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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

  

表格20-F

(标记一)

☐ 依据《注册条例》第12（b）或（g）条作出的注册声明

1934年《交换法》

或

☑根据证券交易所第13或15(D)条提交的年报

1934年法令

截至的财政年度：6月30日 2022

或

☐ 根据《证券条例》第13或15(D)条提交的过渡报告

1934年《交换法》

或

☐ 根据证券第13或15(D)条提交的空壳公司报告

1934年《交换法》

需要这份空壳公司报告的事件日期

从_的过渡期

佣金文件编号1-10691

Diageo Plc

(注册人的确切姓名载于其章程)

英格兰和威尔士

(成立为法团或组织的司法管辖权)

16 Great Marlborough Street, 伦敦W1F 7HS, 英国

(主要执行办公室地址)

托马斯b小什罗普郡总法律顾问兼公司秘书

电话：+44207947 9100

电邮：the. cosec @ www.example.com

16 Great Marlborough Stre外星人, 伦敦W1F 7HS, 英国

(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址)

根据该法第12(B)节登记或将登记的证券：

 

每个班级的标题			交易代码			注册的每个交易所的名称
美国存托股份			Deo			纽约证券交易所
普通股28101/108便士						纽约证券交易所(i)
2022年到期的8.000%担保票据			DEO/22 A			纽约证券交易所
7.450% 2035年到期的担保票据			DEO/35			纽约证券交易所
4.250% 2042年到期的担保票据			DEO/42			纽约证券交易所

(i)不用于交易，但仅限于根据美国证券交易委员会的要求登记代表此类普通股的美国存托股份。

1

---

根据该法第12(G)节登记或将登记的证券：一个也没有

根据该法第15（d）条有报告义务的证券：一个也没有

注明截至年报所述期间结束时发行人所属各类资本或普通股的流通股数量：2,497,679,997普通股28股101/108一人一便士。

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。

是¨ 不是 þ

如果此报告是年度报告或过渡报告，请用复选标记表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或第15(D)节提交报告。是¨ 不是 þ

注-勾选上述复选框不会解除根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交报告的任何注册人在这些条款下的义务。

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内没有遵守此类提交要求。是 þ不是的。¨

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。是 þ不是☐

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“新兴成长型公司”的定义：

大型加速文件服务器

þ

加速后的文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

新兴成长型公司

☐

如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，则应以复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则†根据《交易法》第13（a）条规定。 ¨

 

†			新的或修订的财务会计准则是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。

用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：

 

美国《公认会计原则》¨

国际财务报告准则

其他类型¨

由国际会计准则委员会发布

☑

如果在回答上一个问题时勾选了“其他”，请用勾号标明登记人选择遵循的财务报表项目。项目17 ¨ 第18项：¨

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。þ

如果这是年度报告，请用复选标记标明注册人是否是空壳公司（如《交易法》第12b—2条所定义）。是的 ☐ 不是的。þ

2

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目录

5						对照表格20-F
7						引言
10						战略报告
10						业务描述
10						我们的品牌
12						将目标与绩效联系起来
14						主席声明
17						我们的投资主张
19						行政长官声明
22						我们的市场动态
27						我们的商业模式
30						我们的人民
32						我们的战略重点
47						监测业绩和进展
50						与我们2030年的目标相对照
57						我们的ESG报告方法
58						应对气候相关风险
80						有关前瞻性陈述的警示声明
82						风险因素
93						商业评论
93						2022年经营业绩与2021年比较
128						流动资金和资本资源
133						非GAAP衡量标准的定义和与GAAP衡量标准的协调
145						治理
145						董事会
148						执行委员会
150						公司治理报告
167						审计委员会报告
173						提名委员会报告
176						董事薪酬报告
210						董事报告

3

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内容（续）

215						财务报表
215						独立注册会计师事务所报告-PCAOB ID876
218						合并损益表
219						综合全面收益表
220						合并资产负债表
221						合并权益变动表
222						合并现金流量表
223						合并财务报表附注
223						会计信息和政策
226						本年度业绩
243						经营性资产和负债
267						风险管理和资本结构
286						其他财务报表披露
293						未经审计的财务信息
295						股东的其他信息
298						税收
303						陈列品
305						签名
306						术语和美国等同术语

4

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对照表格20-F

项目

表格20—F中的必填项

页面

第一部分

1.

董事、高级管理人员和顾问的身份

不适用

2.

报价统计数据和预期时间表

不适用

3.

关键信息

A. [已保留]

—

B.资本化和负债

不适用

C.提出和使用收益的理由

不适用

D.风险因素

82-92

4.

关于该公司的信息

A.公司的历史和发展

7, 101-105, 138, 232-235, 237-238, 243-247, 290, 295-297, 301

B.业务概述

7, 8, 22-26, 40, 58, 59, 80, 81, 85-88, 90, 93-127, 133, 138, 226-231, 232-235, 243-252, 254, 295-301

C.组织结构

291

D.财产、厂房和设备

107, 111, 114-115, 117, 120, 127, 232-233, 252-255, 295, 296

4A.

未解决的员工意见

不适用

5.

经营和财务回顾与展望

A.经营业绩

22-26, 36-37, 90-92, 93-127, 136-137, 223-236, 267-276, 297-301

B.流动资金和资本资源

19-20, 48, 93, 95-99, 104, 105, 128-132, 139, 264-276, 290

C.研发、专利和许可证等。

297

D.趋势信息

19, 22-25, 80-81

E.关键会计估计数

不适用

6.

董事、高级管理人员和员工

A.董事和高级管理人员

145-149

B.补偿

176-178, 185-189, 193-200, 206, 180-209, 257-263, 290, 291

C.董事会惯例

145-149, 168, 181, 190-192

D.员工

30, 31, 232

E.股份所有权

201, 283-285

7.

大股东及关联方交易

A.主要股东

211

B.关联方交易

290-291

C.专家和律师的利益

不适用

8.

财务信息

A.合并报表和其他财务信息

215-294

B.重大变化

292

9.

报价和挂牌

A.优惠和上市详情

1, 211-212

B.分配计划

不适用

C.市场

211-212

D.出售股东

不适用

E.稀释

不适用

F.发行债券的费用

不适用

5

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对照表20—F（续）

项目			表格20—F中的必填项			页面
10.			更多信息
			A.股本			不适用
			B.组织备忘录和章程			212, 303
			C.材料合同			190, 283-285, 303, 304
			D.外汇管制			302
			E.征税			298-301
			F.股息和支付代理人			不适用
			G.专家的发言			不适用
			H.展出的文件			301
			一、附属信息			不适用
11.			关于市场风险的定量和定性披露			131, 267-276
12.			股本证券以外的证券的说明
			A.债务证券			不适用
			B.认股权证及权利			不适用
			C.其他证券			不适用
			D.美国存托股票			211, 212
第II部
13.			违约、拖欠股息和拖欠股息			不适用
14.			对担保持有人权利的重大修改， 所得款项用途			不适用
15.			控制和程序
			A.披露控制和程序			168
			B.管理层关于财务报告内部控制的报告			165
			C.注册会计师事务所的认证报告			215-217
			D.财务报告内部控制的变化			165
16A.			审计委员会财务专家			169
16B.			道德准则			170
16C.			首席会计师费用及服务			168-169, 231
16D.			豁免审计委员会遵守上市标准			不适用
16E.			发行人和关联购买者购买股权证券			103, 132, 276, 279-281
16F.			更改注册人的认证会计师			不适用
16G.			公司治理			166
16H.			煤矿安全信息披露			不适用
16I.			关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露			不适用
第三部分
17.			财务报表			不适用
18.			财务报表			见第8项
19.			陈列品			303-304
更多信息
			术语和美国等同术语			306-307

6

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引言

帝亚吉欧是饮料酒精行业的全球领导者，拥有众多烈酒和啤酒品牌。其产品销往全球180多个国家，其品牌包括Johnnie Walker、Crown Royal、J éB和Buchanan ' s威士忌、Smirnoff、Cuproc和Ketel One Rekas、Captain Morgan、Baileys、Don Julio、Casamigos、Tanqueray和Guinness。帝亚吉欧的绩效雄心是成为世界上表现最好、最值得信赖和受尊敬的消费品公司之一。

帝亚吉欧在英格兰和威尔士注册为上市有限公司。该公司，即现在的帝亚吉欧，于1886年10月21日成立为阿瑟吉尼斯父子有限公司。帝亚吉欧集团是由大都会公共有限公司和吉尼斯集团于1997年12月合并而成。帝亚吉欧的主要执行办公室位于英国伦敦W1F 7HS大马尔伯勒街16号，电话号码是+44(0)20 7947 9100就帝亚吉欧在F-3表格(333-242234)中的注册声明而言，帝亚吉欧在美国的服务代理人是帝亚吉欧北美公司的总法律顾问，地址为纽约格林威治街175号，世界贸易中心3号，纽约，NY 10007。

本报告为帝亚吉欧截至2022年6月30日止年度的Form 20-F年报。本20-F表格所载资料并不构成帝亚吉欧根据英国公司法于截至2022年6月30日、2021年6月30日及/或2020年6月30日止年度的法定账户。2021年6月30日终了年度和2020年6月30日终了年度账目已送交英格兰和威尔士公司登记处，2022年6月30日终了年度的账目将在适当时候送交英格兰和威尔士公司登记处。

本文件包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，因为它们与未来将发生的事件和情况有关，并与之相关。有许多因素可能导致实际结果和发展与这些前瞻性陈述中表达或暗示的情况大不相同，包括帝亚吉欧无法控制的因素。欲了解更多细节，请参阅第80-81页有关前瞻性陈述的警示声明。

该公司网站(www.Diageo.com)的内容不应被视为本报告的一部分或纳入本报告。这份报告包括帝亚吉欧产品的名称，这些名称构成帝亚吉欧拥有的或其他人拥有的商标或商品名称，并授权帝亚吉欧使用。在本报告中，术语‘公司’是指帝亚吉欧，术语‘集团’和‘帝亚吉欧’是指公司及其合并的子公司，除非上下文另有规定。本报告末尾列出了本报告中使用的术语汇编。

2020年12月31日，欧洲联盟(EU)于该日通过的国际财务报告准则(IFRS)

被纳入英国法律，并成为英国采用的国际会计准则，未来的变化取决于

由英国背书委员会背书。帝亚吉欧于2021年7月1日在合并财务报表中过渡到采用英国采用的国际会计准则。这一变化构成了会计框架的变化。然而，框架的改变对报告期内的确认、计量或披露没有影响。

综合财务报表乃根据国际会计准则编制，以符合2006年公司法及英国采纳的国际财务报告准则、欧盟采纳的国际财务报告准则及国际会计准则委员会发布的国际会计准则的要求，包括国际财务报告准则释义委员会发布的解释。英国和欧盟采用的国际财务报告准则在某些方面与国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则有所不同。该等差异对本集团所呈列年度的综合财务报表并无影响。除非相关会计政策另有规定，综合财务报表乃根据历史成本惯例按持续经营基准编制。

根据《国际财务报告准则》编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及年内收入和支出的报告额。实际结果可能与这些估计不同。

与帝亚吉欧未来有机净销售额增长和有机营业利润增长有关的财务业绩预期、帝亚吉欧23财年展望、帝亚吉欧对23财年至25财年的中期指导、帝亚吉欧供应链敏捷性计划、未来总饮料酒精市场份额雄心以及与帝亚吉欧截至2023年6月30日或以后的年度业绩预期相关的任何其他陈述，均由帝亚吉欧管理层编制，并由帝亚吉欧管理层负责。

普华永道会计师事务所没有审计、审查、审查、编制或应用商定的程序

财务业绩预期，因此，普华永道会计师事务所不发表意见或任何其他形式的

关于这方面的保证。本文档中包含的普华永道有限责任公司报告涉及帝亚吉欧的历史

财务报表。它没有延伸到财务业绩预期，也不应该被解读为这样做。金融界

编制业绩预期并不是为了遵守证券交易委员会公布的指导方针

委员会或美国注册会计师协会为准备和陈述而制定的准则

预期的财务信息。

7

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引言(续)

提供的信息

有机移动和有机运营利润率先于特殊项目。除非另有说明，否则评论指的是有机运动。除非另有说明，份额是指价值份额。非公认会计原则计量的解释和调整见第133页，包括有机净销售额、有机营业利润、自由现金流量、异常项目前每股收益、净资产收益率、调整后净债务、调整后的EBITDA和特殊项目前的税率。

本报告中提供的品牌排名信息，在与竞争对手进行信息比较时，反映了Global Data、尼尔森、NABCA和IWSR等来源发布的数据。市场数据信息和竞争性套装分类来自帝亚吉欧运营市场的独立行业来源。此外，帝亚吉欧的财政年度结束日期为6月30日，该等数据可能与6月30日以外的日期或截至6月30日的财政年度以外的期间有关，例如历年结束。

8

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引言(续)

未包括在Form 20-F年报内的披露

本文件的以下各页和各节不构成Form 20-F年度报告的一部分，仅供美国证券交易委员会参考：

•第10至11页“我们的品牌”标题下的披露。

•第12至13页“目的与业绩挂钩”标题下的披露。

•主席声明第14至16页“全球环境”、“长远观点”、“建立创业文化”、“吸纳利益相关者”、“创造价值”和“展望未来”等标题下的披露。

•在第16页“关于2006年公司法第172条的声明”标题下的披露。

•在第17至18页“我们的投资建议”标题下的披露。

•行政长官在第19至21页的声明中，以“又一年表现强劲”及“展望”为标题所作的披露。

•在第27至29页“我们的业务模式”标题下的披露。

•在第32页“我们的战略优先事项”一节“实现我们的业绩抱负”、“我们的战略成果”和“我们的文化和价值观”标题下的披露。

•第54至56页标题“从粮食到玻璃，以正确的方式做生意”下的披露。

•第108、112、115、117-118和120-121页“社会2030：进步的精神”标题下与业务评论中每个报告分部相关的披露。

•第156至159页“利益相关者参与”标题下的披露。

•在第161至164页“员工敬业度声明”、“内部控制和风险管理”和“政治捐款”标题下的披露。

•第210页“向核数师披露资料”及“公司管治声明”项下的披露。

•第293至294页“未经审计财务资料”项下的披露。

9

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战略报告

业务描述

我们的品牌

我们拥有200多个品牌，在180多个国家和地区销售，我们的产品组合为每一个品味和庆祝活动提供了一些东西

一家拥有本土话语权的全球巨头

尊尼获加是世界头号苏格兰威士忌品牌。1 在2020年尊尼获加品牌200周年庆典之后，今年我们迈出了大胆的第一步，开启了尊尼获加非凡旅程的新篇章。我们还接待了超过23.5万名游客2尊尼获加王子街，我们在爱丁堡新开放的游客体验，并揭开了该品牌标志性的‘继续行走’故事的新纪元。

在大流行期间，世界各地的人们经历了日常生活的戏剧性变化。在尊尼获加，这些变化与我们对消费者的洞察力相结合，创造了一个机会，为标志性的“继续行走”系列注入当代意义，通过新的本地联系继续打造这个全球巨头。在为尊尼获加推出大胆的新造型之后，我们在2021年10月启动了新的“继续行走”活动。20多年来，尊尼获加用这两个简单的词激励了人们，下一章将继续在下一代威士忌饮用者中为该品牌建立文化相关性。

我们的活动突然出现在屏幕上，进入了50多个国家的场地、社交馈送和广告空间。通过与韩国说唱歌手CL、尼日利亚歌手、词曲创作人和表演艺术家Burna Boy以及巴西DJ兼唱片制作人DJ Alok等当地改革者的合作，我们让人们重新接触到他们长期以来错过的社交空间。我们打破了更传统的交流方式，在一部获奖纪录片《继续行走的人》中讲述了非洲的创造力故事。这部纪录片是由福布斯30-30岁以下董事Amarachi Nwosu制作的。我们分享了格雷斯·琼斯、马克·吐温和梅·韦斯特等名人关于进步的鼓舞人心的名言，跨越了城市的天际线和文化热点。我们的电视和电影广告《国歌》将尊尼获加的魅力精神和《继续行走》的力量带到了生活中，充满活力和乐观。

尊尼获加有机净销售额今年增长了34%，超过2100万箱9升。而“继续行走”活动的成功本身就说明了问题。我们感到自豪的是，与其他1.3万个广告相比，《继续行走》在Kantar的2022年创意效率奖中获得了三个前十名的位置。

第2项，共4项:

我们拥有尊尼获加(Johnnie Walker)和斯米诺(Smirnoff)，这是世界上零售额最大的四个国际烈性酒品牌中的两个3

品牌建设专业知识

我们被驱使成为世界上最好的品牌建设者，在高端饮料领域处于领先地位。无论是全球性的还是本地化的，我们的每个品牌都有自己的故事。其中许多见证了几个世纪以来不断变化的世界，而另一些则是当今世界的产物。在与人们建立持久的联系方面，所有人都有自己的目标和作用。虽然我们尊重过去，但我们热衷于培育新旧品类，并打造真正制作的、与文化相关的品牌。

从备受喜爱的知名品牌到最新的创新，我们紧跟最新趋势，创造产品、品味和体验，让人们在大大小小的庆祝活动中享受。

我们痴迷于打造经得起时间考验的品牌。这需要专注、精准和投资，我们称之为“创意与精准”的完美结合。它描述了我们如何有效地将数据、洞察力和创新与消费者对我们的创造力结合在一起，作为世界上一些最具标志性的品牌的保管人。

1.IWSR，2021年

2.帝亚吉欧内部数据--2021年9月6日至2022年6月30日

3.《国际水资源评估》，2021年

10

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业务说明（续）

贝利：万圣节也是成年人的节日

2021年10月，英国三位最受欢迎的变装皇后调制了美味的百利S摩尔马提尼鸡尾酒，百利的“女巫”活动和电视广告在10多个国家推出，庆祝百利成为成人万圣节的终极款待。这项活动是与帝亚吉欧的LGBTQ+员工团体彩虹网络合作开发的，将包容性置于今年最大的款待活动之一的核心。

GB 61亿4

我们是特级及以上国际烈性酒的全球领导者，零售额超过61亿GB

现在不是喝茶时间--是T-时间

Tanquay以其独一无二的独创性和传承性的结合而自豪。2022年3月，该品牌在Netflix Regency时代启发的电视剧《布里奇顿》中找到了一个合适的创意合作伙伴。为了纪念这部热播电视剧第二季的首播，粉丝们被诚挚地邀请到T-Time，也就是与歌手兼Tanquay品牌合作伙伴Joe·乔纳斯一起喝茶，带有现代的唐奎莱风格。

为大海养一只狗

制作在斯凯岛崎岖的海岸上，Talisker与大海的荒野和冒险分享了它的精神。这就是为什么该品牌与Parley合作，让海洋重新变得野生，承诺在2023年底之前保护和保护全球1亿平方米的海洋生态系统。通过2020年首次发起的‘One for the Sea’活动，Talisker和Parley已经向数百万人传递了他们的信息，活动包括在布莱顿举行的名人游泳和限量版雕刻瓶子。

4.《国际水资源评估》，2021年

11

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业务说明（续）

将目标与绩效联系起来

打造一家能够长期繁荣发展的公司

今天，我们是世界领先的公司之一。一家经过调整的企业，以满足我们所有利益相关者和整个社会的需求。亚瑟·吉尼斯、查尔斯·坦克雷、伊丽莎白·卡明、约翰·沃克以及那些追随他们脚步的人都是令人难以置信的创新者和企业家。他们和我们今天一样明白，我们的酿酒厂、酿酒厂和我们服务的酒店业是当地社区的核心，只有帮助这些社区繁荣，我们的业务才会蓬勃发展。这就是为什么我们认为我们的责任和影响超越了我们的直接业务。

我们正在建设和培育一些植根于文化和当地社区的世界上最具标志性的品牌，这就是为什么我们专注于创建一个最广泛意义上的包容性、可持续发展的企业。

在我们所做的每件事的核心

我们的宗旨和文化

庆祝生命，每一天，每一个地方。

我们有一个易于理解的目标，它为我们提供了一个整体平台，让我们在工作、家庭和社区中都能做到最好。我们的目的是在最广泛的意义上庆祝生命，它与表演齐头并进：两者缺一不可。

我们的文化植根于我们的目标、我们与品牌的个人联系、我们与彼此的关系以及我们在市场上取胜的激情。

我们方法的核心是通过促进适度饮酒和解决有害使用酒精的问题来承诺积极饮酒。这对消费者和企业都有好处。

我们的‘社会2030：进步精神’ESG行动计划设定了雄心勃勃的目标，支持我们塑造一个更可持续、更具包容性的商业和社会的承诺。我们非常注意建立可持续的供应链，保护环境和我们都依赖的自然资源，并致力于技能发展、赋权、包容和多样性。

我们的雄心

成为世界上表现最好、最值得信赖和尊重的消费品公司之一。

为了取得最佳表现，我们需要为股东提供高效增长和价值创造。这意味着实现净销售的高质量可持续增长;利润率稳定扩张;年复一年可靠的现金流。我们不相信，如果没有“最值得信任和尊重”，我们就无法成为“表现最佳”。这意味着我们必须以正确的方式开展业务，从谷物到玻璃，并确保我们的员工高度参与并不断学习。

塑造我们的工作方式

我们的价值观

我们的价值观支撑着我们的业务并指导我们的工作方式。

我们对客户和消费者充满热情，并希望成为最好的。我们给予彼此成功和重视彼此的自由。骄傲是我们公司的能量来源，我们努力工作，这样我们就可以为我们所做的事情感到自豪。

12

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业务说明（续）

实现雄心壮志的路线图

我们的战略重点

我们的六个相互关联、相辅相成的战略优先事项推动我们的公司前进。

它们帮助我们实现战略成果，并据此衡量我们的绩效。

我们的战略成果

[艾格]高效增长

[CT]可信度和信任度

[CVC]一致的价值创造

[极压]积极参与的人

在第32页阅读更多内容。

符合利益相关者的利益			衡量我们的进步
持份者			我们的关键绩效指标
我们的人民			[艾格][CVC]有机净销售额增长
消费者			[艾格][CVC]有机营业利润增长
顾客			[艾格][CVC]扣除特殊项目前的每股收益
供应商			[艾格][CVC]自由现金流
社区			[CVC]平均投资资本回报率
投资者			[CVC]股东总回报
政府和监管机构			[CVC][CT][极压]全球不同种族领导人的比例
			[CVC][CT][极压]全球女性领导者的比例
			[CT][极压]积极饮酒计划的影响力和影响
			[CT][极压]健康与安全
			[CT][CVC][极压]用水效率
			[CT][CVC][极压]碳排放
			[CT][极压]员工敬业度
阅读更多内容，请参阅第156-159页。			请参阅第47-53页的更多内容。

13

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业务说明（续）

主席声明

未来增长的强大平台

对于所有消费品类别来说，今年都是充满挑战的一年，Covid-19大流行、严重的经济不确定性和乌克兰可怕的冲突持续产生影响。我们的心与所有受这场冲突影响的人同在，包括我们的同事。

建议每股末期股息

46.82p

2021: 44.59p

股东总回报

4%

2021: 32%

每股股息总额1

5%至76.18便士

2021: 72.55p

1.包括建议的末期股息46.82便士

尽管面临这些挑战，但我很高兴帝亚吉欧再一次实现了强劲的业绩。员工敬业度仍然很高，我们继续投资于我们的品牌和投资组合，以实现长期增长。我谨代表董事会感谢我们的员工的辛勤工作和对公司的承诺。他们的专注和敏捷性使帝亚吉欧能够驾驭波动，以更强劲的业务结束这一年。

全球环境

在过去的一年里，我们再次看到全球环境出现相当大的不稳定。新冠肺炎在一些国家继续产生不可预测的影响，尽管世界大部分地区放松限制，许多地区的在线交易出现了可喜的复苏。今年6月，在3月份停止发货和销售后，我们做出了一个艰难的决定，结束了在俄罗斯的业务。我们的重点将继续是支持我们在该地区的员工，就像这场可怕的冲突开始以来我们所做的那样。

我们的供应链也受到通胀压力的影响。虽然高能源价格会影响我们的供应商和运营，但它们也会影响消费者的可支配收入。我们一直灵活地应对这种波动，利用我们的供应链能力和在管理国际贸易复杂性方面的长期经验。

着眼长远

面对这些挑战，我们继续以长远的眼光看待我们的业务、我们的投资组合和我们的品牌。在2021年11月的资本市场日上，我们制定了到2030年将我们在整个饮料酒精(TBA)市场的价值份额增加50%，从4%增加到6%的雄心。这一雄心反映了我们对TBA的看法，即TBA是一个周期较长的市场，基本面具有吸引力，包括不断壮大的全球中产阶级的需求。数以亿计的消费者将能够获得高端品牌，因为他们越来越多地选择升级，喝得更好，而不是更多。

我们对品牌建设的持续投资和对我们投资组合的积极管理继续积累资产，并使我们处于有利地位，以抓住趋势和机会。我们正在以创新、创意和精准的营销回应消费者不断变化的品味和需求。我们相信，投资于我们的品牌，即使是在波动期，也是增长他们的长期股权和我们业务的正确方式。我们的团队正在打造与今天相关的品牌，我们相信，消费者将在未来多年选择这些品牌。你可以在第10-11页上阅读更多关于我们去年品牌建设工作的内容。

营造企业家文化

我相信帝亚吉欧的文化是竞争优势的关键来源。我们的传统植根于杰出企业家的愿景，如约翰和亚历山大·沃克、伊丽莎白·卡明、唐·胡里奥·冈萨雷斯、查尔斯·坦克雷和亚瑟·吉尼斯，他们创造的品牌与消费者的关系持续了几个世纪。延续这一传统，我们正努力变得更加创业，成为卓越品牌的骄傲保管人，从标志性品牌到创新的新来者，如Bulleit Bourbon、Seedlip或Casamigos。

这种企业家精神通过灵活、以目标为导向的文化植根于帝亚吉欧，这在我们应对新冠肺炎疫情的挑战中展示了其价值。我们扩大了市场份额，同时支持行业、我们的客户和彼此。

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业务说明（续）

发表《社会2030：进步的精神》

我很高兴看到我们在21财年推出了我们的“社会2030：进取精神”的ESG目标，并决定将我们所有高级领导人的长期激励计划(LTIP)拨款的20%与我们的几项ESG指标的绩效挂钩。我看到我们在实现2030年目标的工作中表现出的活力和进展，这让我感到鼓舞。

我们现在在苏格兰和北美有四家碳中和酿酒厂，在全球还有四个地点致力于实现碳中和。我们感到自豪的是，总部位于苏格兰的水管理联盟(AWS)为水的可持续发展设定了全球基准，今年向我们的12家酿酒厂授予了国际水管理标准(AWS Standard)认证，其中包括我们在苏格兰最大的酿酒厂Cameronbridge。

我们已将与气候有关的财务披露问题工作队框架纳入我们的报告。今年，我们继续扩大我们的气候风险评估和气候变化影响情景分析的范围和复杂性。虽然我们的分析表明，到2030年，金融影响不会很大，但我们知道，管理我们面临的日益严重的气候风险，如水资源压力，仍然是当务之急。我们预计将在环境可持续性方面投资约10亿GB，以减少我们的影响并适应不断变化的气候，包括通过生物质、生物能源和电气化实现直接运营的脱碳。请阅读第44-46、50-53和58-72页的更多内容。

吸引利益相关者参与

作为被任命为董事员工参与度的非执行董事，我非常高兴在这一年里与帝亚吉欧数以百计的员工见面。我和我的董事会同事们很高兴看到他们中的一些人再次面对面，他们对公司的自豪和对未来的雄心壮志让我感到鼓舞。我对Your Voice年度调查的结果感到非常满意，参与度为82%，受访者为90%2为帝亚吉欧工作感到自豪-比我们的外部基准高出10个百分点。3阅读161-162页上的员工敬业度声明。

创造价值

我对22财年的势头和表现感到满意。我们已经在我们衡量的四个绩效领域为未来的进步奠定了坚实的基础：高效增长、持续的价值创造、信誉和信任以及员工参与度。投资资本回报率上升331个基点，达到16.8%，主要受有机运营利润增长的推动。今年的总股东回报率(TSR)为4%。我们的10年期年化TSR为11%。

我们的目标股息覆盖率(扣除特殊项目前的基本每股收益与每股股息的比率)在1.8倍至2.2倍之间。建议末期股息为每股46.82便士，增幅为5%。这使得建议的全年股息达到每股76.18便士，股息覆盖率达到2.0倍。待股东批准后，末期股息将于2022年10月20日支付给普通股东。付款将于2022年10月25日支付给美国存托凭证持有人。

2022年2月21日，我们宣布启动20财年至23财年第三阶段高达45亿GB的资本返还(ROC)计划。根据ROC计划的前两阶段(分别于2020年1月31日和2022年2月11日完成)，帝亚吉欧回购了总价值22.5亿GB的股份。在不迟于2022年10月5日完成的第三阶段，帝亚吉欧正寻求通过股票回购向股东返还高达17亿GB的资金。截至2022年6月30日，第三阶段的14亿GB已经完成，预计到2023年6月30日，ROC方案的剩余9亿GB将完成。在22财年，该公司购买了6100万股普通股，向股东返还了23亿GB。

董事会变动

我们很高兴任命凯伦·布莱克特为董事的非执行董事，从2022年6月1日起生效。Karen应聘加入审计、提名和薪酬委员会，并在媒体、营销和创意行业拥有25年的经验。她也是包容性、多样性和为所有人创造机会的坚定倡导者。

Siobhán Moriarty于2021年9月30日退休，他为公司做出了20多年的杰出贡献，Tom Shropshire曾是年利达律师事务所的合伙人和全球美国业务主管，接替Siobhán担任总法律顾问和公司秘书。

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业务说明（续）

展望未来

我们认识到，应对气候变化威胁的监管改革，以及对我们自己的社会和经济贡献的更严格审查，可能会在未来几年加速。我们的运营环境有可能出现更大的波动性，包括新冠肺炎、乌克兰冲突、通胀压力和供应链中断的持续影响，以及可能出现更广泛的经济不景气，这可能会影响23财年的消费者需求。然而，帝亚吉欧在品类、价位和地理位置上都很多元化；我们的员工都很投入，并为帝亚吉欧感到自豪；我们继续为未来投资，以保持我们品牌的势头，并对社会产生积极影响。近年来，我们一直在面对动荡时表现出韧性，并证明了我们有能力在这种情况下变得更强大。

我相信，我们在品牌建设、供应链运营和文化方面的优势，再加上TBA市场诱人的基本面，给了我们一个强大的平台，即使在持续波动的情况下，也能实现我们对帝亚吉欧未来增长的雄心。您的董事会和执行领导团队将继续专注于为我们所有的利益相关者创造长期价值。

哈维尔·费伦

主席

2.88%的全球员工完成了调查(21财年：85%)

3.Benchmark由30多家快速消费品和制造公司组成，这些公司的全球覆盖范围与帝亚吉欧类似

关于2006年《公司法》第172条的声明
2006年《公司法》第172条要求董事为了全体成员的利益促进公司的成功，同时考虑到利益相关者在决策过程中的利益。在作出决定时，董事会考虑长远而言最有可能促进公司股东成功的因素，以及集团利益相关者的利益。董事明白考虑利益相关者的意见以及公司活动对当地社区、环境(包括气候变化)和集团声誉的影响的重要性。
阅读相关内容： –如何在决策过程中考虑利益相关者156-159

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业务说明（续）

我们的投资主张

定位于取胜

帝亚吉欧是国际烈酒行业的领头羊，它在整个饮料酒精市场的份额正在不断增长、提升和扩大。1

我们的标志性全球品牌吉尼斯是我们啤酒组合的核心，作为一种优质、美味的啤酒，它很好地定位了这一类别中的关键增长趋势。2

一个庞大的、不断增长和有吸引力的行业

在过去10年中，总饮料酒精(TBA)的价值增长强劲，国际烈性酒的增长速度快于TBA，帝亚吉欧是其中最大的参与者。3无论是在发达市场还是新兴市场，增长都得到了有吸引力的消费基本面的支撑，包括人口增长、烈性酒渗透率的提高和高端市场。

到2032年，预计将再有6亿消费者达到法定年龄，而中产阶级及以上收入阶层的持续增长应该会让6亿消费者能够接触到我们的品牌。4烈性酒的普及率仍然很低，即使在我们最大的市场美国，每年也只有大约50%的家庭购买烈性酒。5

高级化是一种由来已久的趋势，2016年至2021年期间，最高价格等级的增长速度是国际烈性酒类别增长率的两倍多。3帝亚吉欧在国际烈性酒中拥有最大的溢价业务3，这一细分市场现在占我们报告的净销售额的一半以上。我们专注于全球奢侈品机会的超高保费投资组合今年增长了31%。虽然目前的经济环境可能会在短期内造成波动，但我们仍对长期内继续推出优质债券充满信心。

在啤酒领域，我们拥有差异化和高利润的商业模式，在新兴市场和发达市场都有诱人的增长机会。我们的标志性全球品牌吉尼斯世界纪录，作为一种优质、美味和差异化的啤酒，在啤酒类别的关键增长趋势方面处于有利地位。

由于TBA仅占全球TBA份额的4.6%，3我们相信我们有巨大的可持续长期增长空间，我们的雄心是跑赢市场，到2030年将我们的TBA价值份额提高到6%。

请阅读第22-26页的更多内容。

拥有优势的产品组合和地理足迹

我们拥有200多个品牌，在180多个国家销售，其中包括美国国际烈性酒的市场领先地位3以及在印度和中国快速增长的业务。我们各种类别和价位的投资组合的广度和深度，以及我们在发达市场和新兴市场之间的平衡地位，使我们能够接触到最大的消费者增长机会，同时对全球波动提供了一定的弹性。

我们积极而有纪律的投资组合管理方法使其转向增长更快的类别，包括龙舌兰、国际威士忌、苏格兰威士忌和杜松子酒。这包括收购高端品牌，如2015年的Don Julio、2017年的Casamigos、2020年的Aviation American Gin和2022年的21种子调味龙舌兰。通过我们在四川水井坊股份有限公司(水井坊)的多数股权，我们是唯一一家在庞大、不断增长和迅速升级的白酒市场上竞争的国际烈酒公司。我们还进行了战略处置，包括2018年19个品牌的投资组合；埃塞俄比亚的Meta Abo Brewery；2022年的Pcon。我们还同意于2022年在韩国出售温莎；联合烈酒有限公司宣布了一项协议，将在印度出售和特许经营一系列品牌。

阅读第93-144页的更多内容。

世界一流的品牌建设和消费者的有效途径

我们在品牌建设和创新方面的卓越能力推动了我们品牌的可持续长期增长。我们将对消费者的深刻理解与营销创造力结合在一起，我们精准地执行。这是由对营销有效性工具的明智投资所支撑的，例如催化剂、需求雷达和传感器。

我们能够在正确的时间、正确的地点、以正确的价格提供正确的产品，这使我们能够赢得消费者的青睐。我们投资于变革性的数字和数据能力，包括专有技术工具，以始终如一地提供客户至上的理念。我们的“天天卓越执行”(EDGE)技术工具套件，包括EDGE365和Diageo One，为我们提供了更深入的见解，使我们能够改进我们的商业执行和客户服务。

我们还在建设我们的电子商务和直接面向消费者的能力，这将进一步扩大我们对消费者的销售范围。我们强大的行业客户关系通过帝亚吉欧储备世界级和帝亚吉欧酒吧学院等计划得到加强，在支持我们品牌的宣传和优质服务的同时，激励和教育调酒师在调酒工艺方面的知识。

我们通向消费者的道路是一个关键的竞争优势，以弹性、敏捷、高效和可持续的供应链为基础。我们管理着不同的供应链，从杜松子酒和啤酒到陈年威士忌和龙舌兰酒，我们有能力在复杂和动荡的环境中快速做出反应。

请阅读第34-35页的更多内容。

1.IWSR，2021年-2011-2021年零售额(RSV)复合年增长率

2.2021年全球数据

3.《国际水资源评估》，2021年

4.世界银行，2022年

5.分子

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业务说明（续）

财务实力和效率文化

我们预计，从23财年到25财年，我们将实现5%至7%的有机净销售额增长和6%至9%的可持续有机运营利润增长。可持续的营收增长和生产率节约使明智的再投资能够推动长期增长。这些投资包括扩大我们的产能，例如在北美和中国新建威士忌酿酒厂；增加新的消费者体验，包括爱丁堡尊尼获加王子街游客体验；以及加强我们的数字能力。

我们对资本配置采取了一致和有纪律的做法，优先投资于业务，以实现可持续和高效的有机增长，并进行收购，以加强我们对有吸引力的类别的敞口。多余的现金将返还给股东。

我们有股东价值不断增长的记录，自2001年以来，包括在新冠肺炎期间，我们每年都在增加全年每股股息。在过去的20年里，我们的每股绝对股息增加了220%，在过去的五年里，我们通过股票回购向股东返还了79亿GB。

请阅读第22页和第23页的更多内容。

高度参与性的人员和灵活的文化

我们的员工和文化是实现我们的业绩抱负的关键因素。我们的文化将我们的人民联系在一起。他们对我们品牌的共同目标和热情推动了对业绩的所有权。今年，在我们的Your Voice调查中，90%的受访者表示，他们为为帝亚吉欧工作而感到自豪。6

阅读更多信息，请参阅第30-31页。

以及致力于塑造一个更可持续的未来

以正确的方式开展业务是我们实现业绩抱负的根本。我们希望对我们的公司、我们的社区和我们的社会产生积极的影响。我们正在通过我们的‘社会2030：进步的精神’ESG行动计划来实现这一点。我们在可持续性、包容性和多样性以及促进积极饮酒方面的优先事项反映了影响我们公司、我们的员工、我们的品牌、我们的供应商和我们的社区的最重要的问题。我们坚信，我们的ESG抱负是商业优势的来源，对于吸引和留住最优秀的人才、建立深厚的消费者忠诚度、增加创新以及推动我们整个运营的效率和弹性至关重要。

在页面上阅读更多 32, 38-49和 57.

6.88%的全球员工完成了调查(21财年：88%)

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业务说明（续）

行政长官声明

又一个表现强劲的一年

我对我们22财年的业绩感到非常满意。面对前所未有的政治和经济动荡，我的27,987名同事不知疲倦地工作，又一年取得了强劲的表现。

报告的交易量移动 2022: 10.3%↑ 2021:9.9% ↑			体积运动 2022: 10.3% ↑ 2021: 11.2% ↑
报告的净销售额变动 2022: 21.4% ↑ 2021: 8.3% ↑			净销售额变动 2022: 21.4% ↑ 2021: 16.0%↑
报告的营业利润变动 2022: 18.2%↑ 2021: 74.6%% ↑			营业利润变动 2022: 26.3% ↑ 2021: 17.7%↑

下半年的经营环境更具挑战性，通胀、供应链中断和地缘政治事件带来的逆风更大。帝亚吉欧以敏捷性和韧性应对了这些挑战，这从今年业绩的强劲表现中可见一斑。

尽管还有更多的工作要做，但我为我们在《社会2030：进步精神》ESG行动计划方面取得的进展以及我们为我们的同事、客户和我们运营的社区提供的支持感到自豪。在页面上阅读更多 38-46 和50-53.

正如哈维尔指出的那样，我们正在逐步结束在俄罗斯的业务。我们正在为整个地区的员工提供支持，并尽我们所能帮助人道主义努力，包括承诺向援助组织提供200万欧元。我们对所有受乌克兰冲突影响的人表示同情，包括所有关心家人、朋友和同事的人。

性能

就全年而言，报告的净销售额增长了21.4%，主要是由于强劲的有机增长，也增长了21.4%，所有地区的净销售额都实现了强劲的两位数增长。增长反映了场内交易的持续复苏、场外消费需求的弹性以及市场份额的增加。这一表现还得益于烈性酒在总饮料酒精(TBA)和高档酒中所占份额的有利行业趋势。1我们的高端品牌贡献了报告净销售额的57%，推动了有机净销售额增长的71%。有机销量增长10.3%，价格/组合增长11.1%，反映出超高端品牌的强劲表现带来的积极组合，以及所有地区价格上涨推动的中位数至个位数的价格增长。总体而言，在衡量的市场中，我们的场外市场份额增长或保持在总净销售额的85%以上。2

报告的营业利润增长18.2%，主要是由于有机营业利润增长了26.3%--所有地区都出现了增长。报告的营业利润率下降77个基点(Bps)，这是由于有机利润率的增长被3.88亿GB的特殊营业项目所抵消。尽管成本上涨加剧，有机营销投资增长24.7%，但我们的有机运营利润率提高了121个基点。这反映出有机毛利率和运营成本杠杆的强劲复苏。有机毛利率主要是由溢价和场内交易渠道复苏带来的积极组合推动的。它还受益于销量增长带来的固定成本吸收的改善。价格上涨和供应生产率节约抵消了成本通胀的绝对影响。

所有关键类别的报告和有机净销售额都有所上升，其中苏格兰威士忌、龙舌兰和啤酒的增长尤为强劲。我们的全球巨头的有机净销售额增长了22%，所有品牌都在增长，尊尼获加增长了34%。我们的储备品牌增长了31%，主要是由Casamigos、Don Julio、Johnnie Walker Reserve变体、中国白酒和苏格兰麦芽推动的，增长了90%。

我们当地的明星增长了14%，这主要是由于布坎南的两位数增长，以及中国白酒、皇冠和Old Parr的增长。温莎和班达伯格的有机净销售额分别下降了9%和4%。

每股基本收益增长23.2%，主要受有机营业利润增长的推动，但部分被更高的税收和特殊项目所抵消。扣除特殊项目前的基本每股收益增长29.3%。我们今年实现了28亿GB的自由现金流，减少了3亿GB，这是因为在21财年获得了异常强劲的营运资本收益。

1.ISWR，2021年

2.纳入AC Nielsen、加拿大酿酒商协会、Dichter和Neira、Frontline、Inage、IRI、ISCAM、NABCA、Scania、国有垄断、TRAC、益普索和其他第三方供应商的内部估计

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业务说明（续）

按类别开列的净销售额

l			苏格兰威士忌			l			利口酒
l			伏特加			l			松子酒
l			美国威士忌			l			龙舌兰
l			加拿大威士忌			l			啤酒
l			朗姆酒			l			可以喝了
l			IMFL威士忌3			l			其他

以正确的方式做生意

我坚信，帝亚吉欧致力于可持续性、包容性、多样性，并通过我们的‘社会2030：进步精神’ESG行动计划促进积极饮酒，这是商业优势的来源，并确保我们吸引和留住最有才华的员工。

在帝亚吉欧，我们希望那些选择饮酒的人“喝得更好，而不是更多”。没有节制的酒精饮料，只有节制的做法，我们决心为消费者提供他们做出明智选择所需的信息。在过去十年中，许多地区有害饮酒的流行率一直在下降，包括大量间歇性饮酒或狂欢饮酒，以及未成年人饮酒。然而，与各国政府和民间社会合作，在减少有害使用酒精方面，还有更多的工作要做，我们所有业内人士都可以发挥重要作用。

自2021年5月推出以来，一项旨在支持全球酒后驾车态度改变的新项目--错误的一边路--已经覆盖了24个国家的50多万人。我们的获奖项目专注于解决未成年人饮酒问题，目前正在26个国家运行，22财年已有超过607,374人接受了教育。我们负责任的饮酒工具DRINKiQ目前已在73个国家和23种语言提供，早日实现了我们2030年的目标之一。4我们还取得了重大进展，实现了到2030年向10亿人传递专门负责的饮酒信息的目标。在页面上阅读更多38胜40负和50负。

我还感到非常自豪的是，我们在建立一个更具包容性和多元化的公司方面继续取得进展：帝亚吉欧董事会中64%是女性，目前全球女性领导者的比例为44%。我们45%的董事会成员和41%的全球领导者，包括我们的执行委员会，都是种族多元化的。在页面上阅读更多41比43，50比51和175。

正如哈维尔解释的那样，我们今年在实现从谷物到玻璃的可持续发展目标方面取得了进展，重点是为生命节约用水，加速走向低碳世界，并通过设计实现可持续发展。在页面上阅读更多44比46和51比53。

实现增长

我们为23财年至25财年的持续和可持续增长制定了新的中期指导方针，并制定了到2030年将我们在TBA市场的价值份额增加50%的雄心，从4%增加到6%。这一雄心基于我们对TBA诱人基本面的看法，以及我们成为世界上最好的品牌建设者的决心。我很高兴我们在实现这一目标方面取得了进展，到2021年，我们的TBA份额增加到了4.6%。5这一份额增长超过了我们的任何同行，是我们最大的竞争对手的两倍6.

我相信帝亚吉欧的表现表明了我们战略的始终如一的交付：专注于敏捷性、效率、商业执行力、持续投资，最重要的是，通过与文化相关的营销、创新和积极的投资组合管理来理解和回应我们的消费者。年内，我们继续在产能、数字能力和消费者体验方面为未来进行投资，在爱丁堡开设了尊尼获加王子街，并宣布在芝加哥和伦敦投资吉尼斯世界纪录。

我们还继续通过收购21Seeds和Mezcal Unión来塑造我们的投资组合，使我们的产品组合更具吸引力。我们还收购了Vivanda，它拥有爱丁堡尊尼获加王子街的What‘s Your Whisky和The Journey of Favour背后的口味匹配技术。此次收购支持了我们为消费者提供定制化和交互式体验的雄心

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业务说明（续）

覆盖所有渠道，是我们2017年加快数字化转型征程的一部分。我们出售了皮康和埃塞俄比亚的Meta Abo啤酒厂，并宣布了一项处置温莎业务的协议。2022年5月，联合烈酒有限公司宣布了一项协议，出售和特许经营一系列印度流行品牌。

令我们感到自豪的是，在2022年6月，我们在饮料国际百万富翁俱乐部的前十名中占据了八个位置-这是一个年度榜单，展示了全球增长最快的烈性酒品牌，年销售量超过100万箱9升。对我们品牌的持续投资一直是高质量市场份额增长的关键推动因素，我们将继续投资于它们的增长。

展望

展望23财年，我们预计运营环境将具有挑战性，与新冠肺炎相关的持续波动、显著的成本通胀、消费者支出能力可能减弱以及全球地缘政治和宏观经济的不确定性。尽管存在这些因素，但我对我们业务的韧性和驾驭逆风的能力充满信心。

我相信，我们有一个优势的投资组合，拥有不同地理位置、类别和价位的非凡品牌。我们继续通过创新和收购，积极塑造我们的投资组合，以适应快速增长的类别。我们与消费者保持密切联系，我们的数字工具和数据能力使我们能够快速了解趋势并准确执行。持续明智的再投资正受到我们追求日常效率的文化的推动。我们在收入增长管理方面的专业知识使战略定价行动成为可能。除了我们的日常效率节约外，随着我们继续建立更灵活和可持续的业务，我们还启动了一项新的供应链敏捷性计划，从23财年开始，为期五年。我们预计这一计划将加强我们的供应链，提高其弹性和灵活性，提高效率，提供更多的生产力节约，并使我们的供应业务更可持续。该计划预计将有5年的回收期，大部分节省将在25财年及以后实现。

我们正在执行我们的战略重点，包括我们雄心勃勃的ESG 10年行动计划。我相信，我们处于有利地位，能够为23至25财年提供我们的中期指导，即有机净销售额增长持续在5%至7%的范围内，有机运营利润增长可持续在6%至9%的范围内。

伊万·梅内塞斯

行政长官

3.印度产外国酒(IMFL)威士忌

4.我们促进积极饮酒的目标是‘通过DRINKiQ在我们生活、工作、采购和销售的每个市场倡导健康素养并解决危害’(在法律允许的情况下)。请参阅第页的更多内容 50

5.2021年，IWSR，2021年帝亚吉欧零售额占TBA的份额

6.《国际水资源评估》，2021年

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业务说明（续）

我们的市场动态

一个有增长跑道的有吸引力的行业

我们的市场是由长期的消费、经济、文化和社会趋势以及监管环境塑造的。全酒精饮料(TBA)是有弹性的，我们相信我们行业的长期趋势是有吸引力的。

饮酒场合和习俗因当地文化和传统而异。我们相信，在世界各地的许多社会，负责任的饮酒可以成为平衡生活方式的一部分。

全球酒类市场总零售额1

GB 8,650亿

售出的酒精总当量单位2

50亿

预计到2032年，新的合法购买年龄消费者将进入市场3

6亿

1.IWSR，2021年

2.《国际水资源评估》，2021年

3.世界银行，2022年

消费者想要“喝得更好”

消费者正在寻求新的体验和更高质量的产品

说到饮酒，消费者喝得更好，而不是更多。1-越来越多地选择提供卓越质量、真实性和品味的品牌和类别。这种高端趋势得到了更高水平的繁荣和可支配收入推动的产品创新的支持，再加上对探索新体验、原料和社交场合服务的更大渴望。

价格较高的烈性酒级别增长速度是总烈性酒类别的7倍

IWSR，2021年，2011年至2021年期间的卷年增长率

影响

在过去的10年里，价格较高的品牌销量增长速度快于价格较低的品牌。2消费者正在购买范围更广的高端产品，包括不含酒精和较低酒精的饮料，这些产品反映了他们对饮食和生活方式的选择，以及他们对天然配料和工艺生产的兴趣。

我们的反应

我们已经建立了行业领先的Reserve品牌组合-通过专注的投资、品牌建设和创建专门的管理团队-在许多国家和地区，我们还建立了一条专门的市场途径。通过发展我们的Reserve产品组合，我们能够影响不同类别和场合的奢侈烈酒的演变，包括超级优质苏格兰威士忌和龙舌兰酒。

我们也在发展未来的品牌，包括无酒精和低酒精的选择。我们通过收购、开发我们自己的品牌，以及通过帝亚吉欧支持的加速项目Distill Ventures投资创业者来做到这一点。

这一市场动态符合以下战略优先事项：

保持高质量增长，嵌入日常效率，明智投资，促进积极饮酒，率先实现从谷物到玻璃的可持续性

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业务说明（续）

消费者越来越多地选择烈性酒

饮酒的消费者越来越多地选择烈性酒而不是啤酒和葡萄酒

这是我们在全球范围内看到的一个长期趋势。在烈性酒是一个不太成熟的类别的市场上，主流烈性酒品牌可以提供高质量和实惠的服务。在更成熟的市场，优质的CORE和Reserve品牌提供多样化和新的体验。

烈性酒在总饮酒中的份额增加7%

IWSR，2021,2011至2021年

影响

在美国等市场，烈性酒的家庭渗透率已经超过了葡萄酒和啤酒。在大流行期间，这种情况加速了。这是因为消费者更多地在家里喝鸡尾酒，而基于烈酒的即饮类别则受益于更多场合的消费增加。3在许多新兴市场，与发达市场相比，白酒普及率仍然较低，具有未来增长的潜力。

我们的反应

我们广泛的跨类别和价格点的全球产品组合为消费者提供了产品选择，以适应不同的场合和他们的可支配收入。我们的创新是由我们对趋势和场合的消费者洞察力推动的，确保我们提供适合不断变化的消费者态度和动机的选择。

这一市场动态符合以下战略优先事项：

保持高质量增长，嵌入日常效率，明智投资，促进积极饮酒

买得起国际式白酒的新兴中产阶级

全球经济发展正在推动更高可支配收入的消费者的出现

这些消费者正在寻求新的、令人向往的体验，并推动对不同价位的优质饮料的需求。他们也在远离非法酒精，尽管存在相关的健康风险和政府税收损失，但据估计，非法酒精约占全球酒类销售额的25%。4

到2032年，预计将有6亿消费者加入中产阶级及以上收入阶层

世界银行，2022年

影响

对国际式烈酒的需求正在上升。约6亿新合法购买年龄消费者5预计到2032年将进入全球市场。同期，我们预计将有数以亿计的额外消费者能够买得起国际风格的烈酒。

我们的反应

我们已经建立了一系列较低价位的产品组合，例如非洲的Smirnoff X1，印度的McDowell‘s第一，以及拉丁美洲的Black&White。随着新兴市场消费者可支配收入的增加，这些产品让他们能够以负担得起的价格获得高质量的产品，并使我们能够帮助塑造负责任的饮酒趋势。

这一市场动态符合以下战略优先事项：

保持高质量增长，嵌入日常效率，明智投资，促进积极饮酒

1.IWSR 2021

2.IWSR 2021

3.分子2022

4.世卫组织2021年

5.世界银行2021年

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业务说明（续）

消费者正在改变他们的社交方式

发达市场的消费者正在转向节奏较慢的与食品相关的场合

随着疫情爆发后场内交易重新开盘，高节奏、深夜的场合正在复苏。然而，人们长期倾向于在用餐前、用餐期间和用餐后的场合，以及适合在家中的场合的选择，这种趋势依然存在。

在英国的TBA活动中，节奏较慢的活动比例增加了7%

坎塔尔，2022年，2018至2022年

影响

多才多艺、适应性强的烈酒正受益于高节奏社交的复苏，以及消费者发现适合更广泛场合的新服务的长期转变。

我们的反应

我们的消费者洞察力使我们能够在现有品牌内进行创新，预测新的消费机会，并满足新兴的消费者需求。这种洞察力得到了我们快速有效地开发和推出产品和活动的能力的支持，这些产品和活动迅速到达合适的消费者手中。今年，我们在全球六个市场推出了尊尼获加金发威士忌，以吸引新的苏格兰威士忌消费者，使用令人耳目一新的长时间服务来吸引休闲、低节奏的场合。在成功推出后，我们将在23财年将尊尼获加金发女郎推广到更多市场。
这一市场动态符合以下战略优先事项：
保持高质量增长，明智投资，促进积极饮酒

消费者正在改变他们的购买方式

数字和技术正在改变消费者寻找和购买我们品牌的方式。

与其他零售类别相比，网购酒类的比例仍然较低，但它仍然是一个快速增长的渠道，在疫情期间急剧加速。消费者越来越多地使用互联网来发现和了解品牌和产品。

全球电子商务TBA零售额增长+16%

IWSR，2021年

影响

渠道之间的界限正在变得模糊，因为消费者希望获得无缝的全方位体验。随着法规的不断演变和电子商务的进一步扩张，数字渠道在将我们的产品带给消费者方面将发挥越来越大的作用。

我们的反应

我们的使命是通过数字和实体接触点取悦消费者，转变我们的消费方式。我们继续在欧洲的亚马逊和美国的Drizly等关键平台上建立实力，而发展我们自己的电子商务渠道和能力一直是今年全球的一个关键重点。我们在四个新市场推出TheBar.com，并在一个市场重新推出；升级和重新定位Malts.com，使其成为我们苏格兰品牌住宅和酿酒厂的数字中心；并将Diageo Rare&Except扩展到全球受众。这些渠道使我们能够加深与消费者的关系，并帮助他们在合适的场合找到合适的饮料。
这一市场动态符合以下战略优先事项：
保持高质量增长，明智投资，促进积极饮酒

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业务说明（续）

豪华龙舌兰酒将在北美推出

在北美，龙舌兰酒占烈性酒零售总额的15%，并正在获得越来越大的份额。它继续以较快的速度进行溢价，溢价级别增长最快。1

我们的奢侈品龙舌兰酒组合包括Don Julio 1942，这是美国零售额最高的奢侈烈性酒品牌。2它作为奢侈品偶像的成功是由扎根于文化的杰出流动性和强大品牌建设的结合推动的。在过去的十年里，我们通过有针对性的分销、有影响力的合作伙伴关系和文化合作，建立了消费者的需求。

今年，在Don Julio品牌下，我们在北美推出了两款新的奢侈品创新产品，都超出了推出时的预期。其中包括Don Julio Primavera，一款限量版Reposado龙舌兰，在欧洲木桶中完成，之前的葡萄酒中浸泡过橙皮；Don Julio Ultima Reserve，一款36个月的奢侈品Extra-Añejo龙舌兰，利用Don Julio González及其家人在2006年种植的最后一批龙舌兰。这两个变种都建立在关键的消费者洞察力之上。Don Julio Primavera在非正式和户外场合提供相关性，而Don Julio Ultima Reserve va提供真实可信的品牌体验，加上醒目的包装。

1.IWSR 2021

2.尼尔森+NABCA合计，2021年

复杂的监管环境。

饮酒行业受到严格监管

世界各地的监管差异很大，往往会随着社会的变化而变化。无论我们在哪里运营，遵守法律和法规都是最低要求，我们早就明白，一个负责任的酒精公司必须超越单纯的合规。

我们为我们的品牌感到自豪，我们希望它们得到负责任的享受。通过我们的工作，我们与世界卫生组织到2025年将有害饮酒减少10%的目标保持一致。我们还提倡政策和行业标准，包括法定最低购买年龄法和驾驶时血液酒精浓度最高限制，在那些尚未实施这些政策和行业标准的国家。

今年，607,374名年轻人、家长和教师接受了关于未成年人饮酒危害的教育

帝亚吉欧，22财年

影响

虽然大多数选择饮酒的人都是负责任地享用酒精，但滥用酒精会伤害个人和他们周围的人，损害我们行业的声誉，并使我们更难创造价值。

我们的反应

我们希望为消费者提供‘喝得更好，而不是喝得更多’的机会--这一做法植根于我们的社会价值观，并与我们作为高端饮料生产商的商业模式保持一致。我们致力于促进适度饮酒，同时开展减少有害饮酒的运动，并倡导更好的法律和行业标准。我们对积极饮酒的方法包括雄心勃勃的目标，针对我们可以在减少危害方面产生最大影响的领域：酒后驾驶、未成年人饮酒和酗酒。

这一市场动态符合以下战略优先事项：
保持高质量增长，嵌入日常效率，促进积极饮酒

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业务说明（续）

消费者期待企业负责任地行事

消费者越来越多地挑战企业，要求他们展示自己如何在社会的各个方面产生积极影响

他们希望看到企业创造财富，促进包容性和多样性，尊重人权，支持他们的社区，并在包括气候变化和水资源压力在内的重要社会和环境问题上采取行动。

预计到2031年，56%的全球家庭将成为“环保人士”(最具环保意识的购物者)

《谁在乎，谁在乎？》，坎塔尔，2021

影响

赢得信任和尊重是实现我们雄心壮志的根本。我们知道，我们的品牌必须继续在社会上发挥积极作用，以满足消费者的需求。这必须以一个减少对环境的影响和促进包容性经济增长的企业为基础，同时确保我们以诚信和尊重人权的方式做生意。

我们的反应

我们的‘社会2030：进步精神’ESG行动计划中的25个目标为我们的许多全球品牌的可持续发展计划提供了一个平台。其中包括Baileys在爱尔兰推出的可持续农业学院；吉尼斯的再生农业计划；以及与斯米尔诺夫和摩根船长在东南亚进行的循环包装试点。今年，我们开始从我们的优质苏格兰威士忌产品组合中取消纸板礼品盒，与不同供应商的支出增加了50%以上，并通过帝亚吉欧酒吧学院培训了19万多名酒店工作人员。作为对乌克兰冲突的回应，我们已通过英国红十字会和国际关怀组织承诺提供200万欧元的紧急人道主义援助，并支持我们在欧洲的终身学习计划，以支持乌克兰难民就业。

这一市场动态符合以下战略优先事项：
保持高质量增长，明智投资，促进积极饮酒，冠军包容和多样性，开拓者从谷物到玻璃的可持续性

通过Malts.com开启全方位苏格兰威士忌机会

我们正在通过一系列举措积极建立我们的全渠道参与。在苏格兰，Malts.com是我们的直接来自酿酒厂的平台，为消费者提供访问我们的苏格兰威士忌产品组合的途径，将他们与我们的威士忌制造商社区联系起来，并提供一个中央枢纽，以计划访问和预订我们的苏格兰品牌之家，无论他们在哪里。

今年，我们以新的外观和感觉在五个市场重新推出了Malts.com，以反映我们不断增长的受众不断变化的价值观。我们的设计不仅仅是为了一个电子商务平台，我们致力于为体验、独家和个性化的产品、礼物和活动创造一个优质的目的地。这使我们能够直接与我们的消费者建立关系，同时保持与消费者趋势和行为的相关性。

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业务说明（续）

我们的商业模式

创建真正可持续的长期业务

我们通过一种利用全球和本地专业知识、以消费者为核心并将我们的责任放在利益相关者面前和中心的商业模式来交付我们的战略重点。

自推出我们的‘社会2030：进步精神’ESG行动计划以来，我们已着手帮助创建一个更具包容性和可持续发展的世界，为我们的公司、我们的社区和我们的社会创造积极的影响。

我们的推动者

我们的人民

我们为我们的员工感到自豪，他们的热情、承诺和专业技能使情况有所不同。27987人

我们的品牌

我们拥有领先的标志性品牌组合。它的种类和价位范围广泛，为每种口味和庆祝活动提供了选择。200多个品牌

我们的关系

从颗粒到玻璃，与所有利益相关者建立牢固、值得信赖的关系对我们的业务至关重要。180多个国家/地区

我们的洞察力和诀窍

我们在国内的销售和营销团队为我们提供了更大的敏捷性和更强的洞察力，因此我们可以预见我们消费者和客户的不同需求。

我们的基础设施

我们拥有一个致力于烈性酒和啤酒的研发、蒸馏、成熟、酿造、仓储和包装的全球网络。全球132个站点

我们的财务实力

我们相信，诱人的利润率、强劲的资产负债表和稳健的自由现金流使我们有财力执行我们的战略重点，并在长期内为股东带来强劲的回报。

是什么让我们与众不同

我们的品牌组合和地理足迹

我们积极管理我们的领先品牌组合，以确保我们向消费者提供跨地区、跨类别和跨价位的广泛产品。我们在许多市场都处于领先地位，预计这些市场将对行业中长期增长做出最大贡献。

我们在创新和品牌建设方面的记录

为了吸引消费者，我们在尊尼获加、坦克雷和吉尼斯等历史悠久的品牌中进行创新，并开发、发展和收购新品牌，如Seedlip、Chase Distillery和21种子。我们使用我们在苏格兰和爱尔兰的档案，这两个国家是饮料行业最大和最全面的两个国家，为我们的品牌提供丰富的灵感来源。我们通过使用数据和工具来增强我们的创造性专业知识，我们使用这些数据和工具来加深对我们的消费者和客户的理解。我们把这种结合称为‘创造性与精确度’。

请在1932-46页上阅读有关我们的战略优先事项的更多信息，以及在42-82-92页上阅读我们的主要风险和风险管理。

1.除非另有说明，否则数据点指的是22财年

2.88%的全球员工完成了我们的Your Voice调查(21财年：85%)

3.净促销商评分是内部生成的指标，表明截至2021年11月，接受调查的供应商推荐帝亚吉欧作为首选业务合作伙伴的可能性

4.牛津经济学，2022年，2021年日历年

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业务说明（续）

我们的业务活动

消费者洞察

我们不断发展我们的数据工具，以了解消费者的态度和动机。我们将这些信息转化为洞察力，使我们能够灵活地响应消费者的兴趣和偏好。

采购

从非洲和墨西哥的小农到跨国公司，我们与供应商合作采购高质量的原材料和服务，同时考虑环境可持续发展。在可行的情况下，我们会在当地采购。

营销

我们投资于世界级的营销，负责任地打造与我们的消费者产生共鸣的充满活力的品牌。我们拥有严格的全球营销守则，并隶属于全球负责任媒体联盟，与同行合作，推动进一步的消费者和品牌保护。

创新

利用我们对趋势和消费者社交场合的深刻理解，我们专注于推动可持续创新，为消费者提供新的产品和体验，无论他们是否选择饮酒。

蒸馏和酿造

我们通过全球协调的供应业务，以最高的质量和制造标准工作，蒸馏、酿造、装瓶和分销我们的烈性酒和啤酒品牌。在有意义的地方，我们会在当地生产。

卖

我们通过与客户密切合作来实现增长。我们的全球和本地销售团队使用我们的数据、数字工具和洞察力来扩大我们的销售范围，改善我们的执行力，并帮助为我们和我们的客户创造价值。当我们的客户增长时，我们也会增长。

我们创造的价值1

为了我们的人民

我们希望我们的员工尽其所能做到最好。我们提供一个多元化和包容性的工作场所，提供发展和进步的机会。

90%的受访者为能够为帝亚吉欧工作感到自豪2

对于我们的消费者来说

我们对我们的品牌在全球庆祝活动中扮演的角色充满热情。我们致力于促进节制和减少酒精滥用。

456百万收到我们品牌的审核信息的人

为我们的客户

我们与客户密切合作，建立可持续的工作方式，通过出色的洞察力和执行力帮助他们发展业务。

3.3百万酒吧专业人士使用帝亚吉欧酒吧学院网站

为了我们的社区

我们通过在我们生活、工作、采购和销售的地方做出持久的贡献，帮助建立繁荣的社区。

>158,000人们从我们的社区计划中受益

为我们的供应商

我们与供应商合作，以确保长期的互惠关系。尊重人权植根于我们的全球价值链。

+39供应商净促进者得分3

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业务说明（续）

对于我们的投资者来说

我们的目标是通过持续、可持续的增长和严格的资本配置方法来最大限度地提高长期股东回报。

10年股东总回报复合年增长率为11%

对于政府和监管机构来说

我们为经济和发展优先事项作出贡献，并倡导保护尚未落实这些优先事项的社区的法律。

我们每为国家GDP贡献100万英镑，估计就会产生90万英镑的经济效益4

我们与业界的关系

通过Diageo Reserve World Class和Diageo Bar Academy计划，我们继续与调酒师、客户和分销商建立关系网络，为我们提供接触消费者的强大途径。

我们在蒸馏和酿造方面的专业知识

我们的供应链团队是我们品牌质量和工艺的守护者。他们的技能和经验广泛，从桶制作和铜加工工艺，到混合苏格兰威士忌，酿造优质啤酒，设计包装，并确保我们复杂的现代供应业务以最高标准运作。

1.除非另有说明，否则数据点指的是22财年

2.88%的全球员工完成了我们的Your Voice调查(21财年：85%)

3.净促销商评分是内部生成的指标，表明截至2021年11月，接受调查的供应商推荐帝亚吉欧作为首选业务合作伙伴的可能性

4.牛津经济学，2022年，2021年日历年

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业务说明（续）

我们的人民

高度参与性的人，和优越的文化

在帝亚吉欧，我们致力于建立一种引人入胜和包容的文化，使我们的人民能够茁壮成长。

由我们的人民对我们的品牌和业务的热情推动的优势文化

我们最有价值的资产是27,9871每天在我们的业务中工作的人，对我们的品牌有着令人难以置信的热情，强烈的所有权意识和责任感，为实现我们的业绩雄心而努力。帝亚吉欧的文化植根于这种深厚的使命感、激情以及与我们品牌和彼此之间的个人联系。Your Voice调查让我们有机会听取我们的员工关于他们在帝亚吉欧工作的感受；这些调查的结果进一步塑造了我们的文化。今年，我们的员工敬业度指数上升了1个百分点，达到82%，我们在帝亚吉欧工作的雇主倡导得分比去年提高了5%。

对人民福祉的承诺

我们相信，当我们的人民身心健康、情绪平衡、经济安全和社会联系良好时，他们的生产力最高。最近，我们推出了我们的全球福祉理念，概述了我们致力于创造一个让人们能够茁壮成长的环境，以及支持我们的人民管理他们的福祉的实用框架和工具。除了当地的福利倡议，如免费的幸福日和精神健康能力计划，我们正在设计我们的新办公空间，以福祉为核心。例如，我们在伦敦SOHO的新全球总部配备了健康和健身课程。

82%的员工敬业度指数2

(+1比2021)

80%的帝亚吉欧足够支持我的健康和福祉2

(+2比2021)

释放我们员工的增长和潜力

我们的人才战略通过为我们的员工提供正确的成长和发展经验，帮助我们为帝亚吉欧培养最优秀的人才。在22财年，我们的人员进行的国际流动数量增加了32%，表明我们继续投资于发展我们的人才和建设更长期的人才管道。通过将我们的招聘流程数字化，并使我们的员工更容易推荐优秀的人才，我们在从外部获取最优秀和最多样化的人才方面正在取得重大进展。同样，我们的新报价和入职流程显著减少了我们填补职位的时间，支持我们吸引和加快新加入者的表现。

营造一种敏捷性和实验性文化

为了在动态和多变的环境中创造速度和敏捷性，我们正在通过激进解放计划简化我们的内部流程--一系列干预措施，以减少和阻止阻碍我们实现最佳业绩的流程。此外，我们正在组建更多跨职能、跨市场的团队，以利用多样性，创造一种实验文化，并为我们的员工提供学习机会。这使我们能够迅速推出和扩大新的活动，例如泛非洲尊尼获加“继续行走”活动，该活动于22财年在非洲各地推出，为品牌带来了显著增长。

按地区和性别分列的平均雇员人数3
区域5			男人			%			女人			%			没有宣布4			%			总计
北美			1,719			59%			1,150			40%			28			1%			2,897
欧洲			5,487			58%			3,914			41%			59			1%			9,460
亚太地区			5,634			69%			2,481			30%			89			1%			8,204
非洲			2,445			67%			1,185			32%			18			0%			3,647
拉丁美洲和加勒比			2,349			62%			1,398			37%			32			1%			3,779
总计			17,634			63%			10,127			36%			226			1%			27,987

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业务说明（续）

按性别分列的平均雇员人数3
角色			男人			%			女人			%			没有宣布4			%			总计
执行人员			8			62		%	5			38		%	0			0		%	13
高级经理6			304			56		%	239			44		%	1			0		%	544
直线经理7			2,299			66		%	1,155			33		%	11			0		%	3,465
受监督的员工8			15,022			63		%	8,729			36		%	213			1		%	23,965
帝亚吉欧(总计)			17,634			63		%	10,127			36		%	226			1		%	27,987

1.截至2022年6月30日，该数据正确

2.这基于22财年“Your Voice参与度”调查的受访者

3.该数据是根据将自己的性别认同确定为男性、女性或未公开的员工比例编制的，并且不会完全代表我们员工群体中的性别认同或多样性

4.该数据代表了选择不披露其性别认同为男性或女性的员工比例

5.员工已被分配到其居住地区

6.帝亚吉欧的最高领导职位，不包括执行委员会

7.所有帝亚吉欧员工（非高级管理人员）有一名或多名直接下属

8.所有没有直接下属的帝亚吉欧员工（非高级管理人员）

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业务说明（续）

我们的战略重点

实现我们的绩效雄心

我们的战略优先事项支持我们实现成为世界上表现最好、最值得信赖和最受尊敬的消费品公司之一的雄心。通过它们，我们提供战略成果，并以此衡量我们的绩效。

我们的战略重点

我们的战略成果

[艾格]高效增长

持续增长有机净销售，增长营业利润，提供强劲的自由现金流

[CVC]一致的价值创造

顶级股东总回报，提高投资资本回报率

[CT]可信度和信任度

从谷物到玻璃，以正确的方式开展业务，受到利益相关者的信任

[极压]积极参与的人

高绩效且敬业的团队、持续学习、包容性文化

我们的文化和价值观

我们的文化支撑着我们为实现战略重点所做的工作，也是我们成功的关键。

它是由我们的价值观塑造的，并鼓励我们的员工：领导大胆的执行，确保消费者对我们的品牌感到高兴；像企业家一样行事，鼓励学习；为塑造和实现我们的抱负承担所有权；创造一个包容的环境，让每个人都能尽其所能。

我们努力与我们的利益相关者分享我们的价值观，建立互惠互利的关系和伙伴关系。

对消费者和客户充满热情

我们的好奇心和洞察力提供了令人愉悦和推动增长的体验和产品。

走向成功的自由

我们通过给予彼此成功的自由来培养企业家精神。这就是我们如何与时俱进，让我们的大公司保持小规模。

为我们的所作所为感到自豪

我们为我们的运作方式和我们所代表的东西感到自豪。我们以诚信和社会责任的最高标准行事。

相互看重

我们正在创造一种真正包容的文化。我们寻求人员和视角的多样性，并相信这将为我们的业务带来好处。

做最好的自己

我们永不停歇：不断学习，不断进步。我们努力成为工作和社区中最好的员工。

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业务说明（续）

保持高质量增长

创造可持续和持续的高质量增长是我们雄心壮志的核心，我们的雄心是成为表现最好的公司之一。这意味着实现持续的净销售额和利润率增长以及顶级股东回报。

交付我们的战略成果

持续的质量增长有助于实现我们高效增长、一致的价值创造以及信誉和信任的战略成果。

[艾格][CVC][CT]

实现持续、高质量的增长对我们来说并不新鲜。吉尼斯、Johnnie Walker和Crown Royal等品牌展示了正确的质量、品牌建设、创新和长期投资方法如何创造持久价值。为了维持高质量的增长，我们专注于开发未来成功的新品牌;不断增长销量、价格和组合--我们称之为收入增长管理（RGM）;为消费者提供最有效的途径;并与世界各地的政府和利益相关者合作，确保我们的品牌在酒精税收和监管政策方面更加平等的竞争环境中竞争。

请参阅第22-26页，了解有关我们如何应对市场动态的更多信息。

22财年进展

•在充满挑战的通胀环境中利用RGM，提升战略定价能力

•推出了包括Johnnie Walker High Rye、Don Julio Ultima Reserve va和Gordon‘s Pink 0.0在内的创新产品。还推出了Smirnoff Raspberry Crush伏特加柠檬水RTD、CçROC伏特加斯普林茨、Bulleit精心制作的鸡尾酒和Seedlip RTD，支持扩展即饮产品组合

•在其他市场推出无酒产品组合

•继续积极管理我们的品牌组合，宣布：出售温莎业务的协议；出售法国利口酒品牌PICON和埃塞俄比亚的Meta Abo Brewery；以及United Spirits Limited处置和特许经营印度部分受欢迎品牌的协议

•增强并重新推出了Malts.com，作为我们苏格兰品牌住宅和酿酒厂的数字中心；在英国重新推出了我们的旗舰直接面向消费者的网站TheBar.com；并将其引入了美国、委内瑞拉、墨西哥和肯尼亚

展望23财年

•继续推动优质市场占有率

•继续在全球范围内嵌入RGM计划，以降低成本通胀的影响并支持长期增长

•加快我们在营销和全球销售领域的数字化能力、工具和平台的转型和整合

打造奢侈品商机

我们的超高端奢侈品牌组合今年增长了31%，占我们报告净销售额的27%。

随着高端趋势的发展，奢侈品的概念也在发展。我们正在抓住机会，通过更多样化、更奢侈的消费者寻求独特和个性化的体验，为我们的品牌定位，以实现进一步的持续增长。

Singleton通过其易接近、新鲜和独特的视角向新一代消费者介绍了单一麦芽威士忌。其简化的投资组合和更新的品牌形象正在吸引更多样化的消费者。

在中国，增长最快的单一麦芽威士忌市场1，我们正在高端奢侈品市场打造品牌。我们投资于独特的创新，如Singleton 39-Year-Old(伊壁鸠鲁·奥德赛系列)，并创造了突出该品牌最古老的变种的体验-有助于提高市场份额2.

在英国，我们于2021年10月启动了‘This Will Be Good’活动，其中包括该品牌有史以来第一个电视广告，它将Singleton的美味带到了生活中。作为活动的一部分，我们与著名的品味引领者莫妮卡·加莱蒂合作，创造了以Singleton为特色的美味食谱和鸡尾酒。我们的计划正在产生效果，Singleton现在是英国增长最快的单一麦芽威士忌3.

1.2021年IWSR全球零售额排名前15的单一麦芽威士忌市场

2.SmartPath和Think&Do：截至2022年3月31日的12个月

3.在2021年IWSR零售价值排名前20位的单一麦芽品牌中

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业务说明（续）

吉尼斯世界纪录大全：为长远而建

谈到高质量增长，吉尼斯世界纪录大全为我们指明了方向。在经历了一段时间的业绩挑战和新冠肺炎期间酒吧和酒吧的关闭之后，这个标志性的品牌正在收获红利，这一战略建立在其“权力、善良和交流”遗产的基础上，将自己的地位嵌入到文化中，并吸引了更多样化的消费者基础。

吉尼斯是我们的第二大品牌4我们正在做的工作，以实现其雄心壮志，成为‘世界上最有创意，最具创新性和可持续发展的啤酒’，正在取得成果。今年，有机食品的净销售额增长了32%。

4.按有机销售净值计算

在文化中活起来

吉尼斯的独特声音来自于对消费者的深刻洞察和精准营销，以确保它与关键的文化时刻联系在一起。2021年8月，吉尼斯启动了五年来的第一次泛非活动：黑人闪耀最亮。该活动的灵感来自大胆而独特的吉尼斯外国特级啤酒，庆祝非洲的创造力和独创性，并有一些最知名的当地文化缔造者，包括加纳编舞不可思议的兹吉、尼日利亚设计师阿德巴约·奥克-拉瓦尔和肯尼亚媒体名人阿黛尔·奥尼扬戈。证明它在当地引起了共鸣，Black Shines Bright在22财年在非洲各地招募了150万名新的吉尼斯世界纪录饮酒者。

针对新消费场合的创新

我们最近屡获殊荣的配药创新和我们的液体创新专注于确保高质量的吉尼斯世界纪录，无论其大小或物理设置如何，都可以在家庭和新的地方和空间的新场合获得。继在酒吧、餐馆和酒吧成功推出吉尼斯微草稿之后，我们于2021年12月为英国消费者推出了有限的第一个版本。这款产品首次将吉尼斯烈酒送到消费者家中。今年，我们还在爱尔兰推出了吉尼斯NitroSurge。它提供了一种简单的新方式，可以在家中体验著名的“涌入并定居”，增加了消费者选择吉尼斯世界纪录的次数。

长期投资

除了我们在创新和营销方面的投资外，我们今年还宣布投资两项新的吉尼斯世界纪录游客体验，这两项体验将于2023年在芝加哥和伦敦开业。为了支持我们的可持续发展雄心，我们于2月份在爱尔兰开始了为期三年的再生农业试点，以突出减少大麦生产的碳排放的机会。

嵌入日常效率

每天的效率创造了燃料，使我们能够明智地投资并保持高质量的增长。从本质上讲，日常效率是一种心态和文化，帝亚吉欧鼓励每个人在日常工作中将其带入生活。

交付我们的战略成果

嵌入日常效率有助于交付我们高效增长和持续创造价值的战略成果。

我们希望确保我们的资源部署在最有效的地方。这意味着使用技术和数据分析来做出更好、更快的决策，并以更灵活的方式工作。这也意味着简化我们的业务，这样我们就可以解放我们的团队，更好地满足我们消费者和客户的需求。在释放资源专注于出色业绩的同时，每天的效率会产生节省，我们可以明智地进行再投资。

有关我们如何应对市场动态的更多信息，请参见第22-26页。

22财年的进展情况

•通过在全球供应和采购中嵌入新的运营模式，继续提高效率

•将我们面向客户的数字市场Diageo One推广到另外七个国家和地区，目前覆盖超过43,000名客户

•继续改进我们的供应运作的过程控制，以减少浪费，优化原材料的使用，并通过引入更多的自动化来提高效率

•通过在应用程序中引入自动合同管理功能来增强EDGE365功能

展望23财年

•加强对日常效率和生产力的关注

•启动供应链敏捷性计划，从23财年开始，为期五年，以加强我们的供应链，提高其弹性和敏捷性，提高效率，实现更多的生产力节约，并使我们的供应运营更可持续。计划预计有五年的回收期，节省的大部分资金将在25财年及以后交付

•继续使用EDGE365进行创新，添加功能以进一步提高客户服务和效率

•延长帝亚吉欧One的使用期限

•加快营销和销售业务数字化的发展和进步

•继续投资于数据分析和自动化

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业务说明（续）

Edge 365：数字化以提高效率并支持增长

我们的数字销售工具EDGE365提供全球一致的销售方式，并支持我们成为客户首选业务合作伙伴的雄心。2019年推出，它在23个国家和地区使用，覆盖了我们报告的净销售额的67%以上，为我们的客户-销售我们产品的酒吧、餐馆和商店-增加价值。

该工具提供对洞察和分析的实时访问，这些洞察和分析是为支持我们客户的业务增长而量身定做的。它只需按一下按钮，即可为我们的团队提供客户销售会议所需的所有信息，从而简化了我们的销售活动。通过EDGE365提供的效率意味着我们的员工可以与更多的客户度过更多的优质时间。它正在产生效果：总体而言，自三年前开始我们的销售队伍数字化以来，我们已经能够在全球范围内多拜访40%的客户网点。

在肯尼亚，超过1,000名销售人员使用EDGE365，该工具建议最合适的产品分类和促销活动，以支持客户的业务增长。帝亚吉欧每天的销售电话数量增加了14%1自2021年我们在肯尼亚引入EDGE365以来。这是在相同的资源和工作时间下实现的，并导致我们的服务成本同比下降。

1.自2021年推出至2022年5月31日

在动荡时期支持供应链可见性

在22财年，我们与40多家航空公司合作，向全球130多个国家和地区运送了超过10万个产品集装箱。在这种复杂程度下，可见性至关重要--特别是在全球供应链大幅波动的情况下。

我们的集成物流平台Lumate Control Tower(LCT)改变了我们管理运营的方式。它使我们能够实时跟踪全球海运走势，并进行干预，从而提高成本效益并改善客户服务。

在LCT之前，跟踪每一批货物对我们的团队来说都是具有挑战性和耗时的。跟踪依赖于手动流程和第三方系统-这意味着信息往往过时或不准确。我们认识到，投资一个与现有运营商基础设施集成的平台将改变我们管理运营的方式。并使我们能够向我们的客户提供更准确、及时的更新，帮助他们更好地管理他们的库存水平。

有了LCT，我们现在可以提前最多三个月预测和规划仓库容量和效率，让团队有时间应对常见的挑战，如港口拥堵。今年，我们在空运方面的支出减少了近90%，空运是解决运输延误的一种昂贵的补救措施。

LCT提供的可见性使我们能够主动应对不断变化的物流环境，预测潜在的延误，提醒市场和客户，并采取快速补救行动-即使在最具挑战性的情况下。这一点在2021年苏伊士运河堵塞期间尤为明显，那次阻塞扰乱了全球航运。使用LCT，我们能够迅速确定将受到立即积压的船舶和持续数月的更广泛航运中断影响的市场和客户。因此，我们的同事和客户能够迅速采取行动来管理中断。以前，要确定这种规模的问题的影响并将其通知市场，需要几周的时间。

LCT现在覆盖了我们96%以上的海洋承运人网络。它有助于推动一种更着眼于未来的心态，我们的物流规划不再是被动的，而是预测性的，使我们能够更有效地管理我们的业务，并更好地支持我们的客户。

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业务说明（续）

精明投资

我们正在为我们业务的未来成功进行投资--但这种投资必须是“聪明的”，以支持提供一致的业绩，并实现可持续、高质量的增长。

交付我们的战略成果

明智的投资有助于我们实现高效增长、持续的价值创造和员工参与度的战略成果。

[艾格][CVC][极压]

我们将我们的投资集中在我们认为会带来最大好处的领域：我们的员工；广告和促销(A&P)支出；技术、数据和电子商务；资本支出；以及并购(M&A)。

请在第22-26页阅读有关我们如何应对市场动态的更多信息，并在第30-31页阅读有关人员的更多信息。

22财年的进展情况

•投资于高增长类别和使能技术，包括收购超级优质风味龙舌兰酒品牌21种子；高级手工梅斯卡尔品牌Mezcal Unión；以及FlavorPrint技术的所有者Vivanda

•开设了尊尼获加王子街，这是我们在爱丁堡的全球旅游景点，也是我们在苏格兰威士忌旅游业1.85亿英镑投资的核心

•在肯塔基州黎巴嫩开设了第一家碳中性酿酒厂

•宣布在上海建立新的研发中心，以实现我们在中国的雄心

•宣布与魁北克水电以及魁北克和加拿大政府联合投资9400万加元，以使我们的Salaberry-de-Valleyfield酿酒厂在2025年前实现碳中和

展望23财年

•继续开发我们的数据工具和嵌入分析功能，以进一步提高我们的投资回报，并在我们的营销、销售和品牌总部实现更快的决策和执行

•继续积极管理和投资我们的品牌和品牌体验组合

•加快支持2030年碳减排目标的投资

长期投资

明智的投资意味着投资于我们业务未来的成功。这支持提供一致的性能，并实现可持续、高质量的增长。这种增长的一个核心要素是投资于快速增长的战略类别的产能。

2021年9月，我们在墨西哥投资超过5亿美元，启动了龙舌兰产能的扩建。我们的龙舌兰酒销量在过去五年里增长了35%1，这项投资将支持未来的品类增长。

我们还投资为北美最有价值的威士忌品牌皇冠皇家加拿大威士忌增加产能。2加拿大于2022年3月宣布了一项新的碳中和设施，将支持我们的增长雄心。

为了支持我们的即饮(RTD)高端饮料产品组合在北美的增长计划，我们于2022年3月在伊利诺伊州开设了新的罐装工厂。它有能力生产超过2500万箱RTD鸡尾酒。

在中国，我们为洱源麦芽威士忌酒厂破土动工。它将生产我们第一款中国原产地的单一麦芽威士忌，开业时是碳中性的。此外，我们还拥有一个身临其境的游客中心，我们对这家酿酒厂的7500万美元投资是我们在这个关键的战略市场-世界上最大的饮料酒精市场-长期增长计划的一部分。3

2022年3月，为了支持吉尼斯世界纪录的发展，我们宣布投资4050万GB扩大我们在北爱尔兰贝尔法斯特和英格兰朗科恩的包装设施的产能。

1.2018财年至22财年的销量年复合增长率

2.零售销售价值，2021年IWSR

3.2021年IWSR的销量和零售额

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业务说明（续）

精准的创意：高效、高效的投资

我们有投资于我们的品牌以支持其长期增长的记录。我们将创造力与精确度相结合，以确保我们将投资的影响最大化。随着消费者越来越多地寻求个性化和独特的体验，我们正在将数据和分析结合在一起，以更频繁、在正确的时间和正确的地点接触到更多的正确的消费者，为他们提供正确的信息。

通过增强我们的数据和分析能力，我们的内容和参与度更好地反映了消费者的兴趣，改善了他们在与我们品牌互动的数字平台上的体验。我们使用数据和分析来优化消费者体验和我们做出的投资选择，以支持这项工作。

在我们的营销活动中采用这种方法，包括我们的广告活动、直接面向消费者的网站、数字品牌渠道和品牌主页，同时衡量我们的表现以提高我们的洞察力，创造一个良性循环，支持更高效和有效地与我们的消费者接触，并获得更好的投资回报。

在美国，我们在开发数据和分析引擎方面取得了最先进的进展，自19财年以来，我们的工作带来了超过80%的投资回报4。它还支持我们在正确的数字渠道为正确的消费者量身定做我们的活动。例如，今年，为了扩大我们对国家橄榄球联盟(NFL)的多年赞助，我们使用数据和分析创建了90个版本的皇冠皇家视频内容，以确定如何使我们的内容更具相关性。这些视频被用来配合各种消费场合，比如足球派对的准备工作。我们还使用地理位置数据来确保内容更加个性化，并专门针对我们有个人NFL球队赞助的城市的消费者。这样的工作使皇冠皇家数字媒体支出在22财年上半年的投资回报提高了17%。5

4.传感器：US Spirits投资组合衡量的媒体支出为2021年12月19日至31日。

5.与21财年上半年的按年比较。

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业务说明（续）

提倡积极饮酒

我们决心改变世界的饮酒方式，让它变得更好。提倡适度饮酒，继续减少有害饮酒行为。随着我们的计划接触到更多的人，我们将改变态度，解决酗酒、未成年人饮酒和酒后驾车问题。

50-53页介绍了与我们所有的“社会2030：进步精神”目标相对应的表现。

交付我们的战略成果

通过促进积极饮酒，我们实现了两个战略成果：可信度和信任以及积极参与的人。

[CT][极压]

在帝亚吉欧，我们致力于倡导适度饮酒，并解决我们在生活、工作、采购和销售过程中有害的酒精使用问题。这就是为什么鼓励积极饮酒是我们业绩抱负的重要组成部分。

当我们鼓励人们喝得更好，而不是喝得更多时，我们也支持了我们的商业成功，因为消费者更愿意购买我们质量更高的饮料。我们为我们的品牌感到自豪，并知道享受它们的最佳方式是适度。

与联合国可持续发展目标保持一致

22财年的进展情况

•在法律允许的情况下，DRINKiQ已在我们所有市场推出。目前已在21个市场、73个国家和23种语言推出

•Smred Online现已在23个国家直播，并在15个国家直播，教育了607,374人未成年饮酒的危害

•《Wrong Side of the Road》目前活跃在24个国家，今年吸引了500,415名观众

•我们的品牌缓和信息覆盖了4.56亿人

展望23财年

我们将继续致力于实现我们的“社会2030：进步精神”的宏伟目标：

•在我们生活、工作、采购和销售的每个市场(在法律允许的地方)，保持对倡导健康素养和通过DRINKiQ解决危害的关注

•扩大我们破裂的伙伴关系，教育1000万年轻人、父母和老师有关未成年人饮酒的危险

•扩大我们训研所的伙伴关系，促进改变对酒后驾驶的态度，惠及500万人

•利用帝亚吉欧的营销和创新，让节制成为常态-到2030年，通过专门的负责任的饮酒短信覆盖10亿人

变得更加坚定

我们知道，过度饮酒会对个人、他们的家庭和社会造成重大伤害。我们同意利益攸关方对此的关切，并正在与其他人合作，作为解决这一问题的全社会方法的一部分。这就是为什么提倡积极饮酒是我们‘社会2030：进步精神’计划的核心--也是为什么当我们从新冠肺炎走出来的时候，我们正在创新、加强和扩大我们的项目的规模。

致力于减少有害使用

2015年，帝亚吉欧是国际负责任饮酒联盟(IARD)的创始成员之一，该联盟是一个非营利性组织，由13家领先的啤酒、葡萄酒和烈酒公司组成。Iard成员共同努力，积极支持世卫组织在非传染性疾病(NCD)全球监测框架内的目标，即到2025年将有害使用酒精的行为相对减少至少10%。

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业务说明（续）

让适度成为一种商业立场

今年，我们成立了积极饮酒委员会，来自各行各业的代表，并开始刷新我们在这一领域的雄心。这种全业务方法将使我们能够澄清非酒精饮料在促进节制方面的作用；利用数字来增强我们的洞察力；提高我们信息的有效性；并为我们的节制活动确定市场和品牌细分。除了现有的计划，这种方法将帮助我们实现到2030年通过专门的负责任的饮酒短信覆盖10亿人的目标。

我们希望我们的员工成为温和的大使，并利用我们品牌的影响力和影响力与消费者建立联系。例如，在英国，我们通过摩根船长与Think！合作开发的反酒后驾车运动‘配偶不让伴侣酒后驾驶’，覆盖了2200万人。在美国，皇冠皇家，摩根队长和斯米尔诺夫在整个国家橄榄球联盟(NFL)赛季都有适度的信息和比赛激活。

无论是通过封锁，还是随着市场从新冠肺炎中崛起，我们一直在投资通过负责任的饮酒短信接触到更多的消费者，并致力于继续这项工作。

使人们能够做出负责任的选择

我们增强的DRINKiQ.com平台是一个专门的负责任的饮酒工具，提供关于酒精的事实，饮酒对身心的影响，以及有害饮酒对个人和社会的影响。这是我们促进积极饮酒的最重要工具之一。DRINKiQ旨在激励消费者采取行动，赋予他们实现平衡生活方式的能力--邀请他们改变对酒精的态度。

我们设计这个平台是为了补充政府、慈善机构和独立机构提供的资源。例如，我们的饮酒自我评估工具--与世界卫生组织的酒精使用障碍识别测试(AUDIT)工具一致--有助于确定某人是否有饮酒问题的风险。

我们现在已经实现了2030年的目标，在我们生活、工作、采购和销售的每个市场推出DRINKiQ。倡导健康素养和解决危害的DRINKiQ平台已在21个市场推出，并在73个国家和23种语言中可用。今年，我们在世界各地的活动吸引了DRINKiQ的用户。例如，在韩国，2021年的一项节日活动在四周内覆盖了100多万用户。

解决未成年人饮酒问题

多年来，我们一直在开展雄心勃勃的活动和计划，以解决未成年人饮酒问题--因为未成年人饮酒是永远不能接受的。

由科林伍德学习公司开发、帝亚吉欧赞助的屡获殊荣的酒精教育项目SMIZED在传播这一信息方面发挥了关键作用，并衡量了参与其中的年轻人的态度发生了变化。《粉碎》一开始是一部现场演出。作为接触到更多学生的长期目标的一部分，我们正在转向数字，开发SMARD在线。

今年，我们进一步扩大了该方案的全球规模。尽管挑战仍在继续，包括新冠肺炎和为当地管理机构改编节目，我们在15个国家推出了SMASD现场直播，并在18个新国家推出了在线SMARD。帝亚吉欧支持的教育项目总共教育了607374人关于未成年人饮酒的危险--其中491,128人确认在参与后改变了对这一问题的态度。

我们仍然致力于到2030年教育1000万人认识未成年人饮酒的危险；自2018年启动以来，SMASED已经教育了180多万人。

改变态度预防酒后驾车

态度的改变对防止酒后驾车也至关重要。几十年来，我们一直通过一系列干预措施来解决这个问题，包括与警方、地方当局和其他支持执行酒后驾车法律的机构建立伙伴关系。

去年，我们推出了《马路错边》(WSOTR)，目前已在24个国家直播。这是我们与联合国训练研究所(训研所)合作开发的数字学习体验，帮助世界上尽可能多的人了解酒后驾车的后果。在中国，世界道路交通安全组织发起了一项全国性的道路交通安全运动，使我们在第一个月就接触到了26,000人。今年，在印度，我们在7个月内就达到了10.7万人，在课堂上混合使用了线上和线下学习。我们继续寻找使数字体验更有效的方法，并扩大该计划，让更多人参与到我们在大流行后积极饮酒的信息中来。

自2016年以来，我们一直与训研所合作，开发防止酒后驾车的方法。我们继续共同支持联合国第二个道路安全行动十年。我们自己的‘社会2030：进步精神’计划承诺到2030年改变500万人对酒后驾车的态度。

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业务说明（续）

倡导完善法律和行业标准

至少，我们的目标是遵守我们运营的所有法律和法规。我们倡导基于证据的有效新监管，包括血液酒精含量驾驶限制、负责任的数字营销和合法购买年龄法律，在不存在这些法律的国家对所有类别的酒精平等。

我们支持iard对数字营销和商业实践的承诺，以及其打击未成年人饮酒的一揽子措施，包括其新的Influencer指导原则--确保社会影响力人士负责任地营销酒精的第一个全球标准。我们还承诺到2024年在所有市场的所有酒类品牌产品上都加入年龄限制符号或同等字样。

我们也是IARD和知名在线零售商以及电子商务和送货平台之间的全球联盟的一部分，制定行业标准以促进适度饮酒，并解决向未成年人或醉酒者出售酒精的风险。

负责任的营销

我们的帝亚吉欧营销代码(DMC)和数字代码为负责任的营销设定了强制性的最低标准。我们每两年审查一次。DMC的核心是我们致力于确保我们的所有活动只描述和鼓励负责任和适度的饮酒，永远不会针对未成年的人。

我们还通过与世界广告商全球负责任媒体联盟(GARM)的合作，在塑造更安全的在线环境方面发挥了领导作用。GARM是一个跨行业计划，稳步推进对有害数字内容更好、更一致的标准、控制、测量和验证。今年，Garm发布了首份跟踪数字平台品牌安全表现的报告，并为进展设定了基准。

公开报告的主要行业机构支持的广告投诉

在我们的一些市场，广告监测和行业机构公开报告违反自律酒类营销守则的行为。今年，澳大利亚的ABAC计划维持了对帝亚吉欧的一项投诉。这是一项于2022年5月30日发布的针对即饮品牌UDL的“无过错违规”裁决。无过错发现被定义为酒类营销商在寻求遵守其ABAC义务时采取了适当和勤奋的行动，但发生了超出营销者或其广告代理合理控制范围的失败。

在这种情况下，一家机构在离学校太近的公交车站放置了一块广告牌，因为在位置数据库中定义学校校舍的边界时出错。我们接受了安置规则被违反的事实，并要求没有错误的发现。我们立即采取行动，撤下了广告。

国家			身躯			业界投诉维持不变			对帝亚吉欧品牌的投诉维持不变			品牌
澳大利亚			ABAC方案			48			1			UDL
爱尔兰			广告标准 爱尔兰当局(ASAI)			0			0
英国			广告标准 权威			7			0
			波特曼集团			8			0
美联航 州政府			美国蒸馏酒委员会(铁饼)			1			0

在全球挑战之际转向数字化

由于Covid-19，促进积极饮酒仍然具有挑战性，特别是对于依赖面对面活动的项目。通过在许多市场使用在线解决方案，我们不断寻找新的方式来接触受众并传递我们最重要的信息。扩展数字化方法为我们提供了更多数据见解，我们正在利用这些见解来提高参与度和衡量影响力。它正在帮助我们加强行业领先的计划，并改变人们对有害饮酒的更多态度。

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业务说明（续）

拥护包容性和多样性

我们相信，每个人都应该能够在一个重视他们的贡献并颂扬他们的独特之处的环境中茁壮成长。在整个帝亚吉欧，我们倡导包容性和多样性，从我们如何吸引、招聘和发展我们的团队，到我们供应链中的代表性，以及我们通过我们的品牌描绘社会丰富性的方式。

50-53页介绍了与我们所有的“社会2030：进步精神”目标相对应的表现。

交付我们的战略成果

通过倡导包容性和多样性，我们实现了三个战略成果：始终如一的价值创造、可信度和信任以及敬业的员工。

[CVC][CT][极压]

与联合国可持续发展目标保持一致

我们致力于创造最具包容性和多样性的文化，并塑造市场领先的政策和做法。这有助于我们吸引最优秀和最多样化的人才-推动创新和商业业绩。除了我们的工作场所，通过我们的伙伴关系、创意技能和媒体支出，我们帮助教育并使社会更加公平。因为倡导包容性和多样性是我们庆祝生活、每天、任何地方的目标的核心--这就是我们应该做的事情。

22财年的进展情况

•将包括我们执行委员会在内的所有领导层的女性代表人数增加到44%，将我们领导层人口中的种族多样性增加到41%

•宣布了雄心勃勃的目标，到2025年将供应商多元化支出增加到10%，到2030年增加到15%

•与去年同期相比，我们在员工调查中的包容性和多样性指数提高了两个百分点，达到84%的积极情绪

•更新我们的终身学习计划，以解决少数族裔在酒店业工作的障碍

•推出“家庭暴力及家庭暴力”指引，支援市民

•利用我们的员工资源组(ERG)，与我们的营销团队合作，创建高度相关和渐进式的广告

展望23财年

我们制定了一系列雄心勃勃的目标，以帮助推动我们在以下方面的业绩：倡导性别和种族多样性；通过专业培训改善就业能力和生计；通过我们的支出支持进步的声音以及不同所有制和处境不利的企业；以及确保我们的社区方案平等惠及每个人。《2030年社会：进步精神》所有目标的绩效都在页面上进行了描述

拥护我们的人民

为帝亚吉欧工作或与帝亚吉欧合作的每一个人都应该感到自己属于自己，并知道自己可以蓬勃发展。为了实现这一目标，我们接受一切可能的多样性，包括性别、种族、能力、年龄、性取向、神经多样性、社会阶层、教育、经验和思维方式。

在全球范围内，我们将重点放在两个领域：增强妇女在所有角色中的地位，以及增加来自不同种族背景的妇女的代表性。这既是正确的做法，也是我们实现“社会2030：进步精神”雄心的关键驱动力，这就是为什么我们通过将长期激励计划(LTIP)奖励与实现领导层多样性直接联系起来来支持我们的雄心壮志--参见第207页。

领导中的女性：进步在继续

我们的目标是，到2030年，女性在我们领导层中的比例达到50%。今年，代表率达到44%1∆，高于2021年的42%。我们还为拥有64%的女性董事会成员感到自豪，我们的性别平等工作得到了富时女性领袖评论、彭博社平等指数、Equileap和其他机构的认可。我们继续朝着我们的目标努力，并坚定地致力于通过代表权、政策制定和透明度来支持两性平等。

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业务说明（续）

注重民族多样性

进步需要雄心壮志。我们的种族多元化框架支持市场制定涵盖人才代表和发展、供应商种族多样性、包容性营销的多年计划-在当地法律允许的情况下，我们邀请员工分享他们的种族。在这些市场中，我们全球82%的劳动力和96%的领导层已经秘密地披露了他们的种族背景。到2030年，我们的目标是将帝亚吉欧领导人中来自不同种族背景的代表增加到45%*。今天45%的董事会成员和41%的董事会成员1∆在我们的领导群体中，包括执行委员会在内的大多数人都是种族多元化的。

*关于代表权的声明应被视为帝亚吉欧的雄心，而不是目标

1.此数据是按22财年四个季度的平均值计算的

通过循序渐进的政策和我们的员工资源小组创建包容性文化

我们的进步政策帮助我们营造了一个包容的环境，支持每一名员工。今年，我们推出了“家庭和家庭暴力”指导方针，同时继续嵌入我们的“更年期健康”和“性别表达和身份认同”指导方针。

支持受虐待影响的人

2021年11月，我们推出了与英国CARE国际组织合作创建的家庭虐待和家庭虐待指南。这些文件概述了我们对所有形式的家庭暴力和家庭暴力采取零容忍的做法，并向员工和部门经理提供指导，指导他们到哪里寻求专家和机密支持。

我们的员工资源小组网络为我们的员工提供了相互支持的机会，同时帮助领导人更好地了解不同社区的关切。我们活跃的ERG包括：AHEAD(帝亚吉欧的非洲传统员工)；Conectados(帝亚吉欧倡导拉丁文化的员工)；美国的PAN(泛亚网络)；我们在欧洲的We All Are Are And REACH(种族、民族和文化遗产)；以及我们的国际SPIRITED女性和彩虹网络。今年的亮点包括：

•我们在伦敦与酷儿英国的合作，英国第一个LGBT+博物馆，庆祝英国LGBTQ+骄傲50周年，允许有意义的联系过去和现在

•为国际残疾人日点亮紫色 在我们世界各地的网站上，展示我们支持残疾人士的承诺

•庆祝黑人传统月(美国)和种族平等周(英国)，发人深省的讨论，鼓励我们挑战我们的思维方式，创造有意义的行动

•#MyNameis全球活动作为我们一年一度的包容性周的一部分，旨在教育其他人，我们名字的正确发音是倡导包容性的核心

•85个帝亚吉欧网站参加我们一年一度的骄傲升旗活动 它飘扬着进步的旗帜，代表着被边缘化的LGBTQIA+变性人和种族多元化社区

通过我们的影响力和影响力改变社会

作为世界上最大的广告商之一，我们致力于打造一个广告和媒体环境，在这个环境中，从剧本到屏幕，每个人都能看到自己的形象。

我们投资于进步的声音，衡量并增加我们的支出百分比。这是在镜头前、镜头后以及谁拥有镜头中释放机会。

Baileys的万圣节女巫活动是为了庆祝如何享受跨越世代、种族和性别的美食，其中包括英国三位最大的变装女王。这项活动是与我们的员工彩虹网络和咨询公司合作创建的，旨在确保在更广泛的LGBTQ+社区的背景下，它是Drag的真实代表。我们的吉尼斯黑光闪耀最亮活动是为非洲市场而创建的，旨在将充满激情和创造力的个人聚集在一起，庆祝非洲的文化多样性。

庆祝和支持残疾员工

在我们的制造基地，我们在印度的Youth4Jobs合作伙伴关系已经雇用了超过62名残疾人士，我们在ShieldHall包装基地获奖的“我们都能”实习计划现在已经进入第三个年头。在肯尼亚，我们与Sightsaver合作，促进残疾农民的纳入，与350多名残疾农民(其中51%是女性)合作生产我们的参议员Keg啤酒。

在更年期茁壮成长

到2025年，世界上将有超过10亿女性经历更年期--这个话题不应该是禁忌。2021年，我们推出了我们的“更年期兴旺”指南，以提高我们整个业务对更年期的认识和理解。2022年，我们与合作伙伴Balance合作推出了一款员工应用程序，为全球员工提供医疗服务、建议和诊断。

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业务说明（续）

培养包容的文化

根据我们的年度员工调查报告，将我们的包容性和多样性指数提高到84%(+2ppt比2021)，使我们保持在全球基准之前-并强调我们的员工将其视为我们文化和商业业绩的关键驱动力。

我们对供应商多元化的承诺

建立在包容性和多样性基础上的价值链可以创造就业机会、经济进步和在边缘化社区中更大的代表性。这就是为什么我们选择将供应商多样性作为业务优先事项，承诺到2025年将10%的资金花在不同所有者和处境不利的供应商和机构上，到2030年花费15%。

在过去的一年里，我们与我们的市场、倡导组织和同行公司合作，了解哪些群体在地方层面的代表性不足--并就如何定义“供应商多样性”达成一致。我们调查了1,500家供应商，覆盖了我们全球支出的80%，建立了我们现有价值链的多样性基线。今年，我们在369家不同所有制和弱势企业身上花费了4.29亿GB，约占全球支出的4.8%。

帮助社区在我们生活、工作、采购和销售的地方蓬勃发展

我们继续通过包容性方案促进可持续增长，这些方案提供平等获得资源、技能和就业机会的机会，包括在商业和招待培训、安全用水、环卫和个人卫生以及支持小农方面。每个方案都采取措施，减少对需要享受这些福利的代表人数不足的群体的障碍。

今年，我们的商务和接待技能课程达到了22,230人，其中64%是女性。我们还扩大了我们的做法，以解决少数民族在接待方面遇到的障碍，包括缺乏获得基本教育、技能和基础设施的机会；缺乏安全、包容、不受骚扰和虐待的工作场所；以及不公平的工资、非正式合同和不适当的工作时间。我们已经更新了我们的终身学习(L4L)包容性设计原则，并将与帝亚吉欧律师学院合作，后者本身已经提供了190,383次培训课程，以帮助创建一个包容和繁荣的酒店业，为所有人服务。

今年，我们在社区倡议上总共投入了2200万GB，相当于营业利润的0.5%。有关我们社区投资的更多详细信息，请参阅我们的ESG报告索引。

妇女享有平等机会

我们确保我们的社区方案培训的人员中至少有50%是妇女，并确保妇女的需求在设计、实施和评估的所有阶段都得到满足。我们与英国CARE国际组织合作，这是一家在性别平等方面处于领先地位的非政府组织。例如，2022年，我们在印度的终身学习方案通过专注于性别平等的参与和教育，惠及658名女性受益者(占方案参与者的59%)。

我们领导层的性别代表性1

角色			男人			%			女人			%			总计
领导层人口2			312			56			244			44		%	556 3

我们领导层的种族代表性1,4

角色			种族多元化			%			非种族多样性			%			拒绝自我认同			%			不 已披露			%			总计
领导层人口2			231			41		%	291			52		%	14			3		%	21			4		%	557

1.此数据是按22财年四个季度的平均值计算的

2.领导层包括执行委员会和高级管理人员

3.有一个人选择不披露自己的性别；他们不能肯定地归因于任何一个群体，因此不包括在内

4.请参考我们的ESG报告索引中的报告范围和方法，了解有关如何编制数据的更多信息，包括使用的标准和假设。

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业务说明（续）

率先实现从颗粒到玻璃的可持续性

气候正处于危机之中。我们必须加大努力，为生命节约用水，加速建设低碳世界，并通过设计实现可持续发展--帮助为世界各地的社区创造更美好的未来。

我们在第50-53页介绍了我们所有《2030年社会：进步精神》目标的表现，在我们的ESG报告指数2022中，有更多关于我们表现的详细信息。

交付我们的战略成果

通过开创从颗粒到玻璃的可持续发展，我们实现了三个战略成果：始终如一的价值创造、信誉和信任以及敬业的员工。

[CVC][CT][极压]

气候危机的紧迫性要求我们采取更多、更迅速的行动。水资源短缺、生物多样性丧失、自然灾害、不平等和贫困威胁着环境和社区的繁荣。到2030年将是关键和困难的时期--因为我们既要管理我们对地球的影响，又要减轻和适应气候变化的影响。

我们在演戏。在缔约方会议第26届会议上，我们成为气候适应性、包容性和可持续发展的《格拉斯哥公平水足迹宣言》的创始签署国，并成为缔约方会议第26届会议商业领袖小组的成员，刺激商业行动，帮助在缔约方会议第27届会议之前加快格拉斯哥气候公约的交付。我们是联合国支持的两个关键全球运动的直言不讳的支持者：争取零的竞赛和争取复原力。我们继续开拓从谷物到玻璃的创新方法，与其他公司合作做出改变-因为我们知道我们的长期商业业绩和对环境的有效管理是齐头并进的。管理气候变化的风险和机会将是至关重要的，我们根据与气候有关的财务披露工作队第58至79页的建议报告这些风险和机会。

与联合国可持续发展目标保持一致

22财年的进展情况

•实现3.7%的用水效率提高，年补水能力为1058,822立方米

•在包装量和蒸馏量分别同比增长9.6%和6.7%的情况下，我们的直接运营减少了5.3%的碳排放

•基于科学的目标计划验证了我们的温室气体目标符合1.5摄氏度变暖途径的标准

•与吉尼斯一起启动了我们的第一个再生农业计划

•启动了我们的第二轮帝亚吉欧可持续解决方案创新挑战，这一次专注于增强我们包装的可持续性

展望23财年

•在未来的一年里，我们将继续专注于我们设定的目标，以推动我们在为生命节约用水、加速迈向低碳世界以及通过设计实现可持续发展方面的业绩。我们在第50-53页针对我们所有的目标进行报告

现在就行动，一起行动

我们与我们的整个价值链合作，照顾为我们的成功做出贡献的人员和资源。我们正在与供应商接触，以确定共同的挑战，并加快我们共同实现净零的旅程。随着我们的发展，减少排放和原材料消耗是我们面临的最大挑战之一。这就是为什么我们对可持续发展采取综合方法--做出改进，并发起支持气候、水和生物多样性的倡议。

《社会2030：进步精神》的雄心壮志

到2030年，我们预计将投入约10亿GB的资本支出来改善我们的环境绩效。这项投资将支持我们努力成为水管理的全球冠军，并通过使用可再生能源、推广循环解决方案和实施再生农业方法，为低碳世界做出强有力的贡献。这些投资将帮助我们提高效率，减少资源消耗，开发创新的解决方案，并确保供应链更具弹性。

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业务说明（续）

水与气候危机

水是一种关键资源，也是我们最重要的成分。保护它对我们的社区和企业至关重要--而且仍然是我们的战略优先事项，特别是在水资源紧张的地区。

我们最新的水管理战略“保护生命之水”概述了我们将如何在我们的供应链、运营和社区中管理水，并倡导采取集体行动来改善水的结果。我们在水效率方面的工作仍在继续，特别是在非洲，尼日利亚的另外两个水回收厂--一个最近投产，另一个正在完工。作为我们的补水计划的一部分，今年我们在土耳其启动了我们的第一个项目-通过高效的滴灌来保护种植的葡萄的水资源，葡萄是Yen？Raki的核心原材料。这将提高农民的气候适应能力，同时减少我们的范围3碳排放。

我们知道气候、水、人口和再生农业之间存在联系。我们继续把气候适应放在“全球南方”的优先位置，通过应对我们最重要的气候风险，支持脆弱的当地社区，并增强我们供应链的弹性。我们的分析表明，我们必须在间接用水方面做更多的工作，特别是在缺水地区的农业供应链中，这些地区现在包括欧洲和拉丁美洲的部分地区(见第62页的地图)。我们正在这些地区开展提高用水效率和补给方案。对我们的再生农业方案进行更多投资是我们对气候适应采取综合办法的另一个关键因素。

我们的方法支持农民，提高农业和生产作业中的用水效率，在缺水的集水区补充水，并为我们的社区提供清洁的水。在印度、墨西哥和整个非洲，我们继续采取集体行动，支持更好的水管理和加强水安全。

社区的水

我们综合办法的一个关键部分是在我们工地附近的社区和供应我们原材料的缺水地区提供清洁水、卫生设施和个人卫生(洗涤)。

我们的战略有助于实现可持续发展目标6(清洁水和卫生设施)，包括补充我们在行动中使用的水。今年，我们在巴西推出了我们的第一个洗涤项目。在尼日利亚、肯尼亚、坦桑尼亚、南非、乌干达、印度和加纳，我们为13.58万人提供了安全饮用水和卫生设施。在23财年，我们还将制定方法，确保在所有卫生与健康教育项目中有更多的女性代表。

我们认识到安全地将水归还环境的重要性，并至少遵守法规。由于水管理与当地生态系统有关，我们采用了基于背景的方法来管理废水，并得到了强有力的科学评估。

引领和协作

倡导和合作对于我们实现水管理的雄心至关重要。今年，作为我们集体行动方案的一部分，我们继续在我们内罗毕的塔斯克啤酒厂和墨西哥圣地亚哥-莱尔马盆地的Charco Bendito水行动中心的集水区支持上塔纳水基金。我们还在拉贾斯坦邦阿尔瓦尔酿酒厂附近的恒河盆地发起了一项新的集体行动协作；并继续评估集体行动机会，作为我们参与水复原力联盟的一部分。我们在苏格兰的12家酿酒厂已经获得了水管理联盟(AWS)的正式水管理认证。

加速迈向低碳世界

我们从2008年开始我们的脱碳之旅，我们的目标是到2030年在我们的直接运营中实现净零，在我们运营的所有地方100%使用可再生能源。今年，我们的直接业务排放量又减少了5.3%。我们已经制定了脱碳路线图，以减少现有工厂的直接排放，并正在投资新的碳中性工厂，例如我们位于加拿大安大略省皇冠皇家的酿酒厂，以及在中国的一家新的麦芽威士忌蒸馏厂，该厂将使用100%可再生能源运营。我们还在努力实现整个供应链(范围3)到2050年或更早实现净零，目标是到2030年实现50%的削减。

我们正在分析我们Scope 3排放的数据和报告方法--包括最近收购的数据。到目前为止，这扩大了我们报告的类别数量，并导致我们今年报告的范围3排放量与我们之前的基线相比大幅增加(见第52页)。我们的范围3足迹很大程度上基于当前可用的标准排放系数。随着我们与供应商合作以获得对我们供应链的更细粒度的了解，我们将进一步完善我们的足迹。

我们不能单独实现净零。例如，为了实现我们的Scope 3目标，我们计划在可再生能源解决方案、循环设计产品、增加包装和再生农业的回收含量方面与我们的供应商合作。

我们强劲的商业增长意味着我们增加了许多市场的生产量。这使得实现我们的绝对减排目标变得更加具有挑战性--这意味着我们不得不继续使用可再生能源证书作为直接能源，以补充我们的脱碳项目。我们审查了我们的脱碳路线图，看看项目何时能实现减排--然后调整了我们的中期脱碳轨迹。我们还确定了未来三年的主要项目，为我们在本十年后五年有意义地加快脱碳奠定了基础。

45

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业务说明（续）

向生物质的转变

肯尼亚的Tusker和Kisumu啤酒厂正在调试新的生物质设施，使用当地可持续的副产品生产可再生能源。我们在东非的生物质投资，以及其他类似的项目，是到2030年在我们所有直接业务中减少温室气体排放和100%使用可再生能源的关键推动因素。

通过设计实现可持续发展

在危机中，我们致力于通过减少包装和增加回收材料来减少我们的足迹。我们专注于改善循环和减少浪费的创新--为我们的业务和地球服务。

考虑到我们购买的大部分包装材料，有效的合作伙伴关系将是实现我们的雄心壮志的关键。我们的一种方式是通过帝亚吉欧可持续解决方案，我们与创新者、客户、供应商和研究人员合作，识别并加速突破性技术解决方案，以解决我们最大的可持续挑战，例如如何通过设计使包装可持续。我们还通过新定义的可持续包装战略和内部指导文件，提高内部对不同材料选择的影响的认识，这将在整个业务范围内建立知识和能力。

减少我们的足迹

我们继续创新，以履行我们的承诺：以不同的方式考虑废物，并使用适当数量的正确材料来保护我们的产品，同时考虑到生命周期结束的考虑。例如，2022年4月，我们宣布分阶段从我们的优质苏格兰威士忌产品组合中移除纸板礼盒。

与供应商和农民合作

有了连接我们与世界各地社区的供应链，我们可以通过创造经济机会、促进人权以及改善农业和环境做法，对社会和环境产生积极影响。

我们与供应商的合作标准为我们的供应商设定了最低的社会、道德和环境期望。我们还通过AIM-PROGRESS，一个领先消费品公司的论坛，以及非营利性组织Sedex开展工作。我们的方法在我们的网站上有更详细的描述。今年，我们已经开始为我们的小农户开发碳减排工具包。

我们的可持续农业准则（SAG）规定了我们希望农业原材料供应商为提高农场可持续性而采用的原则。我们与供应链中的供应商和农民合作，实施可持续和再生实践，并增加第三方验证和可持续采购的原材料的采购量。如果原材料符合相当于SAI平台农场可持续发展评估（FSA）的可持续发展标准和认证，则被视为可持续采购。或者，我们的供应商可以证明其作物最相关的风险的持续改进，并投资于农场级计划，例如：减少排放和收获后损失、改善土壤健康以及采用再生农业实践。我们还与供应商合作，提高原材料的可追溯性。

吉尼斯-与自然的伙伴关系

今年，我们在爱尔兰启动了最雄心勃勃的再生农业试点之一；这是一个为期三年的以农场为基础的计划，旨在突出吉尼斯大麦生产中减少碳排放的机会。我们正在采取综合景观方法，与农民和土地管理者合作，确定并实施再生实践，以优化基于碳、水和生物多样性的成果，同时提高农场的弹性。

46

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业务说明（续）

监测业绩和进展

净销售额增长(%)[雷普]

定义

扣除消费税后的销售额增长。

有机净销售额增长(%)1 [艾格][CVC][R][K]

↑21.4%

定义

扣除消费税后的销售增长，不包括汇率变动、恶性通货膨胀调整以及收购和处置的影响。

为什么我们要衡量

这一指标反映了我们在品类和市场参与度方面做出选择的结果，以及帝亚吉欧建立品牌资产、提高价格和扩大市场份额的能力。

性能

在强劲的有机增长的推动下，报告的净销售额增长了21.4%。土耳其的恶性通胀调整部分抵消了不利的外汇影响。21.4%的有机净销售额增长反映了10.3%的有机销量增长和11.1个百分点的正价格/组合。

更多详情请参阅第95页

1.有机净销售额增长、有机营业利润增长、扣除特殊项目前的每股收益、自由现金流和平均投资资本回报率是非GAAP衡量标准。见第133-144页非GAAP衡量标准的定义和与GAAP衡量标准的对账

2.为了奖励的目的，这项措施根据汇率、恶性通货膨胀调整和其他不受管理层控制的因素的影响进行了进一步调整，以确保专注于我们潜在的业绩驱动因素。

营业利润增长(%)[雷普]

定义

营业利润增长，包括特殊经营项目。

有机营业利润增长(%)1 [艾格][CVC][R][K]

↑26.3%

定义

有机营业利润增长按固定货币计算，不包括特殊项目、某些公允价值重新计量、恶性通货膨胀调整以及收购和处置的影响。

为什么我们要衡量

营业利润的变动衡量了企业的效率和效益。持续的营业利润增长是业务的当务之急，受投资选择的推动，我们专注于降低整个业务的成本并改善组合。

性能

报告营业利润增长18.2%，主要受有机营业利润增长的推动。这被特殊运营项目的负面影响部分抵消，这些负面影响主要是由于与印度和俄罗斯相关的非现金损失。

更多详情请参阅第96页

每股基本收益（便士）

定义

母公司权益股东应占利润除以已发行股份的加权平均数。

扣除特殊项目前每股收益(便士)1 [艾格][CVC][R][K]

151.9p

定义

归属于母公司股东权益的特殊项目前利润除以已发行股份的加权平均数。

为什么我们要衡量

每股收益反映了企业的盈利能力，以及我们为资产负债表融资的效率。这对我们的股东来说是一项关键的措施。

性能

基本每股收益增加26.4便士，主要是由于营业利润的有机增长，但被更高的税收和特殊项目部分抵消，主要是由于与印度和俄罗斯有关的非现金减值费用。扣除特殊项目前的基本每股收益增加了34.4便士。

更多详情请参阅第97页

47

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业务说明（续）

经营活动现金净额(GB百万)

定义

经营活动现金净额包括综合现金流量表中披露的经营活动现金流量净额。

自由现金流（百万英镑）1,2 [艾格][CVC][R][K]

2,783m

定义

自由现金流量包括经营活动产生的现金流量净额，加上为营运资金、应收贷款和其他投资收到/支付的现金净额，以及为房地产、厂房和设备以及计算机软件支付的现金支出净额。

为什么我们要衡量

自由现金流是企业财务管理的一个关键指标，反映了企业为支付给股东和收购所产生的现金。

性能

来自经营活动的净现金增加了2.81亿GB，达到39.35亿GB。自由现金流减少2.54亿GB是由于在21财年获得强劲的营运资本收益和资本支出增加的影响，但营业利润的强劲增长部分抵消了这一影响。

更多详细信息页98

完成投资资本的回报率(%)

定义

本年度利润除以本财年末的净资产。

平均投资资本回报率(ROIC)(%)1 [CVC][K]

16.8%

定义

扣除财务费用和股东应占特殊项目前的利润除以平均投资资本。投资资本包括过渡到国际财务报告准则之日的净资产加上特殊重组成本和善意，不包括净离职后福利资产/负债、净借款和非控股权益。

为什么我们要衡量

管理层使用ROIC来评估从 集团的资产基础。提高ROIC增强财务实力，使帝亚吉欧能够实现其财务目标。

性能

ROIC增长331个基点，主要受有机营业利润增长推动，部分被税收增加所抵消。

更多详细信息页99

我们的战略成果：

[艾格]高效增长 [CVC]一致的价值创造 [CT]信誉和信任 [极压]起诉人 [R]薪酬：一些关键绩效指标被用作高管薪酬激励计划中的一种衡量标准。请参阅第页我们的董事薪酬报告 176 了解更多详细信息。[K]KPI：关键绩效指标 [雷普]已报告

股东总回报（TSB）（%） [CVC][R][K]

4%

定义

帝亚吉欧股票价值的百分比增长(假设所有股息和资本分配都进行再投资)。

为什么我们要衡量

帝亚吉欧董事负有为股东实现长期价值最大化的受托责任。我们还监控我们相对于同行的相对TSR表现。

性能

受股价同比上涨的推动，TSB在过去12个月上涨了4%。

48

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业务说明（续）

积极饮酒 [CT][极压][R][K]

通过帝亚吉欧支持的教育计划接受有关未成年人饮酒危险的教育的人数607，374人（2021年：210，443人）迄今为止总计181万人l

定义

通过帝亚吉欧支持的教育计划接受有关未成年人饮酒危险的教育的人数。

为什么我们要衡量

我们希望通过提倡适度饮酒和解决有害饮酒问题来改变世界饮酒的方式。

性能

今年，我们在15个国家/地区实施了SMASHED Live，在18个国家/地区实施了SMASHED Online。我们对607，374名年轻人进行了有关未成年人饮酒危险的教育。

更多详情请参阅第50页

用水效率2 [CVC][CT][极压][R][K] 4.13

定义

生产一升包装产品所需水量的比率。

为什么我们要衡量

水是我们所有品牌的主要成分。我们的目标是提高效率并最大限度地减少用水，特别是在水资源紧张的地区。

性能

用水效率与2021年相比提高了3.7%。这是由于肯尼亚和乌干达的水回收和再利用工厂全面投入使用，以及其他一些地方的水利用率总体提高。

更多详情请参阅第51页

包容性和多样性[CVC][CT][极压][R][K]

全球女性领导者比例为44%(2021年：42%)

全球不同种族领导人的比例为41%(2021年：37%)

在帝亚吉欧担任领导职务的女性和种族多元化个人的比例。

培育包容多元的文化是正确的做法，拥有最多样化的人才将推动商业表现。

今年，我们44%的领导职位由女性担任，而去年这一比例为42%，41%的领导人来自不同种族，而去年这一比例为37%。

更多详情请参阅第50页

员工敬业度4(%)[CT][极压][K]
82%

通过我们的Your Voice调查进行衡量；包括员工满意度、倡导性和自豪感的指标。3

员工敬业度是我们业绩的关键推动因素。这项调查让我们能够衡量员工认为我们在多大程度上践行了我们的价值观。

今年，我们88%的人完成了我们的Your Voice调查。82%的人被确定为订婚。90%的受访者表示为帝亚吉欧工作感到自豪，82%的受访者会推荐帝亚吉欧作为一个很棒的工作场所，76%的受访者对帝亚吉欧作为一个工作场所非常满意。

更多细节请参阅第30页

碳排放2 447 [CVC][CT][极压][R][K]

范围1和范围2的碳排放量的绝对量，单位为1,000吨。

减少我们的碳排放是我们缓解气候变化努力的重要组成部分。

2022年碳排放量减少5.3%。这方面的主要驱动因素是能源效率的提高和化石燃料的持续替代，包括使用可再生能源证书。

更多详情请参阅第52页

健康与安全(LTA)[CT][极压][K] 0.92

每1000名全职雇员和直接监督承包商中损失一天或一天以上工作时间的事故数量。

健康和安全是一项基本人权；我们的零伤害理念是每个人都应该每天在任何地方安全健康地回家。

今年的比率为0.92%，比21财年的表现有所改善。这些损失时间事故的严重程度(LTAS)，衡量事件的严重性和由此导致的缺勤，在全球范围内下降了13.9%。

更多详情请参阅第54-56页

1.除非另有说明，否则我们的《社会2030：进步精神》目标的基准年是2020年。我们的目标是教育1000万年轻人、家长和老师关于

未成年饮酒的基线年份是2018年。

2.根据帝亚吉欧的环境报告方法，并在相关情况下，WRI/WBCSD温室气体议定书，2020年基准年和该期间两年的数据

截至2019年6月30日，已在相关情况下重述

3.去年，我们更新了我们在Your Voice调查中衡量员工敬业度的方法，使其与标准做法保持一致。当2019年员工敬业度指数得分

您的声音调查是根据我们在2021年使用的三个问题(满意度、倡导性和自豪感)重新计算的，而不是2019年使用的四个问题(满意度、

倡导性、自豪感和忠诚度)，差异是一个百分点的增加。

4.由于新冠肺炎的流行，我们在2020年没有进行全面的你的声音调查。相反，我们使用了脉搏调查工具来听取员工的反馈，并从他们的经验中学习

在大流行期间工作。因此，我们没有2020年的可比员工敬业度指标。

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业务说明（续）

表演对照我们2030年的目标1

到2030年的目标

22财年进展情况

迄今为止的进展

评注

提倡积极饮酒

在我们生活、工作、采购和销售的每个市场(法律允许的地方)，通过DRINKiQ倡导健康素养并解决危害问题 SDG对齐：3.4；3.5；17.16

推出DRINKiQ的市场数量

我们增强的DRINKiQ.com平台提供关于酒精的事实，饮酒对精神和身体的影响，以及有害饮酒对个人和社会的影响。今年，我们实现了2030年的目标，在我们生活、工作、采购和销售的每个市场推出DRINKiQ，总共覆盖21个市场，73个国家和23种语言。展望未来，我们的目标是在超过合法购买年龄的成年人中吸引流量和参与这一资源。

6

扩大我们破裂的伙伴关系，教育1000万年轻人、父母和老师有关未成年人饮酒的危险 SDG对齐：3.5；17.16

通过帝亚吉欧资助的教育计划对未成年人饮酒的危险进行教育的人数

Smired是我们与科林伍德学习公司合作开发的旗舰未成年人饮酒计划。它始于2005年，是一个以戏剧为基础的现场教育节目，我们在2021年开发了一个数字版本，Smred Online，现在在23个国家直播。今年，我们进一步扩大了该计划的全球规模，在15个国家实施了SMASD Live，并在18个国家推出了SMARD Online。共有607,374名年轻人接受了关于未成年人饮酒危险的教育，调查数据显示，491,128人证实，在参加该计划后，人们对未成年人饮酒危险的态度发生了变化。自2018年基线年以来，我们已经为181万人提供了教育。

607,374

扩大我们训研所的伙伴关系，推动改变对酒后驾驶的态度，惠及500万人 SDG对齐：3.5；3.6；17.16

接受酒后驾驶危害教育的人数

Wrong Side of the Road是我们创新的反酒驾体验，旨在改变人们对酒后驾驶的态度。该体验于2021年推出，在24个国家和地区直播，今年覆盖500415人。用户可以通过预先录制的视频向以前的受损司机学习，了解酒精和驾驶的影响，以及做出在受损情况下开车的决定的后果。自2020年以来，我们通过我们的计划总共接触到了510,274人。

500,415

利用帝亚吉欧的营销和创新，让节制成为常态-通过专门的负责任的饮酒短信接触到10亿人 SDG对齐：3.5；17.16

通过我们品牌的负责任的饮酒信息联系到的人数

今年，我们的人口达到4.56亿人，朝着2030年的目标取得了重大进展。值得注意的活动包括与Think！合作在英国开展的摩根船长反酒后驾车运动《伴侣不让伴侣酒后驾车》。在美国，皇冠皇家、摩根队长和斯米尔诺夫在整个国家橄榄球联盟(NFL)赛季都有负责的饮酒信息和比赛激活。在节日期间，我们加快了品牌主导的负责任饮酒活动，以接触到更多的人。今年，我们还开始探索非酒精产品在为消费者提供更多选择方面所起的作用，从而帮助他们减少酒精摄入量。我们 通过我们的全球旅游频道向旅行者推广我们的0.0非酒精烈酒，并激活我们的0.0非酒精烈酒。我们将利用我们对非酒精产品认知的研究得出的见解来告知我们如何实现2030年的目标，以促进节制。

456百万

拥护包容性和多样性

倡导性别多样性，雄心勃勃地希望在20302年前实现女性在领导岗位上的比例达到50% SDG对齐：5.5；10.2；10.4

全球女性领导者的比例

我们希望继续建立我们作为一个包容性雇主的声誉，致力于推动实现性别平等的努力。我们每个市场都有漫长的多年包容性和多样性计划，其中包括将重点放在赋予妇女在所有角色上的能力上。今年，我们44%的领导职位由女性担任，高于2021年的42%。我们再一次获得了外界的认可--尤其是我们连续第五年入选彭博平等指数，我们看到了同比的积极变化，并在富时女性领袖评论中排名第14位，认可了我们致力于提高女性在董事会和领导职位中的代表性。

+2ppt

倡导种族多样性，雄心勃勃地希望到20302将来自不同种族背景的领导人的代表性提高到45% SDG调整：10.2；10.4

全球不同种族领导人的比例

族裔是全球包容性和多样性的优先事项。我们正在深化我们业务各个层面的种族代表性和多样性，包括我们的执行委员会在内，我们41%的领导层认为种族多元化，高于2021年的37%。我们在当地法律允许的64个国家收集自愿的种族数据。在这些国家中，82%的各级员工都秘密地披露了他们的种族信息，在我们的领导层中，96%的人披露了他们的种族信息。

+4ppt

我们将使用我们的创意和媒体支出来支持进步的声音，衡量并逐年增加支出的百分比 SDG对齐：5.5；5B；10.2；10.4

正在制定的衡量和评价框架

我们与我们的广告公司合作，确保我们的创意团队像我们的消费者一样多样化。我们正在收集有关机构员工构成的洞察，这是第四个年头。我们承诺对平台和出版商进行媒体投资，这些平台和出版商正在努力使主流媒体更加多样化和更具包容性。例如，我们已经与英国第四频道建立了渐进式节目战略，我们通过在线性电视及其点播平台上选择我们的节目投资来支持渐进式内容。我们继续确保我们的广告覆盖广泛的消费者基础，包括残疾人。例如，东非当地的明珠Tusker Lager与一家只用手语转播的媒体公司合作，以确保在奥运会期间将Tusker Milele的宣传活动翻译给观众。

1.除非另有说明，否则我们的2030年社会：进步精神2030年的所有基线目标和雄心都是2020年

2.更多关于代表权的声明应被视为帝亚吉欧的雄心，而不是目标

50

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业务说明（续）

到2030年的目标

22财年进展情况

迄今为止的进展

评注

冠军包容性和多样性继续存在

加快我们价值链的包容性和多样性，衡量和增加与帝亚吉欧供应商的支出百分比，这些供应商来自不同所有制和弱势企业 SDG对齐：5.5；5B；10.2；10.4

与多元化企业和弱势企业的支出百分比

今年，我们在全球推出了供应商多元化计划，并宣布了一个雄心勃勃的目标，即到2030年，将我们与多元化和弱势企业的全球支出份额提高到15%。我们与同行公司和倡导组织以及我们的市场建立了合作伙伴关系，以确定地区层面上代表性不足的群体。我们相信，这将推动我们整个价值链的包容性和多样性-创造就业机会、经济进步，并在我们采购的地区的边缘化社区中获得更大的代表性。在21财年结束时，我们调查了1,500家供应商，约占我们全球支出的80%，以建立我们多样化供应商的基线。我们正在使用这一基线来跟踪我们业务中多元化支出的进展情况。我们感到自豪的是，在该计划的第一年，我们对多元化企业的支出增加了65%以上，并在供应商多样性和包容性全球冠军奖中被领先的倡导组织评为金奖。

4.8%

为200,000人提供商务和接待技能，通过终身学习(L4L)和我们的其他技能计划提高就业能力和改善生计SDG调整：4.4；8.1；8.6；10.2；17.16

通过L4L和其他技能计划接触到的人数

今年，我们通过商务和招待技能课程接触到了22,230人。我们继续面授和在线提供L4L，与我们的慈善机构和培训提供者网络合作。我们聘请了社会影响计划的专家学习合作伙伴，以加强我们的培训材料、平台以及对我们技能计划的衡量和评估。

22,230

通过帝亚吉欧酒吧学院，我们将提供150万次培训课程，提供技能和资源，帮助建立一个繁荣的酒店业，为所有人服务 SDG比对：4.4；8.1；8.6； 10.2; 17.16

通过帝亚吉欧律师学院提供的培训课程数量

今年，我们通过帝亚吉欧酒吧学院(DBA)为酒店业员工-业主、经理、调酒师和服务员-提供了超过19万次技能培训课程。DBA提供各种在线和面对面的课程。今年，随着疫情限制的放松，除了虚拟培训外，我们还恢复了面对面的培训，使我们能够大规模接触到人们，并获得更密集的动手学习体验。我们修改了许多课程，以帮助应对行业重新开放的独特挑战。DBA还支持发展更加多样化和包容性的酒店业；我们继续增加妇女的参与，并在非洲和印度举办仅限妇女参加的会议。我们今年的研究显示，84%的受访者表示，DBA代表了对酒吧社区的现代和进步的看法。此外，68%的受访女性同意DBA积极支持提升女性在该行业的地位。

190,383

确保我们社区方案50%的受益者是妇女，我们的社区方案旨在加强代表性不足群体的多样性和包容性 SDG调整：5.5；5A

我们社区方案的受益者是妇女的百分比

今年，我们L4L计划的受益者中有64%是女性，高于去年的51%。我们现在已经确定了我们的方法，以确保妇女在我们的社区水和小农计划中有比例的代表，我们将在我们的全球非政府组织合作伙伴英国水援助和CARE国际组织的支持下，于明年开始实施该计划。 L4L在设计上是性别包容的，这意味着我们制定了措施，减少女性获得我们提供的技能、资源和机会的障碍。例如，我们在一天中不与育儿责任相冲突的时间提供培训，并在网上和按需提供培训。 今年，我们进行了一项研究，以了解少数民族在招待方面的障碍，这导致我们更新了L4L。该项目还与帝亚吉欧酒吧学院合作，通过培训、沟通和客户合作伙伴关系来解决障碍--帮助创建一个包容各方、蓬勃发展的酒店业，为所有人服务。

64%

首创从颗粒到玻璃的可持续发展：为生命节约用水

减少运营中的用水量，缺水地区的用水效率提高了40%，整个公司的用水效率提高了30% SDG对齐：6.4；17.16

每升包装产品的用水量百分比提高7.8% 强调 区域

在整个公司，我们今年的用水效率提高了3.7% 与2020年的基线相比，累计用水率提高了10.8%。在缺水地区，用水效率比2020年的基线分别提高了7.8%和14.9%。此外，我们在自己的生产中回收或重复使用的水量 辅助过程为1132,367立方米，占总取水量的6.5%。 我们非洲区域的水管理工作特别令人印象深刻。 除了肯尼亚和乌干达现有的三个设施外，我们开始供水 我们在尼日利亚拉各斯的工厂通过水回收和 回收设施。今年，我们在运营控制下的土地上使用了21,896立方米的农业用水。我们将其与我们直接运营中使用的水分开报告，并且不包括在我们的用水效率计算中。

3.7% 公司

到2026年，为我们在缺水地区的所有地点补充比我们运营所用的更多的水 SDG对齐：6.1；6.2；6.6；6B；15.1

缺水地区补水比例

我们的补水计划在印度取得了丰硕的成果，我们在12个村庄完成了10个项目。这帮助我们超过了本年度的目标，总共在10个国家完成了34个项目--并产生了每年补充1,058,822立方米水的能力。这占我们2026年目标的15.3%，累计起来(16财年至22财年)，占我们26财年预计销量的43.2%。今年，在我们运营或原材料来源的缺水流域开展的补给项目包括在肯尼亚植树；在加纳、乌干达和尼日利亚获得清洁水和卫生设施；在印度重新补给含水层；在土耳其和塞舌尔进行滴灌。

15.3%

1.更多关于代表权的声明应被视为帝亚吉欧的雄心，而不是目标

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业务说明（续）

到2030年的目标

22财年进展情况

迄今为止的进展

评注

首创从颗粒到玻璃的可持续发展：为生命节约用水继续

在我们工厂附近的社区和我们所有缺水市场的当地采购区，投资改善获得清洁水、卫生设施和个人卫生(WASH)的机会 SDG对齐：6.1；6.2；6.6；6A；6B； 15.1; 17.16

投资于WASH的缺水市场所占比例

持续的大流行使其对于在易受伤害的社区实施清洁卫生行动项目尤为重要。作为我们补给方案的一部分，我们在八个国家完成了22个清洁卫生行动项目：巴西、印度、尼日利亚、加纳、乌干达、肯尼亚、坦桑尼亚和南非。 今年共有135,800人从这些洗涤项目中受益。我们现在已经在9个缺水市场(国家)中的8个实施了清洁饮水和卫生设施项目，在这些市场和国家中，清洁饮用水和卫生设施的获取存在风险。

88.9%

参与我们所有优先流域的集体行动，以改善水的可及性、可获得性和质量，并促进净积极的水影响 SDG对齐方式：6.1；6.2；6.5；6.6；6A；6B；15.1；17.16

参与集体行动的优先流域百分比

我们有组织的集体行动计划对于改善优先流域的水安全以及我们如何适应气候变化至关重要。去年，我们根据水风险和对我们业务的战略重要性，在我们运营的四个地区确定了优先考虑的流域。今年，我们在印度(恒河盆地)和肯尼亚(上塔纳盆地)的另外两个优先流域参与了集体行动倡议，这意味着我们总共参与了121个优先流域中的四个流域的倡议。

33.3%

首创从颗粒到玻璃的可持续发展：加速迈向低碳世界

在我们的直接运营中实现净零碳(范围1和2)2，3 SDG对齐：7.2；7.3；12.6；13.3

温室气体绝对值减少百分比(KtCO2e)

今年我们减少了5.3%的温室气体排放，2021年我们实现了4.0%的目标4减少绝对排放量。尽管包装容量和蒸馏容量的同比增长分别为9.6%和6.7%，但仍实现了减排。温室气体排放量的减少是由不断改进的项目以及联合王国和加拿大生产基地使用的有证书支持的可再生气体的增加推动的。我们在乌干达和肯尼亚的设施正在调试新的生物质设施的最后阶段，这些设施将于23财年初投入使用。预计每年可节省约40,000-50,000吨温室气体。 我们继续确定正确的技术来支持我们的脱碳 在我们的全球网站组合中旅行。鉴于不同的成熟度 我们市场上的可再生基础设施，以及建设和 委托大量脱碳资产，我们承认加速 需要在2030年前及时交付这些项目。 使用基于位置的计算方法5，今年我们的直接和 间接碳排放量为712,260吨(2021-675,243吨)， 包括直接排放(范围1)554,476吨(2021-536,963吨)和间接(范围2)排放157,784吨(2021-138,280吨)。今年的烈度比率为每公升包装168克(2021-175克)。

5.3%

减少我们的价值链(范围3) 碳排放量减少50%2，3 SDG对齐：7.2；7.3；7A；12.6； 13.3; 17.16

温室气体绝对值减少百分比(KtCO2e)

我们的目标是到2030年将范围3的排放量减少50%，并实现净 到2050年或更早实现零价值链导致全面审查我们的 去年的价值链足迹和相关排放。我们重新设定了基线， 纳入其他类别的上游和下游范围3 6今年，我们的范围3排放量增加了4.7%。这主要是因为 由于产量增加和相关的原材料使用量增加， 包装、第三方运营和中立精神采购。我们认识到 考虑到实现价值链上下有效变革的复杂性，这一目标具有挑战性，而且除非我们与供应商、同行和其他人密切合作，否则我们无法实现我们的目标。

(4.7)%

在我们的所有直接运营中100%使用可再生能源 SDG对齐：7.2；7A；17.16

在我们的直接运营中占可再生能源的百分比

可再生能源占今年能源消费总量的41.2%，比去年提高4.6个百分点。这是由我们使用可再生电力、可再生燃料和热能的增加推动的。作为RE100的签署国，我们的目标是到2030年100%的电力来自可再生能源。今年，我们100%的电力来自英国、欧洲、土耳其和南非的可再生能源，总体上我们实现了83%(2021年-66.4%)的目标，超过了2025年50%可再生能源的中期目标。这包括现场和场外产生的太阳能、风能、水能、地热和生物量等资源。我们今年的总体增长是由于在北美黎巴嫩开设了一家完全由可再生电力供电的新酿酒厂；我们在尼日利亚和加纳的工厂转向可再生支持的电力供应；我们在印度和印度尼西亚的业务目前从可再生能源获得95%以上的总能源；我们在伦敦的新总部由100%零排放可再生能源供电。我们还在继续投资于可再生能源发电能力，创造“额外性”，这意味着我们可以将可再生能源发电添加到电网中，我们在苏格兰的Leven包装厂已经破土动工，我们正在安装9000块太阳能光伏电池板，大约增加了4.1兆瓦的发电能力。

+4.6ppt

1.由于在22财年出售埃塞俄比亚业务，我们现在有12个优先流域，而不是13个

2.根据我们的环境报告方法和WRI/WBCSD温室气体议定书，重新申报了20财年的基线数据和21财年的业绩数据，以说明

用于收购和撤资。我们在ESG报告指数中的报告方法概述了数据是如何汇编的，包括使用的标准和假设

3.我们到2030年在范围1和范围2实现净零排放的目标，以及到2030年减排50%的近期范围3目标，都得到了独立的验证和批准

由科学为基础的目标倡议于2021年9月。

4.在22财年出售我们的埃塞俄比亚业务意味着我们在21财年的减排得到了重述，从温室气体排放量减少5.1%变为减少4.0%

5.请参考我们在ESG报告索引中的报告方法，了解我们如何计算基于位置和基于市场的排放量的更多信息。

6.对范围3类别的全面审查已将20财年基线降至4.6公吨二氧化碳当量

52

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业务说明（续）

到2030年的目标

22财年进展情况

迄今为止的进展

评注

首创从颗粒到玻璃的可持续性：通过设计实现可持续发展

在我们的直接运营中实现零浪费，在我们的供应链中实现零垃圾填埋 SDG对齐：12.5；12.6

减少的百分比 堆填区的总废物 我们的直营业务 (公吨)

今年被转移到堆填区的废物总量增加了265%，达到168个 吨(21财年：46吨)-相当于我们运营过程中产生的所有废物、副产品和副产品的0.02%。在我们在澳大利亚的一家工厂，废物 材料被第三方承包商错误地转移到垃圾填埋场。这个问题是 这是同比增长的主要原因，我们现在正在与承包商合作解决这一问题。尽管有所增长，我们的表现仍保持在零废物的最低限度门槛之内，自我们的20财年基线以来，转移到垃圾填埋场的废物减少了90.6%。我们继续专注于并努力通过持续的材料分离和与合作伙伴的密切合作，在我们所有的供应和办公地点保持零废物到垃圾填埋场1。 在我们的供应链方面，我们今年还发起了全球销售点(POS)征求建议书，重点是实现我们的2030年目标和实现行业转型。这应该会减少我们创建和交付的POS材料 改变我们如何减少供应链中垃圾填埋的可能性。

(265)%

继续减少我们的工作 总包装和 增加可循环使用的内容 我们的包装(提供 包装减少10% 重量和增加 回收量百分比 我们包装的比例提高到60%) SDG对齐：12.5；12.6

总包装减幅百分比(按重量计)

在22财年，由于我们的全球销售额增长，包装体积和重量都有所增加。尽管如此，我们仍然致力于我们的目标。作为帝亚吉欧可持续解决方案计划的一部分，我们正在与EXXERGY和Ardagh Group合作试验一种玻璃涂层，这种涂层有可能在不影响强度或形状的情况下减轻我们的瓶子的重量-这是行业首例。我们还启动了一项计划，将纸板礼盒从我们的优质苏格兰威士忌产品组合中移除，品牌包括尊尼获加黑标。在北美，我们重新设计了瓦楞纸箱，每年节省约82吨瓦楞纸箱-这是我们计划推出的渐进式改进的一个例子。

(16.2)%

回收物百分比(按重量计)

虽然我们在投资组合中做出了一些积极的变化，但我们的百分比 由于缺乏可用的消费后材料，回收含量下降了2.6个百分点，至40.2%。全球材料回收率和回收中心尚未恢复到新冠肺炎运营前的水平，这影响了我们的供应链可以获得多少回收材料。我们在23财年有许多项目正在筹备中，以帮助我们解决这个问题。

(2.6)ppt

确保我们的包装100%可广泛回收(或可重复使用/可堆肥) SDG对齐：12.2；12.6

可回收包装百分比(按重量计算)

今年，我们99.9%的包装是可回收的，使用我们历史上应用的定义-也就是，技术上可回收。其余不可回收的部件目前无法更换，尽管我们仍在继续探索替代方案。我们正在努力在我们经营的许多市场中创建一个可回收物的通用定义。我们正在密切关注不断变化的全球立法，并将在23财年定义一种新的方法来衡量可回收性，该方法将考虑到我们一些最大市场的当地做法和回收系统。

99.9%(技术上可回收)

到2025年，我们塑料瓶的平均可回收含量达到40%(和 到2030年达到100%)2 SDG对齐：12.5；12.6

回收含量百分比/塑料使用量百分比

虽然我们的销售量有所增加，但我们使用的PET的总体百分比-占我们总包装材料组合的1.3%-基本保持不变，今年我们PET瓶中可回收成分的百分比降至3.2%(21财年至5.4%)。我们正在与我们的供应商合作进行改进，并在英国和北美进行抽样试验，瓶子中分别含有30%、50%和100%回收的PET，涵盖多种品牌和格式。

(2.2)ppt

确保100%的塑料制品 被设计成广泛地 可回收(或可重复使用/ 可堆肥)增加20252 SDG对齐：12.5；12.6

可回收(或可重复使用/可堆肥)的百分比/使用的塑料百分比

我们对塑料可回收性的提高感到鼓舞-现在达到了72%- 这比去年增加了5.2个百分点。这主要是由于某些市场停止使用一次性塑料，以及与其他类型的塑料相比，广泛可回收塑料的使用量增加。在加纳，我们与当地政府合作，投资于塑料回购中心。今年成立了五个中心，帮助建立了当地的塑料回收循环经济-它们已经帮助回收了46吨塑料。

+5.2ppt

提供我们所有的本地产品 采购社区： 农业技能和 资源，建筑经济 和环境复原力 (支持150,000 小农) SDG对齐：2.3；2.4；8.3； 12.2; 12.3

我们供应链中的小农数量得到我们的小农方案的支持，重点是提高经济、环境和社会的复原力

在针对这一目标进行量化报告的第一年，我们支持了4660 通过我们的方案，重点是改善他们的 经济、环境和社会韧性。我们通过提供农产品来做到这一点 培训和提供农业必需品，如化肥和经认证的优质 种子。低产量和质量问题严重影响小农户的地方 为了农民的收入，我们与供应商、技术合作伙伴和研究人员合作 组织建立更具弹性的本地供应链。在肯尼亚和加纳， 例如，我们正在进行农场试验，以开发适应肯尼亚和加纳的更具气候适应性和高产的高粱品种，并投资于更多的研究和开发。

4,660

在五个主要采购区发展再生农业试点方案 SDG对齐：15.2；15.3；15.5；15A；17.16

正在实施的再生农业试点方案的数量

在第22财年，我们启动了一项再生农业试点方案。我们的品牌吉尼斯正在爱尔兰与大麦的农民合作，大麦是我们最重要的原料之一。试点是基于一种与自然和谐共生的耕作方式。我们预计，这项为期三年的农场计划将揭示减少大麦生产中碳排放的机会，并带来其他好处，包括增强生物多样性和土壤健康。我们继续制定路线图，确定我们可以在哪里以及如何支持我们农业供应链其他部分的更多再生农业方案。我们致力于与农民建立伙伴关系，帮助他们实施再生项目，测试新的耕作方法和做法，衡量影响和经验教训。

1

1.请参考我们的ESG报告索引中的报告方法，以了解有关数据如何编制的更多信息，包括使用的标准和假设

2.2018年出台目标

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业务说明（续）

以正确的方式做生意，从谷物到玻璃

在帝亚吉欧，我们的目标总是以正确的方式做正确的事情。我们把人权嵌入我们人民的工作日。我们努力改善健康、安全和福祉，明白任何程度的事故都是不可接受的。我们使合规和商业诚信没有商量余地。

尊重人权--每个人工作日的一部分

我们的目标是创造一种环境，让人们感到他们受到公平和尊重的对待。我们努力确保我们不会侵犯他们的人权，也不会与其他侵犯人权的人串通一气。我们希望与我们合作的每个人都采纳我们的原则，维护我们的标准。

我们有一个完善的政策框架，涵盖了我们保护在我们的直接行动中以及在我们的价值链和社区中工作的人的人权的责任。我们的政策与所有相关的国际公认的法律、法规和自愿指南保持一致。

作为我们对联合国商业和人权指导原则(UNGP)持续承诺的一部分，我们根据当前的最佳实践更新了我们的人权治理框架。我们将继续在我们的企业风险管理过程中嵌入人权，并加强我们的政策、标准和披露。

加强我们对人权的态度

除了遵守国际劳工组织(劳工组织)《关于工作中的基本原则和权利的宣言》中呼吁的权利外，我们自己的人权影响评估发现，我们的企业和供应链面临三个特别突出的外部风险：劳工权利，包括童工的风险，特别是在农业供应网络中；合同工的劳工标准；以及酒店业的性骚扰。

我们已经采取了行动作为回应。例如，我们创建了以儿童保护为重点的提高认识方案，并对各种内部和外部利益攸关方进行了关于现代奴隶制风险的培训。我们还在所有市场制定了标准和培训，旨在保护品牌推广团队免受骚扰。

此外，我们已开始将我们的市场HRIA的详细结果和建议嵌入到我们的常规企业风险管理过程中。这将有助于我们在需要时继续干预，并使我们能够跟踪新出现的风险。

我们通过监测违反指控的趋势和根源来衡量我们人权治理的有效性。我们还在加强我们的内部保证框架，以确定加强我们方法的机会。我们正在利用从干预中学到的经验教训来推动持续改进。例如，我们正在创建我们的全球品牌推广者标准培训的在线版本，以使人们更容易参与，并让我们跟踪有多少人完成了培训。

我们在我们的ESG报告索引中更详细地描述了我们的人权做法和业绩。我们在我们的网站上发布我们的现代奴隶制声明。

健康和安全问题

我们的全球健康和安全战略以福祉和安全为重点。最重要的是，我们的零伤害计划旨在确保每个人每天在任何地方都能安全健康地回家。我们拥有一支专门的专家团队，负责制定并经常审查我们的政策和标准--提供一个路线图，使每个员工，无论其角色如何，都能尽可能安全地工作。

我们的总可记录事故频率率(TRAFR)考虑了需要超过急救的伤害。我们彻底调查每一起可记录的事件，以确定根本原因，提供用于降低进一步事件风险的见解，并加强我们的政策和标准。从每一起事件中吸取的教训都会在专门的会议上与治理和现场负责人分享。今年，我们实现了3.5或更低的全球目标，税率为2.18。这比去年(1.98)略高。

我们还报告了损失时间事故频率(LTAFR)。在21财年，每1000名员工中有一名以上的LTA，这是三年来的第一次，今年LTA的频率从1.03降至0.92。我们通过在北美和欧洲部署有针对性的干预措施实现了这一改善，这两个地区在2021年发生了高水平的事件。这些LTA的严重程度是衡量事件严重程度和随之而来的缺勤情况，在全球范围内下降了13.9%。

像TRAFR和LTAFR这样的“滞后指标”是用来表明遵守安全规则的进展情况的传统指标。只用这些来衡量安全性能的挑战是，它们不能表明我们预防事故和事故的能力有多好。为了部分应对这一挑战，我们采用了一个关键的领先指标--重伤和死亡可能性(SIFP)，该指标具体考虑了所有事件和险些发生的预期，以及它们可能导致危及生命或改变生命的结果。每个月高级管理层都会审查这一指标的表现，以及任何学习和改进措施，以帮助防止未来发生类似事件。在未来三年，我们将重点放在领先和滞后指标上，这将为预防事故和事故提供更多机会。

没有可接受的事故水平，这就是为什么我们鼓励我们所有人的安全行为。我们将继续识别和实施现有的最佳健康和安全实践、技术和系统-为我们的员工提供最新的健康和安全技能和知识，以便他们能够始终安全地履行自己的职责。

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业务说明（续）

我们仍然致力于与我们的承包商和第三方供应商合作，以确保他们同样致力于确保每个人每天在任何地方都能安全健康地回家。

让健康和安全成为一种引人入胜的体验

2022年，我们启动了一项新的健康和安全沟通战略，现在有了一个带有学习渠道的专用内联网网站。我们新的Yammer社交网络小组提高了更新的可见性，这意味着员工可以访问最新的健康和安全新闻，并被标记到现有和新的内容。这些数字渠道使我们更容易在整个业务范围内分享经验，帮助建立更好的健康和安全文化。

对于这种文化的成功，员工敬业度至关重要。这就是为什么我们更新了我们的健康与安全品牌和愿景--拥有世界一流、高绩效的健康与安全文化，让每个人、任何地方在现场、家中和道路上工作时都更加安全。

2022年各地区安全数据

区域			员工 LTA速率			员工TRA比率			独立的 承包商长期协议1			员工LTAS			死亡人数2
北美			1.85			4.33			1			5			0
欧洲			1.09			2.89			12			11			0
亚太地区			0.59			1.17			2			7			0
非洲			1.01			1.75			8			8			0
拉丁美洲和加勒比			0.61			3.44			4			2			0
帝亚吉欧(总计)			0.92			2.18			27			33			0

1.我们没有报告独立承包商的LTA比率，因为准确记录员工人数存在困难和行政负担

2.死亡包括员工在日常工作环境中发生的任何与工作有关的死亡，或在帝亚吉欧办公场所发生的第三方和承包商(非全职员工)与工作有关的任何死亡

改善我国人民在道路上的安全

我们希望我们的员工在现场、在家中和在路上工作时都更安全。我们的严重和致命事故预防方案--我们健康和安全战略的核心组成部分--帮助我们实现这一目标。它通过防止我们业务中的严重伤亡来保护我们的员工和我们的声誉。

作为我们道路驾驶计划的一部分，我们关注司机的行为和能力。在非洲，我们推出了一个定制的驾驶能力计划，其特色是围绕在道路上驾驶的风险以及商业政策、标准和最佳实践的电子学习培训模块。在欧洲，我们已经成功地嵌入了一流的司机能力计划，该计划根据个人的驾驶行为识别和定制培训。该计划旨在防止员工对自己的驾驶感到自满。我们预计，这些措施将改善司机的能力和行为，并最终减少道路交通事故和我们的保险费率。

商业诚信

我们仍然致力于在我们所做的每一件事上以正确的方式运营。遵守我们的商业行为准则和诚信经营我们的业务是不可讨价还价的，我们对风险和合规的方法帮助我们超越基本，鼓励正确的行为和态度，每天在任何地方。

我们的全球商业行为准则有20种语言版本，阐述了我们作为一家公司的立场和我们的运营方式，因此我们所有的员工都明白在帝亚吉欧工作对他们的要求。我们承担每年一次的

关于我们的业务行为准则和关键全球政策的强制性全球培训，包括针对所有经理及其直接下属的年度合规证书(ACC)，涵盖总计15,522名符合条件的员工。

全球培训以方便使用的电子学习形式提供给帝亚吉欧的所有员工，课堂培训则提供给那些没有定期使用电脑的员工。

另一个潜在的合规风险领域是与第三方的互动。我们的Know Your Business Partner计划旨在帮助我们在建立合同关系之前评估与第三方做生意的风险，并帮助我们监控互动过程中的任何变化。今年，我们更新了我们的第三方风险方案，包括进一步减轻增加的经济制裁风险。我们评估我们的所有业务合作伙伴是否存在潜在的经济制裁和合规风险，如贿赂和腐败、洗钱、为逃税提供便利、数据隐私或其他声誉危险信号。我们对那些可能构成更高风险的各方进行额外的尽职调查程序。我们的全球商业诚信团队负责监督该计划，并定期审查其有效性。

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业务说明（续）

我们鼓励我们的员工和任何与我们有业务往来的人对可能违反我们的商业行为准则或政策的行为提出担忧。我们的保密举报热线SpeakUp可以通过电话或门户网站访问，使帝亚吉欧内外的任何人都可以报告担忧。此外，我们鼓励员工向他们的直线经理、他们的法律或人力资源合作伙伴、风险和合规团队或商业诚信合作伙伴挺身而出。

今年，报告了635起违规指控。虽然我们看到指控与去年相比有所增加，但我们注意到，由于回到办事处，报告水平正在恢复到大流行前的水平。与去年相比，指控的实证率略有下降，30%的案件被确认为违规(21财年为39%)。

所有指控都得到认真对待和调查，并在必要时采取行动。我们监控所有违规行为，以确定趋势和根本原因。

截至22财年末，有54人因违反我们的商业行为准则或政策而退出业务(21财年：63人)。这是由于今年违规事件的严重性和类型有所降低。

由于21财年的一些未决案件正在审结，21财年的离职人数已被重新公布。在22财年结束时，我们有113个未结案例，这可能会导致更多的人退出该业务。

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业务说明（续）

我们的ESG报告方法

透明地报道影响我们业务的环境、社会和治理(ESG)问题以及我们的业务所创造的环境、社会和治理问题，对于实现我们的战略起着至关重要的作用。它帮助我们管理ESG风险，抓住机遇，在我们生活、工作、采购和销售的任何地方促进可持续发展。

我们的ESG报告套件旨在为广泛的利益相关者提供全面和可比较的披露。除了在年底发布我们的综合年度报告和ESG报告指数外，我们还全年向基准和指数组织提交非财务信息，包括我们的ESG报告指数中列出的那些组织。非财务报告领域正在迅速演变。我们致力于不断评估和改进我们的方法，并积极跟踪新出现的ESG框架和良好做法。

我们如何向利益相关者报告-我们的报告套件

在年度报告中，我们介绍了我们最重要的披露信息，并描述了我们的战略如何为我们的业务和其他利益相关者提供价值。

在帝亚吉欧网站上，我们通过“2030年社会：进步的精神”部分，进一步详细介绍了我们的方法和业绩，并举例说明了我们的战略。

ESG报告索引，我们根据GRI标准和UNGC高级报告标准索引提供额外的披露；以及我们对可持续发展会计准则委员会(SASB)的回应。本文件还包括详细的非财务报告范围和方法。

谁是我们的利益相关者？每个受我们业务影响的人以及每个影响我们业务的人都是利益相关者。我们的利益相关者参与流程的详细描述见第156-159页。

非财务信息报表

焦点区域			相关政策和标准			阅读本报告更多			页面
提倡积极饮酒			-市场营销和数字营销政策 -员工饮酒全球政策 -立场文件			- 促进积极饮酒 - 实现我们的2030年目标			38-40 50-53
拥护包容性和多样性 我们的人民			- 商业行为准则 - 2021年性别薪酬差距报告 - 人权全球政策			- 冠军包容性和多样性 - 我们的人民 - 实现我们的2030年目标			30-31 41-43 50-53
率先实现从颗粒到玻璃的可持续性			- 全球环境政策 - 可持续农业准则 - 可持续包装承诺 - 与供应商标准合作 - 砍伐森林准则			- 先锋从颗粒到玻璃的可持续发展 - 实现我们的2030年目标 - 应对气候相关风险			44-46 50-53 58-65
人权			- 人权全球政策 --现代奴隶制声明 -全球品牌推广标准			-以正确的方式做生意，从谷物到玻璃			54-56
健康与安全			-健康、安全和福祉全球 政策			-以正确的方式做生意，从谷物到玻璃			54-56
反贿赂和反腐败			- 商业行为准则			--风险因素			82-92
我们对联合国可持续发展目标的贡献						- 实现我们的2030年目标			50-53

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业务说明（续）

应对气候相关风险

应对气候变化的行动

气候变化具有破坏性，而且正在加速。

如果我们迅速采取集体行动，努力缓解这一风险，我们是可以做到的。对于认识到挑战并制定可信计划以适应不断变化的环境的公司来说，也有机会。

气候风险是破坏性的，而且正在加速

在过去的一年里，气候变化被戏剧性地提上了全球议程。2021年8月，政府间气候变化专门委员会(IPCC)发布了第六份评估报告，该报告描绘了气候变化对我们环境的影响，并明确表示，如果我们要避免对地球产生灾难性影响，各方都需要立即采取行动。2021年11月，世界上大多数领导人齐聚一堂，参加联合国气候变化会议第26届会议，该会议确认了2015年在COP21上达成的条约《巴黎协定》，即各国政府必须尽一切合理努力，确保全球气温比工业化前水平上升不超过1.5摄氏度。2022年1月，世界经济论坛的全球风险报告指出：“气候变化仍然被视为人类面临的最严重威胁。“全球风险认知调查”受访者将“气候行动失败”评为未来十年可能在全球范围内造成最大破坏的风险。1

企业监管的发展

毫不奇怪，气候变化越来越受到立法者、投资者和分析师以及员工和其他企业利益相关者的关注。具有相当大的经济和更广泛影响的全球公司是世界抗击气候变化努力的重要参与者。这种担忧正通过监管方面的发展表现出来，例如，英国今年要求优质上市公司根据气候相关财务披露特别工作组(TCFD)的建议进行报告。在美国，美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission，简称美国证券交易委员会)提议修改规则，要求公司在定期报告中纳入与气候相关的披露内容。2021年，IFRS基金会成立了国际可持续发展标准委员会(ISSB)，其目标是提供与可持续发展相关的全面全球披露标准基线，为投资者和其他资本市场参与者提供有关公司与可持续发展相关的风险和机会的信息，帮助他们做出明智的决策。

致力于行动

我们欢迎其中许多发展，特别是TCFD和美国证券交易委员会的某些建议，认为这是提高利益攸关方和公司对气候变化的关注的重要步骤，我们致力于发挥自己的作用，支持支持《巴黎协定》的政策。我们相信，报告框架的协调将给投资者带来好处，并简化公司的报告要求。我们支持跨司法管辖区监管机构建立协调一致的方式，这反映了气候变化是一个跨境问题的现实，我们积极参与美国证券交易委员会等组织的磋商，倡导这种协调。

社会2030：进步的精神

自2020年以来，我们一直致力于将TCFD框架纳入我们的报告，并发现这有助于我们加快努力，使我们的价值链脱碳，缓解和适应气候变化风险，并确定快速过渡到低碳未来的机会。我们在2008年开始了我们的碳减排努力，同时也是世界各地水管理的倡导者，以应对相关的水压力问题。

今天，我们对气候变化的关注概括在我们的六个战略优先事项之一，这些优先事项帮助我们追求成为世界上表现最好、最受信任和受人尊敬的消费品公司之一的雄心。这一优先事项是“先锋从谷物到玻璃的可持续性”，还包括与可持续性有关的其他重要主题问题，如水资源压力、生物多样性丧失、贫困和不平等。其中许多问题正因气候变化而加剧，并威胁着世界各地的环境和社区的繁荣，特别是低收入国家的社区。为了应对这些挑战，我们在2020年启动了一项大胆的十年行动计划--《社会2030：进步精神》，其中设定了艰巨的目标，包括我们承诺到2030年实现我们直接业务(范围1和2)的净零碳排放，以及到2050年或更早实现我们整个价值链(范围3)的净零碳排放。我们很自豪能成为1.5摄氏度商业抱负的签字人，该抱负呼吁企业设定雄心勃勃的基于科学的减排目标。

1.全球风险报告，世界经济论坛，2022年1月

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业务说明（续）

了解气候变化对我们业务的影响

气候变化是一股重要的颠覆性力量，有可能在短期(一到五年)、中期(五到十年)和长期(十到三十年)推动我们的业务和供应链发生实质性变化。气候变化的许多潜在影响可以归结为风险，要么是对我们环境的实际风险，要么是与为实现《巴黎协定》目标而向低碳经济过渡相关的风险。因此，气候风险具有交叉性，有可能影响到公司、金融机构、家庭、国家和整个金融体系。然而，对于那些能够向低碳经济转型的公司来说，可能既有机会，也有风险。

由于有如此多不同的因素影响气候变化将如何在世界上发挥作用，因此很难量化气候风险对我们业务的准确时间和影响，或者实际上是可能出现的机会。尽管如此，一些建模是可能的，因此，在专家伙伴的支持下，我们正在建设我们的能力，以评估两者，并模拟它们在各种情况下的影响，正如本报告所讨论的那样。从这项模型工作中，我们估计，从我们现在所知，到2030年，气候变化预计不会对我们的业务结果或我们的财务状况产生实质性影响(见第页

治理

我们采纳了TCFD关于报告治理的建议，概述于第72页

鉴于气候变化的重要性及其带来的潜在风险，我们在公司最高层监督气候变化，并制定治理流程，以确保我们在业务运营中考虑并考虑气候风险。我们将气候风险作为主要风险列入我们的风险登记册(第84页)，现在以及在短期、中期和长期，我们仔细评估和考虑其影响，包括执行委员会和董事会每年至少两次的正式审查，并在我们的年度战略会议上进行讨论。

董事会和管理层对气候变化的监督

我们认为，气候变化风险和机遇的治理需要嵌入我们组织的所有级别。今年，尽管我们的治理结构没有改变，但我们增加了对气候风险管理和情景分析的投资。

我们相信，气候变化对我们和我们的利益相关者是如此重要，以至于帝亚吉欧董事会和执行委员会应该负责管理与气候相关的风险和机会，而不是将责任委托给一个小组委员会。高管赞助和责任由全球供应链和采购部的总裁(伊万·安德鲁)和企业关系部的董事(丹·莫布利)共同分担。在业务层面，它们由我们的跨职能气候风险指导小组提供支持，下设专门负责供应、战略、风险等不同领域的小组。

指导小组每月最多召开两次会议，监督我们如何管理气候风险和发现机会。在这方面，供应和采购部门的一个小组负责监督实物风险，其他工作组负责处理过渡风险和机会，例如市场和声誉、政策和法律以及技术。

我们的执行委员会每年两次审查指导小组关于气候风险和机遇的最新情况，并审议其对战略和决策的影响。执行赞助方每季度正式向理事会通报最新情况，包括酌情审查我们气候变化风险评估和情景分析的结果，并监督任何相关的决策。气候风险的任何潜在财务影响以及对帝亚吉欧合并财务报表的潜在影响，包括相对于非财务指标的业绩和进展，也将与审计委员会分享。

由于气候变化的重要性，我们在我们的数字学习平台上为我们的员工开发了一系列关于可持续发展问题的沟通和培训材料。这些措施包括对领导人的专业培训，以及向所有人开放的气候风险教育计划。

我们继续与外部接触，监测和促进良好做法，并与利益相关者对公司在气候变化方面的期望保持同步。这包括通过《联合国全球契约》成为TCFD工作组的积极成员。

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业务说明（续）

气候变化是薪酬的一部分

鉴于管理气候变化的重要性，针对我们高级领导人的长期激励计划(LTIP)的绩效要素鼓励和奖励ESG措施(于2020年推出，21至23财年)。它占业绩份额奖励的20%，该奖励授予执行委员会和整个业务的其他高级领导。在这20%中，10%(即奖励份额的一半)与碳排放和水效率目标有关，这些目标直接支持缓解和适应气候变化风险。(见第176页董事薪酬报告。)

风险管理

我们采纳了TCFD关于报告风险管理的建议，并在本节中包括风险识别，因为它们在这一背景下更容易理解。

气候风险可分为两大类：实物风险和过渡风险。对我们环境的物理风险以两种方式表现：慢性变化(海平面上升、气温上升、降水模式变化)和急性事件(如洪水、风暴、热浪或其他极端天气事件)。虽然急性事件可能造成短期损害，但慢性变化实现的速度较慢，但可能导致长期的、不可逆转的变化。转型风险是与向低碳经济转型所需的经济转型相关的风险：例如，政策和法律变化，如引入碳税；技术变化，如转向可再生能源的发展；或市场变化，如消费者要求更可持续的解决方案的压力。正如我们在过去几年中已经看到的那样，排放增加和随之而来的气候变化之间的时差意味着，一些物理风险已经成为现实，而且即使在加大减排努力的同时，这种风险仍将继续增加。

尽管它们是相互关联的，但实际风险和过渡风险通常是分开评估的，因为它们会被不同的情景放大。在一个碳排放持续上升的世界里，物质风险变得更有可能，而在一个我们实现《巴黎协定》目标的世界里，过渡风险--和机会--增加。

我们如何管理气候风险

作为一家拥有基于农业原料的广泛品牌组合的全球企业，以及位于多个地理和地点的生产设施，我们面临着广泛的气候风险。然而，我们相信，我们有相当大的韧性，这是通过数十年管理气候条件和农业产量的正常变化对我们的原材料供应的影响的经验建立起来的。我们通过仔细规划我们的供应和采购职能，并通过支持高产、抗旱作物的研究和开发来做到这一点。我们开展业务的许多地区都面临缺水问题，我们在支持我们在这些地区开展业务的可持续性的适应措施方面有着良好的记录。气候风险已融入我们的企业风险管理流程，特别是在我们的市场、供应链、采购、现场和战略风险管理流程中；并已纳入我们的战略和业务连续性计划。

尽管如此，气候风险正在迅速加速，因此我们不能自满--这就是为什么它被列为我们风险登记册上的主要风险。我们非常认真地对待气候变化可能带来的风险--对我们人民的健康和安全、我们的声誉以及我们实现《2030年社会：进步精神》目标的能力。因此，我们准备冒一些风险进行创新，以满足消费者对更可持续产品的需求，并以这种方式应对气候变化。因此，在外部合作伙伴的帮助下，我们对与气候有关的风险进行了更广泛和更深入的分析，这种分析将随着科学理解的发展和我们内部知识和专业知识的积累而继续发展。

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业务说明（续）

识别我们的身体风险

实物风险在世界不同地区表现不同，因此，对于像我们这样在世界许多地区都有业务的全球企业来说，评估这些风险是一项相当大的任务，不仅需要评估我们自己的网站，还需要评估我们许多供应商的网站。试图一次完成所有这些都是具有挑战性的，而且在几年内进行分析是有优势的，因为这意味着我们可以将从早期评估中学到的东西纳入到后来的评估中。尽管如此，我们理解了解这一风险的紧迫性，并对我们自去年开始这一过程以来所取得的覆盖感到高兴。我们计划在未来两年内完成剩余市场的工作。

我们在2021年开始了实物风险评估，首先关注那些销售价值最高的市场-北美和苏格兰-今年又关注了那些实物气候风险可能最高的地区-非洲、印度、墨西哥和土耳其。同样在2021年，我们开展了一项全球水资源压力评估，这是我们每两到三年例行进行的一项活动。

风险
风险类型			缺水			投入成本			消费者行为
			日益严重的水压力和缺水对我们在高水压力地区继续生产饮料的能力产生了负面影响			政策变化(碳税、转向可再生能源)导致投入成本增加，尤其是玻璃			消费者将购买行为转向更可持续的产品，拒绝被视为不可持续的产品
类别			物理—慢性			过渡—政策/法律			过渡—市场
时间范围			短、中、长			短、中等			短、中、长
轨迹			渐增			渐增			渐增
影响（如未缓解）			中等1			中等			中等
回应实例			•用水效率提高 •100%缺水地区补水 •减少“优先流域”用水的集体行动计划			•供应链脱碳 •让供应商参与低碳运营的替代技术 •探索减轻包装重量的技术			•包装重量减轻 •增加回收含量 •开发循环产品（重新填充、重复使用）
机遇
机会类型			供应链脱碳						可持续产品创新
			减少范围1、2和3排放减少了我们缴纳的碳税和相关成本，并提高了我们在客户和消费者中的声誉						开发更可持续的产品（重量更轻、回收含量更高、可再填充和可重复使用的容器）满足消费者对更可持续的产品日益增长的需求
类别			过渡—政策/法律						过渡—市场
时间范围			短、中等						短、中等
轨迹			渐增						渐增
影响（如未缓解）			中等						中等
回应实例			•社会2030年范围1、2和3排放目标 •脱碳方案和资本投资 •可再生能源						•社会2030年可持续包装目标 •创新以提供更可持续的产品

1.低影响的定义是对客户服务的影响微乎其微，或对一个或多个品牌产生可吸收的破坏性影响。“中度”影响被定义为生产/供应链中断，导致我们的一小部分客户群无法提供服务，其影响是可控的；或对我们一个或多个核心或本地优先品牌的重大短期影响，可由业务吸收。“高”影响被定义为无法为我们的客户群中的一小部分提供服务，或严重的声誉损害。

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业务说明（续）

评估范围

我们在两个时间框架(目前到2030年和2050年)和两个变暖情景：中等变暖，2-3⁰C(政府间气候变化专门委员会情景RCP4.5)和严重变暖，4-5⁰C(政府间气候变化专门委员会情景RCP8.5)下，对我们自己以及主要供应商和物流的现场进行了评估。到目前为止，我们所做的分析(见第63页的表格)约占我们全球产量的四分之三。

–帝亚吉欧网站：对于我们自己和主要的第三方运营商(TPO)网站，我们在高水平上分析了它们可能面临的风险，对于那些具有最大战略重要性或风险最大的网站，我们进行了更详细的评估。在这样做的过程中，我们开发了特定地点的气候风险登记册，这将帮助我们计划如何减轻风险。在每个地点，我们观察了三件事情的组合：进行的不同活动(例如，麦芽、蒸馏、包装等)；可能受到影响的过程部分(例如，基础设施、供水、能源)；以及可能发生的物理风险(总共19项)。这一详细程度是必要的，因为一些活动对物理风险(如较高的温度)比同一地点的其他活动更敏感。总体而言，我们分析了316个站点/活动组合，给出了每个站点的总体风险评级。

–供应链和物流：在每个地点，我们分析了我们的主要供应商的工厂和仓库(例如，我们最关键或最专业的原料和组件的工厂和仓库)；关键的农产品；以及我们最关键的上下游分销路线(公路和铁路，以及海港)，以确定未来可能面临实物风险的工厂和仓库。我们对我们的供应商站点进行了与我们自己的站点相同的实物风险分析。

关注水分胁迫

由于我们严重依赖水作为原材料和工艺，自2008年以来，我们一直在定期评估我们自己的生产地点的水压力。最近一次评估是在2021年，我们在2022年更新了它，以反映由于处置而导致的运营变化。这项评估--以及我们对某一工地的“缺水”分类--基于外部(WRI渡槽工具)和内部工地调查，包括物理、监管、社会和声誉方面的考量。

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业务说明（续）

我们实物风险评估的业务范围

区域			帝亚吉欧和TPO关键资产(详细评估)			农产品			供应商资产			港口2
北美			12 (4)			8			86			6
苏格兰人			47 (5)			16			103			15
非洲			48 (5)			6			256			14
印度			46 (7)			4			59			1
墨西哥			16 (4)			1			68			2
土耳其			9 (4)			4			64			5
总计			178 (29)			不适用1			636			43

1.我们在多个地点分析了一些商品。

2.公路和铁路评估是在国家一级进行的，因此没有单独量化。

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业务说明（续）

我们的身体风险-结果

评估强调了三个关键点：

1.风险很高，而且还在增加：实际气候风险水平已经相对较高，预计所有地区都将增加，其中最严重的是印度，在我们最危险的活动中，印度占据了前十名。在每个地区风险最高的10个地点中，风险从中等到高度不等。

2.所有农业成分都面临风险：我们评估的所有成分都面临一定程度的气候风险，在我们分析的情景下，大多数情况下风险都会增加。

3.缺水和高温：水压力、干旱和高温是我们最大的风险。

总体而言，在我们分析的316个地点/活动组合中，目前有两个被归类为高风险，29个被归类为中高风险。在最坏的情况下，即气温上升4-5⁰C，到2050年，这将上升到11个高危地点/活动组合，42个中高。

316个地点/活动组合的身体风险轨迹3

情景			具有中高风险的场地/活动的总数，包括场地/活动总数的百分比			高风险场地/活动的合计数量，包括场地/活动总数的百分比
现在			29 (9%)			2 (1%)
2030，2-3°C(RCP 4.5)			28 (9%)			9 (3%)
2050，2-3°C(RCP 4.5)			34 (11%)			10 (3%)
2030，4-5°C(RCP 8.5)			32 (10%)			9 (3%)
2050，4-5°C(RCP 8.5)			42 (13%)			11 (3%)

3.评分方法

a)相对风险分数：实物风险评估结果以相对风险分数的形式报告(与评估的帝亚吉欧网站的完整样本相比)，以帮助我们确定应该为其制定缓解计划的网站的优先顺序。高风险部位在第99个百分位数以上；中高风险部位在第90至第99个百分位数；中等风险部位在第55至90个百分位数。

b) 轨迹得分：风险评估还为所评估的每一种危险产生轨迹分数，表明它们在所涉情景和时间范围内预计将如何恶化或改善。

我们供应链中的实物风险

我们在评估供应链风险时主要集中在三个方面，结果如下：

•供应商资产：考虑到我们评估的网站的数量和地理分布，我们发现的风险范围比我们自己的网站更大。尽管如此，就像我们自己的网站一样，最常见的风险，以及那些预计会变得更糟的风险，是水压力和更高的温度。其他可能影响我们包装组件的相关风险是湿度和野火。关于我们供应商现场的信息对我们的供应商本身也很有用，这意味着我们可以在有意义的地方合作制定缓解计划。

•农产品：通过分析，我们为每种商品制作了一份风险登记册(根据其战略重要性进行选择)，详细说明了可能的风险、其严重性、我们应该如何应对(例如，是减轻还是转移风险)，以及要实施的控制措施。这张地图(在第63页)总结了我们的主要大宗商品面临的主要气候危害。有些作物(例如大麦、小麦、玉米)比其他作物(例如龙舌兰)更容易在多个地点获得；因此，我们获得的见解将帮助我们找到方法，调整我们对最敏感作物的做法，我们将为其余的作物制定应急采购计划。

•配送路线：分析显示，总的来说，港口面临的风险来自水资源压力和气温变化，而公路网面临的风险更广，既包括气温上升和海平面上升等慢性风险，也包括风暴、洪水或野火等严重风险。急性和慢性风险在较温暖的地区(印度、非洲、墨西哥和土耳其)被评估为更高。从这次审查中得到的见解将帮助我们有效地为我们的配送路线中可能需要的任何意外情况做好计划。

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业务说明（续）

按地区划分的物理风险结果-帝亚吉欧和主要第三方供应地点

总体而言，我们面临的主要身体危害是高温和水压力。高温可能会对员工的健康和生产力造成风险，并影响我们的流程（例如对温度变化敏感的发酵）和成本。例如，较高的水温意味着将冷却到我们现场用水所需的温度的成本更高。在这里，我们按地区总结了关键调查结果，这可能会影响我们自己和供应商的地点，以及我们来自这些地区的农产品和包装材料。

区域			有可能导致更严重			风险下降
北美			•野火 •狂风 •高温 •水温			•低温
墨西哥			•水温 •水分胁迫 •野火			•低温
苏格兰人			•水温 •野火			•低温
非洲			•水温 •低温 •海平面上升/沿海洪水			•低温
土耳其			•水温 •高温 •海平面上升/沿海洪水			•低温
印度			•水分胁迫 •极端高温			•低温

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业务说明（续）

继续应对气候相关风险

确定我们的转型风险和机遇

2021年，除了对北美和苏格兰的实物风险分析外，我们还分析了T差价合约定义的风险1和机会2在那些向低碳经济转型的地区。在这样做的过程中，我们发现存在一些机会和风险，我们得出的结论是，这些风险/机会大多也普遍适用于其他地区。今年，我们根据工作组的最新见解审查了这一分析，并得出结论，总体而言，2021年评估中确定的风险/机会仍然是适当的。

我们的过渡风险和机遇-结果

对我们的业务和价值链进行转型风险评估的目的是发现我们的风险，增强我们的韧性，抓住机遇，最终在我们向低碳经济转型的过程中面对不断变化的市场动态，帮助我们保护和发展我们的业务。评估检查了我们的农业投入、我们的生产和包装以及我们的分销和销售渠道。最大的风险和机会分别出现在包装和销售中。在包装方面，转向低碳生产很可能意味着更高的成本；我们还可能面临更高的税收，并需要满足对更轻、更重新设计、更回收和可回收内容的要求。然而，从积极的一面来看，那些向消费者提供更可持续产品、更多地利用回收、再利用和可回收产品的企业有潜在的销售机会。

我们总共确定了150个风险和机会，并评估了105个与我们的业务相关的风险和机会。从这份名单中，我们确定了24个我们需要管理的项目，并在这24个项目中确定了对我们的业务最具潜在影响的项目。它们是：

•政策和法律风险包括碳税，以及与土地使用、农业材料使用和水使用有关的法律和社会考虑。

•市场和声誉风险和机会与GDP减少、消费者因感知到的环境影响而拒绝特定品牌、类别、材料或供应链，以及消费者转向更可持续的产品有关。

•与我们的供应链和供应商的脱碳相关的技术风险和机会

1.TCFD对转型风险的定义：政策和法律、市场、声誉、技术

2.TCFD对过渡机会的定义：资源效率、能源、产品/服务、市场、复原力

战略

我们采纳了TCFD关于报告战略的建议，尽管我们在风险管理一节中包括了风险和机会的识别，因为在这种情况下它们更容易理解。

我们用各种天然成分为世界各地的消费者创造世界级的饮料体验，这是我们悠久的历史。多年来，我们已经变得更加擅长管理稀缺的资源，特别是水，并在必要时调整我们的饮料生产，以使用替代成分。这一点反映在我们的六大战略重点之一--“开创从谷物到玻璃的可持续发展”。我们从最近识别气候变化风险和机遇的工作中获得的见解正在为我们的战略提供指导，通过基于这些风险和机遇的情景分析这一过程的下一阶段。这项分析是在外部专家的帮助下进行的，旨在评估气候变化对我们业务的财务影响。由于气候风险情景分析的局限性，任何估计都会有局限性；事实上，情景分析的最大好处可能是帮助我们了解风险和机会最有可能出现在哪里，了解趋势，并将其纳入我们的战略。

气候变化情景分析的局限性

任何情景分析都受到模型中包含的变量和假设的限制，但在气候变化问题上尤其困难。这是因为，在世界不同地区的不同温度情景下，物理风险将如何发展存在相当大的不确定性，而且世界将能够在多大程度上和以多快的速度引入限制气温上升所需的变化也存在相当大的不确定性。未来几十年，任何单一的情景都不太可能成为现实，随着大气中已经存在的排放导致世界继续变暖，我们所有人都可能同时面临物理和过渡风险。减少排放的途径也非常多变，因为政府和行业寻求各种手段，如引入监管和开发新技术。但无论走哪条路，我们都致力于通过实现我们的社会2030：进步精神目标，在应对气候变化方面发挥我们的作用。

情景分析结果摘要

我们分析了三种气温升高的情景。第一个设想是及时成功地过渡到低碳经济，使气温到2100年保持在1-2⁰C，并假设与原料、能源、包装和运输成本以及对我们产品的需求变化(到2030年和2050年)有关的各种脱碳挑战和机会。另外两项研究着眼于不同程度的持续变暖可能产生的影响，以及由此带来的物理风险(到2030年和2050年)将产生的影响。我们观察了中等变暖情景(气温上升2-3⁰C)和严重变暖情景(气温上升

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业务说明（续）

4-5⁰C)。对于这两种变暖情景，我们评估了我们的资产、供应链和金融对实物风险的脆弱性的关键因素。

如下文详细讨论的那样，气候变化的影响是广泛的，在许多情况下很难肯定地预测；然而，出现了一些一致的主题。首先，我们极有可能同时面临过渡和物质风险，因此应该为这两种风险都做好准备；其次，在上述任何一种情况下，对我们业务的主要影响可能来自水资源压力、脱碳成本以及消费者对更可持续产品的需求，尽管到2030年，预计这些都不会对我们的运营结果或财务状况产生实质性影响。因此，我们的首要任务应该继续是使供应链脱碳，适应缺水地区的水资源压力，并开发更可持续的产品，以继续减少我们对环境的影响。这些将帮助我们减轻风险，防止它们对我们的财务业绩产生重大影响。

气候变化的潜在影响一直在演变，我们需要在规划中保持对它们的掌控。在来年，我们的目标是涵盖那些我们尚未评估的国家；我们将继续更新我们对水压力的分析，并定期更新我们的情景分析。我们还将继续研究消费者对可持续发展的态度，并开发更环保的产品-例如，在包装中增加使用回收材料，以及减少我们使用的包装材料的数量。

我们在2020年推出了帝亚吉欧可持续发展解决方案(DSS)，这是朝着我们的“2030年社会：进步精神”目标迈出的一步。这一全球计划涉及与早至中期的技术企业合作，在我们的供应链中发现并应用尖端技术--涵盖农业、能源、包装、废物和水。

在寻找能够改变我们所有产品领域可持续发展的更大、更大胆的想法和解决方案时，DSS允许我们做的事情远远超过我们自己所能做的。在该计划启动时，我们发布了四个挑战，并收到了280多份申请，我们审查了其中30个项目。我们为第一批选择了六个合作伙伴，目前正在试验他们的技术。2021年12月，我们发布了另外四个更具体的包装挑战，围绕替代格式和可重复使用的技术，并收到了73份申请。我们入围了27个项目，目前正在敲定试点项目的选择。

气候变暖情景的分析结果--人身风险的影响

正如上一页所讨论的，我们分析了预测到2030年和2050年的两种气候变暖情景对我们业务财务业绩的可能影响。为了计算财务影响，我们评估了风险资产的价值，即风险变成现实后一年可能造成的资产损失或销售价值损失，然后计算了2030年和2050年的总价值损失。重要的是，这些情景假设我们在此期间不会采取任何缓解措施。这些风险被描述为急性或慢性。长期风险包括温度和降水的变化，这可能导致水压力增加、缺水或水质下降，或可能影响我们获取农业材料的能力。严重风险包括洪水和风暴，这可能会影响我们的网站，或者原材料和配料的供应。

结果显示，总的来说，我们的网站很可能对洪水和风暴等急性天气事件具有弹性，尽管我们更容易面临干旱的严重风险，以及缺水等长期变化。事实上，缺水是我们财务业绩面临的最大气候相关风险，因为我们在缺水地区有许多地点，如果出现这些温度情景，这些地点可能无法继续以目前的水平生产。那些最有可能受到影响的地点是印度、墨西哥、土耳其和北美，我们在墨西哥的所有生产地点都可能面临极高的水资源压力。

在中等变暖的情况下，无论是到2030年还是到2050年，我们面临极高水资源压力的生产基地的数量以及我们的销售都不太可能从今天的情况发生变化。但是，如果出现严重变暖的情况，即使受影响的地点数量不会改变，在这两个时间框架内，受影响的地点可能会遭受更严重的水资源短缺。它们还将对这些地点员工的健康和福祉产生更大影响。洪水和风暴是下一个最有可能影响我们财务表现的实物风险，因为它们可能会破坏我们的场地或扰乱我们的农产品供应，在这些情况下，我们分析的大多数大宗商品的价格都将上涨。考虑到我们依赖水来制造产品，唯一可能以任何实质性方式影响我们的运营或财务状况的物理风险是干旱。

对干旱的财务影响进行建模特别困难，因为有许多因素在起作用，尤其是干旱发生的可能性、必须暂停作业的时间长短、任何适应或应急措施的影响等等。尽管如此，我们使用标准的外部模型和我们自己的分析，并考虑了严重但看似合理的假设(例如，所有缺水地点因干旱而同时停工)，对我们能做的事情进行了建模。我们的结论是，到2030年，干旱预计不会对我们的业务结果或我们的财务状况产生实质性影响。

考虑到漫长的时间框架，分析2030年以后的情况要困难得多；然而，我们的模型表明，如果我们不采取缓解行动，到2050年，干旱可能会对我们的业务结果或我们的财务状况产生实质性影响。这就是为什么我们在战略规划中关注水资源压力是如此重要。

我们如何降低物理风险

我们的物质风险情景分析证实，在气候变化的所有物质风险中，我们面临的水压力最大，印度和墨西哥以及北美、土耳其和非洲的我们面临的风险最大。这加强了我们的承诺，即比我们在缺水地区使用的水更少地用水，而补充更多的水。水是一种共享资源，因此我们不能单独解决水压力问题；这就是我们在2020年启动帝亚吉欧集体行动计划的原因。通过这一方案，我们在“优先流域”(遭受特别水资源压力的地区，具有重要战略意义的地区)方面与合作伙伴合作。

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业务说明（续）

我们的地点所在的地方，即10个国家的12个优先水域的14个地点。有关我们的补水和集体行动工作的更多信息，请参见第44-46页。

过渡情景分析结果--风险和机遇

如上所述，成功过渡到低碳经济，前提是我们实现《巴黎协定》将全球变暖控制在1-2⁰℃的目标，这既带来了风险，也带来了机遇。为了帮助我们建模对财务业绩的潜在影响，我们与外部专家合作进行了这种类型的建模。

分析过渡情景的方法

我们观察了两种可能的情景，并将现金流的可能差异与2030年和2050年进行了比较：

•基线设想：过渡设想的一些驱动因素，如政策意图和国家目标已经到位。因此，这一情景旨在分析这些因素的影响，只要它们得到实现这些因素的详细措施的支持，以及从现有数据和分析中可以推断出的其他市场趋势和预期。

•假设我们到2050年实现净零排放的过渡情景：这为全球能源部门制定了一条狭窄但可实现的道路，到2050年实现净零排放，同时所有其他经济部门都进行必要的改革，将全球变暖限制在1-2⁰C。

这两种情况都是基于内部和外部模型和数据的组合。

•外部模型：我们使用了国际能源署(IEA)、政府间气候变化专门委员会(IPCC)和各种其他机构制定的各种情景。

•内部模型：对于我们的每个产品类别，我们研究了生产成本和利润率；按地区划分的销售和消费；以及预期增长。单独研究每个产品类别很重要，因为它们面临不同类型的过渡风险。

总而言之，这些模型为我们提供了一系列看似合理的假设，旨在捕捉相关市场和业务领域的需求、成本、价格、监管、技术和资本投资的变化轨迹，这些变化可能导致世界在2050年前实现净零。我们研究了这些变化的组合如何对我们产生积极影响(对可持续产品的需求增加)和负面影响(成本上升)，并估计了2030年和2050年对我们现金流的综合影响。

如第68页的表格所示。 是对我们的投入成本影响最大的材料，根据情况可能会上升或下降。我们根据我们对全球变化的敞口与当地变化的敞口对成本进行了建模；例如，玻璃和铝是在全球范围内采购的，而能源成本总是在当地。

继续应对气候相关风险

按地理位置在情景分析中评估的投入成本

区域

全球

英国

我们

加拿大

墨西哥

土耳其

印度

非洲

玻璃杯

•

铝

•

陆路运输

•

远洋运输

•

能量

•

•

•

•

•

•

•

电

•

•

•

•

•

•

•

原料

大麦

•

小麦

•

玉米

•

米饭

•

高粱

•

糖

•

香草

•

八角

•

龙舌兰

•

葡萄

•

然后，对于每种情况，我们估计了主要投入成本的价格，在地理位置相关的情况下，并建立了它们对我们运营利润的影响模型。

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业务说明（续）

过渡风险和机会情景分析-调查结果

向低碳经济转型将为帝亚吉欧带来风险和机遇，通过我们的情景分析，我们估计了到2030年对我们的运营和财务状况的影响，得出的结论是，到2030年，这不太可能是实质性的，即使假设生产成本的所有变化都由我们承担。这反映在我们对生存能力和减值的评估中(见年报第46页)。我们没有计算到2050年的财务影响，因为有太多的变量和未知因素，使这样的计算有意义。然而，我们所知道的是驱动因素是什么--即水资源压力、供应链的脱碳以及消费者对可持续产品需求的增加。在这些驱动因素中，最大的成本来自供应链的脱碳，其中很大一部分来自玻璃的价格，玻璃是我们许多产品包装的重要组成部分。玻璃成本可能会继续上升，从而推高单位生产成本，尽管其他成本在较长期内可能普遍下降。尽管对帝亚吉欧的影响可能不会持续到2030年，但这个星球需要以科学为基础的重大行动，以创造一个可持续的低碳未来。因此，我们承诺让我们自己的业务脱碳，并与我们的供应商合作，到2030年将我们供应链的碳排放量减半。有关我们供应链脱碳计划的更多信息，请参阅指标和目标部分(第69-71页)。

情景分析让我们洞察到我们的业务中哪些部分将受到过渡风险的最大影响。最有可能受到影响的市场是印度和墨西哥，因为包装成本对整体盈利能力的相对影响很大。从产品类别来看，苏格兰威士忌和龙舌兰酒最有可能受到影响--因为它们分别只能在苏格兰和墨西哥生产，但进口到世界上许多国家，而且主要用玻璃包装。如今，消费者对进口产品对环境的影响越来越敏感。尽管没有在财务上量化，但如果我们不采取应对措施，消费者行为的这些变化可能会导致收入和利润的损失。然而，对于以更可持续的方式开发和生产饮料的公司来说，创新是有机会的，例如通过减少包装、重复使用和回收。

指标和目标1

我们采纳了TCFD关于报告指标和目标的建议。

我们致力于在向低碳世界过渡的过程中发挥自己的作用，并对环境产生积极影响。我们的“社会2030：进步的精神”的雄心包括我们的运营和供应链的脱碳以及用水效率和补给的延伸目标。图(第69页)概述了我们实现净零碳排放的途径。我们的年度目标是到2030年在我们的范围1和2实现净零排放，这一目标已经得到了基于科学的目标倡议(SBTI)的验证。我们的中期目标是到2030年将范围3的排放量减少50%，我们的范围3到2050年净零排放的目标也得到了SBTI的验证。

基于科学的碳排放目标

到2030年，我们承诺：

目标			关键绩效指标			2022年业绩
在我们的直接运营中实现碳净零（领域1和2）			温室气体绝对值减少百分比(KtCO2e)			5.3		%
将我们的价值链（范围3）排放量减少50%			温室气体绝对值减少百分比(KtCO2e)			(4.7)%2
在我们的直接运营中100%使用可再生能源			在我们的直接运营中占可再生能源的百分比			41.2		%

今年，我们的直接运营排放量进一步减少了5.3%，这使我们有望到2030年实现净零排放。然而，我们许多市场的产量增加使实现净零排放目标变得更加困难，因此我们审查了净零排放路线图，并相应调整了我们的中期脱碳轨迹。我们的价值链范围3排放量增加了4.7%，主要是由于产量增加以及相关原材料、包装、第三方运营和中性烈酒采购的使用增加。我们认识到，鉴于在价值链上和下实现有影响力的变革的复杂性，这一目标具有挑战性，我们必须与供应商、同行和其他人密切合作，以确保我们实现这一目标。

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业务说明（续）

按区域逐年划分的碳排放量(范围1和范围2) （1，000吨二氧化碳2e)3,4,5
区域			2020年(基准)			2021			2022
北美			128			127			100
欧洲			153			130			145
亚太地区			37			15			14
非洲			151			172			150
拉丁美洲和加勒比			23			28			38
帝亚吉欧(总计)			492			472			447
英国			87			71			84

1.除非另有说明，否则《2030年社会：进步精神》目标的基准年是2020年

2.有关这一目标的业绩评论，请参阅第37页，并参考我们在ESG报告索引中的报告方法，以了解有关如何汇编数据的更多信息，包括使用的标准和假设

3.CO2E数字是根据WRI/WBCSD温室气体议定书指南计算的，该指南在本财政年度开始时可用；千瓦时/二氧化碳2E能源供应商提供的换算系数；运营国的相关系数；或适用的国际能源署

4.根据WRI/WBCSD温室气体议定书和帝亚吉欧的环境报告方法，重述了2020年基线数据以及2021年6月30日和2020年6月30日终了期间的数据

5.帝亚吉欧英国直接和间接碳排放总量为8484ktCO2E，包括84ktCO的直接排放(范围1)2E和间接排放量(范围2)为0。强度比为80克/升包装。全球能源消费总量为3,650,444兆瓦时；英国能源消费总量为1,091,403兆瓦时，其中直接能源为951,552兆瓦时，间接能源为139,851兆瓦时。

用水效率和补给目标

作为一家饮料企业，如果我们要成功地适应不断变化的气候，水管理是至关重要的，正如第82-92页的风险管理部分所概述的那样。我们每两到三年进行一次全球水压力评估，任何新归类为水压力的地点都被包括在我们更具伸缩性的用水效率和补给目标中。上次评估是在21财年进行的。

我们已经制定了2030年或更早的一些用水目标，特别是在缺水地区：

目标			关键绩效指标			2022年业绩
减少运营中的用水量，缺水地区的用水效率提高了40%，整个公司的用水效率提高了30%			每升包装产品使用的升水的百分比提高			全公司3.7%
到2026年，在缺水地区100%的地点补充比我们运营所用的更多的水			缺水地区补水比例			15.3		%
在我们工厂附近的社区和100%缺水市场的当地采购区投资改善获得清洁水、卫生设施和个人卫生(WASH)的机会			投资于WASH的缺水市场所占比例			88.9		%
参与我们所有优先流域的集体行动，以改善水的可及性、可获得性和质量，并促进净积极的水影响			参与我们集体行动计划的优先流域百分比			33.3		%

按地区和年份划分的水效率（每升包装升）1,2
区域			2020年(基准)			2021			2022
北美			5.33			4.91			5.06
欧洲			5.10			5.13			4.87
亚太地区			3.95			3.58			3.57
非洲			4.11			3.53			3.29
拉丁美洲和加勒比			4.93			5.07			4.86
帝亚吉欧(总计)			4.63			4.29			4.13

1. 2020年基线数据和截至2021年6月30日期间的数据已根据WRI/WBCSD GHG协议和帝亚吉欧的环境报告方法进行重述

2.根据我们的环境报告方法，使用的总水量不包括我们运营控制下的土地上用于农业目的的灌溉水

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业务说明（续）

今年，我们在缺水地区的用水效率提高了7.8%，整个公司的用水效率提高了3.7%，有望实现2030年的目标。我们在第35-38页全面报告了我们的表现，以满足我们的《2030年社会：进步精神》目标。我们的总体风险管理方法将在第42-45页进一步说明。致力于开创从颗粒到玻璃的可持续发展是我们战略的核心-阅读30-31页上的我们的方法。我们的ESG报告索引包含与GRI、SASB和联合国全球契约报告框架相一致的更详细的披露。

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业务说明（续）

我们如何采纳气候相关财务披露特别工作组(TCFD)的建议

此表概述了我们如何根据TCFD的建议提交报告，以及我们在哪里还有更多工作要做。每年，在专家合作伙伴的帮助下，我们都会扩大风险评估和情景分析的范围。该表的顺序反映了我们报告每项建议的顺序。

TCFD建议			对齐
治理--参见第59页
A.描述董事会对气候相关风险和机遇的监督			是
B.描述管理层在评估和管理与气候有关的风险和机会方面的作用
风险管理--见第59-66页
A.描述组织识别和评估与气候有关的风险的流程			是
B.描述组织管理气候相关风险的流程
C.描述如何将识别、评估和管理气候相关风险的流程整合到组织的整体风险管理中
战略-参见第66-69页
A.描述该组织在短期、中期和长期确定的与气候有关的风险和机会			我们已经描述了我们的 北美和苏格兰的业务(高价值 市场)，以及印度、非洲、墨西哥和土耳其 (受身体风险影响最大的地区)，以及 由于这些风险和机遇对我们的 策略。我们已经模拟了我们的 在三种与气候有关的情景下的战略。我们 打算将此分析扩展到我们剩余的 未来两年的市场，并包括 对我们披露的影响进行量化分析。
B.描述与气候有关的风险和机遇对组织的业务、战略和财务规划的影响
C.描述本组织战略的弹性，考虑到与气候有关的不同情景，包括2摄氏度或更低的情景
指标和目标--参见第69-70页
A.披露该组织根据其战略和风险管理流程评估与气候有关的风险和机会所使用的指标			是
B.披露范围1、范围2和范围3(如适用)温室气体排放及其相关风险			是，适用于示波器1、2和3
C.描述组织用来管理与气候有关的风险和机会的目标，以及对照目标的绩效			是

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业务说明（续）

报告范围和方法

报告范围

我们的报告涵盖了帝亚吉欧在截至2022年6月30日的财政年度的全球业务。除非另有说明，日期指的是财政年度。除以下少数例外情况外，年报及ESG报告指数中披露的所有数据的界限包括公司及其附属公司的业绩，以及我们在大型合资企业业绩中的应占份额。报告范围在很大程度上取决于每项指标的性质，我们在本文件中解释了每项指标的例外情况和限制。当一项业务被收购或于联营或合营企业中拥有权益时，反映收购当日情况的公允价值归属于净资产，包括所收购的可识别无形资产和或有负债。新的收购项目应尽快纳入非财务数据的综合报告，且不迟于接管运营控制权后一年。这包括环境数据和来自新作业地点的影响。这一持续时间各不相同，因为每个新收购都有必须整合的独特系统和流程。我们收集和报告所有我们有运营控制的地点的环境数据，包括员工人数超过50人的办公地点。报告范围基于世界资源研究所和世界可持续发展商业理事会的《温室气体议定书：公司会计和报告标准(修订版)》(WRI/WBCSD议定书)。与租赁设施相关的环境影响以及与公司车辆和租赁汽车相关的碳排放也被排除在外，被认为对公司的整体影响无关紧要。每三年审查一次，以评估影响的数据和程度。

例外

来自我们没有运营控制权的合资企业和联营企业的环境和安全数据不包括在内。

帝亚吉欧市场的定义1,2

帝亚吉欧市场被定义为我们运营和/或销售产品的国家/地区。我们的市场分为五个地区，我们报告了这些地区的表现。我们的五个地区和相应的市场包括：

• 北美：帝亚吉欧北美由美国烈酒公司、美国帝亚吉欧啤酒公司(DBC USA)和帝亚吉欧加拿大公司组成。

• 欧洲与土耳其：该地区由大不列颠、爱尔兰、北欧、东欧、南欧和土耳其组成。所有这些市场现在都是以端到端的责任运行的。

• 亚太地区：亚太地区包括印度(包括尼泊尔和斯里兰卡)、大中华区中国(包括中国、台湾、香港和澳门)、澳大利亚(包括新西兰)、东南亚(越南、泰国、菲律宾、印度尼西亚、马来西亚、新加坡、柬埔寨、老挝、缅甸)、北亚(韩国和日本)以及亚洲和中东旅游零售。

• 非洲： 非洲区域包括东非(肯尼亚、坦桑尼亚和乌干达)、非洲区域市场(包括加纳、喀麦隆、埃塞俄比亚、印度洋和安哥拉)、尼日利亚和南非。

• 拉丁美洲和加勒比地区：拉丁美洲和加勒比(LAC)区域包括PUB(巴拉圭、乌拉圭和巴西)、墨西哥、CCA(中美洲和加勒比)、安第斯(哥伦比亚和委内瑞拉)和PEBAC(秘鲁、厄瓜多尔、玻利维亚、阿根廷和智利)。

1.在任何组织结构重组的情况下，这些市场及其与特定区域的结合可能会发生变化。

2.在某些情况下，市场定义因方案而异，并将在方案报告的范围和方法中予以具体说明

数据重述

在过去三年中，我们进行了多项出售，特别是2019年在南非的United National Brewery，并收购了高端饮料业务的品牌、分销权和股权。详情见年报第163-165页财务报表附注8。我们业务的变化将导致历史数据的重述。与任何撤资相关的数据将从基准、间隔年份和当前年度中删除，以确保相关比较和对目标的一致业绩跟踪。

重述基线环境数据

我们重述基准年度和其间年份的环境数据，以反映公司的变化，否则将损害报告信息的准确性、一致性和相关性。重述是根据WRI/WBCSD议定书和饮料行业温室气体(GHG)排放部门指南(4.2版)定义的协议进行的。基准年环境影响数据和其间年份的数据进行了调整，以反映收购、撤资、更新CO2e排放系数数据库、计算中的任何错误以及报告政策的任何重大变化，导致基准超过1%的重大变化。我们还重申了数据，在这些数据中，我们可以表明，关于外包和内包的结构性变化具有超过1%的影响。在截至2022年6月30日的财政年度中，重述了基准年的环境影响，以反映二氧化碳排放系数和更新的热值的变化。任何重述都是根据WRI/WBCSD议定书进行的，该议定书规定了公司在经历重大结构性变化时重新陈述环境影响的要求，以便随着时间的推移进行一致的跟踪。我们认为有必要进行有意义的历史比较。

与收购和内部生产相关的基准年环境影响主要根据基准年和其间年份产生的生产量、能源、用水和废物的历史数据记录直接确定。在某些情况下，在没有历史数据的情况下，根据生产模式，根据当前环境影响数据推算基准年和中间年份的环境影响。

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业务说明（续）

基线

我们的基准年被设定为截至2020年6月30日的财政年度，适用于我们社会的大部分2030年：进步精神目标。在基线不同的地方，已在每个报告范围内对此进行了说明。基线数据被用作根据我们的目标计算进展情况的基础。领导团队每年都会审查和更新报告方法。环境报告方法的重大变化在2030年谷物到玻璃战略业务审查季度会议上获得批准，该会议由总裁全球供应和采购主持。

报告制度

有三个主要系统用于收集、验证和分析报告的数据。

• 健康与安全和人力资源数据：使用我们的全球信息管理系统在现场一级报告健康和安全以及人力资源数据。

• 环境数据：我们每年都会收集有关环境绩效的关键指标的数据。使用基于网络的环境管理系统对此进行了整理和分析。在报告所述期间，2021年7月1日至2022年6月30日，23个国家的132个站点报告了环境影响数据。

–效率指标的分母： 为了计算能效比率，我们使用包装产品的公升作为比较的标准衡量标准，因为这衡量了与我们的产品生产相关的环境影响。我们按地点测量包装产品的公升，并在集团层面进行汇总。22财政年度，按效率指标分母包装使用的总容量为4 239 215 340升。

• 当地市场协会2030：进步精神数据：《社会2030：进步精神》项目是在地方一级管理的，我们的市场报告模板每季度都会整理这些绩效数据。这些数据是在市场、区域和全球层面与我们的其他社会：进步精神目标一起编制的，并由总经理、职能领导团队、2030年谷物到玻璃战略业务审查(SBR)和全球执行委员会在季度会议上审查。这种对业绩的定期评估使我们能够管理方案风险和机会，并确保我们有适当的资源水平来履行我们的承诺。

数据的可靠性和准确性

我们制定了在市场、区域和全球各级对本报告所列非金融数据的收集、审查和验证进行管理的程序。我们对我们的流程有明确的报告关系和文件；在本报告中，我们提供了我们的报告方法和计算过程的更多细节。虽然我们尽一切努力尽可能准确地获取所有信息，但绝对确定地衡量所有数据既不可行，也不现实。在我们作出估计或作出判断的地方，这一点在报告方法中得到强调。普华永道对我们的年度报告和ESG报告索引中描述的选定指标提供有限的保证。

率先实现从颗粒到玻璃的可持续性

我们2030年的目标是：

• 为生命节约用水

−减少了我们运营中的用水量，使缺水地区的用水效率提高了40%，整个公司的用水效率提高了30%

到2026年，−为我们在缺水地区的所有地点补充的水超过了我们运营所用的水

−投资于改善我们工厂附近的社区和我们所有缺水市场的当地采购区获得清洁水、卫生设施和个人卫生(WASH)的机会

−参与我们所有优先流域的集体行动，以改善水的可获得性、可用性和质量，并为净积极的水影响做出贡献

• 加速迈向低碳世界

−在我们的直接运营中实现净零碳(范围1和2)

−将我们的价值链(范围3)的碳排放量减少50%

−在我们的所有直接运营中100%使用可再生能源

• 通过设计实现可持续发展

−在我们的直接运营中实现了零浪费，在我们的供应链中实现了零垃圾填埋

−继续努力减少总包装并增加包装中的可回收含量(将包装重量减少10%，并将包装中可回收含量的百分比提高到60%)

−确保我们的包装100%可广泛回收(或可重复使用、可堆肥)

到2025年，−在我们的塑料瓶中实现40%的回收含量，到2030年达到100%1

−确保到2025年，我们100%的塑料设计为可广泛回收(或可重复使用/可堆肥)1

−为我们所有的当地采购社区提供农业技能和资源，建设经济和环境适应能力(支持150,000名小农)

−在五个关键的采购区制定再生农业试点方案。

1.这些目标是在2018年推出的。

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业务说明（续）

为生命节约用水

靶子

减少我们运营中的用水量，使缺水地区的用水效率提高40%，整个公司的用水效率提高30%

绩效衡量(KPI)

·每升包装产品使用的升水的百分比提高。我们使用内部开发的基于GRI标准的报告方法，从我们有运营控制的地点准备和报告取水数据。除了跟踪总用水量，我们还准备和报告用水效率，这意味着生产一升包装产品所消耗的水量的比率。

定义

• 缺水地点和分类：世界资源研究所渡槽工具、联合国定义和内部调查信息被用来确定我们位于缺水地区的工地数量。在截至2022年6月30日的财政年度中，有12个国家的43个地点被确定为缺水，其中34个地点目前正在运营，9个未运营。除了我们到2030年将用水效率提高30%的目标之外，这些地点还将受到更严格的水管理措施的约束。

• 取水总量：从地下水、地表水、总自来水和油罐车送到现场的水减去从现场直接提供给当地社区的任何清洁水。根据当地同意提取并返回同一来源的未受污染的水、从海洋中提取的水和雨水收集不包括在报告的用水数据中。

范围

范围包括我们的供应和办公地点。

数据准备和假设

取水量主要是根据水表读数和大多数站点的发票来衡量的。在某些有限的情况下，使用估计值来计算提款。利用环境管理系统，在现场一级按水源报告取水情况。

每升包装产品的用水效率(水使用率)是通过将总取水量(以立方米为单位)换算为升，然后除以以升为单位的总包装体积来计算的。帝亚吉欧在巴西、墨西哥和土耳其运营的农用地的用水程度是单独量化和报告的。

靶子

到2026年，为我们在缺水地区的所有地点补充比我们运营所用的更多的水

绩效衡量(KPI)

·年度容量补给能力(m3)在22财年开发的项目。

定义

这一业绩衡量标准是22财年在缺水地区创造的总补水能力。从全球多个项目收集实地数据的复杂性意味着，报告信息可能会有延迟。因此，每个财政年度(7月1日至6月30日)，我们目前包括6月15日之前完成的项目的数据；以便我们能够合并数字，以反映到财政年度结束时交付的大多数项目。世界资源研究所将补给量(或体积水效益)定义为“以有益的方式改变水文学和/或帮助减少共同的水挑战、改善水管理成果和实现可持续发展目标6的目标的水管理活动产生的水量”。由补给项目产生的补给能力是参考帝亚吉欧的补水实施指南和技术协议计算的，该指南和技术协议概述如下，用于“数据准备和假设”。当项目由第三方交付并由帝亚吉欧提供部分资金时，我们只要求帝亚吉欧提供容量容量的比例，以避免重复计算。例如，如果帝亚吉欧为一个创造10万产能的项目提供25%的资金3，我们只会索赔25,000万3.

为了考虑在年度容量补给能力范围内，补给项目需要在缺水地区(即，我们从其采购当地原材料的工地集水区和/或缺水流域)。在小流域级别使用WRI渡槽工具定义受水压力的集水区/流域。缺水地区和分类：世界资源研究所渡槽工具、联合国定义和内部调查信息被用来确定我们位于缺水地区的工地数量。在22财年，帝亚吉欧在12个国家有43个地点被确定为缺水，其中34个地点目前正在运营，9个地点尚未运营。这些地点受到更严格的水管理措施的影响，例如，这些地点的目标是到2030年将用水效率提高40%。对我们位于缺水地区的工地的评估每两到三年完成一次，包括任何新建或收购的工地，不包括任何剥离的工地。为了对照我们2030年的目标来衡量年度业绩，这一业绩指标的计算是完全补水的。

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业务说明（续）

在21-26财年，位于缺水地区的地点占我们估计的26财年总用水量的百分比位于缺水地区的地点。在每年的基础上，我们衡量我们在缺水地区的年度累计补水量占2026财年位于缺水地区的地点的估计总用水量的百分比。这是不受保证的。

范围

补给项目包括但不限于以下活动：植树造林、湿地恢复、清淤池、含水层补给、雨水收集以及清洁水、环境卫生和个人卫生方案。

卫生活动只占总补水量的一小部分，不在VWBA方法中定义，但根据水效益标准方法包括在我们的补给量中。

其范围是帝亚吉欧运营的水资源紧缺市场。在2022财年，帝亚吉欧在12个国家有43个地点被确定为缺水，其中34个地点目前正在运营，9个地点未运营(不在范围内)。在22财年，在印度、土耳其、巴西、尼日利亚、肯尼亚、加纳、坦桑尼亚、南非、塞舌尔和乌干达实施了34个项目。

数据准备和假设

指示性体积(米3)的补水数据由执行伙伴收集，并在项目完成后予以确认。这些数据随后由外部验证器进行验证，然后由帝亚吉欧全球水铅进行验证。帝亚吉欧补水实施指南提供了计算补水量的模板-全球团队在项目实施前预先验证了估算量。然后，在项目投产后再次验证批量。体积补给能力(m3)，然后将在22财年完成的每个单独项目创建的)相加，以创建报告的年度总容量补充能力(m3)22财年。以下概述了为规划和执行市场一级的补水方案而建议的程序：

步骤1.1：识别水挑战及其原因并了解流域

• 何时：在补给计划开始时和正在进行中

• 对象：市场可持续发展经理、项目开发商和当地水资源专家

步骤1.2：了解集水利益相关者和正在进行的水管理活动。考虑选择多年期战略合作伙伴(即，理想情况下不是每年进行伙伴关系选择)

• 何时：在补给计划开始时和正在进行中

• 对象：市场可持续发展经理、项目开发商和当地水资源专家

第2.1步： 根据良好的水资源管理要素选择合作伙伴和项目活动

• 何时：七月至九

• 对象：市场可持续发展经理、项目开发商

第2.2步： 提交关键项目指标以预验证预期补充数据（建议）

• 何时：十月至一月

• 对象：市场可持续发展经理、项目开发商、外部验证者

步骤3.1： 记录基线并选择水补充和补充指标

• 何时：十月至一月

• 对象：市场可持续发展经理、项目开发商

步骤3.2： 收集所需数据并计算补水和补充指标

• 何时：二月至五月

• 对象：市场可持续发展经理、项目开发商、外部验证者

步骤3.3： 向帝亚吉欧全球和Enablon提交经验证的补充量以进行年度报告

• 何时：五月至六月

• 对象：市场可持续发展经理（供应），全球

步骤3.4： 年度正在进行的项目状态检查（仅适用于已完成的项目）

• 何时：下一财年/报告年度的7月至12月

• 对象：市场可持续发展经理、项目开发商、外部验证者

项目数据报告的有力控制已纳入该方案，并概述如下：

·提供初始项目信息以进行预验证

−可持续发展经理和项目开发人员向外部验证者提交信息

·将批准的预验证信息输入到项目跟踪器

−外部验证器根据可持续发展经理的数据输入信息

·提交最终验证模板以进行验证

−可持续发展经理和项目开发人员向外部验证者提交信息

·向项目跟踪器输入经批准的验证补给数字

−外部验证器根据可持续发展经理的数据输入信息

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业务说明（续）

帝亚吉欧补水计划补水量的计算方法基于世界资源研究所的体积水效益会计：实施和评估水管理活动的方法(2019，www.wri.org/Research/Volumeter-Water-Benefit Account-vwba-Method-Implementing-Valating-Water-Stewardship)，这是一种“全面、标准化和基于科学的方法来计算和评估水管理活动的效益”。我们详细介绍了帝亚吉欧补水计划技术协议(2019年)中采用的方法和应用的数学计算，并为市场提供了逐步实施指南，以确保一致性和强有力的控制：帝亚吉欧补水实施指南(2022年)。

靶子

在我们工厂附近的社区和我们所有缺水市场的当地采购区投资改善获得清洁水、卫生设施和个人卫生(WASH)的机会

绩效衡量(KPI)

·投资于WASH的缺水市场所占比例。

定义

此KPI的报告期为22财年。我们在第73页概述了帝亚吉欧的市场结构。帝亚吉欧的市场被定义为我们运营和/或销售产品的国家/地区。本KPI中使用的市场定义与本ESG报告指数中其他地方使用的定义不同。为了确保全面覆盖，每个市场都被定义为一个单独的国家，如第73页所述。这意味着KPI在国家层面上考虑水资源压力和投资，而不是在本文件其他地方定义的市场层面上。缺水地区和分类：世界资源研究所(WRI)渡槽工具、联合国定义和内部调查信息被用来确定我们位于缺水地区的工地数量。对我们位于缺水地区的工地的评估每两到三年完成一次，包括任何新建或收购的工地，不包括任何剥离的工地。“投资”的定义是承诺并花费在新洗涤设施上的资金。改善机会的定义是当地社区获得清洁水、卫生设施或个人卫生的机会，由于新建或改进了洗涤设施，这一点得到了加强。“靠近我们网站和当地采购区的社区”被定义为在同一个流域内。清洁项目--指改善获得清洁饮用水、环境卫生和个人卫生的项目。关于清洁水方案的数据，包括地点、净水产量以及受益于清洁水方案的人数和妇女人数，由非政府组织的交付伙伴计算，并由外部审核员进行验证。

范围

其范围包括帝亚吉欧运营的所有缺水市场。在22财政年度，有12个国家的43个地点被确定为缺水地点，其中34个地点目前正在运作，9个地点没有运作(不在范围内)。该范围不包括帝亚吉欧运营的缺水新市场，在这些市场中，对新的社区洗浴项目没有需求/要求(例如，土耳其)。这些排除由一名专家执行伙伴核实，并基于政府、WRI和世卫组织关于洗涤风险/可获得性的信息。它还排除了帝亚吉欧在未被评估为缺水市场(如喀麦隆)或我们没有直接业务的市场(如缅甸)的洗涤项目。

数据准备和假设

WASH方案的投资数据是在市场层面上跟踪的。在全球一级汇总了卫生与健康行动方案的总数、地点和受益总人数。KPI是以百分比计算的，即帝亚吉欧投资于WASH项目的缺水市场总数除以帝亚吉欧运营的缺水市场总数(范围内)。

靶子

参与我们所有优先流域的集体行动，以改善水的可获得性、可用性和质量，并有助于实现净积极的水影响绩效衡量标准(KPI)

·参与集体行动的优先流域的百分比。

定义

·优先水池：帝亚吉欧进行了一项评估，以确定其运营地点的优先水池。这项评估是基于以下各项的组合：

−是帝亚吉欧的危害性评估(基于专家判断和消耗量)，每个站点的−高水风险分数(基于WRI渡槽指标)。这两个指标结合在一起，可以确定帝亚吉欧运营地点将从采取集体行动应对已确定的水资源挑战中受益最大的流域。

·水管理方面的集体行动包括多方利益攸关方的水管理倡议或项目，这些倡议或项目涉及与政府实体、当地社区、非政府组织和/或民间社会组织的互动，通过应对共同的水挑战，最终使所有行为者和流域的健康受益。

范围

范围包括运营地点位于缺水地区的市场。

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业务说明（续）

数据准备和假设

有集体行动参与的优先流域在当地市场层面进行报告，并由帝亚吉欧全球指标所有者进行跟踪。

加速迈向低碳世界

靶子

在我们的直接运营中实现净零碳(范围1和2)

绩效衡量(KPI)

·温室气体绝对排放量减少百分比(ktCO2e).

定义

• 范围1排放(直接CO2E排放)：来自现场能源消耗的能源，如天然气、燃料油和柴油，以及逃逸排放和农业排放。根据WRI/WBCSD关于生物燃料的议定书指南，我们报告CO2可归因于CH的E排放4和N2仅限O，不包括直接CO2生物质、沼气和生物燃料的生物成分的排放量，因为这超出了每个范围，并单独报告。少量，通常在办公地点，最高可达50吨CO2E，以及与沼气燃烧和租赁汽车相关的碳排放被排除在外，因为它们被认为对我们的整体影响无关紧要。定期对这些领域进行审查，以重新评估数据的重要性。

• 范围2排放(间接CO2E排放)：那些来自购买的电力和供暖。

范围

范围包括我们的供应和办公地点。

数据准备和假设

公司2E排放数据是以公吨为单位向外部报告的，是用于根据全球变暖潜力比较六种主要温室气体排放量的量度。《纽约时报》2E排放数据是根据对大多数站点的能源使用情况(仪表读数/发票)的直接测量计算的。在某些有限的情况下(2E排放系数推算出总CO2电子排放物。范围1燃料的排放系数通常是平均燃料CO2E英国商业、能源和工业策略部(BEIS)提供的排放系数和热值(报告年度开始时的最新数据)。但是，如果有特定于产品的因素可用，则会应用这些因素。

能源属性证书(EAC)来自我们的酿酒厂副产品，由第三方加工以产生沼气，与购买的可再生EAC一起构成了我们脱碳的一个组成部分。这反映在数据准备和汇总上。电力碳排放(范围2)根据WRI/WBCSD议定书2015年1月修订的范围2报告为市场排放和地点排放。我们的CO2E减排目标和报告协议(自2007年以来)基于市场排放，应用了EAC、合同、购电协议和供应商公用事业排放中规定的排放系数，具体见WRI/WBCSD议定书范围2指南。我们2030年的净零排放目标与早先的报告协议保持一致，并基于市场排放。(自2014年6月30日结束的财政年度起)在我们的议定书中增加了对地点(总)排放量的报告。对于基于位置的电网用电量报告，在可用的情况下使用区域或国家以下因素。例如，这些报告包括CER(爱尔兰)、BEIS(联合王国)、国家库存报告(加拿大)、美国eGRID(美国)和印度电力部门报告(印度)。在所有其他情况下，国家或次区域因素由国际能源署(IEA)提供。

*能源估计数总计确定为0.59%--来自对截至2020年6月30日的财政年度总能源消费量85%的评估和

靶子

将我们的价值链(范围3)的碳排放量减少50%

绩效衡量(KPI)

·温室气体绝对排放量减少百分比(ktCO2e).

定义

范围3排放是报告公司价值链中发生的所有间接排放(不包括在范围1和范围2中)，包括上游和下游排放。《纽约时报》2E与我们供应链中所有类别的材料和服务相关的排放包括购买的原材料、包装、资本设备、第三方制造商、消费者使用和处置。上下游物流和配送，包括第4类物流排放，汇总在一起，可归因于所有类别的材料和服务的排放提供了整个价值链，范围3。我们报告的环境数据不包括发酵过程中的二氧化碳排放，因为这些排放来自生物短周期碳源，不在范围1、2和3范围内。

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业务说明（续）

范围

我们的价值链排放，上游和下游，都在范围内。

数据准备和假设

二氧化碳排放数据是以公吨为单位向外部报告的，是用于根据全球变暖潜力比较七种主要温室气体排放量的指标。《纽约时报》2E排放量数据是根据购买的材料数量、提供的服务、购买的资本设备以及上游/下游物流的行程计算得出的。然后，将供应商特定的排放系数和/或文献中的排放系数应用于部件类型，以得出绝对CO2E排放量，以公吨为单位。

靶子

在我们的所有直接运营中100%使用可再生能源

绩效衡量(KPI)

·在我们的直接运营中占可再生能源的百分比

定义

总能源和可再生能源以兆瓦时和/或TJ为单位对外报告。能源总使用量和可再生能源使用量由直接和间接能源消耗量确定。直接能源(可再生/不可再生)是根据可再生和不可再生燃料的不同燃料类型(公吨、升)的数量，并通过应用相关的热值(BEIS，供应商特定)来确定的。间接能源(可再生/不可再生)是由能源/公用事业供应商和/或通过应用相关的EAC以兆瓦时/千瓦时计算的。

范围

我们的供应和办公地点都在范围内。

数据准备和假设

总能源和可再生能源以兆瓦时和/或TJ为单位对外报告。能源数据--直接和间接--是根据对大多数站点的能源使用的直接测量(仪表读数/燃料供应量的发票)计算的。在某些有限的情况下(

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业务说明（续）

有关前瞻性陈述的警示声明

本文档包含“前瞻性”陈述。这些声明不仅与历史或当前事实有关，而且通常但不总是可以通过使用诸如“将”、“预期”、“应该”、“可能”、“将”、“目标”、“目标”、“可能”、“预期”、“打算”或类似的表述来确定。在本文件中，此类陈述包括表达对未来事项的预测、期望、计划、展望、目标和预测的陈述，包括与帝亚吉欧23财年展望、帝亚吉欧23财年至25财年中期指导、帝亚吉欧供应链敏捷性计划、未来总饮料酒精市场份额雄心以及与帝亚吉欧截至2023年6月30日或以后年度业绩有关的任何其他陈述。

前瞻性陈述涉及风险和不确定性，因为它们与事件有关，并取决于未来发生的情况。有许多因素可能导致实际结果和发展与这些前瞻性陈述中表达或暗示的情况大不相同，包括帝亚吉欧无法控制的因素，包括(但不限于)：
(I)帝亚吉欧所在国家和市场的经济、政治、社会或其他事态发展(包括由于新冠肺炎大流行、地缘政治不稳定和/或通胀压力造成的)，这可能导致对帝亚吉欧产品的需求减少，对帝亚吉欧的客户、供应商和/或金融交易对手产生不利影响，或实施进口、投资或货币限制(包括任何全球、地区或地方贸易战的潜在影响，或对地区之间货物进出口施加的任何关税、关税或其他限制或障碍，以及联合王国脱离欧盟)；(Ii)新冠肺炎疫情或任何其他全球或地区性公共卫生威胁对帝亚吉欧的业务、财务状况、现金流和经营业绩的影响；(Iii)俄罗斯入侵乌克兰导致的地缘政治不稳定加剧；(Iv)气候变化或旨在应对气候变化的法律、监管或市场措施对帝亚吉欧业务或运营的影响，包括对水成本和供应的影响；(5)消费者偏好和品味的变化，包括通货膨胀压力、破坏性的市场力量、人口结构的变化、不断变化的社会趋势、旅行、度假或休闲活动模式的变化、天气状况、健康问题、流行病和/或经济状况的下滑；(6)国内和国际税收环境的变化，导致对现行和新税法的适用存在不确定性以及意外的税务风险；(7)生产成本的变化，包括商品成本上升和供应链中断、劳动力和/或能源或通货膨胀压力所致；(Viii)任何诉讼或其他类似的诉讼(包括与税务、海关、竞争、环境、反腐败或其他监管当局的诉讼)，包括一般针对饮酒行业或特别针对帝亚吉欧的诉讼；(Ix)法律和监管发展，包括与生产、分销、进口、营销、广告、销售、定价、标签、包装、产品责任、反垄断、劳工、合规和控制系统、环境问题和/或数据隐私有关的法规的变化；(X)任何内部控制失败的后果，包括影响遵守现有或新的会计和/或披露要求的那些；(Xi)帝亚吉欧或其关联公司未能遵守反腐败、制裁、贸易限制或类似法律法规，或帝亚吉欧相关内部政策和程序未能遵守适用法律或法规的后果；(十二)网络攻击或对包括制造和供应、商业服务中心和/或信息系统在内的核心业务运营的任何其他中断；(十三)污染、假冒或其他可能损害客户对帝亚吉欧品牌的支持水平并对其销售产生不利影响的情况；(十四)帝亚吉欧维持其品牌形象和公司声誉或适应不断变化的媒体环境的能力；(十五)竞争产品和定价压力增加，包括日益整合的竞争对手的行动或来自地区和本地公司的竞争加剧，这可能对帝亚吉欧的市场份额、分销网络、成本和/或定价产生负面影响；(十六)人才成本增加或短缺，以及劳工罢工或纠纷；(Xvii)帝亚吉欧从其业务战略中获得预期收益的能力，包括在新兴市场的扩张、收购和/或出售、成本节约和生产力举措或库存预测；(Xviii)汇率和/或利率波动，这可能影响以其他货币计价的交易和资产的价值，增加帝亚吉欧的融资成本或以其他方式对帝亚吉欧的财务业绩产生不利影响；(Xix)全球财务状况收紧，包括帝亚吉欧可能进入的资本市场的较长约束期；(Xx)与帝亚吉欧养老金计划相关的资产和负债的价值变动；(Xxi)帝亚吉欧以优惠条款续签供应、分销、制造或许可协议(或相关权利)和许可证的能力，或在许可证到期时完全续期的能力；或(Xxii)帝亚吉欧未能保护其知识产权。

在本文件发表之日或之后作出的、可归因于帝亚吉欧的所有口头和书面前瞻性陈述，其全部内容均明确地受到本节所含或提及的警示陈述的限制。此外，在本文件发表之日或之后作出的、可归因于帝亚吉欧的所有口头和书面前瞻性陈述，其全部内容也明确符合下文“风险因素”部分所列的风险。

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业务说明（续）

帝亚吉欧或代表帝亚吉欧所作的任何前瞻性陈述仅限于发表之日。帝亚吉欧明确表示，除适用法律要求外，不承担公开更新或修改这些前瞻性陈述的任何义务或承诺。不过，读者应查阅帝亚吉欧可能在其发布的任何文件和/或提交给美国证券交易委员会的文件中做出的任何补充披露。
所有读者，无论在哪里，都应该注意这些披露。本文档包括帝亚吉欧产品的名称，这些名称构成帝亚吉欧拥有的商标或商品名称，或其他人拥有并许可帝亚吉欧使用的商标或商品名称。版权所有。2022年©帝亚吉欧。
本文件所载资料并不构成出售或购买帝亚吉欧股份的要约或邀请，亦不构成邀请或诱使从事任何其他投资活动。
这份文件可能包括有关帝亚吉欧目标债务评级的信息。证券评级不是购买、出售或持有证券的建议，可能会受到指定评级机构随时修改或撤回的影响。每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。
过去的表现不能作为未来表现的指南。

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风险因素

投资帝亚吉欧的证券涉及风险。帝亚吉欧认为，以下是最有可能对帝亚吉欧集团产生实质性不利影响的主要风险和不确定性。这些风险应与本年度报告其他部分所载的其他信息一起仔细考虑。如果这些风险中的任何一个发生，无论是单独发生，还是与其他风险一起发生，帝亚吉欧的业务、财务状况和业绩都可能受到影响，其证券的交易价格和流动性可能会下降。以下风险因素的列报顺序并不一定表明某一特定风险发生的可能性或其财务后果的潜在程度。

此外，由于帝亚吉欧从事的任何一种全球业务都固有地暴露于只有事后才能显现的风险，帝亚吉欧目前认为不重要或目前不知道的风险也可能对帝亚吉欧未来的业务、财务状况和业绩产生实质性和不利的影响。

与全球经济相关的风险

帝亚吉欧的业务一直受到并可能在未来受到其业务所在国不利的经济、政治、社会或其他发展和风险(包括新冠肺炎疫情造成的发展和风险、俄罗斯入侵乌克兰加剧的地缘政治不稳定和/或通胀压力)的不利影响

帝亚吉欧的产品在全球180多个国家和地区销售，帝亚吉欧可能会受到全球经济动荡或其拥有分销网络、营销公司或生产设施的任何国家的不利经济发展的不利影响。特别是，帝亚吉欧的业务依赖于其主要市场的总体经济状况，这些市场包括美国、英国、欧盟成员国以及亚太地区的某些国家，如印度和中国，如果不能对这些经济体的变化做出足够快的反应，可能会对财务业绩产生不利影响。

新冠肺炎疫情已经并将继续造成经济波动，对帝亚吉欧运营的市场造成重大影响。虽然世界上大多数国家为应对大流行而施加的限制已逐步放松，但大流行的长期经济影响仍不确定，市场之间甚至市场内部的经济复苏速度可能会有很大差异。同样，俄罗斯入侵乌克兰和该地区不断升级的军事冲突也导致地缘政治不稳定和经济波动加剧。可归因于新冠肺炎和俄罗斯入侵乌克兰的经济波动是全球通胀上升这一更大趋势的一部分，并促成了这一趋势，这可能对经济活动和帝亚吉欧业务产生重大不利影响。

全球或帝亚吉欧任何重要市场未来经济状况的任何重大恶化，包括经济放缓、全球、地区或地方衰退或萧条、货币不稳定、失业率上升、关税、关税和/或其他税率的增加、通胀压力增加和/或信贷和资本市场的中断，都可能导致消费者信心受到侵蚀，更广泛地减少消费者支出，这反过来又可能减少消费者对帝亚吉欧产品的需求。不利的经济状况也可能对帝亚吉欧的客户、分销商、供应商和财务对手产生负面影响，他们可能会遇到现金流问题、信用违约增加、可支配收入减少或其他财务问题，这可能会导致普通客户库存模式的变化，包括在潜在价格上涨之前去库存或库存客户去库存以及帝亚吉欧坏账支出的增加。此外，不利的经济发展和不确定性(包括与新冠肺炎疫情相关的不确定性)、俄罗斯入侵乌克兰导致的地缘政治不稳定加剧和/或通胀压力导致的资本和信贷市场波动，可能会导致帝亚吉欧融资可获得性减少或成本上升。

帝亚吉欧的业务也可能受到其他经济发展的影响，如货币汇率波动、实施任何进口、投资或货币限制(包括任何全球、地区或地方贸易战的潜在影响，或对地区间货物进出口施加的任何关税、关税或其他限制或障碍，包括但不限于美国、中国、英国、欧盟和/或俄罗斯的进出口)、实施经济或贸易制裁、或对汇回收益和资本的任何限制。这些发展中的任何一个都可能对帝亚吉欧的预测和/或财务表现产生实质性的不利影响。

帝亚吉欧的业务还受到与其全球业务相关的各种其他风险和不确定性的影响，包括不利的政治、社会或其他事态发展。在帝亚吉欧开展业务的国家/地区也可能发生政治和/或社会动荡或不确定性、自然灾害、疾病爆发(包括新冠肺炎大流行和未来的任何流行病或流行病以及政府应对措施)、出于政治动机的暴力和恐怖威胁和/或行为，包括那些专门针对酒类行业的威胁和/或行为。

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还有一种风险是，在围绕联合王国退出欧盟的一段时期内，经济和政治上的不确定性和复杂性可能导致汇率波动，供应链面临更广泛的风险，并可能最终导致市场准入或贸易条件的变化(包括关税、关税和/或特定行业的要求和条例)，以及普遍增加的法律和监管复杂性和成本。联合王国退出欧洲联盟也可能对联合王国的宪法构成产生进一步的影响，因为围绕苏格兰和北爱尔兰进一步下放权力的政府和/或苏格兰可能独立的问题再次展开讨论。这可能会导致英国的政治不确定性延长，并对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生不利影响，特别是因为帝亚吉欧在苏格兰拥有大量业务和库存。

上述许多风险在新兴市场加剧，或更频繁地发生。帝亚吉欧很大一部分业务是在新兴市场开展的，在截至2022年6月30日的年度中，新兴市场约占帝亚吉欧净销售额的39%。一般而言，新兴市场还面临相对较高的风险，这些风险可归因于政府不稳定、腐败、犯罪和缺乏执法、不发达或有偏见的法律制度、没收资产、主权违约、军事冲突、流动性限制、通货膨胀、贬值、价格波动和货币可兑换问题，以及其他法律和监管风险和不确定性。新兴市场的发展可能会影响帝亚吉欧进出口产品和汇回资金的能力，以及影响消费者需求的水平(例如，在受影响地区的机场免税店或网上交易场所)，从而影响帝亚吉欧的销售或盈利水平。这些因素中的任何一个都可能对帝亚吉欧造成不成比例的影响，或者以不同于竞争对手的方式影响，这取决于帝亚吉欧在任何特定新兴市场的具体敞口，并可能对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。

帝亚吉欧的业务、财务状况、现金流和经营业绩已经并可能继续受到新冠肺炎疫情或任何其他新的全球公共卫生威胁或对此的恐惧的不利影响

新冠肺炎于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行。自那时以来，政府对疫情的反应和其他监管机构采取的措施已经并将继续导致业务放缓，以及总体经济不稳定和帝亚吉欧运营中断。虽然全球多数国家的限制措施已逐步放宽，但新冠肺炎疫情对帝亚吉欧业务和运营的较长期影响仍不确定。随着时间的推移，疫苗接种和其他预防措施可能会变得不那么有效，特别是如果出现新的新冠肺炎变异株，导致各国政府实施新的或额外的限制，这可能会对其业务和运营产生不利影响。

到目前为止，新冠肺炎疫情对帝亚吉欧业务的直接影响包括但不限于：

–由于政府社交距离命令和/或其他因素，影响了帝亚吉欧通过这些渠道销售的产品数量，帝亚吉欧在全球相当多的市场中关闭和/或对酒吧、餐馆和其他接待场所等在线交易渠道施加了其他限制；

–由于监管限制或其他因素，帝亚吉欧的某些生产和其他设施的运营能力暂时中断，以及帝亚吉欧全球所有设施和办公室实施更高的安全协议，导致进入限制、活动水平降低、帝亚吉欧及其供应商和分销商的员工由于在家工作、疾病、隔离或其他因素而无法工作或工作效率低下，以及其他额外成本；

–帝亚吉欧的供应链和/或其供应商、分销商和/或客户的供应链受到更广泛的干扰；以及

–许多司法管辖区实行旅行限制，再加上公众对旅行的关注，导致乘客数量大幅下降，特别是航空旅行。

新冠肺炎大流行的影响和全球范围内的相关应对措施，包括上述影响，已经并可能继续对全球经济状况以及帝亚吉欧的业务、运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响，复苏预计将取决于公共卫生措施的成功和经济政策的影响。尽管世界上大多数国家已经逐步缩减了应对新冠肺炎的措施，但任何与新冠肺炎相关的额外影响(包括可能出现的任何新的新冠肺炎变种)都可能影响经济复苏，这可能会对全球经济状况产生实质性不利影响。这反过来可能导致消费者的可自由支配支出进一步下降。此外，全球爆发另一种新的公共卫生威胁，或对这种事件的恐惧，可能会导致政府限制和法规的死灰复燃，并导致上述任何影响。

帝亚吉欧根据适用的会计准则在需要时进行减值审查，以确保(其中包括)包括品牌在内的无形资产的列账不高于其可收回金额。尽管在截至2022年6月30日的财政年度内没有确认与新冠肺炎大流行的影响有关的重大减记,由于新冠肺炎大流行，未来一段时期仍存在发生重大减记或减值的风险。

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此外，新冠肺炎疫情对全球经济状况的影响已经并可能继续影响金融和资本市场的正常运作，以及外币汇率、商品和能源价格以及利率。应对新冠肺炎疫情还可能导致受影响司法管辖区财税政策的短期和长期变化，包括提高税率。如果由于新冠肺炎疫情或任何其他新的国际公共卫生威胁的出现，最近出现的市场混乱和波动水平持续或恶化，可能会对帝亚吉欧获得资本或借款的能力、资本或借款的成本、流动性、财务状况、调整后的净债务与息税前利润的比率、遵守任何适用的财务契约的能力或信用评级产生不利影响。

上述任何事态发展都可能对帝亚吉欧的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响。此外，新冠肺炎大流行的影响，或未来任何其他流行病或大流行的影响，也可能会增加本年度报告中其他部分描述的许多风险。

帝亚吉欧的业务可能受到俄罗斯入侵乌克兰影响的不利影响

作为对俄罗斯2022年3月初入侵乌克兰的回应，帝亚吉欧暂时停止了其产品在俄罗斯和乌克兰的发货和销售，同时专注于支持该地区的员工。2022年6月，帝亚吉欧通过当地分销商网络重新开始向乌克兰西部发运帝亚吉欧的产品，并决定结束在俄罗斯的业务。帝亚吉欧预计这一清盘过程需要大约6个月的时间，在此期间，帝亚吉欧将继续专注于支持员工并为他们提供更好的裁员条款，同时确保遵守当地法规。

历史上，帝亚吉欧集团只有一小部分收入来自其产品在俄罗斯和乌克兰的分销。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的财年中，帝亚吉欧在俄罗斯的业务对报告的净销售额和报告的营业利润的贡献不到1%。此外，帝亚吉欧从未在乌克兰生产过任何产品。然而，帝亚吉欧的业务和运营可能会受到入侵造成的更广泛的地缘政治和经济后果的不利影响，包括地缘政治不稳定加剧、额外的贸易限制(以及俄罗斯为回应对其实施的制裁和其他限制性措施而采取的任何报复行动)、全球供应链中断、大宗商品和能源价格上涨以及对全球通胀的影响、对市场的不利影响和全球经济低迷。

与帝亚吉欧行业相关的风险

气候变化，或应对气候变化或其他环境问题的法律、监管或市场措施，可能会对帝亚吉欧的业务或运营产生负面影响，缺水或水质问题可能会对帝亚吉欧的生产成本和产能产生负面影响

由于大气中的二氧化碳和其他温室气体对全球温度、天气模式以及与极端天气有关的事件和灾害的频率和严重程度产生不利影响，世界各地正在发生气候变化。如果天气模式和气候变化，或为解决此类气候变化或其他环境问题而颁布的法律、法规或市场措施，对帝亚吉欧采购原材料的各个地区的农业生产率产生负面影响，帝亚吉欧可能会受到生产帝亚吉欧产品所需的多种原材料供应减少或价格上涨的影响，这些原材料包括小麦、玉米、大麦、甘蔗/糖蜜和香草、龙舌兰、大米、葡萄、高粱和八角。恶劣天气事件或天气事件频率或强度的变化也可能扰乱帝亚吉欧的供应链，这可能会影响生产运营以及向客户交付产品。例如，帝亚吉欧在苏格兰的一些酿酒厂位于较低的沿海地区，因此可能会受到沿海洪水和/或风暴的影响。帝亚吉欧在缺水地区也有生产设施，这些地区未来可能会因为气候变化而面临更大的缺水风险。

水是帝亚吉欧几乎所有产品的主要成分，也是其农业供应链的主要组成部分，在世界许多地区，水也是一种有限的资源。随着对水的需求持续增加，以及水变得更加稀缺和可用水的质量恶化，帝亚吉欧可能会受到生产成本增加(包括某些与水有关的税收或相关法规的增加)或产能限制的影响，这反过来可能对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生不利影响。帝亚吉欧的多个生产基地位于缺水地区，如果在一定时期内对水的需求超过可用水量，或者可用水的质量不佳限制其使用，可能会受到潜在的干扰。

此外，如果帝亚吉欧未能对政府或公众日益增加的进一步减少温室气体排放的压力做出适当回应，和/或未能解决任何其他被认为是环境问题，可能会损害帝亚吉欧的声誉。要求进一步减少温室气体排放的政府或公众压力加大，可能还会导致帝亚吉欧在能源、运输和原材料方面的成本增加，并可能要求帝亚吉欧在设施和设施方面进行额外投资

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设备，从而对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生不利影响。随着政府和企业采取行动减少或减轻气候变化的影响，帝亚吉欧及其供应链预计将产生更多成本，包括与农业和玻璃制造所需能源使用的改善、土地做法和生物作物对土地的竞争、天然气成本上升、全球碳价格上升以及与包装税相关的合规和成本相关的成本。有可能这些成本的增加超出了目前的预期，或者其他类别的成本意外增加，这两种情况中的一种或两种都可能对帝亚吉欧的财务业绩产生影响。

帝亚吉欧还被要求向各种实体报告温室气体排放、能源使用数据和相关环境信息，包括遵守欧盟排放交易计划。此外，2022年3月，美国证券交易委员会(SEC)宣布了关于气候相关披露的拟议规则，包括温室气体排放和某些与气候相关的财务报表指标，这些规则将适用于在帝亚吉欧等美国全国性证券交易所上市的外国私人发行人。遵守此类报告要求(如果它们被采纳)或任何类似要求可能很难遵守，因此帝亚吉欧可能会产生巨额成本。如果帝亚吉欧不能准确测量并及时披露所需的气候相关数据，它可能会在某些司法管辖区受到惩罚。2020年11月，帝亚吉欧宣布了其“社会2030：进步精神”十年可持续发展行动计划，旨在为实现联合国可持续发展目标做出贡献。作为该计划的一部分，帝亚吉欧的目标是实现某些基于科学的碳和水效率以及补给目标。如果帝亚吉欧出于任何原因未能实现这些目标中的任何一项，或被认为未能对环境采取负责任的行动或未能有效回应有关气候变化的监管要求，帝亚吉欧可能会遭受声誉损害和消费者、投资者和其他利益相关者的信任损失，和/或帝亚吉欧证券的价格可能受到不利影响。

对帝亚吉欧产品的需求可能会受到许多因素的不利影响，包括破坏性的市场力量、消费者偏好和品味的变化以及经济衰退的不利影响

帝亚吉欧的品牌组合包括一些世界领先的酒精饮料品牌，以及一些在某些地区和/或特定国家的市场上表现突出的品牌。帝亚吉欧无法对其产品或流程做出反应并调整其流程，以适应包括电子商务、数字和新业态在内的颠覆性市场力量，可能会影响帝亚吉欧以所需的灵活性有效地为客户和消费者服务的能力，从而威胁到市场份额、收入、盈利能力和增长雄心。尽管帝亚吉欧专注于扩大其数字平台并在供应链中有效利用技术，但不能保证这些努力将帮助帝亚吉欧获得和/或保持相对于同行的竞争优势。

全球、地区和/或地方层面的消费者偏好可能会因多种因素而改变，包括人口结构的变化、不断演变的社会趋势(包括消费者口味转向居家消费场合、高档白酒、小批量精酿白酒、较低或不含酒精饮料或其他替代产品)、旅游、度假或休闲活动模式、天气状况、公共卫生法规和/或健康与健康担忧(包括新冠肺炎疫情)，所有或所有这些因素均可能会降低消费者从帝亚吉欧等大型生产商购买饮料酒精产品的意愿，或者根本不会。帝亚吉欧品牌的市场份额、盈利能力和增长雄心，乃至整个帝亚吉欧的声誉，也可能因为帝亚吉欧未能以所需的敏捷性为客户和消费者提供服务，或未能在其产品或服务水平上提供一致、可靠的质量而受到不利影响。

帝亚吉欧服务市场的经济压力也可能会降低消费者对帝亚吉欧产品的需求。特别是，主要受供应链问题(包括投入短缺、劳动力限制、商品价格上涨和运输成本飙升)、对商品和服务的过度需求以及能源价格大幅上涨的推动，以消费者价格指数衡量的发达和新兴市场经济体的通货膨胀最近有所增加。不断上涨的生活成本可能会对帝亚吉欧服务的各个市场的消费者的消费习惯产生负面影响，并可能导致消费者选择价格点较低的产品，包括帝亚吉欧的竞争对手的产品。因此，消费者的消费习惯因通胀上升而发生变化，可能会对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生不利影响。

此外，由于围绕酒精消费的负面宣传和/或公众对酒精消费的担忧，帝亚吉欧产品的社会接受度可能会下降。这种反对酒精的宣传或情绪还可能导致监管行动、诉讼或客户对饮料酒精行业公司的投诉，并对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生不利影响。

帝亚吉欧的业务历来受益于推出新的世界产品或现有品牌的变体(最近的例子包括家用吉尼斯微饮料机或皇冠皇家的即饮硬威士忌鸡尾酒)，而持续的产品创新和对现有品牌的延伸仍然是帝亚吉欧增长计划的重要元素。新的世界产品或全球品牌延伸的推出和持续成功本身就不确定，特别是考虑到此类产品最初和持续对消费者的吸引力。同样，帝亚吉欧收购的品牌可能无法带来预期的好处，和/或可能不会像预期的那样扩大规模。未能成功推出新产品或现有品牌的延伸，或未能保持产品最初的受欢迎程度，可能会导致库存注销和其他成本，并对消费者对现有品牌的看法产生负面影响，从而影响现有品牌的增长。不能保证帝亚吉欧将继续

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有能力开发和推出成功的新产品或现有产品的变种，或确保或延长现有产品的有利可图的寿命。

帝亚吉欧受到税收不确定性的影响，包括纳税义务、税收法律、法规和解释的变化，以及税务机关的执法行动

近年来，政治和经济环境的变化导致人们更加关注税收，这给帝亚吉欧等跨国公司带来了更大的不确定性。近年来，税务机关越来越愿意挑战跨国企业使用的方法，即使是在一家公司遵守国际最佳实践指南的情况下也是如此。税法(包括税率)、税务条约、会计政策和会计准则的变化，包括经济合作与发展组织对税基侵蚀和利润转移的审查以及欧洲联盟的反税务滥用措施的结果，再加上各国政府增加对税务管理数字化的投资，也可能导致相关税务机关开展更多的审计活动、调查、诉讼或其他行动。帝亚吉欧还在许多税收和立法制度复杂的司法管辖区运营，其相关法律和法规可以接受主观解释。这些国家包括巴西和印度，帝亚吉欧目前在这两个国家涉及大量税务案件，帝亚吉欧未来可能会根据相同或类似的事项在这些司法管辖区接受进一步的纳税评估。由于巴西和印度的财政环境不确定，评估这些案件在巴西和印度产生的潜在财务风险尤其具有挑战性。任何此类调查、诉讼或其他行动可能导致损害、处罚或罚款以及帝亚吉欧或其品牌的声誉损害，从而对帝亚吉欧的业务和财务业绩造成不利影响。有关法律程序的更多信息，包括在巴西和印度的潜在税务责任，请参阅“股东的其他信息--法律程序”和合并财务报表附注19。

在世界上大多数国家，饮料酒精产品还需缴纳国家消费税、进口税、销售税或增值税以及其他类型的直接和间接税，其中大部分是特定于个别司法管辖区的。任何此类税收的增加或征收新税，都可能对帝亚吉欧的销售收入或利润率产生实质性的不利影响，无论是通过降低饮料酒精消费的总体水平和/或通过鼓励消费者转向较低税率的饮料酒精类别。

此外，税法、税务条约、相关会计政策和会计准则的其他重大变化也可能增加帝亚吉欧的经营成本，并导致帝亚吉欧的实际税率上升和/或意外的税收敞口，从而对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生不利影响。

生产成本的任何增加都可能影响帝亚吉欧的盈利能力，包括由于通货膨胀而导致的商品、劳动力和/或能源成本的增加

帝亚吉欧用于生产其饮料酒精产品的成分主要是从供应商购买的商品，这些商品受到帝亚吉欧无法控制的因素引起的价格波动的影响，这些因素包括通货膨胀、全球和地区供需变化、天气和/或农业条件、相关汇率的波动和/或政府控制。各种商品价格的波动，包括能源价格，可能会导致帝亚吉欧在生产其产品时使用的原材料成本意外上升，包括帝亚吉欧生产其各种饮料所需的农产品、调味品和其他原材料的价格，以及玻璃瓶和其他包装材料的价格，从而增加帝亚吉欧的生产成本。例如，最近对适合龙舌兰酒使用的龙舌兰的需求增加，但供应有限，这导致龙舌兰的成本显著上升，因此影响了帝亚吉欧的利润率。

帝亚吉欧还可能受到此类材料短缺、能源成本上升导致运输、运费或其他相关运营成本上升、其生产产品的任何司法管辖区通货膨胀的不利影响。帝亚吉欧可能无法提高价格或创造足够的效率来抵消这些增加的成本，而不会遭受产品销量减少和/或营业利润下降的影响。

虽然帝亚吉欧继续密切监测其经营环境，但与显著成本通胀相关的持续波动以及消费者支出能力的潜在减弱可能会对帝亚吉欧的业务财务状况和运营业绩产生不利影响。

帝亚吉欧受到专门针对饮料酒类行业的诉讼，以及其他诉讼

帝亚吉欧和其他在饮酒行业经营的公司不时面临集体诉讼或其他私人或政府诉讼，以及与产品责任、酒类营销、广告或分销做法、酒精滥用问题或其他因过度消费或其他误用酒精(包括未成年人饮酒)而产生的健康后果有关的索赔。帝亚吉欧还可能因遗留和停产活动以及

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在其正常运作过程中的其他诉讼，包括与商业纠纷和收购或处置企业或其他资产有关的诉讼。帝亚吉欧还面临税务、海关、竞争、环境、反腐败和其他相关监管机构的诉讼、执法或其他监管行动的风险，包括在评估进口价值、转让定价或合规事项的方法方面。帝亚吉欧在美国上市还可能使其面临与证券相关的集体诉讼的风险更高，特别是在帝亚吉欧证券价格大幅下跌之后。任何此类诉讼或其他行动的辩护成本可能很高，并可能导致损害、处罚或罚款以及帝亚吉欧或其品牌的声誉损害，和/或影响管理层专注于其他业务事务的能力，并可能对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生不利影响。有关法律程序的更多信息，包括帝亚吉欧收购USL在印度引起的某些持续诉讼，请参阅“股东的其他信息-法律程序”和合并财务报表附注19。

与监管相关的风险

监管决定以及法律和监管环境的变化可能会增加帝亚吉欧的成本和负债，或限制其业务活动

帝亚吉欧的运营受到广泛的监管要求，涉及生产、分销、进口、营销、广告、销售、定价、标签、包装、产品责任、反垄断、劳工、养老金、合规和控制系统以及环境问题。任何此类适用法律、法规或政府或监管政策和/或做法的变化可能会导致帝亚吉欧产生重大额外成本或负债，从而可能对其业务产生不利影响。特别是，在帝亚吉欧开展业务的司法管辖区内的政府机构可能会对酒精饮料的销售施加新的标签、产品或生产要求、对用于营销酒精饮料的营销、广告和/或促销活动的限制、对零售网点的限制、对进口和分销的限制或对酒精饮料销售地点或场合的其他限制，从而直接或间接限制帝亚吉欧产品的销售。为应对新冠肺炎疫情而推出的网上交易场所被迫关闭，包括在帝亚吉欧运营的许多市场，影响了帝亚吉欧产品在这些司法管辖区的销售。虽然全球大部分地区普遍放松限制，许多地区的场内交易出现复苏，但未来重新推出任何此类措施可能会对帝亚吉欧的产品销售产生进一步影响，进而可能对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生不利影响。帝亚吉欧运营所依据的法律所依据的监管机构也可能拥有执法权，可以让该集团采取产品召回、产品扣押或其他制裁等行动，这些行动可能会对帝亚吉欧的销售产生不利影响，或损害其声誉。

在帝亚吉欧运营的许多司法管辖区，帝亚吉欧也受到反垄断法和竞争法的约束。近年来，在其中一些司法管辖区，这些法律的执行情况有所增加。如果这种趋势继续下去，可能会导致对帝亚吉欧的监管审查加强，潜在的声誉损害和/或与合规相关的成本增加。

帝亚吉欧被要求在其运营的许多市场遵守数据隐私法律和法规。例如，帝亚吉欧受欧盟的《一般数据保护条例》、英国的《一般数据保护条例》、美国的数据隐私法和中国的《个人信息保护法》约束。违反这些法律或法规中的任何一项都可能导致重大处罚(包括根据GDPR和英国GDPR，高达全球年营业额4%的罚款)、其他类型的政府执法行动、私人诉讼和/或对帝亚吉欧声誉的损害，以及影响帝亚吉欧实现其数字生产力和增长计划的能力。随着PIPL等新数据隐私法的出台，与监控和合规相关的成本也增加了，这可能会对帝亚吉欧的业务和财务表现产生不利影响。

在帝亚吉欧运营的许多市场，整体的法律和监管格局近年来变得更加复杂，帝亚吉欧运营的监管环境的变化也可能导致帝亚吉欧产生实质性的额外成本或负债，这可能会对帝亚吉欧的业务和财务表现产生不利影响。

有缺陷的内部控制可能会对帝亚吉欧的财务报告和管理流程以及公开披露的准确性产生不利影响

帝亚吉欧就其财务报告流程和编制合并财务报表的流程建立了内部控制和风险管理系统。此外，管理层对综合财务报表进行审查，以确保集团的财务状况和结果在其中得到适当反映。根据不同司法管辖区的法律，帝亚吉欧必须公开披露其财务业绩，以及可能对其财务业绩产生重大影响的事态发展。准确的披露为投资者和其他市场专业人士提供了了解帝亚吉欧业务的信息。此外，财务报告的可靠性对于确保企业的管理及其结果是以可靠的数据为基础非常重要。

监管机构定期审查帝亚吉欧等上市公司的财务报表，以了解它们是否遵守现有、新的或修订后的会计和监管要求。如果帝亚吉欧因可能不遵守会计和披露要求而接受调查，或被发现违反了任何此类要求，这可能会导致重述之前报告的业绩、重大处罚、公开谴责和/或诉讼。任何此类监管行动都可能对帝亚吉欧的业务和财务业绩、声誉以及帝亚吉欧证券的价格产生不利影响。此外，有缺陷的

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内部控制可能导致公开披露的不准确或不清晰，并可能导致财务报告的重大错报。这可能会造成市场对所提供数据的可靠性的不确定性，并对帝亚吉欧的声誉和帝亚吉欧证券的价格产生不利影响。

帝亚吉欧未能遵守反腐败法、反洗钱法、经济制裁法、贸易限制或类似的法律或法规，或帝亚吉欧旨在遵守适用法律的任何相关内部政策和程序，都可能对帝亚吉欧的业务和财务业绩、帝亚吉欧的声誉和帝亚吉欧证券的价格产生重大不利影响

帝亚吉欧在全球范围内生产和销售其产品，包括在某些国家，由于政治和经济不稳定、缺乏完善的法律体系和/或潜在的腐败商业环境，这些国家的腐败风险比其他国家更高。许多司法管辖区的监管机构越来越严格地审查和执行反腐败法律，包括根据1977年美国《反海外腐败法》、2010年英国《反贿赂法》，以及某些司法管辖区的同等地方法律。美国的适用法规加强了这种执法，这些法规为举报导致罚款的信息的举报人提供了巨额经济奖励。

如果帝亚吉欧或其任何关联公司未能遵守反腐败法(包括反贿赂法)、反洗钱法，或美国、欧盟或其他国家或国际当局对帝亚吉欧或其关联公司实施的现有或新的经济制裁或贸易限制，包括针对俄罗斯入侵乌克兰而实施的任何制裁，帝亚吉欧可能面临与调查潜在不当行为相关的成本，以及重大的经济处罚和/或声誉损害。

尽管帝亚吉欧已实施并维持旨在确保遵守反腐败法律、制裁、贸易限制或类似法律法规的内部惯例、程序和控制措施，并定期进行调查，无论是主动还是应监管机构关于遵守此类内部控制的要求，但不能保证此类程序将有效防止帝亚吉欧或与帝亚吉欧保持业务关系的第三方出现合规失误。此外，任何市场缺乏根深蒂固的商业诚信文化和相关的控制框架，都可能增加不遵守相关法律法规的风险。

无论诉讼的最终结果如何，任何调查和诉讼都是耗时和昂贵的，可能会分散帝亚吉欧包括高级管理层在内的人员的时间和精力。不利的宣传、法律和执法程序，以及加强的政府审查，也可能对帝亚吉欧的声誉产生负面影响。如果发现违反了反腐败、制裁和/或贸易限制法律和法规，和/或帝亚吉欧的内部政策和程序，或者如果帝亚吉欧的内部政策和程序被发现不符合适用的法律，可能的监管制裁、罚款和其他惩罚或后果，包括声誉损害，也可能是实质性的。有关法律程序的其他资料，请参阅“股东的其他资料--法律程序”及综合财务报表附注19。

与帝亚吉欧业务相关的风险

帝亚吉欧可能会受到网络攻击或其他核心业务运营中断的不利影响，包括制造和供应、商业服务中心和/或信息系统

帝亚吉欧依靠信息技术(IT)系统、网络和服务，包括互联网站点、数据托管和处理工具、硬件(包括笔记本电脑和移动设备)、软件以及技术平台和应用程序，来处理、存储和传输大量数据，并帮助其管理业务。帝亚吉欧利用其IT系统、网络和服务，除其他关键业务功能外，还用于托管其主要和品牌特定网站以及内部网络和通信系统；供应和生产计划、执行和运输；收集和存储客户、消费者、投资者关系和员工数据；处理各种类型的交易，包括汇总和报告其经营结果；制定和存储战略企业计划；以及确保遵守各种法律、法规和税务要求。 与所有大型系统一样，帝亚吉欧的IT系统，包括那些由第三方管理或托管的系统，可能会受到外部或内部各方的复杂网络攻击(包括网络钓鱼和勒索软件攻击)和IT威胁，目的是扰乱生产或其他业务流程，或者以其他方式提取或破坏信息。近年来，针对帝亚吉欧一些同行的勒索软件攻击变得更加频繁，这增加了帝亚吉欧成为类似网络攻击目标的可能性。由于有相当大比例的员工远程工作，帝亚吉欧在此类网络攻击面前的脆弱性也可能增加。未经授权访问帝亚吉欧的IT系统可能会扰乱帝亚吉欧的业务，包括其饮酒和其他生产能力，和/或导致关键资产被盗、丢失或挪用，或导致能够接触到机密或甚至高度机密信息的外部方，包括帝亚吉欧及其现任或前任员工、客户和消费者的特权数据、个人数据或战略信息。此类信息也可能以损害帝亚吉欧声誉和财务业绩的方式公开，特别是在涉及个人数据的情况下，可能会导致监管机构对帝亚吉欧处以巨额罚款。

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帝亚吉欧使用位于匈牙利、哥伦比亚、菲律宾和印度的共享业务服务中心为市场和运营实体提供交易处理活动，这也意味着，中心的任何持续中断或影响所用信息系统可靠性的问题都可能影响帝亚吉欧的大部分业务运营。匈牙利和印度的专属共享业务服务中心还开展某些中央财务活动，包括财务规划和报告、财务和人力资源服务等内容。 交易流程到共享业务服务中心、从共享业务服务中心转移到共享业务服务中心或在共享业务服务中心内部转移，以及影响帝亚吉欧IT系统的其他项目，都可能导致业务中断。 此外，如果帝亚吉欧不分配和妥善管理建设、维护和保护这些中心或其更广泛的IT系统所需的资源，它可能会因处理效率低下、IT平台使用的计算机系统、设备和软件意外故障、生产或供应链中断、敏感业务或个人数据意外披露以及编制准确和及时财务报告所需的会计数据损坏或丢失而蒙受损失。

国际和国内的安全风险，包括恐怖主义和军事冲突，以及自然灾害，也对帝亚吉欧员工和第三方在其场地和活动以及其财产和产品的安全构成威胁。 帝亚吉欧在世界各地运营着生产设施。如果帝亚吉欧的一个或多个生产设施发生技术故障或火灾、爆炸、洪水或其他重大事件，可能会对设施、厂房或设备、其周围环境和/或当地环境造成重大损害和/或人员伤亡。此类事件还可能导致产能丧失，导致监管行动或法律责任，和/或损害帝亚吉欧的声誉。

帝亚吉欧拥有大量陈年产品类别，包括苏格兰威士忌，这种威士忌可能会在长达30年或更长的时间内成熟。这些即将到期的库存有很大一部分储存在苏格兰，任何一个陈旧产品类别的全部或部分库存因污染、火灾或其他自然灾害而损失可能导致该等产品的供应大幅减少，因此，随着需求的出现，帝亚吉欧将无法满足消费者对该等产品的需求。如果帝亚吉欧即将到期的库存或其他资产因污染、火灾或自然灾害、疏忽或第三方行为造成的破坏或任何信息系统或数据基础设施故障而损失，则无法保证保险收益将覆盖此类资产的重置价值。

污染、假冒或其他事件可能会损害帝亚吉欧品牌客户支持的完整性，并对这些品牌的销售产生不利影响

帝亚吉欧品牌的成功取决于消费者对这些品牌的积极形象，污染，无论是意外发生的，还是通过故意的第三方行动或其他损害消费者对这些品牌的支持的完整性的事件，都可能对它们的销售和帝亚吉欧的公司和品牌声誉产生不利影响。帝亚吉欧从第三方生产商或在公开市场上购买了生产和包装其产品所需的大部分原材料。如果这些原料中的污染物或蒸馏、发酵或装瓶过程中的缺陷导致饮料质量下降或导致帝亚吉欧消费者患病或受伤，或者如果产品在其他方面不符合适用的食品安全法规，帝亚吉欧可能会承担责任。帝亚吉欧过去曾因污染或损坏而不得不召回产品，未来可能不得不再次召回。重大产品责任判断或广泛的产品召回可能对消费者造成伤害，并在一段时间内对受影响品牌或帝亚吉欧所有品牌的销售和盈利能力造成负面影响，具体取决于产品供应、竞争反应和消费者态度。即使产品责任索赔不成功或没有得到全面追查，任何由此产生的负面宣传都可能对帝亚吉欧在现有和潜在客户中的声誉以及其公司和个人品牌形象产生不利影响。

此外，第三方销售的产品要么是帝亚吉欧品牌的假冒版本，要么是看起来像帝亚吉欧品牌的劣质品牌，而帝亚吉欧品牌的消费者可能会将帝亚吉欧产品与此类假冒产品混淆。消费者对此类产品的负面体验可能会导致他们未来不再购买帝亚吉欧品牌，并损害帝亚吉欧的品牌资产，从而对帝亚吉欧的业务产生不利影响。由于参与假冒活动的组织或个人的非法性质，帝亚吉欧的员工也存在人身威胁的风险。

帝亚吉欧的品牌价值和净销售额可能会因为未能维护其品牌形象和公司声誉或未能适应不断变化的媒体环境而受到负面影响

帝亚吉欧品牌的价值和盈利能力在很大程度上取决于其维护品牌形象和企业声誉的能力。负面宣传，无论是否合理，都可能损害帝亚吉欧的声誉，并导致消费者购买其竞争对手提供的产品，而不是帝亚吉欧。此类负面宣传可能是因为人们认为帝亚吉欧未能做出足够的积极社会贡献，包括与帝亚吉欧支付的税款水平有关，或由于任何内部控制失误或违反合规行为导致违反帝亚吉欧的商业行为准则、道德准则、其他关键政策或其运营所在司法管辖区的法律或法规。帝亚吉欧还与品牌创始人和/或其他公众人物建立了并可能继续建立关系，以开发和推广其品牌，并建立品牌资产，

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与消费者的历史和真实性。如果某些此类个人违反协议停止推广帝亚吉欧品牌，帝亚吉欧的业务可能会受到不利影响。 涉及帝亚吉欧、其文化和价值观、品牌或其任何关键员工或品牌代言人的负面说法或宣传也可能损害帝亚吉欧的品牌和/或声誉，无论此类说法是否准确，并可能对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。

此外，帝亚吉欧维持、扩大和扩大其品牌形象的能力取决于其适应快速变化的媒体环境的能力。帝亚吉欧将在线业务作为其业务运营的一部分，并越来越依赖于社交媒体和在线广告传播。如果帝亚吉欧被认为未能适当限制其在线内容的访问，或者如果它违反了任何营销法规、法规或政策，那么它的声誉可能会受到损害。此外，社交媒体和数字媒体的使用越来越多，提高了信息或错误信息和观点分享的速度和程度。在社交或数字媒体上发表关于帝亚吉欧、其品牌或产品的负面帖子或评论，无论是否有效，都可能严重损害帝亚吉欧的品牌和声誉。

如果不能保持、扩大和扩大帝亚吉欧的品牌形象，或不能适应不断变化的媒体环境，可能会对帝亚吉欧的业务、财务业绩和声誉以及帝亚吉欧证券的价格产生实质性的不利影响。

帝亚吉欧面临的竞争可能会降低其市场份额和利润率

帝亚吉欧在其业务所在国家面临着来自几家国际公司以及地区和当地公司(包括手工酿酒厂)的激烈竞争，并在广泛的消费者饮酒场合与其他饮料公司竞争。在多个类别中，饮酒行业一直在经历全球主要生产商之间的持续整合，主要竞争对手近年来进行的大量业务合并证明了这一点。帝亚吉欧在许多国家的客户之间也在进行整合。此外，最近对分销渠道的竞争加剧，特别是电子商务渠道。这些趋势可能会导致竞争对手变得更强大、来自客户的竞争压力增加、对帝亚吉欧分销网络的负面影响(包括通往客户和消费者的次优路线)、价格下行压力、帝亚吉欧竞争对手的掠夺性营销策略和/或帝亚吉欧在这些类别中的任何一个类别的市场份额下降。例如，苏打水和即饮饮料类别的扩张增加了产品类别和某些市场(如美国)的竞争压力。经济状况的不利发展或需求或消费者支出的下降也可能导致对市场份额的竞争加剧，对销售量和价格可能产生不利影响。这些因素中的任何一个都可能对帝亚吉欧的业绩和增长潜力产生不利影响。

帝亚吉欧的业务可能会受到人才成本增加或短缺，或者劳工罢工或纠纷的不利影响

帝亚吉欧的业务可能会受到劳动力或技能短缺的不利影响，或者由于员工竞争加剧、员工流动率上升或员工福利成本增加而导致的劳动力成本上升。帝亚吉欧、其供应商和/或客户也可能受到员工不可用的不利影响，部分原因是在新冠肺炎疫情期间，各地区员工辞职人数增加，导致劳动力中断。这种劳动力流动率增加的现象在美国尤为明显。其结果是，对劳动力的竞争加剧，帝亚吉欧运营的某些领域出现了劳动力短缺。不能保证帝亚吉欧能够继续招聘、留住和培养拥有实施其战略所需技能的人员，例如在市场内或高级管理层的销售、营销和创新能力方面。高级管理人员或其他关键人员的流失，或未来无法发现、吸引和留住合格人员，可能会使帝亚吉欧的运营管理变得困难，并对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生不利影响。此外，帝亚吉欧或帝亚吉欧供应商内部的劳工罢工、停工或减速，可能会对帝亚吉欧造成不利影响。

帝亚吉欧可能无法从其业务战略中获得预期的好处，包括在新兴市场的扩张、收购、对合资企业的投资、生产率举措或库存预测

不能保证帝亚吉欧的商业战略将带来增长和提高利润率的机会。帝亚吉欧增长战略的一部分包括在帝亚吉欧认为增长前景强劲的某些新兴市场国家扩大业务。不能保证这一战略一定会成功，其中一些市场可能代表着更高的风险，因为它们不断变化的监管环境以及消费者支出水平的不确定性更高。

作为增长战略的一部分，帝亚吉欧近年来还进行了多笔收购，有可能帝亚吉欧无法从这些收购中获得预期的好处，和/或可能会遇到意想不到的整合挑战。在未来，帝亚吉欧的业务战略几乎肯定会带来更多的业务合并、收购、出售、合资企业和/或合伙企业(包括任何相关的融资或承担实际或潜在的债务，具体取决于预期的交易)。然而，不能保证任何这类交易将完成和/或它将带来预期的好处、成本节约或协同效应。任何交易的成功在一定程度上还取决于帝亚吉欧将新业务与现有业务成功整合的能力。收购还可能使帝亚吉欧承担其在收购时可能不知道的债务，例如，如果被收购的公司和企业没有或没有按照适用的法律和法规采取行动。合并财务报表附注19中详述的USL的历史问题提供了一个整合和法律挑战的例子。

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帝亚吉欧可能会不时在其拥有非控股权益的合资企业和关联公司中持有权益和投资，并可能继续这样做。在这些情况下，帝亚吉欧可能对合资企业和关联公司的治理、业绩和运营成本的影响有限，也可能对其控制有限或没有控制权。其中一些合资企业和关联公司可能代表着重大投资，这些被投资实体或其他合资伙伴或股权持有人可能做出与帝亚吉欧的利益背道而驰的业务、财务或投资决定(包括关于利润和股息的分配)，或者可能做出与帝亚吉欧本身可能做出的决定不同的决定。

为了加强帝亚吉欧供应链的弹性和敏捷性，帝亚吉欧最近启动了供应链敏捷化计划，预计将在截至2023年6月30日的财年开始的五年内实施。不能保证这一方案或旨在提高端到端业务的效力和效率的其他方案将产生预期的效益。此类计划也可能导致帝亚吉欧的巨额成本，或可能对集团的业务和运营产生其他不利影响。

帝亚吉欧的某些陈年产品类别可能会在几十年后成熟，对未来这类产品的需求预测存在很大的不确定性。由于商业策略的变化、市场需求的变化、消费者偏好的意外变化、竞争产品的推出以及市场状况的其他变化，在确定特定年份供未来消费的到期库存数量时，存在预测错误的固有风险。任何预测错误都可能导致帝亚吉欧无法满足其业务战略、未来需求的目标，或导致 库存过剩和随之而来的到期股票价值减记。如果帝亚吉欧无法准确预测对其产品的需求或有效管理其库存，这可能会对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。

帝亚吉欧在试图实现其环境、社会和治理(ESG)雄心的过程中可能会招致巨大的成本，如果无法取得足够的进展或实现其目标，可能会受到更严格的审查和声誉风险

帝亚吉欧已将某些ESG雄心作为其“社会2030：进步的精神”目标的一部分，并正在实施一系列战略和运营举措，以实现这些雄心。此外，帝亚吉欧未来可能会不时推出新的举措，以在实现这些目标方面取得进展，并解决出现的其他ESG相关问题。帝亚吉欧预计，由于遵守新的法律、法规、报告框架和行业惯例，任何此类举措(包括与人力资源、技术、资本项目和运营相关的举措)都将产生重大成本和投资。与酒精饮料行业的许多公司一样，帝亚吉欧预计，未来将需要创新和技术改进，以实现并维持其与ESG相关的雄心。此外，帝亚吉欧自己目前对实现其2030年社会雄心(包括实现“净零”)的预期可能会随着基本假设和自身运营的变化而变化，包括新的信息、变化的预期和创新。如果帝亚吉欧不能及时取得足够的进展或实现与ESG相关的雄心，它可能会受到额外的审查和批评，并可能面临监管机构的谴责和/或罚款。任何这些事件的发生都可能对帝亚吉欧的财务状况、经营业绩、声誉和/或帝亚吉欧证券的价格产生重大不利影响。

帝亚吉欧的运营和财务业绩可能会受到汇率和利率波动的不利影响

帝亚吉欧从事的是一项国际业务，在不同货币的国家开展业务，并在这些国家进行销售，而其财务业绩以英镑公布。因此，帝亚吉欧面临汇率变动带来的外汇风险，汇率变动会影响其交易的英镑价值，以及将其业务的业绩和基础净资产换算成英镑。特别是，在截至2022年6月30日的一年中，帝亚吉欧约42%的净销售额以美元计价，约10%以欧元计价，约8%以英镑计价。用于将外币兑换成英镑的汇率变动，可能会对帝亚吉欧每年公布的运营业绩产生重大影响。例如，土耳其的恶性通胀环境显著削弱了土耳其里拉，这对帝亚吉欧在截至2022年6月30日的财年的销售额造成了不利影响。汇率波动还可能使帝亚吉欧面临以兑英镑升值的货币计价的借款利息支出增加的风险。因此，帝亚吉欧的业务和财务业绩可能会受到汇率波动的不利影响。

此外，帝亚吉欧可能会受到利率波动的不利影响，主要是通过增加利息支出。近年来，宽松的货币政策总体上降低了帝亚吉欧所在市场的借贷成本。然而，全球经济最近经历了高水平的通胀，而英国基准利率等基准利率已开始上升。这种通胀压力源于地缘政治紧张局势导致的全球供应链持续中断，包括乌克兰冲突、能源价格(尤其是石油和天然气)上涨以及新冠肺炎，这些因素又加剧了这种压力。预计在帝亚吉欧运营的市场，供应链中断将持续下去，并可能在短期内恶化。因此，帝亚吉欧从一线和二线供应商获得的原材料的供应和价格预计将不稳定，更广泛的通胀压力预计将持续存在。因此，市场目前的预期是，基准利率可能会开始比之前预期的更远、更快地上调，并可能伴随着

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其他逆转宽松政策的措施，如量化紧缩。由于上述任何因素导致的利率大幅上升和/或意外变动可能会对帝亚吉欧的业务及其财务业绩产生重大不利的宏观经济影响。特别是，利率上升可能导致帝亚吉欧的融资成本大幅上升。此外，如果资本市场存在较长时间的限制，同时帝亚吉欧业务的现金流面临压力，帝亚吉欧为其长期战略提供资金的能力可能会受到重大不利影响。

帝亚吉欧的运营和财务业绩可能会受到与其养老金计划相关的资产和负债价值变动的不利影响

帝亚吉欧在世界各地运营着许多养老金计划，这些计划根据当地的条件和做法而有所不同。这些养老金计划中的大多数是固定福利计划，资金来自向单独管理的信托或保险公司支付的款项。除其他事项外，这些养恤金计划履行其养恤金义务的能力可能受到以下因素的影响：这些养恤金计划所拥有资产的表现、与养恤金计划有关的负债、用于计算计划盈余或赤字的基本精算假设，特别是用于计算养恤基金负债的贴现率和长期通货膨胀率，以及适用法律和条例的任何变化。如果金融市场大幅下跌和/或基金资产价值恶化，或折扣率或通货膨胀率发生变化，帝亚吉欧未来可能需要为这些养老基金做出实质性贡献。

此外，如果帝亚吉欧的养老基金持有的资产的市值下降、养老金受托人对资产的估值下降或与养老金计划相关的负债估值增加，养老金支出可能会增加，这可能会对帝亚吉欧的财务状况产生重大不利影响。不能保证利率或通货膨胀率保持不变，不能保证养老基金资产每年能赚取假定的回报率，也不能保证负债价值不会大幅波动。帝亚吉欧的实际经历也可能比所用的假设负面得多。

帝亚吉欧的运营可能会因未能以有利条件维持或重新谈判分销、供应、制造或许可协议而受到不利影响

帝亚吉欧的业务与其或其他公司拥有的品牌签订了多项分销、供应、制造或许可协议。这些协议根据特定品牌的不同而有所不同，但往往是固定的年限。我们无法保证，当这些协议到期时，帝亚吉欧将能够以有利的条件重新谈判其权利，或者它们不会被终止。如果不能以有利条件续签这些协议，或者与帝亚吉欧产品分销商或原材料供应商发生任何纠纷，都可能对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生不利影响。

帝亚吉欧可能无法保护其知识产权

鉴于品牌认知度对其业务的重要性，帝亚吉欧在保护其知识产权方面投入了大量精力，包括商标注册和域名。帝亚吉欧的专利涵盖了它的一些工艺技术，包括瓶子标记技术的某些方面。帝亚吉欧还使用安全措施和协议来保护其机密信息和商业秘密。然而，帝亚吉欧不能确定自己采取的措施是否足够，也不能确定第三方不会侵犯或挪用其品牌或产品的知识产权，也不能确定帝亚吉欧不会无意中侵犯第三方的知识产权。 此外，与欧洲或北美相比，帝亚吉欧运营的一些国家提供的知识产权保护更少。鉴于帝亚吉欧品牌对消费者的吸引力，在某些司法管辖区制造和交易假冒产品并不少见。帝亚吉欧不能肯定，它为协助当局预防、检测和消除假冒产品而采取的措施，在防止因质量较低甚至危险的假冒产品进入市场而造成的重大利润损失或品牌资产侵蚀方面是有效的。如果帝亚吉欧无法保护其知识产权不受侵犯或挪用，这可能会对其未来的财务业绩和发展业务的能力造成实质性损害。

与帝亚吉欧证券相关的风险

可能很难对帝亚吉欧及其董事实施美国程序的送达和执行美国法律程序

帝亚吉欧是一家根据英格兰和威尔士法律成立的上市有限公司。帝亚吉欧的大多数董事和高管以及本文中提到的一些专家都居住在美国以外的地方。帝亚吉欧的很大一部分资产以及这类人士的全部或大部分资产都位于美国以外。因此，可能无法在美国境内向帝亚吉欧或此等人士送达法律程序文件，以便根据美国联邦证券法的民事责任条款，执行美国法院对帝亚吉欧或此等人士的判决。此外，在英格兰和威尔士，无论是在最初的诉讼中，还是在执行美国法院判决的诉讼中，完全基于美国联邦证券法的民事责任的可执行性，也存在疑问。此外，在美国或其他地方提起的诉讼中的惩罚性赔偿在英格兰和威尔士可能无法执行。

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商业评论

2022年经营业绩与2021年比较

集团财务审查

受有机增长推动，报告净销售额增长21.4%。
受有机营业利润增长的推动，报告营业利润增长了18.2%，但部分被特殊经营项目的负面影响所抵消。
有机业绩改善，销量增长10.3%
有机净销售额增长1 21.4%
有机营业利润(1)增长26.3%
经营活动产生的净现金为39亿英镑
自由现金流1为28亿英镑
基本每股收益140.2便士上涨23.2%
特殊项目前的EP 1增长29.3%至151.9便士

(1)请参阅第133-144页非GAAP指标与GAAP指标的定义和协调

财务资料概要						2022			2021
卷			eum			263.0			238.4
净销售额			GB百万			15,452			12,733
营销			GB百万			2,721			2,163
扣除特殊项目前的营业利润			GB百万			4,797			3,746
特殊作业项目(1)			GB百万			(388)			(15)
营业利润			GB百万			4,409			3,731
应占联营公司及合营企业除税后溢利			GB百万			417			334
非业务例外项目(1)			GB百万			(17)			14
财务支出净额			GB百万			(422)			(373)
特殊税收抵免/（费用）(1)			GB百万			31			(84)
税率，包括特殊项目			%			23.9			24.5
例外项目前税率			%			22.5			22.2
归属于母公司股东的利润			GB百万			3,249			2,660
基本每股收益			便士			140.2			113.8
扣除特殊项目前每股基本盈利			便士			151.9			117.5
建议全年股息			便士			76.18			72.55

（1） 有关特殊项目的更多详细信息，请参阅第101-102页。

北美

欧洲

亚太地区

非洲

拉丁美洲和加勒比

1.不包括5400万英镑的企业净销售额（2021年-2000万英镑）。

2.不包括2.38亿英镑的企业净成本（2021年-2.08亿英镑）。

3.不包括3.88亿英镑（2021年-1500万英镑）的特殊运营费用和2.38亿英镑（2021年-2.08亿英镑）的企业净运营成本。

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业务审查（续）

按区域分列的报告增长			卷 %						净销售额 %			营销 %			扣除特殊项目前的营业利润 %			营业利润1 %
北美			3						17			28			10			10
欧洲			20						26			22			60			40
亚太地区			8						16			17			17			(23)
非洲			12						19			18			84			84
拉丁美洲和加勒比			17						46			51			78			78
帝亚吉欧-报告各地区增长1			10						21			26			28			18
各区域有机增长			卷 %						净销售额 %			营销 %						扣除特殊项目前的营业利润 %
北美			3						14			24						7
欧洲			20						30			26						64
亚太地区			13						16			16						16
非洲			17						22			22						79
拉丁美洲和加勒比			8						43			49						70
帝亚吉欧-各地区有机增长1			10						21			25						26

(1)包括公司。在截至2022年6月30日的年度，公司净销售额为5,400万GB(2021-2,000万GB)。净公司运营成本为2.38亿GB(2021年-2.08亿GB)。

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业务审查（续）

关键绩效指标

净销售额（百万英镑）

报告净销售额增长21.4%

有机产品净销售额增长21.4%

在强劲的有机增长的推动下，报告的净销售额增长了21.4%。土耳其的恶性通胀调整部分抵消了不利的外汇影响。

21.4%的有机净销售额增长反映了10.3%的有机销量增长和11.1个百分点的正价格/组合。所有地区都实现了两位数的增长，反映了场内渠道的持续复苏、场外渠道的弹性消费需求和市场份额的增加。增长受到了有利的行业趋势的支撑，烈性酒在饮料酒精总量和高档酒中所占份额(1).

价格/组合推动了11.1个百分点的增长，反映了所有地区的价格上涨带来的正组合和中位数个位数的价格增长。

积极的组合是由我们的超级高端品牌的强劲增长推动的，特别是苏格兰威士忌、龙舌兰和中国白酒。这也反映了北美和欧洲的在线交易渠道持续复苏，以及旅游零售的部分复苏，但由于印度对净销售额的贡献增加，市场组合出现负增长，部分抵消了这一影响。

有机运动带来了更多的东西。

                                                                                                  

(i

(1)《国际水资源研究报告》，2021年。

(2)新的汇率变动反映了重新计算报告结果的调整，就像它们是以上一时期加权平均汇率产生的一样。

(3)恶性通胀调整详情见第134页和第225-226页。

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业务审查（续）

营业利润(GB百万)

报告营业利润增长18.2%

有机运营利润增长26.3%

报告的营业利润增长18.2%，主要受有机营业利润增长的推动。这部分被特殊经营项目的负面影响所抵消，这主要是由于与印度和俄罗斯有关的非现金减值。

在所有地区增长的推动下，有机运营利润增长了26.3%，领先于有机净销售额增长。

(1)有关特殊作业项目的进一步详情，请参阅第101-102页。

(2)使用公允价值重新计量。有关详细信息，请参阅第102页。

(3)恶性通胀调整详情见第134页和第225-226页。

营业利润率（%）

报告营业利润率下降77个基点

有机运营利润率提高121个基点

报告的营业利润率下降了77个基点，有机利润率的增长被3.88亿GB的特殊运营项目所抵消，这主要是由于与印度和俄罗斯相关的非现金减值。

有机营业利润率上升121个基点，反映出毛利率和运营成本杠杆的强劲复苏，同时增加了营销投资。拉丁美洲和加勒比、欧洲和非洲的强劲营业利润率增长被北美的下降部分抵消。

有机毛利率上升112个基点，主要是由于溢价和在线交易渠道的复苏带来的积极组合。它还受益于销量增长带来的固定成本吸收的改善。价格上涨和供应生产率节约抵消了成本通胀的绝对影响，并在很大程度上抵消了对毛利率的不利影响。

有机运动

121位/秒

    

(1)有关特殊作业项目的进一步详情，请参阅第101-102页和233-236页。

(2)包括公允价值重新计量和恶性通胀调整。有关公允价值重新计量的更多细节，请参阅第102页。有关恶性通货膨胀调整的详细信息，请参见第134页和225-226页。

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业务审查（续）

每股基本收益（便士）

基本每股收益从113.8便士上涨23.2%至140.2便士

特殊项目前的基本每股收益(1)从117.5便士涨至151.9便士，涨幅为29.3%

基本每股收益增加26.4便士，主要受有机营业利润增长的推动，但被更高的税收和特殊项目部分抵消，主要是由于与印度和俄罗斯有关的非现金减值费用

扣除特殊项目前的基本每股收益增加了34.4便士。

(i

(1)非GAAP计量的计算和使用说明见第133-134页。

(2)有关特殊项目的进一步详情，请参阅第101-102页和第233-236页。

(3)费用包括扣除税项后的财务费用。

(4)不包括与收购、处置、股票回购相关的财务费用，包括与恶性通胀调整相关的财务费用(2022-GB(36)00万；2021-GB(6)00万)。

(5)不包括与收购、处置和股票回购相关的税项。

(6)使用公允价值重新计量。有关详细信息，请参阅第102页。

(7)与21财年相比，营业利润恶性通货膨胀调整运动为1,000万GB(2022财年-1,000万GB；2021财年-0)。

97

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业务审查（续）

经营活动现金净额和自由现金流(GB百万)

经营活动产生现金净额39.35亿GB(1)自由现金流为27.83亿GB。

来自经营活动的净现金为39.35亿GB，比21财年增加2.81亿GB。自由现金流减少2.54亿GB至27.83亿GB。

自由现金流下降，原因是营业利润的强劲增长被21财年特别强劲的营运资本收益、增加的资本支出投资、合资企业和联营公司的股息减少以及支付的现金税增加的影响所抵消。

21财年的营运资本收益是由于债权人大幅增加，因为在20财年下半年采取了数量减少和成本控制措施后，经营业绩在这一年有所恢复。

资本支出的增加反映出对产能、可持续发展、数字能力和消费者体验的投资，包括因新冠肺炎而推迟的21财年项目。

其他项目的负面现金流影响是由于酩悦轩尼诗延迟支付了8,200万GB的股息，该股息是在截至2019年12月的21财年收到的。

现金缴税的增加主要反映了对增加的收入征收更高的税。

(1)经营活动的净现金不包括净资本支出(2022年-GB(10.8亿)；2021年-GB(6.13亿))以及贷款和其他投资的变动。

(2)对特殊项目前的营业利润进行调整。

(3)当期营业利润不包括汇兑、折旧及摊销、用工后费用5,300万英磅等非现金项目。

(4)流动资金流动包括到期库存。

(5)其他项目包括从联营公司和合资企业收到的股息、贷款和其他投资的变动以及雇佣后付款。

98

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业务审查（续）

平均投资资本回报率(%)(1)

ROIC增加331bps

净资产收益率上升331个基点，主要受有机营业利润增长的推动，但部分被更高的税收所抵消。

(1)净资产收益率(ROIC)计算不包括营业利润中的特殊经营项目。有关ROIC的更多详细信息，请参见第141页。

99

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业务审查（续）

损益表

 

			2021年6月30日 GB百万			交易所 (a) GB百万			收购 及出售 (b) GB百万			有机食品 运动(1) GB百万			公允价值重新计量 (d) GB百万						恶性通胀(1) GB百万			2022年6月30日 GB百万
销售额			19,153			(838)			38			3,567			—						528			22,448
消费税			(6,420)			617			(3)			(851)			—						(339)			(6,996)
净销售额			12,733			(221)			35			2,716			—						189			15,452
销售成本			(5,038)			127			(22)			(901)			(5)						(134)			(5,973)
毛利			7,695			(94)			13			1,815			(5)						55			9,479
营销			(2,163)			15			(25)			(532)			1						(17)			(2,721)
其他经营事项			(1,786)			47			(4)			(288)			98						(28)			(1,961)
扣除特殊项目前的营业利润			3,746			(32)			(16)			995			94						10			4,797
特殊作业项目（c）			(15)																					(388)
营业利润			3,731																					4,409
非经营项目（c）			14																					(17)
财务支出净额			(373)																					(422)
应占联营公司及合营企业除税后业绩			334																					417
税前利润			3,706																					4,387
税收（e）			(907)																					(1,049)
本年度利润			2,799																					3,338

（1） 有关有机运动和恶性通货膨胀的定义，请参阅第133-134页。

(a)交换

汇率变动对净销售额和营业利润报告数据的影响主要是英镑兑欧元和土耳其里拉走强的兑换影响，部分被英镑兑美元走弱所抵消。

截至2022年6月30日止年度汇率变动及其他变动对扣除特殊项目和税前利润的影响载于下表。

			收益/ (亏损) 百万英镑
翻译影响			(37)
交易影响			5
扣除特殊项目前的营业利润			(32)
财务费用净额—换算影响			4
财务费用净额—交易影响			(3)
财务支出净额			1
同事—翻译影响			(19)
扣除特殊项目及税项前利润			(50)

			截至2022年6月30日止年度			截至二零二一年六月三十日止年度
汇率
翻译£1 =			$1.33			$1.35
交易£ 1 =			$1.29			$1.34
翻译£1 =			€1.18			€1.13
交易£ 1 =			€1.15			€1.14

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业务审查（续）

(b)收购及出售

收购和出售运动主要归因于 截至2022年6月30日止年度出售Picon品牌和Meta Abo Brewery Share Company（Meta Abo Brewery）以及上一年收购的影响。

有关详细信息，请参阅附注8。

(c)特殊项目

截至2022年6月30日止年度的特殊经营项目为税前亏损3.88亿英镑（2021年 –1500万英镑）。

于截至二零二二年六月三十日止年度，McDowell‘s No.1品牌(GB 240,000,000)、Bell’s品牌(GB 77,000,000)及斯米尔诺夫相关商誉(GB 19,000,000)之特别营运项目确认减值准备336,000,000 GB。

详情见附注9(D)。

2022年3月，帝亚吉欧决定暂停向俄罗斯出口和在俄罗斯销售，2022年6月28日，帝亚吉欧决定在接下来的六个月内结束在俄罗斯的业务。直接归因于清盘的5,000万英磅损失主要包括繁重合同拨备(1,400万英磅)和裁员准备金(1,300万英磅)。俄罗斯业务逐步结束的总影响导致亏损1.46亿英磅，包括Bell品牌减值(英磅7700万英磅)、斯米尔诺夫相关商誉(英磅1900万英磅)和直接归属项目。

一项特殊的指控3百万美元 (GB 200万) (2021 – GB 500万GB)被确认为“提高标准”方案的一部分，此外还承诺1亿美元 (GB 8100万)在截至2020年6月30日的年度内公布。这笔额外费用是指将公司税优惠重新投资于某些市场的基金，在某些市场可获得公司税扣减，并与最初的承诺一致，被确认为特殊经营项目。帝亚吉欧还提供了其他形式的支持，以帮助我们的社区和行业，这相当于GB 800万截至2020年6月30日止年度。

在截至2021年6月30日的年度内，增加GB 1,500万被记录为土耳其正在进行的诉讼的例外项目，使准备金余额达到GB 2300万GB在达成和解后GB 1亿万在那一年。

2020年11月20日，英格兰和威尔士高等法院发布了一项裁决，要求养老金计划在计算其历史性调出时的保证最低养老金负债(GMP)时，使男性和女性的养老金福利相等，这导致了额外的负债GB 5亿截至2021年6月30日止年度。相应的费用被确认为与最初GMP裁决有关的费用一致的特殊经营项目。

在截至2021年6月30日的年度内，GB 700万由于新冠肺炎疫情的直接后果，早先预计将退还和销毁的陈旧库存将被释放，从而产生异常收益。截至二零二零年六月三十日止年度，拨备发放被确认为一项与原始费用一致的特别营运项目。

截至六月三十日止年度2021，额外的收益4百万美元 (300万GB))在特殊经营项目中确认为已向美国政府提交和将向美国政府提交的与前几年有关的替代退税索赔的超额收入。估计数的变动被确认为特别经营项目，与#年的初始收入一致。GB 8300万截至2020年6月30日止年度。

截至2022年6月30日止年度的非营业项目为税前亏损1,700万GB(2021–GB 1400万(收益)。

2022年4月25日，帝亚吉欧完成了对埃塞俄比亚子公司Meta Abo Brewery Share Company的出售。9500万加元的亏损被确认为可归因于出售的非营业项目，包括累计折算损失6300万加元回收到损益表中。

2022年3月25日，帝亚吉欧同意出售其在韩国的温莎业务。于二零二二年六月三十日，温莎业务应占资产及负债被分类为持有以待出售，并按其成本及公允价值减去出售成本中较低者计量。于截至二零二二年六月三十日止年度，亏损19,000,000英磅确认为营业外项目，主要涉及交易及其他可直接归因于预期出售业务的成本。于2022年6月30日，于外汇储备中确认的累计换算收益为141百万英磅，将于交易完成时于截至2023年6月30日止年度内再循环至损益表。

2022年5月10日，帝亚吉欧出售了旗下的PICON品牌。此次出售产生了扣除处置成本后的额外营业外收益9100万英磅。与该交易有关的处置成本达900万英磅。

在截至2022年6月30日的年度内，ZAR：1.33亿已就出售United National Breweries向帝亚吉欧支付递延代价(600万英磅)，全部金额为营业外收益(2021年-收益1000万英磅)。

联合烈酒有限公司(USL)的若干附属公司于截至2021年6月30日止年度出售。这些子公司的出售带来了额外的收益：GB 300万.

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业务审查（续）

在截至2021年6月30日的年度内，该集团逆转了GB 1百万摘自与2018年12月20日向Sazerac出售19个品牌组合有关的条款。

有关例外项目的定义，请参阅第101页。

(D)重新计量公允价值

对销售成本的调整反映了截至2022年6月30日止年度与种植龙舌兰植物有关的生物资产公允价值变动所抵销的500万英磅亏损。营销及其他营运开支的调整为抵销或有代价负债的公允价值变动，并赚取有关截至2022年6月30日止年度的6,500万GB收益及截至2021年6月30日止年度的3,400万GB亏损的上一年度收购安排。

(E)征税

截至2022年6月30日止年度的申报税率为23.9%，而截至2021年6月30日止年度的申报税率为24.5%。

截至2022年6月30日止年度的申报税项包括额外税项抵免31,000,000 GB，主要包括McDowell‘s和Bell’s品牌减值的特别税项抵免分别为35,000,000 GB和20,000,000 GB，被有关销售PICON品牌收益的23,000,000 GB特别税项及与结束俄罗斯业务有关的额外税项3,000,000 GB所抵销。

2021年5月24日，英国实质性通过立法，从2023年4月1日起将公司税率提高到25%。由于这一变动，截至2021年6月30日止年度已确认与重新计量递延税项资产及负债有关的特别税项支出46,000,000英磅。此外，还有一项一次性指控，即4800万英镑其他全面收益和权益，主要是关于重新计量离职后资产的递延税项负债。

2020年12月15日，荷兰实质性通过立法，将整体公司税率维持在25%，扭转了先前通过的从2021年起将公司税率降低至21.7%的决定。由于该变动，截至2021年6月30日止年度已确认与重新计量递延税项负债有关的特别税项支出42,000,000英磅。

截至2022年6月30日止年度的特殊项目前税率为22.5%，而截至2021年6月30日止年度则为22.2%。

我们预计截至2023年6月30日的年度的特殊项目前税率将在22%-24%的范围内。

(f)分红

该集团的目标是每年增加股息。有关股息的决定乃参考股息涵盖范围及目前的业绩趋势，包括销售及除税后利润以及产生现金。帝亚吉欧的目标是股息覆盖率(扣除特殊项目前的基本每股收益与每股股息的比率)在1.8-2.2倍的范围内。截至2022年6月30日止年度的股息覆盖范围为2.0倍。将于股东周年大会上提交股东批准的截至2022年6月30日止年度的建议末期股息为46.82便士，较上年末期股息增加5%。这使得全年股息达到每股76.18便士，比上一年增加了5%。在截至2023年6月30日的一年中，帝亚吉欧将继续审查包括股息在内的未来资本回报，以确保帝亚吉欧以最佳方式配置资本，为企业和利益相关者实现价值最大化。

如获股东批准，末期股息将于2022年8月26日向登记在册的普通股及美国存托凭证持有人支付。普通股持有者和美国ADR持有者的除息日期均为2022年8月25日。一旦股东批准，末期股息将于2022年10月20日支付给普通股持有人，并将于2022年10月25日支付给美国ADR持有人。普通股持有人可获提供有关末期股息的股息再投资计划，计划通知日期为2022年9月23日。

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业务审查（续）

(G)资本返还

帝亚吉欧目前的资本返还计划于2019年7月25日初步获得董事会批准，旨在向股东返还高达45亿GB的资金，预计将于2023年6月30日完成。根据该方案的前两个阶段(分别于2020年1月31日和2022年2月11日结束)，该公司通过股票回购向股东返还资金，不包括交易成本，费用为22.5亿英磅。2022年2月21日，该公司宣布，该计划的第三阶段将不迟于2022年10月5日完成，通过股票回购向股东返还价值高达17亿GB的资金。2022年6月30日，GB 14亿作为第三阶段的一部分，已经完成。剩下的GB 9亿预计将在2023年6月30日之前完成该方案的第二部分。

于截至2022年6月30日止年度，公司购入6,100万股普通股，代价为国币22.84亿元(包括交易费用国币1,600万元)。所有根据股票回购计划购买的股票都被取消。一项财务责任GB 1.17亿GB成立于2022年6月30日，代表着330万预计将在2022年7月28日之前购买的股票。

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业务审查（续）

净借款和净资产变动情况

 

净借款变动情况			2022 GB 1,000万			2021亿英镑
年初借款净额			(12,109)			(13,246)
自由现金流(A)			2,783			3,037
购置（b）			(271)			(488)
销售企业和品牌			82			14
股份回购计划（c）			(2,284)			(109)
出售股票计划的自有股份净额(D)			18			49
购买附属公司的库存股			(15)			—
支付给非控股权益的股息			(81)			(77)
债券净变动(E)			742			(216)
购买非控股权益股份(F)			—			(42)
其他借款的净变动(G)			79			(753)
已支付股权股息			(1,718)			(1,646)
现金和现金等价物净减少			(665)			(231)
债券和其他借款净（增加）/减少			(825)			967
汇兑差额(H)			(334)			598
其他非现金项目(一)			(204)			(197)
年终借款净额			(14,137)			(12,109)

(a)自由现金流分析请参阅第98页。

(B)帝亚吉欧于截至2022年6月30日止年度完成多项收购，包括：(I)于2022年1月27日收购Casa UM，以扩充其拥有高端手工mezcal品牌Mezcal Unión的Reserve产品组合；(Ii)于2022年3月31日收购21Seeds，以支持帝亚吉欧参与超级优质调味龙舌兰酒细分市场；及(Iii)于2022年6月29日收购Vivanda，后者拥有“What‘s Your Whisky”平台背后的技术及尊尼获加王子街的The Journey of Favour Experience，以支持帝亚吉欧在所有渠道提供定制品牌体验的雄心。

有关收购Casamigos的最后盈利款项为1.13亿美元(8,300万英磅)，已于2021年9月17日支付。

就上一年度的其他收购支付的或有对价主要归因于Aviation Gin和Davos Brands。

在截至2021年6月30日的年度内，帝亚吉欧完成了对Aviation Gin和Davos Brands的收购，总对价为3.37亿美元(2.63亿英磅)，以及与业绩目标挂钩的10年内最高2.75亿美元(2.14亿英磅)的或有对价。帝亚吉欧还完成了多项额外收购，总代价为9,500万英镑现金和或有代价8,600万英镑，每种情况下都与业绩目标挂钩。

(C)有关帝亚吉欧资本回报计划的详情，请参阅第103页。

(D)出售本身股份的净额包括雇员因行使购股权而收取的3,200万英磅(2021-5,700万英镑)减去为日后清偿雇员购股权计划项下的债务而购买的本身股份1，4百万英磅(2021-8,000,000英磅)。

(E)于截至2022年6月30日止年度，本集团发行债券16.5亿欧元(GB 13.71亿-扣除贴现及费用后)及8.92亿GB(包括800万贴现及费用)及偿还债券9亿欧元(7.69亿英镑)及10亿美元(7.52亿英镑)。

截至2021年6月30日止年度，集团发行债券7亿欧元(GB 6.36亿-扣除贴现及手续费)及3.95亿(含贴现及手续费)，偿还债券6.96亿美元(5.51亿)及7.75亿欧元(6.96亿)。

(F)于截至2021年6月30日止年度，帝亚吉欧的附属公司东非啤酒有限公司以5,500万美元(4,200万GB)完成收购Serengeti Breweries Limited 30%的股本。

(G)于截至2022年6月30日止年度，其他借款的净变动主要来自外币掉期及远期的现金变动，部分被偿还租赁负债所抵销。

截至2021年6月30日止年度，其他借款的净变动主要来自外币掉期及远期的现金变动。

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业务审查（续）

(H)于截至2022年6月30日止年度，净借款所产生的汇兑亏损3.34亿英磅，主要由美元借款的不利汇兑变动所带动，但欧元计价借款、现金及现金等价物、外币掉期及远期的有利变动部分抵销了汇兑损失。

于截至2021年6月30日止年度，净借款产生的汇兑收益为598,000,000英磅，主要由美元及欧元计价借款的有利汇兑变动所带动，但现金及现金等价物、外币掉期及远期的不利变动部分抵销了汇兑收益。

(I)截至2022年6月30日止年度，其他非现金项目主要与年内订立的额外租赁有关。

于截至2021年6月30日止年度，其他非现金项目主要涉及交叉货币利率互换及利率互换的公允价值亏损，部分由借款的公允价值收益抵销。

权益变动			2022 GB 1,000万			2021亿英镑
年初的权益			8,431			8,440
土耳其因恶性通货膨胀而调整至2021年期末股本(A)			251			—
年初调整后的股本			8,682			8,440
本年度利润			3,338			2,799
汇兑调整(B)			799			(836)
税后就业计划的重新计量			497			(27)
购买非控股权益股份(C)			—			(42)
恶性通货膨胀调整税后净额(A)			291			(12)
联营公司拥有非控股权益的交易			—			(91)
向非控股权益派发股息			(72)			(72)
已支付股权股息			(1,718)			(1,646)
股票回购计划(D)			(2,310)			(200)
其他储备变动			7			118
年终权益			9,514			8,431

(A)恶性通货膨胀调整详情见第134页。他说：

(B)在截至2022年6月30日的一年中，汇率变动主要来自美元和印度卢比推动的汇兑收益，部分被土耳其里拉抵消。在截至2021年6月30日的一年中，汇率变动主要是由于印度卢比、美元和土耳其里拉导致的汇兑损失。

(C)于截至2021年6月30日止年度，东非酿酒有限公司完成以5500万美元(4200万英磅)收购Serengeti Breweries Limited 30%股本。

(D)有关帝亚吉欧资本返还计划的详情，请参阅第103页。

就业后福利计划

本集团就业后福利计划的净盈余由2021年6月30日的4.44亿GB增加至2022年6月30日的11.151亿GB，增加了7.07亿GB。净盈余的增加主要是由于英国和爱尔兰的贴现率假设发生了有利的变化，这是因为用于计算就业后计划负债贴现率的‘AA’级公司债券的回报率增加(英国从1.9%增加到3.8%；爱尔兰从1.0%增加到3.2%)，但这一增加被联合王国和爱尔兰就业后福利计划持有的资产的实际市值的不利变化以及联合王国和爱尔兰的通货膨胀率假设增加(英国从3.0%增加到3.1%；爱尔兰从1.6%降至2.4%)。

扣除特殊项目前的营业利润费用减少48,000,000 GB，由截至2021年6月30日止年度的87,000,000 GB减至截至2022年6月30日止年度的39,000,000 GB。截至2022年6月30日止年度的营业利润包括与吉尼斯爱尔兰团体退休金计划(GIGPS)及大都会养老基金(GIGPS)进行的增额转移价值活动有关的结算收益2,700万英镑，以及由于GIGPS福利的变化而产生的过往服务收益2,800万英镑。

截至2023年6月30日的年度，该集团向所有离职后福利计划的现金缴款总额估计约为7000万英镑。

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业务审查（续）

北美

北美仍然是全球第二大饮料酒精市场1并占我们净销售额的三分之一以上。我们的消费者是我们业务的核心，我们的战略重点是通过对品牌组合的明智投资、数据主导的见解和卓越的市场路线来加速可持续增长。我们拥有一个定位良好的品牌组合，倾向于高端化，并通过可持续创新和有意义的消费者参与（包括过去一年的按承诺重新开业）来招募和重新招募消费者加入该组合。我们为在“社会2030：进步精神”目标方面取得的进展感到自豪，并增强了我们的目标性，为我们生活和工作的社区产生积极影响。

主要财务数据

			2021			交易所			收购和处置			有机运动			其他3			2022			报告的移动
			GB百万			GB百万			GB百万			GB百万			GB百万			GB百万			%
净销售额			5,209			98			34			754			—			6,095			17
营销			936			19			24			222			(1)			1,200			28
扣除特殊项目前的营业利润			2,237			49			(19)			148			39			2,454			10
特殊作业项目2			—															(1)
营业利润			2,237															2,453			10

 

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业务审查（续）

			有机食品 卷 运动			已报告 卷 运动			有机食品 净销售额 运动			已报告 净销售额 运动
市场和类别			%			%			%			%
北美			3			3			14			17
美国烈酒			4			4			17			19
CBC美国(4),(5)			(2)			—			2			6
加拿大			(2)			(2)			3			6
精神			3			3			16			18
啤酒			(4)			(4)			1			2
可以喝了(4)			15			40			21			49
全球巨头、本土明星和储备(6)						有机食品 卷 运动(7) %			有机食品 净销售额 运动 %			已报告 净销售额 运动 %
Crown Royal						2			6			8
Don Julio						30			36			38
Casamigos						81			88			91
尊尼获加						9			26			28
Smirnoff						(4)			(3)			(2)
摩根船长						(3)			(5)			(3)
Ketel One(8)						7			12			13
百利甜						(10)			(8)			(6)
吉尼斯						5			7			9
Bulleit						10			14			16
克雷罗克伏特加						(4)			—			1

(1)IWSR，2021年历年

(2)有关特殊操作项目的详细信息，请参阅第101-102页

(3)公允价值重新计量。有关详细信息，请参阅第102页

(4)报告了受收购影响的交易量变动。有关详细信息，请参阅第101页

(5)某些州的某些烈性酒即饮产品通过DBC USA分销，这些净销售额在DBC USA内获得

(6)烈性酒品牌，不包括即饮和不含酒精的品牌

(7)有机等于报告的体积移动

(8)Ketel One包括Ketel One伏特加和Ketel One植物性

我们的市场

帝亚吉欧北美公司总部设在纽约，由美国烈酒公司、美国帝亚吉欧啤酒公司(DBC USA)和总部设在多伦多的帝亚吉欧加拿大公司组成。

供应业务

帝亚吉欧北美供应部门在美国、加拿大和美属维尔京群岛拥有11个国内生产设施，是非洲大陆最大的饮料酒精生产商之一。我们在创新和可持续发展方面进行了重大投资，推动了效率和一流的运营。为了支持我们业务组合的增长，我们启动了两个新的生产基地，包括位于普莱恩菲尔德的即饮(RTD)工厂和位于肯塔基州黎巴嫩的Bulleit Bourbon酒厂。黎巴嫩工厂是北美第一家100%使用可再生能源的酿酒厂。我们最近宣布了在加拿大安大略省建立碳中性酿酒厂的计划，以支持我们的皇冠皇家加拿大威士忌品牌的增长雄心。

通向消费者的路线

在美国，消费者的途径是通过我们的烈酒和啤酒/RTD产品组合的三级系统。我们已经将我们的美国烈性酒业务整合为42个州和哥伦比亚特区的单一经销商或经纪人，占我们烈性酒销量的80%以上。US Spirits负责我们的烈性酒和基于烈性酒的RTD产品组合的销售，并通过两个部门管理销售，这两个部门专注于开放(通过私人经销商分销)和控制(通过政府实体分销)州。DBC USA向全美400多家啤酒分销商销售和营销品牌，包括吉尼斯和Smirnoff Ice。帝亚吉欧加拿大公司在加拿大所有省份分销我们的烈性酒、RTD和啤酒品牌组合，这些品牌在严格监管的联邦和省系统内运营。帝亚吉欧加拿大公司与省白酒管理局一起管理所有销售业务

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业务审查（续）

董事会和全国连锁店直接向客户开户，利用经纪人在销售点支持执行。我们在北美的战略是消费者至上，以时机为导向，专注于在我们的品牌主张和通往消费者的道路上发展竞争差异化。这包括围绕商业执行、收入增长管理、电子商务和稳健的业绩管理建立关键能力，所有这些都以数据和分析为基础。

《社会2030：进步的精神》

促进积极饮酒仍然是一个优先事项。我们与黑人、拉丁裔和美洲原住民组织一起成立了负责任饮酒多元文化联盟--以提高人们对有害饮酒风险的认识，并在美国各地的不同社区促进适度饮酒。我们与国内的道路安全组织、经销商和公司合作，通过我们的互动学习体验《马路的错边》，教育了近3.9万人，以此羞辱酒后驾车。我们还与交通伤害研究基金会合作，成立了加拿大受损驾驶联盟，以应对类似的挑战。几个品牌领导了接触超过1.5亿消费者的负责任的饮酒活动，包括皇冠皇家和摩根队长通过我们的美国职业足球大联盟(MLS)和国家橄榄球联盟(NFL)的合作伙伴关系激活。

我们继续通过与Pronghorn的合作促进多样性和平等代表权，这是一项旨在培养该行业下一代多元化创始人、领导者和企业家的倡议。我们的终身学习技能(L4L)计划通过我们的合作伙伴关系为931人提供就业技能和接待培训，其中包括历史上的黑人学院和大学。我们还向西雅图“提高酒吧”恢复基金捐赠了250万美元，以支持亚裔美国人和太平洋岛民的酒店业社区。这些群体特别受到大流行的影响。我们已经超过了将与多元化媒体公司的支出翻一番的目标，相反，我们的支出是前一年的六倍，我们将10%的媒体支出投资于通过品牌激活接触到多元文化消费者的节目。

除了在肯塔基州黎巴嫩开设第一家碳中性酿酒厂，并宣布计划在加拿大安大略省建立第一家碳中性酿酒厂外，我们今年还宣布计划将我们在魁北克的Valleyfield制造基地在2025年之前实现碳中性。我们还在美属维尔京群岛业务的冷却过程中重复使用处理过的废水方面取得了进展，并在伊利诺伊州的普莱恩菲尔德采取了几项举措来减少用水量。

区域业绩

•报告的净销售额增长了17%，主要反映了强劲的有机增长。主要由于美元走强，外汇和品牌收购带来了有利的影响。
•在21财年强劲增长的基础上，有机净销售额增长了14%，这在很大程度上是由美国烈酒公司推动的。
•美国烈性酒的净销售额增长了17%，反映了场内渠道的复苏和场外渠道的弹性消费需求，市场份额的增加和烈性酒在饮料总销售额中的份额，以及分销商补充库存水平。我们推动了超高保费投资组合的强劲增长，并提高了价格。
•美国烈性酒出货量领先于库存枯竭，经销商补充库存水平带来的好处约为3个百分点，从新冠肺炎期间的较低水平恢复。它还反映出，由于22财年产品运输时间延长，分销商增加了某些进口产品的库存。
•美国烈性酒的增长主要是由龙舌兰酒推动的，增长了57%，苏格兰威士忌和美国威士忌以及加拿大威士忌的增长也实现了两位数的增长。这远远抵消了百利和朗姆酒的下跌。
•帝亚吉欧啤酒公司的净销售额增长了2%，反映了在贸易复苏和即饮增长的推动下吉尼斯世界纪录的销售额增加(1)部分被风味麦芽饮料的下降所抵消。
•有机营业利润率下降295个基点，这是因为我们继续增加营销投资，增长24%，领先于净销售额增长，以支持关键品牌的增长势头。价格上涨和生产率节约部分抵消了成本通胀的影响。

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业务审查（续）

市场亮点-美国精神

•龙舌兰酒的净销售额增长了57%，其中Casamigos增长了89%，Don Julio增长了36%，这两个品牌都获得了烈酒市场和龙舌兰酒类别的份额。这主要反映了销量的强劲增长，也受益于价格上涨和创新。

•皇冠皇室的净销售额增长了7%，核心变种的净销售额增长了两位数。然而，陈年液体的供应限制导致某些品种的增长放缓，皇冠皇家在烈性酒市场和加拿大威士忌类别的份额下降。

•苏格兰威士忌增长了19%，在烈性酒市场和苏格兰威士忌类别中的份额有所增加。尊尼获加净销售额增长23%，其中尊尼获加蓝标和尊尼获加黑标实现两位数增长。布坎南的净销售额增长了14%，在苏格兰威士忌类别中的份额也有所增加。苏格兰麦芽威士忌增长了8%。

•伏特加净销售额增长1%。Ketel One的净销售额增长了11%，这是由于核心变种的两位数增长，以及Ketel One植物学的增长放缓。ROC的净销售额下降了2%，超过了21财年两位数的增长，最近创新的增长被其他变种的下降所抵消。斯米尔诺夫的净销售额下降了4%，这是由于某些口味变种的下降，部分被最近创新的增长所抵消；核心变种的净销售额持平。

•摩根船长的净销售额下降了6%，因为朗姆酒类别继续失去烈酒市场份额，然而，摩根船长获得了该类别的份额。

•美国威士忌销量增长11%，主要受Bulleit推动，增长14%。由于玻璃供应限制，Bulleit失去了美国威士忌类别的份额，目前该问题已得到解决。

•继21财年强劲增长后，百利净销售额下降了8%。

•烈酒即可饮用(1)净销售额增长18%，主要是由于Crown Royal鸡尾酒的强劲表现和Cafroc鸡尾酒的推出，但部分被Ketel One Botanical Spritz的销售额下降所抵消。

(1)某些州的某些烈酒即饮产品通过DBC USA分销，这些净销售额在DBC USA内获取

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业务审查（续）

欧洲

在我们的欧洲业务中，我们正在六个市场模式的进一步动力，使营销计划更接近我们的消费者和客户，并优化我们的市场路线，以通过国际优质烈酒和啤酒加速我们的增长战略。

主要财务数据

			2021			交易所			收购和处置			有机运动			其他(1)			恶性通胀(2)			2022			报告的移动
			GB百万			百万英镑			GB百万			GB百万			GB百万			GB百万			GB百万			%
净销售额			2,558			(304)			3			766			—			189			3,212			26
营销			473			(35)			—			122			—			17			577			22
扣除特殊项目前的营业利润			635			(110)			1			418			63			10			1,017			60
特殊作业项目(3)			(15)																		(146)
营业利润			620																		871			40

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业务审查（续）

市场和类别			有机食品 卷 运动 %			报告量 运动 %			有机净销售额 运动 %			报告的净销售额 运动 %
欧洲			20			20			30			26
大不列颠			15			15			20			20
北欧			16			16			15			10
南欧			30			27			33			26
爱尔兰			35			35			71			65
东欧			7			8			18			18
土耳其			18			18			49			25
精神			18			18			24			19
啤酒			36			36			63			60
可以喝了			23			23			23			22
全球巨头和本土明星(4)						有机食品 卷 运动(5) %			有机食品 净销售额 运动 %			已报告 净销售额 运动 %
吉尼斯						42			65			62
尊尼获加						22			35			31
百利甜						20			19			16
Smirnoff						35			38			35
摩根船长						11			12			9
添加利						36			37			33
延吉·拉基						9			15			14
J ε B						19			26			17

(1)公允价值重新计量。有关详细信息，请参阅第102页

(2)恶性通货膨胀调整详情见第134页

(3)例外项目与帝亚吉欧于2022年6月28日宣布的决定有关，该决定将在接下来的六个月内结束在俄罗斯的业务。有关特殊操作项目的详细信息，请参阅第101-102页

(4)烈性酒品牌，不包括即饮和不含酒精的品牌

(5)有机等于报告的交易量移动，但斯米尔诺夫除外，由于重新分类，其报告的交易量移动了36%

我们的市场

我们的六个市场是英国、北欧、南欧、爱尔兰、东欧和土耳其，以端到端的问责方式运营。

供应业务

帝亚吉欧的许多供应链和采购业务都在欧洲，包括在英国、爱尔兰、意大利和土耳其的生产基地。该集团在苏格兰拥有30家酿酒厂、一家都柏林啤酒厂、酿酒厂、在土耳其拥有五家酿酒厂，并在苏格兰、英格兰、爱尔兰、意大利和土耳其拥有成熟和包装设施。该团队生产威士忌、伏特加、杜松子酒、朗姆酒、啤酒、奶油利口酒、raki和其他烈性饮料，销往180多个国家。

该公司目前正在苏格兰的苏格兰威士忌和旅游业投资1.85亿GB，包括在爱丁堡(尊尼获加王子街)创建一个重大的新全球品牌景点，该景点于2021年9月开业。酿酒厂游客投资的重点是四角酿酒厂、Glenkinchie、Caol Ila、Clynelish和Cardhu，庆祝这些单一麦芽威士忌在尊尼获加口味中所起的关键作用。Glenkinchie、Clynelish和Cardhu的新游客体验已经投入运营，Caol Ila预计将于2022年晚些时候开业。标志性的埃伦港失落的酿酒厂预计将于2023年夏天恢复生产。

为了支持我们的啤酒雄心，贝尔法斯特和润康啤酒包装设施已经开始投资4100万GB，以扩大产能以支持增长，预计2023年将有新的产能可用。此外，我们将于2023年秋季在伦敦考文特花园建立一个7300万GB的吉尼斯世界纪录微型啤酒厂和文化中心。

2022年7月，帝亚吉欧宣布计划投资2亿欧元，在爱尔兰第一家专门建造的碳中性啤酒厂，位于基尔代尔新桥的利特勒康奈尔绿地。

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业务审查（续）

通向消费者的路线

在英国，我们通过Diageo GB(烈性酒、啤酒和即饮)和Justerini&Brooks Fine Wines(葡萄酒、私人客户和烈酒)销售和营销我们的产品。在爱尔兰共和国和北爱尔兰，帝亚吉欧直接向场内和场外以及批发商销售和分销。在法国，我们的产品通过与酩悦轩尼诗的合资协议销售。在北欧和南欧，我们主要通过自己的市场公司(IMC)分销我们的烈性酒品牌。在东欧市场，我们通过IMC和经销商分销我们的烈性酒和啤酒品牌。在土耳其，我们通过全资子公司Meyİçki的分销网络销售产品。Meyİçki既经销本土品牌(raki、其他烈性酒和葡萄酒)，也经销帝亚吉欧的全球烈酒品牌。

《社会2030：进步的精神》

可持续发展仍然是我们议程上的重中之重。今年，吉尼斯在爱尔兰启动了为期三年的再生农业试点，并开始向吉尼斯优质车队的电动汽车过渡。我们在土耳其启动了第一个补水项目-通过农业高效滴灌来节约用水-该项目已经提供了超过15000米的补水能力3一年。在意大利的圣维多利亚，我们每年将节省约30吨收缩薄膜，在一些多包装中用PEFC认证的硬纸板取代它。

我们继续提倡积极饮酒。在南欧，超过20,000人通过在线、场外和场外活动参与了“道路错误侧”的活动。在英国，戈登的0.0%节日抽样活动鼓励消费者访问DRINKiQ.com。品牌活动通过负责任的饮酒信息覆盖了8000多万人。最后，我们实现了为该地区实现的目标，总共为7.8万多名年轻人提供了教育。

作为我们对包容性和多样性的承诺的一部分，我们调整了终身学习，以支持在比利时和波兰的乌克兰难民。

区域业绩

•在强劲的有机增长的推动下，报告的净销售额增长了26%。净销售额受到外汇的不利影响，主要是由于土耳其里拉疲软，但这部分被恶性通货膨胀调整所抵消。(1).
•有机净销售额增长了30%，所有市场都实现了强劲的两位数增长，欧洲旅游零售业务部分复苏。
•增长反映了场外渠道的复苏，特别是在爱尔兰、英国和南欧，以及场外渠道的弹性消费需求，帝亚吉欧在这一渠道继续获得市场份额。
•增长还得益于烈性酒类别在整个饮料酒精类中的份额不断增加、优质、价格上涨和创新。
•烈酒的净销售额增长了24%，苏格兰威士忌、伏特加、百利、杜松子酒、朗姆酒和raki酒的销售额都出现了广泛的增长。
•在21财年下降21%之后，啤酒净销售额增长了63%，其中吉尼斯世界纪录的强劲增长得益于爱尔兰和英国的在线贸易复苏，以及创新带来的增长。
•有机营业利润率671个基点的强劲改善主要反映了随着净销售额强劲复苏而对运营成本的杠杆作用。受益于积极的渠道和产品组合、价格上涨、生产力节约和固定成本吸收的改善，抵消了成本上涨的影响。
•营销投资增长26%，支撑了场内复苏和场外份额增长势头。

市场亮点

•英国的净销售额增长了20%，反映了场内交易的强劲复苏和场外消费需求的弹性。烈性酒增长了12%，伏特加、朗姆酒、百利酒和苏格兰威士忌的增长被杜松子酒的下降部分抵消了。在贸易复苏和创新增长的推动下，吉尼斯世界纪录强劲增长，涨幅达52%。Ready to Drink增长了两位数，反映了品类、势头和创新。

•北欧的净销售额增长了15%，反映了场外交易的持续强劲表现和场内交易的复苏。增长是跨类别的广泛基础。

•由于贸易限制的放松和旅游业的部分复苏，南欧的净销售额增长了33%。苏格兰威士忌、杜松子酒、伏特加、朗姆酒和百利酒都实现了强劲的两位数增长。

•爱尔兰的净销售额增长了71%，扭转了21财年大幅下降的局面，这得益于随着在线交易的复苏，吉尼斯世界纪录大赛的强劲增长。

•东欧的净销售额增长了18%，反映了场外交易的持续势头和场内交易的复苏。继2022年3月宣布暂停对俄罗斯的出口和销售后，22财年俄罗斯的净销售额下降。帝亚吉欧于2022年6月28日宣布，将在接下来的六个月内结束在俄罗斯的业务。

•土耳其的净销售额增长了49%，原因是通货膨胀、消费税增加和货币贬值导致的价格上涨。增长也反映了强劲的销量增长，随着贸易限制的放松和特级销售的减少，销量增长了18%。

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业务审查（续）

亚太地区

在亚太地区，我们的重点是通过我们的整个投资组合在发达和新兴市场实现增长，从国际和本地烈酒到即饮模式和啤酒。我们有一个明确的长期战略，使我们能够将资源分配给在关键消费场合和类别中获胜的品牌。我们管理我们的投资组合，以满足不断壮大的中产阶级日益增长的需求，并旨在激励我们的消费者喝得更好，而不是更多。这一战略确保了我们实现持续高效的增长，重点是在整个地区发展我们的高端和超豪华细分市场。

主要财务数据

			2021			交易所						收购和处置			有机运动			2022			报告的移动
			GB百万			GB百万						GB百万			GB百万			GB百万			%
净销售额			2,488			(6)						—			402			2,884			16
营销			418			4						—			68			490			17
扣除特殊项目前的营业利润			608			5						—			98			711			17
特殊作业项目(1)			—															(241)
营业利润			608															470			(23)

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业务审查（续）

市场和类别						有机体积 运动 %			报告量 运动 %			有机净销售额 运动 %			报告的净销售额 运动 %
亚太地区						8			8			16			16
印度						7			7			17			16
伟大的中国						6			6			13			17
澳大利亚						2			2			—			(2)
东南亚						14			14			20			19
北亚						(5)			(5)			12			6
亚洲及中东旅游零售						135			125			178			184
精神						8			8			17			18
啤酒						4			4			9			7
可以喝了						3			3			2			(1)
全球巨头和本土明星(2)									有机食品 卷 运动(3) %			有机食品 净销售额 运动 %			已报告 净销售额 运动 %
尊尼获加									24			28			28
水井坊(4)									16			19			24
麦克道尔的									5			6			4
吉尼斯									5			9			7
单例									11			16			18
Smirnoff									13			14			14
百利甜									12			13			12
温莎									1			(9)			(13)

(1)有关特殊运营项目的更多详细信息，请参阅第101-102页

(2)烈酒品牌，不包括即食和非酒精变种

(3)有机等于报告的交易量移动，但斯米尔诺夫除外，由于重新分类，其报告的交易量移动了12%

(4)增长数字代表以水井坊为主要品牌的中国白酒总量

(5)印度产外国酒(IMFL)威士忌

我们的市场

亚太地区包括印度(包括尼泊尔和斯里兰卡)、大中华区中国(包括中国、台湾、香港和澳门)、澳大利亚(包括新西兰)、东南亚(越南、泰国、菲律宾、印度尼西亚、马来西亚、新加坡、柬埔寨、老挝、缅甸)、北亚(韩国和日本)以及亚洲和中东旅游零售。

供应业务

我们在成都有生产白酒的中国酒厂，在澳大利亚班达贝格有生产班达贝格朗姆酒的酒厂。我们在巴厘岛的制造厂为印尼市场生产最优质的烈性酒。联合烈酒有限公司(USL)在印度经营着15个生产基地。此外，USL和帝亚吉欧品牌也是由第三方制造商授权生产的。我们在泰国和澳大利亚有装瓶厂，具备即饮生产能力。

通向消费者的路线

在印度，我们通过我们在USL持有的55.94%的股份生产、营销和销售印度威士忌、朗姆酒、白兰地和其他烈性酒。帝亚吉欧还通过USL销售自有品牌。

在大中国地区，我们通过投资四川水井坊股份有限公司(生产和销售白酒)和我们的全资实体帝亚吉欧中国有限公司(销售帝亚吉欧品牌)63.17%的股权，以及与酩悦轩尼诗的合资安排建立了市场份额，双方分担了行政和分销成本。帝亚吉欧在台湾经营着一家全资子公司。

在澳大利亚，我们制造、营销和销售帝亚吉欧产品。在新西兰，我们通过第三方分销商运营。在北亚，我们在韩国有自己的分销公司。在日本，销售是通过我们的全资实体帝亚吉欧日本，因为

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业务审查（续）

以及通过与酩悦轩尼诗的合资协议。机场商店和航空公司运营商通过帝亚吉欧专门的销售和营销组织提供服务。在中东，我们通过第三方分销商销售我们的产品。

在东南亚，烈性酒和啤酒通过帝亚吉欧公司、合资企业安排和第三方分销商的组合销售。在泰国、马来西亚和新加坡，我们与酩悦轩尼诗有合资安排，分担行政和分销成本。帝亚吉欧在菲律宾和越南经营着全资子公司。此外，在越南，我们拥有河内酒业股份有限公司45.57%的股权，该公司生产和销售伏特加。在印度尼西亚，健力士是由第三方安排酿造和分销的。

《社会2030：进步的精神》

我们的积极饮酒计划继续发挥作用。今年，我们向该地区的8600万消费者传达了品牌缓和的信息。在韩国，我们通过利用移动应用程序达到了175万DRINKiQ用户。尊尼获加#BeWhiskyWise活动推动了DRINKiQ.com的访问，特别是通过在菲律宾与Grab的活动。我们关于酒后驾驶的旗舰节目《路边的胡同》全年在中国覆盖了91,000多名消费者，在印度覆盖了136,000多名消费者。今年，我们在澳大利亚、柬埔寨、印度尼西亚和菲律宾推出了SMARD Online。在22财年，亚太地区共有超过20.2万名年轻人接受了关于未成年人饮酒危险的教育。

随着疫情的持续，我们将生活学习(L4L)材料改编为在线工作。在印度尼西亚，我们与大雅加达地区的英国商会和巴厘岛的萨拉斯瓦蒂合作，为766人提供商业、好客和生态旅游方面的培训。L4L还惠及泰国、印度、中国、越南和台湾的5,000多人。为了维护澳大利亚的种族多样性，我们发起了一项和解行动计划--加强与原住民的关系。

迈向可持续发展，我们在印度尼西亚巴厘岛的工厂现已获得100%可再生能源的认证。我们在云南的第一家单一麦芽酿酒厂中国开业时将是碳中性的。

2021年9月，我们在澳大利亚推出了我们的香料朗姆酒ReefTip。与珊瑚培育计划(CNP)合作，其10%的利润将用于大堡礁的再生。今年，珊瑚礁尖端帮助CNP在12,400平方米的珊瑚礁上繁殖和种植了15,559块珊瑚。2022年4月，我们宣布与东南亚的EcoSPIRITS建立合作伙伴关系。我们将在23财年共同为交易场所试行一种可持续的包装格式。

区域业绩

•报告的净销售额增长了16%，主要反映了强劲的有机增长。
•有机净销售额增长16%，其中印度和大中华区中国增长强劲，亚洲和中东的旅游零售业务部分复苏。
•烈酒增长17%，主要受苏格兰威士忌、中国白酒和IMFL威士忌推动(5).
•有机运营利润率持平。旅游零售的部分复苏、积极的品类组合和价格上涨的好处被对大中国的战略投资、成本通胀和一次性成本所抵消。
•在中国的推动下，中国白酒和苏格兰威士忌的营销投资增长了16%。

市场亮点

•印度的净销售额增长了17%，这得益于场外渠道的强劲消费需求、场外渠道的复苏和强劲的溢价。声望及以上部分增长22%，领先于流行部分3%的增长。在尊尼获加的推动下，苏格兰威士忌实现了强劲的两位数增长，IMFL威士忌增长了7%。

•尽管受到政府对新冠肺炎相关限制的影响，大中华区新冠肺炎的净销售额增长了13%，这主要是受中国白酒增长18%的推动。苏格兰威士忌6%的增长反映出大陆中国在超高保费业务的推动下实现了两位数的增长，但台湾市场的下滑部分抵消了这一增长。

•澳大利亚的净销售额持平，此前在21财年实现了强劲的两位数增长。

•东南亚地区的净销售额增长在上半年受到贸易限制、国际旅行限制以及新冠肺炎带来的旅游减少的影响，下半年业绩有所改善。

•旅游零售亚洲和中东的净销售额在21财年大幅下降后，实现了三位数的增长。这反映了随着国际旅行限制的放松，部分复苏，这主要是由尊尼获加推动的。

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业务审查（续）

非洲

在非洲，我们的战略是利用帝亚吉欧广泛的全球投资组合，通过有选择地参与不同类别的业务，包括“近乎啤酒”，快速增长我们的啤酒和烈性酒。吉尼斯世界纪录大赛、马耳他吉尼斯世界纪录大赛和包括Tusker和Serengeti在内的几个本地品牌引领着我们的酿造组合，而尊尼获加和斯米诺则是我们国际优质烈酒产品的核心。在当地，我们生产一系列中档价位的主流烈酒，这些酒是根据当地的口味和口味特征量身定做的。我们的运营模式寻求在我们的非洲业务发展过程中增强其韧性、灵活性和实力。我们通过当地制造、创新和合作伙伴关系推动明智的投资，以实现增长。本地采购对我们的战略非常重要，目前占80%，直接支持我们的商业运营，同时为当地社区、农业发展和农民带来更广泛的经济利益。

主要财务数据

			2021			交易所									收购和处置			有机运动			2022			报告的移动
			GB百万			GB百万									GB百万			GB百万			GB百万			%
净销售额			1,412			(33)									(5)			308			1,682			19
营销			168			(5)									—			36			199			18
营业利润			171			(10)									2			152			315			84

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业务审查（续）

			有机食品 卷 运动			已报告 卷 运动			有机食品 净销售额 运动			已报告 净销售额 运动
市场和类别			%			%			%			%
非洲(1)			13			12			22			19
东非			22			22			25			24
非洲区域市场(1)			9			7			14			9
尼日利亚			1			1			30			26
南非(1)			6			4			12			10
精神			12			12			21			20
啤酒(1)			14			13			22			19
可以喝了(1)			11			5			28			20
						有机食品 卷 运动(3)			有机食品 净销售额 运动			已报告 净销售额 运动
全球巨头和本土明星(2)						%			%			%
吉尼斯						4			17			13
尊尼获加						16			22			22
Smirnoff						9			21			21
其他啤酒：
马耳他吉尼斯(1)						30			53			40
参议员						38			36			33
Tusker						14			27			26
塞伦盖蒂						9			9			10

(1)报告的数量移动受处置的影响。有关详细信息，请参阅第138页

(2)烈酒品牌，不包括即食和非酒精变种

(3)有机等同于报告的交易量移动，除了马耳他吉尼斯，它报告的交易量移动为27%

我们的市场

该区域包括东非(肯尼亚、坦桑尼亚和乌干达)、非洲区域市场(包括加纳、喀麦隆、印度洋和安哥拉)、尼日利亚和南非。

供应业务

我们在非洲有12家啤酒厂和12家设施，提供混合、麦芽和装瓶服务。此外，我们的啤酒和主流烈性酒品牌是由14个非洲国家的第三方授权生产的，我们通过几个第三方关系在该地区分销啤酒和烈性酒。

通向消费者的路线

帝亚吉欧在南非和喀麦隆拥有全资实体。它拥有东非啤酒有限公司(EABL)、吉尼斯尼日利亚、吉尼斯加纳和塞舌尔啤酒有限公司的控股权，并在安哥拉的一家合资企业拥有多数股权。此外，帝亚吉欧在该地区的几个国家都有合同酿造安排，最引人注目的是与卡斯特尔集团的合同，以及在30多个国家的烈性酒分销合同。

《社会2030：进步的精神》

今年，随着我们继续倡导包容性和多样性，我们邀请了31名残疾人士参加我们的帝亚吉欧律师学院和终身学习(L4L)计划。我们还与我们高粱种植区的71名小农户合作生产参议员Keg啤酒，并与促进纳入残疾人的非政府组织Sight Savers Kenia合作。总体而言，我们通过L4L计划在我们的价值链上培训了7,500多人，其中68%是女性。

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业务审查（续）

开车是我们员工最危险的工作相关活动之一。今年，我们更新了我们在非洲各地的道路驾驶计划，推出了一个带有电子学习模块的定制安全驾驶计划。粉碎了该地区188,000多人关于未成年人饮酒的危险的教育，在南非，错误的一边的道路覆盖了近89,000人。

我们在肯尼亚和乌干达的啤酒厂已进入投产新生物质设施的最后阶段，将于23财年初投入运营。与此同时，在加纳，作为我们减少塑料垃圾努力的一部分，我们投资了10个塑料回购中心。

在尼日利亚，奥格巴的一个关键的水回收和再利用设施开始带来好处，我们在贝宁建设另一个设施的工作已进入最后阶段。肯尼亚和乌干达的水回收设施也在运行。

今年我们实现了6.5%的用水效率提高，累计用水率比2020年提高了19.7%。我们在自己的生产中回收或再利用的水量超过28.9万米3，占我们总提款的5.1%。

今年我们还比去年减少了12.7%的碳排放，尽管包装数量同比增长了12.2%。这些减少是由能源效率的提高以及现场可再生能源和可再生能源属性证书的使用推动的。

区域业绩

•报告的净销售额增长了19%，主要是由强劲的有机增长推动的。外汇兑换和处置埃塞俄比亚的Meta Abo啤酒厂产生了不利影响。
•有机产品净销售额增长22%，主要受东非和尼日利亚的推动。所有市场都实现了两位数的增长。
•东非和尼日利亚的强劲增长是由于在线交易渠道的持续复苏，特别是在肯尼亚，以及价格上涨和我们全面饮料酒精战略的重点执行。
•啤酒净销售额增长了22%，主要受到马耳他吉尼斯世界纪录、吉尼斯世界纪录和参议员的推动。
•在主流和国际烈酒，特别是苏格兰威士忌、杜松子酒和伏特加的两位数增长的推动下，烈酒净销售额增长了21%。
•有机运营利润率提高了643个基点，主要是受价格上涨和运营成本杠杆的推动。价格上涨和生产率节约带来的好处超过了成本上涨的影响。
•营销投资增长22%，与有机净销售额增长一致。投资侧重于关键类别，以及电子商务和获得消费者机会的新途径。

市场亮点

•东非增长了25%，所有市场的啤酒和烈酒都实现了两位数的增长。这反映了同业贸易的持续复苏，尤其是啤酒的受益，以及价格的上涨。

•尼日利亚的净销售额增长了30%，这主要是由于价格上涨以及某些品牌获得消费者渠道的改善。啤酒、主流烈酒和国际烈酒都实现了两位数的增长。啤酒的增长主要是由马耳他吉尼斯世界纪录大赛和吉尼斯世界纪录大赛推动的。

•非洲地区市场的净销售额增长了14%，其中加纳增长最为强劲。啤酒的两位数增长，特别是马耳他吉尼斯世界纪录大赛，是由网上交易渠道的复苏和价格上涨推动的。

•南非实现了两位数的增长。尽管与21财年相比，与新冠肺炎相关的限制有所放松，但运营环境仍然具有挑战性。

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业务审查（续）

拉丁美洲和加勒比

在拉丁美洲和加勒比地区（LAC），我们的战略优先事项是在我们充满活力的苏格兰威士忌产品组合的推动下，继续赢得TBA份额，同时扩大利润率，约翰尼·沃克（Johnnie Walker）作为最具文化气息的品牌引领增长，并辅之以更广泛的品牌和类别，为增长做出贡献，例如龙舌兰酒中的Don Julio、杜松子酒中的Tanqueray和伏特加中的Smirnoff等。TBA份额的增长得到了以消费者为中心的升级营销投资的支持，这使我们能够进入非烈酒TBA类别拥有强大影响力的新场合。为了配合我们的TBA增长议程，我们升级了社会2030计划，以在更大的人口基础上实现更广泛的影响。

主要财务数据

			2021			交易所						收购和处置			有机运动			其他(1)			2022			报告的移动
			GB百万			GB百万						GB百万			GB百万			GB百万			GB百万			%
净销售额			1,046			25						3			451			—			1,525			46
营销			161			2						1			79			—			243			51
营业利润			303			25						—			218			(8)			538			78

 

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业务审查（续）

市场和类别			有机容积 运动 %			报告量 运动 %			有机净销售额 运动 %			报告的净销售额 运动 %
拉丁美洲和加勒比			17			17			43			46
酒吧			12			12			36			41
墨西哥			6			7			24			28
共同国家评估			34			34			56			61
安第斯			18			18			45			38
PEBAT			31			31			64			62
精神			17			17			45			48
啤酒			2			2			6			2
可以喝了			36			36			42			45
全球巨头和本土明星(2)						有机食品 卷 运动(3) %			有机食品 净销售额 运动 %			已报告 净销售额 运动 %
尊尼获加						42			59			63
布坎南的						48			59			60
Don Julio						9			34			37
老伯						47			61			62
Smirnoff						22			17			18
black & white						(3)			9			10
百利甜						20			31			32
添加利						37			41			45

(1)公允价值重新计量。有关详细信息，请参阅第102页

(2)烈酒品牌，不包括即食和非酒精变种

(3)有机地等于报告的体积移动

我们的市场

我们的拉丁美洲和加勒比(LAC)业务包括五个市场：PUB(巴拉圭、乌拉圭和巴西)、墨西哥、CCA(中美洲和加勒比)、安第斯(哥伦比亚和委内瑞拉)和PEBAC(秘鲁、厄瓜多尔、玻利维亚、阿根廷和智利)。展望未来，从2022年7月1日起，乌拉圭和巴拉圭国内酒店将从酒吧搬到PEBAC。这将推动简化，使我们变得更加以消费者为导向，简化工作方式。

供应业务

在该地区销售的许多品牌都是由帝亚吉欧在欧洲的供应链和采购部门制造的，但我们也在墨西哥、巴西和危地马拉拥有制造设施。我们还与拉丁美洲和加勒比海地区广泛的当地联合包装商、装瓶商和特许酿酒商合作。我们最近宣布了扩大我们在墨西哥的制造基地的计划，投资超过5亿美元在哈利斯科州的新设施。这项投资将通过扩大产能来支持该公司在龙舌兰品类的增长。

通向消费者的路线

我们通过根据每个市场的规模和需求量身定做的差异化模式，为消费者提供了一条有效的途径。在墨西哥和巴西，我们的市场内公司向零售商、批发商和经销商组成的广泛网络销售我们的产品，他们在店内和店外向购物者提供我们的产品。在中美洲和加勒比、阿根廷、厄瓜多尔、玻利维亚和委内瑞拉的大部分地区，我们与负责销售执行和营销计划的地理位置独家的经销商合作。在哥伦比亚、秘鲁和智利，我们使用混合模式，帝亚吉欧直接向一些关键客户销售产品，而分销商则用来提高我们产品的实物供应。

《社会2030：进步的精神》

促进积极饮酒仍然是一个优先事项。为了继续让我们的团队围绕我们在拉丁美洲的“社会2030：进步精神”的雄心，我们创建了一个比赛，近300名员工开发并展示了他们自己的项目和想法，以促进积极饮酒。获奖的两个项目是“德里班多·米托斯”，这两个项目基于秘鲁和阿根廷教育人们负责任饮酒和节制的成功经验，目的是将其扩展到其他市场，并“粉碎”。

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业务审查（续）

这是一项地区性的努力，旨在扩大屡获殊荣的酒精教育方案，并在所有拉丁美洲市场实施。

我们的节制信息通过一系列倡议接触到了1.03亿消费者，其中包括“德里班多·米托斯”；以及在哥伦比亚的YouTube系列节目“维基百科”，它覆盖了2000多万人，由演员、记者和有影响力的人宣传负责任的饮酒。

为了帮助防止巴西未成年人饮酒，我们与塞拉州、伯南布哥州、帕拉伊巴州、巴伊亚州和巴西利亚州的教育秘书处合作，启动了SMASD活动--惠及公立学校的102,000多名学生。在墨西哥哈利斯科，我们与当地政府合作实施了该计划，惠及16,000多名学生。该方案还在哥伦比亚和秘鲁开展，该区域共有138,000多名青年接受了教育。

我们在哥伦比亚、墨西哥、委内瑞拉、多米尼加共和国、哥斯达黎加、巴拿马和巴西推出了一个名为“路错边”的项目，旨在教育世界各地的人们酒后驾驶的危害。它已经覆盖了超过41,000人，吸引了我们的员工、合作伙伴、客户和社区。

我们仍然致力于为我们的社区提供教育和机会。今年，终身学习培训了5000多人成为该地区的调酒师和企业家，包括墨西哥、多米尼加共和国、巴拿马、秘鲁、哥伦比亚、委内瑞拉和巴西。该方案接纳了我们的多样性和包容性议程，并采取了特别举措，如在墨西哥推出#Hablemos DeEmpreendedoras；在巴西推出“Drinks Por Elas”，这是一本庆祝妇女节的电子书，收录了该方案以前的女学生和教育工作者创作的特殊饮料。

我们的可持续发展之旅仍在继续。通过我们的清洁饮水方案，巴西塞亚州Manoel Dias社区的421人受益于提供安全饮用水的系统。

区域业绩

•报告的净销售额增长了46%，主要反映了强劲的有机增长。有利的货币影响主要反映出巴西雷亚尔和墨西哥比索走强。
•继21财年实现两位数增长后，有机净销售额增长了43%，所有市场都实现了强劲的两位数增长，特别是PEBAC、CCA和哥伦比亚。
•增长反映了场内渠道的进一步复苏和场外渠道的强劲消费者需求，帝亚吉欧在除墨西哥以外的所有市场的份额继续增加。
•强劲的价格/组合是由所有市场的价格上涨推动的，而优质苏格兰威士忌在整个地区的强劲表现推动了积极的组合。
•烈酒净销售额增长45%，主要得益于苏格兰威士忌两位数的强劲增长，以及其他类别的强劲增长，特别是龙舌兰和杜松子酒。
•有机运营利润率提高了564个基点，主要受价格上涨和溢价的推动。这部分被成本上涨和营销投资的增加所抵消。
•营销投资增长49%，领先于净销售额增长。

市场亮点

•PUB(巴拉圭、乌拉圭和巴西)的净销售额增长36%，主要受巴西的推动，增长32%，反映了场外渠道的持续势头、价格上涨、溢价和交易渠道的进一步复苏。酒吧的增长主要是由苏格兰威士忌推动的，增长了43%，以及即饮、杜松子酒和伏特加的两位数增长。

•墨西哥的净销售额增长了24%，其中苏格兰威士忌增长了29%，龙舌兰酒增长了25%。苏格兰威士忌的强劲表现反映出尊尼获加和布坎南的两位数增长以及价格上涨的好处。

•CCA(中美洲和加勒比)的净销售额增长了56%，主要反映了网上贸易的复苏。增长主要由苏格兰威士忌推动，上涨62%。

•安第斯山脉(哥伦比亚和委内瑞拉)的净销售额增长了45%，反映了哥伦比亚的强劲增长。增长主要由苏格兰威士忌推动，苏格兰威士忌受益于价格上涨。

•PEBAC(秘鲁、厄瓜多尔、玻利维亚、阿根廷和智利)的净销售额增长64%，主要受智利和秘鲁的推动，反映了场外、价格上涨和场内渠道的复苏的强劲表现。增长主要由苏格兰威士忌推动，涨幅为52%，主要由尊尼获加推动。

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业务审查（续）

公司

绩效2022

销售额和净销售额

公司净销售额主要来自游客中心以及帝亚吉欧品牌和商标的全球许可。截至2022年6月30日止年度，公司净销售额为5,400万GB，增加3,400万GB。净销售额受到有机增长3500万英磅的有利影响，部分被100万英磅的汇率变动损失所抵消。

运营成本

公司运营成本包括中央成本，包括财务、营销、公司关系、人力资源和法律，以及某些信息系统、设施和雇员成本，这些成本不能分配给地理部分或供应链和采购。截至2022年6月30日止年度的营运成本为2.38亿GB，较截至2021年6月30日止年度的营运成本2.08亿GB增加3000万GB。截至2022年6月30日止年度，成本增加3,900万英磅，主要是由于员工及资讯科技成本增加所致，但主要由于美元兑英镑成本上升(交易汇率影响为8百万英磅，换算影响则为1百万英磅)，上述增加部分被有利汇率变动所抵销。

绩效2021

销售额和净销售额

公司销售额主要来自爱尔兰都柏林的吉尼斯世界纪录游客中心，以及帝亚吉欧品牌和商标全球授权的收入。于截至2021年6月30日止年度，公司销售额及净销售额为2,000万GB，较截至2020年6月30日止年度的净销售额3,800万GB减少1,800万GB，这是由于新冠肺炎大流行令访客数目减少而有机减少1,800万GB所致。

运营成本

公司运营成本包括中央成本，包括财务、营销、公司关系、人力资源和法律，以及某些信息系统、设施和雇员成本，这些成本不能分配给地理部分或供应链和采购。截至2021年6月30日止年度的营运成本为2.08亿GB，较截至2020年6月30日止年度的营运成本1.47亿GB增加6,100万GB。截至2021年6月30日止年度的成本增加，主要是由于员工成本增加66,000,000英磅，但主要由于美元兑英镑贬值(换算影响减去1,000,000英磅的交易汇兑影响)而部分抵销了5,000,000英磅的有利汇率变动所致。

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业务审查（续）

品类和品牌回顾

关键类别			有机食品 卷 运动(1) %			有机食品 净销售额 运动 %			已报告 净销售额 运动 %
精神(2)			10			21			21
苏格兰威士忌			18			29			29
龙舌兰			47			55			57
伏特加(3)(4)			12			11			11
加拿大威士忌			(1)			6			7
朗姆酒(3)			5			6			6
利口酒			11			10			8
松子酒(3)			16			18			18
印度制造外国酒（IMFL）威士忌			5			7			5
美国威士忌			5			14			16
啤酒			14			25			22
可以喝了			14			18			21

(1)除龙舌兰酒48%、利口酒10%、啤酒13%和准备饮用15%外，其他有机饮料的报告数量移动相等。

(2)包括烈性酒品牌，不包括即饮和非酒精变体。

(3)伏特加、朗姆酒和杜松子酒中包括IMFL的变种。

(4)目前的伏特加包括Ketel One Botanical。

•烈性酒增长了21%，各个类别的增长幅度都很大，苏格兰威士忌、龙舌兰酒、伏特加、杜松子酒和中国白酒的表现尤其强劲。

•苏格兰威士忌增长了29%，尊尼获加领涨34%，在所有地区都实现了强劲的两位数增长。

•龙舌兰酒增长了55%，唐·胡里奥和卡萨米戈斯继续在美国烈酒市场快速增长的龙舌兰酒类别中获得份额。

•啤酒增长了25%，主要是由于吉尼斯世界纪录的强劲复苏，增长了32%，这是由于爱尔兰和英国放松了对贸易的限制，以及非洲市场的两位数增长。

•Ready to Drink增长了18%，在欧洲、非洲、拉丁美洲、加勒比海和北美实现了两位数的增长。

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业务审查（续）

苏格兰威士忌

占帝亚吉欧报告净销售额的24%，增长29%

•所有区域都实现了强劲的两位数增长，特别是在拉丁美洲和加勒比以及亚太地区。增长也反映了旅游零售的部分复苏，其中苏格兰威士忌增长强劲。

•尊尼获加净销售额增长34%，在所有地区都实现了强劲的两位数增长。

–尊尼获加黑标销量增长39%，在所有地区都实现了两位数的增长。

–尊尼获加蓝色品牌增长了63%，所有地区都实现了增长，特别是北美和亚太地区。

–尊尼获加红标业务增长22%，其中欧洲、拉丁美洲和加勒比海地区以及亚太地区实现了两位数的增长，但北美业务的下滑部分抵消了这一增长。

•苏格兰麦芽威士忌增长17%，主要受亚太地区和欧洲市场强劲增长的推动。

•主要苏格兰威士忌品牌增长了14%，主要是受到印度黑狗和黑白两位数增长的推动。

龙舌兰

占帝亚吉欧报告净销售额的10%，增长55%

•增长反映了Casamigos和Don Julio的强劲表现，这两家公司在美国烈酒市场快速增长的龙舌兰酒类别中继续获得份额。

伏特加

占帝亚吉欧报告净销售额的10%，增长11%

•所有地区都出现了增长，其中欧洲的表现尤为强劲。

•斯米尔诺夫的净销售额增长了10%，除北美地区外，所有地区的净销售额都实现了两位数的增长，北美地区的净销售额下降。

•Ketel One增长了16%，主要受北美地区的推动，核心变种的增长达到了两位数。

•ROC增长了6%，其中欧洲增长强劲。北美的净销售额基本持平，在21财年实现了两位数的增长，最近创新的增长被其他变种的下降所抵消。

加拿大威士忌

占帝亚吉欧报告净销售额的7%，增长6%

•增长是由皇冠皇冠在北美推动的，核心变种的增长达到了两位数。

•陈年液体的供应限制导致某些品种的增长放缓，皇冠皇家烈酒和加拿大威士忌类别在美国烈酒市场的份额下降。

朗姆酒

占帝亚吉欧报告净销售额的5%，增长6%

•摩根船长在除北美以外的所有地区都实现了增长，其中欧洲的增长尤为强劲。

•Zacapa在所有地区都有增长，特别是在欧洲。

利口酒

占帝亚吉欧报告净销售额的5%，增长10%

•增长是由百利在欧洲、拉丁美洲和加勒比海地区的原创产品推动的。

•百利在北美的净销售额下降，主要是由于在21财年实现了强劲增长。

杜松子酒

占帝亚吉欧报告净销售额的5%，增长18%

•除北美外，所有地区都实现了增长，欧洲、非洲、拉丁美洲和加勒比以及亚太地区实现了强劲的两位数增长。

•Tanquay在欧洲、拉丁美洲和加勒比海地区以及亚太地区实现了两位数的增长。

•戈登在除北美以外的所有地区都有种植。

•非洲的增长主要是由Gilbey和Gordon推动的。

IMFL威士忌

占帝亚吉欧报告净销售额的4%，增长7%

•增长主要是由皇家挑战赛和麦克道尔的第一名推动的。

美国威士忌

2占帝亚吉欧报告净销售额的14%，增长14%

•尽管玻璃供应限制现已得到解决，但Bulleit在北美的强劲增长推动了业绩的增长。

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业务审查（续）

啤酒

16占帝亚吉欧报告净销售额的25%，增长了25%

•增长主要是由吉尼斯世界纪录推动的，增长了32%，特别是在欧洲，由于网上贸易的复苏。

•马耳他吉尼斯世界纪录和参议员也在非洲实现了强劲的两位数增长，啤酒受益于在线贸易的持续复苏、价格上涨和尼日利亚消费者途径的改善。

•斯米诺夫风味麦芽饮料在北美的净销售额下降，斯米尔诺冰酒的增长被斯米尔诺夫苏打水的下降所抵消。

可以喝了

帝亚吉欧报告净销售额的4%，增长18%

•欧洲、非洲、拉丁美洲和加勒比地区以及北美的增长率均为两位数。

•增长主要由斯米尔诺夫冰以及皇冠皇家鸡尾酒两位数的强劲增长推动。

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业务审查（续）

全球巨头、本土明星和储备(i):			有机食品 卷 运动(2) %			有机食品 净销售额 运动 %			已报告 净销售额 运动 %
全球巨头
尊尼获加			25			34			35
吉尼斯			16			32			30
Smirnoff			11			11			11
百利甜			10			9			8
摩根船长			3			2			2
添加利			18			20			20
本土明星
Crown Royal			1			6			8
水井坊(3)			16			19			24
麦克道尔的			5			5			4
布坎南的			36			39			40
J ε B			17			22			16
老伯			47			59			59
black & white			7			20			20
延吉·拉基			9			15			14
温莎			1			(9)			(13)
班达伯格			1			(4)			(6)
伊皮奥卡			(9)			8			12
储备
Don Julio			24			36			38
Casamigos			83			90			93
苏格兰麦芽			14			17			16
克雷罗克伏特加			4			6			7
Ketel One(4)			12			12			14
Bulleit			12			16			17

（1） 品牌不包括即饮，非酒精变种和啤酒，吉尼斯除外。

(2)有机碳等于报告的成交量移动。

（3） 增长数字代表中国白酒总量，水井坊是其主要品牌。

(4)Ketel One包括Ketel One伏特加和Ketel One Botanical。

除非另有说明，否则百分比变动在以下分析中是指有机变动。

全球巨头

占帝亚吉欧报告净销售额的37%，增长22%

•所有全球巨头都实现了净销售额增长，其中尊尼获加为首，增长了34%，在所有地区都实现了两位数的增长。

本土明星

占帝亚吉欧报告净销售额的19%，增长14%

•增长在很大程度上是由拉丁美洲、加勒比和北美的布坎南白酒、大中国的中国白酒、北美的皇冠和拉丁美洲和加勒比的Old Parr实现的两位数增长推动的。

储备

占帝亚吉欧报告净销售额的27%，增长31%

•增长在很大程度上是由美国烈性酒中的Casamigos和Don Julio、所有地区的尊尼获加储备变种、大中国地区的中国白酒和苏格兰麦芽威士忌的强劲表现推动的。

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业务审查（续）

2021年经营业绩与2020年相比

有关本公司截至2020年6月30日止年度经营业绩的讨论，包括对截至2020年6月30日止年度及2021年6月30日止年度经营业绩的若干比较讨论，请参阅我们于2021年8月5日向美国证券交易委员会提交的Form 20-F年报(文件编号001-10691)第98至134页的“2021年经营业绩与2020年比较”。

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业务审查（续）

流动资金和资本资源

1.流动资金的来源和用途

在过去三个财政年度，该集团流动性的主要来源是运营产生的现金。这些资金一般用于支付利息、税款和股息，以及为资本支出和收购提供资金，加上集团目前强大的现金状况，预计将继续为未来的运营和资本需求提供资金。该集团还定期发行短期商业票据，为其日常运营提供资金。

下表列出了本集团于2022年6月30日及2021年6月30日可用的未提取承诺银行融资。

			2022年6月30日			2021年6月30日
			GB百万			GB百万
在一年内到期			793			540
在一年到两年之间到期			103			691
两年后到期			1,893			1,287
			2,789			2,518

这些设施可用于一般企业用途，并与现金和现金等价物一起，支持集团的商业票据计划。

该集团的重大短期和长期借款没有任何财务契约。其中某些借款包含交叉违约条款和负承诺。

承诺的银行融资须遵守单一财务契约，即最低利息覆盖比率为两倍(定义为扣除特殊项目前的营业利润与联营公司及合营企业的税后收益份额合计与利息费用净额的比率)。他们还受到同等待遇排名和消极质押契约的约束。

任何不遵守帝亚吉欧融资安排背后的契诺的行为，如不获豁免，可能会对任何此类安排构成违约事件，而在特定情况下，任何不遵守契诺的行为可能会导致某些借款的到期日加快，以及无法使用承诺的融资安排。帝亚吉欧于呈列各年度就其重大短期及长期借款完全遵守其财务、同等权益排名及负质押契诺。

管理层认为，它有足够的资金满足营运资金要求。

2.现金流分析

下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日止年度本集团的现金流量。

			2022年6月30日			2021年6月30日
			GB百万			GB百万
经营活动现金净流入			3,935			3,654
投资活动的现金净流出			(1,341)			(1,091)
融资活动的现金净流出			(3,259)			(2,794)
净现金和现金等价物净减少			(665)			(231)
汇兑差额			239			(285)
期初现金及现金等价物净额			2,637			3,153
期末现金及现金等价物净额			2,211			2,637

经营活动的现金净流入为39.35亿GB，较上一季度增加2.81亿GB，主要是由于营业利润的强劲增长，但这一增长被21财年特别强劲的营运资本收益、合资企业和联营公司的股息减少以及支付的现金税款增加的影响部分抵消。

来自投资活动的现金净流出为13.41亿GB，与2021年相比增加2.5亿GB，主要是由于资本支出增加，但业务收购部分抵消了这一增长。2021年收购航空金酒2.61亿GB，2022年没有实质性的业务扩张。

融资活动的现金净流出为32.59亿GB，比21财年增加4.65亿GB。T他的变化在很大程度上是由于股票回购计划相关现金流增加了22.84亿GB(2021年-1.09亿GB)，抵消了

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业务审查（续）

债券发行和偿还的净流入为7.42亿GB(2021-2.16亿GB净流出)，外汇远期和掉期的现金净流入为4.25亿GB，而21财年净流出为4.11亿GB。

上述经营、投资及融资活动导致现金及现金等价物净额由2021年6月30日的26.37亿加元减少至2022年6月30日的22.11亿加元，减幅为4.26亿加元。

3.借款分析

关于集团财务公司借款的预期到期日，集团政策是将12个月内到期的借款减去货币市场活期存款的比例限制为借款总额的50%，将商业票据水平限制为借款总额减去货币市场活期存款的30%。此外，集团政策是维持关系银行的后备融资条款，以支持商业票据义务。

除按公允价值对冲关系、利率对冲工具及外币掉期及远期指定的借款外，本集团的借款总额及借款净额均按摊销成本计量。对于按公允价值对冲关系指定的借款，帝亚吉欧确认在资产负债表中被对冲的风险的公允价值调整，而利率对冲工具以及外币掉期和远期按公允价值计量。

下表载列本集团于2022年6月30日及2021年6月30日的借款总额及净借款。

			2022年6月30日 GB百万			2021年6月30日 GB百万
透支			(74)			(112)
一年内到期的其他借款			(1,448)			(1,750)
一年内到期的借款			(1,522)			(1,862)
一至三年到期的借款			(2,817)			(2,623)
三至五年到期的借款			(2,625)			(2,788)
五年后到期的借款			(9,056)			(7,454)
外汇远期和掉期的公允价值			356			169
利率对冲工具的公允价值			(283)			63
租赁负债			(475)			(363)
借款总额			(16,422)			(14,858)
偏移量：
现金和现金等价物			2,285			2,749
净借款			(14,137)			(12,109)

下表列出了截至2022年6月30日按货币划分的集团借款总额以及现金及现金等值物的百分比。

			总计			美元 %			英镑 %			欧元 %			印度卢比 %			人民币 %			尼日利亚奈拉 %			肯尼亚先令 %			其他 %
借款总额			(16,422)			20.00		%	56.00		%	18.00		%	—		%	—		%	—		%	2.00		%	4.00		%
现金和现金等价物			2,285			58.00		%	3.00		%	3.00		%	1.00		%	12.00		%	6.00		%	2.00		%	15.00		%

根据平均每月净借款及净利息支出计算，截至2022年6月30日止年度的实际利率为2.7%。在此计算中，净利息费用不包括对衍生金融工具和借款的公允价值调整，平均每月净借款包括不再处于对冲关系中的利率掉期的影响，但不包括交叉货币利率掉期的市值调整。

截至2022年6月30日止年度，本集团发行债券16.5亿欧元(已扣除贴现及费用)及8.92亿欧元(包括贴现及手续费)，已偿还债券分别为9亿欧元(7.69亿英镑)及1亿美元(7.52亿英镑)。

截至2021年6月30日止年度，集团发行债券7亿欧元(GB 6.36亿-扣除贴现及手续费)及3.95亿(含贴现及手续费)，偿还债券6.96亿美元(5.51亿)及7.75亿欧元(6.96亿)。

129

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业务审查（续）

2021年6月30日至2022年6月30日期间净借款增加20.28亿GB的主要部分为自由现金流27.83亿GB、债券净变动7.42亿GB和汇兑差额2.39亿GB，但与收购有关的股权股息和收购金额分别为17.2亿GB和2.71亿GB。

有关净借款的到期日情况及有关净借款的进一步说明，请参阅简明综合财务报表内的“附注17-净借款”。

有关使用金融工具的资料，包括对冲用途，请参阅简明综合财务报表内的“附注16-金融工具”。

集团管理层致力于长期提升股东价值，通过投资于业务和品牌，以实现这些投资回报的持续改善，并通过管理资本结构。帝亚吉欧管理其资本结构以实现资本效率，在整个经济周期中提供投资的灵活性，并以有吸引力的成本水平提供有效的债务市场准入。*这是通过将调整后的净借款(净借款与离职后福利负债合计)与调整后的EBITDA杠杆率的2.5-3.0倍作为目标来实现的，帝亚吉欧目前的这一范围与A级信用评级大致一致。帝亚吉欧将考虑在这一范围之外运营，以便在其宣布的目标范围内实施战略举措，这可能会对其评级产生影响。如果收购融资对帝亚吉欧的杠杆产生负面影响，它将随着时间的推移寻求回到2.5-3.0倍的范围。该集团定期根据其声明的资本结构政策评估其债务和股权资本水平。于2022年6月30日，经调整借款净额(145.39亿英磅)与经调整EBITDA比率为2.5倍。就此计算而言，借款净额按受雇后福利税前负债(GB 402,000,000)调整，而经调整EBITDA(GB 5,703,000,000)包括不包括特殊经营项目及折旧、摊销及减值的营业利润，并包括联营公司及合营企业的税后业绩份额。

本集团的资金、流动资金及外币风险、利率风险、金融信贷风险及商品价格风险均在董事会批准的政策及指引的框架内进行。该集团购买保险是出于商业原因，或在需要时出于法律或合同原因。此外，在外部保险不被认为是减轻这种风险的经济手段的情况下，该集团保留了一些可保风险。贷款、贸易及其他应收账款风险在产生贷款、贸易及其他应收账款的经营单位内进行本地管理，并于客户认为适当时设立信贷限额。

B)发行和偿还了以下债券：

			2022年6月30日			2021年6月30日
			GB百万			GB百万
已发布
欧元计价			1,371			636
英镑计价			892			395
已偿还
欧元计价			(769)			(696)
美元计值			(752)			(551)
			742			(216)

130

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业务审查（续）

4.合同义务和其他承付款

 

			按期间到期的付款
截至2022年6月30日			不到 1年 GB百万			1-3年 GB百万			3-5年 GB百万			超过 5年 GB百万			总计 百万英镑
长期债务债务			1,469			2,842			2,738			9,276			16,325
利息义务			427			626			560			1,622			3,235
信贷支持义务			19			—			—			—			19
购买义务			2,352			792			427			75			3,646
对短期租赁和低值资产租赁的承诺			12			1			—			—			13
离职后福利(1)			23			19			9			—			51
准备金和其他非流动应付款			159			183			178			276			796
租赁义务			98			127			77			266			568
资本承诺			360			39			—			—			399
其他财务负债			216			—			—			—			216
总计			5,135			4,629			3,989			11,515			25,268

(1)详情见合并财务报表附注14。

长期债务包括原始期限超过一年的借款本金(不包括外币互换)。利息债务包括这些借款的应付利息，并根据应付的固定金额计算，如果利率是浮动的，则根据对未来浮动利率的估计来计算。信贷支持债务是指在信贷支持协议下作为抵押品收到的现金对交易对手银行的负债。购买义务包括为供应原材料而签订的各种长期采购合同，主要是散装搅拌机、谷类食品、罐头和玻璃瓶。合同被用来保证长期的原材料供应，并使人们能够更准确地预测未来的原材料成本。离职后福利合同义务包括已承诺的赤字缴款，但不包括未来的服务费用缴款。对于某些拨备，披露了贴现的数字。

应缴公司税252,000,000 GB及递延税项负债2,319,000,000 GB未计入上表，因无法合理估计最终结算时间。

管理层认为，它有足够的资金满足营运资金要求。

帝亚吉欧或帝亚吉欧集团任何成员公司并无任何表外融资安排，而该等安排目前对本集团的财务状况、财务状况的变化、经营业绩、流动资金、资本开支或资本资源有重大的未来影响。

关于承付款和或有事项的更多资料，见合并财务报表附注19--或有负债和法律程序。

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业务审查（续）

5.资本偿还

股东于2021年9月30日授权以最少28股的价格购买最多233,611,282股股份101/108便士，最高价格为(A)普通股在之前五个工作日的中间市场报价平均值的105%，以及(B)进行购买时伦敦证券交易所最后一笔独立交易的价格和当前最高独立出价中的较高者。该方案在下一届年度大会结束时失效，或在2022年12月29日到期(如较早)。

帝亚吉欧目前的资本返还计划最初于2019年7月25日由董事会批准，寻求返还至多GB 45亿预计将于2023年6月30日完成。根据该计划的首两个阶段(分别于2020年1月31日及2022年2月11日结束)，该公司以股份回购方式向股东返还资金，不包括交易成本，成本为国标22.5亿GB.2022年2月21日，该公司宣布，该计划的第三阶段将不迟于2022年10月5日完成，通过股票回购向股东返还价值高达17亿GB的资金。截至2022年6月30日，作为第三阶段的一部分，完成了14亿GB。剩余9亿GB预计将在2023年6月30日之前完成该方案的第二部分。

于截至2022年6月30日止年度内，集团购入6100万股普通股(2021-300万股；2020-3,900万英镑，相当于已发行普通股股本(2021-0.1%；2020-1.5%)的约2.4%，平均价格为每股3709便士，总成本22.84亿GB(包括每股3407便士交易成本)(2021-3407便士，总成本1.09亿GB，包括交易成本100万GB；2020-3243便士，总成本12.82亿GB，包括交易成本700万GB)。根据股票回购计划购买的股票被取消。

一项财务责任GB 1.17亿GB成立于2022年6月30日，代表着330万预计将在2022年7月28日之前购买的股票。

有关所购股份及每股平均支付价格的进一步详情，请参阅18 在合并财务报表中。

截至2022年6月30日止年度，帝亚吉欧出售本身股份的看涨期权，代价为GB 1300万由于员工股票计划对冲不再需要。

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业务审查（续）

非GAAP衡量标准的定义和与GAAP衡量标准的协调

帝亚吉欧的战略规划过程基于某些非GAAP措施，包括有机行动。这些非公认会计准则的衡量标准是用于规划和报告的，其中一些用于激励目的。集团管理层认为，这些措施为财务报表使用者了解集团业绩提供了宝贵的补充信息。这些非公认会计准则计量应被视为对可比的公认会计准则计量及其报告的变动的补充，而不是替代。

由于在没有合理努力的情况下，无法以合理的确定性预测汇率、收购和处置以及潜在的特殊项目的变化的未来影响，因此无法将特殊项目前的预测税率、预测有机净销售额增长和预测有机营业利润增长调整为最具可比性的GAAP衡量标准。

卷

体积是一种性能指标，以相当于九升箱烈性酒的单位来衡量。一个等量单位相当于一箱9升烈性酒，大约相当于272份。一份包括33毫升烈酒、165毫升葡萄酒或330毫升即饮或啤酒。因此，为了将烈性酒以外的产品体积换算成等量单位，使用了以下指南：百升啤酒，除以0.9；九升装葡萄酒，除以五；即饮，以及某些被归类为九升箱即饮的预混合产品，除以十。

有机运动

有机资料以英镑按不变货币基准呈列，不包括特殊项目、某些公允价值重新计量、恶性通货膨胀及收购及出售的影响。有机措施使用户能够把重点放在企业的业绩上，这是两年的共同之处，也代表了当地管理人员最能直接影响的那些指标。

有机运动的计算

有机移动百分比是下表中标题为‘有机移动’的行中的数量，表示为标题为‘2021年调整’的行中相关绝对量的百分比。有机营业利润率的计算方法是，扣除汇率变动、某些公允价值重新计量、恶性通货膨胀以及收购和出售的影响后，将特殊项目前的营业利润除以净销售额。

(A)汇率

有机变动计算中的汇兑反映了调整，以重新计算报告的结果，就好像它们是按上期加权平均汇率计算的一样。

市场以其功能货币以外的货币对集团间销售进行外部对冲以及服务集团间再充值所产生的汇兑影响也按前期加权平均汇率换算，并分配至相关的地理分部。剩余汇兑影响作为公司分部的一部分进行报告。来自恶性通货膨胀经济体的结果从截至2023年6月30日的一年开始以前瞻性比率换算。报告的结果被重新计算，就像它们是以这些前瞻性比率产生的一样。

(B)收购和处置

对于本期的收购，收购后的结果不包括在有机移动计算中。对于前期的收购，收购后的结果在前期全额计入，但计入自本期收购日起的有机变动计算。收购行还消除了在管理层判断预期将完成的收购中已计入当期或上期营业利润的交易成本的影响。

如一项业务、品牌、品牌经销权或代理协议于报告期内被处置或终止，本集团在有机变动计算中将该业务的业绩从本期及上一期中剔除。在计算营业利润时，处置中计入的管理费用只是被处置业务的直接应占性管理费用，并不是管理层主观判断的结果。

(c)特殊项目

特殊项目是指管理层认为需要单独披露的项目。这些项目包括在与它们相关的损益表标题中，不包括在有机变动计算中。相信分开披露特殊项目以及经营项目和非经营项目的分类，进一步有助投资者了解集团的表现。与先前确认为非常项目有关的估计变动和逆转在本年度一致地作为非常项目列报。

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业务审查（续）

特殊经营项目指被视为重大及不寻常或非经常性的项目，并为集团经营活动的一部分，例如无形资产及固定资产减值、间接税结算、物业处置及离职后计划的改变。

出售或直接归因于预期出售业务、品牌或分销权的损益，增加投资成为联营公司或联营公司成为附属公司时产生的损益，以及与生产、营销和分销优质饮料无关的其他重大、非经常性项目，在损益表中作为低于营业利润的特殊非营业项目披露。

非常当期和递延税目包括影响税收的重大和非常或非经常性税目。例子包括与前几年有关的直接税拨备和结算，以及在税率变化后对递延税项资产和负债的重新计量。

(D)重新计量公允价值

有机变动计算中的公允价值重新计量反映了一项调整，以消除生物资产公允价值变化、计入薪酬的收益安排以及与或有对价负债和权益期权相关的公允价值变化的影响，这些变化发生在损益表中确认的收购中。

持续增长

恒定增长是该集团用来了解业务趋势及其向新冠肺炎之前业绩复苏的一项指标。

2019年调整后的基数是在不变基础上计算19财年至22财年增长的适当比较指标，因为20财年用于不变货币计算的汇率与21财年和22财年用于不变货币计算的汇率没有实质性差异，并且在此期间没有与重大收购或处置相关的调整或会计处理变化。

2019年至2022年的恒定增长的计算方法是，在下表中标题为“有机移动”的一行中，将各个时期的有机移动相加，在标题为“2019调整后”的行中，以相关绝对量的百分比表示。最具可比性的GAAP财务指标是下表中的“2019年至2022年报告变动百分比”，它是通过综合各个时期的报告变动来计算的，以2019年报告金额的百分比表示。

不包括旅游业、零售业和吉尼斯世界纪录的有机增长

前几年提供了关于不包括旅行、零售和吉尼斯世界纪录的业务业绩的补充资料。然而，吉尼斯世界纪录大赛的复苏，特别是在欧洲，以及旅游零售的部分复苏，使这一措施变得多余，因此没有披露22财年的额外信息。

对恶性通货膨胀的调整

在2022年之前，来自恶性通货膨胀经济体的有机结果是按各自年份的实际比率换算的，这意味着有机变动与报告的变动大致一致。对这一方法的审查于2022年完成，当时土耳其成为一个恶性通胀的经济体。

该小组的经验是，恶性通货膨胀导致价格上涨，其中既包括反映需求、大宗商品和其他投入成本变化的正常定价行动，也包括推动商业竞争力的考虑因素，以及恶性通货膨胀因素，在计算有机变动时，应排除恶性通货膨胀因素的扭曲。

三年累计通胀率超过100%(每月复合通胀率为2%)是《国际会计准则29》中评估一个经济体是否被视为恶性通胀的关键指标之一。因此，“有机变动”的定义已被更新，包括被认为是高度通胀经济体的市场的价格增长，每月最高可达2%，同时也是在货币不变的基础上。对有机变动计算中与损益表相关的所有行进行相应的调整。

在列出有机变动计算的表格中，增加了“恶性通货膨胀”，作为报告的变动和有机变动之间的对账项目，其中还包括相关的“国际会计准则”第29号调整。阿根廷、委内瑞拉和黎巴嫩的有机迁移没有按照这一方法重新计算，因为它们的贡献不大。

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业务审查（续）

2022年6月30日终了年度的有机迁移计算如下：

			北美 百万			欧洲 百万			亚洲 太平洋 百万			非洲 百万			拉丁美洲 和加勒比 百万			公司 百万			总计 百万
体积（当量单位）
2019年报告			49.4			45.4			95.1			33.6			22.4			—			245.9
处置			(2.1)			(0.1)			—			(2.7)			—			—			(4.9)
2019年调整后			47.3			45.3			95.1			30.9			22.4			—			241.0
有机运动（2020）			0.1			(5.2)			(14.5)			(4.0)			(3.4)			—			(27.0)
有机运动（2021）			5.1			2.9			7.0			4.8			4.1			—			23.9
2020年和2021年的动态持续			5.2			(2.3)			(7.5)			0.8			0.7			—			(3.1)
体积（当量单位）
2020年报道			53.2			42.7			87.6			31.8			23.1			—			238.4
处置(2)			—			(0.7)			—			(0.4)			—			—			(1.1)
2021年调整			53.2			42.0			87.6			31.4			23.1			—			237.3
有机运动			1.4			8.5			6.6			4.0			4.0			—			24.5
收购和处置(2)			0.2			0.7			—			0.3			—			—			1.2
2022年报告			54.8			51.2			94.2			35.7			27.1			—			263.0
有机流动%			3			20			8			13			17			—			10
2019年至2022年报告增长%			11			13			(1)			6			21			—			7
2019年至2022年稳定增长%			13			15			(1)			16			21			—			9

			北美 GB百万			欧洲 GB百万			亚洲 太平洋 GB百万			非洲 GB百万			拉丁美洲 和加勒比 GB百万			公司 GB百万			总计 GB百万
销售额
2021年报道			5,803			4,795			5,146			2,020			1,369			20			19,153
交易所			1			(1)			(8)			2			3			—			(3)
处置(2)			—			(21)			—			(30)			—			—			(51)
2021年调整			5,804			4,773			5,138			1,992			1,372			20			19,099
有机运动			735			1,298			525			433			541			35			3,567
收购和处置(2)			38			26			—			20			5			—			89
交易所			105			(885)			(39)			(42)			27			(1)			(835)
恶性通胀			—			528			—			—			—			—			528
2022年报告			6,682			5,740			5,624			2,403			1,945			54			22,448
有机流动%			13			27			10			22			39			175			19

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业务审查（续）

			北美 GB百万			欧洲 GB百万			亚洲 太平洋 GB百万			非洲 GB百万			拉丁美洲 和加勒比 GB百万			公司 GB百万			总计 GB百万
净销售额
2019年报告			4,460			2,939			2,688			1,597			1,130			53			12,867
交易所			(34)			(19)			1			(2)			4			2			(48)
重新分类			—			—			—			—			(10)			—			(10)
处置			(75)			(1)			(1)			(91)			(1)			—			(169)
2019年调整后			4,351			2,919			2,688			1,504			1,123			55			12,640
有机运动（2020）			105			(358)			(423)			(200)			(169)			(16)			(1,061)
有机运动（2021）			929			108			308			258			275			(18)			1,860
2020年和2021年的动态持续			1,034			(250)			(115)			58			106			(34)			799
净销售额
2021年报道			5,209			2,558			2,488			1,412			1,046			20			12,733
交易所(1)			1			—			(2)			2			1			—			2
处置(2)			—			(20)			—			(20)			—			—			(40)
2021年调整			5,210			2,538			2,486			1,394			1,047			20			12,695
有机运动			754			766			402			308			451			35			2,716
收购和处置(2)			34			23			—			15			3			—			75
交易所(1)			97			(304)			(4)			(35)			24			(1)			(223)
恶性通胀			—			189			—			—			—			—			189
2022年报告			6,095			3,212			2,884			1,682			1,525			54			15,452
有机流动%			14			30			16			22			43			175			21
2019年至2022年报告增长%			37			9			7			5			35			2			20
2019年至2022年稳定增长%			41			18			11			24			50			2			28

			北美 GB百万			欧洲 GB百万			亚洲 太平洋 GB百万			非洲 GB百万			拉丁美洲 和加勒比 GB百万			公司 GB百万			总计 GB百万
营销
2021年报道			936			473			418			168			161			7			2,163
交易所			—			(1)			1			(3)			—			(1)			(4)
处置(2)			—			(1)			—			(2)			—			—			(3)
2021年调整			936			471			419			163			161			6			2,156
有机运动			222			122			68			36			79			5			532
收购和处置(2)			24			1			—			2			1			—			28
或有代价、股权选择权及盈利安排之公平值重新计量			(1)			—			—			—			—			—			(1)
交易所			19			(34)			3			(2)			2			1			(11)
恶性通胀			—			17			—			—			—			—			17
2022年报告			1,200			577			490			199			243			12			2,721
有机流动%			24			26			16			22			49			83			25

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业务审查（续）

扣除特殊项目前的营业利润			北美 GB百万			欧洲 GB百万			亚洲 太平洋 GB百万			非洲 GB百万			拉丁美洲 和加勒比 GB百万			公司 GB百万			总计 GB百万
2019年报告																					4,116
交易所																					—
处置																					(29)
2019年调整后																					4,087
有机运动（2020）																					(589)
有机运动（2021）																					627
2020年和2021年的动态持续																					38
扣除特殊项目前的营业利润
2021年报道			2,237			635			608			171			303			(208)			3,746
交易所(1)			(14)			(2)			(5)			10			7			(9)			(13)
或有代价及股权选择权的公允价值重新计量			7			27			—			—			—			—			34
生物资产的公允价值重新计量			—			—			—			—			—			—			—
收购和处置(2)			9			(10)			—			12			—			—			11
2021年调整			2,239			650			603			193			310			(217)			3,778
有机运动			148			418			98			152			218			(39)			995
收购和处置(2)			(28)			11			—			(10)			—			—			(27)
或有代价、股权选择权及盈利安排之公平值重新计量			32			36			—			—			(3)			—			65
生物资产的公允价值重新计量			—			—			—			—			(5)			—			(5)
交易所(1)			63			(108)			10			(20)			18			18			(19)
恶性通胀			—			10			—			—			—			—			10
2022年报告			2,454			1,017			711			315			538			(238)			4,797
有机流动%			7			64			16			79			70			(18)			26
有机营业利润率% (3)
2022			40.0			32.3			24.3			20.3			35.2			不适用			31.0
2021			43.0			25.6			24.3			13.8			29.6			不适用			29.8
保证金变动（bps）			(295)			671			2			643			564			不适用			121
2019年至2021年报告增长%			123			66			74			106			112			(198)			17
2019年至2022年稳定增长%			35			48			18			92			84			(75)			25

（i） 有关销售额与净销售额的对账，请参阅第100页。

（ii） 百分比和保证金变动按四舍五入计算。

注：有关有机变动计算的资料

（1） 汇率变动对净销售额和营业利润报告数据的影响主要是英镑兑欧元和土耳其里拉走强对汇率的影响，部分被英镑兑美元走弱所抵消

（2） 对截至2022年6月30日止年度销量、销售额、净销售额、营销和营业利润产生影响的收购和处置详情见第页 138.

（3） 营业利润率通过将特殊项目前的营业利润除以净销售额计算。

137

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业务审查（续）

截至2022年6月30日止年度，影响销量、销售额、净销售额、营销和营业利润的收购和处置情况如下，见上一页脚注（2）:

			卷 当量ag单位百万			销售额 GB百万			净销售额 GB百万			营销 GB百万			运营中 利润 GB百万
截至二零二一年六月三十日止年度
收购
航空杜松子酒和达沃斯品牌			—			—			—			—			9
大通酒厂			—			—			—			—			2
龙河牧场水			—			—			—			—			—
忠诚的9鸡尾酒			—			—			—			—			—
			—			—			—			—			11
处置
南非人准备喝酒			—			(8)			(4)			—			—
Meta阿波啤酒厂			(0.4)			(22)			(16)			(2)			12
Picon			(0.7)			(21)			(20)			(1)			(12)
			(1.1)			(51)			(40)			(3)			—
收购和处置			(1.1)			(51)			(40)			(3)			11
截至2022年6月30日止年度
收购
航空杜松子酒和达沃斯品牌			—			6			5			(4)			(11)
大通酒厂			—			5			3			(1)			(2)
龙河牧场水			0.1			14			13			(13)			(13)
忠诚的9鸡尾酒			—			14			11			(5)			(2)
梅斯卡尔乌尼翁			0.1			6			5			(1)			1
21种子			—			3			3			(2)			(2)
			0.2			48			40			(26)			(29)
处置
Meta阿波啤酒厂			0.3			20			15			(2)			(10)
Picon			0.7			21			20			—			12
			1.0			41			35			(2)			2
收购和处置			1.2			89			75			(28)			(27)

138

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业务审查（续）

扣除特殊项目前的每股收益

未计特殊项目前每股盈利按未计特殊项目前归属于母公司股东的利润除以已发行股份的加权平均数计算。

截至2022年6月30日止年度扣除特殊项目前的每股盈利 2021年6月30日载于下表：

			2022 GB 1,000万			2021亿英镑
归属于母公司股东的利润			3,249			2,660
特殊经营和非经营项目			405			1
特殊的税收费用			—			88
特殊经营和非经营项目的税收			(31)			(4)
非控股权益应占的例外项目			(103)			1
			3,520			2,746
加权平均股数			百万			百万
已发行股份（不包括自有股份）			2,318			2,337
稀释性潜在普通股			7			8
			2,325			2,345
			便士			便士
扣除特殊项目前每股基本盈利			151.9			117.5
扣除特殊项目前每股摊薄收益			151.4			117.1

自由现金流

自由现金流量包括经营活动的现金流量净额，加上应收/支付营运资金贷款的现金净额、投资所支付或收到的现金，以及已支付的物业、厂房及设备及电脑软件的现金支出净额，并计入投资活动的现金流量净额。

投资活动产生的现金流量净额的其余部分，如不构成本集团管理层所界定的自由现金流的一部分，则与收购和出售业务以及往来联营公司的非营运资本贷款有关。

本集团管理层视物业、厂房及设备及电脑软件的购买及处置为最终非酌情事项，因为需要持续投资厂房、机器及技术以支持日常运作，而收购及出售业务则属酌情处理。

在适当情况下，对收购和出售业务、支付股息和购买自己的股份的影响分别给出解释，每个影响都是由独立于进行中的标的业务的运营的决定引起的。

截至2022年6月30日及2021年6月30日止年度的自由现金流对账载于下表：

			2022 GB 1,000万			2021亿英镑
经营活动现金净流入			3,935			3,654
处置不动产、厂场和设备以及计算机软件			17			13
购置不动产、厂场和设备以及计算机软件			(1,097)			(626)
贷款和其他投资的变动			(72)			(4)
自由现金流			2,783			3,037

139

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业务审查（续）

业务现金转换

经营现金转换乃按经营产生之现金（不包括有关特殊项目之现金流入及流出、自联营公司收取之股息、到期存货、拨备、其他项目及离职后付款）超出于经营溢利扣除之金额除以折旧、摊销、减值及特殊经营项目前之经营溢利计算。

该措施不包括任何超出恶性通货膨胀经济体有机处理办法的恶性通货膨胀调整。该比率按有关年度的预算汇率列报，并以百分比表示。

截至2022年6月30日及2021年6月30日止年度的经营现金转换如下：

			2022 GB百万			2021 GB百万
本年度利润			3,338			2,799
税收			1,049			907
应占联营公司及合营企业除税后业绩			(417)			(334)
财务支出净额			422			373
非营运项目			17			(14)
营业利润			4,409			3,731
特殊作业项目			388			15
公允价值重新计量			(60)			36
折旧、摊销和减值(1)			489			447
恶性通货膨胀调整			(10)			—
重新换算为预算汇率			27			375
			5,243			4,604
运营产生的现金			5,212			4,857
已支付/（已收到）的例外现金净额(2)			15			(49)
离职后付款减去计入营业利润的金额(1)			89			35
到期存货的净移动(3)			360			174
供应运动			58			60
从联营公司收到的股息			(190)			(290)
其他项目(1)			(53)			(88)
恶性通货膨胀调整			(22)			—
重新换算为预算汇率			42			387
			5,511			5,086
业务现金转换			105.1		%	110.5		%

(1)不包括特殊项目。

（2） 其他捐款的特殊现金支付为200万英镑（2021年-100万英镑），结束俄罗斯业务的特殊现金支付为1300万英镑（2021年-零英镑）。截至2021年6月30日止年度，收到的替代退税特殊现金为6000万英镑，税款特殊现金支付为1000万英镑。

(3)不包括汇兑等非现金变动以及收购和处置的影响。

140

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业务审查（续）

平均投资资本回报率

平均投资资本回报率被管理层用来评估从集团资产基础获得的回报，并被计算以帮助评估业务业绩。

用于评估平均投资资本回报率的利润反映归属于母公司股权股东的特殊项目前的营业利润，加上在本会计年度采用特殊项目前税率后的联营公司和合资企业的税后业绩份额。平均投资资本是根据年初、中期和年末综合资产负债表得出的平均值计算的。平均使用资本包括本年度归属于母公司股权股东的平均净资产，不包括就业后福利资产/负债净额(递延税项净额)和平均净借款。然后，使用的平均资本与平均重组和整合成本合计，并在2004年7月1日，也就是向国际财务报告准则过渡的日期，将商誉注销到准备金，以获得平均总投资资本。

截至2022年6月30日及2021年6月30日止年度的平均投资资本回报率计算如下表：

			2022 GB 1,000万			2021亿英镑
营业利润			4,409			3,731
特殊作业项目			388			15
非控股权益的特殊经营项目前利润			(192)			(138)
应占联营公司及合营企业除税后业绩			417			334
按特殊项目前税率22.5%征税（2021年-22.2%）			(1,173)			(906)
			3,849			3,036
平均净资产(不包括离职后福利资产/负债净额)			8,428			8,146
平均非控股权益			(1,641)			(1,587)
平均净借款			12,859			12,672
平均整合和重组成本(税后净额)			1,639			1,639
2004年7月1日的商誉			1,562			1,562
平均投资资本			22,847			22,432
平均投资资本回报率			16.8%			13.5%

141

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业务审查（续）

调整后净借款与调整后EBITDA之比

帝亚吉欧管理其资本结构的目标是实现资本效率，提供经济周期投资的灵活性，并以有吸引力的成本水平提供有效的债务市场准入。该集团定期评估其债务和股权资本水平，通过审查调整后净借款与调整后EBITDA（扣除特殊经营项目、利息、税款、折旧、摊销和减损前的盈利）的比率来增强其资本结构。

下表列出了2022年6月30日及2021年6月30日调整后净借款与调整后EBITDA的比率：

			2022 GB 1,000万			2021亿英镑
一年内到期的借款			1,522			1,862
一年后到期的借款			14,498			12,865
外币衍生工具和利率对冲工具的公允价值			(73)			(232)
租赁负债			475			363
减去：现金和现金等价物			(2,285)			(2,749)
净借款			14,137			12,109
税前离职后福利负债			402			574
调整后净借款			14,539			12,683
本年度利润			3,338			2,799
税收			1,049			907
财务支出净额			422			373
折旧、摊销和减损（不包括特殊无形减损）			492			447
异常无形损失			336			—
EBITDA			5,637			4,526
特殊经营项目（不包括减值）			49			15
非营运项目			17			(14)
调整后的EBITDA			5,703			4,527
调整后净借款与调整后EBITDA之比			2.5			2.8

142

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业务审查（续）

例外项目前税率

除特殊项目前税率乃按特殊项目之除税前税项支出及抵免总额除以除特殊经营及非经营项目影响而调整之除税前溢利计算，以百分比表示。管理层使用该方法评估适用于本集团特殊项目之除税前业务之税率。

截至2022年6月30日止年度和截至2021年6月30日止年度特殊项目之前和特殊项目之后的经营税率载于下表：

			2022 GB 1,000万			2021亿英镑
特殊项目前税(A)			1,080			823
关于特殊项目的税项			(31)			(4)
特殊税费			—			88
利润税(B)			1,049			907
除税前利润及特殊项目(C)			4,792			3,707
非营运项目			(17)			14
特殊作业项目			(388)			(15)
税前利润(D)			4,387			3,706
特殊项目前税率(A/C)			22.5		%	22.2		%
特殊项目后税率(b/d)			23.9		%	24.5		%

143

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业务审查（续）

其他定义

销量份额是一个品牌的零售量占其细分市场中所有品牌零售量的百分比。价值份额是一个品牌的零售额占其细分市场中所有品牌零售额的百分比。除非另有说明，否则份额是指价值份额。

净销售额是销售额减去消费税。帝亚吉欧在世界各地都要缴纳消费税。在大多数国家，消费税实际上是一种生产税，当产品从保税场所移走时就需要缴纳，与销售价值没有直接关系。它通常不作为一个单独的项目计入对外发票；消费税的增加并不总是转嫁到客户身上，如果客户没有为收到的产品付款，集团不能收回消费税。因此，该集团承认消费税是集团的一项成本。

价格/组合是净销售额的有机变动与销售量的有机变动之间的百分比差的数字。出现差异是因为价格较高和较低的变种/市场之间的销售构成发生了变化，或者是由于实施了价格变化。

出货量包括出售给帝亚吉欧直接(第一梯队)客户的产品数量。消耗是帝亚吉欧直接客户未来销售额的估计值。发货量和消耗量都是以等值单位计算的。

提及的新兴市场包括波兰、东欧、土耳其、非洲、拉丁美洲和加勒比以及亚太地区(不包括澳大利亚、韩国和日本)。

储备品牌包括但不限于尊尼获加蓝标签、尊尼获加绿标签、尊尼获加黄金标签储备、尊尼获加18年、John Walker&Sons Collection和其他尊尼获加超级高端品牌；Singleton、Cardhu、Talisker、Lagavlin、Oban和其他麦芽品牌；Buchanan‘s Special Reserve、Buchanan’s Red Seal、黑格俱乐部威士忌；铜狗威士忌；Roe&Co；Bulleit Bourbon、Bulleit Rye；孤儿桶威士忌；Tanquay No。10，可随时饮用的丹奎莱马六甲杜松子酒；航空，大通，金祖和维拉Ascenti杜松子酒；CüROC，Ketel One伏特加，Ketel One植物性；Don Julio，Casamigos和DeLeón龙舌兰酒；Zacapa，Bundaberg Master Distiller‘Collection和Pampero Aniverario朗姆酒；水井坊，Seedlip，Belsazar和Pierde Almes。

提到的全球巨头包括以下品牌系列：尊尼获加、斯米尔诺夫、摩根船长、贝利、坦克雷和吉尼斯。当地明星包括布坎南、班达伯格、皇冠、JεB、麦克道尔、老帕尔、日元拉基、黑白、水井坊、温莎和伊皮卡。除吉尼斯之外，全球巨头和当地明星不包括即饮、不含酒精的变种和啤酒。对水井坊的引用代表了中国白酒的全部，水井坊是其中的主要品牌。

“即饮”一词还包括即饮产品，例如某些市场上的预混罐头。

啤酒包括苹果酒、风味麦芽饮料和一些非酒精产品，如马耳他吉尼斯世界纪录大全。

Hop House 13 Lager的结果包含在吉尼斯世界纪录大全中。

没有业界一致同意的价格阶梯定义，对于IWSR等数据提供商，定义可能会因市场而异。帝亚吉欧的内部价格等级定义基于与IWSR最一致的细分市场，因为IWSR分类被广泛接受，并为行业提供了一个共同的参考点。

提到该集团时，包括帝亚吉欧及其合并子公司。

这份战略报告已由正式任命和授权的董事会委员会批准，并于2022年7月27日由公司秘书Tom Shropshire代表其签署。

144

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治理

董事会

领导力和经验

哈维尔·费兰 [N*]

主席

国籍： 西班牙

已获委任：提名委员会主席、主席：2017年1月(任命候任主席、董事非执行董事：2016年7月)

主要优势：为饮品及消费品行业带来丰富的董事会经验，包括行政总裁级别的经验，并透过风险投资活动在消费品方面拥有丰富的经验，以担任董事会主席及领袖。

目前的外部任命：国际联合航空集团董事长；贝莱德长期私人资本高级顾问兼被投资公司董事会主席

以前的相关经验：董事非执行董事兼董事高级独立董事；可口可乐欧洲合伙人公司董事非执行董事；伊萨德商学院顾问委员会成员；百加得有限公司首席执行官兼首席执行官总裁；南非米勒公司董事非执行董事

伊万·梅内塞斯[E*]

行政长官

国籍： 美/英

已获委任：首席执行官：2013年7月(任命首席执行官董事：2012年7月)

主要优势：在帝亚吉欧集团的运营和领导层面以及在消费品行业拥有20多年的丰富经验，这为领导集团和实施战略带来了宝贵的洞察力

目前的外部任命：苏格兰威士忌协会理事会主席; Tapestry Inc.非执行董事;西北大学家乐氏管理学院全球咨询委员会成员;工作转移受托人;国际负责任饮酒联盟首席执行官集团成员

帝亚吉欧之前的角色：首席运营官；北美首席运营官总裁；帝亚吉欧亚太区董事长；帝亚吉欧拉丁美洲和加勒比董事长；吉尼斯世界纪录大全高级管理职位，然后是帝亚吉欧

以往相关经验：M营销和战略角色、雀巢、博思艾伦汉密尔顿公司和按摩浴缸

拉万尼亚·钱德拉谢卡[E]

首席财务官

国籍： 美国

已获委任：首席财务官兼首席执行官董事：2021年7月

主要优势：带来广泛的财务专业知识、商业技能和丰富的消费品经验，以管理集团与财务控制、会计、税务、财务和投资者关系有关的事务

帝亚吉欧之前的角色：帝亚吉欧北美首席财务官兼全球投资者关系主管

以前的相关经验：Mondelliz International全球成本领导和供应链财务副总裁; Mondelliz International北美财务副总裁，Mondelliz International东欧、中东和非洲财务副总裁;宝洁公司的多个高级财务职位

苏珊·基尔斯比[A][N][R*]

资深独立人士董事

国籍： 美国人/英国人

已获委任：高级独立董事：2019年10月(任命董事非执行董事：2018年4月，薪酬委员会主席：2019年1月)

主要优势：在多个行业提供广泛的公司治理和董事会层面的经验，包括消费品行业，特别是在合并和收购、公司融资和交易咨询工作方面的专业知识

目前的外部任命：Fortune Brands Home & Security，Inc.非执行主席;联合利华有限公司非执行董事;英国NHS;收购小组成员

以前的相关经验：董事高级独立董事兼必和必拓薪酬委员会主席；英国银行家协会航空公司高级独立董事；夏尔集团主席；瑞士信贷欧洲、中东和非洲地区并购主席；瑞士信贷高级顾问；董事非执行董事；高盛国际、绿山资本、L欧舒丹国际、可口可乐HBC

145

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治理(续)

梅丽莎·贝瑟尔 [A][N][R]

非执行董事董事

国籍： 美国人/英国人

已获委任：非执行董事：2020年6月

主要优势：拥有丰富的国际企业和金融经验，包括在私募股权、金融部门、战略咨询和咨询服务方面的经验，以及在零售、消费品和金融服务等一系列行业的董事会和委员会层面拥有丰富的非执行经验

目前的外部任命：Atairos Europe执行合伙人; Tesco PLC，Exor NV非执行董事;受托人，萨德勒斯威尔斯

以前的相关经验：贝恩资本私募股权公司管理董事和高级顾问；董事非执行董事，Atento S.A.；Worldpay plc，新秀丽S.A.

凯伦·布莱克特 [A][N][R]

非执行董事董事

国家电信y：英国人

已获委任：非执行董事：2022年6月

主要优势：通过若干不同的政府、行业和公共机构，提供营销、媒体和创意产业方面的专业知识，以及在公共政策和战略举措方面的广泛经验

当前的外部任命：WPP plc英国国家经理; GroupM UK首席执行官;朴茨茅斯大学校长;黑人股权组织创始受托人; Creative UK非执行董事; MOBO Trust非执行董事

以往相关经验e：英国英国种族平等商业冠军，英国政府国际贸易部商业大使; MediaCom UK和爱尔兰董事长，MediaCom UK首席执行官; MediaCom EMEA首席运营官; MediaCom营销总监

瓦莱丽·查普洛-弗洛奎特[A][N][R]

非执行董事董事

国籍： 法语

已获委任：非执行董事：2021年1月

主要优势：在奢侈消费品行业拥有丰富的经验和专业知识，她在该行业的职业生涯中曾在多个国际市场工作，包括发达和新兴市场，并曾担任高端饮料行业的首席执行官

目前的外部任命：达能股份有限公司非执行董事下一阶段SCA，Jacobs Holding AG; Sofisport副董事长

以前的相关经验：人头马君度首席执行官；路易威登美洲首席执行官总裁；路易威登北美首席执行官总裁；路易威登南欧首席执行官总裁；路易威登台湾首席执行官总裁；路威酩轩集团美国奢侈品事业部首席执行官总裁

约翰·曼佐尼爵士[A][N][R]

非执行董事董事

国籍： 英国人

已获委任：非执行董事：2020年10月

主要优势：曾在能源行业担任首席执行官，具有丰富的商业行政经验和非执行董事会级别的经验，包括在酒精饮料行业，以及最近在公共政策和政府事务方面的专业知识

目前的外部任命：上交所董事长；原子武器研究所董事长；KBR Inc.非执行董事。

以前的相关经验：英国政府公务员制度首席执行官兼内阁府常任秘书；塔里斯曼能源公司总裁兼首席执行官；英国石油公司炼油和营销首席执行官；英国石油公司天然气和电力公司首席执行官；南非米勒公司非执行董事董事

门德尔松夫人[A][N][R]

非执行董事董事

国籍： 英国人

已获委任：非执行董事：2014年9月

主要优势：拥有面向消费者的新兴技术、隐私和数据问题的专业知识和理解，以及在不同商业、政府和慈善机构的董事会和委员会级别任命方面的丰富经验，以及在消费品广告和生产方面的顾问角色

目前的外部任命：Meta Platels Inc.全球业务部负责人；诺伍德联席总裁；市长商业咨询委员会成员；滤泡淋巴瘤基金会主席

以前的相关经验：Karmarama执行主席；Grey London副主席；董事董事会，BBH香水基金会；总裁，广告从业者协会；董事，妇女小说奖；创意产业理事会联席主席；英国政府工业战略理事会成员；CEW理事会成员；白丝带联盟理事会理事；妇女援助组织企业董事会主席。

艾伦·斯图尔特[A*][N][R]

非执行董事董事

国籍： 英国人

已获委任：非执行董事：2014年9月(任命为审计委员会主席：2017年1月)

主要优势：在金融、投资银行和商业事务方面有很强的背景，特别是在消费零售行业的专业知识，以及在行业机构董事会和委员会级别的经验。

目前的外部任命：利洁时集团有限公司非执行董事

以前的相关经验：乐购公司首席财务官；乐购银行非执行董事董事；玛莎百货首席财务官，AWAS；董事游戏工作室非执行董事；万洲国际集团财务总监董事；托马斯·库克英国公司首席执行官

146

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治理(续)

维塔尔冬青[A][N][R]

非执行董事董事

国籍：印地安人

已获委任：非执行董事：2020年10月

主要优势：从高管咨询的职业生涯带来了丰富的快速消费品经验，重点关注消费行业和新兴市场，包括印度，以及广泛的经验，在英国和印度的非执行董事会职位

目前的外部任命：住房开发金融有限公司Compass Group PLC非执行董事; Godrej Consumer Products Limited、Wipro Limited非执行兼首席独立董事

以前的相关经验：Hutchinson Max Telecom营销和销售主管;麦肯锡公司合伙人;泰坦有限公司、塔塔全球饮料有限公司、塔塔工业、葛兰素史克消费者医疗保健非执行董事

董事会委员会

[A]审计委员会

[E]执行委员会

[N]提名委员会

[R]薪酬委员会

* 委员会主席

147

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治理(续)

执行委员会

专长及多元化

1伊万·安德鲁，

全球供应链与采购兼首席可持续发展官总裁

国籍：英国

任命日期：2019年9月

帝亚吉欧之前的角色：国际供应中心供应总监;拉丁美洲和加勒比地区供应链和采购高级副总裁;北美制造和蒸馏高级副总裁;各种供应链、运营管理和采购职位

当前外部任命：苏格兰威士忌协会理事会、苏格兰商业气候合作委员会、一个星球生物多样性商业委员会成员

2阿尔瓦罗·卡德纳斯，

主席，拉丁美洲和加勒比

国籍：哥伦比亚

任命日期：2021年1月

帝亚吉欧之前的角色：安第斯地区董事总经理;端到端全球商业流程总监;哥伦比亚安第斯地区PUB（巴拉圭、乌拉圭和巴西）地区东南亚地区财务总监

3黛布拉船员，

北美和全球供应总裁

国籍：美国

任命日期：2020年7月

曾担任帝亚吉欧职务：董事非执行董事，帝亚吉欧

现任外部任命：董事非执行董事斯坦利·布莱克·德克公司

曾担任过董事、纽威尔品牌、Mondelēz国际公司的非执行董事；总裁，雷诺美国公司的首席执行官；总裁，百事可乐北美营养公司、百事美洲饮料公司，西欧地区；在卡夫食品、雀巢、S.A.和玛氏担任过各种职务

4克里斯蒂娜·迪赞迪诺，

首席营销官

国籍：西班牙语

任命日期：2020年7月

帝亚吉欧之前的职务：全球类别董事，苏格兰威士忌；管理董事，储备品牌；管理董事，加勒比和中美洲；营销和创新董事，帝亚吉欧非洲；董事类别，苏格兰组合和杜松子酒；全球品牌董事，尊尼获加

以前的相关经验：董事，西班牙Domecq联合公司；联合利华HPC美国，英国和西班牙的营销角色

约翰·肯尼迪，

总裁，欧洲与印度

国籍：美国

任命日期：2016年7月

曾在帝亚吉欧担任过：总裁，欧洲和西欧；西欧首席运营官；澳大利亚董事营销；北美创新总经理；总裁和帝亚吉欧加拿大首席执行官；帝亚吉欧爱尔兰管理董事

之前的相关经验：品牌管理职位、葛兰素史克和桂格燕麦

148

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治理(续)

6 Daniel·莫布利，

全球企业关系总监

国籍：英国

任命日期：2017年6月

帝亚吉欧之前的职务：企业关系董事，欧洲

相关经验：印度和南亚地区企业事务负责人，非洲地区企业事务负责人，渣打银行政府关系集团负责人；丰富的政府工作经验，包括在英国财政部和外交和联邦事务部的工作经验

7 Hina Nagarajan，

United Spirits Limited董事总经理兼首席执行官

国籍：印度人

任命日期：2021年7月

曾担任帝亚吉欧首席执行官：联合烈酒有限公司候任首席执行官；非洲地区市场管理董事

以前的相关经验：利洁特Benckiser中国区董事总经理兼北亚区高级副总裁；利洁特Benckiser马来西亚和新加坡区总经理；首席执行官兼首席执行官Mary Kay印度公司；ICI涂料印度公司和雀巢印度公司担任高级营销和一般管理职务

8 Daalan Nayager，

主席，非洲

国籍： 南非/英国

任命日期：2022年7月

帝亚吉欧之前的职务：管理董事，英国和Justerini&Brooks，爱尔兰和法国，全球旅游；区域董事，全球旅游；商业董事，南非；客户营销董事，南非；大客户董事，南非

以前的相关经验：各种职位，亨氏、玛氏和Pick n Pay零售商

9约翰·奥基夫，

亚太及全球旅游总裁

国籍：爱尔兰人

任命日期：2015年7月

曾任帝亚吉欧职务：总裁，非洲啤酒公司；吉尼斯尼日利亚公司首席执行官兼总经理；全球创新主管；啤酒和百利公司全球主管；管理董事，俄罗斯和东欧；各种管理和营销职位

10路易丝·普拉萨德，

首席人力资源官

国籍：英国

任命日期：2022年1月

曾任帝亚吉欧职位：全球人才总监;非洲人才总监;欧洲、西拉丁美洲和加勒比地区全球职能部门人力资源总监

以前的相关经验：帝亚吉欧、Stakis集团和希尔顿酒店的各种人力资源职位

11汤姆·什罗普郡，

总法律顾问&公司秘书

国籍：美国人/英国人

任命日期：2021年7月

当前外部任命：帕克评论指导委员会成员;慈善项目有限公司（Comic Relief）受托人; Comic Relief Limited董事

以往相关经验：Linklaters LLP合伙人兼全球美国业务主管

伊万·梅内塞斯（Ivan Menezes）和拉瓦尼亚·莫拉舍卡（Lavanya Chandrashekar）也是执行委员会成员。

他们的传记可以在第145页找到.

149

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治理(续)

董事会主席的信

有效的治理促进增长

尊敬的股东

我很高兴代表董事会提交截至2022年6月30日止年度的企业治理报告，该报告总结了董事会在提供有效领导以促进帝亚吉欧长期可持续成功方面的作用。

董事会非常清楚它在确保帝亚吉欧以符合最高公司治理标准的方式运营方面所发挥的作用-以正确的方式从颗粒到玻璃开展业务。这其中的一个核心因素是董事会在过去一年中所做的工作，以确保帝亚吉欧通过可持续的长期实践以及我们的2030年目标为更广泛的社会做出贡献。这包括审查和调整内部治理流程，以确保帝亚吉欧充分考虑ESG的决策，并确保我们的规划和决策能够充分了解这些决策对环境和社会的影响。在我们继续投资于我们的品牌和投资组合以实现长期增长的时候，这一点尤为重要。

有效的领导力还取决于健康、授权和积极的商业文化。帝亚吉欧拥有强大和长期确立的目标、文化和一套价值观，即使在最近几年充满挑战的年份，这些价值观也共同支撑着我们的优先事项和行动。今年，随着我们的劳动力适应新的工作方式，并得到支持以加快我们的业务增长，文化的重要性变得尤为重要。关于麻管局如何监测和评估文化的更多细节见第151至152页。董事会通过所有董事直接参与帝亚吉欧各阶层员工的会议，以及通过就实现帝亚吉欧雄心壮志所需的行为变化和最佳文化进行额外的调查和反馈，扩大了其员工参与计划。从这一参与方案中得到的见解已被用来为董事会简化工作方式和提高系统和程序的效率而采取的步骤提供信息，目的是通过提高执行的灵活性和速度来增强我们的工作人员的能力。关于我们如何与员工打交道并倾听员工意见的更多细节，请参见第161页的员工敬业度声明。

尽管过去几年面临疫情的挑战，全球环境的持续不稳定和经济的不确定性，以及供应链目前的通胀压力，帝亚吉欧仍表现强劲。业绩有赖于董事会提供有效的领导，并设定帝亚吉欧的战略重点，使管理层能够在透明和以价值观为基础的文化的基础上迅速执行。我们将继续完善和发展我们的治理流程，以确保董事会层面和整个公司的稳健和效率，从而为我们的股东和其他利益相关者创造可持续的长期价值。

哈维尔·费伦

(主席)

150

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治理(续)

公司治理报告

使我们的雄心壮志

公司治理结构和责任分工

151

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治理(续)

领导力						独立监督和严格挑战
首席财务官						非执行董事
拉万尼亚·钱德拉谢卡						梅丽莎·贝塞尔、瓦莱丽·查普洛-弗洛奎特、约翰·曼佐尼爵士、门德尔松夫人、艾伦·斯图尔特、伊雷娜·维塔尔和凯伦·布莱克特
管理集团财务的各个方面 负责公司资本结构的管理 对集团运营的管理做出贡献 与行政长官一起领导与投资者的讨论 在公司的财务管理和报告方面得到财务委员会和备案保证委员会的支持 是执行委员会成员						董事会确定的所有非执行董事都是来自不同行业、背景和国家的独立、经验丰富和有影响力的个人。 建设性地挑战执行董事 制定有关战略的建议 仔细检查管理层的表现 对财务信息、控制和风险管理系统的完整性感到满意 确定执行董事和高级管理人员的薪酬水平 就董事会成员的任命向董事会提出建议 将必要的时间投入到适当履行职责上 非执行董事的委任条款及条件摘要可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.查阅。
行政长官
伊万·梅内塞斯
制定集团的战略方向，供董事会审议和批准 执行董事会商定的战略 领导执行委员会 管理公司和集团 与首席财务官一起领导与投资者的讨论 他的角色得到执行委员会的支持 在管理公司财务报告方面得到财务委员会和备案保证委员会的支持
主席						资深独立人士董事
哈维尔·费伦						苏珊·基尔斯比
负责董事会的运作、领导和治理 确保所有董事充分了解情况，并收到准确、及时和明确的信息，足以做出明智的判断 制定董事会议程并确保分配足够的时间以确保有效的辩论以支持合理的决策 确保董事会的有效性 与股东进行讨论 独立于执行董事与非执行董事会面 担任劳动力参与的指定非执行董事						担任主席的咨询委员会，并在必要时充当其他董事的中间人 与其他非执行董事一起，牵头审查主席的业绩，并考虑执行董事的意见 如果股东有通过正常渠道联系失败的顾虑，可向股东提供
公司秘书
公司秘书 汤姆·什罗普希尔 •董事会由公司秘书提供支持，确保及时向董事会成员提供信息 •支持主席制定董事会议程，设计和提供董事会推荐和董事会评价，并协调评价后行动计划，包括董事会的风险审查和培训要求 •就企业管治事宜提供意见 •是执行委员会成员，担任总法律顾问

董事会

管理局的组成

董事会成员包括非执行主席、两名执行董事、董事高级独立董事及七名独立非执行董事。所有董事的履历载于本年报第145-147页。

年内，除委任凯伦·布莱克特为董事额外非执行董事外，董事会的组成并无改变，由2022年6月1日起生效。随着Siobhán Moriarty从公司退休，Tom Shropshire于2021年9月30日接任总法律顾问兼公司秘书。

包容性和多样性

董事会认为，倡导包容性和多样性是实现帝亚吉欧雄心壮志的关键因素之一。这也是公司全球人权政策的核心原则，适用于所有员工、子公司和第三方承包商，并已作为我们的商业行为准则方案的一部分得到实施。我们的目标是保持和保持一个

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治理(续)

包容性和多样化的业务，跨越所有级别、职能和地理位置，以创造更好的工作环境和更好的业务表现。作为其中的一部分，董事会通过了一项书面的董事会多元化政策，以及帝亚吉欧的商业行为准则和相关的全球政策，其中规定了帝亚吉欧对包容性和多样性的更广泛承诺。帝亚吉欧强烈支持董事会内部的多样性，包括性别、种族、年龄和专业的多样性，以及思想的多样性。委员会由来自不同技能、行业、背景和国籍的个人组成，这使委员会能够对委员会审议的所有事项进行广泛评价，并有助于形成合作和建设性讨论的文化。根据其多样性政策，该委员会的目标是，应包括不低于40%的女性代表(最终目标是在该委员会中实现男女平等)和至少一名来自少数族裔群体的董事。目前，女性占董事会的64%，有5名董事(45%)自称来自少数族裔。更多信息可在30-31页和41-43页“我们的战略优先事项”的“我们的人民”和“冠军包容性和多样性”部分找到。

董事会的多样性政策可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance/board-diversity-policy.上查阅。

外部利益和冲突

董事会通过了处理利益冲突的指导方针，定期审查董事的外部利益，并将授权利益冲突的责任保留给董事会。在可能发生冲突的情况下，提名委员会考虑情况、适当的控制措施和协议，并向董事会提出建议。董事会确认，除董事在其履历披露的其他委任可能引起的情况外，并不知悉任何可能或确实会与公司利益产生冲突的情况。

会职责

董事会参照保留给董事会决定的正式事项时间表，管理对公司事务的全面控制。该时间表上一次审查是在2022年7月，可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上查阅为履行其职责，董事须按程序寻求独立意见及公司秘书的意见及服务，而公司秘书负责就所有管治事宜向董事会提供意见。年内，非执行董事在没有管理层出席的情况下开会五次，而主席亦没有出席两次。董事会委员会的职权范围定期进行审查，最近一次是在2022年7月，并可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上查阅

公司治理要求

截至2022年6月30日止年度，适用于帝亚吉欧(作为一家在伦敦证券交易所上市的英国公司)的主要企业管治规则载于守则及英国金融市场行为监管局(FCA)上市规则，这些规则要求我们在年报中从两个角度描述我们的企业管治：第一个角度处理我们对守则主要原则的一般应用，第二个角度则具体处理不遵守守则任何条文的情况。这两项说明旨在让股东了解与守则有关的管治安排，作为良好做法的标准。该准则的副本可在财务报告理事会(FRC)的网站www.frc.org.uk上公开获得。帝亚吉欧就截至2022年6月30日止年度遵守守则的声明见第166页。帝亚吉欧还必须遵守FCA披露指引和透明度规则中包含的公司治理规则以及2006年公司法(该法案)中的某些相关条款。帝亚吉欧也在都柏林泛欧交易所、巴黎泛欧交易所和纽约证券交易所(NYSE)上市，因此受到这些交易所和司法管辖区的适用规则的约束。例如，帝亚吉欧必须遵守纽约证交所的上市要求和美国证券交易委员会(SEC)的规则，就像它们适用于外国私人发行人一样。对适用于外国私人发行人的美国2002年萨班斯-奥克斯利法案(SOX)条款的遵守情况一直受到监测。

结构和职责分工

董事会致力于最高标准的企业管治和风险管理，这体现在其既定的企业管治框架中，如第151-152页所示。这包括三个董事会委员会(审计委员会、提名委员会和薪酬委员会)，以及向行政总裁或首席财务官报告的管理委员会(执行委员会、财务委员会、审计和风险委员会和文件保证委员会)。董事主席、董事高级独立董事及首席执行官的角色已明确分开，并已以书面方式列出并获董事会批准。这本书的副本可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上找到。任何个人或团体都不能主导董事会的决策过程。

			有关董事会委员会的进一步详情，请参阅第145-149页各委员会的独立报告，而执行委员会的详情，请参阅第148页

153

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治理(续)

董事会技能和经验

拥有经验、专业知识、多样性和独立性的适当组合对帝亚吉欧董事会至关重要。这种不同的特点使审计委员会作为一个整体能够就战略和相关专题提供知情的意见和咨询意见，从而履行其监督职责。董事会技能矩阵有助于确定现有董事的经验和专业知识、所需的技能集或能力以及公司的战略要求。

各董事的主要优势及相关经验载于第145-149页，董事会目前的技能及经验矩阵载于下表。

董事会出席情况

截至2022年6月30日止年度，董事出席上次股东周年大会、预定的董事会会议及董事会委员会会议的记录载于下表。董事应出席董事会及其委员会和年度股东大会的所有会议，但如果无法出席，则鼓励他们提前向会议主席提出意见。2021年年度股东大会首次以实物和电子相结合的形式举行，通过网络直播，所有董事都可以亲自或通过视频链接出席。对于董事会和董事会委员会会议，出席率表示为每个董事有资格出席的会议数量。

2021年度股东大会

冲浪板 （最多7个）

审计委员会（最多5个）

提名委员会(最多6人)

薪酬委员会（最多5名）

哈维尔·费伦

ü

7/7

5/51

6/6

5/51

伊万·梅内塞斯

ü

7/7

3/51

6/61

5/51

拉万尼亚·钱德拉谢卡

ü

7/7

5/51

0/0

2/21

苏珊·基尔斯比

ü

7/7

5/5

6/6

5/5

梅丽莎·贝瑟尔

ü

7/7

5/5

6/6

5/5

凯伦·布莱克特2

不适用

0/0

0/0

0/0

1/1

瓦莱里·沙普洛—弗洛凯

ü

7/7

5/5

6/6

5/5

约翰·曼佐尼爵士

ü

7/7

5/5

6/6

5/5

Nicola Mendelsohn

ü

7/7

4/5

6/6

5/5

艾伦·斯图尔特

ü

7/7

5/5

6/6

5/5

Ireena Vittal

ü

6/7

5/5

6/6

5/5

1. 受邀参加

2. 于2022年6月1日被任命为董事会成员

选举

主席已确认，在今年年度股东大会上竞选或连任的非执行董事作为董事会继续有效地履行职责，每位非执行董事都表现出对其角色的承诺，并继续提供建设性挑战、战略指导和提供专业建议，以及追究管理层的责任。从下文所载的出席记录可以看出，截至2022年6月30日止年度，董事的出席率一直处于高位。

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治理(续)

董事会活动

董事局及其辖下各委员会于年内的主要工作范畴详列如下：

重点领域

战略重点

战略成果

利益攸关方

战略 事项

举行为期两天的年度战略会议，重点关注关键战略问题，包括数字经济、储备和奢侈品投资组合、颠覆性消费趋势、ESG、文化和能力 定期对照战略评估集团的业绩 收到关于该小组相对于年度计划的财务执行情况的报告 审查了集团的税务战略和政策 收到关于宏观经济环境、世界事件和新趋势的定期报告 回顾了该集团的战略主题，包括该集团的啤酒和苏格兰威士忌组合、龙舌兰酒供应和资源战略、大流行后潜在的税收和监管发展、电子商务和数字战略以及该集团在印度的战略

可操作的 事项

审查和批准年度筹资计划、保险、银行业务和资本支出要求 审查了全球贸易发展和争端的影响 定期审查和批准集团的并购和业务发展活动、重组和各种其他项目 审查和批准集团的供应链活动，包括供应足迹和资本支出投资，以及各种重要的采购、系统和其他合同 回顾了该公司的创新管道 审查公司的资本分配、资金和流动资金状况，包括养老金计划的状况，并批准中期和末期股息 审议并批准重新启动公司的股票回购计划 通过提名委员会，审查了公司的继任规划和人才战略

ESG很重要

进行投资者看法调查和报告，以了解投资者情绪 全年收到的劳动力参与报告 定期收到投资者报告 在每个季度，收到了关于ESG事项的最新情况和实现《社会2030：进步精神》目标的进展情况 完成了上次对联委会业绩进行评价后确定的行动，并对联委会业绩进行了内部评价 批准任命新的非执行董事董事 审查保留给董事会的事项时间表及其委员会的职权范围

保证 和风险 管理

收到与重大法律事项有关的报告，包括争议、监管和治理发展以及法律或监管风险领域 根据审计委员会的建议，批准了公司的风险足迹，包括审查和更新主要风险，包括与供应链中断有关的风险 根据审计委员会的建议，批准了公司的申报、财务和非财务报告，包括中期和初步业绩公告、美国申报和年度报告

钥匙

战略重点

战略成果

利益攸关方

保持高质量增长

高效增长

人民

嵌入日常效率

一致的价值创造

消费者

精明投资

可信度和信任度

顾客

提倡积极饮酒

积极参与的人

供应商

拥护包容性和多样性

社区

率先实现从颗粒到玻璃的可持续性

投资者

政府和监管机构

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治理(续)

利益相关者参与

我们的目标是与我们所有的利益攸关方保持开放和积极的对话，考虑他们在我们决策中的关键利益，并定期与他们沟通。这种对话帮助我们建立信任和尊重，并作为一种有助于塑造我们在社会中所扮演角色的企业做出选择。

帝亚吉欧与其外部利益相关者之间发展牢固而积极的关系是我们宗旨和文化的内在组成部分。我们的利益相关者不仅包括供应商和客户等商业合作伙伴、我们的员工和劳动力，还包括政府、消费者和我们开展业务的更广泛的社区。正如本公司于第15页所载有关2006年公司法第172条的声明所述，董事在作出决定及履行其职责以促进公司成功时，必须顾及其利益相关者的利益。我们已经总结了为什么我们的利益相关者对我们很重要，他们的利益是什么，以及董事会和公司如何参与和回应。

利益相关者参与如何影响我们的决策

我们的人民

我们的员工是我们业务的核心。我们的目标是建立一种信任、尊重和包容的文化，让我们的人民感到参与和成就感。我们希望我们的人民感受到他们的人权得到尊重，他们在工作中受到尊严的对待。

对他们来说重要的是什么

优先考虑健康、安全和福祉；学习和发展机会；宗旨、文化和利益；促进我们品牌的发展和业绩；促进包容性和多样性；可持续性

董事会如何参与和回应

董事会与帝亚吉欧的员工和更广泛的员工，包括承包商和临时员工保持着积极的对话。随着年内旅行限制的取消，董事得以恢复旅行和实地考察，包括参观该集团在伦敦的办公室、其位于爱丁堡尊尼获加王子街的消费者体验中心和位于都柏林的吉尼斯世界纪录大全仓库、其在苏格兰的生产基地、酿酒厂、成熟设施和包装工厂以及其在爱尔兰的酿酒和蒸馏基地。这些访问使董事会能够在情况介绍、现场和贸易访问以及社交活动期间直接与当地管理人员和其他雇员接触。与员工的间接接触还通过劳资委员会、员工和劳动力论坛、社区团体、脉搏调查和市政厅会议进行，其中大部分都是在今年实际上进行的。这项名为“你的声音”的全球雇员调查每年进行一次，其调查结果由董事会审查。今年，我们的非执行董事参与了董事会的员工参与计划，直接与不同市场的广泛员工接触，支持董事长作为董事指定的非执行董事进行员工参与。

这些直接接触使我们的非执行董事能够与员工进行坦率和建设性的讨论，更好地了解他们在帝亚吉欧工作的看法和经验，包括哪些工作做得好，哪些需要改进。这些参与会议的共同主题和反馈由董事长和其他参与董事向董事会其他成员报告。例如，通过这些接触，已经确定需要在整个业务范围内协作并进一步简化内部决策流程，以实现更快的速度和更高的灵活性。根据这一反馈，管理层鼓励成立跨职能的“冲刺团队”，以识别、专注并迅速解决业务的具体风险和机会。

帝亚吉欧的员工敬业度声明载于第161-162页。

消费者

了解我们的消费者对我们业务的长期增长至关重要。消费者的动机、态度和行为构成了我们品牌营销和创新的基础。我们希望人们负责任地享用我们的产品，让消费者“喝得更好，而不是喝得更多”。

对他们来说重要的是什么

不同场合的品牌选择，包括无酒精和低酒精；传统品牌的创新和新品牌的创建和培育；负责任的营销；良好的体验；产品质量；可持续性和社会资质；价格

董事会如何参与和回应

董事会意识到，公司的持续成功取决于对我们的消费者、他们的行为和动机的深入了解，以及公司通过确保在多个类别、渠道、市场和价格点拥有具有吸引力的产品组合来回应这些消费者洞察力的能力。董事会定期在年度战略会议上审查新的消费趋势，在此期间，董事会听取高级管理人员关于新趋势、这些趋势带来的风险和机会以及公司如何应对这些趋势的介绍。在2022年5月举行的今年年度战略会议上，董事会特别审查了数字经济、储备和奢侈品牌组合，颠覆性

156

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治理(续)

消费趋势，以及ESG对消费者的重要性。在年内的其他会议上，董事会审查了该集团的创新渠道、其电子商务战略和数字能力、新的消费者态度和随着经济从大流行中复苏而制定的公共政策优先事项。审计委员会还审查了通胀压力对消费者行为的潜在影响，以及对公司供应链应对不断变化的消费趋势的能力的影响。董事会已有意识地根据这些消费者洞察力做出资本分配和战略决策，投资于龙舌兰、消费者体验中心(包括伦敦的吉尼斯微型酿酒厂和文化中心)等不断增长的类别的额外产能，并通过收购和剥离积极管理集团的投资组合。

顾客

我们与各种各样的客户合作，无论大小，交易内和交易外，零售商，批发商和分销商，数字和电子商务。我们希望培育互惠互利的关系，以提供共同的价值和出色的消费者体验。

对他们来说重要的是什么

满足不断变化的消费者偏好的领先品牌组合；识别提供盈利增长的机会；对消费者行为和购物者趋势的洞察；可信的产品质量；创新、促销支持和商品销售；可获得性和可靠的供应和库存；技术专长；联合风险评估和缓解；可持续性和社会资质

董事会如何参与和回应

保持广泛的产品组合，提供各种价位和类别的消费者产品，也是客户的关键优先事项，就像对消费者也是如此，因此对帝亚吉欧来说也是如此。董事会定期审查创新机会和非创新机会，以加强公司的投资组合，并确保其投资组合有足够的广度和深度来满足消费者的需求。年内，董事会继续透过出售品牌塑造集团的品牌组合，包括出售2022年5月出售的PICON等品牌及收购快速增长的超级优质龙舌兰酒品牌21种子等品牌。除无机机会外，董事会于年内批准在上海投资新的研发设施，以加强我们的产品创新能力，利用对消费者行为和购物者趋势的洞察，开发对中国消费者有吸引力的新产品，并加强我们为本地客户提供的产品组合。

供应商

我们的供应商、服务提供商和代理机构是我们创建和营销我们的品牌所需的商品和服务方面的专家。我们与他们合作，提供高质量的产品，负责任地营销，并提高我们的集体影响力，确保可持续的供应链，并为社会做出积极贡献。

对他们来说重要的是什么

牢固、互利的伙伴关系；战略协调和增长机会；公平的合同和支付条件；实现创新的协作；一致的绩效衡量；联合风险评估和缓解；可持续性和社会资质

董事会如何参与和回应

确保有弹性和稳健的供应链一直是董事会这一年的一项优先事项。董事会审查了该集团在包括北美在内的主要市场的供应足迹，旨在确保其供应链的弹性和灵活性，应对气候变化风险并减少其对环境的影响，以及回应与便利和在家场合相关的新兴消费趋势。审计委员会在过去一年中还审查和批准了一些重要的采购协定，使某些关键原材料和部件，如玻璃瓶和易拉罐的来源多样化，以采购足够的生产材料，以满足预计若干年的消费者需求。董事会认为，重要的是集团仍然是值得信赖的供应商合作伙伴，通过公平的合同和支付条款加强关系，遵守帝亚吉欧的“与供应商合作标准”，通过分享最佳实践和关于ESG承诺(如我们的“社会2030：进步精神”目标)的学习，共同努力减轻我们对环境的影响。

董事会决定投资龙舌兰酒以支持长期增长

在过去的几年里，龙舌兰酒一直是增长最快的烈性酒类别之一，帝亚吉欧通过Casamigos、Don Julio和DeLeón等品牌，在F20、F21和F22的有机净销售额分别增长了25%、79%和55%。由于客户和消费者的强劲需求，龙舌兰酒类别预计将继续增长，特别是在北美。由于龙舌兰酒是由仅在墨西哥哈利斯科地区种植的龙舌兰植物生产的，通常成熟时间为六年或更长时间，因此确保充足数量的高质量原材料的供应对于确保持续供应以满足消费者和客户的需求至关重要。龙舌兰的供应也在很大程度上依赖于基础设施有限、供应大量原材料的能力有限的大量小规模种植者，导致商品市场动荡。此外，尽管帝亚吉欧在哈利斯科Atotonilco El Alto的El Charcón拥有现有的蒸馏、仓储和成熟设施，但这些设施不足以满足长期预测的产量。认识到既需要在短期内灵活地确保充足的原材料，也需要在长期内对公司的生产能力进行战略投资，2021年4月，

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治理(续)

董事会批准授权一个专门的龙舌兰供应委员会在22财年期间在某些参数范围内购买龙舌兰和液体，同时还授权管理层审查扩大其在哈利斯科的生产足迹的各种选择，包括通过收购或扩张。在随后的全年董事会会议上，董事会监测了根据授权对龙舌兰和Liquid进行的投资水平，同时还批准了通过超过5亿美元的投资扩大其在墨西哥的制造足迹的计划。审计委员会还审查了管理层对龙舌兰酒的供应链和采购战略，其中考虑到管理层对龙舌兰酒长期数量增长的最新评估、该公司对龙舌兰酒采购的做法及其在直接业务和合同供应方面的资本投资要求。董事会在作出这些决定时考虑了多种因素，包括《公司法》第172条所要求的对不同利益攸关方群体的潜在影响，例如：
·考虑消费者和客户在10年时间范围内的潜在需求，包括在不同增长情景下的需求，以及在如此长的时期内对需求和增长进行强有力的预测和建模的必要性；
·考虑到种植和生长周期，以及由此对定价的任何影响，预计同一时期龙舌兰供应过剩的可能性；
·扩大现有生产设施或建设新设施对公司实现《2030年社会：进步精神》目标的能力的影响，包括通过投资可再生能源、减少碳排放和提高用水效率，将设计的可持续性纳入资本支出规划；
·正在评估和平衡扩大供应足迹对当地环境和社区的影响，包括在缺水地区负责任地用水，以及增加当地社区就业和发展机会的潜力，包括通过哈利斯科女企业家技能方案Hablemos de Emprendedoras等举措；以及
·提高第三方供应商和承包商满足帝亚吉欧要求的能力，不仅是在质量、数量、价格和标准方面，而且在遵守我们与供应商的合作政策方面也是如此，这些政策在人权、健康和安全、包容性和多样性以及环境可持续性等领域设定了最低标准。

社区

我们的目标是为我们生活、工作、采购和销售的社区创造长期价值。通过确保我们赋予人们权力，增加他们获得机会的机会，并倡导包容性和多样性，我们可以帮助建立蓬勃发展的社区，并加强我们的业务。

对他们来说重要的是什么

我们的业务对当地经济的影响；获得技能发展、就业和供应商机会；包容性、多样性和解决一切形式的不平等；负责任地利用自然资源和可持续性；透明度和参与度

董事会如何参与和回应

董事会认为，与帝亚吉欧运营的社区保持密切和支持的关系对该公司特别重要，特别是考虑到通货膨胀和经济不稳定对从大流行病的影响中恢复的社区的影响。年内，董事会定期检讨公司“社会2030：进步精神”目标的进展情况，包括与对社区及更广泛社会有影响的目标有关的目标。董事会还监督了“提高门槛”计划的第二年，该计划是帝亚吉欧的1亿美元基金，支持在线贸易和酒店业的复苏，该计划于本财政年度结束。

投资者

我们希望让股票和债务投资者能够深入了解我们的战略、我们的运营、财务和整体表现，以便他们能够更准确地评估我们股票的价值以及投资我们业务的机会和风险。

对他们来说重要的是什么

战略优先事项；财务业绩；公司治理；领导资历、经验和继任；高管薪酬政策；股东回报；环境、包容性和多样性；社会承诺和进步

董事会如何参与和回应

行政总裁和首席财务官在投资者关系部的协助下与投资者保持定期联系，并通过各种不同的接触方式直接和最频繁地与投资者接触。例如，2021年11月，首席执行官、首席财务官和其他高级管理人员主持了与投资者的资本市场日，其中包括关于品牌建设、供应链、长期可持续增长和文化的会议。董事会还获得了每月投资者关系报告，其中包括卖方分析师对该公司的报道。董事会确保所有董事通过今年进行的定期独立股东意见调查了解主要机构股东的意见。此外，还邀请主要股东在与董事会主席、审计委员会主席、薪酬委员会主席或任何其他董事举行的会议上提出他们感兴趣的任何公司事项。请股东写信给公司秘书、董事长或任何其他人

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治理(续)

您可以随时在董事上就任何关注的问题发表意见，包括通过电子邮件发送到公司秘书及其团队的专用地址。股东周年大会还为股东提供了一个定期的机会，让他们亲自提出问题，并听取其他股东向董事会提出问题。2021年股东周年大会是该公司首次与股东举行“混合”会议，既可以像传统的股东周年大会那样亲自出席，也可以通过远程或虚拟方式出席，同时仍然能够直接与董事会接触，在线查看会议，通过门户网站提问和投票。

政府和监管机构

监管环境对我们业务的成功至关重要。我们与那些影响政策和法规的人分享信息和观点，使他们能够了解我们对可能影响公共卫生和我们业务的领域的看法。

对他们来说重要的是什么

对国家和地方经济、发展和公共卫生优先事项的贡献；国际贸易、消费税、监管和打击非法贸易；处理有害饮酒和负责任的饮酒倡议的影响；气候变化和更广泛的可持续性议程，包括碳减排、人权、环境影响、可持续农业和对社区的支持；企业行为

董事会如何参与和回应

董事会透过行政长官的定期报告及管理层的定期汇报，间接与政府、监管机构及政策制定者接触。特别是，董事会在这一年中定期听取了关于宏观经济环境、世界事件和新出现的地缘政治趋势的简报。管理层向委员会提供了一份分析，说明随着各国从大流行病中恢复，条例和税收政策方面可能出现的事态发展。该委员会确保该公司与政府和非政府机构就积极饮酒、负责任的酒精产品广告和教育方面的政策密切合作，使消费者能够对酒精做出更好的选择。

更广泛的利益相关者参与

22财年又是供应链中断、通胀压力和错位导致的动荡和不稳定的一年。尽管这种不稳定，董事会和执行管理层继续与公司的利益攸关方接触，并以各种方式回应他们的需求，包括：

·该公司表示，在22财年的第二年，该公司耗资1亿美元的全球“提高酒吧”计划继续支持顾客、酒吧和酒吧从疫情造成的困难中恢复过来，并使它们能够为消费者服务。该方案使我们能够灵活应对不同市场面临的具体问题；例如，今年在印度，该基金用于支持酒吧工作人员接种疫苗。

·在一些市场取消旅行限制后，董事会恢复了对帝亚吉欧办公室和生产地点的实物会议和访问，使我们能够再次与员工进行面对面的互动会议。有关我们今年员工参与计划的更多细节，请参见第96页。

·公司高级管理层前往纽约会见北美主要客户和新加坡的亚太分销商，并与之接触。

·首席执行董事和高级管理层在这一年中与投资者和股东举行了更多的实物会议，包括在伦敦和纽约，同时也在适当的情况下继续举行虚拟会议，例如包括2021年11月的资本市场日。

关于我们的利益相关者、对他们重要的是什么以及董事会如何参与和应对这些问题的进一步信息，可在第156-159页找到。第159页列出了一个案例研究，概述了董事会如何在其22财年的一项主要决定中考虑到关键的利益攸关方考虑因素。

行政指导和控制

执行委员会

执行委员会由行政长官委任及担任主席，支持行政长官履行其执行董事会同意的策略及管理公司及集团的责任。它由负责业务的关键运营和职能组成部分的个人组成：北美、欧洲和土耳其、非洲、拉丁美洲和加勒比、亚太地区、供应链、采购和公司。执行委员会集中时间和议程与业绩目标以及如何实现帝亚吉欧的财务和非财务业绩目标保持一致。已经制定了绩效指标来衡量进展情况。此外，人们还关注该公司的声誉。在支持方面，每个市场的董事总经理每月都会参加业绩交付电话，重点放在当前的业绩上。由行政长官委任并有意持续执行其职权范围的委员会，包括审计与风险委员会、财务委员会及文件保证委员会，现(连同其职权范围)展示在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate的管治中。

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治理(续)

绩效评估

在公司秘书的协助下，于2021年12月至2022年1月对董事会的有效性进行了评估，包括董事会各委员会和董事的有效性。评估的目的是根据L原则及守则第21、22及23条所制定的现行最佳企业管治原则，检讨及评估董事会及其辖下委员会的运作情况。

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治理(续)

2021年12月--内部评估进程

今年的评估过程是内部进行的，包括一份调查问卷，分为五个部分，分别侧重于董事会组成和程序、董事会有效性、行为和表现、个别董事的表现和委员会的表现。对问题的答复送交了理事会主席，关于各委员会效力的答复也提交给了各自的委员会主席。在收到对主席的评价的回应后，高级独立董事按照守则的要求，在没有董事长出席的情况下与董事举行了会议，以提供有关董事长的反馈。董事会在2022年1月的会议上审查了评价进程的结果，会上商定采取各种行动。董事会打算继续每年审查其业绩及其各委员会和个别董事的业绩，每三年由一名外部协调员进行这种评估。将于2023年进行的评价将在一名外部协调员的协助下进行。主席确认，在今年的股东周年大会上竞选连任的非执行董事继续作为董事会的个人和集体有效地履行职责，并且每个人都表现出对其职责的承诺。

下表列出了2021年12月评价强调的主要结论和重点领域。

董事会评估

主要结论			焦点的关键操作
董事会的组成、成员和任命程序
•最近对董事的任命确保了董事会的适当质量、经验、背景和多样性 •非常满意董事会有足够的规模、平衡、技能和多样性来履行其职责			•审查行政和高级管理层的继任计划和筹备工作 •继续审查董事会的技能、经验和知识的平衡 •继续检讨及改善新董事入职计划
董事会管理、会议、议程和提供信息
•对董事会文件的布局和格式非常满意 •确保在会议期间分配足够的时间用于演讲、深入研究和讨论 •确保在会议上审议适当的议题			•通过定期分发关键报告，继续提高董事会对分析师对行业观点的认识 •加强对年内采取的关键问题和行动的跟踪和报告 •继续改进董事会文件和会议纪要流程
董事会、委员会和董事的效力和表现
•董事之间的讨论是透明的、支持的和具有挑战性的 •为非执行董事出席的非公开会议提供支持 •董事会在决策过程中对更广泛的利益相关者利益有足够的可见性和清晰度			•重点关注投资和资本支出提案中的预测量 •更多地关注ESG事项，以便能够对全年的主题进行更详细的审查，包括“社会2030：进步的精神”雄心
文化、价值观和宗旨
•对价值观和预期行为如何在公司内部和外部传达给利益相关者感到满意 •公司的战略与其宗旨、价值观和雄心是一致的 •展示道德领导和展示预期的行为 •对《社会2030：进步精神》的雄心、五大支柱、目标和进步有很强的理解力			•利用‘Pulse’调查，从员工和其他利益相关者的看法中发起关于文化的会议

员工敬业度声明

在帝亚吉欧，我们相信我们的员工对公司的成功至关重要。为了支持这一点，我们将重点放在保持高水平的员工敬业度上，并创造一个让我们的员工感到被倾听的环境。

为了帮助我们了解员工在帝亚吉欧工作的经历，我们通过正式和非正式渠道听取他们的意见。

帝亚吉欧的员工参与计划是我们的董事长和非执行董事在谈到帝亚吉欧的文化、战略和工作方式时收集员工见解和反馈的重要正式渠道。这也是员工直接接触董事会成员的机会。

2019年7月1日，主席被任命为代表董事会负责员工参与的指定非执行董事，会议全年举行。

为此，在第22财年，董事长和我们的非执行董事在16次会议上会见了1,435名帝亚吉欧员工，代表不同的级别、职能和地区。

这些公开和建设性的会议大多是虚拟举行的，然而，随着世界许多地区放松对新冠肺炎的旅行限制，在本财年的下半年，主席也能够亲自主持其中四次会议。

会议非常吸引人，董事长和我们的非执行董事都重视这些谈话，这些谈话突出了帝亚吉欧文化中许多强有力的积极方面。

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治理(续)

这些员工敬业度讨论中出现的主题包括：

•在许多会议上，帝亚吉欧的优势文化被称为强大的积极因素--也是骄傲的源泉，包容性和多样性、全球品牌和对领导力的信任被称为关键原因。

•帝亚吉欧在回应新冠肺炎事件中的领导力以及由此在同事中产生的自豪感在几次会议上都得到了强调。

•作为一家企业，我们正在做更多的工作，为同事提供跨职能工作的机会，这是他们希望看到的。此外，投资者对进一步接触全球就业机会也有兴趣。

•一些同事强调，我们可以做更多的工作来加强我们大胆和尝试的文化，例如，变得更善于讨论失败和成功。

•同事们提到，他们对为简化系统、工具和程序所作的努力感到积极。他们还强调，作为帝亚吉欧激进解放计划的一部分，还有进一步简化的机会。

•一些同事强调，自大流行病爆发以来，工作方式发生了积极变化，包括增加了协作、灵活性和跨职能工作。然而，一些人也提出，在过去两年中，工作量越来越大。

•我们对《社会2030：进步精神》的关注被视为积极的一面。令人自豪的是，这不仅提高了我们的声誉，还为帝亚吉欧提供了一个平台，进一步接触并积极影响这一领域的利益相关者。

•人们承认，新冠肺炎加快了对帝亚吉欧内部数字、数据和电子商务议程的关注。我们希望该公司在这一领域走在前列，以推动增长，满足我们消费者和客户不断变化的需求。

•帝亚吉欧对创新的驱动被强调为许多市场和功能的关键优势，并渴望继续做得更多。

从员工参与会议中收集的见解会在董事会会议上定期审查和讨论，这有助于为关键决策提供信息。今年，在5月份的年度战略会议期间，还讨论了一些见解，作为文化会议的一部分。

从员工参与会议和其他形式的参与中获得的见解有助于确保我们倾听和回应员工的观点，并确定进一步提升员工体验的特定领域。

宗旨、价值观和文化

我们在帝亚吉欧的优势文化将人们对我们品牌和目标的热情联系在一起，推动对业绩的所有权，是实现我们业绩雄心的关键推动因素。我们文化和能力的持续发展是成功获得人才、吸引人才和留住人才的基础，因此对我们的业绩和增长至关重要。我们在包容性和多样性方面建立了良好的声誉，再加上我们的“社会2030：进步精神”目标，帮助帝亚吉欧成为吸引最优秀人才的首选雇主。通过新冠肺炎疫情，我们变得更敏捷、更具弹性，这得益于灵活的资源分配，以及在整个组织内推动更有节制的冒险和尝试。帝亚吉欧的商业行为准则加强了这种文化，该准则适用于世界各地的所有员工，并为他们提供工具和指导，使他们能够做出正确的选择，并展示最高标准的诚信。

如保留供董事会决定的事项一览表所载，董事会负责确立帝亚吉欧的宗旨、价值观和文化。因此，它有责任监测和评估帝亚吉欧的文化根深蒂固程度，并确保所有政策和做法与其文化保持一致。审计委员会监测和评估文化的方式有多种，包括：

实地考察

在新冠肺炎疫情爆发之前，董事们被鼓励尽可能参观集团的办公室、生产设施和现场，以便他们能够更好地了解业务并与员工和更广泛的员工进行互动。虽然在疫情期间，旅行受到严格限制，但在最近几个月，董事们恢复了现场访问：董事们参观了公司在伦敦的新总部以及位于苏格兰和爱尔兰的生产设施，在那里他们能够看到帝亚吉欧的安全和可持续发展流程，与当地管理层和员工交谈，并评估帝亚吉欧文化在各级的沟通和嵌入的有效性。作为董事会员工参与计划的一部分，董事长和其他非执行董事定期与不同地点的帝亚吉欧员工举行面对面和虚拟会议、市政厅和问答会议。

员工调查

董事会收到首席人力资源官关于该公司全球年度‘Your Voice’调查结果的报告，其中包括员工敬业度、员工对帝亚吉欧宗旨及其部门经理的看法(包括推广者净得分)，以及提出的任何主题。调查结果还显示了管理层必须继续关注的领域，包括整个业务的持续简化和流程改进工作。

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治理(续)

SpeakUp指控报告

商业诚信小组定期向审计委员会提交违反《商业行为守则》和其他集团政策的指控报告，包括通过我们的保密和独立揭发服务SpeakUp收到的报告。这些报告还包括对新出现的趋势的分析、调查情况报告和结案率，以及所采取行动的摘要。这些报告使董事能够了解共同的问题和行动计划，并提供关于帝亚吉欧的宗旨、价值观和文化如何贯穿其市场和功能的见解。

有关SpeakUp服务的更多细节，请参阅第55页和第163页。

员工参与度方案

董事会还利用从主席的年度员工参与方案中得出的见解来监测和评估公司文化。近年来，参与计划已经扩大，使其他非执行董事能够通过直接接触来自业务中不同地区、职能和级别的员工来支持董事长。有关员工敬业度的更多信息，请参见第161-162页。

更多信息

内部监控及风险管理

为确定、评估和管理该小组面临的风险，已经建立了一个持续的程序。这一程序符合《准则》的要求，在整个财政年度一直有效，截至综合财务报表获得批准之日，符合财务报告委员会于2014年9月发布的题为《关于风险管理、内部控制及相关财务和商业报告的指导意见》的指导意见。董事会确认，通过下文所述审计委员会的活动，已对公司面临的主要和新出现的风险，包括将威胁其业务模式、未来业绩、偿债能力或流动资金的风险进行了强有力的评估。上述风险及其缓解措施载于本年度报告第82至92页有关主要风险及新出现风险的章节。

审计委员会承认，它对公司的内部控制和风险管理制度负责，并负责审查这些制度的有效性。董事会确认，通过下文所述审计委员会的活动，已审查公司内部控制和风险管理系统的有效性。年内，根据守则，董事会考虑了为实现其战略目标而愿意承担的风险的性质和程度，并审查了现有的风险偏好内部声明，该声明已由执行审计和风险委员会于今年更新，然后由审计委员会审议并建议董事会。审核委员会根据管理层建议的时间表，于全年内定期审核公司的主要风险，而每项风险在审核委员会审议前，均先由审核与风险委员会的管理层审核。董事会亦于今年五月举行的年度策略会议上，定期检讨新出现的风险及破坏性风险，从中找出若干议题，供董事会或审计委员会于未来12个月进行更详细的审查。该公司设有与公司财务报告程序及集团编制综合账目程序有关的内部控制及风险管理制度。此外，管理层通过备案保证委员会完成对公司公开申报和披露内容的审查，包括综合财务报表和非财务披露，以确保公司中期和初步业绩公告、年度报告和Form 20-F的内容适当地反映集团的非财务和财务状况和结果。这方面的进一步细节载于审计委员会报告第167-172页。

生存能力声明

根据守则，董事会亦根据对公司主要及新出现风险的稳健评估，考虑公司的长期生存能力。这是通过审计委员会的工作完成的，该委员会向董事会建议了可行性说明。关于董事会如何审查该集团的长期前景的进一步信息，请参阅年度报告第46页。

持续经营的企业

管理层准备了现金流预测，考虑到集团的主要风险，这些预测也敏感地反映了严重但合理的不利情况。在基本情况下，管理层包括了中等个位数净销售增长、营业利润率改善和全球TBA市场份额增长的假设。鉴于持续的地缘政治波动，基本情况前景和合理的下行情景考虑了疫情后经济复苏放缓、供应链中断、通胀上升和地缘政治进一步恶化。即使在这些情况下，该集团的现金状况预计仍将保持强劲，因为该集团的流动性受到发行 16.5亿欧元固定汇率欧元和 9亿英镑 截至2022年6月30日止年度的固定利率英镑计价债券。如果需要，缓解措施都在管理层的控制范围内，可能包括减少收购和资本支出等可自由支配的支出，以及在未来12个月暂停股票回购计划和股息支付，或缩减承诺的设施。经考虑该等评估的结果后，董事确信该公司自签署集团综合财务报表之日起至少12个月内仍在经营。

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治理(续)

政治捐款

该组织没有在英国提供任何用于政治目的的资金，也没有向欧盟政治组织捐款，在这一年中也没有产生任何欧盟政治支出。在这一年中，该集团向非欧盟政党提供的捐款总额为64万GB(2021年-39万GB)。这些捐款几乎只向北美的联邦和州候选人委员会、州政党和联邦领导委员会提供(与适用的法律一致)，在这些地方，政治捐款是常见的做法。没有特别的政治主张得到支持，但作出了贡献，目的是促进更好地了解该集团及其对商业问题的看法，以及总体上改善的商业环境。

董事在年报、表格20-F及财务报表方面的责任

董事根据适用的法律及法规，负责编制年报、以Form 20-F格式提交予美国证券交易委员会的资料，以及集团及母公司的财务报表。公司法要求董事编制每个财政年度的财务报表。根据该法律，董事已根据英国采纳的国际会计准则及母公司财务报表按照英国公认会计准则(英国会计准则，包括FRS 101“减少披露框架”及适用法律)编制综合财务报表。在编制本集团综合财务报表时，董事亦已选择遵守国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则(IFRS)。该集团还按照欧洲联盟适用的第1606/2002号条例通过的国际财务报告准则编制了合并财务报表。

根据公司法，董事不得批准该等财务报表，除非彼等信纳该等财务报表真实而公平地反映本集团及母公司于该期间的财务状况以及本集团及母公司的损益。在编制财务报表时，董事须：

•选择合适的会计政策，然后始终如一地应用；

•说明集团财务报表是否遵循适用的英国采用的国际会计准则、国际会计准则理事会发布的国际会计准则和根据欧盟适用的(EC)第1606/2002号条例采用的国际财务报告准则，母公司财务报表是否遵循英国会计准则，包括FRS 101“减少披露框架”和适用法律，但财务报表中披露和解释的任何重大偏离除外；

•作出合理、审慎的判断和会计估计；

•以持续经营为基础编制财务报表，除非假设集团和公司将继续经营是不适当的。

董事有责任保障集团及母公司的资产，从而采取合理步骤防止及侦测欺诈及其他违规行为。董事亦负责保存足够的会计纪录，足以显示及解释本集团及母公司的交易，并于任何时间合理准确地披露本集团及母公司的财务状况，以确保财务报表及董事薪酬报告符合2006年公司法的规定。董事负责本公司网站所载公司及财务资料的维护及完整性。联合王国关于编制和传播财务报表的立法可能不同于其他法域的立法。

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治理(续)

管理层关于财务报告内部控制的报告

管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，负责建立和维持对集团财务报告的充分内部控制。

帝亚吉欧对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：保持合理详细、准确和公平地反映资产交易和处置的记录；根据国际会计准则委员会(IASB)发布的国际会计准则(IASB)的要求，按照国际会计准则、英国通过的IFRS和欧盟通过的IFRS的要求，在必要时记录交易，以便编制财务报表；提供合理保证，仅根据管理层和公司董事的授权进行收入和支出；并就防止或及时发现任何可能对综合财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置资产提供合理保证。

管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年发布的《内部控制-综合框架》文件中的框架，评估了帝亚吉欧对财务报告的内部控制的有效性(根据1934年美国证券交易法规则13(A)-13(F)和15(D)-15(F)的定义)。根据这一评估，管理层得出结论，截至2022年6月30日，财务报告的内部控制是有效的。

任何内部控制框架，无论设计得多么好，都有其固有的局限性，包括人为错误的可能性以及规避或凌驾于控制和程序之上，并且可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化或由于遵守政策或程序的程度可能恶化，控制措施可能变得不充分。

独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所亦负责审核本集团的综合财务报表，该会计师事务所已审核本集团财务报告内部控制的有效性，并已就此出具一份无保留意见的报告，该报告载于本文件第215至217页。

财务报告内部控制的变化

本报告期内，财务报告内部控制并无重大影响或合理可能重大影响财务报告内部控制效力的变动。

董事对年度报告及财务报表的责任

董事根据适用的法律及法规，负责编制年报、以Form 20-F格式提交予美国证券交易委员会的资料，以及集团及母公司的财务报表。

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治理(续)

遵守美国公司治理规则

根据适用的美国证券交易委员会规则和纽约证交所针对上市公司的公司治理规则，帝亚吉欧必须披露其公司治理做法与纽约证交所上市标准下美国公司遵循的公司治理做法有任何重大不同之处。帝亚吉欧认为，以下是其公司治理做法与适用于美国公司的纽约证交所公司治理规则之间存在差异的重要领域。这一信息也可在该公司的网站上提供，网址为www.Diageo.com。

•监管基础：英国上市公司被要求在其年报中包括一份叙述性声明，说明(I)它们如何应用守则的原则，以及(Ii)它们是否遵守了守则的最佳实践条款。纽约证交所上市公司必须采纳并披露其公司治理准则。某些英国公司须在其年度报告中说明(I)董事如何遵守该法第172条的规定，该条规定董事在顾及利益相关者的利益下，为整体成员的利益促进公司的成功，以及(Ii)董事如何接触和考虑公司员工和其他利益相关者团体的意见。除年报第190页所述外，帝亚吉欧于全年内均遵守守则的最佳实务规定及上文所述的披露要求。

•董事独立性：守则规定至少半数董事会成员(主席除外)须为独立非执行董事，而独立非执行董事的厘定乃通过肯定地断定董事在品格及判断上是独立的，并确定是否存在可能影响或看来可能影响董事判断的关系及情况。守则规定，如果董事会认定董事是独立的，尽管存在可能与其判断相关的关系或情况，董事会仍须说明其理由。根据纽交所自己的亮线测试以及董事会肯定的决定，董事与上市公司没有实质性关系，纽交所的规则将要求独立董事占多数。帝亚吉欧董事会认定，在不考虑纽约证交所BrightLine测试的情况下，所有非执行董事都是独立的。因此，目前帝亚吉欧的11名董事中有9名是独立董事。

•主席和行政长官：守则规定这两个角色是分开的。对美国公司没有相应的要求。帝亚吉欧有一位独立的董事长和首席执行官。

•非执行董事会议：纽约证交所规则将要求非管理董事在没有管理层的情况下定期开会，独立董事至少每年单独开会一次。该守则要求非执行董事每年至少在主席不在场的情况下开会，以评估主席的表现。年内，帝亚吉欧已遵守该等规定，包括主席在内的独立非执行董事出席会议五次，而没有主席出席的独立非执行董事会议两次。

•董事会委员会：帝亚吉欧有许多董事会委员会，其宗旨和组成与纽约证交所规则所要求的类似。帝亚吉欧的审计、薪酬和提名委员会完全由独立的非执行董事组成。根据纽约证交所的标准，公司必须有一个提名/公司治理委员会，该委员会制定并推荐一套公司治理原则，完全由独立董事组成。帝亚吉欧提名委员会的职权范围符合《守则》，但没有这样的要求。根据《准则》的要求，帝亚吉欧已在第页披露 161董事会、其委员会和董事的年度评估结果和方法，并在董事薪酬报告中提供有关董事薪酬的广泛信息176-209.

•道德准则：纽约证券交易所的规则将要求董事、高级管理人员和员工通过《商业行为准则》和《道德准则》，并披露执行董事或高级管理人员的任何豁免。帝亚吉欧根据SOX的要求，通过了面向所有董事、高级管理人员和员工的《商业行为准则》，以及《面向高级财务官的道德准则》。参见第页170了解更多细节。

•合规认证：纽约证交所的规则将要求首席执行官向纽约证交所证明他们对任何违反纽约证交所公司治理的行为的认识。作为一家外国私人发行人，帝亚吉欧不受此影响，但如果任何高管意识到有任何不符合纽约证交所公司治理标准的行为，它必须通知纽约证交所。在本报告所述期间，不需要这样的通知。

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治理(续)

确保整个业务的完整性

尊敬的股东

我很高兴代表审计委员会提交委员会截至2022年6月30日的年度报告。

审计委员会于年内有效及高标准地履行其职责，在管理层及外聘核数师的支持下提供独立监督。

年内，委员会履行其职责，监察及审查公司财务报表及报告、内部控制及风险管理程序、审计及风险活动、业务操守及诚信、举报及违规指控调查，以及外聘核数师的委任及表现。委员会还审查了该公司的主要和正在出现的风险及其风险偏好和缓解方法，今年尤其侧重于关键风险，包括网络安全、气候变化、数据隐私和国际税收的发展。委员会建议增加一项与供应链中断有关的新的主要风险，审计委员会已核准这一建议。我们还收到和审查了关于内部审计、业务诚信和控制措施保证工作、违规指控和调查程序的定期报告，以及正在采取的处理内部审计结果和控制问题的步骤的最新情况。

审计委员会也一直在展望未来可能发生的监管变化，并制定最佳做法。特别是，我们注意到英国政府于2022年5月31日公布的审计和公司治理制度改革建议，其中包括为审计行业创建一个新的监管机构，关于非财务信息保证的要求，以及关于内部控制的更高披露要求。由于预期会进行这些改革，并在委员会的监督下，管理层审查并实施了对外部报告方法的一些改变，包括确定公司审计和保证政策的范围和内容的初步步骤。委员会还监测了其他监管机构为投资者提供有关气候和ESG事项的一致、可比较和可靠信息的举措。我们支持监管，因为它能够做出明智的投资决策，并支持鼓励各种监管制度协调一致的努力。

今年对审计委员会的业绩进行了评估，作为董事会更广泛评估的一部分，结论是审计委员会在过去一年的业绩继续出色。评价、建议和行动的更多细节见第161页。我们承诺继续专注于勤勉尽责地履行职责。

艾伦·斯图尔特

审计委员会主席

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治理(续)

审计委员会的角色和组成

审计委员会的正式职责载于其职权范围，可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上查阅审核委员会成员为独立非执行董事，成员包括Alan Stewart(委员会主席)、Melissa Bethell、Karen Blackett、Susan Kilsby、Valérie Chapoulaud-Floket、John Manzoni爵士、Mendelsohn女士及Ireena Vittal。董事会主席、首席财务官、总法律顾问兼公司秘书、集团财务总监、全球审计与风险主管、首席商业诚信官、总法律顾问公司、集团总会计师和外聘审计师定期出席委员会会议。审计委员会于年内定期私下会见外聘核数师、首席业务廉政主任及财务及财务报告主管。在这一年中，委员会举行了五次会议，其正式任命的小组委员会举行了一次会议。董事出席所有董事会及委员会会议详情载于第154页。

报告和财务报表

于年内，审核委员会审阅中期业绩公布，包括中期财务报表、年度报告及相关初步业绩公布及20-F表格，重点关注判断及复杂性的主要范畴、关键会计政策、披露(包括与或有负债、气候变化及主要风险有关的披露)、生存能力及持续经营评估、拨备及在该等范畴或政策上需要作出的任何更改。审计委员会还特别关注该公司在保证、内部审批程序和气候变化风险报告方面的发展。本公司于截至2022年6月30日止年度进行进一步的风险评估及情景分析，并相应增加其与气候有关的披露，详情见第58-79页。

该公司设有与公司财务及非财务报告程序有关的内部控制及风险管理制度，包括集团编制综合财务报表的程序。申报保证委员会(FAC)完成对综合财务报表的审查，以确保集团的财务状况和结果在其中得到适当反映。财务顾问委员会除审核拟于半年及全年公布的财务报表草稿外，亦负责审核公司的财务及非财务资料及披露、与财务及非财务报告及披露有关的内部控制的有效性、法律及合规事宜，以及决定公司的披露是否准确及足够。财务咨询委员会的成员包括行政总裁、首席财务官、总法律顾问兼公司秘书、总法律顾问兼公司副秘书、集团财务总监、集团总会计师、投资者关系主管、GAR主管和首席业务诚信官等高级行政人员。该公司的外部审计师也参加了FAC的会议。截至截至2022年6月30日止年度的20-F表格所涵盖的期间结束时，财务咨询委员会在行政长官和首席财务官的参与下，对披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。截至评估日期，首席执行官和首席财务官得出结论，这些披露控制和程序的设计和运作有效，以确保根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、摘要和报告，并被积累并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关披露的决定。审计委员会审查了财务咨询委员会的工作，首席财务官向审计委员会提交了关于财务咨询委员会进程结论的报告。

作为审核公司年报及相关披露的一部分，审核委员会已考虑该报告是否“公平、平衡及可理解”，并根据守则原则N的要求，为股东提供评估公司地位、业绩、商业模式及策略所需的资料。在这样做的过程中，委员会注意到财务汇报局就这一问题发布的指导意见以及外部顾问提出的最佳做法建议。委员会已考虑多项因素，包括报告是否载有对业务模式、策略及主要风险的描述，而该等描述足够清晰及详细，可让使用者明白其对公司的重要性；报告是否与反映年内财务报表及董事理解的陈述一致；资料的列报是否公平，不遗漏重要资料，以及不会误导使用者。

委员会还审议了公认会计准则和非公认会计准则措施的列报方式，以确保适当突出公认会计准则措施，并确保非公认会计准则措施列报一致，可以清楚地对账。审计委员会亦已考虑管理层在草拟、发展及审阅年报内容时所采取的管治及程序，以确保年报所载资料的稳健性及充分性，包括由高级行政人员、公司顾问及财务顾问委员会的工作审阅及提供意见。在此基础上，审计委员会建议董事会可作出所需声明，表示年报“公平、均衡及可理解”。

外部审计师

年内，审计委员会审查了外部审计战略以及外聘审计员对中期业绩的审查和对综合财务报表的审计结果。

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治理(续)

审计委员会每年审查核数师的任命(考虑到核数师的有效性和独立性以及所有适当的准则)，并据此向董事会提出建议。任何公开外部审计公开招标的决定都是根据审计委员会的建议作出的。没有合同义务限制该公司目前对外部审计师的选择。在上一次招标过程之后，普华永道于2015年被任命为该公司的审计师。理查德·奥德菲尔德在前合伙人轮换后，成为截至2021年6月30日的年度的首席审计合伙人，并将从2023年6月30日起继续担任审计合伙人。该公司须在10年后进行强制性审计招标，由于审计委员会认为与核数师的关系运作良好，并对其审计工作的成效和质量、其地域和专业能力仍感到满意，因此审计委员会目前预计，在2025年需要进行审计招标之前，不会进行审计招标。基于上述原因，审计委员会认为此举符合公司股东的最佳利益，并将继续每年对此进行监督，以确保审计投标的时间仍然合适，并考虑到核数师的有效性和独立性。

本公司已遵守截至2022年6月30日止年度的《2014年市场调查(强制使用竞争性投标程序及审计委员会责任)令》(CMA令)的规定。

外部审计师的效率和质量

审计委员会通过多种方法评估外聘审计员和审计程序的持续效力和质量，首先确定外聘审计员的适当风险，作为其在审计周期开始时向审计委员会提交的详细审计计划的一部分。委员会审查了这些风险，并利用审计员所做的工作来检验管理层与这些风险有关的假设和估计。审计程序在处理这些事项方面的有效性是通过审计师向审计委员会提交的报告进行评估的，审计委员会在1月的半年和7月的年终都讨论了这些报告。审计程序完成后，通过与公司财务团队的审查会议以及管理层和完成调查问卷的方式提供对审计程序有效性的反馈，在管理层和审计师向审计委员会提交对审计员的有效性和质量的评估之前，供审计委员会在12月的会议上审议。今年，调查问卷进行了更新，以确保更多地关注审计师对管理层提出质疑的程度。审计师评估包括考虑财务汇报局审计质量审查组的结果、由PCAOB和英格兰及威尔士特许会计师公会质量保证部进行的定期监管审查，以及将审计师与其同行进行基准比较。今年，审计师的整体表现被评估为稳健，在审计师独立性、质量控制程序、专业知识、业务知识以及审计师与管理层之间的质量沟通方面提供了一致的强有力的反馈。需要继续关注的领域包括及时审查和反馈审计事项、更好地协调内部沟通、资源的连续性和使用，以及在提高效率和减少超支方面采取主动行动。结论是，审计师和管理层之间的关系是牢固和开放的，普华永道高级团队成员的能见度很高。

在外部审计期间，核数师在起草年度报告的过程中向管理层提出质疑，涉及财务报表中有关某些风险的影响的披露是否与战略报告中所载的风险和披露充分相关，战略报告中是否有足够的平衡，管理层对减值测试所采取的方法以及其他判断事项，如养老金估值和精算假设。审计委员会对这些挑战进行了评估，并要求管理层提供更多证据来支持他们的评估。例如，审计委员会要求就根据相关计划的规则按照相关会计准则处理潜在盈余资产征求独立的法律意见。

审计独立性

该小组有一项关于审计师独立性和使用外聘审计师从事非审计服务的政策，该政策每年进行一次审查，最近一次是在2022年7月。今年，该政策的内容有了一些细微的变化，修改反映了内部组织结构的变化。根据审计师独立性政策，普华永道全球网络的任何成员应仅向公司、其子公司或任何相关实体提供允许的服务，但须经审计委员会通过其治理过程正确评估对独立性的威胁和根据财务报告委员会道德标准和美国上市公司会计监督委员会规则应用的保障措施后批准。审计师提供的任何财务报告委员会允许的服务，无论合约规模大小，都必须由审计委员会或其指定代表(审计委员会主席)根据预先批准的服务范围明确批准。该政策明确规定了委员会对超过规定门槛100,000 GB的许可业务的审计师独立性审查和批准机制程序。在综合财务报表附注3(B)中分析了支付给审计师的审计、与审计有关的服务和其他服务的费用。外聘核数师提供的所有服务的性质和水平是审计委员会在每年审查外聘核数师的独立性时所考虑的因素。于本年度内，除向两名非执行董事提供个人税务服务及提供与集团公司发行优先票据有关的服务外，外聘核数师并无向本公司、其附属公司或任何相关实体提供任何非审核服务。

169

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治理(续)

“财务专家”，近期相关财务经验

董事会信纳，审核委员会的成员包括至少一名董事，具有近期及相关的财务经验，并在会计及/或审计以及公司经营的行业方面具有能力，且所有成员均具备财务知识及对公司财务事务具有经验。就守则及SOX第407条下的相关规则而言，董事会已确定Alan Stewart为独立人士，可被视为审计委员会的财务专家，具有近期及相关的财务经验，而审计委员会的所有成员均为独立非执行董事，具有相关的财务及行业能力。有关董事的相关经验详情，请参阅第145-149及154页。

内部审计和控制保证

该公司的内部GAR团队承担年度审计和风险计划，在各种市场、流程、业务部门和职能部门提供一系列内部保证和审计任务。在每项任务结束时，GAR发布一份关于其调查结果的报告，其中还可能包括对被审计的市场、流程或功能的状况的总体评级、评级的详细原因以及在特定时间表内采取的行动。审计委员会定期收到审计署署长就最新发布的报告提交的报告。

今年，GAR调整了其流程和审计设计，除了进行更常规的市场或职能审计外，还对集团的端到端流程和程序进行了一些审计。在这一年里，随着一些关键市场取消旅行限制，GAR亲自进行了越来越多的审计。审计委员会通过在财政年度开始时审查其年度审计计划、全年监测其持续质量以及评估完成率和年度审计计划完成后提供的反馈来评估审计委员会的有效性。在进行这项评估后，审计委员会认为GAR的质素、经验和专业知识适合该业务。

该公司为每个市场和职能的控制实施全球控制保证计划，监督公司控制框架的遵守和有效运作。审计委员会定期收到关于控制保证计划的状况、为加强控制设计和有效性而采取的行动、为员工提供的认识培训、测试结果以及从公司综合风险管理系统得出的趋势分析的报告。在这一年中，全球控制保证方案的监督和责任与内部审计职能相结合。委员会还审查并核准了对主要风险说明和风险足迹的修改，包括将供应链中断提升为单独的主要风险，详情见第83页。

商业诚信计划

帝亚吉欧致力于负责任地开展业务，并遵守其业务活动所需遵守的所有法律和法规。我们坚持我们的商业行为准则中的原则，这是通过为所有员工提供全面的培训和教育计划而嵌入的。我们期望我们的员工按照我们的价值观、商业行为准则并遵守适用的法律和法规行事。

我们的商业行为准则和其他全球政策可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上查阅

审计委员会通过商业诚信框架监督公司道德标准的遵守情况，该框架有助于加强和保护公司业务的各个方面。首席业务廉政干事定期向审计委员会提交报告，说明为企业各级提供指导、培训和工具的进展情况、培训模块的完成率、推出和推出新方案或政策、监测举报人机制的使用情况以及调查违规指控。业务诚信职能使用系统和数据，以便更有效地进行违规管理监督、分析和确定根本原因、总体趋势和指标，并监测向审计委员会报告的调查结案率。

高级财务人员道德准则

根据SOX和相关美国证券交易委员会规则的要求，帝亚吉欧通过了涵盖首席执行官、首席财务官和其他高级财务官的道德准则。年内，并无就这项道德守则给予豁免。道德守则全文可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上查阅。审计及风险委员会和审计委员会都会定期检讨商业诚信计划全年的策略和运作。

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治理(续)

委员会活动

审核委员会于年内主要关注范畴之详情概述如下：

重点领域						战略重点			战略成果
公司报告			•半年和全年外部报告更新 •中期和初步结果审查和批准 •年度报告和合并财务报表，表格20—F审查和批准
内部控制			•GAR更新 •业务诚信更新，包括违规和报告更新 •控制测试更新和。404评估
外部审计和保证			•半年和全年外部审计报告 •对报告审查的见解和观察 •审计员独立性和非审计工作审查 •审计员独立性政策审查 •审查管理层代表函 •任命审计员并审查聘用条件和费用 •审计员业绩和成效审查和评估
风险 管理			•主要风险和新兴风险审查和跟踪 •风险更新，包括集团风险足迹和风险偏好审查和批准 •诉讼、网络和税务风险审查

战略重点

战略成果

保持高质量增长

精明投资

拥护包容性和多样性

高效增长

可信度和信任度

嵌入日常效率

提倡积极饮酒

率先实现从颗粒到玻璃的可持续性

一致的价值创造

积极参与的人

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治理(续)

重大问题和判断

就2022年财务报表考虑的重大问题和判断载列如下。我们对问题的考虑包括讨论独立审计师报告中概述的关键审计事项。

所考虑的事项						审计委员会如何处理此事
影响收益和现金流质量的一次性项目的性质和规模。						审计委员会根据管理层的分析评估了财务报表中这些项目的相关列报和披露是否适当，并得出结论认为它们是适当的。
将作为例外项目提交的项目。 请参阅财务报表附注4。						审计委员会评估将这些项目报告为特别项目是否符合该集团的会计政策，以及财务报表是否提供了充分的披露，并得出结论认为是这样。
资产的账面价值，特别是无形资产的账面价值是否可支持。 请参阅财务报表附注6、9和10。						审核委员会检讨了管理层于年内进行的减值评估的主要假设及结果，以及进行减值评估所采用的方法。委员会收到了关于账面金额的资料，以及管理层对贴现现金流的估计中所包含的主要假设。委员会审查了减值测试中使用的主要假设，包括管理层的现金流预测、增长率和使用价值计算中使用的贴现率，并同意这些假设是适当的。委员会同意管理层对McDowell‘s No.1和Bell’s品牌的判断，该判断导致在截至2022年6月30日的年度确认减值3.17亿GB。委员会一致认为，该公司其他资产的可收回金额超过其账面价值，并对减值资产提供了适当的披露，其价值对假设的变化更为敏感。
本集团较重大的税务风险，以及任何相关拨备和财务报表披露的适当性。 请参阅“我们的主要风险和风险管理”第44页和财务报表附注7。						审计委员会一致认为，披露税务风险适当地应对了国际税务环境的重大变化，并在财务报表中反映了与不确定税务状况有关的适当拨备和其他披露。
对雇用后负债进行估值的适当性，以及对任何盈余的确认。 请参阅财务报表附注14。						对离职后负债的衡量对长期利率、通货膨胀和死亡率假设的变化很敏感。审计委员会审查了管理层列出对精算假设进行重大修改的文件后，同意估值中使用的假设是适当的。委员会审查了管理层对退还盈余或减少缴款可获得的经济利益的评估，以及就盈余限制作出的关键判断，并得出结论认为，这些判断是适当的。委员会审查并得出结论认为，财务报表中提供了足够的披露。
影响集团的重大法律事项。 请参阅财务报表附注19。						委员会一致认为，已根据目前最可能的结果，包括财务报表附注19中概述的诉讼，为所有重大诉讼和争议作出了充分的拨备和/或披露。
企业合并的会计核算。 请参阅财务报表附注8。						帝亚吉欧于2022年3月31日收购了21Seeds，并在截至2022年6月30日的年度内完成了多项其他较小规模的收购，总代价为1.62亿GB。于该等收购完成日期，帝亚吉欧对可识别资产及负债及由此产生的商誉进行估值。收购价格分配工作受制于管理层的判断和估计，包括预测现金流、买方特定协同效应和估值中使用的适用折扣率。委员会审查了管理层的采购价格分配和财务报表中提供的披露，并得出结论认为它们是适当的。
恶性通货膨胀会计在土耳其中的应用。 请参阅财务报表附注1。						截至2022年6月30日的年度，恶性通货膨胀会计开始适用于土耳其。审计委员会同意管理层关于土耳其成为恶性通货膨胀经济体的分析。审计委员会审查并同意管理层对恶性通货膨胀调整的评估以及所作的列报和披露。委员会审查并同意在报告期开始时对非货币性项目的重述予以确认，包括已确认的重述非流动资产的减值。委员会审查了有关恶性通货膨胀会计的披露，并得出结论认为这些披露是适当的。
年度报告是否公平、平衡和易懂。						审计委员会的结论是，年度报告整体而言是公平、平衡和可理解的，并为股东评估公司业绩、业务模式和战略提供了必要的信息，并在法定(GAAP)和调整(非GAAP)措施之间取得了适当的平衡，以确保同等突出的地位。
气候变化对集团财务报告和财务报表的影响。 请参阅“应对气候相关风险”第58至65页以及财务报表附注1和附注9。						审计委员会一致认为，第58至65页针对气候问题财务披露工作队的建议所作的披露是适当的，财务报表中使用的假设与这些披露是一致的。

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治理(续)

提名委员会报告

冠军我们的人才战略

尊敬的股东

我很高兴向各位提交提名委员会截至2022年6月30日的年度报告。

委员会负责董事会的继任规划，维持可能被提名为非执行董事和执行董事的有力候选人的渠道，同时也确保执行委员会的有力继任规划和人才战略。今年，委员会建议任命凯伦·布莱克特为非执行董事，布莱克特于2022年6月1日加入董事会。凯伦为董事会带来了她在媒体、营销和创意行业的丰富经验，她是包容性、多样性和为所有人创造机会的热情倡导者。凯伦的任命是在独立高管猎头机构Egon Zehnder协助进行详细的市场审查后做出的。

随着年内旅行限制的放宽，我们恢复了对董事会成员的办公室和生产设施的访问和参观，特别是那些在疫情开始后加入董事会的董事，他们有机会参观了苏格兰的关键酿酒厂、包装设施、成熟地点和其他生产工厂，以及爱尔兰的吉尼斯世界纪录仓库和啤酒厂。

今年，委员会还对审计委员会及其各委员会、成员和程序的成效进行了评价。进一步的细节，包括审查的结论、建议和2022年1月提交理事会的行动，载于第161页。

委员会还参与审查执行委员会成员的人才规划和继任，在这一年中批准了一些变动。Tom Shropshire于2021年9月担任总法律顾问兼公司秘书，Louise Prashad于2022年1月被任命为首席人力资源官，Daalan Nayager于2022年7月被任命为总裁(非洲)，John O‘Keeffe于2022年7月被任命为亚太区总裁。最近，我们宣布任命Debra Crew为首席运营官，负责推动帝亚吉欧市场和供应业务的持续业绩势头，并任命Claudia Schubert为北美地区的总裁，自2022年10月1日起生效。我祝贺过去一年加入董事会或执行委员会的所有人，以及即将加入董事会或执行委员会的人。

哈维尔·费伦

提名委员会主席

提名委员会的角色和组成

提名委员会负责不断审查董事会的组成和继任情况，审查执行委员会关键职位的继任规划，以及高级领导职位的继任规划和整体人才战略，包括确保和鼓励领导职位的多样性。它就董事会成员的任命向董事会提出建议。提名委员会的职权范围载列有关提名委员会角色的更多详情，详情可浏览
Https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.

提名委员会成员包括哈维尔·费兰(委员会主席)、梅丽莎·贝塞尔、凯伦·布莱克特、苏珊·基尔斯比、瓦莱丽·查普洛-弗洛奎特、约翰·曼佐尼爵士、门德尔松女士、艾伦·斯图尔特和伊雷娜·维塔尔。

招聘和选举程序

非执行董事的招聘程序包括开发候选人简介和聘用Egon Zehnder，这是一家专业猎头机构(除担任高管猎头机构外，与公司没有任何联系)，专门招聘担任非执行和执行职位的高素质候选人。在执行董事或执行委员会任命的情况下，由外部专业机构进行行政领导力评估。向委员会提供关于可能被任命的人的报告，委员会在仔细审议后向董事会提出建议。在确定其建议时，委员会考虑到了广泛的因素，包括候选人的背景、技能和经验，他们表达独立判断和参与广泛议题的能力，包括可持续性和社会问题，他们为公司投入足够时间的能力，以及他们的任命是否有助于实现董事会的多样性目标。

任何新董事由董事会委任，并根据公司的组织章程细则，他们必须在下一届年度股东大会上选出才能继续任职。所有现任董事轮流退休，每年竞选连任。虽然公司的政策是所有董事出席年度股东大会，无论是亲自出席，还是在公司章程允许的情况下通过视频会议出席。董事出席所有董事会及委员会会议详情载于第154页。

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治理(续)

外部任用

虽然董事会并无书面政策规定董事在向董事会推荐新任命前应作出的其他委任的最高数目，但提名委员会会考虑其他对候选人时间的要求。作为一般原则，委员会认为，非执行董事除了作为公司董事的角色外，还应拥有不超过四名，执行董事不应超过一名的上市授权。例如，委员会得出结论认为，凯伦·布莱克特有足够的时间致力于公司，因为她的大部分外部任命是在行业机构、慈善机构或公共机构任职。一旦获委任，任何拟议的额外外部委任亦会由提名委员会审核，以确保在推荐额外任命予董事会批准之前，对董事时间的额外要求不会影响董事履行其作为公司董事的角色的能力。董事的利益在每次董事会会议上都会进行审查和更新。董事会的结论是，考虑到每位非执行董事的外部任命和承诺，每位非执行董事董事有足够的时间履行其作为公司董事的职责。

入职和培训

年内，随着旅行限制的放宽，我们恢复了对新任命董事的更惯常的上岗程序。除了与执行委员会成员和其他高级管理人员的个别会议外，自疫情开始以来加入董事会的董事们还有机会参观了该公司在伦敦、苏格兰和爱尔兰的一些生产设施和办事处。这些包括该公司在伦敦的新总部，都柏林的吉尼斯世界纪录大全和圣詹姆斯门啤酒厂，该集团在苏格兰的烈酒生产设施和档案馆。

新董事的上岗课程是根据董事个人的特定背景和经验量身定做的，委员会就该个人的优先事项提供建议，并跟踪上岗活动。这些上岗流程是对现有做法的补充，通过非执行董事的适当业务活动(如拜访客户、与员工的接触以及纳入董事会年度会议周期的品牌活动)来培养对业务的持续了解。

执行委员会成员、其他内部高级领导人以及外部嘉宾发言者和专家通过陈述、圆桌讨论会和其他会议提供关于具体风险领域的培训和战略事项的详细审查，作为董事会年度战略会议的一部分，并在年内作为董事会和审计委员会会议的一部分。

此外，还酌情邀请执行委员会成员和其他高级行政人员参加董事会和战略会议，介绍他们的职责领域。所有董事亦获提供定期简报会，以确保他们了解有关法律及管治的发展或改变、最佳做法发展及不断变化的商业及其他风险的最新情况。

提名委员会的活动

提名委员会年内的主要活动包括：

•审议董事会潜在新任命的人才来源，包括遴选和推荐董事会新成员；

•设计和实施对董事会、委员会和个人的董事有效性和业绩的年度审查，以及审查结果和建议行动的审查；

•审议和核准公司年度报告和2022年6月30日终了年度合并财务报表中委员会的报告；

•考虑并向董事会建议改变董事的外部利益和任何潜在的利益冲突；以及

•审查执行委员会职位的继任计划，包括这些职位的潜在候选人、他们的背景和经验，以及这些候选人将如何为公司的多元化目标做出贡献。

评估

作为董事会年度评价的一部分，提名委员会的所有成员都参加了对委员会的评价。这一结论认为，委员会是有效的，审计委员会对其业绩感到满意，其职权和范围是充分的，委员会有效地维持了担任非执行职务的适当人才来源，并监测了董事执行职务和高级管理职务的继任规划。有关评估的更多细节，请参阅第161页。

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治理(续)

多样性

董事会长期致力于将多元化放在首位，并支持富时女性领袖评论(前身为汉普顿-亚历山大评论)关于性别多样性的建议和帕克关于种族多样性的建议。董事会多元化政策规定了具体目标，董事会男性和女性成员的平等是性别多样性的最终目标，承诺董事会中女性比例不低于40%，并根据帕克审查的定义，至少有一个反映种族多样性的董事。委员会高兴地确认，这两个目标目前都已实现。董事会多样性政策还规定董事会支持管理层采取行动，增加妇女和少数族裔背景的人和其他任职人数不足的群体担任高级领导职务的比例。截至2022年6月30日，执行委员会及其直接下属中的妇女比例为40%。

种族多样性的定义

·非执行董事是指所有被任命为董事会成员的非执行董事和执行董事。

·根据帕克审查的定义，有色人种董事被定义为“来自非洲、亚洲、中东、中美洲和南美洲地区或具有明显遗产的人”。

以上所有数据均为本报告发表前的最后实际可行日期，即2022年7月27日。

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治理(续)

薪酬委员会主席的年度声明

“对帝亚吉欧来说，今年又是一个表现强劲的一年，该公司在持续动荡的环境中继续展现出韧性和创造力。”

尊敬的股东

我很高兴呈交截至2022年6月30日止年度的董事薪酬报告，该报告载有：

•在2020年9月28日的股东周年大会上通过的现行董事薪酬政策；以及

•年度薪酬报告，描述了该政策在2022年期间如何付诸实施，以及该政策将如何在2023年实施。

经营业绩

正如年报中其他地方提到的那样，帝亚吉欧为2022年提供了一套强劲的财务业绩。有机净销售额以两位数的速度增长，在高成本通胀的环境下，该公司在所有地区实施了战略性提价，同时继续增长销量和市场份额。营业利润率扩大，现金产生持续强劲，全年实现28亿GB的自由现金流，投资资本回报率增至16.8%。

在这段仍然不确定的时期，该组织继续表现出韧性、技能、创造力、专注和决心。员工敬业度一直很高，公司继续投资于其品牌和产品组合的长期增长，并保持专注于交付支撑《社会2030：进步精神》的关键可持续发展里程碑。今年，帝亚吉欧再次没有参与任何休假计划，也没有因为新冠肺炎疫情的持续影响而发起任何大范围裁员。该公司继续为其员工、客户和其运营所在的社区提供支持。

回顾过去一年所做的决定

激励效果

在确定年度和长期激励结果时，薪酬委员会不仅会根据设定的目标审查财务结果，还会考虑帝亚吉欧的整体表现。它评估了市场份额的增加，相对于我们的酒精饮料和TSR同行群体的财务表现，在实现我们的“社会2030：进步精神”目标方面取得的进展，以及员工敬业度等因素。它还考虑了股东在适用业绩期间的经验，包括公司相对于我们同行的TSR业绩。

审查后，薪酬委员会得出结论，年度和长期激励措施的财务计量结果都公平地反映了在相关业绩期间测试市场状况时的整体业务业绩。因此，委员会没有行使改变奖励结果的酌处权。

在制定2022年年度奖励时，委员会回到了年度目标，为前一年设定了两个半年目标，这反映了当时业务面临的重大不确定性和波动性。该公司在2022年的业绩导致所有三项财务指标都取得了最大成就，尽管实现最大支出所需的业绩非常紧张-这反映出净销售额和营业利润的增长百分比高于新冠肺炎疫情前的水平。首席执行官和首席财务官的个人业务目标(IBO)结果反映了对关键业务和ESG相关里程碑实现情况的评估。更多细节载于第186页。

Ivan Meneze和Lavanya Chandrashekar的年度激励总支出分别为最高值的93.75%和90.0%，其中三分之一将推迟三年进入帝亚吉欧股票。

2019年长期激励计划目标是在新冠肺炎疫情爆发前的2019年夏天设定的，因此反映了当时公司的增长计划。在对照目标对业绩进行评估后，将于2022年9月授予的2019年业绩股票奖励的授予结果为首席执行官最高奖的59.3%，首席财务官最高奖的59.8%。首席执行官的股票期权将授予最高61.5%的股份。

委员会认为，激励计划继续推动预期的行为，以支持公司的价值观和战略，董事的薪酬政策在2022年已按预期实施。

展望未来的一年

委员会核准，从2022年10月1日起，伊万·梅内泽斯和拉万尼亚·钱德拉谢卡的基本工资增加3%。这些加薪反映了强劲的业绩，低于英国和美国针对更广泛员工群体的2022年加薪预算，并与当前环境下执行董事的外部市场加薪一致。

如之前所述，自2023年1月1日起，伊万·梅内塞斯的养老金缴费将从工资的20%降至14%，以确保董事高管的养老金缴费与英国劳动力完全一致。自2021年7月1日加入董事会以来，首席财务官的养老金供款一直为14%。

年度和长期激励的结构和业绩指标在2023年保持不变，因为这些继续与公司的战略保持一致。

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治理(续)

激励措施与战略/全球市场竞争力保持一致

我们的雄心是成为世界上表现最好、最受信任和受人尊敬的消费品公司之一。我们推动公司前进的战略优先事项没有改变：保持高质量增长，嵌入日常效率，明智投资，促进积极饮酒，倡导包容性和多样性，以及率先实现从谷物到玻璃的可持续发展。

奖励计划中的业绩衡量标准与第47-49页的战略和关键业绩指标保持一致。年度激励措施的财务指标侧重于净销售额增长、营业利润(这两项都是帝亚吉欧衡量增长的关键指标)和运营现金转换(这认识到强劲的现金表现和现金控制的重要性，尤其是在当前充满挑战的市场条件下)。IBO组成部分增加了对关键的个人战略和财务目标的关注。

薪酬原则

厘定行政人员薪酬的方法继续遵循以下薪酬原则。委员会在就行政人员薪酬作出决定时，会审慎考虑该等原则，以在风险与回报、成本与可持续性以及竞争力与公平性之间取得适当平衡。

考虑到业务的国际性，该公司制定了在全球范围内增长和利用其领导者的战略。我们还需要有合适的工具来在全球范围内寻找人才，与美国和世界其他地区高得多的薪酬标准相比，英国日益严格的公司治理环境带来了一些挑战，特别是考虑到高级人才库越来越多地在国际上流动。

为股东创造长期价值和按绩效支付薪酬仍然是我们薪酬政策和实践的核心。吸引和培养具有各种背景、技能和能力的充满活力的人才组合，使帝亚吉欧得以成长和蓬勃发展，并最终实现我们的业绩雄心。薪酬仍然是吸引和留住最优秀的人才来领导我们业务的关键部分，同时还需要确保我们的薪酬在业务和更广泛的员工背景下是适当和公平的，提供具有市场竞争力的薪酬，以换取与公司战略目标相匹配的高绩效。

业务战略的交付
短期和长期激励计划奖励我们的业务战略和业绩雄心的交付。业绩衡量标准定期进行审查，并根据公司的增长计划和同行集团的业绩设定延伸目标。委员会力求在高管薪酬的设计和发放中嵌入简单性和透明度。
创造可持续的长期业绩
相当大比例的薪酬是以与业务和个人业绩挂钩的浮动薪酬形式提供的，专注于长期增长的持续和负责任的驱动因素。对照目标的业绩是在基本业务业绩和“收益质量”的背景下评估的。
赢得最佳人才
拥有具有市场竞争力的总薪酬，并适当平衡回报和上行机会，使我们能够吸引和留住来自世界各地的最优秀人才，这对我们持续的业务成功至关重要。
考虑利益相关者的利益
高管们正专注于创造可持续的股价增长。在帝亚吉欧建立大量个人持股，以及在剥离后的两年内持有长期激励奖励的要求，鼓励高管像所有者一样思考和行事。关于高管薪酬的决定是在考虑到更广泛的劳动力和其他利益相关者的利益以及外部环境的情况下做出的。

长期激励计划下的措施继续反映公司的战略重点和长期增长的主要驱动力，纳入了有机净销售额、特殊项目和税前有机利润、自由现金流、TSR和关键的环境、社会和治理(ESG)措施(减少温室气体、用水效率、积极饮用水以及性别和种族多样性)。

全球薪酬竞争力是该公司的另一项关键薪酬原则。吸引和留住关键人才对我们的业务至关重要，薪酬是能够实现我们的人才目标的一个重要方面。由于我们在全球人才市场运营，委员会在审查高管薪酬时会考虑全球薪酬实践，包括美国市场。根据执行委员会在这一年中的一些变动，委员会审议了全球薪酬竞争力问题。

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治理(续)

概括地说

帝亚吉欧在持续挑战的市场环境中的强劲表现反映在激励结果和委员会做出的决定中，委员会认为这符合公司的哲学，即提供具有市场竞争力的薪酬，以换取与公司战略目标相匹配的高绩效。

委员会对股东及其代表机构的意见感兴趣，并重视他们对薪酬问题的持续参与。由于我们的董事薪酬政策将在2023年股东周年大会上更新，我期待着在来年与股东和机构顾问接触。

本人希望阁下能于2022年10月6日的股东周年大会上与董事会一起通过有关董事薪酬报告的咨询决议案。

苏珊·基尔斯比

董事非执行董事兼薪酬委员会主席

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治理(续)

薪酬一目了然

薪金

津贴和福利

年度奖励

长期激励

持股要求

目标和与战略的链接

- 支持吸引和留住有能力实现帝亚吉欧战略的最佳全球人才

- 提供具有市场竞争力和成本效益的福利支持吸引和留住人才

- 激励帝亚吉欧财务和战略目标的实现 - 关注关键财务指标和个人对公司业绩的贡献

- 根据帝亚吉欧的业务战略奖励一致的长期业绩 - 专注于为股东提供卓越的长期回报

- 确保执行董事和股东的利益一致

关键特征

- 通常每年10月1日审查 - 薪资考虑外部市场和内部员工环境

-提供与当地市场惯例挂钩的竞争利益 - 新任执行董事任命的最高公司养老金缴款为工资的14%，这与英国更广泛劳动力的养老金缴款保持一致

-目标机会为工资的100%，最高为工资的200% -绩效衡量、权重和延伸目标由薪酬委员会设定 -受最低工资和追回条款的约束 - 执行董事推迟将三分之一的已赚取奖金支付给持有三年的帝亚吉欧股票，该股票首次于截至2021年6月30日止年度的奖金生效 -剩余部分在财政年度结束后以现金支付

-年度授予业绩股票和股票期权 - 首席执行官奖励高达工资的500% - CFO奖励高达工资的480% （首席执行官和首席财务官薪资的百分比以业绩份额等值表示） -每年制定业绩衡量标准、权重和延伸目标 -三年绩效期限加两年保留期 -受最低工资和追回条款的约束 -授权价根据截至授权日前6个月6月30日的六个月平均值计算

-任命后五年内的最低持股要求： **-首席执行官工资的500% **-CFO工资的400% - 执行董事离职后持股要求在离开公司后第一年达到在职要求的100%，在离开公司后第二年达到50%

计划截至2023年6月30日的年度

- 首席执行官和首席财务官加薪3%，略低于英国和美国更广泛劳动力的年薪预算

-津贴和福利与上一年持平 -公司养老金缴费： - 首席执行官工资的20%，直至2023年1月1日，届时首席执行官的养老金缴款将减少至工资的14% **-CFO工资的14%

-将为全年设定目标 -在截至2023年6月30日的一年中，衡量净销售额增长、营业利润增长和营业现金转换的指标，总权重为80%，其余20%为个人目标

-对净销售额增长、相对TSR、累计自由现金流、扣除特殊项目和税前利润以及ESG的业绩衡量 -长期激励奖励机会的规模与上一年持平

-持股要求不变

截至2022年6月30日的年度执行情况

-2021年首席执行官加薪3%，与英国和美国更广泛的劳动力保持一致 *-首席财务官被任命2021年7月1日不加薪2021年任命员额

-津贴和福利与上一年持平 -公司养老金缴费： **-CEO工资的20% **-CFO工资的14%

-恢复截至2022年6月30日的年度全年目标。 -为计划的财务部分支付最高限额的100% -首席执行官的总派息为最高限额的93.75%，首席财务官为最高限额的90.0%

-Ivan Meneze和Lavanya Chandrashekar 2019年业绩股份的授予比例分别为最高59.3%和59.8% -授予2019年股票期权，最高为Ivan Meneze的61.5%。这位首席财务官在2019年不是目前的角色，也没有在该年持有股票期权奖

-截至2022年6月30日，首席执行官持股3,093% -截至2022年6月30日，CFO(Lavanya Chandrashekar)持有工资的31%(必须在2026年7月1日之前满足要求)

截至2021年6月30日的年度执行情况

- 执行董事或执行委员会成员不加薪。仅针对更广泛的劳动力进行异常加薪（例如晋升）

-津贴和福利与上一年持平 -公司养老金缴费： **-CEO工资的20% **-CFO工资的20%

- 两个半年设定的目标 - 计划财务部分最高支出的100% - 首席执行官的薪酬总额为最高限额的93.75%，首席财务官的薪酬总额为最高限额的91.3%

- 以最高29.3%的2018年业绩股份归属 - 以最高10%的比例授予2018年股票期权

- CEO持股占薪资的2，735% - 首席财务官（凯瑟琳·米凯尔斯）持股868%薪资

风险的相称性和管理

帝亚吉欧高管薪酬方案的结构确保高管在短期和长期绩效方面拥有既得利益。年度激励支出的三分之一推迟三年存入股票，长期激励计划下的任何既得奖励有两年的保留期，以及离职后持股要求，该要求适用于离开公司后两年。每个薪酬要素的绩效、保留期和追回期概述如下。

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治理(续)

按绩效付费，一目了然

下面的图表显示了针对长期和年度激励计划的目标的绩效结果。这两个激励计划的目标都是参考帝亚吉欧的战略计划以及帝亚吉欧及其同行的历史和预测业绩而设定的。

长期激励措施（2019年7月1日至2022年6月30日期间）

年度奖励 (2021年7月1日至2022年6月30日期间)

以下是过去五年年度和长期奖励计划下的历史性奖励结果。长期激励计划下的归属结果以归属年度止三年期间的年化股东总回报为基准(即截至2022年6月30日止三个年度的年度TSR以2019年长期激励奖励归属结果为基准列示)。与年度激励性财务措施相对照的结果在每个财政年度的有机营业利润增长中显示，如上一年度年度报告中披露的那样。

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治理(续)

薪酬委员会治理

薪酬委员会

过去一年，薪酬委员会由以下独立非执行董事组成：Susan Kilsby、Melissa Bethell、Valérie Chapoulaud-Floket、John Manzoni爵士、Lady Mendelsohn、Alan Stewart和Ireena Vittal。凯伦·布莱克特于2022年6月1日加入该委员会。苏珊·基尔斯比是薪酬委员会主席，也是董事高级独立董事。董事会主席及行政总裁可应邀出席薪酬委员会会议，但讨论其本身薪酬时除外。帝亚吉欧首席人力资源官和全球绩效与奖励董事也受到薪酬委员会的邀请，提供他们的观点和建议。在委员会讨论目标设定和奖励结果时，首席财务官也可出席会议，向其介绍业绩情况。委员会成员出席了年内他们有资格出席的所有会议-详细情况载于第90页的企业管治报告。

薪酬委员会的主要职责是：

•就适用于执行董事和执行委员会的薪酬政策向董事会提出建议；

•制定、审查和批准董事会主席、执行董事和执行委员会成员的个人薪酬安排，包括雇用条款和条件；

•确定关于终止执行董事和其他指定高级管理人员的雇用的安排；

•就任何需要股东批准的新的股权激励计划向董事会提出建议；

•确保薪酬结果与基本业务业绩相适应，薪酬做法按照核准的薪酬政策执行，薪酬不会因无意中鼓励不负责任的行为而引起环境、社会和治理问题；以及

•审查员工薪酬和相关政策，以及激励措施与文化的一致性。

薪酬委员会的完整职权范围可在公司网站的公司治理部分查阅，并可应公司秘书的要求查阅。

委员会根据《公司治理守则》的原则审议了薪酬政策和做法，具体如下

清晰度-委员会定期与行政人员、股东及其代表机构接触，以解释行政人员薪酬的办法；

简单性-薪酬政策中明确规定了薪酬各要素的目的、结构和战略协调；

风险-固定薪酬和浮动薪酬以及财务和非财务目标的适当组合，并制定了强有力的措施，以确保与长期股东利益保持一致，包括DLTIP归属后保留期、持股要求、将奖金推迟到股票和Malus以及追回条款；

可预测性-不同业绩情景下的薪酬机会载于本报告第188页；

相称性-激励高管在年度和三年业绩期间实现可伸展的目标，委员会在每个期间结束时对业绩进行全面评估，考虑到潜在的业务业绩以及内部和外部环境。委员会可行使酌情权，以确保支付款项适当；及

与文化保持一致-非财务目标可以在年度激励计划的个人业务目标要素下受到激励，ESG优先事项可以在长期激励计划下受到激励，这加强了公司的宗旨和价值观。

外部顾问

截至2022年6月30日止年度，薪酬委员会收到德勤就高管薪酬提供的意见。德勤是在与几家咨询公司进行全面招标后于2019年5月由委员会任命的。德勤是薪酬咨询集团的创始成员之一，并遵守其关于高管薪酬咨询的准则。委员会请德勤在这一年定期出席会议，并满意地认为它收到的咨询意见是客观和独立的。

德勤在移民服务和管理咨询领域为该公司提供无关服务。年内，德勤支持委员会提供：对外部薪酬趋势和最佳做法的洞察，就长期激励目标的伸展程度提供建议，以及定期更新帝亚吉欧及其同行公司对未偿还DLTIP的TSR

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治理(续)

性能周期。22财政年度为向委员会提供咨询而向德勤支付的费用为130,500英磅，是根据时间和费用确定的。

委员会感到满意的是，向委员会提供薪酬咨询意见的德勤接洽合作伙伴和团队与帝亚吉欧没有可能损害其独立性的联系。委员会审查了利益冲突的可能性，并认为有适当的保障措施防止这种冲突。

投票声明

下表载列于二零二零年股东周年大会上有关董事薪酬政策决议案及于二零二一年股东周年大会上董事薪酬报告(不包括政策)的投票详情。

						为			vbl.反对，反对			总票数			弃权
董事薪酬政策1			总票数			1,644,443,671			121,538,951			1,765,982,622			3,321,427
			投出的选票百分比			93.12		%	6.88		%	100		%	不适用
董事薪酬报告(不包括保单)2			总票数			1,661,293,734			68,483,076			1,729,776,810			23,650,135
			投出的选票百分比			96.04		%	3.96		%	100		%	不适用

1.如2020年年度报告第89-94页所示

2.如《2021年年报》第104-110页和117-128页所示

委员会对董事薪酬政策及董事薪酬报告所显示的支持程度感到高兴，并赞赏股东及其代表谘询组织积极参与就行政人员薪酬事宜进行谘询。

利益相关者参与的方法

委员会对投资者的意见感兴趣，并与广大股东和机构顾问就薪酬问题保持持续对话。2022年7月，我们就23财年政策的实施致函我们的最大股东和代理顾问，委员会主席期待在2023年年度股东大会之前参与审查我们的董事薪酬政策。

董事长全年领导全球员工参与会议，并与其他非执行董事举行焦点小组会议。管理层和更广泛的员工通过Your Voice员工敬业度调查和特定市场脉搏调查获得反馈。有关员工敬业度的更多信息，请参见第96页和第118页。

对更广泛的工作人员薪酬和政策的全面审查将作为一个单独的议程项目提交委员会10月份的会议，而更广泛的工作人员薪酬的相关方面在本年度的其他议程项目中也有提及。

这些活动确保在制定高管薪酬决定时，适当考虑股东的观点和利益，以及帝亚吉欧的全体员工薪酬背景。

更多细节见第159-162页

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治理(续)

时间分配

该图表反映了薪酬委员会全年主要议程项目分配时间的近似值。

在22财年没有政策变化或政策执行情况发生重大变化的情况下，今年与股东打交道的时间比最近几年要少。今年，由于执行委员会的变动，在个人薪酬决定上花费了更多的时间。鉴于市场持续波动，委员会还花了大量时间制定目标和审议通货膨胀环境的影响。

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治理(续)

关键决策			与帝亚吉欧薪酬原则的链接			链接到公司治理 原则			利益相关者参与
管理回归年度激励计划的目标设定。在前一年，业绩是分两个半年进行衡量的						这一决定代表着重新开始激励高管在一年的时间内实现繁重的目标。目标与更广泛的业务计划中的短期关键里程碑保持一致。 (相称性)			作为更广泛股东参与的一部分，我们注意到目标设定回到了通常的年度方法。
为2021年9月帝亚吉欧长期激励计划(DLTIP)授予的绩效股票和股票期权设定目标						委员会确定，保留现有措施有助于业务战略的实施，提供一套平衡的财务和非财务措施，并支持我们与公司文化保持一致，特别是ESG部分。 (与战略、清晰度、简单性一致)			股东们参与了支撑2021年计划的业绩衡量标准。通过定期的全球交流平台，员工了解业务雄心和重点，这与我们高管的长期激励方式保持一致。那些也参加了基于绩效的长期激励的员工经常参与到针对目标的绩效方面。
执行委员会2022年6月30日终了年度奖励计划项下的支出						该公司的业绩为股东带来了强劲的回报。通过确保高管因出色的业绩而得到认可，薪酬委员会能够激励和留住最优秀的人才，从而创造股东价值。 (相称性)			委员会在就行政人员薪酬作出决定时，会考虑广大员工的经验，以确保有明确的原则一致。 执行委员会以下员工的年度激励支出也反映了强劲的整体业务表现，他们的奖金来自支持执行董事年度激励的相同措施。
根据衡量的业绩授予2019年9月授予的绩效股票和股票期权，不适用酌情决定权						该公司的业绩在三年业绩期内为股东带来了强劲的回报，委员会认为公式化的归属结果公平反映了业务业绩，这将适当地奖励充满挑战和不确定的三年期。 (相称性)			由于薪酬委员会无意对长期激励结果行使任何自由裁量权，因此没有就此事进行咨询。

帝亚吉欧的薪酬原则

提供业务战略；

创造可持续的长期业绩；

赢得最佳人才；

考虑利益相关者的利益

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治理(续)

董事薪酬政策

报告的这一部分列出了公司董事的现行薪酬政策。 该政策于2020年9月28日在年度股东大会上获得股东批准。2020年9月批准的政策可在公司网站www.example.com上找到https://media.diageocms.com/diageo-corporate-media/media/c54dsk3z/256_directors-remuneration-report.pdf

l			基本工资
			目标和与战略的链接
			支持吸引和留住有能力实现帝亚吉欧战略和业绩目标的最优秀的全球人才。
			操作
			–通常每年审查一次，或在职责发生变化后进行审查，任何增加通常从10月1日起生效。 –薪酬委员会在审查基本工资水平时考虑以下参数： –为整个集团的其他员工加薪。 –经济状况和治理趋势。 –个人的表现、技能和责任。 –与帝亚吉欧规模和国际范围类似的公司的基本工资(和总薪酬)，这些公司的职位通常以富时30指数(FTSE30)(不包括金融服务公司)为基准，或者与依赖董事国内市场的其他地区的类似比较公司进行比较。
			机会
			加薪将在更广泛的员工薪酬环境下进行，并将通常与帝亚吉欧运营的相关市场(通常是英国和美国)的其他员工的加薪一致，除非角色或职责发生变化或其他特殊情况。
l			优势
			目标和与战略的链接
			提供具有市场竞争力和成本效益的优势。
			操作
			–福利的提供取决于执行董事的居住国，可能包括但不限于公司用车或旅行津贴、合同汽车服务或同等服务的提供、产品津贴、人寿保险、意外死亡和伤残保险、医疗保险、财务咨询和税务咨询。 –薪酬委员会如认为适当及合理，有权酌情向执行董事提供额外津贴或福利。这些费用可能包括搬迁费用、住房津贴和学费，如果董事作为任命的一部分被要求从他/她的家乡搬迁。
			机会
			–福利方案设定在薪酬委员会认为的水平： –根据角色和个人情况提供适当的福利水平； –在相关市场向更广泛的劳动力提供福利的情况下是适当的；以及 –与相关市场中规模和复杂性相似的公司中的可比角色一致。
l			退休后拨备
			目标和与战略的链接
			提供具有成本效益、有竞争力的退休后福利。
			操作
			–提供具有市场竞争力的养恤金安排或以基本工资百分比为基础的现金替代办法。
			机会
			–根据2020年的薪酬政策，任何新任命的董事高管的公司养老金缴费上限为工资的14%。 –在截至2022年6月30日的一年中，伊万·梅内塞斯的当前遗留公司缴费为基本工资的20%。自2016年7月1日起，公司对Ivan Meneze的贡献从40%降至30%，从2019年7月1日起从30%降至20%。 –该公司将于2023年1月1日将伊万·梅内塞斯的养老金缴费降至工资的14%，与公司对英国员工的最高缴费保持一致。 –首席财务官Lavanya Chandrashekar于2021年7月1日被任命，领取工资的14%的养老金供款。

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治理(续)

l			年度奖励计划(AIP)
			目标和与战略的链接
			激励帝亚吉欧实现全年的财务和战略目标。重点关注关键财务指标和个人对公司业绩的贡献。
			操作
			–绩效衡量标准、权重和目标由薪酬委员会制定。适当的延伸目标是参照公司及其同行的运营计划以及历史和预期业绩来设定的。 –奖励级别是根据帝亚吉欧的整体财务和战略表现以及个人表现确定的。 –根据递延红利股份计划，除特殊情况外，实际赚取的红利至少有三分之一将按递延红利计划递延入股，持有期最少为三年。其余的奖金将在财政年度结束后以现金支付。 –如果认为不能适当反映个人的贡献或整体业务业绩，委员会有权调整支付水平。任何酌情调整将在下一年的薪酬年度报告中详细说明。 –在特殊情况下，例如业绩期间的严重不当行为或严重疏忽，委员会有权酌情对奖金适用恶意或追回，即公司可寻求追回已支付的奖金或将其推迟到股票中。 –名义股息以递延红利股份奖励应计，于归属期末由薪酬委员会酌情决定以股份或现金形式交付。
			机会
			对于门槛绩效，最高可赚取工资的50%，达到目标绩效的最高可赚取工资的100%，表现突出的最高可赚取工资的200%。
			性能条件
			年度奖励计划奖励通常基于70%-100%的财务指标，其中可能包括但不限于销售、利润和现金指标，0%-30%基于基于战略目标和/或个人贡献的更广泛目标。
l			帝亚吉欧长期激励计划(DLTIP)
			目标和与战略的链接
			专注于为股东提供卓越的长期回报。
			操作
			–业绩股票和/或市价股票期权的年度授予，须接受业绩测试和持续雇用，通常为期三年。 –薪酬委员会每年对每一项新的奖励措施和延伸目标进行审查。 –薪酬委员会有权根据其对业绩期间基本业务表现的评估，行使酌情权调整归属结果。这可能包括考虑一些因素，例如相对于同行的整体绩效、利益相关者的结果和重大投资项目。 –在归属之后，通常还有两年的保留期。执行董事可行使认购权或出售足够的股份，以支付奖励授予时的任何税务责任，只要他们保留两年保留期内产生的净股份。 –在符合业绩条件的情况下，名义股息于业绩股份奖励中应计，并于归属期末由薪酬委员会酌情决定以股份或现金形式交付。 –委员会有权酌情减少授予的股份数量(受HMRC关于批准的股票期权的规则的约束)，例如在发生重大业绩失败或财务报表重大重述的情况下。从2014年9月开始，有一项广泛的仲裁条款。委员会有权决定： –受奖励的股票数量将减少； –该裁决将失效； –保留股份(即附加两年保留期的既得股份)将被没收； –裁决的授予或任何保留期的结束将被推迟(例如，直到调查完成)； –将在授予裁决或保留期结束时附加条件；和/或 –任何奖励，奖金或其他福利，可能会授予或支付给参与者在任何晚些时候将减少或不奖励。 –抵押品和追回条款将适用于在保留期(而不是归属日期)结束时交付股份。该公司还拥有标准的酌处权，可以考虑到不可预见的事件，如股本的变化。
			机会
			–行政总裁和财务总监每年的最高资助额分别为业绩股份等值薪酬的500%和480%(市价期权的估值为业绩股份的三分之一)。包括在这一最高限额内，董事高管在任何一年的期权中都将获得不超过薪酬面值的375%。 –对于门槛表现，奖励为最高奖励的20%，如果完全满足表演条件，奖励为最高奖励的100%。与门槛和最高业绩之间的业绩水平有关的归属时间表，包括这是否将包括临时延展业绩水平，将由委员会每年确定，并在该年度的相关薪酬报告中披露。对于奖励部分的归属，有一个基于相对总股东回报的排名概况，从达到门槛的最高回报的20%开始。
			性能条件
			–授予奖励与一系列措施相关联，这些措施可能包括但不限于： –增长指标(例如净销售额增长、营业利润增长)； –衡量效率(如营业利润率、累计自由现金流、投资资本回报率)； –衡量帝亚吉欧相对于其同行的业绩(例如相对总股东回报)；以及 –与ESG（环境、社会或治理）优先事项相关的措施。 –适用于绩效股票和市场价期权的衡量标准可能会有所不同，就像目前的奖励一样。这些措施的权重也可能每年有所不同。 –在特殊情况下，薪酬委员会如认为适当，可酌情修改业绩条件，例如在会计政策变更、合并和收购活动或处置的情况下。任何此类修订都将在下一年的薪酬年度报告中充分披露和解释。

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治理(续)

l			全员持股计划
			目标和与战略的链接
			通过当地批准的计划，鼓励更广泛的员工持股。
			操作
			–该公司在不同的司法管辖区实施节税的全员股票收购计划。 –执行董事的资格可能取决于他们居住的国家、税务状况和受雇公司。
			机会
			–全员持股计划的限额由税务机关设定。该公司可能会选择设定自己的下限。
			性能条件
			–根据英国股票激励计划，Freeshares的年度奖励基于帝亚吉欧plc的财务指标，其中可能包括但不限于销售、利润和现金指标。
l			持股要求
			目标和与战略的链接
			–确保执行董事和股东的利益保持一致。
			操作
			–首席执行官的最低在职持股要求为基本工资的500%，任何其他执行董事的最低在职持股要求为基本工资的400%。 –预计执行董事在被任命为董事会成员后五年内增加其在职股权。 –执行董事将被限制出售超过50%的根据长期激励计划或递延红股计划归属的股份(不包括出售股份以支付归属税项和其他将由行政长官和/或主席特别批准的特殊情况)，直到满足持股要求。 –为了进一步与股东保持长期一致，执行董事通常会在离开公司后的两年内继续持有帝亚吉欧的股份。通常情况下，执行董事在离开公司后的第一年将被要求继续持有100%的在职股权要求(如果较低，则为他们在离职时的实际持股比例)，在离开公司后的第二年将减少到50%。
l			董事会主席及非执行董事
			目标和与战略的链接
			–支持吸引、激励和留住世界级人才，反映个人的价值、技能和经验以及表现。
			操作
			–主席及非执行董事的费用通常每年检讨一次。 –董事长年费的一部分用于每月购买帝亚吉欧普通股，这些普通股必须保留到董事长从公司退休或不再是董事。 –费用是根据富时30指数(FTSE 30)的市场惯例(不包括金融服务公司)以及预期工作量、任务和潜在负债进行审查的。 –主席及非执行董事并不参与公司的任何奖励计划，亦不收取退休金供款或福利。他们与出席董事会会议有关的旅费和住宿费(以及由此产生的任何税费)由公司支付。 –主席及非执行董事有资格获得与执行董事相同水平的产品津贴或现金等值。 –所有非执行董事都有聘书。有关他们的委任条款及条件摘要，请浏览www.Diageo.com。董事会主席哈维尔·费兰于2019年10月10日再次被任命，任期三年，可由任何一方提前三个月通知终止，如果由公司终止，则支付三个月的代通知费。
			机会
			–非执行董事的酬金在股东不时设定的限额内，总限额为1,750,000英磅，不包括主席的酬金。

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治理(续)

政策考虑

绩效衡量标准

截至2023年6月30日的年度奖励计划下的业绩措施以及将于2022年9月颁发的奖励的长期奖励计划下的目标，以及这些措施如何与公司战略和股东价值的创造保持一致，详见薪酬年度报告第193页。

年度激励目标将在明年的薪酬年度报告中追溯披露。

业绩目标将是艰巨的，但可以实现，并考虑到公司的战略重点和商业环境。委员会根据一系列参考点设定目标，包括公司战略和经纪商对帝亚吉欧及其同行的预测。

预计总薪酬情景

以下图表显示四种不同表现水平的执行董事的预计总薪酬：最低、目标、最高及最高，包括假设股价升值50%(根据公司管治守则)。潜在股价波动的影响被排除在其他三种情景之外。这些图表根据2021年董事薪酬报告中的图表进行了更新，反映了截至2023年6月30日的年度的预计薪酬。

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治理(续)

计算基础和假设：

“最低”方案仅显示固定薪酬，即2023年6月30日终了年度的基本工资和2023年6月30日终了年度的应计养恤金福利。这些是执行董事薪酬福利中唯一不受工作表现条件限制的元素。

目标方案显示了如上的固定薪酬，外加最高年度奖金的50%的目标支出，以及最高奖金的20%的长期激励奖励的门槛绩效奖励。

“最高”方案反映的是固定薪酬，外加年度和长期激励的全额支付。

“最高股价增长”方案反映了固定薪酬，加上年度和长期激励的全额支付，包括后者在业绩期间假定的股价升值50%。

对于长期激励，这些奖励被视为被授予了全部业绩股票。

以英镑表示的金额使用截至2022年6月30日年度的累计加权平均汇率1 GB=1.33美元换算。

征聘薪酬办法

帝亚吉欧是一家全球性组织，在全球180多个国家销售其产品。从世界各地招聘和留住最优秀的人才的能力，对企业未来的成功至关重要。各种形式的人才多元化是帝亚吉欧全球人才战略的核心要素，在有效管理的情况下，是实现帝亚吉欧业绩雄心的关键驱动力。

薪酬委员会关于招聘薪酬的首要原则是，薪酬不高于吸引董事高管所需的薪酬，这位高管是制定和实施帝亚吉欧商业战略所需的，因为它认识到，帝亚吉欧是在全球市场上争夺人才。委员会将寻求使任何薪酬方案与帝亚吉欧的薪酬政策保持一致，但保留酌情决定权，提供满足受聘高管董事的个人情况并使其能够聘用具有必要技能和专业知识的个人所需的薪酬方案。然而，最大的短期和长期激励机会将遵循政策，尽管第一年可能会以不同的业绩衡量标准和目标授予奖项。在任命董事的一名外部高管后，委员会可决定补偿董事在离开当前雇主时失去的可变薪酬元素。在这样做时，委员会将确保任何此类赔偿的公允价值不高于被没收的赔偿金，并一般在可比基础上确定，同时考虑到各种因素，包括授予赔偿金的形式、所附的业绩条件、获奖的可能性(例如，过去、当前和未来可能的业绩)以及授予时间表。根据当时的个别情况，委员会有权决定奖励的类型(即现金、股票或期权)、持有期以及是否适用业绩条件。

任何此类奖励都将在下一年的薪酬年度报告中充分披露和解释。在为新任董事高管制定薪酬方案时，委员会将仔细考虑在确保个人利益符合公司最佳利益的需要与投资者对薪酬数额的关注之间的平衡，并在当时认为合适的情况下，与公司最大股东进行磋商。薪酬委员会将及时披露任何新高管董事的薪酬。

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治理(续)

服务合同和职务损失赔偿金政策(包括接管条款)

执行董事拥有滚动服务合同，详情如下。这些资料可在该公司的注册办事处查阅。

高管董事			服务合同日期
伊万·梅内塞斯			2013年5月7日
拉万尼亚·钱德拉谢卡			2021年1月13日

通知期			合同规定董事高管给予6个月通知或公司给予12个月通知，这与任何新任命的高管董事的情况相同。可以支付相当于12个月基本工资和公司提供合同福利(包括养恤金缴款，但不包括奖励计划)的费用的代通知金。服务合同还规定，如果执行董事在帝亚吉欧接管或其他控制权变更后离职，将支付未支付的薪酬和奖金。 如果在终止日，主管董事的应得假期已经超过了他/她的应得假期，公司可以从他/她应得的任何款项中扣除超出的金额，除非这种扣除会使主管董事根据守则第409A条缴纳额外的税款(就伊万·梅内塞斯而言)。如果终止日的高管董事已经产生但未休的假期，公司将酌情要求高管董事在任何通知期限内休这种未使用的假期，或向高管董事支付款项代替假期，但前提是如果雇佣因此而终止，则高管董事将无权获得任何此类款项。
缓解			薪酬委员会可行使其酌情决定权，要求分期支付部分解雇金，并在董事开始新工作时予以减免，除非解雇是在接管后12个月内终止，或在该12个月内执行董事因地位大幅下降而离职。
年度奖励计划(AIP)			如果董事高管在财政年度内因退休、因公死亡、残疾、健康不佳、受伤、裁员、调离集团和其他情况离职，薪酬委员会可酌情决定，董事高管通常有权获得按业绩期间服务期间按比例计算的奖励款项，这笔款项通常在通常的支付日期支付。如果高管董事因其他任何原因离职，将不会支付任何款项或推迟发放奖金。这一数额取决于是否符合业绩条件，并由委员会酌情决定。委员会有权决定一个较早的付款日期，例如，关于在职死亡的付款日期。如果委员会决定，奖金可以全额现金支付。
2020年递延红利股票计划(DBSP)			如果董事高管因解雇以外的任何原因离职，他们有权保留任何递延红股，这些红股将在离职时归属，但须符合离职后持股政策的任何持股要求。离职后推迟发放奖金被认为没有必要继续适用，因为奖金已经是根据业绩赚取的，而且有离职后的持股要求，以确保高管董事继续投资于公司的长期利益。在收购或其他公司活动中，奖励全部授予。
帝亚吉欧2014年长期激励计划(DLTIP)			在本财政年度内，如果董事高管因退休、在职死亡、残疾、健康不佳、受伤、裁员、调离集团和其他情况离职，薪酬委员会将在最初归属日期给予奖励，除非薪酬委员会另有决定(例如，在在职死亡的情况下)。当董事高管因其他任何原因离职时，所有未授予的奖励通常会立即失效。除非薪酬委员会另有决定，所有离职人员的既得奖励保留期仍在继续，但残疾、健康欠佳或在职死亡的情况除外。 发放奖励的比例取决于业绩条件得到满足的程度。除非委员会另有决定(例如，在在职期间死亡)，股份数量将按比例减少，以反映执行董事在业绩期间受雇的时间长短。 在收购或其他公司活动中，奖励取决于业绩条件得到满足的程度，除非委员会另有决定，否则奖励按时间比例分配。否则，委员会可在与新公司商定的情况下，决定将奖励换成对新公司股票的奖励；如果奖励是以期权的形式授予的，则在授予时，这些奖励一般可行使12个月(或对于已批准的期权，可行使6个月)。
遣返/其他			如果执行董事是从英国境外招聘并因任命而迁至英国，公司将根据委员会的决定为离职者支付合理的遣返费用。公司还可能支付与终止有关的合理费用，例如税收、法律和再就业支持（如适用）。

190

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治理(续)

非执行董事的未满任期

所有非执行董事的任期均为三年，预计将延长至总共九年。非执行董事首次任命为董事会成员的日期以及当前任命书的到期日期如下表所示。

非执行董事			委任为管理局成员的日期			当前聘书期满
哈维尔·费伦			2016年7月22日			2022年年度股东大会
苏珊·基尔斯比			2018年4月4			2024年度股东大会
梅丽莎·贝瑟尔			2020年6月30日			2023年度股东大会
瓦莱里·沙普洛—弗洛凯			2021年1月1日			2024年度股东大会
约翰·曼佐尼爵士			2020年10月1日			2023年度股东大会
门德尔松夫人			2014年9月1日			2023年度股东大会
艾伦·斯图尔特			2014年9月1日			2023年度股东大会
Ireena Vittal			2020年10月2日			2023年度股东大会
凯伦·布莱克特			2022年6月1日			2025年年度股东大会

以前保单下的付款

委员会保留权利支付任何酬金和离职赔偿金，即使它们不符合上述政策，在以下情况下，支付的条款是经商定的：(I)根据先前政策，该政策的规定应继续适用，直至支付为止；(Ii)政策或相关法规生效之前；或(Iii)有关个人不是公司董事会员，而委员会认为有关付款并未考虑让此人成为公司的支付宝。

更广泛的劳动力的薪酬

针对更广泛员工群体的奖励方案的结构基于这样的原则，即应该足以吸引和留住最优秀的人才，并在我们更广泛的行业中保持竞争力，根据员工的贡献与我们的整体业绩挂钩来奖励他们。它是由当地市场惯例以及资历和责任水平驱动的，反映了帝亚吉欧业务的全球性质。

高管和广大员工的薪酬结构在遵循薪酬原则的方式以及薪酬审查过程和激励计划设计的机制方面有明显的一致，这些原则在整个组织内大体一致。年度激励计划和长期激励计划下的绩效衡量标准对高管和其他符合条件的员工相同。有强烈的关注与业绩相关的薪酬，并有适当的差异化水平，以确保奖励投资于将对帝亚吉欧战略的执行做出最大贡献的人才。在可能的情况下，公司还通过一系列允许员工从公司的成功中受益的股票计划来鼓励员工持股。

执行董事的薪酬办法与执行委员会成员和高级管理人员的薪酬方案一致。一般来说，与其他雇员相比，执行董事薪酬总额中与业务业绩挂钩的比例要高得多，因此薪酬将随着业务业绩的增减而增加或减少，从而使执行董事和股东的利益保持一致。

薪酬委员会每年都会听取有关全体员工薪酬框架的结构和数量的简报，并在全年了解与世界各地广大员工薪酬有关的背景、挑战和机会，以使委员会在作出高管薪酬决定时能够考虑更广泛的员工背景。

2022年，薪酬委员会审议了：

•影响经营业绩和奖励结果的外部因素；

•继续关注世界各地适当和具有竞争力的薪酬定位；

•持续致力于包容性和多样性，并实现帝亚吉欧更广泛的ESG雄心；以及

•审查全球福利，并在世界各地实施一致的核心福利方案。

委员会还审议了主要市场雇员的年度加薪预算以及全球高级管理人员的薪酬。

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治理(续)

股东参与度

委员会非常重视与帝亚吉欧股东的持续对话，并定期与股东和代表机构接触，在制定和实施公司的薪酬政策时考虑他们的意见。

有关2022年与股东接触的更多细节，请参见第182页。

员工敬业度

帝亚吉欧每年都会进行员工敬业度调查，让员工有机会就自己的薪酬、工作环境以及劳动力政策和做法等各种主题提供反馈并表达自己的观点。有关执行董事薪酬的任何意见均会回馈薪酬委员会。

2019年7月1日，主席被任命代表董事会领导员工参与。在22财年，董事长和非执行董事在16次会议上会见了1,435名帝亚吉欧员工，代表不同的级别、职能和地区。从会议中收集的见解会在董事会会议上定期审查和讨论，这有助于为董事会的关键决策提供信息。关于截至2022年6月30日的年度员工参与度的方法和影响的更多详细信息，请参见第161页的公司治理报告。

作为这项工作的一部分，主席借此机会向员工解释董事会及其授权委员会的角色，包括薪酬委员会在制定高管薪酬方面的角色。今年的会议包括对高管薪酬框架、高管薪酬原则和结构以及高管薪酬如何与更广泛劳动力的薪酬保持一致的更详细讨论。

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治理(续)

薪酬年报

以下部分详述公司于截至2022年6月30日止年度如何执行2020年薪酬政策，以及薪酬委员会拟如何于截至2023年6月30日止年度实施建议薪酬政策。

执行董事薪酬单一总额

下表详列执行董事截至2022年6月30日止年度的薪酬。

			伊万·梅内塞斯1												拉万尼亚·钱德拉谢卡1
			2022			2022			2021			2021			2022			2022			2021			2021
			£ '000			$ '000			£ 000			$ 000			£ '000			$ '000			'000			'000
薪金			£1,277			$1,699			£1,231			$1,661			£733			$975			不适用			不适用
优势2			£133			$177			£82			$111			£429			$571
养老金3			£209			$278			£306			$413			£103			$138
固定工资总额6			£1,619			$2,153			£1,619			$2,185			£1,265			$1,684
绩效工资
年度奖励4			£2,413			$3,209			£2,308			$3,115			£1,320			$1,755
长期激励5			£3,850			$5,120			£2,092			$2,825			£131			$174
浮动工资总额6			£6,262			$8,329			£4,400			$5,940			£1,450			$1,929
薪酬总额6			£7,881			$10,482			£6,019			$8,125			£2,716			$3,613

1			汇率			以美元显示的金额按有关财政年度的累计加权平均汇率换算为英镑。2022年6月30日终了年度的汇率为GB 1=1.33美元，2021年6月30日终了年度的汇率为GB 1=1.35美元。Ivan Meneze和Lavanya Chandrashekar都是用美元支付的。
2			优势			福利数字包括所有应税福利的总价值。对于Ivan Meneze，这些包括医疗保险(GB 15k)、公司汽车津贴(GB 16k)、订约汽车服务(GB 11.5k)、财务咨询和报税准备(GB 86k)、产品津贴、人寿和长期伤残保险。Lavanya Chandrashekar的福利包括灵活福利津贴(GB 18k)、旅行津贴(GB 10k)和产品津贴。GB 397K涉及她在2021年7月从美国搬到英国后的一次性总搬迁成本。
3			养老金			年内赚取的退休金利益是指帝亚吉欧北美公司退休金计划内的退休金结余在因通货膨胀而增加的基础上，于该年度内增加的数额。由于Ivan Meneze自二零一二年一月三十一日起已成为英国帝亚吉欧退休金计划(DPS)的递延成员，英国于该两年内按通胀累算的退休金金额为零。Lavanya Chandrashekar成为董事的一员，并从2021年7月1日起开始在补充高管退休计划中累算福利。			第198页
4			每年一次 激励措施			截至2022年6月30日止年度，作为年度奖励计划基础的财务措施所达到的业绩水平，导致该计划的财务要素达到最高奖励机会的100%，占最高奖励机会的80%。考虑到个人目标的绩效，Ivan Meneze和Lavanya Chandrashekar的年度奖励支出分别为最高金额的93.75%和90.00%。 根据2020年的薪酬政策，董事高管税后AIP的三分之一将递延到帝亚吉欧股票中，这些股票将在代名人账户中持有三年。			第194页
5			长期激励			长期激励是指通过股票期权和绩效股票提供的估计收益，这些股票在各自的财政年度达到了业绩条件。它还包括额外赚取的股份价值，以代替这些既得业绩股票的股息。2022年的长期激励包括2019年授予的绩效股票和2022年9月授予的股票期权，分别为Ivan Meneze最高奖励的59.3%和61.5%。Lavanya Chandrashekar于2021年7月1日成为董事高管。2019年，在Lavanya Chandrashekar成为董事高管之前，她被授予2019年PSP奖，该奖项将于2022年9月以59.8%的比例授予。 上文报告的Ivan Meneze和Lavanya Chandrashekar的价值分别为642k和11k，与业绩期间的股价升值有关。 对于2021年，长期激励包括2018年授予的绩效股票和购股权，分别为2021年9月授予的最高比例的29.3%和10%，以及2021年9月归属的绩效股票产生的股息股份。长期激励措施已重新表述，以反映归属日的股价为195.47美元，而不是去年报告中使用的三个月平均股价186.00美元。			第196页
6			总计			由于四舍五入，有些数字和小计加起来与总数略有不同。

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治理(续)

回望2022年

年度奖励计划(AIP)

截至2022年6月30日止年度的AIP派息

执行董事的AIP分红80%按集团财务指标的表现计算，20%按薪酬委员会评估的个别业务目标(IBOS)的表现计算，并概述于下表。

集团财务措施1
量测			加权			阀值			目标6			极大值			实际			派息 （占AIP总机会的百分比）
支付机会（最大百分比）						25		%	50		%	100		%
净销售额（%增长）2			26.6		%	5.2		%	8.2		%	11.2		%	21.4		%	26.6		%
营业利润（%增长）2			26.6		%	8.0		%	14.0		%	20.0		%	26.3		%	26.6		%
业务现金转换3			26.6		%	94.0		%	99.0		%	104.0		%	105.1		%	26.6		%
2021年7月1日至2022年6月30日全年业绩			80.0		%													80.0		%
净销售额（%增长）2			26.6		%	25.5		%	31.3		%	37.1		%	39.3		%	26.6		%
营业利润（%增长）2			26.6		%	38.1		%	53.1		%	68.0		%	69.7		%	26.6		%
业务现金转换3			26.6		%	90.0		%	100.0		%	101.0		%	110.5		%	26.6		%
2021年1月1日至2021年6月30日半年度业绩			80.0		%													80.0		%
			实际
全年净销售额（增长%）2			16.0		%
全年营业利润（增长%）2			17.7		%
全年营业现金换算3			110.5		%

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治理(续)

个人业务目标
衡量（IBO同等加权）和目标			加权			结果			派息 （占AIP总机会的百分比）
Ivan Menezes首席执行官			20		%				13.75		%
全球市场份额表现 在衡量的市场中，增长或保持场外市场份额占总净销售额的2/3。						在衡量的市场中，我们的场外市场份额增长或保持在总净销售额的85%以上。			7.50		%
积极饮酒 在22财年实现积极饮酒的改善 在46个国家推出改进的DRINKiQ平台，并确保在所有市场开展宣传活动。 启动并扩大道路错误侧(WSOTR)计划，教育375,000人酒后驾车的危险。 通过帝亚吉欧和我们的品牌专门的负责任的饮酒信息接触到4.5亿消费者。						DRINKiQ(我们负责任的饮酒工具)现已在73个国家和地区以23种语言提供，并在世界各地开展放大活动。这一成就意味着我们已经实现了2030年在我们所有市场推出DRINKiQ的目标。 WSOTR是一项重磅打击的新计划，旨在支持全球对酒后驾驶态度的改变。尽管新冠肺炎推迟和/或阻止在多个市场发起活动会产生影响，但到22财年结束时，WSOTR方案已覆盖24个国家和地区的500,415人。 到22财年末，我们向4.56亿人传达了温和的信息。			6.25		%
Lavanya Chandrashekar首席财务官			20		%				10.00		%
全球营业利润率 *-与整体AOP保持一致的运营利润率。						在22财年实现了公司相对于AOP的整体财务业绩。			5.00		%
全球业务运营的转型 缩短建立客户和供应商所需的时间，以加快上市速度并支持增长。 减少30%的手动日记帐分录。 通过在指定的SLA时间范围内解决80%的关键和高优先级事件，提高服务级别协议(SLA)的性能。						试点市场取得重大进展，超过设定的目标，全球平均建立客户的时间比上一年大幅减少。旨在达到建立客户的目标天数的技术解决方案已敲定，并于22财年开始实施。新供应商入职的建立时间已经减少，潜在市场已经达到了22财年供应商建立的目标。 手工分录大约减少了75%，超过了目标。 超过目标，在22财年，83%的严重和高优先级事件在SLA时间框架内得到解决。			5.00		%

派息
			集团化 (加权80%)			IBO （加权20%）			总计 (最大百分比)			总计 （%薪金）			总计 (’000)4 英镑			总计 美元(‘000)
伊万·梅内塞斯4,5			80.0		%	13.75		%	93.75		%	187.50		%	£2,413			$3,209
Lavanya Chandrasheka 4，5			80.0		%	10.00		%	90.00		%	180.00		%	£1,320			$1,755

1.相对于AIP措施的执行情况是使用2022年编入预算的汇率计算的，并在货币中性的基础上计算。

2.就AIP而言，净销售额和营业利润计量是在对收购和处置进行调整后按预算货币汇率计算的，并纳入了对恶性通货膨胀经济的新的有机处理。

3.就AIP而言，营运现金转换率(OCC)的计算方法是，将不包括特殊项目、股息、到期存货及离职后付款的现金流入/流出的营运所产生的现金，除以扣除折旧、摊销、减值及特殊项目前的营业利润记入营业利润的金额。这项措施纳入了对恶性通货膨胀经济体的新的有机治疗。比率的构成部分按当年的预算汇率列报。

4.AIP支付使用截至2022年6月30日的基本工资计算，与适用于公司其他员工的全球政策一致。

5.根据2020年的薪酬政策，Ivan Meneze和Lavanya Chandrashekar的AIP税后付款的三分之一将递延到帝亚吉欧股票中，并将在代名人账户中持有三年。这些股份将于2022年9月收购。股份数量将在2023年薪酬报告中披露。

6     内部估计纳入了AC Nielsen、加拿大酿酒商协会、Dichter和Neira、Frontline、Inage、IRI、ISCAM、NABCA、Scania、国有垄断、TRAC、益普索和其他第三方提供商。

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治理(续)

长期激励计划(LTIP)

长期激励奖励是根据帝亚吉欧长期激励计划(DLTIP)颁发的，该计划于2014年9月在年度股东大会上获得股东批准。奖励旨在激励执行董事和高级管理人员提供长期可持续的业绩，并受三年期间衡量的业绩条件的制约。奖励按年度颁发，包括业绩股票和股票期权。对于执行董事，除TSR措施外，对于门槛业绩，奖励为最高奖励的20%，如果完全满足业绩条件，则100%奖励将授予执行董事，门槛和最高绩效之间为直线支出。

股票期权-于2019年9月授予，2022年9月授予

2019年9月，伊万·梅内泽斯根据DLTIP获得了股票期权奖励，行使价格为170.28美元。奖励须以三年期间根据下列同等加权业绩衡量标准进行评估的业绩条件为条件：

•帝亚吉欧的三年总股东回报(TSR)排名低于国际饮料和消费品公司同行的TSR；以及

•扣除特殊项目和税款前的复合年度调整利润增长。

相对TSR的归属配置文件如下所示：

TSR排名(满分17分)			归属(最大百分比)
第一、第二或第三			100
第四			95
第五名			75
第六			65
第七			55
第八			45
第九			20
第10名或以下			0

TSC同行组（16家公司）
AB InBev			喜力啤酒			保乐力加
Brown—Forman			Kimberly—Clark			宝洁公司
嘉士伯啤酒			欧莱雅			利洁时本基瑟
可口可乐公司			蒙德勒兹国际			联合利华
高露洁棕榄			雀巢
达能集团			百事公司

绩效股票-2019年9月授予，2022年9月归属

2019年9月，Ivan Menezes和Lavanya Chandrashekar（尽管在授予时不是执行董事）获得了DLTIP项下的绩效分享奖。三年后，奖项归属，但须满足以下三个同等加权的绩效条件：

•扣除特殊项目和税款前的复合年度调整利润增长;

•有机净销售额的复合年度增长;以及

•累计调整后的自由现金流。

名义股息按奖励产生，并按归属股份数目以现金或股份派付。

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治理(续)

2022年9月授予2019年绩效股票和股票期权奖励的结果

对于Ivan Menezes来说，2019年业绩股票奖励按最高限额的59.3%归属，2019年股票期权奖励按最高限额的61.5%归属，详情如下：

2019年DLTIP的归属5			加权			阀值			中点			极大值			实际			归属 （最大百分比）5
如果达到绩效则归属（最高百分比）						20		%	60		%	100		%
有机净销售增长（CAGR）1			33		%	3.75		%	4.875		%	6.0		%	8.9		%	33.3		%
调整后的特殊项目和税前利润（CAGR）2			33		%	4.5		%	7.5		%	10.5		%	8.8		%	26.0		%
累计自由现金流量3			33		%	£8,600m			£9,100m			£9,600m			£8,271m			0.0		%
绩效股票归属(最高百分比)																		59.3		%
调整后的特殊项目和税前利润（CAGR）2			50		%	4.5		%	7.5		%	10.5		%	8.8		%	39.0		%
相对总股东回报4			50		%	第九			–			第三名			第八			22.5		%
股票期权的归属(最高百分比)																		61.5		%

1.年度净销售额增长是在有机基础上计算的，与外部报告的方法一致，外部报告的方法是在不变货币的基础上列报，不包括收购和处置的影响，也不包括超过对恶性通货膨胀经济体的新的有机处理的任何恶性通货膨胀影响。

2.此外，特殊项目和税前利润的复合年增长率(CAGR)是根据截至2020年6月、2021年6月和2022年6月的每个单独年度的PBET年增长率(以截至2019年6月的年度为基数)计算的，不包括汇兑、特殊项目、收购和处置、股票回购计划和离职后净收入/费用的影响。恶性通货膨胀对营业利润的影响按照与净销售额相同的新的有机方法考虑，而对其他项目(主要是财务费用)的影响则不包括在内。

3.累计自由现金流是三年期间自由现金流的总和，不包括汇兑的影响、特殊项目的现金流、股票回购方案、收购和处置的利息成本，并纳入了对恶性通货膨胀经济的新的有机处理。

4.相对股东总回报(TSR)是指帝亚吉欧股价(假设所有股息和资本分配都进行了再投资)与16家国际饮料和消费品公司的TSR相比的增长百分比。TSR计算基于6个月的平均期，并换算为共同货币(美元)。计算由德勤执行并提供。

5.薪酬委员会在决定长期激励结果时没有行使任何自由裁量权。

2022年9月2019年业绩股奖的授予结果--授予Lavanya Chandrashekar

对于Lavanya Chandrashekar，2019年业绩份额奖励授予高管董事级别以下的员工59.8%，这是Lavanya Chandrashekar在授予时的水平。Lavanya Chandrashekar的归属结果不同(与Ivan Meneze相比)，因为以下执行委员会奖励的门槛归属水平为除TSR以外的所有指标的25%。中点是从阈值开始以直线为基础计算的。

2019年DLTIP的归属4			加权			阀值			中点			极大值			实际			归属 （最大百分比）4
如果达到绩效则归属（最高百分比）						25		%	62.5		%	100		%
有机净销售增长（CAGR）1			33		%	3.75		%	4.875		%	6.0		%	8.9		%	33.3		%
调整后的特殊项目和税前利润（CAGR）2			33		%	4.5		%	7.5		%	10.5		%	8.8		%	26.5		%
累计自由现金流量3			33		%	£8,600m			£9,100m			£9,600m			£8,271m			0.0		%
绩效股票归属(最高百分比)																		59.8		%

1.年度净销售额增长是在有机基础上计算的，与外部报告的方法一致，外部报告的方法是在不变货币的基础上列报，不包括收购和处置的影响，也不包括超过对恶性通货膨胀经济体的新的有机处理的任何恶性通货膨胀影响。

2.此外，特殊项目和税前利润的复合年增长率(CAGR)是根据截至2020年6月、2021年6月和2022年6月的每个单独年度的PBET年增长率(以截至2019年6月的年度为基数)计算的，不包括汇兑、特殊项目、收购和处置、股票回购计划和离职后净收入/费用的影响。恶性通货膨胀对营业利润的影响按照与净销售额相同的新的有机方法考虑，而对其他项目(主要是财务费用)的影响则不包括在内。

3.累计自由现金流是指三年期间的自由现金流的总和，不包括汇兑的影响、特殊项目的现金流、股票回购计划、收购和处置的利息成本，并纳入了对恶性通货膨胀经济的新的有机处理

4.薪酬委员会在决定长期激励结果时没有行使任何自由裁量权

    

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治理(续)

Ivan Meneze和Lavanya Chandrashekar业绩股票奖励和期权授予摘要

			授奖			颁奖日期			获奖 （药物不良反应）			归属权 （最大百分比）			归属 （药物不良反应）			期权价格			ADR价格			股息等值股			预估价值 ($'000)1			预估价值 (£'000)
伊万·梅内塞斯			业绩股			02/09/2019			38,827			59.3		%	23,024			—			$190			1,390			$4,644			£3,492
			股票期权			02/09/2019			38,827			61.5		%	23,878			$	170.28		$190			—			$476			£358
拉万尼亚·钱德拉谢卡			业绩股			02/09/2019			1,444			59.8		%	863			—			$190			52			$174			£131

1. 第119页薪酬单个数字中所示的价值（上表中更详细地概述）基于本财年最后三个月的平均ADR价格。

截至2022年6月30日止年度的养老金和福利

执行董事的福利拨备符合董事薪酬政策表所载的资料。

退休金安排

Ivan Meneze和Lavanya Chandrashekar是帝亚吉欧北美公司补充高管退休计划(SERP)的成员，在截至2022年6月30日的年度内，应计比率分别为基本工资的20%和基本工资的14%。自2019年7月1日起，Ivan Meneze的应计比率从工资的30%降至20%，根据2020年薪酬政策，公司将于2023年1月1日进一步将应计比率降至工资的14%。

SERP是一个没有资金、没有条件的补充性退休计划。根据该计划，公司应计缴款须按季度计息抵免。根据SERP的规则，员工可以在离职六个月后(Ivan Meneze)或离职六个月后或55岁后(Lavanya Chandrashekar)提取该计划的余额。余额可以一次提取，也可以分五次按年等额提取，具体取决于余额的大小。

Ivan Meneze和Lavanya Chandrashekar分别参加了美国现金余额计划和福利补充计划(BSP)，直至2012年8月和2021年6月，并根据这两个计划积累了福利。现金余额计划是一种合格的基金养老金安排。雇主缴费是工资的10%，上限为美国国税局(IRS)的上限。BSP是一种非限定的无资金安排；名义上雇主的缴费是工资的10%，高于美国国税局的限额。利息(BSP的名义利息)在两个计划中都按季度计入。

伊万·梅内塞斯在1997年2月1日至1999年11月30日期间也是英国帝亚吉欧养老金计划(DPS)的成员。应计养恤金服务年限在1999年停止，但与薪金的联系一直持续到2012年1月。伊万·梅内塞斯已经达到了他在存款保险计划中的正常退休年龄。

Ivan Meneze的人寿保险抚恤金为300万美元，Lavanya Chandrashekar的一次总付为基本工资的四倍。

下表显示了到目前为止每一家董事积累的养老金福利。Ivan Meneze在英国的应计福利是年度养老金金额，而Ivan Meneze和Lavanya Chandreshekar在美国的应计福利是一次性现金余额金额。

2022年6月30日

2021年6月30日

高管董事

英国养老 每年1000美元

美国利益 £'000

英国养老 每年1000美元

美国利益 £'000

伊万·梅内塞斯1

75

9,251

75

7,645

拉万尼亚·钱德拉谢卡2

无

302

无

160

1. 伊万·梅内塞斯（Ivan Menezes）2022年6月30日的美国福利比2021年6月30日高出1，60.6万英镑。 其中369，000英镑来自全年赚取的养老金福利（其中209，000英镑超出了通货膨胀导致的增长-如薪酬单一数字中报告的那样，请参阅第193页）。其中57，000英镑是由于他今年递延美国福利赚取的利息。 其中118万是由于全年汇率变动造成的。

2. Lavanya Chandrashekar 2022年6月30日的美国福利比2021年6月30日高出14.2万英镑。其中10.3万英镑来自全年赚取的养老金福利（其中10.3万英镑超出了通货膨胀导致的增长-如薪酬单一数字中报告的那样，请参阅第193页）。其中4，000英镑是由于她一年内递延美国福利赚取的利息;以及

其中35，000是由于全年汇率变动造成的。

适用于每个董事福利的正常退休年龄取决于养老金计划，如下所述。

198

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治理(续)

高管董事

英国的福利 (DPS)

美国的利益 (现金余额计划)

美国的利益 (BSP)

美国的利益 (SERP)

伊万·梅内塞斯

60

65

离职后6个月

离职后6个月

拉万尼亚·钱德拉谢卡

不适用

65

离职后6个月，或55岁(如较后)

离职后6个月，或55岁(如较后)

在截至2022年6月30日的年度内作出的长期奖励

2021年9月3日，Ivan Meneze和Lavanya Chandrashekar根据DLTIP获得了绩效股票和市价股票期权奖励，其占基本工资的百分比如下所述。衡量业绩的三年期间为2021年7月1日至2024年6月30日。

2021年9月所设奖项的业绩衡量标准和目标概述如下。净销售额和特殊项目及税前利润是推动营收和利润增长的关键杠杆。之所以选择自由现金流量计量，是因为它代表了符合典型外部做法的现金业绩的稳健计量，是一项关键的战略优先事项。股东总回报是该计划下唯一的相对业绩衡量标准，与股东利益保持良好的一致性，并基于股价增长增加杠杆。最后，环境、社会和治理(ESG)指标(占总业绩份额的20%)于2020年推出，强化了帝亚吉欧帮助创建一个包容和可持续的世界的十年行动计划-“社会2030：进步精神”雄心下的艰巨和具有战略重要性的目标。ESG措施的定义与2022年的奖励相同，更详细的概述见第207页。

			业绩股																								股票期权
2021年DLTIP			有机净销售额增长			扣除特殊项目和税收增长前的有机利润			减少温室气体排放			提高用水效率			改变了人们对未成年人饮酒危害的态度			女性领导者的百分比			不同种族的领导者所占比例						累计自由现金流量			相对TSR
加权			40		%	40		%	5		%	5		%	5		%	2.5		%	2.5		%				50		%	50		%
目标射程			5% - 9%			6.5% - 13.5%			19.1% - 27.1%			6.3% - 12.1%			230万-370万			44% - 46%			39% - 41%						74.5亿英镑-92.5亿英镑			中位数—上五分位数

20%的DLTIP奖励将在门槛值下归属，如果达到最高绩效水平，最高可归属100%。如薪酬政策表所解释，一份业绩份额在授予三份股票期权时被视为等同价值。

高管董事			批出日期			平面图			共享类型			作出的裁决 年内			锻炼 价格			面值 $'000			面值 (工资的百分比)
伊万·梅内塞斯			03/09/2021			DLTIP—股票期权			adr			36,675			$194.75			$6,417			375		%
伊万·梅内塞斯			03/09/2021			DLTIP—业绩份额			adr			36,675			—			$6,417			375		%
拉万尼亚·钱德拉谢卡			03/09/2021			DLTIP—股票期权			adr			20,060			$194.75			$3,510			360		%
拉万尼亚·钱德拉谢卡			03/09/2021			DLTIP—业绩份额			adr			20,060			—			$3,510			360		%

上述奖励的归属比例取决于绩效条件的实现和持续就业，实际价值可能为零。归属结果将在2024年年度报告中披露。

根据计划规则，根据DLTIP授予的绩效股票和购股权数量是使用上一财年最后六个月的平均ADR收盘价格（174.97美元）计算的。该价格用于确定上表中的面值。根据计划规则，行使价使用授予日期前三天的平均ADR收盘价格（194.75美元）计算。授予日的ADR价格为195.97美元。

199

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治理(续)

未偿还股份计划权益

计划名称			判给日期			执行期间			归属日期			共享类型			授权日的股价			行权价格			截至2021年6月30日的股份/期权数量 1			授与			既得/行使			股息等值股发布			已失效			截至2022年6月30日的股份/期权数量
伊万·梅内塞斯
DLTIP—股票期权10			Sep 2015			2015-2018			2018			adr						$104.93			29,895						29,895									0
DLTIP—股票期权10			2016年9月			2016-2019			2019			adr						$113.66			39,734						39,734									—
DLTIP—股票期权3			Sep 2017			2017-2020			2020			adr						$134.06			14,098															14,098
DLTIP—股票期权3			Sep 2018			2018-2021			2021			adr						$140.89			42,848												38,564			4,284
Ords已归属但未行使的购股权总数2																																				73,528
DLTIP—股票期权4,5			2019年9			2019-2022			2022			adr						$170.28			38,827															38,827
DLTIP—股票期权6			2020年9月			2020-2023			2023			adr						$133.88			43,377															43,377
DLTIP—股票期权7			2021年9月			2021-2024			2024			adr						$194.75			0			36,675												36,675
未归属的购股权总数取决于Ords的表现2																																				475,516
DLTIP—业绩份额8			Sep 2018			2018-2021			2021			adr			$139.41						42,848						12,554			701			30,294			0
DLTIP—业绩份额4,5			2019年9			2019-2022			2022			adr			$174.72						38,827															38,827
DLTIP—业绩份额6			2020年9月			2020-2023			2023			adr			$133.70						43,377															43,377
DLTIP—业绩份额7			2021年9月			2021-2024			2024			adr			$195.97						0			36,675												36,675
受订单表现影响的未归属股份总数2																																				475,516
拉万尼亚·钱德拉谢卡
DLTIP—股票期权3			Sep 2018			2018-2021			2021			adr						$140.89			3,832															3,832
DLTIP—股票期权3			Sep 2018			2018-2021			2021			adr						$140.89			1,064															1,064
Ords已归属但未行使的购股权总数2																																				19,584
DLTIP—股票期权7			2021年9月			2021-2024			2024			adr						$194.75						20,060												20,060
未归属的购股权总数取决于Ords的表现2																																				80,240
DLTIP—业绩份额			Sep 2018			2018-2021			2021			adr			$139.41						1,593						503			28			1,090			0
DLTIP—业绩份额4,5			2019年9			2019-2022			2022			adr			$174.72						1,444															1,444
DLTIP—业绩份额6			2020年9月			2020-2023			2023			adr			$133.70						1,827															1,827
DLTIP—业绩份额7			2021年9月			2021-2024			2024			adr			$195.97									20,060												20,060
受订单表现影响的未归属股份总数2																																				93,324
DLTIP -限制性股票单位			Sep 2018			2018-2021			2021			adr			$139.41						766						766									0
DLTIP -限制性股票单位			Sep 2018			2018-2021			2021			adr			$139.41						1774						1,774									0
DLTIP -限制性股票单位			2019年9			2019-2022			2022			adr			$174.72						1567															1,567
DLTIP -限制性股票单位			2020年9月			2020-2023			2023			adr			$133.70						2,635															2,635
不受订单业绩影响的未归属股份总数2,9																																				16,808

1. 对于未归属的奖励，这是最初授予的股份/期权数量。对于可行使的股票期权，这是未行使期权的数量。所有购股权的到期日为授予日期后10年。

2. 为了计算已归属和未归属股份和期权的总数，ADR已转换为Ords（一份ADR相当于四股普通股）。

3.截至2022年6月30日，根据DLTIP于2017年9月及2018年授予的未偿还购股权总数为既得但未行使的购股权。

4.根据DLTIP于2019年9月授予并将于2022年9月归属的所有业绩股份及购股权，在此列为未归属股份奖励，但须视乎业绩条件而定，尽管自截至2022年6月30日止年度的业绩期间起，该等奖励亦已包括在第193页的单一薪酬数字表内。

5.2019年授予的业绩股票和股票期权DLTIP奖励附带的业绩条件的详细情况是有机净销售额增长(3.75%-6%)，特殊项目和税前利润的有机增长(4.5%-10.5%)，累计自由现金流(GB 8，6亿-GB 9,600 M)和相对总股东回报(中位数-上五分之一)。
6.2020年授予业绩股票和股票期权的DLTIP奖励所附业绩条件的细节是：有机净销售额增长(4%-8%)，特殊项目和税前利润有机增长(4.5%-12%)，减少温室气体排放(6.3%-14.3%)，提高用水效率(5.8%-11.2%)，改变对未成年人饮酒危险的态度(0.75亿-125万)，女性领导者(41%-43%)，不同种族的领导人(38%-40%)、累积自由现金流(GB 62亿-GB 82亿)和相对总股东回报(中位数-上五分之一)。
7.2021年授予业绩股票和股票期权的DLTIP奖励所附业绩条件的细节是：有机净销售额增长(5%-9%)，特殊项目和税前利润有机增长(6.5%-13.5%)，减少温室气体排放(19.1%-27.1%)，提高用水效率(6.3%-12.1%)，改变对未成年人饮酒危险的态度(230万-370万)，女性领导者(44%-46%)，不同种族的领导人(39%-41%)、累积自由现金流(GB 74.5亿-GB 92.5亿)和相对总股东回报(中位数-上五分之一)。
8.股东伊万·梅内泽斯必须在归属后保留期内保留于2021年9月3日归属的净股份(包括股息等值股份)，直至2023年9月3日。
9.首席财务官Lavanya Chandrashekar在被任命为首席财务官并加入董事会之前，获得了一些限制性股票单位。
10.在2021年9月14日，伊万·梅内塞斯根据其2015年的奖励行使了23,229份股票期权。期权价格为104.93美元，行使时的股价为193.55美元。2021年9月15日，伊万·梅内塞斯行使了2015年授予的剩余6,666份股票期权。期权价格为104.93美元，行使时的股价为192.04美元。根据2016年的奖励，伊万·梅内塞斯还行使了39,734份股票期权-期权价格为113.66美元，行使时的股价为192.04美元。

200

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治理(续)

董事的持股规定及股份及其他权益

于截至2022年6月30日止年度任职的董事(及其关连人士)于本公司普通股(或等值普通股)中的实益权益载于下表。

			普通股或同等股份1,2
			2022年7月26日			2022年6月30日(或离境日期，如较早)			2021年6月30日 (如较迟，则为委任日期)			持股要求 （%薪金）3			截至2022年7月26日的持股比例 （%薪金）3			符合持股要求
主席
哈维尔·费伦7,9			307,522			307,288			254,242
执行董事
伊万·梅内塞斯4,5,7			1,078,566			1,078,566			1,145,894			500		%	3,093		%	是
拉万尼亚·钱德拉谢卡6,7			6,228			6,228						400		%	31		%	否—将在2026年7月之前满足
非执行董事
苏珊·基尔斯比7			2,600			2,600			2,600
梅丽莎·贝瑟尔			2,668			2,668
瓦莱里·沙普洛—弗洛凯			2,055			2,055			2,017
约翰·曼佐尼爵士			2,870			2,870			2,816
门德尔松夫人			5,000			5,000			5,000
艾伦·斯图尔特			7,120			7,120			7,069
Ireena Vittal			0			0
凯伦·布莱克特8			0			0

备注

1. 每位上市人士实际拥有帝亚吉欧普通股的不到1%。董事持有的普通股与所有其他普通股拥有相同的投票权。

2. 上表概述了2022年6月30日财政年度结束时至本报告发布前的最后可行日期（即2022年7月26日）之间的任何持股变化。

3.持股要求及于2022年7月26日的持股比例均以2022年6月30日基本工资的百分比表示，并按截至2022年6月30日止年度的平均股价GB 36.89计算。

4.--除了上表中报告的股份数量外，伊万·梅内塞斯还持有73,528份既得但未行使的股票期权。

5.他的Ivan Meneze 2021递延红利计划股票(2,826股美国存托凭证)包括在他的总股份权益中，如上所示。

6.--除了上表中报告的股份数量外，Lavanya Chandrashekar还持有19,584份既得但未行使的股票期权。

7.哈维尔·费伦、伊万·梅内泽斯、Lavanya Chandrashekar和Susan Kilsby拥有美国存托凭证的股份权益(一份美国存托凭证相当于四股普通股)；表中的股份权益以普通股等价物表示。

8.首席执行官凯伦·布莱克特于2022年6月1日加入董事会。

9.关于哈维尔·费兰，上表中报告的股份数量包括180,000股普通股，哈维尔·费兰在财政年度将这些普通股作为礼物转给了他的女儿。虽然他的女儿不是他的关连人士，但他有权代表女儿作出买卖股票的投资决定。

201

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治理(续)

薪酬支出的相对重要性

下图显示了薪酬支出(所有集团员工的总薪酬)与向股东分配(总股息加股票回购计划，但不包括交易成本)相比的相对重要性，以及截至2021年6月30日的年度与截至2022年6月30日的年度的百分比变化。没有其他重要的利润或现金流的分配或支付

薪酬支出的相对重要性-百分比变化

分配给股东

127.3%

员工工资

13.2%

首席执行官的总薪酬和TSR业绩

下图显示了自2012年6月30日以来帝亚吉欧和富时100指数的总股东回报，并使用当前和之前公布的单一总薪酬数据展示了首席执行官的薪酬与业绩之间的关系。之所以选择富时100指数，是因为它是英国大型公司公认的业绩基准。

202

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治理(续)

			Paul S Walsh ' 000 F13			伊万·梅内塞斯1 £'000 F14			伊万·梅内塞斯1 £'000 F15			伊万·梅内塞斯1 £'000 F16			伊万·梅内塞斯1 £'000 F17			伊万·梅内塞斯1 £'000 F18			伊万·梅内塞斯1 £'000 F19			伊万·梅内塞斯1 £'000 F20			伊万·梅内塞斯1 £'000 F21			伊万·梅内塞斯1 £'000 F22
首席执行官薪酬总额（包括遗留LTIP奖项）			15,557			7,312			3,888			4,156			3,399			8,995			11,776			2,273			6,019			7,881
年度奖励2			51		%	9		%	44		%	65		%	68		%	70		%	61.0		%	0		%	93.75		%	93.75		%
股票期权2			100		%	71		%	0		%	0		%	0		%	60		%	73.1		%	27.5		%	10.0		%	61.5		%
业绩股2			95		%	55		%	33		%	31		%	0		%	70		%	89.3		%	10.0		%	29.3		%	59.3		%

1.为了进行比较，伊万·梅内塞斯的单一薪酬总额已使用相关财政年度的平均加权汇率转换为英镑。

2.创造最大机会的5%

在更广泛的劳动力薪酬背景下的董事薪酬

在薪酬原则的遵循方式以及薪酬审查过程和激励计划设计的机制方面，高管和更广泛的员工的薪酬方法显然是一致的，这些原则在整个组织内基本上是一致的。强烈强调绩效薪酬，年度激励计划和长期激励计划下的绩效措施对高管和其他符合条件的员工是相同的。执行董事的薪酬与高级管理人员的薪酬一致，然而，与其他员工相比，执行董事的总薪酬中与业务业绩挂钩的比例要高得多。

针对更广泛员工群体的奖励方案的结构基于这样一个原则，即它应该使帝亚吉欧能够在我们更广泛的行业内吸引和留住最优秀的人才。它是由当地市场实践以及资历和责任水平驱动的，反映了我们业务的全球性质。帝亚吉欧致力于培育一个包容和多样化的工作场所，并创造一种每个人都能茁壮成长的文化。反映这一点的是，所有员工的薪酬平等和待遇一致性对于整个组织的奖励做法至关重要。定期审查奖励框架，以确保员工获得公平和适当的奖励，与业务战略、绩效结果、竞争市场实践和我们的多元化议程保持一致。

CEO薪酬比率

根据《2018年公司(杂项报告)条例》，下一页的表格列出了帝亚吉欧截至2022年6月30日的年度CEO薪酬比率。这些CEO薪酬比率将首席执行官的总薪酬(折算为英镑)与帝亚吉欧在英国员工队伍中排名第25(P25)、第50(P50)和第75(P75)百分位数的员工的同等薪酬进行比较。还显示了每个四分位数员工的工资和总薪酬。

年

方法

25这是百分位薪酬比率

薪酬中位数比率

75这是百分位薪酬比率

2019

备选方案A2

265:1

208:1

166:1

2020 1

备选方案A2

50:1

38:1

31:1

2021

备选方案A2

127:1

100:1

79:1

2022

选项A2

157:1

122:1

96:1

2022

薪酬和福利总额

£50,260

£64,627

£81,888

2022

薪金

£30,765

£43,920

£52,833

1.2021年的首席执行官薪酬比率已更新，以反映更新后的2021年单一数字的价值，该数字纳入了基于归属时实际股价的长期激励措施，而不是用于2021年披露的财政年度最后三个月的平均股价。

2.只有在联合王国受雇并且在整个12个月期间的合同工时数相同的人才被纳入计算范围。将这一组以外的雇员包括在内，将需要根据若干假设对全职年薪进行复杂的模拟，不会对比率产生重大影响。

203

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治理(续)

方法论

与前几年帝亚吉欧披露信息的方法一致，用于识别2022年每个四分位数员工的方法是法规中定义的选项A。我们认为，这是最稳健、最准确的方法，符合股东的期望。

雇员的全职等值薪酬总额反映个人在有关年度收到的所有薪酬和福利，并已按照行政总裁的“单一薪酬数字”的计算方法(见本报告第193页)计算。薪酬总额的计算依据是截至2022年6月30日的数据。通过按比例计算收入，将实际薪酬转换为该角色和地点的全职等值，以反映全职合同工作时间，然后对这些数字进行排名，以确定坐在百分位数的雇员。鉴于财务业绩结果在年度报告发布前签署，帝亚吉欧集团业务倍数-适用于大多数英国员工-已被用于计算年度激励下的所有薪酬，尽管一些员工在实践中可能会获得不同的倍数。每名雇员的退休金价值并非如行政总裁般按精算基础计算，而是根据个别人士退休金计划的相关章节，按公司于该财政年度的退休金供款名义成本计算。这种方法允许以更高效的方式获得对一大群人有意义的数据。

截至2022年6月30日止年度须知事项

在截至2022年6月30日的一年中，强劲的业务表现反映在帝亚吉欧首席执行官和更广泛的英国员工的年度激励计划下的支出中。年度激励计划的结果与免费共享计划下的奖励直接相关--所有英国员工都有资格参加该计划。2022年的薪酬中值及相应的薪酬比率与帝亚吉欧英国员工整体的薪酬和晋升政策一致，反映了绩效薪酬对该年度总薪酬的影响。由于与英国劳动力中的其他员工相比，首席执行官的总薪酬中与业务业绩挂钩的比例更大，这一比例比去年有所上升，这是因为与去年授予的2018年奖励相比，今年授予的2019年长期激励的业绩结果更高。

支持我们的人民，投资于人才

我们仍然坚定地关注员工的福祉，在截至2022年6月30日的一年中，我们继续为员工提供稳定和支持。最近，我们推出了我们的全球福祉理念，概述了我们致力于创造一个让人们能够茁壮成长的环境，以及支持我们的人民管理他们的福祉的实用框架和工具。除了当地的福利倡议，如免费的幸福日和精神健康能力计划，我们正在设计我们的新办公空间，以福祉为核心。例如，我们在伦敦SOHO的新全球总部配备了健康和健身课程，以及一个安静的多信仰房间。

我们将继续致力于吸引和留住合适的人才。我们仔细监控所有角色的总薪酬水平，以确保我们的薪酬具有竞争力和恰如其分。我们的激励计划旨在易于理解，并奖励支持关键战略里程碑交付的员工。具有竞争力的养老金计划、参与员工持股计划的机会、帮助员工享受帝亚吉欧产品的产品津贴、慷慨的休假政策、医疗保健和人寿保险等福利，仍然是我们提供的全部奖励的关键部分。

在22财年结束时，帝亚吉欧执行委员会审议了动荡的宏观经济环境对世界各地生活成本的影响。除了继续提供支持和工具以帮助员工达到最佳状态并促进积极的心理、身体和财务健康外，还决定向所有执行委员会级别以下的帝亚吉欧员工一次性支付1,000英镑的特别奖励毛收入(上限为当地同等年薪的15%)感谢他们在充满挑战的时刻所做出的贡献和承诺。执行委员会将继续监测宏观经济环境和对员工的影响。

与更广泛的劳动力相比，董事的薪酬变化

下表载列董事薪酬及雇员平均薪酬按年计算的百分比变动。鉴于帝亚吉欧的员工规模较小，该集团所有员工的数据也被包括在内。

204

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治理(续)

与全球平均员工相比，董事薪酬的同比变化
			2022									2021									2020
			薪金			奖金			优势			薪金			奖金			优势			薪金			奖金			优势
PLC员工平均数1			11.1		%	25.8		%	10.5		%	5.1		%	不适用			38.8		%	7.5		%	(100)		%	9.0		%
全球员工平均数2			6.4		%	38.4		%	11.7		%	0.0		%	278.8		%	12.6		%	5.3		%	(68)		%	6.9		%
执行董事3
伊万·梅内塞斯8			2.3		%	4.4			59.5		%	0.7		%	不适用5			(10.7)		%	2.7		%	(100)		%	0.8		%
拉万尼亚·钱德拉谢卡			不适用5			不适用5			不适用5			不适用5			不适用5			不适用			不适用			不适用			不适用
非执行董事4
梅丽莎·贝瑟尔			2.3			—			16.0			不适用5			—			—			—			—			—
瓦莱里·沙普洛—弗洛凯6			—			—			—			不适用5			—			—			—			—			—
哈维尔·费兰(主席)			8.3		%	—			28.8		%	0.0		%	—			0.0		%	0.0		%	—			0.0		%
苏珊·基尔斯比7			3.8		%	—			300.0		%	9.6		%	—			(87.7)		%	37.3		%	—			68.9		%
约翰·曼佐尼爵士6			—			—			—			—			—			—			—			—			—
门德尔松夫人			2.3		%	—			0.0		%	3.2		%	—			0.0		%	3.3		%	—			0.0		%
艾伦·斯图尔特			4.7		%	—			0.0		%	2.4		%	—			0.0		%	2.5		%	—			0.0		%
伊雷娜·维塔尔6			—			—			—			—			—			—			—			—			—
凯伦·布莱克特			不适用5			—			不适用5			—			—			—			—			—			—

1.目前约有50名驻英国员工受雇于帝亚吉欧。他们的薪酬是按照计算CEO薪酬比率的方法计算的，并报告了平均同比变化。只有那些在整个财政年度内受雇的人才被包括在计算中。

2.如财务报表第233页工作人员费用和平均雇员人数下的附注3c所披露的，与薪金、奖金和福利有关的工作人员费用除以全职相当于雇员的平均人数计算，但减去是为了将执行董事列入所报告的数字。用于计算的工资、奖金和福利成本数据是本说明中披露的工资和薪金数字的子集。用于计算的薪金数据进行了调整，以不包括与遣散费有关的费用，这些费用包括在工作人员费用中，去年的披露也根据这一点进行了更新，以保持一致。与董事的做法一致，用于计算的花红价值反映了相关财政年度内与业绩相关的红利。

3.薪酬是使用年度薪酬报告(第193页)中的个位数表中的数据以美元计算的，因为Ivan Meneze和Lavanya Chandrashekar都是以这种货币支付的。

4.按下一页表格中非执行董事薪酬项下披露的费用和应税利益计算。非执行董事的应税福利包括产品津贴以及与出席董事会会议有关的费用报销，这些费用可能会按年变动。在2021年6月30日终了的年度内，由于大流行病的影响，旅行受到限制，因此没有发生旅行费用。

5、不适用指上一年度为零值，即不能计算同比变化。

6.Valérie Chapoulaud-Floket、John Manzoni爵士和Ireena Vittal的薪酬没有同比变化，因为他们在F21财务期中加入董事会时，没有截至2021年6月30日的可比薪酬数据。

7.Susan Kilsby福利增加的百分比反映了旅费的增加。

8.伊万·梅内塞斯的福利百分比增加反映了税务支助服务的增加。

支付给前董事的款项

如下所述，在截至2022年6月30日的年度开始时向凯瑟琳·米克尔斯支付了一笔款项。这些细节此前已在2021年董事薪酬报告中披露。

失去职位的赔偿金

据去年报道，凯瑟琳·米凯尔斯于2021年6月30日离开公司。根据核准的2020年薪酬政策和规定12个月通知期的服务合同，Kathryn Mikells于2021年7月收到了薪金、福利和养恤金(362 174美元)的一半付款，以代替其通知期的剩余部分(6个月零12天)。由于Kathryn Mikells从事替代工作(于2021年7月19日宣布)，没有再支付任何款项。根据计划细则和薪酬政策，委员会还行使酌处权，将所有未授予的长期奖励按比例分摊到离职之日。2022年9月，凯瑟琳2019年的业绩股票和股票期权将分别归属于59.3%和61.5%，总估值为216万美元。这些奖励仍受随后两年的持有期限制。离职后持股要求政策适用于离职后两年，要求凯瑟琳在2022年6月30日之前持有相当于工资400%的帝亚吉欧股票，在2023年6月30日之前持有工资的200%。根据内部政策和薪酬政策，公司支持凯瑟琳·米凯尔斯支付遣返美国的费用。这项支持总计价值200,000英磅。其他费用包括23,507 GB的运费、7,640 GB的飞行费用和12,000 GB的法律支持费用。Kathryn Mikells还将在她离职后获得长达三年的报税准备支持(每年最高费用为15,000 GB)。

205

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治理(续)

非执行董事

收费政策

哈维尔·费兰（Javier Ferrán）作为非执行主席的酬金于2021年7月1日从每年60万英镑增加至65万英镑。这是计划于2020年1月1日进行的加薪，但应主席的要求，由于Covid-19大流行而推迟。自2017年1月1日被任命以来，此前没有增加过。董事长的酬金相对于我们的富时30指数公司比较集团（不包括金融服务）进行了适当的定位。执行董事和主席还批准将非执行董事的基本酬金增加3%（从98，000英镑增加至101，000英镑），并将审计和薪酬委员会主席酬金从30，000英镑增加至35，000英镑，自2021年10月1日起生效。

			2022年1月			2021年1月
年费			£'000			£'000
董事会主席			650			600
非执行董事
基本费用			101			98
董事高级非执行董事			30			30
审计委员会主席			35			30
薪酬委员会主席			35			30

截至2022年6月30日止年度非执行董事薪酬

			费用：1000						应税福利1 £'000						总计' 0004
			2022			2021			2022			2021			2022			2021
主席
哈维尔·费伦2			650			600			2			1			652			601
非执行董事
苏珊·基尔斯比			164			158			5			1			169			159
梅丽莎·贝瑟尔			100			98			1			1			102			99
瓦莱里·沙普洛—弗洛凯			100			49			5			1			105			50
约翰·曼佐尼爵士			100			74			1			1			102			75
门德尔松夫人			100			98			1			1			102			99
艾伦·斯图尔特			134			128			1			1			135			129
Ireena Vittal			100			73			1			1			102			74
凯伦·布莱克特3			8			不适用			—			不适用			9			不适用

1.其他应税福利包括产品津贴以及与出席本年度董事会会议有关的旅行、住宿和生活费用报销，英国税务和海关总署认为这些费用在联合王国应纳税。以上薪酬总额表中单一数字的金额包括本公司代表董事提供的利益的任何税项总额。非应税费用偿还没有列入上文薪酬表中的单一数字。

2.在截至2022年6月30日的一年中，哈维尔·费伦的净薪酬中约10万GB用于每月购买帝亚吉欧普通股，这些股份必须保留到他从公司退休或因任何其他原因不再是董事的时候。

3.董事会主席凯伦·布莱克特于2022年6月1日被任命为董事会成员。

4.由于四舍五入，一些数字加起来的总数略有不同。

206

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治理(续)

展望2023年

2023年6月30日终了年度的薪金增加和养恤金减少

2022年5月，薪酬委员会审查了高级管理人员的基本工资，并同意从2022年10月1日起增加首席执行官和首席财务官的薪金如下。

2023年1月1日，伊万·梅内塞斯的养老金缴费将从基本工资的20%降至14%，与更广泛的劳动力保持一致。

			伊万·梅内塞斯						拉万尼亚·钱德拉谢卡
10月1日的薪金(‘000)			2022			2021			2022			2021
基本工资			$1,763			$1,711			$1,004			$975
增长百分比(与上年相比)			3		%	3		%	3		%	—

年终年度激励设计 2023年6月30日

年度激励计划的措施和目标由薪酬委员会每年审查，并经过精心挑选，以推动与公司短期战略运营目标相关的财务和个人业务业绩目标。截至2023年6月30日的年度执行董事计划设计将包括以下业绩衡量标准和权重，并为整个财政年度设定目标：

–净销售额(%增长)(26.67%权重)：衡量营收同比增长的关键业绩指标；

–营业利润 (增长百分比)(26.67%权重)：延长的利润目标提高了运营效率，并影响了通过增加股价和股息收入(不包括特殊项目或交换)可以交付给股东的回报水平；

–业务现金转换(26.67%权重)：确保年底前注重高效的现金交付；以及

–个人业务目标(20%权重)：特定于个人的可衡量交付成果，侧重于支持关键战略目标的交付。

委员会有权酌情调整支付金额，以反映潜在的业务表现和任何其他相关因素。

截至2023年6月30日止年度的目标详情将于明年的薪酬年报中追溯披露，届时董事会将不再认为该等目标具有商业敏感性。

在截至2023年6月30日的年度内颁发的长期奖励

长期激励计划措施由薪酬委员会每年审查，并根据帝亚吉欧的业务战略奖励长期一致的业绩，并与为股东提供的价值保持一致。委员会已确保高级管理人员的奖励结构不会因无意中助长不负责任的行为而增加环境、社会和治理风险。与去年一样，2022年9月作出的DLTIP奖励将包括绩效股票和股票期权的奖励，基于下表概述的针对关键业绩衡量的延伸目标，在三年的业绩期间进行评估。相对股东总回报指标基于相同的组成组别和归属时间表，如第页所述196.

DLTIP的业绩份额元素适用于执行委员会和全球范围内的最高层高级领导，而股票期权元素适用于仅由执行委员会成员组成的人数少得多的人群。一个市场价期权的估值为业绩份额的三分之一。

ESG措施包括四个目标，反映了“社会2030：进步的精神”战略，以对环境和社会产生积极影响。每个目标的权重都是相等的：

•减少温室气体排放；

•提高用水效率；

•在参加了帝亚吉欧资助的教育计划后，证实改变了对未成年人饮酒危险的态度的人数；以及

•包容性和多样性指标(一个衡量全球女性领导人的百分比，另一个衡量全球种族多元化领导人的百分比)。

奖励按截至2022年6月30日期间六个月平均股价计算。

计划于2022年9月向Ivan Menezes授予相当于基本工资500%的DLTIP奖励，其中包括绩效股票薪酬的375%和市价股票期权薪酬的125%。计划于2022年9月向Lavanya Chandrashekar授予480%薪资的DLTIP奖励，其中360%薪资为绩效股票，120%薪资为市价股票期权。以业绩份额等值计算;一个市场价格期权的价值为业绩份额的三分之一。

207

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治理(续)

下表总结了将于2022年9月颁发给Ivan Menezes和Lavanya Chandrashekar的年度DLTIP奖。

补助金价值（%薪金）			行政长官			首席财务官
			业绩份额等值（1股：3股期权）
业绩股			375		%	360		%
股票期权			125		%	120		%
总计			500		%	480		%

截至2023年6月30日年度将发放的长期激励奖励的绩效条件

			业绩股																											股票期权
						扣除特殊项目及税项前有机利润（CAGR）			环境、社会和治理（ESG）
			有机净销售额（CAGR）						温室气体减排1			用水效率			积极饮酒			女性领导者的百分比			不同种族的领导者所占比例			归属附表						相对总股东回报			累计自由现金流(GB M)			归属附表
权重(总百分比)			40		%	40		%	5		%	5		%	5		%	2.5		%	2.5		%	100		%				50.0		%	50.0		%	100		%
极大值			8.5		%	12.0		%	17.6		%	12.1		%	4.0m			47		%	44		%	100		%				第三及以上			£9,450			100		%
中点			6.5		%	8.5		%	14.2		%	9.2		%	3.3m			46		%	43		%	60		%				—			£8,550			60		%
阀值			4.5		%	5.0		%	10.7		%	6.3		%	2.6m			45		%	42		%	20		%				9岁及以上			£7,650			20		%

1.《2022年长期激励措施温室气体减排目标》的进一步背景见第45页。

208

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治理(续)

更多信息

高级管理人员的薪酬和共同利益

截至2022年6月30日止年度，帝亚吉欧执行董事及执行委员会成员(合共为高级管理人员)的薪酬总额为2390万英磅(2021年-2490万英磅)，包括基本工资、年度奖励计划、股份奖励计划、离职酬金及其他福利。

年内，高级管理层从行使购股权和授予奖励中获得的收益总额为1,910万英磅。此外，他们在年内根据帝亚吉欧长期激励计划(DLTIP)获得了718,092份基于业绩的股票期权，加权平均股价为3,609便士，可在2031年前行使。此外，根据英国储蓄相关股票期权计划(SAYE)，他们获得了比普通股更多的435份期权。他们还在2021年9月根据DLTIP获得了680,438股业绩股票，根据相关的业绩条件，该股票将在三年内授予。年内，还授予142,977股受业绩限制的限制性股票和127,867股不受业绩限制的限制性股票。

高级管理层对普通股的选择权

于2022年7月26日，高级管理人员总共拥有1，842，518股公司普通股以及以下公司普通股期权的受益权益：

			选项数量			加权平均行使价（英镑）			锻炼周期
伊万·梅内塞斯			549,044			30.67			2020-2031
拉万尼亚·钱德拉谢卡			99,824			33.73			2021-2031
其他1			1,349,935			30.14			2015-2031

1. 执行委员会其他成员

关键管理人员关联方交易

集团主要管理人员包括执行董事和非执行董事、执行委员会成员和公司秘书。

帝亚吉欧plc已就董事和公司秘书在担任帝亚吉欧plc或其一个或多个子公司的董事或公司秘书（如适用）过程中可能产生的某些损失和责任向董事和公司秘书授予滚动赔偿，金额不设上限。这些赔偿于2022年6月30日继续有效。

除本报告所披露外，董事概无于公司股本中拥有任何实益或非实益权益。除上文所披露者外，董事概无于任何性质不寻常、或对本集团业务有重大影响且由本集团任何成员公司于该财政年度完成或已于较早财政年度完成之交易中拥有或曾拥有任何权益，而该等交易在任何方面仍未完成或未完成。在过去三年内，董事并无参与任何重大交易，包括高管、持股3%或以上的股东、或其配偶或受供养人士。本公司并无任何董事或高级职员或3%或以上股东欠本公司重大未清偿债务。

法定和审计要求

本报告由董事会正式授权的委员会批准，并由薪酬委员会主席Susan Kilsby于2022年7月27日代表董事会签署。

董事会一直遵守英国企业管治守则所载的良好管治原则，并遵守二零零八年大中型公司及集团(账目及报告)规例附表8、金融市场行为监管局的上市规则及二零零六年公司法相关附表所载的规定。

《2006年公司法》和《上市规则》要求公司的审计师在其报告中报告经审计的信息，并说明这一节是根据本条例适当编写的。

董事薪酬报告（不包括政策）须在2022年10月6日的年度股东大会上获得股东批准;本薪酬报告中定义的术语仅在本文中使用。

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治理(续)

董事会报告

董事提交截至2022年6月30日止年度的董事报告。

公司状态

帝亚吉欧是一家在英格兰和威尔士注册成立的上市有限责任公司，注册号为23307，注册办事处和主要营业地点为英国伦敦W1F 7HS万宝路16号。该公司为本集团的最终控股公司，其附属公司、合伙企业、联营公司、合资企业及联合安排的完整名单载于英国年报第200-204页财务报表附注10。

董事

目前在公司任职的董事列于第页‘董事会’一节。 145-146

和147根据英国企业管治守则，所有董事将于股东周年大会上轮流退任，并愿意重选连任。董事于2022年6月30日的合约、酬金及其于本公司股份的权益的进一步详情载于董事酬金报告。董事的权力由英国法律和帝亚吉欧的组织章程确定。只要帝亚吉欧的组织章程或适用的法律没有规定任何权力必须由成员行使，董事可以行使公司的所有权力。

审计师

普华永道会计师事务所愿意继续担任该公司的审计师，并将向年度股东大会提交重新任命为该公司审计师的决议。

向核数师披露资料

根据2006年公司法第418条，于批准本董事报告之日任职的董事确认，就彼等所知，并无任何本公司核数师不知悉的相关审计资料；及各董事已采取一切合理步骤，以确定任何相关审计资料及确保本公司核数师知悉该等资料。

公司治理声明

公司管治声明是根据金融市场行为监管局的披露指引及透明度规则第7.2条编制，由年报的以下部分组成：“公司管治报告”、“审计委员会报告”及“供股东参考的其他资料”。

重大协议--控制权变更

下列重要协议包含帝亚吉欧的交易对手在公司控制权变更时的某些终止和其他权利。根据管理公司对酩悦轩尼诗和酩悦轩尼诗国际集团34%投资的合作伙伴协议，如果竞争对手(定义见协议中的定义)直接或间接控制公司(就这些目的而言，如果该竞争对手获得公司超过34%的投票权或股权，就会发生这种情况)，路威酩轩集团可能会要求公司将其在酩悦轩尼诗和三菱重工的权益出售给路威酩轩集团。

管限本集团与路威酩轩集团的市场级分销合资企业运作的主协议规定，如任何人士取得本公司的权益及权利，导致与本公司有关的Control事件(定义见)，则LVMH可于Control事件发生后12个月内委任及罢免受该主协议管限的各合资实体的主席，该主席有权投决定票，或要求各分销合资实体清盘。就这些目的而言，控制事项被定义为任何人收购公司超过30%的尚未行使的投票权或股权，前提是任何其他个人或实体(或关联人或实体集团)不得直接或间接持有公司超过30%的投票权。

210

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治理(续)

关联方交易

与关联方的交易在合并财务报表附注21中披露。

大股东

截至2022年6月30日，已向公司通知公司普通股(有投票权的证券)中的下列重大权益(3%或以上)：

股东			普通股股数			百分比 已发行普通股(不包括库存股)			利益通知日期
贝莱德投资管理(英国)有限公司(间接控股)			147,296,928			5.89		%	2009年12月3日
资本研究和管理公司(间接控股)			124,653,096			4.99		%	2009年4月28日
马萨诸塞州金融服务公司(间接控股)			114,036,646			4.95		%	2022年6月1日

(I)于二零二二年二月一日，贝莱德股份有限公司就截至二零一零年十二月三十一日止历年向美国证券交易委员会提交附表13G修订文件，报告截至二零二一年十二月三十一日，贝莱德股份有限公司及其附属公司(包括贝莱德投资管理(英国)有限公司)实益拥有173,739,088股普通股，占已发行普通股股本的7.5%。

(Ii)2022年2月2日，马萨诸塞州金融服务公司提交了一项修正案 报告指出，截至2021年12月31日止历年，马萨诸塞州金融服务公司实益拥有142,776,369股普通股，占已发行普通股股本的6.1%。

自2022年6月30日以来，该公司没有收到关于其证券中任何其他重大权益的通知。该公司的大股东没有不同的投票权。据该公司所知，帝亚吉欧并不直接或间接由另一家公司或任何政府拥有或控制。帝亚吉欧不知道任何安排，这些安排的运营可能会在随后的日期导致公司控制权的变更。

于二零二二年七月二十九日收市时，约2,680名登记地址在美国的持有人(包括美国存托凭证持有人)持有321,284,915股普通股(包括透过美国存托股份(“ADS”)持有的普通股)，占已发行普通股(不包括库存股)约12.68%。截至该日，2262名注册美国存托凭证持有人持有80,253,313份美国存托凭证。由于某些这类普通股和美国存托凭证是由尚未重新登记其美国存托凭证的被提名人或前GrandMet PLC或吉尼斯集团公司美国存托凭证持有人持有，因此持有人的数量可能不能代表美国的实益所有者或他们所持有的普通股的数量。

就业政策

该公司的一项关键战略任务是吸引、留住和发展一批多样化的、有才华的员工。帝亚吉欧认识到，其工作场所和社区的多样化技能和经验将提供竞争优势。为了实现这一点，该公司制定了各种全球就业政策和标准，涵盖了资源配置、数据保护、人权、健康、安全和福祉等问题。这些政策和标准旨在确保公司公正地对待当前或未来的员工，仅根据他们满足其职责的要求和标准的能力，并以公平和一致的方式。这包括全面和公平地考虑未来残疾雇员的申请，考虑他们的天赋和能力，并在任何情况下(包括在申请、培训、职业发展和晋升方面)不以任何残疾为由歧视雇员。如果雇员、工人或承包商在受雇或聘用过程中残疾，帝亚吉欧的目标是确保采取合理步骤，通过对他们现有的雇用或聘用进行合理调整来适应他们的残疾。

股票交易市场

帝亚吉欧的普通股在伦敦证券交易所、都柏林泛欧交易所和巴黎泛欧交易所上市。帝亚吉欧美国存托凭证分别代表四股帝亚吉欧普通股，在纽约证券交易所(NYSE)上市。普通股的主要交易市场是伦敦证交所。帝亚吉欧的股票在伦敦证交所的电子订单簿上交易。订单簿上的订单通过中央电子系统显示在屏幕上，当订单与相应的买入或卖出订单匹配时，交易将自动执行，先是价格，然后是时间优先。只有伦敦证交所的会员事务所，或如果会员事务所要求，伦敦证交所本身可以代表客户或自己的账户输入或删除订单。所有订单都是匿名的。尽管使用订单簿不是强制性的，但所有交易，无论是否通过订单簿执行，也无论规模大小，都必须在执行后三分钟内报告，但可能有资格推迟公布。

金融工具市场指令(MiFID)允许根据支付对价金额的合格最低门槛/交易所代表的股票的平均每日成交量(ADT)的比例，延迟发布具有浮动比例要求的大型交易。如果交易/对价等于或超过合格的最低规模，它将有资格延迟公布，公布时间从交易时间起60分钟至交易时间后三个交易日不等。英镑与美元汇率的波动将影响相当于伦敦证交所普通股的英镑价格的美元，从而影响纽约证交所美国存托凭证的市场价格。此外，该等波动将影响美国存托凭证持有人就相关普通股以英镑支付的现金股息转换所收到的美元金额。

211

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治理(续)

美国存托股份

美国存托凭证持有人应付的费用及收费

花旗银行(Citibank N.A.)是帝亚吉欧美国存托股份计划的托管银行。根据帝亚吉欧、托管银行与美国存托凭证持有人及持有人于二零一三年二月十四日订立的存款协议(存款协议)，美国存托凭证持有人可能被要求向托管银行支付各项费用，而托管银行可拒绝提供任何收费评估的服务，直至适用费用已缴付为止。特别是，根据《存托协议》的条款，托管银行应就以下事项收取最高每100个美国存托凭证(不足100个美国存托凭证)5.00美元的费用：发行美国存托凭证；交出美国存托凭证后交付存入证券；派发现金股息或其他现金分派(即出售权利及其他权利)；根据股票股息或其他免费股票分派派发美国存托凭证，或行使购买额外美国存托凭证的权利；分派美国存托凭证以外的证券或购买额外美国存托凭证的权利(即分拆股份)；以及存托服务。花旗银行位于美国纽约州格林威治街388号，邮编：10013。此外，根据《存管协议》，存托凭证持有人可被要求支付存管人(A)税款(包括适用的利息和罚款)和其他政府费用；(B)注册费；(C)某些电报、电传和传真传输和交付费用；(D)存管人在兑换外币时发生的费用和收费；(E)存管人因遵守外汇管制条例和其他监管要求而发生的费用和开支；和(F)托管人、托管人或任何代名人与美国存托凭证的送达或交付有关的费用和开支。托管人可(A)扣留股息或其他分派或出售美国存托凭证相关的任何或全部股份，以支付任何税项或政府收费，及(B)从任何现金分配中扣除托管人适用的收费及开支，以及任何税项、关税或其他政府收费。

托管人的直接和间接付款

托管人向帝亚吉欧报销与ADR计划有关的若干开支，但须受存款协议所订上限的规限，根据该上限，托管人向帝亚吉欧提供服务。托管人还同意免除与方案管理有关的某些标准费用。根据与托管公司的合同安排，帝亚吉欧已收到约230万美元，这些收入来自年内支付的股息费用和对公司ADR计划成本的固定贡献。收到这些款项用于与非交易路演有关的开支、第三方投资者关系顾问费及开支、帝亚吉欧管理未被托管公司承担的美国存托凭证计划的费用及相关活动(例如与股东周年大会有关的开支)、参加培训及研讨会的旅费、交易所上市费用、律师费、审计费及开支、美国证券交易委员会备案费用、与帝亚吉欧遵守美国证券法律及法规(包括但不限于萨班斯-奥克斯利法案)有关的开支，以及帝亚吉欧就美国存托凭证计划产生的其他开支。

公司章程

该公司以帝亚吉欧的名字注册成立，在英格兰和威尔士注册，注册号为23307。以下说明概述截至2022年7月27日的帝亚吉欧组织章程细则(于2020年9月28日股东周年大会上以特别决议案通过)及有关公司的适用英国法律(公司法)的若干条文。本摘要参考《公司法》和帝亚吉欧的公司章程，对全文有保留意见。投资者可以通过联系公司秘书the.coec@Diageo.com获取帝亚吉欧公司章程的副本。对公司章程的任何修改均可根据2006年《公司法》的规定，以特别决议的方式作出。

董事

帝亚吉欧的组织章程细则规定，董事会由不少于3名董事和不超过25名董事组成(除非股东的普通决议另有规定)，所有管理帝亚吉欧业务和事务的权力均归于董事会。董事可以由成员在股东大会上选举产生，也可以由董事会任命。在每届周年大会上，所有董事均须退任，并可供成员连任。对董事的年龄没有限制。根据《公司法》的规定，董事也可以在任期届满前被免职。

投票权

在公司的任何股东大会上对任何决议进行表决均以举手方式进行，除非正式要求以投票方式表决。在举手表决时，

(A)亲身出席股东大会的每名股东，以及每名由任何一名股东委任并出席股东大会的代表，不论该股东(或除(B)项另有规定外，由该代表代表)持有多少股份，均有一票投票权；及

(B)出席股东大会的每名获超过一名股东委任的代表均有一票，不论委任他的股东数目或该等股东所持有的股份数目，除非一名或多名股东指示他投票赞成决议案及一名或多名股东指示他投票反对该决议案，在此情况下，他有一票赞成及一票反对。

212

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治理(续)

在以投票方式表决时，每名亲身或受委代表出席的股东对其持有的每一股股份有一票，但有权投多于一票的股东或受委代表不必全部投票或以相同方式投票(受委代表行使投票权的最后期限以委托书的形式规定)。

下列任何一项均可要求进行投票：

•股东大会主席；

•有权对有关决议进行表决并亲自或委派代表出席会议的股东至少三人；

•亲自出席或由受委代表出席，且合计不少于所有有权就有关决议投票的股东总投票权十分之一的股东；或

•任何亲身或委派代表出席并持有赋予有关决议案投票权的股份的股东，而就该决议案已缴足的款项合共不少于赋予该项权利的所有股份已缴足股款总额的十分之一。

帝亚吉欧的公司章程和公司法规定，在帝亚吉欧的股东大会上，通过提出和通过两种决议来处理事项：

•普通决议，包括选举、重选和罢免董事、宣布末期股息、委任和重新委任外聘核数师、薪酬报告和薪酬政策、增加法定股本和授予配发股份的权力的决议；以及

•特别决议案，包括修订帝亚吉欧的组织章程细则的决议案、有关不适用优先购买权的决议案，以及在任何类别的帝亚吉欧股份持有人会议上修改该等股份权利的决议案。

普通决议需要在有法定人数的会议上有权投票的人以简单多数投赞成票才能通过。特别决议需要在有法定人数的会议上有权投票的人投不少于四分之三的赞成票才能通过。帝亚吉欧会议的必要法定人数是至少两名股东亲自或委托代表出席并有权投票。

股东如在未能向帝亚吉欧提供根据公司法须提供的有关该等股份权益的资料后，已获送达限制通知书(定义见帝亚吉欧的组织章程细则)，则无权在任何股东大会或股东大会上就其持有的任何股份投票。

优先认购权与新股发行

虽然根据帝亚吉欧的组织章程细则，普通股持有人并无优先购买权，但除根据雇员股份计划外，董事促使帝亚吉欧发行股份、可转换为股份的证券或股份权利的能力受到限制。根据《公司法》，除某些例外情况外，公司董事在没有明确授权的情况下不能分配任何股权证券，这种授权可能包含在公司的组织章程细则中，或由其股东在股东大会上给予，但在任何情况下，这些授权都不能持续超过五年。根据公司法，帝亚吉欧在未向现有股东提出按与其各自持股比例相同或更优惠的条件向其配发股份的情况下，也不得以现金形式配发股份(员工持股计划除外)，除非股东通过特别决议免除这一要求。

股份回购

如果获得特别决议的授权，帝亚吉欧可以根据公司法购买自己的股票。已回购的任何股份可作为库存股持有，或如未如此持有，则必须在完成购买后立即注销，从而减少帝亚吉欧的已发行股本金额。

对股份转让的限制

董事会可拒绝登记有证书的帝亚吉欧股份的转让，除非转让文书(A)已加盖适当印花或经核证或以其他方式令董事会信纳获豁免印花税，并附有有关股票及董事会合理需要的其他转让权利证据，(B)只涉及一类股份及(C)如转让予联名受让人，则受让人不超过四名。在无凭证证券规则(定义见帝亚吉欧的组织章程细则)所载的情况下，以及如转让予联名持有人，无凭证股份将获转让的联名持有人人数超过四人，则无凭证股份的转让可被拒绝登记。

董事会可以拒绝登记拥有0.25%权益的人士转让帝亚吉欧的任何凭证股份（如帝亚吉欧公司章程中的定义）如果该人员已收到限制通知（定义见帝亚吉欧公司章程）在未能向帝亚吉欧提供公司法要求提供的有关该等股份权益的信息后，除非向董事会证明转让是根据公平交易进行的（定义见帝亚吉欧公司章程）。

213

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治理(续)

其他信息

与董事报告相关的其他资料可在年报的下列章节中找到：

资料(包括英国上市管理局上市规则9.8.4所要求的资料)			年度报告中的位置
与控股股东的协议			不适用
有意义的合同			不适用
长期奖励计划详情			董事薪酬报告
董事的弥偿及补偿			董事薪酬报告—补充资料；合并财务报表—附注21关联方交易
分红			集团财务审查；合并财务报表—未经审计的财务信息
与员工的互动			公司治理报告—员工参与声明
与供应商、客户和其他人接触			公司治理报告—利益攸关方参与
2022年6月30日之后的活动			合并财务报表—附注23资产负债表后事项
金融风险管理			合并财务报表—附注16金融工具和风险管理
未来发展			主席声明；行政总裁声明；我们的市场动态
温室气体排放			可持续发展绩效;应对气候相关风险
利息资本化			不适用
非优先发行股本以换取现金（包括主要非上市附属公司）			不适用
母公司参与上市附属公司配售			不适用
政治捐款			公司治理报告
控股股东提供服务			不适用
公布未经审计的财务信息			未经审计的财务信息
购买自己的股份			股份回购；合并财务报表—附注18
研发			额外披露-研究与开发;合并财务报表-注释3运营成本
业务回顾及主要风险及不确定性			首席执行官声明;我们的主要风险和风险管理;应对气候相关风险;业务审查
股本结构、投票权和其他权利			合并财务报表--附注18权益
股本-雇员股份计划投票权			合并财务报表--附注18权益
股东对股息的豁免			合并财务报表--附注18权益
股东对未来股息的豁免			合并财务报表--附注18权益
可持续性和责任感			可持续发展绩效;应对气候相关风险
董事免除支付薪酬			不适用
董事对未来薪酬的豁免			不适用

帝亚吉欧有限公司截至2022年6月30日止年度的董事报告包括上述页面和年度报告中上述“董事”、“公司治理声明”和“其他信息”中提及的部分，这些内容通过引用纳入董事报告。

此外，如上文“其他资料”所述，须载于董事报告内的若干披露已纳入“策略报告”。

董事报告已由董事会正式任命和授权的委员会批准，并由公司秘书Tom Shropshire于2022年7月27日代表董事会签署。

214

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财务报表

独立注册会计师事务所报告

致帝亚吉欧有限公司董事会和股东，

关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法

本核数师已完成审核帝亚吉欧及其附属公司(“贵公司”)截至2022年6月30日及2021年6月30日的合并资产负债表，以及截至2022年6月30日止三个年度各年度的相关综合收益表及综合全面收益表、综合权益变动表及综合现金流量表，包括相关附注(统称“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2022年6月30日的财务报告内部控制，根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

我们认为，上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的财务状况, 本公司于截至2022年6月30日止三个年度内每年的经营业绩及现金流量如下：i)符合英国采纳的国际会计准则；ii)符合欧盟根据第1606/2002号条例采纳的国际财务报告准则；及iii)符合国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则。此外，我们认为，截至2022年6月30日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架 (2013) 由COSO发布。

意见基础

本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护有效的财务报告内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在第二部分15.B中管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是对本公司的合并财务报表和本公司基于我们审计的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

以下所述的关键审计事项 是不是很重要 由于对合并财务报表的当期审计而产生的，已传达或要求传达给审计委员会，且(1)与账目有关或

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财务报表(续)

对合并财务报表具有重大意义的披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

无限生机品牌无形资产和商誉减值评估

如综合财务报表附注9所述，本公司于2022年6月30日的合并无限存续品牌无形资产余额及商誉余额分别为78.96亿GB及22.87亿GB。管理层每年对无限期存在的品牌无形资产和商誉进行减值测试，如果事件或情况表明账面金额可能无法收回，则更频繁地进行减值测试。本年度于综合收益表确认的减值准备为336,000,000英磅，而在综合权益变动表中确认的期初余额调整包括因土耳其的恶性通胀调整而产生的减值312,000,000英磅。个别品牌、其他使用年限不确定的无形资产及其相关有形固定资产作为独立的现金产生单位进行汇总和测试。商誉归因于每个市场。对每个现金产生单位和每个市场分别进行测试。减值测试将无限期存在的品牌无形资产和商誉市场的现金产生单位的账面净值与可收回金额进行比较。测试取决于管理层对未来现金流的预测、适用于未来现金流的贴现率以及预期增长率是合理的。在确定现金产生单位时需要进行判断。使用价值的计算是基于贴现的预测现金流量，采用假设现金流量以每个国家或地区的最终增长率持续不变。现金流是根据管理层的最佳估计，使用预期增长率外推至五年的。增长率反映了基于过去经验和外部信息来源对销售增长、运营成本和利润率的预期。对于一些无限期无形资产和商誉，五年预测期在收购之日延长最多十年，当管理层认为这一期限因市场成熟而合理，并预计实现超过帝亚吉欧销售、营销和分销专业知识推动的终端增长率时。五年后的现金流主要使用稳定或逐步下降的增长率进行预测。这些增长率不超过实际国内生产总值(GDP)与该国家或区域的长期年通货膨胀率合计的年增长率。根据不超过国家或区域长期年通货膨胀率的最终增长率外推预测期之后各年的现金流。对贴现未来现金流的确定包括重要的管理判断和假设，包括销售增长、运营成本、利润率、贴现率和终端增长率。

管理层在评估现金产生单位的可收回金额时所作出的重大判断，是我们决定执行与无限期存在的品牌无形资产和商誉减值评估相关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素。这反过来又导致审计师在评估管理层与未来现金流、贴现率和预期增长率有关的重大假设时的高度判断力、主观性和努力。此外，审计工作还涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉和无限期品牌无形资产减值测试有关的控制措施的有效性，包括对可收回金额的确定进行控制。这些程序还包括测试管理层确定商誉和无限期品牌无形资产可收回金额的流程，评估减值模型中使用的方法的适当性，测试模型中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性，以及评估管理层使用的重大假设，包括预测的现金流、折现率、预期增长率，以及管理层的敏感性和相关财务报表披露。评估管理层假设的合理性包括：1)评估模型中使用的关键市场相关假设(包括增长率和贴现率)与外部数据的相关性；2)将预测的现金流与过去的实际业绩和以前的预测进行回顾比较；3)进行敏感性分析；以及4)使用具有专业技能和知识的专业人士协助评估贴现率。

税收--关于税收不确定性的规定

如综合财务报表附注7及附注19所述，本公司在全球拥有多项持续税务审计，并根据管理层对最终结果的最佳估计及判断确认拨备。截至2022年6月30日，当期纳税资产为1.49亿英磅，纳税负债为2.52亿英磅，其中包括1.56亿英磅的税务不确定性准备金。该公司在许多市场运营，这些市场拥有复杂的税收和立法制度，对主观解释持开放态度。管理层需要估计在许多国家应确认为税务负债或税务资产的金额，这些国家需要接受税务审计，其性质往往很复杂，可能需要数年时间才能解决。税收条款是基于管理层对国家具体税法的判断和解释以及和解的可能性。如管理层所披露，实际税项负债可能与税项不确定拨备有所不同，在此情况下，本公司将须在其后期间作出调整，这可能对本公司本年度的溢利产生重大影响。

我们确定执行与税务不确定性拨备有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层在确定税务不确定性拨备时做出的重大判断，包括

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财务报表(续)

由于税法的数量和复杂性、税务审计的频率以及可能因该等审计而对本公司本年度利润产生重大影响的调整，存在高度的估计不确定性。这进而导致审计师在执行评估及时识别和准确计量税务不确定性拨备的程序时具有高度的判断力、主观性和努力。此外，评估与税务不确定性拨备相关的审计证据需要审计师做出重大判断，因为证据的性质往往是主观的，审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与确定和确认不确定税收状况的负债有关的控制措施的有效性、处理不确定税收状况的完整性的控制措施以及对负债计量的控制措施。该等程序亦包括(其中包括)(I)测试用于计算不确定税务头寸负债的资料；(Ii)测试司法管辖区对不确定税务头寸负债的计算，包括管理层对税务头寸的技术优点的评估及预期可持续的税务优惠金额的估计；(Iii)测试管理层对识别不确定税务头寸及每个不确定税务头寸的可能结果的评估的完整性；及(Iv)与有关税务机关评估税务审计的状况及结果，以及(V)评估本公司相关披露的充分性。拥有专业技能和知识的专业人士协助评估本公司不确定税务状况的完整性和计量，包括评估管理层对税务状况是否更有可能持续的评估的合理性、相关税法的适用、估计利息和罚款，以及评估公司相关财务报表披露的充分性。

离职后福利义务

如综合财务报表附注14所述，于2022年6月30日，界定福利负债的账面价值为72.34亿英磅。适用《国际会计准则第19号》需要对各种假设进行估计和判断。 管理层会同精算师逐个国家确定假设。需要对不确定的未来事件进行估计，包括计划成员的预期寿命、工资和养老金增长、未来通货膨胀率和贴现率。

我们确定离职后福利债务是一项重要审计事项的主要考虑因素是，管理层在选择用来估计固定福利债务现值的假设时作出了重大判断。这反过来又导致审计师在评估管理层的重大假设时做出了高度的判断和努力，这些假设包括未来的通货膨胀率、贴现率和计划成员的预期寿命。此外，审计工作还涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层确定固定福利债务账面价值有关的控制措施的有效性，包括未来通货膨胀率、贴现率和计划成员的预期寿命。除其他外，这些程序还包括测试管理层确定重大离职后福利债务现值的程序，评价估值模型中使用的方法的适当性，测试模型中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性，评价管理层使用的重要假设，包括未来通货膨胀率、贴现率和计划成员的预期寿命，以及管理层的敏感性和相关财务报表披露。评估管理层假设的合理性涉及i)将这些假设与我们基于市场可观察指数或相关的国家和行业基准独立编制的预期范围进行比较，ii)进行敏感性分析，以及iii)使用具有专业技能和知识的专业人士来协助评估重大假设。

/s/ 普华永道会计师事务所

联合王国，伦敦

2022年8月4日

我们自2015年起担任公司的审计师。

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财务报表(续)

合并损益表

 

			备注			截至2022年6月30日的年度			截至2021年6月30日的年度			截至2020年6月30日的年度GB(百万)
销售额			2			22,448			19,153			17,697
消费税			3			(6,996)			(6,420)			(5,945)
净销售额			2			15,452			12,733			11,752
销售成本			3			(5,973)			(5,038)			(4,654)
毛利						9,479			7,695			7,098
营销			3			(2,721)			(2,163)			(1,841)
其他经营事项			3			(2,349)			(1,801)			(3,120)
营业利润						4,409			3,731			2,137
非营运项目			4			(17)			14			(23)
财政收入			5			497			278			366
财务费用			5			(919)			(651)			(719)
应占联营公司及合营企业除税后业绩			6			417			334			282
税前利润						4,387			3,706			2,043
税收			7			(1,049)			(907)			(589)
本年度利润						3,338			2,799			1,454
归因于：
母公司股权股东						3,249			2,660			1,409
非控制性权益						89			139			45
						3,338			2,799			1,454
						百万			百万			百万
加权平均股数
已发行股份（不包括自有股份）						2,318			2,337			2,346
稀释性潜在普通股						7			8			8
						2,325			2,345			2,354
						便士			便士			便士
基本每股收益						140.2			113.8			60.1
稀释后每股收益						139.7			113.4			59.9

附注是这些合并财务报表的组成部分。

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财务报表(续)

综合全面收益表

 

			备注			截至的年度 2022年6月30日 1 GB亿美元			截至的年度 2021年6月30日 1 GB亿美元			截至的年度 2020年6月30日 GB百万
其他综合收益
其后不会再循环至损益表的项目
离职后福利计划重新计量净额
集团化			14			616			16			38
联营公司和合资企业						5			3			(14)
非控制性权益			14			(1)			—			—
离职后福利计划税						(123)			(46)			(21)
按公平值计入其他全面收益之股本投资之公平值变动						(12)			—			—
						485			(27)			3
其后可循环至损益表的项目
涉外业务翻译的交流差异
集团化						1,128			(1,233)			(104)
联营公司和合资企业			6			60			(240)			82
非控制性权益						171			(173)			(37)
净投资对冲						(623)			810			(227)
兑换损失重新计入利润表
关于处理国外业务			8			63			—			4
汇兑差额税—集团						(6)			(9)			4
汇兑差额税—非控股权益						—			(1)			—
现金流量套期保值公允价值变动的有效部分
集团外币债务对冲						233			(298)			221
本集团交易风险对冲						(172)			101			(43)
联营公司和合营企业的套期保值						(15)			(1)			6
集团商品价格风险套期保值						78			41			(11)
计入损益表—本集团外币债务对冲						(239)			175			(75)
计入损益表—本集团交易风险套期保值						42			10			42
计入损益表—本集团商品价格风险对冲						(46)			(2)			8
现金流量套期公允价值变动的有效部分的税项						32			(6)			(23)
恶性通货膨胀调整						365			(17)			(18)
恶性通货膨胀调整税						(74)			5			4
						997			(838)			(167)
本年度其他全面收入/（亏损）（扣除税后）						1,482			(865)			(164)
本年度利润						3,338			2,799			1,454
本年度综合收益总额						4,820			1,934			1,290
归因于：
母公司股权股东						4,561			1,969			1,282
非控制性权益			18			259			(35)			8
本年度综合收益总额						4,820			1,934			1,290

附注是这些合并财务报表的组成部分。

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财务报表(续)

合并资产负债表

						2022年6月30日						2021年6月30日
			备注			GB百万			GB百万			GB百万			GB百万
非流动资产
无形资产			9			11,902						10,764
财产、厂房和设备			10			5,848						4,849
生物资产			11			94						66
对联营公司和合资企业的投资			6			3,652						3,308
其他投资			13			37						40
其他应收账款			15			37						36
其他金融资产			16			345						327
递延税项资产			7			114						100
离职后福利资产			14			1,553						1,018
									23,582						20,508
流动资产
盘存			15			7,094						6,045
贸易和其他应收款			15			2,933						2,385
公司应收税款			7			149						145
持有待售资产			8			222						—
其他金融资产			16			251						121
现金和现金等价物			17			2,285						2,749
									12,934						11,445
总资产									36,516						31,953
流动负债
借款及银行透支			17			(1,522)						(1,862)
其他财务负债			16			(444)						(257)
股份回购负债			18			(117)						(91)
贸易和其他应付款			15			(5,887)						(4,648)
为出售而持有的负债			8			(61)						—
应付公司税			7			(252)						(146)
条文			15			(159)						(138)
									(8,442)						(7,142)
非流动负债
借款			17			(14,498)						(12,865)
其他财务负债			16			(703)						(384)
其他应付款			15			(380)						(338)
条文			15			(258)						(274)
递延税项负债			7			(2,319)						(1,945)
离职后福利负债			14			(402)						(574)
									(18,560)						(16,380)
总负债									(27,002)						(23,522)
净资产									9,514						8,431
权益
股本			18			723						741
股票溢价						1,351						1,351
其他储备						2,174						1,621
留存收益						3,550						3,184
归属于母公司股东的权益									7,798						6,897
非控制性权益			18						1,716						1,534
总股本									9,514						8,431

附注是这些合并财务报表的组成部分。

该等综合财务报表已由董事会正式任命和授权的委员会批准，并由董事Ivan Menezes和Lavanya Chandrashekar代表董事会签署，日期为2022年8月4日。

220

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财务报表(续)

合并权益变动表 

												其他储备									留存收益/(亏损)
			备注			分享 资本 GB百万			股票溢价 GB百万			资本赎回准备金 GB百万			套期保值和外汇储备 GB百万						拥有自己的股份 GB百万			其他留存收益 GB百万			总计 GB百万			归属于母公司股东权益 GB百万			非控制性权益 GB百万			总股本 GB百万
于二零一九年六月三十日						753			1,350			3,190			(818)						(2,026)			5,912			3,886			8,361			1,795			10,156
本年度利润						—			—			—			—						—			1,409			1,409			1,409			45			1,454
其他综合损失						—			—			—			(116)						—			(11)			(11)			(127)			(37)			(164)
全年全面（亏损）/收益总额						—			—			—			(116)						—			1,398			1,398			1,282			8			1,290
员工持股计划						—			—			—			—						90			(36)			54			54			—			54
股权激励计划			18			—			—			—			—						—			2			2			2			—			2
有关联营公司的股份奖励计划						—			—			—			—						—			4			4			4			—			4
股权激励计划税						—			—			—			—						—			1			1			1			—			1
以股份为基础的付款和购买子公司的库存股份						—			—			—			—						—			(1)			(1)			(1)			—			(1)
已发行股份						—			1			—			—						—			—			—			1			—			1
转账						—			—			—			5						—			(5)			(5)			—			—			—
购买非控股权益			8			—			—			—			—						—			(39)			(39)			(39)			(23)			(62)
新子公司的非控股权益						—			—			—			—						—			—			—			—			5			5
认沽期权公允价值变动						—			—			—			—						—			9			9			9			—			9
股票回购计划						(11)			—			11			—						—			(1,256)			(1,256)			(1,256)			—			(1,256)
年内宣派股息						—			—			—			—						—			(1,646)			(1,646)			(1,646)			(117)			(1,763)
于二零二零年六月三十日						742			1,351			3,201			(929)						(1,936)			4,343			2,407			6,772			1,668			8,440
本年度利润						—			—			—			—						—			2,660			2,660			2,660			139			2,799
其他综合损失						—			—			—			(652)						—			(39)			(39)			(691)			(174)			(865)
本年度综合(亏损)/收入合计						—			—			—			(652)						—			2,621			2,621			1,969			(35)			1,934
员工持股计划						—			—			—			—						59			(10)			49			49			—			49
股权激励计划			18			—			—			—			—						—			49			49			49			—			49
有关联营公司的股份奖励计划						—			—			—			—						—			3			3			3			—			3
股权激励计划税						—			—			—			—						—			9			9			9			—			9
购买非控股权益			8			—			—			—			—						—			(15)			(15)			(15)			(27)			(42)
联营公司与非控股权益的交易						—			—			—			—						—			(91)			(91)			(91)			—			(91)
认沽期权公允价值变动						—			—			—			—						—			(2)			(2)			(2)			—			(2)
股票回购计划						(1)			—			1			—						—			(200)			(200)			(200)			—			(200)
年内宣派股息			18			—			—			—			—						—			(1,646)			(1,646)			(1,646)			(72)			(1,718)
于二零二一年六月三十日						741			1,351			3,202			(1,581)						(1,877)			5,061			3,184			6,897			1,534			8,431
土耳其恶性通货膨胀调整2021年期末股本						—			—			—			—						—			251			251			251			—			251
调整后的期初余额						741			1,351			3,202			(1,581)						(1,877)			5,312			3,435			7,148			1,534			8,682
本年度利润						—			—			—			—						—			3,249			3,249			3,249			89			3,338
其他综合收益						—			—			—			535						—			777			777			1,312			170			1,482
本年度综合收益总额						—			—			—			535						—			4,026			4,026			4,561			259			4,820
员工持股计划						—			—			—			—						39			50			89			89			—			89
股权激励计划			18			—			—			—			—						—			59			59			59			—			59
有关联营公司的股份奖励计划						—			—			—			—						—			4			4			4			—			4
股权激励计划税						—			—			—			—						—			9			9			9			—			9
以股份为基础的付款及购买附属公司的自有股份						—			—			—			—						—			(11)			(11)			(11)			(6)			(17)
无人认领股息						—			—			—			—						—			3			3			3			1			4
认沽期权公允价值变动						—			—			—			—						—			(34)			(34)			(34)			—			(34)
股票回购计划						(18)			—			18			—						—			(2,310)			(2,310)			(2,310)			—			(2,310)
年内宣派股息			18			—			—			—			—						—			(1,720)			(1,720)			(1,720)			(72)			(1,792)
于二零二二年六月三十日						723			1,351			3,220			(1,046)						(1,838)			5,388			3,550			7,798			1,716			9,514

附注是这些合并财务报表的组成部分。

221

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财务报表(续)

合并现金流量表

						截至2022年6月30日止年度						截至二零二一年六月三十日止年度						截至2020年6月30日止年度
			备注			GB百万			GB百万			GB百万			GB百万			GB百万			GB百万
经营活动的现金流
本年度利润						3,338						2,799						1,454
税收						1,049						907						589
应占联营公司及合营企业除税后业绩						(417)						(334)						(282)
财务支出净额						422						373						353
非营运项目						17						(14)						23
营业利润									4,409						3,731						2,137
库存增加						(740)						(443)						(366)
(增加)/减少贸易和其他应收款						(378)						(446)						523
贸易及其他应付账款及拨备增加/（减少）						939						1,220						(485)
周转金净额（增加）/减少									(179)						331						(328)
折旧、摊销和减值						828						447						1,839
收到的股息						190						290						4
离职后付款减去计入营业利润的金额						(89)						(30)						(109)
其他项目						53						88						(14)
									982						795						1,720
运营产生的现金									5,212						4,857						3,529
收到的利息						110						89						185
支付的利息						(438)						(440)						(493)
已缴税款						(949)						(852)						(901)
									(1,277)						(1,203)						(1,209)
经营活动现金净流入									3,935						3,654						2,320
投资活动产生的现金流
处置不动产、厂场和设备以及计算机软件						17						13						14
购置不动产、厂场和设备以及计算机软件						(1,097)						(626)						(700)
贷款和其他投资的变动						(72)						(4)						—
销售企业和品牌			8			82						14						11
收购业务			8			(271)						(488)						(130)
投资活动的现金净流出									(1,341)						(1,091)						(805)
融资活动产生的现金流
股票回购计划			18			(2,284)						(109)						(1,282)
发行股本所得款项						—						—						1
股份计划的自有股份出售净额						18						49						54
购买附属公司的库存股						(15)						—						—
支付给非控股权益的股息						(81)						(77)						(111)
债券收益			17			2,263						1,031						5,188
偿还债券			17			(1,521)						(1,247)						(820)
购买非控股权益股份			8			—						(42)						(62)
其他借款现金流入(1)						503						34						497
其他借款现金流出(1)						(424)						(787)						(782)
支付的股权股息						(1,718)						(1,646)						(1,646)
净现金(流出)/融资活动流入									(3,259)						(2,794)						1,037
净现金及现金等值物净（减少）/增加			17						(665)						(231)						2,552
汇兑差异									239						(285)						(120)
年初现金及现金等价物净额									2,637						3,153						721
年末现金及现金等价物净额									2,211						2,637						3,153
现金及现金等价物净额包括：
现金和现金等价物			17						2,285						2,749						3,323
银行透支			17						(74)						(112)						(170)
									2,211						2,637						3,153

（1） 截至2021年6月30日和2020年6月30日止年度，之前报告的“其他借款净变动”行项目已被“其他借款的现金流入”和“其他借款的现金流出”取代，以将上述这些项目中的金额加起来，这些项目之前以净额显示。

附注是这些合并财务报表的组成部分。

222

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财务报表(续)

会计信息和政策

引言

本节介绍编制综合财务报表的基础以及本集团适用于整个财务报表的会计政策。会计政策、关键会计估计和特定于票据的判断包括在与之相关的票据中。此外，该部分还详细介绍了集团在本财政年度或将在随后几年采用的新会计准则、修订和解释。

1.会计信息和政策

(A)准备基础

2020年12月31日，欧洲联盟(EU)于该日通过的国际财务报告准则(IFRS)

被纳入英国法律，并成为英国采用的国际会计准则，未来的变化取决于

由英国背书委员会背书。帝亚吉欧于2021年7月1日在合并财务报表中过渡到采用英国采用的国际会计准则。这一变化构成了会计框架的变化。然而，框架的改变对报告期内的确认、计量或披露没有影响。

综合财务报表乃根据国际会计准则编制，以符合2006年公司法及英国采纳的国际财务报告准则、欧盟采纳的国际财务报告准则及国际会计准则委员会发布的国际会计准则的要求，包括国际财务报告准则释义委员会发布的解释。英国和欧盟采用的国际财务报告准则在某些方面与国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则有所不同。该等差异对本集团所呈列年度的综合财务报表并无影响。除非相关会计政策另有规定，综合财务报表乃根据历史成本惯例按持续经营基准编制。

根据《国际财务报告准则》编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及年内收入和支出的报告额。实际结果可能与这些估计不同。

(B)持续经营的企业

管理层已经准备了现金流预测，考虑到集团的主要风险，这些预测也被敏锐地反映出严重但看似合理的下行情景。在基本情况下，管理层已包括对净销售额中位数增长、营业利润率提高和全球TBA市场份额增长的假设。鉴于持续的地缘政治动荡，基本情况展望和看似合理的下行情景纳入了对大流行后经济复苏放缓、供应链中断、通胀上升和地缘政治进一步恶化的考虑。即使在这些情况下，集团的现金状况预计仍将保持强劲，因为集团的流动性受到发行欧元的保护1,6501亿欧元和1英镑的固定利率900在截至2022年6月30日的一年中，固定利率英镑计价债券达到1.2亿英镑。如果需要，缓解措施都在管理层的控制范围内，可能包括减少收购和资本支出等可自由支配的支出，以及在未来12个月暂停股票回购计划和股息支付，或缩减承诺的设施。经考虑该等评估的结果后，董事确信该公司自签署集团综合财务报表之日起至少12个月内仍在经营。

(C)合并

综合财务报表包括本公司及其附属公司的业绩，以及本集团应占联营公司和合资企业业绩的份额。子公司是帝亚吉欧控制的实体。当被投资人面临或有权从与被投资人的参与中获得可变回报时，该集团控制着被投资人，并有能力通过其对被投资人的权力影响这些回报。如果集团有能力对一个实体行使共同控制，但对该实体的特定资产和负债拥有权利，则根据集团对这些资产和负债的权利将该实体包括在内。

(D)外币

本集团附属公司、联营公司及合营企业的财务报表所包括的项目，均以每一实体经营所处的主要经济环境的货币(其功能货币)计量。合并财务报表以英镑列报，英镑是母公司的本位币。

非英镑实体的损益表和现金流量按加权平均汇率折算为英镑，但处于高度通货膨胀经济体的子公司按期末收盘价折算的子公司和按交易日汇率折算的重大交易除外。重新换算为收盘价产生的汇兑差额将计入外汇储备。

资产和负债按收盘汇率折算。境外机构的期初资产负债表按收盘汇率重新折算所产生的汇兑差额将计入外汇储备，外币汇兑差额也计入外汇储备。

223

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财务报表(续)

被指定为净投资对冲的借款和金融工具，只要它们是有效的。这些项目产生的税费和抵免也计入外汇储备。外汇储备中积累的损益在出售境外业务时重新计入损益表。其他汇兑差额计入损益表。以外币进行的交易按交易当日的汇率记录。

在折算截至2022年6月30日的三年财务报表时使用的主要外汇汇率，以1 GB 1美元和1 GB欧元表示：

			2022			2021			2020
美元
损益表和现金流量(1)			1.33			1.35			1.26
资产和负债(2)			1.21			1.39			1.23
欧元
损益表和现金流量(1)			1.18			1.13			1.14
资产和负债(2)			1.16			1.17			1.09

(1)更高加权平均利率

(2)调整收盘价

该组织使用外汇对冲来缓解汇率变动的影响。有关详细信息，请参阅附注16。

(E)关键会计估计和判断

董事认为可能对财务报表有重大影响的关键估计和判断的详情载于相关附注如下：

–例外项目.管理判断，不论是否例外.第页233

–税务-管理层对是否需要拨备的判断和对应付或应收公司税额的管理层估计、递延税项资产的可回收性和对递延税项追回方式的预期239和289

–品牌、商誉和其他无形资产-管理层对要确认的资产和收购产生的协同效应的判断。在决定未来现金流量和适当的适用假设以支持无形资产价值时，需要管理层的判断和估计-页面249

–雇用后福利.在确定是否可以收回盈余时的管理判断和在计算基金负债时确定假设的管理估计 258

–或有负债和法律程序.评估是否会产生负债的可能性的管理判断，以及量化任何和解的可能范围和为每页提供最大风险的重大未计提税务事项的估计287

(F)恶性通货膨胀会计

该集团对其在土耳其、委内瑞拉和黎巴嫩的业务采用了恶性通胀会计。

于2022年3月，土耳其的三年累计通胀率超过100%，因此，集团于土耳其的业务于截至2022年6月30日止年度采用恶性通胀会计处理。本集团的综合财务报表包括在期末按现行计量单位重新列报的土耳其业务的业绩和财务状况，货币项目的恶性通货膨胀损益在财务费用中列报。合并财务报表中列报的可比金额没有重报。需要应用恶性通货膨胀会计，就像土耳其一直是一个恶性通货膨胀的经济体一样，因此，根据帝亚吉欧的会计政策选择，报告的2021年6月30日的权益与目前的非货币项目向计量单位重述后的权益之间的差额在留存收益中确认。这种重述包括TRL的减值2,133百万(GB)177百万美元)在土耳其现金生成单位和TRL的商誉上确认1,627百万(GB)135对于Yen？Raki品牌，由于恶性通货膨胀调整导致账面价值增加，导致日元？Raki品牌账面价值增加。

在持续采用国际会计准则第29号时，不会重述以稳定货币计算的可比性，而在报告期末将期初余额膨胀至当前计量单位的影响在其他全面收益中列示。

该组织使用的通货膨胀率是土耳其统计研究所发布的官方通货膨胀率。截至2022年6月30日的年度可供公众查阅的官方物价指数变动情况为79% (2021 – 18%).

委内瑞拉是一个高度通货膨胀的经济体，该国政府实行严格的货币管制制度，实行多种外币汇率制度。用于换算该集团委内瑞拉业务结果的汇率为VES/GB759截至2022年6月30日的年度(2021年-VES/GB237)。截至2022年6月30日的年度价格指数变动情况为268% (2021 – 1,991该小组使用的通货膨胀率是由独立估价师提供的，因为委内瑞拉没有可靠的官方公布的通货膨胀率。

224

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财务报表(续)

下表显示集团委内瑞拉业务对截至6月30日止年度的综合损益表、现金流量表及净资产的贡献20226月30日或之前2021以及如果采用官方参考汇率会产生的金额：

			截至2022年6月30日止年度						截至二零二一年六月三十日止年度
			按估计汇率计算			在官方参考 汇率			以估计 汇率(1)			在官方参考 汇率(1)
			759VES/£			7VES/£			237VES/£			4VES/£
			GB百万			GB百万			GB百万			GB百万
净销售额			—			15			—			4
营业(亏损)/利润			(1)			(1)			(1)			11
其他财务收入-恶性通货膨胀调整			1			157			2			122
现金净额(流出)/经营活动流入			—			(5)			—			9
净资产			41			4,606			38			2,016

1） 上一年的利率已被重述，以反映委内瑞拉中央银行从2021年10月1日起将玻利瓦尔货币削减六个零的决定。

按官方参考汇率列报的英镑数额是简单数学转换的结果。

在当前和比较时期，恶性通货膨胀会计对黎巴嫩的影响并不重大。

(G)新会计准则和解释

以下会计准则修正案由国际会计准则理事会发布并得到英国和欧盟的认可，该集团已于2011年采用 2021年7月1日不影响集团的综合业绩、财务状况或披露：

–《国际财务报告准则》第16号修正案--2021年6月30日后与新冠肺炎相关的租金优惠

以下修正案由国际会计准则理事会发布，并得到英国和欧盟的认可，已被工作组通过：

国际财务报告准则第9号、国际会计准则第39号和国际财务报告准则第7号修正案--利率基准改革(第二阶段)。国际财务报告准则第9号修正案免除了直接受银行同业拆放利率(IBOR)改革影响的特定对冲会计和金融工具取消确认要求。通过应用实际的权宜之计，帝亚吉欧不需要因参考利率因IBOR改革而发生变化而终止其对冲关系。国际财务报告准则第7号的修订要求额外披露，解释与改革及过渡进展有关的风险的性质及程度，见附注16。采纳与利率基准改革有关的披露及其他会计事宜的第二阶段修订对其综合业绩或财务状况并无重大影响，亦不会导致该实体的风险管理策略有任何改变。

IASB发布的以下标准已得到英国和欧盟的认可，但尚未被该小组采用：

国际财务报告准则第17号--保险合同 (自年终起生效2024年6月30日)的最终目的是取代IFRS 4。

根据初步评估，集团相信采用国际财务报告准则第17号不会对其综合业绩或财务状况产生重大影响。

对国际财务报告准则还有许多其他修订和澄清，将在未来几年生效，预计不会对集团的综合业绩或财务状况产生重大影响。

(H)气候变化考量

气候变化评估的影响以及帝亚吉欧直接业务(范围1和范围2)至2030年的净零碳排放目标已被视为编制集团账目时评估和判断的一部分。

2022年进行的气候变化情景分析--根据TCFD的建议(“过渡情景”(RCP 2.6)、“中等变暖”情景(RCP 4.5)和“严重变暖情景”(RCP 8.5))--没有发现对这些财务报表产生实质性的财务影响。

对财务报表作了以下考虑：

•气候变化的影响预计不会对持续经营期间和集团未来三年的生存能力产生重大影响。

•气候变化对决定非流动资产账面价值的因素(如剩余价值、使用年限和折旧方法)的影响。

•气候变化对包括商誉在内的非流动资产使用价值的减值评估中使用的现金流预测的影响(包括根据帝亚吉欧净零碳排放承诺的资本支出计划预测的折旧)(见附注9)。

•气候变化对就业后资产的影响。

225

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财务报表(续)

本年度业绩

引言

本部分介绍集团截至2022年6月30日的三个年度的业绩和业绩。披露分部信息、经营成本、特殊项目、财务收入和费用、集团在联营公司和合资企业中的业绩份额、税务。对于联营公司、合资企业和税务，本节还提供了资产负债表披露。

2.分段信息

会计政策

销售额包括与客户签订的销售货物合同的收入、特许权使用费和应收租金。销售货物的收入包括集团作为本金支付的消费税和其他关税，但不包括代表第三方收取的关税和税收，如增值税。销售确认为或当通过将商品或服务的控制权转移给客户而履行履行义务时，这是通过考虑(其中包括)与客户商定的交付条件而确定的。对于商品的销售，当所有权的重大风险和回报转移到客户身上时，控制权就发生了转移。根据与客户商定的运输条件，大多数销售在发货时发生货物控制权的转移。如果控制权的转让是在货物发运之后进行的，客户从发货到收到货物之间的时间一般不超过五天。该集团在销售中计入其预期有权获得的净对价。销售按极有可能不会发生重大逆转的程度予以确认。因此，销售额是扣除预期价格折扣、客户忠诚度津贴以及某些促销活动和类似项目后的净额。一般来说，交易价格的支付是在符合行业惯例的信贷条件下支付的，没有融资因素。

净销售额是销售额减去消费税。帝亚吉欧在世界各地都要缴纳消费税。在大多数国家，消费税实际上是一种生产税，当产品从保税场所移走时就需要缴纳，与销售价值没有直接关系。它通常不作为一个单独的项目计入对外发票；消费税的增加并不总是转嫁到客户身上，如果客户没有为收到的产品付款，集团不能追回消费税。因此，该集团承认消费税，除非它认为自己是监管机构的代理人，否则就是集团的成本。

广告费、销售点材料和赞助费在公司有权获得所获得的商品或服务时，在营业利润中计入营销费用。

帝亚吉欧是一家高端饮料的国际制造商和经销商。如附注6所述，帝亚吉欧还拥有对联营公司和合资企业的多项投资。

所提供的分段信息与向执行委员会(首席业务决策者)提供的管理报告一致。

执行委员会主要根据第三方销售地点从地域角度考虑业务，业务分析按地域分类提出。除这些地域销售部门外，执行委员会审查的另一个部门是供应链和采购部门，该部门为其他集团公司制造产品，包括在联合王国、爱尔兰、意大利、危地马拉和墨西哥的生产基地，并包括全球采购职能。

该集团的业务还包括企业部门。公司收入及成本乃与中央成本有关，包括财务、营销、公司关系、人力资源及法律，以及若干信息系统、设施及雇员成本，而该等成本不可分配予各地区或SC&P。该等收入及成本亦包括本集团并非用于制造、销售或分销优质饮品的物业的应收及应付租金。

帝亚吉欧使用共享服务业务为市场和运营实体提供交易处理活动。这些中心位于印度、匈牙利、哥伦比亚和菲律宾。这些专属商业服务中心还从事某些中央财务活动，包括财务规划和报告、财务和人力资源服务等内容。共享服务业务的费用由各区域重新计入。

出于规划和管理报告的目的，帝亚吉欧使用的预算汇率是按上一年的加权平均汇率设定的。为了确保衡量全年业绩的基础一致，上期业绩也按预算汇率重新列报。特殊项目前的净销售额和营业利润的分部信息与管理层报告一致。将分段信息重新转换为实际汇率并将其与小组报告的结果相一致所需的调整见下表。在重新换算之前，比较分项信息没有按当年的预算汇率重新列报，而是按各自年度的预算汇率列报。

此外，出于管理报告的目的，帝亚吉欧将本年度和上一年度完成的收购和出售的结果与地理部门的结果分开列报。收购和出售对净销售额和营业利润的影响按编入预算的汇率在下表中适当的地理区段下披露。

226

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财务报表(续)

(a)综合收益表的分类资料

			北美			欧洲			亚洲 太平洋			非洲			拉丁美洲和加勒比			SC & P			消除 间， 细分市场 销售额			总计 运营中 分段			公司 及其他			总计
			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑
2022
销售额			6,682			5,740			5,624			2,403			1,945			2,010			(2,010)			22,394			54			22,448
净销售额
按预算汇率计算(1)			5,955			3,258			2,879			1,699			1,486			2,095			(2,016)			15,356			55			15,411
收购和处置			34			23			—			15			3			—			—			75			—			75
SC & P分配			9			46			9			3			12			(79)			—			—			—			—
重新换算为实际汇率			97			(304)			(4)			(35)			24			(6)			6			(222)			(1)			(223)
恶性通胀			—			189			—			—			—			—			—			189			—			189
净销售额			6,095			3,212			2,884			1,682			1,525			2,010			(2,010)			15,398			54			15,452
营业利润/(亏损)
按预算汇率计算(1)			2,388			1,086			703			346			528			(22)			—			5,029			(256)			4,773
收购和处置			(28)			11			—			(10)			—			—			—			(27)			—			(27)
SC & P分配			(1)			(18)			(2)			(1)			—			22			—			—			—			—
或有代价、股权选择权及盈利安排之公平值重新计量			32			36			—			—			(3)			—			—			65			—			65
生物资产的公允价值重新计量			—			—			—			—			(5)			—			—			(5)			—			(5)
重新换算为实际汇率			63			(108)			10			(20)			18			—			—			(37)			18			(19)
恶性通胀			—			10			—			—			—			—			—			10			—			10
不计特殊项目的营业利润/（亏损）			2,454			1,017			711			315			538			—			—			5,035			(238)			4,797
特殊项目			(1)			(146)			(241)			—			—			—			—			(388)			—			(388)
营业利润/(亏损)			2,453			871			470			315			538			—			—			4,647			(238)			4,409
非营运项目																														(17)
财务支出净额																														(422)
应占联营公司及合营企业除税后业绩
酩悦轩尼诗																														425
其他																														(8)
税前利润																														4,387

227

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财务报表(续)

			北美			欧洲			亚洲 太平洋			非洲			拉丁美洲和加勒比			SC & P			消除 间， 细分市场 销售额			总计 运营中 分段			公司 及其他			总计
			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑
2021
销售额			5,803			4,795			5,146			2,020			1,369			1,537			(1,537)			19,133			20			19,153
净销售额
按预算汇率计算(1)			5,527			2,579			2,561			1,541			1,176			1,627			(1,548)			13,463			20			13,483
收购和处置			28			2			—			5			—			—			—			35			—			35
SC & P分配			9			45			9			3			13			(79)			—			—			—			—
重新换算为实际汇率			(355)			(68)			(82)			(137)			(143)			(11)			11			(785)			—			(785)
净销售额			5,209			2,558			2,488			1,412			1,046			1,537			(1,537)			12,713			20			12,733
营业利润/(亏损)
按预算汇率计算(1)			2,469			728			628			228			422			(97)			—			4,378			(218)			4,160
收购和处置			(18)			(3)			—			—			—			—			—			(21)			—			(21)
SC & P分配			(30)			(32)			(5)			(3)			(27)			97			—			—			—			—
或有代价、股权选择权及盈利安排之公平值重新计量			(9)			(27)			—			—			—			—			—			(36)			—			(36)
重新换算为实际汇率			(175)			(31)			(15)			(54)			(92)			—			—			(367)			10			(357)
不计特殊项目的营业利润/（亏损）			2,237			635			608			171			303			—			—			3,954			(208)			3,746
特殊项目			—			(15)			—			—			—			—			—			(15)			—			(15)
营业利润/(亏损)			2,237			620			608			171			303			—			—			3,939			(208)			3,731
非营运项目																														14
财务支出净额																														(373)
应占联营公司及合营企业除税后业绩
酩悦轩尼诗																														335
其他																														(1)
税前利润																														3,706

228

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财务报表(续)

			北美			欧洲			亚洲 太平洋			非洲			拉丁美洲和加勒比			SC & P			消除 间， 细分市场 销售额			总计 运营中 分段			公司 及其他			总计
			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑
2020
销售额			5,222			4,697			4,645			1,911			1,184			1,343			(1,343)			17,659			38			17,697
净销售额
按预算汇率计算(1)			4,445			2,501			2,253			1,300			944			1,439			(1,341)			11,541			38			11,579
收购和处置			32			10			1			50			—			—			—			93			—			93
SC & P分配			11			60			12			4			10			(98)			—			(1)			1			—
重新换算为实际汇率			135			(4)			4			(8)			(46)			2			(2)			81			(1)			80
净销售额			4,623			2,567			2,270			1,346			908			1,343			(1,343)			11,714			38			11,752
营业利润/(亏损)
按预算汇率计算(1)			2,007			730			498			116			254			45			—			3,650			(152)			3,498
收购和处置			(1)			(4)			—			—			—			—			—			(5)			—			(5)
SC & P分配			6			26			6			2			5			(45)			—			—			—			—
或有对价的公允价值重新计量			(10)			(4)			—			—			7			—			—			(7)			—			(7)
生物资产的公允价值重新计量			—			—			—			—			9			—			—			9			—			9
重新换算为实际汇率			32			9			(3)			(17)			(27)			—			—			(6)			5			(1)
不计特殊项目的营业利润/（亏损）			2,034			757			501			101			248			—			—			3,641			(147)			3,494
特殊项目			54			(62)			(1,198)			(145)			(6)			—			—			(1,357)			—			(1,357)
营业利润/(亏损)			2,088			695			(697)			(44)			242			—			—			2,284			(147)			2,137
非营运项目																														(23)
财务支出净额																														(353)
应占联营公司及合营企业除税后业绩
酩悦轩尼诗																														285
其他																														(3)
税前利润																														2,043

(1)    该等项目代表国际财务报告准则第8号对地区及SC & P分部之表现计量。

（i） 向执行委员会报告的SC & P净销售额主要包括分部间销售额，并在上述分部分析的单独一栏中剔除。除了SC & P分部向其他经营分部的销售外，分部间销售并不重大。

（ii） 该集团的净财务费用由集中管理，不归因于个别经营分部。

（三） 约 37% 2021年日历年度最后四个月发生的年度净销售额的百分比。

229

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财务报表(续)

(b)其他分部信息

			北 美国 GB百万			欧洲 GB百万			亚洲 太平洋 GB百万			非洲 GB百万			拉丁语 美国 和 加勒比 GB百万			SC & P GB百万			公司 及其他 GB百万			总计 GB百万
2022
资本支出			230			187			146			139			128			256			11			1,097
折旧和无形资产摊销			(80)			(93)			(93)			(81)			(16)			(116)			(10)			(489)
有形资产的特殊减值			—			(3)			—			—			—			—			—			(3)
无形资产的特殊减值			—			(96)			(240)			—			—			—			—			(336)
2021
资本支出			153			23			56			125			20			125			124			626
折旧和无形资产摊销			(76)			(31)			(60)			(79)			(16)			(126)			(59)			(447)
2020
资本支出			145			24			59			128			48			191			105			700
折旧和无形资产摊销			(68)			(37)			(59)			(103)			(21)			(119)			(73)			(480)
潜在损害			—			(7)			—			—			(7)			—			—			(14)
有形资产的特殊减值			—			—			(1)			(139)			—			—			—			(140)
无形资产的特殊减值			—			—			(1,205)			—			—			—			—			(1,205)

 

(c)类别和地域分析

			类别分析															地理分析
			精神 百万英镑			啤酒 百万英镑									准备 喝 GB百万			其他 GB百万			总计 GB百万			美联航 州政府 GB百万			印度 GB百万			太棒了 英国 GB百万			地狱- 土地 GB百万			其余部分 世界 GB百万			总计 GB百万
2022
销售额(1)			18,164			3,128									882			274			22,448			6,327			3,219			2,142			89			10,671			22,448
非流动资产(2), (3)																								5,899			2,396			2,413			2,600			8,261			21,569
2021
销售额(1)			15,634			2,562									741			216			19,153			5,441			3,011			1,822			70			8,809			19,153
非流动资产(2), (3)																								4,320			2,561			2,119			2,474			7,589			19,063
2020
销售额(1)			14,158			2,687									621			231			17,697			4,839			2,783			1,684			62			8,329			17,697
非流动资产(2), (3)																								5,028			2,758			1,911			2,661			7,563			19,921

(1) 销售的地理分析基于第三方销售的地点。

（二） 非流动资产之地区分析乃根据资产所在地区划分，包括无形资产、物业、厂房及设备、生物资产、于联营公司及合营企业之投资、其他投资及非流动其他应收款项。

（3） 向首席运营决策者提供的管理信息不包括按类别对资产和负债的分析，因此不予披露。

230

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财务报表(续)

3.运营成本

			2022 GB百万			2021亿英镑			2020 GB/百万
消费税			6,996			6,420			5,945
销售成本			5,973			5,038			4,654
营销			2,721			2,163			1,841
其他经营事项			2,349			1,801			3,120
			18,039			15,422			15,560
包括：
消费税
美国			614			589			585
大不列颠			1,172			1,018			930
印度			2,182			2,127			1,927
其他			3,028			2,686			2,503
库存增加			(909)			(293)			(275)
原材料和消耗品			4,017			3,126			2,842
营销			2,721			2,163			1,841
其他外部费用			2,597			1,978			2,044
员工成本			1,795			1,586			1,404
折旧、摊销和减值			828			447			1,839
处置财产收益			(2)			(1)			(2)
净汇兑损失			10			22			15
其他营业收入			(14)			(26)			(93)
			18,039			15,422			15,560

(a)其他外部费用

其他对外开支包括新饮品产品的研发开支及包装设计开支，43百万（2021年-英镑40百万; 2020年-英镑34100万英镑的保养和维修136百万（2021年-英镑107百万; 2020年-英镑105百万)。

(b)审计费

其他外部费用包括本集团主要核数师罗兵咸永道会计师事务所（特殊合伙）及其联属公司（罗兵咸永道）的费用，其分析如下。

			2022 GB百万			2021 GB百万			2020 GB百万
对这些财务报表的审计			4.2			3.8			5.3
子公司财务报表审计			6.1			4.4			3.6
与审计相关的担保服务(1)			2.5			2.6			2.4
审计费共计（审计费）			12.8			10.8			11.3
其他保证服务（审计相关费用）(2)			0.7			0.8			0.8
			13.5			11.6			12.1

（1） 审核相关鉴证服务涉及根据美国萨班斯—奥克斯利法案第404条作出的申报及审阅中期财务资料。

（二） 其他保证服务包括没有在“审计费用总额”项下呈报的保证及相关服务费用总额。

（i） 美国对审计师费用的披露要求与英国的要求不同。上表中括号中披露了美国所需的按类别划分的术语。除英镑外，英国和美国披露的所有数字均相同0.3 百万（2021年-英镑0.4百万; 2020年-英镑0.4审查中期财务信息的费用将计入美国与审计有关的费用，而不是计入审计费用。

截至2022年6月30日止年度，普华永道以外的公司提供的审计服务为英镑0.1百万（2021年-英镑0.1百万; 2020年-英镑0.1 百万）。普华永道就离职后计划的审计服务收取的额外费用为英镑0.2截至2022年6月30日的年度为百万（2021年-英镑0.2百万; 2020年-英镑0.3百万)。

231

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财务报表(续)

(c)人事费和平均雇员人数

			2022 GB百万			2021 GB百万			2020 GB百万
薪酬总额
工资和薪金			1,557			1,336			1,251
股权激励计划			59			50			3
雇主的社会保障			107			83			79
雇主养恤金
固定福利计划			36			82			37
固定缴款计划			33			25			24
其他离职后计划			3			10			10
			1,795			1,586			1,404

相当于全职的平均员工人数（不包括联营公司和合资企业的员工）如下：

			2022			2021年(重述)(i)			2020(重述)(i)
北美			2,811			2,562			2,459
欧洲			3,014			3,237			3,323
亚太地区			6,500			6,474			6,559
非洲			4,061			4,016			4,617
拉丁美洲和加勒比			1,500			1,505			1,549
SC & P			5,025			5,085			4,908
公司和其他			5,076			4,687			4,940
			27,987			27,566			28,355

（1） 收购和处置的影响发生了变化，现在披露并在相关情况下重述。

截至2022年6月30日，该集团在相当于全职的基础上， 28,558 (2021 – 27,783; 2020 – 27,788）员工。集团全年平均员工人数（包括兼职员工）为 28,137 (2021 – 28,025; 2020 – 28,490).

(d)特殊作业项目

其他经营项目包括以下内容：

			2022 百万英镑			2021 百万英镑			2020 百万英镑
员工成本
保证最低养老金均衡费用			—			5			—
其他外部费用			52			13			95
其他营业收入			—			(3)			(83)
折旧、摊销和减值
品牌、善意、有形和其他资产损失			336			—			1,345
例外业务项目共计（附注4）			388			15			1,357

4.特殊项目

会计政策

批判性会计判断特殊项目是管理层判断需要单独披露的项目。该等项目包括在与其相关的利润表标题中。相信单独披露特殊项目以及经营性和非经营性的分类进一步有助于投资者了解集团的业绩。

与先前确认为非常项目有关的估计变动和逆转在本年度一致地作为非常项目列报。

经营项目 特殊经营项目指被视为重大及不寻常或非经常性的项目，并为集团经营活动的一部分，例如无形资产及固定资产减值、间接税结算、物业处置及离职后计划的改变。

232

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财务报表(续)

非经营性项目出售业务、品牌或分销权的损益或直接归因于预期出售业务、品牌或分销权的损益，增加因投资成为联营公司或联营公司成为附属公司而产生的损益，以及与生产、营销和分销优质饮料无关的其他重大非经常性项目，在综合损益表中作为低于营业利润的非营业特殊项目披露。

征税项目 特殊当期和递延税目，包括影响税收的重大和非常或非经常性税目。例子包括与前几年有关的直接税拨备和结算，以及在税率变化后对递延税项资产和负债的重新计量。

			2022 百万英镑			2021 百万英镑			2020 百万英镑
特殊作业项目
品牌、商誉、有形资产和其他资产减值(A)			(336)			—			(1,345)
逐步结束俄罗斯业务（b）			(50)			—			—
捐款（c）			(2)			(5)			(89)
土耳其正在进行的诉讼（d）			—			(15)			—
保证最低养老金平等化（e）			—			(5)			—
废弃库存（f）			—			7			(30)
替代退税（g）			—			3			83
韩国间接税（h）			—			—			24
			(388)			(15)			(1,357)
非营运项目
销售企业和品牌
Meta Abo啤酒厂（i）			(95)			—			—
温莎业务（j）			(19)			—			—
Picon品牌（k）			91			—			—
联合国家啤酒厂（l）			6			10			(32)
USL企业（m）			—			3			—
19个品牌的投资组合（n）			—			1			2
出售联营公司损失（o）			—			—			(1)
逐步收购（p）			—			—			8
			(17)			14			(23)
税前例外项目			(405)			(1)			(1,380)
包含在税收中的项目（注 7 (b))			31			(84)			154
特殊项目合计			(374)			(85)			(1,226)
归因于：
母公司股权股东			(271)			(86)			(1,157)
非控制性权益			(103)			1			(69)
特殊项目合计			(374)			(85)			(1,226)

(a)截至2022年6月30日止年度，损失费用为英镑336麦克道尔第一品牌的特殊运营项目中获得了100万美元（英镑240百万）、贝尔品牌（英镑77百万）和斯米尔诺夫相关的善意（英镑19百万)。

截至2020年6月30日止年度，减损费用为英镑1,345 在特殊运营项目中确认了100万美元，包括英镑655含印度商誉的印度现金产生单位116对于USL热门品牌类别(Old Tivern品牌GB)78亿万和风笛牌GB38(百万)和GB1在印度的固定资产；GB434关于温莎Premier品牌的1000万英镑；GB84 尼日利亚的不动产、厂房和设备价值百万美元;和英镑55 埃塞俄比亚的财产、厂房和设备价值100万美元。

详情见附注9(D)。

(b)2022年3月，帝亚吉欧决定暂停向俄罗斯出口和在俄罗斯销售，并于2022年6月28日决定在未来六个月内结束在俄罗斯的业务。英镑损失50直接归因于清盘的百万主要包括繁重合同拨备（英镑14百万）和裁员（英镑13 百万）。逐步结束的总体影响

233

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财务报表(续)

在俄罗斯的业务导致损失£146百万，包括贝尔品牌的损害（英镑77百万）、斯米尔诺夫相关善意（英镑19百万），以及直接归属项目。

(c)特殊的指控 $3万 (£2百万) (2021 – £5百万)被确认为“提高标准”方案的一部分，此外还承诺$100万 (£81(百万美元)在截至2020年6月30日的年度内公布。这笔额外费用是指将公司税优惠重新投资于某些市场的基金，在某些市场可获得公司税扣减，并与最初的承诺一致，被确认为特殊经营项目。帝亚吉欧还提供了其他形式的支持，以帮助我们的社区和行业，这相当于£8百万截至2020年6月30日止年度。

(d) 在截至2021年6月30日的年度内，增加£15百万被记录为土耳其正在进行的诉讼的例外项目，使准备金余额达到£23万在达成和解后£1万在那一年。

(e)2020年11月20日，英格兰和威尔士高等法院发布一项裁决，要求养老金计划在计算历史转移的保证最低养老金责任（GMP）时，使男性和女性的养老金福利平等，这导致了 £5万截至2021年6月30日止年度。相应的费用被确认为与最初GMP裁决有关的费用一致的特殊经营项目。

(f)截至2021年6月30日止年度，库存拨备为英镑7百万（2020年-收费£30百万）的废弃库存因Covid-19大流行的直接后果而被退回和销毁，从而产生了异常收益。截至2020年6月30日止年度，拨备释放被确认为与原始费用一致的特殊经营项目。

(g)截至6月30日的一年 2021，额外的收益$4万 (£3百万)在特殊经营项目中确认为已向美国政府提交和将向美国政府提交的与前几年有关的替代退税索赔的超额收入。估计数的变动被确认为特别经营项目，与#年的初始收入一致。£83百万截至2020年6月30日止年度。

(H)韩国税务当局在2020年6月30日终了年度发出的摊款，导致前一年的拨备金额为1 GB241000万美元。

(i) 2022年4月25日，帝亚吉欧完成了对埃塞俄比亚子公司Meta Abo Brewery Share Company的出售。GB的损失95百万美元被确认为可归因于出售的非营业项目，包括累计翻译损失1 GB631000万美元循环到损益表中。

(J)2022年3月25日，帝亚吉欧同意出售其在韩国的温莎业务。于二零二二年六月三十日，温莎业务应占资产及负债被分类为持有以待出售，并按其成本及公允价值减去出售成本中较低者计量。在截至2022年6月30日的年度内，亏损1 GB19百万元被确认为非营业项目，主要与交易和其他直接应归因于预期出售业务的成本有关。截至2022年6月30日，在外汇储备中确认的累计换算收益为GB141在截至2023年6月30日的一年中，这些资金将在交易完成后重新计入损益表。

(K)2022年5月10日，帝亚吉欧出售了其PICON品牌。这笔交易产生了一笔非同寻常的营业外收益GB91百万美元，扣除处置成本。与交易有关的处置费用为GB9百万美元。

(l) 在截至2022年6月30日的年度内，扎尔。133万 (£6就出售United National Brewery向帝亚吉欧支付了递延对价，全额为营业外收益(2021年-收益GB10百万；2020--损失1 GB32百万)。

(M)联合烈酒有限公司(USL)的若干附属公司于截至2021年6月30日止年度出售。这些子公司的出售给GB带来了非同寻常的收益3百万美元。

(n)截至2021年6月30日止年度，该集团转回英镑1百万（2020年-英镑2百万）来自与2018年12月20日向Sazerac出售19个品牌组合相关的拨备。

(o)截至2020年6月30日止年度，出售一家联营公司Equal Components，LLC导致异常损失£1百万美元。

(p)截至2020年6月30日止年度，帝亚吉欧完成了对Seedlip和Anna Seed 83的收购，并收购了某些Distill Ventures实体的控股权。由于这些实体成为集团的子公司，收益为英镑8 产生了百万美元，即交易前关联公司的账面价值与其公允价值之间的差额。

有关收购和出售企业和品牌的更多信息，请参阅附注8（a）和8（b）。

234

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财务报表(续)

列入特别项目经营活动现金净流入的现金付款和收入如下：

			2022 百万英镑			2021 百万英镑			2020 百万英镑
捐款			(37)			(50)			(7)
沙利度胺(附注15(D)(I))			(16)			(15)			(17)
逐步减少在俄罗斯的业务			(13)			—			—
韩国的间接税			—			(10)			—
土耳其正在进行的诉讼			—			(1)			—
替代缺陷			—			60			26
法国税务审计			—			—			(88)
现金支付总额			(66)			(16)			(86)

5.财务收入及收费

会计政策

净利息包括与金融工具有关的利息收入和费用，以及用于管理利率风险的对冲交易的结果。

财务费用直接归因于合格资产的收购、建设或生产，即需要相当长的时间才能准备好用于其预定用途或销售的资产，计入该资产的成本。未资本化的借贷成本根据实际利率法在利润表中确认。所有其他财务费用主要在产生年度的利润表中确认。

其他财务费用净额包括与离职后计划、长期债务的贴现解除和恶性通货膨胀费用有关的项目。高度通货膨胀经济体的业务结果经过调整，以反映在换算为英镑之前该实体的当地货币购买力的变化。

衍生工具的影响(不包括与商品价格风险管理有关的现金流对冲或用于对冲极有可能的未来货币现金流的货币风险的现金流对冲)计入利息收入或利息费用。

235

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财务报表(续)

			2022 百万英镑			2021 百万英镑			2020 百万英镑
利息收入			127			119			192
金融工具公允价值收益			341			124			123
利息收入总额(1)			468			243			315
银行贷款、债券和透支的利息			(371)			(365)			(390)
租赁利息支出			(12)			(16)			(15)
其他借款利息支出			(92)			(84)			(120)
金融工具公允价值亏损			(346)			(126)			(123)
利息费用共计(1)			(821)			(591)			(648)
利息支出净额			(353)			(348)			(333)
离职后计划财务收入净额盈余（附注14）			22			18			26
委内瑞拉的恶性通胀调整（注1）			1			2			6
直接税及间接税的利息收入			2			15			16
取消折扣			4			—			—
其他财务收入			—			—			3
其他财务收入共计			29			35			51
离职后计划财务费用净额出现赤字（附注14）			(12)			(13)			(17)
黎巴嫩的恶性通货膨胀调整和货币项目外汇升值（注1）			(3)			(8)			—
取消折扣			(11)			(20)			(24)
直接税和间接税的利息收费			(16)			(11)			(22)
财务负债变动(第3级)			(20)			(7)			(6)
土耳其的恶性通胀调整（注1）			(34)			—			—
担保费			(1)			(1)			(1)
其他财务费用			(1)			—			(1)
其他财务费用合计			(98)			(60)			(71)
其他财务费用净额			(69)			(25)			(20)

(1)国标包括国标27百万利息收入和GB(417）不按公允价值计量且其变动计入利润表的金融资产和负债的百万利息费用（2021年- £28百万收入和GB(429）百万费用; 2020年- £46百万收入和GB(471)百万收费)。

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财务报表(续)

6.对联营公司和合资企业的投资

会计政策

联营公司是指集团拥有长期股权，并有权对其施加重大影响的企业。合资企业是一种联合安排，根据该安排，共同控制该安排的各方有权获得该安排的净资产。本集团于联营公司及合营企业净资产中的权益于综合资产负债表中的投资中列报，而其于其业绩中的权益(税项净额)则计入综合收益表中本集团的营业利润之下。联营公司及合营企业最初按包括交易成本在内的成本入账。每当事件或情况显示账面值可能无法收回时，联营公司及合营公司的投资便会被检视是否减值。减值审核将账面净值与可收回金额进行比较，其中可收回金额为使用价值中较高者，按本集团应占联营公司未来现金流量的现值及其公允价值减去出售成本计算。

帝亚吉欧的主要合作伙伴是帝亚吉欧拥有的酩悦轩尼诗34%. Moët Hennessy是LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SA（LVMH）的葡萄酒和烈酒子公司。LVMH总部位于 法国并在巴黎证券交易所上市。Moët Hennessy总部位于法国，是香槟和干邑品牌的生产商和出口商。

本集团与LVMH在亚太及法国建立了多项联合分销安排，主要涵盖帝亚吉欧苏格兰威士忌及杜松子酒高级品牌以及Moët Hennessy香槟及干邑高级品牌的分销。帝亚吉欧和LVMH各自承诺不参与任何香槟或干邑活动与Moët Hennessy竞争。该等安排亦载有若干条款，以保障帝亚吉欧为Moët Hennessy的非控股股东。

(a)本集团于联营公司及合营企业之投资变动分析如下：

			莫埃 轩尼诗 GB百万			其他 GB百万			总计 GB百万
费用减备抵
于二零二零年六月三十日			3,395			162			3,557
汇兑差异			(228)			(12)			(240)
加法			—			38			38
应占税后溢利╱（亏损）			335			(1)			334
分红			(289)			(1)			(290)
应占其他全面收益及权益变动			(85)			—			(85)
转接			—			2			2
年内计提的减值			—			(8)			(8)
于二零二一年六月三十日			3,128			180			3,308
汇兑差异			48			12			60
加法			—			65			65
应占税后溢利╱（亏损）			425			(8)			417
分红			(186)			(4)			(190)
应占其他全面收益及权益变动			(6)			—			(6)
年内计提的减值			—			(2)			(2)
于二零二二年六月三十日			3,409			243			3,652

（i） 对关联公司的投资余额包括向关联公司提供的贷款和投资的优先股163百万（2021年-英镑108百万)。

（二） 如果Distill Ventures计划中的联营公司达到了某些绩效目标，则额外支付：22百万（2021年-英镑331000万美元）将投资于这些联营公司。

(b)Moët Hennessy每年根据欧盟认可的IFRS以欧元编制财务报表，直至12月31日。该结果经过调整，以符合帝亚吉欧会计政策，是LVMH葡萄酒与烈酒部门的主要组成部分。结果翻译为1英镑= €1.18 (2021 – £1 = €1.13; 2020 – £1 = €1.14).

酩悦轩尼诗截至2022年6月30日止三个年度的利润表信息以及2022年6月30日和2021年6月30日的资产负债表信息如下：

			2022 百万英镑			2021 百万英镑			2020 百万英镑
销售额			5,553			4,819			4,425
本年度利润			1,250			985			838
综合收益总额			1,269			999			765

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财务报表(续)

			2022 GB百万			2021 GB百万
非流动资产			5,957			5,320
流动资产			8,447			7,800
总资产			14,404			13,120
非流动负债			(1,791)			(1,665)
流动负债			(2,415)			(2,256)
总负债			(4,206)			(3,921)
净资产			10,198			9,199

（i） 包括收购公允价值调整，主要涉及Moët Hennessy品牌，换算为1英镑=欧元1.16 (2021 – £1 = €1.17).

(c)告知本集团与其联营公司及合营企业之间的交易详情于附注21披露。

(d)于联营公司及合营企业的投资包括股份成本减1998年7月1日之前因收购而撇销的商誉，1,340百万（2021年-英镑1,254100万英镑），加上集团在收购后储备中的份额2,312百万（2021年-英镑2,054(亿美元)。

(E)联营公司和合资企业在其最新财务报表中没有报告任何重大或有负债。

7.课税

会计政策

当期税额是根据当年的应税利润计算的。应税利润不同于会计利润，原因是会计处理和税务处理之间的暂时差异，以及永远不应纳税或可扣税的项目。除非税收状况有可能是可持续的，否则不会确认税收优惠。一旦被认为是可能的，每年都会对税收优惠进行审查，以评估是否应在可能通过谈判和/或诉讼达成和解的基础上，制定一项条款，以防止完全确认该优惠。税收拨备包括在流动负债中。税负的罚款和利息分别计入营业利润和财务费用。
递延税项的全额拨备是就财务报告用途的资产及负债的账面价值与税务用途的资产及负债的价值之间的暂时性差额作出准备。递延税项金额反映预期可收回金额，并按资产负债表日实施或实质实施的课税基准，按资产负债账面值的预期收回或清偿方式计算。递延税项资产不会在未来很可能无法变现的情况下确认。如本集团能够控制收益的汇出，且该等收益很可能在可预见的将来不会汇出，或有关汇款不会产生任何负债，则并无就任何海外附属公司未来的收益汇出订立递延税项责任。

关键会计估计和判断

该集团被要求估计其运营所在的每个司法管辖区的公司税。管理层需要估计在许多国家应确认为税务负债或税务资产的金额，这些国家需要接受税务审计，其性质往往很复杂，可能需要数年时间才能解决；目前的税收余额是基于这种估计。税收条款是基于管理层对国家具体税法的判断和解释以及和解的可能性。然而，实际税项负债可能与拨备有所不同，在此情况下，本集团将须在随后的期间作出调整，这可能会对本集团本年度的利润产生重大影响。

对递延税项资产可回收性的评估要求对未来应税收入的可获得性作出估计。对于寿命不确定的品牌，管理层的主要意图是通过未来的潜在出售收回账面价值，因此品牌价值的递延税项通常使用适当的国家资本利得税税率确认。就寿命不定的品牌受损而言，管理层认为这是通过使用恢复的迹象，在这种情况下，品牌价值的递延税项将使用适当的国家企业所得税税率确认。

238

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财务报表(续)

(A)本年度税项收费分析

			英国									世界其他地区									总计
			2022 GB百万			2021 GB百万			2020 GB百万			2022 GB百万			2021 GB百万			2020 GB百万			2022 GB百万			2021 GB百万			2020 GB百万
当期税额
本年度			174			100			108			867			684			589			1,041			784			697
对前几年的调整			10			1			6			16			28			(25)			26			29			(19)
			184			101			114			883			712			564			1,067			813			678
递延税金
暂时性差异的产生和逆转			—			13			24			21			18			(143)			21			31			(119)
税率的变动			2			46			6			1			32			39			3			78			45
对前几年的调整			—			8			—			(42)			(23)			(15)			(42)			(15)			(15)
			2			67			30			(20)			27			(119)			(18)			94			(89)
利润税			186			168			144			863			739			445			1,049			907			589

(b)特殊税（抵免）/费用

税项支出包括下列例外项目：

			2022 GB百万			2021 GB百万			2020 GB百万
品牌和有形资产减值(1)			(55)			—			(165)
出售Picon品牌			23			—			—
逐步减少在俄罗斯的业务			3			—			—
捐款(2)			(2)			(5)			—
英国的税率变化(3)			—			46			—
荷兰的税率变化(4)			—			42			—
陈旧库存			—			1			(7)
替代缺陷			—			1			20
保证最低养老金均衡化			—			(1)			—
其他项目			—			—			(2)
			(31)			84			(154)

(1)截至2022年6月30日止年度，特殊税收抵免为英镑55 百万包括麦克道尔和贝尔品牌减损的税收影响英镑35百万和GB20 分别百万。截至2020年6月30日止年度，特殊税收抵免为英镑165百万英镑包括英国温莎和USL品牌减值的税务影响105百万和GB25分别对尼日利亚和埃塞俄比亚的固定资产减值给予特别税收抵免25百万和GB10分别为100万美元。

(2)于截至2020年6月30日止年度，帝亚吉欧推出“提高门槛”计划，以支持酒吧欢迎顾客在新冠肺炎大流行后重临及康复，包括承诺$1001000万(GB)81在最长时间内两年自2020年7月1日起。由于支出的确切性质不确定，无法确定这些数额是否可在未来期间用于纳税扣除。因此，截至2020年6月30日止年度的拨备并无确认任何递延税项资产。根据可用于重新评估的其他信息，A GB22000万(2021年6月30日-GB5(百万)截至2022年6月30日止年度确认特别税项抵免。

(3)2021年5月24日，英国实质性颁布立法，将公司税率提高到25%，由2023年4月1日起生效。作为这一变化的结果，GB的特殊税费46截至2021年6月30日止年度，已就重新计量递延税项资产及负债确认百万美元。此外，还有一笔一次性的国标局费用48 于其他全面收益及权益中，主要与重新计量离职后资产之递延税项负债有关。

(4)2020年12月15日，荷兰实质性颁布立法，将整体公司税率维持在25%，扭转了此前颁布的降低公司税率的做法， 21.72021年的%。由于这一变化，42截至2021年6月30日止年度，已就重新计量递延税项负债确认百万元。在截至2022年6月30日的年度内，荷兰参议院通过了一项增加的税率：25.8%.递延税项负债之重新计量确认为相关税项支出。

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财务报表(续)

(c)税率调节及可能影响未来税项收费的因素

			2022 GB百万			2022 %			2021 GB百万			2021 %			2020 GB百万			2020 %
税前利润			4,387						3,706						2,043
按英国公司税率计算的名义费用			833			19.0			704			19.0			388			19.0
抵销应占联营公司及合营企业税后业绩的名义税项			(79)			(1.8)			(63)			(1.7)			(54)			(2.6)
海外税率差异			161			3.7			128			3.5			53			2.6
集团内融资的效果			—			—			—			—			(13)			(0.6)
处置企业的非应税收益			—			—			(2)			(0.1)			—			—
逐步增加			—			—			—			—			(2)			(0.1)
其他税率和税基差异			—			—			—			—			(47)			(2.3)
其他不收费项目			(49)			(1.1)			(52)			(1.4)			(60)			(3.0)
减损			36			0.8			—			—			135			6.6
企业处置不可免赔损失			21			0.5			—			—			6			0.3
其他不可扣除项目(1)			58			1.3			67			1.8			115			5.6
不能退还的预扣税			39			0.9			25			0.7			36			1.7
关于不确定税务状况的拨备变动(2)			42			0.9			1			—			6			0.3
税率的变动(3)			3			0.1			78			2.1			45			2.2
对前几年的调整(4)			(16)			(0.4)			21			0.6			(19)			(0.9)
利润税			1,049			23.9			907			24.5			589			28.8
例外项目前税率			—			22.5			—			22.2			—			21.7

(1)其他不可扣除的项目包括额外的州和地方税以及其他费用。

(2)不确定税务状况的拨备变动包括当年和上一年不确定税务状况的变动。

（3） 截至2021年6月30日止年度税率变化主要是由于荷兰和英国的税率变化。截至2020年6月30日止年度税率变化主要是由于荷兰、英国、印度和肯尼亚。

（4） 不包括上一年拨备变动。

    

上表将按英国税率计算的名义税费与实际总税费进行了核对。作为一个在多个国家运营的集团，这些国家适用于利润的实际税率与英国税率不同。其影响在上表中显示为海外税率的差异。该集团的全球业务导致考虑一些可能影响未来税费的重要因素，例如不同司法管辖区的盈利水平和组合、转让定价法规、征收的税率和税制改革、收购、出售、重组活动以及与税务机关的和解或协议。

国际税务环境持续发生的重大变化和全球税务审计活动的增加意味着税务不确定性和相关风险一直在逐步增加。中期而言，这些风险可能导致税项负债增加或对递延税项资产和负债的账面价值进行调整。见附注19(F)。

该集团在全球范围内进行了多项持续的税务审计，其拨备是根据相关会计准则确认的，并考虑了最佳估计和管理层对税务审计最终结果的判断。 截至2022年6月30日止年度，单独提供的持续审计预计不会导致重大税务责任。当前税收资产£149百万(2021年6月30日 – £145百万美元)和GB的纳税义务252百万(2021年6月30日 – £146百万)包括£156百万 (2021年6月30日 – £129百万)为税收不确定性拨备。

支付的现金税 截至2022年6月30日止年度金额为英镑9492000万(2021年6月30日-GB852万)和IS£100万低于现行税费（2021年6月30日- £39万更高）。这是由于所得税的应计、不确定税务状况拨备的变动和现金的实际支付之间存在时间差异而产生的。

2021年12月20日，经合组织发布了第二支柱示范规则框架，该框架将引入适用于全球收入超过7.5亿欧元的跨国企业集团15%的全球最低公司税率。此外，2022年7月20日，英国财政部发布了英国立法草案，该立法草案将在2023年12月31日或之后开始的会计期间（即帝亚吉欧截至2025年6月30日的年度）开始。帝亚吉欧正在审查这项立法草案，并监测英国境外的实施状况，以了解对该集团的潜在影响。

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财务报表(续)

(D)递延税项资产和负债

在综合资产负债表中确认的递延税金包括以下递延税金净额(负债)/资产：

			财产， 植物和 装备 GB百万			无形的 资产 GB百万			邮政 就业 平面图 GB百万			税负减损 百万英镑			其他 临时 差异(1) GB百万			总计 百万英镑
于二零二零年六月三十日			(340)			(1,736)			(72)			61			234			(1,853)
汇兑差异			26			176			(7)			(5)			(17)			173
在损益表中确认			(28)			(19)			2			—			29			(16)
重新分类			—			7			—			—			(7)			—
于其他全面亏损及权益确认			—			—			(6)			—			(2)			(8)
税率变动—在损益表中确认			(39)			(48)			(2)			1			10			(78)
税率变动—于其他全面亏损及权益确认			—			—			(44)			—			(4)			(48)
收购附属公司			—			(16)			—			—			1			(15)
于二零二一年六月三十日			(381)			(1,636)			(129)			57			244			(1,845)
汇兑差异			(21)			(155)			3			3			17			(153)
在损益表中确认			(42)			(3)			(10)			2			74			21
重新分类			2			40			—			—			(7)			35
于其他全面亏损及权益确认			(20)			(104)			(103)			—			20			(207)
税率变动—在损益表中确认			(1)			(3)			—			1			—			(3)
税率变动—于其他全面亏损及权益确认			—			—			(22)			—			2			(20)
收购业务			—			(31)			—			—			—			(31)
出售业务			(5)			—			—			—			3			(2)
于二零二二年六月三十日			(468)			(1,892)			(261)			63			353			(2,205)

(1） 其他暂时性差异之递延税项包括恶性通胀、交叉货币掉期之公平值变动、利息及融资成本、以股份为基础之付款及集团内产品销售。

在抵消地区内适用的递延所得税资产和负债后，递延所得税负债净额包括：

			2022 GB百万			2021 GB百万
递延税项资产			114			100
递延税项负债			(2,319)			(1,945)
			(2,205)			(1,845)

GB递延税金资产114百万美元，包括GB47百万(2021 – £48百万）产生于上一年有应税亏损的司法管辖区，主要涉及德国和巴西。人们认为更有可能有足够的未来应税利润来实现这些递延所得税资产，其中大部分可以无限期结转。

(E)未确认的递延税项资产

下表显示了由于未来期间利用情况的不确定性而尚未确认的税务损失的税收价值。这些损失的总价值为英镑674万(2021 – £708(亿美元)。

			2022 GB百万			2021 GB百万
资本损失--无限期			98			105
交易损失--无限期			25			23
交易和资本损失-到期日至2032年			46			50
			169			178

此外，由于本集团并无计划出售该等品牌，因此不会就品牌估值产生的某些暂时性差异确认递延税项资产，因此不太可能实现暂时性差异带来的利益。

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财务报表(续)

(F)未确认的递延税项负债

相关立法在很大程度上免除了海外股息汇出的税收。海外司法管辖区征收的预扣税更有可能产生纳税责任。递延税金是在有意分配收益并产生纳税义务的情况下提供的。估计与这些未汇出收益有关的未确认递延税项负债额是不切实际的。

与尚未确认递延税项负债的附属公司、分支机构、联营公司及合营企业的投资有关的临时差额总额约为gb。21.0十亿（2021年-英镑16.4十亿美元)。

242

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财务报表(续)

经营性资产和负债

引言

与本集团融资活动有关的负债计入“风险管理及资本结构”一节，而有关联营公司、合营企业及税务的资产负债表资料则计入“本年度业绩”一节。本节还详细披露了该集团最近的收购和处置、其固定收益离职后计划的业绩和财务状况。

8.收购和出售企业和品牌以及购买非控股权益

会计政策

综合财务报表包括本公司及其附属公司的业绩，以及本集团应占联营公司和合资企业业绩的份额。收购或出售子公司的结果包括在控制通过之日起或之前的损益表中。

企业合并使用收购方法进行核算。购入的可识别资产、负债和或有负债按购置日的公允价值计量。应付对价按公允价值计量，包括任何或有对价的公允价值。除其他因素外，本集团考虑出售股东继续受雇的性质及补偿，以决定是否有任何或有付款是用于合并后的雇员服务，而该等服务不包括在考虑范围内。

于收购业务或联营或合营企业权益时，反映收购当日情况的公允价值归属于净资产，包括所收购的可辨认无形资产及或有负债。

收购日的非控股权益可以按公允价值计量，也可以按非控股股东占假定可确认资产公允价值净值的比例计量。这一选择是针对每次收购单独做出的。

如本集团已就非控股权益所持股份发出认沽期权，则本集团终止确认该等非控股权益，转而确认一项或有递延代价负债，金额为行使该等购股权时可能须支付予非控股权益的估计金额。认沽期权估计负债的变动在留存收益中确认。

有非控股权益的交易直接计入留存收益。

对于该公司直接或间接拥有股权的所有实体，都会做出判断，以确定它是否控制着被投资人，因此应该完全合并被投资人。进行评估，以确定该集团是否对被投资人的可变回报有敞口或权利，以及是否有能力通过其对被投资人的权力影响这些回报。为了建立控制权，对该集团和其他投资者拥有的实质性和保护性权利进行了分析。这一评估取决于被投资方的活动和目的以及其他股东的权利，例如哪一方控制着被投资方的董事会、执行委员会和重大政策。确定该集团拥有的权利是否具有实质性，需要管理层和判断力。

如果被投资人持有的股权不到50%，并且该集团拥有的投票权明显多于任何其他投票人或有组织的投票人群体，这可能是事实上控制的一个指标。需要进行评估，以确定与被投资方的关系有关的所有因素，以确定是否已建立控制以及是否应将被投资方合并为子公司。如果投票权和投资回报在两个实体之间平均分配，则该安排将被计入合资企业。

在收购中，公允价值归因于收购的资产和负债。这可能涉及到确定这些值的实质性判断。

243

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财务报表(续)

(A)收购业务

在截至2022年6月30日的三个年度内，就收购附属公司所取得的资产净值及支付的现金代价如下：

			收购净资产和代价
			21种子 GB百万						其他 GB百万			2022 百万英镑			2021 百万英镑			2020 百万英镑
品牌及其他无形资产			84						36			120			334			102
财产、厂房和设备			—						—			—			15			—
盘存			4						2			6			12			2
其他营运资金			—						3			3			(3)			(3)
递延税金			(20)						(11)			(31)			(15)			(19)
借款			—						—			—			(8)			—
现金			1						—			1			4			2
资产和负债的公允价值			69						30			99			339			84
收购产生的商誉			48						22			70			274			8
解决既存关系			—						(1)			(1)			—			—
逐步收购			—						(6)			(6)			—			(23)
应付代价			117						45			162			613			69
满足以下条件：
支付现金对价			(62)						(26)			(88)			(358)			(27)
应付或有对价			(55)						(15)			(70)			(253)			(42)
应付递延代价			—						(4)			(4)			(2)			—
			(117)						(45)			(162)			(613)			(69)

截至2022年6月30日止三个年度，就收购业务和购买非控股权益股份支付的现金对价如下：

			考虑事项
			2022 百万英镑			2021 百万英镑			2020 百万英镑
年内收购—附属公司
支付现金对价			(88)			(358)			(27)
上年收购—子公司
为卡萨米戈斯支付的或有对价			(83)			(89)			(49)
其他注意事项			(36)			(7)			(9)
对联营公司的投资
支付现金对价			(4)			—			(6)
注资			(61)			(38)			(41)
获得的现金			1			4			2
收购业务现金流出净额			(271)			(488)			(130)
购买非控股权益股份			—			(42)			(62)
现金净流出总额			(271)			(530)			(192)

244

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财务报表(续)

本年度的并购交易

2022年3月31日，帝亚吉欧收购了10021种子的%股权，以支持帝亚吉欧参与超级优质调味龙舌兰酒细分市场，总对价为GB62预付现金100万英镑，或有对价最高可达GB61 百万与绩效目标相关。收购21 Seeds产生的善意代表预期的收入协同效应和收购的员工队伍。所收购资产和负债的公允价值是临时的，将于截至2023年6月30日的年度最终确定。

帝亚吉欧于截至2022年6月30日止年度完成进一步收购，包括(I)于2022年1月27日收购Casa UM，以扩充Reserve产品组合，推出优质手工mezcal品牌Mezcal Unión；及(Ii)于2022年6月29日收购Vivanda，后者拥有“What‘s Your Whisky”平台背后的技术及尊尼获加王子街的The Journey of Favour Experience，以支持帝亚吉欧在所有渠道提供定制品牌体验的雄心。于截至2022年6月30日止年度内，于完成该等交易时支付之预付现金代价总额为261000万美元。此外，这些交易包括最高可达1 GB的进一步或有对价准备。18总计1百万美元，与业绩目标挂钩，并进一步推迟审议GB41000万美元。

前一年的收购

2020年9月30日，帝亚吉欧完成了对Aviation Gin LLC(Aviation Gin)和Davos Brands LLC(Davos Brands)的收购，以支持帝亚吉欧参与超级优质杜松子酒市场，总代价为1美元337百万(GB)263百万美元)预付现金和或有代价，最高可达$275百万(GB)214百万)与业绩目标挂钩。

帝亚吉欧还在截至2021年6月30日的年度完成了多项额外收购，包括：（i）2021年2月26日，收购Chase Distillery Limited，以进一步支持帝亚吉欧参与英国优质加杜松子酒部门;（ii）2021年3月8日，收购Lone River Ranch Water品牌的所有者Far West Spirits LLC，以提高帝亚吉欧在美国即食饮料类别的参与度;及（iii）2021年4月14日，收购Sons of Liberty Spirits Company，通过Loyal 9 Cocktails扩大帝亚吉欧的烈酒即食饮品产品组合。完成这些时支付的预付现金对价总额 三截至2021年6月30日止年度的交易额为GB95万此外， 二其中包括最高可达GB的进一步或有对价拨备86总计百万美元，在每种情况下都与业绩目标挂钩，其中一笔交易是为进一步增加1 GB2递延对价170万英镑，其中GB1截至2021年6月30日，支付了1.8亿美元。

截至2020年6月30日止年度，帝亚吉欧完成了多项收购，其中最大的收购是Seedlip Ltd和Anna Seed 83 Ltd，他们是Seedlip和Seedcorn蒸馏无酒精烈酒和开胃酒的品牌所有者，两项收购均于2019年8月6日完成。

在前几年，帝亚吉欧完成了对多个饮料业务的品牌、经销权和股权的较小规模收购，并就前几年的收购支付了或有对价。

购买非控股权益股份

截至2021年和2020年6月30日止年度，帝亚吉欧子公司East African Breweries Ltd完成收购 30%和4分别持有Serengeti Breweries Limited股份%，代价为美元55百万(GB)42百万美元)和$31000万(GB)2百万）分别为现金和英镑162021年，帝亚吉欧两家子公司以股东贷款的形式增加了帝亚吉欧的有效经济利益39.2%至47.0%.所有交易均在保留收益中确认。

2019年8月和2020年2月，帝亚吉欧分别通过两次收购，为INR收购了United Spirits Limited(USL)的股份。5,4951000万(GB)60)，这使得帝亚吉欧在USL的持股比例从54.78%至55.94%（不包括 2.38%由USL Benefit Trust拥有）。

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财务报表(续)

(b)销售企业和品牌

截至2022年6月30日止三个年度，就出售业务和品牌已收现金对价和出售净资产如下：

									2022 百万英镑			2021 百万英镑			2020 百万英镑
出售代价
收到的现金									106			14			11
透支已处理									2			—			—
已支付的交易费用及其他直接应占费用									(26)			—			—
收到的现金净额									82			14			11
应付交易费用									(16)			1			(1)
									66			15			10
处置的净资产
商誉									(14)			—			—
财产、厂房和设备									(11)			(2)			(1)
联营公司的投资									—			—			(1)
持有待售资产和负债									—			—			(30)
盘存									(4)			—			—
其他营运资金									15			1			—
其他借款									1			—			—
公司税									(5)			—			—
递延税金									(2)			—			—
									(20)			(1)			(32)
直至销售日期确认之减值费用									—			—			(7)
从其他全面收益回收的汇兑									(63)			—			(4)
税前处置(亏损)/收益									(17)			14			(33)
税收									(23)			—			—
税后(亏损)/处置收益									(40)			14			(33)

2022年4月25日，帝亚吉欧出售其埃塞俄比亚子公司Meta Abo Brewery Share Company。损失英镑95 1000万美元被确认为销售应占的非经营项目，包括累计汇兑亏损金额为英镑，631000万元重新计入损益表。

于二零二二年五月十日，帝亚吉欧完成出售Picon品牌，前期代价为欧元1171000万(GB)100百万）。英镑的收益91于损益表确认为非经营项目。

截至2022年6月30日止年度，ZAR133百万(GB)6百万)(2021-GB10就出售United National Breweries向帝亚吉欧支付了数百万美元的延期对价。此次出售于2020年4月1日完成，总代价为ZAR 6001000万(GB)27(300万)ZAR从哪个3781000万(GB)17(百万)被推迟。

上一年的出售进一步包括截至2021年6月30日止年度出售联合烈酒有限公司的某些子公司，总代价为英镑31000万，这导致了GB的异常增长31000万美元。

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财务报表(续)

(C)持有以供出售的资产及负债

			温莎 业务 GB百万			USL热门品牌 GB百万			2022 GB百万
无形资产			145			20			165
财产、厂房和设备			3			9			12
其他投资			1			—			1
盘存			6			15			21
贸易和其他应收款			1			22			23
持有待售资产			156			66			222
贸易和其他应付款			(5)			(13)			(18)
公司税			(6)			—			(6)
递延税金			(28)			(7)			(35)
租契			(2)			—			(2)
为出售而持有的负债			(41)			(20)			(61)
总计			115			46			161

帝亚吉欧于2022年3月25日与Bayside/Metis Private Equity财团签署股份购买协议，以处置温莎在韩国的业务。出售被认为可能性很大，预计在截至2023年6月30日的年度内完成。

在对其选定的受欢迎品牌进行战略评估后，United Spirits Limited于2022年5月27日与Inbrew Beverages Pvt Limited达成协议，出售32个品牌，包括Old Tivern和White Mischate。此次出售包括相关合同、许可证、知识产权、关联员工、营运资金和一家制造设施。这笔交易极有可能在截至2023年6月30日的财年完成。

出售这些资产组别的计划不太可能发生任何重大变化，因此受影响的资产和负债被归类为于2022年6月30日持有待售。资产和负债按其成本计量，即成本和公允价值中较低者减去处置成本。

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财务报表(续)

9.无形资产

会计政策

收购的无形资产按成本减去累计摊销及减值亏损计入综合资产负债表。收购的品牌及其他无形资产如由合约或其他法律权利控制，或可与其他业务分开，则初步按公允价值确认，公允价值可可靠计量。如果这些资产被认为具有无限期的可用经济寿命，它们就不会摊销。

商誉指转让代价、任何非控股权益的价值及任何先前持有的附属公司股权的公允价值超过可识别净资产公允价值的总和。1998年7月1日之前收购所产生的商誉已从准备金中抵销，这种商誉尚未恢复。1998年7月1日后产生的商誉已资本化。

摊销及减值无形资产的减值乃根据其有用的经济年限而厘定，并按直线法摊销，并于任何事件或情况显示账面值可能无法收回时检讨减值。被视为具有无限期可用经济年限的商誉及无形资产不会摊销，并至少每年或在有迹象显示该等资产可能减值时进行减值评估。减值审核比较账面净值与可收回金额(其中可收回金额为公允价值减去处置成本及使用价值两者中较高者)。摊销和任何减值减值在损益表中计入其他营业费用。

计算机软件按直线摊销至其预期使用年限内的估计剩余价值。每年都会对剩余价值和使用寿命进行审查。根据这些审查，估计的使用寿命将达到八年.

关键会计估计和判断

对无形资产的可收回金额和资产的可用经济寿命的评估是基于管理层的估计。

进行减值审核是为了确保包括品牌在内的无形资产不会高于其可收回金额。该等审核同时考虑使用价值及公允价值减去出售成本，任何减值费用均以此为基准。测试取决于管理层对未来现金流的预测、适用于未来现金流的贴现率以及预期增长率是合理的。在确定现金产生单位时需要作出判断。这种估计和判断可能会因经济状况的变化而发生变化，实际现金流可能与预测不同。

管理层对最近在世界范围内观察到的不断增加的通胀压力的潜在财务影响采用了以下其他考虑因素：

–在确定贴现率时，考虑了利率环境的变化；

–最终增长率不超过国家或区域的长期年通货膨胀率，因此排除了短期内通胀增长的任何增加；

–根据管理层的判断，对通货膨胀和/或汇率贬值被认为显著的市场或地区适用额外的敏感性假设。

考虑气候风险影响

对于根据气候变化风险评估分析的情景，还考虑了气候风险对未来现金流的影响。2022年进行的气候变化情景分析--根据T差价合约建议（“过渡情景”（PGP 2.6）、“温和变暖”情景（PGP 4.5）和“严重变暖”情景（PGP 8.5））进行--发现对本年度的损害评估没有重大财务影响。

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财务报表(续)

			品牌 GB百万			商誉 GB百万			其他 无形资产 GB百万			电脑 软件 GB百万			总计 GB百万
成本
于二零二零年六月三十日			8,923			2,664			1,587			698			13,872
汇兑差异			(799)			(311)			(174)			(30)			(1,314)
加法			334			274			8			32			648
处置			—			—			—			(27)			(27)
于二零二一年六月三十日			8,458			2,627			1,421			673			13,179
土耳其的恶性通货膨胀调整			315			208			—			1			524
汇兑差异			639			145			194			28			1,006
加法			109			70			55			67			301
处置			(23)			(42)			—			(23)			(88)
重新分类为持作出售的资产			(560)			—			—			(8)			(568)
于二零二二年六月三十日			8,938			3,008			1,670			738			14,354
摊销及减值
于二零二零年六月三十日			1,168			752			78			574			2,572
汇兑差异			(71)			(82)			(3)			(26)			(182)
本年度摊销			—			—			5			44			49
处置			—			—			—			(24)			(24)
于二零二一年六月三十日			1,097			670			80			568			2,415
汇兑差异			51			60			(1)			25			135
本年度摊销			—			—			7			38			45
减损			317			19			—			—			336
处置			(23)			(28)			—			(20)			(71)
重新分类为持作出售的资产			(400)			—			—			(8)			(408)
于二零二二年六月三十日			1,042			721			86			603			2,452
账面金额
于二零二二年六月三十日			7,896			2,287			1,584			135			11,902
于二零二一年六月三十日			7,361			1,957			1,341			105			10,764
于二零二零年六月三十日			7,755			1,912			1,509			124			11,300

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财务报表(续)

(a)品牌

于2022年6月30日，主要收购品牌（所有这些品牌均被视为具有无限使用经济寿命）如下：

			主要市场			2022 GB百万			2021 GB百万
皇冠皇家威士忌			美国			1,210			1,053
摩根船长朗姆酒			全球			993			864
McDowell's No.1威士忌、朗姆酒和白兰地			印度			778			944
司木露伏特加			全球			681			593
尊尼获加威士忌			全球			625			625
龙舌兰酒			美国			499			434
延吉拉基			土耳其			294			141
水井坊白酒			伟大的中国			279			253
航空美国杜松子酒			美国			218			190
唐胡里奥龙舌兰酒			美国			207			185
招牌威士忌			印度			191			177
Seagram's 7 Crown威士忌			美国			184			160
Black Dog威士忌			印度			162			150
古代威士忌			印度			158			147
萨卡帕朗姆酒			全球			158			138
戈登杜松子酒			欧洲			119			119
贝尔威士忌			欧洲			102			179
温莎高级威士忌			韩国			—			145
其他品牌						1,038			864
						7,896			7,361

这些品牌受到商标的保护，这些商标可以在其销售的所有主要市场无限期更新。据信没有任何法律、监管或合同条款限制这些品牌的使用寿命。优质饮料行业的本质是，过时并不是一个常见问题，品牌寿命无限期很常见，帝亚吉欧拥有许多最初创建于100多年前的品牌。因此，董事认为，就会计目的而言，该等品牌被视为具有无限寿命是适当的，因此不予摊销。

(B)商誉

就减值测试而言，商誉归属于以下现金产生单位：

			2022 GB百万			2021 GB百万
北美			773			609
欧洲
土耳其			255			143
亚太地区
伟大的中国			141			128
印度			747			693
拉丁美洲和加勒比—墨西哥			142			126
其他现金产生单位			229			258
			2,287			1,957

商誉产生于收购业务，包括成本节约产生的协同效应、利用帝亚吉欧分销网络营销收购产品的机会以及集团品牌组合在世界各地新市场的扩展。

(C)其他无形资产

其他无形资产主要包括分销权。帝亚吉欧永久拥有Ketel One伏特加产品的全球分销权，董事认为，就会计目的而言，将这些权利视为具有无限有效期是适当的。于2022年6月30日的公允价值为英镑1,488百万（2021年-英镑1,295百万)。

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财务报表(续)

(D)减损测试

减值测试每年进行一次，如果事件或情况表明账面金额可能无法收回，则更频繁地进行减值测试。可收回金额按使用价值法计算，并考虑公允价值减去出售成本。对每个现金产生单位和每个市场分别进行测试。

用于计算在用值的主要假设如下：

现金流

根据管理层核准的计划，对每个现金产生单位的现金流量进行预测，并反映以下假设：

–现金流是根据实际经营业绩和三年制经管理层批准的战略计划。现金流被外推至五年使用符合管理层最佳估计的预期增长率。增长率反映了根据过去的经验和外部信息来源对销售增长、运营成本和利润率的预期。在适用的情况下，考虑到某些市场环境的波动风险增加，将多种现金流情景填充以预测潜在结果。这些预测的简单平均值可用于估计包括贝尔品牌在内的现金产生单位的可收回金额。管理层没有任何信息表明任何情况比其他情况更有可能发生;

–这个五年制预测期最多再延长一次十年部分无形资产及商誉于收购日期生效时，管理层相信此期间因市场成熟而合理，并预期实现超过帝亚吉欧销售、市场推广及分销专业知识所带动的终端增长率的增长。这些现金流超出了五年制预计这一时期的经济增长率将稳定或逐步下降。主要的例外是印度和USL品牌，它们的预测期被额外延长了一次两年详细的预报；

–根据不超过国家或区域长期年通货膨胀率的最终增长率外推预测期之后各年的现金流。

贴现率

使用的贴现率是反映政府债券回报的加权平均资本成本，以及针对产生现金的单位的饮料行业调整后的股票风险溢价。该集团将税后贴现率应用于税后现金流，因为使用此方法计算的估值与对税前现金流应用税前贴现率非常接近。

对于商誉，这些假设是基于商誉归属的现金产生单位或单位组。对于品牌来说，它们是基于加权平均的，考虑到了销售的一个或多个国家。

用于减值测试的税前贴现率、终端增长率和长期增长率如下：

			2022									2021
			税前贴现率 %			终端增长率 %			长期增长率 %			税前贴现率 %			终端增长率 %			长期增长率 %
北美-美国			8			2			4			7			2			4
欧洲
英国			8			2			4			6			2			4
土耳其			31			15			25			22			11			16
亚太地区
澳大利亚			7			2			5			6			2			5
印度			14			4			11			12			4			11
非洲
南非			16			—			6			13			—			6
尼日利亚			24			12			15			19			10			14
拉丁美洲和加勒比
巴西			12			3			6			11			3			6

继USL于2022年5月27日宣布部分受欢迎品牌的销售及特许经营协议后，USL品牌的现金产生单位结构已予修订，以反映USL其余品牌组合的管理及营运策略变化。因此，以前的流行品牌类别已被放弃，并已对截至2022年6月30日的年度进行了个别品牌的减值审查。

251

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财务报表(续)

使用价值计算和公允价值减去处置方法成本都被考虑用来评估麦克道尔第一大现金产生单位的可收回金额。计算的使用价值超过了公允价值减去处置成本。作为减值审查的结果，减值费用为GB240截至2022年6月30日止年度的百万元已于McDowell‘s No.1品牌的特别营运项目中确认。这笔费用是由于较高的贴现率反映了不利的通胀和宏观经济环境，以及麦克道尔公司第一大受欢迎品牌的预测现金流假设减少所致，这反映了USL对参与受欢迎品牌的声明立场，并与最近宣布的出售和特许经营大多数受欢迎品牌的投资组合保持一致。品牌减值将递延税项负债减少了1 GB35百万美元。麦克道尔第一现金产生单位的可收回金额为GB892百万美元。

使用价值计算和公允价值减去处置方法成本都被考虑用来评估贝尔公司现金产生单位的可收回金额。计算的使用价值超过了公允价值减去处置成本。作为减值审查的结果，减值费用为GB77截至二零二二年六月三十日止年度的百万元于有关贝尔品牌的特别营运项目中确认。预测现金流假设减少的主要原因是俄罗斯业务的清盘，以及由于全球通胀和宏观经济风险较高的环境导致贴现率上升。品牌减值将递延税项负债减少了1 GB20百万美元。贝尔公司现金产生单位的可收回金额为GB145百万美元。

2022年3月，帝亚吉欧决定暂停向俄罗斯出口和在俄罗斯销售，2022年6月28日，帝亚吉欧决定在接下来的六个月内结束在俄罗斯的业务。因此，减值费用为GB19截至二零二二年六月三十日止年度，有关斯米尔诺夫商誉之百万元已于非常经营项目中确认。

土耳其经济在2022年6月30日终了年度出现恶性通货膨胀，导致在土耳其现金产生单位上为2021年7月1日的期初结余和2022年6月30日的年终结余确认恶性通货膨胀调整。在对土耳其现金产生部门(包括商誉和日元？拉基品牌)进行减值审核时，评估可收回金额时均考虑了使用价值计算和出售方法的公允价值减去成本。计算的使用价值超过了公允价值减去处置成本。作为减值审查的结果，减值费用为Try3,760百万(GB)312土耳其现金产生单位的期初账面值在留存收益中确认。从这笔减值费用中，尝试1,627百万(GB)135百万美元)直接归功于Yen？Raki品牌和剩余的Try2,133百万(GB)177(百万元)减值费用已于土耳其商誉确认。扣除期初减值费用的恶性通货膨胀调整已在附注9的无形资产动动表中反映为净额。

(e)对关键假设变动的敏感度

截至2022年6月30日止年度的减值测试已确认以下现金产生单位对假设的合理可能变化敏感。

下表显示了2022年6月30日的净空面积和在计算其使用价值时的假设发生变化时所需的减值费用：

折现率上升

终端增长率下降

2023-2029年预测期年增长率下降

现金流量减少

未来成交量预测下降

本币进一步贬值

现金产生单位账面值 GB百万

净空 GB百万

合理可能的变化

潜在减值费用 GB百万

合理可能的变化

潜在减值费用 GB百万

合理可能的变化

潜在减值费用 GB百万

合理可能的变化

潜在减值费用 GB百万

合理可能的变化

潜在减值费用 GB百万

合理可能的变化

潜在减值费用 GB百万

麦克道尔的第一名

892

—

1PPT

(92)

不适用

不适用

2PPT

(121)

不适用

不适用

不适用

不适用

不适用

不适用

贝尔的

145

—

3PPT

(27)

1PPT

(9)

不适用

不适用

10

%

(15)

不适用

不适用

不适用

不适用

延吉·拉基

346

44

7PPT

(95)

不适用

不适用

不适用

不适用

不适用

不适用

4

%

(20)

不适用

不适用

土耳其

688

14

7PPT

(249)

1PPT

(13)

不适用

不适用

10

%

(88)

1

%

(124)

66

%

(69)

10.房及设备

会计政策

土地和建筑物按成本减去累计折旧计算。永久保有的土地不会贬值。租赁权一般在租赁期内折旧。其他物业、厂房及设备按直线折旧，以估计其预期使用年限内的剩余价值，并每年检讨这些价值及年限。根据这些检讨，建筑物的估计可用年限如下：10至50几年；在厂房和设备桶和容器内-15至50数年；其他厂房和设备-5至40年份；固定附着物及装置-5至10几年；可回收的瓶子和板条箱-5至10好几年了。

如果有迹象表明资产可能减值，将进行审查，以确保财产、厂房和设备的入账价格不高于其可收回金额。

252

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财务报表(续)

政府拨款

除非有合理的保证，该团体将遵守其获得赠款的条件，并且赠款将被收到，否则不会确认政府赠款。与物业、厂房和设备有关的政府赠款从与之相关的资产中扣除，从而减少了计入损益表的折旧费用。

			土地和 建筑 GB百万			植物和 装备 GB百万			固定装置 和 配件 GB百万			可回收 瓶和 板条箱 GB百万			在……下面 施工 GB百万			总计 GB百万
成本
于二零二零年六月三十日			2,141			4,868			127			575			549			8,260
汇兑差异			(137)			(322)			(10)			(55)			(34)			(558)
收购			9			2			—			—			4			15
出售业务			(1)			(3)			—			—			—			(4)
加法			95			149			9			27			367			647
处置			(24)			(126)			(7)			(21)			—			(178)
转账			77			146			2			2			(227)			—
于二零二一年六月三十日			2,160			4,714			121			528			659			8,182
土耳其的恶性通货膨胀调整			56			32			2			—			7			97
汇兑差异			107			226			1			11			45			390
出售业务			(4)			(58)			(3)			(19)			(1)			(85)
加法			230			245			8			41			612			1,136
处置			(65)			(122)			(15)			(32)			(3)			(237)
转账			177			249			10			13			(449)			—
重新分类为持有待售资产			(8)			(25)			—			—			—			(33)
于二零二二年六月三十日			2,653			5,261			124			542			870			9,450
折旧
2020年6月30日			597			2,256			86			395			—			3,334
汇兑差异			(31)			(167)			(8)			(39)			—			(245)
当年的折旧费用			110			244			15			29			—			398
出售业务			—			(2)			—			—			—			(2)
处置			(18)			(113)			(7)			(14)			—			(152)
于二零二一年六月三十日			658			2,218			86			371			—			3,333
汇兑差异			31			94			1			9			—			135
当年的折旧费用			127			277			14			29			—			447
出售业务			(4)			(50)			(2)			(18)			—			(74)
处置			(62)			(113)			(13)			(30)			—			(218)
转账			5			4			(9)			—			—			—
重新分类为持有待售资产			(5)			(16)			—			—			—			(21)
于二零二二年六月三十日			750			2,414			77			361			—			3,602
账面金额
于二零二二年六月三十日			1,903			2,847			47			181			870			5,848
于二零二一年六月三十日			1,502			2,496			35			157			659			4,849
于二零二零年六月三十日			1,544			2,612			41			180			549			4,926

 

(a)土地和建筑物的净账面价值包括永久产权£1,444百万（2021年-英镑1,218百万），长期租赁英镑3百万（2021年-英镑3百万）和英镑的短期租赁410百万（2021年-英镑281百万）。£不收取折旧费114百万（2021年-英镑180百万）的土地。

(b)不动产、厂房和设备扣除政府拨款£153百万（2021年-英镑133本集团于过往年度就美属维尔京群岛兴建一间朗姆酒酿酒厂而收到的款项。

253

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财务报表(续)

11.生物资产

会计政策

本集团持有的生物资产包括龙舌兰（Agave Azul Tequilana Weber）植物。收获的植物用于生产龙舌兰酒。

生物资产于初步确认时及于各报告期末按公平值减出售成本计量，根据未来现金流量现值按墨西哥之适当比率贴现。

农产品乃按公平值减于收获时之销售成本计量，并于转让收获龙舌兰时用作存货成本。

生物资产变动如下：

			生物 资产 GB百万
公允价值
于二零二零年六月三十日			51
汇兑差异			2
转拨至存货			(7)
农业成本资本化			20
于二零二一年六月三十日			66
汇兑差异			10
转拨至存货			(11)
公允价值变动			(5)
农业成本资本化			34
于二零二二年六月三十日			94

截至2022年6月30日，龙舌兰植物数量约为 332000万(2021年-20 百万），范围从新种植园到 八年老植物。

12.租契

会计政策

如集团为承租人，所有租赁均于资产负债表确认为使用权资产，并按直线法折旧，按销售成本或其他营运项目确认的费用(视乎成本性质而定)计提。该负债被确认为净借款的一部分，以贴现价值计量，并收取任何利息来支付费用。
本集团将与租赁相关的服务确认为其他经营费用。与新资产价值低于5，000美元的租赁（低价值资产租赁）以及租期为十二个月或以下的租赁（短期租赁）相关的付款确认为其他运营费用。初始确认时计算租赁负债的判断包括确定存在延期或终止选择权的租赁期限。在这种情况下，会考虑保留或终止租赁的任何经济激励，并且只有在认为合理确定将行使延长租赁的选择权时才包括延长期限。

254

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财务报表(续)

(A)使用权资产的流动

该公司主要在正常业务过程中租赁仓库、办公楼、厂房和机械、汽车和分销车辆。

			土地和建筑物 GB百万			厂房和设备 GB百万									在建工程 GB百万			总计 GB百万
于二零二零年六月三十日			269			276									32			577
汇兑差异			(21)			(18)									—			(39)
加法			33			23									—			56
转账			(1)			(63)									(3)			(67)
收购			8			—									—			8
折旧			(58)			(34)									—			(92)
于二零二一年六月三十日			230			184									29			443
汇兑差异			26			14									—			40
加法			129			56									—			185
转账			29			—									(29)			—
重新分类为持有待售资产			(1)			(1)									—			(2)
处置			(6)			—									—			(6)
折旧			(54)			(41)									—			(95)
于二零二二年六月三十日			353			212									—			565

(b)租赁负债

			2022 GB百万			2021 GB百万
流动租赁负债			(85)			(82)
非流动租赁负债			(390)			(281)
			(475)			(363)

就合理预期不会行使之延期及终止选择权而言，并无计入资产负债表之租赁负债之未来现金流出估计为：282百万(2021 – £255(亿美元)。

(c)于综合收益表确认之金额

截至2022年6月30日止年度，其他外部费用（其他经营项目内）包括 £39百万（2021 - £28百万美元）的低价值资产租赁和短期租赁，以及英镑9百万（2021年-英镑3百万美元)，用于可变租赁付款。有关租赁负债利息支出的进一步资料，请参阅附注5。

截至2022年6月30日止年度的租赁现金流出总额为英镑154百万（2021年-英镑179百万)。

255

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财务报表(续)

13.其他投资

会计政策

其他投资为股权投资，不被归类为对联营公司或联合安排的投资，也不属于对子公司的投资。它们包括在非流动资产中。在初始计量之后，其他投资按公允价值列报。公允价值变动产生的损益按个别情况在损益表或其他全面收益中确认。计入其他全面收益的累计损益不再计入损益表。其他投资的股息在综合损益表中确认。
应收贷款是未归类为股权投资的非衍生金融资产。其后按实际利息法减去减值准备的已摊销成本计量，或按公允价值计量，并计入损益表中确认的公允价值变动所产生的损益，或在资产取消确认时重新计入损益表的其他全面收益。对预期信贷损失的拨备是根据不付款的风险作出的，同时考虑到年龄、以前的经验、经济状况和前瞻性数据。此类备抵额度根据交易对手信用质量的变化，以12个月预期信贷损失或终身预期信贷损失来衡量。

			贷款 GB百万			其他投资 GB百万			总计 GB百万
成本减去津贴或公允价值
于二零二零年六月三十日			7			34			41
汇兑差异			—			(3)			(3)
加法			5			—			5
还款和处分			(1)			—			(1)
转接			(1)			(1)			(2)
于二零二一年六月三十日			10			30			40
汇兑差异			2			1			3
加法			6			9			15
还款和处分			(1)			(1)			(2)
公允价值调整			—			(13)			(13)
逐步收购			—			(6)			(6)
资本化利息			1			—			1
转接			—			(1)			(1)
于二零二二年六月三十日			18			19			37

截至2022年6月30日，贷款包括GB6百万（2021年-英镑3百万; 2020年-英镑41000万）贷款给客户和其他第三方，扣除2000万英镑129百万（2021年-英镑113百万; 2020年-英镑127百万)和GB12百万（2021年-英镑7百万; 2020年-英镑3百万)贷款给合伙人。

256

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财务报表(续)

14.就业后福利

会计政策

该集团的主要岗位就业基金是确定的福利计划。此外，该集团还确定了缴费计划、无资金来源的就业后医疗福利负债和其他无资金来源的固定福利就业后负债。对于固定缴款计划以外的就业后计划，计入营业利润的金额是全年承诺给员工的养老金福利的应计成本，加上本集团在本年度向成员授予的福利发生的任何变化。财务费用净额包括年初计划的赤字/资产净额，经当年现金流量调整后乘以计划负债的贴现率。计划资产的公允价值与计划负债的现值之间的差额在合并资产负债表中作为资产或负债披露。因假设或经验的改变而产生的任何差异在其他全面收益中确认。在资产负债表上确认的任何养老基金资产的金额仅限于该计划未来的任何退款或该计划未来缴款减少的现值。
本集团就界定供款计划应付的供款于产生时计入营业利润。

关键会计估计和判断

适用《国际会计准则第19号》需要对各种假设进行估计和判断。
帝亚吉欧与其精算师一起确定了每个国家的假设。需要对不确定的未来事件进行估计，包括基金成员的预期寿命、薪金和养恤金增加、未来通货膨胀率、贴现率以及雇员和养恤金领取者的人口结构。不同假设的应用可能会对损益表、其他全面收益和资产负债表中反映的金额产生重大影响。这些假设之间可能存在相互依存关系。
如果固定收益计划存在会计盈余，则有必要进行管理判断，以确定该集团是否可以通过退还盈余或通过减少未来对该计划的缴款来获得经济利益。

(A)离职后福利计划

该集团在世界各地运营着多个养老金计划，这些计划是根据当地的条件和做法制定的。帝亚吉欧最重要的计划是确定的福利计划，资金来自向单独管理的信托或保险公司支付的款项。该集团还运营着一些通常没有资金的计划，主要是在美国，这些计划为员工提供离职后的医疗福利。

主要的计划是在英国、爱尔兰和美国，这些国家的福利是基于雇员的服务年限和退休时的工资。所有估值均由独立精算师进行，采用预测单位贷记法确定养恤金费用。

重要的固定福利计划的最新资金估值如下：

主图则			估价日期
英国(1)			2021年4月1日
爱尔兰(2)			2018年12月31日
美国			2021年1月1日

(1)2005年11月，帝亚吉欧退休金计划(DPS)向新成员关闭。2005年11月至2018年1月期间加入英国帝亚吉欧的员工，有资格成为帝亚吉欧生活方式计划(现金余额定义的福利计划)的成员。从那时起，新员工就有资格成为帝亚吉欧管理的固定缴款计划的成员。

(2)宣布爱尔兰计划于2013年5月向新成员关闭。在固定收益计划结束后加入爱尔兰帝亚吉欧的员工，有资格成为帝亚吉欧管理的固定缴款计划的成员。爱尔兰吉尼斯爱尔兰集团养老金计划(爱尔兰计划)的三年期估值正在进行中，预计这一估值结果将于2022年晚些时候由帝亚吉欧和受托人达成一致。

英国和爱尔兰养老金计划的资产分别由受托人管理，受托人必须按照计划受益人的最佳利益行事。存款保障计划的受托人为帝亚吉欧退休金信托有限公司。根据法律规定，信托基金三分之一的董事是由存款保障计划的成员提名的，成员提名的董事是从退休人员社区和在职成员社区中任命的。对于爱尔兰计划，帝亚吉欧爱尔兰公司进行了四次提名，并任命了另外三名由代表团体提名的候选人。

257

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财务报表(续)

截至2022年6月30日的三个年度，集团固定收益计划的综合收益表和全面收益表的计入金额如下：

			2022 GB百万			2021 GB百万			2020 GB百万
当期服务成本和行政费用			(107)			(105)			(109)
过去的服务收益--普通活动			34			—			50
过去的服务损失--异常情况			—			(5)			—
削减和定居方面的收益			34			18			12
计入营业利润			(39)			(92)			(47)
就业后计划的财务净收益			10			5			9
税前收费(1)			(29)			(87)			(38)
实际收益减去财务收入中的数额			(1,432)			(6)			774
经历(损失)/收获			(35)			80			34
财务假设的变化			2,133			125			(754)
人口统计假设的变化			(40)			(183)			(14)
其他综合收益			626			16			40
盈余限制的变化			(11)			—			(2)
其他全面收入合计			615			16			38

(i) 截至2022年6月30日止年度包括结算收益£27 爱尔兰计划中进行的增强转移价值活动和过去的服务收益为100万英镑28 由于爱尔兰计划中的福利发生了变化。截至二零二一年六月三十日止年度，特殊过往服务亏损为英镑。5百万是关于男女保证最低养老金（GMP）福利的平等化）。截至2020年6月30日的年度包括过去的服务收益£47在与延期成员就改变他们在年满65岁之前获得全额养老金的期望以及与养老金领取者就未来养老金增加进行沟通后，爱尔兰计划的金额为百万美元。

（1） 除税前（支出）╱收入涉及下列国家：

			2022 GB百万			2021 GB百万			2020 GB百万
英国			(27)			(46)			(23)
爱尔兰			45			4			34
美国			(31)			(28)			(30)
其他			(16)			(17)			(19)
			(29)			(87)			(38)

除界定福利离职后计划的支出外，本集团界定供款计划的供款为：33百万（2021年-英镑25百万; 2020年-英镑24百万)。

258

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财务报表(续)

截至2022年6月30日止两年的净盈余变动如下：

			平面图 资产 百万英镑			平面图 负债 GB百万			网络 盈馀 GB百万
于二零二零年六月三十日			10,422			(10,057)			365
汇兑差异			(214)			245			31
税前收费(1)			149			(236)			(87)
其他综合收益/(亏损)(2)			(6)			22			16
小组的贡献			122			—			122
已支付的和解款项(3)			(169)			169			—
员工缴费			4			(4)			—
已支付的福利			(416)			416			—
于二零二一年六月三十日			9,892			(9,445)			447
汇兑差异			93			(100)			(7)
税前收费(1)			176			(205)			(29)
其他综合收益/(亏损)(2)			(1,432)			2,058			626
小组的贡献			128			—			128
已支付的和解款项(3)			(52)			52			—
员工缴费			5			(5)			—
已支付的福利			(411)			411			—
于二零二二年六月三十日			8,399			(7,234)			1,165

（1） 包括净结算收益£27 百万（F21 - £14 百万）和过去的服务收益£281000万美元。

（2） 不包括盈余限制。

（3） 包括£的结算付款52 爱尔兰ETV演习百万美元（F21 -英镑151美国现金余额计划中的和解金额为百万）。

按离职后福利类型和国家划分的计划资产和负债如下：

			2022						2021
			平面图 资产 GB百万			平面图 负债 GB百万			平面图 资产 GB百万			平面图 负债 GB百万
养老金
英国			6,041			(4,897)			7,341			(6,580)
爱尔兰			1,645			(1,409)			1,826			(1,926)
美国			453			(408)			470			(373)
其他			191			(212)			186			(225)
离职后医疗			2			(225)			2			(262)
其他���			67			(83)			67			(79)
			8,399			(7,234)			9,892			(9,445)

离职后计划之资产负债表分析如下：

			2022						2021
			非- 当前 资产(1) GB百万			非- 当前 负债 GB百万			非- 当前 资产(1) GB百万			非- 当前 负债 GB百万
有资金的计划			1,553			(144)			1,018			(279)
资金不足的计划			—			(258)			—			(295)
			1,553			(402)			1,018			(574)

（1） 包括盈余限制14百万（2021年-英镑3百万)。

披露是根据国际财务报告诠释委员会第14号编制的。特别是，如果计划的计算结果为盈余，则已确认的资产仅限于该计划的任何可用未来退款或该计划未来供款减少的现值，并且任何额外负债均按要求确认。截至2022年6月30日，DPS净盈余为英镑1,174百万（2021年

259

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财务报表(续)

– £840百万; 2020年-英镑934GIGPS的净盈余为英镑221百万（2021年赤字为英镑79 百万; 2020年赤字为英镑174 百万）和其他计划的净盈余总计为英镑158 百万（2021年-英镑178 百万; 2020年-英镑177 百万）。这两项盈余均已得到确认，没有对其做出拨备，因为预计它们可以通过减少未来现金缴款或最终在最后一个成员国的义务得到履行时通过现金退款来收回。

(B)主要风险和假设

重大就业后计划不会面临任何不寻常的、特定于实体的或特定于计划的风险，但存在一般风险：

通货膨胀--这些计划的大部分债务都与通货膨胀挂钩。更高的通胀将导致负债增加，这部分被持有通胀挂钩金边债券、掉期和上限的计划抵消。

利率-计划负债是使用从AA级公司债券收益率得出的贴现率确定的。公司债券收益率的下降将增加计划负债，尽管这将被就业后计划持有的债券价值增加部分抵消。

死亡率--大多数义务是为成员及其合作伙伴的寿命提供福利，因此预期寿命的任何增加都将导致计划负债的增加。

资产回报-养老金计划持有的资产投资于股票、债券和其他资产的多元化投资组合。资产价值的波动将导致雇用后计划的综合资产负债表中报告的净赤字/盈余的变动，这还将影响综合收益表中的雇用后支出。

以下加权平均假设用于确定集团在相关年度6月30日的主要岗位就业计划中的赤字/盈余。用于计算截至6月30日的年度综合收益表中的费用/贷项的假设是以截至前6月30日披露的假设为基础的。

			英国									爱尔兰									美国(1)
			2022%			2021%			2020%			2022%			2021%			2020%			2022%			2021%			2020%
薪金普遍增长率(2)			3.6			3.4			3.2			3.8			3.0			2.6			—			—			—
支付养恤金的增长率			2.9			3.1			3.0			2.2			1.7			1.4			—			—			—
递延养恤金增加率			2.6			2.5			2.1			2.3			1.6			1.2			—			—			—
计划负债贴现率			3.8			1.9			1.5			3.2			1.0			1.2			4.4			2.7			2.6
通货膨胀—消费物价指数			2.6			2.5			2.1			2.4			1.6			1.2			2.3			2.3			1.4
通货膨胀—RPI			3.1			3.0			2.8			—			—			—			—			—			—

（1） 美国的薪金增加假设并不是一个重要假设，因为只有最低数额的成员应享养恤金取决于成员的预计最后薪金。

（二） 薪金增加假设包括与年龄有关的晋升薪金增加津贴。

对于英国和爱尔兰的主要养老基金，下表列出了目前退休年龄为65岁的普通工人，以及目前45岁后退休的普通工人的预期死亡年龄：

			英国(1)									爱尔兰(2)									美国
			2022 年龄			2021 年龄			2020 年龄			2022 年龄			2021 年龄			2020 年龄			2022 年龄			2021 年龄			2020 年龄
目前退休年龄65岁
男性			87.1			87.2			86.4			87.7			86.9			86.6			85.5			85.4			85.6
女性			88.7			88.7			88.7			90.0			89.3			89.3			87.2			87.1			87.3
现年45岁，65岁退休
男性			88.5			88.6			88.5			89.3			88.6			89.6			87.0			86.9			87.2
女性			90.7			90.8			90.8			91.7			91.1			92.3			88.6			88.5			88.9

（1） 基于CMI的S3死亡率表，根据该计划的经验和人们居住的地方制定了比例因子，并在未来进行适当的改进。

（二） 基于CMI的S3死亡率表，其中比例因子基于计划经验，并在未来进行适当改进。

260

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财务报表(续)

就重大假设而言，以下敏感度分析估计对截至六月三十日止年度综合收益表的潜在影响 2023以及截至6月30日的计划负债 2022:

			英国									爱尔兰									美国
效益/（费用）			运营中 利润 GB百万			事后利润 课税 GB百万			平面图 负债(1) GB百万			运营中 利润 GB百万			事后利润 课税 GB百万			平面图 负债(1) GB百万			运营中 利润 GB百万			事后利润 课税 GB百万			平面图 负债(1) GB百万
的效果0.5贴现率增加%			2			19			336			1			4			96			1			3			22
的效果0.5贴现率下降%			(3)			(17)			(374)			(1)			(4)			(108)			(1)			(3)			(23)
的效果0.5通货膨胀率增长%			(2)			(9)			(246)			(1)			(3)			(59)			—			(1)			(10)
的效果0.5通货膨胀率下降%			2			10			260			1			3			57			—			1			9
的效果一预期寿命增加一年			—			(6)			(171)			—			(2)			(56)			—			(1)			(17)

 

(1)估计对负债的影响不包括养老金计划持有的任何利率和通胀掉期的影响。

(I)上述敏感度分析是否基于各自假设的合理可能变化而确定，可能不能代表实际变化。在保持所有其他假设不变的情况下，根据关键假设的变化来计算每个敏感度。对通胀的敏感性包括对所有与通胀挂钩的假设的影响(例如，养老金增长和适当时的加薪)。

(C)投资和对冲战略

本集团资助的就业后计划的投资策略由计划受托人及/或帝亚吉欧(视情况而定)在当地厘定，并考虑相关的法定要求。投资策略的目标是达致超逾负债变动的目标回报率，同时承担相对负债可接受的投资风险水平。这一目标是通过利用计划的资金投资于各种 从长期来看，预计能够实现目标回报率的资产类别。大多数投资战略都将大量资金分配给股票，目的是这将导致长期而言，在可接受的风险范围内，雇用后计划组的持续成本较低。大量资金被投资于债券，以提供对计划负债变动的天然对冲。在2022年6月30日，大约88%和90% (2021 – 86%和90根据受托人的资金基础计量的英国计划负债的%)通过债券和掉期的综合影响分别对冲了基于金边债券的利率和零售物价指数通胀的未来变动。在2022年6月30日，大约70%和76% (2021 – 62%和76根据受托人的资金基础计量的爱尔兰计划负债中的2%)分别通过债券和掉期的综合效应针对欧元政府债券利率和欧元通胀的未来变动进行了对冲。

使用的贴现率是基于高质量固定收益投资的收益率。对于英国的计划，它代表了大约68占计划负债总额的%，贴现率参考AA级公司债券的收益率曲线确定，现金流出时间和金额与计划相似。使用类似的过程来确定用于非英国计划的折扣率。

261

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财务报表(续)

对计划资产的公允价值分析如下：

			2022
			英国 GB百万						爱尔兰 GB百万						美国和其他国家 GB百万						总计 GB百万
			引用			未引用			引用			未引用			引用			未引用			引用			未引用			总计
股票			23			1,218			—			319			70			105			93			1,642			1,735
债券
固定利息政府			2			86			—			30			49			152			51			268			319
通货膨胀政府			—			—			—			199			1			1			1			200			201
投资级企业			—			68			—			388			25			222			25			678			703
非投资级			44			557			2			200			1			1			47			758			805
贷款证券			11			1,271			—			98			—			—			11			1,369			1,380
回购协议			2,400			(215)			—			—			—			—			2,400			(215)			2,185
负债驱动型投资（LDD）			—			119			—			46			—			—			—			165			165
属性			28			716			—			74			—			1			28			791			819
对冲基金			—			107			—			92			—			5			—			204			204
利率和通货膨胀互换			—			(900)			—			37			—			—			—			(863)			(863)
现金和其他			24			481			7			154			—			80			31			715			746
资产总投标价值			2,532			3,508			9			1,637			146			567			2,687			5,712			8,399

			2021
			英国 GB百万						爱尔兰 GB百万						美国和其他国家 GB百万						总计 GB百万
			引用			未引用			引用			未引用			引用			未引用			引用			未引用			总计
股票			—			604			2			306			70			106			72			1,016			1,088
债券
固定利息政府			86			61			—			81			47			4			133			146			279
通货膨胀政府			—			—			—			239			—			—			—			239			239
投资级企业			13			499			—			355			24			367			37			1,221			1,258
非投资级			17			134			2			115			2			10			21			259			280
贷款证券			58			1,731			1			278			—			—			59			2,009			2,068
回购协议			4,512			(904)			—			—			—			—			4,512			(904)			3,608
负债驱动型投资（LDD）			2			210			—			66			—			—			2			276			278
属性			—			685			—			72			—			1			—			758			758
对冲基金			—			101			—			139			—			4			—			244			244
利率和通货膨胀互换			—			(994)			—			108			—			—			—			(886)			(886)
现金和其他			12			514			2			60			—			90			14			664			678
资产总投标价值			4,700			2,641			7			1,819			143			582			4,850			5,042			9,892

（i） 资产类别包括一些临时持有的现金。这笔现金很可能立即用于投资，因此已列入预期用于长期投资的资产类别。

截至2023年6月30日的年度，集团对所有离职后计划的现金捐款总额估计约为英镑70百万美元。

262

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财务报表(续)

(d)赤字供资安排

英国的计划

截至2011年6月30日止年度，该集团就英国计划成立了养老金融资合作伙伴关系（PFP）。威士忌库存已转移至该合伙企业，但该集团保留对该合伙企业的控制权，该合伙企业于2022年6月30日持有的库存的账面价值为英镑561百万（2021年-英镑564百万）。该合伙企业已在集团财务报表中全面合并。英国计划在合伙企业中拥有有限权益，作为合伙人，有权从合伙企业的利润中获得分配。 该安排预计将于2030年停止，任何一年对英国计划的捐款都将取决于英国计划在3月31日之前的资金状况。鉴于存款保障计划的盈余资金状况，截至2022年6月30日止年度对存款保障计划的贡献为 零 (2021 - 零).

2030年，该集团将被要求根据当时英国计划的资金状况支付不超过当时精算赤字的金额，最高限额为GB430100万现金，购买英国计划在合作伙伴关系中的权益。如果英国计划以精算三年一次的估值(不包括私营部门融资计划的价值)处于盈余状态，则在征得受托人的同意后，该集团可以退出私营部门融资计划。

爱尔兰计划

该集团已经与爱尔兰计划的受托人达成了一项赤字融资安排，根据该安排，该集团向爱尔兰计划欧元捐款23百万(GB)20每年)，直到2028年6月30日结束的一年。该协议还规定了最高可达欧元的额外现金捐款106百万(GB)91如果每个三年一次估值时赤字没有按照截至2027年商定的赤字目标减少，则为百万）。作为该融资计划的一部分，帝亚吉欧还向爱尔兰计划授予了一项或有资产，包括对某些土地和建筑物的抵押以及对集团某些应收账款的固定和浮动抵押，价值高达欧元200百万(GB)172 百万）或每次三年期估值的赤字金额（如果少于）。2021年12月31日的三年期精算估值目前正在进行中，帝亚吉欧和受托人将在9月底之前达成一致。

(E)福利支付的时间安排

下表提供了关于福利支付时间和确定的福利义务的平均期限以及福利付款时间分配情况的信息：

			英国						爱尔兰						美国
			2022 GB百万			2021 GB百万			2022 GB百万			2021 GB百万			2022 GB百万			2021 GB百万
预期支付养恤金到期日分析
一年内			295			288			70			84			58			52
1至5年			1,082			1,112			353			338			187			145
6至15岁			2,556			2,606			704			656			310			247
16至25岁			2,252			2,314			634			588			183			145
超过25年			2,787			2,840			768			746			174			138
总计			8,972			9,160			2,529			2,412			912			727
			年份			年份			年份			年份			年份			年份
固定福利义务的平均期限			15			18			15			18			9			11

预计的福利支付基于义务评估的假设，包括通货膨胀。它们是未贴现披露的，因此相对于综合资产负债表上确认的计划负债的贴现价值似乎较大。它们涉及于资产负债表日应计的福利，并且不对随后应计的任何福利进行任何拨备。

(F)关联方披露

有关集团与其退休金计划之间交易的资料载于附注21。

263

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财务报表(续)

15.营运资金

会计政策

盘存按成本和可变现净值中较低者列报。成本包括原材料、直接人工和费用、适当比例的生产和其他管理费用，但不包括借款成本。成本按取得存货所产生的加权平均成本计算。保留超过一年的到期库存和原材料被归类为流动资产，因为它们预计将在正常运营周期中变现。

贸易和其他应收款初步按公允价值减去交易成本确认，其后按摊销成本减去任何折现及呆坏账准备入账。应收贸易账款源于与客户签订的合同，并在履行义务得到履行时确认，到期对价是无条件的，因为只需经过一段时间即可收到付款。拨备损失是通过使用信用风险的历史和前瞻性数据审查终身预期信用损失来计算的。

贸易和其他应付款初步按包括交易成本在内的公允价值确认，其后按摊销成本入账。在企业合并中确认的或有考虑因素随后通过损益表按公允价值计量。专家组对照若干指标对供应商安排进行评价，以评估负债是否具有应付贸易的特点或是否应归类为借款。这项评估考虑了贷款的商业目的、付款条件是否类似于习惯付款条件、集团在原始付款期限结束前是否合法地解除了对供应商的义务，以及集团参与了银行与供应商之间的条款商定。

条文是不确定时间或数额的负债。如果由于过去的事件，集团目前具有可以可靠地估计的法律或推定义务，并且很可能需要经济利益的流出来清偿该义务，则确认拨备。拨备是在贴现基础上计算的。拨备的账面金额在每个资产负债表日进行审核，并进行调整以反映当前的最佳估计。

(A)库存

			2022 GB百万			2021 GB百万
原材料和消耗品			489			348
正在进行的工作			86			60
到期存货			5,229			4,668
制成品和转售商品			1,290			969
			7,094			6,045

成熟的库存包括打蛋器、朗姆酒、龙舌兰酒和中国白酒。以下存货金额预期将于一年以上后使用：

			2022 GB百万			2021 GB百万
原材料和消耗品			15			17
到期存货			3,713			3,296
			3,728			3,313

存货已扣除过时拨备后披露，有关分析如下：

			2022 GB百万			2021 GB百万			2020 GB百万
年初余额			96			98			63
汇兑差异			6			(8)			—
损益表费用			6			20			47
已利用			(13)			(14)			(12)
出售业务			(1)			—			—
			94			96			98

264

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财务报表(续)

(b)贸易及其他应收款项

			2022						2021
			当前 资产 百万英镑			非当前 资产 百万英镑			当前 资产 百万英镑			非当前 资产 百万英镑
应收贸易账款			2,155			—			1,817			—
应收利息			18			—			35			—
增值税和其他预付税款			290			15			216			18
其他应收账款			158			13			148			18
提前还款			290			9			150			—
应计收益			22			—			19			—
			2,933			37			2,385			36

截至2022年6月30日，约 29%, 15%和9占集团应收贸易账款的%2,155百万美元分别来自美国、英国和印度的交易对手。应计收入主要指就已履行但尚未开具发票的履行义务而应收客户款项。

贸易应收账款（扣除预期信用损失拨备）的账龄分析如下：

			2022 GB百万			2021 GB百万
未逾期			2,114			1,771
1 - 30天			19			15
31 - 60天			8			8
61—90天			5			6
1991—180天			5			7
逾期超过180天			4			10
			2,155			1,817

应收账款及其他应收款项已扣除呆账预期信贷亏损拨备后披露，有关分析如下：

			2022 GB百万			2021 GB百万			2020 GB百万
年初余额			112			160			113
汇兑差异			6			(13)			(3)
利润表费用/（发布）			21			(15)			55
核销			(21)			(20)			(5)
			118			112			160

管理层已考虑贸易及其他应收账款的信贷风险。截至2022年6月30日，这导致费用为英镑21 在利润表中确认的损失拨备为百万美元。截至2020年6月30日，英镑29 百万英镑中的费用55万 与Covid-19大流行带来的全球金融不确定性导致的预期信用损失拨备有关。

265

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财务报表(续)

(c)贸易及其他应付款项

			2022						2021
			当前 负债 GB百万			非当前 负债 GB百万			当前 负债 GB百万			非当前 负债 GB百万
贸易应付款			2,705			—			2,014			—
应付利息			143			—			124			—
不包括所得税的税收和社会保障			696			—			656			—
其他应付款			600			380			606			338
应计项目			1,635			—			1,152			—
递延收入			90			—			72			—
应付非控股权益股息			18			—			24			—
			5,887			380			4,648			338

2022年6月30日应付利息包括非衍生金融工具利息£141百万（2021年-英镑122百万）。2022年6月30日的应计金额包括英镑613 百万（2021年-英镑455(百万)已确认销售额的应计折扣。递延收入是指客户就尚未履行的履约义务支付的金额。本年度确认为收入的合同负债额为GB722000万(2021年) – £79 百万）。非流动负债包括之前收购£的或有对价的净现值353百万（2021年-英镑320(亿美元)。关于或有对价的进一步资料，请参阅附注16(G)。

与集团的合作银行一起，向某些国家的供应商提供供应链融资(SCF)设施。这些安排使供应商能够自行决定并自费在发票到期日之前收到资金。付款条件继续在集团和供应商之间直接商定，独立于SCF设施的可用性。债务按照发票原定到期日结清。如果供应商选择使用这些设施，该集团不会产生任何费用或获得任何回扣。该集团已确定，根据SCF安排将未偿还金额作为贸易应付款项列报是适当的。与这一分类一致，现金流量在与收购非流动资产有关时，作为营运现金流量或来自投资活动的现金流量列报。截至2022年6月30日，应计入SCF并作为贸易应付款的金额为GB750 百万（2021年-英镑465(亿美元)。

(D)条文

			沙利度胺 GB百万			其他 GB百万			总计 GB百万
于二零二一年六月三十日			190			222			412
汇兑差异			—			18			18
业务的处置			—			(6)			(6)
年内计入的拨备			—			65			65
年内已动用的拨备			(16)			(73)			(89)
从其他应付款转账			—			12			12
取消折扣			4			1			5
于二零二二年六月三十日			178			239			417
流动负债			12			147			159
非流动负债			166			92			258
			178			239			417

 

(i)已就该集团对英国和澳大利亚沙利度胺信托基金承诺的贴现价值制定了规定。 这些拨备将在截至2037年的承诺期内使用。

(ii)截至2022年6月30日其他拨备中最大的项目为英镑49百万（2021年-英镑45(百万)关于员工将在员工离开集团时使用的员工递延补偿计划。

266

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财务报表(续)

风险管理和资本结构

引言

本部分列出了适用于管理集团资本结构和集团面临的财务风险的政策和程序。帝亚吉欧认为其资产负债表的以下组成部分是资本：借款和股权。帝亚吉欧管理其资本结构以实现资本效率，在整个经济周期中提供投资的灵活性，并以具有吸引力的成本水平有效地进入债务市场。

16.金融工具和风险管理

会计政策

金融资产和负债最初按公允价值入账，在IFRS 9允许的情况下，包括任何直接应占交易成本。对于其后未按公允价值持有的金融资产，本集团评估于每个资产负债表日是否有减值证据。

本集团将其金融资产及负债分为以下类别：按摊销成本计算的金融资产及负债、按损益表按公允价值计算的金融资产及负债及按其他全面收益按公允价值计算的金融资产。

之会计政策 用于其他投资和贷款 如附注13所述，t附注15和 现金和现金等价物在注释17中。

通过损益表按公允价值计算的金融资产和负债包括衍生资产和负债。如金融资产或负债符合资格于其他全面收益按摊销成本或公允价值入账，本集团并不适用公允价值选择。

衍生金融工具采用基于市场数据的贴现现金流模型，按公允价值列账，市场数据一致适用于类似类型的工具。不符合对冲会计处理资格的衍生品的损益在出现时计入损益表。

其他金融负债按摊销成本列账，除非它们属于公允价值对冲关系的一部分。金融负债的初始账面值与其赎回价值之间的差额采用实际利率法按合同条款在损益表中确认。与收购Zacapa有关的财务负债按公允价值确认。

套期保值会计

本集团指定若干衍生工具及文件作为对冲工具，以对冲已确认资产及负债的公允价值变动(公允价值对冲)、极有可能的预测交易或汇率或利率变动带来的现金流量风险(现金流量对冲)及海外业务投资净额的对冲(净投资对冲)。套期保值工具的指定部分计入综合资产负债表的其他金融资产和负债。此类对冲的有效性是在开始时评估的，至少是每季度评估一次，使用前瞻性测试。检验有效性的方法包括美元补偿法、关键条件法、回归分析法和假设模型法。

公允价值对冲用于管理某些资产和负债的公允价值所面临的货币和/或利率风险。衍生工具的公允价值变动，连同相关对冲资产或负债的相关公允价值变动，均于损益表中确认。

如该等对冲关系不再符合对冲会计准则，衍生工具的公允价值变动将继续计入损益表，而截至该日对相关对冲项目所作的任何公允价值调整则按实际利率法于其剩余寿命内透过损益表摊销。

现金流套期保值用于对冲未来极有可能出现的外币现金流的外汇风险、未来极有可能发生的交易的商品价格风险以及汇率或利率变化带来的现金流风险。套期保值收益或亏损的有效部分在其他全面收益中确认，而任何无效部分在损益表中确认。在其他全面收益中记录的金额在相关外币、商品或利息敞口影响损益表的同一时期内重新计入损益表。

净投资对冲采取外币借款或衍生品的形式。折算投资净额产生的汇兑差额计入其他综合收益并计入外汇储备。用作对冲工具的负债按收市汇率重估，由此产生的收益或亏损在有效的范围内也在其他全面收益中确认，任何无效都计入损益表。对冲净投资的外币合同按公允价值列账。有效的公允价值变动在其他全面收益中确认，任何无效都计入损益表。

267

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财务报表(续)

该集团的资金、流动性以及对外币和利率风险的敞口由该集团的财务部门管理。财政部使用一系列金融工具来管理这些潜在风险。

金库业务是在审计委员会核准的政策和准则的框架内进行的，这些政策和准则是由首席财务官担任主席的财务委员会建议和监测的。该等政策及指引包括财务风险关键领域的基准风险敞口及/或对冲覆盖水平，董事会会在例如重大业务、策略或会计变动后定期进行检讨。该框架规定了有限的执行灵活性，以便以最佳方式实施审计委员会核准的战略。因运用这种灵活性而产生的交易按公允价值列账，收益或亏损在产生时计入损益表，并使用风险价值分析进行每日单独监控。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度内，这些交易的损益并不重大。该集团不会将衍生品用于投机目的。衍生金融工具的所有交易最初都是为了管理相关业务活动产生的风险。

该集团购买保险是出于商业原因，或在需要时出于法律或合同原因。此外，在外部保险不被视为减轻这些风险的经济手段的情况下，该集团保留可保风险。

财务委员会收到一份关于财政部主要活动的季度报告，但任何与定义的基准不同的风险敞口都会在出现时报告。

(A)货币风险

该集团以英镑编制合并财务报表，并以多种货币开展业务。因此，由于汇率变动，它受到外汇风险的影响，这将影响集团的交易以及其业务的业绩和基础净资产的换算。为了管理货币风险，该集团使用了某些金融工具。在应用套期保值会计的地方，套期保值会被记录下来，并持续进行有效性测试。

对外经营中的净投资对冲

该集团通过指定以外币持有的借款，并使用外币现货、远期、掉期和其他金融衍生品，对冲了其海外业务英镑价值波动的一定部分敞口。截至2022年6月30日止年度，集团的指引是将风险投资净值总额维持在资产净值总额以下20%，其中风险价值定义为一年制 句号为 95%PR可控性置信度。

截至2022年6月30日，在净投资对冲关系中指定的外币借款总额为GB8,742100万(2021 GB7,780百万)，包括金融衍生品。

外币债务对冲

该集团使用交叉货币利率互换来对冲与某些外币计价借款相关的外币风险。

交易风险对冲

该集团的政策是根据净美元敞口对冲预测的交易性外币风险24几个月的目标75本财政年度及以下其他货币风险的承保百分比18月份。本集团对主要因预期销售交易而产生的外币风险敞口采用远期协议及期权进行管理。

(B)利率风险

该集团面临利率风险，利率风险主要源于美元、欧元和英镑利率的变化。为管理利率风险，本集团主要透过发行固定及浮动利率借款及利用利率掉期，在董事会批准的限额内管理其固定利率与浮动利率借款的比例。这些做法旨在以可接受的同比波动性将集团的净财务费用降至最低。为促进营运效率及有效的对冲会计，截至2022年6月30日止年度，集团的政策是将固定利率借款维持在40%至90%。在这些计算中，净借款不包括与利率相关的公允价值调整。该集团现有的利率衍生品大多被指定为对冲，预计将是有效的。该等衍生工具的公允价值连同相关对冲资产或负债的相关公允价值变动于损益表中确认。本集团于2022年及2021年6月30日的净借款利率概况如下：

			2022						2021
			GB百万			%			GB百万			%
固定费率			11,070			78			9,278			77
浮动汇率(1)			2,612			19			2,521			21
金融衍生品和公允价值调整的影响			(20)			—			(53)			(1)
租赁负债			475			3			363			3
净借款			14,137			100			12,109			100

(1)净借款的浮动利率部分包括现金和现金等价物、抵押品、浮动利率贷款和债券以及银行透支。

268

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财务报表(续)

下表列出了每月的平均净借款和实际利率：

月平均净借款									实际利率
2022 百万英镑			2021 百万英镑			2020 百万英镑			2022 %			2021 %			2020 %
12,692			12,702			12,708			2.7			2.7			2.6

(I)扣除本次计算，净利息费用不包括对衍生金融工具的公允价值调整，平均每月净借款包括不再处于对冲关系但不包括交叉货币利率互换的市值调整的利率互换的影响。

伦敦银行间同业拆借利率改革

根据英国金融行为监管局2021年3月5日的公告，LIBOR基准利率将在2021年12月31日之后停止运行，但大多数美元设置将在2023年6月30日之后停止运行。IBOR参考利率的合同条款已进行修订，对冲指定也进行了相应更新。截至2022年6月30日，与金融工具公允估值相关的系统和流程所需的变更已实施，过渡不会产生重大税务或会计影响。该小组还评估了参考利率变化对其他估值模型和信用风险的影响，并得出结论认为它们并不重大。

为配合修订所提供的宽免，本集团假设被对冲项目、对冲工具或对冲风险的现金流所依据的利率基准不会因国际银行同业拆息改革而改变。衍生工具对冲工具与集团通过对冲关系管理的风险敞口的范围和性质非常接近。

浮息净借款包括在公允价值对冲中指定的利率掉期，名义金额为GB2,893 百万（2021年：英镑2,338 百万），其利率基于美元伦敦银行同业拆借利率。为了准备美元伦敦银行间拆借利率的终止，该集团将修改这些协议，以参考有担保隔夜融资利率，或纳入选择替代利率的机制，确保修改后协议在过渡日期具有经济等效性。

(C)商品价格风险

商品价格风险根据董事会批准的原则进行管理，可通过与供应商签订长期采购合同，或在适当情况下签订衍生合同。集团政策是维持因以下商品风险而产生的商品价格风险的风险价值75在任何给定的财政年度预测毛利的基点。在使用衍生品合约的情况下，商品价格风险敞口最高可对冲至24通过交易所交易合约和场外交易合约(期货、远期和掉期)以及现金流量对冲会计，预测交易量为数月。

(D)市场风险敏感性分析

集团使用敏感度分析，以评估即时增加或减少对综合收益表及其他全面收益的影响。0.5市场利率为%或a10在所有其他变量保持不变的情况下，对于合并资产负债表上各类金融工具，从2022年6月30日和2021年6月30日适用的汇率来看，英镑兑所有其他货币的升值或贬值%。敏感性分析排除了市场风险对净离职后福利负债和资产以及应付企业税的影响。此分析仅用于说明目的，因为实际上利率和外汇汇率很少单独变化。

敏感性分析估计了利率和汇率变化的影响。预计所有套期保值对于本分析都将非常有效，并考虑了所有金融工具的影响，包括金融衍生品、现金和现金等价物、借款和其他金融资产和负债。敏感性分析的结果不应被视为对未来可能发生的事件、收益或亏损的预测，因为由于全球金融市场的发展可能导致利率和汇率的波动与下表披露的假设金额不同，未来的实际结果可能会有很大差异。

			对收入的影响 一份声明 得/(失)						对整合的影响 综合收益 得/(失)(1) (2)
			2022			2021			2022			2021
			GB百万			GB百万			GB百万			GB百万
0.5利率下降%			13			13			31			23
0.5利率上浮%			(13)			(13)			(30)			(22)
10英镑贬值%			(33)			(32)			(1,125)			(1,008)
10英镑走强%			28			27			922			825

(1)净投资对冲对外币借款和衍生品的影响在很大程度上被净投资折算产生的汇差所抵消。

(二)对综合全面收益表的影响包括对损益表的影响。

269

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财务报表(续)

(E)信贷风险

信用风险是指交易对手违约给集团造成财务损失的风险。信贷风险产生于现金结余(包括银行存款及现金及现金等价物)、衍生金融工具及对客户的信贷风险，包括未偿还贷款、贸易及其他应收款项、财务担保及承诺交易。

GB金融资产账面价值5,445百万（2021年-英镑5,360百万美元)指本集团于资产负债表日的信贷风险，如第(I)节所披露，不包括所持有的任何抵押品或其他信贷提升的影响。当交易对手未能支付其合同义务时，金融资产即处于违约状态。当没有合理的复苏预期时，金融资产就会被注销。

对于与金融和业务相关的信用风险，信用风险是分开管理的。

金融信用风险

帝亚吉欧的目标是通过应用董事会批准和监督的风险管理政策，将其财务信用风险降至最低。交易对手主要限于投资级银行和金融机构，政策通过设定信贷限额来限制对任何一个交易对手的敞口，同时考虑到交易对手的信用质量。该集团的政策旨在确保遵守单个交易对手的限制，并确保信用风险不会显著集中。董事会还界定了可以交易的金融工具的类型。因使用金融工具进行货币、利率和商品价格风险管理而产生的信贷风险，是参考具有正值的合同的公允价值而非工具本身的名义金额来估计的。帝亚吉欧每年审查申请的信用额度，并定期监测交易对手的信用质量，以反映市场信用状况。

当与银行交易对手进行衍生产品交易时，本集团可在适当情况下与该等银行交易对手订立若干协议，据此，若衍生工具的净值高于预定门槛，双方同意为对方的利益而提供现金抵押品。截至2022年6月30日，根据这些协定持有的抵押品总额为#美元。23百万(GB)19百万美元)(2021年-$136百万(GB)98百万))。

与业务相关的信用风险

贷款、贸易和其他应收账款的风险敞口在产生风险的经营单位进行当地管理，并实施积极的风险管理，重点放在国家风险、信用限额、持续的信用评估和监测程序上。由于集团拥有大量分散于国际各地的客户，故贷款、贸易及其他应收账款方面的信贷风险并无显著集中。

(F)流动性风险

流动性风险是指帝亚吉欧在履行与通过交付现金或其他金融资产结算的金融债务相关的义务时遇到困难的风险。该集团使用短期商业票据为其日常运营提供资金。本集团对借款预期到期日的政策是将12个月内到期的借款额度限制为50借款总额减去货币市场活期存款的百分比，以及商业票据的水平30总借款的百分比减去货币市场活期存款。此外，集团的政策是维持与关系银行的后盾安排，以支持商业票据债务。

下表提供了对预期合同现金流的分析，包括按未贴现基础计算的集团金融负债和衍生工具的应付利息。如按浮动利率计算利息支付，则根据各年度末的远期收益率曲线计算票据到期前的各项现金流利率。交叉货币互换的现金流量总额在此表中列出。所有其他衍生品合约均按净额列报。金融资产及负债于综合资产负债表中以毛额列账，尽管实际上集团使用净额结算安排以减少对该等工具的流动资金需求。

270

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财务报表(续)

合同现金流

			到期日为 1年 GB百万			截止日期为两年 一年和三年 GB百万			截止日期为 3年和5年 GB百万			在此之后到期 5年 GB百万			总计 百万英镑			携带 金额： 平衡 表日 百万英镑
2022
借款(1)			(1,524)			(2,842)			(2,738)			(9,276)			(16,380)			(16,020)
借款利息(1)(2)			(427)			(626)			(560)			(1,622)			(3,235)			(141)
租赁资本偿还额			(85)			(107)			(61)			(222)			(475)			(475)
租赁未来利息支付			(13)			(20)			(16)			(44)			(93)			—
贸易和其他金融负债(3)			(4,765)			(123)			(142)			(126)			(5,156)			(5,145)
非衍生金融负债			(6,814)			(3,718)			(3,517)			(11,290)			(25,339)			(21,781)
交叉货币掉期（毛额）
应收账款			851			90			90			1,442			2,473			—
应付			(783)			(56)			(56)			(958)			(1,853)			—
其他衍生工具（净额）			(86)			(123)			(78)			(65)			(352)			—
衍生工具(2)			(18)			(89)			(44)			419			268			22
2021
借款(1)			(1,859)			(2,590)			(2,788)			(7,498)			(14,735)			(14,727)
借款利息(1)(2)			(390)			(552)			(467)			(1,375)			(2,784)			(122)
租赁资本偿还额			(82)			(92)			(45)			(144)			(363)			(363)
租赁未来利息支付			(9)			(12)			(8)			(25)			(54)			—
贸易和其他金融负债(3)			(3,800)			(71)			(108)			(191)			(4,170)			(4,125)
非衍生金融负债			(6,140)			(3,317)			(3,416)			(9,233)			(22,106)			(19,337)
交叉货币掉期（毛额）
应收账款			57			780			79			1,294			2,210			—
应付			(41)			(811)			(56)			(986)			(1,894)			—
其他衍生工具（净额）			143			54			—			(23)			174			—
衍生工具(2)			159			23			23			285			490			312

（1） 就该等表而言，借贷定义为借贷总额（不包括租赁负债及附注17所披露的衍生工具公平值）。

（二） 借贷利息、衍生工具利息及其他应付款项利息之账面值计入附注15之应付利息内。

（3） 主要负债包括符合国际会计准则第32号下金融负债定义的贸易及其他应付款项。

本集团可动用之未提取已承诺银行融资如下：

			2022 百万英镑			2021 百万英镑
在一年内到期			793			540
在一年到两年之间到期			103			691
两年后到期			1,893			1,287
			2,789			2,518

这些设施可用于一般企业用途，并与现金和现金等价物一起，支持集团的商业票据计划。

该集团的重大短期和长期借款没有任何财务契约。其中某些借款包含交叉违约条款和负承诺。

承诺的银行融资须遵守单一财务契约，即最低利息覆盖比率为两倍(定义为扣除特殊项目前的营业利润与联营公司及合营企业的税后收益份额合计与利息费用净额的比率)。他们还受到同等待遇排名和消极质押契约的约束。

任何不遵守帝亚吉欧融资安排背后的契诺的行为，如不获豁免，可能会对任何此类安排构成违约事件，而在特定情况下，任何不遵守契诺的行为可能会导致某些借款的到期日加快，以及无法使用承诺的融资安排。帝亚吉欧于呈列各年度就其重大短期及长期借款完全遵守其财务、同等权益排名及负质押契诺。

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财务报表(续)

(G)公允价值计量

金融工具的公允价值计量采用三级公允价值层次结构，该层次结构优先考虑公允价值计算中使用的估值技术。

该小组坚持使用现有的最相关数据对工具进行估值的政策和程序。如果在一种工具的估值中使用了属于不同层次的多个输入，则该工具将根据最主观的输入进行分类。

外币远期和掉期、交叉货币掉期和利率掉期使用贴现现金流技术进行估值。这些技术包括1级和2级的投入，如外汇汇率和利率。这些市场投入被用于折现现金流的计算，包括工具的期限、名义金额和贴现率，并考虑了信用风险。由于估值的重要投入在活跃的市场中可见，这些工具被归类为层次结构中的第二级。

其他金融负债包括危地马拉工业公司(ILG)持有的出售剩余股份的看跌期权，该期权没有到期日50Rum Creation&Products Inc.的股权，Zacapa朗姆酒品牌的所有者，帝亚吉欧。负债是公允价值的，截至2022年6月30日，负债金额为GB216百万(2021年6月30日-GB149(百万美元)确认为负债，认沽期权的公允价值变动计入留存收益。由于这一期权的估值使用了市场上无法观察到的假设，因此它被归类为层次结构中的第三级。于2022年6月30日，由于ILG将于何时或是否行使购股权尚不可知，考虑到预测的未来业绩，负债的计算方法如同行使日期在下一财政年度的最后一天。该选项对假设的合理可能变化很敏感。如果在2024年6月30日行使选择权，负债的公允价值将增加约1 GB691000万美元。

包括在其他金融负债中，收购业务的或有对价代表最高可达GB的付款现值381与某些绩效目标挂钩的百万美元，预计将在下一年支付八年.

截至2022年6月30日止年度，计量及估值技术并无重大变动，或金融资产与负债水平之间并无重大转移。

该集团按公允价值计量的金融资产和负债分类如下：

			2022 百万英镑			2021 百万英镑
衍生资产			480			443
衍生负债			(456)			(129)
基于可观察市场输入数据的估值方法（第二级）			24			314
金融资产—其他			184			138
金融负债—其他			(587)			(578)
基于不可观察市场输入数据的估值方法（第三级）			(403)			(440)

截至2022年6月30日和2021年6月30日止年度，金融资产增加-英镑除外46百万（2021年-英镑22100万元）主要用于收购。

按经常基准计量的第三级工具变动如下：

			扎卡帕 金融 责任			于收购业务时确认之或然代价(1)			萨卡帕 金融 责任			于收购业务时确认之或然代价(1)
			2022			2022			2021			2021
			GB百万			GB百万			GB百万			GB百万
在年初			(149)			(429)			(167)			(249)
收入表中的净（亏损）/收益			(20)			62			(7)			(47)
净（亏损）/收益计入其他全面收益			(26)			(39)			21			31
计入留存收益的净亏损			(34)			—			(2)			—
收购			—			(70)			—			(253)
清偿债务			13			105			6			89
在年底的时候			(216)			(371)			(149)			(429)

（1） 2022年6月30日余额中包括英镑157收购Aviation Gin和Davos Brands（2021年-英镑177 百万）、英镑59 收购21 Seeds花费100万英镑57 收购Lone River Ranch Water（2021年-英镑49(百万)和GB零有关收购Casamigos的事宜，已于2021年9月17日全额偿还（2021年-英镑80(亿美元)。

(h)套期保值关系的结果

该集团的目标是一对一的对冲比例。被对冲项目与对冲工具之间的经济关系强度将持续分析。由于时间、现金流或价值改变，预测交易的后续变化可能会导致无效，除非对冲工具和对冲项目的关键条款密切一致。

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财务报表(续)

对冲工具或对冲项目的信用风险变化预计不会成为经济关系的主要因素。

截至2022年6月30日和2021年6月30日，在对冲关系中指定的对冲工具的名义金额、合同到期日和利率按主要风险类别如下：

			名义金额 GB百万			成熟性			对冲利率范围(1)
2022
净投资对冲
海外业务净投资对冲衍生工具			11			2022年7月			土耳其里拉 22.27
现金流对冲
现金流量对冲衍生工具（外币债务）			1,694			2023年4月—2043年4月			美元1.22 - 1.88
现金流量对冲衍生工具（外币风险）			1,874			2022年9月—2024年6月			美元1.22 - 1.42欧元 1.13 - 1.17
现金流量对冲衍生工具（商品价格风险）			234			2022年7月—2024年3月			天然气： 1.67 - 3.57英镑/热（ec） LME铝合金： 2,009 - 3,399美元/百万吨
公允价值对冲
公允价值对冲衍生工具（利率风险）			4,444			2022年9月至2043年4月			(0.01) - 3.09%
2021
净投资对冲
海外业务净投资对冲衍生工具			11			2021年7月			土耳其里拉 11.86 - 12.22
现金流对冲
现金流量对冲衍生工具（外币债务）			1,475			2023年4月—2043年4月			美元1.22 - 1.88
现金流量对冲衍生工具（外币风险）			1,303			2021年9月至2022年12月			美元1.19 - 1.42欧元 1.07 - 1.16
现金流量对冲衍生工具（商品价格风险）			93			2021年7月至2023年5月			玉米： 3.63 - 5.17美元/布 LME铝合金： 1,631 - 2,421美元/百万吨
公允价值对冲
公允价值对冲衍生工具（利率风险）			4,646			2021年10月至2030年4月			(0.01) - 3.09%

(1)对于现金流套期保值中的衍生品(大宗商品价格风险和外汇风险)，给出了最重要的合约套期保值利率的范围。

对于使用交叉货币利率掉期因远期汇率变化而产生的现金流风险的对冲，将相关债券本金重新转换为收盘汇率并确认相关债券的利息将影响每年的损益表，直到相关债券于2023年、2036年和2043年到期。外汇重新换算和损益表中对冲债券的利息预计将抵消每一年交叉货币掉期的利息。

就现金流对冲工具而言，收益为英镑124百万（2021年-英镑157百万损失; 2020年-英镑173百万收益）因公允价值变动而在其他全面收益中确认。损失英镑42百万从其他综合收益中转入其他运营费用和收益£239其他财务费用分别为100万美元（2021年-损失£10100万英镑和1 GB的损失175百万; 2020年-损失英镑42百万和GB的收益75百万美元)，以抵消外汇对相关交易的影响。GB的收益46百万（2021年-英镑2百万美元收益，2020年-GB81,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000(000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，综合资产负债表就外币债务产生的现金流量风险进行对冲而确认的对冲项目的账面值等于对冲工具的名义价值。2022年6月30日并包括在借款中。2022年6月30日外币债务现金流量对冲的名义金额为GB1,694百万（2021年-英镑1,475百万)。

对于2022年6月30日预测交易的现金流对冲，根据年终利息和汇率，收益为GB18在截至2023年6月30日的一年中达到100万英镑，亏损1 GB7预计在截至2024年6月30日的年度将确认100万欧元。

关于2022年6月30日不再适用的外币借款套期保值，损失19百万英镑(2021年-损失1 GB20百万美元)在储量中报告。于截至2022年6月30日止年度内，净投资及现金流量对冲并无重大无效。

英国国家标准4,444百万(2021年-1 GB4,646公允价值对冲中套期项目的名义价值等于于该等关系中指定的套期工具于2022年6月30日的名义价值，套期项目的账面金额计入综合资产负债表的借款内。

对于不再适用的公允价值对冲，于2022年6月30日在综合资产负债表上显示的累计公允价值变动为GB1百万（2021年-英镑5百万)。

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财务报表(续)

下表列出了该集团指定的套期保值关系的有效性以及对损益表和其他全面收益的影响：

			一开始 年度最佳人物 GB百万			综合收益 声明 GB百万			综合全面收益表 GB百万			其他 GB百万			在最后 年度最佳 GB百万
2022
净投资对冲
海外业务净投资对冲衍生工具			—			—			5			(6)			(1)
现金流对冲
现金流量对冲衍生工具（外币债务）			154			239			(6)			(20)			367
现金流量对冲衍生工具（外币风险）			53			(11)			(130)			11			(77)
现金流量对冲衍生工具（商品价格风险）			16			46			32			(44)			50
公允价值对冲
公允价值对冲衍生工具（利率风险）			63			(346)			—			—			(283)
公允价值套期保值项目			(65)			341			—			—			276
公允价值套期关系中的工具			(2)			(5)			—			—			(7)
2021
净投资对冲
海外业务净投资对冲衍生工具			—			—			3			(3)			—
现金流对冲
现金流量对冲衍生工具（外币债务）			469			(175)			(123)			(17)			154
现金流量对冲衍生工具（外币风险）			(58)			(26)			111			26			53
现金流量对冲衍生工具（商品价格风险）			(9)			2			39			(16)			16
公允价值对冲
公允价值对冲衍生工具（利率风险）			189			(126)			—			—			63
公允价值套期保值项目			(189)			124			—			—			(65)
公允价值套期关系中的工具			—			(2)			—			—			(2)

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财务报表(续)

(i)金融工具对账

下表载列本集团各类金融资产及负债的会计分类：

			公允价值 通过收入 陈述式 GB百万			通过其他全面收益实现的公允价值 GB百万			按摊销成本计算的资产和负债 GB百万			未归类 作为金融 仪器 GB百万			总计 GB百万			当前 GB百万			非当前 GB百万
2022
其他投资和贷款(1)			180			4			15			1			200			—			200
贸易和其他应收款			—			—			2,365			605			2,970			2,933			37
现金和现金等价物			—			—			2,285			—			2,285			2,285			—
公允价值对冲衍生工具（利率风险）			1			—			—			—			1			—			1
现金流量对冲衍生工具（外币债务）			367			—			—			—			367			43			324
现金流量对冲衍生工具（外币风险）			32			—			—			—			32			15			17
现金流量对冲衍生工具（商品价格风险）			57			—			—			—			57			57			—
其他文书			136			—			—			—			136			136			—
租契			—			—			3			—			3			—			3
其他金融资产总额			593			—			3			—			596			251			345
金融资产总额			773			4			4,668			606			6,051			5,469			582
借款(2)			—			—			(16,020)			—			(16,020)			(1,522)			(14,498)
贸易和其他应付款			(371)			—			(4,774)			(1,122)			(6,267)			(5,887)			(380)
公允价值对冲衍生工具（利率风险）			(284)			—			—			—			(284)			(1)			(283)
现金流量对冲衍生工具（外币风险）			(109)			—			—			—			(109)			(81)			(28)
现金流量对冲衍生工具（商品价格风险）			(7)			—			—			—			(7)			(5)			(2)
净投资套期保值衍生品			(1)			—			—			—			(1)			(1)			—
其他文书			(271)			—			(117)			—			(388)			(388)			—
租契			—			—			(475)			—			(475)			(85)			(390)
其他财务负债总额			(672)			—			(592)			—			(1,264)			(561)			(703)
财务负债总额			(1,043)			—			(21,386)			(1,122)			(23,551)			(7,970)			(15,581)
净金融（负债）/资产共计			(270)			4			(16,718)			(516)			(17,500)			(2,501)			(14,999)
2021
其他投资和贷款(1)			121			17			8			2			148			—			148
贸易和其他应收款			—			—			2,017			404			2,421			2,385			36
现金和现金等价物			—			—			2,749			—			2,749			2,749			—
公允价值对冲衍生工具（利率风险）			106			—			—			—			106			4			102
现金流量对冲衍生工具（外币债务）			205			—			—			—			205			—			205
现金流量对冲衍生工具（外币风险）			61			—			—			—			61			57			4
现金流量对冲衍生工具（商品价格风险）			16			—			—			—			16			14			2
其他文书			55			—			—			—			55			46			9
租契			—			—			5			—			5			—			5
其他金融资产总额			443			—			5			—			448			121			327
金融资产总额			564			17			4,779			406			5,766			5,255			511
借款(2)			—			—			(14,727)			—			(14,727)			(1,862)			(12,865)
贸易和其他应付款			(429)			—			(3,580)			(977)			(4,986)			(4,648)			(338)
公允价值对冲衍生工具（利率风险）			(43)			—			—			—			(43)			—			(43)
现金流量对冲衍生工具（外币债务）			(51)			—			—			—			(51)			—			(51)
现金流量对冲衍生工具（外币风险）			(8)			—			—			—			(8)			(5)			(3)
其他文书			(176)			—			(91)			—			(267)			(261)			(6)
租契			—			—			(363)			—			(363)			(82)			(281)
其他财务负债总额			(278)			—			(454)			—			(732)			(348)			(384)
财务负债总额			(707)			—			(18,761)			(977)			(20,445)			(6,858)			(13,587)
净金融（负债）/资产共计			(143)			17			(13,982)			(571)			(14,679)			(1,603)			(13,076)

（1） 其他投资及贷款包括有关联营公司的投资及贷款。

（二） 借贷定义为借贷总额（不包括租赁负债及衍生工具之公平值）。

于2022年6月30日及2021年6月30日，现金及现金等价物、其他金融资产及负债的账面价值接近公允价值。于2022年6月30日，根据未经调整的报价市场数据，借款的公允价值为GB。15,628百万（2021年-英镑15,895百万)。

275

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财务报表(续)

(J)资本管理

集团管理层致力于长期提升股东价值，通过投资于业务和品牌，以实现这些投资回报的持续改善，并通过管理资本结构。帝亚吉欧管理其资本结构以实现资本效率，在整个经济周期中提供投资的灵活性，并以有吸引力的成本水平提供有效的债务市场准入。*这是通过将调整后的净借款(净借款与离职后福利负债合计)与调整后的EBITDA杠杆率确定为2.5 - 3.0倍，目前帝亚吉欧的这一范围与A级信用评级大体一致。帝亚吉欧将考虑在这一范围之外运营，以在其声明的目标范围内实施战略举措，这可能会对其评级产生影响。如果帝亚吉欧的杠杆因收购融资而受到负面影响，它将寻求随着时间的推移回到2.5 - 3.0泰晤士报。该集团定期根据其声明的资本结构政策评估其债务和股权资本水平。截至2022年6月30日经调整的借款净额(GB14,539百万美元)与调整后的EBITDA比率为2.5泰晤士报。在此计算中，借款净额按就业后福利税前负债(GB)调整402百万美元)，而调整后的EBITDA(GB5,703包括营业利润(不包括特殊经营项目及折旧、摊销及减值)，并包括联营公司及合营企业的税后收益份额。

17.净借款

会计政策

借款初步按扣除交易成本后的公允价值确认，其后按摊销成本列报。某些债券被指定为公允价值对冲关系。在这些情况下，摊销成本根据被对冲风险的公允价值进行调整，并在损益表中确认价值变化。公允价值调整采用基于未调整市场数据的贴现现金流技术进行计算。

银行透支构成集团现金管理的组成部分，并作为现金净额和现金等价物的组成部分计入综合现金流量表。

现金和现金等价物包括手头现金及可随时兑换为已知金额现金、价值变动风险不大及原始到期日为三个月或以下的存款，包括货币市场存款、商业票据及投资。

净借款定义为总借款(短期借款和长期借款加上租赁负债加上利率对冲工具、交叉货币利率掉期和用于管理借款的外币远期和掉期)减去现金和现金等价物。

276

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财务报表(续)

			2022 百万英镑			2021 百万英镑
银行透支			74			112
银行和其他贷款			105			160
信贷支持义务			(19)			98
€ 900万0.252021年到期债券%			—			769
$ 300百万82022年到期债券百分比(1)			248			—
$ 1,000百万2.8752022年到期债券百分比(1)			—			719
$ 1,350万2.6252023年到期债券百分比			1,115			—
借款公允价值调整			(1)			4
一年内到期的借款			1,522			1,862
$ 300万82022年到期债券百分比(1)			—			215
$ 1,350万2.6252023年到期债券百分比			—			970
€ 600万0.1252023年到期债券百分比			516			511
$ 500万3.52023年到期债券百分比			413			360
$ 600百万2.1252024年到期债券百分比			495			431
€ 500百万1.752024年到期债券百分比			430			426
€ 500百万0.52024年到期债券百分比			430			425
$ 750百万1.3752025年到期债券百分比			618			537
€ 600百万12025年到期债券百分比			515			510
€ 850百万2.3752026年到期债券百分比			731			723
£ 500百万1.752026年到期债券百分比			498			497
€ 750百万1.8752027年到期债券百分比			643			637
€ 500百万1.52027年到期债券百分比			430			426
€ 700百万0.1252028年到期债券百分比			600			594
$ 500百万3.8752028年到期债券百分比			411			358
£ 300百万2.3752028年到期债券百分比			298			—
$ 1,000百万2.3752029年到期债券百分比			819			711
£ 300百万2.8752029年到期债券百分比			298			298
€ 750百万1.152029年到期债券百分比			645			—
$ 1,000百万22030年到期债券百分比			821			714
€ 1,000百万2.52032年到期债券百分比			856			850
$ 750百万2.1252032年到期债券百分比			614			534
£ 400百万1.252033年到期债券百分比			395			395
€ 900百万1.152034年到期债券百分比			770			—
$ 400百万7.452035年到期债券百分比(1)			331			288
$ 600万5.8752036年到期债券百分比			491			427
£ 600万2.752038年到期债券百分比			595			—
$ 500万4.252042年到期债券百分比(1)			409			356
$ 500万3.8752043年到期债券百分比			407			353
银行和其他贷款			293			253
借款公允价值调整			(274)			66
一年后到期的借款			14,498			12,865
衍生金融工具前借贷总额			16,020			14,727
交叉货币利率互换的公允价值			(367)			(154)
外汇掉期和远期的公允价值			11			(15)
利率对冲工具的公允价值			283			(63)
租赁负债			475			363
借款总额			16,422			14,858
减去：现金和现金等价物			(2,285)			(2,749)
净借款			14,137			12,109

（1） 帝亚吉欧投资公司在无担保基础上发行的SEC注册债务，a 100帝亚吉欧有限公司拥有%的子公司。

（i） 所示之利率为未计及任何利率对冲前就相关借贷订立之利率（见附注16）。

（ii） 债券扣除未摊销财务成本£85百万（2021年-英镑78百万; 2020年-英镑86百万)。

（三） 债券按摊销成本报告，并单独列出公允价值调整。

（iv） 所有债券、中期票据和商业票据均由集团在无担保基础上发行 100%拥有的子公司由帝亚吉欧plc在无担保的基础上提供全面无条件的担保。

277

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财务报表(续)

未计衍生金融工具前总借贷预期到期如下：

			2022 百万英镑			2021 百万英镑
一年内			1,522			1,862
在一到三年之间			2,817			2,623
在三到五年之间			2,625			2,788
超过五年			9,056			7,454
			16,020			14,727

年内，已发行及偿还下列债券：

			2022 百万英镑			2021 百万英镑			2020 百万英镑
已发布
欧元计价			1,371			636			1,594
英镑计价			892			395			298
美元计值			—			—			3,296
已偿还
欧元计价			(769)			(696)			—
美元计值			(752)			(551)			(820)
			742			(216)			4,368

(a)净借款变动对账

			2022 百万英镑			2021 百万英镑
在年初			12,109			13,246
汇兑前现金及现金等价物净减少			665			231
债券及其他借款净增加/（减少）(1)			825			(967)
现金流量净借款增加/（减少）			1,490			(736)
净借款汇兑差额			334			(598)
其他非现金项目(2)			204			197
年末借款净额			14,137			12,109

（1） 截至2022年6月30日止年度，债券及其他借款净增加不包括英镑4远期点对冲指定衍生品的百万现金流出（2021年-英镑2百万)。

（2） 截至2022年6月30日止年度，其他非现金项目主要涉及跨货币利率掉期和英镑（346）百万和租赁负债£（183）百万被英镑部分抵消331 借款公允价值变动百万美元。截至2021年6月30日止年度，其他非现金项目主要涉及跨货币利率掉期和英镑利率掉期的公允价值变动249 百万，部分被英镑（111）百万借款公允价值变动。

278

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财务报表(续)

(b)按货币开列的净借款分析

			2022						2021
			现金和现金 等价物 GB百万			毛收入 借款(1) GB百万			现金和现金 等价物 GB百万			毛收入 借款(1) GB百万
美元			1,315			(3,260)			1,890			(4,001)
欧元			61			(2,943)			82			(2,841)
英镑			67			(9,214)			38			(7,279)
印度卢比			26			(74)			26			(109)
墨西哥比索			14			(264)			9			(102)
肯尼亚先令			53			(254)			16			(293)
匈牙利福林			2			(214)			3			(241)
人民币			290			(75)			255			(20)
尼日利亚奈拉			133			—			60			(1)
其他(2)			324			(124)			370			29
总计			2,285			(16,422)			2,749			(14,858)

(一)资产包括外币远期和掉期租赁。

(2)国标包括国标23现金池安排中的百万（土耳其里拉和欧元）现金和现金等值物（2021年-英镑31百万（土耳其里拉））。

18.权益

会计政策

拥有自己的股份代表帝亚吉欧的股份及购股权，该等股份及购股权由库房或雇员股份信托持有，目的是履行有关各项雇员股份计划的责任，或作为股份回购计划的一部分而购得。自有股份在注销、重新发行或处置股份前，以及当归属按其加权平均成本从自有股份转移至留存收益时，被视为从股本中扣除。

基于股份的支付包括授予董事和员工的股份奖励和期权。以股权结算的购股权和股份授予的公允价值初步根据蒙特卡洛和布莱克·斯科尔斯模型在授予日期计量，并在归属期内计入利润表。对于股权结算股份，抵免计入保留收益。购股权的取消被视为归属期的加速，任何未偿还费用立即在营业利润中确认。出售集团持有的帝亚吉欧股份产生的任何盈余或赤字均计入权益变动。

分红已包含在批准当年的财务报表中。

(A)已分配和缴足股款的股本--普通股28101⁄108每个便士

			股份数目 百万			名义价值 百万英镑
于二零二二年六月三十日			2,498			723
于二零二一年六月三十日			2,559			741
于二零二零年六月三十日			2,562			742

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财务报表(续)

(b)套期保值和外汇储备

			对冲 保留 GB百万			交易所 保留 GB百万			总计 GB百万
于二零一九年六月三十日			(37)			(781)			(818)
其他综合收益/(亏损)			125			(241)			(116)
从其他保留收益转入			5			—			5
于二零二零年六月三十日			93			(1,022)			(929)
其他综合收益/(亏损)			20			(672)			(652)
于二零二一年六月三十日			113			(1,694)			(1,581)
其他综合(亏损)/收入			(87)			622			535
于二零二二年六月三十日			26			(1,072)			(1,046)

计入对冲储备的货币基础利差指因外汇市场不完善而产生的对冲成本。排除货币基差将导致英镑22百万（2021年-英镑22百万，2020年-英镑30百万）计入对冲准备金。

(c)本身股份

自有股份变动

			数 的股份 百万			购买 考虑 GB百万
于二零一九年六月三十日			232			2,026
股份信托安排			(1)			(7)
用于满足期权的股份			(4)			(83)
购入股份—股份回购计划			39			1,282
已注销的股份			(39)			(1,282)
于二零二零年六月三十日			227			1,936
股份信托安排			(1)			(11)
用于满足期权的股份			(3)			(48)
购入股份—股份回购计划			3			109
已注销的股份			(3)			(109)
于二零二一年六月三十日			223			1,877
股份信托安排			(2)			(23)
用于满足期权的股份			(2)			(16)
购入股份—股份回购计划			61			2,284
已注销的股份			(61)			(2,284)
于二零二二年六月三十日			219			1,838

股份信托安排

截至2022年6月30日，员工拥有的股份信托 21000万股帝亚吉欧公司（该公司）普通股，成本为英镑25100万美元，市值为英镑63百万（2021 - 2百万股，成本为英镑47百万美元，市值£74百万；2020年-2百万股，成本为英镑51百万美元，市值£57百万）。员工股份信托对股份的应收股息被放弃，受托人弃权投票。

购买自己的股份

股东于2021年9月30日授权购买最多233,611,282股票最低价格为28101/108便士，最高价格为(A)105普通股前五个营业日的平均中间市场报价的百分比及(B)进行收购时伦敦证券交易所最后一笔独立交易的价格和当前最高独立出价中的较高者。该计划在下一届年度大会结束时终止，或在2022年12月29日到期(如果较早.

截至2022年6月30日止年度，帝亚吉欧出售本身股份的看涨期权，代价为£13百万由于员工股票计划对冲不再需要。

帝亚吉欧目前的资本返还计划最初于2019年7月25日由董事会批准，寻求返还至多GB4.5向股东提供10亿美元，预计将于2023年6月30日完成。根据该计划的首两个阶段(分别于2020年1月31日及2022年2月11日结束)，该公司以股份回购方式向股东返还资本，代价不包括

280

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财务报表(续)

交易成本(GB)2.25十亿美元。2022年2月21日，该公司宣布了该计划的第三阶段，价值高达£1.7十亿通过股票回购向股东返还，不迟于2022年10月5日完成。2022年6月30日，£1.4十亿作为第三阶段的一部分，已经完成。剩下的£0.9十亿预计将在2023年6月30日之前完成该方案的第二部分。

于截至2022年6月30日止年度内，本集团购买61百万股普通股（2021年- 3.2百万；2020年-39百万)，相当于大约2.4占已发行普通股股本的%（2021年- 0.1%; 2020 – 1.5%)，平均价格为3709每股便士，总成本为英镑2,284百万英镑（包括英镑16百万交易成本）（2021年- 3407每股便士，总成本为英镑1091000万美元，包括GB1百万交易成本; 2020年- 3243每股便士，总成本为英镑1,282百万英镑，包括英镑7交易成本（百万美元）。根据股份回购计划购买的股份已注销。

一项财务责任£117万成立于2022年6月30日，代表着3.3预计将在2022年7月28日之前购买100万股。

截至2022年6月30日止年度所有购买股份的月度细目和每股支付平均价格（不包括费用）如下：

期间			新股数量： 在以下条件下购买 股票回购 方案			总人数： 购买了股份			平均支付价格便士			月底未使用的授权采购
2021年7月			1,728,254			1,728,254			3457			227,758,747
2021年8月			2,396,223			2,396,223			3538			225,362,524
2021年9月			3,175,936			3,175,936			3493			222,186,588
2021年10月(1)			1,565,980			1,565,980			3550			232,045,302
2021年11月			1,375,946			1,375,946			3785			230,669,356
2021年12月			4,423,031			4,423,031			3960			226,246,325
2022年1月			5,822,743			5,822,743			3797			220,423,582
2022年2月			5,865,710			5,865,710			3714			214,557,872
2022年3月			8,480,736			8,480,736			3588			206,077,136
2022年4月			7,260,564			7,260,564			3935			198,816,572
2022年5月			12,627,704			12,627,704			3724			186,188,868
2022年6月			6,771,405			6,771,405			3584			179,417,463
总计			61,494,232			61,494,232			3708			179,417,463

（1） 股东在2021年9月30日举行的年度股东大会上授权了新的最高购买股份数量

(d)红利

			2022			2021			2020
			GB百万			GB百万			GB百万
年内确认为分派予股东的金额
截至2021年6月30日止年度末期股息
44.59每股便士（2020年- 42.47便士; 2019年- 42.47便士)			1,040			992			1,006
截至2022年6月30日止年度的中期股息
29.36每股便士(2021年-27.96便士；2020年-27.41便士)			680			654			640
			1,720			1,646			1,646

拟议的最终Divi结束 £1,067百万 (46.82便士每股份）截至2022年6月30日止年度的股份已于2022年7月27日获得董事会批准. 由于这是在资产负债表日后，且股息须经股东在年度股东大会上批准，因此该股息并未作为负债计入该等综合财务报表。这种待遇不会产生公司税务后果。

公司拥有的所有库存股和员工股份信托拥有的所有股票都免发股息。

281

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财务报表(续)

(E)非控股权益

帝亚吉欧将在印度注册的公司USL与42.73%的非控股权益，并拥有50Ketel One Worldwide B.V.（Ketel One）的%控股权，该公司是一家在荷兰注册成立的公司。所有其他合并子公司均为全资拥有或非控股权益（包括Ketel One）并不重大。

USL和其他子公司的财务信息摘要，经收购公允价值调整后，非控股权益应占金额如下：

			2022									2021			2020
			USL GB百万			其他 GB百万			总计 GB百万			总计 GB百万			总计 GB百万
损益表
销售额			3,194			2,603			5,797			5,140			4,688
净销售额			1,013			2,042			3,055			2,553			2,314
本年度(亏损)/盈利			(127)			354			227			298			85
其他综合收益/(亏损)(1)			134			199			333			(434)			(96)
综合收益/(亏损)总额			7			553			560			(136)			(11)
归属于非控股权益			3			256			259			(35)			8
资产负债表
非流动资产(2)			1,668			3,349			5,017			4,669			5,170
流动资产			727			1,275			2,002			1,492			1,280
非流动负债			(275)			(1,224)			(1,499)			(1,356)			(1,459)
流动负债			(441)			(1,205)			(1,646)			(1,335)			(1,188)
净资产			1,679			2,195			3,874			3,470			3,803
归属于非控股权益			717			999			1,716			1,534			1,668
现金流
经营活动现金净流入			149			541			690			661			233
投资活动的现金净流出			(74)			(215)			(289)			(137)			(152)
融资活动的现金净流出			(72)			(250)			(322)			(371)			(209)
现金和现金等价物净增加/(减少)			3			76			79			153			(128)
汇兑差异			—			52			52			(19)			(3)
应付非控股权益股息			—			(72)			(72)			(72)			(117)

(1)其他全面收益主要与将附属公司换算为英镑的兑换有关。

(2)其他非流动资产包括在全球分销Ketel One伏特加产品的全球分销权。分销权于2022年6月30日的账面价值为GB1,488百万（2021年-英镑1,295百万; 2020年-英镑1,464百万)。

282

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财务报表(续)

(F)雇员份额薪酬

该集团使用一些股票奖励和期权计划授予其董事和员工。

截至2022年6月30日止三个年度的权益结算计划的年度公允价值费用如下：

			2022 GB 1,000万			2021 GB，100万			2020 百万英镑
高管股票奖励计划			51			41			(3)
高管股票期权计划			4			4			2
储蓄计划			4			4			3
			59			49			2

自2014年9月起，高管股票奖励主要根据帝亚吉欧2014年长期激励计划(DLTIP)进行，并以绩效股票、绩效股票期权、时间归属限制性股票单位(RSU)和/或时间归属股票期权(或出于监管原因在某些地点以现金为基础的等价物)的形式以有条件奖励的形式提供。股票期权按授予时的市值授予。在推出DLTIP之前，关联公司的员工根据帝亚吉欧2011年关联公司股票激励计划(DACSIP)获得奖励。就执行董事而言，可根据2020年递延红股计划(DBSP)有条件地授予有时间归属的RSU或可没收股份，归属不受任何业绩条件及归属后保留期的限制。DBSP于2020年9月获得股东批准。

股票奖励通常在授予日的三周年时授予和释放。参赛者无需支付费用即可获得奖品。根据DLTIP授予的任何既得股份，执行董事须在归属后再持有两年。股票期权通常可在授予日期后三至十年内行使。北美、拉丁美洲和加勒比海地区的高管获得了该公司美国存托凭证的奖励(一份美国存托凭证相当于四股普通股)。

DLTIP下的业绩份额(用于2020年及以后的奖项)取决于三项业绩衡量标准的实现：1)三年内扣除特殊项目前利润的复合年增长；2)三年内有机净销售额的复合年增长；3)环境、社会和治理(ESG)优先事项，加权40%, 40%和20%董事酬金报告所载的最高限额分别为。DLTIP下的业绩股票期权取决于两个同等加权的业绩衡量标准的实现：1)帝亚吉欧三年期TSR与同行集团的比较；2)按不变汇率衡量的三年内累计自由现金流。绩效衡量标准和目标由薪酬委员会每年制定。归属范围为20%对于执行董事和25%对于实现最低绩效目标的其他参与者，最高可达100%以达到最大的目标水平。不允许对绩效衡量标准进行重新测试。

对于DLTIP下的业绩股票，股息是在奖励时累加的，并在奖励在业绩期末实际归属的范围内发给参与者。股息通常以股票的形式支付。

储蓄计划以与储蓄相关的股票期权计划的形式提供。对于英国员工，根据Diageo 2010 Sharesave计划(授予2020年前的期权)和Diageo 2020 Sharesave计划(授予2021年起的期权)颁发奖项。对于爱尔兰共和国(ROI)的员工，根据帝亚吉欧2009爱尔兰共享储蓄计划(授予至2019年的期权)和帝亚吉欧2019爱尔兰共享储蓄计划(授予2020年的期权)颁发奖励。这些是HMRC和爱尔兰税务局批准的所有员工储蓄计划。

对于ROI员工，从2021年起的任何赠款都是根据帝亚吉欧2020年Sharesave计划提供的，该计划在爱尔兰共和国并不是一个批准的计划。这些计划提供给在年度业绩公布之日受雇的英国和ROI员工。参与者可以按月储蓄，扣除直接从净工资中扣除，期限为3或5作为回报，员工有权使用相关储蓄期结束时积累的储蓄购买帝亚吉欧股票20%折扣期权价格，在授予时设置。只要参与者满足相关英国或ROI税收批准计划规则中规定的条款，从期权行使中获得的任何收益都无需缴纳英国或ROI所得税。对于从2021年开始授予的ROI Sharesave奖励，由于这些奖励不是根据收入税批准的计划进行的，因此来自期权行使的收益需要缴纳ROI所得税。

为美国员工奖励是根据帝亚吉欧2017年美国员工股票购买计划颁发的。员工同意每月定期储蓄一年，并在以下位置获得美国存托凭证(ADR)15在计划周期结束时使用其缴款确定的折扣价百分比(在授予时确定)。如果满足某些条件，他们就可以享受减税的好处。.

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财务报表(续)

在截至2022年6月30日的三年中，计算每股奖励的公允价值时使用了蒙特卡洛和布莱克·斯科尔斯定价模型以及以下假设：

			2022			2021			2020
无风险利率			0.4		%	(0.1		%)	0.4		%
奖项的预期寿命			40月份			36月份			37月份
股息率			2.1		%	2.7		%	1.9		%
加权平均股价			3545 p			2557 p			3501 p
本年度获奖的加权平均公允价值			2729 p			2107 p			899 p
该年度颁发的奖项数目			2.1万			2.1万			1.7万
年内授出的所有奖励的公平值			£57万			£45万			£16万

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财务报表(续)

计划交易

截至2022年6月30日止三个年度的高管股份奖励计划交易如下：

			2022 获奖数量 万						2021 获奖数量 万						2020 获奖数量 万
7月1日未偿余额			5.3						5.6						7.0
授与			2.1						2.1						1.8
获奖			(1.1)						(1.2)						(2.5)
被没收			(1.1)						(1.2)						(0.7)
6月30日未偿余额			5.2						5.3						5.6

于2022年6月30日，尚未行使的购股权的行使价在 1704便士-4024便士（2021 - 1232便士-3483便士；2020年-1080便士-3483便士。）

于2022年6月30日， 2.2100万份股票期权可按加权平均行权价行使2394彭斯。购股权的加权平均剩余合约期为五年于2022年6月30日。

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财务报表(续)

其他财务报表披露

引言

本部分包括相关会计准则要求或管理层认为对股东而言是重大信息的其他财务信息。

19.或有负债及法律程序

会计政策

在认为可能存在赔偿责任并能够对可能的结果作出可靠估计的情况下，为针对该集团的法律或其他纠纷的预期解决费用做了拨备。如有可能达成和解或无法对估计的财务影响作出可靠估计，应作出适当披露，但不计提拨备。

关键会计判断和估计

在评估索赔胜诉或产生赔偿责任的可能性以及量化任何和解的可能范围时，判断是必要的。由于这一评估过程中固有的不确定性，实际损失可能与最初估计的负债不同。该集团可能卷入无法对任何预期的和解作出可靠估计的法律程序。在这种情况下，提供了适当的披露，但没有拨备，也没有量化或有负债。

(A)担保及相关事项

截至2022年6月30日，本集团并无就第三方负债作出任何重大未提供担保或弥偿。

(B)从UBHL收购USL股份以及与USL交易相关的法律程序

2013年7月4日，帝亚吉欧根据与联合酿酒(控股)有限公司(UBHL)和其他各种卖家(SPA)的股份购买协议，完成了对以下股份的收购14.98USL中的%，包括代表6.98%来自UBHL。SPA于2012年11月9日签署，作为帝亚吉欧当天宣布的与USL有关的交易(最初的USL交易)的一部分。在一系列进一步的交易之后，截至2022年6月30日，帝亚吉欧拥有55.94USL投资百分比(不包括2.38%由USL Benefit Trust拥有)。

于二零一三年七月四日收购UBHL之前，卡纳塔克邦高等法院(高等法院)已根据1956年印度公司法(“许可令”)向UBHL授予许可，使UBHL可向帝亚吉欧出售UBHL股份(UBHL股份出售)，尽管在SPA日期仍有针对UBHL的若干清盘呈请待决。于完成出售UBHL股份时，许可令仍须经上诉覆核。然而，正如帝亚吉欧在结案时所述，认为与休假令有关的任何上诉程序不太可能最终及时结束，因此，帝亚吉欧放弃了SPA关于没有与UBHL有关的破产程序的条件，并收购了6.98当时UBHL持有USL%的股份。

在就请假令提出上诉和反上诉之后，此事现已提交印度最高法院审理，该法院已发布命令，要求维持UBHL股份出售的现状，等待对其进行听证。在几次休会之后，下一次实质性听证会的日期尚未确定。

在单独的诉讼中，高等法院于2017年2月7日通过了针对UBHL的清盘令，UBHL对该命令提出的上诉自那以后被驳回，最初由高等法院的一个分院法官提出，随后由印度最高法院驳回。

帝亚吉欧继续认为，INR的收购价格1,440就UBHL、UBHL的股东以及UBHL的有担保债权人和无担保债权人而言，就UBHL股份向UBHL支付的每股UBHL股份是公平合理的。然而，帝亚吉欧在上述诉讼中的不利结果，如果在其他诉讼中没有休假或救济，最终可能导致帝亚吉欧失去6.98从UBHL收购了USL的%股份。帝亚吉欧相信，包括因为根据联合包裹服务公司的章程，它有权提名联合包裹服务公司的首席执行官和首席财务官，有权通过联合包裹服务公司任命子公司董事会的多数董事，而且只要联合包裹服务公司的董事长是一个独立的董事公司，帝亚吉欧就有能力提名多达三分之二的联合包裹服务公司董事供任命，帝亚吉欧将继续控制联合包裹服务公司，并且无论这起诉讼的会计结果如何，它都将继续能够巩固联合包裹服务公司作为一家子公司的地位。

不能确定现有或任何进一步相关法律程序的结果，也不能确定完成这些程序的时限。

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财务报表(续)

(C)与Vijay Mallya博士及其附属公司有关的持续事项

2016年2月25日，帝亚吉欧和USL各自宣布，他们已与Mallya博士达成安排，根据该安排，Mallya同意辞去USL董事和董事长职务，以及辞去USL子公司的职务。

帝亚吉欧与马尔雅博士的协议(2016年2月协议)规定支付#美元。75百万(GB)62百万美元)给马尔雅博士五年制哪个时期h $40万 (£33万)已于2016年2月签署协议时支付，余额将分期分批支付 的$71000万(GB)6 百万）一年多 五年（2017-2021年）。所有付款均以Mallya博士遵守协议为条件。2016年2月的协议还规定免除Mallya博士就帝亚吉欧控股荷兰有限公司（DHN）先前的责任（$）赔偿的个人义务141百万(GB)117百万））由Watson Limited（Watson）（Dr Mallya的附属公司）的某些借款提供担保。

由于Mallya博士与与帝亚吉欧和/或USL有关的人员之间的各种违反协议和其他条款，帝亚吉欧没有做出 五期间到期的分期付款 五年制2017年至2021年期间。此外，帝亚吉欧还要求马尔雅博士偿还美元40百万(GB)33百万美元)，并要求赔偿帝亚吉欧集团相关成员发生的各种损失。

2017年11月16日，帝亚吉欧及帝亚吉欧集团的其他相关成员就该等事宜向英格兰及威尔斯高等法院(英格兰高等法院)提出针对马尔雅博士的索偿。与此同时，Dhn还在英国高等法院开始向Mallya博士、他的儿子Sidhartha Mallya、Watson和大陆管理服务有限公司(CASL)(一家与Mallya博士有关联的公司，据悉以信托形式为他和某些与他有关联的人持有资产)索赔超过#美元。142百万(GB)1171,000,000欧元)(另加利息)，涉及屈臣氏就上述借款及违反相关证券文件而向挪威信贷银行承担的责任。Mallya博士、Sidhartha Mallya博士和相关关联公司对这些索赔提出了抗辩，Mallya博士还提出了反索赔，要求支付二如上所述，到那时已扣留的分期付款。

帝亚吉欧继续起诉其索赔，并为反诉进行辩护。作为这些诉讼程序的一部分，帝亚吉欧及其集团的其他相关成员就马尔雅博士和其他被告提出的抗辩的某些方面申请撤销和/或即决判决，包括他们关于Watson和CASL偿还DHN的责任的抗辩。申请成功，导致沃森被勒令支付约$135百万 (£112百万)外加与德意志银行的利息有关的多笔款项，而本行作为联名担保人须就50%华生未支付的任何此类款项。与有关命令相反，这些款项没有在有关期限前支付，Watson和CASL在诉讼中的剩余抗辩被取消。帝亚吉欧和dhn相应地要求披露资产，并正在考虑在英国和它们存在或持有资产的其他司法管辖区对屈臣氏和CASL采取进一步的执法措施。

对这些索赔的其余部分的审判定于2022年11月21日开始。然而，根据一个印度银行财团提出的破产申请，马尔雅博士于2021年7月26日被英国高等法院宣布破产。帝亚吉欧及其集团的相关成员已将其作为破产债权人的地位通知破产受托人，并已就其债权和当前法律程序的状况与受托人进行接触。马尔雅博士已经申请允许对破产令和英国高等法院与破产相关的优先令提出上诉。印度银行财团还申请了对英国高等法院与破产有关的先前命令提出上诉的许可。破产程序正在进行中。鉴于正在进行的破产程序带来的不确定性，现已腾出审判时间，以便双方有时间根据破产和待决上诉，就程序的未来状况和管理进行讨论。

在现阶段，无法评估与这些破产事宜相关的各种诉讼程序对帝亚吉欧及其集团相关成员的债权剩余部分的影响程度。

USL在2015年4月完成了对过去不当交易的初步调查，发现其中提到了某些额外的当事人和事项，之后对这些交易进行了额外的调查(额外调查)，并于2016年7月完成。从表面上看，其他调查发现了一些交易，表明USL及其印度和海外子公司的资金在大多数情况下被转移到似乎与马尔雅博士有关联或有关联的实体。附加查询中确认的所有金额均已在联合SL或其附属公司各自先前期间的财务报表中拨备或支出。USL已对根据附加调查确定的相关各方提起追偿诉讼。

此外，在现阶段，USL的管理层无法估计因可能不遵守与此类资金转移有关的适用法律而对USL产生的财务影响(如果有的话)。

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财务报表(续)

(D)与USL有关的其他事宜

关于屈臣氏担保安排，印度证券交易委员会(SEBI)于2016年6月16日向帝亚吉欧发出通知，表示如果帝亚吉欧因屈臣氏担保而产生任何净负债(在相关担保或其他安排下追回后，事项仍悬而未决)，该负债(如有)将被视为根据构成最初USL交易一部分的SPA收购USL股份所支付价格的一部分，在此情况下，将需要向该等股东(代表)支付额外的等值款项0.04作为原始USL交易的一部分，在公开要约中进行投标的USL)。帝亚吉欧认为，屈臣氏担保安排不是根据最初的USL交易为任何USL股票支付或同意支付的价格的一部分，因此SEBI的决定不符合适用法律，帝亚吉欧向孟买证券上诉法庭(SAT)提出上诉。于2017年11月1日，SAT就帝亚吉欧的上诉发出命令，其中包括观察到SEBI的相关人员既没有考虑帝亚吉欧早先的答复，也没有为帝亚吉欧提供陈词机会，因此在给予帝亚吉欧机会陈词后，指示SEBI通过新的命令。根据SAT的命令，帝亚吉欧就此事提出了进一步的意见，包括在SEBI副总经理的个人听证会上。2019年6月26日，SEBI发布了一项命令，重申了其2016年6月16日的上一份通知中所载的指示。与之前的SEBI通知一样，帝亚吉欧认为SEBI的最新命令不符合适用法律，并已向SAT提出另一项上诉，反对该命令。帝亚吉欧的上诉目前仍在审理中。帝亚吉欧无法评估上述通知或调查是否会导致执法行动，或者如果发生这种情况，也无法有意义地量化任何此类行动可能导致的损失范围(如果对帝亚吉欧或USL不利)。

(E)USL与IDBI Bank Limited的纠纷

在帝亚吉欧收购USL的控股权之前，USL已预付了INR的定期贷款6,280百万(GB)66通过印度IDBI银行有限公司(IDBI)，该银行以USL的某些固定资产和品牌为抵押，以及USL Benefit Trust(USL Benefit Trust)持有的USL某些股份的质押(USL是该信托的唯一受益人)。贷款到期日为2015年3月31日。IDBI对预付款提出异议，随后USL于2013年11月向卡纳塔克邦高等法院(高等法院)提交了一份令状，质疑该银行的行为。

在贷款的最初到期日之后，USL收到了IDBI的通知，要求收回这笔贷款，要求再支付一笔INR459百万 (£5百万) 由于未支付本金、应计利息和其他金额，并威胁要在USL不支付这些进一步付款的情况下强制执行担保。根据USL在令状法律程序中向高等法院提出的申请，高等法院指示，除非USL在银行存入该笔额外款项(该笔款项由USL妥为存入)，否则银行应将该笔款项存放在暂记账内，并在出售USL向高等法院提交的令状原件之前，不得处置包括股份在内的任何担保资产。

2019年6月27日，高等法院的单一法官席发布命令，驳回USL提交的令状请愿书等，理由是该事项涉及USL违约问题，因此无法行使法院的令状管辖权。自那以后，USL已向高等法院的一个分庭法官对这一命令提出上诉，该法官于2019年7月30日发布了一项临时命令，指示该银行在下一个听证日期之前不得处理任何担保资产。2020年1月13日，高等法院分庭受理了令状上诉，并延长了暂缓执行期限。这一上诉目前仍在审理中。根据外部法律意见对USL管理层的评估，USL仍然认为其有充分的理由证明其是非曲直，因此继续相信担保资产将被释放给USL和前述INR金额459百万(GB)5100万)仍然可以从IDBI中回收。

(F)税项

近年来，国际税收环境经历了越来越严格的审查和快速的变化，给跨国公司带来了更大的不确定性。在此背景下，帝亚吉欧一直在关注事态发展，并继续与帝亚吉欧所在国家的税务当局进行透明接触，以确保该集团在可持续的基础上管理其安排。

该集团在大量市场运营，这些市场拥有复杂的税收和立法制度，对主观解释持开放态度。在这些业务的情况下，尚未实现的税务风险(包括可能因纳税评估而产生的风险)可能会导致集团亏损。在税务机关提高评估、对可能导致重大资金外流的解释提出质疑的情况下，这些已计入或有负债。如吾等已知悉及尚未评估潜在的税务风险，本集团会考虑披露该等事宜，并会考虑该等事宜的规模及性质、相关的监管规定及日后就该等事宜作出的决议或评估的潜在损害。

帝亚吉欧在巴西和印度有大量正在进行的税务案件。由于评估这些市场的或有负债的准确价值需要高度的判断，或有负债是根据目前已知的可能来自纳税评估价值的风险来披露的。虽然不是所有这些案例都是单独重要的，但目前已知的纳税评估价值可能暴露的总风险高达约1 GB545巴西为百万美元，最高约为GB131一百万美元给印度。该组织认为，税务机关最终获胜的可能性低于可能，但高于可能性。由于

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财务报表(续)

考虑到巴西和印度的财政环境，不能排除就同一事项进行进一步纳税评估的可能性，司法程序可能需要较长时间才能结束。根据目前的评估，帝亚吉欧认为，在这些问题上不需要拨备。

在印度，在2006年4月1日至2019年3月31日期间，在认为风险微乎其微或可能存在风险的纳税评估期间，进行了抗诉。必须支付这些款项，以便能够对评估提出质疑，因此已在集团的资产负债表中确认为应收账款。截至2022年6月30日确认为应收款的抗议付款总额为GB1202000万(企业纳税单位：GB108百万和间接税(GB)12(亿美元)。

在美国，全国制造商协会(NAM)于2019年4月15日代表其受影响的行业成员(包括帝亚吉欧)对美国财政部(US Treasury)和美国海关和边境保护局(CBP)提起诉讼，要求使2019年2月发布的法规无效，并确保根据经2016年2月24日颁布的2015年《贸易便利化和贸易执法法》(TFTEA)修订的19 USC第1313(J)(2)条允许替代退税。替代退税允许在出口足够相似的替代商品时退还进口商品所支付的税款，包括消费税。美国国会通过了TFTEA，除其他外，澄清和扩大了替代商品的构成标准。这一变化应使帝亚吉欧有权就某些符合条件的产品类别获得替代退税。尽管法律发生了这一变化，但美国财政部和CBP在2019年发布了最终规定，宣布如果以无需纳税的出口取代进口，则不能获得替代退税。国际贸易法院于2020年2月18日作出有利于不结盟运动的判决，驳回美国财政部和CBP于2020年5月15日提出的暂缓付款请求，并于2020年5月26日下令立即处理索赔。美国财政部和CBP于2021年向美国联邦巡回上诉法院提起上诉。在截至2022年6月30日的一年中，美国上诉法院驳回了上诉，确认了国际贸易法院的裁决。美国财政部和CBP寻求在美国最高法院层面进行审查的最后期限已经过去，因此，这件事已经得到解决。

(G)信息请求

帝亚吉欧已收到美国证券交易委员会的问询，要求提供有关帝亚吉欧在某些市场的业务运营及其政策、程序和合规环境的信息。帝亚吉欧正在回应这一信息要求，但目前无法评估调查是否会演变为任何执法行动，或者如果发生的话，有意义地量化任何此类行动可能导致的损失或损失范围。

(H)其他

该集团拥有广泛的国际业务，并经常就集团业务附带的一系列法律、海关和税务问题做出判断。其中一些判决正在或可能成为质疑的对象，涉及无法预见结果的诉讼程序。特别是，该集团目前是各种海关诉讼的被告，这些诉讼质疑某些帝亚吉欧公司进口产品的申报完税价值。帝亚吉欧继续在这些诉讼中积极捍卫自己的立场。

除上文所披露者外，帝亚吉欧及帝亚吉欧集团的任何成员并无或曾经参与任何可能对帝亚吉欧集团的财务状况有重大影响的法律或仲裁程序，亦无(就帝亚吉欧所知)进行任何可能会对帝亚吉欧集团的财务状况产生重大影响的法律或仲裁程序。

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财务报表(续)

20.承诺

(A)资本承担

这些综合财务阶段没有为无形资产和不动产、厂房和设备编列经费的承付款估计以GB为单位。399百万（2021年-英镑263百万; 2020年-英镑312百万)。

(B)其他承诺

截至2022年6月30日止年度应付的短期租约及低价值资产租赁的最低租金估计为GB。13 百万（2021年-英镑11 百万; 2020年-英镑19百万）。截至2022年6月30日，尚未开始且未确认为租赁负债的租赁的未来现金流出总额估计为英镑11百万（2021年-英镑132百万; 2020年-英镑133百万)。

21.关联方交易

本集团与其关连人士之间之交易乃按公平交易之条款进行。

(a)附属公司

该公司与其子公司之间的交易在合并时被消除，因此不予披露。主要集团公司的详情载于附注22。

(b)联营公司及合营企业

与联营公司及合营企业的销售及采购主要涉及优质饮品产品，但亦包括提供管理服务。

与联营公司及合营企业之交易及结余载于下表：

			2022 百万英镑			2021 百万英镑			2020 百万英镑
损益表项目
销售额			11			8			9
购买			31			23			29
资产负债表项目
集团应付款			2			5			2
集团应收款			2			1			1
应付贷款			—			9			6
应收贷款			175			108			82
现金流量项目
贷款和股本缴款净额			66			38			47

 

有关联营公司及合营企业的其他披露载于附注6。

(c)主要管理人员

本集团主要管理层包括执行董事及非执行董事、执行委员会成员及公司秘书。彼等列于“董事会及公司秘书”及“执行委员会”。

			2022 百万英镑			2021 百万英镑			2020 百万英镑
薪金和短期雇员福利			10			9			10
年度奖励计划			13			13			—
非执行董事酬金			1			1			1
基于股份的支付(1)			19			12			(11)
离职后福利			2			1			2
离职福利			—			2			2
			45			38			4

（1） 未归属期权和股份奖励的时间分配公允价值。

非执行董事并无收取以股份为基础之付款或离职后福利。

290

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财务报表(续)

截至2022年6月30日止年度，除公平交易条款外，与该等关联方没有进行任何交易。

(d)养老金计划

帝亚吉欧退休金计划由集团向退休金计划提供的行政服务成本以及集团代表退休金计划支付的专业费用重新计入。本年度充值总额为GB0.1 百万（2021年-英镑0.1万; 2020 – £0.1(亿美元)。

(E)董事薪酬

			2022 百万英镑			2021 百万英镑			2020 百万英镑
薪金和短期雇员福利			3			2			2
年度奖励计划			4			4			—
非执行董事酬金			1			1			1
行使股票认购权(1)			4			—			—
股份归属(1)			3			1			11
离职后福利			—			—			1
			15			8			15

(1)按行使购股权及发放奖励当日适用的股价计算，计算年内已变现购股权收益及股份奖励收益。

22.主要集团公司

以下列出的公司包括主要影响集团利润和资产的公司。下列经营公司可与其子公司及其他集团公司在所列国家开展业务。

注册国家/地区

业务所在国

所拥有股权的百分比(1)

业务描述

附属公司

帝亚吉欧爱尔兰

爱尔兰

世界范围

100%

优质饮料的生产、营销和分销

帝亚吉欧英国有限公司

英国

大不列颠

100%

高级饮料的营销和分销

帝亚吉欧苏格兰有限公司

苏格兰人

世界范围

100%

优质饮料的生产、营销和分销

帝亚吉欧品牌B.V.

荷兰

世界范围

100%

高级饮料的营销和分销

帝亚吉欧北美公司

美国

世界范围

100%

高级饮料的生产、进口、营销和分销

联合烈酒有限公司(2)

印度

印度

55.94%

高级饮料的生产、进口、营销和分销

帝亚吉欧资本有限公司(3)

苏格兰人

英国

100%

集团融资公司

帝亚吉欧资本(3)

荷兰

荷兰

100%

集团融资公司

帝亚吉欧金融有限公司(3)

英国

英国

100%

集团融资公司

帝亚吉欧投资公司

美国

美国

100%

美国集团的融资公司

Mey Kazki Sanayi ve Ticaret A.tag.

土耳其

土耳其

100%

优质饮料的生产、营销和分销

联属

Moët Hennessy，SAS(4)

法国

法国

34%

优质饮料的生产、营销和分销

（1） 除另有说明外，所有百分比均与持有普通股股本有关，相等于本集团所持投票权百分比。

（二） 所有权百分比不包括 2.38%由USL Benefit Trust持有。

（3） 由帝亚吉欧公司直接拥有。

（4） 法国有限责任公司。

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财务报表(续)

23.资产负债表后事件

2022年7月14日，帝亚吉欧宣布同意出售吉尼斯Cameroun SA，其位于喀麦隆的啤酒厂以英镑的价格出售给Castel Group389 万该交易预计将于截至2023年6月30日的上半年完成，但需获得监管机构批准。根据管理层的判断，Guinness Cameroun SA业务的分类标准不符合持作出售的规定，因此该分类于2022年6月30日并未适用于该业务。

292

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未经审计的财务信息

1.五年财务信息

下表列出了帝亚吉欧截至2022年6月30日的五个年度以及截至各自年底的选定合并财务数据。以下列出的截至2022年6月30日的五个年度和各个年终数据来自帝亚吉欧的合并财务报表。

			截至六月三十日止年度
			2022			2021			2020			2019			2018
损益表数据			GB百万			GB百万			GB百万			GB百万			GB百万
销售额			22,448			19,153			17,697			19,294			18,432
消费税			(6,996)			(6,420)			(5,945)			(6,427)			(6,269)
净销售额			15,452			12,733			11,752			12,867			12,163
销售成本			(5,973)			(5,038)			(4,654)			(4,866)			(4,634)
毛利			9,479			7,695			7,098			8,001			7,529
营销			(2,721)			(2,163)			(1,841)			(2,042)			(1,882)
其他经营事项			(2,349)			(1,801)			(3,120)			(1,917)			(1,956)
营业利润			4,409			3,731			2,137			4,042			3,691
非营运项目			(17)			14			(23)			144			—
净利息和其他财务费用			(422)			(373)			(353)			(263)			(260)
应占联营公司及合营企业除税后业绩			417			334			282			312			309
税前利润			4,387			3,706			2,043			4,235			3,740
特殊项目前征税			(1,080)			(823)			(743)			(859)			(799)
特殊税收			31			(84)			154			(39)			203
本年度利润			3,338			2,799			1,454			3,337			3,144
加权平均股数			百万			百万			百万			百万			百万
已发行股份（不包括自有股份）			2,318			2,337			2,346			2,418			2,484
稀释性潜在普通股			7			8			8			10			11
			2,325			2,345			2,354			2,428			2,495
每股数据			便士			便士			便士			便士			便士
基本每股收益			140.2			113.8			60.1			130.7			121.7
稀释后每股收益			139.7			113.4			59.9			130.1			121.1
每股股息			76.18			72.55			69.88			68.57			65.30

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未经审计的财务信息

			截至6月30日
			2022			2021			2020			2019			2018
资产负债表数据			GB百万			GB百万			GB百万			GB百万			GB百万
非流动资产			23,582			20,508			21,837			21,923			21,024
流动资产			12,934			11,445			11,471			9,373			8,691
总资产			36,516			31,953			33,308			31,296			29,715
流动负债			(8,442)			(7,142)			(6,496)			(7,003)			(6,360)
非流动负债			(18,560)			(16,380)			(18,372)			(14,137)			(11,642)
总负债			(27,002)			(23,522)			(24,868)			(21,140)			(18,002)
净资产			9,514			8,431			8,440			10,156			11,713
股本			723			741			742			753			780
股票溢价			1,351			1,351			1,351			1,350			1,349
其他储备			2,174			1,621			2,272			2,372			2,133
留存收益			3,550			3,184			2,407			3,886			5,686
归属于母公司股东的权益			7,798			6,897			6,772			8,361			9,948
非控制性权益			1,716			1,534			1,668			1,795			1,765
总股本			9,514			8,431			8,440			10,156			11,713
净借款			(14,137)			(12,109)			(13,246)			(11,277)			(9,091)

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股东的其他信息

生产

该公司在全球拥有制造生产设施，包括麦芽工厂、酿酒厂、啤酒厂、包装厂、成熟仓库、合作社和分销仓库。帝亚吉欧的品牌还在世界各地多个地点的第三方和合资企业拥有和运营的工厂生产。我们相信我们的设施状况良好且工作正常。我们有足够的产能来满足当前的需求，并且在啤酒和烈酒类别，我们已采取活动来提高产能，以满足我们预期的未来需求。

主要设施及其地点、主要活动和产品如下表所示：

位置			主要活动			产品
英国			蒸馏、装瓶、仓储、RTI罐装、灌装/倾倒、库珀、游客中心			啤酒、苏格兰威士忌、杜松子酒、伏特加、朗姆酒、RTL
爱尔兰			液体生产、配料、酿造、装瓶、包装、仓储			啤酒和百利啤酒
意大利			蒸馏、装瓶、仓储			伏特加、朗姆酒、RTI、不含酒精
墨西哥			蒸馏、装瓶、仓储			龙舌兰
印度			蒸馏、装瓶、仓储、交易			朗姆酒、伏特加、威士忌、苏格兰威士忌、白兰地、杜松子酒
美国、加拿大、美属维尔京群岛			蒸馏、装瓶、仓储、运输、RTL罐装、游客中心			伏特加、杜松子酒、龙舌兰酒、朗姆酒、加拿大威士忌、美国威士忌、进步成人饮料、RTL
东非（乌干达、肯尼亚、坦桑尼亚）			蒸馏、酿造、装瓶、包装、仓储			啤酒和烈酒
尼日利亚			蒸馏、酿造、装瓶、包装、仓储			啤酒和烈酒
南非			蒸馏、装瓶、仓储			白酒
非洲区域市场(喀麦隆、加纳、塞舌尔)			蒸馏、酿造、装瓶、仓储			啤酒和烈酒
土耳其			蒸馏、装瓶、仓储			拉基、伏特加、杜松子酒、利口酒、葡萄酒
巴西			蒸馏、装瓶、RTD罐装、仓储			Cachaça，伏特加，RTD
澳大利亚			蒸馏、装瓶、仓储、RTD罐装和装瓶			朗姆酒、伏特加、杜松子酒、RTD

烈酒与投资

烈酒是在世界各地的酿酒厂生产的。该集团在苏格兰拥有30家苏格兰威士忌酿酒厂，在加拿大拥有两家威士忌酿酒厂，在美国拥有两家。帝亚吉欧在国际上生产斯米诺。Ketel One伏特加和CüROC伏特加分别作为成品从诺莱特集团和维尔维夫特酒庄购买。杜松子酒酿造厂在英国和意大利的圣维多利亚都有。Baileys是在爱尔兰共和国和北爱尔兰生产的。朗姆酒在美国、加拿大、意大利和英国混合和装瓶，在美属维尔京群岛和澳大利亚、委内瑞拉和危地马拉蒸馏。土耳其出产拉克酒，四川中国出产成都，巴西塞拉州出产卡沙萨，墨西哥出产龙舌兰酒。

帝亚吉欧的成熟苏格兰威士忌存放在苏格兰的仓库中(位于Blackgrange、Cambus West和Menstrie之间的Clackmannanshire地区，我们在这里持有该集团大约50%的成熟苏格兰威士忌)，它在加拿大瓦莱菲尔德和金利的成熟加拿大威士忌，在美国肯塔基州和田纳西州的成熟美国威士忌，以及在成都成熟的中国白酒，中国。

我们目前在苏格兰的苏格兰威士忌和旅游业上投资了1.85亿英镑。这包括在爱丁堡(尊尼获加王子街)创建一个主要的新全球品牌景点，该景点于2021年9月向游客开放。酿酒厂游客投资的重点是四角酿酒厂、Glenkinchie、Caol Ila、Clynelish和Cardhu，庆祝这些单一麦芽威士忌在尊尼获加口味中所起的重要作用。Glenkinchie、Clynelish和Cardhu的新游客体验已经投入运营，Caol Ila预计将于2022年夏天开业。标志性的埃伦港失落的酿酒厂预计将于2023年夏天恢复生产。

在投资1.3亿美元后，位于肯塔基州的黎巴嫩酿酒厂开业，这是帝亚吉欧的第一家碳中性威士忌酿酒厂。这家新的酿酒厂是北美同类工厂中规模最大的之一，使用100%可再生电力、零化石燃料生产和虚拟计量技术。

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供股东参考的其他信息(续)

在中国，我们对洱源麦芽威士忌酿酒厂投资7500万美元，进行了破土动工。它将生产我们第一款中国原产地的单一麦芽威士忌，开业时是碳中性的。

进一步的产能扩张项目目前正在进行中，以支持未来的增长。加元2.45亿加元，用于在加拿大建设一个碳中性皇冠皇家酿酒厂，以补充加拿大现有的制造业务；7500万美元用于建设一个酿酒厂，以在云南省生产我们第一个中国原产地的单一麦芽威士忌。

帝亚吉欧的端到端龙舌兰酒生产在墨西哥，并投资超过5亿美元，以扩大我们在墨西哥的制造足迹，投资于哈利斯科州的新设施，以支持龙舌兰酒的增长。

帝亚吉欧拥有United Spirits Limited(USL)的控股权，United Spirits Limited(USL)是印度领先的酒精饮料公司之一，在22财年销售近8000万美元等值的印度制造外国酒(IMFL)和进口酒。USL在印度拥有巨大的市场占有率，运营着15个自有网站，以及在印度的租赁和第三方制造设施网络。USL拥有几个印度品牌，如McDowell‘s(印度威士忌、朗姆酒和白兰地)、Black Dog(苏格兰威士忌)、Signature(印度威士忌)、Royal Challenger(印度威士忌)、Antiquity(印度威士忌)和Bagpiper(印度威士忌)。

啤酒和投资

帝亚吉欧的主要酿造设施位于爱尔兰都柏林的圣詹姆斯门啤酒厂。此外，帝亚吉欧还在几个非洲国家拥有啤酒厂：尼日利亚、肯尼亚、加纳、喀麦隆、坦桑尼亚、乌干达和塞舌尔。埃塞俄比亚的Meta Abo啤酒厂在截至2022年6月30日的年度内出售。

吉尼斯香精从爱尔兰运往所有海外吉尼斯酿造业务，这些业务使用这种香精在当地酿造啤酒。吉尼斯被从爱尔兰散装运到英国，运往RunCorn工厂，该工厂进行吉尼斯啤酒的桶装。

支持未来增长的项目正在进行中。2022年7月，帝亚吉欧宣布计划投资2亿欧元，在爱尔兰第一家专门建造的碳中性啤酒厂，位于基尔代尔新桥的利特勒康奈尔绿地。

此外，贝尔法斯特和朗康啤酒包装设施投资4100万GB，以扩大产能以支持增长，预计2023年将有额外的产能可用；以及投资7300万GB投资于伦敦考文特花园的新微型啤酒厂和文化中心“老啤酒厂的吉尼斯世界纪录大全”，该中心将于2023年秋季开业。

帝亚吉欧全球技术第三方合作团队是技术啤酒酿造商，通过合作伙伴啤酒厂为超过200万升啤酒的交付提供支持。该团队的重点是通过全球48个合作伙伴保持我们品牌的一致质量，同时通过新的合作伙伴和创新项目提高帝亚吉欧的价值。除了支持吉尼斯世界纪录和啤酒之外，该团队还在支持亚太地区和非洲获得许可的第三方即饮烈酒和主流烈酒制造方面发挥着越来越大的作用。

风味麦芽饮料(FMB)是由含有麦芽的原基制成的，但随后剥离了麦芽特性并进行了调味。这一细分产品主要在美国、加拿大和加勒比地区实施。

准备饮用（RTD）

帝亚吉欧主要在英国、意大利、非洲、澳大利亚、美国和加拿大生产一系列即饮产品。对这些产品的需求显着增加，特别是在美国和加拿大，需求量增加了15%。我们正在通过第三方生产来支持这种需求的增长，并正在投资于普莱恩菲尔德的一个新的生产设施，该设施于2022年3月开业。

原材料和供应协议

该集团有几份购买原材料的长期合同，包括玻璃、其他包装、烈性酒、奶油、朗姆酒和葡萄。购买谷物和包装材料的远期合同到位，以最大限度地减少短期价格波动的影响。全球海运危机，加上波动但强劲的消费者需求，消费者习惯的变化(例如，电子商务的增加)，新冠肺炎的持续影响，以及乌克兰冲突的新影响，是我们正在设法克服的限制的关键驱动因素。

与其他消费品公司一样，我们在市场上保留库存，以弥补提前期延长和需求波动的影响。帝亚吉欧通过扩大我们的供应商基础和我们物流网络的灵活性，很好地应对了我们供应链中目前的不确定性和限制。

奶油是生产爱尔兰奶油利口酒的主要原料，来自爱尔兰。葡萄和八角用于萝卜的生产，从土耳其的供应商那里采购。龙舌兰是我们龙舌兰品牌生产中使用的关键原材料，来自墨西哥。其他大量购买来生产烈性酒和啤酒的原材料包括糖蜜、谷类食品、糖和几种口味(如刺柏浆果、龙舌兰、巧克力和草药)。这些产品来自世界各地的供应商。

许多产品都是用玻璃瓶提供给客户的。玻璃是从各种跨国和当地供应商那里购买的。最大的供应商是英国的Ardagh Packaging和美国的欧文斯-伊利诺伊州。

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供股东参考的其他信息(续)

竞争

帝亚吉欧的品牌竞争主要基于质量和价格。其业务的基础是在合适的场合以合适的价格将合适的产品提供给合适的消费者，包括考虑到不断变化的购物者环境、技术和消费者偏好。帝亚吉欧还寻求招募和重新招募消费者加入其品牌组合，包括通过有意义的消费者参与、可持续创新和对其品牌的投资。

在烈酒方面，帝亚吉欧的主要全球竞争对手是保乐力加、比姆三得利、百加得和布朗-福尔曼，每一家都有几个品牌与帝亚吉欧的品牌直接竞争。此外，帝亚吉欧还面临着来自其运营所在国家的地区和当地公司的竞争。

在啤酒领域，帝亚吉欧还与几家竞争对手展开全球竞争，以及地区性和地方性的竞争(不同地区的情况有所不同)，包括百威英博、Molson Coors、喜力、星座品牌和嘉士伯。

研发

创新是帝亚吉欧增长战略的重要组成部分，在定位其品牌以实现在发达和新兴市场的持续增长方面发挥了关键作用。帝亚吉欧品牌的实力和深度也提供了一个坚实的平台，以推动可持续创新，为消费者带来新的产品和体验，无论他们是否选择饮酒。帝亚吉欧专注于其战略重点和最重要的消费者机会，包括开发全球品牌延伸和新进入世界的产品，并不断投资以加深对不断发展的趋势和消费者社交场合的理解，为产品和包装发展提供信息，从全球品牌重新设计到尖端创新。为了支持这一点，帝亚吉欧集团正在进行开发新饮料产品的计划，这些产品由创新和研发职能部门进行内部管理。

商标和其他知识产权

帝亚吉欧生产、销售和分销品牌商品，因此在很大程度上依赖于其商标的维护和保护。本文档中提及的所有品牌名称均受商标保护。帝亚吉欧集团还持有商业机密，并拥有与其产品相关的大量商业知识。本集团相信其重要商标已在其最重要市场的所有重要方面注册及/或以其他方式受到保护(只要有法律保护)。帝亚吉欧还拥有宝贵的技术专利和商业秘密，并采取一切合理措施保护这些权利。

法规和税收

帝亚吉欧的全球业务受到广泛的监管要求，涉及生产、产品责任、分销、进口、营销、促销、销售、定价、标签、包装、广告、反垄断、劳工、养老金、合规和控制系统以及环境问题。

在美国，饮酒行业受到联邦和州政府的严格监管。在联邦一级，美国财政部的烟酒税收和贸易局(TTB)监督美国饮酒行业，包括通过监管和征收美国境内酒精生产的税收，以及监管贸易做法。此外，美国各州，以及帝亚吉欧销售或生产其产品的美国司法管辖区的一些地方当局，管理和执行特定行业的法规，并可能征收额外的消费税，在许多州还可能征收销售税。联邦、州和地方法规几乎涵盖了帝亚吉欧美国业务的方方面面，包括生产、进口、分销、营销、促销、销售、定价、标签、包装和广告。

烈酒和啤酒在世界各地的许多市场都要征收国家进口税和消费税。大多数国家对饮酒产品征收消费税，尽管这种征税的形式有很大不同，从按体积对酒精单位征收，到基于产品进口或批发价值的先进制度。一些国家对蒸馏烈酒征收额外的进口关税，通常在关税税率上区分类别(如苏格兰威士忌或波旁威士忌)。在欧盟内部，这类产品在每个国家征收不同的消费税税率，但在整个欧盟框架内，必须首先对每一相关类别的饮料酒精征收最低消费税税率。脱离欧盟后，英国不再受欧盟消费税规则的约束，并对其酒精税制度进行了审查。英国酒税制度的任何变化都可能对帝亚吉欧的商业活动产生影响。

进口税和消费税可能会对帝亚吉欧向消费者销售产品的最终定价产生重大影响。这些关税可能会通过减少消费和/或鼓励消费者转向税率较低的饮料类别来影响产品的收入或利润率。该集团致力于鼓励公平对待所有饮料酒精类别的税收待遇，并减少政府对公平贸易施加的障碍。

在世界各地的市场上，酒类的广告、营销和销售都受到各种限制。这些措施从某些文化和司法管辖区(如印度某些邦)全面禁止酒精，到禁止烈性酒和啤酒进口到特定司法管辖区，以及对广告风格、媒体和内容的限制。在一些国家，电视是销售烈性酒品牌的被禁止的媒介，而在其他国家，电视广告虽然被允许，但受到严格的监管。许多国家还严格监管与酒类销售相关的互联网广告和社交媒体的使用。对广告或营销的任何进一步禁令，特别是在帝亚吉欧最重要的市场，都可能对饮料销售产生不利影响。

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供股东参考的其他信息(续)

饮料酒精产品的标签也在许多市场受到监管，从要求包括健康警告标签到制造商或进口商身份、酒精浓度和其他消费者信息。除了生产商、进口商或装瓶商标识外，在美国、欧盟内某些国家以及帝亚吉欧运营的其他一些司法管辖区销售的所有饮料酒精产品上，都必须包含与饮酒产品风险有关的具体警告声明。

烈性酒和啤酒在分销方面也受到监管。在许多国家，酒类只能通过获得许可的场内和场外网点销售，从政府或国家经营的垄断网点(例如，在挪威、加拿大某些省和美国的某些州的场外渠道)，到西方世界大部分地区(包括美国大部分州、英国和欧盟大部分地区)盛行的有执照的场内网点系统(例如，有执照的酒吧和餐馆)。在美国的一些州，酒精饮料批发商必须定期公布价格表，和/或在某些情况下必须提交价格变更，最长可达三个月才能生效。为了应对公众健康问题，一些政府已经或正在考虑对饮酒产品实行最低定价，并可能考虑提高法定饮酒年龄，进一步限制零售店的数量、类型或营业时间，和/或扩大零售许可要求。

为了应对新冠肺炎疫情，世界各地的许多政府都对人群聚集的地点和方式实施了限制，以努力遏制病毒的传播。这些限制的程度因国家而异(在美国则因州而异)，在整个疫情期间也有所不同，但在帝亚吉欧运营的许多市场，这些限制导致网点暂时关闭或开放时间受限等。

监管决定以及法律和监管环境的变化也可能增加帝亚吉欧的成本和负债，和/或对其业务活动的影响。

税收

本部分提供对某些美国联邦所得税和英国税收后果的描述性摘要，这些后果可能对普通股或美国存托凭证的持有者有重大影响，但仅限于出于纳税目的而将其普通股或美国存托凭证作为资本资产持有的持有者。

它并不是一份完整的技术分析，也不是与普通股或美国存托凭证所有权相关的所有潜在税务影响的清单。本节不适用于受特别规则约束的任何持有人，包括：

•证券或外币交易商；

•选择采用按市值计价的证券交易商的证券持有量；

•免税组织；

•人寿保险公司；

•对替代最低税额负有责任的人；

•实际或建设性地拥有帝亚吉欧有表决权股票或帝亚吉欧股票总价值10%或以上的人；

•持有普通股或美国存托凭证作为跨境或套期保值或转换交易的一部分的人；

•出于税收目的持有普通股或美国存托凭证的人；或

•功能货币不是美元的美国持有者(定义如下)。

如果出于美国联邦所得税的目的，被视为合伙企业的实体或安排持有普通股或美国存托凭证，则合伙人的美国联邦所得税待遇通常将取决于合伙人的地位和合伙企业的税务待遇。持有普通股或美国存托凭证的合伙企业的合伙人应就投资普通股或美国存托凭证的美国联邦所得税待遇咨询其税务顾问。

就英国税务而言，本节仅适用于持有普通股或美国存托凭证作为投资的普通股或美国存托凭证的绝对实益所有人。它假定美国存托凭证的持有人将被视为标的普通股的持有人。除上述人士外，本条不适用于身为银行、受监管投资公司或其他金融机构的持有人，或在受雇或交易过程中已取得或被视为已取得普通股或美国存托凭证的人士。此摘要不适用于根据英国税法被视为非户籍且居住在英国的人员。

本节依据的是经修订的1986年《国内税法》、其立法历史、现行和拟议的条例、已公布的裁决和法院判决、联合王国的法律以及女王陛下税务和海关的做法，以及大不列颠及北爱尔兰联合王国政府和美利坚合众国政府关于避免双重征税和防止逃税的《关于所得税和资本利得税的公约》(《条约》)。这些法律可能会发生变化，可能是在追溯的基础上。

此外，本节的部分依据是保管人的陈述，以及《保证金协议》和任何相关协议中的每项义务都将按照其条款履行的假设。一般而言，考虑到这一假设，出于美国联邦所得税和《条约》的目的，证明美国存托凭证的美国存托凭证的持有者应为

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供股东参考的其他信息(续)

被视为该等美国存托凭证所代表股份的拥有人。股票换美国存托凭证、美国存托凭证换股票，一般不需要缴纳美国联邦所得税，也不需要缴纳英国的利润或收益税。

美国持有者是美国联邦所得税规定的普通股或美国存托凭证的实益所有人：

•美国的公民或居民，并且不是也从来没有在联合王国居住过；

•一家美国国内公司；

•其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或

•如果美国法院可以对信托的管理进行主要监督，并且一个或多个美国人被授权控制信托的所有实质性决定，那么就是信托。

本节并不打算提供具体的建议，不应依赖它而采取或不采取任何行动。本节仅介绍美国联邦所得税和英国所得税、公司税、资本利得税、遗产税和印花税的某些方面。建议普通股或美国存托凭证的持有者在各自的情况下，就拥有和处置该等股份或美国存托凭证所产生的美国联邦、州、地方和英国及其他税务后果咨询其本身的税务顾问。特别是，鼓励持有人与他们的顾问确认他们是否是有资格享受该条约好处的美国持有人。

分红

英国税收

该公司在支付股息时将不被要求在源头上预扣税款。

出于税收目的，居住在英国的个人股东或美国存托股份持有人收到的所有股息，除非是通过ISA或其他豁免股息纳税的制度获得的，否则将构成该个人所得税总收入的一部分，并将代表该收入的最高部分。

零税率所得税将适用于个人股东在一个纳税年度收到的第一个2,000 GB应纳税股息收入(零税率金额)，而无论适用于该股息收入的其他税率是什么。

任何超过零税率的应税股息收入将按以下特殊税率缴纳所得税(截至2022/2023纳税年度)：

•按8.75%的税率计算，相关股息收入低于所得税较高税率的起征点；

•按33.75%的税率计算，相关股息收入高于较高所得税税率的起征点，但低于附加所得税税率的起征点；

•按39.35%的税率计算，但以相关股息收入高于额外所得税税率的起征点为限。

在厘定有关股息收入是否高于或低于较高所得税率或额外所得税率(视属何情况而定)的门槛或(视属何情况而定)多大程度时，如上文所述，该名个人于有关课税年度的应课税股息收入总额(包括零税率范围内的部分)将被视为该名个人入息总额的最高部分。

被计入英国公司税的股东是小公司(就英国的股息征税而言)，一般不会对公司的股息征税。只要股息属于免税类别，并且满足某些条件，在英国公司税范围内的其他股东将不需要为来自公司的股息征税。一般而言，就英国税务目的属普通股本且不可赎回的股份支付的股息，以及向持有付款人已发行股本(或任何类别的股本)不足10%的人士支付的股息，均属豁免类别的股息。

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供股东参考的其他信息(续)

美国税收

根据美国联邦所得税法，以及在下文讨论的被动型外国投资公司(PFIC)规则的约束下，帝亚吉欧从其当前或累计收益和利润(为美国联邦所得税目的而确定)中向美国股东支付的普通股或美国存托凭证(ADS)的任何分派(普通股的某些按比例分配除外)的总金额将被视为须缴纳美国联邦所得税的股息。

支付给构成合格股息收入的非公司美国股东的股息将按适用于长期资本利得的优惠税率征税，前提是普通股或美国存托凭证在除息日期前60天开始的121天期间内持有超过60天，并且持有人满足其他持有期要求。帝亚吉欧就其普通股或美国存托凭证支付的股息一般将是向符合持有期要求的美国股东支付的合格股息收入，前提是在您收到股息的当年，我们有资格享受本条约的好处。我们认为，我们目前有资格享受条约的好处，因此，我们预计股票或美国存托凭证的股息将是合格的股息收入，但不能保证我们将继续有资格享受条约的好处。根据英国法律，该公司支付的股息不需要缴纳英国预扣税。因此，美国持有者将为美国联邦所得税的目的将收到的股息金额计入收入中，而收到股息将不会使美国持有者有权获得外国税收抵免。

当美国股东(对于股票)或托管机构(对于美国存托凭证)实际或建设性地收到股息时，股息必须计入收益。股息将没有资格享受通常允许美国公司就从其他美国公司收到的股息进行的股息扣除。股息通常是来自美国以外的收入，在计算美国持有者可以获得的外国税收抵免时，通常是“被动”收入。必须包括在美国持有者的收入中的股息分配金额将是支付的英镑支付的美元价值，以股息分配当天的现货英镑/美元外汇汇率确定，无论支付是否实际上转换为美元。一般而言，自派发股息之日起至股息兑换成美元之日止期间，因汇率波动而产生的任何损益将按普通收入或亏损处理，不符合适用于合资格股息收入的特别税率。对于外国税收抵免限制而言，损益通常是来自美国境内来源的收入或损失。超过为美国联邦所得税目的而厘定的当期及累积盈利及利润的分派，将按普通股或美国存托凭证持有人的基准，视作资本的免税回报，其后视作资本收益。不过，帝亚吉欧预计不会按照美国联邦所得税原则计算收益和利润。因此，美国持有者通常会将帝亚吉欧的分红视为股息。

资本利得税

英国税收

从未在英国居住过的美国公民或居民(就税务目的而言)将不需要为出售或以其他方式处置普通股或美国存托凭证而变现或应计的资本利得缴纳英国税，除非普通股或美国存托凭证是与持有人通过英国分行、代理机构或常设机构在英国经营的贸易或业务有关而持有的。由居住在英国的持有人出售(或视为出售)股份或美国存托凭证，可视乎持有人的特定情况而定，并受任何可用的豁免或宽免的规限，就英国资本利得税而言，可产生应课税收益或容许亏损。

美国税收

在下文讨论的PFIC规则的规限下，出售或以其他方式处置普通股或美国存托凭证的美国持有人将就美国联邦所得税的目的确认资本收益或亏损，其等同于已变现金额的美元价值与普通股或美国存托凭证以美元确定的税基之间的差额。非公司美国持有者的资本利得通常按照优惠税率征税，如果该房产持有一年以上。对于外国税收抵免限制而言，收益或损失通常是来自美国境内来源的收入或损失。

PFIC规则

帝亚吉欧认为，出于美国联邦所得税的目的，普通股和美国存托凭证目前不应被视为PFIC的股票，我们预计在可预见的未来也不会成为PFIC。然而，这一结论是每年作出的事实确定，因此可能会发生变化。因此，我们有可能在未来的纳税年度成为PFIC。

如果将出售或以其他方式处置普通股或美国存托凭证所产生的收益视为私人股本投资公司，则一般不会将其视为资本收益。相反，除非美国持有人选择按市价每年就普通股或美国存托凭证课税，否则美国持有人将被视为该持有人已就普通股或美国存托凭证按持有期按比例变现该等收益及某些“超额分派”，并将按分配该收益或分派的每一有关年度的最高税率征税，以及就该等年度的应占税项收取利息费用。除某些例外情况外，如果帝亚吉欧在持有持有者普通股或美国存托凭证期间的任何时间是私人股本投资公司，则持有者的普通股或美国存托凭证将被视为私人股本投资公司的股票。此外，如果帝亚吉欧在应税项目中是PFIC(或对持有者而言被视为PFIC)，则从帝亚吉欧获得的股息将不符合适用于合格股息收入的特殊税率。

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供股东参考的其他信息(续)

分配年度或上一纳税年度，但应按适用于普通收入的税率征税。如果您在任何一年内持有我们的股票或美国存托凭证，您可能需要提交美国国税局表格8621。

英国遗产税

除某些与信托或授产安排有关的条文另有规定外，指为施行《美国与联合王国之间关于遗产税及赠与税的公约》(《公约》)而以美国为居籍的个人股东所持有的普通股或美国存托股份，而该股东既非以联合王国为居籍，亦非(如符合某些条件)联合王国国民(一如《公约》所界定)，除非普通股或美国存托股份是个人在英国的常设机构的商业财产的一部分，或属于提供独立个人服务的个人在英国的固定基地，否则一般不会因个人死亡而缴纳英国遗产税(无论是在死亡之日持有的还是在其有生之年赠予的)。在普通股或美国存托股份同时须缴纳英国遗产税和美国联邦赠与税或遗产税的情况下，公约一般规定，根据公约规定的优先权规则，在联合王国缴纳的遗产税可抵扣在美国应付的联邦赠与税或遗产税，或在美国缴纳的联邦赠与税或遗产税可抵扣在联合王国应付的任何遗产税。

英国印花税和印花税储备税

印花税及印花税(SDRT)可于相关普通股存入托管银行时征收，税率一般为发行价的1.5%或转让代价的1.5%(视属何情况而定)。托管银行将支付印花税或特别提款权，但将向美国存托凭证的初始持有人追回一笔此类税款。然而，在诉讼之后，HMRC已确认，他们将不再寻求将股票发行的1.5%SDRT费用适用于存托凭证发行人或提供清算服务的人(或其代理人或代理人)，理由是这不符合欧盟法律。HMRC可继续对向存托凭证发行人或提供结算服务的人(或其代名人或代理人)转让股票征收1.5%的印花税或特别提款权费用，除非转让是筹集资本的组成部分。目前预计HMRC现在不会寻求对英国退欧后的股票发行征收1.5%的费用。

根据HM Revenue&Custom公布的惯例，购买或转让美国存托凭证不需要缴纳英国印花税。此外，以美国存托凭证的形式转让美国存托凭证的协议不会引起对特别提款权的责任。

购买普通股(相对于美国存托凭证)将按转让时普通股应付价格的0.5%的税率缴纳英国印花税和/或特别提款税(视情况而定)。印花税适用于使用实物转让文书进行转让的情况。SDRT适用于任何转让普通股的协议(无论转让是以电子方式还是以转让文书的方式进行)。然而，如果被收购的普通股被直接转让给托管人，唯一的费用通常是较高的费用，即如此收购的普通股应支付价格的1.5%。

任何须支付的印花税(与特别印花税相对)将四舍五入至最接近的GB 5。如代价的款额或价值为(并经证明为)1,000 GB或以下，则无须缴付印花税(与特别印花税相对)。印花税和特别印花税通常由购买者支付或承担。

虽然印花税和印花税在某些情况下可能同时适用于同一交易，但实际上通常只需支付其中一项。

年度股东大会(AGM)

年度股东大会将于2022年10月6日星期四下午2时30分在伦敦EC1A4HD的圣保罗大教堂200号奥尔德斯盖特200号等场地举行。

展出的文件

该公司提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的20-F表格年度报告和任何其他文件可在美国证券交易委员会投资者教育和倡导办公室查阅，该办公室位于美国华盛顿特区20549-0213F Street 100F Street。有关公共资料室及其复印费的进一步信息，请致电1-800-美国证券交易委员会-0330与美国证券交易委员会联系。公众还可以通过商业文件检索服务，以及美国证券交易委员会(SEC)维护的网站www.sec.gov，查阅提交给美国证券交易委员会的文件。

对股东的警告--股票欺诈

请提防“锅炉房”骗局中的股票欺诈行为。在这种骗局中，试图以不诚实的方式获取金钱或财产的诈骗者(有时自称代表帝亚吉欧)会称股东为“突然”。有关锅炉房骗局的更多信息可在金融市场行为监管局的网站上找到(https://www.fca.org.uk/Smom Smart/Share-Bond-Booker-Room-Scams)，但简而言之，如果有疑问，在做出任何投资决定之前，请征询适当的专业意见。

电子通信

股东可以注册一个账户来在线管理他们的持股，包括能够：检查他们拥有的股份数量和他们所持股份的价值；登记电子通信；更新他们的个人信息；提供股息授权指令；访问股息确认；以及使用在线股票交易服务。要注册账户，股东应访问www.DiageoRegistrars.com。

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供股东参考的其他信息(续)

股息支付

直接向银行账户付款

股东可以在股息支付日将现金股息直接存入他们的英国银行账户。要注册英国银行账户的详细信息，股东可以注册一个在线账户，网址为www.DiageoRegistrars.com，或致电注册处，电话：+44(0)371 277 1010*，以索取相关的申请表。对于英国以外的股东，领汇集团(领汇市场服务有限公司及领汇市场服务信托有限公司的商号)或可为阁下提供一系列与阁下持股有关的服务。欲了解更多有关向您提供的服务的信息，请访问股东门户网站www.DiageoRegistrars.com或致电+44(0)371 277 1010*。

股息再投资计划

注册商Link Market Services Trustees Limited提供股息再投资计划，让股东有机会通过使用现金股息购买额外的帝亚吉欧股份来增加帝亚吉欧股份。如需加入股息再投资计划，股东可致电Link Group注册官，电话+44（0）371 277 1010* 索取相关申请表。

外汇管制

除了可能不时生效的某些经济制裁外，目前英国并无外汇管制限制向非英国居民的帝亚吉欧证券持有人支付股息、利息或其他付款，或限制帝亚吉欧业务的进行。

根据公司的公司章程或英国法律，没有限制非居民或外国所有者持有或投票公司普通股的权利。

请参阅第页的“税收”部分 238有关股息付款征税的详细信息。

有用的联系人

书记官长/股东询问

Link Group作为该公司的注册商，可通过以下方式联系：

电子邮件：diageo@linkgroup.co.uk

电话：+44(0)3712771010*

书面形式：注册员- Link Group，帝亚吉欧注册员，10楼，中央广场，29 Wellington Street，利兹，LS 1 1 DL。

* 通话按标准地理费率收费，并因提供商而异。英国境外的电话将按适用的国际费率收费。线路开放时间为周一至周五08：00至17：30，英格兰和威尔士的公共假期除外。

药品不良反应管理

花旗银行股东服务部担任公司的ADR管理人，可通过以下方式联系：

电子邮件：citibank@wollowers-online.com

电话：+1 866 253 0933(国际)+1 781 575 4555*

书面形式：花旗银行股东服务。邮政信箱43077，Providence，RI 02940-3077

* 线路开放时间为周一至周五8：30至18：00

总法律顾问兼公司秘书

汤姆·施罗普郡

邮箱：the.coec@Diageo.com

投资者关系

邮箱：Investor.Relationship@Diageo.com

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供股东参考的其他信息(续)

陈列品

1.1			帝亚吉欧公司章程(参考2021年8月5日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告附件1.1(第001-10691号文件))。
2.1			帝亚吉欧资本公司、帝亚吉欧和纽约梅隆银行之间的契约，日期为1998年8月3日(通过参考1998年7月24日提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册声明(第333-8874号文件)附件4.1合并(文件备案第365至504页))。
2.2			帝亚吉欧投资公司、帝亚吉欧和纽约梅隆银行之间的契约，日期为1999年6月1日(通过参考2001年11月15日提交给证券交易委员会的20-F表格年度报告(第001-10691号文件)附件2.2合并(文件备案第241至317页))。
2.3			帝亚吉欧金融公司、帝亚吉欧和纽约梅隆银行之间的契约，日期为2003年12月8日(通过引用2003年12月9日提交给证券交易委员会的6-K表格报告(第001-10691号文件)附件1并入)。
2.4			根据《交易法》第12条登记的证券说明(通过参考2021年8月5日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告(文件编号001-10691)的附件2.4并入)。
4.1			帝亚吉欧与Kathryn Mikells于2015年10月1日签订的服务协议(于2016年8月9日提交美国证券交易委员会的Form 20-F年度报告附件4.1(第001-10691号文件))。
4.2			服务协议，日期为2013年5月7日，由帝亚吉欧、帝亚吉欧北美公司和伊万·梅内泽斯签订(通过参考2013年8月12日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告(文件编号001-10691)的附件4.2并入)。
4.3			帝亚吉欧在英国的行政人员服务协议，日期为2006年7月1日(并入表格20-F年度报告的附件4.7(档案编号001-10691))。
4.4			帝亚吉欧在美国的高管服务协议，日期为2006年7月1日(通过参考2007年9月17日提交给美国证券交易委员会的Form 20-F年度报告(文件编号001-10691)的附件4.8并入)。
4.5			截至2015年7月在英国使用的帝亚吉欧高管服务协议(见2015年8月11日向美国证券交易委员会提交的Form 20-F年度报告附件4.6(文件编号001-10691))。
4.6			截至2015年7月在美国使用的帝亚吉欧高管服务协议(通过引用2015年8月11日提交给美国证券交易委员会的20-F年度报告(文件编号001-10691)的附件4.7并入)。
4.7			帝亚吉欧2010年股息储蓄计划，日期为2010年10月14日(通过参考2010年10月14日提交给美国证券交易委员会的S-8表格登记声明(文件编号333-169934)的附件4.2并入)。
4.8			帝亚吉欧2001年股票激励计划，日期为2010年10月14日(通过参考2010年10月14日提交给美国证券交易委员会的S-8注册说明书(文件编号333-169934)的附件4.3并入)。
4.9			于二零一零年十月十四日公布的帝亚吉欧2009年国际配股计划规则(于二零一零年十月十四日提交证券交易委员会的S-8表格登记说明书附件4.4(档案号333-169934))。
4.10			帝亚吉欧2009年高管长期激励计划，日期为2009年10月14日(通过参考2009年9月15日提交给美国证券交易委员会的S-8注册说明书(文件编号333-162490)的附件4.2并入)。
4.11			帝亚吉欧2009年酌情激励计划，日期为2009年10月14日(通过参考2009年9月15日提交给美国证券交易委员会的S-8注册说明书(文件编号333-162490)的附件4.3并入)。
4.12			帝亚吉欧2008年业绩股票计划，日期为2008年10月15日(通过参考2008年10月16日提交给美国证券交易委员会的S-8表格登记说明书(文件编号333-154338)的附件4.2并入)。
4.13			帝亚吉欧2008年高级管理人员购股权计划，日期为2008年10月15日(通过参考2008年10月16日提交给美国证券交易委员会的S-8登记报表(档案编号333-154338)的附件4.3并入)。
4.14			帝亚吉欧高级管理人员购股权计划，日期为2008年8月26日(通过参考2008年9月15日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告(文件编号001-10691)的附件4.7并入)。

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供股东参考的其他信息(续)

4.15			帝亚吉欧高管购股权计划，日期为2008年8月26日(通过参考2008年9月15日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告(文件编号001-10691)的附件4.8并入)。
4.16			帝亚吉欧联营公司购股权计划，日期为2008年8月26日(通过参考2008年9月15日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告(文件编号001-10691)的附件4.9并入)。
4.17			帝亚吉欧长期激励计划，日期为2008年8月26日(通过参考2008年9月15日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告(文件编号001-10691)的附件4.10并入)。
4.18			帝亚吉欧1998年美国雇员股票购买计划，日期为2008年8月26日(通过参考2008年9月15日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告(文件编号001-10691)的附件4.12并入)。
4.19			帝亚吉欧2007年美国雇员股票购买计划，日期为2008年8月26日(通过引用2008年9月15日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告(文件编号001-10691)的附件4.13并入)。
4.20			2000年帝亚吉欧英国共享储蓄计划，日期为2008年8月26日(通过参考2008年9月15日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告(文件编号001-10691)的附件4.14并入)。
4.21			帝亚吉欧在美高管服务协议附录(参考2008年9月15日提交给美国证券交易委员会的Form 20-F年度报告附件4.16(文件编号001-10691))。
4.22			帝亚吉欧关联公司股份激励计划，日期为2011年8月23日(通过参考2012年9月5日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告(文件编号001-10691)的附件4.22并入)。
4.23			帝亚吉欧长期激励计划，日期为2014年9月18日(通过参考2015年8月11日提交给美国证券交易委员会的S-8注册说明书(文件编号333-206290)附件99.1并入)。
4.24			帝亚吉欧与哈维尔·费兰先生于2016年5月12日签署的协议书(合并内容参考2016年8月9日提交给美国证券交易委员会的20-F年度报告附件4.25(第001-10691号文件))。
4.25			帝亚吉欧股份价值计划，日期为2017年9月20日(通过参考2018年2月16日提交给美国证券交易委员会的S-8登记声明(文件编号333-223071)附件99.1并入)。
4.26			帝亚吉欧与Lavanya Chandrashekar于2021年1月13日签订的服务协议(于2021年8月5日提交美国证券交易委员会的Form 20-F年度报告(档案编号001-10691)附件4.27)。
6.1			每股收益描述（包含在本年度报告20-F表格第47页“我们如何衡量绩效：关键绩效指标”部分）。
8.1			主要集团公司（包含在本年度报告第284页综合财务报表附注21中，表格20-F）。
12.1			Ivan Menezes根据17 CFR 240.13a-14（a）提交的证明。
12.2			根据17 CFR 240.13a—14（a）提交Lavanya Rashekar的认证。
13.1			Ivan Menezes的认证根据17 CFR 240.13a-14（b）和18 USC提供1350（a）和（b）。
13.2			根据17 CFR 240.13a—14（b）和18 U.S.C.提供Lavanya Rashekar的认证。1350（a）和（b）。
15.1			获得独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所的同意。
101.INS			内联XBRL实例文档
101.SCH			内联XBRL分类扩展架构
101.CAL			内联XBRL分类扩展架构计算链接库
101.DEF			内联XBRL分类扩展架构定义链接库
101.LAB			内联XBRL分类扩展架构标签Linkbase
101.PRE			内联XBRL分类扩展架构演示文稿链接库

(I)根据帝亚吉欧、帝亚吉欧资本有限公司、帝亚吉欧金融BV、帝亚吉欧投资公司、纽约银行及Citibank NA于二零零七年十月十六日订立的辞职、委任及接受协议，纽约梅隆银行已根据帝亚吉欧于1998年8月3日、2003年12月8日及1999年6月1日订立的契约，成为Citibank NA的继任受托人。

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供股东参考的其他信息(续)

签名

根据1934年《证券交易法》第12节的要求，注册人证明其满足提交20-F表格的所有要求，并已正式促使本年度报告由经正式授权的以下签署人代表其签署。

 

Diageo Plc
(注册人)
/S/拉万尼亚·钱德拉谢卡
Name：jiang
职位：首席财务官
2022年8月4日

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术语和美国等同术语

在本文件中，除文意另有所指外，下列词语应具有下列含义：

在英国的年度经济报告中使用的术语			美国的等同定义
联属			按权益法核算的实体
美国存托凭证（ADR）			美国存托股份所有权证明收据
美国存托股份（ADS）			注册有价证券，在纽约证券交易所上市，相当于4股帝亚吉欧普通股28股101/108便士
催缴股本			普通股
资本赎回准备金			其他额外资本
公司			Diageo Plc
CPI			居民消费价格指数
债权人			应付账款和应计负债
债务人			应收账款
员工持股计划			雇员股票福利计划
雇用或人事费			工资成本
当量单位			一个当量单位代表一箱9升的烈酒，大约是272份。一份包括33毫升烈酒，165毫升葡萄酒，或330毫升即饮或啤酒。将烈酒以外的产品的体积换算为相等单位：啤酒（百升）除以0.9，葡萄酒（九升）除以5，即饮九升（九升）除以10，以及某些被归类为即饮的预混产品（九升）除以5。
Euro，			欧元货币
特殊项目			管理层认为因其大小或性质而需要单独披露的项目
消费税			一个主权领土对在该领土内生产、制造、销售或分销选定的货物(包括进口货物)征收的税。它通常是基于商品的数量或酒精含量，而不是它们的价值，通常适用于酒精产品和燃料。
融资租赁			资本租赁
财政年度			财政年度
自由现金流			经营活动的现金流量净额与财产、厂房和设备以及计算机软件的净购买和处置以及贷款的变动汇总在一起
永久保有权			具有永久绝对权利的所有权
公认会计原则			公认会计原则
集团和帝亚吉欧			帝亚吉欧及其合并子公司
国际财务报告准则			欧盟采用的国际财务报告准则和国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则
Impact数据库、IWSR、IRI、饮料信息集团和柏拉图逻辑			研究饮料酒精行业并独立于行业参与者的信息源公司
净销售额			扣除消费税后的销售额
中午买入率			纽约市中午英镑电报转账的买入价，经纽约联邦储备银行海关认证
营业利润			净营业收入
有机运动			汇率持平，并对特殊项目、持续经营业务的购置和处置作出调整
拥有自己的股份			库存股
英镑便士			英国货币
价格/组合			价格/组合是净销售额的有机变动超过数量的有机变动的百分比数。差异是由于较高和较低价格变体/市场之间销售构成的变化或实施价格变化而产生的。
利润			收益

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术语表和美国同义词(续)

在英国的年度经济报告中使用的术语			美国的等同定义
本年度利润			净收入
条文			应计损失/或有事项
储量			累计收益、其他综合收益及追加资本
RPI			零售价格指数
可以喝了			准备好喝产品。即饮还包括即饮产品，如某些市场的预混罐，以及美国和美国供应的某些市场的渐进成人饮料。
美国证券交易委员会			美国证券交易委员会
股票溢价			追加资本或盈余支付
股东资金			股东权益
股东			股东
股票			普通股
股份和普通股			帝亚吉欧公司的普通股
已发行股份			已发行及已发行股份
贸易和其他应付款			应付账款和应计负债
贸易和其他应收款			应收账款
美元，美元			美国货币

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