2023 年第三季度更新 2023 年 10 月 24 日 1

目录主要亮点财务摘要 MAU 和 订阅者产品和平台展望财务报表执行摘要 p.03 22 p.04 p.06 p.06 p.13 p.16 p.21 p.24

用户和财务摘要 2022 年第三季度第二季度 2023 年第三季度用户 (M) 月活用户总数（“MAU”）456 551 574 26% 4% 高级订阅者 195 220 226 16% 3% 广告支持的 MAU 273 343 361 32% 5% 财务 （百万欧元）保费 2,651 2,773 2,910 10% 5% 广告支持 385 404 447 16% 11% 总收入 3,036 3,177 3,357 11% 6% 毛利 750 766 885 18% 16% 毛利率 24.7% 24.1% 26.4%---25.5%----经营（亏损）/收入（228）(228) 32----营业利润率 (7.5%) (7.8%) 1.0%--调整后经营（亏损）/收入 (228) (228) 32----营业利润率 (7.5%) (7.8%) 1.0%----调整后经营（亏损）/收入（228）(247) 32----营业利润率 (7.5%) (7.8%) 1.0%----调整后经营（收入*--(112))----调整后的经营 利润率*--(3.5%)----经营活动的净现金流40 13 211----自由现金流* 35 9 216--由于我们的所有关键绩效指标均超过预期，该业务在第三季度取得了强劲的业绩。我们的月活跃用户表现 保持稳定，净增2300万个，超过预期的200万个。订户净增600万也超过了200万。收入有所改善，按固定货币*计算，同比增长17％，反映了与23年第二季度相比， 的连续加速约300个基点。毛利率为26.4％，也超出预期，同比增长166个基点。3,200万欧元的营业收入有所改善，这要归因于毛利率的提高，以及人事和相关成本以及 营销支出低于预期。本季度自由现金流*为2.16亿欧元。总体而言，我们对第三季度的表现感到满意，并认为该业务完全有能力推动我们在实现投资者日 目标方面持续取得进展。内容提要*固定货币、调整后的毛利率、调整后的营业亏损、调整后的营业利润率和自由现金流是非国际财务报告准则的衡量标准。更多信息请参阅 “非国际财务报告准则指标的使用” 和 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账 业绩”。3

第三季度活跃用户净增量位居第二位，订阅者 表现持续优于其他50个市场，并推出了新的用户功能，例如Jam和daylist推出精选播客的AI语音翻译发布了帮助艺术家推广音乐发行的工具Showcase 10月， 将超过15万本有声读物纳入我们在英国和澳大利亚的高级产品中关键亮点加速固定货币*收入增长并恢复盈利能力总收入同比增长11％ Y 至 34 亿欧元不变按货币*计算，总收入同比增长17％，而23年第二季度为14％，毛利率为26.4％（同比增长166个基点）实现营业收入3200万欧元发布了为 创作者提供的用户和工具的全新个性化体验MAU同比增长26％，达到5.74亿，比预期高出200万个。净增2300万是我们历史上第二大第三季度净增表现。高级订阅者同比增长16％，达到2.26亿，高出 预期的200万*固定货币调整后的指标是非国际财务报告准则的指标。更多信息见 “非国际财务报告准则指标的使用” 和 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账”。4

业绩 2023 年第三季度实际指导总收入（B 欧元）高于 3.4 欧元 3.3 欧元 毛利率超过 26.4% 26.0% 经营（亏损）/收入（百万欧元）超过 32 欧元（45 欧元）主要亮点：实际与指导用户业绩 2023 年第三季度实际指导月活用户（M）超过 574 572 名高级订阅者 (M) 超过 226 224 财务 6

财务摘要 6

财务摘要 * 自由现金流和固定货币调整指标 (FXN) 是非国际财务报告准则指标。有关更多信息，请参阅 “非国际财务报告准则指标的使用” 和 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账”。用户、财务和流动性摘要 2022年第三季度第四季度 2023 年第二季度第 2023 季度同比 FXN* 用户（M）每月活跃用户总数（“MAU”）456 489 515 551 574 26%--高级订阅者 195 205 210 220 226 16%--广告支持的 MAU 273 295 343 361 32%--金融 （百万欧元）) 保费 2,651 2,717 2,713 2,773 2,910 10% 16% 广告支持 385 449 329 404 447 16% 24% 总收入 3,036 3,166 3,042 3,177 3,357 11% 17% 毛利 750 801 766 885 18% 24% 毛利 24.7% 25.2% 24.1% 26.4%--总营业费用 978 1,032 922 1,013 853 -13% -8%经营（亏损）/收入 (228) (231) (156) (247) 32----经营 利润率 (7.5%) (7.3%) (5.1%) (7.8%) 1.0%----自由现金流和流动性（除非另有说明，否则为百万欧元）经营活动产生的净现金流 40 (70) 59 13 211----自由现金流* 35 (73) 57 9 216---现金 及现金等价物、限制性现金和短期投资 (B 欧元) 3.7 3.4 3.5 3.5 3.8----7

收入盈利能力自由现金流和流动性收入为33.57亿欧元，在第三季度同比增长11％（按固定货币计算为17％*），这反映出：在订阅人数增加和价格上涨的早期影响的带动下，保费收入同比增长10％（或同比固定货币*16％）；广告支持收入同比增长16％（或24％同比固定货币*）毛利率为26％ 第三季度为4％，同比增长166个基点，这反映了：播客趋势的改善、市场活动的增长、其他收入成本的支持度以及去年同期 1,100万欧元的增长权利持有人负债历史估计的不利变化（影响近40个基点）3,200万欧元的营业收入反映了上述情况，运营费用同比下降了13％（或按固定汇率同比下降8％ 货币*），这反映出：第三季度营销支出减少和人员成本及相关成本的减少自由现金流*为2.16亿欧元。我们的流动性和资产负债表保持强劲，拥有38亿欧元的现金及现金等价物、限制性 现金和短期投资。在第三季度末，我们的员工队伍由全球9,241名全职员工组成。财务摘要 * 固定货币调整指标和自由现金流是非国际财务报告准则指标。有关其他信息，请参阅 “非国际财务报告准则指标的使用” 和 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账”。8

收入 * 固定货币调整后的指标是非国际财务报告准则指标。有关更多信息，请参阅 “使用 非国际财务报告准则指标” 和 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账”。ARPU 表示每位用户的高级平均收入。过去十二个月 (LTM) 表示过去12个月的年度业绩，相对于 到该季度最后一天。由订户和定价带动的保费增长保费收入同比增长10％，至29.10亿欧元（按固定货币计算同比增长16％*），反映了订户同比增长16％，高级ARPU*同比下降6％，至 4.34欧元（或按固定货币计算下降1％*）。不包括外汇的影响，ARPU表现受到产品和市场结构的影响，但我们在本季度末开始实施的价格上涨部分抵消了这种影响。重新加速 广告支持的收入同比增长16％（或按固定货币计算的同比增长24％*），反映了所有地区的两位数同比增长。受销量 的增长和稳定的定价的推动，音乐广告收入再度加速，同比增长了近20％。播客广告收入增长保持在健康的两位数区间内，这得益于原创和授权播客以及Spotify受众网络的销量同比大幅增长， 被较软的定价部分抵消。Spotify受众网络在参与的出版商和节目中实现了两位数的季度增长，广告商的季度/季度增长率也很高。9

第三季度保费毛利率为29.1％，同比增长111个基点。同比趋势反映了 音乐盈利能力的提高（受市场增长的推动）和其他收入成本的支持度。毛利率播客和市场收益+其他收入成本支持度助力扩张第三季度毛利率为26.4％， 同比增长166个基点。同比趋势反映了播客趋势的改善、市场的增长、其他收入成本的支持度以及去年同期版权持有者 负债历史估计的不利变化（影响近40个基点）。第三季度广告支持的毛利率为8.3％，同比增长646个基点。同比趋势反映了播客趋势、音乐盈利能力以及其他收入成本支持度的改善。10

运营费用同比下降13％（按固定货币* 计算，同比下降8％），这主要是由于营销费用减少以及人员和相关成本的减少。Social Charge的走势略好于预期，但并不是Y/Y趋势的有意义的推动力。我们在特定效率举措中看到的早期 结果令我们感到鼓舞。提醒一下，社会费用是指在我们开展业务的特定国家/地区与员工工资和福利相关的工资税。由于这些税收的一部分与基于股份的薪酬奖励的 内在价值挂钩，因此我们股价的变动可能会导致我们应计税收的波动。运营费用同比下降是由营销和人员成本降低带动的*固定货币调整后的 指标是非国际财务报告准则指标。更多信息见 “非国际财务报告准则指标的使用” 和 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账”。11

自由现金流建立和维持强劲的资产负债表第三季度自由现金流 为2.16亿欧元，同比增长的原因是经非现金项目调整后的净收入增加，但净营运资本的支持度下降部分抵消了这一点。此外，由于办公室扩建的完成，资本支出同比下降400万欧元，至100万欧元。尽管自由现金流的规模可能会因季节性和时机而在每个季度之间波动，但在过去的三年中，我们在过去的12个月中平均有约2亿欧元的正自由现金流 。自2016年初以来，我们累计创造了16亿欧元的自由现金流，为我们强劲的资产负债表和38亿欧元的现金及现金等价物、 限制性现金和短期投资余额提供了支持。* 过去十二个月（LTM）代表与本季度最后一天相比的前12个月的年度业绩。Cume 代表自 2016 年初 以来的累计业绩。12

鼠标和订阅者 13

MAU总量同比增长26％，达到5.74亿，高于上个季度的5.51亿， 比我们的预期高出200万个。季度业绩与我们的预期相比受到以下因素的影响：所有地区持续实现两位数的同比增长世界其他地区和拉丁美洲的表现优于其他地区和拉丁美洲持续的绩效营销 效率每月活跃用户 (MAU) 14

我们的高级订阅者同比增长16％，达到2.26亿，高于上一季度的2.2亿。季度业绩与我们的预期相比受到以下因素的影响：所有地区的表现跑赢大盘，以北美和拉丁美洲为首，由于渠道健康状况良好，第三季度促销活动收入强劲 在价格上涨的市场中， 的总入量好于预期。高级订阅者 14

产品和平台 16

建立世界的 #1 Audio Network 将 AI DJ 扩展到了另外 50 个市场， 还为用户引入了新的聆听方式，例如 Jam（一种与朋友一起聆听的个性化方式）和daylist（每日更新的超个性化播放列表）等功能。深化与 Roku 的合作，在 Roku 联网电视 (CTV) 设备上的 Spotify 应用程序体验中提供视频广告 。10 月，向英国和澳大利亚符合条件的高级订阅者提供了超过 150,000 本有声读物， 月有声读物访问时间长达 15 小时。24

播客试点语音翻译由人工智能提供支持，以播客的声音将精选 播客翻译成其他语言。发布了一系列新功能，包括自定义、印象分析、自动广告等，供播客发现和扩大受众。 与斯蒂芬·科尔伯特、吉米·法伦、吉米·金梅尔、塞思·迈耶斯和约翰·奥利弗联手制作了新的限量播客《Strike Force Five》。24

Music 发布了一项新的赞助推荐 Showcase，允许创作者 随时在 Spotify 主页顶部推广新发行的音乐和目录音乐。特拉维斯·斯科特发行了他备受期待的 UTOPIA，这张专辑成为 Spotify 在 2023 年单日直播次数最多的专辑，全球 直播量接近 1.3 亿。将Spotify中的Marquee自助购买范围扩大到加拿大所有符合条件的艺术家团队。8月，扎克·布莱恩发行了他的同名第四张录音室专辑，自2022年5月 被选为美国雷达艺术家以来，每月听众人数增长了近500％。24

巴塞罗那足球俱乐部通过比赛和工作室参观以及与艺术家和球迷的合作，将音乐和足球世界聚集在一起，拉开了巴塞罗那足球俱乐部季前巡回赛的序幕，也是 合作的第二年。24

展望 24

23年第四季度展望以下前瞻性陈述反映了Spotify截至2023年10月24日对2023年第四季度的预期，存在很大的不确定性。总月活跃用户6.01亿意味着本季度净增约2700万活跃用户总数2.35亿意味着本季度净增900万新订户总收入37亿欧元假设汇率变动导致同比增长约300个基点毛利 利润率26.6％主要受播客、音乐和其他收入成本的同比增长推动运营收入3,700万欧元社会费用按季度计算 3 收盘股价为154.64美元 24

网络直播信息我们将从美国东部时间今天上午 8:00 开始，在investors.spotify.com上举办现场问答环节。我们的创始人兼首席执行官丹尼尔·埃克和首席财务官保罗·沃格尔将使用活动代码 #SpotifyEarningsQ323 回答通过slido.com提交的问题。参与者 也可以通过以下网站注册，使用仅限收听的会议热线加入：https://conferencingportals.com/event/VqsCtILh 我们使用investors.spotify.com和newsroom.spotify.com网站以及投资者网站 “资源——社交媒体” 选项卡中列出的 来披露重要的公司信息。使用非国际财务报告准则衡量标准为了补充我们根据国际财务报告准则列报的财务信息，我们使用以下非国际财务报告准则 财务指标：不包括外汇影响的收入、不包括外汇影响的保费收入、不包括外汇影响的广告支持收入、不包括外汇影响的毛利、不包括外汇影响的运营费用 、不包括外汇影响的销售和营销费用、不包括外汇影响的研发费用、一般和行政费用支出不包括外汇影响、 调整后的毛利率、调整后的营业收入/（亏损）、调整后的营业利润率和自由现金流。管理层认为，不包括外汇效应的收入，不包括外汇效应的保费收入，不包括外汇效应的广告支持 收入，不包括外汇效应的毛利，不包括外汇影响的运营费用，不包括外汇影响的销售和营销费用，不包括外汇效应的研发费用 ，不包括外汇影响的一般和管理费用，调整后的毛利率，调整后的营业收入/（亏损），以及调整后的营业收入/（亏损）保证金对投资者很有用，因为他们提供的 指标便于与我们的历史表现进行比较。但是，这些应在收入、保费收入、广告支持收入、毛利润、运营支出、 销售和营销费用、研发费用、一般和管理费用、毛利率、营业收入/（亏损）、营业利润率或其他根据国际财务报告准则编制的财务指标之外考虑，而不是替代或高于这些开支。管理层认为 自由现金流对投资者很有用，因为它提供的衡量标准近似于可用于偿还债务、进行投资以及不包括某些 不经常出现的和/或非现金项目的某些其他活动的现金量。但是，应将自由现金流作为净现金流（用于）/来自运营活动或 根据国际财务报告准则编制的其他财务指标的补充，而不是替代或优于这些净现金流。有关这些非国际财务报告准则财务指标的更多信息，请参阅下文 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账” 部分。前瞻性陈述本股东更新包含估计值和 前瞻性陈述。除历史事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述。“可能”、“可能”、“将”、“可能”、“将”、“应该”、“计划”、“预测”、“打算”、“寻求”、“相信”、 “估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“考虑”、“可能” 以及类似词语旨在识别估计值和前瞻性陈述。我们的估计和前瞻性陈述主要基于我们当前 的预期以及对未来事件和趋势的估计，这些事件和趋势会影响或可能影响我们的业务和运营。尽管我们认为这些估计和前瞻性陈述基于合理的假设，但它们受许多风险和不确定性的影响，并且是根据我们目前获得的信息做出的。正如前瞻性陈述所示，许多重要因素可能会对我们的业绩产生不利影响。这些因素包括但不限于 ：我们吸引潜在用户、留住现有用户和通过产品和服务获利的能力；用户竞争、用户收听时间和广告商；与我们的国际业务和 管理增长的能力相关的风险；与我们的新产品或服务相关的风险以及我们对长期用户参与而不是短期业绩的重视；我们预测、推荐和播放用户喜欢的内容的能力；我们 盈利或产生正现金流的能力持续地；我们有能力说服广告商相信我们的广告产品带来的好处；我们在 数字广告新兴行业趋势下预测或优化广告库存的能力；我们从播客、有声读物和其他非音乐内容中创收的能力；与我们的优质服务和广告支持服务 （统称 “服务”）上提供的内容相关的潜在争议或责任；与收购、投资和战略联盟相关的风险；我们对第三方的依赖我们直播的大部分内容的许可；我们对第三方内容提供商缺乏控制，这些提供商是 集中的，可能会单方面影响我们对内容的访问；我们遵守复杂许可协议的能力；我们根据许可协议和相关法规准确估算特许权使用费付款的能力；由于某些许可协议要求的财务承诺， 我们的运营灵活性受到限制；我们识别录音中包含的构图及其所有权的能力到获得许可或遵守 现有许可协议；第三方断言我们侵犯或以其他方式侵犯了他们的知识产权；我们保护知识产权的能力；流媒体对我们无法控制的操作系统、 在线平台、硬件、网络、法规和标准的依赖；我们维护技术结构和系统完整性或机密信息安全的能力；未发现的错误、错误或 漏洞在我们的产品中；中断，由于我们的第三方系统或系统而导致的服务延迟或中止；影响我们的法律或法规的变化；与隐私和数据安全相关的风险；我们 维护、保护和提升品牌的能力；与加强对环境、社会和治理事务的审查相关的风险；与付款相关的风险；我们对关键人员的依赖以及吸引、留住和激励高 技能员工的能力；我们获得更多 技能员工的能力支持增长的资本；与货币汇率有关的风险波动和外汇管制；经济、社会或政治条件的影响，包括俄罗斯和乌克兰之间的 持续冲突、通货膨胀、利率变化和相关的市场不确定性；我们准确估计用户指标和其他估计的能力；我们管理和补救 操纵直播的企图以及未经授权获取或提供对我们服务某些功能访问权限的企图的能力；与我们的债务相关的风险，包括与我们的交易所相关的风险可持有的票据；我们的波动经营业绩和普通股的公允市场价值；税收相关风险；投票权集中在创始人手中，这限制了股东影响我们的治理和业务的能力；以及与我们作为外国私人发行人 和卢森堡公司的地位相关的风险。我们向 美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中详细讨论了这些以及其他可能导致实际业绩和事件与我们的估计和前瞻性陈述存在重大差异的风险和不确定性，包括我们于2023年2月2日向美国证券交易委员会提交的20-F表年度报告，该报告由随后向美国证券交易委员会提交的报告进行了更新。我们没有义务更新前瞻性 陈述以反映本次股东更新之日之后发生的事件或情况。四舍五入本更新中包含的某些货币金额、百分比和其他数字经过四舍五入调整。由于四舍五入，个别指标的总和 可能并不总是等于所示的总金额。24

财务报表 24

趋势图表按 细分市场划分的月活跃用户、广告支持用户、高级订阅者和收入* 过去十二个月 (LTM) 表示与本季度最后一天相比的前 12 个月的年度业绩。26

趋势图表按细分市场划分的毛利、按细分市场划分的毛利率和自由 现金流*过去十二个月（LTM）表示过去12个月相对于该季度最后一天的年度业绩。26

27 中期简明合并运营报表（未经审计）（以 百万欧元计，股票和每股数据除外）截至2023年9月30日的三个月 2023 年 9 月 30 日收入 3,177 3,036 收入成本 2,472 2,411 2,286 毛利 885 766 研究和 开发 369 453 386 销售和营销 355 399 432 一般和管理 129 161 160 853 1,013 978 营业收入/（亏损）32 (247) (228) 财务收入 55 33 102 财务成本 (14) (27) (18) 财务 收入/（成本）-净额 41 6 84 税前收入/（亏损）73 (241) (144) 所得税支出 8 61 22 归属于母公司所有者的净收入/（亏损）65 (302) (166) 归属于母公司所有者的每股收益/（亏损）基本 0.33（1.55）（0.86）摊薄 0.33（1.55）（0.99）基本 194,881,723 194,420,128 193,077,334 加权普通平均值已发行股票摊薄 198,012,369 194,420,128 195,988,834

2023 年 9 月 30 日 2022 年 12 月 31 日资产非流动资产租赁 使用权资产 343 417 财产和设备 275 348 商誉 1,180 1,168 无形资产 98 127 长期投资 903 1,138 限制性现金和其他非流动资产 75 78 递延税 资产 23 8 2,897 3,284 流动资产贸易和其他应收账款 747 690 应收所得税 8 5 短期投资 1,097 867 现金和现金等值 valents 2,618 2,483 其他流动资产 225 307 4,695 4,352 资产总计 7,592 7,636 股权和负债权益股本— —其他已付资本 4,931 4,789 股库存股 (262) (262) 其他储备金 1,582 1,521 累计赤字 (4,112) (3,647) 归属于母公司所有者 的权益 2,139 2,401 非流动负债可交换票据 1,209 1,128 租赁负债 520 555 应计费用和其他负债 14 28 条款 3 3 递延所得税负债 6 5 1,752 1,719 流动负债 贸易和其他应付账款 945 845 应付所得税 8 11 递延收入 599 520 应计费用和其他负债 2,108 2,093 准备金 24 26 衍生负债 17 213,701 3,516 负债总额 5,453 5,235 总权益和负债7,592 7,636 中期简明合并财务状况表（未经审计）（百万欧元）27

（未经审计）（以百万欧元计）截至2023年9月27日的三个月 30，2023 年 9 月 30 日经营活动净收入/（亏损）65 (302) (166) 调整净收入/（亏损）与净现金流不动产和设备折旧以及租赁使用权资产 26 30 30 无形资产摊销 10 14 14 房地产资产减值费用 — 90 — 写入内容资产减值 — 30 — 剩余和过期储备 — — (2) 基于股份的薪酬支出 85 97 108 财务 收入 (55) (33) (102) 财务成本 14 27 18所得税支出 8 61 22 其他 (1) 2 5 营运资金的变化：贸易应收账款和其他资产的增加 (69) (97) (6) 贸易和其他负债的增加 62 77 117 递延收入增加 56 18 20 准备金减少 (2) (2) (12) 租赁负债的利息 (9) (10) (14) 收到的利息 28 26 12 已缴所得税 (7) (15) (4) 来自经营 活动的净现金流量 211 13 40 投资活动企业合并，扣除获得的现金 — (107) 购买不动产和设备 (1) (2) (5) 短期购买投资 (406) (138) (78) 短期 定期投资的销售和到期日 201 265 78 限制性现金的变化 6 (2) — 其他 (3) (10) 3 净现金流（用于）/来自投资活动 (203) 113 (109) 融资活动租赁负债的支付 (13) (27) (11) 行使股票期权的收益 32 35 — 预扣的员工税款支付限制性股票单位发行 (20) (16) (10) 净现金流量（用于）/来自融资活动 (1) (8) (21) 现金和现金 等价物的净增加/（减少）7 118 (90) 现金和现金期初等价物 2,550 2,443 2,786 现金及现金等价物的净外汇收益/（亏损）58 (11) 155 期末现金及现金等价物* 2,615 2,550 2,851 *截至2023年9月30日，为了在中期简明合并现金流量表中列报，现金和现金等价物扣除银行透支后列报 300万欧元。中期简明的 合并现金流量表

2023 年 9 月 30 日 2023 年 9 月 30 日 2022 年 9 月 30 日 每股基本收益/（亏损）归属于母公司所有者的净收益/（亏损）65 (302) (166) 用于计算的股份：已发行普通股的加权平均值 194,881,723 194,420,128 193,077,334 归属于母公司 所有者的每股基本收益/（亏损）0.33 (1.55) (0.86) 摊薄后每股收益/（亏损）归属于母公司所有者的净收益/（亏损）65（302）（166）摊薄型可交换票据的公允价值收益 — —（28）用于 计算的净收益/（亏损）摊薄后每股收益/（亏损）65（302）（194）用于计算的股票：加权平均已发行普通股194,881,723 194,420,128 193,077,334可交换票据— — 2,911,500 股票 期权 1,191,994 — — 限制性股票单位 1,917,347 — — 其他临时可发行股票 21,305 — — 摊薄后的加权平均值普通股 198,012,369 194,420,128 195,988,834 归属于母公司所有者的摊薄后每股收益/（亏损） 0.33（1.55）（0.99）（未经审计）（以百万欧元计，股票和每股数据除外）三个月结束计算每股基本收益和摊薄收益/（亏损）的 27

27 截至2023年9月30日的三个月 2022年9月30日国际财务报告准则 收入 3,357 3,036 按2022年利率计算的对2023年收入的外汇影响 (188) 扣除外汇影响的收入 3,545 国际财务报告准则收入同比变化% 11% 不包括外汇影响的收入同比变动% 17% 国际财务报告准则溢价收入 2,910 2,651 不包括2022年利率的溢价收入 (156) 不包括保费收入外汇影响 3,066 国际财务报告准则保费收入同比变化% 10% 溢价 收入不包括外汇影响同比变化% 16% 国际财务报告准则广告支持收入447 385 外汇对2023年的影响按2022年利率计算的广告支持收入 (32) 不包括外汇 效应的广告支持收入 479 国际财务报告准则广告支持收入同比变化% 16% 不包括外汇效应的广告支持收入同比变化% 24% 按固定货币计算的收入（未经审计）（以百万欧元计， 百分比除外）国际财务报告准则对账到非国际财务报告准则业绩

按固定货币计算的运营费用（未经审计）（以百万欧元计， 除百分比）截至2023年9月30日的三个月《国际财务报告准则》研发费用 369 386 按2022年汇率计算的外汇影响 (19) 不包括 外汇效应的研发费用 388 国际财务报告准则研发费用同比变化% (4)% 研发费用不包括外汇效应变动% 1% 国际财务报告准则与非国际财务报告准则的对账三个月截至2023年9月30日国际财务报告准则销售和市场营销费用 355 432 外汇对2023年费用的影响（19）不包括外汇 效应的销售和营销费用 374 国际财务报告准则销售和营销费用同比变化% (18)% 不包括外汇影响的销售和营销费用同比变化% (13)% 截至2023年9月30日的三个月 IFRS 一般和行政费用费用 129 160 按2022年汇率计算的外汇对2023年开支的影响 (11) 一般和不包括外汇影响的管理费用 140 国际财务报告准则一般和管理费用同比变化% (19)% 不包括外汇影响的一般和管理费用同比变化% (13)% 截至2023年9月30日的三个月 IFRS 运营费用 853 978 按2022年费率计算的2023年营业支出的外汇影响 (49) 不包括外汇影响的运营费用 902 IFRS 运营费用同比变化% (13) 不包括外汇影响的运营费用百分比同比变化 % (8)% 27

截至三月三十一日、六月三十日、九月三十一日、6月30日、 九月三十一日、六月三十日、九月三十一日、二零二零年九月 30、2020 31 2021 2021 30、2021 31、2022 30、2023 2023 30、2023 来自/（用于） 经营活动的净现金流量 (9) 39 122 65 123 119 39 40 (70)) 59 13 211 资本支出 (12) (14) (17) (35) (24) (20) (25) (16) (10) (5) (5) (5) (2) (2) (1) 限制性 现金变动 — 2 (2) 2 — — 1 — (5) 3 — 2 — (2) 6 自由现金流 (21) 27 103 74 41 3499 103 22 37 35 (73) 57 9 216 最近十二个月截至12月31日、6月30日、9月31日、6月 30、9月 3月31日、2020年9月30日 2021 2021 30、2021 31、2022 30、2022 30、2022 30、2023 2023 30、2023 2023 30、2023 年营运 活动的净现金流量 259 333 348 361 333 318 235 46 68 42 Capital 213 支出 (78) (90) (96) (104) (85) (71) (56) (36) (25) (17) (14) (10) 限制性现金的变化 2 2 — 3 1 (4) (1) (2) — 5 — 6 自由现金 流量 183 245 252 248 277 258 261 197 21 56 28 209 自由现金流 (未经审计）（百万欧元）国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账自由现金流（未经审计）（百万欧元）自由现金流（未经审计）（百万欧元）截至2016年12月31日的十二个月 2017 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日来自经营活动的净现金流 101 179 344 259 361 46 Capital 支出 (27) (36) (125) (135) (135) (78) (85) (25) 限制性现金变动 (1) (34) (10) 2 2 1 — 自由现金流 73 109 209 440 183 277 21 27