ero-20221231
P3YP3Y3.71,647,969390,366P0M后续事件2022年7月，该公司与一名客户达成协议，以铜精矿形式结算@00万美元的应收账款，原因是该客户的一家运营工厂发生事故，无法加工其精矿。该客户的运营现已恢复，公司预计其未偿还应收账款的剩余余额将完全收回。0001853860假象2022财年00018538602022-01-012022-12-3100018538602022-12-31ISO 4217：美元00018538602021-12-3100018538602021-01-012021-12-31ISO 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LoanMember2021-12-310001853860货币风险巴西实际兑美元成员2022-01-012022-12-310001853860货币风险巴西实际兑美元成员2021-01-012021-12-310001853860货币风险巴西实际兑美元成员ero：ForeignExchangeCollarContractsMember2022-12-310001853860货币风险巴西实际兑美元成员ero：ForeignExchangeCollarContractsMember2021-12-310001853860货币风险巴西实际兑美元成员ero：ForeignExchangeCollarContractsMember2022-01-012022-12-310001853860ero：ForeignExchangeCollarContractsMemberIFRS-Full：CurrencyRiskMember2022-12-310001853860ero：ForeignExchangeCollarContractsMemberIFRS-Full：CurrencyRiskMember2021-12-310001853860IFRS-Full：CurrencyRiskMemberero：ForeignExchangeCollarContractsMemberERO：其他当前资产成员2022-12-310001853860IFRS-Full：CurrencyRiskMemberero：ForeignExchangeCollarContractsMemberERO：存款和其他非当前资产成员2022-12-310001853860ero：ForeignExchangeCollarContractsMemberIFRS-Full：CurrencyRiskMember2022-01-012022-12-310001853860ero：ForeignExchangeCollarContractsMemberIFRS-Full：CurrencyRiskMember2021-01-012021-12-310001853860ERO：银行贷款成员2022-12-310001853860IFRS-Full：InterestRateRiskMember2022-01-012022-12-310001853860IFRS-Full：SwapContractMemberIFRS-Full：大宗商品价格升水成员2022-01-012022-12-310001853860IFRS-Full：大宗商品价格升水成员2022-01-012022-12-310001853860ero：EnteredIntoAtomityContractMemberIFRS-Full：大宗商品价格升水成员ERO：铜牌成员ERO：商品合同成员2023-01-012023-01-31Utr：T0001853860ero：社会安全税务临时责任成员2022-12-310001853860ero：社会安全税务临时责任成员2021-12-310001853860IFRS-Full：TaxContingentLiablityMembers2022-12-310001853860IFRS-Full：TaxContingentLiablityMembers2021-12-310001853860ero：LabourContingentLiabilityMember2022-12-310001853860ero：LabourContingentLiabilityMember2021-12-310001853860ERO：MiningAndOtherContingentLiability成员2022-12-310001853860ERO：MiningAndOtherContingentLiability成员2021-12-310001853860IFRS-Full：TaxContingentLiablityMembersERO：MCSAMiningComplexMember2022-01-012022-12-31ERO：索赔0001853860IFRS-Full：TaxContingentLiablityMembersERO：MCSAMiningComplexMember2021-01-012021-12-310001853860ERO：MiningAndOtherContingentLiability成员ERO：MCSAMiningComplexMember2022-01-012022-12-310001853860ERO：MiningAndOtherContingentLiability成员ERO：MCSAMiningComplexMember2021-01-012021-12-310001853860Dei：商业联系人成员2022-01-012022-12-31

    









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已整合
财务报表


在过去几年里
2022年12月31日和2021年12月31日













    
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独立注册会计师事务所报告


致股东和董事会
埃罗铜业公司

对合并财务报表的几点看法

我们已审计所附ERO铜业公司(本公司)截至2022年12月31日及2021年12月31日的综合财务状况表、截至该日止年度的相关综合经营及全面收益表、现金流量及股东权益变动表，以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至那时止年度的财务业绩和现金流量，符合国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们2023年3月7日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，将其视为

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埃罗铜业公司
第2页
我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。

对巴西所得税处理不确定性确认的评估

如综合财务报表附注3(E)所述，有关所得税处理的不确定因素乃根据其是否有可能经巴西有关税务机关审核后予以接纳而予以评估。这些不确定性影响了确认的所得税金额。如附注2(D)及26(D)所述，本公司于巴西经营，税务机关可审核所得税处理，而审核结果可能跨越数年。巴西的税法很复杂，经常会有变化和不同的解释；因此，所得税处理的最终结果可能与确认的数额不同。

我们将对巴西所得税处理不确定性的确认评估确定为一项关键的审计事项。在评估本公司用来确定这些不确定税务状况的与所得税法的解释和应用有关的判断和估计时，需要高度的主观核数师判断力和专业技能和知识。

以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了与公司评估不确定税务状况相关的内部控制的操作有效性。我们聘请了具有专业技能和知识的税务专业人员，他们通过检查内部和外部准备的文件，包括与巴西税务当局的通信和公司收到的第三方法律和税务建议，协助评估公司的税法应用和评估其不确定的税务状况。




/s/ 毕马威会计师事务所

特许专业会计师

自2017年以来，我们一直担任本公司的审计师。

加拿大温哥华
2023年3月7日



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独立注册会计师事务所报告


致股东和董事会
埃罗铜业公司

财务报告内部控制之我见

我们已经审计了埃罗铜业公司S(本公司)截至2022年12月31日的财务报告内部控制，基于 特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制--综合框架(2013年)》。我们认为，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2022年12月31日，公司对财务报告保持了有效的内部控制。

我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的准则，审计本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的综合财务状况表、截至该等年度的相关综合经营报表及全面收益、现金流量及股东权益变动表，以及相关附注(统称为综合财务报表)，我们于2023年3月7日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在“披露控制程序和财务报告内部控制”标题下的管理层讨论分析中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理、详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录；(2)

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埃罗铜业公司
第2页
(3)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。




/s/ 毕马威会计师事务所

特许专业会计师

加拿大温哥华
2023年3月7日



埃罗铜业公司
目录表
合并财务报表
合并财务状况表
1
合并经营表和全面收益表
2
合并现金流量表
3
合并股东权益变动表
4
合并财务报表附注
一般信息
注1.业务性质
5
注2.准备的依据
5
说明3.主要会计政策
9
注4.细分市场披露
19
财务状况表
注5.库存
22
附注6.其他流动资产
22
说明7.矿产财产、厂房和设备
23
附注8.勘探和评估资产
24
附注9.存款和其他非流动资产
24
附注10.应付账款和应计负债
24
注11.贷款和借款
24
附注12.递延收入
26
附注13.修复和关闭费用的经费
27
附注14.其他非流动负债
28
注15.股本
28
盈利报表
附注16.收入
33
附注17.销售成本
33
附注18.一般和行政费用
34
附注19.财务费用
34
注20。外汇收益（损失）
34
注21.所得税
35
其他项目
注22。关联方交易
37
注23.金融工具
37
注24.资本管理
40
注25。补充现金流信息
41
注26。意外开支
41

埃罗铜业公司
合并财务状况表
(金额以千美元为单位)
    
备注
2022年12月31日
2021年12月31日
资产
当前
现金和现金等价物$177,702 $130,129 
短期投资139,700 — 
应收账款10,289 30,704 
盘存530,955 26,019 
其他流动资产633,781 21,834 
392,427 208,686 
非当前
矿物财产、厂房和设备7755,274 445,428 
勘探和评估资产815,686 32,038 
递延所得税资产21— 2,315 
存款和其他非流动资产924,689 1,295 
795,649 481,076 
总资产$1,188,076 $689,762 
负债
当前
应付账款和应计负债10$84,603 $66,384 
贷款和借款的当期部分1115,703 4,344 
递延收入的当期部分1216,580 10,511 
应付所得税5,435 7,353 
衍生工具的流动部分23577 29,357 
租赁负债的流动部分6,223 4,711 
129,121 122,660 
非当前
贷款和借款11402,354 54,906 
递延收入1269,476 83,711 
修复和关闭费用的经费1322,172 19,037 
递延所得税负债216,229 — 
租赁负债4,740 2,399 
其他非流动负债1411,819 11,559 
516,790 171,612 
总负债645,911 294,272 
股东权益
股本15148,055 133,072 
股权储备(66,189)(94,910)
留存收益456,726 354,895 
公司所有者应占权益538,592 393,057 
非控制性权益3,573 2,433 
542,165 395,490 
负债和权益总额$1,188,076 $689,762 

承诺（注8和12）;或有事项（注26）;后续事项（注11和23）
代表董事会批准：
《David·斯特朗》首席执行官兼董事“马修·伍布斯”、董事
随附附注是该等综合财务报表的组成部分 第1页
埃罗铜业公司
合并经营表和全面收益表
（金额以千美元计，股份及每股金额除外）
Year ended December 31,
备注20222021
收入16$426,392 $489,915 
销售成本17(239,217)(171,057)
毛利
187,175 318,858 
费用
一般和行政18(49,459)(38,846)
基于股份的薪酬
15 (e)
(7,931)(7,848)
未列明的收入
129,785 272,164 
财政收入10,295 2,991 
财务费用19(33,223)(12,159)
汇兑损益
2019,910 (21,968)
NX Gold PMPA交易费12— (1,219)
其他费用
(384)(2,889)
所得税前收入
126,383 236,920 
所得税费用
当前(15,043)(22,428)
延期(8,273)(11,860)
21(23,316)(34,288)
本年度净收入
$103,067 $202,632 
其他综合损益
外币折算收益(亏损)
29,897 (24,252)
综合收益
$132,964 $178,380 
可归因于以下方面的净收入：
本公司的业主101,831 201,053 
非控制性权益1,236 1,579 
$103,067 $202,632 
可归因于以下方面的全面收入：
本公司的业主131,540 176,898 
非控制性权益1,424 1,482 
$132,964 $178,380 
公司所有者应占每股净收益
基本信息
15 (f)
$1.12 $2.27 
稀释
15 (f)
$1.10 $2.21 
已发行普通股加权平均数
基本信息
15 (f)
90,789,925 88,602,367 
稀释
15 (f)
92,170,656 90,963,452 
随附附注是该等综合财务报表的组成部分 第2页
埃罗铜业公司
合并现金流量表
(金额以千美元为单位)



Year ended December 31,
备注20222021
经营活动的现金流
本年度净收入
$103,067 $202,632 
对以下各项进行调整：
摊销和折旧58,969 47,290 
所得税费用
23,316 34,288 
递延收入摊销
16
(14,781)(7,279)
基于股份的薪酬
15 (e)
7,931 7,848 
财政收入(10,295)(2,991)
财务费用
19
33,223 12,159 
汇兑(利)损
(23,095)20,277 
其他(490)(1,164)
非现金周转金项目的变化25(18,029)(15,098)
159,816 297,962 
来自NX Gold PMPA的进展
12
3,207 100,000 
衍生品合约结算20(11,983)(22,240)
拨备结算(2,238)(2,039)
已缴纳的所得税(5,416)(9,094)
143,386 364,589 
用于投资活动的现金流
增加矿产资源、工厂和设备(282,775)(169,159)
勘探和评估资产的增加(13,044)(12,672)
其他投资，扣除已收利息(129,987)2,305 
(425,806)(179,526)
现金流（用于）/来自融资活动
租赁责任付款(7,426)(4,843)
新贷款和借款，扣除财务成本401,495 5,471 
偿还的贷款和借款(55,650)(113,240)
为贷款和借款支付的利息(15,383)(4,164)
已支付的其他财务费用(4,542)(4,204)
行使股票期权及认股权证所得款项8,805 5,550 
327,299 (115,430)
汇率变动对现金及现金等价物的影响2,694 (2,012)
现金及现金等价物净增加情况
47,573 67,621 
现金和现金等价物--年初
130,129 62,508 
现金和现金等价物--年终
$177,702 $130,129 
补充现金流量资料(附注25)
随附附注是该等综合财务报表的组成部分 第3页
埃罗铜业公司
合并股东权益变动表
（金额以千美元计，股份及每股金额除外）
股本股权储备
备注数量
股票		金额投稿
盈馀		外国
交易所		保留
收益		总计非控制性
利息		总股本
平衡，2020年12月31日
87,879,261 $126,152 $15,637 $(82,928)$153,842 $212,703 $1,372 $214,075 
本年度收入
— — — — 201,053 201,053 1,579 202,632 
本年度其他全面亏损
— — — (24,155)— (24,155)(97)(24,252)
本年度综合收益(亏损)总额
— — — (24,155)201,053 176,898 1,482 178,380 
发行对象为：
期权和认股权证的行使2,325,117 6,920 (1,370)— — 5,550 — 5,550 
基于股份的薪酬
15 (e)
— — 7,295 — — 7,295 — 7,295 
重新分类为现金股权奖励— — (9,389)— — (9,389)— (9,389)
向非控股权益派发股息— — — — — — (421)(421)
平衡，2021年12月31日
90,204,378 $133,072 $12,173 $(107,083)$354,895 $393,057 $2,433 $395,490 
平衡，2021年12月31日
90,204,378 $133,072 $12,173 $(107,083)$354,895 $393,057 $2,433 $395,490 
本年度收入
— — — — 101,831 101,831 1,236 103,067 
本年度其他全面收入
— — — 29,709 — 29,709 188 29,897 
本年度综合收益总额
— — — 29,709 101,831 131,540 1,424 132,964 
发行对象为：
期权的行使1,812,558 12,618 (3,813)— — 8,805 — 8,805 
限售股单位的结算37,099 529 (861)— — (332)— (332)
绩效份额单位结算128,598 1,836 — — — 1,836 — 1,836 
基于股份的薪酬
15 (e)
— — 3,686 — — 3,686 — 3,686 
向非控股权益派发股息— — — — — — (284)(284)
平衡，2022年12月31日
92,182,633 $148,055 $11,185 $(77,374)$456,726 $538,592 $3,573 $542,165 





附注是这些合并财务报表的组成部分，包括财务报表、财务报表和财务报表。
埃罗铜业公司
合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)


1.    运营的性质

ERO铜业公司(“ERO”或“公司”)于2016年5月16日根据《商业公司法》(不列颠哥伦比亚省)注册成立，总部位于温哥华Howe Street 625 Suite 1050，BC，V6C 2T6。该公司的股票在多伦多证券交易所和纽约证券交易所公开交易，代码为“ERO”。

该公司的主要资产是其99.6拥有Mineração Caraíba S.A.(“MCSA”)的%所有权权益。公司目前还拥有一家97.6通过其全资附属公司ERO Gold Corp.(“ERO Gold”)间接拥有NX Gold S.A.(“NX Gold”)的%所有权权益。

MCSA是一家巴西铜业公司，它持有100在Caraíba业务(前身为MCSA采矿综合体)和Tucumã项目(前身为Boa Eperança项目)中拥有%的权益。MCSA的主要活动是生产和销售位于巴西巴伊亚的Caraíba业务的铜精矿，生产和销售黄金和白银作为副产品。Tucumã项目位于巴西帕拉州东南部的Tucumã市。2022年2月，公司董事会批准建设图库纳项目。

NX Gold是一家巴西金矿公司，它持有100该公司于Xavantina Operations(前身为NX金矿)拥有2%权益，并专注于生产及销售黄金为主要产品，白银为副产品。Xavantina运营公司位于巴西马托格罗索州东南部Nova Xavantina镇以西约18公里处。

2.    准备的基础

(A)提交一份合规声明

该等综合财务报表乃根据国际会计准则委员会(“IASB”)颁布的国际财务报告准则(“IFRS”)及国际财务报告解释委员会的解释编制。

该等合并财务报表已获本公司董事会(“董事会”)授权于2023年3月7日发布。

(b) 列报依据和合并原则

除按公允价值计提损益及衍生金融工具外，该等综合财务报表均按历史成本编制，按公允价值计量。

这些合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。子公司是由公司控制的实体。对子公司的控制被定义为当公司因参与被投资人的参与而面临可变回报，并有能力通过对被投资人的权力影响回报时存在。所有公司间余额和交易在合并时被冲销。

由于本公司并不拥有其于MCSA及NX Gold的100%权益，故非控股股东应占权益于非控股权益中反映。对不涉及失去控制权的非控股权益的调整计入股权交易，并根据子公司净资产的比例进行调整。

某些可比金额已重新分类，以符合本年度的财务报表列报。这样的重新分类不被认为是实质性的。

附注：财务报表附注|第5页
埃罗铜业公司
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(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)


(c) 外币折算

本公司的本位币和提示货币为美元。本公司以外币计价的货币性资产和负债按财务状况表日的汇率折算，而非货币性资产和负债则按历史汇率折算。收入和支出按与交易之日生效的汇率大致相同的汇率换算。折算产生的汇兑损益计入损益。

MCSA和NX Gold的功能货币是巴西雷亚尔(“BRL”)。MCSA和NX Gold的资产和负债按财务状况表日的汇率换算为美元列报货币，而收入和支出则按交易日期的汇率换算为美元列报货币。换算产生的汇兑收益和损失包括在股东权益的单独组成部分中。

(d)     预算和判决的使用

在编制这些财务报表时，管理层作出了判断、估计和假设，这些判断、估计和假设影响了公司会计政策的应用以及资产、负债、收入和费用的报告金额。

我们会不断检讨这些估计和假设。对估计数的修订是前瞻性确认的。

批判性判断

功能货币

本公司及其各子公司的本位币是实体经营所处的主要经济环境的货币。本公司已确定本公司的本位币为美元，而MCSA和NX Gold的本位币为BRL。对功能货币的评估涉及确定主要经济环境的某些判断，如果决定主要经济环境的事件和条件发生变化，公司将重新考虑其实体的功能货币。

法定债权和或有负债

确认法律拨备及或有负债涉及评估对本公司及其每一附属公司提出的索偿。确认法律规定或披露或有负债涉及某些判断，以确定是否发生现金流出的可能性。在作出这一判断时，管理层评估了各种标准，并依赖其法律顾问的意见来协助作出这一评估。

评估不确定度的主要来源

根据《国际财务报告准则》编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响在合并财务报表之日报告的资产和负债额以及在报告期内报告的费用数额。实际结果可能与这些估计不同，这种差异可能会很大。管理层作出的影响合并财务报表的重大估计包括：


附注：财务报表附注|第6页
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(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)

衍生工具

衍生工具的公允价值乃采用现值技术或期权定价模式厘定，该等模式利用多种资料，包括报价及市场确认的资料，包括对远期利息及外汇汇率、波动性及折现率的假设。本公司衍生品合约的公允价值包括对本公司或交易对手(视情况而定)的信用风险的调整。模型投入假设的变化会影响财务状况表中确认的衍生工具的公允价值以及净收益中确认的未实现收益或损失。

矿产储量和资源估算，包括矿山计划的年限

该公司根据有能力的个人汇编的信息估计其矿产储量和资源。矿产储量用于计算折旧、减值评估、预测矿场关闭和修复费用的支付时间以及递延收入的摊销。

在估计矿产储量时存在许多固有的不确定性，当获得新的信息时，在估计时有效的假设可能会发生重大变化。估计方法、商品预测价格、汇率、生产成本或回收率的变化可能会改变矿产储量的经济地位，并最终可能导致矿产储量的变化。

本公司矿产、厂房及设备的账面金额部分按已处理的可回收矿产储备吨计提，视乎资产用途而定。金属可回收数量、矿产储备吨和可消耗成本的估计变化，包括因修订公司采矿计划和金属价格预测变化而产生的变化，可能会导致未来折旧率和衰减率的变化、递延收入的摊销，也可能导致非流动资产的减值费用。

矿山关闭和复垦费用

在确定矿山关闭和开垦费用时作出了大量估计和假设，因为有许多因素将影响最终应付的负债。这些因素包括对修复活动的范围和成本的估计、未来现金流的时间安排、贴现率、通货膨胀率和监管要求。

上述因素的变化可能会导致公司确认的拨备发生变化。矿山关闭和修复费用的变化与相关矿产、厂房和设备的账面金额相应变化一起入账。对相关矿产、厂房和设备账面金额的调整可能会导致未来折旧和损耗费用的变化。

所得税

本公司当期税项支出及递延税项资产及负债的厘定涉及管理层的重大估计及判断。在确定这些金额时，管理层解释不同司法管辖区的税收法规，并对递延税项资产和负债冲销的预期时间进行估计。管理层还对未来收益进行估计，这会影响未来潜在税收优惠的使用程度。本公司须接受不同税务机关的评估，而税务机关可能会对法例作出不同的解释。这些差异可能会影响最终的金额或纳税的时间。本公司根据管理层对这些事项的可能结果的最佳估计，在已知的情况下计提此类差异。


附注：财务报表附注|第7页
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(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)

该公司在巴西运营，那里的税务机关可以审计所得税处理，这种审计的解决方案可能跨越数年。巴西的税法很复杂，经常会有变化和不同的解释；因此，所得税处理的最终结果可能与确认的数额不同。该公司对巴西税务机关是否可能接受不确定的所得税处理的评估是一项重要的管理层判断。

递延收入

在确定与Royal Gold Inc.的子公司RGLD Gold AG签订的贵金属购买协议的会计核算时需要做出判断和估计。（统称“皇家黄金”），根据IFRS 15作为递延收入核算 与客户签订合同的收入(“国际财务报告准则15”)。由于本公司在贵金属购买协议下的义务将通过交付非金融项目(即交付黄金盎司)而不是现金或其他金融资产来履行，因此决定根据公司预期的销售或使用要求，为交付非金融项目而订立并继续持有贵金属购买协议，因此不在IFRS 9的范围内金融工具(“自有使用豁免”)。决定自己的使用豁免是否适用，需要管理层的判断。
每个期间管理层估计已履行并因此确认为收入的递延收入债务的累计金额。对应确认的递延收入数额估计数的主要投入包括：

a.未来黄金价格在合同开始时用来估计合同下预期收到的总对价，包括可变对价，并用作独立的销售价格，将对价分配给将交付给皇家黄金的每盎司黄金，以及
b.矿山黄金生产的预计寿命及其时间，这是根据NX金矿的批准寿命以及预计将转化为矿产储量的矿产资源部分估计的


（e） 截至2022年12月31日，会计政策未来变更尚未生效

以下已发布但尚未在财务报表中采用的会计准则修订：

•2019年9月，IASB发布了第一阶段修订IFRS 9 金融工具，国际会计准则39金融工具：确认和对冲，和国际财务报告准则7金融工具披露处理改革对利率基准的财务报告影响，包括以其他基准利率取代部分银行同业拆息(下称“LIBOR”)。

于2023年1月，本公司修订其现有的高级担保循环信贷安排(“经修订的高级信贷安排”)，以增加总承担额。752000万美元至2000万美元150亿美元，并将到期日从2025年3月延长至2026年12月。经修订的高级信贷安排将按有抵押隔夜融资利率(“SOFR”)的浮动比例计息，外加适用的2.00%至4.00%，与LIBOR加2.25%至4.25%之前。转用SOFR对综合财务报表没有重大影响。

•2021年5月，国际会计准则理事会发布了与单一交易产生的资产和负债相关的递延税金修订了《国际会计准则》第12条，所得税(“国际会计准则第12号”). 修正案缩小了《国际会计准则》第12号中与确认递延税项资产和负债有关的确认豁免的范围，使其不再适用于在初次确认时产生同等应税和可扣除临时差额的交易，如租赁、填海和关闭费用拨备。该修正案在年度报告期自当日或之后开始生效。

附注：财务报表附注|第8页
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(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)

2023年1月1日至提交的最早比较期间开始当日或之后发生的交易。允许提前申请。本公司预计这项修订的采纳不会对其综合财务报表产生实质性影响。

•2022年10月，国际会计准则理事会公布了对《国际会计准则1》的修正案财务报表的列报澄清财务状况表中结算日期不确定的债务和其他负债应归类为流动负债还是非流动负债(依据的是延期清偿的实质性权利)。这项修正案于2024年1月1日生效，允许提前通过。本公司尚未确定采纳这项修订对其综合财务报表的影响。


3.    重大会计政策

(a)收入

与金属销售有关的收入在客户获得产品控制权以及公司履行其履约义务时确认。当所有权转移给买方，产品实际交付给客户，客户控制所有权的风险和回报，公司有权获得产品付款时，控制权转移，这通常是当精矿或多利交付到客户指定的地点时，或黄金信用转移给客户时。金属销售收入在扣除金属扣除、冶炼、精炼和其他费用后按净额确认。

销售金额通常是根据在客户所在地收到货物时确定的市场报价和合同价格。在某些情况下，精矿中金属的销售价格可根据特定铜精矿合同的条款在销售日期(暂定价格销售)之后的一段时间内确定。暂定价格销售乃根据根据预期最终销售价格厘定日期所对应的远期市场价格对所含金属的估计确认。临时定价和最终结算之间的时间最长可达一个月。结算应收账款在每个报告期参考远期市场价格按公允价值入账，直至最终定价之日为止，公允价值变动记作收入调整。

2021年8月，公司收到一笔与Royal Gold签订的贵金属购买协议相关的预付现金保证金，根据国际财务报告准则第15条，这笔款项被记为递延收入。递延收入包括公司收到的付款，作为未来交付相当于其NX Gold业务黄金产量百分比的黄金的承诺的对价。于交付黄金时，本公司确认递延收入的一部分为收入，按每单位计算，计算方法为使用预期于矿山使用年限内交付的黄金盎司总数。递延收入的当前部分是基于未来12个月的预期交货量。

递延收入的利息支出于财务成本中确认，因为有一项与贵金属购买协议有关的重大融资部分，这是由于收到预付代价和交付黄金的时间不同所致。该利率是根据贵金属购买协议于成立之日所隐含的利率厘定。

从贵金属购买协议收到的初始对价中确认的收入被认为是可变的，取决于将交付的总黄金盎司的变化。变动对价的变动反映在收入的损益中。根据贵金属采购协议收取的额外对价被认为是可变的，取决于总额的变化。

附注：财务报表附注|第9页
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(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)

预计交割的黄金盎司和金价。变动对价的变动将作为累积追赶计入预期，并计入收入的损益。

(b)税收优惠

该公司在巴西享受一定的税收优惠。这些税收奖励在收到或应收奖励期间在利润或亏损中确认，并与它们打算补偿的支出相抵销。

(c)财务收入与财务费用

财务收入包括现金和现金等价物的利息、限制性现金和财务投资，以及与按公允价值通过损益计量的金融资产公允价值变动相关的收益。利息收入按实际利息法计入损益确认。

财务支出包括借贷利息支出、拨备增值支出、租赁和递延收入、承诺费以及与按公允价值通过损益计量的金融资产公允价值变动相关的损失和预期信贷损失。不直接归因于收购、建造或生产合资格资产的借款成本采用实际利息法在损益中确认。

(d)员工福利

短期员工福利义务在提供相应服务时确认为人事费用。如果公司目前有法律或推定义务根据员工过去提供的服务支付该金额，则债务按预期支付的金额确认，并且该义务可以可靠地估计。没有长期的员工福利计划。

(e)税收

所得税支出包括当期税和递延税。当期所得税是指按报告日颁布或实质实施的税率计算的本年度应纳税所得额或亏损的预期应缴或应收税款。

递延所得税是就财务报告用途的资产及负债的账面金额与用于税务目的的金额之间的暂时性差异而确认。递延所得税是根据报告日已颁布或实质颁布的税法，按预期于暂时差额转回时适用的税率计量。递延所得税资产及负债如有法律上可强制执行的权利以抵销当期税务负债及资产，且与同一税务机关对同一应课税实体征收的所得税有关，则予以抵销。递延所得税不适用于初始确认非企业合并交易中的资产或负债，该交易既不影响会计，也不影响应纳税所得额或亏损、与子公司投资相关的差额(在可预见的未来很可能不会冲销)以及因初始确认商誉而产生的应税差额。

递延所得税资产确认为未使用的税项损失、税项抵免和可抵扣的临时差额，前提是未来的应税利润可能会被用于抵销这些利润。递延所得税资产在每个报告日期进行审核，并在相关税收优惠不再可能实现的情况下进行减值。

所得税处理的不确定性是根据包括巴西在内的相关税务当局是否有可能在审查后予以接受来评估的。这些不确定性影响了确认的所得税金额。如果确定不确定的所得税待遇不是

附注：财务报表附注|第10页
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(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)

在可能被接受的情况下，不确定所得税处理的影响反映在根据最可能的金额或(如果有广泛的可能结果)预期价值来确定所得税上。

(f)盘存

存货按成本和可变现净值两者中较低者计量。消耗性存货的成本是在加权平均购置成本的基础上确定的。库存存货、在制品及制成品的成本乃根据加权平均生产成本厘定，并包括开采及加工矿石的成本，包括直接人工及材料；折旧及摊销；以及按正常营运能力计算的生产间接费用的适当份额。

库存存货、在制品和产成品的可变现净值是正常业务过程中的估计销售价格减去估计完工成本和销售费用。将存货减记为可变现净值计入减记期间的销售成本。如果相关存货的可变现净值随后增加，则在以后的期间冲销存货。

周转率低或陈旧的用品和消耗品库存的准备金由管理层在认为必要时建立，并计入销售成本。

(g)矿产、厂房和设备

矿产、厂房和设备按购置或建造成本计量，包括资本化借款成本、减去累计折旧和累计减值损失。

(i)收购和处置

矿产、厂房和设备的成本包括直接可归因于资产购置的支出。公司建造资产的成本包括材料成本和直接人工成本、将资产运至合适位置的任何其他成本、要求以管理层预期的方式运营的条件、场地拆解和修复成本以及符合条件的资产的借款成本。

当部分矿产、厂房和设备具有不同的使用寿命时，它们作为矿产、厂房和设备的单独项目(主要组成部分)入账。

出售矿产、厂房及设备的损益乃将出售所得款项与设备账面值作比较而厘定，并在其他收入内确认净额。

(Ii)后继成本

如该项目所包含的未来经济利益可能会流向本公司，且其成本可可靠地计量，则更换厂房及设备的成本会在该项目的账面金额中确认。被替换物品的持有量被取消确认。设备维修服务成本计入损益。









以下是财务报表附注|第11页
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(Iii)开发和在建

当经济上可行的矿产储量已确定及继续进行开发的决定已获批准后，勘探及评估资产将首先评估减值，然后重新分类为在建或矿产资产。与开发和建设有关的支出被资本化为在建工程，并列入矿物财产、厂房和设备。在建工程包括购买价格和将资产运往预期用途所需地点和条件的直接可归因于的任何费用，包括长期项目的预付款。直接可归因于收购、建造或生产符合条件的资产的借款成本需要相当长的时间才能为其预期用途做好准备，并作为在建工程的一部分进行资本化，直至该资产基本上准备好其预期用途为止。在建工程不折旧。

一旦一项资产可供使用，在建成本将重新归类为矿物资产或厂房和设备。

露天矿去除覆盖层以获取矿石和地下矿山开发进路巷道的生产前成本分别计入生产前剥离成本或开发成本，并计入矿产、厂房和设备。

(Iv)矿物性

矿物权包括获得和开发矿产权的成本。一旦投入生产，矿物资产将按生产单位按其相关矿体的成分摊销。

(v)生产阶段的剥离成本和发展

若露天矿开采或地下开发活动并未产生库存，但确实提供了更好的矿体通道，则当该等活动满足以下所有标准时，成本被归类为矿产资产：(1)与该活动相关的未来经济利益有可能流向本公司；(2)本公司可估计其通道已得到改善的矿体的矿物储量；及(3)与该矿产储量相关的活动的成本可可靠计量。

就地下矿山而言，开采矿体矿物储量所产生的成本将计入矿产资产或在建工程，并按开采活动改善的已探明矿体矿物储量的预期使用年限按生产单位折旧。对于露天矿，剥离成本高于露天矿平均寿命的剥离成本(废料/矿石)计入矿物资产或在建项目，并在剥离活动获得的相关矿产储量上折旧。

(Vi)矿场关闭和修复费用

该公司对矿山关闭和恢复负债的拨备代表管理层对矿山寿命结束时结算估计的开垦和关闭成本所需的未来现金流出现值的最佳估计。该拨备反映了对未来成本、通货膨胀、汇率变动和与未来现金流出相关的风险假设的估计，以及用于贴现未来现金流出的适用无风险利率。上述因素的变化可能导致公司确认的拨备发生变化。



附注：财务报表附注|第12页
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(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)


(Vii)折旧

矿物财产、厂房和设备的折旧是根据估计的各组成部分的经济使用年限进行的，具体如下：

建筑物
我的终身出租人或以下25年份
采矿设备
4年份
移动设备和其他资产
5年份
矿物性生产单位
矿场关闭和修复费用生产单位或补救措施之前的时期
使用权资产租期和资产寿命较短的资产

矿产损耗及矿山关闭及修复成本乃根据已开采矿石所含铜/公斤黄金与总已探明及可能矿产储量所含铜/公斤所含黄金的比率而厘定。

折旧方法、使用年限及剩余价值于每个财政年度结束时予以检讨，并于适当时作出调整。

(h)勘探和评估资产

勘探和评估成本涉及初步寻找矿藏、收购矿产权权益或探矿权的成本以及随后为确定矿藏的经济潜力而进行的评估。勘探和评估阶段从公司获得开始勘探的合法权利或许可证开始。一旦获得法定权利或许可证，勘探和评估费用将作为勘探和评估资产资本化。在公司获得法定权利之前发生的成本被计入费用。

当矿产勘查和评估表明开发该矿产在技术上和商业上可行，未来经济效益可能，并且公司有意愿和充足的资源完成资产的开发和使用或出售时，相关成本从勘查和评估资产转移到矿产、厂房和设备。
管理层审核资本化勘探成本的账面价值，以确定账面价值至少每年减值以及当事实和情况表明账面价值可能超过可收回金额时。本次评估基于公司对未开发物业的进一步勘探和开发意图、钻探结果、大宗商品价格以及其他经济和地质因素。随后收回由此产生的账面价值取决于未开发项目的成功开发或销售。如果物业证明不可行，则与该项目相关的所有不可收回的成本，在扣除任何先前的减值准备后，将被注销。

(i)金融工具

非衍生金融资产

本公司将其金融资产分类为以下类别：按公允价值计入损益(“FVTPL”)、按公允价值计入其他全面收益(“FVTOCI”)或按摊销成本计价。分类取决于购买金融资产的目的。管理

附注：财务报表附注|第13页
埃罗铜业公司
合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)

在初始确认时确定其金融资产的分类。金融资产的计量和分类取决于公司管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流特征。金融资产在到期或出售时被取消确认，基本上所有所有权的风险和回报都已转移。

公允价值

该公司的一些会计政策和披露要求对金融和非金融资产和负债的公允价值进行计量。

在计量资产或负债的公允价值时，公司尽可能使用可观察到的市场数据。公允价值根据估值技术中使用的投入在层次结构中分为不同的级别，如下所示：

•1级：相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)。

•2级：对资产或负债可直接(即作为价格)或间接(即从价格得出)可观察到的第1级报价以外的投入。

•3级：不以可观察到的市场信息为基础的资产或负债的投入(非可观察到的投入)。

本公司确认发生变动的报告期结束时公允价值层级之间的转移。

在适用的情况下，有关公允价值计算中使用的假设的额外信息将在相应资产或负债的具体注释中披露。

FVTPL的金融资产

于FVTPL入账的金融资产最初按公允价值入账，交易成本在损益表中列支。因FVTPL持有的金融资产公允价值变动而产生的已实现和未实现损益计入产生损益的期间。衍生品也被归类为FVTPL，除非它们被指定为套期保值。

FVTOCI的金融资产

按公允价值计入其他全面收益的股权工具投资最初按公允价值加交易成本确认。随后按公允价值计量，公允价值变动产生的损益在其他全面收益中确认。终止确认投资后，分类为按公允价值计入其他全面收益的金融资产的损益仍在累计其他全面收益内。

按摊销成本计算的金融资产

按摊销成本计算的金融资产最初按公允价值确认，其后按摊销成本减去任何减值入账。根据到期日将其分为流动资产和非流动资产。归类为摊销成本的金融资产终止确认的损益在损益中确认。


以下是财务报表附注|第14页
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合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)

金融负债

金融负债(衍生工具除外)最初按公允价值确认，扣除已产生的交易成本，随后按摊销成本计量。最初收到的金额扣除交易成本后与赎回价值之间的任何差额，均按实际利息法在截至到期日的损益中确认。

衍生工具

衍生工具，包括未执行合约或金融负债合约中的嵌入衍生工具，按FVTPL分类，并相应地按公允价值计入财务状况表。未在套期保值关系中指定的衍生工具的未实现损益被记录为与衍生工具有关的收入或费用项目的一部分，视乎衍生工具的性质而定。衍生工具的公允价值是根据衍生工具的资产负债表日或结算日存在的市场状况使用投入确定的。非衍生品合同中嵌入的衍生品应单独确认，除非它们与宿主合同密切相关。
复合工具

复合工具（例如可转换债务）的权益组成部分使用剩余法与债务主机合同分离。公司通过使用反映具有类似风险但不含权益部分的债务工具的适当贴现率贴现预期本金和利息付款来确定债务部分的公允价值。收到的收益与分配给债务部分的金额之间的差额分配给权益部分。

分类和测量
本公司根据国际财务报告准则第9号对其金融资产和金融负债的分类和计量进行了评估，见下表：
测量类别
金融资产
现金和现金等价物摊销成本
短期投资摊销成本
与暂定价格销售有关的应收贸易账款通过损益计算的公允价值
衍生品通过损益计算的公允价值
票据和其他应收款摊销成本
存款摊销成本
金融负债
贸易应付款摊销成本
贷款和借款摊销成本
衍生品通过损益计算的公允价值

以下是财务报表附注|第15页
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合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)


现金和现金等价物

现金包括手头现金和活期存款。现金等值物是短期、高流动性投资，原到期日为三个月或更短，可随时转换为已知金额的现金，且公允价值变动风险很小。
短期投资

短期投资是指原到期日少于一年且可随时转换为现金的投资。短期投资不存在公允价值变动的重大风险。

贸易应收款项

贸易应收账款与固定或可确定付款且在活跃市场上没有报价的销售应收款项有关。该等应收账款为无息，并按面值确认，除非公允价值存在重大差异，并随后按摊销成本计量。记录的贸易应收账款扣除全期预期信贷损失。

(j)减损
 
i)金融资产

本公司确认按摊销成本计量的金融资产预期信贷损失的损失准备。于每个报告日期，如该金融资产的信贷风险自初始确认以来已大幅增加，则该金融资产的损失准备按等同于该金融资产的终身预期信贷损失的金额计量。如于报告日期，该金融资产自首次确认以来并未大幅增加，则该金融资产的损失准备按相当于12个月预期信贷损失的金额计量。对于应收贸易账款，本公司采用简化方法计提预期信贷损失准备，允许使用终身预期损失准备金。若亏损金额减少，按摊销成本入账之金融资产减值亏损将于随后期间转回，而该减少可能客观上与确认减值后发生之事项有关。应收贸易账款的预期终身信用损失准备金以历史交易对手违约率为基础，并在必要时根据相关前瞻性信息进行调整。截至2022年12月31日，本公司已确认一美元3.31,000,000美元的准备金(附注23)，用于与其一家公司的应收贸易账款有关的预期信贷损失六重要客户。

Ii)非金融资产

于每个报告日期，本公司的矿产、厂房及设备以及勘探及评估资产的账面值均予审核，以确定是否有任何迹象显示该等资产已减值。如果存在这种迹象，则估计资产的可收回金额，以确定减值的程度(如果有的话)。可收回金额为公允价值减去销售成本及使用价值两者中较高者，即预期来自该资产或其相关现金产生单位的未来现金流量的现值。就减值测试而言，资产按可持续使用而产生现金流入的最低水平分组，而这些现金流入在很大程度上独立于其他资产或资产组(“现金产生单位”)的现金流入。

如果一项资产或现金产生单位的可收回金额估计少于其账面金额，则相关资产的账面金额将减少至其可收回金额，减值损失将在该期间的损益中确认。

以往期间确认的减值损失在每个报告日期进行评估，以确定是否有任何迹象表明该损失已减少或不再存在。减值费用只在损益中冲销

附注：财务报表附注|第16页
埃罗铜业公司
合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)

资产的账面金额不超过在没有确认减值损失的情况下扣除任何适用折旧后应确定的账面金额的范围。

(k)条文

i)矿场关闭和修复规定

该公司记录了与关闭和修复矿山有关的法律和建设性债务在发生债务期间的估计费用现值。矿山关闭和修复活动包括设施退役和拆除；清除和处理废物；场地和土地修复，包括遵守和监测环境条例；以及开展这项工作和(或)操作旨在减少或消除环境影响的设备所需的相关费用。该拨备于每个期间因新的风吹草动、监管要求的变化、清偿责任所需的未来现金流量估计金额、该等现金流量的时间以及特定于该负债的税前贴现率而作出调整。折扣的取消在损益中确认为财务费用。

当初步确认拨备时，相应成本计入相关资产的账面金额，并按生产单位摊销至损益。

Ii)其他条文

当本公司负有可可靠估计的法律或推定责任，且可能需要经济矿产资源来清偿该责任时，则根据过往事件确认其他拨备。拨备是通过按反映当前市场对货币时间价值和负债具体风险的评估的税前汇率对预期未来现金流量进行贴现来衡量的。贴现在预计产生现金流量的期间内解除，相关费用包括在财务费用中。

(l)基于股份的薪酬

授予员工和顾问(包括董事和高级管理人员)的股权结算股份薪酬奖励的授予日期公允价值被确认为股份薪酬，并在期权持有人无条件有权获得奖励期间相应增加股本。确认为开支的金额经调整以反映预期将履行或满足相关服务及非市场归属条件的奖励数目，使最终确认为开支的金额基于于归属日期符合相关服务及非市场表现条件的奖励数目。业绩股份单位及递延股份单位为以现金结算并于授出日按市场报价计算的负债奖励，并于雇员无条件有权获得奖励期间确认相应的开支。相应负债在随后的每个报告日根据公允价值的变化进行调整，直至赔偿清偿为止。

(m)租契

当合同转让在一段时间内控制所确定的资产的使用权以换取对价时，合同即为租赁或包含租赁。

本公司于租赁开始日确认使用权资产和租赁负债。使用权资产最初按成本计量，其后按成本减去任何累计折旧和减值损失计量，并根据租赁负债的某些重新计量进行调整。使用权资产的成本包括租赁负债的初始计量金额、在生效日期或之前支付的任何租赁付款、减去收到的任何租赁奖励、任何初始直接成本；以及

附注：财务报表附注|第17页
埃罗铜业公司
合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)

适用，估计本公司拆除及移走标的资产、恢复其所在地点或将标的资产恢复至租约条款及条件所要求的条件所需的成本。

租赁负债最初按开始日期未支付的租赁付款的现值计量，使用租赁中隐含的利率贴现，或如该利率不能轻易确定，则按公司的递增借款利率贴现。递增借款利率反映了承租人在类似的经济环境和类似的条款和条件下借入必要的资金以获得类似价值的资产所需支付的利率。一般情况下，公司使用其增量借款利率作为贴现率。

租赁负债随后因租赁负债的利息成本而增加，并因支付的租赁付款而减少。当未来租赁付款因指数或利率的变动、剩余价值担保项下预期应付金额的估计变动、或(如适用)购买或延期选择权是否合理地肯定会行使或终止选择权是否合理地肯定不会行使而发生变化时，将重新计量。

对于低价值资产的租赁和租期少于12个月的租赁，本公司不确认使用权资产和租赁负债。与这些租赁相关的租赁付款改为按直线法或另一种系统性基础(如果更能代表收益模式)确认为租赁期内的费用。

本公司已就其作为承租人的一些租赁合同适用判决以确定租赁期限，其中包括续期选择权。评估本公司是否合理肯定会行使该等选择权会影响租赁期，而租赁期则会对已确认的租赁负债额及使用权资产产生重大影响。

(n)股本

普通股被归类为股权。直接可归因于发行普通股和股票期权的增量成本被确认为扣除任何税收影响后从股本中扣除。本公司将发行由普通股和认股权证组成的权益单位所包括的认购权证价值计入股本。

(o)每股收益

每股基本收益的计算方法是将本公司普通股股东应占净收益除以期内已发行普通股的加权平均数。每股普通股摊薄收益是根据所有潜在摊薄股份等价物，如股票期权、股份单位和认股权证的转换影响，调整已发行普通股的加权平均数来计算的。认股权及认股权证的摊薄效应假设，行使认股权所得款项将用于按期内平均市价回购普通股。已发行股份减去假设回购股份的净影响计入基本加权平均已发行股份。就可转换票据而言，将计入摊薄后每股计算的普通股假设票据于期初(或发行日期(如较后))转换。就股权结算股份单位(定义见附注15(D))而言，将计入每股摊薄的普通股是根据报告日期为归属期间结束时可发行的股份数目计算的。普通股股东应占净收益进行调整，以消除在当期净收益中确认的稀释性证券的相关利息成本。


附注：财务报表附注|第18页
埃罗铜业公司
合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)


4.    细分市场披露

经营部门由公司首席运营决策者(“CODM”)报告和使用信息以审查经营业绩的方式确定。本公司独立监测其经营部门的经营结果，以作出资源分配和业绩评估的决策。

在公司董事会正式批准继续建设图库马项目后，公司认为图库马项目是一个重要的报告部门。截至2022年12月31日止年度，公司的报告分部包括 二在巴西经营矿山、Caraíba业务和Xavantina业务、其开发项目、巴西的Tucumå项目以及加拿大的公司总部。比较期间的分部信息已进行调整，以反映公司截至2022年12月31日的报告年度的报告分部，以保持一致性。

与公司可报告分部相关的重要信息总结于下表中：











附注：财务报表附注|第19页
埃罗铜业公司
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(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)

截至2022年12月31日的年度
卡拉伊巴
（巴西）		哈万蒂纳
（巴西）
图库姆
（巴西）
公司和其他已整合
收入$351,405 $74,987 $— $— $426,392 
生产成本(146,292)(24,768)— — (171,060)
折旧和损耗(47,051)(11,605)— — (58,656)
销售费用(8,941)(560)— — (9,501)
销售成本(202,284)(36,933)— — (239,217)
毛利149,121 38,054 — — 187,175 
费用
一般和行政(28,123)(4,062)— (17,274)(49,459)
基于股份的薪酬— — — (7,931)(7,931)
财政收入4,310 1,451 — 4,534 10,295 
财务费用(9,044)(4,244)— (19,935)(33,223)
汇兑损益
19,812 232 — (134)19,910 
其他费用
(75)(292)— (17)(384)
税前收益(亏损)
136,001 31,139 — (40,757)126,383 
当期税费
(8,463)(2,413)— (4,167)(15,043)
递延税金(费用)回收
(8,378)105 — — (8,273)
净收益(亏损)
$119,160 $28,831 $— $(44,924)$103,067 
资本支出(1)
209,143 30,773 59,428 7,155 306,499 
资产
当前$114,374 $50,447 $144 $227,462 392,427 
非当前623,731 74,874 88,245 8,799 795,649 
总资产$738,105 $125,321 $88,389 $236,261 $1,188,076 
总负债$98,904 $106,266 $9,595 $431,146 645,911 

（1） 资本支出包括矿产财产、厂房和设备的增加以及勘探和评估资产的增加，扣除非现金增加（例如矿山关闭成本估计变化和使用权资产的增加）。

在.期间年截至2022年12月31日，Caraíba的收入来自 四客户(2021年12月31日 - 三)，而Xavantina从二客户(2021年12月31日- 二).






附注：财务报表附注|第20页
埃罗铜业公司
合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)

截至2021年12月31日的年度
卡拉伊巴
（巴西）		哈万蒂纳
（巴西）		图库姆(巴西)公司和其他已整合
收入$423,954 $65,961 $— $— $489,915 
生产成本(96,975)(19,837)— — (116,812)
折旧和损耗(39,202)(7,800)— — (47,002)
销售费用(6,726)(517)— — (7,243)
销售成本(142,903)(28,154)— — (171,057)
毛利281,051 37,807 — — 318,858 
费用
一般和行政(20,444)(2,560)— (15,842)(38,846)
基于股份的薪酬— — — (7,848)(7,848)
财政收入1,031 1,092 — 868 2,991 
财务费用(5,622)(889)— (5,648)(12,159)
汇兑损失
(21,225)(360)— (383)(21,968)
NX Gold PMPA交易费— (1,219)— — (1,219)
其他费用
(2,382)(507)— — (2,889)
税前收益(亏损)
232,409 33,364 — (28,853)236,920 
当期税费
(15,087)(4,406)— (2,935)(22,428)
递延税费
(11,482)(378)— — (11,860)
净收益(亏损)
$205,840 $28,580 $— $(31,788)$202,632 
资产
当前$152,340 $35,734 $363 $20,249 208,686 
非当前411,315 45,791 23,950 20 481,076 
总资产$563,655 $81,525 $24,313 $20,269 $689,762 
总负债$115,768 $109,679 $1,137 $67,688 294,272 



以下是财务报表附注|第21页
埃罗铜业公司
合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)


5.    盘存

2022年12月31日2021年12月31日
用品和消耗品$23,043 $19,144 
库存2,125 2,880 
正在进行的工作1,234 1,658 
成品4,553 2,337 
$30,955 $26,019 

6.    其他流动资产

2022年12月31日2021年12月31日
对供应商的预付款$715 $402 
预付费用和其他6,673 5,865 
衍生工具(附注23)
3,237 — 
应收票据(附注23)
10,243 — 
对员工的预付款667 458 
可收回的增值税12,246 15,109 
$33,781 $21,834 

财务报表附注|第22页
埃罗铜业公司
合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)

7.    矿产、厂房和设备

建筑物采矿设备
矿物
属性(1)
项目
进展(2)
设备及其他资产项目保证金矿山关闭费用使用权资产总计
成本：
平衡，2020年12月31日
$14,882 $92,702 $313,762 $8,322 $8,478 $4,326 $7,536 $8,322 $458,330 
加法19 7,538 37,719 100,682 1,130 25,696 5,162 10,425 188,371 
处置— (1,004)— (1,821)(3)(7)— (575)(3,410)
转账4,626 33,217 67,556 (87,204)814 (19,009)— — — 
外汇(1,175)(7,678)(25,020)(789)(600)(518)(688)(874)(37,342)
平衡，2021年12月31日
18,352 124,775 394,017 19,190 9,819 10,488 12,010 17,298 605,949 
加法885 62,081 125,004 64,779 8,722 31,984 1,354 11,666 306,475 
资本化借款成本— — — 6,246 — — — — 6,246 
处置(736)(1,917)— (2,241)(9)(2)— (1,541)(6,446)
转账2,280 1,512 8,453 26,303 185 (3,650)— — 35,083 
外汇1,257 8,004 26,213 (2,456)545 454 824 1,026 35,867 
平衡，2022年12月31日
$22,038 $194,455 $553,687 $111,821 $19,262 $39,274 $14,188 $28,449 $983,174 
累计折旧：
平衡，2020年12月31日
$(3,916)$(15,655)$(90,539)$— $(4,583)$— $(3,315)$(6,620)$(124,628)
折旧费用(808)(12,664)(26,475)— (1,489)— (985)(4,869)$(47,290)
处置— 913 — — 3 — — 413 $1,329 
外汇296 1,463 7,125 — 336 — 260 588 $10,068 
平衡，2021年12月31日
(4,428)(25,943)(109,889)— (5,733)— (4,040)(10,488)(160,521)
折旧费用(1,047)(16,373)(33,378)— (973)— (914)(7,530)(60,215)
处置734 1,672 60 — 70 — — 913 3,449 
外汇(306)(1,666)(7,352)— (354)— (273)(662)(10,613)
平衡，2022年12月31日
$(5,047)$(42,310)$(150,559)$— $(6,990)$— $(5,227)$(17,767)$(227,900)
净资产，2021年12月31日
$13,924 $98,832 $284,128 $19,190 $4,086 $10,488 $7,970 $6,810 $445,428 
账面净值，2022年12月31日
$16,991 $152,145 $403,128 $111,821 $12,272 $39,274 $8,961 $10,682 $755,274 
(1)其他矿物财产包括$69.42000万欧元(2021年--美元)67.1 百万）目前尚未折旧的开发成本。
（2） 共有$35.12022年，与Tucumã项目相关的1.8亿项勘探和评估资产被重新归类为矿产、厂房和设备。

第23页
埃罗铜业公司
合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)

8.    勘探和评估资产

2022年2月，董事会批准建设位于巴西帕拉州图库马的图库马项目。因此，$35.1 与该项目相关的数百万美元成本在年期间从勘探和评估资产重新分类为矿产财产、厂房和设备 截至2022年12月31日的年度。

在.期间截至2022年12月31日的年度，公司还支付了美元3.1 百万元 二财产选择权协议。为了使公司能够收购100%，公司将被要求完成某些钻探计划，包括至少$7.2 2023年底之前的勘探成本将增加100万美元，并且根据这些勘探计划的结果，需要进一步支付期权来完成收购。如果公司行使收购选择权 100%的权益，预计操作者将保留最高可达1.5%.


9.     存款和其他非流动资产

2022年12月31日2021年12月31日
可收回的增值税$10,317 $— 
应收票据(附注23)
10,387 — 
存款及其他3,985 1,295 
$24,689 $1,295 

10.    应付账款和应计负债

2022年12月31日
2021年12月31日
贸易供应商$42,931 $25,404 
工资总额和与劳工有关的负债21,008 22,950 
增值税及其他应付税款8,040 9,502 
以现金结算的股权奖励(附注15(B)及(C))
6,684 5,285 
其他应计负债5,940 3,243 
$84,603 $66,384 



附注：财务报表附注|第24页
埃罗铜业公司
合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)
11.    贷款和借款

账面价值，
包括应计利息
描述货币安防时间
成熟性
(月)		票面利率应偿还的本金十二月三十一日，
2022		十二月三十一日，
2021
高级笔记美元不安全
85
6.50%
$400,000 $402,453 $— 
高级信贷安排美元安全
30
Libor Plus
2.25% - 4.25%
— — 48,303 
设备融资贷款美元安全
2 - 46
5.00% - 7.95%
10,237 10,322 5,805 
设备融资贷款欧元安全
38 - 42
5.25%
1,369 1,372 2,005 
设备融资贷款BRL不安全
26
13.89% - 15.12%
867 947 — 
银行贷款（MCSA）BRL不安全
47
CDI+0.50%
2,947 2,963 3,137 
总计$415,420 $418,057 $59,250 
当前部分$15,703 $4,344 
非流动部分$402,354 $54,906 

贷款和借款的变动情况如下：

截至2022年12月31日的年度
截至2021年12月31日的年度
年初余额
$59,250 $168,102 
发行高级债券所得款项净额392,006 — 
新设备融资贷款的收益9,489 4,826 
新信贷额度的收益— 645 
本金和利息支付(71,033)(117,404)
利息成本，包括资本化利息26,666 5,177 
债务修改损失1,351 — 
外汇328 (2,096)
年终余额
$418,057 $59,250 

(A)元高级债券

于二零二二年二月，本公司发行$400优先无抵押票据(“高级票据”)的本金总额为1,000,000元。该公司收到净收益#美元。392.0在扣除交易成本后为100万美元8.0百万美元。该批高级债券将於二零三0年二月十五日期满，年息为6.5%，每半年支付一次，在每年的2月和8月支付。

MCSA已在优先无抵押基础上为优先债券提供担保。优先债券是本公司和MCSA的直接优先债务，不以任何抵押、质押或抵押为抵押。

优先债券可由该公司提前赎回以下期权：

附注：财务报表附注|第25页
埃罗铜业公司
合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)
•于2025年2月15日或之后，本公司有权全部或部分赎回优先债券，赎回价格由103.25%至100本金的%连同应计和未付利息(如有)，直至赎回日为止，利率根据优先债券的未偿还时间长短递减；
•2025年2月15日前，公司可于以下时间赎回部分或全部优先债券100本金的%，另加一笔“全额”保费，另加到赎回日为止的应计及未付利息；及
•在2025年2月15日之前的任何时间，公司最多可以赎回40优先债券原始本金的%与若干股票发行所得款项，赎回价格为106.50优先债券本金的百分比，连同截至赎回日为止的应计及未付利息(如有的话)。

当发生特定类型的控制权变更触发事件时，优先债券的每位持有人将有权促使本公司回购部分或全部优先债券，价格为101%，另加计至购回日期（但不包括该日）的应计及未付利息。

优先票据于扣除未摊销交易成本后确认为金融负债，并使用实际利率 6.7%.

（b） 高级信贷安排

截至2021年12月31日，公司拥有美元150.0 百万高级有担保循环信贷融资（“高级信贷融资”），其中美元50.0 由加拿大金融机构组成的辛迪加提取了100万美元，到期日为2025年3月31日。高级信贷工具按伦敦银行间同业拆借利率加浮动利率计算利息 2.25%至4.25%取决于公司的综合杠杆率。高级信贷安排中任何未提取部分的承诺费在以下两个之间呈滑动比例 0.56%至1.06%.

于截至2022年12月31日止年度，于发行优先票据后，本公司已偿还余下$50.0 其高级信贷融资余额为1，000，000美元，并以名义代价终止其利率掉期合约。高级信贷安排已作修订，将其限额从150.01000万美元至$75.0百万，带有可折叠选项，可将限制增加到$100.0 亿元人民币，由公司选择。

高级信贷融资由MCSA、NX Gold和Ero Gold的股份担保。公司必须遵守某些财务契诺。作为 2022年12月31日，高级信贷安排仍未提取， 本公司遵守其中的财务契诺。

2023年1月，高级信贷额度进一步修订（“修订后的高级信贷额度”），将其限额从美元增加75.02000万美元至2000万美元150.0 百万美元，并将到期日从2025年3月延长至2026年12月。修订后的高级信贷安排提取的金额将按SOFR的滑动规模加上适用的保证金计算利息 2.00%至4.00%取决于公司的综合杠杆率。修订后信贷额度未提取部分的承诺费也将基于浮动规模，范围从 0.45%至0.90%.


12. 递延收入

于2021年8月，本公司与Royal Gold，Inc.的全资附属公司RGLD Gold AG(“Royal Gold”)就Xavantina业务的黄金生产订立贵金属采购协议(“NX Gold PMPA”)。公司收到的预付现金代价为#美元100.01000万美元用于购买25NX金矿生产的等量黄金的%，直到 93,000已经交付了几盎司黄金，此后减少到10在该矿剩余寿命内生产的黄金的百分比。合同将由该公司向皇家黄金公司交付黄金来敲定。皇家黄金公司将持续支付相当于20每盎司黄金交割的当时的现货黄金价格的%49,000盎司黄金

附注：财务报表附注|第26页
埃罗铜业公司
合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)
已收到并已40此后交付的每盎司黄金为现行现货黄金价格的%。根据公司实现NX Gold PMPA中规定的某些里程碑，Royal Gold可能会提供额外预付款。公司发生美元1.2 与合同相关的百万交易费已确认为净利润。

期间递延收入的变动 年2022年12月31日包括以下内容：

2022年12月31日2021年12月31日
黄金盎司交割(1)
10,082 5,173 
年初余额
$94,222 $— 
收到的预付款(2)
3,207 100,000 
吸积费用3,407 1,501 
递延收入摊销(3)
(14,781)(7,279)
年终余额
$86,055 $94,222 
当前部分$16,580 $10,511 
非流动部分69,476 83,711 
（1） 截至2022年12月31日止年度，公司交付了 10,082盎司黄金兑换皇家黄金，平均对价为美元359每盎司截至2022年12月31日，累计 15,255已根据PMPA交付了盎司黄金。
（2） 截至2022年12月31日止年度，公司收到美元1.7 资源增长预付款和美元1.5 Exploration Advance的百万美元，并于期内确认为递延收入。
（3） 截至2022年12月31日止年度的递延收入摊销包括美元0.3 与收到的额外预付款有关的估计数变化以及采矿寿命产量盎司的相关变化，损失为百万美元。

作为NX Gold PMPA的一部分，本公司将其于Ero Gold及NX Gold的股权抵押予Royal Gold作为抵押品，并向Ero及NX Gold提供无抵押有限追索权担保。

13.    修复和关闭费用的经费

2022年12月31日2021年12月31日
年初余额
19,037 $18,970 
预算的更改1,854 2,225 
吸积费用2,191 1,077 
已解决(2,238)(2,039)
外汇1,328 (1,196)
年终余额
$22,172 19,037 

修复和关闭成本的拨备是根据管理层根据截至报告日期的已知骚乱、已知法律要求和第三方专家编制的成本估计编制的与矿山关闭和修复活动相关的未来现金流出的假设和估计来计量的。

管理层使用的税前贴现率范围为8.50% – 11.86% (2021 – 8.23% - 8.81%)和在以下范围内的通货膨胀系数3.25% - 5.31% (2021 – 3.00% - 5.03%）准备公司拨备

附注：财务报表附注|第27页
埃罗铜业公司
合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)
修复和关闭费用。尽管最终发生的金额尚不确定，但根据开发、法律要求和截至2022年12月31日的估计成本，修复和关闭成本拨备的未贴现通胀调整负债估计约为美元72.5百万(2021年--美元)65.5百万美元)，其中$64.0百万(2021年--美元)59.4百万）与加勒比海业务有关，美元8.5百万(2021年--美元)6.1百万）与Xavantina业务有关，美元2.1百万（2021年-零）与图库马项目有关。现金支出预计将在预计关闭时开始，并在一段时间内发生，卡拉伊巴业务的支出范围为2023年至2047年，Xavantina业务的支出范围为2027年至2035年，图库马项目的支出范围为2036年至2041年。


14. 其他非流动负债

2022年12月31日
2021年12月31日
现金支付股权奖励(附注15(B))
$2,256 $2,524 
增值税及其他应付税项1,352 861 
预扣税和应付税款3,902 2,935 
法律和税务事宜拨备（注26）
1,578 2,331 
其他负债2,731 2,908 
$11,819 $11,559 

15.     股本

截至2022年12月31日，公司的法定股本由无限数量的无面值普通股组成。 截至2022年12月31日， 92,182,633普通股已发行。

(A)提供更多选择

在截至2022年12月31日的年度内，该公司授予449,248 (截至2021年12月31日的年度 - 316,910）按加权平均行使价为美元向公司员工提供期权13.14每股(截至2021年12月31日的年度 - $15.66）期限至 五年。这些股票期权归属于三从授予之日起每年周年纪念日的等额分期付款。该等期权于授出日的总公平价值为$。2.8百万(截至2021年12月31日的年度 - $1.8百万美元)，在归属期间确认。

已发行和未偿还期权的连续性如下：




附注：财务报表附注|第28页
埃罗铜业公司
合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
数量
股票期权		加权平均行权价数量
股票期权		加权平均行权价
未偿还股票期权，年初
4,202,389 $8.98 4,641,763 $7.91 
已发布449,248 13.14 316,910 15.66 
已锻炼(1,812,558)4.69 (725,121)4.64 
取消(58,005)14.46 (31,163)15.78 
未偿还股票期权，年终
2,781,074 $11.44 4,202,389 $8.98 

截至2022年12月31日止年度内已行使的期权行使日期的加权平均股价为美元12.44(截至2021年12月31日的年度--$19.01).

截至2022年12月31日，以下股票期权尚未行使：

加权平均行权价格数量
股票期权		股票期权的既得和可行权数量加权平均剩余寿命(年)
$9.01至$10.00计算机辅助设计
1,083,105 1,083,105 0.99
$10.01至$20.00计算机辅助设计
1,117,823 468,737 3.84
$20.01至$24.45计算机辅助设计
580,146 529,029 2.09
$15.49CAD($11.44(美元)
2,781,074 2,080,871 1.91

在确定上表和下表中所有未行使期权的加权平均行使价时，加元价格按2022年12月31日的汇率兑换为美元 1.3544.

截至2022年和2021年12月31日止年度授予的期权的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型确定的。 在期权授予日计量公允价值时使用的加权平均投入如下：

截至十二月三十一日止的年度：
20222021
预期期限(年)3.0 3.0 
罚没率— %— %
波动率60 %56 %
股息率— %— %
无风险利率3.86 %1.10 %
加权-每个期权的平均公允价值$6.16 $5.57 


附注：财务报表附注|第29页
埃罗铜业公司
合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)

(B)制定业绩份额单位计划

本公司设有绩效分享单位(“PSU”)计划，薪酬委员会可根据该计划向本公司或其附属公司的任何董事人员、高级管理人员、雇员或顾问授予绩效分享单位。在授予PSU时，补偿委员会可为PSU的归属确定履约条件。绩效条件可以分级，使得赠款中不同百分比(可以大于或低于100%)的PSU根据对一个或多个绩效条件的满足而被授予。业绩条件可包括与以下有关的条款或条件：(I)普通股的市价；(Ii)普通股持有人的回报，不论是否参考其他可比公司；(Iii)本公司或其附属公司的财务业绩或业绩；(Iv)达到业绩条件或其他与本公司或其附属公司有关的业绩标准；(V)薪酬委员会可全权酌情决定有关归属或加速归属的任何其他条款及条件；及(Vi)出售单位的归属日期。补偿委员会可在授予PSU后酌情放弃任何此类履约条件或确定其已在适用法律的约束下得到满足，并决定以股票或现金结算PSU。每个PSU使其持有人有权接收一普通股，或其等值现金价值，在补偿委员会选择的赎回日期。


已发行和未偿还的服务提供单位的连续性如下：

截至十二月三十一日止的年度：
20222021
年初未清偿余额
793,043 727,761 
已发布344,549 310,287 
已解决(212,765)(223,231)
取消(43,039)(21,774)
未偿还余额，年终
881,788 793,043 

这些PSU将授予三年从补偿委员会授予之日起，将授予的PSU数量可从0%至200授予数量的%，取决于对某些市场和非市场表现条件的满意程度。每个归属的PSU使其持有人有权在该股份单位归属的适用日期或前后收到该股份单位(I)一(I)普通股；(Ii)相当于一股普通股于适用归属日期的公平市价的现金金额；或(Iii)(I)及(Ii)的组合，由薪酬委员会全权酌情厘定。该公司过去曾选择使用现金和普通股相结合的方式结算其PSU。因此，根据其过去的结算历史，PSU被归类为负债。

对于具有非市场表现条件的认购单位，已授出股份单位的公允价值最初按授出日的股价按公允价值确认，其后于每个资产负债表日按公允价值重新计量。对于具有市场表现条件的PSU，使用几何布朗运动模型来确定公允价值。截至2022年12月31日，PSU负债的公允价值为#美元5.9百万美元(2021年12月31日-$5.8百万)。



附注：财务报表附注|第30页
埃罗铜业公司
合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)
(C)延期股份单位图则

递延股份单位(“递延股份单位”)计划由董事会设立，作为公司独立董事薪酬的一部分。只有独立董事才有资格参与和获得DSU计划下的DSU。董事会可能会不时授予独立董事对他们向公司提供的服务提供适当的基于股权的薪酬，并可能受到关于授予此类DSU的条款和条件的限制。此外，独立董事可以选择以DSU的形式获得其各自年度现金薪酬的一部分或全部，根据该计划，授予参与者的DSU数量是通过将该参与者的年度现金薪酬部分除以获得该部分年度现金薪酬的季度的最后一天普通股的公平市场价值来确定的。根据DSU计划，DSU只能以现金支付的方式结算。参与者在去世、退休或从董事会除名之前，无权获得关于DSU的付款。每个DSU的结算金额是基于DSU赎回日普通股的公平市场价值乘以被赎回的DSU数量。

已发行和未偿还的DSU的连续性如下：

Year ended December 31,
20222021
年初未清偿余额
131,085 79,230 
已发布88,876 51,855 
未偿还余额，年终
219,961 131,085 

截至2022年12月31日，DSU负债的公允价值为$3.0百万（2021年12月31日—美元2.0已在应付账款和应计负债中确认。

(D)受限股份单位图则

本公司有一项限制性股份单位(“RSU”)计划，根据该计划，薪酬委员会可向本公司或其附属公司的任何高级职员、雇员或顾问授予股份单位。根据该计划发放的RSU使其持有人有权获得一普通股，无需支付额外对价，在该股份单位归属日期后由补偿委员会选择的赎回日期，该日期将在 30归属日期后的几天，或稍后的延期日期，但须遵守某些例外和限制。授予的RSU将归属于 三自授予之日起的每个周年纪念日同等分期付款。这些限制性股份单位的公允价值在授予日期使用公司股份的市场价格确定。每个RSU均赋予其持有人接收权利 一普通股，或其等值现金价值，在补偿委员会选择的赎回日期。

在截至2022年12月31日的年度内，该公司授予160,320 (截至2021年12月31日的年度 - 171,106）按加权平均公允价值为美元向公司员工提供的受限制股份单位13.86每股(截至2021年12月31日的年度 - $14.26)。于授权日，这些回购单位的总公平价值为$。2.2百万(截至2021年12月31日的年度 - $2.4百万美元)，在归属期间确认。








附注：财务报表附注|第31页
埃罗铜业公司
合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)
已发行和未偿还的RSU的连续性如下：

Year ended December 31,
20222021
年初未清偿余额
171,106 — 
已发布160,320 171,106 
已解决(59,795)— 
取消(8,429)— 
未偿还余额，年终
263,202 171,106 


(E)取消基于股份的薪酬

Year ended December 31,
20222021
股票期权$2,091 $2,925 
绩效共享单位计划3,158 4,124 
递延股份单位计划1,087 734 
限售股单位计划1,595 65 
基于股份的薪酬(1)
$7,931 $7,848 

（1） 截至2022年12月31日止年度，公司录得美元3.72000万美元(截至2021年12月31日的年度--美元7.3 以股份为基础之酬金中，约有100，000，000港元计入缴入盈余，其余以股份为基础之酬金则计入负债。

（f） 每股净收益

Year ended December 31,
20222021
已发行普通股加权平均数90,789,925 88,602,367 
稀释效应：
股票期权1,117,529 2,353,584 
共享单位263,202 7,501 
已发行摊薄普通股加权平均数(1)
92,170,656 90,963,452 
公司所有者应占净收益
$101,831 $201,053 
每股基本净收入
1.12 2.27 
稀释后每股净收益
1.10 2.21 

（1） 截至2022年12月31日止年度已发行的稀释普通股加权平均数不包括 1,647,969(year截至2021年12月31日— 390,366）具有反稀释作用的股票期权。


附注：财务报表附注|第32页
埃罗铜业公司
合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)

16.     收入

Year ended December 31,
20222021
铜
在巴西国内的销售$51,373 $131,595 
出口销售313,589 295,682 
临时定价销售调整(1)
(13,558)(3,323)
351,404 423,954 
黄金
出口销售60,207 58,682 
递延收入摊销(2)
14,781 7,279 
$74,988 $65,961 
$426,392 $489,915 

（1） 根据该公司与巴西国内客户签订的合同条款，销售额在销售日根据上个月的平均铜价进行临时定价，随后根据发货月份的平均铜价进行结算。向公司国际客户提供的临时定价销售按最终销售价格结算 零至四个月在运输发生后，并因此受到商品价格变化的影响。

（2） 截至2022年12月31日止年度，公司交付了 10,082根据与皇家黄金公司签订的贵金属购买协议（注12）购买盎司黄金，平均现金对价为美元359每盎司和公认美元14.8 递延收入摊销百万美元。

17.     销售成本

Year ended December 31,
20222021
材料$41,848 $26,343 
薪金和福利50,216 39,497 
折旧和损耗58,656 47,002 
签约服务32,239 21,373 
维护成本26,373 18,162 
公用事业13,034 10,721 
销售费用9,501 7,243 
其他成本(1)
7,350 716 
$239,217 $171,057 

（1） 截至2022年12月31日止年度的其他成本包括美元6.1向本公司其中一位客户收购1,500万铜精矿，以清偿拖欠的应收账款。后来，这种精矿以#美元的价格卖给了另一家客户。6.02000万美元计入收入。


附注：财务报表附注|第33页
埃罗铜业公司
合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)

18.     一般和行政费用

Year ended December 31,
20222021
会计和法律$2,397 $1,625 
摊销和折旧313 288 
办公室和行政部门9,293 5,890 
薪金和咨询费24,343 20,215 
奖励付款8,213 7,126 
其他4,900 3,702 
$49,459 $38,846 




19.    财务费用

Year ended December 31,
20222021
贷款和借款的利息(1)
$20,420 $5,177 
利率互换衍生品收益(896)(469)
递延收入的增加3,407 1,501 
加强矿山关闭和恢复规定2,191 1,077 
租赁负债利息706 413 
其他财务费用(2)
7,395 4,460 
$33,223 $12,159 

（1） 截至2022年12月31日止年度，公司资本化美元6.2 在建项目的借贷成本为百万美元（2021年-零美元）。
（2） 截至2022年12月31日止年度的其他财务费用包括美元3.3 某些应收账款的百万信用损失准备（见注23）。


20.    汇兑损益

以下外汇收益（亏损）是由于本公司巴西子公司以巴西雷亚尔（BRL$）（其功能货币）以外的货币计值的余额和交易而产生的。


财务报表附注|第34页
埃罗铜业公司
合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)
Year ended December 31,
20222021
巴西以美元计价债务的外汇收益（损失）$3,890 $(5,370)
衍生品合约已实现外汇损失（注23）
(12,498)(22,240)
衍生工具合约之未变现外汇收益（附注23）
33,092 3,911 
其他金融资产和负债的外汇（损失）收益(4,574)1,731 
$19,910 $(21,968)

21.    所得税

(a)所得税对账

所得税支出与使用公司加拿大联邦和省法定所得税税率计算的金额的对账27% (2021 – 27%)如下：

Year ended December 31,
20222021
税前净收益$126,383 $236,920 
税率27 %27 %
法定税率下的所得税费用$34,123 $63,968 
以下项目的税务影响：
外国司法管辖区的税率差异(15,858)(29,888)
免税项目(5,618)(7,465)
先前未确认的暂时性差异的变化8,762 6,618 
其他1,907 1,055 
所得税费用
$23,316 $34,288 

Year ended December 31,
20222021
当期所得税：
与当期所得税税费有关$15,043 $22,428 
递延所得税：
与临时差异的产生和逆转有关8,273 11,860 
在净收入中确认的所得税费用
$23,316 $34,288 
在其他综合收益中确认的所得税费用
523 576 
所得税总支出
$23,839 $34,864 


附注：财务报表附注|第35页
埃罗铜业公司
合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)
(b)递延所得税负债

递延所得税负债的一般变动情况如下：

Year ended December 31,
20222021
在年初$2,315 $14,223 
递延所得税费用
(8,273)(11,860)
在保险公司确认的所得税费用
(523)(576)
外汇252 528 
在年底的时候$(6,229)$2,315 

已确认的递延税金及资产和负债由下列各项组成：

2022年12月31日
2021年12月31日
递延税项资产：
非资本损失$2,546 $2,905 
外汇2,087 8,458 
其他5,407 3,698 
矿场关闭和修复规定3,381 2,903 
13,421 17,964 
递延税项负债：
矿物财产、厂房和设备(6,599)(4,986)
贷款和借款(9,321)(8,775)
其他(1,199)(618)
贷款和借款(2,531)(1,270)
(19,650)(15,649)
净递延所得税（负债）资产
$(6,229)$2,315 


附注：财务报表附注|第36页
埃罗铜业公司
合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)
递延税项资产为#美元30.4百万（2021年12月31日—美元21.4未确认下列可扣除的暂时性差异，因为这些暂时性差异的好处不可能实现:

截至2022年12月31日的年度
截至2021年12月31日的年度
巴西加拿大巴西加拿大
勘探和评估资产$37,077 $— $34,660 $— 
矿物财产、厂房和设备— 969 — 922 
非资本损失— 72,535 — 44,521 
其他— 18,100 — 16,213 
$37,077 $91,604 $34,660 $61,656 

截至2022年12月31日，公司在巴西无亏损结转（2021年12月31日-美元7.7百万）可以无限期结转以抵消巴西未来的应税收入。结转损失的使用限制为每年应税收入的30%。 该公司在加拿大还有总计美元的亏损结转82.0百万（2021年12月31日—美元48.0百万）可以结转20年，以抵消未来应税收入，该收入将于2036年至2042年到期。


22.    关联方交易

关键管理人员由公司董事和高级管理人员组成。年内主要管理人员的薪酬如下：

Year ended December 31,
20222021
薪金和短期福利(1)
$11,058 $10,715 
基于股份的支付(2)
6,478 6,800 
$17,536 $17,515 

(一)薪酬包括年薪和在该年度赚取的短期奖励或奖金。
(2)股票包括PSU、RSU、DSU和股票期权授予。
（3） 自2022年1月1日起，关键管理层薪酬包括巴西的高级管理层，比较期内的金额已更新以反映这一变化。


23.    金融工具

公允价值

金融资产和负债的公允价值是根据现有的市场信息和适用于每种情况的估值方法确定的。在解释市场数据时，需要做出判断，以产生最合适的公允价值估计。使用不同的市场信息和/或评估方法可能会对公允价值金额产生重大影响。

截至2022年12月31日，衍生品根据第2级输入数据按公允价值计量。


附注：财务报表附注|第37页
埃罗铜业公司
合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)

现金及现金等值物、短期投资、应收账款、存款以及应付账款和应计负债的公允价值由于其到期期限较短或用于贴现金额的市场利率而接近其公允价值。于2022年12月31日，贷款和借款的公允价值（包括应计利息）为美元418.1百万，而公允价值约为美元338.2万于2022年12月31日，应收票据的公允价值（包括应计利息）为美元20.6百万美元，公允价值也约为美元20.6百万美元。

信用风险
    
信用风险是指金融工具的客户或交易对手未能履行其合同义务时本公司的财务损失风险，主要源于本公司从客户那里获得的应收款项。以下金融资产的账面金额代表截至2022年12月31日和2021年12月31日的最大信用风险敞口：

2022年12月31日2021年12月31日
现金和现金等价物$177,702 $130,129 
短期投资139,700 — 
应收账款10,289 30,704 
应收票据20,630 — 
存款和其他非流动资产3,985 1,295 
$352,306 $162,128 

该公司将现金和现金等价物以及短期投资与基于其信用评级的财务状况良好的金融机构进行投资。

本公司与应收账款相关的信用风险敞口主要受每个客户的个人特征影响。2022年11月30日，该公司在巴西的客户之一帕拉纳帕内马·S/A(以下简称帕拉纳帕内马·S/A)在6月份的一次运营事故中申请破产保护，原因是营运资金困难，导致其一家工厂因38几天。在宣布之前，公司同意重组PMA的未付应收账款余额#美元。23.9将100万美元转换为应收票据，由PMA的某些资产担保，付款期限超过24从2023年2月开始按月分期付款。这笔贷款的年利率大约相当于巴西CDI利率。13%。由于这一安排，公司确认了一项信贷损失准备金#美元。3.3在截至2022年12月31日的一年中，其他财务支出为1000万欧元(2021年-零美元)。截至2022年12月31日，扣除预期信贷损失后的应收票据摊销成本为#美元。20.61000万美元，其中10.21000万美元被归类为当期和美元10.4700万美元为非流动资产。

流动性风险

流动性风险是指与本公司可能难以履行与以现金支付或其他金融资产结算的金融负债相关的债务有关的风险。本公司的流动资金管理方法是尽可能确保有足够的流动资金，在正常和紧张的情况下，在到期日履行其到期债务，而不会造成不可接受的损失或有破坏本公司正常运营的风险。

下表为本公司于2022年12月31日的非衍生金融负债到期日：


附注：财务报表附注|第38页
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合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)
非衍生金融负债携带
价值		合同现金流至.为止
12个月		1 - 2
年份		3 - 5
年份		多过
5年
贷款及借款(包括利息)$418,057 $612,040 $33,366 $31,112 $82,562 $465,000 
应付账款和应计负债84,603 84,603 84,603 — — — 
其他非流动负债4,618 15,632 — 6,295 8,768 569 
租契10,963 10,963 9,390 667 628 — 
总计$518,241 $723,238 $127,359 $38,074 $91,958 $465,569 

截至2022年12月31日，该公司通过合同和采购订单承诺的资本支出总额为1.847亿美元，预计将在六年内发生。在正常的经营过程中，公司也可以签订长期合同，这些合同可以在某些约定的习惯通知期内取消，而不会受到实质性的惩罚。

本公司亦有外汇套头合约之衍生金融负债，其名义金额及到期日资料于下文外汇汇率风险及利率风险项下披露。

市场风险

市场风险是指由于利率、汇率和商品价格等市场因素的变化而可能产生的损失风险。市场风险管理的目的是在可接受的参数范围内管理和控制市场风险敞口，同时优化回报。

公司可能会使用衍生品，包括远期合同和掉期合同，来管理市场风险。

(一)外汇货币风险

该公司在巴西的子公司面临主要与美元有关的汇率风险。为尽量减少货币错配，本公司监控其现金流预测，考虑到与结算现有融资所需的现金需求有关的以美元变动为指标的未来销售预期。

本公司于2022年12月31日的外汇货币风险敞口涉及美元11.7百万美元(2021年12月31日-$7.8以美元和欧元计价的MCSA的贷款和借款)。此外，本公司于2022年12月31日亦面临美元的外汇风险。44.6百万美元的公司间贷款余额(2021年12月31日-美元63.8百万美元)，它们有合同还款条款。2022年12月31日巴西雷亚尔兑美元走强(走弱)10%和20%，将增加(减少)税前净收入$5.5百万美元和美元11.0分别为百万美元(2021年12月31日-$7.0百万美元和美元13.9百万)。本分析乃基于本公司认为于年底合理可行的外币汇率变动，并剔除以下衍生工具的影响。该分析假设所有其他变量，特别是利率保持不变。

公司可以使用包括远期合约、套期合约和掉期合约在内的衍生品来管理市场风险。截至2022年12月31日，本公司已以零成本签订名义金额为1美元的外汇套头合同。270.0百万美元(2021年12月31日-名义金额为$179.5百万美元)，平均最低税率为5.12BRL兑美元，平均上限利率为6.29BRL兑换美元。这些合约的到期日为2023年1月27日至2023年12月29日，在财务上以净额结算。截至2022年12月31日，公司与三个不同的交易对手签订了合同，这些合同的公允价值为净资产#美元3.2百万美元(2021年12月31日-负债$28.7百万美元)，包括#美元的资产3.1百万美元计入其他流动资产，资产为#美元0.1包括在存款和其他非

附注：财务报表附注|第39页
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(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)
财务状况表中的流动资产。外汇合同的公允价值是根据期权定价模型、远期外汇汇率和交易对手提供的信息确定的。

外汇套头合同的公允价值变动为收益#美元。33.1截至2022年12月31日的年度为百万美元(收益为3.9截至2021年12月31日的年度为百万美元)，并已在汇兑损益中确认。此外，在截至2022年12月31日的年度内，本公司确认已实现亏损1美元12.5百万美元(已实现亏损$22.2截至2021年12月31日的年度)与外币远期领状合同的结算有关。

(Ii)利率风险

本公司主要受浮动利率贷款及借款利率变动的影响。管理层透过订立固定利率的贷款及借款或订立厘定最终支付利率的衍生工具，以减少利率风险。

该公司主要通过巴西雷亚尔以美元计价的银行贷款面临利率风险。2.9百万美元。根据本公司于2022年12月31日的净风险敞口，a1变动汇率%的变动不会对其税前年度净收入产生重大影响。

(三)价格风险

公司可以使用包括远期合约、套期合约和掉期合约在内的衍生品来管理大宗商品价格风险。于截至2022年12月31日止年度内，本公司订立各种掉期合约，以减轻其于暂定价格销售报价期间的铜价敞口，导致实际亏损$0.1在其他费用中确认的2000万欧元(2021年-零美元)。

于2022年12月31日，本公司已对受大宗商品价格变动影响的销售额进行临时定价(附注16)。根据本公司于2022年12月31日的净风险敞口，a10铜价变动%将产生1美元的影响。0.8税前净利润为百万美元。

2023年1月，公司于2023年1月签订了零成本铜合同 3,0002023年2月至12月每月铜吨。这些铜衍生品合约将底价定为美元3.50每磅铜，上限价格为美元4.76每磅对冲总成交量 33,000吨铜，约占 75占预计全年产量的%。


24.    资本管理

本公司管理资本的目标是保障本公司持续经营的能力，以追求其矿山资产的开发和生产，并为其项目保持灵活的资本结构，使其利益相关者受益。

本公司的资本包括计入股东权益的项目、扣除现金及现金等价物的债务融资以及短期投资。

管理层定期检讨资本架构，以确保达致上述目标。本公司管理资本结构，并考虑经济状况的变化及相关资产的风险特征对其进行调整。 为维持或调整资本结构，公司可能会尝试发行新的贷款和借款、普通股，或收购或处置资产。

某些贷款协议包含可能限制公司及其子公司能力的运营和财务契约。MCSA、Ero Gold和NX Gold承担额外债务等

财务报表附注|第40页
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合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)
需要为其各自的运营提供资金、支付股息或进行其他分配、进行投资、设定优先权、出售或转让资产或与关联公司进行交易。公司没有其他限制或外部强加的资本要求。

25. 补充现金流信息

Year ended December 31,
非现金营运资金项目变动净额：20222021
应收账款$(1,870)$(12,180)
盘存(1,709)(2,325)
其他资产(13,836)(8,297)
应付账款和应计负债(614)7,704 
$(18,029)$(15,098)
非现金投资和融资活动：
矿业权、厂房和设备因修复和关闭费用估计数变化而发生的变化$1,354 $2,225 
以租约方式增加物业、厂房及设备11,666 10,205 
与资本支出有关的应付帐款的非现金增加
10,311 3,551 
将PSU从权益准备金转移到负债— 9,389 


26.    或有事件

由于公司经营的性质，各种法律、税务、环境和监管事项不时悬而未决。根据其性质，只有当一个或多个未来事件发生或未能发生时，意外情况才会得到解决。对突发事件的评估本身就涉及对未来事件的结果作出重大判断和估计。虽然该等事项的结果并不确定，但根据目前掌握的资料，本公司并不认为该等事项会对其综合财务报表产生重大不利影响。如果管理层对这些问题未来解决方案的估计发生变化，公司将在发生这些变化的期间在其合并财务报表中确认这些变化的影响。

截至2022年12月31日，根据其法律顾问的意见，由于不太可能发生现金流出，公司尚未确认以下索赔的准备金：


附注：财务报表附注|第41页
埃罗铜业公司
合并财务报表附注
(表格金额以千美元为单位，不包括每股和每股金额)
2022年12月31日2021年12月31日
社会保障税(A)$3,849 $3,415 
税金(B)12,008 9,531 
劳工2,089 1,219 
采矿和其他（c）7,641 6,791 
$25,587 $20,956 

(a)社会保障税
社会保障索赔涉及与过去向员工支付的款项（包括利润分成）以及向外部承包商支付的款项相关的潜在社会保障税。公司坚信，根据先例法院的案件裁决，这些索赔将在行政和司法讨论后被取消。

(b)税

公司评估税务不确定性，如附注（3）（e）所述。有 120纳税申报（2021年- 122针对MCSA的索赔），这些索赔被评估为可能的损失，但不是很可能的损失。税收索赔讨论的主要主题涉及用于抵消联邦税收的税收抵免的有效性。

(c)采矿

确实有五行政索赔（2021年- 五国家矿业局就MCSA采矿收入某些销售税的计算存在差异提出的索赔）。根据其法律顾问的意见，公司认为此类索赔不会导致可能的现金流出。


附注：财务报表附注|第42页