00P1YP2YP10D错误--03-31财年202000009105212789500018824000211460000.010.01125000000125000000291410002799900029141000279990001068000P5Y0P16Y143765000129775000000972300012227000P1YP2Y25453800023004800048460002313300038240005389000P7yP11YP10YP10YP3YP1YP1YP3Y05000000018985000000009105212019-04-012020-03-3100009105212020-05-1400009105212019-09-3000009105212020-03-3100009105212019-03-3100009105212018-04-012019-03-3100009105212017-04-012018-03-310000910521美国-美国公认会计准则:普通股成员2019-04-012020-03-3100009105212017-03-310000910521美国-公认会计准则:保留预付款成员2019-04-012020-03-310000910521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2019-04-012020-03-310000910521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-04-012018-03-3100009105212018-03-310000910521美国-美国公认会计准则:普通股成员2017-04-012018-03-310000910521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2017-04-012018-03-310000910521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-03-310000910521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2019-03-310000910521美国-美国公认会计准则:普通股成员2019-03-310000910521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310000910521美国-美国公认会计准则:普通股成员2018-04-012019-03-3100009105212018-04-010000910521美国-美国公认会计准则:普通股成员2017-03-3100009105212017-04-010000910521美国-公认会计准则:保留预付款成员2017-04-012018-03-310000910521美国-美国公认会计准则:普通股成员2018-03-310000910521美国-美国公认会计准则:普通股成员2020-03-310000910521美国-公认会计准则:保留预付款成员2018-04-012019-03-310000910521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2018-04-012019-03-310000910521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012020-03-310000910521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2017-03-310000910521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2018-03-310000910521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000910521美国-公认会计准则:保留预付款成员2020-03-310000910521美国-公认会计准则:保留预付款成员2017-04-010000910521美国-公认会计准则:保留预付款成员2018-03-310000910521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000910521美国-公认会计准则:保留预付款成员2018-04-010000910521美国-公认会计准则:保留预付款成员2019-03-310000910521美国-公认会计准则:保留预付款成员2017-03-310000910521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-03-310000910521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012019-03-3100009105212019-04-010000910521美国-公认会计准则:保留预付款成员2019-04-010000910521平台:RetailStoresSegmentMember2019-04-012020-03-310000910521SRT:最小成员数2019-04-012020-03-310000910521平台:RetailStoresSegmentMember2018-04-012019-03-310000910521甲板:财政部2016年重组计划成员2016-04-012017-03-310000910521SRT:最大成员数2019-04-012020-03-310000910521平台:RetailStoresSegmentMember2017-04-012018-03-310000910521SRT:最大成员数甲板:CloudComputingArrangement成员2019-04-012020-03-310000910521美国-GAAP:FacilityClosingMembers甲板:财政部2016年重组计划成员2019-03-310000910521甲板:财政部2016年重组计划成员2015-05-012016-03-310000910521甲板:CamarilloDistributionCenterMemberUS-GAAP:构建和构建改进成员2019-04-012020-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员甲板:财政部2016年重组计划成员甲板:SanukWholesaleSegmentMember2016-02-012020-03-310000910521甲板:财政部2016年重组计划成员2017-04-012018-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员甲板:财政部2016年重组计划成员甲板:其他批发销售细分市场成员2018-04-012019-03-310000910521美国-公认会计准则:材料对帐项目成员甲板:财政部2016年重组计划成员2016-02-012020-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员甲板:财政部2016年重组计划成员甲板:其他批发销售细分市场成员2016-02-012020-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员甲板:财政部2016年重组计划成员甲板:UGGWholesaleSegmentMember2017-04-012018-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员甲板:财政部2016年重组计划成员平台:RetailStoresSegmentMember2018-04-012019-03-310000910521美国-公认会计准则:材料对帐项目成员甲板:财政部2016年重组计划成员2018-04-012019-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员甲板:财政部2016年重组计划成员甲板:其他批发销售细分市场成员2017-04-012018-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员甲板:财政部2016年重组计划成员平台:RetailStoresSegmentMember2017-04-012018-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员甲板:财政部2016年重组计划成员平台:RetailStoresSegmentMember2016-02-012020-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员甲板:财政部2016年重组计划成员甲板:SanukWholesaleSegmentMember2017-04-012018-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员甲板:财政部2016年重组计划成员甲板:UGGWholesaleSegmentMember2018-04-012019-03-310000910521甲板:财政部2016年重组计划成员2018-04-012019-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员甲板:财政部2016年重组计划成员甲板:UGGWholesaleSegmentMember2016-02-012020-03-310000910521美国-公认会计准则:材料对帐项目成员甲板:财政部2016年重组计划成员2017-04-012018-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员甲板:财政部2016年重组计划成员甲板:SanukWholesaleSegmentMember2018-04-012019-03-310000910521甲板:财政部2016年重组计划成员2016-02-012020-03-310000910521美国-公认会计准则:租赁改进成员2019-03-310000910521Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2019-03-310000910521美国-GAAP:机器和设备成员2019-03-310000910521美国-美国公认会计准则:建设正在进行成员2019-03-310000910521美国-公认会计准则:租赁改进成员2020-03-310000910521美国-GAAP:家具和固定设备成员2020-03-310000910521美国-GAAP:BuildingMembers2020-03-310000910521美国-美国公认会计准则:建设正在进行成员2020-03-310000910521Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2020-03-310000910521美国-GAAP:BuildingMembers2019-03-310000910521美国-GAAP:家具和固定设备成员2019-03-310000910521美国-公认会计准则:本土成员2019-03-310000910521美国-GAAP:BuildingMembers2019-04-012020-03-310000910521美国-GAAP:机器和设备成员2020-03-310000910521美国-公认会计准则:本土成员2020-03-310000910521美国-公认会计准则:其他重组成员甲板:财政部2016年重组计划成员2017-04-012018-03-310000910521美国-GAAP:员工服务成员甲板:财政部2016年重组计划成员2017-04-012018-03-310000910521甲板:财政部2016年重组计划成员2019-03-310000910521甲板:租赁终止成员甲板:财政部2016年重组计划成员2018-04-012019-03-310000910521美国-公认会计准则:其他重组成员甲板:财政部2016年重组计划成员2018-04-012019-03-310000910521甲板:租赁终止成员甲板:财政部2016年重组计划成员2017-04-012018-03-310000910521美国-公认会计准则:其他重组成员甲板:财政部2016年重组计划成员2019-04-012020-03-310000910521美国-GAAP:员工服务成员甲板:财政部2016年重组计划成员2018-04-012019-03-310000910521美国-GAAP:员工服务成员甲板:财政部2016年重组计划成员2018-03-310000910521美国-公认会计准则:其他重组成员甲板:财政部2016年重组计划成员2017-03-310000910521美国-GAAP:员工服务成员甲板:财政部2016年重组计划成员2019-04-012020-03-310000910521甲板:租赁终止成员甲板:财政部2016年重组计划成员2019-03-310000910521甲板:财政部2016年重组计划成员2019-04-012020-03-310000910521美国-公认会计准则:其他重组成员甲板:财政部2016年重组计划成员2019-03-310000910521甲板:租赁终止成员甲板:财政部2016年重组计划成员2020-03-310000910521甲板:财政部2016年重组计划成员2017-03-310000910521美国-GAAP:员工服务成员甲板:财政部2016年重组计划成员2017-03-310000910521甲板:租赁终止成员甲板:财政部2016年重组计划成员2017-03-310000910521美国-公认会计准则:其他重组成员甲板:财政部2016年重组计划成员2018-03-310000910521美国-公认会计准则:其他重组成员甲板:财政部2016年重组计划成员2020-03-310000910521甲板:财政部2016年重组计划成员2018-03-310000910521甲板:财政部2016年重组计划成员2020-03-310000910521美国-GAAP:员工服务成员甲板:财政部2016年重组计划成员2019-03-310000910521甲板:租赁终止成员甲板:财政部2016年重组计划成员2019-04-012020-03-310000910521美国-GAAP:员工服务成员甲板:财政部2016年重组计划成员2020-03-310000910521甲板:租赁终止成员甲板:财政部2016年重组计划成员2018-03-310000910521SRT:最大成员数美国-公认会计准则:租赁改进成员2019-04-012020-03-310000910521SRT:最小成员数Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2019-04-012020-03-310000910521SRT:最大成员数美国-GAAP:家具和固定设备成员2019-04-012020-03-310000910521SRT:最小成员数美国-公认会计准则:租赁改进成员2019-04-012020-03-310000910521SRT:最大成员数美国-GAAP:机器和设备成员2019-04-012020-03-310000910521SRT:最大成员数Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2019-04-012020-03-310000910521SRT:最小成员数美国-GAAP:家具和固定设备成员2019-04-012020-03-310000910521SRT:最小成员数美国-GAAP:机器和设备成员2019-04-012020-03-310000910521美国-公认会计准则:会计标准更新201602成员2019-04-010000910521SRT:最小成员数甲板:CloudComputingArrangement成员2019-04-012020-03-310000910521甲板:LoyaltyProgramsMembers2020-03-310000910521甲板:LoyaltyProgramsMembers2019-03-310000910521甲板:HokaBrandSegmentMember2020-03-310000910521甲板:UGGWholesaleSegmentMember2019-03-310000910521美国公认会计准则:其他无形资产成员2020-03-310000910521甲板:HokaBrandSegmentMember2019-03-310000910521美国-公认会计原则:商标成员2020-03-310000910521美国公认会计准则:其他无形资产成员2019-03-310000910521美国-公认会计原则:商标成员2019-03-310000910521甲板:UGGWholesaleSegmentMember2020-03-310000910521美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2019-03-310000910521美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2020-03-310000910521美国公认会计准则:其他资产成员2020-03-310000910521甲板:其他已支付费用当前成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-03-310000910521甲板:其他长期责任成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-03-310000910521美国公认会计准则:利息支出成员2020-03-310000910521美国-公认会计准则:州和地方法律法规成员2017-04-012018-03-310000910521甲板:IncomeTaxExpenseBenefitMember2020-03-310000910521甲板:递延出租车资产成员2020-03-310000910521甲板:应收收入税当前成员2019-03-310000910521甲板:应收收入税当前成员2020-03-310000910521甲板:应收收入税非当前成员2019-03-310000910521甲板:应收收入税非当前成员2020-03-310000910521甲板:递延出租车资产成员2019-03-310000910521美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers平台:日本信贷机构会员US-GAAP:LineOfCreditMember2019-04-012020-03-310000910521美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers平台:PrimaryCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2019-04-012020-03-310000910521平台:中国信用协议成员2013-08-012013-08-310000910521平台:PrimaryCreditFacilityMember甲板:摩根大通成员2018-09-300000910521美国-公认会计准则:抵押贷款成员2020-03-310000910521SRT:最大成员数美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers平台:PrimaryCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberdeck:DebtInstrumentAlternateVariableRateBaseMember2018-09-012018-09-300000910521美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers平台:PrimaryCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-03-310000910521平台:日本信贷机构会员deck:东京银行同业拆息TIBOR会员2020-03-310000910521美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers平台:Second AmendedChina信用便利成员US-GAAP:LineOfCreditMember2013-08-310000910521SRT:最大成员数美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers平台:PrimaryCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberUS-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2018-09-012018-09-300000910521Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers平台:PrimaryCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2018-09-300000910521SRT:最小成员数美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers平台:PrimaryCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberdeck:DebtInstrumentAlternateVariableRateBaseMember2018-09-012018-09-300000910521SRT:最大成员数平台:日本信贷机构会员2016-03-012016-03-310000910521平台:PrimaryCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberUS-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2020-03-310000910521美国-公认会计准则:抵押贷款成员2014-07-012014-07-310000910521美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembersDeck:SecondAmendedChinaCreditFacilityOverdraftSublimitMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2013-08-310000910521美国-公认会计准则:抵押贷款成员2019-04-012020-03-310000910521SRT:最大成员数美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers平台:PrimaryCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-01-012020-03-310000910521平台:PrimaryCreditFacilityMember甲板:摩根大通成员2018-09-012018-09-300000910521美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers平台:日本信贷机构会员US-GAAP:LineOfCreditMember2020-03-310000910521美国-公认会计准则:抵押贷款成员2014-07-310000910521平台:日本信贷机构会员2016-03-310000910521美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers平台:Second AmendedChina信用便利成员US-GAAP:LineOfCreditMember2019-04-012020-03-310000910521美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers平台:Second AmendedChina信用便利成员US-GAAP:LineOfCreditMember2020-03-310000910521SRT:最大成员数平台:PrimaryCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2018-09-300000910521平台:日本信贷机构会员2018-09-012018-09-300000910521SRT:最小成员数美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers平台:PrimaryCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-01-012020-03-310000910521平台:PrimaryCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2018-09-300000910521SRT:最小成员数美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers平台:PrimaryCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberUS-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2018-09-012018-09-300000910521美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers平台:PrimaryCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2018-09-300000910521平台:PrimaryCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberdeck:DebtInstrumentAlternateVariableRateBaseMember2020-03-310000910521平台:日本信贷机构会员2019-04-012020-03-310000910521SRT:最大成员数平台:Second AmendedChina信用便利成员2013-08-012013-08-310000910521平台:日本信贷机构会员deck:东京银行同业拆息TIBOR会员2016-03-012016-03-310000910521美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers平台:PrimaryCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2018-09-012018-09-300000910521甲板:羊皮成员2020-03-310000910521SRT:最大成员数2020-03-310000910521甲板:其他采购委员会成员2019-04-012020-03-310000910521甲板:采购委员会两名成员2020-03-310000910521甲板:采购委员会4号成员2020-03-310000910521甲板:采购委员会五名成员2020-03-310000910521甲板:采购委员会六名成员2020-03-310000910521甲板:购买委员会一号成员2020-03-310000910521甲板:购买委员会三名成员2020-03-310000910521甲板:羊皮成员2019-04-012020-03-310000910521SRT:最小成员数2020-03-310000910521平台:基于年度绩效的股票单位成员2019-04-012020-03-310000910521甲板:年度RSU成员2020-03-310000910521平台:基于年度绩效的股票单位成员2020-03-310000910521deck:LTIPSUsMember2020-03-310000910521甲板:年度RSU成员2019-04-012020-03-310000910521deck:LTIPSUsMember2019-04-012020-03-310000910521甲板:A2018成员美国-公认会计准则:员工股票期权成员甲板:LongTermIncentiveAwardMember2017-04-012018-03-310000910521甲板:A2018成员美国-公认会计准则:员工股票期权成员甲板:LongTermIncentiveAwardMember2018-03-310000910521平台:基于年度绩效的股票单位成员平台:股票激励计划2015年成员2019-04-012020-03-310000910521平台:基于年度绩效的股票单位成员平台:股票激励计划2015年成员2018-04-012019-03-310000910521甲板:常年RSU和常年PSU成员平台:股票激励计划2015年成员2019-04-012020-03-310000910521甲板:常年RSU和常年PSU成员平台:股票激励计划2015年成员2018-04-012019-03-310000910521甲板:AnnualRestratedStockUnitsMembers平台:股票激励计划2015年成员2018-04-012019-03-310000910521甲板:AnnualRestratedStockUnitsMembers平台:股票激励计划2015年成员2019-04-012020-03-310000910521平台:基于年度绩效的股票单位成员平台:股票激励计划2015年成员2017-04-012018-03-310000910521甲板:常年RSU和常年PSU成员平台:股票激励计划2015年成员2017-04-012018-03-310000910521甲板:AnnualRestratedStockUnitsMembers平台:股票激励计划2015年成员2017-04-012018-03-310000910521美国-公认会计准则:员工股票期权成员平台:股票激励计划2015年成员2018-03-310000910521美国-公认会计准则:员工股票期权成员平台:股票激励计划2015年成员2019-03-312019-03-310000910521美国-公认会计准则:员工股票期权成员平台:股票激励计划2015年成员2020-03-310000910521美国-公认会计准则:员工股票期权成员平台:股票激励计划2015年成员2018-04-012019-03-310000910521美国-公认会计准则:员工股票期权成员平台:股票激励计划2015年成员2017-04-012018-03-310000910521美国-公认会计准则:员工股票期权成员平台:股票激励计划2015年成员2017-03-312017-03-310000910521美国-公认会计准则:员工股票期权成员平台:股票激励计划2015年成员2019-04-012020-03-310000910521美国-公认会计准则:员工股票期权成员平台:股票激励计划2015年成员2017-03-310000910521美国-公认会计准则:员工股票期权成员平台:股票激励计划2015年成员2020-03-312020-03-310000910521美国-公认会计准则:员工股票期权成员平台:股票激励计划2015年成员2018-03-312018-03-310000910521美国-公认会计准则:员工股票期权成员平台:股票激励计划2015年成员2019-03-310000910521deck:LTIPSUsMember平台:股票激励计划2015年成员2019-03-310000910521deck:LTIPSUsMember平台:股票激励计划2015年成员2017-03-310000910521deck:LTIPSUsMember平台:股票激励计划2015年成员2018-03-310000910521deck:LTIPSUsMember平台:股票激励计划2015年成员2018-04-012019-03-310000910521deck:LTIPSUsMember平台:股票激励计划2015年成员2020-03-310000910521deck:LTIPSUsMember平台:股票激励计划2015年成员2017-04-012018-03-310000910521deck:LTIPSUsMember平台:股票激励计划2015年成员2019-04-012020-03-310000910521甲板:常年RSU和常年PSU成员平台:股票激励计划2015年成员2017-03-310000910521甲板:常年RSU和常年PSU成员平台:股票激励计划2015年成员2019-03-310000910521甲板:常年RSU和常年PSU成员平台:股票激励计划2015年成员2020-03-310000910521甲板:常年RSU和常年PSU成员平台:股票激励计划2015年成员2018-03-310000910521甲板:A2020Membersdeck:LTIPSUsMemberDeck:A2015 SIPMember2019-04-012020-03-310000910521甲板:A2018成员美国-公认会计准则:员工股票期权成员平台:股票激励计划2015年成员2017-06-012017-06-300000910521甲板:A2016会员deck:LTIPSUsMemberDeck:A2015 SIPMember2015-05-012016-03-310000910521SRT:最大成员数甲板:A2016会员deck:LTIPSUsMemberDeck:A2015 SIPMember2015-05-012016-03-310000910521甲板:A2020Membersdeck:LTIPSUsMemberDeck:A2015 SIPMember2019-09-012019-09-300000910521SRT:最小成员数甲板:A2020Membersdeck:LTIPSUsMemberDeck:A2015 SIPMember2019-09-012019-09-300000910521甲板:A2019成员deck:LTIPSUsMemberDeck:A2015 SIPMember2018-09-012018-09-300000910521甲板:A2019成员deck:LTIPSUsMemberDeck:A2015 SIPMember2019-01-012019-03-310000910521甲板:DelivereBockAcquisePlan 2015成员2020-03-310000910521SRT:最大成员数甲板:A2016会员deck:LTIPSUsMemberDeck:A2015 SIPMember2015-11-012015-11-300000910521甲板:DelivereBockAcquisePlan 2015成员2019-04-012020-03-310000910521平台:股票激励计划2015年成员2020-03-310000910521SRT:董事成员美国-美国公认会计准则:普通股成员2019-04-012020-03-310000910521SRT:最大成员数甲板:A2019成员deck:LTIPSUsMemberDeck:A2015 SIPMember2018-09-012018-09-300000910521甲板:A2016会员deck:LTIPSUsMemberDeck:A2015 SIPMember2015-11-012015-11-300000910521SRT:最小成员数甲板:A2019成员deck:LTIPSUsMemberDeck:A2015 SIPMember2018-09-012018-09-300000910521SRT:最小成员数甲板:A2016会员deck:LTIPSUsMemberDeck:A2015 SIPMember2015-11-012015-11-300000910521SRT:最大成员数甲板:A2020Membersdeck:LTIPSUsMemberDeck:A2015 SIPMember2019-09-012019-09-300000910521美国-公认会计准则:员工股票期权成员2017-04-012018-03-310000910521平台:基于年度绩效的股票单位成员2017-04-012018-03-310000910521甲板:DelivereBockAcquisePlan 2015成员2019-04-012020-03-310000910521甲板:年度RSU成员2017-04-012018-03-310000910521甲板:年度RSU成员2018-04-012019-03-310000910521美国-公认会计准则:员工股票期权成员2018-04-012019-03-310000910521deck:LTIPSUsMember2017-04-012018-03-310000910521甲板:DelivereBockAcquisePlan 2015成员2018-04-012019-03-310000910521deck:LTIPSUsMember2018-04-012019-03-310000910521美国-公认会计准则:员工股票期权成员2019-04-012020-03-310000910521平台:基于年度绩效的股票单位成员2018-04-012019-03-310000910521甲板:DelivereBockAcquisePlan 2015成员2017-04-012018-03-310000910521甲板:已结算外汇合同已提交前财政年度成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:非指定成员2019-03-310000910521美国-美国公认会计准则:外汇合同成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-03-310000910521甲板:已结算外汇合同已提交前财政年度成员美国公认会计准则:现金流量对冲成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-03-310000910521美国-美国公认会计准则:外汇合同成员美国-公认会计准则:非指定成员2019-04-012020-03-310000910521美国-美国公认会计准则:外汇合同成员美国-公认会计准则:非指定成员2017-04-012018-03-310000910521美国-美国公认会计准则:外汇合同成员美国-公认会计准则:非指定成员2018-04-012019-03-310000910521美国公认会计准则:现金流量对冲成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-04-012019-03-310000910521美国公认会计准则:现金流量对冲成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2017-04-012018-03-310000910521美国公认会计准则:现金流量对冲成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-04-012020-03-310000910521甲板:SettledForeignExchangeContractMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-03-310000910521甲板:SettledForeignExchangeContractMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-03-310000910521甲板:SettledForeignExchangeContractMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:非指定成员2020-03-310000910521甲板:SettledForeignExchangeContractMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:非指定成员2019-03-310000910521甲板:SettledForeignExchangeContractMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-03-310000910521甲板:SettledForeignExchangeContractMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2019-03-310000910521美国-美国公认会计准则:外汇合同成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2019-03-310000910521甲板:股票回购计划成员2019-01-310000910521甲板:常年RSU和常年PSU成员2019-04-012020-03-310000910521甲板:常年RSU和常年PSU成员2018-04-012019-03-310000910521deck:LTIPSUsMember2019-04-012020-03-310000910521美国-公认会计准则:员工股票期权成员2017-04-012018-03-310000910521deck:LTIPSUsMember2018-04-012019-03-310000910521美国-公认会计准则:员工股票期权成员2018-04-012019-03-310000910521甲板:递延股权奖励成员2019-04-012020-03-310000910521甲板:递延股权奖励成员2017-04-012018-03-310000910521甲板:常年RSU和常年PSU成员2017-04-012018-03-310000910521美国-公认会计准则:员工股票期权成员2019-04-012020-03-310000910521甲板:递延股权奖励成员2018-04-012019-03-310000910521deck:LTIPSUsMember2017-04-012018-03-310000910521美国-公认会计准则:材料对帐项目成员2019-04-012020-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:SanukWholesaleSegmentMember2017-04-012018-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:SanukWholesaleSegmentMember2019-04-012020-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Memberdeck:DirecttoConsumerMember2019-04-012020-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:UGGWholesaleSegmentMember2018-04-012019-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:其他批发销售细分市场成员2018-04-012019-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:UGGWholesaleSegmentMember2017-04-012018-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:HokaBrandSegmentMember2018-04-012019-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:TevaWholesaleSegmentMember2019-04-012020-03-310000910521美国-公认会计准则:材料对帐项目成员2017-04-012018-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:其他批发销售细分市场成员2019-04-012020-03-310000910521美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:TevaWholesaleSegmentMember2017-04-012018-03-310000910521美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Memberdeck:DirecttoConsumerMember2018-04-012019-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:SanukWholesaleSegmentMember2018-04-012019-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Memberdeck:DirecttoConsumerMember2017-04-012018-03-310000910521美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:SanukWholesaleSegmentMember2019-04-012020-03-310000910521美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:其他批发销售细分市场成员2019-04-012020-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:HokaBrandSegmentMember2019-04-012020-03-310000910521美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:UGGWholesaleSegmentMember2018-04-012019-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:UGGWholesaleSegmentMember2019-04-012020-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:HokaBrandSegmentMember2017-04-012018-03-310000910521美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:HokaBrandSegmentMember2019-04-012020-03-310000910521美国-公认会计准则:材料对帐项目成员2018-04-012019-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:TevaWholesaleSegmentMember2018-04-012019-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Memberdeck:DirecttoConsumerMember2018-04-012019-03-310000910521美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Memberdeck:DirecttoConsumerMember2017-04-012018-03-310000910521美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Memberdeck:DirecttoConsumerMember2019-04-012020-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:TevaWholesaleSegmentMember2017-04-012018-03-310000910521美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:其他批发销售细分市场成员2018-04-012019-03-310000910521美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:其他批发销售细分市场成员2017-04-012018-03-310000910521美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:SanukWholesaleSegmentMember2017-04-012018-03-310000910521美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:UGGWholesaleSegmentMember2017-04-012018-03-310000910521美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:HokaBrandSegmentMember2017-04-012018-03-310000910521美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:TevaWholesaleSegmentMember2018-04-012019-03-310000910521美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:UGGWholesaleSegmentMember2019-04-012020-03-310000910521美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:HokaBrandSegmentMember2018-04-012019-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:其他批发销售细分市场成员2017-04-012018-03-310000910521美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:SanukWholesaleSegmentMember2018-04-012019-03-310000910521美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers甲板:TevaWholesaleSegmentMember2019-04-012020-03-310000910521美国-公认会计准则:材料对帐项目成员2019-03-310000910521美国-公认会计准则:材料对帐项目成员2020-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员甲板:UGGWholesaleSegmentMember2020-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员甲板:TevaWholesaleSegmentMember2019-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员甲板:HokaBrandSegmentMember2019-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员甲板:其他批发销售细分市场成员2019-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员甲板:SanukWholesaleSegmentMember2020-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员2020-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员甲板:其他批发销售细分市场成员2020-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员deck:DirecttoConsumerMember2020-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员甲板:TevaWholesaleSegmentMember2020-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员2019-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员deck:DirecttoConsumerMember2019-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员甲板:UGGWholesaleSegmentMember2019-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员甲板:SanukWholesaleSegmentMember2019-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员甲板:HokaBrandSegmentMember2020-03-310000910521美国-GAAP:SalesRevenueNetMembersUS-GAAP:客户集中度风险成员2019-04-012020-03-310000910521美国-GAAP:SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则:地理集中度风险成员2018-04-012019-03-310000910521美国-GAAP:SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则:地理集中度风险成员2017-04-012018-03-310000910521美国-GAAP:SalesRevenueNetMembers甲板:CurrencyConcentationRiskMember2019-04-012020-03-310000910521美国-GAAP:SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则:地理集中度风险成员2019-04-012020-03-310000910521美国-GAAP:SalesRevenueNetMembers甲板:CurrencyConcentationRiskMember2018-04-012019-03-310000910521美国-GAAP:SalesRevenueNetMembers甲板:CurrencyConcentationRiskMember2017-04-012018-03-310000910521美国-GAAP:SalesRevenueNetMembersUS-GAAP:客户集中度风险成员2018-04-012019-03-310000910521美国-GAAP:SalesRevenueNetMembersUS-GAAP:客户集中度风险成员2017-04-012018-03-310000910521国家:美国2019-03-310000910521国家:美国2020-03-310000910521美国-GAAP:非美国成员2019-03-310000910521美国-GAAP:非美国成员2020-03-3100009105212019-10-012019-12-3100009105212019-07-012019-09-3000009105212020-01-012020-03-3100009105212019-04-012019-06-3000009105212019-01-012019-03-3100009105212018-04-012018-06-3000009105212018-07-012018-09-3000009105212018-10-012018-12-310000910521美国-GAAP:销售退货和允许成员2018-03-310000910521US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2018-03-310000910521deck:ChargebackAllowanceMember2018-04-012019-03-310000910521deck:AllowanceForSalesDiscountsMember2018-03-310000910521US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2018-04-012019-03-310000910521deck:ChargebackAllowanceMember2020-03-310000910521deck:ChargebackAllowanceMember2017-03-310000910521deck:ChargebackAllowanceMember2018-03-310000910521deck:AllowanceForSalesDiscountsMember2017-04-012018-03-310000910521US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2017-03-310000910521美国-GAAP:销售退货和允许成员2017-04-012018-03-310000910521deck:ChargebackAllowanceMember2017-04-012018-03-310000910521US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2019-04-012020-03-310000910521US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2020-03-310000910521deck:ChargebackAllowanceMember2019-03-310000910521deck:AllowanceForSalesDiscountsMember2018-04-012019-03-310000910521deck:AllowanceForSalesDiscountsMember2019-04-012020-03-310000910521deck:AllowanceForSalesDiscountsMember2017-03-310000910521deck:AllowanceForSalesDiscountsMember2019-03-310000910521deck:AllowanceForSalesDiscountsMember2020-03-310000910521US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2017-04-012018-03-310000910521deck:ChargebackAllowanceMember2019-04-012020-03-310000910521US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2019-03-310000910521美国-GAAP:销售退货和允许成员2017-03-310000910521美国-GAAP:销售退货和允许成员2019-03-310000910521美国-GAAP:销售退货和允许成员2018-04-012019-03-31ISO 4217:美元ISO 4217:美元Xbrli:共享甲板:商店Xbrli:共享甲板:管段Xbrli:纯ISO4217:日元甲板:制革厂ISO4217:人民币 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
|
| |
(标记一) |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止2020年3月31日
|
| |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
委托文件编号:001-36436
德克斯户外公司演讲
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
| |
特拉华州 | 95-3015862 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
科罗马大道250号, 戈莱塔, 加利福尼亚 93117
(主要执行办公室地址)
(805) 967-7611
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 甲板 | 纽约证券交易所 |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是 ☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内遵守了此类提交要求。
是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。
是☐不是☒
在…2019年9月30日注册人最近完成的第二财政季度的最后一个工作日,注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权股票的总市值约为 $4,102,074,000,基于登记人非关联公司截至该日持有的股份数量,以及登记人普通股于该日在纽约证券交易所的最后报告售价,该售价为 $147.36。这一计算并不反映个人出于任何其他目的是附属机构的确定。
截至……收盘时2020年5月14日,登记人普通股的流通股数(每股面值0.01美元)为 27,999,468.
以引用方式并入的文件
注册人关于注册人的最终委托声明的部分关于注册人的 2020年度股东会议,将在本财年结束后120天内向美国证券交易委员会提交 年报表格10-K上,通过引用并入 第三部分在这个范围内年报在表格10-K上。除通过引用具体纳入本文的委托书部分外,委托书和相关委托书征集材料不被视为作为本协议的一部分提交 年报表格10-K。
德克斯户外用品公司及其子公司
截至本财政年度止2020年3月31日
目录
|
| | |
| | 页面 |
| 第一部分 | |
第1项。 | 业务 | 3 |
项目1A. | 风险因素 | 11 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | * |
第二项。 | 属性 | 31 |
第三项。 | 法律诉讼 | 32 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | * |
| 第II部 | |
第5项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 33 |
第6项。 | 选定的财务数据 | 35 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 35 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 55 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 56 |
第9项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | * |
项目9A。 | 控制和程序 | 56 |
项目9B。 | 其他信息 | * |
| 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 58 |
第11项。 | 高管薪酬 | 58 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 58 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 58 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 58 |
| 第四部分 | |
第15项。 | 展品和财务报表时间表 | 60 |
| 签名 | 63 |
| 合并财务报表和财务报表明细表索引 | F-1 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | * |
| | |
*不适用。 | |
有关前瞻性陈述的警示说明
这年报在……上面表格10-K为了我们的截至2020年3月31日的财年 (年报),并通过引用将信息和文件并入本年报包含《1933年证券法》(《证券法》)第27A条和《1934年证券交易法》(《交易法》)第21E条所指的“前瞻性陈述”,这些陈述具有相当大的风险和不确定性。这些前瞻性陈述旨在为1995年《私人证券诉讼改革法》确立的责任避风港提供资格。前瞻性陈述包括本声明中包含的或通过引用并入本声明中的历史事实声明以外的所有声明年报。我们试图通过使用“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”或“将”等词语以及类似的表达或这些表达的否定来识别前瞻性陈述。具体地说,这年报,以及通过引用并入本文件的信息和文件年报,包含与以下内容有关的前瞻性陈述:
| |
• | 新冠肺炎全球大流行对我们全球的运营、业务、销售和运营结果的影响; |
| |
• | 我们的业务、运营、投资、资本配置、营销和融资战略; |
| |
• | 扩大我们的品牌和产品供应,改变我们产品的地域和季节组合; |
| |
• | 改变我们的产品分销战略,包括实施我们的产品分配和细分战略,以及我们决定退出仓储渠道,转投Sanuk品牌; |
| |
• | 消费者对我们的品牌和产品以及时尚业的品味和偏好的变化; |
| |
• | 影响批发客户和零售消费者购买行为的趋势,包括影响零售和电子商务业务的趋势; |
| |
• | 季节性和天气对消费者行为和我们的经营结果的影响; |
| |
• | 我们继续推动可持续和有社会意识的商业运作的努力的影响; |
| |
• | 原材料和制造能力的可获得性以及海外生产和储存的可靠性; |
| |
• | 承付款和或有事项,包括产品和原材料的经营租赁和采购义务; |
| |
• | 新的或拟议的立法、关税、监管执法行动或法律程序的影响; |
| |
• | 商誉和其他无形资产的价值,以及潜在的减记或减值费用; |
| |
• | 将非美国子公司的收益汇回国内以及任何相关的税收影响; |
| |
• | 全球总体经济和政治趋势,包括外币汇率波动、利率变化和燃料成本变化。 |
前瞻性陈述代表管理层对影响我们业务和行业的趋势的当前预期和预测,并基于作出此类陈述时可获得的信息。尽管我们不会做出前瞻性陈述,除非我们认为我们有合理的基础这样做,但我们不能保证它们的准确性或完整性。前瞻性陈述涉及许多已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中预测、假设或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同的一些风险和不确定因素在第一部分,第1A项, “风险因素,”和第二部分,第7项, “管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析,”在这个范围内年报,以及我们提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的其他文件中也是如此。你应该读读这篇文章年报本新闻稿包含本文所包含的全部信息和文件,但有一项谅解,即我们未来的实际结果可能与这些前瞻性表述中明示或暗示的结果大不相同。此外,新的风险和不确定因素不时出现,管理层无法预测所有风险和不确定因素,我们也无法评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致我们未来实际结果与任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的程度。除适用法律或纽约证券交易所(NYSE)上市规则另有规定外,我们明确表示不打算或义务更新任何前瞻性陈述。我们用这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
第一部分
此文件中的引用年报在“德克斯”一词中,“我们”、“我们”、“我们”或“公司”是指德克斯户外公司及其合并子公司。UGG®(UGG)、HOKA One One®(HOKA)、Teva®(Teva)、Sanuk®(Sanuk)、Koolaburra®(Koolaburra)、UGPure®(UGPURSE)和UGplushTM(UGGplush)是我们的一些商标。在本文件中其他地方出现的其他商标或商号年报是它们各自所有者的财产。 仅为方便起见,本协议中的商标和商号年报没有使用®和™符号,但这种引用不应被解释为其各自所有者不会根据适用法律最大限度地主张其权利的任何指示。
除非另有特别说明,本协议第1、1、2和3项中的所有美元金额均以千为单位表示,每股金额除外。定义的时间段截至2020年3月31日的财年, 2019,以及2018在此被表述为“年终”或“年终”。
项目1.业务
一般信息
德克斯户外公司于1975年根据加利福尼亚州的法律成立,并于1993年根据特拉华州的法律重新注册。我们是设计、营销和分销创新鞋类、服装和配饰的全球领先者,这些产品既适用于日常休闲生活方式,也适用于高性能活动。我们主要以五个自有品牌销售我们的产品:UGG、HOKA、Teva、Sanuk和Koolaburra。我们相信,我们的产品与众不同,广受女性、男性和儿童的欢迎。我们通过优质的国内和国际零售商、国际分销商销售我们的产品,并通过我们的DTC业务直接销售给国内和国际消费者,DTC业务由我们的零售店和电子商务网站组成。我们通过提供强调真实性、功能性、质量和舒适性的多样化产品线,以及为各种活动、季节和人口群体量身定做的产品,寻求使我们的品牌和产品与众不同。我们所有的产品目前都是由独立的制造商生产的。
最新发展动态
新冠肺炎全球大流行.在2020年年初,新冠肺炎疫情(本文中称为新冠肺炎或新冠肺炎疫情)蔓延至全球,包括我们经营业务的地理区域以及我们的批发客户、零售店、制造商和供应商所在的地区。
为了应对疫情,许多联邦、州、地方和外国政府已经实施了旅行限制、“原地避难”命令以及类似的政府命令和限制,以控制疫情的传播和减轻疾病的影响。许多联邦、州、地方和外国政府已经实施了旅行限制、“原地避难”命令以及类似的政府命令和限制。这些限制或命令导致“非必要”企业(包括零售店)强制关闭,失业率上升,“社会距离”限制,旅游活动减少,在家工作政策,以及其他导致企业和全球金融市场严重中断的变化。大流行对我们的业务和未来业务结果的总体影响是高度不确定的,可能会发生变化,目前我们无法准确预测这种影响的规模或范围。
在截至2020年3月31日的财季和本财年结束后,我们经历了新冠肺炎疫情造成的一系列重大影响,并已采取某些预防措施,旨在帮助将对我们的业务、员工、客户和我们所在社区的风险降至最低,包括:
| |
• | 我们所有由公司拥有和运营的门店,以及我们的批发客户和零售合作伙伴的几乎所有零售店,在我们第四财季的一段时间内关闭,并在截至2020年6月30日的第一财季的第一季度基本上保持关闭。 |
| |
• | 我们的全球电子商务业务,包括我们自己的网站以及我们批发客户的在线业务,在整个新冠肺炎疫情期间保持基本运营,客户迁移到网上购物对我们产生了积极影响,并缓解了我们在批发和零售商店业务中面临的一些负面压力。 |
| |
• | 我们在加利福尼亚州莫雷诺山谷的配送中心经历了短暂的中断,虽然运营已经恢复,但我们正在经历某些运营和后勤挑战 |
由于安全协议和增加的社会距离措施造成的有限和修改的行动。
| |
• | 我们与第三方制造商的采购经历了一定的中断,虽然这些中断已经减少,但未来可能会出现中断。 |
| |
• | 我们已经实施了一些临时措施,以减少业务费用和减轻大流行可能对我们的业务和业务造成的不利影响。 |
| |
• | 截至2020年3月31日,我们有过$649,436现金及现金等价物, $469,473我们的循环信贷安排下的可用借款,提供超过1,000,000美元的流动资金头寸。 |
| |
• | 由于新冠肺炎疫情造成的中断和不确定性,以及我们对流动性和现金管理的关注,我们暂停了股票回购计划下的回购。 |
参考第一部分,第1A项, “风险因素,”和第二部分,第7项, “管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析,”在这个范围内年报有关对我们业务和运营结果的影响以及相关风险和不确定因素的进一步信息。参考第二部分第5项、 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场有关我们的股票回购计划的更多信息。
产品和品牌
我们目前主要以五个品牌销售我们的产品,包括我们的四个主要品牌和我们的其他品牌,目前包括Koolaburra by UGG品牌,以及在报告期间停产的其他品牌(统称为其他品牌)。总的来说,我们的品牌在时尚和休闲生活方式、性能、跑步和户外市场上展开竞争。
UGG。UGG品牌是我们行业中最具标志性和认知度的品牌之一,这突显了我们将利基品牌打造成生活方式和时尚市场领导者的成功记录。UGG品牌在世界各地拥有忠诚的消费者,事实证明,UGG品牌是一个具有高度弹性的高端鞋类、服装和配饰系列,产品种类不断扩大,全球受众不断增长,对女性、男性和儿童具有吸引力。我们打算继续使UGG品牌多样化,以推动全年产品的销售,包括通过扩大女性春夏鞋类、男性产品、服装、家居用品和配饰的销售。UGG品牌在国内和国际上都有销售,主要市场包括美国、欧洲、亚太地区、加拿大和拉丁美洲。
Hoka. HOKA品牌是一款正宗的、高端的全年性能鞋类和服装系列,提供增强的缓冲和内在稳定性,重量最轻。该品牌最初是为超级跑步者设计的,现在吸引了世界各地的运动员,无论他们从事什么运动。HOKA品牌正在迅速成为Run专业批发客户中的领先品牌,强大的营销推动了国内和国际销售的增长。我们打算利用我们的国内专业战略来扩大和投资于国际销售增长。我们继续在TRAIL和健身方面建立产品扩展。HOKA品牌在国内和国际上都有销售,主要市场包括美国、加拿大、欧洲和亚太地区。
提瓦。Teva品牌开创了运动凉鞋类别,诞生于户外,植根于冒险。Teva品牌是运动凉鞋和现代户外生活方式类别中的全球领导者,它促进了自由的表达。Teva品牌的产品线包括凉鞋、鞋子和靴子。
萨努克。Sanuk品牌起源于南加州的冲浪文化,现已成为一个生活方式品牌,在休闲鞋和凉鞋类别中占有一席之地。Sanuk品牌对意想不到的材料和非常规结构的使用,再加上其有趣和有趣的品牌塑造,是该品牌识别的关键要素。
其他品牌。 O其他品牌目前包括Koolaburra by UGG品牌和前一时期停产的品牌。Koolaburra品牌是一个使用羊皮和其他长毛绒材料的休闲鞋类时尚系列,旨在瞄准以价值为导向的消费者,以补充UGG品牌的产品。
销售和分销
美国经销公司。在我们的批发渠道中,我们通过销售代表在美国分销我们的产品,销售代表按客户类型或地理位置和品牌进行组织。除了我们的批发渠道外,我们还通过DTC业务直接向消费者销售产品。
目前,我们的销售队伍通常是按品牌分开的,因为每个品牌通常都有某些特定的消费者,他们希望有一个专门的销售团队,对我们品牌的产品产品具有专门的知识。然而,销售团队和客户之间存在一些重叠,我们已经调整了我们品牌的销售队伍,以使他们为我们每个品牌的未来成功定位。
我们通过我们在加利福尼亚州莫雷诺山谷的配送中心以及宾夕法尼亚州的第三方物流提供商(3PL)分销在美国销售的产品。我们的配送中心以仓库管理系统为特色,使我们能够高效地挑选和包装产品,以便直接发货给客户。
在2020财年,我们完成了以前位于加利福尼亚州卡马里洛的配送中心的关闭,并将所有卡马里洛配送业务转移到了莫雷诺山谷.
请参阅第一部分,第二项, 属性、和附注7,“租约和其他承付款”我们的合并财务报表在……里面第IV部在这个范围内年报以供进一步披露和讨论。
国际分销。在国际上,在我们的批发渠道中,我们通过欧洲、亚太地区、拉丁美洲和加拿大等许多地区和国家的独立经销商和全资子公司分销我们的产品。我们还通过合作零售店在国际上销售产品,特别是在中国,合作零售店是由第三方全资拥有和运营的品牌商店。此外,在某些国家,我们通过DTC业务销售产品。对于我们的批发和DTC业务,我们通过由第三方物流在某些国际地点管理的多个配送中心分销我们的产品。
UGG批发。 我们主要通过国内高端百货商店,如Nordstrom、Dillard‘s和Macy’s,以及生活方式零售商,如Journey,以及在线零售商,如Amazon.com、Zappos.com和Zalando.com销售我们的UGG品牌产品。随着零售市场不断发展以反映不断变化的消费者偏好,我们不断审查和评估我们的UGG批发分销和产品细分方法。
HOKA批发。 我们主要通过提供全方位服务的国内专业零售商和精选在线零售商销售精选HOKA品牌鞋类,包括Fleet Feet、Road Runner Sports、Running Specialty Group、REI、Zappos.com和Running Warehouse。我们希望将我们的HOKA品牌批发经销扩展到国际市场,包括通过战略合作伙伴,如欧洲的InterSPORT和SPORT2000以及日本的XeBioGroup。
梯瓦批发公司。 我们主要通过专业户外零售商、体育用品和百货商店销售我们的Teva品牌鞋类,包括REI、著名鞋类、DSW、Urban Outfitters、Free People和在线零售商,如Amazon.com和Zappos.com。
Sanuk批发。 我们主要通过国内独立动作运动和户外专业鞋类零售商、较大的全国性零售连锁店和在线零售商,包括Journey、Dillard‘s、DSW、REI和亚马逊(Amazon.com)和Zappos.com等在线零售商销售我们的Sanuk品牌鞋类。
其他品牌批发。 我们主要通过百货商店和在线零售商销售其他品牌的鞋类。Koolaburra品牌的主要客户包括Kohl‘s、DSW、QVC和Rack Room Shoes。
直接面向消费者。 我们的DTC业务由我们的零售店和电子商务网站组成。我们的零售店和网站在很大程度上是相互交织和相互依赖的。在一个全渠道的市场中,我们相信我们的许多消费者在做出购买决定之前都会与我们的零售店和我们的网站进行互动。例如,消费者可能会在我们的零售店感受或试穿产品,然后在稍后在线下单。相反,他们可能首先在网上研究产品,然后按商店位置查看库存可用性,并在商店购买。以下是一些展示销售渠道结合程度的例子,这些渠道共同旨在提高品牌忠诚度,同时增加产品销售和提高我们的库存生产率:
| |
• | “UGG奖励”:我们已经实施了一项消费者忠诚度计划,根据该计划,DTC业务将获得积分和奖励。 |
| |
• | “Infinite UGG”:我们为电子商务网站上提供的所有SKU提供零售店内的在线购物访问权限。 |
| |
• | “从商店发货”:我们商店有售但网上缺货的库存可以从我们的商店发货。我们预计该功能的未来进步将使用算法来选择最佳的履行来源。 |
| |
• | “UGG壁橱”:一个有限的电子商务渠道,提供在线门户,旨在通过直接向消费者销售提供一种有效的方式来关闭库存。 |
| |
• | “网上购物/店内退货”:我们的消费者可以在网上购物,并将产品退回到我们的零售店。 |
| |
• | “点击提货”:我们的消费者可以在网上购物,并将产品送到特定的零售店提货。 |
| |
• | 在线零售库存:我们的消费者可以在访问门店之前在线查看具体的门店位置库存。 |
我们的零售店使我们能够让消费者接触到更多的产品选择,直接影响我们的消费者对我们品牌的体验,并以零售价销售我们的产品,从而产生更大的毛利率。我们的零售店主要是UGG品牌概念店和UGG品牌直销店。通过我们的奥特莱斯专卖店,我们销售一些前几季停产的款式、全价直销产品,以及专门为奥特莱斯专卖店制作的产品。
截至2020年3月31日,我们总共有145全球零售商店,其中包括 76概念店和 69直销店,并通过总计 28公司拥有的网站和移动平台 十不同国家
参考第二部分,第7项, “管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析,”在这个范围内年报欲了解更多有关DTC业务的信息。
产品设计与开发
我们所有品牌的设计和开发职能都是由内部设计和开发人员和外部自由设计师共同完成的。我们的设计和开发人员与品牌管理层密切合作,开发新的款式和产品线。在整个开发过程中,我们有多个设计和开发审查,然后我们与我们的独立制造商协调。为了确保我们产品设计和开发过程中的质量、一致性和效率,我们不断评估原材料的可用性和成本、我们独立制造商的能力和产能,以及新产品的目标零售价。
制造业和供应链
我们将产品的生产外包给主要位于亚洲的独立制造商。我们通常根据单个采购订单或短期采购承诺从制造商那里购买产品,而不是保持长期采购承诺,这为我们提供了更大的灵活性,以适应不断变化的消费者偏好、国际贸易关系的变化和不断变化的库存管理要求。然而,我们与这些独立制造商中的大多数都有长期的合作关系,我们可能无法找到替代的替代制造商来满足我们对这种灵活性的渴望。我们要求我们的独立制造商和指定供应商采用我们的道德供应链供应商行为准则,该准则规定,在我们愿意与他们开展业务之前,他们必须遵守所有有关人权、工作条件和环境合规的当地法律和法规。我们还要求我们的制造合作伙伴和被许可方遵守我们的限制物质政策、反腐败政策、冲突矿产政策和道德采购和动物福利政策,以及其他合规政策和程序,作为与我们开展业务的条件。
由我们的独立制造商按照我们详细的产品规格和严格的质量控制标准进行生产。我们在香港设有采购办事处,并在中国和越南设有现场监督办事处,这些办事处共同为我们的独立制造商提供强大的联系。我们相信,我们强大的地区业务通过提供材料可用性的可预测性、遵守法律法规以及遵守质量控制标准和最终设计规范来增强我们的制造流程。此外,我们还建立了生产前、生产中和生产后的检查,以满足或超过我们的产品
质量要求,以及我们消费者的期望。我们的质量保证计划包括我们在独立制造商的员工现场检查员,他们监督生产过程并执行质量保证检查。我们还会在到达配送中心时对产品进行例行检查。
这些独立制造商在生产我们的产品时使用的大部分材料和组件都是从我们指定的独立供应商那里购买的。在我们的指导下,我们的制造商目前从以下渠道购买我们产品中使用的大部分羊皮二中国的制革厂主要从澳大利亚和英国采购羊皮。我们与制革厂保持日常沟通,密切监控我们预计的UGG品牌生产所需的高质量羊皮供应。为了确保充足的羊皮供应,我们提前以远期价格预测了我们的预期使用量。我们还与某些羊皮和皮革供应商签订采购合同和其他定价安排,以管理羊皮的供应。我们相信,目前的供应足以满足我们当前和预期的需求,但我们会继续监控我们的供应链,并调查各种选择,以适应我们的预期增长,以及意外的供应链问题。参考第二部分,第7项, “管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析,”和附注7,“租约和其他承付款”我们的合并财务报表在……里面第IV部在这个范围内年报获取有关我们最低购买承诺的更多信息。
为了部分减少我们对羊皮的依赖,我们在我们的一些UGG品牌产品中使用了专有原材料UGPure和UGplush,UGPure是将羊毛编织成耐用衬垫,UGplush是将羊毛和Lyocell编织成耐用衬垫。作为我们企业可持续发展努力中消除浪费的持续努力的一部分,UGPure和UGplush的大部分羊毛都是从我们已经在产品中使用的兽皮中剪下的。此外,我们正继续推动推出反季节性产品的策略,包括UGG品牌的春季和夏季产品,以及HOKA品牌的全年高性能鞋类产品,我们相信这将有助于进一步减少我们对羊皮的依赖。不包括羊皮、UGGpute和UGplush,我们相信,用于制造我们产品的几乎所有原材料和组件,包括羊毛、橡胶、皮革和尼龙带,通常都可以以具有竞争力的价格从多种来源获得。
库存管理和产品退货
我们有一个扩展的设计和制造流程,其中包括产品的初始设计、原材料的采购、库存的积累、随后的库存销售以及由此产生的应收账款的收回。这一生产周期导致我们整个财年的流动性需求和营运资金波动很大。由于我们的生产周期通常包括较长的交付期,这要求我们在消费者预期的购买决定之前几个月做出制造决定,因此对我们来说,估计和管理我们的库存和营运资金需求是具有挑战性的。
我们寻求通过考虑现有客户订单、预测的销售额和预算以及客户的交付要求来管理库存水平。作为我们营业利润改善计划的一部分,我们实施了旨在提高我们的产品预测、库存控制和供应链管理能力的系统和流程。此外,围绕SKU生产率、产品采购决策、缩短生产准备时间以及通过我们的清算渠道出售过剩库存的额外纪律,是我们预计将进一步提高库存表现的关键重点领域。
我们的做法,以及我们行业的一般做法,是向零售客户提供退货有缺陷或运输不当的商品的权利。
积压
我们鼓励我们的批发和分销商客户将很大一部分订单作为季前订单,通常在预期发货日期之前12个月下订单,以及可以立即发货的季节性填充订单。我们通过季前计划与客户合作,使我们能够更好地计划我们的生产计划、库存和运输要求。
我们在历史上将积压定义为截至任何特定日期来自我们批发客户和分销商的未完成客户订单,这些订单代表预计将在未来日期发货的订单,其中一些订单在发货前可能会被取消。我们对积压订单的计算还包括大宗订单,这通常包括来自重要客户的更大数量的订单。这些类型的订单通常有允许客户改变发货地点和时间的条款。我们认为积压的订单不能准确地反映我们的实际产品出货量
以及未来的运营结果,对于全面了解我们的业务并不重要,特别是考虑到积压不包括我们DTC部门的销售以及季节性订单。截至特定日期的积压受到许多因素的影响,包括季节性、客户订单的时间和产品发货的时间。
截至2020年3月31日,我们的积压是$1,022,900,它表示一个4.6%与我们的积压工作相比每年增加截至2019年3月31日。在2020年3月31日之后,我们经历了一些与新冠肺炎中断相关的取消,因此,截至2020年5月14日,我们的积压与前一时期大致持平。我们目前正在与我们的批发客户一起审查订单,由于额外的订单取消或推迟,我们的积压可能会进一步减少。
我们的人民和我们的文化
员工。截至2020年3月31日,我们在北美、欧洲和亚洲雇佣了大约3,600名员工。这包括我们全球零售店的大约1600名员工,其中包括兼职和季节性员工。出于各种原因,我们相信我们与员工的关系是有利的。
鼓励多样性。我们努力创造一种包容的文化,让员工能够平等地做出贡献,而不受性别、年龄、种族、残疾或性取向的影响。我们的道德准则,所有员工每两年接受一次培训,将这些价值观编纂成文。我们的员工主导倡议,Voice,是一个提升员工问题并庆祝我们的独特性的途径。我们在美国获得了EDGE(性别平等经济红利)认证,这是全球领先的性别平等评估和商业认证。
环境、社会和治理(ESG)
作为设计、营销和分销创新鞋类、服装和配饰的全球领先者,我们的全球范围和影响力是巨大的。同样重要的是,我们认为我们对利益相关者负有责任,包括我们的消费者、员工、股东和我们服务的社区。我们相信,消费者越来越多地购买那些推动可持续商业实践并提供高质量产品的品牌,同时努力通过具有社会意识的运营将对环境的影响降至最低。我们采用具有社会意识的运营和可持续的商业实践,目标是继续向我们的消费者提供高质量的产品,向我们的股东提供良好的财务业绩,同时将我们的业务足迹对环境的影响降至最低。我们的可持续发展政策和战略与我们正在进行的多方利益相关者倡议的努力保持一致,并受到这些努力的启发,这些倡议涉及我们的员工、我们的供应商和客户,以及其他品牌和非政府组织。通过我们的企业责任和可持续发展计划,我们希望继续推进我们的可持续商业计划,目标是始终如一地提供满足消费者期望的品牌承诺。在我们的努力下,我们已经被《投资者商业日报》评为2020财年最佳ESG公司之一。
ESG治理。我们的可持续发展和合规官负责公司责任和可持续发展计划的日常管理。我们董事会的公司治理委员会由三名独立董事组成,负责监督我们的公司责任和可持续发展努力。
我们的可持续发展和合规计划使我们的内部团队与我们的可持续发展目标(SDGs)保持一致,并制定政策,鼓励我们的合作伙伴和供应商采用可持续的商业实践。我们每年评估与ESG问题相关的风险,作为我们整体企业风险管理方法的一部分。此外,我们的内部审计团队定期向审计委员会提供与ESG相关的政策和程序的有针对性的审查。
可持续发展目标。实现可持续发展的成功对我们未来的经济和业务增长至关重要,我们努力建立我们相信将对我们的业务、我们的股东和我们的社区产生最重大影响的可持续发展目标。我们是联合国全球契约(UNGC)的成员,这是世界上最大的自愿企业可持续发展倡议。这一成员需要每年提交一份进度报告,这一点反映在我们的企业责任报告中。我们的可持续发展和合规官员确定了UNGC中提出的具体可持续发展目标,这些目标指导我们的供应链和品牌业务团队应对环境和社会挑战的努力。我们的可持续发展目标目前侧重于我们认为可以产生重大影响的八个类别。
以下是我们当前可持续发展目标和2020财年相关成就的简要概述:
| |
• | 材料。我们从皮革工作组认证的制革厂采购了绝大多数皮革用品,这些制革厂在皮革行业推广可持续和环保的商业做法。我们继续为关键产品材料寻找可持续的替代品,目标是从经过第三方基准组织认证的供应商那里采购至少90%的材料。 |
| |
• | 废品。我们位于加利福尼亚州莫雷诺山谷的配送中心正在努力成为一家零废物工厂。我们正在采取措施,在公司总部、零售店和配送中心拆除一次性塑料。我们正在与某些制造合作伙伴试行跟踪计划,以监控废物处理方法。 |
| |
• | 动物福利。我们不相信仅仅为了获取动物的皮毛而剥削或杀害动物。我们只使用肉类行业的副产品皮革,通过我们创新的UGG Pure和UGplush技术,我们的UGG品牌鞋类使用的羊毛几乎完全从我们已经使用的皮革中重新利用。我们要求我们的供应链合作伙伴每年证明符合我们的道德采购和动物福利政策。 |
| |
• | 水。我们通过改进制造工艺减少了用水量,并鼓励我们的制造合作伙伴和供应商通过测量他们的用水量来做同样的事情。我们的可持续发展目标旨在通过我们的运营和我们所在的社区减少用水量和改善水质,包括至少90%的核心工厂合作伙伴和供应商在水处理和使用方面应用行业最佳实践的目标。 |
| |
• | 化学品。我们寻求实现化学品的环境无害管理,并减少我们主要业务伙伴的有害物质排放。 |
| |
• | 气候与清洁能源。我们努力增加总部和配送中心的太阳能年使用量,并将气候变化措施纳入我们的政策和规划。我们衡量某些合作伙伴的能源使用情况,以鼓励降低能源消耗。 |
| |
• | 性别平等与素质教育。除了我们自身的企业多元化和包容性努力外,我们还通过与HER项目的合作伙伴关系,在我们的供应链合作伙伴中促进性别平等和优质教育。 |
| |
• | 人权。我们以国际劳工组织的标准为基础,在我们的道德供应链供应商行为准则中建立了强有力的标准,并根据这些标准持续审查我们的供应链。审计结果包括在绩效记分卡上,供我们的执行管理层定期审查。 |
我们2020财年的企业责任报告,该报告将在我们网站的“责任”选项卡下发布,网址为Www.deckers.com,将提供有关我们2020财年ESG成就的更多信息。我们认为,我们企业责任努力的进展取决于披露目标和相关指标,为此,我们正在努力使我们的企业责任报告与金融稳定委员会的气候相关财务披露特别工作组(通常称为TCFD)、全球报告倡议(GRI)的核心准则和可持续发展会计准则委员会(通常称为SASB)的消费品准则保持一致。我们的企业责任报告的内容并未通过引用纳入本报告年报或在我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中。
慈善捐赠和志愿服务。我们的慈善捐赠、产品捐赠和员工志愿者努力是我们文化的重要组成部分。自2006年以来,我们已经向Soles4Souls和Good360捐赠了100多万双鞋,这两个非营利性组织向有需要的人分发鞋子。在2020财年,我们向各种非营利性组织捐赠了1700美元。此外,我们还承诺提供超过1,000美元的资金和产品捐赠,以应对新冠肺炎大流行对我们开展业务的社区的影响。此外,在2020财年,我们致力于战略给予和参与与我们的可持续发展目标、我们的业务和我们的社区相关的类别。我们的社区参与努力侧重于艺术和文化、公共服务、教育、国际事务、环境和动物福利以及卫生和社会。我们通过每年为员工提供最多24小时的志愿服务时间来鼓励他们进行志愿服务。
可报告的运营部门和地理区域
我们的六可报告的运营部门包括负责我们品牌批发部门(UGG、HOKA、Teva、Sanuk和其他品牌)全球运营的五个战略业务单位,以及我们的DTC业务。参考附注12,“可报告的经营部门,”以进一步讨论我们可报告的运营部门,并附注13,“业务集中,”我们的合并财务报表在……里面第IV部在这个范围内年报获取有关地理区域和相关业务风险集中度的财务信息。
季节性
我们的业务是季节性的,UGG和Koolaburra品牌净销售额的最高比例出现在截至9月30日和12月31日的季度,Teva和Sanuk品牌净销售额的最高百分比出现在截至3月31日和6月30日的季度。HOKA品牌全年的净销售额更加均匀,反映了该品牌全年的表现产品。由于UGG品牌相对于我们其他品牌的重要性,我们在截至9月30日和12月31日的季度的总净销售额已显著超过我们在截至3月31日和6月30日的季度的总净销售额。随着我们继续采取措施,通过创造更多的全年风格和增加HOKA品牌的全年净销售额占我们总净销售额的百分比,我们继续采取措施多样化和扩大我们的产品供应,我们预计导致我们的总净销售额在各季度之间显著差异的季节性趋势将随着时间的推移而减少。然而,目前尚不清楚,由于新冠肺炎疫情造成的干扰和不确定性,未来一段时期的季节性影响是否会被最小化或夸大。
关于可能导致我们的实际结果与我们的预期大不相同的因素以及可能影响我们未来业务结果的因素的进一步讨论,请参阅第一部分,第1A项, “风险因素,”和第二部分,第7项, “管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析,”在这个范围内年报.
竞争
我们经营的市场竞争激烈。我们的竞争对手包括运动和鞋类公司、品牌服装公司和拥有自己自有品牌的零售商。尽管鞋业是分散的,但我们的许多竞争对手都更大,拥有更多的资源,其中几个与我们的一些产品直接竞争。此外,离岸制造的准入和电子商务的增长使新公司更容易进入我们竞争的市场,进一步加剧了鞋类、服装和配饰行业的竞争。特别是,部分由于我们的UGG品牌和HOKA品牌产品的受欢迎程度,我们面临着来自大量国内和国际竞争对手的日益激烈的竞争,这些竞争对手销售旨在直接或间接与我们的产品竞争的产品。我们相信,我们成功竞争的能力取决于众多因素,包括我们评估和快速响应消费者不断变化的品味和偏好、生产出符合产品质量和技术性能预期的有吸引力的产品、保持和提升我们品牌的形象和实力、具有竞争力的产品定价、以及经受住新冠肺炎疫情造成的影响和中断的能力等等。
此外,我们认为我们的主要客户面临来自其他百货商店、体育用品商店、零售专卖店和在线零售商等的激烈竞争,这可能会对他们业务的财务稳定性和他们与我们开展业务的能力产生负面影响。
请参阅第一部分,第1A项, “风险因素,”在这个范围内年报以进一步讨论竞争对我们的业务和运营结果的潜在影响。
专利和商标
我们几乎所有的产品都使用商标,并相信拥有易于识别的独特标志是为我们的产品创造市场、宣传我们的品牌以及将我们的产品与其他产品区分开来的重要因素。我们目前在美国拥有“UGG”、“Teva”、“Sanuk”、“HOKA One One”、“Koolaburra”、“UGPure”和其他商标的商标注册,并在包括加拿大、中国、英国、欧盟各国、日本和韩国在内的许多其他国家和地区拥有某些商标注册。截至2020年3月31日,拥有185项具有相应外观设计或实用新型专利注册的外观设计和发明,以及17项外观设计
以及目前正在等待登记的发明。这些专利在不同的时间到期。我们将我们的专有权利视为宝贵的资产,并大力保护这些权利不受第三方的侵犯。
政府监管
根据我们目前所知的信息和情况,遵守联邦、州和地方环境法规尚未对我们的业务、经营业绩、财务状况或竞争地位产生任何重大影响,预计也不会产生任何重大影响。
可用信息
我们根据交易法第13(A)或15(D)条向美国证券交易委员会提交或提交的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、委托书和信息声明(以及对上述声明的任何修订或补充)均可在我们的网站上免费获取:Www.deckers.com。此类文件和信息在向美国证券交易委员会备案或提供后,可在合理可行的范围内尽快获得。美国证券交易委员会还设有一个网站:Www.sec.gov其中包含向美国证券交易委员会提交的报告、委托书、信息性声明和其他有关发行人的信息。
我们还通过我们的网站提供以下公司治理文件:审计委员会章程、薪酬委员会章程、公司治理委员会章程、公司披露政策、道德准则、公司责任报告、限制物质政策、道德供应链供应商行为准则、会计和财务行为准则、公司治理准则和冲突矿物政策。
我们网站上包含或通过我们网站访问的信息不构成本协议的组成部分年报,以及对我们网站地址的引用年报仅为非活动的文本引用。
第1A项。风险因素
我们的短期和长期成功受到许多风险和不确定因素的影响,其中许多因素很难预测或超出我们的控制。因此,投资我们的普通股涉及巨大的风险。在决定购买、持有或出售我们的普通股之前,股东和潜在股东应仔细考虑以下所述的风险和不确定性,以及本文中包含或通过引用并入的其他信息。年报,以及我们向美国证券交易委员会提交的其他信息。如果这些风险中的任何一个成为现实,我们的业务、财务状况、经营结果和前景都可能受到实质性的不利影响。在这种情况下,我们普通股的价值可能会下降,股东可能会损失他们的全部或部分投资。此外,我们目前没有意识到或我们目前认为无关紧要的额外风险和不确定性可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
本节中的某些陈述构成“前瞻性陈述”,会受到许多风险和不确定因素的影响,包括本节中所述的风险和不确定性。有关更多信息,请参阅本年度报告中题为“有关前瞻性陈述的告诫”一节。
新冠肺炎全球大流行已经对我们的业务、运营、流动性、财务状况、运营结果、我们的客户和业务合作伙伴的运营,以及我们和我们的客户及合作伙伴运营所在的市场和社区产生了实质性的不利影响,未来可能会对其他公共卫生危机或流行病产生重大不利影响。
新冠肺炎疫情已经,以及未来可能发生的其他公共卫生危机或流行病,对当地、地区和全球经济和金融市场产生影响。新冠肺炎的爆发严重影响了全球经济活动,加剧了金融市场的波动和负面压力。为了应对新冠肺炎疫情,许多联邦、州、地方和外国政府已经到位,其他政府可能在未来也会到位,旅行限制、隔离、就地避难令以及类似的政府命令和限制。试图控制疾病的传播和减轻疾病的影响。这些限制或命令,或认为这些限制或命令可以执行或延长的看法,已导致企业关闭、工作停顿、减速和延误、在家工作政策以及活动的取消或推迟,以及其他可能对我们的运营以及我们的合作零售店、批发客户、供应商、第三方分销商和制造商的运营产生负面影响的影响。
新冠肺炎疫情导致可自由支配支出和零售活动大幅减少,失业率迅速上升,全球经济活动突然减少,包括我们公司在内的许多企业已经并预计它们将继续经历对其财务状况、经营业绩和流动性的重大负面影响。例如,在截至2020年3月31日的第四财季和截至2020年6月30日的第一财季的第一部分,由于政府命令或限制,我们几乎所有的公司运营商店、我们的合作零售店以及我们批发客户的零售店都关闭了,未来可能会在某些地区继续关闭。为了应对这种商店关闭,以及大流行导致的社会疏远措施和其他限制,我们暂时解雇了某些零售店员工,同时关闭了商店,并将我们几乎所有其他能够远程工作的员工过渡到远程工作环境。虽然我们没有经历过将员工转移到远程工作环境对工作效率的实质性影响,但不能保证我们的员工在远程工作时也会同样高效。此外,尽管我们和我们的第三方提供商实施了合理的安全措施,但随着我们更多的员工远程工作,我们的系统和信息可能更容易受到网络攻击或数据安全事件的影响。此外,为了努力管理新冠肺炎疫情带来的财务不确定性,我们推迟了对某些非必要员工的招聘,这可能会产生推迟某些项目或其他战略目标完成的影响。
此外,由于许多其他因素,对我们产品的需求以及我们的经营业绩已经并可能继续受到不利影响,包括:
| |
• | 消费者对我们产品的需求减少,因为消费者寻求减少或推迟支出,以应对新冠肺炎的影响,包括最近失业率上升、可自由支配支出减少和消费者信心减弱; |
| |
• | 零售店关闭、社交距离限制或消费者行为改变导致门店流量减少; |
| |
• | 我们或我们的批发客户在受影响的地理区域经营的能力下降; |
| |
• | 关键业务合作伙伴未能提供服务,包括我们的制造商或第三方分销商无法及时履行对我们的义务; |
| |
• | 我们的批发客户面临破产或其他财务困难,这可能导致他们无法向我们付款或推迟付款,或导致他们的订单取消或减少; |
| |
• | 季节性对某些产品的需求有影响,政府的限制和消费者行为的变化可能会进一步加剧这种影响; |
| |
• | 我们的配送中心和第三方物流能够及时、准确地处理订单,特别是在需求旺盛的时期;以及 |
新冠肺炎大流行对我们的业务和运营的全面影响具有很大的不确定性,可能会发生变化,这将取决于许多我们无法控制的因素,包括但不限于疫情的范围和持续时间、政府当局应对疫情的行动、疫情对批发客户、供应商、第三方分销商、制造商或零售合作伙伴商店的业务的影响、任何经济衰退状况的程度和持续时间、以及对金融市场和我们获得资金的影响。我们预计新冠肺炎疫情的任何进一步传播(包括疾病第二波的可能性),甚至这种可能发生的威胁或看法,或者任何长期的经济活动减少,都可能对我们的业务、运营和财务业绩产生实质性的不利影响,或者对我们的客户和业务合作伙伴的业务、运营和财务业绩产生重大不利影响。此外,在我们UGG品牌的销售旺季,如果疫情持续时间对我们的业务造成负面影响,它可能会对我们的财务状况和运营结果造成比我们迄今所经历的更大的不利影响。
我们的许多产品天生就是季节性的,我们产品的销售对天气条件高度敏感,这使得预测消费者对我们产品的需求、管理我们的费用和预测我们的财务业绩变得困难。
由于我们提供的许多产品的性质,我们产品的销售本质上是季节性的。从历史上看,UGG品牌净销售额的最高百分比出现在秋季和冬季月份(我们的第二和第三财季),而Teva品牌和Sanuk品牌的净销售额百分比最高出现在春季和夏季月份(我们的第一和第四财季)。由于UGG品牌相对于我们其他品牌的重要性,这一趋势导致我们第二和第三财季的净销售额大大超过了第一和第四财季的净销售额。尽管我们已经采取措施使我们的产品供应多样化,包括创造更多全年风格和扩大现有品牌的产品供应,以及通过收购和开发新品牌,我们预计这一趋势将在可预见的未来继续下去。目前尚不清楚,由于新冠肺炎疫情造成的干扰和不确定性,未来一段时期的季节性影响是否会被最小化或夸大。
特别是,我们产品的销售对天气状况高度敏感,天气状况很难预测,也超出了我们的控制。例如,秋季或冬季长时间反常的温暖天气可能会显著减少对我们UGG品牌产品的需求。不利或意想不到的天气模式可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的负面影响。此外,天气状况的不可预测性增加了我们准确预测财务业绩和满足分析师和投资者预期的难度。
由于我们的销售额在一年中的某些月份相对集中,因此,特别影响该月消费者支出模式的因素,如意外的天气模式、消费者信心下降、消费者偏好的变化或不确定的经济状况,将对我们的业务产生不成比例的影响,并可能导致我们无法实现与我们的预期或市场参与者的预期一致的财务业绩。此外,由于这些或其他因素,我们的财务业绩在不同时期的大幅波动可能会增加我们股价的波动性,这可能会导致我们的股价下跌。
鞋类、服装和配饰行业受到消费者偏好快速变化的影响,如果我们不准确预测并迅速响应消费者需求,包括消费者支出模式,我们可能会失去销售,我们与客户的关系可能会受到损害,我们的品牌忠诚度可能会降低。
鞋类、服装和配饰行业受到消费者偏好和品味快速变化的影响,这使得预测对我们产品的需求和预测我们的财务业绩变得困难。我们认为,有许多因素可能会影响对我们产品的需求,包括:
| |
• | 消费者对我们现有产品和新产品的接受度,包括我们开发满足新消费者需求和偏好的新产品的能力; |
| |
• | 消费者对我们的产品和品牌的认知和偏好,包括道德或社会标准不断演变的结果; |
| |
• | 消费者在多大程度上将我们的某些产品视为我们生产的其他产品的替代品; |
| |
• | 与我们、我们的产品、我们的品牌、我们的营销活动和我们的名人代言人有关的宣传,包括社交媒体; |
| |
• | 不断发展的时尚和生活方式趋势,以及我们的产品在多大程度上反映了这些趋势; |
| |
• | 消费者信心和购买模式的变化,以及其他影响可自由支配收入和支出的因素; |
| |
• | 大流行或其他疾病或疾病的爆发,如新冠肺炎大流行。 |
消费者对我们产品的需求在一定程度上取决于我们品牌的持续实力,这反过来又取决于我们预测、理解和迅速响应快速变化的鞋类、服装和配饰的偏好和时尚品味以及消费者消费模式的能力。随着我们的品牌和产品不断发展,我们的产品有必要吸引更广泛的消费者,他们的偏好无法准确预测。例如,许多UGG品牌产品包含时尚元素,随时可能过时。此外,我们依赖于消费者对我们新产品的接受度,以及我们用来推广这些产品的营销策略。消费者不得购买新款式和款式的鞋类、服装和配饰,不得按计划数量或根本不购买。此外,消费者支出可能会受到经济状况的不利影响,包括消费者对经济的信心、就业、工资和工资水平、消费信贷的可获得性以及一般生活成本。例如,由于新冠肺炎疫情的影响,我们正在并可能继续经历对我们产品的需求下降。如果我们未能预测消费者偏好和时尚趋势的变化,或未能适应不断变化的消费模式或需求,消费者可能会认为我们的品牌和产品过时或无法获得,或者将我们的品牌和产品与不再流行的款式联系在一起,这可能会对我们的整体财务表现产生不利影响。
我们的成功在一定程度上是由品牌忠诚度推动的,不能保证消费者会继续喜欢我们的品牌。我们品牌的价值在很大程度上是基于不断变化的消费者感知,对产品质量、产品设计、技术性能、产品组件或材料或客户服务等因素的担忧可能会导致负面看法,并相应地损失品牌忠诚度和价值。此外,关于我们、我们的产品、我们的品牌、我们的营销活动或我们的名人代言人的负面声明或宣传可能会对我们的声誉和销售产生不利影响,无论此类声明是否准确。社交媒体加速了信息的传播,可能会增加遏制任何此类负面言论的挑战。如果消费者开始对我们的品牌有负面看法,无论是否有理由,我们的品牌形象都会受损,我们的产品将变得不那么可取,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
如果我们无法持续实施我们的重组和运营利润改善计划所实现的成本削减和盈利改善,我们可能无法实现与我们预期一致的运营结果,这可能会导致我们的股价下跌。
截至2019年3月31日,我们完成了旨在降低管理成本和创造运营效率的重组计划的实施,同时改善了我们品牌之间的协作,还完成了运营利润改善计划的实施,该计划旨在通过缩短产品开发周期、优化材料产量、巩固我们的工厂基础以及搬迁产品制造和分销设施来提高盈利能力。然而,我们可能无法在未来时期维持这些计划的成本削减、盈利能力改善或其他预期好处。总体经济和市场状况,包括新冠肺炎疫情造成的影响和干扰,可能会影响我们的收入,增加我们的成本和运营费用。如果我们不能按照我们的预期,或者研究分析师或其他市场参与者的预期,维持或扩大营业利润的改善,可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响,这可能导致我们的股价下跌。此外,我们试图维持或扩大营业利润改善的努力可能需要额外的投资,并转移管理层的时间和资源,这可能会阻碍我们实现其他战略目标的能力。
我们面临着来自老牌公司和新进入市场的公司的激烈竞争,如果我们不能有效竞争,可能会导致我们的市场份额下降,这可能会损害我们的声誉,并对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
鞋类、服装和配饰行业竞争激烈,随着消费者偏好和品味的变化,我们预计将继续面临激烈的竞争压力。我们认为,我们的竞争基于多个因素,包括我们的能力:
| |
• | 生产符合我们的要求和消费者对质量和技术性能的期望的产品; |
| |
• | 管理快速变化的零售环境的影响,包括电子商务企业内部日益激烈的竞争,特别是来自亚马逊等在线零售商的竞争。 |
我们无法在这些因素中的一个或多个方面有效竞争,可能会导致我们的市场份额下降,这可能会损害我们的声誉,并对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外,新冠肺炎疫情造成的干扰和影响最终可能需要我们大幅减少在某些市场的机会,这可能会对我们的长期增长前景产生负面影响。
我们的竞争对手包括运动和鞋类公司、品牌服装和配饰公司、家居用品和体育用品公司,以及拥有自己自有品牌的专业零售商。此外,这些竞争对手既包括老牌公司,也包括新进入市场的公司。特别是,我们相信,由于UGG品牌的增长,某些竞争对手已经进入市场,专门回应我们品牌的成功,其他竞争对手可能会在未来这样做。我们的一些较大的竞争对手拥有比我们更多的财务、技术、工程、制造、营销和分销资源,并在消费者和其他市场参与者中拥有更高的鞋类、服装和配饰市场的品牌知名度。我们的竞争对手在这些领域拥有更多的资源和能力,可能使他们能够在价格和生产的基础上更有效地竞争,更快地开发新产品,开发具有卓越技术能力的产品,更成功地营销他们的产品和品牌,识别或影响消费者的偏好,抵御季节性的影响,并管理鞋类、服装和配饰行业或总体经济状况的周期性下滑。至于较新进入市场的公司,我们相信,进入离岸制造市场和技术变革等因素,将使这些公司更容易和更具成本效益地与我们竞争。
由于我们经营所处的竞争环境,我们已经面临并预计将继续面临巨大的定价压力。例如,我们的竞争对手处理其过剩库存的努力可能会显著降低竞争产品的价格,这可能会给我们带来压力,要求我们降低产品定价以进行竞争,或者导致消费者完全放弃我们的产品。在争夺关键客户和分销渠道方面,我们还面临并预计将继续面临巨大的压力。此外,我们认为我们的主要客户面临来自其他百货商店、体育用品商店、零售专卖店和在线零售商等的激烈竞争,这可能会对他们业务的财务稳定性和他们与我们开展业务的能力产生负面影响。
如果我们未来不能有效竞争,我们的销售额可能会下降,我们的利润率可能会受到影响,这两种情况都可能对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。
我们使用羊皮来生产我们的大部分产品,如果我们无法以可接受的价格获得足够数量的符合我们质量预期的羊皮,或者如果我们使用羊皮的能力受到法律或社会障碍,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
为了生产我们的产品,我们购买某些受大宗商品价格影响的原材料,其中最重要的是羊皮。用于制造我们UGG品牌产品的很大一部分羊皮的供应很旺盛,能够满足我们对所需羊皮数量和质量的期望的供应商数量有限。此外,我们独特的产品设计和动物福利标准要求只有在有限的地理位置才能找到的羊皮。我们目前只依靠两个制革厂来提供我们大部分的羊皮。如果这些制革厂提供的羊皮和我们交付给消费者的产品不符合我们的质量规格或未能满足消费者的期望,我们可能会经历消费者对我们产品的需求减少、客户回报率上升以及对我们品牌形象的负面影响,任何这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,新冠肺炎全球大流行造成的严重干扰,特别是在亚洲某些国家,可能会对我们从制革厂采购足够的羊皮满足需求的能力产生长期的负面影响,这可能会损害我们的品牌形象,并对我们的销售造成不利影响。
同样,如果我们依赖的制革厂无法提供所需数量的羊皮,这将限制我们满足客户对我们产品的需求的能力,并导致库存短缺,这将导致销售损失,我们与客户的关系紧张,并损害我们的声誉。 此外,任何对这些制革厂的业务或储存库存的供应商的业务产生负面影响的因素,如客户流失、财务不稳定或破产、设备或设施的损失或破坏、停工、政治不稳定、恐怖主义行为或其他灾难性事件,都可能阻止制革厂向我们交付预期数量的羊皮,并导致我们的羊皮供应短缺。
虽然近年来我们经历了相当稳定的价格,但从历史上看,由于我们的消费者和竞争对手对这种商品的需求发生了变化,羊皮的价格一直有很大的波动。我们认为,影响羊皮价格的重要因素包括天气模式、收获决定、疾病发生率、羊毛和皮革等其他商品的价格、对我们产品和竞争对手产品的需求,以及全球经济状况。这些因素中的大多数都被认为是不可预测的,也不在我们的控制之内。任何增加或减少羊皮需求或供应的因素都可能导致羊皮价格大幅上涨,这将增加我们的制造成本,并降低我们的毛利率。为了在一定程度上减少我们对羊皮的依赖,我们在一些UGG品牌的产品中使用了UGG Pure,这是一种编织成耐用衬垫的羊毛。此外,我们使用采购合同和其他定价安排,试图减少羊皮价格波动对我们运营结果的潜在影响。然而,如果羊皮价格持续上涨,如我们过去所经历的那样,这些策略可能不足以抵消对我们运营业绩的负面影响。在这种情况下,我们不太可能充分调整产品价格,以消除对我们毛利率的影响,我们的财务业绩可能会受到影响。
此外,我们的行业以快速变化的时尚趋势和消费者偏好为特征。我们认为,时尚业中有一种日益增长的趋势,即取消使用某些动物产品,尤其是毛皮。例如,美国已经通过了禁止在某些城市销售毛皮的立法,其他地理位置也在考虑类似的立法,包括纽约市。虽然皮具和羊皮的使用通常不受这类立法的约束,但未来的立法可能会限制或取消我们在某些地理位置销售的产品中使用羊皮的能力。此外,尽管是否通过了具体的立法,但消费者的偏好和品味可能会根据不断变化的道德或社会标准而改变,因此我们的产品可能会变得不那么受某些消费者的欢迎。由于目前我们UGG品牌产品的很大一部分是用羊皮制造的,因此销售包括羊皮在内的产品的任何法律或社会障碍,特别是在我们的大型目标市场内,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们未能成功改善我们的运营系统,而我们的努力没有为我们带来预期的好处或导致我们的业务意外中断,我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响,我们的业务可能会变得不那么有竞争力。
我们不断努力改进、自动化和精简我们的运营系统、流程和基础设施,作为我们持续努力的一部分,以提高我们业务的整体效率和竞争力。虽然这些努力对我们的运营系统产生了一些改进,但我们预计将继续产生对我们的系统进行进一步改进和升级的费用。其中许多支出已经发生,并可能继续发生,在实现对我们业务的任何直接好处之前发生。我们不能保证我们会成功地改进我们的运营系统,也不能保证我们的努力会给我们带来预期的好处。如果我们的运营系统升级和改进不成功,我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响,我们的业务可能会变得缺乏竞争力。
此外,随着我们的经理和员工尝试学习新的软件程序和控制系统,我们的操作系统升级可能会对我们现有的业务运营造成破坏,并适应新的运营要求,同时继续管理和运营我们的业务。新冠肺炎疫情的影响可能会加剧这些困难,因为我们的员工面临着在远程工作时适应新流程和系统的挑战。如果我们无法成功管理操作系统升级对我们业务造成的任何中断,我们可能会招致意想不到的费用、客户流失和声誉损害,任何这些都会损害我们的业务。
如果我们不能成功地管理产品制造决策,这些决策需要在购买我们的产品前几个月做出,我们可能无法准确预测我们的库存和营运资金需求,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
与鞋类、服装和配饰行业的其他公司一样,我们有一个延长的设计和制造流程,其中包括产品的初始设计、原材料的购买、库存的积累、随后的库存出售以及由此产生的应收账款的收回。这个生产周期要求我们在实现产品销售的任何收入之前,产生与我们产品的设计、制造和营销相关的巨额费用,包括新产品的产品开发成本,并导致我们整个财年的巨大流动性需求和营运资金波动。由于生产周期通常包括较长的交付期,这要求我们在消费者预期的购买决定之前几个月做出制造决定,因此我们很难估计和管理我们的库存和营运资金需求。
一旦做出制造决策,我们的管理层就很难根据各种因素预测和及时调整费用,这些因素包括:
| |
• | 不利的天气模式及其对消费者支出模式和对我们产品的需求的潜在影响; |
| |
• | 消费者偏好和品味的变化,可自由支配的支出,以及流行的时尚趋势; |
| |
• | 对我们现有产品和新产品的市场接受度,以及对竞争产品的市场接受度; |
| |
• | 竞争环境,包括竞争产品价格下降带来的定价压力,这可能会导致消费者将购买决定从我们的产品转移; |
| |
• | 由于广泛流行的疾病或疾病,包括新冠肺炎大流行的影响,资源或产品供应延迟;以及 |
我们的品牌和产品供应的演变和扩展使我们的库存管理活动更具挑战性。例如,如果我们高估了对任何产品或款式的需求,我们可能被迫大幅降价或以较低的价格出售多余的库存,这将导致收入减少和毛利率下降。另一方面,如果我们低估了需求,或者如果我们的独立生产设施无法提供足够数量的产品,我们可能会遇到库存短缺,这可能会阻止我们履行客户订单或导致我们延迟向客户发货。如果发生这种情况,我们可能会失去销售,我们与客户的关系可能会受到损害,我们的品牌忠诚度可能会降低。在任何一种情况下,这些因素都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
可能很难找到符合我们要求的新零售店位置,而且任何新零售店都可能无法实现我们的投资回报。
虽然我们预计将确定更多需要关闭的零售店,作为我们正在进行的零售门店车队优化努力的一部分,但我们可能会同时寻找在未来开设新零售店的机会。全球门店开张涉及大量投资,包括与租赁改善、家具和固定装置、设备、信息系统、库存和人员有关的投资。此外,由于我们的零售门店成本的一定数额是固定的,如果我们在新门店地点的销售额不足,我们可能无法减少费用,以避免亏损或负现金流。正如我们过去所经历的那样,由于与零售业务相关的高固定成本结构,关闭零售店可能会导致重大的负面财务影响,包括销售损失、零售店资产和库存的注销、租赁终止成本和遣散费。鉴于关闭零售店可能产生的重大成本和减值,我们预计在评估是否开设新的零售店时,将进行彻底的尽职调查过程,并采用严格的财务参数。然而,我们不能保证我们可能确定的任何新的零售点最终会为我们的投资带来正回报,或者我们对零售店的投资会增加我们的销售额。我们将继续评估我们的零售店车队战略,以应对消费者需求和零售店交通模式的变化。
此外,我们还通过我们的合作伙伴零售计划将我们品牌的零售店经营权授权给第三方。我们预计将在我们的合作伙伴零售计划中增加我们雇用的第三方数量及其运营的门店数量,但由于零售店关闭、停工和新冠肺炎疫情造成的其他中断,这些努力可能会被推迟。我们目前计划将大部分合作零售店在国际市场运营,预计最大的增长将在中国。我们提供培训来支持这些商店,并制定和监督运营标准。然而,由于这些第三方未能以符合我们标准的方式运营门店或我们未能充分监控这些第三方,这些门店运营的质量可能会下降,这可能会导致销售额下降,并导致我们的整体品牌形象受损。
我们的财务成功受到客户成功的影响,失去一个关键客户可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的财务成功在很大程度上与我们的零售商和分销商合作伙伴成功地向消费者营销和销售我们的品牌的能力直接相关。如果零售商或经销商合作伙伴未能履行合同义务或未能以其他方式满足我们的期望,或者由于政府限制、消费者需求减少或其他因素而遇到完全或部分关闭或其他运营问题,可能很难找到可接受的替代合作伙伴。如果我们确定有必要做出改变,我们可能会遇到成本增加、客户流失、信用或库存风险增加的情况。此外,不能保证任何替代零售商或经销商合作伙伴将产生比被解约方更有利的结果。
我们目前没有与我们的任何一家零售商签订长期合同。我们确实与我们的分销商签订了期限长达五年的合同,然而,虽然这些合同可能有年度最低购买量,但为了保留分销商的权利,必须满足这些最低购买量,分销商在其他方面没有义务购买我们的产品。我们对零售商和分销商的销售通常是按订单进行的,我们的批发客户有权取消和重新安排时间。我们使用批发客户订单的交货日期时间作为预测未来期间销售额和收益的关键因素。如果我们的任何主要客户经历了业务大幅下滑或未能保持对我们的产品或品牌的承诺,这些客户可能会推迟、减少或停止从我们那里购买产品,这可能会导致我们无法达到预期的结果。这些风险最近加剧,因为我们的主要零售客户在零售业运营,该行业继续经历技术和互联网推动的重大结构性变化,消费者购买行为的变化,以及零售足迹的缩小。这些趋势受到新冠肺炎大流行的进一步影响。如果关键的零售和批发客户不能应对快速变化的零售环境的影响,我们可能会失去他们。这些关键客户中的任何一个的损失、其中一个客户的财务崩溃或破产,或者从这些客户中的一个客户的购买量大幅减少,都可能导致销售额大幅下降、过剩库存减记或对客户的折扣增加,任何这些都可能对我们的财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
由于市场不确定性和竞争环境,关键客户可能会以大幅降低的价格将多余的库存出售给消费者或未经授权的卖家,这可能会给我们带来压力,要求我们降低产品定价以进行竞争,或者导致消费者完全放弃我们的授权卖家的购买决定。
如果不能充分保护我们的知识产权,防止假冒我们的产品,或对与我们的知识产权相关的针对我们的索赔进行辩护,可能会减少我们的销售额,并对我们的品牌价值产生不利影响。
如果我们不能保护我们的知识产权,我们的业务可能会受到严重损害。我们相信,我们的竞争地位在很大程度上归功于我们的商标、专利、商业外观、商业名称、商业秘密、版权和其他知识产权的价值。尽管我们在追查侵犯我们知识产权的人方面采取了积极的法律和其他行动,但我们不能保证我们已经采取的行动足以在未来保护我们的品牌,特别是因为一些国家的法律对知识产权的保护程度不如美国法律。如果我们不能充分保护我们的知识产权,它将允许我们的竞争对手销售与我们的产品相似并与我们的产品直接竞争的产品,这可能会减少我们产品的销售。此外,我们参与的任何知识产权诉讼都可能耗费大量时间和金钱,并分散管理层对我们业务运营的注意力,这可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。
我们品牌的成功也使我们成为假冒和产品模仿策略的目标。尽管我们投入了大量资源来注册和保护我们的知识产权,并在全球范围内进行反假冒工作,但我们仍然容易受到此类侵权行为的影响。如果我们不能防止假冒或仿制我们的产品,我们可能会失去向消费者销售我们的产品的机会,而消费者可能会购买假冒或仿制的产品。此外,如果我们的产品因他人侵犯我们的知识产权而与劣质产品联系在一起,可能会对我们的品牌价值产生不利影响。
除了打击知识产权侵权外,我们可能还需要为与我们的知识产权有关的索赔进行辩护。例如,我们曾面临这样的说法,即“ugg”一词是一个通用术语。这样的索赔在澳大利亚是成功的,但类似的索赔已被美国、中国、土耳其和荷兰的法院驳回。任何阻止我们品牌商标保护、允许第三方继续销售与我们产品相似的产品、或允许制造商或分销商继续销售假冒产品的法院裁决或和解,都可能导致竞争加剧和我们销售额的实质性下降。
我们可能无法成功实施我们的增长战略,在这种情况下,我们可能无法利用某些市场机会,并可能变得更不具竞争力。
作为我们整体增长战略的一部分,我们不断寻找机会来加强我们品牌的定位,使我们的产品多样化,将我们的品牌扩展到互补的产品类别和市场,扩大地理范围,优化我们在商店和在线的零售存在,并提高我们的财务业绩和运营效率。例如,根据我们对市场机会和业务效率的分析,我们正在考虑在某些市场扩大我们的合作伙伴零售计划。此外,作为我们国际增长战略的一部分,我们可能会继续从第三方分销模式过渡到某些品牌的直接分销模式。然而,对于某些品牌,我们可能会从直接分销模式转向第三方分销模式。此外,我们正在探索与第三方的关系,以将UGG品牌扩展到不同的产品类别,包括被许可人和采购代理安排。随着我们驾驭新冠肺炎疫情的影响并实施审慎的成本节约措施,此类努力可能会得到缓解或暂停。我们预计需要进一步大幅扩张,以实现我们的增长潜力并利用新的市场机会。如果不能有效地实施我们的增长战略,可能会对我们的收入和增长率产生负面影响,并导致我们的业务竞争力下降。此外,采取措施实施我们的增长计划可能会产生许多负面影响,包括增加我们的营运资金需求,导致我们在没有任何相应好处的情况下产生成本,以及转移现有业务的管理时间和资源。
我们依赖合格的人才,如果我们无法留住或聘用高管、关键员工和技术人员,我们可能无法实现我们的战略目标,我们的经营业绩可能会受到影响。
为了执行我们的增长计划,我们必须继续吸引和留住高素质的人员,包括高管和关键员工。此外,为了继续开发新产品并成功运营和发展我们的关键业务流程,我们必须继续聘用高技能的鞋类、服装和配饰设计师和信息技术专家。
在我们行业内,对高管、关键员工和技术人员的竞争非常激烈,支付给这些专业人员的薪酬继续面临上升压力。与我们竞争的许多公司都拥有比我们更大的知名度和财力。如果我们从竞争对手或其他公司雇佣员工,他们的前雇主可能会试图断言我们或这些员工违反了他们的法律义务,导致我们的时间和资源被分流。此外,未来的和现有的雇员在决定是否接受一份工作时,通常会考虑他们获得的与其就业有关的股票薪酬的价值。如果我们基于股票的薪酬的感知价值下降,或者如果我们的股票价格经历了显著的波动,这可能会对我们招聘、留住和激励合格人员的能力产生不利影响。此外,我们的总部设在加利福尼亚州的戈莱塔,那里通常不是公认的著名商业中心,由于我们的地理位置,很难吸引合格的专业人士。如果我们不能吸引和留住必要的人员来执行我们的增长计划,我们可能无法实现我们的战略目标,我们的经营业绩可能会受到影响,我们可能无法在市场上竞争。此外,为了应对新冠肺炎疫情带来的财务不确定性,我们推迟了某些非必要员工的招聘,这可能会产生推迟某些项目完成或其他战略目标的影响。
我们的高管和关键员工的继续服务尤为重要,这些人员的聘用或离职可能会不时扰乱我们的业务或导致重要的机构知识枯竭。我们的高管和其他关键员工通常是随意聘用的,这意味着这些人员可以随时终止他们在我们公司的雇佣关系。失去一名或多名高管或其他关键员工或高级管理层的重大更替,以及寻找和聘用将与我们的员工有效合作的其他人员来填补这些关键职位的过程往往非常广泛,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
此外,我们的欧洲总部目前设在英国。英国退欧对英国与欧盟(EU)内国家之间的法律和商业关系的潜在未来影响存在重大不确定性。特别是,我们可能会面临在英国吸引和留住关键员工的困难,这可能会对我们的欧洲业务产生实质性的不利影响。
最后,为了在新冠肺炎疫情期间保护员工的健康和安全,我们将大多数员工(零售店和配送中心员工除外)转移到远程工作环境。虽然我们还没有经历过将员工转移到远程工作环境的实质性影响,但由于多种因素,包括团队成员无法在远程环境中进行有效的沟通、员工可能有额外的个人需求需要照顾(例如,由于学校停课或家人生病),以及员工自己可能生病和无法工作,我们不能保证我们的员工在远程工作时也能同样有效。如果新冠肺炎疫情需要长时间的远程工作条件,可能会对员工的生产力产生不利影响,这将损害我们的业务,并阻碍我们实现战略计划的能力。
我们依赖多个仓库和配送设施来运营我们的业务,这些设施中的任何一个设施的任何损坏,或因将新设施纳入我们的运营而造成的任何中断,都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们依靠广泛的仓库和配送设施网络来储存、分类、包装和分销我们的产品,无论是在国内还是在国际上。在美国,我们主要通过加利福尼亚州莫雷诺山谷的一个自我管理的配送中心分销产品。在2020财年,我们完成了将加州卡马里洛的所有配送业务转移到莫雷诺山谷的工作,并关闭了卡马里洛配送中心。该配送中心拥有一个复杂的仓库管理系统,使我们能够高效地将产品打包,以便直接发货给客户。然而,如果我们的仓库管理系统未按预期运行或长时间停止运行,我们可能会面临国内配送中心运营的重大中断,这可能是由于设施损坏、软件或设备故障、网络安全事件、停电或类似问题造成的,或者是由于为应对新冠肺炎疫情而强制或选择性关闭政府限制或命令的结果。如果我们的国内配送中心运营因任何原因而受阻,可能会导致发货延迟或根本无法交付产品,这将导致销售损失,使我们与客户的关系紧张,并损害我们的声誉,任何这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
在国际上,我们通过加拿大、中国、日本、荷兰和英国的3PL管理的多个配送中心分销我们的产品。我们还通过位于宾夕法尼亚州的国内第三方物流公司分销我们的产品。我们依赖这些第三方物流来管理其配送中心的运营,以满足我们的业务需求。如果第三方物流公司不能管理这些责任,我们的国际分销业务可能会面临严重的中断。例如,由于围绕英国退欧或新冠肺炎疫情的持续不确定性,我们可能会面临这些业务的中断。任何一个或多个这些设施的运营损失或中断可能会对我们的销售、业务业绩和运营结果产生重大不利影响。尽管我们相信我们拥有足够的保险来支付这些设施运营中断的潜在影响,但此类保险可能不足以覆盖我们所有的潜在损失,并且可能无法继续以可接受的条款向我们提供服务,或者根本不能。
我们的大部分生产需求依赖于独立的制造商,如果这些制造商不能管理这些责任,我们将无法满足客户订单,这将导致销售损失,并损害我们与客户的关系。
我们的大部分生产需求依赖于独立制造商及其各自的材料供应商,尽管我们对制造商或其供应商没有直接控制权。我们依赖这些独立的制造商提供一些对我们的运营至关重要的功能,包括为商品生产提供资金
订购,保持制造能力,遵守我们的限制物质政策,并在装运前将成品储存在安全的位置。如果独立制造商未能履行这些责任,或者如果他们的业务受到严重干扰,我们可能无法确保及时交付产品,产品可能无法提供足够的数量,产品可能无法达到我们的质量标准。如果发生任何此类事件,我们可能无法完成客户订单,或者可能无意中交付了不符合我们质量标准的产品,这将导致销售损失并损害我们与客户的关系。
我们目前没有与这些独立制造商签订长期合同,因此不能保证他们能长期、不间断地供应产品。虽然我们与这些独立制造商中的大多数都有长期的合作关系,但他们中的任何一家都可以随时单方面终止与我们的关系,寻求提高他们的价格,或从我们那里获得其他让步。在与制造商终止现有关系的情况下,我们可能无法替代能够提供质量相当、数量充足、价格可接受或及时提供产品的替代制造商。如果我们被要求寻找替代制造商,我们可能会遇到产品制造延迟、制造成本增加以及业务严重中断的情况,任何这些都可能对我们的运营结果产生负面影响。
我们的产品供应中断也可能是损害我们制造商运营的不利事件造成的。例如,我们将生产我们产品所需的专有材料,如鞋模和原材料,由我们的独立制造商保管。如果这些独立制造商遭遇这些专有材料的损失或损坏,无论是由于自然灾害、敌对行动的爆发或其他不利事件,我们都不能保证制造商有足够的保险来弥补此类损失或损坏,而且在任何情况下,更换此类材料可能会导致我们产品的生产严重延误,这可能导致销售和收益损失。
我们的大多数独立制造商都位于美国以外,在那里我们受到与国际商业相关的风险的影响。
我们的大多数独立制造商都位于亚洲。外国制造业面临许多风险和不确定因素,包括:
| |
• | 关税、进出口管制和其他非关税壁垒,如对原材料和制成品的配额和当地含量规则; |
| |
• | 运输成本增加,延误和中断,国际航运能力供应有限; |
| |
• | 基础设施差,设备短缺,这可能扰乱交通和公用事业; |
| |
• | 政府政策和法规的变化,包括知识产权、劳工、安全和环境法规方面的变化; |
| |
• | 拒绝采用或遵守我们的道德供应链供应商行为准则、冲突矿物政策和限制物质政策; |
| |
• | 某些国家的传统商业传统,如当地节日,传统上伴随着工厂高水平的营业额; |
| |
• | 涉及腐败、勒索、贿赂、盗窃和其他欺诈活动的做法; |
| |
• | 社会动荡和政治不稳定,包括战争行为和其他外部因素; |
| |
• | 恐怖主义安全担忧加剧,可能使进出口产品受到更频繁或更长时间的检查; |
| |
• | 疾病流行,包括COVID-19大流行,或其他可能导致劳动力减少或原材料短缺的健康相关问题; |
这些风险和不确定性,或我们目前不知道的其他风险和不确定性,可能会干扰我们的独立制造商制造或运输我们的产品。这可能会使我们更难在需要的时候获得足够的优质产品供应,这可能会对我们的销售和收益产生负面影响。
虽然我们要求我们的独立制造商遵守环境、劳工、道德、健康、安全和其他标准商业实践和适用的当地法律,但我们定期访问和审计他们的运营,但我们不控制他们的商业实践。如果我们发现不合规的制造商或供应商不能或不会合规,我们将停止与他们开展业务,这可能会增加我们的成本,并导致我们的产品供应链中断。此外,制造商违反适用法律和商业标准可能会导致负面宣传,这可能会损害我们的声誉和我们品牌的价值。
我们在国际市场的销售受到各种法律、监管、政治、文化和经济风险的影响,这可能会对我们在某些地区的运营业绩产生不利影响.
我们利用新的国际市场的增长并在我们现有的国际市场保持目前的运营水平的能力受到与国际业务相关的风险的影响,这些风险可能会对我们的销售和运营结果产生不利影响。这些风险包括:
| |
• | 遵守可能发生意外变化的各种外国法律法规的负担,以及这些法律法规的解释和适用; |
| |
• | 与为不遵守外国政府政策、法律和条例的指控辩护有关的法律费用和处罚; |
| |
• | 政治或经济的不确定性或不稳定,包括正在进行的围绕英国退欧的谈判或可能举行的任何类似公投的结果; |
| |
• | 新冠肺炎疫情或其他我们无法控制的因素导致的失业率和消费者支出的变化; |
我们在美国以外开展业务,这使我们面临外币汇率风险,并可能对我们的财务业绩产生负面影响。
我们在全球范围内运营,拥有34.3%占我们年度净销售额的截至2020年3月31日的年度来自美国以外的业务。随着我们继续增加我们的国际业务,我们的外币销售和支出预计将变得更加重要,并受到更大的外币汇率波动的影响。我们很大一部分国际运营费用是以当地货币支付的。此外,我们的外国经销商通常以当地货币销售我们的产品,这会影响到外国消费者的价格。我们的许多子公司都以当地货币作为其职能货币。未来外币汇率波动和全球信贷市场可能会导致我们购买或销售的美元价值发生变化,并在兑换成美元时对我们的销售额、利润率和经营结果产生重大影响。美元相对其他货币价值的变动可能会导致外币汇率出现重大波动,因此,我们的净收益可能会受到重大不利影响。
我们经常使用外币汇率远期合约或其他衍生工具,以达到我们预期以外币买卖的金额,以减轻受外币汇率波动影响的风险。随着我们继续扩大国际业务,增加外币购买和销售,我们可能会根据需要利用额外的衍生品工具来对冲我们的外汇汇率风险。我们的套期保值策略依赖于我们对销售、费用和现金流的预测,这些预测天生就会受到不准确的影响。外币汇率对冲、交易、重新计量或换算可能会对我们的合并财务报表.
我们的企业文化为我们的成功做出了贡献,如果我们不能在成长过程中保持这种文化,我们可能会失去由我们的文化培育的激情、创造力、团队合作、专注和创新。
我们相信,我们的文化一直是、并将继续是我们成功的关键因素。如果我们不随着时间的推移继续发展我们的企业文化或保持我们的文化和核心价值观,我们可能无法培养我们认为对我们业务的增长和成功做出贡献的激情、创造力、团队合作、专注和创新。如果不能保持我们的文化,可能会对我们招聘和留住人员以及有效地集中和实现我们的战略目标的能力造成负面影响。随着我们继续追求我们的目标和实施新的战略,我们可能会发现很难保持我们的企业文化。新冠肺炎疫情可能会加剧这一困难,它导致了旅行限制、隔离、就地避难令以及类似的政府限制,这些限制加在一起可能会增加员工互动、沟通和创新的难度。
劳动力中断可能会对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。
我们的业务依赖于我们及时采购和分销产品的能力。影响我们独立制造商、制革厂、运输公司、零售店或配送中心运营的劳资纠纷、短缺和停工会给我们的业务带来重大风险,特别是如果这些纠纷导致工作放缓、停工、罢工或类似的中断。例如,近年来,美国航运港口的劳资纠纷影响了我们产品的交付。此外,由于围绕英国退欧的持续不确定性,英国存在劳动力中断的可能性。此外,随着我们与拥有电子商务业务的公司竞争日益激烈,我们遇到了吸引和留住员工为我们的配送中心运营提供工作人员的挑战。任何此类挑战或中断都可能对我们的业务产生实质性的不利影响,可能会导致客户取消订单、意外的库存积累以及运输和劳动力成本增加,每一项都可能对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。
国际贸易和进口法规可能会带来意想不到的关税成本,现行贸易协定的修订可能需要我们改变目前的做法,贸易关系的变化可能会导致关税,运输挑战和安全程序可能会导致重大延误和额外成本。
在海外制造并进口到美国和其他国家的产品将被征收进口税。虽然我们已实施内部措施以遵守适用的海关法规并正确计算适用于进口产品的进口关税,但海关当局可能不同意我们声称的某些产品的关税待遇,从而导致意外成本,这些成本可能没有计入此类产品的销售价格和我们的预测毛利率。
此外,我们无法预测未来的国内和国外法律、法规或具体或广泛的贸易救济行动或国际协议是否会对从我们的一个或多个采购地点进口的产品征收额外关税或其他限制。
在美国和全球,国际贸易政策正在接受审查和修订,这给未来的贸易法规和现有的国际贸易协定带来了重大不确定性。这些重大修订包括重新谈判和实施北美自由贸易协定,现名为美墨加贸易协定(俗称USMCA),三国均已批准。在欧洲脱欧后,英国正在与欧盟进行漫长的谈判,以确定英国未来与欧盟关系的条款.税收政策的变化,例如《减税和就业法案》(税改法案)或贸易法规,可能会导致我们遇到新的关税,进而可能要求我们实施新的供应链,退出某些受限制的市场或改变我们的商业方法,可能会使我们难以以具有竞争力的价格获得我们惯常质量的产品,并可能导致我们产品成本的增加。
继续与我们主要采购地以外的国家谈判双边和多边自由贸易协定,可能会刺激制造商的竞争。这些地区的制造商可能寻求以优惠税率向我们的目标市场出口鞋类、服装和配件,这可能会对我们的销售和运营产生负面影响。
我们的采购地点(特别是中国)与美国之间的贸易关系给所有在中国采购或营销的美国企业带来了不确定性。自2018年3月以来,美国对从中国进口的商品征收5%至25%的进口关税,这导致中国对美国出口商品征收额外关税进行报复。2019年8月,美国政府宣布对从中国进口的约3,000亿美元商品征收15%的进口关税,其中包括我们从中国进口的鞋类、服装和配饰。15%的进口关税于2019年9月1日生效,适用于部分承保产品。其余涵盖产品的进口关税原定于2019年12月15日生效,但作为美国与中国于2020年1月15日签署的第一阶段贸易协定的一部分,被无限期暂停。此外,自2020年2月14日起,2019年9月1日起实施的15%关税降至7.5%。鉴于目前美国和中国之间的贸易关系现状,进一步征收进口税或其他限制从中国进口的可能性仍然存在。任何额外的关税都可能增加中国的采购成本、我们自己的利润率,可能还会增加我们产品对消费者的价格。此前,作为供应商优化战略的一部分,我们已经开始将鞋类采购从中国转移到越南。如果我们无法从我们希望购买产品的国家/地区采购我们的产品,无论是由于此类法规变化或任何其他原因,或者如果这样做的成本增加,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
运输和配送成本可能受到许多因素的不利影响,包括新法规、需求增加、燃料和劳动力成本增加、政治和经济不稳定。由于新冠肺炎大流行,海洋承运人航次和运力的减少可能会导致进口货物到达的一些延迟。正在进行的海洋承运人合并和运力下降、主要国际门户的拥堵以及其他经济因素普遍对海洋运输构成挑战。例如,减少某些集装箱船使用“低硫”燃料的新命令将增加全球海洋运输的成本,航空公司已经宣布了附加费。此外,在美国,由于司机短缺和劳动力成本增加,以及新的联邦和州安全、环境和劳工法规,卡车运输成本大幅上升。这些变化,以及新冠肺炎相关州和地方对国内卡车运输和配送中心运营的限制,可能会扰乱我们的供应链,这可能会导致我们产品的发货延迟,并导致我们产生显著的额外成本。
此外,恐怖主义活动威胁的增加以及执法部门对这一威胁的应对,要求对进口货物进行更高水平的检查,并造成进口货物投放市场的延误。例如,在恐怖事件发生后,任何安全程序的收紧都可能加剧这些延误,增加我们的成本。
我们面临着与寻求战略收购相关的风险,如果我们未能成功整合任何收购的业务或产品,可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
作为我们整体战略的一部分,我们可能会定期考虑战略收购,以便将我们的品牌扩展到互补的产品类别和市场,或者收购新的品牌、技术、知识产权或其他资产。我们做到这一点的能力取决于我们识别并成功寻求合适的收购机会的能力。收购业务和资产涉及许多风险、挑战和不确定因素,包括潜在的:
| |
• | 遇到管理和实施收购资产的困难,包括新品牌、产品、技术和知识产权资产; |
| |
• | 在向新消费者营销或管理地理位置偏远的运营方面遇到困难; |
| |
• | 转移管理层的时间和注意力,使其从我们业务运营的其他方面转移;以及 |
| |
• | 产生与我们未能完成的潜在收购相关的成本,我们可能无法收回。 |
此外,我们可能无法成功地将任何收购业务的资产或运营整合到我们的运营中,或实现任何收购的预期收益。在收购后,我们也可能面临新收购产品对现有产品销售的蚕食,除非我们将新产品与现有产品充分整合,积极针对新收购产品的不同消费者,并增加我们的整体市场份额。未能于未来成功整合任何已收购业务或产品可能对我们的经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
此外,我们可能被要求发行股本证券以资助收购,这将对我们的股东产生摊薄影响,而股本证券可能拥有优先于我们现有股东的权利或优先权。如果我们为收购融资而负债,则会产生偿债成本,并且我们可能会受到限制我们业务的契约或资产留置权的约束。
我们信息技术系统的安全漏洞或其他中断可能导致客户、供应商或敏感公司信息的丢失、被盗、误用、未经授权的披露或未经授权的访问,或者可能扰乱我们的运营,这可能会损害我们与客户、供应商或员工的关系,使我们面临诉讼或监管程序,或损害我们的声誉,任何这些都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务涉及存储和传输大量的个人、机密或敏感信息,包括客户的个人信息、信用卡信息、员工的个人信息、与客户偏好有关的信息以及我们专有的财务、运营和战略信息。*保护这些信息对我们至关重要,因为此类信息的丢失、被盗、误用、未经授权的披露或未经授权的访问可能会导致重大的声誉或竞争损害,导致涉及我们或我们的业务合作伙伴的诉讼,使我们面临监管程序,并导致我们承担重大责任、罚款、处罚或费用。因此,我们相信,我们未来的成功和增长在一定程度上取决于我们的关键业务流程和系统的能力,包括我们的信息技术和全球通信系统,以防止这些个人、机密和敏感信息的被盗、丢失、误用、未经授权的披露或未经授权的访问,并在发生数据安全事件时快速有效地做出反应。与许多业务一样,我们面临着大量的数据隐私和安全风险,这可能会阻止我们维护这些信息的隐私,导致我们的业务中断,并要求我们花费大量资源来尝试保护此类信息并对事件做出反应。其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
近年来,网络攻击、勒索软件攻击和其他数据安全事件的频率、强度和复杂性显著增加。与许多其他业务一样,我们经历并持续面临遭受攻击和事件的风险。*由于此类攻击和事件的风险增加,我们在信息技术和数据安全工具、措施和流程上花费了大量资源,旨在保护我们的信息技术系统,以及存储在这些系统上或通过这些系统传输的个人、机密或敏感信息。并确保对任何网络攻击或数据安全事件做出有效反应。无论这些措施最终是否成功,这些支出都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响,并分散管理层对我们战略目标的关注。
此外,虽然我们非常重视资讯科技系统的保安,但不能保证我们所采用的保安措施能有效防止未经授权的人士进入我们的系统和资料。尽管我们和我们的第三方供应商已采取合理的保安措施,我们的系统和资料仍可能受到网络攻击或数据安全事故的影响。这些风险在远程工作环境中可能会加剧。此外,由于用于未经授权访问信息技术系统的技术正在不断发展和变得更加复杂,我们可能无法预见这些技术或实施足够的预防措施来应对。*网络攻击或数据事件可能会在一段时间内保持不被检测到,这可能会对我们的系统造成重大损害,以及对我们系统上存储和传输的信息的未经授权的访问。此外,尽管我们进行了安全努力和培训,但我们的员工可能故意或无意地造成安全漏洞,可能会损害我们的系统,或导致未经授权披露或访问信息。无论我们采取什么措施来防止安全漏洞,无论是由员工还是第三方造成的,都有可能限制我们完成销售或向客户发货的能力,损害我们与供应商的关系,或者限制我们满足客户对他们在线或零售购物体验的期望的能力。
网络攻击或其他数据安全事件可能会导致我们的业务严重而长期中断,从而:
| |
• | 关键业务系统无法运行或需要大量时间或成本来恢复; |
| |
• | 关键人员不能履行职责,无法与员工、客户或第三方合作伙伴沟通的; |
| |
• | 它导致客户、供应商或公司信息的丢失、被盗、误用、未经授权的披露或未经授权的访问; |
| |
• | 要求我们在设备、技术或安全措施上进行意想不到的投资; |
| |
• | 主要批发和分销商客户无法下单或接收订单,我们无法及时发货或根本无法发货; |
| |
• | 客户无法访问我们的电子商务网站,客户订单可能无法接收或履行;或 |
| |
• | 我们会受到其他意想不到的债务、成本或索赔的影响。 |
如果发生任何此类事件,可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响,并损害我们的声誉。
此外,如果网络攻击或其他数据事件导致属于我们的客户、供应商或员工的个人、机密或敏感信息的丢失、被盗、滥用、未经授权的披露或未经授权的访问,可能会使我们处于竞争劣势,导致我们的客户对我们品牌的信心下降,导致我们的供应商重新考虑他们与我们公司的关系或施加更繁重的合同条款,并使我们面临潜在的诉讼、责任、罚款和处罚。例如,我们可能会根据国内和国际隐私法受到监管或其他行动,包括较新的法规,如加州消费者隐私法(CCPA)、日本的个人信息保护行动和欧盟的一般数据保护法规(GDPR)。这可能会导致代价高昂的调查和诉讼、民事或刑事处罚、运营变化和负面宣传,这些可能会对我们的声誉以及我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
根据我们与支付卡处理商的合同,我们还必须遵守支付卡关联规则和义务。根据这些规则和义务,如果支付卡信息被盗或以其他方式泄露,我们可能会向支付卡发行商支付相关费用和罚款。此外,如果我们不遵守支付卡行业安全标准,即使客户信息从未被泄露,我们也可能招致巨额罚款或支付卡交易成本大幅增加。
虽然根据保单条款和条件,我们的承保范围可能涵盖与网络攻击和数据事件相关的某些方面的损失和费用,但此类保险可能不足以覆盖所有损失,在任何情况下都不能补救对我们声誉的损害。此外,我们可能会面临从提供商那里追回任何损失的困难,我们追回的任何损失可能低于我们最初的预期。
如果我们被发现违反了有关消费者或其他个人的个人信息的隐私和安全的法律,我们可能会受到民事或刑事处罚,这可能会增加我们的责任,并损害我们的声誉或我们的业务。
有许多国内和国际法律保护个人信息的隐私和安全。这些法律包括美国各州的法律,如2020年1月1日生效的CCPA,以及GDPR、欧盟成员国指令或类似的适用法律。这些法律对我们收集、使用、共享和存储个人信息的方式进行了限制,并规定了保护这些信息免受未经授权访问、使用、丢失和披露的义务。
如果我们或我们的任何能够访问我们负责的个人数据的服务提供商被发现违反了适用数据保护法的隐私或安全要求,我们可能会受到民事或刑事处罚,这可能会增加我们的责任,损害我们的声誉,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。尽管我们使用各种措施来保护我们控制的数据,但即使合规实体也可能遇到安全漏洞或意外故障,尽管采用了合理的做法和保障措施。
随着我们继续在全球范围内将我们的产品商业化,随着美国、美国个别国家、欧盟成员国和其他国际司法管辖区采用或实施新的数据隐私和安全法律法规,我们还可能面临与数据隐私和安全相关的新风险。我们的业务可能需要适应任何这样的新法律赋予我们新的或额外的义务的程度。
包括我们的信息技术和全球通信系统在内的关键业务流程可能会中断,这种中断可能会对我们的业务产生不利影响,并导致销售损失和损害我们的商业声誉。
我们未来的成功和增长在一定程度上有赖于我们关键业务流程的持续运作,包括我们的信息技术和全球通信系统。我们的关键流程和系统可能会因天气、自然灾害、停电、软件或设备、电信系统、信息技术基础设施、破坏、恐怖主义、计算机病毒、网络安全攻击或类似事件而中断。关键业务流程和系统的任何中断都可能对我们的业务和运营产生实质性的不利影响,并导致销售损失和对我们的商业声誉造成损害。
此外,我们依赖某些信息技术管理系统来准备销售预测、跟踪我们的财务状况和运营结果,以及以其他方式管理和运营我们的业务。随着我们业务的增长,我们将我们的品牌和产品扩展到更多的分销渠道和地理区域,这些系统可能需要扩展。我们可能会在扩展这些系统或过渡到新的或升级的系统时遇到困难,这可能会导致数据丢失、工作效率下降以及与实施新的或升级的系统相关的成本增加。如果我们无法修改我们的系统以响应业务需求的变化,或者如果我们在这些系统中遇到故障或中断,我们准确预测销售、报告财务状况和运营结果或以其他方式管理和运营业务的能力可能会受到不利影响。
我们的循环信贷安排协议使我们面临一定的风险。
我们不时地从循环信贷安排下的借款中获得部分资金,以满足我们的流动性需求。如果贷款人认为我们的业务发生了实质性的不利变化,我们在循环信贷安排下借款的能力可能会受到限制。此外,我们的循环信贷安排协议包含许多惯常的金融契约和限制,这可能会限制我们进行原本符合我们最佳利益的交易的能力,或以其他方式应对不断变化的商业和经济状况,因此可能对我们的业务产生实质性影响。不遵守任何公约,包括由于新冠肺炎大流行造成的影响,可能会导致违约。我们任何循环信贷安排协议下的违约都可能允许我们的贷款人加快付款时间,这可能会对我们的业务、运营、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。此外,在某些情况下,一个循环信贷安排下的违约可能会导致其他循环信贷安排下的交叉违约。
此外,我们的某些循环信贷安排协议的利息根据伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的不同而有所不同。在我们的信贷安排下,任何适用于借款的利率的增加都会增加我们的借款成本,这将导致我们的净收入和流动性下降。此外,负责监管伦敦银行间同业拆借利率的英国金融市场行为监管局已宣布,打算在2021年底之前逐步取消伦敦银行间同业拆借利率。目前尚不清楚届时LIBOR是否将不复存在,或者是否会建立新的计算LIBOR的方法,使其在2021年后继续存在。如果LIBOR不复存在,我们可能需要重新谈判我们的某些循环信贷安排协议,这可能对我们的融资成本产生不利影响。
适用于我们业务的税法非常复杂,税法的变化可能会提高我们的全球税率,并对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
我们受制于在我们经营业务的司法管辖区内和之间的税务法律、法规和条约的变化。我们的税费是根据我们对费用发生时各国现行税法的解释计算的。这些税法、条约或法规或其解释的变化,可能会导致我们的全球收益的税费大幅上升或实际税率上升。此外,《税改法案》的颁布导致了美国现行税法的变化,这些变化已经并将继续影响我们。税法的其他变化或拟议的法规、澄清、解释和税改法的其他变化最终可能在未来一段时间内颁布,这可能会增加我们的所得税负担,或对我们的净收入和长期有效税率产生不利影响。
税改法案的某些附加条款,如对全球无形低税收入征税,将继续适用于我们,因此,可能会影响我们的实际税率。由于《税改法案》而应在一段时间内缴纳的税款,包括对某些外国收入征收的一次性、当然视为汇回的税款,可能会因各种触发事件而加速,包括未能在到期时缴纳此类税款。税改法案对美国税法进行了广泛而复杂的修改,我们预计未来将定期发布监管、行政或立法指导意见。如果我们确定该指导与我们对法律的初步解释不同,它可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性影响。
此外,欧盟和世界各地的许多国家已经通过或提议修改现行税法。此外,经济合作与发展组织等组织已经公布了行动计划,如果我们开展业务的国家采纳了这些计划,可能会增加我们在这些国家的纳税义务。由于我们在美国和国际上的商业活动规模很大,其中许多制定和提议的变化可能会提高我们在全球的有效税率,并损害我们的财务状况和经营业绩。
由于不同税务机关的审计,我们可能会承担额外的纳税义务。
我们通过在多个国家和地区的子公司开展业务,包括美国、英国、日本、中国、香港、澳门、荷兰、法国、德国、加拿大、奥地利、比利时和瑞士。因此,我们受制于上述每个司法管辖区的税务法律和法规,以及这些国家之间的税务条约。这些税法非常复杂,在评估和估计我们在全球范围内的所得税拨备时,需要大量的判断力和专业知识。
我们在开展业务的各个司法管辖区接受税务审计,任何这些司法管辖区都可能会因这些审计而评估我们的额外税款。尽管我们相信我们的税务估计是合理的,并且我们承诺根据所有适用税法准备税务申报,但有关任何税务审计和任何相关诉讼的最终决定可能与我们的估计或我们的历史税务拨备和应计费用存在重大差异。税务审计或其他税务程序的结果可能会对我们在做出该决定期间的经营业绩或现金流产生重大不利影响,并可能需要重述之前的财务报告。此外,未来期间的收益可能会受到诉讼费用、和解付款或利息或罚款评估的不利影响。
我们可能会招致与现有和未来诉讼相关的中断、费用和潜在的责任。
我们参与各种索赔、诉讼和其他法律和监管程序,以及在我们正常业务过程中不时出现的政府调查。由于诉讼和其他此类诉讼和调查本身存在不确定性,我们无法准确预测任何此类事件的最终结果。不利的结果可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。我们为解决此类问题而维持的保险金额可能不足以支付这些或其他索赔。此外,任何重大诉讼、调查或诉讼,无论其是非曲直,都可能转移财务和管理资源,否则这些资源将用于使我们的运营受益,或可能对我们在市场上的声誉造成负面影响。
我们的普通股价格一直波动,这可能会给股东带来重大损失.
我们的普通股在纽约证券交易所以代码牌交易。我们普通股的交易价格一直并可能继续波动。我们普通股的交易价格可能会受到许多因素的影响,包括但不限于以下因素:
| |
• | 对我们未来财务业绩和运营结果的预期的变化,无论是实现的还是感知的; |
| |
• | 证券分析师和其他市场参与者对我们业绩的估计发生变化,或我们未能达到此类估计; |
| |
• | 证券分析师和其他市场参与者发表的市场研究和意见,以及对该等出版物的反应; |
| |
• | 我们的销售额、利润率、费用、财务状况和运营结果的季度波动; |
| |
• | 有关我们普通股潜在回购以及我们实际股票回购活动的公告; |
| |
• | 总体市场、政治和经济状况,包括COVID-19大流行导致的衰退状况;以及 |
| |
• | 各种风险因素,包括本文其他地方描述的因素 年报以及我们向SEC提交的其他文件中。 |
此外,股票市场总体上经历了极端的价格和成交量波动,这些波动往往与个别公司的经营业绩无关或不成比例。因此,我们普通股的价格是不稳定的,对我们股票的任何投资都有损失的风险。这些广泛的市场和行业因素以及其他与我们的财务业绩无关的宏观经济状况也可能影响我们的普通股价格。
经济状况的变化可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
不稳定的经济状况和市场的总体变化已经并可能继续影响消费者的总体支出以及消费者的购买习惯和偏好。我们销售的很大一部分产品,特别是以UGG品牌销售的产品,被认为是奢侈品零售产品。消费者购买这些产品在很大程度上是可自由支配的,因此高度依赖于消费者的信心和可自由支配的支出水平,特别是在富裕消费者中。这些产品的销售可能会受到经济状况不确定或恶化、消费者债务水平上升、失业率上升或疾病爆发(包括新冠肺炎疫情)等因素的不利影响。在实际或感觉到的经济低迷时期,购买我们产品的消费者可能会减少,而那些确实购物的人可能会限制他们的购买量,或者用价格较低的产品取代我们的产品。因此,我们可能被要求降低我们的产品价格,或者增加我们的营销和促销费用,以产生对我们产品的额外需求。在任何一种情况下,这些变化都可能减少我们的销售额和毛利率,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们通过高端专卖店和百货商店零售商销售我们的大部分产品。这些零售商客户的业务可能会受到经济状况变化、客户对奢侈品需求减少、可用信贷减少以及竞争加剧等因素的影响。如果这些或其他因素导致我们的零售客户出现财务困难或资不抵债,这些压力将对我们的估计津贴和储备产生不利影响,并可能导致我们失去关键客户。
此外,燃料或运输成本、通胀、通货紧缩、劳动力成本、关税以及保险和医疗成本等经济因素可能会影响我们的运营结果。
我们修订和重新发布的公司注册证书以及修订和重新发布的章程中包含的反收购条款,以及特拉华州法律的条款,可能会损害收购尝试。
我们经修订及重订的公司注册证书及经修订及重订的附例所包含的条文,可能会令敌意收购、控制权变更交易或本公司董事会或管理层的变动变得更困难。除其他外,这些条款包括:
| |
• | 授权发行优先股,其权力、优先权和权利可能优先于我们的普通股,这些优先股可以由我们的董事会创建和发行,而无需事先获得股东的批准; |
| |
• | 禁止股东未经召开股东会议,以书面同意的方式行事; |
| |
• | 要求持有当时未偿还之有表决权股份不少於662/3%的持有人投票通过修订及重订公司注册证书及修订及重订附例;及 |
作为一家特拉华州公司,我们还必须遵守特拉华州法律的条款,包括特拉华州公司法第203条,这些条款可能会延迟、阻止或阻止控制权变更交易。第203条对我们与持有我们15%或以上普通股的人之间的合并、业务合并和其他交易施加了某些限制。
特拉华州法律、我们修订和重新注册的公司证书或我们修订和重新修订的章程中的任何条款,如果具有使控制权变更交易变得更加困难、延迟、威慑或阻止的效果,可能会限制我们的股东从他们持有的普通股获得溢价的机会,还可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。
我们的业务可能会因激进股东的行为而受到负面影响。
对维权股东的行动做出回应可能是昂贵和耗时的,会扰乱我们的运营,并导致管理层和员工注意力的转移。例如,我们之前参与了与一家对冲基金的委托书竞争,这需要我们招致大量的法律费用和委托书征集费用,并需要管理层和我们的董事会投入大量时间和精力。维权股东的活动或我们未来战略方向的任何感知到的不确定性,也可能影响我们普通股的市场价格和波动性。
我们预计在可预见的未来不会宣布任何红利。
我们从未宣布或支付过现有普通股的任何现金股息。在可预见的未来,我们不会宣布或向我们普通股的持有者支付任何现金红利,并打算保留所有未来收益,用于我们的业务增长。因此,投资者可能需要依赖于在价格升值后出售我们的普通股,这可能永远不会发生,作为实现其投资未来收益的唯一途径。投资者不应期望获得现金股利而购买我们的普通股。
我们报告的财务结果可能会受到美国公认会计准则变化的不利影响。
美国公认的会计原则(美国公认会计原则)可由财务会计准则委员会、美国证券交易委员会以及为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构进行解释。这些原则或解释的改变可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响,并可能影响对在宣布变化之前完成的交易的报告。
项目2.财产
我们的公司总部位于加利福尼亚州的戈莱塔。我们位于加利福尼亚州戈莱塔占地14英亩的公司总部于2014年1月基本完工。
我们在美国有一个主要的配送中心,位于加利福尼亚州的莫雷诺山谷。我们于2015财年第四季度开始运营这个仓库和配送中心,自2017年6月以来,我们在这个地点扩大了业务。此外,在2020财年,我们完成了将加州卡马里洛的所有配送业务转移到莫雷诺山谷的工作,并关闭了我们的卡马里洛配送中心。
我们还在中国、香港、越南、日本、法国、德国、荷兰和英国设有办事处,以监督我们产品的质量和制造标准,并负责区域销售、运营和管理,并在澳门和香港设有办事处,以协调物流。
截至2020年3月31日,我们有过52在美国的零售店面积从大约1,000到13,000平方英尺不等。在国际上,我们有93在奥地利、比利时、加拿大、中国、法国、德国、日本、荷兰、瑞士和英国开设零售店。
除了我们的公司总部外,我们从无关的各方租用我们的设施、零售店和其他办公空间。除我们的DTC业务设施外,我们的设施归因于多个可报告的运营部门,而不是分配给我们的可报告的运营部门。
我们相信我们的空间足以满足我们目前的需求,并将提供适当的额外或替代空间,以适应我们业务和运营的可预见扩展。
下表提供了截至的重要物理属性的详细信息2020年3月31日:
|
| | | | | | | |
设施选址 | | 描述 | | 租赁或拥有 | | 设施大小(正方形) |
加利福尼亚州莫雷诺山谷 | | 仓库和配送中心 | | 租赁 | | 1,530,944 |
|
戈莱塔,加利福尼亚州 | | 公司总部 | | 自己人 | | 185,094 |
|
项目3.法律诉讼
作为我们保护知识产权的全球监管计划的一部分,我们不时在不同的司法管辖区提起诉讼,声称存在涉嫌商标假冒、商标侵权、专利侵权、侵犯商业外观和商标淡化的行为。我们通常在任何给定的时间点都有多个类似的操作悬而未决。这些行为可能导致扣押假冒商品、与被告达成庭外和解或其他结果。此外,我们不时会遇到对方提出我们某些知识产权的无效或不可强制执行的主张,包括UGG商标注册和外观设计专利无效或不可强制执行的指控。此外,我们知道世界各地有许多第三方在其互联网域名内使用我们的UGG商标的情况,我们已经发现并正在调查几家假冒UGG品牌产品的制造商和分销商。
2016年3月28日,我们向美国伊利诺伊州东区地区法院提起诉讼,指控商标侵权、专利侵权、不正当竞争和违反欺骗性贸易做法。作为回应,澳大利亚皮革公司提出了一些积极的抗辩和反诉,包括寻求宣告性判决,即UGG品牌商标在美国无效和不可执行,取消我们的某些美国UGG品牌商标注册,虚假指定原产地,以及宣告性判决,我们的某些美国设计专利无效和不可强制执行。尽管我们认为没有法律依据,判决UGG品牌商标无效将对我们的业务产生实质性的不利影响。2019年5月10日,陪审团在我们对澳大利亚皮革的诉讼中做出了有利于我们的裁决。2019年12月19日,法院驳回了澳大利亚皮革公司的平权抗辩。虽然最终判决是在2020年2月6日做出的,但法院的裁决可能会受到上诉。
虽然我们在正常业务过程中不时会受到法律诉讼和其他纠纷的影响,包括雇佣、知识产权和产品责任索赔,但我们相信所有悬而未决的法律诉讼和其他纠纷的结果总体上不会对我们的业务、运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。然而,无论结果如何,由于法律成本、转移管理层的时间和资源以及其他因素,解决法律程序和其他纠纷可能会对我们产生不利影响。
第II部
此文件中的引用年报在“德克斯”一词中,“我们”、“我们”、“我们”或“公司”是指德克斯户外公司及其合并子公司。UGG®(UGG)、HOKA One One®(HOKA)、TEVA®(TEVA)、SANKK®(SANKK)、Koolaburra®(Koolaburra)和UG Pure®(UGPURE)是我们的一些商标。在本文件中其他地方出现的其他商标或商号年报是它们各自所有者的财产。 仅为方便起见,本协议中的商标和商号年报没有使用®和™符号,但这种引用不应被解释为其各自所有者不会根据适用法律最大限度地主张其权利的任何指示。
对以前提出的所有期间进行了某些重新分类,包括截至2019年3月31日的财政年度, 2018, 2017,以及2016,以符合本期列报。
除非另有特别说明,本文第5、6、7和7A项中的所有美元金额均以千为单位表示,每股数据除外。定义的时间段截至2020年3月31日的财年, 2019,以及2018在此被表述为“年终”或“年终”。
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
自2014年5月以来,我们的普通股一直在纽约证券交易所的代码下交易,此前曾在纳斯达克全球精选市场交易。
自.起2020年5月14日根据我们的转让代理的记录,我们有39个登记在册的股东,其中不包括我们普通股的实益所有者,他们的股票以各种证券经纪人、交易商和注册结算机构的名义持有。
年内,我们并无出售任何股权证券。截至2020年3月31日的年度没有根据证券法注册的公司。
股票表现图表
下面的图表比较了从2015年4月1日开始至结束的五个财年期间,我们普通股的累计总回报相对于S服装、配饰和奢侈品指数和纽约证交所综合指数的累计总回报的百分比变化2020年3月31日。总回报假设股息进行再投资,尽管我们自成立以来从未宣布或支付过普通股的任何现金股息。下面图表中的数据假设在2015年4月1日投资于我们的普通股-S服装、配饰和奢侈品指数和纽约证交所综合指数的100美元。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月1日, | | 截至3月31日止年度, |
| 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
德克斯户外公司 | $ | 100.0 |
| | $ | 82.2 |
| | $ | 82.0 |
| | $ | 123.6 |
| | $ | 201.7 |
| | $ | 183.9 |
|
S服装、配饰及奢侈品指数 | 100.0 |
| | 88.8 |
| | 70.5 |
| | 90.5 |
| | 87.6 |
| | 43.6 |
|
纽约证交所综合指数 | 100.0 |
| | 96.2 |
| | 111.3 |
| | 123.7 |
| | 129.7 |
| | 108.1 |
|
股票表现图表和相关信息不应被视为通过引用包含在任何一般声明中作为参考年报根据《证券法》或《交易法》的任何备案,除非我们通过引用特别将此信息纳入其中,否则不应被视为根据《证券法》或《交易法》备案。
股利政策
自成立以来,我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股息。我们目前预计在可预见的未来不会宣布或支付任何现金股息。我们目前的循环信贷协议允许我们宣布和支付现金股息,只要我们不超过某些杠杆率,并且没有发生违约事件。
股票回购计划
2019年1月,我们的董事会批准了一项股票回购计划,连同2017年和2015年批准的股票回购计划,授权我们回购总计$796,000根据市场条件、适用的法律要求和其他因素(统称为我们的股票回购计划),我们将在公开市场或私下协商的交易中出售我们的普通股。根据2017年和2015年股票回购计划最初授权的全部金额已回购,这些计划已完成。
截至2020年3月31日,在我们的股票回购计划下,批准的剩余总金额为$159,807。在第四季度,截至2020年3月31日的年度,我们没有回购任何普通股。由于新冠肺炎疫情造成的干扰和不确定性,以及我们对流动性和现金管理的关注,我们暂时暂停了股票回购计划下的回购,尽管我们保留在未来期间开始回购的自由裁量权。
请参阅第二部分,项目7、 “管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析,”在“流动性和资本资源”标题下,以及 注10,“股东权益”,我们的合并财务报表及其附带注释(本文称为 合并财务报表)在第IV部在这个范围内年报了解有关回购我们普通股的更多信息。
项目6.选定的财务数据
下表列出了我们选择的合并财务数据,应与第二部分一起阅读, 项目7、 “管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析,”和第IV部, 第15项,“展品和财务报表附表”,在本年度报告内。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
全面收益表(损益表) | | | | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | | | |
UGG牌批发 | $ | 892,990 |
| | $ | 888,347 |
| | $ | 841,893 |
| | $ | 826,355 |
| | $ | 918,102 |
|
Hoka牌批发 | 277,097 |
| | 185,057 |
| | 132,688 |
| | 93,064 |
| | 74,937 |
|
Teva牌批发 | 119,108 |
| | 119,390 |
| | 117,478 |
| | 103,694 |
| | 143,280 |
|
萨努克牌批发 | 39,463 |
| | 69,791 |
| | 78,283 |
| | 77,552 |
| | 90,719 |
|
其他品牌批发 | 67,175 |
| | 42,818 |
| | 17,273 |
| | 23,142 |
| | 3,842 |
|
直接面向消费者 | 736,856 |
| | 715,034 |
| | 715,724 |
| | 666,340 |
| | 644,317 |
|
总净销售额 | 2,132,689 |
| | 2,020,437 |
| | 1,903,339 |
| | 1,790,147 |
| | 1,875,197 |
|
销售成本 | 1,029,016 |
| | 980,187 |
| | 971,697 |
| | 954,912 |
| | 1,028,529 |
|
毛利 | 1,103,673 |
| | 1,040,250 |
| | 931,642 |
| | 835,235 |
| | 846,668 |
|
销售、一般和行政费用 | 765,538 |
| | 712,930 |
| | 709,058 |
| | 837,154 |
| | 684,541 |
|
营业收入(亏损) | 338,135 |
| | 327,320 |
| | 222,584 |
| | (1,919 | ) | | 162,127 |
|
其他(收入)费用,净额 | (2,731 | ) | | (1,614 | ) | | 1,888 |
| | 5,067 |
| | 5,242 |
|
所得税前收入(亏损) | 340,866 |
| | 328,934 |
| | 220,696 |
| | (6,986 | ) | | 156,885 |
|
所得税支出(福利) | 64,724 |
| | 64,626 |
| | 106,302 |
| | (12,696 | ) | | 34,620 |
|
净收入 | 276,142 |
| | 264,308 |
| | 114,394 |
| | 5,710 |
| | 122,265 |
|
其他综合(亏损)收入合计 | (2,905 | ) | | (9,671 | ) | | 13,468 |
| | (5,894 | ) | | (89 | ) |
综合收益(亏损) | $ | 273,237 |
| | $ | 254,637 |
| | $ | 127,862 |
| | $ | (184 | ) | | $ | 122,176 |
|
| | | | | | | | | |
每股净收益 | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 9.73 |
| | $ | 8.92 |
| | $ | 3.60 |
| | $ | 0.18 |
| | $ | 3.76 |
|
稀释 | $ | 9.62 |
| | $ | 8.84 |
| | $ | 3.58 |
| | $ | 0.18 |
| | $ | 3.70 |
|
加权平均已发行普通股 | | | | | | | | | |
基本信息 | 28,385 |
| | 29,641 |
| | 31,758 |
| | 32,000 |
| | 32,556 |
|
稀释 | 28,694 |
| | 29,903 |
| | 31,996 |
| | 32,355 |
| | 33,039 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
资产负债表 |
现金和现金等价物 | $ | 649,436 |
| | $ | 589,692 |
| | $ | 429,970 |
| | $ | 291,764 |
| | $ | 245,956 |
|
营运资本 | 893,165 |
| | 844,881 |
| | 721,524 |
| | 661,770 |
| | 547,267 |
|
总资产 | 1,765,118 |
| | 1,427,206 |
| | 1,264,379 |
| | 1,191,780 |
| | 1,278,068 |
|
长期负债 | 324,052 |
| | 131,552 |
| | 134,434 |
| | 78,474 |
| | 72,099 |
|
股东权益 | 1,140,120 |
| | 1,045,130 |
| | 940,779 |
| | 954,255 |
| | 967,471 |
|
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下关于我们财务状况和运营结果的讨论应与我们的 合并财务报表在……里面第IV部在这个范围内年报。这一讨论包括对2020财年和2019财年我们的财务状况和运营结果的分析,以及这两个时期之间的同比比较。关于2019财年与2018财年的同比比较,请参阅我们于2019年5月30日提交给美国证券交易委员会的截至2019年3月31日的财年10-K表格年度报告的第二部分,第7项,《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》。
概述
我们在设计、营销和分销创新的鞋类、服装和配饰方面处于全球领先地位,这些鞋类、服装和配饰是为日常休闲生活方式和高性能活动而开发的。我们主要以五个专有品牌营销我们的产品:UGG、HOKA、Teva、Sanuk和Koolaburra。我们相信,我们的产品与众不同,广受女性、男性和儿童的欢迎。我们通过优质的国内和国际零售商、国际分销商销售我们的产品,并通过我们的DTC业务直接销售给国内和国际消费者,DTC业务由我们的零售店和电子商务网站组成。我们通过提供强调真实性、功能性、质量和舒适性的多样化产品线,以及为各种活动、季节和人口群体量身定做的产品,寻求使我们的品牌和产品与众不同。我们所有的产品目前都是由独立的制造商生产的。
影响我们业务的趋势和不确定性
在2020年年初,新冠肺炎疫情(本文中称为新冠肺炎或新冠肺炎疫情)蔓延至全球,包括我们经营业务的地理区域以及我们的批发客户、零售店、制造商和供应商所在的地区。
为了应对疫情,许多联邦、州、地方和外国政府已经实施了旅行限制、“原地避难”命令以及类似的政府命令和限制,以控制疫情的传播和减轻疾病的影响。许多联邦、州、地方和外国政府已经实施了旅行限制、“原地避难”命令以及类似的政府命令和限制。这些限制或命令导致“非必要”企业(包括零售店)强制关闭,失业率上升,“社会距离”限制,旅游活动减少,在家工作政策,以及其他导致企业和全球金融市场严重中断的变化。大流行对我们的业务和未来业务结果的总体影响是高度不确定的,可能会发生变化,目前我们无法准确预测这种影响的规模或范围。
我们的业务和我们所在的行业继续受到几个重要趋势和不确定性的影响,包括新冠肺炎疫情的结果。在我们的业务中,我们经历了一些实质性的影响,并确定了一些实质性的趋势如下:
零售环境
| |
• | 就上述“就地避难”订单而言,在截至2020年3月31日的第四财季(第四财季)期间,我们所有由公司拥有和经营的商店,以及我们批发客户和零售合作伙伴的几乎所有零售店都已关闭,并在截至2020年6月30日的第一财季的第一部分期间基本保持关闭状态。这些零售店的关闭对我们在第四财季的运营业绩产生了负面影响,因为我们在发货和接受预定订单发货方面遇到了延误,我们将此归因于零售店关闭和新冠肺炎疫情造成的其他不确定性。 |
| |
• | 我们和我们的合作伙伴经营的零售店已经开始以有分寸的速度重新开张。我们将根据卫生官员、专家机构和地方当局提供的指导,根据我们确定的适当情况,继续重新开放我们的零售店。我们关于重新开放零售店的适当时间的决定将取决于许多因素,包括客户和员工的安全、我们遵守政府命令和限制的能力,以及我们向客户交付产品的能力。我们预计,允许的零售活动范围以及零售消费者流量模式将因地理区域而异,包括地方政府当局实施的持续限制、区域内对我们产品的需求,以及新冠肺炎大流行对区域的实际和预期影响。 |
电子商务业务
| |
• | 甚至在新冠肺炎疫情导致强制零售店关闭之前,我们就观察到消费者购买产品和做出购买决定的方式发生了重大变化,这体现在随着客户继续迁移到网上购物,消费者零售活动显著而持续地下降。这些趋势对我们电子商务的表现产生了积极的影响。 |
这给我们的传统零售业务以及我们的批发客户和零售合作伙伴的零售业务带来了挑战和逆风。
| |
• | 我们通过各种网站和平台运营我们的电子商务业务,这些网站和平台在新冠肺炎疫情期间一直保持运营,我们预计它们将继续运营。 |
| |
• | 在我们的第四财季以及截至2020年6月30日的第一财季,我们观察到电子商务业务中我们的品牌都有强劲的需求,特别是对UGG和HOKA品牌的需求。我们预计,我们已建立电子商务存在的批发客户将经历与我们经历过的类似的强劲需求趋势,尽管趋势可能因客户而异。我们继续看到一些批发客户对我们的产品,特别是UGG和HOKA品牌的需求,我们认为这反映了我们的产品在我们合作伙伴的电子商务平台中的强劲销售。我们预计对零售店存在更大依赖的批发客户可能会经历更严重的新冠肺炎疫情的不利影响。 |
| |
• | 我们预计我们的电子商务业务将继续成为长期增长的驱动力,尽管增长率将不可预测,并且可能不符合我们的历史经验。我们认为,影响增长率的关键因素将包括消费者对我们产品的需求、我们通过有限的配送中心运营履行订单的能力、COVID-19大流行的范围和持续时间以及COVID-19大流行对消费者信心和可支配支出的影响.然而,我们预计电子商务业务需求的增加不会完全抵消由于当前零售环境,特别是在进入第二和第三财政季度时,批发和零售业务面临的负面压力。 |
品牌战略
| |
• | 我们正在执行纪律,专注于在消费者中取得持续成功的关键产品,减少提供的产品数量和类型,推迟产品发布,并巩固季节性系列。 |
| |
• | 我们正在进行的战略努力,以减少季节性对我们的运营结果的影响,已经对HOKA和UGG品牌的全年业绩产生了有意义的积极影响。虽然我们预计将继续专注于通过创新和扩大我们的产品供应来减少季节性的影响,但考虑到UGG品牌相对于我们其他品牌的规模,季节性对我们的总净销售额和运营结果的影响可能仍然很大。然而,目前尚不清楚,由于新冠肺炎疫情造成的干扰和不确定性,未来一段时期的季节性影响是否会被最小化或夸大。这种不确定性使我们更难预测未来对我们产品的需求,并管理我们的制造和库存,特别是在我们即将迎来UGG品牌的典型销售旺季之际。 |
| |
• | 在UGG品牌中,我们经历了某些产品线的强劲销售,包括一般的拖鞋类别,因为我们相信消费者在当前的在家工作环境中正在寻找奢华的舒适性。此外,UGG品牌通过推出全年产品继续体验成功,提升了UGG品牌的整体全年表现。然而,我们正在经历UGG批发渠道的疲软,特别是在受到大规模零售店关闭影响的地区。 |
| |
• | 在HOKA品牌内部,我们继续看到我们提供的产品都有强劲的需求,我们认为这在一定程度上是由于消费者更加重视跑步和户外锻炼,因为消费者寻求找到健康的渠道来应对新冠肺炎疫情。HOKA品牌提供的全年高性能产品占我们总净销售额的百分比显著增长,这对我们的季节性趋势以及我们的整体财务业绩产生了重要的积极影响。然而,尽管HOKA品牌最近取得了增长和成功,但疫情的影响可能会导致HOKA品牌销售额的增长率下降。 |
| |
• | Sanuk和Teva品牌正受到疫情的不成比例的负面影响,因为这些品牌的净销售额最高比例通常发生在我们的第四财季和第一财季。我们正在积极监测与这些品牌相关的成本结构。 |
供应链
| |
• | 在第四财季,我们与第三方制造商的采购受到了一定的干扰。虽然这些干扰自那以后得到了缓解,但未来可能会出现干扰。 |
| |
• | 我们位于加利福尼亚州莫雷诺山谷的配送中心以及我们的全球第三方物流供应商(3PL)仍然开放,运力降低,运营受到限制和改进。为了促进配送中心员工的健康和安全,我们在配送中心实施了增强的安全措施和协议,包括严格的社会距离要求,并根据疾病控制和预防中心的指导方针加强设施的清洁。由于我们已经实施的社交距离要求,我们正在限制现场员工的数量,相对于我们的典型人员能力。由于有限和改进的运营,我们正在经历,我们的第三方物流正在经历某些运营和物流挑战,包括我们产品发货的一些延误。我们正在努力减轻有限和修改后的运营对我们销售高峰期的影响,但我们可能不会成功。 |
| |
• | 随着我们与其他电子商务业务不断增长的公司竞争日益激烈,我们正面临着吸引和留住高素质候选人为我们的配送中心业务工作的挑战。例如,在过去的两个财年中,我们大幅提高了某些配送中心员工的工资,以努力吸引和留住人才。尽管新冠肺炎疫情导致的失业率上升可能会导致更多的短期求职者,但随着我们的竞争对手扩大他们的电子商务渠道,并需要更多的仓库和配送中心员工,我们在招聘员工方面可能会面临持续的挑战。 |
全渠道战略
| |
• | 我们已经实施了产品细分战略,以及UGG品牌在美国批发市场的核心经典特许经营权的分配战略。这些战略旨在帮助我们控制产品库存,减少折扣和停产对我们销售额和毛利率的影响,并增加我们所有产品的全价销售。同样,我们正在欧洲和亚洲实施多年的市场重置战略,以推动UGG品牌热度。我们预计新冠肺炎大流行将推迟或削弱我们可能从这些战略中获得的好处。 |
| |
• | 随着消费者购买行为的变化,我们继续专注于加强我们的全渠道战略,使我们能够更好地接触现有和潜在的消费者,并让他们接触我们的品牌。我们的战略正在改变我们的营销方式,包括持续关注我们有针对性的数字营销努力,以及营销活动和产品种子,以推动全球品牌热度。例如,我们已经开始在欧洲应用这些转型努力来推动UGG品牌热度,因为我们努力在不同的消费者接触点区分消费者体验,这是我们市场重置战略的一部分。我们也开始在亚洲应用这一营销战略转变。 |
| |
• | 为了应对新冠肺炎疫情,我们加强了对数字营销的关注,寻求瞄准在家工作环境中的消费者,并根据当前消费者的偏好、工作条件和生活方式选择推广理想的产品。 |
流动性
| |
• | 我们相信,我们拥有强大的财务状况,能够应对新冠肺炎疫情带来的干扰和不确定性。截至2020年3月31日,我们的现金和现金等价物余额为$649,436。此外,我们有可用的借款$469,473在我们现有的循环信贷安排下,提供超过1,000,000元的流动资金截至2020年3月31日。欲了解更多信息,请参阅下文标题为“流动资金”和“资本资源”的章节。 |
| |
• | 由于新冠肺炎疫情造成的中断和不确定性,以及我们对流动性和现金管理的关注,我们暂时暂停了我们的股票回购计划。 |
| |
• | 我们正在与我们的批发客户以及我们的制造商和供应商密切合作,管理应收账款和应付账款,以最大限度地提高营运资金的可用性。 |
运营费用
| |
• | 为了减轻新冠肺炎疫情可能对我们的业务和运营造成的不利影响,我们已经实施了一系列临时措施来减少运营开支,包括: |
| |
• | 我们还相信,我们实施的与之前完成的重组和运营利润改善计划相关的重大变化将有助于缓解新冠肺炎疫情对我们毛利率造成的任何潜在负面影响。 |
已完成的重组计划
2016年2月,我们宣布实施一项为期多年的重组计划,旨在重新调整我们的品牌在我们的时尚生活方式和业绩生活方式组之间的关系,优化我们在全球拥有的零售店车队,并整合我们的管理和运营,旨在降低管理成本和创造运营效率,同时改善品牌之间的协作。截至2019年3月31日,我们完成了重组计划,累计产生的重组费用为$55,619针对销售、一般和行政(SG&A)费用。此外,截至2019年3月31日,按可报告经营部门划分的累计年化SG&A节余大致如下:
|
| | | |
| 金额 |
UGG牌批发 | $ | 1,000 |
|
萨努克牌批发 | 1,000 |
|
其他品牌批发 | 1,000 |
|
直接面向消费者 | 43,000 |
|
未分配的间接费用 | 17,000 |
|
总计 | $ | 63,000 |
|
我们目前预计不会因这一重组计划而产生额外的重组费用。
已完成的营业利润改善计划
2017年2月,我们宣布将实施营业利润改善计划,以执行各种业务转型举措,以进一步降低开支和提高毛利率。截至2019年3月31日,我们成功完成了我们的计划,并在我们的重组和运营利润改善计划下实现了超过10万美元的合计年化运营利润改善。我们将继续应用我们已完成的计划中吸取的经验教训,通过寻找机会进一步优化盈利能力,并寻求在整个业务中提高运营结果。
可报告经营分部概览
我们的六可报告的经营部门包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DTC的全球批发业务。报告给首席运营决策者(CODM)的信息被组织到这些可报告的运营部门中,并与CODM评估我们的业绩和分配资源的方式一致。
UGG品牌。 UGG品牌是我们行业中最具标志性和认知度的品牌之一,这突显了我们将利基品牌打造成生活方式和时尚市场领导者的成功记录。UGG品牌在世界各地拥有忠诚的消费者,事实证明,UGG品牌是一个具有高度弹性的高端鞋类、服装和配饰系列,产品种类不断扩大,全球受众不断增长,对女性、男性和儿童具有吸引力。
我们相信UGG品牌产品的需求将继续受到以下因素的推动:
| |
• | 高消费者品牌忠诚度归功于持续交付的高质量和奢华舒适的鞋类、服装和配饰。 |
| |
• | 我们的鞋类产品多样化,如女装春夏系列,以及男装、服装和配饰的扩展类别。 |
Hoka品牌. HOKA品牌是一款正宗的高端全年性能鞋类和服装系列,提供增强的缓冲和内在稳定性,重量最轻。该品牌最初是为超级跑步者设计的,现在吸引了世界各地的运动员,无论他们从事什么运动。HOKA品牌正在迅速成为Run专业批发客户中的领先品牌,强大的营销推动了国内和国际销售的增长。我们继续在TRAIL和健身方面建立产品扩展。
我们相信,对HOKA品牌产品的需求将继续受到以下因素的推动:
Teva品牌.Teva品牌开创了运动凉鞋类别,诞生于户外,植根于冒险。Teva品牌是运动凉鞋和现代户外生活方式类别中的全球领导者,它促进了自由的表达。Teva品牌的产品包括凉鞋、鞋子和靴子。
萨努克品牌. Sanuk品牌起源于南加州的冲浪文化,现已成为一个生活方式品牌,在休闲鞋和凉鞋类别中占有一席之地。Sanuk品牌对意想不到的材料和非常规结构的使用,再加上其有趣和有趣的品牌塑造,是该品牌识别的关键要素。
其他品牌.其他品牌目前包括Koolaburra by UGG品牌和上一时期停产的品牌。Koolaburra品牌是一个使用羊皮和其他长毛绒材料的休闲鞋类时尚系列,旨在瞄准以价值为导向的消费者,以补充UGG品牌的产品。
直接面向消费者. 我们所有品牌的DTC业务都由我们的零售店和电子商务网站组成,在一个全渠道的市场中,这两个网站相互交织、相互依存。我们相信,我们的许多消费者在做出购买决定之前,都会与我们的零售店和网站进行互动。
零售业。我们的零售店主要是UGG品牌概念店和UGG品牌直销店。通过我们的奥特莱斯专卖店,我们销售一些前几季停产的款式、全价直销产品,以及专门为奥特莱斯专卖店制作的产品。
截至2020年3月31日,我们总共有145全球零售商店,其中包括 76概念店和 69折扣店。一般来说,我们在每个财年的第二或第三季度开设零售店,并考虑在每个财年的第三或第四季度关闭零售店。我们根据门店业绩以及租约到期和选择的时间来评估零售店的关闭。虽然我们预计会找到更多要关闭的门店,但我们可能会同时寻找未来开设新门店的机会,以进一步提升我们的整体DTC业务。我们目前预计不会产生实质性的增量零售门店关闭成本,主要是因为我们可能寻求的任何门店关闭预计将在零售门店租约到期时发生,以避免产生潜在的重大租赁终止成本,以及通过转换为合作伙伴零售门店而发生,如下进一步讨论。我们将继续评估我们的零售店车队战略,以应对消费者需求和零售店交通模式的变化。
旗舰店。全球概念店总数中包括九UGG品牌旗舰店,这是在某些关键市场和重要地点的领先概念店,旨在展示UGG品牌的产品。这些商店主要位于主要旅游地点,通常比我们的普通概念商店更大,产品种类更广,客流量更大。这些商店的净销售额记录在我们的DTC可报告运营部门中。
店内商店。全球概念店总数中包括21店内商店(SIS)商店,定义为我们拥有库存并由我们或百货商店内的非员工运营的概念商店,我们通过支付SIS商店销售额的一定比例从商店所有者那里租赁商店。这些商店的净销售额记录在我们的DTC可报告运营部门中。
合作伙伴零售店。我们依靠合作伙伴零售店在某些市场上销售UGG品牌和Sanuk品牌。合作伙伴零售店是由第三方全资拥有和运营的品牌商店,不包括在全球零售店总数中。当合作伙伴零售店开业或将商店转换为合作伙伴零售店时,相关净销售额将记录在UGG品牌或Sanuk品牌批发可报告运营部门中(视情况而定)。
电子商务业务。我们的电子商务业务为我们提供了一个向消费者传达与我们品牌承诺一致的品牌信息的机会,提高了对关键品牌计划的认识,为特定的消费者群体提供有针对性的信息,并将消费者吸引到我们的零售店。截至2020年3月31日,我们的电子商贸业务是透过28公司拥有的网站和移动平台 十不同国家
非公认会计准则财务计量的使用
为了提供一个框架,以评估我们的基本业务在有关期间的表现,不包括外币汇率波动的影响,年报我们在不变货币基础上提供某些财务信息,除了根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)计算和列报的财务计量外,我们还披露这些信息。例如,为了计算我们的不变货币信息,我们使用上一可比期间有效的外币汇率计算本期财务信息,不包括外币汇率对冲和重新计量的影响。此外,我们在不变货币基础上报告了在本报告期间和之前的报告期内开放的DTC业务的可比DTC销售额,我们可能会调整之前的报告期以符合本年度的会计政策。因此,本文件中包含的信息年报关于这些财务指标,正如我们计算的那样,可能无法与其他公司的类似数据直接比较,并且可能不是比较其他公司相对于我们表现的适当指标。
不应孤立地考虑固定货币措施作为反映当前外币汇率的美元措施或根据美国公认会计原则提出的其他金融措施的替代方案。我们认为,在不变货币基础上评估某些财务和运营措施很重要,因为它排除了外币汇率波动的影响,这些波动并不代表我们的核心运营业绩,并且在很大程度上超出了我们的控制范围。
季节性
我们的业务是季节性的,UGG和Koolaburra品牌净销售额的最高比例出现在截至9月30日和12月31日的季度,Teva和Sanuk品牌净销售额的最高百分比出现在截至3月31日和6月30日的季度。HOKA品牌全年的净销售额更加均匀,反映了该品牌全年的表现产品。由于UGG品牌相对于我们其他品牌的重要性,我们在截至9月30日和12月31日的季度的总净销售额已显著超过我们在截至3月31日和6月30日的季度的总净销售额。随着我们继续采取措施,通过创造更多的全年风格和增加HOKA品牌的全年净销售额占我们总净销售额的百分比,我们继续采取措施多样化和扩大我们的产品供应,我们预计导致我们的总净销售额在各季度之间显著差异的季节性趋势将随着时间的推移而减少。然而,目前尚不清楚,由于新冠肺炎疫情造成的干扰和不确定性,未来一段时期的季节性影响是否会被最小化或夸大。
参考注14,“季度信息摘要(未经审计),”我们的合并财务报表在……里面第IV部在这个范围内年报了解有关我们季度运营业绩的更多信息。
行动的结果
截至2020年3月31日止年度与.相比截至2019年3月31日的年度. 下表汇总了我们的行动结果:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| 金额 | | % | | 金额 | | % | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 2,132,689 |
| | 100.0 | % | | $ | 2,020,437 |
| | 100.0 | % | | $ | 112,252 |
| | 5.6 | % |
销售成本 | 1,029,016 |
| | 48.2 |
| | 980,187 |
| | 48.5 |
| | (48,829 | ) | | (5.0 | ) |
毛利 | 1,103,673 |
| | 51.8 |
| | 1,040,250 |
| | 51.5 |
| | 63,423 |
| | 6.1 |
|
销售、一般和行政费用 | 765,538 |
| | 35.9 |
| | 712,930 |
| | 35.3 |
| | (52,608 | ) | | (7.4 | ) |
营业收入 | 338,135 |
| | 15.9 |
| | 327,320 |
| | 16.2 |
| | 10,815 |
| | 3.3 |
|
其他收入,净额 | (2,731 | ) | | (0.1 | ) | | (1,614 | ) | | (0.1 | ) | | 1,117 |
| | 69.2 |
|
所得税前收入 | 340,866 |
| | 16.0 |
| | 328,934 |
| | 16.3 |
| | 11,932 |
| | 3.6 |
|
所得税费用 | 64,724 |
| | 3.1 |
| | 64,626 |
| | 3.2 |
| | (98 | ) | | (0.2 | ) |
净收入 | 276,142 |
| | 12.9 |
| | 264,308 |
| | 13.1 |
| | 11,834 |
| | 4.5 |
|
其他综合亏损总额,税后净额 | (2,905 | ) | | (0.1 | ) | | (9,671 | ) | | (0.5 | ) | | 6,766 |
| | (70.0 | ) |
综合收益 | $ | 273,237 |
| | 12.8 | % | | $ | 254,637 |
| | 12.6 | % | | $ | 18,600 |
| | 7.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
每股净收益 | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 9.73 |
| | | | $ | 8.92 |
| | | | $ | 0.81 |
| | |
稀释 | $ | 9.62 |
| | | | $ | 8.84 |
| | | | $ | 0.78 |
| | |
净销售额。 下表按地点、品牌和渠道汇总了我们的净销售额:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
按地点划分的净销售额 | | | | | | | |
我们 | $ | 1,401,692 |
| | $ | 1,278,358 |
| | $ | 123,334 |
| | 9.6 | % |
国际 | 730,997 |
| | 742,079 |
| | (11,082 | ) | | (1.5 | ) |
总计 | $ | 2,132,689 |
| | $ | 2,020,437 |
| | $ | 112,252 |
| | 5.6 | % |
| | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
按品牌和渠道划分的净销售额 | | | | | |
| | |
|
UGG品牌 | | | | | |
| | |
|
批发 | $ | 892,990 |
| | $ | 888,347 |
| | $ | 4,643 |
| | 0.5 | % |
直接面向消费者 | 627,817 |
| | 644,520 |
| | (16,703 | ) | | (2.6 | ) |
总计 | 1,520,807 |
| | 1,532,867 |
| | (12,060 | ) | | (0.8 | ) |
Hoka牌 | | | | | | | |
批发 | 277,097 |
| | 185,057 |
| | 92,040 |
| | 49.7 |
|
直接面向消费者 | 75,527 |
| | 38,092 |
| | 37,435 |
| | 98.3 |
|
总计 | 352,624 |
| | 223,149 |
| | 129,475 |
| | 58.0 |
|
Teva品牌 | | | | | |
| | |
|
批发 | 119,108 |
| | 119,390 |
| | (282 | ) | | (0.2 | ) |
直接面向消费者 | 18,897 |
| | 18,022 |
| | 875 |
| | 4.9 |
|
总计 | 138,005 |
| | 137,412 |
| | 593 |
| | 0.4 |
|
萨努克牌 | | | | | |
| | |
|
批发 | 39,463 |
| | 69,791 |
| | (30,328 | ) | | (43.5 | ) |
直接面向消费者 | 11,696 |
| | 12,822 |
| | (1,126 | ) | | (8.8 | ) |
总计 | 51,159 |
| | 82,613 |
| | (31,454 | ) | | (38.1 | ) |
其他品牌 | | | | | |
| | |
|
批发 | 67,175 |
| | 42,818 |
| | 24,357 |
| | 56.9 |
|
直接面向消费者 | 2,919 |
| | 1,578 |
| | 1,341 |
| | 85.0 |
|
总计 | 70,094 |
| | 44,396 |
| | 25,698 |
| | 57.9 |
|
总计 | $ | 2,132,689 |
| | $ | 2,020,437 |
| | $ | 112,252 |
| | 5.6 | % |
| | | | | | | |
总批发量 | $ | 1,395,833 |
| | $ | 1,305,403 |
| | $ | 90,430 |
| | 6.9 | % |
直接面向消费者的总数量 | 736,856 |
| | 715,034 |
| | 21,822 |
| | 3.1 |
|
总计 | $ | 2,132,689 |
| | $ | 2,020,437 |
| | $ | 112,252 |
| | 5.6 | % |
尽管新冠肺炎疫情对我们第四财季的净销售额产生了负面影响,但整个财年的净销售额总额仍有所增长,这主要是由于HOKA和其他品牌的批发销售额以及差价商品销售额的增加,但被Sanuk品牌批发销售额的下降部分抵消了这一增长。此外,我们还经历了2.8%在销售到的配对总数量中36,800从35,800 与上一时期相比。在不变货币的基础上,净销售额增长了6.5%,与前一时期相比。净销售额显著变化的驱动因素如下:
| |
• | HOKA品牌的批发净销售额增加,这是由于通过获得新客户实现的全球持续增长,以及关键特许经营更新和新产品推出推动的更高销售额。 |
| |
• | 其他品牌的批发净销售额增加,主要是由于客户继续渗透到Koolaburra品牌的美国家庭价值批发账户中。 |
| |
• | UGG品牌的批发净销售额增长,原因是拖鞋系列和秋季和冬季产品(主要是男士和儿童产品系列)的销售带动国内净销售额增加,但被欧洲多年市场重置和欧洲宏观经济因素导致的国际销售额下降以及第四财季新冠肺炎相关销售亏损部分抵消。在不变货币的基础上,UGG品牌的批发净销售额增长了2.1%,与前一时期相比。 |
| |
• | 由于退出仓储渠道的战略决定、美国冲浪专业批发客户业绩下降以及在萨努克品牌销售旺季的第四财季与新冠肺炎相关的销售亏损,萨努克品牌的批发净销售额下降。 |
| |
• | 可比DTC净销售额52结束的几周2020年3月29日增加了5.0%,主要是由于HOKA品牌在全球的电子商务业务增长以及UGG品牌在国内的增长。与上一财季相比,第四会计季度由于新冠肺炎的原因,DTC的净销售额受到零售店关闭的负面影响。 |
| |
• | 国际净销售额包括在上文所示的可报告经营部门净销售额中,减少了1.5%,与前一时期相比。代表的国际净销售额34.3%和36.7%年总净销售额的百分比截至2020年3月31日止年度和2019,分别为。下降的主要原因是UGG品牌在欧洲和亚洲的净销售额下降,以及第四财季与新冠肺炎相关的销售亏损,但被HOKA品牌在国际市场的净销售额增加和Teva品牌在亚洲的销售额增加部分抵消。 |
毛利。 毛利润占净销售额的百分比,或毛利率增加到51.8%从…51.5%与上一季度相比,这主要是由于HOKA品牌有利的品牌组合和费率扩张以及结账销售减少,但被不利的外币汇率变化和欧洲和亚洲更高的促销活动部分抵消。
销售、一般和行政费用。 与上一期间相比,SG&A费用净增加的主要原因如下:
| |
• | 可变广告和促销费用增加约26,500美元,主要是由于为推动HOKA和UGG品牌销售而增加的营销成本。 |
| |
• | 运营费用增加约14,500美元,主要是由于专业、咨询和差旅费用增加。 |
| |
• | 其他可变销售费用增加约11,800美元,包括交易费、仓储和运输费用,主要原因是电子商务销售和佣金增加。 |
| |
• | 薪金费用增加约8 200美元,主要原因是包括仓储在内的薪金净额增加,但现金奖金按业绩计算的薪酬减少部分抵消了这一费用。 |
| |
• | 折旧和摊销费用减少约6200美元,主要是由于某些财产和设备以及无形资产在本期内全部摊销。 |
| |
• | 租金和占用费用减少了约5,300美元,这主要是由于租金百分比下降和门店数量减少,以及我们的仓库整合完成导致我们的Camarillo配送中心关闭,但本期与零售店相关的经营租赁资产减值费用部分抵消了这一减少。 |
业务收入。 按可呈报经营分部划分之经营收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
营业收入(亏损) | | | | | | | |
UGG牌批发 | $ | 303,908 |
| | $ | 300,761 |
| | $ | 3,147 |
| | 1.0 | % |
Hoka牌批发 | 61,860 |
| | 35,717 |
| | 26,143 |
| | 73.2 |
|
Teva牌批发 | 30,736 |
| | 27,939 |
| | 2,797 |
| | 10.0 |
|
萨努克牌批发 | 3,212 |
| | 12,781 |
| | (9,569 | ) | | (74.9 | ) |
其他品牌批发 | 16,087 |
| | 10,411 |
| | 5,676 |
| | 54.5 |
|
直接面向消费者 | 182,548 |
| | 185,449 |
| | (2,901 | ) | | (1.6 | ) |
未分配的间接费用 | (260,216 | ) | | (245,738 | ) | | (14,478 | ) | | (5.9 | ) |
总计 | $ | 338,135 |
| | $ | 327,320 |
| | $ | 10,815 |
| | 3.3 | % |
与上一季度相比,运营总收入的增长是由于毛利率较高的净销售额增加,但SG&A费用占净销售额的百分比略有上升,部分抵消了这一增长。与上一期间相比,业务收入净额出现重大变化的驱动因素如下:
| |
• | HOKA品牌批发业务收入的增长是由于毛利率较高的净销售额增加,以及SG&A费用占净销售额的百分比下降。 |
| |
• | 来自其他品牌批发业务的收入增加是由于净销售额增加,但被SG&A费用增加部分抵消,主要是由于可变营销和销售费用增加所致。 |
| |
• | UGG品牌批发业务收入的增长是由于毛利率较高的净销售额增加所致,但由于可变营销费用增加,SG&A费用占净销售额的百分比增加,这部分抵消了这一增长。 |
| |
• | Sanuk品牌批发业务的收入减少主要是由于毛利率较低的净销售额下降,但由于可变营销和销售费用减少,SG&A费用减少部分抵消了这一影响。 |
| |
• | DTC业务收入减少主要是由于SG&A支出占净销售额的百分比上升,主要是由于本期可变营销和销售费用以及与零售店相关的资产减值费用增加,以及毛利率下降,但由于前期门店关闭导致整体零售店运营成本下降,部分抵消了这一影响。 |
| |
• | 未分配间接费用的增加主要是由于运营费用增加,包括工资、专业人员、咨询和其他可变仓储成本,以及与外币相关的损失增加,但由于我们的配送中心的整合和公司总部折旧费用的减少,部分抵消了由于我们的配送中心的整合而导致的仓库租金和占用费用的下降。 |
其他收入,净。 与上一期间相比,其他收入净额总额增加的主要原因是,平均投资现金余额增加导致利息收入增加,但罚款准备金和不确定税务状况利息增加部分抵消了这一增长。
所得税支出。所得税费用和我们的有效所得税税率如下:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 |
所得税费用 | $ | 64,724 |
| | $ | 64,626 |
|
有效所得税率 | 19.0 | % | | 19.6 | % |
与上一期间相比,我们的有效所得税税率下降是由于全球所得税前收入的司法组合发生了变化。截至2020年3月31日的年度,以及较高的税收优惠净额,这主要是由于当期完成的州所得税审计和净返还拨备税收优惠的有利结算,但被不确定税收状况的额外准备金部分抵消。
所得税前的外国收入为$134,755和$147,204而全球所得税前的收入是$340,866和$328,934在此期间截至2020年3月31日止年度和2019,分别为。与上一时期相比,所得税前外国收入占全球所得税前收入的百分比有所下降,主要原因是外国销售额占全球销售额的百分比下降。
对于截至2020年3月31日止年度和2019,我们没有从任何不征收企业所得税的国家获得显著的税前收益。截至2020年3月31日,我们有过$177,229美国以外的现金和现金等价物,其中一部分如果要汇回国内,可能需要缴纳额外的外国预扣税。我们未汇出的非美国子公司累积收益中的一小部分,目前预计将无限期地再投资于美国以外的地区,这些子公司没有缴纳美国联邦或州所得税。这些收益在汇回时将通过汇回应税股息或在出售或清算这些子公司时纳税。
我们预计我们的所得税前海外收入或亏损以及我们的有效所得税税率将继续根据几个因素而波动,这些因素包括我们全球产品采购组织的影响、我们在国内外市场产生的销售的实际运营结果以及国内和国外税法的变化(或这些法律的应用或解释)。从长远来看,我们相信,我们品牌的持续发展和扩张,我们加强产品多样化的持续战略,以及我们国际DTC业务的预期增长,都将导致所得税前外国收入或亏损的绝对增长,以及占全球所得税前收入或亏损的百分比。此外,我们认为,我们的有效所得税税率将继续受到我们实际的外国所得税前收入或亏损相对于我们在全球的实际所得税前收入或亏损的影响。有关《减税和就业法案》(税改法案)影响的更多信息,请参阅附注5,“所得税,”我们的合并财务报表在……里面第IV部在这个范围内年报.
净收入。 净收入较上一季度增加,主要是由于毛利率较高的净销售额增加,但被较高的SG&A费用部分抵消。与上一季度相比,每股净收益增加,这是由于净收益增加,加上在此期间股票回购的推动下,已发行的加权平均普通股减少。
其他全面亏损总额,扣除税项。其他全面亏损较上一期间减少,主要是由于我们的净资产状况因中国和欧洲外币汇率的变化而产生的外币换算损失减少。
流动性
我们使用现金和现金等价物余额、持续经营活动提供的现金,以及我们循环信贷安排下的可用借款,为营运资本和运营需求提供资金。我们的营运资金要求从我们购买原材料和库存开始,一直持续到我们最终收回由此产生的贸易应收账款。鉴于我们业务的历史季节性,我们的营运资金需求在整个财年都有很大的波动,我们必须利用可用现金在财年的某些季度建立库存水平,以支持更高的销售季节。
虽然受新冠肺炎疫情不确定性的影响,但我们相信我们的现金和现金等价物余额、持续经营活动提供的现金以及我们循环信贷安排(在下文“资本资源”标题下进一步描述)项下的可用借款将提供足够的流动性,使我们能够满足至少未来12个月的营运资金需求。
由于《税改法案》和美国税制从全球税制向地区税制的过渡,我们将$150,000和$130,000现金及现金等价物截至2020年3月31日止年度和2019,分别为。截至2020年3月31日,我们有过$177,229美国以外的现金和现金等价物,其中一部分如果要汇回国内,可能需要缴纳额外的外国预扣税。我们继续评估我们的现金汇回战略,目前我们预计将把非美国子公司当前和未来未汇出的收益汇回美国,如果这些现金不需要资金的话,这些收益已经并将被征收美国税
正在进行的海外业务。我们的现金汇回战略,进而影响我们的流动性,可能会受到其他几个因素的影响,其中包括澄清或更改税改法案以及我们本财年和未来财年的实际收益。有关税改法案影响的更多信息,请参阅附注5,“所得税,”我们的合并财务报表在……里面第IV部在这个范围内年报.
我们将继续评估我们的资本配置战略,并考虑进一步利用我们的全球现金资源,以有利可图地发展我们的业务、实现我们的战略目标并提高股东价值,包括可能通过回购我们普通股的额外股份。截至2020年3月31日,在我们的股票回购计划下的批准余额总额为$159,807。我们的股票回购计划并不要求我们购买任何数量的普通股,我们可以在任何时候酌情暂停。由于新冠肺炎疫情造成的干扰和不确定性,以及我们对流动性和现金管理的关注,我们暂时暂停了股票回购计划下的回购,尽管我们保留在未来期间开始回购的自由裁量权。
我们的流动性可能会受到其他因素的进一步影响,包括我们的经营结果、我们的品牌实力、季节性和天气条件的影响、我们对消费者偏好和品味变化的反应能力、资本支出和租赁付款的时间安排、我们及时收回应收贸易账款和有效管理我们的库存的能力,以及我们对经济、政治和立法发展做出反应的能力。此外,由于业务条件或战略举措的变化、经济衰退、股票回购策略的变化或其他未来发展,包括我们可能决定进行的任何投资或收购,我们可能需要额外的现金资源,尽管我们目前没有任何关于任何此类投资或收购的承诺。
如果我们现有的流动资金来源不足以满足我们的营运资金要求,我们可能会寻求在我们的循环信贷安排下借款,寻求新的或修改后的借款安排,或出售额外的债务或股权证券。出售可转换债务或股权证券可能会对我们的股东造成额外的稀释,而股权证券可能拥有比我们现有股东更好的权利或优惠。额外的债务将导致额外的偿债义务,以及将限制我们的业务和进一步拖累我们的资产的经营和财务契约。此外,不能保证任何额外的融资将以可接受的条件提供(如果有的话)。
资本资源
初级信贷安排。 2018年9月,我们进行了全额再融资,并终止了截至2014年11月13日的第二次修订和重新签署的信贷协议(经修订)。再融资循环信贷安排协议(信贷协议)是与摩根大通银行(JPMorgan)作为行政代理,花旗银行(N.A.)、Comerica Bank(Comerica)和HSBC Bank USA(N.A.)作为联席银团代理,三菱UFG银行有限公司和美国银行全国协会作为联席文件代理,以及贷款方,摩根大通和Comerica担任联席牵头安排人和联合簿记管理人。信贷协议规定五-年,$400,000无担保循环信贷安排(初级信贷安排),包含$25,000升华为签发信用证,于2023年9月20日到期。
截至2020年3月31日,我们有过不是未付余额,未付信用证$549,以及可借入的$399,451在我们的初级信贷机制下。
中国信贷资金。我们在中国的循环信贷额度(中国信贷额度)是一项高达CNY的未承诺循环信贷额度 300,000,或$42,304.
截至2020年3月31日,我们有过不是未偿余额、未偿银行担保 $28,以及可借入的$42,276根据我们的中国信贷机制。
日本信贷安排。我们已通过以下方式续签了日本信贷安排 2021年1月31日基本上根据原始协议的条款。我们在日本的循环信贷工具(日本信贷工具)是一项高达日元的未承诺循环信贷额度 3,000,000,或$27,746.
截至2020年3月31日,我们有过 不是 未偿余额并有可用借款 $27,746根据我们的日本信贷机制。
抵押贷款。 截至2020年3月31日,我们的抵押贷款下有未偿本金余额,由我们公司总部所在的房产担保, $30,901.贷款将到期,需要支付金额为 $23,695,除了任何当时未偿余额外, 2029年7月1日.
债务契约。 截至2020年3月31日,我们遵守了循环信贷安排和抵押贷款项下的所有债务契约。
参考注6,“循环信贷融资和应付抵押贷款”,我们的合并财务报表包括在第IV部在这个范围内年报了解有关我们的循环信贷设施和抵押贷款的更多信息。
现金流
下表汇总了我们在报告期间的现金流:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
经营活动提供的净现金 | $ | 286,334 |
| | $ | 359,505 |
| | $ | (73,171 | ) | | (20.4 | )% |
用于投资活动的现金净额 | (31,964 | ) | | (29,018 | ) | | (2,946 | ) | | (10.2 | ) |
用于融资活动的现金净额 | (192,114 | ) | | (167,193 | ) | | (24,921 | ) | | (14.9 | ) |
经营活动。我们的主要流动资金来源是经营活动提供的净现金,这主要是由我们的净收入、其他现金收入和支出调整以及营运资本的变化推动的。
年内经营活动提供的现金净额减少 截至2020年3月31日的年度与前期相比,主要是由于经营资产和负债净负变化 $74,075,部分被非现金调整后净利润的正净变化所抵消 $904.经营资产和负债的变化主要是由于库存净额、应付所得税、其他资产、其他应计费用和应收所得税的净负变化,部分被贸易应收账款净额的正变化抵消。
投资活动。 年内投资活动使用的净现金增加 截至2020年3月31日的年度与前期相比,主要是由于信息系统、硬件和软件的资本支出增加,但由于前期加州莫雷诺谷配送中心竣工而导致仓库改进支出减少,部分抵消了这一增长。
融资活动。 年内融资活动使用的净现金增加 截至2020年3月31日的年度与前期相比,主要是由于股票回购增加,部分被行使股票期权的收益所抵消。
表外安排
我们没有任何表外安排。
合同义务
下表总结了我们的合同义务 截至2020年3月31日以及此类义务在未来期间的影响:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间到期的付款 |
| 总计 | | 少于 1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多过 5年 |
经营租赁义务(1) | $ | 296,738 |
| | $ | 53,212 |
| | $ | 93,456 |
| | $ | 68,218 |
| | $ | 81,852 |
|
产品的购买义务(2) | 361,881 |
| | 361,881 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
商品的购买义务(三) | 185,969 |
| | 105,665 |
| | 80,304 |
| | — |
| | — |
|
其他购买义务(4) | 46,059 |
| | 28,613 |
| | 17,446 |
| | — |
| | — |
|
抵押贷款义务(5) | 43,748 |
| | 2,168 |
| | 4,336 |
| | 4,336 |
| | 32,908 |
|
未确认税收优惠净额(6) | 5,317 |
| | — |
| | 5,317 |
| | — |
| | — |
|
总计 | $ | 939,712 |
| | $ | 551,539 |
| | $ | 200,859 |
| | $ | 72,554 |
| | $ | 114,760 |
|
| |
(1) | 我们的经营租赁承诺主要包括我们零售地点、配送中心和地区办事处的建筑租赁,并包括根据我们的经营租赁协议条款所欠的未打折的现金租赁付款。 |
| |
(2) | 我们对产品的采购义务主要包括在正常业务过程中发出的未结采购订单。未完成的采购订单主要发给我们的第三方制造商,预计大部分将在一年内支付。在某些情况下,我们可以取消很大一部分购买义务,但这种情况的发生一般是有限的。因此,该金额不一定反映我们具有约束力的承诺或最低购买义务的美元金额,而是根据目前可用的信息反映我们未来付款义务的估计。由于新冠肺炎疫情对零售环境和消费者支出模式的影响,我们目前正在与第三方制造商审查我们的库存采购义务,并可能推迟或取消某些产品订单,这可能会导致当前报告的金额发生变化。 |
| |
(3) | 我们对商品的购买义务包括羊皮和皮革,代表现有供应协议下的剩余承诺,这些承诺受最低数量承诺的约束。我们预计,我们在正常业务过程中根据这些协议进行的采购最终将超过最低承诺水平。 |
| |
(4) | 我们的其他购买义务通常包括资本支出的不可取消最低承诺、服务合同下的义务以及支付促销费用的要求,这些费用应在2021至2024财年定期支付。 |
截至2020年3月31日,我们有过$9,676对未来资本支出的承诺,主要涉及新旗舰店地点的零售店建设和租赁改善,目前预计将在截至2021年3月31日的财年第三季度取代现有旗舰店,以及对我们位于加利福尼亚州莫雷诺山谷的仓库和配送中心的持续投资。
我们估计,截至2021年3月31日的财政年度的资本支出,包括上述承付款,大约在$45,000至$50,000。我们预计这些支出将主要用于对我们的主要仓库和配送中心的持续投资,以及IT基础设施、系统升级成本和新旗舰店的扩建,以及我们全球零售店的其他固定设施和升级。然而,我们未来资本支出的实际金额可能与这一估计值有很大差异,这取决于许多因素,包括设施开放的时间,以及更换现有资产的意外需求,新冠肺炎疫情的影响,以及其他支出的时间。
| |
(5) | 我们的抵押义务包括由我们的公司总部财产担保的抵押。付款代表本金和利息金额。参考注6,“循环信贷融资和应付抵押贷款”,我们的合并财务报表在……里面第IV部在这个范围内年报了解有关我们抵押贷款义务和付款的更多信息。 |
| |
(6) | 净未确认税收福利被定义为未确认税收福利总额,减去州所得税的联邦福利,与我们在所得税申报表中采取的不确定税收立场有关,如果得到确认,将影响我们的有效税率。 截至2020年3月31日,未来现金流出的时间高度不确定,与诉讼时效责任相关 $11,368,因此我们无法对现金结算的期限做出合理的估计。参阅 附注5,“所得税,”我们的合并财务报表在……里面第IV部在这个范围内年报了解有关我们不确定税务状况的更多信息。 |
参考附注7,“租约和其他承付款”我们的合并财务报表在……里面第IV部在这个范围内年报了解有关我们的经营租赁、购买义务、资本支出以及其他合同义务和承诺的更多信息。
外币汇率波动的影响
外币汇率波动对截至2020年3月31日和2019年3月31日的年度产生了增量负面影响。
请参阅本第二部分中的上述“运营结果”, 项目7、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”, 综合全面收益表,以及注9,“衍生工具”,我们的合并财务报表在……里面第IV部在这个范围内年报了解有关外币汇率波动对我们经营业绩影响的更多信息。
关键会计政策和估算
管理层必须作出某些估计和假设,这些估计和假设会影响在合并财务报表,基于历史经验、现有和已知情况、权威会计声明和管理层认为合理的其他因素,但实际结果可能与这些估计大不相同。管理层认为,以下关键会计估计最大程度地受到在编制我们的合并财务报表:坏账准备;估计退货负债;销售折扣和客户退款;存货估值;商誉、无形资产和其他长期资产的估值;以及基于业绩的股票薪酬。新冠肺炎大流行的全部影响尚不清楚,因此无法合理估计这些关键估计数字。然而,我们根据截至报告日的事实和情况做出了适当的会计估计。就这些估计与实际结果之间的差异而言,我们的合并财务报表可能会受到实质性影响。
参考注1,“将军”我们的合并财务报表在……里面第IV部在这个范围内年报以讨论我们的重要会计政策和估计的使用,以及最近会计声明的影响。
收入确认。当履行义务在某一时间点完成并且客户获得控制权时,收入即被确认。当客户有能力直接使用所转让的货物并从货物中获得基本上所有剩余利益时,控制权就转移到客户手中。确认的收入金额是基于交易价格,即发票金额减去已知的实际金额或可变对价的估计。我们确认收入并衡量交易价格扣除税后的净额,包括销售税、使用税、增值税和某些类型的消费税,从客户那里收取并汇给政府当局。我们提出的收入总额包括手续费和销售佣金。销售佣金在发生时计入销售提成,并计入综合全面收益表.
批发和国际分销商收入在产品发货或交付时各自确认,具体取决于适用的合同条款。零售商店和电子商务收入分别在销售点和发货后确认。支付给第三方航运公司的运输和装卸费用在 综合全面收益表.运输和装卸成本是一种履行服务,对于某些批发和所有电子商务交易,当客户在运输日期被视为获得控制权时确认收入。参阅 注2,“收入确认”,我们的合并财务报表在……里面第IV部在这个范围内年报以获取更多信息。
应收账款备抵。下表汇总了应收账款津贴和准备金的关键会计估计数:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| 金额 | | 占总收入的百分比 贸易账户 应收账款 | | 金额 | | 占总收入的百分比 贸易账户 应收账款 |
应收贸易账款总额 | $ | 206,742 |
| | 100.0 | % | | $ | 197,426 |
| | 100.0 | % |
坏账准备 | (6,989 | ) | | (3.4 | ) | | (5,073 | ) | | (2.6 | ) |
销售折扣补贴 | (1,030 | ) | | (0.5 | ) | | (710 | ) | | (0.4 | ) |
按存储容量使用计费的津贴 | (13,127 | ) | | (6.3 | ) | | (13,041 | ) | | (6.6 | ) |
应收贸易账款净额 | $ | 185,596 |
| | 89.8 | % | | $ | 178,602 |
| | 90.5 | % |
坏账准备.我们对贸易应收账款提供备抵,以应对因客户无力付款而可能导致的估计损失。我们通过分析已知的不可收回账款、应收账款账龄、经济状况和预测、历史经验以及客户的信誉来确定备抵金额。随后被确定为无法收回的贸易应收账款从该拨备中扣除或注销。该备抵包括对贸易账户的特定备抵,根据已知或预期损失,其中全部或部分被确定为可能无法收回。我们使用不同的估计和假设可能会产生不同的财务结果。例如,用于估计我们认为存在信用风险且未具体识别为无法收回的账户准备金的利率变化1.0%将改变可疑账户的拨备 截至2020年3月31日上涨约1,600美元。
销售折扣补贴。我们为批发渠道销售的销售折扣提供贸易应收账款折扣,这反映了我们的客户通常根据满足某些订单、装运或即期付款条件而可能获得的折扣。我们使用期末应收贸易账款的折扣额来估计和记录相应的销售折扣准备金。
按存储容量使用计费的津贴。我们为批发客户的退款和降价提供贸易应收账款备抵。当客户支付发票时,他们可能会从发票中扣除,其中可能包括因价格差异、降价、发货不足和其他原因而产生的退款。因此,我们根据与批发渠道客户发票退款的时间和金额相关的历史趋势,记录已知或未知情况的备抵。
销售退货责任。下表按渠道汇总了我们的销售退货负债估计占最近季度净销售额的百分比:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
| 金额 | | 净销售额的百分比 | | 金额 | | 净销售额的百分比 |
净销售额 | | | | | | | |
批发 | $ | 230,677 |
| | 61.5 | % | | $ | 237,491 |
| | 60.3 | % |
直接面向消费者 | 144,233 |
| | 38.5 |
| | 156,639 |
| | 39.7 |
|
总计 | $ | 374,910 |
| | 100.0 | % | | $ | 394,130 |
| | 100.0 | % |
| | | | | | | |
| 截至3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| 金额 | | 净销售额的百分比 | | 金额* | | 净销售额的百分比 |
销售退货责任 | | |
|
| | | | |
批发 | $ | 21,846 |
| | 9.5 | % | | $ | 21,538 |
| | 9.1 | % |
直接面向消费者 | 3,821 |
| | 2.6 |
| | 3,249 |
| | 2.1 |
|
总计 | $ | 25,667 |
| | 6.8 | % | | $ | 24,787 |
| | 6.3 | % |
为本报告所述期间结束前装运的货物的预期未来退货记录准备金。一般来说,我们接受损坏或有缺陷的产品最长一年的退货。我们也有一项政策,允许DTC客户以最高30天从销售点换取现金或信用卡。这些储备的数额是基于已知和实际回报、历史回报以及任何可能导致历史回报率变化的近期事件。销售退货是一种收回与产品有关的存货的权利的合同资产,也是在履行履约义务之前获得的预付对价的合同债务。销售退货负债的变动计入合同负债的销售总额和合同资产的销售成本。对于我们的批发渠道,我们根据任何批准的客户退货请求、历史退货体验以及可能导致历史退货率变化的任何最近事件等因素来估计销售退货。对于我们的DTC渠道和可报告的运营部门,我们使用与前一时期相比的滞后来估计销售退货,并考虑历史退货经验和任何可能导致历史退货变化的最近事件等因素。我们使用不同的估计和假设可能会产生不同的财务结果。例如,用于估计预计最终退货的销售百分比的比率改变1.0%,就会改变对总退货的负债截至2020年3月31日大约3,000美元。
库存储备。下表汇总了我们的库存储备估计数:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| 金额 | | 占总库存的百分比 | | 金额 | | 占总库存的百分比 |
总库存 | $ | 323,847 |
| | 100.0 | % | | $ | 288,565 |
| | 100.0 | % |
存货减记 | (12,227 | ) | | (3.8 | ) | | (9,723 | ) | | (3.4 | ) |
库存,净额 | $ | 311,620 |
| | 96.2 | % | | $ | 278,842 |
| | 96.6 | % |
我们定期审查库存中是否存在超额、过时和受损库存,以评估减记至成本或可变现净值中的较低者。我们使用不同的估计和假设可能会产生不同的财务结果。例如,我们潜在过时库存的估计售价变化10.0%将改变库存减记准备金 截至2020年3月31日上涨约1,900美元。
经营租赁资产和租赁负债。从2019年4月1日开始,我们在修改后的追溯基础上采用了新的租赁准则,如会计准则更新第2016-02号, 租契,经修改。 因此,比较 合并财务报表未进行调整,并继续根据传统的美国公认会计准则进行报告。因此,截至2019年4月1日,我们在我们的合并财务报表:
| |
• | A $230,048由于确认使用权(ROU)资产而增加的总资产,扣除了先前遗留的美国公认会计原则租赁相关余额中的递延租金义务和租户津贴$27,895,如以前在其他应计费用、递延租金债务和其他长期负债中记录的,在合并资产负债表。此外,我们还记录了相应的$254,538由于确认租赁负债而增加的总负债,扣除先前遗留的美国公认会计原则租赁相关预付租金余额为$4,846,如先前在预付费用中记录的,在合并资产负债表。ROU资产和租赁负债包括零售商店、展厅、办公室和分销设施的经营租赁的租赁义务。净资产及相关租赁负债于年报中列作经营租赁资产及经营租赁负债。合并资产负债表. |
| |
• | 税后净累计减少对期初留存收益的影响$1,068在合并资产负债表由于选定经营租赁的减值减值,与零售商店相关的资产减值,而其固定资产此前已减值,且其经营租赁资产的初始账面价值在采纳时被确定为高于公允市场价值。 |
| |
• | 没有实质性的影响综合全面收益表由于租赁成本的分类和确认与传统的美国公认会计原则没有实质性变化。同样,这对我们的流动资金或其在现有协议下的债务契约遵从性也没有实质性影响。 包括其受杠杆率约束的借款战略。然而,这确实导致了额外的披露和对合并现金流量表在本期间,包括补充现金流量披露以及扩大现有和新的租赁承付款的披露。 |
新租赁准则的采用对我们的会计政策产生了以下影响合并财务报表:
| |
• | 我们确认经营租赁资产和租赁负债。合并资产负债表在租赁开始之日,以合理确定的租赁期内未付租赁付款的现值为基础。租赁期限包括租赁开始日的不可撤销期限,加上我们合理确定将行使的延长(或不终止)租赁的选择权所涵盖的任何额外期限,或延长(或不终止)由出租人控制的租赁的选择权。 |
| |
• | 我们使用租赁中隐含的利率对未付租赁付款进行贴现,如果利率无法轻易确定,则使用递增借款利率(IBR)进行贴现。一般来说,我们无法确定租赁中隐含的利率,因为我们无法获得出租人的估计剩余价值或出租人递延初始直接成本的金额。因此,我们通常通过利用我们的IBR在租赁开始日得出贴现率,该贴现率是基于我们在抵押基础上必须支付的金额,以在类似条款下借入与我们的租赁付款相等的金额。由于我们目前不在我们的循环信贷安排下进行抵押借款,我们使用我们在主要信贷安排下为我们的非抵押借款支付的利率作为输入,以得出适当的IBR,根据租赁付款金额、租赁期限以及指定特定抵押品的利率的影响进行调整,该抵押品的价值等于该租赁的未付租赁付款。 |
参考注1,“将军”和附注7,“租约和其他承付款”我们的合并财务报表在……里面第IV部在这个范围内年报获取更多信息,包括我们会计政策选择的更多细节,以及新租赁标准要求的更多披露。
商誉和无限期无形资产。我们不摊销商誉和无限期无形资产,而是每年测试减值,或当发生事件或情况变化表明账面价值可能无法在报告单位水平收回时。首先,我们根据定性因素确定是否更有可能存在减值。考虑的定性因素包括客户需求的重大或不利变化、历史财务业绩、管理层或关键人员的变动、宏观经济和行业状况以及法律和监管环境。如果定性评估表明更有可能存在减损,则执行定量评估。量化评估需要分析若干最佳估计和假设,包括未来销售和经营业绩,以及可能影响公允价值或以其他方式表明潜在减值的其他因素。我们亦考虑报告单位于未来期间从营运产生收入及正现金流的预测能力,以及消费者需求及产品接受度的可察觉变化,或影响行业整体的因素。如果使用不同的估计和假设,公允价值评估可能会发生重大变化。
在.期间截至2020年3月31日止年度和2019,我们进行了年度减值评估,评估了UGG和HOKA品牌截至12月31日的批发可报告经营部门商誉,并评估了截至10月31日的我们的Teva无限生存商标。根据UGG和HOKA品牌的商誉和Teva品牌无限期商标的账面价值,每个品牌的实际会计年度销售额和经营业绩,以及品牌截至评估日期的长期销售预测和经营业绩,我们得出结论,这些资产没有减值。
固定寿命无形资产和其他长寿资产。当事件或环境变化显示一项资产或资产组的账面金额可能无法收回时,将审查确定存在期限的无形资产和其他长期资产,包括确定存在期限的商标、机器和设备、内部使用软件、经营租赁资产和租赁改进,以确定是否减值。我们至少每季度评估需要进行减值评估的因素,包括资产使用范围或方式的重大不利变化、可能影响资产价值的法律因素或商业环境的重大不利变化或资产可见市值的显著下降等。当减值触发事件发生时,我们根据适用资产组的现有服务潜力,使用对未贴现的未来现金流的估计来测试资产组的账面价值的可恢复性。在确定长期资产组的服务潜力时,我们考虑剩余使用寿命、现金流产生能力和实物产出能力。这些估计数包括与维持现有服务潜力所需的未来支出相关的未贴现的未来现金流。这些资产与其他资产和负债归类在最低水平,其可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债的现金流。如果减值,该资产或资产组将根据折现的未来现金流量或评估价值减记为公允价值。减值损失(如有)只会按资产组别的公允价值减少集团内长期资产的账面金额。
于年度内,我们并无确认任何已确定的无形资产减值。截至2020年3月31日止年度和2019.
在.期间截至2020年3月31日止年度和2019,我们记录了其他长期资产的减值损失,主要是某些零售商店经营租赁资产以及由于业绩或门店关闭而导致的相关租赁改善$1,365和 $180,分别在我们的DTC可报告的运营部门的SG&A费用中综合全面收益表.
参考注1,“将军”和附注3,“商誉和其他无形资产”我们的合并财务报表在……里面第IV部在这个范围内年报以获取更多信息。
基于绩效的薪酬。根据适用的会计指引,当我们认为有可能达到适用的业绩标准时,我们确认基于业绩的薪酬支出,包括基于业绩的股票薪酬和年度现金红利薪酬。按业绩计算的薪酬不包括按时间计算的奖励,只受基于服务条件的制约。我们每季度评估一次达到适用绩效标准的可能性。我们根据业绩标准评估预期结果时,我们的概率评估可能会随季度的变化而变化。因此,我们确认的相关绩效薪酬支出也可能在不同时期波动。
在每个财年开始时,我们的薪酬委员会都会审查上一财年的运营结果,以及未来财年的财务和战略计划。然后,我们的薪酬委员会为每位高管制定具体的年度财务和战略目标。授予基于业绩的股票薪酬或确认现金红利薪酬的基础是我们实现了年度收入、营业收入、税前收入和每股收益的某些目标,以及达到了预先确定的个人财务业绩标准,该标准是根据员工在我们公司的角色和责任为他们量身定做的。业绩标准以及我们的年度目标在每个财年都有所不同,并基于许多因素,包括我们当前的业务阶段和战略、我们最近的财务和经营业绩、与上一财年业绩相比的预期增长率、业务和一般经济状况以及市场和同行群体分析。
基于绩效的薪酬支出在截至2020年3月31日的年度与之相比截至2019年3月31日的年度。这一下降的主要原因是部分实现了管理我们现金奖金的业绩标准,而不是上一时期的超额业绩。绩效薪酬费用记录在SG&A费用综合全面收益表.
参考附注8,“基于股票的薪酬,”我们的合并财务报表在……里面第IV部在这个范围内年报有关我们基于业绩的股票薪酬的更多信息。
所得税。所得税采用资产负债法核算。递延税项资产及负债就可归因于现有资产及负债的账面金额与其各自课税基础之间的暂时性差异而产生的未来税务后果予以确认。递延税项资产及负债按预期变现或结算该等税项资产及负债的年度有效的制定税率计量。我们记录了一项估值准备金,以将递延税项资产减少到据信更有可能变现的金额。我们相信,预测收入,加上现有应税临时差额的未来冲销,更有可能足以收回我们的递延税项资产。如果我们确定我们的全部或部分递延税项净资产在未来无法变现,我们将对估值拨备进行调整,并在确定期间对收益进行相应的计提。
税务负债的计算涉及对美国公认会计原则和复杂税法应用中的不确定性的影响进行重大判断。以与我们的预期不符的方式解决这些不确定性可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性影响。我们只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后,更有可能维持税务状况的情况下,才会确认不确定的税务状况所带来的税务利益。记录的税收优惠合并财务报表然后,根据最终和解时实现可能性大于50%的最大收益来衡量此类头寸的收益。
我们定期确定将无限期再投资于我们非美国业务的未分配收益的金额。这项评估是基于我们每一家美国和海外子公司的现金流预测以及运营和财务目标。来自外国子公司的收入的现金分配以前由美国国税局纳税所得(PTI),不需要确认递延税收负债,因为该负债已根据税制改革法案确认。我们没有改变我们对PTI以外的外国收益的无限期再投资主张。
根据2017年12月22日发布的《美国证券交易委员会员工会计公报第118号》(SAB118),我们在截至2018年12月31日的季度内完成了对税改法影响的会计处理。这包括于2018年1月1日或之后生效的税改法案条款,其中包括但不限于,美国对被视为全球无形低税收入的外国收益征税(通常称为GILTI),对反滥用税基侵蚀的最低税收,以及对利息支出和高管薪酬扣除的限制。SAB 118就《税改法案》的影响提供了会计指导。SAB 118提供了一个自颁布之日起不超过一年的计量期,在此期间我们完成了美国公认会计原则下税改法案的影响的会计处理。我们继续分析来自美国国税局、美国财政部和财务会计准则委员会等准则制定和监管机构的额外指导。
参考附注5,“所得税,”我们的合并财务报表在……里面第IV部在这个范围内年报以获取更多信息。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
商品价格风险
为了生产我们的产品,我们购买某些受商品价格影响的原材料,包括羊皮、皮革和羊毛。用于制造UGG品牌产品的很大一部分羊皮的供应需求很大,能够满足我们对羊皮数量和质量的期望的供应商数量有限。我们目前依赖于二制革厂提供我们大部分的羊皮。虽然近年来我们经历了相当稳定的价格,但从历史上看,由于我们的客户和竞争对手对这种商品的需求发生了变化,羊皮的价格一直有很大的波动。我们认为,影响羊皮价格的重要因素包括天气模式、收获决定、疾病发生率、羊毛和皮革等其他商品的价格、对我们产品和竞争对手产品的需求,以及全球经济状况。任何增加或减少羊皮需求或供应的因素都可能导致羊皮价格大幅上涨。
我们通常在季节性的基础上,通过固定的定价协议来确定所有原材料的价格。对于羊皮和皮革,我们使用采购合同和可退还的押金来试图控制价格波动,作为对冲大宗商品价格的替代方案。我们用于购买羊皮和皮革的采购合同和其他定价安排可能会导致购买义务,而这些义务没有记录在我们的合并资产负债表。关于羊皮和皮革,如果价格大幅上涨,我们可能无法充分调整我们的销售价格,以消除此类上涨对我们毛利率的影响。
外币汇率风险
货币汇率波动,主要是美元与我们经营所在地的欧洲、亚洲、加拿大和拉丁美洲货币之间的汇率波动,可能会影响我们的经营业绩、财务状况和现金流。我们面临的市场风险是外汇汇率波动影响我们的海外资产、负债、收入和费用。虽然我们的大部分销售和库存采购以美元计值,但这些销售和库存采购可能会受到我们产品销售和制造的国际市场上美元与当地货币之间汇率波动的影响。我们因重新计量以附属公司功能货币以外的货币计值的货币资产及负债而承受财务报表交易收益及亏损。我们采用报告期末的汇率将所有以外币计值的资产及负债换算为美元。将资产及负债由附属公司的功能货币换算为美元所产生的收益及亏损于其他全面收益入账。外币汇率波动影响我们报告的利润,并使年度间的比较更加困难。
我们从现有资产和负债中对冲一定的外币汇率风险。随着我们国际业务的增长和外币购买量和销售量的增加,我们将继续评估我们的对冲策略,并可能根据需要利用额外的衍生品工具来对冲我们的外币汇率风险。我们不使用外币汇率远期合约进行交易。截至2020年3月31日,假设10.0%的外币汇率波动将产生不是对我们的金融工具的公允价值的影响,因为没有未偿还的金融工具。参考注9,“衍生工具”,我们的合并财务报表包括在第IV部在这个范围内年报了解有关我们使用衍生品合同的更多信息。 截至2020年3月31日,我们预计没有已知因素会导致我们外币汇率风险的总体性质发生重大变化。
利率风险
我们的循环信贷安排的市场风险敞口与适用利率的变化有关,包括替代基本利率、联邦基金有效利率、特定货币的伦敦银行间同业拆借利率和我们的初级信贷安排的加元拆借利率、我们的中国人民银行市场利率和我们的日本信贷安排的东京银行间拆借利率。假设我们的循环信贷安排下借款的利率上升1.0%,将导致我们记录的利息费用发生无重大总变化 综合全面收益表在此期间截至2020年3月31日的年度。参考注6,“循环信贷融资和应付抵押贷款”,我们的合并财务报表包括在第IV部在这个范围内年报了解有关我们循环信贷设施的更多信息。
项目8.财务报表和补充数据
这个合并财务报表、财务报表附表和独立注册会计师事务所的报告均在本文件中归档 年报在下面的单独部分中 第IV部,如下的指数所示 第15项,“展品和财务报表附表”,在这个范围内年报.
第9A项。控制和程序
a)披露控制和程序
我们维持一套披露控制和程序系统,如交易法下规则13a-15(E)所定义,旨在提供合理的保证,确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。在设计和评估我们的披露控制和程序时,我们的管理层认识到,任何控制和程序系统,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,正如我们设计的那样,管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时应用其判断。此外,任何控制系统的设计在一定程度上也是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其所述目标。随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。
在管理层的监督和参与下,我们对披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估 截至2020年3月31日.根据该评估,我们的首席执行官(Pe)和首席财务会计官(PFAO)得出结论,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效 截至2020年3月31日.
(b)管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(如《交易法》第13a-15(F)条所界定)。我们对财务报告的内部控制是在我们的PEO和PFAO的监督下设计的程序,旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据美国公认会计原则为外部报告目的编制我们的财务报表。由于固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
截至2020年3月31日,我们的管理层(包括我们的Pe和PFAO)使用中规定的标准评估了我们对财务报告的内部控制的有效性 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(通常称为COSO)发布。根据这一评估,我们的管理层得出结论,根据这些标准,我们对财务报告的内部控制是有效的 截至2020年3月31日.审计我们的注册会计师事务所 合并财务报表在……里面第IV部在这个范围内年报已发布有关财务报告内部控制的证明报告。参阅 第IV部,“独立注册会计师事务所报告-财务报告的内部控制”,载于本文件F-4页 年报.
(c)财务报告的内部控制
在2020财年第一季度,我们更新了某些新的内部控制的控制框架,以及与采用修订后的ASU第2016-02号(或称为新租赁标准)相关的某些现有内部控制的变化,以及相关的财务报表报告和披露。根据《交易法》第13a-15(D)或15d-15(D)条的规定,在管理层的评估中,我们对财务报告的内部控制没有发生其他变化截至2020年3月31日的年度对我们财务报告的内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的事项。
(d)首席执行干事和首席财务和会计干事证书
交易法规则13a-14(A)所要求的我们的PEO和PFAO的证明在此作为附件31.1和附件31.2存档,并作为附件32提供年报。这第二部分,第9A项,应与此类证书一起阅读,以便更全面地理解所介绍的主题。
第三部分
此文件中的引用年报在“德克斯”一词中,“我们”、“我们”、“我们”或“公司”是指德克斯户外公司及其合并子公司。
定义的时间段截至2020年3月31日的财年, 2019,以及2018在本协议第10、11、12、13和14项中称为“年终”或“年终”。
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所需的信息将在我们的最终委托声明中披露,该声明的附件14 A(委托声明) 2020股东年度会议,并通过引用并入本文。我们的代理声明将在结束后120天内向SEC提交 截至2020年3月31日的年度根据《交易法》第14 A条。
项目11.高管薪酬
本条款所要求的信息将在委托书中披露,并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本条款所要求的信息将在委托书中披露,并通过引用并入本文。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本条款所要求的信息将在委托书中披露,并通过引用并入本文。
项目14.主要会计费用和服务
本条款所要求的信息将在委托书中披露,并通过引用并入本文。
第四部分
此文件中的引用年报在“德克斯”一词中,“我们”、“我们”、“我们”或“公司”是指德克斯户外公司及其合并子公司。UGG®(UGG)、HOKA One One®(HOKA)、TEVA®(TEVA)、SANKK®(SANKK)、Koolaburra®(Koolaburra)和UG Pure®(UGPURE)是我们的一些商标。在本文件中其他地方出现的其他商标或商号年报是它们各自所有者的财产。 仅为方便起见,本协议中的商标和商号年报没有使用®和™符号,但这种引用不应被解释为其各自所有者不会根据适用法律最大限度地主张其权利的任何指示。
定义的时间段截至2020年3月31日的财年, 2019,以及2018在本文第15项中称为“年终”或“年终”,
项目15.证物和财务报表附表
参考第IV部,“索引到 合并财务报表和财务报表附表”,位于本文件F-1页 年报为了我们的合并财务报表以及独立注册会计师事务所的报告。
展品索引
|
| | |
展品 数 | | 展品介绍: |
3.1 | | 修订及重订至2010年5月27日修订的德克斯户外公司注册证书(注册人于2010年8月9日提交的10-Q表格的附件3.1,并以引用方式并入本文) |
3.2 | | 修订和重新制定的戴克斯户外公司章程,截至2018年6月5日更新(注册人于2018年6月5日提交的8-K表格的附件3.1,通过引用并入本文) |
4.1 | | Deckers Outdoor Corporation股本说明(2019年5月30日提交的注册人表格10-K的附件4.1,并通过引用并入本文) |
10.1 | | 2004年9月15日,由观澜湖有限责任公司和德克斯户外公司签订的关于位于加利福尼亚州卡马里洛观澜湖大道3001号的配送中心的租赁协议(2005年3月16日提交的注册人10-K表格的附件10.37,通过引用并入本文) |
10.2 | | 第一修正案租赁协议,日期为2004年12月1日,由观澜湖有限责任公司和德克斯户外公司签订,用于位于加利福尼亚州卡马里洛观澜湖大道3001号的配送中心(2005年3月16日提交的注册人10-K表格的附件10.38,通过引用并入本文) |
10.3 | | 修订租赁协议,日期为2011年9月1日,由观澜湖有限责任公司和德克斯户外公司签订,用于位于加利福尼亚州卡马里洛观澜湖大道3001号的配送中心(2012年2月29日提交的注册人10-K表格的附件10.24,通过引用并入本文) |
10.4 | | 修订租赁协议,日期为2011年9月1日,由450N.Baldwin Park Associates,LLC和Deckers Outdoor Corporation签订,用于位于加利福尼亚州卡马里洛观澜湖大道3175号的配送中心(2012年2月29日提交的注册人10-K表格的附件10.23,通过引用并入本文) |
10.5 | | STAG Camarillo 2,LLC和Deckers Outdoor Corporation于2018年6月5日对租赁协议进行了修订,用于配送中心位于Mission Oaks Blv. 3175号,Camarillo,CA 93012(注册人表格10-K的附件10.5于2019年5月30日提交,并通过引用并入本文) |
10.6 | | 2013年12月5日,由Moreno Knox,LLC和Deckers Outdoor Corporation签订的关于位于加利福尼亚州莫雷诺谷佩里斯大道17791号的配送中心的租赁协议,邮编:92551(注册人于2014年3月3日提交的Form 10-K的附件10.6,通过引用并入本文) |
10.7 | | 对租赁协议的第一修正案,日期为2017年6月6日,由Moreno Knox,LLC和Deckers Outdoor Corporation签订,用于位于加利福尼亚州莫雷诺谷佩里斯大道17791号的配送中心,邮编92551(注册人于2018年5月30日提交的10-K表格的附件10.6,通过引用并入本文) |
10.8 | | 第二次修订租赁协议,日期为2017年7月17日,由Moreno Knox,LLC和Deckers Outdoor Corporation签订,用于位于加利福尼亚州莫雷诺谷佩里斯大道17791号的配送中心,邮政编码92551(注册人于2018年5月30日提交的10-K表格的附件10.7,通过引用并入本文) |
10.9 | | 信贷协议,日期为2018年9月20日,借款人为Deckers Outdoor Corporation、Deckers Europe Limited、Deckers UK Ltd.、Deckers Benelux B.V.、Deckers Outdoor Canada ULC和Deckers Outdoor International Limited,管理代理为JP Morgan Chase Bank,N.A.,Comerica Bank和HSBC Bank USA,National Association为联合辛迪加代理,MUFG Bank,Ltd.和U.S.Bank National Association为共同文件代理,以及贷款方(9月25日提交的注册人Form 8-K的附件10.1,2018,并以引用的方式并入本文) |
10.10 | | 定期贷款协议,日期为2014年7月9日,由Deckers Cabrillo LLC作为借款人和California Bank&Trust作为贷款人签署(2014年7月15日提交的注册人Form 8-K的附件10.1,通过引用并入本文) |
10.11 | | 日期为2018年10月11日的第二份修改协议至日期为2014年7月9日的定期贷款协议,Deckers Cabrillo,LLC(借款人)和California Bank & Trust(借款人)之间签订(注册人表格10.11于2019年5月30日提交,并通过引用纳入本文) |
|
| | |
10.12 | | 持续担保协议,日期为2014年7月9日,由Deckers Outdoor Corporation和加利福尼亚银行与信托公司签订(注册人于2014年7月15日提交的8-K表格的附件10.2,通过引用并入本文) |
10.13 | | 信托契约、租约和租金转让以及担保协议(包括固定装置备案),日期为2014年7月9日,由Deckers Cabrillo,LLC签署(2014年7月15日提交的注册人8-K表格的附件10.3,通过引用并入本文) |
10.14 | | 控制权变更和分割协议表格(登记人表格10.14于2019年5月30日提交,并通过引用并入本文) |
#10.15 | | 德克斯户外公司2006年股权激励计划(注册人于2006年4月21日提交的最终委托书的附录A,在此引用作为参考) |
#10.16 | | 戴克斯户外公司2006年股权激励计划第一修正案(注册人于2007年4月9日提交的最终委托书的附录A,通过引用并入本文) |
#10.17 | | 戴克斯户外公司第二次修订和重新修订递延股票单位补偿计划,自2015年12月16日起生效(注册人于2017年11月9日提交的10-Q表格的附件10.1,通过引用并入本文) |
#10.18 | | 戴克斯户外公司修订和重新启动了延期补偿计划,自2016年7月1日起生效(注册人于2017年11月9日提交的10-Q表格的附件10.2,通过引用并入本文) |
#10.19 | | 2006年股权激励计划下的德克斯户外公司管理激励计划表格(注册人于2013年3月1日提交的10-K表格的附件10.28,通过引用并入本文) |
#10.20 | | 德克斯户外公司2015年员工股票购买计划(注册人于2015年7月29日提交的最终委托书的附录A,通过引用并入本文) |
#10.21 | | 德克斯户外公司2015年股票激励计划(注册人于2015年7月29日提交的最终委托书的附录B,通过引用并入本文) |
#10.22 | | 2015年股票激励计划下的限制性股票奖励协议表格(2016 LTIP财务业绩奖励)(2015年11月24日提交的注册人表格8-K的附件10.1,通过引用并入本文) |
#10.23 | | 2015年股票激励计划下的股票单位奖励协议表格(2016年基于时间的RSU)(注册人于2017年11月9日提交的10-Q表格的附件10.6,通过引用并入本文) |
#10.24 | | 2015年股票激励计划下的股票单位奖励协议表格(2017年业绩奖励单位)(注册人于2016年8月9日提交的10-Q表格的附件10.1,通过引用并入本文) |
#10.25 | | 2015年股票激励计划下的股票单位奖励协议表格(2017年基于时间的RSU)(注册人于2016年8月9日提交的10-Q表格的附件10.2,通过引用并入本文) |
#10.26 | | 2015年股票激励计划下的股票单位奖励协议表格(2018年基于时间的RSU)(注册人于2017年8月9日提交的10-Q表格的附件10.1,通过引用并入本文) |
#10.27 | | 2015年股票激励计划下的股票单位奖励协议表格(2018年基于业绩的PSU)(注册人于2017年8月9日提交的10-Q表格的附件10.2,通过引用并入本文) |
#10.28 | | 2015年股票激励计划下的绩效股票期权协议表格(注册人于2017年8月9日提交的10-Q表格的附件10.3,通过引用并入本文) |
#10.29 | | 2015年股票激励计划下的股票单位奖励协议表格(2019年基于业绩的PSU)(2018年8月9日提交的注册人表格10-Q的附件10.1,通过引用并入本文) |
#10.30 | | 2015年股票激励计划下的股票单位奖励协议表格(2019年基于时间的RSU)(2018年8月9日提交的注册人表格10-Q的附件10.2,通过引用并入本文) |
#10.31 | | 2015年股票激励计划(2019财年)LTIP协议下的限制性股票单位奖励协议格式(2018年9月25日提交的注册人表格8-K的附件10.2,并通过引用并入本文) |
#10.32 | | 2015年股票激励计划下的股票奖励协议(2020年基于时间的NSO)形式(注册人于2019年8月8日提交的表格10-Q的附件10.1,并通过引用纳入本文) |
|
| | |
#10.33 | | 2015年股票激励计划下的股票单位奖励协议(2020年基于时间的RSU)形式(注册人于2019年8月8日提交的10-Q表格的附件10.1,并通过引用纳入本文) |
#10.34 | | 2015年股票激励计划(2020财年)LTIP协议下的限制性股票单位奖励协议格式(注册人于2019年9月25日提交的8-K表格的附件10.1,并通过引用并入本文) |
*21.1 | | 注册人的子公司 |
*23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意 |
*31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条(经修订)通过的《交易法》第13 a-14(a)条规定,对首席执行官进行认证 |
*31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条(经修订)通过的《交易法》第13 a-14(a)条规定,首席财务和会计官的证明 |
**32 | | 根据18 U.S.C.认证第1350条,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过,经修订 |
*101.INS | | XBRL实例文档 |
*101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
*101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
*101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
*101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
*101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
*104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*现送交存档。
**随函提供。
#管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
|
|
德克斯户外公司 (注册人) |
/S/史蒂文·J·法京 |
史蒂文·J·法钦 首席财务官 (首席财务会计官) |
日期:2020年6月1日
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
|
| | |
/S/David发稿 | 总裁和董事首席执行官 (首席行政主任) | 2020年6月1日 |
David的力量 |
| | |
/S/史蒂文·J·法京 | 首席财务官 (首席财务会计官) | 2020年6月1日 |
史蒂文·J·法钦 |
| | |
/S/迈克尔·F·迪瓦恩,III | 董事会主席 | 2020年6月1日 |
迈克尔·F·迪瓦恩,III |
| | |
/S/陈冯富珍 | 董事 | 2020年6月1日 |
陈冯富珍 |
| | |
/S/辛迪·L·戴维斯 | 董事 | 2020年6月1日 |
辛迪·L·戴维斯 |
| | |
/S/胡安·R·菲格雷奥 | 董事 | 2020年6月1日 |
胡安·R·菲格雷奥 |
| | |
/S/约翰·M·吉本斯 | 董事 | 2020年6月1日 |
约翰·M·吉本斯 |
| | |
/S/詹姆斯·奎因 | 董事 | 2020年6月1日 |
詹姆斯·奎恩 |
| | |
撰稿S/劳里·M·沙纳汉 | 董事 | 2020年6月1日 |
劳里·M·沙纳汉 |
| | |
/S/布莱恩·A·斯帕利 | 董事 | 2020年6月1日 |
布莱恩·A·斯帕利 |
| | |
/S/博妮塔·C·斯图尔特 | 董事 | 2020年6月1日 |
博尼塔·C·斯图尔特 |
德克斯户外用品公司及其子公司
索引到合并财务报表
和财务报表明细表
|
| |
| 页面 |
合并财务报表: | |
| |
独立注册会计师事务所报告-合并财务报表 | F-2 |
| |
独立注册会计师事务所报告--财务报告的内部控制 | F-4 |
| |
合并资产负债表 | F-5 |
| |
综合全面收益表 | F-6 |
| |
股东权益合并报表 | F-7 |
| |
合并现金流量表 | F-8 |
| |
合并财务报表附注 | F-10 |
| |
合并财务报表时间表: | |
| |
附表二--总估值和合资格账户 | F-45 |
所有其他时间表都被省略,因为它们不适用,或者所需的信息显示在 合并财务报表或随附的注释。
致股东和董事会
德克斯户外公司:
对合并财务报表的几点看法
我们已经审计了随附的合并资产负债表德克斯户外公司及其子公司(公司) 截至2020年3月31日和2019,相关的综合全面收益表、股东权益和截至三年期内各年度的现金流量 2020年3月31日,以及相关附注和财务报表附表(统称为 合并财务报表).我们认为 合并财务报表在所有重大方面公平地呈现公司截至2011年的财务状况 2020年3月31日和2019,以及在截至三年的期间内每年的经营业绩和现金流2020年3月31日符合美国普遍接受的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准对公司财务报告的内部控制进行了审计 截至2020年3月31日,基于在内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会印发,我们的报告日期为2020年6月1日对公司财务报告内部控制的有效性发表了毫无保留的意见。
会计原则的变化
如注释1和注释7中所讨论 合并财务报表,由于采用会计准则更新(ASO)2016-02及所有相关修订,公司于2019年4月1日改变了租赁会计方法。
意见基础
这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是对这些发表意见 合并财务报表基于我们的审计。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须对公司保持独立性。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于是否合并财务报表没有重大错误陈述,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序,以评估重大错报的风险合并财务报表无论是由于错误还是欺诈,并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是本期审计所产生的事项, 合并财务报表已传达或被要求传达给审计委员会,并且:(1)涉及对审计委员会具有重大意义的账目或披露合并财务报表和(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表作为一个整体,我们不会通过传达下面的关键审计事项来提供关于关键审计事项或与之相关的账目或披露的单独意见。
批发销售退货责任的评估
如注1和注2中所讨论的合并财务报表,本公司截至2020年3月31日已记录销售退货负债$25,667,其中大部分与批发渠道有关。该公司对在报告所述期间结束前装运的货物的预期未来退货计提了一笔备抵。从销售到客户退货之间的时间长短因客户而异。历史回报率也会受到近期事件或已知趋势的影响。
我们将批发销售退货责任的评估确定为一项关键的审计事项。在评估最近发生的事件时,需要高度的审计师判断力,这些事件可能导致用于制定批发销售退货负债的历史回报率发生变化。
我们为解决关键审计问题而执行的主要程序包括以下内容。我们对公司估计批发销售退货负债的流程进行了某些内部控制测试,包括制定
基于批准的客户请求、历史退货率和最近事件的估计退货率。我们结合公司内部数据、已知的最新趋势以及实际和历史已知信息,评估了批发客户样本的批发销售退货责任。我们通过将销售退货滞后与按品牌和退货原因的历史销售退货活动进行比较来测试销售退货滞后。我们审查了公司的内部数据和外部通信,以评估他们正确考虑最近事件的能力。我们通过将历史记录的销售退货负债与实际的后续产品退货进行比较,评估了公司准确估计批发销售退货负债的能力。我们也分析了在年底后但在发行之前收到的实际产品退回合并财务报表.
/s/毕马威律师事务所
自1992年以来,我们一直担任本公司的审计师。
加利福尼亚州洛杉矶
2020年6月1日
致股东和董事会
德克斯户外公司:
财务报告内部控制之我见
我们审计了德克斯户外公司及其子公司(本公司)的财务报告内部控制2020年3月31日基于中建立的标准内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为,公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 截至2020年3月31日,基于在内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了合并资产负债表对公司的影响截至2020年3月31日和2019,相关的综合全面收益表、股东权益和截至三年期内各年度的现金流量 2020年3月31日,以及相关附注和财务报表附表(统称为 合并财务报表),我们的报告日期 2020年6月1日对这些发表了无条件的意见 合并财务报表.
意见基础
本公司管理层负责维持财务报告的有效内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的 管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威律师事务所
加利福尼亚州洛杉矶
2020年6月1日
德克斯户外用品公司及其子公司
合并资产负债表
(美元和股票数据以千为单位,面值除外) |
| | | | | | | |
| 截至3月31日, |
| 2020 |
| 2019 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 649,436 |
| | $ | 589,692 |
|
贸易应收账款,扣除备抵(截至2020年3月31日和2019年3月31日分别为21,146美元和18,824美元) | 185,596 |
| | 178,602 |
|
库存,扣除储备金(截至2020年3月31日和2019年3月31日分别为12,227美元和9,723美元) | 311,620 |
| | 278,842 |
|
预付费用 | 17,760 |
| | 19,901 |
|
其他流动资产 | 21,548 |
| | 26,028 |
|
应收所得税 | 8,151 |
| | 2,340 |
|
流动资产总额 | 1,194,111 |
| | 1,095,405 |
|
财产和设备,扣除累计折旧(截至2020年3月31日和2019年3月31日分别为242,138美元和235,939美元) | 209,037 |
| | 213,796 |
|
经营性租赁资产 | 243,522 |
| | — |
|
商誉 | 13,990 |
| | 13,990 |
|
其他无形资产,扣除累计摊销(截至2020年3月31日和2019年3月31日分别为74,421美元和71,186美元) | 48,016 |
| | 51,494 |
|
递延税项资产,净额 | 28,233 |
| | 30,870 |
|
其他资产 | 28,209 |
| | 21,651 |
|
总资产 | $ | 1,765,118 |
| | $ | 1,427,206 |
|
| | | |
负债和股东权益 | | | |
短期借款 | $ | 638 |
| | $ | 603 |
|
应付贸易帐款 | 147,892 |
| | 124,974 |
|
应计工资总额 | 42,309 |
| | 54,462 |
|
经营租赁负债 | 49,091 |
| | — |
|
其他应计费用 | 46,281 |
| | 47,963 |
|
应付所得税 | 11,104 |
| | 19,283 |
|
应缴增值税 | 3,631 |
| | 3,239 |
|
流动负债总额 | 300,946 |
| | 250,524 |
|
应付抵押贷款 | 30,263 |
| | 30,901 |
|
长期经营租赁负债 | 215,724 |
| | — |
|
所得税纳税义务 | 63,547 |
| | 60,616 |
|
递延租金义务 | — |
| | 21,107 |
|
其他长期负债 | 14,518 |
| | 18,928 |
|
长期负债总额 | 324,052 |
| | 131,552 |
|
承付款和或有事项 |
| |
|
股东权益 | | | |
普通股(面值0.01美元;授权股125,000股;截至2020年3月31日和2019年3月31日已发行和发行股票分别为27,999股和29,141股) | 280 |
| | 291 |
|
额外实收资本 | 191,451 |
| | 178,227 |
|
留存收益 | 973,948 |
| | 889,266 |
|
累计其他综合损失 | (25,559 | ) | | (22,654 | ) |
股东权益总额 | 1,140,120 |
| | 1,045,130 |
|
总负债和股东权益 | $ | 1,765,118 |
| | $ | 1,427,206 |
|
请参阅随附的注释 合并财务报表.
德克斯户外用品公司及其子公司
综合全面收益表
(美元和股票数据以千为单位,每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 2,132,689 |
| | $ | 2,020,437 |
| | $ | 1,903,339 |
|
销售成本 | 1,029,016 |
| | 980,187 |
| | 971,697 |
|
毛利 | 1,103,673 |
| | 1,040,250 |
| | 931,642 |
|
销售、一般和行政费用 | 765,538 |
| | 712,930 |
| | 709,058 |
|
营业收入 | 338,135 |
| | 327,320 |
| | 222,584 |
|
| | | | | |
利息收入 | (7,261 | ) | | (6,028 | ) | | (3,057 | ) |
利息支出 | 5,046 |
| | 4,661 |
| | 4,585 |
|
其他(收入)费用,净额 | (516 | ) | | (247 | ) | | 360 |
|
其他(收入)费用合计,净额 | (2,731 | ) | | (1,614 | ) | | 1,888 |
|
所得税前收入 | 340,866 |
| | 328,934 |
| | 220,696 |
|
所得税费用 | 64,724 |
| | 64,626 |
| | 106,302 |
|
净收入 | 276,142 |
| | 264,308 |
| | 114,394 |
|
| | | | | |
其他综合(亏损)收入,税后净额 | | | | | |
现金流量套期保值未实现亏损 | — |
| | (243 | ) | | (613 | ) |
外币折算(亏损)收益 | (2,905 | ) | | (9,428 | ) | | 14,081 |
|
其他综合(亏损)收入合计 | (2,905 | ) | | (9,671 | ) | | 13,468 |
|
综合收益 | $ | 273,237 |
| | $ | 254,637 |
| | $ | 127,862 |
|
| | | | | |
每股净收益 | | | | | |
基本信息 | $ | 9.73 |
| | $ | 8.92 |
| | $ | 3.60 |
|
稀释 | $ | 9.62 |
| | $ | 8.84 |
| | $ | 3.58 |
|
加权平均已发行普通股 | | | | | |
基本信息 | 28,385 |
| | 29,641 |
| | 31,758 |
|
稀释 | 28,694 |
| | 29,903 |
| | 31,996 |
|
请参阅随附的注释 合并财务报表.
德克斯户外用品公司及其子公司
合并股东权益报表
(金额以千为单位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 股东合计 权益 |
| 股票 | | 金额 | | | | |
平衡,2017年3月31日 | 31,987 |
| | $ | 320 |
| | $ | 160,797 |
| | $ | 819,589 |
| | $ | (26,451 | ) | | $ | 954,255 |
|
基于股票的薪酬费用 | 15 |
| | — |
| | 14,302 |
| | — |
| | — |
| | 14,302 |
|
归属时发行的股份 | 148 |
| | 1 |
| | 764 |
| | — |
| | — |
| | 765 |
|
因采用最近会计声明而进行的累计调整 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,558 |
| | — |
| | 1,558 |
|
扣缴税款的股份 | — |
| | — |
| | (8,276 | ) | | — |
| | — |
| | (8,276 | ) |
普通股回购 | (1,703 | ) | | (17 | ) | | — |
| | (149,670 | ) | | — |
| | (149,687 | ) |
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 114,394 |
| | — |
| | 114,394 |
|
其他全面收入合计 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13,468 |
| | 13,468 |
|
平衡,2018年3月31日 | 30,447 |
| | 304 |
| | 167,587 |
| | 785,871 |
| | (12,983 | ) | | 940,779 |
|
基于股票的薪酬费用 | 10 |
| | — |
| | 14,773 |
| | — |
| | — |
| | 14,773 |
|
归属时发行的股份 | 85 |
| | 1 |
| | 1,024 |
| | — |
| | — |
| | 1,025 |
|
因采用最近会计声明而进行的累计调整 | — |
| | — |
| | — |
| | 468 |
| | — |
| | 468 |
|
扣缴税款的股份 | — |
| | — |
| | (5,157 | ) | | — |
| | — |
| | (5,157 | ) |
普通股回购 | (1,401 | ) | | (14 | ) | | — |
| | (161,381 | ) | | — |
| | (161,395 | ) |
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 264,308 |
| | — |
| | 264,308 |
|
其他综合损失合计 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9,671 | ) | | (9,671 | ) |
平衡,2019年3月31日 | 29,141 |
| | 291 |
| | 178,227 |
| | 889,266 |
| | (22,654 | ) | | 1,045,130 |
|
基于股票的薪酬费用 | 10 |
| | — |
| | 14,471 |
| | — |
| | — |
| | 14,471 |
|
归属时发行的股份 | 86 |
| | 1 |
| | 1,287 |
| | — |
| | — |
| | 1,288 |
|
股票期权的行使 | 58 |
| | 1 |
| | 3,614 |
| | — |
| | — |
| | 3,615 |
|
因采用最近会计声明而进行的累计调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,068 | ) | | — |
| | (1,068 | ) |
扣缴税款的股份 | — |
| | — |
| | (6,148 | ) | | — |
| | — |
| | (6,148 | ) |
普通股回购 | (1,296 | ) | | (13 | ) | | — |
| | (190,392 | ) | | — |
| | (190,405 | ) |
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 276,142 |
| | — |
| | 276,142 |
|
其他综合损失合计 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,905 | ) | | (2,905 | ) |
平衡,2020年3月31日 | 27,999 |
| | $ | 280 |
| | $ | 191,451 |
| | $ | 973,948 |
| | $ | (25,559 | ) | | $ | 1,140,120 |
|
请参阅随附的注释 合并财务报表.
德克斯户外用品公司及其子公司
合并现金流量表
(金额以千为单位)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动 | | | | | |
净收入 | $ | 276,142 |
| | $ | 264,308 |
| | $ | 114,394 |
|
由经营活动提供(用于)的净收入与现金净额的对账: | | | | |
折旧、摊销和增值 | 38,912 |
| | 44,941 |
| | 48,572 |
|
债务清偿损失 | — |
| | 447 |
| | — |
|
坏账支出 | 3,498 |
| | 2,849 |
| | 4,168 |
|
递延税费 | 2,934 |
| | 6,939 |
| | 8,138 |
|
基于股票的薪酬 | 14,477 |
| | 14,774 |
| | 14,306 |
|
股票薪酬带来的超额税收优惠 | (1,953 | ) | | (546 | ) | | (1,982 | ) |
财产和设备处置损失 | 698 |
| | 277 |
| | 387 |
|
经营性租赁资产和其他长期资产的减值 | 1,365 |
| | 180 |
| | 2,417 |
|
重组费用 | — |
| | 295 |
| | 1,667 |
|
清偿资产报废债务的收益 | (705 | ) | | — |
| | — |
|
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
应收贸易账款净额 | (10,493 | ) | | (16,157 | ) | | 10,770 |
|
库存,净额 | (32,777 | ) | | 8,827 |
| | (751 | ) |
预付费用和其他流动资产 | 2,477 |
| | (515 | ) | | 11,124 |
|
应收所得税 | (5,811 | ) | | (165 | ) | | 26,999 |
|
经营租赁资产和负债净额 | (3,264 | ) | | — |
| | — |
|
其他资产 | (6,558 | ) | | 2,630 |
| | (1,714 | ) |
应付贸易帐款 | 23,312 |
| | 26,667 |
| | (4,462 | ) |
其他应计费用 | (11,112 | ) | | (2,792 | ) | | 30,904 |
|
应付所得税 | (6,226 | ) | | 4,355 |
| | 290 |
|
长期负债 | 1,418 |
| | 2,191 |
| | 62,128 |
|
经营活动提供的净现金 | 286,334 |
| | 359,505 |
| | 327,355 |
|
| | | | | |
投资活动 | | | | | |
购置财产和设备 | (32,455 | ) | | (29,086 | ) | | (34,813 | ) |
出售财产和设备所得收益 | 491 |
| | 68 |
| | 116 |
|
用于投资活动的现金净额 | (31,964 | ) | | (29,018 | ) | | (34,697 | ) |
| | | | | |
融资活动 | | | | | |
短期借款收益 | 69,336 |
| | 162,001 |
| | 214,751 |
|
偿还短期借款 | (69,197 | ) | | (161,621 | ) | | (214,889 | ) |
短期借款的发债成本 | — |
| | (1,297 | ) | | — |
|
发行股票所得 | 1,288 |
| | 1,025 |
| | 765 |
|
行使期权所得收益 | 3,615 |
| | — |
| | — |
|
普通股回购 | (190,405 | ) | | (161,395 | ) | | (149,687 | ) |
为预扣税款的股票支付的现金 | (6,148 | ) | | (5,328 | ) | | (8,105 | ) |
偿还按揭本金 | (603 | ) | | (578 | ) | | (550 | ) |
用于融资活动的现金净额 | (192,114 | ) | | (167,193 | ) | | (157,715 | ) |
外币汇率对现金及现金等价物的影响 | (2,512 | ) | | (3,572 | ) | | 3,263 |
|
现金和现金等价物净变化 | 59,744 |
| | 159,722 |
| | 138,206 |
|
期初现金及现金等价物 | 589,692 |
| | 429,970 |
| | 291,764 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 649,436 |
| | $ | 589,692 |
| | $ | 429,970 |
|
| | | | | |
德克斯户外用品公司及其子公司
合并现金流量表
(金额以千为单位)
(续)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
执行现金流量披露 | | | | | |
期内支付的现金 | | | | | |
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日,所得税,扣除退款后分别为5,389美元、3,824美元和23,133美元 | $ | 74,573 |
| | $ | 53,657 |
| | $ | 14,407 |
|
利息 | 2,466 |
| | 3,811 |
| | 3,774 |
|
经营租约 | 61,120 |
| | — |
| | — |
|
非现金投资活动 | | | | | |
购置财产和设备应计费用 | 1,171 |
| | 1,789 |
| | 2,020 |
|
应计资产报废债务 | 224 |
| | 4,706 |
| | 1,359 |
|
非现金融资活动 | | | | | |
应计税款预扣股份 | — |
| | — |
| | 171 |
|
请参阅随附的注释 合并财务报表.
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
注1. 一般信息
“公司”(The Company).德克斯Outdoor Corporation及其全资子公司(统称为公司)是设计、营销和分销创新鞋类、服装和配饰的全球领导者,为日常休闲生活方式和高性能活动开发。作为其全渠道平台的一部分,该公司的专有品牌与其Fashion Lifestyle集团(包括UGG和Koolaburra品牌)以及Performance Lifestyle集团(包括HOKA、Teva和Sanuk品牌)保持一致。
该公司通过国内和国际零售商、国际分销商销售其产品,并通过由其零售店和电子商务网站组成的直接面向消费者(DTC)业务直接向全球消费者销售产品。本公司所有产品均由独立第三方承包商制造。该公司的很大一部分业务是季节性的,需要它在其会计年度的某些季度建立库存水平,以支持更高的销售季节,这是导致其业绩在不同季度出现差异的原因之一。
陈述的基础。这个合并财务报表及其附带注释(本文称为 合并财务报表) 截至2020年3月31日和2019和或 截至2020年3月31日止年度, 2019,以及2018是根据美国普遍接受的会计原则(US GAAP)编制的。
整合。这个合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中消除。
重新分类.为符合本期列报方式,对前期列报方式进行了某些重新分类。
估计的使用。本公司的准备工作合并财务报表根据美国公认会计原则,管理层需要做出影响报告金额的估计和假设。管理层根据历史经验、现有及已知情况、权威会计声明及管理层认为合理的其他因素作出这些估计及假设。尽管新冠肺炎疫情的全面影响尚不清楚,也无法合理估计,但本公司已根据截至报告日期的事实和情况做出了适当的会计估计。在这些估计与实际结果之间存在差异的范围内,本公司的合并财务报表可能会受到实质性影响。
需要使用管理估计的重要领域涉及存货减记、贸易应收账款准备,包括提供给客户的净销售额的可变对价、合同资产和负债、基于股票的补偿、减值评估、商誉和其他无形资产、折旧和摊销、应收所得税和负债、不确定的税收状况、金融工具的公允价值、合理确定的租赁期限、租赁分类,以及用于贴现未支付租赁付款以衡量其经营租赁资产和负债的公司增量借款利率(IBR)。
外币折算。本公司以美元为其功能货币。该公司的全资外国子公司拥有各种资产和负债,主要是现金、应收账款和应付账款,这些资产和负债以其功能货币以外的货币计价。本公司在报告期末使用汇率重新计量这些货币资产和负债,导致损益计入销售、一般和行政(SG&A)费用。综合全面收益表已招致的。此外,本公司使用报告期末的汇率将报告货币不是美元的子公司的资产和负债转换为美元,从而导致财务报表转换损益计入其他全面收益或损失(OCI)。
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
可报告的运营部门。该公司的六可报告的经营部门包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌的全球批发业务,以及DTC(此处称为可报告的经营部门)。参考附注12,“可报告的经营部门,”欲了解有关该公司可报告的经营部门的更多信息。
重组计划。2016年2月,该公司宣布实施一项为期多年的重组计划,旨在重新调整其时尚生活方式和表演生活方式部门的品牌,优化公司在全球拥有的零售店车队,并整合其管理和运营。总体而言,重组计划的目的是降低管理成本并提高运营效率,同时改善品牌间的协作。截至2019年3月31日,本公司已完成其重组计划,迄今已累计产生重组费用,预计未来不会产生与此计划相关的重组费用。
关于重组计划,公司关闭了46截至2019年3月31日,公司拥有的全球零售店,包括转换为合作零售店,并整合了其品牌运营和公司总部。截至2019年3月31日,本公司按适用的可报告经营部门计提的累计重组费用如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, | | 累计重组费用* |
| 2019 | | 2018 | |
UGG牌批发 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,238 |
|
萨努克牌批发 | — |
| | — |
| | 3,068 |
|
其他品牌批发 | — |
| | — |
| | 2,263 |
|
直接面向消费者 | — |
| | 149 |
| | 23,454 |
|
未分配的间接费用 | 295 |
| | 1,518 |
| | 24,596 |
|
总计 | $ | 295 |
| | $ | 1,667 |
| | $ | 55,619 |
|
*累计重组费用包括$28,984和$24,673,分别发生在截至2017年3月31日和2016年3月31日的财政年度内。
截至2019年3月31日及2018年3月31日止年度内,上述已产生及已列述的重组费用总额于综合全面收益表.
根据公司重组计划迄今为止发生的累计重组费用的剩余应计负债并记录在 合并资产负债表,详情如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 租赁终止 | | 遣散费 | | 其他* | | 总计 |
平衡,2017年3月31日 | $ | 4,572 |
| | $ | 2,555 |
| | $ | 3,953 |
| | $ | 11,080 |
|
附加费 | 149 |
| | — |
| | 1,518 |
| | 1,667 |
|
以现金支付 | (1,076 | ) | | (2,555 | ) | | (4,388 | ) | | (8,019 | ) |
平衡,2018年3月31日 | 3,645 |
| | — |
| | 1,083 |
| | 4,728 |
|
附加费 | 295 |
| | — |
| | — |
| | 295 |
|
以现金支付 | (1,856 | ) | | — |
| | (581 | ) | | (2,437 | ) |
平衡,2019年3月31日 | 2,084 |
| | — |
| | 502 |
| | 2,586 |
|
以现金支付 | (656 | ) | | — |
| | (317 | ) | | (973 | ) |
平衡,2020年3月31日 | $ | 1,428 |
| | $ | — |
| | $ | 185 |
| | $ | 1,613 |
|
*包括与办事处合并以及终止合同和服务有关的费用。
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
参考第二部分,第7项, “管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析,”在“最近的发展”标题下 年报有关截至2019年3月31日公司因实施本重组计划而实现的年度SG & A费用节省的信息。
最近的会计声明。财务会计准则委员会发布了公司在其年度和中期报告期已采用和尚未采用的会计准则更新(ASO),如下所述。
最近领养的。期间采用的ASO 截至2020年3月31日的年度以及对公司的影响如下:
|
| | | | |
标准 | | 描述 | | 对采用的影响 |
亚利桑那州立大学第2016-02号, 租契 (as由ASO 2015-14、2018-01、2018-10、2018-11、2018-20和2019-01修订) | | 要求承租人在其合并资产负债表中确认租赁资产和租赁负债。承租人应确认使用权(ROU)资产,该资产代表其在估计租赁期内使用标的资产的权利,以及相关租赁付款的负债。 | | 本公司自2019年4月1日起,在修改后的追溯基础上采用本ASU(新租赁标准)。在采用时,由于确认了ROU资产,公司记录的总资产增加了230,048美元,扣除先前在综合资产负债表中的其他应计费用、递延租金义务和其他长期负债中记录的与递延租金义务和租户津贴有关的美国公认会计准则先前余额27,895美元。此外,由于确认了租赁负债,本公司的总负债相应增加了254,538美元,扣除了先前在综合资产负债表中预付费用中记录的4,846美元的美国公认会计准则租赁相关余额。ROU资产和租赁负债包括零售商店、展厅、办公室和分销设施的经营租赁的租赁义务。净收益资产及相关租赁负债在综合资产负债表中作为经营租赁资产及经营租赁负债列示。 此外,本公司于综合资产负债表录得税后净累积减值至期初留存收益1,068美元,这是由于与零售商店有关的部分经营租赁资产减值准备所致,而该等零售商店的固定资产先前已减值,而其经营租赁资产的初始账面值于采纳时被确定为高于公平市价。
采用新租赁准则对综合全面收益表并无重大影响,因为租赁成本的分类及确认与美国传统公认会计原则并无重大改变。同样,它也没有对公司的流动资金或根据现有协议遵守债务契约产生实质性影响 包括其受杠杆率约束的借款战略。然而,这确实导致了本期合并现金流量表的额外披露和列报方式的变化,包括补充现金流量披露,以及对现有和新的租赁承诺的扩大披露。
该公司选择了本ASU过渡指导下允许的“一揽子实用权宜之计”,其中提供了许多过渡选择,包括(1)免除对先前关于租赁识别、分类和初始直接成本的结论进行重新评估;(2)能够选择短期租赁确认豁免;以及(3)不将租赁和非租赁组成部分分开的选项。此外,本公司没有采用可选的事后选择,并维持租赁开始时估计的原始租赁条款。
该等比较综合财务报表并未重新列报,并继续根据先前呈报期间有效的美国公认会计原则呈报。请参阅附注7,“租赁和其他承诺”,了解更多信息,包括新租赁标准要求的扩大披露。有关本公司会计政策的进一步详情,请参阅下文“营运租赁资产及租赁负债”一节。
|
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
|
| | | | |
标准 | | 描述 | | 对采用的影响 |
ASU编号2017-12,衍生工具和套期保值:针对套期保值活动的会计改进(经华硕2018-16年度和2019-04年度修订) | | 力求提高向财务报表使用者传达的有关实体风险管理活动的信息的透明度和可理解性,并降低对冲会计的复杂性和简化其应用。这一ASU消除了单独衡量和报告对冲无效的要求。 | | 本公司于2019年4月1日起采用此ASU(新套期保值准则)为预期基准,对合并财务报表并无重大影响。
然而,该公司改变了有关无效对冲的会计政策,并选择不将对冲组成部分排除在对冲有效性的定期评估之外。根据传统的美国公认会计原则,这些金额被排除在对冲有效性之外,因此被排除在外 作为累计其他全面亏损(AOCL)的组成部分,并立即在合并全面收益表中计入SG&A费用。根据新的套期保值标准,该等收益或亏损现在将作为AOCL的组成部分入账,并将在综合全面收益表中重新分类为与相关净销售额同期的一个或多个期间的净销售额。
该等比较综合财务报表并未重新列报,并继续根据先前呈报期间有效的美国公认会计原则呈报。
有关该公司套期保值工具的进一步信息,请参阅附注9,“衍生工具”。 |
还没有被领养。本公司尚未采纳的已发行适用会计准则单位、计划采纳期间及采纳后对本公司的预期影响如下:
|
| | | | | | |
标准 | | 描述 | | 计划收养期 | | 对采用的预期影响 |
ASU编号2017-04,商誉和其他:简化商誉减值测试(经ASU 2019-06修订) | | 需要年度和中期商誉减值测试 被执行 通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较,有效地消除了传统美国公认会计准则下商誉减值测试的第二步。账面金额超过报告单位公允价值的金额将继续确认为减值费用。 | | 2021财年第一季度 | | 该公司预计,采用这一ASU不会对其合并财务报表产生实质性影响。 |
ASU编号2016-13,金融工具.信用损失:金融工具信用损失的测量(经华硕2018-19、2019-04、2019-05、2019-11、2020-02和2020-03修订) | | 用反映预期信贷损失的方法取代传统美国公认会计原则中的已发生损失减值方法,并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息以告知信贷损失估计。
| | 2021财年第一季度 | | 该公司预计,采用这一ASU不会对其合并财务报表产生实质性影响。 |
ASU编号2019-12,所得税-简化所得税会计处理 | | 排除确认投资递延税、执行期内分配和计算中期所得税的某些例外情况,并降低某些领域的复杂性,包括确认税收善意的递延税和将税收分配给合并集团的成员。 | | 2022财年第一季度 | | 本公司目前正在评估采纳本会计准则的影响;然而,本公司预期采纳本会计准则不会对其综合财务报表产生重大影响。 |
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
|
| | | | | | |
标准 | | 描述 | | 计划收养期 | | 对采用的预期影响 |
ASU第2020-04号,参考利率改革-促进参考利率改革对金融的影响以下是报道 | | 伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)是一种基准利率,在各种协议中被所有类型的实体使用。到2021年底,银行将不再需要报告用于确定LIBOR的信息。因此,LIBOR可能会停止。出于类似原因,全球使用的其他利率也可能停止使用。
这一ASU为公司提供可选的指导,以减轻与从预计将被终止的参考利率过渡相关的潜在会计负担。指南的采用率有限,截止日期为2022年12月31日。 | | 2021财年第四季度 | | 该公司目前正在评估采用该ASU对其合并财务报表的影响。 |
重要会计政策摘要。以下是公司主要会计政策的摘要,适用于合并财务报表:
现金等价物。本公司将购买时原始到期日为三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。包括现金和现金等价物$436,241和$372,178货币市场基金截至2020年3月31日和2019,分别为。
坏账准备。本公司为客户无力付款可能造成的估计损失提供应收贸易账款准备金。本公司通过分析已知坏账、老旧贸易应收账款、经济状况和预测、历史经验和客户信誉来确定拨备金额。随后被确定为无法收回的贸易应收账款被记入或注销这一备抵。增加的准备金代表坏账费用估计数,这些费用记录在综合全面收益表。备抵包括对贸易账户的特定备抵,其全部或部分根据已知或预期的损失被确定为可能无法收回。
盘存。存货,主要是手头和运输中的成品,在每个财务报表日以成本(加权平均)或可变现净值减去大约正常利润率中的较低者列报。成本包括运费、关税和手续费,这些费用随后计入销售成本。可变现净值是在正常业务过程中的估计销售价格,以及较难合理预测的完工、处置和运输成本。
云计算安排。公司签订了各种云计算安排(CCA),这些安排受服务合同(托管安排)的约束,以支持运营。托管安排的应用程序开发阶段实施成本(实施成本)递延并计入预付费用和合并资产负债表。实施成本是按直线计算的,并记录在综合全面收益表在主办安排的期限内,包括合理的某些续期,通常为一至五年.
财产和设备、折旧和摊销。财产和设备按成本减去累计折旧和摊销列报,一般至少有一个使用年限一年。财产和设备包括公司拥有的有形、非消耗性物品。如果软件实施成本是在应用程序开发阶段发生的,并且与从第三方获得计算机软件的成本相关,包括相关的咨询费用,或修改现有软件所产生的成本,从而导致额外的升级或提供额外功能的增强,则软件实施成本将被资本化。
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
财产和设备折旧以估计使用年限为基础,采用直线法计算。租赁改进按其估计经济使用年限或租赁期(以较短者为准)的直线基准摊销至其剩余价值(如有)。资产使用年限的估计可能在资产投入使用后发生变化。例如,这可能是由于本公司产生的成本延长了资产的使用寿命,并在修订后的剩余使用寿命内计入折旧调整。折旧和摊销在综合全面收益表.
财产和设备净额摘要如下:
|
| | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日, |
| 使用年限(年) | | 2020 | | 2019 |
土地 | 不定 | | $ | 32,864 |
| | $ | 32,864 |
|
建房 | 39.5 | | 35,093 |
| | 35,094 |
|
机器和设备 | 1-10 | | 145,423 |
| | 150,921 |
|
家具和固定装置 | 3-7 | | 35,024 |
| | 37,157 |
|
计算机软件 | 3-10 | | 80,718 |
| | 76,495 |
|
租赁权改进 | 1-11 | | 104,497 |
| | 108,717 |
|
在建工程 | | | 17,556 |
| | 8,487 |
|
总财产和设备 | | | 451,175 |
| | 449,735 |
|
减去累计折旧和摊销 | | | (242,138 | ) | | (235,939 | ) |
财产和设备,净额 | | | $ | 209,037 |
| | $ | 213,796 |
|
经营租赁资产和租赁负债。公司在合同开始时确定一项安排是否包含租约。本公司确认经营租赁资产及租赁负债于合并资产负债表在租赁开始之日,以合理确定的租赁期内未付租赁付款的现值为基础。租赁期包括租赁开始日的不可撤销期间,加上公司合理确定将行使的延长(或不终止)租约的选择权所涵盖的任何额外期间,或延长(或不终止)由出租人控制的租约的选择权。
经营租赁资产最初按成本计量,该成本包括相关租赁负债的初始金额(按租赁开始日或之前的租赁付款进行调整),加上产生的任何初始直接成本,减去任何租赁激励措施,如租户津贴。经营租赁资产随后在整个租赁期内按相关租赁负债的账面价值加上初始直接成本,加上或减去任何预付或应计租赁付款,减去收到的租赁激励措施的未摊销余额来计量。经营租赁资产和租赁负债分别列示于合并资产负债表在折扣的基础上。经营租赁负债的当前部分在流动负债内列示,而长期部分作为长期经营租赁负债单独列示。参考附注7,“租约和其他承付款”有关用于衡量经营租赁资产和租赁负债的贴现率方法的进一步信息。
经营租赁支付的租金费用在租赁期内以直线方式确认,并记录在综合全面收益表。在经营租赁负债中记录的租赁付款为(1)租赁期内所欠的固定付款,包括实质固定付款和固定利率增加,以及(2)不包括截至列示期间的任何租赁预付款。参考附注7,“租约和其他承付款”关于可变租赁付款的性质和在租金费用中确认的时间的进一步信息。
本公司已选择不确认短期租赁的经营租赁资产和租赁负债,短期租赁的定义为12个月或以下的经营租赁。相反,短期租赁的租赁付款在租金费用中按租赁期以直线方式确认,并在综合全面收益表.
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
本公司监控需要改变其经营租赁资产和租赁负债估计的事件,例如修改合同条款(包括租赁期限)、可能引发合同条款意外情况的经济事件(例如最低租赁付款或终止权)、用于衡量经营租赁资产和负债的贴现率的相关变化,以及导致租赁放弃或经营租赁资产减值的事件或情况。当估计变动导致重新计量经营租赁负债时,对经营租赁资产的账面金额进行相应调整。经营租赁资产按直线法在剩余租赁期内重新计量和摊销,不影响相关经营租赁负债。有关本公司评估其经营租赁资产账面值及相关租赁改进(资产组)减值指标的会计政策详情,请参阅下文“其他长期资产”一段。
资产报废债务。根据某些租赁协议,公司有合同义务将某些零售、办公和仓库设施恢复到原来的状态。在租赁开始时,这些负债的估计公允价值的现值与相关资产一起入账。负债是根据需要管理层判断的假设进行估计的,包括设施关闭成本和贴现率,并计入资产寿命内的预计未来价值。自.起2020年3月31日和2019,资产报废债务(ARO)的负债为$11,505和$12,667,并记录在其他长期负债中合并资产负债表。年内ARO负债的减少截至2020年3月31日的年度主要是因为$1,828定居点方面,主要涉及前卡马里洛配送中心的关闭完成。
商誉与无限期无形资产.商誉初步入账为收购价超出业务合并所收购资产净值公平值之差额。无限期无形资产主要包括商标、客户及分销商关系、专利、租赁权及因应用采购会计而产生的不竞争协议。
商誉及无限期无形资产不会摊销,而是每年进行减值测试,或当事件发生或情况变化显示账面值可能无法收回时。该公司每年评估UGG和HOKA品牌批发可报告经营部门截至每年12月31日的报告单位级别的减值商誉,并评估截至每年10月31日的Teva品牌无限期减值商标。
本公司首先评估定性因素,以确定是否有必要对商誉或无限期无形资产进行量化评估。一般来说,可能表明减值的情况包括但不限于:(1)可能影响资产价值的客户需求或商业环境的重大不利变化;(2)市场份额、预算与实际业绩以及营业利润率和资本支出的一致性的变化;(3)管理层或关键人员的变化;或(4)总体经济状况的变化。本公司不会计算该等资产的公允价值,除非本公司根据一项定性评估确定其公允价值极有可能少于其账面价值。如果本公司得出结论认为其公允价值比账面价值更有可能低于其账面价值,则本公司将编制量化评估。
量化评估需要分析若干最佳估计和假设,包括未来销售和经营业绩,以及可能影响公允价值或以其他方式表明潜在减值的其他因素。商誉减值评估涉及对本公司具有商誉的各种报告单位进行估值,这些单位目前与本公司的可报告经营部门相同。这包括考虑报告单位在未来期间从运营中产生收入和正现金流的预计能力,以及消费者需求和产品接受度的感知变化,或影响行业整体的因素。在完成量化评估后,本公司将资产的公允价值与其账面价值进行比较,如果公允价值超过其账面价值,则不确认减值费用。如果公允价值低于其账面价值,本公司将计入减值费用,将资产减记至其公允价值。
参考附注3,“商誉和其他无形资产”有关本公司商誉及无限期无形资产及年度减值评估结果的进一步资料。
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
固定寿命无形资产和其他长寿资产。定期无形资产及其他长期资产,包括定期商标、机器及设备、内部使用软件、营运租赁资产及租赁改进,于估计可用年期内按直线摊销至其估计剩余价值(如有),并于发生事件或情况变化显示资产组的账面金额可能无法收回时审核减值。摊销或折旧记录在综合全面收益表.
本公司至少每季度评估需要进行减值评估的因素,包括资产组使用范围或方式的重大不利变化、可能影响资产组价值的法律因素或商业环境的重大不利变化或资产组可见市值的显著下降等。当发生减值触发事件时,本公司根据适用资产组的现有服务潜力,使用对未贴现的未来现金流的估计,测试资产组的账面价值的可恢复性。在确定长期资产组的服务潜力时,本公司考虑其剩余使用寿命、现金流产生能力和实物产出能力。这些估计数包括与维持现有服务潜力所需的未来支出相关的未贴现的未来现金流。这些资产与其他资产和负债归类在最低水平,其可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债的现金流。
定期无形资产及其他长期资产的可回收性是通过账面金额与资产组预期产生的估计未贴现未来现金流量的比较来衡量的。如果账面金额超过估计的未贴现未来现金流量,则就账面金额超过资产组公允价值的金额确认减值费用。资产组的公允价值使用可观察或报价的市场价格来计量。减值损失(如有)只会根据公允价值限额减少资产组内长期资产的账面金额,并会分配给资产组内的个别资产,除非这样做会令资产组内长期资产的账面金额减少至少于零的数额。减值费用记入SG&A费用综合全面收益表.
在.期间截至2020年3月31日止年度, 2019,以及2018,公司记录了其他长期资产的减值损失,主要是零售商店经营租赁资产和相关租赁改善,原因是业绩或商店关闭,以及计算机软件,$1,365, $180,以及$2,417分别在DTC可报告的运营部门内和SG&A费用中的未分配间接费用中综合全面收益表.
参考附注3,“商誉和其他无形资产”了解有关本公司已确定的无形资产减值评估结果的更多信息。
衍生工具和套期保值活动。公司可能使用衍生工具来部分抵消预期现金流和某些现有资产和负债(主要是公司间余额)的外币风险。为了减少外币汇率波动带来的收益波动,该公司可能会对一部分以外币计价的预测销售额进行对冲。本公司可订立外币远期或期权合约(衍生工具合约),一般到期日为15月份 或更少,以管理此风险,而若干该等衍生工具合约被指定为预测销售的现金流量对冲(指定衍生工具合约)。本公司亦可能订立并非指定为现金流量对冲的衍生工具合约(非指定衍生工具合约),以抵销若干公司间结余的部分预期收益及亏损,直至预期还款时间为止。本公司不使用衍生工具合约作交易用途。
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
未清偿指定及非指定衍生工具合约的名义金额按公允价值计量,按第2级公允价值投入计量,包括适用期末的远期现货汇率、计入其他流动资产或其他应计开支。合并资产负债表。指定衍生合约的公允价值变动所产生的税后未实现收益或亏损被记为AOCL的组成部分,并在综合全面收益表在与相关销售记录相同的一个或多个期间。当预期交易很可能不会发生时,本公司停止进行套期保值会计,而与套期保值关系相关的在AOCL的累计损益立即记录在保监处的综合全面收益表.
非指定衍生工具合约的公允价值变动于综合全面收益表。这些合同的公允价值变动通常被与相关外币余额相关的重新计量收益或亏损所抵消,这些收益或亏损也记录在综合全面收益表.
本公司一般与信用质量较高的交易对手订立场外衍生工具合约,因此认为交易对手未能按合约条款履行的风险较低。本公司将交易对手的不履行风险计入其衍生合约的公允价值计量。
参考注9,“衍生工具”,关于衍生工具和套期保值活动的影响的进一步信息。
收入确认。当履行义务在某一时间点完成并且客户获得控制权时,收入即被确认。当客户有能力直接使用所转让的货物并从货物中获得基本上所有剩余利益时,控制权就转移到客户手中。确认的收入金额是基于交易价格,即发票金额减去已知的实际金额或可变对价的估计。该公司确认收入并衡量交易价格扣除税收后的净额,包括销售税、使用税、增值税和某些类型的消费税,从客户那里收取并汇给政府当局。本公司列报手续费和销售佣金的总收入。销售佣金在发生时计入销售提成,并计入综合全面收益表。公司的客户合同没有重要的融资部分,因为它们的期限很短,通常有效期为一年或更短,付款条件通常是30-60几天。
批发和国际分销商的收入在产品发货或交付时确认,具体取决于适用的合同条款。零售商店和电子商务收入交易分别在销售点和发货时确认。支付给第三方航运公司的运输和搬运费用在综合全面收益表。运输和处理成本是一种履行服务,对于某些批发和所有电子商务交易,收入在客户被认为在发货日期获得控制权时确认。
参考注2,“收入确认”,有关公司可变对价部分的更多信息,包括销售折扣、按存储容量使用计费和销售返还合同资产和负债的扣除。
销售成本。本公司产品的销售成本为产成品,其中包括采购成本和相关管理费用。间接费用包括计划、采购、质量控制、运费、关税、支付给第三方的特许权使用费和收缩的所有成本。成本包括初始模具和工装成本的分配,这些成本根据相关产品的最低合同数量摊销,并在产品在美国销售时记录在销售成本中综合全面收益表.
研发成本.所有研发成本于产生时支销。这样的成本相当于$27,555, $23,187,以及$22,372对于截至2020年3月31日止年度, 2019和2018,并记录在 综合全面收益表.
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
广告、营销和促销费用.广告、营销和促销费用包括媒体广告(电视、广播、印刷品、社交、数字)、战术广告(标牌、横幅、销售点材料)和其他促销费用, $144,948, $118,291,以及$111,658对于截至2020年3月31日止年度, 2019和2018,分别记录在 综合全面收益表.广告成本在首次运行或传播广告时计入费用。广告、营销和促销的所有其他成本均在发生时列为费用。 已计入截至日期的预付费用 2020年3月31日和2019 是$2,664和$6,006分别与预计在这样的日期之后进行的节目的预付费广告、营销和促销费用有关。
基于股票的薪酬。该公司所有基于股票的薪酬都归类于股东权益。基于股票的薪酬支出在授予日以奖励价值为基础进行计量,并在服务期间按比例计提支出。公司只确认管理层认为有可能达到绩效标准和服务条件的奖励的费用。确定股票薪酬的公允价值和相关费用需要判断,包括估计将被没收的奖励的百分比和达到奖励绩效标准的可能性。如果实际没收金额与估计相差甚远,或在一段期间内可能性发生变化,则基于股票的补偿费用和公司的经营业绩可能会受到重大影响。以股票为基础的薪酬费用记录在综合全面收益表. 参考附注8,“基于股票的薪酬,”以获取更多信息。
退休计划。该公司提供401(K)固定缴款计划,符合条件的美国员工可以选择通过递延纳税或其他延期缴费参与该计划。公司与之匹配50%每个符合条件的参与者的延期时间最多为6%有资格获得补偿。在国际上,该公司有各种固定缴款计划。根据社会计划,某些国际地点需要强制性缴费,而公司的缴费至少达到法定最低标准。美国401(K)匹配缴款总额$3,251, $3,060,以及$2,269在此期间截至2020年3月31日止年度, 2019和2018,并分别记入综合全面收益表。此外,本公司亦可酌情向该计划作出分红供款。然而,本公司并无作出任何分红供款截至2020年3月31日止年度, 2019和2018.
非限定延期补偿。2010年,本公司发起了一项不受限制的递延薪酬计划,允许选定的一批管理员工在不受限制的基础上将收入推迟到未来日期。对于每个计划年度,公司董事会可以(但不是必须)向任何参与者提供其想要的任何金额。公司的出资指导方针由董事会每年确定。2015年3月,董事会批准了从2016历年开始的未来计划年度的公司缴款功能,并授权管理层批准实际缴款。截至2020年3月31日和2019, 不是根据该计划,材料付款已经完成或悬而未决。递延补偿是根据参与者账户的公允价值确认的。建立了拉比信托,作为根据该计划应支付的福利的准备金,资产投资于公司拥有的人寿保险单。参考附注4,“公允价值计量,”关于递延补偿资产和负债的公允价值的进一步信息。
自我保险。该公司为其很大一部分员工的医疗保险,包括药房和牙科责任敞口,进行自我保险。自我保险风险的负债是根据以往的索赔经验和精算数据,为预计提出的索赔结算和已发生但尚未报告的索赔而应计的数额。自保风险的应计项目计入合并资产负债表。购买了超额责任险,以限制索赔的自保风险。
所得税。所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债就可归因于现有资产及负债的账面金额与其各自课税基础之间的暂时性差异而产生的未来税务后果予以确认。递延税项资产和负债采用制定税率计量,预计适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应纳税所得额。税率变化对递延税金的影响记录在综合全面收益表在包括颁布日期的期间内。
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
公司确认所得税状况对 合并财务报表只有当这些职位在审查后更有可能被维持时。已确认的所得税头寸以结算后可能实现超过50%的最大税收优惠金额来衡量。确认或计量的变化记录在判断发生变化的期间。公司将所得税或有事项应计的利息和罚款记录为利息费用 综合全面收益表.
参考附注5,“所得税,”有关税收影响和税收平衡组成部分的更多信息 合并财务报表.
综合收益。综合收益或亏损是净收益和所有其他非所有者权益变动的总和。综合收益或亏损包括净收益或亏损、外币换算调整以及现金流对冲的未实现损益。参考注10,“股东权益”,有关OCI组件的更多信息。
每股净收益。每股基本净收益或每股亏损等于净收益或亏损除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释净收益或每股亏损代表净收益或亏损除以加权平均流通股数量,包括普通股潜在发行的稀释影响。参考附注11,“基本和稀释股份,”对已发行的基本普通股和稀释后加权平均普通股进行对账。
注2.收入确认
可变考虑事项。可变对价的组成部分包括估计折扣、降价或按存储容量使用计费以及销售回报。可变对价的估计数是根据已赚取的金额或作为销售调整数索赔的估计数计算的。预估可变对价计入交易价格,前提是确认的累计收入很可能不会在未来期间发生重大逆转。
销售折扣的补贴。公司为批发渠道销售的销售折扣提供贸易应收账款备抵,这反映了客户通常根据满足一定的订单、发货或即期付款条件而可以获得的折扣。本公司利用期末应收贸易账款的折扣额来估算和记录相应的销售折扣准备金。免税额的增加是根据年度销售总额记录的。综合全面收益表并根据年内应收贸易账款备抵记录注销合并资产负债表。这与上期列报的这类数额是一致的。参考附表二,“总估值和合格账户,”了解更多有关公司销售折扣补贴的信息。
按存储容量使用计费津贴。该公司为批发客户的退款提供贸易应收账款备抵。当客户支付发票时,他们可能会从发票中扣除,其中可能包括因价格差异、降价、短货和其他原因而产生的退款。因此,本公司根据与批发渠道客户发票退款的时间和金额相关的历史趋势,记录已知或未知情况的备抵。对免税额的增加根据销售总额或销售和维护费用记录在综合全面收益表并根据年内应收贸易账款备抵记录注销合并资产负债表。这与上期列报的这类数额是一致的。参考附表二,“总估值和合格账户,”了解更多有关本公司退款津贴的信息。
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
合同资产和负债. 合同资产代表公司的对价权利,但受时间流逝以外的条件限制,例如需要履行的额外履约义务。合同责任是公司预期在未来12个月内履行或解除的履行义务,在履行履行义务之前获得的预先对价,或在向客户转移货物或服务之前根据不可撤销合同提供货物或服务的无条件义务。合同资产和负债分别记入其他流动资产和其他应计费用。合并资产负债表.
销售退货责任。为本报告所述期间结束前装运的货物的预期未来退货记录准备金。一般来说,该公司接受损坏或缺陷产品的退货,退货期限最长为一年。该公司还有一项政策,即接受DTC客户的退货,金额最高可达30从销售点到现金或信用卡的天数。这些储备的数额是基于已知和实际回报、历史回报以及任何可能导致历史回报率变化的近期事件。销售退货是一种收回与产品有关的存货的权利的合同资产,也是在履行履约义务之前获得的预付对价的合同债务。销售退货负债的变化是根据合同负债的销售总额和合同资产的销售成本记录在综合全面收益表。合同负债记入其他应计费用,与估计产品退货的销售成本相关的合同资产记入合并资产负债表.
期间的活动截至2020年3月31日止年度和2019与公司所有渠道现有客户合同的估计销售回报相关的如下:
|
| | | | | | | |
| 合同资产 | | 合同责任 |
平衡,2018年3月31日 | $ | 11,251 |
| | $ | (23,156 | ) |
销售退货负债的净增加额* | 36,223 |
| | (120,102 | ) |
实际收益 | (37,033 | ) | | 118,471 |
|
平衡,2019年3月31日 | 10,441 |
| | (24,787 | ) |
销售退货负债的净增加额* | 36,028 |
| | (117,969 | ) |
实际收益 | (36,806 | ) | | 117,089 |
|
平衡,2020年3月31日 | $ | 9,663 |
| | $ | (25,667 | ) |
*销售退货负债的净增加包括预期销售退货拨备,其中包括合同退货权和酌情授权退货。
忠诚度计划.该公司在其DT渠道中为UGG品牌制定了客户忠诚度计划,客户可以从符合条件的购买或活动中获得奖励。公司推迟确认未兑换奖励的收入,直至发生以下情况:(1)客户兑换奖励,(2)积分或证书到期,或(3)应用积分或证书的预期未使用部分的估计,该估计基于历史兑换模式。 截至2020年3月31日和2019,该公司对忠诚度计划的合同责任是 $6,950和$5,171,并记录在 合并资产负债表.
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
注3.商誉及其他无形资产
公司的声誉和其他无形资产记录在 合并资产负债表,详情如下:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
商誉 | | | |
UGG品牌 | $ | 6,101 |
| | $ | 6,101 |
|
Hoka牌 | 7,889 |
| | 7,889 |
|
总商誉 | 13,990 |
| | 13,990 |
|
其他无形资产 | | | |
活生生的无限无形资产 | | | |
商标 | 15,454 |
| | 15,454 |
|
已确定寿命的无形资产 | | | |
商标 | 55,245 |
| | 55,245 |
|
其他 | 51,738 |
| | 51,981 |
|
总账面金额 | 106,983 |
| | 107,226 |
|
累计摊销 | (74,421 | ) | | (71,186 | ) |
活期无形资产净值 | 32,562 |
| | 36,040 |
|
其他无形资产总额,净额 | 48,016 |
| | 51,494 |
|
总计 | $ | 62,006 |
| | $ | 65,484 |
|
定期无形资产的加权平均摊销期限为16年份对于截至2020年3月31日止年度和2019,分别。无形资产主要包括无限有效的商标和确定有效的商标、客户和分销商关系、专利、租赁权以及因应用购买会计而产生的非竞争协议。善意分配至上述品牌的批发可报告经营分部。
年度减值评估。在.期间 这个截至2020年3月31日止年度, 2019,以及2018截至12月31日,公司评估了UGG和HOKA品牌批发可报告经营分部的报告单元层面的声誉,并评估了截至10月31日的Teva无限寿命商标,并根据所进行的评估, 不是已记录了善意和无限寿命无形资产的损失。 截至2020年3月31日和2019,善意的总账面值为 $143,765且累计减损损失为 $129,775.该公司在年内没有发现任何确定有效期的无形资产减损 截至2020年3月31日止年度, 2019,以及2018.
摊销费用. 其他无形资产总额变动对账 合并资产负债表,详情如下:
|
| | | |
| 金额 |
平衡,2018年3月31日 | $ | 57,850 |
|
摊销费用 | (6,235 | ) |
外币折算净亏损 | (121 | ) |
平衡,2019年3月31日 | 51,494 |
|
摊销费用 | (3,470 | ) |
外币折算净亏损 | (8 | ) |
平衡,2020年3月31日 | $ | 48,016 |
|
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
可摊销无形资产的预期摊销费用 2020年3月31日如下所示:
|
| | | | |
截至3月31日, | | 金额 |
2021 | | $ | 2,527 |
|
2022 | | 2,513 |
|
2023 | | 2,450 |
|
2024 | | 2,430 |
|
2025 | | 2,276 |
|
此后 | | 20,366 |
|
总计 | | $ | 32,562 |
|
注4.公允价值计量
公允价值计量会计准则提供了计量公允价值的框架,公允价值被定义为在计量日市场参与者之间有序交易中为转移本金或最有利市场上的负债而支付的资产价格或退出价格。本会计准则下的公允价值等级要求一个实体在可用情况下最大限度地利用可观察到的投入。下面总结了所需的三个级别的投入:
| |
• | 第2级:相同资产和负债的活跃市场报价以外的可观察到的投入。 |
| |
• | 第三级:难以观察到的投入,其中市场活动很少或根本不存在,因此需要公司制定自己的假设。 |
公司金融工具主要包括现金及现金等值物、应收贸易账款、净额、应付贸易账款、应计工资和其他应计费用,由于其短期性质,其公允价值接近公允价值。该公司的短期借款和应付抵押贷款(被视为第2级负债)的公允价值接近于基于公司类似债务可用的当前利率和条款的公允价值。
按公允价值按经常性基准计量的资产和负债 合并资产负债表,详情如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 计量 |
| 2020年3月31日 | 1级 | | 2级 | | 3级 |
非合格递延补偿资产 | $ | 6,164 |
| | $ | 6,164 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
非限定递延赔偿责任 | (3,756 | ) | | (3,756 | ) | | — |
| | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 计量 |
| 2019年3月31日 | 1级 | | 2级 | | 3级 |
非合格递延补偿资产 | $ | 7,300 |
| | $ | 7,300 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
非限定递延赔偿责任 | (4,447 | ) | | (4,447 | ) | | — |
| | — |
|
截至2020年3月31日、的不合格递延补偿资产 $6,164被记录在 合并资产负债表. 截至2020年3月31日、的不合格延期赔偿责任 $3,756则录 合并资产负债表同$743其他应计费用和 $3,013其他长期负债。
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
注5.所得税
所得税前收入.记录在 综合全面收益表,详情如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
国内* | $ | 206,111 |
| | $ | 181,730 |
| | $ | 71,482 |
|
外国 | 134,755 |
| | 147,204 |
| | 149,214 |
|
总计 | $ | 340,866 |
| | $ | 328,934 |
| | $ | 220,696 |
|
* 所得税前国内收入 截至2020年3月31日止年度, 2019,以及2018已扣除公司间股息 $150,000, $130,000,以及$250,000,分别为。
所得税费用.记录在 综合全面收益表,详情如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
当前 | | | | | |
联邦制 | $ | 47,087 |
| | $ | 33,334 |
| | $ | 80,339 |
|
状态 | 635 |
| | 9,084 |
| | 3,437 |
|
外国 | 14,068 |
| | 15,269 |
| | 14,388 |
|
总计 | 61,790 |
| | 57,687 |
| | 98,164 |
|
延期 | | | | | |
联邦制 | 4,626 |
| | 6,612 |
| | 12,007 |
|
状态 | (462 | ) | | 2,236 |
| | 391 |
|
外国 | (1,230 | ) | | (1,909 | ) | | (4,260 | ) |
总计 | 2,934 |
| | 6,939 |
| | 8,138 |
|
总计 | $ | 64,724 |
| | $ | 64,626 |
| | $ | 106,302 |
|
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
所得税费用对账。所得税费用(福利)与对所得税前收入适用法定联邦所得税率所获得的福利不同,具体如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
计算的预期所得税 | $ | 71,582 |
| | $ | 69,076 |
| | $ | 69,556 |
|
扣除联邦所得税优惠后的州所得税* | 11,042 |
| | 9,329 |
| | 9,044 |
|
外币利差 | (17,966 | ) | | (20,105 | ) | | (37,090 | ) |
未确认的税收优惠 | 6,695 |
| | 786 |
| | 1,301 |
|
返回拨备调整 | (1,682 | ) | | (179 | ) | | (2,252 | ) |
免税所得 | (4,584 | ) | | (4,257 | ) | | (7,006 | ) |
不可扣除的费用 | 4,162 |
| | 7,742 |
| | 1,382 |
|
美国对外国收入征税** | 2,343 |
| | 5,848 |
| | 57,138 |
|
递延税金的重新计量* | — |
| | (983 | ) | | 14,395 |
|
税务审计结算 | (3,956 | ) | | — |
| | — |
|
法定外国所得税(福利)费用 | (906 | ) | | 276 |
| | 59 |
|
其他 | (2,006 | ) | | (2,907 | ) | | (225 | ) |
总计 | $ | 64,724 |
| | $ | 64,626 |
| | $ | 106,302 |
|
*在截至2018年3月31日的年度内,公司记录$1,976由于2017年12月的《减税和就业法案》(税改法案),与一次性当然视为汇回外国收入相关的州所得税被取消。
*截至2018年3月31日的年度金额为根据税改法案应缴的累计外国收入的一次性当然视为汇回税。该项目的截至2020年3月31日止年度和2019根据《税改法》,在地区税制下,全球无形低税收入(通常称为GILTI)。
*截至2018年3月31日的年度递延税项资产和负债的总非现金重新计量是受美国联邦税率自35.0%至21.0%根据《税改法案》。
由于税改法案的颁布,公司的海外子公司被视为全球无形低税收入的收益必须受到美国税收的限制,以及对高管薪酬扣除的限制,这些限制包括在所得税支出中综合全面收益表在上文所述期间内。根据2017年12月22日发布的《美国证券交易委员会员工会计公报第118号》(SAB118),本公司于截至2018年12月31日的季度内完成了对税改法案的重大影响的会计处理。关于落实税改法案的税务影响,本公司于截至2019年3月31日止年度录得非重大计量期调整,包括从$59,114至$57,895与对累积海外收入征收的一次性强制性视为汇回税有关。请参阅下文题为“美国外国收入征税”的部分了解更多信息。该公司继续评估新的指导方针和立法发布。
为了应对COVID-19大流行,《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(CARES Act)于2020年3月27日签署成为法律。公司审查了《关怀法案》的条款,认为影响并不重大。
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
递延税金. 产生很大一部分递延税项资产和递延税项负债的暂时性差异的税收影响如下:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
递延税项资产 | | | |
无形资产摊销及减值 | $ | 11,471 |
| | $ | 13,615 |
|
基于非既得股票的薪酬 | 5,194 |
| | 3,645 |
|
延期租金义务 * | — |
| | 4,899 |
|
经营租赁负债 * | 45,600 |
| | — |
|
统一对存货进行资本化调整 | 4,322 |
| | 3,965 |
|
坏账准备和其他准备金 | 14,243 |
| | 11,932 |
|
应计奖金 | 6,187 |
| | 7,350 |
|
外币折算 | 645 |
| | 670 |
|
净营业亏损结转,扣除估值准备后的净额 | 2,071 |
| | 1,002 |
|
其他 | 1,372 |
| | 1,445 |
|
递延税项总资产 | 91,105 |
| | 48,523 |
|
估值免税额 | (1,519 | ) | | (195 | ) |
总计 | 89,586 |
| | 48,328 |
|
递延税项负债 | | | |
预付费用 | (4,252 | ) | | (3,379 | ) |
经营租赁资产 * | (41,276 | ) | | — |
|
财产和设备折旧 | (15,825 | ) | | (14,079 | ) |
总计 | (61,353 | ) | | (17,458 | ) |
递延税项资产,净额 | $ | 28,233 |
| | $ | 30,870 |
|
* 自2019年4月1日起采用新租赁标准,如所述 注1,“将军”根据“最近会计公告”一节,导致确认经营租赁负债的递延所得税资产和经营租赁资产的递延所得税负债。这些暂时差异将在相关经营租赁的估计期限内逆转。 截至2019年3月31日,与经营租赁相关的递延所得税资产根据传统美国公认会计原则报告为递延租金义务。
为了充分实现递延所得税资产,公司需要产生的未来应税所得额 $104,483.该递延所得税资产主要与公司国内业务相关,目前预计将在财年之间实现 2021和2031.公司净增加 $297至递延所得税资产,年内净额 截至2020年3月31日的年度与新的ASO的采用以及累计换算调整变化的税收影响有关。
根据递延税项资产可扣除期间的过往应课税收入水平及对未来应课税收入的预测,管理层相信未来经营的结果更有可能产生足够的应课税收入以实现递延税项资产净值。该公司的递延税额估值免税额主要是由于在未来盈利能力有限的司法管辖区发生的海外亏损所致。截至2020年3月31日和2019该公司报告称,税收抵免结转可用于减少未来应税收入 $410和$36,分别。部分含全额估值拨备的净运营亏损将于年开始到期 2022;然而,其他净营业亏损和税收抵免可以无限期结转。
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
美国对外国收入的征税.根据税收改革法,公司报告 $57,895在其向美国税务当局提交的2018年3月31日所得税申报表中,对其非美国子公司未分配收益缴纳美国联邦和州所得税。截至2019年3月31日止年度,公司记录 $6,348美国联邦和州所得税费用,扣除外国收入的外国税收抵免。
截至2020年3月31日,该公司报告$363,140其非美国子公司的未分配收益,其中$177,229涉及现金和现金等价物,其中一部分如果要汇回国内,可能需要缴纳额外的外国预扣税。截至2020年3月31日,该公司报告$8,620未缴纳美国联邦或州所得税的非美国子公司的累计收益。该公司目前预计将把非美国子公司当前和未来未汇出的收益汇回美国,只要这些现金不需要为正在进行的海外业务提供资金,只要这些收益已经并将被缴纳美国所得税。由于外国司法管辖区法律的复杂性和必须作出的假设,估计与该等未汇出收益有关的外国预扣税额并不可行。在.期间截至2020年3月31日的年度,公司宣布派发股息为$150,000来自一家外国子公司,为此不是外国预扣税是必需的。
未确认的税收优惠。在提交纳税申报单时,所持的一些头寸受到所持头寸的是非曲直或审查后最终能够维持的金额的不确定性。税务头寸的好处记录在合并财务报表在本公司认为经税务机关审核后很可能维持持仓的期间内。确认门槛被衡量为在结算时可能实现的最大税收优惠金额超过50%。如上所述,超过计量金额的利益部分被记录为未确认税收优惠的负债,以及任何相关的利息和罚款,在合并资产负债表. 未确认税收优惠总额的期初和期末金额对账如下:
|
| | | |
平衡,2017年3月31日 | $ | 11,727 |
|
与本财年纳税状况有关的毛收入增长 | 1,168 |
|
与上一财年纳税状况有关的毛增 | 1,243 |
|
聚落 | (4,501 | ) |
诉讼时效失效 | (43 | ) |
平衡,2018年3月31日 | 9,594 |
|
与本财年纳税状况有关的毛收入增长 | 1,027 |
|
与上一财年纳税状况有关的毛增 | 3,282 |
|
聚落 | (1,157 | ) |
诉讼时效失效 | (1,804 | ) |
平衡,2019年3月31日 | 10,942 |
|
与本财年纳税状况有关的毛收入增长 | 1,153 |
|
与上一财年纳税状况有关的毛增 | 8,152 |
|
聚落 | (246 | ) |
诉讼时效失效 | (2,363 | ) |
平衡,2020年3月31日 | $ | 17,638 |
|
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
记录在 合并资产负债表,详情如下:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
长期资产 | | | |
递延税项资产,净额 | $ | 486 |
| | $ | 486 |
|
流动负债 | | | |
应付所得税 | — |
| | 7 |
|
长期负债 | | | |
所得税纳税义务 | 17,152 |
| | 10,449 |
|
总计 | $ | 17,638 |
| | $ | 10,942 |
|
截至2020年3月31日和2019,该公司拥有$3,631和$2,456分别为支付所得税负债中的利息和罚款而应计 合并资产负债表。在.期间截至2020年3月31日止年度, 2019,以及2018,公司记录了$1,176, $(110),以及$369利息和罚金分别作为利息支出的增加或(减少)综合全面收益表.
管理层认为,未确认的税收优惠以及相关利息和罚款的数额在未来12个月内有合理可能减少$788主要与诉讼时效到期有关,但被与本财年纳税申报单头寸有关的额外未确认税收优惠部分抵消。在这一数额中,$563将为公司带来所得税优惠,并且$937将导致利息支出的减少综合全面收益表。未确认的税收优惠总额为$17,638, $10,942,以及$9,594对于截至2020年3月31日止年度, 2019,以及2018,将分别降低年度有效税率,并被因不确定的税收状况而确认的非实质性递延税项资产所抵消,该递延税项资产记录在综合全面收益表.
该公司在各个州和外国税务管辖区进行持续的所得税审查,并定期评估可供审查的年度的税收头寸。该公司在美国联邦司法管辖区以及各州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。除极少数例外,公司在财政年度前不再接受美国联邦、州、地方或外国税务机关的所得税审查2016.
尽管本公司相信其税务估计是合理的,并根据所有适用的税法准备其税务申报文件,但有关任何税务审计及任何相关诉讼的最终决定可能与本公司的估计或其历史所得税拨备及应计项目大相径庭。审计或诉讼的结果可能对所确定期间的业务结果或现金流产生重大影响。此外,未来期间的收益可能会受到诉讼费用、和解、罚款或利息评估的不利影响。然而,管理层认为,公司目前预计这些审计和调查不会对公司的合并财务报表.
注6.循环信贷安排和应付按揭
主要信贷设施。于2018年9月,本公司与行政代理摩根大通银行(JPMorgan),联席银团代理花旗银行、Comerica Bank(Comerica)及HSBC Bank USA,MUFG Bank,Ltd.及US Bank National Association及贷款方订立信贷协议(信贷协议),摩根大通及Comerica担任联席牵头安排人及联席账簿管理人。信贷协议规定了为期五年的$400,000无担保循环信贷安排(初级信贷安排),包含$25,000升华为签发信用证,于2023年9月20日到期。
除了允许以美元借款外,信贷协议还提供了$175,000对于欧元、英镑、加元和任何其他外币的借款,随后经摩根大通、每家贷款人和每家银行签发信用证批准。根据惯例条件和任何贷款人的批准,本公司有权增加最高本金额度
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
根据信贷协议,最多可增加$200,000,导致最大可用本金金额为$600,000。然而,目前没有一家贷款人承诺增加任何此类承诺。
本公司及其他借款人在主要信贷融资项下的责任由本公司现有及未来全资拥有的国内子公司(若干非重大子公司、外国子公司、外国子公司控股公司及指定的除外子公司除外)担保。主要信贷融资和上述担保项下的所有义务均为无抵押。根据主要信贷融资借入的金额可随时预付。此外,本公司有权根据惯例条件永久减少或终止贷款人根据信贷协议提供的承诺。
公司的某些外国子公司也可以根据主要信贷融资进行借款,这允许公司根据惯例条件和通知期,指定一个或多个在外国司法管辖区组建的额外子公司根据主要信贷融资进行借款,但须遵守上述外币子限额。本公司对每个外国借款人的义务负责,但外国借款人的义务是几个(非连带)性质的。
利率条款。在本公司的选择下,信贷协议项下的利息与经调整的LIBOR或备用基本利率(ABR)挂钩。循环贷款的初始利息是可变的,并在调整后的LIBOR加码之间浮动1.125%年利率和调整后的LIBOR加1.625%每年(或ABR加0.125%每年和ABR加0.625%每年),基于公司调整后的总杠杆率。外币借款的利息基于特定货币的LIBOR或加拿大存款利率(如果是加元)。 截至2020年3月31日、美元LIBOR和DAB利率的实际利率以及报告期内借款的相关利差为 2.12%和3.38%,分别为。
承诺费。该公司须支付的收费幅度在0.125%和0.20%每年,基于公司调整后的总杠杆率。
借款活动。在.期间截至2020年3月31日的年度、公司借款并偿还 $50,000根据初级信贷机制。 截至2020年3月31日,该公司拥有不是主要信贷机制下的未偿余额以及未偿信用证 $549. 截至2020年3月31日,初级信贷机制下的可用借款为 $399,451.
发债成本。就签订初级信贷融资而言,公司向摩根大通、Comerica和初级信贷融资其他各方支付了某些承诺、安排和其他费用,并报销了各方的某些费用,总计 $1,297,并记入预付费用和其他资产。这些成本在信贷协议期限内按直线摊销。
中国信贷安排. 2013年8月,德克斯(北京)贸易有限公司,本公司的全资子公司LTD(DBTC)在中国签订了一份信贷协议(经修订,中国信贷融资),提供最高CNY的未承诺循环信贷额度 300,000,或$42,304,透支贷款升华为人民币100,000,或$14,101.
中国信贷安排按需支付,并接受年度审查,定义的总借款期最长为12月份。中国信贷安排项下的责任由本公司担保108.5%以美元计算的设施金额。利息基于中国人民银行市场利率乘以可变流动性因素。 截至2020年3月31日,有效利率为 4.46%.
在.期间截至2020年3月31日的年度、公司借款并偿还 $18,985在中国信贷机制下。截至2020年3月31日,该公司拥有不是未偿余额、未偿银行担保 $28,以及可借入的$42,276在中国信贷机制下。
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
日本信贷安排. 2016年3月,德克斯日本,GK,该公司的全资子公司在日本签订了信贷协议(经修订,日本信贷融资),目前提供高达日元的未承诺循环信贷额度 3,000,000,或$27,746,最长期限为六个月为该设施的每次抽奖。日本信贷额度可以每年更新,并由公司担保。该公司已通过以下方式续签日本信贷安排 2021年1月31日基本上根据原始信贷协议的条款。利息基于东京银行间拆借利率加 0.40%. 截至2020年3月31日,有效利率为 0.48%.
在.期间截至2020年3月31日的年度,该公司制造了不是日本信贷机制下的借款或还款。 截至2020年3月31日,该公司拥有不是日本信贷安排项下的未偿余额和可用借款 $27,746.
抵押贷款. 2014年7月,公司获得以公司总部所在房产为抵押的抵押贷款 $33,931. 截至2020年3月31日,抵押贷款下的未偿本金余额为 $30,901,其中包括$638短期借款, $30,263在应付抵押贷款 合并资产负债表.抵押贷款的固定利率为 4.928%.付款包括利息和本金,金额将本金余额摊销至一年 30- 年期限;但是,贷款将到期,需要大量支付 $23,695,除了任何当时未偿余额外, 2029年7月1日.下一个最低本金付款 五年是$3,530.
债务契约。截至2020年3月31日,该公司遵守循环信贷安排和抵押贷款项下的所有债务契诺。
初级信贷安排。根据主要信贷安排,本公司须遵守惯常及惯常的陈述及保证,以及惯常及惯常的正面及负面契诺,包括对留置权、额外负债、投资、限制付款及与联属公司的交易的限制。金融契约(如信贷协议所界定)包括以下内容:
| |
• | 综合年度未计利息、税项、折旧、摊销之利润与年度租金支出之和,除以年度利息支出与年度租金支出之和,必须大于2.25至1.00. |
| |
• | 如果调整后的总杠杆率不超过,则不限制股票回购3.50至1.00. |
根据主要信贷融资,本公司亦受其他惯常限制以及通常及惯常违约事件所规限,包括:不支付本金、利息、费用及其他款项;违反陈述或保证;不履行契约及义务;拖欠其他重大债务;破产或无力偿债;重大判决;产生若干重大ERISA负债;及本公司控制权之变动(定义见信贷协议)。
中国信贷资金。根据中国信贷安排,华侨城须遵守惯常及惯常的陈述及保证,以及惯常及惯常的正面及负面契诺,其中包括留置权限制及额外负债。
日本信贷安排。根据日本信贷安排,德克斯日本,G.K.必须遵守通常和惯例的条款,包括限制两年连续地将利息覆盖率保持在大于1.00至1.00,以及保持高于负债的资产。
抵押贷款。与公司抵押贷款相关的债务契约反映了信贷协议中定义的初级信贷工具项下的债务契约。
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
外币汇率.上述中国信贷融资和日本信贷融资披露的金额已使用适用现行外币即期汇率兑换为美元 截至2020年3月31日.因此,本脚注披露中的净借款和偿还金额与记录在 合并现金流量表.任何未偿还金额均记录在短期借款中 合并资产负债表.
注7.租约及其他承担
租契。该公司主要根据持续到2031年的经营租赁协议租赁零售商店、展厅、办公室和分销设施。该公司的一些经营租约包含从一到一的任何延期选项15年份。从历史上看,本公司并无订立融资租赁,其租赁协议一般不包含剩余价值担保、购买相关资产的选择权或重大限制性契诺。
可变租赁付款。某些租赁需要根据(1)实际或预测销售额(每月或每年)、(2)房地产税(税)报销、(3)公共区域维护(CAM)和(4)保险(统称为可变租赁付款)支付额外费用。可变租赁付款通常不包括在经营租赁资产和负债中,并在租金费用中作为综合全面收益表。部分租赁取决于预测的年销售量,租赁付款按直线法确认为相关销售目标有可能实现的每个年度期间的租金支出。其他可变租赁付款,如税、CAM和保险,在租金支出中确认为已发生。一些租赁包含一个固定租赁付款,其中包括被视为非租赁组成部分的可变租赁付款。本公司已选择将这些情况作为单一租赁组成部分进行会计处理,这些固定付款的总额用于计量经营租赁资产和租赁负债。
贴现率。本公司使用租赁中隐含的利率对未支付的租赁付款进行贴现,如果利率无法轻易确定,则使用递增借款利率(IBR)进行贴现。一般来说,本公司无法确定租赁中隐含的利率,因为它无法获得出租人的估计剩余价值或出租人递延初始直接成本的金额。因此,本公司一般会在租赁开始日利用其IBR计算折现率,该贴现率是根据本公司在类似条款下以抵押方式借入相当于其租赁付款的金额而须支付的金额。由于本公司目前不在其循环信贷安排下以抵押方式借款,因此,公司使用其在其初级信贷安排下为其非抵押借款支付的利率作为计算适当的IBR的投入,并根据租赁付款金额、租赁期限以及指定价值等于该租赁的未付租赁付款的特定抵押品的利率对该利率的影响进行调整。
房租费用。中记录的经营性租赁租金费用的组成部分综合全面收益表根据新的租赁标准,以下是:
|
| | | |
| 2020年3月31日 |
运营中 | $ | 57,966 |
|
变量 | 26,996 |
|
短期 | 3,332 |
|
总计 | $ | 88,294 |
|
中记录的经营性租赁租金费用的组成部分综合全面收益表根据传统的美国公认会计原则,如下:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2019 | | 2018 |
最低租金 | $ | 60,859 |
| | $ | 59,531 |
|
或有租金 | 13,226 |
| | 15,924 |
|
总计 | $ | 74,085 |
| | $ | 75,455 |
|
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
经营租赁负债. 未贴现经营租赁负债剩余期限 截至2020年3月31日根据新租赁标准,与记录在 合并资产负债表,详情如下:
|
| | | | |
截至3月31日, | | 金额 |
2021 | | $ | 53,212 |
|
2022 | | 50,113 |
|
2023 | | 43,343 |
|
2024 | | 37,964 |
|
2025 | | 30,254 |
|
此后 | | 81,852 |
|
未贴现的未来租赁付款总额 | | 296,738 |
|
减去:推定利息 | | (31,923 | ) |
总计 | | $ | 264,815 |
|
经营租赁合同下的未来最低承诺 截至2019年3月31日根据传统的美国公认会计原则,如下:
|
| | | | |
截至3月31日, | | 金额 |
2020 | | $ | 53,015 |
|
2021 | | 47,803 |
|
2022 | | 40,629 |
|
2023 | | 35,915 |
|
2024 | | 31,329 |
|
此后 | | 81,746 |
|
总计 | | $ | 290,437 |
|
补充披露.与未偿还并呈列的经营租赁资产和负债相关的关键估计和判断 合并资产负债表,详情如下:
|
| | |
| 2020年3月31日 |
加权平均剩余租赁年限(年) | 6.6 |
|
加权平均贴现率 | 3.3 | % |
中列出的金额的补充信息 合并现金流量表与经营租赁相关的情况如下:
|
| | | |
| 2020年3月31日 |
非现金经营活动 | |
以租赁负债换取的经营租赁资产* | $ | 71,097 |
|
因租赁负债减少或经营租赁资产减损而减少的经营租赁资产 * | (7,055 | ) |
*披露的金额包括因租赁重新计量而产生的非现金增加或减少。
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
购买义务。本公司有各种类型的购买义务,如下:
产品。该公司拥有$361,881未完成的采购订单或与其制造商的其他义务 截至2020年3月31日.该公司拥有扩展的设计和制造流程,这要求其在消费者决定购买其产品之前的几个月内预测产量并估计库存需求。公司一般订购产品二 九个月主要根据产品交货期和从批发客户收到的订单以及通过DTC可报告的运营部门收到的订单,提前预期发货日期。因此,总金额反映了公司合理预期在正常业务过程中履行的产品采购承诺。然而,在某些情况下,公司可以取消很大一部分购买承诺。因此,这一数额不一定反映该公司具有约束力的承诺或最低购买承诺的美元金额,而是反映基于现有信息对其未来付款承诺的估计。
商品.该公司共有 $185,969剩余的采购承诺,主要是羊皮和皮革,截至2020年3月31日。这些承诺通常是根据为期两年的供应协议作出的。总额反映了这些采购订单下的剩余承付款。本公司签订合同,要求其附属公司、制造商、工厂和其他代理商(各自或集体,买方)必须在指定的目标日期或之前做出购买羊皮和皮革的承诺。如果买方不满足最低购买要求,这些协议可能导致无条件的购买承诺。如果买方在目标日期前没有购买此类最低承诺,公司将负责遵守这些合同下的任何和所有最低购买承诺,公司将为购买剩余的最低承诺支付额外的保证金,当买方购买剩余的最低承诺时,这些额外的保证金将被退还。这些合同不允许净结算。有几个$8,322尚未完全消耗的到期羊皮合约的保证金截至2020年3月31日.
这些商品合同未来净最低承付款总额截至2020年3月31日具体情况如下:
|
| | | | | | | | | | |
合同生效日期 | | 最终目标日期 | | 合同价值 | | 剩余 承诺 |
2018年4月 | | 2020年9月 | | $ | 45,600 |
| | $ | 33,205 |
|
2018年10月 | | 2020年9月 | | 27,350 |
| | 26,671 |
|
2018年10月 | | 2021年9月 | | 50,460 |
| | 50,460 |
|
2019年4月 | | 2020年9月 | | 8,906 |
| | 5,806 |
|
2019年10月 | | 2020年9月 | | 42,825 |
| | 39,983 |
|
2019年10月 | | 2021年6月 | | 29,844 |
| | 29,844 |
|
| | $ | 204,985 |
| | $ | 185,969 |
|
该公司预计,在正常业务过程中根据这些协议进行的购买最终将超过最低承诺水平,任何押金都将完全退还或将反映为购买的信用。上述金额不一定反映该公司具有约束力的承诺或最低购买义务的美元金额,而是反映基于现有信息对其未来付款义务的估计。
奥特R.该公司共有 $46,059其他购买承诺 截至2020年3月31日,通常包括未来资本支出的重大承诺、服务合同下的承诺以及支付促销费用的要求。未来资本支出主要涉及零售店扩建新旗舰店的租赁权改善,该新旗舰店目前计划在截至2021年3月31日的财年第四季度取代现有旗舰店,以及公司位于加利福尼亚州莫雷诺谷的仓库和配送中心的持续扩张。
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
诉讼。本公司不时涉及日常业务过程中产生的各种法律程序及索偿。虽然法律程序及索偿的结果不能肯定地预测,但本公司目前相信该等一般程序事项的最终结果不会个别或整体对其业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。然而,无论结果如何,由于法律成本、管理时间和资源的分流等因素,诉讼可能会对公司产生不利影响。
赔偿。该公司已同意就与使用本公司知识产权有关的索赔向其某些被许可人、分销商和促销合作伙伴进行赔偿。此类协议的条款最高可达五年最初和一般情况下,对未来最高可能付款没有规定限制。本公司还不时同意就本公司产品侵犯第三方知识产权的索赔对其被许可人、分销商和促销合作伙伴进行赔偿。这些协议可能是根据书面合同达成的,也可能不是。此外,在正常业务过程中,公司还不时同意商业协议中的标准赔偿条款。
管理层认为,根据这些安排支付任何款项的可能性微乎其微,也无关紧要。这一决定是根据以前的无关紧要的索赔和相关付款的历史作出的。目前没有与涉及公司知识产权的赔偿事宜有关的未决索赔。
注8.基于股票的薪酬
2015年9月,公司股东批准了2015年股权激励计划(2015 SIP),其主要目的是鼓励关键人员拥有公司,他们的长期服务被认为是公司持续成功的关键。2015年学校改善工程储备1,275,000向员工、董事、顾问、独立承包商和顾问发行的公司普通股。根据2015年改善计划,可通过行使激励性股票期权向员工发行的最高股份总数为750,000.
公司可能会根据2015年的改善计划授予各种类型的股票薪酬,包括基于时间的限制性股票单位(RSU)、基于业绩的限制性股票单位(PSU)、股票增值权和非限定股票期权(NQSO)。公司通常每年向关键员工和某些高管发放RSU(年度RSU)和PSU(年度PSU),并向某些高管(包括指定的高管)颁发长期激励计划(LTIP)奖励。
年度大奖。本公司根据2015年改善工程计划授予年度RSU及年度PSU,使受赠人有权于归属时收取本公司普通股的股份。年度RSU受基于时间的归属标准的约束,并以等额的年度分期付款方式三年在授予之日之后。年度PSU的归属取决于在授予它们的财政年度内衡量的预先建立的公司业绩标准的实现情况,并且在满足业绩标准的情况下,在年度分期付款中等额分配三年之后。截至2020年3月31日,公司确定了与年度PSU相关的目标绩效标准截至2020年3月31日的财年都实现了。
公司根据2015年改善工程计划颁发年度奖项,详情载于综合全面收益表,总结如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日止年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 已授予的股份 | | 加权平均授予日每股公允价值 | | 已授予的股份 | | 加权平均授予日每股公允价值 | | 已授予的股份 | | 加权平均授予日每股公允价值 |
年度RSU | | 47,577 |
| | $ | 171.50 |
| | 62,743 |
| | $ | 116.85 |
| | 133,464 |
| | $ | 67.70 |
|
年度PSU | | 19,938 |
| | 174.36 |
| | 31,320 |
| | 116.34 |
| | 54,090 |
| | 68.44 |
|
总计 | | 67,515 |
| | $ | 172.34 |
| | 94,063 |
| | $ | 116.68 |
| | 187,554 |
| | $ | 67.92 |
|
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
年度颁奖活动记录在 综合全面收益表,详情如下:
|
| | | | | | |
| 数量 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
未归属,2017年3月31日 | 226,244 |
| | $ | 63.96 |
|
授与 | 187,554 |
| | 67.92 |
|
既得 | (101,791 | ) | | (67.63 | ) |
被没收 | (22,710 | ) | | (64.59 | ) |
未归属,2018年3月31日 | 289,297 |
| | 65.18 |
|
授与 | 94,063 |
| | 116.68 |
|
既得 | (118,903 | ) | | (64.39 | ) |
被没收 | (33,058 | ) | | (77.60 | ) |
非既得利益者,2019年3月31日 | 231,399 |
| | 84.75 |
|
授与 | 67,515 |
| | 172.34 |
|
既得 | (121,572 | ) | | (76.81 | ) |
被没收 | (14,993 | ) | | (113.49 | ) |
未归属,2020年3月31日 | 162,349 |
| | $ | 124.47 |
|
长期激励计划奖。LTIP奖项记录在 综合全面收益表,详情如下:
2020个LTIP PSU。于2019年9月,本公司根据2015年改善工程计划批准了LTIP奖项,以发放PSU(2020 LTIP PSU),授予本公司高级管理团队的某些成员,包括本公司被提名的高管。2020年LTIP PSU将根据以下服务条件进行归属:三年,以及公司实现截至2022年3月31日(测算期)的财政年度的某些收入和税前收入业绩目标,并纳入了相对总股东回报(TSR)修改量36-自2019年4月1日起至2022年3月31日止的一个月业绩期间(业绩期间)。如果财务业绩超过每个业绩标准的门槛水平,那么将授予的2020个LTIP PSU的数量将增加到最多。200%该奖项的目标金额的。如果公司未能实现收入和税前收入至少等于2020年LTIP PSU的任何部分,将不会发生归属。90%这些标准的门槛金额的一部分。在确定本公司在计价期内的收入和税前收入标准方面的业绩后,每个2020年LTIP PSU的归属将根据相对TSR修改量的应用进行调整。调整金额将根据本公司的TSR相对于一组预先确定的同业集团公司在未来业绩期间的TSR的比较而确定。蒙特卡洛模拟模型被用于通过模拟公司和同业集团每个成员在业绩期间的一系列可能的未来股票价格来确定授予日期公允价值。
该公司以以下目标业绩水平授予奖项:38,174在截至2020年3月31日的年度内,提供2020个LTIP PSU。这些2020年LTIP PSU的授予日期公允价值为$146.96每股1美元。根据本公司目前的长期预测,本公司确定,在授予之日,至少有可能达到这些奖励的目标绩效标准.
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
2019 LTIP PSU。 于2018年9月,本公司根据2015年改善工程计划批准了LTIP奖励,以发放PSU(2019 LTIP PSU),授予本公司高级管理团队的某些成员,包括本公司被任命的高管。2019 LTIP PSU将根据以下服务条件进行归属三年以及公司在截至2021年3月31日的财政年度实现某些收入和税前收入表现目标。如果实现的财务绩效高于每个绩效标准的阈值水平,则将授予的PSU数量将增加到最多200%该奖项的目标金额。如果公司未能实现收入和税前收入至少等于2019年LTIP PSU的任何部分,则不会发生任何归属90%这些标准的门槛金额。在确定本公司在计量期内的收入和税前收入标准方面的业绩后,每个2019年LTIP PSU的归属将根据TSR修改器的应用进行调整。调整金额将根据本公司的TSR相对于一组预先确定的同业集团公司的TSR的比较而确定36-自2018年4月1日起至归属日止的一个月履约期。蒙特卡洛模拟模型被用来确定授予日期的公允价值,方法是模拟本公司和同业集团的每个成员在36-月业绩期间。
公司以以下目标业绩水平授予奖项:41,793截至2019年3月31日的年度内的2019个LTIP PSU。这些2019年LTIP PSU的平均授予日期公允价值为$120.24每股。根据本公司目前的长期预测,本公司已确定,在授予之日,至少有可能达到这些奖励的最低门槛绩效标准。
2016个LTIP PSU。于2015年11月,本公司根据2015年改善工程计划批出LTIP奖项,以发放PSU(2016 LTIP PSU),并授予本公司管理团队的若干成员。2016年LTIP PSU根据特定的性能标准和服务条件三年。如果财务业绩超过最低门槛业绩标准,2016个LTIP PSU的数量将增加到最多200%该奖项的目标金额。如果公司未能至少实现以下目标,则不会授予2016年LTIP PSU的任何部分90%最低门槛性能标准。如果本公司达到业绩标准,2016 LTIP PSU的归属将根据TSR修改器的应用进行调整。调整金额将根据本公司的TSR相对于一组预先确定的同业集团公司的TSR的比较而确定36-月业绩期间。根据这一计划,该公司授予的奖励最多包含大约308,000截至2016年3月31日止年度内的2016个LTIP PSU。2016 LTIP PSU的加权平均授权日公允价值为$50.05每股。本公司不认为至少有可能达到最低门槛业绩标准,因此,在截至2018年3月31日和2017年3月31日的年度内,不确认这些奖励的基于股票的薪酬支出。截至2018年3月31日,该公司未达到最低门槛业绩标准,该奖项未授予并被取消。
LTIP奖励活动记录在综合全面收益表,详情如下:
|
| | | | | | |
| 数量 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
未归属,2017年3月31日 | 269,012 |
| | $ | 50.22 |
|
被没收 | (269,012 | ) | | (50.22 | ) |
未归属,2018年3月31日 | — |
| | — |
|
已批准* | 83,586 |
| | 120.24 |
|
被没收 | (6,488 | ) | | (120.24 | ) |
非既得利益者,2019年3月31日 | 77,098 |
| | 120.24 |
|
已批准* | 76,348 |
| | 146.96 |
|
未归属,2020年3月31日 | 153,446 |
| | $ | 133.53 |
|
*批出的款额是适用的LTIP PSU条款下的最高款额。
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
长期激励计划选项。在.期间截至2020年3月31日止年度和2019, 不是LTIP NQSO获批。此前,公司根据2015年改善工程计划批准了颁发LTIP NQSO,包括在2017年6月(2018 LTIP NQSO),授予公司管理团队的某些成员,最长合同期限为七年了从授予之日起。如果收件人提供持续服务,LTIP NQSO将在公司确定其在奖励指定日期之前达到目标绩效标准后归属。 截至2020年3月31日,公司确定目标绩效标准与LTIP NQSO相关 截至2020年3月31日的财年都实现了。每份归属的LTIP NQSO均为收件人提供权利,以基于授予日期普通股收盘价的每股固定行使价购买指定数量的公司普通股股份。
LTIP期权活动记录在 综合全面收益表,详情如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 数量 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 术语 (年) | | 集料 固有的 价值 |
未归属,2017年3月31日 | 191,786 |
| | $ | 61.86 |
| | 9.0 | | $ | — |
|
授与 | 205,554 |
| | 69.29 |
| | | | |
未归属,2018年3月31日 | 397,340 |
| | 65.70 |
| | 7.1 | | 9,666 |
|
被没收 | (35,957 | ) | | (69.29 | ) | | | | |
非既得利益者,2019年3月31日 | 361,383 |
| | 65.35 |
| | 6.2 | | 29,504 |
|
已锻炼 | (58,444 | ) | | (61.86 | ) | | | | |
未归属,2020年3月31日 | 302,939 |
| | $ | 66.02 |
| | 5.0 | | $ | 20,594 |
|
该公司在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型衡量2018年LTIP NQSO的基于股票的薪酬支出,并采用以下加权平均估值假设:
|
| | | | | |
| | 2018 LTIP NQSO |
预期寿命(年) | | 4.90 |
|
预期波动率 | | 38.73 | % |
无风险利率 | | 1.78 | % |
股息率 | | — | % |
加权平均行权价 | | $ | 69.29 |
|
加权平均期权价值 | | $ | 25.03 |
|
授予董事的补助金。公司的每位非雇员董事均有权获得总价值为 $125每年担任董事会成员。股票按季度平均分期发行,股数采用公司普通股在15个交易日之前的最后十个交易日收盘价的滚动平均值确定这是每个季度最后一个月的一天。这些股份中的每一股都在发行之日全部归属。
基于股票的薪酬费用. 记录在 综合全面收益表,详情如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
年度RSU | $ | 6,509 |
| | $ | 6,588 |
| | $ | 7,761 |
|
年度PSU | 2,851 |
| | 2,373 |
| | 1,829 |
|
LTIP PSU | 2,203 |
| | 885 |
| | — |
|
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
LTIP NQSO | 1,641 |
| | 3,516 |
| | 3,432 |
|
授予董事的补助金 | 1,045 |
| | 1,223 |
| | 1,135 |
|
员工购股计划* | 228 |
| | 189 |
| | 149 |
|
基于股票的薪酬总支出,税前 | 14,477 |
| | 14,774 |
| | 14,306 |
|
所得税优惠 | (3,308 | ) | | (3,546 | ) | | (4,906 | ) |
基于股票的薪酬支出总额,扣除税额 | $ | 11,169 |
| | $ | 11,228 |
| | $ | 9,400 |
|
* 2015年员工股票购买计划(ESPP)授权 1,000,000公司的普通股出售给符合条件的员工,使用他们的税后工资扣除,这些扣除在购买之前是可以退还的,并且是债务分类的。在购买之前,ESPP股票不包括在基本每股收益中,而在进行税后工资扣除时,则包括在稀释后每股收益计算中。每个连续的采购期是六个月(购买期)持续期,股票在购买期的最后一个交易日(无回顾条款)以固定金额按15%折扣至该日收盘价。购买窗口发生在每个财年的2月和8月。购买期间和购买窗口期间发生和重新计量的补偿费用时间之间的净差异记录在 合并资产负债表.
未确认的基于股票的薪酬支出。 剩余未确认的股票补偿费用总额 截至2020年3月31日与公司认为可能归属的未归属奖励以及预计在未来期间确认成本的加权平均期间相关的如下:
|
| | | | | |
| 无法识别 基于股票的薪酬 费用 | | 加权平均 剩余 归属期限(年) |
年度RSU | $ | 6,913 |
| | 1.0 |
年度PSU | 2,741 |
| | 0.9 |
LTIP PSU | 5,999 |
| | 1.5 |
总计 | $ | 15,653 |
| | |
注9.衍生工具
截至2020年3月31日和2019,该公司拥有不是然而,未平仓衍生工具合约以名义价值结算的衍生工具合约如下:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 |
指定衍生工具合约 | $ | 65,569 |
| | $ | 126,332 |
|
非指定衍生工具合约 | 49,251 |
| | 38,582 |
|
总计 | $ | 114,820 |
| | $ | 164,914 |
|
* 截至2019年3月31日止年度的金额包括 $126,332和$4,803截至2018年3月31日止年度内签订的指定衍生品合同和非指定衍生品合同的名义价值分别为。
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
指定衍生品合同活动记录在 综合全面收益表,详情如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
在OCI中确认的损益 | $ | 1,516 |
| | $ | 8,355 |
| | $ | (9,593 | ) |
收益(亏损)从AOCL重新分类为净销售额 | 1,516 |
| | 8,675 |
| | (8,541 | ) |
不包括在SG & A费用中确认的有效性测试的收益 * | — |
| | 1,918 |
| | 1,376 |
|
* 截至2019年3月31日和2018年3月31日止年度的金额是根据传统美国公认会计原则确认的。从2019年4月1日开始,根据新的对冲标准,这些金额现在被记录为AOCL的一部分,并被分类为年内的净销售额 截至2020年3月31日的年度.
记录在 综合全面收益表指定衍生品合约的未实现损益变动情况如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
所得税费用 * | $ | — |
| | $ | 77 |
| | $ | 439 |
|
*截至2019年3月31日和2018年3月31日的年度的金额包括税改法案产生的所得税影响,该法案从AOCL重新归类为年度留存收益合并资产负债表与以前采用的新会计准则有关。截至2020年3月31日止年度的金额为零,因为本公司已结清截至2020年3月31日及2019年3月31日的所有未清偿指定衍生工具合约。
非指定衍生工具合约活动记录于综合全面收益表,详情如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
在SG&A费用中确认的收益(损失) | $ | 328 |
| | $ | 1,393 |
| | $ | (2,574 | ) |
公司及交易对手的不履行风险没有产生实质性的影响关于其衍生品合约的公允价值。
注10.股东权益
股票回购计划。2019年1月,公司董事会批准了一项股票回购计划,连同2017年和2015年批准的股票回购计划,授权公司回购总计最多$796,000根据市场条件、适用的法律要求和其他因素(统称为股票回购计划),在公开市场或私下协商的交易中出售普通股。根据2017年和2015年股票回购计划最初授权的全部金额已回购,这些计划已完成。
截至2020年3月31日,公司股票回购计划下的剩余批准金额总额为 $159,807.公司的股票回购计划并不要求其收购任何特定数量的普通股,并可以根据公司的决定随时暂停。该公司当前的循环信贷协议允许其根据这些计划进行股票回购,只要公司不超过某些杠杆率并且在这些安排下未发生违约事件。
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
公司股票回购计划项下公开宣布的公开市场交易股票回购活动如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
回购股份总数 * | 1,296,201 |
| | 1,400,699 |
| | 1,702,653 |
|
每股平均支付价格 | $ | 146.89 |
| | $ | 115.22 |
| | $ | 87.91 |
|
回购股份的美元价值 | $ | 190,405 |
| | $ | 161,395 |
| | $ | 149,687 |
|
* 任何股票回购都是公开市场交易中公开宣布的计划的一部分。
累计其他综合损失. AOCL内的组成部分(扣除税款)记录在 合并资产负债表,详情如下:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
累计外币兑换损失 | $ | (25,559 | ) | | $ | (22,654 | ) |
总计 | $ | (25,559 | ) | | $ | (22,654 | ) |
注11.基本股份和稀释股份
已发行基本普通股与稀释加权平均普通股的对账如下:
|
| | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
基本信息 | 28,385,000 |
| | 29,641,000 |
| | 31,758,000 |
|
股权奖励的稀释效应 | 309,000 |
| | 262,000 |
| | 238,000 |
|
稀释 | 28,694,000 |
| | 29,903,000 |
| | 31,996,000 |
|
| | | | | |
已排除* | | | | | |
年度RSU和年度PSU | 3,000 |
| | 3,000 |
| | 200 |
|
LTIP PSU | 153,000 |
| | 77,000 |
| | — |
|
LTIP NQSO | — |
| | 170,000 |
| | 397,000 |
|
递延非员工董事股权奖 | — |
| | 2,000 |
| | 1,000 |
|
*排除稀释效应的股权奖励通常因以下情况之一而被排除:(1)股份具有反稀释性;(2)根据公司相关业绩期间的业绩,尚未满足可发行股份的必要条件;或(3)公司在列报期间录得净亏损。每项排除奖励的股份数量是根据这些奖励可发行的股份的最大数量。对于那些有业绩标准的奖励,根据该奖励发行的实际股份数量将基于公司未来期间的业绩(扣除没收)。参阅 附注8,“基于股票的薪酬,”了解有关公司股权激励计划的更多信息。
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
注12.可报告的运营部门
报告给首席运营决策者(CODM)的信息被组织成六可报告的运营部门,并与CODM评估业绩和分配资源的方式一致。本公司并不认为国际业务是一个单独的可报告运营部门,CODM与可报告运营部门一起对该等业务进行总体审查。从公司的批发可报告运营部门到DTC可报告运营部门的部门间销售按公司成本计算,并且不是这些部门间销售的部门间利润也没有反映在批发应报告经营部门的业务收入(亏损)中。
该公司主要根据净销售额和运营收入(亏损)来评估可报告的经营部门业绩。每个品牌的批发业务通常是分开管理的,因为每个品牌都需要不同的营销、研发、设计、采购和销售战略。各应报告经营部门的经营收入(亏损)仅包括与各应报告经营部门具体相关的成本,主要包括销售成本、研发成本、设计成本、销售和营销成本、折旧、摊销成本以及该等应报告经营部门员工的直接成本。该公司不将公司管理费用或营业外收入和支出分配给可报告的经营部门,其中包括与配送中心相关的不可分配的管理费用、某些高管和基于股票的薪酬、会计、财务、法律、信息技术、人力资源和设施等。可报告的运营部门信息,并与综合全面收益表,详情如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | | | | | |
UGG牌批发 | $ | 892,990 |
| | $ | 888,347 |
| | $ | 841,893 |
|
Hoka牌批发 | 277,097 |
| | 185,057 |
| | 132,688 |
|
Teva牌批发 | 119,108 |
| | 119,390 |
| | 117,478 |
|
萨努克牌批发 | 39,463 |
| | 69,791 |
| | 78,283 |
|
其他品牌批发 | 67,175 |
| | 42,818 |
| | 17,273 |
|
直接面向消费者 | 736,856 |
| | 715,034 |
| | 715,724 |
|
总计 | $ | 2,132,689 |
| | $ | 2,020,437 |
| | $ | 1,903,339 |
|
营业收入(亏损) | | | | | |
UGG牌批发 | $ | 303,908 |
| | $ | 300,761 |
| | $ | 247,826 |
|
Hoka牌批发 | 61,860 |
| | 35,717 |
| | 20,954 |
|
Teva牌批发 | 30,736 |
| | 27,939 |
| | 20,400 |
|
萨努克牌批发 | 3,212 |
| | 12,781 |
| | 14,474 |
|
其他品牌批发 | 16,087 |
| | 10,411 |
| | 1,304 |
|
直接面向消费者 | 182,548 |
| | 185,449 |
| | 156,896 |
|
未分配的间接费用 | (260,216 | ) | | (245,738 | ) | | (239,270 | ) |
总计 | $ | 338,135 |
| | $ | 327,320 |
| | $ | 222,584 |
|
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
折旧、摊销和增值 | | | | | |
UGG牌批发 | $ | 611 |
| | $ | 1,254 |
| | $ | 3,193 |
|
Hoka牌批发 | 612 |
| | 456 |
| | 485 |
|
Teva牌批发 | 1 |
| | 10 |
| | 12 |
|
萨努克牌批发 | 2,361 |
| | 4,171 |
| | 4,174 |
|
其他品牌批发 | 382 |
| | 382 |
| | 380 |
|
直接面向消费者 | 10,586 |
| | 12,195 |
| | 13,396 |
|
未分配的间接费用 | 24,359 |
| | 26,473 |
| | 26,932 |
|
总计 | $ | 38,912 |
| | $ | 44,941 |
| | $ | 48,572 |
|
| | | | | |
资本支出 | | | | | |
UGG牌批发 | $ | 404 |
| | $ | 205 |
| | $ | 58 |
|
Hoka牌批发 | 434 |
| | 285 |
| | — |
|
Teva牌批发 | — |
| | — |
| | — |
|
萨努克牌批发 | — |
| | — |
| | 20 |
|
其他品牌批发 | 64 |
| | 11 |
| | — |
|
直接面向消费者 | 7,753 |
| | 5,739 |
| | 8,641 |
|
未分配的间接费用 | 23,800 |
| | 22,846 |
| | 26,094 |
|
总计 | $ | 32,455 |
| | $ | 29,086 |
| | $ | 34,813 |
|
分配到每个可报告经营分部的资产包括贸易应收账款净额、库存净额、不动产和设备净额、经营租赁资产、善意、其他无形资产净额以及可具体识别为公司可报告经营分部之一的某些其他资产。未分配资产是指与特定可报告经营分部不直接相关的资产,通常包括现金及现金等值物、递延所得税资产净值以及公司可报告经营分部共享的各种其他企业资产。
分配到每个可报告经营分部的资产,并与 合并资产负债表,详情如下:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
UGG牌批发 | $ | 245,239 |
| | $ | 240,411 |
|
Hoka牌批发 | 124,958 |
| | 94,157 |
|
Teva牌批发 | 90,305 |
| | 76,370 |
|
萨努克牌批发 | 50,314 |
| | 71,285 |
|
其他品牌批发 | 21,535 |
| | 14,618 |
|
直接面向消费者 | 243,489 |
| | 95,501 |
|
可报告经营部门的总资产 | 775,840 |
| | 592,342 |
|
未分配的现金和现金等价物 | 649,436 |
| | 589,692 |
|
未分配递延税项资产,净额 | 28,233 |
| | 30,870 |
|
未分配的其他公司资产 | 311,609 |
| | 214,302 |
|
总计 | $ | 1,765,118 |
| | $ | 1,427,206 |
|
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
注13.业务集中度
地区和客户. 该公司将其产品销售给美国各地的客户和不同国家的外国客户,集中度如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
国际净销售额 | $ | 730,997 |
| | $ | 742,079 |
| | $ | 729,278 |
|
净销售额的百分比 | 34.3 | % | | 36.7 | % | | 38.3 | % |
以外币计算的净销售额 | $ | 587,233 |
| | $ | 605,725 |
| | $ | 617,867 |
|
净销售额的百分比 | 27.5 | % | | 30.0 | % | | 32.5 | % |
十大客户占净销售额的百分比 | 23.7 | % | | 27.7 | % | | 28.2 | % |
对于截至2020年3月31日止年度, 2019,以及2018, 不是单一外国组成 10.0%或更多公司净销售总额。 不是单一客户占比10.0%公司在年内的净销售额或更多 截至2020年3月31日止年度, 2019,以及2018.该公司向客户出售其产品以获取贸易应收账款, 截至2020年3月31日和2019,有过不是超过的个人客户 10%应收贸易账款净额。管理层对公司客户履行对公司义务的能力进行定期评估,并根据这些评估确认坏账准备。
供应商.该公司的生产集中在有限数量的独立制造工厂,主要位于亚洲。羊皮是某些UGG品牌产品的主要原材料,该公司的大部分羊皮都是从 二中国的皮革厂,主要来自澳大利亚和英国。羊皮的供应可能会受到天气模式、收获决定、疾病事件以及羊毛和皮革等其他商品价格的不利影响。此外,羊皮的价格还受到许多其他因素的影响,包括对公司产品的需求、竞争对手对羊皮的需求、消费者偏好的变化以及可自由支配支出的变化。
长寿资产. 长期资产,包括财产和设备,净值,记录在 合并资产负债表,详情如下:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
我们 | $ | 194,679 |
| | $ | 196,702 |
|
外国* | 14,358 |
| | 17,094 |
|
总计 | $ | 209,037 |
| | $ | 213,796 |
|
*不是单一外国财产和设备,净值,代表 10.0%公司全部财产和设备(净值)或更多 截至2020年3月31日和2019年3月31日.
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年
(单位:千美元,每股或每股数据除外)
注14.季度信息摘要(未经审计)
该公司的业务是季节性的,UGG和Koolaburra品牌的净销售额的最高比例出现在截至9月30日和12月31日的季度,而Teva和Sanuk品牌的净销售额的最高比例出现在截至3月31日和6月30日的季度。HOKA品牌全年的净销售额更加均匀,反映了该品牌全年的表现产品。由于UGG品牌相对于公司其他品牌的重要性,公司在截至9月30日和12月31日的季度的总净销售额大大超过了公司在截至3月31日和6月30日的季度的总净销售额。虽然公司继续采取措施,通过创造更多的全年风格和增加HOKA品牌全年净销售额占公司总净销售额的百分比来实现产品多样化和扩大产品供应,但公司预计导致公司总净销售额各季度显著变化的季节性趋势将随着时间的推移而减少。
未经审计的季度财务数据摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020财年 |
| 截至的季度 |
| 6/30/2019 | | 9/30/2019 | | 12/31/2019 | | 3/31/2020 |
净销售额 | $ | 276,839 |
| | $ | 542,205 |
| | $ | 938,735 |
| | $ | 374,910 |
|
毛利 | 130,019 |
| | 273,024 |
| | 507,632 |
| | 192,998 |
|
营业收入(亏损) | (31,417 | ) | | 97,131 |
| | 255,766 |
| | 16,655 |
|
净(亏损)收益 | (19,351 | ) | | 77,810 |
| | 201,593 |
| | 16,090 |
|
每股净(亏损)收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.67 | ) | | $ | 2.73 |
| | $ | 7.21 |
| | $ | 0.57 |
|
稀释 | $ | (0.67 | ) | | $ | 2.71 |
| | $ | 7.14 |
| | $ | 0.57 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019财年 |
| 截至的季度 |
| 6/30/2018 | | 9/30/2018 | | 12/31/2018 | | 3/31/2019 |
净销售额 | $ | 250,594 |
| | $ | 501,913 |
| | $ | 873,800 |
| | $ | 394,130 |
|
毛利 | 114,965 |
| | 251,887 |
| | 470,093 |
| | 203,305 |
|
营业收入(亏损) | (39,414 | ) | | 90,412 |
| | 244,718 |
| | 31,604 |
|
净(亏损)收益 | (30,407 | ) | | 74,372 |
| | 196,374 |
| | 23,969 |
|
每股净(亏损)收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | (1.00 | ) | | $ | 2.49 |
| | $ | 6.74 |
| | $ | 0.82 |
|
稀释 | $ | (1.00 | ) | | $ | 2.48 |
| | $ | 6.68 |
| | $ | 0.82 |
|
目录表
附表II
德克斯户外用品公司及其子公司
总估值和合格账户
(金额以千为单位)
记录在 合并资产负债表,详情如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
坏账准备(1) | | | | | |
年初余额 | $ | 5,073 |
| | $ | 3,487 |
| | $ | 5,979 |
|
加法 | 3,498 |
| | 2,849 |
| | 4,168 |
|
扣除额 | (1,582 | ) | | (1,263 | ) | | (6,660 | ) |
年终余额 | $ | 6,989 |
| | $ | 5,073 |
| | $ | 3,487 |
|
销售折扣津贴(2) | | | | | |
年初余额 | $ | 710 |
| | $ | 1,400 |
| | $ | 3,100 |
|
加法 | 14,845 |
| | 11,712 |
| | 19,972 |
|
扣除额 | (14,525 | ) | | (12,402 | ) | | (21,672 | ) |
年终余额 | $ | 1,030 |
| | $ | 710 |
| | $ | 1,400 |
|
按存储容量使用计费(3) | | | | | |
年初余额 | $ | 13,041 |
| | $ | 7,727 |
| | $ | 7,028 |
|
加法 | 13,399 |
| | 23,369 |
| | 19,019 |
|
扣除额 | (13,313 | ) | | (18,055 | ) | | (18,320 | ) |
年终余额 | $ | 13,127 |
| | $ | 13,041 |
| | $ | 7,727 |
|
销售退税准备(4) | | | | | |
年初余额 | $ | — |
| | $ | 20,848 |
| | $ | 16,247 |
|
加法 | — |
| | — |
| | 51,677 |
|
扣除额 | — |
| | (20,848 | ) | | (47,076 | ) |
年终余额 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 20,848 |
|
总计 | $ | 21,146 |
| | $ | 18,824 |
| | $ | 33,462 |
|
| |
(1) | 坏账准备的增加是根据公司评估应收账款可收回性的因素对公司坏账支出的估计,实际收回的款项计入增加。扣除是对相关贸易应收账款的实际核销。 |
| |
(2) | 增加的销售折扣是基于满足某些订单、装运和即时付款条款的未完成折扣金额,估计公司客户将采取的折扣。扣除金额为本公司批发渠道客户的实际折扣。DTC客户的折扣是在销售时获得的,不会反映在销售折扣津贴中。 |
| |
(3) | 扣款准备的增加是指在各自年度发生的扣减和减价,以及对未来与本报告期的销售有关的金额的估计。扣除是从未付贸易应收账款中实际核销的金额。 |
| |
(4) | 截至2018年3月31日的列报金额反映了采用ASU 2014-09年前批发渠道销售退货准备金的净额。来自与客户的合同收入,这导致从2018年4月1日开始在合并资产负债表中列报毛基。DTC客户产品的退回以前被排除在外,因为它们在合并资产负债表中单独记录在其他应计费用中。在报告的前几个时期,销售退货准备的增加代表了基于公司历史批发渠道客户退货经验的退货估计。扣除是针对产品的实际退货。 |