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.
美国:
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
___________________________________
表格:10-K
(标记一)
| | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金文件编号1-6003
联邦信号公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 36-1063330 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
西22街1415号, 橡树溪, 伊利诺伊州
(主要执行办公室地址)
60523
(邮政编码)
(630) 954-2000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值1.00美元 | FSS | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。是 ☑*☐
如果注册人不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。☐ 不是 ☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑*☐
通过勾选来验证注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短期限)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章第232.405条)要求提交的所有交互数据文件。 是 ☑*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型数据库加速的文件管理器 | ☑ | | 加速的文件管理器 | ☐ | |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ | |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐ |
通过勾选标记检查注册人是否已提交报告并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C.)第404(b)条对其财务报告内部控制有效性的评估7262(b))由编制或发布审计报告的注册会计师事务所执行。 ☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*☑
截至2023年6月30日,非关联公司持有的有投票权股票的总市值为美元3,810,728,098.仅就上述计算而言,注册人的执行官和董事被视为关联公司。
截至2024年1月31日,登记人普通股的流通股数为 60,996,238.
引用成立为法团的文件
注册人为2024年股东年度会议提交的部分最终委托声明通过引用纳入第三部分。
联邦信号公司
目录
| | | | | | | | |
第I部分 | 页面 |
第1项。 | 业务 | 2 |
项目1A. | 风险因素 | 7 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 13 |
项目1C。 | 网络安全 | 13 |
第二项。 | 属性 | 13 |
第三项。 | 法律诉讼 | 14 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 14 |
第II部 | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 14 |
| | |
第六项。 | 已保留 | 15 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 16 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 28 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 29 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 76 |
项目9A。 | 控制和程序 | 76 |
项目9B。 | 其他信息 | 76 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 76 |
第III部 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 77 |
第11项。 | 高管薪酬 | 77 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 77 |
第13项。 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 77 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 77 |
第IV部 | |
第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 78 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 78 |
展品索引 | 79 |
签名 | 82 |
前瞻性陈述
本年度报告Form 10-K(“Form 10-K”)由Federal Signal Corporation及其子公司(除非上下文另有说明,在此统称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)向美国(“美国”)提交。美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”,以下简称“美国证券交易委员会”),包括管理层就公司未来的财务业绩、业务战略、计划、目标和目的发表的评论,其中可能包含“可能”、“将”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“项目”、“估计”和“目标”或类似术语或其负面含义。这些表述旨在识别经修订的1933年《证券法》(以下简称《证券法》)第227A节、经修订的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第21E节和1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关公司可能或假设的未来业绩或经营结果的信息,并不是保证。虽然这些陈述是基于管理层根据行业经验以及对历史趋势、当前状况、预期未来发展和其他认为在当时情况下合适的因素的看法而做出的假设和判断,但它们会受到风险、不确定因素和其他因素的影响,这些因素可能会导致公司的实际结果、业绩或成就大不相同。
这些风险和不确定因素,其中一些不是本公司所能控制的,包括但不限于第(1a)项所述的风险因素,风险因素如第I部分所述,以及在本表格10-K的其他部分和我们随后提交的文件中讨论的内容(视情况而定)。这些因素可能并不构成可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中讨论的结果大不相同的所有因素。公司在不断变化的商业环境中运营,不时出现新的因素。公司无法预测这些因素,也无法评估这些因素对其经营业绩、财务状况或现金流的影响(如果有的话)。因此,不应依赖前瞻性陈述来预测实际结果。公司不承担任何责任来更新本10-K表格中提供的任何前瞻性陈述。
附加信息
公司受《交易法》的报告和信息要求约束,因此有义务向美国证券交易委员会提交Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告和其他报告和信息,以及对这些报告的修正。该公司通过我们的网站免费提供这些文件,网址为Www.federalsignal.com在此类材料向美国证券交易委员会存档或向其提供后,在合理可行的范围内尽快提交。我们也使用我们的网站作为披露重要的非公开信息的手段,并遵守我们在FD法规下的披露要求。我们网站上的信息不构成本10-K表格的一部分。此外,美国证券交易委员会还设有一个网站:Www.sec.gov其中包含以电子方式提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。
第I部分
第1项。这就是我们的业务。
联邦信号公司成立于1901年,1969年重新注册为特拉华州的一家公司。本公司为市政、政府、工商业客户设计、制造和提供一整套产品和综合解决方案。该公司制造的产品组合包括(I)用于维护和基础设施终端市场的车辆和设备,包括下水道清洗机、工业真空装载机、真空和水力挖掘卡车(统称为“安全挖掘卡车”)、街道清扫车、喷水设备、道路标记和线路移除设备、自卸卡车车身、拖车、金属提取支持设备和多用途拖拉机,以及(Ii)公共安全设备,如车辆灯杆和警报器、工业信号设备、公共警报系统和通用警报/公共广播系统。此外,该公司还从事零部件销售、服务和维修、设备租赁和培训,作为向客户提供全面售后服务的一部分。该公司在5个国家和地区设有23个主要制造工厂,为世界各地的客户提供产品和集成解决方案。
企业的叙事性描述
该公司生产和供应的产品以及提供的服务分为两个可报告的部门:环境解决方案组和安全和安保系统组。个体运营企业之所以这样组织,是因为它们共享某些特征,包括技术、营销、分销和产品应用,这些特征创造了长期的协同效应。公司包含那些不包括在公司应报告部门中的项目。
有关本公司截至2023年12月31日止三个年度内每一年度的两个须报告分部的财务资料,载于随附的综合财务报表附注17-分部资料,并在此并入作为参考。
于截至2023年12月31日止年度,本公司完成收购无轨车辆有限公司及无轨车辆资产公司及全资附属公司Work Equipment Ltd.(统称为“无轨”)的几乎所有资产及业务,以及Blaster,Inc.及Blaster Technologies,LLC(统称为“Blaster”)的几乎所有资产及业务。
环境解决方案集团
该公司的环境解决方案集团是全系列街道清扫车、下水道清洗机、工业真空装载机、安全挖掘卡车、高性能喷水设备、道路标记和线路移除设备、自卸卡车车身、拖车、金属提取支持设备和多用途拖拉机的领先制造商和供应商。该集团在美国和加拿大制造以埃尔金品牌销售的车辆和设备®、影视演员®,暴饮者®、TRUVAC®、WesTechTM,Jetstream®,Blaster,Mark Rite Lines,无轨,Ox Body®、CrySteel®,J-Craft®,Duraclass®,橄榄球®、特拉维斯®,OSW,NTE,WTB,地面部队,TowHaul®,雄鹿队®和Switch-N-Go®品牌名称。该集团提供的产品还包括由其他公司制造的某些产品,如垃圾和回收车。产品通常通过经销商网络或直接销售给服务客户,具体取决于客户的类型和地理位置。除车辆和设备销售外,该集团还通过其位于北美的服务中心,销售零部件、服务和维修、设备租赁和培训,作为向现有和潜在客户提供全面售后市场服务的一部分。
该公司以Elgin品牌销售领先的美国品牌街道清扫车,主要设计用于利用机械扫地、真空和循环空气技术大规模清洁受限制的街道、停车场和其他铺设的路面。伟达是清洁和维护下水道和集水池的设备解决方案的领先制造商。在TRUVAC品牌下,该公司生产一系列优质真空和水力挖掘卡车,旨在满足定位和验证地下公用管线和管道的企业或组织的安全挖掘要求。GUZZLER是工业真空装载机领域的领先者,用于管理工业废物或回收和循环利用有价值的原材料。WesTech是一家高质量、坚固耐用的真空挖掘卡车制造商。Jetstream制造用于商业和工业清洁和维护操作的高压喷水设备和配件。Blaster是美国领先的车载喷水设备制造商。Mark Rite Lines Equipment Company,Inc.(“MRL”)是一家生产车载和乘用式道路标记和线路移除设备的美国制造商。Trackless是加拿大领先的越野多用途拖拉机和附件制造商。地面部队和TowHaul是支持金属提取的特种车辆的领先制造商。卡车车身和设备国际公司(以下简称“TBEI”)生产和销售Ox Body、CrySteel、J-Craft、Duraclass、Rugby、Travis、OSW、NTE和WTB品牌的自卸车车身和拖车,以及Bucks和Switch-N-Go品牌下的一系列可互换卡车车身系统和废物运输产品.
安全与安保系统部
该公司的安全和安保系统集团是一家领先的全面系统和产品的制造商和供应商,执法、消防救援、紧急医疗服务、校园、军事设施和工业场所使用这些系统和产品来保护人员和财产。提供的服务包括社区警报系统、紧急车辆、第一响应者可互操作通信和工业通信。具体产品包括公共安全设备,如车辆灯杆和警报器、工业信号设备、公共警报系统和通用警报/公共广播系统。产品是在联邦信号下销售的TM,联邦信号VAMA®、和维克多® 品牌名称。该集团在美国、西班牙、英国(“英国”)和南非设有制造工厂。
市场营销与分销
环境解决方案集团主要根据最终客户的类型和地理位置,使用经销商网络或直销来为客户服务。经销商网络为市政和工业终端市场提供服务。在市政市场内,该公司的大多数经销商仅在其指定的区域内经营。在向最终客户销售车辆的同时,经销商代表还展示车辆的功能和能力,并提供车辆服务。除了销售本公司制造的产品外,我们的某些业务还分销和转售其他公司制造的产品。该公司认为,其地区、全国和全球汽车经销商网络是区别于竞争对手的一个因素。本公司拥有某些交易商的所有权权益。
环境解决方案集团的直销渠道主要集中在工业、公用事业和建筑市场。为支持这些细分市场的现有和潜在客户,该集团还通过其在北美各地的服务中心从事零部件销售、服务和维修、设备租赁和培训。
安全和安保系统集团通过批发商和分销商向工业客户销售产品,批发商和分销商由公司销售人员或独立制造商代表提供支持。产品还通过活跃的独立分销商以及原始设备制造商和直销队伍销售给市政和政府客户。该公司通过直销队伍和独立分销商的组合销售全面的集成警告和可互操作的通信。国际销售是通过独立的外国分销商或直接进行的。
客户和积压
在截至2023年12月31日的三年期间内,没有单一客户占公司净销售额的10%或更多。
截至2023年12月31日,该公司的积压总额为10.3亿美元,而截至2022年12月31日的积压总额为8.79亿美元。由于公司产品的性质及其客户的购买模式,积压订单因组而异。环境解决方案集团通常经历平均大约三到六个月的发货积压。安全和安保系统集团通常会经历大约两个月的平均发货积压。虽然供应链中断和客户需求导致某些业务的交付期较长,但公司2023年12月31日积压的生产预计将在2024年基本完成。
供应商
该公司从世界各地购买各种原材料,用于制造其产品,尽管目前大部分采购来自北美。为了最大限度地减少与关键产品和部件的供应、价格和质量有关的风险,该公司参与了许多战略供应商安排。尽管某些材料是从单一来源供应商或有限数量的供应商获得的,但该公司通常会寻找替代来源,以在供应中断的情况下将其业务中断降至最低。然而,过渡到新供应商可能会导致公司发生供应中断和意外成本。
对公司车辆生产至关重要的部件,如发动机,都是从一些选定的供应商那里购买的。该公司还从多种来源购买生钢和装配钢,以及商用底盘。此外,我们还可以在生产过程中采用客户直接提供的底盘。在这种情况下,公司的生产流程依赖于客户及时提供底盘。该公司的某些业务还依赖于其他公司提供的库存来满足客户需求。
该公司积极管理材料供应来源,并采用各种方法来限制与商品成本波动和供应相关的风险。2023年全年,供应链状况持续改善。然而,
该公司继续面临一些零部件和原材料的零星供应短缺和交货期延长的问题,包括对其制造工艺至关重要的某些类别的底盘和电子零部件。该公司已经设计和实施了计划,通过使用替代供应商、重新设计产品、扩大其全球供应基础、利用总体采购量来获得有利的价格和数量以及与主要供应商发展更密切的工作关系,部分缓解这些挑战的影响。然而,该公司不能保证这些努力一定会成功。尽管2023年全球供应链状况有所改善,但零部件短缺可能会持续到2024年,这可能会限制公司最大化生产的能力。
竞争
在环境解决方案集团内部,艾尔建被公认为国内清扫车竞争对手中的市场领导者,并主要在产品性能上脱颖而出。VACTOR、TRUVAC和GUZZLER品牌都通过领先的技术和应用灵活性提高了产品性能,从而在各自的市场上保持了国内领先地位。Jetstream是美国喷水行业厂内清洁领域的市场领先者,在产品性能、快速交付和解决方案服务方面具有竞争力。Joe强生设备有限公司和Joe强生设备(美国)有限公司(统称为“JJE”)是总部设在加拿大的市政和工业市场维护设备的领先分销商。Blaster是美国领先的车载喷水设备制造商。MRL是一家美国制造商,生产车载和骑行道路标记和线路移除设备。Trackless是加拿大领先的越野多用途拖拉机和附件制造商。地面部队和TowHaul是支持金属提取的特种车辆的领先制造商。TBEI包括一系列地区性自卸卡车车身和拖车品牌,在不同的地理位置和产品类别中处于市场领先地位,凭借其广泛的区域分销网络而脱颖而出,专注于客户响应和运营专业知识。
在特定的产品类别和国内市场中,安全和安保系统集团的业务处于市场领先地位。根据地理区域和产品线的不同,该集团的国际市场地位因领导者和辅助参与者而异。一般来说,该集团所有产品线的竞争都很激烈,购买决定是根据价格、功能、声誉、性能和服务做出的,通常是在竞争性投标的情况下做出的。
专利和商标
本公司拥有多项专利,并拥有其重视的其他专利下的权利,但本公司并不认为其整体业务与任何该等专利或权利有重大依赖关系。该公司还拥有多个商标,包括在企业的叙事性描述“上一节。我们相信这些商标在识别我们的产品和客户的相关商誉方面很重要,但公司业务的任何重要部分都不依赖于我们的商标。
人力资本管理
截至2023年12月31日,该公司在五个国家的业务中雇佣了约4500名员工,其中公司在美国的小时工约占其员工总数的54%。截至2023年12月31日,该公司约9%的美国小时工由工会代表。
该公司认为,员工是其向客户提供卓越产品和服务的关键。该公司实施整体整体奖励战略,旨在招聘、激励和留住组织各级的有才华的员工,并提供具有竞争力的、基于市场的薪酬计划和有吸引力的福利方案。
人权
公司致力于尊重和维护国际公认的《联合国商业和人权指导原则》和《世界人权宣言》中的人权原则。在公司运营的每个州和国家,公司都坚持达到或超过当地、州和国家法律框架制定的标准,公司希望其合作伙伴、供应商、供应商和承包商也这样做。该公司发布了一项人权政策,阐述了其对平等和不歧视、消除一切形式的强迫或强制劳动、有效废除童工、工人自由结社和工会的权利以及保护员工秘密举报违反政策的能力的承诺。
文化哲学
该公司致力于在整个组织内促进和支持包容性文化,并相信倾听不同的声音,寻求不同的观点和想法,会带来更好的结果。该公司为其董事会、高级管理人员和整个公司的领导角色的多样性感到自豪。目前,有两个
公司的八名董事自认为是少数群体的成员。
此外,该公司有三名董事是女性,这使该公司领先于罗素3000指数成份股公司29%的平均水平。在罗素3000指数成份股公司中,约有7%的公司拥有一位女性首席执行官(CEO),该公司为能跻身于这一群体而感到自豪。此外,公司现任高管中有50%为女性,包括公司首席执行官总裁、副总裁兼总法律顾问、首席会计官兼财务总监总裁副。
公司的文化理念进一步体现在其与就业的各个方面相关的政策上,包括但不限于招聘、选拔、招聘、就业安置、工作分配、薪酬、获得福利、选择培训、使用设施以及参与公司赞助的员工活动。近年来,该公司的行政领导团队由来自整个组织的企业领导人组成,完成了由一名行业专家领导的全面教育意识培训,并完成了关于建立包容性工作场所的重要性的补充培训。此外,该公司于2022年在一个关键制造地点进行了试点培训,并于2023年在另一个关键制造地点提供了促进培训。
员工招聘、培训和发展
该公司相信,识别和培养下一代商业领袖对其长期成功至关重要,并很自豪能够通过学费报销计划和培训支持员工进一步教育。
该公司的招聘计划遵循一套明确的程序来吸引和聘用顶尖人才,包括旨在发现和培养职业早期人才渠道的大学实习计划,以及员工推荐奖金计划。公司还根据需要聘请外部专业招聘公司,以补充其内部招聘工作。
该公司在其设施内为员工提供广泛的培训,范围从工作场所安全、反欺诈、反歧视和反骚扰培训,到精益制造原则和内部销售培训计划的高级指导。平均而言,公司员工每人每年接受10小时以上的工作培训,某些业务部门的一些员工每人平均每年接受近80小时的培训。
通过其学费援助计划,该公司还旨在通过在当地认可的高等教育机构继续教育来帮助和鼓励员工扩大他们的知识、技能和工作效率。公司的某些业务还不时与附近的大学合作,提供与员工在业务中的成长直接相关的课程和计划。
该公司在整个组织范围内保持着强有力的年度绩效管理流程。员工首先与他们的主管一起设定个人绩效目标。全年跟踪这些目标的进展情况,最终进入年终业绩审查进程,其中包括完成员工自我评估,并在员工与其主管之间就目标实现情况和确定的核心能力进行讨论。此外,公司的年度人才和继任管理流程旨在通过各种任务和经验学习来确定和培养下一级继任者。
该公司积极寻找机会,与其首席执行官和其他高级管理领导人以及更广泛的员工群体进行定期接触和沟通。此外,公司的许多业务还进行员工敬业度调查,为管理团队提供有价值的反馈。
该公司致力于其运营所在的社区,并开发一条强大的渠道,从中招聘新的人才。该公司的许多业务在其制造工厂通过合作学习扩展计划支持当地高中,举办面对面或虚拟参观我们的设施,并为高中高年级学生提供奖学金和“签字日”优惠。该公司的员工为各种社区参与倡议筹集资金和捐赠时间,并支持扩大对不同社区的外联。
该公司的员工还通过志愿服务和辅导计划贡献时间和专业知识,并与当地大学合作开展培训计划,传授可应用于工作场所的宝贵技术技能。公司的许多业务还从地区大学招聘暑期实习生,提供制造环境中的实践经验,并为未来的工程师、信息技术(IT)专家和金融分析师建立渠道。这些计划试图帮助公司的下一代和其他人了解他们可能有什么职业道路,并探索未来在公司的工作机会。
安全问题
该公司将员工的安全视为一个重要的关注点,并努力实现零工伤。公司成立了一个全企业范围的安全理事会,其中包括来自我们几家制造工厂的代表。安全理事会定期开会,以协作和实施安全改进措施,包括工作场所减少危险方案和奖励,重点是持续改进举措和减少事故频率。
政府对环境的管制
公司致力于建立环境友好型政策和目标,并相信这些行动也符合具有成本效益的运营实践。通过这些政策的应用,本公司相信它遵守了联邦、州和地方已经颁布或通过的关于向环境排放材料或其他与环境保护有关的规定。2023年可归因于遵守此类法律的资本支出不是实质性的。该公司还相信,遵守环境法规的总体影响不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
季节性
该公司的某些业务容易受到季节性因素的影响,包括购买模式、交货模式以及假日期间和天气对生产率的影响。总体而言,由于这些因素,该公司每年第一个日历季度的设备销售额往往低于其他季度。此外,今年第二季度和第三季度的租金收入和零部件销售普遍较高,这是因为该公司的许多产品用于北美的维护活动,那里的使用量通常在恶劣天气条件下较低。
注册人的行政人员
以下是截至2024年2月1日的公司高管名单,包括他们的年龄、商业经验和职位:
现年59岁的詹妮弗·L·谢尔曼被任命为总裁兼首席执行官,自2016年1月1日起生效。谢尔曼女士还被任命为董事会成员,自2016年1月1日起生效。自1994年加入本公司以来,谢尔曼女士一直担任各种责任不断增加的职务,最近一次是在2014年4月至2015年12月31日期间担任高级副总裁和首席运营官。谢尔曼女士还曾于2010年至2014年4月担任首席行政官兼总法律顾问兼秘书长高级副总裁,2008年至2010年担任人力资源部总法律顾问兼秘书高级副总裁,2004年至2008年担任副法律总法律顾问兼秘书总裁。
费利克斯·M·博森,29岁,2023年9月被任命为总裁副主管,负责企业战略和投资者关系。在加入本公司之前,Boeschen先生在Raymond James担任股票研究副总裁总裁,负责机械领域的公司,主要专注于卡车设备和特种车辆行业。
黛安·I·博尼纳,现年60岁,2022年4月被任命为总裁副法律总顾问兼秘书长。在2022年3月加入本公司之前,Bonina女士在AT&T Inc.(“AT&T”)工作,在那里她担任助理副律师总裁-高级法律顾问。自1996年以来,博尼纳女士在AT&T公司担任了一系列广泛的职位,承担着越来越多的法律和管理责任,包括AT&T及其前身公司。在此之前,博尼娜曾于1990年至1996年在Jenner&Block的诉讼部门担任律师,还曾在密歇根州底特律的美国第六巡回上诉法院担任科妮莉亚·G·肯尼迪法官的法律书记员。
劳伦·B·埃尔廷,42岁,2022年4月被任命为副总裁兼首席会计官。Elting女士还担任公司的公司财务总监,自2018年5月以来一直担任该职位。在2017年1月加入本公司之前,Elting女士于2004-2016年间在安永律师事务所工作,最近担任高级审计经理。
现年47岁的伊恩·A·哈德森于2017年10月被任命为高级副总裁兼首席财务官。哈德逊先生于二零一三年八月加入本公司,任副总裁兼公司财务总监。在加入本公司之前,Hudson先生于2012年6月至2013年8月在Groupon,Inc.担任会计部拉丁美洲和亚太区董事总裁。在此之前,Hudson先生于1998至2012年间在安永律师事务所工作,最近担任高级审计经理。
马克·D·韦伯,66岁,于2018年1月被任命为高级副总裁兼首席运营官,此前他在至上实业公司工作了四年,于2018年1月重新加入公司。韦伯于2013年5月加入最高,担任总裁兼首席执行官,直到2017年9月最高被出售给瓦巴什国家公司。在加入最高之前,韦伯先生在公司的环境解决方案部门担任了17年的高管,其中包括在总裁集团工作了10年。
这些官员任职至他们当选后的下一次董事会年度会议,直到选出他们的继任者并取得资格为止。
上述任何行政人员之间并无家族关系。
项目1A.这些都是风险因素。
我们有时可能会做出前瞻性陈述和估计,如对我们未来业绩的预测和预测,或对我们的计划和目标的陈述。这些前瞻性声明可能包含在但不限于提交给美国证券交易委员会的文件中,包括10-K表格、我们发布的新闻稿以及我们官员的口头声明。实际结果可能与这些前瞻性陈述中包含的结果大不相同。可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中包含的结果不同的重要因素包括但不限于以下描述的风险。
宏观经济和行业风险
我们的财务业绩受到美国经济不确定性和法律法规合规性的影响。
2023年,我们约有78%的净销售额来自美国。我们的盈利能力在很大程度上取决于美国政府和市政市场以及美国整体经济的不同条件。我们竞争的工业市场受到相当大的周期性的影响,并随着整体商业环境的周期而变化。我们的许多客户都是市政府机构,因此,我们依赖市政府的支出。我们市政客户的支出可能会受到联邦、州和地方政治环境、预算限制、不断变化的优先事项、实际或潜在的政府停摆和其他因素的影响。美国政府和市政当局严重依赖税收作为支出来源,因此,历史上的相关性表明,美国经济状况与我们对美国政府和市政当局的销售之间存在一到两年的滞后。因此,美国经济的低迷可能会导致对我们产品的需求减少。在之前的经济低迷时期,我们经历了销售额和盈利能力的下降,我们预计我们的业务在未来将继续受到类似的经济波动的影响。此外,政策、税收法律和法规的任何潜在变化的程度以及任何此类变化可能如何影响公司的财务业绩和运营目前尚不确定。例如,经济合作与发展组织发布了两个支柱示范规则,引入了新的全球最低15%的公司税,计划于2024年1月1日生效。虽然美国尚未采纳第二支柱规则,但多个非美国政府正在制定立法。按照目前的设计,第二支柱将适用于我们的全球业务。我们目前预计这些规则不会大幅增加我们的全球税收成本,因为我们在税率低于第二支柱最低税率的司法管辖区没有重大业务。我们继续监测美国和全球与第二支柱相关的立法行动是否有潜在影响。
政府行政部门和机构、政治人物、投资界、雇员和其他利益攸关方更加重视可持续性问题和倡议。为应对此类事件而对法律进行的监管和其他法律变更可能需要我们和我们的供应商付出大量努力和成本来遵守此类变更。遵守适用于我们的各种法律、法规和政策的成本可能会很高,而对不遵守的处罚可能会对我们的业务产生重大影响。
我们的国际业务必须遵守国内外法律法规、经济和政治不确定性以及冲突和外币汇率波动。
我们的业务受到需求波动和不断变化的国际经济、法律和政治条件的影响,这些都是我们无法控制的。2023年,我们约22%的净销售额面向美国以外的客户,我们预计在可预见的未来,我们收入的很大一部分将来自国际销售。在国际市场上经营使我们面临许多风险,包括需要遵守适用于我们的海外业务的美国和外国法律和法规,如英国《反海外腐败法》。《反贿赂法》及其在我们开展业务的其他外国司法管辖区的同行,限制性的国内和国际贸易法规,以及美国和外国政府对这些法律、法规和政策的变化。此外,我们可能面临与税法变化、地缘政治冲突、对我们产品中包含的产品或材料实际或可能征收的关税或贸易壁垒、实际或可能发生的贸易争端(包括所谓的“贸易战”)、我们所在司法管辖区的政治和经济不稳定、外国应收账款收取风险和当地劳动力市场状况相关的风险和不利经济影响。
如果我们的国际业务受到不利的外国经济或政治条件的影响,我们可能会遇到中断和损失,这可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。为了减少国外应收账款的催收风险,我们可能会从国际客户那里获得信用证,以满足对向客户开出的账单金额是否可以收回的担忧。
我们的一些合同是以外币计价的,这可能会使我们面临货币价值和汇率波动、硬通货短缺和货币兑换管制的风险。从长远来看,外币价值的变化可能会增加我们海外业务的美元成本,或减少我们的美元收入。外汇波动导致的任何成本增加或收入减少都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
美国和其他地方的通货膨胀可能会对我们的业务产生不利影响。
我们受到通胀影响的影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。近年来,美国和其他司法管辖区经历了高水平的通胀。如果通货膨胀率上升,可能会影响我们的支出,包括但不限于员工薪酬和劳动力支出以及用品成本增加,我们可能无法通过定价行动成功抵消此类成本增长。
我们增长战略的执行有赖于为我们的客户持续提供信贷和第三方融资安排。
经济低迷导致信贷市场收紧,这可能会对我们的客户获得融资或以优惠条款或利率获得融资的能力产生不利影响,这些融资是继续或继续购买我们的产品和服务所必需的。此外,包括美国财政部在内的某些政府机构此前已经并可能继续实施已经并可能继续导致利率和借贷成本大幅上升的政策。我们的客户或潜在客户无法为项目获得融资,可能会导致新采购的延迟、取消或缩减规模,或暂停已有合同的采购,这可能导致对我们产品和服务的需求下降,并对我们的财务状况、运营结果或现金流产生负面影响。
我们在竞争激烈的市场中运营。
我们经营的市场竞争激烈。我们的许多竞争对手拥有比我们多得多的财务资源。这种激烈的竞争预计将继续下去,可能会导致整个行业的价格折扣和利润率压力,并可能对我们提高或维持产品价格的能力产生不利影响。此外,我们的某些竞争对手可能会有较低的整体劳动力或材料成本。在某些情况下,我们与市政和其他政府客户的合同是通过竞争性投标授予和续签的。我们可能无法成功获得或续签这些合同,这可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
战略和运营风险
如果不能及时和具有成本效益地获得原材料、零部件和/或成品,将对我们制造和销售产品的能力造成不利影响。
我们从供应商那里购买原材料、零部件和成品,用于制造和销售我们的产品。此外,我们还可以在生产过程中采用客户直接提供的车辆底盘。虽然我们的原材料和零部件绝大多数来自国内,但我们的某些供应商位于海外,我们的某些国内供应商可能会从海外采购子零部件。各种产品和商品的全球市场已经并将继续遭受某些供应链的实质性中断,部分原因是冠状病毒大流行和地缘政治冲突,包括俄罗斯和乌克兰之间的战争以及以色列和哈马斯之间的战争。我们与供应商关系的变化、材料供应短缺、生产延迟、监管限制、公共卫生危机、劳动力中断或其他供应链中断,无论是由于我们的供应商还是客户,都可能对我们及时制造产品并向客户交付产品的能力产生实质性的不利影响。此外,如果采购的原材料、零部件或成品的价格上涨,我们的利润率将会下降,而我们无法将这些涨幅转嫁给我们的客户。
全球物流网络中的挑战,包括卡车和底盘短缺以及劳动力供应短缺,也导致了关键制造组件的延迟接收、订单积压增加和运输成本上升。这种物流中断可能会导致我们产生更高的运费,以加快从供应商那里接收组件或向客户交付产品,还可能导致客户的交货期更长。
随着世界各地的经济在疫情最严重的影响后复苏,需求的急剧增长对全球供应链造成了重大破坏,这对我们及时接收货物的能力造成了不利影响,并增加了我们的材料成本。2023年全年,供应链条件持续改善。然而,我们继续面临一些零部件和原材料的供应短缺和交货期延长的问题,包括对我们的制造流程至关重要的某些类别的底盘和电子零部件。当面临与供应相关的挑战时,我们可能会增加库存水平和采购承诺,以缩短交货期,并帮助维持足够的库存水平,以满足客户的期望。虽然我们积极监测并采取措施努力降低供应链风险,但不能保证我们正在进行的缓解计划将防止可能因我们在产品生产中使用的材料短缺而导致的中断。
全球供应链中断可能会继续对我们的业务和前景产生不利影响。如果我们无法通过价格调整和/或从客户那里收回材料和运输成本增加的很大一部分
附加费、我们的业务或经营业绩可能会受到不利影响。如果我们的客户不接受任何这样的定价措施,我们也可能会遇到订单取消的增加。
如果跟不上技术发展的步伐,可能会对我们的业务造成不利影响。
我们从事的行业将受到未来技术发展的影响。引入使用新技术的产品或流程,包括任何新的环境、安全和其他法规、人工智能和机器学习产生的产品或流程,可能需要我们和我们的供应商对现有产品或流程进行重大更改,以使其保持适销性和竞争力。我们的成功将取决于我们是否有能力及时和具有成本效益地采购、开发和推出新的产品、应用和流程,以跟上技术发展、适用的法规和满足日益复杂的客户要求。我们可能无法成功地识别、采购、开发和营销新产品、应用程序和流程以及产品或流程改进。此外,如果我们将人工智能和机器学习等新兴技术应用到我们的产品和服务中,我们可能无法预见因使用此类技术而导致的漏洞、缺陷或安全威胁,并制定足够的保护措施。我们可能会遇到一些困难,这些困难可能会延迟或阻碍产品或工艺改进或新产品、应用或工艺的成功开发、推出和营销。我们的产品、应用或工艺可能不能充分满足市场要求并获得市场认可。如果我们或我们的供应商在开发新产品、应用程序或流程或产品或流程改进方面出现延误,或者如果我们的产品得不到市场认可,我们的财务状况、运营结果或现金流可能会受到实质性的不利影响。
我们开发新产品和服务或增强现有产品和服务的努力涉及大量研究、开发和营销费用,由此产生的新产品或服务可能无法产生足够的收入来证明这些费用是合理的。
我们高度重视开发新产品和服务,以及加强我们现有的产品和服务。由于这些努力,我们可能需要花费大量的研究、开发和营销资源,开发新产品或服务或增强现有产品或服务所需的时间和费用很难预测。我们可能无法成功开发、推出或营销新的产品或服务,或产品或服务的增强。此外,我们不能确定任何新的或增强的产品或服务将产生足够的收入,以证明投入相关产品多元化努力的费用和资源是合理的。
我们经销商网络的中断或我们的经销商无法获得足够的资金可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依靠全国和全球经销商网络来营销我们的某些产品和服务。因此,我们与这些产品和服务有关的业务受到我们管理与经销商的新的和现有的关系的能力的影响。虽然我们的经销商营业额相对较低,但我们或经销商可能会不时选择终止合作关系,因为我们的经销商在经营业务时因经济状况或其他因素而遇到困难。虽然我们不相信我们的业务依赖于任何一家经销商,但我们的经销商网络或与重要经销商的中断,或特定市场内的中断,可能会对我们在受影响市场内的业务产生不利影响。此外,我们的经销商需要充足的流动性来为他们的运营提供资金,包括购买我们的产品。经销商面临许多风险和不确定因素,这些风险和不确定性可能会对他们的流动性状况产生不利影响,其中包括以合理的条款继续及时获得充足的融资来源。这些融资来源对于我们通过经销商网络销售产品的能力至关重要。最近利率的大幅上升以及未来我们经销商的流动性或信用状况的任何恶化都可能对我们的业务产生重大不利影响。我们可能会不时地向经销商提供融资援助或考虑持有所有权。一个重要经销商或大量经销商的流失或终止可能会导致我们产品的营销和分销困难,并对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
我们可能在未来的收购中不成功,如果有的话,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的长期战略包括探索收购公司或业务,以促进我们的增长,增强我们的全球市场地位,并扩大我们的产品供应。这样的收购可能有助于我们向邻近市场扩张,增加互补的产品和服务,或者使我们能够利用我们的分销渠道。关于这一战略,除了我们在业务日常运营中面临的风险和不确定性外,我们还可能面临某些风险和不确定因素。我们也可能无法确定合适的收购目标或以有利的价格进行收购。如果我们找到合适的收购候选者,我们成功实施收购的能力将取决于各种因素,包括我们以可接受的条件获得融资的能力,特别是在利率相对较高的情况下。此外,我们的
收购活动可能会受到竞争对手对目标公司的收购要约、政府监管以及我们行业的快速发展(导致潜在目标的产品或服务价值下降)的干扰。
收购涉及风险,包括与以下各项相关的风险:
•整合被收购公司的业务、财务报告、不同的系统和流程以及人员;
•管理地理上分散的业务;
•转移管理层对其他商业问题的注意力;
•改变竞争格局,包括扰乱现有的销售渠道或市场;
•进入我们缺乏直接经验或没有直接经验的市场或行业;
•失去被收购公司的关键员工、客户和战略合作伙伴。
我们也可能无法实现与收购相关的预期收入和成本效益。收购可能不会增加我们的收益,可能会由于债务、收购成本、商誉减值和其他无形资产的摊销等因素对我们的运营业绩产生负面影响。此外,未来的收购可能会导致股权证券的稀释发行。
我们收购的企业可能有我们不知道的负债。
我们可能会承担与收购企业有关的责任。在对被收购企业进行尽职调查的过程中,可能存在我们未能或无法发现的负债,或者可能比我们预期的更具实质性。在这种情况下,我们不能保证我们获得赔偿的权利在金额、范围或期限上足以完全抵消与所收购的企业或财产相关的可能的责任。此外,这些债务可能导致意外的法律或监管风险敞口、意外的税收增加或对我们业务的其他不利影响。任何这类负债,无论是个别的或合计的,都可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大的不利影响。
我们可能会产生重组和减值费用,因为我们继续评估重组业务和合理化制造业务的机会,以努力优化我们的成本结构。
我们继续评估重组业务和合理化制造业务的机会,以努力优化我们的成本结构。这些行动可能导致巨额费用,可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。未来的行动可能导致重组和相关费用,包括但不限于减值、员工离职成本以及养老金和其他退休后合同福利的费用,以及养老金削减,这些可能会对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生不利影响。
负债风险
我们受到许多限制性债务契约的约束。
我们的信贷安排包含某些限制性债务契约和惯常违约事件。我们遵守这些限制性公约的能力可能会受到本文件所述其他因素的影响。风险因素“部分,以及其他我们无法控制的因素。不遵守这些限制性条款中的一个或多个可能会导致违约,如果我们不能治愈或贷款人放弃违约,我们的贷款人可以宣布所有未偿还的金额为到期和应付。这种债务到期速度的加快可能会导致我们产生大量成本,并可能阻止或限制我们从事有益于我们的交易,包括应对不断变化的商业和经济状况以及利用有吸引力的商机。
人力资本与劳动风险
如果我们不能吸引和留住关键人员,我们有效运作的能力可能会受到损害。
我们经营业务和实施战略的能力在一定程度上取决于我们的高管和其他关键员工的努力。此外,除其他因素外,我们未来的成功将取决于我们吸引和留住合格人才的能力。失去任何关键员工的服务,或未能吸引或留住其他合格人员,都可能对我们的业务或业务前景产生重大不利影响。
此外,近年来,我们运营的市场的劳动力供应有所下降,对此类劳动力的竞争加剧。竞争对手为与我们的员工相似的员工支付的工资大幅增加,可能会导致工人供不应求和/或增加我们的劳动力成本。如果我们经营的市场的现行工资率继续上升,我们可能需要同时增加支付给员工的工资,以保持我们的劳动力和客户服务的质量。如果熟练劳动力的供应受到限制,或者我们吸引和维持劳动力的成本增加,我们的利润率可能会下降,我们最大化生产和满足客户需求的能力也会下降。
我们的业务可能会受到停工和其他劳动关系问题的不利影响。
由于我们的一部分劳动力加入了工会,我们面临着停工和其他劳动关系问题的风险。截至2023年12月31日,大约9%的美国小时工由工会代表,并受到与各个工会的集体谈判协议的覆盖。任何与新劳动协议谈判或其他谈判相关的罢工、罢工威胁或其他有组织的中断都可能对我们的业务产生实质性的不利影响,并削弱我们实施进一步措施以降低成本和提高生产效率的能力。此外,由于公众健康问题或任何其他原因,我们一个或几个主要制造设施的长时间停工可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的养老金资金需求和支出受到某些我们无法控制的因素的影响,包括计划资产的表现、用于评估负债的贴现率、精算假设和经验以及法律和法规的变化。
我们的固定收益养老金计划的资金义务和养老金支出是由为这些计划以信托形式预留的资产的表现、用于评估计划负债的贴现率、精算假设和经验以及法律和监管资金要求推动的。这些因素的变化可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。此外,我们养老金计划资产的一部分投资于股权证券,如果金融市场疲软,股权证券可能会大幅下跌。截至2023年12月31日,我们固定收益养老金计划负债的资金水平约为88%。本公司美国固定收益养老金计划的资金是根据《雇员退休收入保障法》中规定的指导方针确定的。由于贴现率、资产价值或计划资产的估计预期回报的不利变化的影响,我们未来的养老金支出和资金需求可能会大幅增加。此外,我们可能会被法律要求增加对养老金计划的现金缴费,这些缴费可能是实质性的,并对我们的现金流产生负面影响。
数据安全和知识产权风险
IT安全威胁增加,包括更复杂的网络安全攻击,对我们的系统、网络、产品和运营构成风险。
我们依赖IT系统和网络,其中一些由第三方管理,以支持各种业务流程和活动,并遵守法规、法律和税务要求。此外,在正常的业务过程中,我们收集和存储与我们的业务、客户、供应商和员工有关的敏感信息。敏感信息也可能由我们的供应商以及第三方提供商的平台和网络存储。这些IT系统和网络的安全运行以及这些信息的处理和维护对公司的业务运营和战略至关重要。
这些IT系统和网络可能由于硬件故障、计算机病毒、网络安全攻击、电信故障、用户错误、灾难性事件或其他因素而容易损坏、中断或关闭。此外,IT安全威胁的频率和复杂性也在不断增加。因此,我们已经实施并将继续实施措施,以应对网络安全事件,并减轻这些与IT相关的中断对我们系统的潜在风险。尽管我们已经采取了信息安全措施,但我们的系统和网络仍然可能容易受到网络安全事件的影响,我们的供应商和第三方提供商也是如此。与公司、我们的供应商或我们的第三方提供商有关的网络安全事件可能会导致机密信息泄露、我们的系统和网络被滥用、数据被操纵和破坏、资产被挪用或生产停产和供应短缺,这反过来可能对我们的声誉、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
尽管我们没有遭受任何对业务产生重大影响的重大网络安全事件,但我们和我们的供应商一直是恶意网络安全威胁和攻击的目标。虽然已经并正在利用各种程序和控制措施来降低IT风险,但不能保证我们和我们的第三方提供商已经实施的措施和控制措施足以保护我们的系统、信息或其他财产。
侵犯或无法保护我们的知识产权可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依靠专利、商标、版权、保密协议、IT安全系统、物理安全和其他措施来保护我们的专有知识产权和某些客户和供应商的知识产权。然而,我们不能肯定我们为保护这些知识产权所做的努力是否足够。知识产权保护受制于不同法域的适用法律,这些法域的解释和保护不同,或者可能不可预测,执行起来代价高昂。此外,我们保护知识产权的能力在某些没有或不执行知识产权的外国司法管辖区可能是有限的。任何未能保护或执行我们的知识产权的行为,都可能对我们的竞争地位、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
法律和金融风险
我们可能会因与产品责任、保修、产品召回、知识产权、客户服务中断或其他事项有关的诉讼或索赔而招致重大损失和费用。
在正常业务过程中,如果我们的产品实际或据称未能按预期运行,或者使用我们的产品导致或被指控导致身体伤害和/或财产损失,我们将面临产品责任和保修索赔。例如,我们被消防员起诉,要求赔偿,声称暴露在我们的警报器中损害了他们的听力,因此警报器有缺陷。此外,我们还不时受到其他索赔和诉讼的影响,这在我们的综合财务报表的附注中有进一步的描述。我们可能会在未来经历重大的产品责任或保修成本,并产生针对这些索赔为自己辩护的巨额成本。虽然我们提供保险并为产品责任索赔保留准备金,但如果发生此类索赔,我们的保险覆盖范围可能不足,任何未被保险覆盖的国防成本和责任可能会对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。未来的索赔可能涉及施加惩罚性赔偿,根据州法律,赔偿可能不在保险范围内。此外,保修和某些其他索赔通常不在保险范围之内。任何产品责任或保修问题都可能对我们作为高质量、安全产品制造商的声誉产生不利影响,并可能对我们的业务产生重大不利影响。
与遵守环境、安全和其他法规相关的成本可能会降低我们的利润率。
与其他制造商一样,我们继续面临政府对我们产品的严格监管,特别是在环境以及员工健康和安全领域。在不同司法管辖区的各级政府中,公众对气候变化和其他相关事项的认识和关注的提高可能会导致更多的国际、国家、区域和地方立法和监管对策,遵守任何新规则都可能是困难和代价高昂的。这些法规可能包括适用于制造和车辆排放的环境要求,以及影响我们国内和国际供应链的法规。遵守环境、安全和其他法规已经并将继续增加我们产品的成本,可能会增加支持我们业务所需的资本,并可能影响我们提供的产品和服务。虽然我们相信我们在所有重大方面都遵守了这些法律和法规,但我们可能会受到现有法律或可能采用的法律下与我们的运营相关的成本、债务或索赔的不利影响。这些要求很复杂,经常变化,而且随着时间的推移往往会变得更加严格。因此,我们可能会因违反环境法和安全法规或根据环境法和安全法规承担责任而招致巨额成本,包括清理费用、罚款和民事或刑事制裁。此外,联邦、州或地方层面或国际司法管辖区的气候变化法规可能会要求我们限制排放、改变我们的制造工艺或产品供应,或从事其他可能需要我们招致额外费用的活动。这些要求可能会增加我们产品的成本,这可能会减少对这些产品的需求。此外,环境、安全和其他法规的不均衡应用可能会使我们的产品处于成本或功能劣势,这可能会减少我们的收入和盈利能力。
商誉、无形资产或长期资产的账面价值减值可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
截至2023年12月31日,商誉和无形资产分别占合并总资产的29%和13%。租赁设备以及物业和设备是长期资产,截至2023年12月31日,这些资产加在一起也占我们总合并资产的20%。商誉和无限期无形资产每年进行减值测试,如果存在减值指标,则更频繁地进行减值测试。当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时,已确定存续期的无形资产及长期资产便会就减值进行审核。在评估商誉、无形资产和长期资产的减值可能性时,我们对未来的经营业绩、业务趋势、竞争和市场以及一般经济状况做出假设。这样的分析进一步要求我们对我们的销售额、营业利润率、增长率和贴现率做出某些假设。与这些因素相关的内在不确定性。除其他事项外,减值费用可能产生于
经营业绩大幅下降、不利的市场状况、适用的法律或法规的不利变化或各种其他因素。如果计入任何此类费用,我们在适用期间的总综合资产和经营业绩可能会受到重大不利影响。
项目1B。他们拒绝了未得到解决的员工评论。
没有。
项目1C。中国的网络安全
本公司不认为目前存在来自网络安全威胁的任何已知风险,这些威胁已经或合理地可能对本公司的业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响。然而,该公司未来可能面临来自网络安全威胁的风险,这些威胁可能会对其业务战略、运营结果或财务状况产生重大不利影响。有关公司网络安全相关风险的更多信息,请参见第1A项,风险因素此表格的10-K
风险管理和战略
该公司识别、评估和管理重大网络安全风险的流程被纳入其整体企业风险管理流程。该公司拥有一个全面的网络安全风险管理计划,由首席信息官(CIO)和首席信息安全官(CISO)监督,以支持其关键信息技术(IT)系统和信息的安全性、保密性、完整性和可用性。
该公司在独立第三方的协助下,对照包括美国国家标准与技术研究院网络安全框架在内的标准进行内部风险评估。评估结果用于制定响应性网络安全控制和风险缓解战略。该公司的网络安全风险管理计划通过结合使用自动化工具、技术和第三方监控,以及通过网络安全培训和安全意识交流对员工进行持续教育,为管理各自的风险提供了结构。
该公司的网络安全风险管理计划包括事件响应计划,该计划提供了一个文件化的框架,以支持及时有效地解决实际或未遂的网络安全事件。跟踪整个公司和相关第三方服务提供商的网络安全事件,并在适用的情况下迅速将重大事件上报给跨职能的网络安全特别工作组,以便管理层和董事会能够及时做出有关公开披露的决定。
公司的内部审计职能进行审计,以评估和报告遵守网络安全政策和程序的情况,审查相关第三方服务提供商的内部控制认证,并测试IT系统和网络控制,作为公司内部控制有效性的年度评估的一部分。此外,该公司还聘请第三方专家进行定期测试、事件模拟和评估,以验证并不断增强其网络安全风险管理计划。
治理
董事会全面负责风险管理的监督,并已将网络安全风险管理的监督授权给审计委员会。公司的首席信息官和首席信息官定期向审计委员会报告网络安全风险、关键举措的最新情况以及实现公司目标的进展情况。此外,首席信息官至少每年向董事会提供有关公司更广泛的IT战略和关键举措的最新情况。
首席信息官和首席信息官对公司的网络安全风险管理计划负有主要责任。每季度向公司的IT理事会提供有关IT计划和风险管理流程的最新信息,该理事会由来自整个组织的高管、业务部门和IT领导人组成。
第二项。中国房地产开发公司。
截至2023年12月31日,该公司利用了位于美国各地的17家主要制造工厂,以及位于欧洲的两家、加拿大的三家和南非的一家。该公司还在美国、欧洲和加拿大租赁设施,我们从这些地方提供销售、服务和/或设备租赁。截至2023年12月31日,该公司用于制造的面积约为250万平方英尺,用于销售、服务、仓储和办公的面积约为120万平方英尺。在总面积中,约84%用于环境解决方案组,16%用于安全和安保系统组。约63%的总面积由公司拥有,其余37%为租赁。根据本公司日期为2022年10月21日的第三份经修订及重新签署的信贷协议(“2022年信贷协议”),本公司拥有的贷款须享有留置权。
本公司相信其物业及相关机器及设备均得到妥善保养、适合及足以达到预期用途。总体而言,这些设施的容量足以满足公司目前的业务需求。然而,公司未来可能会对某些设施进行额外投资,以应对对公司产品日益增长的需求。
第三项。他们提起了法律诉讼。
所附综合财务报表附注13-法律程序所载有关本公司法律程序的资料,在此并入作为参考。
第四项。煤矿安全信息披露。
不适用。
第II部
第五项。注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券.
市场信息
该公司的普通股在纽约证券交易所挂牌交易,交易代码为“FSS”。
持有者
截至2024年1月31日,共有1,463名公司普通股登记持有人。
根据股权补偿授权发行的证券
有关公司股权补偿计划的信息包含在本10-K表格第III部分第12项下。
最近出售的未注册证券
于截至2023年12月31日止年度内,本公司并无出售未登记证券。
购买股票证券
下表提供了该公司在截至2023年12月31日的三个月内的普通股回购活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划(A)可购买的股份的最高美元价值 |
2023年10月(2023年10月1日至11月4日) | | 21,083 | | | $ | 59.5008 | | | 21,083 | | | $ | 53,544,951 | |
2023年11月(2013年11月5日至2月12日) | | — | | | — | | | — | | | 53,544,951 | |
2023年12月(12/3/23-12/31/23) | | — | | | — | | | — | | | 53,544,951 | |
(A)在2020年3月之前,董事会批准了一项最高7,500万美元的公司普通股回购计划,其余部分
根据我们之前描述的2014年采用的回购计划进行的授权受制于2020年3月的计划。
性能图表
下图比较了公司普通股股东五年累计总回报相对于罗素2000指数、S中型股指数、S工业指数和S资本货物指数的累计总回报。该图假设在2018年12月31日对公司普通股和每个指数的投资价值为100美元,并假设截至2023年12月31日的所有股息进行再投资。
版权所有©2024罗素投资集团。版权所有。
版权所有©2024标准普尔,S全球的一个部门。版权所有。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
联邦信号公司 | $ | 100.00 | | | $ | 163.90 | | | $ | 170.42 | | | $ | 224.64 | | | $ | 243.10 | | | $ | 404.16 | |
罗素2000 | 100.00 | | | 125.52 | | | 150.58 | | | 172.90 | | | 137.56 | | | 160.85 | |
标准普尔中型股400 | 100.00 | | | 126.20 | | | 143.44 | | | 178.95 | | | 155.58 | | | 181.15 | |
S和宝洁工业 | 100.00 | | | 129.37 | | | 143.68 | | | 174.02 | | | 164.49 | | | 194.31 | |
S&P600资本品公司 | 100.00 | | | 129.62 | | | 149.95 | | | 187.99 | | | 179.86 | | | 248.67 | |
此图中包含的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。尽管我们之前根据证券法或交易法提交的任何文件中有任何规定,这些文件可能会全部或部分并入未来的文件中,包括本10-K表格,但前面的业绩图表不应被视为通过引用纳入任何此类文件中。
第6项。 [已保留]
不适用。
第7项。指导管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(“MD&A”)旨在提供补充本10-K表格中包含的合并财务报表和附注的信息,并应与其一起阅读。MD&A中的信息旨在帮助读者了解(I)综合财务报表,(Ii)公司的业务部门以及这些部门的结果如何影响公司的整体经营结果和财务状况,以及(Iii)某些会计原则如何影响公司的综合财务报表。
执行摘要
该公司是一家全球领先的制造商和供应商,提供(I)用于维护和基础设施终端市场的车辆和设备,包括下水道清洗机、工业真空装载机、安全挖掘卡车、街道清扫车、喷水设备、道路标记和线路移除设备、自卸卡车车身、拖车、金属提取支持设备和多用途拖拉机;以及(Ii)公共安全设备,如车辆灯杆和警报器、工业信号设备、公共警报系统和通用警报/公共广播系统。此外,我们还从事零部件销售、服务和维修、设备租赁和培训,作为向我们的客户提供全面售后服务的一部分。我们在五个国家和地区设有23家制造工厂,为全球所有地区的市政、政府、工商业客户提供产品和综合解决方案。
正如所附综合财务报表附注17-分部信息中所述,公司的业务部门分为两个可报告的分部:环境解决方案组和安全与安保系统组。
2023年的经营和财务业绩
整个2023年,我们终端市场的状况依然强劲,对我们产品和服务的需求达到了前所未有的水平。我们继续执行我们的有机增长计划,并通过我们最近的增值收购和应用我们的820项计划而获得的额外效率收益,我们能够保持高水平的财务业绩。随着时间的推移,我们看到了供应链状况的改善,这促进了我们几家工厂的生产水平的提高,尽管存在一些与供应链相关的运营效率低下的问题,但我们能够为我们的股东提供创纪录的财务业绩,营收和收益同比增长两位数,利润率扩大,现金流产生显著改善。
公司2023年的亮点包括以下内容:
•今年的订单达到了创纪录的18.7亿美元,比去年增加了1.78亿美元,增幅为11%。
•截至2023年12月31日,积压的订单为10.3亿美元,这是公司的另一项纪录,与去年年底相比增加了1.46亿美元,增幅为17%。
•截至2023年12月31日的年度净销售额为17.2亿美元,是我们历史上的最高水平,比去年增加了2.88亿美元,增幅为20%。
•在截至2023年12月31日的一年中,我们报告的营业收入为2.245亿美元,比去年增加了6370万美元,增幅为40%。
•截至2023年12月31日的年度综合营业利润率为13.0%,而上年为11.2%。
•在截至2023年12月31日的一年中,我们报告的净收入为1.574亿美元,比去年增加了3700万美元,增幅为31%。
•在综合基础上,我们报告截至2023年12月31日的年度调整后EBITDA*为2.86亿美元,比去年增加7100万美元,增幅33%。
•截至2023年12月31日的年度,调整后的EBITDA利润率*为16.6%,高于去年的15.0%。
•截至2023年12月31日止年度的持续经营活动现金流为1.94亿美元,较去年增加1.23亿美元,增幅达171%。
•凭借我们强劲的资产负债表、正的运营现金流和信贷安排下增加的能力,我们处于有利地位,可以继续投资于内部增长举措,进行战略性收购,并考虑如何向股东返还价值,就像我们在2023年所做的那样:
◦我们在2023年的资本支出约为3,000万美元,其中包括一些旨在提高运营效率和扩大某些生产设施产能的新机器和设备的战略投资。
◦我们继续投资于新产品开发,并感到鼓舞的是,这些努力将提供更多机会,进一步扩大我们的客户基础,渗透新的终端市场和/或进入新的地理区域。
◦我们继续执行我们纪律严明的并购战略,收购了Blaster和Trackless。自2016年以来,我们已经完成了11笔收购。
◦我们通过支付2380万美元的现金股息,并根据我们的授权回购计划花费550万美元回购股票,展示了我们向股东返还价值的承诺。
•为了突出我们对社会负责和可持续运营的持续关注,我们于2023年6月发布了第四份年度可持续发展报告。
*该公司使用调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后的EBITDA”)和调整后的EBITDA与净销售额的比率(“调整后的EBITDA利润率”)作为代表其基本业绩的额外衡量标准,以提高各报告期业绩的可比性。有关这些非GAAP指标的进一步讨论,请参阅运营结果部分,并针对所显示的每个时期,将每个指标与最具可比性的GAAP指标进行协调。
经营成果
下表汇总了我们截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日和截至2021年的综合业务报表,并说明了用于评估我们综合财务业绩的关键财务指标:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | 变化 |
(单位为百万美元,每股数据除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 |
净销售额 | $ | 1,722.7 | | | $ | 1,434.8 | | | $ | 1,213.2 | | | $ | 287.9 | | | $ | 221.6 | |
销售成本 | 1,272.5 | | | 1,089.9 | | | 924.5 | | | 182.6 | | | 165.4 | |
毛利 | 450.2 | | | 344.9 | | | 288.7 | | | 105.3 | | | 56.2 | |
销售、工程、一般和行政费用 | 210.1 | | | 171.7 | | | 149.2 | | | 38.4 | | | 22.5 | |
摊销费用 | 15.2 | | | 12.9 | | | 10.9 | | | 2.3 | | | 2.0 | |
收购和整合相关费用(收益),净额 | 0.4 | | | (0.5) | | | (2.1) | | | 0.9 | | | 1.6 | |
| | | | | | | | | |
营业收入 | 224.5 | | | 160.8 | | | 130.7 | | | 63.7 | | | 30.1 | |
利息支出,净额 | 19.7 | | | 10.3 | | | 4.5 | | | 9.4 | | | 5.8 | |
| | | | | | | | | |
养老金结算费 | — | | | — | | | 10.3 | | | — | | | (10.3) | |
其他费用(收入),净额 | 1.8 | | | (0.4) | | | (1.7) | | | 2.2 | | | 1.3 | |
所得税前收入 | 203.0 | | | 150.9 | | | 117.6 | | | 52.1 | | | 33.3 | |
所得税费用 | 45.6 | | | 30.5 | | | 17.0 | | | 15.1 | | | 13.5 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
净收入 | $ | 157.4 | | | $ | 120.4 | | | $ | 100.6 | | | $ | 37.0 | | | $ | 19.8 | |
其他数据: | | | | | | | | | |
营业利润率 | 13.0 | % | | 11.2 | % | | 10.8 | % | | 1.8 | % | | 0.4 | % |
调整后的EBITDA(a) | $ | 286.0 | | | $ | 215.0 | | | $ | 180.5 | | | $ | 71.0 | | | $ | 34.5 | |
调整后EBITDA利润率(a) | 16.6 | % | | 15.0 | % | | 14.9 | % | | 1.6 | % | | 0.1 | % |
稀释后每股收益 | $ | 2.56 | | | $ | 1.97 | | | $ | 1.63 | | | $ | 0.59 | | | $ | 0.34 | |
订单总数 | 1,870.1 | | | 1,692.2 | | | 1,538.8 | | | 177.9 | | | 153.4 | |
积压 | 1,025.1 | | | 879.2 | | | 628.9 | | | 145.9 | | | 250.3 | |
折旧及摊销 | 60.4 | | | 54.7 | | | 50.4 | | | 5.7 | | | 4.3 | |
(a)公司使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率作为代表其基本业绩的额外衡量标准,以提高各报告期业绩的可比性。我们认为,投资者以类似的方式使用这些指标的不同版本。因此,本公司相信经调整的EBITDA和经调整的EBITDA利润率对投资者评估本公司的基本财务表现是有意义的指标。经调整的EBITDA是一项非公认会计原则计量,表示净收益、利息支出、养老金结算费用、收购和整合相关支出(利益)、冠状病毒相关支出、购买会计影响、其他收入/支出、所得税支出以及折旧和摊销费用(如适用)的总额。经调整EBITDA毛利是一项非通用会计准则计量,表示净收入、利息支出、退休金结算费用、收购及整合相关支出(利益)、冠状病毒相关支出、购买会计影响、其他收入/支出、所得税支出以及折旧及摊销费用(如适用)的总额除以适用期间的净销售额(S)。其他公司可能使用不同的方法来计算调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。
本10-K表格中遗漏了对截至2022年12月31日年度的公司财务状况和经营结果与截至2021年12月31日的年度相比的变化的讨论,但可以在2023年3月1日提交给美国证券交易委员会的公司截至2022年12月31日的年度报告10-K表格中的“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一栏下找到。
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度
净销售额
截至2023年12月31日的一年,净销售额比上年增加2.879亿美元,增幅为20%,其中包括收购、定价行动和底盘销售增加的影响。环境解决方案集团报告净销售额增加2.473亿美元,增幅21%,主要是由于售后市场收入改善6620万美元,以及街道清扫车、下水道清洗机、垃圾车、多用途拖拉机、金属提取支持设备、工业真空装载机、安全挖掘卡车、拖车、道路标记和拆线设备的销售额分别增加3,860万美元、3,500万美元、3,110万美元、2,140万美元、1,720万美元、1,630万美元、1,550万美元、1,050万美元和740万美元。部分抵消了这些改善的是,提升机和喷水设备的销售额分别减少了790万美元和510万美元,以及640万美元的不利外汇兑换影响。在安全和安保系统内
集团的净销售额增加了4,060万美元,增幅为17%,主要是由于公共安全设备、工业信号设备和警报系统的销售额分别增加了2,270万美元、1,100万美元和680万美元。
销售成本
截至2023年12月31日的年度,销售成本较上年增加1.826亿美元,增幅17%,主要是由于环境解决方案集团内部增加1.623亿美元,增幅17%,主要与销售量增加有关,包括收购的影响、底盘成本增加和折旧费用增加320万美元,但被620万美元的有利外币换算影响部分抵消。在安全和安保系统集团内部,销售成本增加了2,030万美元,增幅为13%,主要原因是销售量增加、定价行动带来的好处以及运费成本降低。
毛利
在截至2023年12月31日的一年中,毛利润比前一年增加了1.053亿美元,增幅为31%,这主要是由于环境解决方案集团内部的8500万美元的改善和安全和安保系统集团内部的2030万美元的增加。截至2023年12月31日的一年,毛利润占净销售额的百分比(毛利率)为26.1%,而前一年为24.0%,主要受环境解决方案集团和安全和安保系统集团内部改善的推动,分别为220个基点和180个基点。
销售、工程、一般和行政(“SEG&A”)费用
在截至2023年12月31日的一年中,SEG&A费用比前一年增加了3840万美元,或22%,主要是由于环境解决方案组、安全和安保系统组和公司内部分别增加了1680万美元、630万美元和1530万美元。SEG&A费用占净销售额的百分比从上一年的12.0%增加到本年度的12.2%。
营业收入
截至2023年12月31日的一年,营业收入比上一年增加了6,370万美元,增幅为40%,这主要是由于毛利润改善了1.053亿美元,但SEG&A费用增加了3840万美元,摊销费用增加了230万美元,与收购相关的成本增加了90万美元,这部分抵消了这一增长。截至2023年12月31日的年度综合营业利润率为13.0%,而上年为11.2%。
利息支出,净额
截至2023年12月31日的一年,利息支出比前一年增加了940万美元,增幅为91%,这主要是由于利率上升。
其他费用(收入),净额
在截至2023年12月31日的一年中,其他费用(收入)净额比前一年增加了220万美元,主要是由于定期养老金净支出增加了100万美元,与2009年停业相关的估计环境补救成本增加了80万美元,以及外币交易损失增加了40万美元。
所得税费用
在截至2023年12月31日的一年中,该公司确认的所得税支出为4560万美元,而在截至2022年12月31日的一年中,这一数字为3050万美元。本年度所得税支出增加的主要原因是收益增加,以及与发放估值免税额相关的上一年度确认的某些个别税收优惠不再重现,但与上一年相比,股票补偿活动的超额税收优惠金额增加了150万美元,部分抵消了这一增长。在截至2022年12月31日的一年中,公司通过发放估值准备确认了260万美元的税收优惠,这项估值准备之前主要是由于税务筹划而记录在与美国外国税收抵免相关的递延税项资产上。在截至2022年12月31日的一年中,公司还确认了与在英国发放估值免税额相关的110万美元的税收优惠,因为相关的递延税项资产被认为更有可能实现,这主要是因为对未来应纳税收入的预测增加。包括这些项目在内,公司截至2023年12月31日的年度的有效税率为22.5%,而2022年的实际税率为20.2%。有关进一步讨论,请参阅所附综合财务报表附注10-所得税。
净收入
截至2023年12月31日的年度净收入较上年增加3,700万美元,增幅为31%,主要原因是营业收入增加,但所得税支出、利息支出和其他支出分别增加1,510万美元、940万美元和220万美元,部分抵消了这一增长。
调整后的EBITDA
截至2023年12月31日的一年,调整后的EBITDA为2.86亿美元,而上一年为2.15亿美元。截至2023年12月31日的年度,调整后的EBITDA利润率为16.6%,而上年为15.0%。
下表汇总了公司调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率,并将截至2023年12月31日的三个年度的净收入与调整后的EBITDA进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 157.4 | | | $ | 120.4 | | | $ | 100.6 | |
加(减): | | | | | |
利息支出,净额 | 19.7 | | | 10.3 | | | 4.5 | |
养老金结算费 | — | | | — | | | 10.3 | |
| | | | | |
收购和整合相关费用(收益),净额 | 0.4 | | | (0.5) | | | (2.1) | |
| | | | | |
冠状病毒相关费用(a) | — | | | — | | | 1.2 | |
| | | | | |
购买会计影响 (b) | 0.7 | | | — | | | 0.3 | |
其他费用(收入),净额 | 1.8 | | | (0.4) | | | (1.7) | |
所得税费用 | 45.6 | | | 30.5 | | | 17.0 | |
折旧及摊销 | 60.4 | | | 54.7 | | | 50.4 | |
| | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 286.0 | | | $ | 215.0 | | | $ | 180.5 | |
| | | | | |
净销售额 | $ | 1,722.7 | | | $ | 1,434.8 | | | $ | 1,213.2 | |
| | | | | |
调整后EBITDA利润率 | 16.6 | % | | 15.0 | % | | 14.9 | % |
(a)冠状病毒相关费用涉及公司应对冠状病毒大流行而发生的直接费用,这些费用是正常运营的增量,但与正常运营分开。此类费用主要涉及向员工提供的增量带薪休假以及实施增强的工作场所安全协议所产生的成本。
(b)购买会计影响代表在最近的业务合并中收购并在所列期间出售的设备估值的上升。
环境解决方案
下表总结了环境解决方案集团截至2023年、2022年和2021年12月31日以及截至2023年12月31日的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | 变化 |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 |
净销售额 | $ | 1,437.9 | | | $ | 1,190.6 | | | $ | 1,004.0 | | | $ | 247.3 | | | $ | 186.6 | |
营业收入 | 209.2 | | | 144.5 | | | 120.5 | | | 64.7 | | | 24.0 | |
其他数据: | | | | | | | | | |
营业利润率 | 14.5 | % | | 12.1 | % | | 12.0 | % | | 2.4 | % | | 0.1 | % |
订单总数 | $ | 1,578.0 | | | $ | 1,444.2 | | | $ | 1,297.3 | | | $ | 133.8 | | | $ | 146.9 | |
积压 | 966.5 | | | 824.4 | | | 576.4 | | | 142.1 | | | 248.0 | |
折旧及摊销 | 56.0 | | | 50.3 | | | 46.7 | | | 5.7 | | | 3.6 | |
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度
在截至2023年12月31日的一年中,总订单增加了1.338亿美元,增幅为9%,其中包括收购和定价行动的影响。美国订单增加7,310万美元,增幅为6%,主要是由于街道清扫车、道路标记和线路拆除设备、自卸卡车车身、多用途拖拉机、工业真空装载机和垃圾卡车的订单分别增加了2,690万美元、2,290万美元、1,950万美元、1,200万美元、950万美元和640万美元。此外,售后市场需求增加了4320万美元。拖车订单的减少部分抵消了这些改善,
安全挖掘卡车和废物爆破设备的费用分别为3690万美元、2880万美元和740万美元。非美国订单增加6,070万美元,增幅为25%,主要是由于垃圾车、多用途拖拉机和下水道清洗机的订单分别增加了4500万美元、870万美元和480万美元。此外,售后市场需求增加了1420万美元。部分抵消了这些改善的是,街道清洁工的订单减少了560万美元,以及780万美元的不利外币兑换影响。
在截至2023年12月31日的一年中,净销售额增加了2.473亿美元,增幅为21%,这主要是由于销售量增加,包括收购、定价行动和底盘销售增加的影响。美国销售额增长1.658亿美元,增幅17%,主要归因于售后市场收入增加4510万美元,以及街道清扫车、下水道清洗机、安全挖掘卡车、工业真空装载机、拖车、多用途拖拉机、道路标记和除线设备以及垃圾卡车的销售额分别增长3,550万美元、2,810万美元、2,140万美元、1,630万美元、1,050万美元、780万美元、750万美元和630万美元。吊重机和喷水设备的出货量分别减少790万美元和550万美元,部分抵消了这些改善。美国以外地区的销售额增加了8,150万美元,增幅为42%,主要是由于售后市场收入增加了2,110万美元,垃圾车、金属提取辅助设备、多用途拖拉机和下水道清洗机的销售额分别增加了2,480万美元、1,790万美元、1,360万美元和690万美元。部分抵消了这些改善的是,安全挖掘卡车的销售额减少了590万美元,以及640万美元的不利外币兑换影响。
截至2023年12月31日的年度,销售成本增加1.623亿美元,增幅为17%,主要是由于销量增加,包括收购的影响、底盘成本增加和折旧费用增加320万美元,但被620万美元的有利外币换算影响部分抵消。包括上述因素在内,截至2023年12月31日止年度的毛利率为23.6%,较上一年的21.4%有所改善,主要是由于销售量增加带来的营运杠杆改善,以及定价行动带来的好处,但部分被较低利润率底盘销售的增加所抵销。
在截至2023年12月31日的一年中,SEG&A支出增加了1680万美元,增幅为17%,这主要是由于收购企业的额外成本,以及销售佣金和基于激励的薪酬支出的增加。本年度的SEG&A费用占净销售额的百分比为7.9%,而上一年为8.1%。
在截至2023年12月31日的一年中,营业收入增加了6470万美元,增幅为45%,这主要是由于毛利润增加了8500万美元,但SEG&A费用增加了1680万美元,摊销费用增加了230万美元,与收购相关的成本增加了120万美元,部分抵消了这一增长。
截至2023年12月31日,积压金额为9.67亿美元,而2022年12月31日为8.24亿美元。
安全和安保系统
下表汇总了安全和安保系统集团截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日和截至2021年的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | 变化 |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 |
净销售额 | $ | 284.8 | | | $ | 244.2 | | | $ | 209.2 | | | $ | 40.6 | | | $ | 35.0 | |
营业收入 | 54.8 | | | 40.8 | | | 32.7 | | | 14.0 | | | 8.1 | |
其他数据: | | | | | | | | | |
营业利润率 | 19.2 | % | | 16.7 | % | | 15.6 | % | | 2.5 | % | | 1.1 | % |
订单总数 | $ | 292.1 | | | $ | 248.0 | | | $ | 241.5 | | | $ | 44.1 | | | $ | 6.5 | |
积压 | 58.6 | | | 54.8 | | | 52.5 | | | 3.8 | | | 2.3 | |
折旧及摊销 | 4.2 | | | 4.2 | | | 3.6 | | | — | | | 0.6 | |
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度
截至2023年12月31日的财年,总订单增加了4410万美元,增幅为18%。由于公共安全设备、警报系统和工业信号设备的订单分别增加了1080万美元、490万美元和120万美元,美国的订单比上一年增加了1690万美元,增幅为11%。非美国订单增加了2,720万美元,增幅为31%,这主要是由于公共安全设备订单增加了2,390万美元,其中包括来自墨西哥客户的大型机队订单,以及警报系统订单增加了280万美元。
在截至2023年12月31日的一年中,净销售额增加了4060万美元,增幅为17%,其中包括销售量增加和定价行动的影响。在公共安全销售改善的推动下,美国销售额增加了2180万美元,增幅为14%
设备、工业信号设备和警报系统分别为1260万美元、470万美元和450万美元。美国以外地区的销售额增加了1,880万美元,增幅为21%,这主要是由于公共安全设备、工业信号设备和警报系统的销售额分别增加了1,010万美元、630万美元和230万美元。
在截至2023年12月31日的一年中,销售成本增加了2030万美元,增幅为13%,这主要是由于销售量增加所致。截至2023年12月31日的一年,毛利率为38.9%,而上一年为37.1%,这一改善主要归因于销量增加带来的运营杠杆改善、定价行动的好处以及运费成本的降低。
在截至2023年12月31日的一年中,SEG&A费用增加了630万美元,主要是由于更高的销售佣金和基于激励的薪酬支出。本年度的SEG&A费用占净销售额的比例为19.7%,而上一年为20.4%。
在截至2023年12月31日的一年中,营业收入增加了1400万美元,增幅为34%,这主要是由于毛利润增加了2030万美元,但SEG&A费用增加了630万美元,部分抵消了这一增长。
截至2023年12月31日,积压的订单为5900万美元,而2022年12月31日的积压金额为5500万美元。
公司费用
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度,公司运营费用分别为3950万美元、2450万美元和2250万美元。
在截至2023年12月31日的一年中,公司运营费用比上一年增加了1500万美元,主要是由于退休后费用增加以及基于激励的薪酬、股票薪酬、医疗和IT成本的增加,但与收购相关的费用减少了30万美元,部分抵消了这一增加。在截至2023年12月31日的年度内,公司确认了与或有对价估计公允价值减少相关的210万美元利益。在截至2022年12月31日的一年中,公司在与2021年收购OSW Equipment&Repair,LLC有关的成交后调整纠纷中收到了190万美元的有利和解。这些与收购有关的福利已作为与收购和整合有关的费用(福利)的组成部分计入综合业务报表。
公司的听力损失诉讼历来由常驻公司办公室的公司法律工作人员管理,而不是由这两个部门的管理层管理。根据会计准则编撰(“ASC”)280,细分市场报告其中规定,分部报告应遵循项目的管理,并且某些费用可能是公司费用,这些法律费用(不属于我们任何可报告分部的正常运营活动的一部分)作为公司费用报告和管理。
财务状况、流动性与资本来源
该公司利用其运营现金流为增长提供资金,并进行资本投资,以维持其运营,降低成本,或两者兼而有之。除了这些用途,剩余的现金还用于偿还债务、回购股票、支付股息和缴纳养老金。本公司亦可选择投资于收购业务。在没有重大意外现金需求的情况下,我们相信,公司现有的现金余额、运营现金流和2022年信贷协议下的借款将为这些目的提供足够的资金。与公司租赁设备交易相关的净现金流量包括在经营活动的现金流量中。
截至2023年、2022年和2021年12月31日,公司的现金和现金等价物总额分别为6,100万美元、4,750万美元和4,050万美元。截至2023年12月31日,外国子公司持有2780万美元的现金和现金等价物。美国以外的子公司持有的现金和现金等价物通常以其所在国家的货币持有。该公司利用这笔现金为其海外子公司的经营活动提供资金,并进一步投资于海外业务。总体而言,该公司认为这些现金将无限期地再投资于其海外业务,而且该公司目前的计划表明,没有必要将这些现金汇回国内,为美国业务提供资金。然而,如果这些资金需要为美国的行动提供资金或履行美国的义务,它们通常可以汇回国内。这些资金的汇回可能导致公司产生额外的美国所得税支出和预扣税,视适用的所得税法律和汇回任何此类金额时的其他情况而定。
2023年、2022年和2021年,经营活动提供的净现金总额分别为1.944亿美元、7180万美元和1.018亿美元。2023年经营活动产生的现金与上年相比有所增加,主要原因是
营运资本改善及净收入增加,但因增加租赁车队投资以支持对租赁及二手设备的强劲需求及支付较高的所得税而部分抵销。
2023年、2022年和2021年,用于投资活动的净现金总额分别为8370万美元、9970万美元和1.687亿美元。在本报告所述的每一年,现金用于购置房地产和设备,2023年、2022年和2021年的资本支出分别为3030万美元、5300万美元和3740万美元。2022年的资本支出包括以2800万美元收购公司位于伊利诺伊州大学园区的制造设施,2021年的资本支出包括以1980万美元收购公司位于伊利诺伊州埃尔金的制造设施。2023年,该公司为收购Trackless和Blaster分别支付了4190万美元和1300万美元的首付款。2022年,该公司完成了对TowHaul的收购,初步代价为4330万美元。此外,在2022年期间,公司支付了430万美元从经销商那里获得了某些分销权,并为与2021年收购Deist Industries,Inc.几乎所有资产和业务相关的160万美元的交易后调整提供了资金。2021年,公司完成了三次收购,初始对价总计1.318亿美元,不包括收购的现金。
2023年用于资助活动的现金净额为9790万美元,而2022年和2021年分别为3550万美元和2640万美元。于2023年,本公司偿还了循环信贷安排下的6,410万美元借款和定期贷款安排下的80万美元借款,分别支付了2,380万美元的现金股息和550万美元的股份回购,并赎回了700万美元的股票,以便将资金汇至税务机关,以满足员工在授予股票薪酬和行使股票期权后预扣的税款。该公司还从股票期权的行使中获得了390万美元。2022年,该公司在其循环信贷安排下借入8120万美元,主要用于为收购提供资金,并从行使股票期权中获得20万美元。该公司还分别为现金股息和股票回购提供了2,180万美元和1,610万美元的资金,并赎回了620万美元的股票,以便将资金汇至税务机关,以满足员工在授予股票薪酬和行使股票期权后预扣的税款。2021年,该公司在其循环信贷安排下借入7050万美元,主要用于为收购提供资金,并从行使股票期权中获得420万美元。该公司还分别为现金股息和股票回购提供了2,200万美元和1,540万美元的资金,并赎回了1,070万美元的股票,以便将资金汇至税务机关,以满足员工在授予股票薪酬和行使股票期权后预扣的税款。
于2022年10月21日,本公司与本公司及其若干外国附属公司(统称“借款人”)、作为行政代理的富国银行全国协会、作为银团代理的Swingline贷款人和发行贷款人、作为银团代理的PNC银行、全国协会和Truist银行以及其他贷款人和签署方签订了《2022年信贷协议》。
2022年信贷协议是一项高级担保信贷安排,为借款人提供本金总额为8亿美元的贷款,包括(I)不超过6.75亿美元的循环信贷安排(“转账”)和(Ii)不超过1.25亿美元的定期贷款安排。Revolver规定以贷款或信用证的形式借款,最高限额为该贷款下的总可获得性,信用证的分项限额为1亿美元。借款可以以美元、加拿大元、欧元或英镑计价(以非美元货币借款,上限为3亿美元)。此外,本公司可根据2022年信贷协议将其借款能力扩大至(I)4亿美元及(Ii)在发出扩大通知前的适用四个季度期间综合EBITDA的100%,但须获得以增加循环融资承诺或提供增量定期贷款资金的形式提供该等额外借款的适用贷款人的批准。2022年信贷协议下的借款可用于营运资金和一般企业目的,包括收购。2022年信贷协议将于2027年10月21日到期。
本公司的主要境内附属公司为借款人根据2022年信贷协议承担的所有责任提供担保,该等债务以(I)本公司及主要境内附属公司的所有现有或其后收购的境内物业及资产、(Ii)各主要境内附属公司的股本或其他股权及(Iii)若干第一级境外附属公司65%的未偿还有投票权股本的优先抵押权益作抵押,但若干例外情况除外。
2022年信贷协议项下的借款按基本利率或经调整的定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)、经调整的欧洲货币利率或经调整的每日简单索尼亚利率(按2022年信贷协议的定义)计息,外加适用保证金。基本利率借款的适用保证金范围为0至0.75%,调整后期限SOFR、调整后欧洲货币利率或调整后每日简单索尼亚利率借款的适用保证金范围为1.00%至1.75%。公司还必须就6.75亿美元Revolver中未使用的部分每年向贷款人支付0.10%至0.25%的承诺费,以及其他标准费用。适用的保证金、签发费用和其他常规费用应在未付信用证上支付。
本公司须遵守根据2022年信贷协议订立的若干净杠杆率及利息覆盖率财务契约,该等财务契约将于每个财政季度末计量。2022年信贷协议亦包括若干“契约假期”,容许在一项获准收购或一系列收购完成后,当十二个月期间的总代价超过7,500万美元时,暂时提高最低净杠杆率。此外,2022年信贷协议包括惯常的负面契诺,除某些例外情况外,限制或限制本公司及其附属公司的能力,其中包括:(I)进行非正常过程的资产处置;(Ii)进行某些基本业务改变,例如合并、合并或任何类似的合并;(Iii)进行限制性付款,包括股息和股票回购;(Iv)产生债务;(V)作出某些贷款和投资;(Vi)设立留置权;(Vii)与关联公司进行交易;(Viii)进行某些出售/回租交易;(Ix)作出负面承诺;及(X)修改次级债务文件。
根据2022年信贷协议,如(I)本公司的杠杆率低于或等于3.25倍;(Ii)本公司遵守所有其他财务契诺;及(Iii)2022年信贷协议下并无现有违约情况,将获准进行限制性付款,包括股息及股票回购。如果其杠杆率高于3.25倍,本公司仍获准为(1)每年最多3,500万美元的股息支付和股票回购提供资金;以及(2)额外的增量其他现金支付,最高可达6,500万美元或2022年信贷协议期限内综合总资产的5%。
《2022年信贷协议》包含了违约的惯例事件。如果违约事件发生并仍在继续,借款人可能被要求立即偿还2022年信贷协议下的所有未偿还金额,贷款人的承诺可能被终止。
2022年信贷协议修订及重述第二份经修订及重新签署的信贷协议(经修订,即“2019年信贷协议”),向本公司提供5亿美元循环信贷安排。
截至2023年12月31日,Revolver上提取的现金为1.732亿美元,定期贷款安排下的未偿还现金为1.242亿美元,《2022年信贷协议》下的未提取信用证为910万美元,可供借款的净额为4.927亿美元。
下表汇总了公司循环信贷安排项下的借款总额和支付总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
借款总额 | $ | 134.3 | | | $ | 137.0 | | | $ | 214.0 | |
总付款 | 198.4 | | | 55.8 | | | 143.5 | |
长期借款和融资租赁债务的总到期日在2024年为470万美元,2025年为780万美元,2026年为1020万美元,2027年为2.763亿美元。截至2023年12月31日,长期借款加权平均利率为5.9%。该公司在2023年支付了2280万美元的利息,2022年支付了940万美元,2021年支付了390万美元。
该公司在2023年、2022年和2021年分别缴纳了4620万美元、2690万美元和3550万美元的所得税。
2023年、2022年和2021年分别宣布并向股东支付了2,380万美元、2,180万美元和2,200万美元的现金股息。
该公司预计2024年的资本支出将在3500万美元至4000万美元之间。本公司相信其财务资源及主要流动资金来源,包括营运现金流及借贷能力,将足以满足其营运需要、资本需求及财务承诺。
合同义务和表外安排
下表汇总了公司截至2023年12月31日的合同义务和到期付款:
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| 按期间到期的付款 |
(单位:百万美元) | 总计 | | 不到 1年 | | 2-3年 | | 4-5岁 | | 超过 5年 |
长期债务 | $ | 297.4 | | | $ | 3.9 | | | $ | 17.2 | | | $ | 276.3 | | | $ | — | |
长期债务的利息支付(a) | 64.4 | | | 17.4 | | | 33.7 | | | 13.3 | | | — | |
经营租赁义务(b) | 23.3 | | | 7.7 | | | 9.5 | | | 3.6 | | | 2.5 | |
融资租赁义务 | 1.6 | | | 0.8 | | | 0.8 | | | — | | | — | |
购买义务(c) | 277.6 | | | 254.1 | | | 23.4 | | | 0.1 | | | — | |
养老金缴费(d) | 5.2 | | | 5.2 | | | — | | | — | | | — | |
或有收入给付 (e) | 4.9 | | | — | | | 4.9 | | | — | | | — | |
合同债务总额(f) | $ | 674.4 | | | $ | 289.1 | | | $ | 89.5 | | | $ | 293.3 | | | $ | 2.5 | |
(A)这些数额是为未偿长期债务支付的估计合同利息。
(B)这些数额包括与初始期限为12个月或以下的租赁安排有关的合同债务,这些债务没有记录在综合资产负债表中。有关进一步讨论,请参阅所附合并财务报表附注4--租赁。
(C)其他购买义务主要涉及商业底盘和正常业务过程中的其他合同。
(D)表示,公司预计在2024年向美国福利计划贡献最高500万美元,向非美国福利计划贡献最高20万美元,这是最低要求的供款。未来对计划的缴款将基于以下因素:(1)年度服务费用;(2)计划资产的财务回报;(3)影响计划负债贴现率的利率变动;(4)支付的福利金额。由于与这些计划相关的潜在未来现金流出的高度不确定性,公司无法对可能支付任何额外债务的金额和期间提供合理可靠的估计。
(E)公允价值代表与Deist、Blaster和Track收购相关的或有收益付款的公允价值。有关进一步讨论,请参阅所附合并财务报表的附注2-收购。
(F)截至2023年12月31日,公司对包括罚款和利息在内的未确认税收优惠的负债约为110万美元。有关进一步讨论,请参阅所附合并财务报表的附注10-所得税。由于与该等税务事宜有关的不确定性,本公司一般不能对这项负债的现金结算期作出合理可靠的估计。因此,上表不包括未来可能出现的现金流出。
下表汇总了公司截至2023年12月31日的表外安排和按到期期划分的名义金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按到期日计算的名义金额 |
(单位:百万美元) | 总成本: | | 不到 1年 | | 2-3年 | | 4-5年 |
金融备用信用证(a) | $ | 9.1 | | | $ | 9.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
履约保函和投标保证金(b) | 12.1 | | | 11.9 | | | 0.2 | | | — | |
回购义务(c) | 1.5 | | | 0.7 | | | 0.6 | | | 0.2 | |
表外安排总额 | $ | 22.7 | | | $ | 21.7 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.2 | |
(A)国际金融备用信用证主要涉及本公司工人赔偿、汽车、一般责任和产品责任保单的意外保险。
(B)公司业绩和投标保证金主要涉及与国内外客户进行交易的某些子公司的业绩担保。
(C)风险涉及本公司已达成的涉及向其若干客户出售设备的交易,其中包括(I)保证在未来某一日期以固定价格回购设备,以及(Ii)保证在客户违约的情况下从第三方贷款人回购设备。关于进一步讨论,见附注12--对所附合并财务报表的承付款和或有事项。
关键会计政策和估算
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制合并财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响(I)报告的资产和负债金额,(Ii)在合并财务报表日期的或有资产和负债的披露,以及(Iii)报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。公司认为以下政策对于理解编制公司综合财务报表所涉及的判断以及可能影响公司财务状况、经营结果或现金流的不确定因素最为关键。
商誉
商誉是指被收购企业的成本超过分配给其净资产的金额。商誉不摊销,但每年在报告单位水平上进行减值测试,如果存在减值指标,则更频繁地进行减值测试。本公司于2023年10月31日进行年度商誉减值测试。
在测试其报告单位的商誉以进行潜在减值时,公司根据ASC 350进行定性或定量测试,无形资产--商誉和其他.
当公司得出结论认为报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值时,可以采用定性方法。在进行定性评估时,本公司分析可能影响报告单位公允价值的各种事件或因素,包括但不限于:先前进行的量化评估的结果;账面金额的变化;实际和预期的财务业绩;本公司及其指导方针可比公司的相关市场数据;行业前景;以及宏观经济状况。重大判断用于评估这些事件和因素的总和,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。在这种情况下,本公司将不会被要求进行下文所述的量化减值测试。
量化方法是将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,报告单位的商誉不会减值,也不需要减值费用。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,这一差额将计入不超过商誉账面金额的减值费用。本公司一般采用收益法和市场法来确定其报告单位的公允价值。
根据收益法,主要假设包括预计销售额和扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)。这些假设是由管理层利用我们的内部运营计划确定的,包括收入增长率和利润率假设。这一方法下的另一个关键假设是贴现率,它是通过审查当前无风险资本利率和当前市场利率以及评估与报告单位有关的风险溢价来确定的。如果公司相对于增长率的假设发生变化,公允价值计算可能会发生变化,这可能会导致减值。
在市场法下,本公司使用上市公司的可比行业集团内的市场公允价值数据以及与本公司报告单位类似的公司的销售所隐含的定价倍数来估计公允价值。该公司对可比指导公司的选择是市场方法的一个关键假设。与上文讨论的收益法类似,销售额、销售成本、运营费用、EBITDA及其各自的增长率也是采用的关键假设。公司普通股和其他指导性公司的市场价格是额外的关键投入。如果这些市场价格上涨,估计的市场价值就会增加。相反,如果市场价格下降,估计的市场价值就会下降。
这两种方法的结果是根据管理层对这两种方法的相关性的评价而加权的。
虽然本公司相信其对公允价值的估计是合理的,但由于作出此类估计所涉及的内在不确定性,实际财务结果可能与估计的财务结果不同。有关未来财务业绩的假设或其他基本假设的变动,可能对报告单位的公允价值、任何商誉减值费用或两者均有重大影响。该公司还将其报告单位的估计公允价值总和与其市值所隐含的公司整体公允价值进行比较。这一比较表明,总的来说,假设和估计是合理的。未来本公司整体市值的下跌也可能导致一个或多个报告单位的公允价值下降至低于其账面价值的结论。
2023年,该公司进行了定性和定量减值测试相结合的测试,以评估其报告单位的商誉是否存在潜在减值。对于一个报告单位,进行了量化减值测试,采用收入和市场方法相结合的方法来确定其报告单位的公允价值。估价是准备好的
由第三方估价专家。减值分析中使用的假设敏感性的一个衡量标准是报告单位“通过”的金额(公允价值超过账面价值)。报告单位的公允价值比账面价值高出20%以上。因此,没有发现任何损害。对于其他报告单位,本公司采用了定性方法,并得出结论,报告单位的公允价值并不“更有可能”低于其账面价值。因此,不需要进行进一步的定量测试。
本公司于2023年、2022年或2021年均无商誉减值。对于所有报告单位,估计公允价值减少10%不会对2023年年度计量日期的商誉账面价值产生影响。然而,公司业务环境和未来现金流的不利变化可能导致我们在未来期间记录减值费用,这可能是重大的。
有关本公司各分部商誉的摘要,请参阅所附合并财务报表附注8-商誉及其他无形资产。
无限期-活着的无形资产
被确定具有无限期使用寿命的无形资产不摊销。无限期无形资产于年终按年度进行减值测试,或于发生事件或情况变化时更频密地进行减值测试,显示无限期无形资产的公允价值可能低于其账面价值。该公司的无限期无形资产包括与收购有关的商号。
在对活期无形资产进行潜在减值测试时,本公司根据美国会计准则第350条的规定,采用定性测试或定量测试。无形资产— 商誉及其他。当公司得出结论认为,无限期无形资产的公允价值并不“更有可能”低于其账面价值时,可以采用定性方法。量化减值测试包括将无限期无形资产的公允价值与其账面价值进行比较。当账面金额超过其公允价值时,将确认减值损失。
在评估一项无形资产是否具有无限期的使用年限以及进行减值测试时,会应用重大判断。本公司主要使用特许权使用费减免模型来估计无限期无形资产的公允价值。摆脱特许权使用费模式需要管理层做出许多业务和估值假设,包括未来的收入增长和特许权使用费费率。
2023年,该公司对其寿命不确定的无形资产进行了定性和定量减值测试。经量化减值测试的无限期无形资产的公允价值超过其账面价值约40%,因此,没有确认减值。这份估价是由第三方估价专家准备的。此外,本公司的结论是,经过定性减值测试的无限期无形资产的公允价值“不太可能”低于账面价值。因此,不需要进行进一步的定量测试。
公司在2023年、2022年或2021年没有无限期限的无形资产损失。尽管公司相信其公允价值估计是合理的,但由于做出此类估计涉及固有的不确定性,实际财务结果可能与估计财务结果不同。使用替代估计和假设可能会增加或减少资产的估计公允价值,并可能对公司的经营业绩产生不同的影响。实际结果可能与公司的估计不同。
有关公司无限寿命无形资产的摘要,请参阅随附合并财务报表附注8 --善意和其他无形资产。
项目7A。它包括关于市场风险的定量和定性披露。
本公司受制于与利率和外汇汇率变化相关的市场风险。为了减轻这一风险,公司可能会使用衍生金融工具,包括利率互换和外币远期合约。本公司并无持有或发行衍生金融工具作交易或投机用途,亦非杠杆衍生工具合约的订约方。
利率风险
该公司拥有某些债务工具,使其面临与利率变动相关的市场风险。截至2023年12月31日,该公司持有的总债务的公允价值为2.99亿美元。本公司可不时订立利率互换协议,以固定其浮动利率债务的浮动利率部分。截至2023年12月31日,该公司有两个未偿还利率掉期。这些掉期的名义总金额为1.5亿美元,并固定了该公司1.5亿美元可变利率债务的浮动利率部分。有关本公司在2023年期间实施的债务协议和利率互换的说明,请参阅所附合并财务报表的附注9-债务。截至2023年12月31日,公司总债务的可变利率假设增加或减少1%,每年的利息支出将增加或减少约150万美元。
外汇汇率风险
尽管该公司的大部分销售、费用和现金流是以美元进行交易的,但该公司仍面临外汇汇率变化的风险,主要是加元、欧元和英镑。汇率变动对公司财务业绩的影响在很大程度上通过其运营中的自然对冲得到了缓解。JJE和Trackless的加拿大业务主要以加元开展业务。从美国到世界其他地区的几乎所有其他产品销售都是以美元计价的。来自其他货币区的销售和其他货币区内的销售主要是以产品或服务来源国家的货币进行交易。该公司约78%的净销售额在美国境内进行,并以美元进行交易。该公司估计,美元对其他货币升值10%将使全年净销售额减少约2%,营业收入减少约1%。
该公司还可能面临与以其经营的当地货币以外的货币买卖以及某些资产负债表头寸相关的外汇风险。如果此类交易或资产负债表风险是重大的,公司可能会不时签订匹配的外币远期合约,以防止汇率变化。
第8项。以下是财务报表和补充数据。
联邦信号公司
合并财务报表索引
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| 页面 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号 34) | 30 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合业务报表 | 33 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表 | 34 |
截至2023年12月31日和2022年12月的合并资产负债表 | 35 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合并现金流量表 | 36 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度股东权益综合报表 | 37 |
合并财务报表附注 | 38 |
附注1-主要会计政策摘要 | 38 |
注2--收购 | 42 |
注3-收入确认 | 49 |
附注4-租约 | 51 |
注5--库存 | 52 |
注6 -财产和设备,净值 | 52 |
注7 -租赁设备,净值 | 52 |
附注8 -商誉及其他无形资产 | 53 |
附注9--债务 | 53 |
附注10--所得税 | 56 |
注11 -养老金和其他离职后计划 | 59 |
附注12--承付款和或有事项 | 63 |
注13 -法律诉讼 | 63 |
注14 -每股收益 | 65 |
注15 -股票补偿 | 66 |
附注16—股东权益 | 69 |
附注17—分部资料 | 71 |
附注18 -公允价值计量 | 74 |
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独立注册会计师事务所报告
致联邦信号公司董事会和股东
伊利诺伊州奥克布鲁克
对财务报表的几点看法
我们审计了随附的联邦信号公司及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的审计意见和我们日期为2024年2月27日的报告,对公司财务报告的内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉-请参阅附注1和8到财务报表
关键审计事项说明
在测试其报告单位的商誉以进行潜在减值时,公司根据ASC 350进行定性或定量测试,无形资产-商誉和其他。当公司得出结论认为报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值时,可以采用定性方法。
量化方法是将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较(“量化评估”)。
对于使用量化评估进行减值测试的报告单位,本公司使用收益法和市场法确定每个报告单位的公允价值。收益法要求管理层对每个报告单位进行多项业务和估值假设,包括对预计销售额、销售成本、运营费用、扣除利息、所得税、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)和折现率的年度假设。市场法要求管理层使用市场公允价值数据估计公允价值,市场公允价值数据来自上市公司的可比行业分组,以及与本公司报告单位类似的公司的销售所隐含的定价倍数(“市场倍数”)。2023年未发现任何减损。
我们将公司其中一个报告单位的商誉估值确定为关键审计事项,原因是由于报告单位公允价值的确定是基于对变化敏感且受预期未来市场和经济状况影响的重大假设,因此报告单位的历史业绩与预测相比有所不同。审计管理层在量化评估中对与预计销售额和EBITDA(“预测”)有关的重大假设的判断,以及对管理层对本报告单位的预期销售额和EBITDA估计的市盈率的选择,需要审计师高度的判断和更大程度的努力,包括需要我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序与公司的预测和为该报告单位选择市场倍数有关,包括以下内容:
•我们测试了对年度商誉减值评估的控制的设计和操作有效性,包括对预测和市场倍数的控制。
•我们通过将实际结果与管理层的历史预测进行比较,评估了管理层准确预测预计销售额和EBITDA的能力。
•我们通过将预测与以下各项进行比较来评估管理层预测的合理性:
◦与管理层及董事会的内部沟通。
◦历史结果、第三方经济研究、行业业绩和同行公司业绩。
◦实际结果来自2023年10月31日年度测量日期至2023年12月31日.
•我们进行了敏感性分析,以评估关键假设发生变化时的减值风险。
•在我们公允价值专家的协助下,我们通过执行某些程序来评估(1)估值方法和(2)市盈率的合理性,这些程序包括:
◦评估所使用的公允价值模式是否适当,考虑到公司的情况和确定的估值前提。
◦评估市盈率的方法是考虑(1)选定的上市公司可比行业组别,(2)与本公司报告单位相似的公司的选定销售额,以及(3)针对报告单位与上市公司可比行业组别之间的增长前景和风险状况的差异所作的调整。
◦测试基本来源信息和计算的数学准确性。
/s/ 德勤律师事务所
芝加哥,伊利诺斯州
2024年2月27日
自2013年以来,我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致联邦信号公司董事会和股东
伊利诺伊州奥克布鲁克
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了联邦信号公司及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日的财务报告内部控制,依据的标准是。内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2023年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的综合财务报表和我们2024年2月27日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见。
正如管理层的《财务报告内部控制年度报告》所述,管理层于2023年4月3日收购的无轨车辆有限公司、无轨车辆资产公司和工作设备有限公司(统称“无轨”)的财务报告内部控制不包括在其评估之外,这些公司的财务报表占截至2023年12月31日的年度总资产的2%和综合财务报表金额(不包括商誉和无形资产,纳入本公司控制环境的无形资产)净销售额的1%。因此,我们的审计不包括Trackless的财务报告内部控制。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产的行为,提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而使控制变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
芝加哥,伊利诺斯州
2024年2月27日
联邦信号公司及其子公司
合并业务报表
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| 截至12月31日止年度, |
(in数百万美元,每股数据除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 1,722.7 | | | $ | 1,434.8 | | | $ | 1,213.2 | |
销售成本 | 1,272.5 | | | 1,089.9 | | | 924.5 | |
毛利 | 450.2 | | | 344.9 | | | 288.7 | |
销售、工程、一般和行政费用 | 210.1 | | | 171.7 | | | 149.2 | |
摊销费用 | 15.2 | | | 12.9 | | | 10.9 | |
收购和整合相关费用(收益),净额 | 0.4 | | | (0.5) | | | (2.1) | |
| | | | | |
营业收入 | 224.5 | | | 160.8 | | | 130.7 | |
利息支出,净额 | 19.7 | | | 10.3 | | | 4.5 | |
| | | | | |
养老金结算费 | — | | | — | | | 10.3 | |
其他费用(收入),净额 | 1.8 | | | (0.4) | | | (1.7) | |
所得税前收入 | 203.0 | | | 150.9 | | | 117.6 | |
所得税费用 | 45.6 | | | 30.5 | | | 17.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
净收入 | $ | 157.4 | | | $ | 120.4 | | | $ | 100.6 | |
每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 2.59 | | | $ | 1.99 | | | $ | 1.65 | |
稀释 | $ | 2.56 | | | $ | 1.97 | | | $ | 1.63 | |
| | | | | |
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加权平均流通股: | | | | | |
基本信息 | 60.7 | | | 60.5 | | | 60.8 | |
稀释 | 61.5 | | | 61.2 | | | 61.9 | |
| | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
联邦信号公司及其子公司
综合全面收益表
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| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 157.4 | | | $ | 120.4 | | | $ | 100.6 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
外币折算调整变动 | 5.9 | | | (12.6) | | | (4.7) | |
与养老金福利计划相关的未确认净精算损失和先前服务成本的变化,扣除所得税(福利)费用美元(0.4), $(0.1)及$6.1,分别 | (1.1) | | | (0.3) | | | 20.5 | |
利率掉期未实现损益变化,扣除所得税(福利)费用美元(0.7), $1.1及$0.6,分别 | (2.1) | | | 3.1 | | | 1.7 | |
其他全面收益(亏损)合计 | 2.7 | | | (9.8) | | | 17.5 | |
综合收益 | $ | 160.1 | | | $ | 110.6 | | | $ | 118.1 | |
请参阅合并财务报表附注。
联邦信号公司及其子公司
合并资产负债表
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| 截至12月31日, |
(in数百万美元,每股数据除外) | 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 61.0 | | | $ | 47.5 | |
| | | |
应收账款,扣除可疑账款备抵额2.5及$2.5,分别 | 186.2 | | | 173.8 | |
盘存 | 303.4 | | | 292.7 | |
预付费用和其他流动资产 | 19.6 | | | 17.4 | |
| | | |
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| | | |
流动资产总额 | 570.2 | | | 531.4 | |
财产和设备,净值 | 190.8 | | | 179.3 | |
租赁设备,净额 | 134.8 | | | 109.1 | |
经营性租赁使用权资产 | 21.0 | | | 24.7 | |
商誉 | 472.7 | | | 453.4 | |
无形资产,净额 | 207.5 | | | 208.2 | |
递延税项资产 | 12.0 | | | 8.8 | |
递延费用和其他长期资产 | 11.5 | | | 9.4 | |
| | | |
总资产 | $ | 1,620.5 | | | $ | 1,524.3 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
| | | |
长期借款和融资租赁债务的当期部分 | $ | 4.7 | | | $ | 1.5 | |
应付帐款 | 66.7 | | | 72.4 | |
客户存款 | 27.1 | | | 25.4 | |
| | | |
| | | |
应计负债: | | | |
补偿和预扣税 | 42.3 | | | 31.1 | |
流动经营租赁负债 | 6.8 | | | 6.9 | |
其他流动负债 | 48.2 | | | 43.2 | |
| | | |
流动负债总额 | 195.8 | | | 180.5 | |
长期借款和融资租赁义务 | 294.3 | | | 361.5 | |
长期经营租赁负债 | 14.9 | | | 18.5 | |
长期养老金和其他退休后福利负债 | 44.2 | | | 38.9 | |
| | | |
递延税项负债 | 53.2 | | | 51.0 | |
其他长期负债 | 16.2 | | | 13.0 | |
| | | |
总负债 | 618.6 | | | 663.4 | |
股东权益: | | | |
普通股,$1每股票面价值,90.0授权的股份,70.0和69.5已发行的股票,分别为 | 70.0 | | | 69.5 | |
超出票面价值的资本 | 291.1 | | | 271.8 | |
留存收益 | 915.8 | | | 782.2 | |
国库股,按成本价计算,9.0和8.8分别为股票 | (193.7) | | | (178.6) | |
累计其他综合损失 | (81.3) | | | (84.0) | |
股东权益总额 | 1,001.9 | | | 860.9 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,620.5 | | | $ | 1,524.3 | |
请参阅合并财务报表附注。
联邦信号公司及其子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动: | | | | | |
净收入 | $ | 157.4 | | | $ | 120.4 | | | $ | 100.6 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
| | | | | |
折旧及摊销 | 60.4 | | | 54.7 | | | 50.4 | |
递延融资成本 | 0.5 | | | 0.4 | | | 0.3 | |
| | | | | |
基于股票的薪酬费用 | 13.1 | | | 10.2 | | | 7.6 | |
| | | | | |
养老金结算费 | — | | | — | | | 10.3 | |
养老金相关费用,扣除资金 | (1.8) | | | (1.4) | | | (3.8) | |
或有对价的公允价值变动 | (2.1) | | | — | | | (3.5) | |
利率互换结算收益摊销 | (2.4) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
递延所得税,包括估值津贴的变化 | (0.3) | | | (4.2) | | | (6.5) | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | (6.1) | | | (38.0) | | | 2.5 | |
盘存 | 9.8 | | | (61.0) | | | (24.2) | |
预付费用和其他流动资产 | (1.7) | | | (0.5) | | | (2.6) | |
租赁设备 | (44.8) | | | (26.0) | | | (15.9) | |
应付帐款 | (8.5) | | | 8.3 | | | 6.4 | |
客户存款 | 1.1 | | | 1.3 | | | 3.9 | |
应计负债 | 15.8 | | | 1.1 | | | (5.5) | |
所得税 | (0.5) | | | 8.0 | | | (11.6) | |
其他 | 4.5 | | | (1.5) | | | (6.6) | |
| | | | | |
| | | | | |
经营活动提供的净现金 | 194.4 | | | 71.8 | | | 101.8 | |
投资活动: | | | | | |
购买财产和设备 | (30.3) | | | (53.0) | | | (37.4) | |
收购相关活动的付款,扣除收购现金 | (55.0) | | | (49.8) | | | (131.8) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,净额 | 1.6 | | | 3.1 | | | 0.5 | |
| | | | | |
| | | | | |
用于投资活动的现金净额 | (83.7) | | | (99.7) | | | (168.7) | |
融资活动: | | | | | |
循环信贷额度(减少)增加,净 | (64.1) | | | 81.2 | | | 70.5 | |
| | | | | |
| | | | | |
对长期借款的偿付 | (0.8) | | | — | | | — | |
支付债务融资费用 | — | | | (1.9) | | | — | |
购买库存股 | (5.5) | | | (16.1) | | | (15.4) | |
赎回普通股以满足与股票薪酬相关的预扣税 | (7.0) | | | (6.2) | | | (10.7) | |
收购相关活动的付款 | (0.5) | | | — | | | — | |
支付给股东的现金股利 | (23.8) | | | (21.8) | | | (22.0) | |
股票补偿活动的收益 | 3.9 | | | 0.2 | | | 4.2 | |
| | | | | |
其他,净额 | (0.1) | | | 0.1 | | | (0.2) | |
| | | | | |
| | | | | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (97.9) | | | 35.5 | | | 26.4 | |
外汇汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 0.7 | | | (0.6) | | | (0.7) | |
增加(减少)现金和现金等价物 | 13.5 | | | 7.0 | | | (41.2) | |
年初现金及现金等价物 | 47.5 | | | 40.5 | | | 81.7 | |
年终现金及现金等价物 | $ | 61.0 | | | $ | 47.5 | | | $ | 40.5 | |
| | | | | |
| | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
联邦信号公司及其子公司
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in数百万美元,每股数据除外) | 普普通通 股票价格 价值 | | 资本流入 超过 面值 | | 保留 收益 | | 财务处 库存 | | 累计 其他 全面 损失 | | 总计 |
2021年1月1日的余额 | $ | 67.8 | | | $ | 240.8 | | | $ | 605.0 | | | $ | (119.8) | | | $ | (91.7) | | | $ | 702.1 | |
净收入 | | | | | 100.6 | | | | | | | 100.6 | |
其他全面收入合计 | | | | | | | | | 17.5 | | | 17.5 | |
宣布的现金股息(美元0.36每股) | | | | | (22.0) | | | | | | | (22.0) | |
| | | | | | | | | | | |
股票支付: | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | 7.0 | | | | | | | | | 7.0 | |
股票期权行权及其他 | 0.9 | | | 9.1 | | | | | (12.0) | | | | | (2.0) | |
绩效份额单位交易 | 0.2 | | | (0.2) | | | | | (3.8) | | | | | (3.8) | |
| | | | | | | | | | | |
股票回购计划 | | | | | | | (15.4) | | | | | (15.4) | |
2021年12月31日的余额 | 68.9 | | | 256.7 | | | 683.6 | | | (151.0) | | | (74.2) | | | 784.0 | |
净收入 | | | | | 120.4 | | | | | | | 120.4 | |
其他综合损失合计 | | | | | | | | | (9.8) | | | (9.8) | |
宣布的现金股息(美元0.36每股) | | | | | (21.8) | | | | | | | (21.8) | |
| | | | | | | | | | | |
股票支付: | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | 9.5 | | | | | | | | | 9.5 | |
股票期权行权及其他 | 0.5 | | | 5.7 | | | | | (10.2) | | | | | (4.0) | |
绩效份额单位交易 | 0.1 | | | (0.1) | | | | | (1.3) | | | | | (1.3) | |
| | | | | | | | | | | |
股票回购计划 | | | | | | | (16.1) | | | | | (16.1) | |
2022年12月31日的余额 | 69.5 | | | 271.8 | | | 782.2 | | | (178.6) | | | (84.0) | | | 860.9 | |
净收入 | | | | | 157.4 | | | | | | | 157.4 | |
其他全面收入合计 | | | | | | | | | 2.7 | | | 2.7 | |
宣布的现金股息(美元0.39每股) | | | | | (23.8) | | | | | | | (23.8) | |
| | | | | | | | | | | |
股票支付: | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | 12.4 | | | | | | | | | 12.4 | |
股票期权行权及其他 | 0.4 | | | 7.0 | | | | | (6.3) | | | | | 1.1 | |
绩效份额单位交易 | 0.1 | | | (0.1) | | | | | (3.3) | | | | | (3.3) | |
| | | | | | | | | | | |
股票回购计划 | | | | | | | (5.5) | | | | | (5.5) | |
2023年12月31日的余额 | $ | 70.0 | | | $ | 291.1 | | | $ | 915.8 | | | $ | (193.7) | | | $ | (81.3) | | | $ | 1,001.9 | |
请参阅合并财务报表附注。
联邦信号公司及其子公司
合并财务报表附注
注1--重要会计政策摘要
企业的组织和描述
联邦信号公司成立于1901年,1969年重新注册为特拉华州的一家公司。本文中提及的“公司”、“我们”、“我们”或“我们”统称为联邦信号公司及其子公司。
公司制造的产品和提供的服务分为二可报告的部门:环境解决方案组和安全和安保系统组。个体运营企业之所以这样组织,是因为它们共享某些特征,包括技术、营销、分销和产品应用,这些特征创造了长期的协同效应。
该公司的财政年度将于12月31日结束。除非另有说明,所有提及2023年、2022年和2021年的内容都与财政年度有关。
列报和合并的基础
随附的合并财务报表代表联邦信号公司及其子公司的合并,由公司根据美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)的规则和规定以及根据美国(“美国”)公认会计原则(“公认会计原则”)。
公司间余额和交易已在合并中冲销。此外,上一年度的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
近期会计公告
2023年11月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2023-07,分部报告(主题280):改进可报告分部披露扩大了对可报告部门的年度和中期披露要求,包括加强对重大部门费用的披露。ASU 2023-07在2023年12月15日之后的财年和2024年12月15日之后的财年内的过渡期内有效,并允许提前采用。该公司目前正在评估采用这一指导方针对其财务报表披露的影响。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09, 所得税(专题740):所得税披露的改进扩大了所得税的披露要求,特别是与税率调节和支付的所得税有关的要求。ASU 2023-09在2024年12月15日之后的年度期间内预期生效,允许及早采用和追溯应用。该公司目前正在评估采用这一指导方针对其财务报表披露的影响。
非美国业务
非美国子公司的资产和负债(功能货币为美元的资产和负债除外)按当前汇率换算,相关换算调整在股东权益中报告,作为累计其他全面亏损的组成部分。合并业务报表内的账户按期间的平均汇率折算。非货币性资产和负债按历史汇率折算。
本公司产生的外币交易收益或亏损与以功能货币以外的货币计价的交易有关,这些交易在综合经营报表中确认为其他费用(收入)净额的组成部分。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,本公司实现外币交易亏损1美元0.6百万美元和美元0.2分别为100万美元。截至2021年12月31日止年度,本公司实现外币交易收益$0.3百万美元。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设影响(1)报告的资产和负债额,(2)或有资产的披露和
目录表
联邦信号公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
合并财务报表之日的负债和(3)报告期内报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物
本公司将所有期限在三个月或以下的高流动性投资在购买时视为现金等价物。现金及现金等价物的账面金额接近公允价值,因为这些工具的到期日较短,流动性较强。
应收帐款
本公司的应收账款按面值减去因客户无力支付所需款项而造成的估计损失的可疑账款准备。管理层评估应收账款余额的账龄、客户的财务状况、历史趋势和特定余额的未偿还时间,以估计未来可能无法收回的应收账款金额,并记录适当的拨备。
盘存
本公司的存货按成本和可变现净值中较低者计价。成本是使用先进先出的方法确定的。库存成本包括原材料、直接工资和相关生产成本。
物业和设备
物业和设备按扣除累计折旧后的成本列报。折旧在资产的估计使用年限内使用直线方法记录。可用寿命一般在八至40建筑和建筑的年限三至15机器和设备的使用年限。租赁收益折旧以租约的剩余年期或改善工程的使用年限中较短者为准。折旧费用主要作为综合经营报表销售成本的一部分,与用于行政目的的某些资产相关的折旧费用在销售、工程、一般和行政(“SEG&A”)费用中列报。包括租赁设备折旧在内的折旧费用为#美元。45.2百万,$41.8百万美元和美元39.5截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
每当发生事件或情况变化显示账面值可能无法收回时,物业及设备便会被检视是否有减值。
租赁设备
本公司与客户订立与租赁某些设备有关的租赁协议。所有这些租赁协议都被归类为经营性租赁,租期一般不超过五年。在计入这些租赁时,本公司购买或制造的设备的成本被记录为资产,并在其估计使用年限内折旧。租金收入于相关租约期间按差饷确认。
租赁设备在资产的估计使用年限内按直线折旧至估计剩余价值,并在发生表明资产账面价值可能无法收回的事件或情况变化时审查潜在减值。如果情况需要对长期资产或资产组进行可能的减值测试,本公司首先将该资产组预期产生的非贴现现金流与其账面金额进行比较。如果长期资产或资产组的账面金额无法按非贴现现金流量法收回,则在账面金额超过公允价值的范围内确认减值。公允价值按各种估值方法厘定,包括折现现金流量模型、报价市值及第三方独立评估(视乎需要而定)。
租赁设备包括本公司制造并随后转让给租赁车队的某些设备,以及从第三方制造商购买的用于出租给最终客户的设备。与这些交易相关的现金流量活动反映在现金流量表合并报表的经营活动中。
目录表
联邦信号公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
商誉
商誉是指被收购企业的成本超过分配给其净资产的金额。商誉不摊销,但每年在报告单位水平上进行减值测试,如果存在减值指标,则更频繁地进行减值测试。本公司于2023年10月31日进行年度商誉减值测试。
在测试其报告单位的商誉是否存在潜在减值时,本公司根据会计准则汇编(“ASC”)350进行定性或定量测试。无形资产--商誉和其他.
当公司得出结论认为报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值时,可以采用定性方法。在这种情况下,本公司将不会被要求进行下文所述的量化减值测试。
量化方法是将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,报告单位的商誉不会减值,也不需要减值费用。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,这一差额将计入不超过商誉账面金额的减值费用。本公司一般采用收益法和市场法来确定其报告单位的公允价值。
根据收益法,主要假设包括预计销售额、扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)和贴现率。在市场法下,本公司使用来自可比行业组内的市场公允价值数据来估计公允价值。这两种方法的结果是根据管理层对这两种方法的相关性的评价而加权的。
2023年,该公司进行了定性和定量减值测试相结合的测试,以评估其报告单位的商誉是否存在潜在减值。对于一个报告单位,进行了量化减值测试,采用收入和市场方法相结合的方法来确定其报告单位的公允价值。估值是由第三方估值专家准备的。减值分析中使用的假设敏感性的一个衡量标准是报告单位“通过”的金额(公允价值超过账面价值)。报告单位的公允价值超过其账面价值超过20%,因此,不是损伤已被确认。对于其他报告单位,本公司采用了定性方法,并得出结论,报告单位的公允价值并不“更有可能”低于其账面价值。因此,不需要进行进一步的定量测试。
该公司拥有不是2023年、2022年或2021年的商誉减值。请参阅附注8-商誉及其他无形资产,以了解本公司按分部划分的商誉摘要。
无形资产
固定寿命的无形资产在估计使用年限内以直线方式摊销,如果指标以类似上述方式存在,则进行减值测试。租赁设备.
无限期无形资产于10月31日按年度进行减值测试,如发生事件或情况变化显示无限期无形资产的公允价值可能低于其账面价值,则会更频密地进行减值测试。在测试无限寿命无形资产的潜在减值时,本公司根据ASC 350进行定性测试或定量测试。当公司得出结论认为,无限期无形资产的公允价值并不“更有可能”低于其账面价值时,可以采用定性方法。量化减值测试包括将无限期无形资产的公允价值与其账面价值进行比较。当账面金额超过其公允价值时,将确认减值损失。
2023年,该公司对其寿命不确定的无形资产进行了定性和定量减值测试。经量化减值测试的无限期无形资产的公允价值超过其账面价值约40%,因此,不是损伤已被确认。此外,本公司的结论是,经过定性减值测试的无限期无形资产的公允价值“不太可能”低于账面价值。因此,不需要进行进一步的定量测试。
该公司拥有不是2023年、2022年或2021年的无限期无形资产减值。有关本公司无形资产的摘要,请参阅附注8-商誉及其他无形资产。
目录表
联邦信号公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
保修
保修分为保证型或服务型保修。如果保修为客户提供产品将按预期运行的保证,则该保修被视为保证类型的保修。超出基本功能的保修被视为服务型保修。该公司提供某些有限保修,属于保证型保修,延长服务安排,属于服务型保修。在收入模式下,保证型保修不作为单独的履约义务计入。如果服务型保修与产品一起销售或单独销售,收入将在保修期内确认。
该公司许多产品的销售包括基于该公司市场普遍接受的条款的保证型保修。本公司根据历史经验记录了在销售时计入销售成本内的预计保修成本拨备。本公司定期调整这些拨备,以反映实际经验。很少会出现超出本公司历史经验范围的重大保修问题。当这些问题变得可能和可估量时,本公司记录与这些问题相关的成本。
该公司还销售可选的服务型保修合同,这些合同的覆盖范围超过了明示保修期的初始期限。在销售时,与服务型保修合同相关的收入将递延,并通常在合同有效期内以直线方式确认为收入。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,与服务型保修合同相关的递延收入为美元4.3百万美元和美元4.1这些负债分别计入综合资产负债表中的其他流动负债和其他长期负债。服务型保修合同下的成本在发生时计入费用。
工人赔偿和产品责任准备金
由于公司制造和产品的性质,公司在正常业务过程中可能会受到工人赔偿和产品责任的索赔。该公司对这些索赔的一部分是自筹资金的。本公司利用第三方精算师为任何已知未解决事项建立准备金,包括已发生但尚未报告的索赔准备金。鉴于索赔的性质和历史索赔量,与这些索赔有关的现金付款的金额和时间被认为是可靠的,以支持用于得出预期损失付款模式的精算假设和判断。因此,记录的准备金使用与索赔的平均期限相匹配的无风险利率进行贴现。
本公司并未就消防员听力损失诉讼所导致的潜在损失建立准备金,但已确认与和解讨论有关的若干估计损失除外(见附注13-法律诉讼)。如果公司在用尽所有上诉选择权后未能成功抗辩,它将在相关损失变得可能和可估量时,为此类索赔记录一笔费用,以超过保险赔偿的范围为限。
养老金
本公司发起国内外固定收益养老金计划。在这些员工福利计划的会计核算中使用的主要假设包括贴现率、计划资产的预期长期回报率以及对计划参与者未来死亡率的估计。
用于衡量养老金负债和成本的加权平均贴现率是使用假设的优质债券投资组合来选择的,这些债券将提供必要的现金流,以匹配计划的预计福利支付。贴现率代表截至年底衡量日期我们的福利义务可以有效清偿的利率。用于衡量养老金负债的加权平均贴现率从2022年下降到2023年。进一步讨论见附注11--养老金和其他离职后计划。
计划资产的预期长期回报率是以计划投资的资产类别的历史和预期回报为基础的。该公司在确定其对未来死亡率的估计时,参考了已公布的死亡率表和标尺。
收入确认
有关公司收入确认会计政策的讨论,请参阅附注3-收入确认。
产品运输成本
产品运输成本在发生时计入销售成本。
目录表
联邦信号公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
研究与开发
该公司投资于研究,以支持新产品的开发和现有产品和服务的增强。该公司用于研究和开发的支出为$12.42023年,百万美元11.52022年为100万美元,11.4到2021年将达到100万美元,并计入合并业务报表中的SEG&A费用。
基于股票的薪酬计划
该公司有各种基于股票的薪酬计划,在附注15-基于股票的薪酬中有更详细的描述。以股票为基础的补偿费用在公司的综合经营报表中扣除估计的没收后记入净额。本公司根据过往没收股权奖励的情况估计罚没率,并调整罚没率以反映事实及情况的变化(如有)。如果实际没收与其最初估计不同,本公司将修订其估计的没收比率。
所得税
本公司按资产负债法核算所得税。递延税项资产及负债就可归因于现有资产及负债的账面金额与其各自的课税基础及税项利益结转之间的暂时性差异而产生的未来税务后果予以确认。每期期末的递延税项资产及负债乃采用预期适用于递延税项负债或资产预期结清或变现期间的应课税收入的制定税率厘定。当根据现有资料及其他因素,递延税项资产的全部或部分极有可能无法变现时,便会设立或维持估值拨备。
该公司为Federal Signal Corporation及其合格的国内子公司提交一份综合的美国联邦所得税申报单。该公司的非美国子公司在各自的当地司法管辖区提交所得税申报单。该公司将全球无形低税收入(“GILTI”)的税项作为发生年度的期间支出进行会计处理。
关于所得税不确定性的会计准则涉及确定纳税申报单上申报或预期申报的税收优惠是否应记录在合并财务报表中。根据《所得税不确定性会计指引》,本公司只有在税务机关根据税务状况的技术优点进行审查后更有可能维持该税务状况时,才可确认来自该不确定税务状况的税务利益。在综合财务报表中确认的来自该状况的税项利益是根据最终结算时实现可能性大于50%的最大利益来计量的。该公司在综合经营报表中将与所得税有关的利息和罚款作为所得税费用的一个组成部分列报。
诉讼或有事项
公司会受到各种索赔的影响,包括产品责任和其他损害赔偿的未决和可能的法律诉讼,以及在公司正常业务过程中产生的其他事项。本公司相信,根据目前所知,并在与律师磋商后,该等索偿和诉讼的结果总体上不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。然而,如果未来发生意想不到的事态发展,这些问题的最终解决如果不利,可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响。专业律师费在发生时计入费用。当或有损失可能发生且可合理估计时,本公司应计提或有损失。如果对或有损失的估计或假设与实际结果不同,则在随后的期间进行调整,以反映更新的信息。
注2-收购
本公司的收购事项是根据ASC 805,企业合并在列报期间完成的收购,如下文更详细所述,根据美国会计准则第805条,作为业务合并入账。根据本指引,转让对价的公允价值根据收购完成时的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债,剩余金额确认为商誉。对公允价值的单一估计源于对未来事件和不确定性的一系列复杂判断,并严重依赖于估计和假设。公司用来确定分配给每一类收购和承担的资产和负债以及资产寿命的估计公允价值的判断,可能会对公司的经营业绩产生重大影响。
目录表
联邦信号公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
根据美国会计准则第805-10条,与收购有关的费用(如咨询费、律师费、估价费和其他专业费用)不作为转让对价的组成部分,而是在发生费用的期间作为费用入账。与收购有关的费用作为与收购和整合有关的费用(收益)的组成部分计入综合业务报表中。
2023年完成的收购
收购Trackless
2023年4月3日,本公司完成了对无轨车辆有限公司和无轨车辆资产公司以及加拿大领先的越野、多用途拖拉机和附件制造商Work Equipment Ltd.(统称为“Trackless”)几乎所有资产和业务的收购。公司预计,收购无轨将进一步巩固其作为维修和基础设施市场专用车辆的行业领先多元化工业制造商的地位,拥有领先的高端、增值产品品牌和强大的配套售后平台。
截至2023年12月31日,Trackless的资产和负债已并入公司的综合资产负债表,收购后的运营结果已包括在环境解决方案集团内的综合经营报表中。
公司为收购Trackless支付的初始现金代价为加元56.3百万(约合美元)41.91000万美元),包括某些收盘调整。此外,还有一笔最高可达加元的或有收入付款6.0百万(约合美元)4.51000万美元),以在特定业绩期间实现某些财务目标为基础。收购价格通过现有现金和本公司信贷协议下的借款提供资金。
截至2023年12月31日,公司的收购价格分配反映了各种临时估计,这些估计是基于截至收购日期和本10-K表格提交日期可用的信息。本公司相信,该等资料为估计所收购资产及承担负债的公允价值提供合理基础;然而,该等公允价值的厘定,包括所收购无形资产的第三方估值及或有对价,尚未最后确定。因此,下表所载的公允价值初步计量可能会随着估值的最终确定而在计价期间发生变化。本公司预期在实际可行的情况下尽快落实估值及完成收购价格分配,但不会超过收购日期起计一年。
目录表
联邦信号公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
下表汇总了截至购置日的购入资产和承担的负债的初步公允价值:
| | | | | |
(单位:百万美元) | |
收购价,包括成交调整 | $ | 41.9 | |
额外对价的估计公允价值(a) | 4.5 | |
总对价 | 46.4 | |
| |
| |
应收账款 | 4.7 | |
盘存 | 15.0 | |
预付费用和其他流动资产 | 0.1 | |
租赁设备 | 1.6 | |
物业及设备 | 4.4 | |
| |
| |
| |
客户关系(b) | 10.5 | |
商号(c) | 2.8 | |
其他无形资产 | 1.3 | |
应付帐款 | (1.5) | |
应计负债 | (0.5) | |
| |
| |
| |
取得的净资产 | 38.4 |
| |
商誉(d) | $ | 8.0 | |
(A)公允价值是指或有收益付款于购置日的初步估计公允价值,计入综合资产负债表的其他长期负债。关于确定或有收益付款的公允价值的方法的讨论,见附注18--公允价值计量。
(B)公允价值是指分配给客户关系的初步公允价值,被认为是确定存在的无形资产,初步估计使用年限约为12好几年了。
(C)公允价值是指分配给商号的初步公允价值,商号被认为是无限期居住的无形资产。
(D)已将主要可抵税的商誉分配给环境解决方案集团,因为确定的协同效应将主要使这一部门受益。
在2023年4月3日截止日期至2023年12月31日期间,无轨产生了28.1百万美元的净销售额和5.1在消除公司间交易之前,营业收入为100万美元。
收购Blaster
2023年1月3日,本公司完成了对美国领先的车载喷水设备制造商Blaster,Inc.和Blaster Technologies,LLC(统称为“Blaster”)几乎所有资产和业务的收购。该公司预计,对Blaster的收购将进一步巩固其作为维修和基础设施市场专用车辆的行业领先多元化工业制造商的地位,拥有领先的高端、增值产品品牌和强大的配套售后平台。
截至2023年12月31日,Blaster的资产和负债已并入公司的综合资产负债表,收购后的运营结果已包括在环境解决方案集团内的综合运营报表中。
该公司为收购Blaster支付的现金代价为$13.0百万美元。此外,还有一笔最高可达#美元的或有收入。8.0百万美元,以在特定业绩期间实现某些财务目标为基础。收购价格通过现有现金和本公司信贷协议下的借款提供资金。
截至2023年12月31日,公司对Blaster收购的收购价格分配被认为是最终的。
目录表
联邦信号公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
下表汇总了截至购置日的购入资产和承担的负债的公允价值:
| | | | | |
(单位:百万美元) | |
收购价,包括成交调整 | $ | 13.0 | |
额外对价的估计公允价值(a) | 0.3 | |
总对价 | 13.3 | |
| |
| |
应收账款 | 0.7 | |
盘存 | 4.6 | |
预付费用和其他流动资产 | 0.1 | |
| |
物业及设备 | 0.9 | |
| |
经营性租赁使用权资产(b) | 1.1 | |
| |
客户关系(c) | 4.4 | |
商号(d) | 2.3 | |
| |
应付帐款 | (0.9) | |
应计负债 | (0.5) | |
客户存款 | (0.5) | |
经营租赁负债(b) | (1.1) | |
融资租赁义务 | (0.1) | |
取得的净资产 | 11.0 |
| |
商誉(e) | $ | 2.3 | |
(A)公允价值是指或有收益付款截至购置日的估计公允价值,计入综合资产负债表上的其他长期负债。关于确定或有收益付款的公允价值的方法的讨论,见附注18--公允价值计量。
(B)就收购事项,本公司就卖方的联属公司拥有的Blaster设施订立租赁协议。关联方租赁包含以市场为基础的年租金#美元。0.2百万,初始租期为五年,以及续订选项。
(C)公允价值是指分配给客户关系的公允价值,这些关系被认为是确定存在的无形资产,估计使用寿命约为10好几年了。
(D)公允价值是指分配给商号的公允价值,商号被认为是无限期的无形资产。
(E)已将可扣税的商誉分配给环境解决方案集团,因为确定的协同效应将主要使这一部分受益。
在2023年1月3日截止日期至2023年12月31日期间,Blaster产生了$20.6百万美元的净销售额和1.5百万美元的营业收入。
2023年对Trackless和Blaster的收购对公司在任何年度的净销售额或运营结果来说都不是,也不会是实质性的,无论是单独或整体。因此,该公司的综合业绩与收购后的历史业绩没有实质性差异,因此,未经审计的预计结果未予列报。
2022年完成的收购
收购TowHaul
2022年10月3日,公司完成了对TowHaul Corporation(“TowHaul”)几乎所有资产和业务的收购。TowHaul是一家领先的非公路牵引和牵引设备制造商。收购TowHaul巩固了公司作为维修和基础设施市场专用车辆的行业领先多元化工业制造商的地位,拥有高端、增值产品的领先品牌和强大的配套售后平台。
目录表
联邦信号公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
公司为收购TowHaul支付的现金代价为#美元。43.3亿美元,该资金来自公司循环信贷安排下的现有现金和借款。
截至2023年12月31日止年度,公司确认了计量期调整,这主要是由于获得所收购无形资产的第三方估值,导致了美元7.5善意的公允价值从美元增加百万美元12.9截至2022年12月31日,先前记录的金额为百万,所收购无形资产的公允价值相应减少。计量期调整并未对公司截至2023年12月31日止年度的合并经营报表产生重大影响。截至2023年12月31日,公司对TowHaul收购的收购价格分配被认为是最终的。
下表汇总了截至购置日的购入资产和承担的负债的公允价值:
| | | | | |
(单位:百万美元) | |
收购价,包括成交调整 | $ | 43.3 | |
总对价 | 43.3 | |
| |
| |
应收账款 | 1.5 | |
盘存 | 4.7 | |
| |
物业及设备 | 6.1 | |
| |
| |
客户关系(a) | 6.9 | |
商号(b) | 5.7 | |
其他无形资产 | 1.0 | |
| |
应付帐款 | (0.1) | |
应计负债 | (0.5) | |
客户存款 | (2.4) | |
| |
取得的净资产 | 22.9 | |
| |
商誉(c) | $ | 20.4 | |
(a) 代表分配给客户关系的公允价值,这些关系被视为有固定寿命的无形资产,估计使用寿命为 6好几年了。
(B)公允价值是指分配给商号的公允价值,这些商号被认为是无限期的无形资产。
(C)已将可扣税的商誉分配给环境解决方案集团,因为确定的协同效应将主要使这一部分受益。
这项收购不是,也不会是公司在任何期间的净销售额或经营业绩的重大影响。因此,公司的综合经营业绩与收购后的历史业绩并无实质性差异,因此,未经审计的预计业绩未予列报。
2021年完成的收购
在截至2021年12月31日的年度内,公司完成了三项收购。由于每项收购于2021年期间完成,每项收购的资产和负债均已并入公司截至2023年12月31日、2023年及2022年的综合资产负债表,而每项收购的收购后运营结果已包括在环境解决方案集团内的综合经营报表中。
收购Deist
2021年12月30日,公司完成了对Deist Industries,Inc.、Bucks Fragating LLC、Roll-Off Parts LLC和Switch-N-Go LLC(统称为Deist)的几乎所有资产和业务的收购。Deist为工作卡车行业中的3-7级车辆设计、制造和销售可互换的卡车车身系统,并设计、制造和销售全系列废物运输产品,包括前/后装载集装箱和特种滚装集装箱。对Deist的收购通过扩大其地理足迹并增强其自卸卡车车身和拖车产品组合,加强了该公司的特种车辆市场地位。
目录表
联邦信号公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
公司为收购Deist支付的现金代价为#美元。38.1100万美元,资金来自现有现金和本公司信贷安排下的借款。此外,还有一笔最高可达#美元的或有收入。7.5百万美元,以在特定业绩期间实现某些财务目标为基础。
下表汇总了截至购置日的购入资产和承担的负债的公允价值: | | | | | |
(单位:百万美元) | |
收购价,包括成交调整 | $ | 38.1 | |
额外对价的估计公允价值(a) | 2.0 | |
总对价 | 40.1 | |
| |
| |
应收账款 | 5.1 | |
盘存 | 8.8 | |
预付费用和其他流动资产 | 0.2 | |
物业及设备 | 8.5 | |
| |
| |
客户关系(b) | 3.1 | |
商号(c) | 5.2 | |
其他无形资产 | 1.1 | |
| |
应付帐款 | (1.8) | |
应计负债 | (3.2) | |
客户存款 | (0.6) | |
| |
取得的净资产 | 26.4 | |
| |
商誉(d) | $ | 13.7 | |
(A)公允价值是指或有收益付款截至购置日的估计公允价值,该公允价值作为其他长期负债的组成部分计入综合资产负债表。关于确定或有收益付款的公允价值的方法的讨论,见附注18--公允价值计量。
(B)公允价值是指分配给客户关系的公允价值,被认为是确定存在的无形资产,估计使用年限为五年.
(C)公允价值是指分配给商号的公允价值,商号被认为是无限期的无形资产。
(D)已将可扣税的商誉分配给环境解决方案集团,因为确定的协同效应将主要使这一部分受益。
地面部队的采办
2021年10月4日,公司完成了对地面部队制造有限责任公司(“地面部队”)几乎所有资产和业务的收购。地面部队是支持金属提取的特种材料装卸车辆的领先制造商。收购地面部队进一步巩固了公司作为维修和基础设施市场专用车辆的行业领先多元化工业制造商的地位,拥有高端、增值产品的领先品牌和强大的配套售后平台。
该公司为收购地面部队支付的现金代价为#美元。43.1100万美元,资金来自现有现金和本公司信贷安排下的借款。
目录表
联邦信号公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
下表汇总了截至购置日的购入资产和承担的负债的公允价值:
| | | | | |
(单位:百万美元) | |
收购价,包括成交调整 | $ | 43.1 | |
| |
总对价 | 43.1 | |
| |
| |
应收账款 | 3.0 | |
盘存 | 4.0 | |
预付费用和其他流动资产 | 0.2 | |
物业及设备 | 1.3 | |
经营性租赁使用权资产 | 3.0 | |
| |
客户关系(a) | 16.8 | |
商号(b) | 7.8 | |
| |
经营租赁负债 | (3.0) | |
应付帐款 | (1.8) | |
应计负债 | (0.7) | |
客户存款 | (2.9) | |
| |
取得的净资产 | 27.7 | |
| |
商誉(c) | $ | 15.4 | |
(a) 代表分配给客户关系的公允价值,这些关系被视为有固定寿命的无形资产,估计使用寿命为 12好几年了。
(B)公允价值是指分配给商号的公允价值,这些商号被认为是无限期的无形资产。
(C)已将可扣税的商誉分配给环境解决方案集团,因为确定的协同效应将主要使这一部分受益。
收购OSW
2021年2月17日,该公司完成了OSW Equity & Repair,LLC的全部流通股权收购,OSW Equity & Repair,LLC是一家领先的自卸卡车车身以及卡车设备和拖车定制改装商制造商。此次收购还包括OSW的全资子公司Northend Truck Equity,LLC和Western Truck Body MFG。ULC(统称“OSW”)。OSW的收购通过扩大其地理足迹并增强其自卸卡车车身和拖车产品组合,增强了该公司的特种车市场地位。
公司收购OSW支付的现金对价为美元53.2100万美元,资金来自现有现金和本公司信贷安排下的借款。
目录表
联邦信号公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
下表汇总了截至购置日的购入资产和承担的负债的公允价值:
| | | | | |
(单位:百万美元) | |
收购价,包括成交调整 | $ | 53.2 | |
总对价 | 53.2 | |
| |
现金 | 1.3 | |
应收账款 | 3.5 | |
盘存 | 8.3 | |
预付费用和其他流动资产 | 0.7 | |
| |
物业及设备 | 5.8 | |
| |
经营性租赁使用权资产 | 12.3 | |
| |
客户关系(a) | 11.3 | |
商号(b) | 8.4 | |
其他无形资产 | 0.2 | |
经营租赁负债 | (12.3) | |
应付帐款 | (3.8) | |
应计负债 | (1.9) | |
客户存款 | (0.8) | |
融资租赁义务 | (1.7) | |
取得的净资产 | 31.3 |
| |
商誉(c) | $ | 21.9 | |
(a) 代表分配给客户关系的公允价值,这些关系被视为有固定寿命的无形资产,估计使用寿命为 12好几年了。
(B)公允价值是指分配给商号的公允价值,这些商号被认为是无限期的无形资产。
(C)已将大部分可抵税的商誉分配给环境解决方案集团,因为确定的协同效应将主要惠及这一部分。
于截至2022年12月31日止年度内,本公司收到有利和解金额$1.9与收购OSW有关的关闭后调整纠纷中的100万美元。由于和解是在公司最终确定收购价格分配后达成的,相关收益已作为收购和整合相关费用(收益)的组成部分计入综合经营报表中截至2022年12月31日的年度净额。
未经审计的备考财务信息
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,假设交易发生在2020年1月1日,公司、OSW、地面部队和Deist的未经审计预计净销售额合计。持续经营的预计综合收入和预计稀释每股收益并未列报,因为它们与截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度报告的结果没有实质性差异。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万美元) | 2021 | | 2020 |
净销售额 | $ | 1,287.7 | | | $ | 1,229.1 | |
未经审核备考财务资料仅供参考之用,并不代表或显示本公司于所呈列期间初完成收购时应呈报之综合经营业绩,且不应被视为代表本公司未来综合经营业绩。
注3-收入确认
收入在履行与客户的合同条款规定的义务时确认;这通常发生在将公司的产品或服务的控制权转移给客户的某个时间点。对于公司的大多数产品销售来说,这些标准在产品发货时就满足了;但是,偶尔会在以后或
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联邦信号公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
因客户合同或信用证条款而早于装船。在信贷延期的情况下,付款期限通常从30天到120天不等,可能需要客户押金。
收入是指公司为转让产品或提供服务而预期有权获得的对价金额。预期回报和津贴主要根据对历史经验的分析进行估计和确认,扣除此类回报和津贴后为净销售额。
净销售额包括产品销售额和与产品销售额相关的运费账单。从历史上看,运费并不构成净销售额的重要组成部分。本公司已选择将此类运输和搬运活动作为履行成本而不是单独的履约义务进行核算。从客户那里收取并汇给政府当局的税款是按净额记录的,不包括在净销售额中。
有关按地理区域按最终客户所在地分列的净销售额的信息,载于附注17-细分信息。下表列出了按主要产品线分列的公司净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
环境解决方案 | | | | | |
车辆和设备(a) | $ | 1,120.9 | | | $ | 927.9 | | | $ | 764.3 | |
零件 | 217.0 | | | 173.7 | | | 150.3 | |
租金收入(b) | 55.2 | | | 53.1 | | | 44.7 | |
其他(c) | 44.8 | | | 35.9 | | | 44.7 | |
总净销售额 | 1,437.9 | | | 1,190.6 | | | 1,004.0 | |
安全和安保系统 | | | | | |
公共安全和安保设备 | 173.2 | | | 149.1 | | | 126.1 | |
工业信号设备 | 71.9 | | | 62.1 | | | 53.9 | |
预警系统 | 39.7 | | | 33.0 | | | 29.2 | |
| | | | | |
总净销售额 | 284.8 | | | 244.2 | | | 209.2 | |
总净销售额 | $ | 1,722.7 | | | $ | 1,434.8 | | | $ | 1,213.2 | |
(a) 包括销售新车和二手车辆和设备的净销售额,包括租赁设备的销售额。
(b) 代表根据主题842确认的与客户的车辆和设备租赁安排的收入。
(c) 主要包括维护和维修工作以及延长保修合同销售等服务的收入。
合同余额
当公司在履行相关履行义务之前收到客户押金等现金付款时,公司确认合同负债。 当相关履行义务完成时,合同负债被确认为净销售额(通常发生在收到现金后三至六个月内)。合同负债余额不受任何其他因素的重大影响。公司的合同负债为 $30.9百万和$28.9百万,分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。合同资产,如未开账单的应收款,在本文所列任何期间都不是实质性资产。
实用的权宜之计
由于本公司的标准付款期限不到一年,本公司选择了ASC 606-10-32-18下的实际权宜之计,不评估合同是否有重大融资部分。
本公司还选择了ASC 340-40-25-4下的实际权宜之计,并将获得合同的增量成本,如销售佣金,确认为发生时的费用,否则应确认的资产的摊销期限为一年或更短时间。
此外,根据ASC 606-10-50-14的允许,本公司不披露最初预期期限为一年或更短的合同的剩余履约义务的价值。
目录表
联邦信号公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
注4-租契
该公司租赁美国、欧洲和加拿大的某些设施,公司在这些设施中制造车辆和设备,并提供销售、服务和/或设备租赁。该公司的一些租赁协议包含续签的选项。该公司还租赁车辆和各种其他设备。本公司的租赁协议可能包含租赁和非租赁部分,这些部分将单独入账。初始租期为12个月或以下的租约不计入综合资产负债表。
就近年完成的收购而言,本公司已就卖方联属公司拥有的设施订立若干租赁协议。所有租赁协议都包含被认为是以市场为基础的年租金。根据这些安排支付的租金总额为$2.31000万,$2.81000万美元和300万美元2.5在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内分别为1.2亿美元。根据这些协议,该公司的租赁负债总额为#美元4.21000万美元和300万美元6.910亿美元,截至分别于二零二三年及二零二二年十二月三十一日。
公司在一开始就确定一项安排是否为租约。经营租赁使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁使用权资产及负债于租赁开始日按租赁期内租赁付款的现值确认。由于本公司的大部分租约并未提供隐含利率,因此本公司根据生效日期所得的资料,采用递增抵押借款利率来厘定租赁付款的现值。隐含利率在容易确定的情况下使用。本公司的租赁条款可包括在合理确定本公司将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。经营租赁付款的租赁费用按直线法按各自租赁期确认。
下表汇总了公司的总租赁成本和经营租赁交易产生的补充现金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
运营租赁成本总额 (a) | $ | 12.7 | | | $ | 11.7 | | | $ | 14.9 | |
| | | | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | 8.4 | | | 7.7 | | | 10.7 | |
(a) 包括短期租赁和可变租赁成本。
下表概述了租赁使用权资产和负债的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 | | 合并资产负债表中受影响的行项目 |
资产 | | | | | |
经营性租赁使用权资产 | $ | 21.0 | | | $ | 24.7 | | | 经营性租赁使用权资产 |
融资租赁使用权资产 | 1.6 | | | 1.9 | | | 财产和设备,净值 |
租赁使用权资产总额 | $ | 22.6 | | | $ | 26.6 | | | |
| | | | | |
负债 | | | | | |
当前: | | | | | |
经营租约 | $ | 6.8 | | | $ | 6.9 | | | 流动经营租赁负债 |
融资租赁 | 0.8 | | | 0.7 | | | 长期借款和融资租赁债务的当期部分 |
非当前: | | | | | |
经营租约 | 14.9 | | | 18.5 | | | 长期经营租赁负债 |
融资租赁 | 0.8 | | | 1.3 | | | 长期借款和融资租赁义务 |
租赁总负债 | $ | 23.3 | | | $ | 27.4 | | | |
目录表
联邦信号公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
公司经营租赁的加权平均剩余租期和贴现率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
经营租赁加权平均剩余租赁年限 | 4.3年份 | | 4.9年份 |
经营租赁加权平均贴现率 | 3.0 | % | | 2.5 | % |
截至2023年12月31日的经营租赁负债到期日如下:
| | | | | |
(单位:百万美元) | |
2024 | $ | 7.3 | |
2025 | 5.4 | |
2026 | 4.1 | |
2027 | 2.3 | |
2028 | 1.3 | |
此后 | 2.5 | |
租赁付款总额 | 22.9 | |
减去:推定利息 | 1.2 | |
经营租赁负债现值 | $ | 21.7 | |
注5— 库存
下表总结了库存的组成部分:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 |
成品 | $ | 116.1 | | | $ | 97.5 | |
原料 | 154.6 | | | 164.3 | |
Oracle Work in Process | 32.7 | | | 30.9 | |
总库存(a) | $ | 303.4 | | | $ | 292.7 | |
(a) 截至2023年12月31日的金额包括收购Trackless和Blasters中收购的库存-请参阅注2 -收购。
注:6月-财产和设备,净值
下表总结了的组件财产和设备,净值:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 |
土地 | $ | 16.8 | | | $ | 13.4 | |
建筑物和改善措施 | 125.4 | | | 117.9 | |
机器和设备 | 221.9 | | | 204.4 | |
按成本价计算的财产和设备总额 | 364.1 | | | 335.7 | |
减去:累计折旧 | 173.3 | | | 156.4 | |
财产和设备,净值 (a) | $ | 190.8 | | | $ | 179.3 | |
(a) 截至2023年12月31日的金额包括收购Trackless和Blasters中收购的房产和设备-请参阅注2 -收购。
注:7个月-租赁设备,净
下表总结了租赁设备的组成部分,净:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 |
租赁设备 | $ | 182.3 | | | $ | 154.5 | |
减去:累计折旧 | 47.5 | | | 45.4 | |
租赁设备,净额 | $ | 134.8 | | | $ | 109.1 | |
与公司设备租赁活动相关的租金收入(作为合并运营报表净销售额的一部分)总计美元55.22023年,百万美元53.12022年为100万美元,44.72021年将达到100万。
目录表
联邦信号公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
注:8月8日-商誉和其他无形资产
下表按分部概述了声誉的公允价值以及公允价值的变动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 环境 解决方案 | | Safety & Security 系统 | | 总计 |
2021年12月31日的余额 | $ | 320.2 | | | $ | 112.0 | | | $ | 432.2 | |
收购,包括计价期间调整 | 24.0 | | | — | | | 24.0 | |
翻译调整 | (0.4) | | | (2.4) | | | (2.8) | |
2022年12月31日的余额 | 343.8 | | | 109.6 | | | 453.4 | |
收购,包括计价期间调整 | 17.8 | | | — | | | 17.8 | |
翻译调整 | 0.3 | | | 1.2 | | | 1.5 | |
2023年12月31日的余额 | $ | 361.9 | | | $ | 110.8 | | | $ | 472.7 | |
下表总结了各主要无形资产类别的无形资产的总账面值和累计摊销:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
(单位:百万美元) | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 账面净值 | | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
已确定生存的无形资产: | | | | | | | | | | | |
客户关系 (a) | $ | 161.6 | | | $ | (66.3) | | | $ | 95.3 | | | $ | 153.7 | | | $ | (52.0) | | | $ | 101.7 | |
其他 (a) | 8.1 | | | (4.4) | | | 3.7 | | | 5.7 | | | (3.4) | | | 2.3 | |
已确定的无形资产总额 | 169.7 | | | (70.7) | | | 99.0 | | | 159.4 | | | (55.4) | | | 104.0 | |
无限期-活着的无形资产: | | | | | | | | | | | |
商号 | 104.2 | | | — | | | 104.2 | | | 99.9 | | | — | | | 99.9 | |
其他 | 4.3 | | | — | | | 4.3 | | | 4.3 | | | — | | | 4.3 | |
无限期无形资产合计 | 108.5 | | | — | | | 108.5 | | | 104.2 | | | — | | | 104.2 | |
无形资产总额 | $ | 278.2 | | | $ | (70.7) | | | $ | 207.5 | | | $ | 263.6 | | | $ | (55.4) | | | $ | 208.2 | |
(a) 客户关系和其他有限期的无形资产的平均使用寿命估计约为 11年和6分别是年。所有有固定寿命的无形资产的平均使用寿命估计约为 11好几年了。
该公司目前估计摊销费用总额约为美元15.42024年,百万美元15.42025年为100万美元,15.32026年,百万美元14.42027年,百万美元13.72028年为100万美元,24.8此后百万。由于额外的无形资产收购、外币汇率变化、最近收购的计量期调整、无形资产的减损和其他事件,实际摊销金额可能与估计金额不同。
注:9月9日-债务
下表总结了的组件长期借款和融资租赁义务:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 |
| | | |
2022年信贷协议 | $ | 297.4 | | | $ | 361.0 | |
融资租赁义务 | 1.6 | | | 2.0 | |
长期借款和融资租赁义务总额,包括流动部分 | 299.0 | | | 363.0 | |
减:当前到期日 | 3.9 | | | 0.8 | |
减:当前融资租赁义务 | 0.8 | | | 0.7 | |
长期借款和融资租赁债务总额 | $ | 294.3 | | | $ | 361.5 | |
正如注18 -公允价值计量中更全面地描述的那样,公司使用三级公允价值分层结构,优先考虑用于计量公允价值的输入数据。长期债务的公允价值基于我们认为目前可供发行类似期限和剩余期限债务的利率(第2级输入)。
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联邦信号公司及其子公司
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下表总结了公司金融工具的公允价值和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
(单位:百万美元) | 概念上的 金额 | | 公平 价值 | | 概念上的 金额 | | 公平 价值 |
| | | | | | | |
长期借款和融资租赁义务(a) | $ | 299.0 | | | $ | 299.0 | | | $ | 363.0 | | | $ | 363.0 | |
(A)债务包括长期借款和融资租赁债务的当期部分,总计为#美元4.7百万美元和美元1.5分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。
于2022年10月21日,本公司与本公司及其若干外国附属公司(统称“借款人”)、作为行政代理的富国银行、作为Swingline贷款人和发行贷款人的国民协会、作为银团代理的PNC银行、全国性协会和Truist银行以及其他贷款人和签署方签订了第三份经修订和重新签署的信贷协议(“2022年信贷协议”)。
2022年信贷协议是一项高级担保信贷安排,为借款人提供本金总额为#美元的贷款。800100万美元,包括(1)循环信贷安排,金额最高可达#美元675(二)金额不超过#美元的定期贷款。125百万美元。转账规定以贷款或信用证的形式借款,最高限额为该贷款项下的总可获得性,分限额为#美元。100一百万元的信用证。借款可以以美元、加拿大元、欧元或英镑计价(以非美国货币借款,但不得超过#美元)。300百万)。此外,本公司可根据2022年信贷协议扩大其借款能力,最高可达(I)$400百万及(Ii)100在发出上述扩展通知前的适用四个季度期间,综合EBITDA的百分比,须经适用贷款人批准,以增加循环融资承诺的形式提供该等额外借款,或为递增定期贷款提供资金。2022年信贷协议下的借款可用于营运资金和一般企业目的,包括收购。2022年信贷协议将于2027年10月21日到期。
本公司的重要国内附属公司为借款人在2022年信贷协议项下的所有债务提供担保,该等债务以(I)本公司及重大国内附属公司的所有现有或其后收购的国内财产及资产、(Ii)各重大国内附属公司的股本或其他股权及(Iii)65某些一级外国子公司已发行有表决权的股本的百分比,但须受某些例外情况的限制。
2022年信贷协议项下的借款按基本利率或经调整的定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)、经调整的欧洲货币利率或经调整的每日简单索尼亚利率(按2022年信贷协议的定义)计息,外加适用保证金。适用的保证金范围为零至0.75基本利率借款和1.00%至1.75调整后的期限SOFR、调整后的欧洲货币汇率或调整后的每日简单索尼亚利率借款的百分比。公司还必须向贷款人支付承诺费,费用范围为0.10%至0.25美元中未使用部分的年利率675100万Revolver以及其他标准费用。适用的保证金、签发费用和其他常规费用应在未付信用证上支付。
本公司须遵守根据2022年信贷协议订立的若干净杠杆率及利息覆盖率财务契约,该等财务契约将于每个财政季度末计量。截至2023年12月31日,该公司遵守了所有此类公约。《2022年信贷协议》还包括某些“契约假期”,允许在一项被允许的收购或一系列收购完成后暂时提高最低净杠杆率,当12个月期间的总对价超过$75百万美元。此外,2022年信贷协议包括惯常的负面契诺,除某些例外情况外,限制或限制本公司及其附属公司的能力,其中包括:(I)进行非正常过程的资产处置;(Ii)进行某些基本业务改变,例如合并、合并或任何类似的合并;(Iii)进行限制性付款,包括股息和股票回购;(Iv)产生债务;(V)作出某些贷款和投资;(Vi)设立留置权;(Vii)与关联公司进行交易;(Viii)进行某些出售/回租交易;(Ix)作出负面承诺;及(X)修改次级债务文件。
根据2022年信贷协议,如果(I)公司的杠杆率小于或等于,应允许进行限制性支付,包括股息和股票回购3.25X;(Ii)本公司遵守所有其他财务契诺;及(Iii)2022年信贷协议并无现有违约情况。如果其杠杆率超过3.25X,公司仍被允许提供(1)资金,最高为$35每年股息支付和股票回购百万美元;以及(2)额外增加的其他现金支付,最高可达$65百万或52022年信贷协议期限内综合总资产的百分比。
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《2022年信贷协议》包含了违约的惯例事件。如果违约事件发生并仍在继续,借款人可能被要求立即偿还2022年信贷协议下的所有未偿还金额,贷款人的承诺可能被终止。
2022年信贷协议修订并重述了第二次修订和重述的信贷协议(经修订,
“2019年信贷协议”),该协议为公司提供了一美元500百万循环信贷安排。
由于截至2022年12月31日止年度内签订2022年信贷协议,该公司注销了美元0.1与2019年信贷协议相关的未摊销递延融资费百万美元,并产生美元1.9数百万美元的新债务发行成本。新费用已被推迟,并在五年期限内摊销,作为利息费用的一部分,在综合经营报表中扣除。
截至2023年12月31日,有1美元173.2左轮手枪提取百万现金,美元124.2定期贷款安排下未偿100万美元和美元9.12022年信贷协议项下未提取的百万信用证,金额为美元492.7百万美元的净可用借款。
下表汇总了公司循环信贷安排项下的借款总额和支付总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
借款总额 | $ | 134.3 | | | $ | 137.0 | | | $ | 214.0 | |
总付款 | 198.4 | | | 55.8 | | | 143.5 | |
长期借款和融资租赁义务的总期限为美元4.72024年,百万美元7.82025年为100万美元,10.22026年为100万美元,276.3到2027年将达到100万。长期借款的加权平均利率为5.92023年12月31日。
公司支付了#美元的利息。22.82023年,百万美元9.42022年为100万美元,3.92021年将达到100万。
利率互换
于2022年10月21日,本公司订立一项名义金额为$的利率掉期(“2022年掉期”)75.0百万美元,作为将浮动利率部分固定在#美元的手段。75.0上百万美元的可变利率债务。2022年掉期被指定为现金流对冲,原到期日为2025年10月31日。
于2023年7月11日,本公司订立一项名义金额为$的额外利率掉期(“2023年掉期”)75.0百万美元,作为将浮动利率部分固定在#美元的手段。75.0上百万美元的可变利率债务。2023年掉期被指定为现金流对冲,原到期日为2025年8月1日。
由于采用套期会计处理,所有与衍生工具相关的未实现损益均计入累计其他全面亏损,并重新分类到对冲交易影响收益的同期业务中。对冲有效性每季度进行一次评估。本公司不使用衍生工具进行交易或投机。
公司利率掉期的公允价值是根据合同条款和利率曲线(第2级投入)的贴现现金流分析得出的,并在我们的综合资产负债表中以经常性基础计量。
在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司利率掉期的公允价值为负债#美元。0.7百万美元和美元0.3在综合资产负债表的其他长期负债中分别计入1,000,000美元。在截至2023年12月31日的年度内,未实现税前亏损1美元0.4百万美元计入累计其他综合亏损,而在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,未实现税前收益为4.1百万美元和美元2.3在累计其他综合亏损中分别记录了100万欧元。在所述期间的任何一段时间内均未记录无效情况。
关于于2022年10月订立2022年信贷协议,本公司终止了最初于2019年订立的利率互换协议,收取款项$4.3在和解时为100万美元。结算收益记录在累计的其他全面亏损中,并将在2024年7月30日的原始到期日之前按比例摊销为收益,作为利息支出的组成部分,在综合经营报表上的净额。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,本公司确认非现金结算收益为2.4百万美元和美元0.5分别作为利息支出的一个组成部分,在合并经营报表中的净额。在2023年12月31日和
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2022年12月31日,未实现结算收益$1.4百万美元和美元3.8分别计入综合资产负债表的累计其他全面亏损。
注:10个月-所得税
下表汇总了所得税费用的构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
当期税费: | | | | | |
联邦制 | $ | 33.7 | | | $ | 24.0 | | | $ | 14.7 | |
外国 | 3.1 | | | 4.1 | | | 5.0 | |
州和地方 | 9.1 | | | 6.6 | | | 4.0 | |
当期税费总额 | 45.9 | | | 34.7 | | | 23.7 | |
递延税金(福利)费用: | | | | | |
联邦制 | — | | | (3.5) | | | 0.4 | |
外国 | (0.5) | | | (0.1) | | | 1.5 | |
州和地方 | 0.2 | | | (0.6) | | | (8.6) | |
递延税收优惠总额 | (0.3) | | | (4.2) | | | (6.7) | |
所得税总支出 | $ | 45.6 | | | $ | 30.5 | | | $ | 17.0 | |
下表总结了法定联邦所得税率和有效所得税率之间的差异:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
法定联邦所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除联邦税收优惠后的净额 | 3.8 | | | 4.0 | | | 3.4 | |
| | | | | |
估值免税额 | (0.1) | | | (2.3) | | | (2.9) | |
| | | | | |
| | | | | |
递延税金的重新计量 | (0.1) | | | (0.6) | | | (2.8) | |
| | | | | |
外国衍生的无形收入 | (1.7) | | | (0.9) | | | (0.6) | |
| | | | | |
高管薪酬限制 | 1.5 | | | 0.7 | | | 0.9 | |
外国税率影响 | 0.7 | | | 0.6 | | | 1.2 | |
股票补偿活动带来的超额税收好处 | (1.9) | | | (1.6) | | | (4.8) | |
其他,净额 | (0.7) | | | (0.7) | | | (0.9) | |
有效所得税率 | 22.5 | % | | 20.2 | % | | 14.5 | % |
下表汇总了所得税前收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国 | $ | 176.6 | | | $ | 132.1 | | | $ | 94.8 | |
非美国 | 26.4 | | | 18.8 | | | 22.8 | |
所得税前收入 | $ | 203.0 | | | $ | 150.9 | | | $ | 117.6 | |
摘要
公司确认所得税支出为#美元。45.6截至2023年12月31日止年度,30.5在截至2022年12月31日的一年中,本年度所得税支出增加,主要是由于盈利增加,以及上一年度因发放估值免税额而确认的某些个别税项优惠不再重现,但由#美元抵销。1.5与上一年相比,股票薪酬活动的超额税收优惠金额增加了100万美元。在截至2022年12月31日的年度内,公司确认了一美元2.6由于主要由于税务计划的原因,之前记录在与美国外国税收抵免相关的递延税项资产上的估值免税额的释放带来了100万的税收利益。该公司还确认了一美元1.1在截至2022年12月31日的年度内,因在英国发放估值免税额作为相关递延税项资产而获得的百万税项优惠
目录表
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被认为更有可能实现的主要原因是对未来应税收入的预测增加。包括该等项目在内,本公司截至2023年12月31日止年度的有效税率为22.5%,与20.22022年。
公司确认所得税支出为#美元。30.5截至2022年12月31日的年度为百万美元,而17.0截至2021年12月31日的年度为百万美元。2022年所得税支出增加的主要原因是收入增加,3.2与2021年相比,股票薪酬活动的超额税收优惠金额减少了100万,而且离散税收优惠比2021年减少了。在截至2022年12月31日的年度内,公司确认了一美元2.6由于释放了之前针对与美国外国税收抵免相关的递延税项资产而记录的估值免税额,并确认了#美元1.1在截至2021年12月31日的年度内,本公司确认3.4与发放州估值免税额相关的百万税收优惠和一美元3.3与因国家税收分摊变动而重新计量递延税项相关的百万税利,这两项主要是由于税务状况的变化和年内执行的其他税务筹划活动所致。包括该等项目在内,本公司截至2022年12月31日止年度的有效税率为20.2%,与14.52021年。
该公司缴纳了#美元的所得税46.22023年,百万美元26.92022年为100万美元,35.52021年将达到100万。
递延税金
下表汇总了公司的递延税项资产和负债:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 |
递延税项资产: | | | |
物业及设备 | $ | 3.5 | | | $ | 3.5 | |
应计费用 | 34.8 | | | 28.7 | |
基于股票的薪酬 | 3.3 | | | 3.2 | |
净营业亏损和税收抵免结转 | 14.0 | | | 18.0 | |
商誉和无形资产 | 4.8 | | | 0.9 | |
养老金福利 | 15.6 | | | 14.8 | |
| | | |
| | | |
递延税项总资产 | 76.0 | | | 69.1 | |
估值免税额 | (0.5) | | | (0.7) | |
递延税项资产总额 | 75.5 | | | 68.4 | |
递延税项负债: | | | |
物业及设备 | (40.6) | | | (35.4) | |
| | | |
养老金福利 | (11.9) | | | (10.1) | |
商誉和无形资产 | (62.4) | | | (63.1) | |
其他 | (1.8) | | | (1.9) | |
递延税项负债总额 | (116.7) | | | (110.5) | |
递延税项净负债 | $ | (41.2) | | | $ | (42.1) | |
2023年12月31日净营业亏损和税收抵免结转的递延所得税资产包括州净营业亏损结转美元4.5亿美元,将于2024年开始到期,外国净运营亏损结转美元9.5百万,有无限期结转期。
2022年12月31日,用于税收损失和税收抵免结转的递延税务资产包括国家净营业亏损结转美元5.4百万美元,州所得税抵免美元0.3百万美元,海外净营业亏损结转$9.7百万美元,美国外国税收抵免美元2.6百万美元。
这一美元75.52023年12月31日没有计入估值准备的递延税项资产预计将通过未来应纳税所得额或在2023年12月31日记录为递延税项负债的现有应税临时差异的未来冲销来实现。倘若本公司确定其未来不太可能变现其剩余递延税项资产,则将于作出该决定的期间对估值拨备作出调整。
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总体而言,公司认为美国以外的子公司持有的现金和现金等价物可以无限期地再投资于其海外业务,公司目前的计划没有表明有必要将这些现金汇回国内为美国业务提供资金。截至2023年12月31日,公司继续声称其某些外国子公司的未分配收益被无限期再投资。如果这些收入没有永久性地再投资,确定应缴纳的所得税负债是不可行的。
估值免税额
ASC 740, 所得税要求递延税项资产的未来变现取决于未来期间是否存在足够的应纳税所得额。可能的应税收入来源包括结转期间的应税收入、记录为递延税项负债的现有应税暂时性差异的未来冲销、产生超过结转期预期亏损和预计未来应税收入的未来收入或收益的税务筹划策略。如果根据所有可获得的积极和消极证据,此类递延税项资产更有可能无法变现,则计入估值拨备。对可客观核实的积极和消极证据给予了极大的重视。在考虑递延税项资产是否可变现时,公司的三年累计亏损状况是重要的负面证据,会计指引限制了公司对预计应纳税所得额的依赖程度,以支持递延税项资产的收回。
我们不断评估是否有需要维持递延税项资产的估值拨备,以评估是否更有可能通过产生未来应课税收入来实现递延税项优惠。在评估是否需要估值免税额时,适当地考虑了所有可用的证据,无论是积极的还是消极的。
截至2023年12月31日,公司的估值津贴为$0.5百万美元,这是结转的国家净营业亏损的估计金额,这些结转不太可能在到期前实现。截至2023年12月31日止年度,本公司的估值津贴减少$0.2百万美元,主要是由于对与这些州净营业亏损结转相关的未来应纳税收入的预测增加。
未确认的税收优惠
下表汇总了与公司未确认的税收优惠相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
1月1日的余额 | $ | 1.2 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.2 | |
由于本期采取的税收措施而增加 | 11.8 | | | — | | | 0.1 | |
较上期持仓量减少 | (0.5) | | | — | | | — | |
因诉讼时效失效而减少 | — | | | — | | | (0.1) | |
12月31日的余额 | $ | 12.5 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.2 | |
在截至2023年12月31日的年度内,该公司提交了2015至2018纳税年度经修订的美国联邦所得税申报单,以申请一文不值的股票扣除。截至2023年12月31日,与一文不值的股票扣除相关的总退款索赔为$13.6百万美元,包括利息$1.8上表中没有包括的百万美元。由于截至2023年12月31日,退款申请没有被认为更有可能收回,该公司确认了其未确认税收优惠负债的抵消性增加。根据美国会计准则第740条,该公司记录了全额退款索赔的应收账款,包括利息,以及相同金额的未确认税收优惠的抵销负债。应收账款和抵销负债已在综合资产负债表中净列报,由于退款申请已全部保留,确认不确定的税务状况对截至2023年12月31日止年度的综合经营报表并无影响。截至2023年12月31日,修改后的纳税申报单正在接受适用税务机关的审查。在2023年12月31日之后,税务机关通知该公司,修订后的纳税申报单已获批准,届时收到退款申请的可能性较大。因此,公司预计2024年第一季度未确认税收优惠将相应减少,这将影响公司2024年的有效税率。
本公司的会计政策是在所得税费用中确认与所得税事项相关的利息和罚款。在2023年12月31日和2022年12月31日,利息和罚款的应计费用为#美元0.4600万美元已列入综合资产负债表,但未列入上表。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,未确认税收优惠的负债,包括利息和罚款$1.1百万美元和美元1.6在综合资产负债表的其他长期负债中分别计入100万欧元,如果确认,将影响公司的实际利率。
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除上述与批准经修订报税表有关的未确认税项优惠预期减少外,本公司预期其未确认税项优惠不会因诉讼时效可能到期或在未来12个月内与税务机关达成和解而出现重大变化。
报税表的状况
我们在不同限制法规的司法管辖区提交美国、州和外国所得税申报单。2020至2022纳税年度通常仍需接受联邦税务机关的审查,而2019至2022纳税年度一般仍需接受大多数州税务当局的审查。在重要的外国司法管辖区,2019年至2022年的纳税年度通常仍需接受各自税务机关的审查。
注:11个月-养恤金和其他离职后计划
固定收益养老金计划
本公司及其子公司保荐人二固定福利养老金计划,涵盖某些受薪和小时工。多年来,这些计划一直不对新参与者开放。这些计划下的福利主要以个人计划规定中所界定的最后平均薪酬和服务年限为基础。由于计划修订,最近一次是在2008年,截至2016年底,唯一累积的新福利是少数参与者的加薪。这些福利在2016年底停止,届时所有现有计划都被完全冻结。
2021年11月5日,本公司向一家保险公司购买了一份团体年金合同,合同项下约为美元。25美国福利计划预计福利义务的1.8亿美元被转移到保险公司。在这笔交易中,保险公司承担了大约800退休人员或其受益人。这笔交易于2021年11月15日用美国福利计划的现有资产提供资金。因此,该公司确认了#美元的养恤金结算费。10.3在截至2021年12月31日的一年中,
下表汇总了美国和非美国福利计划的定期养老金(福利)净支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国福利计划 | | 非美国福利计划 |
| 截至12月31日止年度, | | 截至12月31日止年度, |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
公司赞助的计划: | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | |
利息成本 | 6.1 | | | 4.4 | | | 4.9 | | | 1.5 | | | 0.9 | | | 0.7 | |
计划资产的预期回报 | (7.5) | | | (6.9) | | | (9.6) | | | (2.1) | | | (2.0) | | | (2.0) | |
摊销以前的服务费用 | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
精算损失摊销 | 1.3 | | | 2.3 | | | 3.9 | | | 1.0 | | | 0.6 | | | 0.8 | |
和解费用 | — | | | — | | | 10.3 | | | — | | | — | | | — | |
定期养老金(福利)费用净额 | $ | (0.1) | | | $ | (0.2) | | | $ | 9.5 | | | $ | 0.6 | | | $ | (0.3) | | | $ | (0.1) | |
构成净定期养老金(福利)费用(服务成本和结算费用除外)的项目作为其他费用(收入)的一部分计入综合经营报表中的净额。
下表总结了确定养老金成本时使用的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国福利计划 | | 非美国福利计划 |
| 截至12月31日止年度, | | 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
贴现率 | 5.7 | % | | 3.1 | % | | 2.8 | % | | 4.8 | % | | 1.8 | % | | 1.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
预期长期计划资产收益率 | 7.2 | % | | 6.1 | % | | 7.4 | % | | 6.1 | % | | 4.0 | % | | 3.5 | % |
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下表总结了预计福利义务和计划资产的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国福利计划 | | 非美国福利计划 |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
福利义务,年初 | $ | 109.0 | | | $ | 142.0 | | | $ | 32.4 | | | $ | 52.8 | |
服务成本 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
利息成本 | 6.1 | | | 4.4 | | | 1.5 | | | 0.9 | |
精算损失(收益) | 4.5 | | | (29.0) | | | 0.3 | | | (13.4) | |
已支付的福利和费用 | (8.1) | | | (8.4) | | | (2.5) | | | (2.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外币折算 | — | | | — | | | 1.7 | | | (5.4) | |
年终福利义务 | $ | 111.5 | | | $ | 109.0 | | | $ | 33.5 | | | $ | 32.4 | |
累计福利义务,年终 | $ | 111.5 | | | $ | 109.0 | | | $ | 33.5 | | | $ | 32.4 | |
下表总结了确定福利义务时使用的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国福利计划 | | 非美国福利计划 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
贴现率 | 5.4 | % | | 5.7 | % | | 4.5 | % | | 4.8 | % |
| | | | | | | |
以下概述了计划资产公允价值的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国福利计划 | | 非美国福利计划 |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
计划资产的公允价值,年初 | $ | 87.0 | | | $ | 120.2 | | | $ | 34.8 | | | $ | 56.5 | |
计划资产的实际回报(损失) (a) | 8.2 | | | (24.8) | | | 3.5 | | | (14.2) | |
公司贡献 | 1.4 | | | — | | | 0.9 | | | 0.9 | |
已支付的福利和费用 | (8.1) | | | (8.4) | | | (2.5) | | | (2.6) | |
| | | | | | | |
外币折算 | — | | | — | | | 1.9 | | | (5.8) | |
计划资产公允价值,年终 | $ | 88.5 | | | $ | 87.0 | | | $ | 38.6 | | | $ | 34.8 | |
(a) 截至2023年和2022年12月31日止年度美国福利计划资产的实际回报(损失)已扣除从计划资产支付的费用、佣金和其他费用美元1.4百万美元和美元1.5分别为100万美元。
正如附注18-公允价值计量中更全面的描述,该公司使用三级公允价值层次结构,对用于计量公允价值的投入进行优先排序。
以下是对美国福利计划中按公允价值计量的资产所使用的估值方法的说明:
•现金和现金等价物由存款现金和主要投资于短期工具的货币市场基金组成。货币市场基金以基金份额的资产净值(“NAV”)估值。
•股权投资是指国内和国外的证券,包括普通股,这些证券在活跃的交易所公开交易,并根据市场报价进行估值。某些股权证券,使用一种模型进行估值,该模型采用标的证券的“最好的”价格,除以适用的汇率,再乘以存托凭证系数,归入公允价值层次结构的第二级。
•固定收益投资包括公司债券、资产支持证券和国债。公司债券的估值使用定价模型,其中包括经纪商或交易商提供的报价、基准收益率、基准利差和报告的交易。资产支持证券的估值采用模型,模型的输入是容易观察的数据。国债是根据活跃市场的报价进行估值的。
以下是对非美国福利计划按公允价值计量的资产所使用的估值方法的说明:
•现金和现金等价物由存款现金和主要投资于短期工具的货币市场基金组成。货币市场基金的估值为基金份额的资产净值。
•多元化投资基金和保险挂钩证券的估值是基于基金发起人衡量的每日每股资产净值,并用作当前交易的基础。
•固定收益投资包括公司债券和资产支持证券。公司债券的估值基于活跃市场的报价或其他容易观察到的市场数据。资产支持证券的估值采用模型,模型的输入是容易观察的数据。
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所述方法可能产生的公允价值计算可能不能反映可实现净值或反映未来公允价值。此外,尽管本公司认为其估值方法与其他市场参与者是适当和一致的,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期进行不同的公允价值计量。
以下是该公司福利计划的三层公允价值层次结构中的养老金资产摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国福利计划 |
| 2023 | | 2022 |
(单位:百万美元) | 第1级 | | 二级 | | 第三级 | | 总计 | | 第1级 | | 二级 | | 第三级 | | 总计 |
现金和现金等价物 | $ | 1.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.6 | | | $ | 4.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.1 | |
股权投资: | | | | | | | | | | | | | | | |
美国大盘股 | 12.0 | | | 0.1 | | | — | | | 12.1 | | | 10.8 | | | 0.1 | | | — | | | 10.9 | |
美国中小股 | 13.4 | | | — | | | — | | | 13.4 | | | 13.6 | | | — | | | — | | | 13.6 | |
发达的国际 | 5.2 | | | 0.3 | | | — | | | 5.5 | | | 4.8 | | | 0.7 | | | — | | | 5.5 | |
新兴市场 | 2.3 | | | 0.7 | | | — | | | 3.0 | | | 2.0 | | | 0.9 | | | — | | | 2.9 | |
固定收入投资: | | | | | | | | | | | | | | | |
政府证券 | 1.7 | | | — | | | — | | | 1.7 | | | 2.9 | | | — | | | — | | | 2.9 | |
资产支持证券 | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
公司债券 | — | | | 50.2 | | | — | | | 50.2 | | | — | | | 46.4 | | | — | | | 46.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
按公允价值计算的总资产 (a) | $ | 36.2 | | | $ | 51.5 | | | $ | — | | | $ | 87.7 | | | $ | 38.2 | | | $ | 48.3 | | | $ | — | | | $ | 86.5 | |
(a) 上表中按公允价值计算的总资产不包括应收账款净额美元0.8百万美元和美元0.5分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非美国S.福利计划 |
| 2023 | | 2022 |
(单位:百万美元) | 第1级 | | 二级 | | 第三级 | | 总计 | | 第1级 | | 二级 | | 第三级 | | 总计 |
现金和现金等价物 | $ | 0.8 | | | $ | 7.7 | | | $ | — | | | $ | 8.5 | | | $ | 0.9 | | | $ | 6.5 | | | $ | — | | | $ | 7.4 | |
多元化投资基金 (a) | — | | | 18.9 | | | — | | | 18.9 | | | — | | | 15.3 | | | — | | | 15.3 | |
固定收入投资: | | | | | | | | | | | | | | | |
资产支持证券 | — | | | 4.4 | | | — | | | 4.4 | | | — | | | 4.0 | | | — | | | 4.0 | |
公司债券 | — | | | 3.7 | | | — | | | 3.7 | | | — | | | 4.1 | | | — | | | 4.1 | |
其他投资: | | | | | | | | | | | | | | | |
与保险挂钩的证券 | — | | | — | | | 3.1 | | | 3.1 | | | — | | | — | | | 4.0 | | | 4.0 | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 0.8 | | | $ | 34.7 | | | $ | 3.1 | | | $ | 38.6 | | | $ | 0.9 | | | $ | 29.9 | | | $ | 4.0 | | | $ | 34.8 | |
(a) 这些基金主要投资于股票证券和固定收益证券的多元化投资组合。
该公司为其美国和非美国福利计划维持结构化投资策略,旨在根据计划的相对资金状况实现某些目标资产配置。
截至2023年12月31日,美国福利计划的目标资产配置为(i)介于 54%和69固定收益投资百分比,(ii)之间 29%和44股权投资百分比和(iii)之间 0%和20%的现金和现金等价物。
截至2023年12月31日,非美国福利计划资产的目标资产配置一般介于 65%和75固定收益投资以及现金和现金等值物的百分比,以及介于 25%和35股权投资%。
以下总结了公司福利计划的资金状况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国福利计划 | | 非美国福利计划 |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
计划资产公允价值,年终 | $ | 88.5 | | | $ | 87.0 | | | $ | 38.6 | | | $ | 34.8 | |
年终福利义务 | 111.5 | | | 109.0 | | | 33.5 | | | 32.4 | |
资金状况,年终 | $ | (23.0) | | | $ | (22.0) | | | $ | 5.1 | | | $ | 2.4 | |
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以下汇总了公司综合资产负债表中确认的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国福利计划 | | 非美国福利计划 |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
在我们的综合资产负债表中确认的金额包括: | | | | | | | |
递延费用和其他长期资产 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5.1 | | | $ | 2.4 | |
长期养老金和其他退休后福利负债 | (23.0) | | | (22.0) | | | — | | | — | |
入账净(负债)资产 | $ | (23.0) | | | $ | (22.0) | | | $ | 5.1 | | | $ | 2.4 | |
在累计其他全面损失中确认的金额包括: | | | | | | | |
精算损失 | $ | 60.7 | | | $ | 58.1 | | | $ | 16.1 | | | $ | 17.3 | |
以前的服务成本 | — | | | — | | | 2.0 | | | 2.0 | |
税前确认净额 | $ | 60.7 | | | $ | 58.1 | | | $ | 18.1 | | | $ | 19.3 | |
由于公司的福利计划被完全冻结,所有计划参与者现在被认为是非活跃的。因此,计入累计其他全面损失的相关精算损失和以前的服务费用将在计划参与人剩余平均预期寿命内摊销为定期福利净费用。该公司预计将达到$2.9百万美元的精算损失和0.12024年将从累积的其他综合损失中摊销的先前服务费用中的100万美元计入净定期收益成本。
该公司目前预计将贡献高达$5.0为美国福利计划提供100万美元,最高可达0.22024年向非美国退休福利计划捐赠100万美元。未来对计划的缴费将基于以下因素:年度服务成本、计划资产的财务回报、影响适用于计划负债的贴现率的利率变动以及支付的福利金额。
以下汇总了公司福利计划在未来五年内每年以及之后五年内预计将支付的福利:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 美国医疗福利计划 | | 非美国福利计划 |
2024 | $ | 8.4 | | | $ | 2.5 | |
2025 | 8.7 | | | 2.6 | |
2026 | 8.7 | | | 2.5 | |
2027 | 8.9 | | | 2.5 | |
2028 | 8.8 | | | 2.5 | |
2029-2033 | 42.9 | | | 11.4 | |
固定供款退休计划
该公司还发起了一项固定缴款退休计划(“401(K)计划”),涵盖其大多数员工。参与是通过自动注册的,员工可以选择退出401(K)计划。公司对401(K)计划的缴费是基于员工的服务年限以及员工缴费的百分比。该公司的401(K)计划的成本为$11.42023年,百万美元9.92022年为100万美元,8.92021年将达到100万。
递延薪酬计划
该公司还向某些员工提供递延补偿计划。递延补偿计划是一种无保留、无资金的固定缴款计划,它为参与人提供了401(K)计划本应提供的福利,但由于《国税法》对符合条件的计划的补偿限制而无法提供。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,递延赔偿负债为19.9百万美元和美元15.3合并资产负债表中分别列有100万美元,主要是长期养恤金和其他退休后福利负债。
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注:12月12日承付款和或有事项
财务承诺
本公司在正常业务过程中提供赔偿和其他担保,其期限范围很广,通常没有明确定义。具体地说,公司有时被要求向各种客户提供信用证和投标和履约保函,主要是作为与意外伤害保险单相关的留存水平的担保,以及为从事出口和国内交易的子公司的业绩提供担保。截至2023年12月31日,公司拥有未偿还的业绩和财务备用信用证,以及未偿还的投标和履约保证金,总额达$21.2百万美元。如果任何此类信用证或债券被催缴,本公司将有义务向信用证或债券的发行人偿还。该公司认为,任何目前未偿还的信用证或债券被赎回的可能性微乎其微。
本公司有涉及向其某些客户出售设备的交易,其中包括(I)保证在未来某一日期以固定价格回购设备,以及(Ii)保证在客户违约的情况下从第三方贷款人回购设备。截至2023年12月31日,根据这些协议,公司可能需要支付的回购设备的单年和最高潜在现金付款为$1.5百万美元。该公司在这些回购安排下的风险将通过作为交易一部分回购的产品的价值而部分减轻。历史上的现金需求和与这些债务相关的损失并不显著,但如果客户违约超过当前预期,可能会增加。
本公司为联属公司拥有的设施订立了某些租赁协议,其中包括要求本公司在发生违约时担保任何剩余租赁付款的条款。截至2023年12月31日,根据这些协议保证的未来付款总额约为美元。0.91000万美元。该公司认为,拖欠这些租约的可能性微乎其微。
产品保修
本公司在销售其产品的同时向客户提供产品性能保证。这些保修的具体条款和条件因销售的产品和公司开展业务的国家/地区而异,保修期一般为一至五年。本公司估计在其基本有限保修下可能发生的成本,并在相关产品的销售被确认时将该等成本的金额记录为负债。影响公司保修责任的因素包括(I)保修数量,(Ii)保修索赔的历史和预期比率,以及(Iii)每次索赔的成本。本公司定期评估其记录的保修负债的充分性,并在必要时调整金额。
下表总结了公司保修责任的变化:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 |
1月1日的余额 | $ | 9.3 | | | $ | 9.7 | |
费用拨备 | 7.9 | | | 6.8 | |
收购 | 0.1 | | | — | |
付款 | (7.7) | | | (7.2) | |
12月31日的余额 | $ | 9.6 | | | $ | 9.3 | |
注:13个月-法律程序
这个 公司 是 主题 至 多种多样 索赔, 包括 待决 和 可能的 法律 行为 为 产品 责任 和 其他 损害赔偿, 以及公司正常业务过程中出现的其他事项。公司每季度审查一次 针对公司的未保险重大法律索赔,并酌情承担此类索赔的费用 管理层的最佳判断和经验。然而,由于公司缺乏有关 索赔, 或 这个 程序 舞台 的 a 索赔, 它 可能 不 BE 可能的 为 这个 公司 至 合情合理 评量 要么 这个 概率 的 有利的 或 不利的 结果 的 这个 索赔 或 至 合情合理 估算 这个 金额 的 损失 应该 那里 BE 一个 不利的 结果。 因此, 对于许多 索赔, 这个 公司 不能 合理估计 a 量程 的 损失。
根据目前的了解并在咨询律师后,公司相信此类索赔的结果和 该行为不会对公司的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。但在
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活动 的 意想不到的 未来 发展, 它 是 可能的 那 这个 极致 决议 的 这样的 事项, 如果 不利的, 可能 有 a 材料 逆序 效应 在……上面 这个 公司的 结果 行动的重要性, 金融 条件或 现金流。
听力损失诉讼
该公司被消防员起诉,要求赔偿金钱损失,声称接触该公司的警报器会损害他们的听力,因此警报器存在缺陷。1999年至2013年间, 40共代表 2,816伊利诺伊州库克县巡回法院的原告。第一次审判 27这些原告的索赔发生在2008年,库克县陪审团一致做出了有利于该公司的裁决。2009年,代表 九芝加哥消防员原告并最终对原告做出了不同金额的判决,总计美元0.4万上诉后,公司履行了判决,最终驳回了案件。第三次合并审判涉及 八芝加哥消防员原告发生在2011年11月。陪审团一致做出了对公司有利的裁决。此后,初审法院安排了第四次合并审判,涉及 三消防员原告。在审判之前,二消防员的原告被驳回,2012年12月17日,陪审团作出了对公司有利的完整辩护裁决。2021年12月20日,双方签署和解协议,解决了约462仍参与诉讼的消防员,同意一次性支付1美元0.2根据对符合最低双边听力损失标准的消防员的评估,这一数字为100万。估计的和解金额由本公司应计。和解协议不要求公司支付任何律师费,并规定原告律师将退出代表不同意和解的消防员。2022年7月,公司为提交释放书的符合条件的原告发放了和解款项。2022年8月5日,所有其他符合条件的原告的索赔因想要起诉而被驳回。
该公司还提出动议,以不适当的地点为由,驳回涉及在伊利诺伊州以外的消防部门工作的消防员的案件。2017年2月24日,库克县巡回法院驳回了1,770这样的消防员原告。于二零一七年,本公司与两名律师订立全球和解协议(“二零一七年和解协议”),代表约1,090在这些原告中,提出支付$700每名原告就这些案件达成和解,以及717原告接受了这一提议,作为最终和解。2017年的和解协议不要求本公司支付任何律师费。代表这些原告的律师同意退出对和解提议没有做出回应的原告的代理。本公司的立场是,诉讼时效禁止未能及时重新提交案件的未达成和解的原告这样做。
该公司也在伊利诺伊州库克县会场外就这一问题被起诉。2007至2009年间,涉及71原告被提交给宾夕法尼亚州费城普通普莱斯法院。三其中一些案件根据预审动议被驳回,一案件被自愿驳回,其他人以象征性的金额达成和解。对这些案件进行了三次审判。在第一次审判中,陪审团裁定原告胜诉,认定该公司的警报器不是有缺陷的设计,而是该公司疏忽地制造了该警报器。陪审团判给赔偿金不到1美元。0.1百万美元。2010年,陪审团就以下指控作出了有利于该公司的辩方裁决九原告。在第三次审判中,陪审团就#年的指控作出了有利于该公司的答辩裁决。九原告。在过去一年的辩方判决之后二为了避免诉讼带来的不便、不确定性和分心,公司在费城庭审期间,代表以下各方签订了全球和解协议(《2010年和解协议》1,125索赔人(“索赔人”)。2010年和解协议规定,公司支付的总金额为#美元。3.8在符合全球和解协议规定的某些条款、条件和程序的前提下,解决索赔(包括律师事务所与索赔人代理有关的费用、手续费和其他开支)的费用为100万美元。2011年4月22日,本公司确认2010年和解协议的条款和条件已得到满足,并支付了调整后的付款$3.6100万美元达成和解。这笔款项是根据该公司收到的1,069索赔人提供的签署的新闻稿。该公司一般否认诉讼中的指控,并否认其产品对索赔人造成任何伤害。
从2007年到2009年,消防员还在新泽西州、密苏里州、马里兰州和纽约州的金斯县对该公司提出了听力损失索赔,所有这些索赔在审判前都被驳回。
2012年,20新的案件是在费城提起的20除公司外,费城消防员还起诉了多名被告。五这些案件中,有几起被驳回。涉及这些案件的第一次审判于2014年12月进行,涉及三消防员原告。陪审团作出了有利于公司的裁决。庭审后,双方同意解决涉及以下问题的案件七消防员原告的象征性金额。
2015年1月,原告律师提起诉讼二费城的新投诉代表大约70额外的消防员原告。一投诉中,涉及到11来自哥伦比亚特区的消防员原告被转移到宾夕法尼亚州东区的联邦法院。原告于5月5日自愿驳回了该案的所有索赔
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2016年3月31日。此后,该公司在本案中采取行动追回费用和费用,声称原告律师在提起诉讼之前没有对索赔进行适当的调查。法院批准了这项动议,判给美元。0.1美国第三巡回上诉法院确认了将费用和费用判给公司的决定。法院批准了该公司解雇其余州外消防员的动议。2015年,又一次九新个案共涉及193消防员被派往费城。法院驳回了州外消防员提出的所有索赔,上诉法院确认了这一决定。
2016年和2017年,原告新提起的案件共涉及155费城消防员在费城州法院,案件被移交给费城的大规模侵权计划进行预审。2017年11月,一起涉及一发生了费城消防员事件,陪审团做出了有利于公司的裁决。
2014年,在宾夕法尼亚州伊利县普通普莱斯法院代表61消防员除了起诉公司外,还对各种被告进行了起诉。同样是在2014年,20诉讼共涉及193布法罗消防局的消防员被提交给纽约州伊利县最高法院。2015年,该公司收到了向新泽西州尤尼恩县法院提起的申诉,涉及34新泽西州的消防员。2016年,九马萨诸塞州萨福克县法院提起诉讼,将该公司列为被告。这些案件涉及194在波士顿地区生活和工作的消防员。2017年,原告律师在佛罗里达州提起了额外的听力损失案件。在根据下文讨论的收费协议驳回这些案件之前,共有1084参与这些案件的消防员。
2013年,宾夕法尼亚州阿勒格尼县代表247来自匹兹堡的原告消防员和包括公司在内的多名被告。2016年,对另一家公司提起诉讼19匹兹堡消防员。在公司提出审前动议后,法院驳回了以下指控55匹兹堡消防员原告。在第一次预定审判之前,法院批准了公司要求即决判决的动议,并驳回了参与此次审判的原告消防员提出的所有索赔。在原告消防员提出上诉后,上诉法院确认了这一驳回。2017年,陪审团做出了有利于该公司的裁决。
2017年,五涉及的案件70宾夕法尼亚州拉克万纳县的消防员原告被提起诉讼。
匹兹堡消防员参与的第二次审判于2018年开始。在审判开始时,原告律师代表在阿勒格尼县、费城、布法罗、新泽西、马萨诸塞州和佛罗里达州提起诉讼的所有消防员,要求公司考虑解决各种案件。2018年3月,双方原则上就一个框架(和解框架)达成一致,以解决除伊利诺伊州库克县和宾夕法尼亚州拉克万纳县以外的所有司法管辖区的听力损失索赔和案件以及涉及一纽约市的消防员,案件由不同的律师处理。该公司后来在拉卡万纳县了结了案件,并了结了涉及一纽约市的消防员,象征性的报酬。
为将本次和解过程中双方各自的法律成本和费用降至最低,2018年7月5日,双方订立了通行费协议(《通行费协议》)。根据收费协议,和解消防员的律师同意驳回除宾夕法尼亚州阿勒格尼县(匹兹堡)案件外的所有司法管辖区的未决诉讼,公司同意对适用于被驳回案件的任何诉讼时效进行收费。收费协议继续有效,直至双方于2019年11月4日签署全球和解协议(《2019年和解协议》)。在执行2019年和解协议后,阿勒格尼县(匹兹堡)的案件被驳回。
根据和解框架,公司将支付#美元。700对每一名提起诉讼并有资格成为和解一部分的消防员和美元300发给每一名尚未提起诉讼并有资格成为和解协议一部分的消防员。除了其他事项外,消防员必须提供证据,证明他们患有高频噪音导致的听力损失,才有资格获得和解。大约有几个2,160他们的索赔可能被视为和解协议的一部分,包括大约921正在进行诉讼的消防员提起了诉讼。和解框架是在2019年11月4日签署的全球和解协议中敲定的。全球和解协议要求原告律师退出代表选择不参与和解的消防员,并且不包括公司支付的任何律师费。根据《2019年和解协议》,双方目前正在确定大约有多少2,160消防员将有资格参与和解。
截至2023年12月31日,本公司已就和解框架下的潜在和解金额确认了估计负债。虽然这一问题的最终解决有可能导致超过应计金额的损失,但预计增加的损失不会很大。
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注:14月14日每股收益
本公司根据ASC 260计算每股收益(EPS),每股收益,其中要求包含不可没收股息权的非既得限制性股票应根据两类方法被视为参与证券。在两级法下,净收益减去普通股和参与证券在该期间宣布的股息金额。然后,剩余的未分配收益被分配给普通股和参与证券,就像该期间的所有净收入都已分配一样。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,分配给参与证券的已分配和未分配收益金额微不足道,对基本或摊薄每股收益的计算没有重大影响。
基本每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的收益或亏损除以当年已发行普通股的加权平均股数。
摊薄每股收益是根据本年度已发行普通股和非既有限制性股票奖励的加权平均数,加上本年度已发行的稀释性潜在普通股的影响来计算的。普通股等价物的稀释效果是使用两类方法或替代方法中稀释程度较高的方法来确定的。我们使用库存股方法来确定我们的员工股票期权和限制性股票单位的潜在稀释影响,以及我们基于业绩的限制性股票单位奖励的或有发行方法。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,0.1百万,0.3百万美元和0.2本公司普通股中分别有100万股对每股收益有反稀释作用,因此不计入稀释后每股收益的计算。
下表将净收入与基本每股收益和稀释后每股收益进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万,不包括每股数据) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| | | | | |
净收入 | $ | 157.4 | | | $ | 120.4 | | | $ | 100.6 | |
| | | | | |
加权平均流通股-基本 | 60.7 | | | 60.5 | | | 60.8 | |
普通股等价物的稀释效应 | 0.8 | | | 0.7 | | | 1.1 | |
加权平均流通股-稀释 | 61.5 | | | 61.2 | | | 61.9 | |
| | | | | |
每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 2.59 | | | $ | 1.99 | | | $ | 1.65 | |
稀释 | 2.56 | | | 1.97 | | | 1.63 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
注15 - 基于股票的薪酬
公司的股票薪酬计划由公司股东批准,由公司董事会薪酬福利委员会(“CBC”)管理,规定向关键员工和董事授予激励性股票期权、限制性股票和其他基于股票的奖励或单位。该计划经修订后,授权向11.0到2030年4月,百万股或单位。在2023年12月31日,大约4.7根据该计划,可供未来发行的股票为100万股。
与根据该计划发放的所有补助金有关的补偿支出总额为#美元。13.1百万,$10.2百万美元和美元7.6分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。在收益中确认的相关所得税优惠为$2.0百万,$1.9百万美元和美元1.5截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
股票期权
股票期权按比例授予(即每年三分之一)三年自授予之日起生效。股票期权的成本根据授予日的公允价值计入相应归属期间的费用。股票期权通常以每年三分之一的速度行使,并在三周年纪念日全部行使。根据该计划,所有选择权和权利必须在授予之日起十年内行使。根据公司的酌情决定权,既得股票期权持有人可以选择另一种结算方式,而不是以期权价格购买普通股。另一种结算方法允许员工无需向公司支付现金、普通股或其组合,即可获得相当于普通股市值超过期权购买价的现金、普通股或其组合。“公司”(The Company)
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历来以普通股结算所有此类期权,并打算继续这样做。在期权被行使和股票发行之前,股票期权没有投票权或股息权。
于二零二三年、二零二二年及二零二一年授出之购股权之加权平均公平值为美元17.44, $12.64及$13.54,分别为。
每项期权授予的公允价值是利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型在以下加权平均假设下估计的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
预期股息收益率 | 0.8 | % | | 1.0 | % | | 0.8 | % |
预期波动率 | 32.7 | % | | 32.7 | % | | 33.0 | % |
无风险利率 | 3.3 | % | | 3.0 | % | | 1.1 | % |
预期期权寿命(以年为单位) | 5.6 | | 6.9 | | 6.4 |
股息收益率以历史股息支付为基础。预期波动率是基于该公司普通股的历史波动率。无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础,期限与期权的预期寿命相对应。考虑到归属时间表和本公司的历史行使模式,期权的预期寿命代表授予的期权预计未偿还的加权平均时间段。
以下是股票期权活动的总结:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期权股份 | | 加权平均行使价 |
(单位:百万,不包括每股数据) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
年初表现出色 | 1.2 | | | 1.4 | | | 2.0 | | | $ | 27.40 | | | $ | 23.58 | | | $ | 17.52 | |
授与 | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 51.81 | | | 35.80 | | | 42.84 | |
已锻炼 | (0.3) | | | (0.4) | | | (0.8) | | | 23.70 | | | 16.09 | | | 12.12 | |
已取消或已过期 | — | | | — | | | — | | | 41.45 | | | 33.89 | | | 30.76 | |
年终表现出色 | 1.0 | | | 1.2 | | | 1.4 | | | $ | 31.65 | | | $ | 27.40 | | | $ | 23.58 | |
可撤销,年底 | 0.7 | | | 0.8 | | | 1.0 | | | $ | 26.35 | | | $ | 23.60 | | | $ | 19.15 | |
截至2023年12月31日,已归属和预计将归属的期权总计 1.0百万股,加权平均行使价为美元31.53,并代表以下各项的总和 0.7百万已归属(或可行使)期权和 0.3预计将归属的百万份期权。预计归属的期权是通过对截至2023年12月31日尚未归属的期权应用归属前没收率假设而得出的。
下表总结了截至2023年12月31日所有计划下尚未行使的股票期权的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的期权 | | 可行使的期权 |
行权价格区间 | 股票 | | 加权平均 余生 | | 加权平均 行权价格 | | 股票 | | 加权平均 行权价格 |
| (单位:百万美元) | | (单位:年) | | | | (单位:百万美元) | | |
$10.01 — 15.00 | 0.1 | | | 2.2 | | $ | 12.77 | | | 0.1 | | | $ | 12.77 | |
15.01 — 20.00 | 0.1 | | | 2.8 | | 16.85 | | | 0.1 | | | 16.85 | |
20.01 — 25.00 | 0.1 | | | 4.1 | | 23.14 | | | 0.1 | | | 23.14 | |
25.01 — 30.00 | 0.3 | | | 5.6 | | 27.58 | | | 0.3 | | | 27.58 | |
35.01 — 40.00 | 0.2 | | | 8.1 | | 35.80 | | | — | | | 35.80 | |
40.01 — 45.00 | 0.1 | | | 7.1 | | 42.86 | | | 0.1 | | | 42.86 | |
50.01 — 55.00 | 0.1 | | | 9.3 | | 51.81 | | | — | | | — | |
| 1.0 | | | 6.0 | | $ | 31.65 | | | 0.7 | | | $ | 26.35 | |
截至2023年12月31日,未行使且可行使的股票期权的总内在价值为美元47.4百万美元和美元37.3分别为百万。已行使的股票期权的总内在价值为美元9.9百万,$9.7百万美元和美元22.7截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分别为百万。相关税收优惠为美元2.4百万,$2.5百万美元和美元5.7截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分别为百万。行使股票期权收到的现金为美元3.9百万,$0.2百万美元和美元4.2截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
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与所有股票期权补偿计划有关的总补偿支出为#美元。2.2百万,$2.1百万美元和美元2.0截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。截至2023年12月31日,有1美元3.1与股票期权有关的未确认薪酬成本总额的百万美元,预计将在加权平均期间确认,加权平均期间约为1.9好几年了。
限制性股票
限制性股票奖励和限制性股票单位主要是在授予之日起三周年时授予,前提是接受者在归属日仍受雇于本公司。限制性股票的成本按授出日按收市价厘定的相关股份的公平市价计算,于各个归属期间计入开支。与非既得限制性股票奖励相关的股票拥有与公司普通股相同的投票权,并拥有不可没收的分红权利。与非既得限制性股票单位相关联的股票没有投票权或股息权。
下表汇总了截至2023年12月31日的年度限制性股票活动:
| | | | | | | | | | | |
| 数量: 限售股 | | 加权平均 每股价格: |
| (单位:百万) | | |
未偿还和未归属,截至2022年12月31日 | 0.3 | | | $ | 34.93 | |
授与 | — | | | 52.76 | |
既得 | (0.1) | | | 30.44 | |
被没收 | — | | | 39.23 | |
未偿还和未归属,截至2023年12月31日 | 0.2 | | | $ | 43.03 | |
在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,归属的限制性股票的授予日期公允价值总额为$3.5百万,$2.1百万美元和美元1.9分别为100万美元。
与所有限制性股票补偿计划有关的总补偿支出为#美元。4.3百万,$3.8百万美元和美元2.6截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。截至2023年12月31日,有1美元3.6预计将在加权平均期间内确认的与限制性股票有关的未确认补偿成本总额的百万美元1.8好几年了。
表演奖
于截至2023年12月31日止三个年度内,本公司每年向若干行政人员及其他非执行行政人员授予以业绩为基础的限制性股票单位奖励(“PSU”)。与PSU相关的绩效目标每年设定一次,并由CBC批准。由公司酌情决定,实际支付的奖励应为现金或公司普通股,或两者兼而有之。该公司打算通过发行普通股来解决所有这些赔偿问题。与非既得PSU相关的股票在发行之前没有投票权或股息权。本公司根据这些业绩目标的预期业绩,按季度评估归属的可能性。
2023年批准的PSU具有三年制截至2025年12月31日的业绩期间,公司必须达到一定的累计每股收益和一定的平均投资资本回报率(ROIC),这是ASC 718的业绩条件,薪酬--股票薪酬(“ASC 718”)。在这两个业绩条件下赚取的股份百分比可能会受到20%的进一步调整,最高潜在派息为240目标的百分比,通过比较公司在多年业绩期间的总股东回报(“TSR”)与S&P600资本品指数的相对回报率来确定。TSR修饰符是ASC718规定的市场条件,仅当公司在业绩期间的TSR表现在S&P600资本品指数的顶部或底部四分位数时才适用。如果获得,这些股票将于2025年12月31日归属。
2022年批准的PSU具有三年制截至2024年12月31日的业绩期间,公司必须达到一定的累积每股收益和一定的平均ROIC,这是ASC 718的业绩条件。在这两个业绩条件下赚取的股份百分比可能会受到20%的进一步调整,最高潜在派息为240目标的百分比,通过将公司多年业绩期间的TSR与S资本货物指数的TSR进行比较而确定。TSR修饰符是ASC718规定的市场条件,仅当公司在业绩期间的TSR表现在S&P600资本品指数的顶部或底部四分位数时才适用。如果获得,这些股票将于2024年12月31日归属。
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2021年批准的PSU有一个三年制截至2023年12月31日的业绩期间,其中以一定的累计每股收益和一定的平均ROIC为目标。本公司可发行的与2021年授予的PSU相关的普通股数量范围为0%至200目标的%。2021年授予的PSU于2023年12月31日完全归属。根据三年业绩期间的目标完成情况,132目标股票的百分比已赚取。标的股票将于2024年第一季度向参与者发行。
PSU的成本以其公允价值为基础,计入各自归属期间的费用,即三年制2021年赠款截至2023年12月31日的期间,三年制截至2024年12月31日的期间为2022年赠款和三年制2023年补助金截至2025年12月31日。2021年授予的PSU的公允价值使用授予日期的收盘价确定。 由于2023年和2022年授予的PSU包含市场条件,因此公司利用蒙特卡洛模拟模型确定各自授予日期的公允价值,并使用以下假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年获批的PSU | 年度预期股价波动性 | | 年度预期股息收益率 | | 无风险利率 | | 联邦信号公司TSB与适用标准普尔指数之间的相关性 |
联邦信号公司 | 29.8 | % | | 0.8 | % | | 3.6 | % | | 48.0 | % |
标准普尔600资本品指数中的同行群体 | 44.4 | % | | 不适用 | | 3.6 | % | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年获批的PSU | 年度预期股价波动性 | | 年度预期股息收益率 | | 无风险利率 | | 联邦信号公司TSB与适用标准普尔指数之间的相关性 |
联邦信号公司 | 34.4 | % | | 1.0 | % | | 2.8 | % | | 52.3 | % |
标准普尔600资本品指数中的同行群体 | 50.5 | % | | 不适用 | | 2.8 | % | | 不适用 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度归属的PSU授予日公允价值总额为美元4.6百万,$4.0百万美元和美元2.6分别为100万美元。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,PSU综合运营报表中包含的补偿费用为美元6.6百万,$4.3百万美元和美元3.0分别为100万美元。截至2023年12月31日,有1美元5.6预计将在加权平均期内确认的与MPS相关的未确认赔偿成本总额为百万美元 1.6好几年了。
下表总结了截至2023年12月31日的一年的NSO活动:
| | | | | | | | | | | |
| PSU数量 | | 加权平均价格 |
| (单位:百万) | | |
截至2022年12月31日未偿且未归属 | 0.2 | | | $ | 39.83 | |
授与 (a) | 0.1 | | | 51.31 | |
既得 | (0.1) | | | 42.85 | |
被没收 | — | | | 42.19 | |
截至2023年12月31日未偿且未归属 | 0.2 | | | $ | 44.23 | |
(A)包括在2021年授予的PSU在132目标的%。
注:16个月-股东权益
公司董事会(以下简称“董事会”)有权发行90.0百万股普通股,面值为$1每股。普通股持有人(I)可收取股息,但须受优先股持有人的所有权利规限,(Ii)有权在本公司任何清盘后按比例持有本公司资产(如有)的股份,该等资产于向优先股持有人悉数支付后剩余,及(Iii)每持有一股普通股可获一票,并为董事选举及所有其他目的与有投票权的优先股持有人作为一类股份共同投票。该公司拥有70.0百万美元和69.5截至2023年12月31日和2022年12月31日发行的百万股普通股,
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分别进行了分析。在这些金额中,61.0百万美元和60.7截至2023年12月31日和2022年12月31日,已发行普通股分别为100万股。
委员会亦获授权就以下事项作出规定0.8百万股优先股,面值为$1每股。董事会的权力包括但不限于确定股息率、投票权、转换和赎回特征以及清算优惠。截至2023年12月31日,公司尚未指定或发行任何优先股。
分红
公司宣布和支付的股息总额为$23.8百万,$21.8百万美元和美元22.02023年、2022年和2021年分别为100万。
2024年2月20日,董事会宣布季度现金股息为$0.122024年3月28日向2024年3月15日收盘时登记在册的股东支付的每股普通股。
股票回购计划
2020年3月,董事会批准了一项高达1美元的股票回购计划75.0根据我们先前所述的于2014年11月通过的回购计划,剩余的授权将受2020年3月计划的约束。
股票回购计划主要是为了促进对公司股票的机会性购买,作为向股东提供现金回报、提高股东回报和管理公司资本结构的一种手段。根据其股票回购计划,该公司有权不时在公开市场或通过私下谈判的交易回购其已发行普通股的股票。本公司的股份回购受市况及其他因素影响,可随时开始、暂停或终止。
截至2023年12月31日止年度,本公司购回 93,551股份总额为$5.5在股票回购计划下的100万美元。于截至2022年12月31日止年度内,本公司回购472,381股份总额为$16.1在股票回购计划下的100万美元。于截至2021年12月31日止年度内,本公司回购361,804股份总额为$15.4在股票回购计划下的100万美元。
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累计其他综合损失
下表总结了累计其他全面亏损(扣除税后)各组成部分的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in百万美元) (a) | 精算损失 | | 前期服务成本 | | 外国 货币换算 | | 利率互换 | | 总计 |
2023年1月1日的余额 | $ | (68.6) | | | $ | (2.0) | | | $ | (16.0) | | | $ | 2.6 | | | $ | (84.0) | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | (2.8) | | | (0.1) | | | 5.9 | | | 0.3 | | | 3.3 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 1.7 | | | 0.1 | | | — | | | (2.4) | | | (0.6) | |
本期其他综合(亏损)收入净额 | (1.1) | | | — | | | 5.9 | | | (2.1) | | | 2.7 | |
2023年12月31日的余额 | $ | (69.7) | | | $ | (2.0) | | | $ | (10.1) | | | $ | 0.5 | | | $ | (81.3) | |
(a) 括号中的金额表示损失。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) (a) | 精算损失 | | 前期服务成本 | | 外国 货币换算 | | 利率互换 | | 总计 |
2022年1月1日的余额 | $ | (67.9) | | | $ | (2.4) | | | $ | (3.4) | | | $ | (0.5) | | | $ | (74.2) | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | (2.9) | | | 0.3 | | | (12.6) | | | 2.9 | | | (12.3) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 2.2 | | | 0.1 | | | — | | | 0.2 | | | 2.5 | |
本期其他综合(亏损)收入净额 | (0.7) | | | 0.4 | | | (12.6) | | | 3.1 | | | (9.8) | |
2022年12月31日的余额 | $ | (68.6) | | | $ | (2.0) | | | $ | (16.0) | | | $ | 2.6 | | | $ | (84.0) | |
(a) 括号中的金额表示损失。
下表总结了从累计其他全面亏损(扣除税后)重新分类的金额以及综合经营报表中受影响的行项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计其他全面损失构成明细 | | 从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | 合并经营报表中受影响的细行项目 |
| 截至12月31日止年度, | |
| 2023 | | 2022 | |
| | (单位:百万美元) (a) | | |
固定福利养老金计划精算损失摊销 | | $ | (2.3) | | | $ | (2.9) | | | 其他费用(收入),净额 |
固定福利养老金计划前期服务成本摊销 | | (0.1) | | | (0.1) | | | 其他费用(收入),净额 |
利率互换 | | 3.2 | | | (0.2) | | | 利息支出,净额 |
税前合计 | | 0.8 | | | (3.2) | | | |
所得税(费用)福利 | | (0.2) | | | 0.7 | | | 所得税费用 |
该期间的重新分类总额,扣除税额 | | $ | 0.6 | | | $ | (2.5) | | | |
(a) 括号中的金额表示合并经营报表中的费用。
注:17年-细分市场信息
该公司拥有二可报告分部。业务部门被组织在每个可报告部门下,因为它们具有某些共同的特征,例如技术、营销、分销和产品应用,从而创造长期协同效应。公司可报告分部的主要业务如下:
环境解决方案 - 我们的环境解决方案集团是全系列街道清扫机、下水道清洁机、工业真空装载机、安全挖掘卡车、高性能喷水设备、道路标记和线路拆除设备、自卸卡车车身、拖车、金属提取支持设备和多功能拖拉机的领先制造商和供应商。该集团在美国和加拿大制造以Elgin销售的车辆和设备®、影视演员®,暴饮者®、TRUVAC®、WesTechTM,Jetstream®,Blaster,Mark Rite Lines,无轨,Ox Body®、CrySteel®,J-Craft®,Duraclass®,橄榄球®、特拉维斯®,OSW,NTE,WTB,地面部队,TowHaul®,雄鹿队®和Switch-N-Go®品牌名称。提供的产品还包括其他公司制造的某些产品,如垃圾和回收车。
目录表
联邦信号公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
产品通常通过经销商网络或直接销售给服务客户,具体取决于客户的类型和地理位置。除车辆和设备销售外,该集团还通过其位于北美的服务中心,销售零部件、服务和维修、设备租赁和培训,作为向现有和潜在客户提供全面售后市场服务的一部分。我们的环境解决方案小组包括以下综合结果二经营部门,包括TBEI。
此外,如附注2-收购所述,本公司于截至2023年12月31日止年度内完成对Trackless及Blaster几乎所有资产及业务的收购。截至2023年12月31日,Trackless和Blaster的资产和负债已并入综合资产负债表,而Trackless和Blaster的收购后运营结果已纳入环境解决方案集团内各自关闭日期后的合并运营报表。
安全和安保系统-我们的安全和安保系统集团是综合系统和产品的领先制造商和供应商,执法、消防救援、紧急医疗服务、校园、军事设施和工业场所使用这些系统和产品来保护人员和财产。提供的服务包括社区警报系统、紧急车辆、第一响应者可互操作通信和工业通信。具体产品包括公共安全设备,如车辆灯杆和警报器、工业信号设备、公共警报系统和通用警报/公共广播系统。产品是在联邦信号下销售的TM,联邦信号VAMA®、和维克多®品牌名称。该集团在美国、西班牙、英国和南非设有制造工厂。
公司包含那些不包括在我们的可报告部门中的项目。
按可报告部门划分的净销售额反映了公司综合经营报表中报告的对外部客户的产品和服务销售额。细分市场间的销售额微不足道。本公司根据各自部门的营业收入评估业绩。营业收入包括与所涉部门直接相关的所有收入、成本和费用。在确定应报告的部门收入时,不包括公司或利息支出。可报告分部折旧和摊销费用、可识别资产和资本支出与各自应报告分部使用的资产相关。公司资产主要包括现金及现金等价物、递延税项资产和固定资产。每一可报告分部的会计政策与附注1-重要会计政策摘要中所述的相同。
归因于美国以外客户的收入总计为5美元385.32023年,百万美元285.02022年为100万美元,286.42021年为100万美元,其中从美国出口的销售额总计为136.0百万,$88.8百万美元和美元77.0分别为100万美元。
目录表
联邦信号公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
下表按部门汇总了公司的持续业务,包括净销售额、营业收入、折旧和摊销、总资产和资本支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额: | | | | | |
环境解决方案 | $ | 1,437.9 | | | $ | 1,190.6 | | | $ | 1,004.0 | |
安全和安保系统 | 284.8 | | | 244.2 | | | 209.2 | |
总净销售额 | $ | 1,722.7 | | | $ | 1,434.8 | | | $ | 1,213.2 | |
营业收入: | | | | | |
环境解决方案 | $ | 209.2 | | | $ | 144.5 | | | $ | 120.5 | |
安全和安保系统 | 54.8 | | | 40.8 | | | 32.7 | |
公司和淘汰 | (39.5) | | | (24.5) | | | (22.5) | |
营业总收入 | 224.5 | | | 160.8 | | | 130.7 | |
利息支出 | 19.7 | | | 10.3 | | | 4.5 | |
| | | | | |
养老金结算费 | — | | | — | | | 10.3 | |
其他费用(收入),净额 | 1.8 | | | (0.4) | | | (1.7) | |
所得税前收入 | $ | 203.0 | | | $ | 150.9 | | | $ | 117.6 | |
| | | | | |
折旧和摊销: | | | | | |
环境解决方案 | $ | 56.0 | | | $ | 50.3 | | | $ | 46.7 | |
安全和安保系统 | 4.2 | | | 4.2 | | | 3.6 | |
公司 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
折旧及摊销总额 | $ | 60.4 | | | $ | 54.7 | | | $ | 50.4 | |
| | | | | |
总资产: | | | | | |
环境解决方案 | $ | 1,290.9 | | | $ | 1,206.4 | | | $ | 1,098.2 | |
安全和安保系统 | 288.1 | | | 279.3 | | | 226.9 | |
公司和淘汰 | 41.5 | | | 38.6 | | | 41.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
总资产 | $ | 1,620.5 | | | $ | 1,524.3 | | | $ | 1,366.1 | |
| | | | | |
资本支出: | | | | | |
环境解决方案 | $ | 23.0 | | | $ | 19.4 | | | $ | 34.3 | |
安全和安保系统 | 5.2 | | | 32.4 | | | 2.8 | |
公司 | 2.1 | | | 1.2 | | | 0.3 | |
资本支出总额 | $ | 30.3 | | | $ | 53.0 | | | $ | 37.4 | |
下表根据最终客户所在地按地理区域总结了净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额: | | | | | |
美国 | $ | 1,337.4 | | | $ | 1,149.8 | | | $ | 926.8 | |
加拿大 | 237.8 | | | 175.3 | | | 192.4 | |
欧洲/其他 | 147.5 | | | 109.7 | | | 94.0 | |
总净销售额 | $ | 1,722.7 | | | $ | 1,434.8 | | | $ | 1,213.2 | |
目录表
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合并财务报表附注--(续)
下表根据公司子公司所在地按地理区域总结了长期资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
长期资产: | | | | | |
美国 | $ | 261.6 | | | $ | 249.4 | | | $ | 219.9 | |
加拿大 | 80.7 | | | 59.1 | | | 56.3 | |
欧洲/其他 | 4.3 | | | 4.6 | | | 3.9 | |
长期资产总额 | $ | 346.6 | | | $ | 313.1 | | | $ | 280.1 | |
注:18年-公允价值计量
该公司采用三级公允价值层次结构,对用于计量公允价值的投入进行优先排序。这种层次结构最大限度地利用了可观察到的输入,最大限度地减少了不可观察到的输入。可观察到的投入是根据从独立来源获得的市场数据制定的,而不可观察到的投入反映了公司基于当时可获得的最佳信息对估值的假设。这三个级别的投入分类如下:
•第1级--相同资产或负债在活跃市场的报价;
•第2级--除第1级所列报价外的可观察的投入,如不活跃的市场的报价,或可观测到或可由可观测的市场数据证实的其他投入;以及
•第三级--很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观测投入,包括某些定价模型、贴现现金流方法和使用重大不可观测投入的类似技术。
在厘定公允价值时,本公司采用公允价值计量框架内的各种估值方法。按公允价值计量的公司资产和负债所使用的估值方法及其在估值层次中的分类摘要如下:
现金等价物
现金等价物主要包括三个月或以下的定期存款和计息工具。由于这些工具的短期性质,本公司将现金等价物归类为1级,并根据相同资产在活跃市场的报价来计量公允价值。
利率互换
如附注9-债务所述,本公司可不时执行利率互换,以固定其部分浮动利率债务的浮动利率部分。由于使用基于合同条款和利率曲线(第2级投入)的贴现现金流模型来计算掉期的公允价值,本公司将其利率掉期归类为2级。
或有对价
截至2023年12月31日,公司有或有义务转移至多$7.5百万,$8.0百万加元,和加元6.0百万(约合美元)4.5如果在未来的报告期内实现了特定的财务业绩(即盈利),则分别向Deist、Blaster和Trackless的前所有者支付)。Deist、Blaster和Track分别于2021年12月30日、2023年1月3日和2023年4月3日完成收购。Deist和无跟踪或有收益付款,如果赚取,应在结账日三周年后支付。Blaster临时赚取的款项,如果赚到了,应在结账日之后的三年每年支付一次。在截至2023年12月31日的年度内,本公司支付了0.5偿还于2019年7月1日收购的Mark Rite Lines Equipment Company,Inc.(“MRL”)前所有者的或有对价义务。
或有对价负债在每个报告期按公允价值计量,购置日的公允价值作为转移对价的一部分计入。公允价值的后续变动作为收购和整合相关费用(利益)的组成部分计入综合经营报表净额。
本公司采用收益法,根据情景定价或期权定价方法,根据风险调整后的未来现金流的现值,对或有对价债务进行估值。由于缺乏相关的
目录表
联邦信号公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
根据截至2023年12月31日的公允价值投入的可观察市场数据,如预期财务信息或未来事件的概率,本公司已将或有对价负债归类为ASC 820概述的公允价值层次结构的第三级。公允价值计量。如附注2-收购事项进一步所述,本公司已确认于适用收购日期的无轨或有代价负债的公允价值的初步估计。随着适用的第三方估值最终确定,这一初步估计可能会在计量期内发生变化。
下表汇总了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日的公允价值计量使用 |
(单位:百万美元) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 20.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20.5 | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
或有对价 | — | | | — | | | 4.9 | | | 4.9 | |
利率互换 | — | | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日的公允价值计量使用 |
(单位:百万美元) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
或有对价 | — | | | — | | | 2.7 | | | 2.7 | |
利率互换 | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
下表提供了截至2023年和2022年12月31日止年度经常性第三级公允价值计量的公允价值结转:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 2023 | | 2022 |
1月1日或有对价负债 | $ | 2.7 | | | $ | 2.7 | |
发行与收购相关的或有对价 | 4.8 | | | — | |
或有对价负债的清偿 | (0.5) | | | — | |
| | | |
收入中包含的总收益 (a) | (2.1) | | | — | |
截至12月31日的或有对价负债 | $ | 4.9 | | | $ | 2.7 | |
(a) 作为收购和整合相关费用(福利)的组成部分,扣除合并经营报表。
第9项。与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
项目9A。 控制和程序。
(a)信息披露控制和程序的评估
本公司在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对截至2023年12月31日公司“披露控制和程序”(定义见交易所法案规则13a-15(E))的设计和运作的有效性进行了评估。
基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序截至2023年12月31日有效。
(b)注册会计师事务所财务报告内部控制管理年度报告及认证报告
公司管理层负责建立和维护交易法规则第13a-15(F)号规定的财务报告内部控制制度。管理层根据#年特雷德韦委员会赞助组织委员会建立的框架对公司财务报告的内部控制进行了评估《内部控制法--综合框架(2013)》。根据评估,管理层得出结论,截至2023年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
于截至2023年12月31日止年度内,本公司已完成对Trackless实质上所有资产及业务的收购,详见随附的综合财务报表附注2-收购事项。管理层已将Trackless排除在对截至2023年12月31日的公司财务报告内部控制的评估之外。Trackless的净销售额和总资产(不包括整合到公司控制环境中的商誉和无形资产)分别约占截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度综合财务报表金额的1%和2%。
德勤会计师事务所是一家独立注册会计师事务所,已以10-K表格形式审计了本年度报告中包含的综合财务报表,并作为审计的一部分,发布了本公司财务报告内部控制有效性的报告(包括本报告)。见本表格10-K第II部分第8项下的“独立注册会计师事务所报告”。
(c)财务报告内部控制的变化
公司可能会不时作出更改,以加强控制的有效性,并确保系统与业务一起发展。在公司最近完成的财务季度内,公司财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。*其他信息。
2024年2月27日,公司发布新闻稿,公布了截至2023年12月31日的三个月和年度的财务业绩。2023年第四季度收益电话会议的演示幻灯片当时也发布在公司网站上。新闻稿和收益报告的全文分别作为附件99.1和99.2包括在本10-K表格中。
项目9C。*披露有关阻止检查的外国司法管辖区。
不适用。
第III部
第10项。董事、高管和公司治理。
我们的高级管理人员名单和简历信息见本表格10-K第一部分第(1)项。有关董事和董事提名人的信息载于公司2024年年度股东大会的最终委托书中,并以引用的方式并入本文。
有关本公司董事会的(I)审计委员会、(Ii)管治及可持续发展委员会及(Iii)薪酬及福利委员会的资料载于本公司2024年最终委托书“董事会相关资料”一栏,并在此并入作为参考。
该公司通过了适用于其主要执行人员、主要财务人员和主要会计人员的道德准则。这一道德准则和公司的公司治理政策公布在公司的网站上,网址是:http://www.Federal alsignal.com。本公司打算通过在本网站上发布此类信息来满足其关于修订或豁免其道德准则的披露要求。本公司董事会(I)审计委员会、(Ii)管治及可持续发展委员会及(Iii)薪酬及福利委员会的章程可于本公司网站查阅,亦可免费索取印刷本。
第11项。增加了高管薪酬。
本公司2024年最终委托书的“董事会信息”、“薪酬委员会联锁与内部人士参与”、“薪酬讨论与分析”、“薪酬与福利委员会报告”及“高管薪酬”等标题下的信息在此并入作为参考。
第12项。*某些实益拥有人的证券所有权以及管理层和相关股东的事宜。
有关(I)某些实益所有人、(Ii)所有董事和被提名人、(Iii)被提名的高管以及(Iv)董事和高管作为一个整体的担保所有权的信息在公司2024年最终委托书“我们普通股的所有权”的标题下阐述,并在此并入作为参考。有关我们的股权薪酬计划的信息在公司2024年最终委托书“股权薪酬计划信息”的标题下阐述,并以引用的方式并入本文。
第13项。建立某些关系和相关交易,以及董事的独立性。
关于某些关系的信息在此引用自公司2024年最终委托书,标题为“关于董事会的信息”和“某些关系和关联方交易”。
第14项。*首席会计师费用和服务费。
有关主要会计师费用和服务的信息引用自公司2024年最终委托书,标题为“独立注册会计师事务所费用和服务”。
第IV部
第15项。 展品、财务报表附表。
1.财务报表
以下公司合并财务报表以及本表格10-K第二部分第8项所载的“独立注册会计师事务所报告”通过引用并入本文:
(a)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合并经营报表;
(b)截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表;
(c)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表;
(d)截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并现金流量表;
(e)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合并股东权益报表;以及
(f)合并财务报表附注。
2.财务报表明细表
证券交易委员会适用会计法规中规定的所有附表均不是相关指示所要求的或不适用的,因此已省略。
3.陈列品
请参阅展览索引。
第16项。 表格10-K摘要。
没有。
展品索引
在公司提交给证券交易委员会的10-K表格中,除了通过引用合并的那些展品外,以下展品已包括在内。
| | | | | | | | |
展品编号 | 描述 |
3. | a. | 重述的公司注册证书。在2010年4月30日提交的公司8-K表格中引用附件3.1并入。 |
| b. | 第二次修订及重订本公司附例。通过引用本公司2023年10月24日提交的8-K表格中的附件3.1并入。 |
4. | a. | 证券说明。在本公司截至2019年12月31日的10-K表格中通过引用附件4.A注册成立。 |
10.
| a. * | 补充养老金计划。在公司截至1995年12月31日的年度的10-K表格中,通过引用附件10.C并入。 |
| b. * | 高管伤残、幸存者和退休计划。在公司截至1995年12月31日的年度的10-K表格中,通过引用附件10.D并入。 |
| c. * | 2007年1月1日修订并重述的储蓄恢复计划。在本公司截至2008年12月31日止年度的10-K表格中,参考附件10.FF并入。 |
| d. * | 联邦信号公司储蓄恢复计划第一修正案。本公司于截至二零零八年十二月三十一日止年度的10-K表格中加入附件10.MM。 |
| e. * | 联邦信号公司储蓄恢复计划第二修正案。在本公司截至2008年12月31日止年度的10-K表格中引用附件10NN并入。 |
| f. * | 联邦信号公司储蓄恢复计划第三修正案。本公司于截至二零零八年十二月三十一日止年度的10-K表格中加入附件10.00。 |
| g. * | 执行总监督计划,经2012年8月修订和重述。本公司于截至二零一二年六月三十日止季度的10-Q表中引用附件10.1并入。 |
| h. * | 2008年高管变更控制离职协议(Tier-1)表格,与某些高管签署。本公司于截至二零零八年十二月三十一日止年度的10-K表格中加入附件10.HH。 |
| i. * | 2008年高管变更控制离职协议(Tier-2)表格,与某些高管签署。本公司于截至二零零八年十二月三十一日止年度的10-K表格中加入附件10.II。 |
| j. * | 与某些高管签订的2010年高管变更控制离职协议表格(Tier 1)。本公司于截至二零一零年三月三十一日止季度的10-Q表中引用附件10.1并入。 |
| k. * | 与某些高管签订的2010年高管变更控制离职协议表格(Tier 2)。 |
| l. * | 经修订和重述的联邦信号公司高管激励绩效计划。参考本公司于二零一零年三月二十五日提交的附表14A的最终委托书附录C注册成立。 |
| m. * | 非限制性股票期权奖励协议表格-美国在截至2015年3月31日的季度10-Q表格中引用附件10.1注册为公司。 |
| n. * | 非限制性股票期权奖励协议表格-非美国公司在截至2015年3月31日的季度10-Q表格中引用附件10.2注册成立的公司。 |
| o. * | 非限制性股票期权奖励协议表格-美国在截至2015年6月30日的10-Q表格中引用附件10.1并入。 |
| p. * | 非限制性股票期权奖励协议格式。在截至2016年6月30日的季度10-Q表格中引用附件10.1并入。 |
| q. * | 非限制性股票期权奖励协议格式。在截至2017年6月30日的季度的公司10-Q表格中通过引用附件10.4并入。 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| r. * | 联邦信号公司2015年高管激励薪酬计划。于二零一五年三月十八日提交的本公司于附表14A提交的最终委托书的附录B中引用注册成立。 |
| s. * | 董事分销选举的形式。本公司于截至2015年12月31日止年度的10-K表格中引用附件10.S并入。 |
| | |
| | |
| t. * | 短期激励奖金计划。在截至2016年3月31日的季度10-Q表格中通过引用附件10.3并入本公司。 |
| u. * | 限制性股票单位和股息等值形式-奖励协议(董事)。在截至2016年3月31日的季度的公司10-Q表格中通过引用附件10.4并入。 |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
| v. * | 联邦信号公司2005年高管激励薪酬计划第一修正案(2010年重述),日期为2015年3月26日。在截至2017年6月30日的季度的公司10-Q表格中通过引用附件10.10并入。 |
| w. * | 联邦信号公司2005年高管激励薪酬计划第二修正案(2010年重述),日期为2017年7月24日。在截至2017年6月30日的季度10-Q表格中通过引用附件10.11并入本公司。 |
| x. * | 修订和重述的联邦信号公司高管激励绩效计划第一修正案,日期为2017年7月24日。在截至2017年6月30日的季度10-Q表格中通过引用附件10.12并入。 |
| y. * | 联邦信号公司2015年高管激励薪酬计划第一修正案,日期为2017年7月24日。在截至2017年6月30日的季度10-Q表格中通过引用附件10.13并入本公司。 |
| | |
| z.* | 非限制性股票期权奖励协议格式。在截至2018年6月30日的季度的公司10-Q表格中引用附件10.1并入。 |
| AA.* | 业绩份额单位奖励协议表格-非美国公司在截至2018年6月30日的季度10-Q表格中通过引用附件10.2注册成立。 |
| BB。* | 业绩分享单位奖励协议表格-美国在截至2018年6月30日的季度10-Q表格中引用附件10.3注册为公司。 |
| 抄送。* | 限制性股票奖励协议表格-美国在截至2018年6月30日的10-Q表格中引用附件10.4注册为公司。 |
| DD.* | 限制性股票奖励协议表格-参考公司截至2018年6月30日的Form 10-Q表10.5注册成立的非美国公司。 |
| 见* | 联邦信号公司储蓄恢复计划第四修正案,自2016年3月31日起生效。本公司于截至2019年12月31日止年度的10-K表格中加入附件10.zz。 |
| FF.* | 联邦信号公司储蓄恢复计划第五修正案,自2018年1月1日起生效。本公司于截至2019年12月31日止年度的10-K表格中加入附件10.aaa。 |
| Gg.* | 联邦信号公司储蓄恢复计划第六修正案,自2019年1月1日起生效。在截至2019年12月31日的年度10-K表格中通过引用附件10.bbb并入。 |
| HH。* | 联邦信号公司储蓄恢复计划第七修正案,自2020年1月1日起生效。在截至2019年12月31日止年度的10-K表格中引用附件10.ccc并入。 |
| II.* | 联邦信号公司2015年高管激励薪酬计划第二修正案,参照公司于2021年3月17日提交的附表14A上提交的最终委托书的附录B。 |
| JJ.* | 联邦信号公司储蓄恢复计划第八修正案,自2021年1月1日起生效。在截至2021年9月30日的公司10-Q表格中通过引用附件10.1并入。 |
| | |
| | |
| KK。* | 联邦信号公司退休储蓄计划,修订并重述,自2020年1月1日起生效。通过引用并入附件10.xx。提交公司截至2021年12月31日的10-K表格。 |
| LLI。* | 联邦信号公司退休储蓄计划第一修正案,自2020年1月1日起修订和重述。通过引用附件10.yy并入。提交公司截至2021年12月31日的10-K表格。 |
| 嗯。* | 联邦信号公司退休储蓄计划第二修正案,自2020年1月1日起修订并重述。通过引用并入表10.zz。提交公司截至2021年12月31日的10-K表格。 |
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| NN。* | 业绩分享单位奖励协议表格-美国在截至2022年6月30日的10-Q表格中引用附件10.1注册为公司。 |
| 哦。* | 绩效份额单位奖励协议表格-在截至2022年6月30日的期间,通过参考公司10-Q表格的附件10.2注册成立的非美国公司。 |
| PP。* | 分离协议,2022年9月12日生效,由Daniel·A·杜普雷和联邦信号公司签署。通过引用本公司2022年9月13日提交的Form 8-K中的附件10.1并入。 |
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| QQ. | 截至2022年10月21日,公司及其若干外国子公司之间的第三次修订和重新修订的信贷协议,作为借款人,其中所指的贷款人为贷款人,富国银行,National Association作为行政代理,Swingline贷款人和发行贷款人,PNC银行,National Association和Truist Bank作为辛迪加代理,摩根大通银行和多伦多道明银行纽约分行作为文件代理,富国银行,LLC,PNC Capital Markets LLC和Truist Securities,Inc.作为联合牵头安排人和联合簿记管理人。在截至2022年9月30日的公司10-Q表格中通过引用附件10.2并入。 |
| RR。* | 联邦信号公司退休储蓄计划第三修正案,日期为2022年12月23日。 |
| 党卫军* | 联邦信号公司退休储蓄计划第四修正案,日期为2022年12月29日。 |
| TT.* | 公司和Felix Boeschen之间的聘用信,日期为2023年9月1日。在截至2023年9月30日的公司10-Q表格中通过引用附件10.1并入。 |
| UU。* | 联邦信号公司储蓄恢复计划第九修正案,日期为2023年11月13日。 |
| VV。* | 联邦信号公司退休储蓄计划第五修正案,日期为2023年12月28日。 |
14. | | 经修订的《首席执行官和高级财务官道德守则》。在截至2003年12月31日的年度的10-K表格中,通过引用附件14并入本公司。 |
19. | | 内幕交易政策。 |
21. | | 注册人的子公司。 |
23. | | 独立注册会计师事务所同意。 |
31.1 | | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行首席执行官认证。 |
31.2 | | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条获得首席财务官认证。 |
32.1 | | 首席执行官根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对定期报告进行认证。 |
32.2 | | 首席财务官根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对定期报告进行认证。 |
97. | | 追回政策。 |
99.1 | | 第四季度财务业绩新闻稿日期:2024年2月27日。 |
99.2 | | 第四季度收益电话会议演示幻灯片。 |
101.INS | | XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中)。 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL | | 内联XBRL分类计算链接库文档。 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB | | 内联XBRL分类标签Linkbase文档。 |
101.PRE | | 内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档。 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
* 根据表格10-K第15(a)(3)项要求作为证据提交的管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年《证券交易法》第13款或第15款(D)款的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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联邦信号公司 |
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发信人: | /s/ Jennifer L.谢尔曼 |
| Jennifer L.谢尔曼 |
| 总裁与首席执行官 (首席行政主任) |
日期:2024年2月27日
根据1934年证券交易法的要求,截至2024年2月27日,本报告已由以下人员代表公司并以所示身份签署。
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/s/ Jennifer L.谢尔曼 | | 行政长官总裁 军官与董事 (首席行政主任) |
Jennifer L.谢尔曼 | |
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/s/ 伊恩·A哈德逊 | | 首席财务官高级副总裁 (首席财务官) |
伊恩·A哈德逊 | |
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/s/ 劳伦·B Elting | | 总裁副董事长兼首席会计官 (首席会计主任) |
劳伦·B Elting | |
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/s/ 丹尼斯·J·马丁 | | 董事长兼董事 |
丹尼斯·J·马丁 | | |
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/s/ 卡特里娜湖赫尔姆坎普 | | 董事 |
卡特里娜湖赫尔姆坎普 | | |
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/s/ 尤金·J·洛,三世 | | 董事 |
尤金·J·洛,三世 | | |
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/s/ 比尔·欧文斯 | | 董事 |
比尔·欧文斯 | | |
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/s/ 沙尚克·帕特尔 | | 董事 |
沙沙克·帕特尔 | | |
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/s/ 布伦达·L赖歇尔德费尔 | | 董事 |
布兰达湖赖谢尔德费尔 | | |
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/s/ John L.工人 | | 董事 |
约翰·L·沃克曼 | | |