附录 99.1

2024 年 4 月亚洲下一代媒体公司管理报告草稿——机密

免责声明本投资者演示文稿（本 “演示文稿”）仅供参考，内容涉及蓝海收购公司（“蓝海”）和TNL Medigene（“公司”）根据新闻镜头有限公司（“TNL”）截至2023年6月6日的某些协议和合并计划（“合并协议”）提出的拟议业务合并（“拟议业务合并”）”）、公司和蓝海。接受、查看或阅读本演示文稿，即表示您已同意以下义务和限制。无要约或招揽本演示不构成在任何司法管辖区出售任何证券的要约或购买要约或购买建议，也不构成在任何司法管辖区征求与拟议业务合并或任何相关交易有关的任何投票、同意或批准，也不得在任何司法管辖区进行任何证券的出售、发行或转让，也不得向任何受邀人出售、发行或转让任何证券或者根据该司法管辖区的法律，销售可能是非法的。本演示文稿不构成任何证券的建议或建议。除非通过符合经修订的1933年《证券法》要求的招股说明书或该法的豁免，否则不得发行证券。不作任何陈述或担保本演示文稿中或与本演示文稿相关的任何明示、暗示或法定陈述或保证，任何人均不得依赖本演示文稿中包含的信息。在法律允许的最大范围内，在任何情况下，Blue Ocean或TNL Medigene或其各自的任何子公司、证券持有人、关联公司、合作伙伴、董事、高级职员、员工、顾问、代表或代理人均不对因使用本演示文稿的内容、遗漏、依赖或与之相关的观点而产生的任何直接、间接或间接损失或利润损失负责或承担责任或由此产生的其他情况。本演示讨论了趋势和市场，基于TNL Mediagene目前对市场的理解，TNL Mediagene的领导团队认为这些趋势和市场将促进TNL Mediagene的发展和成功。前瞻性陈述本演讲和在任何会议上所做的口头陈述都包含涉及重大风险和不确定性的前瞻性陈述。在某些情况下，你可以使用诸如 “可能”、“将”、“应该”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“假设”、“预测”、“潜在” 或 “继续” 等术语或其他类似表述的否定词语来识别前瞻性陈述。除本演示文稿中包含的历史事实陈述以外的所有陈述，包括有关蓝海、TNL Mediagene或合并后公司未来财务状况、业务战略、管理层未来运营计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在不限制上述内容总体性的前提下，本演示文稿中的前瞻性陈述包括合并后公司的说明性所有权模型以及TNL Mediagene在各种财务和运营假设下的调整后息税折旧摊销前利润模型（“说明性模型”）。前瞻性陈述包括Blue Ocean或TNL Mediagene对他们或合并后公司的业务前景、生产率、运营改善计划和目标、资本投资、运营业绩、市场状况或经济表现以及资本和信贷市场的发展和预期财务业绩的看法、估计和预期，以及与合并后的公司可能或假设的未来经营业绩和拟议的预期收益有关的任何信息业务组合。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的观点、估计和预期是合理的，但无法保证这种预期会被证明是正确的。我们无法保证未来的结果，也没有迹象表明取得的实际结果在全部或部分上会与前瞻性陈述中列出的结果相同。前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性和假设，实际结果或事件可能与这些陈述中预测或暗示的结果或事件存在实质性差异。可能导致此类分歧的重要因素包括但不限于：可能导致与拟议业务合并有关的谈判和任何最终协议终止的任何事件、变更或其他情况的发生；在宣布拟议业务合并以及与之相关的任何最终协议之后可能对蓝海、TNL Medigene或其他人提起的任何法律诉讼的结果；无法完成拟议业务合并所致到未能获得Blue Oc Bean股东的批准，没有足够的现金可用来完成拟议的业务合并或满足其他条件；根据适用的法律或法规，或作为获得监管部门批准拟议业务合并的条件而可能需要或即将发生的拟议业务合并结构的变更；拟议业务合并完成后符合证券交易所上市标准的能力；拟议业务合并的风险商业由于拟议业务合并的宣布和完成，合并打乱了TNL Medigene当前的计划和运营；允许承认拟议业务合并的预期收益以及蓝海向美国证券交易委员会（以下简称 “SEC”）提交的定期报告中列出的其他风险和不确定性，包括但不限于标题为 “风险因素” 和 “关于前瞻的警示说明” 的章节蓝海年度报告中的声明” 表格 10-K for截至2023年12月31日的财政年度，以及蓝海或TNL Mediagene将向美国证券交易委员会提交的那些文件中。本警示声明明确限制了本演示文稿中包含的前瞻性陈述。除非法律要求，否则在声明发表之日之后，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述。免责声明版权所有 © 2024 TNL Mediagene 2

版权所有 © 2024 TNL Mediagene 3 非公认会计准则财务指标本演示文稿包括某些未按照公认会计原则（“GAAP”）列报的财务指标，例如调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和其他指标。这些非公认会计准则财务指标不是根据公认会计原则衡量财务业绩的指标，可能不包括对理解和评估TNL Mediagenes财务业绩有重大影响的项目。因此，不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为净收入、运营现金流或其他衡量盈利能力、流动性或公认会计原则下业绩的衡量标准的替代方案。你应该意识到，公司对这些衡量标准的列报可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准相提并论。蓝海和TNL Mediagene认为，这些非公认会计准则财务指标，包括前瞻性指标，为管理层和投资者提供了有关TNL Medigene财务状况和经营业绩的某些财务和业务趋势的有用信息。蓝海和TNL Mediagene认为，使用这些非通用会计准则财务指标为投资者提供了另一种工具，可用于评估TNL Mediagene的预期经营业绩和趋势，并将TNL Medigene的财务指标与其他类似公司进行比较，其中许多公司向投资者提供了类似的非公认会计准则财务指标。管理层不孤立地考虑这些非公认会计准则指标，也不会将其作为根据公认会计原则确定的财务指标的替代方案。这些非公认会计准则财务指标和对账的主要局限性在于，它们不包括公认会计原则要求在TNL Mediagene财务报表中记录的重大支出和收入。此外，它们是固有局限性的附带条件，因为它们反映了管理层对在确定这些非公认会计准则财务指标时不包括或包括哪些支出和收入所做的判断。为了弥补这些模仿，管理层提出了与GAAP业绩相关的非公认会计准则财务指标。行业和市场数据本演示文稿包含从第三方行业出版物和来源、为其他目的编写的研究或报告以及TNL Medigene管理层的诚信估计和内部来源获得的行业和市场数据。此类信息是从被认为可靠的来源获得或编制的，但Blue Ocean和TNL Medigene均未独立核实从这些来源获得的基础信息，也无法向您保证此类信息的准确性或完整性，也无法向您保证此类信息的准确性或完整性，也无法向您保证第三方在准备此类信息时使用的任何基本假设的合理性。本演示文稿中包含的有关过去表现或建模的任何数据均不表示未来的表现。根据估计，这些信息的性质本质上是活跃的，可能会发生变化。商标和知识产权此处使用的TNL Mediagene或其附属公司的所有商标、服务标志和商品名称均为TNL Mediagene的商标、服务标志或/或注册商品名称。此处提及的任何其他产品、公司名称或徽标均为其各自所有者的商标和/或知识产权，其使用无意且不暗示与TNL Mediagene的关系，或TNL Mediagene的认可或赞助。仅为方便起见，本演示文稿中提及的商标、服务商标和商品名称可能不带有®、TM 或 SM 符号，但此类提及的目的不在于以任何方式表明 TNL Mediagene 不会在适用法律的最大范围内维护其权利或适用许可人对这些贸易标志、服务标志和商品名称的权利。不提供任何建议此处的任何建议均不应解释为法律、财务、税务或其他建议。有关TNL M edigene、Blue Oceane或拟议业务合并的任何法律、财务、税收或其他考虑，您应咨询自己的顾问。本演示文稿中包含的一般解释无法解决也无意解决您的具体投资目标、财务状况或财务需求。此处包含的任何内容均不得视为建议任何个人或实体进行任何交易或采取任何行动。

版权所有 © 2024 TNL Medigene 4 投资者和股东的重要信息关于拟议的业务合并，TNL Medigene打算向美国证券交易委员会提交初步委托书和定义委托书，TNL Medigene将向蓝海股东邮寄一份与拟议业务合并有关的最终委托书。因此，本演示文稿不包含有关拟议业务合并的所有应考虑的内容，也无意构成投资者就拟议业务合并做出任何决定或任何其他决定的基础。根据美国证券交易委员会的规定，Blue Ocean和TNL Medigene及其各自的董事和执行官可能被视为参与了征集与拟议业务合并有关的蓝海股东代理人的工作。投资者和证券持有人可以在蓝海向美国证券交易委员会提交的文件中获得有关蓝海董事和执行官的更多详细信息，包括蓝海于2024年3月21日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告（“年度报告”）。TNL Medigene向美国证券交易委员会提交的表格F-4的注册声明（“注册声明”）中将列出根据美国证券交易委员会规则可能被视为参与向蓝海股东招募代理人的人的信息，包括对他们的直接利益和直接利益的描述，在某些情况下，这些利益可能与蓝海股东的总体利益不同。”）与拟议的业务合并有关。股东、潜在投资者和其他利益相关人员在做出任何投票或投资决定之前，应仔细阅读注册声明。本演示文稿不能取代注册声明或Blue Ocean或TNL Mediage ne可能向美国证券交易委员会提交的与拟议业务合并有关的任何其他文件。我们敦促投资者和证券持有人在向美国证券交易委员会提交的文件可用时仔细而完整地阅读这些文件，因为这些文件将包含重要信息。投资者和证券持有人可以通过美国证券交易委员会维护的网站 http://www.sec.gov 免费获得蓝海向美国证券交易委员会提交的其他文件的副本。与美国证券交易委员会文件相关的变更和其他信息。本演示文稿中的信息未经美国证券交易委员会审查，某些信息，例如此处引用的财务指标，在某些方面可能不符合美国证券交易委员会的规定。因此，注册声明中的信息可能与本演示文稿有所不同，以符合美国证券交易委员会的规定。注册声明将包括本演示文稿中未包含的有关TNL Mediagene和Blue Ocean的大量其他信息。一旦提交，注册声明中的信息将更新并取代本演示文稿中提供的信息。美国证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或不批准对本文所述任何证券的投资，也没有任何机构批准或认可拟议业务合并的优点或此处所含信息的准确性或充分性。对该内容的任何陈述均属刑事犯罪。潜在投资者必须完全依赖他们自己对TNL MEDIGENE或BLUE OCEANE的潜在投资的审查以及最终文件条款，包括所涉及的利弊和风险，而不是依赖于此处或其他地方作出或声称的任何信息或陈述。

导言

TNL Mediagene是一家以数据为核心的媒体、技术和数字工作室公司，其核心是多元化的全球客户群，希望吸引亚洲千禧一代和Z世代的受众，价值超过600亿美元¹ 可服务、可寻址的市场，具有强劲的平台和数字化利润的出色财务业绩，加速增长，审慎的成本管理和利润扩张我们建立的是一种具有防御护城河的稀缺资产（22个品牌，每月超过4000万平方米的独立用户），专有技术和数据）我们正处于成长故事的初期阶段—强劲的有机增长以及分散且整合的时机分散的区域行业格局版权所有 © 2024 TNL Mediagene 8 摘要来源：¹ 截至2024年2月29日的公司数据和谷歌分析。公司的计算基于美国人口普查局2024年的估计、皮尤研究中心的人口统计数据和Statista于2024年3月6日发布的2022年广告支出数据研究。² 每月独立用户由截至2024年2月29日的最新可用公司广告税计算的自有网站的月平均独立用户组成。

版权所有 © 2024 TNL Mediagene 9 来源：截至2024年2月29日的公司数据和谷歌分析。公司的计算基于美国人口普查局2024年的估计、皮尤研究中心的人口统计数据中心和2024年3月6日发布的2022年广告支出数据统计研究。注：¹ 数字足迹由截至2024年2月29日的最新公司数据中的平均月浏览量组成。² 每月独立用户由截至2024年2月29日的最新公司广告数据得出的自有网站的月平均独立用户组成。³ TNL于2023年5月26日收购了Medigene。2023年的预计收入，包括Mediagene从2023年1月1日至2023年5月25日8月25日的业绩，为4520万美元。2023年未经审计的收入为3580万美元，不包括Mediagene在2023年1月至5月25日的业绩。Digital Studio Technology 534 名员工 850 多名客户群全球多元化客户群东京总部 22 个内容品牌超过 1.75 亿每月数字足迹 ¹ 4,000 多万名每月独立用户 ² 4,500 万美元 2023 年预计收入 ³ 我们的工作：TNL Medigene 简介：我们是一家以数据为核心媒体和品牌内容的媒体、数字和技术公司

6.4 美元 9.1 美元 9.1 4 美元 10.2 4 美元 11.5 美元 13.4 4 美元 15.8 版权所有 © 2024 TNL Mediagene 12 第二季度第三季度第四季度 TNL 和 Mediagene 的合并第 3 和 BCA 于 2023 年第二季度签署。注：¹ 未经审计的收入数据是截至每个季度的三个月期间。结果以恒定的货币汇率显示，以保持逐年的可比性。日元:美元 = 135:1。NTD: USD = 30. 5:1. 2 2023年第三季度和第四季度的收入数据是未经审计的实际数据。3 TNL和Medigene的合并于2023年5月26日结束。4 2023年第三季度之前的所有数据均为预估数据。如上图所示，在TNL和Mediagene合并之前，该公司一直处于联合运营状态。我们的加速增长为公开发行奠定了坚实的基础。. 2022 2023 年 37.9% q-o-q 26.6% q-o-q 收入增长年份-同比和每季度-按季增长 1（百万美元）2 2

版权所有 © 2024 TNL Medigene 13... 并导致调整后的息税折旧摊销前利润和实现长期目标的道路毛利净收入 2 销售成本 2 调整后的息税折旧摊销前利润 3 附注：1 2023年未经审计的财务报表包含2023年5月26日完成的Medigene收购。2 净收入和销售成本（“COGS”）是未经审计的数字。净收入不包括销售折扣和津贴。2022年和2023年的3个调整后的息税折旧摊销前利润数据未经审计。2023年，调整后的息税折旧摊销前利润不包括与收购Medigene和拟议业务合并相关的约320万美元的一次性交易相关成本。2022年调整后的息税折旧摊销前利润数据不排除一次性交易相关成本或息税折旧摊销前利润的任何其他调整。4 按截至2023年12月31日的整个财年的预计计算，TNL Medigene的收入约为4,520万美元收入。1 2 3 1 TNL 和 Mediagene 实现了约 4520 万美元 4 的预估收入包括Mediagene从2023年1月1日至2023年5月25日的业绩。2 我们预计，随着与Mediagene的整合实现运营效率和协同效应，毛利将有所改善。3 根据我们预期实现的运营效率和扩大规模，我们计划在2024年下半年和2025年全年调整息税折旧摊销前利润盈利能力。2024年，TNL Mediagene将开始将前几年与软件开发相关的研发成本资本化。如果将前几年研发成本的25％资本化，则调整后的息税折旧摊销前利润在2022年将约为10万美元，2023年为30万美元毛利率百分比百万美元 35.8-23.2 12.7-1.1 35% 2023 1-3.0% 调整后的息税折旧摊销前利润率% 21.4-12.3 9.2-0.5 43% 2022-2.3% TNL Medigene未经审计的损益表摘要

超过 4,000 万 ¹ 每月独立用户超过 1.75 亿 2 个值得信赖的独立品牌以 3 种语言（日语、中文 e 3 和英语）为受众提供受众专有数据和人工智能的技术，旨在优化受众获利能力的忠实企业客户希望吸引亚洲 M 千禧一代和 Z 世代受众超过 610 亿美元的 4 个可服务目标市场——平台 m、数字化顺风加速增长的强劲财务业绩谨慎的成本-管理和利润扩张资本-轻型增长战略侧重于高质量的收入来源和有吸引力的细分市场版权所有 © 2024 TNL Mediagene 15 亚洲下一代媒体公司投资摘要：资料来源：截至2024年2月29日的公司数据和谷歌分析。公司的计算基于美国人口普查局2024年的估计、皮尤再保险的人口统计数据搜索中心和Statista于2024年3月6日发布的2022年广告支出数据研究。注：¹ 月独立用户由截至2024年2月29日止三个月的最新公司数据得出的自有网站的月平均独立用户组成。² 数字足迹包括截至2024年2月29日的三个月内所有自有和社交网站（例如Facebook、YouTube）的平均浏览量。3 TNL Mediagene在中国大陆没有业务。它为台湾和整个东南亚的中文市场提供服务。4家公司根据美国人口普查、皮尤研究中心的人口统计数据和Statista截至2024年3月6日的2022年广告支出数据的估计。

版权所有 © 2024 TNL Mediagene 16 论文：我们认为媒体正处于长期转折点，我们是下一代市场的领导者... 不惜一切代价增长，以后将盈利多元化、可持续增长广告驱动的高CAC ¹，SEO ² 商业模式低CAC，依赖于SEO的重型资本支出中等支出概况相邻的竞争性高消耗低平台 3 关系盈利能力盈利能力多样的收入来源和高质量的数据和技术资本-轻型模型可在广告商寻找的地域和出版物之间扩展-拥有良好基础数据的平台媒体零方和第一方数据原生可持续增长和高效资本配置的往绩记录传统数字下一代我们为什么相信下一代胜利注：¹ CAC 是获取客户的成本。² SEO 是搜索引擎优化。3 平台是指社交媒体和/或网络平台（即Facebook、YouTube、TikTok或Instagram）。

40 1 31 26 23 21 20 18 10 8 7 91 66 64 59 50 39 33 30 19 版权所有 © 2024 TNL Mediagene 17... 具有全球规模，受众多元化... 11% 19% 21% 25% 24% 45% 55% 55% 日经（日本）朝日（日本）《南华早报》Yormiuri（日本）日刊体育（日本）联合每日新闻（台湾）自由时报（台湾）中国时报（台湾）中国时报（台湾）中国时报（台湾）中国时报（台湾）台湾（台湾）中国时报（台湾）中国时报（台湾）台湾（台湾）中国时报（台湾）中国时报（台湾）台湾（台湾）中国时报)《海峡时报》（SG）ESPN 哥伦比亚广播公司新闻福克斯新闻华盛顿邮报 CNBC 华尔街日报洛杉矶时报英国《金融时报》地区媒体月度独立用户 2（百万）全球性别年龄/美国媒体来源：截至2024年2月29日的SEMrush和公司数据。注：1 截至2024年2月29日的谷歌分析。2 月独立用户包括截至2024年2月29日的三个月内，自有网站的平均每月独立用户，这些数据来自谷歌分析公司和其他媒体的Semrush。3 东盟指文莱、柬埔寨、印度尼西亚、老挝、马来西亚、缅甸、菲律宾、新加坡、泰国和越南。女性男性 18-24 25-34 35-44 45-54 55+ TNLMG 的排名超过亚洲主要媒体，与美国主要媒体受众概况相当 1 日本台湾美国香港东盟 3 其他地区 6% 3% 1% 6% 5 0% 34%

版权所有 © 2024 TNL Mediagene 18... 以及五个类别的 22 个媒体品牌... 1 新闻与商业 2 B2B 媒体 3 科技 4 生活方式与食品 5 体育与娱乐 The News Linsens Business Insider Japan Yee DIGIDAY JAPAN 大放异彩日本 Gizmodo 日本 Cool3C 科技内幕 iCook Lifehacker 日本室友厨房生活内幕财内幕消息每一个小 d 体育视觉经纪人电影 Fuze Ohsowow

版权所有 © 2024 TNL Mediagene 20 我们帮助广告商接触超过十亿亚洲千禧一代和Z世代... 目标千禧一代和Z世代人群（百万）1 广告支出（美元）2 来源：公司根据美国人口普查局2024年的估计、皮尤研究中心的人口统计数据和Statista于2024年3月6日发布的2022年广告支出数据研究得出。注意：1 该公司将 “千禧一代” 定义为1980年至1994年出生的人，将 “Z世代” 定义为1995年至2014年出生的人。2 Statista列出了截至2024年3月6日的2022年广告支出数据。亚裔美国人广告支出数字基于美国广告市场的规模（3,680亿美元）乘以亚裔美国人占美国人口的份额（约7.3％）。千禧一代和Z世代的广告支出假设广告在人群中的平均分布。二级优先市场：印度尼西亚菲律宾印度 +10B 二级优先市场：印度尼西亚菲律宾印度 +227B 一级优先市场：新加坡亚洲——美国人韩国泰国越南马来西亚 +1.47亿一级优先市场：新加坡亚裔——美国人韩国泰国越南马来西亚 +531B 核心市场：日本台湾 58.5B

版权所有 © 2024 TNL Mediagene 21... 并解锁估计为610亿美元的市场 426 美元 255 美元 18.7 43.9 美元核心市场 2.6 美元 10.1 日本台湾 459 美元 1,109 美元 1.4 3.0 292 美元 22 美元 15.3 13.8 美元新加坡亚裔美国人 64 美元 45 美元 1.2 22.0 56.8 一级优先市场 2.0 美元 0.9 31.5 19.5 韩国越南泰国马来西亚 22 美元 23 美元 10 美元 152.7 二级优先市场 1.6 68.1 美元 7.8 美元 61.3 807.2 菲律宾印度尼西亚印度全国千禧一代 + Z 世代总人口（百万）x 人均广告支出 2（美元）= SAM ¹（十亿美元）来源：公司根据美国人口普查计算2024年统计局的估计，皮尤人口统计数据研究中心和Statista对2022年广告支出数据的研究，于2024年3月6日发布。注意：¹ SAM是可服务的潜在市场。2 Statista公布了截至2024年3月6日的2022年广告支出数据。亚裔美国人广告支出数字基于美国广告市场的规模（3,680亿美元）乘以亚裔美国人占美国人口的份额（约7.3％）。千禧一代和Z世代的广告支出假设广告收入在人群中平均分配。

版权所有 © 2024 TNL Mediagene 22 Joey Chung 首席执行官联合创始人、董事于 2013 年创立了 The News Lens 中国区总裁 Polo Ralph Lauren 和瑞银股票研究的关键职位今田元子总裁、首席运营官联合创始人、董事于 1998 年创立了 INFOBAHN 于 2015 年推出日语版《连线》首席企业事务官、雅虎全球并购总监纳斯达克Openwave Systems首席法务官：OPWV Matt Lasov首席财务官纳斯达克蓝海首席财务官：Slalom Consulting的BOCN董事（合伙人）我们的可持续增长由经验丰富的领导团队领导...

版权所有 © 2024 TNL Mediagene 23 Marcus Brauchli，纳斯达克蓝海董事会主席；BOCN North Base Media 创始人，《华尔街日报》和《华盛顿邮报》执行主编 Takako Masai，SBI 金融与经济研究所董事兼主席，新加坡管理大学日本银行高级政策委员会日本职业足球联赛顾问委员会主任 Lauren Zalaznick BCG顾问、RTL集团全球TMT总监；National CineMedia主席GoPro前董事、尼尔森公司、企鹅兰登书屋、Shazam 康卡斯特 NBCUniversal 前执行副总裁 Priscilla Han 纳斯达克蓝海独立董事：德勤Reapra Corporate Finance首席投资官... 并得到经验丰富的上市公司董事会的支持

版权所有 © 2024 TNL Mediagene 25 我们是谁：使命：价值观：战略：亚洲 “下一代” 媒体公司成为更美好未来的值得信赖的代言人独立诚信创新包容性使用专有技术套件和高质量的数据增长驱动力（详见下一页），将亚洲的下一代连接到高质量的内容、鼓舞人心的想法和可信的媒体品牌（详见下一页）：投资复杂数据资产 1 提高用户参与度 2 巩固现有媒体类别的地位 3 扩大进入新地域 4 交付市场-领先ROAS ¹ 5 扩大客户群 6 我们实现长期目标的增长战略注意：¹ ROAS 是广告支出回报率。

投资复杂的数据资产部署 AI 和 Cookie — 减少用于捕获丰富行为数据的技术通过合作伙伴关系获取零售购买数据扩大基于会员资格的服务以增加第一方和零方数据收集 1 提高用户参与度利用行为数据为用户量身定制内容，提高 “粘性” 部署可生成更多行为数据的交互式内容，形成一个周期，允许根据用户偏好进一步定制内容以进一步提高参与度 2 巩固在现有中的地位媒体根据第一方和零方数据的见解将现有品牌的覆盖范围扩大到新的内容类别在现有市场中收购新内容类别的媒体品牌 3 扩展到新地区将现有品牌引入东亚和东南亚（不包括中国）的新地区收购媒体品牌在东亚和东南亚（不包括中国）的新地区收购媒体品牌将新品牌整合到专有技术平台，捕获高质量数据，为客户创造新机会 4 交付市场——领先的广告支出回报率帮助创建广告支出回报率通过提供 1) 高质量的数据、2) 高质量的互动、3) 新品牌和 4) 新的地域为客户提供机会，所有这些都由专有技术和数据提供支持保持对专有内容创作和数据分析技术的投资 5 扩大客户群执行步骤 1-5，为新老客户创造卓越价值，为回头客和钱包共享创造机会向客户介绍我们的全套服务，以创造交叉销售机会利用自有媒体资产，和专有的，差异化的技术和数据，与机构合作并吸引来自机构的业务 6 版权所有 © 2024 TNL Mediagene 26 关键活动增长驱动力我们的战略建立在自身，带来更多客户，钱包共享

自2018年以来，TNL Medigene已整合了9项收购，所有被收购公司的创始人均留在我们身边。版权所有 © 2024 TNL Mediagene 28 并购在实践中：收购iCook后，TNL Medigene利用iCook的支付和技术基础设施，使我们的其他投资组合品牌能够推出直接的电子商务解决方案并开辟新的收入来源，同时利用现有的iCook成本结构。2018 2020 2021 2023 我们的并购模式每年一两次收购专注于媒体和内容品牌、技术或数据解决方案旨在开拓新的地区或加强内部技术我们的并购方法在《哈佛商业评论》的案例研究中进行了介绍 1 我们将机会性地收购媒体和科技公司以促进增长笔记：1 Huang、Laura和Katie LaMattina。“TNL 媒体集团。”哈佛商学院案例422-010，2022年4月。

版权所有 © 2024 TNL Medigene 29 我们有稳健的目标渠道 1 A B C E D 东南亚东南亚台湾泛亚东南亚独立数字媒体 AI CDP AI CDP 和数据分析 SaaS 电子商务金融媒体、数据公司地理描述规模战略理由亚洲数字媒体和技术市场已经分散，整合的时机巩固现有媒体类别的地位扩展到新地区投资复杂数据资产交付市场——领先的投资回报率投资复杂数据资产交付市场——领先的投资回报率投资复杂的市场数据资产引领市场-领先的广告支出回报率投资复杂数据资产巩固现有媒体类别的地位投资复杂数据资产提高用户参与度增加客户群注：¹ A-E公司包括截至本演示之日我们参与积极对话的一组公司。这种增长是我们可能有兴趣收购的目标公司的特征，截至本演示文稿之日，目标公司的估计收入在500万至3000万美元之间。

版权所有 © 2024 TNL Mediagene 31 我们的专有技术以综合方式提高客户的广告业绩专有技术管理各品牌的多媒体内容评估每条内容的表现优化内容以提高受众覆盖率和参与度支持无代码设计和部署高度互动的广告无缝集成到自有广告网络提高客户进入市场和广告绩效经用户同意并严格按照用户的智能手机获取实时、零方数据遵守隐私法规对消费者偏好提供无与伦比的洞察信息在内容互动平台中创建的受众档案识别独特的用户并创建预测性受众概况分析不同类型（例如零方、第一方和第二方）和品牌来源的数据在自有移动网络上投放广告，覆盖台湾的绝大多数移动用户为客户提供每美元可观的广告曝光量描述内容管理系统内容参与平台广告网络创意内容零号应用程序-方数据应用程序

版权所有 © 2024 TNL Mediagene 33 2021 2023f 2024f 2025f 120 美元 100 美元 80 美元 40 美元 20 美元 25% 23% 21% 19% 17% 15% 全球零售媒体（中国除外）机会（十亿美元）来源：根据截至2023年4月30日的行业数据进行公司内部分析我们的专有技术解锁了快速增长的零售媒体市场出版商/零售商机会广告技术机会零售媒体在数字广告中的份额市场（右轴）（十亿美元）我们通过自有和许可的电子商务平台、赞助的内容广告参与零售媒体市场和战略合作伙伴简介：91APP是一家电子商务软件提供商，为零售商整合了消费者在线和线下购物体验我们通过整合来自2,000多个品牌的91APP的零售数据，丰富了我们的专有广告网络，创建了全面的零售媒体购买解决方案我们叠加了专有的创意广告应用程序，以提高零售商的上市速度、广告绩效并最终提高销售额

我们的22个品牌通过情境吸引跨渠道的高价值受众来源：截至2024年2月29日的公司数据和谷歌分析。注：¹ 每月独立用户由截至2024年2月29日的三个月公司最新数据得出的自有网站的月平均独立用户组成。² 数字足迹包括截至2024年2月29日的三个月公司最新数据得出的平均月浏览量。³ 每月独立用户包括根据截至2月29日的最新可用公司数据得出的TNLMG自有品牌TikTok和YouTube页面的月平均独立用户数，2024. 每月超过 4000 万独立用户 ¹ 1.75 亿+每月数字足迹 ² 1200 万以上的关注者 ³ 450 万以上的关注者 50 万以上的关注者 85 万以上的关注者版权所有 © 2024 TNL Mediagene 35

版权所有 © 2024 TNL Mediagene 36 我们在五个类别中经营 22 个媒体品牌 1 新闻与商业 2 B2B 媒体 3 科技 4 生活方式与食品 5 体育与娱乐 The News Lens Business Insider Japan Business Yee DIGIDAY JAPAN 大放异彩日本 Gizmodo 日本 Cool3C 科技内幕 iCook Lifehacker 日本室友厨房生活内幕财内幕每一个小 d 体育视觉特工电影 Fuze Ohsowow

版权所有 © 2024 TNL Mediagene 37 新闻与商业媒体 TNL Mediagene 以对日本和台湾读者重要的新闻和商业问题进行高质量、无党派的报道和评论而闻名。其在台湾的旗舰出版物《新闻镜头》向台湾、香港、东亚和东南亚以及国际上的读者提供有价值的文章和观点。《日本商业内幕》提供有关商业、经济、金融、科技和政治的每日新闻和见解。内容既是原创的，也是经过许可的，并以日语交付。Business Yee是一家专业的中文商业新闻网站。案例示例：推动慈善捐款：全球非营利组织世界宣明会利用TNL Mediagene的专有数据和内部创作团队在The News Lens上发起了一项赞助活动，以激活台湾的筹款活动。该活动成功增加了台湾的在线捐款。

版权所有 © 2024 TNL Mediagene 38 B2B Media TNL Mediagene通过媒体垂直领域为企业发布信息，例如DIGIDAY JAPAN，这是一个涵盖日语数字媒体和营销的卓越品牌。GLOSSY JAPAN探索美容和时尚行业的未来，而日本现代零售则专门为零售行业提供内容。MASHING UP解决了社会问题，为想要改善多元化、包容性和可持续性的企业提供想法和方法。案例示例：在线和离线建立社区我们使用B2B品牌来建立社区并与领先的行业合作伙伴互动。DIGIDAY通过直播活动和在线社区将众多出版商、品牌营销人员及其供应商聚集在一起。MASHING UP定期通过现场活动和在线社区联系商界领袖，以促进有关公司治理、多元化和可持续发展的讨论。

版权所有 © 2024 TNL Mediagene 39 Technology Mediagene 的科技媒体品牌组合提供有关科技最新趋势的评论、突发新闻、专题文章和广受关注的视频。Gizmodo Japan和Cool3c都专门研究消费技术评论，让日语和中文受众对最新技术和产品的明智看法。INSIDE专注于台湾科技行业的区块链、初创企业、趋势和新闻，台湾是一些世界上最大的科技公司的所在地。案例示例：连接品牌和受众为了促进快速增长的游戏行业，戴尔与Gizmodo合作制作了视频、赞助内容和在线直播活动，吸引了大量受众参与戴尔游戏产品。Gizmodo对拉斯维加斯消费电子展的视频报道产生了数百万次视频观看，使其成为2024年1月日本最受关注的在线视频之一。

版权所有 © 2024 TNL Mediagene 40 生活方式和食品媒体案例示例：将自有媒体与电子商务整合 TNL Medigene 除了通过电子商务投放广告外，还通过生活方式和美食媒体用户获利。例如，我们开发了ROOMIE，这是一个内容商务平台，用于在日本营销和销售城市生活产品。另一个例子，当我们在2022年收购iCook时，我们成功地嵌入了我们的电子商务技术，以更密切地与其用户互动。TNL Mediagene发布了各种各样的生活方式品牌，通过有关烹饪和美食、城市生活、设计和个人理财的原创文章、播客和视频，为其核心市场的年轻受众提供服务。

版权所有 © 2024 TNL Mediagene 41 体育与娱乐 TNL Mediagene 为读者、观众和听众提供台湾体育和电影电视娱乐的报道，以及对日本文化潮流的报道。其专业娱乐网站Agent Movie的特色是广为阅读的中文专栏作家在电影和电视上写作，包括评论和访谈。案例示例：扩大受众阿迪达斯与TNL Mediagene的数字工作室合作，利用我们更广泛的数据分析能力，发起了一项关于跑步的互动活动，该活动成功地与台湾的潜在客户建立了联系。由于这项活动的成功，阿迪达斯与TNL Mediagene合作开发了更多鞋款。

数字工作室

案例示例：推动长期客户参与度 2018 年，INFOBAHN 开始长期合作，管理日本最大的食品品牌之一 Nichirei 的内容营销。INFOBAHN开发了创新的数字内容营销、引人入胜的工具和一本线下书籍，以吸引不同的受众。自与INFOBAHN合作以来，收视率显著增加，该网站赢得了无数奖项。版权所有 © 2024 TNL Mediagene 44 数字工作室案例示例：提高新受众的知名度 Nichirei 还聘请了 INFOBAHN 来帮助将现有产品带给新受众。例如，Nichirei广受欢迎的炸鸡产品的买家主要是女性户主。为了吸引年轻观众，Nichieri发起了一项互动活动，鼓励用户解开谜团以获得参与奖励。该活动利用关键产品吸引了 “在线” 世界和社交媒体上的用户。在这次互动活动之后，目标人群的参与率显著提高。

蓝海（纳斯达克股票代码：BOCN）是一家上市的特殊目的收购公司，拥有约6,700万美元的信托现金 ¹ TNL Mediagene已同意与蓝海²合并 TNL Mediagene的盘前企业价值为2.75亿美元 3 我们打算通过PIPE融资筹集超过3500万美元的信托现金 4 交易完成时，TNL Medigene预计在扣除交易费用后将有约2,000万美元的新现金在偿还任何债务之前，蓝海致力于公司的长期成功。合并后的业务实体将发行蓝海赞助商有限责任公司（“蓝海赞助商”）50％（“第一批”）蓝海赞助商在拟议业务合并完成18个月后的授权股份，其余50％（“第二批”）将在（i）TNL Medigene的母公司The News Lens Co.控制权变更时发行。, Ltd.，开曼群岛豁免公司（“TNL”）；（ii）TNL和TNL Medigene在过去十二个月期间的任何会议中报告的收入或总收入超过77,500,000美元（包括公司在拟议业务合并完成后完成的所有收购）；或（iii）拟议业务合并完成后的36个月。Blue Ocean的股票延期时间超过了市场标准，这反映了其对拟议业务合并收益的长期承诺。该收益将用于特定并购交易、部分债务的偿还和一般公司用途。版权所有 © 2024 TNL Medigene 46 战略投资和长期保荐人承诺注：与拟议业务合并有关的最终文件尚待进一步讨论和正在进行的谈判。¹ 截至 2023 年 12 月 31 日的图 ² 2024 年 6 月 6 日以 8-K 表格向美国证券交易委员会提交。3 数字代表公司在2023年6月6日的估值。3 实际业绩可能有所不同。截至2023年12月31日，蓝海的公众股东持有价值约6,720万美元的普通股。根据截至本演示之日的市场状况，SPAC的赎回量可能相对较高。截至2024年4月14日，仅根据保密协议与潜在投资者进行了与PIPE融资相关的初步讨论。

版权所有 © 2024 TNL Mediagene 47 说明性来源和用途 ¹ 35.0 ² 来源：百万美元 PIPE 和公众股东——260.0 ² TNL + Mediagene 集团展期股票蓝海赞助商股票注意：¹ 实际业绩可能有所不同。² 实际业绩可能有所不同。截至2023年12月31日，蓝海的公众股东持有价值约6,720万美元的普通股。根据截至本演示之日的市场状况，SPAC的赎回量可能相对较高。截至2024年4月14日，仅根据保密协议与潜在投资者进行了与PIPE融资有关的初步讨论。16.0 用途：-4.0 260.0-现有债务偿还 TNL + Medigene 集团展期股权股东流动性蓝海赞助商将净现金纳入资产负债表 1 1 合并后的业务将在拟议业务合并完成18个月后发行蓝海赞助商的第一批授权股份，以及第二批合同 Che 将在 (i) TNL 控制权变更；(ii) TNL 的较早者发行以及TNL Mediagene在过去十二个月的会议上报告的收入或总收入超过77,500,000美元（包括公司在拟议业务合并完成后完成的所有收购）；或（iii）拟议业务合并完成后的36个月。中国银行的股票延期和锁定期比市场标准长，这反映了蓝海对拟议业务合并的长期承诺。蓝海将有一个董事会席位。295.0美元总来源295.0美元总使用量TNL Mediagene的预计企业价值为2.9亿美元 15.0 1估计的交易费用

版权所有 © 2024 TNL Mediagene 48 说明性所有权¹ 注意：¹ 实际业绩可能有所不同。² 该数字源自公司2023年6月6日的2.75亿美元估值减去截至拟议业务合并3结束时公司预计产生的1500万美元债务。实际业绩可能有所不同。截至2023年12月31日，蓝海的公众股东持有价值约6,720万美元的普通股。根据截至本演示之日的市场状况，SPAC的赎回量可能相对较高。截至2024年4月14日，仅根据保密协议与潜在投资者进行了与PIPE融资相关的初步讨论。4 这假设蓝海在第一批发行后获得第二批融资。# 股份 M TNL Medigene 现有股东 2 PIPE 和公众股东 3 蓝海赞助商 1% 持股美元 M # 股份 M% 持股美元 26.0 88.1% 3.5 260.0-11.9% 35.0-11.9% 35.0--# 股份 M% 持股量百万美元 26.0 75.9% 260.0 3.5 收盘时所有权 100.0% 29.5 $295.0 10.2% 35.0 4.7 4 13.9% 47.4 13.9% 47.4 81.6% 26.0 81.6% 260.0 3.5 11.0% 35.0 2.4收盘后36个月中较早者的所有权100.0％342.4美元 7.4％ 23.7％ 23.7％收盘后18个月的所有权100.0％ 31.9 34.2 318.7总计 1 合并后的业务将在拟议业务合并完成18个月后发行蓝海赞助商的第一批授权股份，第二批剩余的50％将在（i）TNL控制权变更时发行；(ii) TN L a nd TNL Mediagene在过去十二个月期间的任何会议上报告的收入或超过77,500美元，总计 000 个（包括公司在拟议业务合并完成后完成的所有收购）；或 (iii) 拟议业务合并完成后 36 个月。2

版权所有 © 2024 TNL Mediagene 50 未经审计的损益表附注：1 2023年未经审计的财务报表包括2023年5月26日完成的Medigene收购。2023年的预计收入，包括Mediagene从2023年1月1日至2023年5月25日的业绩，为4520万美元。未经审计的收入，不包括Mediagene在2023年1月至5月25日的业绩，为3580万美元。2 净收入和销售额是未经审计的数字。净收入不包括销售折扣和津贴。2022年和2023年的3个调整后的息税折旧摊销前利润数据未经审计。2023年，调整后的息税折旧摊销前利润不包括与收购Medigene和拟议业务合并相关的约320万美元的一次性交易相关成本。2022年调整后的息税折旧摊销前利润数据不排除一次性交易相关成本或息税折旧摊销前利润的任何其他调整。2024年，TNL Mediagene将开始将前几年与软件开发相关的研发成本资本化。如果它在前几年将研发成本的25％资本化，那么调整后的息税折旧摊销前利润将在2022年约为10万美元，到2023年约为-30万美元。运营费用：SG&A R&D 营业利润率百分比所得税支出税后利润率百分比非营业收入（支出）税前利润（亏损）毛利率百分比销售成本毛利净收入 2 百万美元-8.7-2.5-2.0-9% 0.2-10.0-47%-8.2-10.2 43%-12.3 21.4 9.2 2022 TNL Medigene 未经审计的损益表营业利润 + D & A 费用 + De-SPAC 交易费用 = 调整后息税折旧摊销前利润 3 调整后息税折旧摊销前利润对账回调：调整后息税折旧摊销前利润率％-7.1 2.8 3.2-1.1-3。0% 2023-2.0 1.5--0.5-2.3% 2022-16.6-3.1-7.1-20% 0.6-1.2-3% 5.3-1.8 35% 35.8 35% 35.8-23.2 12.7 2023 1

版权所有 © 2024 TNL Medigene适用于公司和拟议业务合并的某些风险下述风险以及蓝海年度报告中标题为 “风险因素” 的部分以及蓝海或TNL Medigene将向美国证券交易委员会提交的文件中列出的风险并不是蓝海和TNL Medigene面临的唯一风险。目前已知或目前被认为不重要的其他风险也可能损害业务、财务状况或经营业绩。在进行投资之前，您应该查看演示文稿并进行自己的尽职调查。• TNL Mediagene的很大一部分收入来自其与其提供挖掘媒体内容和相关的广告技术和数据分析服务的企业的关系，包括广告和消费者数据相关服务、营销服务和其他服务。• 品牌数字广告市场持续快速发展。如果这个市场的发展速度比我们预期的更慢或变化不定，或者我们未能成功应对市场变化，我们的业务、增长前景和财务状况可能会受到不利影响。• TNL Mediagene现有内容和服务的变化可能无法吸引用户和广告商或无法产生新的活力。• TNL和Medigene于2023年5月合并成立了TNL Medigene。TNL Mediagene可能无法成功地与总线系统集成，并且可能会继续花费大量成本来整合和支持Mediagene。由于整合、实现协同效应以及TNL Mediagene面临的其他挑战，TNL Mediagene也可能无法实现合并的预期收益。• 关键人员的流失或我们未来未能吸引和留住其他高素质人员可能会损害电子业务。• 不遵守有关隐私、数据保护和消费者营销行为的法律法规可能会适得其反影响业务。• 在业务中使用人工智能工具可能会导致 TNL Mediagene品牌或声誉损害、竞争损害或法律责任。• TNL Mediagene 的业务依赖于向第三方许可人许可的某些商标、版权和其他知识产权。TNL Mediagene不控制这些权利，我们对这些权利的任何损失都可能对其业务产生重大不利影响。• 使用第三方内容创作者和社交媒体影响者可能会对TNL Mediagene的声誉产生重大和不利影响。• TNL Medigene的绝大多数计算、存储、数据传输和其他服务依赖亚马逊网络服务（“AWS”）。对AWS使用的任何中断、降级或干扰都可能对其运营产生负面影响，并损害其业务、收入和财务业绩。• TNL Mediagene的业务受我们运营所在司法管辖区复杂且不断变化的法律法规的约束，包括日本和台湾。这些法律和法规可能会发生变化和不确定解释，可能导致索赔、商业惯例变更、罚款、临时或按人限制令和禁令、运营成本增加或用户增长及其品牌和内容参与度下降或以其他方式损害其业务。• 蓝海可能无法在规定的时间内完成业务合并或任何其他业务合并，在这种情况下，蓝海将无法在规定的时间内完成业务合并或任何其他业务合并，在这种情况下，蓝海将无法在规定的时间内完成业务合并或任何其他业务合并停止所有操作，但出于以下目的的除外清盘，蓝海将赎回蓝海A类普通股并进行清算。• 蓝海和TNL Medigene将承担与拟议的业务公司合并相关的巨额交易和过渡成本。• 拟议业务合并的宣布可能会破坏TNL Medigene与供应商、业务合作伙伴和其他方的关系，以及其总体经营业绩和业务。• 拟议的业务合并受制于满足或放弃某些条件，但可能不是如果有的话，及时满足或放弃。51

谢谢