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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会档案编号
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| ||
（州或其他司法管辖区 | （美国国税局雇主 | |
公司或组织） | 证件号） | |
（主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每节课的标题： |
| 交易符号 |
| 注册的每个交易所的名称： |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |
☒ | 规模较小的申报公司 | |||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
2024年4月11日注册人已发行的普通股数量为
目录
索引
页面 | ||
| 没有。 | |
第一部分—财务信息 | ||
第 1 项。财务报表 | 3 | |
合并资产负债表 — 2024 年 3 月 31 日（未经审计）和 2023 年 12 月 31 日 | 3 | |
合并运营报表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月（未经审计） | 4 | |
综合收益表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月（未经审计） | 5 | |
合并股东权益报表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月（未经审计） | 6 | |
合并现金流量表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月（未经审计） | 7 | |
合并财务报表附注（未经审计） | 9 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 31 | |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 38 | |
第 4 项。控制和程序 | 38 | |
第二部分——其他信息 | 38 | |
第 1 项。法律诉讼 | 38 | |
第 1A 项。风险因素 | 38 | |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 38 | |
第 3 项。优先证券违约 | 39 | |
第 4 项。矿山安全披露 | 39 | |
第 5 项。其他信息 | 39 | |
第 6 项。展品 | 40 | |
签名 | 41 |
2
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第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表
阿尔卑斯收益财产信托有限公司
合并资产负债表
（以千计，股票和每股数据除外）
截至截至 | |||||
2024 年 3 月 31 日（未经审计） |
| 2023 年 12 月 31 日 | |||
资产 | |||||
房地产： | |||||
土地，按成本计算 | $ | | $ | | |
按成本进行建筑和改进 | | | |||
按成本计算的房地产总额 | | | |||
减去，累计折旧 | ( | ( | |||
房地产—网络 | | | |||
持有待售资产 | | | |||
商业贷款和投资 | | | |||
现金和现金等价物 | | | |||
限制性现金 | | | |||
无形租赁资产——净额 | | | |||
直线租金调整 | | | |||
其他资产 | | | |||
总资产 | $ | | $ | | |
负债和权益 | |||||
负债： | |||||
应付账款、应计费用和其他负债 | $ | | $ | | |
预付租金和递延收入 | | | |||
无形租赁负债——净额 | | | |||
长期债务 | | | |||
负债总额 | | | |||
承诺和突发事件——见附注19 | |||||
股权： | |||||
优先股，$ | |||||
普通股，$ | | | |||
额外的实收资本 | | | |||
股息超过净收益 | ( | ( | |||
累计其他综合收益 | | | |||
股东权益 | | | |||
非控股权益 | | | |||
权益总额 | | | |||
负债和权益总额 | $ | | $ | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
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阿尔卑斯收益财产信托有限公司
合并运营报表
（未经审计，以千计，股票和每股数据除外）
三个月已结束 | ||||||
2024 年 3 月 31 日 | 2023年3月31日 | |||||
收入： | ||||||
租赁收入 | $ | | $ | | ||
商业贷款和投资的利息收入 | | — | ||||
其他收入 | | — | ||||
总收入 | | | ||||
运营费用： | ||||||
房地产开支 | | | ||||
一般和管理费用 | | | ||||
减值准备金 | | — | ||||
折旧和摊销 | | | ||||
总运营费用 | | | ||||
资产处置收益 | — | | ||||
清偿债务的收益 | — | | ||||
运营净收入 | | | ||||
投资和其他收入 | | | ||||
利息支出 | ( | ( | ||||
净收益（亏损） | ( | | ||||
减去：归因于非控股权益的净（收益）亏损 | | ( | ||||
归属于阿尔卑斯收益财产信托公司的净收益（亏损） | $ | ( | $ | | ||
每股普通股数据： | ||||||
归属于阿尔卑斯收益财产信托公司的净收益（亏损） | ||||||
基本 | $ | ( | $ | | ||
稀释 | $ | ( | $ | | ||
普通股的加权平均数： | ||||||
基本 | | | ||||
稀释 | | | ||||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
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阿尔卑斯收益财产信托有限公司
综合收益合并报表
（未经审计，以千计）
三个月已结束 | ||||||
2024 年 3 月 31 日 |
| 2023年3月31日 | ||||
净收益（亏损） | $ | ( | $ | | ||
其他综合收益（亏损） | ||||||
现金流套期保值衍生品-利率互换 | | ( | ||||
其他综合收益总额（亏损） | | ( | ||||
综合收入总额 | $ | | $ | | ||
减去：归属于非控股权益的综合收益 | ||||||
归因于非控股权益的净（收益）亏损 | | ( | ||||
归属于非控股权益的其他综合收益 | ( | — | ||||
归属于非控股权益的综合收益 | ( | ( | ||||
归属于阿尔卑斯收益财产信托公司的综合收益 | $ | | $ | | ||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
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阿尔卑斯收益财产信托有限公司
股东权益合并报表
（未经审计，以千计，每股数据除外）
在截至2024年3月31日的三个月中：
| 面值普通股 |
| 额外的实收资本 |
| 股息超过净收益 |
| 累计其他综合收益 |
| 股东权益 |
| 非控股权益 |
| 权益总额 | ||||||||
余额 2024 年 1 月 1 日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
净亏损 | — | — | ( | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||
股票回购 | ( | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
向董事发行股票 | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||
股票发行成本的支付 | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
现金分红 ($) | — | — | ( | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | | | | | ||||||||||||||
余额 2024 年 3 月 31 日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
在截至 2023 年 3 月 31 日的三个月中：
面值普通股 |
| 额外的实收资本 |
| 留存收益 |
| 累计其他综合收益 |
| 股东权益 |
| 非控股权益 |
| 权益总额 | |||||||||
2023 年 1 月 1 日余额 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
净收入 | — | — | | — | | | | ||||||||||||||
向董事发行股票 | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||
股票发行，扣除股票发行成本 | | | — | — | | — | | ||||||||||||||
现金分红 ($) | — | — | ( | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||
2023 年 3 月 31 日余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
目录
阿尔卑斯收益财产信托有限公司
合并现金流量表
（未经审计，以千计）
三个月已结束 | ||||||
2024 年 3 月 31 日 | 2023年3月31日 | |||||
经营活动产生的现金流： | ||||||
净收益（亏损） | $ | ( | $ | | ||
为调节净收益（亏损）与经营活动提供的净现金而进行的调整： | ||||||
折旧和摊销 | | | ||||
将无形租赁资产和负债摊销至租赁收入 | ( | ( | ||||
将递延融资成本摊销为利息支出 | | | ||||
增加商业贷款和投资发起费 | ( | — | ||||
资产处置收益 | — | ( | ||||
减值准备金 | | — | ||||
非现金补偿 | | | ||||
资产减少（增加）： | ||||||
直线租金调整 | ( | ( | ||||
其他资产 | ( | ( | ||||
负债增加（减少）： | ||||||
应付账款、应计费用和其他负债 | | | ||||
预付租金和递延收入 | | | ||||
经营活动提供的净现金 | | | ||||
来自投资活动的现金流： | ||||||
收购房地产，包括资本化支出 | ( | ( | ||||
处置资产的收益 | — | | ||||
收购商业贷款和投资 | ( | — | ||||
商业贷款投资收到的本金 | | — | ||||
由（用于）投资活动提供的净现金 | ( | | ||||
来自融资活动的现金流： | ||||||
长期债务收益 | | | ||||
长期债务的付款 | ( | ( | ||||
为贷款费用支付的现金 | — | ( | ||||
回购普通股 | ( | — | ||||
股票发行收益，净额 | ( | | ||||
已支付的股息 | ( | ( | ||||
用于融资活动的净现金 | ( | ( | ||||
现金和现金等价物的净增加（减少） | ( | | ||||
现金和现金等价物以及限制性现金，期初 | | | ||||
现金和现金等价物以及限制性现金，期末 | $ | | $ | | ||
现金与合并资产负债表的对账： | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
限制性现金 | | | ||||
现金总额 | $ | | $ | | ||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
7
目录
阿尔卑斯收益财产信托有限公司
合并现金流量表（续）
（未经审计，以千计）
三个月已结束 | ||||||
2024 年 3 月 31 日 | 2023年3月31日 | |||||
现金流信息的补充披露： | ||||||
支付利息的现金 | $ | | $ | | ||
非现金投资和融资活动的补充披露： | ||||||
$ | | $ | ( | |||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
8
目录
合并财务报表附注（未经审计）
注意事项 1。商业和组织
商业
Alpine Income Property Trust, Inc.（“公司” 或 “PINE”）是一家房地产投资信托基金（“REIT”），拥有并运营高质量的商业净租赁物业投资组合。本报告中使用的 “我们”、“我们” 和 “公司” 等术语是指阿尔卑斯收益财产信托公司及其合并子公司。
我们的投资组合包括
该公司在以下地区运营
该公司有
组织
该公司是马里兰州的一家公司，成立于2019年8月19日。2019年11月26日，公司完成了首次公开募股（“首次公开募股”）。我们的绝大部分业务都是通过Alpine Income Property OP, LP（“运营合作伙伴关系”）进行的。我们的全资子公司Alpine Income Property GP, LLC（“PINE GP”）是运营合伙企业的唯一普通合伙人。我们几乎所有的资产都由运营合作伙伴关系持有，我们的业务是通过运营伙伴关系进行的。截至2024年3月31日，我们在以下运营合伙企业中拥有全部所有权权益
根据经修订的1986年《美国国税法》（“《守则》”），出于美国联邦所得税的目的，公司已选择作为房地产投资信托基金征税。要获得房地产投资信托基金的资格，公司必须满足某些组织和运营要求，包括要求将公司年度房地产投资信托基金应纳税所得额的至少90％分配给股东（不一定等于根据公认会计原则计算的净收益），不考虑已付股息扣除额，不包括净资本收益。作为房地产投资信托基金，该公司在向股东的分配范围内通常无需缴纳美国联邦企业所得税。如果公司在任何应纳税年度均未获得房地产投资信托基金的资格，则公司将按公司正常税率对其应纳税所得额缴纳美国联邦所得税，除非美国国税局根据某些法律条款向公司提供减免，否则通常不允许公司在资格丧失后的四个应纳税年度内获得房地产投资信托基金待遇的资格。此类事件可能会对公司的净收入和可供分配给股东的净现金产生重大不利影响。即使公司有资格作为房地产投资信托基金纳税，公司的所得税和财产税也可能需要缴纳州和地方税，未分配收入需要缴纳联邦所得税和消费税。
9
目录
注意事项 2。重要会计政策摘要
整合原则
合并财务报表包括公司、其全资子公司以及我们拥有控股权的其他实体的账目。合并财务报表中注销了所有重要的公司间余额和交易。
分段报告
财务会计准则委员会 会计准则编纂（“FASB ASC”）主题 280， 分部报告，确立了与企业报告运营部门信息的方式有关的标准。该公司经营于
在编制财务报表时使用估计数
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估算和假设会影响财务报表之日的资产负债数额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
除其他因素外，全国房地产市场可能存在的波动市场条件以及金融和信贷市场的波动和不确定性使估计和假设，尤其是与PINE房地产投资有关的估计和假设，可能由于房地产和金融市场的持续波动或这些市场的重大混乱而发生重大变化。
房地产
该公司的房地产资产由其投资组合中的房产组成，按成本减去累计折旧和摊销后列报。此类财产按其估计使用寿命按直线折旧。续约和改善将资本化到适用的房地产账户。保养和维修费用按发生时列为支出。报废或以其他方式处置的财产的成本以及相关的累计折旧或摊销将从账户中扣除，由此产生的任何损益都记录在运营报表中。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，不包括与无形资产相关的摊销，房地产折旧金额为美元
长期资产
该公司关注 FASB ASC 主题 360-10， 财产、厂房和设备，在进行减值分析时。每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时，公司会审查长期资产（主要是房地产和待售房地产）的可收回性，以进行减值。被视为触发事件的情况示例包括：该期间运营现金流大幅下降、当前或预计的运营亏损、未按低于当前市场价格的利率完全租赁或租赁的房产，以及管理层认为重大的任何其他定量或定性事件。使用未贴现的现金流方法对长期资产进行减值评估，该方法考虑了未来的估计资本支出。长期资产的减值按公允价值减去出售成本来衡量。
10
目录
收购受租赁约束的房地产的购买会计
房地产投资按成本减去累计折旧和减值损失（如果有）进行记账。房地产投资成本反映了其购买价格或开发成本。我们会评估每笔收购交易，以确定收购的资产是否符合企业的定义。根据2017-01年会计准则更新（“亚利桑那州立大学”），企业合并（主题805）：澄清企业的定义，如果没有收购实质性程序，或者基本上所有的公允价值都集中在一笔可识别的资产或一组类似的可识别资产上，或者该收购不包括以收购的劳动力为形式的实质性过程或没有大量成本、努力或拖延就无法取代的已购合同，则收购不符合企业资格。与资产收购相关的交易成本作为收购资产成本基础的一部分资本化，而被视为企业收购的收购的交易成本在发生时记作支出。当改进和替换延长资产的使用寿命或提高资产的生产能力时，它们将被资本化。维修和保养费用按发生时列为支出。
根据财务会计准则委员会的指导方针，通过就地租赁收购的房地产的公允价值分配给收购的有形资产，包括土地、建筑物和租户改善以及确定的无形资产和负债，包括高于市场和低于市场的租赁的价值、就地租赁的价值和租赁成本的价值，每种情况均基于其相对公允价值。在分配已购房产的已确定无形资产和负债的公允价值时，高于市场和低于市场的就地租赁价值根据现值记作其他资产或负债。资本化后的高于市值的租赁价值作为相应租赁剩余条款租金收入的减少而摊销。除非管理层认为租户很可能会在到期时续约，否则资本化后低于市场的租赁价值将作为租金收入的增加进行摊销，在这种情况下，公司将在续订期内摊销可归因于续订的价值。就地租赁的价值和租赁成本在相应租约的剩余不可取消期内摊销为支出。如果租约在规定的到期之前终止，则与该租约有关的所有未摊销款项都将注销。
持有待售资产
根据财务会计准则委员会主题360-10确定为 “待售” 的房地产投资， 财产、厂房和设备在合并资产负债表上以账面价值或公允价值减去销售成本中较低者分开报告。归类为待售的房地产投资不折旧。
房地产销售
处置房产时，扣除累计折旧和/或摊销后的房地产、无形租赁资产和无形租赁负债的相关成本基础以及标的经营租赁的任何应计直线租金收入余额将被删除，处置的收益或损失反映在资产处置收益内的净收益中。根据财务会计准则委员会的指导方针，房地产销售的收益或亏损通常使用全额应计法进行确认。
物业租赁收入
与公司房地产投资组合相关的租赁安排被归类为经营租赁。公司在租赁期内以直线方式确认这些房产的租赁收入。因此，合同租赁付款的增加在租赁期内均匀确认。根据这种方法确认的租赁收入与合同租赁付款条款（即直线租金）之间的周期性差额记作递延经营租赁应收账款，并包含在随附的合并资产负债表的直线租金调整中。该公司的租约规定租户偿还可变租赁费用，包括公共区域维护、保险、房地产税和其他运营费用。我们的可变租赁付款收入的一部分是每个时期估算的，在可收回成本产生和应计期间被确认为租金收入。
11
目录
租户应收账款的可收性和直线租金调整是根据租户应收账款、管理层对与租户和租户行业相关的信用风险的评估以及使用判断对特定账户的审查等因素确定的。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的可疑账款备抵总额为美元
商业贷款和投资
商业贷款投资和为投资而持有的投资按历史成本入账，扣除未增加的发放成本和当前的预期信贷损失（“CECL”）储备金。
根据ASC 326的规定， 金融工具-信用损失，每次进行新投资或偿还贷款时，以及季度衡量期内估计值发生变化时，公司都会衡量并记录CECL的准备金。我们无法使用历史数据来估算预期的信用损失，因为我们迄今为止没有遭受任何损失。管理层使用亏损率方法并考虑宏观经济因素来估算其CECL补贴，该补贴是根据商业贷款的摊销成本基础计算的。
确认商业贷款和投资的利息收入
商业贷款和投资的利息收入包括借款人支付的利息和增加的贷款发放费，由贷款成本摊销（如果有）所抵消。利息支付是根据实际票面利率累积的，未偿本金余额、购买折扣和贷款发放费用使用有效收益法计入收入，并根据预付款进行调整。
经营性土地租赁费用
该公司是其某些物业的经营性土地租赁的承租人，根据FASB ASC主题842，这些租赁被归类为经营租赁， 租赁。相应的租赁费用在租赁期内以直线方式确认，并包含在随附的合并运营报表中的房地产支出中。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括手头现金、银行活期账户和原始到期日不超过90天的货币市场账户。截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的银行余额包括超过联邦存款保险公司限额的某些金额。现金和现金等价物的账面价值按公允价值层次结构的第一级列报，公允价值层次结构代表根据活跃市场中相同资产或负债的报价进行的估值。
限制性现金
限制性现金总额为 $
衍生金融工具和套期保值活动
根据财务会计准则委员会ASC主题815-20，该公司对其现金流套期保值衍生品进行了核算， 衍生品和套期保值。根据对冲基金在每个资产负债表日的价值，衍生品按其公允价值包含在随附的合并资产负债表上的其他资产或应付账款、应计费用和其他负债中。在每次利率互换签订之日，公司将衍生品指定为对冲与已确认的长期债务负债相关的现金流波动性。
12
目录
该公司记录了套期保值工具与套期保值项目之间的关系，以及其风险管理目标和进行套期保值交易的策略。在对冲项目成立之初，公司评估了用于对冲交易的衍生品在抵消套期保值项目现金流变化方面是否非常有效，并将继续按季度这样做。
在收益受到指定对冲项目现金流波动的影响之前，高效且被指定为现金流套期保值的套期保值工具的公允价值变化将记录在其他综合收益和亏损中（见附注13，“利率互换”）。
金融工具的公允价值
由于这些工具的到期日短，截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司金融资产和负债的账面金额，包括现金和现金等价物、限制性现金、其他资产中包含的应收账款、应付账款以及应计费用和其他负债的账面金额接近公允价值。下文定义的信贷额度的账面价值近似于风险和到期日相似的循环信贷安排的当前市场利率。该公司根据剩余到期日相同的类似类型借贷安排的增量借款利率以及为其他债务支付的折扣估计未来现金支付额来估算其商业贷款、投资和定期贷款的公允价值。用于计算债务公允价值的贴现率近似于当前的贷款利率，并假设债务在到期前仍未偿还。由于此类金额是根据类似交易的有限可用市场信息估算的，属于二级非经常性衡量标准，因此无法保证任何金融工具的披露价值可以通过立即结算该工具来实现。
公允价值测量
公司对金融和非金融资产及负债公允价值的估计基于GAAP建立的框架。该框架规定了估值投入的层次结构，建立该层次结构的目的是提高公允价值计量和相关披露的一致性、清晰度和可比性。GAAP描述了基于可用于衡量公允价值的三个投入级别的公允价值层次结构，其中两个被认为是可观察的，一个被认为是不可观察的。以下描述了这三个级别：
| ● | 级别 1 — 估值基于活跃市场中相同资产或负债的报价。 |
| ● | 第二级——估值基于除1级以外的其他可直接或间接观察到的投入，例如类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价或其他可观察到或可以被资产或负债整个期限内可观测的市场数据证实的投入。 |
| ● | 第 3 级 — 估值由基于模型的技术生成，这些技术使用至少一个市场上不可观察到的重要假设。这些不可观察的假设反映了市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设估计。估值技术包括期权定价模型、贴现现金流模型和类似技术。 |
信用风险集中
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司房地产投资组合中的某些个人租户占公司收益物业租赁收入的10％以上。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，沃尔格林占比
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，
13
目录
重新分类
上一期合并资产负债表和合并运营报表中的某些项目已重新分类，以符合截至2024年3月31日的三个月的列报方式。具体而言，与公司商业贷款和投资相关的税收、保险和资本支出储备账户以前包含在预付租金和递延收入中，现在包含在随附的合并资产负债表的应付账款、应计费用和其他负债中。此外，金融机构存款所得利息收入以前包含在租赁收益中，现在包含在随附的合并运营报表的投资和其他收益中。重新分类对留存收益没有影响。
注释 3.房地产投资组合
截至2024年3月31日，该公司的房地产投资组合包括
租赁收入包括来自净租赁商业地产的长期租金收入，在每份租约的有效期内使用直线法将其确认为收入。以下租赁付款包括直线基本租金收入以及高于和低于市场价格的租赁摊销的非现金增长。可变租赁付款包括百分比租金支付和租户的公共区域维护、保险、房地产税和其他运营费用报销。
租赁收入的组成部分如下（以千计）：
三个月已结束 | ||||||
2024 年 3 月 31 日 | 2023年3月31日 | |||||
租赁收入 | ||||||
租赁付款 | $ | | $ | | ||
可变租赁付款 | | | ||||
租赁收入总额 | $ | | $ | | ||
未来最低租金收入。不可取消的经营租赁下的最低未来租金收入，不包括租金百分比和其他非固定且不可确定的租赁付款，且截至2024年3月31日的剩余期限超过一年，汇总如下（以千计）：
截至12月31日的年度 |
| 金额 | |
2024 年的剩余时间 | $ | | |
2025 | | ||
2026 | | ||
2027 | | ||
2028 | | ||
2029 | | ||
2030 年及以后（累计） | | ||
总计 | $ | | |
2024 年活动。 在截至2024年3月31日的三个月中，公司收购了
2023 年活动。
14
目录
备注 4.商业贷款和投资
2024年1月30日，该公司发放了一笔以该物业为担保的建筑贷款，并将在该物业上进行改进
2023年7月25日，该公司发放了一笔以该物业为担保的建筑贷款，并将在该物业上进行改进
2023年10月30日，该公司发放了一笔以该物业为担保的建筑贷款，并将在该物业上进行改进
2023 年 11 月 15 日，该公司发行了一美元
截至2024年3月31日，该公司的商业贷款和投资包括以下内容（以千计）：
描述 |
| 投资日期 |
| 到期日 |
| 原始面部金额 |
| 当前面部金额 |
| 账面价值 |
| 优惠券利率 | |||
建筑贷款— Wawa土地开发—印第安纳州格林伍德 | 2023 年 7 月 | 2025 年 7 月 | $ | | $ | | $ | | |||||||
建筑贷款— Wawa土地开发—田纳西州安提阿 | 2023 年 10 月 | 2025 年 10 月 | | | | ||||||||||
抵押贷款票据—投资组合 | 2023 年 11 月 | 2026 年 11 月 | | | | ||||||||||
建筑贷款—零售外包—乔治亚州劳伦斯维尔 | 2024 年 1 月 | 2026 年 1 月 | | | | ||||||||||
$ | | $ | | $ | | ||||||||||
CECL 储备 | ( | ||||||||||||||
商业贷款和投资总额 | $ | | |||||||||||||
15
目录
截至2023年12月31日，该公司的商业贷款和投资包括以下内容（以千计）：
描述 |
| 投资日期 |
| 到期日 |
| 原始面部金额 |
| 当前面部金额 |
| 账面价值 |
| 优惠券利率 | |||
建筑贷款— Wawa土地开发—印第安纳州格林伍德 | 2023 年 7 月 | 2025 年 7 月 | $ | | $ | | $ | | |||||||
建筑贷款— Wawa土地开发—田纳西州安提阿 | 2023 年 10 月 | 2025 年 10 月 | | | | ||||||||||
抵押贷款票据—投资组合 | 2023 年 11 月 | 2026 年 11 月 | | | | ||||||||||
$ | | $ | | $ | | ||||||||||
CECL 储备 | ( | ||||||||||||||
商业贷款和投资总额 | $ | | |||||||||||||
截至2024年3月31日和2023年12月31日，商业贷款和投资的账面价值包括以下内容（以千计）。
截至截至 | ||||||
| 2024 年 3 月 31 日 |
| 2023 年 12 月 31 日 | |||
当前面部金额 | $ | | $ | | ||
未计入的发起费 | ( | ( | ||||
CECL 储备 | ( | ( | ||||
商业贷款和投资总额 | $ | | $ | | ||
备注 5.金融工具的公允价值
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日公司在合并资产负债表上未按公允价值记账的金融工具的账面价值和估计公允价值（以千计）：
2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 12 月 31 日 | |||||||||||
| 账面价值 |
| 估计公允价值 |
| 账面价值 |
| 估计公允价值 | |||||
现金和现金等价物-级别 1 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
限制性现金-级别 1 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
商业贷款和投资-级别 2 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
长期债务-级别 2 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
估计的公允价值不一定代表公司在处置金融工具时可能实现的金额。使用不同的市场假设或估算方法可能会对估计的公允价值金额产生实质性影响。
16
目录
下表显示了截至2024年3月31日和2023年12月31日按水平定期计量的资产公允价值（以千计）。有关公司利率互换的进一步披露，请参阅附注13 “利率互换”。
报告日的公允价值使用 | ||||||||||||
| 公允价值 |
| 相同资产在活跃市场上的报价（级别 1） |
| 重要的其他可观测输入（级别 2） |
| 大量不可观察的输入（级别 3） | |||||
2024 年 3 月 31 日 | ||||||||||||
2026 年定期贷款利率互换 (1) | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
2027 年定期贷款利率互换 (2) | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
信贷额度利率互换 (3) | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
2023 年 12 月 31 日 | ||||||||||||
2026 年定期贷款利率互换 (1) | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
2027 年定期贷款利率互换 (2) | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
信贷额度利率互换 (3) | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
| (1) | 截至2024年3月31日，公司已利用利率互换来固定SOFR，并将加权平均固定利率定为 |
| (2) | 截至2024年3月31日，公司已利用利率互换来固定SOFR，并将加权平均固定利率定为 |
| (3) | 截至2024年3月31日，公司利用利率互换来固定SOFR，并将固定利率定为 |
注意事项 6。无形资产和负债
无形资产和负债包括高于市场和低于市场的租赁的价值、就地租赁的价值和租赁成本的价值，每种情况均以其公允价值为依据。截至2024年3月31日和2023年12月31日，无形资产和负债包括以下内容（以千计）：
截至 | ||||||
2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 12 月 31 日 | |||||
无形租赁资产： | ||||||
就地租赁的价值 | $ | | $ | | ||
高于市值的就地租赁的价值 | | | ||||
无形租赁成本的价值 | | | ||||
无形租赁资产小计 | | | ||||
累计摊销 | ( | ( | ||||
无形租赁资产小计——净额 | | | ||||
无形租赁负债： | ||||||
低于市场价格的就地租赁的价值 | ( | ( | ||||
无形租赁负债小计 | ( | ( | ||||
累计摊销 | | | ||||
无形租赁负债小计——净额 | ( | ( | ||||
无形资产和负债总额——净额 | $ | | $ | | ||
17
目录
下表反映了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中无形资产和负债的净摊销额（以千计）：
三个月已结束 | ||||||
2024 年 3 月 31 日 | 2023年3月31日 | |||||
摊销费用 | $ | | $ | | ||
房地产收入的增加 | ( | ( | ||||
无形资产和负债的净摊销 | $ | | $ | | ||
与净无形资产和负债相关的预计未来摊销费用（收入）如下（以千计）：
截至12月31日的年度 | 未来的摊销费用 | 未来房地产收入的增加 | 无形资产和负债的未来净摊销 | ||||||
2024 年的剩余时间 | $ | | $ | ( | $ | | |||
2025 | | ( | | ||||||
2026 | | ( | | ||||||
2027 | | ( | | ||||||
2028 | | ( | | ||||||
2029 | | ( | | ||||||
2030 年及以后 | | ( | | ||||||
总计 | $ | | $ | ( | $ | | |||
截至2024年3月31日，总无形资产和负债的加权平均摊销期为
备注 7.减值准备金
收入财产。每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时，公司都会评估长期资产的减值。需要进行减值评估的长期资产的公允价值是使用公允价值层次结构中的三级投入在非经常性基础上确定的。这些三级输入可能包括但不限于特定房产的意向书、已执行的特定房产的买卖协议、第三人称估值、折扣现金流模型和其他基于模型的技术。
有
商业贷款和投资。公司每季度评估其商业贷款和投资的可收性，或者在事件或情况变化表明资产账面金额可能无法收回时进行评估。公司根据ASC主题326 “金融工具信用损失的计量” 对预期信用损失准备金进行核算。公司信贷损失准备金的变动列报在随附的合并运营报表中减值准备金变动中。
在截至2024年3月31日的三个月中，公司记录的费用低于美元
有
18
目录
备注 8.其他资产
其他资产包括以下内容（以千计）：
截至截至 | ||||||
2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 12 月 31 日 | |||||
租户应收账款——扣除可疑账款备抵后的净额 (1) | $ | | $ | | ||
预付保险 | | | ||||
收购存款 | | | ||||
预付费用、存款和其他 | | | ||||
递延融资成本——净额 | | | ||||
利率互换 | | | ||||
经营租赁-使用权资产 (2) | | | ||||
其他资产总额 | $ | | $ | | ||
| (1) | 包括一个 $ |
| (2) | 有关公司截至2024年3月31日的使用权资产余额的进一步披露，请参阅附注9 “经营性土地租赁”。 |
备注 9.经营性土地租赁
该公司是其某些物业的经营性土地租赁的承租人。FASB ASC 主题 842， 租赁, 要求承租人确认租赁产生的使用权资产和租赁负债, 不论这些资产是经营租赁还是融资租赁.截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的使用权资产总额为美元
公司的经营性土地租赁不包括可变租赁付款，通常由公司选择提供续订选项，以延长相应的租赁期限。当可以合理确定公司作为承租人将行使延长租约的期权时，续订期权期限将包含在使用权资产和相应的租赁负债的计算中。
经营性土地租赁使用权资产的摊销在租赁期内以直线方式确认，并包含在合并运营报表中的房地产支出中。摊销总额少于 $
下表反映了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的运营用地租约摘要（以千计），根据该租约，公司是承租人：
三个月已结束 | |||||||
2024 年 3 月 31 日 | 2023年3月31日 | ||||||
运营现金流出 | $ | | $ | | |||
加权平均剩余租赁期限 | |||||||
加权平均折扣率 | | % | | % | |||
19
目录
2024年3月31日之后的剩余期限超过一年的不可取消经营性土地租赁下的最低未来租赁付款汇总如下（以千计）：
截至12月31日的年度 | |||
2024 年的剩余时间 | $ | | |
2025 | | ||
2026 | | ||
2027 | | ||
2028 | | ||
2029 | | ||
2030 年及以后 | | ||
租赁付款总额 | $ | | |
归属利息 | ( | ||
经营租赁 — 责任 | $ | | |
备注 10。持有待售资产
持有的待售资产包括以下内容（以千计）：
截至截至 | ||||||
2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 12 月 31 日 | |||||
房地产—网络 | $ | | $ | | ||
无形租赁资产——净额 | | | ||||
无形租赁负债——净额 | ( | ( | ||||
直线租金调整 | | | ||||
其他资产 | | | ||||
减值准备前的资产 | $ | | $ | | ||
减值准备金 | ( | ( | ||||
待售资产总额 | $ | | $ | | ||
备注 11.应付账款、应计费用和其他负债
应付账款、应计费用和其他负债包括以下内容（以千计）：
截至截至 | ||||||
2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 12 月 31 日 | |||||
应付账款 | $ | | $ | | ||
应计费用 | | | ||||
租户保证金 | | | ||||
| | |||||
利率互换 | — | | ||||
贷款储备 | | | ||||
经营租赁-责任 (1) | | | ||||
应付账款、应计费用和其他负债总额 | $ | | $ | | ||
| (1) | 参见 附注9，“经营性土地租赁”，供进一步披露与公司截至的运营租赁负债余额相关的信息 2024年3月31日. |
20
目录
备注 12。长期债务
截至2024年3月31日，按面值计算，该公司的未偿债务如下（以千计）：
面值债务 | 规定的利率 | 到期日 | |||||
信贷额度 (1) | $ | | SOFR + | 2027 年 1 月 | |||
2026 年定期贷款 (2) | | SOFR + | 2026 年 5 月 | ||||
2027 年定期贷款 (3) | | SOFR + | 2027 年 1 月 | ||||
债务总额/加权平均利率 | $ | | |||||
| (1) | 截至2024年3月31日，公司利用利率互换来固定SOFR，并将固定利率定为 |
| (2) | 截至2024年3月31日，公司已利用利率互换来固定SOFR，并将加权平均固定利率定为 |
| (3) | 截至2024年3月31日，公司已利用利率互换来固定SOFR，并将加权平均固定利率定为 |
信贷额度。 2022年9月30日，公司和运营合伙企业与作为管理代理人的KeyBank National Association以及其中提到的某些其他贷款机构签订了信贷协议（“2022年修订和重述的信贷协议” 或 “信贷额度”），该协议修订并重述了2027年定期贷款信贷协议（以下定义），其中包括：
| ● | 新的优先无抵押循环信贷额度的发起，金额为 $ |
| ● | 一个手风琴选项，允许 公司 申请额外的循环贷款承诺和额外的定期贷款承诺，前提是循环贷款承诺和定期贷款承诺的总金额不得超过 $ |
| ● | 某些财务契约的修订；以及 |
| ● | 增加了与可持续发展挂钩的定价部分，根据该组成部分 公司 将获得高达的利率降低 |
根据2022年经修订和重述的信贷协议，信贷额度下的未偿债务按SOFR plus不等的利率累计
公司受2022年经修订和重述的信贷协议和经修订的2026年定期贷款信贷协议（以下定义）（以下统称为 “信贷协议”）下的惯例限制性契约的约束，包括但不限于对公司：（a）承担债务；（b）进行某些投资；（c）承担某些留置权；（d）参与某些关联交易的能力的限制；以及 (e) 参与某些重大交易，例如兼并。信贷协议还包含涵盖公司的财务契约，包括但不限于有形净资产和固定费用覆盖率。
截至2024年3月31日，信贷额度下的承诺水平为美元
2026 年定期贷款。 2021年5月21日，运营合伙企业、公司和公司的某些子公司与作为管理代理人的北卡罗来纳州信托银行签订了信贷协议（“2026年定期贷款信贷协议”），
21
目录
以及其中提到的某些其他贷款机构，提供本金总额为美元的定期贷款（“2026年定期贷款”）
2022年10月5日，公司签订了一项修正案，该修正案除其他外，修订了某些财务契约，并增加了与可持续发展挂钩的定价部分，该部分与2022年经修订和重述的信贷协议（“2026年定期贷款第二修正案”）中的内容一致，该协议于2022年9月30日生效。
2027 年定期贷款。 2021年9月30日，运营合伙企业、公司和公司的某些子公司与作为管理代理人的KeyBank National协会以及其中提到的某些其他贷款机构签订了信贷协议（“2027年定期贷款信贷协议”），本金总额为美元
2022年9月30日，公司签订了2022年经修订和重述的信贷协议，该协议修订并重述了2027年定期贷款信贷协议，包括发放金额为美元的新循环信贷额度
截至2024年3月31日和2023年12月31日，长期债务包括以下内容（以千计）：
2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 12 月 31 日 | |||||||||||
总计 |
| 一年内到期 |
| 总计 |
| 一年内到期 | ||||||
信贷额度 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
2026 年定期贷款 | | — | | — | ||||||||
2027 年定期贷款 | | — | | — | ||||||||
融资成本，扣除累计摊销额 | ( | — | ( | — | ||||||||
长期债务总额 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
自2024年3月31日起，适用于减少本金的款项将按以下方式支付（以千计）：
截至12月31日的年度 | 金额 | ||
2024 年的剩余时间 | $ | | |
2025 | | ||
2026 | | ||
2027 | | ||
2028 | | ||
2029 | | ||
2030 年及以后 | | ||
长期债务总额——面值 | $ | | |
截至2024年3月31日，长期债务的账面价值包括以下内容（以千计）：
总计 | |||
当前面部金额 | $ | | |
融资成本，扣除累计摊销额 | ( | ||
长期债务总额 | $ | | |
22
目录
除了 $
下表反映了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中产生和支付的利息支出汇总（以千计）：
三个月已结束 | ||||||
2024 年 3 月 31 日 | 2023年3月31日 | |||||
利息支出 | $ | | $ | | ||
将递延融资成本摊销为利息支出 | | | ||||
总利息支出 | $ | | $ | | ||
已付利息总额 | $ | | $ | | ||
截至2024年3月31日，该公司遵守了所有债务契约。
备注 13.利率互换
该公司已签订利率互换协议，以对冲与下述借款相关的利率波动所导致的未来现金流变化。利率协议是
与公司利率互换协议相关的信息如下所示（以千计）：
对冲物品 | 生效日期 | 到期日 | 费率 | 金额 | 截至2024年3月31日的公允价值 | |||||||
2026 年定期贷款 (1) | 5/21/2021 | 5/21/2026 | $ | | $ | | ||||||
2027 年定期贷款 (2) | 9/30/2021 | 11/29/2024 |
| $ | | $ | | |||||
2027 年定期贷款 (3) | 9/30/2022 | 1/31/2027 |
| $ | | $ | | |||||
2027 年定期贷款 (4) | 11/29/2024 | 1/31/2027 |
| $ | | $ | | |||||
信贷额度 (5) | 3/1/2023 | 3/1/2028 |
| $ | | $ | | |||||
| (1) | 截至2024年3月31日，公司已利用利率互换来固定SOFR，并将加权平均固定利率定为 |
| (2) | 截至2024年3月31日，公司已利用利率互换来固定SOFR，并将加权平均固定利率定为 |
| (3) | 截至2024年3月31日，公司已利用利率互换来固定SOFR，并将固定利率定为 |
| (4) | 利率互换协议可以套期保值 $ |
| (5) | 截至2024年3月31日，公司已利用利率互换来固定SOFR，并将固定利率定为 |
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目录
使用利率互换协议会带来风险，包括这些协议的交易对手无法履行的风险。为了降低这种风险，公司与信用评级高的交易对手以及与主要金融机构签订了利率互换协议，公司及其关联公司也可能与这些机构建立其他财务关系。该公司目前预计公司利率互换协议的任何交易对手都不会未能履行其义务。截至2024年3月31日和2023年12月31日，没有发生与公司利率互换协议相关的违约事件。
备注 14.公平
上架登记
2020年12月1日，公司在S-3表格上提交了上架注册声明，内容涉及其普通股、优先股、认股权证、权利和单位的注册和潜在发行，最高总发行价不超过美元
2023年9月27日，公司在S-3表格上提交了上架注册声明，内容涉及普通股、优先股、债务证券、认股权证、权利和单位的注册和潜在发行，最高总发行价不超过美元
后续公开发行
2021 年 6 月，公司完成了后续公开发行
自动取款机程序
2020 年 12 月 14 日，公司实施了 $
2022年10月21日，公司实施了 $
总体而言，根据2020年自动柜员机计划和2022年自动柜员机计划，在截至2022年12月31日的年度中，公司出售了
24
目录
在截至2024年3月31日的三个月中，该公司未参与2022年自动柜员机计划。
非控股权益
截至2024年3月31日，首席技术官直接或间接持有
分红
根据该守则，出于美国联邦所得税的目的，公司已选择作为房地产投资信托基金征税。要获得房地产投资信托基金的资格，公司每年必须至少分配相当于其应纳税所得额90％的金额，该金额不考虑已支付的股息的扣除额，不包括净资本收益，并且必须分配其应纳税所得额的100％（包括净资本收益），以取消公司应缴的美国联邦企业所得税。由于非现金收入和支出（例如折旧和其他项目），应纳税收入与运营现金流不同，因此在某些情况下，公司产生的运营现金流可能会超过其股息，或者可能需要支付超过运营现金流的股息。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司宣布并支付了普通股和运营单位的现金分红，金额为美元
备注 15.普通股和每股收益
普通股每股基本收益的计算方法是将该期间归属于公司的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。普通股摊薄后的每股收益是根据假设按该期间的平均市场价格使用库存股法逐一赎回OP单位来确定的。
以下是普通股基本收益和摊薄后每股收益的对账表（以千计，股票和每股数据除外）：
三个月已结束 | ||||||
2024 年 3 月 31 日 | 2023年3月31日 | |||||
归属于阿尔卑斯收益财产信托公司的净收益（亏损） | $ | ( | $ | | ||
加权平均已发行普通股数量 | | | ||||
使用库存股法适用于OP单位的普通股的加权平均数 (1) | | | ||||
适用于摊薄后每股收益的总股数 | | | ||||
每股普通股数据： | ||||||
归属于阿尔卑斯收益财产信托公司的净收益（亏损） | ||||||
基本 | $ | ( | $ | | ||
稀释 | $ | ( | $ | | ||
| (1) | 包括加权平均值 |
备注 16.股票回购
2023 年 5 月，董事会批准了 $
25
目录
2023 年 7 月，董事会批准了 $
有
备注 17.基于股票的薪酬
董事会的每位非雇员成员都可以选择以公司普通股而不是现金形式获得年度预付费。向进行此类选择的董事发行的股票数量是按季度计算的，方法是将应支付给该董事的季度预付金额除以
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的股票薪酬支出汇总如下（以千计）：
三个月已结束 | ||||||
2024 年 3 月 31 日 | 2023年3月31日 | |||||
股票薪酬支出—董事限制性股票 | $ | — | $ | — | ||
股票薪酬支出—以股票支付的董事预付金 | | | ||||
股票补偿费用总额 | $ | | $ | | ||
| (1) | 董事预付金是通过拖欠的额外实收资本发放的。因此，合并股东权益报表中报告的截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，额外实收资本的变化与合并现金流量表中报告的非现金薪酬总额不一致。 |
备注 18.关联方管理公司
我们由首席技术官的全资子公司经理对外管理。首次公开募股后，截至2024年3月31日，首席技术官共购买了
截至2024年3月31日，首席技术官总共拥有
26
目录
管理协议
2019年11月26日，运营合伙企业和PINE与经理签订了管理协议（“管理协议”）。根据管理协议的条款，我们的经理在董事会的指导和监督下，根据董事会批准和监督的投资准则，管理、运营和管理我们的日常运营、业务和事务。我们向经理支付的基本管理费等于
我们的经理有能力根据我们的股东总回报率超过年度激励费来赚取年度激励费
管理协议的初始期限将于2024年11月26日到期，并将自动无限期续订
我们的独立董事每年都会审查经理的业绩和管理费，在最初的任期结束后，管理协议可以每年在获得以下赞成票后终止 -三分之二的独立董事或大多数已发行普通股的持有人作出的决定，其依据是 (i) 经理表现不佳，对我们造成重大损害，或 (ii) 确定应付给我们的经理的管理费不公平，前提是我们的经理有权通过接受管理费减免来防止因不公平费用而被解雇 -我们三分之二的独立董事。我们也可以随时因故终止管理协议，包括在最初的期限内，无需支付任何终止费，
如果我们的经理产生某些费用，我们会直接付款或向经理报销某些费用。我们不报销我们的经理或其关联公司产生的任何薪酬费用。向我们的经理报销的费用在每个季度结束后按季度以现金支付。此外，我们支付所有运营费用，但根据管理协议特别要求由经理承担的费用除外。
公司产生的管理费支出总计 $
下表列出了应付给（来自）首席技术官的款项（以千计）：
截至截至 | ||||||
描述 |
| 2024 年 3 月 31 日 |
| 2023 年 12 月 31 日 | ||
应付给 CTO 的管理费 | $ | | $ | | ||
其他 | | ( | ||||
总计 (1) | $ | | $ | | ||
| (1) | 包含在应计费用中，见附注11 “应付账款、应计费用和其他负债”。 |
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ROFO 协议
2019年11月26日，PINE还与首席技术官签订了独家经营权和首次要约权协议（“ROFO协议”）。在ROFO协议的期限内，除非首席技术官已将机会通知我们，并且我们明确拒绝了收购适用财产的机会，否则CTO不会也将导致其每个关联公司（就ROFO协议而言，不包括我们的公司和我们的子公司）不直接或间接收购单一租户的净租赁财产。
ROFO协议的条款不限制CTO或其任何关联公司为第三方收购单租户净租赁物业提供融资，也没有限制开发和拥有任何单租户净租赁物业。
根据ROFO协议，CTO及其任何关联公司（就ROFO协议而言，不包括我们的公司和我们的子公司）均不得向任何第三方出售截至首次公开募股截止之日由CTO或其任何关联公司拥有的任何单租户净租赁房产，或者在首次公开募股截止日期之后由CTO或其任何关联公司开发和拥有的单租户净租赁房产，而无需事先向我们提供以下权利购买此类财产。
只要与我们的经理签订的管理协议有效，ROFO协议的期限就会持续下去。
2021年4月6日，公司与CTO的某家子公司签订了收购和销售协议，以收购
2021年4月2日，公司与CTO的某些子公司签订了收购和销售协议，以收购
2022年1月5日，公司与CTO的某家子公司签订了收购和销售协议，以收购
这些购买和销售协议的签订以及随后完成的相关收购是公司根据ROFO协议行使购买上述房产的权利的结果。
利益冲突
与首席技术官及其关联公司之间可能存在或将来可能出现利益冲突，包括我们的经理、担任我们执行官和首席技术官执行官的个人、担任我们公司董事和首席技术官董事的任何个人以及运营合伙企业的任何有限合伙人。冲突可能包括但不限于：因执行我们与首席技术官或我们的经理之间的协议而产生的冲突；通过我们的经理提供给我们的执行官和首席技术官员工将在我们的事务上花费的时间与首席技术官的事务上的冲突；以及我们可能与首席技术官及其关联公司进行的未来交易中的冲突。我们通常不希望与首席技术官建立合资企业，但如果我们这样做，合资企业投资的条款和条件将得到大多数不感兴趣的董事的批准。
此外，由于我们与经理的关系，我们可能会出现利益冲突。根据管理协议，我们的经理有义务为我们提供高级管理团队。但是，我们的经理没有义务专门为我们分配任何特定的首席技术官人员，我们的经理提供给我们的首席技术官人员也没有义务将任何特定的时间用于我们的业务管理。此外，我们的经理是首席技术官的全资子公司。我们所有的执行官都是首席技术官的执行官和员工，我们其中一位高管（约翰·奥尔布赖特）也是首席技术官董事会成员。因此，我们的经理及其提供给我们的首席技术官人员在他们对我们的职责与他们对首席技术官的职责和利益之间可能存在冲突。
我们可能会收购、出售或资助可能符合我们经理或其关联公司投资标准的净租赁房产。同样，我们的经理或其关联公司可能会收购、出售或融资净租赁房产，这些房产将
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可能符合我们的投资标准。尽管此类收购或处置可能存在利益冲突，但我们仍可能进行并完善此类交易。此外，我们可能会直接与我们的经理或其关联公司进行交易，包括购买和出售全部或部分资产组合。如果我们从首席技术官或其附属公司收购净租赁房产，或者将净租赁房产出售给首席技术官或其附属公司之一，则我们向首席技术官或其附属公司支付的购买价格或首席技术官或其关联公司支付给我们的购买价格可能分别高于或低于如果交易是与联合国进行公平谈判的结果，则本应向我们支付或由我们支付的购买价格关联第三方。
在决定是否发行额外的债务或股权证券时，我们将部分依赖于经理提出的建议。虽然此类决定需要获得董事会的批准，但我们的经理有权根据我们的 “总权益”（定义见管理协议）获得基本管理费。因此，我们的经理可能会有动力建议我们以稀释价格发行更多股权证券。
我们所有的执行官都是首席技术官的执行官和员工。这些人以及通过我们的经理提供给我们的其他首席技术官人员在经理认为适当的情况下为我们投入了尽可能多的时间。但是，我们的执行官和通过我们的经理提供给我们的其他首席技术官人员在分配时间和服务时可能会在我们与首席技术官及其关联公司之间发生冲突。在长期经济疲软或影响房地产行业的另一场经济衰退期间，或者当我们需要经理和首席技术官执行官以及通过经理向我们提供的其他人员提供有针对性的支持和帮助时，我们可能无法获得所需的必要支持和协助，也可能得不到自我管理本来会得到的支持和协助。
此外，ROFO协议确实包含了CTO对仅包括单租户净租赁物业附带权益的机会的排他权的例外情况。因此，ROFO协议不会阻止首席技术官寻求某些本来满足我们当前投资标准的收购机会。
根据适用的马里兰州法律，我们的董事和执行官对我们公司负有与管理我们公司有关的职责。同时，作为普通合伙人，PINE GP对运营合伙企业负有信托责任，根据特拉华州法律，对有限合伙人负有信托责任，与运营合伙企业的管理有关。作为运营合伙企业及其合伙人的普通合伙人，这些职责可能与我们的董事和执行官对我们的职责相冲突。除非相关合伙协议中另有规定，否则特拉华州法律通常要求特拉华州有限合伙企业的普通合伙人遵守信托义务标准，根据该标准，特拉华州有限合伙企业对其有限合伙人负有最高的忠诚和谨慎责任，该标准通常禁止该普通合伙人就其存在利益冲突采取任何行动或参与任何交易。合伙协议规定，如果我们的股东的利益与运营合伙企业的有限合伙人的利益发生冲突，PINE GP将真诚地努力以不利于股东或有限合伙人的方式解决冲突；但是，只要我们在运营合伙企业中拥有控股权，我们就不能自行决定任何此类冲突以不利于我们双方的方式得到解决运营合伙企业的股东或有限合伙人应以有利于我们的股东的方式作出决定，对于有限合伙人因此类决定而遭受的损失、产生的负债或未获得的利益，我们不承担金钱损害赔偿责任。
收益分享协议
2023年12月4日，首席技术官根据抵押贷款票据（如附注4 “商业贷款和投资” 中所述）直接与借款人签订了资产管理协议，以管理抵押票据担保的资产组合。公司与首席技术官签订了收益分成协议，根据该协议，公司预计将获得部分资产管理费、处置管理费、租赁佣金以及与首席技术官管理和管理投资组合相关的其他费用（“收益分享协议”）。根据收益分成协议，公司在费用中所占的份额将基于首席技术官与投资组合中单一租户物业相关的费用。在截至2024年3月31日的三个月中，公司确认了美元
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备注 19。承诺和突发事件
法律诉讼
公司可能不时成为某些法律诉讼的当事方，这些诉讼是正常业务过程附带的。公司目前不是任何我们认为可能对公司业务或财务状况产生重大不利影响的未决或威胁的法律诉讼的当事方。
合同承诺——支出
公司承诺提供资金
备注 20。业务板块数据
该公司在以下地区运营
我们的收益物业业务包括来自创收房产的租赁收入，我们的商业计划侧重于投资其他创收房产。我们的房地产业务收入占比
该公司的首席运营决策者根据营业收入评估细分市场的业绩。该公司的应报告细分市场是提供不同产品的战略业务部门。它们是分开管理的，因为每个分段需要不同的管理技术、知识和技能。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，有关公司在不同领域的业务的信息如下（以千计）：
三个月已结束 | ||||||
2024 年 3 月 31 日 | 2023年3月31日 | |||||
收入： | ||||||
租赁收入 | $ | | $ | | ||
商业贷款和投资的利息收入 | | — | ||||
其他收入 | | — | ||||
总收入 | $ | | $ | | ||
营业收入（亏损）： | ||||||
租赁收入 | $ | | $ | | ||
商业贷款和投资的利息收入 | | — | ||||
其他收入 | | — | ||||
一般和公司费用 | ( | ( | ||||
减值准备金 | ( | — | ||||
资产处置收益 | — | | ||||
清偿债务的收益（亏损） | — | | ||||
总营业收入 | $ | | $ | | ||
折旧和摊销： | ||||||
收入财产 | $ | | $ | | ||
折旧和摊销总额 | $ | | $ | | ||
资本支出： | ||||||
收入财产 | $ | | $ | | ||
商业贷款和投资 | | — | ||||
资本支出总额 | $ | | $ | | ||
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截至2024年3月31日和2023年12月31日，每个分部的可识别资产如下（以千计）：
截至截至 | ||||||
2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 12 月 31 日 | |||||
可识别资产： | ||||||
收入财产 | $ | | $ | | ||
商业贷款和投资 | | | ||||
企业和其他 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
营业收入是指扣除利息支出的持续经营收入以及投资和其他收入。一般和公司费用是一般和管理费用以及折旧和摊销费用的总和。按细分市场划分的可识别资产是指公司在每个细分市场的业务中使用的资产。公司和其他资产主要包括现金和限制性现金以及利率互换。
备注 21。随后发生的事件
对截至2024年4月18日（合并财务报表发布之日）的后续事件和交易进行了评估。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
当我们提到 “我们”、“我们”、“我们的” 或 “公司” 时，我们指的是阿尔卑斯收益财产信托公司及其合并子公司。提及 “财务报表附注” 是指本10-Q表季度报告中包含的Alpine Income Property Trust, Inc.合并财务报表附注。我们在本节中发表的一些评论是联邦证券法所指的前瞻性陈述。有关前瞻性陈述的完整讨论，请参阅以下标题为 “关于前瞻性陈述的特别说明” 的部分。“第1A项” 中描述了某些可能导致实际业绩或事件与公司预期或项目存在重大差异的因素。公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”。
关于前瞻性陈述的特别说明
本报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》（经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条）所指的 “前瞻性陈述”。“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“预期”、“将”、“可能”、“应该”、“计划”、“潜在”、“预测”、“预测”、“项目” 等词语以及类似的表述及其变体标识了某些此类前瞻性陈述，这些陈述仅代表其发表之日。前瞻性陈述是根据管理层对未来发展及其对公司的潜在影响的预期和信念做出的。无法保证未来的发展将符合管理层的预期，也无法保证未来发展对公司的影响将与管理层的预期相同。
由于前瞻性陈述与未来息息相关，因此它们受固有的不确定性、风险和难以预测的情况变化的影响。这些风险和不确定性包括但不限于房地产市场的实力；长期衰退或经济状况低迷的影响；我们成功执行收购或开发战略的能力；与我们投资商业贷款和投资相关的信用风险；关键管理人员的任何流失；影响房地产开发业务和房地产的地方、区域、国家和全球经济状况的变化，包括由于其他原因导致的不稳定宏观经济状况地缘政治冲突、通货膨胀和利率上升；竞争性房地产活动的影响；任何主要房产租户的损失；疫情的最终地理分布、严重程度和持续时间、政府当局为遏制或应对此类流行病的影响可能采取的行动以及潜在的
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此类流行病对全球经济和我们的财务状况和经营业绩的负面影响；以及资本的可得性。这些风险和不确定性可能导致我们的未来实际业绩与前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异。
请参阅 “第 1A 项。公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”，用于进一步讨论这些风险，以及可能导致实际业绩或事件与公司前瞻性陈述中描述的重大差异的其他风险和不确定性。鉴于这些风险和不确定性，提醒读者不要过分依赖此类陈述，这些陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日。公司没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以反映本10-Q表季度报告发布之日之后的事件或情况。
概述
Alpine Income Property Trust, Inc. 是一家马里兰州公司，其开展业务是为了获得用于美国联邦所得税目的的房地产投资信托基金的资格。实际上，我们的所有业务都是通过我们的运营合作伙伴关系进行的。
我们寻求收购、拥有和经营主要根据长期净租赁租赁的位于美国的独立商业零售房地产。我们的目标是我们认为受到支持消费者支出、稳定和增长的就业以及积极消费者信心的宏观经济趋势有利影响的行业的租户，以及表现出抵制电子商务零售业影响力或将实体存在作为其全渠道战略组成部分的行业的租户。我们还寻求投资净租赁给租户的房产，这些房产我们认为这些房产具有诱人的信贷特征、稳定的运营历史、良好的租金覆盖水平、在各自市场中位置优越和/或租金等于或低于市场租金水平。此外，我们认为，至少在短期内，我们公司的规模使我们能够将投资活动重点放在收购单一房产或较小的房地产投资组合上，这些房产代表着大多数上市净租赁房地产投资信托基金同行不会持续追求的交易规模。
我们投资创收房产的策略侧重于包括但不限于长期房地产基本面在内的因素，包括那些正在经历显著经济增长的市场。我们采用一种方法来评估创收物业的目标投资，其中包括评估：（i）房地产的属性（例如位置、市场人口统计、市场上的可比房产等）；（ii）对现有租户的评估（例如，信贷价值、房地产水平销售、租户租金与市场相比的租户租金水平等）；（iii）其他特定市场的条件（例如租户行业）、市场、当地经济中的就业和人口增长）；以及（iv）与公司相关的注意事项业务和战略（例如，资产类型的战略契合度、物业管理需求、与公司结构的一致性等）。
在截至2024年3月31日的三个月中，该公司收购了一块地块，该公司已经拥有租赁给路易斯安那州巴吞鲁日CVS的房产，收购价为100万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，没有出售任何房产。
截至2024年3月31日，我们拥有138处房产，总可租赁面积为380万平方英尺，分布在35个州，加权平均剩余租赁期为6.9年。截至2024年3月31日，我们的投资组合占用率为99％。
我们还可能收购或发起与位于美国的商业房地产相关的商业贷款和投资。我们的商业贷款投资通常由房地产或借款人质押其在拥有房地产的实体中的所有权权益作为担保。在截至2024年3月31日的三个月中，公司发放了一笔商业贷款，总融资承诺为720万美元。截至2024年3月31日，该公司的商业贷款投资组合包括三笔建筑贷款和一张抵押贷款票据，总账面价值为3,800万美元。
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该公司没有员工，由特拉华州一家有限责任公司Alpine Income Property Manager, LLC对外管理，该公司是CTO（我们的 “经理”）的全资子公司。首席技术官是马里兰州的一家公司，是一家上市的多元化房地产投资信托基金，也是我们经理人的唯一成员。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的比较
以下是公司截至2024年3月31日的三个月的经营业绩，与截至2023年3月31日的三个月的经营业绩对比（以千计）：
三个月已结束 | |||||||||||
2024 年 3 月 31 日 | 2023年3月31日 | $ 方差 | % 方差 | ||||||||
收入： | |||||||||||
租赁收入 | $ | 11,464 | $ | 11,156 | $ | 308 | 2.8% | ||||
商业贷款投资的利息收入 | 903 | — | 903 | 100.0% | |||||||
其他收入 | 99 | — | 99 | 100.0% | |||||||
总收入 | 12,466 | 11,156 | 1,310 | 11.7% | |||||||
运营费用： | |||||||||||
房地产开支 | 1,928 | 1,434 | 494 | 34.4% | |||||||
一般和管理费用 | 1,542 | 1,515 | 27 | 1.8% | |||||||
减值准备金 | 31 | — | 31 | 100.0% | |||||||
折旧和摊销 | 6,382 | 6,335 | 47 | 0.7% | |||||||
总运营费用 | 9,883 | 9,284 | 599 | 6.5% | |||||||
资产处置收益 | — | 4,453 | (4,453) | (100.0%) | |||||||
清偿债务的收益 | — | 23 | (23) | (100.0%) | |||||||
运营净收入 | 2,583 | 6,348 | (3,765) | (59.3%) | |||||||
投资和其他收入 | 69 | 10 | 59 | 590.0% | |||||||
利息支出 | (2,935) | (2,613) | (322) | 12.3% | |||||||
净收益（亏损） | (283) | 3,745 | (4,028) | (107.6%) | |||||||
减去：归因于非控股权益的净（收益）亏损 | 23 | (406) | 429 | 105.7% | |||||||
归属于阿尔卑斯收益财产信托公司的净收益（亏损） | $ | (260) | $ | 3,339 | $ | (3,599) | (107.8%) | ||||
租赁收入和房地产支出
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们的房地产业务收入总额分别为1150万美元和1,120万美元。租赁收入增加30万美元主要归因于可偿还收入的增加。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们收益物业的直接收入成本分别为190万美元和140万美元。收入的直接成本增加了50万美元，这反映了可报销支出的增加，以及根据租户租约，部分投资组合支出无法收回。
商业贷款和投资
截至2024年3月31日的三个月，商业贷款和投资的利息收入总额为90万美元。该收入归因于公司在截至2023年12月31日的年度中发放的三笔贷款，以及在截至2024年3月31日的三个月中发放的一笔贷款。在截至2023年3月31日的三个月中，没有产生利息收入的商业贷款和投资。
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其他收入
截至2024年3月31日的三个月，其他收入总额为10万美元。该收入归因于公司与首席技术官签订的收益分成协议所产生的费用，财务报表附注中附注18 “关联方管理公司” 进一步描述了这一点。在截至2023年3月31日的三个月中，没有任何收入分享协议产生收入。
一般和管理费用
下表显示了公司截至2024年3月31日的三个月的一般和管理费用，与截至2023年3月31日的三个月相比（以千计）：
三个月已结束 | |||||||||||
2024 年 3 月 31 日 | 2023年3月31日 | $ 方差 | % 方差 | ||||||||
向经理收取管理费 | $ | 1,046 | $ | 1,098 | $ | (52) | (4.7%) | ||||
董事股票薪酬支出 | 79 | 80 | (1) | (1.3%) | |||||||
董事兼高级管理人员保险费用 | 53 | 62 | (9) | (14.5%) | |||||||
额外的一般和管理费用 | 364 | 275 | 89 | 32.4% | |||||||
一般和管理费用总额 | $ | 1,542 | $ | 1,515 | $ | 27 | 1.8% | ||||
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，一般和管理费用总额为150万美元。管理费减少10万美元归因于公司股权基础的减少。额外的一般和管理费用增加了10万美元，这归因于特许经营费各州的活动增加，以及审计和税费的增加。
减值准备金
在截至2024年3月31日的三个月中，公司记录了30万美元的减值费用，用于支付与我们的收益财产相关的亏损准备金，详见附注7 “减值准备金”。在截至2023年3月31日的三个月中，公司的收益财产投资组合没有减值费用。
折旧和摊销
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，折旧和摊销费用总额分别为640万美元和630万美元。折旧和摊销费用增加了10万美元，这反映了公司房地产投资组合资产价值的增加。
资产处置收益
在截至2023年3月31日的三个月中，公司出售了十处房产，总销售价格为5,620万美元，销售总收益为450万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，该公司没有出售任何房产。
投资和其他收入
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，投资和其他收入总额分别为10万美元和不到10万美元。这一增长归因于银行存款利率的上升。
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利息支出
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，利息支出总额分别为290万美元和260万美元。利息支出增加30万美元归因于截至2024年3月31日的三个月中平均未偿债务余额增加。
净收益（亏损）
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，净亏损总额分别为30万美元，净收入总额为370万美元。净收入减少400万美元归因于上述因素，最值得注意的是资产处置收益减少了450万美元。
流动性和资本资源
截至2024年3月31日，现金总额为800万美元，其中包括280万美元的限制性现金。有关公司截至2024年3月31日的限制性现金余额的披露，请参阅限制性现金标题下的附注2 “重要会计政策摘要”。
长期债务。 截至2024年3月31日，该公司的2.5亿美元循环信贷额度的未清余额为7,300万美元。截至2024年3月31日，该公司还有2亿美元的未偿定期贷款。有关公司截至2024年3月31日的长期债务余额的披露，请参阅附注12 “长期债务”。
收购和处置。 正如附注3 “房地产投资组合” 中进一步描述的那样，该公司收购了一块地块，该公司已经拥有以100万美元收购价租赁给路易斯安那州巴吞鲁日CVS的房产。在截至2024年3月31日的三个月中，没有出售任何房产。
自动取款机程序。 在截至2024年3月31日的三个月中，公司没有根据2022年自动柜员机计划出售任何股票。
资本支出。 截至2024年3月31日，公司没有与维护土地、建筑物和设备等固定资产的资本支出相关的承诺。如附注4 “商业贷款和投资” 所述，该公司承诺为三笔建筑贷款提供资金。截至2024年3月31日，建筑贷款的无准备金部分总额为650万美元。
我们认为，在未来十二个月和可预见的将来，我们将有足够的流动性来为我们的运营、资本需求、维护和还本付息需求提供资金，包括手头现金、运营现金流、使用反向同类1031交易所结构完成资产出售的收益、2022年自动柜员机计划下剩余的1.095亿美元可用容量以及现有2.5亿美元信贷中的1.77亿美元可用容量设施。
董事会和管理层不断审查资本配置，目标是为股东提供最佳的长期回报。这些审查考虑了各种替代方案，包括增加或减少定期分红、回购公司证券以及保留再投资资金。每年，董事会都会审查我们的业务计划和公司战略，并根据情况进行调整。管理层的重点是继续投资净租赁物业的战略，利用我们筹集的资金和信贷额度的可用借款能力来增加我们的创收物业组合，主要在较大的大都市区和成长型市场提供稳定的现金流和强劲的风险调整后回报。
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非公认会计准则财务指标
我们报告的业绩是根据公认会计原则列报的。我们还披露了FFO和AFFO，这两者都是非公认会计准则的财务指标。我们认为，这两种非公认会计准则财务指标对投资者很有用，因为它们是分析师和投资者广泛接受的行业指标，用于比较房地产投资信托基金的经营业绩。
FFO和AFFO不代表经营活动产生的现金，也不一定表示可用于满足现金需求的现金；因此，不应将它们视为业绩衡量标准的净收益或作为流动性衡量标准的现金流表中报告的运营现金流的替代方案，应作为GAAP财务指标的补充而不是代替GAAP财务指标。
我们根据全国房地产投资信托协会（NAREIT）理事会采用的定义计算FFO。NAREIT将FFO定义为经调整的GAAP净收益或亏损，不包括与房地产相关的折旧和摊销，以及特殊项目（由GAAP定义），例如折旧房地产资产销售的净收益或亏损、与折旧房地产资产相关的减值减记以及与实施发起时商业贷款和投资的当前预期信贷损失相关的减值，包括此类调整的比例份额未合并的子公司。为了得出AFFO，我们进一步修改了NAREIT对FFO的计算，以包括对与非现金收入和支出相关的GAAP净收益的其他调整，例如债务清偿损失、市场上和低于市场的租赁相关无形资产的摊销、直线租金收入、递延融资成本的摊销、非现金补偿以及其他非现金收入或支出。此类项目可能会导致净收入的短期波动，但对运营现金流或长期经营业绩没有影响。在制定公司目标时，我们使用AFFO作为衡量绩效的一种衡量标准。
管理层、投资者和分析师使用FFO来促进对不同时期和同行之间的经营业绩进行有意义的比较，这主要是因为它排除了房地产折旧和摊销以及净收益或亏损对销售的影响，这些影响基于历史成本，并隐含地假设房地产的价值会随着时间的推移以可预测的方式减少，而不是根据现有市场条件波动。我们认为，AFFO是投资者可以考虑的另一项有用的补充指标，因为它将帮助他们更好地评估我们的经营业绩，而不会受到其他非现金收入或支出造成的扭曲。FFO和AFFO可能无法与其他公司采用的类似标题的措施相提并论。
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非公认会计准则指标的对账（以千计，股票数据除外）：
三个月已结束 | ||||||
2024 年 3 月 31 日 | 2023年3月31日 | |||||
净收益（亏损） | $ | (283) | $ | 3,745 | ||
折旧和摊销 | 6,382 | 6,335 | ||||
减值准备金 | 31 | — | ||||
资产处置收益 | — | (4,453) | ||||
运营资金 | $ | 6,130 | $ | 5,627 | ||
调整： | ||||||
清偿债务的收益 | — | (23) | ||||
将无形资产和负债摊销至租赁收入 | (110) | (87) | ||||
直线租金调整 | (65) | (165) | ||||
非现金补偿 | 79 | 80 | ||||
将递延融资成本摊销为利息支出 | 180 | 174 | ||||
其他非现金支出 | 29 | 29 | ||||
调整后的运营资金 | $ | 6,243 | $ | 5,635 | ||
普通股的加权平均数： | ||||||
基本 | 13,621,208 | 14,000,553 | ||||
稀释 | 14,845,062 | 15,704,047 | ||||
其他数据（以千计，每股数据除外）：
三个月已结束 | ||||||
2024 年 3 月 31 日 | 2023年3月31日 | |||||
FFO | $ | 6,130 | $ | 5,627 | ||
摊薄后每股FFO | $ | 0.41 | $ | 0.36 | ||
AFFO | $ | 6,243 | $ | 5,635 | ||
摊薄后每股AFFO | $ | 0.42 | $ | 0.36 | ||
资产负债表外的安排
没有。
关键会计估计
关键会计估算包括根据公认会计原则做出的估算，这些估算涉及很大程度的估算不确定性，并且已经或合理可能对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。我们最重要的估计如下：
收购受租赁约束的房地产的购买会计。根据公认会计原则的要求，通过就地租赁收购的房地产的公允价值分配给收购的有形资产，包括土地、建筑物和租户改善以及确定的无形资产和负债，包括高于市场和低于市场的租赁的价值、就地租赁的价值和租赁成本的价值，每种情况均基于其相对公允价值。在分配已购房产的已确定无形资产和负债的公允价值时，高于市场和低于市场的就地租赁价值根据现值记作其他资产或负债。相对公允价值分配所依据的假设基于市场信息，包括但不限于：（i）成本方法下对改善的重置成本的估计，（ii）根据销售比较方法基于可比销售额的土地价值估计，以及（iii）未来收益的估计，要么根据一年净现金流的合理回报率确定，要么对合理投资期内预计的净现金流的预测收入资本化方法。基本假设存在不确定性，因此，公司合并资产负债表中每个细列项目的公允价值分配的任何变化都可能发生
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由于公允价值分配导致的折旧和摊销变动，对公司的财务状况和经营业绩产生了影响。在截至2024年3月31日的三个月中，没有受该估计影响的收购。
有关公司会计估计和政策的进一步讨论，请参阅附注2 “重要会计政策摘要”。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
根据S-K法规第10（f）（1）项的定义，我们是一家规模较小的申报公司。因此，根据S-K法规第305（e）项，我们无需提供本项目所要求的信息。
第 4 项。控制和程序
截至本报告所涉期末，根据《交易法》第13（a）-15条和第15（d）-15条的要求，在包括首席执行官（“首席执行官”）和临时首席财务官（“CFO”）在内的公司管理层的监督和参与下，对公司披露控制和程序（定义见第13a-15（e）条的有效性进行了评估）或《交易法》第15d-15（e）条）。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，公司披露控制和程序的设计和运作是有效的，可以确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并合理保证公司在此类报告中需要披露的信息得到积累并传达给公司管理层，包括它的首席执行官和首席财务官，视情况而定，以便及时就所需的披露做出决定。在截至2024年3月31日的三个月中，公司对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条或第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司可能不时成为某些法律诉讼的当事方，这些诉讼是正常业务过程附带的。公司目前不是任何我们认为可能对公司业务或财务状况产生重大不利影响的未决或威胁的法律诉讼的当事方。
第 1A 项。风险因素
截至3月31日，
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2024年3月31日的三个月中，公司没有未经注册的股权证券销售。
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目录
发行人购买股票证券
在截至2024年3月31日的三个月中，进行了以下股票回购：
| 总数 |
| 平均价格 |
| 的总数 |
| 最大数字（或 | |||
1/1/2024 - 1/31/2024 | 45,768 | 16.90 | 45,768 | $ | — | |||||
2/1/2024 - 2/29/2024 | — | — | — | $ | — | |||||
3/1/2024 - 3/31/2024 | — | — | — | $ | — | |||||
总计 | 45,768 | $ | 16.90 | 45,768 | ||||||
| (1) | 2023年7月，公司董事会批准了一项1500万美元的股票回购计划，根据该计划，截至2024年3月31日，公司已回购了1,500万美元的股票。 |
第 3 项。优先证券违约
不适用
第 4 项。矿山安全披露
不适用
第 5 项。其他信息
39
目录
第 6 项。展品
| (a) | 展品： |
附录 3.1 | Alpine Income Property Trust, Inc.的修正和重述条款（参照公司于2019年12月3日提交的8-K表最新报告附录3.1并入）。 | |
附录 3.2 | 第三 阿尔卑斯收益财产信托公司章程的修订和重述（参照公司于2023年2月3日提交的8-K表最新报告附录3.1并入）。 | |
附录 4.1 | Alpine Income Property Trust, Inc.的普通股证书样本（参照注册人于2019年10月29日向委员会提交的S-11/A表格（文件编号333-234304）注册声明附录4.1合并）。 | |
展品 31.1* | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条提交的认证。 | |
展品 31.2* | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条提交的认证。 | |
展品 32.1** | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条提供的认证，该认证是根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的。 | |
展品 32.2** | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条提供的认证，该认证是根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的。 | |
附录 101.INS | 内联 XBRL 实例文档 | |
附录 101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | |
附录 101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | |
附录 101.DEF | 内联 XBRL 分类法定义链接库文档 | |
附录 101. 实验室 | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | |
附录 101. PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | |
附录 104 | 封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中） |
* 随函提交 | ||
** 随函提供
40
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| 阿尔卑斯收益财产信托有限公司 | |||
| （注册人） | |||
2024年4月18日 |
| 来自： | /s/ 约翰·奥尔布赖特 | |
| 约翰·P·奥尔布赖特 总裁兼首席执行官 （首席执行官） | |||
2024年4月18日 |
| 来自： | /s/ Lisa M. Vorakoun | |
| 副总裁丽莎·沃拉昆 首席会计官兼临时首席财务官兼财务主管 （首席财务官兼首席会计官） | |||
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