美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-K

☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的年度报告

在年底期间 十二月 31, 2022

或者

☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从到的过渡期内

委员会档案编号 001-13795

美国先锋公司

(949) 260-1200

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

根据该法第12（g）条注册的证券：

没有

根据《证券法》第405条的规定，用复选标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是的 ☐ 没有 ☒

使用复选标记表明注册人是否无需根据该法第13条或第15（d）条提交报告。是的 ☐ 没有 ☒

用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的 ☒没有 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒不是 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否已根据《萨班斯法案》第404（b）条提交了关于其管理层对其财务报告内部控制有效性的评估的报告和证明-奥克斯利编制或发布审计报告的注册会计师事务所颁布的法案（15 U.S.C. 7262（b））。 ☒

如果证券是根据该法第12（b）条注册的，请用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐

用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述，需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 收到的基于激励的薪酬进行追回分析。

☐用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒

非关联公司持有的注册人有表决权股票的总市值为 $662.2百万。该数字是截至2022年6月30日的估计，当时注册人在纽约证券交易所的普通股的收盘价为每股22.35美元。就本计算而言，注册人已知的执行官、董事和5％的股东所拥有的股份被视为由关联公司拥有。截至2022年6月30日，已发行面值为0.10美元的普通股数量为30,749,184股。截至2023年3月6日，面值为0.10美元的普通股已发行股票数量为 29,476,112.

美国先锋公司

10-K 表年度报告

2022年12月31日

1

美国先锋公司

（千美元，每股数据除外）

面值T I

除非另有说明或上下文另有要求，否则 “公司”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指美国先锋公司及其合并子公司（“AVD”）。

本报告中的前瞻性陈述，包括但不限于与公司计划、战略、目标、预期、意图和资源充足性有关的陈述，均根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出。提醒投资者，此类前瞻性陈述涉及风险和不确定性。（参见本年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 和第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。）

除每股数据外，合并财务报表中反映的所有美元金额均以千美元表示。

第 1 项 B业务

美国先锋公司（“AVD”）于1969年1月根据特拉华州法律注册成立，是一家控股公司。除非上下文另有要求，否则本年度报告中提及的 “公司” 或 “注册人” 均指AVD。该公司通过其主要运营子公司开展业务，包括用于其国内业务的AMVAC化学公司（“AMVAC”）和用于其国际业务的AMVAC Netherlands BV（“AMVAC BV”）。

在美国的运营子公司包括：AMVAC、GemChem, Inc.（“GemChem”）、Envance Technologies, LLC（“Envance”）、TyraTech Inc.（“TyraTech”）和OHP Inc.（“OHP”）。

在国际上，公司通过以下子公司经营业务：AMVAC BV、AMVAC 香港有限公司（“AMVAC 香港”）、AMVAC 墨西哥责任有限公司（“AMVAC M”）、哥斯达黎加AMVAC 责任社会有限公司（“AMVAC CR Srl”）、AMVAC 新加坡私人有限公司（“AMVAC Sgpr”）、Gruppr AgriCenter（包括母公司AgriCenter S.A. 及其子公司）（“AgriCenter”）、AMVAC do Brasil Representácoes Ltda（“AMVAC do Brasil”）、AMVAC do Brazil 3p LTDA（“AMVAC 3p”）、美国先锋澳大利亚私人有限公司（“AVD Australia”）、AgnovaTechnologies PTY Ltd（“Agnova”）和阿格里诺斯集团（“Agrinos”）。

基于相似的经济和运营特征，公司的业务合并为一个可报告的细分市场。有关选择性企业信息，请参阅第二部分第 7 项。

AMVAC 是一家加州公司，其历史可以追溯到 1945 年，是一家化学、生物和生物原生产品的制造商，为农业、商业和消费用途开发和销售解决方案。它合成和配制化学品和发酵物并提取微生物产品，用于作物、草坪和观赏植物以及人类和动物健康保护。这些产品包括杀虫剂、杀菌剂、除草剂、土壤健康、植物营养、软体动物杀剂、生长调节剂和土壤熏蒸剂，以液体、粉末和颗粒形式销售。AMVAC 主要合成、配制和分销自己的专有产品或为他人定制制造、配方或分销。此外，该公司在封闭式交付系统中占据了领导地位，目前在SmartBox、Lock 'n Load和EZ Load系统中提供某些产品，以及其最新的名为SIMPAS的商用高科技封装系统（见”知识产权” 见下文），它允许一次性以可变费率交付多种产品（来自AMVAC和/或其他公司）。AMVAC历来通过收购成熟的化学品、通过许可安排开发和商业化新配方或化合物、扩大其全球分销网络以获得更广泛的市场准入以及自筹资金研究和开发精密应用技术来扩大其业务。从2021年开始，我们开始对与我们的绿色解决方案组合相关的知识产权进行基础分子研发。

2

AMVAC BV 是一家荷兰公司，成立于 2012 年，总部位于荷兰。AMVAC BV 直接销售产品或通过其在各个国际地区的子公司网络销售产品。

以下是公司在过去三年的收购/许可活动的描述。

2021年7月1日，公司完成了对先正达作物保护公司与除草剂三氟甲磺隆（“Envoke”）相关的某些资产的收购，包括最终用途注册、数据补偿索赔、商标、配方知识以及账簿和记录。

2020年10月8日，该公司的澳大利亚子公司AVD Australia完成了对AgNova所有已发行股份的收购。AgNova是一家澳大利亚公司，为农业和园艺生产商以及选定的非作物用户采购、开发和分销特种作物保护和生产解决方案。从最初的概念到评估、注册、营销和销售，AgNova在具有成本效益的产品开发方面享有良好的声誉，新技术也源自其开发渠道。AgNova致力于为农业及相关行业提供创新、增值的解决方案。收购的资产包括产品注册、商品名称和商标、客户名单、员工、固定资产和现有营运资金。

2020年10月2日，该公司的主要运营子公司AMVAC在挪威奥斯陆一家挪威破产法院对Agrinos AS进行的清算程序中完成了从挪威控股公司Agrinos AS手中收购该实体的全部已发行股份。除了Agrinos的股份外，AMVAC还收购了一批微生物和微量营养素，以及约150项正在申请或已颁发的专利。Agrinos 是一家完全整合的生物原料供应商，拥有专有技术、制造设施和全球分销能力。其高产技术® 产品平台可与其他营养作物投入配合使用，以提高作物产量，改善土壤健康并减少传统农业实践对环境的影响。收购的资产包括产品注册、商品名称和商标、客户名单、劳动力、固定资产、两家工厂和现有营运资金。

2020年4月1日，公司的主要运营子公司AMVAC收购了Clean Seed Capital Group Ltd.（Clean Seed）的6,25万股普通股，相当于约8％的所有权。此外，AMVAC还向Clean Seed许可了与Clean Seed的智能种植技术相关的某些知识产权。

季节性

总的来说，农用化学品行业本质上是周期性的。对AVD产品的需求往往是季节性的。但是，季节性使用不一定遵循日历日期，而是更密切地遵循生长模式、天气状况、地理、来自害虫的天气相关压力和客户营销计划。此外，生长季节因地理区域而异；因此，没有单一的季节性周期影响我们的销售。相反，在一个日历年中会发生多个季节。

待办事项

AVD 主要根据采购订单销售其产品。采购订单通常在短时间内完成。因此，待办事项不被视为AVD业务的重要因素或有效指标。但是，2022年结束时的订单积压量确实大大超过了正常水平，这主要是由于2022年最后三个月某一特定产品线面临供应链挑战。

顾客

2022年，公司最大的三大客户占公司销售额的18％、13％和8％；2021年占17％、14％和8％；2020年占17％、12％和10％。

分布

在美国，AMVAC主要通过全国分销公司和购买团体或合作社分销其产品，这些公司根据采购订单购买AMVAC的商品，然后将其出售给零售商/种植者/最终用户。

3

在国际上，AMVAC BV在中美洲、墨西哥、巴西、澳大利亚和印度设有销售办事处或全资分销商，在其他几个地区设有销售队伍主管或销售代理商。公司的国内和国际分销商、代理商和客户通常与零售商/最终用户有着长期的关系、深远的物流和运输能力以及/或客户服务专业知识。AVD产品的市场因地区、目标作物、用途和分销渠道类型而异。AVD 的客户是解决这些不同市场的专家。

竞争

在其众多市场中，AVD面临着来自国内外制造商的竞争。与AVD相比，我们的许多竞争对手规模更大，拥有更多的财务和技术资源。AVD 的竞争能力取决于其为当前产品开发其他应用程序（包括交付系统和精密应用技术）和/或扩大其产品线和客户群的能力。AVD 的竞争主要基于质量、产品功效、价格、技术服务和客户支持。在某些情况下，AVD将自己定位在较小的利基市场，而大型公司已不再涉足这些市场。在其他情况下，例如在中西部的玉米和大豆市场，该公司直接与较大的竞争对手竞争。

制造业

AVD 通过其六个制造工厂（参见第 2 项 “特性”）合成了其最终用途产品中的许多技术级活性成分。此外，该公司在自己的四个工厂或在美国和不同国际地点的第三方配方设计师的工厂配制和包装其最终用途产品。该公司的两个制造设施是生物发酵基地，一个位于美国，一个在墨西哥，此外，还在印度的第三方工厂进行了产品生产安排。

原材料

AVD 利用众多公司提供用于制造其产品的各种原材料和组件。其中许多材料很容易从国内来源获得。在供应来源单一的情况下，AVD寻求通过长期（多年）安排或在较长的交货期内从供应商处购买来确保供应。此外，如果某些原材料的可用性或成本可能受到关税和/或供应链中断的影响，则公司可能会不定期或按批量订购商品，以优化定价并确保供应。

知识产权

AVD 的专有产品配方尽可能作为商业秘密受到保护，在较小程度上受专利保护。该公司的某些封闭式输送系统已获得专利，该公司拥有与其设备组合相关的正在申请和已颁发的专利，特别是与其SIMPAS和ULTIMUS技术相关的专利。此外，该公司拥有与其低影响Envance解决方案以及Agrinos生物和微生物解决方案相关的多项已颁发的专利。此外，AVD 的商标为其产品在国内外市场带来了价值。AVD认为，总体而言，其产品注册、商标、许可证、客户名单和专利构成宝贵资产。尽管它不认为其当前业务在实质上依赖于任何单一产品的注册、商标、许可证或专利，但它认为专利将在其精密应用技术和绿色解决方案组合中发挥越来越重要的作用。

4

EPA 注册

在美国，AVD的产品还受到《联邦杀虫剂、杀菌剂和灭鼠剂法》（“FIFRA”）条款的保护，根据该法案，在美国销售任何杀虫剂都是非法的，除非此类杀虫剂首先由美国环境保护署（“USEPA”）注册。该公司在美国销售的大多数产品都受美国环保局注册和定期重新注册要求的约束，并根据FIFRA进行注册。除其他外，美国环保局的这项注册基于以下数据：根据批准的标签说明使用该产品，不会对人类健康或环境造成不合理的不利影响。此外，每个州都需要进行特定的注册，然后才能在该州销售或使用AVD的任何产品。州注册主要是每年续订，较少数量的注册是多年续订的。外国司法管辖区的法规通常有类似的注册要求。

此外，根据有机材料审查协会（“OMRI”）、华盛顿州农业部（“WSDA”）和/或加利福尼亚州粮食和农业部（“CDFA”），该公司的某些生物制品被贴有有机标签，因此受这些认证标准的要求的约束，包括原材料和工艺的要求。与合成产品一样，这些生物制品也受特定的标签要求的约束，这些要求可能因州而异。

美国环保局、州和外国机构已经要求并且将来可能要求对AVD销售的注册产品执行某些科学数据要求。AVD代表自己并与其他注册人共同努力，已经提供并正在提供与特定产品相关的必要数据。根据FIFRA，联邦政府要求注册人提交广泛的科学数据以支持美国的注册，包括添加标签用途的情况。这一要求导致美国环保局和其他此类机构在公司销售产品的市场上产生监管合规等领域的运营费用。此外，公司有时需要为现有产品生成新配方和/或生产新产品以保持合规性。在2022年、2021年和2020年，公司在这些活动上的支出分别为18,168美元、16,568美元和15,613美元。

环保

2022年，AMVAC继续开展活动，解决与其位于加利福尼亚州科默斯的设施相关的环境问题。（“设施”）。这些活动的历史概述如下。

1995年，加州有毒物质控制部（“DTSC”）对拥有危险废物储存许可证的设施进行了《资源保护和回收法》（“RCRA”）设施评估（“RFA”）。1997年3月，RFA最终使DTSC接受该设施加入其快速补救行动计划。根据该计划，该设施必须进行环境调查和健康风险评估。然后，这项活动采取了两条途径：第一，关闭RCRA许可证，第二是更大的场地特征。

关于RCRA许可证的关闭，AMVAC于1998年开始了正式程序，按照联邦法规的要求关闭其在该设施的危险废物许可证（该许可证允许AMVAC储存危险废物超过90天）。正式的监管关闭行动始于2005年，并于2008年完成，DTSC于2008年10月1日发布的对AMVAC关闭认证报告的认可就证明了这一点。

5

在更大的场地特征描述方面，根据DTSC批准的场地调查计划，土壤和地下水特征分析活动于2002年12月开始。在2003年至2014年期间，在DTSC的监督下，还开展了其他活动。2014年，该公司向DTSC提交了一份补救行动计划（“RAP”），根据该计划，该公司提议不干扰地下污染物，但要继续监测，保持受影响土壤上方的覆盖面，就该财产的未来可能用途签订限制性协议，并提供与RAP要求相关的财务保障。2017 年 1 月，该行动计划已发布以征询公众意见。DTSC对这些评论做出了回应，并于2017年9月29日批准了该公司提交的RAP。该公司继续进行地下水监测并保持受影响土壤上方的覆盖物。2022年，该公司记录了某些受影响地块的土地使用契约，并继续与DTSC合作编写补救行动完成报告，并进一步澄清与RAP相关的财务担保义务。在现阶段，公司认为与RAP相关的成本不会很大，也没有记录这些活动的应急损失。

AMVAC 受众多联邦和州法律以及政府法规的约束，这些法律和法规涉及其六个制造工厂的环境问题和员工健康与安全。公司不断调整其制造流程，以适应各监管机构的最新环境控制标准。美国环保局和其他联邦和州机构有权颁布可能对公司运营产生影响的法规。

AMVAC花费了大量精力来最大限度地减少环境中材料排放的风险，并遵守与环境保护有关的政府法规。只要可行，AMVAC 就会回收和回收原材料并提高产品产量，以部分抵消不断增加的污染减排成本。

该公司致力于一项长期的环境保护计划，以减少有害物质向环境的排放，并修复已确定的现有环境问题。

人力资本资源

我们相信，除了对我们的运营至关重要外，我们的员工还具有不可估量的价值，独立于我们的业务。正如我们的人权政策所概述的那样（见， www.american-vanguard.com在 ESG 选项卡下），我们认为，认可、尊重和培育所有人的自由和尊严是我们的企业责任，乃至我们的人性的基础。因此，我们在对待员工的态度中将这种信念贯穿于我们的整个运营架构。事实上，我们对可持续发展的承诺所依据的前两个核心价值观（参见《企业可持续发展报告更新》， www.american-vanguard.com在 ESG 选项卡下）是 “安全第一” ——这种文化始于严格监管的制造工厂，一直延伸到科学支持的产品的设计，延伸到市场领先的交付系统——以及 “有所作为” ——在这种文化下，通过奖励成就和让我们的员工有发言权，我们吸引希望在自己的职业生涯、公司和我们所服务的社区中有所作为的多元化员工。

我们的人力资本计划包括以下要素：

6

可持续农业: 我们致力于尽最大努力在现在和将来建立稳定、负担得起的食品供应。这一承诺建立在社会责任和公平的基础上。本着这种精神，我们认为可持续农业必须包括以下三项原则：

气候公平— 正如我们在气候变化承诺中所概述的那样，我们致力于在企业范围内做出渐进和可衡量的努力，以帮助遏制气候变化的趋势。在做出决策、采取行动和开展业务时，我们注意气候平等，即气候变化有三种主要影响——代际影响、区域影响和个人影响。为此，我们认为，减少我们的碳影响，并通过我们的产品和服务，帮助其他人这样做，将促进气候公平，使世界变暖2度与《巴黎协定》保持一致。我们在多个方面推进这一承诺。我们提供超过100种环保产品，例如来自Envance的天然油（用于宝洁的Zevo产品系列）、Agrinos的微生物高产量解决方案（可增强土壤健康和促进碳封存）以及Greenplants量身定制的生物营养产品。此外，我们获得专利的 SIMPAS® 精确施用系统使种植者能够按照农艺师的处方以可变速率分配多种作物投入（“只在需要的地方，精确到需要的地方”），从而最大限度地提高产量，同时最大限度地减少环境足迹。此外，我们的Ultimus® 技术使我们能够在田间任何地方测量、记录和验证（“MRV”）作物投入活动。当与区块链等永久账本关联时，Ultimus可以生成种植者活动的不可更改记录，尤其是与我们的绿色解决方案产品和SIMPAS一起使用时，为快速增长的碳信用市场提供了理想的解决方案。通过这些手段，我们正在努力使这个星球变得比我们发现的更美好。

7

环境公平— 我们认识到，我们的星球资源有限，我们对这些资源的处理会影响人类和其他物种的栖息地，无论是今天还是明天。我们还认识到，我们的活动可以对环境产生世代、区域和个人的影响。因此，我们致力于在运营中实现环境公平。具体而言，正如我们的可持续发展报告（点击American-Vanguard.com上的 “ESG”）中更全面地概述的那样，我们力求在保护环境和增强生物多样性的同时保护水、土地和能源等有限资源，以便这些资源在数量和质量上都可用于支持我们的邻居和子孙后代。此外，我们投入了大量资源，通过精确应用技术（例如SIMPAS和Ultimus）为种植者提供支持，这些技术使种植者能够管理、优化和追踪作物和土壤投入的使用，并仅将所需资源用于需要的地方。而且，我们会注意那些可能受到我们所做工作严重影响的人，例如我们产品的装载机和涂布机。为此，我们一直站在用户友好、可回收、可重复使用的封闭式输送系统（从 Lock 'n Load 到 SmartBox 再到 Simpas/SmartCartridges）的最前沿，以最大限度地减少暴露并最大限度地提高地面人员的安全。

食物公平— 我们对可持续农业的承诺中隐含着粮食公平原则，它又分为三个方面，即世代、区域和个人。首先，粮食安全——我们认为确保农业行业的长期可持续性和竞争力至关重要。我们通过投资促进长期土壤和精确施用的环保解决方案，以及诸如SIMPAS和Ultimus之类的MRV技术，为种植者提供尽可能好的工具，确保其经营在今天和未来的可行性，从而为粮食安全做出贡献。其次，粮食供应——确保食物从田间运到餐桌。正如我们在疫情中看到的那样，食品供应链可能会中断，而受影响最大的往往是离田地最远的人。为此，我们支持减少食物浪费的实地到餐桌的努力和计划。第三，粮食负担能力——确保包括穷人在内的所有人能够维持食品价格。为此，我们为农民提供有效的工具，包括精密的应用设备，以优化成本，提高产量，使他们能够以合理的成本生产和销售粮食。

社会责任— 如果不特别提及我们对社会责任的承诺，我们对可持续农业的讨论就不完整。这一概念是所有形式的公平所固有的，无论是与气候、环境还是食物有关的。但是，社会责任让我们停下来考虑更基本的因素，例如人权。我们的人权政策详细说明了我们的基本信念，即我们尊重和支持人权，无论是在业务中还是在业务活动中。我们认为，承认、尊重和培育所有人的自由和尊严是我们的企业责任，乃至人类的根本。

在可持续农业的保护下，我们致力于以正念的态度经营我们的业务——关注气候、环境以及人类和其他物种的利益。我们认为自己是更广泛使命的一部分，即确保人们现在和将来都能依靠稳定、负担得起的食物供应。能参与这项使命是一种荣幸。这种特权伴随着责任，我们认真对待这一责任。

截至2022年12月31日，公司雇用了822名员工，截至2021年12月31日雇用了804名员工。由于业务的季节性，AVD不时使用临时合同人员来履行主要与产品包装相关的某些职责。公司的员工均不受集体谈判协议的约束。该公司认为自己与员工保持着积极的关系。

国内业务

AMVAC 是一家加利福尼亚公司，于 1945 年 8 月以达勒姆化学的名义注册成立。该公司的名称随后于1971年1月改为AMVAC。作为公司的主要运营子公司，AMVAC拥有和/或运营公司的国内制造设施。AMVAC 在美国制造、配方、包装和销售其产品，是 AVD 的全资子公司。

GemChem是一家加利福尼亚公司，成立于1991年，随后于1994年被该公司收购。GemChem向制药、化妆品和营养品市场销售产品，此外还为公司购买关键原材料。GemChem 是 AVD 的全资子公司。

8

2110 戴维公司（“戴维”）拥有的房地产仅供公司使用。该场地是公司研究中心的所在地，为公司的生产控制团队提供住宿。戴维是AVD的全资子公司。

2017年10月2日，AMVAC收购了OHP的几乎所有资产，OHP是一家国内分销公司，专门为草坪和装饰品市场提供产品。OHP 以第三方品牌或作为自有品牌产品为第三方营销和销售最终用途产品。

Envance是一家特拉华州有限责任公司，由AMVAC和合资伙伴TyraTech于2012年成立。Envance 和 TyraTech 于 2018 年 11 月 9 日成为该公司的全资子公司。Envance有权根据TyraTech的知识产权开发和商业化农药产品和技术。产品由全球消费、商业、专业、作物保护和种子处理市场的天然油制成。Envance主要通过将其知识产权许可给第三方来将产品推向市场。

国际业务

AMVAC BV是一家注册的荷兰私人有限责任公司，成立于2012年7月，旨在代表公司管理国外销售。AMVAC BV 位于荷兰，是 AMVAC 香港的全资子公司。AMVAC 香港是 AMVAC 的全资子公司。2022年，该国际业务在45个国家销售了公司的产品，而2021年为54个国家。

AMVAC M是AMVAC BV的全资子公司，最初成立于1998年（名为Quimica Amvac de Mexico S.A.de C.V，后来更名为AMVAC Mexico Sociedad de Responsabilidad Limitada Limitada “AMVAC Limitada”），在墨西哥开展公司的业务。

AMVAC Sgpr是AMVAC BV的全资子公司，成立于2016年4月12日。这个新实体的成立是为了在亚太和中国地区开展公司的业务。

2017年10月27日，AMVAC BV购买了AgriCenter100％的股份，该公司拥有位于哥斯达黎加、巴拿马、尼加拉瓜、洪都拉斯、多米尼加共和国、墨西哥、危地马拉和萨尔瓦多的子公司的股份。这些附属实体（统称为 AgriCenter）在中美洲销售、销售和分销最终用途化学品，包括公司自有产品以及主要用于作物应用的生物制品。

2019年1月10日，AMVAC BV收购了总部位于巴西的两家分销公司Agrovant和Defense的100％股份。Agrovant and Defensive销售和分销了作物保护产品和微量营养素，重点是巴西各地的水果和蔬菜细分市场。2020年12月31日，Agrovant和Defense合并，公司重命名了由此产生的实体AMVAC 3p。

2020年10月8日，American Vanguard Australia Pty Ltd收购了AgNova的100％股份。AgNova是一家澳大利亚公司，为农业和园艺生产者以及选定的非作物使用者采购、开发和分销特种作物保护和生产解决方案。

2020年10月2日，公司的主要运营子公司AMVAC完成了对Agrinos所有已发行股份和某些知识产权的收购。Agrinos是一家完全整合的生物原料供应商，拥有专有技术、制造和全球分销能力，并在美国、墨西哥、印度、巴西、中国、乌克兰和西班牙设有运营实体。

该公司将运往国外目的地的所有带有外国标签的产品归类为国际销售。

9

风险管理

我们的网站上全面描述了公司的环境、社会和公司治理（“ESG”）战略（www.american-vanguard.com）；只需单击 “ESG” 选项卡。读者还可以在同一选项卡下找到公司更新的企业可持续发展报告。

可用信息

本公司（通过其网站www.american-vanguard.com）免费提供（通过其网站www.american-vanguard.com）、其10-K表年度报告、10-Q表的季度报告、表格8-K的最新报告以及这些报告的所有电子版修正案。向美国证券交易委员会提交的所有报告均可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上免费查阅。公司网站上还免费提供公司的审计委员会、薪酬委员会、财务委员会及提名和公司治理委员会章程、公司的公司治理指南、公司的行为和道德准则以及公司的会计和审计事务员工投诉程序。在该网站的 ESG 选项卡下方，您还可以找到公司企业可持续发展报告、气候变化承诺和人权政策的链接。公司的互联网网站以及其中包含或纳入其中的信息无意纳入本10-K表年度报告。

第 1A 项。罗得岛州SK 因子

供应链/监管/地缘政治/税收风险

全球供应链的中断正在给我们的行业造成延误、不可用和不利条件，包括价格大幅上涨，尤其是海运货物. 自冠状病毒疫情爆发以来，由于集装箱短缺、国内卡车司机缺乏以及消费者购买习惯的转变，全球供应链承受的压力越来越大。虽然航运渠道在2022年恢复正常，但运费却升至峰值水平。此外，由于中国的零COVID政策而采取的封锁措施，以及随后取消的封锁措施和广泛的感染，导致该国的工厂产能限制和暂时关闭。这种中断在2022年第四季度中断了该公司主要玉米土壤杀虫剂的某种关键中间成分的供应，这导致该报告期内公司合并后的净销售额和利润率低于预期。尽管该供应商已恢复全面运营，但无法保证原材料和中间体的持续供应不会受到该地区与疫情相关的进一步事态发展的影响。这种中断可能会对公司的运营、财务状况或现金流产生重大不利影响。

监管环境仍然对公司的国内和国际利益构成挑战。 美国各机构（包括联邦和州）和外国政府继续加强审查，允许许多化学品（包括公司的几种产品）继续使用（或扩大此类用途），在某些情况下，对这些用途发起或面临质疑。在某些地理区域（美国以外），监管环境的挑战更为明显，在这些地区，公司在继续使用其某些产品方面面临阻力。例如，欧盟（“欧盟”）在考虑是否可以维持产品注册时采用基于危害的分析；根据这种方法，欧盟监管机构通常不会在评估中权衡收益和风险，并经常取消有更安全替代品的产品，尽管取消的产品有好处。面对此类监管挑战，无法保证这种监管环境会在短期内发生变化，也无法保证公司能够维持或扩大其许多产品的用途。

10

该公司的几种有机磷酸盐需要申请撤销FFDCA规定的容差，如果获得批准，可能会导致此类产品的一项或多项注册的限制和/或取消。目前，该公司的几种有机磷酸盐产品正在接受美国环保局的注册审查，同时需要申请撤销《联邦食品、药品和化妆品法》（“FFDCA”）规定的耐受性。该公司继续向美国环保局提供数据和其他分析，以支持其注册并回应该机构的澄清请求。但是，最近，美国环保局取消了对毒死蜱的容忍（该公司未出售的OP），认为无法合理确定地认为该产品中的食物残留物不会造成任何危害。因此，该机构取消了毒死蜱的注册。我们无法保证美国环保局不会对该公司的一项或多项OP做出类似的调查结果，也无法保证该公司OP产品的部分或全部用途可能会受到限制或取消。因此，公司打算采取一切必要行动为其注册辩护。此类限制和/或取消可能会对公司未来报告期的财务业绩产生重大不利影响。

美国环保局已经发布了取消PCNB的最终决定草案（“PFD”）。 2022年年中，美国环保局发布了 “拟议的最终决定”（注册人迄今未知的各种机构行动），取消了该公司注册用于高尔夫球场和马铃薯等的杀菌剂PCNB。其PFD的依据是该机构最初声称该产品具有持久性、生物累积性和毒性（“PBT”）。该公司不同意该机构的论点，并认为其对这些发现的科学支持存在缺陷。在得出注册产品是PBT的结论时，该机构往往不太关注产品收益，而更多地关注产品风险。此外，通过发布PFD，美国环保局实际上跳过了注册审查过程中的两个步骤（即初步临时决定和临时决定），否则公司将有更多时间回答该机构的担忧，并以其他方式提供支持继续注册所需的数据。因此，实际上，公司必须遵守缩短的时间表来为该产品进行辩护，所有这些都已公布在公开备审案件目录表上，并且是在更严格的审查标准（即被视为PBT的审查标准）下进行的。自做出初步决定以来，该机构一直表示，PCNB可能仅具有PBT的某些特征。无法保证该公司会成功说服美国环保局不要取消PCNB的注册。AMVAC是PCNB的唯一注册人，PCNB在自己的工厂生产。该产品的损失可能会对我们的经营业绩产生重大的不利负面影响。

美国环保局已发出通知，表示打算暂停使用DCPA，这是该公司注册用于高价值蔬菜作物的重要除草剂的技术成分。 2022年4月，美国环保局发布了暂停（“NOITS”）DCPA注册的意向通知，理由是该公司涉嫌未能采取适当措施来回应近90项数据研究的大量数据征集。NOITS令AMVAC感到惊讶，因为它多年来一直真诚地努力提供数十项研究，其中一些研究非常复杂，以至于仅定义研究方案就需要长达五年的审查过程。NOITS目前正等待行政法法官（“ALJ”）审理，该法官于2023年1月就此事举行了听证会，并可能在90-120天内发布命令。无法保证ALJ会作出有利于AMVAC的裁决并拒绝暂停的请求。如果AMVAC在NOITS听证会上没有成功，则无法保证美国环保局不会寻求暂停大多数数据呼入待处理的产品的注册，包括AMVAC的一种或多种其他产品。此外，暂停DCPA和/或其他产品可能会对公司的业务运营和财务业绩产生重大的不利影响。

国内法院对草甘膦的产品责任判决以及涉及其他农药的案件给该行业的公司带来了诉讼风险。 国内法院在针对拜耳/孟山都的产品责任案件中做出了多项判决，该案件涉及据称因接触除草剂产品草甘膦而造成的伤害。尽管有大量相反的科学证据，但其依据是声称具有致癌性，但其依据主要是某个国际组织的调查结果。尽管该公司不销售草甘膦，但这些结果的理论可能会使公司的一种或多种产品面临风险。无法保证不会在类似的基础上对公司提起一项或多项产品责任诉讼，而且任何此类诉讼的负面裁决都可能对公司未来报告期的财务业绩产生重大不利影响。

各州通过农药 “禁令” 的趋势可能会使该公司的一种或多种产品处于危险之中—在某些州，包括马里兰州和纽约州，尽管在美国环保局和/或同等的州机构进行了有效注册，但州和/或地方立法机构还是通过了禁止使用特定杀虫剂（例如毒死蜱或一般农药）的立法。尽管该公司不销售毒死蜱产品，但不能保证其一种或多种注册产品不会成为此类性质的州或地方立法的目标。此外，此类立法可能会对公司未来报告期的财务业绩产生重大不利影响。

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公司产品的使用受到激进团体的持续挑战。 根据许多联邦、州和外国法规，包括FIFRA、《食品质量保护法》、《濒危物种法》（“ESA”）和《清洁水法》等，许多司法管辖区的激进团体经常对包括公司产品在内的农用化学产品的使用提出质疑。这些质疑通常采取对美国环保局和/或其他联邦、州或外国机构提起诉讼或行政诉讼、就未决诉讼提交法庭法庭书状、出台不利于公司利益的立法，和/或在注册、重新注册或标签扩展过程中针对监管机构邀请的公众意见发表负面评论的形式发表负面评论。其中最突出的行动包括一系列案例，在这些案件中，环保组织试图暂停、取消或以其他方式限制美国环保局批准的农药的使用，理由是该机构未能与国家海洋渔业局和/或欧空局鱼类和野生动物管理局就与此类产品的使用有关的生物学意见进行协商。尽管业界一直在积极为注册辩护，并提出行政和立法方法来解决受影响机构的严重资源问题，但这些案件仍在继续。其中一项或多项挑战有可能成功，从而对公司的一种或多种产品和合并财务报表产生重大不利影响。

本公司产品的分销和销售须经政府批准，之后还要经过持续的政府监管。 该公司的产品受联邦、州和外国政府管理的法律约束，包括要求其产品注册、批准和贴标签的法规。标签要求限制了我们产品的使用和应用类型。更严格的限制措施可能会减少我们的产品供应，这将对我们的收入、盈利能力和现金流产生不利影响。实际上，公司的所有产品均受美国环保局（和/或我们开展业务的各个地区或司法管辖区的类似机构）的注册和重新注册要求的约束，并根据FIFRA或类似法律进行注册。除其他外，此类注册要求以数据为基础，这些数据表明，按照批准的标签说明使用该产品不会对人类健康或环境造成不合理的不利影响。使用公司任何产品的所有州也需要注册，然后才能在该州销售或使用公司销售的产品。政府监管机构已经要求且将来可能要求满足公司产品的某些科学数据要求。该公司代表其并与其他注册人共同努力，已经提供了某些与其产品相关的必要数据，目前正在提供这些数据。但是，无法保证美国环保局或类似机构不会要求重复某些测试或研究，也无法保证将来不会实施更严格的立法或要求。该公司无法保证任何测试批准或注册会及时获得批准（如果有的话），也无法保证其资源足以支付合规成本。

公司产品的制造受政府法规的约束。该公司目前拥有并经营六个制造工厂，分别位于加利福尼亚州洛杉矶、阿拉巴马州阿克西斯、密苏里州汉尼拔、爱达荷州马辛、俄勒冈州克拉克马斯和墨西哥埃乔霍阿（“工厂”）。这些设施根据相关国家、州和地方当局制定的法律和法规运营。公司某些产品的关键原料在设施中生产。无法续订或维持许可证或许可证，或者此类执照或许可证的费用大幅增加，可能会阻碍公司生产一种或多种产品和/或增加生产成本；这反过来又会对公司及时和负担得起的方式向客户提供产品的能力产生重大不利影响。

税法、条约或法规的变更或其解释或适用的变化可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响。 我们在许多不同的国家和美国境内的许多州开展业务，我们经营所在司法管辖区的适用税法、条约或法规可能会发生变化。这些税法、条约或法规的重大变化或其解释或适用可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响。2022年8月16日，《2022年减少通货膨胀法》（“IRA”）签署成为法律。IRA包含对《美国国税法》的多项修订，包括对三个纳税年度内平均调整后财务报表收入超过10亿美元的公司征收15％的企业最低所得税，自2022年12月31日之后的纳税年度起生效，对美国上市公司在2022年12月31日之后进行的股票回购征收1％的消费税，以及用于开发清洁能源项目和清洁能源生产的营业税抵免和激励措施。目前，我们预计IRA不会对我们的合并财务报表产生重大影响。但是，未来对我们普通股的任何股票回购都将受新的消费税法的约束。

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疫情/气候/地缘政治风险

COVID-19 疫情给国内外的许多行业带来了风险、不确定性和不利条件。 该公司正在密切监测 COVID-19 疫情对其业务各个方面的影响，包括疫情如何影响其客户、业务合作伙伴和员工。尽管在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中，公司没有受到 COVID-19 疫情的重大干扰，但由于许多不确定性，公司无法预测疫情将对其未来财务状况、经营业绩和现金流产生的影响。COVID-19 疫情对公司及其客户运营的影响程度将取决于未来的发展，这些发展高度不确定，无法自信地预测，包括疫情的范围、严重程度和持续时间、为遏制疫情或减轻其影响而采取的行动，以及疫情和遏制措施的直接和间接经济影响等。无法保证公司在疫情期间能够不受实质性干扰地运营，也无法保证其财务状况、经营业绩和现金流在未来不会受到疫情的重大不利影响。

气候变化可能会对公司的业务产生不利影响。 在过去几年中，全球气候状况变得越来越不稳定、不稳定和不可预测。公司开展业务的许多地区在一年中的不同时期都经历了前所未有的湿度、寒冷、干旱和/或高温。在某些情况下，这些条件减少或消除了对公司产品的需求，无论是种植前、植中、新生产品还是收获时。此外，气候变化的随机性质使得预测市场需求以及逐年财务表现变得越来越困难。无法保证气候变化会在不久的将来减弱，这种变化有可能继续阻碍公司准确预测其销售业绩的能力，并以其他方式对公司的财务业绩产生不利影响。

公司的业务可能会受到天气影响和大宗商品价格的不利影响。 对公司许多产品的需求往往会因天气条件和害虫造成的与天气相关的压力而变化。因此，恶劣的天气条件可能会减少公司的收入和盈利能力。鉴于可能产生不利的季节性影响，无法保证公司在任何特定地区的销售业绩将保持在历史水平。同样，对公司用于行作物的产品的需求往往会随着玉米、大豆和棉花等作物的商品价格而变化。这些价格可能在一定程度上受天气、害虫压力、国内农业经济和国际市场（例如，巴西种植的类似作物的产量和价格）的推动。无法保证农业经济和农作物大宗商品价格将保持足够的实力和稳定性，以支撑公司的产品达到或高于历史水平。

俄罗斯入侵乌克兰可能会扩展为更广泛的国际冲突，可能会对多种商业和市场渠道产生不利影响。 尽管与乌克兰有关的业务构成公司整体业务的非重要部分，但无法保证当前的冲突不会引起其他国家的军事干预或俄罗斯的报复，这反过来又可能导致更大的冲突。如果发生这种升级，公司目前服务的供应链、贸易路线和市场可能会受到不利影响，这反过来又可能对公司的业务运营和财务业绩产生重大不利影响。

公司可能要承担环境责任。 公司完全致力于将材料排放到环境中的风险降至最低，并遵守与保护环境、邻居和员工有关的政府法规。但是，联邦和州当局可以对任何违反各种法律和政府法规的行为处以罚款和处罚。此外，尽管公司不断调整其制造流程，使其适应监管机构的最新环境控制标准，但它无法完全消除危险或受管制材料造成的意外污染或伤害的风险。简而言之，公司可能对与任何环境污染、伤害或违规行为有关的重大损害赔偿或罚款承担责任，这些行为可能会对公司的合并财务状况、运营报表和现金流产生重大不利影响。

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收购/投资风险

新收购的业务或产品线可能无法产生预期的业绩。 尽管公司结合使用内部和第三方资源进行尽职调查，并在收购之前对每笔交易适用其认为适当的标准，但无法保证公司收购的业务或产品线产生的业绩将达到或超过公司在评估收购时预测的业绩。有许多因素可能会影响新收购的业务或产品线的业绩。尽管公司在完成收购之前使用基于尽职调查和其他市场信息的假设对业务或产品线进行估值，但收盘后得出的实际业绩可能与公司的预测相差很大，因此可能会对公司的整体财务业绩产生重大影响。

公司对外国企业的投资可能会带来额外的风险。 随着其国际业务的扩大，与公司的传统业务相比，公司现在在一些有政治、经济或货币相关不稳定历史的司法管辖区开展业务的实质性业务，客户在应收账款可收回性方面的风险状况可能更高。尽管目前可能不存在这种不稳定性，但无法保证一个或多个司法管辖区的情况不会在未经通知的情况下迅速发生变化，鉴于此类变化以及政治因素、经济因素、当地货币贬值或客户可收款风险造成的潜在损失，也无法保证公司能够收回对这些地区的投资。这种性质的不利变化可能会对公司的整体财务业绩产生重大影响。

公司对技术的投资可能无法产生预期的回报。 该公司有投资技术创新的历史，包括将精密应用技术（例如SIMPAS和Ultimus）、天然油技术和生物制剂作为其核心战略之一。这些投资的前提是，新技术将允许更安全的处理或降低公司产品组合的总体毒性状况，吸引监管机构和我们所服务的市场，获得商业认可，并获得足以超过投资的回报。但是，无法保证一项新技术能够成功商业化、产生实质性回报或保持市场吸引力。此外，许多类型的开发成本必须在发生期间列为支出。反过来，这往往会给期内盈利能力带来向下压力。无法保证这些费用能够通过新技术的成功长期商业化来收回。

该公司的增长在一定程度上是由收购推动的。 在过去的几十年中，公司的增长是由第三方对成熟和开发产品的收购和许可推动的。无法保证符合公司投资标准的收购目标或许可机会仍然可用或负担得起。如果这些机会不出现，那么公司可能无法在未来几年复制历史增长率。

该公司的某些原材料和活性成分依赖唯一的来源供应商。 公司在其许多产品中使用的某些重要原材料的供应商数量有限。其中某些原材料只能从国内或海外的单一来源获得。与2021年供应链中断有关，我们整个行业越来越难以采购磷和相关化合物；确保持续供应需要在采购和生产计划方面付出非凡的努力。在2022年最后一个季度，该公司最大的玉米土壤杀虫剂阿兹台克的一种关键原材料暂时出现供应链短缺。尽管如此，我们无法保证我们的任何供应商愿意或能够以公司预期或市场要求的水平可靠、持续地向公司供应这些产品。如果事实证明这些来源不可靠，并且公司无法取代或以其他方式重新采购这些产品，则公司可能无法实现其预期销售额，这反过来又可能对公司的合并财务报表产生不利影响。

该公司面临着来自仿制药竞争对手的竞争，这些竞争对手从成本结构较低的国家采购产品。 该公司继续面临来自全球竞争对手的竞争，这些竞争对手可能通过提供数据补偿的提议或外国司法管辖区的类似手段进入市场，然后从成本结构较低的国家（通常是印度和中国）采购材料。这些竞争对手通常倾向于在较低的毛利率下运营，并且由于商品成本较低，往往会推动主题产品线的定价和盈利能力下降。无法保证公司在面对此类仿制药竞争对手时将保持市场份额和定价，也无法保证此类竞争对手将来不会提供公司产品的仿制版本。

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公司的主要客户通常销售竞争产品线，并可能受到公司较大竞争对手的影响。 该公司的很大一部分产品出售给美国的全国分销商，这些分销商的产品线也比公司大得多。通常，这些竞争对手产品系列的销售收入和相关计划激励措施在分销商收入中所占的比例要大于来自公司产品线的销售和计划激励措施的收入。随着最近国内分销公司之间的整合，这些考虑变得更加明显。鉴于这些事实，无法保证这些客户会继续积极或成功地推销我们的产品，也无法保证公司能够影响这些客户继续购买我们的产品而不是竞争对手的产品。

行业整合可能会威胁到公司在各个市场的地位。 全球农用化学品行业继续经历重大整合。该公司的许多竞争对手已经或有望通过兼并和收购实现增长。因此，这些竞争对手往往能够实现更大的规模经济，提供更多样化的投资组合，从而在整个分销渠道中施加更大的影响力。因此，公司可能会发现在各个市场中竞争更加困难。尽管此类合并活动可能会为公司带来收购机会，但无法保证公司会从这些机会中受益。此外，竞争对手通过整合的增长可能会阻碍公司的未来业绩。

该公司依赖有限数量的客户，这使其容易受到与这些客户的持续关系和财务健康的影响。 我们的前三名客户在2022年、2021年和2020年占公司销售额的39％。公司的未来前景可能取决于这些客户的持续业务以及我们作为此类客户合格供应商的持续地位。公司无法保证这些主要客户将继续以目前的水平向我们购买产品。关键客户的流失可能会对公司的合并财务报表产生重大不利影响。

一般风险

根据市场趋势和其他因素，公司合并资产负债表上某些资产的账面价值可能会受到减值—公司定期审查某些资产的账面价值，包括长期资产、库存、固定资产和无形资产。根据相关资产的类别，公司会考虑各种因素，包括销售、趋势、市场状况、现金流、利润率等。根据这一分析，在情况允许的情况下，公司可以保持此类账面价值不变或酌情进行调整。无法保证这些账面价值可以无限期维持，而且一项或多项此类资产可能会受到减值，这反过来又可能对公司的合并财务报表产生不利影响。

该公司的计算系统存在网络安全风险。 在运营过程中，公司依赖其计算系统，包括访问互联网、使用第三方应用程序以及通过此类系统存储和传输数据。尽管公司已采取安全措施来保护这些系统，但无法保证第三方不会通过黑客攻击、网络钓鱼或其他方式穿透这些防御措施，也不会入侵、损坏或关闭这些系统。此外，如果发生此类入侵，有可能窃取机密的商业信息和私人个人数据。此类事件可能会对公司的运营能力、在主要利益相关者中的声誉及其整体财务业绩产生不利影响。

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财务业绩下降可能会限制公司根据其信贷额度进行借款的能力。 该公司历来通过扩大现有产品线、从第三方收购产品线以及收购具有强大利基市场地位的国内和国际分销商来实现净销售额和净收入的增长。为了为此类收购融资，该公司动用了其优先信贷额度。但是，公司在优先信贷额度下的借贷能力在一定程度上取决于其对负面承诺的满意程度，该承诺设定了借入债务与收益的最大比率（以过去12个月为衡量标准）。无法保证公司将继续创造必要的收益，以确保其有足够的借贷能力来支持未来的收购，也无法保证贷款集团将在必要时修改优先信贷额度以提供这种借贷能力。 此外，尽管公司与贷款人有着长期的合作关系，但鉴于全球金融市场的不确定性，无法保证公司的贷款人愿意或能够继续以满足公司营运资金需求所需的利率和金额向公司贷款。

公司在多个司法管辖区面临与税收相关的风险。 该公司是一家总部位于美国的跨国公司，在美国和外国的多个税务管辖区纳税。在确定我们的所得税、递延所得税资产或负债的全球准备金以及在全球范围内评估我们的税收状况时，需要做出重大判断。尽管我们认为我们的税收状况符合我们开展业务的司法管辖区的税法，但司法管辖区税务机关可能会对这些立场提出异议或推翻，这可能会对我们的全球所得税规定产生重大影响。税法是动态的，随着新法律的通过以及对法律的新解释的发布或适用，税法可能会发生变化。2017年，美国颁布了重大的税收改革，从长远来看，新法律的某些条款可能会对我们产生不利影响。此外，政府税务机关越来越多地审查公司的税收状况。欧盟的许多国家以及经济合作与发展组织等其他一些国家和组织正在积极考虑修改现行税法，这些法律如果颁布，可能会增加我们在开展业务的国家的纳税义务。如果美国或其他外国税务机关更改适用的税法，我们的总体税收可能会增加，我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流可能会受到不利影响。

如果其制造设施未完全实现产能利用率，该公司的盈利能力可能会降低。 尽管公司不断努力最大限度地提高其制造设施的利用率，但我们在这些努力中的成功取决于许多因素，包括市场条件的波动、产品生命周期、关键市场的天气状况、原材料的可用性、制造设备性能、留住员工和监管限制等。无法保证该公司能够最大限度地利用其制造设施。此类制造资源的未充分利用可能会对公司的财务业绩产生重大不利影响。

公司的持续成功在一定程度上取决于有限数量的关键员工。 在某些职能中，公司严重依赖少数关键员工来管理正在进行的运营和执行战略规划。在某些情况下，没有内部候选人有资格在短期内接替这些关键人员。如果公司失去一名或多名关键员工，则无法保证公司能够用具有同等技能的人员取而代之。此外，关键人员的流失可能会对我们的业务运营产生不利影响。

国内和地区的通货膨胀趋势、利率上升和其他因素可能导致经济的侵蚀并对公司产生不利影响。 美国和许多其他国家都在经历通货膨胀，这反过来又导致包括农业和相关行业在内的多个行业领域的成本增加。持续的通货膨胀导致央行行长提高其所在地区的利率。无法保证这些措施能够遏制通货膨胀趋势。此外，这些因素，加上生产率下降和劳动力供应的限制，可能导致公司开展业务的地区陷入衰退。尽管公司在其控制范围内采取措施来管理通货膨胀、更高的利率和其他因素的影响，但归根结底，这些措施不在公司的控制范围内。此外，其中一项或多项的持续性和/或严重性可能会对公司的财务业绩和/或运营产生不利影响。

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第 1B 项未解决D 工作人员评论

没有

第 2 项歌剧

AMVAC免费拥有该设施，该设施占加利福尼亚州康默斯（“商业”）约15.2万平方英尺的改良用地，其西海岸的制造厂、部分仓库设施和一些制造管理办公室都位于该设施上。

戴维在加利福尼亚州康默斯市约11.8万平方英尺的土地上免费拥有约72,000平方英尺的仓库、办公和实验室空间，该土地租给了AMVAC。2013年，公司对Glenn A. Wintemute研究中心进行了大量投资，该中心是公司支持合成、配方和其他新产品研究的主要研究实验室。

2001年，AMVAC完成了对杜邦德内穆尔公司（“杜邦”）制造工厂（“轴心工厂”）的收购。轴心工厂是位于阿拉巴马州阿克西斯市杜邦占地510英亩的综合大楼中的三个此类单位之一。此次收购包括25英亩的长期土地租赁以及购买其中的所有改善设施。该设施是一个多用途工厂，专为活性成分的合成以及成品的配方和包装而设计。2018年，联邦海事委员会从杜邦手中收购了一个业务部门，该业务部门拥有安讯士工厂等设施。在租约到期之前，AMVAC和FMC就新租约的条款进行了协商，该租约的期限为15年，可以选择续订两至五年。

2007年12月28日，AMVAC收购了与Thimet和Counter的生产相关的某些制造资产，这些资产位于密苏里州汉尼拔的巴斯夫多工厂工厂（“汉尼拔基地”）。根据协议的条款和条件，AMVAC购买了构成汉尼拔基地的 “T/C单元” 的某些建筑物、制造设备、办公设备、固定装置、用品、记录、原材料、中间产品和包装。双方签订了地面租赁以及制造和共享服务协议，根据该协议，巴斯夫继续为汉尼拔基地向AMVAC提供各种共享服务。

2008年3月7日，AMVAC从拜耳作物科学有限合伙企业（“BCS LP”）手中收购了拜耳作物科学有限合伙企业（“BCS LP”），这是一家位于爱达荷州马辛的工厂（“马辛工厂”），该设施由大约17英亩的改良不动产组成。Marsing Facility从事液体和粉末原材料的混合，并以液体、粉末和颗粒化配方包装公司的一些制成品库存，这些配方在美国和国际上销售。此外，在2019年，该公司购买了紧邻马辛设施的大约三英亩未经改善的房地产，用于未来的存储和运营用途。

2020年10月2日，AMVAC完成了对Agrinos所有已发行股份的收购。Agrinos是一家完全整合的生物原料供应商，拥有专有技术、内部制造和全球分销能力。其High Yield Technology® 产品平台可与其他营养作物投入配合使用，以提高作物产量，改善土壤健康并减少传统农业实践对环境的影响。Agrinos拥有两个主要的生物生产设施，一个位于俄勒冈州克拉克马斯的最先进的微生物发酵设施，以及一个位于墨西哥索诺拉的工厂。克拉克马斯和索诺拉工厂既是制造基地，又是全球供应链和物流的运营中心。

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AVD 定期增加化学处理设备以增强或扩大其生产能力。该公司认为，其设施运行状况良好，适合并足以满足当前需求，并且可以灵活地更换产品。设施和设备投保了火灾损失以及其他常见业务风险。除了公司的几乎所有资产都是根据公司与主要贷款集团签订的信贷额度协议作为抵押品抵押品外，该公司的任何财产的所有权或抵押均不存在任何重大缺陷。欲了解更多信息，请参阅本10-K表年度报告第二部分第8项中的合并财务报表附注3。

AVD 在德克萨斯州拥有大约 42 英亩的未改良土地，以备将来扩张。

该公司租赁了约19,953平方英尺的办公空间，位于加利福尼亚州纽波特海滩的麦克阿瑟法院4695号。2020年，该租约进行了修订，并延长至2026年6月30日到期。自1995年以来，该场所一直是公司的公司总部。

GemChem、OHP、Envance和TyraTech（Envance和TyraTech位于同一地点）、AMVAC BV、AMVAC M、AMVAC CR Srl、AMVAC Sgpr、Agnova、Agrinos、AMVAC 3p和AgriCenter占用的设施包括行政、开发中心（就Envance和TyraTech而言）和/或租赁的销售办公室。此外，AMVAC 3p在巴西雅博蒂卡巴尔租赁仓库空间。

第 3 项合法诉讼

请参阅本10-K表年度报告第二部分第8项中合并财务报表附注附注5。

项目 4 防雷TY 披露

不适用。

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部分II

第 5 项注册人普通股市场、相关股票持有人事项和发行人购买股权证券

市场信息

自2006年3月7日起，该公司在纽约证券交易所上市其面值0.10美元的普通股（“普通股”），股票代码为AVD。从1998年1月到2006年3月6日，普通股在美国证券交易所上市，股票代码为AVD。1987年3月至1998年1月，该公司的普通股在纳斯达克股票市场上市，股票代码为AMGD。

持有者

截至2023年3月6日，公司普通股的股东人数约为12,533人，其中包括以街道名义持有经纪账户股份的受益所有人和被提名人。

分红

自1996年以来，该公司在过去的二十四年中每年都发行现金分红。下表汇总了过去三年中申报的现金分红。

股票回购计划

公司通过公开市场交易和加速股票回购（“ASR”）安排相结合的方式，定期根据董事会授权的回购计划回购其普通股。

2022年8月22日，根据董事会决议，公司签订了ASR，以回购其2万美元的普通股。根据ASR协议，公司支付了2万美元，并立即收到了802,810股股票，金额为16,000美元，按每股19.93美元的价格计算，占ASR名义金额的80％，根据2022年8月22日公司在纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）的收盘价。2022年12月14日，ASR已经完成，根据ASR的和解条款，公司额外获得了131,892股普通股。根据ASR交割的所有股票的平均支付价格为每股21.40美元。

2022年3月8日，根据董事会决议，公司宣布打算在未来一年内根据10b5-1计划在公开市场回购总额不超过100万股普通股，面值每股0.10美元，但须遵守适用证券法的限制和限制。2022年，该公司购买了734,150股普通股，总额为14,002美元，平均价格为每股19.07美元。

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2021 年 8 月 30 日，根据董事会决议，公司宣布打算在接下来的六个月内根据10b5-1计划在公开市场回购总计30万股普通股，面值每股0.10美元。2021年，公司购买了30万股普通股，总额为4579美元，平均价格为每股15.26美元。

下表汇总了在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中回购的普通股数量。该公司在2020年没有回购任何普通股。

根据股权补偿计划获准发行的证券

股票表现图

下图比较了公司、罗素2000股票指数和同行集团（标普400特种化学品行业）的五年累计总回报率。该图假设，截至2017年12月31日，对该公司、罗素2000股票指数和标准普尔400特种化学品指数（同类公司）的投资的起始价值均为100美元。所有计算均假设股息再投资。不应将指定期限内的回报视为未来回报的指标。

20

第 6 项 R应得的

不适用

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项目7 管理层对以下问题的讨论和分析财务状况和经营业绩

前瞻性陈述/风险因素：

公司可能会不时讨论前瞻性陈述，包括有关公司运营、未来业绩和前景的假设。通常，“可能”、“可能”、“将”、“会”、“期望”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“继续” 和类似词语表示前瞻性陈述。本报告中出现的前瞻性陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的。前瞻性陈述基于我们当前的预期，受风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果和事件与整份报告中包含的前瞻性陈述和相关假设中列出或暗示的结果和事件存在重大差异。这些因素包括但不限于：产品需求和市场接受风险；经济状况的影响；天气状况；监管政策的变化；竞争性产品和定价的影响；外汇汇率的变化；产品开发和商业化困难；产能和供应限制或困难；资本资源的可用性；一般商业法规，包括税收和其他风险，在公司向美国证券交易所提交的报告和文件中不时详述委员会（“SEC”）。不可能预见或确定所有这些因素。我们敦促您在评估本报告中包含的前瞻性陈述时仔细考虑这些因素。

与2021年相比，我们对2022年财务状况和经营业绩的讨论和分析如下所示。根据美国证券交易委员会的规则，我们省略了对2021年与2020年相比的财务状况和经营业绩的讨论和分析。有关此讨论，请参阅我们截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告中的第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。

管理概述

与去年相比，该公司在2022年的业绩在大多数方面都更强劲。继2020年底结束的多年下行周期之后，国内农业经济延续了第二个上升周期的年度。在这种趋势下，包括玉米、大豆和棉花在内的许多农作物的商品价格上涨并保持强劲。此外，随着对疫情后的农用和化工市场的信心增强，航运业供应的改善，种植者和分销商放宽了采购模式，从在种植季节前几个月（2021年）订购的模式转变为更像准时订购的方式（2022年）。尽管该公司在2022年前三个季度保持了强劲的增长轨迹，但该曲线在第四季度趋于平缓，原因是暂时的供应链中断（如下所述）阻碍了该公司领先的玉米土壤杀虫剂的生产和销售。还值得注意的是，尽管运输服务在2022年变得更加容易获得，但运费成本升至疫情开始以来的最高点。我们预计，这些成本将在2023年降至更正常的水平。

总而言之，与2021年相比，2022年的净销售额增长了9％（从557,676美元增至609,615美元），净收入增长了约43％（从18,587美元增至26,618美元）。营业收入增长了31％（从2021年的30,946美元增至2022年的40,651美元）。就我们的业务而言，我们的美国农作物的净销售额增长了9％，而毛利增长了22％。在美国，非作物净销售额下降了2％，而毛利下降了6％。我们的国际业务净销售额增长了13％，毛利增长了9％。

根据刚才描述的销售动态，2022年的毛利比2021年的毛利高出约13％（241,352美元，214,047美元）。此外，毛利占销售额的百分比为40％，而去年同期为38％。运营费用增长了10％，收于200,701美元，而2021年为183,272美元。此外，与2021年相比，运营费用（包括出境运费）占净销售额的百分比保持在33％。

尽管联邦公开市场委员会在一年中多次提高利率，但我们的利息支出与上一年的利息支出大致持平（2022年为3,954美元，2021年为3,687美元）。这一业绩归因于我们的借款时机、销售增长产生的持续强劲现金、对营运资本管理的持续关注以及客户对我们的预付款计划的高度参与。2022年，我们的有效税率下降了（2022年为23.8％，而2021年为30.1％）。我们的净收入在2022年为27,404美元，而2021年为18,587美元，增长了约47％。

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考虑到合并资产负债表，长期债务从截至2021年12月31日的52,240美元降至截至2022年12月31日的51,477美元。债务水平的下降是由公司在2022年强劲的现金管理推动的，包括公司最大的客户对我们的提前付款计划的持续强烈回应，但回购公司34,002美元股票的决定抵消了这一回应。截至2022年12月31日，该公司的流动性状况改善至200,372美元，而截至2021年12月31日为178,705美元。

运营结果

2022 年与 2021 年相比：

我们的净销售额 美国农作物业务比上年增长了约9％（288,624美元对263,632美元）。随着大宗商品价格连续第二年居高不下，农业经济强劲，该公司对其作物保护产品的需求强劲。但是，分销渠道的采购做法节奏从2021年（2021-2022赛季）的提前采购放宽到2022年（2022-2023赛季）的准时采购。尽管我们领先的玉米土壤杀虫剂阿兹台克的销量下降了20％，但由于国内供应商（存在产能限制）和一家经验广泛的中国供应商都无法生产和销售关键中间体，我们在2022年第四季度无法生产和销售该杀虫剂，但该公司的玉米产品，尤其是土壤杀虫剂和新兴后除草剂（Impact、Impact Core、Sinate和Impact Z）的销售强劲。我们在2022年第四季度无法生产和销售该杀虫剂。COVID感染，随后暂时关闭）。就我们的棉花产品而言，强劲的大宗商品价格刺激了对我们的Bidrin叶面杀虫剂和Folex收获落叶剂的需求，与2021年相比，两者的销售额增长了33％。我们的土壤熏蒸剂（用于各种水果和蔬菜）、Thimet（用于花生和甜菜）、除草剂Dacthal（用于高价值作物，包括洋葱）和大豆除草剂产品的销量也有所增长。

与2021年相比，国内农作物业务的销售成本持平，销售额增长了9％，毛利增长了21％（2022年为132,509美元，2021年为109568美元），毛利率为46％，去年为42％。

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我们的净销售额 美国非作物业务下降了约2％（2022年为76,709美元，而2021年为78,605美元）。这种下降主要是由全国消费者害虫控制市场推动的，该市场同比下降了30％，这是由于美国工人在COVID后重返工作场所。由于美国消费者对植物材料的需求保持不变，我们的OHP苗圃和装饰业务的净销售额与2021年持平。2022年，我们公布的Dibrom® 灭蚊剂销售额相对平缓。相比之下，随着专业害虫防治市场开始重新站稳脚跟，用于商业用途的杀虫剂的销售在年内有所增长。最后，TyraTech/Envance在2021年扩大了许可协议的范围，并享受了一次性不可退还的预付费用。

我们的美国非作物业务的销售成本与上年持平，毛利下降了6％（从2021年的37,443美元降至2022年的35,257美元），毛利率下降至2022年的46％，而2021年为48％。

我们的净销售额 国际 2022年，业务增长了13％（244,282美元，而2021年为215,439美元）。2022年，我们的国际集团继续成功整合两项重要的新业务，澳大利亚的Agnova和全球六个以上国家的Agrinos生物制品。我们对土壤熏蒸剂的需求强劲，尤其是在墨西哥和澳大利亚，并且我们的反杀线虫剂在巴西的销量也有所增加。此外，我们在AgriCenter中美洲分销业务中实现了更高的销售额，拉美地区的净销售额创下了创纪录的1亿美元。我们的绿色解决方案产品组合的扩大极大地提高了我们在国际市场的渗透率，使我们与许多关键客户更加接近。

我们国际业务的销售成本增长了15％（从2021年的148,403美元增至2022年的170,696美元），这要归因于销售额增长了13％，毛利润比上年增长了10％（从2021年的67,036美元增至2022年的73,586美元），毛利率在2022年收于30％，而2021年为31％。

2022年，运营费用（包括出境运费）增加了17,429美元，达到200,701美元，占净销售额的33％，而2021年为183,272美元，增长了33％。各部门的运营费用差异如下：

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2020年7月，公司对Clean Seed Inc.（Clean Seed）进行了金额为1190美元的战略投资。该投资在公司的合并资产负债表上按公允价值记账。该公司在2022年和2021年记录了Clean Seed公允价值的亏损分别为732美元和391美元。

2016年2月，AMVAC BV对农业生物制品（“Bi-PA”）进行了3,283美元的股权投资。公司选择以成本减去减值（如果有）来衡量投资，并记录BI-PA相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变动所产生的增减情况。在截至2021年12月31日的年度中，公司记录了399美元的减值。截至2022年12月31日的年度未记录任何减值。

2022年的净利息支出为3,954美元，而2021年为3,687美元。下表汇总了利息成本：

截至2022年12月31日的财年，该公司的平均债务为134,158美元，而截至2021年12月31日止年度的平均债务为142,238美元。平均债务的减少可以归因于现金管理的改善，但部分抵消了公司回购34,002美元的普通股。总体而言，在调整了资本化利息和与递延负债摊销相关的费用后，由于美国财政政策推动的伦敦银行同业拆借利率的上升，我们的营运资金循环利率从2021年的 2.4% 提高到2.9％。

我们2022年的所得税准备金为8,561美元，而2021年为8,166美元。2022年的有效税率为23.8％，而2021年为30.1％。与2021年相比，2022年有效税率的下降主要是由于与2021年设立的巴西递延所得税资产相关的估值补贴相关的非现金费用。

公司需要缴纳美国联邦所得税，并在多个州司法管辖区缴纳所得税。公司的联邦所得税申报表需要接受美国国税局（“IRS”）在2019年至2021纳税年度的审查。2018年至2021纳税年度的州所得税申报表需要接受审查。该公司还有其他国外所得税申报表需要审查。

2022年的净收益为27,404美元，合每股基本股收益0.94美元，摊薄每股收益为0.92美元，而2021年净收益为18,587美元，合每股基本股收益0.62美元，摊薄每股收益0.61美元。

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流动性和资本资源

截至2022年12月31日的财年，公司从经营活动中产生了57,105美元的现金，而去年同期为86,361美元。这57,105美元中包括净收入27 404美元，外加非现金折旧、25,711美元的无形资产和其他长期资产的摊销、268美元的财产、厂房和设备处置亏损、289美元的递延贷款费用和贴现负债的摊销、1 171美元的坏账准备金、340美元的库存报废准备金， 以及将特遣队对价修订为610美元.此外，股票薪酬为5,684美元，投资公允价值变动732美元，递延所得税价值变动为5,278美元，某些税收状况或未确认的税收优惠的负债变动为1,441美元，非现金租赁费用为68美元，净外币调整为29美元，从而产生了经营活动提供的净现金（与运营相关的资产和负债变动之前，扣除业务合并）55,529美元，而2021年同期为50,989美元。

截至2022年12月31日，该公司的营运资金与去年同期相比增加了3,027美元（121,966美元，而前者为118,939美元）。应收账款增加了6,447美元，库存增加了29,560美元，应收税款净增加4,910美元，预付费用增加了3,082美元。递延收入增加了47,551美元，这得益于客户决定提前付款以换取提前的现金激励计划。我们的应付账款余额增加了1,704美元，计划应计额减少了2449美元，其他应付账款和应计费用增加了90美元。该公司还支付了1,321美元的或有对价（此外还包括用于融资活动的现金中的68美元）。

就我们的计划累积而言，与去年相比，同比变化主要是由2022年产品线销售和客户的组合推动的。公司根据特定产品的生长季节累积计划。我们的大多数项目都与国内销售有关。通常，国内作物的生长季节在8月31日结束st 每年的。2022年，公司应计款额为111,649美元，并支付了114,151美元的款项。2021年，公司应计款额为99,482美元，并支付了81,678美元的款项。

由于计划应计额的估算是公司整体财务业绩的重要组成部分，因此公司认为其使用的流程对于将应计额设定在适当的水平至关重要。公司的估算过程包括对每笔关联交易的详细审查，并包括大量高级员工的意见，以使公司能够根据任何单项交易的特定情况使用一致适用的判断来设定应计金额。

截至2022年12月31日的财年，用于投资活动的现金为14,470美元，而2021年为20,042美元。2022年，公司在资本支出上花费了13,261美元，主要用于继续投资制造基础设施以提高生产效率和能力。此外，该公司向Clean Seed支付了1,000美元，以修改许可协议，根据该协议，特许权使用费许可权转换为全额付清、免版税、永久许可权，并在注册和专利上花费了293美元。2021年，公司在业务和产品收购上花费了10,524美元，包括无形资产、商誉、营运资金和固定资产以及专利申请成本，以及9,518美元的资本支出，主要集中在我们的制造设施。

在截至2022年12月31日的年度中，融资活动使用了38,260美元，而去年同期为65,871美元。这包括在截至2022年12月31日的年度中偿还25.4万美元的公司优先信贷额度并借款25.3万美元。2021年，公司还款186,569美元，借款13.1万美元。2022年，公司向股东支付了总额为2787美元的股息，而2021年为2382美元。此外，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，公司分别支付了68美元（除经营活动提供的现金中包含的1,321美元）和1,301美元的或有对价。最后，该公司在2022年使用34,002美元回购普通股，而2021年为4579美元。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，该公司拥有与循环信贷额度相关的长期债务，汇总如下表所示：