msa-20231231
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级会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：固定收益证券会员2022-12-310000066570US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：固定收益证券会员2022-12-310000066570US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：固定收益证券会员2022-12-310000066570MSA：集合投资基金成员US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000066570MSA：集合投资基金成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000066570MSA：集合投资基金成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000066570MSA：集合投资基金成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000066570US-GAAP：现金和现金等价物成员US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000066570US-GAAP：现金和现金等价物成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000066570US-GAAP：现金和现金等价物成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000066570US-GAAP：现金和现金等价物成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000066570MSA: 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保险合同会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-12-310000066570US-GAAP：ForexFordFord会员2023-12-310000066570US-GAAP：ForexFordFord会员2023-01-012023-12-310000066570US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：其他流动负债成员2023-12-310000066570US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：其他流动负债成员2022-12-310000066570US-GAAP：其他流动资产成员US-GAAP：外汇合同成员2023-12-310000066570US-GAAP：其他流动资产成员US-GAAP：外汇合同成员2022-12-310000066570US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非指定成员2023-01-012023-12-310000066570US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非指定成员2022-01-012022-12-310000066570MSA：单一事件成员2023-12-310000066570MSA：单一事件成员2022-12-310000066570MSA：索赔已解决但尚未付费会员2022-12-310000066570MSA：累积创伤会员US-GAAP：其他流动负债成员2022-12-310000066570MSA：累积创伤会员US-GAAP：其他非流动负债成员2022-12-310000066570msa: msallc会员US-GAAP：Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员2023-01-052023-01-050000066570msa: msallc会员MSA：RQinSurance HoldingsLTD 和 dobracapitalinc 成员的合资企业2023-01-052023-01-050000066570msa: msallc会员US-GAAP：Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员2023-01-012023-12-310000066570US-GAAP：后续活动成员MSA：来自产品物质成员的损害2024-02-07msa: 诉讼msa: claimMSA：集体诉讼00000665702023-01-012023-03-3100000665702023-04-012023-06-3000000665702023-07-012023-09-3000000665702023-10-012023-12-3100000665702022-01-012022-03-3100000665702022-04-012022-06-3000000665702022-07-012022-09-3000000665702022-10-012022-12-310000066570US-GAAP：信用损失成员免税额2022-12-310000066570US-GAAP：信用损失成员免税额2021-12-310000066570US-GAAP：信用损失成员免税额2020-12-310000066570US-GAAP：信用损失成员免税额2023-01-012023-12-310000066570US-GAAP：信用损失成员免税额2022-01-012022-12-310000066570US-GAAP：信用损失成员免税额2021-01-012021-12-310000066570US-GAAP：信用损失成员免税额2023-12-310000066570MSA: 所得税估值补贴会员2022-12-310000066570MSA: 所得税估值补贴会员2021-12-310000066570MSA: 所得税估值补贴会员2020-12-310000066570MSA: 所得税估值补贴会员2023-01-012023-12-310000066570MSA: 所得税估值补贴会员2022-01-012022-12-310000066570MSA: 所得税估值补贴会员2021-01-012021-12-310000066570MSA: 所得税估值补贴会员2023-12-31
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-K
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的年度报告
在截至的财政年度 12 月 31 日, 2023
或者
☐根据 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条提交的过渡期过渡报告
委员会文件编号1-15579
 msa01.jpg
MSA 安全株式会社
（注册人的确切姓名如其章程所示）
宾夕法尼亚州 46-4914539
（公司或组织的州或其他司法管辖区） （国税局雇主身份证号码）
蔓越莓伍兹大道 1000 号
蔓越莓镇，宾夕法尼亚州 16066-5207
（主要行政办公室地址） （邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号:(724) 776-8600
根据该法第12（b）条注册的证券：
普通股，无面值MSA纽约证券交易所
（每个班级的标题）（交易代码）（注册的每个交易所的名称）
根据该法第12（g）条注册的证券：无
按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是的  x没有¨
用复选标记表示注册人是否无需根据该法第 13 条或第 15 (d) 条提交报告。是的¨    没有  x
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月内是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否受此类申报要求的约束。是的  x没有¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  x没有¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器x加速过滤器☐非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨ 
用复选标记表明注册人是否已提交报告并证明其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262 (b)）第404 (b) 条对财务报告的内部控制的有效性的评估。是的 x
如果证券是根据该法第12（b）条注册的，请用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述，需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 收到的基于激励的薪酬进行追回分析。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的☐没有x
截至2023年6月30日，非关联公司持有的有表决权股票的总市值约为美元6.4十亿。截至 2024 年 2 月 9 日，有未缴款项 39,318,501普通股，无面值。
以引用方式纳入的文档
2024年5月12日年度股东大会委托书的部分内容以引用方式纳入第三部分。

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商品编号页面
第一部分
1.
商业
4
1A.
风险因素
10
1B.
未解决的员工评论
19
1C.网络安全
20
2.
属性
22
3.
法律诉讼
22
4.
矿山安全披露
22
注册人的执行官员
23
第二部分
5.
注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
24
6.[已保留]
25
7.
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
26
7A.
关于市场风险的定量和定性披露
37
8.
财务报表和补充数据
38
9.
会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
81
9A.
控制和程序
81
9B.
其他信息
81
9C.
关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
81
第三部分
10.
董事、执行官和公司治理
82
11.
高管薪酬
82
12.
某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务
82
13.
某些关系和关联交易，以及董事独立性
82
14.
首席会计师费用和服务
82
第四部分
15.
附录和财务报表附表
83
16.
10-K 表格摘要
85
签名
86
2

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关于前瞻性陈述的警示声明
该报告可能包含 MSA 的（和口头声明）®Safety Incorporated（MSA）可能包含）1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。这些陈述与未来事件或未来财务业绩有关，涉及各种假设、已知和未知风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、活动水平、业绩或成就存在重大差异。这些风险和其他因素包括但不限于本报告 “风险因素”、“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及本报告其他部分中列出的风险和其他因素。在某些情况下，您可以通过 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“打算”、“计划”、“目标”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力” 或其他类似词语来识别前瞻性陈述。实际业绩、业绩或结果可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异，并且由于多种因素，包括本报告上述章节中讨论的因素，可能与历史表现和事件不一致。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的业绩、活动水平、业绩或成就，应谨慎行事，不要过分依赖此类陈述，这些陈述仅基于我们目前获得的信息，仅代表截至本文发布之日。除非法律要求，否则在本报告发布之日之后，我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
3

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第一部分
第 1 项。商业
概述—MSA Safety Incorporated是先进安全产品、技术和解决方案领域的全球领导者。在安全使命的推动下，公司自1914年以来一直处于安全创新的最前沿，在广泛的不同终端市场保护世界各地的工人和设施基础设施，同时为股东创造可持续的价值。该公司的全面产品系列受严格监管行业的严格安全标准管辖，用于保护世界各地广泛市场中的工人和设施基础设施，包括消防、能源、公用事业、建筑和工业制造应用以及供暖、通风、空调和制冷（“HVAC-R”）。该公司的产品组合包括消防员安全装备，其核心产品包括自给式呼吸器（“SCBA”）、防护服装和头盔；探测，其核心产品包括固定气体和火焰探测（“FGFD”）系统和便携式气体探测仪器；以及工业个人防护设备（“PPE”），其核心产品包括工业头部防护和防坠落设备。
公司坚定地致力于投资新产品开发，不断提高安全设备性能的标准，同时坚定不移地致力于诚信的承诺，这为公司在产品组合中的各种产品中占据领先的市场地位提供了支持和支持。我们投入了大量资源进行研发，这使我们能够生产创新的安全产品，这些产品通常是率先上市的，通常受知识产权保护。我们的全球产品开发团队包括整个公司的跨职能员工，包括研发、营销、销售、运营和质量管理。我们的工程师和技术人员与安全行业领先的标准制定团体和行业协会密切合作，制定行业特定的产品标准，并预测它们对我们产品线的影响。
我们利用MSA业务系统（“MBS”）来开发和引入创新的安全解决方案，确保新的商机，并以更高的效率和目标进行运营。MBS 是我们实现最佳工作——效率最高、能力最强的方式。它是行为、流程和工具的组合，为推动持续改进和制定有针对性的问题解决实践提供了一个框架，使整个组织保持一致。我们努力为客户提供服务，帮助他们解决安全和合规方面的挑战，同时为我们的股东创造价值。作为我们差异化开发流程的一部分，我们将自己与客户融为一体，深入了解他们的流程、痛点和预期成果。我们对MBS的承诺使我们能够推动客户满意度和利润增长，同时显著改善经营业绩。
细分市场—我们量身定制我们的产品和分销策略，以满足不同地理区域的不同客户偏好。为了最好地满足这些客户的偏好，我们将业务分为四个地域运营部门，这些细分市场合并为三个可报告的细分市场：美洲、国际和企业。分部信息载于本10-K表第二部分第8项附注8——合并财务报表的分部信息。
由于我们的合并财务报表以美元列报，而且我们的大部分业务是在美国境外进行的，因此货币波动可能会影响我们的经营业绩和财务状况，并可能影响我们在不同财政期之间业绩的可比性。
产品—我们设计、制造和销售全方位的安全产品和解决方案，以保护世界各地的员工和设施基础设施。我们的产品保护人员和关键基础设施免受各种危险或危及生命的情况的影响。
以下是我们每个产品类别的简要描述：
核心产品。 MSA的企业战略包括专注于为客户提供多种核心产品，在这些产品中，我们拥有领先的市场地位和明显的竞争优势。如上所述，核心产品包括以SCBA为主要产品的呼吸设备、消防员头盔和防护服、FGFD、便携式气体探测仪器、工业头部防护产品和坠落防护设备。核心产品分别占2023年和2022年销售额的91％和90％。

4

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以下是我们在消防员安全、探测和工业个人防护装备产品组合中提供的核心产品的简要描述：
消防员安全
呼吸器产品。该公司的主要呼吸器产品是SCBA。SCBA 供急救人员、制造和加工行业工厂工人以及其他进入被认为对生命和健康构成直接危险的环境的人使用。SCBA 与 MSA 基于云的各种软件模块和专有附件一起运行，为我们的客户创建了完整且可定制的解决方案。我们在美洲细分市场的主要呼吸器产品MSA G1 SCBA是一个提供许多差异化功能的平台。随着新的硬件和软件升级一直在开发中，该平台不断发展以满足客户的需求。 MSA M1 SCBA是我们在国际领域的主要呼吸器产品，代表了我们在国际市场上推出的最先进、最符合人体工程学的SCBA。“M” 代表模块化，这是一项关键的设计元素，使该平台能够满足全球客户的多种不同需求。我们在美洲和国际细分市场销售呼吸设备。

消防员头盔和防护服。我们提供全系列的消防头盔，包括我们的 Cairns®还有 Gallet®头盔品牌。我们的凯恩斯头盔主要由北美的消防员使用，而Gallet头盔主要由我们的国际部分的消防员使用。我们的两家子公司Globe Holding Company, LLC（“Globe”）和B T Q Limited（“Bristol Uniforms”）都是消防员道岔装备和靴子的领先创新者和供应商。
检测
FGFD 系统。我们永久安装的 FGFD 系统用于能源和公用事业应用、HVAC-R 和一般工业生产设施，以检测空气中是否存在各种气体。这些系统的典型应用包括检测密闭空间中的缺氧情况或是否存在可燃或有毒气体。FGFD 产品线在总收入中有很大一部分来自经常性业务，包括更换组件和相关服务。我们在美洲和国际细分市场销售这些产品。主要产品包括：
•固定气体探测监控系统。 该产品系列用于监测几乎所有需要持续监测的应用中的可燃和有毒气体以及缺氧情况。我们的系统用于能源、纸浆和造纸、废水、制冷剂监测、药品生产和一般工业应用中的气体检测。我们的旗舰产品之一是 Ultima®X5000 和 S5000 气体监测器通过差异化的传感器技术增强了设施和工作人员的安全，同时降低了客户的总体拥有成本。这些系统采用各种传感器技术，包括电化学、催化、红外和超声波。
•火焰探测器和开路红外气体探测器。 这些仪器用于全厂监测有毒气体和检测火焰的存在。这些系统使用红外光学来远距离检测潜在的危险条件，使其适合在加工行业、储存容器和 HVAC 管道等应用中使用。
2021年，MSA收购了巴哈拉赫公司及其附属公司（“巴哈拉赫”），后者是暖通空调制冷市场所用气体探测技术的领导者。Bacharach 的先进仪器技术有助于保护生命和环境，同时提高其多元化客户群的运营效率。Bacharach 的气体检测和分析产品组合用于检测、测量和分析商业和工业环境中常见的各种气体的泄漏。Bacharach 在制冷剂泄漏检测市场拥有丰富的专业知识，客户遍及 HVAC-R、食品零售、汽车、商业和工业制冷以及军用市场。
便携式气体检测仪器。我们的手持式便携式气体探测仪器用于检测空气中是否存在各种气体。该产品线供能源、公用事业、一般工业工人以及急救人员或任何在密闭空间环境中工作的人使用。这些仪器的典型应用包括检测密闭空间中的缺氧情况或是否存在可燃或有毒气体。我们的单气体和多气体探测器为检测氧气、可燃气体和各种有毒气体（包括硫化氢、一氧化碳、氨和氯气）的存在提供便携式解决方案，可以是单一气体，也可以同时检测最多六种气体。我们的 ALTAIR®2X、ALTAIR 4XR 和 ALTAIR 5X 多气体探测器，使用我们内部开发的 xCell®传感器技术，提供更快的响应时间和无与伦比的耐用性。我们最新的多气体探测器 ALTAIR®io™ 4 是一款便携式气体探测可穿戴设备，采用完全集成的连接设计，可实现工作场所的实时可见性。我们在美洲和国际细分市场销售便携式气体探测仪器。

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MSA 还利用专有的物联网解决方案和无线解决方案将某些 MSA 硬件产品直接连接到我们的云产品（“MSA Grid”）。MSA Grid 为车队管理和实时监控提供解决方案，同时直接与各种可用的 MSA 硬件产品对接。通过这种云技术，MSA提供的服务通过提高工业环境中通常不存在的透明度来增强员工的安全和问责制。
工业个人防护装备
工业头部保护。我们提供全系列的工业头部保护和配件，包括标志性的 V-Gard®头盔品牌，50 多年来一直是 MSA 产品组合中的领头羊产品。我们为客户提供多种颜色选择，我们在定制徽标应用方面处于领先地位。我们最近推出了采用正在申请专利的 ReflectIR™ 隔热技术的V-Gard C1™ 安全帽，该技术有助于降低安全帽内部的温度，为佩戴者带来降温效果。我们的工业头部防护产品拥有广泛的用户群，包括能源、公用事业、非住宅建筑和工业工人。

坠落防护。我们种类繁多的坠落防护设备包括安全带、挂绳、自缩式救生线、工程系统和密闭空间设备。建筑、能源、公用事业和航空航天行业以及一般工业应用的工人以及我们的美洲和国际细分市场的任何人在高空工作时都使用防坠落设备。MSA 的 V 系列®防坠落设备改变了公司的安全带和自动伸缩挂绳产品组合，在过去几年中推出了50多种防坠落产品。此外，我们最近推出了一款正在申请专利的带有智能挂钩连接器的个人防坠落限制器，该连接器使用射频识别（“RFID”）技术在佩戴者未固定到锚点时提醒佩戴者。
MSA+™. 我们的安全解决方案平台于2022年推出，该平台集成了安全硬件技术、云软件解决方案和安全服务。MSA+ 产品涵盖我们的产品组合，包括消防员安全、探测和工业个人防护装备产品中的某些产品。通过将这些产品与我们的云服务集成并将其与订阅定价相结合，MSA改善了对我们解决方案的访问，促进了安全计划的数字化转型，同时进一步加快了我们的经常性收入业务。
非核心产品。 MSA 维护非核心产品组合。非核心产品利用我们的客户关系、分销渠道、地域分布和技术经验，强化并扩展了核心产品。这些产品是对核心产品的补充，有时反映出更具偶发性或合约驱动的增长模式。关键的非核心产品包括空气净化呼吸器、眼部和面部防护、防弹头盔和防毒面具。
顾客—我们的客户通常分为两类：分销商和最终用户。在我们的美洲细分市场，我们的大部分销售都是通过分销实现的。在我们的国际细分市场中，销售是通过间接和直接销售渠道进行的。在截至2023年12月31日的年度中，没有任何个人客户占我们销售额的10％以上。
销售和分销—我们的销售和分销团队由市场营销、现场销售和客户服务组织组成。在大多数地理区域，我们的现场销售组织与精选的分销商合作，拜访最终用户，教育他们了解危险、暴露限制、安全要求和产品应用，以及我们产品的特定性能属性。我们认为，了解最终用户需求对于增加 MSA 的市场份额至关重要。
我们的销售人员为客户提供的深入的客户培训和教育对于确保正确使用我们的许多产品（例如SCBA和检测仪器）至关重要。由于我们的销售和营销人员与最终用户密切合作，他们获得了对客户偏好和需求的宝贵见解。为了更好地为客户提供服务，并确保我们的销售和营销人员是业内知识最丰富、最专业的人员之一，我们非常重视对销售人员进行产品应用、行业标准和法规方面的培训。
我们相信，我们的销售和分销策略使我们能够提供客户价值主张，使我们的产品和服务与竞争对手的产品和服务区分开来，从而提高客户忠诚度和需求。
在我们使用间接销售的地区，我们通过授权的国家、地区和地方分销商向一般工业推广、分销和服务我们的产品。我们主要通过经过专门培训的当地和区域分销商分销消防产品，这些分销商为志愿者和带薪市政消防部门提供高级培训和服务能力。由于我们广泛多样的产品线以及我们希望进入尽可能多的市场和细分市场，我们在全球拥有超过2,100个授权分销商。
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竞争—全球安全产品市场广泛且高度分散，很少有参与者提供全面的安全产品系列。我们竞争的复杂安全产品市场由核心和非核心产品组成，是更大的安全市场的一部分。我们在产品组合中的各种产品中保持领先地位。从长远来看，我们相信全球对安全产品的需求将继续增长。购买这些产品是不可自由决定的，可在危险和危及生命的工作环境中保护员工的健康和关键基础设施。它们的使用通常由政府和行业法规强制执行，这些法规越来越多地在全球范围内执行。
安全产品市场竞争激烈，参与者的规模各不相同，从专注于单一类型个人防护装备的小公司到制造和供应多种类型复杂安全产品的大型跨国公司。我们的主要竞争对手因地区和产品而异。我们认为，该行业的参与者主要根据产品特性（例如功能性能、技术、拥有成本、舒适度、设计和风格）、品牌知名度和售后服务支持进行竞争。
我们相信，由于我们的高质量、创新的产品以及强大的品牌信任和认可度，我们在每个运营领域都具有良好的竞争力。
研究和开发—为了实现和保持我们的市场领先地位，我们运营着多个先进的研发设施。我们相信，我们对创新和研发的奉献精神和承诺使我们能够生产最先进的安全产品，这些产品通常是率先上市并超过行业标准的。我们的主要工程团队位于美国、德国、法国、中国和南非。我们的全球产品开发团队包括来自公司各个领域的跨地域和跨职能成员，包括研发、营销、销售、运营和质量管理。这些团队负责根据他们对客户需求和可用技术的了解以及他们在每个产品领域预见的机遇和挑战来制定产品线战略。我们认为，我们以团队为基础、跨地域和跨职能的新产品开发方法是竞争优势的源泉。我们的新产品开发流程方法使我们能够量身定制我们的产品和产品线策略，以满足不同的客户偏好和行业法规，这些偏好和行业法规因我们的运营领域而异。
我们认为，我们的新产品开发方法的另一个重要方面是，我们的工程师和技术人员与安全行业领先的标准制定团体和行业协会密切合作。这些组织包括美国国家职业安全与健康研究所（“NIOSH”）、美国国家消防协会（“NFPA”）、美国国家标准协会（“ANSI”）、国际安全设备协会（“ISEA”）及其海外同行。我们管理团队的主要成员了解这些标准制定组织对我们的新产品开发渠道的影响。因此，管理层投入了大量时间和精力来预测新标准对我们的销售和经营业绩的影响。由于我们对客户需求的了解、全球标准制定机构的成员资格、对研发的投资以及我们独特的新产品开发流程，我们相信我们完全有能力预测和适应不断变化的产品标准。尽管批准过程的长短可能无法预测，但我们相信我们完全有能力获得必要的批准和认证，以满足新的政府和跨国产品法规。
专利和知识产权—我们拥有重要的知识产权，包括与我们的产品、工艺和业务相关的多项国内外专利、专利申请和商标。尽管我们的知识产权在维持我们在我们所服务的许多市场中的竞争地位方面发挥着重要作用，但在我们看来，除了 “MSA” 商标外，没有任何一项专利、专利申请、商标或许可对我们具有如此大的价值，以至于我们的业务会因其到期或终止而受到重大影响。我们的专利在未来的不同时间到期，不超过20年。我们的总体政策是酌情在美国和其他国家持续申请专利，以完善我们的专利开发。除了我们的专利外，我们还开发或获得了大量的制造专业知识，我们认为这些专业知识比竞争对手具有显著的竞争优势。

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原材料和供应商—我们产品的许多组件均由精选的一级供应商合作伙伴在内部配制、加工、模具或模制而成，约占我们销售成本的三分之二。例如，我们依赖呼吸设备、防毒面具、防弹头盔、安全帽和电路板的集成制造能力。我们从第三方采购的主要材料包括电子元件、高密度聚乙烯、化学过滤介质、橡胶和塑料组件、眼部和面部防护镜片、气缸、某些金属和防弹、阻燃和非弹道织物。我们在国内和国际上购买这些材料，并努力确保我们的供应来源既完善又可靠。尽管市场有所疲软，尤其是在消费领域，但对某些工业电子元件的需求仍然超过供应。对于这些关键电子元器件（特别是在较大的工艺节点中制造的组件），交货时间仍然延长，整体市场受到限制，这并不是MSA所独有的。我们将继续有效地解决这些供应链问题，因为我们与主要原材料分销商和战略供应商合作伙伴建立了密切的供应商关系计划。尽管我们没有与所有供应商签订长期供应合同，但我们已经与部分战略供应商合作伙伴签订了正式的供应协议。我们努力与所有主要合作伙伴建立长期协议，以确保稳健的供应渠道，并且在获得足够的原材料方面没有遇到任何重大问题。
有关我们的冲突矿产分析的更多信息，请参阅 MSA 于 2023 年 5 月 25 日提交的 SD 表格。SD 表格可在 www.sec.gov 上免费获取。
人力资本—截至2023年12月31日，该公司在全球雇用了约5,100名员工，其中约2,200名在美国工作，2,900名在美国境外工作。我们全球约有20％的员工受集体谈判协议或劳资委员会的保护。总的来说，我们认为我们的员工关系良好。我们的文化对我们的成功至关重要。为此，我们坚持定义我们文化的七个核心价值观。它们是诚信、以客户为中心、多元化和包容性、创新与变革、参与度、团队合作以及速度和敏捷性。我们的核心价值观被 “安全文化” 所包围。
工作场所健康与安全—作为一家以员工安全为使命的公司，MSA非常重视员工的健康和安全。公司维护全球环境、健康和安全管理体系，部署各种计划以减少和消除伤害并促进安全，并定期衡量这些计划的进展情况。这些计划促进个人对工作场所安全的责任，并鼓励员工树立有意义的榜样，成为安全大使。
员工健康与福祉—为了支持心理健康和情绪健康，全球所有员工及其受抚养人都可以免费获得员工援助计划。这包括通过该计划访问心理保健提供者。
多元化与包容性—多元化和包容性是MSA的核心价值观，公司寻求各种各样的人、想法、观点和想法。
MSA 努力提供一个多元化和包容性的工作环境，同时营造卓越的文化，让员工可以放心地公开分享想法和想法。创造包容性环境有助于招聘和留住人才，促进参与度，促进创新，实现MSA的业务目标。
公司设有多个员工资源业务小组，旨在培养一种既参与又包容的文化。这些团体是自愿的、由员工驱动的社区，他们利用MSA的不同人员和观点，推动我们的多元化和包容性核心价值观。公司还设有一个高管多元化委员会和多个地区委员会，重点是提高组织意识、问责制和多元化和包容性举措的影响。
MSA还与许多非营利和社区组织合作，帮助建立具有不同背景、思想、经验和视角的未来人才渠道。
我们约有53％的美国员工自认是多元化的。这包括占我们美国劳动力约40％的女性。在高管薪酬级别的员工中，有46％的人自认是多元化的。我们根据员工的自我认同或为满足美国政府的要求而汇编的其他信息（截至2023年12月31日）来确定种族和性别多样性。为了计算上述统计数据，我们将多元化的女性视为一个人。
领导力与发展—MSA 提供旨在提供持续学习、成长和发展机会的计划。

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首先，我们的 “MOVE”（有意义、持续、重要的交流）绩效管理理念是员工参与的核心要素。员工和主管之间的交流提供了一个灵活、持续的反馈循环，以推动和增强员工的参与度，同时促进我们的战略目标的实现。
其次，MSA Leader 模型设定了 MSA 人事领导者的期望。MSA Leader 模式以定义 MSA 高绩效卓越文化的核心原则为基础，指导现任和有抱负的领导者的发展。它概述了MSA成功领导所需的特质、知识、能力和经验，同时鼓励领导者忠于自己的个人风格。该模型是MSA领导力发展的基础。通过将领导力发展、文化和商业头脑相结合，领导者可以更好地为推动高绩效文化做好准备，同时保持一支具有发展和成长机会的敬业员工队伍。
除了这些核心计划外，MSA还设计并提供各种助理领导力和发展计划，以进一步增强员工的经验和成长机会。员工有权通过与业务相关的资源、工具和计划掌握自己的职业发展。
薪酬和奖励—MSA的全球薪酬理念力求以市场中位数为所有员工提供总薪酬，利用基本工资、现金激励，在某些情况下还包括股权补助来实现这一目标。我们进一步努力为超出目标和期望的员工提供高于市场水平的薪酬机会。这种全额奖励方法旨在帮助MSA吸引、留住和激励高绩效人才，培养创新文化并推动业务成果。
环境问题—我们的设施和运营受与环境保护、人类健康和安全有关的法律和法规的约束。管理层认为，遵守现行环境保护法不会对我们的财务状况产生重大不利影响。有关我们可能影响公司的环境风险的更多信息，请参阅第 1A 项——风险因素。
季节性—我们的经营业绩不受季节性因素的显著影响。在经济扩张或收缩时期以及发生重大灾难之后，我们的季度销售额各不相同。与政府相关的销售额在第四季度往往会增加。在能源行业的转型季节，即第一季度末、第二季度初以及第三季度末和第四季度初，美洲细分市场的销售往往表现强劲。在7月和8月的暑假期间，欧洲地区的国际细分市场销售通常较弱，季节性可能会受到大宗订单交付时间的影响。开具发票和交付大宗订单可能会对所有可报告的细分市场的销售模式产生不同的影响。
可用信息—我们的互联网地址是 www.msasafety.com。在向美国证券交易委员会（“SEC”）以电子方式提交或提交给美国证券交易委员会（“SEC”）后，我们会立即在我们网站的投资者关系页面上免费提供以下文件：我们的10-K表年度报告、10-Q表的季度报告、当前的8-K表报告以及根据1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条提交或提交的对这些报告的任何修订，如以及我们的委托书。我们网站上包含的信息不属于本10-K表年度报告或我们向美国证券交易委员会提交的其他文件的一部分。美国证券交易委员会在www.sec.gov上设有一个互联网站点，其中包含报告、委托书和信息声明，以及有关像我们这样以电子方式向美国证券交易委员会提交的发行人的其他信息。
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第 1A 项。风险因素
与法律和监管挑战相关的风险
可以对我们的多家子公司提出人身伤害或潜在的安全问题或质量问题的索赔。
我们的产品和解决方案通常用于高风险和不可预测的环境，我们的使命、声誉和业务成功取决于我们设计和提供安全、高质量和可靠产品的能力，从而赢得和维持客户的信任。如果使用我们产品的各方受到伤害，或者据称我们的任何产品做出了贡献，我们可能会受到索赔或遭受声誉损害。此外，出于对产品安全、质量、易用性或客户信心的担忧，我们可能被要求或可能自愿召回或重新设计某些产品或组件。我们将继续适当审查、更新和执行公司的质量管理流程，以满足不断变化的市场需求、技术和产品标准。任何导致巨额支出或负面宣传的重大索赔、召回或现场行动都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响，包括向我们提出的超过或超出可用保险范围的任何成功索赔。
我们的子公司可能会因产品责任索赔而遭受损失，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。

我们的子公司面临固有的业务风险，即面临与设计、制造、营销或销售我们当前或以前的任何产品和解决方案相关的产品责任或其他法律索赔或处罚。我们的子公司会在单一事件诉讼中定期命名，有时在累积的创伤产品责任诉讼中会定期命名，这些诉讼可能很多，而且在任何给定时期内新提出的索赔数量都难以预测，并且可能会突然汇总或升级。任何类型的产品伤害索赔都可能导致损失超过限额或超出现有保险所提供的承保范围，并对我们的业务、声誉、经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。

2023年1月5日，公司将持有与煤尘、石棉、二氧化硅和其他风险敞口有关的传统产品责任索赔的全资子公司矿山安全设备有限责任公司（“MSA LLC”）剥离给了R&Q Insurance Holdings Ltd.和Obra Capital, Inc.（“买方”）的合资企业。该交易受与交易对手商业风险以及协议执行和解释相关的风险。第三方也可以寻求向我们提出索赔，而MSA LLC是其法律责任方，我们可能需要承担费用和开支，以强制将错误主张的索赔正确地转给MSA LLC。被剥离的子公司MSA LLC和买方均同意就MSA LLC的累积创伤产品责任损失和其他特定风险向我们提供赔偿。MSA LLC和买方履行其赔偿义务的能力受商业风险的影响，此外，如果发生争议，交易、谈判的赔偿以及其他法律上可用的保护范围可能会受到未来的司法解释的约束。MSA及其余子公司继续对与资产剥离中未转让的任何当前或以前的产品和解决方案相关的索赔负责。
我们推销和销售产品的能力受现行政府法律、法规和标准的约束。此类法律、法规和标准的变更或我们未能遵守这些法律、法规和标准可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们的大多数产品都必须满足旨在保护世界各地人员和基础设施安全的性能和测试标准。我们无法遵守这些标准可能会导致收入、盈利能力和现金流下降。法律、法规或标准本身的变化，包括与联邦、国家、州或省级选举相关的变更，可能会减少对我们产品的需求或要求我们重新设计产品，从而为竞争对手创造机会。由于我们无法控制的各种原因，我们产品的监管批准可能会被延迟或拒绝。此外，市场对重要新标准的预期可能导致客户加快或推迟购买决策。

我们受全球组织中各种联邦、州和地方法律法规的约束，任何违反这些法律或法规的行为都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
在反腐败、进出口管制、产品成分要求、贸易限制、关税、税收、制裁、内部和披露控制义务、证券监管、反竞争、数据隐私和安全以及劳资关系等各种问题上，我们受到许多法律和法规的约束，有时甚至是相互矛盾的。这包括新兴市场的法律和法规，在这些市场中，我们的法律体系可能不太发达或不太熟悉。遵守不同的法律要求既昂贵又耗时，并且需要大量资源。在开展业务时违反其中一项或多项法律或法规的行为可能会导致对我们或我们的官员或其他人员处以巨额罚款、刑事起诉或制裁和/或民事处罚，禁止开展业务并损害我们的声誉。这些行为可能会导致重大金钱损失、不利宣传和其他声誉损害的责任，并对我们的业务、合并经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
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我们受各种环境法的约束，任何违反这些法律的行为都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们所遵守的大量法律、规章和条例中包括与环境保护有关的法律、规章和条例。例子包括管理向水的排放、向空气的排放（包括温室气体排放）、固体和危险废物的处理和处置做法以及维护安全工作场所的规定。这些法律规定了对违规行为的处罚，并规定了因过去和当前的泄漏、处置、其他危险材料释放和其他不遵守此类法律行为而产生的回应费用和某些损害的责任。由于多种因素，例如政府对气候变化的关注，这些环境法将来可能会继续发生变化。由于不遵守这些环境法或不承担清理责任，我们可能会承担巨额费用，这可能会对我们的业务、合并经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此类法律不断变化，将来我们可能会受到更严格的环境法律的约束。如果颁布更严格的环境法，这些未来的法律可能会对我们的业务、合并经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们面临与环境、社会和治理活动及披露相关的风险。
环境、社会和治理，通常被称为 ESG，一直是投资者、客户、员工和立法者关注的领域，他们有时可能有相互竞争、不一致或不同的利益。州和国家层面的ESG相关法规都需要高度关注，包括与气候相关的披露。随着报告和披露要求的持续发展，公司预计投资者的期望将不断提高，监管要求将增加，以及与我们的ESG活动相关的其他要求。未能准确、及时地满足这些期望和要求可能会导致声誉受损、监管处罚和诉讼等后果。
我们受各种美国和外国税法的约束，这些法律中与企业税收和税务纠纷解决相关的任何变更都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
美国国会、经济合作与发展组织（“经合组织”）以及我们和我们的关联公司投资或开展业务的司法管辖区内的其他政府机构一直关注与跨国公司税收有关的问题。经合组织通过其税基侵蚀和利润转移项目改变了许多长期以来的税收原则，这可能会对我们的有效税率产生不利影响。
我们接受国外和国内税务机关的定期审查和审计。尽管我们相信我们的税收状况将保持不变，但税务审计和相关诉讼的最终结果可能与合并财务报表中记录的税额存在重大差异，这可能会对我们的合并经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

与供应和制造相关的风险
由于材料短缺、需求过大、货币波动、通货膨胀压力和其他因素，我们未来的业绩可能无法获得或以过高的成本获得购买的部件和材料。
我们依靠供应链合作伙伴提供的各种组件、材料和服务来制造我们的产品。我们的任何供应商关系都可能终止或以其他方式中断，或者我们的供应商可能无法及时向我们提供优质的组件、材料或服务。我们收到充足供应或服务方面的任何持续中断都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们无法成功管理因市场需求、货币风险或材料短缺或未来价格波动（无论是由于通货膨胀压力还是其他原因）导致的价格波动，可能会对我们的业务以及合并的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
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我们继续提高生产率和降低复杂性的计划可能不会成功，这可能会对我们的竞争能力产生不利影响。
MSA 定期评估我们的业务效率，这可能会导致我们的运营方式发生变化。例如，MSA已将其欧洲运营部门中历来由个人管理的部分实体整合到集中管理的组织模式中。我们计划继续利用这种方法产生的规模效益，并正在国际部分的其他地点实施更高效、更具成本效益的企业资源规划系统。管理服务协议存在以下风险：这些举措和类似举措可能无法按计划基本完成，实施成本可能高于预期，或者可能无法实现预期的效率或成本节约。此外，如果管理不当，这些举措可能会导致我们的日常运营中断，并对MSA的财务业绩产生负面影响。将来也可能需要其他重大的生产力和精简计划。
我们面临与各种美国和外国气候法规相关的风险，这些法规中与气候披露和违规处罚相关的任何变化都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
气候可变性问题在全国和全世界越来越受到关注。一些科学专家预测，未来与气候变异相关的天气波动性将恶化。具有重大物理影响的气候变化，例如风暴、洪水、野火、干旱和其他气候事件的频率和严重程度增加，可能会对我们的供应链、业务以及合并的经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外，我们的业务（以及许多主要供应商的业务）直接排放温室气体。可能实施的甲烷或二氧化碳排放限制可能会对我们产品和储备的需求、价格和价值产生不利影响。例如，限制此类排放的现行和未来的法律或法规可能会增加我们自己的成本。目前，无法准确估计未来针对温室气体排放的潜在法律或法规将如何影响我们的业务。
与经济、市场和竞争条件相关的风险
不利的经济和市场条件可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大和不利影响。
我们面临全球经济状况不利变化所带来的风险。我们在美国以外的许多国家开展了大量业务，包括一些新兴市场。由于订单减少、付款延迟、供应链中断或客户和供应商面临的经济挑战造成的其他因素，我们开展业务的世界某些地区，例如亚洲、拉丁美洲、中东和欧洲，长期经济的不确定性可能会导致收入、盈利能力和现金流下降。
MSA的部分销售额是向能源市场的客户进行的。能源市场的波动，无论是与经济、气候相关的能源政策还是其他条件有关，都可能对我们的业务产生负面影响，并可能导致我们的合并经营业绩和现金流下降。

流行病或疾病爆发，例如 COVID-19，可能会导致不利的经济或市场状况，从而影响需求模式和/或扰乱全球供应链和制造运营。总的来说，这些结果可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
诸如 COVID-19 之类的流行病或疾病疫情可能导致广泛的健康危机，可能对发达和新兴市场的经济产生不利影响，并可能导致经济衰退，从而影响某些工业终端市场客户对我们产品的需求。流行病或疾病疫情的传播还可能干扰公司的制造业务、供应链或物流，这些都是进口、出口和向客户交付产品所必需的。在疫情或危机期间，适用的法律和应对指令，例如疫苗要求或职业安全与健康要求，在某些情况下可能会对熟练劳动力造成影响，包括自愿流失或难以找到劳动力，或者以其他方式对我们运营工厂、从供应商那里获取投入或及时交付产品的能力产生不利影响。一些法律和指令也可能阻碍我们跨境运输某些产品的能力。经济状况也可以影响订单模式。这些因素可能会对我们的合并经营业绩和现金流产生负面影响。
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政府客户支出模式的减少或延迟获得政府对我们产品的批准可能会对我们的净销售额、收益和现金流产生重大不利影响。
对我们销售到消防市场、国土安全市场和其他政府客户的产品的需求在很大程度上是由可用的政府资金推动的。政府预算每年制定一次，我们无法保证未来政府资金将维持在类似水平。可用政府资金的大幅减少可能导致我们的合并经营业绩和现金流下降。
我们竞争的市场竞争非常激烈，我们的一些竞争对手比我们拥有更多的财务和其他资源。我们面临的竞争压力可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大和不利影响。
安全产品市场竞争激烈，参与者的规模不等，从专注于单一类型安全产品的小公司到生产和供应多种类型安全产品的大型跨国公司。我们的主要竞争对手因地区和产品而异。我们认为，该行业的参与者竞争主要基于产品特征（例如功能性能、技术、拥有成本、舒适度、设计和风格）、价格、服务和交付、客户支持、满足客户特殊要求的能力、品牌信任和认可度、购买选项以及电子商务能力。我们的一些竞争对手拥有比我们更多的财务和其他资源，竞争对手的新产品创新、竞争产品的技术进步以及我们为应对来自现有或新竞争对手的竞争而进行的定价变更可能会对我们的业务产生不利影响。我们可能无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争，我们面临的竞争压力可能会对我们的业务、合并经营业绩和财务状况产生重大的不利影响。此外，电子商务是一个快速发展的领域，成功执行电子商务战略需要大量的时间、投资和资源。如果我们无法成功扩展电子商务能力以满足客户需求，我们的品牌可能会失去市场份额，这可能会对收入和盈利能力产生负面影响。
与新的和相邻的举措相关的风险
我们通过重组计划提高未来盈利能力的计划可能不会成功，并可能导致意想不到的后果。
我们已经产生并可能产生重组费用，主要与裁员的遣散费用有关，这些费用与我们在推动盈利增长和调整业务规模的持续举措以及根据当前业务状况调整运营的计划有关。例如，在2023年，为应对不断变化的商业环境，裁掉了152个职位。我们在未来时期的成本结构在一定程度上取决于我们在不回补某些职位的情况下保持更高的生产力的能力。如果我们的计划不成功，可能会对我们的业务和合并经营业绩产生重大不利影响。

我们无法成功识别、完成和整合当前和未来的收购，也无法实现预期的成本节约和其他收益，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，资产剥离可能会使我们面临所谓的潜在负债，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的运营策略之一是有选择地进行收购。未来的任何收购都将取决于我们确定合适的收购候选人并成功完成此类收购的能力。收购涉及许多风险，包括：
•被收购的业务未能达到我们预期的结果；
•转移我们管理层对运营事务的注意力；
•我们无法留住被收购企业的关键人员；
•与意外或低估的事件或负债相关的风险；
•不断变化的法律或监管环境造成的负面影响；
•我们现有业务可能受到干扰；以及
•被收购企业的客户不满或绩效问题。

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如果我们无法整合或成功管理我们最近收购或将来可能收购的业务，我们可能无法实现预期的成本节约、制造效率的提高和收入的增加，这可能会对我们的合并经营业绩、财务状况和流动性造成重大的短期和长期不利影响。即使我们能够将收购业务的运营整合到我们的运营中，我们也可能无法实现收购时可能预期的成本节约、收入增加或其他收益的全部好处。此外，即使我们实现了预期的收益，我们也可能无法在预期的时间范围内实现这些收益，这些收益可能会被整合被收购公司所产生的成本和其他支出的增加所抵消。

我们还剥离了业务，将来可能会考虑剥离业务。资产剥离风险与我们寻找合适的买家、以优惠条件执行交易、在对剩余业务的影响最小的情况下分离被剥离的业务运营以及有效管理任何过渡性服务安排的能力有关。这些因素中的任何一个都可能对我们的合并经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果我们未能成功推出新产品或扩大现有产品线，我们可能会失去市场地位，我们的财务业绩可能会受到重大不利影响。
在安全产品市场上，经常推出新产品和产品线扩展。如果我们无法识别新兴的客户和技术趋势，维持和提高产品的竞争力以及推出新产品，我们可能会失去市场地位，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们将继续在研发和市场研究上投入大量资源，其中包括为我们的互联产品开发软件平台。但是，持续的产品和/或服务开发和营销工作会受到开发过程中固有的风险的影响。这些风险包括延迟、新产品和产品线扩展未能达到预期的市场接受水平、竞争对手推出的颠覆性产品、技术和服务，以及产品推出失败的风险。

与网络安全或盗用我们的关键信息相关的风险
我们的信息系统故障或网络安全漏洞可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大和不利影响。
我们信息系统的正常运行和安全性对我们业务的运营和声誉至关重要。这包括支持和运行我们的 Safety io 和 MSA+ 平台的系统。我们的信息系统可能容易受到自然或人为灾害、计算机病毒、电力损失或其他系统或网络故障的破坏或中断。此外，黑客、网络犯罪分子和其他人可能试图未经授权访问我们的信息系统，意图损害公司、损害我们的信息系统或获取敏感信息，例如知识产权、商业秘密、财务和业务发展信息以及与客户和供应商相关的信息。迄今为止，我们尚未遇到任何与网络攻击相关的已知重大泄露或物质损失。如果我们的信息系统或安全出现故障，或者我们的安全措施存在任何泄露或违规行为，则可能会干扰我们的运营和/或导致违反适用的隐私和其他法律、法律和财务风险、补救成本、对客户与我们进行业务交易的意愿产生负面影响或对我们的安全措施失去信心，这可能会对我们的业务、声誉以及合并经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们不时遇到未经授权的外部各方对我们的计算机系统的尝试。由于计算机黑客和其他人用来访问或破坏网络的技术不断演变，并且通常要等到对目标发射后才能被识别，因此我们可能无法预测、预防或检测到这些攻击。因此，未来任何事件的影响都无法预测，包括我们的信息系统故障或我们的技术和/或流程被盗用。任何此类系统故障或此类信息的丢失都可能损害我们的竞争地位，或导致我们承担巨额费用来补救事件造成的损失。我们已采取措施并承担了费用，以进一步加强我们计算机系统的安全，并继续评估、维护和提高我们的信息安全系统的持续有效性。尽管我们试图通过采取多种措施来减轻上述风险，包括员工培训、监控我们的网络和系统以及维护备份和保护系统，但我们的系统、网络、设施、业务合作伙伴和员工仍然可能受到高级持续威胁的影响。我们无法保证基础设施和网络安全计划的持续改善足以防止或限制未来任何网络攻击或信息系统中断造成的损害。因此，我们可能会遭受网络攻击，造成重大泄露或物质损失，未经授权的各方可能会获得我们拥有的个人信息，我们可能无法及时发现任何此类事件。

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我们的持续成功取决于我们保护知识产权的能力。如果我们无法保护我们的知识产权，我们的业务可能会受到重大和不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们获得和执行专利、维护商业秘密保护和专有技术以及在不侵犯第三方专有权利的情况下运营的能力.我们的许多产品已获得专利和注册商标，但我们的竞争对手可以独立开发类似或卓越的产品或技术，复制我们的任何设计、商标、工艺或其他知识产权或设计，围绕我们拥有或可能获得专利或商标保护的任何工艺或设计。此外，第三方可能拥有或将要获得我们可能使用或希望使用的专利或商标的许可，因此我们可能需要获得第三方此类专利或商标的许可或对其有效性提出异议。此类许可可能无法以可接受的条件提供给我们，如果有的话，我们也可能不会在质疑第三方权利的有效性时占上风。
我们还保护商业秘密、专有技术和其他机密信息，防止他人未经授权使用或通过合同安排获得这些信息的人（例如我们的员工）披露。如果有人未经授权使用、盗用或披露此类商业秘密、专有技术或其他专有信息，这些协议可能无法为我们的商业秘密、专有技术或其他专有信息提供有意义的保护。我们无法维持我们技术的专有性质可能会对我们的合并经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

与人力资本管理相关的风险
如果我们失去任何关键人员，或者无法吸引、培训和/或留住合格人员或正确规划高级管理层的继任，我们管理业务和持续增长的能力可能会受到负面影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们的关键管理、工程、销售和营销人员以及其他关键人员的持续贡献，他们中的许多人技能很高，很难被替换。我们的成功还取决于员工有效履行职责的能力，无论是个人还是集体运作。如果我们无法吸引、有效整合和留住管理、工程、销售和营销人员或其他关键人员，那么我们公司战略的执行以及适应和应对不断变化的市场要求的能力可能会受到阻碍，我们的业务可能会因此受到影响。
此外，招聘、培训和成功整合替换的关键人员可能很耗时，可能会对我们的运营造成更多干扰，而且可能不成功，这可能会对未来的收入产生负面影响。人事竞争激烈，我们无法保证一定能成功地吸引和留住合格的人才。招聘新员工也可能导致成本增加，而且我们目前没有为关键人物提供人寿保险。
我们的成功还取决于有效的继任规划。未能确保有效的知识转移和涉及高级管理层的平稳过渡，可能会阻碍我们的战略规划和执行。高级管理层或其他关键员工可能会不时离开公司。在我们努力减少此类变更的负面影响的同时，任何关键员工的流失都可能导致我们的运营受到严重干扰，包括对产品发布的及时性、公司举措的成功实施和完成、披露控制和程序的有效性以及对财务报告的内部控制以及我们的运营业绩产生不利影响。
我们可能无法雇用、留住或培养一支高技能和多元化的全球员工队伍，也无法有效地管理员工队伍的变化和应对劳动力的变化。
雇用、留住和培养一支高技能和多元化的全球员工队伍对我们的业务非常重要。我们竞相在我们生产和销售产品的许多国家招聘具有各种能力的新员工。我们还投入资源和时间来发展和保留员工的技能和能力。我们可能会出现计划外或增加的员工流失率，未能为领导职位制定足够的继任计划，或者未能在运营和发展业务所需的技能和地点雇用和留住具有所需技能的员工队伍。我们也可能无法吸引和培养具备关键新兴能力的人员，以继续应对不断变化的最终用户和客户需求并发展我们的业务，包括制造、工程、销售、服务和各种职能支持领域的技能。任何这些情况的发生都可能耗尽我们的机构知识基础并削弱我们的竞争力。

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我们继续面临紧张而竞争激烈的劳动力市场，在劳动力供应方面可能面临不可预见的挑战。持续的劳动力短缺或员工流失率的增加已经导致并可能导致成本增加，例如为满足需求而增加加班时间或增加工资以吸引和留住员工。我们也受到了负面影响，并可能继续受到劳动力短缺和其他限制的负面影响，包括我们的外部制造合作伙伴和货运提供商。未能建立和维持多元化的员工队伍、以有竞争力和公平的方式补偿员工、维持安全和包容的环境或促进员工的福祉，都可能影响我们的声誉，还会导致绩效下降和无法留住有价值的员工。
与在国际上做生意相关的风险
我们有大量的国际业务，并且面临在国外和全球供应链开展业务的风险。
我们在40多个国际地点开展业务。2023 年，我们大约一半的净销售额来自美国以外的业务。我们还依赖全球供应链，或以其他方式从国外的供应商那里采购关键部件和原材料，这些零部件和原材料有时用于我们遍布全球的制造业务。在某些情况下，由于我们产品的严格监管或复杂性，组件可能是独家采购的，或者不容易被替代。因此，我们的运营和采购策略可能面临供应短缺、采购延误、客户需求变化或各种地缘政治、经济和自然灾害造成的中断，以及与跨境开展业务相关的其他风险和不确定性，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。此类风险的更多示例包括：
•制造我们的产品所需的零件和组件的短缺或不可用；
•监管要求的意外变化；
•贸易政策或关税法规的变化；
•税收法律法规的变化；
•因公司法律结构变更而产生的意外后果；
•由于在某些外国司法管辖区无法产生足够的利润，递延所得税资产的额外估值补贴；
•知识产权保护困难或知识产权盗窃；
•难以收取应收账款；
•遵守各种外国法律和法规的复杂性，其中一些可能与美国法律相冲突；
•阻碍我们有效开展业务的外国隐私法律法规；
•贸易保护措施和价格控制的负面影响；
•贸易制裁和禁运;
•资产的国有化和没收;
•国际不稳定性加剧，外国政府的潜在不稳定性或地缘政治冲突或战争的影响，例如供应商或运输中断；
•未有效遵守MSA的反贿赂政策、美国《反海外腐败法》和类似的当地法律；
•难以招聘、留住和激励合格员工；
•难以与国外的工会进行有效谈判;
•需要为我们的国际行动采取额外的安全预防措施；
•管理不同文化和地域的国际业务的成本和困难;
•流行病、恶劣天气事件或其他灾难；以及
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•与破坏性政治事件相关的风险，例如英国决定退出欧盟，包括贸易中断以及商品、服务和人员进出英国的自由流动；英镑的外汇波动加剧；以及额外的法律和经济不确定性。
这些风险中的任何一项或多项都可能对我们全球运营的成功产生负面影响，从而对我们的业务、合并经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
由于我们的销售额中有很大一部分来自外国子公司的业务，因此未来的货币汇率波动可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响，并可能影响我们在不同财政期间业绩的可比性。
我们在美国以外的业务占我们净销售额的很大一部分。我们的国外业务业绩通常以当地货币报告，然后按适用的汇率折算成美元，以纳入我们的合并财务报表。近年来，其中一些货币与美元之间的汇率波动很大，未来可能会继续波动。与成本计价货币相比，产生销售的货币贬值将降低我们的经营业绩和现金流。尽管公司使用工具来对冲某些外币风险，但这些套期保值只能抵消公司受外币波动影响的部分风险。
此外，由于我们的合并财务报表以美元列报，因此这种波动可能会影响我们的合并经营业绩和财务状况，也可能会影响我们在不同财政期间业绩的可比性。我们无法有效管理汇率风险或货币汇率的任何波动，可能会对我们的业务、合并经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们受益于自由贸易法律和法规，例如美国-墨西哥-加拿大协议，这些法律和法规的任何修改都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
现有的自由贸易法律和法规，例如《美国-墨西哥-加拿大协定》，对符合条件的进出口规定了某些优惠关税和关税，但须遵守适用的分类和其他要求。管理对外贸易条款的法律或政策的变化，特别是对来自我们生产产品的国家（例如中国和墨西哥）的进口商品的贸易限制、关税或税收的增加，可能会对我们的业务、合并经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
一般风险因素
损害 MSA 或我们的一个或多个产品品牌的声誉可能会对我们的业务产生不利影响。
发展和维护我们的声誉以及品牌的声誉是我们与客户、分销商、最终用户、供应商、员工和其他人关系的关键因素。我们无法解决负面宣传或其他问题，包括对产品安全或质量的担忧，无论是真实的还是想象的，都可能会对我们的业务产生负面影响，这可能会对我们的业务、合并经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果我们的商誉、其他无形资产和长期资产减值，我们可能需要在收益中记录巨额费用。
当事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时，我们会对长期资产进行减值审查。必须至少每年对商誉和无限期无形资产进行减值评估。可能被视为情况变化的因素，表明我们的商誉、无限期无形资产或长期资产的账面金额可能无法收回，包括我们的市场增长率放缓、预期的未来现金流减少、政治不确定性导致的国家风险溢价增加以及股价和市值的下降。在计算减值费用时，我们会考虑现有的信息。如果有减值指标，我们对运营的长期现金流预测恶化或贴现率上升，我们可能需要在以后确认额外的减值费用。有关我们每个报告细分市场的商誉账面金额以及我们持有的无限期无形资产的详细信息，请参阅本表格10-K第二部分第8项中合并财务报表的附注13——商誉和无形资产。

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未能整合或不当整合人工智能（AI）可能会损害我们的业务。
包括生成式人工智能在内的新兴技术带来了机遇和风险，而使用（或不使用）这些技术的影响才刚刚开始浮出水面。我们的业务受这些快速技术进步的影响和影响。为了保持竞争力，我们会根据新技术审查和增强我们的产品和安全解决方案，包括探索在我们的解决方案中使用生成式人工智能。如果我们未能预测或应对技术进步，对我们产品的需求可能会减少。如果公司未能以高效和可促进我们业务的方式采购、采用或使用人工智能，则可能会对我们的业务、合并经营业绩或财务状况产生不利影响。相反，使用人工智能可能导致数据无意中丢失或泄露（包括但不限于机密信息）、有偏见的算法、加强监管审查或无意中不合规、过度依赖、误导性或不完整输出、隐私和网络安全风险、道德问题、知识产权风险以及其他可能导致声誉损害或对我们的业务、综合经营业绩或财务状况产生不利影响的风险。

与我们的固定福利养老金和其他退休后计划相关的风险可能会对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。
养老金资产实际投资回报率、贴现率和其他因素的重大变化可能会对我们在未来时期的经营业绩和养老金缴款产生不利影响。美国公认的会计原则要求我们使用精算估值来计算计划的收入或支出。这些估值反映了对金融市场和利率的假设，这些假设可能会根据经济状况而变化。我们的养老金计划的资金要求可能会变得更加重要。但是，最终的缴款额除其他外取决于利率、基础资产回报以及与养老金筹资义务相关的立法或监管变化的影响。有关我们的养老金计划的更多信息，请参阅本表格10-K第二部分第8项中合并财务报表附注15——养老金和其他退休后福利。
如果我们未能满足还本付息要求或债务协议中的限制性契约，或者如果利率上升，我们的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们有大量债务，需要按计划偿还利息和本金，将来我们可能会承担额外的债务。我们的债务中有很大一部分是按浮动利率计算的利息，这种利率将来可能会增加。
我们的债务协议要求我们遵守某些限制性契约。如果我们无法产生足够的现金来偿还债务，或者如果利率上升，我们的合并经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。此外，不遵守我们债务协议中包含的限制性契约可能会导致违约，如果我们的贷款机构不免除违约，可能会大大增加借贷成本，并需要加快偿还债务。有关我们遵守限制性契约的评论，请参阅本表格10-K第二部分第8项中合并财务报表的附注12——长期债务。
任何时期的利率上调都可能对我们获得新融资或以公司认为有吸引力的条件为现有债务再融资的能力、此类融资的成本、汇率和盈利能力产生不利影响，这反过来又可能对我们的流动性和资本资源产生重大不利影响。截至2023年12月31日，根据我们的优先循环信贷额度和2023年定期贷款信贷协议，我们有2.921亿美元的浮动利率借款。利率提高或降低50个基点可能导致170万美元的额外利息支出。
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项目 1B。未解决的员工评论
没有。
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第 1C 项网络安全
风险管理和战略
管理重大风险和综合整体风险管理
我们通过采用多种流程来评估、识别和管理我们的网络安全风险，包括开展员工培训、监控和测试我们的网络和系统、响应漏洞和威胁评估以及维护和更新备份和保护系统。网络安全风险管理也是我们整体企业风险管理（“ERM”）计划的一部分。定期审查企业风险管理计划的网络安全风险管理部分和相关的风险管理计划，包括风险缓解，并根据需要进行更新。定期向管理层进行相关报告，并通过董事会审计委员会和全体董事会按照既定节奏向董事会通报最新情况。
该公司制定了信息安全政策，并定期向员工提供网络安全培训。作为我们流程的一部分，员工接受了如何识别和报告潜在网络安全威胁的培训。该公司还参与持续的风险评估流程，以识别和缓解网络安全威胁。这包括漏洞管理计划，在该计划中，对此类风险进行识别、分类和解决。该公司开展网络安全桌面演习，以加强缓解控制和事件响应准备。该公司还制定了事件响应计划，以应对发生网络安全事件时的突发事件。
让第三方参与风险管理
作为我们的网络安全风险管理流程的一部分，MSA聘请了一系列第三方，包括顾问、顾问和审计师，以协助进行安全和成熟度评估、安全运营、员工培训和意识、合规性、渗透测试、网络和端点监控、威胁情报以及我们的漏洞管理平台。这些关系使我们能够获得有关网络安全战略和流程的专业知识和见解。
监督第三方风险
我们意识到与第三方服务提供商相关的风险，公司采用了第三方风险管理计划，其中包括系统评估与聘请可能访问公司敏感信息、系统或网络的第三方供应商、供应商或合作伙伴相关的潜在风险。该过程还旨在为可能存储在第三方系统上的公司数据提供安全性和完整性。该流程识别并解决潜在的安全漏洞，保护公司信息资产并降低网络威胁的总体风险。根据对第三方风险的评估，公司的评估始于第三方入职期间，并可能在整个关系中持续进行。这些评估还包括公司审计权、第三方通知义务和保留公司数据的安全要求。公司设有一个由员工、承包商和顾问组成的团队来监督这一过程。
网络安全威胁带来的风险
我们不时遇到未经授权的各方企图访问或破坏我们的信息技术系统的情况。迄今为止，我们尚未遇到任何与网络攻击相关的已知重大泄露或物质损失。但是，我们的信息系统故障或网络安全漏洞可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。参见第 1A 项 “与网络安全或盗用我们的关键信息相关的风险”。
治理
董事会监督
审计委员会和董事会监督并定期审查公司网络安全计划的设计和有效性及其应急计划。首席信息安全官（“CISO”）按既定节奏向审计委员会和董事会通报网络安全计划的状况和进展，以及公司面临的直接或新出现的威胁、计划成熟度和战略以及第三方风险管理。此外，董事会还会收到包括网络安全风险在内的企业风险管理计划简报。
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管理层的角色管理风险
公司管理层直接参与评估和管理来自网络安全威胁的风险。该公司聘请了一位具有丰富项目管理经验的首席信息安全官以及一支由网络安全和IT专业人员组成的团队。首席信息安全官直接向高级副总裁兼首席产品和技术官报告，后者是公司执行领导团队的成员。此外，首席信息安全官定期向网络安全执行指导机构报告网络安全计划，包括风险和缓解措施。网络安全执行指导机构提供战略监督，负责指导和协调组织管理与网络安全威胁相关的风险的工作。其目的是确保全面的风险管理、有效的政策制定和协调的应对措施，以保护敏感的信息和技术资产。
网络安全执行指导机构包括执行领导团队成员和其他高级管理人员，包括来自网络安全、产品和技术、法律、财务和运营部门的跨职能代表。总体而言，网络安全执行指导机构拥有数十年的企业风险管理经验，包括网络安全风险管理。
监控网络安全事件
该公司的网络安全事件响应计划提供了一种结构化的方法来预防、检测、管理和缓解网络安全事件。主要目标是最大限度地减少对信息技术系统和公司信息的损害，缩短恢复时间并确保运营的连续性。内部资源在聘用的外部顾问的支持下管理和执行公司的网络安全事件响应计划。进行计划测试和评估是为了持续有效地应对不断变化的威胁。根据该计划，还保留了沟通渠道和上报协议，以便与内部利益相关者（例如网络安全执行指导机构、企业危机管理团队和执行领导团队的其他成员）接触和告知如何预防、发现、缓解和补救事件。
该公司预防和检测网络安全事件的措施包括由包括第三方管理的安全运营中心在内的安全运营团队对公司网络进行持续监控。整个公司的员工都经过培训，可以在发现网络安全威胁时报告这些威胁。如果报告了事件或疑似事件，网络安全团队将根据公司的网络安全事件响应计划，评估其各种因素，包括严重性和即时性。
向董事会报告
首席信息安全官定期向网络安全执行指导机构通报网络安全风险和事件。 因此，将向最高管理层通报网络安全状况和风险，并将重大的网络安全问题提升到董事会审计委员会。
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第 2 项。属性
我们的主要行政办公室位于美国宾夕法尼亚州蔓越莓镇蔓越莓伍兹大道1000号。我们拥有或租赁我们的主要设施。我们在美洲地区的主要制造基地位于宾夕法尼亚州蔓越莓镇、北卡罗来纳州杰克逊维尔、宾夕法尼亚州默里斯维尔、宾夕法尼亚州新肯辛顿和新罕布什尔州皮茨菲尔德，我们的主要配送中心位于宾夕法尼亚州新加利利。国际细分市场的主要制造基地位于德国柏林、英国布里斯托尔、法国沙拉龙河畔沙蒂隆、英国德维兹、爱尔兰高威、摩洛哥切拉特和中国苏州。我们的主要研发中心位于德国柏林、宾夕法尼亚州蔓越莓镇、中国苏州和南非约翰内斯堡。
我们相信，我们的所有设施，包括制造设施，都处于良好的维修状态，状况符合其使用目的。
第 3 项。法律诉讼
请参阅本表格10-K第二部分第8项中合并财务报表附注20——意外开支。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
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有关我们执行官的信息
以下列出了截至2024年2月16日我们执行官的姓名和年龄：
姓名年龄标题
Nishan J. Vartanian(a)
64 自 2023 年 6 月起担任董事长兼首席执行官。
史蒂文·布兰科(b)
57 自 2023 年 6 月起担任总裁兼首席运营官。
李 B. McChesney(c)
52 自 2022 年 10 月起担任高级副总裁、首席财务官兼财务主管。
理查德·W·罗达(d)
51 自 2023 年 6 月起任副总裁、秘书兼首席法务官。
斯蒂芬妮·L. Sciullo(e)
39 自 2023 年 6 月起担任 MSA 美洲分部高级副总裁兼总裁。
 
(a)在担任现任职务之前，瓦尔塔尼安先生自2020年5月起担任董事长、总裁兼首席执行官，自2018年5月起担任总裁兼首席执行官。
(b)在担任现任职务之前，布兰科先生自2022年6月起担任MSA美洲分部高级副总裁兼总裁，自2017年8月起担任MSA美洲分部副总裁兼总裁。
(c)在担任现任职务之前，McChesney先生自2021年1月起担任Stanley Black & Decker, Inc.（工业工具和家用硬件制造商）的企业财务副总裁兼全球工具和存储首席财务官；自2019年11月起担任全球工具和存储及企业财务分析首席财务官；在此之前，自2016年起担任手工工具、配件和存储总裁。
(d)在担任现任职务之前，罗达先生自2020年1月起担任副总法律顾问、秘书兼首席合规官；在此之前，自2016年12月起担任助理总法律顾问、公司秘书和首席合规官。
(e)在担任现任职务之前，Sciullo女士自2022年6月起担任企业社会责任与公共事务高级副总裁兼首席法务官；自2020年1月起担任副总裁兼首席法务官；在此之前，自2016年起担任副总法律顾问。
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第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事宜和发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为 “MSA”。2024年2月9日，我们的普通股共有142名注册持有人。
发行人购买股票证券
时期购买的股票总数每股平均支付价格作为公开宣布的一部分购买的股票总数
计划或计划		可购买的最大股票数量
根据计划或计划
2023 年 10 月 1 日至 10 月 31 日28 $146.31 — 172,786 
2023 年 11 月 1 日至 11 月 30 日— — — 156,653 
2023 年 12 月 1 日至 12 月 31 日101 $165.29 — 161,580 
股票回购计划授权在公开市场和私人交易中回购高达1亿美元的MSA普通股。股票购买计划没有到期日。可以购买的最大股票数量是根据该计划下剩余的美元和相应的月末收盘价计算得出的。自该计划启动以来，我们共购买了778,814股股票，合7,270万美元。
本季度购买的上述股票与股票薪酬交易有关。
我们没有任何其他股票回购计划。
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五年累计总回报率的比较
以下段落将MSA股票最近的五年表现与（1）标准普尔500综合指数、（2）标准普尔中型股400指数和（3）标普中型股400工业股进行了比较。由于我们的竞争对手主要是私人控股的企业、子公司或从事多个业务领域的公司的部门，因此我们认为在行业或业务线的基础上进行同行群体比较是不可行的。标准普尔500综合指数、标普中型股400指数和标准普尔中型股400指数虽然包括市值大于和小于MSA的公司，但由平均市值与我们相似的公司组成。
5 年累计总回报率的比较
假设初始投资为100美元
在MSA Safety Incorporated、标准普尔500指数、标准普尔中型股400和标准普尔中型股400工业股中
Picture1.jpg
假设2018年12月31日在股票或指数上投资了100美元，包括股息再投资。截至12月31日的财政年度。
截至 12 月 31 日的价值
201820192020202120222023
MSA 安全公司$100.00 $136.09 $163.01 $166.51 $161.23 $191.06 
标准普尔500指数100.00 131.49 155.68 200.37 164.08 207.21 
标普中型股 400100.00 126.20 143.44 178.95 155.58 181.15 
标普中型股 400 指数工业股100.00 133.55 155.57 199.82 176.84 232.43 
由扎克斯投资研究公司编写，经许可使用。版权所有。1980-2024 年版权所有。
索引数据：版权所有 Standard and Poor's, Inc. 经许可使用。版权所有。

第 6 项。 [已保留]
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第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论和分析应与本10-K表年度报告中其他地方包含的历史财务报表和其他财务信息一起阅读。本讨论可能包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。前瞻性陈述不是历史事实，而是基于当前对我们的行业、业务和未来财务业绩的预期、估计、假设和预测。由于多种因素，包括本年度报告中标题为 “前瞻性陈述” 和 “风险因素” 的章节中讨论的因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。
本节通常讨论截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度相比的经营业绩。有关截至2022年12月31日止年度与截至2021年12月31日止年度相比的讨论，请参阅我们于2023年2月16日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
MSA Safety Incorporated（“MSA”）分为四个地域运营部门，分为三个应报告的细分市场：美洲、国际和企业。美洲分部由我们在北美和拉丁美洲地区的业务组成。国际分部由我们在美洲以外所有地区的业务组成。某些全球支出分配给每个细分市场的方式与支出收益的产生地一致。有关更多信息，请参阅本10-K表第二部分第8项中的附注8——合并财务报表的分部信息。
2023年1月5日，公司将持有与煤尘、石棉、二氧化硅和其他风险敞口有关的传统产品责任索赔的全资子公司矿山安全设备有限责任公司（“MSA LLC”）剥离给了R&Q Insurance Holdings Ltd.和Obra Capital, Inc.的合资企业。在收盘时，MSA出资3.412亿美元的现金和现金等价物，而R&Q和Obra又出资3美元 500 万。交易的结果是，MSA于2023年第一季度从资产负债表中取消了对被剥离子公司的所有遗留累积创伤产品负债准备金、相关保险资产和相关的递延所得税资产。R&Q和Obra已接管了这家被剥离子公司的管理，包括其索赔的管理。有关更多信息，请参阅本10-K表第二部分第8项中的附注20—合并财务报表的意外开支。

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业务概述

MSA 是先进安全产品、技术和解决方案领域的全球领导者。在安全使命的推动下，公司自1914年以来一直处于安全创新的最前沿，在广泛的不同终端市场保护世界各地的工人和设施基础设施，同时为股东创造可持续的价值.
我们量身定制我们的产品和分销策略，以满足不同地理区域的不同客户偏好。为了最好地满足这些客户的偏好，我们将业务分为四个地域运营部门，这些细分市场合并为三个可报告的细分市场：美洲、国际和企业。2023 年，我们净销售额的 69% 和 31% 分别来自美洲和国际板块。
美洲。我们最大的制造和研发设施位于美国。我们在美国、墨西哥和巴西设有制造工厂，为美洲各地的市场提供服务。美洲分部其他国家的业务主要集中在各自母国市场的销售和分销上。
国际。我们的国际分部包括欧洲、中东和非洲（“EMEA”）以及亚太地区的公司。在我们最大的国际子公司（德国、法国、英国、爱尔兰和中国）中，我们开发、制造和销售各种各样的产品。在中国，生产的产品主要在中国和区域市场销售。在其他国际细分市场国家的业务主要集中在各自母国市场的销售和分销。尽管其中一些公司可能进行有限的生产，但它们的大部分销售是在我们在德国、法国、美国、英国、爱尔兰、摩洛哥和中国的工厂生产的产品，或者是从第三方供应商那里购买的。
企业。企业分部主要包括公司总部发生的一般和管理费用、与企业发展计划相关的成本、法律费用、利息支出、外汇损益以及其他集中管理的成本。公司一般和管理成本占公司部门支出的大部分。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，公司一般和管理成本分别为5,270万美元和4,030万美元。这些增长反映了集中管理职能的增加，主要是与销售增长相关的可变薪酬支出增加以及业绩与去年相比改善的结果。
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截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度对比
净销售额20232022美元
增加		百分比
增加
（以百万计）
合并$1,787.7$1,527.9$259.817.0%
美洲1,235.61,043.2192.418.4%
国际552.1484.767.413.9%
净销售额。受销量增长和定价走势的推动，截至2023年12月31日止年度的净销售额为18亿美元，较截至2022年12月31日止年度的15亿美元增加了3亿美元。我们看到了产品类别和两个报告细分市场的健康增长。截至2023年12月31日的财年，固定货币销售额增长了16.1％。请参阅下面的净销售额表，了解销售额同比变动的对账情况。
净销售额截至2023年12月31日的年度与2022年12月31日的对比
（变化百分比）美洲国际 合并
GAAP 报告的销售额变化18.4%13.9%17.0%
货币折算效应(0.9)%(0.7)%(0.9)%
恒定货币销售额变化17.5%13.2%16.1%
注意：恒定货币销售变化是公司提供的非公认会计准则财务指标，旨在更好地了解公司的基本业务业绩。恒定货币销售变动的计算方法是从净销售额的总体百分比变化中扣除货币折算效应的影响百分比。
截至2023年12月31日的财年，美洲板块的净销售额为12亿美元，与截至2022年12月31日止年度的10亿美元相比增长了2亿美元，增长了18.4％。2023年，受销量增长和定价走势的推动，美洲板块的固定货币销售额与上年相比增长了17.5％。这一增长是由所有产品的增长推动的，尤其是与健康需求和产出改善相关的消防员防护服和探测器，以及供应链持续进步和运用MSA业务系统思维方式导致的待办事项转化率。
截至2023年12月31日的财年，国际板块的净销售额为5.521亿美元，与截至2022年12月31日止年度的4.847亿美元相比增长了6,740万美元，增长了13.9％。与去年同期相比，国际板块的固定货币销售额增长了13.2％。这种增长是由大多数核心产品的实力推动的，尤其是检测和呼吸设备。
我们预计在2024年实现中等个位数的销售增长，增量利润率和现金流转化率将与我们的长期目标保持一致。我们预计在上半年将提高知名度，如果运营环境与我们的预期存在重大差异，我们将继续保持灵活性。还有许多其他不断变化的因素将继续影响我们的收入和收益前景。除其他外，这些因素包括供应链限制、原材料供应情况、工业就业率、利率变化、军事冲突、货币汇率波动、经济复苏步伐和地缘政治风险。这些或其他条件可能会影响我们的未来业绩和2024年的增长预期。
有关按产品组划分的销售额的信息，请参阅本表格10-K第二部分第8项中合并财务报表的附注8——分部信息。
毛利。截至2023年12月31日止年度的毛利为8.521亿美元，与截至2022年12月31日止年度的6.738亿美元相比，增长了1.783亿美元，增长了26.5％。2023年，毛利与净销售额的比率为47.7％，而2022年为44.1％。销量杠杆、价格/成本管理、良好的产品组合和生产力方面的努力促进了毛利润的改善。
销售、一般和管理费用。截至2023年12月31日止年度的销售、一般和管理（“SG&A”）支出为3.966亿美元，与截至2022年12月31日止年度的3.389亿美元相比，增加了5,770万美元，增长了17.0％。总体而言，销售、一般和管理费用占两个时期净销售额的22.2％。固定货币销售和收购增加了5500万美元，增长了16.4％，以支持我们的收入增长。销售和收购的增长是由销售水平的提高、可变薪酬的增加和通货膨胀推动的。请参阅销售、一般和管理费用表，了解同比费用变动的对账情况。
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销售费用、一般费用和管理费用年终了
2023 年 12 月 31 日对比 2022 年 12 月 31 日
（变化百分比）合并
GAAP 报告的变化17.0%
货币折算效应(0.6)%
持续的货币变化16.4%
注意：恒定货币销售和收购变动是公司提供的一项非公认会计准则财务指标，旨在更好地了解公司的基本业务业绩。恒定货币销售和收购变动的计算方法是从销售和收购的总体百分比变化中扣除货币折算效应的影响百分比。
研究和开发费用。截至2023年12月31日止年度的研发费用为6,800万美元，与截至2022年12月31日止年度的5,700万美元相比，增加了1,100万美元，增长了19.3％。研发费用占2023年净销售额的3.8％，而2022年占净销售额的3.7％。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我们分别资本化了约1,210万美元和870万美元的软件开发成本。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，资本化软件开发成本的摊销费用分别为1,040万美元和790万美元，计入合并收益表中销售的产品成本。有关我们的软件开发成本的更多详细信息，请参阅本10-K表格第二部分第8项中的合并财务报表附注1—重要会计政策。
MSA仍然致力于为研发活动投入大量资源，包括开发基于技术的安全解决方案。随着我们继续将新产品开发的很大一部分投资于基于技术的安全解决方案，我们预计研发费用与净销售额的历史关系将继续发生变化；但是，我们预计每年研发活动总支出的相对水平不会下降。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，软件开发和研发活动的总支出为8,010万美元和6,570万美元。
重组费用。在截至2023年12月31日的年度中，公司记录了990万澳元的重组费用，主要与我们正在进行的制造足迹优化活动以及其他调整成本结构和提高生产率的举措有关。相比之下，截至2022年12月31日的年度重组费用为800万美元，这主要与我们为推动盈利增长和调整业务规模而正在进行的国际举措有关。我们仍然专注于执行计划以优化我们的成本结构。
货币兑换.截至2023年12月31日的财年，汇兑损失为1,710万美元，而截至2022年12月31日的年度为1,030万美元。这两个时期的货币兑换活动主要是由于未结算的公司间余额的外币敞口以及我们在恶性通货膨胀环境中运营的阿根廷子公司的确认汇兑损失。2022年，由于我们计划关闭一家外国子公司，我们还确认了非现金累计折算亏损。
有关我们的货币汇率风险管理策略的信息，请参阅本表格10-K第二部分第8项中合并财务报表的附注18——衍生金融工具。
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产品责任支出。 由于我们剥离了MSA LLC，在截至2023年12月31日的年度中，产品责任支出微乎其微。相比之下，截至2022年12月31日的年度为2,060万美元，这主要与累积创伤产品责任索赔产生的辩护费用以及年度估值产生的MSA LLC累积创伤产品责任索赔准备金的增加有关。
剥离 MSA LLC 造成的损失。截至2023年12月31日的财年，MSA LLC资产剥离的税前亏损为1.292亿美元，与2023年第一季度被剥离子公司的所有遗留累积创伤产品负债准备金和相关保险资产的取消承认有关。亏损还包括3.412亿美元的现金和现金等价物捐款，以及560万美元的交易相关成本。有关更多信息，请参阅本10-K表第二部分第8项中的附注20—合并财务报表的意外开支。
GAAP 营业收入。 截至2023年12月31日止年度的合并营业收入为2.313亿美元，而截至2022年12月31日止年度的合并营业收入为2.391亿美元。营业收入的下降主要是由MSA LLC的剥离亏损所致，但部分被销售额和毛利增长所推动的强劲经营业绩所抵消。
调整后的营业收入。 截至2023年12月31日的财年，美洲调整后的营业收入为3.596亿美元，与截至2022年12月31日止年度的2.674亿美元相比，增长了9,220万美元，增长了34％。调整后营业收入的增长主要归因于销售额和毛利的增加，但部分被支持业务增长的销售和收购费用增加所抵消。
截至2023年12月31日止年度的国际调整后营业收入为8,970万美元，与截至2022年12月31日止年度的调整后营业收入6,090万美元相比，增长了2,880万美元，增长了47％。调整后营业收入的增加主要归因于销售额和毛利润的增加。
截至2023年12月31日的财年，公司分部的调整后营业亏损为5,160万美元，与截至2022年12月31日止年度的调整后营业亏损3,790万美元相比，增长了1,370万美元，增长了36％，这主要是由于与销售增长相关的基于绩效的薪酬支出增加以及与上年业绩相比有所改善。
下表显示了公认会计准则营业收入与调整后营业收入（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。调整后的营业利润率百分比按调整后的营业收入（亏损）除以净销售额计算，调整后的息税折旧摊销前利润率百分比按调整后的息税折旧摊销前利润除以净销售额计算。
调整后的营业收入截至2023年12月31日的年度
（以千计）美洲国际企业合并
净销售额$1,235,594 $552,053 $— $1,787,647 
GAAP 营业收入231,320 
重组费用（注3）9,892 
汇兑损失，净额17,079 
剥离MSA LLC的损失（注20）129,211 
产品责任费用（注20）3 
与收购相关的无形资产的摊销9,246 
交易成本(a)
965 
调整后的营业收入（亏损）359,617 89,699 (51,600)397,716 
调整后的营业利润率%29.1 %16.2 %
折旧和摊销36,979 13,705 843 51,527 
调整后 EBITDA396,596 103,404 (50,757)449,243 
调整后 EBITDA%32.1 %18.7 %
(a)交易成本包括咨询、法律、会计、估值以及在此期间产生的其他专业或咨询费用
收购和资产剥离。这些成本包含在合并损益表中的销售、一般和管理费用中。
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调整后的营业收入截至2022年12月31日的年度
（以千计）美洲国际企业合并
净销售额$1,043,238 $484,715 $— $1,527,953 
GAAP 营业收入239,137 
重组费用（注3）7,965 
汇兑损失，净额10,255 
产品责任费用（注20）20,590 
与收购相关的无形资产的摊销9,207 
交易成本(a)
3,233 
调整后的营业收入（亏损）267,392 60,923 (37,928)290,387 
调整后的营业利润率%25.6 %12.6 %
折旧和摊销34,334 12,256 520 47,110 
调整后 EBITDA301,726 73,179 (37,408)337,497 
调整后 EBITDA%28.9 %15.1 %
(a)交易成本包括咨询、法律、会计、估值以及在此期间产生的其他专业或咨询费用
收购和资产剥离。这些成本包含在合并损益表中的销售、一般和管理费用中。
注意：调整后的营业收入（亏损）和调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标。调整后的营业收入（亏损）与最接近的GAAP财务指标，即营业收入（亏损）进行了对账，不包括重组、货币兑换、产品负债支出、MSA LLC的剥离亏损、交易成本和与收购相关的摊销。调整后的息税折旧摊销前利润与最接近的GAAP财务指标，即营业收入（亏损）进行了对账，不包括折旧和摊销费用。调整后的营业利润率百分比和调整后的息税折旧摊销前利润百分比是根据非公认会计准则财务指标得出的运营比率。
其他费用（收入）总额，净额。 截至2023年12月31日止年度的净其他支出总额为2460万美元，与截至2022年12月31日止年度的60万美元相比增加了2,400万美元，这主要是由于利率上升相关的利息支出增加，与MSA LLC剥离相关的债务余额增加，以及预期回报率下降导致的养老金收入减少。我们预计，2024年的利息支出总额约为4000万美元，这一下降主要与2023年支付的巨额长期债务有关。我们预计，与2023年相比，非现金养老金收入将增加200万美元。
所得税。截至2023年12月31日的年度报告的有效税率为71.6％，而截至2022年12月31日止年度的报告有效税率为24.7％。与去年相比的巨大差异主要是由于MSA LLC的剥离，以及因取消确认产品负债准备金和相关资产而记录的不可扣除的亏损被瑞士税收改革的530万美元税收调整部分抵消。有关MSA LLC剥离的更多信息，请参阅本10-K表格第二部分第8项中的附注20——合并财务报表的意外开支。
经济合作与发展组织（经合组织）制定了一个框架，对全球收入超过7.5亿欧元（称为支柱2）的公司实施15％的全球最低公司税，生效日期从2024年1月开始。尽管不确定美国是否会颁布立法以采用第二支柱，但我们达到了总体收入门槛，因此属于第二支柱的范围。目前，我们预计支柱2不会对我们的有效税率或合并经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。我们将继续监测第二支柱的潜在财务影响和合规要求。
我们接受国外和国内税务机关的定期审查和审计。尽管我们相信我们的税收状况将保持不变，但税务审计和相关诉讼的最终结果可能与合并财务报表中记录的税额存在重大差异。
归属于MSA安全公司的净收益.截至2023年12月31日止年度的净收益为5,860万美元，摊薄每股收益为1.48美元，而截至2022年12月31日的年度净收益为1.796亿美元，摊薄每股收益为4.56美元。
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非公认会计准则财务信息
为了补充我们根据公认会计原则（“GAAP”）列报的合并财务报表，我们使用某些非公认会计准则财务指标，并且本报告包括这些指标。这些财务指标包括持续的货币变动、不包括收购和相关收购相关成本（包括与收购相关的摊销）影响的财务指标、调整后的营业收入、调整后的营业利润率百分比、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率百分比。我们认为，使用这些非公认会计准则财务指标可以为投资者提供更多有用的信息，使我们能够更全面地了解我们的经营业绩和趋势，并便于与同行的业绩进行比较。管理层还在内部使用这些衡量标准来评估和更好地了解我们的基本业务业绩和与核心业务活动相关的趋势。我们使用的非公认会计准则财务指标和关键绩效指标以及相关的计算方法可能不同于同行用来评估其业绩和趋势的非公认会计准则财务指标和关键绩效指标和计算方法。
这些非公认会计准则财务指标的列报不符合美国公认会计原则。这些非公认会计准则财务指标本质上应被视为补充性质，而不是替代或优于我们根据公认会计原则编制的报告业绩。披露非公认会计准则财务指标时，美国证券交易委员会的G条例要求：（i）列报根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标，（ii）核对列报的非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标之间的差异。有关这些衡量标准的解释，以及与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅上文管理层讨论与分析中提及的对账。
我们还可能以固定货币为基础提供财务信息，这是一项非公认会计准则财务指标。这些关于固定货币基础的提法不包括外币汇率波动可能产生的业务影响，而外币汇率波动是管理层无法控制的。为了提供按固定货币计算的信息，对适用的财务业绩进行了调整，方法是将以当地货币计算的本期和上期业绩转换为固定外汇汇率。这种方法适用于以功能货币为本国货币的国家。提供这些信息是为了在不受外币汇率波动影响的情况下查看某些财务业绩，从而便于对业务业绩进行逐期比较。根据美国公认会计原则，不承认固定货币信息，也不打算作为美国公认会计原则衡量标准的替代方案。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是运营现金流，辅之以借款。我们的本金流动性要求用于营运资金、资本支出、债务本金和利息支付、已申报的股息支付和收购。截至2023年12月31日，我们约有52％的长期债务按固定利率计算，还款时间表将持续到2036年。我们的剩余长期债务是根据定于2026年到期的无抵押循环信贷额度按浮动利率计算的。截至2023年12月31日，我们约有83％的借款以美元计价，这限制了我们受货币汇率波动影响的风险。
截至2023年12月31日，公司拥有现金和现金等价物，包括限制性现金，总额为1.484亿美元，并可获得充足的资本，这为我们继续维持平衡的资本配置战略提供了充足的流动性和灵活性，该战略优先考虑增长型投资、为股息提供资金和偿还债务。在截至2023年12月31日的年度中，现金、现金等价物和限制性现金减少了1,600万美元。现金流活动反映了强劲的经营业绩和营运资本业绩被MSA LLC的剥离所抵消，如下所述。相比之下，2022年同期现金增加了2300万美元。
截至2023年12月31日，在现有的9亿美元优先循环信贷额度中，有8.381亿美元未使用，包括根据该贷款发放的信用证。该设施还提供手风琴功能，允许公司额外获得4亿美元的容量，等待MSA董事会和银行集团的批准。
我们认为，截至2023年12月31日的财年，MSA健康的资产负债表和获得大量资本的机会，使我们能够很好地应对充满挑战的商业环境和供应链限制或其他意外事件。

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经营活动。2023年，经营活动提供了9,290万美元的现金，而2022年提供的现金为1.575亿美元。与2022年同期相比，运营现金流的减少主要与剥离MSA LLC的3.412亿美元出资有关。有关更多信息，请参阅本10-K表第二部分第8项中的附注20—合并财务报表的意外开支。这一下降主要被营运资本的改善所抵消，尤其是库存方面的改善，这是供应链环境更加正常和业务重点以及经营业绩改善的结果。通过MSA业务系统的原则，正在实现净营运资本所有要素的可持续进步。
投资活动。截至2023年12月31日的财年，投资活动使用了4000万美元的现金，而2022年使用的现金为450万美元。与2022年同期相比，用于投资活动的现金的增加主要与短期投资活动的缺乏有关。我们对可供出售的有价证券（主要是固定收益）的投资已转移到Sag Main Holdings, LLC，这是我们剥离MSA LLC的一部分，如本10-K表第二部分第8项中附注20——合并财务报表的意外开支中所述。我们将继续致力于评估其他收购机会，这将使我们能够在关键终端市场和地区继续增长。
筹资活动。截至2023年12月31日的财年，融资活动使用的现金为5,230万美元，而2022年使用的现金为1.134亿美元。2023年，我们的长期债务净收益为2390万美元，用于为MSA LLC的剥离提供资金，而2022年同期的长期债务净还款额为1,300万美元。自2023年1月MSA LLC剥离以来，我们已经偿还了2.890亿美元的未偿借款。我们在2023年支付了7,350万美元的现金分红，而2022年为7,150万美元。我们在2023年使用400万美元的现金回购了与员工股票薪酬交易相关的股票。我们在2022年使用了3440万美元的现金，其中包括与股票回购计划相关的3,040万美元，其余与员工股票薪酬交易有关。
累积翻译调整
截至2023年12月31日，美元兑国际货币的年终头寸导致截至2023年12月31日止年度的累计折算调整股东权益账户的折算收益为2,170万美元，而2022年累计折算调整账户的折算亏损为1,950万美元。
承付款和意外开支
根据各种合同，包括债务和租赁协议，我们有义务在未来付款。截至2023年12月31日，我们的重要现金负债如下：
（以百万计）总计20242025202620272028此后
长期债务$604.3 $26.5 $32.8 $256.1 $32.8 $32.8 $223.3 
经营租赁63.9 11.1 9.5 7.9 6.4 5.5 23.5 
库存成本计算方法变更税5.3 2.7 2.6 — — — — 
过渡税1.3 1.3 — — — — — 
总计$674.8 $41.6 $44.9 $264.0 $39.2 $38.3 $246.8 
重大债务表不包括对税务机关的债务，因为这些债务的最终结算和时间安排存在不确定性。
我们希望通过运营提供的现金来履行未来的还本付息义务。上表中包括的2026年约6,080万美元的应付债务与我们的无抵押优先循环信贷额度有关，截至2023年12月31日，该额度的加权平均利率为6.22％。我们预计每年将产生足够的运营现金流来支付这笔款项。如果该贷款在2026年到期时仍有余额，我们预计将通过新的借贷机制为剩余余额进行再融资。未来五年固定利率债务的利息支付不在上表中，预计2024年约为980万美元，2025年约为960万美元，2026年为930万美元，2027年为850万美元，2028年为700万美元。我们预计，2024年的利息支出总额约为4000万美元。
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截至2023年12月31日，该公司在银行的未清银行担保和备用信用证总额为910万美元，其中110万美元与优先循环信贷额度有关。这些信用证用于满足客户与某些销售订单和保险公司有关的要求。公司还必须提供与某些安排有关的现金抵押品。截至2023年12月31日，公司有200万澳元的限制性现金来支持这些安排。
我们预计在2024年将向我们的养老金计划净缴款500万美元，这主要与我们的国际板块有关。多年来，我们没有被要求向位于美国的合格固定福利养老金计划缴款。
作为我们日常业务的一部分，我们承诺购买材料、用品、服务以及不动产、厂房和设备。
有关公司产品负债的进一步讨论，请参阅本表格10-K第二部分第8项中合并财务报表附注20——意外开支。
关键会计政策和估计
我们根据美国公认会计原则（U.S. GAAP）编制合并财务报表。这些财务报表的编制要求我们做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及相关披露的估算和判断。我们根据历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种假设，持续评估这些估计和判断。但是，如果我们使用不同的假设并根据不同的事实和情况，可以报告不同的金额。实际金额可能与我们的合并财务报表中反映的估计和判断有所不同。公司重要会计政策的摘要包含在本表格10-K第二部分第8项的合并财务报表附注1——重要会计政策中。
下文将讨论在编制我们的合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。2021年，公司进行了收购，将业务合并提高到了关键的会计政策和估计。在2023年或2022年期间没有业务合并。
业务合并。 根据企业合并会计指南，公司使用收购会计方法，根据收购当日的估计公允价值，将收购业务的成本分配给收购的资产和承担的负债。被收购企业的超额成本超过所收购资产和承担的负债的公允价值，将确认为商誉。收购的资产和负债的估值将影响未来经营业绩的确定。除了使用管理层的估计和议定的金额外，公司还使用各种信息来源来确定收购资产和负债的估计公允价值，包括：第三方对可识别的无形资产以及不动产、厂房和设备的估计价值和寿命的评估；第三方精算师对固定福利养老金计划和类似福利债务的估计债务；以及评估与法律、环境和其他或有福利债务相关的义务的法律顾问或其他专家负债。
管理层的商业和技术判断被用来确定哪些无形资产的寿命是无限期的，以及根据商誉和其他无形资产的会计指导来确定有限寿命的无形资产的使用寿命。
累积创伤产品责任。公司及其子公司面临着固有的商业风险，即面临产品责任索赔，这是因为据称我们的产品未能防止其旨在保护的类型的人身伤害或死亡。产品责任索赔分为单一事件或累积创伤。
单一事故产品责任索赔涉及持续时间较短的事件，这些事件通常在发生时已知，涉及可观察到的伤害，这为量化损害提供了更客观的基础。公司根据所声称的单一事件产品责任索赔的预期和解成本以及对已发生但未报告的单一事故产品责任索赔（“IBNR”）的成本估计，估算其子公司对单一事件产品责任索赔的责任。单一事故产品责任风险敞口每年评估一次，如果情况变化允许，则更频繁地进行评估。储备金将酌情调整。
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累积创伤产品责任索赔涉及该公司现已剥离的子公司MSA LLC，涉及持续多年、可能在很长一段时间内发展成疾病的有害物质暴露。有关公司产品负债索赔和2023年1月5日剥离MSA LLC的进一步讨论，请参阅本10-K表格第二部分第8项中的附注20——合并财务报表的意外开支。在剥离之前，根据适用的会计原则，MSA LLC的累积创伤产品责任准备金是基于对MSA LLC当时当前和未来累积创伤产品责任索赔的潜在负债的估计。有关得出该估计值的过程和假设的进一步讨论，请参阅MSA截至2022年12月31日止年度的10-K表第二部分第8项附注20——合并财务报表的意外情况。
所得税。我们使用已颁布的税率来确认递延所得税资产和负债，以记录的资产和负债的账面和税基之间的暂时差异所产生的税收影响。我们记录估值补贴，以将递延所得税资产减少到我们估计可能实现的金额。在评估估值补贴的需求时，我们会考虑预计的未来应纳税所得额以及谨慎可行的税收筹划策略。如果情况变化导致我们对未来几年递延所得税资产可变现性的判断发生变化，我们将在情况发生变化期间调整相关的估值补贴。
我们根据我们对运营所在不同税务管辖区可能支付的金额的最佳判断，记录估计的所得税应纳税额。当此类福利达到可能性很大的门槛时，我们会记录与纳税申报表中已采取或预计获得的不确定税收状况相关的税收优惠。我们在利息支出中确认与未确认的税收优惠相关的利息和运营费用中的罚款。最终支付的纳税义务取决于多种因素，包括税务审计的解决，并且可能与记录的金额不同。当实际负债可能与记录的金额不同时，将通过收入调整纳税负债。
养老金和其他退休后福利。我们赞助某些养老金和其他退休后福利计划。核算这些计划的净定期福利成本和抵免额需要我们估算未来很长一段时间提供的福利成本，并将这些成本归因于参与这些计划的员工的预期工作寿命。这些估计要求我们判断用于确定这些债务的贴现率、计划资产的预期回报率、未来薪酬增长率、未来医疗保健成本的增长率、参与者退出率和死亡率以及参与者的退休年龄。我们的估计与实际业绩之间的差异可能会严重影响我们在这些计划下的义务成本，并可能导致净定期福利成本和抵免额逐年发生重大变化。贴现率和计划资产估值是时间点衡量标准。在确定我们的美国和外国计划的预计福利义务时使用的贴现率假设基于2023年12月31日的即期汇率法。计划资产的预期回报基于按资产类别划分的资本市场预期。
下表汇总了重大精算假设的变化对我们2023年12月31日精算估值的影响。
精算假设变动的影响
折扣变动
费率		预期变动
返回		资产市值变动
（以千计）1%(1)%1%(1)%5%(5)%
净福利成本增加（减少）$(906)$1,035 $(5,767)$5,767 $(384)$355 
预计养恤金负债增加 (减少)(55,749)67,271 — — — — 
资金状况增加（减少）55,749 (67,271)— — 28,106 (28,106)
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商誉和无限期无形资产。在 10 月 1 日st每年，如果存在减值指标或决定出售企业，我们会更频繁地对商誉进行减值评估。这些指标可能包括预期现金流下降、商业环境的重大不利变化、意想不到的竞争、增长率放缓或股票和信贷市场的负面发展等。
所有商誉均分配给报告单位层面并进行减值评估，申报单位层面定义为运营板块或低于运营分部一个级别。减值评估涉及使用会计准则编纂（“ASC”）主题350中概述的定性或定量方法。2023 年，我们在 2023 年 10 月 1 日进行了定量测试。定量测试包括将每个报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。我们使用贴现现金流（“DCF”）和市场方法确定的公允价值的加权平均值来估算报告单位的公允价值，因为我们认为两者都是重要的公允价值指标。DCF模型的应用涉及许多假设和估计，包括销售量和价格、生产成本、税率、资本支出、贴现率和营运资本变化。现金流预测通常基于批准的业务部门早期运营计划和以后的历史关系。市场方法论通过分析同行公司来衡量价值。该分析需要衡量同行公司交易的息税折旧摊销前利润的倍数。
如果根据DCF和市场方法模型的加权平均值，账面价值超过申报单位的估计公允价值，则将确认等于该超额额的减值损失，这可能会对报告的合并经营业绩和股东权益产生重大不利影响。根据我们的定量测试，截至2023年10月1日，我们每个申报单位的公允价值比其各自的账面价值高出至少76％。
寿命无限期的无形资产也将在10月1日接受减值测试st每年，如果存在减值指标，则更频繁。减值测试将无形资产的公允价值与其账面金额进行比较。我们通过将商品名称无形资产的估计公允价值与其账面价值进行比较，对ASC 350中概述的无限期商品名称无形资产进行了定量评估。我们使用特许权使用费收入减免方法估算公允价值。特许权使用费减免模型的应用涉及许多重要的假设和估计，包括销售量和价格、特许权使用费率和税率。预测基于标的商品名资产产生的销售额，通常基于批准的业务部门早期运营计划和以后的历史关系。根据我们的定量测试，截至2023年10月1日，该商品名资产的公允价值比其账面价值高出约39％。
最近通过和最近发布的会计准则
没有
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项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指货币汇率、利率和股票价格的变化导致金融工具价值发生不利变化的风险。我们面临与货币汇率和利率相关的市场风险。
货币汇率。我们受到货币汇率波动对各种交易以及非美国公司报告的财务状况和经营业绩从当地货币折算成美元的影响。假设美元走强或贬值10％将使我们截至2023年12月31日止年度报告的销售额和净收入增加或减少约7,130万美元和1,010万美元，分别增长或减少4.0％和17.3％。
在适当的情况下，我们可能会尝试通过远期合约或其他旨在通过创建抵消货币风险敞口来减少现有风险敞口的行动，限制我们的交易风险敞口受货币汇率变动的影响。截至2023年12月31日，我们的未平仓外币远期合约，名义价值为1.109亿美元。假设2023年12月31日的远期汇率上涨10％，将导致这些合约的公允价值增加1,110万美元。
利率。我们面临利率变化的影响，主要是由于用于维持流动性和为业务运营提供资金的借贷和投资活动。由于临时投资的到期日相对较短，而且我们的循环信贷额度具有浮动利率性质，这些金融工具的账面价值接近公允价值。
截至2023年12月31日，我们有3.122亿美元的固定利率债务，这些债务将在2036年的不同日期到期。假设利率下降10％导致的固定利率长期债务公允价值的增量增长约为940万美元。但是，只有当我们选择以高于账面价值的价格回购或偿还全部或部分固定利率债务投资组合时，我们对利率下降的敏感性以及债务投资组合公允价值的相应增加才会对收益和现金流产生不利影响。
截至2023年12月31日，我们的循环信贷额度下有2.921亿美元的浮动利率借款。在我们目前的资本结构下，提高或降低利率50个基点可能会对未来的税前收益产生170万美元的影响。
37

目录
第 8 项。财务报表和补充数据
管理层向股东提交的报告
管理层关于财务报告责任的报告
MSA Safety Incorporated（以下简称 “公司”）的管理层负责编制本年度报告中包含的合并财务报表。合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的，包括根据管理层的最佳估计和判断得出的金额。本年度报告中包含的其他财务信息与合并财务报表一致。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，以及根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。
公司对财务报告的内部控制包括 (1) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映资产的交易和处置；(2) 提供合理的保证，即交易是在必要时记录的，以便根据公认的会计原则编制财务报表，并且收支只能根据公司管理层和董事的授权进行；以及 (3)为防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
管理层评估了截至2023年12月31日公司对财务报告的内部控制的有效性。在进行评估时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）在《内部控制综合框架》（2013年）中规定的标准。根据我们的评估和这些标准，管理层得出结论，截至2023年12月31日，公司对财务报告保持了有效的内部控制。
该公司的独立注册会计师事务所审计了本年度报告中包含的合并财务报表，该会计师事务所发布了关于公司财务报告内部控制的认证报告。
/s/ NISHAN J. VARTANIAN
Nishan J. Vartanian
董事长兼首席执行官
/s/ LEE B. MCCHESNEY
李 B. McChesney
高级副总裁兼首席财务官
2024年2月16日
38

目录
独立注册会计师事务所的报告


致MSA Safety Incorporated的股东和董事会

关于财务报告内部控制的意见
根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》（2013年框架）（COSO标准）中制定的标准，我们对截至2023年12月31日的MSA Safety Incorporated财务报告的内部控制进行了审计。我们认为，根据COSO标准，截至2023年12月31日，MSA Safety Incorporated（以下简称 “公司”）在所有重大方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，审计了截至2023年12月31日和2022年12月31日的公司合并资产负债表，相关的合并收益、综合收益、现金流和留存收益变动表，截至2023年12月31日的三年中每年的累计其他综合亏损和非控股权益，以及列于中的相关附注和财务报表附表第 15 (a) 2 项的索引和我们的报告日期2024年2月16日对此发表了无保留的意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估随附的管理层财务报告内部控制报告中所载的财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括：(1) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置；(2) 提供合理的保证，即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事；以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。


/s/ 安永会计师事务所


宾夕法尼亚匹兹堡
2024年2月16日
39

目录
独立注册会计师事务所的报告


致MSA Safety Incorporated的股东和董事会

对财务报表的意见
我们审计了截至2023年12月31日和2022年12月31日的随附的MSA Safety Incorporated（以下简称 “公司”）合并资产负债表、截至2023年12月31日的三年中每年的相关收益、综合收益、现金流和留存收益变动表、累计其他综合亏损和非控股权益，以及指数第15（a）2项中列出的相关附注和财务报表附表（统称为 “合并”）财务报表”）。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三年中每年的经营业绩和现金流量。
我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架（2013年框架）中规定的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，并且我们在2024年2月16日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项源于本期对合并财务报表的审计，该事项已通报或要求告知审计委员会，并且：(1) 涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个合并财务报表的意见，而且我们通过通报下述关键审计事项，也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
40

目录
剥离 MSA LLC
此事的描述
正如合并财务报表附注20中更全面描述的那样，公司于2023年1月5日与Sag Main Holdings, LLC（“买方”）签订了会员权益购买协议（“购买协议”），根据该协议，公司将MSA LLC所有已发行和未偿还的有限责任公司权益（“出售”）转让给买方。由于MSA LLC是公司传统累积创伤产品责任准备金的义务人和相关保险资产的保单持有人，因此当MSA LLC根据购买协议转让给买方所有权时，与这些物品相关的权利和义务仍然属于MSA LLC。在完成出售并将MSA LLC转让给买方之后，公司不再对与MSA LLC相关的待处理和未来的累积创伤产品责任索赔承担任何义务。因此，所有遗留的累积创伤产品负债准备金和相关保险资产均被取消确认。在截至2023年12月31日的年度中，公司因剥离MSA LLC而蒙受了1.292亿美元的税前亏损。

审计管理层对剥离MSA LLC以及相应取消承认传统累积创伤产品责任准备金和相关保险资产的评估具有挑战性，鉴于会计指导以及收购协议和其他相关协议评估的复杂性，需要额外的审计工作，以评估是否符合取消承认传统累积创伤产品责任准备金和相关保险资产的标准。

我们在审计中是如何解决这个问题的
我们对公司剥离MSA LLC的相关内部控制措施进行了理解，评估了设计并测试了其运营有效性，包括与评估相关的控制措施，这些评估旨在确定是否符合取消承认传统累积创伤产品责任准备金和相关保险资产的标准。

为了测试公司围绕剥离MSA LLC的会计评估，我们执行了审计程序，其中包括：阅读董事会和董事会委员会的会议记录，阅读收购协议和相关协议，以评估是否存在任何条款或情况可以赋予公司对剥离资产和负债的权力或控制权，或者可能规定继续参与累积资产和负债管理的任何特征的条款或情况创伤产品责任准备金和相关保险资产，搜索新的或相反的证据，并获得公司的陈述信。我们聘请了具有专业技能和知识的专业人员来协助执行这些程序。我们的程序还包括评估公司在合并财务报表附注20中描述的有关剥离MSA LLC的披露是否充分。

//安永会计师事务所

自2014年以来，我们一直担任公司的审计师。

宾夕法尼亚匹兹堡
2024年2月16日
41

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MSA 安全株式会社
合并收益表
截至12月31日的年度
（以千计，每股金额除外）202320222021
净销售额$1,787,647 $1,527,953 $1,400,182 
销售产品的成本935,509 854,122 784,834 
毛利852,138 673,831 615,348 
销售、一般和管理396,645 338,872 332,862 
研究和开发67,988 57,012 57,793 
重组费用（注3）9,892 7,965 16,433 
汇兑损失，净额17,079 10,255 216 
剥离MSA LLC的损失（注20）129,211 — — 
产品责任费用（注20）3 20,590 185,264 
营业收入231,320 239,137 22,780 
利息支出46,733 21,660 10,758 
其他收入，净额（附注16）(22,101)(21,056)(11,582)
其他支出（收入）总额，净额24,632 604 (824)
所得税前收入206,688 238,533 23,604 
所得税准备金（附注10）148,105 58,903 1,816 
净收入$58,583 $179,630 $21,788 
归属于非控股权益的净收益— — (448)
归属于MSA安全公司的净收益$58,583 $179,630 $21,340 
归属于MSA Safety Incorporated 普通股股东的每股收益（注9）：
基本$1.49 $4.58 $0.54 
稀释$1.48 $4.56 $0.54 
每股普通股股息$1.87 $1.82 $1.75 
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
42

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MSA 安全株式会社
综合收益合并报表
截至12月31日的年度
（以千计）202320222021
净收入$58,583 $179,630 $21,788 
扣除税款的其他综合收益（亏损）：
外币折算调整（注6）21,682 (19,453)(25,354)
扣除税款后的养老金和退休后计划精算收益（附注6）7,683 6,961 58,256 
可供出售证券的未实现收益（亏损）（注6）2 3 (4)
从累计其他综合亏损重新归类为净收益（注6）101 2,912 267 
扣除税款的其他综合收益（亏损）总额29,468 (9,577)33,165 
综合收入88,051 170,053 54,953 
归属于非控股权益的综合收益— — (356)
归属于MSA安全公司的综合收益$88,051 $170,053 $54,597 
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
43

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MSA 安全株式会社
合并资产负债表 
十二月三十一日
（以千计，股票金额除外）20232022
资产
现金和现金等价物$146,442 $162,902 
贸易应收账款，减去信用损失备抵金7,065 和 $6,769
294,678 297,028 
库存（注4）292,604 338,316 
短期投资（附注19）— 9,905 
预付所得税12,912 21,700 
保险公司应收票据（附注20）— 5,931 
预付费用和其他流动资产 39,634 44,344 
流动资产总额786,270 880,126 
不动产、厂房和设备，净额（注5）211,877 207,552 
经营租赁使用权资产，净额（附注17）53,298 44,142 
预付养老金费用（注15）172,161 141,643 
递延所得税资产（附注 10）33,065 25,490 
商誉（注13）627,534 620,622 
无形资产，净额（附注13）266,134 281,853 
应收票据，保险公司，非流动票据（注20）— 38,695 
应收保险费（附注20）和其他非流动资产19,811 136,853 
总资产$2,170,150 $2,376,976 
负债
应付票据和长期债务的流动部分（附注12）$26,522 $7,387 
应付账款111,872 112,532 
雇员补偿73,386 45,077 
保险和产品责任（注20）8,521 73,898 
应缴所得税（附注10）19,972 6,149 
其他流动负债92,545 100,822 
流动负债总额332,818 345,865 
长期债务，净额（附注12）575,170 565,445 
养老金和其他雇员福利（附注15）143,967 137,810 
非流动经营租赁负债（附注17）44,495 35,345 
递延所得税负债（附注 10）102,419 31,881 
产品负债（附注20）和其他非流动负债 4,479 336,889 
负债总额$1,203,348 $1,453,235 
承付款和意外开支（附注20）
股东权益
优先股， 4.5% 累计，$50面值（注7）
$3,569 $3,569 
普通股，无面值 (180,000,000授权股份； 62,081,391已发行的股票； 39,317,212和 39,213,064分别于 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的已发行股份）
312,324 281,980 
按成本计算的国库股票（注7）(363,284)(361,438)
累计其他综合亏损（注6）(129,249)(158,717)
留存收益1,143,442 1,158,347 
股东权益总额966,802 923,741 
负债和股东权益总额$2,170,150 $2,376,976 
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
44

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MSA 安全株式会社
合并现金流量表
截至12月31日的年度
（以千计）202320222021
运营活动
净收入$58,583 $179,630 $21,788 
折旧和摊销60,773 56,317 50,317 
剥离MSA LLC的税收损失（注20）199,578 — — 
股票薪酬（注11）30,023 19,650 18,908 
养老金（收入）支出（附注15）和其他费用(7,915)(11,499)2,448 
递延所得税优惠（附注10）(8,514)5,171 (38,850)
资产减记和处置损失，净额173 6,290 788 
养老金缴款（附注15）(5,217)(5,032)(5,543)
汇兑损失，净额（附注6）17,079 10,255 216 
产品责任费用（注20）3 20,590 185,264 
保险应收账款和应收票据的收款，
保险公司（注20）		— 9,516 15,443 
产品责任付款（注20）(5,250)(36,755)(39,548)
对剥离 MSA LLC 的捐款（注20）(341,186)— — 
以下方面的变化：
贸易应收账款
(7,102)(38,587)4,374 
库存（注4）51,585 (67,366)(17,827)
应付账款(5,452)7,585 13,299 
其他流动资产和负债53,509 (1,795)823 
其他非流动资产和负债
2,187 3,485 (12,755)
经营活动产生的现金流92,857 157,455 199,145 
投资活动
资本支出(42,764)(42,553)(43,837)
购买短期投资（附注19）— (79,542)(133,913)
短期投资到期收益（附注19）— 119,000 160,000 
收购，扣除收购的现金（附注14）— — (392,437)
财产处置和其他投资2,811 (1,389)(5,286)
用于投资活动的现金流(39,953)(4,484)(415,473)
融资活动
长期债务的付款（附注12）(1,871,102)(1,023,000)(1,346,557)
长期债务收益（附注12）1,895,000 1,010,000 1,639,733 
债务发行成本(1,138)— (2,106)
已支付的现金分红(73,488)(71,497)(68,586)
收购合并子公司的非控股权益（注14）— — (13,381)
分配给非控股权益（注14）— — (5,632)
公司股票购买（注7）(3,961)(34,394)(6,171)
行使股票期权（注7）1,473 4,650 5,770 
员工股票购买计划（注7）963 891 855 
融资活动提供的现金流（用于）(52,253)(113,350)203,925 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(16,671)(16,631)(7,193)
现金、现金等价物和限制性现金增加（减少）(16,020)22,990 (19,596)
期初现金、现金等价物和限制性现金164,428 141,438 161,034 
期末现金、现金等价物和限制性现金$148,408 $164,428 $141,438 
补充现金流信息：
现金和现金等价物$146,442 $162,902 $140,895 
预付费用和其他流动资产中包含限制性现金1,966 1,526 543 
现金、现金等价物和限制性现金总额$148,408 $164,428 $141,438 
以现金支付的利息$47,258 $20,740 $9,288 
以现金缴纳的所得税$69,085 $60,491 $45,556 
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
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目录
MSA 安全株式会社
留存收益变动合并报表，
累计、其他综合亏损和非控股权益
（以千计，每股金额除外）已保留
收益		累积的
其他
全面
损失		非控股权益
2021 年 1 月 1 日的余额$1,103,092 $(182,397)$7,993 
净收入21,788 — — 
外币折算调整— (25,354)— 
养老金和退休后计划调整数，扣除美元18,564税收优惠
— 58,256 — 
可供出售证券的未确认净亏损（附注19）— (4)— 
将货币折算从累计其他综合亏损重新归类为净收益（附注6）— 267 — 
归因于非控股权益的（收入）损失(448)92 356 
收购合并子公司的非控股权益— — (8,349)
对非控股权益的分配(5,632)— — 
普通股股息 ($)1.75每股）
(68,545)— — 
优先股息 ($)0.5625每股）
(41)— — 
截至2021年12月31日的余额1,050,214 (149,140)— 
净收入179,630 — — 
外币折算调整— (19,453)— 
养老金和退休后计划调整数，扣除美元2,570税收优惠
— 6,961 — 
可供出售证券的未确认净收益（附注19）— 3 — 
将货币折算从累计其他综合亏损重新归类为净收益（附注6）— 2,912 — 
普通股股息 ($)1.82每股）
(71,456)— — 
优先股息 ($)0.5625每股）
(41)— — 
截至2022年12月31日的余额1,158,347 (158,717)— 
净收入58,583 — — 
外币折算调整— 21,682 — 
养老金和退休后计划调整数，扣除美元1,706税收优惠
— 7,683 — 
可供出售证券的未确认净收益（附注19）— 2 — 
将货币折算从累计其他综合亏损重新归类为净收益（附注6）— 101 — 
普通股股息 ($)1.87每股）
(73,447)— — 
优先股息 ($)0.5625每股）
(41)— — 
截至 2023 年 12 月 31 日的余额$1,143,442 $(129,249)$— 
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
46

目录
MSA 安全株式会社
合并财务报表附注
注意事项 1—重要会计政策
一般信息和演示依据—MSA Safety Incorporated（“MSA” 或 “公司”）的合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的，要求管理层做出某些判断、估计和假设。这可能会影响合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露。它们还可能影响报告期内报告的收入和支出金额。随后发现的问题得到解决后，实际结果可能与这些估计值有所不同。
整合原则—合并财务报表包括公司和所有子公司的账目。公司间往来账户和交易被清除。
非控股权益—非控股权益反映非控股股东对某些合并子公司的投资及其在这些子公司收入和其他累计综合亏损中所占的比例份额。2021 年 7 月，公司收购了 MSA（中国）安全设备有限公司的剩余非控股权益。有关更多详细信息，请参见注释 14——收购。
货币换算—所有重要的非美国子公司的本位币均为当地货币。这些业务的资产和负债按年终汇率折算。损益表账户使用报告期内的平均汇率折算。这些子公司的折算调整作为股东权益的一部分列报，不包括在净收入中。外币交易损益包含在报告期的净收入中。
现金等价物—现金等价物包括在金融机构的临时存款和原始到期日不超过90天的高流动性投资。高流动性投资，由总额为美元的货币市场基金组成1.9截至2022年12月31日，已清算百万美元，并包含在MSA LLC剥离交易中出资的现金中。有关2023年1月5日剥离MSA LLC的进一步讨论，请参阅本10-K表格第二部分第8项中的附注20——合并财务报表的意外开支。在剥离之前，这些基金按净资产价值（“NAV”）估值，并被要求按每股资产净值进行定价和交易，该资产净值根据标的证券投资组合的定价而波动。
限制性现金—指定用于当前业务以外的用途的限制性现金包含在合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。限制性现金余额为 $2.0百万和美元1.5截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万人。这些余额用于支持信用证余额。
库存—存货按成本和可变现净值中较低者列报。成本使用先入先出（“FIFO”）方法确定。公司的总体政策是减记超过最后一笔库存余额的任何库存余额 24月的消耗量和任何被确定为过时的库存。
投资证券—如上所述，在剥离MSA LLC之前，该公司持有投资证券，主要包括被归类为可供出售的固定收益证券。这些证券按公允市场价值入账，并包含在随附的合并资产负债表中的 “短期投资” 中，公允市场价值的变动计入扣除税款的其他综合收益。在合并现金流量表中，这些投资的购买和出售被归类为投资活动。
财产和折旧—财产按成本入账。折旧主要使用直线法计算资产的估计使用寿命，一般如下：建筑物 20到 40年份，以及机械和设备 3到 10年份。用于重大续订和改进的支出均为资本化。普通维修和保养按发生的费用记为费用。财产处置的收益或损失包含在其他支出（收入）中，净额和成本及相关的累计折旧将从账户中扣除。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的折旧费用为美元41.8百万，美元36.7百万和美元33.0分别为百万。每当事件或情况变化表明此类资产或资产组的账面金额可能无法收回时，就会对不动产、厂房和设备进行减值审查。
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软件开发成本—软件开发成本是创建、增强和部署公司广泛的无线技术和基于云的计算安全服务所产生的成本。除符合资本化条件的软件开发成本外，软件开发成本在发生时记作支出。在初步项目和实施后阶段为内部使用而开发或获得的计算机软件的费用按实际发生的费用记作支出。在申请和开发阶段产生的某些成本，主要包括薪酬和相关费用，均为资本化。此外，当升级和增强很可能会带来更多功能时，升级和增强的成本将被资本化。在 2023 年、2022 年和 2021 年期间，分别有大约 $12.1百万，美元8.7百万和美元8.1百万美元的软件开发成本已资本化。该公司的未摊销计算机软件开发成本为 $18.2百万和美元16.5截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别计入不动产、厂房和设备，净额为百万元。
资本化成本通过在估计使用寿命内使用直线法销售的产品成本进行摊销，通常为 三年，从软件准备就绪供其预期用途或部署升级或增强功能的时期开始。软件开发摊销费用为 $10.4百万，美元7.9百万和美元4.9在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分别为百万人。
承租人安排—在合同开始时，我们会确定合同是否是或包含租约。如果合同传达了在一段时间内控制已确定资产的使用以换取对价的权利，则该合同就是或包含租约。我们选择不将租赁合同中的租赁和非租赁部分分开。使用权资产和经营租赁负债是根据租赁期内租赁付款的现值在启动时确认的。对于隐含利率不容易确定的租约，我们使用我们在确认日的增量借款利率（“IBR”）来确定未来付款的现值。我们的IBR反映了基于我们的信用评级的完全担保的利率，同时考虑了租赁的还款时间以及租赁所在经济环境造成的任何影响。
我们的租赁付款基本上是固定的。取决于指数或利率的可变租赁付款包含在租赁付款中，并使用计量日的现行指数或利率进行衡量，计算出的租赁付款与实际租赁付款之间的差额在变更期间计为支出。其他可变租赁付款，包括水电费、消耗费和公共区域维护以及车辆的维修、保养和里程超支，均在发生期间记为支出。我们的大多数房地产租赁都包括延长租约的期权和提前终止租赁的选项。具有提前终止选项的租赁通常涉及解雇费。如果我们有理由确定行使延长租赁的选择权，则延期将作为使用权资产和租赁负债的一部分包括在内。我们的一些租赁包含剩余价值担保。这些是向出租人提供的担保，即租赁到期时返还给出租人的标的资产的价值至少为规定的金额。我们的租约不包含限制我们承担其他财务义务的限制或契约。对于我们的租约，我们选择不对少于十二个月的租赁适用认可要求。这些租赁按直线计费，不包含在公司的经营租赁资产或负债中。
租赁使用权资产和负债是根据租赁期内固定未来租赁付款的现值确认的。运营租赁包含在合并资产负债表中的运营租赁使用权资产、净额、其他流动负债和非流动经营租赁负债中。融资租赁包含在合并资产负债表中的不动产、厂房和设备净额、其他流动负债以及产品负债和其他非流动负债中。所有经营租赁的租赁费用在合并收益表中归类为销售或销售产品成本、一般和管理费用。对于融资租赁，使用权资产的摊销包含在折旧和摊销中，利息包含在利息支出中。
出租人安排—公司的部分收入来自公司作为出租人的各种租赁安排，主要是布里斯托尔签订的消防合同，该合同于2021年1月被收购（注14）。这种安排规定按月支付所提供设备、维修费和利息的款项。这些安排符合《会计准则编纂法》（“ASC”）842中作为销售类租赁计入的标准，并且包含租赁和非租赁部分。要使组件分开，客户将能够单独使用该组件的权利或客户随时可用的其他资源受益，并且使用权与其他基础资产或组件的使用权不高度依赖或高度相关。
所提供设备的收入被视为租赁组成部分，并在租赁开始时确认相应的时间点收入。确认此类收入后，将确定一项资产，用于投资销售类租赁。维护收入被视为非租赁部分，利息在租赁期内按月确认。截至2023年12月31日，该公司的剩余维护履约义务约为美元32.9百万美元，预计将计入大约超过100万美元的收入 4年份。
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在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的任何年度，包含在合并收益表中的公司的租赁收入和利息均不重要。
销售类租赁的净投资额为美元6.3百万和美元14.6截至2023年12月31日，合并资产负债表中分别将百万美元计入预付费用和其他流动资产以及应收保险和其他非流动资产。截至2023年12月31日，应收保险和其他非流动资产中的部分预计将在2023年12月31日内收取 六年.
商誉和其他无形资产—使用寿命有限的无形资产在其使用寿命内按直线摊销。每年10月1日或每当情况发生变化导致资产的记录价值可能无法收回时，都会对无限期寿命无形资产进行可能的减值评估。我们通过将商品名无形资产的估计公允价值与其账面价值进行比较，对ASC 350中概述的无限期商品名称无形资产进行了量化评估。我们使用特许权使用费收入减免方法估算公允价值。特许权使用费减免模型的应用涉及许多假设和估计，包括销量和价格、特许权使用费率和税率。预测基于基础商品名资产产生的销售额，通常基于早期批准的业务部门运营计划和后几年的历史关系。根据这些评估, 不在截至2023年、2022年或2021年12月31日的年度中发现了减值。

所有商誉均分配给报告单位层面并进行减值评估，申报单位层面定义为运营板块或低于运营分部一个级别。商誉不进行摊销，但至少每年进行一次减值评估，或者在事件或情况变化表明申报单位的公允价值很可能低于其账面金额时进行减值评估。公司可以对潜在减值进行定性评估，也可以直接对潜在减值进行定量评估。如果公司选择不进行定性评估，或者选择进行定性评估，但无法定性得出未发生减值的结论，则公司将进行定量评估。商誉减值的定量测试是通过确定相关申报单位的公允价值来进行的。

公司估算与商誉相关的申报单位的公允价值，并将其与账面价值进行比较。如果申报单位的估计公允价值低于其账面价值，则对报告单位账面价值超过其公允价值的部分确认减值费用。公允价值是根据贴现现金流法和相对市场方法衡量的。2023 年，我们在 2023 年 10 月 1 日进行了定量测试。我们使用贴现现金流（“DCF”）和市场方法确定的公允价值的加权平均值来估算报告单位的公允价值，因为我们认为两者都是重要的公允价值指标。DCF模型的应用涉及许多假设和估计，包括销售量和价格、生产成本、税率、资本支出、贴现率和营运资本变化。现金流预测通常基于经批准的申报单位早期运营计划和以后的历史关系。市场方法论通过分析同行公司来衡量价值。该分析需要衡量同行公司交易的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）的倍数。管理层进行了评估，确定每个申报单位的公允价值大于账面金额，因此，公司没有记录任何与商誉相关的减值费用。
曾经有 不在截至2023年、2022年或2021年12月31日的年度中，我们的商誉减值。
收入确认—我们根据 ASC 主题 606 对收入进行核算， 与客户签订合同的收入。当有令人信服的证据表明安排和控制权移交给客户时，产品销售收入就会被确认，这种安排和控制权通常发生在产品运送给客户时，或者对于大多数美国分销商客户而言，是在产品交付到分销商的交付地点时发生。我们根据当地惯例和市场特点制定运输条款。除非我们有订单或其他文件授权向客户发货，否则我们不会运送产品。我们的付款条件因客户的类型和地点以及所提供的产品而异。开具发票和到期付款之间的期限并不重要。收入以我们期望获得的换取商品或提供服务的对价金额来衡量。在合并资产负债表上，我们客户的账单和应付金额被归类为应收账款。我们为信贷损失提供了适当的准备金，这些损失历来相对于我们的净销售额来说微不足道。与客户（主要是分销商客户）签订的某些合同具有可变对价因素，在根据合同确认收入时，如果收入对个人合同很重要，则估算出来。可变对价包括批量激励回扣、绩效保证、价格优惠和回报。折扣基于实现一定水平的购买和其他绩效标准，这些标准已记录在既定的分销商计划中。这些折扣是根据对客户的预计销售额进行估算的，在客户赚取的净销售额的减少额中累计。每月对应计折扣进行审核，并根据预计销售变化的估计值进行调整。产品退货，包括补货费的调整（如果是重大退货费）是根据历史退货经验估算的，并对收入进行了调整。通过创收活动征收并汇给政府当局的销售税、增值税和其他税款不计入收入。
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根据协议条款，我们可能会将未来有义务获得的收入，包括本公司为出租人的租赁、联网安全订阅、培训、延长保修、软件订阅、维护和技术服务，推迟到义务得到履行为止。我们使用可观测价格，或在没有可观测价格时使用成本加利润率方法来确定单独履约义务的独立销售价格。当产品的控制权移交给客户时，我们选择将运费和手续费确认为一项费用。这些成本包含在合并损益表的销售产品成本行中。向客户收取的运费和手续费金额包含在净销售额中。
产品保修—与产品保修和其他服务措施相关的估计费用计入确认相关收入期间或发现重大产品质量问题时的产品销售成本。
研究与开发—研究和开发费用在发生时记为支出。
所得税—递延所得税因财务和税务报告之间的临时差异而被确认。递延所得税资产和负债是使用预计收回或结算这些临时差额的当年有效的已颁布的税率来衡量的。如果递延所得税资产的部分或全部很可能无法变现，则确认估值补贴。当此类福利达到可能性很大的门槛时，我们会记录与纳税申报表中已采取或预计获得的不确定税收状况相关的税收优惠。我们在利息支出中确认与未确认的税收优惠相关的利息和运营费用中的罚款。递延所得税是针对非美国子公司超过营运资金的可用现金入账的，因为这些收益不被视为永久再投资。
基于股票的薪酬—我们根据奖励的授予日公允价值确认员工和非雇员董事的股票薪酬支出。除了没有必要服务年限的符合退休条件的参与人外，这笔费用在补助金之日后的必要服务期内按比例确认。对于符合退休条件的参与者，这笔费用将在至少加速期限内确认 一年.
衍生工具—我们可能会不时使用衍生工具，以最大限度地减少货币汇率变动的影响。我们不会出于投机目的进行衍生品交易，也不会出于交易目的持有衍生工具。被指定为公允价值套期保值的衍生工具公允价值的变化作为对标的套期保值资产或负债的调整记录在资产负债表中。不符合套期会计处理条件的衍生工具的公允价值变动在合并收益表和合并现金流量表中确认为货币汇兑亏损，在本期净额。
承诺和意外开支—对于所称的索赔和评估，如果认为损失可能发生，损失金额可以合理估计，则记录负债。管理层根据许多因素来评估所声称的索赔或评估出现不利结果的可能性，例如问题的性质、可用的辩护和案件策略、案件的进展、法律顾问和其他顾问的观点和意见、上诉程序的适用性和成功性以及类似历史事项的结果等。一旦评估可能出现不利结果，管理层就会评估对潜在损失的估计，并记录最合理的损失估计值（或者，如果损失估计值在一个区间内，并且该范围内的任何金额都不被认为比任何其他金额更好，则记录该区间内的最低金额）。如果认为物质损失是合理可能的，但不太可能，则将披露该事项且不记录任何责任。
对于未主张的索赔或评估，管理层首先确定是否有可能提出索赔或评估，如果是，则确定出现不利结果的可能性。如果可能出现不利的结果，管理层将评估潜在损失的金额是否可以合理估计，如果可以，则累积对损失的最合理估计（或者，如果损失估计值是一个区间，并且该范围内的任何金额都不被视为比任何其他金额更好的估计，则记录该范围内的最低金额）。如果不利的结果是合理可能的，但可能性不大，或者损失金额无法合理估计，则披露此事，不记录任何责任。对法律事务进行持续审查，以确定管理层对潜在损失的可能性和/或估计的判断是否发生了变化。有关产品责任相关事项的更多详情，请参阅附注20 — 意外开支。
信贷和商业风险的集中—我们向各行各业的客户销售产品，如果不付款，我们将面临信用风险。这些行业的变化或其他发展可能会严重影响我们的财务业绩和管理层的估计。我们通过持续进行信用评估并在必要时要求提供信用证、信用保险、预付款、担保或其他抵押品来降低我们的信用风险敞口。截至2023年12月31日或2022年12月31日或截至2023年12月31日的三年中，没有任何个人客户占我们销售额或应收账款的10％以上。
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注意事项 2—现金和现金等价物
该公司的几家关联公司参与了名义现金池安排，以管理全球流动性需求。作为总净额结算安排的一部分，参与者将其在同一金融机构集合账户中的现金余额与用另一参与者持有的正现金账户余额抵消一名参与者的银行透支的能力合并。根据主净额结算安排的条款，金融机构有权、能力和意图用一个账户的正余额抵消另一个账户的透支金额。每个账户中的金额均为未支配金额，使用不受限制。因此，与该集合安排相关的净现金余额包含在合并资产负债表的现金及现金等价物中。
该公司的净现金池状况包括以下内容：
（以千计）2023年12月31日
现金池总状况$91,249 
减去：现金池借款(88,509)
现金池净状况$2,740 
注意事项 3—重组费用
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，我们记录的重组费用为美元9.9百万，美元8.0百万和美元16.4分别为百万。这些费用主要与我们正在进行的调整成本结构和提高生产率的举措有关。
美洲分部重组费用为美元3.1在截至2023年12月31日的年度中，有100万笔与制造足迹优化活动有关。国际分部重组费用为美元4.7在截至2023年12月31日的年度中，有100万美元与正在进行的推动盈利增长和提高生产率的举措有关。公司部门重组费用为美元2.1在截至2023年12月31日的年度中，有100万美元与足迹优化活动和管理重组有关。
总共有 152职位在 2023 年被取消。曾经有 62美洲细分市场的职位被裁掉， 75在国际部分，以及 15在企业部门。
美洲分部重组费用为美元2.3在截至2022年12月31日的年度中，百万与以下内容有关
各种优化活动。国际分部重组费用为美元5.1在截至2022年12月31日的年度中，数百万美元主要与我们在波兰华沙的新欧洲共享服务中心的实施有关。公司分部重组费用为 $0.6在截至2022年12月31日的年度中，百万主要与以下项目有关
调整组织并调整我们的运营，以适应当前的业务状况。
总共有 151职位在 2022 年被取消。曾经有 24美洲细分市场的职位被裁掉， 123在国际部分，以及 4在企业部门。
美洲分部重组费用为美元4.6在截至2021年12月31日的年度中，百万美元主要与之相关
到与我们的全球固定气体和火焰探测生产基地相关的整合相关活动和成本
优化以及调整运营以适应当前业务状况的计划。国际分部重组费用为美元11.2在截至2021年12月31日的年度中，百万美元主要与我们的举措有关
推动盈利增长并调整业务规模。公司部门重组费用为美元0.6在截至2021年12月31日的年度中，百万美元主要与根据当前业务状况调整业务的计划有关。
总共有 143职位在 2021 年被取消。有 66美洲细分市场的职位被裁掉， 71在国际部分，以及 6在企业部门。

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按细分市场划分的重组费用的活动和储备金余额如下：
（单位：百万）美洲国际企业总计
2021 年 1 月 1 日的储备金余额$2.8 $19.3 $0.4 $22.5 
重组费用4.6 11.2 0.6 16.4 
货币折算和其他调整(0.1)(0.2)— (0.3)
现金支付/使用(4.0)(12.9)(0.7)(17.6)
截至2021年12月31日的储备金余额$3.3 $17.4 $0.3 $21.0 
重组费用2.3 5.1 0.6 8.0 
货币折算和其他调整0.1 (1.3)— (1.2)
现金支付/使用(4.0)(8.4)(0.4)(12.8)
截至2022年12月31日的储备金余额$1.7 $12.8 $0.5 $15.0 
重组费用3.1 4.7 2.1 9.9 
货币折算和其他调整(0.1)0.1 — — 
现金支付/使用(3.9)(8.6)(2.6)(15.1)
截至 2023 年 12 月 31 日的储备金余额$0.8 $9.0 $— $9.8 
2023年12月31日和2022年12月31日的重组准备金包含在我们的合并资产负债表中的其他流动负债中。
注意事项 4—库存
下表列出了库存的组成部分：
十二月三十一日
（以千计）20232022
成品$88,687 $97,142 
工作正在进行中15,378 16,360 
原材料和用品188,539 224,814 
库存总额$292,604 $338,316 
注意事项 5—财产、厂房和设备
下表列出了不动产、厂房和设备的组成部分：
十二月三十一日
（以千计）20232022
土地$4,332 $4,884 
建筑物141,027 138,618 
机械和设备498,148 466,394 
在建工程24,404 22,097 
总计667,911 631,993 
减去累计折旧(456,034)(424,441)
财产、厂房和设备，净额$211,877 $207,552 
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注意事项 6—从累计的其他综合亏损中重新分类
MSA 安全公司非控股权益
（以千计）202320222021202320222021
养老金和其他退休后福利(a)
期初余额$(50,335)$(57,296)$(115,552)$— $— $— 
未确认的净精算收益（亏损）8,654 (2,862)54,384 — — — 
税收（费用）优惠(1,514)703 (12,804)— — — 
扣除税款后重新分类前的其他综合收益（亏损）总额7,140 (2,159)41,580 — — — 
从累计其他综合亏损重新归类为净收益的金额：
先前服务抵免额的摊销（附注15）(84)(199)(95)— — — 
已确认的精算损失净额（附注15）812 12,592 22,531 — — — 
税收优惠(185)(3,273)(5,760)— — — 
总金额从扣除税款后的累计其他综合亏损重新归类为净收入543 9,120 16,676 — — — 
其他综合收入总额$7,683 $6,961 $58,256 $— $— $— 
期末余额$(42,652)$(50,335)$(57,296)$— $— $— 
可供出售证券
期初余额$(2)$(5)$(1)$— $— $— 
可供出售证券的未实现收益（亏损）（附注19）2 3 (4)— — — 
期末余额$— $(2)$(5)$— $— $— 
外币折算
期初余额$(108,380)$(91,839)$(66,844)$— $— $372 
从累计其他综合亏损重新归类为净收益(b)
101 2,912 267 — — — 
收购合并子公司的非控股权益— — — — — (280)
外币折算调整21,682 (19,453)(25,262)— — (92)
期末余额$(86,597)$(108,380)$(91,839)$— $— $— 
(a)在计算定期养老金和其他退休后福利费用净额时，将累计其他综合亏损重新归类为净收入（参见附注15——养老金和其他退休后福利）。
(b)将累计其他综合亏损归类为净收益主要与批准我们关闭外国子公司的计划有关。重新分类包含在合并损益表中的货币汇兑损失净额中。
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注意事项 7—资本存量
优先股—公司已授权 100,000$ 的股份50面值 4.5% 可赎回的累积优先无表决权股票52.50。有 71,340已发行的股票和 52,998截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日均在国库中持有的股份。合并资产负债表中按成本线计算的库存股包括 $1.8百万与优先股有关。曾经有 不在截至2023年12月31日或2022年12月31日的年度中购买并随后在国库中持有的优先股股份。该公司还授权 1,000,000$ 的股份10面值第二股累积优先表决权。 没有股票已于 2023 年 12 月 31 日或 2022 年 12 月 31 日发行。
普通股—公司已授权 180,000,000的股份 不面值普通股。曾经有 62,081,391截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日发行的股票。曾经有 39,317,212和 39,213,064分别于 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的已发行股份。
库存股—公司的股票回购计划最多授权 $100.0百万美元用于在公开市场和私人交易中回购MSA普通股。股票回购计划没有到期日。可以购买的最大股票数量是根据该计划下剩余的美元和相应的月末收盘价计算得出的。在该计划下，有 不2023 年回购的股票， 251,408在 2022 年回购的股票以及 不2021 年回购的股票。我们没有任何其他股票回购计划。曾经有 22,764,179和 22,868,327分别为 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的库存股。
公司为所有基于股票的福利计划发行库存股。股票由财政部发行，按交易当日的平均国库股份成本发行。曾经有 132,797和 219,214分别在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中为此目的发行的库存股。
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普通股活动汇总如下：
股份美元
（千美元）已发行财政部常见
股票		财政部
成本
截至2021年1月1日的余额62,081,391 (23,013,489)$242,693 $(326,156)
限制性股票奖励— 53,934 (762)762 
限制性股票支出— — 6,562 — 
限制性股票没收— — (765)— 
行使的股票期权— 122,119 4,003 1,767 
股票期权费用— — 90 — 
股票期权没收— — (9)— 
已发行绩效股票— 64,543 (939)939 
绩效库存开支— — 13,227 — 
员工股票购买计划— 5,730 772 83 
购买的库存股— (37,710)— (6,171)
收购非控股权益— — (4,751)— 
2021 年 12 月 31 日的余额62,081,391 (22,804,873)$260,121 $(328,776)
限制性股票奖励— 52,810 (711)711 
限制性股票支出— — 7,715 — 
限制性股票没收— — (1,227)— 
行使的股票期权— 103,545 3,021 1,629 
股票期权费用— — 49 — 
已发行绩效股票— 55,447 (880)880 
绩效库存开支— — 15,843 — 
绩效股票没收— — (2,730)— 
员工股票购买计划— 7,412 779 112 
购买的库存股— (31,260)— (4,021)
股票回购计划— (251,408)— (30,373)
2022年12月31日余额62,081,391 (22,868,327)$281,980 $(359,838)
限制性股票奖励— 40,856 (643)643 
限制性股票支出— — 9,476 — 
限制性股票没收— — (1,414)— 
行使的股票期权— 31,394 970 503 
股票期权费用— — 11 — 
股票期权没收— — (11)— 
已发行绩效股票— 53,407 (855)855 
绩效库存开支— — 23,546 — 
绩效股票没收— — (1,585)— 
员工股票购买计划 — 7,140 849 114 
购买的库存股— (28,649)— (3,961)
2023 年 12 月 31 日的余额62,081,391 (22,764,179)$312,324 $(361,684)
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目录
注意事项 8—细分信息
我们被组织为 四基于管理职责的地域运营细分市场：北美北部、拉丁美洲、欧洲、中东和非洲以及亚太地区。运营细分市场（根据经济相似性、产品性质、最终用户市场和分销方式）汇总为 三应报告的细分市场：美洲、国际和企业。
美洲分部由我们在北美北部和拉丁美洲地区的业务组成。国际分部包括我们在美洲以外的所有地区的业务。某些全球支出分配给每个细分市场的方式与支出收益的产生地一致。
公司的销售额主要根据最终客户的国家/目的地分配给每个细分市场。
调整后的营业收入（亏损）、调整后的营业利润率、调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（EBITDA）和调整后的息税折旧摊销前利润率是首席运营决策者用来评估细分市场业绩和分配资源的衡量标准。调整后的营业收入（亏损）定义为不包括重组费用、汇兑收益（亏损）、产品负债支出的营业收入， 矿山安全设备有限责任公司（“MSA LLC”）的剥离损失、交易成本和与收购相关的摊销。调整后的营业利润率定义为调整后的营业收入（亏损）除以分部对外部客户的净销售额。调整后的息税折旧摊销前利润定义为调整后的营业收入（亏损）加上折旧和摊销。调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以分部对外部客户的净销售额。
在运营部门层面上用于确定营业收入（亏损）的会计原则通常与合并财务报表层面适用的会计原则相同。运营部门之间的销售和转让按基于市场的交易价格核算，并在合并中被取消。
56

目录
下表显示了可报告的区段信息：
（以千计）美洲国际企业
和好
物品(a)
合并
总计
2023
对外部客户的净销售额$1,235,594 $552,053 $— $— $1,787,647 
营业收入231,320 
重组费用（注3）9,892 
汇兑损失，净额17,079 
剥离MSA LLC的损失（注20）129,211 
产品责任费用（注20）3 
与收购相关的无形资产的摊销9,246 
交易成本(b)
965 
调整后的营业收入（亏损）359,617 89,699 (51,600)397,716 
调整后的营业利润率%29.1 %16.2 %
折旧和摊销36,979 13,705 843 51,527 
调整后 EBITDA396,596 103,404 (50,757)449,243 
调整后的息税折旧摊销前利润率%32.1 %18.7 %
非现金物品：
养老金（收入）支出$(11,873)$3,958 $(7,915)
总资产1,433,244 734,856 320 1,730 2,170,150 
资本支出28,011 13,341 1,412 — 42,764 
2022
对外部客户的净销售额$1,043,238 $484,715 $— $— $1,527,953 
营业收入239,137 
重组费用（注3）7,965 
汇兑损失，净额10,255 
产品责任费用（注20）20,590 
与收购相关的无形资产的摊销9,207 
交易成本(b)
3,233 
调整后的营业收入（亏损）267,392 60,923 (37,928)— 290,387 
调整后的营业利润率%25.6 %12.6 %
折旧和摊销34,334 12,256 520 — 47,110 
调整后 EBITDA301,726 73,179 (37,408)— 337,497 
调整后的息税折旧摊销前利润率%28.9 %15.1 %
非现金物品：
养老金（收入）支出$(18,368)$6,869 $— $— $(11,499)
总资产1,660,776 703,444 11,673 1,083 2,376,976 
资本支出33,324 9,229 — — 42,553 
2021
对外部客户的净销售额$908,068 $492,114 $— $— $1,400,182 
营业收入22,780 
重组费用（注3）16,433 
汇兑损失，净额216 
产品责任费用（注20）185,264 
与收购相关的无形资产的摊销8,764 
交易成本(b)
7,120 
调整后的营业收入（亏损）202,496 73,279 (35,198)240,577 
调整后的营业利润率%22.3 %14.9 %
折旧和摊销31,236 13,718 463 — 45,417 
调整后 EBITDA233,732 86,997 (34,735)— 285,994 
调整后的息税折旧摊销前利润率%25.7 %17.7 %
非现金物品：
养老金（收入）支出$(2,916)$5,790 $— $— $2,874 
总资产1,661,619 720,257 13,034 1,486 2,396,396 
资本支出25,148 11,408 7,281 — 43,837 
(a)对账项目主要包括公司间抵销和不直接归因于运营部门的项目。
(b)交易成本包括咨询、法律、会计、估值以及收购和资产剥离期间产生的其他专业或咨询费用。这些成本包含在合并损益表中的销售、一般和管理费用中

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基于原产国对外部客户的净销售额的地理信息：
（以千计）202320222021
美国$1,036,521 $876,945 $746,825 
其他751,126 651,008 653,357 
总计$1,787,647 $1,527,953 $1,400,182 
按原产国划分的有形长寿命资产净值的地理信息：
（以千计）202320222021
美国$156,937 $159,345 $155,667 
其他108,238 92,349 102,304 
总计$265,175 $251,694 $257,971 
按产品组合划分的总净销售额如下：
2023合并美洲国际
（以千计）美元百分比美元百分比美元百分比
消防员安全 (a)
$684,224 38%$501,676 41%$182,548 33%
检测 (b)
634,915 36%419,312 34%215,603 39%
工业 PPE 及其他 (c)
468,508 26%314,606 25%153,902 28%
总计$1,787,647 100%$1,235,594 100%$552,053 100%
2022合并美洲国际
（以千计）美元百分比美元百分比美元百分比
消防员安全 (a)
$578,935 38%$416,427 40%$162,508 34%
检测 (b)
529,735 35%349,543 34%180,192 37%
工业 PPE 及其他 (c)
419,283 27%277,268 26%142,015 29%
总计$1,527,953 100%$1,043,238 100%$484,715 100%
2021合并美洲国际
（以千计）美元百分比美元百分比美元百分比
消防员安全 (a)
$526,326 38%$354,426 39%$171,900 35%
检测 (b)
461,779 33%292,058 32%169,721 34%
工业 PPE 及其他 (c)
412,077 29%261,584 29%150,493 31%
总计$1,400,182 100%$908,068 100%$492,114 100%
(a)消防员安全包括呼吸器以及消防员头盔和防护服装，并包括自2021年1月25日起收购布里斯托尔的销售（国际）。
(b)探测包括固定气体和火焰探测以及便携式气体探测，包括自2021年7月1日起收购巴哈拉赫的销售额（美洲和国际）。
(c) 工业个人防护装备和其他设备包括工业头部防护、坠落防护和非核心防护。

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注意事项 9—每股收益
归属于MSA Safety Incorporated普通股股东的每股基本收益的计算方法是，扣除优先股股息和分配给参与证券的未分配收益后的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。归属于MSA Safety Incorporated普通股股东的摊薄后每股收益假设所有未归类为参与证券的潜在摊薄股等价物发行普通股。分红证券被定义为未归属的股票薪酬奖励，其中包含不可没收的股息权。
归属于MSA安全公司普通股股东的金额：
（以千计，每股金额除外）202320222021
净收入$58,583 $179,630 $21,340 
优先股分红(41)(41)(41)
普通股可获得的净收益58,542 179,589 21,299 
分配给参与证券的股息和未分配收益(26)(30)(24)
普通股股东可获得的净收益$58,516 $179,559 $21,275 
基本加权平均已发行股票39,307 39,232 39,173 
股票期权和其他股票奖励166 175 276 
摊薄后的加权平均已发行股票39,473 39,407 39,449 
基于反稀释的股票奖励— — — 
每股收益：
基本$1.49 $4.58 $0.54 
稀释$1.48 $4.56 $0.54 
注意 10—所得税
（以千计）202320222021
所得税前收入的组成部分
美国收入（亏损）$80,229 $170,426 $(59,746)
非美国收入126,459 68,107 83,350 
所得税前收入$206,688 $238,533 $23,604 
所得税准备金
当前
联邦$49,642 $26,022 $13,179 
州9,510 7,708 5,000 
非美国27,101 20,002 22,487 
当前拨款总额$86,253 $53,732 $40,666 
已推迟
联邦$54,272 $7,350 $(29,631)
州12,914 862 (7,204)
非美国(5,334)(3,041)(2,015)
递延准备金（福利）总额 61,852 5,171 (38,850)
所得税准备金$148,105 $58,903 $1,816 
2021 年 6 月 10 日，英国（“英国”）议会宣布王室同意关于2021年金融法的第12号法案。该法案在2023年4月将法定税率从19％提高到25％。该公司在2021年第二季度记录了对递延所得税余额的这种影响。
59

目录
美国联邦所得税税率与我们的有效税率的对账：
202320222021
美国联邦所得税税率21.0 %21.0 %21.0 %
资产剥离（注释20）46.6 %— %— %
州所得税-美国3.7 %2.9 %(7.0)%
不可扣除的补偿1.9 %1.2 %15.3 %
研发信贷(0.8)%(0.4)%(5.3)%
非美国收入税(0.6)%0.1 %(10.9)%
非美国所得税——美国、加拿大和欧洲的重组(0.5)%— %— %
基于员工股份的付款(0.4)%(0.8)%(18.3)%
估值补贴(0.2)%0.8 %7.0 %
实体关闭后的外汇— %0.3 %(0.4)%
其他0.9 %(0.4)%6.3 %
有效所得税税率71.6 %24.7 %7.7 %
递延所得税资产和负债的组成部分：
十二月三十一日
（以千计）20232022
递延所得税资产
资本化研发 $28,822 $26,988 
净营业亏损和税收抵免结转 10,964 10,696 
基于股份的薪酬 5,528 4,562 
库存 7,281 — 
应计费用和其他储备金 4,566 5,738 
为可疑账户储备 1,562 — 
产品责任 655 72,950 
其他7,218 5,068 
递延所得税资产总额66,596 126,002 
估值补贴(9,671)(10,017)
递延所得税净资产56,925 115,985 
递延所得税负债
商誉和无形资产(83,100)(80,383)
雇员福利(24,958)(18,899)
不动产、厂房和设备(15,541)(18,735)
其他(2,680)(4,359)
递延所得税负债总额(126,279)(122,376)
递延所得税净额$(69,354)$(6,391)
截至2023年12月31日，我们的净营业亏损结转额约为美元50.4百万。所有没有估值补贴的净营业亏损结转可以结转至少一段时间 六年.
60

目录
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的未确认税收优惠纳税义务变化的对账情况如下：
（以千计）20232022
期初余额$5,192 $4,937 
与本年度相关的税务状况调整— 100 
与往年相关的税务状况调整(1,116)155 
定居点— — 
法规到期(992)— 
期末余额$3,084 $5,192 
未确认的税收优惠总额如果得到确认，将降低我们未来的有效税率。我们已经确认了与这些负债相关的税收优惠，金额为 $0.6百万和美元2.7截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分别为百万人。
我们在利息支出中确认与未确认的税收优惠相关的利息和运营费用中的罚款。我们与不确定税收状况相关的应计利息和罚款的负债为美元0.2百万和美元1.1截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分别为百万人。
我们接受国外和国内税务机关的定期审查和审计。尽管我们相信我们的税收状况将保持不变，但税务审计和相关诉讼的最终结果可能与合并财务报表中记录的税额存在重大差异。
我们提交美国联邦所得税申报表以及各种州和国外所得税申报表。我们对美国联邦申报表的审查已于 2018 年结束。各种州和国外所得税申报表可能会在2015年之后接受税务审计。
2022年8月16日，拜登总统签署了《降低通货膨胀法》，其中包括对某些大公司征收新的最低税，以及对股票回购征收消费税。我们预计这项立法不会对公司产生重大影响。
经济合作与发展组织（经合组织）制定了一个框架，对全球收入超过7.5亿欧元（称为支柱2）的公司实施15％的全球最低公司税，生效日期从2024年1月开始。尽管不确定美国是否会颁布立法以采用第二支柱，但我们达到了总体收入门槛，因此属于第二支柱的范围。目前，我们预计支柱2不会对我们的有效税率或合并经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。我们将继续监测第二支柱的潜在财务影响和合规要求。
注意 11—股票计划
2023年管理层股权激励计划及其前身2016年管理层股权激励计划规定在2033年5月之前为符合条件的员工提供各种形式的股票薪酬，包括股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位和绩效股票单位。2017年非雇员董事股权激励计划规定在2027年5月之前向非雇员董事授予股票期权和限制性股票。股票期权按市场价格授予，并在之后到期 十年。股票期权从一开始就可以行使 三年在授予日期之后。限制性股票和限制性股票单位的授予无需向公司付款，通常归属 三年在授予日期之后。限制性股票和限制性股票单位按股票在授予日的市值进行估值。使用蒙特卡洛模拟模型，按估计的公允价值对具有市场状况的绩效股票单位进行估值。最终以绩效股票单位发行的股票数量可能介于 零到 240目标奖励的百分比基于在业绩期内实现的特定绩效目标，以及基于业绩期内实现的市场指标的进一步区间。通常，如果参与者因退休、死亡或残疾以外的任何原因终止在公司的工作，则未归属的股票期权、限制性股票和绩效股票单位将被没收。我们发行库存股用于股票期权行使以及限制性股票和绩效股的授予。有关股票补偿股发行的更多信息，请参阅附注7—资本存量。截至 2023 年 12 月 31 日，有 1,869,407和 68,439根据管理层和非雇员董事的股权激励计划，分别为未来的补助预留的股份。
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目录
股票薪酬支出如下：
（以千计）202320222021
限制性库存单位$8,062 $6,488 $5,797 
股票期权— 49 81 
高性能库存单位21,961 13,113 13,030 
所得税前股票补偿支出总额30,023 19,650 18,908 
所得税优惠7,356 4,814 4,633 
扣除所得税优惠后的股票补偿支出总额$22,667 $14,836 $14,275 
我们没有将任何股票薪酬支出资本化，所有费用均包含在合并收益表的销售、一般和管理费用中。
期权活动摘要如下：
股份加权
平均值
行使价格		可在以下位置锻炼身体
年底
2021 年 1 月 1 日未平息283,998 $46.23 
已锻炼(122,087)47.25 
被没收(210)43.75 
2021 年 12 月 31 日杰出161,701 45.47 161,347 
已锻炼(103,545)44.91 
2022 年 12 月 31 日杰出58,156 46.48 58,156 
已锻炼(31,394)46.90 
被没收(226)49.44 
2023 年 12 月 31 日未平息26,536 $45.95 26,536 
在各种行使价区间中，截至2023年12月31日的已发行和可行使股票期权的特征如下：
已发行和可行使的股票期权
行使价范围股份加权平均值
行使价格剩余寿命
$33.01 – $45.00
17,820 $44.50 1.66
$45.01 – $57.93
8,716 48.92 1.73
$33.01 – $57.93
26,536 $45.95 1.68
行使股票期权获得的现金为美元1.5百万，美元4.7百万和美元5.8截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为百万美元。我们从这些活动中获得的税收优惠是 $0.9百万，美元1.9百万和美元4.3截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为百万美元。
股票期权在归属后即可行使。截至2023年12月31日，可行使和流通的股票期权的总内在价值为美元3.3百万。
62

目录
限制性股票奖励和限制性股票单位按股票在授予日的市值进行估值。 限制性股票单位活动摘要如下：
股份加权平均值
授予日期
公允价值
2021 年 1 月 1 日未归属146,191 $105.83 
已授予43,146 167.13 
既得(65,225)95.43 
被没收(5,769)132.54 
截至 2021 年 12 月 31 日未归属118,343 132.62 
已授予87,697 130.28 
既得(51,369)113.96 
被没收(8,785)139.66 
截至 2022 年 12 月 31 日未归属145,886 137.36 
已授予81,150 142.92 
既得(43,107)126.27 
被没收(10,078)140.28 
2023 年 12 月 31 日未归属173,851 $142.73 
绩效股票单位活动摘要如下：
股份加权平均值
授予日期
公允价值
2021 年 1 月 1 日未归属200,212 $104.69 
已授予52,309 175.59 
既得(64,543)85.41 
性能调整5,357 88.45 
截至 2021 年 12 月 31 日未归属193,335 129.86 
已授予81,504 142.38 
既得(55,447)101.38 
性能调整(22,147)99.84 
被没收(18,485)147.66 
截至 2022 年 12 月 31 日未归属178,760 146.28 
已授予77,654 132.39 
既得(53,407)127.36 
性能调整(3,009)127.40 
被没收(10,777)147.06 
2023 年 12 月 31 日未归属189,221 $146.17 
上述2023年业绩调整主要与2020年绩效单位奖励有关，该奖励于2023年第一季度归属 94.9目标奖励的百分比基于累计业绩与息税折旧摊销前利润率和收入增长目标以及MSA在该期间的股东总回报率 三年表演期。
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，行使的股票期权的总内在价值（行使之日的市场价格与行使期权所支付的期权价格之间的差额）为美元3.7百万，美元8.6百万和美元13.0分别为百万。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，归属限制性股票的公允价值为美元5.4百万，美元5.9百万和美元6.2分别为百万。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，归属绩效股票单位的公允价值为美元6.8百万，美元5.6百万和美元5.5分别是百万。
2023 年 12 月 31 日，有 $21.1百万美元未确认的股票薪酬支出。预计确认这笔支出的加权平均期约为 1.7年份。
63

目录
注意 12—长期债务 
长期债务
 十二月三十一日
（以千计）20232022
2016 年优先票据有效期至 2031 年， 3.40%，扣除债务发行成本
$62,081 $66,379 
2021 年优先票据有效期至 2036 年， 2.69%，扣除债务发行成本
99,733 99,711 
2021 年优先票据有效期至 2036 年， 2.69%，扣除债务发行成本
99,733 99,711 
扣除债务发行成本后的2023年定期贷款信贷协议将于2026年到期230,604 — 
2023 年优先票据应付至 2028 年， 5.25%，扣除债务发行成本
49,939 — 
扣除债务发行成本后的优先循环信贷额度将于2026年到期59,602 307,031 
总计601,692 572,832 
一年内到期的金额26,522 7,387 
长期债务，扣除债务发行成本$575,170 $565,445 

2021年5月24日，公司签订了第四次经修订和重述的信贷协议（“循环信贷额度” 或 “额度”），该协议将其期限延长至2026年5月24日，并将容量提高至美元900.0百万。该协议于2021年8月和2023年6月进行了修订，从英镑伦敦银行同业拆借利率参考利率和美国伦敦银行同业拆借利率参考利率过渡。 根据修订后的协议，公司可以选择基准利率（“BASE”）或基于担保隔夜融资利率（“SOFR”）的利率。基准是每日波动的年利率，等于 (i) 中的最高值 0.00%，(ii) 隔夜银行融资利率，加上 0.5%，（iii）最优惠利率（iv）每日简单SOFR利率，加上 1.00%。公司支付的信贷利差为 0到 175基点基于公司的净息税折旧摊销前利润杠杆率和选定利率（BASE或SOFR）。该公司的加权平均循环利率为 6.22截至 2023 年 12 月 31 日的百分比。2023 年 12 月 31 日，美元838.1现有美元中的百万美元900.0百万优先循环信贷额度未使用，包括根据该机制签发的信用证。该设施还提供手风琴功能，允许公司额外获得 $400.0百万的容量有待MSA董事会和银行集团的批准。
2021年7月1日，公司与PGIM, Inc.（“保诚”）签订了第三份经修订和重述的多币种票据购买和私募协议（“保诚票据协议”）。保诚票据协议规定 (i) 发行 $100.0百万的 2.69% 2036年7月1日到期的C系列优先票据以及 (ii) 设立未承诺票据发行机制，公司可以在保诚自行决定是否接受的情况下要求发行不超过美元的债券335.0本金总额为百万的优先无抵押票据。该公司有未偿还的英镑48.8百万（大约 $）62.2（截至 2023 年 12 月 31 日，为百万） 3.4% 2031年1月22日到期的B系列优先票据。该票据的剩余到期日为英镑6.1百万（大约 $）7.8百万美元（截至 2023 年 12 月 31 日）每年到期，截至 2031 年 1 月。
2021年7月1日，公司与NYL Investors签订了第二次修订和重报的主票据融资（“NYL票据融资”）。NYL 票据融资机制规定 (i) 发行 $100.0百万的 2.69% 2036 年 7 月 1 日到期的 A 系列优先票据，以及 (ii) 设立未承诺票据发行机制，根据该机制，公司可以要求发行不超过 $ 的票据，前提是NYL Investors自行接受200.0本金总额为百万的优先无抵押票据。
2023 年 6 月 29 日，公司发行了 $50百万的 5.25根据纽约州票据工具（“票据”），2028年7月1日到期的B系列优先票据百分比。这些票据的利息为 5.25每年百分比，每半年支付一次，并于2028年7月1日到期。票据规定本金为美元252027 年 7 月 1 日为百万美元，剩余的美元25百万美元将于2028年7月1日到期。这些票据可以在到期前由公司选择按纽约州票据工具中规定的整体赎回价格进行兑换。票据的收益于2023年6月29日用于偿还公司向全国协会PNC银行作为行政代理人的循环信贷额度下的等额借款。
2021年7月1日，该公司以价值为美元的交易收购了Bacharach329.4百万，扣除获得的现金。此次收购的部分资金来自$200.0百万的 2.69% 来自保诚票据协议和NYL票据融资的优先票据。剩余的购买价格由循环信贷额度融资。
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目录
在2021年8月和2023年6月，公司分别修改了其循环信贷额度，从英镑伦敦银行同业拆借利率参考利率过渡到英镑隔夜银行同业平均利率SONIA参考利率，并从美国伦敦银行同业拆借利率参考利率过渡到SOFR参考利率。公司将ASC 848（参考利率改革）中的可选权宜之计应用于参考利率改革推动的这些修改，将修改视为现有合同的延续。因此，这些修改不需要在修改日期进行重新计量，也不需要重新评估先前的会计决定。因此，参考利率的变化并未对公司的合并财务报表产生影响。
2023 年 1 月 5 日，公司签订了新的 $250百万美元的定期贷款额度，为剥离全资子公司MSA LLC提供资金。根据该协议，公司可以选择基准利率或基于SOFR的利率。公司支付的信贷利差为 0到 200基点基于公司的净息税折旧摊销前利润杠杆率和选定利率。该公司的定期贷款利率为 6.45截至 2023 年 12 月 31 日的百分比。
循环信贷额度、定期贷款额度、保诚票据协议和NYL票据融资要求公司遵守特定的财务契约，包括要求将最低固定费用覆盖率维持在不低于 1.50至 1.00，合并杠杆率不超过 3.50至 1.00；收购期除外，收购期定义为从收购季度开始的连续四个财政季度，在这种情况下，合并净杠杆率不得超过 4.00至 1.00；在每种情况下，均根据过去四个财政季度的基础计算。此外，协议还包含负面契约，限制了公司及其子公司承担额外债务或发放担保、设立或承担留置权、提供贷款和投资、进行收购、转让或出售资产、与关联方进行交易、修改对贷款人不利的组织文件或修改公司或其子公司业务性质的能力。正如附注20进一步讨论的那样，在2023年1月5日剥离该子公司之前，所有信贷额度均不包括MSA LLC。
截至2023年12月31日，MSA完全遵守了其各种信贷协议下的限制性契约。
未来五年我们长期债务的大致到期日为 $26.52024 年为百万，美元32.82025 年为百万，美元256.12026 年为百万，美元32.82027 年为百万美元32.82028 年的百万美元和 $223.3此后有百万。
截至2023年12月31日，该公司在银行的未清银行担保和备用信用证，总额为美元9.1百万，其中 $1.1百万美元与优先循环信贷额度有关。信用证用于满足客户与某些销售订单和保险公司有关的要求。公司还必须提供与某些安排有关的现金抵押品。截至 2023 年 12 月 31 日，该公司拥有 $2.0支持这些安排的百万限制性现金。
注意 13—商誉和无形资产
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，商誉变化如下：
（以千计）20232022
1 月 1 日的余额$620,622 $636,858 
测量周期调整— (1,041)
货币换算6,912 (15,195)
12月31日的余额$627,534 $620,622 
截至2023年12月31日，商誉为美元447.6百万和美元179.9百万美元分别与美洲和国际应报告的细分市场有关。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，扣除累计摊销后的无形资产变动如下：
（以千计）20232022
1 月 1 日的净余额$281,853 $306,948 
摊销费用(18,085)(19,137)
货币换算2,366 (5,958)
截至12月31日的净余额$266,134 $281,853 

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（以百万计）2023年12月31日2022年12月31日
无形资产：加权平均使用寿命（年）总账面金额累计摊销净账面金额总账面金额累计摊销净账面金额
客户关系19$181.8 $(46.5)$135.3 $178.7 $(35.3)$143.4 
分销协议2066.0 (30.2)35.8 65.8 (26.9)38.9 
技术相关资产849.9 (32.7)17.2 49.5 (29.3)20.2 
专利、商标和版权1634.5 (16.8)17.7 34.0 (14.8)19.2 
许可协议55.4 (5.4)— 5.4 (5.3)0.1 
其他33.4 (3.3)0.1 3.3 (3.2)0.1 
总计17$341.0 $(134.9)$206.1 $336.7 $(114.8)$221.9 
截至2023年12月31日，上述无形资产余额包括与收购环球相关的商品名称，无限期寿命总额为美元60.0百万。
未来五年的无形资产摊销费用预计约为美元17.92024 年为百万，美元17.72025 年为百万，美元17.32026 年为百万，美元17.22027 年为百万美元，以及17.02028 年有百万。
注意 14—收购
收购巴哈拉赫
2021 年 7 月 1 日，我们收购了 100在价值为美元的全现金交易中，Bacharach 普通股的百分比329.4百万，扣除获得的现金。
Bacharach 总部位于宾夕法尼亚州新肯辛顿的匹兹堡附近，是 HVAC-R 市场所用气体探测技术的领导者。此次收购扩大了MSA的气体探测产品组合，并利用了MSA的产品和制造专业知识进入新市场。
自收购之日起，Bacharach的经营业绩已包含在美洲、国际和企业应报告领域的合并财务报表中。此次收购符合业务合并资格，并使用收购会计方法进行核算。
下表汇总了收购之日收购的Bacharach资产和承担的负债的公允价值：
（以百万计）2021年7月1日
流动资产（包括美元现金）11.7百万）
$32.1 
不动产、厂房和设备以及其他非流动资产4.3 
客户关系123.0 
开发的技术20.5 
商标名称15.0 
善意193.5 
收购的资产总额388.4 
承担的负债总额(47.3)
收购的净资产$341.1 

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收购的资产和承担的与收购相关的负债均按公允价值入账。公允价值由管理层确定，部分基于第三方估值专家进行的独立估值。用于确定无形资产公允价值的估值方法包括使用客户投入和缴费费用的客户关系超额收益法；商标名称和已开发技术的特许权使用费减免法；以及商誉中包括集结劳动力的成本法。这些估值方法的应用涉及许多重要的假设和估计，包括预测的销售量和价格、特许权使用费率、生产成本、税率、资本支出、贴现率、自然减员率和营运资金变化。现金流预测通常基于Bacharach的收购前预测，以及估计的MSA销售协同效应。寿命有限的可识别无形资产需要在估计的使用寿命内摊销。在Bacharach交易中获得的客户关系、已开发的技术和商品名称将在以下时期内摊销 21年份， 7到 9年和 20分别是几年。作为收购价格分配一部分的收购库存的公允价值的上调总额为 $2.3百万。库存增加的摊销已包含在截至2021年12月31日止年度的合并收益表中的产品销售成本中。
商誉的计算方法是收购价格超过所收购净资产公允价值，代表收购的其他资产所产生的未来经济收益，这些资产无法单独识别和单独确认。导致收购价格超过所收购的有形和无形资产净值的公允价值的因素包括收购聚集在一起的员工队伍、我们认为将Bacharach的业务与我们的运营合并将产生的预期协同效应和其他收益。商誉为 $193.5记录了与收购Bacharach相关的百万美元，其中$154.6百万和美元38.9百万美元分别分配给美洲应报告分部和国际应报告分部。出于税收目的，该商誉不可扣除。
收购布里斯托尔制服和贝尔服装
2021 年 1 月 25 日，我们收购了 100B T Q Limited（包括布里斯托尔）普通股的百分比，价值为 $ 的全现金交易63.0百万，扣除获得的现金。
总部位于英国的布里斯托尔是消防、救援服务和公用事业领域防护服装的领先创新者和提供商。此次收购巩固了MSA作为消防个人防护设备产品的全球市场领导者的地位，这些产品包括呼吸器、消防员头盔、热成像摄像机和消防员防护服装，同时为其在英国和主要欧洲市场的业务扩展提供了途径。布里斯托尔还是公用事业行业阻燃、防水和其他防护工作服的领先制造商。该系列以Bell Apparel品牌销售，补充了MSA为全球公用事业市场提供的现有和广泛的产品。
自收购之日起，布里斯托尔的经营业绩作为国际应报告部门的一部分包含在我们的合并财务报表中。此次收购符合业务合并资格，并使用收购会计方法进行核算。
下表汇总了收购之日收购的布里斯托尔资产和承担的负债的公允价值：
（以百万计）2021年1月25日
流动资产（包括美元现金）13.3百万）
$37.1 
销售类租赁的净投资，非流动性29.0 
不动产、厂房和设备以及其他非流动资产12.0 
客户关系4.5 
商品名称和其他无形资产1.4 
善意4.9 
收购的资产总额88.9 
承担的负债总额(12.6)
收购的净资产$76.3 

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收购的资产和承担的与收购相关的负债均按公允价值入账。公允价值由管理层确定，部分基于第三方估值专家进行的独立估值。用于确定无形资产公允价值的估值方法包括使用客户投入和缴费费用的客户关系超额收益法；商品名称的特许权使用费减免法；以及包含在商誉中的集结劳动力的成本法。这些估值方法的应用涉及许多重要的假设和估计，包括预测的销售量和价格、特许权使用费率、生产成本、税率、资本支出、贴现率、自然减员率和营运资金变化。现金流预测通常基于布里斯托尔收购前的预测，以及估计的MSA销售协同效应。寿命有限的可识别无形资产需要在估计的使用寿命内摊销。在布里斯托尔交易中获得的客户关系和商品名称将在一段时间内摊销 15年份。作为收购价格分配一部分的收购库存的公允价值的上调总额为 $1.5百万。库存增加的摊销已包含在截至2021年12月31日止年度的合并收益表中的产品销售成本中。
商誉的计算方法是收购价格超过所收购净资产公允价值，代表收购的其他资产所产生的未来经济收益，这些资产无法单独识别和单独确认。导致收购价格超过所收购的有形和无形资产净值的公允价值的因素包括收购聚集在一起的员工、我们认为将布里斯托尔的业务与我们的运营合并将产生的预期协同效应和其他收益。商誉为 $4.9与收购布里斯托尔相关的百万美元已记录在国际应申报细分市场中，出于税收目的不可扣除。
Bristol和Bacharach收购的经营业绩自收购之日起已包含在我们的合并财务报表中。我们截至2021年12月31日的年度业绩包括合并的净销售额和净亏损美元67.2百万和美元6.3分别是百万。
以下未经审计的预计信息显示了我们的合并业绩，就好像布里斯托尔和巴哈拉赫的收购发生在2021年初一样。编制未经审计的预计财务信息是为了落实（1）直接归因于收购的事件；（2）事实上可以支持的事件；（3）预计将对合并后的公司的业绩产生持续影响的事件。在本报告所述期间，MSA与布里斯托尔或巴哈拉赫之间没有需要取消的重大交易。未经审计的预计合并财务信息不反映合并后公司可能实现的成本节约、运营协同效应或收入增长，也未反映整合运营的成本或实现成本节约、运营协同效应或收入增加所必需的成本。
预计合并财务信息（未经审计）
截至12月31日的财年
（以百万计，每股金额除外）2021
净销售额$1,437.9 
净收入10.2 
每股基本收益0.26 
摊薄后的每股收益0.26 
未经审计的预计合并财务信息仅供参考，无意代表或表示收购完成后我们本应报告的合并经营业绩或财务状况，也不应被视为收购后的合并经营业绩或财务状况的代表。此外，未经审计的预计合并财务信息无意预测合并后的公司的未来业绩。
未经审计的预计合并财务信息是使用现行美国公认会计原则下的收购会计方法编制的。MSA 已被视为收购方。
总交易成本为 $1.0百万，美元3.2百万和美元7.1截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为百万美元。交易成本包含在合并收益表中的销售、一般和管理费用中。
收购非控股权益
2021 年 7 月，公司购买了剩余的 10我们在中国的合作伙伴以美元的价格持有MSA（中国）安全设备有限公司的非控股权百分比19.0百万，包括一美元5.6百万分发。
68

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注意 15—养老金和其他退休后福利
我们维持各种固定福利和固定缴款计划，涵盖大多数员工。我们的美国主要计划的资金符合《雇员退休收入保障法》（“ERISA”）。我们的总体政策是为国际计划的当期费用提供资金，但德国和墨西哥除外，在这些国家，维持无准备金的负债是常见的做法，也是税法允许的。
我们为某些退休员工提供医疗保健福利和有限人寿保险，这些员工在获得医疗保险资格之前由我们的美国主要固定福利养老金计划承保。

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目录
下表提供了固定福利养老金计划和其他退休后福利计划信息：
养老金福利其他好处
（以千计）2023202220232022
福利义务的变更
1月1日的福利义务$490,365 $654,362 $22,538 $29,831 
服务成本7,587 12,281 214 327 
利息成本23,775 14,377 1,090 590 
参与者缴款347 257 276 259 
计划修正案(194)154 — — 
精算收益(a)
23,750 (156,214)(326)(5,884)
已支付的福利(26,140)(26,377)(2,406)(2,585)
削减(87)(286)— — 
定居点(1,574)(260)— — 
货币换算3,645 (7,929)— — 
截至 12 月 31 日的福利义务$521,474 $490,365 $21,386 $22,538 
计划资产的变化
1月1日计划资产的公允价值$514,218 $651,986 $— $— 
计划资产的实际回报率70,640 (115,105)— — 
雇主缴款5,217 5,032 2,130 2,326 
参与者缴款347 257 276 259 
定居点(1,574)(260)— — 
已支付的福利(26,140)(26,377)(2,406)(2,585)
已支付的管理费用(57)(54)— — 
货币换算798 (1,261)— — 
截至12月31日计划资产的公允价值$563,449 $514,218 $— $— 
资助状态
截至 12 月 31 日的资金状况$41,975 $23,853 $(21,386)$(22,538)
未识别的先前服务积分（成本）1,021 1,224 (184)(429)
未确认的净精算亏损82,796 90,212 5,568 6,445 
确认的净额$125,792 $115,289 $(16,002)$(16,522)
资产负债表中确认的金额
非流动资产$172,161 $141,643 $— $— 
流动负债(8,427)(3,712)(2,167)(2,226)
非流动负债(121,759)(114,078)(19,219)(20,312)
确认的净额$41,975 $23,853 $(21,386)$(22,538)
累计其他综合亏损中确认的金额
精算损失净额$82,796 $90,212 $5,568 $6,445 
先前的服务成本（积分）1,021 1,224 (184)(429)
总计（税收影响前）$83,817 $91,436 $5,384 $6,016 
所有固定福利计划的累计福利债务$487,167 $459,630 $— $— 
(a)这两个时期的精算收益主要与截至2023年12月31日和2022年12月31日用于衡量计划债务的贴现率的增加/下降有关。
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目录
养老金福利其他好处
（以千计）202320222021202320222021
定期福利（收入）净成本的组成部分
服务成本$7,587 $12,281 $12,910 $214 $327 $398 
利息成本23,775 14,377 11,518 1,090 590 476 
计划资产的预期回报率(39,639)(49,646)(37,368)— — — 
先前服务成本的摊销（信用）161 139 164 (245)(338)(358)
已确认的净精算亏损186 11,704 17,458 550 1,242 1,597 
结算/削减亏损（收益）15 (354)(2,234)
(b)
— — — 
净定期福利（收入）成本(a)
$(7,915)$(11,499)$2,448 $1,609 $1,821 $2,113 
(a) 除服务成本以外的净定期福利（收入）成本的组成部分包含在细列项目中。其他收入、净额和服务成本包含在合并收益表中的销售和销售产品成本、一般和管理成本细列项目中。
(b) 主要涉及将我们的荷兰养老金计划转换为固定缴款计划，并包含在合并收益表的 “重组费用” 中。
公司采用即期利率方法，该方法使用从确定福利义务时使用的收益率曲线得出的适用即期利率，将服务成本和利息成本所依据的个人计划的特定预期现金流进行折扣。对于贴现率不是从计划特定的预期现金流中得出的计划，公司使用从用于衡量期初预计福利债务的收益率曲线得出的单一加权平均贴现率来衡量预计福利负债以及养老金和其他退休后福利净定期福利成本中的服务和利息成本组成部分。
累计福利义务超过计划资产的养老金计划的信息：
养老金福利
（以千计）20232022
累积福利负债总额 (ABO)$129,921 $116,531 
计划资产的总公允价值5,622 4,454 
预计福利义务超过计划资产的养老金计划的信息：
养老金福利
（以千计）20232022
预计福利负债总额 (PBO)$135,809 $122,229 
计划资产的总公允价值5,622 4,454 
养老金福利其他好处
2023202220232022
用于确定福利义务的假设
平均折扣率4.75 %5.01 %4.88 %5.09 %
补偿增加率3.78 %4.61 %3.00 %3.00 %
用于确定定期净福利成本的假设
平均折扣率-服务成本5.23 %3.12 %5.15 %2.84 %
平均贴现率-利息成本4.91 %2.17 %5.09 %2.04 %
计划资产的预期回报率6.86 %8.77 %— — 
补偿增加率4.61 %4.58 %3.00 %2.91 %
所有美国和外国计划的贴现率均使用上述2023年和2022年的即期利率方法确定。除了墨西哥使用的主权债券外，其余计划的贴现率是使用各种公司债券确定的，并将我们的预计福利义务支付流与当前高质量债券的收益率相匹配。
71

目录
2023年定期净养老金成本的预期资产回报率是通过将每种资产类别的预期回报（基于资本市场预期）乘以投资于该资产类别的总投资组合的预期百分比来确定的。总回报率是通过汇总所有资产类别的预期回报来确定的。
养老金计划资产位于
十二月三十一日
20232022
股权证券58 %56 %
固定收益证券30 26 
集合投资基金9 15 
现金和现金等价物2 2 
保险合同1 1 
总计100 %100 %
我们的养老金投资策略的总体目标是随着时间的推移获得一定回报率，以履行养老金计划的福利义务，并保持足够的流动性来支付福利和满足养老基金的其他现金需求。我们的美国主要养老金计划的投资政策由该计划的投资委员会决定，并在该计划的投资政策中列出。资产管理公司有权自行决定行业组合、选择证券和安排交易，但须遵守投资政策的指导方针。允许并鼓励对投资组合进行积极、灵活的管理，由每位经理自行决定将重点转移到股票、固定收益证券和现金等价物之间。投资政策中没有规定目标资产配置。对于我们的非美国养老金计划，我们的投资目标通常通过使用集合投资基金和保险合同来实现。
公司养老金计划资产的公允价值是使用资产净值作为实际权宜之计，或者根据用于确定公允价值的输入在公允价值层次结构级别中分类的信息来确定的，如附注19——公允价值衡量所进一步讨论的那样。
截至2023年12月31日，公允价值如下：
公允价值
（以千计）总计导航报价
处于活动状态
的市场
相同的资产
（第 1 级）		意义重大
可观察
输入
（第 2 级）		意义重大
无法观察
输入
（第 3 级）
股权证券$327,699 $45,441 $282,258 $— $— 
固定收益证券169,321 — 94,706 74,615 — 
集合投资基金50,553 50,553 — — — 
现金和现金等价物10,254 8,645 1,609 — — 
保险合同5,622 — — — 5,622 
总计$563,449 $104,639 $378,573 $74,615 $5,622 
截至2022年12月31日，公司养老金计划资产的公允价值如下：
公允价值
（以千计）总计导航报价
处于活动状态
的市场
相同的资产
（第 1 级）		意义重大
可观察
输入
（第 2 级）		意义重大
无法观察
输入
（第 3 级）
股权证券$288,006 $44,583 $243,423 $— $— 
固定收益证券132,659 — 63,522 69,137 — 
集合投资基金79,853 79,853 — — — 
现金和现金等价物9,246 7,954 1,292 — — 
保险合同4,454 — — — 4,454 
总计$514,218 $132,390 $308,237 $69,137 $4,454 

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目录
股票证券主要由公开交易的美国和非美国普通股组成。股票按上市证券交易所公布的收盘价估值。
固定收益证券主要包括美国政府和机构债券以及美国公司债券。固定收益证券按活跃市场公布的收盘价估值，或基于信用评级相似的发行人的可比证券目前的收益率。当无法获得相同或相似债券的报价时，债券的估值采用贴现现金流方法，最大限度地提高可观察到的投入，例如类似工具的当前收益率，并可能包括对某些可能无法观察到的风险（例如信贷和流动性风险）的调整。
金融工具在估值层次结构中的分类基于对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。集合投资基金由共同和集体投资基金组成，主要投资于公开交易的股票和固定收益证券。集合投资基金的估值使用基金管理人提供的资产净值。资产净值的计算方法是基金拥有的标的资产的价值减去其负债，再除以已发行股票的数量。标的证券通常按活跃市场公布的收盘价、类似证券的报价或最大限度地提高可观察到的投入（例如报告日的现值衡量）的贴现现金流方法进行估值。根据亚利桑那州立大学2015-07年的指导方针，这些投资未归入公允价值层次结构。
保险合同根据适用的集体养老金合同的条款进行估值。计划资产的公允价值等于交易对手保险公司担保的应计养老金的预期现金流的贴现价值。
现金等价物主要包括货币市场和类似的临时投资基金。现金等价物按活跃市场公布的收盘价估值。
上述方法可能得出的公允价值衡量标准并不表示可变现净值或反映未来的公允价值。尽管我们认为估值方法是适当的，并且与其他市场参与者一致，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致报告日的公允价值衡量标准有所不同。
下表显示了三级资产的对账情况：
（以千计）保险
合同
2022 年 1 月 1 日余额$4,211 
已实现和未实现的净收益(119)
净购买量、发行量和结算362 
2022 年 12 月 31 日余额4,454 
已实现和未实现的净收益208 
净购买量、发行量和结算960 
2023 年 12 月 31 日余额$5,622 
下表列出了与累计其他综合亏损中确认的三级资产相关的金额：
（以千计）保险
合同
精算损失净额$(178)
先前的服务成本490 
总计（税收影响前）$312 
我们预计净捐款额为 $5到2024年，我们的养老金计划将增加100万英镑，这些计划主要与国际报告领域的法定计划有关。
出于2023年年初的衡量目的（净定期福利支出），a 6.5假设承保的医疗保健福利费用将增加百分比，下降幅度为 0.2连续每年的百分比至 4.42032 年及以后的百分比。出于2023年年终衡量的目的（福利义务），a 6.7假设承保的医疗保健福利费用将增加百分比，下降了大约 0.2连续每年的百分比至 4.42033 年及以后的百分比。
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固定缴款养老金计划的支出为 $13.42023 年为百万，美元12.62022 年有百万美元还有美元11.72021 年达到 100 万个。
根据我们的固定福利养老金计划，在未来五年内将支付的养老金福利估计为 $31.62024 年为百万，美元31.32025 年为百万，美元31.72026 年为百万，美元32.22027 年为百万美元和32.82028 年为百万美元，总计 $171.7此后五年内为百万美元。预计未来五年将支付的其他退休后津贴为美元2.22024 年为百万，美元1.92025 年为百万，美元1.92026 年为百万，美元2.02027 年为百万美元1.92028 年为百万美元，总计 $9.0此后五年内为百万美元。
注意事项 16—其他收入，净额
截至12月31日的年度
（以千计）202320222021
除服务成本以外的定期福利净收入的组成部分（注15）$14,107 $22,286 $8,321 
利息收入8,184 4,155 3,256 
资产减记和处置损失，净额(173)(6,290)(788)
其他，净额(17)905 793 
其他收入总额，净额$22,101 $21,056 $11,582 
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，我们确认了美元8.2百万，美元4.2百万和美元3.3其他收入分别为百万美元，分别与现金余额所得利息、短期投资和保险公司应收票据有关。截至2023年1月5日，保险公司的短期投资和应收票据被剥离。有关公司应收保险公司票据的进一步讨论，请参阅附注20——意外开支。
注意事项 17—租赁
作为承租人，我们有各种经营租赁协议，主要与房地产、车辆以及办公和工厂设备有关。租赁费用的组成部分如下：
  截至12月31日的财年
（以百万计，百分比和年度金额除外）20232022
租赁成本：
经营租赁成本确认为租金支出$12.0 $15.0 
总租赁成本$12.0 $15.0 
其他信息
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
与经营租赁相关的运营现金流$11.8 $14.9 
非现金其他信息：
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产$19.3 $6.4 
十二月三十一日
20232022
加权平均剩余租赁期限（以年为单位）：
经营租赁1314
加权平均折扣率：
经营租赁3.37 %2.66 %
租金费用为 $12.0百万，美元15.0百万和美元14.22023 年、2022 年和 2021 年分别达到百万人。我们没有与关联方进行任何租赁交易。我们没有任何尚未开始的大型租约。
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截至2023年12月31日，经营租赁下的未来租赁付款如下：
（以百万计）经营租赁
2024$11.1 
20259.5 
20267.9 
20276.4 
20285.5 
2028 年之后23.5 
$63.9 
减去：估算利息9.9 
经营租赁负债的现值54.0 
减去：流动部分经营租赁负债(a)
9.5 
非流动经营租赁负债$44.5 
(a)包含在合并资产负债表上的其他流动负债中。
注意 18—衍生金融工具
作为我们的货币汇率风险管理策略的一部分，我们签订的某些衍生外币远期合约不符合美国公认会计原则的对冲会计标准，但具有部分抵消某些外币风险敞口的影响。我们按公允价值对这些远期合约进行核算，并在合并收益表中报告相关的货币汇兑损益净额。截至2023年12月31日，未平仓远期合约的名义金额为美元110.9一百万还有 不这些合约的未实现收益/亏损。所有未平仓远期合约将在2024年第一季度到期。
下表显示了与衍生金融工具相关的资产和负债的合并资产负债表位置和公允价值：
 十二月三十一日
（以千计）20232022
未被指定为对冲工具的衍生品：
外汇合同：预付费用和其他流动资产$2,210 $724 
外汇合约：其他流动负债$242 $85 
下表显示了合并收益表和合并现金流量表的位置和衍生金融工具的影响：
年终了
十二月三十一日
20232022
未被指定为对冲工具的衍生品：
外汇合约：货币汇兑损失，净额$(398)$6,656 
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注意事项 19—公允价值测量
公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。公允价值层次结构由三个主要层面组成，其中最高优先考虑活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价（第一级），最低优先级为不可观察的投入（第三级）。公允价值层次结构的三个层次是：
第 1 级 — 反映活跃市场中相同资产或负债未经调整的报价的可观察输入。
第 2 级-第 1 级中包含的报价以外的输入，可以直接或间接观察到资产或负债。
第 3 级-资产或负债的不可观察的输入。
我们用来衡量金融资产和负债的估值方法分别限于附注15——养老金和其他退休后福利和附注18——衍生金融工具中描述的养老金计划资产和衍生金融工具。养老金计划资产的公允价值层次结构分类见附注15。我们根据估值模型估算由外币远期合约组成的衍生金融工具的公允价值，这些估值模型通常可以通过可观察到的市场状况进行验证，并且不涉及重大的管理判断。因此，衍生金融工具的公允价值被归类为公允价值层次结构的第二级。除了下文披露的我们对有价证券和固定利率长期债务的投资外，我们认为报告的剩余金融资产和负债的账面金额接近其公允价值。
我们对可供出售的有价证券（主要是固定收益）的投资归我们现已剥离的子公司MSA LLC所有，并且是我们的MSA LLC剥离的一部分，如附注20——意外开支所述。在剥离之前，这些投资使用类似证券的报价或定价模型按公允价值进行估值。因此，投资的公允价值被归类为公允价值层次结构的第二级。我们投资的摊销成本基础为美元9.9截至 2022 年 12 月 31 日，百万人。我们投资的公允价值为 $9.9截至2022年12月31日，该数字在《投资》中列报，在随附的合并资产负债表中短期列报。在剥离之前，公允价值的变动记录在扣除税款的其他综合收益（亏损）中。 没有与这些证券相关的减值损失发生在截至2023年12月31日的年度中。
报告的固定利率长期债务账面金额，包括长期债务的流动部分，为美元312.2百万和美元266.5截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万人。这笔债务的公允价值为 $278.7百万和美元218.3截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万人。该债务的公允价值是使用二级投入确定的，方法是评估持有公开交易债券的评级相似的公司，这些公司的可用借款利率或当前的借款利率可用于类似条款的融资到期。
备注 20—突发事件
产品责任
公司及其子公司面临着固有的商业风险，即面临产品责任索赔，这是因为据称我们的产品未能防止其旨在保护的类型的人身伤害或死亡。产品责任索赔分为单一事件或累积创伤。
单一事故产品责任索赔。 单一事故产品责任索赔涉及持续时间短的事件，这些事件通常在发生时已知，涉及可观察到的伤害，这为量化损害提供了客观的依据。管理层已为其各子公司的单一事故产品责任索赔设立了储备金，包括声称的单一事件产品责任索赔和已发生但未报告的单一事故索赔（“IBNR”）。为了确定储备金，管理层根据索赔的数量和特点、历史经验、销售量、预期的结算费用以及其他相关信息，对单一事件索赔的损失进行了合理的估计。单一事故产品责任索赔的储备金为 $1.3百万和美元1.4截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万人。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三年中，单一事故产品责任支出为名义费用。单次事故产品责任风险评估每年一次，如果情况变化允许，则更频繁地进行评估。对储备金作了适当调整。储备金未按现值折现，也不包括未来用于为索赔辩护的金额。

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累计创伤产品责任索赔。 累积创伤产品责任索赔涉及所谓的有害物质（例如二氧化硅、石棉和煤尘）的暴露，这些有害物质（例如二氧化硅、石棉和煤尘）在很长一段时间内可能发展成硅肺病、石棉沉滞症、间皮瘤或煤炭工人尘肺病等疾病。该公司前子公司MSA LLC已被剥离，已被指定为与此类索赔有关的各种诉讼的被告，该公司已被指定为被告，如下所述。这些诉讼主要涉及据称由MSA LLC或其前身制造和销售的呼吸防护产品。
管理层此前曾为MSA LLC可能面临的累积创伤产品责任索赔设立了储备金。在剥离之前，MSA LLC的累计创伤产品责任准备金总额为美元395.1百万，包括 $13.4截至2022年12月31日，已解决但尚未支付的索赔和相关的辩护费用为百万美元。储备金包括与主张的和IBNR石棉、二氧化硅和煤尘索赔相关的估计金额，预计将在2075年之前得到解决。储备金未按现值折现，也不包括未来用于为索赔辩护的金额。国防费用在合并收益表中确认为已发生的费用。
截至2022年12月31日，美元65.1累积创伤产品责任索赔准备金总额中，有100万美元记录在合并资产负债表其他流动负债的保险和产品负债项下，其余部分，美元330.0百万，记录在产品负债和其他非流动负债项目中。
在剥离之前，根据适用的会计原则，MSA LLC的累积创伤产品责任准备金基于对MSA LLC当前和未来累积创伤产品责任索赔负债的估计。有关得出该估计值的过程和假设的进一步讨论，请参见注释20—
截至12月31日止年度的MSA10-K表格第二部分第8项中合并财务报表的意外开支
2022.
2023年1月5日，公司与Sag Main Holdings, LLC（“买方”）签订了会员权益购买协议（“购买协议”）。买方是R&Q保险控股有限公司（“R&Q”）和Obra Capital, Inc.（“Obra”）的合资企业。根据购买协议，公司于2023年1月5日将MSA LLC所有已发行和未偿还的有限责任公司权益（“出售”）转让给买方。在收盘时，公司出资 $341.2百万美元现金及现金等价物，而 R&Q 和 Obra 额外捐款35.0百万。
由于MSA LLC是公司传统累积创伤产品责任准备金的索赔的义务人和相关保险资产的保单持有人，因此当MSA LLC根据购买协议转让给买方所有权时，与这些项目相关的权利和义务仍然属于MSA LLC。此外，根据购买协议，买方和MSA LLC已同意赔偿公司及其关联公司的遗留累积创伤产品负债和其他产品负债，公司子公司已同意赔偿MSA LLC的所有其他历史负债。此赔偿不受任何上限或时间限制。关于此次出售，公司及其董事会收到一家独立咨询公司的偿付能力意见，认为MSA LLC在交易生效后具有偿付能力和充足的资本。
在销售完成并将MSA LLC转让给买方之后，公司不再对与这些事项相关的待处理和未来的累积创伤产品责任索赔承担任何义务。因此，被剥离子公司的所有遗留累积创伤产品负债准备金、相关保险资产和相关的递延所得税资产均从我们的资产负债表中取消了确认，公司因剥离MSA LLC而蒙受了税收影响的亏损199.6百万，包括与交易相关的成本 $5.6百万。R&Q和Obra的合资企业已接管了对被剥离子公司的管理，包括其索赔和相关资产的管理。
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以下是剥离MSA LLC对我们截至2023年12月31日的年度合并收益表的影响的摘要：
（以百万计）截至2023年12月31日的年度
现金和现金等价物$(341.2)
当期保险应收账款(17.3)
应收票据、保险公司(5.9)
非流动保险应收账款(110.3)
应收票据、保险公司、非流动票据(38.7)
当前产品负债65.1 
非流动产品负债324.7 
在扣除交易成本之前剥离MSA LLC的损失(123.6)
交易成本(5.6)
剥离 MSA LLC 造成的损失(129.2)
所得税支出 (a)
(70.4)
剥离MSA LLC的税收损失$(199.6)
(a) 与注销与产品负债准备金相关的递延所得税资产有关
保险应收账款和应收票据，保险公司
许多年前，MSA LLC从多家保险公司购买了保单，这些保险公司为累积的创伤产品责任损失提供保障（“基于事件的保单”），但须遵守常见的合同例外情况。
在剥离MSA LLC之前，当对累计创伤产品责任准备金中记录的金额进行调整时，我们根据谈判的就地保险协议的条款计算了应予赔偿的金额，包括累积的创伤产品责任损失和相关的国防费用，并将可能的报销金额记录为应收保款。
截至2022年12月31日，保险应收账款总额为美元127.6百万，其中 $17.3合并资产负债表中列报了百万美元的预付费用和其他流动资产，美元110.3据报告，保险应收账款和其他非流动资产为百万美元。
与MSA LLC累积创伤产品责任损失和资产剥离相关的保险应收账款余额和活动摘要如下：
（以百万计）20232022
期初余额$127.6 $130.2 
剥离 MSA LLC(127.6)— 
补充— 1.8 
藏品— (4.4)
期末余额$— $127.6 
在剥离MSA LLC之前，截至2022年12月31日，保险公司的应收票据总额为美元44.6百万，其中 $5.9合并资产负债表中列报的应收票据、保险公司和美元38.7所报告的应收票据、保险公司为非流动票据。
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保险公司余额中的应收票据汇总如下：
十二月 31,
（以百万计）20232022
期初余额$44.6 $48.5 
剥离 MSA LLC(44.6)— 
补充— 1.2 
馆藏 — (5.1)
期末余额$— $44.6 
其他诉讼
该公司的子公司Globe正在为索赔进行辩护，在这些索赔中，原告声称某些据称含有全氟烷基和多氟烷基物质（“PFAS”）的产品造成了伤害，包括伤害或健康问题。全氟辛烷磺酸是一大类物质，广泛用于日常用品中。具体而言，Globe 使用来自少数特种纺织品制造商的高科技面料制造消防员消防装备。这些防护面料已经过测试和认证，符合美国国家消防协会当前的安全标准，其中一些提供给 Globe 的防护面料含有或历来都含有全氟辛烷磺酸，以实现诸如水、耐油或耐化学性等性能特性。

《环球报》认为它对这些说法有有效的辩护。这些问题还处于初期阶段，有许多事实和法律问题有待解决。与这些诉讼相关的辩护费用在合并收益表中按发生情况确认。Globe还在寻求与诉讼有关的保险和赔偿。截至2024年2月7日，Globe大约被指定为被告 467诉讼包括大约 10,578索赔，再加上 一代表佛罗里达州一类假定消防员及其某些受抚养人提起的诉讼。其中某些诉讼包括作为被告的MSA Safety Inc.或其他环球附属公司。
MSA LLC还是多起全氟辛烷磺酸诉讼的被告，买方对这些索赔以及未来与MSA LLC相关的任何类似索赔承担了责任，这些索赔以及与2023年1月5日资产剥离有关的任何类似索赔。
产品质保
公司为某些产品的销售提供担保。产品保修准备金是在确认相关产品销售收入的同一时期内设立的，或者是在公司产品功能出现特定问题时设立的。此类储备金的确定要求公司估算产品退货率以及维修或更换保修期内产品的预期成本。
储备金的金额基于既定条款以及公司对截至资产负债表日期已售产品的未来和现有索赔所需金额的最佳估计。如果实际退货率和/或维修和更换成本与估计值有很大差异，则未来可能需要进行调整以确认额外的销售成本。
下表核对了公司应计保修储备金的变化：
十二月 31,
（以千计）202320222021
起始保修预留$15,230 $12,423 $11,428 
保修付款(9,794)(10,631)(8,987)
保修索赔8,899 14,544 10,225 
产品保修和其他调整条款(47)(1,106)(243)
保修期终止$14,288 $15,230 $12,423 
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度的保修费用为美元8.9百万，美元13.4百万和美元10.0分别为百万，并包含在合并收益表中的产品销售成本中。
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注意 21—季度财务信息（未经审计）
2023
宿舍
（以千计，每股金额除外）第 1 名第 2 名第 3 名第 4 名年
净销售额$398,262 $447,299 $446,728 $495,358 $1,787,647 
毛利181,398 213,796 218,761 238,183 852,138 
归属于MSA安全公司的净（亏损）收益(150,173)67,090 65,256 76,410 58,583 
（亏损）每股收益(1)
基本$(3.83)$1.71 $1.66 $1.94 $1.49 
稀释(3.83)1.70 1.65 1.93 1.48 
2022
宿舍
（以千计，每股收益除外）第 1 名第 2 名第 3 名第 4 名年
净销售额$330,692 $372,313 $381,694 $443,254 $1,527,953 
毛利142,784 164,400 169,395 197,252 673,831 
归属于MSA安全公司的净收益35,542 47,693 44,906 51,489 179,630 
每股收益(1)
基本$0.90 $1.21 $1.15 $1.31 $4.58 
稀释0.90 1.21 1.14 1.31 4.56 
(1)每个期间的每股金额都是独立计算的；因此，季度每股金额的总和可能不等于该年度的每股金额。
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第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目 9A。控制和程序
(a) 评估披露控制和程序。根据他们对本10-K表格所涉期末的评估，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》（“交易法”）规定的第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）是有效的，可以确保公司在根据交易所提交或提交的报告中要求披露的信息 (i) 在规定的时间段内记录、处理、汇总和报告法案美国证券交易委员会的规则和表格，以及 (ii) 酌情收集并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
(b) 内部控制的变化。在公司最近一个财季中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司对财务报告的内部控制产生了重大影响，或者有理由可能产生重大影响。
参见第 8 项。财务报表和补充数据—— “管理层关于财务报告内部控制的报告” 和 “独立注册会计师事务所的报告”。
项目 9B。其他信息
在截至2023年12月31日的三个月中，公司没有董事或高级管理人员，也没有公司本身， 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”，每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。
第 9C 项。关于防止检查的外国司法管辖区的披露
没有。
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目录
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理
项目 11。高管薪酬
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务
第 13 项。某些关系和关联交易，以及董事独立性
项目 14。首席会计师费用和服务
关于本第三部分，根据第12b—23条以引用方式纳入此处的有（1）“董事选举”、（2）“高管薪酬”、（3）“与董事会有关的其他信息”、（4）“股权” 和（5）“独立注册会计师事务所的选择”，出现在根据第14A条提交的与注册人年度股东大会有关的委托书中将于 2024 年 5 月 12 日举行。此类委托书中标题为 “审计委员会报告” 的信息以及该委托书中出现但未在此处以引用方式特别纳入的其他信息未纳入此处。关于上述第10项，另请参阅本10-K表格第一部分中报告的信息，标题为 “有关我们的执行官的信息”，该信息以引用方式纳入此处。关于上述第10项，公司通过了适用于其首席执行官、首席财务官和首席会计官以及其他公司官员的道德守则。《道德守则》的文本可在公司的网站上查阅，网址为 www.msasafety.com。对适用于公司首席执行官、财务或会计官的《道德守则》必要条款的任何修正或豁免也将发布在公司的互联网站点上，网址为该地址。
至于上述第12项，下表列出了截至2023年12月31日有关根据公司股权薪酬计划可发行的普通股的信息。
计划类别证券数量
待印发
的行使
杰出的
选项，
认股权证和权利
(a)		加权平均值
的行使价
出色的选择，
认股权证和权利
(b)		证券数量
剩余可用
供将来发行
在股权下
补偿计划
（不包括证券）
反映在 (a) 栏中)
(c)
证券持有人批准的股权补偿计划26,536 $45.95 1,937,846 *
股权补偿计划未获得证券持有人批准没有— 没有
总计26,536 45.95 1,937,846 
*包括根据经修订和重述的2023年管理层股权激励计划可供发行的1,869,407股股票以及根据2017年非雇员董事股权激励计划可供发行的68,439股股票。
82

目录
第四部分
项目 15。附录和财务报表附表
(a) 1。独立注册会计师事务所的财务报表和报告（见本表格10-K第二部分第8项）。
以下信息作为本 10-K 表格的一部分提交。
 页面
管理层关于财务报告责任的报告和管理层关于财务报告内部控制的报告
38
独立注册会计师事务所（PCAOB）的报告 ID： 42)
39
合并收益表——截至2023年12月31日的三年
42
综合收益表——截至2023年12月31日的三年度
43
合并资产负债表——2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
44
合并现金流量表——截至2023年12月31日的三年度
45
留存收益和累计其他综合收益变动合并报表——截至2023年12月31日的三年度
46
合并财务报表附注
47
(a) 2。截至2023年12月31日的三年度的以下其他财务信息随报告一起提交，应与上述财务报表一起阅读：
附表二—估值和合格账户
所有其他附表之所以省略，是因为它们不适用，不重要，或者所需信息显示在上面列出的合并财务报表和财务报表的合并附注中。
(a) 3。展品
根据经修订的1934年《证券交易法》第12b-32条，以下几项附录以引用方式纳入此处，如附录名称旁所示。其他几种工具本来需要在下面列出，但没有这样列出，因为这些工具授权的证券金额不超过注册人及其子公司合并总资产的10％。注册人同意根据要求向委员会提供在此基础上遗漏的任何文书的副本。
3(i)
经修订和重述的公司章程于2014年3月7日作为8-K表格附录3.1提交，以引用方式纳入此处。
3 (ii)
经修订和重述的注册人章程于 2023 年 11 月 2 日作为 8-K 表附录 3.1 提交，以引用方式纳入此处。
4(d)
根据经修订的1934年《证券交易法》第12条注册的MSA Safety Incorporated 证券的描述已于2020年2月20日作为10-K表附录4（d）提交，以引用方式纳入此处。
10(a)*
作为注册人2016年3月31日最终委托书附录A提交的MSA Safety Incorporated修订和重述的2016年管理股权激励计划以引用方式纳入此处。
10(b)*
经修订的董事退休计划于2001年4月1日生效，于2006年5月10日作为10-Q表附录10 (a) 提交，以引用方式纳入此处。
10(c)*
截至1998年5月5日的补充养老金计划以引用方式纳入此处，该计划于2003年8月12日作为10-Q表附录10 (d) 提交。
10(d)*
经修订和重述的补充养老金计划自2005年1月1日起生效，于2009年4月30日作为10-Q表附录10.3提交，以引用方式纳入此处。
10(e)*
2017年非雇员董事股权激励计划作为注册人2017年4月7日的最终委托书的附录A提交，以引用方式纳入此处。
10(f)*
截至2006年1月1日经修订和重述的高管保险计划于2007年8月7日作为10-Q表附录10 (a) 提交，以引用方式纳入此处。
83

目录
10(g)*
自2023年1月1日起，MSA Safety, Inc.的执行激励计划已在此提交。
10(h)*
补充高管退休计划自2008年1月1日起生效，于2009年4月30日作为10-Q表附录10.2提交，以引用方式纳入此处。
10(i)*
注册人与其执行官之间的控制权变更遣散费协议表格于2009年4月30日作为10-Q表附录10.1提交，以引用方式纳入此处。
10(j)*
2003 年补充储蓄计划于 2003 年 1 月 1 日生效，于 2014 年 2 月 24 日作为 10-K 表附录 10 (k) 提交，以引用方式纳入此处。
10(k)*
经修订和重述的2005年补充储蓄计划于2022年6月1日生效，以引用方式纳入此处。
10(l)*
作为注册人2023年3月30日最终委托书附录A提交的MSA Safety Incorporated修订和重述的2023年管理股权激励计划以引用方式纳入此处。
10(m)
截至2021年5月24日，MSA Safety Incorporated、MSA UK Holdings Limited、MSA Great British Holdings Limited、MSA International Holdings B.V.（作为借款人）、作为担保人的各种MSA子公司、各种金融机构以及作为行政代理人的PNC银行全国协会于2021年5月26日作为8‑K/A表附录10.1提交的第四份经修订和重述的信贷协议是以引用方式纳入此处。
10(n)
2021年7月1日与PGIM, Inc.及其票据持有人方签订的第三份经修订和重述的多币种票据购买和私募货架协议于2021年7月16日作为8‑K/A表附录10.1提交，以引用方式纳入此处。
10(o)
截至2021年7月1日，与NYL Investors LLC及其票据持有人方签订的第二份经修订和重述的主票据融资融资，于2021年7月16日作为8‑K/A表附录10.2提交，以引用方式纳入此处。
10(p)
宾夕法尼亚州有限责任公司 MSA Advanced Detection, LLC、特拉华州的一家公司 Cardinal Merger Subance, Inc.、宾夕法尼亚州的一家公司 MSA Safety Incorporated、特拉华州的一家公司 Viking Topco, Inc. 和特拉华州有限责任公司 Laurel Solutions Holdings LLC，仅以Viking Topco, Inc.股东代表的身份提交了2021年5月23日的协议和合并计划如2021年5月24日8-K表附录10.1所示，以引用方式纳入此处。
10(q)
宾夕法尼亚州有限责任公司MSA Worldwide, LLC、宾夕法尼亚州有限责任公司 Mine Safety Appliances Company, LLC、特拉华州有限责任公司Sag Main Holdings, LLC和宾夕法尼亚州有限责任公司MSA Safety Jacksonville Manufacturing LLC于2023年1月6日作为8-K表附录10.1提交的会员权益购买协议以引用方式合并。
10(r)
作为借款人的公司、作为担保人的公司各子公司、作为贷款人的各种金融机构以及作为行政代理人的PNC Bank、National Association于2023年1月5日作为8‑K表格附录10.2提交的信贷协议以引用方式纳入此处。
10(s)
2021年5月24日经修订的公司、其其他借款方、担保方、贷款方和作为行政代理人的PNC银行、全国协会于2023年1月6日作为8-K表附录10.3提交的经修订的第四次修订和重述信贷协议修正案以引用方式纳入此处。
10(t)
MSA Safety Incorporated、本协议的每位担保人、PGIM, INC. 和每位票据持有人于2023年1月6日作为附录10.4提交的第1号修正案以及截至2022年12月30日的第三次修订和重述的多币种票据购买和私有货架协议的同意书以引用方式纳入此处。
10(u)
2023年1月6日作为8-K表格附录10.5提交的MSA Safety Incorporated、每位担保人、NYL Investors LLC和每位票据持有人之间的第1号修正案和截至2022年12月30日的第二次修订和重述主票据融资的同意以引用方式纳入此处。
21
特此提交注册人的关联公司。
23
谨此提交独立注册会计师事务所安永会计师事务所的同意。
31.1
根据规则 13a-14 (a) 提交了 Nishan J. Vartanian 的证书。
31.2
根据规则 13a-14 (a) 提交了 Lee B. McChesney 的认证。
32
根据18 U.S.C.§1350，特此提交首席执行官兼首席财务官的认证。
84

目录
97
MSA Safety Incorporated 的强制性补偿政策在此提交。
101.INSXBRL 实例文档
101.SCHXBRL 分类扩展架构文档
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PREXBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
*标有星号的证物是管理合同或补偿计划或安排。
项目 16。10-K 表格摘要
    没有。
85

目录
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
MSA 安全株式会社
2024年2月16日由/s/ NISHAN J. VARTANIAN
（日期）Nishan J. Vartanian
董事长兼首席执行官
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。
签名标题日期
/S/    N伊山J.V阿尔塔尼亚的
Nishan J. Vartanian
董事长兼首席执行官
（首席执行官）		2024年2月16日
/S/    LEEB. MCCHESNEY
李 B. McChesney
高级副总裁兼首席财务官2024年2月16日
/S/    J乔纳森D.B哎哟
乔纳森·巴克
首席会计官兼主计长（首席会计官）2024年2月16日
/S/    R罗伯特A. BRUGGEWORTH
罗伯特·A·布鲁格沃思
董事2024年2月16日
/S/    GREGORYB.JORDAN        
格雷戈里·B·乔丹
董事2024年2月16日
/S/    W威廉姆M. L安伯特
威廉·M·兰伯特
董事2024年2月16日
/S/    D伊安M. P擦洗
Diane M. Pearse
董事2024年2月16日
/S/    REBECCAB. R奥伯茨
丽贝卡·B·罗伯茨
董事2024年2月16日
/S/    S安德拉 P丘陵 R食人魔
桑德拉·菲利普斯·罗杰斯
董事2024年2月16日
/S/    J约翰T.RYAN三
约翰·T·瑞安三世
董事2024年2月16日
/s/ LUCA SAVI        
卢卡·萨维
董事2024年2月16日
/S/    W威廉姆R.S佩里        
威廉·R·斯佩里
董事2024年2月16日
86

目录
附表二
MSA 安全株式会社
估值账户和合格账户
截至 2023 年 12 月 31 日的三年
202320222021
（以千计）
信用损失备抵金：
年初余额$6,769 $5,789 $5,344 
新增—
计入成本和开支 1,899 1,253 1,645 
扣除额—
从储备金中扣除的款项，净额 (1) (2)1,603 273 1,200 
年底余额$7,065 $6,769 $5,789 
所得税估值补贴：
年初余额$10,017 $8,812 $7,188 
新增—
计入成本和开支 (3)2,673 2,771 2,575 
扣除额—
从储备金中扣除的款项 (3)3,019 1,566 951 
年底余额$9,671 $10,017 $8,812 
2
(1)已注销坏账，扣除追回款项。
(2)2023 年、2022年和2021年的活动包括美元的货币折算收益（亏损）1,368, $202和 $79，分别地。
(3)2023 年、2022年和2021年的活动包括美元的货币折算收益（亏损）16, $622和 $29，分别地。
87