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华盛顿特区 20549
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表单10-K
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☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的年度报告
在截至的财政年度 1 月 1 日, 2022
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
委员会档案编号 001-38713
________________________________________________
YETI Holdings, Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
________________________________________________ | | | | | | | | |
特拉华 | | 45-5297111 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
7601 西南公园大道
奥斯汀, 德州78735
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号: (512) 394-9384
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
班级标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | | 雪人 | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(g)条注册的证券:无
按照《证券法》第405条的定义,用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。 是的 ý没有 ¨
根据该法第 13 条或第 15 (d) 条的规定,用复选标记表明注册人是否无需提交报告 ¨ 没有 ý
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的 ý没有 ¨
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405(本章第 232.405 节)要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ý没有 ¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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大型加速过滤器 | ý | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☒
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有ý
截至2021年7月2日,即我们最近结束的第二财季的最后一个工作日,非关联公司注册人持有的普通股的总市值为美元6,112,173,611.
截至 2022 年 2 月 14 日,有 87,729,522已发行普通股。
以引用方式纳入的文档
注册人2022年年度股东大会委托书的部分内容将在2022年1月1日后的120天内提交给美国证券交易委员会,并以引用方式纳入本文第三部分。
目录 | | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | | |
第 1 项。 | 商业 | 1 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 7 |
第 1B 项 | 未解决的员工评论 | 28 |
第 2 项。 | 属性 | 28 |
第 3 项。 | 法律诉讼 | 28 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 28 |
| | |
第二部分 | | |
第 5 项 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 29 |
第 6 项。 | 已保留 | 30 |
第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 31 |
第 7A 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
第 8 项。 | 财务报表和补充数据 | 42 |
第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 71 |
项目 9A。 | 控制和程序 | 71 |
第 9B 项。 | 其他信息 | 72 |
项目 9C。 | 有关防止检查的外国司法管辖区的披露 | 72 |
| | |
第三部分 | | |
第 10 项 | 董事、执行官和公司治理 | 73 |
项目 11。 | 高管薪酬 | 73 |
第 12 项。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 73 |
第 13 项。 | 某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 74 |
第 14 项。 | 主要会计费用和服务 | 74 |
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第四部分 | | |
第 15 项 | 附件、财务报表附表 | 74 |
项目 16。 | 10-K 表格摘要 | 76 |
签名 | 77 |
前瞻性陈述
本10-K表年度报告(本 “报告”)包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。本报告中包含的除历史或当前事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述包括包含 “预测”、“假设”、“相信”、“能”、“有”、“考虑”、“继续”、“可能”、“设计”、“到期”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“打算”、“可能”、“可能”、“目标”、“计划”、“预测”、“项目” 等词语的陈述、”、“潜在”、“寻找”、“应该”、“目标”、“将”,以及与讨论未来运营业绩或其他事件的时间或性质相关的其他词语和术语。例如,与增长战略、估计和预计的成本、支出和增长率、未来运营、增长或计划或战略的计划和目标有关的所有陈述均为前瞻性陈述。所有前瞻性陈述都存在风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期结果存在重大差异,因此,您不应过度依赖此类陈述。可能导致实际结果与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异的风险和不确定性包括但不限于下文 “风险因素摘要” 中列出的风险和不确定性,并在本报告第一部分第1A项 “风险因素” 标题下进一步描述,因为此类风险因素可能会不时被我们向美国证券交易委员会提交的其他报告所修改、补充或取代。
这些前瞻性陈述是根据详细假设做出的,反映了管理层当前的预期和信念。尽管我们认为前瞻性陈述所依据的这些假设是合理的,但我们警告说,预测已知因素的影响非常困难,而且我们不可能预测所有可能影响实际业绩的因素。
此处包含的前瞻性陈述仅自本文发布之日起作出。除非法律要求,否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因公开更新或修改任何前瞻性陈述。
风险因素摘要
投资我们的证券涉及高度的风险。以下是使我们的证券投资具有投机性或风险性的主要因素摘要,所有这些因素将在本报告第一部分第1A项中标题为 “风险因素” 的部分中进一步描述。本摘要应与 “风险因素” 部分一起阅读,不应将其视为我们业务面临的重大风险的详尽摘要。除了以下摘要外,在投资我们的证券之前,您还应考虑 “风险因素” 部分中列出的信息以及本报告中包含的其他信息。
与我们的业务、运营和行业相关的风险
•对我们产品的需求大幅减少可能会损害我们的经营业绩。
•如果我们无法成功设计、开发和销售新产品,我们的业务可能会受到损害。
•如果我们无法准确预测经营业绩和增长率,我们的业务可能会受到损害。
•我们可能无法有效管理我们的增长。
•我们的营销策略在现有和未来的客户中可能不会成功。
•如果我们未能吸引新客户,或者未能以具有成本效益的方式吸引新客户,我们可能无法增加销售额。
•我们可能无法成功地向其他市场扩张。
•如果我们未能有效竞争,我们可能会失去市场地位。
•如果我们无法保护或维护我们的品牌形象和所有权,我们的业务可能会受到损害。
•我们的供应商出现问题或损失或无法获得原材料可能会损害我们的业务和经营业绩。
•如果我们未能及时有效地从制造商那里获得产品并将产品交付给我们的零售合作伙伴和客户,我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
•我们的业务面临制造商集中的风险。
•如果我们无法准确预测对产品的需求,我们的经营业绩可能会受到重大损害。
•如果我们未能执行内部计划,将供应链和某些其他业务流程过渡到全球规模,我们的业务可能会受到损害。
•如果我们无法维持价格或有效实施价格上涨,我们的利润率可能会降低。
•我们的一些制造关系不是排他性的,这意味着这些制造商可以为我们的竞争对手生产类似的产品。
•原材料、设备、劳动力和运输的成本和可用性的波动可能会导致生产延迟或增加我们的成本。
•我们的许多产品是由美国以外的第三方制造的,我们的业务可能会受到与国际贸易和这些市场相关的法律、监管、经济、政治和公共卫生风险的损害。
•随着现行关税的实施,或者对外国进口商品征收额外关税或其他限制,或者其他国家采取任何相关对策,我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
•我们的销售中有很大一部分是向独立零售合作伙伴销售的,如果他们停止销售我们当前的产品或选择不销售我们开发的新产品,我们的品牌以及我们的经营业绩和财务状况可能会受到损害。
•我们依靠零售合作伙伴向客户展示和展示我们的产品,而我们未能维持和进一步发展与零售合作伙伴的关系可能会损害我们的业务。
•如果我们通过DTC渠道增加销售的计划不成功,我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
•如果我们不能成功实施未来的零售商店扩张,我们的增长和盈利能力可能会受到损害。
•我们的零售合作伙伴可能面临的破产、信贷问题或其他财务困难可能会使我们面临财务风险。
•如果我们的独立供应商和制造合作伙伴不遵守道德商业惯例或适用的法律法规,我们的声誉、业务和经营业绩可能会受到损害。
•我们面临与付款相关的风险,这些风险可能导致更高的运营成本或无法处理付款,这两种情况都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
•我们在新市场中有限的运营经验和有限的品牌知名度可能会使我们的国际扩张计划更难执行,并导致我们的业务和增长受到影响。
•我们的财务业绩和未来的增长可能会受到货币汇率波动的损害。
•我们可能会参与法律或监管程序和审计。
•我们的业务涉及可能发生的产品召回、保修责任、产品责任和其他针对我们的索赔,这可能会对我们的声誉、收入和财务状况产生不利影响。
•我们的业务面临灾难性事件的风险,并会因恐怖主义、公共卫生危机、网络攻击或关键信息技术系统故障等问题而中断。
•我们的经营业绩会受到季节性和季度变化的影响,这可能会导致我们的普通股价格下跌。
•我们面临许多风险和运营风险,这些风险和风险可能会干扰我们的业务,其中一些可能没有保险或没有完全由保险承保。
与市场和全球经济状况相关的风险
•COVID-19 疫情及其影响可能导致非必需消费支出下降或继续对全球供应链产生不利影响,这可能会对我们的业务、销售、财务状况、经营业绩和现金流以及我们获得当前或获得新贷款机制的能力产生负面影响。
•在经济低迷时期,消费者对非必需品的购买受到影响,这可能会对我们的销售、盈利能力和财务状况造成重大损害。
与信息技术和安全相关的风险
•我们严重依赖信息技术,该技术的任何故障、不足或中断都可能损害我们有效运营业务的能力。
•我们收集、存储、处理和使用个人和付款信息以及其他客户数据,这使我们遵守与隐私、信息安全和数据保护相关的法规和其他法律义务。
•对我们或第三方合作伙伴的信息技术系统的任何重大中断或泄露都可能对我们的客户和业务合作伙伴关系造成重大损害,并使我们遭受重大的声誉、财务、法律和运营后果。
与我们的财务状况和税务问题相关的风险
•我们依靠运营产生的现金来支持我们的增长,我们可能需要筹集额外资金,而这些资金可能无法按我们可接受的条件提供,也可能根本无法提供。
•我们的债务可能会限制我们投资于持续业务需求的能力,如果我们无法遵守当前信贷额度的条款,我们的流动性和经营业绩可能会受到损害。
•如果我们的商誉、其他无形资产或固定资产减值,我们可能需要在收益中记录费用。
•税法的变化或意想不到的纳税义务可能会对我们的有效所得税率和盈利能力产生不利影响。
•伦敦银行同业拆借利率的逐步取消可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
•如果我们的大量零售合作伙伴无法履行其付款义务,我们的经营业绩可能会受到损害。
与我们的普通股所有权相关的风险
•任何未来未能维持对财务报告的有效内部控制都可能对我们造成伤害。
•我们无法保证我们的股票回购计划将完全完成,也无法保证它将提高长期股东价值,股票回购可能会增加普通股价格的波动。
•我们的章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购公司变得更加困难,限制股东更换或罢免现任管理层的尝试,并限制我们普通股的市场价格。
•我们经修订和重述的公司注册证书规定,特拉华州财政法院是我们与股东之间几乎所有争议的唯一和专属的法庭,这可能会限制我们的股东为与我们或我们的董事、高级管理人员或员工之间的纠纷获得有利司法论坛的能力。
•YETI Holdings, Inc. 是一家控股公司,没有自己的业务,因此,它依赖子公司提供现金来为其运营和支出提供资金,包括未来的股息支付(如果有)。
一般风险因素
•我们未来的成功取决于我们的管理层和关键员工的持续努力,以及我们吸引和留住高技能人员和高级管理层的能力。
•如果我们对关键会计政策的估计或判断被证明不正确或发生重大变化,我们的经营业绩可能会受到损害。
•我们可能成为战略交易的目标,这可能会转移我们管理层的注意力,以其他方式干扰我们的运营并对我们的业务产生不利影响。
•我们可能会收购或投资其他公司,这可能会转移管理层的注意力,导致股东稀释,并以其他方式干扰我们的运营并损害我们的经营业绩。
•如果我们侵犯了第三方的知识产权,我们可能会承担责任。
第一部分
第 1 项。商业
概述
YETI 总部位于德克萨斯州奥斯汀,是一家全球创新户外产品的设计师、零售商和分销商。从冷却器和饮具到包包和服装,YETI 产品旨在满足各种户外活动的独特而多样的需求,无论是在偏远的荒野、海滩还是在生活带您去的任何地方。通过持续提供高性能、卓越的产品,我们在全球建立了强大的品牌忠实拥护者,从严肃的户外运动爱好者到仅仅看重质量和设计毫不妥协的产品的个人,不一而足。我们坚定不移地致力于户外和休闲社区,我们不懈地追求打造卓越的产品,让人们自信地享受户外及其他地区的生活。
我们由狂热的户外运动爱好者罗伊和瑞安·塞德斯(我们的 “创始人”)于 2006 年创立,他们对无法满足狩猎和钓鱼兴趣的设备感到沮丧。通过利用前瞻性的设计和先进的制造技术,他们开发了一种几乎坚不可摧的具有出色保冰能力的硬质冷却器。我们的原装硬冷却器不仅具有卓越的性能,而且在客户和我们公司之间建立了真实、充满激情和持久的纽带。
我们的主要公司办公室位于德克萨斯州的奥斯汀。我们于2018年10月完成了首次公开募股(“IPO”),我们的普通股在纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)上市,股票代码为 “YETI”。除非上下文另有要求,否则此处提及的 “YETI”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 是指YETI Holdings, Inc.及其合并子公司。
我们的期限为52周或53周,在最接近12月31日的星期六结束,因此每个季度的期限将为13周,但53周期间除外,第四季度为14周。我们截至2022年1月1日(“2021年”)和2019年12月28日(“2019年”)的财政年度各为52周,而截至2021年1月2日的财年(“2020年”)包括53周。除非另有说明,否则提及的特定年度、季度、月份和期限是指我们截至12月的财政年度以及这些财政年度的相关季度、月份和期间。
我们的产品
我们的产品组合包括三个类别:冷却器和设备;饮具;及其他。我们有持续扩大高性能、高价格产品组合的历史,以满足我们不断扩大的客户群及其不断变化的追求。我们的创新文化以及在确定客户需求和愿望方面的成功推动了我们稳健的产品路线图。2021年,冷却器和设备、饮具和其他的净销售额分别占净销售额的39%、59%和2%。有关按产品类别划分的净销售额,请参阅合并财务报表附注的附注2。
冷却器和设备
我们的冷却器和设备系列包括硬冷却器、软冷却器、货物、箱包、户外生活用品和相关配件。随着我们增加新的产品类别并在冷却器和设备中孵化它们,冷却器和设备可能会随着时间的推移而发生变化。
硬质冷却器。与传统的硬冷却器不同,我们的硬冷却器采用无缝旋转成型或滚塑结构制成,几乎坚不可摧。为了实现卓越的保冰效果,我们用压力将多达两英寸的商用级聚氨酯泡沫注入墙壁和盖子,并使用冰柜质量的垫圈来密封盖子。我们在核心硬冷却器类别中提供五种产品系列:YETI Tundra™、YETI Roadie®,Tundra Haul™,YETI TANK®,还有 YETI Silo™ 6G。我们还提供相关配件,包括锁、饮料架和其他附件,以增强我们产品的多功能性。2019 年,我们推出了不锈钢机身 YETI V Series™ Hard Cooler,推动了硬冷器的创新和性能,该机身将饮具中使用的高性能真空隔热技术与标志性硬冷却器的结构相结合,可产生更高效的隔热效果。
软冷却器。The Hopper®是我们的软冷却器系列,与普通软冷却器相比,其设计防漏并具有卓越的耐用性和保冰性。Hopper 软冷却器产品线包括:下一代 Hopper®M30、Hopper backFlip™、Hopper Flip®、一日游™ 午餐袋和 Daytrip™ 午餐盒。我们的软冷却器还包括相关的配件选项,例如 SideKick Dry 齿轮箱、MOLLE Zinger 可伸缩挂绳和可安装的 MOLLE 开瓶器。
货物、箱包和户外生活。我们的货物、箱包和户外生活产品类别包括:Panga™ 潜水行李袋、Panga™ 背包、LoadOut®Bucket™,装载® GoBox™、Crossroads™ 背包、行李袋和行李系列、Camino™ Carryall、Hondo™ 大本营椅、Trailhead™ 露营椅、Lowlands™ 毛毯、Trailhead™ 狗床和 Boomer Dog Bowls。
饮具
我们的 Drinkware 产品系列采用耐用的厨房级 18/8 不锈钢、双层真空隔热材料和创新的 No Sweat™ 设计制成。结果是高性能的饮具产品能够将饮料连续数小时保持在首选温度(无论是冷还是热),而不会出现冷凝现象。我们的 Drinkware 产品线目前包括八个产品系列,包括 Rambler Colster、Rambler Lowball、Rambler Wine Tumbler、Rambler Stackable Pints、Rambler Mugs、Rambler Tumbler、Rambler Bottles Tumbler、Rambler Stackable相关配件包括 Rambler Bottle 吸管盖、Rambler Tumbler 手柄、Rambler Jug Mount 和 Rambler Bottle Sling。
其他
我们提供一系列Yeti品牌的装备,例如帽子、衬衫、开瓶器和冰块替代品。
细分信息
我们作为一个可报告的细分市场运营。
销售渠道
我们通过多元化的全渠道战略,包括批发和直接面向消费者,在美国、加拿大、澳大利亚、新西兰、欧洲和日本提供产品(“DTC”)频道。在2021年和2020年,我们的DTC渠道分别占我们净销售额的56%和53%,我们的批发渠道分别占净销售额的44%和47%。作为我们对优质定位的承诺的一部分,我们保持供应纪律,持续执行我们的最低广告价格(“地图”)保单,主要通过一次分销进行销售。
在我们的批发渠道中,我们向几家在全国设有业务的大型零售商进行销售,包括迪克体育用品、REI、Academy Sports + Outdoors、Bass Pro Shops、Ace Hardware和Scheels,以及遍布美国、加拿大、澳大利亚、新西兰和欧洲的独立零售合作伙伴。我们会仔细评估和选择形象和方法与我们的高端品牌和定价相一致的零售合作伙伴,同时寻找能够创造获得独特购物体验或客户群渠道的新零售合作伙伴。我们的独立零售合作伙伴网络包括户外特产、五金、体育用品以及农场和牧场用品商店等。截至2022年1月1日,我们通过约2,900个独立零售合作伙伴组成的多元化基础进行销售。
我们通过DTC渠道向Yeti.com、特定国家和地区的YETI网站以及亚马逊商城的YETI授权的消费者销售我们的产品,以及通过我们的企业销售计划和Yeti.com上带有许可商标和原创艺术品的定制产品。我们的企业销售计划为企业客户提供定制产品,用于各种相关活动和活动,在某些情况下,还可能提供可供转售的产品。此外,我们在零售商店销售全系列产品。我们的DTC渠道使我们能够直接与客户互动,更有效地提供品牌体验,更好地了解消费者的行为和偏好,并提供独家产品、内容和定制功能。我们相信,我们对DTC渠道的控制为我们的客户提供了最高水平的品牌参与度,进一步建立了客户忠诚度,同时创造了诱人的利润。
2021年,我们最大的单一批发客户约占总销售额的10%。
我们的市场
我们的优质产品专为各种活动而设计,从专业到娱乐,从室外到室内,可以全年使用。因此,我们服务的市场既广泛又深入,包括户外、家居用品、家居和花园、户外生活、工业和商业等。虽然我们的产品覆盖范围扩展到众多不同的市场,但我们目前主要为美国户外休闲市场提供服务。户外休闲产品市场是一个庞大、不断增长且多元化的经济部门,其中包括所有性别、年龄、种族和收入水平的消费者。
此外,随着我们在北美(包括加拿大)、澳大利亚、新西兰、日本和欧洲的业务持续增长,我们正在向国际扩张。我们通过专注于品牌知名度、批发扩张和我们的DTC渠道来进行国际扩张。我们认为,向其他国际市场(例如亚洲)扩张有意义的增长机会,因为我们在国内成功确定的许多市场动态和基于绩效的优质消费者需求也在这些市场中受到重视。
产品设计和开发
我们设计和开发的产品是为了在各种环境中提供卓越的性能和功能。我们的产品经过精心设计和严格测试,以最大限度地提高性能,同时最大限度地降低复杂性,使我们能够提供具有简单、干净和独特设计的高功能产品。
我们通过设计基于消费者洞察力和相关产品知识的解决方案,扩展现有产品系列并进入新的产品类别。我们使用高质量的材料以及先进的设计和制造工艺,创造优质产品,重新定义消费者的期望,提供一流的产品性能。我们将继续通过推出锚产品来扩展我们的产品线,随后扩大产品范围,例如增加尺寸和配色,然后提供相应的配件。
为了确保我们在将重新定义类别的产品推向市场方面持续取得成功,我们的营销和产品开发团队共同确定消费者的需求,并希望推动我们强大的产品路线图。我们使用专门建造的最先进的研发中心来生成设计原型并测试性能。我们遵循严格的分阶段产品开发流程,该流程旨在提供一致的质量控制,同时优化上市速度。我们与 YETI 大使、遍布美国和特定国际市场的多元化男性和女性群体合作,其中包括世界一流的垂钓者、猎人、牛仔竞技场牛仔、烧烤站长、冲浪者、啤酒大师、健身专家、滑板爱好者和体现我们品牌的户外探险家,以及行业专业人士,以测试我们的原型并提供反馈并将其纳入最终产品设计中。一旦我们批准了新产品的最终设计和规格,我们就会与全球供应商和专业制造商合作,根据我们严格的性能和质量标准生产我们的产品。
市场营销
除了Yeti.com的原创短片和高质量内容外,我们采用了广泛的营销策略和渠道来培养与专家、认真的爱好者和普通消费者的关系,包括传统、数字、社交媒体和基层举措来支持我们的高端品牌。
供应链和质量保证
我们管理着由高素质的第三方制造和物流合作伙伴组成的全球供应链,以生产和分销我们的产品。我们的制造合作伙伴使用的主要原材料和组件包括聚乙烯、聚氨酯泡沫、不锈钢、聚酯织物、拉链以及其他塑料材料和涂层。我们相信这些材料很容易从多个供应商处获得。我们规定了经批准的供应商,并控制我们产品中使用的关键原材料的规格。我们不直接采购大量的这些原材料和组件。
我们不拥有或经营任何制造设施。我们匹配采购合作伙伴关系,以提供灵活性和可扩展性,以支持多种产品的推出和不断变化的渠道策略。我们的全球供应链管理团队研究材料和设备,对原材料供应商进行资格认证,审查潜在的制造合作伙伴以进行先进的生产和质量保证流程,指导我们的生产计划,批准和管理产品采购计划,并监督产品运输。此外,我们在产品质量和制造过程效率方面与制造合作伙伴密切合作。
我们的许多产品在美国、菲律宾、越南、台湾、波兰、中国、泰国、墨西哥和马来西亚制造。为了降低供应链中的集中风险,我们正在寻求提高制造合作伙伴的多元化程度,同时具备采购和地域优势,并打算随着时间的推移将目前的生产分配转移到彼此之间的不同平衡。有关集中风险的进一步讨论,请参阅此处所含合并财务报表附注的附注1。我们通过频繁的参与和定期的产品检查,要求制造商遵守严格的质量和产品合规标准。我们拥有产品生产中使用的模具和工具,为我们的产品创建和提供规格,并与我们的制造合作伙伴密切合作以提高生产产量和效率。我们的制造商没有阻止我们迁移到其他制造合作伙伴的独特技能、技术、流程或知识产权。
为确保稳定的产品质量,我们提供产品的详细规格,并在制造合作伙伴处以及交付给美国的第三方物流合作伙伴时对成品进行检查。作为质量保证计划的一部分,我们制定并实施了全面的产品检验和设施监督流程,这些流程由我们的员工和第三方服务提供商执行,他们与供应商密切合作,帮助他们达到我们的质量标准,并提高他们的产量和吞吐量。
分销和库存管理
我们利用全球第三方物流提供商来仓储和分发我们在田纳西州孟菲斯和犹他州盐湖城的配送设施中的成品,以支持我们的国内业务,并在澳大利亚、加拿大、英国、新西兰和荷兰为我们的国际业务提供支持。这些物流提供商管理各种配送活动,包括产品收货、仓储、某些有限的产品检验活动以及协调出境运输。
我们通过分析产品销量、预测需求以及在收到客户的确认订单之前向制造商下订单来管理库存水平,以确保足够的可用性。
竞争
我们在大型户外和休闲市场竞争,并可能在其他相关市场竞争。我们市场的竞争基于多种因素,包括产品质量、性能、耐用性、造型和价格,以及品牌形象和知名度。我们相信,凭借我们的品牌、卓越的设计能力和产品开发、我们的 DTC 能力以及我们的全国、地区和独立零售合作伙伴的广度,我们能够成功竞争。
在冷却器和设备类别中,我们与知名和传统的冷却器品牌(例如Igloo和Coleman)以及许多其他提供竞争产品的品牌和零售商竞争。YETI产品和YETI品牌的受欢迎程度吸引了许多新的竞争对手,包括Pelican、OtterBox和其他公司以及自有品牌品牌。在饮品类别中,我们与HydroFlask、BruMate、S'well和CamelBak等知名品牌以及许多其他提供竞争产品的品牌和零售商竞争。
户外和休闲市场高度分散,竞争激烈,进入门槛低。我们当前和潜在的竞争对手可能能够开发和销售优质的产品或以较低的价格出售类似产品。这些公司可能具有竞争优势,包括更大的零售商基础、全球产品分销、更大的财务实力、与供应商和制造合作伙伴的良好关系,或更大的营销预算和品牌知名度。
季节性
我们受到季节性的影响。从历史上看,我们在第四和第二季度的净销售额最高,部分原因是季节性假日需求,其次是第三季度,以及第一季度的销售额最低。我们预计,这种季节性将继续成为我们经营和销售业绩的一个因素。
知识产权和品牌保护
我们拥有支持我们品牌和产品关键方面的专利、商标、版权和其他知识产权。我们认为,这些知识产权,加上我们的创新和独特的产品设计、性能以及品牌名称和声誉,为我们提供了竞争优势。我们在美国和某些国际司法管辖区保护所有新产品的知识产权。
我们积极追求和捍卫我们的知识产权,以保护我们独特的品牌、设计和发明。我们制定了在全球范围内识别、保护和优化我们的知识产权资产的流程和程序。我们经验丰富的法律和品牌保护团队发起索赔和诉讼,以保护我们的知识产权资产。将来,我们打算继续为我们的新产品寻求知识产权保护,并对侵犯这些宝贵资产的人行使我们的权利。
所有产品设计、规格和性能特征均已开发并记录在案。在流程的这些方面完成后,我们将寻求最大限度的知识产权保护,包括申请专利以及注册商标和版权。
我们有积极的在线市场监控和卖家/上市终止计划,以破坏任何在线假冒产品。此外,我们努力通过诉讼关闭假冒的独立网站。
人力资本资源
在YETI,我们坚定不移地致力于户外和休闲社区,我们不懈地追求打造卓越的产品,让人们自信地享受户外及其他地区的生活。我们为自己独特的公司文化感到自豪,在这种文化中,想法、创新、协作和个人发展至关重要。我们相信,我们的品牌、文化和员工是我们成功的关键,也是我们吸引、发展、激励和留住高技能人才的能力的核心。
截至2022年1月1日,我们在全球雇用了约823名员工,代表七个国家。其中,我们约有91%的员工位于美国。目前,我们的所有员工都不受集体谈判协议的保护。我们没有与劳动相关的停工,我们相信我们与员工的关系是积极而稳定的。
多元化、公平和包容性 (DE&I)。我们认为,公平、包容和多元文化的环境是我们长期增长的必要和关键。我们致力于通过员工招聘、员工培训和发展方面的各种举措来建立包容性和多元化的文化。2020年,YETI成立了DE&I委员会,该委员会由代表不同人口结构、背景和团队的员工组成,为YETI提供有关DE&I话题的观点和建议,我们还成立了六个由员工主导的自愿亲和力小组,以促进符合我们的核心价值观、目标和商业惯例的多元化和包容性工作场所。自2020年加入首席执行官多元化与包容行动以来,我们通过举办由员工亲和团体领导的活动,以促进YETI内部和外部有关多元化和包容性重要性的沟通和教育;提供为期六周的潜意识偏见课程;更新公司假日以包括对小马丁·路德·金博士的年度表彰,以此来表达我们对DE&I的承诺。日;并举办信息发布会,讨论同工同酬日的起源和YETI的薪酬公平方针。
薪酬和福利.我们努力招聘、培养和留住顶尖人才。我们通过提供有竞争力的福利来吸引和奖励员工,包括具有市场竞争力的薪酬、医疗保健、401(k)计划、带薪休假、保证假以及健康、保健和财务规划计划.
沟通与参与。我们通过多种内部渠道积极沟通和倾听员工的意见,并鼓励员工通过持续的员工参与度活动,包括员工满意度调查和有关特定问题的脉冲调查,提供有关其体验的反馈。我们努力实时处理反馈问题,以便继续提供一个环境,使我们的员工能够拥有充实的职业生涯,提高工作效率、创造力、快乐和健康。
根据我们对员工成长和发展的关注,我们为员工提供参与教育活动和定期培训的机会。此外,我们采用各种表彰计划来表彰领导层和其他最能体现我们核心价值观的员工。我们还鼓励员工回馈支持我们的社区,并为他们提供机会。作为我们参与 Time to Vote 的一部分,我们提供最多四小时的带薪投票时间,并让员工有机会将一整天的工作时间用于为自己选择的组织做志愿服务。
有关我们与人员和人力资本管理相关的计划和举措的更多详细信息,请参阅我们的《2021年环境、社会和治理报告》(“ESG报告”)的 “人员” 部分,该报告位于我们的网站www.yeti.com/en_us/ESG.html上。我们网站上的信息,包括我们的ESG报告,不是,也不得被视为本10-K表年度报告的一部分,也不得被视为我们向美国证券交易委员会提交的任何其他文件的一部分( “秒”).
遵守政府法规
我们受其开展业务的国家/地区各种地方、州和联邦法律法规的约束。尽管遵守这些法律法规通常需要员工投入时间和精力以及财务资源,但在2021年,遵守适用于我们公司的法规并未对其资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响。有关更多信息,请参阅此处包含的第 I 部分第 1A 项 “风险因素——与我们的业务、运营和行业相关的风险”,以了解有关政府法规对我们业务的潜在影响的最新风险因素。
可用信息
我们根据经修订的1934年《证券交易法》向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告以及其他文件( “《交易法》”)。公众可以在www.sec.gov上获得我们向美国证券交易委员会提交的任何文件。在我们的网站www.yeti.com上或通过我们的网站向美国证券交易委员会提交此类材料或向美国证券交易委员会提供此类材料后,我们还在合理可行的情况下尽快免费提供10-K表年度报告、10-Q表季度报告、8-K表最新报告以及对根据《交易法》第13(a)或15(d)条提交或提供的报告的任何修改。除非明确说明,否则我们不会将任何网站上包含或可通过任何网站访问的信息列为本报告的一部分,或以引用方式将其纳入本报告。
第 1A 项。风险因素
我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到许多风险和不确定性的影响,无论这些风险和不确定性是目前已知的还是未知的,其中任何一项或多项都可能直接或间接导致我们的实际经营业绩和财务状况与过去或预期的未来经营业绩和财务状况存在重大差异。下文讨论的风险并不是我们业务面临的唯一风险,但确实代表了我们认为对我们至关重要的风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与我们的业务、运营和行业相关的风险
我们的业务依赖于维护和加强我们的品牌,以产生和维持对我们产品的持续需求,而此类需求的大幅减少可能会损害我们的经营业绩。
YETI 的名称和优质的品牌形象是我们业务增长以及实施我们扩展业务战略不可或缺的一部分。我们的成功取决于我们品牌的价值和声誉,而这反过来又取决于诸如我们产品的质量、设计、性能、功能和耐久性、我们的电子商务平台和零售合作伙伴空间的形象、我们的沟通活动,包括广告、社交媒体和公共关系,以及我们对客户体验的管理,包括通过客户服务的直接沟通。维护、推广和定位我们的品牌对于扩大我们的客户群非常重要,这在很大程度上取决于我们的营销和销售工作的成功以及我们提供稳定、高质量的客户体验的能力。我们打算继续在这些领域进行大量投资,以维护和增强我们的品牌,但此类投资可能不会成功。无效的营销、持续的促销活动、负面宣传、产品转移到未经授权的分销渠道、产品或制造缺陷、假冒产品、不公平的劳动行为以及未能保护我们品牌的知识产权是我们品牌实力面临的一些潜在威胁,而这些和其他因素可能会迅速严重地削弱客户对我们的信心。此外,这些因素可能导致我们的客户失去与YETI品牌的个人联系。我们认为,在当前市场和品牌知名度有限的新市场中保持和提高我们的品牌形象对于扩大我们的客户群非常重要。如果我们无法在当前或新市场中保持或增强我们的品牌,我们的增长战略和经营业绩可能会受到损害。
如果我们无法成功设计、开发和销售新产品,我们的业务可能会受到损害。
户外和休闲产品行业产品市场的特点是新产品的推出,现有产品的频繁改进,客户需求、需求和偏好不断变化。为了保持和增加销售,我们必须继续推出新产品并及时改进或增强现有产品,以应对不断变化的消费者喜好。我们的新产品和增强型产品的成功取决于许多因素,包括预测消费者偏好、为消费者问题寻找创新的解决方案、将我们的产品与竞争对手的产品区分开来以及保持我们的品牌实力。我们产品的设计和开发成本很高,而且我们通常同时开发几种产品。我们产品的设计或质量问题,或产品推出的延迟,可能会损害我们的品牌、业务、财务状况和经营业绩。我们开发和销售的任何新产品都可能无法产生足够的收入来弥补其开发、生产、营销、销售和其他成本。
如果我们无法准确预测经营业绩和增长率,我们的业务可能会受到损害。
我们可能无法准确预测我们的经营业绩和增长率。随着我们向新市场和地区扩张,开发和销售新产品,并面临与 COVID-19 疫情的持续时间和影响及其影响(包括全球供应链限制的影响)相关的进一步不确定性,预测尤其具有挑战性。我们的历史销售额、支出水平和盈利能力可能不是预测未来业绩的适当依据。
未能准确预测我们的经营业绩和增长率可能会导致我们做出错误的运营决策,我们可能无法及时进行调整。因此,实际结果可能大大低于预期。即使我们竞争的市场扩大,我们也无法向您保证我们的业务将以类似的速度增长。此外,如果我们无法准确预测我们的经营业绩和增长率,我们可能会遇到库存过剩或缺少可交付给客户的产品。库存水平超过客户需求可能会导致库存减记或核销,并以折扣价或不太受欢迎的分销渠道出售多余的库存,这可能会损害我们的品牌形象并损害我们的毛利率。此外,如果我们低估我们的增长率和对产品的需求,我们的制造商可能无法生产满足客户要求的产品,这可能会导致我们的产品发货延迟、收入确认能力的延迟、销售损失,以及我们的声誉以及零售商和分销商关系的损害。有关与我们可能无法准确预测经营业绩相关的库存风险的更多信息,请参阅”如果我们无法准确预测对产品的需求,我们的经营业绩可能会受到重大损害.”
我们可能无法有效管理我们的增长。
随着我们业务的发展,对我们产品的需求增长放缓或减少,竞争加剧,整体市场增长率下降,未能开发和成功销售新产品,或者我们的业务或市场的成熟可能会损害我们的业务。我们已经并将继续对我们的研发、销售和营销组织进行大量投资,扩大我们在国内和国际上的运营和基础设施,设计和开发新产品,并改进我们的现有产品。此外,在作为上市公司运营方面,我们将承担作为私营公司没有承担的大量额外法律、会计和其他费用。如果我们的销售额增长速度不足以抵消运营费用的增加,那么我们的盈利能力在未来可能会下降。
自成立以来,我们迅速扩大了业务。在过去的几年中,我们的员工人数以及业务范围和复杂性大幅增加。我们以目前的规模经营业务的历史有限。我们的管理团队在合作期间没有很长的任期。因此,如果我们的业务继续快速增长,我们可能会在管理这种增长以及建立适当的流程和控制措施方面遇到困难。未来的快速增长可能会增加我们的资源压力,我们可能会遇到运营困难,包括采购、物流、招聘、维持内部控制、营销、设计创新产品和满足消费者需求方面的困难。如果我们不适应这些不断变化的挑战,我们的品牌实力可能会受到侵蚀,我们的产品质量可能会受到影响,我们可能无法及时向客户交付产品,我们的企业文化可能会受到损害。
我们将我们的品牌和产品与植根于户外运动激情的活动联系起来的营销策略对于现有和未来的客户来说可能不会成功。
我们相信,通过将我们的品牌和产品与植根于户外运动激情的活动联系起来,我们已经成功地营销了我们的产品。为了维持长期增长,我们必须继续成功地向认同或渴望这些活动的消费者以及那些只看重质量和设计毫不妥协的产品的个人推广我们的产品。如果我们未能继续成功地向现有客户推销和销售我们的产品或扩大我们的客户群,我们的销售额可能会下降,或者我们可能无法发展我们的业务。
如果我们未能吸引新客户,或者未能以具有成本效益的方式吸引新客户,我们可能无法增加销售额。
我们的成功在一定程度上取决于我们以具有成本效益的方式吸引客户的能力。为了扩大我们的客户群,我们必须吸引和吸引各种客户,从认真的户外运动爱好者到只看重质量和设计毫不妥协的产品的个人。我们已经在吸引新客户方面进行了大量投资,我们预计将继续进行大量投资,包括利用企业合作伙伴关系、雪人大使、传统、数字和社交媒体、原创雪人电影以及参与和赞助社区活动。营销活动可能很昂贵,可能无法以具有成本效益的方式获得客户。此外,随着我们的品牌越来越广为人知,未来的营销活动可能无法像过去的活动那样吸引新客户。通货膨胀和产品成本上涨也可能影响我们以具有成本效益的方式提供产品的能力,并阻碍我们吸引新客户。如果我们无法吸引新客户,或者未能以具有成本效益的方式吸引新客户,我们的增长可能会低于预期,我们的业务将受到损害。
我们的增长在一定程度上取决于向其他消费市场的扩张,而我们可能无法成功地做到这一点。
我们认为,我们未来的增长不仅取决于继续覆盖我们当前的核心人群,还取决于继续扩大我们的零售合作伙伴和客户群。我们业务的增长将部分取决于我们继续扩大我们在美国以及包括加拿大、澳大利亚、欧洲和日本在内的国际市场的零售合作伙伴和客户群的能力。在这些市场中,我们可能面临与目前不同的挑战,包括竞争、销售、分销、招聘和其他困难。由于消费者对我们的品牌不熟悉或不认可,或者抵制购买优质产品,尤其是在国际市场,我们在吸引客户方面也可能遇到困难。我们将继续评估营销工作和其他策略,以扩大我们产品的客户群。此外,尽管我们正在投资销售和营销活动以进一步渗透新地区,包括扩大我们的专业销售队伍,但我们无法向您保证我们会取得成功。如果我们不成功,我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
我们竞争的市场竞争激烈,包括许多其他品牌和零售商,这些品牌和零售商提供与我们的产品竞争的各种产品;如果我们未能有效竞争,我们可能会失去市场地位。
我们竞争的市场竞争激烈,进入门槛低。许多其他品牌和零售商提供种类繁多的产品,可以与我们的冷却器、饮具和其他产品竞争,包括我们的箱包、货运和户外生活用品及配件。这些产品市场的竞争基于多种因素,包括产品质量、性能、耐久性、造型、品牌形象和知名度以及价格。我们相信,我们是美国优质冷却器和美国优质不锈钢饮具市场的市场领导者之一。我们认为,我们之所以能够成功竞争,主要取决于我们的品牌、卓越的设计能力和产品开发,以及我们的独立零售商、全国和地区零售合作伙伴的广度以及不断增长的DTC渠道。我们的竞争对手可能能够开发和销售与我们的产品竞争的更高质量的产品,以更低的价格出售产品,更快地适应消费者需求和偏好的变化,将更多的资源投入到产品的设计、采购、分销、营销和销售上,或者产生比我们更高的品牌知名度。此外,随着我们扩展到新产品类别,我们已经面临并将继续面临不同的竞争,在某些情况下还会面临更激烈的竞争。我们认为,我们的许多竞争对手和潜在竞争对手具有显著的竞争优势,包括更长的运营历史,能够在更广泛的产品组合中利用其销售努力和营销支出,全球产品分销,越来越广泛的零售商基础,与更多的供应商和制造合作伙伴建立更牢固的关系,更高的品牌知名度,更大或更有效的品牌大使和代言关系,更大的财务实力,更大的研发团队,比我们更大的营销预算,更多的分销和其他资源。我们的一些竞争对手可能会积极打折其产品或提供其他有吸引力的销售条款以获得市场份额,这可能会导致定价压力、利润率下降或市场份额损失。如果我们无法克服这些潜在的竞争挑战,有效地推销我们当前和未来的产品,以及以其他方式与当前或潜在的竞争对手进行有效竞争,那么我们的前景、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
竞争对手已经模仿并试图模仿我们的产品和技术,并且很可能会继续模仿或试图模仿我们的产品和技术。如果我们无法保护或维护我们的品牌形象和所有权,我们的业务可能会受到损害。
随着我们业务的持续扩大,我们的竞争对手一直在模仿或试图模仿我们的产品设计和品牌,并且可能会继续模仿或试图模仿我们的产品设计和品牌,这可能会损害我们的业务和经营业绩。在我们产品的制造和设计中使用的知识产权中只有一部分获得了专利,因此我们在很大程度上依赖于商业秘密、商业和服务标志、商业外观和品牌实力。我们认为我们的专利、商业外观、商标、版权、商业秘密和类似的专有权利对我们的成功至关重要。我们还依赖与员工、顾问、供应商、制造商和其他人签订的商业秘密保护和保密协议来保护我们的所有权。但是,我们为保护我们的专有权利免受侵权或其他侵权行为而采取的措施可能不充分,并且我们可能难以在全球范围内有效限制未经授权使用我们的专利、商标、商业外观以及其他知识产权和专有权。我们也无法保证其他人不会独立开发与我们开展业务和从竞争对手中脱颖而出的任何专有技术具有相同或相似功能的技术。由于我们的产品中有很大一部分是在假冒行为更为普遍的国家在海外生产的,而且我们打算长期增加海外销售,因此我们的产品假冒行为可能会增加。未经授权使用我们的专利、商标、版权、商业外观、商业秘密或其他知识产权或专有权利或使其无效,可能会对我们的品牌造成重大损害,并损害我们的经营业绩。
尽管我们积极发展和保护我们的知识产权,但无法保证我们在开展业务的所有国家都能得到充分保护,也无法保证我们在捍卫我们的专利、商标和所有权时会占上风。此外,在通过诉讼和为任何所谓的反诉进行辩护以行使我们的知识产权的索赔时,我们可能会产生巨额的费用和管理层的干扰。如果我们出于任何原因无法保护或维护我们的专利、商业外观、商标、版权或其他知识产权的价值,或者由于实际或感知的产品或服务质量问题、负面宣传、政府调查或诉讼或其他原因而未能维护我们的品牌形象,我们的品牌和声誉可能会受到损害,我们的业务可能会受到损害。
如果我们侵犯了第三方的知识产权,我们可能会承担责任。
第三方可能会以涉嫌侵犯其所有权为由起诉我们。侵权索赔方可能拥有比我们更多的资源来提出索赔,即使索赔毫无根据,即使我们最终胜诉,我们也可能被迫承担巨额费用并投入大量管理资源来为此类诉讼进行辩护。如果主张侵权的一方胜诉,我们可能被迫修改或停产我们的产品,支付巨额赔偿,或者与胜诉方签订昂贵的特许权使用费或许可协议。此外,由于此类侵权行为,我们需要支付的任何款项以及必须遵守的任何禁令,都可能损害我们的声誉和财务业绩。
我们依赖第三方合同制造商,供应商出现问题或损失或无法获得原材料可能会损害我们的业务和经营业绩。
我们的产品由第三方合同制造商生产。我们面临的风险是,这些第三方合同制造商可能无法及时或根本无法生产和交付我们的产品。我们的制造商已经遇到过运营困难,并且可能会继续遇到运营困难。这些困难包括产能可用性降低、在遵守产品规格和监管及客户要求方面出现错误、质量控制不力、未能按期完成生产、未能达到我们的产品质量标准、材料成本增加以及制造或其他业务中断。制造商有效满足生产要求的能力也可能受到火灾、恐怖袭击、骚乱、自然灾害、COVID-19 疫情(或其他未来流行病或流行病)等公共卫生问题或其他事件造成的制造商财务困难或运营损害的影响。任何制造商的表现未能达到我们的预期都可能导致某些产品的供应短缺或延迟,并损害我们的业务。如果我们的需求显著增加,或者由于绩效不佳而需要更换现有制造商,我们可能无法及时或以我们可接受的条件补充或更换我们的制造能力,这可能会增加我们的成本,降低利润,损害我们按时交付产品的能力。对于我们的某些产品,识别和认证制造商可能需要花费大量时间,该制造商有能力和资源按照我们的规格生产足够数量的产品,并满足我们的服务和质量控制标准。
我们的制造商生产我们产品的能力还取决于原材料的可用性。我们的制造商可能无法获得足够的原材料供应,这可能会导致我们的制造商延迟交付我们的产品或增加成本。任何原材料短缺或制造商无法及时或根本无法生产或运送我们的产品,都可能损害我们以具有成本效益、及时的方式发货产品订单的能力,并可能导致我们无法满足客户的交货要求。结果,我们可能会遇到订单取消、拒绝接受交货或价格和利润下降的情况,所有这些都可能损害我们的财务业绩、声誉和经营业绩。
如果我们未能及时有效地从制造商那里获得产品并将产品交付给我们的零售合作伙伴和客户,我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
我们的业务取决于我们及时采购和分销产品的能力。但是,我们无法控制所有可能影响我们及时有效地从第三方合同制造商那里采购产品以及向零售合作伙伴和客户交付我们的产品的因素。
我们的第三方合同制造商将我们的大部分产品运送到田纳西州孟菲斯和犹他州盐湖城的配送中心。我们的配送中心仅依赖两个地理位置使我们更容易受到自然灾害、与天气相关的中断、事故、系统故障、COVID-19 疫情(或其他未来的流行病或流行病)等公共卫生问题或其他不可预见的事件的影响,这些事件可能会延迟或损害我们履行零售商订单和/或运送在我们网站上购买的商品的能力,这可能会损害我们的销售。
我们进口产品,也容易受到与国外生产的产品相关的风险的影响,其中包括:(a)产品在运往我们的配送中心时损坏、毁坏或没收的风险;以及(b)运输和其他发货延误,包括由于加强安检、港口拥堵、集装箱和劳动力短缺,以及美国的检查程序或其他入境口岸限制或限制。为了满足对产品的需求,我们过去曾选择安排额外数量的产品(如果有的话)通过空运运输,这种方式比标准海运贵得多,因此会对我们的毛利率产生不利影响。未能从第三方合同制造商那里采购我们的产品以及时、有效和经济上可行的方式向我们的零售合作伙伴和DTC渠道交付商品,可能会降低我们的销售额和毛利率,损害我们的品牌并损害我们的业务。
我们还依赖供应商和制造商通过开放和运营的港口及时和自由地运送货物。港口、我们的普通承运人或供应商或制造商的劳资纠纷或中断可能会给我们的业务带来重大风险,特别是如果这些纠纷导致在重大进口或制造期间工作放缓、停工、罢工或其他中断,可能导致客户延迟或取消订单,意想不到的库存积累或短缺,并损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
此外,我们依靠独立的陆运和空运承运人将产品从我们的配送中心运送到零售合作伙伴和通过我们的DTC渠道购买的客户。我们可能无法及时或以优惠的运费获得足够的运力,因此,可能无法及时和具有成本效益的方式从供应商处接收产品或向零售合作伙伴或客户交付产品。
因此,我们面临的风险包括劳资纠纷、工会组织活动、恶劣天气、COVID-19 疫情(或其他未来的流行病或流行病)等公共卫生危机以及与我们的第三方合同制造商和承运人提供产品和服务以满足我们要求的能力相关的运输成本。此外,如果燃料成本上涨,交付产品的成本可能会增加,这可能会损害我们的盈利能力。
我们的业务面临制造商集中的风险。
我们依赖数量有限的第三方合同制造商来采购我们的产品。在硬质冷却器、软冷却器、饮具、箱包以及户外生活和宠物用品方面,我们最大的两家制造商分别约占2021年产量的89%、84%、75%、93%和92%。在货物方面,两家制造商占了2021年的全部产量。由于我们供应链的这种集中,如果我们的任何主要制造商遭受重大干扰,影响产品的价格、质量、可用性或及时交付,我们的业务和运营将受到负面影响。我们的制造商也可能被竞争对手收购,并可能成为我们的直接竞争对手,从而限制或消除我们获得制造能力的机会。我们的主要制造商的部分或全部损失,或者我们与其中任何一家制造商的关系发生重大不利变化,都可能导致销售损失、成本增加和分销延迟,从而损害我们的业务和客户关系。
如果我们无法准确预测对产品的需求,我们的经营业绩可能会受到重大损害。
为确保充足的库存供应,我们必须预测库存需求并在客户下达确认订单之前向制造商下订单。如果我们无法准确预测客户需求,我们可能会遇到库存过剩或需要交付给客户的产品短缺的情况。可能影响我们准确预测产品需求能力的因素包括:(a)消费者对我们产品的需求增加或减少;(b)我们未能准确预测消费者对我们新产品的接受程度;(c)竞争对手的产品推出;(d)总体市场状况或其他因素的意外变化,这可能导致取消预购或零售商再次下单或一次性下单的比例减少或增加;(e) 不合时宜的天气条件对消费者需求的影响;(f) 经济状况或消费者对未来经济状况的信心减弱或通货膨胀压力导致价格上涨,这都可能减少对自由支配物品的需求,例如我们的产品;以及 (g) 恐怖主义或战争行为或其威胁,或政治或劳工不稳定或动荡、骚乱、COVID-19 疫情(或其他未来的流行病或流行病)等公共卫生危机或由此产生的仇外心理,可能产生不利影响消费者信心和支出或中断产品的生产和分销产品和原材料。
库存水平超过客户需求可能会导致库存减记或核销,并以折扣价或不太受欢迎的分销渠道出售多余的库存,这可能会损害我们的品牌形象并损害我们的毛利率。此外,如果我们低估了对产品的需求,我们的制造商可能无法生产满足客户要求的产品,这可能会导致我们的产品发货延迟、收入确认能力的延迟、销售损失,以及我们的声誉以及零售商和分销商关系的损害。
由于 COVID-19 疫情,我们在预测需求方面遇到了困难,这也使得我们难以估算未来各时期的运营业绩和财务状况。未能准确预测产品的需求水平可能会对我们的盈利能力产生不利影响或导致我们无法实现预期的财务业绩。
如果我们未能执行内部计划,将供应链和某些其他业务流程过渡到全球规模,我们的业务可能会受到损害。
我们正在重新设计我们的某些供应链管理流程以及某些其他业务流程,以支持我们不断扩大的规模。这种向全球规模的扩张需要大量的资本和人力资源投资,重新设计许多业务流程,以及许多经理和其他员工的注意力,否则他们本来会专注于我们业务的其他方面。如果我们的全球化努力未能提高计划效率,或者过渡管理不力,我们可能会遇到库存过剩、库存短缺、延迟交货、销售损失或成本增加等问题。由于我们的全球化努力而造成的任何业务中断,或者我们未能有效执行内部全球化计划,都可能损害我们的经营业绩和财务状况。
如果我们无法维持价格或有效实施价格上涨,我们的利润率可能会降低。
需求增加、供应限制、通货膨胀和其他市场条件导致短缺加剧和部分产品的生产成本增加,导致我们从2022年2月起对某些产品实施提价。我们维持价格或有效实施价格上涨的能力,包括我们最近的涨价,可能会受到多个因素的影响,包括零售业激烈竞争导致的定价压力、营销计划的有效性、品牌的持续增长、总体经济状况以及消费者需求的变化。在充满挑战的经济时期,消费者可能不太愿意或没有能力为我们的品牌产品支付溢价,并可能将购买转移到价格较低或其他超值产品上,这使我们更难维持价格和/或有效实施提价。此外,我们的零售合作伙伴和分销商可能会向我们施加压力,要求我们撤销我们已经宣布或已经实施的提价,无论是通过更改标价还是增加促销活动。此外,我们还不知道消费者将如何应对2022年2月生效的价格上涨导致我们产品的零售价格上涨。如果我们无法维持价格或有效提高产品价格,或者必须增加促销活动,我们的利润率可能会受到不利影响。此外,由于消费者购买的单位减少,价格上涨通常会导致销量损失。如果此类损失大于预期,或者如果我们因价格上涨而损失分配,则我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们依赖制造商的一系列采购订单。其中一些关系不是排他性的,这意味着这些制造商可以为我们的竞争对手生产类似的产品。
我们依赖制造商的一系列采购订单。对于我们所有的制造商,我们都面临着他们可能无法及时或根本无法生产和交付我们的产品或不遵守我们的质量标准的风险。此外,我们的制造商将来可能会提高价格,这将增加我们的成本并损害我们的利润。即使是那些与我们签订采购订单的制造商也可能违反这些协议,我们可能无法行使这些协议下的权利,或者可能为此付出巨额费用。因此,我们无法肯定地预测将来我们是否有能力以可接受的价格从制造商那里获得足够数量、质量要求的成品。这些风险中的任何一种都可能损害我们按时交付产品的能力,或者根本损害我们的声誉以及与零售合作伙伴和客户的关系,并增加我们的产品成本,从而降低我们的利润。
此外,除了我们签订供应合同的某些情况外,我们与制造商的安排并不是排他性的。因此,我们的制造商可以为我们的竞争对手生产类似的产品,其中一些竞争对手可能会大大增加购买数量的产品。此外,尽管我们的某些长期合同规定了合同排他性,但这些制造商可能会选择违反我们的协议,与竞争对手合作。我们的竞争对手可能会与我们的制造商签订限制性或排他性协议,这可能会损害或消除我们获得制造能力或供应的机会。
原材料、设备、劳动力和运输的成本和可用性的波动可能会导致生产延迟或增加我们的成本。
用于制造我们产品的关键组件,包括聚乙烯、聚氨酯泡沫、不锈钢、聚酯织物、拉链和其他塑料材料和涂层,以及制造设备和模具,其价格和可用性可能会大幅波动。需求增加、供应限制和通货膨胀导致短缺和部分产品的生产成本上升。此外,我们的第三方合同制造商的劳动力成本可能会大大增加。例如,近年来,由于劳动力短缺以及人民币兑美元汇率的波动,中国制造商的成本有所增加。此外,物流和运输成本的波动在很大程度上是由于石油价格和可用容量造成的。我们的任何原材料的成本和可用性或与我们的原材料或产品相关的其他采购或运输成本的任何波动都可能损害我们的毛利率和满足客户需求的能力。如果我们无法成功缓解这些产品成本的增加或波动的很大一部分,我们的经营业绩可能会受到损害。
我们的许多产品是由美国以外的第三方制造的,我们的业务可能会受到与国际贸易和这些市场相关的法律、监管、经济、政治和公共卫生风险的损害。
我们的许多核心产品都是在中国、菲律宾、越南、台湾、波兰和马来西亚制造的。此外,我们在墨西哥和意大利有第三方制造合作伙伴。我们在国外市场对供应商和制造商的依赖带来了在外国司法管辖区开展业务所固有的风险,包括:(a)遵守各种外国法律法规,包括贸易和劳动限制以及与商品进口和征税有关的法律的负担;(b)对知识产权和其他合法权利的保护比美国薄弱,以及在美国境外执行知识产权和其他权利方面的实际困难;(c)遵守美国和外国法律与外国业务有关,包括美国《反海外腐败法》(“FCPA”)、2010 年英国《反贿赂法》(“《贿赂法》”)、美国外国资产控制办公室的法规(“OFAC”)以及美国的反洗钱法规,分别禁止美国公司为获得或保留业务、在某些国家开展业务或与某些受限制方维持业务关系以及从事其他腐败和非法行为而向外国官员支付不当款项;(d)我们的供应商所在国家的经济和政治不稳定以及恐怖主义行为;(e)公共卫生危机,例如流行病和流行病我们的供应商和制造商所在地;(f)运输中断或运输成本增加;以及(g)对我们进口到美国或其他市场的零部件和产品征收关税或非关税壁垒。例如,持续的 COVID-19 疫情导致旅行限制增加、供应链中断以及全球某些企业的停业时间延长。特别是,YETI的越南制造工厂在2021年第三季度经历了长时间的停产,这导致了更多的供应中断。COVID-19 疫情或我们生产产品的市场中的任何进一步的政治事态发展或健康问题都可能导致社会、经济和劳动力不稳定,从而对我们的产品供应产生不利影响,进而对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,我们无法向您保证,我们的董事、高级职员、员工、代表、制造商或供应商过去和将来都不会参与我们可能要负责的行为,也无法向您保证我们的制造商、供应商或其他业务合作伙伴没有参与也不会从事可能严重损害他们履行对我们的合同义务的能力甚至导致我们对此类行为承担责任的行为。违反《反海外腐败法》、《贿赂法》、OFAC限制或其他出口管制、反腐败、反洗钱和反恐法律或法规的行为可能会导致严重的刑事或民事处罚,并且我们可能要承担其他相关责任,这可能会损害我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩。
随着现行关税的实施,或者对外国进口商品征收额外关税或其他限制,或者其他国家采取任何相关对策,我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
我们的大多数进口产品都需要缴纳关税、间接税、配额和非关税贸易壁垒,其中任何一种都可能限制我们可能进口到美国和其他国家的产品数量,或可能影响此类产品的成本。为了最大限度地利用机会,我们依赖自由贸易协定和其他供应链举措,因此,我们的跨境活动受政府监管和限制的约束。例如,根据全球优惠制(“普惠制”)计划,我们历来从某些国家免税进口某些产品中获得好处。普惠制计划于2020年12月31日到期,导致额外关税并对毛利率产生负面影响。YETI预计,普惠制计划将得到延长并具有追溯效力;但是,如果不这样做,将继续对我们的预期业绩产生负面影响。此外,我们受与进口活动相关的政府法规的约束,包括与美国海关和边境保护局(“CBP”)的预扣放行令相关的法规。征收税款、关税和配额,撤回或对贸易协议进行实质性修改,和/或美国海关和边境保护局根据预扣放行令扣留我们的货物,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
上届政府对中美之间实施了关税和其他贸易限制。作为回应,中国自己征收了关税。目前尚不清楚未来是否以及在多大程度上将采用新的关税(或其他新的法律或法规),而且,尽管本届政府继续在上届政府领导下实施关税,但尚不清楚现任政府将来是否会努力撤销此类措施或与中国和其他国家采取类似的政策举措。如果对外国进口商品征收额外关税或其他限制,包括对我们在海外制造并在美国销售的任何产品征收额外关税或其他限制,或者其他国家采取任何相关对策,我们的业务和经营业绩可能会受到重大损害。
当前和额外的关税有可能显著提高我们产品的成本,尤其是我们的饮具。在这种情况下,无法保证我们将能够将制造和供应协议转移到包括美国在内的未受影响的国家,以减少关税的影响。因此,我们可能会遭受利润减少或被要求提高价格,这可能会导致客户流失,对我们的经营业绩产生负面影响或以其他方式损害我们的业务。此外,如果我们将相关的额外成本转嫁给客户,则对我们出口到国际市场的产品征收关税可能会使此类产品比竞争对手更加昂贵,这也可能导致客户流失,对我们的经营业绩产生负面影响或以其他方式损害我们的业务。
我们的销售中有很大一部分是向独立零售合作伙伴销售的。如果这些独立零售合作伙伴停止销售我们当前的产品或选择不销售我们开发的新产品,我们的品牌以及我们的经营业绩和财务状况可能会受到损害。
在2020年和2021年,我们总销售额的约14%和12%分别来自独立零售合作伙伴。这些零售合作伙伴可能会决定强调竞争对手的产品,将其零售空间重新部署到其他产品类别,或者采取其他行动来减少对我们产品的购买。我们没有收到独立零售合作伙伴的长期购买承诺,并且从我们的独立零售合作伙伴那里收到的订单可以取消。可能影响我们维持或扩大对这些独立零售合作伙伴销售的能力的因素包括:(a)未能准确确定客户的需求;(b)客户对新产品或产品扩展的接受程度不高;(c)我们的独立零售合作伙伴和客户不愿为我们的新产品或现有产品或与竞争产品相关的产品扩展赋予溢价;(d)未能从零售合作伙伴那里获得货架空间;(e)竞争对手推出新的、广受好评的产品;(f) 对我们的损害因品牌或声誉受损而与独立零售合作伙伴的关系;(g)延迟或拖欠我们的零售合作伙伴对我们的付款义务;以及(h)门店关闭、客流量减少、经济衰退或其他不利影响,如 COVID-19 疫情(或其他未来的流行病或流行病)。
我们无法向您保证,我们的独立零售合作伙伴将继续销售我们当前的产品或我们开发的任何新产品。如果这些风险发生,它们可能会损害我们的品牌以及我们的经营业绩和财务状况。 此外,COVID-19 疫情导致的门店关闭、客流量减少和衰退将对业绩产生不利影响,并可能对财务状况产生不利影响 这些客户中有很多。预计上述内容将对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
我们依靠零售合作伙伴向客户展示和展示我们的产品,而我们未能维持和进一步发展与零售合作伙伴的关系可能会损害我们的业务。
我们通过知识渊博的国家、地区和独立零售合作伙伴销售大量产品。我们的零售合作伙伴通过库存和展示我们的产品、解释我们的产品属性和分享我们的品牌故事来为客户提供服务。我们与这些零售合作伙伴的关系对于我们品牌的真实性以及我们继续部署的营销计划至关重要。我们未能与零售合作伙伴维持这些关系或这些零售合作伙伴遇到的财务困难可能会损害我们的业务。
我们与全国零售合作伙伴建立了重要关系。在2020年和2021年,一个全国零售合作伙伴分别约占我们总销售额的9%和10%。如果我们失去任何主要零售合作伙伴或任何主要零售合作伙伴,减少其对现有或新产品的购买或门店或业务的数量,或者推广竞争对手的产品而不是我们的产品,我们的销售就会受到损害。由于我们是一个高端品牌,我们的销售在一定程度上取决于零售合作伙伴能否有效展示我们的产品,包括在他们的商店中提供有吸引力的空间和购买点陈列柜,以及培训他们的销售人员来销售我们的产品。如果我们的零售合作伙伴减少或终止这些活动,我们的产品销售可能会减少,从而导致毛利率降低,这将损害我们的经营业绩。
如果我们通过DTC渠道增加销售的计划不成功,我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
2021年,我们的DTC渠道占我们净销售额的56%,通过亚马逊商城的销售额约占我们净销售额的13%。我们的增长战略的一部分涉及通过我们的DTC渠道增加销售额。但是,我们在执行该战略的零售部分方面的运营经验有限。通过我们特定国家和地区的YETI网站或其他电子商务计划,客户流量和客户购买量在很大程度上取决于我们提供内容丰富且用户友好的网站、无忧的客户体验、充足的产品可用性以及可靠、及时的产品交付的能力。如果我们无法维持和增加客户对我们网站的使用,无法为我们的网站分配足够的产品,也无法通过我们的网站增加任何销售额,那么我们持续的DTC渠道增长、我们的业务和经营业绩可能会受到损害。此外,我们与亚马逊关系的任何不利变化,包括限制在亚马逊商城销售产品的能力或终止关系,都可能对我们持续的DTC渠道增长、我们的业务和经营业绩产生不利影响。
目前,我们针对特定国家和地区的YETI网站数量有限,并计划将我们的电子商务平台扩展到其他网站。这些国家可能会实施不同且不断变化的法律来管理电子商务网站的运营和营销,以及与这些网站互动的客户信息的收集、存储和使用。在遵守这些法律的过程中,我们可能会产生额外的成本和运营挑战,而这些法律的差异可能会导致我们在不同地区以不同的方式经营业务,降低效率。如果是这样,我们可能会产生额外的成本,并且可能无法完全实现对国际扩张的投资。
如果我们不能成功实施未来的零售商店扩张,我们的增长和盈利能力可能会受到损害。
我们已经并将继续通过开设新的零售门店来扩大我们现有的DTC渠道。我们目前在六个州经营九家零售店。我们及时开设新零售门店并实现盈利的能力取决于许多因素,其中许多因素是我们无法控制的,包括:
•我们管理零售增长战略的财务和运营方面的能力,包括对我们的软件系统、信息技术和运营基础设施进行适当投资的能力;
•我们识别合适地点的能力,包括我们收集和评估人口和营销数据的能力,以准确确定客户在我们选择的地点对我们产品的需求;
•我们谈判优惠租赁协议的能力;
•我们正确评估潜在新零售门店的潜在盈利能力和投资回报期的能力;
•以优惠条件提供融资;
•我们获得所需政府许可和批准的能力,以及我们有效遵守州和地方就业和劳动法律、规章和法规的能力;
•我们雇用和培训熟练的门店运营人员,尤其是管理人员的能力;
•建筑材料和劳动力的可用性,没有严重的施工延误或成本超支;
•我们有能力提供令人满意的商品组合,以满足居住在新零售商店所在地区的客户的需求;
•我们建立能够及时为新零售商店提供库存的供应商和分销网络的能力;
•我们的竞争对手或我们的零售合作伙伴,在我们的零售商店附近或在我们确定为新零售商店目标的地点建造或租赁门店;
•客户对我们产品的需求;
•要求遵守保持社交距离、暂时关闭商店或缩短营业时间的政府命令;以及
•影响消费者信心和支出以及我们业务整体实力的总体经济和商业状况。
我们在开设零售商店方面的经验有限,可能无法成功应对零售商店带来的风险。例如,由于 COVID-19 疫情导致政府普遍要求在 2020 年第二季度临时关闭门店或缩短营业时间,某些地区的政府当局可能会重新实施这种措施以减少 COVID-19 的传播,因此我们实施全面零售门店战略、实现预期的净销售增长和保持零售门店持续盈利水平的能力已经受到干扰,并将继续受到干扰。为了推行我们的零售商店战略,在这些门店产生任何销售额之前,我们将需要花费大量的现金资源。我们可能无法从这些商店获得足够的销售额来证明这些开支是合理的,这可能会损害我们的业务和盈利能力。任何未来的零售商店扩张战略都可能需要大量的管理时间和资源,也可能导致我们现有的业务运营中断,这可能会降低我们的净销售额和盈利能力。
我们的零售合作伙伴可能面临的破产、信贷问题或其他财务困难可能会使我们面临财务风险。
我们以开立账户条款向绝大多数零售合作伙伴进行销售,我们出售的库存不需要抵押品或担保权益。因此,我们在零售合作伙伴处的应收账款是不安全的。零售合作伙伴面临的破产、信贷问题或其他财务困难可能会使我们面临财务风险。如果他们无法为从我们这里购买的产品付款,这些行为可能会使我们面临风险。我们的零售合作伙伴的财务困难也可能导致他们减少销售人员、精美陈列品的使用、商店的数量或规模以及专用于我们产品的占地面积。例如,COVID-19 疫情促使公共卫生官员建议采取预防措施来减轻病毒的传播,这导致我们的零售合作伙伴在 2020 年第二季度普遍暂时关闭商店或减少了商店的营业时间。这些行动在2020年第二季度对我们的批发业务产生了重大的不利影响。COVID-19 传播的最终持续时间和严重程度存在重大不确定性,在 COVID-19 疫情期间和未来消费者光顾零售商店的意愿的不确定性,以及 COVID-19 的整体经济影响以及对消费者信心和支出的相关影响,都可能导致我们的零售合作伙伴对我们产品的销售大幅减少。我们当前零售合作伙伴或客户需求的销售额减少或损失,或与零售合作伙伴相关的信用风险,都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
如果我们的独立供应商和制造合作伙伴不遵守道德商业惯例或适用的法律法规,我们的声誉、业务和经营业绩可能会受到损害。
我们的声誉和客户购买我们产品的意愿在一定程度上取决于我们的供应商、制造商和零售合作伙伴对合乎道德的雇佣惯例的遵守情况,例如童工、工资和福利、强迫劳动、歧视、安全和健康的工作条件,以及与其业务行为有关的所有法律和监管要求。我们不对供应商、制造商和零售合作伙伴行使控制权,也无法保证他们遵守道德和合法的商业惯例。如果我们的供应商、制造商或零售合作伙伴未能遵守适用的法律、法规、安全规范、雇佣惯例、人权标准、质量标准、环境标准、生产实践或其他义务、规范或道德标准,我们的声誉和品牌形象可能会受到损害,并且我们可能面临诉讼和额外费用,从而损害我们的业务、声誉和经营业绩。
我们面临与付款相关的风险,这些风险可能导致更高的运营成本或无法处理付款,这两种情况都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
对于我们的 DTC 销售以及向某些零售合作伙伴的销售,我们接受多种付款方式,包括信用卡、借记卡、电子资金转账、电子支付系统和礼品卡。因此,我们将继续受到重要且不断变化的法规和合规要求的约束,包括实施增强型身份验证流程的义务,这可能会导致成本和责任增加,并降低某些付款方式的易用性。对于某些付款方式,包括信用卡和借记卡以及电子支付系统,我们会支付交换和其他费用,这些费用可能会随着时间的推移而增加。我们依赖独立服务提供商进行付款处理,包括信用卡和借记卡。如果这些独立服务提供商不愿或无法向我们提供这些服务,或者使用这些提供商的成本增加,我们的业务可能会受到损害。我们还受支付卡协会运营规则和协议的约束,包括数据安全规则和协议、认证要求以及电子资金转账规则,这些规则和协议可能会发生变化或重新解释,使我们难以或不可能遵守。如果我们未能遵守这些规则或要求,或者我们的数据安全系统遭到入侵或入侵,我们可能会对发卡银行或客户造成的损失承担责任,可能会被处以罚款和更高的交易费用,失去接受客户的信用卡或借记卡付款、处理电子资金转账或促进其他类型付款的能力。任何不遵守规定的行为都可能严重损害我们的品牌、声誉、业务、财务状况和经营业绩。
我们的国际扩张计划可能不会成功;我们在新市场中有限的运营经验和有限的品牌知名度可能会使我们的扩张战略更加难以执行,并导致我们的业务和增长受到影响。
继续向美国以外的市场(包括加拿大、澳大利亚、欧洲和日本)扩张是我们未来业务增长的关键长期战略之一。但是,在国际市场上销售我们的产品会带来巨大的成本和风险,包括:(a)未能有效转化并确立我们的核心品牌标识,尤其是在户外和娱乐活动传统不太完备的市场中;(b)建立广泛的零售合作伙伴网络的时间和困难;(c)运费和分销成本增加,这可能会增加我们的开支并降低利润;(d)某些地区的利润率可能降低;(e)某些地区的利润率可能降低;(e)) 某些区域的收集周期较长; (f)来自当地类似产品供应商的竞争加剧;(g) 遵守外国法律法规,包括税收和关税、强化的隐私法律、规章和条例以及产品责任法律、规则和条例,特别是在欧盟和日本;(h) 在国外建立和维持有效的内部控制以及相关的成本增加;(i) 一些国家假冒行为增多,知识产权保护的不确定性以及行使权利的实际困难国外;(j) 我们、我们的员工和业务合作伙伴遵守反贿赂、反腐败、制裁和反洗钱法,例如《FCPA》、《贿赂法》和 OFAC 法规;(k) 货币汇率波动及对我们经营业绩的相关影响;(l) 经济疲软,包括通货膨胀或外国经济和市场的政治不稳定;(m) 遵守税收、就业、移民和劳动法在国外生活或旅行的员工;(n)劳工动荡国家的劳动力不确定性比美国更常见;(o)地缘政治行动(包括战争和恐怖主义)、自然灾害(包括地震、台风、洪水和火灾)、公共卫生问题(包括 COVID-19 等疫情或传染病的爆发)或由此引发的仇外心理造成的业务中断;(p)对我们进口到国际市场的产品征收关税,这可能会使此类产品比竞争对手更昂贵;(q) 对我们进口到国际市场的产品征收关税,这可能会使此类产品比竞争对手更昂贵;(q)) 我们的国际扩张能力可能会受到影响受与我们冲突或优于我们的第三方的知识产权;以及(r)在国际上开展业务的其他成本和风险。
这些因素和其他因素可能会损害我们的国际业务,从而损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外,由于我们计划的国际扩张,我们可能会产生巨额的运营费用,而且可能不会成功。我们在国际监管环境和市场惯例方面的经验有限,我们可能无法打入新市场或成功运营新市场。我们在美国以外的运营经验也很有限,在扩张努力中,我们可能会遇到在美国没有遇到的障碍,包括文化和语言差异、监管环境、劳动惯例和市场惯例的差异、难以跟上市场、业务和技术发展以及外国客户的偏好。消费者的需求和行为以及口味和购买趋势可能在国际上有所不同,因此,我们产品的销售可能不成功,或者这些销售的利润率可能与我们的预期不一致。由于品牌知名度有限,我们也可能难以向国际市场扩张,这会导致这些市场的客户延迟或有限地接受我们的产品,并增加建立我们品牌的营销和客户获取成本。因此,如果我们无法成功地进行国际扩张或管理全球业务的复杂性,我们可能无法实现这种扩张的预期收益,我们的财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们的财务业绩和未来的增长可能会受到货币汇率波动的损害。
随着我们国际业务的增长,我们的经营业绩可能会受到外币汇率变动的不利影响。美国以外市场的收入和某些支出以当地外币确认,如果将这些金额折算成美元并入我们的财务报表,我们将面临潜在的收益或损失。同样,我们的外国子公司以当地货币以外的其他货币进行的交易会因汇率波动而受到损益。此外,我们的独立制造商的业务也可能因汇率波动而受到干扰,使他们购买的原材料变得更加昂贵且更难融资。因此,外币汇率波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们可能会参与法律或监管程序和审计。
我们的业务需要遵守许多法律和法规,包括劳动和就业、销售和其他税收、海关和消费者保护法律和法令,这些法律和条例对零售商进行总体监管和/或管理商品的进口、促销和销售以及商店和仓库设施的运营。不遵守这些法律法规可能会使我们面临诉讼和其他诉讼,还可能导致损害赔偿、罚款和处罚。我们可能会参与许多法律诉讼和审计,包括政府和机构调查,以及消费者、就业、侵权行为和其他诉讼。其中一些法律诉讼、审计和其他突发事件的结果可能要求我们采取或避免采取可能损害我们的运营或要求我们支付大量资金、损害我们的财务状况和经营业绩的行动。此外,可能需要针对这些诉讼和诉讼进行辩护,这可能会导致巨额成本,分散管理层的注意力和资源,损害我们的业务、财务状况和经营业绩。任何悬而未决或未来的法律或监管程序和审计都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们的业务涉及可能发生的产品召回、保修责任、产品责任和其他针对我们的索赔,这可能会对我们的声誉、收入和财务状况产生不利影响。
作为消费品的设计者、营销商、零售商和分销商,我们受经 2008 年《消费品安全改进法》修订的 1972 年《美国消费品安全法》的约束,该法授权消费品安全委员会将经外国司法管辖区认定为不安全或危险的产品排除在市场之外。尽管我们对新产品和增强型产品进行了广泛而严格的测试,但无法保证我们能够检测、预防或修复所有缺陷。在某些情况下,消费品安全委员会或类似的外国机构可能会要求我们回购或召回我们的一种或多种产品。此外,各州和一些城市以及我们销售产品的其他国家都有规范消费品的法律,将来可能会通过更严格的法律和法规。对我们产品的任何回购或召回、金钱判决、罚款或其他处罚都可能代价高昂并损害我们的声誉。如果我们被要求将我们的产品从市场上移除,或者我们自愿从市场上撤出,我们的声誉可能会受到损害,我们可能会有大量的成品无法出售。此外,我们的产品中出现任何重大缺陷都可能使我们对超过当前储备金的保修索赔承担责任,如果我们的保修准备金不足以支付我们产品的未来保修索赔,我们的财务状况和经营业绩可能会受到损害。
如果我们的一种产品被指控造成人身伤害、财产损失或其他不利影响,我们还将面临产品责任索赔和异常或重大诉讼。除了产品责任索赔可能导致的金钱判决或其他处罚的风险外,此类索赔还可能导致负面宣传,从而损害我们在市场上的声誉,对我们的品牌产生不利影响,或导致产品生产成本增加。因此,这些类型的索赔可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的业务面临地震、火灾、停电、洪水和其他灾难性事件的风险,并会因恐怖主义、公共卫生危机、网络攻击或关键信息技术系统故障等问题而中断.
我们的业务容易受到地震、火灾、洪水、电力损失、电信故障、恐怖袭击、战争行为、骚乱、公共卫生危机、人为错误、犯罪行为和类似事件造成的损害或中断。例如,重大自然灾害,例如地震、火灾或洪水,可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况,而我们的保险范围可能不足以补偿我们可能发生的损失。我们的公司办公室、一个配送中心和一个数据中心设施位于德克萨斯州,该州经常遭受洪水和风暴。此外,我们供应商的设施以及制造商生产我们产品的工厂位于经常遭受台风和地震的亚洲部分地区。恐怖主义行为和公共卫生危机,例如 COVID-19 疫情(或其他未来的流行病或流行病),也可能导致我们或我们的供应商、制造商和物流提供商的业务或整个经济中断。COVID-19 疫情对全球供应链产生了重大影响,对相关活动的限制和限制导致了干扰和延误,而 COVID-19 疫情可能产生的总体影响被视为对整体经济的严重负面影响。这些中断和延误使某些国内和国际供应链紧张,这些供应链已经影响并可能继续对我们某些产品的流动或可用性产生负面影响。虽然我们的国内定制业务目前已开放并正在运营,但在疫情期间,我们被迫暂时关闭这些业务。在某些情况下,例如自然灾害影响德克萨斯州或我们开展业务或储存大量库存的其他地点,我们可能没有足够的保护或恢复计划。我们的服务器还容易受到计算机病毒、犯罪行为、拒绝服务攻击、勒索软件以及因未经授权篡改我们的计算机系统而造成的类似中断的攻击,这可能导致关键数据的中断、延迟或丢失。由于我们严重依赖我们的信息技术和通信系统以及互联网来开展业务和提供高质量的客户服务,这些中断可能会损害我们经营业务的能力,并直接或间接干扰我们的供应商或制造商的业务,这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们的经营业绩会受到季节性和季度变化的影响,这可能会导致我们的普通股价格下跌。
我们认为我们的销售包括季节性成分。我们预计,第二和第四季度的净销售额将最高,第一季度的销售额最低。但是,到目前为止,由于我们的销售波动,很难准确分析这种季节性。此外,由于我们最近在箱包、货运和户外生活用品及配饰方面的经验也因此更为有限,我们将继续分析这些产品的季节性。我们预计,这种季节性将继续成为我们经营和销售业绩的一个因素。
我们的年度和季度经营业绩也可能因各种其他因素而大幅波动,包括我们和竞争对手的新产品的推出和广告的时间以及产品组合的变化等。天气状况的变化也可能损害我们的季度经营业绩。此外,我们可能无法及时调整支出以弥补销售的任何意外短缺。由于这些季节性和季度波动,我们认为,比较单一财年内不同季度或不同财政年度的经营业绩不一定有意义,也不能将这些比较作为我们未来业绩的指标。如果我们的净销售额和经营业绩的任何季节性或季度波动导致我们未能达到我们的预测或研究分析师对未来可能涵盖我们的预测,那么我们普通股的市场价格可能会波动或下跌。
我们面临许多风险和运营风险,这些风险和风险可能会干扰我们的业务,其中一些可能没有保险或没有完全由保险承保。
我们的运营面临业务固有的许多危害和运营风险,包括:(a)一般业务风险;(b)产品责任;(c)产品召回;以及(d)火灾、洪水和其他自然灾害、电力损失、电信故障、恐怖袭击、骚乱、公共卫生危机(以及其他未来的流行病或流行病)、人为失误对第三方、我们的基础设施或财产造成的损失,以及类似的事件。COVID-19
我们的保险范围可能不足以支付与此类危险或运营风险相关的责任。例如,我们的保险不为与 COVID-19 疫情相关的业务中断提供保障。此外,我们将来可能无法以我们认为合理和商业上合理的费率维持足够的保险,并且可能无法继续以像我们目前的安排那样优惠的条件提供保险。发生重大未投保索赔或超过我们维持的保险限额的索赔可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
与市场和全球经济状况相关的风险
COVID-19 疫情及其影响可能导致非必需消费支出下降或继续对全球供应链产生不利影响,这可能会对我们的业务、销售、财务状况、经营业绩和现金流以及我们获得当前或获得新贷款机制的能力产生负面影响。
自 2019 年 12 月出现以来,COVID-19 已在全球范围内传播,包括美国的每个州,并已被世界卫生组织宣布为大流行病。COVID-19 疫情以及为遏制或缓解疫情而采取的预防措施已经导致并可能继续导致受影响地区的业务放缓或关闭,并对全球和美国的金融市场造成重大干扰,这可能导致消费者的全权支出下降,进而可能对我们的业务、销售、财务状况和经营业绩产生重大影响。影响包括但不限于:
•零售商店重新关闭或减少营业时间和/或减少零售流量的可能性;
•我们的配送中心、第三方制造合作伙伴和其他供应商受到的干扰,包括因 COVID-19 疫情而关闭设施的影响,或者联邦、州或地方政府为减少其传播而采取的措施、营业时间缩短、劳动力短缺以及操作程序的实时变化,包括额外的清洁和消毒程序;以及
•全球金融市场的严重混乱,这可能会对我们未来获得资本的能力产生负面影响。
COVID-19 疫情严重影响了全球供应链,对相关活动的限制和限制导致了中断和延误。这些中断和延误使国内和国际供应链紧张,导致港口拥堵、运输延误以及劳动力和集装箱短缺,并且已经影响并可能继续对某些产品的流动或可用性产生负面影响。此外,在线购买产品需求的增加影响了我们的配送业务和小包裹网络,导致向客户交付产品的过程可能出现延迟。
COVID-19 的进一步传播及其影响,包括采取行动以帮助限制疾病传播以及持续的全球供应链中断或限制,可能会影响我们照常开展业务的能力,并可能对全球经济状况、业务、经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。COVID-19 对我们业务和财务业绩的影响程度将取决于未来的发展,包括我们经营的市场内疫情的持续时间和严重程度(包括病毒新变种,例如 Delta 和 Omicron 变种的严重程度和传播率)、疫苗和其他治疗的时机、分布、公众接受率和疗效、对消费者信心和支出的相关影响、为应对而实施的政府监管的影响大流行及其规模以及全球供应链限制的持续时间,所有这些都是高度不确定且不断变化的。COVID-19 疫情的蔓延性质使得预测未来我们的业务和运营将如何受到影响变得极其困难。疫情的总体经济影响可能会对整体经济产生不利影响。上述任何因素或 COVID-19 疫情的其他连带影响,都可能严重增加我们的成本,对我们的销售产生负面影响,并可能在很大程度上损害我们的经营业绩和流动性。任何此类影响的严重程度和持续时间都无法预测。
我们的净销售额和利润取决于客户对我们产品的支出水平,这对于总体经济状况和其他因素很敏感;在经济低迷时期,消费者对非必需品的购买受到影响,这可能会对我们的销售、盈利能力和财务状况造成重大损害。
我们的产品是客户的自选商品。因此,我们业务的成功在很大程度上取决于经济因素和消费者支出的趋势。影响消费者支出的因素有很多,包括实际和预期的经济状况、消费者信心、可支配消费者收入、消费者信贷可用性、失业率以及我们销售产品的市场的税率。消费者还可以自由决定将可支配收入花在哪里,如果我们不继续以适当的价格提供真实、有吸引力的和高质量的产品,他们可以选择购买其他物品或服务。由于全球经济状况继续动荡不定,经济的不确定性仍然存在,非必需消费品支出的趋势也仍然不可预测,可能会下降。这些因素中的任何一个都可能损害可支配的消费者支出,导致对我们优质产品的需求减少,价格下降,并损害我们的业务和经营业绩。此外,在可支配收入较低的衰退时期或其他经济不稳定或不确定时期,消费者对自由支配物品(例如我们的产品)的购买量往往会下降,这可能会使我们的增长放缓幅度超过我们的预期。我们销售产品的市场,尤其是美国的经济衰退,可能会对我们的销售、盈利能力和财务状况造成重大损害。例如,COVID-19 对各个地区的不利影响可能导致消费者的全权支出下降,导致对我们产品的需求减少,进而可能对我们的销售、盈利能力和财务状况产生重大影响。
与信息技术和安全相关的风险
我们严重依赖信息技术,该技术的任何故障、不足或中断都可能损害我们有效运营业务的能力。
我们的业务依赖于信息技术。我们有效管理和维护库存和内部报告,以及向客户运送产品并及时开具发票的能力,在很大程度上取决于我们的企业资源规划(“ERP”)、仓库管理和其他信息系统。我们还严重依赖信息系统来处理财务和会计信息,以实现财务报告目的。这些信息系统中的任何一个都可能由于多种原因而出现故障或服务中断,包括计算机病毒、编程错误、黑客攻击或其他非法活动、灾难或我们未能妥善维持系统冗余或保护、修复、维护或升级我们的系统。我们目前正在进行各种技术升级和增强以支持我们的业务增长,包括分阶段升级我们的SAP ERP系统。新软件和硬件的实施涉及风险和不确定性,可能导致这些系统的设计、实施或应用中断、延误或缺陷。我们的信息系统无法有效运行或无法与其他系统集成,或者这些系统的安全漏洞,可能会导致产品交付延迟和运营效率降低,这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。如果我们的财务信息系统遇到任何无法缓解的重大中断,我们及时报告财务业绩的能力可能会受到影响,这可能会对我们的股价产生负面影响。我们还在全球范围内与我们的员工和第三方(例如客户、供应商、供应商和消费者)进行电子通信。服务中断或关闭可能会对我们的运营活动产生重大不利影响。修复和修复我们的关键信息系统的任何故障、问题或漏洞都可能需要大量的资本投资。此外,实施新的信息技术系统,例如我们的SAP升级,或对我们的关键信息系统进行任何补救措施,都需要投入资本和人力资源,重新设计业务流程,并需要许多员工的注意力,否则他们本来会专注于我们业务的其他领域。实施新举措和对现有系统的补救措施可能无法实现预期的收益,并可能转移管理层对其他业务活动的注意力,对员工士气产生负面影响或产生其他意想不到的后果。此外,如果我们无法准确预测与系统升级和维修相关的费用和资本化成本,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们收集、存储、处理和使用个人和付款信息以及其他客户数据,这使我们遵守与隐私、信息安全和数据保护相关的法规和其他法律义务。
我们收集、存储、处理和使用个人和付款信息以及其他客户数据,我们依赖不受我们直接控制的第三方来管理其中的某些业务。我们客户的个人信息可能包括姓名、地址、电话号码、电子邮件地址、支付卡数据和支付账户信息以及其他信息。由于我们管理的个人信息和数据的数量和敏感性,我们信息系统的安全功能至关重要。
对信息技术安全的威胁可以采取多种形式。个人和团体黑客以及复杂的组织,包括国家支持的组织或民族国家,不断进行可能对我们的客户和信息技术系统构成威胁的攻击。这些行为者可能使用各种各样的方法,其中可能包括开发和部署恶意软件或利用硬件、软件或其他基础设施中的漏洞来攻击我们的信息技术系统或获得对我们系统的访问权限,使用社会工程技术诱使我们的员工、用户、合作伙伴或客户披露密码或其他敏感信息,或采取其他行动来获取我们的数据或客户数据的访问权限,冒充授权用户,或采取协调一致的行动发射方式分布式拒绝服务或其他协调攻击。尽管我们已采取措施保护我们的信息系统和这些系统中保存的数据的安全,但我们的数据和系统不时受到威胁,包括恶意软件和计算机病毒攻击,而且将来我们的安全和保障措施可能无法防止系统不当运行或损坏,或防止不当访问或披露个人身份信息,例如在发生网络攻击时。例如,系统管理员可能会错误配置网络,无意中向未经授权的人员提供访问权限,或者在不再合适的情况下无法及时删除员工帐户访问权限。员工或第三方可能会故意危害我们的安全或系统,或泄露机密信息。有媒体报道称,由于 COVID-19 大流行导致在家办公的人数增加,网络安全威胁和潜在漏洞有所增加。网络威胁不断演变,增加了检测和成功防御网络威胁的难度。
任何违反我们或服务提供商数据安全的行为都可能导致客户、消费者、用户或员工信息未经授权的发布或传输,或丢失有价值的业务数据或导致我们的业务中断。这些事件可能会引起不必要的媒体关注,损害我们的声誉,损害我们的客户、消费者、员工或用户关系,并导致销售损失、罚款或诉讼。我们还可能需要花费大量资本和其他资源来防范、应对或缓解安全漏洞造成的问题,这些问题可能会损害我们的经营业绩。如果我们或我们的独立服务提供商或业务合作伙伴遇到泄露客户敏感数据的泄露事件,我们的品牌可能会受到损害,产品的销售可能会减少,我们可能会面临损失、诉讼或监管程序。根据泄露信息的性质,我们可能还有义务将事件通知用户、执法部门或支付公司,并可能需要为受事件影响的个人提供某种形式的补救措施,例如退款。
此外,美国和国外的隐私法律、规则和法规在不断变化,可能因司法管辖区而异。例如,2020年12月,加利福尼亚州颁布了《加州隐私权法》(CPRA),该法案将于2023年1月1日生效,并对现行的《加利福尼亚消费者隐私法》进行了实质性的修订和扩展,使加利福尼亚州的法规更加符合欧盟的《通用数据保护条例》(GDPR)。此外,随着我们的国际扩张,我们会受到额外的隐私规则的约束,例如GDPR,其中许多规则比美国的要严格得多。遵守这些不断变化的义务代价高昂,任何不遵守都可能引起不必要的媒体关注和其他负面宣传,损害我们的客户和消费者关系及声誉,导致销售损失、罚款或诉讼,并可能损害我们的业务和经营业绩。
对我们或第三方合作伙伴的信息技术系统的任何重大中断或泄露都可能对我们的客户和业务合作伙伴关系造成重大损害,并使我们遭受重大的声誉、财务、法律和运营后果。
我们依靠我们的信息技术系统以及第三方的信息技术系统来设计和开发新产品、运营我们的网站、托管和管理我们的服务、存储数据、处理交易、回复用户查询、管理库存和供应链,以及开展和管理其他活动。我们的系统或我们所依赖的第三方系统的任何重大中断或减速,包括我们或他们未能成功管理用户量的大幅增长或成功升级我们或他们的系统、系统故障、病毒、勒索软件、安全漏洞或其他原因造成的中断或减速,都可能导致信息(包括与订单相关的数据)丢失或延迟,这可能导致向零售商和客户交付产品的延迟或销售损失,这可能导致向零售商和客户交付产品延迟或销售损失,这可能导致信息,包括与订单相关的数据减少对我们产品的需求,损害我们的品牌和声誉,并导致我们的销售下降。如果技术变化导致我们的信息系统或我们所依赖的第三方的信息系统过时,或者我们或他们的信息系统不足以应对我们的增长,尤其是在我们通过DTC渠道增加销售的情况下,我们可能会损害我们的客户和业务合作伙伴关系,我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
我们通过电子商务平台与许多消费者进行互动,这些系统面临着类似的中断或攻击风险。消费者越来越多地利用这些服务来购买我们的产品并与我们的品牌互动。如果我们无法继续为消费者提供用户友好的体验并改进我们的平台以满足消费者的偏好,那么我们的电子商务业务的增长和净收入可能会受到负面影响。如果该软件包含阻碍或中断服务的错误、错误或其他漏洞,则可能导致我们的声誉和品牌受损、用户损失或收入损失。
与我们的财务状况和税务问题相关的风险
我们依靠运营产生的现金来支持我们的增长,我们可能需要筹集额外资金,而这些资金可能无法按我们可接受的条件提供,也可能根本无法提供。
我们主要依靠销售产生的现金流来为我们当前的业务和增长计划提供资金。随着我们扩大业务,我们将需要大量的运营现金来购买库存、增加产品开发、扩大制造商和供应商关系、向人员支付工资、支付与上市公司运营相关的增加成本、向国际扩张以及进一步投资我们的销售和营销工作。如果我们的业务无法从运营中产生足够的现金流来为这些活动提供资金,并且我们当前或未来的信贷额度中没有足够的资金,则我们可能需要额外的股权或债务融资。如果我们不能以令人满意的条件获得此类融资,我们运营和扩展业务或应对竞争压力的能力可能会受到损害。此外,如果我们通过发行股权证券或可转换为股权证券的证券来筹集额外资金,则现有股东的所有权可能会被稀释。新证券的持有人还可能拥有优先于现有普通股持有者的权利、优惠或特权。此外,我们产生的任何债务都可能使我们遵守限制我们运营的契约,并需要支付利息和本金,这可能会给我们带来额外的现金需求和财务风险。
我们的债务可能会限制我们投资于持续业务需求的能力,如果我们无法遵守当前信贷额度的条款,我们的流动性和经营业绩可能会受到损害。
截至2022年1月1日,我们在信贷额度下有1.125亿美元的未偿债务本金(定义见合并财务报表附注8)。信贷额度由我们的某些全资重要子公司共同和单独担保,包括YETI Coolers, LLC(我们称之为YETI Coolers, LLC)和YETI Custom Drinkware LLC(我们称之为YCD),以及我们未来成为担保人的任何子公司,我们称之为担保人,还由我们几乎所有资产的第一优先留置权担保担保人的资产,在每种情况下都有某些习惯例外情况。我们可能会不时在信贷额度下承担额外的债务。
信贷额度对我们设定了某些条件,包括在某些条件下削减和例外情况,要求我们使用运营现金流的一部分来偿还债务,减少了用于为营运资金、资本支出、发展活动、向股东返还资本和其他一般公司用途的现金流的可用性。我们对这一条件的遵守可能会限制我们投资于持续业务需求的能力。例如,遵守以下条件:
•增加我们对不利经济或行业条件的脆弱性;
•限制了我们在规划或应对业务或市场变化方面的灵活性;
•使我们更容易受到利率上升的影响,因为信贷额度下的借款按浮动利率计息;
•限制了我们未来为营运资金或其他目的获得额外融资的能力;以及
•与负债较少的竞争对手相比,这可能会使我们处于竞争劣势。
信贷额度对我们承担额外债务的能力施加了某些限制。但是,根据信贷额度的资格和例外情况,我们可能会在该贷款下承担大量额外债务。除其他外,信贷额度还对我们进行某些类型的交易、融资安排和投资、对资本结构进行某些调整以及为某些债务提供担保的能力施加了某些限制。信贷额度还对股息和分红以及某些管理费的支付施加了某些限制。除其他外,这些限制限制或禁止我们:(a)支付股息、赎回或回购我们的股票或进行其他分配;(b)承担或担保额外债务;(c)出售子公司的股票;(d)设立或承担留置权;(e)进行收购或投资;(f)转让或出售某些资产或合并或合并,在每种情况下,除某些惯例例外情况外与其他公司共存或存入其他公司;(g) 根据我们在信贷额度下的义务支付某些债务或预付债务;以及(h)与我们的关联公司进行某些交易。
信贷额度要求我们遵守某些契约,包括有关总净杠杆率和利息覆盖率的财务契约。这些比率的波动可能会增加我们的利息支出。不遵守这些契约和信贷额度的某些其他条款,或发生控制权变更,可能会导致违约,加速履行我们在信贷额度下的义务或我们未来可能承担的其他债务。
如果发生此类违约和加速履行义务的事件,信贷额度下的贷款人将有权使用我们向他们提供的抵押品提起诉讼,以担保此类债务,这些债务几乎包括我们的所有资产。如果加速偿还信贷额度下的债务,我们可能没有足够的现金或无法出售足够的抵押品来偿还这笔债务,这将立即对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大损害。控制权变更导致债务加速增长的威胁可能使我们更难吸引潜在买家或完成本来会有利于股东的控制权变更交易。
如果我们的商誉、其他无形资产或固定资产减值,我们可能需要在收益中记录费用。
我们可能需要记录商誉、其他无形资产或固定资产的未来减值,前提是这些资产的公允价值低于其账面价值。我们对公允价值的估计基于对未来现金流、毛利率、支出、适用于这些现金流的贴现率以及当前市场价值估计的假设。用于未来销售增长率、毛利表现的估计值以及用于估算公允价值的其他假设可能会导致我们记录重大的非现金减值费用,这可能会损害我们的经营业绩和财务状况。
税法的变化或意想不到的纳税义务可能会对我们的有效所得税率和盈利能力产生不利影响。
我们在美国(联邦和州)和各种外国司法管辖区缴纳所得税。将来,我们的有效所得税税率可能会受到多种因素的不利影响,包括递延所得税资产和负债估值的变化、税收法律法规或其解释和适用的变化,以及全球不同司法管辖区的所得税审计结果。
作为国会应对 COVID-19 疫情的一部分,《家庭第一冠状病毒应对法》(FFCR)于2020年3月18日颁布,《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(CARES)于2020年3月27日颁布。两者都包含许多税收条款。特别是,CARES法案具有追溯性和暂时性(适用于2021年1月1日之前的应纳税年度)暂停对净营业亏损使用的收入80%的限制,该限制是作为2017年12月颁布的《美国减税和就业法》(“税收法”)的一部分颁布的。它还规定,从2017年12月31日之后开始至2021年1月1日之前的任何应纳税年度产生的净营业亏损通常都有资格结转至五年。CARES法案还暂时(适用于从2019年或2020年开始的应纳税年度)将调整后应纳税收入的限额从30%提高到50%,从而放宽了净利息支出的税收减免限制。
2021年9月,美国众议院筹款委员会通过了《重建更好的法案》,其中包括对现有美国企业所得税制度的关键条款的重大修改,包括提高税率、促进全球最低税收以及其他涉及外国子公司活动税收的变革。2021年6月,7国集团国家的财务负责人同意支持新的全球最低税率,该税率无论总部位于何处或实际存在均适用,随后二十国集团国家在2021年10月也给予了同样的认可。尽管由于参议院尚未通过该立法,尚不确定这些提案中的部分或全部将颁布,但美国税法或我们开展业务或开展业务的其他国家的税法的重大变化可能会对我们的所得税负债、所得税准备和有效税率产生重大不利影响。我们会定期评估所有这些问题,以确定我们的所得税准备金是否充足,这有待重大判断。
伦敦银行同业拆借利率的逐步取消可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)是利率基准,用作包括信贷额度在内的浮动利率债务的参考利率。2017年7月27日,监管伦敦银行同业拆借利率的英国金融行为监管局宣布,它打算在2021年底之前逐步取消伦敦银行同业拆借利率。2021年3月5日,伦敦银行同业拆借利率的监管机构、金融行为监管局和管理机构ICE基准管理局(“IBA”))宣布,一周和两个月的美元伦敦银行同业拆借利率到期日和非美元伦敦银行同业拆借利率到期日将在2021年12月31日之后立即停止公布,隔夜、一月、三月、六个月和十二个月的美元伦敦银行同业拆借利率。美国联邦储备委员会还发表声明,建议银行在2021年底之前停止发行新的美元伦敦银行同业拆借利率。
鉴于逐步取消伦敦银行同业拆借利率的持续努力,目前伦敦银行同业拆借利率的未来尚不确定,确定伦敦银行同业拆借利率的方法或与逐步取消伦敦银行同业拆借利率相关的监管活动的任何变化都可能导致伦敦银行同业拆借利率的表现与过去不同或不复存在。我们的信贷额度规定使用一、二、三或六个月的伦敦银行同业拆借利率,如果所有贷款人都同意,则使用另一个期限,具体取决于规定的利息期(如其中所定义)。我们的信贷额度还规定,在某些条件下,使用一种或多种基于担保隔夜融资利率(“SOFR”)的利率或另一种替代基准利率取代伦敦银行同业拆借利率。
目前,对于哪种利率或利率将成为伦敦银行同业拆借利率的可接受替代方案,尚无共识,尽管美联储与替代参考利率委员会(一个由美国大型金融机构组成的指导委员会)正在考虑用SOFR取代美元伦敦银行同业拆借利率。此外,最近的纽约州立法有效地编纂了在没有其他替代利率的情况下使用SOFR作为LIBOR的替代方案,这可能会影响受纽约州法律管辖的合同,包括我们的信贷协议。SOFR是根据短期回购协议计算的,由美国国债支持。SOFR是观察和向后看的,这与当前方法下的伦敦银行同业拆借利率形成鲜明对比,后者是估计的前瞻性利率,在某种程度上依赖于提交小组成员的专家判断。鉴于伦敦银行同业拆借利率和SOFR或任何其他可能确定的替代基准利率之间的内在差异,从伦敦银行同业拆借利率过渡存在许多不确定性,包括但不限于修改所有以伦敦银行同业拆借利率作为参考利率的债务工具的必要性,以及这将如何影响我们的浮动利率债务成本。我们还需要考虑任何新合约,以及它们是否应参考替代基准利率委员会发布的替代基准利率或包括建议的备用措辞。这些事态发展对伦敦银行同业拆借利率的影响无法完全预测,并且会跨越未来的多个时期,但可能导致我们的浮动利率债务成本增加,这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
我们在向零售合作伙伴提供信贷方面面临信用风险,如果我们的大量零售合作伙伴无法履行付款义务,我们的经营业绩可能会受到损害。
我们面临的信用风险主要来自我们的应收账款。我们在正常业务过程中向零售合作伙伴提供信贷,并进行持续的信用评估。尽管我们认为,我们庞大的零售合作伙伴基础减轻了我们在贸易应收账款方面的信用风险集中的风险,并且我们为可疑账户留出了备抵金,但我们仍然面临零售合作伙伴无法履行其付款义务的风险,尤其是在未来的经济低迷时期。如果我们的大量零售合作伙伴无法履行其付款义务,我们的经营业绩可能会受到损害。
与我们的普通股所有权相关的风险
我们此前曾发现财务报告内部控制存在重大缺陷,此后已得到纠正。未来任何未能实施和维持对财务报告的有效内部控制都可能导致我们的财务报表出现重大误报,并可能导致投资者对我们的财务报表失去信心,这可能会对我们的股价产生重大不利影响。
在编制截至2017年12月30日的年度合并财务报表时,我们发现了财务报告内部控制中的某些重大缺陷。重大缺陷涉及 (一) 信息技术总体控制不力 (“ITGC”)在支持我们财务报告流程的某些信息技术系统的用户访问和程序变更管理领域;以及(ii)未能正确发现和分析会计系统中与库存估值相关的问题。尽管先前发现的与库存相关的重大缺陷已于2019年12月28日得到修复,与ITGC相关的重大缺陷已于2020年9月26日得到修复,但我们无法向您保证,将来不会发现其他重大缺陷和控制缺陷。如果我们发现其他队友我们的内部控制中存在的试用弱点r 财务报告,或者我们将来未能实施和维持有效的内部控制,投资者可能会对我们的财务报表失去信心,这可能会导致我们的普通股价格下跌,我们可能无法维持对纽约证券交易所上市标准的遵守。
我们无法保证我们的股票回购计划将完全完成,也无法保证它将提高长期股东价值,股票回购可能会增加普通股价格的波动。
根据董事会于2022年2月27日批准的新股票回购计划,我们有权通过各种方式回购高达1亿美元的已发行普通股,包括但不限于公开市场、私下协商或加速股票回购交易。此类计划将于2023年2月27日到期,并可能随时暂停或终止。我们没有义务回购指定数量或美元的股票,股票回购的时间、方式、价格和实际金额将取决于多种因素,包括股票价格、市场状况、其他资本管理需求和机会以及公司和监管方面的考虑。根据我们的股票回购计划进行回购的时机可能会影响我们的股价并增加其波动性。我们无法保证我们会回购股票,也无法保证任何股票回购都会提高股东价值,因为我们的普通股股价可能会跌至回购水平以下。
我们的章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购公司变得更加困难,限制股东更换或罢免现任管理层的尝试,并限制我们普通股的市场价格。
我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中的规定可能会延迟或阻止控制权变更或管理层变动。我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程:
•规定我们的董事会分为三类董事;
•禁止股东经书面同意采取行动;
•规定股东只能有理由罢免董事,并且必须得到当时已发行普通股中至少66 2/ 3%的持有人的批准;
•规定只有通过董事会的决议才能更改授权的董事人数;
•规定,除非法律另有要求或《股东协议》另有规定,否则所有空缺,包括新设立的董事职位,均可由当时在职的大多数董事的赞成票填补,即使少于法定人数;
•规定,寻求在股东大会上提交提案或在股东大会上提名候选人参选董事的股东必须及时提供书面通知,并对股东通知的形式和内容提出具体要求;
•将针对我们的某些诉讼的论坛限制在特拉华州;
•不规定累积投票权(因此,允许有权在任何董事选举中投票的大多数普通股的持有人选举所有参选董事);
•规定股东特别会议只能由董事会主席、首席执行官或董事会根据授权董事总数过半数通过的决议召开;
•规定,只有在所有已发行股份的持有人获得所有当时有权在董事选举中普遍投票并作为单一类别共同投票的已发行股份的持有人所投的至少 66 2/ 3% 的选票后,股东才可以修改我们的经修订和重述的章程;以及
•规定,只有在获得当时有权投票的所有已发行股份的持有人作为单一类别共同投票的至少66 2/ 3%的选票后,我们经修订和重述的公司注册证书的某些条款才能进行修改。
这些规定可能会使股东更难更换负责任命我们管理层成员的董事会成员,从而阻碍或阻止股东更换或罢免我们现任管理层的任何尝试。此外,我们选择退出《特拉华州通用公司法》(“DGCL”)第203条的规定,该条款通常禁止特拉华州公司在股东成为感兴趣的股东之日起的三年内与任何感兴趣的股东进行任何广泛的业务合并。但是,我们经修订和重述的公司注册证书规定的限制与第203条中规定的限制基本相同,但也规定,就本条款而言,我们在首次公开募股时的控股股东Cortec Group Fund V,L.P. 及其关联公司及其任何直接或间接受让人以及此类人员所加入的任何群体均不构成 “利益股东”。
我们经修订和重述的公司注册证书规定,特拉华州财政法院是我们与股东之间几乎所有争议的唯一和专属的法庭,这可能会限制我们的股东为与我们或我们的董事、高级管理人员或员工之间的纠纷获得有利司法论坛的能力。
我们经修订和重述的公司注册证书规定,除非我们同意选择其他法庭,否则特拉华州财政法院是以下事项的唯一独家论坛:(a)代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼;(b)任何声称我们的任何股东、董事、高级管理人员或其他员工违反我们或股东应承担的信托义务的诉讼;(c) 任何主张根据DGCL引起的索赔的诉讼;或(d)任何主张受内部监管的索赔的诉讼事务学说。法院选择条款不适用于根据经修订的1933年《证券法》(“证券法”)或《交易法》提起的任何诉讼,也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。经修订和重述的公司注册证书中的独家论坛条款不会解除我们遵守联邦证券法及其相关规章制度的责任,YETI的股东也不会被视为放弃了我们对这些法律、规章和条例的遵守。法院选择条款可能会限制股东向其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工的争议的司法论坛提出索赔的能力,这可能会阻碍对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工提起此类诉讼。或者,如果法院认定我们修订和重述的公司注册证书中包含的诉讼地选择条款在诉讼中不适用或不可执行,则我们可能会承担与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
YETI Holdings, Inc. 是一家控股公司,没有自己的业务,因此,它依赖子公司提供现金来为其运营和支出提供资金,包括未来的股息支付(如果有)。
作为控股公司,我们的主要现金流来源是子公司的分配。因此,我们为业务提供资金和开展业务、偿还债务和支付股息(如果有)的能力取决于我们的子公司产生足够的现金流向我们进行上游现金分配的能力。我们的子公司是独立的法律实体,尽管它们由我们全资拥有和控制,但它们没有义务以贷款、分红或其他形式向我们提供任何资金。我们的子公司向我们分配现金的能力还受我们的附属协议(不时签订的)中可能包含的限制、此类子公司中充足资金的可用性以及适用的法律和监管限制等约束。我们子公司任何债权人的索赔通常对此类子公司的资产优先于我们的索赔和债权人和股东的索赔。如果我们的子公司向我们分配股息或其他款项的能力受到任何限制,我们为业务提供资金和开展业务、偿还债务和支付股息(如果有)的能力可能会受到损害。
一般风险因素
我们未来的成功取决于我们的管理层和关键员工的持续努力,以及我们吸引和留住高技能人员和高级管理层的能力。
我们依赖于高级管理层和关键员工的人才和持续努力。我们的管理层成员或关键员工的流失可能会干扰我们的业务并损害我们的经营业绩。此外,我们管理进一步扩张的能力将要求我们继续吸引、激励和留住更多的合格人员。对此类人员的竞争非常激烈,我们可能无法成功吸引、整合和留住有效发展和运营业务所需的人员。无法保证我们目前的管理团队或管理团队的任何新成员能够成功执行我们的业务和运营战略。
如果我们对关键会计政策的估计或判断被证明不正确或发生重大变化,我们的经营业绩可能会受到损害。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。我们的估计基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。这些估计构成了对资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源看不出来的销售和支出金额做出判断的基础。如果我们的假设发生变化或实际情况与我们的假设不同,我们的经营业绩可能会受到损害,这可能导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期,并可能导致我们的股价下跌。
我们可能成为战略交易的目标,这可能会转移我们管理层的注意力,以其他方式干扰我们的运营并对我们的业务产生不利影响。
其他公司可能寻求收购我们或进行其他战略交易。我们将考虑、讨论和谈判我们认为适当的交易。对此类交易的考虑,即使未完成,也可能转移管理层对其他业务事项的注意力,导致负面宣传或信息泄露,并可能增加我们的开支。
我们可能会收购或投资其他公司,这可能会转移管理层的注意力,导致股东稀释,并以其他方式干扰我们的运营并损害我们的经营业绩。
将来,我们可能会收购或投资我们认为可以补充或扩大我们的业务、增强我们的能力或以其他方式提供增长机会的企业、产品或技术。进行潜在收购可能会转移管理层的注意力,并导致我们在确定、调查和进行适当的收购时承担各种成本和费用,无论这些收购是否完成。
在未来的任何收购中,我们可能无法成功整合收购的人员、运营和技术,也无法在收购后有效地管理合并后的业务。由于多种因素,我们也可能无法从未来的收购中获得预期收益,包括:(a)无法以盈利的方式整合或从收购中受益;(b)与收购相关的意外成本或负债;(c)收购相关成本的产生;(d)管理层将注意力从其他业务问题转移开;(e)我们或被收购企业的关键员工流失;或(f)发行稀释性股权证券、产生债务或使用现金为此类证券提供资金收购。
此外,我们收购的公司收购价格的很大一部分可能分配给收购的商誉和其他无形资产,必须至少每年对这些资产进行减值评估。将来,如果我们的收购没有产生预期的回报,我们可能需要根据这种减值评估流程对经营业绩进行计费,这可能会损害我们的经营业绩。
如果我们侵犯了第三方的知识产权,我们可能会承担责任。
第三方可能会以涉嫌侵犯其所有权为由起诉我们。侵权索赔方可能拥有比我们更多的资源来提出索赔,即使索赔毫无根据,即使我们最终胜诉,我们也可能被迫承担巨额费用并投入大量管理资源来为此类诉讼进行辩护。如果主张侵权的一方胜诉,我们可能被迫修改或停产我们的产品,支付巨额赔偿,或者与胜诉方签订昂贵的特许权使用费或许可协议。此外,由于此类侵权行为,我们需要支付的任何款项以及必须遵守的任何禁令,都可能损害我们的声誉和财务业绩。
项目 1B。未解决的员工评论
没有。
第 2 项。属性
我们的公司总部位于德克萨斯州奥斯汀的一座占地 169,000 平方英尺的租赁设施内,其中一部分由我们转租。我们还在德克萨斯州奥斯汀、加拿大、中国、澳大利亚和荷兰租赁办公和建筑空间。我们的主要配送中心由第三方物流提供商租赁和管理,截至2022年1月1日,位于犹他州盐湖城、田纳西州孟菲斯、澳大利亚、加拿大、英国、新西兰和荷兰。此外,我们在美国租赁和经营九家零售店。
我们认为,我们的设施,包括通过第三方物流提供商提供的空间,状况良好,足以满足我们当前的需求。
第 3 项。法律诉讼
我们不时参与各种法律诉讼。尽管无法给出保证,但我们认为我们目前正在进行的任何诉讼都不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
普通股的市场信息
自2018年10月25日起,我们的普通股已在纽约证券交易所上市和交易,股票代码为 “YETI”。
记录持有者
截至2022年2月14日,我们的普通股共有大约38名登记在册的股东。这不包括通过经纪人、银行或其他被提名人的股票存入被提名人或 “街道名称” 账户的大量受益所有人。
股息政策
我们尚未申报或支付任何普通股的现金分红。我们打算保留任何未来的收益,并且预计在可预见的将来不会支付任何股息。
股票表现图
下图显示了我们的普通股累计总回报率与标准普尔500指数(“标准普尔500指数”)和标准普尔500服装、配饰和奢侈品指数的累计总回报率的比较。该图假设在2018年10月25日(我们的普通股在纽约证券交易所开始交易的日期)有100美元投资于我们的普通股、标准普尔500指数和标准普尔500指数服装、配饰和奢侈品指数,并假设任何股息(如果有)进行了再投资。不应将指定期限内的股东回报视为股东未来回报的指标。
自 2018 年 10 月 25 日以来的累计总回报率比较
假设初始投资为100美元
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10/25/2018 | | 12/29/2018 | | 12/28/2019 | | 1/2/2021 | | 1/1/2022 |
YETI Holdings, Inc. | $ | 100.00 | | | $ | 87.18 | | | $ | 205.76 | | | $ | 402.76 | | | $ | 487.42 | |
标准普尔500指数 | 100.00 | | | 91.87 | | | 119.75 | | | 138.83 | | | 176.16 | |
标普500服装、配饰和奢侈品指数 | 100.00 | | | 81.85 | | | 99.78 | | | 87.75 | | | 91.52 | |
就《交易法》第18条而言,业绩图表不应被视为 “已提交”,也不得以其他方式受该条规定的责任约束,也不得被视为以提及方式纳入我们根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件中。
第 6 项。已保留
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论和分析包含联邦证券法所指的前瞻性陈述,应结合我们就风险和其他可能影响我们业务和经营业绩的因素(包括本报告第一部分第1A项 “风险因素”)所披露的内容一起阅读。本节中包含的信息也应与我们的合并财务报表和相关附注以及本报告其他地方包含的信息一起阅读。另请参阅本报告第一部分第1项 “业务” 之前的 “前瞻性陈述”。
业务概述
YETI 总部位于德克萨斯州奥斯汀,是一家全球创新户外产品的设计师、零售商和分销商。从冷却器和饮具到包包和服装,YETI 产品旨在满足各种户外活动的独特而多样的需求,无论是在偏远的荒野、海滩还是在生活带您去的任何地方。通过持续提供高性能、卓越的产品,我们在全球建立了强大的品牌忠实拥护者,从严肃的户外运动爱好者到仅仅看重质量和设计毫不妥协的产品的个人,不一而足。我们坚定不移地致力于户外和休闲社区,我们不懈地追求打造卓越的产品,让人们自信地享受户外及其他地区的生活。
我们通过平衡的全渠道平台分销我们的产品,包括我们的批发和直接面向消费者(“DTC”)渠道。在我们的批发渠道中,我们通过精选的国家和地区账户以及遍布美国、加拿大、澳大利亚、新西兰、欧洲和日本的独立零售合作伙伴销售我们的产品。我们会仔细评估和选择形象和方法与我们的高端品牌和定价相一致的零售合作伙伴。我们的国内和地区专业零售商包括迪克体育用品、REI、Academy Sports + Outdoors、Bass Pro Shops、Ace Hardware和Scheels。我们通过DTC渠道向Yeti.com、特定国家和地区的YETI网站以及亚马逊商城的YETI授权的买家销售我们的产品,以及通过我们的企业销售计划和Yeti.com上带有许可商标和原创艺术品的定制产品。我们的企业销售计划为企业客户提供定制产品,用于各种相关活动和活动,在某些情况下,还可能提供产品供转售。此外,我们在零售商店销售全系列产品。
COVID-19 疫情和运营最新情况
COVID-19 疫情继续对全球经济产生重大影响,并造成混乱和波动。我们将继续监控局势,我们的重点仍然是优先考虑员工和消费者的健康和安全。
在 2020 年第一季度的最后几周,由于消费者支出减少和 COVID-19 疫情造成的临时门店关闭,我们的销售受到不利影响,这尤其影响了我们的批发渠道的表现。但是,在2020年第二季度,我们开始看到对户外休闲和休闲生活方式产品的需求增加,迄今为止,消费者对我们产品的需求一直保持强劲。
COVID-19 疫情影响了我们的一些制造合作伙伴和物流提供商。2021年,我们的库存运输时间开始延长,这主要是由于港口拥堵和运输延误以及劳动力和集装箱短缺,这已经并可能继续对产品供应产生负面影响,尤其是在我们的批发渠道中。因此,我们仍然受到库存限制,并继续努力补充我们的分销渠道以满足客户需求。
主要采购国,尤其是越南,再次出现了 COVID-19 封锁,我们的一个制造合作伙伴在 2021 年第三季度经历了长时间的停产,这也导致了更多的供应中断。此外,由于这种动态环境,我们经历了更高的入境运费成本和产品投入成本的上涨,这对2021年第二季度开始的毛利率产生了负面影响。我们预计,到2022年,入境运费和某些产品投入成本将继续上涨。
迄今为止,COVID-19 疫情及其影响尚未对我们的净销售额或运营产生重大不利影响。我们认识到,我们在充满挑战且高度不确定的环境中运营,我们相信我们可能会继续经历不同程度的干扰和波动。我们将继续监控和应对这些情况,包括供应链和产品供应中断以及成本,并可能采取更多措施来解决和管理这些问题。尽管我们打算将重点放在对未来长期增长的严格投资上,但在某些情况下,可能会出现我们无法控制的事态发展,需要我们调整运营计划。因此,鉴于这种情况的动态性质,包括 COVID-19 的卷土重来,尤其是新的、更具传染性或疫苗耐药性的变种,以及全球供应链限制的程度和持续时间的不确定性,我们无法合理估计这些条件可能对我们的财务状况、经营业绩或未来现金流产生的影响。有关更多信息,请参阅此处包含的第 I 部分第 1A 项 “风险因素——与市场和全球经济状况相关的风险”,以了解我们与 COVID-19 疫情相关的风险因素的最新情况。
最近的事态发展
新的配送设施
为了支持我们业务的持续增长,我们与一家第三方物流提供商签订了服务协议,在田纳西州孟菲斯运营一个占地约970,000平方英尺的新配送设施。该服务协议于2021年第二季度末开始。该协议的初始期限为5年。我们于2021年第三季度开始使用该设施进行配送,并于2021年第四季度退出位于德克萨斯州达拉斯的配送设施。
普通的
我们的经营业绩的组成部分
净销售额.净销售额包括向我们的零售合作伙伴的批发渠道销售和通过我们的DTC渠道的销售额。两个渠道的净销售额都反映了产品退货以及某些销售计划或促销的折扣的影响。
我们将讨论两个主要类别产品的净销售额:冷却器和设备以及饮具。我们的冷却器和设备类别包括硬冷却器、软冷却器、户外设备和其他产品,以及这些产品的配件和替换部件。2019 年,我们开始报告冷却器和设备的 Boomer Dog Bowl 净销售额,而不是其他类别的净销售额。我们的饮具类别包括我们的不锈钢饮具产品和相关配件。我们的其他类别主要包括冰替代品和 Yeti 品牌的装备,例如衬衫、帽子和其他杂项产品。
毛利。毛利反映净销售额减去销售成本,这主要包括我们从第三方合同制造商处购买产品的成本、入境运费和关税、产品质量测试和检验成本、模具和设备的折旧费用以及定制Drinkware产品的成本。我们通过毛利除以净销售额来计算毛利率。由于这些渠道之间的定价不同,我们的DTC渠道通常比我们的批发渠道产生更高的毛利率。
销售费用、一般费用和管理费用.销售、一般和管理 (“SG&A”)费用主要包括营销成本、员工薪酬和福利成本、我们的外包仓储和物流业务成本、在第三方DTC市场的运营成本、专业费用和服务、基于股票的非现金薪酬、向客户运送产品的成本、折旧和摊销费用以及一般企业基础设施费用。我们的可变费用,包括出境运费、在线商城费用、第三方物流费和信用卡手续费,将根据我们的销售量和渠道组合而有所不同。我们的DTC渠道销售和收购成本占净销售额的百分比通常高于我们的批发渠道分销成本。
财政年度。我们的财政年度为52周或53周,在最接近12月31日的星期六结束,因此每个季度的长度将为13周,但53周的年度除外,该年度第四季度为14周。我们的2021和2019财年分别于2022年1月1日和2019年12月28日结束,各为52周,而截至2021年1月2日的2020财年包括53周。除非另有说明,否则提及的特定年度、季度、月份和期限是指我们截至12月的财政年度以及这些财政年度的相关季度、月份和期间。
运营结果
下表列出了所示期间(千美元)的选定运营报表数据及其相应的净销售额百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 |
运营声明 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,410,989 | | | 100 | % | | $ | 1,091,721 | | | 100 | % | | $ | 913,734 | | | 100 | % |
销售商品的成本 | 594,876 | | | 42 | % | | 462,918 | | | 42 | % | | 438,420 | | | 48 | % |
毛利 | 816,113 | | | 58 | % | | 628,803 | | | 58 | % | | 475,314 | | | 52 | % |
销售费用、一般费用和管理费用 | 541,175 | | | 38 | % | | 414,570 | | | 38 | % | | 385,543 | | | 42 | % |
营业收入 | 274,938 | | | 19 | % | | 214,233 | | | 20 | % | | 89,771 | | | 10 | % |
利息支出 | (3,339) | | | — | % | | (9,155) | | | 1 | % | | (21,779) | | | 2 | % |
其他收入(支出) | (3,189) | | | — | % | | 123 | | | — | % | | (734) | | | — | % |
所得税前收入 | 268,410 | | | 19 | % | | 205,201 | | | 19 | % | | 67,258 | | | 7 | % |
所得税支出 | (55,808) | | | 4 | % | | (49,400) | | | 5 | % | | (16,824) | | | 2 | % |
净收入 | $ | 212,602 | | | 15 | % | | $ | 155,801 | | | 14 | % | | $ | 50,434 | | | 6 | % |
截至2022年1月1日的年度与截至2021年1月2日的年度对比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度已结束 | | | | |
| | 1月1日 2022 | | 1月2日 2021 | | 改变 |
(以千美元计) | | | | $ | | % |
净销售额 | | $ | 1,410,989 | | | $ | 1,091,721 | | | $ | 319,268 | | | 29 | % |
毛利 | | 816,113 | | | 628,803 | | | 187,310 | | | 30 | % |
毛利率(毛利占净销售额的百分比) | | 57.8 | % | | 57.6 | % | | | | |
销售费用、一般费用和管理费用 | | $ | 541,175 | | | $ | 414,570 | | | $ | 126,605 | | | 31 | % |
销售和收购占净销售额的百分比 | | 38.4 | % | | 38.0 | % | | | | |
净销售额
净销售额从2020年的10.917亿美元增长了3.193亿美元,增长了29%,至2021年的14.11亿美元。净销售额的增长是由我们快速增长的DTC渠道以及批发渠道的增长推动的。受饮具和冷却器和设备类别的推动,DTC渠道净销售额从2020年的5.809亿美元增长了2.039亿美元,增长了35%,至2021年的7.847亿美元。我们DTC渠道的净销售额继续受到对户外休闲和休闲生活方式产品的强劲需求以及向在线购物的有利转变的有利影响,从而导致该期间的销售量增加。结果,我们的频道组合继续向我们的DTC频道转移,从2020年的53%转移到2021年的56%。我们批发渠道的净销售额从2020年的5.109亿美元增长了1.154亿美元,至2021年的6.263亿美元,增长了23%, 主要由饮具和冷却器和设备驱动。在 2020 年第二季度,批发渠道净销售额受到 COVID-19 疫情导致的临时门店关闭的不利影响。
我们两个主要产品类别的净销售额如下:
•饮具净销售额从2020年的6.286亿美元增长了2.039亿美元,增长了32%,至2021年的8.324亿美元,增长了32%,这主要是由于我们的饮品产品范围的持续扩大,包括新的配色和尺寸的推出以及对定制的强劲需求。
•冷却器和设备的净销售额从2020年的4.466亿美元增长了1.053亿美元,增长了24%,至2021年的5.519亿美元,增长了24%,这主要是由箱包、户外生活用品、软冷却器和硬冷却器的强劲表现所推动的。
毛利
毛利从2020年的6.288亿美元增长了1.873亿美元,增长了30%,至2021年的8.161亿美元。毛利率从2020年的57.6%增长了20个基点至2021年的57.8%。毛利率的增长主要是由以下因素推动的:
•库存储备减少,对毛利率产生了约100个基点的有利影响;
•利润率更高的DTC渠道净销售额组合有所增加,对毛利率产生了约60个基点的有利影响;
•扣除产品投入成本通胀的影响,我们的整个产品组合的产品成本有所改善,这使毛利率受益约40个基点;以及
•我们的DTC渠道的促销活动减少了,这有利地影响了毛利率10个基点。
这些收益主要被入境运费增加的90个基点所抵消,全球优惠制(“GSP”)不利影响80个基点,后者主要影响我们的硬冷却器的进口关税,以及其他影响,后者对毛利率产生了20个基点的不利影响。
销售、一般和管理费用
销售和收购费用从2020年的4.146亿美元增加了1.266亿美元,增长了31%,至2021年的5.412亿美元。销售和收购费用占净销售额的百分比从2020年的38.0%增长了40个基点至2021年的38.4%。销售和收购费用的增加是由于:
•可变支出增加了4190万美元,使净销售额的百分比增长了20个基点,这得益于我们增长速度更快、毛利率更高的DTC渠道的组合,该渠道增长到当年净销售额的56%,包括:
–更高的配送成本,包括出境运费、第三方物流费、信用卡手续费和在线市场费用;以及
•非可变支出增加了8,470万美元,使净销售额的百分比增长了20个基点,包括:
–营销费用的增加;员工成本,包括更高的激励性薪酬;非可变分销成本,包括第三方物流费;非现金股票薪酬支出;设施成本和其他运营费用;信息技术费用;折旧和摊销费用;以及与我们在田纳西州孟菲斯的新配送设施相关的业务优化费用。
非营业费用
2021年的利息支出为330万美元,而2020年为920万美元。利息支出的减少主要是由于我们的信贷额度下未偿长期债务减少。
2021年的所得税支出为5,580万美元,而2020年为4,940万美元。我们2021年的有效税率为21%,而2020年的有效税率为24%。有效税率的下降主要是由于与2020年相比,2021年与股票薪酬相关的税收优惠有所增加。
截至2021年1月2日的年度与截至2019年12月28日的年度对比 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度已结束 | | |
| | 1月2日 2021 | | 12月28日 2019 | | 改变 |
(以百万美元计) | | | | $ | | % |
净销售额 | | $ | 1,091,721 | | | $ | 913,734 | | | $ | 177,987 | | | 19 | % |
毛利 | | 628,803 | | 475,314 | | 153,489 | | 32 | % |
毛利率(毛利占净销售额的百分比) | | 57.6 | % | | 52.0 | % | | | | |
销售费用、一般费用和管理费用 | | $ | 414,570 | | | $ | 385,543 | | | $ | 29,027 | | | 8 | % |
销售和收购占净销售额的百分比 | | 38.0 | % | | 42.2 | % | | | | |
净销售额
净销售额从2019年的9.137亿美元增长了1.78亿美元,增长了19%,至2020年的10.917亿美元。净销售额的增长是由我们快速增长的DTC渠道的增长推动的。受饮具和冷却器和设备类别的推动,DTC渠道净销售额从2019年的3.861亿美元增长了1.948亿美元,增长了50%,至2020年的5.809亿美元。我们 DTC 渠道的净销售额受到户外休闲和休闲生活方式产品需求增加的有利影响,因为 COVID-19 疫情极大地影响了消费者对如何体验自然和户外活动的看法,也影响了越来越多的消费者在原地避难时在网上购物,导致该期间的销售量增加。结果,我们的频道组合从2019年的42%显著转向我们的DTC频道,到2020年的53%。我们批发渠道的净销售额从2019年的5.276亿美元下降了1,680万美元,下降了3%,至2020年的5.109亿美元, 主要由冷却器和设备驱动。尽管批发净销售趋势在2020年第二季度末恢复正增长,并持续到下半年,但由于与 COVID-19 相关的临时门店关闭,2020年3月和4月净销售额的急剧下降对批发渠道的表现产生了不利影响。
我们两个主要产品类别的净销售额如下:
•Drinkware净销售额从2019年的5.262亿美元增长了1.023亿美元,增长了19%,至2020年的6.286亿美元,增长了19%,这主要是由我们的Drinkware产品供应的持续扩大,包括推出新的颜色和尺寸以及对定制的强劲需求所推动的。
•冷却器和设备的净销售额从2019年的3.689亿美元增长了7,770万美元,增长了21%,至2020年的4.466亿美元,增长了21%,这主要是由硬冷却器、软冷却器、户外生活用品和货物的强劲表现所推动的。
毛利
毛利从2019年的4.753亿美元增长了1.535亿美元,增长了32%,至2020年的6.288亿美元。毛利率从2019年的52.0%增长了560个基点至2020年的57.6%。毛利率的增长主要是由以下因素推动的:
•利润率更高的DTC渠道净销售额组合有所增加,对毛利率产生了约280个基点的有利影响;
•我们产品组合的产品成本有所改善,对毛利率产生了约150个基点的有利影响;
•降低了关税,对毛利率产生了60个基点的有利影响;
•入境运费降低,对毛利率产生了50个基点的有利影响;以及
•其他影响,对毛利率产生了40个基点的有利影响。
这些收益被与新产品过渡和其他影响相关的库存储备增加的20个基点所部分抵消。
销售、一般和管理费用
销售和收购费用从2019年的3.855亿美元增加了2900万美元,增长了8%,至2020年的4.146亿美元。销售和收购支出占净销售额的百分比从2019年的42.2%下降了420个基点至2020年的38.0%。销售和收购费用的增加是由于:
•可变支出增加了4,110万美元,增长了210个基点,这得益于我们增长更快、利润率更高的DTC渠道,该渠道增长至净销售额的53%,包括:
–更高的配送成本,包括出境运费、在线市场费用、信用卡手续费和第三方物流费;以及
•非可变支出减少1,210万美元,下降630个基点,包括:
–非现金股票薪酬支出的减少,主要是由与首次公开募股前基于业绩的限制性股票单位(“RSU”)相关的4,070万美元支出所致,该单位已在2019年第四季度归属并得到全额确认;以及
–降低了专业费用。
这些减少被以下因素部分抵消:
–增加的营销费用;
–人员开支的增加主要是由于激励性薪酬的增加,但被差旅费减少和 COVID-19 相关成本节约举措的影响部分抵消;
–增加的非可变配送成本,包括第三方物流费用;
–折旧和摊销费用增加;
–增加的保险费用;以及
–设施成本和其他运营费用增加。
非营业费用
2020年的利息支出为920万美元,而2019年为2180万美元。利息支出的减少主要是由于我们的信贷额度下利率降低和未偿长期债务减少。
2020年的所得税支出为4,940万美元,而2019年为1,680万美元。我们2020年的有效税率为24%,而2019年的有效税率为25%。有效税率的下降主要是由于较低的税率 与2019年相比,2020年州税率和与股票薪酬相关的更高税收优惠被2020年研发税收抵免的减少部分抵消.
流动性和资本资源
普通的
我们的现金需求主要用于营运资金、长期债务偿还和资本支出。我们为营运资金,主要是库存和应收账款,以及来自运营活动的现金流、手头现金和循环信贷额度(定义见下文)下的可用借款为资本投资提供资金。如 “—COVID-19 和运营更新” 上文,尽管 COVID-19 的潜在规模和经济影响及其影响尚不确定,但我们认为,我们目前的经营业绩、运营计划、强劲的现金状况,包括运营产生的现金和循环信贷额度下的可用借款,将足以满足我们可预见的流动性需求和资本支出需求,包括至少未来十二个月的资本支出需求。
当前流动性
截至2022年1月1日,我们的现金余额为3.122亿美元,营运资金为5,430万美元(不包括现金),循环信贷额度下有1.5亿美元的可用借款。
信贷额度
我们签署了一项优先担保信贷协议(“信贷额度”),该协议规定了将于2024年12月17日到期的1.5亿美元循环信贷额度(“循环信贷额度”)和将于2024年12月17日到期的3亿美元A定期贷款(“定期贷款A”)。截至2022年1月1日,我们在定期贷款A下有1.125亿美元的未偿债务本金,循环信贷额度下没有未偿借款。截至2022年1月1日,定期贷款A项下借款的加权平均利率为1.85%。
信贷额度要求我们遵守某些契约,包括有关总净杠杆率和利息覆盖率的财务契约。这些比率的波动可能会增加我们的利息支出。不遵守这些契约和信贷额度的某些其他条款,或发生控制权变更,可能会导致违约,加速履行我们在信贷额度下的义务或我们未来可能承担的其他债务。截至2022年1月1日,我们遵守了所有契约,并预计将继续遵守信贷额度下的所有契约。
股票回购计划
2022年2月27日,公司董事会批准在明年回购高达1亿美元的公司普通股。普通股可以通过旨在遵守经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条的计划不时按公开市场的现行价格回购,通过远期、衍生、加速股票回购交易或其他方式进行私募回购,但须遵守交易量、定价和时机的适用监管限制。股票回购的时间、方式、价格和实际金额将由管理层根据各种因素酌情决定,包括但不限于股票价格、经济和市场状况、其他资本管理需求和机会以及公司和监管方面的考虑。YETI没有义务回购任何数量的普通股,此类回购(如果有)可以随时暂停或终止。
物质现金需求
我们预计,2022年,不动产和设备的资本支出约为6000万美元,主要用于支持对技术和新产品创新和发布的投资。
下表汇总了截至2022年1月1日合同和其他债务的当前和长期实质性现金需求(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 物质现金需求 |
| 总计 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 |
长期债务本金支付 | $ | 112,500 | | | $ | 22,500 | | | $ | 22,500 | | | $ | 67,500 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息 | $ | 5,590 | | | 2,316 | | | 1,894 | | | 1,380 | | | — | | | — | | | — | |
经营租赁义务 | $ | 76,184 | | | 12,991 | | | 13,156 | | | 13,224 | | | 12,470 | | | 11,177 | | | 13,166 | |
融资租赁 | $ | 9,807 | | | 2,245 | | | 2,078 | | | 2,325 | | | 1,995 | | | 1,164 | | | — | |
其他不可取消的协议 (1) | $ | 68,621 | | | 23,637 | | | 18,313 | | | 8,577 | | | 7,571 | | | 1,716 | | | 8,807 | |
总计 | $ | 272,702 | | | $ | 63,689 | | | $ | 57,941 | | | $ | 93,006 | | | $ | 22,036 | | | $ | 14,057 | | | $ | 21,973 | |
_________________________________________
(1)我们已经签订了与我们的管理信息系统、分销合同、广告、赞助和许可协议相关的服务和维护协议的承诺。
上面的实质性现金需求表不包括未确认的税收优惠,因为我们无法合理预测与未确认的税收优惠相关的负债(如果有)的清算时间。截至2022年1月1日,我们的未确认税收优惠为1,290万美元。
来自运营、投资和融资活动的现金流
下表汇总了我们在指定时期内来自运营、投资和融资活动的现金流量(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 |
提供的现金流由(用于): | | | | | |
经营活动 | $ | 146,520 | | | $ | 366,427 | | | $ | 86,893 | |
投资活动 | (65,756) | | | (22,944) | | | (48,691) | |
筹资活动 | (23,019) | | | (163,191) | | | (45,687) | |
运营活动
与经营活动相关的现金流取决于净收入、对净收入的非现金调整以及营运资金的变化。
与2020年经营活动提供的现金相比,2021年经营活动提供的现金减少的主要原因是用于营运资金的现金增加,但部分被同期经非现金项目调整后的净收入的增加所抵消。营运资金的增加主要是由于库存的增加,但部分被应付账款的增加所抵消。
与2019年经营活动提供的现金相比,2020年经营活动提供的现金有所增加,这主要是由于营运资金提供的现金增加,以及经非现金项目调整后的净收入增加。营运资金的增加主要是由于库存减少和应付账款增加。
投资活动
与2020年相比,2021年用于投资活动的现金的增加主要与技术升级和改进的购买量增加有关,包括分阶段升级我们的SAP企业资源规划(“ERP”)系统和对数据分析以及生产模具、工具和设备以及设施的投资。
与2019年相比,2020年用于投资活动的现金减少主要与技术系统基础设施、生产模具、模具、设备和设施的不动产和设备的购买减少有关,以及商标、专利和商业外观资产等无形资产的增加减少。
融资活动
与2020年相比,2021年用于融资活动的现金减少的主要原因是2021年长期债务还款额减少。
与2019年相比,2020年用于融资活动的现金的增加主要是由2020年长期债务偿还额增加所推动的。
关键会计政策与估计
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的合并财务报表,这些报表是根据公认会计原则编制的。在编制合并财务报表时,我们做出的估算和判断会影响报告的资产、负债、销售、支出金额以及或有资产和负债的相关披露。我们会持续地重新评估我们的估计。我们的估计基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的其他各种假设。由于这些问题固有的不确定性,实际结果可能与这些估计有所不同,并且可能因其他假设或条件而有所不同。
有关我们的重要会计政策,请参阅合并财务报表附注1。下文描述了在应用这些政策时使用的重大判断和估计。在这些关键会计政策的背景下,我们目前不知道有任何合理可能的事件或情况会导致报告的金额出现重大差异。
收入确认
与销售YETI品牌的冷却器、设备、饮具、服装和配件相关的收入交易包含一项单一的履约义务,包括通过我们的批发或DTC渠道向客户销售产品。当根据销售条款将承诺货物的控制权移交给客户来履行履约义务时,收入即予以确认。控制权的移交通常是在一个时间点进行的,前提是客户有义务支付货款、商品的实际所有权、合法所有权以及所有权的风险和回报已转移,以及客户接受了货物。批发交易的收入通常在根据与客户的合同条款发货时予以确认。我们的DTC渠道的收入通常是在零售商店的销售点以及根据与客户的合同条款为电子商务交易和企业销售发货时确认的。
收入在扣除可变对价(包括产品退货、客户折扣和补贴、销售激励计划以及客户的杂项索赔)的估计值后进行确认。我们根据合同条款、对历史经验的评估、预期的趋势和其他因素来确定这些估计。客户退货和客户津贴的实际金额本质上是不确定的,可能与我们的估计有所不同。
与客户的合同安排期限通常少于 1 年。批发客户的付款条件因信誉和其他考虑因素而异,最常见的是净30天。零售商店交易的付款应在销售时支付,电子商务交易的付款应在发货时支付。
我们销售的某些产品包含有限担保,不符合合同中对履约义务的定义。产品保修成本是根据历史和预期趋势估算的,并在确认收入时记录为销售成本。
我们选择将运输和处理作为配送活动,而不是单独的履约义务。向客户收取的运费和手续费包含在净销售额中。在确认相关收入时,所有运输和装卸活动成本均被确认为销售、一般和管理费用。向客户收取并直接汇给政府当局的销售税不包括在净销售额和销售成本中。
我们的销售条款提供有限的退货权。我们可以自行决定接受,有时甚至已经接受销售条款之外的退货。我们还可能自行决定向我们的零售合作伙伴提供销售折扣和津贴。我们将预计的销售回报、折扣和客户的杂项索赔记录为在记录收入时净销售额的减少。我们的估算基于历史经验和趋势,以及对特定回报或折扣的批准。未来任何时期的实际回报和折扣本质上都是不确定的,因此可能与我们的估计有所不同。如果实际或预期的未来回报和折扣大大高于或低于我们设定的储备金,则我们将在做出此类决定的期间记录净销售额的减少或增加。如果我们在2021年预计的销售回报、折扣和杂项索赔准备金发生10%的变化,净销售额将受到120万美元的影响。
库存
库存主要由制成品组成,按成本(加权平均成本法)或市场(可变现净值)的较低值进行记账。我们根据对未来需求和市场状况的假设,对库存的净可变现价值进行持续的估计。如果估计的可变现净值小于成本,则我们反映该库存的较低价值。该方法是在确定此类损失时而不是在实际出售库存时确认库存风险。由于客户需求和库存限制,我们历来没有对库存的账面价值进行重大调整。
我们的库存估值反映了对自上次实物盘点以来发生的预期库存损失的调整。我们根据实物库存数量和周期盘点的历史趋势来估算库存萎缩。我们全年进行实地库存盘点和周期盘点,并相应地调整缩减准备金。从历史上看,实物库存的萎缩并不明显。
商誉和无限期无形资产的估值
商誉和无形资产按成本或收购之日的估计公允价值入账。我们每年或每当事件或情况变化表明账面金额可能受到减值时,都会对商誉和无限期无形资产进行减值审查。在进行年度减值测试时,我们首先审查定性因素,以确定资产或申报单位的公允价值是否更有可能低于其账面金额。如果因素表明公允价值低于其账面金额,我们将进行定量评估,分析未来现金流的预期现值,以量化减值金额(如果有)。根据我们在2021年第四季度进行的定性评估,我们确定每个申报单位的公允价值低于其账面价值的可能性不大;因此,不需要进行定量减值测试。在截至2022年1月1日、2021年1月2日和2019年12月28日的年度中,我们没有记录任何商誉或无限期无形资产减值费用。
长期资产的估值
每当事件或情况变化表明此类资产的账面金额可能无法收回时,我们会评估长期资产(包括财产和设备、经营租赁使用权资产和固定寿命的无形资产)的可收回性。当资产的使用及其最终处置预计产生的未贴现现金流低于其账面金额时,我们的长期资产就会出现减值损失。如果账面金额超过未贴现现金流总和,则根据资产账面金额超过资产估计公允价值的金额确认减值费用。待处置资产按账面金额或估计公允价值减去出售成本中较低值列报。
所得税
我们在美国以及各州和外国司法管辖区都要纳税。确定我们的所得税准备金需要大量的判断、估算值的使用以及复杂的税法的解释和适用。在临时基础上,我们估算了整个财政年度的有效税率。然后,将该估计的年度有效税率应用于年初至今的所得税前收入,不包括不经常发生或不寻常的项目,以确定年初至今的所得税支出。罕见或不寻常物品的所得税影响在发生的过渡期内予以确认。随着财政年度的推移,我们会根据当年按司法管辖区划分的实际事件和收入不断完善估算。这种持续的估算过程会定期导致我们本财年的预期有效税率发生变化。发生这种情况时,我们会在估计值发生变化的季度内调整所得税准备金。
我们对纳税申报情况进行评估,税务机关根据税收状况的技术优点进行审查后,我们确认了最有可能维持的最大税收优惠。我们会根据事实或情况的变化、税法的变化和审计活动等因素,每季度评估税收状况得到有效维持的可能性以及为不确定税收状况确认金额的适当性。我们的评估变更可能会导致在评估变更期间确认税收优惠或向税收条款收取额外费用。我们在合并经营报表的所得税准备中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。
最近的会计公告
有关近期会计声明的描述,请参阅 “最近通过的会计公告” 和”最近的会计指南尚未通过”在本文所含合并财务报表附注的附注1中。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
为了维持流动性并为业务运营提供资金,我们的长期信贷额度根据优惠基金、联邦基金或伦敦银行同业拆借利率采用浮动利率,外加基于总净杠杆率的适用利润。预计我们的长期债务的性质和金额将因未来的业务需求、市场条件和其他因素而有所不同。我们可能会选择签订利率互换合约,以减少与利率波动相关的影响,但截至2022年1月1日,我们还没有签订任何此类合约。根据截至2022年1月1日我们的A定期贷款的未偿余额,我们估计,在任何给定财年中,基础利率的上升或下降1%将使年度利息支出增加或减少110万美元。参见” 下的第 1A 项 “风险因素”逐步取消伦敦银行同业拆借利率的不确定性可能会对我们的经营业绩产生负面影响” 以讨论与正在进行的逐步取消伦敦银行同业拆借利率相关的利率风险。
通货膨胀风险
通货膨胀因素,例如产品成本的增加和管理费用可能会对我们的经营业绩产生不利影响。尽管我们认为通货膨胀迄今尚未对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响,但如果我们产品的销售价格没有随着成本的增加而增加,那么未来的高通货膨胀率可能会对我们维持当前毛利率和销售和收购支出占净销售额百分比的能力产生不利影响。
大宗商品价格风险
我们的合同制造合作伙伴使用的主要原材料和组件包括聚乙烯、聚氨酯泡沫、不锈钢、聚酯织物、拉链和塑料。我们相信这些材料很容易从多个供应商处获得。我们已经并将继续代表我们的第三方合同制造商与这些产品的供应商谈判价格,以利用我们销量的累积影响。但是,我们不会直接采购大量的此类产品。其中某些产品使用石油或天然气作为投入。但是,我们认为石油或天然气价格与我们的产品成本之间没有显著的直接相关性。
外币风险
我们的国际销售主要以加元、澳元、欧元、英镑和新西兰元计价,美元与这些货币之间汇率的任何不利变动都可能对我们的收入产生不利影响。2021年,我们国际实体的净销售额占我们合并净销售额的9%,因此我们认为外币波动的风险不会对我们的净销售额产生重大影响。我们的部分运营费用是在美国境外产生的,以外币计价,由于外币汇率的变化,外币也会受到波动的影响。此外,以其他货币计算,我们的供应商可能会产生许多成本,包括人工成本。如果汇率变动对我们的供应商不利,他们可能会试图将这些额外的成本转嫁给我们,这可能会对我们的毛利率产生重大影响。此外,美元走强可能会增加我们向美国以外客户提供的产品成本。因此,由于外币汇率的变化,我们的经营业绩和现金流会受到波动的影响。但是,我们认为,目前运营费用带来的外币波动风险并不大,因为相关成本占我们总运营支出的8%。
第 8 项。财务报表和补充数据 | | | | | |
独立注册会计师事务所的报告(PCAOB ID: 238) 和 (PCAOB ID: 248) | 43 |
| |
合并资产负债表 | 46 |
| |
合并运营报表 | 47 |
| |
综合收益表 | 48 |
| |
合并权益表 | 49 |
| |
合并现金流量表 | 50 |
| |
合并财务报表附注 | |
1。组织和重要会计政策 | 51 |
| |
2。收入 | 56 |
| |
3.预付费用和其他流动资产 | 57 |
4。财产和设备 | 58 |
5。租约 | 58 |
6。无形资产 | 61 |
7。应计费用和其他流动资产 | 61 |
8。长期债务 | 62 |
9。福利计划 | 63 |
10。股票薪酬 | 63 |
11。股东权益 | 66 |
12。关联方协议 | 66 |
13。承诺和意外开支 | 66 |
14。所得税 | 67 |
15。每股收益 | 69 |
16。补充现金流量表信息表 | 69 |
| |
17。后续事件 | 70 |
| |
独立注册会计师事务所的报告
致YETI Holdings, Inc.的董事会和股东
关于财务报表和财务报告内部控制的意见
我们审计了随附的截至2022年1月1日的YETI Holdings, Inc.及其子公司(“公司”)的合并资产负债表,以及截至该日止年度的相关合并经营报表、综合收益、权益表和现金流报表,包括相关附注(统称为 “合并财务报表”)。我们还根据中制定的标准,对截至2022年1月1日的公司财务报告内部控制进行了审计 内部控制-综合框架 (2013)由特雷德威委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允地列报了公司截至2022年1月1日的财务状况以及截至该日止年度的经营业绩和现金流量。我们还认为,根据中制定的标准,截至2022年1月1日,公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制-综合框架 (2013)由 COSO 发行。
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表,维持对财务报告的有效内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,这些报告载于管理层第9A项下的《财务报告内部控制年度报告》。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们需要对公司保持独立性。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以获得合理的保证,即合并财务报表是否不存在因错误或欺诈造成的重大错报,以及是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行程序,评估合并财务报表因错误或欺诈而出现重大错报的风险,以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试基础上审查有关合并财务报表中金额和披露内容的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运营有效性。我们的审计还包括执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(i) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置;(ii) 提供合理的保证,即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只能根据管理层的授权进行;以及公司董事;以及 (iii) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项源于本期对已告知或要求向审计委员会通报的合并财务报表的审计,(i) 涉及对合并财务报表至关重要的账目或披露,(ii) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体看法,而且我们在下文中通报关键审计事项并未就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
收入确认
如合并财务报表附注1所述,该公司的收入来自通过批发或直接面向消费者(DTC)渠道向客户销售其产品。批发交易的收入通常在根据与客户的合同条款发货时予以确认。来自DTC渠道的收入通常在零售商店的销售点以及根据与客户签订的合同条款为电子商务交易和企业销售发货时予以确认。截至2022年1月1日的财年,该公司的合并净销售额为14亿美元。
我们决定执行与收入确认相关的程序是一项关键审计事项,其主要考虑因素是在执行与公司收入确认相关的程序时所做的重大审计工作。
解决此事涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与收入确认程序相关的控制措施的有效性。除其他外,这些程序还包括:(i) 通过获取和检查装运单据和现金收据,在抽样基础上评估收入确认情况,以及 (ii) 在抽样基础上测试收入交易的截止时间。
/s/ 普华永道会计师事务所
德克萨斯州奥斯汀
2022年2月28日
自2021年以来,我们一直担任公司的审计师。
独立注册会计师事务所的报告
董事会和股东
YETI Holdings, Inc.
对财务报表的意见
我们审计了随附的截至2021年1月2日YETI Holdings, Inc.(特拉华州的一家公司)及其子公司(“公司”)的合并资产负债表,以及截至2021年1月2日的两年中每年的相关合并运营报表、综合收益、权益(赤字)和现金流以及相关附注(统称为 “财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2021年1月2日的财务状况,以及截至2021年1月2日的两年中每年的经营业绩和现金流量。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以获得合理的保证,以确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/s/ GRANT THORNTON LLP
我们在2014年至2021年期间担任公司的审计师。
得克萨斯州达拉斯
2021年3月1日
YETI HOLDINGS, INC.
合并资产负债表
(以千计,每股数据除外) | | | | | | | | | | | |
| 1月1日 2022 | | 1月2日 2021 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金 | $ | 312,189 | | | $ | 253,283 | |
应收账款,净额 | 109,530 | | | 65,417 | |
库存 | 318,864 | | | 140,111 | |
预付费用和其他流动资产 | 29,584 | | | 17,686 | |
流动资产总额 | 770,167 | | | 476,497 | |
| | | |
财产和设备,净额 | 119,044 | | | 78,075 | |
经营租赁使用权资产 | 54,971 | | | 34,090 | |
善意 | 54,293 | | | 54,293 | |
无形资产,净额 | 95,314 | | | 92,078 | |
| | | |
其他资产 | 2,575 | | | 2,034 | |
总资产 | $ | 1,096,364 | | | $ | 737,067 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 191,319 | | | $ | 123,621 | |
应计费用和其他流动负债 | 132,309 | | | 89,068 | |
应付税款 | 14,514 | | | 18,316 | |
应计工资和相关费用 | 30,844 | | | 25,810 | |
经营租赁负债 | 10,167 | | | 8,247 | |
长期债务的当前到期日 | 24,560 | | | 22,697 | |
流动负债总额 | 403,713 | | | 287,759 | |
| | | |
长期债务,扣除流动部分 | 95,741 | | | 111,017 | |
经营租赁负债,非流动 | 55,940 | | | 36,546 | |
其他负债 | 23,147 | | | 13,327 | |
负债总额 | 578,541 | | | 448,649 | |
| | | |
承付款和或有开支(注13) | | | |
| | | |
股东权益 | | | |
普通股,面值 $0.01; 600,000授权股份; 87,727和 87,128分别于2022年1月1日和2021年1月2日已发行的股份 | 877 | | | 871 | |
优先股,面值 $10; 30,000授权股份; 不已发行或流通的股份 | — | | | — | |
额外的实收资本 | 337,735 | | | 321,678 | |
留存收益(累计赤字) | 178,858 | | | (33,744) | |
累计其他综合收益(亏损) | 353 | | | (387) | |
股东权益总额 | 517,823 | | | 288,418 | |
负债和股东权益总额 | $ | 1,096,364 | | | $ | 737,067 | |
参见合并财务报表附注
YETI HOLDINGS, INC.
合并运营报表
(以千计,每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 1月1日 2022 | | 1月2日 2021 | | 12月28日 2019 |
净销售额 | $ | 1,410,989 | | | $ | 1,091,721 | | | $ | 913,734 | |
销售商品的成本 | 594,876 | | | 462,918 | | | 438,420 | |
毛利 | 816,113 | | | 628,803 | | | 475,314 | |
销售费用、一般费用和管理费用 | 541,175 | | | 414,570 | | | 385,543 | |
营业收入 | 274,938 | | | 214,233 | | | 89,771 | |
利息支出 | (3,339) | | | (9,155) | | | (21,779) | |
其他(支出)收入 | (3,189) | | | 123 | | | (734) | |
所得税前收入 | 268,410 | | | 205,201 | | | 67,258 | |
所得税支出 | (55,808) | | | (49,400) | | | (16,824) | |
净收入 | $ | 212,602 | | | $ | 155,801 | | | $ | 50,434 | |
| | | | | |
每股净收益 | | | | | |
基本 | $ | 2.43 | | | $ | 1.79 | | | $ | 0.59 | |
稀释 | $ | 2.40 | | | $ | 1.77 | | | $ | 0.58 | |
| | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | | | | | |
基本 | 87,425 | | | 86,978 | | | 85,088 | |
稀释 | 88,666 | | | 87,847 | | | 86,347 | |
参见合并财务报表附注
YETI HOLDINGS, INC.
综合收益合并报表
(以千计) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 1月1日 2022 | | 1月2日 2021 | | 12月28日 2019 |
净收入 | $ | 212,602 | | | $ | 155,801 | | | $ | 50,434 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | |
外币折算调整 | 740 | | | (391) | | | 98 | |
综合收入总额 | $ | 213,342 | | | $ | 155,410 | | | $ | 50,532 | |
参见合并财务报表附注
YETI HOLDINGS, INC.
合并权益表
(以千计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 留存收益 (累计赤字) | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | | | 总计 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | | | | | |
余额,2018 年 12 月 29 日 | 84,196 | | | $ | 842 | | | $ | 268,327 | | | $ | (240,104) | | | $ | (94) | | | | | $ | 28,971 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 52,332 | | | — | | | — | | | | | 52,332 | |
根据员工福利计划发行的普通股 | 3,023 | | | 30 | | | 3,531 | | | — | | | — | | | | | 3,561 | |
与股票薪酬净股结算相关的预扣普通股 | (445) | | | (4) | | | (13,512) | | | — | | | — | | | | | (13,516) | |
| | | | | | | | | | | | | |
采用新的会计准则 | — | | | — | | | — | | | 500 | | | — | | | | | 500 | |
分红 | — | | | — | | | — | | | (375) | | | — | | | | | (375) | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 98 | | | | | 98 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 50,434 | | | — | | | | | 50,434 | |
余额,2019 年 12 月 28 日 | 86,774 | | | $ | 868 | | | $ | 310,678 | | | $ | (189,545) | | | $ | 4 | | | | | $ | 122,005 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | 9,009 | | | — | | | — | | | | | 9,009 | |
根据员工福利计划发行的普通股 | 383 | | | 4 | | | 3,018 | | | — | | | — | | | | | 3,022 | |
与股票薪酬净股结算相关的预扣普通股 | (29) | | | (1) | | | (1,027) | | | — | | | — | | | | | (1,028) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (391) | | | | | (391) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 155,801 | | | — | | | | | 155,801 | |
| | | | | | | | | | | | | |
余额,2021 年 1 月 2 日 | 87,128 | | | $ | 871 | | | $ | 321,678 | | | $ | (33,744) | | | $ | (387) | | | | | $ | 288,418 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 15,474 | | | — | | | — | | | | | 15,474 | |
根据员工福利计划发行的普通股 | 641 | | | 6 | | | 4,089 | | | — | | | — | | | | | 4,095 | |
与股票薪酬净股结算相关的预扣普通股 | (42) | | | — | | | (3,506) | | | — | | | — | | | | | (3,506) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 740 | | | | | 740 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 212,602 | | | — | | | | | 212,602 | |
余额,2022年1月1日 | 87,727 | | | $ | 877 | | | $ | 337,735 | | | $ | 178,858 | | | $ | 353 | | | | | $ | 517,823 | |
参见合并财务报表附注
YETI HOLDINGS, INC.
合并现金流量表
(以千计) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 1月1日 2022 | | 1月2日 2021 | | 12月28日 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 212,602 | | | $ | 155,801 | | | $ | 50,434 | |
为将净收入与经营活动提供的现金进行核对而进行的调整: | | | | | |
折旧和摊销 | 32,070 | | | 30,535 | | | 28,959 | |
递延融资费用的摊销 | 679 | | | 935 | | | 2,189 | |
基于股票的薪酬 | 15,474 | | | 9,009 | | | 52,332 | |
递延所得税 | 5,147 | | | (3,827) | | | 15,615 | |
长期资产的减值 | 2,473 | | | 1,051 | | | 616 | |
预付、修改或清偿债务造成的损失 | — | | | 1,064 | | | 643 | |
其他 | 1,022 | | | (74) | | | — | |
运营资产和负债的变化: | | | | | |
应收账款,净额 | (44,681) | | | 16,353 | | | (19,940) | |
库存 | (179,803) | | | 46,052 | | | (40,541) | |
其他流动资产 | (10,587) | | | 1,982 | | | (6,798) | |
应付账款和应计费用 | 112,773 | | | 89,125 | | | 6,614 | |
应付税款 | (3,781) | | | 14,943 | | | (3,101) | |
| | | | | |
其他 | 3,132 | | | 3,478 | | | (129) | |
经营活动提供的净现金 | 146,520 | | | 366,427 | | | 86,893 | |
来自投资活动的现金流: | | | | | |
购买财产和设备 | (56,121) | | | (15,566) | | | (32,077) | |
无形资产的增加,净额 | (9,635) | | | (7,378) | | | (16,614) | |
| | | | | |
| | | | | |
用于投资活动的净现金 | (65,756) | | | (22,944) | | | (48,691) | |
来自融资活动的现金流: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
偿还长期债务 | (22,500) | | | (165,000) | | | (34,875) | |
员工股票交易的收益 | 4,095 | | | 3,022 | | | 3,561 | |
与员工股票交易有关的税款 | (3,506) | | | (1,028) | | | (13,516) | |
融资租赁本金支付 | (1,108) | | | (185) | | | (74) | |
循环信贷额度下的借款 | — | | | 50,000 | | | — | |
循环信贷额度下的还款 | — | | | (50,000) | | | — | |
与修订有关的定期贷款A的还款额 | — | | | — | | | (64,250) | |
与修订有关的借款收益 | — | | | — | | | 66,238 | |
递延融资费用的支付 | — | | | — | | | (2,135) | |
分红 | — | | | — | | | (636) | |
| | | | | |
| | | | | |
用于融资活动的净现金 | (23,019) | | | (163,191) | | | (45,687) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
汇率变动对现金的影响 | 1,161 | | | 476 | | | (51) | |
现金净增加(减少) | 58,906 | | | 180,768 | | | (7,536) | |
现金,期初 | 253,283 | | | 72,515 | | | 80,051 | |
现金,期末 | $ | 312,189 | | | $ | 253,283 | | | $ | 72,515 | |
参见合并财务报表附注
YETI HOLDINGS, INC.
合并财务报表附注
1. 组织和重要会计政策
组织和业务
YETI Holdings, Inc. 总部位于德克萨斯州奥斯汀,是一家全球创新户外产品的设计师、零售商和分销商。从冷却器和饮具到包包和服装,YETI 产品专为满足各种户外活动的独特而多样的需求而打造,无论是在偏远的荒野、海滩还是在生活带您去的任何地方。我们通过批发渠道销售我们的产品,包括独立零售商、全国和地区账户,以及我们的直接面向消费者(“DTC”)渠道,主要通过Yeti.com、特定国家和地区的YETI网站、亚马逊商城的YETI授权、我们的企业销售计划和我们的零售商店。我们在美国、加拿大、澳大利亚、新西兰、欧洲、香港、中国、新加坡和日本开展业务。
除非文中另有说明或指明,否则此处使用的 “我们”、“我们” 和 “公司” 等术语是指 YETI Holdings, Inc. 及其子公司。
列报基础和合并原则
合并财务报表和附注是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的 (“GAAP”)和美国证券交易委员会的规则(“秒”)。合并财务报表包括我们的账目和全资子公司的账目。公司间余额和交易在合并中被清除。
估算值的使用
根据公认会计原则编制合并财务报表要求我们的管理层做出估算和假设,以影响报告期内报告的资产、负债、收入和支出金额以及合并财务报表之日或有资产和负债的披露。无法肯定地对未来事件及其影响做出估计和假设,包括 COVID-19 疫情的潜在影响和持续时间。随着新事件的发生、更多信息的出现以及我们的运营环境的变化,估计值可能会发生变化。实际结果可能与我们的估计有所不同。
财政年度结束
我们的财政年度为52周或53周,在最接近12月31日的星期六结束,因此每个季度的长度将为13周,但53周的年度除外,该年度第四季度为14周。2021财年为52周,2020财年为53周,2019财年为52周。合并财务业绩代表截至2022年1月1日的财政年度(“2021”),2021 年 1 月 2 日 (“2020”)和 2019 年 12 月 28 日(“2019”).
应收账款
应收账款按原始发票金额减去估计的信贷损失进行结账。在首次确认应收账款后,我们会估算应收款合同期内的信贷损失,并根据历史经验、当前可用信息以及对未来经济状况的预期,确定信贷损失备抵额。我们通过评估客户的信用价值,包括持续的信用评估及其支付趋势,来降低应收账款的信用损失风险。由于持续监控、高地域客户分布和风险集中度低,信用风险受到限制。由于根据信用风险因素确定损失风险相似,因此我们在评估信贷损失时以集体方式汇总应收账款。应收账款是根据正常贸易条件到期的无抵押客户债务,通常需要在正常贸易条件下付款 30到 90销售天数。应收账款在被视为不可收回时予以注销。先前注销的贸易应收账款的回收款在收到时记作收入。截至2022年1月1日和2021年1月2日,一位客户占据 36% 和 30分别占我们应收账款净额的百分比。我们的信贷损失备抵金为 $1.6截至 2022 年 1 月 1 日的百万美元和美元1.3截至 2021 年 1 月 2 日,分别为百万人。
广告
广告费用是广告发生期间的支出,并包含在我们合并运营报表中的销售、一般和管理费用中。广告费用为 $61.9百万,美元42.9百万,以及 $39.02021 年、2020 年和 2019 年分别为 100 万。在 2022 年 1 月 1 日和 2021 年 1 月 2 日,预付广告费用为 $1.2百万和美元0.9分别是百万。
现金
我们在银行存款账户中保留现金,有时可能超过联邦保险限额。从历史上看,我们在此类账户中没有遭受过任何损失。
综合收入
我们的综合收益是根据经外币折算调整后的损益调整后的净收益确定的。
风险集中
由于我们的业务活动集中于我们产品的某些第三方合同制造商,我们面临风险。对于硬质冷却器、软冷却器、饮具、箱包、户外生活和宠物用品,我们的 二最大的制造商大约包括 89%, 84%, 75%, 93%,以及 92分别占我们2021年产量的百分比。对于货物, 二制造商占了2021年的全部产量。
递延融资费
我们的债务工具发行所产生的成本以近似实际利率法的方式,在相关债务工具的整个生命周期内按直线计算和摊销。如果债务工具在预定到期日之前报废,则与该债务工具相关的任何剩余发行成本将在同期内记作支出。与我们的美元相关的递延融资费用450.0据报道,有百万的高级担保信贷额度 “长期债务,扣除流动部分”作为我们未偿长期债务账面金额的直接减少.在2022年1月1日和2021年1月2日,利息支出中包含的递延融资费的摊销额为美元0.7百万和美元0.9分别是百万。
金融工具的公允价值
对于定期或非经常性以公允价值记录的金融资产和负债,公允价值是我们在计量日与市场参与者进行有序交易时出售资产或为转移负债而支付的价格。在缺乏此类数据的情况下,使用与市场参与者在假设交易中使用的内部信息一致的内部信息来估算公允价值。在确定公允价值时,可观察的输入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察的输入反映了我们的市场假设;优先考虑可观察的输入。这两种类型的输入创建了以下公允价值层次结构:
级别 1:活跃市场中相同工具的报价。
第 2 级:活跃市场中类似工具的报价;非活跃市场中相同或相似工具的报价;以及输入可观测或重要价值驱动因素可观察到的模型推导的估值。
第 3 级:估值模型的重要输入是不可观察的。
我们的金融工具主要包括现金、应收账款、应付账款和银行债务。现金、应收账款和应付账款的账面金额近似于这些工具短期到期后的公允价值。根据二级投入,我们的长期银行负债的账面价值近似于公允价值,因为信贷额度的浮动利率基于伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”).
外币折算和外币交易
将外国本位货币财务报表转换为美元所产生的调整包含在外币折算调整中,外币折算调整是累计其他综合收益的一部分。
出于合并目的,本位币不是美元的子公司的资产和负债使用资产负债表日的汇率折算成美元。收入和支出按该期间的平均汇率折算。外国子公司财务报表折算产生的损益作为累计其他综合收益的单独组成部分入账。
商誉和无形资产
商誉和无形资产按成本或收购之日的估计公允价值入账。我们每年在每个财年的第四季度对商誉和无限期无形资产进行减值审查,或者在事件或情况变化表明此类资产的公允价值可能低于其账面金额时临时进行减值审查。在进行年度减值测试时,我们首先审查定性因素,以确定资产的公允价值是否更有可能低于其账面金额。如果因素表明资产的公允价值低于其账面金额,我们将对资产进行定量评估,分析未来现金流的预期现值,以量化减值金额(如果有)。我们在每个财年的第四季度进行年度减值测试。
在2021年和2020年第四季度的年度商誉减值测试中,我们进行了定性评估,以确定商誉的公允价值是否更有可能低于账面价值。基于经济状况以及行业和市场考虑,我们确定商誉的公允价值很可能大于其账面价值;因此,没有进行量化减值测试。因此,我们没有记录2021年和2020年的任何商誉减值。
我们的无形资产包括无限期的无形资产,包括商号、商标、商业外观和永久存在的无形资产,例如客户关系、商标、专利和其他无形资产,例如版权和域名。我们还将收购的商标、商业外观、专利和其他无形资产(例如版权和域名资产)的成本资本化。
此外,当我们认为无形资产的未来经济效益将增加并且成功的辩护很可能时,为我们的专利和商标辩护而产生的外部法律费用将被资本化。如果辩护成功,收到的和解将抵消已资本化的外部法律费用。资本化的专利和商标辩护费用将在资产的剩余使用寿命内摊销。如果专利和商标的辩护维持而不是增加资产的预期未来经济利益,则费用通常将在发生时记为支出。产生的外部法律费用和收到的和解可能不会在同一时期发生。2019 年、2020 年和 2021 年产生的资本化成本主要涉及为捍卫我们的专利和商标而产生的外部法律费用(扣除收到的和解后)。
所得税
我们按照适用于相应税务管辖区的颁布税率征收所得税。递延税是按资产负债法提供的,该方法要求使用颁布的税率确认递延所得税资产和负债,以应对财务报告与所得税基础资产和负债之间暂时差异的未来预期后果。管理层认为,当部分或全部递延所得税资产很可能无法变现时,递延所得税资产就会被估值补贴减少。
我们对纳税申报情况进行评估,税务机关根据税收状况的技术优点进行审查后,我们确认了最有可能维持的最大数额的税收优惠。与税务机关的和解、特定税收状况的时效到期或获取有关特定税收状况的新信息可能会导致有效税率的变化。我们在合并经营报表的所得税准备中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。
库存
库存主要由制成品和非物质水平的零部件组成,按成本或可变现净值的较低者估值。成本使用加权平均成本确定,包括向我们的配送设施运送库存所产生的所有成本,例如入境运费、进口关税和关税。可变现净值定义为正常业务过程中的估计销售价格,较不合理的可预测的完工、处置和运输成本。我们根据对未来需求和市场状况的假设,对库存的净可变现价值进行持续的估计。
财产和设备
我们按原始购置成本记录财产和设备,并根据其估计使用寿命的直线法对其进行折旧。我们将与用于内部目的的软件相关的直接内部和外部成本资本化。维修和保养支出按发生时列为支出,而延长使用寿命的资产改善则记作资本。 财产和设备的使用寿命如下:
| | | | | |
租赁权改进 | 较小的 10年、剩余租赁期限或资产的估计使用寿命 |
模具和工具 | 3 - 5年份 |
家具和设备 | 3 - 7年份 |
计算机和软件 | 3 - 7年份 |
研究和开发成本
研发成本按发生时记作支出,主要包括员工薪酬,包括非现金股票薪酬支出和杂项用品。研发成本记录在销售费用、一般费用和管理费用中。研发费用为 $13.7百万,美元11.2百万,以及 $20.52021 年、2020 年和 2019 年分别为 100 万。2019年的研发成本上涨的主要原因是与首次公开募股前基于业绩的限制性股票单位有关的一次性非现金股票薪酬支出,这些股票已归属并在2019年第四季度得到全额确认。有关进一步的讨论,请参见注释10。
收入确认
我们在2019年初采用了新的收入确认标准。与销售YETI品牌的冷却器、设备、饮具、服装和配件相关的收入交易构成单一履约义务,包括通过批发或DTC渠道向客户销售产品。当根据销售条款将承诺货物的控制权移交给客户来履行履约义务时,收入即予以确认。控制权的移交通常是在一个时间点进行的,前提是客户有义务支付货款、商品的实际所有权、合法所有权以及所有权的风险和回报已转移,以及客户接受了货物。批发交易的收入通常在根据与客户的合同条款发货时予以确认。我们的 DTC 渠道的收入通常在零售商店的销售点以及根据与客户签订的合同条款为电子商务交易和企业销售发货时予以确认。
收入在扣除可变对价(包括产品退货、客户折扣和补贴、销售激励计划以及客户的杂项索赔)的估计值后进行确认。我们根据合同条款、对历史经验的评估、预期的趋势和其他因素来确定这些估计。客户退货和客户津贴的实际金额本质上是不确定的,可能与我们的估计有所不同。
与客户的合同安排期限通常少于 1 年。批发客户的付款条件因信誉和其他考虑因素而异,最常见的是净30天。零售商店交易的付款应在销售时支付,电子商务交易的付款应在发货时支付。
我们销售的某些产品包含有限担保,不符合合同中对履约义务的定义。产品保修成本是根据历史和预期趋势估算的,并在确认收入时记录为销售成本。
我们选择将运输和处理作为配送活动,而不是单独的履约义务。向客户收取的运费和手续费包含在净销售额中。在确认相关收入时,所有运输和装卸活动成本均被确认为销售、一般和管理费用。向客户收取并直接汇给政府当局的销售税不包括在净销售额和销售成本中。
我们的销售条款提供有限的退货权。我们可以自行决定接受,有时甚至已经接受销售条款之外的退货。我们还可能自行决定向我们的零售合作伙伴提供销售折扣和津贴。我们将预计的销售回报、折扣和客户的杂项索赔记录为在记录收入时净销售额的减少。我们的估算基于历史经验和趋势,以及对特定回报或折扣的批准。未来任何时期的实际回报和折扣本质上都是不确定的,因此可能与我们的估计有所不同。如果实际或预期的未来回报和折扣大大高于或低于我们设定的储备金,则我们将在做出此类决定的期间记录净销售额的减少或增加。
细分信息
我们将业务报告为单一的可报告细分市场,并将我们的业务作为单一品牌消费品业务进行管理。这得到了我们的运营结构的支持,其中包括销售、研究、产品设计、运营、营销和管理职能,专注于整个产品套件而不是单个产品类别。我们的首席运营决策者不会定期审查个别产品类别、销售渠道或地理区域的财务信息,从而无法就资源分配或绩效做出决策。
运费和手续费
向客户收取的运费和手续费金额包含在净销售额中。我们的销售成本包括从第三方合同制造商处交付产品的入境运费。向客户运送产品的成本(包含在合并运营报表中的销售、一般和管理费用中)为美元89.7百万,美元62.7百万,以及 $39.92021 年、2020 年和 2019 年分别为 100 万。
股票薪酬
向员工和董事发放的股票薪酬奖励按公允价值计量并确认为费用。薪酬支出等于预计授予的基于绩效的奖励的公允价值,是在补助金获得期间(即归属期)估算和记录的。薪酬费用估算值会定期更新。基于业绩的限制性股票单位的归属也取决于预先确定的业绩目标的实现。根据实现这些绩效目标的估计概率,与奖励相关的确认薪酬支出可能会在剩余的归属期内增加或减少。
限制性股票单位、限制性股票奖励和递延股票单位的授予日公允价值基于我们在授予日普通股的收盘价,基于绩效的限制性股票奖励的授予日公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型在授予日期估算的,授予的每种股票期权的公允价值是使用Black-Scholes模型在授予日期估算的。蒙特卡罗模拟和Black-Scholes模型需要各种判断性假设,包括波动率、没收率和预期期权寿命。2021年或2020年没有授予任何股票期权。
与股票薪酬有关的成本在我们的合并运营报表中的销售、一般和管理费用中予以确认,没收将在发生时予以确认。有关进一步的讨论,请参见注释10。
长期资产的估值
每当事件或情况变化表明此类资产的账面金额可能无法收回时,我们会评估长期资产(包括财产和设备、经营租赁使用权资产和固定寿命的无形资产)的可收回性。当资产的使用及其最终处置预计产生的未贴现现金流低于其账面金额时,我们的长期资产就会出现减值损失。如果账面金额超过未贴现现金流总和,则根据资产账面金额超过资产估计公允价值的金额确认减值费用。待处置资产按账面金额或估计公允价值减去出售成本中较低值列报。
质保
保修责任在销售时记录在案,以计算根据我们的有限保修条款可能产生的估计成本。我们主要根据保修期内的设备数量、保修索赔的历史经验以及估计的每单位更换成本来做出和修改这些估算。担保责任包含在我们合并资产负债表的应计费用中。具体的保修条款和条件因所售产品而异,但通常对材料和工艺缺陷提供担保,包括 三到 五年。我们的保修仅适用于原始所有者。如果实际产品故障率或维修成本与估计值不同,则需要修改估算的保修负债,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。保修储备金为 $10.3百万和美元8.9截至2022年1月1日和2021年1月2日,分别为百万人。所售商品成本中包含的保修费用为 $6.9百万,美元5.1百万,以及 $3.82021 年、2020 年和 2019 年分别为 100 万。
最近通过的会计公告
2019年12月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2019-12年度会计准则更新(“ASU”), 所得税(主题 740):简化所得税的会计。亚利桑那州立大学2019-12年度旨在简化与所得税会计相关的各个方面,删除主题740一般原则的某些例外情况,并修订现有指南以改善一致的适用性。我们采用了经过修改的回顾性方法,采用了自2021年1月3日起生效的该标准。该准则的采用并未对我们的合并财务报表和相关披露产生重大影响。
最近的会计指南尚未通过
2020 年 3 月,FASB 发布了 ASU 2020-04, 参考利率改革(主题 848):促进参考利率改革对财务报告的影响。如果满足某些标准,该ASU为将公认的会计原则应用于合同、套期保值关系和其他受参考利率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外情况。亚利桑那州立大学为各公司提供可选指导,以减轻与取消预计将终止的参考利率过渡相关的潜在会计负担。亚利桑那州立大学可以在2022年12月1日(2023财年)之前被采用,但允许提前采用。我们正在评估采用这一新会计指南的影响。该指导方针对我们的财务报表和相关披露的影响将在整个申请期内继续进行评估,预计不会产生重大影响。
2. 收入
合约余额
应收账款是获得客户对价的无条件权利,按发票净额减去可疑账款的估计备抵额入账。
当客户在向客户转让货物之前支付对价时,合同负债即入账,因此代表我们有义务在将来向客户转让货物。我们的合同负债涉及从客户那里收到的某些定制产品订单的预付现金存款。随着产品的发货和控制权转移,我们将合同负债确认为收入。
下表提供了有关所列期间的应收账款和合同负债的信息(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年1月1日 | | 1月2日 2021 |
应收账款,净额 | $ | 109,530 | | | $ | 65,417 | |
合同负债 | (20,761) | | | (11,074) | |
在截至2022年1月1日的年度中,我们确认了美元11.1百万美元的收入,该期间初之前已包含在合同负债余额中。
收入分解
下表按渠道、产品类别和地理位置分列了我们在指定时期内的净销售额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
按渠道划分的净销售额: | | | | | |
批发 | $ | 626,259 | | | $ | 510,861 | | | $ | 527,634 | |
直接面向消费者 | 784,730 | | | 580,860 | | | 386,100 | |
净销售总额 | $ | 1,410,989 | | | $ | 1,091,721 | | | $ | 913,734 | |
| | | | | |
按类别划分的净销售额: | | | | | |
冷却器和设备 | $ | 551,861 | | | $ | 446,585 | | | $ | 368,874 | |
饮具 | 832,428 | | | 628,566 | | | 526,241 | |
其他 | 26,700 | | | 16,570 | | | 18,619 | |
净销售总额 | $ | 1,410,989 | | | $ | 1,091,721 | | | $ | 913,734 | |
| | | | | |
按地理区域划分的净销售额: | | | | | |
美国 | $ | 1,277,177 | | | $ | 1,025,393 | | | $ | 873,867 | |
国际 | 133,812 | | | 66,328 | | | 39,867 | |
净销售总额 | $ | 1,410,989 | | | $ | 1,091,721 | | | $ | 913,734 | |
占总销售额10%或以上的客户如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
客户 A | 10 | % | | * | | 15 | % |
_______________________________________
*总销售额低于 10%。
3. 预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 1月1日 2022 | | 1月2日 2021 |
预付费用 | $ | 16,110 | | | $ | 12,174 | |
预付税款 | 9,417 | | | 433 | |
其他 | 4,057 | | | 5,079 | |
预付费用和其他流动资产总额 | $ | 29,584 | | | $ | 17,686 | |
4. 财产和设备
在所示日期,财产和设备包括以下物品(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 1月1日 2022 | | 1月2日 2021 |
生产模具、工具和设备 | $ | 89,611 | | | $ | 60,331 | |
家具、固定装置和设备 | 10,055 | | | 8,204 | |
计算机和软件 | 84,169 | | | 63,343 | |
租赁权改进 | 42,399 | | | 37,933 | |
融资租赁 | 10,725 | | | 1,208 | |
财产和设备,毛额 | 236,959 | | | 171,019 | |
累计折旧 | (117,915) | | | (92,944) | |
财产和设备,净额 | $ | 119,044 | | | $ | 78,075 | |
折旧费用为 $25.7百万,美元24.6百万,以及 $23.22021 年、2020 年和 2019 年分别为 100 万。
地理信息
截至所示日期,按地理区域分列的财产和设备净额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 1月1日 2022 | | 1月2日 2021 |
美国 | $ | 84,221 | | | $ | 65,509 | |
国际 | 34,823 | | | 12,566 | |
财产和设备,净额 | $ | 119,044 | | | $ | 78,075 | |
5. 租赁
我们在合同开始时确定一项安排是否属于或包含租赁,并在租赁开始时将其归类为运营租赁或融资租赁。我们租赁某些零售场所、办公空间、配送设施、制造空间以及机械和设备。虽然这些租赁中的绝大多数是经营租赁,但某些机械和设备协议是融资租赁。截至2022年1月1日,各种租赁的初始租赁条款范围为 一到 20年份。与初始期限为十二个月或更短的租赁相关的ROU租赁资产和负债未记录在资产负债表上。
经营租赁资产代表在租赁期内使用标的资产的权利,经营租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。这些资产和负债在开始之日根据租赁期内未来付款的现值进行确认。我们根据开始日期的可用信息(包括租赁期限)使用抵押增量借款利率来确定未来还款的现值。我们的经营租赁通常还要求支付房地产税、公共区域维护和保险。这些组成部分占我们可变租赁成本的大部分,不包括在我们的租赁义务的现值中。在固定情况下,它们之所以包括在内,是因为我们选择将租赁和非租赁部分合并在一起,我们的配送设施除外。经营租赁资产包括预付租赁付款和初始直接成本,并因租赁激励措施而减少。 我们的租赁条款通常不包括延长或终止租约的期权,除非可以合理确定该期权将被行使。固定付款可能包含预先确定的固定租金上涨。从开始之日到租赁期结束,我们以直线方式确认相关的租金支出。
下表列出了与运营和财务租赁相关的资产和负债(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表地点 | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 |
资产: | | | | | |
经营租赁资产 | 经营租赁使用权资产 | | $ | 54,971 | | | $ | 34,090 | |
融资租赁资产 | 不动产、厂房和设备 | | 9,380 | | | 909 | |
租赁资产总额 | | | $ | 64,351 | | | $ | 34,999 | |
| | | | | |
负债: | | | | | |
当前 | | | | | |
经营租赁负债 | 经营租赁负债 | | $ | 10,167 | | | $ | 8,247 | |
融资租赁负债 | 长期债务的当前到期日 | | 2,060 | | | 197 | |
非当前 | | | | | |
经营租赁负债 | 经营租赁负债,非流动 | | 55,940 | | | 36,546 | |
融资租赁负债 | 长期债务,扣除流动部分 | | 7,299 | | | 753 | |
租赁负债总额 | | | $ | 75,466 | | | $ | 45,743 | |
下表列出了租赁成本的组成部分(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 |
运营租赁成本 | $ | 12,312 | | | $ | 9,599 | | | $ | 8,002 | |
融资租赁成本——使用权资产的摊销 | 1,046 | | | 211 | | | 88 | |
融资租赁成本——租赁负债利息 | 139 | | | 64 | | | 30 | |
短期租赁成本 | 366 | | | 185 | | | 249 | |
可变租赁成本 | 3,822 | | | 3,349 | | | 2,806 | |
转租收入 | (743) | | | (757) | | | (743) | |
总租赁成本 | $ | 16,942 | | | $ | 12,651 | | | $ | 10,432 | |
下表列出了租赁条款和折扣率:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 |
剩余租赁期限的加权平均值: | | | |
经营租赁 | 6.06年份 | | 6.15年份 |
融资租赁 | 4.35年份 | | 3.66年份 |
| | | |
加权平均折扣率: | | | |
经营租赁 | 4.75 | % | | 6.42 | % |
融资租赁 | 2.24 | % | | 6.24 | % |
最低租赁付款额并未因最低转租租金$而降低2.3百万美元将根据不可取消的转租协议将来到期。我们收到了 $0.7百万,美元0.8百万,以及 $0.72021年、2020年和2019年的转租收入分别为百万美元。 下表列出了截至2022年1月1日的未来五年及以后的运营和融资租赁负债(期限超过一年的租赁)的最低租赁付款义务(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营租赁 | | 融资租赁 | | 总计 |
2022 | $ | 12,991 | | | $ | 2,245 | | | $ | 15,236 | |
2023 | 13,156 | | | 2,078 | | | 15,234 | |
2024 | 13,224 | | | 2,325 | | | 15,549 | |
2025 | 12,470 | | | 1,995 | | | 14,465 | |
2026 | 11,177 | | | 1,164 | | | 12,341 | |
此后 | 13,166 | | | — | | | 13,166 | |
租赁付款总额 | 76,184 | | | 9,807 | | | 85,991 | |
减去:折扣对净现值的影响 | 10,077 | | | 448 | | | 10,525 | |
租赁负债的现值 | $ | 66,107 | | | $ | 9,359 | | | $ | 75,466 | |
下表显示了与我们的租赁相关的补充现金流信息(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 |
为计量负债所含金额支付的现金: | | | | | |
运营租赁中使用的运营现金流 | $ | 13,146 | | | $ | 11,097 | | | $ | 8,649 | |
融资租赁中使用的运营现金流 | 139 | | | 64 | | | 30 | |
为融资租赁中使用的现金流融资 | 1,108 | | | 185 | | | 74 | |
为换取新的租赁负债而获得的使用权资产: | | | | | |
经营租赁 | 30,234 | | | 2,831 | | | 1,208 | |
融资租赁 | 9,517 | | | — | | | 10,015 | |
| | | | | |
为了支持我们业务的持续增长,我们与一家第三方物流提供商签订了服务协议,在田纳西州孟菲斯运营一个新的配送设施,大约有 970,000平方英尺。该服务协议于2021年第二季度末开始。协议的初始期限为 5年份。我们于2021年第三季度开始使用该设施进行配送,并于2021年第四季度退出位于德克萨斯州达拉斯的配送设施。
截至2022年1月1日,公司的额外经营租赁义务尚未开始,金额约为美元4.1百万,未反映在上表中。
6. 无形资产
在下文所示日期,无形资产包括以下各项(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年1月1日 |
| 有用生活 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
商标名称 | 无限期 | | $ | 31,363 | | | $ | — | | | $ | 31,363 | |
贸易服装 | 无限期 | | 14,145 | | | — | | | 14,145 | |
商标 | 无限期 | | 17,419 | | | — | | | 17,419 | |
客户关系 | 11年份 | | 42,205 | | | (36,620) | | | 5,585 | |
商标 | 6 - 30年份 | | 20,702 | | | (7,839) | | | 12,863 | |
专利 | 4 - 25年份 | | 14,960 | | | (1,712) | | | 13,248 | |
| | | | | | | |
其他无形资产 | 15年份 | | 1,047 | | | (356) | | | 691 | |
无形资产总额 | | | $ | 141,841 | | | $ | (46,527) | | | $ | 95,314 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月2日 |
| 有用生活 | | 总账面金额 | | 累积的 摊销 | | 净账面金额 |
商标名称 | 无限期 | | $ | 31,363 | | | $ | — | | | $ | 31,363 | |
贸易服装 | 无限期 | | 14,197 | | | — | | | 14,197 | |
商标 | 无限期 | | 13,514 | | | — | | | 13,514 | |
客户关系 | 11年份 | | 42,205 | | | (32,783) | | | 9,422 | |
商标 | 6 - 30年份 | | 19,514 | | | (5,982) | | | 13,532 | |
专利 | 4 - 25年份 | | 10,369 | | | (1,072) | | | 9,297 | |
| | | | | | | |
其他无形资产 | 15年份 | | 1,045 | | | (292) | | | 753 | |
无形资产总额 | | | $ | 132,207 | | | $ | (40,129) | | | $ | 92,078 | |
摊销费用为 $6.4百万,美元5.9百万,以及 $5.82021 年、2020 年和 2019 年分别为 100 万。与无形资产相关的摊销费用预计为美元6.42022 年为百万美元4.6百万和 2023 年,美元2.72024 年和 2025 年为百万美元,以及 $1.82026 年为百万。
7. 应计费用和其他流动负债
截至所示日期,应计费用和其他流动负债包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 1月1日 2022 | | 1月2日 2021 |
应计运费和配送成本 | $ | 54,723 | | | $ | 22,047 | |
合同负债 | 20,761 | | | 11,074 | |
客户折扣、津贴和退货 | 11,954 | | | 10,920 | |
广告和营销 | 14,688 | | | 12,675 | |
保修储备 | 10,276 | | | 8,936 | |
应计资本支出 | 1,616 | | 4,967 | |
应付利息 | 88 | | | 89 | |
其他 | 18,203 | | | 18,360 | |
应计费用和其他流动负债总额 | $ | 132,309 | | | $ | 89,068 | |
8. 长期债务
在所示日期,长期债务包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 1月1日 2022 | | 1月2日 2021 |
定期贷款 A,2024 年到期 | $ | 112,500 | | | $ | 135,000 | |
融资租赁债务 | 9,359 | | | 950 | |
| | | |
债务总额 | 121,859 | | | 135,950 | |
长期债务的当前到期日 | (22,500) | | | (22,500) | |
融资租赁债务的当前到期日 | (2,060) | | | (197) | |
长期债务总额 | 97,299 | | | 113,253 | |
未摊销的递延融资费用 | (1,558) | | | (2,236) | |
长期债务总额,净额 | $ | 95,741 | | | $ | 111,017 | |
截至2022年1月1日,我们未来四年的债务本金(不包括融资租赁债务)的未来到期日总额(融资租赁债务的未来到期日见附注5)包括以下内容(以千计):
| | | | | |
| 金额 |
| |
2022 | 22,500 | |
2023 | 22,500 | |
2024 | 67,500 | |
| |
总计 | $ | 112,500 | |
信贷额度
2016年5月,我们签订了一项优先担保信贷协议,其中规定:(a) 一美元100.0百万循环信贷额度将于2021年5月19日到期(“循环信贷额度”);(b) a $445.0将于 2021 年 5 月 19 日到期的百万美元定期贷款 A(“定期贷款 A”);以及 (c) a 美元105.0将于2022年5月19日到期的百万美元定期贷款B(“定期贷款B”)(连同下述修正案,“信贷额度”)。承诺费介于两者之间 0.175% 和 0.375百分比是参考基于我们的净杠杆率的定价网格确定的,按循环信贷额度下的平均每日未使用金额支付。根据信贷额度进行的借款根据伦敦银行同业拆借利率加上适用的利率按浮动利率计息。伦敦银行同业拆借利率借款的适用利润率也是参考定价网格确定的,范围从 1.75% 至 2.75%。信贷额度还规定,在行政代理人、借款人或所需贷款人(均按其中定义)作出以下决定后,立即用一种或多种基于SOFR的利率或另一种替代基准利率取代伦敦银行同业拆借利率:(i) 不存在足够和合理的手段来确定任何所要求的利息期的伦敦银行同业拆借利率,包括因为目前没有伦敦银行同业拆借利率或公布利率,此类情况不太可能是暂时性的;(ii) 伦敦银行同业拆借利率的管理员已发表公开声明,指出在此之后将不再提供或使用伦敦银行同业拆借利率来确定贷款利率的具体日期;前提是在发表此类声明时,没有任何令管理机构满意的继任管理人将在该特定日期之后继续提供伦敦银行同业拆借利率;或者(iii)执行或修订根据信贷协议发放的银团贷款,以纳入或采用新的基准利率来取代伦敦银行同业拆借利率。
2017年7月15日,我们修改了信贷额度,重置了截至2017年6月及以后的净杠杆率协议,我们产生了美元2.0百万美元的额外递延融资费用。
2019年12月17日,我们进一步修订了信贷额度,将A定期贷款的剩余本金额从约美元增加298.0百万到美元300.0百万; 将循环信贷额度下的承诺从美元增加100.0百万到美元150.0百万;将定期贷款A和循环信贷额度的到期日从2021年5月19日延长至2024年12月17日;修订了杠杆比率,降低了按循环承诺每日平均未使用金额应付的利差和承诺费;并将定期贷款A的预定季度本金还款额修订为 1.25第一年定期贷款A剩余本金总额的百分比,以及 1.875第二年及之后直到到期日的百分比。修正案的结果是,我们认可了 $0.6债务修改和清偿造成的损失为百万美元,我们资本化了美元2.12019年第四季度的新贷款人和第三方费用为百万美元。
2020 年 3 月,我们提取了美元50.0从我们的美元中提取百万美元150.0百万循环信贷额度。该行动是一项预防措施,旨在增强我们的流动性状况并增加手头可用现金,以应对 COVID-19 疫情。在2020年第二季度,我们全额偿还了美元50.0在循环信贷额度下借入的百万美元。加权平均利率为 2.92截至2021年1月2日,循环信贷额度下的借款百分比。截至 2022 年 1 月 1 日,我们有 不根据我们的循环信贷额度未偿还的借款。
信贷额度还使我们能够最多发行 $20.0百万张信用证。尽管我们发行的信用证不会增加我们在循环信贷额度下的未偿还借款,但确实减少了可用金额。截至2022年1月1日,我们没有未结的信用证。
截至2022年1月1日和2021年1月2日,定期贷款A下未偿借款的加权平均利率为 1.85% 和 2.72分别为%。
信贷额度包括惯常的金融和非金融契约,除其他外,限制合并和收购;投资、贷款和预付款;关联交易;资本结构和业务的变化;额外债务;额外留置权;支付股息;以及出售资产,但每种情况都有某些惯例例外情况。信贷额度包含惯常的违约事件,包括付款违约、违反陈述和担保、契约违约、其他重大债务违约、破产和破产事件、支持信贷额度的任何担保或安全文件未能完全生效,以及我们业务控制权的变更。2022年1月1日,我们遵守了信贷额度下的契约。
定期贷款 A
定期贷款 A 是 $300.0百万定期贷款额度,将于2024年12月17日到期。本金支付 $22.5百万美元将在2021年和2024年之前按季度到期,全部未付余额将在到期时到期。2020 年,我们赚了 $150.0从手头多余的现金中自愿为我们的定期贷款A支付了100万美元,因此我们记录了1美元1.1预付债务损失数百万美元。
9. 福利计划
我们提供401(k)定义的缴款计划,涵盖几乎所有员工,该计划允许员工缴款,并规定雇主配对。我们的捐款总额约为 $1.2百万,美元1.1百万,以及 $1.12021 年、2020 年和 2019 年分别为 100 万。
10. 股票薪酬
我们根据 2018 年股权和激励薪酬计划(“2018 年计划”)向员工和董事发放股票薪酬,该计划已获董事会通过,并于 2018 年 10 月完成首次公开募股后生效。2018年计划取代了经2018年6月20日修订和重述的2012年股权和绩效激励计划(“2012年计划”)。截至2018年10月首次公开募股之日,根据2012年计划可供发行的任何剩余股票均不可在未来发行。但是,根据2012年计划授予的股票奖励的股票(a)未经行使而到期或终止或(b)根据奖励被没收的股票将返回2018年计划。
在进行上述调整的前提下,2018年计划规定最多 4.8百万股授权股票将作为股票期权、增值权、限制性股票(“RSA”)、限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票、绩效单位、现金激励奖励以及基于普通股或与我们的普通股相关的某些其他奖励来授予。2012年的计划规定了最多 8.8百万股授权股票将作为股票期权或限制性股票单位授予。
授予的股票期权、RSU 和 RSA 通常具有 三年授予期限并在授予日一周年之际归属三分之一,在首次授予之日的前四个六个月周年纪念日各增加六分之一的归属。股票期权有一个 十年术语。基于业绩的限制性股票奖励(“PBRS”)悬崖背心,以实现某些预先确定的为基础 三年的累积绩效目标 三年业绩期限视继续就业而定。根据实现这些绩效目标的估计概率,与奖励相关的确认薪酬支出可能会在剩余的归属期内增加或减少。递延股票单位(“DSU”)在受赠方选举时发放给非雇员董事,以代替限制性股票单位或某些现金补偿。DSU 通常是背心 一年从拨款之日起。
我们确认的非现金股票薪酬支出为美元15.5百万,美元9.0百万,以及 $52.32021 年、2020 年和 2019 年分别为 100 万。相关的所得税优惠为 $12.9百万,美元2.9百万,以及 $21.32021 年、2020 年和 2019 年分别为 100 万。 截至2022年1月1日,未确认的股票薪酬支出总额为美元23.6预计将在加权平均时间内确认所有股票薪酬计划的百万美元 1.9年份。
限制性股票单位、限制性股票奖励和递延股票单位
截至2022年1月1日止年度的股票活动,不包括期权,汇总如下(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于绩效的限制性股票奖励 | | 限制性股票单位、限制性股票奖励和递延股票单位 | | |
| PBRS 的数量 | | 加权平均拨款日期公允价值 | | | | | | RSU、RSA 和 DSU 的数量 | | 加权平均拨款日期公允价值 | | | | | | | | | | |
未归属,2021 年 1 月 2 日 | 146 | | | $ | 32.84 | | | | | | | 473 | | | $ | 30.99 | | | | | | | | | | | |
已授予 | 81 | | | 79.66 | | | | | | | 244 | | | 78.65 | | | | | | | | | | | |
Vested/已发布 | — | | | — | | | | | | | (233) | | | 30.71 | | | | | | | | | | | |
被没收/已过期 | (17) | | | 60.71 | | | | | | | (51) | | | 51.81 | | | | | | | | | | | |
未归属,2022年1月1日 | 210 | | | $ | 48.64 | | | | | | | 433 | | | $ | 55.54 | | | | | | | | | | | |
截至2022年1月1日,PBRS的加权平均剩余合同期限为 1.8年,预计将赋予的PBRS的总内在价值为美元17.4百万。RSU、RSA和DSU的剩余合同期限的加权平均值为 2.0年,RSU、RSA 和 DSU 的总内在价值为 $35.9截至 2022 年 1 月 1 日,百万人。
下表汇总了有关PBRS、RSU、RSA和DSU的其他信息(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 (1) |
| 1月1日 2022 | | 1月2日 2021 | | 12月28日 2019 |
加权平均授予日期每股奖励的公允价值 | $ | 79.06 | | | $ | 33.58 | | | $ | 23.72 | |
授予日期已授予奖励的公允价值(2) | $ | 7,145 | | | $ | 3,215 | | | $ | 168 | |
既得奖励的内在价值(2) | $ | 19,346 | | | $ | 5,271 | | | $ | 345 | |
_________________________________________
(1)不包括基于绩效的 RSU 活动。有关进一步的讨论,请参见下文。
(2)大约不包括在内 14,000, 10,500,以及 13,000已归属但未在2021年、2020年和2019年发布的DSU。
基于绩效的限制性股票单位
2018 年,我们董事会批准了根据 2012 年计划向各类员工发放基于绩效的 RSU(“PRSU”)。在 2018 年期间, 385,241其中的 PRSU 是作为替代奖励发放的,以换取 104,411价外股票期权,已被取消。2019年11月12日,我们完成了承保的二次发行。本次发行结束后,我们当时最大的股东Cortec Group Fund V, L.P. 及其附属公司(统称为 “Cortec”)不再拥有超过 35我们已发行普通股投票权的百分比,因此,2018年授予各员工的PRSU完全根据其条款归属。在PRSU的归属方面,我们确认了以股票为基础的非现金薪酬支出为美元40.72019 年将达到一百万美元。PRSU的授予日公允价值为 $31.74每单位,归属的PRSU的内在价值为美元38.1百万。
股票期权公允价值
根据2012年计划和2018年计划授予的期权的行使价等于授予之日我们普通股的估计公允市场价值。在2018年10月首次公开募股之前,我们根据独立估值专家的评估估算了普通股的公允价值。首次公开募股后,我们开始使用纽约证券交易所公布的普通股的市场收盘价。
我们使用Black-Scholes期权定价估值模型估算股票期权在授予之日的公允价值,该模型使用预期期权、股价波动率和无风险利率。预期的期权期限假设反映了我们认为该期权将保持未决的时期。我们选择使用简化的方法来确定预期期权,即期权归属期限和合同期限的平均值。我们对预期波动率的计算基于选定的可比上市公司在等于期权预期期限的时间内的历史波动率。无风险利率反映了授予时具有相同预期期限的类似工具的美国国债收益率曲线。
使用以下假设来计算在以下期限内授予的股票期权的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2019 | | |
预期的期权期限 | | | | | 6年份 | | |
预期的股价波动 | | | | | 27% - 35% | | |
无风险利率 | | | | | 1.64% - 2.53% | | |
预期股息收益率 | | | | | –% | | |
授予之日的加权平均公允价值 | | | | | $7.67 | | |
没有股票期权是在 2021 年或 2020 年授予的。
所示期间的股票期权摘要如下(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的数量 选项 | | 加权 平均运动量 价格 | | 加权 平均值 剩余的 合同的 期限(年) | | 聚合 固有的 价值 |
余额,2018 年 12 月 29 日 | 2,889 | | | $ | 6.56 | | | 6.48 | | |
已授予 | 601 | | | 23.59 | | | | | |
已锻炼 | (1,730) | | | 2.06 | | | | | |
被没收/取消 | (142) | | | 20.88 | | | | | |
| | | | | | | |
余额,2019 年 12 月 28 日 | 1,618 | | | $ | 16.44 | | | 8.12 | | |
| | | | | | | |
已锻炼 | (247) | | | 12.23 | | | | | |
被没收/取消 | (117) | | | 21.56 | | | | | |
| | | | | | | |
余额,2021 年 1 月 2 日 | 1,254 | | | $ | 16.79 | | | 7.22 | | |
| | | | | | | |
已锻炼 | (408) | | | 10.03 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
余额,2022 年 1 月 1 日 | 846 | | | $ | 20.05 | | | 6.93 | | $ | 53,062 | |
可行使,2022年1月1日 | 609 | | | $ | 20.06 | | | 6.92 | | $ | 38,223 | |
行使的股票期权的总内在价值为美元33.1百万,美元6.7百万,以及 $46.72021 年、2020 年和 2019 年分别为 100 万。与行使股票期权相关的所得税优惠为美元8.1百万,美元1.7百万,以及 $11.52021年、2020年和2019年分别为百万美元。归属股票期权的总授予日公允价值为美元2.2百万,美元2.9百万,以及 $12.22021 年、2020 年和 2019 年分别为 100 万。
以下是我们在指定时期内的非既得股票期权摘要(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | |
| 下方股份 杰出 选项 | | 加权 平均补助金 日期公允价值 |
2021 年 1 月 2 日的非既得期权 | 539 | | | $ | 7.44 | |
已授予 | — | | | — | |
被没收 | — | | | — | |
既得 | (302) | | | 7.41 |
2022年1月1日的非既得期权 | 237 | | | $ | 7.48 | |
11. 股东权益
股东权益
特别股息
2016年5月17日,我们宣布并支付了美元的现金分红5.54每股普通股,作为向股东返还的部分资本,总额为美元451.3百万 (“特别股息”)。在特别股息方面,根据2012年计划中的反稀释条款,截至2016年5月17日的未偿还期权的期权行使价下调了两者中较低者 70特别股息的原始行使价和每股金额的百分比。对于既得期权,行使价下调与特别股息每股金额之间的任何差额均立即以现金支付。对于截至2016年5月17日未归属期权的持有者,我们需要支付一美元7.9百万股息,在期权归属的必要服务期内累积(“期权分红”).
我们付了 $0.6百万美元与2019年向既得期权持有人发放的期权股息有关。期权股息已于2019年9月28日全额支付。
12. 关联方协议
我们根据各种经营租赁租赁仓库和办公设施。 一个仓库设施是从我们的创始人罗伊和瑞安·塞德斯兄弟拥有的一家实体租用的。仓库设施租赁,按月租赁,可以在以下时间取消 30几天的书面通知,要求每月付款 $8,700这反映在我们的合并运营报表中。
13. 承付款和意外开支
截至2022年1月1日,不可取消协议下的未来承诺如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度 |
| 总计 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 |
不可取消的协议(1) | $ | 68,621 | | | $ | 23,637 | | | $ | 18,313 | | | $ | 8,577 | | | $ | 7,571 | | | $ | 1,716 | | | $ | 8,807 | |
_________________________
(1)我们已经签订了与我们的管理信息系统、分销合同、广告、赞助和许可协议相关的服务和维护协议的承诺。
由于我们无法合理预测与未确认的税收优惠和其他非流动纳税负债相关的负债的清算时间,因此上表不包括美元12.9截至2022年1月1日,我们合并资产负债表上的此类负债净额为百万美元。
我们参与各种索赔和法律诉讼,其中一些由保险承保。我们认为,现有的索赔和诉讼以及与此类突发事件相关的潜在损失不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
14. 所得税
在所述期间,所得税前收入的组成部分如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 1月1日 2022 | | 1月2日 2021 | | 12月28日 2019 |
国内 | $ | 262,182 | | | $ | 201,919 | | | $ | 65,469 | |
国外 | 6,228 | | | 3,282 | | | 1,789 | |
所得税前收入 | $ | 268,410 | | | $ | 205,201 | | | $ | 67,258 | |
所列期内所得税支出的组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 1月1日 2022 | | 1月2日 2021 | | 12月28日 2019 |
当前的税收支出: | | | | | |
美国联邦 | $ | 37,963 | | | $ | 41,884 | | | $ | 627 | |
州 | 11,018 | | | 10,619 | | | 1,505 | |
国外 | 1,726 | | | 829 | | | 526 | |
当期税收支出总额 | 50,707 | | | 53,332 | | | 2,658 | |
递延所得税支出(福利): | | | | | |
美国联邦 | 4,770 | | | (3,332) | | | 12,911 | |
州 | 540 | | | (538) | | | 1,304 | |
国外 | (209) | | | (62) | | | (49) | |
递延所得税支出总额 | 5,101 | | | (3,932) | | | 14,166 | |
所得税支出总额 | $ | 55,808 | | | $ | 49,400 | | | $ | 16,824 | |
按联邦法定所得税税率计算的所得税对账 21在所示期限内,实际所得税税率的百分比如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 1月1日 2022 | | 1月2日 2021 | | 12月28日 2019 |
法定税率的所得税 | $ | 56,366 | | | $ | 43,092 | | | $ | 14,124 | |
增加(减少)的原因是: | | | | | |
州所得税,扣除联邦税收影响 | 8,562 | | | 7,816 | | | 2,989 | |
| | | | | |
外国衍生的无形收入 | (3,056) | | | (1,046) | | | (159) | |
研发税收抵免 | (630) | | | (580) | | | (2,157) | |
| | | | | |
与股票薪酬相关的税收支出(福利) | (7,259) | | | (611) | | | 950 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | 1,825 | | | 729 | | | 1,077 | |
所得税支出 | $ | 55,808 | | | $ | 49,400 | | | $ | 16,824 | |
所述期间的递延所得税资产和负债包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 1月1日 2022 | | 1月2日 2021 |
递延所得税资产: | | | |
应计负债 | $ | 7,188 | | | $ | 6,857 | |
津贴和其他储备金 | 3,350 | | | 2,979 | |
库存 | 4,990 | | | 5,012 | |
基于股票的薪酬 | 4,298 | | | 4,796 | |
经营租赁负债 | 16,201 | | | 10,714 | |
| | | |
| | | |
其他 | 3,225 | | | 2,360 | |
递延所得税资产总额 | $ | 39,252 | | | $ | 32,718 | |
递延所得税负债: | | | |
经营租赁资产 | $ | (13,516) | | | $ | (8,222) | |
预付费用 | (1,602) | | | (644) | |
财产和设备 | (15,180) | | | (11,425) | |
无形资产 | (18,180) | | | (15,843) | |
其他 | (92) | | | (745) | |
递延所得税负债总额 | (48,570) | | | (36,879) | |
递延所得税负债净额 | $ | (9,318) | | | $ | (4,161) | |
合并资产负债表中包含的金额: | | | |
递延所得税 | $ | 1,602 | | | $ | 1,062 | |
其他负债 | (10,920) | | | (5,223) | |
递延所得税负债净额 | $ | (9,318) | | | $ | (4,161) | |
我们认为外国子公司的未分配收益可以无限期地再投资,因此,除了2017年作为《减税和就业法》(“税收法”)一部分确认的过渡税外,没有对此类收益确认任何税收。我们将继续评估我们对未汇出的国外收入进行再投资或汇回的计划。如果我们确定全部或部分国外收入不再无限期再投资,则我们可能需要缴纳额外的外国预扣税和美国州所得税。我们认为,估计额外税收的金额是不切实际的,这些税收可以在分配这些收入时支付。截至2022年1月1日,我们的外国子公司的未汇款收益为美元17.0百万。
《税法》引入了美国对某些全球无形低税收收入(“GILTI”)征税的新条款。我们选择将GILTI的税收记作期间成本,因此没有记录我们的外国子公司与GILTI相关的递延税。
截至2022年1月1日,我们的德克萨斯州研发税收抵免结转额约为美元1.9百万美元,如果不使用,将从2037年开始到期。
下表汇总了在指定期限内(不包括利息和罚款)(以千计)与我们的未确认税收优惠相关的活动:
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 1月1日 2022 | | 1月2日 2021 |
余额,年初 | $ | 7,250 | | | $ | 3,358 | |
与本年度税收状况相关的总增幅 | 4,070 | | | 4,522 | |
| | | |
与上一年度税收状况相关的总减少额 | (100) | | | (65) | |
时效失效 | (107) | | | (565) | |
余额,年底 | $ | 11,113 | | | $ | 7,250 | |
如果我们的头寸由相关税务部门维持, 大约 $11.1截至2022年1月1日,数百万美元(不包括利息和罚款)的不确定税收状况负债将对我们未来时期的有效税率产生有利影响。我们预计,在未来十二个月中,未确认的税收优惠总额的余额不会发生重大变化。
我们在随附的合并经营报表中将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款纳入我们当前的所得税准备金中。截至2022年1月1日,我们已确认负债为美元1.3百万美元,用于支付与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。
我们在美国以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。2018年至2021年的纳税年度仍在美国开放审查,2016年至2021年的纳税年度仍在德克萨斯州开放审查。2017年至2021年的纳税年度仍可供大多数其他州和外国司法管辖区审查。
15. 每股收益
每股基本收益的计算方法是将净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益包括所有潜在稀释性证券的影响,其中包括稀释性股票期权和奖励。
下表列出了在指定日期的每股收益和加权平均已发行普通股的计算方法(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 1月1日 2022 | | 1月2日 2021 | | 12月28日 2019 |
净收入 | $ | 212,602 | | | $ | 155,801 | | | $ | 50,434 | |
| | | | | |
已发行普通股的加权平均值—基本 | 87,425 | | | 86,978 | | | 85,088 | |
稀释性证券的影响 | 1,241 | | | 869 | | | 1,259 | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 88,666 | | | 87,847 | | | 86,347 | |
| | | | | |
每股收益 | | | | | |
基本 | $ | 2.43 | | | $ | 1.79 | | | $ | 0.59 | |
稀释 | $ | 2.40 | | | $ | 1.77 | | | $ | 0.58 | |
以股票为基础的杰出奖励金额低于0.1百万, 0.2百万,以及 0.82021年、2020年和2019年,摊薄后每股收益的计算中分别排除了百万股普通股,因为纳入这些年会产生反稀释作用。
16. 补充现金流量表信息
期内补充现金流信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 1月1日 2022 | | 1月2日 2021 | | 12月28日 2019 |
已付利息 | $ | 2,365 | | | $ | 8,358 | | | $ | 19,396 | |
缴纳的所得税 | 58,819 | | | 36,306 | | | 3,524 | |
截至2021年、2020年和2019年,与未偿财产和设备相关的负债为美元3.4百万,美元5.3百万,美元1.0分别不包括百万个 “购买财产和设备”在合并现金流量表中。2019年的非现金融资活动包括应付未归属期权的应计股息,金额为美元0.4百万。 没有股息是在 2021 年或 2020 年累积的。
17. 后续事件
股票回购计划
2022年2月27日,公司董事会批准回购不超过$的股票100明年公司将持有数百万股普通股。普通股可以通过旨在遵守经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条的计划不时按公开市场的现行价格回购,通过远期、衍生、加速股票回购交易或其他方式进行私募回购,但须遵守交易量、定价和时机的适用监管限制。股票回购的时间、方式、价格和实际金额将由管理层根据各种因素酌情决定,包括但不限于股票价格、经济和市场状况、其他资本管理需求和机会以及公司和监管方面的考虑。YETI没有义务回购任何数量的普通股,此类回购(如果有)可以随时暂停或终止。
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目 9A。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)旨在确保在我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并确保收集所需披露的信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席执行官酌情为财务干事,以便及时作出决定关于所需的披露。截至本报告所涉期末,我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下,评估了我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2022年1月1日起生效。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层负责按照《交易法》第13a-15(f)条的规定建立和维持对财务报告的适当内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)为财务报告和为外部目的编制财务报表的可靠性提供合理但不是绝对的保证,包括与保存记录有关的政策和程序,这些记录以合理的细节准确和公平地反映我们的资产的交易和处置;为交易提供合理的保证必要时记录,以便根据公认会计原则编制财务报表,并且我们的收入和支出仅根据适当的授权进行;为防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置资产的情况提供合理的保证。
我们的管理层使用特雷德韦委员会赞助组织委员会在《内部控制——综合框架》(2013)(“COSO”)中规定的标准,对截至2022年1月1日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据本次评估的结果,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2022年1月1日起生效。
我们的独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所已审计了我们对财务报告的内部控制。他们对截至2022年1月1日我们对财务报告内部控制的有效性的看法载于本10-K表格的第二部分第8项。
财务报告内部控制的变化
2021年第四季度,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条或第15d-15(f)条)没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
控制有效性的固有局限性
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,预计我们的披露控制和程序或内部控制不会防止所有错误和所有欺诈。控制系统,无论构思和操作多么周密,都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。此外,控制系统的设计必须反映资源限制这一事实,并且必须考虑控制的效益与其成本的关系。由于所有控制系统固有的局限性,任何控制措施评估都无法绝对保证发现公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有)。这些固有的限制包括这样的现实,即决策中的判断可能是错误的,而崩溃可能是由于简单的错误、错误或欺诈造成的。此外,个人或群体可以规避管制,也可以通过未经授权的超越控制措施来规避管制。因此,由于我们的控制系统固有的局限性,我们的公开报告中可能会出现因错误或欺诈而导致的错误陈述,而不会被发现。
第 9B 项。其他信息
没有。
项目 9C。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理
我们采用了书面商业行为准则,适用于我们的董事、执行官和员工,包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监或执行类似职能的人员。该代码的当前副本发布在 “治理”在我们网站www.yeti.com的投资者关系栏目上。根据美国证券交易委员会和纽约证券交易所通过的适用规则的要求,我们打算在我们的网站www.yeti.com上披露未来对该守则某些条款的修订,或对授予执行官和董事的此类条款的豁免。
本项目要求的其余信息参照我们将在截至2022年1月1日的财政年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交的2022年年度股东大会的最终委托书。
项目 11。高管薪酬
本项目所要求的信息参考了我们将在截至2022年1月1日的财政年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交的2022年年度股东大会的最终委托书。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务
除下文关于根据我们的股权补偿计划获准发行的证券的规定外,本项目所要求的信息均参照我们的2022年年度股东大会的最终委托书纳入其中,该委托书将在截至2022年1月1日的财政年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交。
下表汇总了我们截至2022年1月1日的股权薪酬计划信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | | 行使未偿还期权、认股权证和权利时将发行的证券数量 (a) | | 未平仓期权、认股权证和权利的加权平均行使价 (b) | | 根据股权补偿计划仍可供未来发行的证券数量(不包括 (a) 栏中反映的证券) (c) | |
YETI Holdings, Inc. 股东批准的股权薪酬计划 (1) | | 1,488,718 | | (2) | $ | 20.05 | | (3) | 2,827,074 | | (4) |
股权薪酬计划未获YETI Holdings, Inc.股东批准 | | — | | — | | — | |
总计 | | 1,488,718 | | | $ | 20.05 | | | 2,827,074 | | |
_________________________
(1)反映了经2018年6月20日修订和重述的YETI Holdings, Inc.2012年股权和绩效激励计划( “2012 年计划”)以及 YETI Holdings, Inc. 2018 年股权和激励性薪酬计划( “2018 年计划”),两者均于2018年9月26日通过书面同意获得股东的批准。自2018年10月25日起,2012年计划不再对新补助金有效。
(2)包括根据2012年计划或2018年计划授予的未偿还期权共计845,446股股票,以及根据2018年计划授予的共601,611个限制性股票单位、基于业绩的限制性股票和限制性股票,以及根据2018年计划授予的总共41,661股递延股票单位。每个限制性股票单位或递延股票单位旨在成为我们一股普通股的经济等价物。
(3)加权平均行使价不包括未偿还的限制性股票单位或递延股票单位。
(4)根据2018年计划,这些股票仍可供将来发行,因为2012年计划不再适用于新的补助金。除了期权、限制性股票单位和递延股票单位外,根据2018年计划可能授予的其他股权福利还包括股票增值权、限制性股票、绩效股票、绩效单位、现金激励奖励以及基于或与我们的普通股相关的某些其他奖励。
第 13 项。某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项目所要求的信息参考了我们将在截至2022年1月1日的财政年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交的2022年年度股东大会的最终委托书。
项目 14。主要会计费用和服务
本项目所要求的信息参考了我们将在截至2022年1月1日的财政年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交的2022年年度股东大会的最终委托书。
第四部分
项目 15。附件、财务报表附表
(a) 以下文件作为本报告的一部分提交:
(1) 财务报表——见第二部分,第8项。 “财务报表和补充数据”本报告的内容。
(2) 财务报表附表 — 无。
(3) 证物 — 以下是作为本报告的一部分提交或提供的证物清单,或在此以引用方式纳入先前向美国证券交易委员会提交的证物。
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展品编号 | | 展览 |
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3.1 | | 经修订和重述的YETI Holdings, Inc. 公司注册证书(于2018年10月26日作为公司当前8-K表报告的附录3.1提交,并以引用方式纳入此处) |
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3.2 | | 经修订和重述的《YETI Holdings, Inc. 章程》(于2018年10月26日作为公司当前8-K表报告的附录3.2提交,并以引用方式纳入此处) |
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4.1 | | YETI Holdings, Inc.、Cortec Group Fund V, L.P. 及其某些股东之间的注册权协议表格(于2018年10月15日作为公司S-1表格(注册号333-227578)注册声明第1号修正案附录4.2提交,并以引用方式纳入此处) |
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4.2 | | YETI Holdings, Inc.、Cortec Group V, L.P. 及其某些股东于2019年5月6日发布的注册权协议第1号修正案(于2019年5月6日作为公司S-1表格(注册号333-231240)注册声明附录10.17提交,并以引用方式纳入此处) |
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4.3 | | YETI Holdings, Inc.、Cortec Group V, L.P. 及其某些股东于2019年12月11日发布的注册权协议第2号修正案(于2020年2月18日作为公司截至2019年12月28日年度的10-K表年度报告附录4.4提交,并以引用方式纳入此处) |
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4.4 | | YETI Holdings, Inc的股本描述(于2020年2月18日作为公司截至2019年12月28日年度的10-K表年度报告的附录4.5提交,并以引用方式纳入此处) |
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10.1† | | YETI Coolers, LLC和Matthew J. Reintjes于2018年10月9日签订的经修订和重述的雇佣协议(于2018年10月15日作为公司S-1表格(注册号333-227578)注册声明第1号修正案附录10.3提交,并以引用方式纳入此处) |
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10.2† | | YETI Holdings, Inc. 2012年股权和绩效激励计划(2018年6月20日修订和重述)(于2018年9月27日作为公司S-1表格(注册号333-227578)注册声明附录10.9提交,并以引用方式纳入此处) |
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10.3† | | 截至2016年5月19日的期权调整函表格(于2018年9月27日作为公司S-1表格(注册号333-227578)注册声明的附录10.14提交,并以引用方式纳入此处) |
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10.4† | | YETI Holdings, Inc. 2012年股权和绩效激励计划下的限制性股票单位协议表格(2018年6月20日修订和重述)(于2018年9月27日作为公司S-1表格(注册号333-227578)注册声明附录10.15提交,并以引用方式纳入此处) |
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10.5† | | YETI Coolers, LLC 高级领导层遣散福利计划(于2018年9月27日作为公司S-1表格(注册号333-227578)注册声明的附录10.16提交,并以引用方式纳入此处) |
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10.6† | | YETI Holdings, Inc. 2018年股权和激励性薪酬计划(于2018年9月27日作为公司S-1表格(注册号333-227578)注册声明的附录10.17提交,并以引用方式纳入此处) |
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10.7† | | 2018 年股权和激励性薪酬计划下的非雇员董事限制性股票单位协议表格(于 2018 年 9 月 27 日在 S-1 表格(注册号 333-227578)上作为公司注册声明附录 10.18 提交,并以引用方式纳入此处) |
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10.8† | | 2018 年股权和激励性薪酬计划下的非雇员董事递延股票单位协议表格(于 2018 年 9 月 27 日在 S-1 表格(注册号 333-227578)上作为公司注册声明附录 10.19 提交,并以引用方式纳入此处) |
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10.9† | | 2018年股权和激励性薪酬计划下的不合格股票期权协议表格(于2018年10月15日作为公司注册声明S-1表格(注册号333-227578)第1号修正案的附录10.20提交,并以引用方式纳入此处) |
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10.10† | | YETI Holdings, Inc. 2018年股权和绩效激励计划下基于时间的限制性股票奖励协议表格(作为公司于2020年8月6日提交的截至2020年6月27日的季度10-Q表季度报告附录10.1提交,并以引用方式纳入此处) |
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10.11† | | YETI Holdings, Inc. 2018年股权和绩效激励计划下基于绩效的限制性股票奖励协议表格(作为公司于2020年8月6日提交的截至2020年6月27日的季度10-Q表季度报告附录10.2提交,并以引用方式纳入此处) |
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10.12†* | | YETI Holdings, Inc. 非雇员董事薪酬政策,经2021 年 5 月 20 日和 2021 年 11 月 4 日修订 |
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10.13† | | 公司与其每位董事和执行官之间签订的赔偿协议表格(于2018年9月27日以S-1表格(注册号333-227578)的公司注册声明附录10.21提交,并以引用方式纳入此处) |
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10.14 | | 截至2016年5月19日的信贷协议,由YETI Holdings, Inc.、不时签署的贷款人和作为管理代理人的北卡罗来纳州美国银行签订的信贷协议(于2018年9月27日作为公司S-1表格(注册号333-227578)注册声明附录10.22提交,并以引用方式纳入此处) |
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10.15 | | 信贷协议第一修正案于2017年7月17日由YETI Holdings, Inc.、不时签署的贷款人和作为管理代理人的北卡罗来纳州美国银行签署(于2018年9月27日作为公司S-1表格(注册号333-227578)注册声明的附录10.23提交,并以引用方式纳入此处) |
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| | | | | | | | |
10.16 | | 信贷协议第二修正案于2019年12月17日由YETI Holdings, Inc.、不时签署的贷款人和作为管理代理人的北卡罗来纳州美国银行签署(于2019年12月18日作为公司8-K表最新报告的附录10.1提交,并以引用方式纳入此处) |
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10.17 | | 供应协议表格(于2018年9月27日作为公司S-1表格(注册号333-227578)注册声明的附录10.26提交,并以引用方式纳入此处) |
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21.1* | | YETI Holdings, Inc. 的子公司 |
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23.1* | | 普华永道会计师事务所的同意 |
| | |
23.2* | | Grant Thornton LLP 的同意 |
| | |
31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 |
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31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 |
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32.1** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官和首席财务官进行认证 |
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101 | | 以下经审计的财务报表来自YETI Holdings, Inc.截至2022年1月1日的10-K表年度报告,格式为在线可扩展业务报告语言 (ixBRL):(i) 合并资产负债表,(ii) 合并运营报表,(iii) 合并综合收益表,(iv) 合并现金流量表,以及 (vi) 合并财务报表附注 |
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104* | | 封面交互式数据文件(嵌入在附录 101 内联 XBRL 文档中) |
* 随函提交。
** 随函提供。
† 表示管理合同或薪酬计划或安排。
项目 16。10-K 表格摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | |
| YETI Holdings, Inc. |
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日期:2022年2月28日 | 来自: | /s/ Matthew J. Reintjes |
| | 马修 J. Reintjes |
| | 总裁兼首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,以下人员代表注册人以所示身份在规定的日期签署了本报告。
| | | | | | | | |
日期:2022年2月28日 | 来自: | /s/ Matthew J. Reintjes |
| | 马修 J. Reintjes |
| | 总裁兼首席执行官、董事 (首席执行官) |
| | |
日期:2022年2月28日 | 来自: | /s/ Paul C. Carbone |
| | Paul C. Carbone |
| | 高级副总裁兼首席财务官 (首席财务官兼首席会计官) |
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日期:2022年2月28日 | 来自: | /s/ 罗伯特 ·K· 希勒 |
| | 罗伯特 ·K· 希勒 |
| | 主席兼董事 |
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日期:2022年2月28日 | 来自: | /s/ Tracey D. Brown |
| | 特蕾西 D. 布朗 |
| | 董事 |
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日期:2022年2月28日 | 来自: | /s/ 艾莉森·迪恩 |
| | 艾莉森·迪恩 |
| | 董事 |
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日期:2022年2月28日 | 来自: | /s/ 弗兰克·吉博 |
| | 弗兰克·吉博 |
| | 董事 |
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日期:2022年2月28日 | 来自: | /s/ 玛丽·卢·凯利 |
| | 玛丽·卢·凯利 |
| | 董事 |
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日期:2022年2月28日 | 来自: | /s/ Dustan E. McCoy |
| | Dustan E. McCoy |
| | 董事 |
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日期:2022年2月28日 | 来自: | /s/ David L. Schnadig |
| | 大卫·L·施纳迪格 |
| | 董事 |