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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
第13或15（d）条提交的年度报告
1934年《证券交易法》
截至本财政年度止12月31日, 2023
佣金文件编号1-04851
舍温威廉姆斯公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 俄亥俄州 | 34-0526850 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| 西展望大道101号 | |
| 克利夫兰， | 俄亥俄州 | 44115-1075 |
| (主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
(216) 566-2000
注册人的电话号码，包括区号
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称和名称 |
| 普通股，每股面值0.33 -1/3美元 | | Shw | | 纽约证券交易所 |
S根据法案第12（g）节登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是 ☒*☐
如果根据《交易法》第13条或第15（d）条不要求注册人提交报告，请勾选。是的 ☐ 不是 ☒
通过复选标记确定登记人是否：（1）在过去12个月内（或在登记人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守此类提交要求。 是 ☒*☐
通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据S-T法规第405条（本章第232.405条）要求提交的所有交互数据文件。 是 ☒*☐
通过勾选标记来确定注册人是大型加速归档者、加速归档者、非加速归档者、小型报告公司还是新兴成长型公司。 参见《交易法》第12条b-2款中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴增长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
通过勾选标记检查注册人是否已提交报告并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.）第404（b）条对其财务报告内部控制有效性的评估7262（b））由编制或发布审计报告的注册会计师事务所执行。是的 ☒不是 ☐
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司（定义见《交易法》第12 b-2条）。是的 ☐*☒
截至2023年6月30日，注册人非关联公司持有的普通股总市值为美元68,095,363,926（参考该日期普通股最后一次出售的价格计算）。
2024年1月31日，254,464,522 扣除库存股后，普通股已发行。
以引用方式并入的文件
我们将在截至2023年12月31日的财年120天内向美国证券交易委员会提交的2024年年度股东大会委托声明（“委托声明”）的部分内容已通过引用纳入本报告第三部分。
舍温威廉姆斯公司
目录表
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第I部分 | | |
| 第1项。 | 业务 | 1 |
| 关于前瞻性信息的警示声明 | 5 |
| 项目1A. | 风险因素 | 6 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 16 |
| 项目1C。 | 网络安全 | 16 |
| 第二项。 | 属性 | 18 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 19 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 19 |
| 关于我们的执行官员的信息 | 20 |
| | |
第II部 | | |
| 第5项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人市场
购买股票证券 | 22 |
| 第6项。 | [已保留] | 23 |
| 第7项。 | 管理层对公司财务状况及业绩的探讨与分析
运营 | 24 |
| 项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
| 第8项。 | 财务报表和补充数据 | 41 |
| 第9项。 | 会计和财务方面的变化和与会计师的分歧
披露 | 92 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 92 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 92 |
| 项目9C。 | 披露妨碍检查的司法管辖区 | 92 |
| | |
第III部 | | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 93 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 93 |
| 第12项。 | 某些实益所有人的担保所有权和管理及相关
股东事务 | 94 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 94 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 94 |
| | |
第IV部 | | |
| 第15项。 | 展品和财务报表附表 | 95 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 101 |
| 签名 | 102 |
第一部分
第1项：商业银行业务
引言
舍温-威廉姆斯公司成立于1866年，于1884年在俄亥俄州成立，致力于向主要在北美和南美的专业、工业、商业和零售客户开发、制造、分销和销售涂料、涂料和相关产品，并在加勒比海地区、欧洲、亚洲和澳大利亚设有分支机构。我们的主要执行办公室位于俄亥俄州克利夫兰西展望大道101号，邮政编码44115-1075，电话：566-2000。本报告中使用的术语“Sherwin-Williams”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”均指Sherwin-Williams公司及其合并子公司，除非上下文另有说明。
可用信息
在我们以电子方式向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交或向美国证券交易委员会(SEC)提供此类材料后，我们将在合理可行的范围内尽快在我们的网站上或通过我们的网站免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K的当前报告以及对这些报告的修订。您可以在我们的投资者关系网站Investors.sherwin.com上访问这些文档。
我们还在我们的网站上免费提供我们的公司治理准则、我们的董事独立标准、我们的行为准则以及我们的审计委员会、薪酬和管理发展委员会以及我们的提名和公司治理委员会的章程。您可以在我们的投资者关系网站Investors.sherwin.com上访问这些文档。
可报告分部的基础
该公司报告其部门信息的方式与管理层在内部组织其业务以评估业绩和做出有关资源分配的决定的方式相同。该公司有三个可报告的经营部门：油漆商店集团、消费品牌集团和性能涂料集团(单独为一个可报告的部门，集体为可报告的部门)。本公司报告所有其他业务活动和不可在行政部门报告的非实质性经营部门。有关可报告分部的更多信息，请参阅合并财务报表第8项附注23。
油漆商店组
截至2023年12月31日，油漆商店集团在美国、加拿大和加勒比海地区拥有4694家公司经营的特种油漆商店。这一细分市场中的每一家商店都致力于满足建筑和工业涂料承包商以及自己动手的房主的需求。这些商店营销和销售舍温-威廉姆斯®以及其他受控品牌建筑涂料、防护及海洋用品、OEM产品饰面及相关产品。这些产品中的大多数是由消费者品牌集团的制造设施生产的。此外，每家商店都销售精选的购买的相关产品。任何单一客户的流失都不会对这一细分市场的业务产生重大不利影响。
消费品牌组
消费者品牌集团制造和分销一系列品牌和自有品牌的建筑涂料、着色剂、清漆、工业产品、木器饰面产品、木材防腐剂、涂饰剂、防腐剂、气雾剂、密封胶和粘合剂，面向零售商，包括北美、拉丁美洲和欧洲的家庭中心和五金商店、专业经销商和分销商。2023年，本公司剥离了非核心国内气雾剂业务和中国建筑业务，这两项业务均为消费品牌集团的一部分。更多信息见合并财务报表第8项附注3。某些受控品牌和自有品牌产品的销售和营销是由直销人员执行的。通过第三方客户分发的产品旨在转售给产品的最终最终用户。截至2023年12月31日，消费者品牌集团还包括公司在拉丁美洲经营的318家特种涂料商店。这一细分市场中的每一家门店都致力于为拉丁美洲的承包商和DIY客户提供家庭、商业和工业项目的需求。这些商店营销和销售舍温-威廉姆斯®以及其他受控品牌建筑涂料和涂料、防护和海洋产品、OEM产品面漆和相关产品，这些产品都是拉美市场的品牌。此外，每家商店都销售精选的购买的相关产品。消费品牌集团还通过新产品研发、制造、分销和物流为公司在世界各地的其他业务提供支持。2023年，消费者品牌集团总销售额中约有61%是主要通过油漆商店集团销售的产品的部门间转移。消费品牌组对某些客户的销售，个别而言，可能是该细分市场销售额和相关盈利能力的重要组成部分。这一部门承担了该公司的大部分资本支出，这些支出与正在进行的环境合规措施、制造产能扩大、运营效率和目前运营地点的维护项目有关。
高性能涂料集团
高性能涂料集团在全球范围内开发和销售用于木器饰面和一般工业(金属和塑料)应用的工业涂料、汽车修补涂料、防护涂料和船舶涂料、卷材涂料、包装涂料以及基于性能的树脂和着色剂。这一细分市场向全球范围内的某些技术和商品名称提供许可。2023年，公司收购了总部位于德国的SIC Holding GmbH，后者是高性能涂料集团的一部分。更多信息见合并财务报表第8项附注3。舍温-威廉姆斯®和其他受控制的品牌产品通过油漆商店集团、这一细分市场的322家公司运营的分支机构、直销人员和外部销售代表向零售商、经销商、批发商、被许可人和其他第三方分销商分销。高性能涂料集团对某些客户的销售额可能占该细分市场销售额的很大一部分。然而，任何单一客户的流失都不会对该部门的整体盈利能力产生重大不利影响。
行政区段
行政部门包括公司总部所在地的行政费用。行政分部还包括利息支出、利息和投资收入、与封闭设施和环境相关事项有关的某些支出以及与应报告分部没有直接关联的其他支出。行政部门不包括任何重要的国外业务。行政部门还包括一个房地产管理单位的运营，该单位负责主要由本公司使用的非零售物业的所有权、管理和租赁以及闲置设施的处置。这一部分的销售代表外部租赁收入。出售财产的物质损益并不常见，也不是决定行政部门业绩的重要业务因素。
购买转售的原材料和产品
为转售而购买的原材料和产品构成了我们销售商品的综合成本的大部分。原材料可能因所生产的特定油漆或涂料而有很大不同，但通常可分为以下类别：树脂和乳胶、颜料、添加剂、溶剂以及金属或塑料容器。这些原材料中有很大一部分来自各种上游石化和相关商品原料，特别是丙烯。原材料来自全球多家供应商，通常是在我们产品生产的地理区域内。一部分专用树脂和其他产品是在室内生产的。我们还购买各种产品转售，这些产品与我们的油漆和涂料产品具有很强的互补性，特别是喷涂设备和部件、地板覆盖物和各种杂物。如果可行，我们试图通过库存管理、与主要供应商的战略关系、替代采购战略和长期投资来扩大我们的制造能力，以降低与我们的原材料和其他产品采购相关的潜在风险。有关成本和原材料来源的更多信息，请参见第1a项风险因素。
季节性
传统上，可报告部门的大部分销售发生在第二季度和第三季度。然而，经济低迷时期可能会改变这些季节性模式。管理部门的销售额没有明显的季节性。
营运资金
为了满足第二季度和第三季度增加的需求，该公司通常在第一季度建立库存。周转资金项目(存货和应收账款)一般通过短期借款筹措资金，其中包括使用信贷额度和发行商业票据。关于公司的流动资金和资本来源的说明，见第7项财务状况、流动资金和现金流。
商标和商品名称
客户对公司拥有或许可的商标和商品名称的认可对我们的销售做出了重大贡献。每个可报告部门使用的主要商标和商品名称如下所示。
•油漆商店集团：*Sherwin-Williams®、A-100®、建筑商解决方案®、Captivate®、羊绒®、持续时间®、翡翠®、画廊系列™、Kem Tone®、Latitude®、Loxon®、Metalatex®、Novacor®、Painters Edge Plus™、ProClassic®、ProCraft®、Pro Industrial™、Promar®、Scuff Tuff®、SuperDeck、SuperPaint、Woodscape
•消费品牌组：Cabot®，Colorgin®，Condor®，Dupli-Coli-®，荷兰男孩®，Geocel®，HGTV Home®by Sherwin-Williams，Kraron®，Minwax®，Purdy®，Ronseal®，Thompson‘s®Water Seal®，Valspar®，White Lightning®
•高性能涂料集团：舍温-威廉姆斯®、阿克隆®、AcromaPro®、atx®、德比尔翻新®、杜拉帕®、Ecodex®、环境塑料®、Excelo®、EzDex®、Fastline®、Firetex®、Fluropon®、Gross&Perthun™、热弹性®、Kolor House of Kolor®、华润®、ICA®、Inver®、Kem Aqua、克伦普涂料、Lazzuril、Macropoxy#en22
Senour®，Matrix Edge®，M.L.Campbell®，Octorate®，Oskar Nolte™，PermaClad®，Polane®，POWDURA®，Sayerlack®，Sher-Wood®，Sumaré®，Ultra 9K®，Ultra 7000®，ValPure®，Valspar®
专利
虽然专利和许可证对我们整个业务或任何细分市场并不重要，但高性能涂料集团的一部分收入来自向外国公司授权技术、商标和商号。
积压和生产能力
在任何可报告部门的业务中，积压订单通常并不重要，因为下订单和发货之间通常只有一段很短的时间。我们相信，目前有足够的生产能力来满足我们在2024年期间对涂料、涂料和相关产品的需求。
竞争
在油漆、涂料和相关产品的制造、分销和销售方面，我们面临着来自不同规模的本地、地区、国内和国际竞争对手的竞争。我们是面向专业、工业、商业和零售客户的涂料、涂料和相关产品的领先制造商和零售商，但我们的竞争地位因产品和市场的不同而有所不同。
在油漆商店集团，竞争对手包括其他油漆和墙纸商店、大众销售商、家居中心、独立五金店、五金连锁店和制造商运营的直销店。产品质量、产品创新、产品线的广度、技术专长、服务和价格决定了这一细分市场的竞争优势。
在消费品牌集团中，国内外竞争对手包括品牌和自有品牌油漆和涂料产品的制造商和经销商，以及其他油漆和墙纸商店、大众销售商、家居中心、独立五金店、五金连锁店和制造商经营的直销店。技术、产品质量、产品创新、产品线的广度、技术专长、分销、服务和价格是这一细分市场的关键竞争因素。
高性能涂料集团在其国内外市场上拥有众多的竞争对手，产品种类繁多，还有其他几家公司的利基产品。这一细分市场的关键竞争因素包括技术、产品质量、产品创新、产品线的广度、技术专长、分销、服务和价格。
行政部门有许多竞争对手，包括该部门拥有物业的地区的其他房地产所有者、开发商和经理。主要的竞争因素是可获得的财产和价格。
人力资本资源
我们对员工的承诺植根于公司的企业宗旨和指导价值观。通过开发、制造、分销和销售创新的油漆和涂料产品，我们的员工帮助实现了我们的企业宗旨，即通过给重要的东西上色和保护来激励和改善世界。公司的七个指导价值观--诚信、人、服务、质量、业绩、创新和增长--推动着我们如何实现我们的目标，强调我们全球员工队伍的重要性，并作为我们卓越文化的基础。
截至2023年12月31日，我们在全球雇佣了64,088万人，其中约75%在美国，25%在其他全球地区。我们业务的成功和我们执行战略的能力在很大程度上取决于我们在组织各级吸引、留住、发展和进步具有不同技能、经验和视角的合格员工的能力。为了实现这些目标，我们制定了重点关注归属感和文化、人才获取和员工敬业度、职业健康和安全以及总奖励的关键计划、政策和倡议，其中包括薪酬和福利计划和做法。
归属感与文化。我们努力培养一种归属感文化，以推动员工的敬业度和绩效，同时吸引、留住、发展和发展反映我们所在社区的多样化人才渠道。正如我们的《行为守则》所反映的，并通过我们的行动、培训和态度得到加强，培养包容的文化是道德和商业上的当务之急。我们文化的基石包括：
•传播影响：在各个层面上分享公司的故事、目标和优先事项，并教育我们的员工建立联系和归属感。
•以包容为主导：创造一种开放的文化，充分利用每位员工的独特贡献，积极影响我们的员工和业务成果。
•增强每个人的能力：通过提供协作、发展和学习机会来投资于我们的员工，以推动留住、发展和参与。
•承诺采取行动：使领导者能够利用工具和资源采取有意义的行动，培养所有员工的归属感。
虽然我们的承诺是从最高层开始的，董事会拥有不同的技能、背景和经验，但在我们的全球业务范围内创造一个相互支持、欢迎的环境是我们所有员工的共同责任，包括我们的高级领导人。我们努力确保我们的高级领导人拥有他们所需的资源，以促进包容性和归属感，并最终利用我们员工的多样性来提供以客户为中心的差异化产品、服务和解决方案。我们的高级领导人每年都会参加教育和培训课程，我们还举办CEO包容性论坛，由首席执行官和其他高级领导人领导，旨在鼓励与员工就提升我们的归属感文化的机会进行公开讨论。2023年，我们还继续致力于通过有意识的包容培训和提升员工资源小组(ERGs)的知名度和显赫地位来促进友谊和同理心。这些都是自愿的、员工主导的社区，共同的目标是在不同背景的员工和盟友之间建立联系。我们在全球有300多个分会，汇集了来自不同团体、部门和职能团队的员工，以促进更具包容性的工作场所，围绕业务目标创造更大的协同效应，并作为职业发展和指导机会的中心，使我们的员工能够在Sherwin-Williams茁壮成长并获得长期成功。
人才获取和员工敬业度。我们努力通过综合人才管理战略，吸引、留住、培养和进步一支拥抱我们包容文化的员工队伍。这一战略将员工历程中的主要里程碑联系在一起，包括人才获取、入职、绩效管理、领导力和管理发展、继任和职业发展，并得到我们对员工敬业度、文化、劳动力分析和信息技术治理的支持。公司的早期人才计划，包括我们的管理实习生计划和我们全球业务中的类似计划，在吸引、发展和促进具有不同技能、背景和经验的人才管道方面发挥着至关重要的作用。2023年，我们通过管理实习生计划招聘了约1,400名大学毕业生，作为我们长期增长计划的一部分。我们还与各种学院和大学合作，继续拓宽我们的人才渠道，培养合格的女性、代表性不足的种族或民族群体、残疾个人、退伍军人和其他候选人。
我们通过提供学习和员工网络机会(包括通过我们的ERG)对员工进行投资，以推动员工的保留、发展和敬业度，并帮助员工在当前和未来的角色中脱颖而出。在2023年，我们的员工完成了数千小时的在线课程和教师指导的课程，涵盖了广泛的类别，包括领导力、专业技能、技术技能和合规性。我们通过定期进行脉搏调查和全球参与度调查来衡量我们在创造归属感文化方面的进展，这种文化使员工能够学习、成长和实现他们的抱负。我们在2023年进行了这项调查，预计每隔一年进行一次。我们专注于利用这些调查结果来推动我们的努力继续取得进展。
职业健康与安全。为员工提供安全健康的工作环境是我们的核心价值。我们始终如一地关注环境、健康和安全的卓越，以促进员工的健康和安全、过程安全和职业健康，包括评估和实施预防措施，以减少工作场所的伤害和疾病。我们致力于无事故工作场所，并不断评估和改进现有的计划，以帮助确保我们的员工、客户和社区的安全，包括通过改进我们的全球管理系统、标准和绩效衡量标准。
总奖励金。我们优先考虑在工作条件、工资、福利、政策和程序方面公平、一致和公平地对待我们的员工。公司的政策和计划旨在以一种提供安全、专业、高效和有益的工作场所的方式响应员工的需求。我们的全面奖励计划旨在提供有竞争力的薪酬、综合福利和其他计划，以支持员工的个人和职业成长，以及我们全球员工的多样化需求和福祉。
在过去的几年里，我们加强了公司的某些福利和做法，以支持我们员工的健康和福祉。我们增强的福利包括远程保健、带薪病假、探亲假和自愿休假政策和方案。我们还奖励了员工的弹性和努力工作，并对我们的业务进行了改革，以鼓励留住员工，包括通过增加工资、减少商店工作时间和提高员工福利。此外，在2023年，我们继续在可能的情况下允许远程、替代和灵活的工作安排，以提高灵活性并支持员工的健康和福祉，同时保持对协作和参与度的关注。
合规性
关于与环境有关的事项的更多信息，见合并财务报表项目8附注1、11和20。
关于前瞻性信息的警示声明
“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”、“致股东的信”以及本报告的其他部分中包含的某些陈述属于联邦证券法所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述基于管理层对未来事件和情况的当前预期、预测、估计、假设和信念，可能讨论但不限于预期未来业绩(包括销售和收益)、预期增长、未来业务计划、环境相关事项的成本和潜在责任以及铅颜料和含铅涂料诉讼。任何非历史性的陈述都是前瞻性陈述，可以通过使用诸如“相信”、“期望”、“估计”、“计划”、“计划”、“目标”、“目标”、“潜力”、“打算”、“抱负”、“努力”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将会”、“将会”、“寻求”等词语和短语来识别。“或”预期“或其否定或类似的术语。
告诫读者不要过度依赖任何前瞻性陈述。前瞻性陈述必然会受到风险、不确定因素和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，这些因素可能会导致实际结果与此类陈述以及我们的历史结果、业绩和经验大不相同。这些风险、不确定因素和其他因素包括：
•总体商业状况，包括零售业和制造业的实力以及涂料行业的增长；
•国内和国际总体经济状况的变化，包括由于通货膨胀率、利率、税率、失业率、劳动力成本、医疗保健成本、衰退条件、地缘政治条件、政府政策、法律和法规的变化；
•全球信贷市场疲软，我们产生现金偿还债务的能力减弱；
•外币汇率波动，包括通货膨胀、中央银行货币政策、货币管制和其他汇率限制；
•原材料和能源供应中断或价格上涨；
•供应链中断，包括与工业能力限制、原材料供应、运输和物流延误和限制、政治不稳定或内乱有关的中断；
•灾难性事件、不利天气条件和自然灾害，包括可能与气候变化或其他因素有关的灾害；
•我们与客户和供应商关系的损失或变化；
•竞争因素，包括定价压力、产品创新和质量；
•我们成功地将过去和未来的收购整合到我们现有业务中的能力，以及收购业务的表现；
•与我们在亚洲、欧洲、南美和其他外国市场的扩张和业务有关的风险和不确定因素，包括一般经济状况、影响国际贸易的政策变化、政治不稳定、通货膨胀率、经济衰退、制裁、外汇汇率和控制、外国投资和汇回限制、法律和监管限制、内乱、武装冲突和战争(包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突和以色列-哈马斯战争)和其他经济和政治因素；
•网络安全事件和其他对我们信息技术系统的破坏，以及我们对信息技术系统的依赖；
•我们有能力吸引、留住、培养和发展一支合格的全球劳动力队伍；
•我们执行与可持续发展相关的业务战略并实现相关预期的能力，包括不断发展的监管和其他标准、流程和假设、科学和技术发展的速度、成本增加和必要融资的可用性以及碳市场的变化；
•因负面宣传损害我们的业务、声誉、形象或品牌的；
•我们保护或执行我们的重要商标和其他知识产权的能力；
•我们遵守众多和不断变化的美国和非美国法律、规则和法规的能力，以及我们合规努力的有效性；
•我们在美国和非美国司法管辖区的税收状况的不利变化，包括由于新的或修订的税法或解释；
•越来越严格的国内外政府法规，包括那些影响健康、安全和环境的法规；
•评估我们对与环境有关的活动的潜在责任时所涉及的固有不确定性；
•政府政策、法律和法规的其他变化，包括关税政策、会计政策和标准的变化；以及
•未决和未来诉讼和其他索赔的性质、费用、数量和结果，包括铅颜料和含铅涂料诉讼，以及与此相关的任何法律和行政法规的影响。
提醒读者，不可能预测或识别可能影响未来业绩的所有风险、不确定性和其他因素，以上清单不应被视为完整清单。任何前瞻性陈述仅在作出该陈述之日发表，除非法律另有要求，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
项目1A.不包括风险因素
下文以及我们不时提交给美国证券交易委员会的其他文件中描述的风险可能会对我们的业务、运营结果、现金流、流动性或财务状况产生重大不利影响。虽然风险是按标题组织的，而且每个风险都是单独讨论的，但许多风险是相互关联的。虽然我们相信我们已经在下面确定并讨论了影响我们业务的主要风险，但可能存在其他目前未知或目前认为不重大的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会对我们的业务、运营结果、现金流、流动性或未来的财务状况产生不利影响。读者不应将披露任何风险因素解读为暗示风险尚未成为现实。
经济和战略风险
美国和全球总体商业和经济状况的不利变化可能会对我们的运营结果、现金流、流动性或财务状况产生不利影响。
我们的业务遍及世界各地，为120多个国家的客户提供服务。我们的业务、运营、业务计划和战略对全球和地区的商业和经济状况非常敏感。美国和全球此类条件的不利变化过去曾影响并可能在未来减少对我们一些产品的需求，对我们预测和满足未来对我们产品需求的任何变化的能力产生不利影响，并削弱与我们有业务往来的人履行对我们义务的能力，每一项都可能对我们的运营结果、现金流、流动性或财务状况产生不利影响。通货膨胀率、利率、税率、失业率、劳动力成本、医疗保健成本、衰退状况、地缘政治状况、政府政策、法律和法规、网络安全事件、恐怖主义活动、武装冲突和战争(包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突以及以色列和哈马斯战争)造成的商业中断、公共卫生危机、流行病、疾病爆发、灾难性事件、不利天气条件或自然灾害(包括可能与气候变化或其他有关的事件)、供应链中断(包括由行业产能限制、劳动力短缺、原材料供应以及运输和物流延误和限制造成的中断)的变化，和其他经济因素在过去和未来可能对我们的一些产品的需求、我们预测和满足对我们产品的需求的任何未来变化的能力、原材料的供应、交付或成本、我们在受影响设施充足的员工和维持运营的能力以及我们的运营结果、现金流、流动性或财务状况以及我们的客户、供应商和供应商的运营结果、现金流、流动性或财务状况产生不利影响。尤其是在通货膨胀方面，高水平的通货膨胀影响了2023年的消费者行为。我们预计，2024年期间，通胀压力将继续影响消费者和制造业客户的行为，包括由于抵押贷款利率上升而导致的美国房地产市场，以及由于需求疲软而导致的全球工业市场。消费者和制造业客户行为的任何这种转变都可能对我们的一些产品的需求以及我们的运营结果、现金流、流动性或财务状况产生不利影响。
周期性经济领域的长期经济低迷可能会抑制对我们一些产品的需求，并对我们的销售、收益、现金流或财务状况产生不利影响。
我们的部分业务涉及向具有周期性的经济领域销售涂料、涂料和相关产品，特别是与建筑、住房、制造和石油生产、炼油、储存和运输相关的领域。我们对这些细分市场的销售受到这些细分市场中可自由支配的消费者和企业支出水平的影响。在这些领域的经济低迷期间，消费者和企业可自由支配的支出水平过去有所下降。消费者和企业可自由支配支出的减少在过去和未来都会减少对我们一些产品的需求，过去和未来可能会对我们的销售、收益、现金流或财务状况产生不利影响。
利率在2022年和2023年大幅增加，并可能继续增加。最近和持续的高利率和高通胀影响了2023年的消费者和制造业客户行为，我们预计这种影响将持续到2024年。利率上升和消费者行为的转变已经并可能继续产生不利影响
影响新建住宅需求、现房成交量和新开工的非住宅。这些领域的任何恶化都将减少对我们一些产品的需求，并可能对销售、收益和现金流产生不利影响。
在美国建筑和住房领域，我们继续看到由于承包商遇到熟练工人短缺而导致的项目积压，从而对我们产品的需求增长率产生了不利影响。虽然我们通常预计，随着未来项目积压的减少，对我们产品的需求会更高，但通胀和其他经济状况可能会推迟需求的复苏，这可能会导致劳动力短缺和其他条件对我们的销售、收益、现金流或财务状况产生不利影响。
金融风险
全球信贷市场的疲软或我们信用评级的变化可能会对我们的运营结果、现金流、流动性或财务状况产生不利影响。
全球信贷市场的疲软在过去和未来都会对我们的净销售额、应收账款的收取、营运资金需求的资金、当前和收购业务的预期现金流产生、获得资本和我们的投资产生不利影响，这在过去和未来都会对我们的运营结果、现金流、流动性或财务状况产生不利影响。
我们通过贸易信贷为我们的销售提供一部分资金。信贷市场仍然紧张，一些需要融资的客户无法获得必要的融资，而且未来可能难以获得必要的融资。这些情况的持续或恶化可能会限制我们收回应收账款的能力，这可能会对我们的运营业绩、现金流、流动性或财务状况产生不利影响。
我们一般为我们季节性营运资金需求的一部分提供资金，并通过我们的循环信贷安排和其他融资安排支持的短期借款获得用于其他一般公司目的的资金。如果这些信贷和融资安排中的任何一家银行无法履行其承诺，这种无力可能会对我们的现金流、流动性或财务状况产生不利影响，包括我们为营运资金需求和其他一般企业目的获得资金的能力。
尽管我们有可用的信贷安排来满足我们目前的运营需求，但我们不能确定我们是否能够在必要时更换现有的信贷安排或为现有或未来的债务进行再融资。我们的借贷成本和进入资本市场的能力不仅受到市场状况的影响，还受到主要信用评级机构给予我们的债务和信用评级的影响。评级机构定期评估我们的业务，并可能根据一系列因素下调我们的信用评级，包括我们无法控制的因素，如一般商业或经济状况。这些评级的下调可能会增加我们的借贷成本，并可能对我们进入资本市场的机会产生不利影响，包括我们进入商业票据市场的机会。如果我们不能以我们现在拥有的同样的灵活性并以我们在商业上可以接受的条款进入资本市场，或根本不能进入资本市场，可能会对我们的运营业绩、现金流、流动性或财务状况产生重大不利影响。
我们在综合资产负债表上记录了商誉和无形资产。当事件或环境变化显示商誉及无形资产的账面价值可能无法收回时，我们会定期评估该等价值的可回收性。减值评估涉及对有关未来销售和现金流的假设以及市场状况对该等假设的影响的判断。未来的事件，如收购中获得的商标的整合或品牌重塑以及不断变化的市场状况，可能会影响我们的假设，并改变我们对未来销售和现金流的估计，包括我们跟踪商标特定销售和现金流的能力，导致我们产生大量减值费用，这可能对我们的运营结果或财务状况产生不利影响。
我们在一些固定收益养老金计划中持有股权和债务证券投资。由于普遍的金融低迷而导致的计划资产价值的下降可能会导致养老金计划的投资表现为负，这可能会对我们的运营结果、现金流、流动性或财务状况产生不利影响。
我们需要一大笔现金来偿还我们的大量未偿债务。我们产生现金的能力取决于许多我们无法控制的因素。我们还依赖子公司的业务来满足我们的现金需求。如果我们不能产生所需的现金，我们可能无法根据我们的债务支付必要的款项。
截至2023年12月31日，我们的总债务约为98.51亿美元，减少了7.188亿美元 自2022年12月31日起。根据我们现有的信贷安排，我们有能力在未来产生大量额外债务。我们偿还债务的能力，为其他流动性需求提供资金的能力，以及计划中的资本支出，将取决于我们未来产生现金的能力。我们过去的财务业绩一直是，我们预计我们未来的财务业绩将会受到波动的影响。我们创造现金的能力，在一定程度上取决于一般商业、经济、
金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素，包括供应链中断、不利的天气条件或自然灾害、武装冲突和战争、原材料和能源供应的变化、公共卫生危机、定价和相关影响。我们不能保证我们的业务将从我们的运营中产生足够的现金流，或者我们未来的借款金额将足以让我们偿还债务，为其他流动性需求提供资金，并进行计划中的资本支出。
我们被杠杆化的程度可能会对股东产生重要影响。例如，它可以：
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务，减少了我们现金流用于营运资本、资本支出、收购和其他长期增长举措和一般公司目的的可用资金；
•增加我们在不利的商业、经济或行业条件下的脆弱性；
•限制我们未来获得额外融资以使我们能够对我们的业务或一般业务、经济或行业状况的变化做出反应的能力；或
•与负债较少的行业企业相比，我们处于竞争劣势。
此外，任何不遵守管理我们债务的文书中的约定的行为都可能导致违约事件，如果不治愈或放弃违约，将对我们产生实质性的不利影响。
我们的很大一部分业务是通过我们的子公司进行的。因此，我们产生足够现金流满足我们需求的能力在某种程度上取决于我们子公司的收益，以及以股息、贷款或垫款形式以及通过偿还我们的贷款或垫款向我们支付这些收益的情况。我们的子公司是独立的、不同的法人实体。我们的子公司没有义务支付我们债务的任何到期金额，也没有义务为我们提供资金来满足我们的现金流需求，无论是以股息、分配、贷款或其他付款的形式。此外，我们子公司支付的任何股息、贷款或垫款都可能受到法律或合同限制。我们子公司向我们支付的款项也将取决于我们子公司的收益和业务考虑。我们在任何子公司清算或重组时接受其任何资产的权利实际上将从属于该子公司债权人的债权，包括贸易债权人。即使我们是我们任何子公司的债权人，我们作为债权人的权利将排在我们子公司资产的任何担保权益和我们子公司的任何债务(优先于我们持有的债务)之后。最后，我们经营业务的外国司法管辖区法律的变化在过去已经并可能在未来对我们的一些外国子公司将资金汇回我们的能力产生不利影响。
外币汇率的波动和货币政策的变化可能会对我们的运营结果、现金流、流动性或财务状况产生不利影响。
由于我们的国际业务，我们面临与利率和外币价值变化相关的风险，包括通胀、央行货币政策、货币管制和其他外汇限制，这可能会对我们的业务产生不利影响。从历史上看，我们报告的净销售额、收益、现金流和财务状况一直受到外汇汇率波动的影响。我们的主要汇率敞口是欧元、巴西雷亚尔、墨西哥比索、加拿大元、人民币、英镑和阿根廷比索，每种货币对美元都有敞口。虽然作为整体金融风险管理政策的一部分，我们积极管理外币风险的敞口，但我们过去和未来可能会因外币汇率波动以及货币管制和限制而蒙受损失，这些损失可能对我们的销售、收益、现金流、流动性或财务状况产生不利影响。货币控制或限制可能会限制我们将外币兑换成美元，或从我们位于或在实施此类控制或限制的国家内进行的子公司或企业汇出股息和其他付款的能力。 例如，作为阿根廷政府实施的经济改革的一部分，阿根廷比索在2023年12月大幅贬值，导致我们在2023年经历了4180万美元的损失，我们未来可能会经历类似的损失。
操作风险
原材料和能源成本的意外短缺和上涨可能会对我们的收益或现金流产生不利影响。
我们购买原材料(包括石化衍生树脂、乳胶和溶剂、二氧化钛和各种添加剂)和能源，用于制造、分销和销售我们的产品。政治不稳定、更高的关税、供应链中断、不利的天气条件和自然灾害(包括可能与气候变化或其他因素有关的因素)、武装冲突和战争或公共卫生危机等因素已经影响并可能在未来扰乱原材料和燃料供应，对我们满足客户对我们一些产品的需求或在受影响设施配备足够人员和维护运营的能力产生不利影响，并增加我们的成本。此外，环境和社会
法规，包括与气候变化或其他有关的法规，过去在原材料的可获得性和成本以及能源来源和供应方面对我们或我们的供应商产生了负面影响。
虽然原材料和能源供应(包括石油和天然气)通常可以从各种来源获得充足的数量，但原材料和能源成本的意外短缺和增加、供应商产能限制或我们与供应商关系的任何恶化或供应商的财务生存能力的恶化，都可能对我们的收益或现金流产生不利影响。虽然我们通常有许多供应商，在某些情况下，我们的供应来源有限或单一。我们在全球范围内从世界各地的来源购买原材料，包括中东、中美洲和南美洲以及其他可能比其他地区政治不稳定的地区。战争、武装冲突、政治不稳定、内乱和动乱、恐怖袭击以及政府在这些领域的行动(如俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突和以色列-哈马斯战争以及此类战争的任何严重程度和强度的扩大或增加)可能会减少供应并提高我们用于业务的原材料的价格，这可能对我们的销售、收益、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。例如，尽管我们在该地区没有重大行动，但以色列和哈马斯的战争造成了供应链和物流的中断、不稳定和动荡，包括红海和周围水道的航运中断。
如果我们遇到来自供应商的供应链中断，我们可能无法及时转移到内部生产或获得替代来源，以防止对我们的业务造成重大影响，或者我们可能会遇到来自替代来源的原材料和能源的质量问题。如果我们无法通过内部生产或替代来源来抵消此类中断，我们可能会遇到对我们业务的不利影响，包括对我们的收益和现金流的不利影响。
如果原材料和能源成本上升，我们可能无法通过充分降低运营成本或提高产品价格来及时抵消成本上升的影响。在经历了两年的历史性通货膨胀之后，一些原材料和能源价格在2023年下降，特别是从丙烯和乙烯等石化原料来源提取的树脂和溶剂。持续的全球供需动态推动了原材料和能源的成本，这可能会在未来继续经历波动期，并可能对我们的收益和现金流产生不利影响。
灾难性事件、不利天气条件和自然灾害(包括那些可能与气候变化或其他因素有关的事件)可能会暂时减少对我们某些产品的需求，影响我们满足产品需求的能力，或导致供应链中断和成本增加，并可能对我们的销售、收益或现金流产生负面影响。
我们的业务本质上是季节性的，第二季度和第三季度产生的销售额和收益比例通常高于其他季度。灾难性事件、不利天气条件和自然灾害(包括可能与气候变化或其他原因有关的灾害)不时造成业务中断，并对我们油漆、涂料及相关产品的销售、制造和分销产生不利影响。我们的设施和系统并不完全冗余，我们的灾难恢复规划可能不足以在发生中断时满足业务需求。如果发生灾难性事件、恶劣天气条件或自然灾害对我们的任何一个或多个主要制造或分销设施造成重大损害，我们可能无法生产满足客户需求所需的产品，这可能会对我们某些涂料、涂料和相关产品的销售产生不利影响。
此外，这些风险对我们供应商的影响已经或可能对我们某些产品的销售、制造和分销产生不利影响。灾难性事件、恶劣天气条件或自然灾害及其影响在过去和未来都会导致全行业供应链中断、原材料和其他成本增加，以及我们生产完全满足客户需求所需产品的能力受到阻碍。
在任何一种情况下，对销售的不利影响都可能导致我们的收益或现金流减少。
尽管我们拥有广泛的客户基础，但失去任何最大的客户都可能对我们的销售、收益或现金流产生不利影响。
由于我们广泛的分销平台，我们拥有庞大而多样的客户基础。在2023年期间，没有任何个人客户的销售额超过我们销售额的10%。然而，我们有一些客户，他们个人向我们购买了大量产品。虽然我们广泛的分销渠道有助于将任何一个客户的损失或任何一个客户的大量销售损失的影响降至最低，但任何这些大客户的损失，或任何这些大客户的大量销售损失，都可能对我们的销售、收益或现金流产生不利影响。
竞争加剧或未能跟上我们业务关键竞争领域的发展步伐，可能会降低我们的销售额、收益或现金流表现。
在油漆、涂料和相关产品的制造、分销和销售方面，我们面临着来自不同规模的国际、国家、地区和本地竞争对手的激烈竞争。我们的一些竞争对手运营的
在世界某些地区广泛开展业务，并拥有更多的财务或运营资源来参与国际竞争。他们可能会从某些供应商那里获得更优惠的条款，采用更激进的定价，并将更多资源投入到某些产品线或部分业务上。其他竞争对手规模较小，或许能够提供更专业的产品。技术、产品质量、产品组成、原材料采购、产品创新和开发(包括客户对产品可持续性属性的兴趣增加以及我们为扩大产品供应而制定的相关关键战略和计划)、产品线的广度、技术专长、分销、服务和价格是我们业务的关键竞争因素。任何这些领域的竞争，或未能跟上任何这些领域的发展，都可能会减少我们的销售额，并通过导致销售量下降、价格下降以及制造、分销和销售我们产品的成本增加，对我们的收益或现金流产生不利影响。
如果我们没有成功地将过去和未来的收购整合到我们现有的业务中，如果我们收购的业务的业绩没有达到我们的预期，我们的运营结果、现金流或财务状况可能会受到负面影响。
我们历来对涂料和涂料行业的业务进行战略性收购，并可能在未来收购更多业务，作为我们长期增长战略和计划的一部分。过去和未来收购的成功在很大程度上取决于我们整合被收购公司的运营和人员以及管理收购可能带来的挑战的能力，特别是当被收购的企业在新的或国外市场运营时。如果我们不能成功地将过去和未来的收购整合到我们现有的业务中，以实现预期的投资回报，我们的业务结果、现金流或财务状况可能会受到不利影响。
与我们在亚洲、欧洲、南美和其他外国市场的扩张和业务相关的风险和不确定因素可能会对我们的业务结果、现金流、流动性或财务状况产生不利影响。
2023年、2022年和2021年，我们合并的海外子公司的净销售额分别约占我们总合并净销售额的19.2%、19.4%和21.2%。美国以外的销售是我们目前业务和未来战略计划的重要组成部分。我们的经营结果、现金流、流动性或财务状况可能受到各种国内和国际因素的不利影响，包括总体经济状况、政治不稳定、通货膨胀率、经济衰退、制裁、关税、外币汇率、外汇管制、利率、外国投资和汇回限制、法律和监管限制、内乱、武装冲突和战争(包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突和以色列-哈马斯战争)、人员配备和管理海外业务的困难以及其他经济和政治因素。此外，外国司法管辖区的公共卫生危机可能会暂时减少对我们一些产品的需求，并对原材料的供应和成本产生不利影响。我们无法成功管理与任何这些因素相关的风险和不确定性，可能会对我们的运营结果、现金流、流动性或财务状况产生不利影响。
在许多外国，由于适用于我们的法规，其他人从事我们被禁止从事的某些商业行为并不少见，例如《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》。近年来，反贿赂执法活动大幅增加，美国和非美国监管机构进行的调查和执法程序更加频繁和积极，针对公司和个人的刑事和民事诉讼也有所增加。虽然我们有旨在促进遵守这些法规的内部控制政策和程序，但不能保证我们的政策和程序将防止违反这些法规。任何违规行为都可能对我们的运营结果、现金流或财务状况造成不利影响。
影响国际贸易的政策变化可能会对我们产品的需求和我们的竞争地位产生不利影响。
具有限制全球贸易和市场、限制产品、服务和技术或我们客户的产品、服务和技术的进出口的国际、国家和地区法律、法规和政策，或为了优惠行业或部门的利益，可能会干扰我们的运营、供应链、制造成本和客户关系，并损害我们的业务。由于我们业务的全球范围，政府对外贸易和投资政策的变化可能会影响对我们产品和服务的需求，影响我们产品的竞争地位，或者使我们无法在某些国家销售产品。例如，扩大对外国投资的出口管制或限制，可能会影响全球原材料供应。政府就美国与中国的贸易冲突采取的行动可能会影响包括销售、进出口在内的业务。我们的业务受益于自由贸易协定，其中可能包括美国-墨西哥-加拿大协定和欧盟-英国贸易与合作协定，退出或大幅修改此类协定的努力，加上保护主义或民族主义等趋势，以及实施更具限制性的贸易政策，如更详细的检查、更高的关税、进出口许可要求、外汇管制或新的进入壁垒，可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流以及我们的客户、供应商和供应商的业绩产生实质性的不利影响。
网络安全事件和我们信息技术系统的其他中断可能会干扰我们的运营，导致关键和机密信息的泄露或丢失，并严重损害我们的业务。
我们依靠信息技术系统开展业务，包括记录和处理交易、制造和销售我们的产品、研究和开发新产品、保持和发展我们的竞争地位，以及支持和与我们的员工、客户、供应商和其他供应商进行沟通。这些信息技术系统对许多关键业务流程非常重要，包括但不限于生产计划、制造、分销、财务、公司运营、研发、销售和客户服务。其中一些系统由第三方提供商维护或运营，包括基于云的系统。网络攻击和网络安全威胁日益复杂，不断演变，源自全球许多来源，往往在目标受到攻击之前无法识别或理解。尽管我们努力防止这些对我们信息技术系统的威胁和中断，但这些系统可能会受到网络攻击、安全漏洞、停电、系统故障或恶意软件(包括但不限于以恶意操作的勒索软件和其他程序)等原因造成的损坏或中断的影响。由于越来越多地依赖信息技术系统开展业务，包括用于进一步支持远程和混合办公室工作环境以及管理我们的全球业务的系统，这些风险预计将继续放大。这些系统的中断可能会削弱我们开展业务的能力，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。虽然我们维持网络安全保险，但与网络攻击相关的费用可能超过我们的保险金额，或者可能被排除在保单条款之外。
作为我们业务的一部分，我们收集和处理有关我们的业务、客户、员工和供应商的敏感和机密信息。尽管我们采取了安全措施，但我们的设施和系统以及我们依赖的或与我们有业务往来的第三方的设施和系统可能容易受到网络攻击、安全漏洞、恶意软件(包括但不限于恶意运行的勒索软件和其他程序)、停电、系统故障、破坏行为、人为或技术错误或其他类似事件或中断。我们的信息、设施和系统以及代表我们的第三方托管或支持的信息、设施和系统也可能受到我们的员工、供应商或其他能够访问并可能不当处理或挪用敏感和机密信息的人故意或无意的不当行为的影响。任何涉及挪用、丢失或其他未经授权披露信息的事件，无论是影响我们还是我们依赖或与之做生意的第三方，都可能导致损失，损害我们的声誉或与客户和供应商的关系，使我们面临诉讼、监管行动和责任的风险，扰乱我们的运营，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。我们继续通过多种方式降低这些风险，包括通过增加投资、聘请第三方专家和顾问、改善我们设施和系统的安全性(包括升级我们的安全和信息技术系统)、为所有员工提供年度培训(根据角色或职责进行更多强化或更频繁的培训)、评估相关保险覆盖范围的持续适当性，以及加强我们的控制和程序，以识别、发现、防范、应对和缓解这些威胁。
我们和我们依赖的或与我们有业务往来的第三方过去曾经历过网络安全攻击和事件，其中一些事件导致未经授权访问我们的信息和系统，并对我们的业务运营造成其他中断，我们未来可能会经历类似的事件。
与信息安全、数据收集和传输、数字营销或电话营销以及隐私相关的国内和国际监管环境日益严格和复杂，适用于我们业务的新的和快速变化的要求往往要求我们的业务实践发生变化。遵守这些要求，包括欧盟的一般数据保护条例、中国的个人信息保护、数据安全和网络安全法律、经加州隐私权法案修订的加州消费者隐私法、越来越多的美国其他综合性州隐私法，以及其他国际和国内法规，成本高昂，并将导致我们继续努力遵守的成本增加。这些法律和法规可以规定对不遵守行为的重大处罚，这可能会导致遵守、执法行动、监管调查和罚款、个人或集体诉讼或声誉损害的额外成本。正在进行的遵守这些法律的努力也可能会转移管理层和员工对其他业务和增长计划的注意力。
我们吸引、留住、培养和发展合格的全球员工队伍的能力可能会对我们的业务产生不利影响，并削弱我们实现战略目标和客户需求的能力。
我们的持续成功在一定程度上取决于我们寻找、吸引和聘用具有必要教育、背景、技能和经验的合格候选人的能力，以及我们留住、发展、进步和聘用我们业务中合格员工的能力，包括我们的门店、车队、制造、研发、信息技术、公司和其他运营和职能。由于劳动力市场趋紧和其他宏观经济状况的持续影响，我们继续面临高工资和激烈的人才竞争。在一定程度上，我们无法通过我们的全面奖励计划(包括薪酬和福利计划和做法)、人才管理战略、
包容性的工作场所文化和相关的包容性、多样性和公平性以及员工敬业度战略、计划、计划和做法，或者如果以合理的条款吸引或留住合格的候选人或员工变得更加困难，我们可能会经历更高的劳动力相关成本，并且可能无法吸引、留住、发展和进步合格的全球员工，这可能会对我们的业务和未来的成功产生不利影响，并削弱我们实现战略目标和客户需求的能力。
我们可能无法实现与可持续性考虑相关的战略或预期，这可能会使我们面临潜在的责任、增加的成本、声誉损害和其他对我们业务的不利影响。
我们已经为我们的业务制定了与某些可持续发展考虑相关的战略和预期，包括减少温室气体排放、提高能源效率、增加使用可再生能源的电力、减少浪费和改善安全绩效。这些战略和期望反映了我们目前的业务计划和抱负，不能保证它们一定会实现。我们实现任何这样的战略或期望的能力受到许多因素和条件的制约，其中许多因素和条件是我们无法控制的。这些因素的例子包括但不限于：不断变化的法律、法规和其他标准、程序和假设；科学和技术发展的速度；成本的增加；必要的供应商、能源或融资的可用性；以及碳市场的变化。在实现我们与这些事项相关的战略或预期方面的失败或延误(无论是实际的还是预期的)可能会使我们面临潜在的责任、增加的成本、声誉损害和对我们业务的其他不利影响。
此外，许多政府、监管机构、投资者、雇员、客户、媒体和其他利益攸关方越来越重视与企业有关的可持续性考虑，包括气候变化和温室气体排放、人力资本以及包容性和归属感。我们的业务可能面临这些利益相关者的更严格审查，如果我们与可持续性考虑相关的战略不符合利益相关者的期望和标准(包括建立基于科学的目标)，这些期望和标准仍在不断发展，并且可能在我们开展业务的司法管辖区有所不同，我们的业务、财务状况、运营结果和声誉可能会受到不利影响。同样，我们未能或被认为未能在我们宣布的时间内追求或实现我们的战略和期望；遵守联邦、州或国际道德、环境或其他标准、法规或期望；遵守公开声明；满足报告标准；或满足不断变化的利益相关者期望，或根本不满足，可能会产生不利的运营、声誉、财务和法律影响。
负面宣传可能会损害我们的业务、声誉、形象和品牌。
我们的声誉、形象和公认的品牌对我们的业务和成功做出了重大贡献，因为它们对于保留和发展我们的客户基础以及我们与其他利益相关者的关系至关重要。具体地说，我们对我们和我们的业务保持积极看法的能力，包括通过我们的诚信、人员、服务、质量、业绩、创新和增长七大指导价值观影响我们的成功。涉及我们、我们的业务或我们的产品、服务、文化、价值观、战略和实践的重大负面声明或宣传，包括社交媒体和互联网上的帖子、文章或评论，会破坏人们对我们公司的信心，并可能严重损害我们的声誉和形象，即使该等声明或宣传是不准确的。损害我们的声誉和形象可能会对我们吸引和保留现有客户、员工以及其他业务和利益相关者关系的能力产生不利影响，并可能对我们的一些产品的需求产生不利影响，并对我们的销售、收益、现金流或财务状况产生不利影响。
无法保护或执行我们的材料商标和其他知识产权可能会对我们的业务产生不利影响。
如果我们不能维护或充分保护我们的知识产权，我们的竞争地位以及我们产品和品牌的价值可能会降低，并对我们的业务造成不利影响。我们拥有大量对我们的业务有价值的专利、商业秘密、商标、商号和技术诀窍。尽管我们努力保护此类知识产权和其他专有信息不被未经授权使用或披露，但第三方可能会在未经我们授权的情况下试图披露、获取或使用我们的商标或此类其他知识产权和信息。我们还面临着未经授权访问我们的系统的企图，包括通过网络攻击和社会工程策略为了不正当获取我们的商业秘密或机密商业信息。窃取或未经授权使用或发布我们的商业秘密和其他公司这类事件导致的不可靠的商业信息可能会对我们在研发和业务上的投资价值产生不利影响。虽然我们依靠美国和其他国家的专利、商标、商业秘密和版权法来保护我们的知识产权，但一些国家的法律可能不会像美国的法律那样保护这些权利。第三方未经授权使用我们的知识产权，外国未能制定法律保护我们的知识产权，或无法在外国有效执行此类权利，都可能对我们的业务产生不利影响。
法律和监管风险
我们面临各种各样复杂的美国和非美国法律、规则和法规，以及与新的和现有的法律法规相关的合规风险，遵守这些风险可能会增加我们的成本，并可能对我们的运营结果、现金流或财务状况产生不利影响。
我们在美国和美国以外保持着重要的业务。我们面临着各种各样复杂的美国和非美国联邦、州和地方法律、规则和法规，以及法律合规风险，包括涉及证券、税收、就业和养老金、竞争、环境、出口和贸易、知识产权、数据隐私和网络安全的法律、规则和法规，以及反贿赂和腐败等不当商业行为。我们受到新法律法规和现有法律法规变化的影响，包括法院和监管机构的解释。我们还面临与合同要求相关的合规风险，以及我们委托代表我们工作的任何第三方可能以与我们的行为准则或法律要求不一致的方式开展业务的风险。遵守不断演变的适用于我们业务的美国和非美国联邦、州和地方法律、规则、法规和相关解释，可能会增加我们的合规成本或需要大量资本投资，如果这些成本高于我们的预期，我们的运营结果可能会受到不利影响。如果我们无法遵守适用于我们的所有法律、规则、法规和解释，我们可能会成为监管机构调查、审查或调查的对象，其不利结果可能导致执法行动、罚款或费用、要求我们暂停某些设施的运营、声称私人诉讼索赔和损害或损害我们的声誉。
尽管我们相信我们已经采取了适当的风险管理和合规计划来缓解这些风险，但我们业务的全球性和多样性意味着合规风险将继续存在。即使我们遵守所有法律法规，我们也面临责任和声誉风险。调查、审查和其他诉讼程序的性质和结果无法预测，可能会不时出现。这些调查、检查和其他程序可能使我们承担重大责任，并要求我们承担重大应计费用或支付重大和解、罚款和罚款，这可能对我们的运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
税率的提高或税收法律法规的变化可能会增加我们的成本，并可能对我们的运营结果、现金流或财务状况产生不利影响。
我们受美国和美国以外的多个司法管辖区的税收法律法规的约束。我们受到税收法律法规的变化以及相关解释和其他税收指导的变化的影响。我们要纳税的国家的经济和政治条件，包括美国，过去已经并可能在未来导致税收法律或法规的重大变化。我们的有效税率受到我们在不同税率国家的收入组合的变化，以及法律、法规和关于递延税项资产和负债的解释的变化等因素的影响。如果我们的实际税率提高，可能会对我们的运营结果、现金流或财务状况产生不利影响。此外，日益复杂的全球税收环境在过去和未来可能会导致更高的合规成本。在我们的正常业务过程中，我们受到各税务机关和其他监管机构的审查和调查。除了现有的检查和调查外，未来可能会有更多的检查和调查，并可以扩大现有的检查和调查。
对于非所得税风险，我们根据我们对或有事项的评估，根据我们在特定时间点所知的事实和情况，估计重大损失或有事项，并根据我们对或有事项的评估，估计重大损失或有事项并应计此类损失或有事项。随后的事态发展可能会影响我们对或有损失的评估和估计。如果最终确定或有损失显著高于目前应计，则记录额外负债可能会对产生该等额外负债的年度或中期的经营业绩或财务状况造成重大不利影响。在该等情况下，如因不可能已产生负债而未记录应计项目，且无法合理估计，则任何最终被确定为归因于吾等的潜在负债，可能会对本公司应计或支付该等负债的年度或中期期间的经营业绩、现金流或财务状况造成重大不利影响。对于所得税风险，我们确认税收优惠是基于我们的评估，即在与完全了解所有相关事实的适用税务机关最终达成和解后，税收优惠维持的可能性大于50%。对于那些我们确定这种税收优惠持续不超过50%的所得税头寸，我们不在我们的财务报表中确认税收优惠。后续事件可能会导致我们改变对维持先前确认的利益的可能性的评估，这可能会对我们的年度或中期负债应计或支付期间的运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
我们在合并财务报表第8项附注21中更详细地讨论了与税收有关的风险和不确定性。
我们被要求遵守，并可能受制于更多复杂和日益严格的国内外健康、安全和环境(包括与气候变化有关)的法律、法规和要求，这些法律、法规和要求的成本可能会增加，并可能对我们的运营结果、现金流或财务状况产生不利影响。
我们的业务受到各种国内外健康、安全和环境法律、法规和要求的约束，包括与气候变化和化学品注册和管理有关的法律、法规和要求。这些法律、法规和要求不仅规范我们目前的业务和产品，还可能对我们过去的业务施加潜在的责任。
全球对气候变化的日益关注可能会导致对我们的企业和行业施加新的或额外的法规或要求，并增加财务和过渡风险。一些政府当局和机构已经或正在考虑进行监管改革，以应对气候变化，包括监管和披露温室气体排放。美国和我们运营所在的其他司法管辖区的新立法或法规的结果可能会导致对某些活动或材料收取费用或限制，并提出新的或额外的要求，包括为能源效率活动或可再生能源的使用提供资金，并披露有关我们全球业务的温室气体排放表现、可再生能源使用和效率、废物产生和回收利用率、气候相关风险、机会和监督以及相关战略和计划的信息。遵守这些气候变化倡议也可能给我们带来额外的成本，其中包括生产成本增加、额外的税收、对可再生能源使用和其他倡议的额外投资、减少排放限额或对生产或经营的额外限制。我们可能无法及时收回遵守这些新的或更严格的法律和法规的成本，这可能会对我们的运营业绩、现金流或财务状况产生不利影响。尽管我们努力及时遵守气候变化倡议，实施改善我们运营的措施并执行我们的相关战略和计划，但在我们的运营对环境和相关战略和计划的影响方面，任何实际或预期的未能遵守新的或额外的要求或满足利益相关者的期望都可能导致负面宣传，增加诉讼风险，并对我们的业务和声誉产生不利影响，这可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
我们预计，未来健康、安全和其他环境法律、法规和要求将对我们的行业越来越严格。我们遵守这些法律、法规和要求的成本可能会随着它们在未来变得更加严格而增加，这些增加的成本可能会对我们的运营结果、现金流或财务状况产生不利影响。
我们参与了一些我们目前和以前拥有的网站以及一些第三方网站的环境调查和补救活动，我们对这些网站的最终责任可能超过我们目前积累的金额。
我们参与了一些目前和以前拥有的场地以及一些第三方场地的环境调查和补救活动。我们应计入已制定承诺或清理计划的这些场地的调查和补救活动的估计费用，以及可根据行业标准和专业判断合理估计此类费用的情况。这些估计费用是根据每个地点目前可用的事实计算的。我们定期评估我们对调查和补救活动的潜在责任，并在获得信息时调整与环境有关的应计项目，包括由于现场通过调查和补救相关活动取得进展，从而可以合理地估计更准确的成本。由于围绕环境调查和补救活动的不确定性，我们的责任可能导致成本显著高于目前的应计成本，并可能对我们的收益产生不利影响。我们在项目7的“与环境有关的负债”和“环境事项”部分以及项目8的综合财务报表附注11中更详细地讨论了这些风险和不确定性。
未决和未来诉讼的性质、成本、数量和结果可能对我们的运营结果、现金流、流动性和财务状况产生重大不利影响。
在我们的业务过程中，我们会受到各种各样的索赔和诉讼，包括但不限于与产品责任和保修、我们产品中使用的原材料、人身伤害、环境(包括自然资源损害)、知识产权、商业、合同和反垄断索赔有关的诉讼，这些诉讼本身就受到许多关于我们遭受损失的可能性的不确定性的影响。这些不确定因素最终将在一个或多个未来事件发生或未能发生时解决，以确认债务的发生或债务的减少。根据会计准则编撰(ASC)的或有事项主题，当一个或多个未来事件可能发生以确认亏损事实，且亏损金额可合理估计时，我们将按收入计提该等或有事项。如果最终确定或有亏损显著高于目前应计，则额外负债的入账可能会对产生该等额外负债的年度或中期的营运结果、流动资金或财务状况造成重大影响。在该等情况下，如因不可能已产生负债或任何该等亏损的金额无法合理估计而没有记录应计项目，则任何最终被确定为归因于吾等的潜在负债可能会对本公司的营运业绩、流动资金或该等负债应计的年度或中期期间的财务状况造成重大影响。
例如，我们过去的业务包括生产和销售铅颜料和含铅涂料。与其他公司一样，我们现在和过去一直是多起法律诉讼的被告，包括个人人身伤害诉讼、据称的集体诉讼以及由不同县、市、学区和其他政府相关实体提起的诉讼，这些诉讼涉及生产和销售含铅颜料和含铅涂料。原告的诉求基于各种法律理论，包括过失、严格责任、违反保证、过失失实陈述和遗漏、欺诈性失实陈述和遗漏、一致行动、民事共谋、违反不公平贸易惯例和消费者保护法、企业责任、市场份额责任、公共滋扰、不当得利等理论。原告寻求各种损害赔偿和救济，包括人身伤害和财产损失、与检测和减少建筑物含铅油漆有关的费用、与公共教育活动有关的费用、医疗监测费用以及其他费用。我们也一直是制造和销售非含铅涂料所引发的法律诉讼的被告，这些非含铅涂料根据各种法律理论寻求赔偿，包括未能充分警告在表面准备过程中使用非含铅涂料在以前涂有含铅涂料的表面时可能暴露于铅。我们正在积极为此类诉讼辩护。我们预计未来可能会有更多针对我们的铅颜料和含铅油漆诉讼，声称类似或不同的法律理论，并寻求类似或不同类型的损害赔偿和救济。公司将继续对可能提起的任何额外的铅颜料和含铅涂料诉讼进行积极抗辩，包括在必要时利用所有上诉途径。
诉讼天生就会受到许多不确定性的影响，我们最终可能不会获胜。不利的法院裁决、责任判定或诉讼的第三方资金等因素可能会影响针对我们的诉讼，包括铅颜料和含铅涂料诉讼，并鼓励未来索赔和诉讼的数量和性质的增加。此外，我们还不时颁布、颁布或提议通过各种法律和行政法规，要求铅颜料和含铅涂料的现任和前任制造商承担与此类产品有关的健康问题的义务，或推翻我们和其他制造商取得成功的法院裁决的效果。还可以制定、颁布或提议对正在或曾经用于油漆和涂料的其他原材料的制造或销售施加义务。
由于涉及的不确定性，管理层无法预测针对我们的诉讼的结果、未来可能提出的索赔和诉讼的数量或性质，或任何立法和/或行政法规的影响。此外，管理层不能合理地确定与此类诉讼有关的潜在成本和责任的范围或金额，或任何此类法律和法规造成的潜在成本和责任的范围或金额。除加州公众滋扰诉讼外，我们并没有为该等诉讼累积任何款项，因为我们不相信已发生损失的可能性，而且我们认为无法估计潜在损失的范围，因为并无实质资料可作为估计的依据。此外，法律和法规的任何变化可能导致的任何潜在责任都无法合理估计。由于与任何该等负债的金额及/或该等诉讼中可能施加的任何其他补救措施的性质有关的不确定性，任何因该等诉讼而被确定归属于吾等的潜在负债可能会对本公司的营运结果、现金流、流动资金或财务状况产生重大不利影响。我们在综合财务报表第8项附注12中更详细地讨论了与诉讼相关的风险和不确定性，包括铅颜料和含铅涂料诉讼。
项目1B.未解决的工作人员意见。
没有。
项目1C：关于网络安全问题
我们维持一个与我们的业务相一致的网络安全计划，并专注于管理我们公司的风险。如下所述，我们制定了评估、识别和管理网络安全威胁的重大风险的政策、标准、流程和实践，并将其整合到我们的整体风险管理计划和治理结构中。
我们使用不同的控制、技术和其他流程旨在识别、防御、检测、响应和缓解网络安全风险，与国家标准与技术研究所(NIST)建立的框架保持一致. 这些包括但不限于内部报告、监控和检测工具、威胁情报以及一般和基于角色的培训。我们还维护第三方管理流程，以识别和管理与第三方服务提供商相关的网络安全风险。我们定期在内部评估和改进我们的网络安全计划的有效性，并与顾问和其他第三方顾问一起对我们的计划进行审查和评估。这些定期评估和审查可能包括渗透和漏洞测试、模拟、桌面和其他练习。
监督评估和管理我们面临的各种风险，包括网络安全，是董事会的一项关键监督责任。我们有一个企业风险管理(ERM)计划，其中包括用于识别、评估和管理我们最重大的企业风险和不确定性的流程，这些风险和不确定性可能对公司的长期健康产生重大影响，或阻碍战略目标的实现。这些风险是跨关键风险类别进行识别、衡量、监测和管理的，其中包括对网络安全风险的考虑。我们的首席财务官(CFO)为公司的企业风险管理计划提供便利，其中包括每年至少一次对公司风险环境的正式评估。企业风险管理计划还有助于将风险评估和评估纳入战略规划过程，并向包括首席执行官在内的高级管理层提供定期报告。审计委员会协助董事会监督企业风险管理计划和网络安全风险，定期向董事会提交报告。我们的首席财务官每年至少与审计委员会一起审查企业风险管理计划一次，包括审查公司关键风险类别的现有风险和重大新兴风险。在与董事会一起审查具体威胁和风险时，高级管理层可纳入顾问和其他第三方顾问的报告。
我们的首席信息安全官(CISO)领导我们的全球网络安全计划，并负责管理我们的网络安全风险。我们的CISO向我们的CFO汇报。我们的CISO自2022年以来一直担任该职位，并在网络安全领导职位上拥有相关经验，包括之前在上市公司担任CISO的经验。审计委员会定期与我们的CISO一起审查与网络安全相关的风险敞口 包括对公司网络安全状况和新出现的网络安全发展和威胁的审查，以及管理层为监测和减少此类风险所采取的步骤。我们的CISO管理着一支在信息安全方面拥有专业知识和经验的网络安全专业人员团队。
我们的CISO由网络安全团队的安全运营中心向我们通报网络安全事件，该中心通常负责监控网络安全事件的预防、检测、缓解和补救。我们有一个既定的程序，管理我们在发生网络安全事件时对内部和外部的评估、反应和通知，包括我们对重要性的评估。根据事件的性质和严重程度，这一流程将逐步通知我们的首席执行官和董事会。
尽管我们努力防止网络安全威胁和事件，但我们的系统可能会受到网络攻击、安全漏洞、停电、系统故障或恶意软件(包括勒索软件和其他恶意运行的程序)等原因造成的损坏或中断的影响。这些系统的中断可能会削弱我们开展业务的能力，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。尽管我们采取了安全措施，但我们的设施和系统以及我们依赖的或与我们有业务往来的第三方的设施和系统可能容易受到网络攻击、安全漏洞、恶意软件(包括勒索软件和其他恶意运行的程序)、停电、系统故障、破坏行为、人为或技术错误或其他类似事件或中断。任何涉及挪用、丢失或其他未经授权披露信息的事件，无论是影响我们还是我们依赖或与之做生意的第三方，都可能导致损失，损害我们的声誉或与客户和供应商的关系，使我们面临诉讼、监管行动和责任的风险，扰乱我们的运营，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
至到目前为止，我们没有经历过对我们的业务、运营结果产生重大不利影响的网络安全威胁或事件和财务状况。我们以及与我们有业务往来的第三方在过去经历过网络安全攻击和事件，其中一些事件导致未经授权访问我们的信息和系统，并对我们的业务运营造成其他中断，我们未来可能会经历类似的事件。关于网络安全风险的更多信息，见项目1A中的风险因素。
第2项：管理所有财产
该公司的全球总部位于俄亥俄州克利夫兰，其中包括油漆商店、消费品牌和高性能涂料集团的全球总部以及行政部门。2023年，该公司完成了一项出售并随后租回其现有总部和研发中心的交易。该公司新的全球总部和研发中心的建设预计将于2024年完成。关于我们新的全球总部和研发中心的建设，请参阅项目7。
我们的主要制造和分销设施的位置如下所述。我们相信，我们的制造和分销设施维护良好、合适和充足，具有足够的生产能力，能够满足我们目前的需求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 制造业 (1) | | 分布(1) |
| | 租赁 | 拥有 | 总计 | | 租赁 | 拥有 | 总计 |
| 消费品牌组 | | | | | | | | |
| 非洲 | | | 1 | 1 | | | 1 | 1 |
| 亚洲 | | 3 | 6 | 9 | | 3 | 3 | 6 |
| 加拿大 | | | 3 | 3 | | 1 | | 1 |
| 欧洲 | | 2 | 17 | 19 | | 3 | 15 | 18 |
| 牙买加 | | | 1 | 1 | | | 1 | 1 |
| 拉丁美洲 | | | 12 | 12 | | 6 | 10 | 16 |
| 美国 | | 6 | 42 | 48 | | 11 | 12 | 23 |
总计 | | 11 | 82 | 93 | | 24 | 42 | 66 |
| | | | | | | | |
| 高性能涂料集团 | | | | | | | | |
| 亚洲 | | 2 | | 2 | | 2 | | 2 |
| 欧洲 | | 1 | 7 | 8 | | 4 | 4 | 8 |
| 美国 | | | 1 | 1 | | 3 | | 3 |
总计 | | 3 | 8 | 11 | | 9 | 4 | 13 |
(1)该公司表示，某些地理位置可能同时包含制造和分销设施。
截至2023年12月31日，油漆商店集团在美国、加拿大、波多黎各、维尔京群岛、格林纳达、特立尼达和多巴哥、圣马丁岛、牙买加、库拉索、阿鲁巴、圣卢西亚和巴巴多斯经营的4,694家公司经营的特种油漆商店，其中205家为所有者。这些油漆商店根据其地理区域分为五个独立的运营部门，负责销售以Sherwin-Williams为主的®以及其他受控品牌建筑涂料、防护及海洋用品、OEM产品饰面及相关产品。2023年底：
•中西部分部经营着1189家油漆商店，主要位于中西部和上西部海岸各州；
•东部分部在上东海岸和新英格兰各州经营着911家油漆商店；
•加拿大分部在加拿大各地经营着256家油漆商店；
•东南分部经营着1 188家油漆商店，主要覆盖东南部和墨西哥湾沿岸各州、波多黎各、维尔京群岛、格林纳达、特立尼达和多巴哥、圣马丁岛、牙买加、库拉索、阿鲁巴、圣卢西亚和巴巴多斯；以及
•西南分部在中原和下西海岸各州经营着1150家油漆商店。
2023年，油漆商店集团新开了70家门店，其中76家新开，6家关闭。
截至2023年12月31日，消费者品牌集团在拉丁美洲经营着318家专业油漆商店。这些商店营销和销售舍温-威廉姆斯®以及其他受控品牌建筑涂料和涂料、防护和海洋产品、OEM产品面漆和相关产品，这些产品都是拉美市场的品牌。这些油漆商店位于墨西哥(162家)、智利(58家)、巴西(50家)、厄瓜多尔(37家)和乌拉圭(11家)。2023年，消费品牌集团新开了11家门店，其中新开门店17家，关闭门店6家。
截至2023年12月31日，性能涂料集团在美国经营着224家分支机构，在全球经营着98家分支机构。国际分支机构包括欧洲(47家)、加拿大(22家)、智利(11家)、墨西哥(5家)、秘鲁(3家)、厄瓜多尔(2家)、巴西(2家)、泰国(2家)、印度尼西亚(2家)、越南(1家)和中国(1家)的分支机构。在2023年期间，该部门新增了5家分行，包括8家开设或收购的分行和3家关闭的分行。
除现有的全球总部、目前的研发中心和目前正在建设的新的全球总部外，行政部门内的所有不动产均为所有。关于行政部门内不动产的其他信息，请参阅本报告第1项和第7项所述信息，这两项内容通过引用并入本报告。
有关不动产租赁的其他信息，见合并财务报表第8项附注10。
第三项：继续进行法律诉讼
美国证券交易委员会法规要求，当政府主管部门是诉讼的一方时，披露某些环境问题，并且此类诉讼涉及公司有理由相信将超过指定门槛的潜在金钱制裁。根据这些规定，公司使用100万美元的门槛来确定是否需要披露任何此类诉讼程序。
有关某些与环境有关的事项及其他法律程序的资料，请参阅“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”的“其他长期负债”及“诉讼”标题下的资料，以及“综合财务报表附注”的附注1、11、12及20项下的资料。综合财务报表附注12所载的资料在此作为参考。
第四项：煤矿安全信息披露
不适用。
关于我们的执行官员的信息
以下是我们每一位高管的姓名、年龄和职位，以及每个人在过去五年中担任的所有职位。执行干事一般由董事会每年选举产生，任期至其继任者当选并获得资格为止，或直至其较早去世、辞职或被免职为止。
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| 名字 | 年龄 | 职位 |
| 约翰·G·莫里基斯 | 60 | 董事执行主席 |
| 海蒂湾Petz | 49 | 总裁和董事首席执行官 |
| 艾伦·J·米斯蒂森 | 55 | 高级副总裁-财务兼首席财务官 |
| Jane M.克罗宁 | 56 | 高级副总裁-企业财务 |
| 玛丽·L加尔索 | 51 | 高级副总裁-首席法律官兼秘书 |
| James R. Jaye | 57 | 高级副总裁-投资者关系和企业传播 |
| 格雷戈里·P·索菲什 | 58 | 高级副总裁-人力资源 |
| 布莱恩·J·杨 | 48 | 高级副总裁-企业战略与发展 |
| 贾斯汀·T宾斯 | 48 | 全球建筑总裁 |
| 卡尔·J·约根鲁德 | 47 | 全球工业总裁 |
| 托德·D Rea | 49 | 总裁，消费品牌集团 |
| 科林·M·戴维斯 | 54 | 总裁&消费品品牌集团全球供应链事业部总经理 |
莫里基斯自2017年1月起担任董事长，自2024年1月起担任执行主席。莫里基斯先生于2016年1月至2024年1月担任首席执行官，总裁先生于2021年3月至2022年3月和2006年10月至2019年3月担任首席运营官，2006年10月至2016年1月担任首席运营官。莫里基斯先生自2015年10月起担任董事员工，并自1984年12月起受雇于本公司。
佩茨女士自2022年3月起担任总裁，2024年1月起担任首席执行官。佩茨女士于2022年3月至2024年1月担任首席运营官，总裁女士于2021年3月至2022年3月担任美洲部首席运营官，高级副总裁女士于2020年11月至2021年3月担任美洲部市场部首席运营官，总裁女士于2020年9月至2020年11月担任消费品牌部首席运营官。同样在消费品牌部，佩茨女士于2019年3月至2020年9月担任北美区零售总经理兼总经理，并于2017年6月至2019年3月担任市场营销部总经理高级副总裁。佩茨女士自2023年10月以来一直担任董事的职务，并于2017年6月加入公司，与收购Valspar有关。
Mistysyn先生自2017年1月以来一直担任高级副总裁财务兼首席财务官。Mistysyn先生自1990年6月以来一直受雇于该公司。
克罗宁女士自2022年7月起担任高级副总裁-企业财务。克罗宁女士于2016年10月至2022年7月担任高级副总裁-企业总监。克罗宁女士自1989年9月以来一直受雇于该公司。
加索女士自2024年2月起担任高级副总裁首席法律官兼秘书。2017年8月至2024年2月，加索女士担任高级副总裁总法律顾问兼秘书长。Garceau女士自2014年2月以来一直受雇于该公司。
Jaye先生自2019年6月以来一直担任高级副总裁-投资者关系和企业传播部。Jaye先生于2017年10月至2019年6月担任副总裁-投资者关系部。Jaye先生自2017年10月起受雇于本公司。
索菲什自2023年1月起担任高级副总裁人力资源部。索菲什先生于2019年8月至2023年1月担任全面薪酬副总裁总裁，并于2015年3月至2019年8月担任高管薪酬副总裁总裁。索菲什先生自1996年9月起受雇于本公司。
杨先生自2021年3月起担任高级副总裁-企业战略与发展部。杨先生于2017年6月至2021年3月担任副总裁-企业战略与发展部。杨先生于2017年6月加入本公司，参与收购Valspar。
宾斯先生自2024年1月起担任全球建筑事务所总裁。宾斯先生于2023年1月至2024年1月担任涂料集团总裁，2022年3月至2023年1月担任美洲部总裁，2020年11月至2022年3月担任性能涂料集团总裁，2018年7月至2020年11月担任性能涂料集团汽车涂装部总裁总经理。宾斯先生自1997年8月以来一直受雇于该公司。
约尔根鲁德先生自2024年1月起担任环球实业总裁。2022年3月至2024年1月，Jorgenrud先生担任性能涂料集团总裁；2020年1月至2022年3月，担任性能涂料集团工业部总经理总裁；2017年6月至2020年1月，担任性能涂料集团防护与海洋事业部总裁总经理。Jorgenrud先生于2017年6月加入公司，参与收购Valspar。
雷先生自2021年11月以来一直担任消费品牌部总裁。Rea先生于2020年11月至2021年11月担任消费品牌部北美销售部的总裁，于2019年11月至2020年11月担任销售、零售及国民账户部的高级副总裁，并于2018年3月至2019年11月担任罗威业务部销售部的高级副总裁。Rea先生自1993年4月以来一直受雇于本公司。
戴威先生自2024年1月起担任消费品牌集团全球供应链事业部总经理总裁。2022年3月至2024年1月担任高级副总裁兼首席采购官，2021年10月至2022年3月担任高级副总裁采购部总经理，2019年3月至2021年10月担任高性能涂料集团工业木材部总裁总经理，2017年6月至2019年3月担任高性能涂料集团工程聚合物解决方案事业部总裁总经理。Davie先生于2017年6月加入本公司，参与收购Valspar。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为SHW。截至2024年1月31日，登记在册的股东人数为5064人。有关根据本公司股权补偿计划授权发行的证券的资料载于本公司的委托书，标题为“股权补偿计划资料”，并以引用方式并入本报告第III部分。
发行人购买股票证券
下表列出了公司2023年第四季度购买普通股的汇总。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 总计
数量：
股票
购得 | | 平均价格
付费单位
分享 | | 总数
的股份
购买方式为
的一部分
公开地
已宣布的计划 | | 最大数量
的股份
那年五月
但仍是
在以下条件下购买
《计划》 |
| 10月1日-10月31日 | | | | | | | | |
股份回购计划(1) | | 350,000 | | | $ | 240.35 | | | 350,000 | | | 41,075,000 | |
员工交易记录(2) | | 593 | | | $ | 249.50 | | | | | 不适用 |
| | | | | | | | |
| 11月1日-11月30日 | | | | | | | | |
股份回购计划(1) | | 950,000 | | | $ | 268.86 | | | 950,000 | | | 40,125,000 | |
员工交易记录(2) | | 1,829 | | | $ | 261.55 | | | | | 不适用 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 12月1日-12月31日 | | | | | | | | |
股份回购计划(1) | | 500,000 | | | $ | 292.87 | | | 500,000 | | | 39,625,000 | |
员工交易记录(2) | | 1,461 | | | $ | 290.10 | | | | | 不适用 |
| | | | | | | | |
| 总计 | | | | | | | | |
股份回购计划(1) | | 1,800,000 | | | $ | 269.99 | | | 1,800,000 | | | 39,625,000 | |
员工交易记录(2) | | 3,883 | | | $ | 270.45 | | | | | 不适用 |
| | | | | | | | |
(1)股份是通过公司公开宣布的股份回购计划购买的。该公司于2023年12月31日拥有购买39，625，000股股份的剩余授权。该程序没有指定到期日期。
(2)交付所有股份是为了满足行使股票期权或已归属限制性股票单位的员工的行使价和/或预扣税义务。
累计总收益的比较
下图比较了该公司普通股(纽约证券交易所市场代码：SHW)的累计股东总回报与标准普尔500指数成分股公司以及在业务基础上选定的同业集团的五年累计总回报。五年累计总回报假设于2018年12月31日投资于舍温-威廉姆斯普通股、S指数和同业集团。包括股息再投资在内的五年累计总回报代表截至2023年12月31日的累计价值。
同业集团由以下公司组成：阿克苏诺贝尔公司、Axalta涂层系统有限公司、巴斯夫SE、Genuine Parts Company、H.B.Fuller Company、Home Depot，Inc.、Lowe‘s Companies，Inc.、Masco Corporation、Newell Brands Inc.、PPG Industries，Inc.、RPM International Inc.和Stanley Black&Decker，Inc.。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
(除注明和每股数据外，以百万美元为单位)
公司背景
成立于1866年的Sherwin-Williams公司及其合并的全资子公司(统称为公司)从事油漆、涂料和相关产品的开发、制造、分销和销售，主要是在北美和南美的专业、工业、商业和零售客户，在加勒比海地区以及整个欧洲、亚洲和澳大利亚都有业务。
公司的结构分为三个可报告的部门--油漆商店组、消费品牌组和高性能涂料组(统称为可报告部门)，以及一个行政部门，其内部组织方式与其评估业绩和做出有关资源分配的决策的方式相同。从2023年1月1日起，该公司改变了组织结构，在消费者品牌集团内管理和报告拉丁美洲建筑涂料业务，以使需求和服务模式趋势与其当前的业务战略更紧密地保持一致。拉丁美洲业务以前是美洲集团的一部分，随着这一变化，美洲集团已成为油漆商店集团。该公司将报告新调整的油漆商店集团和消费品牌集团在本季度和之前期间的部门业绩。有关本公司可报告分部的其他资料，请参阅综合财务报表第8项附注23。
摘要
•全年合并净销售额增长4.1%，达到创纪录的230.52亿美元
◦油漆商店集团开业超过12个日历月的商店的净销售额在今年增长了6.8%
•本年度稀释后每股净收益增长19.8%，至每股9.25美元，而2022年全年每股收益为7.72美元。
◦本年度经调整的稀释后每股净收益增至每股10.35美元，而2022年全年的每股收益为8.73美元
•本年度净运营现金为35.22亿美元，占净销售额的15.3%
•调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(调整后的EBITDA)增长了17.5%，达到42.39亿美元，占净销售额的18.4%
展望
在2023年，我们执行了我们的战略，提供差异化的解决方案，使我们的客户能够提高他们的工作效率和盈利能力。净销售额增长至创纪录水平，毛利率因原材料成本放缓和结转价格上涨而扩大，净运营现金净额因创纪录的净收入和营运资本管理的改善而增加。这一业绩使我们能够通过以客户为中心的创新继续投资于我们的业务，完成对SIC Holding GmbH的收购，减少短期借款和长期债务，并通过分红和股份回购向股东返还资金。我们怀着信心、精力和承诺进入2024年，在我们的目标终端市场抓住有利可图的增长机会，尽管市场上仍然存在不确定性。
在Paint Stores Group和Consumer Brands Group内部，我们预计2024年将继续面临通胀压力，影响美国和欧洲的消费者行为，特别是在房地产市场。虽然与最近的历史水平相比，抵押贷款利率预计将保持在较高水平，但我们预计它们将温和并积极影响新住宅和现有住宅的销售量。我们还将继续专注于获得市场份额，并利用我们的战略投资来抵消2024年改建支出预期下降的影响。高性能涂料集团的前景因终端市场和地区的不同而不同，预计汽车翻新和工业木材的顺风具有弹性。通用工业由于北美、欧洲和巴西的负面制造趋势而预测需求疲软，而包装由于食品和饮料行业的预期产量持平至下降而预测需求疲软。由于与合并支出有关，尽管我们预计原材料成本将下降至个位数的低百分比，但工资、医疗保健、能源和交通等某些其他成本预计将上升。预计2024年销售、一般和行政费用将适度增长，以支持有针对性的投资，但在非面向客户的职能方面仍将受到严格控制。
我们的资本部署战略保持平衡和一致。2024年到期的长期债务到期日为11.亿美元，预计将以更高的利率进行再融资。我们计划继续投资于新设施的建设，包括我们在俄亥俄州克利夫兰市中心的新全球总部和克利夫兰郊区布雷克斯维尔的新研发中心，以及扩大某些现有的制造和分销设施。我们计划
通过2024年在美国和加拿大开设80至100家新店来扩大我们的足迹，并寻求与我们的长期增长战略保持一致的收购。我们还将通过支付股息和将多余现金再投资于公司股票回购来向股东返还价值。
有关宏观经济状况对公司的当前和潜在影响的进一步信息，请参阅本年度报告第一部分10-K表格中的第1A项风险因素，包括与供应链中断、原材料可获得性、外汇和通货膨胀有关的影响。
行动的结果
以下讨论和分析涉及对截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度合并财务报表的重大变化进行比较。关于截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比较，请参阅2023年2月22日提交的公司截至2022年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第二部分第7项中管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 | | 货币影响 | | 收购和资产剥离的影响 |
| 油漆商店组 | $ | 12,839.5 | | | $ | 11,963.3 | | | $ | 876.2 | | | 7.3 | % | | (0.1) | % | | — | % |
| 消费品牌组 | 3,365.6 | | | 3,388.4 | | | (22.8) | | | (0.7) | % | | (0.4) | % | | (1.9) | % |
| 高性能涂料集团 | 6,843.1 | | | 6,793.5 | | | 49.6 | | | 0.7 | % | | 0.3 | % | | 4.1 | % |
| 行政性 | 3.7 | | | 3.7 | | | — | | | — | % | | — | % | | — | % |
| 总计 | $ | 23,051.9 | | | $ | 22,148.9 | | | $ | 903.0 | | | 4.1 | % | | — | % | | 1.0 | % |
2023年合并净销售额增长4.1%，主要是由于销售价格上涨、油漆商店集团建筑销售量增加带来的销量增长，以及过去12个月完成的收购和资产剥离的影响带来的1.0%的净增长，但被消费品牌和高性能涂料集团的销售量下降部分抵消。所有合并海外附属公司于2023年的净销售额较2022年的42.94亿美元增长3.1%至44.28亿美元，这主要是由于欧洲和拉丁美洲地区的增长，但因剥离中国建筑业务导致亚洲地区的净销售额下降而部分抵消了这一增长。2023年，除合并后的外国子公司外，所有业务的净销售额增长了4.3%，达到186.24亿美元，而2022年为178.55亿美元。
油漆商店集团的净销售额增长7.3%，主要是由于销售量的中位数增长和销售价格的上涨，对净销售额的影响为低至个位数的百分比。 油漆商店集团开业超过12个月的商店的净销售额比去年同期增长了6.8%。2023年，油漆商店集团新开了76家门店，关闭了6家门店，净增加了70家门店。截至2023年12月31日，在美国、加拿大和加勒比地区运营的门店总数为4694家。油漆商店集团的目标是以每年大约2%的速度扩大其门店基础，主要是通过有机增长。除油漆外，其他产品的销售额比去年增长了约5.0%。由于销售的一般商品种类繁多，因此讨论油漆以外产品的销售量与价格的变化是不恰当的。
消费品牌组的净销售额在2023年下降了0.7%，主要是由于销售量下降到个位数，以及资产剥离的影响下降了1.9%，但部分被销售价格上涨所抵消，这对净销售额的影响达到了中位数到个位数的百分比。
2023年，高性能涂料集团的净销售额增长了0.7%，这主要是由于销售价格上涨，对净销售额的影响达到了中位数到个位数的百分比，以及过去12个月完成的收购的影响，增长了4.1%，但部分被高个位数的销售额下降所抵消。2023年，高性能涂料集团净增5家分支机构，在美国、加拿大、墨西哥、南美、欧洲和亚洲开设的分支机构总数达到322家。
主要由外部租赁收入组成的行政部门的净销售额在2023年保持不变。
所得税前收入
下表列出了所得税前收入占净销售额的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| | | 净销售额的百分比 | | | | 净销售额的百分比 |
| 净销售额 | $ | 23,051.9 | | 100.0 | % | | $ | 22,148.9 | | 100.0 | % |
| 销货成本 | 12,293.8 | | 53.3 | % | | 12,823.8 | | 57.9 | % |
| 毛利 | 10,758.1 | | 46.7 | % | | 9,325.1 | | 42.1 | % |
| 销售、一般和管理费用(SG&A) | 7,065.4 | | 30.6 | % | | 6,331.6 | | 28.6 | % |
| 其他一般费用(收入)--净额 | 67.1 | | 0.3 | % | | (24.9) | | (0.1) | % |
| 减损 | 57.9 | | 0.3 | % | | 15.5 | | 0.1% |
| 利息支出 | 417.5 | | 1.8 | % | | 390.8 | | 1.8 | % |
| 利息收入 | (25.2) | | (0.1) | % | | (8.0) | | — | % |
| 其他费用(收入)-净额 | 65.5 | | 0.3 | % | | 47.0 | | 0.1 | % |
| 所得税前收入 | $ | 3,109.9 | | 13.5 | % | | $ | 2,573.1 | | 11.6 | % |
与2022年同期相比，2023年综合商品销售成本下降5.3亿美元，降幅4.1%，主要是由于消费品牌和高性能涂料部门的销售量下降，以及原材料成本下降，但部分被油漆商店部门的销售量增加以及工资和其他员工相关费用增加的影响所抵消。2023年，消费品牌集团内部发生的某些制造和分销成本(不包括原材料)超过了公司在年初确定的标准转换成本估计。与前几年一样，这些费用与供应链效率低下有关，仍在消费者品牌集团的制造和分销业务范围内。
与2022年同期相比，2023年合并毛利润增加14.33亿美元，增幅15.4%。合并毛利润占合并净销售额的百分比从2022年的42.1%增加到2023年的46.7%。合并毛利美元的增加主要是由于所有可报告部门的销售价格上涨、油漆商店组的销售量增加以及原材料成本下降，但被消费品牌和高性能涂料组的销售量下降部分抵消。
油漆商店集团2023年的毛利润比2022年同期增加了9.086亿美元，这主要是由于销售量增长、销售价格上涨和原材料成本放缓。出于同样的原因，油漆商店集团的毛利润占净销售额的百分比也有所增加。与2022年同期相比，消费品牌集团2023年的毛利润增加了1.393亿美元，主要原因是销售价格上涨和原材料成本放缓，但销售额下降以及制造和分销业务中工资和其他员工相关费用的增加部分抵消了这一增长。出于同样的原因，消费品牌集团的毛利润占净销售额的百分比也有所增加。与2022年同期相比，性能涂料集团的毛利润增加了4.022亿美元，这主要是由于销售价格上涨、原材料成本下降和收购的影响，但部分被销售额下降以及工资和其他与员工相关的费用增加所抵消。由于同样的原因，高性能涂料集团的毛利润占净销售额的百分比也有所增加。
与2022年同期相比，合并SG&A增加了7.338亿美元，主要是由于员工相关支出的增加，包括基于激励的薪酬支出、支持更高销售水平的支出以及净新店开张。由于同样的原因，SG&A占净销售额的百分比比2022年同期增加了200个基点。
油漆商店集团的SG&A全年增加了4.014亿美元，主要是由于与员工相关的支出增加、新店开张带来的支出增加、服务客户的成本增加、对技术的投资增加以及支持更高销售水平的成本，包括雇用更多的销售代表。消费者品牌集团的SG&A全年增加了6,450万美元，主要是由于与员工相关的支出增加，以及为支持拉丁美洲更高的销售水平而增加的支出。Performance Coatings Group的SG&A全年增加了1.399亿美元，主要是由于与员工相关的费用、收购和技术投资的成本增加。行政部门的SG&A增加了1.28亿美元，主要是由于与员工相关的支出增加，包括基于股票的薪酬和其他激励性薪酬，以及与技术和系统相关的支出增加。
其他一般支出(收入)--净额增加9200万美元，从2022年的收入(2490万美元)变为2023年的支出6710万美元。这一变化主要是由于新信息影响了某些主要地点和公司其他地点所需补救的估计，导致环境事项净额拨备增加。此外，与上一年的收益相比，该公司在出售或处置资产方面出现了适度的亏损。这些减少被2023年出售非核心国内气雾剂业务的收益所抵消。其他资料见合并财务报表第8项附注20。
有关减值考虑的资料，请参阅合并财务报表第8项附注7。
与2022年相比，2023年的利息支出增加了2670万美元，主要原因是利率上升，但未偿债务的减少部分抵消了这一影响。有关公司未偿债务的补充资料，见合并财务报表第8项附注8。
其他支出(收入)-2023年净额比2022年增加1850万美元，主要是由于阿根廷政府实施的经济改革的一部分，阿根廷比索在2023年12月大幅贬值。由于在阿根廷的这些行动，该公司产生了4180万美元的损失。此外，该公司在2027年和2097年到期的债券清偿时发生了1280万美元的亏损。行政部分的投资收益以及杂项养恤金和福利收入部分抵消了这些增加。有关其他费用(收入)--净额的补充资料，见合并财务报表第8项附注20。
下表列出了按部门划分的所得税前收入以及按部门划分的净销售额百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
所得税前收入： | | | | | | | |
| 油漆商店组 | $ | 2,860.8 | | $ | 2,348.1 | | $ | 512.7 | | | 21.8 | % |
消费品牌组 | 309.3 | | 314.2 | | (4.9) | | | (1.6) | % |
高性能涂料集团 | 991.6 | | 734.9 | | 256.7 | | | 34.9 | % |
| 行政性 | (1,051.8) | | (824.1) | | (227.7) | | | (27.6) | % |
总计 | $ | 3,109.9 | | $ | 2,573.1 | | $ | 536.8 | | | 20.9 | % |
| | | | | | | |
| 所得税前收入占净销售额的百分比： | | | | | | | |
| 油漆商店组 | 22.3 | % | | 19.6 | % | | | | |
消费品牌组 | 9.2 | % | | 9.3 | % | | | | |
高性能涂料集团 | 14.5 | % | | 10.8 | % | | | | |
| 行政性 | NM | | NM | | | | |
总计 | 13.5 | % | | 11.6 | % | | | | |
| | | | | | | |
| NM--没有意义 | | | | | | | |
所得税费用
2023年的有效所得税税率为23.2%，而2022年为21.5%。有效比率的增加主要是由于收益的司法组合发生了不利的变化。 其他资料见合并财务报表第8项附注21。
每股净收益
2023年稀释后每股净收益从2022年的每股7.72美元增加到9.25美元。2023年稀释后每股净收益包括每股0.78美元的收购相关摊销费用、0.04美元的遣散费和其他费用、每股0.11美元的中国建筑业务剥离相关费用、0.07美元的商标相关减值费用以及0.16美元的阿根廷比索贬值相关费用。剥离一项非核心国内气雾剂业务的收益每股0.06美元，部分抵消了这些费用。货币换算率的变化使本年度每股摊薄后的净收入增加了0.05美元。2022年稀释后每股净收益包括每股0.81美元的收购相关摊销费用、每股0.15美元的遣散费和其他费用以及减值
与每股0.05美元的重组计划相关。有关补充资料，请参阅合并财务报表第8项附注3、4、7和20。
财务状况、流动性和现金流
概述
2023年，公司的财务状况、流动性和现金流继续保持强劲。该公司产生了35.22亿美元的净运营现金，这主要是由于净收益增加和营运资本管理的改善。这一强劲的现金产生使公司能够投资10.11亿美元用于资本支出，约2.65亿美元用于收购SIC Holding，减少短期借款和长期债务7.188亿美元，并在年内以现金股息和股票回购的形式向股东返还20.56亿美元。
2023年，公司的EBITDA为41.5亿美元，调整后的EBITDA为42.39亿美元。有关EBITDA和调整后EBITDA的定义和计算，请参阅非GAAP财务衡量标准一节。截至2023年12月31日，公司的现金和现金等价物为2.768亿美元，未偿债务总额为98.51亿美元。扣除现金和现金等价物的总债务为95.74亿美元，是公司2023年调整后EBITDA的2.3倍。
净营运资金
净营运资本，定义为流动资产总额减去流动负债总额，从2022年12月31日的赤字5300万美元减少到2023年12月31日的赤字11.14亿美元，减少了10.61亿美元。营运资本净额减少的主要原因是长期债务的当期部分增加，流动资产，特别是存货减少，但短期借款的减少部分抵消了这一减少。
将截至2023年12月31日的流动资产余额与2022年12月31日的流动资产余额进行比较，应收账款减少9,570万美元，库存减少2.967亿美元，原因是库存水平下降和原材料成本放缓，其他流动资产减少8,040万美元，主要与预付费用和 可退还的所得税。现金和现金等价物增加7800万美元，部分抵消了这些减少额。
截至2023年12月31日的流动负债余额比2022年12月31日增加6.662亿美元，主要原因是长期债务的当前部分增加10.98亿美元，其他应计项目增加1.912亿美元，主要与与客户合同有关的负债、与环境有关的负债和其他杂项流动负债有关，以及薪酬和预扣税款增加7820万美元。这些增加因短期借款减少6.039亿美元和应付帐款减少1.215亿美元而被部分抵销。
由于这些变化的净影响，公司的流动比率从2022年12月31日的0.99降至2023年12月31日的0.83。应收账款占净销售额的百分比从2022年的11.6%下降到2023年的10.7%。2023年和2022年的应收账款天数为58天。 2023年，为当前预期信贷损失拨备增加了300万美元，增幅为5.3%。库存占净销售额的百分比从2022年的11.9%下降到2023年的10.1%。2023年未清点天数为94天，而2022年为98天。该公司有足够的可用总借款能力来满足其目前的经营需要。
物业、厂房及设备
截至2023年12月31日，物业、厂房和设备净额增加6.298亿美元，达到28.37亿美元，主要原因是资本支出10.11亿美元，但被2.923亿美元的折旧费用、出售或处置剩余账面净值为8800万美元的资产以及货币换算和其他调整(50万美元)部分抵消。2023年，该公司完成了一项出售并随后租回其现有总部和研发中心的交易。在出售方面，收到了4720万美元的收益，并确认了一项无形收益。
2023年油漆商店集团的资本支出主要归因于新油漆商店的开业以及现有商店的翻新和改善。在消费品牌集团和高性能涂料集团，2023年的资本支出主要与正在进行的环境合规措施、制造产能扩大、运营效率和当前运营地点的维护项目有关。行政部分产生的资本支出主要与与新总部和研发中心相关的建筑活动有关。新总部和研发中心的建设预计最早将于2024年完成。
2024年，该公司预计资本支出将与2023年大致相同，主要通过产生运营现金来筹集资金。核心资本支出的目标是在2024年低于净销售额的2%，预计将用于投资于现有制造、分销和研发设施的各种生产率提高和维护项目以及新开的门店。此外，公司将继续
建设其新的总部和研发中心。有关新总部的融资交易的进一步信息，请参阅本文的房地产融资部分。
房地产融资
2022年12月，该公司完成了出售其部分建成的新总部并随后将其租回的交易。作为交易条款的一部分，本公司有合同义务完成新总部大楼的建造和相关改善工程。这笔交易不符合根据美国公认会计原则(US GAAP)确认为资产出售的标准，因此被计入房地产融资交易。该公司预计将获得约8亿至8.5亿美元的收益，以增量为基础，直到建设完成。初始租赁期包括建设期，其后续期30年，公司有权和选择权延长租赁期。施工期间的租赁支付金额取决于公司收到的施工和其他费用的全额偿还的时间和金额。在接下来的12个月，也就是剩余的估计建设期内，预计将支付约4,000万美元的租金。最初30年租赁期内的租赁付款金额将在建设期结束并收到建筑费和其他费用的全部偿还后计算。一旦确定，预计这将导致公司的长期合同义务大幅增加。
2023年和2022年，根据这笔交易，公司分别获得了3.05亿美元和2.1亿美元。这项交易和其他房地产融资交易的净收益在合并现金流量表的融资活动部分确认为房地产融资交易的收益。在综合资产负债表中，截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，新总部的相应融资债务分别为5.158亿美元和2.07亿美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，在其他应计项目中记录的负债的短期部分分别为3990万美元和2000万美元。2023年期间，将2380万美元的利息资本化，负债的长期部分归入其他长期负债。本公司将继续按美国公认会计原则确认物业、厂房及设备内的相关资产，并在综合资产负债表中确认净额。根据本公司的会计政策，这些资产将在其使用年限内进行折旧。该公司还将在协议有效期内在融资债务的利息和偿还之间分配付款。
有关进一步情况，请参阅项目8内的合并财务报表附注11。
商誉与无形资产
商誉是指在企业合并中获得的净资产的成本超过公允价值的部分，2023年增加了4280万美元，主要是由于外币换算汇率波动和830万美元的购买会计分配。
2023年无形资产减少1.215亿美元，主要是由于有限寿命无形资产摊销3.25亿美元、处置8340万美元和商标减值费用3090万美元，但被3.067亿美元的购买会计分配和外币换算汇率波动部分抵消。
有关收购和资产剥离的补充资料，见合并财务报表第8项附注3。有关商誉、可识别无形资产和资产减值的说明，以及商誉和无形资产剩余账面价值的摘要，请参阅综合财务报表第8项附注7。
其他资产
截至2023年12月31日，其他资产增加1.835亿美元，至12.11亿美元。增加的主要原因是与客户合同和存款有关的非交易投资和其他资产增加。其他资料见合并财务报表第8项附注1。
债务(包括短期借款)
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| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 长期债务 | $ | 9,476.7 | | | $ | 9,591.6 | |
| 短期借款 | 374.2 | | | 978.1 | |
| 未偿债务总额 | $ | 9,850.9 | | | $ | 10,569.7 | |
2023年，包括短期借款在内的未偿债务总额减少7.188亿美元，至98.51亿美元。短期借款主要包括公司国内商业票据计划和各种国外信贷安排下的未偿还金额。该公司的长期债务主要由优先票据组成。该公司的目标是网络
债务，即未偿债务总额，扣除现金和现金等价物，为EBITDA的2.0至2.5倍。截至2023年12月31日，净债务为95.74亿美元，是公司2023年EBITDA的2.3倍。 有关EBITDA的定义和计算，请参阅非公认会计准则财务计量部分。
2023年12月，本公司行使赎回准备金，将2027年到期的7.375%债券的全部未偿还本金总额119.4美元和2097年到期的7.45%债券的全部未偿还本金总额350万美元收回。债券的报废导致在其他一般支出(收入)净额中记录的1280万美元的损失。其他资料见合并财务报表第8项附注20。
该公司承诺的信贷协议下的可用能力因其国内商业票据计划和信用证项下的未偿还金额而减少。于2023年12月31日，根据各项信贷协议，本公司有33.32亿美元的未使用产能。
有关公司未偿债务、短期借款和其他可用融资计划的详细说明和摘要，请参阅合并财务报表第8项附注8。
固定福利养老金和其他退休后福利计划
根据美国会计准则委员会退休福利专题所规定的会计，公司对无资金或资金不足的固定收益养老金计划的总负债增加了1050万美元，达到6900万美元，这主要是由于精算假设的变化。截至2023年12月31日，公司对其他退休后福利的负债减少了660万美元，降至1.472亿美元，这主要是由于精算假设的变化。
用于确定国内固定收益养老金计划预计福利义务的假设贴现率从2022年12月31日的5.3%降至2023年12月31日的5.1%。用于确定外国固定收益养老金计划预计福利义务的假设贴现率从2022年12月31日的5.1%降至2023年12月31日的4.8%。用于确定其他退休后福利义务的预计福利义务的假设贴现率从2022年12月31日的5.2%降至2023年12月31日的5.0%。贴现率下降的主要原因是利率下降。
在决定加薪幅度时，管理层考虑了公司以往的加薪以及对未来加薪的预期。用于确定截至2023年12月31日的预计福利义务的补偿增长率，国内养老金计划为3.0%，外国养老金计划为3.3%，与前一年使用的费率相当。
在确定计划资产的预期长期回报率时，管理层考虑了历史回报率、投资性质和对未来投资战略的预期。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，国内固定收益养老金计划的预期长期资产回报率为6.3%。外国固定收益养老金计划的预期长期资产回报率从2022年12月31日的5.5%降至2023年12月31日的4.8%。
在制定假定的医疗保健成本趋势比率时，管理层考虑了行业数据、公司历史经验和对未来医疗保健成本的预期。在2023年12月31日，用于确定其他退休后福利义务的预计福利义务的假定医疗成本趋势率分别为6.0%和9.0%，医疗和处方药成本增长，两者都逐渐下降到2032年的4.5%。截至2022年12月31日，用于确定其他退休后福利义务的预计福利义务的医疗和处方费用的假定医疗费用趋势率分别为5.5%和8.3%。
上述对公司固定福利计划的年终假设也用于确定下一年的支出。预计2024年国内养老金计划和外国养老金计划的净养老金成本分别约为180万美元和440万美元。2024年其他退休后福利的定期福利净额预计约为1700万美元。2024年的信贷主要是由于2022年执行的一项计划修正案的影响摊销。有关本公司的债务及固定收益退休金计划及其他退休后福利的资金状况的额外资料，请参阅综合财务报表第8项附注9。
递延所得税
2023年12月31日的递延所得税比上一年增加了150万美元，这主要是因为收购的无形资产的递延所得税负债增加，但被本年度无形资产的摊销部分抵消。有关递延税项的补充资料，见合并财务报表第8项附注3和附注21。
其他长期负债
其他长期负债在2023年期间增加了3.016亿美元，主要是由于与房地产融资交易有关的负债，以及与美国经济适用房和历史建筑投资有关的长期承诺的增加
合并财务报表第8项附注21所披露的未来12个月与税务状况有关的预期结算的影响部分抵消了翻修房地产合伙企业的影响。
环境问题
与同行业的其他公司一样，本公司的运营受各种联邦、州和地方环境法律和法规的约束。这些法律和法规不仅管理当前的业务和产品，而且还对公司过去的业务施加潜在的责任。管理层预计，环境法律法规将在未来对公司和行业提出越来越严格的要求。管理层认为，公司的运营符合适用的环境法律和法规，并实施了旨在保护环境和促进持续合规的各种计划。
2023年期间，截至2023年12月31日，与环境相关的负债增加了2850万美元，达到3.189亿美元，这主要是由于新信息影响了某些主要地点和公司其他地点所需补救的估计。资本支出折旧和与持续环境合规措施有关的其他费用计入开展业务的正常运营费用。公司的资本支出、折旧和其他与持续的环境合规措施相关的支出对公司2023年的财务状况、流动性、现金流或经营结果并不重要。管理层预计，此类资本支出、折旧和其他支出不会对公司2024年的财务状况、流动性、现金流或经营业绩产生重大影响。关于与环境有关的负债的进一步资料，见项目8中合并财务报表附注11。
合同义务和其他义务以及商业承诺
本公司有某些义务和承诺，根据合同和其他义务以及商业承诺进行未来付款。该公司相信，经营活动产生的现金和长期和短期债务下的借款，包括其承诺的信贷协议和商业票据计划，将足以满足其履行合同和其他义务以及商业承诺的需要。下表汇总了截至2023年12月31日的此类义务和承诺。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期间到期的付款 |
| 合同义务和其他义务 | | 总计 | | 少于
1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多过
5年 |
| 长期债务 | | $ | 9,550.8 | | | $ | 1,100.2 | | | $ | 1,400.6 | | | $ | 1,500.0 | | | $ | 5,550.0 | |
| 长期债务利息 | | 4,212.3 | | | 332.2 | | | 550.1 | | | 416.8 | | | 2,913.2 | |
| 经营租约 | | 2,189.5 | | | 513.5 | | | 816.6 | | | 475.5 | | | 383.9 | |
| 短期借款 | | 374.2 | | | 374.2 | | | | | | | |
房地产融资交易 (1) | | 163.4 | | | 15.5 | | | 31.0 | | | 32.7 | | | 84.2 | |
购买义务(2) | | 427.1 | | | 427.1 | | | | | | | |
其他合约责任 (3) | | 747.5 | | | 162.7 | | | 163.8 | | | 143.4 | | | 277.6 | |
| 合同现金债务总额 | | $ | 17,664.8 | | | $ | 2,925.4 | | | $ | 2,962.1 | | | $ | 2,568.4 | | | $ | 9,208.9 | |
(1)不包括与新总部相关的房地产融资交易。有关更多信息，请参阅此处的“房地产融资”部分。
(2)与2023年12月31日的原材料未结采购订单有关。
(3)主要与投资美国经济适用房和历史翻新房地产合作伙伴关系以及各种其他合同义务的估计未来资本贡献有关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 每一期间的承诺期满金额 |
| 商业承诺 | | 总计 | | 少于
1年 | | 1-3岁 | | 3-5年 | | 超过
5年 |
| 备用信用证 | | $ | 146.2 | | | $ | 146.2 | | | | | | | |
| 担保债券 | | 230.4 | | | 230.4 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 商业承诺总额 | | $ | 376.6 | | | $ | 376.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
保修
该公司为某些产品提供产品保修。此类保修的具体条款和条件因产品或客户合同要求而异。管理层根据历史结果和经验估计了未解决的产品保修索赔的成本，并在其他应计项目中计入了一笔金额。管理层定期评估产品保修索赔应计费用的充分性，并根据需要调整应计费用。2023年至2022年期间，该公司产品保修索赔应计项目的变化情况如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 1月1日的余额 | $ | 36.2 | | | $ | 35.2 | |
| 收费到费用 | 37.0 | | | 30.1 | |
| 聚落 | (32.8) | | | (29.1) | |
| | | |
| 12月31日的余额 | $ | 40.4 | | | $ | 36.2 | |
股东权益
截至2023年12月31日，股东权益从去年的31.02亿美元增加到37.16亿美元，增幅为6.137亿美元。这个 增加 的主要原因是 股票期权产生23.89亿美元的净收入和收益，确认股票薪酬支出2.039亿美元。 这部分被回购14.32亿美元的库房股票和支付6.237亿美元的现金股息所抵消。其他信息见项目8中的合并股东权益表和合并全面收益表。
2023年，该公司通过公开市场购买购买了560万股普通股，用于国库目的。本公司收购普通股用于一般企业用途，并根据其现金状况和市场状况，未来可能会收购股份。截至2023年12月31日，公司获得董事会的剩余授权，可以购买3960万股普通股。
该公司2023年的年度现金股息为每股2.42美元，占2022年稀释后每股净收益的31%。2023年的年度股息代表着45%这是股息支付连续一年增加。2024年2月14日，董事会将季度现金股息提高到每股0.715美元。如果在2024年的其余每个季度批准，这一季度股息将导致2024年的年度股息为每股2.86美元，或2023年稀释后每股净收益的31%。
现金流
运营现金净额在2023年增加了16.02亿美元，现金来源从2022年的19.200亿美元增加到35.22亿美元，这主要是由于营运资本管理的改善和净收入的增加。2023年，净运营现金占净销售额的百分比增加到15.3%，而2022年为8.7%。
2023年净投资现金使用量从2022年的16.08亿美元减少到10.39亿美元，主要原因是用于收购的现金减少，剥离业务的收益和出售资产的收益增加，但用于资本支出的现金增加部分抵消了这一下降。关于收购和资产剥离的补充资料，见项目8中的合并财务报表附注3。
净融资现金使用量从2022年的2.824亿美元增加到2023年的24.25亿美元，增加了21.42亿美元。这一增长主要是由于2022年长期债务收益(2023年没有出现)、短期借款净减少和库存股购买增加，但长期债务支付减少和房地产融资交易收益增加部分抵消了这一增长。
诉讼
有关诉讼的资料，见合并财务报表第8项附注12。
市场风险
本公司面临与利率、外币和商品波动相关的市场风险。本公司偶尔使用衍生工具作为其整体金融风险管理政策的一部分，但不会将衍生工具用于投机或交易目的。于2023年及2022年，本公司订立到期日少于12个月的外币远期合约，主要为对冲外币价值变动及交叉货币掉期合约，以对冲其在欧洲业务的净投资。有关本公司使用衍生工具的额外资料，请参阅综合财务报表第8项附注1、17及20。
该公司认为，它可能面临外币汇率和大宗商品价格波动带来的持续市场风险。然而，本公司并不预期外币汇率及商品价格波动或套期保值合约亏损会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。有关外币换算的补充资料，见合并财务报表第8项附注1和20。
财务契约
某些借款包含一个合并的杠杆契约。该公约规定，公司的综合杠杆率不得超过3.75至1.00；然而，公司可选择在符合条件的收购完成后的连续四个会计季度内，根据日期为2022年8月30日的信贷协议的规定，将杠杆率暂时提高至4.25至1.00。杠杆率被定义为报告日期的总负债(短期借款、长期债务的当前部分和长期债务的总和)与信贷协议中定义的截至同一日期的12个月期间的综合“利息、税项、折旧和摊销前收益”(EBITDA)的比率。关于EBITDA与净收入的对账，请参阅“非公认会计准则财务计量”一节。截至2023年12月31日，公司遵守了公约，并预计将继续遵守。公司的票据、债券和循环信贷协议包含各种违约和交叉违约条款。如果根据上述任何一项安排出现违约，任何一项或多项此类借款的到期日可能会加快。其他资料见合并财务报表第8项附注8。
固定缴款储蓄计划
公司固定缴款储蓄计划的参与者最多可以缴纳其年度薪酬的50%或国内税法允许的最高美元金额，两者之间取较小的比例。公司将所有缴费的100%匹配到符合条件的员工缴费的6%。2023年，公司对计入运营的固定缴款储蓄计划的相应缴款为1.539亿美元，而2022年为1.4亿美元。截至2023年12月31日，固定缴款储蓄计划持有的公司普通股有18,680,108股，占已发行有表决权股票总数的7.3%。有关本公司固定缴款储蓄计划的额外资料，请参阅综合财务报表第8项附注14。
非公认会计准则财务衡量标准
管理层利用某些不符合美国公认会计原则的财务指标来分析和管理企业的业绩。这些非公认会计准则所要求的披露如下所示。该公司在报告其财务业绩时提供这些非公认会计准则信息，以便为投资者提供额外数据，以评估公司的运营。管理层不会，也不会建议投资者将此类非GAAP措施与根据美国公认会计原则编制的财务信息分开考虑，或作为其替代。
EBITDA和调整后的EBITDA
EBITDA是一种非GAAP财务指标，定义为扣除所得税、利息支出、折旧和摊销前的净收入。调整后的EBITDA是一种非公认会计准则财务指标，定义为EBITDA，不包括管理层认为有助于投资者了解公司经营业绩的某些调整。管理层认为EBITDA和调整后的EBITDA有助于了解公司的经营业绩。提醒读者，公司的EBITDA和调整后的EBITDA不应在不知情的情况下与其他实体进行比较。此外，EBITDA和调整后的EBITDA不应被视为净收益或净营业现金的替代品，作为经营业绩的指标或流动性的衡量标准。读者应参考第8项合并收益表和合并现金流量表中披露的美国公认会计原则对净收益和净营业现金的确定。
下表汇总了管理层计算的以下年度的EBITDA和调整后EBITDA：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 净收入 | $ | 2,388.8 | | | $ | 2,020.1 | |
| 利息支出 | 417.5 | | | 390.8 | |
| 所得税 | 721.1 | | | 553.0 | |
| 折旧 | 292.3 | | | 264.0 | |
| 摊销 | 330.2 | | | 317.1 | |
| EBITDA | 4,149.9 | | | 3,545.0 | |
| 重组费用 | 9.6 | | | 47.3 | |
| 与重组计划相关的减值 | 34.0 | | | 15.5 | |
| 剥离国内气雾剂业务的收益 | (20.1) | | | — | |
| 与商标有关的损害 | 23.9 | | | — | |
| 阿根廷比索贬值 | 41.8 | | | — | |
| 调整后的EBITDA | $ | 4,239.1 | | | $ | 3,607.8 | |
自由现金流
自由现金流量是一种非公认会计准则财务计量，定义为经营现金净额，如合并现金流量表所示，减去用于资本支出的企业再投资金额和支付现金股息给股东的投资回报。管理层认为自由现金流是决定适当使用公司营运现金净额的有用工具。提醒读者，不应在不知情的情况下将自由现金流量指标与其他实体进行比较，因为它可能不具有可比性，而且它不考虑某些非可自由支配的现金流，如强制性债务和利息支付。以下所示金额不应被视为根据美国公认会计原则提供的营业现金净额或其他现金流量金额的替代方案，如在项目8的合并现金流量表中披露的。
下表汇总了管理层计算的下列年度的自由现金流：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 净经营现金 | $ | 3,521.9 | | | $ | 1,919.9 | |
| 资本支出 | (888.4) | | | (644.5) | |
| 现金股利 | (623.7) | | | (618.5) | |
| 自由现金流 | $ | 2,009.8 | | | $ | 656.9 | |
调整后稀释每股净利润
公司管理层认为，通过披露稀释后的每股净利润（不包括与威士伯收购相关的摊销费用和某些其他调整），增强了投资者对公司经营业绩的了解。此次调整后的每股收益计量不符合美国公认会计原则。根据美国公认会计原则，它不应被视为每股收益的替代品，并且可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。
下表将根据美国公认会计原则计算的每股稀释净利润与调整后每股稀释净利润进行了对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 |
| 税前 | | 税收
效果 (1) | | 税后 |
| 稀释后每股净收益 | | | | | $ | 9.25 | |
| | | | | |
| 与重组计划相关的项目： | | | | | |
| 遣散费及其他 | $ | .06 | | | $ | .02 | | | .04 | |
| 与中国资产剥离相关的资产减损 | .13 | | | .08 | | | .05 | |
| 剥离国内气雾剂业务的收益 | (.08) | | | (.02) | | | (.06) | |
与中国资产剥离相关的离散所得税费用 (1) | — | | | (.06) | | | .06 | |
| 总计 | .11 | | | .02 | | | .09 | |
| 与商标有关的损害 | .09 | | | .02 | | | .07 | |
| 阿根廷比索贬值 | .16 | | | — | | | .16 | |
收购相关摊销费用 (2) | 1.03 | | | .25 | | | .78 | |
| 调整后每股摊薄净收益 | | | | | $ | 10.35 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2022年12月31日 |
| 税前 | | 税收
效果 (1) | | 税后 |
| 稀释后每股净收益 | | | | | $ | 7.72 | |
| | | | | |
| 与重组计划相关的项目： | | | | | |
| 遣散费及其他 | $ | .18 | | | $ | .03 | | | .15 | |
| 减损 | .06 | | | .01 | | | .05 | |
| | | | | |
| 总计 | .24 | | | .04 | | | .20 | |
| | | | | |
收购相关摊销费用 (2) | 1.06 | | | .25 | | | .81 | |
| | | | | |
| 调整后每股摊薄净收益 | | | | | $ | 8.73 | |
(1) 除非另有说明，否则税收影响根据法定税率和物品性质计算。
(2) 与收购相关的摊销费用包括与威士伯收购相关的无形资产的摊销，并包括在销售、一般和管理费用中。
调整后分部利润
公司管理层认为，通过披露分部利润（不包括与威士伯收购相关的摊销费用）和某些其他调整，投资者对公司经营业绩的了解得到了增强。此调整后的分部利润计量不符合美国公认会计原则。根据美国公认会计原则，它不应被视为分部利润的替代品，并且可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。下表将根据美国公认会计原则计算的分部利润与调整后分部利润进行了对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 油漆商店组 | | 消费品牌
集团化 | | 性能涂料
集团化 | | 行政性 | | 总计 |
| 净销售额 | $ | 12,839.5 | | | $ | 3,365.6 | | | $ | 6,843.1 | | | $ | 3.7 | | | $ | 23,051.9 | |
| | | | | | | | | |
| 所得税前收入 | $ | 2,860.8 | | | $ | 309.3 | | | $ | 991.6 | | | $ | (1,051.8) | | | $ | 3,109.9 | |
| 占净销售额的百分比 | 22.3 | % | | 9.2 | % | | 14.5 | % | | | | 13.5 | % |
| | | | | | | | | |
| 与重组计划相关的项目： | | | | | | | | | |
| 遣散费及其他 | | | 14.2 | | | (0.2) | | | 1.3 | | | 15.3 | |
与以下相关的资产减损
中国资产剥离 | | | 6.9 | | | | | 27.1 | | | 34.0 | |
| 剥离国内气雾剂业务的收益 | | | | | | | (20.1) | | | (20.1) | |
| 总计 | — | | | 21.1 | | | (0.2) | | | 8.3 | | | 29.2 | |
| | | | | | | | | |
| 与商标有关的损害 | | | 23.9 | | | | | | | 23.9 | |
| 阿根廷比索贬值 | | | 30.8 | | | 11.0 | | | | | 41.8 | |
收购相关摊销 费用(1) | | | 69.3 | | | 196.8 | | | | | 266.1 | |
| 调整后分部利润 | $ | 2,860.8 | | | $ | 454.4 | | | $ | 1,199.2 | | | $ | (1,043.5) | | | $ | 3,470.9 | |
| 占净销售额的百分比 | 22.3 | % | | 13.5 | % | | 17.5 | % | | | | 15.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 油漆商店组 | | 消费品牌
集团化 | | 性能涂料
集团化 | | 行政性 | | 总计 |
| 净销售额 | $ | 11,963.3 | | | $ | 3,388.4 | | | $ | 6,793.5 | | | $ | 3.7 | | | $ | 22,148.9 | |
| | | | | | | | | |
| 所得税前收入 | $ | 2,348.1 | | | $ | 314.2 | | | $ | 734.9 | | | $ | (824.1) | | | $ | 2,573.1 | |
| 占净销售额的百分比 | 19.6 | % | | 9.3 | % | | 10.8 | % | | | | 11.6 | % |
| | | | | | | | | |
| 与重组计划相关的项目： | | | | | | | | | |
| 遣散费及其他 | | | 25.6 | | | 22.2 | | | | | 47.8 | |
| 减损 | | | 15.5 | | | | | | | 15.5 | |
| 总计 | — | | | 41.1 | | | 22.2 | | | — | | | 63.3 | |
| | | | | | | | | |
收购相关摊销 费用(1) | | | 76.2 | | | 200.1 | | | | | 276.3 | |
| 调整后分部利润 | $ | 2,348.1 | | | $ | 431.5 | | | $ | 957.2 | | | $ | (824.1) | | | $ | 2,912.7 | |
| 占净销售额的百分比 | 19.6 | % | | 12.7 | % | | 14.1 | % | | | | 13.2 | % |
(1) 与收购相关的摊销费用包括与Valspar收购相关的无形资产的摊销，并包括在销售、一般和行政费用中。
关键会计政策和估算
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响随附的综合财务报表中报告的金额。这些决定是根据管理层的最佳估计、判断和假设作出的，这些估计、判断和假设在当时情况下是合理的，并适当考虑了重要性。我们认为，在不同的条件下或使用与下文所述的关键会计政策和估计相关的不同假设来报告重大不同的金额的可能性不大。然而，这些关键会计政策和估计的应用涉及对未来不确定性的判断和假设的使用，因此，实际结果可能与这些估计不同。
编制综合财务报表时所遵循的所有重要会计政策均于综合财务报表附注1第8项披露。管理层相信下列重要会计政策及估计对我们的综合财务报表有重大影响。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者列报，成本主要按后进先出(LIFO)法根据第四季度确定的存货数量和成本确定。随着正式周期盘点完成，库存数量在全年调整，或在第四季度因年度实物盘点而调整。如果按后进先出法入账的存货按年递减，则按往年现行成本结清某些数量。管理层根据历史经验和当前趋势，通过记录列入销售货物成本的准备金减少库存成本，记录了陈旧和停产库存的可变现净值的最佳估计数。如果管理层根据历史经验、当前和预测的市场需求、当前和预测的数量趋势以及与当前经济状况有关的其他相关当前和预测因素估计合理市场价值低于成本或确定未来需求低于当前库存水平，则应在报废准备金中将库存成本降至估计的可变现净值。关于后进先出库存估值和报废准备金的影响的更多信息，见项目8的合并财务报表附注5。
商誉与无形资产
根据美国会计准则的商誉及其他无形资产主题，管理层每年进行商誉及无限期无形资产的减值测试，以及每当发生表明减值可能性较大的事件或情况变化时进行测试。可选的定性评估允许公司放弃年度定量测试，如果根据对公司关键财务业绩指标和宏观经济状况的监测，减值发生的可能性不大。在认为适当的时候进行定性评估。
根据ASC的商誉和其他无形资产主题，管理层在报告单位层面测试商誉减值。根据ASC的分部报告专题，报告单位是一个运营分部或运营分部(构成部分)之下的一个级别，由运营分部管理层定期审查的离散财务信息的可用性确定，或具有类似经济特征的运营分部的组成部分水平的集合。在进行商誉减值测试时(如进行量化评估)，管理层通过使用折现现金流量估值模型来确定公允价值，该模型包含与每个报告单位涉及的风险相称的贴现率。如果计算的公允价值低于当前账面价值，差额即为报告单位应占减值金额。使用折现现金流量估值模型来确定估计公允价值是减值测试中的常见做法。用于减值测试的贴现现金流估值模型中使用的关键假设包括贴现率、增长率、现金流预测和终端价值率。贴现率是通过使用加权平均资本成本(WACC)方法确定的。WACC方法考虑了市场和行业数据以及每个报告单位的公司特定风险因素，以确定要使用的适当贴现率。每个报告单位使用的贴现率表明投资者投资此类业务预期获得的回报。运营管理考虑行业和公司特定的历史和预测数据，为每个报告单位制定增长率、销售预测和现金流预测。终端价值率的确定遵循通用的方法，即在假设WACC恒定和长期增长率较低的情况下，获取超出上一个预测期的永久现金流估计的现值。作为通过使用贴现现金流量估值模型对每个报告单位进行适当估值的指标，所有报告单位的公允价值的总和在合理和可支持的控制溢价范围内与公司的总市值进行协调。
截至2023年10月1日，即年度减值测试之日，该公司有七个组成部分，其中一些由于类似的经济特征而聚合在一起，形成了三个具有商誉的报告单位(也包括经营部门)。这个
截至2023年10月1日，公司进行了可选的定性减值测试，并确定公司的三个报告单位更有可能没有减值迹象。
根据ASC的商誉和其他无形资产主题，管理层根据收购时的适当资产估值，在资产水平测试无限寿命无形资产的减值。管理层利用使用费节约法来确定每一项无限期无形资产或商标的估计公允价值。在这种方法中，管理层估计因拥有无形资产而节省的特许权使用费。估计用于减值测试的特许权使用费节省的主要假设包括贴现率、特许权使用费比率、增长率、销售预测、终端价值比率，以及较小程度的税率。使用的贴现率类似于WACC方法制定的贴现率，该贴现率考虑了报告单位和商标之间特定于公司的风险因素的任何差异。特许权使用费费率由管理和评估专家确定，并由评估专家定期核实。运营管理考虑行业和公司特定的历史和预测数据，为每个重要商标制定增长率和销售预测。终端价值率的确定遵循通用的方法，即在假设WACC恒定和长期增长率较低的情况下，获取超出上一个预测期的永久销售估计的现值。2023年减值测试中使用的特许权使用费节省估值方法和计算与前几年一致。截至2023年10月1日进行的年度减值审查导致消费者品牌集团的商标减值2390万美元，主要与欧洲的一个商标有关。本次审查未发现任何其他减值或减值风险。
贴现现金流和特许权使用费节约估值方法要求管理层在从市场参与者的角度进行估值时，根据可获得的信息做出某些假设。实际结果可能与这些假设不同。关于商誉和无形资产的讨论，以及根据美国会计准则的商誉和其他无形资产主题进行的减值测试，请参阅综合财务报表第8项附注7。
长寿资产的估值
根据ASC的物业、厂房及设备主题，若事件或情况变化显示长期资产(包括经营租赁使用权资产)的账面价值可能无法收回或使用年限已改变，则须进行减值测试或调整使用年限。未贴现现金流用于计算长期资产的可回收价值，以确定此类资产是否可回收。如资产的账面价值被视为不可收回，则应确认的减值是资产的账面价值超出资产的估计公允价值的金额，该估计公允价值是根据ASC的公允价值主题确定的。如果资产的有用性被确定为减值，则根据资产预计使用的时间段评估更新的使用寿命。公允价值方法及使用年限的变动乃根据进行估值或厘定时的若干假设及资料而厘定。实际结果可能与这些假设不同。管理层认为，所使用的假设反映了考虑到当前经济状况，市场参与者在计算公允价值或使用年限时会使用什么。截至2023年10月1日，本公司进行了一项分析，并确定并无任何事件或情况变化表明各长期资产组的账面价值不可收回，因此，没有进行进一步的减值测试。关于长期资产账面价值或使用年限减少的讨论，见合并财务报表项目8中的附注6，这是根据ASC的财产、厂房和设备专题。
固定福利养老金和其他退休后福利计划
为了确定本公司在其固定收益养老金计划和其他退休后福利计划下的最终义务，管理层估计了未来的福利成本，并将该成本归因于每个承保员工工作的时间段。为了确定福利计划的债务，管理层使用精算师使用关键假设来计算这些金额，这些假设包括贴现率、通货膨胀率、长期投资回报、死亡率、员工流动率、薪酬增长率以及医疗和处方药成本。管理层在持续的基础上审查所有这些假设，以确保考虑到可用的最新信息。管理层控制之外的假设或经济事件的增加或减少可能会对公司的经营结果或财务状况产生直接影响。
根据ASC的退休福利主题，公司将每个计划的资金状况确认为资金过剩计划的资产，以及资金不足或资金不足的计划的负债。精算损益和以前的服务费用在累计其他综合收入中确认和记录。根据精算假设和服务费用的变化，AOCI中记录的金额将继续修改，所有这些金额将通过养恤金净额和定期福利净额在一段时期内摊销为支出。有关本公司的固定收益退休金计划及其他退休后福利计划的资料，请参阅综合财务报表第8项附注9。
环境问题
本公司在其目前和以前拥有的一些场地(包括以前由本公司收购的企业拥有和/或经营的场地)参与环境调查和补救活动。本公司初步计入与其过往业务及已制订承诺或清理计划的第三方场地有关的环境相关活动的估计成本，以及何时可根据行业标准及专业判断合理估计该等成本。这些估计成本大多是未打折的，是根据每个地点目前可用的事实确定的。如果可合理估计的成本只能被确定为一个范围，而该范围内的任何具体金额都不能比该范围内的任何其他金额更有可能被确定，则提供该范围的最小值。
本公司定期评估其对调查和补救相关活动的潜在负债，并在获得可合理估计更准确成本的信息以及发布额外会计准则时调整其与环境相关的应计项目。由于所涉及的内在不确定性，实际发生的费用可能与应计估计数不同。关于与环境有关的长期活动的应计项目和关于未来未应计损失或有事项的讨论，见合并财务报表项目8的附注11。
诉讼和其他或有负债
在其业务过程中，公司面临各种索赔和诉讼，包括但不限于与产品责任和保证、人身伤害、环境、知识产权、商业、合同和反垄断索赔有关的诉讼。根据美国公认会计原则，管理层应计提所有已知负债及根据美国公认会计原则可得公允价值或可合理估计金额的被认为可能出现亏损的负债。然而，由于诉讼本身就受到许多不确定性因素的影响，目前或将来的任何诉讼的最终结果都是不可预测的，因此公司的最终责任可能会导致费用大大高于目前的应计费用。如果本公司的或有亏损最终被确定为显著高于目前应计的亏损，该负债的记录可能会对应计该负债的年度或中期净收入造成重大影响。此外，由于所涉及的不确定性，任何因该等诉讼而被确定应归属于本公司的潜在负债可能会对本公司的经营业绩、流动资金或财务状况产生重大不利影响。有关诉讼的资料，见合并财务报表第8项附注12。
所得税
该公司估计其开展业务的每个司法管辖区的所得税。这包括估计应税收益、具体的应税和可扣除项目、产生足够的未来应税收入以利用递延税项资产的可能性以及与未来税务审计相关的可能风险敞口。如果这些估计发生变化，递延和应计所得税的调整将在发生变化的期间进行。
本公司只有在税务机关根据税务状况的技术优点进行审查后更有可能维持该税务状况的情况下，才会确认来自不确定的税务状况的税务利益。在综合财务报表中确认的来自该状况的税项利益是根据最终解决后实现可能性大于50%的最大利益来计量的。这些对不确定税务状况的评估包含与我们开展业务所在司法管辖区的税收法规解释相关的判断。在某个时间点作出的判断和估计可能会根据税务审计的结果、诉讼时效到期以及税务法律和法规的变化或进一步解释而发生变化。所得税支出在发生这些事件的期间在我们的合并收益表中进行调整。有关所得税的资料，见合并财务报表第8项附注21。
第7A项包括关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着与利率、外汇和大宗商品波动相关的市场风险。我们偶尔会使用衍生工具作为我们整体金融风险管理政策的一部分，但不会将衍生工具用于投机或交易目的。在2023年、2022年和2021年，该公司利用美元对欧元的交叉货币掉期合约来对冲公司对其欧洲业务的净投资。这些合约被指定为净投资对冲，到期日各不相同。见合并财务报表第8项附注17。本公司于2023年、2022年及2021年订立远期外币兑换合约，以对冲外币价值变动。截至2023年12月31日，没有未平仓的重要合同。远期外币兑换合约载于综合财务报表附注20第8项。我们相信我们可能会因外币波动而持续蒙受损失。然而，我们预计货币兑换、交易或套期保值合同损失不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第8项：财务报表及补充数据
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| 合并财务报表索引 | |
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| 页面 |
| 关于财务报告内部控制的管理报告 | 42 |
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| 独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告 | 43 |
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| 关于合并财务报表的管理报告 | 45 |
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独立注册会计师事务所合并财务报表报告(PCAOB ID：42) | 46 |
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| 综合收益表 | 48 |
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| 综合全面收益表 | 49 |
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| 合并资产负债表 | 50 |
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| 合并现金流量表 | 51 |
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| 合并股东权益表 | 52 |
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| 合并财务报表附注 | 53 |
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管理报告
浅谈财务报告的内部控制
舍温-威廉姆斯公司的股东
我们有责任根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们认识到，财务报告的内部控制由于其固有的局限性，不能提供实现财务报告目标的绝对保证。财务报告的内部控制是一个涉及人为努力的过程，可能会出现人为错误或规避或凌驾于内部控制之上。因此，对财务报告的内部控制可能无法及时防止或发现重大错报。然而，我们认为，我们在这一过程中设计了保障措施，以减少--尽管不是消除--这种风险。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。
为了确保公司财务报告的内部控制于2023年12月31日生效，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理团队的监督下，对其有效性进行了评估。这项评估的依据是特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《2013年内部控制--综合框架》中确定的标准。
在美国证券交易委员会规则允许的情况下，我们已将2023年收购SIC Holding GmbH的业务和相关资产排除在我们对截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性的评估范围之外。2023年收购SIC Holding GmbH的总资产和净销售额约占公司截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度的综合总资产和净销售额的1.3%和0.1%。
根据我们根据《内部控制-综合框架》确立的标准对财务报告的内部控制进行的评估，我们得出的结论是，截至2023年12月31日，公司对财务报告的内部控制有效地为财务报告的可靠性和根据美国公认会计原则编制外部财务报表提供了合理的保证。我们对截至2023年12月31日的财务报告的内部控制已由安永律师事务所一家独立注册会计师事务所，他们关于我们对财务报告的内部控制有效性的报告载于本报告第43页。
H.G.佩茨
总裁与首席执行官
A.J.Mistysyn
高级副总裁-财务兼首席财务官
J.M.克罗宁
高级副总裁--企业财务
独立注册会计师事务所报告
致Sherwin-Williams公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据内部控制中确立的标准，对舍温-威廉姆斯公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计—特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的综合框架(2013年框架)(COSO标准)。我们认为，根据COSO标准，舍温-威廉姆斯公司截至2023年12月31日在所有实质性方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
正如随附的《财务报告内部控制管理报告》指出，管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括SIC Holding GmbH的内部控制，SIC Holding GmbH列入本公司2023年综合财务报表，于2023年12月31日占总资产的1.3%，占截至该年度净销售额的0.1%。我们对本公司财务报告的内部控制审计也不包括对2023年收购的财务报告内部控制的评估，不包括在管理层的评估范围之外。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了Sherwin-Williams公司截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月31日期间各年度的合并收益、全面收益、现金流量和股东权益相关报表，以及第15(A)项所列的相关附注和财务报表附表，我们于2024年2月20日的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《财务报告内部控制管理报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/安永律师事务所
俄亥俄州克利夫兰
2024年2月20日
管理报告
浅谈合并财务报表
舍温-威廉姆斯公司的股东
我们负责根据美国公认会计原则编制和公允列报Sherwin-Williams公司及其合并子公司(统称为本公司)截至2021年12月31日、2022年和2022年以及截至2021年12月31日的合并财务报表、附注和相关财务信息。本报告中包含的综合财务信息包含某些金额，这些金额是基于我们认为在当时情况下是合理的最佳估计、判断和假设。
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制--综合框架》中确定的标准，对财务报告内部控制的有效性进行了评估。正如本报告第42页《财务报告内部控制管理报告》所述，我们得出的结论是，本公司的财务报告内部控制自2023年12月31日起生效。
董事会通过完全由独立董事组成的审计委员会，负责监督公司的会计政策和程序、财务报表编制和财务报告的内部控制。审计委员会负责独立注册会计师事务所的任命和薪酬。审计委员会至少每季度与财务管理部门、内部审计师和独立注册会计师事务所举行会议，以审查财务控制的充分性、公司财务报告内部控制的有效性以及审计工作的性质、范围和结果。内部审计师和独立注册会计师事务所在任何时候都可以私下和保密地接触审计委员会。
我们认为，本报告所包含的综合财务报表、附注和相关财务信息公平地反映了所有重大财务交易的形式和实质，并在所有重大方面都公平地反映了截至列报期间和列报期间的综合财务状况、经营成果和现金流量。
H.G.佩茨
总裁与首席执行官
A.J.Mistysyn
高级副总裁-财务兼首席财务官
J.M.克罗宁
高级副总裁--企业财务
独立注册会计师事务所报告
致Sherwin-Williams公司的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了Sherwin-Williams公司(本公司)截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表，截至2023年12月31日期间各年度的合并收益表、全面收益表、现金流量表和股东权益表，以及第15(A)项所列的相关附注和财务报表附表(统称“合并财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司于2023年12月31日、2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2024年2月20日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
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| 吉卜斯伯勒与环境有关的应计项目 |
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| 有关事项的描述 | 如综合财务报表附注11所述，截至2023年12月31日，公司与环境有关的活动的短期和长期应计项目分别为8810万美元和2.308亿美元。该公司最大和最复杂的场地是新泽西州的吉伯斯伯勒(Gibbsboro)，与环境有关的应计收益大部分与该场地有关。Gibbsboro由六个可操作的单元组成，其中包含土壤、沉积物、地表水和地下水污染的组合，并正在与环境保护局(EPA)进行不同阶段的调查和修复。本公司对Gibbsboro的环境相关应计利润的估计是基于行业标准和专业判断，而为Gibbsboro保留的补救工作的估计成本背后最重要的假设是未来补救的类型和程度。
审计本公司在Gibbsboro工地与环境相关的应计项目需要复杂的判断，因为在确定公司将负责的可能和合理估计的损失时，在确定未来补救措施的类型和程度方面存在固有的挑战。 |
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我们是如何解决这一问题的
在我们的审计中 | 我们获得了了解，评估了设计，并测试了对公司流程的控制的操作有效性，以估计与环境相关的应计项目。例如，我们测试了对管理层审查环境损失计算的控制，以及如上所述影响这些计算的关键假设。
为了测试Gibbsboro与环境相关的应计项目，我们的审计程序包括审查与EPA的通信，以支持公司对公司负责的Gibsboro现场补救的类型、范围和成本的评估。我们评估了公司政策和程序的适当性，并测试了管理层的环境储量估计。我们邀请我们的环境专家确认我们对吉布斯伯勒工地内最重要的可运营单元的补救计划的理解，并评估本年度调查和补救活动对公司根据行业惯例、适用法律和法规估计补救成本和程度所使用的方法和假设的影响。我们将公司和环境保护局之间的沟通中确定的补救类型和程度，包括与环境保护局商定的补救计划，与公司为吉卜斯伯勒记录的补救成本估计进行了协调。我们还搜索了可公开获得的信息，这些信息可能表明与公司为Gibbsboro记录的补救成本估计中目前确定的补救类型和程度相反的事实。
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/s/安永律师事务所
自1908年以来，我们一直担任该公司的审计师。
俄亥俄州克利夫兰
2024年2月20日
舍温-威廉姆斯公司及其子公司
合并会计收入报表
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| (单位：百万，不包括每股数据) | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净销售额 | $ | 23,051.9 | | | $ | 22,148.9 | | | $ | 19,944.6 | |
| 销货成本 | 12,293.8 | | | 12,823.8 | | | 11,401.9 | |
| 毛利 | 10,758.1 | | | 9,325.1 | | | 8,542.7 | |
| 占净销售额的百分比 | 46.7 | % | | 42.1 | % | | 42.8 | % |
| 销售、一般和行政费用 | 7,065.4 | | | 6,331.6 | | | 5,882.0 | |
| 占净销售额的百分比 | 30.6 | % | | 28.6 | % | | 29.5 | % |
| 其他一般费用(收入)--净额 | 67.1 | | | (24.9) | | | 101.8 | |
| 减损 | 57.9 | | | 15.5 | | | — | |
| 利息支出 | 417.5 | | | 390.8 | | | 334.7 | |
| 利息收入 | (25.2) | | | (8.0) | | | (4.9) | |
| 其他费用(收入)-净额 | 65.5 | | | 47.0 | | | (19.5) | |
| 所得税前收入 | 3,109.9 | | | 2,573.1 | | | 2,248.6 | |
| 所得税费用 | 721.1 | | | 553.0 | | | 384.2 | |
| 净收入 | $ | 2,388.8 | | | $ | 2,020.1 | | | $ | 1,864.4 | |
| | | | | |
| 每股净收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 9.35 | | | $ | 7.83 | | | $ | 7.10 | |
| 稀释 | $ | 9.25 | | | $ | 7.72 | | | $ | 6.98 | |
| | | | | |
| 加权平均流通股： | | | | | |
| 基本信息 | 255.4 | | | 258.0 | | | 262.5 | |
| 稀释 | 258.3 | | | 261.8 | | | 267.1 | |
请参阅合并财务报表附注。
舍温-威廉姆斯公司及其子公司
合并综合收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位：百万)
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | $ | 2,388.8 | | | $ | 2,020.1 | | | $ | 1,864.4 | |
| 其他综合收入，税后净额： | | | | | |
外币折算调整(1) | 93.9 | | | (108.7) | | | (30.6) | |
| 养老金和其他退休后福利调整： | | | | | |
AOCI认可的金额 (2) | 3.9 | | | 106.8 | | | 48.7 | |
从AOCI重新分类的金额(3) | (17.9) | | | 3.7 | | | 6.3 | |
| 总计 | (14.0) | | | 110.5 | | | 55.0 | |
| 现金流对冲未实现净收益： | | | | | |
从AOCI重新分类的金额(4) | (3.6) | | | (4.0) | | | (4.5) | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | 76.3 | | | (2.2) | | | 19.9 | |
| 综合收益 | $ | 2,465.1 | | | $ | 2,017.9 | | | $ | 1,884.3 | |
(1) 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度包括未实现（亏损）收益（扣除税款）美元（24.9)，百万，$34.1百万美元和美元37.1分别与净投资对冲有关。参见注17。
(2) 扣除税款$（2.8)百万，$(33.8)百万元及(12.6)分别在2023年、2022年和2021年达到100万。
(3) 扣除税款美元5.9百万，$(1.2)百万元及(2.1)分别在2023年、2022年和2021年.
(4) 扣除税款美元1.2百万，$1.1百万美元和美元1.02023年、2022年和2021年分别为100万。
请参阅合并财务报表附注。
舍温-威廉姆斯公司及其子公司
综合资产负债表
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| (单位：百万) | 12月31日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 资产 | | | | | |
| 流动资产： | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 276.8 | | | $ | 198.8 | | | $ | 165.7 | |
| 应收账款，减去备抵 | 2,467.9 | | | 2,563.6 | | | 2,352.4 | |
| 盘存 | 2,329.8 | | | 2,626.5 | | | 1,927.2 | |
| 其他流动资产 | 438.4 | | | 518.8 | | | 608.4 | |
| 流动资产总额 | 5,512.9 | | | 5,907.7 | | | 5,053.7 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 2,836.8 | | | 2,207.0 | | | 1,867.3 | |
| 商誉 | 7,626.0 | | | 7,583.2 | | | 7,134.6 | |
| 无形资产，净额 | 3,880.5 | | | 4,002.0 | | | 4,001.5 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 1,887.4 | | | 1,866.8 | | | 1,820.6 | |
| 其他资产 | 1,210.8 | | | 1,027.3 | | | 789.0 | |
| 总资产 | $ | 22,954.4 | | | $ | 22,594.0 | | | $ | 20,666.7 | |
| | | | | |
| 负债与股东权益 | | | | | |
| 流动负债： | | | | | |
| 短期借款 | $ | 374.2 | | | $ | 978.1 | | | $ | 763.5 | |
| 应付帐款 | 2,315.0 | | | 2,436.5 | | | 2,403.0 | |
| 补偿和预扣税 | 862.7 | | | 784.5 | | | 716.6 | |
| 应计税 | 197.4 | | | 197.4 | | | 160.3 | |
| 长期债务的当期部分 | 1,098.8 | | | 0.6 | | | 260.6 | |
| 经营租赁负债的当期部分 | 449.3 | | | 425.3 | | | 409.7 | |
| 其他应计项目 | 1,329.5 | | | 1,138.3 | | | 1,005.8 | |
| 流动负债总额 | 6,626.9 | | | 5,960.7 | | | 5,719.5 | |
| 长期债务 | 8,377.9 | | | 9,591.0 | | | 8,590.9 | |
| 退休金以外的退休后福利 | 133.2 | | | 139.3 | | | 259.4 | |
| 递延所得税 | 683.1 | | | 681.6 | | | 768.2 | |
| 长期经营租赁负债 | 1,509.5 | | | 1,512.9 | | | 1,470.7 | |
| 其他长期负债 | 1,908.0 | | | 1,606.4 | | | 1,420.8 | |
| 股东权益： | | | | | |
普通股--$0.33-1/3面值： | | | | | |
254.5, 258.9，以及261.1百万股流通股 | | | | | |
分别于2023年、2022年和2021年12月31日 | 91.8 | | | 91.2 | | | 90.8 | |
| 其他资本 | 4,193.6 | | | 3,963.9 | | | 3,793.0 | |
| 留存收益 | 5,288.3 | | | 3,523.2 | | | 2,121.7 | |
| 库存股，按成本计算 | (5,233.6) | | | (3,775.6) | | | (2,869.9) | |
| 累计其他综合损失 | (624.3) | | | (700.6) | | | (698.4) | |
| 股东权益总额 | 3,715.8 | | | 3,102.1 | | | 2,437.2 | |
| 总负债与股东权益 | $ | 22,954.4 | | | $ | 22,594.0 | | | $ | 20,666.7 | |
请参阅合并财务报表附注。
舍温-威廉姆斯公司及其子公司
合并现金流量报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动 | | | | | |
| 净收入 | $ | 2,388.8 | | | $ | 2,020.1 | | | $ | 1,864.4 | |
| 将净利润与净运营现金进行调节的调整： | | | | | |
| 折旧 | 292.3 | | | 264.0 | | | 263.1 | |
| 非现金租赁费用 | 452.7 | | | 416.9 | | | 400.7 | |
| 无形资产摊销 | 330.2 | | | 317.1 | | | 309.5 | |
| 业务剥离（收益）损失 | (20.1) | | | — | | | 111.9 | |
| 清偿债务的损失(收益) | 12.8 | | | — | | | (1.4) | |
| 减损 | 57.9 | | | 15.5 | | | — | |
| 环境相关事项的规定 | 80.7 | | | (7.1) | | | (4.0) | |
| 重组准备 | 15.3 | | | 47.3 | | | — | |
| 递延所得税 | (88.9) | | | (144.8) | | | (80.3) | |
| 其他退休后福利计划净成本 | (15.8) | | | (1.6) | | | (3.9) | |
| 基于股票的薪酬费用 | 115.9 | | | 99.7 | | | 97.7 | |
| 非交易投资摊销 | 65.4 | | | 38.5 | | | 53.6 | |
| 出售或处置资产损失（收益） | 0.9 | | | (10.7) | | | (6.1) | |
| 其他 | 7.0 | | | 43.9 | | | 10.7 | |
| 流动资金账户变化： | | | | | |
| 应收账款减少(增加) | 85.6 | | | (200.2) | | | (287.8) | |
| 库存的减少(增加) | 323.4 | | | (666.7) | | | (228.1) | |
| (减少)应付帐款增加 | (241.1) | | | 46.6 | | | 346.1 | |
| 应计税款减少 | (8.9) | | | (38.1) | | | (32.7) | |
| 应计报酬和预扣税增加（减少） | 75.7 | | | 65.8 | | | (10.9) | |
| 可退还所得税减少（增加） | 25.8 | | | 47.6 | | | (38.5) | |
| 其他 | 306.7 | | | 32.5 | | | (46.8) | |
| 经营租赁负债变动 | (453.4) | | | (405.3) | | | (401.4) | |
| 环境相关事项发生的费用 | (35.3) | | | (23.8) | | | (41.3) | |
| 其他 | (251.7) | | | (37.3) | | | (29.9) | |
| 净经营现金 | 3,521.9 | | | 1,919.9 | | | 2,244.6 | |
| | | | | |
| 投资活动 | | | | | |
| 资本支出 | (888.4) | | | (644.5) | | | (372.0) | |
| 收购业务，扣除收购现金后的净额 | (264.7) | | | (1,003.1) | | | (210.9) | |
| 业务剥离收益 | 103.7 | | | — | | | 122.5 | |
| 出售资产所得收益 | 70.1 | | | 33.2 | | | 14.8 | |
| 其他 | (60.0) | | | 6.8 | | | (30.8) | |
| 净投资现金 | (1,039.3) | | | (1,607.6) | | | (476.4) | |
| | | | | |
| 融资活动 | | | | | |
| 短期借款增加（减少）净额 | (603.9) | | | 214.4 | | | 763.9 | |
| 长期债务收益 | — | | | 999.7 | | | 994.8 | |
| 偿还长期债务 | (136.4) | | | (260.3) | | | (422.9) | |
| 信贷安排和债务发行成本的付款 | — | | | (7.3) | | | (11.5) | |
| 现金股利的支付 | (623.7) | | | (618.5) | | | (587.1) | |
| 行使股票期权所得收益 | 111.6 | | | 67.3 | | | 192.8 | |
| 购买的库存股 | (1,432.0) | | | (883.2) | | | (2,752.3) | |
| 发行库藏股收益 | — | | | 22.0 | | | 11.7 | |
| 房地产融资交易收益 | 306.5 | | | 207.3 | | | — | |
| 其他 | (46.7) | | | (23.8) | | | (23.4) | |
| 净融资现金 | (2,424.6) | | | (282.4) | | | (1,834.0) | |
| | | | | |
| 汇率变动对现金的影响 | 20.0 | | | 3.2 | | | 4.9 | |
| 现金及现金等价物净增(减) | 78.0 | | | 33.1 | | | (60.9) | |
| 年初现金及现金等价物 | 198.8 | | | 165.7 | | | 226.6 | |
| 年终现金及现金等价物 | $ | 276.8 | | | $ | 198.8 | | | $ | 165.7 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 补充现金流量信息 | | | | | |
| 已缴纳的所得税 | $ | 816.7 | | | $ | 580.1 | | | $ | 466.3 | |
| 支付的利息 | 416.5 | | | 371.1 | | | 338.8 | |
请参阅合并财务报表附注。
舍温-威廉姆斯公司及其子公司
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万，不包括每股数据) | 普普通通
库存 | | 其他
资本 | | 保留
收益 | | 财务处
库存 | | 累计
其他
全面
损失 | | 总计 |
| 2021年1月1日的余额 | $ | 89.9 | | | $ | 3,491.4 | | | $ | 844.3 | | | $ | (96.5) | | | $ | (718.3) | | | $ | 3,610.8 | |
净收入 | | | | | 1,864.4 | | | | | | | 1,864.4 | |
| 其他综合收益 | | | | | | | | | 19.9 | | | 19.9 | |
| 购买的库存股 | | | | | | | (2,752.3) | | | | | (2,752.3) | |
| 已发行库存股 | | | 9.3 | | | | 2.4 | | | | | 11.7 | |
| 基于股票的薪酬活动 | 0.9 | | | 290.9 | | | | | (23.5) | | | | | 268.3 | |
| 其他调整 | | | 1.4 | | | 0.1 | | | | | | | 1.5 | |
现金股息-- $2.20每股 | | | | | (587.1) | | | | | | | (587.1) | |
| 2021年12月31日的余额 | 90.8 | | | 3,793.0 | | | 2,121.7 | | | (2,869.9) | | | (698.4) | | | 2,437.2 | |
| 净收入 | | | | | 2,020.1 | | | | | | | 2,020.1 | |
| 其他综合损失 | | | | | | | | | (2.2) | | | (2.2) | |
| 购买的库存股 | | | | | | | (883.2) | | | | | (883.2) | |
| 已发行库存股 | | | 11.0 | | | | | 11.0 | | | | | 22.0 | |
| 基于股票的薪酬活动 | 0.4 | | | 167.1 | | | | | (33.5) | | | | | 134.0 | |
| 其他调整 | | | (7.2) | | | (0.1) | | | | | | | (7.3) | |
现金股息-- $2.40每股 | | | | | (618.5) | | | | | | | (618.5) | |
| 2022年12月31日的余额 | 91.2 | | | 3,963.9 | | | 3,523.2 | | | (3,775.6) | | | (700.6) | | | 3,102.1 | |
| 净收入 | | | | | 2,388.8 | | | | | | | 2,388.8 | |
| 其他综合收益 | | | | | | | | | 76.3 | | | 76.3 | |
| 购买的库存股 | | | | | | | (1,432.0) | | | | | (1,432.0) | |
| | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬活动 | 0.6 | | | 229.3 | | | | | (26.0) | | | | | 203.9 | |
| 其他调整 | | | 0.4 | | | | | | | | | 0.4 | |
现金股息-- $2.42每股 | | | | | (623.7) | | | | | | | (623.7) | |
| 2023年12月31日的余额 | $ | 91.8 | | | $ | 4,193.6 | | | $ | 5,288.3 | | | $ | (5,233.6) | | | $ | (624.3) | | | $ | 3,715.8 | |
请参阅合并财务报表附注。
舍温-威廉姆斯公司及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，否则数百万美元）
注1-重大会计政策
整固
合并财务报表包括舍温-威廉姆斯公司及其全资子公司(统称为本公司)的账目。公司间的账户和交易已被取消。
预算的使用
根据美国公认会计原则(US GAAP)编制综合财务报表要求管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响综合财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些金额不同。
运营的性质
该公司主要面向北美和南美的专业、工业、商业和零售客户开发、制造、分销和销售油漆、涂料和相关产品，并在加勒比海地区、欧洲、亚洲和澳大利亚设有分支机构。
可报告的细分市场
2023年第一季度，该公司重新调整了组织结构，以管理消费者品牌集团内的拉丁美洲建筑涂料业务。此前，拉丁美洲建筑涂料业务由美洲集团管理；然而，拉丁美洲的建筑需求和服务模式趋势正在转变，以更紧密地与消费者品牌集团的战略保持一致。由于这一变化，美洲集团已更名为油漆商店集团，现在专注于核心的美国、加拿大和加勒比海地区的商店业务。此处报告的所有部门信息，包括可比的前几个时期，都包括消费品牌集团内的拉丁美洲建筑涂料业务。有关这一变化的更多详情和公司可报告部门的其他信息，请参阅附注23。
现金等价物
管理层将购买到期日在三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。
应收账款与当期预期信用损失准备
应收账款在赊销时入账，扣除当期预期信贷损失准备。本公司计入当期预期信贷损失准备，以将应收账款减少至预计收回的净额(估计的可变现净值)。
根据美国会计准则第326条，本公司于每个报告期内审核应收账款余额的可回收性，并根据过往坏账经验、应收账款账龄、客户目前的信誉、当前的经济因素以及合理及可支持的前瞻性信息估计当期预期信贷损失拨备。如果最终确定无法收回，则应收账款余额与当期预期信贷损失准备相抵销。当期预期信贷损失拨备的所有拨备均包括在销售、一般和行政费用中。有关详细信息，请参阅附注19。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者列报，成本主要按后进先出(LIFO)法确定。如果按后进先出法入账的存货按年递减，则按往年现行成本结清某些数量。管理层根据历史经验和当前趋势，通过记录列入销售货物成本的准备金减少库存成本，记录陈旧和停产库存的可变现净值估计数。如果管理层根据历史经验、当前和预测的市场需求、当前和预测的数量趋势以及与当前经济状况有关的其他相关当前和预测因素估计合理市场价值低于成本或确定未来需求低于当前库存水平，则应在报废准备金中将库存成本降至估计的可变现净值。有关详细信息，请参阅注5。
物业、厂房及设备
物业、厂房和设备(包括租赁改进)按成本列报。折旧在资产的估计使用年限内使用直线法计入费用，其范围为5至25建筑和建筑的年限3至15机器和设备的使用年限。折旧和摊销计入合并收益表的适当销售或销售成本、一般费用和行政费用。
商誉与无形资产
商誉是指在企业合并中取得的净资产超过公允价值的成本。无形资产包括软件、客户关系、知识产权和商标。根据财务会计准则委员会(FASB)ASC的商誉和其他无形资产主题，商誉和无限期商标不摊销，而是每年进行减值测试，无论何时发生表明减值更有可能发生的事件或情况变化。有限年限无形资产在预期受益期内按直线摊销，主要范围为7至20好几年了。有关更多详细信息，请参阅注7。
长期资产减值准备
根据ASC的财产、厂房和设备主题，管理层在发生事件或情况变化表明账面价值可能无法收回或使用年限发生变化时，评估长期资产(包括使用权资产)的可回收性和剩余寿命。有关详细信息，请参阅注释6。
衍生工具
作为其整体金融风险管理政策的一部分，本公司利用衍生工具来缓解某些风险敞口，并根据ASC的衍生工具和对冲主题对这些工具进行会计处理。衍生工具按公允价值在综合资产负债表中作为资产或负债入账。衍生工具的公允价值变动立即在收益中确认，除非衍生工具符合资格并被指定为有效的对冲关系。
本公司于2023年、2022年及2021年订立到期日少于12个月的外币远期合约，主要为对冲外币价值变动。有几个不是截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日未平仓的材料外币期权和远期合约。有关详细信息，请参阅注释20。
该公司还签订了交叉货币互换合同，以对冲其2023年、2022年和2021年在欧洲业务的净投资。根据美国公认会计原则，这些合约符合并被指定为净投资对冲。交叉货币掉期的公允价值变动在AOCI的外币换算调整部分确认。这些工具的现金流影响在合并现金流量表中被归类为投资活动。更多详情见附注17。
非交易投资
该公司在美国经济适用房和历史性改造房地产市场的投资，以及某些其他被确定为有资格享受某些税收抵免的可变利益实体的投资。然而，由于本公司无权指导投资的日常运作，且亏损风险仅限于出资金额，因此本公司不被视为主要受益人。根据ASC的合并主题，投资不合并。对于在2015年1月1日采用会计准则更新(ASU)2014-01年前签订的保障性住房投资，公司使用有效收益率法来确定投资的账面价值。根据有效收益率法，投资的初始成本在确认税收抵免期间摊销为所得税费用。对于2015年1月1日或之后实施ASU 2014-01的保障性住房投资，公司使用比例摊销法。在比例摊销法下，投资的初始成本按照获得的税收抵免和其他税收优惠的比例摊销为所得税费用。投资的账面价值记入其他资产。估计未来出资的负债记入其他应计项目和其他长期负债。下表汇总了与这些投资有关的余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 其他资产 | $ | 675.0 | | | $ | 587.0 | | | $ | 355.8 | |
| 其他应计项目 | 80.9 | | | 89.8 | | | 61.8 | |
| 其他长期负债 | 568.2 | | | 476.5 | | | 289.7 | |
备用信用证
公司偶尔签订备用信用证协议，为各种经营活动提供担保。如果发生某些合同事件，这些协议向各种受益人提供信贷。根据这些协议，未付款项总额为#美元。146.2百万，$149.8百万美元和美元89.2分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
产品保修
本公司为某些产品提供保证式产品保修。此类保修的具体条款和条件因产品或客户合同要求而异。管理层根据历史结果和经验估计了未解决的产品保修索赔的成本，并在其他应计项目中计入了一笔金额。管理层定期评估产品保修索赔应计费用的充分性，并根据需要调整应计费用。本公司在2023年、2022年和2021年期间产品保修索赔的应计项目(包括本年度的客户满意度结算)变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 1月1日的余额 | $ | 36.2 | | | $ | 35.2 | | | $ | 43.3 | |
| 收费到费用 | 37.0 | | | 30.1 | | | 27.5 | |
| 聚落 | (32.8) | | | (29.1) | | | (35.6) | |
| | | | | |
| 12月31日的余额 | $ | 40.4 | | | $ | 36.2 | | | $ | 35.2 | |
固定福利养老金和其他退休后福利计划
本公司根据ASC的退休福利主题对其固定收益养老金和其他退休后福利计划进行会计处理，该主题要求公司确认资金过剩的固定收益养老金或其他退休后福利计划的资产，以及资金不足或资金不足的计划的负债。此外，这类计划的精算损益和以前的服务费用也记入AOCI。AOCI中记录的金额将随着精算假设和服务费用的变化而继续修改，所有这些金额将在一段时间内通过养恤金净成本(贷方)和定期福利净成本(贷方)摊销为费用。有关详细信息，请参阅注9。
固定缴款储蓄计划
本公司根据ASC薪酬-退休福利主题的定义缴款计划子主题对其固定缴款储蓄计划进行会计处理。公司确认了用于固定缴款储蓄计划的金额的补偿费用。有关详细信息，请参阅附注14。
环境问题
持续环境合规措施的资本支出计入物业、厂房和设备净额，相关支出计入开展业务的正常运营费用。本公司应计与环境有关的活动，并已为其制定承诺或清理计划，且可根据行业标准和专业判断合理估计此类成本。应计金额主要以未贴现方式入账，并未按照会计准则资产负债表主题中的抵销分项计入扣除保险收益后的净额。与环境有关的费用包括调查和补救的直接成本，以及直接参与调查和补救活动的员工的薪酬和福利等间接成本，以及支付给外部工程、咨询和律师事务所的费用。有关详细信息，请参阅附注11和20。
基于股票的薪酬
本公司基于股票的薪酬成本根据ASC的股票薪酬主题进行记录。有关详细信息，请参阅附注15。
其他负债
该公司对某些债务保留风险，主要是工人赔偿索赔、员工医疗和残疾福利以及汽车、财产、一般和产品责任索赔。某些工人赔偿金、雇员医疗和伤残津贴、已提出但未结清的汽车和财产索赔以及已发生但未报告的估计索赔应计的估计数额。估计数是根据管理层利用历史经验、保险业遵循的精算假设和精算开发的某些负债估算模型估计的索赔总负债。已提交但未结清的某些估计一般和产品责任索赔是根据管理层对最终和解的最佳估计或利用行业经验和为类似类型的索赔制定的精算假设对潜在责任进行的精算计算而应计的。
外币折算
所有合并的、非高度通货膨胀的外国业务都使用业务所在国的当地货币作为职能货币。当地货币资产和负债账户按年终汇率换算，收入和费用账户按平均汇率换算。由此产生的换算调整包括在AOCI中。
三年累计通胀率超过100%的经济体被视为高通胀。对于在高通胀经济体中运营的子公司，母公司的报告货币是功能货币。货币性资产和负债在资产负债表日使用汇率换算为美元，非货币性资产和负债按历史汇率换算为美元，重新计量调整和其他交易损益在净收益中确认。有关详细信息，请参阅注释20。
收入确认
公司在履行合同条款下的履行义务时确认收入。这通常发生在将我们产品的控制权转移给客户的过程中。在确认时，作为收入记录的金额很可能可以收回。有关详细信息，请参阅附注19。
客户和供应商的考虑事项
该公司为某些客户提供回扣和销售激励计划，这些计划被归类为销售额减少。这类计划的形式是数量回扣、占销售额一定比例的回扣或为实现特定销售目标而进行的回扣。该公司从某些原材料供应商那里以数量回扣或占采购量百分比的回扣的形式获得报酬。该等回扣由本公司按应计制确认，以降低原材料的购入价及随后于相关产品售出时售出的货品的成本减少。
销货成本
销售商品的成本包括材料、制造、分销和相关支持的成本。分销成本包括与产品分销相关的费用，包括入境运费、采购和接收成本、仓储成本、内部转移成本和其他因运输产品而产生的成本。产品销售成本还包括研发成本、质量控制、产品配方支出和其他类似项目。研究和开发成本为$196.6百万，$119.3百万美元和美元115.92023年、2022年和2021年分别为100万。
销售、一般和行政费用
销售成本包括广告费用、营销成本、员工和商店成本以及销售佣金。广告费用在发生时计入费用。该公司产生了$394.0百万，$314.4百万美元和美元311.92023年、2022年和2021年的广告成本分别为100万美元。一般和行政费用包括人力资源、法律、财务和其他支助和行政职能。
政府激励措施
本公司从各种政府实体获得退税或抵免、赠款和贷款等形式的激励措施。这些激励措施通常要求公司保持特定的支出水平和其他运营指标，如果条件不满足或保持不变，可能会受到补偿。政府激励措施按照其目的作为减少开支、降低资本投资成本或其他收入的目的记录在公司的综合财务报表中。这些奖励的好处在收到时记录下来，并满足协议中规定的所有条件。
有一笔美元86.62022年，与公司新总部和研发中心的建设相关的现金支付中，有100万美元的政府激励措施。该等政府奖励措施于综合资产负债表及其他资产负债表中分别记入物业、厂房及设备内在建资产的账面价值减少，以及在综合现金流量表中作为投资活动的账面金额减少。有几个不是2023年或2021年获得的政府物质奖励。
供应链融资
作为我们管理营运资本战略的一部分，我们已经与各种金融机构签订了协议，这些机构充当公司和某些供应商之间的中间人。本公司不是供应商和金融机构之间协议的一方。这些安排为参与的供应商提供了以折扣价提前清偿公司在正常业务过程中产生的未付账款的选择权，并且不影响我们与供应商的权利和义务，包括到期金额和预定付款条件。根据我们的协议条款，公司在收到每个供应商的发票后，向相应的金融机构确认其有效性。在发票到期日，本公司与相应的金融机构结算未偿还的金额。与此相关的负债
安排记录在应付帐款在综合资产负债表上，总额为#美元213.1百万，$258.1百万美元和美元221.7分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
每股收益
以可撤销信托形式持有的普通股(见附注13)不计入基本或稀释每股收益计算的流通股。基本每股收益和稀释后每股净收益是根据会计准则的每股收益主题使用库存股方法计算的。每股基本净收入金额是根据年内已发行股份的加权平均数计算的。每股摊薄净收入金额是根据已发行股份的加权平均数加上年内可能发行的所有摊薄证券计算得出的。有关详细信息，请参阅附注22。
重新分类
2022年和2021年合并财务报表和合并财务报表附注中的某些金额已重新分类，以符合2023年的列报方式。
注2-最近发布的会计公告
通过
自2023年1月1日起，公司通过了ASU 2022-04《负债-供应商财务计划(子主题405-50)：供应商财务计划义务的披露》。本ASU要求披露实体对供应商融资计划的使用情况，包括计划的关键条款和报告期结束时的未偿债务。ASU 2022-04的采用不影响公司的财务状况、经营结果或现金流，因为该标准只影响财务报表脚注披露。有关更多信息，请参见注释1。此外，计划内活动所需的前滚将从截至2024年12月31日的年度开始前瞻性地披露。
自2023年1月1日起，公司采用了ASU 2021-08《企业合并(主题805)：从与客户的合同中核算合同资产和负债》。本ASU要求收购实体根据主题606确认和计量在企业合并中收购的合同资产和合同负债。ASU 2021-08的采用没有对公司的财务状况、经营结果、现金流或财务报表脚注披露产生实质性影响。
尚未被采用
2023年3月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2023-02《投资-股权法与合资企业(主题323)：使用比例摊销法对税收抵免结构中的投资进行会计处理》。这个ASU允许实体在满足某些条件的情况下将比例摊销法应用于所有税收股权投资。此外，ASU要求披露税务股权投资对实体的财务状况、经营结果和现金流的性质和财务影响，包括过渡对所列期间的影响(如果有的话)。此ASU在2023年12月15日之后的财政年度和过渡期内有效，并允许提前采用。本公司预计采用本ASU不会对本公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响，本公司将根据ASU的规定提供必要的披露。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，“分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进。”这个ASU加强了年度和中期的可报告分部披露，主要是关于定期提供给首席运营决策者并包括在报告的分部损益计量(S)中的重大分部费用的披露。此外，美国会计准则还要求分部披露报告的分部损益计量(S)中包括的其他项目，包括描述每个项目的组成、性质和类型的定性信息。ASU还扩大了与CODM相关的披露要求，包括如何使用报告的分部损益衡量标准(S)来评估分部业绩和分配资源，用于为重大分部费用分配间接费用的方法等。最后，专题280项下所有现行规定的年度分部报告披露现已在中期内生效。ASU在2023年12月15日之后的财年和2024年12月15日之后的财年内的过渡期内有效，并允许提前采用。该公司正在评估采用这种ASU的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09《所得税(主题740)：所得税披露的改进》。这个ASU通过提供信息来更好地评估一个实体的运营、相关的税务风险、税务规划和运营机会如何影响其税率和未来现金流的前景，从而加强所得税披露。这一ASU要求对年度有效税率调整进行额外披露，包括具体类别和符合数量门槛的进一步分类调整项目。此外，ASU要求披露与所得税支出以及向联邦、州、地方和外国司法管辖区支付的款项有关的信息。此ASU在2024年12月15日之后的财年和过渡期内有效。该公司正在评估采用这种ASU的影响。
注3-收购和资产剥离
收购
在本年度关闭
2023年10月，本公司完成了对德国SIC Holding GmbH的收购，SIC Holding GmbH是由Oskar Nolte GmbH和Kumpp Coatings GmbH(SIC Holding)组成的Peter Möhrle控股企业。这项业务专门从事铝箔涂料以及用于板材、家具和地板行业的辐射固化和水性工业木器涂料。该公司为此次收购提供了大约$2651.2亿美元现金。收购价格取决于某些成交条件，这些条件预计将在2024年敲定。截至2023年12月31日，美元110.8 有限寿命无形资产百万美元154.21000万美元的商誉，46.11亿美元其他资产，扣除现金和美元46.7从这笔交易中确认了1.8亿欧元的负债。该公司预计将在允许的衡量期限内敲定收购的收购价格分配。SIC Holding在公司的高性能涂料集团内进行报告，自收购之日起，收购的运营结果已包括在综合财务报表中。由于对公司综合财务结果的影响不大，因此没有公布预计的运营结果。
2022年关闭
2022年4月，该公司完成了对西卡股份公司欧洲工业涂料业务的收购。2022年7月，公司完成了对Gross&Perthun GmbH、Dur-A-Flex，Inc.和Powdertech Oy Ltd.的收购。2022年12月，公司完成了对Industria Chimica Adriatica S.p.A.(ICA)的收购。2022年完成的收购的总收购价格约为#美元。1.024200亿美元，包括作为卖方某些陈述、担保和义务的担保而扣留的金额。每笔收购的购买价都是根据收购之日掌握的信息初步分配给可识别的资产和负债的。截至2022年12月31日，美元282.8万美元的无形资产和565.8从这些交易中确认了1.8亿欧元的商誉。
2023年期间，公司将收购价格分配从商誉修订为通过2022年收购ICA获得的各种净资产。商誉减少$145.91000万美元和递延税项负债增加1美元57.43.6亿美元，部分被有限寿命无形资产增加#美元所抵消195.91000万美元，剩余的购买价格分配给交易中获得的各种其他资产和承担的负债。这些调整对以前报告的财务结果没有实质性影响。此外，根据某些采购协议，该公司支付了#美元。29.22023年有1.6亿美元与前几年完成的收购受阻有关。该公司最终确定了西卡股份公司、Gross&Perthun GmbH、Dur-A-Flex，Inc.、Powdertech Oy Ltd.和ICA在允许的测量期内的收购价格分配。这些业务在公司的高性能涂料集团内报告，自各自的收购日期以来，这些收购的经营结果已包括在综合财务报表中。由于对公司综合财务结果的影响不大，因此没有公布预计的运营结果。
2021年关闭
2021年2月，公司完成了对国内一家涂料公司的收购。此次收购扩大了公司的增长平台以及品牌和技术组合。2021年12月，该公司完成了对特种聚合物公司(特种聚合物)的收购，该公司是建筑和工业涂料及其他应用中使用的水性聚合物的领先制造商和开发商。此次收购增加了该公司现有的内部树脂制造能力。2021年完成的收购的总收购价格约为#美元。227.02000万美元，包括作为卖方某些陈述、担保和义务的担保而扣留的金额。每笔收购的购买价都是根据收购之日掌握的信息初步分配给可识别的资产和负债的。截至2021年12月31日，美元155.6百万美元的商誉和11.3从这些交易中确认了数百万的无形资产。
2022年期间，公司对与2021年收购特种聚合物所获得的净资产相关的初步采购会计调整进行了某些调整。有限寿命无形资产的公允价值增加了#美元。61.3收购的财产、厂房和设备资产增加了100万美元11.0百万美元，被相应的商誉净减少所抵消。这些调整对以前报告的财务结果没有实质性影响。本公司在允许的测算期内完成了2021年完成的收购的初步收购价格分配。这些业务在公司的高性能涂料集团内报告，自各自的收购日期以来，这些收购的经营结果已包括在综合财务报表中。由于对公司综合财务结果的影响不大，因此没有公布预计的运营结果。
资产剥离
在本年度关闭
该公司于2023年4月完成了对消费品牌集团内非核心国内气雾剂业务的剥离。这笔交易的结果是确认了一美元20.1在行政部门内获得万美元的收益。这一收益记入其他一般费用(收入)--净额(见附注20)。
2023年4月，公司签署了一项最终协议，剥离消费品牌集团内的中国建筑业务，年收入约为1001000万美元和300员工。根据ASC的财产、厂房和设备主题，相关净资产被归类为于2023年6月30日持有待售。根据规定的减值测试顺序，本公司首先在其适用的ASC主题下对个别有形和无形资产进行审查，以确定其账面价值是否高于各自的公允价值。因此，公司计入减值费用#美元。6.9万元消费品牌集团内涉及中国建筑商标。然后，本公司将出售集团整体组成的资产和负债的最新账面价值与其各自的公允价值进行比较，公允价值被确定为等于销售价格减去销售成本。出售集团的公允价值在公允价值层级中被归类为第二级，因为它基于特定价格和类似项目的其他可观察到的投入，而没有活跃的市场。由于这一比较，公司记录了额外的减值费用#美元。27.1行政部门内的1.6亿美元。2023年第三季度，公司完成了对中国建筑业务的剥离。该公司预计在2024年敲定一项非实质性营运资本调整。
这些资产剥离不符合在综合财务报表中报告为非持续业务的标准，因为公司剥离这些业务的决定并不代表将对公司的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变。
2021年关闭
2021年3月，公司剥离了澳大利亚和新西兰的建筑和防护涂料制造商和销售商Consumer Brands Group旗下的Wattyl，年收入约为$2001000万美元。在这笔交易中，该公司确认了#美元的损失。111.9行政部门内的1.6亿美元。这一损失记入其他一般费用(收入)--净额(见附注20)。Wattyl资产剥离不符合在综合财务报表中报告为非持续业务的标准，因为公司剥离这项业务的决定并不代表将对公司的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变。
注4-重组
2022年第四季度，公司宣布了一项业务重组计划(重组计划)，以简化公司在消费品牌集团内的运营模式和品牌组合，并在消费品牌集团、性能涂料集团和行政部门的所有地区降低成本。根据重组计划采取的行动使公司能够更好地继续增加长期股东价值。消费品牌集团的主要重点领域包括中国建筑业务、气雾剂产品组合和整体零售产品组合的优化。考虑了多种备选办法，以确定与重点领域有关的行动方针。本公司最终认定，剥离而不是重组国内非核心气雾剂业务和中国建筑业务是推动长期股东价值的最高和最佳资源利用方式。有关这些资产剥离的更多信息，请参见附注3。截至2023年12月31日，重组计划已经完成，不会产生进一步的费用。
下表汇总了与重组计划相关的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 消费品牌
集团化 | | 性能
涂料
集团化 | | 行政性 | | 总计 |
| 2022年1月1日的余额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 条文： | | | | | | | |
| 遣散费及相关费用 | 14.5 | | | 19.5 | | | — | | | 34.0 | |
| 其他符合条件的成本 | 11.1 | | | 2.7 | | | — | | | 13.8 | |
| 总计 | 25.6 | | | 22.2 | | | — | | | 47.8 | |
| 付款、货币和其他调整 | — | | | (6.1) | | | — | | | (6.1) | |
| 2022年12月31日的余额 | 25.6 | | | 16.1 | | | — | | | 41.7 | |
| 条文： | | | | | | | |
| 遣散费及相关费用 | 3.6 | | | (0.2) | | | 1.3 | | | 4.7 | |
| 其他符合条件的成本 | 10.6 | | | — | | | — | | | 10.6 | |
| 总计 | 14.2 | | | (0.2) | | | 1.3 | | | 15.3 | |
| 付款、货币和其他调整 | (39.8) | | | (15.9) | | | (1.3) | | | (57.0) | |
2023年12月31日的余额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 支出共计 | $ | 39.8 | | | $ | 22.0 | | | $ | 1.3 | | | $ | 63.1 | |
除上述拨备外，这些拨备主要记录在销售和销售成本、一般和行政费用、与重组计划相关的商标损失中，美元15.52022年，消费品品牌集团也录得100万美元。 更多信息请参阅注释7。
注5-库存
库存中包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 成品 | $ | 1,810.9 | | | $ | 1,957.7 | | | $ | 1,378.8 | |
| 在制品和原材料 | 518.9 | | | 668.8 | | | 548.4 | |
| 盘存 | $ | 2,329.8 | | | $ | 2,626.5 | | | $ | 1,927.2 | |
库存按成本或可变现净值中的较低者列报，成本主要根据LIFO法确定。管理层相信，LIFO的使用可以更好地匹配成本和收入。
下表总结了公司库存使用LIFO成本法的程度，并列出了公司使用先进先出（FIFO）库存估值法对库存的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| LIFO占总库存的百分比 | 74 | % | | 74 | % | | 70 | % |
| FIFO超过LIFO | $ | 668.0 | | $ | 792.7 | | $ | 593.0 |
2023年和2021年，某些采用LIFO法核算的库存减少，导致某些按往年通行成本计算的数量被清算。2023年和2021年清算使这些年的净利润增加了美元1.21000万美元和300万美元25.8分别为100万美元。
公司记录了报废准备金为美元170.8百万，$139.0百万美元和美元118.6分别于2023年、2022年和2021年12月31日减少100万美元，以将库存减少至其估计可变现净值。
注6-财产、厂房和设备
以下是计入房地产、厂房和设备（净额）的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 土地 | $ | 257.5 | | | $ | 263.0 | | | $ | 257.7 | |
| 建筑物 | 1,048.7 | | | 1,199.3 | | | 1,157.8 | |
| 机器和设备 | 3,459.8 | | | 3,230.2 | | | 3,043.6 | |
| 在建工程 | 1,111.0 | | | 496.1 | | | 205.4 | |
| 财产、厂房和设备，毛额 | 5,877.0 | | | 5,188.6 | | | 4,664.5 | |
| 减去折旧备抵 | 3,040.2 | | | 2,981.6 | | | 2,797.2 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | $ | 2,836.8 | | | $ | 2,207.0 | | | $ | 1,867.3 | |
根据ASC的物业、厂房及设备主题，当事件或环境变化显示长期资产的账面价值可能无法收回或使用年限可能已改变时，须进行减值测试。未贴现现金流用于计算长期资产的可回收价值，以确定此类资产是否不可回收。如资产的账面价值被视为不可收回，则应确认的减值是资产的账面价值超出资产的估计公允价值的金额，该估计公允价值是根据ASC的公允价值主题确定的。有关剥离中国建筑业务前持有的待售资产于2023年第二季度进行的减值测试的资料，请参阅附注3。2023年、2022年或2021年没有记录其他财产、厂房和设备的重大减值。
注7-商誉和无形资产
2023年10月，公司完成了对SIC Holding的收购，从而确认了商誉#美元。154.22000万美元和有限寿命的无形资产110.81000万美元。收购的无形资产将在加权平均使用年限内摊销15好几年了。此外，于2023年期间，本公司剥离了一项非核心国内气雾剂业务及其中国建筑业务。
在2022年间，该公司收购了五导致确认商誉为#美元的公司565.82000万美元和有限寿命的无形资产282.81000万美元。由于对2023年期间的初步购进价格会计进行了某些调整，商誉减少了#美元。145.92000万美元，有限年限无形资产公允价值增加#195.91000万美元。收购的无形资产将在加权平均使用年限内摊销14好几年了。
2021年，本公司收购了 二导致确认商誉为#美元的公司155.62000万美元和有限寿命的无形资产11.31000万美元。由于对2022年的初步购置会计进行了某些调整，商誉减少了#美元。72.3百万美元，有限年限无形资产的公允价值增加了#61.3百万美元。此外，在2021年期间，该公司剥离了其在澳大利亚和新西兰的Wattyl业务。有关收购和资产剥离的更多信息，请参阅附注3。
根据美国会计准则的商誉和其他无形资产主题，报告单位层面的商誉和无限期无形资产每年都会进行减值测试。此外，中期减值测试会在任何时候因特定事件或情况而需要进行，而该等事件或情况更有可能显示潜在减值。10月1日已为年度减值审查设立。当没有减值迹象时，可选的定性评估可能会减少执行量化商誉和无限期无形资产减值测试的需要。如进行量化减值测试，商誉及无限期无形资产的价值将使用适用的估值模型分别估计，并纳入与每类资产涉及的风险相称的贴现率。
由于拉丁美洲建筑涂料业务从2023年1月1日起转移到消费者品牌集团可报告部门，公司对受影响的报告单位进行了量化减值分析，并确定在变更前后均没有减值迹象。
截至2023年10月1日进行的年度减值审查未产生商誉减值和商标减值$23.9消费品牌集团中的1.7亿美元主要与欧洲的商标有关。截至2022年10月1日进行的年度减值审查纳入了重组计划的影响，导致商标减值总额为15.5消费品牌集团中与一个建筑涂料品牌停产和更低
收购品牌的销售额高于预期，且没有商誉减值。截至2021年10月1日进行的年度减值审查未导致任何商标或商誉减值。
按可报告分部划分的公司商誉账面价值变动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商誉 | | 油漆商店组 | | 消费品牌
集团化 | | 高性能涂料
集团化 | | 已整合
总计 |
2021年1月1日余额 (1) | | $ | 2,256.6 | | | $ | 1,754.6 | | | $ | 3,037.9 | | | $ | 7,049.1 | |
与细分市场变化相关的重新分类(2) | | (74.5) | | | 74.5 | | | | | — | |
| 收购 | | | | | | 155.6 | | | 155.6 | |
| 货币和其他调整 | | | | (45.7) | | | (24.4) | | | (70.1) | |
2021年12月31日的余额(1) | | 2,182.1 | | | 1,783.4 | | | 3,169.1 | | | 7,134.6 | |
| 收购和收购调整 | | 49.7 | | | 21.3 | | | 422.5 | | | 493.5 | |
| 货币和其他调整 | | | | (2.8) | | | (42.1) | | | (44.9) | |
2022年12月31日余额 (1) | | 2,231.8 | | | 1,801.9 | | | 3,549.5 | | | 7,583.2 | |
| 收购和收购调整 | | | | | | 8.3 | | | 8.3 | |
| 货币和其他调整 | | | | (9.1) | | | 43.6 | | | 34.5 | |
2023年12月31日的余额(1) | | $ | 2,231.8 | | | $ | 1,792.8 | | | $ | 3,601.4 | | | $ | 7,626.0 | |
(1) 累计减值损失净额#美元19.42000万(美元)10.2 油漆商店集团百万美元8.4 消费品品牌集团百万美元和美元0.8高性能涂料集团百万）。
(2) 自2023年1月1日起，该公司重新调整了组织结构，以管理消费品品牌集团内的拉丁美洲建筑油漆业务。善意余额已进行追溯调整以反映该变化。参见注23。
公司无形资产的公允价值汇总如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 有限寿命无形资产 | | 商标 有了他们 不定 活着(1) | | 总计
无形的
资产 |
| | 软件 | | 客户
两性关系 | | 知识分子
属性 | | 所有其他 | | 小计 | |
| 2023年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛收入 | | $ | 158.2 | | | $ | 3,263.4 | | | $ | 1,968.5 | | | $ | 232.6 | | | $ | 5,622.7 | | | | | |
| 累计摊销 | | (152.8) | | | (1,310.6) | | | (644.4) | | | (152.9) | | | (2,260.7) | | | | | |
| 净值 | | $ | 5.4 | | | $ | 1,952.8 | | | $ | 1,324.1 | | | $ | 79.7 | | | $ | 3,362.0 | | | $ | 518.5 | | | $ | 3,880.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛收入 | | $ | 180.2 | | | $ | 3,121.2 | | | $ | 1,732.5 | | | $ | 427.5 | | | $ | 5,461.4 | | | | | |
| 累计摊销 | | (148.1) | | | (1,132.1) | | | (477.4) | | | (258.0) | | | (2,015.6) | | | | | |
| 净值 | | $ | 32.1 | | | $ | 1,989.1 | | | $ | 1,255.1 | | | $ | 169.5 | | | $ | 3,445.8 | | | $ | 556.2 | | | $ | 4,002.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛收入 | | $ | 166.0 | | | $ | 3,005.7 | | | $ | 1,730.3 | | | $ | 303.5 | | | $ | 5,205.5 | | | | | |
| 累计摊销 | | (149.3) | | | (961.6) | | | (396.5) | | | (279.7) | | | (1,787.1) | | | | | |
| 净值 | | $ | 16.7 | | | $ | 2,044.1 | | | $ | 1,333.8 | | | $ | 23.8 | | | $ | 3,418.4 | | | $ | 583.1 | | | $ | 4,001.5 | |
(1) 商标扣除累计减损损失美元163.8万, $139.92000万美元，和美元124.4分别截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
未来五年有限寿命无形资产的摊销估计如下：美元329.42024年为2.5亿美元，321.72025年为2.5亿美元，318.02026年为2.5亿美元，314.02027年为万美元，307.72028年将达到2.5亿。
尽管该公司相信其对与报告单位和无限寿命无形资产相关的公允价值的估计是合理的，但由于做出此类估计涉及固有的不确定性，实际财务结果可能与这些估计不同
估算有关未来财务业绩或其他基本假设的假设的变化可能会产生重大影响，并且可能需要未来的减损费用。
注8-债务
长期债务
下表总结了公司未偿债务的公允价值（扣除资本化债务发行成本和折扣）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 到期日 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
3.45高级附注百分比 | 2027 | | $ | 1,493.9 | | | $ | 1,492.1 | | | $ | 1,490.4 | |
4.50高级附注百分比 | 2047 | | 1,233.0 | | | 1,232.3 | | | 1,231.6 | |
2.95高级附注百分比 | 2029 | | 794.6 | | | 793.6 | | | 792.6 | |
4.05高级附注百分比 | 2024 | | 598.8 | | | 596.9 | | | — | |
3.80高级附注百分比 | 2049 | | 543.6 | | | 543.2 | | | 543.0 | |
3.125高级附注百分比 | 2024 | | 499.7 | | | 499.0 | | | 498.3 | |
2.30高级附注百分比 | 2030 | | 497.1 | | | 496.7 | | | 496.2 | |
2.20高级附注百分比 | 2032 | | 494.8 | | | 494.2 | | | 493.6 | |
3.30高级附注百分比 | 2050 | | 494.3 | | | 494.1 | | | 493.9 | |
2.90高级附注百分比 | 2052 | | 491.9 | | | 491.5 | | | 491.3 | |
3.45高级附注百分比 | 2025 | | 399.4 | | | 399.1 | | | 398.7 | |
4.25高级附注百分比 | 2025 | | 398.6 | | | 397.7 | | | — | |
4.55高级附注百分比 | 2045 | | 395.2 | | | 395.0 | | | 394.7 | |
3.95高级附注百分比 | 2026 | | 353.1 | | | 354.7 | | | 356.2 | |
4.00高级附注百分比 | 2042 | | 297.0 | | | 296.9 | | | 296.7 | |
3.30高级附注百分比 | 2025 | | 249.9 | | | 249.8 | | | 249.6 | |
4.40高级附注百分比 | 2045 | | 240.9 | | | 240.5 | | | 240.0 | |
0.53%至8.00%期票 | 到2026年 | | 0.9 | | | 1.6 | | | 2.0 | |
7.375%债务 | 2027 | | — | | | 119.2 | | | 119.2 | |
7.45%债务 | 2097 | | — | | | 3.5 | | | 3.5 | |
2.75高级附注百分比 | 2022 | | — | | | — | | | 260.0 | |
总计 (1) | | | 9,476.7 | | | 9,591.6 | | | 8,851.5 | |
| 减少一年内到期的金额 | | | 1,098.8 | | | 0.6 | | | 260.6 | |
| 长期债务 | | | $ | 8,377.9 | | | $ | 9,591.0 | | | $ | 8,590.9 | |
(1) 扣除资本化债务发行成本美元49.3百万，$57.3百万美元和美元57.6百万美元，扣除折扣美元25.2百万，$25.7百万美元，以及$26.0分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
未来五年长期债务的期限如下：美元1.1002024年10亿美元;美元1.0512025年10亿美元;美元350.12026年为100万美元；1.5002027年10亿美元， 无2028年。长期债务的利息支出为美元374.6百万，$348.4百万美元和美元320.42023年、2022年和2021年分别为100万。
2023年12月，该公司行使其赎回拨备以弥补全部未偿还美元119.42,000,000美元的本金总额7.375% 2027年到期的债券和全部未偿美元3.52,000,000美元的本金总额7.45% 2097年到期的债券。债券报废导致损失美元12.8 百万美元计入其他一般费用（收入）-净额。参见注20。
在……里面八月2022年，公司发行 $600.0百万的4.05% 2024年8月到期的优先票据和 $400.0百万的4.25%将于2025年8月公开发行到期的高级票据。发行这些票据的净收益用于偿还公司2016年5月9日修订后的信贷协议和国内商业票据计划项下的未偿借款。
2021年11月，该公司发行了美元500.0百万美元2.202032年3月到期的优先债券百分比和$500.0百万美元2.90优先债券将于2052年3月公开发售。发行这些票据的净收益用于偿还公司国内商业票据计划下的未偿还借款。
于2021年10月，本公司行使其可选择赎回权利，赎回全部未偿还的美元400.0百万美元ITS本金总额4.202022年到期的优先债券百分比及其4.20由Valspar Corporation最初发行的2022年到期债券百分比(统称为4.20高级注释百分比)。这个4.20优先债券以相当于以下价格的赎回价格赎回100%的本金，加上应计利息，收益为$1.4百万记录在其他费用(收入)-净额。参见附注20。
除其他限制外，本公司的票据、债权证及循环信贷协议载有若干与留置权、评级变更、资产合并及出售、综合杠杆及控制权变更有关的契诺，一如该等协议所界定。如果根据上述任何一项安排出现违约，任何一项或多项此类借款的到期日可能会加快。该公司在提交的所有年度均遵守所有公约。
短期借款
2022年8月30日，公司及其两家全资子公司--Sherwin-Williams Canada Inc.(西南加拿大)和Sherwin-Williams卢森堡S.àR.L.(西南部卢森堡，连同公司和西南部加拿大，借款人)，签订了一项新的五年制 $2.25010亿信贷协议(2022年信贷协议)。2022年信贷协议可用于一般企业目的，包括为营运资金要求融资。2022年信贷协议取代了美元2.0002021年6月29日修订的10亿美元信贷协议，该协议于2022年8月30日终止。2022年信贷协议将于2027年8月30日到期，并规定本公司可要求将贷款的到期日延长至二其他内容一年制句号。此外，《2022年信贷协议》规定，借款人可以将贷款的总规模增加到额外的#美元。750.0100万美元，但须由每个贷款人酌情决定是否参与增加，借款人可要求最高金额为#美元的信用证。250.0百万美元。
于2021年8月2日，本公司订立经修订及重述的美元625.0百万信贷协议(2021年信贷协议)，它修改和重申了五年制2017年9月签订的信贷协议。随后对《2021年信贷协议》进行了多个日期的修订，以延长该协议下可供借款或信用证的承诺的到期日。
2016年5月9日，本公司签订了一项五年制信贷协议(2016信贷协议)，随后在多个日期进行修订，以延长协议下可供借款或信用证的承诺的到期日。2016年的信贷协议使公司有权借入和获得信用证，总可获得额为#美元。875.0百万美元。这些信贷协议正被用于一般企业目的。
在2023年、2022年和2021年12月31日，有不是根据这些信贷协议未偿还的借款。
该公司承诺的信贷协议下的可用能力因其国内商业票据计划和信用证项下的未偿还金额而减少。于2023年12月31日，本公司根据其各种信贷协议有未使用的产能$3.332十亿美元。下表汇总了公司的短期借款：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 国内商业票据 | $ | 347.7 | | | $ | 938.5 | | | $ | 739.9 | |
| 外国设施 | 26.5 | | | 39.6 | | | 23.6 | |
| 总计 | $ | 374.2 | | | $ | 978.1 | | | $ | 763.5 | |
| | | | | |
| 加权平均利率： | | | | | |
| 国内 | 5.5 | % | | 4.6 | % | | 0.3 | % |
| 外国 | 3.6 | % | | 6.7 | % | | 9.5 | % |
短期借款的利息费用为美元42.9百万，$42.4百万美元和美元14.32023年、2022年和2021年分别为100万。
注9-养老金、医疗保健和其他职位福利
该公司主要通过非缴费固定缴款或固定福利养老金计划以及向国内在职员工和符合条件的退休人员提供某些医疗保健和人寿保险福利，向几乎所有全职员工提供养老金福利。
医疗保健计划
该公司提供某些缴费型家庭医疗保健计划，并包含免赔额和共同保险等成本分担功能。有 31,327, 30,009和29,016分别于2023年、2022年和2021年12月31日享受这些计划下福利的在职员工。在职员工的这些福利成本（包括已发生但未报告的索赔）为美元363.2百万，$347.4百万美元和美元336.02023年、2022年和2021年分别为100万。
固定缴费养老金计划
该公司的国内固定缴款养老金计划的年度缴费为#美元。97.8百万，$88.9百万美元和美元85.32023年、2022年和2021年分别为100万。缴费百分比范围为二百分比至七基于年龄和服务公式的受保员工薪酬的百分比。国内固定缴费养老金计划员工账户中的资产按照参与者的指示投资于各种投资基金。这些投资基金在提交报告的任何一年中都没有持有公司普通股的大量股份。
该公司的海外固定缴费养老金计划的年度缴费为#美元，该计划是基于不同百分比的受保员工的薪酬，但不超过一定的限额。19.5百万，$19.4百万美元和美元17.92023年、2022年和2021年分别为100万。外国固定缴费养老金计划员工账户中的资产投资于各种投资基金。这些投资基金在提交报告的任何一年中都没有持有公司普通股的大量股份。
固定收益养老金计划
截至2023年12月31日，国内固定收益养恤金计划资金过剩，预计福利义务为#美元。102.1百万，计划资产的公允价值为$135.1百万美元和超额计划资产33.0万该计划于2023年12月31日根据所有适用法规获得了资金。
该公司拥有三十三岁外国固定福利养老金计划。2023年12月31日， 二十六岁该公司的外国固定福利养老金计划中有一部分资金没有资金或资金不足，累计福利义务、预计福利义务、净资产公允价值和计划资产缺陷为美元76.01000万，$89.4百万，$20.4百万美元和美元69.0分别为100万美元。
公司预计为所有国内外固定福利养老金计划支付以下福利：$17.72024年为100万美元；17.52025年为100万美元；18.72026年为100万美元；20.02027年为100万美元；21.22028年为100万美元；以及133.12029年至2033年将有100万人。公司预计贡献美元6.12024年，外国固定福利养老金计划将投入100万美元。
预计将于2024年从AOCI摊销为净养老金成本的固定福利养老金计划的估计净精算收益和前期服务成本为（1.4)百万元及$1.8分别为100万美元。
下表总结了与固定福利养老金计划相关的净养老金成本和AOCI的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国内
固定收益养老金计划 | | 外国
固定收益养老金计划 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 养老金净成本： | | | | | | | | | | | |
| 服务成本 | $ | 3.0 | | | $ | 4.6 | | | $ | 4.9 | | | $ | 4.4 | | | $ | 6.3 | | | $ | 7.4 | |
| 利息成本 | 4.6 | | | 3.2 | | | 2.7 | | | 11.8 | | | 7.3 | | | 5.7 | |
| 计划资产的预期回报 | (7.3) | | | (7.6) | | | (7.1) | | | (12.3) | | | (9.4) | | | (9.6) | |
| 摊销先前服务费用(贷方) | 1.3 | | | 1.0 | | | 1.1 | | | (0.2) | | | (0.2) | | | (0.1) | |
| 精算(收益)损失摊销 | | | | | | | (1.5) | | | 0.2 | | | 1.5 | |
| 持续养老金成本 | 1.6 | | | 1.2 | | | 1.6 | | | 2.2 | | | 4.2 | | | 4.9 | |
| 结算（积分）成本 | | | | | | | (1.1) | | | (0.3) | | | 0.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| 养老金净成本 | 1.6 | | | 1.2 | | | 1.6 | | | 1.1 | | | 3.9 | | | 5.2 | |
计划资产和预计效益的其他变化 AOCI中确认的义务（税前）： | | | | | | | | | | | |
| 年内产生的精算（收益）净损失 | (8.6) | | | 5.0 | | | (10.5) | | | 5.8 | | | (29.6) | | | (44.9) | |
| 年内产生的前期服务成本（抵免） | 3.0 | | | 1.6 | | | 1.4 | | | 1.1 | | | (0.3) | | | (1.0) | |
| 精算收益(损失)摊销 | | | | | | | 1.5 | | | (0.2) | | | (1.5) | |
| 摊销先前服务(成本)抵免 | (1.3) | | | (1.0) | | | (1.1) | | | 0.2 | | | 0.2 | | 0.1 |
| 确认结算的损失(收益) | | | | | | | 1.1 | | | 0.3 | | | (0.3) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 本年度确认的汇率(损失) | | | | | | | (1.5) | | | (0.4) | | | (0.6) | |
| 在AOCI中识别的总数 | (6.9) | | | 5.6 | | | (10.2) | | | 8.2 | | | (30.0) | | | (48.2) | |
在养老金净成本和AOCI中确认的合计 | $ | (5.3) | | | $ | 6.8 | | | $ | (8.6) | | | $ | 9.3 | | | $ | (26.1) | | | $ | (43.0) | |
服务成本记入销售和销售成本、一般费用和行政费用。养恤金费用净额的所有其他部分记入其他费用(收入)-净额。
本公司对国内和国外的固定收益养老金计划资产采用完全回报投资方式。股票和固定收益投资的组合被用来在谨慎的风险水平下最大化资产的长期回报。在确定固定收益养老金计划资产的预期长期回报率时，管理层考虑了历史回报率、投资性质和对未来投资战略的预期。计划资产的目标分配为30% – 65%股权证券，35% – 70固定收益证券和0% – 5%其他(包括另类投资和现金)。
下表汇总了固定收益养老金计划资产在2023年、2022年和2021年12月31日的公允价值。介绍内容与美国会计准则委员会的公允价值主题一致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值在 十二月三十一日， 2023 | | 报价：
处于活动状态
市场：
雷同
资产
(1级) | | 重要的是
其他
可观察到的
输入量
(2级) | | 意义重大
看不见
输入量
(3级) |
| 按公允价值计算的投资： | | | | | | | |
股权投资(1) | $ | 133.0 | | | $ | 72.9 | | | $ | 60.1 | | | |
固定收益投资(2) | 188.9 | | | 36.8 | | | 152.1 | | | |
其他资产(3) | 34.6 | | | | | 34.6 | | | |
| 公允价值层级中的投资总额 | 356.5 | | | $ | 109.7 | | | $ | 246.8 | | | |
以资产净值或同等资产衡量的投资 (4) | 25.3 | | | | | | | |
| 总投资 | $ | 381.8 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 公允价值在 十二月三十一日， 2022 | | 报价：
处于活动状态
市场：
雷同
资产
(1级) | | 重要的是
其他
可观察到的
输入量
(2级) | | 意义重大
看不见
输入量
(3级) |
| 按公允价值计算的投资： | | | | | | | |
股权投资(1) | $ | 80.1 | | | $ | 8.5 | | | $ | 71.6 | | | |
固定收益投资(2) | 117.6 | | | | | 117.6 | | | |
其他资产(3) | 34.4 | | | | | 34.4 | | | |
| 公允价值层级中的投资总额 | 232.1 | | | $ | 8.5 | | | $ | 223.6 | | | |
以资产净值或同等资产衡量的投资 (4) | 110.9 | | | | | | | |
| 总投资 | $ | 343.0 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 公允价值在 十二月三十一日， 2021 | | 报价：
处于活动状态
市场：
雷同
资产
(1级) | | 重要的是
其他
可观察到的
输入量
(2级) | | 意义重大
看不见
输入量
(3级) |
| 按公允价值计算的投资： | | | | | | | |
股权投资(1) | $ | 133.1 | | | $ | 13.5 | | | $ | 119.6 | | | |
固定收益投资(2) | 172.1 | | | | | 172.1 | | | |
其他资产(3) | 36.7 | | | | | 36.7 | | | |
| 公允价值层级中的投资总额 | 341.9 | | | $ | 13.5 | | | $ | 328.4 | | | |
以资产净值或同等资产衡量的投资 (4) | 141.7 | | | | | | | |
| 总投资 | $ | 483.6 | | | | | | | |
(1) 此类别包括主要追踪标准普尔500指数或国际股票指数的主动管理股权资产。
(2) 此类别包括主要追踪巴克莱资本综合债券指数或国际债券指数的政府和公司债券。
(3) 此类别包括房地产和集合投资基金。
(4) 此类别包括使用实际权宜方法以资产净值或同等资产计量的集合投资基金和私募股权基金。因此，该等投资不分类在公允价值层级中。
下表总结了固定福利养老金计划使用的义务、计划资产和假设，均为截至12月31日的计量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国内
固定收益养老金计划 | | 外国
固定收益养老金计划 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
累积福利义务 于年末 | $ | 100.5 | | | $ | 90.3 | | | $ | 117.0 | | | $ | 236.4 | | | $ | 209.3 | | | $ | 334.8 | |
| 预计福利义务： | | | | | | | | | | | |
| 年初余额 | $ | 91.7 | | | $ | 120.8 | | | $ | 118.6 | | | $ | 230.4 | | | $ | 362.7 | | | $ | 401.1 | |
| 服务成本 | 3.0 | | | 4.6 | | | 4.9 | | | 4.4 | | | 6.3 | | | 7.4 | |
| 利息成本 | 4.6 | | | 3.2 | | | 2.7 | | | 11.8 | | | 7.3 | | | 5.7 | |
| 精算损失(收益) | 2.8 | | | (32.6) | | | (2.8) | | | 8.8 | | | (112.4) | | | (26.0) | |
| 捐款和其他 | 3.0 | | | 1.6 | | | 1.4 | | | 2.0 | | | 3.2 | | | (4.6) | |
| 聚落 | | | | | | | (3.7) | | | (2.4) | | | (1.7) | |
| 外汇效应 | | | | | | | 14.1 | | | (28.8) | | | (9.8) | |
| 已支付的福利 | (3.0) | | | (5.9) | | | (4.0) | | | (10.0) | | | (5.5) | | | (9.4) | |
| 年终余额 | 102.1 | | | 91.7 | | | 120.8 | | | 257.8 | | | 230.4 | | | 362.7 | |
| 计划资产： | | | | | | | | | | | |
| 年初余额 | 119.4 | | | 155.2 | | | 144.3 | | | 223.6 | | | 328.4 | | | 318.2 | |
| 计划资产的实际回报 | 18.7 | | | (29.9) | | | 14.9 | | | 15.4 | | | (73.4) | | | 27.9 | |
| 捐款和其他 | | | | | | | 8.6 | | | 5.8 | | | (1.1) | |
| 聚落 | | | | | | | (3.7) | | | (2.4) | | | (1.7) | |
| 外汇效应 | | | | | | | 12.8 | | | (29.3) | | | (5.5) | |
| 已支付的福利 | (3.0) | | | (5.9) | | | (4.0) | | | (10.0) | | | (5.5) | | | (9.4) | |
| 年终余额 | 135.1 | | | 119.4 | | | 155.2 | | | 246.7 | | | 223.6 | | | 328.4 | |
超额（不足）计划资产 预计福利义务 | $ | 33.0 | | | $ | 27.7 | | | $ | 34.4 | | | $ | (11.1) | | | $ | (6.8) | | | $ | (34.3) | |
确认的资产和负债 综合资产负债表： | | | | | | | | | | | |
| 递延养老金资产 | $ | 33.0 | | | $ | 27.7 | | | $ | 34.4 | | | $ | 57.9 | | | $ | 51.7 | | | $ | 44.7 | |
| 其他应计项目 | | | | | | | (3.4) | | | (3.0) | | | (3.3) | |
| 其他长期负债 | | | | | | | (65.6) | | | (55.5) | | | (75.7) | |
| $ | 33.0 | | | $ | 27.7 | | | $ | 34.4 | | | $ | (11.1) | | | $ | (6.8) | | | $ | (34.3) | |
| 在AOCI中确认的金额： | | | | | | | | | | | |
| 精算净收益 | $ | 16.6 | | | $ | 8.0 | | | $ | 13.0 | | | $ | 24.8 | | | $ | 31.7 | | | $ | 1.9 | |
| 先前服务(成本)贷项 | (8.8) | | | (7.1) | | | (6.5) | | | 0.3 | | | 1.6 | | | 1.4 | |
| $ | 7.8 | | | $ | 0.9 | | | $ | 6.5 | | | $ | 25.1 | | | $ | 33.3 | | | $ | 3.3 | |
加权平均假设用于 确定预计福利义务： | | | | | | | | | | | |
| 贴现率 | 5.09 | % | | 5.27 | % | | 3.12 | % | | 4.81 | % | | 5.06 | % | | 2.26 | % |
| 补偿增值率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.33 | % | | 3.39 | % | | 3.25 | % |
加权平均假设用于 确定养老金净成本： | | | | | | | | | | | |
| 贴现率 | 5.27 | % | | 3.12 | % | | 2.85 | % | | 5.06 | % | | 2.26 | % | | 1.63 | % |
预期长期增长率为 资产回报率 | 6.25 | % | | 5.00 | % | | 5.00 | % | | 5.48 | % | | 3.19 | % | | 3.17 | % |
| 补偿增值率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.39 | % | | 3.25 | % | | 2.91 | % |
其他退休后福利
1993年1月1日之前在美国雇用的公司员工，如果不是集体谈判单位成员，以及通过收购增加的某些员工群体，有资格在退休时享受医疗保健和人寿保险福利，但须遵守无资金计划的条款。有 3,367, 3,409和3,410分别于2023年、2022年和2021年12月31日享受这些退休后福利的退休员工。
下表总结了用于其他退休后福利的义务和假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他退休后福利 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 福利义务： | | | | | |
| 年初余额-无资金来源 | $ | 153.8 | | | $ | 276.4 | | | $ | 291.6 | |
| 服务成本 | 0.6 | | | 1.2 | | | 1.4 | |
| 利息成本 | 7.4 | | | 6.0 | | | 4.9 | |
| 精算收益 | (8.0) | | | (54.5) | | | (4.1) | |
| 图则修订 | | | (62.8) | | | (2.2) | |
| 已支付的福利 | (6.6) | | | (12.5) | | | (15.2) | |
| 年底余额-无资金 | $ | 147.2 | | | $ | 153.8 | | | $ | 276.4 | |
| 合并资产负债表中确认的负债： | | | | | |
| 其他应计项目 | $ | (14.0) | | | $ | (14.5) | | | $ | (17.0) | |
| 退休金以外的退休后福利 | (133.2) | | | (139.3) | | | (259.4) | |
| $ | (147.2) | | | $ | (153.8) | | | $ | (276.4) | |
| 在AOCI中确认的金额： | | | | | |
| 精算净收益(损失) | $ | 12.9 | | | $ | 4.7 | | | $ | (54.0) | |
| 以前的服务积分 | 40.0 | | | 64.0 | | | 1.6 | |
| $ | 52.9 | | | $ | 68.7 | | | $ | (52.4) | |
| 用于确定福利义务的加权平均假设： | | | | | |
| 贴现率 | 4.97 | % | | 5.16 | % | | 2.83 | % |
| 医疗保健费用趋势率-65岁之前 | 7.00 | % | | 6.25 | % | | 6.38 | % |
| 医疗保健费用趋势率-65岁后 | 6.00 | % | | 5.50 | % | | 5.13 | % |
| 处方药成本上涨 | 9.00 | % | | 8.25 | % | | 8.25 | % |
| 雇主团体豁免计划（EGWP）趋势率 | 不适用 | | 不适用 | | 8.25 | % |
| 用于确定净定期收益成本的加权平均假设： | | | | | |
| 贴现率 | 5.16 | % | | 2.83 | % | | 2.49 | % |
| 医疗保健费用趋势率-65岁之前 | 6.25 | % | | 6.38 | % | | 6.06 | % |
| 医疗保健费用趋势率-65岁后 | 5.50 | % | | 5.13 | % | | 5.13 | % |
| 处方药成本上涨 | 8.25 | % | | 8.25 | % | | 8.25 | % |
下表总结了与其他退休后福利相关的净定期福利成本和AOCI的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他退休后福利 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 定期净收益成本： | | | | | |
| 服务成本 | $ | 0.6 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.4 | |
| 利息成本 | 7.4 | | | 6.0 | | | 4.9 | |
| 精算损失摊销 | 0.1 | | | 4.2 | | | 4.7 | |
| 摊销先前服务(信贷)费用 | (23.9) | | | (0.4) | | | 0.3 | |
| 定期净收益成本 | (15.8) | | | 11.0 | | | 11.3 | |
| | | | | |
确认的预计福利义务的其他变化 AOCI（税前）： | | | | | |
| 本年度内产生的净精算收益 | (8.0) | | | (54.5) | | | (4.1) | |
| 年内产生的先前服务（积分） | | | (62.8) | | | (2.2) | |
| 精算损失摊销 | (0.1) | | | (4.2) | | | (4.7) | |
| 摊销先前服务信贷(成本) | 23.9 | | | 0.4 | | | (0.3) | |
| 在AOCI中识别的总数 | 15.8 | | | (121.1) | | | (11.3) | |
| 在净定期收益成本和AOCI中确认的总额 | $ | — | | | $ | (110.1) | | | $ | — | |
预计将于2024年从AOCI摊销为净定期福利成本的其他退休后福利的估计净精算收益和先前服务抵免为（0.3)百万元及(23.9)分别为100万。
用于确定2024年退休后医疗保健福利净定期福利成本的假设医疗保健成本趋势率和处方药成本上涨均连续每年下降，直到达到 4.52032年%。
该公司预计将向退休人员医疗保健福利现金支付如下：
| | | | | |
| 2024 | $ | 14.0 | |
| 2025 | 14.9 | |
| 2026 | 14.8 | |
| 2027 | 14.4 | |
| 2028 | 13.7 | |
| 2029至2033年 | 53.4 | |
| 预期福利现金支付总额 | $ | 125.2 | |
附注10-租契
该公司根据经营租赁协议租赁零售商店、制造和分销设施、办公空间和设备。经营租赁使用权（ROU）资产和租赁负债根据租赁期内租赁付款的现值确认。大部分使用权资产和租赁负债余额与Paint Stores集团的零售业务有关。
大多数租约包括一或更多续订选项。租赁续期选择权的行使由本公司酌情决定，在租赁开始时不能合理确定。本公司不对任何标的资产类别的合同中的租赁和非租赁部分进行单独核算。然而，一些租赁有可变的付款，因为它们不是基于指数或费率，它们不包括在ROU资产和负债中。房地产租赁的可变支付主要涉及与物业相关的公共区域维护、保险、税收和水电费。设备租赁的浮动付款主要涉及本公司订立租赁协议时无法确定的小时数、里程数或其他可量化的使用系数。本公司已按相关资产类别作出会计政策选择，以不将ASC 842的确认要求应用于短期租赁。因此，某些租期为12个月或以下的租约不会计入综合资产负债表，而支出则按租赁期内的直线基础确认。
大多数租约不包含递增借款利率，这一点很容易从相关合同中确定。因此，本公司在厘定租赁付款现值时，会考虑公众可得的信用评级数据、其他风险特征及租赁期限，并以抵押式基准计算其估计的递增借款利率。
其他租赁信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营租赁成本 | | $ | 528.5 | | | $ | 498.0 | | | $ | 478.0 | |
| 短期租赁成本 | | 58.5 | | | 47.1 | | | 43.8 | |
| 可变租赁成本 | | 104.1 | | | 89.9 | | | 84.4 | |
| | | | | | |
| 经营性租赁的经营性现金流出 | | $ | 513.8 | | | $ | 480.1 | | | $ | 461.4 | |
| 以租赁资产换取新的经营租赁负债 | | $ | 473.3 | | | $ | 463.1 | | | $ | 505.2 | |
| | | | | | |
| 加权平均剩余租期 | | 5.5年份 | | 5.6年份 | | 5.8年份 |
加权平均贴现率 | | 3.8 | % | | 3.3 | % | | 3.0 | % |
下表将未来五年及以后每年的未贴现现金流量与截至2023年12月31日的综合资产负债表上确认的经营租赁负债进行核对。对账不包括未记录在综合资产负债表中的短期租赁。
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2024 | $ | 513.5 | |
| 2025 | 449.3 | |
| 2026 | 367.3 | |
| 2027 | 279.7 | |
| 2028 | 195.8 | |
| 此后 | 383.9 | |
| 租赁付款总额 | 2,189.5 | |
| 相当于利息的数额 | (230.7) | |
| 经营租赁负债现值 | $ | 1,958.8 | |
注11-其他长期负债
环境问题
本公司的经营与同行业的其他公司一样，受各种国内外环境法律法规的约束。这些法律和法规不仅管理当前的业务和产品，而且还对公司过去的业务施加潜在的责任。管理层预计，环境法律法规将在未来对公司和行业提出越来越严格的要求。管理层认为，公司的运营符合适用的环境法律、法规和要求，并实施了旨在保护环境和促进持续合规的各种计划。
本公司在其目前和以前拥有的一些场地(包括以前由本公司收购的企业拥有和/或经营的场地)参与环境调查和补救活动。此外，根据联邦和州环境保护法，本公司与其他各方一起被指定为调查和补救许多第三方场地(主要是超级基金场地)环境污染和危险废物的潜在责任方。一般而言，这些法律规定，无论过错如何，可能负有责任的各方都可能被要求承担调查和补救费用的连带责任。该公司未来可能会被类似地指定为更多的第三方地点。
本公司初步计入与其过往业务及已制订承诺或清理计划的第三方场地有关的环境相关活动的估计成本，以及何时可根据行业标准及专业判断合理估计该等成本。这些估计成本大多是未打折的，是根据每个地点目前可用的事实确定的。如果可合理估计的成本只能被确定为一个范围，而该范围内的任何具体金额都不能比该范围内的任何其他金额更有可能被确定，则提供该范围的最小值。
本公司定期评估其对调查及补救相关活动的潜在责任，并在获得资料时调整其与环境有关的应计项目，包括因工地透过调查及补救相关活动而取得进展，从而可合理估计成本，以及发出额外的会计准则。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司在资产负债表上报告的应计项目为其他长期负债共$230.8百万，$240.2百万美元和美元277.4分别为100万美元。目前调查和补救活动的估计费用为#美元。88.1百万，$50.2百万美元和美元45.9百万人被包括在其他应计项目分别为2023年、2022年和2021年12月31日。
所发生的实际成本可能与应计估计值不同，原因包括所涉及的固有不确定性，除其他外，这些不确定性包括任何特定场地所涉各方的数量和财务状况、本公司相对于其他各方可能产生的数量贡献、所涉及废物的性质和数量、可用于补救的各种技术以及特定场地可接受补救措施的确定。如果公司的未来或有损失最终确定为每个可合理估计成本的地点的可能结果的估计范围中的未应计最大值，则公司在与环境有关的活动中的应计项目将为#美元94.7比2023年12月31日的最低应计项目高出100万。此外，在调查的早期阶段，与环境有关的活动的费用可能无法合理估计，因此不会计入未计最高数额。
四截至2023年12月31日，公司目前和以前拥有的制造场地(主要场地)占与环境相关活动的应计项目的大部分，以及估计可能结果范围的未应计最大值。2023年12月31日，$274.1百万美元，或86.0总应计利润的百分比，与主要网站直接相关。未计总最高限额为#美元94.72023年12月31日，百万美元70.3百万美元，或74.2%，与主要站点相关。这一负债的主要费用部分仍然与补救措施的实施、监管机构的互动和项目管理以及其他费用有关。虽然对于每种特定的环境情况不同，但这些组件通常每个都占大约85%, 10%，以及5应计金额的百分比和这些百分比可能会随着时间的推移而变化。虽然这些地点的环境调查和补救行动处于不同阶段，但可能需要在每个地点进行额外的调查、补救行动和监测。
主要地点中最大和最复杂的是新泽西州吉伯斯伯勒(Gibbsboro)，它构成了与环境有关的应计收入的大部分。Gibbsboro以前是一家制造厂，1978年停止运营的相关地区自1999年以来一直将多个领域列入国家优先事项清单。该地点的土壤、沉积物、地表水和地下水污染与该设施的历史运营有关。吉布斯伯勒已被环境保护局(EPA)划分为六基于地点和特征的可操作单位(OU)，其调查和补救工作可能会在较长时间内进行。到目前为止，公司已经完成了三的六可操作单元。虽然在最终机构之前有行政任务需要完成
经批准后，这三个OU的补救阶段工作实际上已经完成，预计这些OU的未来工作将是有限的。OU正在与环境保护局一起进行调查和补救的不同阶段，以提供足够的信息来合理估计成本范围并记录与环境有关的应计项目。Gibbsboro遗址补救成本估计的可靠性和精确度背后最重要的假设是环境保护局将选择的未来补救措施的类型和范围，以及实施这些补救措施的成本。
剩下的三主要站点包括：(1)多方超级基金站点，其(A)已收到联邦环保局的决定记录并且当前处于针对一个OU的补救设计阶段，(B)已从联邦EPA收到针对另一OU的临时补救的决定记录，以及(C)正在对另一OU进行补救调查，(2)处于联邦和州EPA计划下的补救的操作和维护阶段的关闭涂料制造设施，以及(3)以前拥有的场地，其中包括仓库和办公空间，该场地正处于州环保局计划下的补救/设计调查阶段。这其中的每一个三主要地点正处于调查和补救阶段，这些阶段提供了足够的信息，以合理估计成本范围并记录与环境有关的应计项目。
除上文讨论的主要地点外，没有任何地点对总应计余额具有个别重要性。还有多个未来事件尚未发生，包括进一步的补救措施选择和设计、补救措施的实施和执行以及获得适用的政府机构批准，所有这些都有可能加剧围绕这些未来事件的不确定性。随着这些事件的发生和环境补救费用估计的变化，现有的储备金将会调整。
管理层目前无法估计与这些工地或其他不太重要的工地有关的最终潜在或有损失，直到这些工地的大部分调查完成并制定补救行动计划。随着时间的推移获得更多信息，非索赔索赔可能会对公司的或有损失产生重大影响。在…2023年12月31日，公司没有与未申报索赔相关的重大损失或有应计项目。管理层预计，未确认或有损失的很大一部分将不能通过保险、赔偿协议或其他来源予以追回。如果未来任何或有损失大幅超过当前应计金额，最终负债的入账可能会对应计额外成本的年度或中期净收入造成重大影响。此外，管理层并不认为任何最终归因于本公司的环境相关事宜的潜在责任会因进行环境调查及补救的时间过长而对本公司的财务状况、流动资金或现金流产生重大不利影响。由于上述不确定性，无法估计对公司运营的潜在影响。
管理层预计这些或有环境相关负债将在较长一段时间内得到解决。管理层无法提供更具体的时间框架，因为在任何地点进行调查活动的时间不确定，在必要时就调查和补救活动获得环境机构批准的时间不确定，进行补救活动所需的时间也不确定。
资产报废债务
ASC的资产报废和环境义务专题要求，如果能够合理估计结算日期和公允价值，则必须确认有条件资产报废义务的公允价值的负债。本公司确认任何有条件资产报废债务的负债，前提是有足够的信息可合理估计结算日期，以确定此类负债的公允价值。该公司已在各种现有和关闭的制造、分销和存储设施中确定了某些有条件的资产报废义务。这些义务主要涉及石棉减排、《危险废物资源保护和回收法》(RCRA)的关闭、油井废弃、变压器和废油处理以及地下储油罐关闭。使用公司目前可用的调查、补救和处置方法，这些债务的估计成本已累计，并不是很大。记录未来有条件资产报废债务的额外负债可能会对应计费用的年度或中期净收入产生重大影响。管理层认为，任何最终归因于本公司有条件资产报废责任的潜在负债将不会对本公司的财务状况、流动资金或现金流产生重大不利影响，因为有较长的时间段可获得关于关闭或修改本公司任何一家或一组设施的足够信息。由于上述不确定性，无法估计对公司运营的潜在影响。
房地产融资
本公司已订立若干售后回租协议，该等协议不符合资产出售的资格，并作为房地产融资交易入账。这些安排主要包括目前在建的新总部，公司预计将收到大约#美元的总收益。800百万至美元850在建设完成之前，以递增的方式增加100万美元。在2023年和2022年，该公司获得了305.0百万美元和美元210.0分别为100万美元。这项交易和其他房地产融资交易的净收益在合并现金流量表的融资活动部分确认。
新总部的相应融资债务为#美元。515.8百万美元和美元207.0截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，综合资产负债表上分别为100万欧元。记入其他应计项目的负债的短期部分为#美元。39.9百万美元和美元20.0分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。在2023年期间，23.8百万美元的利息被资本化，负债的长期部分归入其他长期负债。未来的付款估计为#美元。40在接下来的12个月里，这是剩余的估计施工期。在建造完成时，公司将计算租赁条款下的剩余债务。
附注12-诉讼
在其业务过程中，公司面临各种索赔和诉讼，包括但不限于与产品责任和担保、人身伤害、环境、知识产权、商业、合同和反垄断索赔有关的诉讼，这些诉讼本身就受到有关公司损失可能性的许多不确定因素的影响。这些不确定因素最终将在一个或多个未来事件发生或未能发生时解决，以确认债务的发生或债务的减少。根据ASC的或有事项主题，当一个或多个未来事件可能发生以确认亏损事实，且亏损金额可被合理估计时，本公司通过计入收入的方式对这些或有事项进行应计。倘若本公司的或有亏损最终被确定为显著高于目前应计的亏损，则该额外负债的入账可能会对该等额外负债应计的年度或中期的营运业绩、流动资金或财务状况造成重大影响。在该等情况下，如因不可能已产生负债或任何该等亏损的金额无法合理估计而没有计入应计项目，则任何最终被确定为归因于本公司的潜在负债可能会对本公司在应计该等负债的年度或中期期间的营运业绩、流动资金或财务状况造成重大影响。在未记录应计项目或损失风险超过应计金额的情况下，ASC的或有事项专题要求披露可能已发生损失或额外损失的合理可能性的或有事项。
铅颜料和含铅涂料诉讼。该公司过去的业务包括制造和销售铅颜料和含铅涂料。本公司与其他公司一起，现在和过去都是多起法律诉讼的被告，这些诉讼包括个人人身伤害诉讼、据称的集体诉讼以及由县、市、学区和其他政府相关实体提起的诉讼，这些诉讼涉及生产和销售含铅颜料和含铅涂料。原告的诉求基于各种法律理论，包括过失、严格责任、违反保证、过失失实陈述和遗漏、欺诈性失实陈述和遗漏、一致行动、民事共谋、违反不公平贸易惯例和消费者保护法、企业责任、市场份额责任、公共滋扰、不当得利等理论。原告寻求各种损害和救济，包括人身伤害和财产损失、与检测和减少建筑物含铅油漆有关的费用、与公共教育活动相关的费用、医疗监测费用以及其他费用。本公司亦一直是制造及销售非含铅油漆所引起的法律诉讼的被告，而非含铅油漆的制造及销售基于各种法律理论寻求赔偿，包括未能充分警告在表面处理过程中使用非含铅油漆于先前已涂有含铅油漆的表面时可能暴露于铅。本公司认为，迄今提起的诉讼没有可取之处或有可取的抗辩理由，并正在积极为此类诉讼辩护。本公司预计，未来可能会有更多针对本公司的铅颜料和含铅油漆诉讼，主张类似或不同的法律理论，并寻求类似或不同类型的损害赔偿和救济。公司将继续对可能提起的任何额外的铅颜料和含铅涂料诉讼进行积极抗辩，包括在必要时利用所有上诉途径。
尽管公司对案情有看法，但诉讼本身存在许多不确定因素，公司最终可能不会胜诉。不利的法院裁决或责任判定，以及其他因素，可能会影响针对本公司的铅颜料和含铅涂料诉讼，并鼓励未来索赔和诉讼的数量和性质增加。此外，当局不时颁布、颁布或建议制定、颁布或建议向铅颜料及含铅涂料的现任及前任制造商施加有关该等产品所声称的健康问题的责任，或推翻本公司及其他制造商胜诉的法院判决的效力。
由于涉及的不确定性，管理层无法预测铅颜料和含铅涂料诉讼的结果、未来可能提出的索赔和诉讼的数量或性质，或任何法律和/或行政法规可能对诉讼或对本公司产生的影响。此外，管理层不能合理地确定与此类诉讼有关或因任何此类法律和法规而产生的潜在成本和责任的范围或金额。除下文所述加州诉讼的诉讼外，本公司并无就该等诉讼累积任何款项，因为本公司不认为有可能已发生亏损，或本公司认为无法估计潜在亏损的范围，因为并无可作为估计基础的重大资料。此外，法律和法规的任何变化可能导致的任何潜在责任都无法合理估计。由于任何该等负债的金额及/或在该等诉讼中可能施加的任何其他补救措施的性质存在不确定性，任何因该等诉讼而被确定归属于本公司的潜在负债可能会对本公司的经营业绩、流动资金或财务状况产生重大不利影响。由于上述不确定性，无法估计对公司运营结果、现金流、流动资金或财务状况的潜在影响。
公共妨害索赔诉讼.本公司和其他公司是或曾经是基于公共妨害责任理论和其他理论寻求赔偿的法律诉讼的被告，这些诉讼由罗德岛州、密苏里州圣路易斯市、新泽西州多个市县、俄亥俄州和俄亥俄州多个城市、伊利诺伊州芝加哥、威斯康星州密尔沃基市、加利福尼亚州圣克拉拉县和加利福尼亚州其他公共实体提起(加州诉讼)，以及宾夕法尼亚州利哈伊和蒙哥马利县(合计为宾夕法尼亚州诉讼)。除加州诉讼中，公司在经过近二十年的诉讼后于2019年达成法院批准的协议外，所有法律程序均在诉讼的不同阶段结束，有利于公司和其他被告。
宾夕法尼亚州诉讼程序.宾夕法尼亚州诉讼程序于2018年10月启动。宾夕法尼亚州蒙哥马利县和利哈伊县分别向蒙哥马利县和利哈伊县普通法院起诉该公司和其他几家前含铅涂料和铅颜料制造商。在这两起诉讼中，各县要求宣告性救济，确定公共妨害的存在和被告对此的贡献，减少整个适用县住房中存在含铅油漆造成的持续公共妨害，禁止未来非法行为的禁令，以及诉讼费用和律师费。
在被告将这两起诉讼转移到联邦法院并将诉讼发回州法院后，被告于2020年12月21日提出了初步反对意见，试图以偏见驳回这两起投诉。在这两起诉讼中，初审法院都驳回了被告的初步反对意见，被告向宾夕法尼亚州的中级上诉法院之一联邦法院提交了请愿书，要求允许对初审法院的命令提出上诉。
联邦法院于2022年2月18日批准了被告在这两起诉讼中允许上诉的请愿书，并暂停了初审法院的所有诉讼程序，等待上诉法院的诉讼程序。双方当事人在两起诉讼中提交了各自的案情摘要，并口头提交了争论发生在2022年12月14日。2023年5月5日，联邦法院推翻了两家初审法院驳回被告初步反对意见的命令，并将两起诉讼发回初审法院，要求输入驳回两起诉讼的命令。蒙哥马利和利哈伊县分别向宾夕法尼亚州最高法院提交了上诉津贴请愿书，宾夕法尼亚州最高法院于2023年11月20日驳回了这两份请愿书。随后，初审法院分别于2024年1月9日和2024年1月30日驳回了蒙哥马利县和利哈伊县的诉讼。
要求对据称的人身伤害进行损害赔偿的诉讼。本公司和其他公司是或曾经是多个法律程序的被告，寻求金钱赔偿和其他对据称的人身伤害的救济。目前的诉讼程序包括据称因摄入含铅颜料或含铅油漆而受伤的儿童的索赔。原告通常寻求补偿性损害赔偿，并援引了威斯康星州的风险分担理论(该理论类似于市场份额责任，不同的是责任可以是连带的)，因为原告无法确定据称伤害了原告的任何产品的制造商。
威斯康星州诉讼程序. 威斯康星州东区美国地方法院合并三案件(Ravon Owens诉美国氰胺等人案，Cesar Sifuentes诉美国氰胺案等人，以及小Glenn Burton，Jr.V.美国氰胺等人)为了审判的目的。审判于2019年5月举行，并产生了陪审团对三原告人款额为$2.0每人100万美元，总额为$6.0针对公司的百万美元和二其他被告(阿姆斯特朗集装箱公司和E.I.Du Pont de Nemour)。审判后动议导致损害赔偿金减少到一原告。随后，该公司就Owens、Sifuentes和Burton案向第七巡回法院提出上诉通知。2021年4月15日，第七巡回法院推翻判决，认为公司在法律上有权对公司提出的所有索赔作出判决三原告。原告于2021年4月27日向第七巡回法院提交请愿书，要求
重新审理EN BANC，或者，向威斯康星州最高法院提出证明问题的请求。原告的请愿书被驳回。
2021年5月20日，由于第七巡回法院在欧文斯、西富恩特斯和伯顿案件中做出了有利于该公司的裁决，该公司和其他三名被告提出简易判决动议，驳回当时在威斯康星州东区待决的大约150多名原告的所有索赔。2022年3月3日，地区法院就当时在地区法院待决的所有索赔做出了有利于公司和其他被告的简易判决。在……上面2022年9月15日，原告向第七巡回法院提出上诉通知，寻求对地区法院有利于公司和其他被告的简易判决提出上诉。作为原告对第七巡回法院的上诉答复简报的一部分，原告包括一项向威斯康星州最高法院证明问题的动议。2024年2月9日，第七巡回法院拒绝向威斯康星州最高法院证明任何问题，并确认了地区法院在所有索赔中有利于公司和其他被告的简易判决，但涉及三名原告的索赔除外，他们的案件被发回地区法院进行进一步诉讼。
2021年8月24日，Arrieona Beal诉阿姆斯特朗集装箱公司等人案的原告。根据风险分担责任理论，向密尔沃基县巡回法院提交了修改后的起诉书，将该公司和其他被指控的前铅颜料制造商列为被告。原告还起诉了她的房东。2022年3月，该公司将案件转移到威斯康星州东区。原告提出动议，要求将案件发回州巡回法院，2023年9月30日，案件发回州法院。2024年1月3日，该公司和其他一些制造被告对NL Industries，Inc.提出了第三方申诉，并对房东被告提出了交叉索赔。2024年1月10日，其中一名房东被告向各方提起反诉和交叉索赔。
保险范围诉讼。本公司及其责任保险公司，包括伦敦劳合社的某些承保人，相互提起法律诉讼，以确定(其中包括)与减少铅颜料相关的成本和责任是否包括在向本公司发出的某些保单中。保险公司于2006年2月23日向纽约州最高法院提起的诉讼被驳回。该公司的诉讼于2006年3月3日在俄亥俄州凯霍加县普通普莱斯法院提起，此前被搁置和停用。2019年1月9日，本公司向初审法院提出无异议动议，要求解除暂缓执行，该动议获得批准，允许案件继续进行。2019年6月28日，本公司及其责任保险人分别提出简易判决动议，寻求各种形式的救济。初审法院于2020年12月4日作出命令，批准保险人要求即决判决的动议，驳回本公司的动议，并作出有利于保险人的最终判决。初审法院在提出的所有问题上都站在该公司一边，只有一个问题除外。
2020年12月21日，该公司向俄亥俄州凯霍加县上诉法院提出上诉通知，第八上诉区，保险公司提出交叉上诉。2022年9月1日，上诉法院撤销了初审法院作出的即决判决，判决公司胜诉在……上面最高法院对其上诉和针对保险公司的交叉上诉作出了裁决，并将案件发回审判法院审理。2022年9月12日，保险公司向上诉法院申请重新考虑其决定，对俄亥俄州最高法院的上诉进行复审或证明，但被上诉法院驳回。保险公司随后向俄亥俄州最高法院提交了上诉通知，公司对此做出了回应。2023年5月9日，俄亥俄州最高法院受理了保险公司的上诉。口头辩论于2023年10月24日举行。
保险范围诉讼中的最终损失将意味着，根据所涉保单，可能无法获得保险收益，以减轻任何与最终减排有关的费用和债务。本公司并无记录任何与该等保单有关的资产，或假设在估计任何或有负债时，会收到来自该等保单的收益。因此，在保险范围诉讼中的最终损失而不确定本公司在铅颜料或含铅涂料诉讼中的责任，将不会对本公司的经营业绩、流动资金或财务状况产生影响。然而，如上所述，除上文所述于加州的诉讼外，本公司并无就铅颜料或含铅油漆诉讼累积任何款项，而任何最终被确定应归属于本公司的与该等诉讼有关的重大负债，可能会对本公司在累积该等负债的年度或中期期间的经营业绩、流动资金或财务状况造成重大影响。
其他诉讼。2019年12月18日，新泽西州环保局、新泽西州环保局局长和新泽西州漏油赔偿基金管理人(统称为新泽西州环保局)向新泽西州卡姆登县新泽西州高级法院法律部提起诉讼。根据新泽西州法规和普通法理论，新泽西州环保局寻求根据新泽西州法规和普通法理论，追回与公司在新泽西州吉布斯伯勒的厂址、前制造厂和相关设施排放危险物质和污染物有关的自然资源损害赔偿、惩罚性赔偿、诉讼费用和费用，以及其他费用、损害赔偿、声明性救济和罚款。法院将新的审判日期定为2024年10月15日。
注13-股东权益
股本
截至2023年12月31日，有900,000,000普通股和普通股30,000,000授权发行的系列优先股的股份。在授权系列优先股中，3,000,000股票被指定为累计可赎回系列优先股。
根据2006年股权和绩效激励计划(2006年员工计划)，71,100,000股票可以发行或转让。一个集合15,830,386, 17,939,143和19,135,222分别于2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的普通股预留用于行使和未来授予期权，以及未来授予限制性股票和限制性股票单位。有关股票薪酬的其他信息，请参阅附注15。
下表中显示的已发行股票包括1,426,8832023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日以可撤销信托形式持有的普通股。可撤销信托用于积累资产，以便为某些非限定福利计划的最终义务提供资金。公司和信托之间的交易按照ASC薪酬主题中的递延补偿-拉比信托分主题进行会计处理，该主题要求信托持有的资产与公司的账户合并。
| | | | | | | | | | | |
| 股票
在财政部 | | 股票
杰出的 |
| 2021年1月1日的余额 | 1,138,692 | | | 268,676,631 | |
| 为行使期权而发行的股份 | | | 2,365,168 | |
| 作为行使期权权利的付款而投标的股份 | 4,324 | | | (4,324) | |
| 为归属限制性股票单位而发行的股份 | | | 276,948 | |
| 与归属受限制股票单位相关而进行投标的股份 | 95,618 | | | (95,618) | |
| 购买的库存股 | 10,075,000 | | | (10,075,000) | |
| | | |
| 2021年12月31日的余额 | 11,313,634 | | | 261,143,805 | |
| 为行使期权而发行的股份 | | | 778,075 | |
| 作为行使期权权利的付款而投标的股份 | 3,861 | | | (3,861) | |
| 为归属限制性股票单位而发行的股份 | | | 357,832 | |
| 与归属受限制股票单位相关而进行投标的股份 | 124,852 | | | (124,852) | |
| 购买的库存股 | 3,350,000 | | | (3,350,000) | |
出售国库股(1) | (75,000) | | | 75,000 | |
| 2022年12月31日的余额 | 14,717,347 | | | 258,875,999 | |
| 为行使期权而发行的股份 | | | 1,081,815 | |
| 作为行使期权权利的付款而投标的股份 | 10,467 | | | (10,467) | |
| 为归属限制性股票单位而发行的股份 | | | 302,713 | |
| 与归属受限制股票单位相关而进行投标的股份 | 106,770 | | | (106,770) | |
| 购买的库存股 | 5,600,000 | | | (5,600,000) | |
| | | |
| 2023年12月31日的余额 | 20,434,584 | | | 254,543,290 | |
(1) 截至2022年12月31日止年度，公司出售库存股，为公司对国内定额缴款计划的缴款提供资金。相关收益为美元22.0百万美元。
分红
下表总结了普通股宣布和支付的股息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 每股现金股息 | $ | 2.42 | | | $ | 2.40 | | | $ | 2.20 | |
| 股息总额（百万） | 623.7 | | | 618.5 | | | 587.1 | |
库存股
该公司通过其公开宣布的股份回购计划出于一般企业目的收购其普通股。截至2023年12月31日，公司仍获得董事会的剩余购买授权 39.6百万股其普通股。 下表总结了公司的股份回购活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 国库券购买量（百万） | $ | 1,432.0 | | | $ | 883.2 | | | $ | 2,752.3 | |
| 国库券购买（股票） | 5,600,000 | | | 3,350,000 | | | 10,075,000 | |
| 每股平均价格 | $ | 255.72 | | | $ | 263.64 | | | $ | 273.18 | |
附注14-固定缴款储蓄计划
截至2023年12月31日，45,017员工向公司的固定缴款储蓄计划缴费，该计划自愿向所有符合条件的受薪员工和一组员工中的任何员工提供，该计划的管理委员会已在非歧视的基础上将覆盖范围扩大到该员工组。参与者可以在税前或税后的基础上出资，最高可达以下较低者五十年薪的百分比或《国内税法》允许的最高美元金额。公司与之匹配一百以下所有供款的百分比六符合条件的员工缴费的百分比。这种参与者的贡献可以投资于各种投资基金或公司普通股基金，并可以根据参与者的指示在投资之间进行交换。参与者被允许将未来和之前的公司匹配以前分配给公司普通股基金的缴款分散到各种投资基金中。
公司代表参与员工向固定缴款储蓄计划缴款，即员工授权从其收入中扣留的金额，金额为$260.5百万，$240.1百万美元和美元224.32023年、2022年和2021年分别为100万。公司对记入业务的固定缴款储蓄计划的相应缴款为#美元。153.9百万，$140.0百万美元和美元133.72023年、2022年和2021年分别为100万。
截至2023年12月31日，有18,680,108固定缴款储蓄计划持有的公司普通股，代表7.3占已发行有表决权股份总数的%。根据确定的缴款储蓄计划，记入每个成员账户的公司普通股由受托人根据每个计划成员的指示进行投票。没有收到指示的股票由受托人按照与收到指示的股票相同的比例进行投票。
附注15-基于股票的薪酬
2006年员工计划授权董事会或董事会委员会发行或转移至多71,100,000普通股，加上任何与奖励到期相关的股票，将被没收或注销。公司在行使期权(期权)和授予限制性股票单位(RSU)时发行新股。2006年员工计划允许向符合条件的员工授予期权、增值权、限制性股票、RSU、绩效股票和绩效单位。2023年12月31日，不是增值权、业绩份额或业绩单位是根据2006年员工计划授予的。根据2006年员工计划，未来可授予的股份包括6,689,3542023年12月31日。
2006年非雇员董事股票计划(非雇员董事计划)授权董事会或董事会委员会发行或转让最多600,000普通股，加上任何与奖励到期相关的股票，将被没收或注销。非雇员董事计划允许向非公司雇员的董事会成员授予期权、增值权、限制性股票和RSU。在…
2023年12月31日，不是期权或增值权已根据非员工董事计划授予。根据非员工董事计划，未来可授予的股票包括216,0212023年12月31日。
截至2023年12月31日，公司未确认的基于股票的薪酬支出总额为$169.3预计将在加权平均期间确认的百万美元 1.08好几年了。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 基于股票的薪酬费用 | $ | 115.9 | | | $ | 99.7 | | | $ | 97.7 | |
| 确认所得税优惠 | 28.6 | | | 24.6 | | | 24.1 | |
当行使期权并授予RSU时，基于股份支付的超额税收优惠在综合收益表中确认为所得税优惠。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度，本公司因行使期权及归属回购单位而获得的超额税务利益，使所得税拨备减少了$35.7百万，$35.4百万美元和美元108.7分别为100万美元。
选项
该公司期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估计的，所有授予的期权的加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 无风险利率 | 4.57 | % | | 4.00 | % | | 1.11 | % |
| 期权的预期寿命 | 5.02年份 | | 5.05年份 | | 5.05年份 |
| 股票预期股息收益率 | .94 | % | | .92 | % | | .75 | % |
| 股票预期波动率 | 29.3 | % | | 31.6 | % | | 26.8 | % |
无风险利率以授予时的美国国债收益率曲线为基础。期权的预期寿命是使用情景分析模型计算的。历史数据用于汇总所有未完成期权的实际行使、归属后取消和假设行使的持有期。股票预期股息率是公司对预期未来股息率的最佳估计。股票的预期波动率是使用历史波动率和隐含波动率计算的。
根据2006年雇员计划，向某些官员和主要雇员授予了非限制性和激励性股票期权。该等购股权一般可于授出日期后的每一全年行使至购股权股份的三分之一，并一般届满。十年在批出日期之后。与授予合格员工的期权有关的未确认薪酬支出为#美元。91.32023年12月31日为100万人。未确认的补偿费用是按直线摊销的三年制归属期间，根据历史活动估计的没收净额，预计将在加权平均期间确认1.10好几年了。
下表总结了该公司的期权活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可选
股票 | | 加权
平均值
锻炼
价格
每股 | | 集料
固有的
价值 | | 加权平均剩余期限
(单位：年) |
截至2023年1月1日未偿还 | 9,102,638 | | | $ | 160.09 | | | $ | 756.6 | | | 5.82 |
| 授与 | 994,305 | | | 247.58 | | | | | |
| 已锻炼 | (1,086,468) | | | 105.23 | | | | | |
| 被没收 | (65,225) | | | 245.11 | | | | | |
| 过期 | (20,239) | | | 234.69 | | | | | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | 8,925,011 | | | $ | 175.70 | | | $ | 1,215.6 | | | 5.64 |
| | | | | | | |
可于2023年12月31日行使 | 7,002,046 | | | $ | 156.54 | | | $ | 1,087.8 | | | 4.69 |
下表汇总了期权活动的公允价值和内在价值信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 加权平均授出日每股公允价值 | $ | 77.08 | | | $ | 69.82 | | | $ | 68.63 | |
| 已归属期权的公允价值总额 | 61.3 | | | 57.9 | | | 53.2 | |
| 行使的期权的总内在价值 | 170.6 | | | 125.4 | | | 485.8 | |
RSU
每个RSU的公允价值等于授予日公司股票的市场价值。发放基于时间的RSU，这通常需要三年根据2006年员工计划，从授予之日起连续受雇，然后不受限制地接受股票，已授予某些官员和关键员工。2023年2月、2022年2月和2021年2月授予基于绩效的RSU在三年制以公司实现与每股收益和净资产回报率相关的特定财务和经营业绩目标为基础的期间。
与授予合格员工的RSU有关的未确认补偿支出为#美元。76.12023年12月31日为100万人。未确认的补偿费用在归属期间内以直线方式摊销，预计将在1.01好几年了。
根据非雇员董事计划，已向非雇员董事授予RSU。这些赠与一般不受限制地在赠与之日之后的每一年接受三分之一的RSU。向非雇员董事授予RSU的未确认薪酬支出为#美元。1.92023年12月31日为100万人。未确认的补偿费用是按直线摊销的三年制归属期间，预计将在加权平均期间内确认0.94好几年了。
下表汇总了公司的RSU活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU数量 | | 加权平均授予日期每股公允价值 | | 集料
固有的
价值 | | 加权平均剩余期限
(单位：年) |
截至2023年1月1日未偿还 | 401,924 | | | $ | 231.09 | | | $ | 95.4 | | | 1.02 |
| 授与 | 343,564 | | | 232.22 | | | | | |
| 既得 | (302,713) | | | 194.37 | | | | | |
| 被没收 | (7,901) | | | 246.91 | | | | | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | 434,874 | | | 244.21 | | | $ | 135.6 | | | 1.26 |
下表总结了RSU活动的公允价值和内在价值信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 加权平均授出日每股公允价值 | $ | 232.22 | | | $ | 271.75 | | | $ | 238.89 | |
| 年内归属的RSU的内在价值 | 68.5 | | | 97.5 | | | 66.3 | |
附注16-累计其他综合收益(亏损)
AOCI的组成部分，包括从AOCI重新分类为净利润的项目的重新分类调整如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整(1) | | 养老金和其他退休后福利调整 (2) | | 现金流对冲未实现净收益 (3) | | 总计 |
| 2021年1月1日的余额 | $ | (671.5) | | | $ | (87.2) | | | $ | 40.4 | | | $ | (718.3) | |
| AOCI认可的金额 | (30.6) | | | 48.7 | | | | | 18.1 | |
| 从AOCI重新分类的金额 | | | 6.3 | | | (4.5) | | | 1.8 | |
| 2021年12月31日的余额 | (702.1) | | | (32.2) | | | 35.9 | | | (698.4) | |
| AOCI认可的金额 | (108.7) | | | 106.8 | | | | | (1.9) | |
| 从AOCI重新分类的金额 | | | 3.7 | | | (4.0) | | | (0.3) | |
| 2022年12月31日的余额 | (810.8) | | | 78.3 | | | 31.9 | | | (700.6) | |
| AOCI认可的金额 | 93.9 | | | 3.9 | | | | | 97.8 | |
| 从AOCI重新分类的金额 | | | (17.9) | | | (3.6) | | | (21.5) | |
| 2023年12月31日的余额 | $ | (716.9) | | | $ | 64.3 | | | $ | 28.3 | | | $ | (624.3) | |
(1) 包括跨货币掉期合约公允价值的变化美元（24.9)1000万，$34.11000万，$37.1 2023年、2022年和2021年分别为百万。参见注17。
(2) 扣除税款美元3.11000万，$(35.0)百万，$(14.7）2023年、2022年和2021年分别为百万。参见注释9。
(3) 扣除税款美元1.2百万，$1.1百万美元和美元1.02023年、2022年和2021年分别为百万。请参阅合并全面收益表。
附注17-衍生工具和套期保值
该公司已与多个交易对手签订了美元兑欧元交叉货币掉期合同，以对冲公司在欧洲业务的净投资。合同期限内，公司将支付欧元固定利率利息并收取美元固定利率利息，从而有效地将公司部分以美元计价的固定利率债务转换为以欧元计价的固定利率债务。 截至2023年12月31日的未完成合同汇总于下表。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 合同日期 | | 名义价值 | | 到期日 |
| 2020年2月13日 | | $ | 500.0 | | | 2024年6月1日 |
| 2021年11月8日 | | 162.7 | | | 2027年6月1日 |
| 2023年3月28日 | | 150.0 | | | 2024年8月8日 |
| 2023年6月28日 | | 200.0 | | | 2025年8月8日 |
| 2023年12月7日 | | 150.0 | | | 2029年8月15日 |
2023年12月，公司结算美元100.0 百万美元兑欧元跨货币互换合同于2023年8月1日签订。结算时，AOCI确认了一笔无形的未实现收益。
下表总结了跨货币掉期合同的资产负债表位置。有关这些合同公允价值的更多信息，请参阅注18。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 其他资产 | $ | — | | | $ | 9.1 | | | $ | — | |
| 其他应计项目 | (12.0) | | | — | | | — | |
| 其他长期负债 | (12.4) | | | — | | | 36.5 | |
跨货币掉期合同的公允价值变化在AOCI的外币兑换调整部分中确认。参见注16。 下表总结了截至12月31日止年度的未实现（损失）收益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| （损失）收益 | $ | (33.1) | | | $ | 45.2 | | | $ | 49.3 | |
| 税收效应 | 8.2 | | | (11.1) | | | (12.2) | |
| （损失）收益，扣除税款 | $ | (24.9) | | | $ | 34.1 | | | $ | 37.1 | |
附注18-公允价值计量
ASC的公允价值计量和披露主题适用于公司的金融和非金融资产和负债。当其他准则要求或允许对资产和负债进行公允价值计量时，适用本指导意见。根据指导意见，按公允价值计量的资产和负债分类如下：
级别1：相同资产在活跃市场的报价
级别2：重要的其他可观察到的输入
级别3：无法观察到的重要输入
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，没有按公允价值经常性计量的资产和负债被归类为第三级。除附注3所述与收购有关的公允价值计量及剥离前持有待售资产及附注7所述的报告单位减值分析及商标数量减值测试外，并无按公允价值按非经常性基准计量的资产及负债。下表汇总了公司按公允价值经常性计量的资产和负债，按公允价值等级进行分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 |
| 资产： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 递延补偿计划 | $ | 84.7 | | | $ | 84.7 | | | | | $ | 74.1 | | | $ | 43.7 | | | $ | 30.4 | | | $ | 80.4 | | | $ | 43.1 | | | $ | 37.3 | |
| 合格更换计划 | — | | | | | | | 29.8 | | | 29.8 | | | | | 98.8 | | | 98.8 | | | |
| 净投资对冲 | — | | | | | | | 9.1 | | | | | 9.1 | | | — | | | | | |
| $ | 84.7 | | | $ | 84.7 | | | $ | — | | | $ | 113.0 | | | $ | 73.5 | | | $ | 39.5 | | | $ | 179.2 | | | $ | 141.9 | | | $ | 37.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净投资对冲 | $ | 24.4 | | | | | $ | 24.4 | | | $ | — | | | | | | | $ | 36.5 | | | | | $ | 36.5 | |
递延薪酬计划资产包括为公司高管递延薪酬计划下的未来付款而维持的投资基金，这些计划是以拉比信托的形式构建的。这些投资是在ASC的债务和股权证券主题下计入的有价证券。一级投资的估值方法是报价市价乘以股票数量。2级投资基于供应商或经纪人模式进行估值。截至2023年12月31日，美元6.4作为实际权宜之计，以净资产净值(或其等价物)计量的合伙基金持有递延报酬计划资产的百万美元。这些投资不在公允价值层次结构中分类。递延报酬计划和合格替代计划内所有投资的成本基数为#美元。76.31000万，$67.22000万美元，和美元63.0分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
合格重置计划资产包括为公司国内固定缴款养老金计划的未来缴款而维持的投资基金。见附注9.于2023年第一季度，余额已全部用于为公司的国内固定缴款养老金计划提供资金。投资基金的成本基准为#美元。29.81000万美元和300万美元86.9 于2022年12月31日及2021年12月31日分别为百万美元。
净投资对冲资产和负债代表交叉货币掉期的公允价值。见附注17。公允价值是基于使用可观察到的投入的估值模型，包括利率曲线和欧元外币汇率。
报告的现金和现金等价物以及短期借款的账面价值接近公允价值。
该公司公开交易债务的公允价值是以市场报价为基础的。本公司非上市债务的公允价值是根据本公司当前类似类型借款安排的递增借款利率，采用贴现现金流分析方法估算的。在公允价值等级中，公司的上市交易债务和非交易债务分别被归类为第一级和第二级。下表汇总了公司上市交易债务和非交易债务的账面价值和公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 携带
金额 | | 公平
价值 | | 账面金额 | | 公平
价值 | | 账面金额 | | 公平
价值 |
| 公开交易的债务 | $ | 9,475.8 | | | $ | 8,615.1 | | | $ | 9,590.0 | | | $ | 8,382.3 | | | $ | 8,849.6 | | | $ | 9,777.4 | |
| 非交易性债务 | 0.9 | | | 0.8 | | | 1.6 | | | 1.5 | | | 1.9 | | | 1.9 | |
附注19-收入
该公司通过公司经营的商店制造和销售油漆、着色剂、用品、设备和地板覆盖物，通过零售商生产和销售品牌和自有品牌产品，并通过公司经营的分支机构直接向全球制造客户销售各种工业涂料。公司收入的很大一部分是在某个时间点确认的，并支付给没有与公司签订长期供应协议或任何形式合同的客户。这些销售在销售时以现金、信用卡或记账方式支付，绝大多数客户的条款是30天和60天，不超过一年。许多赊购的客户在开具发票后30天内付款，可以享受提前付款的折扣。该公司根据历史信息和当前趋势估计这些销售的可变对价，以估计客户可能享有的预期折扣金额。
其余收入受长期供应协议及相关采购订单(“合约”)规管，该等合约列明运输条款及交易价格的各方面，包括回扣、折扣及其他销售优惠，例如广告支援。合同是独立定价的。这些合同中的履约义务由每个单独的采购订单和各自陈述的数量确定，收入在履行协议条款下的义务时确认。这通常发生在将我们产品的控制权转移给客户的过程中。我们在创收活动中同时征收的销售额、增值税和其他税收不包括在收入中。
请参阅附注23，本公司按应报告分部分解的净销售额。由于应报告分部受相似的经济因素、趋势和客户的影响，这一分类最好地描述了收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。大致80公司对外销售净额的百分比在公司的北美地区(包括美国、加拿大和加勒比地区)，略低于10在欧洲、中东、非洲和印度地区(欧洲、中东、非洲和印度)，其余全球地区占剩余余额。美国以外的任何一个国家都没有单独重要的意义。
本公司在一份长期合同开始时，在预期未来收入和履行业绩义务之前，为各种奖励支付或给予信用。在这种情况下，公司确认合同资产，并在长期合同的预期受益期限内摊销这些预付款，通常是以直线为基础。
公司合同中的大多数可变对价包括一种形式的批量回扣、折扣和其他激励措施，即客户根据其购买金额获得追溯百分比回扣。在这些情况下，回扣按销售额的固定百分比累加，并记录为净销售额的减去，直到按照合同条款支付给客户。可变对价的形式，如分级返点，即客户根据其购买量获得追溯降价，使用预测百分比来计算，以确定最可能的应计金额。管理层使用历史销售额创建基准计算，然后利用预测信息，估计每个季度的预期销售量，以计算预期的销售额减少。交易价格的其余部分是与客户商定的固定价格，限制了对收入的估计，包括约束。
下表汇总了公司的应收账款以及当期和长期合同资产和负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 应收账款，减去备抵 | | 合同资产(流动) | | 合同资产(长期) | | 合同负债（当前） | | 合同负债(长期) |
| 资产负债表标题： | 应收账款 | | 其他流动资产 | | 其他资产 | | 其他应计项目 | | 其他负债 |
| 2022年12月31日的余额 | $ | 2,563.6 | | | $ | 43.8 | | | $ | 117.7 | | | $ | 292.9 | | | $ | 7.1 | |
| 2023年12月31日的余额 | 2,467.9 | | | 46.2 | | | 151.7 | | | 365.7 | | | 3.8 | |
本公司合同资产和合同负债的期初和期末余额之间的差异主要是由于合同履行义务和相关付款之间的时间差异造成的。
建立了估计收益准备金，当产品销售时，预期成本继续确认为每ASC 606的对销收入。本公司仅对销售的产品提供保修式保修，除修复销售时存在的缺陷外，不向客户提供实质性服务，不单独销售保修。
保修责任不包括在上表中。本年度从递延收入确认的金额并不重要。该公司在其每一项业务中都记录了一项退货权利责任，以应计预期的客户退货。历史实际收益被用来估计未来收益占当前销售额的百分比。退货和退款的债务并不是个别或整体的实质性债务。
当期预期信贷损失准备
下表汇总了公司当前预期信贷损失拨备的变动情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初余额 | | $ | 56.6 | | | $ | 48.9 | | | $ | 53.5 | |
| 坏账支出 | | 67.9 | | | 65.3 | | | 33.8 | |
| 坏账核销，扣除回收后的净额 | | (64.9) | | | (57.6) | | | (38.4) | |
| 期末余额 | | $ | 59.6 | | | $ | 56.6 | | | $ | 48.9 | |
附注20-其他费用(收入)
其他一般费用(收入)-净额
包括在其他一般费用(收入)--净额中的是：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 关于环境事项的规定--净额 | $ | 80.7 | | | $ | (7.1) | | | $ | (4.0) | |
| (收益)剥离业务的亏损(见附注3) | (20.1) | | | — | | | 111.9 | |
| 出售或处置资产的损失(收益) | 0.9 | | | (17.8) | | | (6.1) | |
| 其他 | 5.6 | | | — | | | — | |
| 总计 | $ | 67.1 | | | $ | (24.9) | | | $ | 101.8 | |
环境事项拨备--净额是针对具体地点的环境调查或补救估计费用的初步拨备，并增加或减少与环境有关的应计项目。这些拨备在获得可合理估计更准确成本的信息时记录或调整，并在发布额外会计准则时记录或调整。2023年期间，环境事项净额拨备增加，主要是因为新信息影响了某些主要地点和公司其他地点所需补救的估计。有关本公司与环境有关活动的进一步详情，请参阅附注11。
出售或出售资产的亏损(收益)是指与出售或出售以前用于本公司主要业务的财产、厂房和设备以及无形资产相关的已实现净亏损(收益)。
其他费用(收入)-净额
包括在其他费用(收入)-净额中的是：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 投资(收益)损失 | $ | (22.9) | | | $ | 9.7 | | | $ | (30.4) | |
| 债务清偿损失(收益)(见附注8) | 12.8 | | | — | | | (1.4) | |
| 银行业务支出净额 | 15.0 | | | 12.2 | | | 10.3 | |
| 外币交易相关损失--净额 | 80.5 | | | 33.6 | | | 12.0 | |
| 杂项养老金和福利(收入)支出 | (21.1) | | | 4.0 | | | 4.4 | |
| 其他收入 | (48.5) | | | (39.6) | | | (29.0) | |
| 其他费用 | 49.7 | | | 27.1 | | | 14.6 | |
| 总计 | $ | 65.5 | | | $ | 47.0 | | | $ | (19.5) | |
投资(收益)损失主要涉及递延补偿计划和合格重置计划中所持投资的市值变化。有关这些投资的公允价值的更多信息，见附注18。
与外币交易相关的亏损--净额包括外币交易的影响，包括阿根廷等高通胀经济体的影响，以及外币期权和远期合约的已实现净亏损。2023年期间，与外币交易有关的损失--净额增加，主要是由于阿根廷政府实施的经济改革导致阿根廷比索在2023年12月大幅贬值。由于在阿根廷的这些行动，公司蒙受了#美元的损失。41.81000万美元。有几个不是截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日未平仓的材料外币期权和远期合约。
杂项养恤金和福利(收入)支出包括定期养恤金净额和福利费用的非服务部分。请参阅注释9。
其他收入和其他费用包括与公司主要业务目的无关的收入、收益、费用和亏损项目。截至2023年12月31日、2023年12月、2022年12月和2021年12月31日，其他收入或其他支出中没有单独意义重大的项目。
注21-所得税
所得税规定的重要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 当前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 553.4 | | | $ | 505.5 | | | $ | 331.2 | |
| 外国 | 147.6 | | | 90.3 | | | 86.5 | |
| 州和地方 | 109.0 | | | 102.0 | | | 46.8 | |
| 总电流 | 810.0 | | | 697.8 | | | 464.5 | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦制 | (39.9) | | | (81.7) | | | (36.5) | |
| 外国 | (51.5) | | | (47.3) | | | (40.4) | |
| 州和地方 | 2.5 | | | (15.8) | | | (3.4) | |
| 延期合计 | (88.9) | | | (144.8) | | | (80.3) | |
| 所得税拨备总额 | $ | 721.1 | | | $ | 553.0 | | | $ | 384.2 | |
法定联邦所得税率与实际税率的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 法定联邦所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 影响： | | | | | |
| 州和地方所得税 | 3.0 | | | 2.8 | | | 2.2 | |
| 投资工具 | (0.5) | | | (0.4) | | | (0.8) | |
| 员工股份支付 | (1.1) | | | (1.4) | | | (4.8) | |
| 研发学分 | (0.4) | | | (0.6) | | | (0.6) | |
| 修改后的退货和退款 | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.2 | |
| 对非美国收入征税 | 0.8 | | | 0.2 | | | (0.4) | |
| 其他-网络 | 0.2 | | | (0.5) | | | 0.3 | |
| 申报的有效税率 | 23.2 | % | | 21.5 | % | | 17.1 | % |
与2022年相比，2023年有效税率的上升主要与管辖区收入组合的不利变化有关。
用于所得税目的的所得税前收入的重要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 国内 | $ | 2,817.0 | | | $ | 2,427.6 | | | $ | 2,106.8 | |
| 外国 | 292.9 | | | 145.5 | | | 141.8 | |
| $ | 3,109.9 | | | $ | 2,573.1 | | | $ | 2,248.6 | |
递延所得税反映了财务报告目的的资产和负债的账面值与使用现行税率和法律用于所得税目的的金额之间暂时差异的净税务影响。
截至2023年、2022年和2021年12月31日，公司递延所得税资产和负债的主要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 递延税项资产： | | | | | |
| 环境和其他类似项目 | $ | 72.0 | | | $ | 66.4 | | | $ | 73.2 | |
| 与雇员有关的福利项目 | 162.1 | | | 157.1 | | | 170.3 | |
| 经营租赁负债 | 483.2 | | | 478.1 | | | 463.1 | |
| 研究与开发资本化 | 81.5 | | | 52.6 | | | |
| 其他项目 | 205.6 | | | 204.1 | | | 192.0 | |
| 递延税项资产总额 | 1,004.4 | | | 958.3 | | | 898.6 | |
| | | | | |
| 递延税项负债： | | | | | |
| 无形资产和不动产、厂房和设备 | 1,001.1 | | | 973.4 | | | 1,053.7 | |
| LIFO库存 | 115.2 | | | 97.3 | | | 68.6 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 465.6 | | | 460.5 | | | 448.4 | |
| 其他项目 | 28.6 | | | 31.7 | | | 33.3 | |
| 递延税项负债总额 | 1,610.5 | | | 1,562.9 | | | 1,604.0 | |
| | | | | |
递延税项净负债 | $ | 606.1 | | | $ | 604.6 | | | $ | 705.4 | |
截至2023年12月31日，公司的递延所得税净负债主要与通过收购Valspar收购的无形资产记录的递延所得税负债有关。
从公司其他递延税项资产中扣除的估值免税额为#美元。106.6百万，$97.5百万美元和美元97.2分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。该公司拥有$14.6国内净营业亏损百万美元
通过到期日至2037纳税年度的收购获得的结转，外国税收抵免为$26.52028至2033日历年到期的100万美元，以及海外净运营亏损1美元361.7百万美元。海外净营业亏损与不同司法管辖区有关，这些司法管辖区既规定了无限期结转期间，也规定了在2023至2043纳税年度之间到期的其他结转期间。
该公司及其子公司在美国联邦司法管辖区、各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。该公司完成了2011年和2013年至2016年所得税申报单的美国国税局审计，并在第四季度支付了2013年至2016年的纳税评估。该公司预计将在2024年支付与税收和利息相关的剩余评估。美国国税局目前正在审计该公司2017年、2018年和2019年的所得税申报单。截至2023年12月31日，美国联邦诉讼时效在2013至2023纳税年度未到期。
截至2023年12月31日，本公司在2014至2023纳税年度须接受非美国所得税审查。此外，该公司在1998年至2023年的纳税年度还须接受州和地方所得税审查。
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初余额 | $ | 242.4 | | | $ | 228.5 | | | $ | 227.0 | |
| 根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额 | 14.2 | | | 18.7 | | | 14.0 | |
| 增加前几年的纳税状况 | 12.6 | | | 10.6 | | | 23.1 | |
| 前几年的减税情况 | (16.9) | | | (6.0) | | | (22.1) | |
| 聚落 | (123.2) | | | (1.7) | | | (5.6) | |
| 诉讼时效的失效 | (7.3) | | | (7.7) | | | (7.9) | |
| 年终余额 | $ | 121.8 | | | $ | 242.4 | | | $ | 228.5 | |
未确认税收优惠的减少主要是与DC Solar Solutions，Inc.及其某些附属公司达成的与联邦可再生能源税收抵免基金有关的和解，以及与美国国税局在2011和2013至2016纳税年度的其他调整。还有一些未确认的税收优惠与逆转在美国联邦和各州司法管辖区提交的本年度和上一年所得税申报单上的某些头寸所确认的福利有关。这些增加主要被在美国和各个外国司法管辖区提交的前一年所得税申报单上的不同头寸所抵消，这些头寸不再被认为存在风险。在2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，如果确认将影响有效税率的未确认税收优惠总额为1美元。109.4百万，$230.3百万美元和美元218.9分别为100万美元。
截至2023年12月31日的未确认税收优惠余额包括$8.4100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元与税务头寸有关，其总金额可能在未来12个月内发生重大变化。这一数额代表着未确认税收优惠的减少，主要包括与合伙企业投资的联邦审计以及联邦、外国和州司法管辖区即将到期的法规有关的项目。
本公司将所有与所得税有关的利息和罚款归类为所得税费用。在截至2023年12月31日的年度内，所得税利息和罚款增加了$5.9百万美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，所得税利息和罚款增加(减少)#美元。10.3百万美元和$(2.7)分别为100万。该公司应计$20.4百万，$36.6百万美元和美元26.4分别在2023年、2022年和2021年12月31日，为可能支付的利息和罚款支付100万美元。
附注22-每股净收益
每股基本净收入和稀释后净收入采用库存股方法计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 基本信息 | | | | | |
| 净收入 | $ | 2,388.8 | | | $ | 2,020.1 | | | $ | 1,864.4 | |
| 加权平均流通股 | 255.4 | | | 258.0 | | | 262.5 | |
| 每股基本净收入 | $ | 9.35 | | | $ | 7.83 | | | $ | 7.10 | |
| | | | | |
| 稀释 | | | | | |
| 净收入 | $ | 2,388.8 | | | $ | 2,020.1 | | | $ | 1,864.4 | |
| 假设稀释后的加权平均流通股： | | | | | |
| 加权平均流通股 | 255.4 | | | 258.0 | | | 262.5 | |
股票期权和其他或有发行的股票(1) | 2.9 | | | 3.8 | | | 4.6 | |
| | | | | |
| 假设稀释的加权平均流通股 | 258.3 | | | 261.8 | | | 267.1 | |
| 稀释后每股净收益 | $ | 9.25 | | | $ | 7.72 | | | $ | 6.98 | |
(1) 股票期权和其他或有发行的股票不包括在内2.8百万，1.9百万美元和0.9分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的100万股，原因是它们的反稀释作用。
附注23-报告段信息
该公司报告其部门信息的方式与管理层内部组织业务的方式相同，以便根据ASC的部门报告主题评估业绩并做出有关资源分配的决定。2023年，公司重新调整了组织结构，以管理消费品牌集团内的拉美建筑涂料业务，原因是拉丁美洲的建筑需求和服务模式正在转变，以更紧密地与消费品牌集团的战略保持一致。此前，拉丁美洲建筑涂料业务由美洲集团管理。由于这一变化，美洲集团更名为油漆商店集团。所有报告的分部业绩均已进行追溯调整，以反映这一变化。
该公司拥有三可报告的经营部门：油漆商店集团、消费品牌集团和高性能涂料集团(单独，一个可报告的部门，和共同的，可报告的部门)。在确定三公司的可报告部门包括业务活动的性质、直接向公司首席运营管理负责的经营和行政活动的管理结构、可获得的离散财务信息以及提交给董事会的信息。本公司报告所有其他业务活动和不可在行政部门报告的非实质性经营部门。
该公司的CODM被指定为首席执行官，因为他们对业绩评估和资源分配决策拥有最终权力。由于公司业务的多样性，CODM定期收到关于每个可报告部门的离散财务信息，以及关于公司某些部门、业务部门或子公司的大量额外财务信息。CODM使用所有这类财务信息进行业绩评估和资源分配决定。CODM根据分部损益及营运产生的现金，评估各分部的表现，并向可报告分部分配资源。可报告分部的会计政策与附注1所述相同。
油漆商店小组由以下人员组成4,694截至2023年12月31日，该公司在美国、加拿大和加勒比海地区经营的特种涂料商店。这一细分市场中的每一家商店都致力于满足建筑和工业涂料承包商以及自己动手的房主的需求。这些商店营销和销售舍温-威廉姆斯®以及其他受控品牌建筑涂料、防护及海洋用品、OEM产品饰面及相关产品。这些产品中的大多数是由消费者品牌集团的制造设施生产的。此外，每家商店都销售精选的购买的相关产品。任何单一客户的流失都不会对这一细分市场的业务产生重大不利影响。在2023年期间，这一部分开放70净新门店，包括76新开的商店和6商店关门了。2022年和2021年，这一部分开通75和73净新店，分别。CODM使用关于油漆商店集团的离散财务信息，并辅之以地理区域、产品类型和客户类型的信息，以评估油漆商店集团的整体业绩并向其分配资源。根据ASC
280-10-50-9，油漆仓库集团作为一个整体被认为是运营部门，因为它符合ASC 280-10-50-10中的标准，所以也被认为是一个应报告的部门。
消费品牌集团制造和供应一系列品牌和自有品牌的建筑涂料、着色剂、清漆、工业产品、木器饰面产品、木材防腐剂、涂覆剂、防腐剂、气雾剂、密封胶和粘合剂，供应给零售商，包括北美、拉丁美洲和欧洲的家庭中心和五金商店、专门的经销商和分销商。2023年，本公司剥离了非核心国内气雾剂业务和中国建筑业务，这两项业务均为消费品牌集团的一部分(见附注3)。在2022年，消费者品牌集团有一笔15.5与重组计划相关的商标减值税前亏损(见附注7)。某些受控品牌和自有品牌产品的销售和营销是由直销人员执行的。通过第三方客户分发的产品旨在转售给产品的最终最终用户。消费品牌集团还包括318截至2023年12月31日，该公司在拉丁美洲经营的特种涂料商店。这一细分市场中的每一家门店都致力于为拉丁美洲的承包商和DIY客户提供家庭、商业和工业项目的需求。这些商店营销和销售舍温-威廉姆斯®以及其他受控品牌建筑涂料和涂料、防护和海洋产品、OEM产品面漆和相关产品，这些产品都是拉美市场的品牌。此外，每家商店都销售精选的购买的相关产品。消费品牌组对某些客户的销售，个别而言，可能是该细分市场销售额和相关盈利能力的重要组成部分。在2023年期间，该部分开通了11净新门店，包括17商店开张，6商店关门了。2022年和2021年，这一段(关闭)开放(3)和12净新店，分别。
消费品牌集团还通过新产品研发、制造、分销和物流为公司在世界各地的其他业务提供支持。大致612023年消费者品牌集团总销售额的%是主要通过油漆商店集团销售的产品的部门间转移。这一部门承担了该公司的大部分资本支出，这些支出与正在进行的环境合规措施、制造产能扩大、运营效率和目前运营地点的维护项目有关。CODM使用关于消费品牌集团的离散财务信息，并辅之以地理区域、产品类型和客户类型的信息，以评估消费品牌集团的整体业绩并向其分配资源。根据ASC 280-10-50-9，消费品牌组作为一个整体被认为是运营部门，因为它符合ASC 280-10-50-10中的标准，所以它也被认为是一个应报告的部门。
高性能涂料集团在全球范围内开发和销售用于木器饰面和一般工业(金属和塑料)应用的工业涂料、汽车修补涂料、防护涂料和船舶涂料、卷材涂料、包装涂料以及基于性能的树脂和着色剂。这一细分市场在全球范围内授权某些技术和商标名，包括舍温-威廉姆斯公司®以及通过油漆商店集团分销的其他受控品牌产品，这一细分市场的322公司运营的分支机构和由直销人员和外部销售代表向零售商、经销商、批发商、被许可人和其他第三方分销商提供服务。高性能涂料集团对某些客户的销售额可能占该细分市场销售额的很大一部分。然而，任何单一客户的流失都不会对该部门的整体盈利能力产生重大不利影响。在2023年期间，该细分市场增加了5新的新分支机构，包括8开设或收购的分支机构和3分行关门了。CODM使用关于性能涂料集团的离散财务信息，并辅之以关于地理部门、业务部门和子公司的信息，以评估性能涂料集团的整体业绩并向其分配资源。根据ASC 280-10-50-9，高性能涂料集团作为一个整体被认为是运营部门，因为它符合ASC 280-10-50-10中的标准，所以它也被认为是一个应报告的部门。
行政部门包括公司总部所在地的行政费用和一个房地产管理部门的运营，该房地产管理部门负责主要由公司使用的非零售物业的所有权、管理和租赁，包括公司目前的全球总部，以及处置闲置设施。行政分部还包括利息支出、利息和投资收入、与关闭的设施和环境相关事项有关的某些支出，以及与应报告分部没有直接关联的其他支出。行政部门包括$20.1剥离一项非核心国内气雾剂业务的税前收益为100万美元，27.12023年与剥离中国建筑业务相关的资产减值税前亏损100万美元和a111.92021年Wattyl资产剥离的税前亏损为3.6亿欧元。有关更多信息，请参阅附注3、4和20。这一部门的销售代表外部租赁收入。行政部门不包括任何重要的海外业务。出售财产的损益不是决定行政部门业绩的重要业务因素。
所有合并的外国子公司的对外净销售额为#美元。4.428亿，美元4.29410亿美元4.223分别为2023年、2022年和2021年。
长期资产包括不动产、厂房和设备、净额、商誉、无形资产、净额、经营租赁使用权资产、递延养恤金资产和其他资产。该公司的长期资产总额为#美元17.441亿，美元16.68610亿美元15.613分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。合并后的外国子公司的长期资产总额为1美元3.586亿，美元3.36910亿美元2.785分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
该公司的总资产为$22.954亿，美元22.59410亿美元20.667分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。合并后的外国子公司的总资产为#美元。5.718亿，美元5.33710亿美元4.65310亿美元，这代表着24.9%, 23.6%和22.5分别占公司于2023年、2022年及2021年12月31日总资产的百分比。
与合并的净销售额或合并的长期资产相比，美国以外的任何一个地理区域都不是重要的。于所有呈列年度内，出口销售额及对任何个别客户的销售额均低于对非关联客户的合并销售额的10%。
在随后的可报告分部财务信息中，分部利润代表每个分部的所得税前收入。由于该公司的综合制造业务以及集中的行政和信息技术支持的性质，为确定部门财务信息作出了大量分配。国内部门间转移主要按基于正常产能的大约完全吸收的制造成本加上油漆产品的惯常分销成本入账。非油漆国内和所有国际部门间转移主要按与正常非关联客户销售相当的价值入账。所有部门间转移均在管理部门内取消。2023年，制定了用于国内部门间转移的吸收的制造成本标准，其中包括计划举措的预计成本削减。消费者品牌集团内部确认了与预测的成本削减的偏差。可识别资产是指直接与每个可报告分部识别的资产。行政部门的资产主要包括现金和现金等价物、投资、递延养恤金资产以及与目前在建的新全球总部有关的财产、厂房和设备。下表中的分部结果反映了上述分部的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| 油漆店
集团化 | | 消费品牌
集团化 | | 高性能涂料
集团化 | | 行政性 | | 已整合
总计 |
| 净销售额 | $ | 12,839.5 | | | $ | 3,365.6 | | | $ | 6,843.1 | | | $ | 3.7 | | | $ | 23,051.9 | |
| 分部间转账 | | | 5,234.0 | | | 197.8 | | | (5,431.8) | | | — | |
| 净销售额和部门间转移总额 | $ | 12,839.5 | | | $ | 8,599.6 | | | $ | 7,040.9 | | | $ | (5,428.1) | | | $ | 23,051.9 | |
| | | | | | | | | |
| 分部利润 | $ | 2,860.8 | | | $ | 309.3 | | | $ | 991.6 | | | | | $ | 4,161.7 | |
| | | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | | | $ | (417.5) | | | (417.5) | |
| 行政开支及其他 | | | | | | | (634.3) | | | (634.3) | |
| 所得税前收入 | $ | 2,860.8 | | | $ | 309.3 | | | $ | 991.6 | | | $ | (1,051.8) | | | $ | 3,109.9 | |
| 占净销售额的百分比 | 22.3 | % | | 9.2 | % | | 14.5 | % | | | | 13.5 | % |
| | | | | | | | | |
| 可确认资产 | $ | 5,745.3 | | | $ | 6,631.8 | | | $ | 8,266.6 | | | $ | 2,310.7 | | | $ | 22,954.4 | |
| 资本支出 | 111.4 | | | 309.6 | | | 32.6 | | | 434.8 | | | 888.4 | |
| 折旧 | 79.0 | | | 151.4 | | | 26.0 | | | 35.9 | | | 292.3 | |
| 摊销 | 3.3 | | | 72.4 | | | 253.0 | | | 1.5 | | | 330.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 油漆商店
集团化 | | 消费品牌
集团化 | | 性能涂料
集团化 | | 行政性 | | 已整合
总计 |
| 净销售额 | $ | 11,963.3 | | | $ | 3,388.4 | | | $ | 6,793.5 | | | $ | 3.7 | | | $ | 22,148.9 | |
| 分部间转账 | | | 5,214.8 | | | 203.7 | | | (5,418.5) | | | — | |
| 净销售额和部门间转移总额 | $ | 11,963.3 | | | $ | 8,603.2 | | | $ | 6,997.2 | | | $ | (5,414.8) | | | $ | 22,148.9 | |
| | | | | | | | | |
| 分部利润 | $ | 2,348.1 | | | $ | 314.2 | | | $ | 734.9 | | | | | $ | 3,397.2 | |
| 利息支出 | | | | | | | $ | (390.8) | | | (390.8) | |
| 行政开支及其他 | | | | | | | (433.3) | | | (433.3) | |
| 所得税前收入 | $ | 2,348.1 | | | $ | 314.2 | | | $ | 734.9 | | | $ | (824.1) | | | $ | 2,573.1 | |
| 占净销售额的百分比 | 19.6 | % | | 9.3 | % | | 10.8 | % | | | | 11.6 | % |
| | | | | | | | | |
| 可确认资产 | $ | 5,873.6 | | | $ | 6,749.6 | | | $ | 8,296.8 | | | $ | 1,674.0 | | | $ | 22,594.0 | |
| 资本支出 | 87.3 | | | 295.0 | | | 38.7 | | | 223.5 | | | 644.5 | |
| 折旧 | 73.9 | | | 126.2 | | | 29.1 | | | 34.8 | | | 264.0 | |
| 摊销 | 3.3 | | | 79.8 | | | 232.0 | | | 2.0 | | | 317.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 油漆店
集团化 | | 消费品牌
集团化 | | 性能涂料
集团化 | | 行政性 | | 已整合
总计 |
| 净销售额 | $ | 10,616.2 | | | $ | 3,322.4 | | | $ | 6,003.8 | | | $ | 2.2 | | | $ | 19,944.6 | |
| 分部间转账 | | | 4,183.6 | | | 149.7 | | | (4,333.3) | | | — | |
| 净销售额和部门间转移总额 | $ | 10,616.2 | | | $ | 7,506.0 | | | $ | 6,153.5 | | | $ | (4,331.1) | | | $ | 19,944.6 | |
| | | | | | | | | |
| 分部利润 | $ | 2,182.2 | | | $ | 415.3 | | | $ | 486.2 | | | | | $ | 3,083.7 | |
| 利息支出 | | | | | | | $ | (334.7) | | | (334.7) | |
| 行政开支及其他 | | | | | | | (500.4) | | | (500.4) | |
| 所得税前收入 | $ | 2,182.2 | | | $ | 415.3 | | | $ | 486.2 | | | $ | (835.1) | | | $ | 2,248.6 | |
| 占净销售额的百分比 | 20.6 | % | | 12.5 | % | | 8.1 | % | | | | 11.3 | % |
| | | | | | | | | |
| 可确认资产 | $ | 5,501.3 | | | $ | 5,287.7 | | | $ | 8,388.6 | | | $ | 1,489.1 | | | $ | 20,666.7 | |
| 资本支出 | 77.6 | | | 125.5 | | | 90.8 | | | 78.1 | | | 372.0 | |
| 折旧 | 71.3 | | | 88.8 | | | 66.2 | | | 36.8 | | | 263.1 | |
| 摊销 | 3.5 | | | 83.9 | | | 218.9 | | | 3.2 | | | 309.5 | |
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9A：管理控制和程序
披露控制和程序
截至本报告期末，吾等根据经修订的1934年证券交易法(交易法)规则第13a-15条和第15d-15条，在总裁兼首席执行官和高级副总裁副财务兼首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这项评估，我们的总裁兼首席执行官及我们的首席财务官高级副总裁得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序有效，以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则及表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并积累并传达给我们的管理层，包括总裁及首席财务官和高级副总裁财务兼首席财务官，以便及时就所需披露做出决定。
财务报告的内部控制
《财务报告内部控制管理报告》和《独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告》载于第八项。
于本报告所涵盖期间内发生的与评估有关的财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B：提供其他资料
贸易安排
在截至2023年12月31日的季度内，公司董事或《交易所法》第16a-1(F)条所界定的高级管理人员，通过、修改或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在条例S-K第408项中定义。
第9项C.禁止披露妨碍检查的司法管辖区
不适用。
第三部分
项目10.管理董事、高管和公司治理
董事
有关我们董事和董事被提名人的信息载于我们的委托书“建议1--选举11名董事”的标题下，并通过引用并入本文。
证券持有人向我们的董事会推荐被提名者的程序没有实质性的变化。请参考我们在“董事会委员会”标题下的委托书中所述的信息，该委托书通过引用并入本文。
行政人员
关于我们的执行官员的信息在本报告第一部分的“关于我们的执行官员的信息”的标题下阐述，该报告通过引用并入本文。
第16(A)节实益所有权报告合规性
如果公司根据《1934年证券交易法》第16（a）节披露任何违约形式，则此类披露将在我们的委托书中以“违约第16（a）节报告”为标题进行说明，并以引用方式并入本文。
审计委员会
关于我们董事会的审计委员会和审计委员会财务专家的信息在我们的委托书“董事会委员会”的标题下阐述，并在此并入作为参考。
道德守则
我们通过了一项行为准则，适用于Sherwin-Williams及其子公司的所有董事、高级管理人员和员工，包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监，以及履行类似职能的人员。我们的行为准则包含按照最高商业道德标准开展Sherwin-Williams业务的一般指导方针和原则。
我们还通过了《高级财务管理道德守则》，根据该守则，我们的首席执行官、首席财务官和高级财务管理人员负责在整个公司范围内创建和维护一种高尚的道德标准和承诺合规的文化，以确保公平和及时地报告Sherwin-Williams的财务业绩和状况。高级财务管理人员包括财务总监、财务主管、我们运营集团和部门的主要财务/会计人员，以及我们公司部门和运营集团和部门中负责员工监督的所有其他财务/会计人员。
我们的高级财务管理行为准则和道德准则可在我们的投资者关系网站Investors.sherwin.com上找到。
我们打算在我们的投资者关系网站Investors.sherwin.com上披露对适用于我们的董事和高管(包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监)的《行为守则》或《高级财务管理人员道德守则》的任何条款的任何修订或豁免，以及根据美国证券交易委员会规则必须公开披露的任何规定。
第11项：增加高管薪酬
本项目所要求的信息列于我们的委托书中，标题为“2023年董事薪酬表”、“董事薪酬计划”、“高管薪酬”、“高管薪酬表”和“2023年首席执行官薪酬比率”，并通过参考并入本文(薪酬委员会报告除外，该报告将被视为已提供)。
项目12. 若干受益拥有人的安全拥有权及管理及有关股东事项
关于某些实益所有人和管理层的担保所有权的信息在我们的委托书“管理层、董事和董事被提名人的担保所有权”和“某些受益所有人的担保所有权”标题下阐述，并通过引用并入本文。
有关根据公司股权补偿计划授权发行的证券的信息在我们的委托书“股权补偿计划信息”下阐述，并在此并入作为参考。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性
本项所需的信息载于我们的委托声明中，标题为“与关联人士的某些关系和交易”和“董事独立性”，并通过引用并入本文。
第14项：总会计师费用和服务费
本项所需的信息载于我们的委托声明中，标题为“与独立注册会计师事务所有关的事项”，并通过引用并入本文。
第四部分
项目15. 附件和财务报表附表
(a)(1)财务报表
| | | | | |
| 表格10—K中的页码 |
| 综合收益表 | 48 |
| 综合全面收益表 | 49 |
| 合并资产负债表 | 50 |
| 合并现金流量表 | 51 |
| 合并股东权益表 | 52 |
| 合并财务报表附注 | 53 |
(2) 财务报表附表
附表二-截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的估值和合格账户和储备如下。适用的SEC会计法规中规定的所有其他附表均不是相关指示所要求的，或者不适用，因此已被省略。
对账户和准备金进行估值和鉴定
（附表二）
递延所得税资产估值拨备的变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初余额 | $ | 97.5 | | | $ | 97.2 | | | $ | 104.6 | |
增加（扣除） (1) | 9.1 | | | 0.3 | | | (7.4) | |
| | | | | |
| 期末余额 | $ | 106.6 | | | $ | 97.5 | | | $ | 97.2 | |
(1)加计(扣减)对2023年、2022年或2021年的损益表没有实质性影响。
(3)展品
| | | | | | | | |
| 3. | (a) | 修订和重述的公司章程，修订至2015年2月18日，作为公司当前报告8-K表的附件3于2015年2月18日提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (b) | 于2021年3月3日作为公司当前报告的8-K表格的附件3.1提交的经修订和重述的公司公司章程修正案，于2015年2月18日之前修订，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (c) | 《公司条例》(已于2023年7月19日修订和重新修订)，于2023年7月18日作为公司当前报告表格8-K的附件3.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| 4. | (a) | 根据1934年证券交易法第12条登记的证券说明作为公司截至2021年12月31日会计年度10-K表格的年度报告的附件4(A)提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (b) | 本公司与作为受托人的纽约梅隆银行(作为化学银行的继承人)之间的契约，日期为1996年2月1日，作为附件4(A)提交，形成编号为333-01093的S-3登记声明，日期为1996年2月20日，并通过引用并入本文。 |
| | | | | | | | |
| (c) | 作为受托人的公司和纽约梅隆银行之间的第三份补充契约(包括票据形式)，日期为2012年12月7日，作为2012年12月4日公司当前8-K表格报告的附件4.2提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (d) | 本公司与作为受托人的全国富国银行之间的契约，日期为2015年7月31日，作为本公司当前8-K报表的附件4.1，于2015年7月28日提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (e) | 本公司与作为受托人的全国富国银行协会之间的第一份补充契约，日期为2015年7月31日(包括票据形式)，于2015年7月28日作为公司当前报告的8-K表格的附件4.2提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (f) | 本公司与作为受托人的富国银行协会之间的第二份补充契约，日期为2015年7月31日(包括票据形式)，于2015年7月28日作为公司当前报告的8-K表格的附件4.3提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (g) | 本公司与作为受托人的Wells Fargo Bank，National Association之间的第五份补充契约，日期为2017年5月16日(包括票据表格)，于2017年5月16日作为本公司当前8-K表格报告的附件4.3提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (h) | 本公司与作为受托人的全国富国银行协会之间的第六份补充契约，日期为2017年5月16日(包括票据表格)，作为本公司于2017年5月16日提交的8-K表格的附件4.4提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (i) | 本公司与作为受托人的Wells Fargo Bank，National Association之间的第七份补充契约，日期为2017年5月16日(包括票据表格)，作为本公司于2017年5月16日提交的8-K表格的附件4.5提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (j) | 本公司与作为受托人的全国富国银行协会之间的第十份补充契约，日期为2017年6月2日(包括票据形式)，作为本公司于2017年6月2日提交的当前8-K表格的附件4.3提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (k) | 本公司与作为受托人的全国富国银行协会之间的第十一份补充契约，日期为2017年6月2日(包括票据形式)，作为本公司于2017年6月2日提交的8-K表格的附件4.4提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (l) | 第十二号补充契约由本公司和作为受托人的富国银行全国协会签署，日期为2017年6月2日(包括票据形式)，作为本公司于2017年6月2日提交的8-K表格的附件4.5提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (m) | 本公司与作为受托人的全国富国银行协会之间的第十三份补充契约，日期为2019年8月26日(包括票据表格)，于2019年8月26日作为本公司当前报告的8-K表格的附件4.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (n) | 本公司与作为受托人的Wells Fargo Bank，National Association，日期为2019年8月26日的第14份补充契约(包括票据形式)，于2019年8月26日作为本公司当前报告的8-K表格的附件4.2提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (o) | 本公司和作为受托人的全国富国银行协会之间的第15份补充契约，日期为2020年3月17日(包括票据形式)，作为本公司于2020年3月17日提交的8-K表格的附件4.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | | | | | | | |
| | |
| (p) | 本公司和作为受托人的全国富国银行协会之间的第16份补充契约，日期为2020年3月17日(包括票据形式)，作为本公司于2020年3月17日提交的8-K表格的附件4.2提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (q) | 由公司和作为受托人的美国银行全国协会之间的第17份补充契约，日期为2021年11月10日(包括票据形式)，作为公司当前报告中日期为2021年11月10日的8-K表格的附件4.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (r) | 由公司和作为受托人的美国银行全国协会之间的第18份补充契约，日期为2021年11月10日(包括票据形式)，作为公司当前报告中日期为2021年11月10日的8-K表格的附件4.2提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (s) | 公司与作为受托人的美国银行信托公司之间的契约，日期为2022年8月10日，作为公司当前8-K报表的附件4.1提交，日期为2022年8月10日，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (t) | 由公司和作为受托人的美国银行信托公司之间的第一份补充契约，日期为2022年8月10日(包括票据形式)，作为公司当前报告中日期为2022年8月10日的8-K表格的附件4.2提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (u) | 公司与美国银行信托公司之间的第二份补充契约，日期为2022年8月10日(包括票据形式)，日期为2022年8月10日，作为公司当前8-K报表的附件4.3提交，日期为2022年8月10日，并通过引用并入本文。 |
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| (v) | 本公司、Sherwin-Williams加拿大公司和Sherwin-Williams卢森堡公司作为借款方、贷款方、发行贷款方和花旗银行作为行政代理人，于2022年8月30日签署了一份日期为2022年8月30日的信贷协议，该协议作为本公司当前8-K报表的附件4.1提交到本公司2022年8月31日的8-K报表中，并通过引用并入本文。 |
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| (w) | 本公司、作为行政代理和开证行的花旗美国公司及其贷款方之间于2016年5月9日签署的、日期为2016年5月9日的信贷协议，作为本公司日期为2016年5月9日的8-K表格的附件4.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (x) | 本公司与北卡罗来纳州花旗银行之间于2016年5月9日签订的信用证协议，于2016年5月9日作为本公司当前8-K报表的附件4.2提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (y) | 由本公司、作为行政代理和开证行的花旗美国公司及其贷款方之间于2016年5月12日提交的信贷协议第1号修正案，作为本公司日期为2016年5月12日的8-K表格的附件4.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (z) | 由本公司、作为行政代理和开证行的花旗美国公司及其贷款方之间于2016年6月20日提交的信贷协议第2号修正案，作为本公司日期为2016年6月20日的8-K表格的附件4.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (Aa) | 由本公司、作为行政代理和开证行的花旗美国公司及其贷款方之间于2016年8月1日提交的、日期为2016年8月1日的信贷协议第3号修正案，作为本公司当前8-K报表的附件4.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (Bb) | 信贷协议第4号修正案，日期为2017年1月31日，由本公司、作为行政代理和开证行的花旗美国公司及其贷款人之间的修正案，于2017年1月31日作为本公司当前8-K报表的附件4.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (抄送) | 由本公司、作为行政代理和开证行的花旗美国公司及其贷款人之间于2017年2月13日提交的信贷协议第5号修正案，作为本公司于2017年2月13日提交的8-K表格的附件4.1，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (Dd) | 信贷协议第6号修正案，日期为2017年2月27日，由本公司、作为行政代理和开证行的花旗美国公司及其贷款人之间的修正案，于2017年2月27日作为本公司当前8-K报表的附件4.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (EE) | 信贷协议第7号修正案，日期为2017年5月8日，由本公司、作为行政代理和开证行的花旗美国公司及其贷款人之间的修正案，于2017年5月8日作为本公司当前8-K报表的附件4.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| | | | | | | | |
| (FF) | 由本公司、作为行政代理和开证行的花旗美国公司及其贷款人之间于2017年5月11日提交的信贷协议第8号修正案，作为本公司日期为2017年5月11日的8-K表格的附件4.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (GG) | 由本公司、作为行政代理和开证行的花旗美国公司及其贷款方之间于2018年2月27日提交的信贷协议第9号修正案，作为本公司于2018年2月27日提交的8-K表格的附件4.1，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (HH) | 信贷协议第10号修正案，日期为2018年7月26日，由本公司、作为行政代理和开证行的花旗美国公司及其贷款人之间的修正案，于2018年7月26日作为本公司当前8-K报表的附件4.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (Ii) | 信贷协议第11号修正案，日期为2020年9月14日，由本公司、作为行政代理和开证行的花旗美国公司及其贷款人之间的修正案，作为本公司于2020年9月14日提交的8-K表格的附件4.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (JJ) | 信贷协议第12号修正案，日期为2020年11月9日，由本公司、作为行政代理和开证行的花旗美国公司及其贷款人之间的修正案，作为本公司日期为2020年11月9日的8-K表格的附件4.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (KK) | 由本公司、作为行政代理和开证行的花旗美国公司及其贷款方之间于2020年12月7日提交的信贷协议第13号修正案，作为本公司于2020年12月7日提交的8-K表格的附件4.1，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (Ll) | 信贷协议第14号修正案，日期为2021年2月16日，由本公司、作为行政代理和开证行的花旗美国公司及其贷款人之间的修正案，作为本公司于2021年2月16日提交的8-K表格的附件4.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (毫米) | 信贷协议第15号修正案，日期为2021年5月3日，由本公司、作为行政代理和开证行的花旗美国公司及其贷款人之间的修正案，作为本公司日期为2021年5月3日的8-K表格的附件4.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (NN) | 信贷协议第16号修正案，日期为2022年5月23日，由本公司、作为行政代理和开证行的花旗美国公司及其贷款人之间的修正案，作为本公司日期为2022年5月23日的8-K表格的附件4.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (面向对象) | 本公司、作为行政代理和开证行的花旗美国公司及其贷款方之间于2022年10月31日提交的信贷协议第17号修正案，作为本公司日期为2022年10月31日的8-K表格的附件4.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (PP) | 信贷协议第18号修正案，日期为2022年11月28日，由本公司、作为行政代理和开证行的花旗美国公司及其贷款人之间的修正案，作为本公司于2022年11月28日提交的8-K表格的附件4.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (QQ) | 信贷协议第19号修正案，日期为2023年5月1日，由本公司、作为行政代理和开证行的花旗美国公司及其贷款人之间的修正案，作为本公司日期为2023年5月1日的8-K表格的附件4.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (RR) | 本公司与北卡罗来纳州花旗银行签署的日期为2018年7月26日的信用证协议的第1号修正案，作为本公司截至2018年9月30日的季度报告10-Q表的附件4.4提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (SS) | 由本公司、作为行政代理的高盛美国银行、作为开证行的高盛抵押公司和贷款方之间于2021年8月2日修订和重新签署的信贷协议，作为本公司日期为2021年8月2日的8-K表格的附件4.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| | | | | | | | |
| (TT) | 由本公司、作为行政代理的高盛美国银行、作为开证行的高盛抵押公司和贷款方之间于2021年8月6日提交的修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案，作为本公司日期为2021年8月6日的8-K表格的附件4.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (UU) | 由本公司、作为行政代理的高盛美国银行、作为开证行的高盛抵押公司和贷款方之间于2021年11月18日提交的修订和重新签署的信贷协议的第2号修正案，作为本公司于2021年11月18日提交的8-K表格的附件4.1，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (VV) | 由本公司、作为行政代理的高盛美国银行、作为开证行的高盛抵押公司和贷款方之间于2021年11月30日提交的修订和重新签署的信贷协议的第3号修正案，作为本公司于2021年11月30日提交的8-K表格的附件4.1，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (全球) | 由本公司、作为行政代理的高盛美国银行、作为开证行的高盛抵押公司和贷款方之间于2022年8月15日提交的修订和重新签署的信贷协议的第4号修正案，作为本公司日期为2022年8月15日的8-K表格的附件4.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (Xx) | 由本公司、作为行政代理的高盛美国银行、作为开证行的高盛抵押公司和贷款方之间于2022年8月26日提交的修订和重新签署的信贷协议的第5号修正案，作为本公司于2022年8月26日提交的8-K表格的附件4.1，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (YY) | 由本公司、作为行政代理的高盛美国银行、作为开证行的高盛抵押公司和贷款方之间于2022年9月8日提交的修订和重新签署的信贷协议的第6号修正案，作为本公司于2022年9月8日提交的8-K表格的附件4.1，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (ZZ) | 由本公司、作为行政代理的高盛美国银行、作为开证行的高盛抵押公司及其贷款方之间于2022年9月14日提交的修订和重新签署的信贷协议的第7号修正案，作为本公司于2022年9月14日提交的8-K表格的附件4.1，并通过引用并入本文。 |
| | |
| (AAA) | 由本公司、作为行政代理的高盛美国银行、作为开证行的高盛抵押公司和贷款方之间于2023年2月28日提交的修订和重新签署的信贷协议的第8号修正案，作为本公司于2023年2月28日提交的8-K表格的附件4.1，并通过引用并入本文。 |
| | |
| 10. | **(a) | 经修订及重新签署的离任协议的格式(随函存档)。 |
| | |
| **(b) | 表10(A)所述格式的经修订和重新签署的服务协议缔约方执行干事的附表(随函存档)。 |
| | |
| **(c) | 董事、行政总裁及公司行政人员赔偿协议书表格(随函存档)。 |
| | |
| **(d) | 公司与John G.Morikis于2019年10月1日签订的修订和重新签署的飞机分时协议，作为公司截至2019年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件10(C)提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| **(e) | 公司与海迪·G·佩茨签订的飞机分时协议，日期为2024年1月2日(兹提交)。 |
| | |
| **(f) | Sherwin-Williams公司2005年递延薪酬储蓄和养老金均衡计划(修订并于2016年1月1日生效)作为公司截至2015年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10(E)提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| **(g) | 舍温-威廉姆斯公司2005年关键管理层递延薪酬计划(修订和重新生效，自2023年10月13日起生效)(特此提交)。 |
| | |
| **(h) | 舍温-威廉姆斯公司2005年董事递延费用计划(修订和重新生效，于2023年3月1日生效)作为公司截至2023年3月31日的季度报告10-Q表格的证据10(A)提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| **(i) | 舍温-威廉姆斯公司高管残疾收入计划作为公司截至1991年12月31日的财政年度10-K表格(美国证券交易委员会档案编号001-04851)的年度报告的附件10(G)提交，并通过引用并入本文。 |
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| | | | | | | | |
| **(j) | 舍温-威廉姆斯公司高管伤残收入计划修正案一作为公司截至2009年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件10(L)提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| **(k) | Sherwin-Williams公司修订后的高管残疾计划摘要，作为公司截至2013年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10(O)，并通过引用并入本文。 |
| | |
| **(l) | 舍温-威廉姆斯公司2008年修订和重订了作为公司截至2009年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件10(M)提交的行政人寿保险计划，并通过引用并入本文。 |
| | |
| **(m) | 舍温-威廉姆斯公司2006年股权和绩效激励计划(自2023年10月13日起修订和重新实施)(兹提交)。 |
| | |
| **(n) | 舍温-威廉姆斯公司2006年股权和业绩激励计划下的股票期权奖励表格，作为公司截至2014年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件10(Z)提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| **(o) | 舍温-威廉姆斯公司2006年股权和业绩激励计划下的股票期权奖励表格作为公司截至2015年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件10(X)提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| **(p) | Sherwin-Williams公司2006年股权和业绩激励计划下的股票期权奖励表格，作为公司截至2017年9月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| **(q) | Sherwin-Williams公司2006年股权和业绩激励计划下的股票期权奖励表格作为公司截至2017年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件10(P)提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| **(r) | Sherwin-Williams公司2006年股权和业绩激励计划下的股票期权奖励表格作为公司截至2018年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件10(X)提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| **(s) | 舍温-威廉姆斯公司2006年股权和业绩激励计划下的股票期权奖励表格(兹提交)。 |
| | |
| **(t) | Sherwin-Williams公司2006年股权和业绩激励计划下的限制性股票奖励协议表格，作为公司截至2018年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件10(AA)提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| **(u) | Sherwin-Williams公司2006年股权和业绩激励计划下的限制性股票奖励协议表格，作为公司截至2021年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件10(W)，并通过引用并入本文。 |
| | |
| **(v) | Sherwin-Williams公司2006年股权和业绩激励计划下的限制性股票奖励协议表格，作为公司截至2022年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件10(X)提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| **(w) | 舍温-威廉姆斯公司2006年股权和业绩激励计划下的限制性股票奖励协议表格(兹提交)。 |
| | |
| **(x) | 舍温-威廉姆斯公司2006年非雇员董事股票计划(截至2016年4月20日修订和重订)作为公司截至2016年3月31日的季度报告10-Q表格的附件10.1提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| **(y) | Sherwin-Williams公司2006年非雇员董事股票计划下的限制性股票奖励协议表格作为公司截至2016年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件10(Gg)提交，并通过引用并入本文。 |
| | |
| **(z) | 舍温-威廉姆斯公司2007年高管年度绩效奖金计划(自2023年10月13日起修订和重新实施)(兹提交)。 |
| | |
| **（aa） | 修订并重述的Sherwin-Williams公司关键员工离职计划，于2023年10月13日生效（随附提交）。 |
| | |
| 21. | | 子公司（随附提交）。 |
| | |
| 23. | | 独立注册会计师事务所安永律师事务所同意(兹提交)。 |
| | |
| 24. | (a) | 授权书(随函存档)。 |
| | | | | | | | |
| | |
| (b) | 授权委托书签署的认证决议（随附提交）。 |
| | |
| 31. | (a) | 规则13 a-14（a）/15 d-14（a）首席执行官的认证（随附提交）。 |
| | |
| (b) | 规则13 a-14（a）/15 d-14（a）首席财务官的认证（随附提交）。 |
| | |
| 32. | (a) | 第1350节首席执行官证书(随信提供)。 |
| | |
| (b) | 第1350节首席财务官证书(随函提供)。 |
| | |
| 97. | | Sherwin-Williams公司第16条执行官回扣政策，2023年10月10日生效（随附提交）。 |
| | |
| 101.INS | Inline DatabRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其MBE标签嵌入Inline DatabRL文档中。 |
| | |
| 101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| |
| 101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
| 101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
| 101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| |
| 101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
| 104 | 截至2023年12月31日财年的10-K表格年度报告封面页，格式为Inline BEP，包含在图表101中。 |
| | | | | | | | |
| * | 根据S-K法规第601（a）（5）项，某些物证和附表已被省略，并且公司同意根据要求向SEC提供任何遗漏物证和附表的副本。 |
| | ** | 管理合同或补偿计划或安排。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条的要求，公司已于2024年2月20日正式促使以下签署人并经正式授权代表其签署本报告。
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以2024年2月20日指定的身份签署。
| | | | | | | | |
| 舍温威廉姆斯公司 |
| |
| 发信人： | /S/ | 阿拉巴马州。加尔索 |
| | 玛丽·L加尔索，国务卿 |
| | | | | | | | |
| * 海蒂·G Petz | | 总裁和董事首席执行官
(首席行政主任) |
| 海蒂·G Petz | |
| * John G.莫里基斯 | | 董事执行主席 |
| John G.莫里基斯 | |
| * 艾伦·J·米斯蒂森 | | 高级副总裁-财务兼首席财务官（首席财务官） |
| 艾伦·J·米斯蒂森 | |
| * Jane M.克罗宁 | | 高级副总裁-企业财务
(首席会计主任) |
| Jane M.克罗宁 | |
| * 凯里·B.安德森 | | 董事 |
| 凯里·B安德森 | |
| * Arthur F.安东 | | 董事 |
| Arthur F.安东 | |
| * 杰夫·M。Fettig | | 董事 |
| 杰夫·M Fettig | |
| * 克里斯汀·A潘 | | 董事 |
| 克里斯汀·A潘 | |
| * 亚伦·M。鲍威尔 | | 董事 |
| 亚伦·M鲍威尔 | | |
| * 玛塔·R斯图尔特 | | 董事 |
| 玛塔·R斯图尔特 | | |
| * Michael H.塔曼 | | 董事 |
| Michael H.塔曼 | |
| * 马修·桑顿三世 | | 董事 |
| 马修·桑顿三世 | |
| * 托马斯·L.威廉姆斯 | | 董事 |
| 托马斯·L.威廉姆斯 | |
| | | | | |
| * | 以下签署人通过在此签名，确实代表公司指定的高级职员和董事签署了本报告，并根据代表每位高级职员和董事签署并作为本报告的证据存档的授权书。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 发信人： | /S/ | 阿拉巴马州。加尔索 | | 2024年2月20日 |
| | 玛丽·L加索，实际律师 | | |
