曼纳泰奇，怀孕了000105635812/31非加速文件管理器千真万确假象10-K12/31/20232023财年假象假象1,884,814不是不是是假象11,697,788.001,2789730.010.011,000,0001,000,000————0.00010.000199,000,00099,000,0002,742,8572,742,8571,860,1541,858,800882,703884,057610610P3YP5Y5735352102000.21.30.20.33.25.610.60.20.10.1P3MP5Y21P2YP3YP10YP5Y6.402.603.904.002.903.4066.5063.6064.900.10.199,000,0001,000,0000.01———12,8086,0720.21100010563582023-01-012023-12-3100010563582023-06-30ISO 4217：美元Xbrli：共享00010563582024-02-29Xbrli：共享ISO 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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

x根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至2023年12月31日的财政年度

或

o 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

对于从_

委托文档号000-24657

曼纳泰奇，怀孕了

(注册人的确切姓名载于其章程)

德克萨斯州									75-2508900
(法团或组织的州或其他司法管辖区)									(国际税务局雇主身分证号码)
湖滨公园路1410号，200套房，									75028
花丘，			德克萨斯州						(邮政编码)
(主要行政办公室地址)

注册人的电话号码，包括地区代码： (972) 471-7400

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题			交易代码			注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.0001美元			MTEX			纳斯达克股市有限责任公司

根据该法案第12（g）条注册的证券： 无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是o 不是x

如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是o 不是x

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x*否o

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 x 是不是

通过勾选标记来确定注册人是否是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司或新兴成长型公司。参见《交易法》第12b—2条中对“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴增长公司”的定义。

大型加速文件服务器*o                    加速文件管理器*o

非加速文件服务器             x                    规模较小的报告公司         x

新兴成长型公司将继续投资中国市场。o

如果是一家新兴的成长型公司，注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则，用勾号表示。o

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。o

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是o 不是x

截至2023年6月30日，也就是注册人最近完成的第二季度的最后一个营业日，注册人非关联公司持有的普通股总市值为11,697,788美元，基于收盘价#美元。12.01，据纳斯达克全球精选市场报道。

截至2024年2月29日，注册人已发行普通股股数为1，884，814沙请注意s.

引用成立为法团的文件

Mannatech，Incorporated参考其根据第14 A条在其财年结束后120天内提交的2024年年度股东大会最终委托声明，纳入了本报告第三部分（第10、11、12、13和14项）要求的信息。

审计师事务所ID： 243 审核员姓名： BDO USA，P.C. 审核员地点： 美国得克萨斯州达拉斯

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目录表

目录

						页面
关于前瞻性陈述的特别说明						1
			第一部分
项目1			业务			3
第1A项			风险因素			23
项目1B			未解决的员工意见			37
项目1C			网络安全			38
项目2			属性			39
第3项			法律诉讼			40
项目4			煤矿安全信息披露			40
			第II部
第5项			注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场			41
项目6			[已保留]			41
第7项			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			42
第7A项			关于市场风险的定量和定性披露			53
项目8			财务报表和补充数据			54
项目9			会计与财务信息披露的变更与分歧			54
第9A项			控制和程序			54
项目9B			其他信息			55
项目9C			关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露			55
			第三部分
第10项			董事、高管与公司治理			55
项目11			高管薪酬			55
项目12			某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项			55
第13项			某些关系和相关交易，以及董事的独立性			55
项目14			首席会计师费用及服务			55
			第IV部
项目15			展品和财务报表时间表			55
项目16			表格10-K摘要			55
			签名			58

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目录表

关于前瞻性陈述的特别说明

本10-K表格中的某些披露和分析，包括通过引用纳入的信息，可能包括受各种风险和不确定因素影响的前瞻性陈述，这些陈述符合修订后的1933年证券法第27A节(“证券法”)、1934年修订后的证券交易法第21E节(“交易法”)和1995年的私人证券诉讼改革法。除历史事实陈述外，意见、预测、预测、指导或其他陈述被视为前瞻性陈述，仅反映对未来事件和财务表现的当前看法。其中一些前瞻性陈述包括有关以下方面的陈述：

•管理层对未来运营的计划和目标；

•现有现金流足以满足未来的业务需要；

•与预算、未来资本需求、市场份额增长以及预期的资本项目和债务有关的未来计划；

•实现递延税金净资产；

•削减运营支出的能力；

•全球法定税率保持不变；

•未来市场变化对外币兑换风险敞口的影响；

•某些政策、程序和内部流程将市场风险降至最低的可能性；

•新会计公告对财务状况、经营成果或现金流的影响；

•新的或者已有的诉讼事项的结果；

•新的或现有的监管查询或调查的结果；以及

•本报告中描述的作为此类前瞻性陈述基础的其他假设。

尽管我们认为这些前瞻性陈述中包含的预期是合理的，但这些前瞻性陈述会受到某些事件、风险、假设和不确定性的影响，包括下文和本10-K表中第1A项“风险因素”一节中讨论的那些，以及本10-K表中其他部分和通过引用并入本文的文件中的那些。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者如果我们的基本假设被证明是不正确的，实际结果和发展可能与这些前瞻性陈述中表达或暗示的情况大不相同。例如，以下任何因素都可能导致实际结果与我们的预测大相径庭：

•营养补充剂行业整体增长或增长乏力；

•预期未来产品开发的计划；

•合同制造成本的变化；

•包装和产品组合的转变；

•全球协理职业和薪酬计划或激励措施或管理此类计划和激励措施的条例的任何变化对未来的影响；

•有能力吸引和留住独立员工和优先客户；

•可能影响运营、产品或补偿计划和激励措施的新监管变化；

•我们的外部供应商和制造商有能力提供足够数量的产品，并遵守我们的产品安全和质量标准或适用法律；

•我们业务在产品和价格方面的竞争性；

•与我们的产品相关的宣传或网络营销；

•与COVID相关因素的持续相关的不确定性，包括通常被称为“长期COVID”或“长途COVID”的COVID后状况，或对其他传染性疾病或快速传播疾病的影响或恐惧对我们的业务、运营和财务结果产生的影响，例如，包括可能实施的额外的监管措施或自愿行动，以限制新冠肺炎或其他传染性疾病在我们开展业务的市场的传播，例如对业务运营的限制、就地避难令、旅行禁令或社会距离要求；

•原材料短缺，我们的合同制造商和供应商的业务中断，关键原材料价格大幅上涨，运输费用增加，以及由于或除了新冠肺炎疫情的持续影响对我们供应链的其他干扰；以及

•我们开展业务所在国家的政治、社会和经济气候，包括新冠肺炎疫情的持续影响。

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前瞻性陈述一般可以通过使用“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“预期”、“计划”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“近似”、“预测”、“项目”、“希望”、“潜在”和“继续”等短语或术语或其他类似词语或此类术语和其他类似术语的否定来识别。同样，本文中对Mannatech的目标、战略、计划、目标或指标的描述也被视为前瞻性陈述。读者在考虑这些前瞻性陈述时，请牢记这些风险、假设和不确定性以及本报告中的任何其他警示性陈述，因为本文中包含的所有前瞻性陈述仅说明截至本报告日期。

除非另有说明，本报告全文以及综合财务报表和相关说明中的所有财务信息均包括曼纳泰克公司及其所有子公司，在本报告中可能被称为“曼纳泰克”、“本公司”或“本公司”。

我们的产品不用于诊断、治愈、治疗或预防任何疾病，本报告中包含的关于我们产品的任何声明都没有经过食品和药物管理局(FDA)的评估，食品和药物管理局在本文中也被称为“FDA”。

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第一部分

项目1. 业务

概述

曼纳泰克公司(“曼纳泰克”或“公司”)是一家全球健康解决方案提供商，于1993年11月注册成立并开始运营。我们开发和销售创新、高质量、专有的营养补充剂、护肤和抗衰老产品，以及以最佳健康和健康为目标的体重管理产品。我们目前在三个地区销售我们的产品：(I)美洲(美国、加拿大和墨西哥)；(Ii)欧洲/中东/非洲(“EMEA”)(奥地利、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、德国、爱尔兰、纳米比亚、荷兰、挪威、南非、西班牙、瑞典和英国)；(Iii)亚太地区(澳大利亚、日本、新西兰、韩国、新加坡、台湾、香港和中国)。我们还将我们的产品运往以下国家的客户：比利时、法国、希腊、意大利、卢森堡和波兰。

*我们主要通过网络营销分销渠道销售我们的产品，通过我们活跃的合作伙伴(“独立合作伙伴”或“合作伙伴”或“分销商”)和我们的“首选客户”，我们认为这是向全球市场快速有效地介绍我们的产品和交流有关我们业务的信息的最具成本效益的方式。与传统营销方式相比，网络营销将前期成本降至最低，使我们能够更好地应对不断变化的整体市场状况，并继续研发高质量的产品，专注于受控的成功国际扩张。我们相信，网络营销渠道也使我们能够有效地将我们专有产品的潜在好处和独特属性传达给我们的消费者。此外，网络营销为我们的员工提供了一个途径，以我们的商业理念和独特的产品为中心，建立他们自己的业务，从而增加他们的收入。截至2023年12月31日，在过去12个月内，我们的网络中约有145,000个活跃的合作伙伴和首选客户职位与购买我们的产品和包和/或支付合作伙伴费用有关。在购买时，客户可以选择注册为“首选客户”，以获得与我们的合作伙伴相同的产品定价，并接收有关我们的产品和促销活动的电子邮件。优先客户不参加公司的补偿计划。

本公司亦于内地经营非直销业务，中国。2016年，我们成立了我们的子公司中国美泰日用品保健品有限公司(简称美泰)。与曼纳泰克在其他市场的业务运营不同，美泰是在跨境电商模式下运营的，中国的消费者可以通过美泰的网站购买在海外制造的曼纳泰克产品。美泰目前不是中国的直销公司，也不能在中国的多层次营销模式下运营。在美泰网站上购买的产品仅供个人使用，不得转售。美泰提供了一个奖励计划，以激励现有客户推荐其他客户从美泰网站购买产品。中国的海关规定包括购买限制，以确保购买的产品用于个人消费。

2023年6月，该公司在美国推出了一项分级附属公司计划，品牌名称为“Trulu™”(“Trulu”)。Trulu品牌由我们的全资子公司新经济营销机会有限责任公司(“NEMO”)运营，并与我们的网络营销业务分开。Trulu附属公司根据一项与Mannatech网络营销佣金计划分开的佣金计划，从Trulu产品的销售中赚取佣金。虽然Trulu的联盟计划是一个独立的商业模式，有自己的薪酬结构，但我们的Mannatech员工可能会参与Trulu联盟计划，并从Trulu产品的销售中赚取佣金。

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)交易，代码为“MTEX”。关于我们最近两个会计年度的净销售额、经营结果和可识别资产的信息在本报告的综合财务报表中列出。

可用信息

在我们的网站上（Https://www.mannatech.com)，我们在以电子方式提交或提供有关材料后，在合理可行的范围内尽快免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的某些其他信息。美国证券交易委员会维护着一个网站，其中包含报告、委托书和信息声明，以及有关发行人(包括曼纳泰克)的其他信息，这些信息以电子方式向美国证券交易委员会提交，网址为Http://www.sec.gov。此外，如果任何股东提出书面要求，可向我们的主要执行办公室索取此类材料的印刷本，地址为：德克萨斯州75028，FlowMound，Suite1410Lakeside Parkway，Suite200，收信人：投资者关系部，或联系我们的投资者关系部。邮箱：ir@mannatech.com.

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业务细分、产品和产品开发

业务部分。我们经营营养补充剂行业。该公司唯一的报告部门是我们在25个市场销售专有营养补充剂、皮肤护理和抗衰老产品以及体重管理和健身产品的部门。本公司通过网络营销分销渠道在大部分市场销售其产品。曼纳泰克在中国的子公司美泰在跨境电商模式下运营，中国的消费者可以通过互联网直接从美泰购买曼纳泰克产品。Mannatech的子公司Nemo在美国以Trulu品牌名称运营附属商业模式。

产品。科学家发现，健康的身体由许多复杂的成分组成，这些成分协调工作以实现最佳的健康和福祉，并且需要细胞通讯才能在最佳水平上发挥作用。科学家还发现有200多种天然形成的糖。特定的糖被认为是人体细胞通讯的重要组成部分。此外，科学家发现这些单糖将自己附着在某些蛋白质上，然后形成一种名为“ 糖蛋白或多聚糖。哈珀生物化学是领先的和国家认可的生物化学参考文献，它已经认识到这些分子存在于人类糖蛋白中，被认为是帮助促进和提供人体内有效的细胞间通信所必需的。

我们的专利成分和产品的历史如下：

•1994年，我们开发并开始销售第一批含有Manapol的产品®粉末，一种为支持细胞间通讯而配制的成分。

•1996年，我们在糖蛋白研究的基础上改进了我们的产品，我们的科学家开发了我们自己的专利化合物Ambrotose®复合体，这是我们的专利。我们的Ambrotose®复合体是一种由多糖(由单糖组成)的混合物，旨在帮助为免疫系统提供支持。

•2001年，我们开发了安布罗甘素，扩大了我们的专利成分®Blend，一种平衡的食物-矿物质基质，旨在帮助向身体输送营养，并在我们专有的催化剂™和Glycentials中使用™维生素/矿物质补充剂。

•2004年，我们推出了我们的专利抗氧化剂营养素混合物MTech AO Blend®我们的专利抗氧化剂Ambrotose AO中使用的成分®产品。

•2006年，我们推出了一种独特的植物性矿物质、天然维生素和标准化植物化学物质的混合物，用于我们专有的PhytoMatrix®产品。我们还介绍了一种用于重新配方高级安溴糖的化合物®很复杂。这种化合物使芦荟中自然产生的含有甘露糖的全系列多糖以稳定的粉末状形式得到更有效的浓缩。

•2008年，我们推出了一种专有的蛋白水解酶和植物甾醇膳食补充剂，旨在支持身体与身体活动相关的自然恢复过程®胶囊。我们还推出了一种专有版本的乳清蛋白多肽技术，旨在与OsoLean的运动和健康饮食相结合时，帮助定向减肥®粉末。

•2009年，我们推出了我们的Omega-3，它具有EPA/DHA必需酸，PhytoBurst™营养咀嚼食品含有维生素、矿物质和来自食源性成分的植物营养素，以及GI-ProBalance™Slimtick是一种含有益生菌、益生菌和消化酶的共生消化产品。此外，我们还改进了安布罗糖®包括β-胡萝卜素的产品。

•2011年，我们推出了Omega-3补充剂的重新配方版本，现在包含维生素D3并以EPA/DHA必需酸类为特色。我们将之前推出的几款产品从国内产品线扩展到国际市场。

•2013年，我们推出了UTH®护肤霜，这是抗衰老领域的一项突破，它结合了Mannatech的糖营养技术以及微球输送系统，支持有效成分更彻底地输送到皮肤的各个层面。

•2014年，我们推出了GlycoBOOM™高级免疫支持补充剂(现在称为MannaBoom®)，富含营养物质，旨在支持身体的自然防御。

•2015年，Mannatech推出了一种新的大脑补充剂Cognitate™，以专有的天然成分混合为特色，旨在帮助记忆、回忆和认知。

•2016年，Mannatech重新命名了公司，包括所有新的包装和标签，并推出了创新的天然减脂系统TruHealthTM。系统中包括TruPLENISHTM营养奶昔，TruPURE®清洁Slimticks和TruShapeTM减肥胶囊。

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•2017年，Mannatech推出了几款新产品，包括GlycoCafé®，一种用整个咖啡水果制成的糖营养咖啡，以及一系列大众市场和高端韩国美容产品LLumvation。

•2018年，Mannatech推出了一款独特的健身饮料Empact+®，将加油、水合和回收结合在一个产品中。Mannatech还对其标志性的Ambrotose进行了重大增强®Ambrotose Life推出产品®，是马纳波尔的两倍多®其先进的安布罗糖®配方中添加了改良的柑橘果胶和稳定的米糠。安布罗托斯生活® 可用散装罐装(不加调味品)，以及调味的单份香包。

•2019年，Mannatech在不同市场推出的主要产品有：眼睛健康、TruPlenish巧克力和香草香包、新催化剂、肝脏支持和睡眠支持产品。

•2020年，Mannatech推出的主要产品包括一套解决微生物组健康问题的产品：New GI-Defense™肠道支持产品，改进的GI-ProBalance前/益生菌产品和改进的GI-Zyme消化酶产品，重新配方的免疫启动和MannaBOOM产品，以及重新推出的MannaBears口香糖。

•2021年，Mannatech将肝脏支持引入北美市场，为健康的肝功能提供排毒支持。此外，Mannatech在韩国推出了Sugar Balance、内在美容胶原蛋白和Lighvation，在墨西哥推出了一种饮料组合MannaZen con Aloe Prime。

•2022年，Mannatech将现有产品引入新市场。Mannatech在美国增加了南非和澳大利亚的超级食品Greens和Reds，在香港和日本推出了Korea Lignvation护肤线，并带来了Manapol®和安布罗托斯生活®去加拿大。还进行了重新配方以改进现有产品，例如重新推出Empact+和酵素ProBalance。Mannatech在墨西哥推出了两种独特的混合饮料，MannaForce+和M Gold+。

•2023年，Mannatech的最新产品发布包括我们在美国和澳大利亚的Korea Lignvation护肤品系列。睡眠和压力支持口香糖是在美国作为Essentials产品线的一部分。韩国推出了许多产品，包括：甘露茶、多维他胶、免疫果冻、发光甘油、胶原蛋白胶囊套件、水充足的阳光牛奶和宠物食品。此外，我们的子公司NEMO推出了Trulu AM/PM产品。

Mannatech提供的产品包括糖营养素，这是一种从植物中提取的独特营养素类别，旨在提供各种健康益处。我们专注于生产来自自然资源的产品，以及以下产品类别中其他以科学为基础的有效来源：

综合健康，它提供各种营养补充剂，旨在帮助优化整体健康和健康。这一类别包括各种日常营养补充剂、儿童健康解决方案，以及旨在支持身体最佳水平的额外营养素。

目标健康，旨在通过针对特定区域的产品给身体带来额外的优势，并提供有助于支持身体系统健康的额外营养。

体重与健康，它提供的产品旨在抑制食欲和燃烧脂肪，建立精瘦的肌肉组织，并支持从过度劳累中恢复。

护肤，它提供了几种含有30多种植物成分的产品，旨在通过保湿、保湿和减少细纹和皱纹的出现，给皮肤带来更自然、更年轻的外观。

要领，目标健康的一个子类别，提供各种膳食补充剂，这些补充剂的成分配置更简单，价格旨在为首选客户和合作伙伴增加价值。

居家生活，这类产品旨在让家庭成为一个宁静的避风港，补充健康。目前，这一类别的产品仅在韩国提供。

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下表按类别汇总了我们的全球产品：

产品类别			代表性产品
综合健康			布罗陀糖®复合物，Ambrosose AO®、高级布罗陀糖®、Ambrosose Life® 催化剂™，认知®，马纳波尔®粉末，曼纳熊®、MultiKids、Nutriverus™、最佳支持包、PhytoMatrix®、PLUS™、Chaga Cafe、Glycentials™、MannaTea™、PhytoCleanse、GlycoCafe®、MightyBears®、Mannagel™、Tru-C™和TruCoffee®
目标健康			弹跳回来®、平衡®、GI-ProBalance®，GI-Zyne®、GI-Defense®、血糖ProBalance、ImmunoSTART®、Manna-C ™、MannaBOOM®、MannaCleANSE™、Omega-3和维生素D3、PhytAloe®、I-Start、MannaAloe®与AloePrime®、Chlorophely、MANNAGEL™、MegaKids、GlyCollagen con Aloe Prime、M Gold+ con Aloe Prime™和GlycoForce + con aloePrime™、EnzymeProBalance和Trulu™AM/PM
体重与健康			OsoLean®、SPORT™、TruHealth™减肥系统，包括： TruHealth™奶昔、TruHealth™ Cleanse、TruSHAPM ™、EM SEARCH PACT®和Mannashake™
护肤			恩普里宗®，用Ambrotose FIRM®，FreshDen®、Luminovation™和MannaDent
要领			催化剂™复合维生素、眼部支持、肝脏支持、关节支持SUPERFOOD、 睡眠支持软糖和压力支持软糖
居家生活			Organt®和PURO

我们收入的很大一部分来自Ambrosose、Ambrosose Life®、TruHealth™、Manapol®和最佳支持包产品。

产品开发.我们的产品开发团队继续专注于潜在的新产品和化合物，以帮助瞄准或促进整体健康和健康。在考虑新产品和化合物时，我们的产品开发团队会考虑以下标准：

•产品的适销性和专有性；

•对产品的需求；

•竞争对手的产品；

•监管方面的考虑；

•原料供应情况；以及

•支持有效性和安全性声明的数据。

为了保持灵活的运营战略和提高产能的能力，我们与第三方签订合同来生产我们的所有产品，这使我们能够以最小的投资有效地应对需求的波动，并帮助控制我们的运营成本。我们相信我们的供应商和制造商有能力满足我们目前和未来几年预计的库存需求。然而，作为一项安全措施，我们继续寻找和批准替代供应商和制造商，以确保我们的全球需求得到及时满足，并帮助将任何业务中断的风险降至最低。

我们从控制某些产品配方、成分或与此类产品相关的其他知识产权的单一供应商那里采购精选的产品。我们的某些供应协议包含某些原材料和产品供应的排他性条款，其中一些条款的条件是遵守最低购买量要求。如果我们无法从供应商处采购任何产品或配料，我们相信我们将能够用替代供应商替换这些产品，阿拉伯半乳糖除外。由于这种成分的独特性质和在我们的Ambrotose配方中使用的重要成分 产品，我们目前无法确定这种成分的替代供应商。

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行业概述

营养品行业。 我们经营营养补充剂行业，通过我们自己的全球网络营销渠道分销和主要销售我们的产品。营养补充剂行业节奏快，高度分散，竞争激烈。它包括制造和分销旨在支持身体表现和福祉的产品的公司。营养补充剂包括维生素、矿物质、膳食补充剂、草药、植物及其衍生化合物。在1990年之前，美国所有的膳食补充剂都受到FDA的严格监管，只包含维生素、矿物质和蛋白质等基本营养素。1990年，营养标签和教育法扩大了这一类别，将“草药或类似的营养物质”包括在内，但FDA保持了对上市前批准的控制。然而，1994年，美国通过了1994年《膳食补充剂健康和教育法案》(DSHEA)，极大地改变了膳食补充剂市场。DSHEA有助于扩大膳食补充剂的种类，进一步包括草药和植物补充剂和成分，如人参、鱼油、酶和这些成分的各种混合物。根据DSHEA，膳食补充剂供应商现在能够教育消费者某些成分的影响。

营养补充剂可以通过大众市场零售商、药店、超市、折扣店、保健食品店、直销公司和直销组织获得。直销，其中网络营销是一个重要部分，由于技术和通信的进步，改善了产品分销和更快地传播信息，在过去十年中作为分销渠道得到了显著增长和加强。

直销/网络营销渠道。自20世纪90年代以来，直销和网络营销销售渠道越来越受欢迎和普遍接受，包括被投资直销公司的知名投资者和资本投资集团接受。这为直销公司在不断增长的全球市场上提供了更多的认可和信誉。此外，许多大公司通过进入直销领域，实现了营销策略的多元化。几家消费品公司已经推出了自己的直销业务，国际业务往往占其收入的大部分。消费者和投资者意识到，直销在当今市场提供了独特的机会和竞争优势。企业能够快速与客户沟通并与客户建立牢固的关系，绕过昂贵的广告活动，并推出原本难以通过零售店等传统分销渠道进行推广的产品和服务。我们相信，直销是一种分销渠道，具有健康的现金流、高投资资本回报率和长期的全球扩张前景。根据世界直销协会联合会公布的全球直销数据，2022年，大约1.15亿全球直销商的年零售额合计为1729亿美元。

运营优势

优质、创新、专有的产品.我们的产品理念建立在科学的发现某些糖营养素，也被称为多糖、单糖和多糖，对于维持健康的免疫系统是必不可少的。我们相信，在均衡的饮食中添加有效的营养补充剂，再加上有效的锻炼计划，将有助于增强和帮助保持最佳的健康和健康。我们专注于通过开发科学健康和创新的健康解决方案来生产产品，这些解决方案含有安全的成分，旨在利用通过正常生理发挥作用的营养物质来帮助实现和保持最佳健康和健康。

我们相信，我们的专利混合物和配方使我们成为全球营养补充剂行业的领导者。我们还相信，在我们的产品中发现的独特化合物的使用，使我们能够有效地将我们的产品与竞争对手的产品区分开来。

研究和开发努力.我们坚定不移地致力于以质量为导向的研究和开发。我们使用系统的流程来研究和开发我们独特的专利产品配方，以及识别高质量的供应商和制造商。我们的研究和质量保证计划在我们的公司网站上概述，Www.mannatech.com和Www.allaboutmannatech.com.

Mannatech由经验丰富的研究人员和科学家组成的团队不断审查最新发布的研究数据，参加科学会议，并利用其丰富的知识和专业知识开发新产品并支持现有产品。此外，该团队还与其他研究公司、大学、机构和科学家合作。我们的产品一直是众多临床前和临床研究的重点。

为了支持我们的研发工作，我们与供应商、顾问和制造商建立了战略联盟，使我们能够有效地识别和开发高质量、创新的专有产品，从而增强我们在市场上的竞争优势。

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这些努力包括制定和维护质量标准，支持新成分和化合物的开发工作，以及改进或增强现有产品或成分。此外，我们的研发团队还为我们的全球和地区需求确定了其他以质量为导向的供应商和制造商。

研究和开发工作包括新产品开发、现有产品的改进、临床研究和试验、FDA遵从性、安全监测/不良事件报告以及产品的科学和证实。

质量保证计划.Mannatech只使用合格的制造承包商来生产、测试和包装我们的成品。这些承包商必须遵守并及时获得所需的认证，并且必须严格遵守我们在所有市场的质量标准。我们的合同制造商必须携带和/或遵循的认证和指南包括：

•FDA关于膳食补充剂的制造、包装、标签和持有的现行良好制造规范(定义如下)；

•美国食品及药物管理局的人类食品良好制造规范；

•加拿大天然保健品管理局的要求；

•韩国食品和药物管理局；

•必要时由澳大利亚治疗药品管理局出具证明；

•欧洲联盟的《食品补充指令》和《营养与健康声称条例》，以及个别成员国的立法；

•台湾食品药品监督管理局；

•日本厚生劳动福利省；

•新加坡卫生科学管理局；

•南非卫生部和南非保健品监管局理事会；

•香港食物环境卫生署及卫生署药物管制处；及

•中国食品药品监督管理局。

我们有一个既定的质量保证计划，旨在确保我们的制造商遵守这些认证和指南，并确保在我们产品的制造、评估、包装、储存和分销过程中保持适当的控制。这些控制包括全面的供应商审计和监督计划、第三方认证和持续的产品监控。

一支专业团队，其中一些人在制药行业拥有丰富的经验，领导我们的内部质量保证计划，并持续监测我们产品的质量，包括生产过程。此外，他们与供应商和制造商合作，为原材料部件和产品制定质量标准，并进行测试和检查，以确保成品在发布前是安全和高质量的。

我们要求我们的膳食补充剂与密封件一起包装，以帮助将篡改风险降至最低。我们还在受控环境和加速温度储存条件下进行精选的稳定性研究，以确保我们产品在整个保质期内都有标签声明。为了进一步确保产品质量，我们的第三方制造商主要根据NSF/ANSI 173膳食补充剂标准(这是美国唯一的膳食补充剂国家标准)获得NSF设施认证。该认证旨在确保在制造设施中使用良好的制造规范。Mannatech的所有膳食补充剂都已被证实是无麸质的。

高素质、行业领先的独立律师.*我们的全球独立员工团队由敬业、勤奋、高素质的人员组成，其中许多人已与网络营销行业合作数十年，自1993年成立以来一直忠于我们。为了利用他们丰富的知识和经验，我们在世界各地的委员会和论坛中赞助独立员工小组，帮助确定并有效地向我们传达我们独立业务建设员工的需求。这些咨询委员会定期与我们的高级管理团队会面，建议改变，讨论问题，并提供新的想法或概念，包括旨在保持最佳健康和健康的更多以质量为导向的营养补充剂的全方位创新想法。

为我们的独立合伙人和首选客户提供支持理念. WE完全致力于为我们的独立员工和首选客户提供最高级别的支持服务，并相信我们通过以下方式满足预期并建立客户忠诚度：

▪提供高度个性化和响应性的客户服务；

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▪提供满意保证的产品退货政策；

▪提供全面的公司网站，提供即时访问互联网订购、营销、技术和教育信息以及独特和创新的营销工具(包括www.mannatech.com、www.allaboutmannatech.com、Library.mannatech.com、mannatechai.com、Training.mannatech.com、vents.mannatech.com和www.mannafest.com)；

▪维护一个广泛的基于网络的下线管理系统，称为Success Tracker™，为我们的独立员工提供访问下线组织报告和销售报告的权限，免去他们作为助理的第一年，然后以最低的成本；

▪提供Mannatech Now Tech，这是一个应用程序和基于网络的平台，提供了一个巨大的营销资源库，这些资源库很容易共享，并保持对共享资源的合伙人的完全归属。这款应用程序是联营公司业务的枢纽，提供提示，帮助提供出色的客户服务，并保持与客户和下线成员的个人联系。

▪在美国和加拿大提供有效的网上营销和培训工具汇编；

▪为我们的独立员工提供最新的合规计划；

▪提供基于战略的配送履行中心，以确保产品以最低成本按时发货；以及

▪赞助营销活动，旨在为我们致力于业务建设的员工提供信息、教育和动力，并帮助刺激业务发展。这些活动为介绍新产品和服务提供了一个互动场所，并允许我们的管理团队、外部研究人员和独立合伙人之间的互动。

我们的管理团队和董事会的经验和深度.我们相信，我们的高管团队在业务运营的各个方面都拥有丰富的经验，并高度专注于我们的成功。截至2023年12月31日，我们的董事会由五名董事组成，其中包括三名独立董事。我们相信，我们的董事会成员在我们业务运营的各个方面都拥有丰富的知识和经验，尤其精通网络营销、金融、营养产品、监管事项和公司治理。我们的整个管理团队致力于提供高质量的产品和优质的服务。

业务战略

我们的长期目标是通过结合强大的全球独立网络分销模式和我们的慈善捐赠计划，成为世界领先的营养补充剂直销商之一，以最好的基于科学的专利产品为基础。为了实现我们的目标，我们认为必须专注于以下业务优先事项：

加强我们的财务业绩，为我们的股东和独立合伙人增加价值。我们致力于通过努力增加国内和国外业务的收入并控制运营成本来改善财务业绩。

吸引新的独立合伙人并保留现有的独立合伙人。 我们不断审查我们的全球员工职业和薪酬计划，并定期提供激励措施，以吸引、激励和留住独立员工。我们相信，我们的全球员工职业生涯和薪酬计划鼓励更大的员工留存率、积极性和工作效率。

认真规划和执行新的市场进入计划。 为了在全球有效地扩张，我们必须继续为我们目前的独立员工以及未来加入我们的员工提供最大的机会。

开发新产品和提升现有产品. 我们将继续专注于未来产品开发的新领域。我们继续我们的研究努力，努力确保我们的所有产品都是由高质量、有效的成分制成的，这些成分含有我们的一种或多种专利化合物，我们相信这支持了我们成为尖端行业领导者的目标。我们预计，我们未来开发的任何产品都将进一步补充和增强我们现有的产品。

为客户提供卓越的产品价值和结果。我们致力于确保所有员工和他们的客户对我们的每一种产品都有良好的体验，这些产品都能带来切实的结果，得到科学的支持，并有强大的满意度保证。Mannatech创造了一种围绕“客户至上”的文化。我们的客户是我们所做的一切的中心。

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知识产权

商标。我们为与我们的关键产品和品牌计划相关的各种商标进行注册。截至2023年12月31日，我们拥有 36在美国注册商标和美国专利商标局正在处理的五项商标申请。截至2023年12月31日，我们拥有35年注册商标559件年外国司法管辖区和42项商标申请正在审理中11名外籍人士司法管辖区。在全球范围内，外国司法管辖区提供的保护可能没有美国提供的保护那么广泛。在可能的情况下，我们依靠普通法商标权来保护我们的未注册商标，即使这种权利不能为我们提供与美国联邦商标注册相同的保护水平。普通法商标权仅限于商标实际使用的地理区域。美国联邦商标注册使我们能够阻止美国任何地方的第三方对商标的侵权使用，前提是未经授权的第三方用户在我们的商标联邦注册日期之前没有在特定州或地区的特定地理区域内对商标拥有更高的普通法权利。在美国(以及在许多外国司法管辖区)，注册商标的有效期为十年，如果商标所有人证明该商标在商业上继续使用，则可以续展。

专利。本公司产品配方相关技术在各国申请专利保护。截至2023年12月31日，我们拥有13项专利与我们的Ambrotose相关的技术®配方，所有这些都在 11 f外国司法管辖区。总体而言，截至2023年12月31日，96项专利S已被指派、颁发、授予或验证曼纳泰克在全球主要市场与我们的安布罗糖相关的技术®，Ambrotose AO®、Ambrosose Life®，GI-ProBalance™，植物矩阵®、和NutriVerus™产品配方，以及生物标志物分析领域。目前，我们在两个外国司法管辖区有两项专利申请正在审理中，这些申请涉及支持上述许多产品的技术。专利保护是指未经专利权人同意，不得将专利发明用于商业目的的制造、使用、分销或销售。这些专利权通常在法院强制执行，在大多数司法管辖区，法院拥有阻止专利侵权的权力。保护期有限，一般为20年。在大多数司法管辖区，续展年金或维护费必须在专利有效期内定期支付，才能使专利继续有效。

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关联分配系统

概述.我们的销售理念是将我们的产品分销给消费者，供个人消费或转售。我们主要通过网络营销渠道分销我们的产品，独立合伙人和优先客户以折扣批发价购买我们的产品。独立员工有资格参加我们的全球员工职业生涯和薪酬计划。我们所有的合伙人都是独立承包商。我们为每个新的独立合伙人提供我们的政策和程序，要求独立合伙人遵守法规指导方针，并以一致和专业的方式行事。

我们的收入在很大程度上依赖于帮助我们实现长期增长的独立员工的留任和生产率。我们相信，推出创新的激励措施，如旅行激励措施，将继续激励我们的独立员工，并有助于扩大我们的全球采购基础。我们仍然积极致力于通过招聘、支持、激励和激励来扩大我们独立员工的数量。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的每一年中，购买我们产品和/或套装或支付助理费用的个人持有约145,000个活跃助理和首选客户头寸。我们有一个忠诚度计划，通过这个计划，消费者可以从合格的自动订单中获得忠诚度积分，这可以应用于未来的购买。

独立助理开发.网络营销包括招募个人，他们建立了一个由独立合作伙伴、首选客户和购买产品的零售客户组成的网络。我们通过提供一系列可根据个人需求量身定做的支持服务来支持我们的独立员工，包括：

•提供教育会议和企业赞助的活动，强调业务建设和合规相关信息；

•赞助各种信息性和以科学为基础的电话会议、网络广播和研讨会；

•通过互联网、移动应用程序和电话提供自动化服务，提供全方位的信息和业务建设工具；

•维持一个有效的分散订购和分配系统；

•提供高度个性化和响应迅速的订单处理和客户服务支持，可通过多种通信渠道访问，包括电话、互联网或电子邮件；

•提供一周七天、每天24小时获取信息和通过互联网订购的服务；

•提供成功跟踪器™，定制的创业家谱系统，包含销售报告、图表、地图、警报、排名提升指导和业务量报告；

•在美国和加拿大提供网上营销和培训工具汇编，包括个性化网页；以及

•提供各种各样的创业和教育材料，以帮助刺激产品销售和简化注册。

我们为新的独立合伙人提供产品和网络营销培训和教育。这包括一项独特的全球培训/迎新计划，该计划使用音频、视频和网络组件让新员工熟悉公司，并包括如何作为销售队伍的一部分获得成功的简短、分段的培训。我们还定期提供使用在线工具的培训，如社交媒体和我们自己专门为员工设计的网络营销工具套件。此外，我们还提供各种可打印的小册子、以电子方式发送的月刊和其他促销材料，以帮助销售、培训和继续教育。我们不断更新我们的培训和促销材料，为员工提供最新的信息和激励工具。

我们的全球助理职业和薪酬计划包括 19 由低至高依次为：联席、银联、金牌联席、董事、白银董事、黄金董事、行政总裁、白银行政总裁、黄金行政总裁、总裁、铜牌总裁、白银总裁、金总统、白金总统、一星白金、二星白金、三星白金、四星白金及皇冠白金大使。这些成就水平取决于独立联营公司直接和间接委托净销售额的增长和数量，以及他们网络的扩大，这些网络都被分配了一个点数。宣传材料和培训教具不会被分配点数。这一积分额度系统被称为我们的全球助理职业生涯和薪酬计划，允许独立助理通过将现有的下行扩展到除中国之外的所有国际市场来建立他们的网络。我们的全球助理职业和薪酬计划旨在遵守所有适用的政府法规，这些法规管理着每个国家/地区向独立助理支付的各个方面。

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基于我们对与行业相关的网络营销薪酬计划的了解，我们相信我们的全球助理职业生涯和薪酬计划在行业内仍然强劲。我们的佣金和奖励加在一起，占我们合并净销售额的35%到43%。

我们的全球助理职业和薪酬计划根据计分系统支付各种类型的佣金和奖励，该系统计算独立助理的可委托直接和间接产品净销售额的百分比以及达到某些助理业绩水平的百分比。所有佣金都是通过销售我们的产品赚取的。向我们的独立合伙人支付的所有款项都是在他们赚取佣金后支付的。我们相信，我们的全球员工职业生涯和薪酬计划通过快速奖励我们的独立员工的销售和其下线组织中的销售，在建立业务的每个阶段都能公平地补偿我们的独立员工。

我们的全球助理职业和薪酬计划确定并向我们合格的独立助理支付六种类型的佣金，这些佣金基于以下几点：

•从独立合作伙伴的全球下线向优先客户销售产品，以赚取一定的业绩水平；

•从新加入的独立合伙人或下产品订单的优先客户那里获得产品销售；

•达到一定的成绩水平，并招募其他下达或销售合格订单的独立合伙人；

•通过产品销售在其下线组织内获得和发展某些业绩水平，从而有资格获得额外奖金；以及

•各种其他销售激励计划。

独立合伙人的管理.我们积极监控我们的独立合伙人与我们产品销售和某些商业机会的推广有关的活动要求我们的独立员工遵守我们的政策和程序。然而，我们对独立合伙人的行为控制有限。为了帮助我们的监督工作，我们在签字之前或之后向每个独立的合伙人提供一份我们的政策和程序的副本成为一名独立合伙人。我们聘请第三方服务提供商协助管理我们的合规监控流程。我们还使用各种媒体格式发布对我们强制性政策和程序的更改，包括我们的公司网站、电话会议、教育会议、公司活动、研讨会和网络广播。

我们的计划还为我们的独立员工提供标准化和匿名的投诉流程。当针对独立联营公司提出投诉时，我们的商业道德部门将对指控进行强制性调查，以确定是否发生了违反政策和程序的情况。如果发现违规行为，投诉将通过合规流程，被投诉的人有机会对指控做出回应。根据违规的性质，我们可能会施加各种制裁，包括书面警告、强制性培训、缓刑、扣留佣金和终止助理身份。我们将终止任何声称我们的产品可以治疗、治愈、缓解或预防任何疾病的合作伙伴的协议，除非这种声明被发现是最低限度的和孤立的。

产品退货政策。我们支持我们的产品，并相信我们为所有客户提供合理和行业标准的产品退货政策。我们不转售退回的产品。在获得适当的批准之前，不会处理退款。退款的处理和退还的方式与最初销售时使用的付款方式相同。我们开展业务的每个国家/地区都有具体的产品退货指南。然而，我们允许我们的同事和首选客户更换产品，只要产品没有打开并处于良好状态。我们针对零售客户、合作伙伴和首选客户的退货政策如下：

•零售客户产品退货政策。这项政策允许零售客户将我们的任何产品退还给销售产品的原始合作伙伴，并在购买产品后的前180天内(如果位于美国和加拿大)以及在我们销售产品的其他国家/地区购买产品后的前90天内从合作伙伴那里获得全额现金退款。合作伙伴可以根据关联产品退货政策退回或更换产品。在中国，我们以跨境电商模式销售产品，我们有14天退货政策。

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•关联和首选客户产品退货政策。这项政策允许合作伙伴或首选客户在自愿终止其账户后一年内退回订单。如果合作伙伴或首选客户退回未打开且状态良好的产品，他/她可以获得全额退款，减去10%的手续费。如果合作伙伴或优先客户试用过该产品，但由于任何原因不满意(不包括促销材料)，我们也可能允许他们获得全额满意保证退款。这一满意保证退款仅适用于美国和加拿大，仅适用于购买产品后的前180天，并适用于我们在产品购买后前90天内销售产品的其他国家/地区；但是，联营公司赚取的任何佣金将从退款中扣除。如果我们发现滥用退款政策，我们可能会终止合作伙伴或首选客户的账户。

资讯科技系统

    我们的信息技术和电子商务系统包括交易处理数据库、财务系统、协理管理系统和综合管理工具，旨在：

•最大限度地减少处理订单和分发产品所需的时间；

•提供定制化订货信息；

•快速响应信息请求，包括向独立员工提供有关资质和下线活动的详细和准确信息；

•提供有关支付佣金和奖励的详细报告；

•支持订单处理和客户服务部门；以及

•帮助监控、分析和报告运营和财务结果。

为了补充我们的交易数据库，我们开发了一个名为Success Tracker的综合管理工具™我们的内部和独立员工都使用它来管理和优化他们的业务组织。通过此工具，独立员工可以持续访问有关其个人组织状态的图表、地图、警报和报告，这可能有助于优化其收入。

我们还维护一份书面的业务连续性计划，该计划是根据美国国家标准技术研究所发布的指导方针制定的，以最大限度地降低因业务中断而导致的数据丢失风险。我们的业务连续性计划涵盖了业务的所有关键方面，并确定了联系人和资源。此外，我们结合使用现场和基于云的服务来执行日常备份程序，以确保所有数据都是可恢复的。我们主动监控各种软件、硬件和网络基础设施系统，以确保最佳性能和安全性。我们还执行例行维护程序，并定期升级我们的软件和硬件，以帮助确保我们的系统安全、高效和有效地工作，将业务中断的风险降至最低。尽管我们维持着广泛的业务连续性计划，但我们的任何信息技术系统的长期故障或损坏都可能对我们进行日常业务的能力产生不利影响。有关与技术相关的风险的信息，请参阅“第1A项：风险因素--影响我们工商业的风险--如果我们的资讯科技系统出现故障，或新的资讯科技系统未能有效率和有效地执行，我们的业务、财政状况和经营业绩可能会受到不利影响。”

我们继续加强我们的信息技术、网站和电子商务平台，以保持竞争力、高效和安全。

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政府 条例

国内法规.在美国，联邦、州和地方各级的政府法规、法律、行政裁决、法院裁决和类似的法律要求规范我们这样的公司和网络营销活动。除其他事项外，这些法规涉及：

•直销和网络营销系统；

•转让定价和影响外国税收和关税缴纳金额的类似规定；

•对独立合伙人征税以及收税和保存适当记录的要求；

•一家公司如何制造、包装、贴标签、分销、进口、销售和储存产品；

•产品成分；

•产品声明；

•收入索赔；

•市场营销和广告；以及

•公司可能在多大程度上对独立关联人提出的索赔负责。

以下政府机构监管我们在美国的业务和产品的各个方面：

•食品和药物管理局；

•联邦贸易委员会(“FTC”)；

•消费品安全委员会；

•农业部；

•环境保护局；

•美国邮政服务；

•州总检察长办公室；以及

•销售我们产品的州和地区的各种机构。

FDA监管食品、膳食补充剂、非处方药、医疗器械、化妆品和药品的配方、制造、包装、储存、标签、促销、分销和销售。2000年1月，FDA发布了一项最终规则，名为“关于产品对身体结构或功能的影响的膳食补充剂声明”。在该规则及其序言中，FDA区分了《联邦食品、药物和化妆品法案》(FFDC法案)中关于膳食补充剂对身体结构或功能影响的允许声明，以及不允许的关于膳食补充剂对任何疾病的影响的直接或默示声明。2007年6月，FDA根据FFDC法案的授权发布了一项规则，定义了当前膳食补充剂生产和持有中的良好制造规范(“良好制造规范”)。从2006年1月1日起，立法要求在标签中具体披露食品，包括膳食补充剂，含有来自八种指定过敏原中的任何一种的成分。2006年底通过的立法现在要求我们向FDA报告与使用膳食补充剂或非处方药有关的任何与新药批准报告不包括的“严重不良事件”有关的报告。FDA于2015年12月21日成立了膳食补充剂办公室(ODSP)。这个新办公室的成立提升了FDA作为营养和膳食补充剂办公室下属部门的以前的地位。ODSP将继续监测膳食补充剂的安全性。

1994年的《膳食补充剂健康和教育法》，简称DSHEA，修订了FFDC法案中关于膳食补充剂成分和标签的规定，并在法律上设立了一个新的类别，名为“膳食补充剂”。膳食补充剂包括维生素、矿物质、草药、氨基酸和其他用于补充饮食的饮食物质。我们的大多数产品都被认为是FFDC法案中概述的膳食补充剂，该法案要求我们保持膳食补充剂合理安全的证据。膳食补充剂生产商可以依照上述规定，就补充剂或饮食成分对身体结构或任何功能的影响发表声明。因此，我们对我们的产品发表了这样的声明。在某些情况下，此类声明必须伴随着一份法定声明，声明该声明未经FDA评估，并且该产品不打算用于治疗、治愈、缓解或预防任何疾病，并且必须在首次使用后30天内通知FDA。

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FDA监督产品安全、制造和产品信息，如公司网站上的声明、产品标签、包装插页和附带的文献。FDA已经颁布了关于饮食和营养补充剂产品的标签和营销的规定。这些规定包括：

•确定膳食补充剂或营养补充剂及其营养和成分标签；

•与营养声明、健康声明和营养支持声明使用的措辞相关的要求；

•标明“高效力”、“抗氧化剂”和“反式脂肪酸”的膳食补充剂或营养补充剂的标签要求；

•关于膳食和营养补充剂声明的通知程序；以及

•营养补充剂中新膳食成分的上市前通知程序。

《2022年化妆品现代化监管法案》于2022年12月签署成为法律。MoCRA扩大了FDA对化妆品行业的监督。MoCRA下的大多数要求将于2023年12月生效。一旦完全实施，MoCRA将要求保存和报告不良事件、制造商设施注册、产品清单、支持安全证实的记录、微小的标签修改，包括不良事件报告的联系信息和香料过敏原的标签。MoCRA还授予FDA发起强制性产品召回的权力，以及在必要时暂停设施注册的权力。一旦FDA发布了必要的规则制定，化妆品制造商将被要求遵守特定于化妆品的现行良好制造流程。

我们开发和维护产品证明档案，其中包含与每种产品及其成分相关的科学文献。一位独立科学家审查了这些档案，这些档案为产品声明提供了科学基础。我们定期更新我们的证实计划，为我们的每一项产品声称提供证据，并将与我们的产品相关的某些类型的性能声称通知FDA。

在包括美国在内的某些市场，针对某一产品提出的具体声明可能会改变该产品的监管状态。例如，作为膳食补充剂销售的产品，但作为治疗、预防或治愈特定疾病或状况的产品销售，很可能会被FDA或其他监管机构视为未经批准，因此是非法药物。为了保持该产品作为膳食补充剂的地位，其标签和营销必须符合DSHEA的规定和FDA的广泛规定。因此，我们制定了旨在促进和确保我们的员工和独立员工遵守DSHEA、FFDC法案和各种其他法规要求的程序。

膳食补充剂还受到《营养、标签和教育法》和其他各种法案的约束，这些法案规范了健康声明、成分标签和营养含量声明，这些声明表征了产品中的营养水平。这些法案禁止在膳食补充剂中使用任何特定的健康声明，除非健康声明得到重大科学研究的支持，并得到FDA的预先批准。

联邦贸易委员会和其他监管机构监管公司及其产品的营销做法和广告。在过去的几年里，监管机构对许多膳食补充剂公司采取了各种执法行动，原因是它们采取了虚假和/或误导性的营销做法，以及误导性的产品广告。这些执法行动导致了对所涉公司和/或个人的同意法令和重大的金钱判决。监管机构要求公司清楚准确地传达产品声明，并进一步要求营销人员为其声明保持足够的证据。更具体地说，联邦贸易委员会要求这种证明必须是称职和可靠的科学证据，并要求公司在发布广告之前，对明示和默示的产品声称拥有合理的基础。合理的基础是根据所提出的索赔、索赔如何在整个广告的背景下提出以及索赔如何限定来确定的。联邦贸易委员会评估证据的标准旨在确保保护消费者免受虚假和/或误导性声明的影响，要求在首次提出此类声明时对产品声明进行科学的证据证明。未能获得这一证实违反了联邦贸易委员会法案。

由于适用于我们产品的法规范围各不相同，而且执行这些要求的监管机构各不相同，因此，决定如何符合所有要求往往存在解释和争议。然而，我们的政策是在任何调查或其他调查中与任何监管机构充分合作。我们不能保证监管机构将来不会质疑我们的行为，即使我们继续努力遵守所有适用的法规、调查和调查。

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国际规则.在我们开展业务的每个国家，我们也受到广泛的监管。目前我们在三个地区销售我们的产品：(I)美洲(美国、加拿大和墨西哥)；(Ii)欧洲、中东和非洲地区(奥地利、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、德国、爱尔兰、纳米比亚、荷兰、挪威、南非、西班牙、瑞典和英国)；(Iii)亚太地区(澳大利亚、日本、新西兰、韩国、新加坡、台湾、香港和中国)。一些针对具体国家的规定包括以下内容：

•国家省级法律、加拿大天然保健品条例和加拿大联邦竞争法；

•澳大利亚的治疗物品管理和贸易行为法；

•澳大利亚的联邦和州法规；

•国家法规，包括英国的当地贸易标准办公室；

•日本国际贸易产业省的规定；

•新西兰商务委员会的条例和1993年的《公平贸易法》；

•公平贸易委员会，负责监督韩国食品和药物管理局在韩国执行的《门到门销售法》和《健康和功能食品法》；

•由台湾公平交易委员会和食品卫生管理署执行的《公平交易法》，由台湾卫生署执行的保健食品管理法；

•丹麦卫生局、丹麦营销行为法、丹麦消费者监察员、丹麦膳食补充剂行政命令、食品补充剂准则和丹麦食品法；

•《德国不公平竞争法》、《德国食品补充剂条例》和《德国食品和饲料法》；

•南非的维生素和膳食补充剂行业属于涵盖补充和替代药物的立法，目前受1965年《药品和相关物质法》(1965年第101号法)管制；

•《消费者保护法》、《食品销售法》以及由新加坡贸易和工业部管理的各种法规；

•《奥地利贸易法》(1994年)、《食品安全和消费者保护法》(2006年)和奥地利《食品法典》；

•《食品和消费品及不公平贸易行为法》、《门到门销售法》和《荷兰民法总则》中有关荷兰境内条款和条件以及误导性广告的规定；

•瑞典的《消费者销售法》、《营销行为法》、《距离和家门口销售法》、《产品责任法》、《产品安全法》、《公司法》和《食品法》；

•挪威的《营销和合同条件法》、《悔过权法》、《食品自查法令》、《食品和食品安全法》以及挪威消费者署关于电话销售和互联网营销的各种准则；

•《卫生法》、《墨西哥官方标准》、《消费者保护法》、《墨西哥公司法》、《外国投资法》、《墨西哥联邦劳动法》，以及各种市州法规和法规；

•捷克共和国的各种商业、民事和劳工法典以及《消费者保护法》，以及卫生部、国家公共卫生研究所、国家药物管制研究所和捷克农业和食品检验局等各政府机构的条例和法令；

•爱沙尼亚的《消费者保护法》以及在食品补充剂领域，兽医和食品委员会也执行地方立法，包括爱沙尼亚《食品法》和《药品法》；

•《芬兰食品法》、《芬兰食品包装和消费者保护法》、《不公平商业行为法》、《芬兰法令》和其他法规；

•2007年的《消费者保护法》、2001年的《爱尔兰远程销售条例法》；

•欧洲联盟(“欧盟”)的各种法规和公告，根据当地法规和规章，涉及我们在欧盟成员国的销售活动和食品补充剂的销售，主要包括欧盟食品补充剂指令(2002/46/EC)和营养与健康声称条例(2006/1924/EC)；

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•香港的《食物及药物(成分组合及标签)规例》、《禁止层压式计划条例》、《个人资料(私隐)条例》及《进出口条例》；

•1996年1月15日的《零售贸易法》，规定了多层次销售(第22条)和传销(第23条)，以及西班牙第1/2007号《消费者保护法》(“西班牙消费者法”)，规定了西班牙的消费者保护，包括保证和产品责任；

•2013年12月27日通过的《2013年第1700号法令条例》第2.2.50条，通过监测薪酬计划、合同条件和颁布预防性暂停令，对哥伦比亚的网络营销或多级营销公司的活动进行管理；以及

•中国的《禁止传销条例》、《直销管理条例》、《消费者权益保护法》、《食品安全法》、《反不正当竞争法》。

关于网络营销系统和我们的产品的规定。我们的网络营销系统和我们的全球助理职业和薪酬计划也受到许多政府法规的约束，包括由联邦贸易委员会、各个州当局和外国政府机构管理的各种联邦和州法规。管理网络营销组织的法律要求在一定程度上是为了确保产品最终销售给消费者。此外，网络营销公司的收益必须基于产品销售，而不是基于(I)招募分销商或同事、(Ii)对组织的投资或(Iii)其他与零售无关的标准的薪酬。例如，一些国家限制员工从其他分销商或独立合伙人销售的佣金中赚取的金额，这些佣金不是由该经销商或独立合伙人直接赞助的。在将我们的业务扩展到任何外国司法管辖区之前，我们必须首先在需要监管批准的司法管辖区获得我们网络营销系统的监管批准。为了帮助确保监管合规，我们依赖于我们在每个特定国家/地区的外部法律顾问和监管顾问的建议。

在美国，联邦贸易委员会根据《联邦贸易委员会法》(下称《联邦贸易委员会法》)拥有监管直销公司的司法管辖权。联邦贸易委员会对适用的直销法律和法规的解释在过去几年中发生了变化，体现在联邦贸易委员会与某些直销公司之间的各种同意命令、联邦贸易委员会向直销渠道发布的非正式指导以及联邦贸易委员会与渠道的非正式沟通。联邦贸易委员会通过这些同意令、指导和沟通，解决了各种消费者保护问题，包括公司独立分销商误导性的收益陈述，以及公司商业模式和分销商补偿计划的公平性和法律有效性。联邦贸易委员会的同意命令、指导和沟通也造成了对适用于美国直销，更具体地说是网络营销的法律、法规和司法先例的正确解释的模棱两可和不确定。

此外，在美国，我们还受到各个州总检察长办公室的监管监督，包括例行调查和执法行动。每个州都有具体的法案，称为小联邦贸易委员会法案。每个州的法案都类似于联邦法律。因此，每个州都可以对我们的组织和商业实践进行自己的调查，包括与分销商或独立合伙人有关的指控。为了应对这种特定行业的风险，我们向每个独立的合伙人提供一份我们已公布的合伙人政策和程序的副本，在我们的公司网站上公布这些政策，并提供教育研讨会和出版物。此外，我们还设有法律和商业道德部门，与所有监管机构合作，调查对我们独立合伙人不当行为的指控。

在加拿大，我们的网络营销系统受到国家和省级法律的监管。根据加拿大《联邦竞争法》，我们必须确保向我们的独立合伙人或向未来的独立合伙人提出的任何有关薪酬的陈述构成公平、合理和及时的披露，并且此类陈述符合《联邦竞争法》的其他法律要求。除安大略省外，加拿大所有省份和地区都有立法要求我们在该省注册或取得直销牌照，以维持直销业的标准和保护消费者。加拿大其他一些省份要求我们和我们的独立合作伙伴都必须获得直销许可。

在墨西哥，与许多其他市场一样，没有与直销或网络营销行业直接相关的具体法规。然而，所有产品销售和商业提供必须遵守消费者保护法，该法律由消费者保护局执行。食品补充剂和药品受《卫生法》和各种墨西哥官方标准的约束，这些标准由卫生部和联邦卫生风险防护委员会执行。墨西哥海关法及其条例管理着我们产品向墨西哥的一般进口。我们受墨西哥公司法和联邦劳动法的约束，前者由墨西哥法院执行，后者由劳工法院执行。在墨西哥，我们也受《外国投资法》及其由经济部管理的法规的约束。我们被要求在墨西哥商业信息系统根据组织法在适当的商会登记。

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在澳大利亚，我们的网络营销系统受澳大利亚联邦和地方法规的约束。我们的全球助理职业和薪酬计划旨在遵守澳大利亚法律和澳大利亚《贸易行为法》的要求。澳大利亚贸易实践管理局和其他各种政府实体监管我们的商业和贸易实践，以及我们独立合伙人的商业和贸易实践。澳大利亚《治疗商品法》与《贸易行为法》一起，规范与我们的产品以及我们的全球助理职业和赔偿计划有关的任何索赔或陈述。

在新西兰，我们的网络营销系统和运营受到商务委员会和卫生部、新西兰医疗器械安全局、1975年《未经请求的货物法》、1993年《隐私法》和1993年《公平交易法》的监管。这些条例强制执行特定类型的商业或贸易做法，并规范网络营销公司的一般行为。商务委员会还执行《消费者保障法》，该法案规定了涉及向消费者提供商品和服务的交易的具体权利和补救办法。最后，新西兰商务委员会和卫生部都执行1967年的门到门销售法案和新西兰药品法案，这两项法案管理着我们独立合伙人的行为。

在日本，我们的网络营销系统、整体业务运营、贸易实践、全球员工职业生涯和薪酬计划以及我们的独立员工均受日本通商产业省1976年颁布的《门到门销售法》管辖。我们的全球助理职业和薪酬计划旨在满足日本政府的要求。我们的产品声明受《药品事务部法》的约束，该法禁止对未经日本厚生劳动省批准的产品作出和公布“药效”声明。

在新加坡，网络营销业受《多层次营销和传销(禁止)(修订)法》以及随之而来的《2000年传销(排除计划和安排)令》和《2001年令》管辖。一般商业行为和广告受修订后的《2003年消费者保护(公平交易)法》及其附属条例的监管。这些产品被归类为食品和食品性质的补充剂，受《食品销售法》和《新加坡食品法规》的管辖。化妆品和产品上升到医药和其他与健康有关的产品的水平，受到各种法规的管制，如《药品法》、《毒药法》、《药品销售法》、《药品(广告和销售)法》和《滥用药品条例》。

在大韩民国，适用于我们业务的主要法律主体是《门到门销售法案》，该法案规范网络营销公司和附属分销商的行为。《门到门销售法》由公平贸易委员会执行。在韩国，我们的产品被归类为健康和功能食品，并受2004年《健康和功能食品法案》的监管，该公司遵守该法案。

在台湾，我们的网络营销系统、整体运作和交易行为都受《公平交易法》和《消费者权益保护法》的约束。这类法律包含涉及贸易实践的广泛条款。我们的产品受台湾卫生局和台湾各种法律的监管，包括1999年的保健食品控制法。该法是为了加强对与健康、食品、保护人民健康和维护消费者权益有关的事项的管理和监督。

在香港，我们的网络营销系统、整体运作和营商手法均受多项条例规管，包括《货品售卖条例》、《管制免责条款条例》、《禁止层压式计划条例》和《个人资料(私隐)条例》。这些条例包括多项保护消费者(包括数据私隐)和规管交易行为的条例。香港产品的进口和注册，使其得以在香港销售，均受“进出口条例”及其附属法例“进出口(登记)规例”管制。

在中国，《禁止传销条例》禁止多层次营销。在允许通过直销渠道销售产品的同时，根据《直销管理条例》的规定，从事直销活动的个人或实体必须持有直销许可证。此外，根据食品安全法，我们大多数膳食补充剂除非在中国食品安全局注册，否则不允许在实体店销售。然而，这些产品被允许在零售跨境电商模式下销售。最后，总体经营和贸易做法受《消费者保护法》和《反不正当竞争法》管辖。

在英国，我们的网络营销系统受英国国家法规的约束。我们的全球助理职业和薪酬计划旨在符合英国的国家要求、1973年《公平贸易法》、1998年《数据保护法》、1997年《贸易计划条例》以及其他类似法规的要求。英国《广告和促销守则》监管我们的商业和贸易行为以及我们独立合伙人的活动，而贸易标准办公室则监管与我们的运营有关的任何索赔或陈述。我们的产品受药品和保健品监管机构的监管。

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在丹麦，上门销售的概念是被禁止的。因此，根据丹麦法律，贸易商不得在消费者的家中、工作地点或其他非公共场所与消费者联系，以便就某些主题订立合同。然而，当消费者以书面形式或在事先书面同意的情况下要求交易商联系时，这项禁令可以豁免。此外，《丹麦营销行为法》、《丹麦消费者监察员指南》和《丹麦消费者合同法》中包含的规则管理着我们的网络营销系统。我们的产品在丹麦没有预先审批的要求，但我们的产品每年都要接受食品当局的检查。此外，我们的所有活动都要接受自我检查，其结果也受到食品当局每年一次的控制。丹麦《食品补充剂行政命令》以及《丹麦食品法》和各种欧盟法规涵盖了膳食补充剂的营销和销售规则。丹麦还规定，在产品可以合法在丹麦销售之前，公司的食品补充剂的销售必须经过通知程序(某些物质的上市前批准程序)。食品当局每年审查一次产品是否完全符合所有丹麦规定。

在德国，没有专门的法律法规来规范网络营销公司的做法。然而，在某些情况下，网络营销系统可能必须遵守德国的不公平竞争法。我们的独立合伙人的行为受德国法规的约束，该法规管理商业代理的行为。此外，直销业务受到《工业法典》的约束，该法规要求直销者持有巡回交易员卡。《德国食品补充剂条例》和《德国食品和饲料法》分别管理维生素和矿物质以及草药和其他物质。

在奥地利，1994年《奥地利贸易法》(Novelle 2002)禁止向个人消费者直接销售食品补充剂和化妆品。然而，这一规定近年来通常没有得到执行，通过互联网或邮购进行的销售或向非消费者分销商进行的销售不属于这一禁令的范围。奥地利贸易法主要通过国家经济和劳工部进行管理。我们在奥地利境内的业务运营是在奥地利境外进行的，这是我们行业的常见做法。根据奥地利州和市政法律，我们的经销商有资格成为“贸易商”。贸易商受到当地商会的监管，必须从各自的商会获得许可证。对食品补充剂和化妆品的监管总体上是在整个欧盟范围内协调一致的，必须符合欧盟标准。奥地利特有的食品法规包括《食品安全和消费者保护法》(2006年)、该法的配套条例、《食品补充法》和奥地利食品法典，该法典主要由国家卫生部、卫生和食品安全办公室以及地方卫生局管理。

在瑞典，《消费者销售法》(1990)、《营销行为法》(2008)、《距离和家门口销售法》(2005)、《产品责任法》(1992)、《产品安全法》(2004)和《公司法》(2005)的各项规定都用来规范我们的多层次营销和商业活动。《食品法》(2006年)规定了食品和食品补充剂销售的条例和准则。我们受到瑞典消费者办公室、瑞典公司注册局、瑞典税务局、瑞典海关、医疗产品局和国家食品管理局的授权。与所有欧盟国家一样，适用各种欧盟法规和指导方针。

在荷兰，《食品和消费品法》和《不公平贸易行为法》是与我们的商业行为最相关的法律。第一项由食物及消费品安全局执行，而后者则由消费者事务监督执行。此外，各种欧盟法规以及荷兰《门到门销售法》和《荷兰民法典》的所有条款都适用，尤其是那些涉及一般条款和条件的法规，以及那些关于误导性广告的法规。

挪威对进口时的产品及其成分实行边境管制。进口产品必须在进口申报登记处登记，这些规定由海关当局执行。我们的产品必须符合挪威的规定，才能获准通过海关进入挪威。在挪威，只要遵守挪威消费者机构的指导方针，就允许上门销售。同样，只要遵守该机构的指导方针，电话销售就是允许的。挪威的房屋销售也是被允许的。我们在挪威的所有销售都有14天的消费者取消权利。

在捷克共和国，没有专门的法规或专门的立法来限制网络营销行业。网络营销被认为是一般销售的一种具体形式，一般受《商业法典》(法案)的各种规定的约束。第513/1992号法令)，《民法典》(法令第40/1964号法令)，《劳动法(法令)》第262/2006号法案)，《贸易许可证法》(《第455/1991号法令)，《消费者保护法》(法令编号634/1992 Coll.)以及相关的立法。独立承包商/销售分销商的地位主要由《贸易许可证法》(《Nr.455/1991 Coll)，它要求销售分销商保持贸易许可证。此外，对食品补充剂的监管在整个欧盟都是统一的，因此，补充剂必须符合欧盟的标准。由卫生部、国家公共卫生研究所、国家药物管制研究所以及捷克农业和食品检验局负责执行捷克特有的条例。

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在爱沙尼亚，没有管理网络营销业务的具体规定，但该业务一般受《消费者保护法》的监管。此外，独立分销商在签订关联协议之前，必须在税务和海关委员会登记为独资经营者。Mannatech还必须遵守欧盟的各种法规。兽医和食品委员会还执行地方立法，包括爱沙尼亚《食品法》和《医药法》。

在芬兰，《芬兰食品法》、《芬兰食品包装和消费者保护法》、《不公平商业行为法》、《法令和其他条例》以及适用的欧盟条例规范了Mannatech产品、产品信息和Mannatech促销产品的方式。此外，根据《资金收集法》(255/2006)适用于多层次营销的某些原则也适用于Mannatech的活动。最后，从事制造、委托制造或进口食品补充剂的人员在芬兰进行营销和销售时，必须向芬兰食品安全局提交书面通知。当制剂的成分在物质特性方面发生变化或该制剂从市场上撤出时，也需要进行通知。

爱尔兰共和国的主要相关立法是2007年的《消费者保护法》、2001年的《远程销售条例法》以及爱尔兰直销协会和爱尔兰广告标准局的业务守则。爱尔兰法律中没有与英国贸易计划法规相对应的法规，但爱尔兰直销协会的法规虽然没有那么规定，但包含许多类似的要求。最后，对食品和食品补充剂的监管总体上在整个欧盟范围内是统一的，必须符合欧盟的标准。

在西班牙，我们的网络营销系统、整体运营和贸易实践受《零售贸易法》和《西班牙消费者法》的管辖。这些法律包含广泛的条款，涵盖贸易实践，包括多层次营销、传销、保修和产品责任。虽然对食品补充剂和化妆品的监管在整个欧盟范围内总体上是统一的，必须符合欧盟的标准，但西班牙药品和保健品管理局监管化妆品，西班牙消费者事务、食品安全和营养机构监管食品补充剂。

在南非，1988年《消费者事务法》、1998年《竞争法》和《广告标准局广告行为守则》(由媒体强制执行的自愿行为守则)管理商业行为。1972年《食品、化妆品和消毒剂法》和1965年《药品及相关物质法》目前适用。

其他规例.我们的业务还受到各种其他法规的约束，包括：

•社会保障税；

•增值税；

•商品和服务税；

•销售税；

•消费税；

•所得税；

•关税；

•雇员/独立承包人条例；

•就业、服务薪酬、退休薪酬和利润分享要求；

•数据安全和数据隐私法规；

•进出口条例；

•联邦证券法；以及

•反垄断法。

在许多市场，我们受到我们可以强加给独立合伙人的规则类型的限制，包括与冷静期和终止标准相关的规则。如果我们不遵守这些要求，我们可能会被要求代表我们的独立合伙人支付社会保障、失业救济金、工伤补偿或其他税收或税收类型的评估，如果我们解雇我们的一名独立合伙人，可能会产生遣散费义务。

在包括美国在内的一些国家，我们也受到有关我们独立合伙人活动的规定的约束。监管机构可能会发现，我们对独立合伙人的行为负有最终责任，并可能要求或要求我们采取额外措施，确保我们的独立合伙人遵守这些规定。受这些类型的法规管辖的行为类型可包括：

•关于我们产品的索赔；

•我们的独立联营公司的收入承诺或索赔或其他承诺或索赔；以及

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•在未经批准或者许可的市场销售产品。

在包括美国在内的一些市场，独立合伙人的不当产品声明可能会导致我们的产品受到监管机构的审查。这项审查可能会导致我们的产品被重新归类为药品或归类到另一个需要更严格法规或标签更改的产品类别。

我们持续研究和监督管理我们独立合伙人的行为、我们的运营、我们的全球合伙人职业和薪酬计划以及我们的产品和我们在每个销售产品的国家内的销售辅助工具的法律。我们通过我们的政策和程序、研讨会和其他培训材料和计划，为我们的独立员工提供关于每个市场可接受的商业行为的教育。然而，我们不能保证我们的独立合伙人将始终遵守我们的政策和程序和/或以专业和一致的方式行事。

竞争

其他营养补充剂公司.营养补充剂行业正在稳步增长，竞争激烈。我们目前销售类似营养产品的直接竞争对手包括：

•AdvoCare International；

•GNC控股公司；

•康宝莱营养有限公司；

•自然阳光产品有限公司；

•现在是食品公司；

•如新企业股份有限公司；

•Reliv International，Inc.

•索尔加维生素和草药公司；

•斯旺森保健品；

•USANA Health Science，Inc.；以及

•维他命购物实业公司。

网络营销.营养补充剂的销售方式多种多样。网络营销有兴趣参与这个行业的个人数量有限，我们必须争夺这些类型的个人。我们认为网络营销是销售我们产品的最佳销售方式，原因如下：

•我们的产品可以以比传统方式低得多的前期成本推向全球市场；

•我们的专利产品中的关键成分和差异化成分可以通过网络营销得到更好的解释；

•网络营销方式能够快速、轻松地适应不断变化的市场条件；

•消费者喜欢在家里、通过销售人员、通过电话或在互联网上订购的便利；以及

•网络营销使独立员工能够获得经济回报。

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我们与其他直销和网络营销公司争夺新的独立员工，并为留住持续的独立员工而竞争。我们的一些竞争对手的经营历史更长，知名度更高，或者拥有更多的财力。这些公司包括：

•安利公司;

•永远生活用品公司;

•康宝莱营养有限公司；

•Mary Kay，Inc.;

•自然阳光产品有限公司；

•如新企业股份有限公司；

•嘉康利全球;和

•USANA Health Science，Inc.

当其他网络营销公司成功为其运营招募和保留独立员工时，独立员工的可用性就会减少。我们相信，通过强调以下几点，我们可以成功竞争独立员工：

•我们独家、专有的高品质产品混合物;

•我们在营养产品销售业务方面拥有29年的记录;

•我们的业务模式不要求我们的独立员工携带库存或应收账款;

•我们独特且经济回报丰厚的全球员工薪酬计划;

•我们创新的营销和教育工具;以及

•我们简单便捷的交付系统。

员工

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们分别雇用了213名和228名员工，具体情况如下：

			2023						2022
美洲			123						133
亚太地区			83						83
欧洲、中东和非洲地区			7						12
总计			213						228

			2023						2022
全职员工			213						228
总计			213						228

这些数字不包括我们的独立合伙人，他们是独立承包商，不是员工。

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第1A项。    风险因素

除了本报告中描述的其他风险外，在评估我们的业务和未来前景时，还应考虑以下概述的风险因素。其中几个风险是在我们运营的行业和销售渠道开展业务的一部分，而且可能会继续下去。这些风险是膳食补充剂行业或直销渠道的特征，这一事实并没有削弱它们的重要性。下面列出的风险并不是我们可能遇到的唯一风险。我们目前不知道的或目前合理地看起来无关紧要的其他风险也可能对我们的业务产生不利影响。

影响我们工商业的风险

如果我们无法吸引和留住独立员工，我们的业务可能会受到影响。

他说，我们未来的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住大量活跃的独立合伙人和首选客户的能力。我们依靠我们的非员工独立合伙人向客户营销和销售我们的产品，以实现增长并吸引有兴趣建立业务的新的独立合伙人。我们增加销售额的能力取决于我们在世界各地每个市场增加客户数量的能力。我们的成功还将取决于我们是否有能力留住和激励现有的独立员工，并吸引新的独立员工。我们不能保证我们的独立合伙人的数量将继续保持在目前的水平或未来会增加。有几个因素会影响我们吸引和留住独立员工和首选客户的能力，包括：

•我们的独立合伙人的持续动机；

•一般经济状况；

•支付的佣金数额发生重大变化；

•公众对健康产业的认知和接受程度；

•公众对网络营销的认知和接受程度；

•公众对我们的业务和产品的认知和接受程度，包括任何负面宣传；

•对将网络营销作为一项业务感兴趣的人数有限；

•我们有能力提供市场需求的以质量为导向的专利产品；以及

•与其他直销公司和零工经济公司在招聘和留住独立员工方面展开竞争。

失去关键的高级独立助理领导可能会对我们的助理增长和收入产生负面影响。

截至2023年12月31日，我们拥有约145,000名活跃员工和首选客户职位，这些员工在过去12个月内购买了我们的产品和/或套装或支付了员工费用，其中 159 在我们的全球薪酬计划中占据了最高的助理级别。这些独立的副领导对维持和增长我们的收入非常重要。因此，在独立合伙人的下线网络中失去一名高级独立合伙人或一群主要合伙人，无论是他们自己选择的，还是我们因违反我们的政策和程序而采取的纪律行动，都可能对我们的合伙人增长和我们的收入产生负面影响。

我们员工薪酬安排的变化可能会被一些独立员工视为负面，可能导致无法实现预期的长期结果，并对收入产生负面影响。

我们的助理薪酬计划包含的组件因市场而异。我们不时修改薪酬计划的组成部分，以保持对现有和潜在独立员工的竞争力和吸引力，包括以下修改：

•应对不断变化的市场动态；

•向旨在帮助我们发展业务的独立合伙人提供激励；

•符合当地法规；以及

•以满足其他业务需求。

然而，一些独立合伙人可能会对这些变化持负面看法，可能会导致无法实现预期的长期结果，并对收入产生负面影响。

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支付给独立合伙人的佣金和奖励金额的增加可能会对我们的收益产生不利影响。

支付佣金和奖励，包括奖金和奖金，是我们最重要的支出。我们的佣金和奖励加在一起，占我们合并净销售额的35%到43%。我们密切监控佣金和奖励金额占净销售额的百分比，并可能定期调整我们的薪酬计划，以更好地管理这些成本。不能保证薪酬计划的变化将成功地实现佣金和奖励占净销售额的目标水平，并防止这些成本对我们的收益产生重大不利影响。此外，这些变化可能会使我们难以吸引和留住独立合伙人，或导致我们失去一些现有的独立合伙人。

关键管理人员的流失可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或独立的合作关系产生不利影响。

我们依赖于我们的高管和高级管理团队的持续服务，因为他们与独立的副领导人密切合作，并负责我们的日常运营。我们的成功在一定程度上取决于我们有能力留住我们的高管，以有吸引力的水平向我们的高管支付薪酬，并继续吸引更多合格的人员加入我们的管理团队。虽然我们已与某些高级行政人员订立雇佣协议，并不相信他们中有任何人计划在短期内离职或退休，但我们不能向您保证我们的高级行政人员或我们高级管理团队的成员将继续留在我们这里。如之前披露的，2024年1月8日，本公司首席财务官David·约翰逊通知我们，他辞去了2024年1月22日起的职务。此外，正如之前披露的那样，2024年3月13日，公司宣布首席执行官阿尔弗雷多·巴拉于2024年4月1日退休。兰登·弗雷德里克将晋升为总裁兼首席执行官，他将继续担任临时首席财务官。我们正在寻找一名常任首席财务官，但不能保证我们能够及时确定、吸引或聘用一名继任者。失去或限制我们的任何高管或高级管理团队成员(包括区域和国家经理)的服务，或无法吸引更多合格的管理人员，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或独立的合作关系产生重大不利影响。

如果我们不能保护我们产品的所有权，我们的业务可能会受到影响。

我们的成功和竞争地位在很大程度上取决于我们保护以下专有权的能力：

•我们的Ambrotose®Complex，一种由单糖或糖分子混合组成的糖营养膳食补充剂，它是一种独立的产品，也用作我们许多产品的成分；

•MTech AO混合料®配方，我们专有的抗氧化剂技术用于Ambrotose AO® 产品；以及

•一种用于我们重新配方的高级安溴糖的化合物®复合体，使芦荟中天然存在的各种含甘露糖的多糖得到更有效的浓缩。

我们已经为与我们的Ambrotose相关的技术提交了专利申请®，Ambrotose AO®，Ambrotose的生活®, 植物矩阵®、NutriVerus™和GI-ProBalance® 产品在美国和某些外国。自.起2023年12月31日，我们有13次拍打与我们的Ambrotose相关的技术的企业®制定，所有这些都是在以下时间颁发、批准和验证的11 外国司法管辖区。此外，我们还与我们的独立合伙人、供应商、制造商、董事、高级管理人员和顾问签订了保密协议，以帮助保护我们的所有权。然而，我们继续面临这样的风险，即我们的新产品的未决专利申请可能不会发布，或者授予的专利保护比最初要求的更有限。作为预防措施，我们咨询外部法律顾问和顾问，以帮助确保我们保护我们的所有权。然而，如果我们的所有权得不到足够的保护，我们的业务、盈利能力和增长前景可能会受到不利影响。

尽管与我们的安布罗糖有关的几项专利®在技术已经到期的情况下，Mannatech继续积极探索对其技术进行额外的专利保护，并寻求扩大专利保护战略。我们的Ambrotose®产品配方具有专有元素，我们与某些供应商有合同安排，使我们能够独家获得这些配方中的某些成分。如果我们不能保持与这些供应商的排他性，我们的业务可能会受到不利影响。我们有一些正在处理的专利申请，要求对安溴糖进行额外的保护®-相关技术。待决的专利申请处于不同的处理阶段，这取决于每个市场专利局的时间表。

我们为Ambrotose AO提供的大部分专利®、GI-ProBalance®™，植物矩阵®、Nutriverus™和植物混合®我们在生物标记物分析领域的配方和专利在未来两年或更长时间内不会到期。

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我们无法开发和推出能够获得独立合作伙伴、优先客户和市场认可的新产品，这可能会损害我们的业务。

我们业务的一个关键组成部分是我们开发新产品的能力，这些产品能够在我们的独立员工和首选客户中激发热情。如果我们不能推出新产品，我们的独立协作性生产力可能会受到损害。此外，如果有任何新产品不被市场接受，受到监管要求的限制，或者存在质量问题，这将损害我们的经营业绩。可能影响我们继续推出新产品的因素包括，政府法规、无法吸引和留住合格的研发人员、终止第三方研究和合作安排、对竞争对手的专利保护可能限制我们提供类似产品的能力，以及在预期消费者品味和购买偏好变化方面的困难。

我们无法开发产品、销售平台、联属机会和其他计划，或无法维持联属销售队伍和市场对我们新Trulu品牌和产品的接受度，这可能会损害我们的业务。

我们的Trulu品牌和产品未能吸引或获得附属公司或消费者的认可，可能会对我们的经营业绩产生负面影响。如果Trulu产品、联属平台和商机不能产生足够的热情和财务利益来吸引有兴趣销售Trulu产品、建立客户基础和推广联属计划的联属公司，我们的经营业绩已经并可能受到不利影响。2023年，我们的Trulu产品销售额和附属公司参与率低于预期。影响Trulu联属公司计划及其产品兴趣的潜在因素包括但不限于感知的产品质量和价值、与其他产品的相似性、产品有效性、零工经济的增长、联属公司商机带来的经济成功、我们的技术基础设施和能力、社交或数字媒体中分享产品和吸引消费者的限制，以及对索赔的监管限制。如果我们无法预测消费者偏好和趋势的变化，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。此外，如果我们无法预测零工和共享经济的变化并相应地调整我们的商业机会，我们捕捉社交销售电子商务市场增长趋势的能力可能会受到实质性的不利影响。

我们未能对不断变化的消费者偏好和对新产品或产品增强的需求做出适当反应，可能会严重损害我们与独立合作伙伴和优先客户的关系、我们的产品销售，以及我们的财务状况和经营业绩。

我们的业务受到不断变化的消费者趋势和偏好的影响，包括对产品需求的快速而频繁的变化、新产品的推出和增强。我们未能准确预测这些趋势可能会对消费者对我们产品的看法产生负面影响，这反过来可能会损害我们的独立合作伙伴和首选客户关系，并导致销售损失。我们的新产品和增强功能能否成功取决于许多因素，包括我们是否有能力：

•准确预测消费者需求;

•创新和开发满足这些需求的新产品或产品改进；

•及时成功地将新产品或产品改进商业化；

•我们的产品价格具有竞争力;

•及时、足量生产和交付我们的产品；以及

•将我们的产品与竞争对手的产品区分开来。

如果我们不及时推出新产品或进行改进，以满足我们的独立合作伙伴和首选客户不断变化的需求，我们的一些产品可能会过时，这可能会对我们的收入、财务状况和经营业绩产生负面影响。

如果我们的外部供应商和制造商未能及时提供足够数量的产品，或未能遵守我们的产品安全和质量标准或适用的法律，我们的业务可能会受到影响。

外部制造商生产我们所有的产品。我们的利润率和产品的及时交付取决于我们的外部供应商和制造商以及时和具有成本效益的方式向我们供应产品的能力。我们进入新市场并在每个市场保持令人满意的销售水平的能力取决于我们的外部供应商和制造商提供所需水平的配料和产品并遵守所有适用法规的能力。作为预防措施，我们已经批准了我们产品的替代供应商和制造商。然而，如果我们的主要供应商或制造商未能提供原料或生产我们的产品，可能会对我们的业务运营产生不利影响。

我们相信我们有可靠的第三方制造商。我们的业务在很大程度上取决于我们能否保持消费者对我们产品的安全和质量的信心。我们有严格的产品安全和质量标准，

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我们希望我们的第三方合同制造商能满足这些要求。然而，尽管我们致力于产品安全和质量，但我们的合同制造商可能并不总是符合这些标准，特别是在我们扩大制造业务和产品供应的时候。此外，我们的制造业务受到许多法规的约束，包括食品和药品、环境和劳工法规，这些法规不断扩大和演变，需要大量支出。如果我们的合同制造商未能遵守我们的产品安全和质量标准或适用法律，或者如果我们的产品受到污染、损坏、掺假、错误标签或品牌错误，无论是由我们或我们供应链中的某人或我们或他们控制之外的事件造成的，我们可能需要采取代价高昂的补救措施，其中可能包括产品召回、配方更改、库存销毁和供应链中断，并可能受到负面宣传、监管行动或罚款和产品责任索赔的影响，这可能会对我们的声誉、业务、财务状况和经营结果造成实质性损害。

失去供应商、原材料短缺或我们未能满足最低采购要求可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们依赖外部供应商提供原材料。我们的合同制造商从第三方供应商那里获得制造我们产品的所有原材料。如果我们失去任何重要的供应商，在寻找或过渡到替代供应商时遇到困难，可能会导致产品短缺或产品延期订单，这可能会损害我们的业务。不能保证供应商能够按我们要求的数量和质量水平或我们愿意支付的价格向我们的合同制造商提供原材料。我们还受到这些材料生产的任何中断造成的延误，包括天气、疾病、作物状况、气候变化、能源成本、货币波动、物流服务能力、运输中断以及自然灾害或其他灾难性事件。例如，2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎爆发为大流行，它蔓延到我们的国际地区和整个美国。从2020年开始，一直持续到2023由于全球运输能力下降和供应链中的其他物流问题，公司在将某些材料和配料运送到我们的合同制造商以及将成品运送到我们的配送中心方面遇到了挑战。冠状病毒相关因素对我们未来运营的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，也无法有把握地预测，包括更新后的新冠肺炎疫苗的继续使用、新冠肺炎变种的影响以及冠状病毒感染后的情况通常被称为“长期冠状病毒病”或“长途冠状病毒病”等。特别是，新的新冠肺炎变种或其他在全球迅速传播的传染病的传播可能会对我们的业务产生不利影响，其中包括我们的制造和供应链、销售和营销以及临床试验业务，并可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们维护与供应商和制造商的供应协议。我们的某些供应协议包含某些原材料和产品供应的排他性条款，其中一些条款的条件是遵守最低购买量要求。根据我们的一份供应协议，供应商向我们提供某些基于芦荟的原材料，要求我们在2024年之前购买总计420万美元的原材料。未能满足最低购买要求可能会导致失去独家经营权，这可能会对我们的业务产生不利影响。

如果我们面临产品责任索赔，我们可能会承担损害和费用责任，这可能会影响我们的整体财务状况、运营结果和现金流。

如果使用我们的产品导致重大损失或伤害，我们可能面临产品责任索赔的经济责任。我们不能保证我们不会在未来面临任何重大的产品责任索赔。此类索赔可能包括：我们的产品含有污染物，我们向我们的独立伙伴和消费者提供的产品使用说明不充分，或者我们对产品的副作用或与其他物质的相互作用提供的警告不充分。我们相信，我们、我们的供应商和我们的制造商都有足够的产品责任保险。然而，重大的未来产品责任索赔可能会超过保险范围，或者可能被排除在现有保单的条款之外，这可能会对我们未来的整体财务状况产生不利影响。

数年前，一种俗称“疯牛病”的牛海绵状脑病(BSE)的发现引起了公众的关注。因此，一些国家禁止进口或销售含有来自已发现疯牛病地点的牛材料的产品。我们已经将我们的许多胶囊改为蔬菜基地。然而，如果蔬菜基地不可用或不能实际使用，则需要认证以确保胶囊材料不含疯牛病。更高的成本可能会影响我们的财务状况、运营结果和现金流。

集中风险

我们收入的很大一部分来自Ambrosose、Ambrosose Life®、TruHealth™、Manapol®和最佳支持包产品。此类产品销售额的下降可能会对我们的收益、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

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我们的业务目前没有受到客户集中风险的影响，因为没有任何独立的合伙人占我们综合净销售额的10%以上。

目前，大韩民国是我们最大的市场。市场的经济下滑、消费者对我们产品或商机的需求转变，或影响我们在这个市场的业务模式、产品或补偿计划的法规变化，都可能对我们的收益、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

如果我们因诉讼、投诉或执法行动而招致重大责任，或因我们的独立联营公司的不当行为而招致责任或罚款，我们的财务状况可能会受到影响，并可能对我们的盈利能力和增长前景产生负面影响。

例行的执法行动和投诉在我们的行业中很常见。尽管我们相信我们与监管机构充分合作，并使用各种手段来解决我们独立合伙人的不当行为，包括维持管理我们独立合伙人行为的政策和程序，以及举办培训研讨会，但仍然很难发现和纠正所有不当行为。我们的独立合伙人违反我们的政策和程序可能会导致诉讼、正式或非正式投诉、执法行动，以及各个联邦、州或外国监管机构对我们和/或我们在每个国家/地区的独立合伙人的调查。由于我们已经扩展到国外，我们对独立合伙人的政策和程序因独立合伙人开展业务的每个国家的不同法律要求而有所不同。未来涉及我们和/或我们的独立合伙人的任何诉讼、投诉和执法行动都可能消耗大量的财务和其他公司资源，这可能会对我们的业务、盈利能力和增长前景产生负面影响。

全球营养和护肤品行业竞争激烈，我们任何竞争对手的加强都可能损害我们的业务。

全球营养和护肤业高度分散，竞争激烈。我们与全球营养和护肤业以外的其他网络营销公司争夺独立的合作伙伴。我们的许多竞争对手拥有更高的知名度和财力，这可能会使他们获得竞争优势。我们的竞争对手也可以将更多的资源投入到营销、促销和定价活动中，这可能会影响我们持续的和潜在的独立员工和首选客户从竞争对手而不是从我们那里购买产品。这种竞争可能会对我们的业务和目前的市场份额产生不利影响。

经济下滑，包括持续的与新冠肺炎相关的因素，如变种和冠状病毒感染后的疾病，或其他传染性和快速传播的疾病的结果，可能会影响消费者对非必需品的购买，如我们提供的健康和保健产品，这可能会对我们的业务、财务状况、盈利能力和现金流产生不利影响。

我们吸引了广泛的人口消费者群体，并提供了广泛的健康和保健产品选择。经济不景气，包括与COVID有关的因素持续或其他迅速传播的传染病的结果，可能对消费者购买保健和保健产品等非必需品产生不利影响。美国和全球经济可能由于各种问题而大幅放缓，包括信贷和金融市场的动荡、对主要金融机构的稳定性和生存能力的担忧、房地产市场的状况以及全球股市的波动。如果发生这样的经济低迷，美国和全球经济可能会在不确定的一段时间内面临严重的衰退挑战。这些经济状况可能会导致我们许多现有的和潜在的合作伙伴推迟或减少购买我们的产品一段时间，这反过来可能会对我们的收入、运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响，从而损害我们的业务。我们无法预测这些经济状况或它们将对我们的消费者或企业产生的影响。

负面或负面的宣传可能会导致我们的业务受损。

我们的业务在一定程度上取决于公众对我们的诚信以及我们产品的安全和质量的看法。任何负面宣传都可能对公众对我们的行业、我们的产品或我们的声誉产生负面影响，并可能导致我们的业务和/或我们独立员工的数量大幅下降。具体地说，我们容易受到以下方面的不利或负面宣传：

•营养补充剂行业；

•持怀疑态度的消费者；

•竞争对手；

•我们产品和/或成分的安全性和质量；

•对我们的产品或竞争对手的产品进行监管调查；

•我们独立合伙人的行为；

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目录表

•直销/网络营销业；以及

•关于商业行为或产品或我们的竞争对手，特别是直销渠道内的竞争对手的丑闻或监管调查。

如果我们的信息技术系统出现故障，或者如果新的信息技术系统的实施不能有效率和有效地执行，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

与许多公司一样，我们的业务严重依赖我们的信息技术基础设施来有效管理和运营我们的许多关键业务职能，包括：

•订单处理；

•供应链管理；

•客户服务;

•产品分销；

•委托加工；

•现金收支；以及

•财务报告。

这些系统和操作很容易受到火灾、地震、电信故障和其他事件的破坏和中断。他们还受到入室盗窃、破坏、故意破坏行为和类似不当行为的影响。尽管我们维持着广泛的安全系统和业务连续性计划，该计划是根据国家标准技术研究所发布的指导方针制定的，但我们的任何信息技术系统的长期故障或损坏都可能对我们进行日常业务的能力产生不利影响。

有时必须升级或更换信息技术系统，如果该系统的实施不能有效和有效地执行，实施可能会导致我们的主要管理信息系统中断，这可能会使我们的网站或服务不可用，从而阻止我们处理交易，这将对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。

无论是在国内还是在我们运营的国际市场，数据隐私和保护的监管环境在范围和复杂性上都在继续增长。尽管美国没有单一的联邦法律规定跨部门的数据泄露通知义务，但几乎每个州都制定了违规通知要求。此外，美国许多州和我们开展业务的国家都提出或颁布了关于适当使用和披露财务和个人数据的法律或法规。欧盟于2016年4月27日通过了《一般数据保护条例》(GDPR)。GDPR于2018年5月25日起施行。GDPR适用于总部设在欧盟的组织和总部设在欧盟以外的组织，这些组织向欧盟内的个人提供产品或服务，或以其他方式监控欧盟内的个人。虽然美国州法律通常涵盖特定类别的敏感个人数据(例如，社会安全号码、银行账号和信用卡号码)，但GDPR通知要求将适用于涉及任何个人数据的事件，即与身份识别人员相关的任何数据。在加拿大，《个人信息保护和电子文件法案》(PIPEDA)于2018年11月1日生效。PIPEDA适用于与加拿大有真实和实质性联系的外国组织，这些组织收集、使用或披露加拿大人在其商业活动过程中的个人信息。根据PIPEDA，如果有理由相信任何涉及个人信息的安全措施被违反，组织必须将违反安全措施的行为通知个人，因为这种行为造成了“重大伤害的真实风险”。同时，该组织还必须向加拿大隐私专员报告。如上所述，许多州都制定了数据保护要求。加州消费者隐私法(CCPA)是一项州法规，于2018年6月28日签署成为法律，于2020年1月1日生效，为加州居民提供加强的数据隐私保护。CCPA适用于年总收入超过2500万美元的公司。南非《个人信息保护法》(POPI)于2021年7月1日生效。POPI与欧盟GDPR和CCPA有相似之处。最近一次，中国于2021年8月20日通过了PIPL。PIPL旨在保护在线用户的数据隐私，自2021年11月1日起生效。被视为中国版的GDPR，PIPL就企业经营者如何收集、使用、处理、共享和转移中国的个人信息制定了一套全面的规则。我们未能或无法遵守国内外的数据保护制度可能会导致罚款、处罚、禁令或重大诉讼费用。

近年来，随着频率的增加，针对公司的网络攻击已导致数据安全遭到破坏。我们的业务需要存储和传输供应商的数据以及我们的独立伙伴和客户的个人、信用卡和其他机密信息。我们的信息技术系统容易受到日益增长和不断演变的网络安全风险威胁的影响。如果我们的第三方供应商没有保持足够的安全措施，没有要求他们的分包商保持足够的安全措施，没有按照预期和合同要求运行，或者成为网络攻击的目标，我们可能会遇到客户数据泄露或运营困难和成本增加的情况，这可能会对我们的业务造成重大和不利的影响。对我们数据安全的任何重大损害，无论是在外部还是内部，或者滥用合作伙伴、客户或员工数据，都可能对我们的

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目录表

这可能会损害我们的声誉，导致机密信息的公开披露，并导致销售损失、巨额成本和诉讼，这将对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。尽管我们坚持围绕敏感数据保护的政策和流程，我们认为这些政策和流程是足够的，但不能保证我们未来不会受到此类索赔的影响。

我们依靠现有的现金余额和运营现金流为我们的业务提供资金，并履行我们的合同义务。如果我们无法从运营中产生足够的现金流，我们将需要通过债务或股权融资(如果有)来筹集资金，或者削减运营。

我们的现金资源是否足够继续满足我们未来的运营需求，在很大程度上取决于我们增加产品销售和/或降低运营成本的能力，其中一些成本是固定的合同义务。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，外国银行账户中持有的现金和现金等价物分别为350万美元和1130万美元。

如果我们不能成功地从运营中产生正现金流，我们可能会耗尽可用的现金资源，并被要求通过债务或股权融资获得额外资金，以可能征税的方式转移现金，大幅缩减我们的业务，和/或停止我们的许多活动，这可能会对我们的业务和前景产生负面影响。额外的资金可能无法获得，或者可能只能以不利的条款获得。

我们面临流动性风险，这可能会对我们的财务状况和经营业绩造成不利影响。

有效的流动资金管理对我们的业务运营至关重要。虽然我们已实施策略以维持充足及多元化的资金来源，以适应各种经济情况下资产及负债的计划及意外变化，但若无法透过营运及其他来源筹集资金，可能会对我们的流动资金造成重大不利影响。我们获得足以资助我们活动的资金来源的机会可能会受到具体影响我们或整个直销行业的因素的影响。可能对我们获得流动性来源产生不利影响的因素包括通过商业银行获得的信贷、外汇管制、对资金汇回的限制，以及外国司法管辖区货币政策或做法的变化。经济状况的恶化可能会增加我们的融资成本，并限制我们获得某些流动性来源。

与我们的国际业务相关的风险

如果我们的国际市场不成功，我们的业务可能会受到影响。

目前，我们的产品销往加拿大、墨西哥、奥地利、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、德国、爱尔兰、纳米比亚、荷兰、挪威、南非、西班牙、瑞典、英国、澳大利亚、日本、新西兰、韩国、新加坡、台湾、香港和中国等国际市场。我们在中国的运营是非直销商业模式，而不是我们传统的网络营销模式。在中国，《禁止传销》禁止多层次营销，《直销管理条例》禁止无证直销。我们的国际业务可能会经历法律和监管要求的变化，以及适应新的外国文化和商业习惯的困难。如果我们不充分解决这些问题，我们的国际市场可能达不到增长预期。我们的国际业务和未来的扩张计划受到政治、经济和社会不确定性的影响，包括：

•通货膨胀；

•重新谈判或修改各种协议；

•提高关税和关税；

•出口管制的变化和限制；

•复杂的美国和外国法律、条约和法规，包括但不限于税法、美国《反海外腐败法》以及我们经营的许多市场中类似的反贿赂和腐败法案和法规；

•商标可用性和注册问题；

•汇率的变化；

•税制的变化；

•战争、内乱、恐怖主义行为、冲突和其他敌对行动；

•政治、经济和社会条件；

•COVID相关因素的持续影响；

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目录表

•改变管理直销和网络营销的行业惯例法律或法规；

•加强政府对直销和网络营销的审查；

•对网络营销的看法发生变化；以及

•我们的独立合伙人在中国提供商机的风险。

2022年2月，在俄罗斯入侵乌克兰后，美国和欧盟对俄罗斯实施了各种经济制裁。如果俄罗斯采取报复措施，如限制从俄罗斯向该地区其他国家出售石油或其他能源资源，可能会导致我们的全球运输费用增加，减少我们的销售，或者以其他方式对我们的欧洲业务产生不利影响。此外，俄罗斯从乌克兰到该地区其他国家的局势升级也可能减少我们的销售额，并对我们的欧洲业务产生负面影响。

上述风险可能会对我们销售产品、获得国际客户或盈利运营国际业务的能力产生不利影响，这将对我们的整体业务和运营结果产生负面影响。此外，我们分销渠道的任何负面变化都可能迫使我们投入大量与分销和销售相关的时间和金钱，以维持我们在某些国际市场的地位。

汇率波动可能会降低我们的整体利润。

在截至2023年12月31日的一年中，我们确认美国以外市场净销售额的77.1%，美洲以外市场净销售额的67.6%。在截至2022年12月31日的一年中，我们确认了美国以外市场净销售额的78.3%，美洲以外市场净销售额的69.7%。在编制我们的合并财务报表时，我们被要求使用即期汇率或加权平均汇率将某些财务信息从外币换算成美元。如果美元相对于适用的当地货币发生变化，我们报告的销售额、运营费用和净收入可能会大幅波动。例如，我们2023年的净销售额下降 2.1%按不变美元计算(见项目7，非公认会计准则财务指标)，以及不利的外汇造成了230万美元与2022年相比，GAAP净销售额下降。换句话说，如果不考虑汇率的影响，2023年的销售额将比报告的价值高出230万美元。不能保证外汇波动不会对我们的业务、资产、财务状况、流动性、经营业绩或现金流产生重大不利影响。我们无法预测汇率波动的程度，也无法估计未来的任何波动可能对我们未来业务产生的影响。到目前为止，我们没有签订任何对冲合同，也没有参与任何对冲或衍生活动。

与COVID相关的因素以及其他流行病或迅速传播传染病的可能性可能继续对我们的业务产生负面影响。

由于我们的直销业务模式是个人对个人的业务模式，如果对传染性和快速传播的疾病的恐惧导致旅行限制或导致人们避免小组会议或聚会或与其他人互动，我们的财务业绩一直并可能继续受到损害。很难预测新冠肺炎变异株的出现对我们业务的影响(如果有的话)，与冠状病毒相关的因素，如“长冠状病毒”或“长途冠状病毒”仍在持续、新的流行病或其他危机。2020年新冠肺炎的爆发和随后的大流行导致世界各地经济大幅收缩，并中断了全球供应链，因为许多国家的政府发布了就地避难命令，以遏制新冠肺炎的传播。政府施加的限制和公众对面对面聚会、旅行和参观公共场所的犹豫不决降低了我们的同事举行销售会议的能力，导致公司赞助和同事赞助的活动和奖励旅行被取消。我们的供应链和物流发生了一些中断和成本影响，我们可能会经历更重大的中断和成本影响，或者在未来面临更重大的关闭，无论是由于新冠肺炎的持续影响，还是由于其他相关因素，如疫苗耐药性或疫苗要求耐药性。这些因素和其他与新冠肺炎相关的事件已经对我们的销售和运营产生了负面影响，并可能继续对我们的业务和财务业绩产生负面影响。尽管新冠肺炎的一些负面影响已经改善，政府取消了许多限制，但这种情况仍然不稳定，其持续时间和未来影响存在不确定性。例如，新冠肺炎的变种已经导致疫情的一些负面影响重现，与冠状病毒相关的因素影响了我们在一些亚洲市场的业务。

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与监管相关的风险

如果政府有关网络营销的法规发生变化，或以不利于我们业务的方式解释或执行，我们可能会受到新的执法行动和对我们整体业务模式的实质性限制。

网络营销总是受到广泛的政府监管，包括外国、联邦和州的监管。法律法规的任何变化都可能影响我们的业务。此外，如果我们不遵守各种法规或法规，可能会受到重大处罚。违规行为可能由以下原因引起:

•法规含糊不清；

•规章和相关的法院判决；

•赋予监管当局和法院解释和执行法律的自由裁量权；

•影响我们业务的新规定；以及

•对影响我们业务的现有法规的更改或解释。

2018年1月4日，FTC发布了《关于多层次营销的业务指导意见》，以问答形式发布了不具约束力的指导意见，明确了FTC对多层次营销的执行立场。该指南侧重于多层次营销的特点，并列出了联邦贸易委员会工作人员在评估薪酬结构是否有问题时可能考虑的因素。联邦贸易委员会拥有广泛的执行权，虽然它就如何解释适用的法律发布指导意见，但该指导意见对联邦贸易委员会并不具有最终约束力。因此，联邦贸易委员会可以决定对我们认为符合适用法律和/或联邦贸易委员会指导的做法进行调查或提起执法行动。例如，联邦贸易委员会对过去几年其他多层次营销公司使用的分销商补偿计划提出了挑战。联邦贸易委员会获得了与这些公司的同意法令，要求这些公司(I)停止使用其薪酬计划的全部或某些部分；(Ii)实施事先获得联邦贸易委员会批准的薪酬计划。2019年，联邦贸易委员会继续挑战直销渠道内的薪酬计划和结构。2019年10月，在与联邦贸易委员会就一项执法行动进行持续讨论后，我们的一家竞争对手将其商业模式从多层次营销改为直接面向消费者，作为永久禁令规定命令的一部分。虽然我们的竞争对手签署的同意法令和命令对公司没有约束力，但它确实提供了对联邦贸易委员会解释和执行与多层次营销商业模式有关的法规的优先事项的洞察。虽然我们优先确保我们的业务和薪酬模式合规，但我们不能确定其他国家/地区的联邦贸易委员会或类似的监管机构不会修改或以其他方式修改其指导、法律或法规，或以使我们当前的做法与之不一致的方式进行解释。

FTC这样的裁决造成了对适用于美国直销公司，特别是使用多层次营销商业模式的公司的法律和法规的正确解释的模棱两可。尽管联邦贸易委员会与特定公司之间的同意令不代表司法先例，对其他公司也没有法律约束力，但联邦贸易委员会官员已表示，直销渠道内的公司应从这些同意令中寻求指导。此外，尽管联邦贸易委员会在2019年和2018年对直销渠道的沟通和指导加强了这些同意令中包含的原则，但这些沟通也造成了对适用于美国直销的法律、法规和司法先例的正确解释的模棱两可和不确定。我们继续分析联邦贸易委员会发布的同意令、指导和其他通信。尽管我们努力确保我们的整体业务模式和薪酬计划在我们的每个市场都符合监管规定，但我们不能向您保证，如果监管机构审查我们的业务，它会同意我们的评估，不会要求我们改变运营的一个或多个方面。联邦贸易委员会或其他监管机构未来对我们采取的任何行动都可能对我们的运营产生实质性的不利影响。

2021年10月28日，公司收到了美国联邦贸易委员会的一封信，内容是《关于赚钱机会以及背书和表彰的处罚通知》。该公司是收到这封信的其他1100家公司之一，这些公司提醒公司，他们应该意识到什么构成虚假或误导性的收入、收益或产品声称。正如联邦贸易委员会在信中明确表示的那样，收到这封信并不是对不当行为的确定。从程序的角度来看，如果联邦贸易委员会确定该公司违反了信中规定的参数，然后接受行政听证程序，他们仍必须提起正式行动。这封信是联邦贸易委员会“对每一次违规行为处以高达43,792美元的民事罚款”的第一步。几乎所有直销协会(“直销协会”)的成员公司都与直销渠道的非直销协会成员公司、零工公司、特许经营公司和其他提供商机的公司一起收到了通知。

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2022年3月，联邦贸易委员会发布了一份《公共规则制定高级通知：关于使用收益索赔的贸易监管规则》，提议规范公司及其关联公司如何宣传和代表业务。此外，2022年11月，联邦贸易委员会发布了一份关于修改商机规则的公共规则制定提前通知，该规则要求商机卖家向潜在买家提供特定信息，以帮助评估企业或在家工作的机会。作为一家直销公司，我们目前不受商机规则的约束。关于我们或我们的独立合伙人使用收益申索的潜在规则，或者扩大商业机会规则以包括直销公司，可能会通过要求繁重的行政披露义务来阻止个人参与我们的业务，从而对我们的业务产生负面影响。

我们无法预测额外的政府法规、司法裁决或行政命令在颁布时会对我们的业务产生什么影响。如果我们或我们的同事不遵守这些法律、法规或指导方针，可能会对我们在特定市场或一般市场的业务产生实质性的不利影响。最后，如果法律法规的解读方式导致对直销公司的额外限制，针对其他直销公司的监管挑战、调查和诉讼的持续存在可能会损害我们的业务和直销渠道。

独立联营公司可能不遵守我们联营公司的政策和程序，或做出违反法律或法规的不适当的产品、补偿、营销或广告索赔，这可能导致对我们的索赔，从而损害我们的财务状况和经营业绩。

我们在全球范围内向独立合伙人的销售队伍销售我们的产品。独立合伙人是独立承包商，因此，我们不能像合伙人是我们自己的员工那样提供相同的方向、激励和监督。因此，不能保证我们的合作伙伴将参与我们的营销战略或计划，接受我们推出的新产品，或遵守我们的合作伙伴政策和程序。所有独立联营公司签署书面合同并同意遵守我们的政策和程序，这些政策和程序禁止联营公司就产品或产品分销的潜在收入提出虚假、误导性或其他不正当的声明。然而，独立合伙人可能会不时在我们不知情的情况下违反我们的政策，发表不合规的声明，制作促销材料，或以其他方式提供不准确描述我们的产品或营销计划的信息。除了禁止不正当的产品声明的政策外，我们还禁止我们的独立合伙人在我们运营的国家以外的市场销售我们的产品或以其他方式开展业务，或以与我们在特定国家的运营方式不一致的方式开展业务。

有些司法管辖区可能会要求我们对违反适用法律或法规的独立联营活动负责，这可能会导致政府或第三方对我们采取行动或罚款，从而损害我们的财务状况和经营业绩。例如，美泰在大陆并不是中国的直销公司，在中国也没有直销牌照。此外，中国的直销规定，禁止非中国籍人员在中国从事直销。虽然我们有政策禁止我们的独立联营公司在我们目前经营的市场以外的市场开展业务，并且我们提供了有关美泰如何在中国作为电子商务模式下的非直销业务运营的信息，但我们不能保证我们的独立联营公司不会违反我们的政策或违反中国法律或其他适用法规，因此可能导致监管行动和负面宣传，从而损害我们在中国的业务或我们的业务。

我们可能要为与我们的独立联营公司的活动有关的某些税收或评估负责，这可能会损害我们的财务状况和经营业绩。

我们的独立联营公司须缴税，在某些情况下，法律或政府机构规定我们有义务征收增值税等税款，并保存适当的税务记录。此外，在某些司法管辖区，我们还面临着对我们的经销商负责社会保障和类似的社会税收的风险。如果当地法律和法规要求我们将我们的独立经销商视为员工，或者如果我们的经销商被当地监管机构视为我们的员工，而不是独立承包商，我们可能需要对这些司法管辖区的社会保障和/或相关社会税以及任何可能损害我们的财务状况和经营业绩的相关评估和处罚负责。在包括美国在内的某些司法管辖区，有关独立承包商地位的法律仍在不断演变，并已被不利地应用于零工经济公司、平台公司和我们的一些直销渠道同行。

如果联邦、州或地方法律法规或这些法律法规的解释要求我们将我们的独立伙伴或Trulu附属公司视为员工，或者如果他们被我们运营所在的一个或多个司法管辖区的当地监管机构视为我们的员工，而不是独立承包商，根据现有法律和解释，我们可能被视为对强加给雇主的与其员工相关的各种义务负责，包括这些司法管辖区的社会保障和相关税收、工资、员工福利，以及任何可能损害我们的财务状况和运营的相关评估和处罚。

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私人部门对我们网络营销体系形式的挑战可能会损害我们的业务。

我们可能会受到私人方面的挑战，包括我们的独立合作伙伴和首选客户，以及我们网络营销系统的形式或我们业务的要素。在美国，网络营销行业和监管机构一直依赖于实施旨在促进零售销售的分销商规则和政策，以保护消费者、防止不当活动，并区分合法的网络营销分销计划和非法的传销计划。我们采用了基于判例法、联邦贸易委员会的裁决、与几个州监管机构的讨论以及国内和全球行业标准的规则和政策。作为美国DSA的一员，我们必须遵守道德准则，保护我们的同事及其客户，并确保所有DSA成员始终对监管机构、消费者、独立分销商和公众负责。

2019年1月4日，DSA建立了一个第三方自律计划，由更好的商业局理事会管理。新成立的直销自律委员会(“直销自律委员会”)将积极监察整个直销市场，包括直销公司及其各自的独立分销商在收入申报和产品声称方面的网站和社交媒体。DSSRC将向适当的政府机构报告潜在的违规公司，并将管理消费者/公司投诉的解决。

然而，关于网络营销系统的法律和监管要求涉及高度的主观性，本质上是以事实为基础的，并受到司法解释的制约。因此，我们不能保证我们不会因适用或解释管理网络营销的法规或法规而受到损害，特别是在现任或前任独立合伙人或优先客户提出的任何民事诉讼中。

如果我们的网络营销活动不符合政府规定，我们的业务可能会受到影响。

许多政府机构监管我们的网络营销活动。政府机构认定我们的业务或我们的独立合伙人严重违反了法律或法规，可能会对我们的业务产生不利影响。网络营销法律法规旨在防止欺诈或欺骗性计划。由于赋予监管机构的解释和执行自由裁量权、我们独立合伙人的周期性不当行为、新法律或法规的采用以及对新法律或现有法律或法规的解释发生变化，我们的业务面临着持续的监管审查。

此外，在过去，由于我们所在的行业，我们经历了关于特定独立合伙人的询问。

本公司可能直接或间接受到与气候变化有关的政府法律和法规的影响。

气候变化，或应对气候变化的法律、监管或市场措施，可能会对我们的业务和运营产生负面影响。人们越来越担心，大气中的二氧化碳和其他温室气体可能会对全球气温、天气模式以及极端天气和自然灾害的频率和严重程度产生不利影响。如果气候变化对农业生产率产生负面影响，我们可能会受到某些产品所需商品的供应减少或定价不太优惠的影响，例如我们产品中使用的芦荟和其他植物性原材料。恶劣的天气条件和自然灾害会降低作物规模和作物质量，进而可能减少我们的原材料供应，降低可用原材料的回收率，提高我们原材料的价格，增加我们储存和运输原材料的成本，或者打乱生产计划。

如果我们违反政府规定或未能获得必要的监管批准，我们的运营可能会受到不利影响。

我们的业务在国内外市场上受到广泛的法律、政府法规、行政裁决、法院裁决以及联邦、州和地方各级类似限制的约束。这些规定主要涉及以下内容：

•我们产品的配方、制造、包装、标签、分销、进口、销售和储存；

•膳食补充剂、化妆品和食品的健康和安全；

•贸易惯例法和网络营销法(例如，许可和登记要求；与佣金支付有关的条例)；

•我们的独立合伙人对我们的产品进行宣传和宣传；

•我们的网络营销体系；

•与境外子公司或其他关联方交易的定价限制以及影响我国境外应纳税所得额的类似规定；

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•关税的评估；

•对我们的独立合伙人进一步征税，这可能会使我们有义务征收额外的税款并保存额外的记录；以及

•出口和进口限制。

任何意想不到的新法规或现有法规的变化都可能严重限制我们继续运营的能力，这可能会对我们的业务产生不利影响。例如，有关我们营养产品的健康和安全以及食品和药物法规的变化可能要求我们重新配制我们的产品以符合这些法规。

2022年5月4日，该公司收到其报关员的通知，FDA扣留、检查并从从哥斯达黎加进口的安布罗托斯人寿货物中提取样本进行检测®和Ambrotose®复杂的产品。我们与FDA合作，并向我们的第三方制造商提供了要求的文件。除了安布罗糖生命的一批产品外，这些产品最终都被发布了®被拒绝入境的火药。FDA获得的结果与制造商和该公司聘请进行测试的两个独立实验室获得的结果不一致。此外，我们还聘请了一名食品安全专家来分析检测结果。第三方的测试结果都在既定的规格内，达到了通常所见的原始植物粉末的水平。除了公司完成的广泛测试和分析外，食品安全专家还审查了FDA的测试结果、两个第三方实验室的测试结果以及我们制造商提供的文件和测试。该专家的报告被作为该公司对FDA的回应的证据包括在内。专家报告的结论是，该公司从FDA测试的同一批样品中获得的分析数据支持了有利于该公司结果的结论。然而，在2023年2月9日，我们收到了FDA拒绝该产品准入的通知。我们计划将那批货退还给制造商。

2022年10月3日，本公司接到通知，安氏生命®由于标签问题，粉末状产品被扣留，声称补充事实面板上存在格式问题。已更正的格式问题集中在“O g”或“0%”上，而不是“

在一些外国，营养产品被认为是食物，而另一些国家则认为它们是药物。未来的健康和安全或食品和药品法规可能会推迟或阻止我们推出新产品，或者暂停或禁止在特定国家或市场销售现有产品。此外，如果我们扩展到其他海外市场，我们的业务或产品也可能受到这些外国政府的总体稳定性以及与网络营销和我们的产品相关的监管环境的影响。如果我们的产品被征收高额关税，与当地生产的产品相比，我们的销售和竞争地位可能会受到影响。此外，某些国家和司法管辖区的进口限制可能会限制我们从美国进口产品的能力。

我们在大陆经营非直销业务，中国。2016年，我们成立了中国的子公司美泰。与曼纳泰克在其他市场的业务运营不同，美泰是在跨境电商模式下运营的，中国的消费者可以通过美泰的网站购买在海外制造的曼纳泰克产品。美泰目前不是中国的直销公司，也不能在中国的多层次营销模式下运营。在美泰网站上购买的产品仅供个人使用，不得转售。美泰提供了一个奖励计划，以激励现有客户推荐其他客户从美泰网站购买产品。中国的海关规定包括购买限制，以确保购买的产品用于个人消费。中国的监管机构可能会改变他们对电子商务销售以及通过自贸区进口商品销售给中国消费者的规定的解读和执行方式。因此，不能保证中国政府目前或未来对现有和新法规的解释和应用不会对我们在中国的业务产生负面影响，导致监管调查，或导致对我们的罚款或处罚。

2019年1月8日，中国领导的国家市场监管总局会同其他12个政府部委和机构，在全国范围内开展了打击涉及保健品的违法行为，特别是在直销渠道经营的违法行为的“百日行动”。这场运动是在围绕全健的争议日益加剧之际发起的，全健是一家有执照的直销公司，涉嫌经营传销计划，并从事夸大其保健品有效性的营销行为。在中国运营的其他直销公司被告诫停止通过公共广告及其分销商做出虚假或夸大的健康声明。作为百日行动的一部分，中国还暂停了直销许可证的登记、审批和发放。百日行动于2019年4月18日结束。在这场运动之后，权健被处以约1400万美元的罚款，其创始人兼董事长被判处9年监禁，并评估了约700万美元的罚款。暂停发放直销牌照的做法仍在继续。

许多在中国运营的直销公司的业务运营仍然受到负面影响，包括有限的销售会议、媒体审查以及消费者对直销公司的不利情绪。中国各部委和机构官员表示，他们将继续监控医疗保健产品并指导

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出售公司。暂停发放直销牌照的规定仍然有效，目前尚不清楚，如果暂停发放，申请程序是否会发生变化。

如果我们的补充剂或广告活动被发现违反了现有或新的法规，或者我们不能及时有效地对我们的产品进行必要的更改以响应新的法规，那么对营养补充剂的监管审查以及我们一些市场正在采用的关于营养补充剂的新法规可能会导致更严格的法规，并损害我们的结果。

在美国和其他市场，加强对膳食补充剂的监管的运动越来越多，这可能会对我们施加额外的限制或要求，并增加做生意的成本。2019年2月11日，FDA发布了FDA专员Scott Gottlieb博士的声明，内容涉及该机构加强膳食补充剂监管的努力。FDA将优先考虑并将资源集中在品牌错误的产品上，这些产品声称可以治疗、治愈或缓解疾病。Gottlieb专员成立了一个膳食补充剂工作组，负责审查该机构的组织结构、程序、程序和做法，以确定实现膳食补充剂监督现代化的机会。此外，2015年12月21日，FDA创建了ODSP。这个新办公室的成立提升了FDA作为营养和膳食补充剂办公室下属部门的以前的地位。ODSP将继续监测膳食补充剂的安全性。在美国以外的市场，在开始运营或营销新产品之前，我们可能需要获得与特定市场的FDA相当的机构的批准、注册、许可证或认证。批准或注册可能需要重新配制我们的产品，或者我们可能无法获得某些产品或成分的批准或注册。我们还必须遵守产品标签法规，这些法规因司法管辖区而异。

在我们的几个市场中，已经或可能在短期内采用新的法规，这些法规将施加新的要求，对法规下的某些补充剂分类进行更改，或限制我们可以提出的索赔。此外，根据现有和新的法规，对营养补充剂和营销声称的监管审查也有所加强。例如，在欧洲，如果没有经过广泛的注册和审批程序，我们就无法销售含有以前在欧洲销售过的成分的补充剂。预计欧洲未来还将采取额外的法规，对可接受的营养素水平设定新的限制。南非还实施了新的“补充医学”立法，该立法要求登记现有产品和新产品的大量档案。Mannatech正在努力遵守新的立法，并与南非的直销协会保持联系。2016年8月，FDA发布了关于膳食补充剂的修订指南草案：新的膳食成分通知和相关问题。如果一家公司销售的膳食补充剂含有FDA认为不是膳食成分或需要NDI通知的新膳食成分(“NDI”)的成分，该机构可能会威胁或启动针对该公司的执法。例如，它可能会发出一封警告信，可能会引发消费者诉讼，要求召回产品，甚至可能与司法部合作提起刑事诉讼。如果新的指导或法规要求我们重新制定产品或实施新的注册，如果监管机构确定我们的任何产品不符合适用的监管要求，如果遵守监管要求的成本大幅增加，或者如果我们无法及时有效地对我们的产品进行必要的更改以响应新法规，我们的运营可能会受到损害。此外，如果政府颁布法律或法规，限制公司营销或分销营养补充剂的能力，或对营养补充剂公司施加额外负担或要求，我们的运营可能会受到损害。

税收和转让定价会影响我们的运营，我们可能会受到额外的税收、关税、利息和大量罚款，这可能会损害我们的业务。

作为一家跨国公司，在包括美国在内的许多国家，我们必须遵守转让定价和其他税收法规，以确保我们的公司间交易以反映我们实体之间关系的经济现实的价格完成，不会被操纵以产生预期的税收结果，适当的收入水平被报告为当地实体赚取的收入，以及我们在此类交易中获得适当的税收。监管机构密切监控我们的公司结构、公司间交易，以及我们如何实现公司间资金转移。如果监管机构对我们的公司结构、转移定价方法或公司间转移提出质疑，我们的运营可能会受到损害，我们的有效税率可能会提高。随着经济合作与发展组织(OECD)基数侵蚀和利润转移项目的到来，审查力度加大。

我们在美国和许多国际司法管辖区都需要缴纳所得税。我们未来的所得税和税金拨备以及现金和税负可能会受到不同法定税率国家收入变化、递延税收资产和负债估值变化、税法变化以及在我们的纳税申报单准备过程中发现新信息的不利影响。我们还在接受持续的税务审计。这些审计可能涉及复杂的问题，可能需要较长的时间才能解决，并可能具有很强的判断力。税务机关可能不同意我们的某些纳税申报立场，并因此评估对我们的额外税收。我们定期评估这些审计的可能结果，以确定我们的税务拨备是否适当。最终支付的金额

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这些或后续税务审计的解决方案可能与我们以前计入所得税拨备的金额有很大不同，因此可能对我们的盈利能力产生重大影响。

与持有我们的普通股相关的风险

我们的股票价格波动很大，可能会有很大波动。

我们普通股的价格会受到突然的实质性涨跌的影响。股价下跌可能会对我们普通股的投资产生不利影响。我们普通股的价格和我们未来可以出售证券的价格可能会因以下因素而大幅波动：

•广泛的市场波动和总体经济状况；

•我们财务业绩的波动；

•未来的证券发行；

•市场对我们的产品或业务的看法发生变化，包括虚假或负面宣传；

•政府监管行为；

•任何诉讼的结果；

•我们或我们的竞争对手发布的财务和商业公告；

•本公司股票的需求量和日交易量；

•该行业的一般情况；及

•内部人士大量出售股票。

此外，近年来股票市场经历了极端的价格和成交量波动，对许多公司的证券报价产生了重大影响。这些变化有时似乎与具体的运营业绩无关。我们的普通股在公开市场上的价格可能会基于与我们几乎没有关系或不在我们控制范围内的因素而波动。例如，总体经济状况，如新冠肺炎疫情、经济衰退或美国或国外的利率或货币汇率波动，可能会对我们未来普通股的市场价格产生负面影响。

某些股东、董事和高级管理人员持有我们的大量股票，这可能使他们能够影响公司交易和其他事项。

截至2023年12月31日，我们的董事和高管集体及其家人和关联公司，实益拥有约45.1%占我们全部已发行普通股的比例。因此，如果这些股东中的两个或更多基于他们目前的股份所有权选择共同行动，他们可能能够控制我们普通股总流通股的很大比例，这可能会影响股东对董事选举的投票结果，股票期权计划的通过，我们公司章程和章程中条款的通过或修订，或者合并和其他重大公司交易的批准。

我们已经实施了反收购条款，这些条款可能有助于阻止控制权的改变。

我们的公司章程、章程和德克萨斯州商业组织代码中的某些条款有助于阻止主动提出的收购我们公司的提议，即使该提议可能使我们的股东受益。我们的公司章程授权在没有股东批准的情况下发行优先股。我们的董事会有权决定任何优先股的价格和条款。如果我们的董事会能够在未经股东批准的情况下发行一个或多个系列的优先股，可能会阻止或推迟对我们普通股的公开市场购买，或对我们普通股的非协商收购或交换要约，从而阻止或推迟主动变更控制权。阻止公开市场购买可能对我们的股东不利，否则他们可能希望参与一项他们将从其股票中获得溢价的交易。

此外，其他条款也可能阻止通过要约收购、公开市场购买、代理权竞争或其他方式改变控制权。我们的章程文件规定，我们的董事会中有三类董事，每类成员交错任职三年。我们的附例规定，董事由多数票选出，只有在有权投票选举该等董事的已发行和已发行股份的大多数持有人投赞成票后，才可因此而将董事免职。此外，我们的章程规定了提名进入董事会或提出可由股东在股东大会上采取行动的事项的事先通知要求。此外，除例外情况外，《德克萨斯商业组织法》限制与任何“关联股东”的业务合并。任何或所有这些条款都可能推迟、阻止或帮助阻止对我们公司的收购，并可能限制投资者愿意为我们的普通股支付的价格。

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我们未能遵守纳斯达克全球精选市场持续上市的标准，可能会对我们普通股的价格和流动性以及我们未来的融资能力产生不利影响。

我们的普通股目前在纳斯达克全球精选市场上市。证券须符合各项持续上市标准，方可在纳斯达克继续上市。不能保证我们将继续满足维持在纳斯达克上市的要求。如果我们未能成功遵守纳斯达克的持续上市要求，那么我们的普通股可能会被摘牌。如果我们的普通股被摘牌，而我们无法在另一个主要市场或交易所上市，我们普通股的流动性将受到影响，我们可能会经历投资者兴趣的降低。这些因素可能会导致我们普通股的交易价格下降。退市也可能限制我们发行额外的证券或获得融资。

截至本报告发布之日，我们符合继续上市的要求。然而，我们不能向您保证，我们将成功地继续满足所有必要的持续上市标准。

我们不需要支付股息，我们的董事会可能会决定未来不宣布股息。

宣布我们普通股的股息完全是我们董事会的自由裁量权，受德克萨斯州法律的限制，该法律规定，如果支付股息会导致公司破产或如果股息金额超过公司的盈余，则不能支付股息。我们的董事会可能会决定不宣布股息，或者我们可能会因为法律或合同限制而被阻止宣布股息。不派发股息可能会降低我们的股价。

作为一家“较小的报告公司”，适用于我们的披露要求的降低可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。

根据《交易法》第12 b-2条的定义，我们是一家“小型报告公司”。作为一家规模较小的报告公司，我们与其他SEC报告公司类似地准备和提交SEC表格;然而，披露的信息可能有所不同并且不太全面。如果一些投资者发现我们的普通股因我们根据作为小型报告公司提供的豁免披露的信息不太全面而不那么有吸引力，那么我们的普通股交易市场可能不太活跃，我们的股票价格可能比其他类似公司的波动性更大，而我们的股票价格可能比没有利用相同或类似豁免的其他可比公司。

情况和条件可能会发生变化。因此，目前未知或我们目前认为不重大的额外风险和不确定性也可能对我们的业务运营产生不利影响。

项目1B：处理未解决的工作人员意见

没有。

项目1C：关于网络安全的问题

概述

我们的网络安全计划集成到我们的整体风险管理系统中，包括我们的年度企业风险管理计划、业务连续性和危机管理计划、第三方风险管理计划、保险风险管理计划和员工合规计划。我们实施并维护了旨在管理和缓解重大网络安全威胁的全面流程，以确保公司在受保护的合规环境中运营。

管理监督

我们的网络安全治理计划由IT运营高级董事领导。IT运营高级董事和我们内部IT团队的成员负责领导企业范围的网络安全战略、政策、标准、架构和流程。具体地说，管理层分析以下内容：

a.(I)公司的全面网络安全风险管理，(Ii)管理层识别、衡量和报告网络安全风险的程序，以及(Iii)将网络安全风险考虑纳入公司战略的有效性；

b.公司的网络安全风险概况和风险容忍度；

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目录表

c.与网络安全风险管理相关的重要政策、计划和计划文件，以及对任何此类文件的拟议更改；

d.公司防止、检测和应对网络攻击或信息或数据泄露的控制措施；

e.高级管理层和/或适当的外部主题专家提交的报告，涉及对公司当前威胁环境的监测和分析、与网络安全风险管理有关的脆弱性评估，以及与本组织有关的与网络安全有关的现有和预期未来趋势；

f.公司的网络复原力，包括网络安全危机准备、事件应对计划、沟通计划和灾难恢复能力；

g.公司网络和数据隐私人员的能力和资格；以及

h.公司的网络安全战略、相关的优先事项和目标，以及分配给该公司的资源的适当性，包括但不限于对网络安全基础设施的投资。

我们的IT运营高级董事管理着一支由分析师和运营支持人员组成的团队，并在公司的应用和基础设施方面拥有丰富的经验。我们的高级董事向总裁和首席运营官汇报工作，首席运营官随后直接与提名/治理与合规委员会和董事会沟通。

风险管理和战略

我们认识到制定、实施和保持强有力的网络安全措施的极端重要性，以维护我们的业务系统和机密信息(包括个人信息和知识产权)的安全性、保密性、完整性和可用性。我们的网络安全计划包括用于评估、识别和管理网络安全威胁的重大风险的系统和程序，包括(I)与全球监管控制相一致的信息安全政策的维护和监测；(Ii)用户和员工对网络政策和实践的认识；(Iii)信息系统配置管理；(Iv)第三方风险管理系统；(V)身份和信息资产保护；(Vi)基础设施安全系统；以及(Vii)持续监测和威胁追踪的网络威胁行动。该计划包括监督和识别与我们使用第三方服务提供商相关的网络安全威胁的重大风险的流程。我们还聘请了一系列第三方专家参与与我们的网络安全计划相关的各种开发、实施和维护活动。我们已将网络安全风险纳入我们的披露控制和程序。

截至本报告之日，管理层未发现任何对我们的业务、运营或财务状况产生重大影响或可能产生重大影响的网络安全威胁。然而，我们经常成为企图网络入侵的目标，我们预计将继续受到此类企图的影响。我们的安全计划和措施并不能阻止所有入侵。网络入侵需要大量的时间和精力来评估和补救，我们的事件应对努力可能并不在所有情况下都有效。虽然我们认为发生重大网络安全事件的可能性较小，但如果发生此类事件，对本公司的影响可能是巨大的。见“第1A项。风险因素-影响我们工商业的风险-如果我们的信息技术系统出现故障，或者如果新的信息技术系统不能有效和有效地执行，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响，这是本10-K表格年度报告中的一部分。

治理

我们的董事会致力于评估、监督和管理可能影响公司的材料风险。董事会已将我们网络安全风险管理计划的监督责任委托给提名/治理与合规委员会，以确保识别、评估、管理和监控网络安全风险。这种监督包括遵守披露义务和要求、与执法部门合作以及对金融风险的相关影响，并负责将其调查结果和建议报告给全体董事会审议。我们的IT运营团队和管理层的其他成员讨论网络风险和趋势，以及如果出现任何重大事件，与高级管理人员和提名/治理和合规委员会讨论。

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目录表

项目2.合作伙伴关系属性

我们在几个地点为我们的总部租用了物业分布函数辅助设施，包括：

位置

面积

到期日

德克萨斯州花丘(公司总部)

52,992平方英尺双脚

2028年6月

圣伦纳德，澳大利亚(澳大利亚总部)

1668平方英尺双脚

2026年6月

米那哥-东京，日本(品川中央大厦)

3497平方英尺双脚

2025年4月

新川洞永南大厦(大邱中心)

3，557平方米英尺

2024年6月

韩国首尔江南区（韩国总部）

10，596平方米英尺

2025年6月

韩国首尔江南区（首尔培训中心）

18，441平方米英尺

2025年6月

韩国釜山海云大区（釜山训练中心）

6，800平方米英尺

2027年3月

韩国仁川（仁川培训中心）

7，754平方米英尺

2024年5月

台湾台北（台湾总部）

260平方英尺

2024年1月

台北市台湾大厦13 F（陈淑英）

93平方米英尺

2024年8月

香港新界湾仔（办公室）

5，306平方米英尺

2025年7月

中国珠海市沙棘（办公室）

930平方米英尺

2024年9月

中国广州天河（办公室）

110平方英尺

2024年7月

加拿大不列颠哥伦比亚省里士满（加拿大培训中心）

1，963平方米英尺

2025年9月

加拿大安大略省马卡姆（办公室）

1，714平方米英尺

2024年9月

南非贝德福德维尤（办公室）

4，123平方米英尺

不适用(1)

墨西哥瓜达拉哈拉（客户服务中心）

4，187平方米英尺

2024年3月

墨西哥城，第一层墨西哥（客户服务中心）

1，324平方米英尺

2024年8月

墨西哥城，第三层墨西哥（办公室）

1，324平方米英尺

2024年8月

墨西哥蒙特雷（办公室）

1，259平方米英尺

2024年5月

墨西哥科利马（办公室）

732平方米英尺

2024年12月

荷兰阿姆斯特丹（共享办公空间）

50平方英尺

2024年8月

泰国曼谷

192平方米英尺

2025年3月

(1) 每月可更新。

为了最大限度地提高我们的运营战略并最大限度地降低成本，我们与三个地区的第三方分销和配送机构签订了合同：（i）美洲、（ii）欧洲、中东和非洲和（iii）亚太地区。通过签订这些第三方分销设施协议，我们的办事处保持灵活的运营能力，最大限度地降低运输成本，并能够在下订单和收到付款后24小时内处理订单。

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目录表

    

项目3.提起法律诉讼

请参阅我们的合并财务报表注释12， 诉讼其通过引用结合于此。

项目4.披露煤矿安全情况

不适用。

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目录表

第II部

项目5.登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

我们普通股的市场.1999年2月12日，我们完成了首次公开募股。我们的普通股目前在纳斯达克交易，代码为“MTEK”。

持有者.截至2024年2月29日，已有 1,063 s有记录的后房者。

分红.未来股息的宣布和支付将由董事会酌情决定，除法律要求外，还取决于未来盈利、一般财务状况和流动性、业务活动的成功、资本要求和一般业务条件。

最近出售的未注册证券. 没有。

注册证券所得收益的用途. 没有。

发行人购买股票证券. 没有。

项目6.合作伙伴关系[已保留]

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目录表

项目7.财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析

以下讨论旨在帮助了解我们的综合财务状况和截至2023年12月31日和2022年12月31日的两个年度的经营业绩。这一讨论应与本报告F-1页开始的“项目15.1--合并财务报表”以及本报告其他地方的其他财务资料一并阅读。除非另有说明，否则在下文、整个报告以及合并财务报表和相关附注中提供的所有财务信息均包括Mannatech和我们所有子公司的综合财务信息。请参阅非GAAP财务衡量标准本节介绍如何确定不变美元(“不变美元”)增长率(非GAAP财务指标)。

公司概述

曼纳泰克是一家全球健康解决方案提供商，于1993年11月注册成立并开始运营。我们开发和销售创新、高质量、专有的营养补充剂、护肤和抗衰老产品，以及以最佳健康和健康为目标的体重管理产品。我们目前在三个地区销售我们的产品：(I)美洲(美国、加拿大和墨西哥)；(Ii)欧洲/中东/非洲(“EMEA”)(奥地利、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、德国、爱尔兰、纳米比亚、荷兰、挪威、南非、西班牙、瑞典和英国)；(Iii)亚太地区(澳大利亚、日本、新西兰、韩国、新加坡、台湾、香港和中国)。我们还将我们的产品运往以下国家的客户：比利时、法国、希腊、意大利、卢森堡和波兰。

我们作为一个单一的报告部门开展业务，主要通过一个约145,000名活跃员工和优先客户职位的网络销售我们的产品，这些员工和首选客户职位是在过去12个月内购买了我们的产品和/或套装或支付了员工费用的个人持有的，我们称之为活跃员工和首选客户。新包装的销售和与我们网络中的新职位相关的新助理费用的收到是我们业务长期成功的领先指标。当我们支付助理费用或在新帐户下首次购买产品和包时，将在我们的网络中创建新的助理或首选客户职位。我们在合并的基础上按地理位置以及按产品和包装审查和分析净销售额。我们的每一家子公司都销售类似的产品，并表现出类似的经济特征，如销售价格和毛利率。

由于我们主要通过网络营销分销渠道销售我们的产品，因此对我们影响最大的机遇和挑战是：招募新的和保留在我们网络中占据销售或采购职位的活跃员工和优先客户；进入新市场和现有市场的增长；利基市场开发；新产品推出；以及对我们基础设施的投资。我们在中国的子公司美泰目前是一家跨境电商模式下的传统零售商。除非美泰在中国获得直销许可证，否则它不能在中国合法开展直销业务。

当前的经济状况和最近的发展

截至该年度的综合净销售额2023年12月31日为1.32亿美元，而终了年度为1.372亿美元2022年12月31日。净销售额与2022年相比，2023年减少了520万美元，降幅为3.8%。我们的2023净销售额 下降290万美元，降幅2.1%，在不变美元基础上(见下文非公认会计准则财务措施)和不利的外汇造成与2022年相比，GAAP净销售额减少230万美元。

截至该年度，我们的营业亏损为100万美元。2023年12月31日，而去年同期为40万美元。我们的2023按不变美元计算的营业亏损(见下文非公认会计准则财务指标)为40万美元。

2023年6月，该公司在美国推出了一项分级会员计划，品牌名称为“Trulu™”。Trulu品牌由我们的全资子公司Nemo运营，与我们的网络营销业务是分开的。截至该年度为止2023年12月31日，我们因NEMO业务的启动而产生了110万美元的运营亏损。

不包括NEMO的启动亏损，按不变美元计算的综合运营亏损，我们将在#年产生约70万美元的运营利润2023,相比之下，#年的营业亏损为40万美元2022.

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目录表

行动的结果

截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度相比

下表总结了截至2023年和2022年12月31日止年度我们的合并经营业绩（以美元计）和占净销售额的百分比 (除百分比外，以千为单位).

			2023												2022												变化
			总计 美元						的百分比 净销售额						总计 美元						的百分比 净销售额						美元						百分比
净销售额			$	131,955					100.0		%				$	137,208					100.0		%				$	(5,253)					(3.8)		%
销售成本			29,090						22.0		%				33,060						24.1		%				(3,970)						(12.0)		%
毛利			102,865						78.0		%				104,148						75.9		%				(1,283)						(1.2)		%
运营费用：
佣金和激励措施			53,588						40.6		%				55,483						40.4		%				(1,895)						(3.4)		%
销售和管理费用			48,613						36.8		%				47,443						34.6		%				1,170						2.5		%
折旧及摊销			1,628						1.2		%				1,627						1.2		%				1						0.1		%
总运营费用			103,829						78.7		%				104,553						76.2		%				(724)						(0.7)		%
运营亏损			(964)						(0.7)		%				(405)						(0.3)		%				(559)						138.0		%
利息收入			4						—		%				88						0.1		%				(84)						(95.5)		%
其他费用，净额			(170)						(0.2)		%				(162)						(0.1)		%				(8)						4.9		%
所得税前亏损			(1,130)						(0.9)		%				(479)						(0.3)		%				(651)						135.9		%
所得税拨备			(1,109)						(0.8)		%				(4,011)						(2.9)		%				2,902						(72.4)		%
净亏损			$	(2,239)					(1.7)		%				$	(4,490)					(3.3)		%				$	2,251					50.1		%

非公认会计准则财务指标

为了补充我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)公布的财务业绩，下表汇总了已调整的经营业绩，以排除因外币兑换成美元而产生的变化的影响，包括净销售额、毛利润和运营亏损的变化。我们将这些调整后的财务指标称为不变美元项目，即非公认会计准则财务指标。我们相信，这些措施为投资者提供了一个关于趋势和我们经营业绩的额外视角。为了排除本年度因外币兑换成美元而引起的变化的影响，我们利用上一年的汇率以不变汇率计算本年度业绩。货币影响被确定为按不变美元汇率计算的本年度实际GAAP结果与重新计算结果之间的差额。(除百分比外，以百万为单位)。

			2023																		2022						恒定美元变动
			公认会计原则 测量： 总计$						翻译调整						非GAAP衡量标准： 常量$						公认会计原则 测量： 总计$						美元						百分比
净销售额			$	132.0					$	2.3					$	134.3					$	137.2					$	(2.9)					(2.1)		%
毛利			$	102.9					$	1.7					$	104.6					$	104.1					$	0.5					0.5		%
运营亏损			$	(1.0)					$	0.6					$	(0.4)					$	(0.4)					$	—					—		%

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目录表

净销售额（以美元计）及其占合并净销售额的百分比

截至2023年和2022年12月31日止年度按地区划分的合并净销售额如下 (单位：百万，百分比除外):

			2023												2022
美洲			$	42.8					32.4		%				$	41.6					30.3		%
亚太地区			79.4						60.2		%				83.8						61.1		%
欧洲、中东和非洲地区			9.8						7.4		%				11.8						8.6		%
总计			$	132.0					100.0		%				$	137.2					100.0		%

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度合并国内外净销售额如下 (单位：百万，百分比除外):

			2023												2022
国内			$	30.2					22.9		%				$	29.8					21.7		%
外国			101.8						77.1		%				107.4						78.3		%
总计			$	132.0					100.0		%				$	137.2					100.0		%

与2022年相比，2023年净销售额减少了520万美元，即3.8%。截至2023年12月31日止年度，我们美洲以外的业务占我们综合净销售额的67.6%，而2022年为69.7%。

与2022年同期的4160万美元相比，2023年美洲地区的销售额增加了120万美元，增幅为2.9%，达到4280万美元。这一增长主要是由于每个活跃的独立合作伙伴和首选客户的收入增加了4.4%，但这一增长被活跃的独立合伙人数量下降1.4%，首选客户。在美洲的销售包括墨西哥地区。由于2023年墨西哥比索走强，外币兑换产生了与2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度收入增加50万美元的效果。

2023年，亚太地区的销售额下降了440万美元，降幅为5.3%，降至7940万美元，而2022年为8380万美元。与2022年同期相比，外币兑换造成2023年收入减少190万美元。汇率的影响主要是由于韩元、日元和澳元的疲软。此外，亚太地区的净销售额受到每个活跃的独立合伙人和优先客户的收入下降12.2%的负面影响，这部分是由于汇率的原因。亚太地区活跃的独立合伙人和首选客户的数量抵消了这些下降增长7.9%2023年与2022年相比.

在截至2023年12月31日的一年中，欧洲、中东和非洲地区的销售额下降了200万美元，降幅为16.9%，降至980万美元，而2022年为1180万美元。这一下降主要是由于下降了14.5%活跃的独立助理和首选客户的数量减少，每个活跃的独立助理和首选客户的收入下降2.9%。与2022年同期相比，外汇兑换导致截至2023年12月31日的一年收入减少90万美元。货币影响主要是由于南非兰特的疲软。

截至12月31日的一年中，我们的销售组合如下(除百分比外，以百万计)：

			2023																		2022						恒定美元变动
			公认会计原则 测量： 总计$						翻译调整						非GAAP衡量标准： 常量$						公认会计原则 测量： 总计$						美元						百分比
产品销售			$	125.3					$	2.2					127.5						$	130.2					$	(2.7)					(2.1)		%
包装销售费和联营费			5.6						0.1						5.7						6.2						(0.5)						(8.1)		%
其他			1.1						—						1.1						0.8						0.3						37.5		%
总计			$	132.0					$	2.3					$	134.3					$	137.2					$	(2.9)					(2.1)		%

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目录表

我们的产品销售主要包括以公布的批发价向我们的独立联营公司和优先客户销售。截至2023年12月31日的一年中，产品销售额减少了490万美元，降幅为3.8%，降至1.253亿美元，而2022年同期为1.302亿美元。按不变美元计算，2023年的产品销售额比2022年下降了270万美元，降幅为2.1%。2023年产品销售额的下降反映出处理的订单数量减少了7.2%，但与2022年同期的175美元相比，平均订单价值增加了180美元，部分抵消了这一下降。

我们将2023年处理的订单数量减少归因于持续独立合伙人和优先客户的流失，而不是招聘新的独立合伙人和优先客户。作为一个整体，持续的独立员工和优先客户下的订单比新员工多。因此，持续独立合伙人和优先客户的减少对我们在2023年收到的订单数量影响更大。

在截至12月31日的12个月内，购买我们的产品或套装或支付助理费用的活跃新的和持续活跃的助理和优先客户的大约数量如下：

			2023												2022
新的			79,000						54.5		%				75,000						51.7		%
继续			66,000						45.5		%				70,000						48.3		%
总计			145,000						100.0		%				145,000						100.0		%

该公司收取联营费用，而不是在某些市场销售包装。员工年费由新员工和持续员工每年向公司支付，这使他们有权在该年度赚取佣金和奖励。该公司在美国、加拿大、南非、日本、澳大利亚、新西兰、新加坡、香港、台湾、奥地利、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、德国、爱尔兰共和国、荷兰、挪威、西班牙、瑞典和英国收取联营费用，以代替包装销售。

在韩国和墨西哥，希望建立Mannatech业务的员工仍然可以购买Pack。这些包装包含从公布的零售价和关联价格中打折的产品。我们的员工可以选择几种包装。包装销售可以在注册过程的最后阶段完成，使联营公司有权在该年赚取佣金和奖励。这些包可以为新员工提供有价值的培训和促销材料，以及用于转售给零售客户、演示用途和个人消费的产品。这些市场中的业务发展合作伙伴还可以购买升级包，为合作伙伴提供额外的促销材料。我们在大陆的非直销业务也不收取联谊费或销售包装，中国。

其他销售包括：(1)宣传材料的销售；(2)为成功追踪™和Mannatech+定制的电子业务建立和教育材料、数据库和应用程序收取的月费；(3)培训和活动登记费；(4)估计销售退款和退款准备金。我们利用促销材料、培训、数据库应用程序和业务管理工具来支持我们的独立员工，这反过来又有助于刺激产品销售。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，其他销售额分别为110万美元和80万美元。

毛利

截至2023年12月31日的年度，毛利减少130万美元，或1.2%，至1.029亿美元，而2022年同期为1.041亿美元。按美元计算的毛利下降主要是由于销售额下降。2023年毛利润占净销售额的百分比增加到78.0%，而2022年为75.9%，这主要是由于运费、运输和其他供应链举措的成本降低，但部分被某些原材料价格上涨所抵消。

佣金和激励措施

在截至2023年12月31日的一年中，佣金支出减少了150万美元，降幅为2.9%，至5100万美元，而2022年同期为5250万美元。佣金是从销售额中赚取的。以美元计算的佣金费用在2023年下降，主要是由于我们当年的销售额下降。截至2023年12月31日的一年，佣金占净销售额的百分比为38.6%，上年同期为38.2%。

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目录表

截至2023年12月31日的一年，激励成本下降了13.3%，即40万美元，降至260万美元，而2022年同期为300万美元。减少与美洲和亚洲/太平洋地区的旅行奖励有关。在截至2023年12月31日的一年中，激励成本占净销售额的百分比降至2.0%，而2022年同期为2.2%。

销售和管理费用

销售和管理费用包括固定费用和可变费用的组合。这些费用包括员工的薪酬和福利，临时工和合同工以及与营销相关的费用，会计、法律和咨询费，差旅和娱乐费用，信用卡处理费，非现场存储费，水电费，坏账和其他杂项运营费用。

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，总销售和管理费用分别为4860万美元和4740万美元。120万美元的增长主要包括与NEMO业务启动有关的法律和咨询费增加90万美元，营销成本增加80万美元，坏账拨备增加50万美元，抵消 薪资和福利成本减少100万美元.

折旧及摊销费用

在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的每一年，折旧和摊销费用保持不变，为160万美元。

其他费用，净额

主要是由于汇兑损失，其他费用S：20万美元截至2023年12月31日、2023年和2022年的每一年。

所得税拨备

所得税拨备包括我们国内和国外业务的当期和递延所得税。截至12月31日的年度，我们按司法管辖区划分的法定所得税率如下：

国家			2023						2022
中国			25.0		%				25.0		%
香港			16.5		%				16.5		%
日本			36.1		%				34.6		%
韩国			20.9		%				22.0		%
美国(1)			22.2		%				22.2		%

(1)包括2023年和2022年1.2%的混合州有效税率，以及美国联邦法定税率21%，现在全额征税。

我们国际业务的大部分收入都要在我们业务所在的国家纳税。尽管我们可能会获得外国所得税抵免，这将减少在美国应缴纳的所得税总额，但我们可能无法充分利用我们在美国的外国所得税抵免。

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司的实际税率为(98.1)%和(837.4)%。于2023年，本公司的实际税率与法定税率不同，原因是跨司法管辖区的盈利组合及在某些司法管辖区录得的亏损相关估值免税额。2022年，公司的实际税率与法定税率不同，这是由于韩国所得税审计结算而评估的额外税项，公司对美国递延税项资产计入估值拨备，主要是由于司法管辖区之间预期收益组合的变化以及这些项目对收益减少的相对影响。

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目录表

季节性

我们相信，季节性因素对我们综合经营业绩的影响微乎其微。我们已经经历并相信，我们将继续经历我们的季度运营业绩的变化，以应对除其他事项外：

•推出新产品和奖励措施的时机；

•我们吸引和留住员工和优先客户的能力；

•我们激励和竞争的时机；

•总体经济前景；

•政府规章；

•对网络营销的感知和接受程度；

•消费者对我们的产品和整体运营的看法；以及

•文化活动和度假模式(例如，大多数亚洲市场在第一季度庆祝各自的本地新年，这通常会对该季度产生负面影响)。

由于这些和其他因素，我们的季度业绩在未来可能会有很大不同。不应依赖期间间的比较作为未来表现的指标，因为我们不能保证新市场和现有市场的收入趋势将遵循我们的历史模式。我们普通股的市场价格也可能受到上述因素的不利影响。

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目录表

流动资金和资本资源

现金和现金等价物

截至2023年12月31日，现金及现金等价物为770万美元，而截至2022年12月31日为1380万美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，限制性现金的当前部分为90万美元。该公司被要求限制现金用于(I)在韩国的直销保险费和信用卡销售；(Ii)在美国和加拿大的信用卡销售准备金；以及(Iii)澳大利亚的建筑租赁抵押品。2023年，汇率波动导致现金和现金等价物减少80万美元。

我们现金的主要用途是支付运营费用，包括佣金和奖励、资本资产、库存购买和定期现金股息。我们历来通过运营的净现金流为我们的业务目标、运营和业务扩张提供资金，而不是招致长期债务。

营运资金

营运资本是流动资产总额减去流动负债总额。截至2023年12月31日，我们的营运资本为190万美元，而2022年12月31日为510万美元。营运资本的减少主要反映了我们的现金余额的减少，这些现金余额用于为我们的运营提供资金2023年，以及偿还我们目前的债务和资助融资活动.

净现金流

截至12月31日止年度，我们的综合净现金流量包括以下各项(单位：百万):

提供人/(用于)：			2023						2022
经营活动			$	(2.4)					$	(2.6)
投资活动			$	(0.7)					$	(1.1)
融资活动			$	(1.9)					$	(4.3)

经营活动

截至2023年12月31日的一年中，经营活动中使用的现金为240万美元，而前一年为260万美元。

投资活动

在截至2023年和2022年12月31日的一年中，我们分别投资了70万美元和110万美元。在截至2023年12月31日的一年中，我们在后台软件项目和设备上投资了约70万美元，报告为财产和设备。在截至2022年12月31日的一年中，我们在计算机硬件和软件上投资了110万美元。

融资活动

在截至2023年12月31日的一年中，我们为融资活动使用了190万美元，而2022年同期为430万美元。在截至2023年12月31日的年度，我们使用了约100万美元偿还融资租赁义务和其他长期债务，70万美元用于向股东支付股息，20万美元用于回购普通股。在截至2022年12月31日的年度内，我们将约80万美元用于偿还融资租赁义务和其他长期债务，150万美元用于向股东支付股息，200万美元用于回购普通股。

48

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目录表

一般流动资金和现金流

短期流动性

我们相信，我们现有的流动资金和预计的运营现金流足以为我们未来12个月的正常预期未来业务运营提供资金。截至2023年12月31日和2022年12月31日，c灰分和现金等价物分别为770万美元和1380万美元。虽然我们在2022年和2023年的现金使用减少了我们的短期流动性，但我们不认为这种影响会阻止我们履行义务或执行我们的业务战略。见“第1A项--风险因素--影响我们商业和工业的风险--我们面临流动性风险，这可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。”

我们与某些原材料供应商有合同采购承诺，以采购最低数量，并确保我们原材料的排他性和我们产品的专有性质。截至2023年12月31日，我们有一份供应协议，要求公司总共购买420万美元到2024年，此后不再有购买承诺。我们目前正在与供应商谈判修改协议，以满足目前对这些材料的需求水平。我们还维护其他供应协议和制造协议，以保护我们的产品，控制产品成本，并帮助确保质量控制标准。这些协议不要求我们购买任何最小数量。我们目前没有关于购买或购买任何制造设施的承诺或协议；但是，管理层不时探索购买原材料制造设施的好处的可能性，以帮助控制我们的原材料成本，并帮助确保质量控制标准。

我们对我们在业务运营中使用的财产和设备负有经营租赁责任。这些经营租赁负债代表我们对经营租赁的最低未来付款义务，包括推定利息。截至2023年12月31日，我们的经营租赁负债为430万美元，其中170万美元计入应计费用，260万美元计入其他长期负债。我们还有120万美元的融资租赁负债和40万美元的租赁恢复负债。

由于我们的主要流动性来源历来是来自运营的现金流，我们的流动性取决于我们保持和/或继续提高相对于我们的运营费用的收入的能力。在这方面，我们的管理层制定了2024年业务重组计划，重点是收入增长、利润率提高和成本控制和降低。我们现任首席执行官已宣布从2024年4月1日起退休。然而，他已同意继续担任公司的顾问，以建立某些旨在增加我们的收入和扩大我们的首选客户和合作伙伴基础的计划。在现任首席执行官退休的同时，现任首席运营官兼首席运营官总裁晋升为总裁兼首席执行官。此外，我们的管理层已经制定了一项计划，通过提价、继续关注供应链成本和某些薪酬计划调整来提高利润率，以及重组某些职能运营并减少我们的固定销售和管理费用。

然而，如果我们的重组计划不成功，或者如果我们无法重新谈判最低采购承诺合同的有利结果，或者如果我们经历了长期的劳动力中断、供应链中断和/或消费者需求的潜在下降，我们未来12个月的销售额和整体流动性可能会受到负面影响。如果我们现有的资本资源或现金流不足以满足当前的业务计划、预测和现有的资本要求，我们可能需要筹集额外的资金，这些资金可能无法以有利的条件提供，如果根本没有的话。

我们是一家跨国公司，在多个税务管辖区开展业务。我们目前没有从事任何与税务相关的审计。有关更多信息，请参见注1，重要会计政策的组织和汇总，注7，所得税, 附注11，承诺和或有事项，以及附注12，诉讼到我们的合并财务报表。

长期流动性

我们相信，我们的运营现金流应该足以支付我们正常的预期未来业务运营和可能的长期国际扩张成本。由于我们的主要流动性来源历来来自运营现金流，这将取决于我们与运营支出相比保持和/或提高收入的能力。

然而，如果我们现有的资本资源或现金流不足以满足预期的业务计划和现有的资本要求，我们可能需要筹集额外的资金，这些资金可能无法以有利的条件提供，如果根本没有的话。

49

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目录表

如果我们未能继续遵守纳斯达克市场有关股票继续上市的规则，我们未来进入资本市场的机会可能会受到不利影响。我们持续监测我们对纳斯达克持续上市规则的遵守情况。

市场风险

有关我们的市场风险的更多信息，请参阅本10-K表格第7A项下的“关于市场风险的定量和定性披露”。

关键会计估计

我们的合并财务报表是根据公认会计准则编制的。GAAP的应用要求我们作出估计和假设，这些估计和假设涉及很大程度的估计不确定性，并且在我们的财务报表日期已经或合理地可能对Mannatech的财务状况或运营结果产生重大影响。我们在整个财务报表中都使用估计，这受到管理层判断和不确定性的影响。我们的估计是基于历史趋势、行业标准和我们认为在编制合并财务报表时的情况下适用和合理的各种其他假设。我们的审计委员会审查我们的关键会计政策和估计。我们不断评估和审查与描述我们的综合财务状况和综合经营结果相关的政策，这些政策需要我们的管理层应用重大判断。我们还分析了对某些估计的需求，包括对信贷损失准备、库存准备金、税收估值免税额、收入确认、销售回报、递延收入和基于股票的薪酬会计等项目的需求。从历史上看，实际结果并没有实质性地偏离我们的估计。然而，我们提醒读者，实际结果可能与我们在编制合并财务报表时应用的估计和假设不同。如果与我们估计中使用的各种假设或条件有关的情况发生变化，我们可能会对我们的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。截至2023年12月31日，我们确定了以下适用的关键估计：

库存储备

库存由原材料、成品和促销材料组成，以成本(使用接近平均成本的标准成本)或可变现净值中的较低者表示。我们将供应商收取的费用记为存货成本。通常情况下，我们库存的可变现净值高于总成本。可变现净值的确定可能很复杂，因此需要高度的判断。为了使管理层能够适当地确定可变现净值，考虑了以下因素：库存周转统计、当前销售价格、季节性因素、消费者需求、法规变化、竞争性定价和类似产品的性能。如果我们确定存货的账面价值超过估计的可变现净值，我们就把存货的价值减记到估计的可变现净值。

我们还以类似的方式审查库存是否过时，任何被确定为过时的库存都会被保留或注销。我们对过时产品的判断是基于对我们产品的需求、产品有效期、预计的未来销售额和总体未来计划的假设。我们监测实际销售额与最初预测的相比，如果实际销售额不如我们最初预测的那样有利，我们会记录额外的库存储备或减记。从历史上看，我们的估计一直接近我们实际报告的金额。然而，如果我们对库存陈旧的估计不准确，或者消费者对我们产品的需求以不可预见的方式发生变化，我们可能会面临超过我们既定估计库存储备的额外重大损失或收益。在2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，我们的库存储备为40万美元.

课税估值免税额

我们审阅在评估实现递延税项资产未来利益的可能性时所用的估计和假设，并在我们认为部分或全部递延税项资产可能无法变现时记录估值拨备。如果我们无法实现递延税项资产的预期未来收益，我们必须提供估值津贴。我们使用我们过去的历史和经验、总体盈利能力、未来管理计划和当前的经济信息来评估要记录的估值拨备金额。截至2023年12月31日，我们对以下业务产生的递延税项资产维持估值准备金1030万美元因为它们不符合FASB ASC主题740-所得税的确认和计量条款所定义的“更有可能”的标准。此外，截至2023年12月31日，我们在扣除估值津贴和递延税项负债后拥有递延税项净资产，总计1.6百万美元如果我们的假设和估计发生变化，这可能无法实现，这将影响我们在发现或解决期间的有效所得税税率和现金流。

50

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目录表

转让定价

在包括美国在内的许多国家，我们受到转让定价和其他税收法规的约束，这些法规旨在确保适当水平的收入被报告为我们的美国和外国实体赚取的收入，并相应地纳税。在正常的业务过程中，我们接受联邦、州和外国税务机关的审计，并接受这些税务机关关于应缴税额的询问。这些询问可能涉及扣除的时间和数额以及在不同税收管辖区之间的收入分配。我们相信我们的税务立场符合适用的税法，并打算在必要时捍卫我们的立场。如果我们在已建立准备金的事项上占上风，或被要求支付的金额超过既定准备金，我们在每个财务报表期间的实际税率可能会受到影响。

收入确认

我们的收入来自销售单个产品和相关费用，或者在某些地理市场，来自入门包。我们几乎所有的产品和包装销售都是以公布的批发价卖给联营公司和优先客户。我们记录扣除任何销售税的净收入，并根据历史经验记录预期销售回报准备金。我们在收到客户发运的包裹和产品后确认收入。我们使用我们的货运公司定期提供的历史交付数据的加权平均值来估计订单交付日期。我们将已发货但尚未交付给客户的订单价值作为递延收入记录在我们的综合资产负债表上。如果我们对客户从发货到收到的交货时间的假设和估计发生变化，新的估计可能会对我们的收入和运营的财务结果产生重大影响。

合作伙伴或优先客户下的订单构成我们的合同。以自动订单形式进行的产品销售包含两项履约义务：(A)产品销售和(B)忠诚度计划。公司的客户忠诚度计划向客户传达了兑换购买产品的忠诚度积分的实质性权利。对于这些合同，公司分别对这些债务进行核算，因为它们都是不同的。交易价格在相对独立的销售价格基础上在产品销售和忠诚度计划之间分配。通过一次性订单进行的销售只包含上述第一项履约义务--产品的销售。

该公司为合作伙伴提供免费的三个月套餐Success TrackerTM和Mannatech+在线业务工具，并首次支付合作伙伴费用。第一次支付助理费用包括三项履约义务：(A)助理费用，根据该费用，公司向助理提供为期一年的佣金、奖金和奖励，(B)三个月免费使用Success Tracker™在线工具，以及(C)三个月免费使用Mannatech+在线商务工具。交易价格在相对独立的销售价格基础上在三个履约义务之间分配，收入在工具访问活跃期间确认。员工在第一个合同期后不能免费使用在线业务工具。

就上述两份合同而言，本公司通过使用包括本公司标准公布价目表在内的可观察信息来确定独立的销售价格。

产品退货政策

我们支持我们的产品，并相信我们为所有客户提供合理和行业标准的产品退货政策。我们不转售退回的产品。在获得适当的批准之前，不会处理退款。退款的处理和退还的方式与最初销售时使用的付款方式相同。我们开展业务的每个国家/地区都有具体的产品退货指南。然而，我们允许我们的同事和首选客户更换产品，只要产品没有打开并处于良好状态。我们针对零售客户、合作伙伴和首选客户的退货政策如下：

•零售客户产品退货政策。这项政策允许零售客户将我们的任何产品退还给销售产品的原始合作伙伴，并在购买产品后的前180天内(如果位于美国和加拿大)以及在我们销售产品的其他国家/地区购买产品后的前90天内从合作伙伴那里获得全额现金退款。合作伙伴可以根据关联产品退货政策退回或更换产品。在中国，我们以跨境电商模式销售产品，我们有14天退货政策。

51

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目录表

•关联和首选客户产品退货政策。这项政策允许合作伙伴或首选客户在自愿终止其账户后一年内退回订单。如果合作伙伴或首选客户退回未打开且状态良好的产品，他/她可以获得全额退款，减去10%的手续费。如果合作伙伴或优先客户试用过该产品，但由于任何原因不满意(不包括促销材料)，我们也可能允许他们获得全额满意保证退款。这一满意保证退款仅适用于美国和加拿大，仅适用于购买产品后的前180天，并适用于我们在产品购买后前90天内销售产品的其他国家/地区；但是，联营公司赚取的任何佣金将从退款中扣除。如果我们发现滥用退款政策，我们可能会终止合作伙伴或首选客户的账户。

该公司利用ASC Topic 606规定的期望值法，通过取滚动六个月期间销售退货率的加权平均值来估计销售退货和备抵负债。公司将销售退货和补贴负债中记录的总额分配为公司产品销售总体交易价格的减少。公司认为销售退款和补贴责任是可变对价。由于采用ASC Topic 606，估计销售退货和备抵负债的方法保持一致。

52

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目录表

第7A项包括关于市场风险的定量和定性披露

我们不从事市场风险敏感型工具的交易，也不购买投资作为对冲或可能使我们暴露于某些类型的市场风险(包括利率、大宗商品价格或股票价格风险)的“交易以外”的目的。尽管我们有投资，但我们认为我们的利率风险敞口没有实质性变化。我们并无发行任何债务工具、订立任何远期合约或期货合约、购买任何期权或订立任何掉期协议。

然而，我们面临着其他市场风险，包括货币兑美元汇率的变化。由于美元对外币价值的变化可能会影响我们的综合财务业绩，因此外币汇率的变化可能会对我们以美元表示的业绩产生积极或消极的影响。例如，当美元对销售我们产品的外国货币走强或对我们可能产生成本的外国货币走弱时，我们的综合净销售额或相关成本和支出可能会受到不利影响。我们使用平均汇率来换算我们在海外市场的收入和支出。我们相信，通货膨胀并未对我们的综合业务或盈利能力产生实质性影响。

我们维持政策、程序和内部流程，以帮助监控任何重大市场风险，我们不使用任何金融工具来管理我们对此类风险的敞口。我们评估我们海外业务的预期外币营运资金需求，并维持一部分以外币计价的现金和现金等价物，足以满足大部分预期需求。

我们警告，我们不能肯定地预测我们未来对这种汇率波动的风险，或者这种波动可能对我们未来的业务、产品定价、运营费用以及我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生的影响(如果有)。然而，为了应对这种市场风险，我们密切关注我们对汇率波动的风险敞口。我们目前面临外币汇率风险的地区和国家包括(I)北美/南美洲(加拿大、哥伦比亚和墨西哥)；(Ii)欧洲、中东和非洲地区(奥地利、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、德国、爱尔兰、荷兰、挪威、南非、西班牙、瑞典、瑞士和英国)；(Iii)亚太地区(澳大利亚、日本、新西兰、大韩民国、新加坡、台湾、香港和中国)。这些国家截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度的当前(即期)汇率、平均货币汇率以及这些货币对美元的汇率的最低和最高值如下：

			截至2023年12月31日的年度																		截至2023年12月31日
国家(外币名称)			低						高						平均值						斑点
澳大利亚(澳元)			0.62970						0.71173						0.66457						0.68183
加拿大(加元)			0.72082						0.76071						0.74118						0.75491
中国(人民币)			0.13623						0.14921						0.14149						0.14145
哥伦比亚(比索)			0.00020						0.00026						0.00023						0.00026
捷克共和国(科鲁纳)			0.04258						0.04735						0.04509						0.04470
丹麦(克朗)			0.14041						0.15087						0.14517						0.14808
香港(港元)			0.12739						0.12837						0.12774						0.12807
日本(日元)			0.00659						0.00782						0.00714						0.00709
墨西哥(比索)			0.05134						0.05996						0.05646						0.05895
新西兰（新西兰元）			0.58055						0.65089						0.61435						0.63207
挪威（克朗）			0.08911						0.10181						0.09484						0.09831
韩国（圆）			0.00074						0.00082						0.00077						0.00077
新加坡（新加坡元）			0.72789						0.76520						0.74487						0.75805
南非（兰德）			0.05064						0.05957						0.05431						0.05470
瑞典（克朗）			0.08938						0.10053						0.09434						0.09922
瑞士（法郎）			1.06165						1.19050						1.11343						1.18866
台湾（新台币）			0.03082						0.03367						0.03213						0.03278
泰国（美元）			0.02698						0.03063						0.02879						0.02912
英国（英镑）			1.18342						1.31132						1.24378						1.27324
各国 (1)（欧元）			1.04717						1.12401						1.08158						1.10381

(1)奥地利、德国、荷兰、爱沙尼亚、芬兰、爱尔兰共和国和西班牙

53

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目录表

项目8.合并财务报表和补充数据

本报告第15项列出了本报告第8项要求的合并财务报表和补充数据。

第九项会计准则与会计人员在会计和财务披露方面的变更和分歧

没有。

项目9A：管理控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们的管理层，在我们的首席执行官(首席执行官)和我们的首席运营官和临时首席财务官(首席财务官)的参与下，根据他们截至2023年12月31日的评估得出结论，我们的披露控制和程序(如交易法下规则13a-15(E)或规则15d-15(E)所定义的)有效，以确保我们在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理、汇总、在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间内报告和报告，包括旨在确保我们在此类报告中需要披露的信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和财务官，以便及时决定需要披露的控制和程序。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，我们认为这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

管理层关于财务报告内部控制的报告

我们的管理层负责为公司建立和维护充分的财务报告内部控制(如交易法规则13a-13(F)或规则15d-15(F)所定义)。财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为外部目的的财务报告的可靠性提供合理保证。对财务报告的内部控制包括：保持合理详细、准确和公平地反映我们的交易的记录；提供合理的保证，以记录编制我们的综合财务报表所需的交易；提供合理的保证，确保公司资产的收支是按照管理层的授权进行的；以及提供合理的保证，以防止或及时发现可能对我们的综合财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制并不是为了提供绝对的保证，即我们的合并财务报表的错误陈述将被防止或发现。

管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制框架--综合框架》(2013年)，对我国财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这项评估，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。

54

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目录表

项目9B.报告和其他资料

 

在截至2023年12月31日的季度内，我们的董事或高级管理人员(定义见证券交易法第16a-1(F)条)均未采纳或终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语均定义于规则S-K第408条。

 

项目9 C. 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

 

他们一个也没有。

第三部分

引用成立为法团的文件

Form 10-K第III部分第10、11、12、13和14项所要求的信息是通过参考我们将于2023年12月31日后120天内提交给美国证券交易委员会的年度会议的最终委托书纳入的。

第四部分

项目15.合作伙伴关系展品和财务报表时间表

(A)作为报告一部分提交的文件：

1. 合并财务报表

以下是独立注册会计师事务所的财务报表和报告，作为本报告的一部分，在注明的页面上提交：

合并财务报表索引			F-1
独立注册会计师事务所报告：BDO USA，PC;德克萨斯州达拉斯; PCAOB ID#243			F-2
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表			F-4
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并业务报表			F-5
截至2023年及2022年12月31日止年度的综合全面亏损报表			F-5
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度股东权益综合报表			F-6
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并现金流量表			F-7
合并财务报表附注			F-9

2. 财务报表附表

本项要求的财务报表附表作为10-K表格的本年度报告的附件包含在内。

3. 展品清单

请参阅本年度报告表格10-K第16项后面的附件索引。

项目16. 表格10-K摘要

不适用。

55

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目录表

展品索引

以引用方式并入

展品 数

展品说明

表格

文件编号

展品(S)

提交日期

3.1

修订和重述的Mannatech公司章程，日期：1998年5月19日。

S-1

333-63133

3.1

1998年10月28日

3.2

Mannatech修订和重述的公司章程修正案，日期：2012年1月13日。

8-K

000-24657

3.1

2012年1月17

3.3

Mannatech第五次修订和重述章程，2014年8月25日生效。

8-K

000-24657

3.1

二〇一四年八月二十七日

4.1

代表Mannatech普通股的样本证书，每股面值0.0001美元。

S-1

333-63133

4.1

1998年10月28日

4.2

证券说明

10-K

000-24657

4.2

2020年3月26日

10.1†

Mannatech，Incorporated 2017年股票激励计划

S-8

333-233418

4.1

2019年8月22日

10.2†

Mannatech，Incorporated 2017年股票激励计划第一修正案

10-Q

000-24657

10.1

2019年8月7日

10.3†

绩效存量单位奖励协议格式

10-Q

000-24657

10.2

2017年8月8日

10.4†

股票期权授予协议的形式

10-Q

000-24657

10.3

2017年8月8日

10.5†

限制性股票奖励协议格式

10-Q

000-24657

10.4

2017年8月8日

10.6†

股票增值权授予协议形式

10-Q

000-24657

10.5

2017年8月8日

10.7†

限制性股票奖励协议的格式

10-Q

000-24657

10.6

2017年8月8日

10.8†

绩效股票奖励协议形式

10-Q

000-24657

10.7

2017年8月8日

10.9†

修订并重述了1998年激励股票期权计划，日期为2004年8月7日。

10-K

000-24657

10.1

2004年3月15日

10.10†

修订和重述的2000年期权计划，日期为2004年8月7日。

10-K

000-24657

10.1

2004年3月15日

10.11

Mannatech与Mannatech Korea，Ltd.每位董事会成员之间的赔偿协议形式，日期为2004年3月3日。

10-Q

000-24657

10.2

2004年8月9日

10.12

Mannatech与以下每位董事之间的赔偿协议形式：J. Stanley Fredrick、Patricia Wier、Alan D.杰拉尔德·E·肯尼迪吉尔伯特、马林·雷·罗宾斯、拉里·A。乔布和罗伯特·A。托特。

10-Q

000-24657

10.4

2010年11月4日

10.13

Mannatech与SCG湖滨商务中心，LP之间的商业租赁协议日期：2017年10月18日。

10-K

000-24657

10.12

2018年3月26日

10.14

Alfredo Bala和Mannatech之间的就业协议，2007年10月1日生效，日期为2007年9月18日。

8-K

000-24657

10.1

2007年9月24日

10.15

Mannatech Korea，Ltd.与Yong Jae（Patrick）Park之间的行政服务协议，日期为2009年10月1日。

10-Q

000-24657

10.1

2015年5月12日

10.16

Natural Aloe de Costa Rica，SA之间的供应协议和Mannatech，日期为2016年11月22日（根据根据《交易法》第24 b-2条提交的保密处理请求，该展品的部分内容被省略）

10-K

00-24657

10.61

2017年3月14日

14.1*

官员道德准则

10-K

00-24657

14.1

2024年3月28日

19.1*

内幕交易披露

10-K

00-24657

19.1

2024年3月28日

21*

子公司名单。

*

*

*

*

23.1*

BDO USA，P.C.同意。

*

*

*

*

56

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目录表

以引用方式并入

展品 数

展品说明

表格

文件编号

展品(S)

提交日期

24*

授权书，包含在本年度报告10-K表格的签名页上。

*

*

*

*

31.1*

Mannatech首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条进行的认证。

*

*

*

*

31.2*

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对Mannatech首席运营官和临时首席财务官进行认证。

*

*

*

*

32.1*

Mannatech首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条进行的认证。

*

*

*

*

32.2*

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对Mannatech首席运营官和临时首席财务官进行认证。

*

*

*

*

97.1*

强制赔偿政策

*

*

*

*

99.1*

有关估值和合格账户的财务报表附表。

*

*

*

*

101.INS*

XBRL实例文档

*

*

*

*

101.Sch*

XBRL分类扩展架构文档

*

*

*

*

101.卡尔*

XBRL分类扩展计算链接库文档

*

*

*

*

101.实验所*

XBRL分类扩展标签Linkbase文档

*

*

*

*

101.前期*

XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

*

*

*

*

101.定义*

XBRL分类扩展定义Linkbase文档

*

*

*

*

*现送交存档。

†管理合同、补偿计划或安排。

57

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目录表

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。

			曼纳泰奇，怀孕了
日期：2024年3月28日			发信人：			/s/阿尔弗雷多·巴拉
						阿尔弗雷多·巴拉
						首席执行官
						(首席行政官)

 

日期：2024年3月28日			发信人：			/s/兰登·弗雷德里克
						兰登·弗雷德里克
						首席运营官兼临时首席财务官
						(首席财务官)

58

---

目录表

授权委托书

以下签署的Mannatech，Incorporated董事和高级职员特此组建并任命Larry A。Jobe有权在没有其他人的情况下行事，并拥有完全的替代和重新替代权力，我们的真实合法律师和代理人，拥有完全权力以我们的名义和代表以下文所示的身份执行对本报告的任何和所有修订，并将其归档，连同所有证据和与此相关的其他文件，特此批准和确认所有这些事实律师或其中任何一人，或其替代者，可以凭借本协议合法地做出或导致做出。

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以所示身份签署：

签名

标题

日期

/s/阿尔弗雷多·巴拉

首席执行官 (首席行政官)

2024年3月28日

阿尔弗雷多·巴拉

/s/兰登·弗雷德里克

总裁兼首席运营官兼临时首席财务官 (首席财务官)

2024年3月28日

兰登·弗雷德里克

/s/ J. Stanley Fredrick

董事会主席

2024年3月28日

J·斯坦利·弗雷德里克

/s/凯文·安德鲁·罗宾斯

董事

2024年3月28日

凯文·安德鲁·罗宾斯

/s/ Larry A.乔布

董事

2024年3月28日

拉里·A乔布

/s/泰勒·拉姆齐

董事

2024年3月28日

泰勒·拉姆齐

/s/ John A.塞弗里克

董事

2024年3月28日

John A.塞弗里克

59

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目录表

合并财务报表索引

			页面
独立注册会计师事务所报告			F-2
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表			F-4
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并业务报表			F-5
截至2023年及2022年12月31日止年度的综合全面亏损报表			F-5
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度股东权益综合报表			F-6
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并现金流量表			F-7
合并财务报表附注			F-9

F-1

---

目录表

独立注册会计师事务所报告

股东和董事会

曼纳泰克公司

德克萨斯州花丘

对合并财务报表的几点看法

我们审计了Mannatech，Incorporated随附的合并资产负债表（“公司”）截至2023年和2022年12月31日，相关合并经营报表、全面亏损、股东权益、和截至该日期的每个年度的现金流量以及第15（a）（2）项下的指数中列出的相关票据和财务报表附表（统称为“合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表在所有重大方面公平地反映了公司2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至该日各年度的经营结果和现金流量，符合美国普遍接受的会计原则。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。传达关键审计事项不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达下述关键审计事项，就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见。

对公司转让定价政策确定的评估

如综合财务报表附注1所述，本公司须遵守转让定价税规定，以确保收入在美国和外国实体之间的适当分配，并相应地对公司征税。正如综合财务报表附注7所披露的那样，公司在截至2023年12月31日的一年中的所得税前亏损为110万美元，其中包括在美国的所得税前亏损540万美元和美国以外的所得税前收益430万美元。这是本公司转让定价政策的一项功能，该政策管理着本公司各税务管辖区之间的应税收入分配。

我们将公司对转让定价政策的确定确定为一项重要的审计事项。我们决定的主要考虑因素是，关于转让定价的现有税收法规是主观的，并因司法管辖区而异。审计管理层的转让定价研究和转让定价政策尤其具有挑战性，需要审计师的重大判断，包括拥有专门知识和技能的税务专业人员的参与。

F-2

---

目录表

我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：

•利用在转让定价法规方面具有专业知识和技能的人员协助评估(I)本公司的转让定价政策，该政策基于与可比公司的比较以及管理本公司所在司法管辖区的各税务机关设定的先例，以及(Ii)司法利润率，以确保本公司的公司间交易和其他收入分配方法是适当的，并符合本公司的转让定价政策。

/S/BDO美国，P.C.

自2007年以来，我们一直担任本公司的审计师。

德克萨斯州达拉斯

2024年3月28日

F-3

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目录表

Mannatech公司及其子公司

合并资产负债表

(以千为单位，共享信息除外)

			2023年12月31日						2022年12月31日
资产
现金和现金等价物			$	7,731					$	13,777
受限现金			938						944
应收账款，扣除$1,2782023年和2022年分别为973美元			91						218
应收所得税			465						423
库存，净额			14,535						14,726
预付费用和其他流动资产			1,774						2,389
递延佣金			2,130						2,476
流动资产总额			27,664						34,953
财产和设备，净额			4,147						3,759
长期限制性现金			718						476
其他资产			7,066						8,439
递延税项资产，净额			1,611						1,501
总资产			$	41,206					$	49,128
负债和股东权益
融资租赁的当期部分			$	269					$	61
应付帐款			4,010						4,361
应计费用			6,779						7,510
应付佣金和激励			8,175						9,256
应缴税金			1,521						3,281
本期应付票据			240						263
递延收入			4,786						5,106
流动负债总额			25,780						29,838
融资租赁，不包括流动部分			956						88
其他长期负债			3,986						5,026
总负债			30,722						34,952
承付款和或有事项(附注11)
股东权益：
优先股，面值0.01美元，授权1，000，000股，无已发行或发行股票			—						—
普通股，面值0.0001美元，授权股99，000，000股，已发行股2，742，857股 1,860,154 截至2023年12月31日已发行股份2，742，857股，截至2022年12月31日已发行股份1，858，800股			—						—
额外实收资本			33,309						33,377
留存收益(累计亏损)			(1,301)						1,686
累计其他全面（亏损）：			(1,015)						(208)
库存股，按平均成本计算，截至2023年12月31日为882，703股，截至2022年12月31日为884，057股			(20,509)						(20,679)
股东权益总额			10,484						14,176
总负债和股东权益			$	41,206					$	49,128

见合并财务报表附注。

F-4

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目录表

Mannatech公司及其子公司

合并业务报表

(单位为千，每股信息除外)

			截至12月31日止年度，
			2023						2022
净销售额			$	131,955					$	137,208
销售成本			29,090						33,060
毛利			102,865						104,148
运营费用：
佣金和激励措施			53,588						55,483
销售和管理费用			48,613						47,443
折旧及摊销			1,628						1,627
总运营费用			103,829						104,553
运营亏损			(964)						(405)
利息收入			4						88
其他费用，净额			(170)						(162)
所得税前亏损			(1,130)						(479)
所得税拨备			(1,109)						(4,011)
净亏损			$	(2,239)					$	(4,490)
每股普通股（损失）：
基本信息			$	(1.20)					$	(2.35)
稀释			$	(1.20)					$	(2.35)
加权平均已发行普通股：
基本信息			1,866						1,913
稀释			1,866						1,913

综合全面损失表

截至12月31日止年度，

(单位：千)

			2023						2022
净亏损			$	(2,239)					$	(4,490)
其他综合亏损，税后净额：
外币兑换损失			(819)						(2,546)
养老金义务，扣除税收规定 $6 2023年和2022年分别为10美元			12						19
其他综合损失			$	(807)					$	(2,527)
综合损失			$	(3,046)					$	(7,017)

见合并财务报表附注。

F-5

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目录表

Mannatech公司及其子公司

合并股东权益报表

(金额以千为单位，共享数据除外)

			普通股，面值0.0001美元
			股份数量			金额			其他内容 已缴入 资本			留存收益(累计亏损)			累计 其他 全面 收入(亏损)			财务处 库存			总计 股东的 股权
2021年12月31日的余额			1,940,687			$	—		$	33,277		$	7,708		$	2,342		$	(18,915)		$	24,412
净亏损			—			—			—			(4,490)			—			—			(4,490)
支付现金股利			—			—			—			(1,532)			—			—			(1,532)
与股票补偿相关的费用			—			—			78			—			—			—			78
发行无限限制性股票			6,072			—			97			—			—			143			240
股票期权行使（无现金）			11,334			—			(75)			—			—			75			—
普通股回购			(99,293)			—			—			—			—			(1,982)			(1,982)
外国实体的处置			—			—			—			—			(23)			—			(23)
外币折算			—			—			—			—			(2,546)			—			(2,546)
养老金义务，扣除10美元税款			—			—			—			—			19			—			19
2022年12月31日的余额			1,858,800			$	—		$	33,377		$	1,686		$	(208)		$	(20,679)		$	14,176
净亏损			—			—			—			(2,239)			—			—			(2,239)
支付现金股利			—			—			—			(748)			—			—			(748)
与股票补偿相关的费用			—			—			43			—			—			—			43
发行无限限制性股票			12,808			—			(76)			—			—			299			223
股票期权行权			2,000			—			(35)			—			—			47			12
普通股回购			(13,454)			—			—			—			—			(176)			(176)
外币折算			—			—			—			—			(819)			—			(819)
养老金义务，扣除6美元税			—			—			—			—			12			—			12
2023年12月31日的余额			1,860,154			$	—		$	33,309		$	(1,301)		$	(1,015)		$	(20,509)		$	10,484

见合并财务报表附注。

F-6

---

目录表

Mannatech公司及其子公司

合并现金流量表

(单位：千)

			截至12月31日止年度，
			2023						2022
经营活动的现金流：
净亏损			$	(2,239)					$	(4,490)
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整:
折旧及摊销			1,628						1,627
非现金经营租赁费用			1,904						1,868
存货损失准备金			463						543
（收回）可疑账户准备金			519						(26)
资产处置损失			7						3
出售附属公司的收益			—						(23)
基于股票的薪酬费用			278						337
递延所得税			121						1,226
经营性资产和负债变动情况：
应收账款			(391)						(102)
应收所得税			(42)						(81)
盘存			(272)						(3,249)
预付费用和其他流动资产			1,354						1,296
递延佣金			346						(107)
其他资产			(226)						768
应付帐款			(351)						392
应计费用和其他长期负债			(2,308)						(3,592)
应缴税金			(1,760)						1,127
应付佣金和激励			(1,081)						(355)
递延收入			(320)						239
用于经营活动的现金净额			(2,370)						(2,599)
投资活动产生的现金流：
购置财产和设备			(748)						(1,063)
出售资产所得收益			1						—
用于投资活动的现金			(747)						(1,063)
融资活动的现金流：
行使股票期权所得收益			12						—
普通股回购			(176)						(1,982)
支付现金股利			(748)						(1,532)
偿还融资租赁义务和其他融资义务			(991)						(817)
用于融资活动的现金			(1,903)						(4,331)
货币汇率变动对现金及现金等价物和限制用途现金的影响			(790)						(2,442)
现金和现金等价物及限制性现金减少			(5,810)						(10,435)
年初现金及现金等价物和限制性现金			15,197						25,632
年终现金及现金等价物和限制性现金			$	9,387					$	15,197

见合并财务报表附注。

F-7

---

目录表

补充披露现金流量信息：			截至12月31日止年度，
			2023						2022
已缴纳所得税，净额			$	2,551					$	715
融资租赁和其他融资义务支付的利息			$	100					$	32
通过其他融资安排获得的资产			$	739					$	798
以新的经营租赁负债换取的使用权资产			$	305					$	1,855
融资租赁使用权以新融资租赁负债换取的资产			$	1,305					$	93
行使库存股换取股票期权			$	—					$	75

见合并财务报表附注。

F-8

---

目录表

Mannatech公司及其子公司

合并财务报表附注

注1：重要会计政策的组织和汇总

曼纳泰克股份有限公司(及其子公司，“公司”)，位于得克萨斯州花丘，于1993年11月4日在得克萨斯州注册成立，并在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“MTEX”。该公司开发、营销和销售高质量的专有营养补充剂、局部和皮肤护理、抗衰老产品以及体重管理产品。我们目前将我们的产品销往三这些地区包括：(I)美洲(美国、加拿大和墨西哥)；(Ii)欧洲、中东和非洲地区(奥地利、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、德国、爱尔兰共和国、纳米比亚、荷兰、挪威、南非、西班牙、瑞典和联合王国)；(Iii)亚太地区(澳大利亚、日本、新西兰、大韩民国、新加坡、台湾、香港和中国)。

积极开展业务的联营公司(“独立联营公司”或“联营公司”或“分销商”)和优先客户以公布的批发价购买公司的产品。在出售给联营公司时，公司无法将出售给个人使用的产品与其他销售区分开来，因为除了通常和惯例的产品保修和退货外，该公司并不涉及交付后的产品。只有员工才有资格获得佣金和奖励。我们还将我们的产品运往以下国家的客户：比利时、法国、希腊、意大利、卢森堡和波兰。本公司在内地经营非直销业务，中国。我们在中国的子公司美泰日用品保健品有限公司(以下简称美泰)在中国以跨境电商模式经营传统零售商。除非美泰在中国获得直销许可证，否则它不能在中国合法开展直销业务。

合并原则

综合财务报表及附注包括本公司及其全资附属公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。

预算的使用

按照公认的会计原则编制公司的综合财务报表需要使用影响资产、负债、收入和费用报告价值的估计。这些估计是基于历史经验和各种其他因素。随着商业和经济环境的变化，该公司不断评估用于做出这些估计的信息。从历史上看，实际结果与公司的估计没有实质性差异，公司目前预计与这些估计相关的假设不会发生重大变化。然而，在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。

在合并财务报表中普遍使用估计数，但合并财务报表的本附注说明了被认为最重要的会计政策和估计数，重要会计政策的组织和汇总.

陈述的基础

上一年的某些金额已在合并业务报表中重新分类，以符合本年度的列报方式。这些改叙对以前报告的业务结果没有影响。

外币折算

美元是该公司大多数外国子公司的职能货币。因此，非货币资产和负债按其大致历史汇率换算，货币资产和负债按年末有效汇率换算，收入和支出按当年加权平均汇率换算。当地货币是我们在日本、韩国、台湾、挪威、丹麦、瑞典、墨西哥和中国的子公司的本位币。这些子公司的资产和负债按资产负债表日的汇率换算成美元，收入和费用按加权平均汇率换算，股东权益和公司间余额按历史汇率换算。外币折算调整计入股东权益的一部分，计入累计其他全面收益。

外币交易N损失t总计约为$0.2百万截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的每一年度，并计入其他费用，在公司的综合经营报表中为净额。

F-9

---

目录表

现金和现金等价物

本公司将所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。现金及现金等价物为$7.7截至2023年12月31日，为400万美元，而2023年12月31日为13.8截至2022年12月31日，为1.2亿美元。由于信用卡应收账款的现金收益是在24至72小时内收到的，该公司在其现金和现金等价物中计入了信用卡处理商应收的信用卡应收账款。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，信用卡应收账款为1.4百万美元和美元1.9外国银行账户中持有的现金和现金等价物合计为#美元。3.5百万美元和美元11.3分别为100万美元。该公司将现金投资于流动性工具，如货币市场基金和计息存款。本公司亦于优质金融机构持有现金，并不认为其有过度的信贷集中风险敞口。

截至2023年12月31日，我们的部分现金和现金等价物余额集中在韩国境内，这一境外地点的净资产总额为$27.0百万美元。此外，截至2023年12月31日止年度，我们营运现金流的一大部分来自于韩国境内的业务。韩国国内经济状况的不利变化可能会对本公司的经营业绩产生负面影响。

受限现金

该公司被要求限制现金用于：(I)在韩国的直销保险费和信用卡销售；(Ii)在美国和加拿大的信用卡销售准备金；以及(Iii)澳大利亚的建筑租赁抵押品。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我们的受限现金总额为$1.7百万美元和美元1.4分别为100万美元。该公司将在韩国和澳大利亚持有的受限现金归类为长期现金，因为它涉及合同期限超过一年的资产和服务。

下表提供了现金和现金等价物的对账，并将公司综合资产负债表中报告的限制性现金与综合现金流量表(以千计):

			2023年12月31日			2022年12月31日
年初现金及现金等价物			$	13,777		$	24,185
年初流动受限现金			944			944
年初长期限制性现金			476			503
年初现金及现金等价物和限制性现金			$	15,197		$	25,632
年终现金及现金等价物			$	7,731		$	13,777
年末流动受限现金			938			944
年末长期限制性现金			718			476
年终现金及现金等价物和限制性现金			$	9,387		$	15,197

应收帐款

应收账款按其估计的应收金额入账。如果信用卡付款被拒绝或与订单总额不匹配，则在订单发货时创建应收账款。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，应收账款主要包括优先客户和合作伙伴的应收款项。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司的应收账款余额(扣除备抵)为#美元0.1百万，$0.2百万美元和美元0.1分别为100万美元。在采用ASU 2016-13之后，金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量(“ASU 2016-13”)，本公司通过在存在类似特征的集体基础上评估应收账款，并在本公司发现特定客户存在已知纠纷或收款问题时，以个人为基础评估收款能力。预期损失估计是利用账龄计划确定的。在厘定信贷损失拨备金额时，本公司会根据逾期状况考虑过往的可收回性，并根据持续的信贷评估对客户的信誉作出判断。该公司还考虑客户特定信息、当前市场状况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测，以便为对历史亏损数据的调整提供信息。在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司持有津贴$1.3百万美元和美元1.0分别为100万美元。

F-10

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目录表

			年初余额			记入费用			扣除额			年终余额
截至2022年12月31日的年度
坏账准备(2000)			$	987		$	(26)		$	12		$	973
截至2023年12月31日的年度
信贷损失准备(2000)			$	973		$	519		$	(214)		$	1,278

盘存

库存由原材料、成品和促销材料组成，按成本(使用接近平均成本的标准成本)或可变现净值中的较低者列报。本公司定期审查库存是否过时，任何被确认为过时的库存都会被保留或注销。

预付费用和其他流动资产

预付费用和其他流动资产为#美元。1.8百万美元和美元2.4分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。12月31日、2023年和2022年的余额包括#美元1.1百万美元和美元1.2预付费用，百万美元0.3百万美元和美元0.9预付存款为100万美元，以及0.4百万美元和美元0.3分别为预付库存采购100万美元。

财产和设备

财产和设备按成本减去累计折旧和摊销后按每项资产的估计使用年限按直线法计算。租赁改进按租期较短或改进的估计使用年限中较短的时间摊销。维护和维修的支出在发生时计入费用。出售或以其他方式报废的财产和设备的成本以及相关的累计折旧从账目中扣除，任何由此产生的收益或损失都在所附的综合经营报表中报告。固定资产的预计使用年限如下：

			预计使用寿命
办公家具和设备			5至7年
计算机硬件和软件			3至5年
汽车			3至5年
租赁权改进			2至10年

一旦发生事件或情况变化表明某一资产或一组资产的账面价值可能无法收回，则对财产和设备进行减值审查。减值审核包括对资产或资产组产生的未来预计现金流量与其相关账面净值进行比较。如果该资产或该组资产的账面净值超过预期现金流量(未贴现且不计利息费用)，则在该资产的账面价值超过其公允价值时确认减值损失。

其他资产

截至2023年12月31日和2022年12月31日，其他资产为美元7.1百万美元和美元8.4分别为100万美元。2023年12月、2023年12月和2022年12月余额包括$3.3百万及$4.6分别为100万美元。见注5，租契以获取更多信息。每年12月31日、2023年和2022年的余额中都包括不同地点的建筑租赁押金，金额为#美元。1.3百万美元。12月31日、2023年和2022年的余额还包括#美元。2.2百万美元和美元2.3100万美元，分别为大韩民国互助合作社和消费者的保证金，该组织是经大韩民国公平贸易委员会批准成立的一个组织，目的是补偿和保护参与网络营销活动的消费者免受损害。2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的其他资产还包括0.2百万与马纳波尔有关的无限期活着的无形资产®粉末商标。

F-11

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目录表

应付票据

应付票据为$0.2百万美元和美元0.3截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为100万欧元，这是由于一项资本融资协议提供的资金，该协议与我们在租赁改进、计算机硬件和软件以及其他融资安排方面的投资有关。根据协议的条款按月付款，加权平均实际利率为10.8%并以租赁改进和计算机硬件和软件为抵押。截至2023年12月31日和2022年12月31日，当前部分为美元0.2百万美元和美元0.3分别为100万美元。

其他长期负债

其他长期负债为美元4.0百万美元和美元5.0截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分别为2.5亿美元。于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，我们记录了与经营租赁相关的长期租赁负债$2.6百万美元和美元4.2分别为100万美元。见注5，租契以获取更多信息。公司区域办公设施的某些经营租约包含一项恢复条款，要求公司将办公场所恢复到原来的状态。截至2023年12月31日，与这些租约有关的应计恢复费用为#美元0.4百万美元。一个S在2023年12月31日和2022年12月31日，政府规定某些国际办事处的遣散费应计金额为$0.8百万美元和美元0.6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。该公司还为其日本业务记录了与非美国固定收益计划相关的估计固定收益义务的长期负债$0.22023年12月31日、2023年12月和2022年12月各百万美元(见附注9，员工福利计划).

收入确认

该公司的收入来自个别产品和相关费用的销售，或在某些地理市场上的入门包销售。该公司几乎所有的产品销售都是以公布的批发价向联营公司和优先客户销售的。该公司记录扣除任何销售税的收入净额，并根据其历史经验记录预期销售回报准备金。公司在将发运产品交付给客户时确认收入，从而履行了履约义务。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，与发货相关的剩余履约义务分别为140万美元和80万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司与联营费用相关的剩余业绩义务为10万美元。这些金额包括在截至2023年12月31日和2022年12月31日的递延收入中。

合作伙伴或优先客户下的订单构成我们的合同。以自动订单形式进行的产品销售包含两项履约义务：(A)产品销售和(B)忠诚度计划。公司的客户忠诚度计划向客户传达了兑换购买产品的忠诚度积分的实质性权利。对于这些合同，公司分别对这些债务进行核算，因为它们都是不同的。交易价格在相对独立的销售价格基础上在产品销售和忠诚度计划之间分配。通过一次性订单进行的销售只包含上述第一项履约义务--产品的销售。购买产品后，立即通过信用卡付款。

该公司为员工提供免费的三个月成功追踪套餐TM和Mannatech+在线业务工具，第一次支付协议费。第一次支付助理费用包括三项履约义务：(A)助理费用，根据该费用，公司向助理提供为期一年的佣金、奖金和奖励，(B)三个月免费使用Success Tracker™在线工具，以及(C)三个月免费使用Mannatech+在线商务工具。交易价格在相对独立的销售价格基础上在三个履约义务之间分配，收入在工具访问活跃期间确认。员工在第一个合同期后不能免费使用在线业务工具。

就上述两份合同而言，本公司通过使用包括本公司标准公布价目表在内的可观察信息来确定独立的销售价格。

O截至12月31日的年度，我们的销售组合如下(单位：百万，百分比除外):

			2023						百分比						2022						百分比
*产品销售			$	125.3					95.0		%				$	130.2					94.9		%
*套餐销售及相关费用			5.6						4.2		%				6.2						4.5		%
中国、日本和其他			1.1						0.8		%				0.8						0.6		%
*总合并净销售额			$	132.0					100.0		%				$	137.2					100.0		%

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目录表

递延佣金

本公司推迟对(I)客户在各自期限结束前已发货但尚未收到的产品的销售和(Ii)忠诚度计划的佣金。递延佣金是递增成本，在确认相关收入时计入费用。递延佣金为$2.1百万美元和美元2.5分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。客户一般在装船后三到五天收到产品。

递延收入

该公司递延了其收入的某些组成部分。递延收入包括：(I)客户在有关期间结束时已发货但仍未收到的产品的销售；(Ii)来自忠诚度计划的收入；(Iii)计划参加未来企业赞助活动的客户的预付注册费；及(Iv)预付的年度助理费用。为了推迟客户尚未收到的产品销售，该公司使用从其货运公司收集的历史交付数据的加权平均值来估计订单交付日期。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的递延收入为美元4.8百万美元和美元5.1分别为100万美元。递延收入金额共$4.8百万截至2023年12月31日，将确认为截至2024年12月31日的年度收入。递延收入数额为#美元5.1截至2022年12月31日的收入确认为截至2023年12月31日的年度收入。截至2021年12月31日的递延收入为490万美元，确认为截至2022年12月31日的年度收入。

公司的客户忠诚度计划在实施过程中向客户传达了一项重要权利承诺兑换购买产品的忠诚度积分，这是基于通过连续下合格的自动订单赚取积分。为了确认收入，公司将损失率考虑在内，这是预计将被没收或到期的忠诚度积分的百分比。破碎率是根据历史数据估计的，可以合理、客观地确定。与忠诚度计划相关的递延收入在2023年12月31日和2022年12月31日为$3.2百万美元和美元4.2百万美元，具体如下：

忠诚计划 (单位：千)			2023			2022
截至1月1日，忠诚度递延收入，			$	4,167		$	4,292
忠诚度积分被没收或过期			(4,042)			(3,387)
使用的忠诚度积分			(9,416)			(10,543)
忠诚积分已授予			11,658			12,773
未授予的忠诚度积分			875			1,032
截至12月31日的忠诚度递延收入，			$	3,242		$	4,167

销售退款和折扣

本公司采用期望值方法，以六个月滚动期间销售退货率的加权平均值来估计销售退货和减值负债。本公司将销售退回和减值负债中记录的总金额作为本公司产品销售的整体交易价格的减去。本公司将销售退款和津贴负债视为可变考虑因素。

从历史上看，我们的销售退货几年来没有实质性的变化，因为我们的大多数客户在第一次退货时都会退货90在最初销售的几天后。销售回报在历史上是平均的1.5占我们总销售额的%或更少。在…在2023年12月31日和2022年12月31日，我们的销售退货准备金是应计费用的一个组成部分，包括以下内容(单位：千):

			2023			2022
销售退货准备金截至1月1日，			$	59		$	55
本期销售相关拨备			739			783
与前期销售相关的调整			14			(4)
与本期相关的实际退货或贷项			(705)			(730)
与前期有关的实际退货或退款			(66)			(45)
销售退货准备金截至12月31日，			$	41		$	59

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运费和搬运费

该公司将入境运费作为库存和销售成本的组成部分进行记录。本公司将向客户收取的运费和运输费记为履行成本。运费和运费不被视为单独的履行义务，因为这些活动发生在客户收到产品之前。

佣金和奖励费用

员工根据他们在本财年每个月的直接和间接佣金净销售额赚取佣金和奖励。该公司在员工赚取佣金和奖励时收取佣金，并按月支付产品和包装销售的佣金。

广告费

公司用于广告和促销活动的销售费用和发生时的行政费用。广告和促销费用是$4.1百万美元和美元3.2百万截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度。教育和促销项目被出售给合作伙伴，以帮助他们的销售努力，并包括在库存中，并在销售时计入销售成本。

研究和开发费用

本公司承担已发生的研究和开发费用。与新产品开发、改进现有产品、临床研究和试验、食品和药物管理局合规研究、一般用品、内部工资、第三方承包商和咨询费有关的研究和开发费用约为#美元。0.8百万美元和美元1.0截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为100万美元。工资和合同工计入销售和行政费用，所有其他研发费用计入综合经营报表中的销售和行政费用。

基于股票的薪酬

该公司目前拥有一主动型股票薪酬计划，Mannatech，Inc.2017股票激励计划，于2017年4月17日由公司董事会(“董事会”)通过，并于2017年6月8日经股东批准。本公司确认授予期权归属期间的基于股票的补偿费用。见附注10，基于股票的薪酬。

S软件开发成本

公司利用在应用程序开发阶段发生的与开发内部使用软件相关的合格内部工资以及外部承包和咨询成本，包括软件配置和接口设计、编码、安装和测试。在初步项目期间发生的费用以及内部使用软件的实施后阶段的费用在发生时计入费用。在截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度内，公司资本为0.3百万美元和美元0.4分别为合格的内部工资成本的百万美元。该公司在软件的预计使用寿命内摊销此类成本，即三至五在软件投入使用后的几年内。

所得税

本公司采用资产负债法确定所得税拨备。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面值及其各自的课税基础与营业亏损及税项抵免结转之间的差额而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产及负债以制定税率计量，预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间确认为收入。本公司评估实现其递延税项资产未来利益的可能性，并为任何递延税项资产中未来实现所得税利益的可能性不符合更有可能或不符合确认标准的部分提供估值准备金。只有在所得税头寸更有可能持续的情况下，公司才会确认这些头寸的影响。已确认的所得税头寸是以被确认的可能性大于50%的最大金额来衡量的。确认或计量的变化反映在判断发生变化的期间。该公司确认与不确定的税收状况有关的利息和罚款都是所得税条款的一部分。美国和外国实体的所得税前净收益/亏损是公司转让定价政策的一项功能，这些政策管理着公司在不同税务管辖区之间的应税收入分配。该公司还受转让定价税收法规的约束，旨在确保我们的美国和外国实体之间的收入适当分配，并且该公司

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目录表

相应地征税。该公司接受联邦、州和外国税务机关的审计，并接受这些税务机关关于应缴税额的询问。

综合收益和累计其他综合收益

全面收益被定义为企业在一段时期内因非所有者来源的交易和其他事件和情况而发生的权益变动，包括一段时期内的所有权益变动，但所有者投资和分配给所有者的权益变动除外。公司的全面收益包括公司净收入、来自日本、韩国、台湾、丹麦、挪威、瑞典、哥伦比亚、墨西哥和中国业务的外币换算调整、来自台湾、墨西哥和塞浦路斯业务的长期投资公司间余额的重新计量以及日本员工养老金义务的变化。在出售子公司的情况下，本公司直接通过留存收益确认累计外汇换算调整。见脚注13，股东权益。

最近采用的会计公告

自2023年1月1日起，公司采用ASU 2016-13。这一新标准为美国GAAP增加了一个基于预期损失而不是已发生损失的减值模型(称为当前预期信用损失(“CECL”)模型)。在新的指导方针下，一个实体将其预期信贷损失估计数作为一项津贴予以确认，其目的是更及时地确认损失。在CECL模式下，各实体估计自金融工具首次确认之日起整个合同期内的信贷损失(考虑估计的预付款，但不考虑预期的延期或修改)。对预期信贷损失的衡量是基于影响可收回性的相关预测。CECL方法中的金融资产范围很广，包括来自某些收入交易的应收贸易款项和某些表外信贷敞口。ASU 2016-13年度仅适用于我们来自收入交易的应收账款。根据ASC 606，除其他标准外，当实体很可能会为转让给客户的商品或服务收取其有权获得的对价时，才确认收入。在应收贸易账款入账时，应遵循CECL模式，并要求在开始时根据历史信息、当前状况以及合理和可支持的预测来记录对应收贸易账款合同期内预期信贷损失的估计。自2023年1月1日起，公司采用修改后的追溯法会计准则。采用后的累积影响并未对我们的综合财务报表产生实质性影响。

集中风险

我们收入的很大一部分来自Ambrosose、Ambrosose Life®、TruHealth™、Manapol®和最佳支持包产品。此类产品销售额的下降可能会对我们的收益、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的业务目前没有受到客户集中风险的影响，因为没有任何独立的合伙人占我们综合净销售额的10%以上。

该公司维护与其供应商和制造商的供应协议。有些供应协议包含排他性条款和/或最低年度购买量要求。未能满足最低购买要求可能会导致独家经营权的丧失。截至2023年12月31日止年度，本公司向三家供应商采购产成品，占52.5占全年销售成本的%。截至2022年12月31日止年度，本公司向四家供应商采购产成品，占60.1占全年销售成本的%。该公司维护其他供应和制造协议，以最大限度地减少供应商风险。

金融工具可能使公司面临集中的信用风险，主要包括现金和现金等价物、应收账款和受限现金。本公司利用本公司认为具有高信用质量的金融机构，并定期评估该等机构的信用评级及其投资分配，以将信贷集中风险的风险降至最低。

金融工具的公允价值

公司金融工具的公允价值，包括现金和现金等价物、限制性现金、定期存款、货币市场投资、应收账款、应付款项和应计费用，由于到期日相对较短，因此与其账面价值大致相同。见我们合并财务报表附注2，公允价值，了解更多信息。

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已发布但尚未生效的会计公告

    细分市场报告(ASU 2023-07)-分部报告(主题280)：改进可报告分部披露(“ASC 2023-07”)。2023年11月，FASB发布了会计准则，要求与可报告部门相关的递增披露，其中包括每个可报告部门的重要部门费用类别和金额。该指导意见将于2024年1月1日起生效，并将追溯采用。这一采用将导致2024年年终财务报表和2025年开始的中期中与可报告部分相关的递增披露。 本公司目前正在评估ASU 2023-07对其综合财务报表的披露影响，以及对其财务报告流程和相关内部控制的影响。

所得税申报(ASU 2023-09)-所得税(专题740)：所得税披露的改进(“ASC 2023-09”)。2023年12月，财务会计准则委员会发布了会计指导意见，扩大了所得税的年度披露要求，主要涉及税率调节和支付的所得税。本指南将于2025年1月1日生效，允许提前采用。本指南可以前瞻性地应用，也可以追溯应用。本公司目前正在评估ASU 2023-09对其综合财务报表的披露影响，以及对其财务报告流程和相关内部控制的影响。

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注2：公允价值

本公司采用公允价值计量来记录对某些金融资产的公允价值调整，并确定公允价值披露。

公允价值计量(主题820)财务会计准则委员会建立了公允价值等级，要求使用可观察到的市场数据，并将用于计量公允价值的估值技术的投入按以下类别排列优先顺序：

•级别1-在活跃的市场中为相同工具报出未经调整的价格。

•第2级-活跃市场中类似工具的报价，非活跃市场中相同或类似工具的报价，以及所有可观察到的投入和重要价值驱动因素在活跃市场中均可观察到的模型衍生估值。

•第3级-模型衍生估值，其中一个或多个重要投入或重要价值驱动因素不可观察到，包括公司制定的假设。

该公司投资活动的主要目标是在不显著增加风险的情况下保持本金，同时最大化收益。本公司持有的投资工具为货币市场基金及可随时取得市场报价的计息存款。该公司将这些高流动性投资视为现金等价物。这些投资被归类在公允价值等级的第一级，因为它们是根据活跃市场的报价进行估值的。

下表列出了截至2023年12月31日按公允价值(货币市场基金)经常性计量的金融资产记录金额。本公司的计息存款按摊销成本计量，由于资产期限较短，该成本接近公允价值与账面价值。(in千）。于2022年12月31日，本公司并无任何按公允价值经常性计量的金融资产。T于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，公司并无任何须按公允价值经常性计量的重大财务负债。

2023			1级						2级						3级						总计
资产
货币市场基金-摩根大通，美国			$	2,310					$	—					$	—					$	2,310
计息存款--各家银行			$	1,084					$	—					$	—					$	1,084
总资产			$	3,394					$	—					$	—					$	3,394
包含的金额包括：
现金和现金等价物			$	2,310					$	—					$	—					$	2,310
受限现金			674						—						—						674
长期限制性现金			410						—						—						410
总计			$	3,394					$	—					$	—					$	3,394

2022			1级						2级						3级						总计
资产
计息存款--各家银行			$	3,855					$	—					$	—					$	3,855
总资产			$	3,855					$	—					$	—					$	3,855
包含的金额包括：
现金和现金等价物			$	3,014					$	—					$	—					$	3,014
受限现金			680						—						—						680
长期限制性现金			161						—						—						161
总计			$	3,855					$	—					$	—					$	3,855

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目录表

注3：库存

库存包括原材料、产成品和宣传材料。公司为任何缓慢流动或过时的库存提供备抵。缓慢流动和库存报废的津贴为美元0.42023年12月31日和2022年12月31日每年为百万。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的库存包括以下 (单位：千):

			2023						2022
原料			$	5,104					$	3,302
成品			9,431						11,424
总库存，净额			$	14,535					$	14,726

注4：财产和设备

截至2023年12月31日和2022年12月31日，在建工程为美元0.21000万美元和300万美元0.4 分别为百万，其中主要由服务日期目前无法确定的后台软件项目组成。 截至2023年和2022年12月31日，财产和设备包括以下 (单位：千):

			2023						2022
办公家具和设备			$	2,116					$	2,351
计算机硬件			3,160						3,515
计算机软件			46,095						45,623
汽车			110						110
租赁权改进			3,867						4,079
使用权资产-融资租赁			1,236						182
			56,584						55,860
减去累计折旧和摊销			(52,631)						(52,479)
财产和设备，净额			3,953						3,381
在建工程			194						378
总计			$	4,147					$	3,759

截至2023年和2022年12月31日止年度，折旧和摊销费用保持不变，为美元1.61000万美元。

注5：租契

本公司从第三方出租人那里租赁办公空间和设备，并根据ASC主题842对租赁进行核算。使用权资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表本公司有义务支付未来因租赁而产生的租赁款项。

经营租赁负债和期限超过12个月的融资租赁负债按租赁付款开始日的现值入账。相关使用权资产于同一日按初始负债额入账，并根据收到的奖励、向出租人支付的预付款以及所产生的任何初始直接成本(视何者适用而定)进行调整。本公司使用租约中隐含的贴现率，但该贴现率很容易确定。当不能随时获得时，未来的租赁付款将使用公司可用的递增借款利率进行贴现。递增借款利率是指公司可获得的与租赁期限相同的完全抵押、全额摊销贷款的利率。租赁部分，如办公空间，与非租赁部分，如维护费，分开核算。本公司的某些租约亦可能包括租金上升条款或延长或终止租约的选择权。当合理地确定本公司将行使该期权时，该等期权计入租赁的现值。该公司目前的租约中没有一份包含剩余价值担保。初始租期为12个月或以下的租约被视为短期租约，不计入资产负债表。本公司在租赁期内按直线原则确认短期租赁的租赁费用。

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目录表

一般来说，该公司的经营租赁涉及Mannatech运营中使用的办公空间，包括其位于德克萨斯州花丘的总部，以及该公司开展业务的国际地点的办公空间。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，该公司的所有融资租赁都与业务中使用的某些设备有关。

2023年3月10日，本公司签订了一项为期五年的协议，将本公司在德克萨斯州花丘租赁的10,000平方英尺可出租办公空间转租给一家分租户。由于本公司并未解除其在总租约项下的责任，订立分租协议并无造成任何修改或减值。本公司于截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度的分租收入分别为10万美元及0美元，于本公司综合经营报表中作为销售净额的组成部分列示。本公司已根据ASC 842-10-15-39A作出一项政策选择，将向分租人评估并向其收取的税款排除在对价之外。

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我们的租赁资产和负债包括以下内容(以千为单位)：

租契			分类			2023年12月31日						2022年12月31日
使用权资产
经营租约			其他资产			$	3,315					$	4,649
融资租赁			财产和设备，净额			1,236						182
租赁资产总额						$	4,551					$	4,831
租赁负债
当前部分
经营租约			应计费用			$	1,660					$	1,600
融资租赁			融资租赁的当期部分			269						61
长期部分
经营租约			其他长期负债			2,582						4,153
融资租赁			融资租赁，不包括流动部分			956						88
租赁负债总额						$	5,467					$	5,902

经营租赁成本在租赁期内按直线法确认。融资租赁成本由使用权资产的摊销和记录为利息的金额组成。 截至2023年和2022年12月31日止年度，我们发生了以下与经营和融资租赁相关的租赁成本（以千计）：

租赁费			分类			2023						2022
经营租约
经营租赁成本			销售和管理费用			$	1,910					$	2,137
短期租赁成本			销售和管理费用			232						279
融资租赁
租赁资产摊销			折旧及摊销			252						89
租赁负债利息			利息支出			65						9
总租赁成本						$	2,459					$	2,514

截至2023年和2022年12月31日止年度，就租赁负债计量中包含的金额支付的现金包括（以千计）：

F-19

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目录表

			2023						2022
来自经营租赁的经营现金流			$	1,948					$	2,017
融资租赁产生的现金流			$	211					$	76

截至2023年和2022年12月31日，公司的租赁期限和贴现率为：

			2023						2022
经营租约
加权平均剩余租赁年限(年)			3.33						4.07
加权平均贴现率			4.61		%				4.35		%
融资租赁
加权平均剩余租赁年限(年)			4.18						3.25
加权平均贴现率			6.46		%				7.43		%

截至2023年12月31日，未来最低租赁付款额如下（单位：千）：

			2023年12月31日
租赁负债到期日			经营租约						融资租赁						转租收入
2024			$	1,819					$	337					$	(132)
2025			1,134						327						(132)
2026			723						327						(132)
2027			650						315						(132)
2028			268						90						(55)
此后			—						—						—
未来最低租赁付款总额			$	4,594					$	1,396					$	(583)
推定利息			(352)						(171)						—
最低租赁付款现值			$	4,242					$	1,225					$	(583)

注6：应计费用

截至2023年和2022年12月31日，应计费用包括以下内容 (单位：千):

			2023						2022
应计资产购置			$	861					$	66
应计补偿			1,707						1,737
应计版税			38						41
应计销售税和其他税			201						290
其他应计营业费用			506						473
客户押金和销售退货			515						641
与企业活动相关的应计差旅费			131						834
应计运输和装卸费用			291						528
房租费用			3						—
应计法律和会计费用			865						1,300
经营租赁负债的当期部分			1,661						1,600
			$	6,779					$	7,510

F-20

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目录表

注7：所得税

截至12月31日止年度，公司所得税前（亏损）的组成部分归因于以下司法管辖区 (单位：千):

			2023						2022
美国			$	(5,378)					$	(7,822)
外国			4,248						7,343
所得税前收入(亏损)			$	(1,130)					$	(479)

截至12月31日止年度公司所得税拨备（福利）的组成部分 (单位：千):

当前拨备(福利)：			2023						2022
联邦制			$	180					$	241
状态			15						(37)
外国			793						2,581
			988						2,785
递延准备金(福利)：
联邦制			(2)						1,200
状态			10						81
外国			113						(55)
			121						1,226
			$	1,109					$	4,011

截至2023年和2022年12月31日止年度，公司的实际税率为（98.1)%和(837.4)%。本公司截至2023年12月31日止年度的实际税率与法定税率不同，原因是跨司法管辖区的盈利及在某些司法管辖区录得的相关估值拨备的组合。本公司截至2022年12月31日止年度的有效税率与法定税率不同，因韩国所得税审计结算而评估的额外税项，本公司对美国递延税项资产计入估值津贴，主要是由于司法管辖区之间预期收益组合的变化，以及这些项目对收益减少的相对影响。

截至12月31日的年度，公司的有效所得税税率和美国联邦法定所得税税率的对账摘要如下：

			2023						2022
联邦法定所得税			21.0		%				21.0		%
扣除联邦福利后的州所得税			6.3						20.7
外国和美国对外国业务征税的差异			(0.7)						(24.8)
来自税务机关的评估			—						(278.5)
更改估值免税额的影响			(46.4)						(383.7)
全球无形低税收收入(GILTI)(1)			(16.1)						—
生成的配额			7.9						15.2
税率变动的影响			—						19.4
外国慈善捐款			(4.6)						(12.5)
返回拨备调整			1.4						(43.4)
餐饮和娱乐			(12.8)						—
预提税金			(16.0)						(50.3)
纳税属性到期			(38.5)						(135.5)
其他			0.4						15.0
			(98.1)		%				(837.4)		%

F-21

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目录表

递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。截至12月31日，公司递延税项资产和负债的主要组成部分如下(单位：千):

递延税项资产：			2023						2022
递延收入			$	277					$	629
库存			266						260
应计费用			1,379						1,240
净营业亏损(1)			4,634						4,956
股权补偿			249						240
外国税收抵免结转			3,301						3,333
租赁责任			1,033						673
资本化研究与开发			1,058						218
未实现外汇损益			410						225
其他			1,090						743
递延税项资产总额			$	13,697					$	12,517
估值免税额			(10,296)						(9,772)
递延税项资产总额，扣除估值免税额			$	3,401					$	2,745
递延税项负债：
预付费用			202						41
递延佣金			446						418
租赁资产			978						624
固定资产			164						161
递延税项负债总额			$	1,790					$	1,244
递延税项净资产总额			$	1,611					$	1,501

(1)该公司的净营业亏损将于以下时间到期（美元金额以千计）：

管辖权			总NOL						税务影响NOL						过期年限
塞浦路斯			1,453						182						2024-2027
墨西哥			6,066						1,816						2024-2028
瑞士			4,566						420						2024-2029
台湾			2,274						455						2024-2032
美国-联邦			1,828						384						不定
美国—美国			14,941						849						2024年--无限期
其他-外国			2,408						528						不定

我们有美国外国税收抵免结转 共$3.3 截至2023年12月31日，百万美元，将于2024年开始到期。该公司维持美元的估值备抵3.3 亿美元的外国税收抵免结转。

F-22

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目录表

2023年和2022年12月31日，公司估值备抵为 $10.3百万及$9.8分别为百万。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度估值备抵净变化增加美元0.5百万美元和美元1.9分别为百万。ASC Topic 740的条款要求公司在无法满足实现递延所得税资产的“很有可能”标准时记录估值津贴。公司在审查实现递延所得税资产的积极和消极证据时必须运用判断。此外，对此类证据潜在影响的权重与证据可以客观核实的程度相称。截至12月31日，公司递延所得税资产的估值拨备包括以下内容（单位：百万）：

国家			2023						2022
中国			$	—					$	0.4
塞浦路斯			0.2						0.2
墨西哥			1.8						1.8
挪威			0.1						0.1
南非			0.2						0.2
瑞士			0.3						0.3
台湾			0.4						0.6
美国			7.3						6.2
总计			$	10.3					$	9.8

截至2023年和2022年12月31日，公司没有未确认的税收优惠。

本公司确认与当期所得税支出中不确定的税收状况相关的利息和/或罚款。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司在综合资产负债表或综合经营报表中没有应计利息和罚金。

该公司受到美国以及各州和外国司法管辖区税务当局的审查。截至2023年12月31日，公司最重要的子公司仍需接受主要税务管辖区审查的纳税年度如下：

管辖权			开放年
中国			2019-2022
日本			2018-2022
韩国			2018-2022
瑞士			2019-2022
美国			2020-2022

F-23

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目录表

注8：与关联方和关联公司的交易

该公司提供了#美元的现金捐款。0.5百万美元和美元0.6分别在截至2023年12月31日和2022年12月31日的每个年度向M5M基金会捐赠100万美元。M5M基金会是一个501(C)(3)慈善组织，致力于在全球范围内抗击儿童营养不良的流行。该公司的几名董事和高级管理人员及其家属在M5M基金会董事会任职，其中包括：

•Al Bala，公司首席执行官；

•洛里·乔布，董事公司董事兼审计委员会主席拉里·乔布的女儿；以及

•兰登·弗雷德里克，公司首席运营官兼临时首席财务官总裁他是本公司董事会主席兼大股东J.J.Stanley Fredrick的儿子。

自2023年6月7日起，兰登·弗雷德里克被任命为总裁兼首席运营官。我们支付了大约#美元的就业补偿。330,000及$477,000截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，分别用于支付给兰登·弗雷德里克的工资、奖金、汽车津贴和其他补偿。Fredrick先生还参与了向公司所有员工提供的员工医疗福利计划。兰登·弗雷德里克还担任M5M基金会董事会主席。

Kevin Robbins先生是公司董事会成员，担任科学和营销委员会主席，也是独立合伙人，在公司的联营全球下线网络营销系统中担任职务。他过去还因咨询联委会计划而获得报酬，但在截至2023年12月31日和2022年12月31日的几年中没有获得任何关于该计划的咨询报酬。此外，罗宾斯的几名家庭成员也是独立合伙人。公司向其独立联营公司支付佣金和奖励，在2023年至2022年期间，公司向罗宾斯先生及其家人支付的佣金和奖励总额约为$2.0百万美元和美元1.7分别为2.5亿美元和2.5亿美元。支付给罗宾斯先生的佣金和奖励总额约为#美元。0.22023年和2022年各为100万。罗宾斯先生的父亲雷·罗宾斯在2023年和2022年的佣金和奖励费用总额约为美元，他在公司的联营全球下线网络营销系统中任职1.81000万美元和300万美元1.5分别为2.5亿美元和2.5亿美元。支付给罗宾斯先生及其家庭成员的所有佣金和奖励都符合公司的全球助理职业生涯和薪酬计划。

约翰娜·巴拉是公司首席执行官阿尔·巴拉的妻子，她是一名独立合伙人，赚取佣金和奖励。支付给约翰娜·巴拉的佣金和奖励总额约为#美元。0.12023年和2022年各为1000万人。该公司支付的费用不到$0.1在这两年里，向Al Bala家族的其他成员提供了数百万美元的佣金和奖励。支付给Al Bala家庭成员的所有佣金和奖励都符合公司的全球助理职业生涯和薪酬计划。

F-24

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目录表

注9：员工福利计划

员工退休计划

自1997年5月9日起，公司为其美国和加拿大员工采用了固定缴款401(K)和利润分享计划(“401(K)计划”)。401(K)计划涵盖所有已完成三已经服役数月，年满21岁。美国员工可以贡献高达100年薪的百分比，但限于《国内税法》所允许的最高年度美元金额。401(K)计划允许匹配和酌情缴纳雇主缴费。该公司为其美国和加拿大员工提供的相应缴款可按比例授予五-年期间。于截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，本公司贡献约$0.2百万美元和美元0.3百万401(K)计划的等额缴款。

该公司还发起了一项覆盖其日本子公司员工的非美国固定福利计划(“福利计划”)。福利计划下的福利以职位、职等和服务年限的积分制度为基础。该公司使用精算方法。应用这些精算方法所固有的是关键假设，包括但不限于贴现率和计划资产的预期长期回报率。由于基本假设的变化、计划参与者的数量和构成以及提供的福利水平的变化，未来可能会发生相关福利计划成本的变化。该公司使用衡量日期12月31日来评估和记录与福利计划相关的任何退休后福利。

计划资产的预计福利义务和公允价值

福利计划的预计福利债务和计划资产估值如下(单位：千):

预计福利义务：			2023						2022
年初余额			$	220					$	213
服务成本			35						40
利息成本			1						—
负债(收益)损失			(18)						(6)
支付给参与者的福利			(10)						—
外币			(15)						(27)
年终余额			$	213					$	220
计划资产：			2023						2022
公允价值，年初			$	—					$	—
公司缴费			10						—
支付给参与者的福利			(10)						—
公允价值，年终			$	—					$	—

截至12月31日福利计划的资金状况 (单位：千):			2023						2022
福利义务			$	(213)					$	(220)
计划资产的公允价值			—						—
福利义务超出计划资产公允价值的部分			$	(213)					$	(220)

随附合并资产负债表中确认的金额包括，截至12月31日 (单位：千):			2023						2022
应计福利负债			$	(213)					$	(220)
过渡义务和未实现收益			(64)						(89)
在综合资产负债表中确认的净额			$	(277)					$	(309)

F-25

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目录表

			截至十二月三十一日止的年度，
综合收益中确认的其他变化 (单位：千)：			2023						2022
净周期成本			$	(3)					$	3
本年度精算收益			(18)						(6)
过渡性债务摊销			—						(3)
在其他全面亏损中确认的总额			(18)						(9)
在综合(亏损)收益中确认的总额			$	(21)					$	(6)

			截至十二月三十一日止的年度，
尚未反映在净定期福利成本中并计入累计其他全面收益的金额 (单位：千):			2023						2022
过渡义务			$	43					$	45
前期服务成本			3						38
净精算收益			18						6
累计其他全面收益中确认的总额			$	64					$	89

			截至12月31日，
计入累计其他综合收益（损失）的金额 (单位：千):			2023						2022
净精算收益			$	675					$	657
递延税项准备			$	(263)					$	(257)
计入累计其他综合收益（亏损）的累计净金额			$	412					$	400

摊销过渡债务的估计金额 (单位：千)：			2023			2022
过渡义务			$	—		$	(3)

			截至12月31日，
总计福利计划信息和超过计划资产的累积福利义务（以千计）：			2023						2022
预计福利义务			$	213					$	220
累积利益义务			213						220
计划资产的公允价值			—						—

确定福利义务和净成本的加权平均假设如下：

			2023						2022
贴现率			0.90		%				0.50		%
薪酬水平的上升率			—						—

F-26

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目录表

收件箱的组成部分

福利计划的服务成本包含在运营报表的销售和管理费用中，下表中指出的所有其他项目（利息成本、过渡义务摊销、损失和先前服务成本）均包含在其他（费用）、净额中。截至12月31日止年度的养老金成本（包含在综合经营报表中）详细说明如下 (单位：千):

			2023						2022
服务成本			$	35					$	40
利息成本			1						—
过渡性债务摊销			—						3
损失			(5)						(4)
前期服务成本			(34)						(36)
养老金总费用（福利）			$	(3)					$	3

估计福利和缴款

该公司预计将贡献约$18,000到2024年的福利计划。 截至2023年12月31日，未来十年福利计划预计支付的福利大致如下 (单位：千):

2024			$	18
2025			29
2026			23
2027			26
2028			30
未来五年			152
应支付的预期福利总额			$	278

注10：基于股票的薪酬

股票期权计划摘要

该公司目前拥有一现役股票薪酬计划《2017年度计划》，于2017年4月17日由公司董事会通过，2017年6月8日经股东批准，随后于2019年2月经董事会修订，于2019年6月11日经公司股东批准。董事会最多保留了370,000可能根据2017年计划发行的普通股(取决于股票拆分、股票股息或公司资本的其他变化的调整)。截至2023年12月31日，公司共有108,468根据2017年计划，可供授予的股票将于2027年4月16日到期。

2017年计划规定向我们的员工、董事会成员和顾问授予激励性股票期权、不合格股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票和绩效股票单位。然而，只有公司及其公司子公司的员工才有资格获得激励性股票期权。所有股票期权的每股行权价格将不低于授予之日普通股的市场价值。授予员工的任何奖励股票期权10我们普通股的%行权价将不低于110在授予日，我们的普通股市值的百分比。

大多数股票期权都归属于二或三年，通常授予的期限为十年数，或五如果向拥有超过 10我们普通股的%。

F-27

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目录表

截至2023年12月31日止年度未行使股票期权变动摘要如下：

			2023
			数量 选项 (单位：千)						加权 平均值 锻炼 价格						加权 平均值 剩余 合同期限 (单位：年)						集料 固有的 值(in 数千人)
年初未清偿债务			244						$	17.35
授与			5						12.58
已锻炼			(2)						5.72
过期			(12)						10.01
没收			—						—
年终未清偿债务			235						$	17.73					3.47						$	—
可于年底行使的购股权			228						$	17.77					3.30						$	—

在2023年至2022年期间，公司发布了2,000和11,334库存股行使选择权并授予5,000分别向管理层和董事会成员提供11 807项新的选择。在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度行使的期权具有总内在价值，按行权日股价与行权价之间的差额计算。不到$0.1百万美元和美元0.1分别为100万美元。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的非既得性期权约为6,668和10,003，分别为。

我们向员工、董事会成员和顾问授予股票期权。在授予之日，我们确定股票期权奖励的公允价值，并确认必要的服务期或该股票期权奖励的归属期间(即两年或三年)的补偿费用。股票期权奖励的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算的。布莱克-斯科尔斯期权定价模型要求我们运用判断和主观假设，包括预期股票期权寿命、预期波动率、预期平均无风险利率和预期罚没率。

以下假设用于计算每年授予的股票期权的公允价值：

						2023						2022
股息收益率：						6.4			%			2.6 - 3.9			%
无风险利率：						4.0			%			2.9 - 3.4			%
预期市场价格波动：						66.5			%			63.6 - 64.9			%
股票期权的加权平均预期寿命：						4.5年份						4.5年份

布莱克-斯科尔斯关于新授予的计算中使用的预期波动率假设的计算是基于公司股票的历史波动率。预期寿命假设是基于公司历史上的员工锻炼和没收行为。

截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度内授予的股票期权的加权平均授出日公允价值为$4.32及$7.21分别为每股。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的每一年内，授予的奖励的公允价值总额为$0.1百万美元。

FASB ASC主题718薪酬下的估值和费用信息-股票薪酬

公司必须计量和确认与以前授予的任何未偿还和未授予的股票期权相关的补偿费用，此后在其合并财务报表中确认与实施后授予的任何新股票期权有关的补偿费用，采用基于期权定价模型的公允价值。

如果我们未来授予额外的股票期权，我们将被要求在我们的综合经营报表中确认此类股票期权归属期间的额外补偿费用。截至2023年12月31日，我们拥有108,468未来可供授予的股份。

F-28

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目录表

本公司于截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度录得以下与期权公允价值支出有关的金额(单位：千):

			2023						2022
销售、一般和行政费用以及所得税前的营业收入			$	43					$	78
所得税优惠			(10)						(18)
对净收入的影响			$	33					$	60

截至2023年12月31日，公司资产不足美元0.1与当前未行使的股票期权相关的未确认薪酬费用总额百万美元，将在未来年份确认加权平均0.95年，截至12月31日，具体情况如下 (单位：千)：

			未确认毛总额 补偿费用						相关税收优惠总额 未经承认 补偿费用						总净值 无法识别 补偿费用
2024			$	18					$	4					$	14
2025			3						1						2
			$	21					$	5					$	16

F-29

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目录表

注11：承付款和或有事项

购买承诺

该公司与其供应商和制造商签订了供应协议。2016年，该公司与一家供应商签订了一份为期四年的供应协议，购买一种全叶形式的芦荟粉和一种芦荟凝胶提取物。该协议每年都会修订和更新。截至2023年12月31日，公司需购买总计美元4.2到2024年，百万。未能满足最低购买要求可能会导致独家经营权的丧失。

版税和咨询协议

本公司利用与个人和实体达成的特许权使用费协议，为提供给我们的合作伙伴的与开发产品、网站和电子邮件相关的物品提供补偿。该公司支付的特许权使用费不到$0.1截至2023年12月31日、2023年和2022年的每一年均为百万美元。

雇佣协议

该公司与某些高管签订了不可撤销的雇佣协议。如果与这些高管的雇佣关系终止，截至2023年12月31日，本公司将继续欠该等高管#年的债务。$0.6百万，支付到2024年。

F-30

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目录表

注12：诉讼

一般诉讼

截至2023年12月31日，公司没有未决或未决的诉讼，也没有法律储备被认为是必要的。该公司在正常业务过程中发生了几起索赔。该公司相信，这些索赔可以得到解决，而不会对其综合财务状况、经营业绩或现金流产生任何实质性的不利影响。

该公司维持一定的责任保险；然而，某些诉讼辩护费用不在其保险单范围内或仅部分在其保险单范围内，包括低于保险免赔额的索赔。此外，保险公司可以拒绝承保某些索赔，全部或部分。本公司在发生诉讼时应计费用以进行辩护。

注13：股东权益

优先股

1998年5月19日，公司修改了经修订和重新修订的公司章程，将普通股的法定股份数量从100.0百万美元至99.0百万美元，公司授权1.0百万股优先股，面值为$0.01每股。从未发行过或发行过任何优先股。

库存股

2004年6月30日，公司董事会授权公司在公开市场回购第(I)项中的较小者131,756普通股及(Ii)$1.3百万股，(“2004年6月计划”)。2006年8月28日，公司董事会批准了第二项计划，允许公司在公开市场上购买至多美元20百万股流通股(“2006年8月计划”)。根据2004年6月计划和2006年8月计划，普通股股票可以根据适用的证券法通过公开市场交易不时回购。任何回购的时间、方式、价格和金额，以及为回购提供资金的资本资源，由本公司酌情决定，并取决于各种因素，包括法律要求、价格以及经济和市场状况。

*在截至2023年12月31日止年度内，本公司回购13,454普通股，平均价格为$13.06。于截至2022年12月31日止年度内，本公司回购99,293普通股，平均价格为$21.87. 截至2023年12月31日，有1美元12.6根据2006年8月计划，剩余用于回购的股份为1,000万股，根据2006年8月计划在公开市场回购的股份总价值为$1.51000万美元。除2004年6月计划和2006年8月计划外，公司没有任何股票回购计划或计划。

投票权

我们普通股的持有者将作为一个类别进行投票，并有权在股东一般有权投票的所有事项上享有每股一票的投票权，包括选举或罢免董事。我们普通股的持有者在董事选举中没有累积投票权。

优先购买权或类似权利

我们普通股的持有者没有优先认购权、认购权、赎回权或转换权。没有适用于普通股的赎回或偿债基金条款。

分红

普通股持有人有权在我们的董事会宣布从合法的可用于普通股的资金中获得股息时，按相同的比率获得股息，但受任何关于股息支付的法律或合同限制以及股东的权利的限制一个或多个我们的优先股的优秀系列。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，公司向我们普通股持有人支付了每股0.2美元的股息，金额为#美元。0.7百万及$1.5分别为100万美元。

F-31

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目录表

基于股权的薪酬

截至2023年和2022年12月31日止年度，公司共发行了 12,808和6,072分别向董事会成员提供库存股份，作为其薪酬的一部分.向董事会授予的股份于授予后归属，公司确认美元0.2 2023年和2022年每年百万.

累计其他综合收益

合并股东权益表中显示的累计其他全面收益代表未反映在合并经营报表中的某些股东权益变动的结果，例如外币兑换以及某些养老金和退休后福利义务。

累计其他全面收益的税后组成部分如下 (单位：千):

			外国 货币 翻译						养老金 退休后 效益 义务						累计 其他 全面 净收益(亏损)
截至2021年12月31日的余额			$	1,961					$	381					$	2,342
重新分类前的本期变化			(2,546)						—						(2,546)
外国实体的处置			(23)						—						(23)
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额			—						29						29
所得税拨备			—						(10)						(10)
截至2022年12月31日的余额			$	(608)					$	400					$	(208)
重新分类前的本期变化			(819)						—						(819)
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额			—						18						18
所得税拨备			—						(6)						(6)
截至2023年12月31日的余额			$	(1,427)					$	412					$	(1,015)

注14：每股收益

该公司通过将净利润（亏损）除以本期已发行普通股的加权平均股数来计算每股基本收益（“每股盈利”）。稀释后的每股收益还反映了如果根据Mannatech，Incorporated 2017年股票激励计划发行普通股以奖励未偿还的奖励可能发生的潜在稀释。

截至2023年12月31日止年度，公司受期权约束的普通股股份不包括在稀释每股收益计算中，因为其影响具有反稀释性。该公司报告截至2023年12月31日止年度出现净亏损。

截至该年度为止2022年12月31日，受期权约束的公司普通股股票被排除在稀释每股收益计算之外，因为它们的影响将是反稀释的。该公司报告截至2022年12月31日的年度为净亏损。

F-32

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目录表

注15：细分市场信息

我们是营养补充剂行业的直销商。该公司唯一的报告部门是销售专有营养补充剂、皮肤护理和抗衰老产品，以及体重管理和健身产品二十五岁市场。我们主要通过网络营销分销渠道销售我们的产品，该渠道由大约145,000名活跃的员工和优先客户职位组成，我们将他们称为当前员工和优先客户。我们在中国的子公司美泰目前是一家跨境电商模式下的传统零售商。除非美泰在中国获得直销许可证，否则它不能在中国合法开展直销业务。我们的子公司Nemo在美国以“Trulu”品牌运营关联业务模式。我们的每一家子公司都销售类似的产品，并表现出类似的经济特征，如销售价格、支付佣金和奖励、毛利率和经营特征。

我们在合并的基础上按地理位置以及按产品和包装审查和分析净销售额。我们目前在三个地区销售我们的产品：(I)美洲(美国、加拿大和墨西哥)；(Ii)欧洲/中东/非洲(“EMEA”)(奥地利、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、德国、爱尔兰、纳米比亚、荷兰、挪威、南非、西班牙、瑞典和英国)；(Iii)亚太地区(澳大利亚、日本、新西兰、韩国、新加坡、台湾、香港和中国)。我们还将我们的产品运往以下国家的客户：比利时、法国、希腊、意大利、卢森堡和波兰。

向这些地区的客户发运的综合净销售额，以及截至12月31日的年度的包装和产品信息如下(单位：百万，百分比除外):

			2023						2022
来自网络营销的产品销售			$	125.3					$	130.2
包装销售			5.6						6.2
其他			1.1						0.8
总计			132.0						137.2

区域			2023												2022
美洲			$	42.8					32.4		%				$	41.6					30.3		%
亚太地区			79.4						60.2		%				83.8						61.1		%
欧洲、中东和非洲地区			9.8						7.4		%				11.8						8.6		%
总计			$	132.0					100.0		%				$	137.2					100.0		%

截至12月31日，按地区分列的长期资产，包括公司及其子公司的财产和设备以及在建工程，驻留在下列地区(单位：百万):

区域			2023						2022
北美			$	3.6					$	3.2
亚太地区			0.5						0.6
欧洲、中东和非洲地区			—						—
总计			$	4.1					$	3.8

    截至12月31日，公司及其子公司的按地区分列的库存余额包括原材料和成品(包括促销材料)，并被过时库存抵消，如下(单位：百万):

区域			2023						2022
北美			$	8.3					$	7.5
亚太地区			4.6						5.4
欧洲、中东和非洲地区			1.6						1.8
总计			$	14.5					$	14.7

F-33

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目录表

注16：后续事件

无抵押承兑票据

2024年3月11日，公司董事会授权公司与若干关联方签订无担保贷款和本票协议(“发行票据”)，其中三名关联方是公司董事会成员，所有关联方都是本公司的现任股东，本金总额约为360万美元。借款的目的是为公司提供资金，以满足一般营运资金需求，包括向供应商付款、扩大公司的非美国业务、主要用于改善客户订购流程的技术投资以及软件更新以提高销售人员活动的可见度。

根据预售债券的条款，融资包括一张30个月期的无抵押票据，以及类似债务融资安排中通常包括的某些其他条款。本公司有权在任何时候预付全部或部分预付款，而无需支付溢价或罚款。已聘请第三方对交易及其相关条款进行评估并提供公平意见。本公司拟在收到该公平意见后立即完成融资。

    

CEO离职协议

2024年3月13日，公司宣布阿尔弗雷多(Al)·巴拉从2024年4月1日起退休，并从2024年4月1日起聘请巴拉先生为公司顾问。根据Bala先生的雇佣协议条款，他有权获得40万美元的一年遣散费。

F-34

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目录表

附件21

附属公司名单

截至2023年12月31日，该公司已将这些全资子公司分布在全球各地，具体如下：

1.Mannatech澳大利亚Pty技术有限公司

2.Mannatech来自日本，来自英国。

(3)Mannatech韩国有限公司。

*4.Mannatech控股有限公司(一家新西兰控股公司)

*5.Mannatech控股有限公司(一家英国控股公司)

6.曼纳泰克与台湾电力公司

*7.Mannatech支付和服务公司

*8.Mannatech Products Company Inc.

*9.互联网健康保险集团，Inc.

10.曼纳泰克集团(国际)有限公司

11.Mannatech，The Inc.of Malaysia and Sdn..Bhd.

12.曼纳泰克新加坡私人有限公司。

13.加拿大曼纳泰克能源公司

14.曼纳泰克南非石油(Pty)有限公司

15.百慕大金融控股有限公司Mannatech

16. Mannatech丹麦ApS

17.曼纳泰克（直布罗陀）控股有限公司

18.曼纳泰克瑞士控股有限公司

19.曼纳泰克瑞士国际有限公司

20. Mannatech Malaysia Trading Co. Sdn. Bhd.

21.挪威曼纳泰克公司

22. Mannatech Sverige AB

23. MTEK墨西哥SRL简历

24. MTEK墨西哥服务SRL简历

25. Mannatech塞浦路斯有限公司

26. Mannatech乌克兰有限责任公司

27. MTEK香港有限公司

28. Mannatech RUS Ltd.

29.美泰日用品保健品有限公司公司

30.美泰日用品保健品有限公司公司广州分公司

31. Mannatech荷兰B.V.

32.万纳特产品香港有限公司

33.新经济营销机会有限责任公司

34.曼纳泰克（泰国）有限公司，公司

F-35

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目录表

附件23.1

独立注册会计师事务所的同意

我们特此同意在表格S-8的注册声明中以引用的方式纳入其中（Nos. Mannatech，Incorporated的333 - 72767、333-77227、333-94519、333-47752、333 -113975、333-153199、333-182676、333-197400、333- 20539和333-233418）与合并财务报表和财务报表附表有关，该附表出现在本年度报告中，表格10-K。

/S/BDO美国，P.C.

德克萨斯州达拉斯

2024年3月28日

F-36

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目录表

附件31.1

认证

根据17 CFR 240.13a—14

根据以下条款颁布

2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节

我，Alfredo Bala，证明：

1.我已审查了Mannatech，Incorporated 10-K表格的年度报告;

2.据我所知，本报告没有对重大事实作出任何不真实的陈述，也没有遗漏就本报告所述期间作出陈述所必需的重要事实，以使这些陈述就本报告所涉期间而言不具有误导性；

3.据我所知，本报告所包括的财务报表和其他财务信息在各重要方面都公平地列报了注册人截至本报告所述期间的财务状况、经营成果和现金流；

4.注册人的其他认证官员和我负责为注册人建立和维护披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)以及对财务报告的内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义的)，并具有：

(a)设计此类披露控制和程序，或导致此类披露控制和程序在我们的监督下设计，以确保与注册人(包括其合并子公司)有关的重要信息被这些实体内的其他人知晓，特别是在编写本报告期间；

(b)设计这种财务报告内部控制，或者使这种财务报告内部控制在我们的监督下设计，为财务报告的可靠性和按照公认会计原则编制对外财务报表提供合理保证；

(c)评估注册人的披露控制和程序的有效性，并在本报告中根据这种评估提出我们关于截至本报告所涉期间结束时披露控制和程序的有效性的结论；以及

(d)在本报告中披露注册人对财务报告的内部控制在注册人最近的财政季度(如果是年度报告，注册人的第四个财政季度)期间发生的任何变化，该变化对注册人的财务报告内部控制产生了重大影响，或相当可能对其产生重大影响；以及

5.根据我们对财务报告的内部控制的最新评估，我和注册人的其他认证人员已向注册人的审计师和注册人董事会的审计委员会(或履行同等职能的人员)披露：

(a)财务报告内部控制的设计或运作中可能对注册人记录、处理、汇总和报告财务信息的能力产生不利影响的所有重大缺陷和重大弱点；以及

(b)涉及管理层或在注册人的财务报告内部控制中发挥重要作用的其他员工的任何欺诈行为，无论是否重大。

日期：2024年3月28日

/s/阿尔弗雷多·巴拉
阿尔弗雷多·巴拉
首席执行官
(首席行政官)

F-37

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目录表

附件31.2

认证

根据17 CFR 240.13a—14

根据以下条款颁布

2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节

我，兰登·弗雷德里克，证明：

1.我已审查了Mannatech，Incorporated 10-K表格的年度报告;

2.据我所知，本报告没有对重大事实作出任何不真实的陈述，也没有遗漏就本报告所述期间作出陈述所必需的重要事实，以使这些陈述就本报告所涉期间而言不具有误导性；

3.据我所知，本报告所包括的财务报表和其他财务信息在各重要方面都公平地列报了注册人截至本报告所述期间的财务状况、经营成果和现金流；

4.注册人的其他认证官员和我负责为注册人建立和维护披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)以及对财务报告的内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义的)，并具有：

(a)设计此类披露控制和程序，或导致此类披露控制和程序在我们的监督下设计，以确保与注册人(包括其合并子公司)有关的重要信息被这些实体内的其他人知晓，特别是在编写本报告期间；

(b)设计这种财务报告内部控制，或者使这种财务报告内部控制在我们的监督下设计，为财务报告的可靠性和按照公认会计原则编制对外财务报表提供合理保证；

(c)评估注册人的披露控制和程序的有效性，并在本报告中根据这种评估提出我们关于截至本报告所涉期间结束时披露控制和程序的有效性的结论；以及

(d)在本报告中披露注册人对财务报告的内部控制在注册人最近的财政季度(如果是年度报告，注册人的第四个财政季度)期间发生的任何变化，该变化对注册人的财务报告内部控制产生了重大影响，或相当可能对其产生重大影响；以及

5.根据我们对财务报告的内部控制的最新评估，我和注册人的其他认证人员已向注册人的审计师和注册人董事会的审计委员会(或履行同等职能的人员)披露：

(a)财务报告内部控制的设计或运作中可能对注册人记录、处理、汇总和报告财务信息的能力产生不利影响的所有重大缺陷和重大弱点；以及

(b)涉及管理层或在注册人的财务报告内部控制中发挥重要作用的其他员工的任何欺诈行为，无论是否重大。

日期：2024年3月28日

/s/兰登·弗雷德里克
兰登·弗雷德里克
首席运营官兼临时首席财务官
(首席财务官)

F-38

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目录表

附件32.1

根据以下条件进行认证

《美国法典》第18编第1350条，

根据以下规定通过

2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节

关于Mannatech，Incorporated（“公司”）于本报告日期向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日期间的表格10-K年度报告（“报告”），我，Alfredo Bala，公司首席执行官，特此证明，根据美国法典第18条根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的第1350条规定：

1.该报告完全符合1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)条的要求；以及

2.该报告所载资料在各重大方面均公平地反映了本公司的财务状况及经营结果。

日期：2024年3月28日

/s/阿尔弗雷多·巴拉
阿尔弗雷多·巴拉
首席执行官
(首席行政官)

第906条要求的本书面声明的签名原件已提供给曼纳泰克，并应要求提供给证券交易委员会或其工作人员。

F-39

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目录表

附件32.2

根据以下条件进行认证

《美国法典》第18编第1350条，

根据以下规定通过

2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节

关于Mannatech，Incorporated（“公司”）于本报告之日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日期间的表格10-K年度报告（“报告”），我，Landen Fredrick，公司首席运营官，特此证明，根据美国法典第18条根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的第1350条规定：

1.该报告完全符合1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)条的要求；以及

2.该报告所载资料在各重大方面均公平地反映了本公司的财务状况及经营结果。

日期：2024年3月28日

/s/兰登·弗雷德里克
兰登·弗雷德里克
首席运营官兼临时首席财务官
(首席财务官)

第906条要求的本书面声明的签名原件已提供给曼纳泰克，并应要求提供给证券交易委员会或其工作人员。

F-40

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目录表

附件99.1

Mannatech公司及其子公司

附表二-估值及合资格账目

(单位：千)

									加法
			余额为 开始于 年						收费至 成本和 费用						收费至 其他 帐目						扣除额						余额为 年终
截至2022年12月31日的年度
从资产账户中扣除：
坏账准备			$	987					(26)						—						12						$	973
陈旧存货拨备			$	447					543						—						(573)						$	417
递延税项资产的估值准备			$	7,934					1,838						—						—						$	9,772
包括在应计费用中：
销售退货准备金			$	55					779						—						(775)						$	59
截至2023年12月31日的年度
从资产账户中扣除：
信贷损失准备			$	973					519						—						(214)						$	1,278
陈旧存货拨备			$	417					463						—						(460)						$	420
递延税项资产的估值准备			$	9,772					524						—						—						$	10,296
包括在应计费用中：
销售退货准备金			$	59					753						—						(771)						$	41

 

F-41