CSX 公司公布2024年第一季度业绩

佛罗里达州杰克逊维尔——2024年4月17日——CSX公司（纳斯达克股票代码：CSX）今天宣布2024年第一季度营业收入为13.5亿美元，而去年同期为14.6亿美元。净收益为8.93亿美元，摊薄每股收益0.46美元，而去年同期为9.87亿美元，摊薄每股收益0.48美元。该季度的总销量为153万辆，与2023年第一季度相比增长了3％，其中多式联运量增长了7％，煤炭销量增长了2％，商品量持平。

总裁兼首席执行官乔·欣里希斯表示：“通过共同努力，ONE CSX团队为今年的开局良好，符合我们的预期。”“我们很高兴看到我们持续的客户服务绩效带来了销量增长，我们仍然专注于提高网络的可靠性和流动性。展望未来，我们所服务的许多市场都呈现出有利的趋势，我们渴望在今年余下的时间及以后的发展势头基础上再接再厉。”

第一季度财务摘要

•本季度总收入为36.8亿美元，同比下降1％，这是由于燃油附加费的降低、其他收入的下降、卡车运输收入的疲软以及出口煤炭价格的下降抵消了商品定价的增长以及多式联运和煤炭运量的增加。第一季度收入连续持平。

•13.5亿美元的营业收入与2023年同期相比下降了8％，但比2023年第四季度增长了3％。CSX本季度的营业利润率为36.8％，同比下降270个基点，但环比增长90个基点。

•摊薄后的每股收益为0.46美元，较上年的0.48美元下降了4％，但与上一季度相比增长了2％。

CSX高管将在美国东部时间今天4月17日下午 4:30 与投资界举行电话会议。投资者、媒体和公众可以通过拨打1-888-510-2008收听电话会议。对于美国以外的来电者，请拨打 1-646-960-0306。参与者应在通话前 10 分钟拨号，并输入 3368220 作为密码。

在电话会议期间，将提供网络直播，演示材料将在公司网站 http://investors.csx.com 上发布。财报电话会议结束后，该演讲的网络直播重播将存档在公司网站上。

该收益公告以及其他详细财务信息包含在CSX季度财务报告中，该报告可通过公司网站 http://investors.csx.com 和美国证券交易委员会8-K表获得。

关于 CSX 及其披露

CSX总部位于佛罗里达州杰克逊维尔，是一家顶级的运输公司。它为包括能源、工业、建筑、农业和消费品在内的广泛市场的客户提供铁路、多式联运和轨到卡车的运输服务和解决方案。近200年来，CSX在国家的经济扩张和工业发展中发挥了至关重要的作用。它的网络连接了美国东部的每个主要大都市区，全国近三分之二的人口居住在那里。它还将240多条短线铁路和70多个海洋、河流和湖泊港口与主要人口中心和农业城镇连接起来。

该公告以及其他财务信息可在该公司的网站上查阅，网址为 http://investors.csx.com。CSX 还使用社交媒体渠道传达有关公司的信息。尽管社交媒体渠道不打算成为披露重要信息的主要方法，但CSX在社交媒体上发布的某些信息可能被视为重要信息。因此，我们鼓励投资者、媒体和其他对公司感兴趣的人查看我们在X（前身为Twitter）（http://twitter.com/CSX）和Facebook（http://www.facebook.com/OfficialCSX）上发布的信息。CSX 使用的社交媒体渠道可能会不时更新。有关CSX公司及其子公司的更多信息，请访问www.csx.com。

非公认会计准则披露

CSX根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（美国公认会计原则）报告其财务业绩。CSX还使用了某些非公认会计准则指标，这些指标属于美国证券交易委员会G条例和第S-K条例第10（e）项的定义，这可能会为财务信息的用户提供与先前报告的业绩进行更多有意义的比较。非公认会计准则指标没有标准化定义，也没有由美国公认会计原则定义。因此，CSX的非公认会计准则指标不太可能与其他公司提出的类似指标相提并论。不应将这些非公认会计准则指标的列报与根据公认会计原则提供的财务信息分开、替代或优于这些财务信息来考虑。

前瞻性陈述

公司的这些信息和其他陈述可能包含《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，其中包括：对收益、收入、利润率、交易量、利率、成本节约、开支、税收、流动性、资本支出、股息、股票回购或其他财务项目的预测和估计，管理层对未来业绩和运营的预期以及截止时间将实现目标，就拟议的新服务发表声明，以及有关未来经济、行业或市场状况或业绩的声明。前瞻性陈述通常由诸如 “将”、“应该”、“相信”、“期望”、“预测”、“项目”、“估计”、“初步” 等词语或短语来识别。前瞻性陈述仅代表其发表之日，公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述。如果公司更新了任何前瞻性陈述，则不应推断公司将对该陈述或任何其他前瞻性陈述进行更多更新。

前瞻性陈述受许多风险和不确定性的影响，实际表现或结果可能与任何前瞻性陈述的预期存在重大差异。可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异的因素包括：（i）公司成功实施其财务和运营举措；（ii）国内或国际经济、政治或商业条件的变化，包括影响运输行业的变化（例如行业竞争、条件、业绩和整合的影响）；（iii）立法或监管变化；（iv）与安全和安保相关的固有业务风险; (v)涉及或影响公司的索赔和诉讼的结果；（vi）恶劣天气或疫情健康危机等自然事件；以及（vii）与预测经济和业务状况相关的固有不确定性。

该公司的美国证券交易委员会报告中列出了其他可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异的重要假设和因素，可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov和公司网站www.csx.com上查阅。

合并损益表（未经审计）

（以百万美元计，每股金额除外）

简明的合并资产负债表

（百万美元）

简明合并现金流量表（未经审计）

（百万美元）

合并财务报表附注（未经审计）

a) 其他经营活动——净额：2024年第一季度，公司缴纳了与2023年纳税年度相关的3.87亿美元联邦税款，此前根据美国国税局对受飓风艾达利亚影响者的税收减免公告，这些税款被推迟。2023年第一季度，公司支付了2.32亿美元的追溯工资和奖金以及与最终劳动协议相关的税款。

b) 回购的股票：在2024年和2023年第一季度，公司参与了以下回购活动：

数量和收入

与2023年第一季度相比，2024年第一季度的总收入下降了1％，这主要是由于燃料回收率降低，其他收入减少，卡车运输收入减少以及基准利率下降导致的出口煤炭价格下降。这些下降被商品定价上涨以及多式联运和煤炭运量的增加部分抵消。

燃油附加费

燃油附加费收入包含在各个市场中，不包括卡车运输金额。燃油滞后是指本季度高速公路柴油价格与燃油附加费价格之间的估计差异，后者通常延迟两个月。

商品量

化学品——由于塑料、原油和液化天然气的出货量增加，但压裂砂的出货量减少部分抵消了这一增长。

农产品和食品——下降的主要原因是国内和出口谷物出货量减少，部分被植物油出货量的增加所抵消。

汽车-由于北美汽车产量的增加以及新业务的胜利，汽车业有所增加。

矿产——由于骨料出货量减少，部分被水泥出货量的增加所抵消。

林业产品——木浆和纸张出货量的减少抵消了纸浆板出货量的增加。

金属和设备-由于钢铁和废品出货量减少，价格下降。设备与去年相比相对持平，因为重新放置空轨道车辆的数量增加被装载货量的减少所抵消。

化肥——由于短途运输量的下降，短途运输量的下降被长途磷酸盐和钾肥出货量的增加部分抵消。

多式联运量

多式联运量增加的主要原因是通过东海岸港口进口量增加和库存补充，推动了国际出货量。尽管卡车运输环境疲软，但由于主要客户的增长，国内出货量也有所增加。

煤炭量

由于动力煤和冶金煤的出货量增加，煤炭出口增加。国内煤炭下降的主要原因是向公用事业公司运送的煤炭减少，以及向河流和湖泊码头的出货量减少。

卡车运输收入

由于燃料和运力附加费降低，卡车运输收入比上年减少了1800万美元。

其他收入

其他收入减少了3500万美元，这主要是由于汽车滞期费减少以及多式联运存储和设备使用量降低。

开支

与2023年第一季度相比，2024年第一季度的23亿美元支出增加了8500万美元，增长了4％。

由于以下原因，劳动力和边缘支出增加了7500万美元：

•增加2600万美元是由于员工人数增加和工会雇员病假福利造成的成本增加。

•通货膨胀推动了2300万美元的增长。

•其他成本，包括激励性薪酬和其他与员工相关的项目，增加了2600万美元。

由于以下原因，购买的服务和其他费用增加了2300万美元：

•上一年的金额包括4600万美元的保险赔偿。

•增加1300万美元是由于通货膨胀和交易量增加。

•其他成本减少了3,600万美元，其中约一半来自整个组织的效率节约。

由于资产基础扩大，折旧和摊销费用增加了1700万美元。

燃料成本减少了3,900万美元，这主要是由于机车燃料价格下降了10％。

受销量增加的推动，设备和其他租金支出增加了200万美元。

财产处置收益从去年的800万美元降至100万美元。

员工人数（估计）

燃料费用

运营统计数据（估计）

在2024年第一季度，速度与去年同期相比下降了2％，停留时间增加了8％。Carload旅行计划的绩效为82％，而去年同期为86％，而多式联运旅行计划的绩效为94％，而去年同期为96％。公司继续专注于改善运营和执行运营计划，为客户提供安全、可靠和高效的服务。

2024年第一季度的人身伤害频率为1.27，与去年同期相比增加了17％。FRA列车事故率为3.81，与去年相比下降了5％。安全是CSX的重中之重，公司致力于降低风险，增强员工、客户和公司运营所在社区的整体安全。

(a) 从2023年第二季度开始，所有运营业绩指标都包括从泛美收购的网络的业绩。纳入泛美数据的影响微乎其微。

(b) 自2024年1月1日起，安全指标包括泛美网络的结果。影响微不足道。

某些运营统计数据是估计值，随着实际情况的确定，可以继续更新。计算列车速度、停留时间、在线车辆和行程计划绩效的方法与地面运输委员会使用的方法不同。公司将继续使用规定的方法向地面运输委员会报告这些指标。

运营统计数据（估计），续

关键绩效指标定义

列车速度-始发地和目的地之间的平均列车速度，以英里/小时为单位（不包括当地人、货场工作、工作列车或旅客列车）。列车速度测量的是实际列车里程和列车在 CSX 网络上的行驶时间。

停留-汽车到达和离开车场之间的平均时间（以小时为单位）。

在线汽车-CSX运营的线路上活跃的货运轨道车辆的平均数量，不包括正在维修、储存的轨道车辆、已售出的轨道车辆，或在客户所在地停留超过一天的私家车。

准时发车——准时或提前离开始发地的定期公路列车的百分比。

准时到达-在预定抵达后两小时内准时到达目的地货场的定期公路列车的百分比。

Carload Trip Plan 绩效-在原预计到达时间或换乘时间（如适用）之前或之前完成预定计划的客户的实测车辆（不包括单位列车和其他非定期服务以及空车运输）的百分比。

多式联运旅行计划绩效-在原预计到达、通知或换乘时间（如适用）或之前完成预定计划的客户的计量集装箱（不包括港口装运以及空集装箱和其他非定期服务）的百分比。

燃油效率-每 1,000 总吨英里的机车燃料加仑数。

收入吨里程（RTM）-一吨产生收入的货运在一英里的距离内运输。

总吨里程 (GTM)-一吨列车重量在一英里以上的移动。GTM 的计算方法是将列车总重量乘以列车移动的距离。列车总重量由货车及其货物的重量组成。

FRA 人身伤害频率指数-每 200,000 个工时的 FRA 应报告的伤害数量。

FRA 列车事故率-每百万列车里程的 FRA 可报告的列车事故数量。

非公认会计准则指标（未经审计）

公司根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）报告其财务业绩。公司还使用了某些非公认会计准则指标，这些指标属于美国证券交易委员会G条例和第S-K条例第10（e）项的定义，这些指标可能会为财务信息的用户提供与先前公布的业绩进行更多有意义的比较。非公认会计准则指标没有标准化定义，也没有由公认会计原则定义。因此，该公司的非公认会计准则指标不太可能与其他公司提出的类似指标相提并论。不应将这些非公认会计准则指标的列报与根据公认会计原则提供的财务信息分开、替代或优于这些财务信息来考虑。非公认会计准则指标与相应公认会计准则指标的对账如下。

经济利润

管理层认为，经济利润（也称为CSX现金收益或CCE）通过衡量企业产生的利润超过企业用于产生利润的资本成本的衡量标准，为投资者提供了有关业务产生的财务回报的另一个视角。经济利润旨在激励战略投资，这些投资的收益超过管理层所需的最低回报，并被管理层广泛用于做出投资决策。因此，披露管理层在这方面的表现的经济利润为投资者提供了有关公司相对于其目标的业绩的更多有用信息。

除了营业收入外，还应考虑经济利润，而不是作为其替代品，后者是最直接可比的GAAP衡量标准。公司将经济利润定义为总现金收益（“GCE”）减去总运营资产的资本费用（“GOA”）。经济利润的增加表明，公司通过产生超过与业务再投资相关的增量资本成本的回报来有效地分配资本和奖励股东。

GCE的计算方法是营业收入加上折旧、摊销和运营租赁费用，减去不寻常的项目和税款。资本费用使用最低要求回报乘以GOA。CSX的目标包括总财产和其他非现金资产，扣除非计息负债。公司在两个报告期内均使用了15％的税率和8％的所需回报率，这与同一时期内用于投资决策和绩效评估的税率一致。该税率大致等于公司的实际所得税支出占税前GCE的百分比。所需的回报率代表管理层对任何投资的期望最低回报率。根据内部和外部因素，CSX每年都会重新评估这些税率，以确保它们准确地代表税收和所需的申报表，如果年度审查导致预设的偏离当前税率，CSX将调整税率。这使经济利润指标侧重于管理层产生的价值，而不是外部因素，例如立法税收政策或利率波动。

非公认会计准则指标（未经审计），续

下表将营业收入（最直接可比的GAAP指标）与经济利润（非GAAP指标）进行了对账。

(a) 管理层将不寻常项目定义为符合公司长期激励计划协议条款且全年营业收入影响超过1亿美元的独特事件。两个时期均未出现不寻常的物品。

(b) 两个报告期的税率均为15％。该税率适用于营业收入、折旧、摊销和运营租赁费用以及不寻常项目的总和。

(c) 营业资产总额反映了每年报告的年初至今季度的平均值。平均值不适用于每年第一季度。

(d) 两年8％的资本费用按最低回报率乘以总运营资产计算。这是相当于每季度2％的年化利率。

自由现金流

管理层认为，自由现金流（“FCF”）是对投资者有用的补充信息，因为它对评估公司的财务业绩很重要。更具体地说，FCF衡量企业在再投资后产生的现金。该措施代表股票和债券投资者可用于分红、股票回购或未偿债务本金减免的现金。FCF的计算方法是使用来自运营的净现金并对财产增加和财产处置的收益和预付款进行调整。应考虑将FCF作为经营活动提供的现金的补充，而不是替代品。股息前的FCF较上年同期下降2.56亿美元，主要是由于经营活动产生的现金减少和房地产增建量的增加。2024年三个月的经营活动现金包括与2023纳税年度相关的3.87亿美元联邦税收的影响，这些税款此前根据美国国税局发布的针对受飓风艾达利亚影响的税收减免公告而推迟。上一年度经营活动产生的现金包括支付的2.32亿美元的追溯工资和奖金，以及与最终劳动协议相关的相关税款。

下表将经营活动提供的现金（GAAP衡量标准）与分红前的FCF（非公认会计准则衡量标准）进行了对账。