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132023成员2023-01-012023-12-310001855457kore：SeriesA1默认Stock会员2023-01-012023-12-310001855457美国-公认会计准则：非指定成员kore：PennyFriends成员2023-12-310001855457美国-公认会计准则：非指定成员kore：PennyFriends成员2023-01-012023-12-310001855457SRT：最大成员数kore：间接税会员2023-12-310001855457kore：SearchlightOwnershipMemberSRT：关联实体成员2023-12-310001855457SRT：最小成员数kore：CerberusDeliveromAcquisitionCorp.所有权成员SRT：关联实体成员2023-12-310001855457SRT：最大成员数kore：CerberusDeliveromAcquisitionCorp.所有权成员SRT：关联实体成员2023-12-310001855457kore：租赁和电信服务招聘会员美国-公认会计准则：关联方成员2023-01-012023-12-310001855457kore：租赁和电信服务招聘会员美国-公认会计准则：关联方成员2022-01-012022-12-310001855457kore：非正式服务招聘会员美国-公认会计准则：关联方成员2022-12-31kore：成员0001855457kore：购买和销售设备成员美国-公认会计准则：关联方成员2023-01-012023-12-310001855457kore：购买和销售设备成员美国-公认会计准则：关联方成员2022-01-012022-12-310001855457国家：美国2023-12-310001855457美国公认会计准则：良好意愿成员国家：美国美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2023-01-012023-12-310001855457国家：美国2022-12-310001855457美国公认会计准则：良好意愿成员国家：美国美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-12-310001855457国家：中国2023-12-310001855457美国公认会计准则：良好意愿成员国家：中国美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2023-01-012023-12-310001855457国家：中国2022-12-310001855457美国公认会计准则：良好意愿成员国家：中国美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-12-310001855457kore：国家成员2023-12-310001855457美国公认会计准则：良好意愿成员kore：国家成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2023-01-012023-12-310001855457kore：国家成员2022-12-310001855457美国公认会计准则：良好意愿成员kore：国家成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-12-310001855457美国公认会计准则：良好意愿成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2023-01-012023-12-310001855457美国公认会计准则：良好意愿成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-12-310001855457国家：美国kore：无形资产成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2023-01-012023-12-310001855457国家：美国kore：无形资产成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-12-310001855457国家：中国kore：无形资产成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2023-01-012023-12-310001855457国家：中国kore：无形资产成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-12-310001855457kore：国家成员kore：无形资产成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2023-01-012023-12-310001855457kore：国家成员kore：无形资产成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-12-310001855457kore：无形资产成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2023-01-012023-12-310001855457kore：无形资产成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-12-310001855457国家：美国美国-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2023-01-012023-12-310001855457国家：美国美国-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-12-310001855457国家：内华达州2023-12-310001855457国家：内华达州美国-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2023-01-012023-12-310001855457国家：内华达州2022-12-310001855457国家：内华达州美国-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-12-310001855457kore：国家成员美国-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2023-01-012023-12-310001855457kore：国家成员美国-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-12-310001855457美国-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2023-01-012023-12-310001855457美国-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-12-310001855457国家：美国kore：OperatingLeaseRightOftons资产成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2023-01-012023-12-310001855457国家：美国kore：OperatingLeaseRightOftons资产成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-12-310001855457kore：国家成员kore：OperatingLeaseRightOftons资产成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2023-01-012023-12-310001855457kore：国家成员kore：OperatingLeaseRightOftons资产成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-12-310001855457kore：OperatingLeaseRightOftons资产成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2023-01-012023-12-310001855457kore：OperatingLeaseRightOftons资产成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-12-3100018554572023-10-012023-12-31

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

_____________________________

表格10-K

_____________________________

(标记一)

x			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2023

或

o			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

佣金文件编号001-40856

_____________________________

KORE集团控股公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

_____________________________

特拉华州			86-3078783
（国家注册）			(国际税务局雇主身分证号码)
拉维尼亚大道3号, 500套房, 亚特兰大, 镓			30346
(主要行政办公室地址)			(邮政编码)

877-710-5673

注册人的电话号码，包括区号

_____________________________

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

普通股，每股面值0.0001美元

科尔

纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记的证券：

购买普通股的认股权证(1)

(每节课的标题)

(1)2023年12月21日，纽约证券交易所提交了表格25，根据《交易所法》第12（b）条将公司的股票摘牌，并将此类证券从登记中删除。自2023年12月7日起，该公司的认购证将在OTC Pink Marketplace上交易，代码为“KORGW”。

_____________________________

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是o 不是x

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是o  不是x

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是x编号：o

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是x编号：o

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

o

加速文件管理器

o

非加速文件服务器

x

规模较小的报告公司

x

新兴成长型公司

x

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。o

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如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。o

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。o

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是o编号：x

截至2023年6月30日（注册人最近完成的第二季度的最后一个工作日），非关联公司持有的股票总市值约为美元50.3按每股1.22美元（注册人普通股当日在纽约证券交易所的收盘价）计算，百万美元。非关联公司对股票所有权的确定仅为了响应这一要求而做出，注册人不因任何其他目的而受此确定的约束。截至2024年4月9日，已有 83,196,842注册人的普通股，每股面值0.0001美元，已发行。

以引用方式并入的文件

第三部分包含参考注册人为2024年股东年度会议提交的最终委托声明的信息，该声明将在2023年12月31日后120天内提交给美国证券交易委员会。

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目录

						页面
			关于前瞻性陈述的特别说明			1
			词汇表			3
第一部分：						4
第1项。			生意场			4
第1A项。			风险因素			7
项目1B。			未解决的员工意见			21
项目1C。			网络安全			22
第二项。			特性			22
第三项。			法律程序			22
第四项。			煤矿安全信息披露			22
第二部分。						23
第五项。			注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券			23
第六项。			[已保留]			23
第7项。			管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析			24
第7A项。			关于市场风险的定量和定性披露			34
第八项。			财务报表和补充数据			36
第九项。			会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧			73
第9A项。			控制和程序			73
项目9B。			其他信息			76
项目9C。			关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露			76
第三部分。						77
第10项。			董事、行政人员和公司治理			77
第11项。			高管薪酬			77
第12项。			某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项			77
第13项。			某些关系和关联人交易，以及董事独立性			77
第14项。			首席会计师费用及服务			77
第四部分。						78
第15项。			展品和财务报表附表			78
第16项。			表格10-K摘要			80
			签名			81

i

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目录表

除非另有说明，否则术语“Kore Group Holdings，Inc.”、“Kore”、“We”、“Our”、“Our Company”和“Company”均指Kore Group Holdings，Inc.及其全资子公司。

关于前瞻性陈述的特别说明

这份Form 10-K年度报告包含符合《1995年私人证券诉讼改革法》的前瞻性陈述。这些陈述表达了我们对未来事件或未来结果的意见、预期、信念、计划、目标、假设、预测或预测，因此是或可能被视为“前瞻性陈述”。这些前瞻性表述一般可通过使用前瞻性术语加以识别，包括“相信”、“估计”、“预期”、“预期”、“寻求”、“项目”、“打算”、“计划”、“可能”、“可以”、“将”、“可能”、“将”或“应该”，或在每种情况下，它们的否定或其他变体或类似术语，但没有这些话并不意味着一份声明不具有前瞻性。这些前瞻性陈述包括所有非历史事实的事项。

本年度报告中关于Form 10-K的前瞻性陈述仅为当前预期和预测。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和运营结果。本Form 10-K年度报告中的前瞻性陈述基于截至本Form 10-K年度报告发布之日我们所掌握的信息，虽然我们认为这些信息构成此类陈述的合理基础，但此类信息可能是有限或不完整的，我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，告诫投资者不要过度依赖这些陈述。

您应阅读此Form 10-K年度报告以及我们在此Form 10-K年度报告中引用的文件，并已作为展品提交到此Form 10-K年度报告中，以了解我们未来的实际结果、活动水平、业绩和成就可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。这些前瞻性陈述仅代表截至本年度报告发布之日的10-K表格。除适用法律另有要求外，我们明确表示不承担任何义务更新或修改本Form 10-K年度报告中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同，包括但不限于本10-K表格年度报告第I部分第1A项“风险因素”中讨论的重要因素，如下所述：

•我们有能力成功地开发和推出新产品和服务；

•我们在我们经营的市场中竞争的能力；

•我们满足不断发展的5G新无线电(“5G NR”)产品和技术的价格和性能标准的能力；

•我们扩大客户覆盖范围/降低客户集中度的能力；

•我们在北美以外发展物联网和移动产品组合的能力；

•我们对债务进行定期付款或再融资的能力；

•我们有能力推出和销售符合当前和不断发展的行业标准和政府法规的新产品；

•我们发展和维护战略关系以拓展新市场的能力；

•我们有能力妥善管理我们的业务增长，以避免对我们的管理和运营造成重大压力，并对我们的业务造成干扰；

•我们依赖第三方来制造我们解决方案的组件；

•我们有能力准确预测客户需求并及时交付足够数量的产品；

•我们对解决方案中使用的一些产品、服务和设备的独家来源供应商的依赖；

•不确定的全球经济状况对我们产品需求的持续影响；

•地缘政治不稳定对我们业务的影响；

•全球突发公共卫生事件、流行病或大流行的出现，可能会延长我们供应链的交货期，并延长与客户的销售周期；

•新的或调整后的关税可能对零部件或我们的产品的成本以及我们在国际上销售产品的能力产生的影响；

•我们在满足客户上市时间要求的同时，具有成本竞争力的能力；

1

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目录表

•我们有能力满足无线宽带数据接入市场客户的产品性能需求；

•对我们服务的需求；

•我们对无线电信运营商提供可接受的无线服务的依赖；

•任何未决或未来诉讼的结果，包括知识产权诉讼；

•我们的解决方案中包含的针对知识产权的侵权索赔；

•我们继续有能力授权必要的第三方技术来开发和销售我们的解决方案；

•引入可能包含错误或缺陷的新产品；

•在境外开展业务，包括相关的外汇风险；

•全球5G无线网络铺设和客户采用的速度；

•我们有能力在研究和开发方面进行重点投资；

•我们有能力确定合适的收购候选者，或成功整合和实现我们过去或未来战略收购或投资的好处；

•我们有能力聘用、留住和管理更多的合格人员，以维持和扩大我们的业务；以及

•我们有能力维持充足的流动性，以满足我们的财务需求和/或在未来筹集资本。

2

---

目录表

词汇表

本词汇表重点介绍了本年度报告中Form 10-K中使用的一些行业术语和其他术语，并不是此处使用的定义术语的完整列表。

•“ASC”系指财务会计准则委员会发布的会计准则编撰；

•“ASU”系指财务会计准则委员会发布的会计准则更新；

•“担保票据”是指本公司子公司向贷款人及其关联公司发行并由本公司担保的本金总额为1.2亿美元的优先无担保可转换票据；

•“基本汇率”是指借款人可以随时将担保票据兑换为普通股的每股12.50美元；

•“董事会”系指高丽集团控股有限公司的董事会；

•“CaaS”指的是连接即服务；

•“CEaaS”指连通性支持即服务；

•“税法”系指经修订的1986年国内税法；

•“CODM”是指首席运营决策者；

•“新兴成长型公司”指新兴成长型公司；

•ESIM是指嵌入式用户识别模块，是可编程SIM卡的一种形式。它提供了存储多个网络配置文件的功能，这些配置文件可以通过无线方式进行配置和管理；

•EUICC指的是嵌入式通用集成电路卡，是可编程SIM卡的一种形式，通常被称为eSIM。它提供了存储多个网络配置文件的功能，这些配置文件可以通过无线方式进行配置和管理；

•“交易法”系指经修订的1934年证券交易法；

•“财务会计准则委员会”指财务会计准则委员会；

•“FDA”指美国食品和药物管理局；

•“公认会计原则”是指美国公认的会计原则；

•“HIPAA”系指“健康保险可转移性和责任法案”；

•“激励计划”是指韩国2021年长期股权激励计划；

•“物联网”指物联网；

•“LTE”意为长期演进，是移动设备和数据终端的无线宽带通信标准；

•“经常性费用”是指每月经常性费用；

•“纽约证券交易所”指纽约证券交易所；

•“原始设备制造商”指原始设备制造商；

•“OmniSIM”指的是由Kore冠名的eSIM/eUICC解决方案，它是一种在单一eSIM上提供KORE和本地配置文件组合的独特解决方案；

•“上市公司会计监督委员会”是指上市公司会计监督委员会；

•“限制性股票单位奖”指限制性股票单位奖；

•“SaaS”指的是软件即服务；

•“Searchlight”指Searchlight IV KOR，L.P.，它是全球投资公司Searchlight Capital Partners的附属公司；

•“美国证券交易委员会”系指美国证券交易委员会；

•“SIM”指用户识别模块；

•“SOFR”是指有担保的隔夜融资利率，这是由美国国债担保的隔夜现金借款成本确定的参考借款利率。

3

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目录表

第一部分

第一项：商业银行业务

概述

我们为客户提供到互联网的物联网连接(“连接”)和其他物联网解决方案。我们是全球最大的独立物联网推动者之一，在全球范围内向客户提供关键服务，以部署、管理和扩展其物联网应用和使用案例。我们提供用于开发和支持物联网解决方案和应用的高级连接服务、基于位置的服务、设备解决方案以及托管和专业服务。我们的物联网平台是与世界上最大的移动网络运营商合作提供的，为移动和固定设备提供安全、可靠的无线互联网连接。这项技术使我们能够通过在新的和现有的垂直市场(如下所述)之间转移能力来扩展我们的全球技术平台，并向全球渠道合作伙伴和经销商提供互补的产品。

我们是一家特拉华州的公司，我们的业务主要位于北美。我们于2003年开始运营。2021年10月1日，我们的普通股，每股面值0.0001美元(“普通股”)，开始在纽约证券交易所交易，代码为“KORE”。

产品和服务

我们帮助客户部署、管理和扩展其关键任务物联网解决方案，为寻求从单一提供商获得多个物联网服务和解决方案的企业客户提供“一站式商店”。

我们通过五个主要行业垂直市场向企业客户提供连接和物联网解决方案，包括(I)互联健康、(Ii)舰队管理、(Iii)资产监控、(Iv)零售通信服务和(V)工业物联网。我们构建了一个平台，在三个领域为我们的客户提供服务：CAAS、物联网托管服务/解决方案和分析，我们将其称为“CSA”，即连接、解决方案和分析。

就财务报告而言，我们的行业垂直市场不被视为细分市场，因为对于低于收入成本水平(不包括折旧和摊销)的上述垂直行业(或连接与解决方案)，没有离散的财务信息，并且我们的CODM审查综合基础上提供的财务信息，以做出运营决策、分配资源和评估财务业绩。

我们的产品和服务范围如下：

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业务范围

产品/服务

产品/服务说明

主要定价方法

IoT连通性   截至2023年和2022年的收入分别占73%和66%

IoT 连通性 服务 （CaoS）

•通过我们的物联网平台“KORE One”™提供的物联网连接服务 •我们的连接解决方案允许设备通过连接到互联网的任何网络无缝、安全地连接世界任何地方，我们称其为多个设备、多个位置、多个运营商CaSaaS多价值主张

设备生命周期内每月每位订户（7-10年并不断增长）自动续订的多年期合同

IoT 连通性 提升能力 即服务 （CE瑙斯） 美国目前未提供

• 物联网连接管理平台即服务（或单个KORE One引擎） • 蜂窝核心网络即服务（云原生进化分组核心“PC”）

物联网解决方案   截至2023年和2022年的收入分别占27%和34%

物联网设备 管理 服务

• 外包平台支持的服务(例如，物流、配置、设备管理) •第三方设备全球采购、设备设计和选择服务

每台设备或每台设备每月预付费用

物联网安全 位置 基座 服务 (磅)

•韩国的安全专业®软件即服务平台 • Kore的PositionLogicLBS SaaS平台和®API

每个订户每月

顾客

我们的客户业务遍及各行各业，包括医疗保健、车队和车辆管理、资产管理、通信服务和工业/制造业。在截至2023年12月31日的一年中，没有任何单一客户的收入占我们总收入的10%以上。一个客户，一家大型跨国医疗器械和保健公司，在截至2022年12月31日的一年中占我们总收入的11%。

主要合作伙伴

我们与领先的蜂窝运营商合作，以支持我们的连接业务。我们的物联网生态系统合作伙伴包括作为应用平台合作伙伴的企业级物联网软件提供商、作为硬件OEM合作伙伴的商用硬件制造商、作为半导体和模块OEM合作伙伴的电子解决方案提供商、云提供商和系统集成服务合作伙伴。这些合作伙伴关系使我们能够为客户提供物联网解决方案。

Kore的竞争和差异化

我们相信，我们是当前市场上为数不多的能够提供物联网支持服务、全面提供CaaS、IoT解决方案和分析服务的提供商之一。然而，我们产品和解决方案的各个市场正在迅速发展，竞争非常激烈。这些市场可能会继续受到新产品推出和行业参与者的影响。以下是我们业务范围内的一些主要竞争对手：

•物联网连接服务：电信运营商，如T-Mobile和沃达丰；以及移动虚拟网络运营商，如Aeris和Wireless Logic。

•对于物联网解决方案和分析：设备管理服务提供商，如Velocitor Solutions和Futura Mobility；车队管理SaaS提供商，如Fleetmatics和GPS TrackIt；以及分析服务提供商，如Galooli和Intelligence。

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我们在物联网连接服务市场上竞争的基础是我们的运营商集成数量、Kore One平台、ConnectivityPro服务和相关API、eSIM技术堆栈/专有IP以及云本地演进分组核心“EPC”。我们凭借深厚的行业垂直知识和经验在物联网解决方案市场展开竞争(例如：、通过FDA设施注册、ISO9001/13485认证和HIPAA合规性实现互联健康)、我们广泛的解决方案和分析服务，以及为其他物联网托管服务提供交叉销售机会的纯连接客户。

知识产权

香港知识产权的主要范畴如下：

KORE ONE™平台：Kore One平台为客户提供了单一平台，通过该平台，客户可以选择各种工具来管理和改善他们对连接和物联网解决方案的使用和享受。Kore One平台使用基于微服务的专有架构构建，由七(7)个开放、模块化和可扩展的引擎组成。Kore One平台不仅使我们能够为客户创建服务，还使客户能够构建托管现有物联网应用和服务所需的自己的基础设施，并促进快速高效地推出新应用。

Kore eSIM(OmniSIM和SuperSIM)：我们的eSIM可以在单个SIM卡上提供全球和本地连接，该SIM卡可以通过首选运营商配置文件进行远程更新或远程更新。此产品组合中的关键知识产权包括我们的eSIM配置文件、eSIM验证工具和API。

云本地超级核心(蜂窝网络即服务)：任何蜂窝网络都由无线接入网(RAN)、光纤回程和核心网组成，它们的功能构成了网络的“大脑”(包括交换、认证等)。Cloud Native HyperCore为我们和我们的一些客户提供了蜂窝“核心网络”(建立在蜂窝运营商的RAN和来自蜂窝运营商的回程之上)。我们的知识产权包括传统核心网络组件和本地云核心网络组件。

物联网网络和应用服务

•连接专业版：IoT连接管理平台，提供一系列全球IoT连接服务，如配置连接、配置用户、评级和收费、分销管理、eSIM协调、诊断和支持。

•安全专业版®：物联网安全服务，实现对物联网连接的深度网络流量监控，潜在地降低数据泄露风险，并提供对物联网通信的数据包级可见性。

•位置逻辑®: LBS平台，用于位置地图、全球车队跟踪、智能路线以及集成远程信息处理服务，如车载视频和货物监控。

除了上面列出的知识产权，我们还拥有一项有效的专利、几个商标以及域名和网站名称的所有权，所有这些我们都认为是我们的知识产权。

员工

我们总共有600多名员工，其中几乎所有员工都是全职员工。

政府规章和合规性

我们必须遵守有关隐私、数据保护和数据安全的日益复杂和不断变化的联邦、州和国际法律、法规和行业标准，包括与出于各种商业目的(包括医疗原因以及促销和营销目的)收集、存储、使用、传输和保护个人身份信息、健康信息和个人信用数据有关的标准。此类隐私和数据保护法律和法规，包括HIPAA，以及行业标准，在每个案例中都与个人身份信息、健康信息和个人信用数据的收集、使用、保留、安全和传输有关。

几个司法管辖区已经通过了这方面的法律，其他司法管辖区正在考虑施加额外的限制。这些法律在继续发展，并且可能在不同的司法管辖区之间不一致。HIPAA隐私规则要求HIPAA涵盖的任何实体(包括跟踪健康相关数据的实体，如KORE)保护和防止未经授权泄露称为受保护健康信息的患者健康信息。HIPAA还要求承保实体遵守HIPAA安全规则，该规则要求所有承保实体(I)确保所有电子保护的健康信息的机密性、完整性和可用性；(Ii)检测并防范对信息安全的预期威胁；(Iii)防止预期的不允许使用或披露；以及(Iv)证明其员工遵守了规定。

关于我们对网络安全和相关风险的监督和管理的信息，见第一部分，项目1C，“网络安全”。

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可用信息

我们以电子方式向美国证券交易委员会提交年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、当前报告(Form 8-K)、委托书和其他信息。我们的美国证券交易委员会备案文件可通过互联网在美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov.上查阅我们在向美国证券交易委员会提交或提交报告后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站www.korewireless.com上免费提供这些报告和任何修改的副本。

本年度报告中以Form 10-K形式引用的网站上包含的信息未通过引用并入本申请文件中。此外，公司对网站URL的引用仅用于非活动文本引用。

项目1A.评估各种风险因素

投资我们的普通股或其他证券涉及重大风险。在决定投资我们的普通股或其他证券之前，除本10-K表格年度报告中包含的其他信息外，您还应仔细考虑以下风险。这份Form 10-K年度报告中讨论的风险可能会对我们的业务、财务状况、流动资金、运营结果和前景产生重大不利影响(我们统称为“对我们产生重大不利影响”或“对我们产生重大不利影响”，以及类似的措辞)。这可能会导致我们普通股或其他证券的市场价格大幅下跌，您可能会失去对我们普通股或其他证券的全部或部分投资。本年度报告中的10-K表格中的一些陈述，包括以下风险因素中的陈述，构成前瞻性陈述。请参阅题为“关于前瞻性陈述的特别说明”的部分。

汇总风险因素

我们面临着许多风险，如果实现这些风险，可能会对我们的业务、财务状况、流动性和业绩产生实质性的不利影响

运营和前景以及我们向股东进行分配的能力。我们面临的一些更重大的挑战和风险

包括但不限于以下内容，下面将更详细地描述：

•我们面临着与遵守法律法规相关的风险，包括但不限于遵守《美国证券交易委员会》的规则和法规以及在各个司法管辖区遵守税法，不遵守这些法律法规可能导致产生巨额成本或以其他方式对我们产生实质性和不利影响；

•我们负债累累，这使我们面临更大的损失风险；

•我们的重要股东和他们各自的关联公司对我们有重大影响，他们的行为可能不符合您作为股东的最佳利益；

•我们普通股的价格波动很大，因此投资我们普通股的风险增加；

•如果我们不能成功整合我们已经收购的业务，或任何未来的业务收购，我们的经营结果可能会受到实质性的不利影响；

•5G市场可能需要比我们预期的更长的时间才能实现，或者，如果它真的快速实现，我们可能无法满足发展时间表和其他客户需求；

•我们在新技术上的开发和投资可能不会产生运营收入，也不会对满足我们预期的未来运营结果做出贡献；

•如果我们无法支持具有低延迟和/或高吞吐量物联网用例的客户，我们的收入增长和盈利能力将受到损害；

•如果我们不能有效地管理我们日益多样化和复杂的业务和运营，我们从新客户或现有客户那里创造增长和收入的能力可能会受到不利影响；

•我们最大客户的流失可能会对我们的收入和盈利能力产生重大和实质性的不利影响；

•我们的产品技术性很强，可能包含未检测到的错误、产品缺陷、安全漏洞或软件错误；

•如果用于提供我们服务的网络基础设施出现中断或性能问题，我们的客户可能会遇到服务中断，这可能会影响我们的声誉和未来的销售；

•我们无法适应我们市场中的快速技术变化，可能会削弱我们保持竞争力的能力，并对我们的运营结果产生不利影响；

•我们提供的产品和服务的市场发展迅速，竞争激烈。我们可能无法有效地竞争；

•如果我们不能保护我们的知识产权和专有权利，我们的竞争地位和业务可能会受到损害；

•未能维护我们的信息和技术网络的安全，包括与我们的客户和员工有关的信息，可能会对我们造成不利影响；

•我们的内部和面向客户的系统，以及它们所依赖的第三方系统，可能会受到网络安全漏洞、中断或延迟的影响；

•我们受制于不断变化的隐私法，这些法律在美国和其他司法管辖区可能会有不同的解释，这可能会对我们的业务产生不利影响，并要求我们产生大量成本；

•我们的技术包含第三方开源软件组件，如果不遵守基础开源软件许可证的条款，可能会限制我们提供平台的能力；

•我们在国际经营中面临固有的风险，包括遵守适用于我们国际业务的国际和美国法律法规；

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•我们可能会受到法律诉讼和诉讼，包括知识产权和隐私纠纷，这些纠纷的辩护成本很高，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性损害；

•我们的管理层发现了内部控制缺陷，这些缺陷导致我们在财务报告和披露控制和程序方面的内部控制存在重大缺陷；

•我们未来的资本需求并不明朗，我们将来可能需要筹集更多资金，但可能无法以可接受的条件筹集这些额外资金，或者根本无法筹集到这些资金；以及

•我们有亏损的历史，未来可能无法实现或维持盈利。

以上清单并不详尽，我们还面临更多的挑战和风险。请仔细考虑本年报内有关表格10-K的所有资料，包括本部第I部第1A项所载事项。

与我们的商业和工业有关的风险

我们的实际运营结果可能与提供的任何指导意见大不相同。

我们的指导，包括前瞻性陈述，是由管理层编制的，受到许多假设和估计的限制，虽然这些假设和估计具有具体的数字，但本质上受到重大商业、经济和竞争不确定性和或有事件的影响。其中许多不确定性和意外情况超出了我们的控制范围，并基于对未来业务决策的具体假设，其中一些决策将发生变化。我们通常将可能的结果描述为高和低范围，这是为了在变量发生变化时提供敏感性分析，但并不意味着实际结果不能超出建议的范围。

指导意见必然是投机性的，可以预期，我们提供的指导意见的部分或全部假设将不会实现，或将与实际结果大相径庭。特别是，与被收购企业的预期经营结果有关的指引本质上比其他指引更具投机性，因为管理层必然不太熟悉被收购企业的业务、程序和运作。同样，在地缘政治紧张等极端不确定时期提供的指导，本质上比在相对稳定时期提供的指导更具投机性。因此，任何有关我们预期财务业绩的指引，必须只是管理层认为在指引发出之日可实现的估计。实际结果将与指导意见不同，差异可能是实质性的。投资者还应该认识到，任何预测的财务数据的可靠性都会随着数据预测的深入而降低。

实际经营结果可能与我们的指导不同，这种差异可能是不利的和实质性的。有鉴于此，我们促请投资者把指引放在适当的背景下考虑，不要过分依赖指引。此外，我们普通股的市场价格可能反映了关于我们指引准确性的各种市场假设。如果我们的实际经营业绩低于投资者或证券分析师的预期，我们普通股的价格可能会大幅下降。

我们的季度运营业绩一直在波动，而且很可能会继续波动。因此，我们可能达不到投资者或证券分析师的预期，有可能导致我们的股价下跌。

我们的季度经营业绩，包括我们的收入水平、收入成本、不包括折旧和摊销、所得税前净亏损和现金流，可能会因各种因素而波动，包括不利的宏观经济状况、我们销售的产品组合、与我们的平台和解决方案相关的相对销售额以及其他我们无法控制的因素。如果我们的季度收入或运营结果低于投资者或证券分析师的预期，我们普通股的价格可能会大幅下降。我们经营业绩的波动可能是由多个因素造成的，包括：

•可归因于物联网连接和物联网服务的收入部分，包括硬件和其他销售；

•我们有能力管理我们已经收购的业务，以及整合和管理任何未来的业务收购；

•对我们的平台和解决方案的需求波动，包括季节性或更广泛的经济因素；

•我们因应竞争性定价行动而作出的价格变动；

•我们的硬件供应商有能力继续制造高质量的产品，并提供足够的组件和产品来满足我们的需求；

•我们或我们的竞争对手推出新解决方案、产品或升级的时机和成功，以及新竞争对手的进入；

•我们或竞争对手的业务和定价政策的变化；

•我们控制成本的能力，包括我们的运营费用和我们购买的硬件的成本；

•美国贸易政策的变化，包括对进口产品征收新的或潜在的关税或惩罚；

•竞争，包括新竞争者进入该行业和现有竞争者推出新产品；

•与推出新的或改进的产品有关的问题，如供应链中断或上一代产品短缺或对下一代产品的短期需求下降；

•我们解决方案的安全、隐私、完整性、可靠性、质量或兼容性方面的感知或实际问题，包括与我们的系统、我们的用户系统、计划外停机或停机相关的问题；

•支出的金额和时间，包括与扩大业务(包括通过收购)、增加研发、推出新解决方案或支付诉讼费用有关的支出；

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•在国内外现有和新市场内有效管理增长的能力；

•更改我们平台和解决方案的支付条款；

•应收客户和其他第三方应收账款的可回收性；

•区域、国家和全球经济的实力；以及

•自然灾害的影响，如地震、飓风、火灾、停电、洪水、流行病、流行病和公共卫生危机，以及其他灾难性事件或人为问题，如恐怖主义、内乱和实际或威胁的武装冲突，或全球或区域经济、政治和社会状况。

我们有运营亏损的历史，未来可能无法实现或维持盈利。

我们有运营亏损的历史，未来可能无法实现或保持盈利。我们不确定我们是否或何时能够在未来实现或保持盈利。此外，如果我们继续投资于增长，未来的费用可能会增加，如果我们的收入没有与我们的支出相称的增长，这可能会对我们未来的运营结果产生负面影响。如果我们在投资业务时未能增加收入，或未能管理成本，可能会阻碍我们实现或保持盈利能力或正现金流。如果我们不能成功应对这些风险和挑战，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大不利影响。

从历史上看，我们一直通过收购实现增长。对新业务战略和收购的投资可能导致经营困难、稀释我们的普通股，以及可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩的其他后果。

新的业务战略和收购是我们战略和资本使用的重要元素。我们可能会继续评估和讨论一系列这类潜在的战略交易，这些交易可能造成无法预见的经营困难和支出。其中一些我们面临风险的领域包括：

•将管理时间和重点从经营业务转移到与收购和其他战略交易相关的挑战上；

•未能成功整合收购的业务、技术、服务和人员(包括文化整合和留住员工)，进一步发展收购的业务和技术；

•在被收购公司实施或补救控制、程序和政策；

•整合被收购公司的会计和行政系统，协调产品、工程、销售和营销职能；

•将运营、用户和客户转移到我们现有的平台上；

•在海外收购的情况下，需要整合不同文化和语言的业务，并解决与特定国家相关的特定经济、货币、政治和监管风险；

•未能实现与投资有关的商业、战略或财务目标；

•因缺乏流动性而未能实现投资价值；

•被收购公司在收购前的活动责任，包括专利和商标侵权索赔、数据隐私和安全问题、违法行为、商业纠纷、税务责任、保修索赔、产品责任和其他已知和未知的责任；以及

•与被收购公司有关的诉讼或其他索赔，包括被解雇的员工、客户、前股东或其他第三方的索赔。

我们在过去或未来的收购和其他战略交易中遇到的这些风险或其他问题可能会导致我们无法实现预期的好处，产生意想不到的负债，并总体上损害我们的业务。

我们的收购和其他战略交易还可能导致股权证券的稀释发行、债务、或有负债、摊销费用或商誉和/或长期资产的减值，以及重组费用。此外，我们收购和其他战略交易的预期收益或价值可能无法实现。此外，市场对收购的反应可能不会像我们预期的那样。上述任何或全部情况都可能对我们的财务状况和经营业绩造成重大损害，和/或导致我们的股票价格大幅下跌。

作为一家上市公司，我们必须保持对财务报告的内部控制。我们已经发现了财务报告内部控制中的重大弱点。如果不能有效补救这些重大弱点，或者如果我们未能制定和保持对财务报告和披露控制程序的适当和有效的内部控制，我们编制及时和准确的财务报表、遵守适用的法律和法规或进入资本市场的能力可能会受到损害。

作为一家上市公司，我们的管理层负责设计、实施和积极评估我们对财务报告的内部控制，以符合《萨班斯-奥克斯利法案》第404(A)条所要求的上市公司的标准。

设计和实施有效的财务报告内部控制的过程是一项持续的努力，需要我们预测和应对我们的业务以及经济和监管环境的变化，并花费大量资源来维持对财务报告的内部控制，以充分履行我们作为上市公司的报告义务。管理我们管理层评估财务报告内部控制所必须达到的标准的规则很复杂，需要大量的文件，

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测试和补救。测试和维护我们对财务报告的内部控制，并纠正重大缺陷，可能会转移我们管理层对其他对我们业务重要的事务的注意力。

我们已根据《交易法》第13a-15(F)条的规定，发现了我们对财务报告的内部控制中的重大弱点，这些弱点在第9A项“控制和程序”中披露。重大缺陷被定义为财务报告的内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。有关已查明的重大弱点以及管理层补救计划的详细讨论，请参阅本年度报告10-K表格中的第II部分，第9A项，“控制和程序”。如果我们不能及时有效地完成我们的补救目标，我们遵守财务报告要求和其他适用于上市公司的规则的能力可能会受到损害。我们可能不会及时有效地弥补我们的物质弱点。此外，未来可能会出现新的实质性弱点。如果我们的补救措施不足以弥补重大弱点，或者如果我们的内部控制中发现或未来发生更多重大弱点，我们的财务报表可能包含重大错报，我们可能被要求重述我们的财务业绩。

如果我们不能建立和保持对财务报告的适当和有效的内部控制，或及时弥补我们目前的重大弱点，我们编制及时和准确的财务报表、遵守适用的法律和法规或进入资本市场的能力可能会受到损害，还可能导致我们无法履行报告义务，并导致股东对我们的财务业绩失去信心，这可能会对我们造成重大和不利的影响。

此外，任何控制制度的效力都有其固有的局限性，包括可能出现人为错误以及可能规避或凌驾于控制和程序之上。此外，决策中的判断可能是错误的，因为一个简单的错误或失误就可能发生故障。一个有效的控制系统只能提供合理的，而不是绝对的，保证该系统的控制目标得到充分满足。最后，对未来期间控制系统有效性的任何评价或评估的预测都有风险，即随着时间的推移，由于实体业务环境的变化或遵守政策或程序的程度的恶化，控制可能变得不充分。

我们的高级管理团队对于管理一家上市公司的复杂性可能经验有限。

自2021年成为上市公司以来，我们一直被要求持续遵守各种法律、法规和要求，包括交易法的要求、美国证券交易委员会的相关规定、纽约证券交易所的持续上市要求，以及公认会计准则中某些极其技术性和复杂的会计要求，以及这些法律、法规和要求要求的报告，这些报告必须及时向市场传达。我们的高级管理团队对这些法律、法规和要求的经验可能有限，如果不能及时发现任何违反上述规定的可能性，可能会导致重大不利事件，并对我们的股东造成重大后果。

与我们的产品和技术相关的风险

5G市场可能需要比我们预期的更长的时间才能实现，或者，如果它真的快速实现，我们可能无法满足发展时间表和其他客户需求。

5G市场及其新兴标准，包括新定义的5G NR标准，正在加速增长，我们相信我们处于这一新兴标准的前沿。然而，这个市场可能需要比我们预期的更长的时间才能实现，这可能会推迟重要的商业里程碑。即使市场真的像我们预期的那样迅速出现，我们也可能难以满足当前客户积极的时机预期，并将我们的目标产品按时推向市场，以满足我们目标客户的需求。我们可能在满足市场、技术规格和时间表方面存在困难。其他人开发的产品也可能会使我们的产品和计划失去竞争力或过时。此外，我们的目标客户不能保证他们各自目标产品的配置会成功，也不能保证他们能够接触到合适的目标客户群，从而为我们在5G市场上进行的研发投资提供正回报。我们正在美国和海外寻找5G机会。美国以外的5G市场将以不同的速度发展，我们将在不同的国家遇到不同程度的挑战。未能管理与5G市场和机遇相关的挑战可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的增长在一定程度上取决于我们将我们的技术和产品扩展到新的和扩大的领域的能力，包括5G。我们在这些新技术上的开发和投资可能不会产生运营收入，也不会为满足我们预期的未来运营结果做出贡献。

我们将继续投入大量资源促进进步，主要是支持基于4G和5G的技术。我们还利用我们现有的技术和业务专长，通过收购或其他战略交易，投资于新的和扩大的产品领域。我们未来的增长取决于我们为这些新的和扩大的领域和正在开发的技术开发领先和具有成本效益的技术和产品的能力。特别是，我们的增长在很大程度上取决于我们使用5G技术开发和商业化产品的能力。2022年1月，美国几大无线运营商不得不暂时推迟部署新的无线设施，这些设施旨在促进其无线网络向5G技术的演变，以回应航空业的担忧，即这些5G设施可能会干扰用于航空的设备，并可能阻碍航空安全。尽管联邦通信委员会、联邦航空管理局、无线电信业和航空业正在研究解决方案

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缓解这些担忧，解决的时机尚不清楚，这种不确定性可能会进一步影响5G网络投资的金额和时机。如果5G部署因干扰现有技术而进一步推迟，或5G的采用因此类担忧而放缓，我们可能会产生重大成本和资产减值，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

如果我们无法支持具有低延迟和/或高吞吐量物联网用例的客户，我们的收入增长和盈利能力将受到损害。

随着无线网络的发展以支持更高的速度，物联网设备已经包括了更高级的功能，如视频、实时事件记录、边缘计算服务(计算在传感器现场或附近完成)和语音控制。因此，客户开发了物联网应用，这些应用消耗更多的网络资源，并要求更低的网络延迟。为了支持这些新客户和不断增加的5G使用案例，我们必须继续在网络容量、基础设施和边缘虚拟化解决方案方面进行大量投资。及时部署更高容量的基础设施和边缘虚拟化，以支持高吞吐量、低延迟的物联网应用，对于留住和吸引关键客户至关重要，如果客户失败，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的产品技术性很强，可能包含未检测到的错误、产品缺陷、安全漏洞或软件错误。

我们的产品和解决方案，包括我们的软件产品，具有高度技术性和复杂性，在部署时可能包含错误、缺陷或安全漏洞，包括但不限于因使用第三方硬件和软件而导致的漏洞。我们必须快速开发我们的产品，以跟上瞬息万变的市场的步伐，而且我们有频繁推出新产品的历史。像我们这样复杂的产品和服务可能包含未被发现的错误或缺陷，特别是在首次推出或发布新型号或版本时。此类事件可能会损害我们的声誉、损失收入、转移开发资源、增加客户服务和支持成本、保修索赔和诉讼。

我们保证我们的产品在不同的时间内不会有缺陷，具体取决于产品。此外，我们的某些合同还包括传染病失灵条款。如果援引这些条款，客户可能有权退还或获得产品和库存的信用，或者取消未完成的采购订单，即使产品本身没有缺陷。

错误、病毒或错误可能存在于我们从第三方获取或许可并合并到我们的产品中的软件或硬件中，或者存在于我们的客户与我们的产品结合使用的第三方软件或硬件中。我们客户的专有软件和网络防火墙保护可能会损坏我们产品的数据，并在实施我们的解决方案时造成困难。我们的客户与我们的软件结合使用的第三方软件或硬件的更改也可能导致我们的应用程序无法运行。我们产品中的任何错误、缺陷或安全漏洞，或商业发布后发现的任何第三方硬件或软件或客户网络环境中的任何缺陷或兼容性问题，都可能导致收入损失或收入确认延迟、客户流失、商业机密、数据或知识产权被盗以及服务和保修成本增加，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们产品中未被发现的漏洞单独或与第三方硬件或软件结合使用时，可能会使它们暴露在黑客或其他不择手段的第三方面前，这些第三方开发和部署病毒以及其他可能攻击我们产品的恶意软件程序。我们产品中的实际或感觉到的安全漏洞可能会损害我们的声誉，并导致一些客户退回产品、减少或推迟未来的购买，或使用竞争产品。

如果用于提供我们服务的网络基础设施出现中断、中断或性能下降问题，客户可能会遇到服务中断，这可能会影响我们的声誉和未来的销售。

我们的持续成功在一定程度上取决于我们向客户提供高可用性服务的能力。我们目前和未来的大多数客户希望一周七天、每天24小时使用我们的服务，而不会中断或降低性能。由于大多数客户网络流量都通过我们管理的硬件进行路由，因此此基础设施内发生的任何停机或性能问题都可能会削弱我们的客户将无线数据流量传输到我们的目标服务器的能力，这可能会对客户的物联网设备或解决方案产生负面影响。潜在的停机和性能问题可能由于各种因素而发生，包括硬件故障、设备配置更改、容量限制、人为错误和引入新功能。此外，我们依赖来自各种第三方的服务来支持物联网网络和平台。如果第三方遭遇服务中断、产品缺陷或错误或性能下降，此类故障可能会中断客户使用我们服务的能力，这也可能对他们对我们服务可靠性的看法产生负面影响。我们的服务托管在我们的第三方数据中心，这些中心中任何来源的任何中断，包括恐怖袭击、洪水、停电、地震等灾难性事件，都会影响我们服务的可用性，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的内部和面向客户的系统，以及我们依赖的第三方系统，可能会受到网络安全漏洞、中断、赎金攻击或延迟的影响。

我们自己的系统或我们第三方提供商的系统中的网络安全事件可能会危及我们自己的内部数据、产品和网站的保密性、完整性或可用性，以及为支持我们的客户或客户数据而设计的网站。

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电脑黑客、勒索攻击、外国政府或网络恐怖分子可能试图或成功侵入我们的网络安全和我们的网站。被指控的俄罗斯国家行为者发现了对美国政府和私人公司计算机网络的大规模网络安全入侵，突显了复杂的外国国家支持的攻击构成的持续威胁。随着时间的推移，勒索软件和恶意软件攻击的频率也在增加。未经授权访问和窃取我们的专有业务信息或客户数据，或通过加密使其无法使用，可能是通过闯入、破坏、窃取物联网数据流和传输、未经授权的一方破坏我们的安全网络、计算机病毒、计算机拒绝服务攻击、员工盗窃或误用、勒索软件攻击、破坏我们第三方提供商的网络安全或其他不当行为实现的。此外，外部各方可能试图欺诈性地诱使员工或用户泄露敏感或机密信息以访问数据。

尽管我们努力维护我们系统的安全和完整性，但不可能消除这种风险。由于计算机黑客使用的技术可能试图渗透和破坏我们的网络安全或我们的网站，他们使用的技术经常变化，他们可能会利用我们不知道的第三方技术或标准中的弱点，或者我们不能控制的弱点，并且可能直到对目标发起攻击后很长时间才被识别。我们可能无法预测或对抗这些技术。通过客户、供应商或业务合作伙伴不适当地使用安全控制，还可能获得对客户数据或机密信息的未经授权的访问。为了防止黑客破坏我们的服务或以其他方式访问我们的系统，开发、实施和维护成本高昂。这种努力需要随着技术的变化和克服安全措施的努力变得更加复杂而需要不断监测和更新，这可能会限制我们提供的服务和系统的功能，或者以其他方式对我们的服务和系统产生不利影响。影响我们系统的网络安全事件还可能导致我们的知识产权、专有数据或商业机密被盗，可能会损害我们的竞争地位、声誉和经营业绩。我们还可能被要求在严格的时间段内通知监管机构任何实际或预期的个人数据泄露(包括欧盟主要数据保护局)以及受事件影响的个人(S)。

我们所依赖的系统也仍然容易受到许多其他因素的损坏或中断，包括互联网接入、我们的网络或软件系统故障、或我们产品网站上的访问者流量的显著变化、地震、洪水、火灾、断电、电信故障、计算机病毒、人为错误以及类似事件或中断。我们的一些系统不是完全冗余的，我们的灾难恢复规划不足以应对所有可能发生的情况。我们的系统也受到蓄意破坏行为的影响。尽管我们可能采取任何预防措施，但自然灾害的发生、我们的任何第三方托管提供商出于财务或其他原因在没有充分通知的情况下关闭我们使用的设施的决定，或我们托管设施中其他意想不到的问题都可能导致系统中断和延迟，并导致关键数据丢失和我们服务的长时间中断。

我们依赖我们的信息系统和第三方的信息系统进行活动，如处理客户订单、交付产品、托管和向客户提供服务和支持、对客户进行计费和跟踪、托管和管理客户数据，以及以其他方式运营我们的业务。我们的信息系统和我们所依赖的第三方的信息系统中的任何中断或意外的不兼容都可能对我们的业务产生重大影响。

我们越来越多的收入来自订阅解决方案和其他托管服务，我们在这些服务中存储、检索、通信和管理对客户业务系统至关重要的数据。我们支持这些服务和解决方案的系统中断可能会导致我们客户的系统和依赖这些系统的业务中断。任何此类中断都可能损害我们的声誉，为我们的客户带来责任，损害对我们的服务和解决方案的需求，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们可能会卷入可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性不利影响的诉讼。

我们可能会成为与我们的知识产权、业务实践、法规遵从性、产品或平台相关的诉讼和纠纷的一方。虽然我们打算积极为这些诉讼辩护，但诉讼可能代价高昂且耗时，分散管理层和关键人员对我们业务运营的注意力，并劝阻潜在客户订阅我们的产品。我们可能需要以对我们不利的条款解决诉讼和纠纷，或者我们可能会受到不利的判决，上诉后可能无法逆转。任何和解或判决的条款可能要求我们停止部分或全部业务，或向另一方支付大量款项。此外，我们的客户协议包括条款，要求我们在我们的产品侵犯第三方知识产权的情况下赔偿我们的客户的责任，我们还与某些客户就每一种情况下的其他具体赔偿进行了谈判，这可能要求我们向这些客户付款。在任何诉讼或纠纷过程中，我们可以公布听证会和动议的结果以及其他临时事态发展。如果证券分析师和投资者认为这些公告是负面的，我们的股价可能会下跌。对于任何知识产权索赔，我们可能必须寻求许可才能继续被发现侵犯第三方权利的行为，这些行为可能无法以合理的条款获得，并可能显著增加我们的运营费用。我们可能没有继续此类做法的许可证，我们可能被要求开发替代的非侵权技术或做法，或停止我们的做法。开发替代的、非侵权的技术或做法可能需要大量的努力和费用。上述任何一种情况都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

与客户和对我们解决方案的需求相关的风险

我们无法适应我们市场中的快速技术变化，这可能会削弱我们保持竞争力的能力，并对运营结果产生不利影响。

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我们经营的所有市场都以快速的技术变革、频繁推出新产品、服务和解决方案以及不断变化的客户需求为特征。此外，我们还受到与我们提供的产品或服务相关的许多行业变化的影响，包括为我们的互联健康、舰队管理、通信服务、资产管理和行业垂直市场提供的连接服务和物联网解决方案。随着这些行业使用的技术不断发展，我们将面临新的整合和竞争挑战。例如，eSIM和eUICC标准可能会发展，我们将不得不根据这些标准发展我们的技术。如果我们无法适应快速的技术变化，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和保持竞争力的能力产生不利影响。

此外，5G网络技术的部署面临各种风险，包括与设备和频谱可用性有关的风险、意外成本以及可能导致部署延迟或网络性能问题的监管许可要求。这些问题可能会导致巨大的成本，或者减少我们网络增强的预期好处。如果我们的服务或解决方案未能在市场上获得认可，或者如果与实施和引入这些服务或解决方案相关的成本大幅增加，我们留住和吸引客户的能力可能会受到不利影响。

我们可能无法保留和增加对现有客户的销售，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。

我们通常寻求根据客户订阅授权我们的平台和解决方案。然而，我们的客户没有义务维持订阅，通常可以提前30天通知终止订阅。我们还积极寻求向现有客户销售更多解决方案。如果我们满足现有客户的努力不成功，我们可能无法留住他们或向他们销售额外的功能，因此，我们的收入和增长能力可能会受到不利影响。客户可能出于许多原因选择不续订他们的订阅，包括认为他们的业务需求不需要我们的服务，或者认为我们的服务不符合成本效益，希望减少可自由支配的支出，或者相信我们的竞争对手的服务提供更好的价值。此外，我们的客户可能由于完全不受我们控制的原因而不能续订，例如他们的业务解散或行业经济低迷。流失率的显著增加将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们增长战略的一部分是向现有客户销售额外的新功能和解决方案。我们向客户销售新功能的能力将在很大程度上取决于我们预测行业发展、实践和标准的能力，以及继续增强现有解决方案或及时推出或获取新解决方案的能力，以跟上我们行业内和相关行业的技术发展，并继续遵守联邦机构或州政府或外国政府规定的与我们客户有关的任何法规。然而，我们可能会在开发新功能或扩展与我们的解决方案集成的第三方软件和产品方面失败。此外，任何增强或新功能的成功取决于几个因素，包括增强或功能的及时完成、推出和市场接受程度。我们开发或获得的任何新解决方案可能不会及时或具有成本效益地推出，也可能无法获得产生大量收入所需的广泛市场接受度。如果我们的任何竞争对手在我们能够实施新技术之前实施了新技术，或者更好地预测了相关行业的创新和整合机会，这些竞争对手可能能够提供比我们更有效或更便宜的解决方案。

如果无线电信运营商不提供可接受的无线服务，我们产品的适销性可能会受到影响。

我们业务的成功部分取决于无线电信运营商提供的无线数据网络的容量、可负担性、可靠性和普及性，以及我们的产品和解决方案所依赖的无线数据网络。

目前，各种无线电信运营商，无论是单独还是与我们合作，都在向客户销售其无线数据服务时销售我们的产品。例如，如果无线电信运营商停止或大幅削减运营、未能以客户认为有价值的价格提供服务、未能以可接受的价格提供客户认为有价值的服务、改变对我们的贸易条款(包括向我们提供有意义的批量折扣而没有过高的销量承诺)、未能保持足够的容量来满足无线数据访问需求、未能推迟其无线网络与服务的扩张、未能提供和维护可靠的无线网络服务或未能有效地营销其服务，无线数据接入需求的增长可能会受到限制。缺乏对无线数据访问的需求可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

某些市场监管的减少可能会降低我们解决方案的必要性或可取性，从而对我们某些解决方案的需求产生不利影响。

监管合规和报告是由全球几乎每个司法管辖区的监管当局制定的法规和要求推动的，这些法规和要求往往会发生变化。例如，在美国，车队运营商可能面临许多复杂的监管要求，包括强制性合规、安全和问责司机安全评分、服务时间、合规和燃油税报告。减少某些市场的监管可能会对我们的某些解决方案的需求产生不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。相反，监管的增加可能会增加我们提供服务的成本，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

与我们的知识产权有关的风险

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我们依赖专有技术，保护我们在这方面的利益可能会导致诉讼，可能会挪用大量宝贵的资源。

我们未来的成功和竞争地位取决于我们的专有技术。尽管我们努力保护我们的知识产权，但未经授权的各方可能会试图复制或以其他方式获取我们的软件，或开发具有相同功能的软件，或获取和使用我们认为是专有的信息。其他人可能会开发与我们的技术相似或更好的技术，或者复制我们的技术。此外，在某些国家，有效的版权、专利和商业秘密保护可能无法获得、受到限制或没有申请。我们为保护我们的技术而采取的措施可能无法防止此类技术被盗用。

我们产品的价值在很大程度上依赖于我们在许多当前专利申请领域的技术创新。第三方可能会声称我们或我们的客户(其中一些受到我们的赔偿)侵犯了他们的知识产权。例如，个人和团体可能出于主张侵权索赔和试图从我们或我们的客户那里获取和解的目的而购买知识产权资产，我们可能需要从此类专利持有者那里获得许可，重新设计我们的产品，或将产品从市场上撤回。此外，保护知识产权或抗辩诉讼所需的法律成本和工程时间可能会成为运营的一大笔费用。任何此类诉讼都可能要求我们承担巨额成本，并转移大量宝贵的资源，包括我们技术和管理人员的努力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

如果我们不能保护我们的知识产权和所有权，我们的竞争地位和我们的业务可能会受到损害。

我们依靠知识产权法、商业秘密、保密程序和合同条款的组合来保护我们的知识产权和专有权利。监管未经授权使用我们的知识产权是困难和昂贵的。我们为保护我们的专有权利而采取的步骤可能不足以防止我们的知识产权被盗用。我们可能无法检测到未经授权使用我们的知识产权，或采取适当的步骤来执行我们的知识产权。我们的竞争对手也可能自主开发类似的技术。此外，许多国家的法律在很大程度上没有像美国法律那样保护我们的所有权。如果我们未能切实保护我们的知识产权，可能会导致竞争对手提供包含我们最先进技术功能的产品，从而潜在地减少对我们产品和解决方案的需求。此外，我们未来可能需要提起侵权索赔或诉讼。无论我们是原告还是被告，诉讼都可能是昂贵、耗时的，而且可能会分散我们技术人员和管理人员的精力，对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，无论此类诉讼是否导致对我们有利的裁决。

第三方声称我们正在侵犯其知识产权，可能会使我们面临代价高昂且耗时的诉讼或昂贵的许可证，我们的业务可能会受到损害。

涉及移动数据通信、物联网设备、软件和服务的技术行业的特点是，专利、版权、商标和商业秘密大量存在，基于侵犯或其他侵犯知识产权的指控而提起的诉讼频繁。这些诉讼大多涉及专利控股公司或其他不利的专利所有者，他们自己没有相关的产品收入，我们自己的专利组合可能对他们几乎没有威慑作用。在正常业务过程中，非执业实体可能会对我们或我们的子公司提起一项或多项专利侵权诉讼。

我们或我们的子公司可能不会在当前或未来的任何知识产权侵权或其他诉讼中胜诉，因为此类诉讼中存在复杂的技术问题和固有的不确定性。为此类索赔辩护，无论其是非曲直，都可能耗费时间并分散管理层的注意力，导致代价高昂的诉讼或和解，导致开发延迟，或者要求我们或我们的子公司签订特许权使用费或许可协议。此外，我们或我们的子公司可能有义务赔偿我们的客户因第三方基于我们的产品或解决方案而侵犯知识产权的索赔。如果我们的产品或解决方案侵犯了任何第三方知识产权，我们可能会被要求将其从市场上撤回、重新开发或寻求从第三方获得许可证，这些许可证可能无法以合理的条款提供或根本无法获得。任何重新开发我们的产品或解决方案、以优惠条款从第三方获得许可或许可替代技术的努力都可能不会成功，而且无论如何，都可能大幅增加我们的成本，损害我们的业务、财务状况和经营业绩。从市场上撤回我们的任何产品或解决方案都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

此外，我们还将开源软件融入我们的产品和解决方案。鉴于开源软件的性质，第三方可能会基于我们对某些开源软件程序的使用而对我们提出版权和其他知识产权侵权索赔。我们受制于的许多开源许可的条款尚未被美国法院或其他司法管辖区的法院解释，这些许可的解释方式可能会对我们将产品和解决方案商业化的能力施加意想不到的条件或限制。在这种情况下，我们可能被要求向第三方寻求许可证，以便继续提供我们的产品和解决方案，重新开发我们的解决方案，停止销售我们的解决方案，或根据开源许可证的条款发布我们的专有软件源代码，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

与竞争相关的风险

我们提供的产品和服务的市场发展迅速，竞争激烈。我们可能无法有效地竞争。

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我们提供的产品和服务的市场发展迅速，竞争激烈。我们的产品与各种解决方案竞争，包括其他基于订阅的物联网平台和解决方案。我们预计竞争将继续加剧和加剧，特别是在5G市场。我们的许多竞争对手或潜在竞争对手比我们拥有更多的财务、技术、运营和营销资源。例如，这些竞争对手可能比我们更快或更有效地应对新技术或新兴技术、客户要求的变化、与供应商相关的发展或业务格局的变化。他们也可能比我们投入更多或更有效的资源来开发、制造、推广、销售和售后支持他们各自的产品和服务。

我们的许多现有和潜在竞争对手拥有更广泛的客户基础和更广泛的客户、供应商和其他行业关系，他们可以利用这些关系与我们的许多现有和潜在客户建立有竞争力的交易。其中一些公司还拥有比我们更成熟、规模更大的客户支持组织。此外，这些公司可能会采取更激进的定价政策，或者向客户提供比他们目前所做的或我们所能做的更有吸引力的条款。他们可以将有竞争力的产品与更广泛的产品组合在一起，并可能推出新的产品、服务和增强功能。现有和潜在的竞争对手可能会合并或以其他方式在彼此之间或与第三方建立合作关系，以增强其产品、服务或市场地位。此外，在任何时候，我们的任何特定客户或供应商都可以选择进入我们当时存在的业务线，然后与我们进行直接或间接的竞争。因此，可能会出现新的竞争对手或现有竞争对手之间新的或以其他方式加强的关系，并迅速获得巨大的市场份额，从而损害我们的业务。

我们预计我们的竞争对手将继续改进其现有产品的功能和性能，并推出新的产品、服务和技术，如果成功，这些产品、服务和技术可能会降低我们的销售额和市场对我们产品的接受度，导致价格竞争加剧，并使我们的产品过时。为了使我们的产品保持竞争力，我们必须继续在研发、销售和营销以及客户支持等方面投入大量资源(财力、人力和其他方面)。我们可能没有或继续没有足够的资源来进行这些投资。此外，我们可能无法在市场上取得技术进步，满足不断变化的客户要求，获得市场认可，并对竞争对手的产品做出反应。如果我们无法有效竞争，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们依赖于我们的高级管理团队和其他关键人员的持续贡献。如果我们失去了高级管理团队的成员或其他关键人员，或者无法招聘、留住和管理更多的合格人员，我们可能无法维持和扩大业务。

我们未来的成功在一定程度上取决于我们的高级管理团队以及技术、工程、销售、营销、运营和管理人员的持续贡献。招聘和留住我们所在行业的技术人员，包括工程师和其他技术人员，以及熟练的销售和营销人员，竞争非常激烈。此外，如果我们收购另一家企业或公司，收购的成功可能在一定程度上取决于我们能否留住和整合被收购公司或企业的关键人员。

虽然我们可以与我们的高级管理团队成员和其他关键人员签订雇佣协议，但这些安排并不阻止我们的任何管理人员或关键人员离开我们。如果我们的一个或多个高级管理团队或其他关键人员不能或不愿意继续担任他们目前的职位，我们可能无法轻松或根本无法取代他们，其他高级管理人员可能需要转移他们对业务其他方面的注意力。如果我们失去了这些人员中的任何一个，或者未来无法吸引或留住合格的人员，或者如果我们在招聘所需人员方面遇到延误，包括技术、工程、销售、营销、运营和管理人员，我们可能无法维持和扩大我们的业务。

开发和交付我们的解决方案的相关风险

我们依赖电信运营商提供我们的物联网连接服务，其中一个或多个关系的中断可能会对我们的业务产生重大不利影响。

我们的物联网连接服务建立在大型电信运营商提供的蜂窝连接的基础上，虽然我们与运营商有大量的合作关系，但由于这三家运营商主导着美国电信运营商市场，我们的收入主要集中于建立在我们最大的三家运营商关系提供的蜂窝网络之上的连接。

我们无法与现有或期望的未来电信运营商合作伙伴保持持续的合同关系，或与他们保持有利的贸易条件，包括具有竞争力的定价、合理或无数量的承诺、支付条款、使用最新的蜂窝和网络技术(包括5G、eSIMs和eUICC)，可能会对我们向客户销售我们的连接服务的能力产生不利影响。我们与大型电信运营商的合同不是长期合同，因此需要频繁地重新谈判。航空公司的进一步合并可能会进一步降低我们在与航空公司谈判中的议价能力，对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

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我们的解决方案的某些关键组件依赖于有限数量的供应商；供应链的中断可能会对我们的收入和运营结果产生不利影响。

我们目前对有限供应商的依赖涉及风险，包括可能无法获得足够的所需产品或组件供应以满足客户的物联网解决方案交付要求，如果我们不准确地预测产品需求，我们可能会积累过剩库存的风险，对定价和交付时间表的控制减少，某些组件停产或涨价，以及可能对我们的供应商和合同制造商的生存能力产生不利影响的经济状况。供应链的任何中断都可能减少我们的收入，并对我们的财务业绩产生不利影响。这种中断可能是由许多事件造成的，包括但不限于：推高价格或劳动力停工的工资上涨；对零部件实施监管、配额或禁运；我们产品所需的电子元件稀缺或价格大幅上涨；贸易限制、关税或关税；货币汇率波动；影响供应链和材料和制成品运输的运输故障；第三方干预通过供应链采购的产品的完整性；原材料不可用；恶劣天气条件；自然灾害、内乱、军事冲突、地缘政治事态发展、战争或恐怖主义；包括乌克兰和中东持续的冲突、地区或全球流行病以及公用事业和其他服务的中断。任何无法获得足够交货的情况，或任何其他需要我们寻找替代供应来源或在内部制造、组装和测试此类组件的情况，都可能会显著推迟我们发运产品的能力，这可能会损害我们与现有和潜在客户的关系，损害我们的声誉和品牌，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

自然灾害、内乱、公共卫生危机和流行病、政治危机、气候变化以及其他灾难性事件或我们无法控制的其他事件可能会损坏我们的设施或我们所依赖的第三方设施，并可能影响消费者支出。

如果我们的任何设施或第三方服务提供商的设施受到自然灾害的影响，例如地震、海啸、野火、电力短缺、洪水、内乱、公共卫生危机(如流行病和流行病)、政治危机(如恐怖主义、战争、政治不稳定或其他冲突)、气候变化或其他我们无法控制的事件，包括网络攻击，我们的关键业务或IT系统可能会被破坏或中断，我们的正常业务运营和收入可能会被破坏或中断。财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

我们的解决方案与第三方技术集成，如果我们的解决方案与这些技术不兼容，我们的解决方案将失去功能，我们的客户获取和留住可能会受到不利影响。

我们的解决方案与第三方软件和设备集成，使我们的解决方案能够执行关键功能。我们的客户与我们的解决方案结合使用的第三方软件中可能存在错误、病毒或错误。我们的客户与我们的解决方案结合使用的第三方软件的更改也可能导致我们的解决方案无法运行。客户可能会得出结论，认为我们的软件是这些错误、错误或病毒的原因，并终止他们的订阅。无法轻松集成任何第三方软件或其中的任何缺陷可能会导致成本增加，或导致软件发布或产品更新延迟，直到此类问题得到解决，从而对我们的业务、财务状况、运营结果和未来前景产生不利影响，并损害我们的声誉。

我们网站或计算机系统服务的任何重大中断都可能损害我们的声誉，并导致客户流失，损害我们的业务和经营业绩。

我们吸引、留住和服务客户的品牌、声誉和能力有赖于我们服务的可靠表现和客户随时获取我们解决方案的能力。我们的客户依靠我们的解决方案来做出与其业务相关的运营决策，以及测量、存储和分析有关其业务的有价值的数据。我们的解决方案容易受到中断的影响，我们的数据中心容易受到人为错误、故意不良行为、计算机病毒或黑客、地震、飓风、洪水、火灾、战争、恐怖袭击、停电、硬件故障、系统故障、电信故障和类似事件的破坏或中断，任何这些事件都可能限制我们的客户使用我们的解决方案的能力。与增加容量或升级我们的网络架构相关的长时间延迟或不可预见的困难可能会导致我们的服务质量受到影响。任何严重中断我们的服务或使我们的数据被滥用的事件都可能损害我们的声誉，损害我们的业务、财务状况和运营结果，包括减少我们的收入，导致我们向客户发放信用，使我们承担潜在的责任，增加我们的流失率，或增加我们获得新客户的成本。

与合规相关的风险

我们在国际上开展业务时面临固有的风险，包括遵守适用于我们国际业务的国际和美国法律法规。

我们在世界上许多地方开展业务，这些地区在某种程度上经历了严重的政府腐败，在某些情况下，严格遵守反贿赂法律可能会与当地的习俗和做法相冲突。这些法律和法规包括数据隐私要求、劳动关系法、税法、反竞争法规、进口和贸易限制、出口管制法律，以及禁止向政府官员支付腐败款项或向客户支付某些款项或报酬的法律，包括美国《反海外腐败法》(FCPA)、英国《反贿赂法》和其他反腐败法，这些法律最近大幅增加了

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全球执法。我们的许多产品都受到美国出口法的限制，这些限制限制了我们的产品可能销售到的目的地和客户类型，或者需要与美国以外的销售相关的出口许可证。鉴于这些法律的高度复杂性，存在某些条款可能被无意或故意违反的风险，例如，由于个别员工的欺诈或疏忽行为、我们未能遵守某些正式文件要求或其他原因。此外，我们可能要对我们当地合作伙伴采取的行动负责。违反这些法律和法规可能会导致对我们、我们的官员或员工的罚款、刑事制裁，以及禁止或限制我们的业务开展。任何此类违规行为可能包括禁止我们在一个或多个国家或地区提供我们的产品的能力或条件，并可能严重损害我们的声誉、我们的品牌、我们的国际扩张努力、我们吸引和留住员工的能力，以及我们的业务、财务状况和运营结果。

我们的连接服务在美国互联网监管格局经常变化的范围内。

Kore在美国提供的主要服务是移动宽带互联网连接。从历史上看，FCC已经认识到宽带互联网接入服务是受有限监管的“信息服务”。2015年，联邦通信委员会发布了一份《网络

中立性“决定，宣布大众市场移动宽带互联网接入是一种商业移动无线电服务，受1934年通信法第二章中某些”电信服务“规定的约束。这些规定有可能限制移动宽带互联网服务提供商构建业务安排和管理网络的方式，并可能刺激其他限制，例如事实费率监管，这可能会对网络投资和创新产生不利影响，并提高韩国的成本。

2017年，FCC投票决定将宽带互联网接入服务重新归类为“信息服务”。2023年，FCC宣布打算考虑旨在将大众市场移动宽带互联网服务再次纳入第二章监管的规则。这些裁决没有直接牵涉到韩国的服务，因为韩国并不提供“大众市场”的互联网接入。然而，由于允许所有客户访问互联网的任何点，Kore的连接服务与FCC的开放互联网订单中提到的服务非常相似，这为FCC未来可能开始监管Kore的服务创造了可能性。随着联邦通信委员会对互联网的处理方式的演变，韩国联邦通信委员会的义务也可能发生变化。

由于FCC的活动，目前尚不清楚未来将如何监管移动宽带互联网服务，以及这些监管可能对我们的物联网连接和服务产生的潜在影响。此外，虽然FCC没有寻求具体监管宽带互联网服务提供商管理网络流量的方式，但FCC仍继续对此类服务采取其他形式的监管，这些监管在未来可能会影响我们的运营，如果我们不遵守这些监管措施，我们将受到制裁。我们无法预计未来联邦、州或地方当局会对我们的宽带互联网接入业务提出哪些额外要求。

我们受制于美国和其他司法管辖区不断变化的隐私法，这些法律可能会受到不同的解释，可能会对我们的业务产生不利影响，并要求我们招致巨额成本。

美国和其他国家的现有隐私相关法律和法规正在演变，可能会受到不同解释的影响，美国各种联邦和州或其他国际立法和监管机构可能会扩大或颁布与隐私和数据安全相关事项的法律。例如，欧盟-美国隐私盾牌是从欧盟向美国传输数据的基础，但已被欧洲法院宣布无效，我们预计个人数据的国际传输将带来持续的合规挑战，并使我们的商业交易和运营复杂化。一些国家正在考虑或已经通过立法，要求在当地储存和处理数据，包括地理空间数据。

此外，加州于2018年6月制定了《加州消费者隐私法》(下称《加州消费者隐私法》)，该法案于2020年1月生效，并经《加州隐私权法案》(下称《加州隐私权法案》)修订，该法案于2020年11月以投票方式通过，并于2023年1月生效。CCPA和CPRA赋予加州居民更多的权利，包括访问和删除他们的个人信息，选择不共享某些个人信息，以及接收有关他们的个人信息如何被使用的详细信息。其他州和美国国会已经出台了可能影响我们业务的数据隐私立法。数据隐私立法、对现有数据隐私立法的修正和修订，以及其他影响数据隐私和数据保护的发展，可能需要我们修改我们的数据处理做法和政策，增加提供我们的产品和服务的复杂性，并导致我们为遵守规定而产生大量成本。不遵守规定可能会导致巨额罚款和业务中断，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

美国和外国税收规则和法规的变化或其解释可能会引起潜在的不利税收后果，并对我们的财务状况产生不利影响。

我们通常通过全资子公司开展国际业务，并根据我们在这些司法管辖区的业务运营在全球各个司法管辖区报告我们的应纳税所得额。我们的公司结构和相关的转让定价政策考虑了进入国际市场的业务流动和未来增长，并考虑了参与公司间交易的各种实体的功能、风险和资产。我们在不同司法管辖区缴纳的税额将在很大程度上取决于不同司法管辖区的税法在我们的国际业务活动中的应用、税率的变化、新的或修订的税法或对现有税收法律和政策的解释，以及我们以与我们的公司结构和公司间安排一致的方式运营我们的业务的能力，任何或所有这些都可能导致额外的税收负担或增加，或导致我们的有效税率的波动。

我们经营业务的司法管辖区的税务当局可能会对我们的公司间交易定价方法提出质疑，根据公司间安排，这些交易必须以独立的方式计算，或者不同意我们关于

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可归属于特定司法管辖区的收入和支出。如果出现这样的挑战或分歧，而我们的地位无法维持，我们可能被要求支付额外的税款、利息和罚款，这可能导致一次性税费、更高的实际税率、现金流减少和我们业务的整体盈利能力下降；此外，不确定是否可以通过其他司法管辖区对受影响项目进行相应调整来缓解任何此类不利影响。我们的财务报表可能无法反映出足够的准备金来应对这种意外情况。

外国司法管辖区的税法可能会发生进一步的变化，包括由于经济合作与发展组织(“经合组织”)实施的税基侵蚀和利润转移项目。代表成员国联盟的经合组织已提出建议，在某些情况下对许多长期存在的税收立场和原则作出重大改变；经合组织成员国和(或)其他国家已经采纳或正在积极考虑这些改变。

美国税法最近的变化影响了对外国收入的税收处理，其中包括对纳税人申请和使用外国税收抵免的能力进行限制，对某些类别的外国收入征收最低有效税率，以及对相关外国收款人的特定付款征收附加税等。由于我们现有的国际业务活动预计将扩大，任何额外的指导，如美国财政部法规和行政解释，都可能增加我们在全球的有效税率，并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们还受到美国国税局(“IRS”)和其他税务机关对我们的纳税申报单的审查。税务审计及任何相关争议的最终厘定可能与我们过往的所得税拨备及应计项目有重大差异，并可能对我们作出适用最终厘定的一个或多个期间的财务报表产生不利影响。

税务机关可能成功地声称我们应该征收或将来应该征收销售和使用税、增值税或类似的税，我们可能会对过去或未来的销售承担责任，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。s.

销售和使用、增值税以及类似的税法和税率因司法管辖区而有很大差异。在某些司法管辖区内，我们历来没有收取过该等税项，但我们可能会声称该等税项是适用的，这可能会导致我们或我们的最终客户就过去的款项缴交税款、罚款及利息，而我们日后可能会被要求收取该等税项。如果我们不能成功地向我们的最终客户征收此类税款，我们可能需要承担此类费用。此类纳税评估、罚款和利息，或未来的要求，可能是实质性的，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

与我们的负债有关的风险

我们已经背负了巨额债务，这可能会降低我们的业务灵活性、获得资本的渠道和/或增加我们的借贷成本，我们仍然可能产生更多的债务，这可能会对我们的运营和财务业绩产生实质性的不利影响。

我们的债务很大，可能会：

•限制我们获得额外融资的能力，为未来的营运资本、资本支出、商业机会、收购或其他一般公司需求提供资金；

•要求我们的部分现金流用于偿还债务，而不是用于其他目的，从而减少了可用于营运资本、资本支出、商业机会、收购和其他一般公司目的的现金流；

•使我们更容易受到总体经济、工业和竞争条件不利变化的影响；

•让我们面临利率上升的风险，因为我们的大部分借款都受到浮动利率的影响；

•使我们与杠杆率较低的竞争对手相比处于竞争劣势；以及

•增加我们的借贷成本。

此外，我们的长期债务可能包含限制性契约，这些契约限制了我们从事可能符合我们长期最佳利益的活动的能力。如果我们不遵守这些公约，可能会导致违约事件，如果不能治愈或免除违约，我们的债务持有人可能会宣布他们的全部或部分债务立即到期和支付。任何此类事件都将对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金，我们可能面临严重的流动性问题，并可能被迫减少或推迟投资和资本支出，或出售资产，寻求额外资本，或对我们的债务进行重组或再融资，而此类再融资可能根本就不是有吸引力的条款。我们重组债务或为债务再融资的能力将取决于资本市场的状况和我们当时的财务状况等。对我们的债务进行任何再融资可能会以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁琐的公约，这可能会进一步限制我们的业务运营。此外，任何未能及时支付未偿债务的利息和本金，都可能导致我们的信用评级被下调，从而潜在地损害我们产生额外债务的能力和我们的财务状况。在缺乏此类现金流和资源的情况下，我们可能面临严重的流动性问题，并可能被要求处置重大资产或业务，以履行我们的偿债和其他义务。

我们可能需要额外的资本来支持我们的业务，而这些资本可能无法以可接受的条款获得，如果根本没有的话。

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我们打算继续进行投资以支持我们的业务，并可能需要额外的资金。特别是，我们可能会寻求额外的资金来开发新产品和增强我们的平台和现有产品，扩大我们的业务，包括我们的销售和营销组织以及我们在美国以外的业务，改善我们的基础设施或收购补充业务、技术、服务、产品和其他资产。此外，我们还可以使用一部分现金来履行与未偿还的限制性股票单位相关的预扣税款和汇款义务。因此，我们可能需要进行股权或债务融资，以获得额外资金。如果我们未来通过发行股权或可转换债券筹集更多资金，我们的股东可能会遭受严重稀释。我们未来可能获得的任何债务融资都可能涉及与我们的筹资活动、我们回购股票的能力以及其他财务和运营事项有关的限制性契约，这可能会使我们更难获得额外的资本和寻找商业机会。我们可能无法以对我们有利的条款获得额外融资，特别是在市场动荡和总体经济不稳定的时期。如果我们无法获得足够的融资或在我们需要时以令我们满意的条款获得融资，我们继续支持我们的业务增长、扩大我们的基础设施、开发产品改进和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。

与我们的证券相关的风险

我们证券的价格可能会波动。

我们证券的交易价格可能会大幅波动，可能会低于您购买此类证券的价格。对于像我们这样上市规模较小的公司来说，情况可能尤其如此。由于多种因素，我们证券的交易价格可能波动较大，包括：

•有竞争力的服务或技术的成功；

•与我们现有的或任何未来的合作相关的发展；

•美国和其他国家的法规或法律发展；

•关于我们的知识产权或其他专有权利的发展或争议；

•关键人员的招聘或离职；

•关于财务结果、发展时间表或证券分析师建议的估计的实际或预期变化；

•我们的财务业绩或那些被认为与我们相似的公司的财务业绩差异；

•一般经济、工业和市场情况；以及

•“风险因素”一节中描述的其他因素。

无论我们的经营表现如何，该等市场及行业因素可能会大幅降低我们证券的市价。

未来发行我们普通股的股票或可转换为或可行使我们普通股股票的其他证券可能会导致我们普通股的股票市值下降，并可能导致您的股票稀释。

有相当数量的认股权证和担保票据尚未发行，每份认股权证均可转换为普通股或可行使普通股。

出售我们普通股的大量股票、转换或行使认股权证或担保票据时发行普通股、发行其他类别的股票或进一步发行优先股可能会导致我们普通股的市场价格大幅下降。我们无法预测未来出售我们普通股股票的影响，或者未来出售我们普通股股票对我们普通股股票价值的影响。出售我们普通股的大量股票，或认为可能发生这种出售，可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。

我们已收到纽约证券交易所的退市通知，并正在接受纽约证券交易所的持续合规监督。如果我们不重新遵守并继续符合纽约证券交易所继续上市的标准，我们的普通股可能会被摘牌。

我们的普通股目前在纽约证券交易所上市交易，我们的普通股是否继续在纽约证券交易所上市取决于我们是否遵守适用的上市标准。2023年9月5日，纽约证券交易所通知我们，截至2023年8月30日，我们未能达到纽约证券交易所的最低平均股价要求。我们已经向纽约证券交易所提交了一份关于重新遵守这一要求的计划。如果我们无法重新获得并保持符合纽约证券交易所继续上市的标准，我们的普通股可能会被摘牌。退市可能会对我们普通股的流动性产生不利影响，因此，我们普通股的市场价格可能会下降。

在退市的情况下，我们和我们的股东可能面临重大的不利后果，包括：

•我们证券的市场报价有限；

•确定我们的普通股是“细价股”，这将要求交易我们普通股的经纪商遵守更严格的规则，通常会导致我们普通股在二级交易市场的交易活动减少；

•有限数量的分析师报道；以及

•未来发行更多证券或获得更多融资的能力下降。

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目录表

与公司治理相关的风险

我们的某些重要股东对我们和我们的董事会有重大影响，他们的行为可能不符合您作为股东的最佳利益。

截至2023年12月31日，我们的某些重要股东总共拥有我们已发行普通股的约38%。吾等于2023年11月15日与该等股东及控制本公司A-1系列优先股每股面值0.0001美元的投资者(Searchlight)订立经修订及重订的投资者权利协议(“经修订投资者权利协议”)，于2023年12月31日实益拥有本公司已发行普通股的13%，可按面值或无现金基准行使12,024,711份认股权证。经修订的投资者权利协议为该等各方提供(其中包括)董事会提名权。由于这一安排，这些股东对我们有重大影响。

这些大股东对我们的业务和事务施加的任何影响可能不符合您作为股东的最佳利益，并可能导致他们的利益与其他股东的利益不一致。此外，提供给这些重要股东的控制权和影响力可能会延迟、推迟或阻止对我们的交易或控制权变更，这可能涉及我们普通股的溢价或其他方面不符合您作为股东的最佳利益。

一般风险因素

总体经济和市场状况的低迷以及支出的减少可能会减少对我们平台和解决方案的需求，这可能会损害我们的收入、运营结果和现金流。

我们的收入、运营结果和现金流取决于对我们平台和解决方案的总体需求。美国和国外总体经济的负面宏观经济状况、通货膨胀、国内生产总值增长的变化、金融和信贷市场波动、能源成本、国际贸易关系、地缘政治紧张局势、信贷的可获得性和成本、利率波动以及全球住房和抵押贷款市场可能会导致消费者可自由支配支出和商业投资减少，并降低美国经济和海外的增长预期。任何经济低迷的扩大或延长都可能对我们的业务收入、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

与上市公司相关的义务需要我们的高级管理团队投入大量资源和关注。

作为一家上市普通股的上市公司，我们必须遵守各种法律、法规和要求，包括交易法的要求、萨班斯-奥克斯利法案的某些公司治理条款、美国证券交易委员会的相关规定以及纽约证券交易所的要求。《交易法》要求我们提交关于我们的业务和财务状况的年度、季度和当前报告。《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们建立并维持有效的财务报告内部控制。虽然《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求我们每年评估财务报告内部控制结构和程序的有效性，但只要我们是非加速申报公司或新兴成长型公司，根据萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条发布财务报表审计报告的注册会计师事务所就不需要证明或报告我们对财务报告的内部控制的有效性。对我们内部控制有效性的独立评估可能会发现我们管理层评估可能无法发现的问题。我们不能确定，规模较小的报告公司可以选择的美国证券交易委员会报告选项，或者我们作为新兴成长型公司可以使用的新会计准则的延迟实施，是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力，可能会使我们的普通股的市场价格下跌，交易量更加不稳定。

联邦证券法或锁定协议目前限制出售的我们普通股的未来销售可能会导致我们证券的市场价格大幅下降。

解除对目前被联邦证券法或锁定协议限制出售的股票的限制，或任何此类出售的可能性，可能会增加我们股价的波动性，或者如果当前受限股票的持有者出售或被市场认为打算出售，我们普通股的市场价格可能会下降。此外，我们可能会在未经投资者批准的情况下增发普通股或其他股权证券，这将减少投资者的比例所有权利益，并可能压低我们普通股的市场价格。

未来发行的债务证券将在我们破产或清算时优先于我们的普通股，未来发行的股权证券将稀释我们现有股东的普通股持有量，并可能在分红和清算分配方面优先于我们的普通股，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

未来，我们可能会尝试通过发行债务证券或额外发行股权证券来增加我们的资本资源。在破产或清算时，我们的债务证券、我们的A-1系列优先股和其他优先股的持有者以及其他借款的贷款人将优先于我们普通股的持有者获得我们可用资产的分配。我们的A-1系列优先股，以及其他优先股，确实优先于清算分配或优先于股息

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目录表

支付或两者兼而有之，可能会限制我们向普通股持有者支付股息或其他分配的能力。由于我们在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素，我们无法预测或估计我们未来发行的金额、时间或性质。因此，我们普通股的持有者承担了我们未来发行普通股的风险，降低了我们普通股的市场价格，稀释了他们在我们的股票持有量。

分析师发布的报告，包括那些与我们实际结果不同的报告中的预测，可能会对我们普通股的价格和交易量产生不利影响。

证券研究分析师可能会为我们建立并发布他们自己的定期预测。这些预测可能差异很大，可能无法准确预测我们实际取得的结果。如果我们的实际结果与这些证券研究分析师的预测不符，我们的股价可能会下跌。同样，如果一位或多位分析师撰写报告，下调了我们的股票评级，或者发表了对我们业务不准确或不利的研究报告，我们的股价可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们的证券价格或交易量可能会下降。

项目1B：处理未解决的工作人员意见

没有。

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目录表

项目1C：关于网络安全的问题

我们认识到维护我们的系统和数据的安全和保障的极端重要性，并有一套监督和管理网络安全及相关风险的程序，这一程序得到了管理层和董事会的支持。

我们的网络安全职能由首席技术官(“CTO”)领导，他向首席执行官汇报工作。我们的高级董事全球安全(“SDGs”)在首席技术官的领导下，负责监督我们的网络安全管理计划以及我们网络和系统的保护和防御。可持续发展目标管理着一支拥有广泛经验和专业知识的网络安全专业人员团队，包括在网络安全威胁评估和检测、缓解技术、网络安全培训、事件应对、网络取证、内部威胁和监管合规方面。

我们的董事会负责全面监督我们的企业风险管理活动，我们的每个董事会委员会都协助董事会发挥其风险监督的作用。董事会全体成员至少每年从首席技术官那里收到有关公司风险管理流程和与网络安全相关的风险趋势的最新情况。董事会的审计委员会(“审计委员会”)专门协助董事会监督与网络安全有关的风险。为了帮助确保有效的监督，审计委员会根据需要从首席技术官那里收到关于网络安全的最新情况。

我们的网络安全风险管理方法包括以下关键要素：

内部审计计划-我们实施内部审计计划。我们的内部审计团队每年都会进行全面的业务风险评估，其中包括对网络安全风险的评估。此评估包括一份关于我们的网络安全态势和相关事项的报告，该报告将提交给相关业务团队的领导人，他们负责确定优先顺序并解决已确定的风险。

内部培训和意识-我们为员工提供培训，以帮助识别、避免和缓解网络安全威胁带来的风险。我们的员工必须在入职时完成所需的网络安全意识培训，并每年参加所需的网络安全意识培训，除非休假。

供应商风险管理计划-我们已经实施了识别和管理与我们使用第三方服务提供商相关的网络安全威胁的风险的流程。我们的供应商风险管理计划建立了治理、流程和工具，用于管理与第三方服务提供商相关的各种风险，包括信息安全和供应商相关风险。作为与Kore合作的条件，访问敏感业务或客户信息的供应商应满足某些信息安全要求。

截至2023年12月31日，我们尚未发现来自网络安全威胁的风险，包括之前任何网络安全事件造成的风险，这些风险已经或合理地可能对我们产生重大影响，包括我们的业务战略、运营结果或财务状况。我们致力于投资于网络安全，并加强我们的内部控制和程序，这些控制和程序旨在帮助保护我们的系统和信息。关于我们面临的网络安全威胁的风险的更多信息，请参阅第一部分，第1A项，--“风险因素“.

项目2.管理所有财产

我们的公司总部位于佐治亚州亚特兰大的租赁办公空间内。我们还在北美各地和北美以外的不同地点租赁其他物业。我们的任何设施都不属于我们。

项目3.开展法律诉讼

在我们的日常业务过程中，我们不时会遇到各种法律诉讼、诉讼、纠纷和索赔。虽然这些和其他索赔的结果不能确切地预测，但管理层不认为这些问题的最终解决将对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。

项目4.披露煤矿安全情况

不适用。

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目录表

第II部

第五项：建立注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

普通股市场信息

我们的普通股在纽约证券交易所上市，代码为“KORE”。

纪录持有人

截至2024年4月9日，我们的普通股流通股约有8320万股，我们普通股的记录持有人为49人。实际的股东人数超过了这一记录持有人的数量，包括作为受益者的股东，但其股票由经纪人和其他被提名者在“街头名下”账户中持有。

分红

到目前为止，我们还没有为我们的普通股支付任何现金股息。我们宣布分红的能力受到我们或我们的子公司不时签订的融资条款或其他协议的限制。

发行人购买股票证券

下表列出了我们在2023年第四季度每个月回购普通股的信息：

期间						购买的股份总数(1)						每股平均支付价格						作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数						根据该计划可能尚未购买的股票的大约美元价值
2023年10月1日-2023年10月31日						—						$	—					—						$	—
2023年11月1日-2023年11月30日						—						$	—					—						$	—
2023年12月1日-2023年12月31日						5,001,255						$	0.57					—						$	—

(1)正如之前披露的，2023年12月13日，我们以每股0.5713美元的价格从Twilio，Inc.(“Twilio”)手中购买了500万股普通股，这相当于截至2023年12月8日的连续10个交易日在纽约证券交易所普通股的成交量加权平均收购价。此次回购不是根据公开宣布的股票回购计划进行的。这些普通股由我们作为库存股保留。

2023年12月13日，一名员工交出了1,255股普通股，以支付适用的预扣税款。根据激励计划，参与者可以交出股票，作为对股权奖励归属时适用的预扣税金的支付。激励计划参与者如上所述交出的股份将根据激励计划和适用奖励协议的条款进行回购，而不是根据公开宣布的股份回购计划进行回购。这些普通股已被注销。

项目6.合作伙伴关系[已保留]

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目录表

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论应与本年度报告10-K表格中其他部分的综合财务报表和相关附注及其他财务信息一并阅读。除历史信息外，本年度报告中关于Form 10-K的以下讨论和其他部分包含涉及风险和不确定性的前瞻性信息。由于“风险因素”、“关于前瞻性陈述的特别说明”以及本年度报告Form 10-K中其他部分讨论的因素，我们的实际结果可能与本前瞻性信息预期的结果大不相同。除文意另有所指外，本节中提及的“本公司”、“韩国”、“我们”或“我们”均指韩国集团控股有限公司及其全资子公司。

概述

我们为客户提供物联网连接，包括高级连接服务、基于位置的服务、设备解决方案以及物联网技术开发和支持中使用的托管和专业服务。我们的物联网平台是与世界上最大的移动网络运营商合作提供的，为移动和固定设备提供安全、可靠的无线连接。这项技术使我们能够跨新的和现有的垂直市场转移能力，并向全球渠道合作伙伴和经销商提供补充产品，从而扩展我们的全球技术平台。

趋势和最新发展

宏观经济大环境及其对我们的影响

美国整体经济在2023年似乎表现良好，尽管通胀和利率持续上升，但经济仍在扩张。更高的利率可能会阻碍未来的商业投资，任何经济疲软或感知到的经济疲软可能会对整体商业需求产生负面影响，并可能导致物联网解决方案的支出减少和销售周期延长，这反过来可能会对我们的业务构成挑战。

我们业务的最新发展

于2023年11月9日，本公司及本公司若干附属公司订立信贷安排。信贷协议于2023年11月15日生效。有关信贷安排的详细讨论，请参阅本年报10-K表格中“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”第II部分的“定期贷款及循环信贷安排-白马资本管理有限责任公司(”白马“)”。信贷安排所得款项已用于全额偿还定期贷款--瑞银有关定期贷款--瑞银的详细讨论，请参阅本年度报告10-K表格中“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”第II部分中的“定期贷款和循环信贷安排--瑞银”。

此外，本公司于2023年11月9日与Searchlight订立经2023年12月13日修订的投资协议(“投资协议”)，据此，本公司同意向Searchlight发行及出售(I)A-1系列优先股股份及(Ii)认股权证(“原认股权证”)，以私募方式以每股0.01美元(可根据原认股权证调整)购买普通股股份，总购买价为1.5亿美元。上述非公开配售于2023年11月15日(“首次完成”)结束，本公司向Searchlight发行合共150,000股A-1系列优先股及一份原始认股权证，以购买合共11,800,000股普通股(可根据原认股权证调整)。针对第二个结案(定义见下文)，对原有的授权书进行了修订和重述。

根据投资协议，于2023年12月13日(“第二个成交日”及连同第一个“成交日”)，本公司向Searchlight(I)额外发行2,857股A-1系列优先股及(Ii)认股权证(“额外认股权证”)，以私募方式额外购买224,711股普通股，行使价为每股0.01美元(可根据额外认股权证调整)，总购买价约为290万美元。

于2023年12月11日，本公司与Twilio订立股份购买协议，据此，本公司同意向Twilio回购5,000,000股普通股，总回购价约为290万美元(“回购”)。回购于2023年12月13日完成。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度经营业绩：

收入

我们的收入来自物联网连接服务和物联网解决方案服务(统称为“服务”)，以及包括物联网连接(由SIM卡组成)和物联网设备(在综合物联网解决方案中)在内的产品，统称为“产品”。

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目录表

物联网连接服务产生的收入通常包括每月订阅费和额外的数据使用费，这些费用是捆绑解决方案的一部分，使其他提供商和企业客户能够完成其解决方案平台，以提供物联网连接或其他物联网解决方案。物联网连接还包括向客户销售每张SIM卡的费用。

来自物联网解决方案的收入来自物联网设备管理服务、基于位置的软件服务和物联网安全软件服务。设备管理服务收费包括底层物联网设备的成本以及部署和管理此类设备的成本。设备管理服务的费用通常根据每个部署的物联网设备收费，这取决于底层服务的范围和正在部署的物联网设备。基于位置的软件服务和物联网安全软件服务按用户按月收费。

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度服务和产品收入详情：

			截至该年度为止												同比增长/(下降)
(千美元)			2023年12月31日						2022年12月31日						$						%
服务			$	212,645					$	188,985					$	23,660					13		%
产品			63,965						79,462						(15,497)						(20)		%
总收入			$	276,610					$	268,447					$	8,163					3		%

大约2370万美元的服务收入增长主要是由收购Twilio的物联网业务推动的，这是同比增长的主要来源。与截至2022年12月31日的年度相比，剩余增长是由 在我们现有的客户群中开展新的客户业务并提高连接利用率。

产品收入减少了约1,550万美元，主要是由于我们最大的客户在截至2023年12月31日的一年中需求减少，因为他们更加重视库存管理和订单履行。此外，截至2022年12月31日的年度的产品收入包括一个重要的LTE过渡项目，该项目在截至2023年12月31日的年度没有重复。

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度来自物联网连接和物联网解决方案的收入细目：

			截至该年度为止												同比增长/(下降)
(千美元)			2023年12月31日						2022年12月31日						$						%
IoT连通性			$	202,393					$	175,942					$	26,451					15		%
物联网解决方案			74,217						92,505						(18,288)						(20)		%
总收入			$	276,610					$	268,447					$	8,163					3		%

物联网收入增加了约2,650万美元，这主要是由于收购了Twilio的物联网业务，该业务产生了大部分 增加。额外的收入增长是由关键战略客户的SIM转移、净新激活导致的现有客户的有机增长以及连接消费的增加推动的。这些增长被客户流失部分抵消。

我们的连接总数从2022年12月31日的1500万个连接增加到2023年12月31日的1850万个连接，这主要是由于收购了Twilio的物联网业务。

物联网解决方案的收入下降了约1,830万美元，主要是由于我们最大的客户在本年度减少了需求，因为这些客户更加重视库存管理和订单履行，以及在截至2022年12月31日的一年中完成了一个重要的LTE过渡项目。

不包括折旧和摊销的收入成本

与物联网连接相关的收入成本包括运营商成本、网络运营成本、技术许可证和SIM。与物联网解决方案相关的收入成本包括设备成本、运输成本、仓库租赁和相关设施费用以及人员成本。收入总成本不包括折旧和摊销。

下表列出了我们在2023年和2022年12月31日终了年度的收入成本，不包括折旧和摊销，按“服务成本”和“产品成本”分列：

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目录表

			截至该年度为止												同比增长/(下降)
(千美元)			2023年12月31日						2022年12月31日						$						%
服务成本			$	82,547					$	67,268					$	15,279					23		%
产品成本			46,016						61,886						(15,870)						(26)		%
收入总成本			$	128,563					$	129,154					$	(591)					—		%

下表列出了我们的收入减去我们的收入成本，不包括折旧和摊销，按“服务成本”和“产品成本”分类的收入和相关成本占收入的百分比：

			截至该年度为止
			2023年12月31日						2022年12月31日
服务成本			61.2		%				64.4		%
产品成本			28.1		%				22.1		%
总调和率			53.5		%				51.9		%

与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的一年的服务成本增加了1530万美元，这主要是由于与收购Twilio物联网业务相关的运营商成本增加，以及SIM传输和多家运营商的连接消费增加。

在截至2023年12月31日的一年中，由于计入了收购Twilio物联网业务的较低利润率服务，我们业务的服务成本百分比与截至2022年12月31日的年度相比下降了3.2%。

与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度产品成本下降了1590万美元，原因是现有物联网解决方案客户的销售量下降。

在截至2023年12月31日的年度内，我们产品业务的“产品成本”百分比较截至2022年12月31日的年度增加6.0%，主要是由于供应给我们最大客户之一的硬件设备数量组合所致。2022年，由于他们的LTE过渡项目，向该客户供应的硬件设备数量比平时更多。由于2023年数量减少，与此一次性项目相关的硬件设备的利润率较低。

下表列出了我们在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度的收入成本(不包括折旧和摊销)，按“物联网连接成本”和“物联网解决方案成本”分类：

			截至该年度为止												同比增长/(下降)
(千美元)			2023年12月31日						2022年12月31日						$						%
物联网连接成本			$	77,263					$	63,051					$	14,212					23		%
物联网解决方案的成本			51,300						66,103						(14,803)						(22)		%
收入总成本			$	128,563					$	129,154					$	(591)					—		%

下表列出了我们的收入减去我们的收入成本(不包括折旧和摊销)占收入的百分比，这是根据收入类别和相关成本分类得出的，这些收入和相关成本分别按“物联网连接成本”和“物联网解决方案成本”分类：

			截至该年度为止
			2023年12月31日						2022年12月31日
物联网连接成本			61.8		%				64.2		%
物联网解决方案的成本			30.9		%				28.5		%
总调和率			53.5		%				51.9		%

截至2023年12月31日的一年，物联网连接成本比截至2022年12月31日的一年增加了1420万美元，这主要是由于收购Twilio的物联网业务以及多家运营商连接的增长带来的运营商成本增加。

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目录表

在截至2023年12月31日的一年中，物联网连接成本的百分比与2022年12月31日相比下降了2.4%。物联网成本百分比的下降主要是由于计入了收购Twilio物联网业务的较低利润率的物联网收入。

物联网解决方案的成本 与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度减少了1,480万美元，主要原因是现有客户的物联网解决方案收入减少导致成本下降。

在截至2023年12月31日的一年中，与2022年12月31日相比，物联网解决方案的成本百分比增加了2.4%，这主要是由于硬件与物联网解决方案收入中包括的服务的组合。

销售、一般和管理费用

下表列出了公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内发生的销售、一般和行政费用：

			截至该年度为止												同比增长/(下降)
(千美元)			2023年12月31日						2022年12月31日						$						%
销售、一般和管理费用			$	129,816					$	109,492					$	20,324					19		%

销售、一般及行政(“SG&A”)开支主要涉及一般管理、销售及市场推广、财务、审计、法律费用及其他一般营运开支。截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度相比，SG&A费用的增加主要是受工资和福利增加的推动，包括收购Twilio物联网业务带来的额外员工人数，更高的许可和订阅成本，以及与我们的债务再融资相关的一次性专业费用。

与附属公司发生的销售、一般和管理费用

下表列出了公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内与关联公司发生的销售、一般和管理费用：

			截至该年度为止												同比增长/(下降)
(千美元)			2023年12月31日						2022年12月31日						$						%
与附属公司发生的销售、一般和管理费用			$	372					$	2,600					$	(2,228)					(86)		%

与联营公司产生的销售、一般及行政(“SG&A”)开支主要涉及我们的一间全资附属公司与由我们附属公司管理团队的一名主要成员控制的两间公司之间的技术援助服务、租金及专业服务的开支。与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度与联属公司发生的SG&A费用减少主要是由于技术援助服务终止2023年2月14日的协议和终止 2023年6月29日签订的写字楼租赁和专业服务协议。

非公认会计准则财务指标

结合根据公认会计原则计算的净收益(亏损)，我们还使用EBITDA和调整后的EBITDA来评估我们的持续运营以及用于内部规划和预测目的。非GAAP财务信息仅为补充信息目的而列报，不应单独考虑或替代根据GAAP列报的财务信息，并且可能不同于其他公司使用的名称类似的非GAAP计量。我们相信，与我们的GAAP财务信息一起，当我们的非GAAP财务信息被综合起来并进行适当的评估时，有助于投资者评估我们的经营业绩。

EBITDA和调整后的EBITDA

EBITDA被定义为扣除利息费用、所得税费用或利益以及折旧和摊销前的净收益(亏损)。

经调整EBITDA定义为经某些不寻常及其他重要项目调整后的EBITDA，并剔除与预期不会持续的非现金项目及营运收入及开支相关的波动性。此类调整包括商誉减值费用、GAAP要求我们的某些认股权证的公允价值变动、债务清偿损益、下文定义的“转型费用”、收购成本、与整合相关的重组成本、基于股票的补偿以及外币损益。

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目录表

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度EBITDA和调整后EBITDA的净亏损对账：

			截至12月31日止年度，
(单位：千)			2023						2022
净亏损			$	(167,042)					$	(106,200)
所得税优惠			(4,158)						(10,417)
利息支出，净额			42,680						31,371
折旧及摊销			58,363						54,499
EBITDA			$	(70,157)					$	(30,747)
商誉减值损失			78,257						58,074
债务清偿损失			2,584						—
认股权证负债的公允价值变动			6,436						(254)
改造费用			6,624						8,302
采购成本			1,776						1,400
与整合相关的重组成本			16,532						14,814
基于股票的薪酬			11,251						10,296
外币(利得)损失			(182)						4
其他 (1)			2,429						946
调整后的EBITDA			$	55,550					$	62,835

(1)“其他”调整包括对某些间接税或非所得税的调整。

转型费用与实施我们的战略转型计划有关，包括重写我们的核心技术平台的成本、设计某些新的物联网解决方案所产生的费用以及“推向市场”的能力。这些费用于2023年完成。

截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，与收购相关的收购和整合相关重组成本是与法律、会计调查、收益质量、估值和搜索费用相关的成本。

2023年，这些成本包括收购Twilio物联网业务；2022年，这些成本包括收购Business Mobility Partners，Inc.和Simon IoT LLC 100%的已发行股本。除了与收购相关的成本外，还包括与这些收购的整合相关的成本，包括但不限于与系统集成和迁移、数据迁移和财务流程集成相关的专业服务成本。这些成本还包括最终将从收购之日起12个月内消除或预期将消除的任何已确定的重复成本。最后，这些成本还包括与员工遣散费或归因于收购或重组活动的留任奖金有关的离散成本。

关键运营指标

我们审查一些运营指标来衡量我们的业绩，确定影响我们业务的趋势，准备财务预测，并做出战略决策。被管理层确定为关键运营指标的运营指标包括连接总数、平均连接数、基于美元的净扩张率和合同总价值。

连接总数和平均连接数

连接总数构成我们所有IoT连接服务连接的总数，包括CaaS和CEaaS(如下所述)，但不包括移动运营商向我们授权我们的订阅管理平台的某些连接。

CAAS是一种移动连接服务，允许客户通过多个无线运营商的网络连接到互联网，同时仅与Kore接口，通常由大型医疗设备制造商或其他物联网软件和解决方案提供商等企业客户使用。我们的CaaS解决方案旨在允许客户通过任何互联网连接网络在世界任何地方无缝、安全地连接他们的设备，这可能需要多个设备、多个位置和多个运营商。

CEaaS一般向向广阔市场提供物联网蜂窝服务的通信服务提供商提供基础设施软件和服务。为此类提供商提供的基础设施软件和服务包括蜂窝核心网络即服务，包括云本地演进分组核心、连接管理平台即服务和专用网络即服务。

28

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目录表

连接总数包括eSIM的贡献，是管理层用来从SIM和/或基于设备的角度定期评估业务增长的主要衡量标准。下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的期末连接总数和平均连接数：

2023年12月31日

2022年12月31日

期间结束时的连接总数

18.5

百万

15.0

百万

该期间的平均连接计数

17.3

万

15.2

万

截至2023年12月31日的期末和平均连接数分别包括与收购Twilio物联网业务相关的约330万和180万。

按美元计算的净扩张率 (“DBNER“)

DBNER跟踪物联网解决方案对Kore现有客户的交叉销售、客户保留率和现有业务增长的综合影响。KORE计算DBNER的方法是，将现有远期客户在给定期间(“给定期间”)的收入除以同一客户在上一年同期(“基准期”)的收入。

本期收入不包括来自以下客户的收入：(I)“非未来”客户，即在本期最后一天前已通知韩国企业不打算向韩国企业提供未来业务的客户，或韩国企业基于持续多年的收入下降而决定退出韩国企业的客户，以及(Ii)在基期结束后开始产生收入的新客户。为了计算DBNER，如果Kore在给定的PER期间收购了一家公司IoD或基期，则将客户在收购之前但在给定期间或基期内的收入计入计算中。例如，要计算截至2023年12月31日的往绩12个月的DBNER，我们将(I)截至2023年12月31日的往绩12个月的收入除以(Ii)同一批客户截至2022年12月31日或之前开始产生收入的往绩12个月的收入。

在计算DBNER时，通常很难确定哪些客户不应被视为远期客户。客户不需要通知他们打算退出Kore平台，客户退出Kore平台可能需要几个月或更长时间，任何特定客户的总连接数可能会因各种原因而随时增加或减少，包括定价、客户满意度或产品适合度-因此，总连接数的减少可能并不意味着客户打算退出Kore平台，特别是如果这种下降不会持续几个季度的话。如果使用非未来客户的收入计算DBNER，则DBNER将会更低。

从收入的角度来看，DBNER被管理层用作衡量Kore现有客户增长(即“同一家店”的增长)和客户保留率的指标。这并不是为了捕捉新客户的赢得或非前进客户的下降对Kore总收入增长的影响。这是因为DBNER不包括在基期之后开始产生收入的新客户，也不包括在本期最后一天不是前进客户的任何客户。赢得新客户带来的营收增加，以及来自非前进客户的营收下滑，也是评估Kore营收增长的重要因素，但这些因素与DBNER无关。

截至2023年12月31日的12个月，韩国的DBNER为96%，而截至2022年12月31日的12个月的DBNER为92%。这一增长主要是由于连接消耗增加所致. 剔除2022年但不包括2023年超过收入10%的客户，截至2023年12月31日的12个月的DBNER为101%，而截至2022年12月31日的12个月的DBNER为103%。

合同总价值 (“TCV“)

TCV代表我们对收入机会的估计价值。物联网连接商机的TCV计算方法为：将投产12个月内预计产生的预计收入乘以40。物联网解决方案商机的TCV是实际的总预期收入商机，或者如果它是一个较长期的“程序性经常性收入”计划，则按交付期间的前36个月计算。TCV被管理层用来衡量Kore销售漏斗的收入机会，我们将其定义为我们的销售团队正在积极寻求的机会，可能会带来未来的收入。

截至2023年12月31日，我们的销售漏斗包括1,600多个机会，估计潜在TCV超过5.45亿美元。截至2022年12月31日，我们的销售漏斗包括1,400多个机会，估计潜在TCV超过4.34亿美元。

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目录表

流动性与资本资源

概述

流动性是对我们满足潜在现金需求的能力的衡量，包括偿还借款、为我们的收购和运营成本提供资金以及满足其他一般业务需求的持续承诺。我们的流动资金需求历来源于我们的营运资金需求、定期支付债务利息和本金的义务以及通过收购促进业务增长和扩张的资本支出。展望未来，我们还可能利用其他类型的借款，包括银行信贷安排和信贷额度等。我们也可能寻求通过公开或非公开发行股权、股权相关证券或债务证券来筹集额外资本，具体取决于市场状况。任何特定的资本和资金来源的使用将取决于市场状况、这些来源的可用性以及我们可以获得的任何收购或扩张机会。

我们相信，这些已确定的融资来源将足以满足我们的短期(一年内)和长期流动性需求。我们不能肯定地预测我们将进行的具体交易，以产生足够的流动性，以在我们的债务到期时履行它们。我们将根据预期的变化和市场状况的任何潜在变化，适当调整我们的计划。

融资安排摘要和说明

下表列出了该公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的未偿长期债务摘要：

			十二月三十一日，
(单位：千)			2023						2022
定期贷款-怀特霍斯			$	185,000					不适用
定期贷款-瑞银			不适用						302,654
后备注解			120,000						120,000
其他借款			561						2,754
总计			$	305,561					$	425,408
减去：长期债务的当前部分			(2,411)						(5,345)
减去：债务发行成本，分别扣除累计摊销80万美元和850万美元			(2,911)						(6,153)
减：原始发行折扣			(4,130)						不适用
长期债务和其他借款总额，净额			$	296,109					$	413,910

定期贷款和循环信贷安排--怀特霍斯资本管理公司(“怀特霍斯”)

于2023年11月9日，本公司仅就其若干有限部分与怀特霍斯订立信贷协议，其中包括185.0,000,000美元的优先担保定期贷款(“定期贷款”)及2,500万美元的优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”，连同定期贷款，“信贷安排”)。定期贷款及循环信贷融资项下的借款按本公司选择的利率计息，利率为(1)一至三个月的指定利息期间(由本公司选择)的定期SOFR加最高6.50%的适用保证金或(2)基本利率加最高5.50%的适用保证金。SOFR一词的“下限”为1.0%。若本公司维持低于2.25：1.00的第一留置权净杠杆率及大于或等于1.75：1.00及小于1.75：1.00的第一留置权净杠杆率，则定期SOFR利率及基本利率借款的适用保证金将分别减至6.25%及6.00%。除到期日外，利息于每个季度利息期间的最后一个营业日支付。信贷协议于2023年11月15日生效。

大约50万美元的本金将在每个季度的最后一个工作日到期。信贷安排的到期日为2028年11月15日。

信贷安排以本公司所有附属公司的资产作抵押。定期贷款协议限制了公司子公司向公司支付现金股息和其他分派，也限制了公司向股东支付现金股息的能力，并包含与最高总债务与调整后EBITDA比率和第一留置权债务与调整后EBITDA比率有关的惯常财务契约。

截至2023年12月31日，循环信贷安排没有未偿还的金额。

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目录表

定期贷款和循环信贷安排-瑞银

于2018年12月21日，本公司与瑞银订立信贷协议(经不时修订及补充)，包括一笔3.15亿美元的定期贷款(“定期贷款-瑞银”)，到期日为2024年12月21日，以及一项3,000万美元的优先担保循环信贷安排。

2023年11月15日，本公司全额偿还了定期贷款-瑞银，与瑞银的优先担保循环信贷安排没有提取或未偿还任何金额。

后备注解

2021年9月30日，公司的一家子公司发行了第一批支持票据，其中包括2028年到期的9,510万美元优先无担保可交换票据，对象是贷款人及其关联公司。2021年10月28日，公司的子公司发行了第二批也是最后一批担保票据，金额为2490万美元。担保票据由该公司担保，将于2028年9月30日到期。

该批支持债券按面值发行，息率为年息5.50厘，每半年派息一次，日期为每年3月30日及9月30日。根据贷款人的选择，支持票据可随时按每股12.50美元(“基本汇率”)兑换为公司普通股。按基本汇率计算，这些票据可兑换约960万股公司普通股。基础汇率可根据契约(“经调整汇率”)所界定的某些摊薄事项或控制事项的变动而调整。2023年9月30日之后，如果公司股票的交易溢价高于基本汇率或适用的调整后汇率，公司可以赎回支持票据以换取现金，强制按基于时间价值的每股普通股换取普通股，或以现金和普通股的组合进行结算。

支持票据是根据一份契约发行的，该契约载有与本公司最高总债务与调整后EBITDA比率有关的财务契约。

其他借款

上表所列有关本公司长期债务的“其他借款”，仅与2022年8月3日订立的一项保费融资协议有关，该协议旨在购买为期两年的董事及高级职员保单。最初的借款金额约为360万美元，固定年利率为4.6%，在20个月内摊销。保费融资协议要求20个固定从2022年8月15日至2024年3月15日，每月本金和利息支付约20万美元。

截至2023年12月31日，这笔借款被归类为短期借款，因为剩余的本金余额将在随后的三个月内到期。

强制赎回优先股

该公司已批准发行35,000,000股优先股，并已向目前持有152,857股A-1系列优先股的单一投资者(Searchlight)发行，A-1系列优先股可强制赎回，以换取2033年11月15日支付给持有者的现金。目前，已发行和已发行股票的数量相同。A-1系列优先股的清算优先权为每股1,000美元。在2023年12月31日之后的五年内，任何金额都不能赎回。

下表列出了截至2023年12月31日的年度内A-1系列优先股的股份变动情况：

(千美元)			股票						账面金额
优先股，年初			—						—
2023年11月15日发行的优先股			150,000						$	150,000
2023年12月13日发行的优先股			2,857						2,857
优先股发行成本(1)			不适用						(6,087)
将收益分配给优先股(2)			不适用						(5,327)
年终优先股			152,857						$	141,443

A-1系列优先股以每年13%的比率应计股息，复利和按季度支付，尽管现金支付股息必须由董事会宣布，否则应计。

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目录表

现金流

			截至12月31日止年度，
(单位：千)			2023						2022
经营活动提供的现金净额(用于)			$	(6,419)					$	16,356
用于投资活动的现金净额			$	(20,230)					$	(62,547)
融资活动提供(用于)的现金净额			$	18,906					$	(4,694)

经营活动的现金流

在截至2023年12月31日的一年中，运营活动中使用的现金为640万美元。自2022年以来，我们的运营现金流有所下降，主要原因是我们的净亏损增加，以及应付和应收账款的计时。

投资活动产生的现金流

本年度用于投资活动的现金截至2023年12月31日，主要用于投资财产和设备以及内部开发的软件，而2022年包括用于企业收购的非经常性现金支出。

融资活动产生的现金流

C融资活动提供的资产净值S于截至2023年12月31日止年度的收入主要来自本公司定期贷款(瑞银)的再融资及向Searchlight发行可强制赎回的A-1系列优先股。2022年期间，用于融资活动的现金主要是由于支付定期贷款-瑞银。

可用现金

我们有能力推迟支付A-1系列优先股到期利息的现金，并计划在短期内推迟支付此类款项，以保存现金用于其他目的。

购买承诺

截至2023年12月31日，我们总共有5890万美元的应付采购承诺，这些承诺没有在我们的合并资产负债表上记录为负债。

2023年股权证券的重大发行和回购

2023年6月1日，我们向Twilio发行了1000万股普通股，作为其物联网业务的购买代价，其中一半是我们于2023年12月13日从Twilio回购的。

关键会计估计

根据公认会计原则编制财务报表时，我们需要作出估计和假设，以影响截至合并财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期间的收入和费用报告金额。实际结果可能与这些估计不同。我们预计我们的业务活动会带来季度与季度之间的GAAP收益波动。此外，我们报告收益的数量或时间可能会受到技术会计问题和估计的影响。

管理层与董事会审计委员会讨论关键会计政策和估计的持续发展和选择，如下所述。有关本公司重要会计政策的讨论，请参阅附注2-重要会计政策摘要，载于合并财务报表附注第二部分第8项。

商誉

商誉是我们合并资产负债表中最大的资产，随着时间的推移，我们收购了其他公司，商誉也随之产生。商誉是被收购企业的剩余资产价值--当一家公司被收购时超过其净资产的公平市场价值时创造的一种无形资产。商誉的计算往往是一个固有的主观过程，因为确定被收购公司的净资产(如下文“业务合并”中进一步描述的)涉及对各种因素的估计，如可用寿命、贴现率的选择、加权平均资本成本的计算、为可比目的确定公司同行组以及其他涉及重大判断的因素。尽管管理层经常聘请第三方专家进行此类计算，但管理层应对任何估值报告中得出的最终结论负责。

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目录表

商誉不摊销，但在例行年度基础上进行减值测试，并在减值指标被视为已发生时进行测试。减值费用是资产账面价值的永久性减值，不能冲销。

确定商誉减损指标是否已经发生，需要作出相当大的判断。在2023年第三季度和2022年第四季度，我们都经历了(在第二部分第8项合并财务报表附注8所述的其他定性指标中-商誉及其他无形资产)我们的股票价格和市值的下降，管理层认为，这在每个时候都代表着一个可能的减值指标，因为观察到的下降既显著又持续，因此减值测试被认为是表明的。

在对商誉进行减值测试时，可能受到影响的基本假设和因素包括公司对未来业绩的内部预测，包括预计的收入增长率、现金流、加权平均资本成本、贴现率以及市场因素，如来自可比上市公司的收益倍数。

在2023年第三季度，我们记录了7830万美元的商誉减值亏损，在2022年第四季度，我们记录了5810万美元的商誉减值亏损。不能保证商誉今后不会进一步减值，也不能保证管理层将及时确定进一步商誉减值的潜在定性、非周期指标，因为这些事项具有主观性。

企业合并的会计处理

我们采用收购会计方法对被收购的企业进行会计核算，这要求收购的资产和承担的负债在收购之日按各自的公允价值入账。我们会根据所收购业务的相关净资产各自的公允价值，将已支付代价的公允价值分配给相关资产净值。如上所述，收购价格超过所收购净资产的估计公允价值的任何部分都计入商誉。

无形资产在资产的预期寿命内摊销。公允价值厘定及使用年期估计乃基于(其中包括)对所收购无形资产收入的预期未来现金流量的估计、用于计算预期未来现金流量现值的适当贴现率估计、所收购无形资产的估计使用寿命、客户流失率、未来技术及品牌知名度的变化，以及其他因素。

虽然我们认为我们作出的假设和估计是合理和适当的，但它们部分是基于历史经验、从被收购公司管理层获得的信息和未来预期。由于这些和其他原因，实际结果可能与估计结果大不相同。

内部使用软件

内部使用软件资本化的确定取决于关于项目阶段的估计，这影响了资本化与费用的确定。一般来说，只有在应用程序开发阶段发生的成本才有资格资本化，而且可能很难确定初步项目阶段完成的确切时间点，然后进入成本资本化的开发阶段，然后项目进入实施后阶段，在此阶段软件已准备好可供预期使用，进一步的成本再次计入费用。此外，如果一个项目被放弃或被认为不可行，费用将被计入费用，同样，这种情况何时发生或是否发生，取决于专业判断。最后，开发人员时间的适当资本化依赖于在我们的内部系统中及时和准确地报告这些工作时间，精确地估计每小时的劳动率，并依赖于个别软件开发人员及时和准确地输入所述工作时间，以便被适当地识别。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，资本化内部使用软件扣除累计摊销后的净额分别为3580万美元和2990万美元，并计入我们综合资产负债表的无形资产。

所得税

鉴于各种所得税法律解释和适用的复杂性和主观性，我们在确定所得税拨备时需要做出重大判断和估计。

这一估算过程涉及评估各种因素，包括但不限于：

•多个司法管辖区的税法释义：由多个司法管辖区的不同税务机关发布的税收法律、法规和裁决的解释和应用可能很复杂，并受到不同解释的影响，尽管我们的业务主要位于北美，但我们必须在我们运营的任何地方遵守税法。

•递延税项资产和负债：递延税项资产和负债的确认和计量涉及估计资产和负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异所产生的未来税务后果。这要求我们对未来的应税收入、税率以及暂时差异逆转的时机做出假设。

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目录表

•不确定的税收状况：我们可能会接受税务审计，这可能会导致我们对纳税义务的估计进行调整。我们必须评估不确定的税收状况出现各种结果的可能性，并根据结算的可能性确定要记录的适当储税额。

•估值免税额S：我们必须评估递延税项资产的变现能力，考虑盈利能力、未来预测以及可以利用递延税项资产的应税收入的可用性等因素。这项评估涉及重大判断和估计。

鉴于所得税问题固有的不确定性和复杂性，我们的估计可能与实际实现的纳税负债和收益不同，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。我们不断监测税收法律法规的变化，并在获得新信息时重新评估我们的估计，以确保我们财务报告的准确性。然而，不能保证未来的发展不需要对我们的估计进行调整，这可能会对我们的财务报表产生实质性影响。

间接税的责任

我们可能要缴纳的间接税包括销售税、电信使用税、联邦普遍服务基金费用，以及各种联邦、州和地方政府当局对某些特定产品和服务的销售征收的其他类似税。在一个司法管辖区可定义为应税的产品和服务不得在另一个司法管辖区定义为应税产品和服务。鉴于不同司法管辖区不同的监管环境和不同的税率，我们在确定间接税的负债时需要做出重大判断和估计。主要考虑因素包括：

•交易的可税性S：确定特定交易的应税，需要仔细分析适用于相关税收法律、法规和解释的特定客户用例。我们必须评估所提供的产品或服务是否要征收间接税，然后必须相应地适用适当的税率。

•估计被认为“更有可能”或“可能”存在的或有负债的范围：我们在间接税法律法规的适用方面可能会遇到不确定性。我们必须评估任何不确定的间接税头寸出现不利结果的可能性，并根据结算的可能性确定要记录的或有损失准备金的适当金额。

•合规和报告要求：我们负责履行各种间接税申报义务。当一项责任被确定为“可能的”时，即使是无意的不遵守也可能导致罚款和利息费用，这是初始责任估计的一部分，即使司法管辖区后来在可能存在减轻的情况下放弃了处罚，例如我们与司法管辖区达成了“自愿披露安排”。此外，在“经销商证书”可能是减刑因素的情况下，我们必须适当地准备、完善和维护此类证书。

鉴于这些事项涉及的复杂性和主观性，我们的估计可能与实际产生的税务负债不同，这可能会对我们的财务报表产生重大影响。我们不断监测间接税法律法规的变化，并在获得新信息时重新评估我们的估计，以确保我们财务报告的合规性和准确性。未来的监管发展可能需要对我们的估计进行调整，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性影响。

收入确认

我们的收入主要来自产品和服务的销售，并按物联网连接和物联网解决方案两个类别进行分类分析。

在遵循ASC606的收入会计模式时，我们必须做出重大估计和假设，以(I)确定与客户的合同(S)；(Ii)确定合同中的履约义务；(Iii)确定交易价格；(Iv)将交易价格分配到合同中的履约义务；以及(V)当(或作为)我们履行履约义务时确认收入。

重大估计数和假设已在第二部分第8项--财务报表，附注2--中详细讨论。重要会计政策摘要及注3-收入确认.

最近的会计声明

见注2-重要会计政策摘要请参阅第二部分第8项所附合并财务报表，了解更多关于最近的会计声明、采用这些声明的时间以及我们对这些声明对我们的财务状况和业务结果的潜在影响的评估。

作为EGC，《就业法案》允许我们推迟采用适用于上市公司的新的或修订后的会计声明，直到此类声明适用于私营公司。根据《就业法案》，我们选择使用这一延长的过渡期，直到我们不再被视为EGC为止。

第7A项包括关于市场风险的定量和定性披露

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目录表

作为一家规模较小的报告公司，我们不需要提供这些信息。

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目录表

项目8.编制财务报表和补充数据

合并财务报表索引

独立注册会计师事务所（BDO USA，P.C.，佐治亚州亚特兰大，PCAOB ID 243)			37
合并资产负债表			38
合并经营报表和全面亏损			39
合并股东权益变动表			40
合并现金流量表			41
合并财务报表附注			42

36

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目录表

独立注册会计师事务所报告

股东和董事会

KORE集团控股公司

佐治亚州亚特兰大

对合并财务报表的几点看法

我们已审计KORE Group Holdings，Inc.随附的合并资产负债表。(the“公司”）截至2023年和2022年12月31日的相关合并经营报表和全面亏损、股东权益变动和现金流量，以及相关附注（统称“合并财务报表”）。我们认为，综合财务报表在所有重大方面公允列报贵公司于2023年及2022年12月31日的财务状况，以及截至该日止年度的经营业绩和现金流量。,符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

/s/ BDO USA，P.C.

自2019年以来，我们一直担任本公司的审计师。

佐治亚州亚特兰大

2024年4月15日

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目录表

KORE集团控股公司

合并资产负债表

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

			十二月三十一日，
			2023						2022
资产
流动资产：
现金			$	27,137					$	34,645
应收账款净额			52,413						44,538
库存，净额			8,215						10,051
预付费用和其他流动资产			14,222						13,986
流动资产总额			101,987						103,220
非流动资产：
受限现金			300						362
财产和设备，净额			10,956						11,899
无形资产，净额			167,587						192,504
商誉			294,974						369,706
经营性租赁使用权资产			9,367						10,019
其他非流动资产			1,813						971
总资产			$	586,984					$	688,681
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款			$	23,983					$	17,835
应计负债			23,421						16,000
应付附属公司的应计利息			2,530						—
经营租赁负债的当期部分			1,446						1,811
递延收入			9,044						7,817
长期债务和其他借款的流动部分，净额			2,411						5,345
对附属公司的令状负债			11,664						33
流动负债总额			74,499						48,841
非流动负债：
经营租赁负债			9,446						9,275
长期债务和其他借款，净额			296,109						413,910
递延所得税负债，净额			13,795						25,193
应收附属公司的强制可赎回优先股，净			141,594						—
其他负债			14,568						10,790
总负债			550,011						508,009
承付款和或有事项
股东权益：
普通股，投票权；面值$0.0001每股；315,000,000授权股份；87,382,647已发行及已发行股份82,382,647截至2023年12月31日的未偿还债务，以及76,292,241截至2022年12月31日的已发行和已发行股票			8						8
额外实收资本			461,069						435,292
累计其他综合损失			(6,070)						(6,390)
累计赤字			(415,280)						(248,238)
国库股，按成本价计算，5,000,000股票			(2,754)						—
股东权益总额			36,973						180,672
总负债和股东权益			$	586,984					$	688,681

见合并财务报表附注

38

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目录表

KORE集团控股公司

合并经营报表和全面亏损

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

			截至12月31日止年度，
			2023						2022
收入
服务			$	212,645					$	188,985
产品			63,965						79,462
总收入			276,610						268,447
收入成本
服务			82,547						67,268
产品			46,016						61,886
总收入成本（不包括下文单独显示的折旧和摊销）			128,563						129,154
运营费用
销售、一般和管理费用			129,816						109,492
与附属公司发生的销售、一般和管理费用			372						2,600
折旧及摊销			58,363						54,499
商誉减值			78,257						58,074
总运营费用			266,808						224,665
营业亏损			(118,761)						(85,372)
其他费用(收入)
利息费用，包括递延融资成本的摊销			40,625						31,835
与关联公司发生的利息费用，包括递延融资成本的摊销			2,607						—
利息收入			(552)						(464)
对联属公司的担保书负债的公允价值变化			6,436						(254)
债务清偿损失			2,584						—
其他费用，净额			739						128
所得税前亏损			(171,200)						(116,617)
所得税优惠			(4,158)						(10,417)
净亏损			$	(167,042)					$	(106,200)
每股亏损：
基本的和稀释的			$	(1.99)					$	(1.40)
加权平均流通股：
基本的和稀释的			83,808,227						75,710,904
综合损失
净亏损			$	(167,042)					$	(106,200)
其他全面亏损：
外币折算调整			320						(2,927)
综合损失			$	(166,722)					$	(109,127)

见合并财务报表附注

39

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目录表

韩国高丽集团控股有限公司

合并股东权益变动表

(单位：千，共享数据除外)

			截至12月31日止年度，
			2023						2022
普通股面值
年初余额			$	8					$	7
因收购而发行的普通股			—						1
年终余额			8						8
额外实收资本
年初余额			435,292						401,702
因收购而发行的普通股			14,700						23,294
基于股票的薪酬费用			11,251						10,296
因员工预扣税而取消股票奖励			(405)						—
私募发行和合并融资退款			231						—
年终余额			461,069						435,292
累计其他综合损失
年初余额			(6,390)						(3,463)
外币折算调整			320						(2,927)
年终余额			(6,070)						(6,390)
累计赤字
年初余额			(248,238)						(142,038)
净亏损			(167,042)						(106,200)
年终余额			(415,280)						(248,238)
库存股，按成本计算
年初余额			—						—
购买库存股			(2,754)						—
年终余额			(2,754)						—
股东权益总额			$	36,973					$	180,672

见合并财务报表附注

40

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目录表

KORE集团控股公司

合并现金流量表

(单位：千)

			截至该年度为止
			2023						2022
经营活动：
净亏损			$	(167,042)					$	(106,200)
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额(用于)
折旧及摊销			58,363						54,499
递延融资成本摊销			2,204						2,427
债务清偿损失			2,584						—
商誉减值			78,257						58,074
基于股票的薪酬费用			11,251						10,296
递延所得税			(11,412)						(16,189)
对联属公司的担保书负债的公允价值变化			6,436						(254)
经营性租赁使用权资产摊销			2,331						2,218
其他			100						429
经营性资产和负债的变动，扣除收购：
应收账款			(7,707)						8,962
盘存			1,973						6,542
预付费用和其他资产			(87)						(1,992)
应付账款和应计负债			12,968						(1,968)
应付附属公司的应计利息			2,530						—
递延收入			1,175						980
经营租赁负债			(1,847)						(1,468)
其他资产和负债			1,504						—
经营活动提供的现金净额(用于)			$	(6,419)					$	16,356
投资活动：
购置财产和设备			(4,433)						(3,307)
无形资产的附加值			(15,797)						(13,238)
企业合并收购，扣除收购现金			—						(46,002)
用于投资活动的现金净额			$	(20,230)					$	(62,547)
融资活动：
发行债务所得款项			185,000						—
支付原始发行折扣			(4,200)						—
支付递延融资成本			(6,853)						(356)
偿还债务			(304,847)						(4,188)
应附属公司强制赎回优先股的收益			152,857						—
购买库存股			(2,754)						—
融资租赁义务项下的本金支付			(123)						(150)
私募发行和合并融资退款			231						—
通过注销的股票支付员工预扣税			(405)						—
融资活动提供(用于)的现金净额			$	18,906					$	(4,694)
汇率变动对现金的影响			$	173					$	(451)
现金和限制性现金净减少			$	(7,570)					$	(51,336)
现金和限制性现金，年初			$	35,007					$	86,343
现金和限制性现金，年终			$	27,437					$	35,007
补充现金流信息：
支付利息的现金			$	35,330					$	29,199
缴纳所得税的现金(扣除退款)			$	5,718					$	2,119
非现金投资和融资活动：
根据收购发行的KORE普通股的公允价值			$	14,700					$	23,295
发行便士认购证			$	5,195					$	—
经营租赁以新的经营租赁负债换取的使用权资产			$	1,636					$	3,409
ASU 2020-06采用			$	—					$	15,163
采用ASC 842后，为交换新的经营租赁负债而获得的经营租赁使用权资产			$	—					$	9,604
保费融资协议			$	—					$	3,621

见合并财务报表附注

41

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

注1-业务性质

陈述的组织和基础

Kore Group Holdings，Inc.(及其子公司“Kore”或“公司”)为商业市场提供用于开发和支持“物联网”(“IoT”)技术的高级连接服务、基于位置的服务、设备解决方案、管理和专业服务。该公司的物联网平台是与世界上最大的移动网络运营商合作提供的，为移动和固定设备提供安全、可靠的无线连接。这项技术使公司能够通过跨新的和现有的垂直市场转移能力来扩大其全球技术平台，并向全球渠道合作伙伴和经销商提供补充产品。

该公司在特拉华州注册成立，其业务主要位于北美。综合财务报表包括本公司及其全资附属公司的账目，并已按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。所有重大的公司间余额和交易都已在合并中冲销。

该公司的普通股在纽约证券交易所交易，股票代码为“KORE”。

根据《就业法案》第102(B)(1)条，本公司目前有资格成为新兴成长型公司，该条款允许本公司在做出肯定选择后，与私营公司同时采用新的或修订后的财务会计准则。

注2-重要会计政策摘要

预算的使用

编制财务报表需要公司做出一些重要的估计。这包括收入确认的估计、收购资产和企业合并中承担的负债的公允价值计量、与包括商誉在内的各种资产有关的减值指标的评估、资本化软件成本的计算、所得税状况的不确定性的会计处理以及影响某些资产和负债截至合并财务报表日期的报告金额以及报告期内某些收入和费用的报告金额的其他估计。这些估计的变化可能会在短期内发生。该公司的估计本质上是主观的，实际结果可能与公司的估计不同，差异可能是实质性的。

前期列报的重新分类

合并资产负债表中上一年度报告的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。为便于比较及提高本公司资产负债表的透明度，本公司已在财务报表中单独列报与联属公司的交易，并对前一期间的某些无形金额进行了重新分类。

无关紧要的期间外调整

在截至2023年12月31日的年度内，本公司发现了一个与2023年和2022年间接税会计有关的重大错误，影响了本公司之前发布的2022年合并财务报表。管理层评估了这一错误对2023年和2022年合并财务报表的影响，并得出结论，该错误并不严重。因此，在2023年，公司记录了一项期间外调整，将应计负债以及销售、一般和行政费用分别增加约$1.4截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度。一笔额外款项$0.4截至2023年12月31日，间接税或有负债总额为4亿美元。1.81000万美元。另见附注19-承付款和或有事项.

会计估计数变动--财产和设备折旧

2024年1月1日，公司选择将长寿资产的折旧方法从余额递减法改为直线法。公司使用直线折旧法将从2024年1月1日起生效，并将作为估计的变化而预期应用。

受限现金

限制性现金是指为信用证而存放在金融机构的现金存款，不能用于一般企业用途。

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

信用风险的集中度

现金是一种潜在地受到信用风险集中影响的金融工具。该公司的现金存放在大型金融机构的账户中，金额有时可能超过联邦保险的限额。

应收贸易账款与信用损失准备

该公司按摊销成本减去信贷损失准备来记录应收账款。本公司根据现行预期信贷损失模式，采用损失率方法核算信贷损失，该方法考虑了根据当前情况调整的贸易应收账款余额的历史损失率，以及对应收账款收款和拖欠的合理和可支持的预测。

本公司于2023年1月1日采用修订后的追溯法，采用上述有关信贷损失的最新会计准则ASU 2016-13。ASU 2016-13的通过修改了对某些金融工具的预期信贷损失的计量，例如因ASC 606范围内的收入交易而产生的贸易应收账款。

该公司一般不需要客户提供抵押品，尽管在某些情况下它可能需要信用证来限制其信用风险。

盘存

本公司一般采用平均成本法记录其库存，其中几乎所有库存包括SIM卡、其他硬件和包装材料等成品。2022年收购的一家全资合并子公司使用先进先出(FIFO)方法。所有存货均按成本或可变现净值中较低者列报。

递延融资成本

递延融资成本主要包括债务发行成本，该等成本根据相关债务协议的条款以直线法(由于直线法与实际利息法并无重大分别)摊销，并于综合资产负债表中直接从长期债务余额中扣除。未提取信贷安排的发行成本计入综合资产负债表中的其他长期资产，并在协议期限内按直线法摊销。

财产和设备

截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，物业及设备(下文进一步描述的租赁改善除外)均按余额递减法于其估计可用年限内折旧。

租赁改进按资产的估计使用年限或租赁剩余期限中较短的一项采用直线法折旧。

租契

承租人类型租约

该公司根据经营租赁和融资租赁租赁房地产、计算机硬件和车辆，用于其运营。本公司评估一项安排在开始时是否为租约或包含租约。对于被视为租赁或包含单独入账的租赁的安排，本公司在租赁开始日确定使用权资产和租赁负债的分类和初始计量，该日是标的资产可供使用的日期。

就营运及融资租赁而言，本公司确认使用权资产及租赁负债，前者代表其在租赁期内使用相关资产的权利，后者代表本公司于租赁期内支付款项的责任的现值。本公司付款义务的现值是使用经营和融资租赁的递增借款利率计算的。递增借款利率是根据本公司在类似期限内借入相当于以抵押为基础的租赁付款所需支付的利率，采用投资组合法确定的。管理层使用无担保借款利率，并对该利率进行风险调整，以接近抵押利率，该利率每年更新，以衡量新的租赁负债。

在本公司为承租人的情况下，我们已选择将与我们的租赁相关的非租赁组成部分(例如公共区域维护成本)和租赁组成部分作为我们所有资产类别的单一租赁组成部分进行核算。

经营租赁的经营租赁成本在租赁期间以直线基础确认，并计入销售、一般和行政费用，计入公司综合经营报表和综合亏损，基于设施的使用情况

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

正在支付的租金是多少。12个月或以下的经营租赁不计入资产负债表；本公司在租赁期限内按直线原则确认该等租赁的租金支出。

本公司在综合经营报表及全面亏损中，按租期或使用权资产的使用年限较短的较短者，以直线方式确认其融资租赁的使用权资产在折旧及摊销费用中摊销。与融资租赁相关的利息支出采用基于租赁开始时确定的贴现率的实际利息法确认，并计入本公司综合经营报表和全面亏损的利息支出。

出租人类型租约

除了直接向客户销售我们的产品外，本公司还作为出租人订立了若干硬件设备的租赁安排，详情见附注7-租契.

本公司对出租人类型租赁进行评估，以便将其归类为经营性或融资型租赁，而融资型出租人租赁又分为销售型租赁或直接融资租赁。

对被归类为销售类型的租赁的确定是：(I)租赁是否在租赁期限结束时转移设备的所有权，(Ii)租赁是否授予客户购买设备的选择权，以及客户是否合理地确定会这样做，(Iii)租赁期限是否针对基础设备的大部分经济寿命，(Iv)租赁付款的现值，以及客户担保的尚未反映在租赁付款中的任何剩余价值，等于或大于租约开始时该等设备的公平市价，以及(V)该等设备是否专为该客户而设，以及(V)该等设备是否属特殊性质，以致预期在租赁期结束时对本公司并无其他用途。符合上述任何条件的租赁安排均按销售型租赁入账，租赁部分应占收入以与设备销售一致的方式确认，相关设备取消确认，相关支出作为收入成本列报。

如果满足以下两个条件，不符合归类为销售型租赁标准的租赁安排将被计入直接融资租赁：(I)租赁付款的现值以及客户和任何其他与本公司无关的第三方担保的任何剩余价值，等于或大于租赁开始时设备的全部公平市场价值，以及(Ii)本公司可能会收取满足剩余价值担保所需的租赁付款和金额。

不符合任何融资型出租人租赁分类标准的租赁安排被计入经营性租赁，收入在租赁期内直线确认。

内部使用软件

为内部使用而开发的平台和软件应用程序的某些成本被资本化为无形资产。费用资本化始于满足两个标准：(1)初步项目阶段完成(即应用程序开发阶段)和(2)软件可能完成并用于其预期功能。当支出可能会导致额外的功能时，公司还会对与特定升级和增强相关的成本进行资本化。维护、小规模升级和增强所发生的成本在合并运营报表中的销售、一般和管理费用和已发生的全面损失项下记录。与初步项目活动和实施后业务活动有关的成本也记录在合并业务报表中的销售、一般和行政费用和已发生的全面损失项下。本公司按资产使用年限按直线摊销资本化成本。

无形资产

单独获得或作为一组其他资产的一部分获得的可识别无形资产最初按成本确认和计量。在一项交易中收购的一组无形资产的成本，包括在符合指定确认标准的企业合并中收购的无形资产，除商誉外，是根据收购日期的公允价值收购的单个资产的总和。为增强无形资产的服务潜力而产生的成本被资本化为更好的产品。

该公司将与其内部运营支持系统的设计、部署和增强直接相关的成本资本化，包括与员工相关的成本。

该公司在可摊销无形资产的估计使用年限内以直线方式摊销。

商誉和长期资产减值测试

商誉不摊销，而是要接受减值测试。本公司于每年10月1日进行商誉减值测试，或当事件或情况变化显示商誉账面值可能无法收回时。

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

商誉和长期资产在报告单位层面进行减值测试，本公司已被确定为作为一个单一报告单位运营。

企业合并

本公司将转移代价的公允价值按收购日的公允价值分配给收购的资产和承担的负债。转让的对价的公允价值超过所取得的资产和承担的负债的公允价值的部分记为商誉。收购相关费用和重组成本从业务合并中单独确认，并在发生时计入费用。在计量期间之后，递延税项、资产估值减值准备和获得所得税不确定性的所有会计变动均被确认为所得税拨备的组成部分。在确定收购资产和承担负债的公允价值时，管理层作出重大估计和假设，特别是关于无形资产的估计和假设。评估无形资产的关键估计包括基于未来增长率和利润率的预期未来现金流、客户流失率、未来技术和品牌知名度的变化以及贴现率。公允价值估计是基于管理层认为市场参与者将在为资产或负债定价时使用的假设。

或有负债

本公司有某些在正常业务活动过程中产生的或有负债。当损失变得可能并可合理估计时，公司应计或有损失。如果对损失的合理估计是一个范围，而该范围内的任何金额都不是较好的估计，则该范围的最低金额被记录为负债。本公司不会就其判断认为合理可能但不可能发生的或有亏损应计，但披露该等合理可能亏损的范围(如可估计)。

库存股

库存股反映为以公平市价收购股票的成本减少的股东权益，如果是在非市场交易中购买的，则该价格被确定为收购日公司股票的收盘价。在二级市场上购买的库存股以实际市场购买价格反映。

细分市场

经营部门被定义为实体的组成部分，可获得单独的财务信息，并由CODM在决定如何向个别部门分配资源和评估业绩时定期审查这些信息。该公司的CODM是其首席执行官。该公司已确定其业务范围为一运营部门和一可报告部分，因为CODM审查在综合基础上提交的财务信息，以便做出经营决策、分配资源和评估财务业绩。

收入确认

公司认识到当其客户获得对承诺的货物或服务的控制权时的收入，其数额反映了该实体预期有权换取这些货物或服务的对价。确定被确定在ASC 606范围内的安排应确认的适当收入数额— 与客户签订合同的收入（“ASC 606”）本公司采用五步模式：(I)确定与客户的合同(S)；(Ii)确定合同中的履约义务；(Iii)确定交易价格；(Iv)将交易价格分配到合同中的履约义务；以及(V)在公司履行履约义务时确认收入。只有当实体有可能收取其有权获得的对价以换取其转让给客户的商品或服务时，公司才会将五步模式应用于合同。

该公司的收入主要来自物联网连接和物联网解决方案。

IoT连通性

物联网连接安排通过各种移动网络运营商为客户提供到移动和固定设备的安全可靠的无线连接。IoT连接的收入包括MRC和超额/使用费，合同通常是短期的(即按月安排)。随着公司履行履行义务(通常从登记的设备在公司平台上被激活时开始)，RMC的收入和超额/使用费随着时间的推移而确认。大多数现金流转中心都是按月预付帐单(通常是在一个月的最后一周)；截至资产负债表日期尚未提供服务的任何帐单金额都报告为合同负债和递延收入的组成部分。

超时/使用费按月周期欠费计费。超额使用费按月评估，管理层认为因客户争议或优惠而不可能收取的任何超额使用费将保留在开单月份，最初不确认为收入。这些金额将从应收账款中扣除，并在贷记

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

客户帐户，一般不超过一至两个月在初始帐单之后。预留项目在被认为无法收回时予以核销，或在收回时确认为收入。

某些物联网客户还可以根据需要选择从公司购买产品和/或设备(例如SIM卡、路由器、电话或平板电脑)。当控制权转移到客户手中时(通常是在产品发货时)，向IoT Connectivity客户销售产品即被确认。

物联网解决方案

物联网解决方案安排包括设备解决方案(包括连接)、部署服务和/或与技术相关的专业服务。管理层评估物联网解决方案的每项安排，以确定用于会计目的的合同。如果合同包含一个以上的履约义务，则根据独立销售价格(“SSP”)将对价分配给每个履约义务。当可用时，该公司使用可观察到的价格来确定SSP。当没有可观察到的价格时，将建立反映公司对履约义务销售价格的最佳估计的SSP，如果它们定期独立出售的话。公司在没有可见价格的情况下评估SSP的过程考虑了多种因素，这些因素可能会因与每项履约义务相关的独特事实和情况而有所不同，如适用，包括公司对类似产品收取的价格、类似产品定价的市场趋势、特定于产品的业务目标以及提供履约义务的估计成本。硬件、部署服务和连接服务通常具有显而易见的价格。公司仓库管理服务的独立销售价格(与其票据和持有库存相关，并被确定为不重要，如下所述)是采用成本加利润方法确定的，主要假设包括公司利润目标、内部成本结构和当前市场趋势。

物联网解决方案安排中的设备和其他硬件销售通常作为单独的合同入账，因为客户在承诺购买任何产品时没有义务购买额外的服务。此类销售通常在发货给客户时确认。然而，在某些合同中，客户要求公司保留订购的产品，以便稍后作为供应商管理的库存模型的一部分发运到客户的远程位置或客户的最终用户。在这些情况下，管理层得出的结论是，控制权转移到客户之前发生在装运之前。在这些“买单并持有”的安排中，当公司从第三方供应商那里收到硬件并将其视为可用时，就有权开具发票、转让法定所有权以及转移与产品相关的风险和报酬。此外，产品在物理上和系统上都被标识为属于特定客户，可由客户使用，并且仅按照特定客户的指示运输、使用或处置。根据这些因素，当公司收到并被视为正常运行的硬件时，管理层将确认票据和持有硬件的收入。作为票据和保留安排的一部分，公司提供与硬件存储相关的服务。本公司已确定，与票据持有库存有关的任何存储费用对整个合并财务报表并不重要。

物联网解决方案安排还可能包含用于履行服务的硬件的嵌入式租赁。与客户的合同包括嵌入租赁，即公司授予客户在一段时间内控制已确定资产的使用以换取对价的权利。与客户的嵌入租赁通常确认为销售类型租赁，其中销售收入和销售成本在租赁开始时确认；或它们可能确认为运营租赁，其中收入在使用期内确认。如果合同包含嵌入租赁，合同的交易价格根据相对独立销售价格分配给合同履行义务和租赁部分。

部署服务包括公司准备客户拥有的硬件以供客户的最终用户使用。部署和连接可能都包含在单个物联网解决方案合同中，并被视为单独的绩效义务。当客户订购部署服务时，部署服务的考虑通常是固定的，而连接服务的考虑是可变的，并且仅与连接服务相关。因此，固定对价被分配给部署服务，并在提供服务时(即当相关硬件发货给客户时)确认为收入。物联网解决方案合同中的连接性与上述IoT连接性类似，因为此类合同通常是短期合同，并且在提供服务时每月解决变异性。

专业服务的合约期一般为一至两个月。收入是在输入法的基础上随着时间的推移而确认的(通常是根据迄今完成的小时数和完成项目的估计总小时数)。

本公司根据转让合同中承诺的货物或服务的预期收入额估计交易价格。对价可以包括固定对价或变动对价。在包括可变对价的每项安排开始时，公司评估潜在的付款金额和收到付款的可能性。本公司采用最大可能金额法或预期值法，根据哪一种方法最能预测预期收到的金额来估计预期收到的金额。交易价格中包含的可变对价金额可能受到限制，只有在确认的累计收入金额很可能不会在未来期间发生重大逆转的情况下，才会包含在交易价格中。

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

产品退货根据正常业务过程中发生的预期销售退货记录为收入的减少，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内并不重要。该公司主要拥有保证型保证，不会导致单独的履约义务。

合同余额

合同资产，或未开账单的应收账款，在公司履行服务或在收到对价之前转让货物时记录(对价的权利取决于时间推移以外的其他条件)。当公司的对价权是无条件的(只需要经过一段时间后才到期)，合同资产被归类为应收账款。

当公司在履行服务或转让货物之前收到对价(或有无条件接受对价的权利)时，合同负债或递延收入被记录下来。递延收入主要涉及连通性每月经常性费用随时间确认的收入，其余额的变化与这些合同的满意度或部分满意度有关。余额还包括在交货时控制权移交给客户的期末在途货物的延期付款。

向客户征收并汇给政府当局的税款

该公司不包括由政府当局评估的、在特定创收交易中征收并向客户收取的税款。因此，这种税额不作为收入或收入成本的组成部分，在汇给政府当局之前应计在流动负债中。

实用的权宜之计

本公司适用ASC 606，利用以下允许的豁免或实际权宜之计：

•对于最初期限为一年或更短的合同，不披露未履行的履行义务余额是切实可行的做法。

•如果实体本应确认的资产的摊销期限为一年或更短时间，则将获得合同的增量成本确认为发生时的费用是一种实际的权宜之计。

•实际可行的做法是将收入扣除销售税和其他类似税项。

•将运输和装卸活动确认为单独的履行义务的实际权宜之计。

•实际权宜之计，不要求实体就重大融资部分的影响调整承诺对价金额，前提是实体在合同开始时预计，实体向客户转让承诺的货物或服务与客户为该货物或服务付款之间的期间为一年或更短时间。

不包括折旧和摊销的收入成本

收入成本包括与该公司运营商的连接所产生的任何成本，以及硬件产品和材料以及相关的运费和直接人工。

销售、一般和管理费用

销售、一般和行政费用包括公司业务的成本，这些成本不直接归因于提供服务或销售产品，这些成本没有在公司的综合经营报表中单独列出，以及全面亏损。这些费用包括工资和福利、专业服务和租赁费用。

基于股票的薪酬

本公司发起一项股权激励计划，规定授予各种基于股票的奖励，包括时间授予的限制性股票单位和绩效股票单位。任何此类奖励的公允价值按其授予日的公允价值计算，对于时间既得股和业绩股限制性股票单位(不包括那些具有市场条件的单位)，公允价值是授予日交易结束时的市场价格。包括任何基于市场的指标的业绩份额单位的公允价值是在授予日使用蒙特卡洛模拟或二项式网格估值模型确定的。一般情况下，公司在员工获得补助期间以直线方式确认补偿费用三年.

该公司每季度评估绩效奖励达到绩效标准的可能性。如果本公司确定业绩标准有可能达到，奖励的公允价值将按直线法在归属期间的剩余时间内支出。在如果公司确定其不再有可能达到绩效奖励中规定的最低绩效标准，公司将在作出该决定的期间冲销之前确认的所有补偿费用。

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

当发生任何此类没收时，本公司将对基于股票的薪酬的没收进行核算。

外币

公司境外子公司的本位币一般为当地货币。本公司境外子公司记录的任何以当地货币以外的货币计价的交易，在每个报告期均按现行汇率重新计量，由此产生的未实现损益为#美元。0.1百万美元和美元1.8在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的综合运营和全面亏损报表中，包括销售、一般和行政费用。

为进行合并，所有以外币计价的资产和负债均按资产负债表日的汇率折算为美元。收入和支出按期间的平均汇率换算。股权交易按历史汇率换算。将外国本位币财务报表换算成美元所产生的调整作为股东权益的一个单独组成部分记录，并在综合经营报表和全面损失表中报告。

所得税

本公司按资产负债法计提所得税。递延税项资产及负债就可归因于现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的差异而产生的未来税务后果予以确认。递延税项资产及负债以制定税率计量，预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。只有在所得税头寸更有可能持续的情况下，公司才会确认这些头寸的影响。确认的所得税头寸是以可能实现的最大金额计算的。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的当年的收入中确认。计提减值准备是为了将递延税项资产减少到管理层认为更有可能实现的数额。本公司在厘定估值免税额时，会考虑以下因素：近年的累计收入或亏损；任何递延税项负债的冲销；不计暂时性差异的预计未来应课税收入；所得税资产的性质，包括所得税头寸；税务筹划策略及其他因素。

每股收益

本公司采用库存股方法厘定潜在摊薄证券(包括认股权证)的摊薄效果，并采用IF-转换法厘定任何潜在摊薄可转换证券的摊薄效果。

最近采用的会计公告

本公司考虑财务会计准则委员会发布的所有华硕的适用性和影响。以下未列明的华硕经评估后被确定为不适用或对本公司的综合财务报表并无重大影响。公司在2023财年采用了以下ASU：

ASU 2022-04，负债-供应商财务计划(主题405-50)-供应商财务计划义务的披露

2022年9月，FASB发布了ASU编号2022-04，“负债-供应商融资计划(主题405-50)-供应商融资计划义务的披露”，以提高实体在购买商品和服务时使用的供应商融资计划的透明度。ASU编号2022-04对所有公司在2022年12月15日之后开始的会计年度有效，包括这些会计年度内的过渡期，但所需的前滚信息除外，该信息在2023年12月15日之后开始的会计年度有效。提前领养是允许的。在采用的财政年度内，ASU 2022-04要求在每个过渡期披露有关计划的关键条款(S)和计划义务的资产负债表列报的信息，这些都是年度披露要求。公司于2023年1月1日采用ASU 2022-04。

在每个年度报告期内，公司必须披露以下信息：

1.计划的主要条款，包括付款条款的说明(包括付款时间和确定付款的依据)以及为向融资提供者或中介机构承诺付款而质押的担保或其他形式的担保资产。

2.对于本公司确认对融资机构或中介机构有效的义务：

A.截至年度期末，公司仍未支付的未清偿金额(“已确认未清偿金额”)；

B.说明这些债务在资产负债表中的列报位置；

C.这些债务在年度期间的前滚，包括已确认的债务数额和随后支付的债务数额。

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

在每个中期报告期内(受制于上述最初采用年度的适用过渡指引)，本公司须披露截至中期末其已向融资提供者或中介机构确认为有效的未清偿债务金额。

古斯IDANCE不影响供应商财务计划所涵盖债务的确认、计量或财务报表列报。

近期发布的会计公告

本公司考虑财务会计准则委员会发布的所有华硕的适用性和影响。以下未列明的华硕已经评估及确定为不适用或预期不会对本公司的综合财务报表造成重大影响。

ASU编号2023-07，分部报告：对可报告分部披露的改进(“ASU 2023-07”)

2023年11月27日，FASB发布了ASU 2023-07号。财务会计准则委员会发布新的指导意见，主要是为了向财务报表使用者提供关于上市公司应报告部门的更多分类费用信息(S)。本ASU将要求PBE提供与实体的可报告部门(S)相关的增量披露，包括对以下两方面的披露：1)对每个可报告部门而言意义重大，并定期提供给CODM或根据定期提供给CODM的信息轻松计算；2)包括在CODM用于评估业绩和分配资源的部门损益报告衡量中。如果PBE没有披露可报告部门的任何重大部门费用，则要求以叙述性方式披露CODM用于管理每个部门运营的费用的性质。

根据本ASU的规定，分部指导中要求的所有披露，包括披露CODM使用的分部损益衡量标准和报告重大分部费用，均适用于所有PBE，包括具有单一运营或可报告分部的PBE。但是，本ASU不改变部门的定义、确定部门的方法或将运营部门合并为可报告部门的标准。ASU 2023-07将在公司2024财年开始的年度报告期和2025财年开始的所有中期报告期生效。于采纳时，该等披露将追溯呈列所有可比较期间。由于这一新的ASU只涉及披露，公司预计采用这一ASU不会对其财务状况、运营结果或现金流产生任何实质性影响。该公司目前正在评估采用ASU 2023-07后可能需要的任何新披露。

ASU 2023-09，所得税(专题740)：改进所得税披露(“ASU 2023-09”)

2023年12月14日，FASB发布了ASU 2023-09，要求更多地分解与所得税税率对账相关的所得税披露，支付所得税，以及其他披露。

•所得税税率对账-ASU 2023-09要求披露特定类别的附加信息，以使联邦、州和外国所得税的有效税率与法定税率(税率调节)保持一致。它还要求更详细地说明费率对账中个别核对项目的影响，只要这些项目的影响超过规定的阈值。

•已缴纳的所得税-ASU 2023-09要求披露有关已缴纳税款(扣除收到的退款后的净额)的信息，按联邦、州和外国税收分类，并在相关金额超过量化门槛的情况下按具体司法管辖区进一步分类。

•其他披露-ASU 2023-09要求披露i来自持续经营的收入(或亏损)，扣除按国内和国外分类的所得税支出(或收益)，以及按联邦(国家)、州和国外分类的持续经营的所得税支出(或收益)。

ASU 2023-09的修正案取消了所有实体必须(1)披露未来12个月未确认税收优惠余额合理可能变化的性质和估计范围，或(2)作出无法估计范围的声明。本次更新中的修订还取消了由于与子公司和公司合资企业相关的递延税项的全面确认的例外而未确认递延税项时披露每种类型临时差异的累计金额的要求。

ASU 2023-09中的修正案在2024年12月15日之后的年度期间内有效，允许提前采用。公司目前正在评估这一新指引对合并财务报表的影响。

注3-收入确认

分类收入

下表列出了按主要服务项目划分的收入摘要：

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目录表

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合并财务报表附注

			截至12月31日止年度，
(单位：千)			2023						2022
服务：
IoT连通性 (1)			$	200,066					$	173,526
物联网解决方案			12,579						15,459
			$	212,645					$	188,985
产品：
硬体(2)(3)			$	63,965					$	79,462
总计			$	276,610					$	268,447

(1) 包括来自物联网连接和物联网解决方案的连接相关收入。

(2) 包括来自物联网连接和物联网解决方案的硬件相关收入。

(3) 包括$6.41000万美元和300万美元10.7 截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别有百万笔收单并持有安排。

下表列出了按地理区域划分的收入摘要：

			截至12月31日止年度，
(单位：千)			2023						2022
美国			$	223,172					$	211,599
其他国家			53,438						56,848
总计			$	276,610					$	268,447

合同资产

下表列出了合同资产或未开票应收账款的变化 (1):

(单位：千)			2023年12月31日
期初余额			$	—
期内确认但未开票的收入 (2)			2,173
重新分类为应收账款的金额			—
期末余额			$	2,173

(1) 有几个不是截至2022年12月31日止年度的合同资产。

(2)扣除融资部分美元0.3百万美元。

合同责任

下表列出了合同负债或递延收入的变化：

			十二月三十一日，
(单位：千)			2023						2022
期初余额			$	7,817					$	6,889
已开票但未确认为收入的金额			9,041						7,814
从期初持有的余额确认的收入			(7,817)						(6,889)
外汇			3						3
期末余额			$	9,044					$	7,817

剩余履约义务

剩余履约债务是指在本报告所述期间结束时分配给未履行或部分未履行的履约债务的合同中的交易价格总额。剩余的履约债务估计数可能会发生变化，并受到若干因素的影响，包括终止、合同范围的变化、定期重新生效、

50

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目录表

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合并财务报表附注

尚未实现的收入，以及汇率调整。截至2023年12月31日，该公司约有13.1原始期限为#年的合同的剩余履约义务一年或者更多。该公司预计将确认大约672024年这些剩余的履约债务的百分比，余额此后予以确认。

该公司的可变对价约为$1.4截至2023年12月31日，这笔交易的收入受到限制，不包括在交易价格中。在截至2022年12月31日的年度的初始销售时间，没有重大情况下可变对价受到限制和没有记录。

获得和履行合同的费用

本公司没有与获得合同或履行其他会计准则未涉及的合同相关的材料成本，截至2023年12月31日和2022年12月31日，摊销期限超过一年。

客户集中度

本公司在截至2023年12月31日的年度或截至2023年12月31日的年度内没有集中来自客户的收入或相关应收账款。

该公司拥有一客户，一家大型跨国医疗器械和保健公司，代表11占公司总收入的%，以及16占公司截至2022年12月31日及截至该年度的应收账款总额的百分比。

注4-收购

2023年完成的业务收购

2023年6月1日，本公司完成了对Twilio Inc.部分资产的收购，其中包括一批被剥离的员工50该等资产包括雇员及某些技术及客户关系，并承担与该等资产有关的某些负债，主要与应计佣金及欠被收购员工的福利有关。收购的资产是不同的资产，有能力创造投入和进行活动，以产生公司的投资回报，因此，收购被计入对一项业务的收购(“Twilio的物联网业务”)，而不是资产收购。

这笔交易的资金来自于发行公司股票，如下表所示。与收购相关的法律咨询、会计和其他相关成本的交易成本约为$1.81000万美元，其中在公司的综合经营报表和全面亏损中计入销售、一般和行政费用。

下表汇总了转让对价的分配情况，包括截至购置日已查明的购置资产和承担的负债：

(单位：千)			公允价值
向卖方发行的Kore普通股的公允价值(10,000,000股份)			$	14,700
总对价			$	14,700
收购的资产：
无形资产			$	11,500
盘存			326
财产和设备			36
收购的总资产			$	11,862
承担的负债：
应计负债			$	405
承担的总负债			$	405
取得的可确认净资产			11,457
商誉(转让的对价超过取得的可确认净资产)			$	3,243

商誉是指公司预期因收购所收购的人力资本和资产而获得的未来经济利益。这项收购所产生的商誉可在税项上扣除。

考虑披露未经审计的备考资料

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目录表

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合并财务报表附注

公认会计准则要求上市实体披露有关企业收购的未经审计的预计信息，除非披露此类信息是不可行的。这一披露涉及追溯应用财务信息，以创建截至报告日期的可真实支持的未经审计的备考财务报表，就像收购发生在收购年度开始时一样。

本公司认为，披露有关此次收购的形式上的财务信息是不可行的。由于收购是对资产的剥离，由于收购资产的不同以及被收购劳动力“创造产出”或创造收入的能力，这只符合“商业收购”的定义，因此公司没有获得内部生成的财务报表。该公司认为，任何关于收入、支出和收入的回溯性信息都可能需要大量的假设，以及无法客观确定或独立证实的Twilio管理层在过去几个时期的意图。

本次收购的财务结果自收购之日起计入本公司的综合经营报表及全面亏损，而如此计入的收入及净亏损被视为不切实际，无法脱离本公司的整体业绩。

2022年完成的业务收购

2022年2月16日，该公司收购了100持有业界领先的移动服务提供商Business Mobility Partners，Inc.和Simon IoT LLC已发行股本的%，以扩大公司在医疗保健和生命科学行业的服务和解决方案(“BMP业务合并协议”)。

这笔交易的资金来自可用现金和公司股票的发行。与收购BMP相关的法律咨询、会计和其他相关成本的交易成本为 $1.71000万美元，其中1.41000万美元和300万美元0.3本公司截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度的综合经营报表及全面亏损分别计入销售、一般及行政开支。

下表列出了向BMP转让的对价分配摘要，包括截至收购日期已识别的收购资产和承担的负债：

(单位：千)			公允价值
现金，（扣除期末现金美元1,995）和流动资金调整			$	46,002
发行给卖方的KORE普通股的公允价值（4,212,246股份)			23,295
总对价			$	69,297
收购的资产：
无形资产			$	28,664
应收账款			3,303
盘存			1,323
预付费用和其他应收款			976
财产和设备			201
收购的总资产			$	34,467
承担的负债：
递延税项负债			$	7,391
应付账款和应计负债			2,638
承担的总负债			$	10,029
取得的可确认净资产			24,438
商誉(转让的对价超过取得的可确认净资产)			$	44,859

商誉代表了我们预期通过收购BMP而获得的未来经济利益。大约$7.0收购产生的商誉中有1.8亿美元可在税收方面扣除。

BMP业务合并协议包含惯常的赔偿条款。根据BMP业务合并协议，现金收购价格的一部分，约为$3.5在成交时支付的100万美元将由第三方托管，最多18自成交日期起计数月，以保证履行有关成交金额的一般陈述及保证，并就未来任何索偿向本公司作出赔偿。BMP的财务结果自收购之日起计入本公司的综合经营及全面损益表。截至2022年12月31日止年度，本公司综合经营报表所载收入及净收入及全面亏损金额为$45.71000万美元和300万美元11.1分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

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目录表

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合并财务报表附注

未经审计的备考资料

提交的未经审计的预计财务信息不一定表明，如果收购发生在2021年1月1日，经营结果将是什么，也不能表明未来的经营结果。预计金额包括收购前公司的历史经营业绩，其中的调整是可事实支持的，并直接归因于收购，主要与交易成本和无形资产的摊销有关。如果对BMP的收购在2021年1月1日完成，净收入将约为美元274.21000万美元，净亏损约为1美元104.5在截至2022年12月31日的一年中，

注5-应收账款

下表列出了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日综合资产负债表上的应收账款、净余额的详细情况：

			十二月三十一日，
(单位：千)			2023						2022
应收账款			$	52,843					$	45,097
减去：信贷损失准备金			(430)						(559)
应收账款净额			$	52,413					$	44,538

截至2022年1月1日，公司应收账款余额为美元51.6万公司发生坏账费用美元0.21000万美元和300万美元0.4 截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，分别为百万美元。截至2023年和2022年12月31日止年度，核销和收回并不重大。公司采用当前预期信用损失标准并未对公司财务报表产生重大影响。

见注3-收入确认披露应收账款和收入的任何集中程度。

注6-财产和设备

下表列出了截至2023年和2022年12月31日合并资产负债表中包含的财产和设备的详细情况：

			十二月三十一日，
(单位：千)			2023						2022
计算机硬件			$	16,381					$	17,684
计算机软件			8,764						9,547
网络设备			7,775						7,715
租赁权改进			3,451						3,017
家具和固定装置			1,930						2,550
财产和设备			$	38,301					$	40,513
减去：累计折旧和摊销			(27,345)						(28,614)
财产和设备，净额			$	10,956					$	11,899

公司记录的折旧费用为#美元。5.6百万美元和美元3.7截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为100万美元。

注7-租契

承租人类型租约

该公司通过经营租赁和融资租赁租赁房地产、计算机硬件和车辆用于其运营。本公司的租赁剩余租赁期限为： 一至八年.这些租赁中的大多数是不可取消的，通常有明确的初始租赁期限，有些提供了根据公司选择在指定期限内续签的选择。某些租赁要求公司支付与租赁资产相关的税款、保险和维护费用。租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。

与我们综合资产负债表中包含的经营和融资租赁相关的补充披露载列如下：

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

						十二月三十一日，
(单位：千)			综合资产负债表分类			2023						2022
非流动资产：
经营性租赁使用权资产			经营性租赁使用权资产			$	9,367					$	10,019
融资租赁使用权资产			财产和设备，净额			127						250
			总计			$	9,494					$	10,269
流动负债：
经营租赁负债			经营租赁负债的当期部分			$	1,446					$	1,811
融资租赁负债			应计负债			106						115
非流动负债：
经营租赁负债			经营租赁负债的非流动部分			9,446						9,275
融资租赁负债			其他非流动负债			21						135
			总计			$	11,019					$	11,336

下表列出了截至2023年和2022年12月31日止年度的经营和融资租赁成本：

						截至12月31日止年度，
(单位：千)			经营说明书的分类			2023						2022
经营租赁成本			销售、一般和管理费用			$	4,120					$	3,531
融资租赁成本：
租赁资产摊销			折旧及摊销			$	241					$	350
租赁负债利息			利息支出			9						17
			融资租赁总成本			$	250					$	367

我们租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下：

						十二月三十一日，
						2023						2022
加权平均剩余租期：
经营租约						7.1年份						7.7年份
融资租赁						1.1年份						2.1年份
加权平均贴现率：
经营租约						8.0		%				7.6		%
融资租赁						5.6		%				5.5		%

下表列出了2023年12月31日之后经营租赁和融资租赁项下未来的最低租赁付款：

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

(单位：千)						经营租约						融资租赁
2024						$	2,229					$	109
2025						2,079						25
2026						1,809						—
2027						1,832						—
2028						1,672						—
此后						4,859						—
最低租赁付款总额						$	14,480					$	134
利息						(3,588)						(7)
总计						$	10,892					$	127

出租人类型租约

该公司于2023年8月1日与客户签订了一份长期合同，其中包括某些硬件设备、现场安装、维护和连接服务。本公司认定本合同为租赁合同，是本合同下的出租人。合同的硬件设备部分的所有权在合同结束时转移给承租人36个月因此，该租约被确定为销售型租约。硬件设备没有保证或不保证的剩余价值，租赁也不包含任何可变对价。租约没有任何延期选项。交易的其余组成部分被确定为非租赁组成部分，并根据收入确认会计准则单独入账。

截至2023年12月31日的年度租赁收入构成如下 (1):

(单位：千)			2023年12月31日
销售利润			$	2,640
利息收入(2)			$	40

(1) 截至2022年12月31日止年度，不存在出租型租赁。

(2)利息收入计入公司综合经营报表的“利息收入”。

下表列出了截至2023年12月31日公司该租赁的未来最低租金收入 (1)，其现值计入公司截至2023年12月31日合并资产负债表中的“应收账款，净额”：

(单位：千)			2023年12月31日
2024			$	989
2025			988
2026			787
未来最低收入总额			$	2,764
减去：未赚取利息收入			(285)
销售型租赁净投资			$	2,479

(1) 截至2022年12月31日止年度，不存在出租型租赁。

注8-商誉和其他无形资产

商誉

下表列出了公司截至2023年和2022年12月31日合并资产负债表上的净资产净值变化情况：

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目录表

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合并财务报表附注

(单位：千)			总计
商誉，毛利			$	384,202
累计汇兑			(787)
截至2022年1月1日余额，净值			$	383,415
年内收购			44,859
减值损失			(58,074)
货币换算			(494)
			(13,709)
商誉，毛利			$	429,061
累计减值损失			(58,074)
累计汇兑			(1,281)
截至2022年12月31日余额，净额			$	369,706
年内收购			3,243
减值损失			(78,257)
货币换算			282
			(74,732)
商誉，毛利			$	432,304
累计减值损失			(136,331)
累计汇兑			(999)
截至2023年12月31日余额，净额			$	294,974

2023年善意减损损失

2023年第三季度，该公司在年度减损测试之前发现的情况表明，该公司声誉的公允价值“很有可能”低于其公允价值。指出的主要定性损害指标是公司股价较2023年第二季度大幅持续下跌。因此，该公司在2023年第三季度进行了长期资产和善意减损测试，并确定善意已发生减损。该公司记录了美元的善意损失78.31000万美元。不是减值是指长期资产的减值。

本公司商誉的公允价值是通过同等权衡收益法和市场法的结果来估计的。所使用的估值技术基本上被视为公允价值层次结构中的第三级投入。这些投入包括公司对未来业绩、现金流和加权平均资本成本的内部预测。减值分析中使用的关键假设包括预期收入增长率、贴现率和市场因素，如可比上市公司的市盈率。

截至2023年10月1日的年度减值测试日期，长期资产和商誉未被确定为进一步减值。

2022年商誉减值损失

于2022年第四季度，本公司在其年度减值测试后发现的情况表明，本公司商誉的公允价值“更有可能”低于其账面价值。这些减值指标包括影响公司加权平均资本成本的利率上升，公司特定风险溢价增加，无债务净营运资金需求增加，以及公司股价自2022年第三季度以来持续大幅下跌。因此，本公司在2022年第四季度进行了长期资产和商誉减值测试，并确定商誉已减值。公司计入商誉减值费用#美元。58.11000万美元。不是减值是指长期资产，

本公司商誉的公允价值是通过同等权衡收益法和市场法的结果来估计的。所使用的估值技术基本上被视为公允价值层次结构中的第三级投入。这些投入包括公司对未来业绩、现金流和加权平均资本成本的内部预测。减值分析中使用的关键假设包括预期收入增长率、贴现率和市场因素，如可比上市公司的市盈率。

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

其他无形资产

下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日综合资产负债表中包括的其他无形资产的详细情况：

(单位：千)			总账面价值						累计 摊销						账面净值
客户关系			$	334,543					$	(227,456)					$	107,087
内部开发的计算机软件			82,950						(47,166)						35,784
承运人合同			70,210						(54,561)						15,649
技术			50,366						(45,978)						4,388
商标			17,449						(12,918)						4,531
竞业禁止协议			5,604						(5,456)						148
截至2023年12月31日的余额			$	561,122					$	(393,535)					$	167,587

(单位：千)			总账面价值						累计 摊销						账面净值
客户关系			$	327,317					$	(197,483)					$	129,834
内部开发的计算机软件			66,459						(36,579)						29,880
承运人合同			70,210						(47,483)						22,727
技术			46,978						(42,348)						4,630
商标			16,214						(11,060)						5,154
竞业禁止协议			5,604						(5,325)						279
截至2022年12月31日的余额			$	532,782					$	(340,278)					$	192,504

截至2023年12月31日，加权平均剩余使用寿命为 4.7多年的客户关系; 5.4内部开发的计算机软件年; 2.8承运人合同的年数; 4.5技术年; 4.2商标年数;以及 1.1非竞争协议的有效期为年。

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的摊销费用为52.8百万美元，以及$50.8分别为100万美元。

下表列出了截至2023年12月31日未来五年及以后摊销无形资产的估计摊销费用：

(单位：千)			预计摊销费用
2024			$	51,305
2025			47,269
2026			33,273
2027			13,053
2028			10,156
此后			12,531
总计			$	167,587

注9-长期债务和其他借款，净

下表列出了该公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的未偿长期债务摘要：

57

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

			十二月三十一日，
(单位：千)			2023						2022
定期贷款-怀特霍斯			$	185,000					不适用
定期贷款-瑞银			不适用						302,654
后备注解			120,000						120,000
其他借款			561						2,754
总计			$	305,561					$	425,408
减去：长期债务的当前部分			(2,411)						(5,345)
减：债务发行费用，扣除累计摊销2000美元0.8百万美元和美元8.5分别为百万美元			(2,911)						(6,153)
减：原始发行折扣			(4,130)						不适用
长期债务和其他借款总额，净额			$	296,109					$	413,910

定期贷款- Whitehorse Capital Management，LLC（“Whitehorse”）

2023年11月15日，公司的一家子公司与Whitehorse签订了一份信贷协议，其中包括一笔价值为美元的高级有担保定期贷款185.0 百万美元（“定期贷款”）以及美元的高级有担保循环信贷便利25.02000万美元(“循环信贷安排”，与定期贷款一起，称为“信贷安排”)。定期贷款及循环信贷融资项下借款的利息由本公司选择(1)一至三个月的指定利息期间(由本公司选择)，另加最高可达6.50%或(2)基本税率加上最高可达的适用边际5.50%。SOFR一词的“下限”为1.0%。定期SOFR利率和基本利率借款的适用保证金分别下调至6.25%和6.00%如果公司将第一留置权净杠杆率维持在2.25：1.00且大于或等于1.75：1.00及以下1.75：分别为1.00。除到期日外，利息于每个季度利息期间的最后一个营业日支付。

本金支付约为$0.5100万美元在每个季度的最后一个工作日到期。信贷安排的到期日为2028年11月15日。

信贷安排以本公司所有附属公司的资产作抵押。定期贷款协议限制了公司子公司向公司支付现金股息和其他分派，也限制了公司向股东支付现金股息的能力，并包含与最高总债务与调整后EBITDA比率和第一留置权债务与调整后EBITDA比率有关的惯常财务契约。

截至2023年12月31日，有不是循环信贷安排的未偿还金额。

定期贷款和循环信贷安排-瑞银

于2018年12月21日，本公司与瑞银订立信贷协议(经不时修订及补充)，包括一笔为数美元的定期贷款。315.0100万美元(“定期贷款--瑞银”)，到期日为2024年12月21日，以及一项高级担保循环信贷安排，金额为#美元。30.01000万美元。

2023年11月15日，本公司全额偿还了定期贷款-瑞银，与瑞银的优先担保循环信贷安排没有提取或未偿还任何金额。

后备注解

于二零二一年九月三十日，本公司的一间附属公司发行第一批支持票据，金额为95.1向一家贷款人及其附属公司出售的优先无担保可交换票据。2021年10月28日，公司的子公司发行了第二批也是最后一批担保票据，金额为$24.91000万美元。担保票据由该公司担保，将于2028年9月30日到期。

支持票据按面值发行，息率为5.50年利率，从2022年3月30日开始，每半年支付一次，时间为每年的3月30日和9月30日。支持票据可兑换为本公司普通股，价格为$。12.50每股(“基本汇率”)在贷款人选择的任何时间。按基本汇率计算，债券可兑换约9.62000万股本公司普通股。基础汇率可根据契约(“经调整汇率”)所界定的某些摊薄事项或控制事项的变动而调整。2023年9月30日之后，如果公司股票的交易溢价高于基本汇率或适用的调整后汇率，公司可以赎回支持票据以换取现金，强制按基于时间价值的每股普通股换取普通股，或以现金和普通股的组合进行结算。

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

支持票据是根据一份契约发行的，该契约载有与本公司最高总债务与调整后EBITDA比率有关的财务契约。

其他借款

上表所列有关本公司长期债务的“其他借款”，仅与于2022年8月3日订立的一项保费融资协议有关，以购买一份董事及高级职员保单。两年制保单术语。最初借入的金额约为#美元。3.6百万美元，固定利率为4.6年息%，摊销超过二十个月。保费融资协议要求二十固定的每月本金和利息支付约美元0.2 2022年8月15日至2024年3月15日期间每月百万。截至2023年12月31日止年度，本金付款为美元2.2 根据该协议支付了100万美元。

截至2023年12月31日，这笔借款被归类为短期借款，因为剩余的本金余额将在随后的三个月内到期。

未来还本付息

下表列出了截至2023年12月31日所有长期债务的未来本金偿还情况：

(单位：千)			本金偿还
2024			$	1,850
2025			1,850
2026			1,850
2027			1,850
2028			297,600
总计			$	305,000

附注10-普通股的赌注

便士认股权证

2023年11月15日和2023年12月13日，结合公司向Searchlight发行A-1系列优先股，公司共发行了 12,024,711向Searchlight发出的令状（“便士令状”），使Searchlight有权购买 一公司普通股份额以换取一份认购令，发行后可立即以美元或0.01每股普通股或使用无现金行使公式。

除非提前赎回，一便士证将于2033年11月13日到期。

该公司决定，要求将便士认股权证归类为负债。便士认股权证最初按公允价值计量，其后于每个报告期按公允价值重新计量。见注11-公允价值计量.

公开认股权证

2021年，本公司向第三方投资者发行了认股权证(“公开认股权证”)。每份完整的权证都使持有者有权购买一公司普通股的股份，行使价为$11.50每股。截至2023年12月31日和2022年12月31日，8,638,966公开认股权证仍未结清。

公开认股权证将会到期五年本公司首次公开招股完成后，于2026年10月1日，除非提前赎回。

公开认股权证被归类为股权，而于本公司首次公开发售日期的公开认股权证的公允价值被记录为额外实收资本。由于这些认股权证是按权益分类的，因此这些认股权证的公允价值其后不会重新计量。

私募认股权证

在首次公开发售过程中，该公司还向当时的私募股权保荐人(“私募配售认股权证”)Cerberus Telecom Acquisition Corp.(“CTAC”)的关联公司出售了认股权证。每份私募认股权证允许持有人购买一本公司普通股的份额为$11.50每股。截至2023年12月31日和2022年12月31日，272,779私募认股权证仍未结清，由CTAC的关联公司持有。

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

私募认股权证将会到期五年本公司首次公开招股完成后，于2026年10月1日，除非提前赎回。

根据私募配售认股权证管理文件内的若干条文，本公司决定私募认股权证须被分类为负债。私募认股权证最初按公允价值计量，其后于每个报告期按公允价值重新计量。见注11-公允价值计量.

注11-公允价值计量

公允价值被定义为于计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收取或为转移负债而支付的价格(即“退出价格”)。投入泛指市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。输入可以是可观察的，也可以是不可观察的：

•可观察到的投入是反映市场参与者将根据从独立于报告实体的来源获得的市场数据为资产或负债定价时使用的假设的投入。

•不可观察的投入是反映报告实体自身假设的投入。

在计量公允价值时，实施了投入的公允价值等级，通过要求在可用时使用最可观察的投入，最大限度地利用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。估值技术的可获得性和获得可观察到的投入的能力可能因不同的金融工具而异，并受到多种因素的影响，包括工具的类型、该工具是否是新发行的且尚未在市场上建立、市场的流动性以及交易特有的其他特征。

根据以下投入，公允价值层次分为三个大的层次：

第1级-根据相同资产和负债在活跃市场的未调整报价进行估值。

第2级--根据不活跃市场的报价进行估值，或其价值基于模型--但这些模型的投入在基本上整个资产和负债期限内都可以直接或间接观察到。2级输入包括以下内容：

A)类似资产和负债在活跃市场的报价；

B)非活跃市场中相同或类似资产和负债的报价；

C)其投入基本上在整个资产和负债期限内都可观察到的定价模型；以及

D)定价模型，其投入主要来自可观察到的市场数据，并通过相关性或其他手段对资产或负债的几乎整个期限进行验证。

第3级-基于不可观察和对整体公允价值计量有重大意义的投入进行估值。这些资产的估值通常基于公司自己的假设或预期，基于现有的最佳信息。对于公允价值在第三级披露的金融工具，本公司在确定公允价值时的判断程度最大。

用于计量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。在这种情况下，实际水平是根据对整个公允价值计量最重要的投入水平来确定的。

在某种程度上，估值是基于市场上较难观察到或无法观察到的模型或投入，公允价值的确定需要更多的判断。由于估值的内在不确定性，这些估计价值可能比投资存在现成市场时所使用的价值高出或低得多。

按公允价值计量的金融工具

本公司须就便士认股权证及私募认股权证按公允价值计量其认股权证负债，该等认股权证均包括在综合资产负债表上的“对联属公司的认股权证负债”内。

便士认股权证

于2023年发行的便士认股权证参考本公司于报告期最后一天的股票价格减去便士行使价格后的公允价值而按公允价值计价，因此被视为公允价值等级中的第二级。公司股票截至2023年12月31日的公允价值减去行使价，导致便士认股权证的估值约为$11.7截至2023年12月31日，为100万。

私募认股权证

私募认股权证参照本公司公开认股权证的公允价值按公允价值计价，因此在公允价值等级中被视为第二级。这些认股权证在纽约证交所交易，股票代码为KORE.WS，直到2023年12月，上市交易转移到场外粉色市场，股票代码为KORGW。截至2023年12月31日，私募认股权证的总价值为零，因为KORGW认股权证的参考价格不到每份认股权证1美分。

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

截至2022年12月31日，私募认股权证的总价值并不重要，272,779私募认股权证已发行，公开认股权证的参考价格为$，交易代码为KORE.WS0.12每股。

按公允价值披露的摊余成本持有的金融工具

成本接近公允价值的金融工具

现金，包括限制性现金，按成本列报，接近公允价值。资产负债表中报告的应收账款(包括合同资产)、应付账款和应计负债(包括合同负债)的账面价值接近公允价值，因为它们的到期日很短。

长期债务和应付附属公司的强制可赎回优先股

下表列出了截至2023年和2002年12月31日公司高级担保定期贷款、高级担保瑞银定期贷款和应付关联公司的强制可赎回优先股的摊销成本和公允价值。该债务的公允价值并不表明公司可以偿还该债务的金额。

(单位：千)												十二月三十一日，
公允价值第2级披露的金融工具						量测						2023						2022
优先担保定期贷款						摊销成本						$	180,042					不适用
						公允价值						$	174,812					不适用
高级担保瑞银定期贷款						摊销成本						不适用						$	298,956
						公允价值						不适用						$	283,612
应付关联公司的强制可赎回优先股						摊销成本						$	141,594					不适用
						公允价值						$	141,398					不适用

下表列出了支持票据截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的摊余成本和公允价值。这笔债务的公允价值并不代表该公司能够清偿这笔债务的金额。

(单位：千)												十二月三十一日，
按公允价值第3级披露的金融工具						量测						2023						2022
后备备注(3级)						摊销成本						$	117,916					$	117,545
						公允价值						$	91,204					$	92,900

关于3级不可观察输入的其他披露-后备注解

我们使用第三方估值公司，该公司使用专有方法对我们的Backtop Notes进行估值。该公司使用网格建模技术来确定这一3级负债的公允价值。使用这一技术需要确定相关的投入和假设，其中一些代表重大的不可观察的投入，如基于指导公司的信用利差和股票波动性，以及其他估值假设。因此，这些投入中的任何一项单独大幅增加或减少都可能导致公允价值计量大幅降低或增加。下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日公司重要的3级投入的信息：

(除非另有说明，否则以千元为单位)									十二月三十一日，
第3级公允价值披露的重要投入			输入						2023						2022
后备注解			本金金额						$120,000						$120,000
			期限至到期日						4.75年份						5.75年份
			股票价格						$0.98						$1.26
			信用利差						895Bps						759Bps
			精选股票波动率						98.7		%				85.6		%

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

附注12-基于股票的薪酬

2021年长期股票激励计划

2021年9月29日，董事会（“董事会”）批准KORE Group Holdings，Inc. 2021年长期股票激励计划（经不时修订、修改或补充，“激励计划”）以促进公司及其股东的利益。激励计划允许发行最多 7,181,042向公司或其任何子公司的合格员工、潜在员工、顾问和非员工董事授予以股份为基础的支付奖励下的普通股股份。激励计划由董事会薪酬委员会管理。2021年12月8日，董事会薪酬委员会批准未来授予某些限制性股票单位奖励（“RSU”）。

下表列出了报告期内RSU活动的摘要：

						数量 奖项 杰出的 *(单位：千)						加权的- 平均值 授予日期 公允价值 (每股)
截至2021年12月31日的未归属受限制股份单位						—						$	—
授与						5,789						6.24
既得						(52)						6.88
被没收和取消						(222)						6.97
截至2022年12月31日的未授权RSU						5,515						$	6.06
授与						7,513						1.55
既得						(1,285)						5.59
被没收和取消						(1,466)						3.12
截至2023年12月31日的未授权RSU						10,277						$	3.12

截至2023年12月31日止年度，公司授予 2.9根据某些规定归属的百万基于绩效的RSU 三年制收入和EBITDA绩效标准。加权平均授予日期公允价值为美元0.61并基于授予日公司的股价。本公司确认美元4.3 百万的赔偿费用。截至2023年12月31日，与未归属的绩效RSU相关的未确认薪酬成本总额为美元5.2 百万，预计将在加权平均剩余必要服务期内确认 十个月.

截至2023年12月31日止年度，公司授予 4.4上百万个基于时间的RSU三以下各项的等额分期付款三年制赠与日的周年纪念日。加权平均授权日公允价值为$0.94并基于授予日公司的股价。本公司确认美元6.61000万美元的补偿费用。截至2023年12月31日，与未授权的基于时间的RSU相关的未确认补偿成本总额为$13.3 百万，预计将在加权平均剩余必要服务期内确认 十个月.

2023年11月15日，公司授予0.2向公司首席执行官总裁和首席执行官支付基于市场的百万个RSU。RSU将在公司普通股收盘价为五每股美元或更高，至少20不连续的天数30天在2026年6月30日或之前结束的期间。RSU的公允价值估计为#美元。0.08每个RSU使用蒙特卡罗模拟模型，考虑了期限、波动性、无风险利率和归属条件。截至2023年12月31日，与未归属的基于标记的RSU相关的未确认补偿成本总额为最低，预计将在加权平均剩余必需服务期内确认。1.8好几年了。

2023年6月9日，本公司修改和修订了此前于2022年授予本公司总裁和首席执行官的各项股权计划奖励，鉴于a)0.22022年1月4日授予的100万个基于市场的RSU从最初的最终归属日期2025年1月4日起于2023年6月9日完全归属。该公司确认了$0.51000万美元的补偿费用；b)自2023年6月15日起生效二各批次200,000对2022年1月4日授予的基于绩效的RSU进行了修改，使其可以按目标金额授予，但仍可赚取高达0.1百万美元和0.1百万股，基于实现高于目标水平的某些收入和EBITDA目标。这一修改不会对赔偿费用产生额外费用；和c)0.22022年6月30日授予的100万个基于性能的RSU被修改为基于时间的RSU，将于2025年3月31日完全授予。由于这一修改，没有对赔偿费用产生实质性费用。

在2023年归属的大多数RSU是净份额结算的，因此公司扣留了价值相当于员工应缴纳的适用所得税和其他就业税的股份，并将现金汇至适当的税务机关。价值约为$的股票0.4在截至2023年12月31日的一年中，有100万人被预扣税款。

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

所有RSU都有股息等价权，使持股人有权获得与公司普通股持有者相同的每股股息价值。股息等值权利须受与相应未归属股份单位相同的归属及其他条款及条件所规限，并于相关股份归属时累积及支付(即该等股息权利不可没收)。

截至2022年12月31日止年度，本公司授予4.0根据时间的流逝授予的百万RSU，以及1.7数以百万计的基于性能的RSU。可以授予的基于性能的RSU的实际数量范围为零至150%的用户1.6授予百万个未归属的RSU（扣除任何没收），具体取决于公司在绩效目标方面的实现水平。

截至2022年12月31日止年度，公司授予约 0.2百万RSU，根据公司股价达到等于或大于美元的收盘价而归属13, $15，或$18每股超过任何20任何时间内的交易日30连续交易日期间。该等受限制股份单位的公允价值使用格子模型估计。这些RSU随后于2023年6月9日进行了修改，以消除市场状况并于该日立即归属该奖项，如上所述。

公司对基于市场的受限制单位进行估值时使用的重要输入数据包括以下内容：

						截至12月31日止年度，
						2023						2022
预期波动率						85		%				57.1% - 75.2%
无风险利率						4.7		%				1.4% - 2.1%
预期期限						2.63年份						5-80年份

以下是下文所示报告期内公司与受限制单位相关的股份薪酬费用摘要：

						截至12月31日止年度，
(单位：千)						2023						2022
股票薪酬总费用						$	11,251					$	10,296
所得税优惠						$	755					$	1,346
未确认的补偿成本						$	18,411					$	24,272
加权平均剩余服务期						1.52年份						2.55年份

注13-所得税

截至2023年和2022年12月31日止年度，公司扣除所得税福利前的经营亏损包括以下内容：

			截至12月31日止年度，
(单位：千)			2023						2022
美国			$	(140,821)					$	(92,021)
外国			(30,379)						(24,596)
所得税前总亏损			$	(171,200)					$	(116,617)

所得税福利的组成部分包括以下内容：

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

			截至12月31日止年度，
(单位：千)			2023						2022
当前：
联邦制			$	5,788					$	4,309
状态			743						905
外国			723						558
总当期拨备			$	7,254					$	5,772
延期：
联邦制			(8,580)						(9,336)
状态			(946)						(4,455)
外国			(1,886)						(2,398)
递延收益总额			(11,412)						(16,189)
所得税优惠总额			$	(4,158)					$	(10,417)

截至2023年和2022年12月31日止年度，按美国法定所得税率计算的所得税与公司所得税收益的对账如下表所示：

			截至12月31日止年度，
(单位：千)			2023												2022
所得税优惠，税率为21%			$	(35,952)					21.0		%				$	(24,490)					21.0		%
扣除联邦福利后的州税			(2,123)						1.2		%				(1,358)						1.2		%
更改估值免税额			16,889						(9.9)		%				10,628						(9.1)		%
汇率变化			(44)						0.0		%				(1,687)						1.4		%
学分			(544)						0.3		%				(604)						0.5		%
永久性分歧和其他			1,440						(0.7)		%				(2,712)						2.2		%
认股权证的重估			1,352						(0.8)		%				(53)						0.0		%
不确定的税收状况			1,580						(0.9)		%				591						(0.5)		%
外国预提税金			148						(0.1)		%				134						(0.1)		%
外币利差			(1,725)						1.0		%				(2,120)						1.8		%
高管薪酬费用			634						(0.4)		%				872						(0.7)		%
交易相关费用			—						0.0		%				210						(0.2)		%
全球无形低税收入			314						(0.2)		%				283						(0.2)		%
国外取得的无形收入			—						0.0		%				(311)						0.3		%
商誉减值			13,873						(8.1)		%				10,200						(8.7)		%
所得税优惠			$	(4,158)					2.4		%				$	(10,417)					8.9		%

截至2023年和2022年12月31日，公司递延所得税资产（负债）的主要组成部分如下：

64

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

			十二月三十一日，
(单位：千)			2023						2022
递延税项资产：
营业净亏损结转			$	17,221					$	13,617
信用结转			1,325						1,386
利息支出限额结转			21,978						15,844
不可扣除准备金			1,571						339
应计项目和其他暂时性差异			2,622						2,835
股票薪酬			1,665						1,164
资本化研发成本			2,301						—
租赁责任			2,745						2,780
财产和设备			1,849						1,007
递延税项总资产			$	53,277					$	38,972
减去：估值免税额			(33,454)						(16,177)
递延税项资产总额(扣除估值扣除后)			$	19,823					$	22,795
递延税项负债：
财产和设备			(1,442)						(1,738)
无形资产			(22,193)						(33,117)
商誉			(3,569)						(5,914)
会计方法的变更			(719)						(1,378)
使用权资产			(2,357)						(2,514)
研发成本			(3,338)						(3,327)
递延税项负债总额			$	(33,618)					$	(47,988)
递延税项净负债			$	(13,795)					$	(25,193)

估值免税额增加#美元。17.3在2023年，主要是由于美国不允许的利息支出结转增加，以及美国的州税收属性被认为无法实现。在决定是否需要估值准备时，本公司在评估可用于支持实现递延税项资产的应税收入来源的权重时，已考虑其全球累计亏损状况。本公司已按司法管辖权评估收回递延税项资产的可用方法，包括结转净营业亏损的能力、是否存在扭转暂时性差额、税务筹划策略的可获得性及未来应税收入的可得来源。该公司还考虑了实施某些战略的能力，如有必要，这些战略将被实施，以加速应税收入和使用即将到期的递延税项资产。本公司相信，根据所有可获得的证据，它能够支持截至年底确认的递延税项资产。

截至2023年12月31日，该公司的美国州税净营业亏损结转约为$48.7这笔钱可能可用于抵消未来的所得税债务，并在2032年至2043年的不同日期到期。此外，该公司有美国州税净营业亏损结转约$5.71000万美元，无限期结转。此外，该公司还产生了$57.01000万美元的海外营业亏损结转，在不同的日期到期。

截至2023年12月31日，公司做到了不是否有任何联邦研发税收抵免结转。该公司拥有$1.6美元的国外研发税收抵免结转。

由于2017年减税和就业法案的规定，公司有一笔美国不允许的利息支出结转美元96.32000万美元，这有一个无限期的结转期。

由于以前发生或将来可能发生的所有权变更限制，NOL结转的使用可能受到1986年《国税法》第382条的限制。这些所有权变化可能会限制每年可分别用于抵消未来应税收入和税收的NOL和税收抵免结转金额。未来可能会有更多的所有权变化，这可能会导致对NOL和税收抵免结转的利用产生额外的限制。

在2017年12月31日之后的纳税年度，纳税人必须遵守全球无形低税收入条款，或GILTI条款。GILTI条款要求该公司目前在美国应纳税所得额中确认视为股息，包括外国子公司超过其有形资产允许回报的收益。由于使用的是净营业收入，从部分国际税收抵扣和外国税收抵免中获益的能力可能会受到《国际税收抵免规则》的限制

65

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

外国税收抵免计算中的损失、外国来源收入和其他潜在限制。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的每个年度，公司记录了与GILTI相关的所得税费用$0.31000万美元。在美国证券交易委员会和财务会计准则委员会的允许下，公司做出了会计政策选择，以在发生的期间内确认GILTI的影响。因此，对于GILTI计入未来外国子公司收益，不计美国递延税金。

截至2023年12月31日，该公司尚未为其认为无限期再投资的外国子公司的未分配收益提供美国税。这一无限期再投资决定是基于公司在国内和国外业务未来的运营和资本需求。该公司预计其海外子公司持有的现金为$6.8截至2023年12月31日的1.3亿美元将继续用于其海外业务，因此预计不会将这些资金汇回国内。

该公司在全球开展业务，因此，其子公司在美国联邦和州司法管辖区以及各个外国司法管辖区提交所得税申报单。在正常业务过程中，该公司可能会受到世界各地税务当局的审查，包括澳大利亚、加拿大、马耳他、荷兰、英国和美国等主要司法管辖区。由于本公司处于美国州亏损结转状况，因此本公司通常在使用亏损结转的所有年度都要接受税务机关的州所得税审查。截至2023年12月31日，本公司在任何司法管辖区均未接受所得税审查。

在正常的业务过程中，有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。该公司根据对是否应缴纳附加税以及应缴纳附加税的程度的估计，为与税收有关的不确定因素建立准备金。当本公司认为某些仓位可能会受到挑战时，即使本公司相信其报税仓位是完全可以支持的，便会建立该等准备金。本公司会根据不断变化的事实和情况，例如税务审查的结果，调整该等储备。

下表列出了包括在公司综合资产负债表的应计负债和其他非流动负债中的未确认税收优惠总额(不包括利息和罚款)的对账：

(单位：千)			2023年12月31日						2022年12月31日
年初未确认的税收优惠			$	8,574					$	8,132
本年度新增纳税头寸			192						442
截至年底未确认的税收优惠			$	8,766					$	8,574

本公司及其附属公司累积了各附属公司与其本身之间所欠的大量公司间债务。在截至2022年12月31日的年度内，公司完成了对与这些债务相关的美国和非美国所得税风险的评估。这些债务都包括在与公司间余额相关的本期和上期未确认税收优惠中。

如果确认截至2023年12月31日、2023年和2022年的未确认税收优惠余额，它们各自将分别导致每一年的税收优惠，这将影响每一年的有效税率。该公司预计其未确认的税收优惠在未来12个月内不会有任何重大变化。

该公司将与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款确认为所得税支出。在截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度内，公司确认约1.1利息和罚款分别为1000万美元和微不足道的数额。该公司累积了大约#美元。1.81000万美元和300万美元1.0截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，利息和罚款分别为1.2亿美元。

附注14-每股净亏损

下表列出了对截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的基本每股收益和稀释后每股收益计算的对账：

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

			截至12月31日止年度，
(千美元，不包括每股和每股金额)			2023						2022
分子：
净亏损			$	(167,042)					$	(106,200)
分母：
加权平均流通股-基本			83,808,227						75,710,904
稀释股权奖励的效果(1)			—						—
加权平均流通股-稀释			83,808,227						75,710,904
每股净亏损：
基本信息			$	(1.99)					$	(1.40)
稀释			$	(1.99)					$	(1.40)

(1) 由于本公司的净亏损，所有未归属股权奖励和私募认股权证均为反摊薄。支持票据的稀释性可转换工具没有钱了。

在确定截至2023年12月31日的年度基本每股收益和稀释后每股收益的加权平均流通股时，该公司在2023年11月15日和2023年12月13日的交易中包括了向Searchlight发行的便士认股权证，因为行使认股权证后可以发行的普通股可以每股1美分的名义代价发行，也可以根据Searchlight的选择进行无现金行使。这些认股权证在发行后即可行使，尽管截至2023年12月31日尚未行使任何认股权证。

下表列出的是未包括在已发行稀释股票计算中的证券数量，因为其影响将是反稀释的：

			截至12月31日止年度，
			2023						2022
仅在服务(即时间归属)条件下授予RSU			6,193,746						3,552,416
支持债券项下可发行的普通股			9,600,031						9,600,031
私募认股权证			272,779						272,779

在披露潜在反摊薄证券的数量时，不包括同时具备“时间和业绩条件”和/或“时间和市场条件”的未归属限制性股票单位，因为在报告期结束时，业绩和市场条件均未得到满足。因此，就稀释每股收益或反稀释计算而言，这些证券不被视为或有发行。

附注15-普通股股份

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的普通股股份变动情况：

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

			十二月三十一日，
			2023						2022
年初发行的普通股			76,292,241						72,027,743
因收购而发行的普通股			10,000,000						4,212,246
有限制股份单位的归属			(1,284,939)						52,252
因员工预扣税而取消股票奖励			(190,882)						—
年底发行的普通股			84,816,420						76,292,241
年初年初的国库券，按成本计算			—						—
购买库存股			(5,000,000)						—
年底国库券，按成本计算			(5,000,000)						—
普通股，年底			79,816,420						76,292,241

附注16-强制赎回股票-由于附属机构，净

本公司已授权35,000,000优先股股份，并已发行给目前唯一持有者的单一投资者（Searchlight） 152,857A-1系列优先股股份，可强制赎回2033年11月15日支付给持有人的现金。目前已发行股票和已发行股票的数量相当。A-1系列优先股清算优先级为美元1,000每股2023年12月31日之后的五年内不得赎回任何金额。

下表列出了截至2023年12月31日的年度内A-1系列优先股的股份变动情况：

(千美元)			股票						账面金额
优先股，年初			—						—
2023年11月15日发行的优先股			150,000						$	150,000
2023年12月13日发行的优先股			2,857						2,857
优先股发行成本(1)			不适用						(6,087)
将收益分配给优先股(2)			不适用						(5,327)
年终优先股			152,857						$	141,443

(1)发行成本被视为根据已发行金融工具的第一天相对公允价值进行分配，大约分配给该金融工具97%的优先股，上述成本已资本化，并将在强制赎回日期之前摊销，以及3%，该数额并不重要，并于发行便士认股权证时立即支出。

(2)A-1系列优先股的赎回金额约为$152.9百万美元与上面的账面金额相差约$5.3由于该负债是根据其作为公允价值体系中第2级工具的初始公允价值入账，涉及作为独立金融工具的优先股与作为独立衍生工具同时向同一投资者发行的相关便士认股权证之间的收益分配，因此产生差异是由于发行时收到的收益分配给该等股份。见注11-公允价值计量.

收益的分配将增加，以便在2033年11月15日优先股的强制赎回日账面价值和赎回金额相等。在截至2023年12月31日的年度内，由于无形，没有确认任何增值。

本公司有能力在强制性赎回日期之前赎回A-1系列优先股，时间为104每股清算优先股的百分比，加上截止日期一周年或之前的应计和未支付股息，102每股清算优先股的百分比，加上两周年或之前但在结算日一周年之后的应计和未支付股息，101每股清算优先股的百分比，加上在三周年或之前但在结算日两周年之后的应计和未支付股息，以及100每股清算优先股的百分比，加上截止日期三周年或之后的应计和未支付股息。

A-1系列优先股的应计股息率为13每年%，复利和按季度支付，但现金支付股息必须由董事会宣布，否则应计。

Searchlight是本公司的联营公司(见附注20-关联方交易).

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

附注17-衍生品

衍生品是一种复杂的金融工具。本公司不使用衍生品来管理金融风险或作为经济对冲。公司的唯一衍生工具是作为向Searchlight发行A-1系列优先股的一部分而产生的，在该交易中，Searchlight还获得了便士认股权证(见附注10-普通股认股权证)。Penny认股权证被视为独立的衍生工具，因为它们可与A-1系列优先股分开及在法律上可分离，以名义或无明显代价发行，并具有名义金额衍生工具所固有的基本特征、相关证券及净结算机制。

下表列出了截至2023年12月31日在综合资产负债表上列报的衍生工具的详细情况和名义金额 (1):

未被指定为对冲工具的衍生工具						认股权证数目(名义数额)						认股权证法律责任						每股行权价
												(千美元，每股除外)
向Searchlight发行的便士认股权证						12,024,711						$	11,664					$	0.01

(1)截至2022年12月31日，没有这样的工具存在。

该衍生工具在截至2023年12月31日止年度的综合经营报表及综合亏损中所产生的损益 (1)现列明如下：

未被指定为对冲工具的衍生工具						衍生工具已实现净收益(亏损)						衍生工具未实现收益(亏损)净变化(2)
						(单位：千)
向Searchlight发行的便士认股权证						$	—					$	(6,469)

(1)在截至2022年12月31日的年度内，并不存在此类工具；因此，该年度内不存在此类工具的损益。

(2)综合经营报表和全面亏损包括上述便士认股权证的未实现亏损，以及私募认股权证的“认股权证负债的公允价值变动”中的非实质性未实现亏损。

附注18-合并财务报表明细

下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日综合资产负债表中预付费用和其他流动资产的详细情况：

			十二月三十一日，
(单位：千)			2023						2022
预付费用			$	7,411					$	8,362
其他流动资产			2,635						523
存款			2,061						2,864
应收所得税			1,499						502
应收间接销售税			616						1,735
预付费用和其他流动资产总额			$	14,222					$	13,986

下表列出了截至2023年和2022年12月31日合并资产负债表中包含的应计负债的详细情况：

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

			十二月三十一日，
(单位：千)			2023						2022
应计其他费用			$	8,350					$	3,970
应计收入成本			4,728						4,091
应计工资总额及相关			4,623						4,804
销售及其他应付税项			4,999						2,813
应付所得税			615						207
融资租赁义务			106						115
应计负债总额			$	23,421					$	16,000

附注19-承付款和或有事项

间接税

该公司在第三方专家的协助下，目前正在对有关间接税的潜在义务进行审查，特别是销售税和电信税。目前，本公司并未收到美国任何税务管辖区的任何政府当局就任何间接税债务提出的实际或威胁的索赔，这些债务来自可能欠上述各个税务管辖区的任何州或地方政府的任何潜在销售税和电信税。然而，如果政府当局确定该公司从事的是经常应税的“电信服务”，而不是提供“互联网接入”，则该政府当局可以主张缴纳销售税和电信税，而根据联邦法律，“互联网接入”在任何司法管辖区都不应征税。确定所提供的服务是否被定义为“电信服务”或“互联网接入”可能是高度主观的，可以进行解释，并可能取决于极其复杂的技术因素和具体的事实模式，这些因素可能因客户和用例而异。此外，一些征税管辖区可能不会对电信服务征税，而另一些征税管辖区则在州一级征税，而另一些征税管辖区则在地方一级征税，包括在一些州按市政当局征税。

本公司相信可能存在销售税和电讯税的责任。本公司估计，截至2023年12月31日，这件事的可能损失范围为1.8万 和 $14.9预计从第三方追回的款项将处于最低端，预计不会从第三方追回，利息和罚款将在区间的低端和高端进行评估，在本公司打算寻求如下进一步描述的“自愿披露安排”的州，罚款将有所减少。虽然公司与客户签订的合同一般规定，如果相关税费成为问题，客户必须在以后支付相关税款，但客户始终存在不付款的风险。由于其客户数量、使用案例和开展业务的司法管辖区所涉及的复杂性，以及每个司法管辖区对潜在间接税的处理不同，以及可收款性估计，最终可能会以高于或低于估计范围的金额解决这一估计。

此外，可能存在缓解因素，例如公司以前在用例表明客户是经销商的情况下获得的善意经销商证书、公司可能要求特定税法不明确但可能以对公司有利的方式解决的某些州的私人信函裁决，以及自愿披露安排，根据该安排，公司可能确定很可能会被拖欠税款，并与征税司法管辖区达成协议，以偿还税款并避免本来可能适用的罚款。

公司预计此事将在未来12个月内解决，因此，或有负债净额估计数为#美元。1.8在截至2023年12月31日的年度内，公司合并资产负债表的“流动负债”内的“应计负债”已计提100万美元。扣除回收后的费用范围的低端已记入#美元。1.81000万美元，并在合并经营报表和全面亏损中反映在“销售、一般和行政”费用中。

购买义务

该公司的供应商承诺主要涉及该公司在正常业务过程中产生的承运人和开放式采购义务。截至2023年12月31日，采购承诺如下：

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

			(千美元)
2024			$	30,745
2025			10,688
2026			5,423
2027			4,773
2028			5,000
此后			2,273
总计			$	58,902

自我保险

该公司在美国为某些员工的健康福利购买了自我保险，并购买了止损保险，以便在每个索赔的基础上对其风险敞口建立一定的限制，包括个人和总体。

考虑到保留额和止损限额，该公司通过记录上述负债的净额，为解决已知索赔和“已发生但尚未报告”的索赔准备了估计成本。与这些索赔相关的公司负债的估计部分是通过考虑公司特有的历史索赔的频率和严重性以及整个行业的损失经验和其他精算假设来估计的。该公司在精算公司的协助下确定其保险义务。由于记录保险负债涉及许多估计和假设，因此未来实际事件与先前估计和假设之间的差异可能导致对这些负债的调整。

固定供款计划--雇主供款

本公司发起固定缴款计划(以下简称“计划”)，该计划涵盖我们的国内和国际雇员。根据该计划，参与计划的员工可以推迟部分税前收入，达到当地法律要求的限制。公司进行相应的缴费，但受参与者对计划的基本薪酬的限制。公司的等额缴费最多可在参与者受雇之日起四年内支付。该公司将其在销售、一般和行政费用中的等额贡献部分入账。该公司贡献了$0.61000万美元和300万美元0.5 截至2023年及2022年12月31日止年度，本集团分别录得约人民币100，000，000元。

法律或有事项

本公司可能不时成为与正常业务过程中发生的索赔有关的诉讼的一方。截至2023年12月31日，本公司并不知悉任何可能对其财务状况造成重大影响的法律索赔。

附注20-关联方交易

与本公司联营公司的交易

探照灯

Searchlight实益拥有的大约13通过其对便士认股权证的所有权，占公司截至2023年12月31日的已发行普通股的百分比。因此，Searchlight被视为本公司的关联公司。Searchlight拥有A-1系列优先股和便士认股权证。

Cerberus Telecom Acquisition Corp.(“CTAC”)

CTAC是该公司最初的私募股权赞助商，该公司的两名董事会成员受雇于Cerberus。因此，中国交运被视为本公司的联属公司。CTAC拥有超过5%但小于10公司已发行A类普通股的百分比。Cerberus的附属公司拥有私募认股权证。

与本公司其中一家全资附属公司的联营公司的交易

该公司在巴西的一家全资子公司与一家由该子公司管理团队一名关键成员控制的公司签订了一份办公室租赁和专业服务协议。与该关联公司的办公室租赁和专业服务协议于2023年6月29日终止。

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目录表

KORE集团控股公司

合并财务报表附注

这些交易产生的总费用为#美元。0.3百万美元和美元0.3分别于截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度的销售、一般及行政开支，并在综合经营报表及全面亏损中列为“与联属公司产生的销售、一般及行政开支”的组成部分。

同一家全资子公司与另一家公司签订了非正式服务协议，由二公司管理团队的主要成员。与该附属公司的服务协议于2023年2月14日终止。

签订本服务协议是为了向公司在巴西的客户提供购买和交付电信设备的技术援助服务，附属公司每月象征性地获得固定费用外加#美元的费用。7向该公司在巴西的客户购买和交付电信设备所产生的总成本的%。2023年，该公司发生并支付了$0.11000万美元给这个附属公司。2022年，在公司收购BMP后，公司发生并支付了#美元2.31000万美元给这个附属公司。这些费用分别在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合经营报表和全面亏损中被记录为“与关联公司发生的销售、一般和行政费用”的组成部分。

注21-长寿资产的地理位置

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司按主要资产类别划分的长期资产的地理位置：

			十二月三十一日，
(千美元)			2023									2022
商誉：
美国			$	173,916		59		%				$	248,928		67		%
瑞士			112,203			38		%				112,203			30		%
所有其他国家/地区			8,855			3		%				8,575			2		%
总商誉			$	294,974		100		%				$	369,706		100		%
无形资产，净额：
美国			$	118,833		71		%				$	136,572		71		%
瑞士			25,277			15		%				36,417			19		%
所有其他国家 (1)			23,477			14		%				19,515			10		%
无形资产总额，净额			$	167,587		100		%				$	192,504		100		%
财产和设备，净额：
美国			$	7,070		65		%				$	7,060		59		%
荷兰			2,387			22		%				2,559			22		%
所有其他国家 (1)			1,499			14		%				2,280			19		%
财产和设备合计(净额)			$	10,956		100		%				$	11,899		100		%
经营性租赁使用权资产：
美国			$	7,612		81		%				$	8,729		87		%
所有其他国家 (1)			1,755			19		%				1,290			13		%
经营租赁使用权资产总额			$	9,367		100		%				$	10,019		100		%

(1)截至2023年12月31日和2022年12月31日，“所有其他国家”中没有一个国家超过总余额的10%，而“所有其他国家”在长期资产地理位置中的集中度超过10%。

附注22-后续事件

公司得出结论，未发生需要披露的后续事件。

72

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目录表

项目9.报告会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧

没有。

项目9A：管理控制和程序

对披露控制和程序的评价

我们的管理层在首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)的参与下，在本年度报告10-K表格所涵盖的期间结束时，评估了我们的披露控制和程序(如《交易所法案》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。披露控制和程序是控制和其他程序，旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和条例指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括控制和程序，旨在确保积累我们根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息，并将其传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时决定需要披露的信息。

根据对我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序截至2023年12月31日无效，原因是我们对财务报告的内部控制存在以下所述的重大弱点。鉴于这一事实，我们的管理层进行了额外的分析、核对和其他结算后程序，并得出结论，尽管我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，但本年度报告所涵盖和包括在本年度报告中的综合财务报表在所有重要方面都与我们按照公认会计准则列报的期间的财务状况、经营成果和现金流量保持一致。

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所界定)。财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计准则编制外部报告的财务报表提供合理保证的过程。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)关于保存合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录；(Ii)提供合理保证，以记录必要的交易，以便根据普遍接受的会计原则编制财务报表，并且仅根据我们管理层和董事的授权进行收支；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。

根据美国证券交易委员会发布的指导意见，允许企业将最近收购的业务排除在收购发生的第一个会计年度的财务报告内部控制评估范围之外。因此，我们已将收购Twilio，Inc.的某些资产排除在对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制的评估之外，其中包括超过50名员工的分割员工以及某些技术和客户关系，扣除某些关联负债后，这被视为收购一项业务(“Twilio的物联网业务”)。截至2023年12月31日止年度，Twilio物联网业务的总资产和总收入分别约占公司总资产和总收入的2%和7%。

公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性进行了评估。根据这项评估的结果，公司管理层得出结论，由于以下列出的重大弱点，截至2023年12月31日，对财务报告的内部控制没有生效。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得本公司年度或中期财务报表的重大错报有合理可能性无法及时防止或发现。

如先前报告所述，截至2023年12月31日，财务报告的内部控制仍然存在以下重大弱点：

•信息技术总控-管理层没有设计和维护对支持订单到现金平台、库存和生产业务周期以及财务报告流程的信息系统的有效一般控制。

73

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目录表

具体地说，管理层没有设计和维护有效的(I)与我们的财务报告相关的财务系统(包括主数据库)的程序变更管理和程序开发控制，(Ii)合理的用户访问控制，以确保适当的职责分工和对用户的充分限制，包括那些拥有特权访问权限的用户，以及(Iii)与关键数据接口、数据备份和恢复相关的控制。

•财务结算流程-管理层没有设计和维持对财务报告某些常规方面的有效控制活动。具体地说，管理层没有设计和维持对财务报告程序的有效控制，包括：(1)对关键披露和财务报表支助时间表的管理审查控制；(2)每月财务结算程序，包括审查日记帐分录、账户核对和对记录余额的分析；(3)控制所有人在某些控制措施的运作中使用的信息的完整性和准确性；(4)保留足够的适当证据，以支持控制活动的运作，如非常规和复杂的交易；(5)多个尚未整合的、需要大量人工程序进行合并的财务报告系统。

•税务程序-管理层并未设计及维持有效的控制措施，以识别及监察国内外税务管辖区的税务状况变动，以确保本公司正确记录其所得税、开支及间接税责任。

•子公司运营-管理层没有在与库存和生产管理业务周期及相关财务报告制度有关的附属业务中设计和实施有效的内部控制。

•订单到现金流程-管理层没有设计和维护有效的控制措施来支持适当的收入确认。具体地说，管理层没有对以下方面进行有效控制：(1)企业资源规划(“ERP”)和合同管理系统中的新客户主数据设置和验证程序，包括及时和准确地更新最新合同条款；(2)审查和批准销售订单以确定正确的定价和合同条款和条件；(3)根据国际商业条款或“国际贸易术语解释通则”提供交货证据；(4)审查收入合同以适当确认收入；以及(5)手动客户发票程序。

在2023年期间，该公司采取了实质性措施，以纠正与这些重大弱点相关的控制设计。在许多情况下，这些控制措施直到最近才开始运作。因此，我们没有足够的时间来评估管制措施的运作成效，以得出重大弱点已获补救的结论。由于上述重大缺陷，管理层得出结论，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制无效。

作为EGC，我们不受2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404(B)节的审计师认证要求的约束。因此，截至2023年12月31日，我们的独立注册会计师事务所尚未就我们的财务报告内部控制出具认证报告。

有计划的补救活动

本公司继续设计和实施有效的内部控制措施，以改善其对财务报告的内部控制，并弥补这些重大弱点。该公司的努力将包括：

ITGC补救行动

•继续设计和实施新的财务报告系统和自动发票解决方案，以巩固和取代遗留系统，并对这些系统建立有效的一般控制，以确保我们的自动化流程水平控制和在我们的IT系统中产生和维护的信息是相关和可靠的。

•制定针对ITGC和政策的培训计划，包括就每个控制的原则和要求对控制所有者进行教育，重点是与影响财务报告的IT系统的用户访问、更改管理和关键数据接口、数据备份和恢复相关的内容。

•制定与IT系统变更相关的增强风险评估程序和控制措施。

•实施IT管理评审和测试计划，以监控ITGC，重点关注支持财务报告流程的系统。

财务结算流程补救行动

•继续评估常规、非常规和复杂交易的管理评审控制的有效性，以验证控制一致地运行。

•执行一项计划，将所有遗留财务报告系统整合到公司的主要企业资源规划系统中，以提高财务报告的可靠性，并减少人工检测控制和干预。我们预计，全球分阶段的企业资源规划整合将减少出错的机会，包括大幅减少手工日记帐分录，提高合并进程的速度，并提高财务报告的透明度。

•实施可能需要的任何额外补救措施，以确保控制措施有效运行。

74

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目录表

税务补救行动

•聘请合格的税务主管领导全球税务战略和合规工作。继续利用外部税务顾问来准备和审查公司的所得税和间接税义务。

•完成整合行动，简化公司的法律结构，实现更优化的税收职能。该公司计划减少其公司结构中的法人实体数量，以降低与当前复杂结构相关的成本和风险。

子公司运营补救活动

•继续评估库存估价控制的有效性，以验证控制一致地运行。

•聘请合格的供应链人员指导公司的整体供应链运作，包括采购、库存、供应商选择和成品分销。

•完成与子公司的财务和库存系统退役以及迁移到公司的主要企业资源规划系统有关的整合行动。

订单到现金补救行动

•加强对合同管理系统和销售订单审核的控制，以确保正确的定价。

•自动化开票解决方案，以整合和替换旧系统，并减少手动开票活动。

•聘请合格的人员执行收入合同的审查，并实施控制措施，以适当确认收入。

该公司相信，这些行动将有效地纠正上述缺陷。随着公司继续评估和努力改善其财务报告的内部控制，管理层可能决定采取额外措施来解决不足之处，或决定修改上述补救计划。在充分执行上述补救措施并在足够的时间内运作之前，上述重大弱点将继续存在。

对以前报告的重大缺陷进行补救

管理层在其截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K项目9A中报告了与实体一级的控制和采购付款有关的重大弱点。在截至2023年12月31日的一年中，管理层对这些流程实施了措施，以确保导致重大缺陷的控制缺陷得到补救。这些补救措施如下：

•实体级别的控件-管理层设计和实施了影响以下方面的实体一级控制措施：(1)控制环境；(2)风险评估程序，包括与欺诈有关的程序；(3)监测活动，以防止或发现财务报表的重大错报，并评估内部控制的组成部分是否存在和发挥作用。

•采购到付款流程-管理层对采购订单的批准和随后的总账账户编码实施了要求，以确保付款得到适当和及时的批准、支付并记录在总账中。

管理层已经评估了这些额外的控制措施，并认为它们正在有效地运行，因此公司已经补救了这些重大弱点。

对控制和程序有效性的固有限制

我们对财务报告的披露控制和程序的有效性以及我们对财务报告的内部控制受到各种固有限制，包括成本限制、决策时使用的判断、对未来事件可能性的假设、我们系统的健全性、人为错误的可能性以及欺诈风险。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，而且遵守政策或程序的程度可能会随着时间的推移而恶化。由于这些限制，不能保证财务报告的任何披露控制和程序或内部控制系统将成功地防止所有错误或欺诈，或及时将所有重要信息告知适当的管理层。

此外，只要我们保持EGC的地位，我们对财务报告的内部控制就不受我们独立注册的公共会计师事务所根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条的认证。

内部控制的变化

在截至2023年12月31日的季度内，除了上文讨论的与弥补重大弱点有关的变化外，公司财务报告内部控制没有发生其他对公司财务报告内部控制产生重大影响或可能产生重大影响的变化。

75

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目录表

项目9B：提供其他资料

在截至2023年12月31日的季度内，我们的董事或高级管理人员(定义见《交易法》第16a-1(F)条)通过或已终止规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排(此类术语在证券法S-K条例第408项中定义。

项目9C：关于阻碍检查的外国司法管辖区的披露。

不适用。

76

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目录表

第三部分

项目10.董事会、高管和公司治理

第10项(董事、行政总裁及公司管治)、第11项(高管薪酬)、第12项(若干实益拥有人的证券拥有权及管理层及相关股东事宜)、第13项(若干关系及相关交易，以及董事独立性)及第14项(首席会计师费用及服务)所需的资料，将于2024年4月29日或之前通过本条例修正案或根据一份涉及根据第14A条选举董事的最终委托书而提供，该委托书将包含该等资料。尽管有上述规定，“薪酬委员会报告”和“审计委员会报告”部分中的信息不应被视为通过引用并入本表格10-K。

项目11.增加高管薪酬

第10项(董事、行政总裁及公司管治)、第11项(高管薪酬)、第12项(若干实益拥有人的证券拥有权及管理层及相关股东事宜)、第13项(若干关系及相关交易，以及董事独立性)及第14项(首席会计师费用及服务)所需的资料，将于2024年4月29日或之前通过本条例修正案或根据一份涉及根据第14A条选举董事的最终委托书而提供，该委托书将包含该等资料。尽管有上述规定，“薪酬委员会报告”和“审计委员会报告”部分中的信息不应被视为通过引用并入本表格10-K。

项目12.讨论某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项

第10项(董事、行政总裁及公司管治)、第11项(高管薪酬)、第12项(若干实益拥有人的证券拥有权及管理层及相关股东事宜)、第13项(若干关系及相关交易，以及董事独立性)及第14项(首席会计师费用及服务)所需的资料，将于2024年4月29日或之前通过本条例修正案或根据一份涉及根据第14A条选举董事的最终委托书而提供，该委托书将包含该等资料。尽管有上述规定，“薪酬委员会报告”和“审计委员会报告”部分中的信息不应被视为通过引用并入本表格10-K。

第十三项：建立某些关系和关联人交易，以及董事独立性

第10项(董事、行政总裁及公司管治)、第11项(高管薪酬)、第12项(若干实益拥有人的证券拥有权及管理层及相关股东事宜)、第13项(若干关系及相关交易，以及董事独立性)及第14项(首席会计师费用及服务)所需的资料，将于2024年4月29日或之前通过本条例修正案或根据一份涉及根据第14A条选举董事的最终委托书而提供，该委托书将包含该等资料。尽管有上述规定，“薪酬委员会报告”和“审计委员会报告”部分中的信息不应被视为通过引用并入本表格10-K。

项目14.支付总会计师费用和服务费

第10项(董事、行政总裁及公司管治)、第11项(高管薪酬)、第12项(若干实益拥有人的证券拥有权及管理层及相关股东事宜)、第13项(若干关系及相关交易，以及董事独立性)及第14项(首席会计师费用及服务)所需的资料，将于2024年4月29日或之前通过本条例修正案或根据一份涉及根据第14A条选举董事的最终委托书而提供，该委托书将包含该等资料。尽管有上述规定，“薪酬委员会报告”和“审计委员会报告”部分中的信息不应被视为通过引用并入本表格10-K。

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目录表

第四部分

项目15.清单、展品和财务报表附表

作为本年度报告10-K表格的一部分提交的文件：

(1)作为本年报10-K表格一部分而提交的财务报表和补充数据索引。

本公司的综合财务报表列于本年度报告表格10-K第II部分第8项下的“综合财务报表索引”。

(2)财务报表附表：

所有财务报表明细表都已被省略，因为它们不适用，不是实质性的，或者所要求的信息包含在本年度报告的Form 10-K第II部分第8项中。

(三)展品：

展品 数						描述
2.1						本公司、King Pubco，Inc.、King Corp Merge Sub Inc.、King LLC Merge Sub，LLC和Maple Holdings Inc.之间的合并协议和计划，日期为2021年3月12日(合并通过参考2021年12月20日提交的公司注册说明书S-1表格中的附件2.1)。
2.2						对协议和合并计划的第1号修正案，日期为2021年7月27日，由本公司、King Pubco，Inc.、King Corp Merge Sub Inc.、King LLC Merge Sub，LLC和Maple Holdings Inc.(通过参考2021年12月20日提交的公司注册说明书附件2.2合并而成)。
2.3						对协议和合并计划的第2号修正案，日期为2021年9月21日，由本公司、King Pubco，Inc.、King Corp Merge Sub Inc.、King LLC Merge Sub，LLC和Maple Holdings Inc.(通过参考2021年12月20日提交的公司注册说明书附件2.3合并而成)。
3.1						修订及重订的公司注册证书(参照本公司于2021年12月20日以S-1表格提交的注册说明书附件3.1)。
3.2						修订及重订公司章程(参照本公司于2021年12月20日以S-1表格提交的注册说明书附件3.2并入)。
3.3						A-1系列优先股的指定证书(通过引用公司于2023年11月16日提交的8-K表格的当前报告的附件3.1合并而成)。
3.4						A-2系列优先股指定证书(通过引用公司于2023年11月16日提交的8-K表格当前报告的附件3.2合并而成)。
4.1						认股权证协议，日期为2020年10月26日，由大陆股票转让信托公司与Cerberus Telecom Acquisition Corp.签订(通过参考本公司于2021年12月20日提交的S-1表格的注册说明书附件4.1并入)。
4.2						转让和假设认股权证协议，日期为2021年9月30日，由大陆股票转让和信托公司、中国电信和本公司签署(通过引用本公司于2021年10月6日提交的当前8-K表格报告的附件4.2并入)。
4.3						认股权证，日期为2023年11月15日(通过引用2023年11月16日提交的公司当前8-K报表的附件4.1并入)。
4.4			*			搜查证，日期为2023年12月13日
4.5			*			修订和重新发布的授权书，日期为2023年12月13日
4.6						普通股股票样本(参照本公司于2021年12月20日在S-1表格上提交的注册说明书附件4.2)。
4.7			*			证券说明
10.1						认购协议，日期为2021年3月12日，由本公司与签署认购协议的认购方签订(通过参考本公司于2021年12月20日提交的S-1表格的注册说明书附件10.1并入)。
10.2						投资协议，日期为2023年11月9日，由公司和Searchlight IV KOR，L.P.(通过引用2023年11月9日提交的公司当前报告8-K表的附件10.1合并而成)。

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目录表

展品 数						描述
10.3			*			本公司与Searchlight IV Kore，L.P.之间于2023年12月13日签署的投资协议修正案。
10.4						日期为2021年9月30日的投资者权利协议，由Kore、Cerberus Telecom Acquisition Holdings LLC、Kore的若干股东及其他各方签订(通过参考本公司于2021年12月20日提交的S-1表格的注册说明书附件10.2并入)。
10.5						本公司、Cerberus Telecom Acquisition Holdings LLC、Partners VII，L.P.、ABRY Investment Partnership，L.P.、ABRY Advanced Equity IV，L.P.及ABRY High Equity IV Co-Investment Fund，L.P.(以下简称“ABRY实体”)及Searchlight IV KOR，L.P.(以下简称“Searchlight IV KOR，L.P.”)分别与本公司、Cerberus Telecom Acquisition Holdings LLC、Partners VII，L.P.、ABRY Investment Partnership，L.P.、ABRY Advanced Equity IV，L.P.(“ABRY Entities”)及Searchlight IV KOR，L.P.(以下简称“Searchlight IV KOR，L.P.”)订立经修订及重订的投资者权利协议。
10.6						投票协议，日期为2023年11月15日，由公司和Cerberus Telecom Acquisition Holdings，LLC签署(通过参考2023年11月16日提交的公司当前报告8-K表的附件10.2合并)。
10.7						投票协议，日期为2023年11月15日，由公司和ABRY实体之间签署(通过参考2023年11月16日提交的公司当前报告8-K表的附件10.3并入)。
10.8			*			本公司与ABRY实体之间的投票协议，日期为2023年12月13日。
10.9						修订及重订契约，日期为2021年11月15日，由本公司、Kore Wireless Group，Inc.和Wilmington Trust，National Association(通过参考本公司于2021年12月20日提交的S-1表格中的注册说明书附件10.3合并而成)。
10.10						后盾协议，日期为2021年7月27日，由Kore Wireless Group，Inc.和Drawbridge Special Opportunities Fund LP签订(通过引用公司于2021年12月20日提交的S-1表格中的注册声明附件10.4合并)。
10.11						本公司、Kore Wireless Group，Inc.和Drawbridge Special Opportunities Fund LP之间于2021年11月15日对后备协议的修订(通过参考本公司于2021年12月20日提交的S-1表格中的注册说明书附件10.5而并入)。
10.12						可交换票据购买协议，日期为2021年10月28日，由本公司、Kore Wireless Group，Inc.和其中附表1所载实体之间签订(通过参考本公司于2021年12月20日提交的S-1表格的注册说明书附件10.6并入)。
10.13						本公司、Kore Wireless Group，Inc.及其附表1所载实体(通过参考本公司于2021年12月20日提交的S-1表格的注册说明书附件10.7合并而成)，于2021年11月15日对可交换票据购买协议进行了修订。
10.14						Kore Wireless Group，Inc.、Maple Intermediate Holdings Inc.、UBS AG、Stamford Branch、贷款方和其他贷款方之间的信贷协议，日期为2018年12月21日(通过参考2021年12月20日提交的公司注册说明书中的附件10.8并入)。
10.15						Kore Wireless Group，Inc.、Maple Intermediate Holdings Inc.、UBS AG、Stamford Branch、贷款方和其他贷款方之间的信贷协议增量修正案1，日期为2019年11月12日(通过参考2021年12月20日提交的公司注册说明书中的附件10.9并入)。
10.16						Kore Wireless Group，Inc.、Kore Group Holdings，Inc.、Maple Intermediate Holdings Inc.、WhiteHorse Capital Management，LLC和贷款方之间的信贷协议，日期为2023年11月9日(通过参考2023年11月9日提交的公司当前8-K报表的附件10.2并入)。
10.17			†			Kore Group Holdings，Inc.2021年长期股权激励计划(通过引用本公司2022年1月4日提交的S-8表格中的注册说明书附件10.1纳入)。
10.18			†			韩国高丽集团控股有限公司董事限制性股票单位奖励协议2021年长期股票激励计划表(通过引用公司2023年8月9日提交的10-Q表季度报告的附件10.3并入)。
10.19			†			Kore Group Holdings，Inc.《员工限制性股票单位奖励协议2021年长期股票激励计划表》(结合于2023年8月9日提交的公司10-Q季度报告附件10.4)。
10.20			†			罗米勒·巴赫尔先生与本公司于2021年11月17日签订的雇佣协议(通过引用本公司于2021年11月23日提交的当前8-K表格的附件10.1并入)。
10.21			†			Kore Group Holdings，Inc.对限制性股票单位奖励协议的总括修正案，日期为2023年6月9日，由Kore Group Holdings，Inc.和Romil Babl签订(通过引用本公司2023年8月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2并入)。
10.22			†			Puneet Pamnani、本公司和Kore Wireless Group Inc.之间于2022年1月3日签署的分离协议(通过参考2022年1月7日提交的公司当前报告8-K表的附件10.1合并而成)。

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目录表

展品 数						描述
10.23						业务合并协议，由Kore Group Holdings，Inc.、BMP Simon Holdings，LLC、BMP Merge Sub I，Inc.、BMP Merge Sub II，Inc.、Business Mobility Partners Inc.、Simon IOT LLC以及Jared Deith、Steven Daneshgar、David Isler、Stuart Lowenstein和Aaron SLonim各自签署，日期为2022年2月16日(通过引用附件10.1并入公司于2022年2月23日提交的当前8-K报表中)。
10.24						Twilio Inc.和Kore Group Holdings，Inc.于2023年3月26日签署的购买协议(通过参考2023年3月28日提交的公司当前8-K报表的附件10.1纳入)。
10.25						本公司与Twilio Inc.签订的股票回购协议，日期为2023年12月11日。(合并于本公司于2023年12月11日提交的8-K表格中的附件10.1)。
10.26			†			小杰克·W·肯尼迪、公司和Kore Wireless Group Inc.之间的雇佣协议，日期为2022年3月10日(通过引用附件10.1并入公司于2022年3月16日提交的当前报告Form 8-K)。
10.27			†			Bryan Lubel、公司和Kore Wireless Group Inc.于2022年3月15日修订和重新签署的雇佣协议(通过参考2022年3月16日提交的公司当前报告8-K表的附件10.2并入)。
10.28			†			由Tushar K.Sachdev、本公司和Kore Wireless Group Inc.于2022年3月15日修订和重新签署的雇佣协议(通过参考2022年3月16日提交的公司当前8-K报表的附件10.3并入)。
10.29			†			保罗·霍尔茨、公司和Kore Wireless Canada Inc.之间的雇佣协议，日期为2022年4月1日(通过引用附件10.1并入公司于2022年4月6日提交的当前8-K表格报告中)。
10.30			†			Jason Dietrich、公司和Kore Wireless Group Inc.于2023年6月12日签署的雇佣协议(通过参考2023年6月14日提交的公司当前8-K报表的附件10.1并入)。
14.1			*			道德守则
21.1			*			Kore Group Holdings，Inc.子公司名单。
23.1			*			BDO USA，P.C.，独立注册会计师事务所同意
31.1			*			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行官证书
31.2			*			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席财务官证书
32.1			**			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官认证
32.2			**			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官认证
97.1			*†			Kore Group Holdings，Inc.追回政策，日期为2023年8月15日
101.Def						定义Linkbase文档
101.Pre						演示文稿Linkbase文档
101.Lab						标签Linkbase文档
101.Cal						计算链接库文档
101.Sch						架构文档
101.Ins						实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
104						封面交互日期文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

† 本文件已被确定为管理合同或补偿计划或安排。

*在此提交的文件。

** 附件是提供的，不应被视为为经修订的1934年证券交易法第18条的目的“提交”，或以其他方式受该条的责任约束，也不应被视为通过引用纳入根据经修订的1933年证券法或经修订的1934年证券交易法的任何提交。

项目16. 表格10-K摘要

没有。

80

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目录表

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。

日期：2024年4月15日

			科尔集团控股有限公司
			发信人：			/s/罗米尔·巴尔
			罗米尔·巴尔
			董事首席执行官总裁

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署：

签名

标题

日期

/s/罗米尔·巴尔

董事首席执行官总裁

2024年4月15日

罗米尔·巴尔

(首席行政主任)

/s/保罗·霍尔茨

执行副总裁、首席财务官兼财务主管

2024年4月15日

保罗·霍尔茨

(首席财务官和首席会计官)

/s/ Cheemin Bo-Linn

董事

2024年4月15日

切明·博林

/s/蒂莫西·多纳休

董事

2024年4月15日

蒂莫西·多纳休

/S/H.保利特·埃伯哈特

董事

2024年4月15日

H·保利特·埃伯哈特

/S/安德鲁·弗雷

董事

2024年4月15日

安德鲁·弗雷

/s/大卫·富勒

董事

2024年4月15日

大卫·富勒

/s/詹姆斯·盖斯勒

董事

2024年4月15日

詹姆斯·盖斯勒

/s/ Jay M.格罗斯曼

董事

2024年4月15日

杰伊·M格罗斯曼

/s/罗伯特·P·麦金尼斯

董事

2024年4月15日

罗伯特·P·麦金尼斯

/s/ Michael K.帕尔默

董事

2024年4月15日

Michael K.帕尔默

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