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国家pg: 应纳税司法管辖区0000080424SRT: 最低成员2023-07-012024-03-31pg: 审计0000080424SRT: 最大成员2023-07-012024-03-310000080424SRT: 最低成员2024-03-310000080424SRT: 最大成员2024-03-310000080424美国公认会计准则:销售成员成本2024-01-012024-03-310000080424US-GAAP:出售一般和管理费用会员2024-01-012024-03-310000080424US-GAAP:其他非营业收入支出成员2024-01-012024-03-310000080424美国公认会计准则:销售成员成本2023-07-012024-03-310000080424US-GAAP:出售一般和管理费用会员2023-07-012024-03-310000080424US-GAAP:其他非营业收入支出成员2023-07-012024-03-310000080424US-GAAP:员工离职会员2023-06-300000080424US-GAAP:设施关闭成员2023-06-300000080424US-GAAP:其他重组成员2023-06-300000080424US-GAAP:员工离职会员2023-10-012023-12-310000080424US-GAAP:设施关闭成员2023-10-012023-12-310000080424US-GAAP:其他重组成员2023-10-012023-12-3100000804242023-10-012023-12-310000080424US-GAAP:员工离职会员2024-01-012024-03-310000080424US-GAAP:设施关闭成员2024-01-012024-03-310000080424US-GAAP:其他重组成员2024-01-012024-03-310000080424US-GAAP:员工离职会员2023-07-012024-03-310000080424US-GAAP:设施关闭成员2023-07-012024-03-310000080424US-GAAP:其他重组成员2023-07-012024-03-310000080424US-GAAP:员工离职会员2024-03-310000080424US-GAAP:设施关闭成员2024-03-310000080424US-GAAP:其他重组成员2024-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(标记一号) | | | | | | | | |
x | 真的 | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者 | | | | | | | | |
o | 假的 | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
这个 宝洁公司公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
俄亥俄 | 哦 | 1-434 | | 31-0411980 |
(公司注册国) | | (委员会档案编号) | | (美国国税局雇主识别号) |
宝洁广场一号 | | 辛辛那提 | 哦 | |
俄亥俄州辛辛那提宝洁广场一号 | 45202 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(513) 983-1100
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | PG | 纽约证券交易所 |
0.500% 2024 年到期的票据 | PG24A | 纽约证券交易所 |
2024 年到期的票据 0.625% | PG24B | 纽约证券交易所 |
1.375% 2025 年到期的票据 | PG25 | 纽约证券交易所 |
0.110% 2026年到期的票据 | PG26D | 纽约证券交易所 |
2026 年到期的 3.250% 欧元票据 | PG26E | 纽约证券交易所 |
2027 年 5 月到期的 4.875% 欧元票据 | PG27A | 纽约证券交易所 |
1.200% 2028 年到期的票据 | PG28 | 纽约证券交易所 |
1.250% 2029 年到期的票据 | PG29B | 纽约证券交易所 |
1.800% 2029 年到期的票据 | PG29A | 纽约证券交易所 |
2030 年 1 月到期的 6.250% 英镑票据 | PG30 | 纽约证券交易所 |
2030 年到期的票据 0.350% | PG30C | 纽约证券交易所 |
0.230% 2031年到期的票据 | PG31A | 纽约证券交易所 |
3.250% 2031年到期的欧元票据 | PG31B | 纽约证券交易所 |
2033 年 1 月到期的 5.250% 英镑票据 | PG33 | 纽约证券交易所 |
1.875% 2038年到期的票据 | PG38 | 纽约证券交易所 |
0.900% 2041 年到期的票据 | PG41 | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的þ 没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的þ 没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | þ | | | 加速过滤器 | ¨ | |
| 非加速过滤器 | ¨ | | | 规模较小的申报公司 | ¨ | 假的 |
| | | | | 新兴成长型公司 | ¨ | 假的 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 o 没有 þ 假的
有 2,360,135,282截至2024年3月31日的已发行普通股。
| | | | | | | | | | | |
表单 10-Q 目录 | 页面 |
第一部分 | 第 1 项。 | 财务报表 | 1 |
| | 合并收益表 | 1 |
| | 合并综合收益表 | 1 |
| | 合并资产负债表 | 2 |
| | 股东权益综合报表 | 3 |
| | 合并现金流量表 | 5 |
| | 合并财务报表附注 | 6 |
| | 注1:列报基础 | 6 |
| | 附注2:新的会计声明和政策 | 6 |
| | 注 3:区段信息 | 6 |
| | 附注4:商誉和无形资产 | 7 |
| | 附注5:每股收益 | 9 |
| | 附注6:基于股份的薪酬和退休后福利 | 9 |
| | 附注7:风险管理活动和公允价值计量 | 10 |
| | 附注8:累计其他综合收益/(亏损) | 11 |
| | 附注9:承付款和意外开支 | 11 |
| | 附注10:供应商融资计划 | 12 |
| | 附注11:重组计划 | 12 |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 13 |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 29 |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 29 |
第二部分 | 第 1 项。 | 法律诉讼 | 29 |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 30 |
| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 30 |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 30 |
| 第 6 项。 | 展品 | 31 |
| | 签名 | 31 |
第一部分:财务信息
宝洁公司及其子公司
合并收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 3 月 31 日的三个月 | | 截至3月31日的九个月 |
金额以百万计,每股金额除外 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
净销售额 | $ | 20,195 | | | $ | 20,068 | | | $ | 63,507 | | | $ | 61,453 | |
销售产品的成本 | 9,855 | | | 10,404 | | | 30,500 | | | 32,147 | |
销售、一般和管理费用 | 5,880 | | | 5,416 | | | 17,006 | | | 15,334 | |
无限期无形资产减值费用 | — | | | — | | | 1,341 | | | — | |
营业收入 | 4,460 | | | 4,248 | | | 14,660 | | | 13,972 | |
利息支出 | (233) | | | (222) | | | (705) | | | (516) | |
利息收入 | 104 | | | 83 | | | 366 | | | 191 | |
其他非营业收入,净额 | 260 | | | 179 | | | 570 | | | 473 | |
所得税前收益 | 4,592 | | | 4,288 | | | 14,891 | | | 14,120 | |
所得税 | 812 | | | 864 | | | 3,061 | | | 2,774 | |
净收益 | 3,781 | | | 3,424 | | | 11,830 | | | 11,346 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 27 | | | 27 | | | 88 | | | 77 | |
归属于宝洁的净收益 | $ | 3,754 | | | $ | 3,397 | | | $ | 11,742 | | | $ | 11,269 | |
| | | | | | | |
普通股每股净收益 (1) | | | | | | | |
基本 | $ | 1.56 | | | $ | 1.41 | | | $ | 4.89 | | | $ | 4.67 | |
稀释 | $ | 1.52 | | | $ | 1.37 | | | $ | 4.75 | | | $ | 4.53 | |
(1)普通股每股基本净收益和摊薄后每股普通股净收益是根据归属于宝洁公司的净收益计算的。
综合收益合并报表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 3 月 31 日的三个月 | | 截至3月31日的九个月 |
以百万为单位的金额 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
净收益 | $ | 3,781 | | | $ | 3,424 | | | $ | 11,830 | | | $ | 11,346 | |
其他综合收益/(亏损),扣除税款 | | | | | | | |
外币折算 | (211) | | | 259 | | | (128) | | | (74) | |
投资证券的未实现收益/(亏损) | — | | | 1 | | | (2) | | | (2) | |
退休后固定福利计划的未实现收益/(亏损) | 7 | | | (19) | | | (23) | | | (8) | |
其他综合收益/(亏损)总额,扣除税款 | (204) | | | 241 | | | (153) | | | (84) | |
综合收入总额 | 3,577 | | | 3,665 | | | 11,677 | | | 11,262 | |
减去:归属于非控股权益的综合收益总额 | 26 | | | 28 | | | 85 | | | 70 | |
归属于宝洁公司的综合收益总额 | $ | 3,551 | | | $ | 3,637 | | | $ | 11,592 | | | $ | 11,192 | |
宝洁公司及其子公司
合并资产负债表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万为单位的金额 | | | | | 2024年3月31日 | | 2023年6月30日 |
资产 | | | | | | | |
流动资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | | | | $ | 6,828 | | | $ | 8,246 | |
应收账款 | | | | | 6,124 | | | 5,471 | |
库存 | | | | | | | |
材料和用品 | | | | | 1,676 | | | 1,863 | |
工作正在进行中 | | | | | 971 | | | 956 | |
成品 | | | | | 4,431 | | | 4,254 | |
库存总额 | | | | | 7,077 | | | 7,073 | |
预付费用和其他流动资产 | | | | | 2,428 | | | 1,858 | |
流动资产总额 | | | | | 22,458 | | | 22,648 | |
不动产、厂房和设备,净额 | | | | | 22,027 | | | 21,909 | |
善意 | | | | | 40,567 | | | 40,659 | |
商标和其他无形资产,净额 | | | | 22,193 | | | 23,783 | |
其他非流动资产 | | | | | 12,353 | | | 11,830 | |
总资产 | | | | | $ | 119,598 | | | $ | 120,829 | |
| | | | | | | |
负债和股东权益 | | | | | | | |
流动负债 | | | | | | | |
应付账款 | | | | | $ | 13,691 | | | $ | 14,598 | |
应计负债和其他负债 | | | | | 10,921 | | | 10,929 | |
一年内到期的债务 | | | | | 7,729 | | | 10,229 | |
流动负债总额 | | | | | 32,340 | | | 35,756 | |
长期债务 | | | | | 24,253 | | | 24,378 | |
递延所得税 | | | | | 6,284 | | | 6,478 | |
其他非流动负债 | | | | | 6,386 | | | 7,152 | |
负债总额 | | | | | 69,264 | | | 73,764 | |
股东权益 | | | | | | | |
优先股 | | | | | 801 | | | 819 | |
普通股 — 已发行的股票 — | 2024 年 3 月 | | 4,009.2 | | | | | |
| 2023 年 6 月 | | 4,009.2 | | | 4,009 | | | 4,009 | |
额外的实收资本 | | | | | 67,395 | | | 66,556 | |
ESOP 债务退休储备金 | | | | | (737) | | | (821) | |
累计其他综合亏损 | | | | | (12,370) | | | (12,220) | |
库存股 | | | | | (132,172) | | | (129,736) | |
留存收益 | | | | | 123,132 | | | 118,170 | |
非控股权益 | | | | | 275 | | | 288 | |
股东权益总额 | | | | | 50,333 | | | 47,065 | |
负债总额和股东权益 | | | | $ | 119,598 | | | $ | 120,829 | |
宝洁公司及其子公司
股东权益综合报表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 |
以百万美元计; 以千计的股份 | 普通股 | 优先股 | 额外的实收资本 | ESOP 债务退休储备金 | 累计其他综合收益/(亏损) | 国库股 | 留存收益 | 非控股权益 | 股东权益总额 |
股份 | 金额 |
余额 2023 年 12 月 31 日 | 2,353,021 | | $4,009 | | $809 | | $66,935 | | ($782) | | ($12,167) | | ($131,887) | | $121,617 | | $294 | | $48,829 | |
净收益 | | | | | | | | 3,754 | | 27 | | 3,781 | |
其他综合收益/(亏损) | | | | | | (203) | | | | (1) | | (204) | |
股息和股息等价物 ($0.9407每股): | | | | | | | | | | |
常见 | | | | | | | | (2,221) | | | (2,221) | |
首选 | | | | | | | | (69) | | | (69) | |
购买国库股 | (6,046) | | | | | | | (977) | | | | (977) | |
员工股票计划 | 12,201 | | | | 459 | | | | 685 | | | | 1,144 | |
优先股转换 | 959 | | | (8) | | 1 | | | | 7 | | | | — | |
ESOP 债务影响 | | | | | 45 | | | | 51 | | | 97 | |
非控股权益,净额 | | | | — | | | | | | (46) | | (46) | |
余额 2024 年 3 月 31 日 | 2,360,135 | | $4,009 | | $801 | | $67,395 | | ($737) | | ($12,370) | | ($132,172) | | $123,132 | | $275 | | $50,333 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的九个月 |
以百万美元计; 以千计的股份 | 普通股 | 优先股 | 额外的实收资本 | ESOP 债务退休储备金 | 累计其他综合收益/(亏损) | 国库股 | 留存收益 | 非控股权益 | 股东权益总额 |
股份 | 金额 |
余额 2023 年 6 月 30 日 | 2,362,120 | | $4,009 | | $819 | | $66,556 | | ($821) | | ($12,220) | | ($129,736) | | $118,170 | | $288 | | $47,065 | |
净收益 | | | | | | | | 11,742 | | 88 | | 11,830 | |
其他综合收益/(亏损) | | | | | | (150) | | | | (3) | | (153) | |
股息和股息等价物 ($2.8221每股): | | | | | | | | | | |
常见 | | | | | | | | (6,671) | | | (6,671) | |
首选 | | | | | | | | (209) | | | (209) | |
购买国库股 | (22,768) | | | | | | | (3,493) | | | | (3,493) | |
员工股票计划 | 18,552 | | | | 836 | | | | 1,041 | | | | 1,878 | |
优先股转换 | 2,232 | | | (18) | | 3 | | | | 15 | | | | — | |
ESOP 债务影响 | | | | | 85 | | | | 99 | | | 184 | |
非控股权益,净额 | | | | — | | | | | | (98) | | (98) | |
余额 2024 年 3 月 31 日 | 2,360,135 | | $4,009 | | $801 | | $67,395 | | ($737) | | ($12,370) | | ($132,172) | | $123,132 | | $275 | | $50,333 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
以百万美元计; 以千计的股份 | 普通股 | 优先股 | 额外的实收资本 | ESOP 债务退休储备金 | 累计其他综合收益/(亏损) | 国库股 | 留存收益 | 非控股权益 | 股东权益总额 |
股份 | 金额 |
2022年12月31日余额 | 2,359,144 | | $4,009 | | $831 | | $66,145 | | ($870) | | ($12,506) | | ($129,012) | | $115,858 | | $270 | | $44,725 | |
净收益 | | | | | | | | 3,397 | | 27 | | 3,424 | |
其他综合收益/(亏损) | | | | | | 240 | | | | 1 | | 241 | |
股息和股息等价物 ($0.9133每股): | | | | | | | | | | |
常见 | | | | | | | | (2,160) | | | (2,160) | |
首选 | | | | | | | | (69) | | | (69) | |
购买国库股 | (9,406) | | | | | | | (1,351) | | | | (1,351) | |
员工股票计划 | 6,290 | | | | 170 | | | | 353 | | | | 523 | |
优先股转换 | 941 | | | (9) | | 1 | | | | 8 | | | | — | |
ESOP 债务影响 | | | | | 49 | | | | 56 | | | 105 | |
非控股权益,净额 | | | | — | | | | | | (17) | | (17) | |
余额 2023 年 3 月 31 日 | 2,356,969 | | $4,009 | | $822 | | $66,316 | | ($821) | | ($12,266) | | ($130,002) | | $117,082 | | $281 | | $45,421 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的九个月 |
以百万美元计; 以千计的股份 | 普通股 | 优先股 | 额外的实收资本 | ESOP 债务退休储备金 | 累计其他综合收益/(亏损) | 国库股 | 留存收益 | 非控股权益 | 股东权益总额 |
股份 | 金额 |
余额 2022 年 6 月 30 日 | 2,393,877 | | $4,009 | | $843 | | $65,795 | | ($916) | | ($12,189) | | ($123,382) | | $112,429 | | $265 | | $46,854 | |
净收益 | | | | | | | | 11,269 | | 77 | | 11,346 | |
其他综合收益/(亏损) | | | | | | (77) | | | | (7) | | (84) | |
股息和股息等价物 ($2.7399每股): | | | | | | | | | | |
常见 | | | | | | | | (6,517) | | | (6,517) | |
首选 | | | | | | | | (210) | | | (210) | |
购买国库股 | (52,021) | | | | | | | (7,353) | | | | (7,353) | |
员工股票计划 | 12,742 | | | | 518 | | | | 715 | | | | 1,233 | |
优先股转换 | 2,371 | | | (21) | | 3 | | | | 18 | | | | — | |
ESOP 债务影响 | | | | | 95 | | | | 111 | | | 206 | |
非控股权益,净额 | | | | — | | | | | | (54) | | (54) | |
余额 2023 年 3 月 31 日 | 2,356,969 | | $4,009 | | $822 | | $66,316 | | ($821) | | ($12,266) | | ($130,002) | | $117,082 | | $281 | | $45,421 | |
宝洁公司及其子公司
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的九个月 |
以百万为单位的金额 | 2024 | | 2023 |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | $ | 8,246 | | | $ | 7,214 | |
经营活动 | | | |
净收益 | 11,830 | | | 11,346 | |
折旧和摊销 | 2,135 | | | 2,008 | |
基于股份的薪酬支出 | 433 | | | 406 | |
递延所得税 | (206) | | | (360) | |
出售资产的收益 | (51) | | | (4) | |
无限期无形资产减值费用 | 1,341 | | | — | |
以下方面的变化: | | | |
应收账款 | (692) | | | (301) | |
库存 | (47) | | | (503) | |
应付账款和应计负债及其他负债 | 56 | | | (609) | |
其他运营资产和负债 | (1,196) | | | (839) | |
其他 | 490 | | | 363 | |
经营活动总数 | 14,092 | | | 11,507 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (2,539) | | | (2,328) | |
资产出售的收益 | 77 | | | 9 | |
收购,扣除获得的现金 | (21) | | | (714) | |
其他投资活动 | (503) | | | 331 | |
投资活动总数 | (2,986) | | | (2,702) | |
筹资活动 | | | |
向股东分红 | (6,863) | | | (6,710) | |
增加初始到期日超过三个月的短期债务 | 2,961 | | | 13,778 | |
减少原定到期日超过三个月的短期债务 | (7,523) | | | (9,134) | |
其他短期债务的净增加/(减少) | 2,331 | | | (387) | |
长期债务的增加 | 1,598 | | | 2,569 | |
减少长期债务 | (2,335) | | | (1,877) | |
购买国库股 | (3,490) | | | (7,353) | |
股票期权和其他的影响 | 965 | | | 861 | |
融资活动总额 | (12,356) | | | (8,253) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (168) | | | (170) | |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 | (1,418) | | | 382 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 6,828 | | | $ | 7,596 | |
宝洁公司及其子公司
合并财务报表附注
1. 演示基础
随附的宝洁公司及其子公司(“公司”、“宝洁”、“宝洁”、“我们” 或 “我们的”)未经审计的合并财务报表应与公司截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告一起阅读。根据美国证券交易委员会(SEC)的中期财务信息规则和条例,我们根据美国普遍接受的会计原则(U.S. GAAP)编制了这些报表。请注意,由于四舍五入,某些列和行可能无法相加。管理层认为,随附的合并财务报表包含了公允列报中期财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有正常经常性调整。但是,此类财务报表中包含的经营业绩不一定代表年度业绩。
2. 新的会计公告和政策
2023年11月,财务会计准则委员会(FASB)发布了第2023-07号会计准则更新(ASU),“分部报告:对应报告的分部披露的改进”。该指南要求每年和临时披露增量分部信息。该修正案对我们截至2025年6月30日的财政年度和截至2026年6月30日的财政年度中的过渡期有效。我们目前正在评估该指南对我们披露的影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-09号 “所得税:对所得税披露的改进”。该指南要求在税率核对和披露各司法管辖区缴纳的所得税时,对信息进行统一的分类和进一步的分类。该修正案在截至2026年6月30日的财政年度内生效。我们目前正在评估该指南对我们披露的影响。
在本财年发布或生效的其他新会计公告没有或预计会对我们的合并财务报表产生重大影响。
3. 细分信息
根据美国公认会计原则,我们的运营部门共分为五个可报告的细分市场:1) 美容、2) 美容、3) 医疗保健、4) 面料和家居护理以及 5) 婴儿、女性和家庭护理。我们的五个应报告的细分市场包括:
•美丽:头发护理(护发素、洗发水、造型助剂、护发素);皮肤和个人护理(止汗剂和除臭剂、个人清洁剂、皮肤护理);
•美容: 美容(电器、女性刀片和剃须刀、男性刀片和剃须刀、剃须前和剃须后产品、其他美容);
•医疗保健:口腔护理(牙刷、牙膏、其他口腔护理);个人保健(胃肠道、止痛、快速诊断、呼吸道、维生素/矿物质/补品、其他个人保健);
•面料和家居护理:织物护理(织物增强剂、洗衣添加剂、衣物洗涤剂);家庭护理(空气护理、餐具护理、宝洁专业人士、表面护理);以及
•婴儿、女性和家庭护理:婴儿护理(婴儿湿巾、胶带尿布和裤子);女性护理(成人尿失禁、女性护理);家庭护理(纸巾、纸巾、厕纸)。
我们的运营部门由相似的产品类别组成。个人占合并净销售额5%或以上的运营部门如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按运营分部划分的净销售额百分比 (1) |
| 截至 3 月 31 日的三个月 | | 截至3月31日的九个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
面料护理 | 23 | % | | 23 | % | | 23 | % | | 23 | % |
家庭护理 | 13 | % | | 12 | % | | 12 | % | | 12 | % |
婴儿护理 | 9 | % | | 10 | % | | 9 | % | | 10 | % |
家庭护理 | 9 | % | | 9 | % | | 9 | % | | 8 | % |
头发护理 | 9 | % | | 9 | % | | 9 | % | | 9 | % |
皮肤和个人护理 | 9 | % | | 9 | % | | 9 | % | | 10 | % |
美容 | 8 | % | | 8 | % | | 8 | % | | 8 | % |
口腔护理 | 8 | % | | 8 | % | | 8 | % | | 8 | % |
个人保健 | 6 | % | | 6 | % | | 7 | % | | 6 | % |
女性护理 | 6 | % | | 6 | % | | 6 | % | | 6 | % |
总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
(1)按运营部门划分的净销售额的百分比不包括公司销售额。
以下是可报告的分部业绩摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 3 月 31 日的三个月 | | 截至3月31日的九个月 |
| | 净销售额 | | 所得税前的收益/(亏损) | | 净收益/(亏损) | | 净销售额 | | 所得税前的收益/(亏损) | | 净收益/(亏损) |
美丽 | 2024 | $ | 3,550 | | | $ | 753 | | | $ | 587 | | | $ | 11,496 | | | $ | 3,114 | | | $ | 2,426 | |
| 2023 | 3,494 | | | 763 | | | 608 | | | 11,262 | | | 3,179 | | | 2,530 | |
美容 | 2024 | 1,539 | | | 379 | | | 303 | | | 4,997 | | | 1,450 | | | 1,165 | |
| 2023 | 1,495 | | | 382 | | | 308 | | | 4,763 | | | 1,381 | | | 1,116 | |
医疗保健 | 2024 | 2,873 | | | 687 | | | 525 | | | 9,119 | | | 2,508 | | | 1,933 | |
| 2023 | 2,828 | | | 667 | | | 523 | | | 8,636 | | | 2,354 | | | 1,826 | |
面料和家居护理 | 2024 | 7,169 | | | 1,692 | | | 1,301 | | | 22,230 | | | 5,741 | | | 4,446 | |
| 2023 | 7,016 | | | 1,538 | | | 1,174 | | | 21,130 | | | 4,619 | | | 3,517 | |
婴儿、女性和家庭护理 | 2024 | 4,936 | | | 1,299 | | | 997 | | | 15,268 | | | 4,144 | | | 3,174 | |
| 2023 | 5,062 | | | 1,206 | | | 925 | | | 15,061 | | | 3,373 | | | 2,578 | |
企业 | 2024 | 128 | | | (218) | | | 68 | | | 398 | | | (2,066) | | | (1,314) | |
| 2023 | 173 | | | (268) | | | (114) | | | 601 | | | (786) | | | (221) | |
道达尔公司 | 2024 | $ | 20,195 | | | $ | 4,592 | | | $ | 3,781 | | | $ | 63,507 | | | $ | 14,891 | | | $ | 11,830 | |
| 2023 | 20,068 | | | 4,288 | | | 3,424 | | | 61,453 | | | 14,120 | | | 11,346 | |
4. 商誉和无形资产
商誉按应申报细分市场分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美丽 | | 美容 | | 医疗保健 | | 面料和家居护理 | | 婴儿、女性和家庭护理 | | 道达尔公司 |
2023 年 6 月 30 日的 Goodly | $ | 13,888 | | | $ | 12,703 | | | $ | 7,718 | | | $ | 1,821 | | | $ | 4,529 | | | $ | 40,659 | |
收购和资产剥离 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
翻译和其他 | (32) | | | (19) | | | (24) | | | (6) | | | (11) | | | (92) | |
截至2024年3月31日的商誉 | $ | 13,856 | | | $ | 12,685 | | | $ | 7,695 | | | $ | 1,815 | | | $ | 4,518 | | | $ | 40,567 | |
由于货币折算,商誉自2023年6月30日起有所下降。
截至2024年3月31日,可识别的无形资产包括:
| | | | | | | | | | | |
| 总账面金额 | | 累计摊销 |
寿命可确定的无形资产 | $ | 9,046 | | | $ | (6,499) | |
寿命无限的无形资产 | 19,645 | | | — | |
可识别的无形资产总额 | $ | 28,691 | | | $ | (6,499) | |
寿命可确定的无形资产包括品牌、专利、技术和客户关系。寿命无限的无形资产主要由品牌组成。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,可确定寿命无形资产的摊销费用为美元83和 $82,分别地。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中,摊销费用为美元255和 $241,分别地。
商誉和无限期无形资产不摊销,但至少每年都要进行减值测试。我们使用收益法来估算这些资产的公允价值,这是基于对归属于相应资产的预期未来现金流的预测。在适当的情况下,利用可比公司收入和收益倍数的市场方法使用收益法进行加权来估算公允价值。如果由此产生的公允价值低于资产的账面价值,则该差额表示减值。我们对商誉和无限期无形资产的年度减值测试在截至12月31日的三个月内进行。我们的大多数商誉申报单位的公允价值缓冲都大大超过其基础账面价值。
在截至2023年12月31日的三个月中,我们确定吉列无限期无形资产的公允价值低于其账面金额。因此,我们记录的非现金减值费用为美元1.3十亿 ($)1.0税后10亿美元),将账面金额减少到等于截至2023年12月31日的估计公允价值。扣除减值费用后,吉列无限期无形资产的账面价值为美元12.8十亿。减值费用是由于贴现率提高、几种货币兑美元贬值以及主要针对包括阿根廷和尼日利亚在内的某些企业市场的新重组计划的影响。
尽管我们得出结论,在截至2024年3月31日的季度中没有发生任何触发事件,但吉列无限期无形资产容易受到进一步减值风险的影响。商业或宏观经济环境的不利变化,包括外币贬值、全球通货膨胀加剧、经济衰退和俄乌战争导致的市场萎缩,可能会减少用于估算吉列无限期无形资产公允价值的基础现金流,并引发进一步的减值费用。进一步减少吉列在俄罗斯的业务活动可能会降低估计的公允价值。俄罗斯业务约占 4在截至2023年6月30日的财年中,占吉列净销售额的百分比。
在确定吉列无限期无形资产的估计公允价值时使用的最重要的假设是净销售增长率(包括剩余增长率)、贴现率和特许权使用费率。
净销售增长率可能会受到吉列产品需求减少或变化的负面影响,这可能是由以下原因造成的:美容产品的使用和频率的变化、需求从一种或多种价格较高的产品转移到价格较低的产品或潜在的供应链限制等原因。此外,相对的全球和国家/地区宏观经济因素,包括俄乌战争,可能导致其他国家的货币相对于美元的进一步和长期贬值。剩余增长率代表吉列品牌在短期业务规划期之后的预期增长率。我们在公允价值估算中使用的剩余增长率与品牌运营计划和近似预期的长期类别市场增长率一致。剩余增长率取决于整体市场增长率、竞争环境、通货膨胀、相对货币汇率和影响市场份额的商业活动。因此,品类增长持续减速、养成习惯改变、货币兑美元贬值或竞争环境加剧可能会对剩余增长率产生不利影响。
贴现率与市场参与者可能预期的加权平均资本成本一致,基于行业要求的回报率,包括对资本结构的债务和股权组成部分的考虑。我们的贴现率可能会受到宏观经济环境的不利变化、股票和债务市场的波动或其他国家特定因素的影响,例如货币兑美元的进一步贬值。我们对美国境外现金流的公允价值估算中使用了截至公允价值计量日的即期利率。
用于确定吉列无限期无形资产的估计公允价值的特许权使用费率是由标的吉列业务的历史和预计的未来盈利能力驱动的。特许权使用费率可能会受到长期营业利润率重大不利变化的影响。
在截至2023年12月31日的三个月中,作为年度减值测试的一部分,我们对吉列无限期无形资产进行了敏感度分析,利用贴现率、短期和剩余增长率以及特许权使用费率假设的合理变化来证明对估计公允价值的潜在影响。 下表单独提供了与贴现率提高25个基点、短期和剩余增长率下降25个基点或特许权使用费率下降50个基点相关的估计公允价值影响,这可能会导致吉列无限期无形资产进一步减值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计公允价值的大致百分比变化 |
| +25 个基点的折扣率 | | -25 个基点的增长率 | | -50 个基点的特许权使用费率 |
吉列无限期无形资产 | (5) | % | | (5) | % | | (4) | % |
5. 每股收益
普通股每股基本净收益的计算方法是将归属于宝洁公司的净收益减去优先股股息除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股普通股净收益的计算方法是将归属于宝洁公司的净收益除以该期间已发行普通股的摊薄加权平均数。摊薄后的股票包括股票期权和其他基于库存股方法的股票奖励的稀释效应和假设的优先股转换。
每股普通股净收益的计算方法如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合并金额 | 截至 3 月 31 日的三个月 | | 截至3月31日的九个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
净收益 | $ | 3,781 | | | $ | 3,424 | | | $ | 11,830 | | | $ | 11,346 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 27 | | | 27 | | | 88 | | | 77 | |
归属于宝洁的净收益(摊薄) | 3,754 | | | 3,397 | | | 11,742 | | | 11,269 | |
减去:优先股息 | 69 | | | 69 | | | 209 | | | 210 | |
普通股股东可归属于宝洁的净收益(基本) | $ | 3,685 | | | $ | 3,328 | | | $ | 11,533 | | | $ | 11,059 | |
| | | | | | | |
以百万计的股份 | | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | 2,360.5 | | | 2,359.1 | | | 2,359.5 | | | 2,370.2 | |
加:稀释性证券的影响 | | | | | | | |
可转换优先股 (1) | 73.3 | | | 76.0 | | | 73.9 | | | 76.7 | |
股票期权和其他未归股权奖励 (2) | 38.1 | | | 38.1 | | | 38.4 | | | 39.1 | |
摊薄后的加权平均已发行普通股 | 2,472.0 | | | 2,473.2 | | | 2,471.8 | | | 2,486.0 | |
| | | | | | | |
普通股每股净收益 | | | | | | | |
基本 | $ | 1.56 | | | $ | 1.41 | | | $ | 4.89 | | | $ | 4.67 | |
稀释 | $ | 1.52 | | | $ | 1.37 | | | $ | 4.75 | | | $ | 4.53 | |
(1)优先股概述可在我们截至2023年6月30日的财政年度的10-K表年度报告中找到。
(2)大约不包括在内 6百万和 21截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元,以及 6百万和 20在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中,已发行的加权平均股票期权分别为百万份,原因是这些期权的行使价高于其平均市值或其影响具有反稀释作用。
6. 基于股份的薪酬和退休后福利
下表汇总了我们的基于股份的薪酬支出和退休后福利的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 3 月 31 日的三个月 | | 截至3月31日的九个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
基于股份的薪酬支出 | $ | 158 | | | $ | 156 | | | $ | 433 | | | $ | 406 | |
养老金福利的净定期福利成本 | 52 | | | 45 | | | 160 | | | 132 | |
其他退休人员福利的净定期福利抵免额 | (156) | | | (131) | | | (467) | | | (395) | |
7. 风险管理活动和公允价值衡量
作为一家提供多样化产品的跨国公司,我们面临市场风险,例如利率、货币汇率和大宗商品价格的变化。在截至2024年3月31日的九个月中,我们的风险管理政策或活动没有重大变化。
在此期间,公司没有改变用于衡量任何金融资产和负债公允价值的估值技术。公司在每个季度末确认公允价值层次结构内各级之间的转移(如果有)。在本报告所述期间,各级别之间没有调动。此外,在本报告所述期间,第三级资产和负债中没有重大活动。除了附注4中讨论的吉列无限期无形资产的减值外,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中,没有按非经常性公允价值重新计量的重大资产或负债。
现金等价物为美元5.4十亿和美元6.8截至2024年3月31日和2023年6月30日,分别为10亿美元,在公允价值层次结构中被归类为第一级。在本报告所述期间,公司没有对债务或股权证券进行其他重大投资。
长期债务的公允价值为美元26.4十亿和美元26.9截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日,分别为 10 亿。这包括长期债务工具的当前部分(美元)3.4十亿和美元3.9截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日,分别为十亿)。某些长期债务(指定为公允价值对冲的债务)按公允价值入账。所有其他长期债务均按摊销成本入账,但出于披露目的,按公允价值计量。我们认为我们的债务在公允价值层次结构中处于第二级。公允价值通常根据相同或相似工具的报价估算。
有关金融工具的披露
截至2024年3月31日和2023年6月30日,用于套期保值交易的金融工具的名义金额和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名义金额 | | 公允价值资产 | | 公允价值(责任) |
| 2024年3月31日 | | 2023年6月30日 | | 2024年3月31日 | | 2023年6月30日 | | 2024年3月31日 | | 2023年6月30日 |
公允价值套期保值关系中的衍生品 |
利率合约 | $ | 3,030 | | | $ | 4,044 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (323) | | | $ | (445) | |
净投资对冲关系中的衍生品 |
外币利率合约 | $ | 10,926 | | | $ | 11,005 | | | $ | 79 | | | $ | 26 | | | $ | (108) | | | $ | (631) | |
被指定为对冲工具的衍生品总额 | $ | 13,956 | | | $ | 15,049 | | | $ | 79 | | | $ | 26 | | | $ | (432) | | | $ | (1,076) | |
| | | | | | | | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生品 |
外币合约 | $ | 3,956 | | | $ | 3,489 | | | $ | 12 | | | $ | 7 | | | $ | (23) | | | $ | (42) | |
| | | | | | | | | | | |
按公允价值计算的衍生品总额 | $ | 17,912 | | | $ | 18,538 | | | $ | 91 | | | $ | 33 | | | $ | (455) | | | $ | (1,118) | |
利率衍生资产/(负债)的公允价值直接抵消了标的债务账面金额中包含的公允价值套期保值调整的累计金额。标的债务的账面金额,包括未摊销的折扣或溢价以及公允价值调整,为美元2.7十亿和美元3.6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日,分别为 10 亿。除了被指定为净投资套期保值的外币衍生品合约外,我们的某些外币计价债务工具也被指定为净投资套期保值。被指定为净投资套期保值的债务工具的账面价值(包括这些工具的外币交易损益调整)的账面价值为美元10.5十亿和美元11.8截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日,分别为 10 亿。
衍生资产以预付费用和其他流动资产或其他非流动资产列报。衍生负债以应计负债和其他负债或其他非流动负债列报。净投资套期保值公允价值的变化在其他综合收益(OCI)的外币折算部分中确认。公司所有以公允价值计量的衍生资产和负债在公允价值层次结构中均被归类为二级。
公司在套期保值交易中使用的某些金融工具受行业标准净额结算和与交易对手的抵押协议的约束。如果公司的信用评级降至协议规定的水平以下,交易对手可以要求抵押或终止协议。这些合同特征所涵盖的处于净负债状况的工具的总公允价值为美元363和 $1,088分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日。由于这些合同特征,公司没有被要求发布抵押品。
我们在套期保值关系中金融工具的税前收益分为以下几类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OCI中确认的衍生品收益/(亏损)金额 |
| 截至 3 月 31 日的三个月 | | 截至3月31日的九个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
净投资对冲关系中的衍生品 (1) (2) | | | | |
外汇合约 | $ | 269 | | | $ | (266) | | | $ | 67 | | | $ | (571) | |
(1) 对于净投资套期保值关系中的衍生品,未计入有效性测试的收益金额为美元,该收益已计入收益53和 $64分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中。有效性测试中不包括的收益金额为 $182和 $179对于 九分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的月份。
(2) 除了被指定为净投资套期保值的外币衍生品合约外,我们的某些外币计价债务工具也被指定为净投资套期保值。此类工具的累计其他综合收益(AOCI)中确认的收益/(亏损)金额为美元262和 $ (242)分别为截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月。此类工具的累计其他综合收益(AOCI)中确认的收益/(亏损)金额为美元102和 $ (406) 对于 九分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的月份。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益中确认的收益/(亏损)金额 |
| 截至 3 月 31 日的三个月 | | 截至3月31日的九个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
公允价值套期保值关系中的衍生品 | | | | |
利率合约 | $ | (7) | | | $ | 39 | | | $ | 122 | | | $ | (141) | |
未指定为套期保值工具的衍生品 | | | | |
外币合约 | $ | (84) | | | $ | 38 | | | $ | (27) | | | $ | (13) | |
公允价值套期保值关系中衍生品的收益/(亏损)被相关风险敞口的按市值计价的影响完全抵消。这两项费用均在利息支出中确认。未指定为套期保值工具的衍生品的收益/(亏损)被相关风险敞口的货币按市值计价所抵消。这两项费用均在销售、一般和管理费用 (SG&A) 中确认。
8. 累计其他综合收益/(亏损)
下表列出了归属于宝洁(AOCI)的累计其他综合收益/(亏损)的变化,包括按组成部分对AOCI的重新分类: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投资证券 | | 退休后福利计划 | | 外币兑换 | | AOCI 总数 |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | 13 | | | $ | 67 | | | $ | (12,300) | | | $ | (12,220) | |
重新分类之前的 OCI (1) | (2) | | | (3) | | | (128) | | | (133) | |
重新归类到合并收益表的金额 (2) | | | (19) | | | | | (19) | |
本期净额 OCI | (2) | | | (23) | | | (128) | | | (153) | |
减去:归因于非控股权益的OCI | | | — | | | (3) | | | (3) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 11 | | | $ | 44 | | | $ | (12,425) | | | $ | (12,370) | |
(1)扣除税款(收益)/支出 $0, $(3) 和 $40分别用于投资证券、退休后福利计划和外币折算的收益/亏损。外币折算中的所得税影响包括来自净投资对冲交易等项目的影响。
(2)扣除税款(收益)/支出 $0, $(3) 和 $0分别用于投资证券、退休后福利计划和外币折算的收益/亏损。
退休后福利计划金额从AOCI重新分类为其他非营业外收入,净额并包含在退休后定期净成本的计算中。
9. 承付款和或有开支
诉讼
我们不时受到某些法律诉讼和业务引起的索赔,这些诉讼和索赔涉及广泛的事项,包括反垄断和贸易监管、产品责任、广告、合同、环境、专利和商标事务、劳动和就业问题以及税收。管理层和我们的法律顾问认为,尽管存在相当大的不确定性,但各种诉讼和索赔的最终解决不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
根据环境法律法规,我们还会遇到突发事件,这些法律法规将来可能要求我们采取行动,纠正先前的生产和废物处置做法对环境的影响。根据目前获得的信息,我们认为环境修复的最终解决方案不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
所得税的不确定性
该公司的存在时间约为 70国家及以上 150应纳税司法管辖区,并且在任何时候都有 30–40司法审核正在进行中,处于不同的完成阶段。尽管我们认为基础税收状况是完全可以支持的,但我们会评估我们的税收状况,并确定不确定税收状况的负债,这些状况可能会受到地方当局的质疑,可能无法完全维持。对不确定的税收状况进行持续审查,并根据不断变化的事实和情况进行调整,包括税务审计的进展、判例法的发展和时效的终止。此类调整酌情反映在税收条款中。我们的纳税年度从 2010 年及以后开始。在审计结束之前,我们通常无法可靠地估计时间和最终结算金额。根据目前获得的信息,我们预计,在接下来的12个月中,与多个司法管辖区的不确定税收状况相关的审计活动可能会完成,我们已累计现有负债约为美元90,包括利息和罚款。
有关公司承诺和意外开支的更多信息,请参阅我们截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告。
10. 供应商融资计划
该公司正在实施一项计划,根据市场惯例与供应商谈判延期付款条款。该公司还支持与多家全球金融机构合作的供应链融资计划(“SCF”)。在SCF下,公司维护应付账款系统,以促进参与供应商向SCF银行出售公司的应收账款的能力。这些参与的供应商直接与相应的SCF银行谈判应收账款的销售安排。该公司不是这些协议的当事方,但SCF银行允许供应商利用公司的信誉来确定信贷利差和相关成本。在这种模式下,这种安排通常为供应商提供比他们自己能够获得的更优惠的条件。供应商出售应收账款的决定对公司没有经济利益。一旦符合条件的供应商选择参与SCF,供应商就会选择将哪些个人公司发票出售给SCF银行。公司对供应商的义务,包括到期金额和预定付款日期,不受供应商根据这些安排融资的决定的影响。根据这些融资安排,公司不提供任何形式的担保。根据该计划,我们对供应商的付款期限通常在60到180天之间。与参与SCF的供应商相关的所有未清金额均记录在我们的合并资产负债表的应付账款中,相关付款包含在合并现金流量表的经营活动中。应付供应商参与SCF并包含在应付账款中的金额约为$5.2截至 2024 年 3 月 31 日,十亿美元5.7截至 2023 年 6 月 30 日,金额为十亿美元5.8截至 2022 年 6 月 30 日,已达十亿。
11. 重组计划
该公司历来每年持续开展重组类活动,以维持具有竞争力的成本结构,包括制造和劳动力优化。在税前,正在进行的计划产生的税收成本通常在美元之间250到 $500每年。根据我们对重组类活动的历史政策,重组计划费用将由公司提供资金并包含在公司中,用于管理和分部报告。
2023年12月,该公司宣布对其业务运营进行有限的市场投资组合重组,主要是在某些企业市场,包括阿根廷和尼日利亚,以应对严峻的宏观经济和财政状况。与本公告有关,公司预计将记录增量重组费用 $1.0到 $1.5税后数十亿美元,主要包括外币折算损失,将在受影响市场大规模清算业务时确认为非现金费用。
在截至2024年3月31日的三个月中,公司产生的费用为美元70包括 $44在销售产品的成本中,美元25在 SG&A 和 $ 中1在其他非营业收入中。在截至2024年3月31日的九个月中,公司产生的费用为美元252包括 $154在销售产品的成本中,美元93在 SG&A 和 $ 中5在其他非营业收入中。
下表列出了截至2024年3月31日的九个月的重组活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分离成本 | | 资产相关成本 | | 其他费用 | | 总计 |
2023 年 6 月 30 日预订 | $ | 155 | | | $ | — | | | $ | 19 | | | $ | 174 | |
截至2023年12月31日的六个月产生的费用 | 109 | | | 42 | | | 30 | | | 181 | |
截至2024年3月31日的三个月产生的费用 | 37 | | | 11 | | | 22 | | | 70 | |
截至2024年3月31日的九个月中产生的成本 | 146 | | | 52 | | | 53 | | | 252 | |
| | | | | | | |
截至2024年3月31日的九个月中已支付/结算的费用 | (190) | | | (52) | | | (52) | | | (294) | |
2024 年 3 月 31 日预订 | $ | 112 | | | $ | — | | | $ | 19 | | | $ | 131 | |
离职费用
员工离职费用与主要是自愿的遣散费有关,其计算金额是根据工资水平和过去的服务期限计算的。
资产相关成本
资产相关成本包括资产减记和制造业整合的加速折旧。资产减记涉及为待售或处置的资产建立新的公允价值基础。这些资产按其当前账面基础或处置后预计变现的金额减去小额处置成本,以较低者为减记。加速折旧费用涉及将在正常服务期结束之前停止使用的长期资产。
其他费用
其他重组类费用是重组计划的直接结果。此类费用包括资产移除和终止与供应链和开销优化相关的合同。
| | | | | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述,除纯粹的历史信息外,包括估计、预测、与我们的业务计划、目标和预期经营业绩有关的陈述,以及这些陈述所依据的假设,均为1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述可能出现在本报告中,包括但不限于以下章节:“管理层的讨论与分析”、“风险因素” 以及 “合并财务报表附注4和9”。这些前瞻性陈述通常由 “相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“将是”、“将继续”、“可能的结果” 和类似的表述来识别。前瞻性陈述基于当前的预期和假设,这些预期和假设存在风险和不确定性,可能导致结果与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。除非法律要求,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
我们的前瞻性陈述所涉及的风险和不确定性包括但不限于:(1)成功管理全球金融风险的能力,包括外币波动、货币兑换或定价控制以及局部波动;(2)成功管理当地、区域或全球经济波动,包括市场增长率下降的能力,以及产生足够的收入和现金流以使公司能够实现预期的股票回购和股息支付的能力;(3)管理中断的能力在信贷市场或我们的银行合作伙伴或我们的信用评级的变化;(4) 维持关键的制造和供应安排(包括执行供应链优化以及独家供应商和独家制造工厂安排)和管理因各种因素造成的业务中断的能力,包括自然灾害、战争行为(包括俄乌战争)或恐怖主义或疾病爆发的能力;(5)成功管理成本波动和压力,包括价格大宗商品和原材料以及劳动力、运输、能源、养老金和医疗保健成本;(6) 保持创新前沿,获得必要的知识产权保护,成功应对不断变化的消费者习惯、不断变化的数字营销和销售平台要求以及竞争对手获得的技术进步和授予的专利的能力;(7) 在新的和现有的销售渠道中与我们的本地和全球竞争对手竞争的能力,包括成功应对竞争因素产品的价格、促销激励措施和贸易条款;(8) 管理和维护关键客户关系的能力;(9) 通过成功管理实际或感知的问题来保护我们的声誉和品牌资产的能力,包括对安全性、质量、成分、功效、包装内容、供应链惯例或可能出现的类似问题的担忧;(10) 成功管理与第三方关系(例如我们的供应商)相关的财务、法律、声誉和运营风险的能力合同制造商,
分销商、承包商和外部业务伙伴;(11) 依赖和维护关键的公司和第三方信息和运营技术系统、网络和服务,维护此类系统、网络和服务及其所含数据的安全性和功能的能力;(12) 成功管理与不断变化的政治和地缘政治条件相关的不确定性以及汇率波动和市场收缩等潜在影响的能力;(13) 成功管理当前和扩大监管和法律要求及事项(包括但不限于涉及产品责任、产品和包装构成、知识产权、劳动和就业、反垄断、隐私和数据保护、税收、环境、尽职调查、风险监督、会计和财务报告的法律法规),并在当前估计范围内解决新的和未决事项;(14) 管理适用税收法律和法规变化的能力;(15) 成功管理我们正在进行的收购的能力,剥夺和合资企业活动,在不影响基本业务目标的交付的前提下实现公司的总体业务战略和财务目标;(16) 成功实现生产率提高和成本节约以及管理持续组织变革的能力,同时成功识别、培养和留住关键员工,包括在熟练或有经验的员工可能受到限制的关键增长市场;(17) 成功管理需求、供应和运营挑战的能力,以及与疾病爆发(包括流行病、流行病或类似的广泛公共卫生问题)相关的政府对策或授权;(18)管理俄乌战争的不确定性、制裁和经济影响的能力;(19)成功实现减少温室气体排放和在实现环境可持续性优先事项方面取得进展的雄心的能力。本表格10-Q中标题为 “经济状况和不确定性” 的部分和标题为 “风险因素” 的部分(第二部分,第1A项)中详细讨论了可能导致实际结果和事件与本文预测存在重大差异的风险和不确定性。
目的、方针和非公认会计准则衡量标准
管理层讨论与分析(MD&A)的目的是通过关注某些关键指标的逐年变化,了解宝洁公司的财务状况、经营业绩和现金流。MD&A 是对我们的合并财务报表和附注的补充,应与之一起阅读。
MD&A 分为以下几个部分:
•概述
•业绩摘要 — 截至2024年3月31日的九个月
•经济状况和不确定性
•经营业绩——截至2024年3月31日的三个月和九个月
•分部业绩——截至2024年3月31日的三个月和九个月
•流动性和资本资源
•美国公认会计原则未定义的衡量标准
在整个 MD&A 中,我们指的是管理层用来评估业绩的衡量标准,包括单位销量增长、净销售额、净收益、摊薄后的每股普通股净收益(摊薄后每股收益)和运营现金流。我们还提到了美国公认会计原则中未定义的许多财务指标,包括有机销售增长、核心每股收益(Core EPS)、调整后的自由现金流和调整后的自由现金流生产率。MD&A 结尾的解释提供了这些非公认会计准则指标的定义、这些指标的使用和推导的详细信息,以及与最直接可比的美国 GAAP 指标的对账情况。
尽管份额和消费信息的可用性和可比性存在一些限制,但管理层还使用某些市场份额和市场消费估算值来评估与竞争相关的表现。在MD&A中提及的市场份额和消费量是基于供应商购买的关键市场的传统实体和在线数据以及内部估计的组合。所有市场份额参考均表示按固定货币计算的我们产品的销售额占该类别中所有产品销售额的百分比。公司衡量迄今为止的季度和财年市场份额,即有市场份额数据的最近一个时期的市场份额,这通常反映出与报告期末相比一两个月的滞后时间。管理层还利用单位销量增长来评估净销售额变化的驱动因素。有机销量增长反映了单位数量的同比变化,不包括收购和剥离以及某些一次性项目(如果适用)的影响,并用于解释有机销售的变化。由于四舍五入,某些列和行可能无法相加。
概述
宝洁是快速发展的消费品行业的全球领导者,专注于为全球消费者提供质量和价值卓越的品牌消费包装产品。我们的产品销往大约 180 个国家和地区,主要通过大众销售商、电子商务(包括社交商务)渠道、杂货店、会员俱乐部商店、药店、百货商店、分销商、批发商、专业美容商店(包括机场)销售
免税店)、高频商店、药店、电子商店和专业渠道。我们还直接向个人消费者销售。我们在大约 70 个国家开展了实地业务。
我们的市场环境与全球、区域和本地竞争对手竞争激烈。在我们销售产品的许多市场和行业细分市场中,我们与其他品牌产品以及零售商的自有品牌竞争。此外,我们竞争的许多产品细分市场都因价格等级(称为超高级、高级、中端和超值产品)而有所区别。我们相信,我们在所经营的行业领域和市场中处于有利地位,通常处于领先地位或重要的市场份额地位。
下表列出了我们的可报告的细分市场,包括每个细分市场中的产品类别和品牌构成。
| | | | | | | | |
可报告的区段 | 产品类别(子类别) | 主要品牌 |
美丽 | 头发护理 (护发素、洗发水、造型助剂、护发素) | Head & Shouds、草本精华、潘婷、欢欣鼓舞 |
皮肤和个人护理 (止汗剂和除臭剂、个人清洁剂、皮肤护理) | Olay、Old Spice、Safeguard、Secret、SK- |
美容 | 美容 (电器、女用刀片和剃须刀、男用刀片和剃须刀、剃须前和剃须后产品、其他美容用品) | 布劳恩、吉列、维纳斯 |
医疗保健 | 口腔护理 (牙刷、牙膏、其他口腔护理) | Crest,Oral-B |
个人保健 (胃肠道、缓解疼痛、快速诊断、呼吸系统、维生素/矿物质/补品、其他个人卫生保健) | Metamucil、Neurobion、Pepto-Bismol、Vicks |
面料和家居护理 | 面料护理 (织物增强剂、洗衣添加剂、衣物洗涤剂) | Ariel、Downy、Gain、Tide |
家庭护理 (空气护理、餐具护理、宝洁专业人士、表面护理) | Cascade、Dawn、Febreze、Mr. Clean、Swiffer |
婴儿、女性和家庭护理 | 婴儿护理 (婴儿湿巾、胶带尿布和裤子) | Luvs,帮宝适 |
女性护理 (成人失禁,女性护理) | 永远、永远谨慎、Tampax |
家庭护理 (纸巾、纸巾、厕纸) | Bounty、Charmin、Puffs |
在整个 MD&A 中,我们按地区参考业务业绩,包括北美、欧洲、大中华区、拉丁美洲、亚太地区以及印度、中东和非洲 (IMEA)。
下表提供了截至2024年3月31日的三个月和九个月中按应申报业务板块(不包括公司)分列的净销售额和净收益的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 | | 截至2024年3月31日的九个月 |
| 净销售额 | | 净收益 | | 净销售额 | | 净收益 |
美丽 | 18 | % | | 16 | % | | 18 | % | | 18 | % |
美容 | 8 | % | | 8 | % | | 8 | % | | 9 | % |
医疗保健 | 14 | % | | 14 | % | | 15 | % | | 15 | % |
面料和家居护理 | 36 | % | | 35 | % | | 35 | % | | 34 | % |
婴儿、女性和家庭护理 | 24 | % | | 27 | % | | 24 | % | | 24 | % |
道达尔公司 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
最近的事态发展
有限的市场投资组合重组
2023年12月,公司宣布对其业务运营进行有限的市场投资组合重组,主要是在某些企业市场,包括阿根廷和尼日利亚,以应对严峻的宏观经济和财政状况。与本公告相关的是,公司预计税后将增加10亿至15亿美元的重组费用,主要包括外币折算亏损,将在受影响市场大规模清算业务时确认为非现金费用。
尽管该重组计划的完成时间尚未确定,但该公司目前预计,这些重组费用将在截至2024年6月30日和2025年6月30日的财政年度内得到确认。根据我们对持续重组类活动的历史政策,由此产生的费用将由公司出资并包含在公司中,用于分部报告。超过正常持续重组成本水平的重组费用将列为非核心费用。有关重组计划的更多详情,请参阅合并财务报表附注11。
无形资产减值
在截至2023年12月31日的三个月中,公司记录了作为公司2005年收购吉列公司的一部分而收购的无形资产的13亿美元税前(税后10亿美元)非现金减值费用。
减值费用是由贴现率提高导致吉列无限期无形资产的估计公允价值减少、几种货币兑美元贬值以及上述非核心重组计划的影响。该减值费用将吉列无限期无形资产的账面价值调整为公允价值。有关吉列减值的更详细讨论,请参阅合并财务报表附注4。
业绩摘要 — 截至2024年3月31日的九个月
以下是截至2024年3月31日的九个月与截至2023年3月31日的九个月的业绩要点:
•净销售额与去年同期相比增长了3%,达到635亿美元。医疗保健、面料和家居护理及美容领域的净销售额增长了中个位数,美容和婴儿、女性和家庭护理的净销售额增长了个位数以下。不包括收购、资产剥离和外汇影响的有机销售增长了4%。美容领域的有机销售额增长了高个位数,面料和家居护理以及医疗保健领域的有机销售额增长了中等个位数,婴儿、女性及家庭护理和美容领域的有机销售额增长了低个位数。
•净收益为118亿美元,比上年同期增长4.84亿美元,增长4%,这是由于净销售额的增加,但与吉列无形资产相关的10亿美元税后非现金减值费用部分抵消。
•归属于宝洁公司的净收益为117亿美元,比上年同期增长4.73亿美元,增长4%。
•稀释 由于净收益的增加,每股收益增长了5%,至4.75美元。不包括吉列无形资产减值和增量重组费用的核心每股收益增长了15%,至5.19美元。
•运营现金流为141亿美元。调整后的自由现金流为120亿美元,其定义为运营现金流减去资本支出,不包括美国税收法案产生的过渡税。调整后的自由现金流生产率(定义为调整后的自由现金流占净收益的百分比,不包括吉列无形资产减值费用)为93%。
经济状况和不确定性是的
全球经济状况。我们的产品销往北美、欧洲、拉丁美洲、亚洲、澳大利亚和非洲的许多国家,其中一半以上的销售额来自美国以外的地区。我们最大的国际市场是大中华区、英国、加拿大、日本和德国,共占2023财年净销售额的20%以上。因此,我们受到全球宏观经济因素、地缘政治紧张局势、美国和外国政府政策以及外汇波动的影响和影响。我们还面临着在充满挑战的环境中运营的市场风险,包括不稳定的经济、政治和社会条件、内乱、军事冲突、自然灾害、债务和信贷问题以及货币控制或波动。这些风险会减少我们的净销售额或侵蚀我们的营业利润率,从而减少我们的净收益和现金流。
成本变化。 我们的成本会受到波动的影响,特别是由于大宗商品和投入材料价格的变化、运输成本、其他更广泛的通货膨胀影响以及我们自身的生产率努力。我们对某些大宗商品和投入材料存在大量风险,尤其是某些石油衍生材料,例如树脂和纸浆等纸基材料。 这些大宗商品和投入材料市场价格的波动直接影响我们的成本。由于能源短缺、自然灾害、劳动力或货运限制,我们的制造、供应和分销业务中断也可能导致成本增加。由于材料成本和设施设备投资的增加,新的或更高的法律或监管要求,以及为实现我们的可持续发展目标而采取的举措也可能导致成本增加。我们努力实施、实现和维持成本改善计划,包括供应链优化以及一般管理费用和劳动力优化。为应对某些通货膨胀或成本上涨而提高定价也可以抵消部分成本影响;但是,这种价格上涨可能会影响产品消费。如果我们无法通过定价行动和持续的生产率提高来管理成本影响,则可能会对我们的净销售额、毛利率、营业利润率、净收益和现金流产生不利影响。
外汇。我们的折算和交易风险很大,容易受到汇率波动的影响。折算风险与衡量不使用美元作为本位货币的外国子公司的损益表所产生的汇率影响有关。交易风险敞口涉及 1) 以当地报告货币以外货币计价的投入成本的影响,以及 2) 以本位币以外货币计价的交易相关营运资本余额的重估。在过去的三年中,某些外币兑美元的疲软导致了重大的外汇影响,导致净销售额、净收益和现金流减少。这些波动极大地影响了我们的历史净销售额、净收益和现金流,并且可能在未来如此。目前汇率大幅波动的某些国家包括阿根廷、俄罗斯和土耳其。为应对外币汇率的某些波动而提高定价可能会抵消部分货币
影响,但也可能对我们的产品消费产生负面影响,这将对我们的净销售额、毛利率、营业利润率、净收益和现金流产生负面影响。
政府政策。我们的净销售额、毛利率、营业利润率、净收益和现金流可能会受到美国或外国政府立法、监管或执法政策变化的影响。例如,我们的净收益和现金流可能会受到未来美国或非美国税收政策的任何立法或监管变化的影响,包括目前由经合组织/20国集团包容性框架领导的以 “应对经济数字化挑战” 为重点的工作所产生的变化。经合组织项目的广度不仅限于纯数字业务,还可能通过重新定义司法管辖权和设定15%的全球最低税收来影响大多数大型跨国企业。我们的净销售额、毛利率、营业利润率、净收益和现金流也可能受到美国和外国政府与环境和气候变化问题相关的政策变化的影响。此外,我们试图通过货币兑换、进口许可和定价控制来谨慎管理我们在某些国家的债务、货币和其他风险,例如阿根廷、埃及和巴基斯坦。此外,我们的净销售额、毛利率、营业利润率、净收益和现金流可能会受到北美和其他地区国际贸易协定的变化的影响。上述领域的政府政策变化可能会导致我们的净销售额、毛利率、营业利润率、净收益和现金流的增加或减少。
俄乌战争。 俄罗斯和乌克兰之间的战争对我们的业务产生了负面影响。我们在乌克兰的业务包括两个制造基地,在截至2023年6月30日的财年中,占合并净销售额和合并净收益的不到1%。截至2024年3月31日,我们在乌克兰业务的净资产占合并净资产的不到1%。我们的俄罗斯业务包括两个制造基地。从2022年3月开始,该公司减少了产品组合,停止了新的资本投资,并暂停了在俄罗斯的媒体、广告和促销活动。在截至2023年6月30日的财年中,俄罗斯业务约占合并净销售额和合并净收益的2%。截至2024年3月31日,我们在俄罗斯业务的净资产占合并净资产的不到2%。
由于与战争的持续时间、演变和最终解决办法相关的高度不确定性,因此很难预测未来对公司的影响。在乌克兰境内,我们的两个制造设施有可能遭到物理破坏和破坏。我们可能无法运营我们的制造场所,无法从供应商那里采购原材料,也无法向客户运送成品。
在俄罗斯境内,由于制裁和反制裁、货币、货币或支付管制、立法限制或政策、金融机构准入限制以及供应和运输方面的挑战,我们可能无法继续将业务减少到目前的水平。我们的供应商、分销商和零售客户也受到战争的影响,他们成功维持运营的能力也可能影响我们的运营或对我们产品的销售产生负面影响。
更广泛地说,如果局势升级到目前范围以外,我们的净销售额、收益和现金流可能会受到额外的负面影响,包括某些邻国或全球由于通货膨胀压力和供应链成本增加或战争相对于欧洲其他地区的地理位置接近而导致的经济衰退。
有关可能影响我们业务业绩的风险因素的更多信息,请参阅截至2023年6月30日的公司10-K表第一部分第1A项中的风险因素。
经营业绩——截至2024年3月31日的三个月
以下讨论回顾了截至2024年3月31日的三个月的业绩与截至2023年3月31日的三个月的业绩。
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| 截至 3 月 31 日的三个月 |
金额以百万计,每股金额除外 | 2024 | | 2023 | | % Chg |
净销售额 | $ | 20,195 | | $ | 20,068 | | 1% |
营业收入 | 4,460 | | 4,248 | | 5% |
所得税前收益 | 4,592 | | 4,288 | | 7% |
净收益 | 3,781 | | 3,424 | | 10% |
归属于宝洁的净收益 | 3,754 | | 3,397 | | 11% |
摊薄后的每股普通股净收益 | 1.52 | | 1.37 | | 11% |
普通股每股核心净收益 | 1.52 | | 1.37 | | 11% |
|
| 截至 3 月 31 日的三个月 |
比较占净销售额的百分比 | 2024 | | 2023 | | BASIS Pt Chg |
毛利率 | 51.2 | % | | 48.2 | % | | 300 | |
销售、一般和管理费用 | 29.1 | % | | 27.0 | % | | 210 | |
营业收入 | 22.1 | % | | 21.2 | % | | 90 | |
所得税前收益 | 22.7 | % | | 21.4 | % | | 130 | |
净收益 | 18.7 | % | | 17.1 | % | | 160 | |
归属于宝洁的净收益 | 18.6 | % | | 16.9 | % | | 170 | |
净销售额
该季度的净销售额增长了1%,达到202亿美元。净销售额的增长是由于定价上涨了3%,但部分被2%的不利外汇所抵消。单位数量和结构对净销售增长产生了中性影响。不包括收购、资产剥离和外汇的影响,有机销售额增长了3%。
下表汇总了按可报告细分市场划分的净销售额变化的关键驱动因素:
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| 2024 年与 2023 年的净销售额变化驱动因素(截至 3 月 31 日的三个月) (1) |
| 收购和资产剥离后的交易量 | | 不包括收购和资产剥离的交易量 | | 外汇 | | 价格 | | 混合 | | 其他 (2) | | 净销售增长 |
美丽 | 1 | % | | 1 | % | | (3) | % | | 4 | % | | (1) | % | | 1 | % | | 2 | % |
美容 | 2 | % | | 2 | % | | (7) | % | | 10 | % | | (1) | % | | (1) | % | | 3 | % |
医疗保健 | (4) | % | | (4) | % | | (1) | % | | 4 | % | | 3 | % | | — | % | | 2 | % |
面料和家居护理 | 1 | % | | 1 | % | | (1) | % | | 2 | % | | — | % | | — | % | | 2 | % |
婴儿、女性和家庭护理 | (3) | % | | (3) | % | | (2) | % | | 2 | % | | 1 | % | | — | % | | (2) | % |
道达尔公司 | — | % | | — | % | | (2) | % | | 3 | % | | — | % | | — | % | | 1 | % |
(1)净销售额百分比变化是基于一致应用的定量公式得出的近似值。
(2)其他因素包括收购和资产剥离对销售组合的影响,以及协调销量与净销售额所需的四舍五入影响。
运营成本
毛利率增长了300个基点,达到本季度净销售额的51.2%。毛利率的增长是由于:
•节省 260 个基点的制造生产率,
•大宗商品成本降低 130 个基点,以及
•由于价格上涨,上涨了130个基点。
这些影响被以下因素部分抵消:
•由于不利的产品组合,包括超高端SK-II品牌的衰退,下降了100个基点,
•由于不利的外汇影响,下跌了90个基点,以及
•产品和包装投资的30个基点。
由于营销支出和管理费用增加,销售和收购总支出比上年同期增长了9%,达到59亿美元。由于营销和管理支出占净销售额的百分比增加,销售和收购占净销售额的百分比增长了210个基点至29.1%。营销支出占净销售额的百分比增长了180个基点,这是由于净销售额增长和生产率节省的积极规模影响部分抵消了营销支出的增长。由于工资通胀、外汇和其他成本的增加被净销售额增长和生产率节省的积极规模影响所抵消,管理费用占净销售额的百分比增加了50个基点。其他运营费用占净销售额的百分比下降了20个基点。按净销售额的百分比计算,生产率驱动的成本节省为销售和并购带来了60个基点的收益。
非营业费用和收入
利息支出为 $233本季度为百万美元,与去年同期相比增加了1100万美元,这主要是由于更高的利率。利息收入为 $104本季度为百万美元,与去年同期相比增加了2,100万美元,这主要是由于更高的利率。其他非营业收入为 $260百万,与去年同期相比增加了8,100万美元,这要归因于次要品牌的销售。
所得税
截至2024年3月31日的三个月,有效所得税税率为17.7%,而截至2023年3月31日的三个月的有效所得税税率为20.1%。有效税率的下降主要是由股票薪酬的超额税收优惠增加以及与不确定税收状况相关的离散影响的减少导致的160个基点的下降所致。
净收益
本季度的营业收入增长了2.12亿美元,增长了5%,达到45亿美元,增长了5%,这要归因于净销售额的增加和营业利润率的增加,其组成部分如上所述。
由于营业收入的增加、营业外收入的增加和有效税率的降低,净收益增加了3.57亿美元,增长了10%,达到38亿美元。外汇对本季度的净收益产生了约2.2亿美元的负面影响,包括将外国子公司的收益转换为美元所产生的交易和转化影响。本季度归属于宝洁公司的净收益增长了3.57亿美元,增长了11%,达到38亿美元。由于净收益的增加,摊薄后的每股收益比上年同期增长了11%,至1.52美元。
经营业绩——截至2024年3月31日的九个月
以下讨论回顾了截至2024年3月31日的九个月的业绩与截至2023年3月31日的九个月的业绩。
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| 截至3月31日的九个月 |
金额以百万计,每股金额除外 | 2024 | | 2023 | | % Chg |
净销售额 | $ | 63,507 | | $ | 61,453 | | 3% |
营业收入 | 14,660 | | 13,972 | | 5% |
所得税前收益 | 14,891 | | 14,120 | | 5% |
净收益 | 11,830 | | 11,346 | | 4% |
归属于宝洁的净收益 | 11,742 | | 11,269 | | 4% |
摊薄后的每股普通股净收益 | 4.75 | | 4.53 | | 5% |
普通股每股核心净收益 | 5.19 | | 4.53 | | 15% |
|
| 截至3月31日的九个月 |
比较占净销售额的百分比 | 2024 | | 2023 | | BASIS Pt Chg |
毛利率 | 52.0 | % | | 47.7 | % | | 430 | |
销售、一般和管理费用 | 26.8 | % | | 25.0 | % | | 180 | |
营业收入 | 23.1 | % | | 22.7 | % | | 40 | |
所得税前收益 | 23.4 | % | | 23.0 | % | | 40 | |
净收益 | 18.6 | % | | 18.5 | % | | 10 | |
归属于宝洁的净收益 | 18.5 | % | | 18.3 | % | | 20 | |
净销售额
该期间的净销售额增长了3%,达到635亿美元。净销售额的增长是由于定价上涨了5%,但部分被不利的1%外汇所抵消。单位体积和混合物保持不变。不包括收购、资产剥离和外汇的影响,有机销售额增长了4%。
下表汇总了按可报告细分市场划分的净销售额变化的关键驱动因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 年与 2023 年的净销售额变化驱动因素(截至 3 月 31 日的九个月) (1) |
| 收购和资产剥离后的交易量 | | 不包括收购和资产剥离的交易量 | | 外汇 | | 价格 | | 混合 | | 其他 (2) | | 净销售增长 |
美丽 | 1 | % | | — | % | | (2) | % | | 5 | % | | (2) | % | | — | % | | 2 | % |
美容 | — | % | | — | % | | (4) | % | | 8 | % | | 1 | % | | — | % | | 5 | % |
医疗保健 | (2) | % | | (2) | % | | 1 | % | | 5 | % | | 2 | % | | — | % | | 6 | % |
面料和家居护理 | — | % | | 1 | % | | (1) | % | | 4 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 5 | % |
婴儿、女性和家庭护理 | (3) | % | | (3) | % | | (2) | % | | 5 | % | | 1 | % | | — | % | | 1 | % |
道达尔公司 | — | % | | — | % | | (1) | % | | 5 | % | | — | % | | (1) | % | | 3 | % |
(1)净销售额百分比变化是基于一致应用的定量公式得出的近似值。
(2)其他因素包括收购和资产剥离对销售组合的影响,以及协调销量与净销售额所需的四舍五入影响。
运营成本
毛利率增长了430个基点,达到该期间净销售额的52.0%。毛利率的增长是由于:
•由于价格上涨,上涨了220个基点,
•节省 220 个基点的制造生产率,以及
•大宗商品成本降低 180 个基点。
这些影响被以下因素部分抵消:
•由于不利的外汇影响,下降了70个基点,
•由于不利的产品组合,包括超高端SK-II品牌的衰退,下降了60个基点,
•产品和包装投资的30个基点,以及
•30个基点的一次性制造相关成本,包括产能启动成本。
由于营销支出和管理费用增加,销售和收购总支出比上年同期增长了11%,达到170亿美元。由于营销支出和管理费用占销售额的百分比增加,销售和收购占净销售额的百分比增长了180个基点至26.8%。营销支出占净销售额的百分比增长了150个基点,这是由于营销支出的增加被净销售额增长和生产率节省的积极规模影响部分抵消。由于工资通胀和其他成本增加,管理费用占净销售额的百分比增加了20个基点,但净销售额增长和生产率节省的积极规模影响部分抵消了这一影响。其他运营费用占净销售额的百分比增长了10个基点。按净销售额的百分比计算,生产率驱动的成本节省为销售和并购带来了80个基点的收益。
在截至2023年12月31日的期间,公司记录了13亿美元(税后10亿美元)的非现金减值费用。减值费用是由贴现率提高导致吉列无限期无形资产的估计公允价值减少、几种货币兑美元贬值以及有限的市场投资组合重组计划的影响。有关吉列减值费用的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注4。
非营业费用和收入
利息支出为 $705该期间为百万美元,与上年同期相比增加了1.89亿美元,这主要是由于更高的利率。利息收入为 $366该期间为百万美元,与上年同期相比增加了1.75亿美元,这主要是由于提高了利率。其他非营业收入为 $570百万美元,与上年同期相比增加了9700万美元,这主要是由于出售次要品牌的收益以及退休后计划的净非经营收益的增加。
所得税
截至2024年3月31日的九个月的有效所得税税率为20.6%,而截至2023年3月31日的九个月的有效所得税税率为19.6%。有效税率的提高主要是由于去年确认营业亏损结转产生的净影响,但部分被股份薪酬超额税收优惠增加所导致的下降所抵消。
净收益
该期间的营业收入增长了6.88亿美元,增长了5%,达到147亿美元,增长了5%,这要归因于净销售额的增加和毛利率的增加,其组成部分如上所述。与吉列无形资产相关的13亿美元税前非现金减值费用以及销售和收购支出占净销售额百分比的增加部分抵消了这些好处。
净收益增长了4.84亿美元,增长了4%,达到118亿美元,这是由于营业收入的增长被有效税率的提高部分抵消。外汇对该期间的净收益产生了约4.68亿美元的负面影响,包括将外国子公司的收益转换为美元所产生的交易和转化影响。在此期间,归属于宝洁公司的净收益增长了4.73亿美元,增长了4%,达到117亿美元。摊薄后的每股收益比上年同期增长了5%,至4.75美元,这是由于净收益的增加和已发行股票的加权平均数量的减少。核心每股收益为摊薄后每股收益,不包括增量重组费用和吉列无形资产减值,增长了15%,至5.19美元。
分部业绩——截至2024年3月31日的三个月和九个月
以下讨论按可报告的业务领域对业绩进行了回顾。对截至2024年3月31日的三个月和九个月业绩的分析是根据与截至2023年3月31日的三个月和九个月的比较得出的。用于评估细分市场表现的主要财务指标是净销售额和净收益。下表提供了截至2024年3月31日的三个月和九个月中按应申报业务板块分列的净销售额、所得税前收益和净收益与上年同期(百万美元金额)相比的补充信息:
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| 截至2024年3月31日的三个月 |
| 净销售额 | | 与去年同期相比的变化百分比 | | 所得税前的收益/(亏损) | | 与去年同期相比的变化百分比 | | 净收益/(亏损) | | 与去年同期相比的变化百分比 |
美丽 | $ | 3,550 | | | 2 | % | | $ | 753 | | | (1) | % | | $ | 587 | | | (3) | % |
美容 | 1,539 | | | 3 | % | | 379 | | | (1) | % | | 303 | | | (2) | % |
医疗保健 | 2,873 | | | 2 | % | | 687 | | | 3 | % | | 525 | | | — | % |
面料和家居护理 | 7,169 | | | 2 | % | | 1,692 | | | 10 | % | | 1,301 | | | 11 | % |
婴儿、女性和家庭护理 | 4,936 | | | (2) | % | | 1,299 | | | 8 | % | | 997 | | | 8 | % |
企业 | 128 | | | 不适用 | | (218) | | | 不适用 | | 68 | | | 不适用 |
道达尔公司 | $ | 20,195 | | | 1 | % | | $ | 4,592 | | | 7 | % | | $ | 3,781 | | | 10 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的九个月 |
| 净销售额 | | 与去年同期相比的变化百分比 | | 所得税前的收益/(亏损) | | 与去年同期相比的变化百分比 | | 净收益/(亏损) | | 与去年同期相比的变化百分比 |
美丽 | $ | 11,496 | | | 2 | % | | $ | 3,114 | | | (2) | % | | $ | 2,426 | | | (4) | % |
美容 | 4,997 | | | 5 | % | | 1,450 | | | 5 | % | | 1,165 | | | 4 | % |
医疗保健 | 9,119 | | | 6 | % | | 2,508 | | | 7 | % | | 1,933 | | | 6 | % |
面料和家居护理 | 22,230 | | | 5 | % | | 5,741 | | | 24 | % | | 4,446 | | | 26 | % |
婴儿、女性和家庭护理 | 15,268 | | | 1 | % | | 4,144 | | | 23 | % | | 3,174 | | | 23 | % |
企业 | 398 | | | 不适用 | | (2,066) | | | 不适用 | | (1,314) | | | 不适用 |
道达尔公司 | $ | 63,507 | | | 3 | % | | $ | 14,891 | | | 5 | % | | $ | 11,830 | | | 4 | % |
美丽
截至2024年3月31日的三个月,而三个月 截至 2023 年 3 月 31 日的月份
美容净销售额增长了2%,达到36亿美元,这是由于定价上涨4%,单位销量增长1%以及收购1%的收益的积极影响被3%的外汇不利和1%的不利组合(主要是由于超高端SK-II品牌的下跌,其销售价格高于细分市场的平均销售价格)的负面影响部分抵消。不包括收购、资产剥离和外汇的影响,有机销售额增长了3%。美容板块的全球市场份额下降了0.2个百分点。
•护发净销售额增长了中等个位数。价格上涨(由阿根廷、欧洲和北美推动)、收购带来的好处以及有利的地理和品牌组合(由于优质原住民品牌的增长)的积极影响被不利外汇的负面影响部分抵消。由于北美(由于增加的营销支持和分销收益)和拉丁美洲(由于市场增长)的增长被IMEA的下降(由于定价上涨和中东需求减少)所抵消,单位销量保持不变。受拉丁美洲超过30%的增长、欧洲的两位数增长以及北美的高个位数增长的推动,有机销售额实现了个位数的高增长,但部分被大中华区的中个位数下降所抵消。护发类别的全球市场份额下降了0.5个百分点。
•皮肤和个人护理净销售额下降了低个位数。不利组合(由于超高端SK-II品牌的衰落,其销售价格高于该类别的平均销售价格)和不利的外汇的负面影响
被单位数量的增加和更高的价格(所有地区)所部分抵消。销量增长是由北美(由于个人护理创新)和拉丁美洲(由于市场增长)的增长推动的。由于大中华区下降了20%,有机销售额下降了低个位数,但部分被北美的高个位数增长所抵消。皮肤和个人护理类别的全球市场份额增加了0.1个百分点。
净收益下降了3%,至5.87亿美元,原因是净销售额的增长被净收益率下降90个基点所抵消。净收益率下降,因为销售和收购占净销售额百分比的增加和更高的有效税率完全抵消了毛利率的增长。毛利率的提高是由生产率节省和定价的提高所推动的,但负面的产品组合(由于超高端SK-II品牌的衰落)和不利的外汇影响部分抵消了毛利率的提高。销售和收购占净销售额的百分比增长主要是由于营销和管理支出增加,但净销售额增长的积极规模效应部分抵消了这一增长。较高的有效税率是由不利的地域组合推动的。
截至2024年3月31日的九个月,而截至2023年3月31日的九个月为九个月
美容净销售额增长了2%,达到115亿美元,这是由于价格上涨5%和单位销量增长1%的积极影响被2%的外汇不利和2%的不利组合(主要是由于超高端SK-II品牌的下跌,其销售价格高于细分市场的平均销售价格)的负面影响部分抵消。不包括收购、资产剥离和外汇的影响,有机销售额增长了3%。美容板块的全球市场份额增加了0.1个百分点。
•护发净销售额增长了个位数。价格上涨(受拉丁美洲、欧洲和北美推动)、收购带来的好处和良好的品牌组合(由于优质原住民品牌的增长)的积极影响被不利外汇的负面影响部分抵消。由于北美(由于创新)和拉丁美洲(由于市场增长)的增长被大中华区的下降(由于市场收缩和分销范围的变化)所抵消,单位销量保持不变。由于拉丁美洲超过30%的增长,欧洲的青少年增长率较低,北美的两位数增长,部分抵消了有机销售额的个位数高增长,但部分被大中华地区的个位数高下降所抵消。护发类别的全球市场份额下降了0.4个百分点。
•皮肤和个人护理净销售额下降了低个位数。不利组合(由于超高端SK-II品牌的衰退,其销售价格高于该类别的平均销售价格)和不利的外汇的负面影响被定价上涨(所有地区)和单位销量增加的积极影响部分抵消。销量的增长是由北美和欧洲的增长(均归因于个人护理创新)推动的,但部分被大中华区的下降(由于超高端SK-II品牌的衰落和市场萎缩所致)所抵消。有机销售下降了个位数的低位数,这是由于亚太地区的十几岁左右的下降以及大中华地区的十几岁左右的下降,但北美的两位数增长部分抵消了这一下降。皮肤和个人护理类别的全球市场份额增加了0.3个百分点。
净收益下降了4%,至24亿美元,原因是净销售额的增长被净收益率下降140个基点所抵消。净收益率下降,因为销售和收购占净销售额百分比的增加和更高的有效税率完全抵消了毛利率的增长。毛利率的提高是由定价提高和生产率节省所推动的,但负面的产品组合(由于超高端SK-II品牌的衰落)和不利的外汇影响部分抵消了毛利率的提高。销售和收购占净销售额的百分比增长主要是由于营销和管理支出增加以及外汇交易费用的增加,但净销售额增长的积极规模效应部分抵消了这一增长。较高的有效税率是由不利的地域组合推动的。
美容
截至2024年3月31日的三个月,而三个月 截至 2023 年 3 月 31 日的月份
美容净销售额增长了3%,达到15亿美元,这是由于定价上涨10%(主要由阿根廷和欧洲推动)和2%的单位销量增长所带来的好处被7%的不利外汇和1%的不利产品组合(由于一次性用品的增长不成比例)所部分抵消。销量增长主要由拉丁美洲和IMEA(均归因于创新)推动,但部分被大中华区的下滑(由于市场收缩)所抵消。不包括收购、资产剥离和外汇的影响,有机销售额增长了10%,这得益于拉丁美洲超过50%的增长和欧洲的两位数增长,但北美的低个位数下降部分抵消了这一增长。美容板块的全球市场份额增长了0.7个百分点。
净收益下降了2%,至3.03亿美元,原因是净销售增长被净收益率下降90个基点所完全抵消。净收益率下降,因为销售和收购占净销售额百分比的增加完全抵消了毛利率的增长。毛利率的增长是由更高的定价和生产率的节省所推动的,但由于保费创新的增长低于细分市场平均水平的毛利率,不利的外汇和不利的组合部分抵消了毛利率的增长。销售和收购占净销售额的百分比增长主要是由于营销支出的增加,但净销售额增长的积极规模效应部分抵消了这一增长。
截至2024年3月31日的九个月,而截至2023年3月31日的九个月为九个月
美容净销售额增长了5%,达到50亿美元,这是由于8%的定价上涨(主要由拉丁美洲和欧洲推动)和1%的有利产品组合(由于优质剃须刀的增长)所带来的好处被4%的不利外汇所部分抵消。由于拉丁美洲和IMEA(均归因于创新)的增长被欧洲(由于价格上涨)和大中华区(由于市场下滑和定价上涨)的下降所抵消,单位销量保持不变。不包括收购和资产剥离以及外汇的影响,Grooming的有机销售额增长了9%,这要归因于拉丁美洲超过30%的增长和欧洲的两位数增长,但北美的低个位数下降部分抵消了这一增长。美容板块的全球市场份额增长了0.5个百分点。
由于净销售额的增长,净收益增长了4%,达到12亿美元。净收益率保持不变,因为销售和收购占净销售额百分比的增加完全抵消了毛利率的增长。毛利率的增长是由更高的定价和生产率的节省所推动的,但部分被不利的外汇所抵消。由于营销支出的增加和外汇交易费用的增加,销售和收购占净销售额的百分比有所增加,但净销售额增长的积极规模效应部分抵消了这一增长。
医疗保健
截至2024年3月31日的三个月,而三个月 截至 2023 年 3 月 31 日的月份
医疗保健净销售额增长了2%,达到29亿美元,这要归因于4%的定价上涨和3%的有利产品组合,但部分被单位销量下降4%和不利的1%的外汇所抵消。不包括收购和资产剥离以及外汇的影响,有机销售额也增长了2%。医疗保健板块的全球市场份额增长了0.7个百分点。
•由于良好的产品组合(由于强力刷和优质牙膏的增长,其销售价格高于该类别的平均销售价格)的积极影响被单位销量的下降和不利的外汇影响部分抵消了口腔护理净销售额的低个位数增长。单位销量的下降主要是由拉丁美洲(由于定价和竞争活动上涨)、北美和亚太地区(均归因于股票亏损)的下跌所致。受欧洲两位数增长和北美低个位数增长的推动,有机销售额增长了中个位数,但亚太地区的两位数下降部分抵消了这一增长。口腔护理类别的全球市场份额增长了0.3个百分点。
•个人医疗保健净销售额保持不变,原因是价格上涨(由阿根廷和北美推动)的积极影响被单位销量的减少、不利的外汇和不利的产品组合(由于呼吸系统产品的下跌,其销售价格高于该类别的平均销售价格)所完全抵消。销量下降的主要原因是IMEA(由于分销合理化)、北美(由于呼吸产品的市场下滑)和拉丁美洲(由于市场收缩)的下降。受拉丁美洲中等个位数增长和北美低个位数增长的推动,有机销售额增长较低的个位数,但部分被IMEA的高个位数下降所抵消。个人医疗保健类别的全球市场份额增长了0.8个百分点。
净利润率下降20个基点完全抵消了净销售额的增长,净收益保持在5.25亿美元不变。净收益率下降,因为销售和收购占净销售额百分比的增加和更高的有效税率完全抵消了毛利率的增长。毛利率的增长是由更高的定价和生产率的节省所推动的,但不利的产品组合(由于呼吸系统的产品下降,毛利率高于细分市场的平均水平)和不利的外汇所部分抵消。由于营销和管理开支的增加,销售和收购占净销售额的百分比有所增加,但净销售额增长和其他运营成本下降的积极规模影响部分抵消了这一点。较高的有效税率是由不利的地域组合推动的。
截至2024年3月31日的九个月,而截至2023年3月31日的九个月为九个月
医疗保健净销售额增长了6%,达到91亿美元,这要归因于5%的定价上涨,2%的有利地域和产品组合以及1%的有利外汇,但部分被单位销量下降2%所抵消。不包括收购、资产剥离和外汇的影响,有机销售额增长了5%。医疗保健板块的全球市场份额增长了0.7个百分点。
•口腔护理净销售额增长了中个位数,这要归因于良好的产品组合(由于优质牙膏和强力刷的增长,其销售价格高于该类别的平均销售价格)、更高的定价(受欧洲、北美和拉丁美洲的推动)以及有利的外汇所带来的积极影响,但单位销量的下降部分抵消了口腔护理产品的净销售额。单位销量的下降是由于拉丁美洲(由于股票亏损)和亚太地区(由于定价上涨)的下降被欧洲的增长(由于市场增长)部分抵消。由于欧洲的两位数增长和北美的中等个位数增长,有机销售额也增长了中等个位数。口腔护理类别的全球市场份额增长了0.3个百分点。
•由于定价上涨(受北美、拉丁美洲和欧洲推动)和有利的外汇的积极影响,个人医疗保健净销售额增长了中个位数,但单位销量的下降和不利的组合(由于呼吸类产品的下降,销售价格高于该类别的平均销售价格),部分抵消了这一增长。单位销量的下降是由IMEA、亚太和拉丁美洲的下降推动的(全部归因于市场收缩)
包括较低的咳嗽和感冒发病率),但部分被北美的增长(由于创新)所抵消。由于北美的中等个位数增长和欧洲的低个位数增长,有机销售额增长了中等个位数。个人医疗保健类别的全球市场份额增长了0.8个百分点。
由于净销售额的增加,净收益增长了6%,达到19亿美元。净收益率保持不变,毛利率的增长被销售和收购占净销售额百分比的增加和更高的有效税率所抵消。毛利率的增长是由更高的定价和生产率的节省所推动的,但不利的产品组合(由于呼吸和美白产品的下降,两者的毛利率都高于细分市场的平均水平),部分抵消了毛利率的增长。由于营销和管理开支的增加,销售和收购占净销售额的百分比有所增加,但净销售额增长的积极规模影响部分抵消了这一点。较高的有效税率是由不利的地域组合推动的。
面料和家居护理
截至2024年3月31日的三个月,而截至2023年3月31日的三个月
Fabric & Home Care的净销售额增长了2%,达到72亿美元,这要归因于2%的定价上涨和1%的单位销量增长,但部分被不利的1%外汇所抵消。不包括外汇、收购和资产剥离的影响,有机销售额增长了3%。面料和家居护理板块的全球市场份额下降了0.1个百分点。
•由于价格上涨(主要受亚太和欧洲推动,部分被北美贸易支出的增加所抵消)和有利的地域结构的积极影响被不利的外汇所抵消,Fabric Care的净销售额保持不变。由于亚太地区(由于股票亏损)和IMEA(由于中东需求减少和定价上涨)的下降完全抵消了北美的增长,成交量保持不变。受北美中等个位数增长和欧洲高个位数增长的推动,有机销售额增长较低的个位数,但部分被IMEA的两位数下降所抵消。织物护理类别的全球市场份额下降了0.5个百分点。
•家庭护理净销售额增长了中等个位数。不利的外汇部分抵消了单位产量增加、价格上涨(主要由欧洲推动)和有利的高端产品组合的积极影响。单位销量的增长主要是由于北美(由于创新)和欧洲(由于增加的营销支持)的增长,但部分被拉丁美洲的下降(由于价格上涨)所抵消。受北美高个位数增长和欧洲十几岁中期增长的推动,有机销售额实现了个位数的高增长。家庭护理类别的全球市场份额增加了0.5个百分点。
净收益增长了11%,达到13亿美元,这要归因于净销售额的增加和净利润率的140个基点的提高。由于毛利率的增加,净收益率的增加被销售和收购占净销售额百分比的增加部分抵消。毛利率的增长是由生产率节省、较低的大宗商品成本和更高的定价推动的,但毛利率低于细分市场平均水平的高端产品的增长所导致的不利组合部分抵消了毛利率的增长。由于营销支出的增加,销售和收购占净销售额的百分比有所增加,但净销售额增长的积极规模效应部分抵消了这一点。
截至2024年3月31日的九个月,而截至2023年3月31日的九个月为九个月
Fabric & Home Care的净销售额增长了5%,达到222亿美元,这要归因于4%的定价上涨和1%的有利产品组合,但部分被不利的1%外汇所抵消。单位体积保持不变。不包括外汇、收购和资产剥离的影响,有机销售额增长了6%。面料和家居护理板块的全球市场份额增长了0.2个百分点。
•受价格上涨(由欧洲、亚太和拉丁美洲推动)和有利的地域结构的积极影响,Fabric Care的净销售额增长了中个位数。由于北美(由于市场增长)的增长被亚太地区(由于定价上涨)和大中华区(由于市场收缩和投资组合合理化)的下降所抵消,单位成交量保持不变。受欧洲两位数增长和北美中个位数增长的推动,有机销售额也增长了中等个位数。织物护理类别的全球市场份额下降了0.3个百分点。
•家庭护理净销售额增长了个位数。不利的外汇部分抵消了价格上涨(主要由欧洲、北美和拉丁美洲推动)、有利的高端产品组合和单位销量增长的积极影响。销量的增长是由于北美的增长(由于创新),但部分被拉丁美洲的下降(由于价格上涨)所抵消。受欧洲十几岁中期增长和北美高个位数增长的推动,有机销售额增长了两位数。家庭护理类别的全球市场份额增长了0.9个百分点。
由于净销售额的增加和净收益率提高了340个基点,净收益增长了26%,达到44亿美元。由于毛利率的增加,净收益率增加,但销售和收购占净销售额百分比的增加部分抵消了这一增长。毛利率的增长是由更高的定价、更高的生产率节省和更低的大宗商品成本推动的。由于营销支出的增加,销售和收购占净销售额的百分比有所增加,但净销售额增长的积极规模效应部分抵消了这一点。
婴儿、女性和家庭护理
截至2024年3月31日的三个月,而三个月 截至 2023 年 3 月 31 日的月份
婴儿、女性和家庭护理净销售额下降了2%,至49亿美元,原因是单位销量下降了3%,外汇不利下降了2%,而2%的上涨定价和1%的有利组合部分抵消了这一点。不包括外汇、收购和资产剥离的影响,有机销售保持不变。婴儿、女性和家庭护理板块的全球市场份额下降了0.1个百分点。
•婴儿护理净销售额下降了个位数。单位销量下降和外汇不利的负面影响被更高的定价(主要由阿根廷推动)和有利的产品组合(由于优质纸尿裤比例较高,其销售价格高于该类别的平均销售价格)所部分抵消。单位销量下降的主要原因是欧洲(由于价格上涨)、北美(由于市场下滑和竞争活动)和IMEA(由于中东需求减少和价格上涨)。由于欧洲的高个位数下降和北美的中个位数下降被拉丁美洲超过20%的增长部分抵消,有机销售下降了中个位数。婴儿护理类别的全球市场份额下降了0.2个百分点。
•女性护理净销售额增长了低个位数。单位销量下降和外汇不利部分抵消了定价上涨(主要由欧洲推动)和有利组合(由于优质产品的增长)的积极影响。销量下降的主要原因是欧洲和拉丁美洲的下降(均归因于价格上涨)。受拉丁美洲约20%的增长和欧洲的低个位数增长的推动,有机销售额增长了较低的个位数。女性护理品类别的全球市场份额保持不变。
•以北美业务为主的Family Care的净销售额在单位销量增加的推动下实现了较低的个位数增长,但不利的产品组合(由于较大包装尺寸的增长,销售价格低于类别平均水平)部分抵消。有机销售额也增长了较低的个位数。北美家庭护理类别的市场份额下降了0.1个百分点。
净收益增长了8%,达到9.97亿美元,原因是净收益率增长了190个基点,足以抵消净销售额的下降。净收益率的增长主要是由于毛利率的增加,但销售和收购占净销售额百分比的增加部分抵消了这一增长。毛利率的增长主要是由于提高了生产率节约、降低了大宗商品成本和提高了价格,但部分被不利的外汇所抵消。由于营销和管理开支的增加,销售和收购占净销售额的百分比有所增加。
截至2024年3月31日的九个月,而截至2023年3月31日的九个月为九个月
婴儿、女性和家庭护理净销售额增长了1%,达到153亿美元,这得益于5%的定价上涨和1%的有利产品组合,但部分被单位销量下降3%和不利的2%的外汇所抵消。不包括外汇、收购和资产剥离的影响,有机销售额增长了3%。婴儿、女性和家庭护理板块的全球市场份额下降了0.1个百分点。
•婴儿护理净销售额下降了低个位数。定价上涨(主要受拉丁美洲和欧洲推动)和有利的产品组合(归因于优质纸尿裤的增长,其销售价格高于该类别的平均销售价格),部分抵消了单位销量下降和外汇不利的负面影响。由于价格上涨和竞争活动,以欧洲和北美为首的所有地区的销量均有所下降。在拉丁美洲超过20%的增长的推动下,有机销售额增长了低个位数,但部分被欧洲的中个位数下降所抵消。婴儿护理类别的全球市场份额下降了0.2个百分点。
•女性护理净销售额增长了低个位数。价格上涨(主要由欧洲、IMEA和拉丁美洲推动)和有利组合(由于优质产品的增长)的积极影响被单位销量的下降和不利的外汇所部分抵消。销量下降主要是由欧洲和IMEA的下滑(均归因于定价上涨)推动的,但部分被北美的增长(由于营销支持和分销收益的增加)所抵消。在欧洲和IMEA的高个位数增长以及北美的中等个位数增长的推动下,有机销售额增长了中等个位数。女性护理品类别的全球市场份额增长了0.3个百分点。
•以北美业务为主的Family Care的净销售额在定价上涨和单位销量增加的推动下增长了中个位数,但不利的产品组合(由于较大包装尺寸的增长,低于该类别的平均销售价格)部分抵消了这一增长。有机销售额也增长了中等个位数。北美家庭护理类别的市场份额下降了0.2个百分点。
净收益增长了23%,达到32亿美元,这要归因于净销售额的增加和净收益率的370个基点的增长。净收益率的增长主要是由于毛利率的增加,但销售和收购占净销售额百分比的增加部分抵消了这一增长。毛利率的增长主要是由于大宗商品成本降低、定价上涨和生产率节约增加,但不利的外汇部分抵消了毛利率的增长。由于营销和管理开支的增加,销售和收购占净销售额的百分比有所增加,但净销售额增长的积极规模影响部分抵消了这一点。
企业
企业包括未分配给特定业务部门的某些运营和非经营活动。其中包括但不限于在公司层面管理的附带业务、与某些剥离的品牌或业务相关的收益和损失、各种融资和投资活动的影响、与员工福利相关的影响、资产减值和重组活动,包括制造和劳动力优化。公司还包括对账项目,以调整应申报部门中使用的会计政策,使其符合美国公认会计原则。最值得注意的持续对账项目是所得税,它将反映在应申报细分市场中的混合法定税率调整为公司的总体有效税率。
在截至2024年3月31日的三个月中,由于公司层面管理的附带业务的净销售额减少,公司净销售额下降了4,500万美元,至1.28亿美元。由于本期税收优惠(包括股份薪酬的超额税收优惠)以及出售某些次要品牌的收益,公司本季度净收益增长了1.82亿美元,至6800万美元。
在截至2024年3月31日的九个月中,由于公司层面管理的附带业务的净销售额减少,公司净销售额下降了2.03亿美元,至3.98亿美元。公司净收益减少了11亿美元,至亏损13亿美元,这主要是由于吉列无形资产的减值费用。
流动性和资本资源
运营活动
迄今为止,运营现金流为141亿美元,比上年同期增加了26亿美元。经非现金项目(折旧和摊销、无形资产减值、基于股份的薪酬支出和递延所得税)调整后的净收益产生了155亿美元的运营现金流。在此期间,营运资金和其他影响使用了14亿美元的现金,这主要是由销售增长带来的应收账款增加、贸易应付账款减少和其他负债减少所致。贸易应付账款的减少归因于大宗商品成本的降低,但部分被我们的供应商融资计划(见附注10,供应商融资计划)的影响所抵消。其他负债的减少主要是由退休后补助金的支付和其他退休人员福利的净定期抵免额推动的。未付天数的销售额增加了两天。库存天数增加了三天。
投资活动
迄今为止,投资活动使用了30亿美元的现金,这主要是由资本支出和净投资套期保值结算推动的。
融资活动
迄今为止,融资活动使用了124亿美元的净现金,这主要是由于向股东分红、购买库存股和净负债减少,但部分被股票期权和其他因素的影响所抵消。
截至2024年3月31日,我们的流动负债比流动资产高出99亿美元。我们预计能够主要通过运营产生的现金来支持我们的短期流动性和运营需求。我们拥有强劲的短期和长期债务评级,这使我们能够并将继续使我们能够在商业票据和债券市场以优惠利率到期时为债务再融资。此外,我们与各种金融机构签订了协议,如果需要,这些机构应提供足够的信贷资金以满足短期融资需求。
美国公认会计准则未定义的衡量标准
根据美国证券交易委员会第S-K条例第10(e)项,以下内容提供了非公认会计准则指标的定义以及与最密切相关的GAAP指标的对账。我们认为,这些衡量标准为基本业务趋势(即不包括非经常性或不寻常项目的趋势)和业绩提供了有用的视角,并提供了衡量各期业绩的补充指标。管理层在制定运营决策、分配财务资源和用于业务战略目的时使用下述非公认会计准则指标。这些衡量标准可能对投资者有用,因为它们提供了有关业务业绩的补充信息,并通过管理层的眼光让投资者了解我们的业务业绩。这些衡量标准还用于评估高级管理层,是确定其风险薪酬的一个因素。用户不应考虑这些非公认会计准则指标来取代相关的公认会计原则指标,而是作为我们业务业绩的补充信息。由于方法以及调整的项目或事件可能存在差异,这些非公认会计准则指标可能与其他公司使用的类似指标不同。
有机销售增长。有机销售增长是衡量销售增长的非公认会计准则,不包括同比中收购和资产剥离以及外汇的影响。我们认为,该衡量标准通过持续提供销售增长,使投资者能够进一步了解潜在的销售趋势。该衡量标准用于评估风险薪酬管理目标的实现情况。
下表提供了有机销售增长与报告的净销售增长的数字对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三个月 | 净销售增长 | | 外汇影响 | | 收购与资产剥离影响/其他 (1) | | 有机销售增长 |
美丽 | 2 | % | | 3 | % | | (2) | % | | 3 | % |
美容 | 3 | % | | 7 | % | | — | % | | 10 | % |
医疗保健 | 2 | % | | 1 | % | | (1) | % | | 2 | % |
面料和家居护理 | 2 | % | | 1 | % | | — | % | | 3 | % |
婴儿、女性和家庭护理 | (2) | % | | 2 | % | | — | % | | — | % |
道达尔公司 | 1 | % | | 2 | % | | — | % | | 3 | % |
(1)收购与剥离影响/其他包括收购和剥离的数量和组合影响,以及协调净销售额与有机销售额所需的四舍五入影响。 |
截至2024年3月31日的九个月 | 净销售增长 | | 外汇影响 | | 收购与资产剥离影响/其他 (1) | | 有机销售增长 |
美丽 | 2 | % | | 2 | % | | (1) | % | | 3 | % |
美容 | 5 | % | | 4 | % | | — | % | | 9 | % |
医疗保健 | 6 | % | | (1) | % | | — | % | | 5 | % |
面料和家居护理 | 5 | % | | 1 | % | | — | % | | 6 | % |
婴儿、女性和家庭护理 | 1 | % | | 2 | % | | — | % | | 3 | % |
道达尔公司 | 3 | % | | 1 | % | | — | % | | 4 | % |
(1)收购与剥离影响/其他包括收购和剥离的数量和组合影响,以及协调净销售额与有机销售额所需的四舍五入影响。 |
调整后的自由现金流。调整后的自由现金流定义为运营现金流减去资本支出,不包括美国税法产生的过渡税。调整后的自由现金流代表公司在考虑计划维护和资产扩张后能够产生的现金。我们将调整后的自由现金流视为一项重要的衡量标准,因为它是确定可用于分红、股票回购、收购和其他全权投资的现金量的一个因素。
下表提供了调整后自由现金流(百万美元)的数字对账: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的九个月 |
运营现金流 | | 资本支出 | | 美国税法付款 | | 调整后的自由现金流 |
$ | 14,092 | | | $ | (2,539) | | | $ | 422 | | | $ | 11,975 | |
调整后的自由现金流生产率。调整后的自由现金流生产率定义为调整后的自由现金流与净收益的比率,不包括吉列无形资产减值费用。我们将调整后的自由现金流生产率视为帮助投资者了解宝洁产生现金能力的有用衡量标准。管理层将调整后的自由现金流生产率用于制定运营决策、分配财务资源和用于预算规划目的。该衡量标准还用于评估风险薪酬管理目标的实现情况。
下表提供了调整后自由现金流生产率(百万美元)的数字对账: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的九个月 |
调整后的自由现金流 | | 净收益 | | 调整为 净收益 (1) | | 净收益 如调整所示 | | 调整后的免费现金 流量生产率 |
$ | 11,975 | | | $ | 11,830 | | | $ | 1,026 | | | $ | 12,856 | | | 93 | % |
(1)净收益调整与2023年12月公布的吉列无形资产减值费用有关。 |
核心每股收益。核心每股收益是衡量公司摊薄后每股收益的指标,不包括管理层认为不属于公司可持续业绩或趋势的项目。管理层将这一非公认会计准则指标视为衡量公司一段时间内业绩的有用补充指标。该衡量标准还用于评估风险薪酬管理目标的实现情况。以下对账表中包含的核心收益指标是指经调整后适用于以下项目的等效GAAP指标:
•渐进式重组:该公司历来持续的税前重组活动约为2.5亿至5亿美元。2023年12月5日,公司宣布对其业务运营进行有限的市场投资组合重组,主要集中在某些企业市场,包括阿根廷和尼日利亚。对核心收益的调整包括超过正常经常性重组费用水平的重组费用。
•无形资产减值:正如合并财务报表附注4所述,公司在截至2023年12月31日的三个月中确认了10亿美元(税前13亿美元)的非现金税后减值费用,用于调整作为公司2005年收购吉列公司的一部分收购的吉列无形资产的账面价值。
我们不认为上述项目是我们可持续业绩的一部分,将它们排除在核心收益指标之外可以更具可比性地衡量同比业绩。在评估高级管理层以确定风险薪酬时,这些项目也被排除在外。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宝洁公司及其子公司 非公认会计准则指标的对账 |
| 截至2024年3月31日的三个月 | | 截至2023年3月31日的三个月 |
金额以百万计,每股金额除外 | 据报道(GAAP) | | 增量重组 | | 无形减值 | | 核心 (非公认会计准则) | | 正如报道的那样 (GAAP) (1) |
销售产品的成本 | $ | 9,855 | | | $ | (13) | | | $ | — | | | $ | 9,842 | | | $ | 10,404 | |
销售、一般和管理费用 | 5,880 | | | 3 | | | — | | | 5,883 | | | 5,416 | |
营业收入 | 4,460 | | | 10 | | | — | | | 4,471 | | | 4,248 | |
所得税 | 812 | | | — | | | — | | | 812 | | | 864 | |
归属于宝洁的净收益 | 3,754 | | | 10 | | | — | | | 3,763 | | | 3,397 | |
| | | | | | | 核心每股收益 | | |
摊薄后的每股普通股净收益 (2) | $ | 1.52 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.52 | | | $ | 1.37 | |
(1)在截至2023年3月31日的三个月中,核心每股收益没有调整或对账项目。 (2)摊薄后的每股普通股净收益是根据归属于宝洁公司的净收益计算的。 |
| | | | | | | | | |
与去年同期相比的变化 | | | | | | | | | |
归属于宝洁的净收益 | 11 | % | | | | | | | | |
归属于宝洁的核心净收益 | 11 | % | | | | | | | | |
摊薄后的每股普通股净收益 | 11 | % | | | | | | | | |
核心每股收益 | 11 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宝洁公司及其子公司 非公认会计准则指标的对账 |
| 截至2024年3月31日的九个月 | | 截至2023年3月31日的九个月 |
金额以百万计,每股金额除外 | 据报道(GAAP) | | 增量重组 | | 无形减值 | | 核心 (非公认会计准则) | | 正如报道的那样 (GAAP) (1) |
销售产品的成本 | $ | 30,500 | | | $ | (25) | | | $ | — | | | $ | 30,475 | | | $ | 32,147 | |
销售、一般和管理费用 | 17,006 | | | (4) | | | — | | | 17,002 | | | 15,334 | |
营业收入 | 14,660 | | | 29 | | | 1,341 | | | 16,031 | | | 13,972 | |
所得税 | 3,061 | | | (20) | | | 315 | | | 3,357 | | | 2,774 | |
归属于宝洁的净收益 | 11,742 | | | 49 | | | 1,026 | | | 12,817 | | | 11,269 | |
| | | | | | | 核心每股收益 | | |
摊薄后的每股普通股净收益 (2) | $ | 4.75 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.42 | | | $ | 5.19 | | | $ | 4.53 | |
(1)在截至2023年3月31日的九个月中,核心每股收益没有调整或对账项目。 (2)摊薄后的每股普通股净收益是根据归属于宝洁公司的净收益计算的。 |
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与去年同期相比的变化 | | | | | | | | | |
归属于宝洁的净收益 | 4 | % | | | | | | | | |
归属于宝洁的核心净收益 | 14 | % | | | | | | | | |
摊薄后的每股普通股净收益 | 5 | % | | | | | | | | |
核心每股收益 | 15 | % | | | | | | | | |
自2023年6月30日以来,公司的市场风险敞口没有实质性变化。更多信息可以在公司截至2023年6月30日财年的10-K表附注9 “风险管理活动和公允价值衡量” 中找到。
评估披露控制和程序
截至本报告所涉期末,公司董事会主席、总裁兼首席执行官乔恩·穆勒和公司首席财务官安德烈·舒尔滕对公司的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》(《交易法》)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)进行了评估。
穆勒先生和舒尔滕先生得出结论,公司的披露控制和程序是有效的,可以确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息(1)在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,(2)积累并传达给我们的管理层,包括穆勒和舒尔滕先生,以便他们及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的公司财季中,我们的财务报告内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,也没有合理地可能产生重大影响。
第二部分。其他信息
公司不时受到某些法律诉讼和因我们的业务而产生的索赔,这些诉讼和索赔涉及广泛的事项,包括反垄断和贸易监管、产品责任、广告、合同、环境问题、专利和商标事务、劳动和就业问题以及税收。此外,美国证券交易委员会的法规要求我们在政府机构为当事方的情况下披露根据联邦、州或地方法提起的某些环境诉讼,此类诉讼涉及公司合理认为将超过一定门槛(100万美元或更多)的潜在金钱制裁。
在截至2024年3月31日的季度中,我们在截至2023年12月31日的季度10-Q表第二部分第1项 “法律诉讼” 中的披露没有重大变化。在此期间,本项目下没有其他相关事项可披露。
有关风险因素的信息,请参阅公司截至2023年6月30日财年的10-K表格第一部分第1A项中的 “风险因素”。
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第 2 项。 | 未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 |
发行人购买股票证券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | 购买的股票总数 (1) | | 每股支付的平均价格 (2) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (3) | | 根据我们的股票回购计划可能尚未购买的股票的大致美元价值 |
1/01/2024 - 1/31/2024 | — | | | — | | | — | | | (3) |
2/01/2024 - 2/29/2024 | 3,156,831 | | | $158.39 | | 3,156,831 | | | (3) |
3/01/2024 - 3/31/2024 | 3,107,656 | | | 160.89 | | | 3,107,656 | | | (3) |
总计 | 6,264,487 | | | $159.63 | | 6,264,487 | | | |
(1)所有交易均按交易日期报告,并在公开市场上与大型金融机构进行。该表不包括为满足期权行使和其他股票交易的预扣税要求而向员工预扣的股份。公司通过独立的第三方管理无现金活动,不回购与无现金活动相关的股票。
(2)公开市场交易每股支付的平均价格不包括佣金。
(3)根据2023年7月28日宣布的回购计划,该公司在2024年4月19日的财报中重申,尽管根据公司的薪酬和福利计划进行了任何购买,预计仍将在2024财年通过价值50亿至60亿美元的直接股票回购减少已发行股份。可以在公开市场和/或私人交易中进行购买,并且可以随时增加、减少或停止购买,恕不另行通知。股票回购是根据公司董事会发布的决议授权的,预计将通过运营现金流和债务发行相结合的方式进行融资。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的董事或高级管理人员均未采用或终止S-K法规第408项所定义的 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”。
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3.1 | | 经修订的公司章程(经股东在 2011 年 10 月 11 日的年会上修订,并于 2016 年 4 月 8 日由董事会合并)(参照公司截至二零一六年六月三十日止年度的10-K表附录(3-1)纳入) |
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3.2 | | 规章(根据股东在2009年10月13日年会上授予的授权,于2022年12月13日由董事会批准)(参照公司于2022年12月13日提交的8-K表最新报告附录(3-2)纳入) |
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4.1 | | 公司与德意志银行美洲信托公司作为受托人签订的截至2009年9月3日的契约(参照公司截至2015年6月30日的10-K表年度报告附录(4-1)编制) |
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10.1 | | 某些高级职员和非雇员董事可获得的额外个人福利摘要* + |
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31.1 | | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证 — 首席执行官 + |
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31.2 | | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证 — 首席财务官 + |
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32.1 | | 第 1350 节认证 — 首席执行官 + |
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32.2 | | 第 1350 节认证 — 首席财务官 + |
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101.SCH (1) | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
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101.CAL (1) | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF (1) | | 内联 XBRL 分类法定义链接库文档 |
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101.LAB (1) | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
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101.PRE (1) | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
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104 | | | 封面交互式数据文件(以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中) |
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* | 补偿计划或安排 |
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+ | 随函提交 |
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(1) | 根据第S-T条例第406T条,这些信息是为1933年《证券法》第11或12条以及1934年《证券交易法》第18条的目的提供和归档的,否则不受这些条款规定的责任约束。 |
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | | 宝洁公司 |
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2024年4月19日 | | | | /s/ MATTHEW. JANZARUK |
日期 | | | | (马修·詹扎鲁克) |
| | | | 高级副总裁-首席会计官 (首席会计官) |