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信用评估调整会员2024-03-310000004962US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-03-310000004962US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-12-310000004962US-GAAP：其他负债成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-03-310000004962US-GAAP：其他负债成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-12-310000004962US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：外汇合同成员2024-03-310000004962US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：外汇合同成员2023-12-310000004962US-GAAP：其他负债成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：外汇合同成员2024-03-310000004962US-GAAP：其他负债成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：外汇合同成员2023-12-310000004962US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-03-310000004962US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-12-310000004962US-GAAP：其他负债成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-03-310000004962US-GAAP：其他负债成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-12-310000004962US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2024-03-310000004962US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2023-12-310000004962US-GAAP：其他负债成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2024-03-310000004962US-GAAP：其他负债成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2023-12-310000004962AXP: 固定利率债务会员US-GAAP：公允价值套期保值会员2024-03-310000004962AXP: 固定利率债务会员US-GAAP：公允价值套期保值会员2023-12-310000004962US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2024-01-012024-03-310000004962US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2023-01-012023-03-310000004962US-GAAP：净投资对冲成员2024-03-310000004962US-GAAP：净投资对冲成员2023-12-310000004962US-GAAP：净投资对冲成员2024-01-012024-03-310000004962US-GAAP：净投资对冲成员2023-01-012023-03-310000004962US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2024-03-310000004962US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2023-12-310000004962US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：其他支出成员2024-01-012024-03-310000004962US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：其他支出成员2023-01-012023-03-310000004962US-GAAP：嵌入式衍生金融工具会员US-GAAP：非指定成员2023-12-310000004962US-GAAP：嵌入式衍生金融工具会员US-GAAP：非指定成员2024-03-310000004962US-GAAP：嵌入式衍生金融工具会员US-GAAP：非指定成员AXP: 非利息收入会员2024-01-012024-03-310000004962US-GAAP：嵌入式衍生金融工具会员US-GAAP：非指定成员AXP: 非利息收入会员2023-01-012023-03-310000004962US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310000004962US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310000004962US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310000004962US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310000004962US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310000004962US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310000004962US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2024-03-310000004962US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2024-03-310000004962US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2024-03-310000004962US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310000004962US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310000004962US-GAAP：非公允价值公允价值披露的部分请记住2024-03-310000004962US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：非公允价值公允价值披露的部分请记住2024-03-310000004962US-GAAP：非公允价值公允价值披露的部分请记住US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310000004962US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：非公允价值公允价值披露的部分请记住2024-03-310000004962US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：存款证会员2024-03-310000004962US-GAAP：非公允价值公允价值披露的部分请记住US-GAAP：存款证会员2024-03-310000004962US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：非公允价值公允价值披露的部分请记住US-GAAP：存款证会员2024-03-310000004962US-GAAP：非公允价值公允价值披露的部分请记住US-GAAP：存款证会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310000004962US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：非公允价值公允价值披露的部分请记住US-GAAP：存款证会员2024-03-310000004962US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-12-310000004962US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-12-310000004962US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-12-310000004962US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310000004962US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310000004962US-GAAP：非公允价值公允价值披露的部分请记住2023-12-310000004962US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：非公允价值公允价值披露的部分请记住2023-12-310000004962US-GAAP：非公允价值公允价值披露的部分请记住US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310000004962US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：非公允价值公允价值披露的部分请记住2023-12-310000004962US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：存款证会员2023-12-310000004962US-GAAP：非公允价值公允价值披露的部分请记住US-GAAP：存款证会员2023-12-310000004962US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：非公允价值公允价值披露的部分请记住US-GAAP：存款证会员2023-12-310000004962US-GAAP：非公允价值公允价值披露的部分请记住US-GAAP：存款证会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310000004962US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：非公允价值公允价值披露的部分请记住US-GAAP：存款证会员2023-12-310000004962US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员AXP: 持卡人应收账款会员2024-03-310000004962US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员AXP: 持卡人应收账款会员2023-12-310000004962US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员AXP: 持卡会员贷款会员US-GAAP：非公允价值公允价值披露的部分请记住2024-03-310000004962US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员AXP: 持卡会员贷款会员US-GAAP：非公允价值公允价值披露的部分请记住2023-12-310000004962US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员US-GAAP：非公允价值公允价值披露的部分请记住2024-03-310000004962US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员US-GAAP：非公允价值公允价值披露的部分请记住2023-12-310000004962US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2024-03-310000004962US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2023-12-310000004962US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2023-12-310000004962US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2024-01-012024-03-310000004962US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2023-01-012023-03-310000004962US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-12-310000004962US-GAAP：累积翻译调整成员2023-12-310000004962US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-12-310000004962US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2024-01-012024-03-310000004962US-GAAP：累积翻译调整成员2024-01-012024-03-310000004962US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-01-012024-03-310000004962US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2024-03-310000004962US-GAAP：累积翻译调整成员2024-03-310000004962US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-03-310000004962US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2022-12-310000004962US-GAAP：累积翻译调整成员2022-12-310000004962US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-12-310000004962US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-01-012023-03-310000004962US-GAAP：累积翻译调整成员2023-01-012023-03-310000004962US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-03-310000004962US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-03-310000004962US-GAAP：累积翻译调整成员2023-03-310000004962US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-03-310000004962US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2024-01-012024-03-310000004962US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-012023-03-310000004962US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-03-310000004962US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310000004962US-GAAP：运营部门成员AXP：美国消费服务部门成员2024-01-012024-03-310000004962US-GAAP：运营部门成员AXP：商业服务部门成员2024-01-012024-03-310000004962AXP：国际信用卡服务细分会员US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-03-310000004962AXP：全球商户和网络服务部门成员US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-03-310000004962AXP: 企业和清算会员2024-01-012024-03-310000004962US-GAAP：运营部门成员AXP：美国消费服务部门成员2024-03-310000004962US-GAAP：运营部门成员AXP：商业服务部门成员2024-03-310000004962AXP：国际信用卡服务细分会员US-GAAP：运营部门成员2024-03-310000004962AXP：全球商户和网络服务部门成员US-GAAP：运营部门成员2024-03-310000004962AXP: 企业和清算会员2024-03-310000004962US-GAAP：运营部门成员AXP：美国消费服务部门成员2023-01-012023-03-310000004962US-GAAP：运营部门成员AXP：商业服务部门成员2023-01-012023-03-310000004962AXP：国际信用卡服务细分会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310000004962AXP：全球商户和网络服务部门成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310000004962AXP: 企业和清算会员2023-01-012023-03-310000004962US-GAAP：运营部门成员AXP：美国消费服务部门成员2023-03-310000004962US-GAAP：运营部门成员AXP：商业服务部门成员2023-03-310000004962AXP：国际信用卡服务细分会员US-GAAP：运营部门成员2023-03-310000004962AXP：全球商户和网络服务部门成员US-GAAP：运营部门成员2023-03-310000004962AXP: 企业和清算会员2023-03-31

目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☑根据第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告
1934 年证券交易法
截至的季度期间 2024年3月31日
要么
☐根据证券第 13 或 15 (d) 条提交的过渡报告
1934 年交换法
在从 ____ 到 ____ 的过渡期内
委员会档案编号 1-7657
美国运通公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
纽约13-4922250
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
Vesey 街 200 号, 纽约, 纽约
10285
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号                                          (212) 640-2000
没有
以前的名称、以前的地址和以前的财政年度，如果自上次报告以来发生了变化。
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股（面值每股0.20美元）AXP纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
是的þ没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的þ没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☑加速过滤器☐
非加速过滤器
☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是的 ☐ 没有 þ
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。
班级截至 2024 年 4 月 15 日
普通股（面值每股0.20美元）719,303,053 股份



目录

美国运通公司
表格 10-Q
索引
第一部分
财务信息
页号
第 1 项。
财务报表
合并收益表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月
36
综合收益表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月
37
合并资产负债表 — 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
38
合并现金流量表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月
39
合并股东权益报表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月
40
合并财务报表附注
41
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（MD&A）
1
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
68
第 4 项。
控制和程序
68
第二部分。
其他信息
第 1 项。
法律诉讼
69
第 1A 项。
风险因素
69
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
70
第 5 项。
其他信息
71
第 6 项。
展品
72
签名
73
除非另有说明或上下文另有暗示，否则在本报告中，“美国运通”、“我们” 或 “我们” 等术语合并指的是美国运通公司及其子公司。本报告中使用的 “合作伙伴” 或 “合伙企业” 一词并不表示或暗示正式的法律伙伴关系，也不意味着以任何方式改变美国运通与任何第三方的关系条款。有关本报告中使用的其他关键术语的定义，请参阅 “MD&A― 精选术语表”。

目录
第一部分财务信息
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩（MD&A）的讨论和分析
业务介绍
美国运通是一家全球综合支付公司，为客户提供产品、见解和体验，丰富生活并取得商业成功。我们的主要产品和服务是向世界各地的消费者和企业提供的信用卡和签账卡产品以及与旅行和生活方式相关的服务。我们的产品和服务范围包括：
•信用卡、签账卡、银行和其他支付和融资产品
•商户收购和处理、服务和结算，以及为商户提供的销售点营销和信息产品和服务
•网络服务
•其他收费服务，包括防欺诈服务以及客户忠诚度计划的设计和运营
•费用管理产品和服务
•旅行和生活方式服务
我们在全球范围内向不同的客户群体提供各种产品和服务，包括消费者、小型企业、中型公司和大型企业。这些产品和服务通过各种渠道提供，包括移动和在线应用程序、联盟营销、客户推荐计划、第三方服务提供商和业务合作伙伴、直邮、电话、内部销售团队和直接响应广告。
我们通过信用卡网络、发卡机构和收单机构、纸质交易（例如现金和支票）、银行转账模式（例如电汇和自动清算所（ACH））以及不断发展和不断发展的替代机制、系统和产品在全球支付行业中竞争，这些机制和产品利用新技术、商业模式和客户关系来创建支付、融资或银行解决方案。支付行业继续发生动态变化，以应对不断变化的技术、消费者习惯和商户需求，例如越来越多地向数字支付过渡。
有关本表格 10-Q 中出现的某些关键术语和相关信息的定义，请参阅 “选定术语表”。
前瞻性陈述和非公认会计准则指标
根据1995年《私人证券诉讼改革法》，本10-Q表格中的某些陈述是前瞻性陈述。请参阅 “关于前瞻性陈述的警示说明” 部分。我们根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（GAAP）编制合并财务报表。但是，本10-Q表格中包含的某些信息构成非公认会计准则财务指标。我们对非公认会计准则财务指标的计算可能与其他公司对类似标题的指标的计算有所不同。
银行控股公司
美国运通是根据1956年《银行控股公司法》成立的银行控股公司，联邦储备系统（美联储）理事会是我们的主要联邦监管机构。因此，我们受美联储的监管、政策和最低资本标准的约束。我们还受到世界各地司法管辖区不断变化和广泛的政府监管和监督。
1
目录

表 1：财务业绩摘要
截至或在已结束的三个月内
3月31日
改变
2024 年与 2023
（百万，除百分比、每股金额及另有说明外）20242023
精选损益表数据
扣除利息支出的总收入$15,801$14,281$1,520 11 %
信贷损失准备金1,2691,055214 20 
支出总额11,38711,059328 3 
税前收入3,1452,167978 45 
所得税条款708351357 #
净收入2,4371,816621 34 
普通股每股收益——摊薄后 (a)
$3.33$2.40$0.93 39 %
精选资产负债表数据
现金和现金等价物$54,213$40,836$13,377 33 %
持卡会员应收账款59,77557,4942,281 4 
持卡会员贷款126,619109,05017,569 16 
客户存款134,418120,80613,612 11 
长期债务$48,826$41,138$7,688 19 %
普通股票统计信息 (b)
每股普通股申报的现金分红$0.70$0.60$0.10 17 
已发行普通股平均值：
基本721743(22)(3)
稀释722744(22)(3)
选定的指标和比率
网络容量 （数十亿）
$419.2$398.9$20 5 %
计费业务 （数十亿）
$367.0$345.5$22 6 %
持卡会员贷款和应收账款
净注销率 — 本金、利息和费用 (c)
2.3 %1.7 %
净注销率——仅限本金——消费者和小型企业 (c) (d)
2.1 %1.6 %
逾期 30 天以上的天数占总额的百分比-消费者和小型企业 (e)
1.3 %1.2 %
有效税率
22.5 %16.2 %
平均净资产回报率 (f)
34.3 %28.7 %
普通股等级 1 10.6 %10.6 %
# 表示方差为 100% 或以上
(a)指净收益，减去（i）截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中分配给参与股票奖励的收益分别为1,800万美元和1,400万美元，以及（ii）截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中分配给参与股票奖励的1,400万美元优先股股息。
(b)我们的普通股主要在纽约证券交易所交易，交易代码为AXP。
(c)我们仅根据本金损失（即不包括利息和/或费用）给出净注销率，以符合行业惯例。此外，由于我们的做法是将无法收回的利息和/或费用列为信贷损失总准备金的一部分，因此还列出了包括本金、利息和/或费用在内的净注销率。
(d)由于系统限制，仅基于本金损失的净注销率不适用于公司应收账款。
(e)对于公司应收账款，拖欠数据是根据过去的账单状态而不是逾期天数来跟踪的。有关过去90天以上的公司应收账款账单指标，请参阅表 12。
(f)平均股本回报率（ROE）的计算方法是（i）该期间的年化净收益除以（ii）该期间的平均股东权益。

2
目录

商业环境
我们第一季度的业绩反映了我们在价值主张、营销、技术能力和品牌方面的持续投资，这些投资推动了较高的客户参与度和忠诚度。我们增长战略的成功执行，加上我们强大的优质客户群和差异化业务模式，推动净收入达到24亿美元，合每股3.33美元，而去年同期的净收入为18亿美元，合每股2.40美元。
计费业务是我们财务业绩的最重要驱动力，同比增长6％（经外汇调整后为7％），这与过去几个季度的整体支出环境一致。1美国消费者服务账单业务同比增长8％，这反映了各代人群的支出趋势持续强劲，其中最大的增长来自我们的千禧一代和Z世代卡会员。受美国以外所有地区和客户类型的支出持续增长的推动，国际信用卡服务计费业务同比增长11％（经外汇调整后为13％）。1商业服务账单业务同比增长2％，反映了美国中小型企业（SME）持卡人持续温和增长。
扣除利息支出的总收入同比增长11％。计费业务的增长推动折扣收入增长了5％，这是我们最大的收入线。净卡费用同比增长了15％，这反映了高水平的新卡获取和持卡会员留存率以及我们的产品更新周期。净利息收入与去年同期相比增长了26％，这主要反映了我们的循环贷款余额的增长（在过去几个季度中有所放缓），以及净收益率与去年相比持续增长。
由于我们的信用卡会员继续消费和积累余额，贷款和持卡会员应收账款总额同比增长12％。信贷损失准备金的增加，主要是由净注销额增加所推动的，但被本年度净储备增加的减少部分抵消。在我们优质的全球客户群、对风险管理的高度关注和严格的增长战略的支持下，净注销率和拖欠率仍处于同类最佳水平。
持卡人奖励、信用卡会员服务和业务发展支出通常与数量相关或因使用情况而异，同比总额有所增加，这主要是由于已计费商务卡和高级卡账户的增长以及旅行相关福利的使用增加。本季度这些可变客户互动支出的同比增长被一项好处所部分抵消，这些收益是根据我们对负债估算流程和假设的定期评估而对美国持卡会员未来兑换的会员奖励积分进行估算的模型的增强。随着我们继续投资于获取高支出、高质量客户和其他增长计划，营销支出同比增长了10％。在本季度中，我们购买了340万张专有新卡。运营支出同比持平，这反映了支持业务增长的薪酬成本增加，但被美国运通风险投资公司去年投资的净亏损所抵消。随着时间的推移，我们将继续专注于提高营销和运营支出效率，同时继续投资于我们的增长战略。
在第一季度，我们将资本比率维持在目前的10％至11％的目标区间内，并以股票回购和普通股分红的形式向股东返还了16亿美元的资本。我们还将季度普通股股息提高了17％。我们计划继续向股东返还我们产生的多余资本，同时将CET1资本比率控制在目标范围内，支持资产负债表的增长。我们稳健的资本、资金和流动性状况为我们提供了维持强劲资产负债表的极大灵活性。
正如先前宣布的那样，我们签署了一项出售防欺诈解决方案提供商Accertify Inc. 的协议，该公司是我们在2010年收购的全资子公司，其业务在全球商户和网络服务部门内报告。该交易受惯例成交条件的约束，预计将于2024年第二季度完成。收盘后，我们预计将确认可观的税前收益，这笔收益将作为其他支出的减少额入账，预计将大量再投资回我们的业务。
我们的表现继续使我们对自己的商业模式充满信心，尽管我们认识到地缘政治和宏观经济环境的不确定性以及不断变化的监管和竞争格局，但我们仍然致力于执行实现可持续和盈利的长期增长的战略。
有关可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响的某些事项的信息，请参阅 “某些立法、监管和其他发展” 和 “风险因素”。
1外币调整后的信息假设比较期间之间的汇率保持不变，以便将货币兑换成美元（即，假设用于确定当期结果的外汇汇率适用于与此类结果进行比较的上一年同期）。外汇调整后的收入是非公认会计准则的衡量标准。我们认为，在外币调整后的基础上提供信息对投资者很有帮助，因为这样可以更轻松地将我们在一个时期的表现与另一个时期的表现进行比较，而不会受到货币汇率波动造成的波动。
3
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运营结果
如附表所示，“合并经营业绩” 和 “业务板块经营业绩” 中的讨论对截至2024年3月31日的三个月与去年同期相比的差异进行了评论。
合并经营业绩
表 2：扣除利息支出后的总收入汇总
三个月已结束
3月31日
改变
2024 年与 2023
（百万，百分比除外）20242023
折扣收入$8,380 $7,947 $433 5 %
网卡费用
1,974 1,713 261 15 
服务费和其他收入1,292 1,218 74 6 
已处理的收入386 420 (34)(8)
非利息收入总额12,032 11,298 734 6 
利息收入总额5,775 4,416 1,359 31 
利息支出总额2,006 1,433 573 40 
净利息收入3,769 2,983 786 26 
扣除利息支出的总收入$15,801 $14,281 $1,520 11 %
扣除利息支出后的总收入
折扣收入增加，主要是由计费业务增长6％的推动的。有关计费业务绩效的更多详细信息，请参阅表 5 和 6。
净卡费用增加，主要是由我们的高级卡投资组合的增长所推动的。有关有效的专有卡和每张卡的平均费用的更多详细信息，请参阅表 5。
服务费和其他收入的增加，主要是由我们的消费者旅行业务的差旅佣金和费用、奖励积分销售收入、与持卡人跨币种支出和商户服务费相关的外汇相关收入的增加所推动的，但部分被去年与分配给合资伙伴的部分收入相关的福利所抵消，如下文业务发展支出所述。
已处理收入下降，这主要是由与我们的一种替代支付解决方案停用相关的交易量减少以及网络合作伙伴数量减少所致。有关已处理卷性能的更多详细信息，请参见表 5 和 6。
利息收入增加，主要是由循环贷款余额的增长和更高的利率推动的。
利息支出增加，主要是由客户存款的更高利率和增长所推动的。
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表 3：信贷损失准备金汇总
三个月已结束
3月31日
改变
2024 年与 2023
（百万，百分比除外）20242023
持卡会员贷款
净注销
$855 $486 $369 76 %
预留版本（发布） (a)
159 300 (141)(47)
总计
1,014 786 228 29 
持卡会员应收账款
净注销
217 230 (13)(6)
保留（发布）版本 (a)
(21)(8)(13)#
总计
196 222 (26)(12)
其他
净注销额——其他贷款
43 16 27 #
净注销额——其他应收账款
6 3 3 #
储备金建立（发行）-其他贷款 (a)
10 24 (14)(58)
储备金积累（发放）-其他应收账款 (a)
— 4 (4)#
总计
59 47 12 26 
信贷损失准备金总额$1,269 $1,055 $214 20 %
# 表示方差为 100% 或以上
(a)有关备用版本（发布）的定义，请参阅 “精选术语表”。
信贷损失准备金
信用卡会员贷款的信贷损失准备金增加，这主要是由于净注销额的增加，但本期储备金的减少部分抵消了这一点。本期储备金的增加主要是由未偿贷款的增加和拖欠额略有增加所推动的。前一时期的储备金增加主要是由拖欠额增加和未偿贷款增加所推动的。
信用卡会员应收账款信贷损失准备金减少，这主要是由于本期净注销额减少和储备金发放量增加。本期储备金的发放主要是由未清应收账款减少所致。上期储备金的发放主要是由未清应收账款减少所推动的，但拖欠额的增加部分抵消了这一减少。
其他信贷损失准备金增加，主要是由于净注销额增加，但被本期储备金减少所部分抵消。本期和前期储备金的增加主要是由相应时期未偿非信用卡贷款的增加所推动的。
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表 4：费用汇总
三个月已结束
3月31日
改变
2024 年与 2023
（百万，百分比除外）20242023
持卡会员奖励$3,774 $3,766 $8 — %
业务发展1,392 1,393 (1)— 
信用卡会员服务1,171 983 188 19 
市场营销1,476 1,341 135 10 
工资和员工福利2,098 2,014 84 4 
其他，净额1,476 1,562 (86)(6)
支出总额$11,387 $11,059 $328 3 %
开支
信用卡会员奖励支出相对持平，这得益于联名品牌奖励支出增加1.37亿美元，但这在很大程度上被会员奖励和现金返还奖励支出减少1.29亿美元所抵消。联合品牌奖励支出的增加主要是由账单上涨推动的生意。会员奖励支出的减少是由对估算美国信用卡会员未来兑换会员奖励积分的模型的增强所带来的1.96亿美元收益所致，以及较低的兑换成本，部分被较高的账单业务所抵消。

截至2024年3月31日和2023年3月31日，当前计划参与者的会员奖励终极兑换率（URR）均为96％（向下舍入）。
业务开发支出持平，这主要是由于网络流量和合同费率的增加推动了合作伙伴付款的增加，但被去年与分配给合资伙伴的收入相关的费用所抵消。
持卡人服务支出增加，主要是由于高级卡账户的增长以及现有持卡会员对旅行相关福利的使用增加。
营销支出增加，反映了客户获取和其他增长计划支出水平的增加。
工资和员工福利支出增加，这主要是由于薪酬成本的上升，这反映了我们为支持业务增长而对同事的持续投资。
其他支出减少，主要是由前一时期美国运通风险投资公司的净亏损所致。

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所得税
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，有效税率分别为22.5％和16.2％。有效税率的提高主要反映了前一时期与解决某些上一年度税收项目有关的离散税收优惠。
表 5：选定的信用卡相关统计信息
截至或对于
三个月已结束
3月31日
改变
2024
vs.
2023
20242023
网络容量 （十亿）
$419.2$398.95 %
计费业务$367.0$345.56 
已处理的体积$52.2$53.4(2)
生效的卡牌 （百万）
142.4135.75 
有效的专有卡81.178.04 
基本有效卡牌 （百万）
119.8113.75 
有效的专有基本卡62.360.14 
专有基本持卡会员的平均消费 （美元）
$5,919$5,7922 
每张卡的平均费用 （美元） (a)
$98$8811 %
折扣收入占已计费业务的百分比2.28%2.30%
(a)每张卡的平均费用是按年计算的，其基础是专有净卡费用除以有效专有卡的平均总数。
表 6：与网络容量相关的统计信息
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日
同比百分比
增加（减少）
假设外汇汇率没有变化，则同比增长（减少）百分比 (a)
网络容量5 %6 %
已计费业务总额6 7 
美国消费者服务8 
商业服务2 2 
国际卡服务11 13 
已处理的体积(2)2 
商户行业计费业务指标
G&S 支出（计费业务的 72%）
6 6 
T&E 支出（计费业务的 28%）
8 8 
航空公司支出（账单业务的8％）
8 %9 %
(a)外币调整后的信息假设比较期间之间的汇率保持不变，以便兑换成美元（即，假设用于确定当期结果的外汇汇率适用于与此类结果进行比较的上一年同期）。
7
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表 7：与信贷相关的精选统计信息
截至或当时
三个月已结束
3月31日
改变
2024
vs.
2023
（百万，百分比除外，另有说明）20242023
持卡会员贷款和应收账款：
净注销率 — 本金、利息和费用 (a)
2.3 %1.7 %
净注销率——仅限本金——消费者和小型企业 (a) (b)
2.1 %1.6 %
逾期 30 天以上的天数占总额的百分比-消费者和小型企业 (c)
1.3 %1.2 %
持卡会员贷款：
持卡会员贷款 （十亿）
$126.6$109.116 %
信用损失储备：
期初余额
$5,118$3,74737 
准备金-本金、利息和费用1,01478629 
净注销额——本金减去回收额(705)(397)78 
净注销——利息和费用减去回收额(150)(89)69 
其他 (d)
(6)6#
期末余额$5,271$4,05330 
贷款的百分比4.2 %3.7 %
逾期未付金额的百分比297 %330 %
平均贷款 （十亿）
$124.7$107.716 
净注销率 — 本金、利息和费用 (a)
2.7 %1.8 %
净注销率 — 仅限本金 (a)
2.3 %1.5 %
逾期 30 天以上的占总天数的百分比
1.4 %1.1 %
持卡会员应收账款：
持卡会员应收账款 （十亿）
$59.8$57.54 
信用损失储备：
期初余额$174$229(24)
条款-本金和费用196222(12)
净注销——本金和费用减去回收额
(217)(230)(6)
其他 (d)
(2)2#
期末余额$151$223(32)%
应收账款的百分比0.3 %0.4 %
净注销率 — 本金和费用 (a)
1.5 %1.6 %
净注销率——仅限本金——消费者和小型企业 (a) (b)
1.7 %1.9 %
逾期 30 天以上的天数占总额的百分比-消费者和小型企业 (c)
1.1 %1.4 %
# 表示方差为 100% 或以上
(a)我们仅根据本金损失（即不包括利息和/或费用）给出净注销率，以符合行业惯例。此外，由于我们的做法是将无法收回的利息和/或费用列为信贷损失总准备金的一部分，因此还列出了包括本金、利息和/或费用在内的净注销率。
(b)由于系统限制，仅基于本金损失的净注销率不适用于公司应收账款。
(c)对于公司应收账款，拖欠数据是根据过去的账单状态而不是逾期天数来跟踪的。有关过去90天以上的公司应收账款账单指标，请参阅表 12。
(d)其他包括外币折算调整。
8
目录

表 8：信用卡会员平均贷款的净利息收益率
三个月已结束
3月31日
（百万，百分比除外，另有说明）20242023
净利息收入$3,769$2,983
排除：
利息支出不可归因于我们的信用卡会员贷款组合 (a)
882624
利息收入不能归因于我们的信用卡会员贷款组合 (b)
(916)(602)
调整后的净利息收入 (c)
$3,735$3,005
持卡会员的平均贷款 （十亿）
$124.7$107.7
净利息收入除以信用卡会员的平均贷款 (c)
12.2 %11.2 %
信用卡会员平均贷款的净利息收益率 (c)
12.0 %11.3 %
(a)主要是由于维持我们的公司流动资金池和为持卡会员应收账款注资而产生的利息支出。
(b)主要代表归因于其他贷款、计息存款和固定收益投资组合的利息收入。
(c)调整后的净利息收入和信用卡会员平均贷款的净利息收益率是非公认会计准则的衡量标准。有关这些术语的定义，请参阅 “选定术语表”。我们认为，调整后的净利息收入对投资者很有用，因为它代表了我们的信用卡会员贷款组合的利息支出和利息收入，是信用卡会员平均贷款净利息收益率的一部分，净利息收益率为我们的信用卡会员贷款组合的盈利能力提供了衡量标准。信用卡会员平均贷款的净利息收益率反映了调整后的净利息收入除以按年计算的平均信用卡会员贷款。净利息收入除以平均信用卡会员贷款，按年计算，这是一种公认的衡量标准，包括总利息收入和总利息支出的要素，这些要素不能归因于信用卡会员贷款组合，因此不能代表普通信用卡会员贷款的净利息收益率。
9
目录

业务板块经营业绩
自2023年第二季度起，我们的美国旅行和生活方式服务（TLS）业绩此前在美国消费者服务（USCS）板块内报告，现在将在USCS和商业服务（CS）板块中报告，并根据客户使用情况进行分配。
美国消费者服务
表 9：USCS 选定的损益表数据
三个月已结束
3月31日
改变
（百万，百分比除外）20242023
2024 年与 2023
收入
非利息收入$4,766$4,359$407 9 %
利息收入3,4812,775706 25 
利息支出748551197 36 
净利息收入2,7332,224509 23 
扣除利息支出的总收入7,4996,583916 14 
信贷损失准备金727584143 24 
扣除信贷损失准备金后的利息支出后的总收入6,7725,999773 13 
开支
持卡会员奖励、业务发展、持卡会员服务和营销4,0753,813262 7 
工资和员工福利及其他运营费用1,0841,05628 3 
支出总额5,1594,869290 6 
税前分部收入$1,613$1,130$483 43 %
美国消费者服务部发行各种专有消费卡，并为美国消费者提供服务，包括旅行和生活方式服务以及银行和非信用卡融资产品。
扣除利息支出的总收入
所有收入类别的非利息收入均有所增加，这主要是由折扣收入和净卡费用的增加所推动的。
折扣收入增长了7％，这主要是受美国消费者计费业务增长的推动。有关计费业务绩效的更多详细信息，请参阅表 5、6 和 10。
净卡费用增长了16％，这主要是由我们的高级卡投资组合的增长所推动的。
服务费和其他收入增长了8％，这主要是由于我们的消费者旅行业务的差旅佣金和费用以及销售奖励积分的收入的增加，但部分被上述TLS收入分配的变化所抵消。
利息收入增加，主要是由循环贷款余额的增长和更高的利率推动的。
利息支出增加，主要是由资金成本的上涨所推动的。
信贷损失准备金
信用卡会员贷款的信贷损失准备金增加，这主要是由于净注销额的增加，但本期储备金的减少部分抵消了这一点。本期储备金的增加主要是由拖欠额略有增加所推动的。前一时期的储备金增加主要是由拖欠额增加和未偿贷款增加所推动的。
信用卡会员应收账款的信贷损失准备金增加，这主要是由于净注销额的增加，但本期储备金的增加部分抵消了这一点。本期和前期储备金的释放主要是由各期未清应收账款减少所推动的。

10
目录

费用
总支出增加，主要是由信用卡会员服务、业务发展和运营支出的增加所推动的。
受联合品牌奖励支出增加的推动，持卡会员奖励支出增加，但部分被会员补助金的减少所抵消奖励和现金返还奖励费用。联合品牌奖励支出的增加主要是由账单上涨的业务推动的。会员奖励支出的减少是由美国URR模型的改进以及兑换成本降低带来的上述好处所推动的，但账单业务的增加部分抵消了这一点。
业务开发费用增加， 主要是由于较高的账单业务和合同费率推动了合作伙伴付款的增加。
持卡人服务支出增加，主要是由于高级卡账户的增长以及现有持卡会员对旅行相关福利的使用增加。
营销支出增加，反映了客户获取和其他增长计划支出水平的增加。
工资和员工福利及其他支出增加，主要是由于分配的服务成本增加，其中包括如上所述的TLS服务成本分配，但被较低的薪酬成本部分抵消。

11
目录

表 10：USCS 精选统计信息
截至或当时
三个月已结束
3月31日
改变
2024
vs.
2023
（百万，百分比除外，另有说明）20242023
计费业务 （十亿）
$153.4$142.38 %
有效的专有卡44.442.45 
有效的专有基本卡31.129.75 
专有基本持卡会员的平均消费 （美元）
$4,962$4,8223 
分部资产总额 （十亿）
$104.3$90.615 
持卡会员贷款：
贷款总额 （十亿）
$82.3$72.014 
平均贷款 （十亿）
$81.7$71.614 
净注销率 — 本金、利息和费用 (a)
2.8 %1.9 %
净注销率 — 仅限本金 (a)
2.3 %1.5 %
逾期 30 天以上的占总天数的百分比1.4 %1.1 %
信用卡会员平均贷款净利息收益率的计算：
净利息收入$2,733$2,224
排除：
利息支出不可归因于我们的信用卡会员贷款组合 (b)
3636
利息收入不能归因于我们的信用卡会员贷款组合 (c)
(122)(82)
调整后的净利息收入 (d)
$2,647$2,178
持卡会员的平均贷款 （十亿）
$81.7$71.6
净利息收入除以信用卡会员的平均贷款 (d)
13.4 %12.6 %
信用卡会员平均贷款的净利息收益率 (d)
13.0 %12.3 %
持卡会员应收账款：
应收款总额 （十亿）
$13.6$13.32 %
净注销率 — 本金和费用 (a)
1.5 %1.3 %
净注销率 — 仅限本金 (a)
1.3 %1.2 %
逾期 30 天以上的占总天数的百分比0.8 %1.0 %
(a)参见表 7 脚注 (a)。
(b)参见表 8 脚注 (a)。
(c)参见表 8 脚注 (b)。
(d)参见表 8 脚注 (c)。
12
目录

商业服务
表 11：CS精选损益表数据
三个月已结束
3月31日
改变
2024 年与 2023
（百万，百分比除外）20242023
收入
非利息收入$3,194$3,107$87 3 %
利息收入1,005706299 42 
利息支出41432193 29 
净利息收入591385206 54 
扣除利息支出的总收入3,7853,492293 8 
信贷损失准备金35528372 25 
扣除信贷损失准备金后的利息支出后的总收入3,4303,209221 7 
开支
持卡会员奖励、业务发展、持卡会员服务和营销
1,8191,854(35)(2)
工资和员工福利及其他运营费用
7337258 1 
支出总额2,5522,579(27)(1)
税前分部收入$878$630$248 39 %
商业服务发行各种专有公司和小型名片，并为美国企业提供服务，包括支付和费用管理、银行和非信用卡融资产品。CS还发行专有公司卡，并为部分全球企业客户提供服务。
扣除利息支出的总收入
非利息收入增加，主要是由折扣收入、净卡费用和服务费以及其他收入的增加所推动的。
折扣收入增长了1％，这主要是受商业账单业务增长的推动。有关计费业务绩效的更多详细信息，请参阅表 5、6 和 12。
净卡费用增长了12％，这主要是由我们的高级卡投资组合的增长所推动的。
服务费和其他收入增长了29％，这主要是由上述TLS收入分配的变化所推动的。
利息收入增加，主要是由循环贷款余额的增长和更高的利率推动的。
利息支出增加，主要是由资金成本的上涨所推动的。
信贷损失准备金
信用卡会员贷款的信贷损失准备金增加，这主要是由于净注销额的增加，但本期储备金的减少部分抵消了这一点。本期和前期储备金的增加主要是由拖欠额增加和相应时期未偿贷款增加所推动的。
信用卡会员应收账款信贷损失准备金减少，这主要是由于本期储备金的发放，而前一时期的储备金有所增加，以及净注销额减少。本期储备金的释放主要是由拖欠额减少所推动的。


13
目录

费用
总支出减少，主要是由信用卡会员奖励支出减少所致，但部分被营销和运营支出的增加所抵消。
受de的推动，持卡会员的奖励支出减少了会员奖励和现金返还奖励支出的减少，但部分被联合品牌奖励支出的增加所抵消。会员奖励支出的减少是由美国URR模型的增强带来的上述好处所推动的以及较低的兑换成本，但部分被较高的账单业务所抵消。联合品牌奖励支出的增加主要是由账单上涨的业务推动的。
业务开发费用增加，主要是由于合作伙伴付款的增加，这主要是由于账单业务的增加和合同费率的上升， 被较低的客户激励措施部分抵消。
持卡人服务费用增加，主要是由于旅行相关福利的使用量增加。
营销支出增加，主要反映了客户获取和其他增长计划支出水平的增加。
工资和员工福利及其他支出增加，主要是由于分配的服务成本增加，其中包括上述TLS服务成本的分配，但部分被较低的费用所抵消 c补偿成本。
14
目录

表 12：CS 选定的统计信息
截至或对于
三个月已结束
3月31日
改变
2024
对
2023
（百万，百分比除外，另有说明）20242023
计费业务 （十亿）
$127.1$125.02 %
有效的专有卡15.415.21 
持卡会员的平均消费 （美元）
$8,261$8,283— 
分部资产总额 （十亿）
$58.1$53.88 
持卡会员贷款：
贷款总额 （十亿）
$27.6$23.119 
平均贷款 （十亿）
$26.6$22.120 
净注销率 — 本金、利息和费用 (a)
2.6 %1.4 %
净注销率 — 仅限本金 (a)
2.3 %1.2 %
逾期 30 天以上的占总天数的百分比1.5 %1.1 %
信用卡会员平均贷款净利息收益率的计算：
净利息收入$591$385
排除：
利息支出不可归因于我们的信用卡会员贷款组合 (b)
184162
利息收入不能归因于我们的信用卡会员贷款组合 (c)
(74)(38)
调整后的净利息收入 (d)
$701$509
持卡会员的平均贷款 （十亿）
$26.6$22.1
净利息收入除以信用卡会员的平均贷款 (d)
9.0 %7.1 %
信用卡会员平均贷款的净利息收益率 (d)
10.6 %9.4 %
持卡会员应收账款：
应收款总额 （十亿）
$27.0$27.5(2)%
净注销率 — 本金和费用 (e)
1.4 %1.5 %
净注销率 — 仅限本金 (a)-小型企业
2.1 %2.1 %
逾期 30 天以上的天数占总额的百分比-小型企业
1.4 %1.8 %
过去 90 天以上的账单占总额的百分比 (e) -企业
0.5 %0.5 %
(a)参见表 7 脚注 (a)。
(b)参见表 8 脚注 (a)。
(c)参见表 8 脚注 (b)。
(d)参见表 8 脚注 (c)。
(e)对于公司应收账款，拖欠数据是根据过去的账单状态而不是逾期天数来跟踪的。如果信用卡会员在账单结算日起的 90 天内未收到付款，则视为在结算后 90 天内未收到付款。此外，如果我们在账户过期 90 天之前对该账户启动收款程序，则相关的持卡会员应收账款余额将归类为账单后的 90 天。由于系统限制，无法提供过去90天以外的期限的公司应收账款拖欠数据，以及仅基于本金损失的净注销率。
15
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国际卡服务
表 13：ICS 选定的损益表数据
三个月已结束
3月31日
改变
（百万，百分比除外）20242023
2024 年与 2023
收入
非利息收入$2,437$2,267$170 7 %
利息收入583467116 25 
利息支出30722483 37 
净利息收入27624333 14 
扣除利息支出的总收入2,7132,510203 8 
信贷损失准备金1821811 1 
扣除信贷损失准备金后的利息支出后的总收入2,5312,329202 9 
开支
持卡会员奖励、业务发展、持卡会员服务和营销1,5551,419136 10 
工资和员工福利及其他运营费用7247213 — 
支出总额2,2792,140139 6 
税前分部收入$252$189$63 33 %
国际信用卡服务（ICS）在美国境外发行各种专有的消费卡、小型企业卡和公司卡。ICS还为我们的国际客户提供服务，包括旅行和生活方式服务，并管理某些国际合资企业和我们的忠诚度联盟业务。
扣除利息支出的总收入
非利息收入增加，主要是由折扣收入和净卡费用的增加所推动的。
折扣收入增长了11％，主要反映了国际账单业务的增长。有关计费业务绩效的更多详细信息，请参阅表 5、6 和 14。
净卡费用增长了15％（经外汇调整后为18％），这主要是由我们的高级卡投资组合的增长推动的。2
服务费和其他收入下降了4％，这主要是由去年与分配给合资伙伴的部分收入相关的收益所致，如下文业务发展支出所述，但部分被忠诚度联盟相关费用的增加以及与持卡人跨货币支出相关的外汇相关收入的增加所抵消。
利息收入增加，主要是由循环贷款余额的增长和更高的利率推动的。
利息支出增加，主要是由资金成本的上涨所推动的。
信贷损失准备金
信用卡会员贷款的信贷损失准备金增加，这主要是由于净注销额增加，但本期发放的储备金与前一时期的储备金相比有所增加，部分抵消了这一点。本期储备的释放是由某些国际市场投资组合的表现推动的。前一时期的储备金增加是由拖欠额增加和未偿贷款增加所推动的。
信用卡会员应收账款信贷损失准备金减少，这主要是由于净注销额减少。


2有关外币调整信息的详细信息，请参阅第 3 页的脚注1。
16
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费用
总支出增加，主要是由信用卡会员奖励和营销费用增加所推动的，但部分被业务发展支出的减少所抵消。
持卡会员奖励支出增加，这主要是由业务账单增加所推动的。
业务开发支出减少，这主要是由去年与分配给合资伙伴的收入相关的费用所致。
持卡人服务费用增加，主要是由于旅行相关福利的使用量增加。
营销支出增加，反映了客户获取和其他增长计划支出水平的增加。
工资和员工福利及其他支出的增加，主要是由于分配的服务成本增加，但部分被较低的薪酬成本所抵消。
17
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表 14：ICS 选定的统计信息
截至或对于
三个月已结束
3月31日
改变
2024
vs.
2023
（百万，百分比除外，另有说明）20242023
计费业务 （十亿）
$85.4$76.911 %
有效的专有卡21.320.44 
有效的专有基本卡15.815.24 
专有基本持卡会员的平均消费 （美元）
$5,436$5,1106 
分部资产总额 （十亿）
$41.5$36.314 
信用卡会员贷款-消费者和小型企业：
贷款总额 （十亿）
$16.7$14.019 
平均贷款 （十亿）
$16.4$13.918 
净注销率-本金、利息和费用 (a)
2.6 %2.1 %
净注销率-仅限本金 (a)
2.2 %1.8 %
逾期 30 天以上的占总天数的百分比1.3 %1.4 %
信用卡会员平均贷款净利息收益率的计算：
净利息收入$276$243
排除：
利息支出不可归因于我们的信用卡会员贷款组合 (b)
12688
利息收入不能归因于我们的信用卡会员贷款组合 (c)
(15)(13)
调整后的净利息收入 (d)
$387$318
持卡会员的平均贷款 （十亿）
$16.4$14.0
净利息收入除以信用卡会员的平均贷款 (d)
6.8 %7.0 %
信用卡会员平均贷款的净利息收益率 (d)
9.5 %9.2 %
持卡会员应收账款：
应收款总额 （十亿）
$19.2$16.715 %
净注销率 — 本金和费用 (e)
1.6 %2.1 %
净注销率 — 仅限本金 (a) -消费者和小型企业
1.7 %2.4 %
逾期 30 天以上的天数占总额的百分比-消费者和小型企业
1.0 %1.3 %
过去 90 天以上的账单占总额的百分比 (e) -企业
0.5 %0.4 %
(a)参见表 7 脚注 (a)。
(b)参见表 8 脚注 (a)。
(c)参见表 8 脚注 (b)。
(d)参见表 8 脚注 (c)。
(e)对于公司应收账款，拖欠数据是根据过去的账单状态而不是逾期天数来跟踪的。如果信用卡会员在账单结算日起的 90 天内未收到付款，则视为在结算后 90 天内未收到付款。此外，如果我们在账户过期 90 天之前对该账户启动收款程序，则相关的持卡会员应收账款余额将归类为账单后的 90 天。由于系统限制，无法提供过去90天以外的期限的公司应收账款拖欠数据，以及仅基于本金损失的净注销率。
18
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全球商家和网络服务
表 15：GMNS 精选损益表和其他数据
三个月已结束
3月31日
改变
2024 年与 2023
（百万，百分比除外，另有说明）20242023
收入
非利息收入$1,655$1,596$59 4 %
利息收入17143 21 
利息支出(198)(131)(67)(51)
净利息收入21514570 48 
扣除利息支出的总收入1,8701,741129 7 
信贷损失准备金66— —
扣除信贷损失准备金后的利息支出后的总收入1,8641,735129 7 
开支
业务发展、信用卡会员服务和营销352388(36)(9)
工资和员工福利及其他运营费用49546233 7 
支出总额847850(3)— 
税前分部收入1,017885132 15 
网络容量 （十亿）
419.2398.9$20 5 
分部资产总额 （十亿）
$24.9$17.146 %
全球商户和网络服务（GMNS）运营着一个全球支付网络，利用我们的全球综合网络处理和结算信用卡交易，收购商家并提供多渠道的营销计划和能力、服务和数据分析。GMNS管理我们与第三方发卡机构（包括我们在中国的网络合作协议）、商户收单机构和预付费充值卡和礼品卡项目经理的合作关系，为美国运通品牌提供许可并扩大全球网络的覆盖范围。
扣除利息支出的总收入
非利息收入的增长，主要是由服务费和其他收入以及折扣收入推动的，但部分被加工收入的减少所抵消。
折扣收入增长了4％，这主要是由以下因素的增长所推动的 计费业务。有关计费业务绩效的更多详细信息，请参阅表 5 和 6。
服务费和其他收入增长了13％，这主要是由于更高的商户服务费以及与持卡人跨币种支出相关的外汇相关收入的增加。
经外汇调整后，加工收入下降了4％，增长了2％，这主要是受外汇调整后的处理量增加的推动。3
由于其商户应付账款，GMNS会获得与内部转让定价相关的利息支出抵免。净利息收入增加，主要是由于利息支出信贷的增加，这主要是由更高的利率和平均商户应付账款的增加所推动的。
费用
总支出相对持平，这主要是由于业务开发和营销费用减少所致，但很大程度上被运营支出的增加所抵消。
业务开发费用减少，主要是由于合同费率降低导致合作伙伴付款减少。
营销支出减少，这反映了商户参与计划支出水平的降低。
工资和员工福利及其他支出增加，这主要是由分配的服务支出的增加、合资企业相关支出的增加以及薪酬成本的上涨所推动的。
3有关外币调整信息的详细信息，请参阅第 3 页的脚注1。
19
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企业及其他
公司职能和某些其他业务包含在 “公司与其他” 中。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，公司及其他税前亏损分别为6.15亿美元和6.67亿美元。税前亏损的减少主要是由美国运通风险投资公司前一期投资的净亏损所推动的，但本期薪酬成本的增加部分抵消了净亏损。
合并的资本资源和流动性
我们的资产负债表管理目标是维持：
•稳固而灵活的股权资本概况；
•广泛、深入和多样化的资金来源，为我们的资产融资并满足运营需求；以及
•流动性计划使我们能够在各种不利环境下至少十二个月内持续满足预期的未来融资义务和业务需求。
由于各种因素，我们继续看到资本市场的波动，我们管理资产负债表以反映不断变化的情况。
资本
我们认为，向风险调整后的股权回报率超过成本的成长型企业分配资本将产生股东价值。我们的目标是保留通过净收入和其他来源（例如同事行使股票期权）产生的足够数量的资本，以维持强劲的资产负债表，为支持未来的业务增长提供灵活性，并通过分红和股票回购向股东分配多余的资本。请参阅下面的 “股息和股票回购”。
我们力求将资本水平和比率维持在最低监管要求之上，特别是在美国运通公司基于风险的普通股1级（CET1）的风险资本比率的10％至11％的目标区间内。
我们保持一定的灵活性，可以酌情在业务中转移资金。例如，考虑到债务评级和监管要求，我们可能会向子公司注入额外资本，以将资本维持在目标水平。这些注入的金额可能会影响美国运通公司或我们子公司的资本和流动性状况。
我们使用巴塞尔协议三资本定义和巴塞尔协议三标准化方法来计算风险加权资产，以报告资本比率。
2023年7月27日，美国联邦银行监管机构发布了拟议规则制定通知，该通知将对包括美国运通公司和美国运通国民银行（AENB）在内的大型银行组织的美国监管资本要求进行重大修改。有关更多信息，请参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（2023年10-K表格）的 “监管与监管——资本和流动性监管” 部分。
20
目录

下表显示了截至2024年3月31日我们基于监管风险的资本和杠杆比率以及AENB的资本和杠杆比率：
表 16：基于监管风险的资本和杠杆比率
最低有效值 (a)
截至 2024 年 3 月 31 日的比率
基于风险的资本
普通股等级 17.0 %
美国运通公司10.6 %
美国运通国民银行11.2 
第 1 级8.5 %
美国运通公司11.3 
美国运通国民银行11.2 
总计10.5 %
美国运通公司13.2 
美国运通国民银行12.9 
第 1 级杠杆率4.0 %
美国运通公司9.8 
美国运通国民银行9.0 %
(a)代表联邦银行监管机构定义的巴塞尔协议III最低要求和适用的监管缓冲区，其中包括美国运通公司的压力资本缓冲区（SCB）和AENB的资本保护缓冲区。
下表列出了美国运通公司截至2024年3月31日的基于监管风险的资本和风险加权资产：
表 17：基于监管风险的资本成分和风险加权资产
美国运通公司
（以十亿美元计）
2024年3月31日
基于风险的资本
普通股等级 1$23.7 
第 1 级资本25.3 
二级资本
4.1 
总资本29.4 
风险加权资产223.4 
用于计算 1 级杠杆比率的平均总资产$257.6 
以下是我们基于监管风险的资本比率和杠杆比率的定义，这些比率是根据标准监管指南计算的：
风险加权资产— 根据美联储使用的公式对资产进行风险加权，以符合资本充足率指南。资产负债表内外的项目按风险加权，资产负债表外项目使用风险转换系数转换为资产负债表等价物，然后再分配风险调整后的权重。资产负债表外风险敞口占总风险加权资产的最小部分。
普通股第一级风险资本比率 — 计算方法为 CET1 资本，除以风险加权资产。CET1资本是普通股股东权益，根据不符合资格的商誉和无形资产以及某些递延所得税资产进行了调整。CET1资本还根据当前预期信用损失（CECL）最终规则进行了调整，如下所述。
基于风险的1级资本比率— 计算方法为 1 级资本除以风险加权资产。一级资本是合并子公司中CET1资本、优先股和第三方非控股权益的总和，经保险子公司持有的资本进行了调整。一级风险资本比率的最低要求比CET1风险资本比率的最低要求高1.5％。我们有16亿美元的已发行优先股，以帮助解决超过普通股要求的一级资本要求的一部分。
基于风险的总资本比率— 计算方法为 1 级资本和 2 级资本的总和，除以风险加权资产。二级资本是根据CECL最终规则调整后的信贷损失备抵额（限于风险加权资产的1.25％）和12.5亿美元的符合条件的次级票据的总和，经保险子公司持有的资本进行了调整。12.5亿美元的合格次级票据包括2023年7月发行的5亿美元次级债券和2022年5月发行的7.5亿美元次级债券。
21
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1 级杠杆比率— 计算方法是将一级资本除以我们最近一个季度的平均合并总资产。
根据联邦银行监管机构发布的规定（CECL最终规则），我们选择将从采用CECL方法中减少的7亿美元监管资本的确认推迟两年，然后推迟三年分阶段实施，即从2022年1月1日起每年一次25％。截至2024年1月1日，我们已经分阶段投入了该金额的75％。
我们继续将累计的其他综合收益（亏损）计入监管资本。
2024年，我们将接受美联储的监管压力测试。我们于2024年4月3日向美联储提交了年度资本计划。我们目前的2.5％的SCB有效期至2024年9月30日。预计美联储将在2024年第二季度向我们通报将于2024年10月1日至2025年9月30日生效的SCB。
分红和股票回购
我们通过分红和股票回购向普通股股东返还资本。股票回购减少了已发行的普通股，通常足以抵消作为员工薪酬计划一部分的新股发行。
在截至2024年3月31日的三个月中，我们以11亿美元的股票回购和5亿美元的普通股分红的形式向股东返还了16亿美元。我们在2024年第一季度以213.59美元的平均价格回购了530万股普通股。
此外，在截至2024年3月31日的三个月中，我们为已发行的非累积永久优先股支付了1400万美元的股息。
融资策略
我们的主要融资目标是维持广泛和多元化的资金来源，使我们能够为全球业务融资，并保持良好的流动性。我们的融资战略和活动已纳入我们的资产负债管理活动。我们已经制定了涵盖美国运通公司和我们所有子公司的融资政策.
我们的目标是通过多样化的资金来源来满足我们的融资需求。除其他因素外，按工具类型、期限和投资者基础划分的资金来源的多样性可以减轻任何一种工具、期限或投资者中断的影响。我们力求通过保持存款、无抵押债务和资产证券化的规模和市场相关性，以及获得有担保借贷额度和承诺的银行信贷额度，实现资金来源的多元化和成本效益。特别是，我们专注于继续发展我们的直接零售存款计划，以此作为资金来源。
合并债务摘要
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的未偿客户存款和合并债务如下：
表 18：客户存款和合并债务摘要
（数十亿）2024年3月31日2023年12月31日
客户存款$134.4 $129.1 
短期借款1.7 1.3 
长期债务48.8 47.9 
客户存款和债务总额$184.9 $178.3 
我们可能会根据某些债务证券的可选赎回条款，在原始合同到期日之前不时赎回这些债务证券。
我们的资金需求是由到期债务、我们的流动性状况以及贷款和应收账款余额的增长速度等因素推动的。由于各种因素，实际融资活动可能与我们的计划有所不同，例如未来的业务增长、全球经济、政治和其他事件对市场容量和资金需求的影响、对我们提供的证券的需求、监管变化、证券化和出售贷款和应收账款的能力，以及先前在证券化交易中出售的贷款和应收账款的表现。其中许多因素是我们无法控制的。

22
目录

下表显示了我们截至2024年3月31日的三个月的债务发行量：
表 19：债务发行
（数十亿）三个月已结束
2024年3月31日
美国运通公司：
浮动利率优先票据（复合 SOFR）(a)加上 100 个基点）
$0.3 
固定利率至浮动利率优先票据（固定利率期内息率为5.098％）和复合SOFR(a)在浮动利率期内加上 100 个基点）
1.7 
总计$2.0 
(a)担保隔夜融资利率（SOFR）。
除其他外，我们的股权资本和融资策略旨在维持主要信用评级机构的适当和稳定的无抵押债务评级：穆迪投资者服务（穆迪）、标准普尔（S&P）和惠誉评级（惠誉）。此类评级有助于支持我们获得具有成本效益的无抵押资金，这是我们整体融资战略的一部分。我们的资产证券化活动是单独评级的。
表 20：无抵押债务评级
美国运通实体穆迪标准普尔惠誉
美国运通公司长期
A2
BBB+
A
短期
N/R
A-2
F1
外表
稳定
稳定
稳定
美国运通旅行相关服务公司长期
A2
A-
A
短期
P-1
A-2
F1
外表
稳定
稳定
稳定
美国运通国民银行长期
A3
A-
A
短期
P-1
A-2
F1
外表
稳定
稳定
稳定
美国运通信贷公司长期
A2
A-
A
短期
N/R
N/R
N/R
外表
稳定
稳定
稳定
这些评级不是建议购买或持有我们的任何证券，评级机构可以随时自行决定修改或撤销这些评级。
下调我们的无抵押债务或资产证券化计划证券的评级可能会导致更高的融资成本，以及与未使用信贷额度下的借款相关的费用增加。信用评级的下降还可能降低我们在无抵押债务和资产证券化资本市场的借贷能力。我们认为，我们的融资组合，包括联邦存款保险公司（FDIC）投保的美国零售存款占总资金的比例，应减少信用评级下调对我们的融资能力和成本的影响。
2023年8月29日，美国联邦银行监管机构发布了拟议规则制定通知，该通知如果按提议获得通过，将要求美国运通公司等受保银行控股公司发行和维持最低额度的合格外部长期债务，并要求某些受保存款机构（例如AENB）发行和维持最低金额的合格内部长期债务。有关更多信息，请参阅 2023 年 10-K 表格的 “监管与监管——资本和流动性监管” 部分。
存款计划
我们在我们的美国银行子公司AENB内提供存款。目前，这些资金通过联邦存款保险公司为每位账户持有人投保的最高金额至少为25万美元。；截至2024年3月31日，这些存款中约有92％已投保。我们的工作能力除其他因素外，提供存款资金和提供有竞争力的利率取决于AENB的资本水平。AENB提供的直接零售存款是我们的主要存款产品渠道，这使得联邦存款保险公司保险的高收益储蓄账户、存款证（CD）、商业支票和消费者奖励支票账户产品可供使用能够直接面向客户。截至2024年3月31日，我们的直接零售存款计划拥有约270万个账户。AENB还根据需要通过第三方分销渠道筹集存款，以实现我们的总体融资目标。存款证有规定的到期日，而高收益储蓄账户、支票账户和第三方大额存款产品则没有。我们管理包括存款证在内的到期债务的期限，以降低集中和再融资风险。
23
目录

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的存款分别为1344亿美元和1,291亿美元。有关这些存款和存款证预定到期日的进一步说明，请参阅 “合并财务报表” 附注6。
下表列出了我们在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中为不同类型的存款支付的平均利率。我们为存款支付的平均利率的变化主要是由于为零售存款提供的更高市场利率的影响。
表 21：为存款支付的平均利率
截至3月31日的三个月
20242023

（百万，百分比除外）
平均余额利息支出
平均利率 (a)
平均余额利息支出
平均利率 (a)
储蓄和交易账户$97,385 $1,022 4.2 %$80,446 $670 3.4 %
存款证：
直接5,438574.2 3,407252.9 
第三方（经纪商）12,4811264.0 13,9301123.3 
Sweep 账户 — 第三方（经纪账户）15,6962215.7 15,9741864.7 
美国零售计息存款总额
$131,000 $1,426 4.4 %$113,757 $993 3.5 %
(a)平均利率反映了利息支出除以平均存款，按年计算。
24
目录

流动性管理
我们的流动性目标是保持获得各种资产负债表内和资产负债表外流动性来源的机会。在各种不利情况下，我们力求在至少十二个月内维持足够的流动性来源，以满足我们预期的未来财务义务和业务对流动性的需求。其中包括但不限于在经济状况大幅疲软期间我们无法根据定期资助计划筹集新资金的事件。
我们的流动性管理策略包括许多要素，包括但不限于：
•维持多元化的资金来源（详情请参阅上方的 “资金策略”）；
•维持未支配的流动资产和资产负债表外的流动性来源；
•预测各种经济和市场情景下的现金流入和流出；以及
•为流动性风险管理制定明确的目标，包括遵守监管要求。
我们力求保持资产负债表内和资产负债表外各种流动性来源的渠道，包括现金和其他流动资产、担保借贷机制和承诺的银行信贷额度。通过我们的美国银行子公司AENB，我们还持有符合美联储折扣窗口使用的抵押品。
根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》所要求的压力情景以及我们的流动性风险政策要求的额外压力情景的结果，我们维持的流动性资源的数量和类型可能会随时间而变化。此外，我们预计在2024年成为三类公司，因此受流动性覆盖率和净稳定融资比率规则下的监管要求的约束。有关更多信息，请参阅 2023 年 10-K 表格的 “监管与监管——资本和流动性监管” 部分。我们认为，我们目前保持足够的流动性以满足所有内部和监管的流动性要求。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为542亿美元和466亿美元。有关影响截至2024年3月31日的三个月现金流的主要驱动因素的讨论，请参阅下面的 “现金流” 部分。从历史上看，我们在流动性资源上获得的投资收入低于这些余额资金来源的利息支出。有时，包括本季度，利息收入可能会超过与流动性投资组合相关的利息支出。根据利率环境、我们的资金构成和我们维持的流动性资源量，未来净利息收入或与流动性资源相关的支出水平将有所不同。
证券化借贷能力
截至2024年3月31日，我们维持了承诺的循环有担保借款额度，到期日为2026年7月15日，这使我们有权出售来自美国运通发行信托二期（Charge Trust）的面额不超过30亿美元的合格AAA票据。我们还维持了承诺的、循环的、有担保的借贷额度，到期日为2026年9月15日，这使我们有权出售来自美国运通信账户主信托（Lending Trust）的高达30亿美元的合格AAA证书。这些设施增强了我们的应急资金资源，也用于正常业务流程，为营运资金需求提供资金。截至2024年3月31日，没有从抵押信托基金或贷款信托基金中提取任何款项。
承诺的银行信贷额度
截至2024年3月31日，我们维持了40亿美元的承诺银团信贷额度，到期日为2026年10月30日。该融资机制增加了我们的应急资金资源，也用于正常业务流程，为营运资金需求提供资金。截至2024年3月31日，该贷款已提取3.5亿美元，随后已全额偿还。
其他流动性来源
除了现金和其他流动资产以及上述有担保借贷额度和承诺的银行信贷额度外，作为受保存款机构，AENB可以通过折扣窗口向旧金山联邦储备银行借款，抵押其认捐的美国信用卡贷款和签账卡应收账款。根据向旧金山联邦储备银行认捐的应收账款的金额和抵押品估值，截至2024年3月31日，AENB的可用借款能力为600亿美元。特定资产是否被视为合格抵押品以及可以从抵押品中借入的金额仍由美联储自行决定。由于监管限制，AENB产生的流动性通常只能用于为AENB内部的债务提供资金，向母公司或非银行关联公司的转账可能需要事先获得监管部门的批准。
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未使用的未用信用额度
截至2024年3月31日，我们有大约4,080亿美元的未使用额度可供客户使用。未使用的信用额度总额并不代表未来的潜在现金需求，因为这笔未使用的信贷中有很大一部分可能不会被提取。没有预设支出限额的签账卡产品不会反映在未使用的信用额度中。
现金流
下表汇总了我们的现金流活动，随后讨论了截至3月31日的三个月中影响运营、投资和融资现金流的主要驱动因素：
表 22：现金流量
（数十亿）20242023
提供的现金总额（用于）：
经营活动$5.5 $(0.4)
投资活动(3.1)(1.4)
筹资活动5.2 8.6 
外币汇率对现金和现金等价物的影响— 0.1 
现金和现金等价物的净增长$7.6 $6.9 
来自经营活动的现金流
我们的经营活动现金流主要包括经调整后的净收益（i）净收益中包含的非现金项目，例如信贷损失准备金、折旧和摊销准备金、股票薪酬、递延税和其他非现金项目，以及（ii）运营资产和负债余额的变化，由于付款金额和时间，运营资产和负债余额在正常业务过程中可能会有很大差异。
2024年，经营活动提供的净现金是由该期间净收入产生的现金和净运营负债的增加所推动的，这主要是由正常业务过程中出现的时间差异导致的账面透支增加，以及为结算每日交易量而应付给商户的账款增加，但与年度激励薪酬相关的付款部分抵消了这一点。
2023年，经营活动中使用的净现金受到净运营负债减少的推动，这主要与向我们的商户支付以结算每日交易量和与年度激励薪酬相关的付款的时间有关，但部分被该期间净收入产生的现金所抵消。
来自投资活动的现金流
我们来自投资活动的现金流主要包括贷款和持卡会员应收账款的变化，以及可供出售的投资证券投资组合的变化。
2024年，用于投资活动的净现金主要是由更高的贷款和未偿还的信用卡会员应收账款推动的。
2023年，用于投资活动的净现金主要是由持卡人未偿贷款增加所推动的。
来自融资活动的现金流
我们来自融资活动的现金流主要包括客户存款的变化、长期债务和短期借款，以及股息支付和股票回购。
2024年，融资活动提供的净现金主要由客户存款和净债务发行量的增长推动，但部分被股票回购和股息支付所抵消。
2023年，融资活动提供的净现金主要由客户存款的增长推动，但部分被净债务还款额、股息支付和股票回购所抵消。

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其他事项
某些立法、监管和其他进展
监督与监管
我们在世界各地的司法管辖区受到广泛的政府监管和监督，合规成本巨大。金融服务行业受到严格的审查、很高的监管期望、一系列的监管以及严格而不可预测的执法环境。
政府和监管机构越来越多地要求金融服务公司和支付系统获得当地许可和/或对其运营、合规计划和治理框架的各个方面进行本地化。这些法律法规和政策的制定和执行可能会增加我们的运营复杂性和合规成本，导致执法行动和处罚，并对我们有效竞争以及维护和扩大全球网络的能力产生不利影响。
政府当局还将大量精力集中在审查金融服务公司和支付系统遵守法律法规的情况上，我们相信将继续集中精力，因此，我们不断努力发展和改善我们的风险管理框架、治理结构、做法和程序。我们和政府机构为评估法律法规的遵守情况而进行的审查，以及我们自己的内部审查以评估内部政策的遵守情况，包括同事或第三方的错误或不当行为或控制失误，已经导致并可能继续导致我们的产品、做法和程序发生变化，向客户提供赔偿，并增加与监管监督、监督和检查相关的成本。我们还受到监管行动，并可能继续成为此类行动的对象，包括政府调查、调查、执法程序以及在不遵守或涉嫌不遵守法律或法规的情况下处以罚款或民事罚款。例如，正如先前披露的那样，我们正在配合政府的调查与我们的历史销售行为有关，在 “合并财务报表” 附注7中有更详细的描述。此外，各银行监管机构宣布，他们正在审查信用卡奖励计划是否符合某些消费者保护法律法规。正如先前披露的那样，我们在内部审查中发现，某些美国信用卡会员没有获得他们获得的某些会员奖励积分，我们已采取措施予以补救并加强相关程序。我们正在与监管机构合作，对奖励和福利计划进行持续的监管审查。有关调查的外部宣传可以扩大调查的范围和规模，并导致对调查的进一步监管查询。
有关更多信息，请参阅 2023 年 10-K 表格的 “监督与监管” 和 “风险因素” 部分。
增强的保诚标准
我们受美国联邦银行监管机构的规则约束，这些规则针对合并资产总额在1,000亿美元或以上的银行控股公司和存款机构量身定制了增强的审慎标准。根据这些规则，美国运通公司（及其存款机构子公司AENB）目前受第四类标准的约束；但是，根据过去四个季度的每日平均合并资产总额计算，我们的合并资产总额超过2500亿美元之后，我们预计将在2024年成为三类公司。第三类公司受到更高的资本、流动性和审慎要求的约束，单一交易对手的信用额度以及d 其他压力测试，在某些情况下，在金融机构成为第三类公司之后，需要经过一段过渡期。有关更多信息，请参阅 2023 年 10-K 表格的 “监督与监管” 和 “风险因素” 部分。
消费金融产品监管
我们以消费者为导向的活动受到美国和国际的监管和监督。在美国，消费者金融保护局（CFPB）对我们的营销、销售和服务以及我们对某些联邦消费者金融法律的遵守情况进行监督和审查。消费者金融保护局（CFPB）对信贷、储蓄和支付服务和产品提供商拥有广泛的规则制定和执法权，并有权防止 “不公平、欺骗或滥用” 的行为或做法。此外，美国许多州都有重要的消费者信贷保护、披露和其他法律（在某些情况下比美国联邦法律更为严格）。美国联邦法律还监管滥用收债行为，这些行为以及破产和债务人救济法可能会影响我们收取欠款的能力或使我们接受监管审查。
2024年3月5日，CFPB发布了一项最终规则，将信用卡滞纳金的安全港金额降低至8美元，该金额被认为与信用卡发卡机构逾期付款产生的费用 “合理且成比例”，取消了对后续逾期付款的更高滞纳金安全港金额，并取消了对安全港金额的年度通货膨胀调整。最终规则的生效日期为2024年5月14日；但是，该规则正在诉讼中受到质疑，这可能会推迟或中止最终规则的实施。我们正在评估决赛的影响
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规则，以及如果它生效，我们打算如何遵守该规则。在没有提供成本理由来支持高于安全港金额的滞纳金（这是最终规则允许的）的情况下，我们将被要求减少滞纳金，从而减少拖欠费收入。此外，滞纳金额的减少可能会改变持卡人的行为并影响还款率。
有关消费金融产品监管以及对我们经营和业务业绩的潜在影响的更多信息，请参阅2023年10-K表格的 “监督与监管” 和 “风险因素” 部分。
付款条例
我们开展业务的各个国家的立法者和监管机构都将重点放在信用卡网络的运营上，包括通过执法行动、立法和法规来改变发卡机构、商户收单机构和支付网络的某些做法或定价，并在某些情况下为支付系统建立广泛的监管制度。
欧盟（EU）、澳大利亚、加拿大和其他司法管辖区将重点放在交换费（即银行卡商户收单方在Visa和Mastercard等支付网络中向发卡机构支付的费用）以及有关商户卡接受的规则、合同条款和惯例。与定价或做法有关的监管和其他政府行动可能会直接或间接地影响所有网络，并对消费者和商家产生不利影响。除其他外，对银行卡费用的监管对我们获得的折扣收入产生了负面影响，并可能继续对我们获得的折扣收入产生负面影响，其中包括竞争对手定价下降与交换费用上限相关的降价给我们的商户折扣率带来下行压力。在某些情况下，法规还会扩展到我们业务的某些方面，例如网络和联合品牌安排或商家的信用卡接受条款。例如，由于欧盟和澳大利亚的监管规定，我们退出了这些司法管辖区的网络业务。此外，当我们与欧盟的联合品牌合作伙伴和代理商合作时，交换费上限和欧盟支付立法的其他规定何时或如何适用，尚不确定。在2018年2月7日发布的裁决中，欧盟法院确认了在三方网络与联合品牌合作伙伴或通过代理商发卡的情况下，费用上限和其他条款的有效性，尽管该裁决仅就这些条款在这种情况下何时或如何适用提供了有限的指导，并且监管机构和联合品牌安排的参与者仍有不同的解释。2023年8月29日，荷兰贸易和工业上诉法庭将问题移交给欧盟法院，内容涉及荷兰消费者与市场管理局就我们与荷兰皇家航空的联合品牌关系提起的行政诉讼中交换费上限的适用解释。鉴于监管机构和联合品牌安排参与者的解释不同，我们将受到监管行动和处罚，并且我们可能无法维持在欧盟现有的联合品牌和代理关系。
有关支付监管以及对我们经营和业务业绩的潜在影响的更多信息，请参阅 2023 年 10-K 表格的 “监督与监管” 和 “风险因素” 部分。
附加费
在不同的国家，例如欧盟、澳大利亚和加拿大（魁北克除外）的某些成员国，允许商家对信用卡购买附加费。此外，美国一些州禁止附加费的法律已被推翻，某些州已经通过或正在考虑允许商家收取附加费的法律。附加费是一种不利的客户体验，可能会对我们产生重大不利影响，尤其是在它仅影响信用卡使用或信用卡使用情况、我们的持卡会员或我们的业务的情况下，或不成比例地影响时。此外，某些司法管辖区监管允许的其他指导或差异接受做法也可能对我们产生重大不利影响。
有关附加费和其他可能损害持卡会员体验的行为的潜在影响的更多信息，请参阅 2023 年 10-K 表格的 “风险因素” 部分。
商家诉讼
我们将继续大力捍卫商家发起的反垄断和其他索赔。有关案例的描述，见 “合并财务报表” 附注7。损害信用卡会员体验的行为或这些商家索赔的一项或任意组合的解决可能会对我们的业务产生重大不利影响。有关商户诉讼中的不利决定对我们业务的潜在影响的更多信息，请参阅 2023 年 10-K 表格的 “风险因素” 部分。
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隐私、数据保护、数据治理、信息安全和网络安全
全球隐私、数据保护、数据治理、信息安全和网络安全领域的监管和立法活动持续增加。我们已经制定并将继续维护和加强政策和治理框架，以遵守适用的法律，满足不断变化的客户和行业期望并提供支持，促进业务创新和增长；但是，鉴于我们业务的规模和复杂性以及监管审查的加强，我们的政策和治理框架可能不足y. 与自动决策、人工智能和机器学习相关的法律法规仍在不断演变，将要通过的新法律法规以及现行法律法规的适用仍存在不确定性，这可能会限制我们或施加繁琐而昂贵的要求，包括对我们使用人工智能和机器学习的能力的要求。去吧近年来，像我们这样的全球金融机构以及我们的客户、同事、监管机构、服务提供商和其他第三方，信息安全和网络安全风险显著增加，并可能继续成为越来越复杂的网络攻击的目标，包括计算机病毒、恶意或破坏性代码、勒索软件、社会工程攻击（包括网络钓鱼、冒充和身份窃取尝试）、人工智能辅助的深度伪造攻击和虚假信息活动，企业间谍活动、黑客攻击、网站损坏、拒绝服务攻击、漏洞利用和其他攻击，以及因错误配置或未经授权使用或访问计算机系统而造成的类似干扰。有关隐私、数据保护和信息安全和网络安全监管以及重大信息安全或网络安全事件对我们经营和业务业绩的潜在影响的更多信息，请参阅2023年10-K表格的 “监督和监管” 和 “风险因素” 部分。
反洗钱和打击资助恐怖主义行为
在遵守反洗钱（AML）和打击资助恐怖主义（CFT）法律法规方面，我们受到严格的监督和监管，执法环境也越来越严格。在美国，反洗钱/打击资助恐怖主义的大部分要求源自美国财政部发布的《货币和外汇交易报告法》以及经2001年《美国爱国者法案》修订的相关法规（统称为《银行保密法》）。2021年1月颁布的2020年反洗钱法（AMLA）修订了《银行保密法》，旨在全面改革美国反洗钱/打击资助恐怖主义法律并使其现代化。《反洗钱法》中的许多法定条款将需要额外的规则制定、报告和其他措施，而反洗钱法的影响将取决于规则制定和实施指导等。
在欧洲，AML/CFT要求在很大程度上是各国将第5和6号欧盟反洗钱指令（以及之前的欧盟反洗钱指令）转化为当地法律和法规的结果。许多其他国家也颁布或提出了适用于美国运通的新的或加强的反洗钱/打击资助恐怖主义立法和法规。
除其他外，这些法律法规通常要求我们制定符合特定标准的反洗钱/打击资助恐怖主义计划，包括从客户那里收集信息、验证客户身份、监控和报告可疑交易的政策和程序，以及其他信息收集和记录保存要求。我们的反洗钱/打击资助恐怖主义计划已成为包括欧盟某些成员国在内的一些国家严格审查的对象。在遵守反洗钱/打击资助恐怖主义法律方面的任何错误、失误或延误、我们的反洗钱/打击资助恐怖主义计划或将我们的业务与洗钱、恐怖主义融资、税务欺诈或其他非法活动联系在一起的明显缺陷都可能引发重大的监督、刑事和民事诉讼及诉讼，这可能导致重大的处罚和资产没收，许可证丢失或对业务活动的限制，或其他执法行动。有关反洗钱/打击资助恐怖主义的监管以及对我们经营和业务业绩的潜在影响的更多信息，请参阅2023年10-K表格的 “监督和监管” 和 “风险因素” 部分。
最近通过和发布的会计准则
请参阅 “合并财务报表” 附注1中的 “最近通过和发布的会计准则” 部分。
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选定术语词汇表
调整后的净利息收入— 一项非公认会计准则指标，代表可归属于我们的信用卡会员贷款的净利息收入（按公认会计原则，包括被认为无法收回的利息），不包括利息支出和不可归因于我们的信用卡会员贷款的利息收入的影响。
航空支出 — 代表以商家身份在航空公司的支出，包含在 T&E 支出中。
分配的服务成本 — 代表与我们的技术和客户服务部门相关的工资和福利，根据直接归因于我们应申报运营部门的活动以及管理费用进行分配，这些费用根据其相对收入水平以及持卡会员贷款和应收账款分配给我们的应申报运营部门。
资产证券化— 资产证券化涉及向为证券化活动设立的特殊目的实体（通常是信托）转让和出售贷款或应收账款。反过来，信托发行证券，通常称为资产支持证券，由转让的贷款和应收账款作为担保。信托使用出售此类证券的收益来支付转让贷款或应收账款的购买价格。我们的贷款信托和押记信托（统称为信托）的证券化贷款和应收账款在合并资产负债表中列为资产，信托发行的证券作为负债列报。
计费业务（持卡人消费）— 代表美国运通发行的支付产品的交易量（包括现金透支）。
资本比率— 代表监管机构制定的最低标准，以确定受监管实体是否有足够的资本来吸收超出当前应计亏损估计值的资产负债表内外的损失。有关巴塞尔协议III下的更多相关定义，请参阅 “合并资本资源和流动性” 下的资本策略部分。
持卡会员— 已发行的美国运通品牌卡的个人持有人。
持卡会员贷款— 代表我们的信用卡产品上符合循环资格的交易，以及任何利息费用和相关的信用卡相关费用。
持卡会员应收账款— 代表需要在信用卡会员付款到期日当天或之前全额支付的信用卡产品交易和信用卡相关费用。
生效的卡牌— 代表美国运通发行和未偿还的信用卡（有效的专有卡）以及根据与银行和其他机构的网络合作协议发行和未偿还的卡的数量，但由在过去十二个月中没有店外消费活动的网络合作伙伴发行的零售联名卡除外。 基本有效卡牌不包括在消费者账户上发行的补充卡。Cards-in-Force 有助于了解我们的持卡人群规模。
充值卡— 代表通常没有预设支出限额的信用卡，主要设计为一种付款方式，而不是作为购买融资手段的卡。在没有预设支出限额的签账卡上进行的每笔交易都是根据其可能的经济情况进行授权的，这反映了持卡人最新的信用信息和支出模式。签账卡会员必须支付每月账单的全额余额，但可以根据某些签账卡提供的贷款功能（例如 Pay Over Time 和 Plan It）循环使用的余额除外，这些余额允许持卡会员在一段时间内以利息支付符合条件的购买。
Cobrand 卡片— 代表根据与选定商业合作伙伴签订的联合品牌协议发行的信用卡。根据联合品牌协议，我们主要根据持卡人消费金额和此类支出获得的相应奖励，以及根据某些安排，根据收购和保留的账户数量，向我们的联合品牌合作伙伴支付巨额款项。然后，合作伙伴有责任根据联合品牌合作伙伴自己的忠诚度计划向持卡会员提供奖励。
信用卡— 代表具有一系列循环付款期限、结构化支付功能（例如Plan It）、宽限期以及费率和费用结构的信用卡。
折扣收入— 代表我们从商家那里赚取和保留的金额，用于促进持卡人与商家之间使用美国运通发行的支付产品进行交易。
商品和服务 (G&S) 支出 — 包括除 T&E 相关商户类别以外的商户类别的支出，其中包括中小型企业客户在我们的 CS 和 ICS 细分市场中的 B2B 支出。
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利息支出— 包括主要为持卡会员贷款和应收账款、一般公司用途和流动性需求提供资金而产生的利息。利息支出主要分为两类：（i）存款，主要与从客户和机构提取的存款的利息支出有关；（ii）债务，主要与我们的长期融资和短期借款（例如商业票据、购买的联邦基金、银行透支和其他短期借款）的利息支出有关，以及衍生品对冲利率风险对长期债务的已实现影响。
利息收入— 包括（i）贷款利息，（ii）投资证券的利息和股息，（iii）银行和其他机构存款的利息收入。
贷款利息— 使用信用卡会员贷款的平均每日余额法进行评估。除非贷款被归类为非应计贷款，否则根据适用账户协议的条款，根据未偿还的本金确认利息，直到未清余额得到偿还或注销。
投资证券的利息和股息— 主要涉及我们表现的固定收益证券。利息收入使用实际利息法确认，该法调整证券保费和折扣、费用和其他付款的收益率，因此，相关投资证券的未清余额在整个期限内确认恒定回报率。在证券违约或未来可能无法如期支付利息之前，金额将予以确认。
在银行和其他机构存款的利息收入— 主要涉及将超过短期资金需求的现金存入计息定期存款、隔夜活期账户以及其他计息活期和活期账户。
忠诚度联盟 — 使消费者能够赚取奖励积分，并使用这些积分通过多类别奖励平台节省从各种参与商家处购买的商品的费用。参与这些计划的商家通常为消费者优惠提供资金，并向我们负责支付奖励积分的费用；我们通过运营忠诚度平台和提供营销支持来获得收入。
网卡费用— 代表在被确认为所涵盖的信用卡会员期（通常为一年）收入的期限内赚取的信用卡会员费，扣除取消信用卡会员资格和延期购置成本的预计退款准备金。
信用卡会员平均贷款的净利息收益率—一项非公认会计准则衡量标准，其计算方法是将调整后的净利息收入除以平均持卡人贷款，按年计算。与无法收回的利息相关的准备金和净注销额通过信贷损失准备金入账，因此不包括在净利息收益率计算中。
净注销率 — 仅限校长— 代表注销的专有消费者或小型企业卡会员贷款或应收账款金额，包括本金（由授权交易产生）减去回收款，占该期间平均贷款或应收账款余额的百分比。
净注销率 — 本金、利息和费用— 在计算净注销率时，除持卡人贷款本金外，还包括利息和费用金额，以及持卡会员应收账款本金之外的费用。
网络容量— 代表已计费业务和已处理的总量。
运营费用— 代表工资和员工福利、专业服务、数据处理和设备以及其他费用。
已处理的收入 — 代表与网络合作协议相关的收入，包括特许权使用费、费用和为网络合作伙伴发行的卡交易提供便利而获得的金额。已处理的收入还包括通过美国运通提供的替代支付解决方案所赚取的费用。
已处理的体积 — 代表根据与银行和其他机构（包括合资企业）的网络合作协议发行的信用卡的交易量（包括现金透支），以及由美国运通推动的替代支付解决方案。
预留版本（发布） — 指该期间信贷损失准备金中与信贷损失准备金的增加或减少相关的部分，原因包括投资组合的交易量、宏观经济前景、投资组合构成和信贷质量的变化。累积准备金是指信贷损失准备金超过净注销额的金额，而储备金的发放是指净注销额超过信贷损失准备金的金额。
T&E 支出— 代表旅行和娱乐支出，主要包括航空公司、邮轮、住宿和餐饮商户类别。
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关于前瞻性陈述的警示性说明
该报告包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性的影响。前瞻性陈述涉及我们当前对业务和财务业绩的预期，其中包含 “相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“目标”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能会”、“估计”、“潜力”、“继续” 等词语和类似表述。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表发表之日。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述。可能导致实际业绩与这些前瞻性陈述存在重大差异的因素包括但不限于以下因素：
•我们未来每股收益增长的能力，这在一定程度上取决于收入增长、信贷表现和有效税率与当前预期保持一致，以及我们继续在可以推动可持续增长（包括我们的品牌、价值主张、客户、同事、营销、技术和保险）、控制运营支出、有效管理风险和执行股票回购计划的领域进行高水平投资的能力，其中任何一个都可能受到其他因素的影响已确定的因素以下各段以及以下内容：宏观经济状况，例如衰退风险、利率变化、通货膨胀的影响、劳动力短缺或更高的失业率、供应链问题、能源成本以及财政和货币政策；地缘政治不稳定，包括持续的乌克兰和以色列战争、更广泛的地区敌对行动和涉及中国和美国的紧张局势；任何未来突发事件的影响，包括但不限于法律费用和和解、处以罚款、实施和解或者金钱罚款、增加信用卡会员补救措施、投资收益或损失、重组、减值和储备金变动；影响品牌知名度和声誉的问题；与新的或重新谈判的联合品牌协议和其他合作伙伴协议及合资企业相关的影响；以及监管和诉讼的影响，这些影响可能会影响我们业务活动的盈利能力，限制我们寻求商机的能力，要求改变商业惯例或改变我们与持卡会员、合作伙伴和商户的关系；
•我们在扣除利息支出后的收入增长能力以及未来增长的可持续性，这可能受到上文和后续段落中确定的因素以及以下因素的影响：支出量和支出环境与预期不一致，包括T＆E支出增长低于预期，美国中小型企业或美国大型和全球企业客户的支出进一步放缓，或者消费者普遍放缓或波动性增加商业支出量；外币汇率的变化；无法应对竞争压力、创新和扩展我们的产品和服务、利用我们差异化商业模式的优势、吸引包括千禧一代和Z世代客户在内的跨代客户，也无法实施战略和业务计划，包括在高端消费领域、商业支付和全球网络内实施战略和业务计划；监管举措对费用的影响；以及商户折扣率的变化幅度大于或小于预期；
•净卡费用表现不符合预期，这可能受到以下因素的影响：宏观经济状况恶化影响信用卡会员支付卡费用的能力和愿望；信用卡会员流失率上升；持卡会员获取活动的步伐以及对收费产品的需求；以及我们无法应对竞争压力，无法制定有吸引力的溢价主张，无法实施刷新信用卡产品、增强和提供福利和服务以及继续创新的战略关于我们的产品；
•净利息收入、利率变动的影响以及未偿贷款和持卡会员应收账款增长以及其中计息部分高于或低于预期，这可能会受到信用卡会员的行为和财务实力及其实际支出、借贷和还款模式等因素的影响；我们有效管理承保风险和提高持卡会员价值主张以继续吸引高级持卡会员的能力；基准利息的变化费率，包括哪里此类变化对我们的资产或负债的影响不同于预期；资本和信贷市场状况的变化以及资本的可用性和成本；信贷行动，包括额度规模和其他信贷可用性调整；信用卡会员贷款的收益率与当前预期不一致；我们的存款水平或我们提供的存款利率与当前预期有所不同；以及我们在现有信用卡会员支出和借款中占有更大份额并吸引新的支出和借款的战略的有效性，以及留住现有客户；
•未来的信贷表现、未来拖欠水平、储备和注销利率以及未来储备金积累和发放的金额和时间，这将部分取决于宏观经济因素，例如失业率、国内生产总值和破产量；信用卡会员支付欠我们的款项的能力和意愿；影响贷款和应收账款余额（例如还款和循环利率）的消费者行为的变化；获得的新客户的信用状况；经济救济计划的注册情况和有效性以及账户退出此类计划时的表现；使用债务清算公司的影响；
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收款能力和收回先前注销的贷款和应收账款；为某些贷款和费用提供救济形式的政府行动，以及终止此类行动；
•持卡人奖励和服务及业务发展的实际支出金额，以及这些可变的客户参与成本与收入的关系，这可能会受到宏观经济状况和持卡人行为持续变化的影响，因为这与消费模式（包括奖励类别的支出水平）、奖励和优惠的兑换（包括旅行兑换）以及旅行相关福利的使用；与奖励积分兑换相关的成本；进一步增强产品优惠他们对持卡会员和潜在客户具有吸引力，其方式可能不具成本效益；与业务合作伙伴签订了新的和重新谈判的合同义务；我们为持卡会员确定和协商合作伙伴资助价值的能力；以及扩大全球贵宾室服务范围的速度和成本；
•我们未来在营销上的实际支出，部分取决于宏观经济和竞争环境以及业务绩效的持续变化，包括对我们产品的需求水平；管理层关于营销支出时机和管理层投资优化过程有效性的决定；管理层对有吸引力的投资机会的识别和评估；管理层制定溢价主张和推动客户需求的能力；持卡会员的接受程度以及潜在客户对广告和客户获取计划的关注；我们实现营销效率以及平衡支出控制和业务投资的能力；
•我们控制运营支出的能力，包括与未来收入增长相关的运营支出，以及我们未来在运营支出上的实际支出，这可能会受到吸引和留住人才的薪资和福利支出；持续的通货膨胀环境；我们通过自动化等方式实现运营效率的能力；管理层增加或减少技术、业务和产品开发、销售队伍、优质服务和数字能力等领域支出的决定；我们的能力到创新有效的客户互动渠道以及持卡人通过数字渠道进行自助服务并解决问题的意愿；重组活动；供应链问题；欺诈成本；合规费用和咨询、法律和其他专业服务费用，包括诉讼或内部及监管审查的结果；监管评估；并购活动水平和相关费用，包括与我们完成对Accertify Inc.的出售相关的费用；信息或网络安全事件；罚款和罚款的支付、撤资、归还、非所得税评估和与诉讼相关的和解；美国运通风险投资公司和我们其他投资的业绩；商誉或其他资产的减值；以及外币汇率变动对成本的影响，例如外币贬值所致；
•我们的税率与预期不一致，这可能会受到税法和法规的进一步变化（或税法或法规条款的到期）、司法管辖区实施税收指导方针的时间和方式、我们的收入地域组合、不利的税务审计和其他意想不到的税收项目等因素的影响；
•影响我们向股东返还资本计划的变化，这将取决于我们的资本水平和监管资本比率等因素；压力测试和资本规划流程的变化以及美联储和其他银行监管机构的新规则制定和指导，包括监管资本要求的变化，例如美国联邦银行监管机构资本规则提案产生的最终规则；我们的经营业绩和财务状况；我们的信用评级和评级机构的注意事项；以及任何特定时期的经济环境和市场状况;
•影响完成出售Accertify Inc. 的预期时机、我们在收盘时确认的潜在收益金额以及管理层决定再投资于我们业务的部分的变动，这将取决于监管和其他方面的批准、咨询要求、辅助协议的执行、买方为交易提供资金的融资成本和可用性，以及主要客户、供应商和其他业务伙伴的潜在损失以及管理层的相关决定未来的行动，战略和商业举措；
•全球支付行业激烈且日益激烈的竞争变化，包括竞争压力和竞争对手的和解与合并，这些变化可能会对接受美国运通卡和商户附加费的商户收取的价格产生重大影响、我们的高级卡产品的可取性、对新产品和现有联合品牌关系的竞争、与新产品、服务和技术的竞争、来自新的和非传统竞争对手的竞争以及营销、促销和奖励计划的成功；
•我们扩大在高端消费领域的领导地位的能力，这在一定程度上将受到竞争、品牌认知（包括与商户覆盖范围相关的看法）和声誉的影响，以及我们开发和销售吸引持卡会员和新客户的新福利和价值主张、提供有吸引力的服务和奖励计划以及提高客户忠诚度的能力，这将部分取决于识别和资助投资机会、应对不断变化的客户行为、新产品创新和开发，Card会员获取工作和注册流程，包括通过数字渠道，继续实现战略合作伙伴关系带来的好处，不断发展我们的基础设施以支持新产品、服务和福利；
33
目录

•我们在商业支付领域的领导地位的基础上再接再厉的能力，这在一定程度上取决于竞争、公司使用信用卡和签账卡进行采购和其他业务支出以及使用我们的其他产品和服务来满足融资需求的意愿和能力、与建立B2B支付平台相关的感知或实际困难和成本、我们向潜在客户提供有吸引力的价值主张和新产品的能力、我们增强和扩展支付和贷款解决方案以及制定支付和贷款解决方案的能力多-产品数字生态系统，整合我们广泛的产品组合，这取决于我们在能力、特性、功能、平台和技术方面的持续投资；
•我们在全球范围内扩大商户覆盖范围的能力和我们的成功，以及OptBlue商户处理商和网络合作伙伴在签约商户接受美国运通方面的成功，这将取决于向商户和商户收单机构提供的信用卡受理价值主张、持卡人对商户使用美国运通卡的认识和意愿、扩大营销和扩大计划以增加信用卡使用量、识别新塑料行业和企业的形成、运作情况有广告的买家和供应商确立B2B认可度，扩大在优先国际城市和国家以及关键垂直行业的覆盖范围，并执行我们在中国的计划和持续的技术发展，包括增强授权平台的数字整合和现代化的能力；
•我们成功投资技术开发和数字支付及旅行解决方案并在此方面展开竞争的能力，这在一定程度上取决于我们在改进数字环境的产品和流程、在Amex应用程序中开发新功能并增强我们的数字渠道、与其他公司建立合作伙伴关系和执行计划、有效利用人工智能和机器学习、提高自动化程度来满足服务和其他客户需求，以及支持将我们的产品用作一种产品作为一种方式使用通过在线和移动渠道进行的支付方式，所有这些都将受到投资水平、新产品创新和开发以及支持新产品、服务、福利和合作伙伴整合的基础设施的影响；
•我们的国际增长能力，这可能会受到监管和商业惯例的影响，例如限制交换或其他费用、强制网络访问或数据本地化、偏向本地竞争对手或禁止或限制某些企业的外国所有权；我们无法量身定制产品和服务以使其对本地客户具有吸引力；具有更大规模、本地经验和与相关客户、监管机构和行业参与者建立关系的竞争对手；我们的网络合作伙伴成功收购产品和服务持卡会员和/或商家；政治或经济不稳定或地区敌对行动，包括乌克兰和以色列战争造成的；
•我们或第三方的运营或安全系统、流程或基础设施出现故障或遭到破坏，包括因网络攻击而导致的故障或破坏，这可能会危及数据的机密性、完整性、隐私和/或安全性，干扰我们的运营，减少对美国运通卡的使用和接受，并导致监管审查、诉讼、补救和响应成本以及声誉损害；
•资本和信贷市场状况的变化，这可能会严重影响我们满足流动性需求和资本比率预期的能力；我们的资本和融资成本；资产估值；以及我们或子公司的信用评级；
•我们的融资计划的实施方式与当前的预期不一致，这将取决于各种因素，例如未来的业务增长、全球经济、政治和其他事件对市场容量的影响、对我们提供的证券的需求、监管变化、我们证券化和出售贷款和应收账款的能力以及先前在证券化交易中出售的贷款和应收账款的表现；
•我们实施ESG战略和举措的能力，这在一定程度上取决于我们在产品创新、营销活动、供应链和运营以及慈善、同事和社区计划方面的投资金额和有效性；客户的偏好和行为；以及低碳经济解决方案的成本和可用性；
•法律和监管的发展，这可能会影响我们业务活动的盈利能力；限制我们在某些司法管辖区寻求商机或开展业务的能力；需要改变商业惯例或治理，或改变我们与持卡会员、合作伙伴、商家和其他第三方的关系，包括我们在欧盟继续保持某些联合品牌关系的能力；影响信用卡费用和奖励计划；进一步对商户折扣率和我们的网络业务施加压力，并导致增长增值或指导；改变竞争格局；对我们进行更严格的监管审查，导致与监管监督和合规、诉讼相关和解、判决或开支、向持卡会员进行赔偿或处以罚款或罚款或罚款相关的成本增加；对资本或流动性要求、经营业绩或分红能力造成重大影响；或对美国运通品牌造成损害；
•业务合作伙伴财务状况和信誉的变化，例如破产、重组或合并，包括联合品牌合作伙伴、占我们业务很大一部分的商家、我们依赖常规融资和流动性的网络合作伙伴或金融机构的破产、重组或合并，这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响；以及
34
目录

•我们无法控制的因素，例如全球经济和商业状况、总体消费者和商业支出、失业率、地缘政治状况，包括持续军事冲突和地区敌对行动的进一步升级或扩大、影响第三方（包括其他金融机构、商户或供应商）的不利事态发展，以及恶劣的天气状况、自然灾害、电力损失、电信中断、健康疫情、恐怖主义和其他灾难性事件，其中任何一种都可能发生重大灾难性事件影响对美国运通卡的需求和支出、拖欠率、贷款和应收账款余额、存款水平以及我们业务的其他方面和经营业绩，或者干扰我们的全球网络系统和处理交易的能力。
对这些不确定性和其他风险的进一步描述可以在向美国证券交易委员会提交的2023年10-K表格和其他报告中找到。
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目录

第 1 项。财务报表
美国运通公司
合并收益表
（未经审计）
截至3月31日的三个月（百万美元，每股金额除外）20242023
收入
非利息收入
折扣收入$8,380 $7,947 
网卡费用1,974 1,713 
服务费和其他收入1,292 1,218 
已处理的收入386 420 
非利息收入总额12,032 11,298 
利息收入
贷款利息5,058 3,939 
投资证券的利息和股息25 30 
向银行和其他机构存款692 447 
利息收入总额5,775 4,416 
利息支出
存款1,427 994 
长期债务及其他579 439 
利息支出总额2,006 1,433 
净利息收入3,769 2,983 
扣除利息支出的总收入15,801 14,281 
信贷损失准备金
持卡会员应收账款196 222 
持卡会员贷款1,014 786 
其他59 47 
信贷损失准备金总额1,269 1,055 
扣除信贷损失准备金后的利息支出后的总收入14,532 13,226 
开支
持卡会员奖励3,774 3,766 
业务发展1,392 1,393 
信用卡会员服务1,171 983 
市场营销1,476 1,341 
工资和员工福利2,098 2,014 
其他，净额1,476 1,562 
支出总额11,387 11,059 
税前收入3,145 2,167 
所得税条款708 351 
净收入$2,437 $1,816 
普通股每股收益（附注14）(a)
基本$3.34 $2.41 
稀释$3.33 $2.40 
普通股每股收益的平均已发行普通股：
基本721 743 
稀释722 744 
(a)表示净收益减去 (i) 分配给参与股票奖励的收益（美元）18百万和美元14截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元，以及 (ii) 优先股股息为美元14截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，均为百万美元。
参见合并财务报表附注。
36
目录

美国运通公司
综合收益合并报表
（未经审计）
三个月已结束
3月31日
（百万）20242023
净收入$2,437 $1,816 
其他综合（亏损）收入：
未实现债务证券净收益（亏损），扣除税款1 19 
扣除套期保值和税款后的外币折算调整(87)28 
未实现的养老金和其他退休后福利净额，扣除税款3 57 
其他综合（亏损）收入
(83)104 
综合收入$2,354 $1,920 
参见合并财务报表附注。
37
目录

美国运通公司
合并资产负债表
（未经审计）
（百万，股票数据除外）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
资产
现金和现金等价物
现金和银行应付款
$6,264 $7,118 
其他银行的计息存款
47,880 39,312 
短期投资证券（包括合并可变利息实体的限制性投资：2024，$68; 2023, $66)
69 166 
现金及现金等价物总额（包括限制性现金：2024，美元526; 2023, $514)
54,213 46,596 
信用卡会员应收账款（包括可用于结算合并可变利息实体债务的应收账款总额：2024，美元4,851; 2023, $4,587），减去信贷损失准备金：2024，美元151; 2023, $174
59,624 60,237 
信用卡会员贷款（包括可用于偿还合并可变利息实体债务的贷款总额：2024，美元）27,325; 2023, $28,590），减去信贷损失准备金：2024，美元5,271; 2023, $5,118
121,348 120,877 
其他贷款，减去信贷损失准备金：2024，美元136; 2023, $126
7,465 6,960 
投资证券2,232 2,186 
房屋和设备，减去累计折旧和摊销：2024，美元10,211; 2023, $9,911
5,138 5,138 
其他资产，减去信贷损失准备金：2024，美元27; 2023, $27
19,241 19,114 
总资产$269,261 $261,108 
负债和股东权益
负债
客户存款$134,418 $129,144 
应付账款13,411 13,109 
短期借款1,742 1,293 
长期债务（包括合并可变利息实体发行的债务：2024，美元13,429; 2023, $13,426)
48,826 47,866 
其他负债42,100 41,639 
负债总额$240,497 $233,051 
突发事件（注7）
股东权益
优先股，1.66 美元2/3面值，已授权 20百万股；已发行和流通 1,600截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票
— — 
普通股，美元0.20面值，已授权 3.6十亿股；已发行和流通 719截至 2024 年 3 月 31 日，百万股股票以及 723截至 2023 年 12 月 31 日，百万股
144 145 
额外的实收资本11,354 11,372 
留存收益
20,421 19,612 
累计其他综合收益（亏损）(3,155)(3,072)
股东权益总额28,764 28,057 
负债和股东权益总额$269,261 $261,108 
参见合并财务报表附注。
38
目录

美国运通公司
合并现金流量表
（未经审计）
截至3月31日的三个月 （百万）
20242023
来自经营活动的现金流
净收入$2,437 $1,816 
调整净收入与（用于）经营活动提供的净现金：
信贷损失准备金1,269 1,055 
折旧和摊销390 400 
基于股票的薪酬176 140 
递延税(134)(334)
其他物品 (a)
(193)152 
待售贷款的发放来源— (54)
出售待售贷款的收益— 59 
扣除收购和处置影响的运营资产和负债变动：
其他资产195 (52)
应付账款和其他负债1,412 (3,559)
由（用于）经营活动提供的净现金5,552 (377)
来自投资活动的现金流
出售投资2 — 
投资的到期日和赎回282 900 
购买投资(407)(277)
贷款和持卡会员应收账款净增加 (b)
(2,625)(1,603)
购买房屋和设备，扣除销售额：2024，美元1; 2023, $1
(396)(360)
净额（收购）/处置，扣除收购的现金— (64)
用于投资活动的净现金(3,144)(1,404)
来自融资活动的现金流
客户存款净增加5,283 10,566 
短期借款净增加 (b)
518 239 
长期债务的收益2,345 1,498 
长期债务的支付(1,250)(3,003)
发行美国运通普通股29 18 
回购美国运通普通股等(1,292)(316)
已支付的股息(452)(405)
融资活动提供的净现金5,181 8,597 
外币汇率对现金和现金等价物的影响28 106 
现金和现金等价物的净增长7,617 6,922 
期初的现金和现金等价物46,596 33,914 
期末的现金和现金等价物$54,213 $40,836 
(a)包括储备金的变化、公允价值套期保值的收益/亏损、权益法投资的变动、税收抵免投资的亏损和美国运通风险投资的收益/亏损。
(b)不包括增加的美元117在截至2023年3月31日的三个月中，百万美元与非现金活动有关。
参见合并财务报表附注。
39
目录

美国运通公司
股东权益综合报表
（未经审计）
截至2024年3月31日的三个月（百万美元，每股金额除外）总计首选
股份		常见
股份		额外
付费
资本		累积的
其他
全面
收入（亏损）		已保留
收益
截至 2023 年 12 月 31 日的余额
$28,057 $— $145 $11,372 $(3,072)$19,612 
净收入2,437 — — — — 2,437 
其他综合损失
(83)— — — (83)— 
回购普通股(1,136)— (1)(83)— (1,052)
其他变化，包括员工计划
10 — — 65 — (55)
宣布为优先D系列的现金分红，美元8,973.61每股
(14)— — — — (14)
宣布为普通的现金分红，美元0.70每股
(507)— — — — (507)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$28,764 $— $144 $11,354 $(3,155)$20,421 

截至2023年3月31日的三个月（百万美元，每股金额除外）总计优先股普通股额外的实收资本累计其他综合收益（亏损）留存收益
截至2022年12月31日的余额$24,711 $— $149 $11,493 $(3,210)$16,279 
净收入1,816 — — — — 1,816 
其他综合收入
104 — — — 104 — 
回购普通股(195)— — (17)— (178)
其他变化，包括员工计划
20 — — 46 — (26)
宣布为优先D系列的现金分红，美元8,875.00每股
(14)— — — — (14)
宣布为普通的现金分红，美元0.60每股
(450)— — — — (450)
截至2023年3月31日的余额$25,992 $— $149 $11,522 $(3,106)$17,427 

参见合并财务报表附注。
40
目录
美国运通公司
合并财务报表附注
（未经审计）

1. 演示基础
该公司
我们是一家全球综合支付公司，为客户提供产品、见解和体验，丰富生活并取得业务成功。我们在向世界各地的消费者、小型企业、中型公司和大型企业提供信用卡和签账卡方面处于领先地位。我们在全球范围内通过各种渠道向不同的客户群体提供各种产品和服务，包括移动和在线应用程序、联盟营销、客户推荐计划、第三方服务提供商和业务合作伙伴、直邮、电话、内部销售团队和直接响应广告。
随附的合并财务报表应与我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（2023年10-K表格）中包含的合并财务报表一起阅读。如果没有重大差异，则这些合并财务报表中省略了其中包含的某些附注披露。
本报告中包含的中期合并财务报表尚未经过审计。管理层认为，所有调整，包括中期合并财务报表公允表所需的正常经常性调整，均已作出。中期报告的经营业绩不一定代表全年的业绩。
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（GAAP）编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的披露。这些会计估计反映了管理层的最佳判断，但实际结果可能有所不同。
最近发布的会计准则
2023年11月，财务会计准则委员会发布了最新的分部报告会计指南，该指导方针适用于2023年12月15日之后的年度报告期和自2025年1月1日开始的中期报告期。更新后的指导方针要求加强对应申报运营部门重大支出的披露。重大支出类别和金额是定期提供给首席运营决策者（CODM）并包含在细分市场损益衡量标准中的支出类别和金额。更新后的指南还将要求我们披露CODM的名称和地位，包括解释我们的CODM如何使用报告的分部损益衡量标准来评估细分市场表现和决定如何分配资源。预计更新后的指南不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了最新的所得税披露会计指南，自2025年1月1日起生效，并允许提前采用。更新后的指导方针要求在所得税税率对账中使用百分比和申报货币金额进行更多披露和分类信息，并对个别重要对账项目进行更多定性解释。更新后的指南还要求披露按司法管辖区类别（联邦（国家）、州和外国）分列的所得税金额（扣除收到的退款）。我们目前正在评估更新的指导方针，但预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
41
目录
美国运通公司
合并财务报表附注
（未经审计）
2. 贷款和信用卡会员应收账款
我们向消费者、小型企业和企业客户提供的贷款和收费支付卡产品可产生信用卡会员贷款和持卡会员应收账款。我们还通过非信用卡融资产品向客户提供信贷，从而获得其他贷款。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，持卡会员和其他贷款包括：
（百万）20242023
消费者 (a)
$96,789 $98,111 
小型企业29,733 27,833 
企业97 51 
持卡会员贷款126,619 125,995 
减去：信贷损失准备金5,271 5,118 
持卡会员贷款，净额$121,348 $120,877 
其他贷款，净额 (b)
$7,465 $6,960 
(a)包括大约 $27.3十亿和美元28.6截至2024年3月31日和2023年12月31日，共有10亿张信用卡会员贷款总额可用于偿还合并可变利息实体（VIE）的债务。
(b)其他贷款在扣除信贷损失准备金后列报136百万和美元126截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，持卡会员的应收账款包括：
（百万）20242023
消费者
$24,015 $25,578 
小型企业19,084 19,286 
企业 (a)
16,676 15,547 
持卡会员应收账款59,775 60,411 
减去：信贷损失准备金151 174 
持卡会员应收账款，净额$59,624 $60,237 
(a)包括 $4.9十亿和美元4.6截至2024年3月31日和2023年12月31日，可分别有10亿张信用卡会员应收账款总额用于结算合并后的VIE的债务。
42
目录
美国运通公司
合并财务报表附注
（未经审计）
持卡人贷款和应收账款账龄化
通常，如果未在有效期内收到到期付款，则持卡会员账户被视为逾期 30账单日期后的几天。 下表显示了截至2024年3月31日和2023年12月31日持卡人贷款和应收账款的账龄情况：
2024 (数百万)
当前30-59
天数
逾期未交		60-89
天数
逾期未交		90+
天数
逾期未交		总计
逾期 90 天以上，仍在应计利息 (c)
非应计账款(d)
持卡会员贷款：
消费者$95,437 $402 $296 $654 $96,789 $412 $390 
小型企业29,310 136 98 189 29,733 116 110 
企业 (a)
(b)(b)(b)— 97 — — 
持卡会员应收账款：
消费者23,805 67 49 94 24,015 — — 
小型企业$18,829 $96 $58 101 19,084 — — 
企业 (a)
(b)(b)(b)$85 $16,676 $— $— 
2023 (数百万)
当前30-59
天数
逾期未交		60-89
天数
逾期未交		90+
天数
逾期未交		总计
逾期 90 天以上，仍在应计利息 (c)
非应计账款(d)
持卡会员贷款：
消费者$96,779 $420 $298 $614 $98,111 $393 $344 
小型企业27,444 133 85 171 27,833 109 95 
企业 (a)
(b)(b)(b)— 51 — — 
持卡会员应收账款：
消费者25,355 70 47 106 25,578 — — 
小型企业$19,020 $104 $62 100 19,286 — — 
企业 (a)
(b)(b)(b)$67 $15,547 $— $— 
(a)对于公司账户，拖欠数据是根据过去的账单状态而不是逾期天数来跟踪的。如果信用卡会员在账单结算日起的 90 天内未收到付款，则视为在结算后 90 天内未收到付款。此外，如果我们在账户过账90天之前启动账户收款程序，则相关的持卡会员贷款或应收账款余额将被归类为账单后90天。出于列报目的，这些金额在上面显示为逾期 90 天以上。另见 (b)。
(b)由于系统限制，无法提供账单后 90 天以外的时间段的拖欠数据。因此，此类数据未用于风险管理目的。当前到期 89 天的余额可以推导为 “总逾期 90 天” 余额与 “逾期 90 天以上” 余额之间的差额。
(c)我们的政策通常是在注销之日之前累计利息（通常 180逾期天数）。我们为我们认为不会收取的利息设立储备金。
(d)非应计贷款主要包括向外部收款机构发放的某些贷款，我们已停止累计利息。
43
目录
美国运通公司
合并财务报表附注
（未经审计）
信用卡会员贷款和应收账款的信用质量指标
下表列出了截至3月31日的三个月的关键信贷质量指标：
20242023
净注销率净注销率
校长
只有 (a)
校长，
利息和
费用 (a)
逾期 30 天以上的天数占总额的百分比
校长
只有 (a)
校长，
利息和
费用 (a)
逾期 30 天以上的天数占总额的百分比
持卡会员贷款：
消费者2.3 %2.8 %1.4 %1.5 %1.9 %1.1 %
小型企业2.2 %2.6 %1.4 %1.2 %1.4 %1.1 %
持卡会员应收账款：
消费者1.4 %1.5 %0.9 %1.7 %1.8 %1.1 %
小型企业2.1 %2.3 %1.3 %2.1 %2.3 %1.7 %
企业 (b)0.5 %(c)(b)0.6 %(c)
(a)我们仅根据本金损失（即不包括利息和/或费用）给出净注销率，以符合行业惯例。此外，由于我们的做法是将无法收回的利息和/或费用列为信贷损失总准备金的一部分，因此还列出了包括本金、利息和/或费用在内的净注销率。
(b)由于系统限制，无法提供仅基于本金损失的净注销率。
(c)对于公司应收账款，拖欠数据是根据过去的账单状态而不是逾期天数来跟踪的。由于系统限制，无法提供过去 90 天以外的时间段的拖欠数据。过去 90 天以上的账单占总额的百分比是 0.5截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的百分比。
管理层在信用损失准备金评估过程中考虑的其他指标，包括外部定性因素，请参阅附注3。
44
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（未经审计）
为遇到财务困难的借款人进行贷款和应收账款重组
自2023年1月1日起，我们采用了新的指导方针，取消了对陷入困境的债务重组的确认和衡量。本指南通过后，我们将根据贷款再融资和重组的会计指导对所有贷款和应收账款重组进行评估，以确定此类贷款修改应记作新贷款还是现有贷款的延续。我们为遇到财务困难的借款人提供的贷款和应收账款重组通常被视为现有贷款的延续，这反映了我们为支持客户和收回对现有贷款的投资所做的持续努力。
我们为遇到财务困难的客户提供多种类型的贷款和应收账款修改计划。在这种情况下，我们可能会修改贷款和应收账款，以最大限度地减少损失并提高收款能力，同时为客户提供临时或永久的经济救济。
对贷款和应收账款的此类修改主要包括（i）暂时降低利率（将利率降至零％，在这种情况下，贷款被定为非应计利率），和/或（ii）将客户置于不超过的固定还款计划 60月。进入修改计划后，客户未来购买的能力受到限制、取消或在某些情况下暂停，直到客户成功退出修改计划为止。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，我们有 $28百万和美元14在相应的三个月期限内分别向贷款和应收账款进行修改的客户可获得的未用信贷额度分别为100万英镑。根据与客户签订的修改协议，当客户退出修改计划时，贷款和/或应收账款可能会恢复到原始合同条款（包括适用的合同利率），这是（i）当所有款项都已根据修改协议支付时，或（ii）当客户违约退出修改计划时。
下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中遇到财务困难的借款人的贷款和应收账款修改的相关信息：
截至3月31日的三个月
20242023
账户余额
(数百万) (a)
占总类别的百分比
融资应收账款
加权平均利率下调
（百分点）		加权平均付款
期限延长
（月数）
账户余额
(数百万) (a)
占总类别的百分比
融资应收账款
加权平均利率下调
（百分点）		加权平均付款
期限延长
（月数）
降低利率
持卡会员贷款
消费者$586 0.6 %18.0 %(b)$329 0.4 %15.3 %(b)
小型企业206 0.7 %17.4 %(b)144 0.6 %15.1 %(b)
企业— — — (b)— — — (b)
任期延长
持卡会员应收账款
消费者114 0.5 %(c)29117 0.5 %(c)23
小型企业174 0.9 %(c)29199 1.0 %(c)24
企业6 0.04 %(c)97 0.04 %(c)10
其他贷款11 0.1 %— 196 0.1 %— 18
降低利率
和任期延长
其他贷款18 0.2 %2.3 %195 0.1 %1.9 %18
总计$1,115 $807 
(a)代表截至2024年3月31日和2023年3月31日或之前分别对截至2024年3月31日和2023年3月31日或之前仍在修改计划中的贷款和应收账款进行的所有修改的未清余额。未清余额包括贷款的本金、费用和应计利息以及应收账款的本金和费用。修改并未减少本金余额。
(b)对于持卡会员贷款，还款期限没有延长。
(c)我们不为持卡会员应收账款提供利率降低计划，因为应收账款不计息。
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（未经审计）
下表提供了有关在本报告期内违约并在还款违约前十二个月内修改的修改贷款和应收账款的信息。根据修改计划的条款，客户在被视为违约之前最多可以错过三笔付款。对于2023年1月1日当天或之后修改的贷款和应收账款，在截至2023年3月31日的三个月中，违约余额的金额并不重要。
截至2024年3月31日的三个月
账户余额 (数百万) (a)
降低利率
任期延长降低利率和延长期限总计
持卡会员贷款
消费者$40 (b)$—$40 
小型企业18 (b)—18 
企业— (b)—— 
持卡会员应收账款
消费者(c)$6 — 6 
小型企业(c)13 — 13 
企业(c)1 — 1 
其他贷款— — 1 1 
总计$58 $20 $1 $79 
(a)代表截至2024年3月31日的三个月中违约并在付款违约前十二个月中修改的所有修改的截至2024年3月31日的未清余额。未清余额包括贷款的本金、费用和应计利息以及应收账款的本金和费用。
(b)对于持卡会员贷款，还款期限没有延长。
(c)我们不为持卡会员应收账款提供利率降低计划，因为应收账款不计息。


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（未经审计）
下表提供了与在过去十二个月中修改的、截至2024年3月31日当天或之前仍在修改计划中的贷款和应收账款的表现或违约的贷款和应收账款的表现有关的信息。
截至 2024 年 3 月 31 日
账户余额 (数百万) (a)
当前
逾期 30-89 天
逾期 90 天以上
持卡会员贷款
消费者$1,635 $106 $39 
小型企业535 51 17 
企业— — — 
持卡会员应收账款：
消费者312 23 6 
小型企业468 48 13 
企业8 1 2 
其他贷款71 6 2 
总计$3,029 $235 $79 
(a)截至2024年3月31日的未清余额 包括贷款的本金、费用和应计利息以及应收账款的本金和费用。

下表提供了与2023年1月1日当天或之后修改的、截至2023年3月31日当天或之前仍在修改计划中或违约的贷款和应收账款的表现有关的信息。
截至2023年3月31日
账户余额 (数百万) (a)
当前
逾期 30-89 天
逾期 90 天以上
持卡会员贷款
消费者$273 $43 $13 
小型企业119 20 5 
企业— — — 
持卡会员应收账款：
消费者100 14 3 
小型企业157 36 6 
企业7 — — 
其他贷款11 — — 
总计
$667 $113 $27 
(a)截至 2023 年 3 月 31 日的未清余额 包括贷款的本金、费用和应计利息以及应收账款的本金和费用。
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（未经审计）
3. 信贷损失准备金
信贷损失准备金是我们对截至资产负债表日未偿还的信用卡会员贷款和应收账款组合中预期信贷损失的最佳估计。CECL方法要求我们通过结合历史损失经历以及合理和可支持的时期（R＆S时期）内当前和未来的经济状况来估算终身预期信贷损失，该期限约为 三年，超过资产负债表日期。我们会根据历史损失经验做出各种判断，以确定适用于未偿贷款或应收账款余额的准备金利率，为预期的信贷损失提供储备金。
我们使用基于统计的模型组合，这些模型结合了整个研发期间的当前和未来经济状况。估算预期信用损失的过程基于几个关键模型：违约概率（PD）、违约风险（EAD）和研发期间每个月的未来回收率。在研发期之后，我们通过立即恢复到长期平均损失率来估算预期的信贷损失。
•PD 模型用于估计账户被注销的可能性。
•EAD 模型用于估算注销时的账户余额。这包括基于历史付款和循环行为的余额减去预期还款额，这因客户而异。由于循环贷款组合的性质，EAD模型很复杂，涉及有关未来支出和支付行为之间关系的假设。
•恢复模型用于估算违约发生后预计从持卡人那里收到的金额，这通常是收款工作的结果。未来的复苏是根据违约时间、违约以来经过的时间和宏观经济状况来估算的。
我们还会考虑先前注销账户的注销时间和未来的经济状况，估算收回先前注销账目的可能性和规模，即使此类预期回收超过预期损失。我们的模型是根据涵盖经济周期的历史损失经验开发的，并考虑了账户特征对预期损失的影响。这段历史包括遇到财务困难（包括后续违约）的借款人的贷款表现和应收账款修改。
在研发期间纳入的未来经济状况包括独立第三方向我们提供的多种宏观经济情景。管理层每个时期都会审查这些经济情景，并为每个情景分配概率权重，通常采用一致的初始分布。有时，由于宏观经济的不确定性和波动性，管理层可能会做出判断，为情景分配不同的概率权重。这些宏观经济情景包含某些变量，包括失业率和实际国内生产总值（GDP），这些变量对我们的模型非常重要。
我们还评估是否包括定性储备以弥补预期的损失，但在我们的评估中，定量方法或经济假设中可能无法充分体现这些损失。我们会考虑是否调整量化储备（提高或降低），以解决模型中可能存在的局限性或模型中未包含的因素，例如外部条件、新兴投资组合趋势、投资组合的性质和规模、投资组合集中度、逾期账户的数量和严重程度或管理风险行动。
我们的大多数贷款和应收账款的终身损失都是在适当的粒度水平上进行评估的，包括在合并基础上进行评估，其中金融资产具有相似的风险特征，例如过去的支出和汇款行为、征信机构分数（如果有）、拖欠状况、未偿余额期限等。应计利息的信用损失在合并资产负债表和合并损益表信贷损失准备金中作为信贷损失准备金的一部分进行计量和列报，而不是冲销利息收入。对于被视为陷入困境的债务重组的账户，使用不同的模型，这些账户是单独衡量的，并采用折扣现金流模型。
当我们认为金额无法收回时，贷款和应收账款余额将被注销，这通常由逾期天数决定，通常不迟于 180逾期还清全额贷款或循环贷款的天数以及 120定期贷款逾期未到期。破产或已故个人所欠的贷款和应收账款通常在收到通知后予以注销。
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（未经审计）
下表反映了宏观经济情景关键变量的范围，该变量与其他输入一起用于计算信贷损失准备金：
美国失业率
美国国内生产总值增长（收缩） (a)
2024年3月31日2023年12月31日2024年3月31日2023年12月31日
2024 年第一季度
4%
3% - 6%
2%
4% - (3)%
2024 年第四季度
3% - 7%
3% - 8%
3% - (3)%
3% - 1%
2025 年第四季度
3% - 7%
3% - 7%
3% - 2%
2%
2026 年第四季度
3% - 6%
3% - 6%
3% - 2%
3% - 2%
(a)经季节性调整后的实际国内生产总值同比百分比变化。
信用卡会员贷款信贷损失准备金的变化
截至2024年3月31日的三个月，信用卡会员贷款准备金的信贷损失准备金有所增加，这主要是受未偿贷款增加和拖欠额略有增加的推动。
受拖欠额增加和未偿贷款增加的推动，信用卡会员贷款准备金在截至2023年3月31日的三个月中有所增加。
下表显示了截至3月31日的三个月中信用卡会员信贷损失贷款准备金的变化：
截至3月31日的三个月
（百万）20242023
期初余额
$5,118 $3,747 
规定 (a)
1,014 786 
净注销 (b)
校长(705)(397)
利息和费用(150)(89)
其他 (c)
(6)6 
期末余额$5,271 $4,053 
(a)本金、利息和费用储备金部分的准备金。信贷损失准备金包括储备金的建立（发放）和净注销的补充。
(b)列报的本金注销减去回收的美元159百万和美元128截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。追回的利息和费用并不大。
(c)主要包括外币折算调整。
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（未经审计）
信用卡会员应收账款信贷损失准备金的变化
在截至2024年3月31日的三个月中，信用卡会员应收账款信贷损失准备金有所减少，这主要是受未偿应收账款减少的推动。
在截至2023年3月31日的三个月中，信用卡会员应收账款信贷损失准备金有所减少，这主要是由未偿应收账款连续减少所致，但拖欠额的增加部分抵消了这一点。
下表显示了截至3月31日的三个月中信用卡会员信贷损失应收账款准备金的变化：
截至3月31日的三个月
（百万）20242023
期初余额
$174 $229 
规定 (a)
196 222 
净注销 (b)
(217)(230)
其他 (c)
(2)2 
期末余额$151 $223 
(a)本金和费用储备金部分的准备金。信贷损失准备金包括储备金的建立（发放）和净注销的补充。
(b)净注销额减去回收的美元76百万和美元69截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。
(c)主要包括外币折算调整。
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（未经审计）
4. 投资证券
投资证券主要包括合并资产负债表上按公允价值记账的可供出售的债务证券。可归因于信用恶化的未实现亏损记录在其他贷款合并收益表中，以备信贷损失准备。未实现收益和可归因于非信贷损失的证券未实现亏损的任何部分均记录在扣除税款的合并综合收益报表中。 我们的可供出售债务证券的应计利息总额为 $11百万和美元5截至2024年3月31日和2023年12月31日，百万美元分别作为其他资产列报于合并资产负债表。
投资证券还包括在合并资产负债表上按公允价值记账的股票证券，其未实现损益作为其他净支出记录在合并收益表中。
已实现收益和亏损在处置证券时使用特定的识别方法确认，并作为其他净支出记录在合并收益表中。
以下是截至2024年3月31日和2023年12月31日的投资证券摘要：
20242023
证券描述
（百万）
成本格罗斯
未实现
收益		格罗斯
未实现
损失		估计的
公平
价值		成本格罗斯
未实现
收益		格罗斯
未实现
损失		估计的
公平
价值
可供出售的债务证券：
州和市政义务$60 $— $(7)$53 $61 $— $(6)$55 
美国政府机构的义务4 — — 4 4 — — 4 
美国政府的国库债务
1,219 — (8)1,211 1,217 1 (12)1,206 
抵押贷款支持证券 (a)
12 — (1)11 12 — (1)11 
外国政府债券和债务815 — — 815 770 — — 770 
其他 (b)
74 — — 74 74 — — 74 
股权证券 (c)
59 17 (12)64 60 16 (10)66 
总计$2,243 $17 $(28)$2,232 $2,198 $17 $(29)$2,186 
(a)代表房利美、房地美或金妮·梅担保的抵押贷款支持证券。
(b)代表对社区发展金融机构发行的债务证券的投资。
(c)股票证券包括对普通股、交易所交易基金和共同基金的投资。

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（未经审计）
下表提供了有关我们的可供出售债务证券及其未实现亏损总额以及截至2024年3月31日和2023年12月31日个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长短的信息：
20242023
少于 12 个月12 个月或更长时间少于 12 个月12 个月或更长时间
证券描述 (数百万)
估计公允价值格罗斯
未实现
损失		估计公允价值格罗斯
未实现
损失		估计公允价值格罗斯
未实现
损失		估计公允价值格罗斯
未实现
损失
州和市政义务$— $— $30 $(7)$— $— $33 $(6)
美国政府的国库债务— — 1,095 (8)— — 1,114 (12)
抵押贷款支持证券— — 9 (1)— — 7 (1)
总计$— $— $1,134 $(16)$— $— $1,154 $(19)
我们的可供出售债务证券的未实现亏损总额主要归因于当前基准利率的上升。总体而言，对于处于未实现亏损总额的可供出售债务证券，（i）我们不打算出售证券，（ii）在收回未实现亏损之前，我们很可能不需要出售证券，（iii）我们预计将收到证券的合同本金和利息。我们得出的结论是，在本报告所述期间，未实现亏损状况的证券不存在可归因于未实现亏损状况的信用损失。
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允价值与摊销成本的比率分列的可供出售债务证券的未实现亏损总额：    
少于 12 个月12 个月或更长时间总计
公允价值与之比
摊销成本
(以百万美元计)
的数量
证券		估计的
公允价值		格罗斯
未实现
损失		的数量
证券		估计的
公允价值		格罗斯
未实现
损失		的数量
证券		估计的
公允价值		格罗斯
未实现
损失
2024:
90–100%— $— $— 68$1,119 $(10)68 $1,119 $(10)
低于 90%— $— $— 8 $15 $(6)8 $15 $(6)
截至 2024 年 3 月 31 日的总计— $— $— 76 $1,134 $(16)76 $1,134 $(16)
2023:
90–100%— $— $— 69 $1,140 $(14)69 $1,140 $(14)
低于 90%— $— $— 2 $14 $(5)2 $14 $(5)
截至 2023 年 12 月 31 日的总计— $— $— 71 $1,154 $(19)71 $1,154 $(19)
截至2024年3月31日，规定到期日的可供出售债务证券的合同到期日如下：
（百万）成本估计的
公允价值
1 年内到期$1,832 $1,828 
1 年后但在 5 年内到期267 262 
5 年后到期，但在 10 年内到期31 31 
10 年后到期54 47 
总计$2,184 $2,168 
州和市政债务、美国政府机构债务和抵押贷款支持证券的预期还款额可能与合同到期日不一致，因为发行人有权要求或预付某些债务。
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（未经审计）
5. 资产证券化
我们会定期将信用卡会员贷款和信用卡业务产生的应收账款证券化，方法是将这些资产转让给证券化信托、美国运通信用账户主信托（贷款信托）和美国运通发行信托二期（Charge Trust，与贷款信托一起称为信托）。然后，信托基金向第三方投资者发行由转让资产抵押的债务证券。
这些信托被视为VIE，因为它们的风险股权不足以为其活动融资，这些活动将发行由基础持卡人贷款和应收账款抵押的债务证券。我们为信托提供服务和关键决策，因此有权指导对信托经济表现影响最大的活动，即收取基础信用卡会员贷款和应收账款。此外，我们持有这两家信托的所有可变权益，向第三方投资者发行的债务证券除外。我们对贷款信托可变权益的所有权为 $14.1十亿和美元15.3截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为10亿美元，Charge Trust的资金为美元4.9十亿和美元4.6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 10 亿。 我们持有的这些可变权益为我们提供了获得福利的权利和吸收损失的义务，这对贷款信托和抵押信托都可能意义重大。基于这些考虑，我们是信托的主要受益人，因此合并信托。
贷款信托持有的限制性现金和现金等价物为美元68百万和美元66截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万美元，而Charge Trust的金额为 零截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。这些金额涉及信用卡会员贷款和应收账款的收款，信托基金将使用这些贷款和应收账款为未来的支出和债务提供资金，包括债务证券利息、信贷损失和即将到期的债务。
根据贷款信托和抵押信托协议的相应条款，与每个信托资产表现相关的某些触发事件的发生可能会导致信托费用的支付、储备基金的设立，或者在最坏的情况下，提前摊还债务证券。在截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度中，没有发生此类触发事件。
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6. 客户存款
截至2024年3月31日和2023年12月31日，客户存款被归类为计息或非计息如下：
（百万）20242023
美国：
计息$133,483 $128,146 
非计息（包括信用卡会员积分余额：2024，美元）446; 2023, $495)
511 557 
非美国:
计息12 12 
非计息（包括信用卡会员积分余额：2024，美元）409; 2023, $426)
412 429 
客户存款总额$134,418 $129,144 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，按存款类型划分的客户存款如下：
（百万）20242023
美国零售存款：
储蓄和交易账户$101,419 $93,722 
存款证：
直接5,166 5,557 
第三方（经纪商）11,092 12,960 
Sweep 账户 — 第三方（经纪账户）15,806 15,907 
美国零售存款总额
$133,483 $128,146 
其他存款80 77 
持卡会员积分余额855 921 
客户存款总额$134,418 $129,144 
截至2024年3月31日，存款证的预定到期日如下：
（百万）202420252026202720285 年后总计
存款证 (a)
$8,820 $4,950 $1,012 $772 $699 $11 $16,264 
(a)包括 $6截至2024年3月31日，有数百万张非美国直接存款证。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，面额达到或超过保险限额的存款证为美元1.7十亿和美元1.8分别为十亿。

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（未经审计）
7. 突发事件
在正常业务过程中，我们和我们的子公司面临各种未决和潜在的法律诉讼、仲裁程序、索赔、调查、审查、监管程序、信息收集请求、传票、查询以及与遵守法律法规有关的事项（统称为法律诉讼）。
根据我们目前的了解，并考虑到我们的诉讼相关责任，我们认为我们不是任何可能对我们的合并财务状况或流动性产生重大不利影响的法律诉讼的当事方，我们的任何财产也不是该诉讼的标的。但是，鉴于此类事项所涉及的不确定性，包括一些未决法律诉讼处于初步阶段或要求赔偿金额不确定，法律诉讼的结果可能会对我们的经营业绩产生重大影响。涉及我们或我们的子公司的某些法律诉讼如下所述。
2024 年 3 月 21 日，我们在美国罗德岛地方法院提起的一起案件中被指定为被告，标题是 五星综合商店又名 Bento LLC 等人诉美国运通公司等，在该案中，原告代表自己和一类商人寻求禁令，禁止我们执行反指导和非歧视条款，并宣布我们违反了反垄断法。
2020 年 2 月 25 日，我们在一起案件中被指定为被告加利福尼亚州洛杉矶县高等法院，字幕 Laurelwood Cleaners LLC 诉美国运通公司等，原告在该案中寻求在加利福尼亚州发布一项公共禁令，禁止美国运通执行其反指导和非歧视条款，并要求商家 “免费提供AMEX卡受理服务”。在仲裁程序得出结果之前，该案已暂停审理。
2019 年 1 月 29 日，我们在美国纽约东区地方法院提起的假定集体诉讼中被点名，标题是 安东尼·奥利弗等人诉美国运通公司和美国运通旅行相关服务公司，其中原告是万事达卡、Visa和/或Discover信用卡和/或借记卡（但不是美国运通卡）的持有人，他们声称由于我们的反指导和非歧视条款，他们支付了更高的价格，这违反了联邦反垄断法以及各州的反垄断和消费者法。原告寻求未指明的赔偿金和其他形式的救济。法院驳回了原告的联邦反垄断索赔、许多州反垄断和消费者保护索赔及其不当致富索赔。对于其余的州反垄断或消费者保护索赔，法院对（i）维萨和万事达卡借记卡持有人的类别进行了认证 八各州和华盛顿特区；以及（ii）不提供奖励或不收取年费的 Visa、MasterCard 和 Discover 信用卡的持有人 二各州和华盛顿特区我们已对法院的集体认证决定提出上诉。
2016年3月8日，原告B&R Supermarket, Inc. d/b/a Milam's Market和Grove Liquors LLC代表自己和他人提起诉讼，字幕 B&R Supermarket, Inc. d/b/a Milam's Market 等人诉Visa Inc.等人案，罪名是美国运通公司、其他信用卡和签账卡网络、其他发卡银行和EMVCo, LLC违反了《谢尔曼反垄断法》、《克莱顿反垄断法》、《加利福尼亚州卡特赖特法》以及美国加利福尼亚北区地方法院的不当致富。原告称，在实施EMV芯片支付终端后，被告通过EMVCo密谋将欺诈、错误或以其他方式拒绝的消费者信用卡交易的责任从他们自己转移给商家。原告寻求损害赔偿和禁令救济。修改后的申诉于2016年7月15日提出。2016年9月30日，法院驳回了我们关于驳回不接受美国运通卡的商户提出的索赔的动议。2017年5月4日，加利福尼亚法院将该案移交给美国纽约东区地方法院。2020年8月28日，法院批准了原告要求集体认证的动议。
2004 年 7 月，我们在纽约南区提起的假定集体诉讼中被指定为被告，随后移交给纽约东区，字幕 马库斯公司诉美国运通公司等，原告在该案中指控我们的某些签账卡和信用卡之间存在非法的反垄断捆绑安排，这违反了各州和联邦法律。该诉讼的原告寻求禁令救济和未指明金额的损害赔偿。
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（未经审计）
2006年，Mawarid Investments Limited根据1998年《伦敦国际仲裁法院规则》提出保密仲裁请求，涉及Mawarid与美国运通旅行相关服务公司之间的股东协议引起的某些索赔，该协议涉及双方合资企业美国运通（中东）BSC（C）（AEME）。2008年，该法庭作出了部分裁决，包括指示应进行审计，以核实自AEME于1992年成立以来，与中东地区航空公司交易相关的收购方折扣收入是否已适当分配给AEME。2021年9月，仲裁庭就通过非实体渠道进行交易的地点作出了进一步的部分裁决。2022年5月，仲裁庭进一步澄清了2021年的部分裁决和应适用于非实体渠道交易的折扣率。
2020年5月，我们开始回应货币审计长办公室（OCC）和司法部（DOJ）民事司对与向美国小型企业客户销售相关的历史销售行为的审查。2021年1月，我们收到了美国纽约东区检察官办公室（EDNY）就这些销售行为问题发出的大陪审团传票，以及消费者金融保护局（CFPB）就其对消费者相关销售行为的调查提出的民事调查要求。我们还获悉了纽约金融服务部（NYDFS）的相关调查。
2023年1月，CFPB通知我们，其调查已经完成，目前不打算建议对我们采取执法行动。2023年7月，我们与OCC达成和解，以解决其对2015年至2017年间对某些美国小型名片客户的历史销售行为的审查。司法部、EDNY和NYDFS的调查仍在进行中，我们正在配合所有调查。
我们在对某些国际交易征收增值税（VAT）方面受到质疑，这些交易处于不同的审计阶段，或者在法律诉讼中受到质疑。虽然我们认为我们已经遵守了相关司法管辖区的所有适用的税法、规章和法规，但税务机关可能会确定我们应缴额外的增值税。在我们对评估提出异议的某些司法管辖区，我们需要在竞标之前支付增值税摊款。
我们的法律诉讼范围从单一原告提起的案件到涉及数百万假定集体成员的集体诉讼再到政府诉讼。这些法律诉讼涉及各种业务领域和各种索赔（包括但不限于普通法侵权行为、合同、税法适用、反垄断和消费者保护索赔），其中一些提出了新的事实指控和/或独特的法律理论。虽然一些对我们不利的未决事项具体说明了所要求的损害赔偿，但许多人寻求的损害赔偿金额不详或处于法律程序的初期阶段。即使注明了对我们的损害赔偿金额，索赔金额也可能被夸大和/或没有支持。因此，通过发现和/或开发重要的事实信息和法律问题，有些事项尚未取得足够的进展，使我们无法估算损失金额或一系列可能的损失，而另一些事项则进展充分，以至于我们能够估计损失金额或一系列可能的损失。
我们已经累积了某些未决法律诉讼的款项。当 (a) 可能已发生损失和 (b) 可以合理估计损失金额时，应计金额即入账。在某些情况下，损失风险超过应计额。我们每季度评估法律诉讼的进展情况，这些进展可能导致先前记录的应计金额增加或减少，或对披露的可能损失的估计范围进行修改（视情况而定）。
对于那些已披露的法律诉讼，这些诉讼在未来时期可能出现损失，无论损失超过了法律或税收意外开支的记录应计额，还是没有此类应计额，而且我们能够估计出一定范围内的损失le 损失，当前的估计范围为 零到 $410百万以上与这些事项有关的任何应计款项。该范围代表管理层根据当前可用信息得出的估计，并不代表我们的最大损失敞口；实际结果可能会有很大差异。随着此类法律诉讼的发展，我们可能需要扩大可能的损失或应计账款的范围。此外，由于对披露的商户案例中的一个或任意组合的负面解决，大幅增加商户的指导或其他损害持卡人体验的行为，可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
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（未经审计）
8. 衍生品和套期保值活动
我们使用衍生金融工具来管理各种市场风险敞口。这些工具的价值来自基础变量或多个变量，包括利率和外汇汇率，并按公允价值记入合并资产负债表。这些工具使最终用户能够增加、减少或改变各种市场风险的敞口，因此，它们是我们市场风险管理不可或缺的组成部分。我们不以交易为目的进行衍生品交易。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的大多数衍生资产和负债均受与衍生品交易对手达成的主净额结算协议的约束。因此，在适当的情况下，我们选择在合并资产负债表中按净额列报与同一交易对手的衍生资产和负债。
关于我们的信用风险，我们的某些双边衍生品协议包括允许我们的交易对手在债务信用评级降至投资等级以下的情况下终止相关协议并结清未偿净负债头寸的条款。截至2024年3月31日，这些衍生品尚未处于实质性的净负债状况。根据我们对截至2024年3月31日和2023年12月31日的衍生品交易对手的信用风险以及我们自己的信用风险的评估， 不需要对衍生品投资组合进行信用风险调整。
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日衍生资产和负债的总公允价值，不包括应计利息：
其他资产公允价值其他负债公允价值
（百万）2024202320242023
被指定为对冲工具的衍生品：
公允价值套期保值——利率合约 (a)
$— $— $85 $99 
净投资套期保值——外汇合约56 9 221 455 
被指定为对冲工具的衍生品总额56 9 306 554 
未被指定为对冲工具的衍生品：
外汇合约等
127 71 53 423 
衍生品总额，总额183 80 359 977 
衍生资产和衍生负债净额结算 (b)
(94)(57)(94)(57)
现金抵押品净额结算 (c)
— — (86)(106)
衍生品总额，净额$89 $23 $179 $814 
(a)对于我们的集中清算衍生品，可变保证金支付在法律上被描述为结算支付，而不是抵押品。
(b)表示根据可执行的主净额结算安排与同一交易对手执行的衍生资产和衍生负债的净额结算金额。
(c)代表双边利率合约和某些外汇合约的公允价值与交易对手持有的现金抵押品或向交易对手过账的现金抵押品的权利相抵消。
我们发布了 $194百万和美元175截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万美元，作为我们集中清算利率互换的初始保证金；此类金额记录在合并资产负债表的其他资产中，不计入衍生品余额。
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（未经审计）
公允价值套期保值
我们面临与固定利率债务相关的利率风险。在发行时，某些固定利率长期债务被指定为公允价值套期保值关系，使用利率互换，经济地将固定利率转换为浮动利率。我们有 $13.4十亿和美元11.7截至2024年3月31日和2023年12月31日，在公允价值套期保值关系中分别指定的10亿笔固定利率债务债务。
下表列出了截至3月31日的三个月中与我们的固定利率长期债务公允价值套期保值相关的合并收益表利息支出中确认的损益：
收益（亏损）
三个月已结束
3月31日
（百万）20242023
固定利率长期债务 $133 $(53)
被指定为对冲工具的衍生品(134)53 
总计$(1)$— 
合并资产负债表中记录的长期债务中的对冲负债的账面价值为美元13.3十亿和美元11.7截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为10亿美元，包括公允价值套期保值调整的累计金额（80) 百万和美元53相应时期的百万美元。
我们在长期债务的利息支出中确认了净增加的美元63百万和美元39截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元，主要与净结算有关，包括我们指定为公允价值套期保值的利率衍生品的应计利息。
净投资套期保值
我们主要将外币衍生品指定为净投资套期保值，以减少我们在非美国子公司投资时受到汇率变动的影响。 我们的名义金额约为 $14.3十亿和美元14.1截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别有数十亿种外币衍生品被指定为净投资套期保值。作为累计折算调整的一部分，在累计其他综合收益（亏损）（AOCI）中记录的扣除税款的净投资套期保值的收益或亏损为美元86百万美元亏损美元198截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。从AOCI重新归类为合并收益表的净投资对冲是 不在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，这两个月都意义重大。
未被指定为对冲的衍生品
未被指定为套期保值的衍生品公允价值的变化旨在抵消基础外币风险敞口的相关外汇收益或损失。我们的名义金额约为 $24.3十亿和美元25.3截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 10 亿。衍生品公允价值的变化和相关的基础外币风险敞口导致净收益为美元16百万和美元5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元，这些费用在合并收益表中的其他净支出中确认。
我们的股票法投资方美国运通环球商务旅行和阿波罗战略增长资本在2022年第二季度完成业务合并后授予我们的与卖方盈利股票相关的嵌入式衍生品的名义金额为美元78截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，均为百万人。嵌入式衍生品公允价值的变化导致亏损美元4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，均为百万美元，这两个月在合并收益表中确认了服务费和其他收入。
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（未经审计）
9. 公允价值
按公允价值记账的金融资产和金融负债
下表汇总了我们截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允价值定期计量的金融资产和金融负债，按GAAP的公允价值层次结构分类：
20242023
（百万）总计第 1 级第 2 级第 3 级总计第 1 级第 2 级第 3 级
资产：
投资证券： (a)
股权证券$64 $64 $— $— $66 $66 $— $— 
债务证券
2,168 — 2,094 74 2,120 — 2,046 74 
衍生品，总额 (a) (b)
183 — 169 14 80 — 62 18 
总资产2,415 64 2,263 88 2,266 66 2,108 92 
负债：
衍生品，总额 (a)
359 — 359 — 977 — 977 — 
负债总额$359 $— $359 $— $977 $— $977 $— 
(a)有关投资证券的公允价值，请参阅附注4，有关进一步细分的衍生资产和负债的公允价值，请参阅附注8。
(b)第三级公允价值反映了嵌入式衍生品。管理层审查嵌入式衍生品的估值并将其判断应用于独立第三方使用蒙特卡罗仿真进行估值，该仿真基于风险中立框架中的隐含波动率对一系列可能的未来股票价格进行建模。有关该嵌入式衍生品的更多信息，请参阅注释 8。
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（未经审计）
按非公允价值记账的金融资产和金融负债
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日我们的金融资产和金融负债的估计公允价值，这些资产和金融负债以摊销成本计量，无需定期按公允价值记账。这些金融工具的公允价值是根据截至2024年3月31日和2023年12月31日的市场状况和感知风险估算的，需要管理层的判断。这些数字可能不代表未来的公允价值，也不能通过汇总所列金额来估算美国运通的公允价值。
携带
价值		相应的公允价值金额
2024 年（十亿）总计第 1 级第 2 级第 3 级
金融资产：
账面价值等于或近似公允价值的金融资产
现金和现金等价物 (a)
$54 $54 $52 $2 $— 
其他金融资产 (b)
63 63 — 63 — 
以非公允价值记账的金融资产
持卡会员和其他贷款，减去储备金 (c)
129 134 — — 134 
金融负债：
账面价值等于或近似公允价值的金融负债152 152 — 152 — 
以非公允价值记账的金融负债
存款证 (d)
16 16 — 16 — 
长期债务 (c)
$49 $49 $— $49 $— 
携带
价值		相应的公允价值金额
2023 年（十亿）总计第 1 级第 2 级第 3 级
金融资产：
账面价值等于或近似公允价值的金融资产
现金和现金等价物 (a)
$47 $47 $45 $2 $— 
其他金融资产 (b)
63 63 — 63 — 
以非公允价值记账的金融资产
持卡会员和其他贷款，减去储备金 (c)
128 133 — — 133 
金融负债：
账面价值等于或近似公允价值的金融负债143 143 — 143 — 
以非公允价值记账的金融负债
存款证 (d)
19 18 — 18 — 
长期债务 (c)
$48 $48 $— $48 $— 
(a)第二级公允价值金额反映定期存款和短期投资。
(b)余额包括信用卡会员应收账款（包括信用卡会员应收账款的公允价值 $）4.8十亿和美元4.6截至2024年3月31日和2023年12月31日，合并后的VIE持有的10亿美元）、其他应收账款和其他杂项资产。
(c)余额包括合并后的VIE持有的金额，其信用卡会员贷款的公允价值为美元27.4十亿和美元28.6截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为10亿美元，长期债务的公允价值为美元13.3截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，均为十亿。
(d)在合并资产负债表上作为客户存款的一部分列报。
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非经常性公允价值测量
我们有某些资产需要在非经常性基础上按公允价值进行计量。对于这些资产，如果这些资产被确定为减值，或者股票投资存在可观的价格变化，而公允价值却无法轻易确定，则适用在首次确认后的时期内按公允价值进行计量。
我们根据截至投资组合中公司完成新的类似股权融资交易之日的价格变化，估算不易确定的公允价值的股权投资（包括对我们的美国运通风险投资组合的投资）的三级公允价值。此外，根据对经营业绩、总体市场状况以及经济和监管环境等减值指标的定性评估，记录此类投资的减值以考虑投资的估计公允价值和账面价值之间的差额。当减值触发事件发生时，公允价值衡量标准通常是通过考虑所有可用信息得出的，例如上市同行公司的股价、我们的被投资方进行的内部估值以及其他第三方公允价值数据。减值投资的公允价值代表三级公允价值计量。
没有易于确定的公允价值的股权投资的账面价值总额为美元0.9截至2024年3月31日和2023年12月31日，均为10亿美元，其中代表非经常性三级公允价值计量的投资为 零截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。这些金额包含在合并资产负债表的其他资产中。
我们录制了 不截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的未实现收益。未实现的亏损是 零和 $95截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。未实现的损益记录在 “其他” 中，在合并损益表中扣除。自2018年1月1日通过关于确认和计量金融资产和金融负债的新会计指导方针以来，没有易于确定的公允价值的股票投资的累计未实现收益总额为美元1.1截至2024年3月31日和2023年12月31日，均为亿美元，累计未实现亏损为美元431截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，均为百万人。
此外，我们还使用净资产价值的实际权宜之计将某些股票投资按公允价值计量。截至2024年3月31日和2023年12月31日，此类投资均无关紧要。
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10. 担保
我们在正常业务过程中提供的担保和赔偿所产生的最大潜在未贴现未来付款和相关负债为美元1十亿和美元24截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为100万英镑，所有这些都主要与我们的房地产安排和业务处置有关。
迄今为止，我们没有遭受任何与担保或赔偿有关的重大损失。 我们对这些工具的认可按公允价值计算。此外，当可能发生损失且金额可以合理估计时，我们会设立储备金。
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（未经审计）
11. 累计其他综合收益（亏损）的变化
AOCI由未在收益中确认但在未来某些事件发生时可能会在收益中确认的项目组成。 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，每个组成部分的变化如下：
截至2024年3月31日的三个月（百万），扣除税款未实现净额
收益（亏损）
债务证券
外币
折算调整收益（亏损），扣除套期保值 (a)
未实现净额
养老金及其他
退休后
福利收益
（损失）		累积其他
全面
收入（亏损）
截至 2023 年 12 月 31 日的余额$(14)$(2,571)$(487)$(3,072)
净变化1 (87)3 (83)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$(13)$(2,658)$(484)$(3,155)
截至2023年3月31日的三个月（百万），扣除税款Net 未实现
收益（亏损）
债务证券
外币
翻译
扣除套期保值后的调整收益（亏损） (a)
Net 未实现
养老金及其他
退休后
福利收益（亏损）		累积的
其他
全面
收入（亏损）
截至2022年12月31日的余额$(64)$(2,622)$(524)$(3,210)
净变化19 28 57 104 
截至2023年3月31日的余额$(45)$(2,594)$(467)$(3,106)
(a)有关套期保值活动的更多信息，请参阅附注8。
下表显示了截至3月31日的三个月中上述AOCI各组成部分变化的税收影响：
税收支出（福利）
三个月已结束
3月31日
（百万）20242023
债务证券的未实现净收益
$1 $6 
扣除套期保值后的外币折算调整49 (45)
养老金和其他退休后福利2 5 
总体税收影响$52 $(34)
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，从AOCI重新归类为合并收益表 不t 意义重大。
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（未经审计）
12. 服务费和其他收入和其他费用
以下是截至3月31日的三个月的服务费和其他收入的详细信息：
三个月已结束
3月31日
（百万）20242023
服务费$442 $366 
与外币相关的收入358 338 
拖欠费234 233 
差旅佣金和费用167 135 
其他费用和收入91 146 
服务费和其他收入总额$1,292 $1,218 
以下是截至3月31日的三个月的其他支出详情：
三个月已结束
3月31日
（百万）20242023
数据处理和设备
$657 $660 
专业服务455 440 
其他
364 462 
其他费用总额$1,476 $1,562 


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13. 所得税
有效税率是 22.5百分比和 16.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百分比。有效税率的提高主要反映了前一时期与解决某些上一年度税收项目相关的离散税收优惠。
我们正在接受美国国税局（IRS）和我们开展重要业务的其他国家和州的税务机关的持续审查。正在审查和开放审查的纳税年度因司法管辖区而异。美国国税局目前正在审查我们2017和2018纳税年度的情况。
我们认为，在未来十二个月内，我们未确认的税收优惠有可能减少多达美元105百万，这主要是由于可能与各税务机关解决前几年的税收项目。前几年的税收项目包括与某些支出或损失的可扣除性以及应纳税所得额归属于特定司法管辖区有关的未确认的税收优惠。在美元中105百万未确认的税收优惠，大约 $83百万所指的金额如果得到确认，将影响未来一段时期的有效税率。
税收抵免投资
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，我们有 $1,454百万和美元1,173合并资产负债表上的其他资产中分别包含100万笔税收抵免投资，包括低收入住房税收抵免投资和其他符合条件的投资。我们使用比例摊销法对此类税收抵免投资进行核算。
下表列出了截至3月31日的三个月的税收抵免投资支出和相关的所得税抵免和其他所得税优惠：
三个月已结束
3月31日
（百万）20242023
税收准备中确认的比例摊销
$47 $41 
所得税抵免和其他所得税优惠 (a) 在税收规定中得到认可
57 52 
(a) 其他所得税优惠是我们的税收抵免投资产生的免税支出的结果
与我们的税收抵免投资相关的所得税抵免和其他所得税优惠也在合并现金流量表的 “经营活动” 部分中确认，主要列在应付账款和其他负债下。有关截至2023年12月31日止年度的税收抵免投资的更多信息，请参阅我们在2023年10-K表格中的 “合并财务报表” 附注6。
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14. 普通股每股收益（EPS）
截至3月31日的三个月，基本每股收益和摊薄后每股收益的计算如下：
三个月已结束
3月31日
（百万美元，每股金额除外）20242023
分子：
基础版和稀释版：
净收入$2,437 $1,816 
优先股息 (14)(14)
普通股股东可获得的净收益$2,423 $1,802 
分配给参与股票奖励的收益 (a)
(18)(14)
归属于普通股股东的净收益$2,405 $1,788 
分母：(a)
基本：加权平均普通股721 743 
添加：加权平均股票期权 (b)
1 1 
稀释722 744 
基本每股收益$3.34 $2.41 
摊薄后每股$3.33 $2.40 
(a)我们未归属的限制性股票奖励，包括获得不可没收的股息或股息等价物的权利，被视为参与证券。根据两类方法计算的每股收益不包括分红证券已支付或拖欠的任何股息以及任何被认为归因于参与证券的未分配收益。相关的参与证券同样被排除在分母之外。
(b)未行使股票期权的稀释效应不包括在每股收益的计算中 0.1百万和 1.3在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，分别有100万份期权，因为纳入这些期权本来会产生反稀释作用。
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（未经审计）
15. 可报告的运营部门
下表列出了截至3月31日的三个月中我们应申报的运营板块以及企业及其他领域的某些精选财务信息：
截至2024年3月31日的三个月（百万美元，除非另有说明）USCSCSICSGMNS
企业及其他 (a)
合并
非利息收入总额$4,766 $3,194 $2,437 $1,655 $(20)$12,032 
与客户签订合同的收入 (b)
3,469 2,795 1,590 1,495 (10)9,339 
利息收入3,481 1,005 583 17 689 5,775 
利息支出748 414 307 (198)735 2,006 
扣除利息支出的总收入7,499 3,785 2,713 1,870 (66)15,801 
税前收入（亏损）1,613 878 252 1,017 (615)3,145 
总资产 （十亿）
$104 $58 $41 $25 $41 $269 
截至 2023 年 3 月 31 日的三个月（百万，除非另有说明）USCSCSICSGMNS
企业及其他 (a)
合并
非利息收入总额$4,359 $3,107 $2,267 $1,596 $(31)$11,298 
与客户签订合同的收入 (b)
3,239 2,731 1,441 1,448 (13)8,846 
利息收入2,775 706 467 14 454 4,416 
利息支出551 321 224 (131)468 1,433 
扣除利息支出的总收入6,583 3,492 2,510 1,741 (45)14,281 
税前收入（亏损）1,130 630 189 885 (667)2,167 
总资产 （十亿）
$91 $54 $36 $17 $38 $236 
(a)企业及其他包括分部间活动的调整和取消。
(b)包括折扣收入、特定服务费和其他收入以及来自客户的已处理收入。
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目录
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指市场价格变动对收益或资产负债价值造成的风险。我们的市场风险敞口包括（i）由于我们资产（例如贷款、应收账款和投资证券）的利率与负债（例如债务和存款）利率之间关系的变化而产生的利率风险；以及（ii） 与以美元以外货币进行的交易、融资、投资和收益相关的外汇风险。自2023年12月31日以来，我们与利率或外币相关的市场风险敞口没有实质性变化。
第 4 项。控制和程序
截至本报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序（该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据此类评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至该期限结束时，我们的披露控制和程序是有效的，旨在确保在适用规则和表格规定的必要时限内记录、处理、汇总和报告根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息，并将其收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，酌情允许及时就所需的披露作出决定.
在本报告所涉财政季度，我们对财务报告的内部控制（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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目录
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关更新第一部分第 3 项中规定的披露的信息。2023年10-K表格中的 “法律诉讼”，请参阅本10-Q表格中 “合并财务报表” 附注7。
第 1A 项。风险因素
有关我们风险因素的讨论，请参阅第一部分，第 1A 项。2023 年 10-K 表格的 “风险因素”。我们面临的风险和不确定性不仅限于2023年10-K表格中规定的风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务和证券的交易价格产生不利影响。
69
目录
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
(c) 发行人购买证券
下表列出了截至2024年3月31日的三个月中我们或代表我们购买普通股的相关信息。
购买的股票总数
每股支付的平均价格 (c)
购买的股票总数
作为公开发布的一部分
计划或计划 (d)
最大股票数量
可能还会根据以下条件购买
计划或计划
2024 年 1 月 1 日至 31 日
回购计划(a)
356,200 $203.22356,200 98,724,557 
员工交易(b)
711,094 $201.43
不适用
不适用
2024 年 2 月 1 日至 29 日
回购计划(a)
3,289,001 $211.433,289,001 95,435,556 
员工交易(b)
101,393 200.74
不适用
不适用
2024 年 3 月 1 日至 31 日
回购计划(a)
1,634,094 $220.221,634,094 93,801,462 
员工交易(b)
— — 
不适用
不适用
总计
回购计划(a)
5,279,295 $213.595,279,295 93,801,462 
员工交易(b)
812,487 $201.34
不适用
不适用
(a)2023年3月8日，董事会授权根据市场状况和资本计划，不时回购多达1.2亿股普通股。该授权取代了先前的回购授权。有关股票回购的更多信息，请参阅 “MD&A — 合并资本资源和流动性”。
(b)包括：（i）为满足行使价和/或预扣税义务而行使期权（根据我们的激励性薪酬计划授予）的员工股票期权持有人交出的股份，以及（ii）为抵消限制性股票归属和发行时产生的预扣税款义务而扣留的（根据我们的激励性薪酬计划下的补助条款）的限制性股票。我们的激励性薪酬计划规定，交付、证明或扣留的股票的价值以相关交易发生之日普通股的价格为基础。
(c)每股支付的平均价格不反映与购买股票相关的成本和税款。
(d)根据公开宣布的计划购买股票，是根据公开市场购买、旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条的肯定性辩护条件的计划、私下谈判的交易或其他收购，包括大宗交易、加速股票回购计划或市场条件保证等方法的任意组合，并以我们认为适当的价格进行的。
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目录
第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 交易计划
在截至2024年3月31日的三个月中，我们的任何董事或高级职员（定义见《交易法》第16a-1（f）条） 采用要么 终止任何旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条或S-K法规第408（c）项所定义的 “非规则10b5-1交易安排” 的肯定抗辩条件的购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划。
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目录
第 6 项。展品
以下证物作为本季度报告的一部分提交：
展览描述
31.1
根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14（a）条对斯蒂芬·斯奎里进行认证。
31.2
根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14（a）条对克里斯托夫·勒凯勒克进行认证。
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对斯蒂芬·斯奎里进行认证。
32.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对克里斯托夫·勒凯勒克进行认证。
101.INSXBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
101.SCHXBRL 分类扩展架构文档
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库文档
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PREXBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库文档
104封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
美国运通公司
（注册人）
日期：2024 年 4 月 19 日由
/s/ Christophe Y.Le Caillec
Christophe Y. Le Caillec
首席财务官
日期：2024 年 4 月 19 日由/s/ 杰西卡·利伯曼·奎因
杰西卡·利伯曼·奎因
执行副总裁和
公司财务总监
（首席会计官）

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