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国家pg: 应纳税司法管辖区0000080424SRT: 最低成员2022-07-012022-09-30pg: 审计0000080424SRT: 最大成员2022-07-012022-09-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(标记一号) | | | | | | | | |
x | 真的 | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
截至的季度期间 2022年9月30日
或者 | | | | | | | | |
o | 假的 | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
这个 宝洁公司公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
俄亥俄 | 哦 | 1-434 | | 31-0411980 |
(公司注册国) | | (委员会档案编号) | | (美国国税局雇主识别号) |
宝洁广场一号 | | 辛辛那提 | 哦 | |
俄亥俄州辛辛那提宝洁广场一号 | 45202 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(513) 983-1100
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | PG | 纽约证券交易所 |
1.125% 2023 年到期的票据 | PG23A | 纽约证券交易所 |
0.500% 2024 年到期的票据 | PG24A | 纽约证券交易所 |
2024 年到期的票据 0.625% | PG24B | 纽约证券交易所 |
1.375% 2025 年到期的票据 | PG25 | 纽约证券交易所 |
0.110% 2026年到期的票据 | PG26D | 纽约证券交易所 |
4.875% 欧元纸币 2027 年 5 月到期 | PG27A | 纽约证券交易所 |
1.200% 2028 年到期的票据 | PG28 | 纽约证券交易所 |
1.250% 2029 年到期的票据 | PG29B | 纽约证券交易所 |
1.800% 2029 年到期的票据 | PG29A | 纽约证券交易所 |
6.250% 英镑纸币于 2030 年 1 月到期 | PG30 | 纽约证券交易所 |
2030 年到期的票据 0.350% | PG30C | 纽约证券交易所 |
0.230% 2031年到期的票据 | PG31A | 纽约证券交易所 |
5.250% 英镑纸币 2033 年 1 月到期 | PG33 | 纽约证券交易所 |
1.875% 2038年到期的票据 | PG38 | 纽约证券交易所 |
0.900% 2041 年到期的票据 | PG41 | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
是的þ没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的þ没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | þ | | | 加速过滤器 | ¨ | |
| 非加速过滤器 | ¨ | | | 规模较小的申报公司 | ¨ | 假的 |
| | | | | 新兴成长型公司 | ¨ | 假的 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 o没有 þ 假的
有 2,369,696,862截至2022年9月30日的已发行普通股。
第一部分:财务信息
宝洁公司及其子公司
合并收益表 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 9 月 30 日的三个月 | | |
金额以百万计,每股金额除外 | 2022 | | 2021 | | | | |
净销售额 | $ | 20,612 | | | $ | 20,338 | | | | | |
销售产品的成本 | 10,846 | | | 10,365 | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 4,827 | | | 4,950 | | | | | |
营业收入 | 4,939 | | | 5,023 | | | | | |
利息支出 | (123) | | | (109) | | | | | |
利息收入 | 42 | | | 11 | | | | | |
其他非营业收入,净额 | 139 | | | 110 | | | | | |
所得税前收益 | 4,997 | | | 5,035 | | | | | |
所得税 | 1,034 | | | 909 | | | | | |
净收益 | 3,963 | | | 4,126 | | | | | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 24 | | | 14 | | | | | |
归属于宝洁的净收益 | $ | 3,939 | | | $ | 4,112 | | | | | |
| | | | | | | |
每股净收益 (1) | | | | | | | |
基本 | $ | 1.62 | | | $ | 1.66 | | | | | |
稀释 | $ | 1.57 | | | $ | 1.61 | | | | | |
| | | | | | | |
摊薄后的加权平均已发行普通股 | 2,503.6 | | | 2,558.9 | | | | | |
(1)每股基本净收益和摊薄后每股净收益是根据归属于宝洁公司的净收益计算的。
宝洁公司及其子公司
综合收益合并报表 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 9 月 30 日的三个月 | | |
以百万为单位的金额 | 2022 | | 2021 | | | | |
净收益 | $ | 3,963 | | | $ | 4,126 | | | | | |
其他综合收益/(亏损),扣除税款 | | | | | | | |
外币折算 | (712) | | | (465) | | | | | |
投资证券的未实现收益/(亏损) | (2) | | | 5 | | | | | |
固定福利退休计划的未实现收益 | 87 | | | 142 | | | | | |
扣除税款的其他综合亏损总额 | (627) | | | (318) | | | | | |
综合收入总额 | 3,336 | | | 3,808 | | | | | |
减去:归属于非控股权益的综合收益总额 | 19 | | | 14 | | | | | |
归属于宝洁公司的综合收益总额 | $ | 3,317 | | | $ | 3,794 | | | | | |
宝洁公司及其子公司
合并资产负债表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万为单位的金额 | | | | | 2022年9月30日 | | 2022年6月30日 |
资产 | | | | | | | |
流动资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | | | | $ | 6,710 | | | $ | 7,214 | |
应收账款 | | | | | 5,720 | | | 5,143 | |
库存 | | | | | | | |
材料和用品 | | | | | 2,235 | | | 2,168 | |
工作正在进行中 | | | | | 898 | | | 856 | |
成品 | | | | | 4,457 | | | 3,900 | |
库存总额 | | | | | 7,590 | | | 6,924 | |
预付费用和其他流动资产 | | | | | 2,501 | | | 2,372 | |
流动资产总额 | | | | | 22,521 | | | 21,653 | |
不动产、厂房和设备,净额 | | | | | 20,593 | | | 21,195 | |
善意 | | | | | 38,761 | | | 39,700 | |
商标和其他无形资产,净额 | | | | 23,465 | | | 23,679 | |
其他非流动资产 | | | | | 10,942 | | | 10,981 | |
总资产 | | | | | $ | 116,282 | | | $ | 117,208 | |
| | | | | | | |
负债和股东权益 | | | | | | | |
流动负债 | | | | | | | |
应付账款 | | | | | $ | 14,845 | | | $ | 14,882 | |
应计负债和其他负债 | | | | | 10,056 | | | 9,554 | |
一年内到期的债务 | | | | | 11,717 | | | 8,645 | |
流动负债总额 | | | | | 36,618 | | | 33,081 | |
长期债务 | | | | | 21,286 | | | 22,848 | |
递延所得税 | | | | | 6,986 | | | 6,809 | |
其他非流动负债 | | | | | 7,058 | | | 7,616 | |
负债总额 | | | | | 71,948 | | | 70,354 | |
股东权益 | | | | | | | |
优先股 | | | | | 834 | | | 843 | |
普通股 — 已发行的股票 — | 2022 年 9 月 | | 4,009.2 | | | | | |
| 2022 年 6 月 | | 4,009.2 | | | 4,009 | | | 4,009 | |
额外的实收资本 | | | | | 65,955 | | | 65,795 | |
ESOP 债务退休储备金 | | | | | (870) | | | (916) | |
累计其他综合亏损 | | | | | (12,811) | | | (12,189) | |
库存股 | | | | | (127,205) | | | (123,382) | |
留存收益 | | | | | 114,163 | | | 112,429 | |
非控股权益 | | | | | 259 | | | 265 | |
股东权益总额 | | | | | 44,334 | | | 46,854 | |
负债总额和股东权益 | | | | $ | 116,282 | | | $ | 117,208 | |
宝洁公司及其子公司
股东权益综合报表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
以百万美元计; 以千计的股份 | 普通股 | 优先股 | 额外的实收资本 | ESOP 债务退休储备金 | 累积的 其他 综合损失 | 国库股 | 留存收益 | 非控股权益 | 股东权益总额 |
股份 | 金额 |
余额 2022 年 6 月 30 日 | 2,393,877 | | $4,009 | | $843 | | $65,795 | | ($916) | | ($12,189) | | ($123,382) | | $112,429 | | $265 | | $46,854 | |
净收益 | | | | | | | | 3,939 | | 24 | | 3,963 | |
其他综合损失 | | | | | | (622) | | | | (5) | | (627) | |
股息和股息等价物 ($0.9133每股): | | | | | | | | | | |
常见 | | | | | | | | (2,189) | | | (2,189) | |
首选 | | | | | | | | (71) | | | (71) | |
购买国库股 | (28,189) | | | | | | | (4,000) | | | | (4,000) | |
员工股票计划 | 3,011 | | | | 159 | | | | 169 | | | | 328 | |
优先股转换 | 998 | | | (9) | | 1 | | | | 8 | | | | — | |
ESOP 债务影响 | | | | | 46 | | | | 55 | | | 101 | |
非控股权益,净额 | | | | — | | | | | | (25) | | (25) | |
余额 2022 年 9 月 30 日 | 2,369,697 | | $4,009 | | $834 | | $65,955 | | ($870) | | ($12,811) | | ($127,205) | | $114,163 | | $259 | | $44,334 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
以百万美元计; 以千计的股份 | 普通股 | 优先股 | 额外的实收资本 | ESOP 债务退休储备金 | 累积的 其他 Comp-Rehensive 损失 | 国库股 | 留存收益 | 非控股权益 | 股东权益总额 |
股份 | 金额 |
余额 2021 年 6 月 30 日 | 2,429,706 | | $4,009 | | $870 | | $64,848 | | ($1,006) | | ($13,744) | | ($114,973) | | $106,374 | | $276 | | $46,654 | |
净收益 | | | | | | | | 4,112 | | 14 | | 4,126 | |
其他综合损失 | | | | | | (318) | | | | — | | (318) | |
股息和股息等价物 ($0.8698每股): | | | | | | | | | | |
常见 | | | | | | | | (2,118) | | | (2,118) | |
首选 | | | | | | | | (70) | | | (70) | |
购买国库股 | (19,353) | | | | | | | (2,750) | | | | (2,750) | |
员工股票计划 | 8,437 | | | | 300 | | | | 474 | | | | 774 | |
优先股转换 | 1,158 | | | (11) | | 2 | | | | 9 | | | | — | |
ESOP 债务影响 | | | | | 42 | | | | 63 | | | 105 | |
非控股权益,净额 | | | | (2) | | | | | | 7 | | 5 | |
余额 2021 年 9 月 30 日 | 2,419,948 | | $4,009 | | $859 | | $65,148 | | ($964) | | ($14,062) | | ($117,240) | | $108,361 | | $297 | | $46,408 | |
宝洁公司及其子公司
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | |
| 截至 9 月 30 日的三个月 |
以百万为单位的金额 | 2022 | | 2021 |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | $ | 7,214 | | | $ | 10,288 | |
经营活动 | | | |
净收益 | 3,963 | | | 4,126 | |
折旧和摊销 | 663 | | | 711 | |
基于股份的薪酬支出 | 105 | | | 116 | |
递延所得税 | (130) | | | 57 | |
出售资产的收益 | (1) | | | (73) | |
以下方面的变化: | | | |
应收账款 | (740) | | | (1,012) | |
库存 | (893) | | | (409) | |
应付账款、应计负债和其他负债 | 1,495 | | | 1,261 | |
其他运营资产和负债 | (454) | | | (178) | |
其他 | 62 | | | 44 | |
经营活动总数 | 4,070 | | | 4,643 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (890) | | | (1,091) | |
资产出售的收益 | 5 | | | 85 | |
收购,扣除获得的现金 | (2) | | | — | |
出售和到期短期投资的收益 | 55 | | | — | |
投资活动总数 | (832) | | | (1,006) | |
筹资活动 | | | |
向股东分红 | (2,255) | | | (2,182) | |
增加初始到期日超过三个月的短期债务 | 2,975 | | | 1,792 | |
减少原定到期日超过三个月的短期债务 | (265) | | | (1,422) | |
其他短期债务的净增加 | 1,727 | | | 512 | |
减少长期债务 | (1,877) | | | (26) | |
购买国库股 | (4,000) | | | (2,750) | |
股票期权和其他的影响 | 188 | | | 648 | |
融资活动总额 | (3,507) | | | (3,428) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (235) | | | (127) | |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 | (504) | | | 82 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 6,710 | | | $ | 10,370 | |
宝洁公司及其子公司
合并财务报表附注
1. 演示基础
这些声明应与公司截至2022年6月30日财年的10-K表年度报告一起阅读。管理层认为,随附的宝洁公司及其子公司(“公司”、“宝洁”、“宝洁”、“我们” 或 “我们的”)未经审计的合并财务报表包含了公允列报中期财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整。但是,此类财务报表中包含的经营业绩不一定代表年度业绩。
2. 新的会计公告和政策
2021年11月,财务会计准则委员会(FASB)发布了第2021-10号会计准则更新(ASU),“政府援助(主题832):商业实体对政府援助的披露”。该指南要求每年披露与政府机构的交易,这些交易是通过应用补助金或捐款模式进行核算的。这些修正案自2021年12月15日之后的年度有效期内,允许提前通过。我们已经完成了对重大交易的评估。该指导没有对公司的合并财务报表产生重大影响,预计也不会产生重大影响。
2022年9月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2022-04号,“负债——供应商融资计划(副主题 405-50):供应商融资计划义务披露”。该指南要求使用供应商融资计划购买商品和服务的实体进行年度和中期披露。这些修正案对2022年12月15日之后开始的财政年度有效,但滚动信息修正案除外,该修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度生效。我们目前正在评估该指导对合并财务报表的影响。
在本财年发布或生效的其他新会计公告没有或预计会对我们的合并财务报表产生重大影响。
3. 细分信息
根据美国公认会计原则,我们的运营部门共分为五个可报告的细分市场:1) 美容、2) 美容、3) 医疗保健、4) 面料和家居护理以及 5) 婴儿、女性和家庭护理。我们的五个应报告的细分市场包括:
•美丽:头发护理(护发素、洗发水、造型助剂、护发素);皮肤和个人护理(止汗剂和除臭剂、个人清洁剂、皮肤护理);
•美容: 美容(电器、女性刀片和剃须刀、男性刀片和剃须刀、剃须前和剃须后产品、其他美容);
•医疗保健:口腔护理(牙刷、牙膏、其他口腔护理);个人保健(胃肠道、快速诊断、呼吸系统、维生素/矿物质/补品、止痛、其他个人保健);
•面料和家居护理:织物护理(织物增强剂、洗衣添加剂、衣物洗涤剂);家庭护理(空气护理、餐具护理、宝洁专业人士、表面护理);以及
•婴儿、女性和家庭护理:婴儿护理(婴儿湿巾、胶带尿布和裤子);女性护理(成人尿失禁、女性护理);家庭护理(纸巾、纸巾、厕纸)。
我们的运营部门由相似的产品类别组成。个人占合并净销售额5%或以上的运营部门如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 按运营分部划分的净销售额百分比 (1) |
| 截至 9 月 30 日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
面料护理 | 23% | | 23% | | | | |
家庭护理 | 12% | | 11% | | | | |
皮肤和个人护理 | 10% | | 10% | | | | |
婴儿护理 | 10% | | 10% | | | | |
头发护理 | 9% | | 10% | | | | |
家庭护理 | 8% | | 8% | | | | |
美容 (2) | 8% | | 7% | | | | |
口腔护理 | 8% | | 8% | | | | |
女性护理 | 6% | | 6% | | | | |
个人保健 | 6% | | 5% | | | | |
其他 | —% | | 2% | | | | |
总计 | 100% | | 100% | | | | |
(1)按运营部门划分的净销售额的百分比不包括企业持有的销售额。
(2)自2022年7月1日起,美容行业业务部完成了其剃须护理和电器类别的全面整合,以协调一致地满足消费者的美容需求。这种过渡包括整合管理团队、战略决策、创新计划、财务目标、预算和内部管理报告。在截至2021年9月30日的三个月中,《电器》在《其他》中展出。
以下是可报告的分部业绩摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 9 月 30 日的三个月 | | |
| | 净销售额 | | 所得税前的收益/(亏损) | | 净收益/(亏损) | | | | | | |
美丽 | 2022 | $ | 3,961 | | | $ | 1,271 | | | $ | 1,011 | | | | | | | |
| 2021 | 3,964 | | | 1,242 | | | 991 | | | | | | | |
美容 | 2022 | 1,625 | | | 503 | | | 404 | | | | | | | |
| 2021 | 1,687 | | | 518 | | | 417 | | | | | | | |
医疗保健 | 2022 | 2,757 | | | 800 | | | 617 | | | | | | | |
| 2021 | 2,676 | | | 695 | | | 529 | | | | | | | |
面料和家居护理 | 2022 | 7,082 | | | 1,543 | | | 1,172 | | | | | | | |
| 2021 | 7,009 | | | 1,546 | | | 1,191 | | | | | | | |
婴儿、女性和家庭护理 | 2022 | 4,934 | | | 1,055 | | | 805 | | | | | | | |
| 2021 | 4,864 | | | 1,075 | | | 826 | | | | | | | |
企业 | 2022 | 253 | | | (175) | | | (46) | | | | | | | |
| 2021 | 138 | | | (41) | | | 172 | | | | | | | |
道达尔公司 | 2022 | $ | 20,612 | | | $ | 4,997 | | | $ | 3,963 | | | | | | | |
| 2021 | 20,338 | | | 5,035 | | | 4,126 | | | | | | | |
4. 商誉和其他无形资产
商誉按应申报细分市场分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美丽 | | 美容 | | 医疗保健 | | 面料和家居护理 | | 婴儿、女性和家庭护理 | | 道达尔公司 |
截至2022年6月30日的商誉 | $ | 13,296 | | | $ | 12,571 | | | $ | 7,589 | | | $ | 1,808 | | | $ | 4,436 | | | $ | 39,700 | |
收购和资产剥离 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
翻译和其他 | (344) | | | (254) | | | (217) | | | (29) | | | (95) | | | (939) | |
2022年9月30日的商誉 | $ | 12,952 | | | $ | 12,317 | | | $ | 7,372 | | | $ | 1,779 | | | $ | 4,341 | | | $ | 38,761 | |
自2022年6月30日以来,商誉有所下降,这主要是由于货币折算。
截至2022年9月30日,可识别的无形资产包括:
| | | | | | | | | | | |
| 总账面金额 | | 累计摊销 |
寿命可确定的无形资产 | $ | 8,890 | | | $ | (6,284) | |
寿命无限的无形资产 | 20,859 | | | — | |
可识别的无形资产总额 | $ | 29,749 | | | $ | (6,284) | |
寿命可定的无形资产包括品牌、专利、技术和客户关系。寿命无限的无形资产主要由品牌组成。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,可确定寿命无形资产的摊销费用为美元80和 $77,分别地。
商誉和无限期无形资产不摊销,但至少每年都要进行减值测试。我们使用收益法来估算这些资产的公允价值,这是基于对归属于相应资产的预期未来现金流的预测。如果由此产生的公允价值低于资产的账面价值,则该差额表示减值。
我们的大多数商誉申报单位的公允价值缓冲都大大超过其基础账面价值。关于附注3中进一步描述的美容运营板块整合,我们得出的结论是,剃须护理和电器类别是商誉减值测试的一个报告单位(美容)。根据我们在上一财年进行的减值测试,美容报告部门的商誉的公允价值缓冲已超过 40%.
根据我们在上一财年进行的减值测试,吉列无限期无形资产的公允价值比其账面价值高出大约 5%,最容易受到未来减值风险的影响。商业或宏观经济环境的不利变化,包括外币贬值、全球通货膨胀加剧、经济衰退和俄乌战争导致的市场萎缩,可能会减少用于估算吉列无限期无形资产公允价值的基础现金流,并引发未来的减值费用。在确定吉列无限期无形资产的估计公允价值时使用的最重要的假设是净销售增长率(包括剩余增长率)、贴现率和特许权使用费率。
净销售增长率可能会受到我们美容产品需求减少或变化的负面影响,这可能是由以下原因引起的:美容产品的使用和频率的变化、需求从一种或多种价格较高的产品转移到价格较低的产品或潜在的供应链限制等因素。此外,相对的全球和国家/地区宏观经济因素,包括俄乌战争,可能导致其他国家的货币相对于美元的进一步和长期贬值。剩余增长率代表吉列品牌在短期业务规划期之后的预期增长率。我们在公允价值估算中使用的剩余增长率与品牌运营计划和近似预期的长期类别市场增长率一致。剩余增长率取决于整体市场增长率、竞争环境、通货膨胀、相对货币汇率和影响市场份额的商业活动。因此,品类增长持续减速、养成习惯改变、货币兑美元贬值或竞争环境加剧可能会对剩余增长率产生不利影响。
贴现率与市场参与者可能预期的加权平均资本成本一致,基于行业要求的回报率,包括对资本结构的债务和股权组成部分的考虑。我们的贴现率可能会受到宏观经济环境的不利变化、股票和债务市场的波动或其他国家特定因素的影响,例如货币兑美元的进一步贬值。我们对美国境外现金流的公允价值估算中使用了截至公允价值计量日的即期利率。
用于确定吉列无限期无形资产的估计公允价值的特许权使用费率是由标的吉列业务的历史和预计的未来盈利能力驱动的。特许权使用费率可能会受到长期营业利润率重大不利变化的影响。
在上一年度的年度减值测试中,我们对吉列无限期无形资产进行了敏感度分析,利用贴现率、短期和剩余增长率以及特许权使用费率假设的合理变化来证明对估计公允价值的潜在影响。 下表单独提供了与贴现率提高25个基点、短期和剩余增长率下降25个基点或特许权使用费率下降50个基点相关的估计公允价值影响,其中一些影响将导致吉列无限期无形资产减值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计公允价值的大致百分比变化 |
| +25 个基点的折扣率 | | -25 个基点的增长率 | | -50 个基点的特许权使用费率 |
吉列无限期无形资产 | (6)% | | (6)% | | (3)% |
吉列截至2022年6月30日的财年的业务业绩超过了上一年度减值测试中的假设。但是,在截至2022年9月30日的三个月中,相对货币汇率兑美元贬值,资本确定成本的投入增加。这些宏观经济变化给吉列无限期无形资产的公允价值带来了更大的压力。根据我们的评估,我们确定吉列无限期无形资产的公允价值很可能继续超过其账面价值美元14.1截至 2022 年 9 月 30 日,已达十亿。因此,我们得出的结论是,本季度没有发生任何触发事件。在截至2022年12月31日的三个月内,我们将对商誉和无限期无形资产进行年度减值测试。
5. 每股收益
普通股每股基本净收益的计算方法是将归属于宝洁公司的净收益减去优先股股息除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股普通股净收益的计算方法是将归属于宝洁公司的净收益除以该期间已发行普通股的摊薄加权平均数。摊薄后的股票包括股票期权和其他基于库存股法的股票奖励的稀释效应和假设的优先股转换。
每股净收益的计算方法如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
合并金额 | 截至 9 月 30 日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
净收益 | $ | 3,963 | | | $ | 4,126 | | | | | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 24 | | | 14 | | | | | |
归属于宝洁的净收益(摊薄) | 3,939 | | | 4,112 | | | | | |
减去:优先股息 | 71 | | | 70 | | | | | |
普通股股东可归属于宝洁的净收益(基本) | $ | 3,868 | | | $ | 4,042 | | | | | |
| | | | | | | |
以百万计的股份 | | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | 2,385.5 | | | 2,428.1 | | | | | |
加:稀释性证券的影响 | | | | | | | |
可转换优先股 (1) | 77.4 | | | 80.5 | | | | | |
股票期权和其他未归股权奖励 (2) | 40.7 | | | 50.3 | | | | | |
摊薄后的加权平均已发行普通股 | 2,503.6 | | | 2,558.9 | | | | | |
| | | | | | | |
每股净收益 (3) | | | | | | | |
基本 | $ | 1.62 | | | $ | 1.66 | | | | | |
稀释 | $ | 1.57 | | | $ | 1.61 | | | | | |
(1)优先股概述可在我们截至2022年6月30日的财政年度的10-K表年度报告中找到。
(2)排除 18百万和 9截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,已发行股票期权的加权平均值分别为百万份,原因是这些期权的行使价高于其平均市值或其影响具有反稀释作用。
(3)每股净收益是根据归属于宝洁公司的净收益计算的。
6. 基于股份的薪酬和退休后福利
下表汇总了我们的基于股份的薪酬支出和退休后福利的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 9 月 30 日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
基于股份的薪酬支出 | $ | 105 | | | $ | 116 | | | | | |
养老金福利的净定期福利成本 | 43 | | | 48 | | | | | |
其他退休人员福利的净定期福利抵免额 | (132) | | | (103) | | | | | |
7. 风险管理活动和公允价值衡量
作为一家提供多样化产品的跨国公司,我们面临市场风险,例如利率、货币汇率和大宗商品价格的变化。在截至2022年9月30日的三个月中,我们的风险管理政策或活动没有重大变化。
在此期间,公司没有改变用于衡量任何金融资产和负债公允价值的估值技术。公司在每个季度末确认公允价值层次结构内各级之间的转移(如果有)。在本报告所述期间,各级别之间没有调动。此外,在本报告所述期间,第三级资产和负债中没有重大活动。截至2022年9月30日的三个月,没有按非经常性公允价值重新计量的重大资产或负债。
现金等价物为美元5.1十亿和美元6.0截至2022年9月30日和2022年6月30日,分别为10亿美元,在公允价值层次结构中被归类为第一级。其他投资的公允价值为美元93和 $140分别截至2022年9月30日和2022年6月30日,包括美元的股票证券66和 $113分别截至2022年9月30日和2022年6月30日,并按其他非流动资产列报。投资按公允价值计量,在公允价值层次结构中主要分为1级和2级。第 1 级基于活跃市场中相同资产的报价,第 2 级基于类似工具的报价市场价格。在公允价值层次结构中,没有任何实质性投资余额被归类为第三级,也没有使用净资产价值作为实际权宜之计。股票证券的未实现收益为美元9在截至2022年9月30日的三个月中。股票证券的未实现亏损为美元 (29)在截至2021年9月30日的三个月中。这些未实现收益/(亏损)在其他非营业收入净额中确认。
长期债务的公允价值为美元21.8十亿和美元25.7截至2022年9月30日和2022年6月30日,分别为10亿。这包括长期债务工具的当前部分(美元)2.2十亿和美元3.6截至2022年9月30日和2022年6月30日,分别为10亿)。某些长期债务(指定为公允价值对冲的债务)按公允价值入账。所有其他长期债务均按摊销成本入账,但出于披露目的,按公允价值计量。我们认为我们的债务在公允价值层次结构中处于第二级。公允价值通常根据相同或相似工具的报价估算。
有关金融工具的披露
截至2022年9月30日和2022年6月30日,用于套期保值交易的金融工具的名义金额和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名义金额 | | 公允价值资产 | | 公允价值(责任) |
| 2022年9月30日 | | 2022年6月30日 | | 2022年9月30日 | | 2022年6月30日 | | 2022年9月30日 | | 2022年6月30日 |
公允价值套期保值关系中的衍生品 |
利率合约 | $ | 3,743 | | | $ | 4,972 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | (435) | | | $ | (307) | |
净投资对冲关系中的衍生品 |
外币利率合约 | $ | 11,877 | | | $ | 7,943 | | | $ | 877 | | | $ | 561 | | | $ | (9) | | | $ | (1) | |
被指定为对冲工具的衍生品总额 | $ | 15,620 | | | $ | 12,915 | | | $ | 877 | | | $ | 564 | | | $ | (444) | | | $ | (308) | |
| | | | | | | | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生品 |
外币合约 | $ | 4,108 | | | $ | 5,625 | | | $ | 4 | | | $ | 6 | | | $ | (96) | | | $ | (61) | |
| | | | | | | | | | | |
按公允价值计算的衍生品总额 | $ | 19,728 | | | $ | 18,540 | | | $ | 881 | | | $ | 570 | | | $ | (540) | | | $ | (369) | |
利率衍生资产/(负债)的公允价值直接抵消了标的债务账面金额中包含的公允价值套期保值调整的累计金额。标的债务的账面金额,包括未摊销的折扣或溢价以及公允价值调整,为美元3.3十亿和美元4.7截至2022年9月30日和2022年6月30日,分别为10亿。除了被指定为净投资套期保值的外币衍生品合约外,我们的某些外币计价债务工具也被指定为净投资套期保值。被指定为净投资套期保值的债务工具的账面价值(包括这些工具的外币交易损益调整)的账面价值为美元9.4十亿和美元11.2截至2022年9月30日和2022年6月30日,分别为10亿。指定为净投资套期保值的衍生工具名义余额的增加被到期日指定为净投资对冲工具的债务的减少部分抵消。指定为净投资套期保值的工具总额的净增长主要是由公司决定利用外币互换市场的有利利差推动的。
所有衍生资产均以预付费用和其他流动资产或其他非流动资产列报。所有衍生负债均以应计负债和其他负债或其他非流动负债列报。净投资套期保值公允价值的变化在其他综合收益(OCI)的外币折算部分中确认。公司所有以公允价值计量的衍生资产和负债在公允价值层次结构中均被归类为二级。
我们在套期保值关系中金融工具的税前收益分为以下几类:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| OCI 中确认的衍生品收益金额 |
| 截至 9 月 30 日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
净投资对冲关系中的衍生品 (1) (2) | | | | |
外汇合约 | $ | 708 | | | $ | 208 | | | | | |
(1)对于净投资套期保值关系中的衍生品,未计入有效性测试的收益金额为美元,该收益已计入收益46和 $15在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,分别为期三个月。
(2)除了被指定为净投资套期保值的外币衍生品合约外,我们的某些外币计价债务工具也被指定为净投资套期保值。此类工具的累计其他综合收益(AOCI)中确认的收益金额为美元698和 $303在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,分别为期三个月。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益中确认的损失金额 |
| 截至 9 月 30 日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
公允价值套期保值关系中的衍生品 | | | | |
利率合约 | $ | (131) | | | $ | (36) | | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生品 | | | | |
外币合约 | $ | (146) | | | $ | (24) | | | | | |
相关风险敞口按市值计价的影响完全抵消了公允价值套期保值关系中衍生品的损失。两者均在利息支出中确认。未指定为套期保值工具的衍生品的损失被相关风险敞口的货币按市值计价所抵消。这两项费用均在销售、一般和管理费用 (SG&A) 中确认。
8. 累计其他综合收益/(亏损)
下表列出了归属于宝洁(AOCI)的累计其他综合收益/(亏损)的变化,包括按组成部分对AOCI的重新分类: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投资证券 | | 退休后福利计划 | | 外币兑换 | | AOCI 总数 |
截至2022年6月30日的余额 | $ | 20 | | | $ | 27 | | | $ | (12,236) | | | $ | (12,189) | |
重新分类之前的 OCI (1) | (2) | | | 82 | | | (712) | | | (632) | |
重新归类到合并收益表的金额 (2) | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
本期净额 OCI | (2) | | | 87 | | | (712) | | | (627) | |
减去:归因于非控股权益的OCI | — | | | — | | | (5) | | | (5) | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | $ | 18 | | | $ | 114 | | | $ | (12,943) | | | $ | (12,811) | |
(1)扣除税款(福利)/支出 $(1), $9和 $330分别用于投资证券、退休后福利计划和外币折算的收益/亏损。外币折算中的所得税影响包括来自净投资对冲交易等项目的影响。
(2)扣除 $ 的税收支出0, $2和 $0分别用于投资证券、退休后福利计划和外币折算的收益/亏损。
以下提供了从AOCI重新分类为合并收益表的金额的更多详细信息:
•投资证券:从AOCI重新分类为其他非营业外收入的金额,净额。
•退休后福利:从AOCI重新分类为其他非营业外收入的金额,净额并包含在退休后定期净成本的计算中。
9. 承付款和或有开支
诉讼
我们不时受到某些法律诉讼和业务引起的索赔,这些诉讼和索赔涉及广泛的事项,包括反垄断和贸易监管、产品责任、广告、合同、环境、专利和商标事务、劳动和就业问题以及税收。管理层和我们的法律顾问认为,尽管存在相当大的不确定性,但各种诉讼和索赔的最终解决不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
根据环境法律法规,我们还会遇到突发事件,这些法律法规将来可能要求我们采取行动,纠正先前的生产和废物处置做法对环境的影响。根据目前获得的信息,我们认为环境修复的最终解决方案不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
所得税的不确定性
该公司的存在时间约为 70国家及以上 150应纳税司法管辖区,并且在任何时候都有 40–50司法审核正在进行中,处于不同的完成阶段。尽管我们认为基础税收状况是完全可以支持的,但我们会评估我们的税收状况,并确定不确定税收状况的负债,这些状况可能会受到地方当局的质疑,可能无法完全维持。对不确定的税收状况进行持续审查,并根据不断变化的事实和情况进行调整,包括税务审计的进展、判例法的发展和时效的终止。此类调整酌情反映在税收条款中。我们的纳税年度从 2010 年及以后开始。在审计结束之前,我们通常无法可靠地估计最终结算金额。根据目前获得的信息,我们预计,在接下来的12个月中,与多个司法管辖区的不确定税收状况相关的审计活动可能会完成,我们已累计现有负债约为美元12,包括利息和罚款。
有关公司承诺和意外开支的更多信息,请参阅我们截至2022年6月30日财年的10-K表年度报告。
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第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述,除纯粹的历史信息外,包括估计、预测、与我们的业务计划、目标和预期经营业绩有关的陈述,以及这些陈述所依据的假设,均为1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述可能出现在本报告中,包括但不限于以下章节:“管理层的讨论与分析”、“风险因素” 以及 “合并财务报表附注4和9”。这些前瞻性陈述通常由 “相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“将是”、“将继续”、“可能的结果” 和类似的表述来识别。前瞻性陈述基于当前的预期和假设,这些预期和假设存在风险和不确定性,可能导致结果与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。除非法律要求,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
我们的前瞻性陈述所涉及的风险和不确定性包括但不限于:(1)成功管理全球金融风险的能力,包括外币波动、货币兑换或定价控制以及局部波动;(2)成功管理当地、区域或全球经济波动,包括市场增长率下降的能力,以及产生足够的收入和现金流以使公司能够实现预期的股票回购和股息支付的能力;(3)管理中断的能力在信贷市场或我们的银行合作伙伴或我们的信用评级的变化;(4) 维持关键制造和供应安排(包括执行供应链优化以及独家供应商和独家制造工厂安排)和管理因各种因素造成的业务中断的能力,包括自然灾害、战争行为(包括俄乌战争)或恐怖主义或疾病爆发的能力;(5)成功管理成本波动和压力,包括价格大宗商品和原材料以及劳动力、运输、能源、养老金和医疗保健成本;(6) 保持创新的领先地位,获得必要的知识产权保护,成功应对不断变化的消费者习惯、不断变化的数字营销和销售平台要求以及竞争对手获得的技术进步和授予的专利的能力;(7) 在新的和现有的销售渠道中与我们的本地和全球竞争对手竞争的能力,包括成功应对竞争因素,例如产品的价格、促销激励措施和贸易条款;(8) 管理和维护关键客户关系的能力;(9) 通过成功管理实际或感知的问题来保护我们的声誉和品牌资产的能力,包括对安全性、质量、成分、功效、包装内容、供应链惯例或可能出现的类似问题的担忧;(10) 成功管理与第三方关系(例如我们的供应商)相关的财务、法律、声誉和运营风险的能力合同制造商,分销商、承包商和外部业务伙伴;(11) 依赖和维护关键的公司和第三方信息和运营技术系统、网络和服务,维护此类系统、网络和服务及其中所含数据的安全性和功能的能力;(12) 成功管理与不断变化的政治条件相关的不确定性以及汇率波动和市场收缩等潜在影响的能力;(13) 成功管理当前和不断扩大的监管的能力;以及法律要求和事项(包括但不限于涉及产品责任、产品和包装构成、知识产权、劳动和就业、反垄断、隐私和数据保护、税收、环境、尽职调查、风险监督、会计和财务报告的法律法规),以及在当前估计范围内解决新的和未决事项的能力;(14) 管理适用税收法律和法规变化的能力;(15) 成功管理我们正在进行的收购、剥离的能力和合资企业活动,在不影响基本业务目标交付的情况下实现公司的总体业务战略和财务目标;(16) 成功实现生产率提高和成本节约并管理持续组织变革的能力,同时成功识别、培养和留住关键员工,包括在熟练或有经验的员工可能受到限制的关键增长市场;(17) 成功管理需求、供应和运营挑战的能力,以及与疾病爆发相关的政府对策或授权,包括流行病、流行病或类似的广泛公共卫生问题(包括 COVID-19);(18)管理俄乌战争的不确定性、制裁和经济影响的能力;以及(19)成功实现减少温室气体排放和在实现环境可持续性优先事项方面取得进展的雄心的能力。本表格10-Q中标题为 “经济状况和不确定性” 的部分和标题为 “风险因素” 的部分(第二部分,第1A项)中详细讨论了可能导致实际结果和事件与本文预测存在重大差异的风险和不确定性。
目的、方针和非公认会计准则衡量标准
管理层的讨论与分析(MD&A)的目的是通过关注某些关键指标的逐年变化,了解宝洁公司的财务状况、经营业绩和现金流。这个
MD&A 是对我们的合并财务报表和附注的补充,应与之一起阅读。
MD&A 分为以下几个部分:
•概述
•业绩摘要 — 截至2022年9月30日的三个月
•经济状况和不确定性
•经营业绩——截至2022年9月30日的三个月
•业务板块讨论——截至2022年9月30日的三个月
•流动性和资本资源
•美国公认会计原则未定义的衡量标准的对账
在整个MD&A中,我们指的是管理层用来评估业绩的衡量标准,包括单位销量增长、净销售额、净收益、摊薄后的每股净收益和运营现金流。我们还提到了一些未根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(U.S. GAAP)定义的财务指标,包括有机销售增长、每股核心净收益(Core EPS)、调整后的自由现金流和调整后的自由现金流生产率。MD&A 结尾的解释提供了这些非公认会计准则指标的定义、这些指标的使用和推导的详细信息,以及与最直接可比的美国 GAAP 指标的对账情况。
尽管份额和消费信息的可用性和可比性存在一些限制,但管理层还使用某些市场份额和市场消费估算值来评估与竞争相关的表现。在MD&A中提及的市场份额和市场消费,是基于供应商在关键市场购买的传统实体和在线数据以及内部估计的组合。所有市场份额参考均表示按固定货币计算的我们产品的销售额占该类别中所有产品销售额的百分比。公司衡量本财年迄今为止的市场份额,即有市场份额数据的最近一个时期的市场份额,这通常反映出与报告期末相比的一两个月的滞后时间。管理层还利用单位销量增长来评估和解释净销售额变化的驱动因素。有机销量增长反映了单位数量的同比变化,不包括收购和剥离以及某些一次性项目(如果适用)的影响,并用于解释有机销售的变化。
概述
宝洁是快速发展的消费品行业的全球领导者,专注于为全球消费者提供质量和价值卓越的品牌消费品包装产品。我们的产品销往大约 180 个国家和地区,主要通过大众销售商、电子商务(包括社交商务)渠道、杂货店、会员俱乐部商店、药店、百货商店、分销商、批发商、专业美容商店(包括机场免税店)、高频商店、药房、电子商店和专业渠道。我们还直接向个人消费者销售。我们在大约 70 个国家开展了实地业务。
我们的市场环境与全球、区域和本地竞争对手竞争激烈。在我们销售产品的许多市场和行业细分市场中,我们与其他品牌产品以及零售商的自有品牌竞争。此外,我们竞争的许多产品细分市场都因价格等级(称为超高级、高级、中端和超值产品)而有所区别。我们相信,我们在所经营的行业领域和市场中处于有利地位,通常处于领先地位或重要的市场份额地位。
下表列出了我们的可报告的细分市场,包括每个细分市场中的产品类别和品牌构成。 | | | | | | | | |
可报告的区段 | 产品类别(子类别) | 主要品牌 |
美丽 | 头发护理 (护发素、洗发水、造型助剂、护发素) | Head & Shouds、草本精华、潘婷、欢欣鼓舞 |
皮肤和个人护理 (止汗剂和除臭剂、个人清洁剂、皮肤护理) | Olay、Old Spice、Secret、Sk-II |
美容 (1) | 美容 (电器、女用刀片和剃须刀、男用刀片和剃须刀、剃须前和剃须后产品、其他美容用品) | 布劳恩、吉列、维纳斯 |
医疗保健 | 口腔护理 (牙刷、牙膏、其他口腔护理) | Crest,Oral-B |
个人保健 (胃肠道、缓解疼痛、快速诊断、呼吸系统、维生素/矿物质/补品、其他个人卫生保健) | Metamucil、Neurobion、Pepto-Bismol、Vicks |
面料和家居护理 | 面料护理 (织物增强剂、洗衣添加剂、衣物洗涤剂) | Ariel、Downy、Gain、Tide |
家庭护理 (空气护理、餐具护理、宝洁专业人士、表面护理) | Cascade、Dawn、Febreze、Mr. Clean、Swiffer |
婴儿、女性和家庭护理 | 婴儿护理 (婴儿湿巾、胶带尿布和裤子) | Luvs,帮宝适 |
女性护理 (成人失禁,女性护理) | 永远、永远谨慎、Tampax |
家庭护理 (纸巾、纸巾、厕纸) | Bounty、Charmin、Puffs |
(1)自2022年7月1日起,美容行业业务部完成了其剃须护理和电器类别的全面整合,以协调一致地满足消费者的美容需求。这种过渡包括整合管理团队、战略决策、创新计划、财务目标、预算和内部管理报告。
下表提供了截至2022年9月30日的三个月中按应申报业务板块(不包括公司)分列的净销售额和净收益的百分比:
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| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | | |
| 净销售额 | | 净收益 | | | | |
美丽 | 19% | | 25% | | | | |
美容 | 8% | | 10% | | | | |
医疗保健 | 14% | | 16% | | | | |
面料和家居护理 | 35% | | 29% | | | | |
婴儿、女性和家庭护理 | 24% | | 20% | | | | |
道达尔公司 | 100% | | 100% | | | | |
结果摘要
以下是截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月的业绩要点:
•净销售额增长了1%,达到206亿美元。增长是由医疗保健、面料和家居护理以及婴儿、女性和家庭护理领域的低个位数增长推动的,但被美容行业中个位数的下降部分抵消。美容领域的净销售额保持不变。不包括收购、资产剥离和外汇影响的有机销售额增长了7%。医疗保健和面料与家居护理领域的有机销售额增长了个位数,美容、美容和婴儿、女性和家庭护理领域的有机销售额增长了中个位数。
•净收益为40亿美元,与上年同期相比减少了1.63亿美元,下降了4%,这是由于营业利润率的下降,但净销售额的增长部分抵消了这一下降。
•归属于宝洁公司的净收益为39亿美元,比上年减少1.73亿美元,下降4%。
•稀释 每股净收益(EPS)下降了2%,至1.57美元,这主要是由于净收益的下降,但部分被加权平均已发行股票的减少所抵消。
•运营现金流为41亿美元。调整后的自由现金流,即运营现金流减去资本支出和某些其他影响,为34亿美元。调整后的自由现金流生产率为86%。
经济状况和不确定性
全球经济状况。我们的产品销往北美、欧洲、拉丁美洲、亚洲和非洲的许多国家,其中一半以上的销售额来自美国以外的地区。因此,我们受到全球宏观经济因素、美国和外国政府政策以及外汇波动的影响和影响。当前的宏观经济因素仍然非常活跃,任何导致市场规模收缩的原因,例如与 COVID-19 相关的中断或封锁、中东、中欧和东欧(包括持续的俄乌战争)、某些拉丁美洲市场和朝鲜半岛的更大政治动荡或不稳定,都可能减少我们的销售或侵蚀我们的营业利润率,从而减少我们的净收益和现金流。
成本的变化。 我们的成本容易波动,特别是由于大宗商品和投入材料价格的变化、运输成本、更广泛的通货膨胀影响以及我们自身的生产率努力。我们对某些大宗商品和投入材料存在大量风险,尤其是某些石油衍生材料,例如树脂和纸浆等纸基材料。 这些大宗商品和投入材料市场价格的波动直接影响我们的成本。 我们的制造、供应和配送业务中断,包括与 COVID-19 相关的封锁、能源短缺、港口拥堵、劳动力限制以及货运集装箱和卡车短缺等,都影响了我们的成本,并将来也可能如此。 如果我们无法通过定价行动、成本节约项目和采购决策以及持续的生产率提高来管理这些影响,则可能会对我们的毛利率、营业利润率、净收益和现金流产生不利影响。如果对我们的产品消费产生负面影响,则在采取定价行动后,净销售额也可能受到不利影响。我们努力实施、实现和维持成本改善计划,包括供应链优化以及一般管理费用和劳动力优化。 如果我们不能成功执行和维持这些变革,可能会对我们的毛利率、营业利润率、净收益和现金流产生负面影响。
外汇。我们的折算和交易都受到汇率波动的影响。折算风险与衡量不使用美元作为本位货币的外国子公司的损益表所产生的汇率影响有关。交易风险敞口涉及 1) 以当地报告货币以外货币计价的投入成本的影响,以及 2) 以本位币以外货币计价的交易相关营运资本余额的重估。从历史上看,某些外币兑美元的疲软导致了重大的外汇影响,导致净销售额、净收益和现金流减少。某些经历重大汇率波动的国家,例如阿根廷、巴西、英国、日本、俄罗斯和土耳其,已经并将继续对我们的净销售额、净收益和现金流产生重大影响。为应对某些外币汇率波动而提高定价可能会抵消部分货币影响,但也可能对我们产品的消费产生负面影响,这将对我们的净销售额、毛利率、营业利润率、净收益和现金流产生负面影响。
政府政策。我们的净收益和现金流可能会受到美国或外国政府立法、监管或执法政策变化的影响。2022年8月16日,《通货膨胀降低法案》(H.R. 5376)在美国签署成为法律。我们目前预计,《通货膨胀削减法》不会对公司的合并财务报表产生重大影响。我们的净收益和现金流可能会受到未来美国或非美国税收政策的任何立法或监管变化的影响,或者经合组织目前为G20牵头的以 “应对经济数字化挑战” 为重点的工作所采取的全球税收政策的任何重大变化。我们的净销售额,毛利率,
营业利润率、净收益和现金流也可能受到美国和外国政府与环境和气候变化问题相关的政策变化的影响。此外,我们试图通过货币兑换、进口许可和定价控制来谨慎管理我们在某些国家的债务、货币和其他风险,例如阿根廷、埃及、尼日利亚和巴基斯坦。此外,我们的净销售额、毛利率、营业利润率、净收益和现金流可能会受到北美和其他地区国际贸易协定的变化的影响。政府在这些领域的政策变化可能会导致我们的净销售额、毛利率、营业利润率、净收益和现金流的增加或减少。
俄乌战争。 俄罗斯和乌克兰之间的战争对我们在两国的业务产生了负面影响。我们在乌克兰的业务包括两个制造基地。我们有大约 500 名员工,包括制造和非制造人员。我们在乌克兰的业务占2022财年合并净销售额和净收益的不到1%。此外,截至2022年9月30日,我们的乌克兰子公司的净资产以及其他子公司持有的乌克兰相关资产占净资产的不到1%。
我们的俄罗斯业务包括两个制造基地,截至2022年9月30日,账面净值约为3亿美元。我们有大约 1,800 名员工,包括制造和非制造人员。在2022财年,我们在俄罗斯的业务占合并净销售额的不到2%,占净收益的不到1%。此外,截至2022年9月30日,我们在俄罗斯子公司的净资产以及其他子公司持有的俄罗斯相关资产占净资产的不到2%。从2022年3月开始,该公司减少了产品组合,停止了新的资本投资,并暂停了在俄罗斯的媒体、广告和促销活动。
由于与战争的持续时间、演变和解决相关的高度不确定性,因此很难预测未来对公司的影响。在乌克兰境内,我们的两个制造设施有可能遭到物理破坏和破坏。我们可能无法运营我们的制造场所,无法从供应商那里采购原材料,也无法向客户运送成品。最终,这可能会导致我们的制造工厂和固定资产减值或减记其他运营资产和营运资金。
在俄罗斯境内,由于制裁和反制裁、货币、货币或支付管制、立法限制或政策、金融机构准入限制以及供应和运输方面的挑战,我们可能无法继续将业务减少到目前的水平。我们的供应商、分销商和零售客户也受到战争的影响,他们成功维持运营的能力也可能影响我们的运营或对我们产品的销售产生负面影响。
更广泛地说,如果局势升级到目前范围以外,我们的净销售额、收益和现金流可能会受到额外的负面影响,包括某些邻国或全球由于通货膨胀压力和供应链成本增加或战争相对于欧洲其他地区的地理位置接近而导致的经济衰退。
有关我们在业务中遇到的风险的更完整讨论,请参阅公司截至2022年6月30日财年的10-K表格第一部分第1A项中的风险因素。
经营业绩——截至2022年9月30日的三个月
以下讨论回顾了截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月的业绩。
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| 截至 9 月 30 日的三个月 |
金额以百万计,每股金额除外 | 2022 | | 2021 | | % Chg |
净销售额 | $20,612 | | $20,338 | | 1% |
营业收入 | 4,939 | | 5,023 | | (2)% |
净收益 | 3,963 | | 4,126 | | (4)% |
归属于宝洁的净收益 | 3,939 | | 4,112 | | (4)% |
摊薄后的每股普通股净收益 | 1.57 | | 1.61 | | (2)% |
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| 截至 9 月 30 日的三个月 |
比较占净销售额的百分比 | 2022 | | 2021 | | BASIS Pt Chg |
毛利率 | 47.4% | | 49.0% | | (160) |
销售、一般和管理费用 | 23.4% | | 24.3% | | (90) |
营业收入 | 24.0% | | 24.7% | | (70) |
所得税前收益 | 24.2% | | 24.8% | | (60) |
净收益 | 19.2% | | 20.3% | | (110) |
归属于宝洁的净收益 | 19.1% | | 20.2% | | (110) |
净销售额
该季度的净销售额增长了1%,达到206亿美元。净销售额的增长是由于9%的定价上涨和1%的有利组合,但部分被6%的不利外汇和3%的单位销量下降3%所抵消。皮肤与个人护理和个人保健业务的增长推动了有利的组合(两者的销售价格均高于公司的平均销售价格)。由于有机销量下降了3%,有机销售额增长了7%。
医疗保健、面料和家居护理以及婴儿、女性和家庭护理领域的净销售额增长了较低的个位数,美容领域的净销售额下降了中等个位数。美容领域的净销售额保持不变。从地区来看,欧洲的销量下降了个位数,北美和大中华地区的销量下降了较低的个位数。这些销量的下降被拉丁美洲的高个位数增长以及亚太和IMEA的低个位数增长部分抵消。
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| 2022年净销售额变化驱动因素对比2021年(截至2022年9月30日的三个月) (1) |
| 收购和资产剥离后的交易量 | | 不包括收购和资产剥离的交易量 | | 外汇 | | 价格 | | 混合 | | 其他 (2) | | 净销售增长 |
美丽 | (1)% | | (1)% | | (6)% | | 7% | | (2)% | | 2% | | —% |
美容 | —% | | 1% | | (8)% | | 8% | | (4)% | | —% | | (4)% |
医疗保健 | (2)% | | (2)% | | (5)% | | 6% | | 4% | | —% | | 3% |
面料和家居护理 | (4)% | | (4)% | | (6)% | | 11% | | 1% | | (1)% | | 1% |
婴儿、女性和家庭护理 | (3)% | | (3)% | | (5)% | | 8% | | 1% | | —% | | 1% |
道达尔公司 | (3)% | | (3)% | | (6)% | | 9% | | 1% | | —% | | 1% |
(1)净销售额百分比变化是基于一致应用的定量公式得出的近似值。
(2)其他因素包括收购和资产剥离对销售组合的影响,以及协调销量与净销售额所需的四舍五入影响。
运营成本
毛利率下降了160个基点,至本季度净销售额的47.4%。毛利率下降是由于:
•商品和投入材料成本上涨了510个基点,
•由于不利的产品组合,下降了120个基点,这主要是由于SK-II、家电和织物增强剂产品的过度放缓,所有这些产品的毛利率都高于公司的平均水平,
•运输成本增加的40个基点,
•产品和包装投资的30个基点,
•由于不利的外汇影响,下跌了30个基点,以及
•成本杠杆率下降了10个基点。
这些影响被部分抵消了
•由于价格上涨以及,上涨了470个基点
•节省 110 个基点的制造生产率。
由于营销支出的减少被管理费用和其他运营成本的增加部分抵消,销售和收购支出总额下降了2%,至48亿美元。销售和收购占净销售额的百分比下降了90个基点至23.4%,这主要是由于营销支出占销售额的百分比下降,但部分被管理费用和其他运营成本占销售额百分比的增加所抵消。营销支出占净销售额的百分比下降了200个基点,这要归因于净销售额增长的积极规模影响,促销相关和代理成本的节省增加以及媒体支出减少。由于通货膨胀和其他成本增加,管理费用占净销售额的百分比增加了30个基点,但净销售额增长的积极规模影响部分抵消了这一影响。其他运营支出占净销售额的百分比增长了80个基点,这是由于前一时期房地产销售的收益和外汇交易费用的增加。按净销售额的百分比计算,生产率驱动的成本节省为销售和并购带来了120个基点的收益。
非营业费用和收入
本季度的利息支出为1.23亿美元,比上年同期增加了1400万美元。由于利率上升,本季度的利息收入为4200万美元,比上年同期增加了3,100万美元。其他营业外收入为1.39亿美元,增加2900万美元,主要是由于前一时期的未实现股权投资亏损。
所得税
在截至2022年9月30日的三个月中,有效税率提高了260个基点至20.7%,原因是:
•在降低基于股份的薪酬的超额税收优惠的基础上增加了130个基点(本期的福利为60个基点,而上一年度的福利为190个基点),
•与不确定税收状况相关的离散影响(本期的不利影响为20个基点,而上一年同期的有利影响为50个基点),增加了70个基点,以及
•由于本年度收益地域结构的不利影响,增长了60个基点。
净收益
本季度的营业收入下降了8400万美元,下降了2%,至49亿美元,下降了2%,这是因为净销售额的增长被营业利润率的下降完全抵消,营业利润率的下降如上所述。净收益下降1.63亿美元,跌幅4%,至40亿美元,原因是营业收入的减少和有效税率的提高被其他非营业收入的增加部分抵消。外汇对本季度的净收益产生了约3.81亿美元的负面影响,包括将外国子公司的收益转换为美元所产生的交易和转化影响。本季度归属于宝洁公司的净收益下降了1.73亿美元,下降了4%,至39亿美元。由于净收益的减少,摊薄后的每股净收益较上年同期下降了2%,至1.57美元,但加权平均已发行股票数量的减少部分抵消了这一下降。
业务板块讨论——截至2022年9月30日的三个月
以下讨论按可报告的业务领域对业绩进行了回顾。对截至2022年9月30日的三个月期间的业绩分析是根据与截至2021年9月30日的三个月期间的比较提供的。用于评估细分市场表现的主要财务指标是净销售额和净收益。下表提供了截至2022年9月30日的三个月中按应申报业务板块分列的净销售额、所得税前收益和净收益与去年同期的对比(百万美元金额)的补充信息:
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| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
| 净销售额 | | 与去年同期相比的变化百分比 | | 所得税前的收益/(亏损) | | 与去年同期相比的变化百分比 | | 净收益/(亏损) | | 与去年同期相比的变化百分比 |
美丽 | $ | 3,961 | | | — | % | | $ | 1,271 | | | 2 | % | | $ | 1,011 | | | 2 | % |
美容 | 1,625 | | | (4) | % | | 503 | | | (3) | % | | 404 | | | (3) | % |
医疗保健 | 2,757 | | | 3 | % | | 800 | | | 15 | % | | 617 | | | 17 | % |
面料和家居护理 | 7,082 | | | 1 | % | | 1,543 | | | — | % | | 1,172 | | | (2) | % |
婴儿、女性和家庭护理 | 4,934 | | | 1 | % | | 1,055 | | | (2) | % | | 805 | | | (3) | % |
企业 | 253 | | | 不适用 | | (175) | | | 不适用 | | (46) | | | 不适用 |
道达尔公司 | $ | 20,612 | | | 1 | % | | $ | 4,997 | | | (1) | % | | $ | 3,963 | | | (4) | % |
美丽
截至2022年9月30日的三个月,而三个月相比之下 截至 2021 年 9 月 30 日的月份
美容净销售额保持在40亿美元不变,原因是定价上涨7%和收购2%的积极影响被6%的不利外汇、2%的不利组合(主要由于SK-II品牌的下滑,其销售价格高于细分市场的平均销售价格)以及单位成交量下降1%所完全抵消。不包括收购和外汇的影响,有机销售额增长了4%。美容板块的全球市场份额增长了0.5个百分点。
•护发净销售额下降了低个位数。价格上涨(所有地区)部分抵消了单位数量减少和外汇不利的负面影响。销量下降的主要原因是欧洲(由于俄罗斯的投资组合减少)、大中华区(与市场收缩有关)和北美(由于市场收缩和定价上涨)的下降。在拉丁美洲和欧洲的两位数增长、IMEA的高个位数增长以及北美的中等个位数增长的推动下,有机销售额增长了中个位数,但被大中华区的中个位数下降部分抵消。护发类别的全球市场份额下降了一个百分点。
•皮肤和个人护理净销售额增长了低个位数。不利的外汇和不利的组合(由于SK-II品牌的衰退,其销售价格高于该类别的平均销售价格),部分抵消了销量增加、定价上涨和收购收益的积极影响。销量增长主要由北美(由于创新)和拉丁美洲的增长所推动,但部分被大中华区(由于疫情相关的封锁)和亚太地区的下降所抵消。随着北美十几岁左右的增长,有机销售额增长了中等个位数
但部分被大中华区的低个位数下降所抵消。皮肤和个人护理类别的全球市场份额增长了一个百分点以上。
由于净收益率提高了50个基点,净收益增长了2%,达到10亿美元。由于销售和收购占净销售额的百分比下降,净收益率的提高被毛利率的下降部分抵消。毛利率下降是由大宗商品和投入材料成本、运输成本的增加以及超高端SK-II品牌的衰落导致的负产品组合所致,但价格上涨部分抵消了毛利率的下降。销售和收购占净销售额的百分比下降主要是由于营销支出的减少。
美容
截至2022年9月30日的三个月,而三个月相比之下 截至 2021 年 9 月 30 日的月份
美容净销售额下降了4%,至16亿美元,这要归因于8%的外汇不利和4%的不利组合(这是由于电器的下跌,其销售价格高于细分市场的平均销售价格),但8%的上涨价格(受欧洲、北美、拉丁美洲和亚太地区的推动)部分抵消。由于亚太地区、欧洲和IMEA的增长被北美的下降(由于定价上涨所致)和少量资产剥离所完全抵消,单位成交量保持不变。有机美容销售额增长了5%,这要归因于有机产品销量增长了1%。亚太地区的有机销售额增长了20%以上,拉丁美洲增长了青少年,IMEA的有机销售额增长了十几岁,欧洲的有机销售额增长了较低的个位数。北美的低个位数下降部分抵消了这一点。美容板块的全球市场份额增长了0.7个百分点。
由于净销售额的下降,净收益下降了3%,至4.04亿美元。净收益率保持不变,销售和收购占净销售额的百分比主要被更高的有效税率所抵消。毛利率保持不变,因为价格上涨和制造成本节省带来的增长被大宗商品和投入材料成本上涨、外汇不利以及拉丁美洲和亚太地区(毛利率低于细分市场平均水平)不成比例的销量增长造成的负面地域结构所导致的下降完全抵消。销售和收购占净销售额的百分比下降了 营销支出效率的提高被部分抵消了 的负面规模影响净销售额下降。更高的有效税率是由北美净销售额比例的上升所推动的,其税率高于公司的平均税率。
医疗保健
截至2022年9月30日的三个月,而三个月相比之下 截至 2021 年 9 月 30 日的月份
医疗保健净销售额增长了3%,达到28亿美元,这要归因于6%的定价上涨和4%的有利组合(归因于北美和个人医疗保健类别的销量增长,这两个类别的销售价格均高于细分市场的平均销售价格),但部分被不利的5%外汇和2%的单位成交量下降所抵消。有机销售额增长了8%。医疗保健板块的全球市场份额下降了0.7点。
•口腔护理净销售额下降了低个位数。销量下降和外汇不利的负面影响被定价上涨和有利的产品组合(受强力刷子和优质膏状产品的增长推动,两者的销售价格均高于该类别的平均销售价格)所部分抵消。销量下降主要是由北美(由于市场收缩和价格上涨)、欧洲(由于俄罗斯的投资组合减少和价格上涨)、大中华区(由于市场收缩)和IMEA推动的,但部分被拉丁美洲的增长所抵消。受拉丁美洲约20%的增长和北美的低个位数增长的推动,有机销售额增长了较低的个位数,但欧洲和大中华区的低个位数下降部分抵消了这一增长。口腔护理类别的全球市场份额略有下降。
•个人医疗保健净销售额增长了两位数。不利的外汇部分抵消了销量增加、定价上涨(主要由北美和拉丁美洲推动)和有利组合(由于北美和呼吸道产品的销量增长不成比例,两者的销售价格均高于该类别的平均销售价格)的积极影响。销量增长是由北美和欧洲的增长推动的(均归因于更强的呼吸季节),但部分被IMEA的下降(而基准期受某些市场与大流行相关的消费增长影响)所抵消。在所有地区的增长的推动下,有机销售额增长了十几岁,北美增长了20%以上,欧洲增长了约20%,拉丁美洲实现了两位数的增长。个人医疗保健类别的全球市场份额下降了半个百分点以上。
净收益增长了17%,达到6.17亿美元,这要归因于净销售额的增加和净利润率的260个基点的增长。净收益率的增加主要是由于销售和收购占净销售额的百分比下降以及毛利率略有增加. 毛利率的增长是由定价上涨和有利的组合(由毛利率高于细分市场平均水平的呼吸产品不成比例的增长所致)推动的,但大部分被大宗商品和投入材料成本的增加所抵消。由于净销售额增长和营销支出效率的提高对规模的积极影响,销售和收购占净销售额的百分比有所下降。
面料和家居护理
截至2022年9月30日的三个月,而截至2021年9月30日的三个月
Fabric & Home Care净销售额增长了1%,达到71亿美元,这要归因于11%的定价上涨和1%的有利组合(由于欧洲销量不成比例的下降,低于细分市场的平均销售价格),但部分被6%的不利外汇和4%的单位成交量下降所抵消。有机销售额增长了8%。面料和家居护理板块的全球市场份额保持不变。
•面料护理净销售额增长了低个位数。较高的定价(主要由北美、欧洲和拉丁美洲推动)和有利的组合(由于欧洲销量下降,低于该类别的平均销售价格)的积极影响被不利的外汇和单位成交量的下降部分抵消。销量下降主要是由欧洲(由于俄罗斯投资组合减少和定价上涨)和北美(由于市场收缩)的下降被亚太地区、拉丁美洲和IMEA的增长部分抵消。受拉丁美洲超过30%的增长、IMEA超过20%的增长、亚太地区的十几岁左右的增长、北美的中等个位数增长以及欧洲的低个位数增长的推动,有机销售额实现了个位数的高增长。织物护理类别的全球市场份额下降了不到一个百分点。
•家庭护理净销售额保持不变。较高的定价(主要由欧洲和北美推动)和有利的组合(由于欧洲销量下降,低于该类别的平均销售价格)的积极影响被不利的外汇和单位成交量的下降完全抵消。销量下降是由欧洲和北美的下降推动的,这两者都是由于市场萎缩和清洁产品消费增加的高基准期所致。受拉丁美洲约40%的增长、欧洲的两位数增长以及北美的中等个位数增长的推动,有机销售额实现了个位数的高增长。家庭护理类别的全球市场份额增长了一个百分点。
净收益下降了2%,至12亿美元,原因是净销售额的增长被净收益率下降50个基点所抵消。净收益率下降的主要原因是毛利率下降,但销售和收购占净销售额百分比的下降部分抵消了这一下降。毛利率下降是由大宗商品和投入材料成本、运输成本、不利的外汇和负面产品组合(由于毛利率高于细分市场平均水平的面料增强剂的下滑)的增加所推动的,但部分被定价上涨所抵消。由于净销售额增长和营销支出效率的提高,销售和收购占净销售额的百分比有所下降。
婴儿、女性和家庭护理
截至2022年9月30日的三个月,而三个月相比之下 截至 2021 年 9 月 30 日的月份
婴儿、女性和家庭护理净销售额增长了1%,达到49亿美元,这要归因于8%的定价上涨以及1%的有利产品和地域组合,但部分被不利的5%外汇和3%的单位销量下降3%所抵消。有机销售额增长了6%。婴儿、女性和家庭护理板块的全球市场份额保持不变。
•婴儿护理净销售额下降了低个位数。定价上涨(主要由欧洲、北美和拉丁美洲推动)和有利的产品组合(由于裤子比例较高,销售价格高于该类别的平均销售价格),部分抵消了单位销量下降和外汇不利的负面影响。销量下降是由欧洲(主要由于俄罗斯的投资组合减少)、北美和大中华区(由于市场收缩)的下降所推动,但部分被拉丁美洲和IMEA的增长所抵消。受拉丁美洲超过30%的增长、IMEA青少年低增长、北美的中等个位数增长以及欧洲的低个位数增长的推动,有机销售额增长了中个位数,但被大中华区的高个位数下降部分抵消。婴儿护理类别的全球市场份额增长了半个百分点以上。
•女性护理净销售额增长了中等个位数。较高的定价(主要由北美和欧洲推动)和有利的组合(由于欧洲的销量下降,低于该类别的平均销售价格)的积极影响被不利的外汇和单位销量的下降部分抵消。销量下降是由欧洲(由于俄罗斯的投资组合减少)、北美(由于供应限制)和IMEA(由于某些市场的定价上涨)的下降所推动,但被拉丁美洲的增长部分抵消。有机销售额增长了两位数,这得益于所有地区的增长,拉丁美洲增长了30%以上,欧洲增长了十几岁,北美和亚太地区增长了两位数。女性护理品类别的全球市场份额增长了半个百分点。
•Family Care主要是北美业务,其净销售额在定价上涨的推动下实现了较低的个位数增长,但部分被单位数量的减少(由于市场收缩和竞争活动的增加)所抵消。有机销售额也增长了低个位数。北美在家庭护理类别中的份额下降了一个百分点以上。
净收益下降了3%,至8.05亿美元,原因是净销售额的增长被净收益率下降70个基点所抵消。净收益率下降的主要原因是毛利率下降,部分被销售和收购的下降所抵消
净销售额的百分比。毛利率下降的主要原因是大宗商品和投入材料成本以及运输成本的增加,但部分被定价上涨所抵消。由于净销售额增长和营销支出效率的提高,销售和收购占净销售额的百分比有所下降。
企业
企业包括未分配给特定业务部门的某些运营和非经营活动。其中包括但不限于在公司层面管理的附带业务、与某些剥离的品牌或业务相关的收益和损失、各种融资和投资活动的影响、与员工福利相关的影响、资产减值和重组活动,包括制造和劳动力优化。公司还包括对账项目,以调整应申报部门中使用的会计政策,使其符合美国公认会计原则。最值得注意的持续对账项目是所得税,它将反映在应申报细分市场中的混合法定税率调整为公司的总体有效税率。
由于公司层面管理的附带业务的销售额增加,公司净销售额增长了1.15亿美元,达到2.53亿美元。公司净收益减少了2.18亿美元,至亏损4,600万美元,原因是净销售增长的好处被更高的外汇交易费用、较低的本期税收优惠(主要是减少基于股份的薪酬的超额税收优惠)、房地产销售的上期收益以及与上述附带业务相关的大宗商品成本增加所抵消。
流动性和资本资源
运营活动
本财年迄今为止,我们从经营活动中产生了41亿美元的现金,比上年同期减少了5.73亿美元。经非现金项目(折旧和摊销、基于股份的薪酬支出、递延所得税和资产出售收益)调整后的净收益产生了46亿美元的运营现金流。在此期间,营运资金和其他影响使用了5.3亿美元的现金。受各地区销售增长的推动,应收账款使用了7.4亿美元的现金增加。未付天数的销售额增加了两天。总库存增加,消耗了8.93亿美元的现金,这要归因于安全库存水平的增加,在业务增长和大宗商品成本增加的情况下增强了供应链的充足性。在手天数增加了四天。应付账款、应计账款和其他净运营资产和负债增加,产生了10亿美元的现金,这要归因于供应链活动增加以及本年度应计税款超过预计付款额。前一财年末的激励性薪酬和其他与工资相关的应计金额的支付部分抵消了这一点。未付的应付天数增加了1天。
投资活动
迄今为止,投资活动使用了8.32亿美元的现金,这主要是由资本支出推动的。
融资活动
迄今为止,融资活动使用了35亿美元的净现金。我们使用40亿美元购买库存股,23亿美元用于分红。我们通过净债务增加创造了26亿美元,通过行使股票期权和其他影响创造了1.88亿美元。
截至2022年9月30日,我们的流动负债比流动资产高出141亿美元。我们有短期和长期债务来满足我们的融资需求。我们预计能够主要通过运营产生的现金来支持我们的短期流动性和运营需求。我们拥有强劲的短期和长期债务评级,这使我们能够并将继续使我们能够在商业票据和债券市场以优惠利率到期时为债务再融资。此外,我们与各种金融机构签订了协议,如果需要,这些机构应提供足够的信贷资金以满足短期融资需求。
调和美国公认会计原则未定义的衡量标准
根据美国证券交易委员会第S-K条例第10(e)项,以下内容提供了非公认会计准则指标的定义以及与最密切相关的GAAP指标的对账。管理层认为,这些非公认会计准则指标为基本业务趋势提供了有用的视角,并提供了衡量同期财务业绩的补充指标。披露这些非公认会计准则财务指标使投资者和管理层能够查看我们的经营业绩,其中不包括无法反映基本经营业绩的项目的影响。管理层使用这些非公认会计准则指标来制定运营决策、分配财务资源和用于业务战略目的。其中一些衡量标准还用于评估高级管理层,是决定其风险薪酬的一个因素。应将非公认会计准则财务指标视为公司根据公认会计原则编制的业绩的补充,而不是替代品。我们的非公认会计准则财务指标并不代表全面的会计基础。因此,我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。
有机销售增长: 有机销售增长是衡量销售增长的非公认会计准则,不包括同比中收购和资产剥离以及外汇的影响。我们认为,该衡量标准通过持续提供销售增长,使投资者能够进一步了解潜在的销售趋势。该衡量标准用于评估风险薪酬管理目标的实现情况。
调整后的自由现金流:调整后的自由现金流定义为运营现金流减去资本支出和2019年开始的美国税法产生的过渡性税款。调整后的自由现金流代表公司在考虑计划维护和资产扩张后能够产生的现金。管理层将调整后的自由现金流视为一项重要的衡量标准,因为它是确定可用于分红、股票回购、收购和其他全权投资的现金量的一个因素。
调整后的自由现金流生产率:调整后的自由现金流生产率定义为调整后的自由现金流与净收益的比率。管理层认为,调整后的自由现金流生产率是帮助投资者了解宝洁产生现金能力的有用衡量标准。管理层将调整后的自由现金流生产率用于制定运营决策、分配财务资源和用于预算规划目的。该衡量标准还用于评估风险薪酬管理目标的实现情况。
核心每股收益:每股核心收益或核心每股收益是衡量公司摊薄后每股净收益的指标,不包括被认为不属于公司可持续业绩或趋势的项目。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中,摊薄后的每股净收益没有调整或对账项目。管理层将这一非公认会计准则指标视为衡量公司一段时间内业绩的有用补充指标。在评估高级管理层以确定其风险薪酬时,也使用该衡量标准。
有机销售增长:
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截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | 净销售增长 | | 外汇影响 | | 收购与资产剥离影响/其他 (1) | | 有机销售增长 |
美丽 | —% | | 6% | | (2)% | | 4% |
美容 | (4)% | | 8% | | 1% | | 5% |
医疗保健 | 3% | | 5% | | —% | | 8% |
面料和家居护理 | 1% | | 6% | | 1% | | 8% |
婴儿、女性和家庭护理 | 1% | | 5% | | —% | | 6% |
道达尔公司 | 1% | | 6% | | —% | | 7% |
(1)收购与剥离影响/其他包括收购和剥离的数量和组合影响,以及协调净销售额与有机销售额所需的四舍五入影响。
调整后的自由现金流(以百万美元计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
运营现金流 | | 资本支出 | | 美国税法付款 | | 调整后的自由现金流 |
$4,070 | | $(890) | | $225 | | $3,405 |
调整后的自由现金流生产率(百万美元金额): | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
调整后的自由现金流 | | 净收益 | | 调整后的自由现金流生产率 |
$3,405 | | $3,963 | | 86% |
自2022年6月30日以来,公司的市场风险敞口没有实质性变化。更多信息可在附注9——合并财务报表的风险管理活动和公允价值计量中找到。
评估披露控制和程序
截至本报告所涉期末,公司董事会主席、总裁兼首席执行官乔恩·穆勒和公司首席财务官安德烈·舒尔滕对公司的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》(《交易法》)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)进行了评估。穆勒先生和舒尔滕先生得出结论,公司的披露控制和程序是有效的,可以确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息(1)在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,(2)积累并传达给我们的管理层,包括穆勒和舒尔滕先生,以便他们及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的公司财季中,我们的财务报告内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
公司不时受到某些法律诉讼和因我们的业务而产生的索赔,这些诉讼和索赔涉及广泛的事项,包括反垄断和贸易监管、产品责任、广告、合同、环境问题、专利和商标事务、劳动和就业问题以及税收。此外,美国证券交易委员会的法规要求我们在政府机构为当事方的情况下披露根据联邦、州或地方法提起的某些环境诉讼,此类诉讼涉及公司合理认为将超过一定门槛(100万美元或更多)的潜在金钱制裁。
在此期间,本项目下没有可披露的相关事项。
有关风险因素的信息,请参阅公司截至2022年6月30日的财政年度10-K表格第一部分第1A项中的 “风险因素”。
发行人购买股票证券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | 购买的股票总数 (1) | | 每股支付的平均价格 (2) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (3) | | 根据我们的股票回购计划可能尚未购买的股票的大致美元价值 |
7/01/2022 - 7/31/2022 | 6,223,741 | | | $144.15 | | 4,865,898 | | | (3) |
8/01/2022 - 8/31/2022 | 11,296,995 | | | $146.06 | | 11,296,995 | | | (3) |
9/01/2022 - 9/30/2022 | 12,025,751 | | | $137.21 | | 12,025,751 | | | (3) |
总计 | 29,546,487 | | | $142.06 | | 28,188,644 | | | |
(1)所有交易均按交易日期报告,并在公开市场上与大型金融机构进行。该表不包括为满足期权行使和其他股票交易的预扣税要求而向员工预扣的股份。公司通过独立的第三方管理无现金活动,不回购与无现金活动相关的股票。
(2)公开市场交易每股支付的平均价格不包括佣金。
(3)2022年10月19日,该公司表示,尽管根据公司的薪酬和福利计划进行了任何购买,但公司预计将在2023财年通过直接回购股票减少已发行股份,总额为60亿至80亿美元。可以在公开市场和/或私人交易中进行购买,并且可以随时增加、减少或停止购买,恕不另行通知。股票回购是根据公司董事会发布的决议授权的,预计将通过运营现金流和债务发行相结合的方式进行融资。
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3-1 | | 经修订的公司章程(经股东在 2011 年 10 月 11 日的年会上修订,并于 2016 年 4 月 8 日由董事会合并)(参照公司截至二零一六年六月三十日止年度的10-K表附录(3-1)纳入) |
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3-2 | | 规章(根据股东在 2009 年 10 月 13 日年会上授予的授权,于 2016 年 4 月 8 日获得董事会批准)(参照公司截至2016年6月30日年度的10-K表附录(3-2)纳入) |
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31.1 | | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证 — 首席执行官 + |
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31.2 | | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证 — 首席财务官 + |
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32.1 | | 第 1350 节认证 — 首席执行官 + |
| | |
32.2 | | 第 1350 节认证 — 首席财务官 + |
| | |
101.SCH (1) | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
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101.CAL (1) | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF (1) | | 内联 XBRL 分类法定义链接库文档 |
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101.LAB (1) | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
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101.PRE (1) | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
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104 | | | 封面交互式数据文件(以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中) |
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+ | 随函提交 |
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(1) | 根据第S-T条例第406T条,这些信息是为1933年《证券法》第11或12条以及1934年《证券交易法》第18条的目的提供和归档的,否则不受这些条款规定的责任约束。 |
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | | 宝洁公司 |
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2022年10月19日 | | | | /s/ MATTHEW. JANZARUK |
日期 | | | | (马修·詹扎鲁克) |
| | | | 高级副总裁-首席会计官 (首席会计官) |