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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
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☒ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止2020年12月31日
或
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☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金文件编号1-39361
邓白氏控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 83-2008699 |
(状态为 成立为法团) | (税务局雇主 识别号码) |
| |
肯尼迪公园路101号, 肖特希尔斯, 新泽西州 | 07078 |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
(973) 921-5500
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.0001美元 | DNB | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405(本章232.405节)要求提交和发布的每个交互数据文件。是☒不是☐
请勾选注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12条b-2款中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☒ |
规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒
注册人在最近完成的第二财年的最后一个工作日为其首次公开募股定价,截至该日,其所有投票权和无投票权股权均由关联公司持有。因此,登记人无法计算非关联公司截至该日期持有的有投票权和无投票权普通股的总市值。
有几个429,439,194截至2021年2月19日注册人普通股的流通股。
本文第三部分中的信息参考注册人2021年年度股东大会最终委托声明中的某些信息而纳入。注册人打算在本报告主题的财年结束后120天内提交委托书。
邓白氏控股公司
表格10-K
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 第一部分 | 4 |
第1项。 | 业务 | 4 |
第1A项。 | 风险因素 | 17 |
第二项。 | 属性 | 35 |
第三项。 | 法律诉讼 | 35 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 36 |
| 第II部 | 36 |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 36 |
第六项。 | 选定的财务数据 | 37 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(未经审计) | 39 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 79 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 81 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 157 |
第9A项。 | 控制和程序 | 158 |
项目9B。 | 其他信息 | 158 |
| 第三部分 | 158 |
第10项。 | 注册人的董事和行政人员 | 158 |
第11项。 | 高管薪酬 | 158 |
第12项。 | 注册人某些受益官员的担保所有权 | 158 |
第13项。 | 某些关系、关联交易和董事独立性 | 158 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 158 |
| 第四部分 | 158 |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 158 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 162 |
前瞻性陈述
本10-K表格年度报告(本“年度报告”)中包含的前瞻性陈述,包括但不限于有关我们的行业状况以及我们的运营、绩效和财务状况的陈述,特别包括与我们的业务、增长战略、产品开发努力和未来费用相关的陈述。前瞻性陈述可以通过“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“相信”、“估计”、“预期”等词语以及对未来时期的类似提及来识别,或者通过包含预测或预测来识别。前瞻性陈述的示例包括但不限于我们就未来业务和财务业绩前景做出的陈述,例如“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中所包含的陈述。
前瞻性陈述基于我们对业务、经济和其他未来状况的当前预期和假设。由于前瞻性陈述涉及未来,就其性质而言,它们受到难以预测的内在不确定性,风险和环境变化的影响。因此,我们的实际结果可能与前瞻性陈述所预期的结果存在重大差异。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异的重要因素包括:
•疾病爆发、全球或局部健康大流行或流行病,或对此类事件的恐惧(例如COVID-19全球大流行),包括全球经济的不确定性和采取的应对措施;
•COVID-19全球大流行的短期和长期影响,包括复苏步伐或未来的复苏;
•我们实施和执行战略计划以实现业务转型的能力;
•我们及时开发或销售解决方案或维护客户关系的能力;
•竞争我们的解决方案;
•损害我们的品牌和声誉;
•不利的全球经济状况;
•与国际经营和扩张相关的风险;
•未能防止网络安全事件或认为机密信息不安全;
•我们的数据或系统的完整性失败;
•系统故障和人员中断,这可能会延迟我们向客户交付解决方案;
•无法访问数据源;
•我们的软件供应商、网络和云服务提供商未能按预期运行,或者我们的合作关系终止;
•我们的一个或多个主要客户、业务合作伙伴或政府合同的损失或缩减;
•依靠战略联盟、合资企业和收购来发展我们的业务;
•我们充分或具有成本效益地保护我们的知识产权的能力;
•知识产权侵权索赔;
•订阅或支付处理平台的中断、延迟或中断;
•与收购和整合业务以及剥离现有业务有关的风险;
•我们有能力留住高层领导团队成员,吸引和留住技术熟练的员工;
•遵守政府法律法规;以及
•与我们作为“受控公司”的结构和地位相关的风险。
关于这些因素和其他因素的进一步说明,见“项目1A.--风险因素”。出于上述原因,我们告诫您不要依赖任何前瞻性陈述,这些前瞻性陈述也应与本年度报告10-K表其他部分包含的其他警告性陈述一起阅读。我们在这份Form 10-K年度报告中所作的任何前瞻性陈述仅限于我们作出这一陈述的日期。可能导致我们实际结果不同的因素或事件可能会不时出现,我们不可能预测所有这些因素或事件。我们没有任何义务(明确拒绝任何此类义务)来更新或改变我们的前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。您应该仔细考虑实际结果可能与我们的前瞻性陈述大不相同的可能性。
第一部分
项目1.业务
我公司
邓白氏律师事务所是全球领先的商业决策数据和分析提供商。我们的使命是提供一个全球信任网络,使客户能够将不确定性转化为信心,将风险转化为机遇,将潜力转化为繁荣。客户将我们值得信赖的端到端解决方案嵌入到他们的日常工作流程中,为商业信贷决策提供信息,确认供应商在财务上可行并符合法律法规,提高销售人员的生产力,并获得对关键市场的可见性。我们的解决方案通过提供专有和精心策划的数据和分析来帮助推动明智的决策和改进的结果,从而支持客户的关键任务业务运营。
我们的与众不同之处在于我们不断扩大的业务数据库的规模、深度、多样性和准确性,该数据库被称为我们的“数据云”,其中包含截至2020年12月31日的4.2亿多家企业的全面信息。获取经过纵向管理的数据对于全球商业至关重要,而且由于世界上只有一小部分企业提交公共财务报表,我们的数据是有关公共和私营企业的可靠信息的可靠来源。通过随着时间的推移建立这样一组数据,我们能够建立唯一的标识符,创建连接相关公司实体的单一线索,使我们的客户能够形成企业的整体视图。这个唯一的识别码,我们称之为D-U-N-S号,是企业的一个企业“指纹”或“社保号”。我们相信,我们是唯一一家同时拥有全球商业信用数据和全面公共记录数据的规模提供商,这些数据通过唯一的标识符链接到一起,从而能够对全球公共和私人企业进行准确评估。
利用我们定义类别的商业信用数据和分析,我们的财务和风险解决方案被用于全球财务、风险、合规和采购部门的关键决策过程。我们在商业信贷决策方面处于市场领先地位,世界上许多顶级企业在考虑发放商业贷款和贸易信贷时,都会利用我们的解决方案做出明智的决策。我们也是一家领先的数据和分析提供商,为希望分析供应商关系并更有效地收集未付应收账款的企业提供数据和分析。我们相信,我们专有的PAYDEX评分被广泛依赖于作为企业信用健康状况的重要衡量标准。我们处于有利地位,能够提供可访问和可操作的洞察和分析,以降低风险和不确定性,并最终保护和推动我们的客户提高盈利能力。
我们的销售与营销解决方案结合了图片、个人联系、意图和非传统或替代数据,如客流量、网站使用量、社交媒体帖子、在线浏览活动和发货跟踪器,通过清理客户关系管理(“CRM”)数据并缩小他们对最高概率潜在客户的关注和努力,帮助客户优化其销售和营销策略。随着全球竞争的持续加剧,企业需要得到帮助,将他们的销售渠道集中到一个精简的清单中,以便他们的畅销书能够瞄准最有可能退货的客户。我们提供对业务的宝贵见解,帮助我们的客户以更高效和有效的方式发展他们的业务。
我们利用这些差异化的功能为多个行业和地区的广泛客户提供服务。截至2020年12月31日,我们的全球客户群约为137,000人,其中包括一些世界上最大的公司。例如,2020年,我们的客户群包括约90%的财富500强企业、约80%的财富1000强企业和约70%的全球500强企业。我们的数据和分析涵盖几乎所有行业垂直领域,包括金融服务、技术、通信、政府、零售、运输和制造,支持广泛的使用案例。就我们的地理足迹而言,我们在北美拥有行业领先的业务,通过我们的多数或全资子公司在英国、爱尔兰、印度和大中华区中国的业务不断增长,通过我们的全球网络联盟(“WWN联盟”)。2021年1月8日,wE收购双节点商业信息集团AB(“双节点”)预计此次收购将使我们能够在整个欧洲扩张,增加我们的客户基础,并扩大和增强我们的数据云。
我们相信,我们拥有极具吸引力的商业模式,其基础是高度经常性、多元化的收入、显著的运营杠杆、较低的资本要求和强劲的自由现金流。我们的数据和分析解决方案的专有和嵌入式性质,以及我们在客户决策过程中扮演的不可或缺的角色,转化为高客户保留率和收入可见度。例如,在截至2020年12月31日的一年中,我们最大的25个客户中(按收入规模计算)有21个客户是我们超过20年的客户。我们还受益于强大的运营杠杆,因为我们的集中式数据云和解决方案使我们能够产生强劲的贡献利润率和自由现金流。
我们的转型
在我们的历史进程中,我们在我们所服务的行业中赢得了领导和信任的特权地位。然而,在过去十年中,运营和执行问题导致收入增长停滞,盈利能力下降。发现了释放Dun&BradStreet潜力的机会,由William P.Foley II领导的Bilcar,LLC(简称Bilcar),Thomas H.Lee Partners,L.P.(简称THL),Cannae Holdings,Inc.(简称Cannae),Black Knight,Inc.(简称:黑骑士)和CC Capital Partners,LLC(简称CC Capital),以及Bilcar,THL,Cannae and Black Knight,
投资者财团),在2019年2月以私有化交易(如下所述)收购了Dun&BradStreet。
在邓白氏,福利先生和投资者财团的其他成员立即引入了一个新的高级领导团队,其中包括安东尼·M·贾布尔担任首席执行官,斯蒂芬·C·达夫龙博士担任我们的总裁,布莱恩·T·希普舍担任首席财务官,Joe·A·莱因哈特三世担任首席法务官,凯文·库普担任首席商务官,随后担任北美的总裁。高级领导团队在通过转型和增长计划推动长期股东价值创造方面拥有丰富的经验和经过验证的记录。他们一起为每个业务部门和公司支持职能确定了新的领导人。
高层领导团队立即开始全面转型,以改善和振兴我们的业务,以求长期成功。他们看到了通过新的业务部门负责人、增强的技术和数据、解决方案创新以及以客户为中心的市场营销战略实现组织转型和改进平台,从而创造价值的重大机遇。
为了利用已确定的机会,我们已经并将继续投资于我们相信将使邓白氏发挥其最大潜力的战略举措。
调整管理和组织结构
•我们立即将我们的管理和运营基础设施重组为垂直调整的业务部门,以增加重点和责任。然后,我们在每个业务部门内分配共享的公司职能,如分析、数据、财务、法律、营销和沟通、运营、人员、销售、战略和技术,以帮助更好地了解和推动与每个职能相关的具体收入和成本的责任。
•这一调整的结果是,19名高管中有18名(95%)和46名领导团队成员中的30名(65%)是新的或担任新职务的,所有员工中有近一半向新领导汇报。我们的员工总流动率约为1,500人,我们的领导层能够发现并消除无效员工人数,导致净裁员约850人,占员工总数的17%。我们还修改了薪酬计划,以激励新的销售和长期合同。
•我们将继续优化我们的组织结构,有针对性地招聘员工,以增强我们各级团队的实力。截至2020年12月31日,我们继续扩大我们的数据科学家队伍,拥有84名数据科学家。此外,我们认为,随着我们继续评估和实施更多的能效举措,还将实现进一步的成本协同效应。
优化入市和客户服务
•在我们北美的总裁凯文·库珀的领导下,我们重组了销售队伍和进入市场的战略。我们的销售团队将客户分为三个主要层次,企业、国家和中小型企业(SMB)。每个企业客户都由指定的团队管理,考虑到战略关系的重要性,许多团队在客户的办公场所工作,而国家和中小企业客户则由专注于特定解决方案和地理位置的团队管理。我们修改了销售佣金计划,以更恰当地激励长期合同的销售和额外解决方案的交叉销售,而不是专注于现有合同的年度续签。这种进入市场的战略使我们能够更好地满足客户的需求,增加对现有客户的交叉销售,并赢得新业务,以推动改善财务业绩。
•从客户服务的角度,我们系统地跟踪和监控服务指标和关键服务绩效指标,以更有效地帮助我们的客户。我们实施了一项客户调查计划,以跟踪和提高客户的满意度。此外,我们改进了自助服务工具的提供,如解决方案指南和在线常见问题解答,使我们对客户服务查询的部分响应实现了自动化。这些对客户服务效率和效率的投资减少了客户服务查询的总量,并将客户服务中心转移到成本较低的地区,从而创造了净节省,并提高了我们的整体客户满意度。
•我们转向以客户为中心的模式和进入市场的战略已经转化为积极的结果。
•我们继续致力于将客户从年度合同转变为多年合同,以提高我们现金流的可见性和一致性,并增加追加销售和交叉销售解决方案的机会。在实施多年激励措施的推动下,在截至2020年12月31日的一年中,我们的客户保留率(反映当年保留客户的前一年收入的百分比)保持在96%的强劲水平,我们36%的业务以多年合同的形式出售。此外,我们新设立的项目在跟踪和转录客户服务呼叫方面收集的数据应该会继续推动客户服务的改善,这应该会导致客户保留率的提高。
简化和扩展技术
•技术是我们如何高效地收集、管理并最终交付我们的数据、分析和业务见解的关键。在首席技术官吉尔·沙克德的领导下,我们继续在基础设施现代化和架构优化方面进行投资,以加强控制、提高效率并极大地增强我们平台的扩展能力。为了确保资本分配过程的纪律性,我们的新管理团队设立了一个资本委员会,以验证和批准我们业务中的重大技术投资。
•作为我们简化计划的一部分,我们正在合理化并减少我们的总体物理数据中心占用空间,并继续过渡到基于云的解决方案。我们正在不断地对我们的传统解决方案进行合理化,并淘汰那些不盈利或可以整合到我们的核心解决方案中的解决方案。我们已经开始重新架构我们的技术平台,以增强我们组织和处理大量不同数据的能力,提高系统可用性和改进交付,同时降低我们的整体成本结构,确保信息安全。作为这项工作的一部分,我们正在通过我们的集中式Prime平台重新调整我们所有解决方案的交付方向,该平台从我们的本地和全球数据供应链收集经过清理和管理的数据,旨在为我们的所有交付机制提供一致的数据。
•我们继续致力于将Dun&BradStreet发展成为一个平台,能够无缝地添加新的数据集和分析能力,并将其集成到我们简化和扩展的技术基础设施中。2020年,我们增加了对资本化软件开发的资本投资,重点是加强和扩大我们的数据供应链,创新新的解决方案,并通过集成、增强用户界面和减少延迟来实现现有平台的现代化。
扩展和增强数据
•我们大幅增加了对数据广度和深度的投资。我们特别专注于更好地利用可用数据、业务数据研究的自动化、改进身份解析、扩展我们的个人联系人数据库以及实施工具来监控和简化我们的数据供应链,以便我们能够为客户产生更好、更具可操作性的业务洞察和结果。
•尽管我们从大约16,000个专有和公共管理的来源中获取数据,但Dun&BradStreet历来专注于识别和收集适合特定解决方案的少数数据子集。自那以后,我们重新调整了我们的方法,以更好地吸收所有可用的数据,以有效地利用以前被忽视的数据源,从而提高我们解决方案的一致性、准确性和预测能力。
•我们还在扩大我们能够提供的数据量。根据我们的验证使用情况分析,我们特别关注我们认为对客户最重要的公司的购买过程具有重大影响的个人。
•我们还在扩大我们对中小企业的覆盖范围,并纳入新的替代数据集,以扩大我们能够向客户提供的公司的广度和信息的深度。作为这一计划的一部分,我们于2020年1月收购了ORB Intelligence(“ORB”),这使我们能够更好地捕捉企业的数字足迹以及企业产生的数字废气。通过将更多的数据集整合到我们的解决方案中,我们可以继续扩展和完善我们为客户提供的见解,我们相信这将增强我们的竞争优势。
•我们实施了一个数据观察计划(“数据观察计划”),以便在客户遇到问题之前对其进行主动监控和修复。自2019年5月以来,客户问题和数据观察计划问题现在都记录在我们的数据质量存储库中。作为这一倡议的直接结果,我们已经确定、记录和解决了一些问题,并正在继续努力解决其他问题。
加强分析和洞察
•我们利用我们的人工智能(AI)能力和扩展的数据集,并壮大我们的分析团队,从而加强了我们的分析。我们通过收购Lattice Engines,Inc.(“Lattice”)加速了这些努力,这显著改善了我们在销售和营销解决方案中的分析和连接。作为领先的客户数据平台,Lattice利用人工智能数据平台将第一方和第三方数据收集集中在客户和潜在客户档案上,以提供量身定制的见解,帮助客户在所有渠道扩展其基于账户的营销计划。
•分析方面的改进使我们能够创建产生更多洞察力和更具预测性的结果的解决方案。例如,我们最近为联邦紧急事务管理局(“FEMA”)推出了一套新的解决方案,提供对灾难结果的预测性建模,以支持应对努力。我们现在还允许客户访问D&B Analytics Studio,这是一个可配置的云沙盒环境,客户可以在其中使用我们的数据以及通过D-U-N-S编号标识链接的其他内部数据和外部供应商数据在内部开发和测试他们自己的分析。
•我们将继续扩大我们分析的用例,以找到新的创新方法来服务我们的客户。增强的分析使我们能够提供易于实施的端到端解决方案,这些解决方案可供各种客户使用,包括没有资源支持完整数据分析人员的中小型企业。通过创建可配置而不是可定制的分析解决方案,我们相信我们可以增加客户对解决方案的采用,并扩大我们的客户群规模。
我们的转型战略基于一套行之有效的策略,即通过组织重组和再投资来提高股东价值,目前正在顺利进行。截至2020年12月31日,这些举措已带来约2.41亿美元的年化运行率净节省,我们相信有机会进一步理顺我们的成本结构。鉴于我们经验丰富的运营商驱动的投资者联盟和经验丰富的管理团队已经做出或确定的变化,我们相信我们处于有利地位,通过持续的收入增长、管理成本举措以及创新和改进我们的增值方式,并解决客户日益具有挑战性和复杂性的需求,来执行我们的短期和长期战略,以推动股东价值。
2020年7月6日,我们完成了90,047,612股普通股的首次公开募股,每股面值0.0001美元,公开发行价为每股22美元。紧随首次公开招股结束后,我们也完成了18,458,700股普通股的非公开配售,每股价格相当于IPO价格的98.5%,或每股21.67美元。有关IPO和同时定向增发的更详细讨论,请参阅项目8中合并财务报表附注2。
我们的市场机遇
企业依赖B2B数据和分析提供商来提取数据驱动的洞察并做出更好的决策。例如,在商业贷款和贸易信贷中,由于缺乏现成的信用记录,信贷的扩展是一个既耗时又不准确的过程。在采购方面,企业面临日益复杂的全球供应链,如果不能有效地进行,对所有供应商的合规和生存能力的评估变得困难和昂贵,令人望而却步。在销售和营销方面,企业受益于客户关系管理、营销自动化和销售加速工具的激增,这些工具旨在帮助识别、跟踪和改进客户管理和潜在增长活动。虽然这些工具正在帮助填补销售漏斗和改善机会的进展,但在销售队伍生产率、有效的客户细分和营销活动激活方面仍然存在关键挑战。常见的绊脚石包括不正确或过时的联系信息,重复或不准确的原始图像数据,以及营销技术生态系统中各种平台之间缺乏同步。
我们帮助我们的客户解决这些任务关键型业务问题。我们相信,我们经营的总目标市场(“TAM”)很大,正在增长,而且渗透率明显不足。我们参与交互数据公司(IDC)定义的大数据和分析软件市场,该公司代表了一系列从功能上解决决策支持和决策自动化的软件市场。该市场包括商业智能和分析工具、分析数据管理和集成平台以及分析和性能管理应用程序。在更广泛的数据和分析解决方案市场中,我们服务于多个不同的市场,包括商业信用数据、销售和营销数据以及治理、风险和合规(GRC)市场,为客户提供决策支持和自动化。随着我们继续推动解决方案的创新,随着我们数据资产和分析能力的新用例的引入,我们预计将解决更大比例的TAM。
我们认为,全球宏观经济环境中有几个关键趋势,导致我们的TAM进一步增长,并增加了对我们解决方案的潜在需求:
•越来越多的人认识到分析和数据知情的业务决策. 由于几乎所有行业都在经历无处不在的数字化转型,企业越来越认识到将数据驱动的洞察力纳入其组织的价值。企业正在利用数据创建和解释方面的技术进步来分析业务实践,目的是提高效率、降低风险和推动增长。我们预计,公司将继续认识到在其财务和信贷决策、监管和合规以及销售和营销工作流程中依赖有洞察力和准确的B2B数据的价值。
•数据创建和应用程序的增长. 由于人们日益认识到数据的价值,今天收集和组装的数据集的数量正在增加。不仅这些数据集的规模比以往任何时候都大,而且收集的数据涵盖了更广泛的主题和主题。在很大程度上是由“物联网”的全球趋势推动的,手机和联网设备的激增造成了可以捕获和跟踪的数据的“数字枯竭”。这种替代数据可以与传统数据一起并入预测模型,以提供更复杂、更准确的业务洞察。企业现在拥有指尖上的海量数据,但为了将这些数据转化为更好的结果,他们往往不得不依赖大型提供商来帮助他们管理、匹配、附加和创建洞察力。
•分析能力的进步释放了数据的价值。 将日益可用的数据集与有效的人工智能和机器学习能力相结合,可以生成集成到客户工作流中的关键任务洞察力。缺乏资源在内部开发这些复杂工具和解决方案的企业转向数据和分析提供商,创造市场需求。更有洞察力的分析工具的出现反过来又促使人们越来越多地认识到分析在日常业务流程中的力量。
•在不断变化的监管环境中对企业的合规性要求不断提高。 如今的企业正受到严格的审查,以遵守一套不断扩大和演变的数据监管要求,这些要求可能会因地理位置和所服务的行业而异。对客户和供应商进行充分的调查可能会很麻烦,会阻碍业务扩张的步伐,或者更糟糕的是,会让企业面临昂贵的罚款和处罚。欧盟第五项反洗钱指令、外国资产管制办公室(OFAC)、反洗钱政策和美国司法部《反海外腐败法》(FCPA)等法规要求企业采取必要步骤,有效地遵守。最近,欧盟通用数据保护条例(GDPR)和2018年加州消费者隐私法(CCPA)等法规也为企业收集和使用数据带来了复杂性。手动流程繁琐且容易出现人为错误,因此对数据和分析作为解决方案的需求持续增加。
作为领先的数据和分析提供商,我们亲眼目睹了这些趋势的出现和发展。我们相信,由于我们差异化的能力和我们作为终身任职者的特权地位,我们处于有利地位,能够抓住这个市场机遇,并从这些长期趋势中受益。
我们的解决方案
我们解决方案的决定性特征是我们结合了专有和精心策划的公共数据和可操作的分析的广度和深度,帮助我们的客户做出明智的决策。截至2020年12月31日,我们的数据云由大约16,000个来源以及我们的15个WWN联盟收集的数据汇编而成,数据来源来自全球243个国家和地区。我们相信,我们唯一能够将数据与其对应实体相匹配的公司,并拥有广泛的相关知识产权,我们的232项专利中约有132项专门用于这一功能。我们在匹配和身份解析方面的能力使我们能够理解我们庞大的数据宇宙,将混乱转化为秩序。自1963年以来,我们一直通过为我们数据集中的所有公司分配唯一的标识符(称为D-U-N-S编号)来跟踪这些业务。D-U-N-S号码是由240多个商业、贸易和政府组织推荐的,在许多情况下也是必需的。这种在市场上的特权地位使我们能够商业化供应商创建和监控D-U-N-S数字,这反过来又向我们的平台提供更多的专有数据。
数据只有在推动组织朝着其目标前进的行动时才有价值。在集成技术平台的支持下,我们的解决方案派生出数据驱动的见解,帮助客户实现目标、增长、收集、采购和合规。我们为客户提供经过管理的批量数据以整合到他们的内部工作流程中,以及通过可配置的分析从这些数据中生成洞察力的端到端解决方案。下面的图表说明了我们的解决方案的全面、端到端性质,这些解决方案分为两个主要领域:财务与风险领域和销售与营销领域。
金融与风险
我们的金融与风险解决方案对我们的客户至关重要,因为他们寻求利用我们平台上的数据集和分析来管理风险、最大限度地减少欺诈并监控他们的供应链。世界顶级商业企业利用我们的可配置解决方案,在考虑小企业贷款、扩大贸易信贷、分析供应商关系和收回未付应收账款时,做出更好的决策。我们的财务与风险解决方案通过帮助客户回答以下问题,帮助他们增加现金流和盈利能力,同时降低信贷、运营和监管风险:
•我的商业信用档案是否反映了我的企业的真实健康状况?
•这个客户会按时付钱给我吗?
•我如何确定收集过程的优先顺序并使其自动化?
•我如何在我的投资组合中自动做出信贷决策?
•我如何加快了解您的客户(“KYC”)/反洗钱(“AML”)尽职调查,同时保持遵守监管要求?
•我如何确保我的公司正确使用公司联系和受益所有权,以确保冲突检查的准确性?
•我如何使用提供监控的基于风险的评估工具高效地加入第三方?
•我如何防范供应链中断的风险并确定替代供应商?
我们的主要金融和风险解决方案包括:
D&B财务分析,其中包括D&B积分和DNBi,是一个基于订阅的在线应用程序,为客户提供实时访问我们最完整和最新的全球信息、全面监控和投资组合分析。
D&B Direct是一种应用程序编程接口(“API”),将风险和财务数据直接传送到企业应用程序中,例如企业资源规划应用程序(“ERP”)和CRM,以进行实时信贷决策。API格式允许用户根据其组织的需求配置自己的解决方案。
D&B信誉是一套强大的工具,使中小企业能够监控和建立他们的商业信用档案。SMB可以查看所有D&B分数和评级的详细报告,并访问触发的分数更改警报,以及具有关键分数和风险指标的自定义报告。
D&B企业风险评估经理(“eRAM”)是一个全球解决方案,用于管理和自动化复杂账户组合的信贷决策和报告,而不受地理位置的限制。该解决方案提供全球一致的数据,并与内部ERP和CRM集成。eRAM允许客户访问邓白氏的所有全球评分和风险指标,以进行定制评分、报告和分析。
在金融与风险部门,风险与合规部门提供各种工具和专业知识,帮助客户认证、监控、分析和缓解风险。这些解决方案为客户提供供应商情报,实现合乎道德和负责任的采购,促进英国《2010年反贿赂法案》和《反海外腐败法》所要求的反贿赂和制裁管理,并提供KYC和AML的见解。
我们的主要风险和合规性解决方案包括:
D&B指南针是一款基于云的工作流管理解决方案,可自动执行手动流程,轻松高效地集成主数据和规则驱动的工作流。该解决方案利用扩展的固定图形数据和专有分析来帮助供应商降低入职、筛选和监控第三方的成本。
D&B供应商风险经理提供有针对性和预测性的见解,帮助认证、监控、分析和缓解整个供应链的风险,以避免代价高昂的中断。该解决方案提供预测性分数和政府指标,以提供战略优势和对风险管理的可见性。
D&B上船利用数据云提供对企业的全面洞察,以促进全球KYC/AML合规,并将财务、法律和声誉风险敞口降至最低。Onboard通过对照全球超过4.2亿家企业的数据云验证企业身份,以确认准确的陈述,从而实现合规和自注册活动的自动化。
D&B实益拥有权提供有关终极受益所有权的风险情报,我们认为这是世界上最大的商业数据库。客户能够查看、更新和监控公司的层次结构和受益所有者,以提供有关受益所有者的清晰度、效率和准确性。该数据库包括全球主要股东,包括个人和公司实体。
销售及市场推广
我们的销售和营销解决方案通过扩展我们的数据和分析平台的使用案例,帮助企业发现新的收入机会并加快增长。通过将我们的专有业务数据集添加到我们的个人联系人、意图和非传统数据中,我们能够提供潜在客户的单一视图。我们的销售与营销解决方案超越了简单的联系人数据,使客户能够自动化数据管理和清理,揭开和跟踪网站访问者的面具,并基于细分的潜在客户数据激活数字美国存托股份。这有助于我们的客户优化他们的销售和营销职能,并将他们的重点放在概率最高的业务上,以便回答以下问题:
•我如何确认我的数据的准确性?
•如何在不同的系统之间集成数据?
•如何消除重复记录并填充匿名帐户?
•如何在减少支出的同时创造更高价值的销售线索?
•我如何为跨渠道的战略客户提供一致的培养体验?
•我如何识别匿名网络流量以揭示新的机会并使活动个性化?
•我如何实施有效的潜在客户评分,以确定合适的目标客户?
•我如何确保每一次销售对话都是及时的、有影响力的和相关的?
•我如何提高成交率、销售周期和销售代表工作效率?
我们的主要销售和营销解决方案包括:
D&B连接是一个自助式数据管理平台,使用我们专有的AI支持的匹配算法构建,为管理销售和营销数据提供了一个易于使用的门户。Connect使客户能够将数据管理花费的时间从几周减少到几小时,并通过与现有工作流集成大大降低了流程复杂性。
D&B优化器是一个集成的数据管理解决方案,它将客户的第一方业务记录直接与D&B数据云联系起来,并确保持续的数据卫生和管理,以推动可操作的商业洞察和跨多个系统和接触点的单一客户视图。
D&B主数据使客户能够快速深入地了解业务关系(客户、潜在客户、供应商和合作伙伴),并利用整个组织的智能来自信地做出关于这些关系的关键业务决策,以发展和保护他们的业务。
D&B吸尘器是一种销售智能解决方案,允许客户研究公司、快速建立管道、参与知情对话并提高销售效率。客户能够使用200多个搜索过滤器来定位公司和联系人,这些过滤器根据开发的标准不断更新。Hoover填充Salesforce或Microsoft Dynamics记录,使客户能够减少在管理任务上花费的时间并提高销售效率。
D&B晶格是一个客户数据平台,连接客户营销技术堆栈中的第一方和第三方数据,以支持跨数字、搜索、社交、电子邮件和销售渠道的实时潜在客户评分、潜在客户细分和个性化基于账户的营销(“ABM”)活动。
D&B受众定位通过利用我们的数字身份证和精心策划的预定义B2B受众细分市场(横跨数字展示、移动、社交和节目电视广告渠道),帮助客户通过正确的消息接触到合适的受众。
D&B访客情报通过利用D&B丰富的B2B数据集和数字身份解析功能来揭开匿名网络流量的面纱,并识别哪些公司和潜在买家正在访问客户网站,从而将网络访问者转变为线索。这一关键的实时访问者智能推动了个性化的网络体验,通过预填充网络注册和重定目标功能提高了转化率,以快速接触这些新的潜在客户并加快销售流程。
D&B Direct通过API为客户提供对客户关系管理、营销自动化和其他营销应用程序的宝贵见解,以实现按需商业智能。这种可配置的格式允许用户根据其组织的需求定制他们自己的解决方案。
我们的竞争优势
以最全面的商业信用数据库引领市场
我们是B2B信用决策数据和分析市场中类别定义的参与者。我们相信,由于我们专有的数据云的广度和深度,我们的长期运营历史独特地使我们有资格并定位于满足我们客户的商业数据驱动的决策需求。我们的数据云包括全球超过4.2亿家企业,并远远超出公开数据的范围。D-U-N-S数字是一个被广泛认可的识别符,是为许多企业和政府提供贸易信贷过程中由政策驱动的要求。我们拥有的专有数据集包括商业信用和原始数据、个人联系数据、法规遵从性、应收账款、付款历史和其他数据。我们与全球WWN联盟的战略关系为我们提供了全球数据云中的国际数据,我们将其视为服务于美国和国际企业的关键竞争优势。我们的数据云的贡献性质,我们通常以很少的成本或免费获得更新的信息,并拥有我们的大部分数据,创造了强大的网络效应,我们相信这使我们相对于其他市场参与者或潜在进入者具有不断扩大的竞争优势。我们的数据云的独特之处还在于,我们能够跟踪子代与父代组织关系的公司联系,并定义跨实体的普遍受益所有权,以帮助客户更好地了解商业关系,并以更全面的业务视角做出更明智的决策。正如行业研究公司Outsell,Inc.所指出的那样,“D&B仍将是贸易信贷领域的全球领先者,因为它有能力推动D-U-N-S的适用性,而D-U-N-DJ仍是行业标准。”
创新的分析和决策能力推动端到端解决方案
在数据访问日益增多的世界里,像我们这样的公司的价值主张正在从提供核心数据转向生成分析见解,以跨相互关联的业务活动为决策流程和优化工作流提供信息。我们的端到端解决方案涵盖了客户业务生命周期中的各种用例。随着我们找到从数据中获得洞察力的其他方法,这些用例还在继续发展。我们相信,我们的可配置解决方案与我们专有的数据云相结合,是我们的关键竞争优势,使我们能够在整个商业数据和分析领域有效竞争。
与蓝筹客户的深厚关系
凭借领先的数据和分析洞察力,我们为世界上许多最大的企业提供服务,包括2020年财富500强中约90%的企业、财富1000强中约80%的企业以及全球500强中约70%的企业。我们的客户群在规模、行业和地理位置上都是多样化的,而且集中度很低。在2020和2019年,没有客户的收入占我们收入的5%以上,我们最大的50个客户占我们收入的大约25%。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中,我们与收入最高的25家客户中的21家保持了超过20年的关系,这反映出我们深深地融入了他们的日常工作流程和决策过程。2020年和2019年,我们的年度收入保留率均为96%。
可扩展且极具吸引力的财务概况
我们拥有诱人的业务模式,以稳定和高度经常性的收入、显著的运营杠杆和较低的资本要求为基础,这些都有助于实现强劲的自由现金流。我们高水平的客户保留率和向多年订阅合同的转变导致了高度的收入可见性。我们的绝大多数收入要么是经常性的,要么是本质上的重复发生。此外,我们还受益于自然运营优势,因为我们的集中式数据云和解决方案产生的增量收入带来了高贡献利润率。尽管我们正在进行投资以增强我们的技术、分析和数据,但我们的资本需求仍然很低,资本支出(包括
资本化的软件开发成本)约占我们2020年收入的7%。所有这些因素都有助于产生强劲的自由现金流,使我们能够灵活地投资于业务并通过收购实现增长。
具有深厚经验和成功记录的世界级管理团队
我们的高级管理团队在我们所服务的市场和转型类似业务方面都拥有出色的业绩和丰富的专业知识。邓白氏之前的管理团队几乎完全被经验丰富、精力充沛的高管团队所取代,这些高管多年来一直领导垂直软件、数据和分析领域的业务。我们的高级管理人员成功地合作设计了之前的扭亏为盈故事,并通过有机地以及通过收购和整合业务实现了持续的增长。我们的管理团队在福利先生的领导下运作,他在通过合理化成本结构、投资于增长以及入职和指导高级管理层来收购、重组和改造公司方面有着悠久而成功的历史。除了我们的高级管理团队,我们还专注于吸引和留住整个组织各级最强大的人才。
我们的增长战略
加强现有客户关系
我们相信,我们目前的客户群提供了一个巨大的增长机会,通过加强交叉销售,以获取更多的客户数据和分析支出。作为一家商业数据和分析的端到端提供商,我们相信,让客户从一致的、单一来源的提供商那里购买产品,并增加他们与我们平台的互动,是一个重要的机会。虽然我们的战略客户平均使用大约六个我们的解决方案,并且我们正在提高每个客户的平均解决方案比率,但截至2020年12月31日,我们的总体客户群平均使用不到两个我们的解决方案。虽然我们的战略客户群仍有增加更多产品的空间,但我们相信,在其余客户群中,增加每个客户的解决方案数量是一个重要的机会。我们的新进入市场战略将使我们能够增加与任何给定客户中的关键决策者的接触点,并使我们能够确定正确的解决方案并将其销售给每个决策者各自的部门。通过专注于提高我们的数据和分析的质量,我们将能够产生更有价值的见解,增加我们现有解决方案中的客户参与度,并推动客户转向新的、创新的解决方案。
在目标市场赢得新客户
我们相信,有很大的机会扩大我们的客户基础。虽然我们在企业和中端市场占有相当大的市场份额,但仍有机会赢得新客户。有几个例子表明,我们与一家特定公司建立了成功的长期企业客户关系,但它的竞争对手并不是我们的客户。我们的重点是利用我们为一家公司服务的最佳实践,并阐明可能从我们的解决方案和经验中受益的类似公司的价值。
我们还相信,我们有很大的机会扩大在中小企业市场的存在。我们目前为全球市场数百万家企业中的大约90,000家中小企业客户提供服务。此外,我们平均每天为1,000多家寻求我们的解决方案和D-U-N-S号码的企业提供服务,并有超过1,000,000家企业利用我们的商业信用和洞察力。 我们通过能够主动监控D-U-N-S号码的解决方案与许多中小企业建立了现有的关系。然而,从历史上看,我们并没有利用这个机会将它们交叉销售到我们的解决方案中。我们正在推出我们的Marketplace,这是一个集成的网络平台,将向这些企业介绍Dun&BradStreet的功能和潜在用途的解决方案。通过利用这种进入市场的渠道
通过提供可轻松集成到客户端工作流中的更简化的解决方案,我们可以继续扩大我们在中小型企业中的覆盖范围。
开发创新的解决方案
鉴于我们专有的数据云中包含的信息的深度和覆盖面,我们相信我们可以继续开发差异化的解决方案,以在越来越多的使用案例中为我们的客户服务。随着我们继续收集和整合更多的数据源,我们能够在我们的解决方案中提供的分析和见解将对我们的客户及其决策过程产生越来越大的影响。通过改进我们的数据云的质量和广度,我们将能够扩展到相邻的使用案例,并利用我们在收集、欺诈和资本市场等新功能领域的数据洞察。我们还将能够确定并进一步渗透有吸引力的潜在市场,正如我们的风险和合规解决方案的开发所表明的那样,这是我们的财务和风险解决方案中的一个高增长领域,以更好地满足GRC市场。这些额外的解决方案利用现有的数据架构来产生高贡献的增量收入流。
扩大我们在有吸引力的国际市场的影响力
尽管我们在北美市场拥有全球业务和行业领先地位,但我们在国际市场的渗透率仍然相对较低,2020年国际收入占我们业务的比例不到20%。我们相信,扩大我们在拥有的国际市场的存在可以成为我们未来几年的重要增长动力。我们的国际增长战略从本地化现有解决方案以满足全球需求开始,与我们的国内战略类似,包括专注于交叉销售和追加销售、赢得新客户和开发创新解决方案。2021年1月8日,我们收购了Bisnode。我们预计此次收购将使我们能够在斯堪的纳维亚、DACH(德国、奥地利和瑞士)和中欧国家迅速扩张。
有选择地进行战略收购
虽然我们战略的核心重点是有机增长,但我们相信存在战略收购机会,这些机会可能会让我们扩大足迹,扩大我们的客户基础,增加我们数据集的广度和深度,并进一步加强我们的解决方案。我们相信,收购提供创新解决方案的小公司并将这些解决方案整合到我们现有的产品中,在我们现有的客户群中创造交叉销售和追加销售机会,会产生诱人的协同效应,我们最近成功地整合了Lattice、coAction.com和ORB就证明了这一点。此外,将收购整合到我们高效的运营平台中可能会产生潜在的成本协同效应。我们的领导团队在识别、收购和整合公司以推动长期价值创造方面有着良好的业绩记录,我们将继续保持有纪律的收购方式。
我们的客户
我们拥有多元化的客户基础,在全球拥有约137,000名客户,其中包括2020年财富500强中约90%的客户、财富1000强中约80%的客户以及全球500强中约70%的客户。
我们的客户群在规模、行业和地理位置上都是多样化的,集中度最低;没有客户占收入的5%以上,我们的前50名客户约占收入的25%。我们的客户涵盖几乎所有垂直行业的企业,包括金融服务、技术、通信、零售、运输和制造,我们的数据和分析支持所有类型的用例。我们很大一部分收入来自金融服务业的公司。在截至2020年12月31日的一年中,我们与收入最高的25家客户中的21家保持了20多年的关系,这反映出我们深深地融入了他们的日常工作流程和决策过程。2020年,我们的年度收入保留率为96%,反映了在本年度留住客户的前一年收入的百分比。
除了我们的蓝筹股公司客户群外,我们还为许多政府机构提供服务。通过我们分析的发展,我们继续进入任务关键型职能,在联邦、州和地方政府组织中具有更高的适用性。
截至2020年12月31日,我们在243个国家和地区拥有业务,包括美国、加拿大、英国、爱尔兰、大中国和印度。我们的国际业务是通过WWN联盟和自有市场来组织的。下表列出了按地理位置划分的收入贡献,其中不包括公司和其他收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
按地域划分的收入 | | | | | |
北美 | 83 | % | | 83 | % | | 83 | % |
国际 | 17 | % | | 17 | % | | 17 | % |
入市组织
我们的销售和营销努力集中于创造新客户以及向现有客户交叉销售和追加销售我们的端到端解决方案。我们的销售队伍分为三个不同的类别:战略销售、现场销售和内部销售。为了更有效地使我们的销售队伍与客户保持一致,我们还将这些分销渠道组织到由专业销售支持和集中销售开发团队支持的地理区域。
我们的战略销售团队覆盖了我们最大和最复杂的客户,这些客户通常在各种用例中使用多种D&B解决方案。这些战略客户每个都由拥有客户关系的董事独立管理,并有能力销售所有解决方案。在许多情况下,我们在现场部署员工,以帮助客户针对各种用例实施和配置我们的分析,为客户的数据和分析需求提供“一站式服务”。
我们的现场销售团队分布在不同的地区,推广我们的财务与风险解决方案和销售与营销解决方案,主要面向收入超过2.5亿美元的客户。这一群体中的客户通常只购买我们的一种解决方案,随着我们继续教育和培训我们的销售专业人员如何销售我们的全套解决方案,我们有足够的机会扩大我们关系的深度。
最后,我们的内部销售团队专注于新兴和微型业务领域中其他直销渠道未涵盖的所有其他业务。我们的专业销售支持和主题专家整合在一个共享服务组织中,并根据需要为所有渠道提供支持。此外,我们正在建立一个销售发展代表组织,以支持我们的销售团队的领先地位。
除了我们直接推向市场的努力外,我们还通过我们的战略联盟网络进行销售,共同向我们的共同客户提供我们的数据和分析。这一间接渠道在销售组织内以协作的方式集中管理,并负责协调所有全球WWN和所拥有的市场,以确保我们全球客户的方法和客户管理的一致性。
考虑到我们端到端解决方案的广度和对交叉销售的日益关注,我们在正式的销售培训计划中花费了大量时间对我们的销售人员进行培训和提高技能。我们现在要求我们的销售团队提供销售认证,并建立了人才评估和年中业绩检查,以确保我们继续塑造我们的赢家文化和责任感。
我们还重新设计了销售薪酬计划,以激励多年合同和交叉销售,而不是每年续签的一年合同。这重振了我们的销售队伍,并在今天售出的多年期合同的数量和数量上产生了明显的结果。
我们的财务与风险解决方案和销售与营销解决方案通常都是通过主协议或在线条款和条件以及相应的产品特定条款获得许可的,这些条款可以在单独的订单中使用,也可以合并到在线条款和条件中。主协议和在线条款涵盖高级主题,如许可权和限制、机密性、数据保护和隐私、审计权、担保和免责声明、知识产权所有权和终止权。在某些情况下,订单将包括产品特定条款,例如正在获得许可的解决方案、规格、这些解决方案的访问级别和授权、定价和付款条款。主协议通常是常青树,允许持续执行订单,在线条款要么是年度条款,要么是与其相关的订单的持续时间。订购表格可以是一年期或多年期。大多数产品和解决方案都受自动续订条款的约束。任何一方违反主协议都可以终止,通常是在15-60天的治疗期之后。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年中,我们分别约有79%和76%的收入来自根据固定价格订阅提供的解决方案。
国际存在
我们已经在国际上运营了160多年,并受益于广泛的网络和强大的全球品牌认知度。我们拥有一个拥有、多数控股和合作/特许市场的运营框架,为国际客户服务,并确保关键的全球数据,以支持我们的美国和国际客户。在所有国际市场,我们利用我们独特的数据集和解决方案来满足我们客户的财务和风险以及销售和营销需求。
我们在某些关键的国际市场上独立运营或通过合资企业运营,包括英国、爱尔兰、印度和大中国。随着我们继续向跨国公司提供有关美国公司、供应商和前景的一流数据,我们的解决方案近年来也越来越本地化,以更好地服务于海外市场。我们在当地的存在确保了对商业信息的完整、及时和准确的收集。我们预计,2021年1月8日收购Bisnode将使我们能够进一步加强和扩大我们在整个欧洲的业务。
此外,截至2020年12月31日,我们还通过15个WWN联盟运营。我们的合作伙伴授权我们的数据和技术,以及我们的商标和品牌,代表邓白氏律师事务所为当地市场服务。我们广泛的国际网络使世界各地数以百万计的高管能够利用可靠和可访问的信息做出自信的商业决策。我们与全球WWN联盟的战略关系在我们的数据云中为我们提供了一流的国际数据广度,我们将其视为服务国际企业的关键竞争优势。这种方法提高了我们的数据对当地客户的适用性,同时扩大和加强了所有地区客户的数据集。
竞争
我们主要通过差异化的数据集、分析能力、解决方案、客户关系、创新和价格进行竞争。我们相信,在我们的财务与风险和销售与营销解决方案中,我们在这些类别中的每一项都具有优势。我们的竞争对手根据我们的解决方案覆盖的客户规模和地理市场而有所不同。
对于我们的金融和风险解决方案,我们在企业、中端市场和中小企业之间的竞争通常会因客户规模而异。Dun&BradStreet在企业市场处于领先地位,因为客户高度重视我们一流的商业信用数据库,为他们做出关于信用延期的关键决策提供信息。Dun&BradStreet在企业和中端市场的主要竞争对手包括欧洲的Bureau van Dijk(穆迪公司所有)以及北美的Equifax和Experian。在中小企业市场,商业信用健康与消费者信用健康越来越紧密地联系在一起。我们在这个市场上的竞争对手一般包括Equifax、Experian和其他提供商业数据的消费信贷提供商。此外,在这个市场上,存在着低成本、垂直和专注于区域的点式解决方案的碎片化尾巴,这些解决方案可能对某些客户具有吸引力,但缺乏全面竞争的规模和覆盖范围。
对于我们的销售和营销解决方案,我们的竞争历来非常分散,许多参与者提供不同水平的数据数量和质量,数据收集方式可能跨越道德和隐私界限。Dun&BradStreet致力于保护客户的数据和隐私,并在数据的道德获取、聚合、管理和交付方面保持最高标准。我们的直接竞争对手根据使用案例的不同而不同,例如市场细分、数字营销线索生成、线索丰富、销售效率和数据管理。在联系方式数据市场上,我们的竞争对手通常包括ZoomInfo和一些构建定制解决方案的咨询公司。在其他销售和营销解决方案方面,如客户数据平台、访客情报、受众定位和意图数据,我们面临着一些规模较小的竞争对手。
总体而言,在北美以外,竞争环境因地区和国家而异,并可能受到地方政府的立法行动、数据的可用性和当地商业偏好的显著影响。
在英国和爱尔兰,我们的金融与风险解决方案的直接竞争主要来自Bureau van Dijk、CreditSafe和Experian。此外,这些市场的销售和营销解决方案既是本地化的,也是分散的,许多不同规模的本地参与者在这里争夺业务。
在亚太地区,我们的金融与风险解决方案面临着来自本地和全球供应商的竞争。我们在中国方面与中信国际信息咨询(北京)有限公司竞争,在印度与当地竞争对手竞争。此外,与在英国一样,整个亚洲的销售和营销解决方案格局都是本地化和分散的。
我们相信,我们为所有地区的客户提供的解决方案反映了我们对客户业务的深刻理解、我们数据的差异化性质以及我们分析和决策能力的质量。将我们的解决方案集成到我们客户的关键任务工作流程中,有助于确保长期的关系、效率和持续改进。
技术
技术是我们如何高效地收集、管理并最终交付我们的数据、可操作的分析和业务洞察力的关键,以投资于基础设施现代化和优化我们的架构,以增强控制、创造效率并极大地增强我们平台的扩展能力。我们已经开始重新架构我们的技术平台,以增强我们组织和处理大量不同数据的能力,提高系统可用性和改进交付,同时降低我们的整体成本结构,确保信息安全。我们继续致力于将Dun&BradStreet发展成为一个平台,能够无缝地添加新的数据集和分析能力,并将其集成到我们简化和扩展的技术基础设施中。
知识产权
我们拥有和控制各种知识产权,如商业秘密、机密信息、商标、服务标志、商号、版权、专利和前述申请。总的来说,这些权利对我们的业务具有实质性的重要性。我们也相信Dun&BradStreet名称和相关的商号、标志和标志对我们的业务具有重要意义。我们被许可使用他人拥有和控制的某些技术和其他知识产权,其他公司被许可使用我们拥有和控制的某些技术和其他知识产权。我们认为我们的商标、服务标志、数据库、软件、分析、算法、发明和其他知识产权是专有的,我们依赖于法律(例如,版权、商标、商业秘密、专利等)的组合。以及在世界各地保护它们的合同保障措施。
我们在美国和其他一些对我们很重要的国家拥有专利和专利申请。专利和专利申请包括与我们已确定为专有和需要专利保护的某些技术和发明有关的权利要求。我们相信,通过提交专利申请来保护我们的创新技术和发明,例如我们用于数据管理和身份解析的专有方法,是一种谨慎的商业战略。这些专利申请的提交可能会也可能不会为我们提供技术领域的主导地位。然而,这些专利和/或专利申请可能会为我们提供法律辩护,如果这些领域的后续专利被颁发给第三方并随后对我们提出指控。在适当的情况下,我们还可以考虑主张或交叉许可我们的专利。
劳动力与人力资本资源
Dun&BradStreet致力于创造一种充满激情、由外而内、向前看的文化。我们希望Dun&BradStreet成为最好的工作场所,吸引并留住最优秀的人才。我们努力使我们的公司成为一个多元化、包容性和安全的工作场所,这将推动我们每个员工的个人成长。我们设计我们的人力资源计划,以支持这些关键目标。我们提供全面的奖励方案,包括全面的薪酬和福利方案,旨在支持我们的员工,无论是在家中还是在工作中。我们为我们的员工提供学习和发展计划,为他们的角色做好准备,并促进内部职业流动,旨在创造一支高绩效的劳动力队伍。我们的多样性和包容性计划进一步提升了我们的文化,目标是使我们的工作场所更具吸引力和包容性。我们的“企业公民/行善”计划旨在回馈我们生活和工作的社区,并支持世界各地有价值的事业。这一计划进一步加强了我们各级员工之间的互动。
为了应对新冠肺炎疫情,我们实施了运营改革,主要目标是为我们的员工以及我们运营的社区提供安全,并遵守政府法规。我们采用了一种分散的劳动力模式,包括对一些员工,这是一种长期的全职在家工作安排,同时为继续进行必要和关键的现场工作的员工和承包商实施额外的安全措施。
截至2020年12月31日,我们在全球拥有4,039名员工,其中2,618人在我们的北美和公司部门,1,421人在我们的国际部门。我们的员工还在适当的情况下聘请第三方顾问作为我们业务的持续部分。我们在美国或加拿大的业务中没有工会,工会和工会代表了我们在美国和加拿大以外的一小部分员工。我们没有经历过任何停工,我们相信我们与员工保持着牢固的关系。
按细分市场划分的财务信息
除了我们的两个可报告部门外,我们还有一个主要由一般和行政费用组成的公司组织,这些费用不包括在其他部门。有关按报告分部分列的财务信息,请参阅合并财务报表附注18。
监管事项
遵守法律和法规要求是我们的首要任务。这包括在适用范围内遵守国家和地方隐私和数据保护法律和法规、反腐败法、出口管制法、反垄断/竞争法以及规范企业信用报告机构的国家法律。这些法律由国家和地方监管机构执行,在某些情况下还通过私人民事诉讼执行。
我们通过位于美国、英国、印度和中国的专门法律和合规团队主动管理我们对法律和法规的合规,所有这些团队都向我们美国总部的首席法务官和首席合规官汇报工作。通过法律和合规职能,我们发布合规政策和程序,为我们的同事提供培训,制定第三方合规计划,监控所有重要的法律和法规,监控和审计与合规相关的内部控制的有效性,协助开发新产品和服务,并在必要和适当时与监管机构和立法者会面,以建立我们运营的透明度,并创建一种在出现任何问题时了解和应对的方法。
数据和隐私保护与监管
我们的业务受到适用的国家和地方法律的约束,这些法律监管隐私、数据/网络安全、更广泛的数据收集和使用、跨境数据传输和/或商业信用报告。除了其他方面,这些法律还会产生影响。数据的收集、使用、存储、安全和破坏、传播(包括向第三方转移和跨境)、保留和销毁。其中某些法律规定了对违规行为的民事和刑事处罚。影响我们业务的法律法规包括但不限于:
•GDPR、电子隐私指令和实施国家立法,以及欧盟和国家一级的司法和监管发展,包括最近T·施雷姆斯决策和EDPB指导;
•美国联邦、州和地方数据保护法,如联邦贸易委员会法(FTC Act)和类似的州法律、州数据泄密法和州隐私法,如CCPA和最近通过的CPRA;
•中国的《网络安全法》等与数据保护有关的民事、刑事法律;
•其他影响我们或我们的数据供应商的国际数据保护、数据本地化和国家机密法律;以及
•监管机构对商业信用报告的监督,如英国金融市场行为监管局和人民银行中国银行。
我们还受制于影响营销的联邦和州法律,如美国残疾人法案、1991年的电话消费者保护法和州不公平或欺骗性做法法案。
这些法律和条例通常旨在保护公众隐私,防止市场上提供的个人信息被滥用,但这些法律和条例复杂,变化频繁,随着时间的推移,往往会变得更加严格。为了确保遵守这些法律,我们已经付出了巨大的代价。目前,公众高度关注美国信用报告机构的运作,以及个人信息的收集、使用、准确性、更正和共享,包括社会安全号码、出生日期、财务信息、医疗信息、机动车部门数据和行为数据。此外,许多消费者权益倡导者、隐私倡导者、立法机构和政府监管机构认为,现有法律法规没有充分保护隐私,并越来越关注此类个人信息的使用。因此,他们正在游说进一步限制向公共和私营部门传播或商业使用个人信息。美国的更多立法或监管努力可能会进一步规范这些个人信息的收集、使用、通信、访问、准确性、过时、共享、更正和安全。此外,任何认为我们的做法或产品侵犯隐私的看法,无论是否符合当前或未来的法规和行业惯例,都可能使我们受到公开批评、私人集体诉讼、声誉损害或监管机构的索赔,这可能会扰乱我们的业务并使我们承担更多责任。
附加信息
我们的网站地址是www.dnb.com。我们在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提供这些材料后,在合理可行的范围内尽快在我们的网站上或通过我们的网站免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的对这些报告的所有修订。然而,我们网站上的信息不是本报告或任何其他报告的一部分。
第1A项。风险因素
阁下应仔细考虑下列风险因素及本年报10-K表格所载的所有资料。如果发生以下任何风险,我们的业务、财务状况和经营结果都可能受到重大不利影响。
我们的运营和财务结果受到各种风险和不确定性的影响,包括但不限于以下描述的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能损害我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩。以下是这些风险因素的摘要,随后是详细的风险因素:
操作风险
•我们实施和执行我们转型业务的战略计划的能力可能不会成功,因此,我们可能无法成功实现我们转型业务的目标,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
•如果我们不能及时开发或销售解决方案,或维持和加强我们现有的客户关系,我们维持或增加收入的能力可能会受到不利影响。
•我们的解决方案面临着激烈的竞争,这种竞争可能会随着我们业务的扩大而增加。
•我们的品牌和声誉是关键资产和竞争优势,我们的业务可能会受到我们在市场上的看法的影响。
•我们的国际业务以及将业务扩展到美国境外的能力受到经济、政治和其他固有风险的影响。
•数据安全和完整性对我们的业务至关重要,而网络安全事件,包括网络攻击、安全漏洞、未经授权访问或披露机密信息、业务中断或机密信息不安全的看法,可能会导致重大业务损失、监管执法、重大法律责任和/或对我们声誉的重大损害。
•我们的数据或我们所依赖的系统的完整性失败可能会损害我们的品牌,并导致销售损失和法律索赔增加。
•如果我们遇到系统故障、人员中断或能力限制,我们的解决方案可能会延迟或中断交付给客户,这可能会损害我们的业务和声誉,并导致收入或客户的损失。
•我们可能会失去对数据源的访问权限,这可能会阻止我们提供解决方案。
•我们在业务中使用软件供应商以及网络和云提供商,如果他们无法按预期交付或表现,或者如果我们与他们的关系终止或以其他方式发生变化,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
•我们收入的很大一部分依赖于与关键长期客户、业务合作伙伴和政府合同的关系,这些关系的减少或终止可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
•我们在一定程度上依靠战略联盟、合资企业和收购来发展我们的业务。如果我们不能进行战略收购,发展和维持这些战略联盟和合资企业,我们的增长可能会受到不利影响。
•我们受到第三方供应商的订阅和支付处理风险的影响,此类处理系统的任何中断都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
法律和监管风险
•我们可能无法充分或经济有效地保护我们的知识产权,这可能导致我们失去市场份额或迫使我们降低价格。我们还依赖于商业秘密和其他形式的非专利知识产权,这些知识产权可能难以保护。
•我们可能会面临知识产权侵权索赔,这可能会使我们遭受金钱损失或限制我们使用我们的某些技术或提供某些解决方案。
•我们受到各种政府法规、法律和命令的约束,遵守这些法规、法律和命令可能会导致我们产生巨额费用或降低我们解决方案的可用性或有效性,而不遵守这些法规、法律和命令可能会导致我们面临民事或刑事处罚或其他责任。
•当前和未来针对我们的诉讼、调查或其他行动可能会耗费大量成本和时间进行辩护。
•如果我们经历税法的变化或因审查我们的纳税申报表而产生的不利结果,则可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
金融风险
•由于私有化交易,我们已经记录了大量的商誉,而经济低迷可能会导致商誉受损,需要进行减记,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
•我们的退休金计划受金融市场风险影响,可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
•我们的巨额债务可能会对我们的财务状况以及我们经营业务或应对经济或行业变化的能力产生重大不利影响,阻止我们履行义务,并可能将我们的现金流从运营中转移用于偿还债务。
•尽管我们的债务水平,我们和我们的子公司仍可能产生更多的债务,这可能进一步加剧与我们的高杠杆率相关的风险。
•我们可能无法偿还债务。
•规管我们的债务的协议对我们施加重大经营及财务限制,可能会限制我们推行业务策略及把握商机的能力。
•我们的经营业绩或可用现金的下降可能导致我们难以遵守多份协议中包含的契约,这可能导致破产或清算。
•我们的信贷协议项下的贷款利率采用伦敦银行间拆借利率的利差定价。
与公司结构相关的风险
•我们的某些高管和董事已经或将拥有可能对他们的时间构成潜在冲突和要求的利益和职位。
•未来在公开市场上出售我们的普通股可能会导致我们普通股的市场价格大幅下跌。
•在可预见的未来,我们不打算支付红利。
•投资者财团成员是一项书面协议的一方,根据该协议,他们同意在三年内在与董事选举有关的所有事宜上作为一个集团投票表决,包括选举五名个人进入我们的董事会,投资者财团的利益可能与我们其他股东的利益发生冲突。
•我们选择利用上市公司治理规则的“受控公司”豁免,这可能会降低我们的普通股对一些投资者的吸引力,或者以其他方式损害我们的股价。
•我们的投资者联盟可以显著影响我们的业务和事务,并可能在未来与我们发生利益冲突。
•我们修订和重述的公司注册证书、我们修订和重述的章程或我们的合同义务中的反收购保护可能会阻止或阻止对我们公司的收购,即使收购对我们的股东有利。
•我们修订和重述的公司注册证书指定特拉华州衡平法院为我们股东可能发起的某些类型的诉讼和程序的唯一和专属论坛,这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、管理人员、员工、代理人或其他股东发生争议时获得有利的司法论坛的能力。
一般风险
•不利的全球经济状况可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
•疾病的爆发、全球或局部的健康大流行或流行病,或类似的公共卫生威胁,或对此类事件的恐惧,可能会对我们的业务、财务状况和业绩运营产生实质性的不利影响。
•当我们进行收购、投资新业务或剥离现有业务时,我们将面临可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响的风险。
•我们可能会因未投保的风险而遭受损失。
•我们董事和高级管理人员的赔偿要求可能会减少我们的可用资金,以满足成功的第三方对我们的索赔,并可能减少我们的可用资金。
•我们可能无法吸引和留住支持我们业务所需的熟练员工。
•我们的高级领导团队对我们的持续成功至关重要,而该等人员的流失可能对我们的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。
•本10-K表格中包含的对市场机会、市场增长预测和我们的运营指标的某些估计可能被证明是不准确的。
•我们的普通股价格可能会波动,您可能会损失全部或部分投资。
•如果证券或行业分析师不发布有关我们业务的研究或报告,或发布不准确或负面的报告,我们的股价可能会下跌。
•作为一家上市公司,我们可能会花费额外的时间和资源来遵守目前不适用于我们的规则和法规,而不遵守这些规则可能会导致投资者对我们的财务数据失去信心。
操作风险
我们实施和执行我们转型业务的战略计划的能力可能不会成功,因此,我们可能无法成功实现我们转型业务的目标,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能无法成功制定和实施我们的业务转型战略计划,包括重新调整管理、简化和扩展技术、扩展和增强数据以及优化我们的客户服务。如果我们的计划开发或实施不成功,我们可能无法产生我们预期的收入、利润率、收益或协同效应,包括抵消当前可能存在或未来发展的不利经济状况的影响。我们在实施技术、组织和运营改进方面也可能面临延迟或困难,包括我们计划利用我们在新功能领域的数据洞察力,并利用现有数据架构来产生高贡献的增量收入流,这可能会对我们成功竞争的能力产生不利影响。此外,与实施此类计划相关的成本可能超过预期,我们可能没有足够的财政资源来资助与我们的计划相关的所有预期或必要的投资。我们现有和未来转变业务的战略和运营计划的执行,在某种程度上也将取决于我们无法控制的外部因素。此外,这些战略和运营计划需要不断重新评估,以满足我们业务的挑战和需求,以保持我们的竞争力。虽然我们自私有化交易以来的成本节约举措已导致截至2020年12月31日的年化运行率净节省约2.41亿美元,但这种节省可能不会在未来时期重复。未能及时或根本未能实施和执行我们的战略和运营计划,实现或保持与此类计划相关的成本节约或其他好处或改进,没有财力为与此类计划相关的成本提供资金,或产生超过预期金额或足够的成本
评估和重新评估这些计划可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们不能及时开发或销售解决方案,或维持和加强我们现有的客户关系,我们维持或增加收入的能力可能会受到不利影响。
为了跟上客户对日益复杂的解决方案的需求,保持向增长行业和新市场的扩张,并保持和增加我们的收入,我们必须继续创新和推出新的解决方案。开发新解决方案的过程是复杂和不确定的。我们的行业解决方案需要来自相关行业的丰富经验和知识。我们必须投入大量资源,才能知道客户是否会接受新的解决方案。由于各种挑战,包括规划或时间、技术障碍、难以预测市场需求、监管变化或缺乏适当资源,我们可能无法成功。此外,即使我们成功开发了新的解决方案,我们的现有客户可能不会接受这些新的解决方案,或者由于运营限制,高转换成本或普遍缺乏市场准备,新客户可能不会采用我们的解决方案。
此外,我们增加收入的能力在很大程度上将取决于我们保持和加强现有客户关系的能力,以及增加客户向我们购买解决方案的数量。我们增加对现有客户销售的能力取决于我们数据和解决方案的质量、客户对我们解决方案的满意度以及他们对其他解决方案的渴望。
如果不能成功地开发和推出新的解决方案,或者向新的或现有的客户销售新的或更多的解决方案,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大的不利影响。
我们的解决方案面临着激烈的竞争,这种竞争可能会随着我们业务的扩大而增加。
我们的解决方案面临着激烈的竞争。我们的竞争基础是差异化的解决方案、数据集、分析能力、与客户技术集成的简易性、服务的稳定性、客户关系、创新和价格。我们的全球和地区竞争对手在规模、财务和技术能力以及他们提供的产品和服务范围上各不相同。我们的一些竞争对手可能在开发、推广和销售他们的产品和服务方面处于更有利的地位。规模较大的竞争对手可能会从更高的成本效益中受益,并可能仅凭定价就能赢得业务。我们的竞争对手也可能能够在我们之前通过利用新技术、客户要求的变化或市场趋势来应对机遇。此外,我们还面临来自非传统数据源和免费数据源的竞争。
我们的许多竞争对手都有广泛的客户关系,包括与我们现有和潜在客户的关系。新的竞争对手或竞争对手之间的联盟可能会出现,并获得相当大的市场份额。现有或新的竞争对手可能开发出比我们的解决方案更好的产品和服务,或者比我们的解决方案获得更大的接受度。如果我们不能像我们的竞争对手那样快速有效地响应客户需求的变化,我们扩大业务和销售解决方案的能力可能会受到不利影响。
此外,我们的竞争对手通常以比我们更低的价格销售服务,无论是单独销售还是作为多项相关服务的集成套件的一部分。这可能会导致我们的客户从我们的竞争对手而不是我们那里购买,这可能会导致某些解决方案的价格降低或客户流失。竞争对手的降价也可能对我们的运营利润率产生负面影响,或损害我们以有利条件获得新的长期合同或续签现有合同的能力。此外,我们的一些客户可能会开发自己的解决方案,以取代他们目前从我们那里购买的解决方案,或者寻求新技术,这可能会导致收入下降。
我们相信,我们的D-U-N-S号码和我们将我们的数据与这个唯一的标识符链接在一起的能力,通过允许对世界各地的企业进行全球端到端评估,为我们提供了战略优势。然而,我们的一些竞争对手和客户使用他们自己的唯一标识符,客户已经并可能继续采用我们的D-U-N-S号码的替代标准,并停止使用我们的解决方案。例如,总务署在2019年宣布,计划将联邦承包商和受赠者的D-U-N-S编号过渡为政府所有的实体编号。此外,免费或相对便宜的商业信息的公共和商业来源越来越多,这一趋势预计将继续下去。如果免费或相对便宜的商业信息的可用性增加,对我们的一些解决方案的需求可能会减少。如果更多的客户采用D-U-N-S数字的替代标准或参考这些其他数据来源,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们还预计,随着我们扩大业务,将会有激烈的竞争,我们可能无法有效地与当前和未来的竞争对手竞争。如果我们不能成功竞争,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的品牌和声誉是关键资产和竞争优势,我们的业务可能会受到我们在市场上的看法的影响。
我们的品牌和声誉是我们业务的关键资产和竞争优势。我们吸引和留住客户的能力高度依赖于外界对我们数据质量水平、有效提供解决方案、业务
包括我们的员工、第三方提供商、WWN成员和其他品牌许可方的行为,其中一些可能与我们的政策和标准不一致。对这些问题的负面看法或宣传可能会损害我们在客户和公众中的声誉,这可能会使我们难以吸引和维持客户。与我们行业相关的不利发展也可能对我们的声誉产生负面影响,或者导致更严格的监管或立法审查。负面印象或宣传可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的国际业务以及将业务扩展到美国境外的能力受到经济、政治和其他固有风险的影响。
我们的部分收入来自美国以外的客户,我们的意图是继续扩大我们的国际业务。我们在全球多个国家和地区拥有销售和技术支持人员。在国际市场的扩张将需要大量的资源和管理层的关注,并将使我们面临更多的监管、经济和政治风险。
我们在发达国家和新兴市场提供的解决方案必须与我们客户对这些解决方案的需求相匹配。由于价格、购买力有限以及我们解决方案开发的差异,我们的解决方案可能不会被任何特定的发达或新兴市场接受,我们的国际扩张努力可能不会成功。我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到国际贸易产生的各种因素的不利影响,其中一些因素是我们无法控制的。这些因素包括:
•货币汇率波动;
•外汇管制可能会阻止我们将现金汇回美国;
•国际办事处的管理和人员配置方面的困难;
•多个国际地点的差旅、基础设施、法律和合规成本增加;
•恐怖活动、自然灾害和其他灾难性事件;
•限制与受制裁国家、个人和/或实体进出口技术或开展业务;
•执行合同和收回应收账款困难;
•付款周期较长;
•不符合外包工作的质量标准;
•不利的税收规则;
•外国,特别是新兴市场的政治和经济状况;
•可能影响我们从国外市场提供数据的当地法规,包括数据本地化和隐私法;
•遵守“一个中国”的方针;
•贸易关系,包括与中国的贸易关系或因联合王国退出欧盟而产生的贸易关系,通常称为“英国退欧”;
•外国不同的商业惯例;
•减少对知识产权的保护,或增加知识产权的执法难度;
•国际市场上存在和接受不同程度的商业腐败;以及
•外国法律和监管要求,包括英国《2010年反贿赂法》和《反海外腐败法》。
例如,我们自行报告了两家中国子公司可能违反《反海外腐败法》的某些付款和支出。2018年4月,我们与美国证券交易委员会达成协议,将支付920万美元解决因此类行为而产生的《反海外腐败法》指控。随着我们继续在国际上扩张,我们的成功将在一定程度上取决于我们预测和有效管理这些和其他风险的能力。我们未能管理这些风险可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
数据安全和完整性对我们的业务至关重要,而网络安全事件,包括网络攻击、安全漏洞、未经授权访问或披露机密信息、业务中断或机密信息不安全的看法,可能会导致重大业务损失、监管执法、重大法律责任和/或对我们声誉的重大损害。
截至2020年12月31日,我们收集、存储和传输超过4.2亿笔业务的大量机密公司信息,包括财务信息和个人信息。我们的运营环境极有可能因第三方或内部人员的无意事件或蓄意攻击而导致网络安全事件,这可能涉及利用高度隐蔽的安全漏洞或复杂的攻击方法。这些网络攻击可以采取多种形式,但它们通常具有以下一个或多个目标,以及其他目标:
•未经授权获取机密信息;
•操纵或销毁数据;或
•扰乱、破坏或降低我们系统上的服务。
我们已经经历并预计将继续经历每天访问我们的计算机系统、软件、网络、数据和其他技术资产的无数次尝试。数据的安全和保护是我们的首要任务。我们投入大量资源来维护和定期升级广泛的物理、技术、操作和合同保障措施,以确保我们所拥有的信息的收集、存储、使用、访问和交付的安全性。尽管我们为识别、检测和防止未经授权访问、更改和披露我们的数据而实施了技术控制和合同预防措施,但我们不能确保有权访问我们系统的第三方系统在未来不会受到危害或中断,无论是由于犯罪行为或其他高级蓄意攻击的结果,包括黑客、国家和罪犯、员工错误或渎职造成的入侵,或者在升级或更换计算机软件或硬件的过程中发生的其他中断、停电、计算机病毒、电信或公用设施故障或自然灾害或其他灾难性事件。由于我们收集、存储和传输的信息的敏感性质,未经授权的人员试图访问我们的系统或数据或抑制我们向消费者或商业客户提供产品或服务的能力的情况并不少见。
我们必须不断监测和发展我们的信息技术网络和基础设施,以防止、检测、解决和减轻未经授权的访问、滥用、计算机病毒和其他可能产生安全影响的事件的风险。我们为应对网络安全风险而采取的预防行动,包括保护我们的系统和网络,可能不足以击退或减轻网络攻击的影响,因为我们并不总是能够预测、检测或识别对我们系统的威胁,或针对所有网络安全风险实施有效的预防措施。这是因为,其中包括:
•网络攻击中使用的技术经常变化,可能要到攻击成功后才能被识别;
•网络攻击的来源多种多样,包括参与有组织犯罪、由民族国家赞助或与恐怖分子或黑客组织有关的复杂威胁行为者;以及
•第三方可能直接或使用员工、客户、第三方服务提供商或其他用户的设备或安全密码访问我们的系统。
尽管到目前为止,我们还没有因任何违规、未经授权的披露、我们的数据丢失或损坏或我们的客户无法访问我们的系统而导致重大损失或责任,但此类事件可能会扰乱我们的运营,使我们面临重大的监管和法律程序,并可能承担责任和罚款,导致重大业务损失和/或严重损害我们的声誉。
我们可能无法立即解决网络安全事件的后果,因为我们的计算机系统、软件、网络或其他技术资产可能会发生并持续很长一段时间,然后才会被检测到,原因包括:
•我们业务的广度和复杂性以及我们处理的大量交易;
•与我们有业务往来的大量客户、交易对手和第三方服务提供商;
•网络攻击的激增和日益复杂;以及
•第三方在未被发现的情况下在内部网络上建立立足点后,可能获得访问其他网络和系统的可能性。
具体网络安全事件的程度以及我们可能需要采取的调查步骤可能不会立即明朗,可能需要相当长的时间才能完成这样的调查,并了解有关该事件的完整和可靠的信息。虽然这样的调查仍在进行中,但我们可能不一定知道损害的程度或如何最好地补救它,而且某些错误或行动可能在被发现和补救之前重复或加剧,任何或所有这些都可能进一步增加网络安全事件的成本和后果。
由于对数据安全性和完整性的担忧,越来越多的立法和监管机构采取了违规通知和其他要求,以防受此类法律约束的信息被未经授权的人访问,并且可能会制定有关此类数据的使用、访问、准确性和安全性的额外法规。在美国,我们遵守规定至少50种不同通知制度的法律。如果发生未经授权的访问,遵守如此众多且复杂的法规将是昂贵且困难的,而不遵守这些法规可能会使我们受到监管审查和额外责任。
如果我们无法保护我们的计算机系统、软件、网络、数据和其他技术资产,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的数据或我们所依赖的系统的完整性失败可能会损害我们的品牌,并导致销售损失和法律索赔增加。
我们解决方案的可靠性取决于我们全球数据库中数据的完整性。我们利用某些国家/地区的单一来源提供商来支持我们全球客户的需求,并依赖我们的WWN成员提供某些国家/地区的本地数据。我们数据库的完整性出现故障,或无法确保我们的数据使用与此类使用的任何条款或限制保持一致,无论是无意中还是通过第三方的行为,都可能使我们面临客户或第三方的索赔,或导致客户对我们的解决方案失去信心,从而损害我们的利益。例如,我们许可来自第三方的数据以包括在我们向客户销售的数据解决方案中,虽然我们有适当的指导方针和质量控制要求,但我们不能绝对控制此类第三方的数据收集和合规实践。当我们通过收购现有数据库可能与我们现有数据库的质量或完整性不同的公司来获取内容时,我们可能会遇到数据库完整性的风险增加。
此外,计算机硬件、网络操作系统、编程工具、编程语言、操作系统、数据匹配、数据过滤和其他数据库技术以及互联网的使用和新技术的出现也在不断改进。这些改进,以及客户偏好或法规要求的变化,或向非传统或免费数据源或新技术的过渡,可能需要改变用于收集和处理我们的数据并交付我们的解决方案的技术。此外,我们还依赖于对我们的系统和数据库技术有广泛了解的第三方技术承包商。失去这些第三方承包商可能会对我们维护和改进系统的能力产生负面影响。我们的成功将在一定程度上取决于我们有能力:
•在内部开发和实施具有竞争力的新技术;
•有效利用领先的第三方技术和承包商;
•响应不断变化的客户需求和监管要求,包括能够快速将我们的新解决方案推向市场;以及
•成功地将客户端和数据源过渡到新的接口或其他技术。
我们可能无法成功实施新技术、导致客户或数据供应商实施兼容技术或使我们的技术适应不断变化的客户、法规和竞争要求。如果我们未能对技术、法规要求或客户偏好的变化做出回应,或未能促使我们的客户或数据供应商做出回应,对我们的解决方案的需求、我们的解决方案的交付或我们的市场声誉可能会受到不利影响。此外,我们未能实施重要的更新或失去关键的第三方技术顾问,可能会影响我们成功地满足时间表的要求,从而通过我们对改进技术的投资来节省成本。如果不能实现这些目标中的任何一个,都将阻碍我们实现强劲财务业绩的能力。
尽管我们不断发展我们赖以维持解决方案交付、满足客户需求以及支持新解决方案和技术开发的系统,但我们现有的某些基础设施由复杂的遗留技术组成,需要时间和投资才能在不中断业务的情况下进行升级。我们过去曾受到客户和第三方对我们数据的投诉和诉讼,偶尔会通过支付金钱损害赔偿金来解决。我们还向第三方授予了专有权利,将来我们可能也会这样做。虽然我们试图确保我们品牌的质量由我们授予此类许可证的第三方和客户维护,但他们可能会采取可能对我们的专有权价值或我们的声誉产生重大不利影响的行动,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们遇到系统故障、人员中断或能力限制,我们的解决方案可能会延迟或中断交付给客户,这可能会损害我们的业务和声誉,并导致收入或客户的损失。
我们提供可靠服务的能力在很大程度上取决于我们维持计算机网络、系统和数据中心高效和不间断运行的能力,其中一些已外包给第三方提供商,后者越来越依赖基于云的服务提供商来提供服务。此外,我们通过依赖于与电信供应商的链接的渠道创造了相当大的收入。我们的系统、人员和运营可能会受到火灾、自然灾害、断电、战争、恐怖行为、公民抗命、电信故障、计算机病毒、DDoS攻击或人为错误的破坏或中断。我们可能没有足够的冗余操作来及时弥补系统的损失或故障。任何重大中断都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能会失去对数据源的访问权限,这可能会阻止我们提供解决方案。
我们的解决方案在很大程度上依赖于持续获取和接收来自外部来源的数据,包括从客户、战略合作伙伴以及各种政府和公共记录储存库收到的数据。在某些情况下,我们与我们的数据提供商竞争。我们的数据提供商可能会停止提供数据、提供不及时的数据或增加其数据的成本
原因多种多样,包括认为我们的系统由于数据安全事件、预算限制、想要增加收入或出于监管或竞争原因而不安全。例如,我们的数据提供商处理和分析此类数据的能力可能会受到政府要求远程工作的限制。我们还可能在收集、披露或使用或转移此类数据方面受到更多的立法、监管或司法限制或授权,特别是如果我们的提供商没有以允许我们合法使用这些数据的方式收集这些数据,或者不能将其转移到收集这些数据的国家之外。我们可能无法成功地维持与这些外部数据源提供商的关系,或者无法继续以可接受的条件或根本不能从他们那里获得数据。此外,如果我们当前的来源变得不可用,我们可能无法从替代来源获得数据。如果我们无法访问这些外部数据,或者如果我们的访问或使用受到限制,或者变得不那么经济或可取,我们提供解决方案的能力可能会受到负面影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们在业务中使用软件供应商以及网络和云提供商,如果他们无法按预期交付或表现,或者如果我们与他们的关系终止或以其他方式发生变化,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们向客户提供解决方案的能力要求我们与某些第三方提供商合作,包括软件供应商以及网络和云提供商,并依赖于这些第三方在及时性、质量、数量和经济性方面满足我们的期望。我们的第三方供应商可能由于许多因素而无法满足此类期望,其中包括可归因于新冠肺炎全球大流行的因素。如果这些第三方提供的服务达不到我们的预期,如果他们终止或拒绝与我们续签关系,或者如果他们以不太有利的条款向我们提供服务,我们可能会招致重大的额外责任。此外,虽然我们的许多运营设施中都有备份系统,但我们可能会遇到这些供应商或提供商提供的网络服务长期中断的情况,这可能会削弱我们交付解决方案的能力,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们收入的很大一部分依赖于与关键长期客户、业务合作伙伴和政府合同的关系,这些关系的减少或终止可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们与我们的许多客户保持着长期的关系,其中许多客户每年都会与我们续签合同,这为我们的客户提供了与我们重新谈判合同、将更多业务授予我们的竞争对手或利用替代数据来源的机会。我们还向商业合作伙伴提供我们的数据和解决方案,这些合作伙伴可能会将这些数据和解决方案与他们自己的和其他品牌和服务结合起来,并将它们出售给客户。这些业务合作伙伴可能会终止与我们的协议,并通过向我们的客户出售我们的数据或解决方案来与我们竞争。我们不得保留或续签现有协议,不得以可接受的条款或根本不保留与我们的任何客户或商业伙伴的关系,或向资不抵债的客户或商业伙伴追讨欠我们的款项。
市场竞争、业务需求、财务状况以及通过合并或收购进行的整合也可能对我们继续或扩大与客户和业务合作伙伴的关系的能力产生不利影响。我们的客户之间已经有,我们预计将继续有合并、收购和整合活动。如果我们的客户与非我们客户的其他实体合并,或被其他实体收购,或者较少使用我们的解决方案,我们的收入可能会受到不利影响。如果合并的客户将他们的业务合并到一份合同下,行业整合也可能影响基于交易的经常性收入的基础,因为我们的大多数合同都提供批量折扣。此外,我们现有的客户可能会离开某些地理市场,这将不再需要他们从我们那里购买某些解决方案,因此,我们产生的收入将低于我们目前的预期。
此外,我们收入的一部分来自对美国、州、地方和外国政府及其各自机构的直接和间接销售,我们的竞争对手越来越多地将这些政府机构作为潜在客户。此类政府合同受到各种采购或其他法律法规以及合同条款的约束,违反合同可能导致施加各种民事和刑事处罚、终止合同、没收利润、暂停付款或暂停未来的政府合同。此外,这些实体可能需要我们不愿意同意的许可条款(例如,开放数据权)。因此,我们可能会将政府客户流失到我们的竞争对手手中,我们的政府合同可能会被终止或不能续签,我们可能会被暂停政府工作或竞争新合同的能力。
我们的一个或多个主要客户、业务合作伙伴或政府合同的损失或减少可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们在一定程度上依靠战略联盟、合资企业和收购来发展我们的业务。如果我们不能进行战略收购,发展和维持这些战略联盟和合资企业,我们的增长可能会受到不利影响。
我们业务的一个重要重点是确定可以增强我们的解决方案并使我们能够开发出使我们有别于竞争对手的解决方案的业务合作伙伴。我们已经签订了几个联盟协议或许可协议
关于我们的数据集和解决方案的某些方面,并可能在未来达成类似的协议。这些安排可能要求我们限制在某些客户行业中使用我们的某些解决方案,或以最终可能被证明对我们不利的条款授予许可证,这两种条款中的任何一种都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。与我们的联盟协议合作伙伴的关系可能包括由于关于我们合作伙伴的市场和商业战略的不完整信息而产生的风险,我们的联盟协议或其他许可协议可能是合同纠纷的主题。如果我们或我们的联盟协议合作伙伴未能成功维护或商业化联盟协议的解决方案,这种商业失败可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外,我们的国际扩张的一个重要战略是通过战略联盟或合资企业建立业务,包括通过我们的WWN。这些安排可能不会成功,我们与合作伙伴的关系可能不会互惠互利。例如,如果我们的一个WWN联盟已经覆盖了特定的地理位置,那么我们的一些WWN联盟可能会限制我们扩大国际业务的能力。此外,此类关系的条款可能会限制我们在某些地区开展业务,而不是通过此类联盟或合资企业,如果事实证明此类安排对我们不再有利,我们迅速终止此类安排的能力可能会受到限制。此外,我们对外国投资的所有权和控制权可能会受到当地法律的限制。如果不能建立或维持这些关系,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们受到第三方供应商的订阅和支付处理风险的影响,此类处理系统的任何中断都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们依靠第三方订阅管理平台来处理我们客户的订阅计划和计费频率。此外,我们主要依赖第三方提供信用卡支付处理服务。如果这些第三方供应商在服务和可用性方面遇到中断、延迟或中断,我们可能无法处理新的和续订的订阅或信用卡付款。此外,如果这些第三方供应商遭遇网络安全漏洞,影响与向我们提供的服务相关的数据,我们可能会遭受声誉损害或承担责任。尽管我们可能会获得替代供应商,但我们可能会在部署任何替代供应商时产生巨额费用和研发努力。如果我们的或第三方订阅和支付处理系统出现中断,我们可能会遇到收入损失、会计问题以及对我们的声誉和客户关系的损害,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
法律和监管风险
我们可能无法充分或经济有效地保护我们的知识产权,这可能导致我们失去市场份额或迫使我们降低价格。我们还依赖于商业秘密和其他形式的非专利知识产权,这些知识产权可能难以保护。
我们的成功在一定程度上取决于我们保护和保存我们的技术和解决方案的专有方面的能力,例如我们的专有软件和数据库。如果我们无法保护我们的知识产权,包括商业秘密和其他非专利知识产权,我们的竞争对手可能会利用我们的知识产权来营销和提供类似的解决方案,从而减少对我们解决方案的需求。我们依靠美国和其他国家的专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权法以及保密协议等合同限制来保护和控制对我们专有知识产权的访问。然而,这些措施提供的保护有限,特别是在保护数据库方面,而且可能不够充分。此外,我们数据库中包含的许多数据并不是我们的专有数据。我们可能无法阻止第三方在未经我们授权的情况下使用我们的专有资产,或违反与我们的任何合同限制。强制执行我们的权利可能代价高昂、耗时、分散注意力,并对重要的商业关系造成伤害。第三方非法获取并使用商业秘密的说法可能很难证明,美国以外的法院可能不太愿意保护商业秘密或其他知识产权。此外,其他公司可能会独立开发与我们类似或更好的非侵权技术。任何重大失败或无法充分保护和控制我们的专有资产都可能损害我们的业务并降低我们的竞争能力。
我们可能会面临知识产权侵权索赔,这可能会使我们遭受金钱损失或限制我们使用我们的某些技术或提供某些解决方案。
在美国,已经有大量关于信息技术行业知识产权的诉讼。我们可能会面临侵犯第三方知识产权的指控,包括其他国家的第三方知识产权,这可能会导致对我们的责任。从历史上看,美国和一些外国国家的专利申请在专利申请提交后18个月才公开披露,我们可能不知道目前提交的与我们的解决方案或工艺相关的专利申请。如果这些申请后来被授予专利,我们可能会承担侵权责任。如果对我们提出索赔,我们可能需要从第三方获得许可证(如果可接受的条款或根本没有许可证)。任何此类索赔,无论案情如何,提起诉讼或达成和解都可能既耗时又昂贵,转移管理层的注意力,并严重扰乱我们的业务行为,我们可能无法胜诉。针对我们的知识产权侵权索赔可能会使我们承担损害赔偿责任,并限制我们提供解决方案或要求更改某些解决方案。
尽管我们的政策是在必要时获得许可证或其他权利,但我们可能尚未获得所有必需的许可证或权利。如果对我们提出成功的侵权索赔,而我们未能开发非侵权解决方案,或未能及时且具有成本效益地获得许可证,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们受到各种政府法规、法律和命令的约束,遵守这些法规、法律和命令可能会导致我们产生巨额费用或降低我们解决方案的可用性或有效性,而不遵守这些法规、法律和命令可能会导致我们面临民事或刑事处罚或其他责任。
我们受到各种政府法规的约束,如美国的联邦贸易委员会法案、欧盟的GDPR、中国的网络安全法以及其他各种国际、联邦、州和地方法律法规。有关我们受制于的特定监管制度的说明,请参阅“业务-监管事项”。这些法律和条例通常旨在保护与个人有关的信息的隐私,防止未经授权收集、获取和使用市场上可获得的个人或机密信息,并禁止某些欺骗性和不公平的行为,这些法律和条例很复杂,而且随着时间的推移往往会变得更加严格。此外,这些法律和法规可能会随着时间的推移和司法管辖区的不同而发生变化或被不同地解释和应用,而且它们的解释和应用可能会对我们的业务产生重大和不利的影响。例如,美国几个州最近提出并通过了一项立法,以扩大数据安全违规通知规则,并扩大提供的隐私保护范围。国际上也有人提出了可能影响邓白氏公司的新隐私立法,包括加拿大和印度,中国也提出了一项全面的隐私法。为了确保遵守这些法律,我们已经付出了巨大的代价。
作为收购Bisnode的结果,我们将受到额外的国家数据保护和信用法律以及宪法要求的约束,这些要求施加了额外的法律要求,直到整合无法得到充分评估。在波兰,至少有两个数据保护机构正在进行GDPR检查,以及与GDPR相关的诉讼,这可能会对我们产生不利影响。Bisnode合规控制的有效性,包括第三方供应商审查,也需要在整合期间进一步评估。
其中一些州法律旨在为消费者(包括独资经营者)提供更大的透明度和对其个人数据的控制。例如,2020年1月1日生效的CCPA适用于从加州居民那里收集个人信息的某些企业,规定了每次违规最高可处以7500美元的罚款,并为加州居民确立了几项权利,包括知道收集了关于他们的哪些个人信息以及这些信息是否被出售给了谁,有权访问他们的个人信息并将其删除,有权选择不出售他们的个人信息,以及无论行使这些权利,都有权获得平等的服务和价格。除《反海外腐败法》外,加州总检察长办公室还根据《反海外腐败法》的要求发布了多套法规。这项立法的影响是深远的,对收集、出售和共享个人数据以及数据当事人访问权的通知提出了详细的要求。
以下法律和法规的发展也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响:
•文化和消费者态度的改变,倾向于进一步限制信息收集、使用和转移,这可能导致制定规定,妨碍充分利用我们的解决方案,并削弱我们跨境转移数据的能力;
•数据供应商或客户未能遵守法律或法规,需要相互遵守的;
•我们的解决方案不符合现行法律法规;以及
•未能以高效率、高成本效益的方式使我们的解决方案适应监管环境的变化。这将包括未能根据现有或不断变化的法律要求调整对现有解决方案的修改,或对内部创建或通过合并获得的新解决方案的修改。
限制或规定我们如何收集、维护、合并和传播信息的适用法律或法规的变化,可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。在未来,我们可能需要支付大量额外费用,以确保继续遵守适用的法律和法规,并调查、辩护或补救实际或据称的违规行为。此外,我们对隐私法律法规的遵守和我们的声誉在一定程度上取决于我们的客户和业务合作伙伴遵守隐私法律法规,以及他们以符合客户期望和监管要求的方式使用我们的解决方案。如今的企业正受到严格的审查,以遵守一套不断扩大和演变的数据监管要求,这些要求可能会因地理位置和所服务的行业而异。因此,对客户和供应商进行充分的调查可能会很麻烦,会阻碍他们的业务扩张步伐,或者让企业面临罚款和处罚。此外,管理我们业务的某些法律法规受到法官、陪审团和行政实体的解释,给我们的业务带来了很大的不确定性。我们无法预测对现有或新法律或法规的解释可能会对我们的业务产生什么影响。
当前和未来针对我们的诉讼、调查或其他行动可能会耗费大量成本和时间进行辩护。
我们不时会受到法律诉讼和在正常业务过程中出现的索赔的影响,例如我们的客户提出的与商业纠纷有关的索赔、我们报告对象的诽谤索赔、我们现任或前任员工的雇佣索赔以及州和联邦监管机构的监管调查或其他诉讼。我们回应了美国联邦贸易委员会(FTC)于2019年9月收到的第二项民事调查要求,该要求涉及FTC对潜在违反FTC法案第5条的行为进行的调查,主要涉及我们的信用管理和监控产品,如CreditBuilder。2021年2月,我们从联邦贸易委员会收到了一份包含同意令的申诉和协议草案,我们正在审查该草案。这项调查和其他监管调查可能导致对违反法律或条例的罚款的评估,或导致各种补救措施的和解。虽然我们一直并将继续与联邦贸易委员会合作,包括参与可能的和解谈判,但此事仍在进行中,目前我们无法预测结果。见本报告第二部分项目8所列合并财务报表附注8“或有事项”。
我们可能会产生与任何调查或索赔相关的材料成本和费用,包括但不限于罚款或处罚和法律费用,或者受到其他补救措施的影响,任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。保险可能不包括此类调查和索赔,可能不足以支付一项或多项此类调查和索赔,并且可能不会继续以我们可以接受的条款提供保险。未投保或保险不足的调查或索赔可能导致意想不到的成本、管理层分心或声誉损害,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们经历税法的变化或因审查我们的纳税申报表而产生的不利结果,则可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们在美国和其他司法管辖区须缴纳联邦、州和地方所得税及其他税收。美国联邦、州、地方和外国政府不时对税收规则及其应用进行实质性修改,这可能会导致与现有税法或解释下产生的公司税有很大不同,并可能对盈利能力产生不利影响。各国政府已加强努力,通过修改税法增加收入,其中包括关于转让定价、经济存在和确定税基的分摊方面的法律。
因此,在确定我们在全球范围内的所得税拨备时,需要做出重大判断。我们未来的有效税率和递延税项资产的价值可能会受到税法变化的不利影响。此外,我们还需要审查我们在美国和其他司法管辖区的所得税申报单和其他税务机关。我们定期评估此类审查产生不利结果的可能性,以确定我们的所得税拨备和其他税收准备金是否充足。虽然我们相信我们已就我们经营的司法管辖区的税项作出适当拨备,但税法的改变或税务机关根据现行税法提出的挑战,可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。
金融风险
由于私有化交易,我们已经记录了大量的商誉,而经济低迷可能会导致商誉受损,需要进行减记,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
截至2020年12月31日,我们资产负债表上记录的商誉为28.562亿美元,约占我们总资产的31%。本公司须按年度及中期(如有可能出现减值的指标)测试商誉及任何其他寿命不定的无形资产是否有可能减值。如果有可能减值的指标,我们也必须评估可摊销无形资产和财产、厂房和设备的减值。
在分析商誉、已确认无形资产及物业、厂房及设备的潜在减值时,需要作出重大判断。如果由于整体经济放缓、我们经营的一个或多个市场恶化或我们的财务业绩和/或未来前景减值,我们长期资产的估计公允价值下降,我们可能会确定我们的一项或多项长期资产减值。减值费用将根据资产的估计公允价值确定,任何此类减值费用都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的退休金计划受金融市场风险影响,可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
我们有大量的养老金计划资产和资金义务。金融和资本市场的表现影响我们的计划费用和融资义务。市场利率的下降、计划资产公允价值的减少以及计划资产的投资损失将增加我们的融资义务,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的巨额债务可能会对我们的财务状况以及我们经营业务或应对经济或行业变化的能力产生重大不利影响,阻止我们履行义务,并可能将我们的现金流从运营中转移用于偿还债务。
我们有大量的债务,这需要支付大量的利息和本金。于二零二零年十二月三十一日,吾等的未偿还债务总额为32.811亿美元,包括优先抵押信贷安排(“新高级抵押信贷安排”)项下的定期贷款借款(“新定期贷款安排”)及优先担保及无抵押票据(“新票据”)。此外,根据管理我们新的高级担保信贷安排的信贷协议和管理我们的新票据的契约所载的限制,我们可能会不时产生大量额外债务,为营运资本、资本支出、投资或收购或其他目的提供资金。如果我们这样做,与我们高债务水平相关的风险可能会增加。这笔巨额债务可能会对我们产生重要后果,包括:
•我们可能难以履行我们的义务,包括我们未偿债务项下的偿债要求;
•我们为营运资本、资本支出、偿债要求、收购或其他一般企业目的获得额外融资的能力可能会受到损害;
•要求运营现金流的很大一部分专门用于支付债务的本金和利息,从而降低了我们利用现金流为运营、资本支出、未来商机和其他目的提供资金的能力;
•我们将更容易受到经济衰退和不利行业状况的影响,我们计划或应对业务或行业变化的灵活性将更加有限;
•与我们的竞争对手相比,我们把握商机和应对竞争压力的能力可能会受到影响,因为我们的债务水平很高,而且我们的信贷协议和契约中有限制性的契约;
•我们借入额外资金或为债务再融资的能力可能有限;及
•这可能会导致潜在或现有的客户或供应商不与我们签订合同,由于担心我们的能力,以满足我们的财务义务。
有关我们债务的更多信息,请参阅合并财务报表附注6。
尽管我们的债务水平,我们和我们的子公司仍可能产生更多的债务,这可能进一步加剧与我们的高杠杆率相关的风险。
我们和我们的子公司可能会产生大量额外债务。尽管管理我们债务的协议包含对产生额外债务的限制,但这些限制受到一些限制和例外情况的约束,并且遵守这些限制可能产生的债务可能是巨大的。此外,此类协议中的限制并不阻止我们承担不构成此类债务工具中定义的债务的义务,例如应付贸易账款。
我们可能无法偿还债务。
我们对债务进行定期付款和再融资的能力取决于并受制于我们的财务和经营业绩,而我们的财务和经营业绩反过来又受到一般和地区经济、金融、竞争、商业和其他因素以及政府和商业付款人的偿还行动的影响,所有这些都不是我们所能控制的,包括国际银行和资本市场的融资能力。在计提坏账拨备之前降低净收入,或增加坏账拨备,通常会减少我们的现金流。我们可能无法从运营中产生足够的现金流,实现预期的成本节约和运营改善,或能够借入足够的资金来偿还或再融资我们的债务,或为我们的其他流动性需求提供资金。
如果我们无法履行我们的偿债义务或为我们的其他流动性需求提供资金,我们将需要对我们的全部或部分债务进行重组或再融资,这可能导致我们拖欠债务并损害我们的流动性。我们对债务进行重组或再融资的能力将取决于资本市场的状况和我们当时的财务状况。我们债务的任何再融资可能会以更高的利率进行,并可能要求我们遵守更繁重的契约,这可能会进一步限制我们的业务运营。
此外,在发生违约的情况下,我们的债务持有人可以选择宣布所有借入的资金到期和应付,以及应计和未支付的利息(如果有)。新循环安排下的贷款人也可以选择终止他们在该安排下的承诺,停止发放更多贷款,并对他们的抵押品提起止赎程序,我们可能会被迫破产或清算。如果我们违反了信贷安排下的契约,我们
将会在该条款下违约。如上所述,贷款人可以行使他们的权利,而我们可能会被迫破产或清算。
规管我们的债务的协议对我们施加重大经营及财务限制,可能会限制我们推行业务策略及把握商机的能力。
规管我们债务的协议均对我们施加重大经营及财务限制。这些限制限制了我们某些子公司的能力,其中包括:
•承担或担保额外债务或发行不合格股票或优先股;
•对股本支付股利和其他分配、赎回、回购;
•进行一定的投资;
•招致某些留置权;
•与关联公司进行交易;
•合并或合并;
•签订协议,限制受限制的子公司向发行人或担保人支付股息或其他款项的能力;
•指定受限制附属公司为非受限制附属公司;及
•转让或出售资产。
由于这些限制,我们在如何开展业务方面受到限制,我们可能无法筹集额外的债务或股权融资来有效竞争或利用新的商业机会。我们未来可能产生的任何债务的条款可能包括更具限制性的契约。
我们未能遵守上述限制性契约以及我们的其他债务条款和/或任何未来债务的条款,可能会导致违约事件,如果不治愈或免除违约,可能会导致我们被要求在到期日期之前偿还这些借款。如果我们被迫以不太优惠的条件对这些借款进行再融资,或者无法对这些借款进行再融资,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。有关我们负债的更多信息,请参阅合并财务报表附注6。
我们的经营业绩或可用现金的下降可能导致我们难以遵守多份协议中包含的契约,这可能导致破产或清算。
如果我们的经营业绩或可用现金持续下降,我们可能会在遵守信贷协议中包含的财务契约方面遇到困难。不遵守这些公约可能导致违约事件,由于交叉加速或交叉违约条款,其他债务可能立即到期并支付。此外,如果发生违约事件,此类债务的贷款人可以选择终止其在该债务下的承诺,停止发放贷款,并对我们的资产提起止赎程序,我们可能会被迫破产或清算。如果我们的经营业绩下降,我们可能需要根据我们的信贷安排从所需的贷款人那里获得豁免,以避免违约。如果我们违反了我们的信贷安排下的契约,寻求豁免,我们可能无法从所需的贷款人那里获得豁免。如果发生这种情况,我们将违约,贷款人可以如上所述行使他们的权利,我们可能被迫破产或清算。
我们的信贷协议项下的贷款利率采用伦敦银行间拆借利率的利差定价。
Libor,即伦敦银行间同业拆借利率,是伦敦银行间市场上银行间拆借所使用的基本利率,被广泛用作设定全球贷款利率的参考。我们通常使用LIBOR作为我们信贷协议下新的高级担保信贷安排的参考利率,以便根据我们的新高级担保信贷安排向适用贷款人支付的定期贷款或循环贷款的利息是使用LIBOR加上高于LIBOR的适用利差来计算的。2017年7月27日,监管伦敦银行间同业拆借利率的英国金融市场行为监管局宣布,打算在2021年底前逐步取消伦敦银行间同业拆借利率。2020年11月30日,洲际交易所基准管理有限公司宣布计划将计算和发布大多数美国公司使用的美国Libor值的停止日期从2021年12月31日延长至2023年6月30日。目前尚不清楚是否会建立新的伦敦银行间同业拆借利率计算方法,使其在2023年6月后继续存在。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)与由美国大型金融机构组成的指导委员会另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)正在考虑用一个新的指数取代美元LIBOR,该指数由短期回购协议计算,由美国国债支持。如果LIBOR不再可用,我们可能会寻求修改信贷协议,以新的标准取代LIBOR,前提是建立了一个新的标准。目前,由于就什么利率或哪些利率可能成为LIBOR的可接受替代利率缺乏共识,无法预测任何此类替代利率对我们的流动性、利息支出或新定期贷款工具或新循环工具的价值的影响。
与公司结构相关的风险
我们的某些高管和董事已经或将拥有可能对他们的时间构成潜在冲突和要求的利益和职位。
我们与我们的投资者联盟或其附属公司签订了各种关联方协议和关系。我们的首席执行官Anthony M.Jabbour兼任Black Knight的首席执行官,这可能需要他投入大量时间在Black Knight上。我们九名董事中的四名,包括福利先生、贾布尔先生、哈格蒂先生和拉奥先生也是黑骑士的董事会成员。福利先生也是戛纳的董事会主席,我们的董事理查德·N·梅西是戛纳的首席执行官和董事的成员。
由于上述情况,Jabbour先生、Foley先生和我们的某些其他董事可能会在以下方面受到利益冲突的影响:(I)我们与投资者财团成员或关联公司的持续或未来关系,包括任何关联方协议;(Ii)我们根据我们现在或未来可能拥有的关联方协议向投资者财团成员或关联公司提供的服务的质量、定价和其他条款;(Iii)我们任何人、投资者财团成员或关联公司所面临的商机;以及(Iv)在可能或实际上涉及或影响我们的事项上的时间冲突。
我们制订了一套行为守则,规定了管理利益冲突的程序。我们的首席合规官和审计委员会负责审查、批准或批准任何潜在的利益冲突交易。此外,我们预期有利害关系的董事实际上会放弃有关利益冲突的决定。然而,不能保证这些措施将是有效的,不能保证我们将能够解决所有潜在的冲突,也不能保证任何此类冲突的解决对我们的好处不亚于我们与无关的第三方打交道。有关我们的关联方关系和交易的更多信息,请参阅综合财务报表附注19。
未来在公开市场上出售我们的普通股可能会导致我们普通股的市场价格大幅下跌。
向公众出售大量我们的普通股可能会导致我们普通股的市场价格大幅下降。
截至2021年2月19日,我们的投资者财团总共持有我们普通股60.5%的投票权。我们已经与我们的投资者财团和Bisnode的卖家(“Bisnode持有人”)签订了注册权协议,这些卖家收到了与此次收购相关的我们普通股的股份。根据登记权协议,我们的投资者财团有权要求我们登记他们根据证券法持有的普通股,以及附带的登记权,即我们在提交给美国证券交易委员会的任何登记声明中包括任何此类普通股,但某些例外情况除外。Bisnode持有者也拥有类似于投资者财团的搭便式注册权。如果我们的投资者财团和Bisnode持有者持有的普通股股份根据此类登记权协议登记转售,它们将可以自由交易。如果这种注册权被行使,并且我们普通股的大量股票在公开市场上出售,这种出售可能会降低我们普通股的交易价格。
此外,我们已经提交了登记声明,根据证券法登记了40,000,000股普通股,以便根据我们的股权激励计划发行,并根据我们的员工股票购买计划,登记了3,000,000股普通股。由于股票是登记的,如果新登记股票的持有者出售或被市场认为有意出售,我们的股价可能会大幅下跌。这些出售,或者这些出售可能发生的可能性,也可能使我们更难通过在我们认为合适的时间和价格出售股权证券来筹集资金。
在可预见的未来,我们不打算支付红利。
我们可能会保留未来的收益,用于未来的运营、扩张和偿还债务,目前没有计划在可预见的未来支付任何现金股息。由于我们目前的股息政策,除非您以高于您购买价格的价格出售我们的普通股,否则您可能无法从投资我们的普通股中获得任何回报。未来宣布和支付现金股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的财务状况、经营结果、现金需求、合同限制以及我们董事会认为相关的其他因素。我们支付股息的能力取决于我们从运营中的子公司收到的现金股息,这可能会进一步限制我们支付股息的能力,因为它们的组织法律或我们子公司的协议,包括管理我们债务的协议。
投资者财团成员是一项书面协议的缔约方,根据该协议,他们同意在为期三年的时间内,在与董事选举有关的所有事项中作为一个集团投票表决其所有股份,包括选举五人
投资者财团的利益可能与我们其他股东的利益相冲突。
截至2021年2月19日,Bilcar、THL、Cannae、Black Knight和CC Capital(或其适用的附属公司)合计持有我们普通股投票权的60.5%。关于首次公开招股,本集团订立一项函件协议,据此彼等(或其适用联营公司)同意在与董事选举有关的所有事宜上作为一个集团投票表决其所有股份,包括于下一次股东大会至2023年股东大会期间推选William P.Foley,II、Richard N.Massey、Thomas M.Hagerty、Ganesh B.Rao及Chinh E.Chu进入本公司董事会。因此,在某些情况下,投资者财团的利益可能会与我们的利益和我们其他股东的利益发生冲突。
我们选择利用上市公司治理规则的“受控公司”豁免,这可能会降低我们的普通股对一些投资者的吸引力,或者以其他方式损害我们的股价。
由于根据上市公司的公司管治规则,我们符合“受控公司”的资格,因此,根据纽约证券交易所的适用规则,我们并不需要让我们的大多数董事会成员保持独立,也不需要我们有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会或公司治理和提名委员会,我们的审计委员会也不需要在IPO后的一年内完全由独立董事组成。鉴于我们作为一家受控公司的地位,我们的董事会、薪酬委员会以及公司治理和提名委员会并不完全由独立成员组成,我们的审计委员会目前由大多数但不是唯一的独立董事组成。因此,如果我们的投资者财团的利益与其他股东的利益不同,其他股东可能不会获得向受上市公司所有公司治理规则约束的公司的股东提供的相同保护。我们作为一家受控公司的地位可能会降低我们的普通股对一些投资者的吸引力,或者以其他方式损害我们的股价。
我们的投资者联盟可以显著影响我们的业务和事务,并可能在未来与我们发生利益冲突。
截至2021年2月19日,我们的投资者财团总共持有我们普通股60.5%的投票权。因此,投资者联盟的成员有能力阻止任何需要股东批准的事项,包括董事选举、合并和收购要约,无论其他人是否认为批准这些事项符合我们的最佳利益。
此外,投资者财团的成员从事投资公司的业务,并可能不时收购和持有与我们直接或间接竞争的业务的权益。投资者财团的一名或多名成员也可能寻求与我们的业务相辅相成的收购机会,因此,我们可能无法获得这些收购机会。只要投资者财团或投资者财团控制或关联的基金继续持有我们普通股的大量流通股,即使该金额低于50%,投资者财团将继续能够对我们产生强大的影响。我们经修订及重述的公司注册证书规定,投资者财团的任何成员或其任何关联公司均无责任避免(I)在吾等或吾等关联公司目前从事或建议从事的相同或类似业务范围内从事公司机会,或(Ii)以其他方式与吾等或吾等关联公司竞争。
我们修订和重述的公司注册证书、我们修订和重述的章程或我们的合同义务中的反收购保护可能会阻止或阻止对我们公司的收购,即使收购对我们的股东有利。
本公司经修订及重述的公司注册证书及经修订及重述的附例所载条款,以及特拉华州一般公司法(下称“特拉华州通用公司法”)的条款,可能会延迟或增加罢免现任董事的难度,或可能阻碍涉及本公司或更换本公司管理层的合并、收购或其他业务合并,或阻碍潜在投资者对本公司普通股提出收购要约,而在某些情况下,这可能会令本公司普通股的市值下降,即使这会令本公司的股东受益。
此外,本公司董事会有权促使本公司在一个或多个系列中发行最多25,000,000股优先股,每股面值0.001美元,无需股东进一步投票或采取行动,以指定组成任何系列的股份数量,并确定其权利、优先权、特权和限制,包括股息权、投票权、权利和赎回条款、赎回价格或该系列的价格和清算优先权。优先股的发行或股东权利计划的通过可能会延迟、推迟或阻止我们公司控制权的变更,而无需股东采取进一步行动,即使股东为其股票提供溢价。
我们修订和重述的公司注册证书指定特拉华州衡平法院为我们的股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛,这可能限制
我们的股东有能力在与我们或我们的董事、高级管理人员、员工、代理人或其他股东的纠纷中获得有利的司法论坛。
本公司经修订及重述的公司注册证书规定,除非吾等以书面形式同意另一法院,否则特拉华州衡平法院应在法律允许的最大范围内,成为任何(I)代表吾等提起的衍生诉讼或法律程序、(Ii)任何董事、高级管理人员、雇员、代理人或股东违反受托责任或其他不当行为的诉讼、(Iii)根据DGCL、我们经修订及重述的公司注册证书的任何规定而提出索赔的诉讼。或我们的修订和重述的附例,或DGCL授予特拉华州衡平法院管辖权的诉讼,或(Iv)主张受特拉华州法律的内务原则管辖的索赔的诉讼,但上述(I)至(Iv)项中的每一项除外,任何诉讼,如特拉华州衡平法院认定存在不受特拉华州衡平法院属人管辖的不可或缺的一方(且不可或缺的一方在作出该决定后十(10)日内不同意由特拉华州衡平法院管辖),在此情况下,美国特拉华州地区法院或特拉华州其他州法院应在法律允许的最大范围内成为任何此类索赔的唯一和排他性法庭。美利坚合众国联邦地区法院应是解决根据《证券法》、《交易法》或根据其颁布的规则和条例提出索赔的任何诉讼的唯一和排他性论坛。在法律允许的最大范围内,任何个人或实体购买或以其他方式收购或持有我们股本中的任何股份,应被视为已通知并同意我们修订和重述的公司注册证书中的论坛条款。这种法院条款的选择可能会限制股东在不同的司法法院提出索赔的能力,包括它可能认为对与我们或我们的董事、高管、其他股东或员工的特定类别的纠纷有利或方便的法院,这可能会阻碍此类诉讼,使其更难或更昂贵地提起诉讼,并导致对这些股东不利的结果,而不是在其他司法管辖区可能取得的结果。然而,通过同意这一条款,股东不会被视为放弃了我们对联邦证券法及其下的规则和条例的遵守。在其他公司的公司注册证书中选择类似的地点条款的可执行性在法律程序中受到了质疑,法院可能会认为这些类型的条款不适用或不可执行。如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中选择的法院条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
一般风险
不利的全球经济状况可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务受到美国和国外总体经济状况和趋势的影响,包括新冠肺炎全球大流行。我们最大的客户,因此我们的业务和收入,依赖于有利的宏观经济条件,并受到信贷可获得性、利率水平和波动性、通胀和就业水平的影响。此外,我们的大量收入集中在某些客户和不同的地理区域,特别是在美国。我们的解决方案也不同程度地集中在不同的行业,特别是金融服务、技术、通信、政府、零售、运输和制造业。当金融市场经历波动、流动性不足和中断时,我们的客户基础会受到影响,这种情况过去发生过,未来可能会再次发生。因此,我们可能难以及时或根本无法从一些客户那里收取款项,我们的客户群中可能会出现更高的破产、重组、解散和类似事件的比率。未来可能会出现更多和持续的中断,对我们的业务和收入构成相当大的风险。经济的变化已经导致,并可能继续导致我们解决方案的数量、定价和运营利润率的波动。这些类型的中断可能会导致客户对我们的解决方案的需求下降,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
疾病的爆发、全球或局部的健康大流行或流行病,或类似的公共卫生威胁,或对此类事件的恐惧,可能会对我们的业务、财务状况和业绩运营产生实质性的不利影响。
传染性疾病在人类中的显著爆发,如新冠肺炎的全球大流行,可能会导致广泛的健康危机,可能会对许多国家的经济和金融市场产生不利影响,导致经济下滑,可能会对对我们的解决方案的需求和对我们数据源的获取产生不利影响。金融市场的中断可能会限制我们的客户向其客户提供信贷的能力或意愿,或者导致我们的客户限制预算,这可能会对我们的数据和分析解决方案的需求产生不利影响。美国和其他外国政府已经实施了与新冠肺炎全球大流行相关的加强筛查、广泛的就地避难令和社会距离要求、企业关闭、隔离要求和旅行限制。除了政府措施外,包括邓白氏在内的公司正在实施或可能实施临时预防措施,旨在帮助将病毒对员工、客户和社区的风险降至最低,包括要求员工远程工作,并限制非必要的旅行。此外,由于疫情的爆发,许多企业永久性地减少了员工人数,许多其他企业已经永久停止运营。考虑到我们数据的广泛性,数据来自的国家数量众多,而且需要满足以下系统要求
在处理和分析此类数据的过程中,我们的许多员工和我们合作伙伴的许多员工一直并可能继续受到限制或无法有效地远程工作。此外,我们的员工经常出差,以维护与客户的关系并向客户销售我们的解决方案。继续要求员工远程工作、长期的旅行限制或普遍的经济不确定性可能会对我们的供应商向我们提供数据和服务的能力、我们获得新客户并在现有客户中扩展我们的产品的能力、我们交付或营销我们的解决方案的能力以及客户对我们的解决方案的需求产生负面影响。新冠肺炎“全球大流行对我们的运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的发展,包括全球大流行病的持续时间和蔓延、相关的旅行建议、企业关闭和隔离或社会距离限制、大流行病消退后的恢复速度、一旦减缓病毒传播的措施解除后大流行病死灰复燃的影响以及对全球市场的影响,这些都是高度不确定和无法预测的。防止这种市场混乱或任何其他公共健康威胁的影响并对其做出反应,无论是否相关,都可能进一步影响对我们解决方案的需求,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
当我们进行收购、投资新业务或剥离现有业务时,我们将面临可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响的风险。
收购是我们增长战略的一部分。我们可能会收购或投资于提供新的或互补的解决方案和技术的企业。收购可能不会以有利的条款完成,收购的资产、数据或业务可能无法成功整合到我们的业务中。任何收购或投资都将包括企业收购中常见的风险,包括:
•未能实现被收购企业的财务和战略目标;
•以高于公允市价的价格收购被收购的公司或资产;
•未能高效、及时地整合被收购企业的业务和人员;
•扰乱我们正在进行的业务;
•分散管理层对现有业务的注意力;
•取得不可预见的负债;
•留住关键人员不到位的;
•因预期收益未实现而发生资产减值费用的;
•破坏与员工、客户或战略合作伙伴的关系;
•稀释现有股东的股票价值;以及
•招致额外债务或减少可用于偿还现有债务的现金。
任何资产剥离都将伴随着出售业务时常见的风险,其中可能包括:
•扰乱我们正在进行的业务;
•减少我们的收入;
•关键人员流失;
•分散管理层对现有业务的注意力;
•因违反销售协议中的陈述和保证而提出的赔偿要求;
•由于将企业转移给新的所有者而损害与员工和客户的关系;以及
•由于融资或监管审批等条件未得到满足而未能完成交易。
这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响,特别是如果它们发生在重大收购或资产剥离的背景下。收购在美国以外拥有大量业务的企业将增加我们在国际市场开展业务的风险敞口。
我们可能会因未投保的风险而遭受损失。
对于某些风险,由于成本和/或可用性的原因,我们不维持保险范围。由于我们保留部分可保风险,在某些情况下完全保留我们的损失风险,超出保险限额的意外或灾难性损失可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们董事和高级管理人员的赔偿要求可能会减少我们的可用资金,以满足成功的第三方对我们的索赔,并可能减少我们的可用资金。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程规定,我们将在特拉华州法律允许的最大程度上对我们的董事和高级管理人员进行赔偿。根据我们的修订和重述
根据公司注册证书,董事不会为任何违反受信责任的行为向吾等或任何股东承担金钱损害赔偿责任,但以下情况除外:(I)董事违反其对公司或其股东的忠诚义务的行为;(Ii)没有诚信的行为或不作为,或涉及故意不当行为或明知违法;(Iii)根据“董事条例”第174条的规定;或(Iv)董事从中获得不正当个人利益的任何交易。本附例还要求,如果被要求,我们必须预支董事或其人员因辩护或调查一项受威胁或待决的诉讼、诉讼或法律程序而产生的费用,前提是如果最终确定该人员无权获得我们的赔偿,该人员将退还任何此类预付款。我们董事和高级管理人员提出的任何赔偿要求可能会减少我们的可用资金,以满足成功的第三方对我们的索赔,并可能减少我们的可用资金。
我们可能无法吸引和留住支持我们业务所需的熟练员工。
我们的成功取决于我们吸引和留住经验丰富的管理、销售、研发、分析、软件工程师、数据科学家、营销和技术支持人员的能力。如果我们的任何关键人员不能或不愿继续担任目前的职位,可能很难取代他们,我们的业务可能会受到严重损害。如果我们不能根据需要找到合格的继任者来填补关键职位,我们的业务可能会受到严重损害。我们解决方案的复杂性需要训练有素的客户服务和技术支持人员。我们可能无法以与我们的薪酬结构一致的薪酬水平聘用和留住这些合格的人员。我们的一些竞争对手也许能够提供更有吸引力的雇佣条件。此外,我们在培训员工方面投入了大量的时间和费用,这增加了他们对可能寻求招聘他们的竞争对手的价值。如果我们不能留住我们的员工,我们可能会产生更换员工的巨额费用,我们提供优质解决方案的能力可能会减弱,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的高级领导团队对我们的持续成功至关重要,而该等人员的流失可能对我们的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们高级领导团队成员的持续服务和表现。这些人员拥有难以替代的业务和技术能力。如果我们失去了高级管理层运营团队的关键成员,或者作为我们继任计划的一部分,我们无法实现从一名高管到另一名高管的平稳过渡,我们可能无法有效管理我们当前的运营或应对持续和未来的业务挑战,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
本10-K表格中包含的对市场机会、市场增长预测和我们的运营指标的某些估计可能被证明是不准确的。
市场机会估计和增长预测受到重大不确定性的影响,并基于可能被证明不准确的假设和估计。表格10-K中有关我们目标市场的规模和预期增长的估计和预测可能被证明是不准确的。即使我们竞争的市场达到了招股说明书中预计的规模和增长,我们的业务也可能无法以类似的速度增长,如果有的话。有关本10-K中包含的市场机会估计和市场增长预测的更多信息,请参阅“商业-我们的市场机会”。
我们的普通股价格可能会波动,您可能会损失全部或部分投资。
全球证券市场过去和未来都经历过价格和成交量的大幅波动。这种市场波动,以及一般的经济、市场或政治条件,都可能降低我们普通股的市场价格,无论我们的经营结果如何。我们普通股的交易价格可能波动很大,可能会受到各种因素的影响而出现广泛的价格波动,其中包括本文所述的风险因素和其他我们无法控制的因素。影响我们普通股交易价格的因素可能包括:
•我们的经营业绩和我们竞争对手的业绩以及我们经营业绩的波动;
•公众对我们的新闻稿、我们的其他公开公告和我们向美国证券交易委员会提交的文件的反应;
•我们或我们的竞争对手宣布新产品、服务、战略投资或收购;
•我们或我们的竞争对手的经营业绩以及我们和我们竞争对手的增长率的实际或预期差异;
•我们或我们的竞争对手未能达到我们或我们的竞争对手可能给予市场的分析师的预测或指导;
•适用于本公司业务的法律或法规的变化,或法律、法规的新解释或适用;
•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更;
•关键人员的到达或离开;
•拟公开交易的股票数量;
•未来我们普通股的销售或发行,包括我们、我们的高级管理人员或董事以及我们的重要股东的销售或发行;
•一般的经济、市场和政治条件(例如最近的COVID-19全球大流行的影响);以及
•影响我们、我们的行业或我们的竞争对手的其他发展。
这些因素和其他因素可能会导致我们普通股的市场价格和需求大幅波动,这可能会限制或阻止投资者随时出售他们的普通股,否则可能会对我们普通股的流动性产生负面影响。此外,在过去,当一只股票的市场价格波动时,该股票的持有者有时会对发行该股票的公司提起证券集体诉讼。针对我们的证券诉讼,无论是非曲直或结果如何,都可能导致巨额成本,并将我们管理层的时间和注意力从我们的业务上转移出来,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果证券或行业分析师不发布有关我们业务的研究或报告,或发布不准确或负面的报告,我们的股价可能会下跌。
我们普通股的交易市场可能在一定程度上受到行业或证券分析师发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。如果这些分析师中的一个或多个以不利的评级启动研究,或下调我们的普通股评级,对我们的竞争对手提供更有利的推荐,发表关于我们业务的不准确或不利的研究报告,或停止对我们公司的报道,我们可能会在金融市场失去知名度,这反过来可能导致我们的股价和交易量下降。
作为一家上市公司,我们可能会花费额外的时间和资源来遵守之前不适用于我们的规则和法规,如果不遵守这些规则,可能会导致投资者对我们的财务数据失去信心。
我们须遵守经修订的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)、2002年经修订的《萨班斯-奥克斯利法案》(下称《萨班斯-奥克斯利法案》)、《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》以及纽约证券交易所的法规的报告要求。我们已经建立,并可能在未来建立上市公司所需的额外程序和做法。建立这样的程序和做法可能会增加我们的法律、会计和财务合规成本,可能会使一些活动更加困难、耗时和成本高昂,并可能给我们的人员、系统和资源带来负担。我们将投入大量资源来满足这些上市公司的要求,包括合规计划和投资者关系,以及我们的财务报告义务。因此,我们已经并将继续产生巨额的法律、会计和其他费用,这些费用是我们以前没有因遵守这些规则和规定而产生的。此外,维护上市公司所需的公司基础设施的需要可能会转移管理层对经营我们的业务和实施我们的战略的一些注意力。然而,我们采取的措施可能不足以履行我们作为上市公司的义务。此外,为了遵守这些要求,我们可能会产生巨大的成本。
特别是,作为一家上市公司,我们的管理层被要求对我们的财务报告内部控制进行年度评估,并在我们的10-K表格年度报告中包括一份关于我们内部控制的管理报告。此外,我们将被要求从我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K开始,让我们的独立注册会计师事务所证明我们对财务报告的内部控制的有效性。我们已经并将继续对我们的财务报告和会计制度的内部控制程序和程序进行修改,以履行我们的报告义务。如果我们不能得出结论认为我们对财务报告进行了有效的内部控制,或者如果我们的注册会计师事务所无法就我们对财务报告的内部控制的有效性提供证明和无保留的报告,投资者可能会对我们的财务报表的可靠性失去信心,这可能会导致我们的普通股价值下降。
项目2.财产
从2021年1月1日起,我们将公司办公室搬到了新泽西州肖特希尔斯约翰·F·肯尼迪公园路101号,邮编07078,这是我们租赁的一处房产。该酒店也是我们的行政办公室。该租约将于2023年3月31日到期,有两个五年期续订选项。 截至2020年12月31日,我们在其他46个地点租赁了空间,包括宾夕法尼亚州的中央山谷、得克萨斯州的奥斯汀、英国的帕丁顿和爱尔兰的都柏林。这些地点分布在世界各地,以满足销售和运营需求。2020年11月,我们决定改变我们在美国和某些国际市场的劳动力模式。因此,在条件允许的情况下,我们只有一小部分员工会回到办公室全职工作。我们的大多数员工将采用在家工作或在家完成工作的混合时间表。我们打算转租大部分空置的办公空间。
项目3.法律诉讼
一般信息
在正常业务过程中,我们涉及与我们的业务相关的各种悬而未决和受到威胁的诉讼和监管事宜,其中一些包括我们的客户提出的与商业纠纷有关的索赔、我们的举报对象的诽谤索赔以及我们现任或前任员工的雇佣索赔。我们还不时地收到各州和联邦监管机构对信息的要求,其中一些可能会导致
在评估对违规行为的罚款或与此类当局达成和解时,这些当局需要采取各种补救措施。
我们根据我们的历史经验和我们合理估计和确定任何负债的可能性的能力,定期为这些索赔计提准备金。见本报告第二部分第8项所列合并财务报表附注8“或有事项”,作为参考并入本第一部分第3项。
环境问题
2011年3月,我们收到环境保护局(“EPA”)的请求,要求提供有关我们位于Gowanus运河沿线的旧印刷设施的信息。1914年至1966年间,该工厂由我们作为印刷厂运营,当时我们将其出售。2010年,毗邻的Gowanus运河被美国环保局确定为1980年综合环境响应、补偿和责任法案(CERCLA)下的超级基金遗址,需要进行清理和修复。2013年9月30日,环保局发布了决定记录。环境保护局对所有贡献者的成本要求分两个阶段进行回收,即补救设计阶段和补救行动实施阶段。2014年3月24日,环保局向包括我们在内的27个潜在责任方(“PRPS”)发布了单方面行政命令,指示PRPS在Gowanus运河超级基金现场开展工作。D&B否认责任,保留权利,并表示我们将与EPA合作,遵守UAO。在对工作的补救设计部分进行分配程序后,某些PRP参与了分配程序,分配器于2019年2月28日发布了分配决定,其中我们被分配了0.407的补救费用份额。2019年4月11日,环保局因某些工作向D&B和其他PRP发出了另一份UAO。D&B再次否认责任,保留权利,并表示我们将与EPA合作,遵守UAO。2020年1月28日,环保局向六个PRPS发出了一份UAO,命令完成运河上游的补救行动。D&B不包括在UAO中。2020年11月16日,美国环保署发布了一份新闻稿,将戈瓦努斯运河整体清理计划的估计成本增加到15亿美元以上。然而,环保局没有提供信息来支持这一成本估计。截至2020年12月31日,我们与补救工作相关的总负债约为610万美元,但与此相关的总成本或成本范围,包括与自然资源损害相关的未来潜在成本,目前无法确定。
项目4.矿山安全信息披露
不适用
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股市场信息
自2020年7月1日我们的普通股首次公开发行以来,我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)上市,交易代码为“DNB”。在此之前,我们的股票没有公开市场。
纪录持有人
截至2021年2月19日,我们普通股在纽约证券交易所的收盘价为每股23.54美元,我们有75名普通股持有者。股东的实际数量超过了这一记录保持者的数量,包括作为实益所有者但其股票由经纪商和其他被提名者以街头名义持有的股东。
收益的使用和发行人购买股权证券
股权证券的未登记销售
无
发行人购买股票证券
无
在我们的财政年度结束后120天内,我们打算根据交易法第14A条向美国证券交易委员会提交一份最终的委托书,其中将包括有关根据我们的股权补偿计划授权发行的证券的信息,以及本报告第三部分第10至14项要求的其他事项。
累计股票表现图
根据交易法第18节的规定,此业绩图表不应被视为“征集材料”或被美国证券交易委员会“存档”,也不应通过引用将其纳入邓白氏控股公司根据证券法提交的任何文件中。
下图将我们普通股的累计股东总回报与S指数和罗素1000指数的累计总回报进行了比较。曲线图假设2020年7月1日收盘时投资了100美元,这是我们的普通股在纽约证券交易所开始交易的第一天。S指数和罗素1000指数的数据假设股息进行了再投资。我们首次公开募股的普通股发行价为每股22.00美元,2020年7月1日收盘价为25.35美元。以下图表中的比较是基于历史数据,并不指示也不打算预测我们普通股的未来表现。
项目6.选定的财务数据
下表列出了我们选定的历史合并财务数据和运营统计数据。截至2020年12月31日的继任年度、2019年1月1日至12月31日的继任期间、2019年1月1日至2月7日的前任期间和截至2018年的前任年度的合并经营报表数据以及截至12月31日的合并资产负债表数据,2020年和2019年源自本文其他地方包含的经审计综合财务报表。截至2017年和2016年12月31日的前身年度的运营表数据以及截至2018年、2017年和2016年12月31日的合并资产负债表数据来自我们的合并财务报表,但本文其他地方未包含。
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| 继任者 | | | 前身 |
(除每股数据外,以百万计) | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至2018年12月31日的年度 | | 截至2017年12月31日的年度 | | 截至2016年12月31日的年度 |
运营报表数据: | | | | | | | | | | | | |
收入(1) | $ | 1,738.1 | | | $ | 1,413.9 | | | | $ | 178.7 | | | $ | 1,716.4 | | | $ | 1,742.5 | | | $ | 1,703.7 | |
运营成本 | 545.6 | | | 448.5 | | | | 56.7 | | | 563.4 | | | 573.3 | | | 542.6 | |
销售和管理费用(2) | 557.8 | | | 651.2 | | | | 122.4 | | | 610.0 | | | 672.4 | | | 711.2 | |
折旧及摊销(3) | 536.9 | | | 482.4 | | | | 11.1 | | | 88.7 | | | 79.7 | | | 68.6 | |
重组费用 | 34.8 | | | 51.8 | | | | 0.1 | | | 25.4 | | | 32.1 | | | 22.1 | |
运营成本 | 1,675.1 | | | 1,633.9 | | | | 190.3 | | | 1,287.5 | | | 1,357.5 | | | 1,344.5 | |
营业收入(亏损) | 63.0 | | | (220.0) | | | | (11.6) | | | 428.9 | | | 385.0 | | | 359.2 | |
利息收入 | 0.8 | | | 2.4 | | | | 0.3 | | | 1.9 | | | 1.6 | | | 1.8 | |
利息支出 | (271.1) | | | (303.5) | | | | (5.5) | | | (54.4) | | | (59.7) | | | (53.1) | |
其他收入(支出)-净额 | (12.0) | | | (154.8) | | | | (86.0) | | | (3.3) | | | (4.2) | | | (104.3) | |
营业外收入(费用)-净额 | (282.3) | | | (455.9) | | | | (91.2) | | | (55.8) | | | (62.3) | | | (155.6) | |
未计提(收益)所得税和关联公司净收入中的权益前的收益(亏损) | (219.3) | | | (675.9) | | | | (102.8) | | | 373.1 | | | 322.7 | | | 203.6 | |
减去:所得税拨备(福利) | (110.5) | | | (118.2) | | | | (27.5) | | | 81.6 | | | 179.7 | | | 99.9 | |
关联公司净收入中的权益 | 2.3 | | | 4.2 | | | | 0.5 | | | 2.8 | | | 2.8 | | | 2.8 | |
净收益(亏损) | (106.5) | | | (553.5) | | | | (74.8) | | | 294.3 | | | 145.8 | | | 106.5 | |
减去:可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (5.0) | | | (6.5) | | | | (0.8) | | | (6.2) | | | (4.1) | | | (5.0) | |
减:分配给优先股股东的股息 | (64.1) | | | (114.0) | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
邓白氏控股公司(后继者)/邓白氏公司(前身)的净收益(亏损) | $ | (175.6) | | | $ | (674.0) | | | | $ | (75.6) | | | $ | 288.1 | | | $ | 141.7 | | | $ | 101.5 | |
普通股每股基本收益(亏损): | | | | | | | | | | | | |
邓白氏控股公司(后继者)/邓白氏公司(前身)的净收益(亏损) | $ | (0.48) | | | $ | (2.14) | | | | $ | (2.04) | | | $ | 7.76 | | | $ | 3.84 | | | $ | 2.78 | |
普通股每股摊薄收益(亏损): | | | | | | | | | | | | |
邓白氏控股公司(后继者)/邓白氏公司(前身)的净收益(亏损) | $ | (0.48) | | | $ | (2.14) | | | | $ | (2.04) | | | $ | 7.72 | | | $ | 3.81 | | | $ | 2.76 | |
加权平均流通股数--基本 | 367.1 | | | 314.5 | | | | 37.2 | | | 37.1 | | | 36.9 | | | 36.5 | |
加权平均流通股数--稀释 | 367.1 | | | 314.5 | | | | 37.2 | | | 37.3 | | | 37.2 | | | 36.8 | |
(1)2018年1月1日,我们采用了主题606进行收入确认会计。2018年1月1日之前的收入根据主题605会计核算。
(2)包括2019年1月1日至2019年12月31日的后续期间和2019年1月1日至2019年2月7日的前身期间的私有化交易直接应占交易成本1.474亿美元和5200万美元。此外,在之前的2019年1月1日至2019年2月7日期间,我们因私有化交易而产生了1,040万美元,以加快基于股权的授予的归属。
(3)2019年1月1日至2019年12月31日的后续期间摊销费用较高,主要是由于采用购买会计导致与私有化交易相关的确认无形资产相关的摊销较高。
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| 继任者 | | | 前身 |
| | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | | 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
资产负债表数据(4)(5): | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 354.5 | | | $ | 98.6 | | | | $ | 90.2 | | | $ | 442.4 | | | $ | 352.6 | |
总资产 | $ | 9,219.4 | | | $ | 9,112.8 | | | | $ | 1,820.9 | | | $ | 2,480.9 | | | $ | 2,209.2 | |
债务总额(当前和长期) | $ | 3,281.1 | | | $ | 3,900.8 | | | | $ | 1,136.6 | | | $ | 1,678.1 | | | $ | 1,617.0 | |
(4)截至2019年2月7日,未列报资产负债表。有关与私有化交易相关的购买价格分配,请参阅合并财务报表附注15。
(5)2019年1月1日,我们采用了主题842。因此,我们在2019年1月1日生效的资产负债表上将所有经营租赁确认为使用权资产和租赁负债。租赁基于2019年1月1日之前的主题840进行核算。
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| 继任者 | | | 前身 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至2018年12月31日的年度 | | 截至2017年12月31日的年度 | | 截至2016年12月31日的年度 |
现金流量表数据: | | | | | | | | | | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 195.6 | | | $ | (63.0) | | | | $ | (65.4) | | | $ | 325.4 | | | $ | 286.5 | | | $ | 322.7 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | $ | (134.3) | | | $ | (6,154.6) | | | | $ | (5.3) | | | $ | (65.3) | | | $ | (206.6) | | | $ | (58.1) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | 189.3 | | | $ | 6,321.8 | | | | $ | 96.9 | | | $ | (609.7) | | | $ | (18.8) | | | $ | (224.9) | |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
邓白氏控股公司S财务状况及经营业绩分析 应与我们的经审计综合财务报表及其附注一起阅读,包括在本文其他地方。除非另有说明,否则表格中的所有美元金额均以百万为单位。本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含前瞻性陈述。关于与前瞻性陈述相关的不确定性、风险和假设的讨论,见“前瞻性陈述”和“项目1A--风险因素”。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。
概述
邓白氏律师事务所是全球领先的商业决策数据和分析提供商。我们的使命是提供一个全球信任网络,使客户能够将不确定性转化为信心,将风险转化为机遇,将潜力转化为繁荣。客户将我们值得信赖的端到端解决方案嵌入到他们的日常工作流程中,为商业信贷决策提供信息,确认供应商在财务上可行并符合法律法规,提高销售人员的生产力,并获得对关键市场的可见性。我们的解决方案通过提供专有和精心策划的数据和分析来帮助推动明智的决策和改进的结果,从而支持客户的关键任务业务运营。
利用我们定义类别的商业信用数据和分析,我们的财务与风险解决方案用于全球财务、风险、合规和采购部门的关键决策流程。我们是商业信贷决策领域的市场领导者,世界上许多顶级企业在考虑提供商业贷款和贸易信贷时,都利用我们的解决方案做出明智的决策。我们也是领先的数据和分析提供商,帮助企业分析供应商关系,更有效地收回未付应收账款。我们相信,我们专有的Paydex评分是一个基于企业向供应商和供应商付款的准确性的数字指标,被广泛用作衡量企业信贷健康状况的重要指标。我们有能力提供可访问和可操作的见解和分析,以降低风险和不确定性,并最终保护和推动我们的客户提高盈利能力。
我们的销售及市场营销解决方案结合企业图、个人联系、意图及非传统或“替代”数据,透过清理客户关系管理(“CRM”)数据及将客户的关注点及精力集中于最高可能性的潜在客户,协助客户优化其销售及市场营销策略。随着全球竞争的不断加剧,企业需要帮助将其销售渠道集中到一个精简的列表中,以便他们可以让最畅销的产品瞄准最高概率的退货客户。我们为企业提供宝贵的见解,可以帮助我们的客户以更高效和更有效的方式发展业务。
我们利用这些差异化的功能为多个行业和地区的广泛客户提供服务。截至2020年12月31日,我们的全球客户群约为137,000人,其中包括一些世界上最大的公司。我们的数据和分析涵盖几乎所有行业垂直领域,包括金融服务、技术、通信、政府、零售、运输和制造,支持广泛的使用案例。就我们的地理足迹而言,我们在北美拥有行业领先的业务,通过我们的多数或全资子公司在英国、爱尔兰、印度和大中华区中国的业务不断增长,通过我们的全球网络联盟(“WWN联盟”)拥有更广泛的全球业务。2021年1月8日,wE收购了Bisnode Business Information Group AB(“Bisnode”),并预计此次收购将使我们能够在整个欧洲扩张,增加我们的客户基础,并扩大和增强我们不断扩大的业务数据库,即我们的“数据云”。
我们相信,我们拥有极具吸引力的商业模式,其基础是高度经常性、多元化的收入、显著的运营杠杆、较低的资本要求和强劲的自由现金流。我们的数据和分析解决方案的专有和嵌入式特性,以及我们在客户决策过程中扮演的不可或缺的角色,历来都是
转化为高客户保留率和收入可见性。我们还受益于强大的运营杠杆,因为我们的集中式数据库和解决方案使我们能够产生强劲的贡献利润率和自由现金流。
细分市场
自私有化交易以来,管理层做出了改变,以改变我们的业务。因此,在2019年第四季度,我们改变了提供给首席运营决策者(“CODM”)的信息中的可报告部门的构成、按解决方案集对收入的分类以及对部门利润(从营业收入到调整后的利息、所得税、折旧和摊销前收益(EBITDA)的衡量),以更好地与他们评估业绩和分配资源的方式保持一致。拉丁美洲全球网络以前被包括在美洲可报告部分,现在被包括在国际部分。因此,上期业绩进行了重塑,以符合当前分部的列报、按解决方案集划分的收入和分部利润的衡量标准。这些变化不会影响我们的综合业绩。
我们的分部披露旨在向综合财务报表使用者提供与本公司管理层一致的业务观点。
我们通过以下两个部分管理我们的业务并报告我们的财务业绩:
•北美在美国和加拿大提供财务和风险以及销售和营销数据、分析和商业洞察;以及
•国际直接在英国/爱尔兰、印度大中华区中国和通过我们的WWN联盟间接提供财务与风险和销售与营销数据、分析和商业洞察。
影响我们经营业绩的因素
经济状况
我们的业务受到一般经济状况的影响。例如,在经济困难时,例如我们正经历的全球冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行所导致的经济困难,企业,包括我们客户的企业,破产的可能性会增加。金融市场的中断可能会限制我们的客户向其客户提供信贷的能力或意愿,或者导致我们的客户限制预算,这可能会对我们的数据和分析解决方案的需求产生不利影响。此外,持续要求员工远程工作、长期的旅行限制或普遍的经济不确定性可能会对我们的供应商向我们提供数据和服务的能力、我们交付或营销我们解决方案的能力、我们获得新客户或扩大我们与现有客户的服务的能力以及客户对我们解决方案的需求产生负面影响。相比之下,在这样的时期,对与信贷扩展相关的更好洞察力的需求被放大了,我们相信我们的金融与风险解决方案对我们的客户变得更加关键。经济疲软对我们的业务、财务状况和业绩运营的影响,特别是与新冠肺炎全球疫情有关的影响,具有很高的不确定性,也无法预测。见“项目1A.风险因素”。
监管要求
近年来,立法和监管部门对数据隐私做法的关注有所增加。因此,联邦和州政府颁布了各种新的法律、规则和条例。此类立法的一个例子是于2020年1月1日生效的2018年加州消费者隐私法(CCPA)。CCPA适用于从加州居民那里收集个人信息的某些企业,并赋予个人广泛的权利,包括了解正在收集关于他们的哪些个人信息以及这些信息是否被出售给谁,有权访问他们的个人信息并将其删除,有权选择不出售他们的个人信息,以及无论行使这些权利,都有权获得平等的服务和价格。这导致企业寻求数据提供商和解决方案,以帮助他们在面对不断变化的监管环境时履行监管合规义务。我们已经开发出符合这一需求的解决方案,这可能会带来额外的收入。见项目1“业务--管理事项”。
收购
2020年3月11日,我们收购了coAction.com的几乎所有资产。CoAction.com在订单到现金流程的收入周期管理方面处于领先地位,为多个行业的大中型公司提供服务。CoAction.com的结果不是实质性的,从收购之日起就已经包括在我们的北美部分。
2020年1月7日,我们获得了Orb Intelligence(简称ORB)100%的所有权权益。ORB是一家著名的数字企业身份和原始数据提供商,它使我们能够更好地捕捉企业的数字足迹以及
企业产生的数字废气。ORB的业绩并不重要,自收购之日起已计入我们的北美分部。
2019年7月1日,我们收购了Lattice Engines,Inc.(以下简称Lattice)100%的所有权权益。晶格是领先的人工智能支持的客户数据平台,使B2B组织能够将其基于账户的营销和销售计划扩展到每个渠道。莱迪思的业绩并不重要,自收购之日起已计入我们的北美分部。
最新发展动态
双节点收购
2021年1月8日,我们收购了欧洲领先的数据和分析公司Bisnode的100%股权,Bisnode是Dun&BradStreet WWN联盟的长期成员,总收购价为805.8美元。这笔交易以646.9美元的现金和6,237,087股新发行的普通股以私募的方式完成,根据2021年1月8日的股票收盘价,价值158.9美元。交易完成后,我们解决了零成本外币上限,获得了2,100万美元,这减少了我们对收购的现金净支付。我们预计此次收购将使我们能够在整个欧洲扩张,增加我们的客户基础,并扩大和增强我们的数据云。
首次公开发行(IPO)与私募
2020年7月6日,我们完成了90,047,612股普通股的首次公开募股,每股面值0.0001美元,公开发行价为每股22美元。紧随首次公开招股结束后,Cannae Holdings的一家子公司、Black Knight的子公司和CC Capital的关联公司以私募方式分别从我们手中购买了我们普通股的2亿美元、1.0亿美元和1.0亿美元,每股价格相当于IPO价格的98.5%,或每股21.67美元。我们发行了18,458,700股与定向增发相关的普通股。在首次公开招股和同时私募中共发行了108,506,312股普通股,总收益为23.81亿美元。关于收益的使用,见合并财务报表附注2作进一步讨论。
新冠肺炎带来的影响
新冠肺炎疫情导致供应链中断,影响到世界各地的劳动力、生产和销售,导致全球金融市场和经济中断和波动。关于大流行对我们截至2020年12月31日的年度运营的影响的进一步讨论在本MD&A部分提供。然而,关于影响的程度和大流行的持续时间,仍然存在相当大的不确定性。新冠肺炎对我们运营和财务业绩的最终影响程度取决于对我们客户和供应商的影响,目前所有这些都是不确定的,也无法预测。
自2020年3月以来,我们的几乎所有员工都在家中工作。我们正在遵循美国疾病控制中心、世界卫生组织以及国家、州和地方政府发布的要求和方案。我们继续为我们的客户提供他们期望从我们那里获得的高水平服务。我们向在家工作的过渡是成功的,并没有对我们的运营产生重大影响。2020年11月,我们决定更改我们在美国和某些国际市场的员工模式,从2020年12月31日起生效。因此,在条件允许的情况下,我们只有一小部分员工会回到办公室全职工作。我们的大多数员工将采用在家工作或在家完成工作的混合时间表。我们打算转租大部分空置的办公空间。这一变化使我们能够配置更灵活的工作和工作地点策略。
虽然我们截至2020年12月31日的年度的经营业绩、财务状况和现金流没有受到重大影响,但我们整个金融与风险业务以及我们的某些销售和营销产品以及国际市场的使用型解决方案已受到新冠肺炎的影响,这一点在MD&A的收入部分进一步讨论。此外,我们正在经历某些客户群体更长的收款周期。因此,在估计坏账准备时,我们考虑了目前对未来经济状况的预期,包括新冠肺炎的影响。截至2020年12月31日,我们对坏账准备进行了非实质性的增加,这是因为我们目前估计新冠肺炎将对我们的应收账款收款能力产生影响。
鉴于目前的经济状况,我们继续密切关注新冠肺炎疫情及其对我们业务的影响,包括但不限于实施额外的运营流程来监控客户的销售和收款,采取预防措施确保充足的流动性,并调整运营以确保业务连续性。虽然我们截至2020年12月31日的年度的生产力和财务表现并未受到
在大流行期间,最终的影响将很难预测,并取决于许多因素,其中包括大流行的持续时间及其对我们的客户、供应商和金融市场的最终影响。
针对企业因新冠肺炎疫情而面临的流动性问题,美国政府于2020年3月27日签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(以下简称《CARE法案》或《法案》)。2020年12月27日,《2021年综合拨款法案》(以下简称《CARS法案》)签署成为法律,规定了额外的针对新冠肺炎的救济措施。在其他救济措施中,该法通过修改与净营业损失和利息费用扣除有关的规则向企业提供援助。这些修改中的许多都是为了在新冠肺炎疫情期间为企业提供关键的现金流和流动性,包括允许修改先前的纳税申报单以获得退税。该法案还允许将2020年雇主FICA的工资税推迟到2021年和2022年,以及将任何到期的联邦税收推迟到2020年4月15日和2020年6月15日至2020年7月15日。该公司利用了该法案提供的救济机会。该法案的应用将产生9,840万美元的净现金效益,其中5780万美元反映在我们截至2020年12月31日的年度的有效税率中。我们还推迟了2020年FICA约900万美元的工资税支付,其中一半应在2021年底支付,其余一半应在2022年底支付。我们预计与CAA相关的好处不会很大。
近期发布的会计准则
关于最近的会计声明可能对合并财务报表产生的影响的披露,见合并财务报表附注3。
关键会计政策和估算
于编制我们的综合财务报表及就其中反映的相关交易及结余进行会计处理时,我们已将附注1所述的重要会计政策应用于综合财务报表。在这些政策中,我们认为下述政策至关重要,因为它们对描述我们的财务状况和结果都是最重要的,而且它们需要管理层做出主观或复杂的判断,这往往是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他因素。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
如果某一特定时期的实际结果最终与以前的估计不同,实际结果可能会对该时期产生实质性影响。
收入确认
我们根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题606,与客户的合同收入(“ASC 606”)确认收入。运用与收入计量和确认有关的各种会计原则,需要我们作出判断和估计。具体地说,具有非标准条款和条件的复杂安排可能需要大量的合同解释,以确定适当的会计核算,包括合同中的多个货物和服务是否都是单独的履约义务。其他判断包括确定我们是否在一项交易中担任委托人,主要是因为它涉及与联盟和合作伙伴的交易,以及是否应将与同一客户在同一时间或几乎在同一时间签订的单独合同合并为一份合同。我们还使用判断来评估我们是否有可能收取我们有权获得的对价,以换取转让的商品或服务。我们的判断是基于客户在到期时支付该笔对价的能力和意图,其中包括对他们的历史支付经验、信用风险指标以及影响客户的市场和经济状况的评估。
我们根据相对独立的销售价格将交易价格分配给每个履约义务可交付产品。当独立销售价格不能从实际销售中直接观察到时,我们最大限度地利用任何可观察到的数据和对市场客户愿意为这些商品或服务支付多少的估计,来估计独立销售价格。
养恤金和退休后福利义务
我们的固定收益养老金计划是在精算的基础上核算的,这需要选择各种假设。对于每个计划,最重要的假设包括计划资产的预期长期回报率、贴现率、参与者的死亡率和死亡率改善的预期。
用于确定养恤金支出的计划资产的预期长期回报率是根据目标资产分配以及计划投资的资产类别的预期回报得出的。对于我们最重要的养老金义务-美国合格计划,2020年的长期回报率假设为6.50%,每个计划的长期回报率为7.00%
2019年和2018年。2021年,我们将使用6.00%的长期回报率。6.00%的假设代表了我们对美国合格计划预期长期未来投资业绩的最佳估计,考虑了对未来资本市场回报和该计划的资产配置的预期。截至2020年12月31日,美国合格资产计划有61%投资于寻求回报的资产,39%投资于债务对冲资产。
另一个关键假设是贴现率,它用于衡量养老金计划债务和退休后医疗保健债务的现值。贴现率是使用收益率曲线方法得出的,该方法将预测的计划福利支付流与债券投资组合相匹配,反映了我们计划特有的实际负债期限。我们使用即期利率法来衡量净定期收益成本的服务和利息成本部分,方法是将收益率曲线上的特定即期利率应用于计划的负债现金流。我们认为,这种方法通过改善预期收益现金流与收益率曲线上相应的即期利率之间的相关性,提供了对服务和利息成本的更准确的衡量。
死亡率假设用于估计计划参与者的预期寿命,确定预计的养恤金义务和预计支付退休计划福利的期限。对于我们的美国计划死亡率假设,我们使用了分别于2020年12月31日和2019年12月31日的PRI 2012死亡率表(“PRI-2012”),以及分别为MP-2020和MP-2019的死亡率改善预测量表。在2020年12月31日,更新的死亡率改善量表MP-2020的采用导致美国计划的预计福利义务减少了约1100万美元。2019年12月31日,采用了更新的死亡率表PRI-2012和MP-2019改善预测量表(从RP-2014和MP-2018),导致美国计划的预计福利义务减少了约4,300万美元。
我们全球养老金计划的上述主要假设的变化将对我们在2020年12月31日的养老金义务产生以下影响(金额以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 长期回报率 | | 贴现率 |
| | 25个基点 | | 25个基点 |
| | 增加 | | 减少量 | | 增加 | | 减少量 |
养老金费用增加(减少) | | $ | (3.7) | | | $ | 3.7 | | | $ | (1.3) | | | $ | 1.1 | |
养老金债务增加(减少) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 57.9 | | | $ | (60.5) | |
我们认为所使用的假设是适当的,尽管这些假设的变化将影响我们的养老金和其他退休后义务和福利成本。
有关我们的养老金和退休后福利义务和成本的成本和假设的更多信息,请参见合并财务报表附注10。
商誉及其他无形资产
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的合并资产负债表分别包括28.562亿美元和28.401亿美元的商誉。商誉是指收购对价超过所收购企业资产和负债公允价值的部分。商誉不受定期摊销的影响。相反,商誉的账面价值至少每年在12月31日进行减值测试,如果事件或情况需要进行这种测试,则在年度测试之间进行测试。
我们在报告单位层面评估商誉的可回收性。报告单位是运营部门或运营部门的组成部分,运营部门是一家企业,其离散的财务信息可供部门经理审查。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的报告单位是北美部门的财务与风险和销售与营销部门,以及英国、大中华区中国、印度和国际部门的WWN联盟。
如果报告单位的账面价值超过其公允价值,我们会记录商誉减值费用。减值费用还限于分配给报告单位的商誉金额。减值费用(如有)在确认减值期间计入营业费用。
为了进行商誉减值测试,我们首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果初步定性评估确定报告单位的账面价值很可能超过其估计公允价值,则再进行一次定量评估。或者,我们也可以选择直接进行商誉减值量化测试。
对于定性商誉减值测试,我们分析收入和利润的实际和预期报告单位增长趋势,以及历史业绩。我们还评估可能对报告单位产生影响的关键因素,包括宏观经济状况、市场相关风险敞口、监管环境、成本因素、净资产账面价值的变化、出售全部或部分报告单位的任何计划,以及其他报告单位特有的因素,如关键人员、战略、客户或竞争的变化。
对于量化商誉减值测试,我们根据市场法确定报告单位的公允价值,并在某些情况下使用收益法进一步验证我们的结果。在市场法下,我们基于本年度EBITDA的市场倍数估计每个单独报告单位的公允价值,并根据非经常性项目进行必要的调整。我们使用判断来确定相关的可比公司市场倍数(即,最近的资产剥离/收购、围绕市场的事实和情况、主导地位、增长率等)。对于收益法,我们使用贴现现金流量法来估计报告单位的公允价值。预计的现金流是基于管理层对每个报告单位的长期前景的最新看法。每个报告单位的具体因素可能包括收入增长、利润率、终端价值、资本支出预测、假设税率、贴现率和管理层认为合理的其他假设。
我们对EBITDA倍数和预计现金流的确定对因市场状况以及业务部门执行风险而导致的未来差异风险很敏感。管理层通过考虑其报告单位特有的因素,包括近期经营业绩、业务计划、经济预测、预期未来现金流、涉及可比业务的近期市场交易和其他数据,评估倍数和预计现金流的相关性和可靠性。EBITDA倍数和预计现金流也可能受到报告部门以及公司本身未来增长机会、一般市场和地理情绪以及未决或最近完成的合并交易的重大影响。
因此,倘未来业绩长期低于我们的前瞻性预测,则未来减值测试的结果可能显示存在减值。尽管我们相信市场法中的EBITDA倍数及收入法中的预计现金流量是对我们业务的合理假设,但竞争的显著增加或我们竞争能力的降低可能对我们保持市场份额的能力产生重大不利影响,从而对我们报告单位的预计价值产生重大不利影响。
在适用的情况下,作为合理性检查,我们会将基于个别报告单位的公司总估值中得出的估计公允价值与我们的企业总价值(通过将我们普通股的收盘价乘以当时的流通股数量,并根据我们的债务价值进行调整来计算)进行协调。
在2020年和2019年,我们对我们的每个报告单位进行了定性测试,我们的测试结果表明,任何报告单位的商誉受损的可能性并不大。
商誉以外的无限期无形资产也每年在12月31日进行减值评估,或者在某些表明可能存在减值的情况下进行评估。如果账面价值超过公允价值,则确认减值损失。估计公允价值是利用资产未来现金流量的预期现值确定的。我们同时进行定性和定量减值测试,以比较寿命不定的无形资产的公允价值与其账面价值。我们根据宏观经济和市场状况、行业考虑、整体业绩和其他相关因素进行定性减值测试。我们也可能主要使用基于预计现金流的收益法进行量化减值测试。
截至2020年12月31日止年度(继承人)、2019年1月1日至2019年12月31日期间(继承人)、2019年1月1日至2019年2月7日(前身)及截至2018年12月31日止年度(前身)均未确认与商誉及无限期无形资产有关的减值费用。
基于股票的薪酬
基于股票的薪酬支出在奖励的授权期内以直线方式确认。补偿费用根据授予日期的公允价值确定。对于利润利息和股票期权授予,我们使用布莱克·斯科尔斯估值模型确定授予日期的公允价值。在私有化交易之后和首次公开募股之前,我们的股票没有公开交易。我们没有普通股的市场价格历史。因此,估计主要在2019年授予的奖励的授予日期公允价值要求我们做出假设,包括股价、预期流动性时间、预期波动性和缺乏市场性的折扣。相关股份及单位授出的公允价值与授出同时厘定。
对于我们2019年的赠款,我们确定每单位股票价格等于我们的A类股权单位价格在2019年2月8日的收盘价,也是私有化交易的结束日期。2019年发行的单位中,约94%于2019年2月和2019年3月批出,其余单位几乎全部于2019年6月批出。由于这些授予日期是在私有化交易于2019年2月8日完成后不久,并且没有迹象表明
当本公司发生变化时,我们相信假设私有化交易日的价格接近于每个授出日的企业价值的公允价值是合理的。
对于达到流动性假设的预期时间,管理层估计,在估值日,最早的预期控制权变更或流动性事件约为三年半。该估计是基于估值日的现有事实和情况,例如我们的业绩和前景、投资者的策略和对流动性的需求、市场状况和我们的融资需求等考虑因素。
对于预期波动率假设,我们利用了一组相似上市公司(“同业集团”)的可观测数据来发展我们的波动率假设。我们股票的预期波动率是根据我们同行公司集团的隐含波动率和历史波动率的测量范围确定的,重新杠杆化以反映我们的资本结构和债务,期限与单位的预期持有期相称。基于这一分析,我们对2019年利润利息赠与的加权平均预期波动率为43.9%。
所有其他假设保持不变,六个月流动性预期时间的增加或减少将使我们2020和2019年的年度补偿成本增加或减少约400万美元。
在所有其他假设保持不变的情况下,预期波动率降低10%将使我们2020年和2019年的薪酬支出减少约200万美元,而波动率增加10%将使我们2020和2019年的年度薪酬成本增加约400万美元。
我们在发生没收和相应的费用减少时予以确认。
我们的基于股票的薪酬计划在合并财务报表的附注11中有更全面的描述。
公允价值计量
在某些情况下,资产和负债须按公允价值计量,包括对企业合并中收购的资产和负债以及减值时减记为公允价值的长期资产适用的购买会计。收购完成后,我们确认收购的资产和负债,包括无形资产并估计其公允价值。公允价值计量被确定为我们在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所需支付的价格。在相同资产或负债缺乏活跃市场的情况下,该等计量涉及基于市场可观察数据及(如无该等数据)与市场参与者在计量日期发生的假设交易中使用的内部信息一致的假设。公允价值的厘定往往涉及对假设的重大判断,例如厘定将风险和流动资金溢价纳入考虑因素的适当折现率、识别市场交易的相似和不同之处、相应地权衡这些差异,然后对该等市场交易作出适当调整,以反映被估值资产或负债的特定风险。公允价值计量还要求我们根据我们的业务计划和前景来预测我们未来的现金流,这可能会受到我们未来增长机会、一般市场和地理情绪的重大影响。有关公允价值计量及收购的进一步资料,请参阅综合财务报表附注11、13、15、16及22。
所得税
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的综合资产负债表分别包括11.05亿美元和12.335亿美元的非流动递延税项负债。我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在为财务报表确定所得税综合拨备时,我们必须作出某些估计和判断。这些估计和判断影响确定某些递延税项资产的可回收性和某些税项负债的计算,这些负债是由于税收和财务报表对收入和费用的确认以及净营业亏损之间的暂时性差异而产生的。
在评估我们收回递延税项资产的能力时,我们会考虑所有可用的正面和负面证据,包括我们过往的经营业绩(如适用)、最近几年存在的累计亏损以及我们对未来应课税收入的预测。在估计未来应课税收入时,我们制定假设,包括未来税前经营收入的金额、暂时性差异的拨回以及实施可行和审慎的税务规划策略。该等假设需要对未来应课税收入的预测作出判断,并与我们用于管理相关业务的计划及估计一致。
我们目前在某些司法管辖区已记录估值免税额,并将一直维持至递延税项资产变现的可能性较大为止。我们未来记录的所得税支出可能会减少到我们的估值免税额减少的程度。我们剩余递延税项资产的变现主要取决于相关司法管辖区未来的应纳税所得额。未来应纳税所得额的任何减少可能需要我们额外记录
对我们的递延税项资产的估值扣除。估值免税额的增加可能会导致该期间的额外所得税支出,并可能对我们未来的收益产生重大影响。
税法和税率的变化也可能影响未来记录的递延税资产和负债。管理层记录在制定期间税率或法律变更对我们的递延税项资产和负债的影响。未来税率或法律的变化可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
运营结果的关键组成部分
收入
我们的北美和国际业务收入主要是通过与客户签订的基于订阅的合同安排来产生的,这些合同安排可以单独提供数据、分析和分析相关服务,也可以作为多种服务集成服务的一部分。这些安排有时包括多个业务部门向同一客户提供服务。
·我们提供金融与风险解决方案,使客户能够访问我们最完整和最新的全球信息、全面监控和投资组合分析。我们还提供跨多个平台以事务方式使用的各种业务信息报告。客户还使用我们的服务来管理供应链风险,并遵守反洗钱和全球反贿赂和腐败法规。
·我们通过提供复杂的分析和解决方案来帮助我们的客户增加新业务和现有业务的收入,使B2B销售和营销专业人员能够加快销售、增强市场活动、以有意义的方式吸引客户、更快地完成业务并提高广告活动的效率,从而产生销售和营销收入。
费用
运营费用
运营费用主要包括数据获取和特许权使用费、与我们数据库相关的成本、服务履行成本、呼叫中心和技术支持成本、硬件和软件维护成本、电信费用、与这些功能相关的人员相关成本以及与执行这些功能的设施相关的占用成本。
销售和管理费用
销售和行政费用主要包括销售、行政和公司管理员工的人事相关费用、专业和咨询服务费用、广告和占用费用以及这些职能的设施费用。
折旧及摊销
折旧及摊销费用包括与物业、厂房及设备投资有关的折旧,以及已购买及开发的软件及其他无形资产的摊销,主要是与私有化交易有关的数据库及客户关系的摊销。
营业外收入和费用
营业外收入和费用包括利息支出、利息收入、成本法投资的股息、资产剥离的损益、与某些衍生品相关的按市值计价的费用、提前还款保费以及其他营业外收入和费用。
所得税支出(利益)准备
所得税支出(福利)准备金是指我们的公司子公司基于多个司法管辖区的收入而征收的国际、美国联邦、州和地方所得税。
关键指标
除了报告GAAP结果外,我们还评估业绩并报告下文讨论的非GAAP财务指标的结果。我们认为,这些非GAAP衡量标准的公布为投资者和评级机构提供了有关我们的业绩、经营趋势和期间表现的有用信息。这些非GAAP财务指标包括调整后的收入、调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“调整后的EBITDA”)、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入。经调整的结果为非公认会计原则措施,对购买会计应用及资产剥离、重组费用、基于股权的补偿、收购及资产剥离相关成本(如银行家成本、法律费用、尽职调查、留存款项及或有代价调整)及其他非核心损益(如业务销售损益、减值费用、税法重大变动的影响及重大税务及法律和解)所产生的影响作出调整。我们不计入因应用购进会计而产生的已确认无形资产摊销,因为它是非现金的,不能反映我们持续的和基本的经营业绩。确认的无形资产产生于收购,或主要是私有化交易。我们认为,已确认的无形资产的性质与其他按可预测的经营周期被替换的折旧资产有根本的不同。不同于其他
折旧资产,如开发和购买的软件许可证或财产和设备,一旦这些确认的无形资产到期且未被替换,则不存在重置成本。此外,我们对收购的无形资产和购买的知识产权的运营、维护和延长寿命的成本反映在我们的运营成本中,如人员、数据费、设施、管理费用和类似项目。管理层认为,重要的是让投资者理解这样的
无形资产作为购进会计的一部分入账,并有助于创收。已确认无形资产的摊销将在未来期间重复出现,直到此类资产完全摊销为止。此外,我们将汇率变化对我们收入增长的影响隔离开来,因为我们认为,投资者能够比较一个时期和另一个时期的收入是有用的,无论是在汇率变化的影响之后还是之前。可归因于外币汇率的收入业绩的变化是通过以不变汇率换算我们以前和本期的外币收入来确定的。因此,我们监测在汇率变化影响之前和之后我们调整后的收入增长。我们相信,这些补充的非公认会计准则财务措施为管理层和其他用户提供了额外的有意义的财务信息,在评估我们的
我们的经营业绩在不同时期持续表现和可比性。我们的管理层经常在内部使用我们的补充非公认会计准则财务指标,以了解、管理和评估我们的业务并做出运营决策。这些非公认会计准则是管理层在规划和预测未来时期时使用的因素之一。非GAAP财务指标应被视为我们根据GAAP编制的报告结果的补充,而不是替代。
我们的非公认会计准则或经调整的财务指标反映了基于以下项目以及相关所得税的调整。
调整后的收入
我们将调整后的收入定义为调整后的收入,包括与我们国际业务的滞后报告相关的前身在2019年1月8日至2月7日期间的收入(“国际滞后调整”)。在公认会计原则的基础上,我们报告国际业绩有一个月的滞后,2019年国际业绩的前沿期是2018年12月1日至2019年1月7日。International的继承期为2019年2月8日(自私有化交易结束之日起)至2019年11月30日,继承期为2019年1月1日至2019年12月31日。国际滞后调整是为了促进2018年期间与2019年期间以及2019年期间与2020年期间的可比性。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
我们将调整后EBITDA定义为归属于Dun & Bradstreet Holdings,Inc.的净利润(亏损)。(继承人)/邓白氏公司(前身),不包括以下项目:
•折旧和摊销;
•利息、支出和收入;
•所得税优惠或规定;
•其他费用或收入;
•关联公司净收入中的权益;
•可归属于非控股权益的净收入;
•分配给优先股股东的股息;
•收入和支出调整,包括2019年1月8日至2月7日期间与国际滞后调整有关的前身的结果(见上文讨论);
•因采用购进会计(如佣金资产摊销)而增加或减少的其他费用;
•以股权为基础的薪酬;
•重组费用;
•并购相关运营成本;
•过渡成本主要包括与我们的协同计划相关的非经常性激励费用;
•与重大法律和监管事项相关的法律准备金和成本;以及
•资产减损。
我们通过调整后的EBITDA除以调整后的收入来计算调整后的EBITDA利润率。
调整后净收益
我们将调整后净利润定义为归属于Dun & Bradstreet Holdings,Inc.的净利润(亏损)。(继任者)/邓白氏公司(前任者)就以下项目进行了调整:
•收入和支出调整,包括2019年1月8日至2月7日期间与国际滞后调整有关的前身的结果(见上文讨论);
•因采购会计的应用而产生的递增摊销。我们不计入因应用购进会计产生的已确认无形资产摊销,因为它是非现金的,不能反映我们持续的和基本的经营业绩。本公司认为,已确认无形资产的性质从根本上不同于在可预测的经营周期中被替换的其他折旧资产。与其他折旧资产不同,例如开发和购买的软件许可证或财产和设备,一旦这些确认的无形资产到期且不进行替换,就不会产生重置成本。此外,收购的无形资产和购买的知识产权的运营、维护和延长寿命的成本反映在公司的运营成本中,如人员、数据费、设施、管理费用和类似项目;
•因采用购进会计(如佣金资产摊销)而增加或减少的其他费用;
•以股权为基础的薪酬;
•重组费用;
•并购相关运营成本;
•过渡成本主要包括与我们的协同计划相关的非经常性激励费用;
•与重大法律和监管事项有关的法律准备金和费用;
•与A系列优先股相关的整体衍生负债的公允价值变动;
•资产减值;
•非经常性养恤金费用,与因私有化交易而取消的养恤金结算费用和精算损失摊销有关;
•分配给优先股股东的股息;
•合并、收购和剥离相关的非经营性成本;
•债务再融资和清偿成本;以及
•非公认会计准则调整的税收效应和CARE法案的颁布所产生的影响。有关详细信息,请参阅附注9。
调整后每股摊薄净收益
我们计算调整后每股摊薄净收益的方法是,将调整后净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数,再加上与我们的股票激励计划下的已发行奖励相关的可能发行的普通股的稀释效应。为保持一致性,我们假设2020年6月23日生效的股票拆分为前一时期的流通股数量。
经营成果
GAAP结果
作为2019年2月8日私有化交易的结果,历史财务报表和信息是在继承和前任的基础上列报的。在所附合并财务报表中,对前身的提及是指邓白氏公司及其子公司在私有化交易结束前的经营业绩和现金流量。继任者指邓白氏控股公司及其子公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合财务状况,以及邓白氏控股公司及其子公司在截至2020年12月31日的年度和2019年1月1日至2019年12月31日期间的私有化交易后的经营业绩和现金流。在2019年1月1日至2019年2月7日期间,邓白氏控股公司没有重大业务和有限的资产,仅在私有化交易前产生了交易相关费用。本文列示的前身及继任综合财务资料不具可比性,主要是由于私有化交易的融资及于截至2019年2月8日的后续财务报表中应用收购会计,如附注15所进一步描述,其中最重大的影响是(I)与私有化交易相关的交易成本及退休金结算费用;(Ii)本公司国际业务于2019年1月1日至2019年12月31日期间的继承期缩短;(Iii)无形资产摊销开支增加;及(Iv)与就私有化交易订立的债务融资安排有关的额外利息开支。
为促进截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度的可比性,以及截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度的可比性,我们提供以下2019年1月1日至2019年12月31日的综合业绩,包括2019年1月1日至2019年12月31日的继任综合业绩,前身合并2019年1月1日至2019年2月7日的业绩和某些形式上的调整,使私有化交易犹如发生在2019年1月1日一样(截至2019年12月31日的年度的合并备考业绩)。该等备考调整乃根据S-X法规第11条编制,以包括额外的递延收入调整、与已确认无形资产相关的额外摊销及与继承债务相关的额外利息支出。此外,直接归因于交易的非经常性交易成本、与前任限制性股票单位相关的加速归属成本、一次性养老金结算费用和精算损失摊销从各自的期间中剔除。我们将截至2020年12月31日(后续)的年度业绩与截至2019年12月31日的年度合并预计业绩进行比较,并将截至2019年12月31日的综合预计业绩与截至2018年12月31日的年度业绩进行比较。我们以这种格式提供截至2019年12月31日的年度信息,以帮助读者在可比基础上了解和评估我们的运营业绩的趋势和重大变化。我们认为这份报告是恰当的,因为它对我们截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度运营业绩提供了更有意义的比较和更相关的分析。下表列出了我们在下列时期的业务历史成果(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 继任者 | | | 前身 | | 2019年12月31日终了年度的备考调整(A) | | 截至2019年12月31日止年度的综合备考 | | 前身 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日(1) | | | 2019年1月1日至2月7日(2) | | | 截至2018年12月31日的年度 |
收入 | $ | 1,738.1 | | | $ | 1,413.9 | | | | $ | 178.7 | | | $ | (16.0) | | (b) | $ | 1,576.6 | | | $ | 1,716.4 | |
运营费用 | 545.6 | | | 448.5 | | | | 56.7 | | | — | | | 505.2 | | | 563.4 | |
销售和管理费用 | 557.8 | | | 651.2 | | | | 122.4 | | | (212.9) | | (c) | 560.7 | | | 610.0 | |
折旧及摊销 | 536.9 | | | 482.4 | | | | 11.1 | | | 45.1 | | (d) | 538.6 | | | 88.7 | |
重组费用 | 34.8 | | | 51.8 | | | | 0.1 | | | — | | | 51.9 | | | 25.4 | |
运营成本 | 1,675.1 | | | 1,633.9 | | | | 190.3 | | | (167.8) | | | 1,656.4 | | | 1,287.5 | |
营业收入(亏损) | 63.0 | | | (220.0) | | | | (11.6) | | | 151.8 | | | (79.8) | | | 428.9 | |
利息收入 | 0.8 | | | 2.4 | | | | 0.3 | | | — | | | 2.7 | | | 1.9 | |
利息支出 | (271.1) | | | (303.5) | | | | (5.5) | | | (29.7) | | (e) | (338.7) | | | (54.4) | |
其他收入(支出)-净额 | (12.0) | | | (154.8) | | | | (86.0) | | | 89.5 | | (f) | (151.3) | | | (3.3) | |
营业外收入(费用)-净额 | (282.3) | | | (455.9) | | | | (91.2) | | | 59.8 | | | (487.3) | | | (55.8) | |
未计提(收益)所得税和关联公司净收入中的权益前的收益(亏损) | (219.3) | | | (675.9) | | | | (102.8) | | | 211.6 | | | (567.1) | | | 373.1 | |
减去:所得税准备金(福利)准备金 | (110.5) | | | (118.2) | | | | (27.5) | | | 47.2 | | (g) | (98.5) | | | 81.6 | |
关联公司净收入中的权益 | 2.3 | | | 4.2 | | | | 0.5 | | | — | | | 4.7 | | | 2.8 | |
净收益(亏损) | (106.5) | | | (553.5) | | | | (74.8) | | | 164.4 | | | (463.9) | | | 294.3 | |
减去:可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (5.0) | | | (6.5) | | | | (0.8) | | | — | | | (7.3) | | | (6.2) | |
减去:分配给优先股股东的股息 | (64.1) | | | (114.0) | | | | — | | | (13.7) | | (h) | (127.7) | | | — | |
邓白氏控股公司(后继者)/邓白氏公司(前身)的净收益(亏损) | $ | (175.6) | | | $ | (674.0) | | | | $ | (75.6) | | | $ | 150.7 | | | $ | (598.9) | | | $ | 288.1 | |
(1)后续财务报告反映了2019年2月8日至2019年12月31日期间北美地区2019年1月1日至2019年12月31日期间的业绩。由于International的一个月滞后报告和2019年2月8日发生的私有化交易,后续财务报告反映了International 2019年2月8日至2019年11月30日期间的业绩,2019年1月1日至2019年12月31日期间。
(2)由于International的报告滞后一个月,前身财务报告反映了2019年1月1日至2019年2月7日期间北美的业绩,以及2018年12月1日至2019年1月7日期间的International业绩。
截至2019年12月31日的年度备考调整附注
(a)准备进行形式上的调整,以使私有化交易生效,就好像交易发生在2019年1月1日一样。调整是根据法规S-X第11条准备的。由于上表脚注(1)和(2)中描述的一个月滞后的影响,没有对国际业绩的“滞后”月份进行调整。
(b)表示因私有化交易而产生的递延收入购买会计调整。根据ASC 805,递延收入按公允价值确认,代表履行的直接成本加上合理利润率。备考调整反映了与私有化交易相关的购买会计,好像它发生在2019年1月1日。
(c)包括2019年1月1日至2019年12月31日继任期间包括的继任交易成本147.4万美元,包括2019年1月1日至2019年2月7日的前置期间包括的前置交易成本5,200万美元,与递延佣金相关的摊销费用310万美元,以及与加快前任的股票期权和限制性股票单位私有化交易相关的支出1040万美元。佣金、资产购买、会计调整和一次性成本直接归因于私有化交易。
(d)代表与根据ASC 805确认为私有化交易结果的无形资产相关的增量摊销费用,使与私有化交易相关的购买会计生效,就像它发生在2019年1月1日一样。预计递增摊销费用是根据收购资产的公允价值计算的。
(e)代表与私有化交易相关的新债券发行所产生的增量利息支出,使交易生效,犹如它发生在2019年1月1日。
(f)取消与邓白氏当时现有的美国非合格计划相关的8,580万美元的一次性养老金结算费用,消除因截至2019年2月8日未确认的精算损失而产生的380万美元精算损失摊销,并记录与我们新的循环信贷安排相关的递延发行成本相关的额外摊销费用10万美元,使私有化交易生效,就像它发生在2019年1月1日一样。
(g)代表上述预计调整的净税项影响。预计调整适用22.3%的混合法定税率。
(h)为2019年1月1日至2019年2月7日期间提供额外优先股息,使私有化交易生效,犹如它发生在2019年1月1日一样。
关键绩效衡量标准
管理层,包括我们的CODM,根据各种关键指标评估我们业务的财务业绩。这些指标包括非GAAP措施调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入。经调整的结果为非公认会计原则措施,对某些收购及剥离相关的收入及开支(如银行费用、法律费用、尽职调查、留存付款及或有代价调整)、重组费用、基于股权的薪酬及非核心损益作出调整(如业务销售损益、减值费用、税法重大变动的影响及重大税务及法律和解)。此外,我们将汇率变化对我们收入增长的影响隔离开来,因为我们认为,投资者能够比较一个时期和另一个时期的收入是有用的,无论是在汇率变化的影响之后还是之前。可归因于外币汇率的收入业绩的变化是通过以不变汇率换算我们以前和本期的外币来确定的。因此,我们监测在汇率变化影响之前和之后我们调整后的收入增长。
下表列出了我们在所示期间的主要业绩衡量标准(金额以百万计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 继任者 | | | 前身 | | 2019年12月31日终了年度的备考调整(A) | | 截至2019年12月31日止年度的综合备考 | | 前身 | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | |
非公认会计准则财务指标 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后收入(A) | | $ | 1,738.1 | | | $ | 1,413.9 | | | | $ | 204.6 | | | $ | (16.0) | | | $ | 1,602.5 | | | $ | 1,716.4 | | | | | |
调整后的EBITDA(A) | | $ | 715.4 | | | $ | 502.1 | | | | $ | 66.3 | | | $ | (16.0) | | | $ | 552.4 | | | $ | 568.6 | | | | | |
调整后的EBITDA利润率(A) | | 41.2 | % | | 35.5 | % | | | 32.4 | % | | — | % | | 34.5 | % | | 33.1 | % | | | | |
调整后净收入(a) | | $ | 349.7 | | | $ | 141.4 | | | | $ | 45.8 | | | $ | (12.4) | | | $ | 174.8 | | | $ | 383.9 | | | | | |
调整后每股收益(a) | | $ | 0.95 | | | $ | 0.45 | | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.56 | | | $ | 1.22 | | | | | |
(a)包括递延收入购买会计调整的影响: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对调整后收入和调整后EBITDA的影响 | | $ | (21.1) | | | $ | (138.9) | | | | $ | — | | | $ | (16.0) | | | $ | (154.9) | | | $ | — | | | | | |
对调整后EBITDA利润率的影响 | | (0.7) | % | | (5.8) | % | | | — | % | | 不适用 | | (5.8) | % | | — | % | | | | |
对调整后净利润的净影响 | | $ | (15.7) | | | $ | (103.0) | | | | $ | — | | | $ | (12.4) | | | $ | (115.4) | | | $ | — | | | | | |
对调整后每股收益的净影响 | | $ | (0.04) | | | $ | (0.33) | | | | $ | — | | | 不适用 | | $ | (0.37) | | | $ | — | | | | | |
上述非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对比如下表所示(单位:百万美元,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 继任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日止年度的形式调整 | | 截至2019年12月31日止年度的综合备考 | | 前身 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | | 截至2018年12月31日的年度 |
收入 | $ | 1,738.1 | | | $ | 1,413.9 | | | | $ | 178.7 | | | $ | (16.0) | | | $ | 1,576.6 | | | $ | 1,716.4 | |
| | | | | | | | | | | | |
国际滞后调整 | — | | | — | | | | 25.9 | | | — | | | 25.9 | | | — | |
调整后收入(A) | 1,738.1 | | | 1,413.9 | | | | 204.6 | | | (16.0) | | | 1,602.5 | | | 1,716.4 | |
外币影响 | 6.9 | | | 7.9 | | | | 1.0 | | | — | | | 8.9 | | | (1.4) | |
外币影响前调整后收入 | $ | 1,745.0 | | | $ | 1,421.8 | | | | $ | 205.6 | | | $ | (16.0) | | | $ | 1,611.4 | | | $ | 1,715.0 | |
| | | | | | | | | | | | |
(a)包括递延收入采购会计调整 | $ | (21.1) | | | $ | (138.9) | | | | $ | — | | | $ | (16.0) | | | $ | (154.9) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 1,459.9 | | | $ | 1,316.5 | | | | $ | 148.2 | | | $ | — | | | $ | 1,464.7 | | | $ | 1,420.6 | |
国际 | 299.3 | | | 236.3 | | | | 56.4 | | | — | | | 292.7 | | | 295.8 | |
细分市场收入 | 1,759.2 | | | 1,552.8 | | | | 204.6 | | | — | | | 1,757.4 | | | 1,716.4 | |
公司和其他 | (21.1) | | | (138.9) | | | | — | | | (16.0) | | | (154.9) | | | — | |
外币影响 | 6.9 | | | 7.9 | | | | 1.0 | | | — | | | 8.9 | | | (1.4) | |
外币影响前调整后收入 | $ | 1,745.0 | | | $ | 1,421.8 | | | | $ | 205.6 | | | $ | (16.0) | | | $ | 1,611.4 | | | $ | 1,715.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 继任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日止年度的形式调整 | | 截至2019年12月31日止年度的综合备考 | | 前身 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | | 截至2018年12月31日的年度 |
Dun & Bradstreet Holdings,Inc.应占净利润(亏损)(继任者)/邓白氏公司(前任者) | $ | (175.6) | | | $ | (674.0) | | | | $ | (75.6) | | | $ | 150.7 | | | $ | (598.9) | | | $ | 288.1 | |
折旧及摊销 | 536.9 | | | 482.4 | | | | 11.1 | | | 45.1 | | | 538.6 | | | 88.7 | |
利息支出-净额 | 270.3 | | | 301.1 | | | | 5.2 | | | 29.7 | | | 336.0 | | | 52.5 | |
(福利)所得税准备金-净额 | (110.5) | | | (118.2) | | | | (27.5) | | | 47.2 | | | (98.5) | | | 81.6 | |
EBITDA | 521.1 | | | (8.7) | | | | (86.8) | | | 272.7 | | | 177.2 | | | 510.9 | |
其他收入(支出)-净额 | 12.0 | | | 154.8 | | | | 86.0 | | | (89.5) | | | 151.3 | | | 3.3 | |
关联公司净收入中的权益 | (2.3) | | | (4.2) | | | | (0.5) | | | — | | | (4.7) | | | (2.8) | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 5.0 | | | 6.5 | | | | 0.8 | | | — | | | 7.3 | | | 6.2 | |
分配给优先股股东的股息 | 64.1 | | | 114.0 | | | | — | | | 13.7 | | | 127.7 | | | — | |
国际滞后调整 | — | | | — | | | | 2.7 | | | — | | | 2.7 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
应用采购会计产生的其他增加或减少的费用 | (18.8) | | | (20.7) | | | | — | | | (3.1) | | | (23.8) | | | — | |
基于股权的薪酬 | 45.1 | | | 11.7 | | | | 11.7 | | | (10.4) | | | 13.0 | | | 10.8 | |
重组费用 | 34.8 | | | 51.8 | | | | 0.1 | | | — | | | 51.9 | | | 25.4 | |
并购相关运营成本 | 14.1 | | | 156.0 | | | | 52.0 | | | (199.4) | | | 8.6 | | | 11.6 | |
过渡成本 | 31.9 | | | 37.7 | | | | 0.3 | | | — | | | 38.0 | | | 0.3 | |
与重大法律和监管事项相关的法律费用 | 3.9 | | | (0.2) | | | | — | | | — | | | (0.2) | | | 2.9 | |
资产减值 | 4.5 | | | 3.4 | | | | — | | | — | | | 3.4 | | | — | |
调整后的EBITDA | $ | 715.4 | | | $ | 502.1 | | | | $ | 66.3 | | | $ | (16.0) | | | $ | 552.4 | | | $ | 568.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 696.4 | | | $ | 634.6 | | | | $ | 55.3 | | | $ | — | | | $ | 689.9 | | | $ | 575.9 | |
国际 | 94.8 | | | 78.2 | | | | 20.3 | | | — | | | 98.5 | | | 91.2 | |
公司及其他(A) | (75.8) | | | (210.7) | | | | (9.3) | | | (16.0) | | | (236.0) | | | (98.5) | |
调整后的EBITDA(A) | $ | 715.4 | | | $ | 502.1 | | | | $ | 66.3 | | | $ | (16.0) | | | $ | 552.4 | | | $ | 568.6 | |
调整后EBITDA利润率(a) | 41.2 | % | | 35.5 | % | | | 32.4 | % | | — | % | | 34.5 | % | | 33.1 | % |
(a)包括递延收入购买会计调整的影响: | | | | | | | | | | | | |
对调整后EBITDA的影响 | $ | (21.1) | | | $ | (138.9) | | | | $ | — | | | $ | (16.0) | | | $ | (154.9) | | | $ | — | |
对调整后EBITDA利润率的影响 | (0.7) | % | | (5.8) | % | | | — | % | | 不适用 | | (5.8) | % | | — | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 继任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日止年度的形式调整 | | 截至2019年12月31日止年度的综合备考 | | 前身 | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | |
邓白氏控股公司(后继者)/邓白氏公司(前身)的净收益(亏损) | $ | (175.6) | | | $ | (674.0) | | | | $ | (75.6) | | | $ | 150.7 | | | $ | (598.9) | | | $ | 288.1 | | | | | |
国际滞后调整 | — | | | — | | | | 2.7 | | | — | | | 2.7 | | | — | | | | | |
因采用购进会计而产生的无形资产增量摊销 | 475.1 | | | 435.0 | | | | 3.0 | | | 45.1 | | | 483.1 | | | 31.1 | | | | | |
应用采购会计产生的其他增加或减少的费用 | (18.8) | | | (20.7) | | | | — | | | (3.1) | | | (23.8) | | | — | | | | | |
基于股权的薪酬 | 45.1 | | | 11.7 | | | | 11.7 | | | (10.4) | | | 13.0 | | | 10.8 | | | | | |
重组费用 | 34.8 | | | 51.8 | | | | 0.1 | | | — | | | 51.9 | | | 25.4 | | | | | |
并购相关运营成本 | 14.1 | | | 156.0 | | | | 52.0 | | | (199.4) | | | 8.6 | | | 11.6 | | | | | |
过渡成本 | 31.9 | | | 37.7 | | | | 0.3 | | | — | | | 38.0 | | | 0.3 | | | | | |
与重大法律和监管事项相关的法律费用 | 3.9 | | | (0.2) | | | | — | | | — | | | (0.2) | | | 2.9 | | | | | |
整体衍生负债的公允价值变化 | 32.8 | | | 172.4 | | | | — | | | — | | | 172.4 | | | — | | | | | |
资产减值 | 4.5 | | | 3.4 | | | | — | | | — | | | 3.4 | | | — | | | | | |
非经常性养老金费用 | 0.6 | | | — | | | | 89.4 | | | (89.5) | | | (0.1) | | | 41.3 | | | | | |
前身形式增量利息费用 | — | | | — | | | | — | | | 29.7 | | | 29.7 | | | — | | | | | |
分配给优先股股东的股息 | 64.1 | | | 114.0 | | | | — | | | 13.7 | | | 127.7 | | | — | | | | | |
并购相关非营业(收益)成本 | (23.6) | | | (0.8) | | | | 0.5 | | | — | | | (0.3) | | | 0.2 | | | | | |
债务再融资和清偿成本 | 76.6 | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
CARES法案的税收影响 | (57.8) | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
2017年减税和就业法案的影响 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | 14.1 | | | | | |
会计方法变更的影响 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (13.4) | | | | | |
非GAAP和形式调整的税收影响 | (158.0) | | | (144.9) | | | | (38.3) | | | 50.8 | | | (132.4) | | | (28.5) | | | | | |
Dun & Bradstreet Holdings,Inc.应占调整后净利润(亏损)(继任者)/邓白氏公司(前任者)(a) | $ | 349.7 | | | $ | 141.4 | | | | $ | 45.8 | | | $ | (12.4) | | | $ | 174.8 | | | $ | 383.9 | | | | | |
调整后普通股每股摊薄收益(亏损) | $ | 0.95 | | | $ | 0.45 | | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.56 | | | $ | 1.22 | | | | | |
加权平均已发行股份数-稀释(b) | 367.3 | | | 314.5 | | | | 314.5 | | | 314.5 | | | 314.5 | | | 314.5 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(a)包括递延收入购买会计调整的影响: | | | | | | | | | | | | | | | | |
税前影响 | $ | (21.1) | | | $ | (138.9) | | | | $ | — | | | $ | (16.0) | | | $ | (154.9) | | | $ | — | | | | | |
税收影响 | 5.4 | | | 35.9 | | | | — | | | 3.6 | | | 39.5 | | | — | | | | | |
对邓白氏控股公司(后继者)/邓白氏公司(前身)调整后净收益(亏损)的净影响 | $ | (15.7) | | | $ | (103.0) | | | | $ | — | | | $ | (12.4) | | | $ | (115.4) | | | $ | — | | | | | |
对普通股调整后每股摊薄收益(亏损)的净影响 | $ | (0.04) | | | $ | (0.33) | | | | $ | — | | | 不适用 | | $ | (0.37) | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(B)为一致起见,我们假设于2020年6月23日生效的股票分拆为前一期间的已发行股份数目。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
收入
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度
截至2020年12月31日的年度总收入为17.381亿美元(后续),2019年1月1日至2019年12月31日期间的总收入为14.139亿美元(后续),2019年1月1日至2019年2月7日的总收入为1.787亿美元(前任)。与2019年1月1日至2019年12月31日(后继者)和2019年1月1日至2019年2月7日(前身)相比,截至2020年12月31日(后继者)的年度总收入分别增加3.242亿美元(23%)和15.594亿美元(873%)。这一增长主要是由于私有化交易在上一年各期间反映的部分期间业绩的影响。此外,由于私有化交易产生的递延收入调整,截至2020年12月31日止年度(后续)及2019年1月1日至2019年12月31日(后续)期间的收入分别减少2,110万美元及1.389亿美元。由于国际滞后调整,2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期间的收入减少了2590万美元。
与截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度总收入(后续)增加1.615亿美元,或10%(扣除汇率影响后)。增加的主要原因是采购会计递延收入调整数减少1.338亿美元(包括预计递延收入调整数),它的影响大约是同比增长8个百分点,上一年期间计入2590万美元的国际滞后调整数这对同比增长产生了约两个百分点的影响。到截至2020年12月31日止年度总分部收入(继任者)增加180万美元,涨幅不到1%(包括外汇影响前后),与截至2019年12月31日的年度相比,综合预计,受北美总收入减少480万美元的推动,或低于1%(外汇影响前后),国际总收入增加660万美元,即2%(外汇影响前增加1%)。
按分部划分的收入如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 继任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日止年度的形式调整 | | 截至2019年12月31日的综合备考(1) | | | | | | |
| | | | | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | | | | | | |
北美: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
《金融与风险》杂志 | | | | | | $ | 811.1 | | | $ | 728.2 | | | | $ | 80.4 | | | $ | — | | | $ | 808.6 | | | | | | | |
-负责销售和市场营销 | | | | | | 648.8 | | | 588.3 | | | | 67.8 | | | — | | | 656.1 | | | | | | | |
北美地区总数 | | | | | | $ | 1,459.9 | | | $ | 1,316.5 | | | | $ | 148.2 | | | $ | — | | | $ | 1,464.7 | | | | | | | |
国际: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
《金融与风险》杂志 | | | | | | $ | 243.6 | | | $ | 191.3 | | | | $ | 43.4 | | | $ | — | | | $ | 234.7 | | | | | | | |
-负责销售和市场营销 | | | | | | 55.7 | | | 45.0 | | | | 13.0 | | | — | | | 58.0 | | | | | | | |
国际合计 | | | | | | $ | 299.3 | | | $ | 236.3 | | | | $ | 56.4 | | | $ | — | | | $ | 292.7 | | | | | | | |
公司和其他: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
《金融与风险》杂志 | | | | | | $ | (10.8) | | | $ | (82.9) | | | | $ | (19.2) | | | $ | (9.7) | | | $ | (111.8) | | | | | | | |
-负责销售和市场营销 | | | | | | (10.3) | | | (56.0) | | | | (6.7) | | | (6.3) | | | (69.0) | | | | | | | |
企业及其他总计(2) | | | | | | $ | (21.1) | | | $ | (138.9) | | | | $ | (25.9) | | | $ | (16.0) | | | $ | (180.8) | | | | | | | |
总收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
《金融与风险》杂志 | | | | | | $ | 1,043.9 | | | $ | 836.6 | | | | $ | 104.6 | | | $ | (9.7) | | | $ | 931.5 | | | | | | | |
-负责销售和市场营销 | | | | | | 694.2 | | | 577.3 | | | | 74.1 | | | (6.3) | | | 645.1 | | | | | | | |
总收入 | | | | | | $ | 1,738.1 | | | $ | 1,413.9 | | | | $ | 178.7 | | | $ | (16.0) | | | $ | 1,576.6 | | | | | | | |
(1)有关截至2019年12月31日年度的形式调整的“GAAP结果”注释中讨论的更多详细信息,请参阅第7项中其他地方的“GAAP结果”注释。
(2)公司及其他收入指根据公认会计原则记录的与私有化交易及近期收购有关的递延收入、购买会计及国际滞后调整。
北美细分市场
截至2020年12月31日(后继者)的年度,北美收入较上年同期(2019年1月1日至2019年12月31日(后继者)及2019年1月1日至2019年2月7日(前身)分别增加1.434亿美元或11%及13.117亿美元或886%)。这一增长主要是由于私有化交易在上一年各期间反映的部分期间业绩的影响。
于截至2020年12月31日止年度,北美收入较截至2019年12月31日止年度减少480万美元,或不到1%(扣除汇率影响后及之前)。请参阅下面关于按解决方案获得收入的进一步讨论。
金融与风险
截至2020年12月31日(后继者)的年度,北美金融与风险收入较上年同期(2019年1月1日至2019年12月31日(后继者)及2019年1月1日至2019年2月7日(前身)分别增加8290万美元或11%及7.307亿美元或910%)。这一增长主要是由于私有化交易在上一年各期间反映的部分期间业绩的影响。
截至2020年12月31日的年度,北美金融风险收入较截至2019年12月31日的年度增加250万美元,或不到1%(扣除汇率影响后和之前)。这一增长主要是由于基于订阅的收入增加,约为3,000万美元,但被使用减少的收入约为1,700万美元所部分抵消,主要是由于新冠肺炎的影响,以及收入约为1,100万美元的减少,主要是由于我们在传统的可信度解决方案中进行了结构性变化和使用减少。
销售与市场营销
在截至2020年12月31日(后续)的一年中,北美销售和营销收入较上年同期(2019年1月1日至2019年12月31日(后续)和2019年1月1日至2019年2月7日(前身)分别增加了6,050万美元或10%和5.81亿美元或857%。这一增长主要是由于私有化交易在上一年各期间反映的部分期间业绩的影响。
在截至2020年12月31日的一年中,北美销售和营销收入较截至2019年12月31日的年度减少了730万美元,或1%(扣除汇率影响后和之前)。减少的主要原因是来自Data.com传统合作伙伴关系的专利使用费收入减少,约为2000万美元,以及我们整个销售和营销解决方案的使用收入减少,部分原因是新冠肺炎的影响。我们销售和营销解决方案的收入净增约600万美元,这在很大程度上要归功于我们的D&B Direct解决方案,这部分抵消了上述下降。此外,2019年第三季度初收购Lattice带来的收入增加了650万美元。
国际细分市场
截至2020年12月31日(后继者)的年度,国际收入较上年同期(2019年1月1日至2019年12月31日(后继者)及2019年1月1日至2019年2月7日(前身)分别增加6,300万美元或27%及2.429亿美元或430%)。这一增长主要是由于私有化交易在上一年各期间反映的部分期间业绩的影响。
截至2020年12月31日的年度,国际收入较截至2019年12月31日的年度增加660万美元,或2%(扣除汇率影响前增长1%)。不包括230万美元的外汇兑换的积极影响,收入增加了430万美元。请参阅下面关于按解决方案获得收入的进一步讨论。
金融与风险
截至2020年12月31日(后续)的年度,国际金融与风险收入较上年同期(2019年1月1日至2019年12月31日(后续)及2019年1月1日至2019年2月7日(前身)分别增加5,230万美元或27%及2,020万美元或462%)。这一增长主要是由于私有化交易在上一年各期间反映的部分期间业绩的影响。
在截至2020年12月31日的年度,国际金融与风险收入较截至2019年12月31日的年度增加890万美元,或4%(扣除汇率影响前增长3%)。剔除190万美元外汇兑换的积极影响,收入增加700万美元主要是由于跨境数据销售增加导致来自WWN联盟的收入增加约1,000万美元,来自英国风险解决方案销售的收入增加约100万美元,以及来自针对小企业的解决方案推动的大中国市场的200万美元收入,但增幅因WWN联盟和英国业务约600万美元的非经常性收入以及主要由于新冠肺炎的影响而在亚洲市场的使用量减少约200万美元所部分抵消。
销售和市场营销
截至2020年12月31日(后继者)的年度,国际销售和营销收入分别比2019年1月1日至2019年12月31日(后继者)和2019年1月1日至2019年2月7日(前身)增加了1070万美元(24%)和4270万美元(327%)。这一增长主要是由于私有化交易在上一年各期间反映的部分期间业绩的影响。
在截至2020年12月31日的年度,国际销售和营销收入较截至2019年12月31日的年度减少230万美元,或4%(扣除汇率影响前减少5%)。剔除外汇兑换带来的40万美元的积极影响,收入减少270万美元的主要原因是我们的WWN联盟的产品使用费减少了约100万美元,以及我们亚洲市场的使用量减少了约100万美元,这主要是由于新冠肺炎的影响。
综合运营成本
合并业务成本如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 继任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日的综合备考(1) | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | | | | | | |
运营费用 | $ | 545.6 | | | $ | 448.5 | | | | $ | 56.7 | | | $ | 505.2 | | | | | | | |
销售和管理费用 | 557.8 | | | 651.2 | | | | 122.4 | | | 560.7 | | | | | | | |
折旧及摊销 | 536.9 | | | 482.4 | | | | 11.1 | | | 538.6 | | | | | | | |
重组费用 | 34.8 | | | 51.8 | | | | 0.1 | | | 51.9 | | | | | | | |
运营成本 | $ | 1,675.1 | | | $ | 1,633.9 | | | | $ | 190.3 | | | $ | 1,656.4 | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $ | 63.0 | | | $ | (220.0) | | | | $ | (11.6) | | | $ | (79.8) | | | | | | | |
(1)有关截至2019年12月31日年度的形式调整的“GAAP结果”注释中讨论的更多详细信息,请参阅第7项中其他地方的“GAAP结果”注释。
运营费用
截至2020年12月31日止年度(后继者)的营运开支为5.456亿美元,较上年同期(2019年1月1日至2019年12月31日(后继者))增加9,710万美元,或22%,较2019年1月1日至2019年2月7日(前身)的期间增加4.889亿美元(或860%),主要由于私有化交易所产生的前一年各期间所反映的部分期间业绩的影响。
与截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度的运营费用增加了4,040万美元,增幅为8%,主要是由于收购Lattice增加了1,160万美元的成本,这是在2019年第三季度初收购的,增加了
大约1600万美元,较高的数据处理费用约2000万美元,技术过渡费用约1000万美元。增加的另一个原因是与私有化交易有关的前一年计入的1480万美元的国际滞后调整。上述增加因持续的费用管理工作而减少约700万美元的费用以及减少约2000万美元的人事费用净额而被部分抵消。
销售和管理费用
截至2020年12月31日(继任)的年度总销售和行政费用为5.578亿美元,与2019年1月1日至2019年12月31日(继任)相比减少9340万美元,或14%;与2019年1月1日至2020年2月7日(前身)相比增加4.354亿美元,或356%。与上一年后续期间相比减少的主要原因是,上一年期间计入的后续交易费用为1.474亿美元,但被私有化交易所产生的上一年期间反映的部分期间业绩的影响部分抵消。与上年同期相比增加的主要原因是上一年期间反映的部分期间业绩因私有化交易而产生的影响,但被上年期间计入的5200万美元的前期交易费用部分抵销。
在截至2020年12月31日的一年中,销售和管理费用比截至2019年12月31日的一年减少了290万美元,或不到1%。截至2019年12月31日止年度的销售及行政开支为5.607亿美元(按合并备考基准计算),当中不包括直接归属于私有化交易的一次性交易成本。减少的主要原因是人事、差旅和营销成本减少,主要是由于持续的成本管理努力和约1,900万美元的过渡相关奖金减少,但被本年度基于股权的薪酬增加约3,200万美元、前一年与私有化交易相关的830万美元的国际滞后调整、与我们的财务系统现代化努力相关的约600万美元的成本增加以及与收购Bisnode有关的约500万美元的额外成本大大抵消。此外,增加的300万美元费用与2019年第三季度初收购的Lattice有关。
折旧及摊销
截至2020年12月31日(继任)、2019年1月1日至2019年12月31日(继任)和2019年1月1日至2019年2月7日(前身)的年度的折旧和摊销费用分别为5.369亿美元、4.824亿美元和1110万美元。与上年同期相比,截至2020年12月31日的年度(后续)的折旧和摊销较高,主要是由于私有化交易在上年各期间反映的部分期间业绩的影响。此外,各后续期间的较高折旧及摊销与私有化交易产生的已确认无形资产有关。
截至2020年12月31日止年度的折旧及摊销较截至2019年12月31日止年度的折旧及摊销减少170万美元,或不到1%,主要是由于应用于客户关系及与私有化交易相关确认的数据库无形资产的摊销方法加快所致,但因2020年可摊销内部开发软件较上年同期较高而导致摊销较高,这在很大程度上抵销了这一减少。
重组费用
截至2020年12月31日止年度(继任)、2019年1月1日至2019年12月31日(继任)的继任期及2019年1月1日至2019年2月7日的前置期分别录得重组费用3,480万美元及5,180万美元。2019年1月1日至2019年12月31日期间较高的重组费用是由于私有化交易后实施的重组计划管理,以消除重复员工,减少未来运营费用,并提高运营业绩和盈利能力。截至2020年12月31日,这些举措已带来约2.41亿美元的年化运行率净节省。有关重组费用的进一步详情,请参阅合并财务报表附注5。
营业收入(亏损)
截至2020年12月31日的年度(继任)的综合营业收入为6,300万美元,而2019年1月1日至2019年12月31日的继任期和2019年1月1日至2019年2月7日的继任期的营业亏损分别为2.2亿美元和1,160万美元。截至2020年12月31日止年度的营业收入较2019年1月1日至2019年12月31日(继任)期间较高,主要是由于上一年度继任期间包括的继任交易成本1.474亿美元、递延收入调整较低1.178亿美元的净影响以及私有化交易反映在上一年期间的部分期间业绩的净影响。与2019年1月1日至2019年2月7日的上一年度相比,截至2020年12月31日的后一年度的营业收入较前一年1月1日至2019年2月7日期间的运营收入高,这主要是由于部分期间业绩和前一年前一期间反映的5200万美元的前一交易成本的净影响。
截至2020年12月31日的年度的综合营业收入为6,300万美元,而截至2019年12月31日的年度的综合营业亏损为7,980万美元,同比增长1.428亿美元,增幅为179%。增长主要是由于截至2020年12月31日的年度收入增加1.615亿美元,主要是由于本年度递延收入调整减少1.338亿美元(包括预计递延收入调整),本年度人员、差旅和营销成本减少约5500万美元,主要是由于持续的成本管理努力,重组费用减少约1700万美元,以及与过渡相关的奖金减少约1900万美元,部分抵消了主要与2020年6月30日授予的与IPO相关的股票期权有关的约3200万美元的基于股权的薪酬增加的影响。与数据处理和数据获取成本相关的技术成本增加约4,200万美元,本年度与技术相关的过渡成本约为1,000万美元,以及因收购于2019年第三季度初收购的Lattice而产生的530万美元的较高运营亏损。
按分部划分的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率如下(金额单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 继任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日的综合备考(1) | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | | | | | | |
北美: | | | | | | | | | | | | | | |
调整EBITDA | $ | 696.4 | | | $ | 634.6 | | | | $ | 55.3 | | | $ | 689.9 | | | | | | | |
调整EBITDA率 | 47.7 | % | | 48.2 | % | | | 37.3 | % | | 47.1 | % | | | | | | |
国际: | | | | | | | | | | | | | | |
调整EBITDA | $ | 94.8 | | | $ | 78.2 | | | | $ | 20.3 | | | $ | 98.5 | | | | | | | |
调整EBITDA率 | 31.7 | % | | 33.2 | % | | | 35.9 | % | | 33.6 | % | | | | | | |
公司和其他: | | | | | | | | | | | | | | |
调整EBITDA | $ | (75.8) | | | $ | (210.7) | | | | $ | (9.3) | | | $ | (236.0) | | | | | | | |
合并总数: | | | | | | | | | | | | | | |
调整EBITDA | $ | 715.4 | | | $ | 502.1 | | | | $ | 66.3 | | | $ | 552.4 | | | | | | | |
调整EBITDA率 | 41.2 | % | | 35.5 | % | | | 32.4 | % | | 34.5 | % | | | | | | |
(1)有关截至2019年12月31日年度的形式调整的“GAAP结果”注释中讨论的更多详细信息,请参阅第7项中其他地方的“GAAP结果”注释。
已整合
截至2020年12月31日止年度(继任)、2019年1月1日至2019年12月31日(继任)及2019年1月1日至2019年2月7日(前身)的综合调整EBITDA分别为7.154亿美元、5.021亿美元及6630万美元。截至2020年12月31日止年度(后续)的经调整EBITDA较上年同期较高,主要是由于私有化交易所导致的上一年度各期间所反映的部分期间业绩的影响。
截至2020年12月31日止年度的综合经调整EBITDA为715,400,000美元(后续),而截至2019年12月31日止年度的合并预计息税前利润为55,24,000,000美元,增加163.0,000,000美元,增幅为30%。截至2020年12月31日的年度,综合调整后EBITDA利润率为41.2%,而该年度为34.5%
截至2019年12月31日,在合并备考的基础上,提高了670个基点。经调整EBITDA的改善主要是由于收入增加1.615亿美元,主要是由于采购会计递延收入调整减少1.338亿美元(包括预计递延收入调整)的净影响,这对同比利润率的改善产生了五个百分点的影响。本年度的人事、差旅和营销成本减少约5500万美元,主要是由于持续的成本管理工作,但与数据处理和数据获取成本有关的技术成本增加约4200万美元,这部分抵消了截至2020年12月31日的年度调整后EBITDA的改善。
北美细分市场
在合并预计基础上,截至2020年12月31日(后续)的年度,北美调整后的EBITDA较截至2019年12月31日的年度增加650万美元,或1%。在合并预计基础上,截至2020年12月31日的一年,调整后的EBITDA利润率比上一年增加了60个基点。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率均有所改善这主要是由于持续成本管理降低了运营成本,而人员费用净额则有所下降。
国际细分市场
在合并预计基础上,截至2020年12月31日(后续)的年度,国际调整EBITDA较截至2019年12月31日的年度减少370万美元,或4%。在合并预计基础上,截至2020年12月31日的年度(后续),调整后的EBITDA利润率比截至2019年12月31日的年度下降190个基点。调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率均下降,主要是由于WWN联盟数据支出增加所致。
公司和其他
截至2020年12月31日止年度的公司经调整EBITDA(后续)较上年同期增加1.602亿美元,或68%,按合并备考基准计算。这一改善主要是由于采购会计递延收入调整减少的净影响1.338亿美元(包括预计递延收入调整),这对同比增长产生了35个百分点的影响。调整后的EBITDA有所改善的另一个原因是人员费用净额降低。
利息收入(费用)净额
利息收入(费用)-净额如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 继任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日的综合备考(1) | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | | |
利息收入 | $ | 0.8 | | | $ | 2.4 | | | | $ | 0.3 | | | $ | 2.7 | | | |
利息支出 | (271.1) | | | (303.5) | | | | (5.5) | | | (338.7) | | | |
利息收入(费用)-净额 | $ | (270.3) | | | $ | (301.1) | | | | $ | (5.2) | | | $ | (336.0) | | | |
(1)有关截至2019年12月31日年度的形式调整的“GAAP结果”注释中讨论的更多详细信息,请参阅第7项中其他地方的“GAAP结果”注释。
与2019年1月1日至2019年12月31日期间(继任者)相比,截至2020年12月31日止年度(继任者)的利息收入减少了160万美元,主要是由于投资现金的平均利率较低以及与上一年后续期间记录的私有化交易相关的结算基金相关的一次性利息收入。
与前一期间2019年1月1日至2019年2月7日相比,截至2020年12月31日的年度(后续)和2019年1月1日至2019年12月31日(后续)期间的利息支出增加。增加的原因是未偿债务的平均数额较高、债务发行成本和贴现的注销以及私有化交易在上一期间反映的部分期间结果的影响。
在合并预计基础上,截至2020年12月31日的年度的利息支出较上年减少6,760万美元(后续),主要是由于截至2020年12月31日的年度利率较低,以及IPO交易后未偿还债务减少,但部分被债务发行成本和折扣的注销所抵消。有关进一步讨论,请参阅附注6。
其他收入(支出)净额
其他收入(费用)-净额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 继任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日的综合备考(1) | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | | | | | | |
非经营性养老金收入(费用) | $ | 45.9 | | | $ | 35.9 | | | | $ | (85.7) | | | $ | 39.8 | | | | | | | |
整体衍生负债的公允价值变动(2) | (32.8) | | | (172.4) | | | | — | | | (172.4) | | | | | | | |
部分偿债溢价 | (50.1) | | | — | | | | — | | | — | | | | | | | |
杂项其他收入(支出)--净额 | 25.0 | | | (18.3) | | | | (0.3) | | | (18.7) | | | | | | | |
其他收入(支出)-净额 | $ | (12.0) | | | $ | (154.8) | | | | $ | (86.0) | | | $ | (151.3) | | | | | | | |
(1)有关截至2019年12月31日年度的形式调整的“GAAP结果”注释中讨论的更多详细信息,请参阅第7项中其他地方的“GAAP结果”注释。
(2)与A系列优先股相关的完整拨备。见合并财务报表附注22。
截至2020年12月31日的年度的营业外养老金收入(支出)为4,590万美元(继任),2019年1月1日至2019年12月31日(继任)的收入为3,590万美元,2019年1月1日至2019年2月7日(前身)的支出为8,570万美元。2019年1月1日至2019年2月8日(前身)期间计入了与我们的美国不合格计划相关的8,580万美元的一次性和解费用。截至12月31日的年度收入较高。2020年(后继者)和2019年1月1日至2019年12月31日(后继者)期间也是由于在私有化交易中应用购买会计而消除了精算损失摊销。不包括2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期间包括的一次性结算费用和精算损失摊销的影响,两者均可归因于私有化交易,截至2019年12月31日的年度的营业外养老金收入在合并备考基础上为3980万美元。
整体衍生工具负债的公允价值变动涉及根据公认会计原则从2019年2月发行的A系列优先股中分离出来的衍生工具的估值,该A系列优先股于2019年2月发行,为私有化交易提供资金。从2019年11月开始,我们确定A系列优先股在2021年11月8日之前变得可赎回的可能性微乎其微,这将触发全额付款。本公司于截至2020年12月31日止年度(后续)及2020年1月1日至2019年12月31日(后续)期间分别录得亏损3,280万美元及1.724亿美元,以根据管理层对与整体衍生负债相关的触发事件的概率及时间的估计,调整整体衍生负债的公允价值。于2020年7月6日首次公开招股完成后(见附注2的进一步讨论),我们根据指定证书的要求赎回了所有已发行的A系列优先股。此外,我们还支付了总计205.2美元的全额付款。
与2019年1月1日至2019年12月31日(后继者)和2019年1月1日至2019年2月7日(前身)相比,截至2020年12月31日(后继者)的年度杂项其他收入(支出)净额分别为4,330万美元和2,530万美元,主要是由于与我们收购Bisnode相关的公允价值变化相关的收益以及与公司间贷款重估相关的外币兑换收益。
所得税拨备
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截至2018年12月31日止年度的有效税率(前身) | 21.9 | % |
不确定税收状况的影响(1) | (8.0) | |
非美国司法管辖区收入的影响 | 2.3 | |
不可免赔费用的影响(2) | (3.2) | |
遗留交易成本的影响(3) | 6.7 | |
税收抵免和扣除的影响 | 3.2 | |
上一年一次性税对被视为汇回的收益的影响 | (3.8) | |
国家税收变化的影响 | 4.2 | |
上年度税务会计方法变更的影响 | 3.6 | |
估值津贴的影响 | 0.1 | |
其他 | (0.3) | |
截至2019年2月7日期间的有效税率(前身) | 26.7 | % |
2019年前身时期不确定税收状况的影响 | 7.8 | |
非美国司法管辖区收入的影响 | 0.2 | |
不可免赔费用的影响(2) | (2.6) | |
遗留交易成本的影响 | (6.7) | |
A系列优先股整体衍生负债公允价值不可扣除变化的影响 | (5.4) | |
税收抵免和扣除的影响 | 1.2 | |
GILTI纳入的影响 | (4.4) | |
国家税收变化的影响 | (3.6) | |
估值备抵的影响(4) | 4.0 | |
其他 | 0.3 | |
截至2019年12月31日止年度的有效税率(继任者) | 17.5 | % |
不确定的税收状况的影响 | (0.4) | |
非美国司法管辖区收入的影响 | 2.3 | |
不可扣除费用的影响 | 2.0 | |
A系列优先股整体衍生负债公允价值不可扣除变化的影响 | 2.2 | |
税收抵免和扣除的影响 | 5.2 | |
GILTI纳入的影响 | (4.1) | |
州税变化的影响 | 2.4 | |
估值备抵的影响(4) | (4.2) | |
《CARE法案》的影响 | 26.4 | |
其他 | 1.1 | |
截至2020年12月31日止年度的有效税率(继任者) | 50.4 | % |
(1)这一影响是由于为美国司法管辖区的不确定税务状况建立了准备金。
(2)该影响与私有化交易相关的不可扣除交易成本有关。
(3)该影响与先前历史时期发生的可扣除遗留交易成本有关。
(4)这一影响与净营业亏损计价准备的发放有关。
净收益(亏损)
可归因于邓白氏控股公司(后继者)/邓白氏公司(前身)的净收益(亏损)为净亏损f截至2020年12月31日的年度(继任者),自2001年1月1日起的1.756亿美元、6.740亿美元和7560万美元2019年1月9日至2019年12月31日(继任),2019年1月1日至2019年2月7日(前身)。的改进f与2019年1月1日至2019年12月31日期间相比,截至2020年12月31日(继任者)为4.984亿美元(S),主要是由于:
•2019年后续期间与私有化交易有关的交易费用1.474亿美元,包括与授予某些投资者的奖励单位有关的支出5630万美元;
•净购进会计递延收入调整数减少1.178亿美元;
•2020年12月31日(后续)年度减少1.396亿美元,原因是与A系列优先股补充准备金有关的整笔衍生负债的公允价值发生变化;
•4,330万美元的收益增加,主要是由于与Bissode收购相关的外币领相关的公允价值变化以及与我们的公司间贷款重新估值相关的外币兑换收益;
•截至2020年12月31日止年度重组成本减少了1,700万美元(继任者);和
•净亏损的剩余减少归因于2019年1月1日至2019年12月31日上一年度反映的部分期间业绩产生的净影响(继任者);
•部分偏移,
•在截至2020年12月31日的一年中,我们10.250%的优先无担保票据和6.875%的优先担保票据的部分赎回确认的总支出为6,630万美元(后续);
•本年度较高折旧及摊销5,450万元;及
•较高的基于股权的薪酬约3,200万美元,主要是由于与IPO相关的期权授予。
与2019年1月1日至2019年2月7日(前身)相比,截至2020年12月31日止年度(后继期)净亏损1.00亿美元,主要是由于私有化交易在上一年前沿期(2019年1月1日至2019年2月7日)反映的部分期间业绩的净影响。
邓白氏控股公司的净收益(亏损)为净亏损175.6美元的S截至2020年12月31日的年度(后续),而上一年在合并预计基础上净亏损5.989亿美元。改善性423.3元新台币N截至2020年12月31日的年度的主要原因是:
•本年度营业收入(亏损)增加1.428亿美元,主要原因是递延收入、采购、会计调整以及人员和差旅费用减少,这在MD&A的营业收入(亏损)一节中有更详细的讨论;
•2020年12月31日(后续)年度减少1.396亿美元,原因是与A系列优先股补充准备金有关的整笔衍生负债的公允价值发生变化;
•本年度利息支出减少6,760万美元;
•本年度分配给优先股股东的较低优先股息为6,360万美元;
•4,370万美元的较高收益,主要是由于与我们收购Bisnode有关的外币领子有关的公允价值变化以及与公司间贷款重估有关的外币兑换收益;以及
•截至2020年12月31日的一年,较高的所得税优惠为1200万美元(后续),主要与CARE法案有关;
部分偏移量
•在截至2020年12月31日(后续)的年度内,为部分赎回我们10.250%的高级无担保票据和6.875%的高级担保票据而确认的总支出6,630万美元(后续)。
调整后的净收入和调整调整后每股收益
截至2020年12月31日止年度的经调整净收入为3.497亿美元(后续),较上年同期的1.748亿美元在合并备考基础上增加1.749亿美元,增幅为100%。截至2020年12月31日的年度,调整后每股净收益为0.95美元(后续),而截至2019年12月31日的年度,合并预计净收益为0.56美元,增长0.39美元,增幅为71%。增长主要是由于本年度递延收入调整较低、主要由持续成本管理和利息支出减少推动的人员和差旅净成本的净影响,但部分抵消了主要与MD&A调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率部分讨论的数据处理和数据获取成本有关的技术成本增加。
截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度
收入
2019年1月1日至2019年12月31日期间的总收入为14.139亿美元(前身),2019年1月1日至2019年2月7日期间的总收入为1.787亿美元(前身),截至2018年12月31日的年度总收入为17.164亿美元(前身)。2019年1月1日至2019年12月31日(后续)期间,我们的总收入与截至2018年12月31日(前身)的年度相比减少了3.025亿美元,或18%。减少主要是由于私有化交易在2019年1月1日至2019年12月31日的后续期间反映的部分年度业绩的影响。此外,由于私有化交易产生的递延收入调整,2019年1月1日至2019年12月31日的后续期间收入减少1.389亿美元。由于国际滞后调整,2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期间的收入减少了2590万美元。
截至2019年12月31日的年度,按合并预估基础计算的总收入较截至2018年12月31日的年度收入减少1.398亿美元,或8%(扣除汇率影响后和之前)。总收入减少主要是由于私有化交易和Lattice收购产生的1.549亿美元采购会计递延收入调整的负面影响,这对同比下降产生了9个百分点的影响。此外,由于私有化交易对滞后报告的影响,截至2019年12月31日的年度收入在合并备考基础上减少了一个月的国际收入2590万美元,这对同比下降产生了1.5个百分点的影响。上述减少部分被我们部门收入的净增长所抵消,其中包括北美收入增加4410万美元,或3%(扣除汇率影响后和之前),以及国际总收入减少310万美元,或1%(扣除汇率影响前增长2%)。
按分部划分的收入如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 继任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日止年度的形式调整 | | 截至2019年12月31日的综合备考(1) | | 前身 |
| | | | | | | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | | 截至2018年12月31日的年度 |
北美: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
《金融与风险》杂志 | | | | | | | | $ | 728.2 | | | | $ | 80.4 | | | $ | — | | | $ | 808.6 | | | $ | 792.6 | |
-负责销售和市场营销 | | | | | | | | 588.3 | | | | 67.8 | | | — | | | 656.1 | | | 628.0 | |
北美地区总数 | | | | | | | | $ | 1,316.5 | | | | $ | 148.2 | | | $ | — | | | $ | 1,464.7 | | | $ | 1,420.6 | |
国际: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
《金融与风险》杂志 | | | | | | | | $ | 191.3 | | | | $ | 43.4 | | | $ | — | | | $ | 234.7 | | | $ | 233.6 | |
-负责销售和市场营销 | | | | | | | | 45.0 | | | | 13.0 | | | — | | | 58.0 | | | 62.2 | |
国际合计 | | | | | | | | $ | 236.3 | | | | $ | 56.4 | | | $ | — | | | $ | 292.7 | | | $ | 295.8 | |
公司和其他: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
《金融与风险》杂志 | | | | | | | | $ | (82.9) | | | | $ | (19.2) | | | $ | (9.7) | | | $ | (111.8) | | | $ | — | |
-负责销售和市场营销 | | | | | | | | (56.0) | | | | (6.7) | | | (6.3) | | | (69.0) | | | — | |
企业及其他总计(2) | | | | | | | | $ | (138.9) | | | | $ | (25.9) | | | $ | (16.0) | | | $ | (180.8) | | | $ | — | |
总收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
《金融与风险》杂志 | | | | | | | | $ | 836.6 | | | | $ | 104.6 | | | $ | (9.7) | | | $ | 931.5 | | | $ | 1,026.2 | |
-负责销售和市场营销 | | | | | | | | 577.3 | | | | 74.1 | | | (6.3) | | | 645.1 | | | 690.2 | |
总收入 | | | | | | | | $ | 1,413.9 | | | | $ | 178.7 | | | $ | (16.0) | | | $ | 1,576.6 | | | $ | 1,716.4 | |
(1)有关截至2019年12月31日年度的形式调整的“GAAP结果”注释中讨论的更多详细信息,请参阅第7项中其他地方的“GAAP结果”注释。
(2)公司及其他收入指根据公认会计原则记录的与私有化交易及近期收购有关的递延收入、购买会计及国际滞后调整。
北美洲分部
2019年1月1日至2019年12月31日期间的北美收入为13.165亿美元(前身),2019年1月1日至2019年2月7日期间的北美收入为1.482亿美元(前身),截至2018年12月31日的年度(前身)为14.206亿美元。与截至2018年12月31日的一年(前身)相比,2019年1月1日至2019年12月31日(后续)期间的北美收入减少了1.041亿美元,或7%。减少主要是由于私有化交易在2019年1月1日至2019年12月31日的后续期间反映的部分年度业绩的影响。
截至2019年12月31日的北美收入在合并预计基础上比截至2018年12月31日的前一年的收入增加4410万美元,或3%(扣除汇率影响后和之前)。这一增长是由于我们的销售和营销以及财务和风险解决方案的增长,如下所述。
金融与风险
2019年1月1日至2019年12月31日(前身)期间的北美金融与风险收入为7.282亿美元,2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期间的收入为8040万美元,截至2018年12月31日的年度(前身)为7.926亿美元。与截至2018年12月31日的年度(前身)相比,2019年1月1日至2019年12月31日期间的北美金融与风险收入(后续)减少了6440万美元,降幅为8%。减少主要是由于私有化交易在2019年1月1日至2019年12月31日的后续期间反映的部分年度业绩的影响。
截至2019年12月31日的年度,北美金融与风险收入在合并预计基础上比截至2018年12月31日的年度增加1,600万美元,或2%(扣除汇率影响后和之前)。这一增长主要是由于与我们约1100万美元的风险和合规业务以及约400万美元的D&B信誉产品相关的需求增加。
销售及市场推广
2019年1月1日至2019年12月31日(后续)期间,北美销售和营销收入为5.883亿美元(前身),2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期间为6780万美元,截至2018年12月31日(前身)的年度为6.28亿美元。与截至2018年12月31日的一年(前身)相比,2019年1月1日至2019年12月31日期间的北美销售和营销收入(后续)减少了3970万美元,降幅为6%。减少主要是由于私有化交易在2019年1月1日至2019年12月31日的后续期间反映的部分年度业绩的影响。
截至2019年12月31日止年度,北美销售及市场推广收入按合并预估基础计算较截至2018年12月31日止年度增加2,810万美元,或4%(扣除汇兑影响后及未计及汇率影响前)。这一增长主要是由于我们的主数据解决方案的收入增加了约1,700万美元。收购Lattice的收入也增加了约1200万美元,后者是在2019年第三季度初收购的。
国际细分市场
2019年1月1日至2019年12月31日期间的国际收入为2.363亿美元(继任),2019年1月1日至2019年2月7日期间的国际收入为5640万美元(前身),截至2018年12月31日的年度(前身)的国际收入为2.958亿美元。与截至2018年12月31日的一年(前身)相比,2019年1月1日至2019年12月31日(后续)期间的国际收入减少了5950万美元,或20%。减少主要是由于私有化交易在2019年1月1日至2019年12月31日的后续期间反映的部分年度业绩的影响。
截至2019年12月31日的国际收入在合并预计基础上比截至2018年12月31日的前一年的收入减少310万美元,或1%(扣除汇率影响前增长2%)。外汇占款的负面影响为950万美元。不包括外汇的影响,640万美元的增长主要是由于与我们的财务和风险解决方案(包括风险和合规产品)相关的需求和使用增加所推动的英国市场收入的增加,如下所述。
金融与风险
2019年1月1日至2019年12月31日(继任)期间的国际金融与风险收入为1.913亿美元,2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期间的收入为4340万美元,截至2018年12月31日的年度(前身)为2.336亿美元。与截至2018年12月31日的一年(前身)相比,2019年1月1日至2019年12月31日(后续)期间的国际金融与风险收入减少了4230万美元,或18%。减少主要是由于私有化交易在2019年1月1日至2019年12月31日的后续期间反映的部分年度业绩的影响。
截至2019年12月31日的年度,国际金融与风险收入在合并预计基础上比截至2018年12月31日的年度增加110万美元,或不到1%(扣除汇率影响前增长4%)。外汇占款的负面影响为710万美元。不包括汇率的影响,820万美元的增长主要是由我们的D&B Finance Analytics和D&B Onboard产品的英国市场推动的。
销售及市场推广
2019年1月1日至2019年12月31日(继任)期间的国际销售和营销收入为4,500万美元,2019年1月1日至2019年2月7日(前身)为1,300万美元,截至2018年12月31日(前身)的年度为6,220万美元。与截至2018年12月31日的一年(前身)相比,2019年1月1日至2019年12月31日(后续)期间的国际销售和营销收入减少了1720万美元,或28%。减少主要是由于私有化交易在2019年1月1日至2019年12月31日的后续期间反映的部分年度业绩的影响。
与截至2018年12月31日的年度相比,截至2019年12月31日的国际销售和营销收入在合并预计基础上减少了420万美元,或7%(扣除汇率影响前减少了3%)。外汇占款的负面影响为240万美元。不包括外国公司的影响
其中180万美元的下降主要来自我们的英国市场,这主要是因为根据先前存在的管理合作伙伴在某些地区的独家经营权的协议,将遗留的Avention合同转移到我们的WWN联盟。
综合运营成本
合并业务成本如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 继任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日的综合备考(1) | | 前身 | | | | |
| | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | |
运营费用 | | | $ | 448.5 | | | | $ | 56.7 | | | $ | 505.2 | | | $ | 563.4 | | | | | |
销售和管理费用 | | | 651.2 | | | | 122.4 | | | 560.7 | | | 610.0 | | | | | |
折旧及摊销 | | | 482.4 | | | | 11.1 | | | 538.6 | | | 88.7 | | | | | |
重组费用 | | | 51.8 | | | | 0.1 | | | 51.9 | | | 25.4 | | | | | |
运营成本 | | | $ | 1,633.9 | | | | $ | 190.3 | | | $ | 1,656.4 | | | $ | 1,287.5 | | | | | |
营业收入(亏损) | | | $ | (220.0) | | | | $ | (11.6) | | | $ | (79.8) | | | $ | 428.9 | | | | | |
(1)有关截至2019年12月31日年度的形式调整的“GAAP结果”注释中讨论的更多详细信息,请参阅第7项中其他地方的“GAAP结果”注释。
运营费用
2019年1月1日至2019年12月31日(继任)、2019年1月1日至2019年2月7日(前身)和截至2018年12月31日的年度(前身)的运营费用分别为4.485亿美元、5670万美元和5.634亿美元。2019年1月1日至2019年12月31日(后继者)期间的运营费用较截至2018年12月31日(前身)的年度减少1.149亿美元,或20%,主要是由于私有化交易导致后继期(2019年1月1日至2019年12月31日)反映的部分年度业绩的影响。
在合并预计基础上,截至2019年12月31日的年度的运营费用比截至2018年12月31日的前一年的运营费用减少了5820万美元,或10%。不包括1480万美元的国际滞后调整数,减少的主要原因是持续的费用管理工作导致人事费用净额减少。
销售和管理费用
2019年1月1日至2019年12月31日(继任)、2019年1月1日至2019年2月7日(前身)和截至2018年12月31日的年度(前身)的销售和管理费用分别为6.512亿美元、1.224亿美元和6.1亿美元。2019年1月1日至2019年12月31日期间的销售及行政开支(后继者)较截至2018年12月31日止年度(前身)增加4,120万美元,或7%,主要是由于后继期于2019年1月1日至2019年12月31日期间计入私有化交易所导致的后继者交易成本1.474亿美元,但亦因私有化交易而被后继期反映的部分年度业绩的影响部分抵销。于2019年前置期间,销售及行政开支较截至2018年12月31日止年度(前置)减少4.876亿美元,或80%,主要是由于计入2019年前置期间的部分年度业绩的影响,但因私有化交易而引致的前置交易成本5,200万美元部分抵销。
与截至2018年12月31日的年度(前身)相比,截至2019年12月31日的年度的销售和管理费用在合并预计基础上减少了4930万美元,或8%。截至2019年12月31日止年度的合并预计销售及行政开支为5.607亿美元,当中不包括直接归属于私有化交易的一次性交易成本。减少的主要原因是,由于持续的成本管理工作,人事费用净额减少了约3900万美元,专业费用减少了约3200万美元,国际滞后调整费用减少了830万美元,但与过渡有关的奖金增加了约3800万美元,部分抵消了这一减少额。一次性交易成本主要包括与保荐人费用、银行费用、
法律费用、与加速授予未清偿前任的股权奖励赠款有关的费用和其他专业费用。
折旧及摊销
2019年1月1日至2019年12月31日(继任)、2019年1月1日至2019年2月7日(前身)和截至2018年12月31日的年度(前身)的折旧和摊销分别为4.824亿美元、1110万美元和8870万美元。2019年1月1日至2019年12月31日期间的折旧及摊销(后继者)较截至2018年12月31日(前身)的年度增加3.937亿美元或444%,主要是由于私有化交易产生的应摊销已确认无形资产的账面价值增加。
截至2019年12月31日的年度,按合并备考基准计算的折旧及摊销较截至2018年12月31日(前身)的年度增加4.499亿美元,或507%。折旧及摊销增加主要是由于在2019年2月8日就私有化交易应用购买会计后,可摊销无形资产的账面价值增加。此外,于截至2019年12月31日止年度,按合并备考基础计入额外备考摊销开支4,510万美元,使私有化交易生效,犹如该交易发生于2019年1月1日。
重组费用
我们分别记录了2019年1月1日至2019年12月31日(继任)、2019年1月1日至2019年2月7日(前身)和截至2018年12月31日(前身)的2,540万美元的重组费用。后续期间较高的重组费用是由于私有化交易后实施了重组计划管理,以消除重复的员工人数,减少未来的运营费用,并提高运营业绩和盈利能力。截至2019年12月31日,这些计划已带来约2.03亿美元的年化运行率净节省。见合并财务报表附注4。
营业收入(亏损)
2019年1月1日至2019年12月31日(继任)和2019年1月1日至2019年2月7日(前身)的合并运营亏损分别为2.20亿美元和1160万美元,而截至2018年12月31日的年度(前身)的合并运营收入为4.289亿美元。于2019年1月1日至2019年12月31日期间(后继者)较截至2018年12月31日止年度(前身)亏损6.489亿美元,或151%,主要是由于私有化交易的影响,导致确认无形资产的折旧和摊销增加约4.04亿美元,与递延收入公允价值调整相关的收入减少约1.39亿美元,以及后续交易成本1.474亿美元,但被从2019年1月1日至2019年12月31日的后继期包括的部分年度业绩的影响部分抵销。
在合并预计基础上,截至2019年12月31日的年度的综合营业亏损为7980万美元,而截至2018年12月31日的年度的综合营业收入为4.289亿美元(前身),减少5.087亿美元,降幅为119%。减少的主要原因是,主要与私有化交易有关的采购会计应用了约6.05亿美元的负面影响,导致确认为收入的递延收入减少,折旧和摊销增加。此外,在私有化交易后,我们在截至2019年12月31日的年度产生了约3,800万美元的较高过渡成本和约2,600万美元的较高重组成本。这些较高的费用因持续的费用管理工作而减少了约5700万美元的人事净费用和约3200万美元的专业费用,部分抵消了这些增加的费用。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
按分部划分的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率如下(金额单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 继任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日的综合备考(1) | | 前身 | | | | |
| | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | |
北美: | | | | | | | | | | | | | | |
调整EBITDA | | | $ | 634.6 | | | | $ | 55.3 | | | $ | 689.9 | | | $ | 575.9 | | | | | |
调整EBITDA率 | | | 48.2 | % | | | 37.3 | % | | 47.1 | % | | 40.5 | % | | | | |
国际: | | | | | | | | | | | | | | |
调整EBITDA | | | $ | 78.2 | | | | $ | 20.3 | | | $ | 98.5 | | | $ | 91.2 | | | | | |
调整EBITDA率 | | | 33.2 | % | | | 35.9 | % | | 33.6 | % | | 30.8 | % | | | | |
公司和其他: | | | | | | | | | | | | | | |
调整EBITDA | | | $ | (210.7) | | | | $ | (9.3) | | | $ | (236.0) | | | $ | (98.5) | | | | | |
合并总数: | | | | | | | | | | | | | | |
调整EBITDA | | | $ | 502.1 | | | | $ | 66.3 | | | $ | 552.4 | | | $ | 568.6 | | | | | |
调整EBITDA率 | | | 35.5 | % | | | 32.4 | % | | 34.5 | % | | 33.1 | % | | | | |
(1)有关截至2019年12月31日年度的形式调整的“GAAP结果”注释中讨论的更多详细信息,请参阅第7项中其他地方的“GAAP结果”注释。
已整合
2019年1月1日至2019年12月31日(继任)、2019年1月1日至2019年2月7日(前身)及截至2018年12月31日止年度(前身)的合并调整EBITDA分别为5.021亿美元、6630万美元及5.686亿美元。2019年1月1日至2019年12月31日期间的综合调整EBITDA(后继者)较截至2018年12月31日的年度(前身)减少6,650万美元,或12%,主要是由于与私有化交易和Lattice收购相关的递延收入购买会计调整1.389亿美元的影响,这对同比降幅的影响为24个百分点,但被持续成本管理努力导致的约7,300万美元的人员成本净额减少部分抵消。
截至2019年12月31日止年度的综合调整EBITDA在合并备考基础上为5.524亿美元,较截至2018年12月31日止年度的5.686亿美元(前身)减少1,620万美元,或3%。减少的主要原因是递延收入购买会计调整的影响为1.549亿美元(包括预计递延收入调整),这对同比减少的影响为27个百分点,但部分被分部收入增加约4,100万美元所抵消。其余增加的主要原因是持续的成本管理工作降低了业务成本。截至2019年12月31日止年度的综合经调整EBITDA利润率在合并备考基础上为34.5%,较截至2018年12月31日止年度的33.1%(前身)增加140个基点。
北美洲分部
截至2019年12月31日止年度的经调整EBITDA按合并备考基准计算较截至2018年12月31日止年度增加1.14亿美元或20%(前身)。截至2019年12月31日的年度,经调整的EBITDA利润率较截至2018年12月31日的年度(前身)增加660个基点。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率均有所改善,主要是由于持续的成本管理努力降低了6,930万美元的人员成本净额。此外,截至2019年12月31日的年度收入在合并备考基础上的较高收入为4400万美元,这也有助于北美地区调整后EBITDA的改善。
国际细分市场
截至2019年12月31日的年度,经调整的EBITDA按合并备考基准计算,较截至2018年12月31日(前身)的年度增加730万美元,增幅为8%。截至2019年12月31日的年度,经调整的EBITDA利润率较截至2018年12月31日的年度(前身)增加280个基点。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率均有所改善,主要是由于持续的成本管理努力降低了人员成本净额。
公司和其他
截至2019年12月31日的年度,经调整的EBITDA按合并备考基准计算,较截至2018年12月31日(前身)的年度减少1.375亿美元,或140%。减少的主要原因是,由于私有化交易和莱特斯收购导致的递延收入购买会计调整为1.549亿美元(包括预计递延收入调整),但因持续的成本管理工作导致专业费用减少而被部分抵消。
利息收入(费用)-净额
利息收入(支出)--净额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 继任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日的综合备考(1) | | 前身 |
| | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | | 截至2018年12月31日的年度 |
利息收入 | | | $ | 2.4 | | | | $ | 0.3 | | | $ | 2.7 | | | $ | 1.9 | |
利息支出 | | | (303.5) | | | | (5.5) | | | (338.7) | | | (54.4) | |
利息收入(费用)-净额 | | | $ | (301.1) | | | | $ | (5.2) | | | $ | (336.0) | | | $ | (52.5) | |
(1)有关截至2019年12月31日年度的形式调整的“GAAP结果”注释中讨论的更多详细信息,请参阅第7项中其他地方的“GAAP结果”注释。
2019年1月1日至2019年12月31日期间的利息收入(后继者)与截至2018年12月31日的年度(前身)相比增加了50万美元,这主要是由于利率较高的美国平均可投资余额增加,以及与私有化交易相关的和解基金相关的一次性利息收入,但部分被2019年1月1日至2019年12月31日后继期包括的部分年度业绩的影响所抵消。与截至2018年12月31日的年度(前身)相比,截至2019年12月31日的年度的利息收入增加了80万美元。利息收入增加主要是由于利率较高的美国平均可投资余额增加,以及按合并备考基准计算,截至2019年12月31日止年度与私有化交易有关的和解基金的一次性利息收入。
与截至2018年12月31日的年度(前身)相比,2019年1月1日至2019年12月31日期间的利息支出(后继期)增加了2.491亿美元,主要是由于2019年1月1日至2019年12月31日的后继期内我们的未偿债务余额的平均利率和未偿还债务的平均金额较高,部分被从2019年1月1日至2019年12月31日的后继期的部分年度业绩所抵消。
与截至2018年12月31日的年度(前身)相比,截至2019年12月31日的年度的利息支出增加了2.843亿美元。利息支出增加主要是由于我们的未偿还债务余额的平均利率上升以及未偿还债务的平均金额增加。此外,于截至2019年12月31日止年度,按合并备考基准计入额外备考利息开支2,970万美元,使私有化交易生效,犹如该交易发生于2019年1月1日。
其他收入(支出)-净额
其他收入(支出)--净额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 继任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日的综合备考(1) | | 前身 | | | | |
| | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | |
非经营性养老金收入(费用) | | | $ | 35.9 | | | | $ | (85.7) | | | $ | 39.8 | | | $ | (2.4) | | | | | |
整体衍生负债的公允价值变动(2) | | | (172.4) | | | | — | | | (172.4) | | | — | | | | | |
杂项其他收入(支出)--净额 | | | (18.3) | | | | (0.3) | | | (18.7) | | | (0.9) | | | | | |
其他收入(支出)-净额 | | | $ | (154.8) | | | | $ | (86.0) | | | $ | (151.3) | | | $ | (3.3) | | | | | |
(1)有关截至2019年12月31日年度的形式调整的“GAAP结果”注释中讨论的更多详细信息,请参阅第7项中其他地方的“GAAP结果”注释。
(2)与A系列优先股相关的完整拨备。见合并财务报表附注22。
营业外养老金收入(支出)为2019年1月1日至2019年12月31日(继承人)的收入3590万美元,2019年1月1日至2019年2月7日(前身)的支出8570万美元,截至2018年12月31日(前身)的支出240万美元。与我们的美国不合格计划相关的8580万美元的一次性和解费用包括在2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期间。2019年1月1日至2019年12月31日(后续)期间收入较高,主要是由于在私有化交易中应用购买会计而消除了精算损失摊销。截至2019年12月31日的年度,按合并备考基准计算的收入较截至2018年12月31日的年度有所增加,主要是由于取消了上文讨论的精算损失摊销。
自2019年1月1日至2019年12月31日(继承人)期间的整体衍生工具负债的公允价值变动只发生于继承人期间,因为它涉及根据GAAP从2019年2月发行的A系列优先股中分流出来的衍生品的估值,该A系列优先股于2019年2月发行,为私有化交易提供资金。从2019年11月开始,我们确定A系列优先股在2021年11月8日之前变得可赎回的可能性非常小。
杂项其他费用较高-2019年1月1日至2019年12月31日期间(后继者)与截至2018年12月31日的一年(前身)相比,净额为1,740万美元,主要是由于不再对冲某些公司间贷款敞口以及上一年期间计入少数股权投资的股息收入增加而导致本年度外汇损失增加。
杂项其他费用增加--与2018年12月31日终了年度(前身)相比,2019年12月31日终了年度合并备考净额为1 780万美元,主要原因与上文讨论的相同。
所得税拨备
| | | | | |
截至2017年12月31日的年度有效税率(前身) | 55.7 | % |
美国联邦税率因2017年法案而降低的影响(1) | (14.0) | |
释放不确定的税收头寸的影响 | (0.5) | |
在非美国司法管辖区获得的收入的影响(2) | 5.0 | |
不可扣除费用和非应税收入的影响(3) | (5.0) | |
税收抵免和扣除的影响 | 4.8 | |
一次性税对视为收益汇回的影响(4) | (13.4) | |
联邦税率变化对递延所得税资产净减记的影响(5) | (7.8) | |
国家税收变化的影响 | 0.7 | |
税务会计方法变更的影响(6) | (3.6) | |
其他 | — | |
截至2018年12月31日止年度的有效税率(前身) | 21.9 | % |
不确定税收状况的影响(7) | (8.0) | |
非美国司法管辖区收入的影响 | 2.3 | |
不可扣除费用和非应税收入的影响(8) | (3.2) | |
遗留交易成本的影响(9) | 6.7 | |
税收抵免和扣除的影响 | 3.2 | |
上一年一次性税对被视为汇回的收益的影响 | (3.8) | |
国家税收变化的影响 | 4.2 | |
上年度税务会计方法变更的影响 | 3.6 | |
估值津贴的影响 | 0.1 | |
其他 | (0.3) | |
截至2019年2月7日期间的有效税率(前身) | 26.7 | % |
2019年前身时期不确定税收状况的影响 | 7.8 | |
非美国司法管辖区收入的影响 | 0.2 | |
不可扣除费用和非应纳税所得额的影响(8) | (2.6) | |
遗留交易成本的影响 | (6.7) | |
A系列优先股整体衍生负债公允价值不可扣除变化的影响 | (5.4) | |
税收抵免和扣除的影响 | 1.2 | |
GILTI纳入的影响 | (4.4) | |
国家税收变化的影响 | (3.6) | |
估值免税额的影响(10) | 4.0 | |
其他 | 0.3 | |
截至2019年12月31日止年度的有效税率(继任者) | 17.5 | % |
(1)这一影响与2017年法案将美国法定联邦企业所得税税率从35%降至21%有关。
(2)2018年的支出是由于2017年法案导致2018年美国税率和外国税率之间的税率差异低于上年同期。
(3)这一影响主要是由于加拿大在2017年为公司间股息支付的税款。
(4)这一影响是由于2017年记录的暂定通行费和2018年由于2017年法案而记录的增量计量期调整。
(5)这一影响与上一年期间记录的2017年法案有关,2018年没有再次发生。
(6)这一影响是由于美国国税局批准了税务会计方法的改变。
(7)这一影响是由于在我们的美国司法管辖区为不确定的税收状况建立了准备金。
(8)该影响与私有化交易相关的不可扣除交易成本有关。
(9)这一影响与以前历史期间发生的可扣除的遗留交易费用有关。
(10)这一影响与净营业亏损计价准备的发放有关。
持续经营净收益(亏损)
综合净收益(亏损)在2019年1月1日至2019年12月31日(前身)、2019年1月1日至2019年2月7日(前身)和截至2018年12月31日的年度(前身)分别为净亏损5.535亿美元、净亏损7480万美元和净收益2.943亿美元。与截至2018年12月31日的年度(前身)相比,2019年1月1日至2019年12月31日(后继期)的净亏损较高,主要原因是:
•在私有化交易和莱迪思收购中采用采购会计的负面影响,导致递延收入减少约1.39亿美元;
•折旧和摊销增加约3.94亿美元;
•与2019年后续期间的私有化交易有关的重大一次性交易费用约为1.47亿美元;
•2019年1月1日至2019年12月31日期间的利息支出增加约2.49亿美元(后续),原因是利率上升和与私有化交易融资相关的债务余额增加;
•与A系列优先股补充拨备相关记录的1.724亿美元整体衍生工具负债支出的公允价值变动,以及
•2019年1月1日至2019年12月31日期间约2600万美元的较高重组费用(后续);部分抵消
•较高的税收优惠约为2亿美元,较低的持续净人事成本和专业成本约为8,900万美元。
2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期间的亏损主要由可归因于私有化交易的8,580万美元的养老金结算费用和5,200万美元的交易成本推动。
调整后净收益和调整后每股收益
在合并备考基础上,截至2019年12月31日的年度,调整后净收入为1.748亿美元,而截至2018年12月31日的年度(前身)为3.839亿美元,减少2.091亿美元,降幅为54%。在截至2019年12月31日的年度,调整后每股净收益在合并预计基础上为0.56美元,而截至2018年12月31日的年度(前身)为1.22美元,减少0.66美元,降幅54%。减少的主要原因是本年度递延收入调整增加和利息支出增加的净影响,但税收优惠增加以及主要由持续成本管理推动的人员和差旅成本下降部分抵消了这一影响。
流动性与资本资源
概述
我们的主要流动资金来源包括经营活动提供的现金流、手头的现金和现金等价物以及我们在优先担保信贷安排下的短期借款。我们流动资金的主要用途是营运资本、资本投资(包括计算机软件)、债务服务和其他基因公司的目的。
我们相信,经营活动提供的现金,在需要时辅以可用的融资安排,足以满足我们至少未来12个月的短期需求,包括重组费用、我们的资本投资、合同义务、利息支付以及与我们已分配和未分配的外汇收益相关的税收负债。我们继续从持续的经营活动中产生大量现金,并管理我们的资本结构,以满足短期和长期目标,包括投资于现有业务和战略收购。此外,我们有能力利用来自新循环贷款的短期借款来补充收款时间的季节性,以满足我们的营运资金需求。我们未来的资本需求将取决于许多难以预测的因素,包括未来任何收购的规模、时间和结构、未来的资本投资和未来的运营结果。
2020年7月6日,我们完成了首次公开募股和同时定向增发(见合并财务报表附注2进一步讨论)。我们筹集了净收益扣除承销折扣和IPO相关费用后为22.491亿美元。我们用净收益赎回了我们所有的A系列优先股,偿还了我们10.250%的高级无担保票据中的40%,即3亿美元,外加支付与再融资相关的费用和开支付款和应计利息。见合并财务报表附注2以作进一步讨论。因此,我们的债务与EBITDA的比率和持续的债务成本更低。2020年7月9日,S全球将我们的信用评级从B-上调至B+,2020年7月16日,穆迪将我们的债务评级从B3上调至B2。2020年8月20日,惠誉将我们的债务评级上调至B+,随后于2020年9月18日上调至BB-。
2020年9月11日,对现有信贷协议进行了修订,特别是与新循环贷款相关的修订,将新循环贷款下的可用总额从4亿美元增加到8.5亿美元,并将到期日从2024年2月8日延长至2025年9月11日,期限为5年。
于2020年9月26日,我们偿还了2026年8月15日到期的6.875%新优先担保票据的本金总额2.8亿美元,并用首次公开募股所得的一部分支付了与偿还和应计利息相关的费用和开支。
2020年11月18日,我们修改了2019年2月8日的信贷协议,具体涉及定期贷款安排。修正案确立了本金总额为3亿美元的增量定期贷款。增发定期贷款的收益用于支付收购Bisnode流通股的部分收购价。有关收购Bisnode的进一步讨论,请参阅综合财务报表附注23。增量定期贷款的条款与现有定期贷款相同。截至2020年12月31日,我们没有任何增量定期贷款项下的未偿还借款。
新冠肺炎全球大流行造成了经济中断和金融市场波动,其持续时间和复苏速度也存在相当大的不确定性。新冠肺炎全球大流行对我们的运营和财务业绩的最终影响程度取决于对我们客户和供应商的影响,目前这些影响是不确定的,也无法预测。鉴于目前的经济状况,我们一直在密切关注新冠肺炎全球疫情及其对我们业务的影响,包括Ng,但不限于,实施额外的业务流程以监测客户的销售和收款,在2020年内采取预防措施以确保充足的流动性,包括主动从我们的新循环贷款中提取2亿美元,以在大流行开始时保持现金流灵活性,并偿还这笔资金,以及调整运营以确保业务连续性。虽然我们截至2020年12月31日的一年的生产率和财务业绩没有受到疫情的实质性影响,但最终的影响将很难预测,并取决于许多因素,包括疫情的持续时间及其对我们的客户、供应商和金融市场的最终影响。
为了应对企业因新冠肺炎疫情而面临的流动性问题,美国政府于2020年3月27日签署了CARE法案。在许多救济措施中,该法案通过修改与净运营亏损和利息费用扣除相关的规则来为企业提供援助。这些修改中的许多都是为了在新冠肺炎疫情期间为企业提供关键的现金流和流动性,包括允许修改先前的纳税申报单以获得退税。该法案还允许2020年雇主外国投资促进局的工资税推迟到2021年和2022年,以及任何到期的联邦税收推迟到2020年4月15日和2020年6月15日至2020年7月15日。该公司已经利用了该法案提供的减免机会。该法案的实施将带来9840万美元的净现金收益。2021年1月22日,我们收到了9840万美元中的6620万美元。我们还推迟了2020年FICA约900万美元的工资税支付,其中一半应在2021年底支付,其余一半应在2022年底支付。
截至2020年12月31日,我们拥有354.5美元的现金和现金等价物,其中1.494亿美元由我们的海外业务持有。我们打算将2017年后中国和印度子公司的所有收益进行无限期再投资。截至2020年12月31日,我们中国和印度业务持有的现金总额为4,440万美元。
关于2019年2月8日的私有化交易,我们获得了30.76.8亿美元的股权融资,并达成了信贷安排并发行了票据,导致本金借款总额为40.43亿美元。所得款项将用于(I)为完成私有化交易提供资金,(Ii)全额偿还优先定期贷款融资及优先循环信贷融资项下所有未偿还债务,(Iii)用于赎回前身优先票据,及(Iv)支付与该等交易相关的费用、成本、保费及开支。
2019年6月12日,关于收购晶格,星母向其A类和B类单位所有者发布了资本募集通知,要求在2019年7月15日之前筹集至多1.00亿美元。2019年7月,Star Parent从A类和B类单位业主那里获得了总计1亿美元的资本金。这笔资金最终作为资本盈余贡献给了邓白氏律师事务所。
现金的来源和用途
有关我们现金流量的资料按类别呈列于综合现金流量表。下表总结了我们所列期间的现金流量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 继任者 | | | 前身 | | | | |
(以百万为单位) | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 195.6 | | | $ | (63.0) | | | | $ | (65.4) | | | $ | 325.4 | | | | | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (134.3) | | | (6,154.6) | | | | (5.3) | | | (65.3) | | | | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 189.3 | | | 6,321.8 | | | | 96.9 | | | (609.7) | | | | | |
汇率变动影响前期间提供的现金总额 | $ | 250.6 | | | $ | 104.2 | | | | $ | 26.2 | | | $ | (349.6) | | | | | |
经营活动提供(用于)的现金
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度
截至2020年12月31日(后继者)的年度,营运现金流较上年同期(2019年1月1日至2019年12月31日(后继者))较高,主要是由于前一年期间反映的部分期间业绩以及与2019年2月8日私有化交易有关的交易成本付款和养老金结算付款的净影响,在2019年后继期内总计约1.97亿美元。
与2019年1月1日至2019年2月7日(前身)相比,截至2020年12月31日止年度的营运现金流较高,主要是由于上一年期间反映的部分期间业绩以及2019年2月8日与私有化交易有关的交易成本付款和养老金结算付款的净影响,但部分抵消了2019年前身期间总计约2.43亿美元的利息支出,主要是由于私有化交易导致债务余额增加而产生的利息支付增加的影响。
截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度
2019年1月1日至2019年12月31日(后续)期间经营活动中使用的现金净额为6,300万美元,2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期间的净现金使用额为6,540万美元。截至2018年12月31日的年度,经营活动提供的现金净额为3.254亿美元(前身)。与截至2018年12月31日的年度(前身)相比,2019年后继期和2019年前沿期的运营现金流减少,主要是由于与私有化交易相关的交易成本支付和养老金结算支付,2019年后继期的运营现金流总额约为1.97亿美元,2019年前沿期的运营现金流总额约为2.43亿美元。此外,与截至2018年12月31日的一年(前身)相比,我们在2019年后继期的利息支出为1.786亿美元。
由投资活动提供(用于)的现金
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度
于截至2020年12月31日止年度的投资活动中使用的现金净额(后继者)较上年同期(2019年1月1日至2019年12月31日(后继者))减少,主要是由于上一年度后继期就私有化交易收购前身公司而净支付60.78亿美元,包括支付清偿前身信贷额度及定期贷款的款项。
截至2020年12月31日止年度的投资活动所用现金净额(后继者)较上年同期(即2019年1月1日至2019年2月7日(前身))增加,主要原因是本年度收购ORB和CoAction的净付款为2,060万美元,以及资本支出和计算机软件支出增加约1.16亿美元,主要是由于上一年期间反映的部分期间业绩的净影响。
截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度
2019年1月1日至2019年12月31日(前身)、2019年1月1日至2019年2月7日(前身)和截至2018年12月31日(前身)的投资活动所用现金净额分别为61.546亿美元、530万美元和6530万美元。2019年后继期使用的现金净额增加,主要是由于与私有化交易和收购Lattice相关的收购前身公司的净支付60.78亿美元,包括支付结算前身信用额度和定期贷款的款项。
由融资活动提供(用于)的现金
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度
截至2020年12月31日止年度(后继者)的融资活动提供的现金净额较上一年(2019年1月1日至2019年12月31日)期间融资活动提供的现金净额(后继者)减少,主要是由于为私有化交易筹集股权及债务融资所致,前一年期间的总额为70.466百万美元。减少的原因还包括用于赎回A系列优先股(包括完整负债)的12.731亿美元、部分偿还我们的10.250%新高级无抵押票据和6.875%新高级抵押票据共计6.3亿美元(包括预付款溢价),以及偿还本年度与新遣返桥机制相关的6,300万美元。上述减幅由本年度期间首次公开招股交易所得款项净额22.482亿美元(包括于首次公开招股交易日期前支付的90万美元首次公开招股成本)及上一年度期间为注销前身高级票据而支付的6.251亿美元款项部分抵销。
与2019年1月1日至2019年2月7日(前身)的上一年度融资活动提供的现金净额相比,在截至2020年12月31日的年度内,融资活动提供的现金净额增加,主要是由于本年度首次公开招股交易所得款项净额22.482亿美元,但因赎回A系列优先股(包括完整负债)、部分偿还10.250%新优先无抵押票据和6.875%新优先担保票据合共6.3亿美元(包括预付溢价)而部分抵销,本年度优先股息为6410万美元。
截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度
2019年1月1日至2019年12月31日(前身)和2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期间,融资活动提供的现金净额为63.218亿美元(前身),而截至2018年12月31日(前身)的一年,融资活动中使用的现金净额为6.097亿美元(前身)。与截至2018年12月31日的年度(前身)相比,2019年后续期间融资活动提供的现金增加,主要是由于为私有化交易筹集了总计70.466亿美元的股权和债务融资。与截至2018年12月31日的一年(前任)相比,2019年前任期间融资活动提供的现金增加,主要是由于2018年为减少与前任债务相关的借款而支付的款项。
以下是我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的借款摘要:
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| | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
(以百万为单位) | 成熟性 | | 本金金额 | | 债务发行成本和贴现 | | 账面价值 | | 本金金额 | | 债务发行成本和贴现 | | 账面价值 |
一年内到期的债务: | | | | | | | | | | | | | |
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新的遣返桥设施 | 2020年2月7日 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 63.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | 62.9 | |
新定期贷款安排 | | | 25.3 | | | — | | | 25.3 | | | 19.0 | | | — | | | 19.0 | |
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短期债务总额 | | | $ | 25.3 | | | $ | — | | | $ | 25.3 | | | $ | 82.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | 81.9 | |
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一年后到期的债务: | | | | | | | | | | | | | |
新定期贷款安排 | 2026年2月8日 | | $ | 2,485.7 | | | $ | 77.1 | | | $ | 2,408.6 | | | $ | 2,511.0 | | | $ | 98.3 | | | $ | 2,412.7 | |
新的循环设施 | 2025年9月11日 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
6.875%新高级抵押债券 | 2026年8月15日 | | 420.0 | | | 8.2 | | | 411.8 | | | 700.0 | | | 15.8 | | | 684.2 | |
10.250%新优先无抵押票据 | 2027年2月15日 | | 450.0 | | | 14.6 | | | 435.4 | | | 750.0 | | | 28.0 | | | 722.0 | |
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长期债务总额 | | | $ | 3,355.7 | | | $ | 99.9 | | | $ | 3,255.8 | | | $ | 3,961.0 | | | $ | 142.1 | | | $ | 3,818.9 | |
债务总额 | | | $ | 3,381.0 | | | $ | 99.9 | | | $ | 3,281.1 | | | $ | 4,043.0 | | | $ | 142.2 | | | $ | 3,900.8 | |
新的高级担保信贷设施
新高级抵押信贷安排下的借款按年利率计息,利率相当于与该借款相关的利息期间的LIBOR利率的适用保证金,受利率下限的限制,并以本公司几乎所有资产为抵押。
新的高级担保信贷安排的其他细节(请参阅附注6以作进一步讨论):
•根据信贷协议的要求,自2020年6月30日起,新定期贷款安排的本金开始按季度等额偿还,年度总额相当于原始本金的1.00%,余额将于2026年2月8日支付。与伦敦银行同业拆借利率的利差最初为500个基点。2020年2月10日,对现有信贷协议进行了修订,特别是与新定期贷款安排相关的修订,将伦敦银行间同业拆借利率的保证金降至400个基点。IPO交易完成后,利差进一步缩减25个基点至375个基点。新定期贷款于2020年12月31日的相关利率为3.898%,于2019年12月31日的相关利率为6.792%。
•新循环融资项下借款与伦敦银行同业拆息的利差最初为350个基点。在IPO交易完成后,利差减少了25个基点至325个基点,受基于比率的定价网格的限制。
•新的遣返桥基金本金余额为6,300万美元,于2020年2月7日到期。与伦敦银行同业拆借利率的利差为350个基点。截至2019年12月31日,与遣返桥融资相关的利率为5.292%。新遣返桥基金的未清余额已于2020年2月全额偿还。
新优先票据
新优先抵押票据及新优先无抵押票据可于指定事件后及于指定赎回日期按管限新优先抵押票据及新优先无抵押票据的契约所指定的赎回价格按吾等选择全部或部分赎回。
新的高级担保信贷安排和后续优先票据包含某些契约,限制了我们达成某些交易的能力。此外,新的循环贷款包含一项金融契约,要求维持债务与EBITDA的比率,这些比率在生效的融资信贷协议中定义。我们在2020年12月31日和2019年12月31日分别遵守了各自的金融和非金融公约。
《减税和就业法案》规定的纳税义务
俗称《减税和就业法案》(简称《2017法案》)的颁布,对我们的财务报表产生了重大影响。2017年法案的关键条款之一是对截至2017年12月31日的累计未分配外国收入征收一次性强制性美国税。2017年法案还允许我们将未来的收入汇到美国,而不会在美国产生额外的税收。截至2020年12月31日(后续),我们与2017年法案相关的总纳税义务为5,500万美元,其中520万美元计入“应计所得税”,4,980万美元计入“其他非流动负债”。截至2019年12月31日(后续),我们与2017年法案相关的总纳税义务为6,020万美元,其中520万美元计入“应计所得税”,5,500万美元计入“其他非流动负债”。
可赎回优先股
在2019年2月8日的私有化交易中,邓白氏控股公司以10.284亿美元的价格发行了1050,000股A系列优先股,扣除发行折扣2160万美元。连同其他融资来源,所得款项净额已贡献予吾等以完成私有化交易。A系列优先股的每股流通股的清算优先权等于(A)规定的价值(每股1,000.00美元)(“规定的价值”)加上(B)所有应计、累积和未支付的股息。A系列优先股有权获得(A)2019年2月7日至2027年2月7日年息12%;(B)2027年2月8日至2028年2月8日年息13%;及(C)2028年2月8日及以后年息14%。无论是否宣布,未支付的股息都是按季度累计和复利的。A系列优先股(包括未支付股息)在本公司的任何清算或清盘中优先支付所有其他股本。
A系列优先股可在发生重大事件时赎回,包括按适用价格进行合格首次公开募股,具体价格视赎回事件发生的时间而定。于2020年7月6日首次公开招股完成后(见综合财务报表附注2的进一步讨论),我们按指定证书的要求赎回了所有已发行的A系列优先股。此外,我们还支付了总计205.2美元的全额付款。
2020年5月14日、2020年3月4日、2019年12月16日、2019年7月30日和2019年5月31日,邓白氏控股公司董事会在C.分别向A系列优先股的所有持有者宣布每股30.51美元的现金股息。2020年6月26日、2020年3月27日、2019年12月27日、2019年9月27日、2019年6月28日和2019年6月19日分别支付了3210万美元、3210万美元、3210万美元、1070万美元和2130万美元。
合同义务
下表列出了我们截至2020年12月31日的合同义务,但以下说明除外:
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(以百万为单位) | | 总计 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 | | 所有其他 |
合同义务(1) | | | | | | | | | | | | | | | | |
经常和长期债务(2) | | $ | 4,696.3 | | | $ | 209.4 | | | $ | 211.3 | | | $ | 210.2 | | | $ | 209.0 | | | $ | 207.9 | | | $ | 3,648.5 | | | $ | — | |
经营租赁(3) | | $ | 104.9 | | | $ | 27.7 | | | $ | 24.0 | | | $ | 15.3 | | | $ | 10.9 | | | $ | 9.5 | | | $ | 17.5 | | | $ | — | |
对外包商的承诺和其他采购义务(4) | | $ | 566.1 | | | $ | 207.7 | | | $ | 146.6 | | | $ | 67.1 | | | $ | 51.2 | | | $ | 32.9 | | | $ | 60.6 | | | $ | — | |
养恤金和其他退休后福利付款/缴款(5) | | $ | 104.9 | | | $ | 2.6 | | | $ | 2.5 | | | $ | 2.7 | | | $ | 14.1 | | | $ | 14.2 | | | $ | 68.8 | | | $ | — | |
未确认的税收优惠(6) | | $ | 19.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19.7 | |
与2017年法案相关的纳税义务(7) | | $ | 55.0 | | | $ | 5.2 | | | $ | 5.2 | | | $ | 5.2 | | | $ | 9.8 | | | $ | 13.1 | | | $ | 16.5 | | | $ | — | |
(1)由于未来的现金流是不确定的,其他非流动负债被排除在表外。
(2)金额包括利息。关于截至2020年12月31日的现有债务的进一步详情,见合并财务报表附注6。金额反映了2021年1月8日从增量定期贷款中提取的3亿美元。
(3)详情见综合财务报表附注7。
(4)详情见综合财务报表附注20。
(5)表示对我们的美国限定福利计划和非美国限定福利计划的预计缴款,以及与我们的未出资计划相关的预计福利付款,包括我们的退休后福利计划。预计缴款是根据用来衡量我们在2020年底的福利义务的相同假设来估计的,并包括可归因于估计未来员工服务的福利。在计算预计福利付款时采用封闭组办法,假设只有目前在估值人口中的参与者被包括在预测中,而且预计福利最长可持续约99年。这些估计数将随着经济的变化以及未来几年可能发生的其他强制假设变化而变化。
(6)在截至2020年12月31日的一年中,我们有总计1880万美元的未确认税收优惠。虽然我们预计不会在未来12个月内为这些事项付款,但这可能需要使用总计1970万美元的现金。由于我们不能按期间对现金流量的时间作出可靠的估计,我们已将未确认的税收优惠计入上表“所有其他”一栏。
(7)与我们非美国子公司因2017年法案颁布而产生的累计未分配收益的一次性强制性税收和外国预扣税有关。
表外安排
除综合财务报表附注13所述的远期外汇合约及利率掉期外,我们并无任何可被视为表外安排的交易、债务或关系。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的市场风险主要包括货币汇率变化对资产和负债的影响,以及利率变化对我们的借款成本和公允价值计算的影响。
我们采用既定的政策和程序来管理我们对利率和外汇变化的风险敞口。我们使用外汇远期合约和期权合约来对冲短期外币计价贷款以及某些第三方和公司间交易。我们也可以使用外汇远期合约来对冲我们在海外子公司的净投资。此外,我们可以使用利率衍生品来对冲一部分利率
我们未偿还债务的风险敞口或预期未来发行的债务,如下文“利率风险管理”所述。
我们不将衍生金融工具用于交易或投机目的。如果根据对冲会计准则,套期保值工具不再具有套期保值的资格,任何后续的收益和损失将在适当的期间收入中确认。这些类型的工具通常不需要抵押品。
有关金融工具会计政策的讨论载于综合财务报表附注1的主要会计政策摘要,有关金融工具的进一步披露则载于综合财务报表的附注13。
利率风险管理
我们管理利率风险的目标是减少利率变动对我们的收入、现金流和财务状况的影响,并降低我们的整体借贷成本。为了实现这些目标,我们坚持在我们的总债务敞口的最小和最大范围内管理浮动利率债务的做法。为了管理我们的风险敞口并限制波动性,我们可以使用固定利率债务、浮动利率债务和/或利率互换。我们在综合资产负债表中确认所有衍生工具为公允价值的资产或负债。
我们使用利率掉期来管理利率变化对我们收益的影响。根据互换协议,我们按固定利率按月付款,按浮动利率按月收取款项。掉期的目的是减轻我们现有债务的浮动利率变化对未来现金流的影响。有关我们债务的进一步详情,请参阅综合财务报表附注6。这些掉期被指定为现金流对冲并计入账户。套期工具的公允价值变动于其他全面收益(亏损)中记录,并于套期项目影响盈利时重新分类至与套期项目相关的同一项目的盈利。
受利率变动的影响,我们未偿债务的加权平均利率每上升/下降100个基点,将导致截至2020年12月31日的年度利息支出增量增加2510万美元,年度利息支出增量减少370万美元。
外汇风险管理
我们在美国以外的多个国家设有办事处,并通过少数股权投资和与当地供应商的战略关系在几个国家开展业务。在截至2020年12月31日的后续年度、截至2019年12月31日的合并预计年度和截至2018年12月31日的前一年,我们在美国以外的业务分别产生了约19%、19%和17%的总收入。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们分别约有8%和7%的资产位于美国以外。
我们管理外汇波动风险的目标是减少汇率变化对我们国际业务的收益、现金流和财务状况造成的波动。我们遵循的做法是对冲某些资产负债表头寸,这些头寸是以适用于我们每一家子公司的功能货币以外的货币计价的。此外,我们还面临与我们的国际收益和对我们外国子公司的净投资相关的外汇风险。我们使用短期、外汇远期合约以及不时的期权合约来执行我们的对冲策略。通常,这些合同的到期日为12个月或更短。这些合约主要以英镑、欧罗、加元和港元计价。与我们的资产负债表头寸相关的远期合同的收益和损失在综合经营报表和全面收益(亏损)中记入“其他收入(费用)-净额”,并基本上被基础外币交易的损失和收益所抵消。在权威会计指导下,我国外汇远期合约并未被指定为套期保值工具。
在前几年,为了减少收益波动,我们通过短期外汇远期合约对所有资产负债表头寸进行了对冲,这些头寸以一种货币计价,而不是适用于我们每一家子公司的短期外汇远期合约。从2019年第三季度开始,不再对某些资产负债表头寸进行对冲,以降低结算这些远期合约所需现金流的波动性。然而,从2020年第三季度开始,我们恢复了基本上对所有公司间余额头寸进行对冲的做法。相关交易及相应的远期外汇合约在每个季度末按市价计价,公允价值影响在合并财务报表的“非营业收入(支出)-净额”中反映。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我国外汇远期合约名义金额分别为2.292亿美元和1.52亿美元。这些合同的已实现损益在截至2020年12月31日的年度内分别为1,850万美元和1,150万美元,在2019年1月1日至2019年12月31日期间分别为1,650万美元和2,440万美元,在截至2018年12月31日的年度(前身)分别为1,700万美元和2,400万美元。截至2020年12月31日(继任),与这些合同相关的未实现收益和亏损分别为250万美元和100万美元;截至2019年12月31日(继任),未实现收益和亏损分别为160万美元和260万美元;截至2018年12月31日(前身),未实现收益和亏损分别为90万美元和50万美元。
此外,在收购Bisnode方面,我们于2020年11月签订了零成本外币上限,名义金额为48亿瑞典克朗,以减少我们的外币敞口。截至2020年12月31日,与该工具相关的未实现收益为2350万美元。我们于2021年1月8日达成和解,在Bisnode交易完成后获得了2100万美元的收益。
如果我们在外汇远期合约下面临的风险敞口的汇率比2020年年底的水平平均增加10%,我们的外汇远期合约的未实现亏损将为1,260万美元,其中不包括相关对冲项目的预期收益。如果汇率平均较2020年底水平下降10%,我们的外汇远期合约的未实现收益将为1,260万美元,其中不包括基础对冲项目的预期亏损。然而,这些合约的估计潜在收益和损失将被相关对冲项目的美元等值变化大大抵消。
项目8.财务报表和补充数据
邓白氏控股公司
财务报表索引
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| 页面 |
独立注册会计师事务所报告 | 82 |
独立注册会计师事务所报告 | 84 |
合并经营表和全面损益表(亏损) | 85 |
合并资产负债表 | 86 |
合并现金流量表 | 87 |
合并股东权益报表(亏损) | 88 |
合并财务报表附注: | 90 |
注1--陈述依据 | 90 |
注2 - IPO和私募 | 100 |
附注3--最近的会计声明 | 101 |
注4--收入 | 102 |
附注5--重组费用 | 103 |
附注6--应付票据和债务 | 104 |
附注7-租契 | 107 |
注8 -意外情况 | 108 |
附注9--所得税 | 109 |
注10 -养老金和退休后福利 | 113 |
附注11 -基于股票的薪酬 | 124 |
注12 -每股盈利(亏损) | 132 |
注13 -金融工具 | 133 |
附注14 -累计其他全面收益(亏损) | 137 |
注15 -私有化交易 | 138 |
附注16--收购 | 141 |
附注17--补充财务数据 | 144 |
注18-细分市场信息 | 150 |
附注19--关联方 | 153 |
附注20--合同义务 | 154 |
注21 -季度财务数据 | 156 |
附注22-优先股 | 157 |
附注23 -后续事件 | 157 |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
邓白氏控股公司:
对合并财务报表的几点看法
我们审计了邓白氏控股公司及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表,截至2020年12月31日的年度和2019年1月1日至2019年12月31日期间(后继期)的相关综合经营和全面收益(亏损)、股东权益(亏损)和现金流量表,以及邓白氏公司及其子公司(前身)2019年1月1日至2019年2月7日(前续期)的相关综合资产负债表,以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为,根据美国公认会计原则,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况、后续期间的经营结果和现金流量、以及前一时期的经营结果和前一时期的现金流量。
新的会计基础
如综合财务报表附注1所述,自2019年2月8日起,前身以业务合并方式收购,并采用收购方法入账。作为收购的结果,收购后各期间的综合财务信息以不同于收购前期间的成本基础列报,因此不可比较。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
单机销售价格的确定
如合并财务报表附注1所述,公司与客户签订的合同往往包括多项履约义务。对于这些合同,公司根据相对独立的销售价格将交易价格分配给合同中的每一项履约义务。独立售价是指公司将承诺的商品或服务单独出售给客户的价格。当无法从实际独立销售中直接观察到独立销售价格时,本公司最大限度地利用任何可观察到的数据和对市场客户愿意为商品或服务支付的价格的估计,来估计独立销售价格。
我们认为评估独立销售价格的确定是一项重要的审计事项。评估独立销售价格时,需要审计师的主观判断,使用可观察到的独立销售范围和没有直接可见销售时的销售价格数据范围来确定。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了用于确定独立销售价格的方法,考虑了所售商品和服务或销售做法是否有任何变化,可能会影响方法或方法中使用的销售价格数据的相关性。我们通过同意收入合同中的销售价格输入来测试可观察到的销售价格报告。对于选定的独立销售价格,我们评估了公司对可观察销售价格数据对独立销售价格的影响的评估,包括独立销售价格是否合理。对于从先前确定的价格改变的独立销售价格的选择,我们通过将修订的独立销售价格与可观察到的销售价格数据进行比较来评估修订后的独立销售价格。
/s/毕马威律师事务所
我们自2019年起担任本公司的审计师
肖特希尔斯,新泽西州
2021年2月25日
独立注册会计师事务所报告
致邓白氏公司董事会和股东
对财务报表的几点看法
本公司已审核邓白氏公司及其附属公司(“本公司”或“前身”)截至2018年12月31日止年度的综合营运及全面收益(亏损)、股东权益(亏损)及现金流量表,包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。吾等认为,综合财务报表在所有重大方面均按照美国公认的会计原则,公平地反映本公司截至2018年12月31日止年度的经营业绩及现金流量。
会计原则的变化
如综合财务报表附注1所述,本公司于2018年更改了与客户合约收入的会计处理方式。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
吾等已根据PCAOB之准则对该等综合财务报表进行审核。该等准则要求吾等规划及进行审核,以合理确定综合财务报表是否不存在由于错误或欺诈而导致的重大错误陈述。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/普华永道会计师事务所
纽约,纽约
2019年4月1日,合并财务报表附注1和附注18中讨论的可报告分部组成变更和按客户解决方案分类的变更除外,截至日期为2020年3月16日
我们于1953年至2019年担任该公司的审计师。
邓白氏控股公司
合并经营表和全面损益表(亏损)
(表格金额以百万为单位,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 继任者 | | | 前身 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日(1) | | | 2019年1月1日至2月7日期间(1) | | 截至2018年12月31日的年度 |
收入 | $ | 1,738.1 | | | $ | 1,413.9 | | | | $ | 178.7 | | | $ | 1,716.4 | |
运营费用 | 545.6 | | | 448.5 | | | | 56.7 | | | 563.4 | |
销售和管理费用 | 557.8 | | | 651.2 | | | | 122.4 | | | 610.0 | |
折旧及摊销 | 536.9 | | | 482.4 | | | | 11.1 | | | 88.7 | |
重组费用 | 34.8 | | | 51.8 | | | | 0.1 | | | 25.4 | |
运营成本 | 1,675.1 | | | 1,633.9 | | | | 190.3 | | | 1,287.5 | |
营业收入(亏损) | 63.0 | | | (220.0) | | | | (11.6) | | | 428.9 | |
利息收入 | 0.8 | | | 2.4 | | | | 0.3 | | | 1.9 | |
利息支出 | (271.1) | | | (303.5) | | | | (5.5) | | | (54.4) | |
其他收入(支出)-净额 | (12.0) | | | (154.8) | | | | (86.0) | | | (3.3) | |
营业外收入(费用)-净额 | (282.3) | | | (455.9) | | | | (91.2) | | | (55.8) | |
未计提(收益)所得税和关联公司净收入中的权益前的收益(亏损) | (219.3) | | | (675.9) | | | | (102.8) | | | 373.1 | |
减去:所得税拨备(福利) | (110.5) | | | (118.2) | | | | (27.5) | | | 81.6 | |
关联公司净收入中的权益 | 2.3 | | | 4.2 | | | | 0.5 | | | 2.8 | |
净收益(亏损) | (106.5) | | | (553.5) | | | | (74.8) | | | 294.3 | |
减去:可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (5.0) | | | (6.5) | | | | (0.8) | | | (6.2) | |
减:分配给优先股股东的股息 | (64.1) | | | (114.0) | | | | — | | | — | |
邓白氏控股公司(后继者)/邓白氏公司(前身)的净收益(亏损) | $ | (175.6) | | | $ | (674.0) | | | | $ | (75.6) | | | $ | 288.1 | |
普通股每股基本收益(亏损): | | | | | | | | |
邓白氏控股公司(后继者)/邓白氏公司(前身)的净收益(亏损) | $ | (0.48) | | | $ | (2.14) | | | | $ | (2.04) | | | $ | 7.76 | |
普通股每股摊薄收益(亏损): | | | | | | | | |
邓白氏控股公司(后继者)/邓白氏公司(前身)的净收益(亏损) | $ | (0.48) | | | $ | (2.14) | | | | $ | (2.04) | | | $ | 7.72 | |
加权平均流通股数--基本 | 367.1 | | | 314.5 | | | | 37.2 | | | 37.1 | |
加权平均流通股数--稀释 | 367.1 | | | 314.5 | | | | 37.2 | | | 37.3 | |
扣除所得税后的其他全面收益(亏损): | | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (106.5) | | | $ | (553.5) | | | | $ | (74.8) | | | $ | 294.3 | |
外币兑换调整,扣除税款(2) | 26.4 | | | (9.9) | | | | 5.9 | | | (18.2) | |
固定收益养老金计划: | | | | | | | | |
先前的服务抵免(成本),扣除税款费用(福利)(3) | (0.8) | | | 2.2 | | | | (0.1) | | | 4.5 | |
净精算收益(损失),扣除税款费用(福利)(4) | (105.7) | | | (18.0) | | | | 65.5 | | | (24.1) | |
衍生金融工具,扣除税款费用(利益)(5) | 0.7 | | | (1.1) | | | | (0.1) | | | (0.3) | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 | (79.4) | | | (26.8) | | | | 71.2 | | | (38.1) | |
综合收益(亏损),税后净额 | (185.9) | | | (580.3) | | | | (3.6) | | | 256.2 | |
减去:可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | (8.1) | | | (3.2) | | | | (1.0) | | | (5.4) | |
Dun & Bradstreet Holdings,Inc.应占全面收益(亏损)(继任者)/邓白氏公司(前任者) | $ | (194.0) | | | $ | (583.5) | | | | $ | (4.6) | | | $ | 250.8 | |
(1) 进一步讨论,请参阅注1“表述基础”。
(2) 税费(利益)为$3.01000万,$(1.8)百万,不到美元0.1 百万和美元(2.6)截至2020年12月31日的继任年度、2019年1月1日至12月31日的继任期间、2019年1月1日至2月7日的前任期间以及截至2018年12月31日的前任年度分别为百万。
(3) 税收抵免(福利)$(0.2)1000万,$0.92000万美元,和美元1.2 截至2020年12月31日的继任年度、2019年1月1日至12月31日的继任期间和截至2018年12月31日的前任年度分别为百万美元。
(4) 税费(利益)$(34.6)1.8亿美元,(6.1)1000万,$22.22000万美元,以及(6.7)截至2020年12月31日的继任年度、2019年1月1日至12月31日的继任期间、2019年1月1日至2月7日的前任期间以及截至2018年12月31日的前任年度分别为百万。
(5) 税费(利益)为$0.2 百万,美元(0.4)1.8亿美元,(0.1),以及(0.1)截至2020年12月31日的继任年度、2019年1月1日至12月31日的继任期间、2019年1月1日至2月7日的前任期间以及截至2018年12月31日的前任年度分别为百万。
附注是综合财务报表的组成部分。
邓白氏控股公司
合并资产负债表
(金额以百万计,份额数据和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 354.5 | | | $ | 98.6 | |
应收账款,扣除备用金#美元11.0截至2020年12月31日和美元7.3于2019年12月31日(注17) | 313.7 | | | 269.3 | |
其他应收账款 | 7.6 | | | 10.0 | |
预付税金 | 130.3 | | | 4.0 | |
其他预付费用 | 38.6 | | | 31.4 | |
其他流动资产(注13) | 29.3 | | | 4.6 | |
流动资产总额 | 874.0 | | | 417.9 | |
非流动资产 | | | |
财产、厂房和设备,扣除累计折旧#美元14.0截至2020年12月31日和美元7.5于2019年12月31日(注17) | 26.4 | | | 29.4 | |
计算机软件,累计摊销净额#美元126.0截至2020年12月31日和美元52.9于2019年12月31日(注17) | 432.7 | | | 379.8 | |
善意(注17和18) | 2,856.2 | | | 2,840.1 | |
递延所得税(注9) | 14.0 | | | 12.6 | |
| | | |
其他无形资产(注17和18) | 4,812.0 | | | 5,251.4 | |
递延成本(附注4) | 83.6 | | | 47.0 | |
其他非流动资产(注7) | 120.5 | | | 134.6 | |
非流动资产总额 | 8,345.4 | | | 8,694.9 | |
总资产 | $ | 9,219.4 | | | $ | 9,112.8 | |
负债 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 61.2 | | | $ | 55.0 | |
应计工资总额 | 104.4 | | | 137.9 | |
| | | |
应计所得税 | 6.9 | | | 7.8 | |
短期债务(附注6) | 25.3 | | | 81.9 | |
| | | |
整体衍生负债(注11和22) | — | | | 172.4 | |
其他应计及流动负债(注7) | 160.3 | | | 167.3 | |
递延收入(附注4) | 467.2 | | | 467.5 | |
流动负债总额 | 825.3 | | | 1,089.8 | |
长期养老金和退休后福利(注10) | 293.5 | | | 206.6 | |
长期债务(附注6) | 3,255.8 | | | 3,818.9 | |
未确认税收优惠的负债(注9) | 18.9 | | | 16.8 | |
递延所得税(注9) | 1,105.0 | | | 1,233.5 | |
其他非流动负债(附注17) | 143.2 | | | 137.7 | |
总负债 | 5,641.7 | | | 6,503.3 | |
承诺和或有事项(注8和19) | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
累计A系列优先股美元0.001每股面值,1,050,0002019年12月31日授权和发行的股份;清算优先级为美元1,067.9于2019年12月31日(注22) | — | | | 1,031.8 | |
权益 | | | |
继承普通股,美元0.0001每股面值,授权-2,000,000,000股份;423,418,131已发行及已发行股份422,952,228截至2020年12月31日的流通股,以及 314,494,968于2019年12月31日已发行及发行在外的股份 | — | | | — | |
资本盈余 | 4,310.2 | | | 2,116.9 | |
累计赤字 | (685.0) | | | (573.5) | |
库存股票, 465,903截至2020年12月31日的股票 | — | | | — | |
累计其他综合损失 | (106.0) | | | (23.5) | |
股东权益总额 | 3,519.2 | | | 1,519.9 | |
非控制性权益 | 58.5 | | | 57.8 | |
总股本 | 3,577.7 | | | 1,577.7 | |
负债总额和股东权益 | $ | 9,219.4 | | | $ | 9,112.8 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
邓白氏控股公司
合并现金流量表
(表格金额单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 继任者 | | | 前身 | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | |
经营活动提供(用于)的现金流: | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (106.5) | | | $ | (553.5) | | | | $ | (74.8) | | | $ | 294.3 | | | | | |
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行核对: | | | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 536.9 | | | 482.4 | | | | 11.1 | | | 88.7 | | | | | |
未确认养老金损失(收益)摊销 | (0.4) | | | — | | | | 3.8 | | | 40.9 | | | | | |
养老金结算费 | 0.6 | | | — | | | | 85.8 | | | — | | | | | |
养老金结算付款 | — | | | (105.9) | | | | (190.5) | | | — | | | | | |
股票奖励的所得税优惠 | — | | | — | | | | 10.3 | | | 4.9 | | | | | |
基于股权的薪酬费用 | 45.1 | | | 68.0 | | | | 11.7 | | | 10.8 | | | | | |
重组费用 | 34.8 | | | 51.8 | | | | 0.1 | | | 25.4 | | | | | |
重组付款 | (17.0) | | | (39.1) | | | | (2.1) | | | (33.8) | | | | | |
整体衍生负债的公允价值变化 | 32.8 | | | 172.4 | | | | — | | | — | | | | | |
递延所得税的变动 | (99.5) | | | (137.6) | | | | (33.2) | | | 46.2 | | | | | |
预付和应计所得税的变化 | (131.7) | | | (10.0) | | | | (8.1) | | | (24.8) | | | | | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | | | | | | | | |
应收账款(增加)减少 | (42.3) | | | (15.2) | | | | 16.3 | | | 9.5 | | | | | |
(增加)其他流动资产减少 | (30.2) | | | 5.9 | | | | (1.2) | | | 0.3 | | | | | |
递延收入增加(减少) | 4.1 | | | 66.1 | | | | 20.8 | | | (15.1) | | | | | |
应付帐款增加(减少) | 5.0 | | | (19.6) | | | | 37.8 | | | (12.6) | | | | | |
应计负债增加(减少) | 29.0 | | | (10.2) | | | | (39.7) | | | (41.8) | | | | | |
其他应计负债和流动负债增加(减少) | (19.0) | | | 43.9 | | | | 25.1 | | | 0.4 | | | | | |
(增加)其他长期资产减少 | (48.3) | | | (38.3) | | | | (96.0) | | | (13.5) | | | | | |
长期负债增加(减少) | (40.8) | | | (57.0) | | | | 154.6 | | | (55.8) | | | | | |
非现金外汇影响 | (5.6) | | | 15.1 | | | | — | | | 2.1 | | | | | |
净,其他非现金调整(1) | 48.6 | | | 17.8 | | | | 2.8 | | | (0.7) | | | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 195.6 | | | (63.0) | | | | (65.4) | | | 325.4 | | | | | |
由投资活动提供(用于)的现金流: | | | | | | | | | | | | |
收购业务的付款,扣除所获得的现金 | (20.6) | | | (6,078.0) | | | | — | | | — | | | | | |
外币合同现金结算 | 7.1 | | | (7.9) | | | | — | | | (7.8) | | | | | |
资本支出 | (7.7) | | | (12.5) | | | | (0.2) | | | (5.1) | | | | | |
计算机软件和其他无形资产的添加 | (113.7) | | | (56.4) | | | | (5.1) | | | (53.1) | | | | | |
净额,其他 | 0.6 | | | 0.2 | | | | — | | | 0.7 | | | | | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (134.3) | | | (6,154.6) | | | | (5.3) | | | (65.3) | | | | | |
由融资活动提供(用于)的现金流: | | | | | | | | | | | | |
与股票计划相关的净付款 | — | | | — | | | | — | | | (1.4) | | | | | |
IPO交易和私募中发行A类普通股的收益,净(2) | 2,248.2 | | | — | | | | — | | | — | | | | | |
来自投资者的收益 | — | | | 3,176.8 | | | | — | | | — | | | | | |
赎回累积A系列优先股的付款 | (1,067.9) | | | — | | | | — | | | — | | | | | |
弥补责任的付款 | (205.2) | | | — | | | | — | | | — | | | | | |
支付债务提前赎回保费 | (50.1) | | | — | | | | — | | | — | | | | | |
股息的支付 | (64.1) | | | (96.1) | | | | — | | | (58.1) | | | | | |
信贷工具的借款收益 | 407.2 | | | 228.3 | | | | 167.0 | | | 1,095.1 | | | | | |
前身定期贷款便利借款收益 | — | | | — | | | | — | | | 300.0 | | | | | |
发行继任者优先票据的收益 | — | | | 1,450.0 | | | | — | | | — | | | | | |
继承人定期贷款便利借款收益-扣除发行折扣 | — | | | 2,479.4 | | | | — | | | — | | | | | |
前任优先票据的报废 | — | | | (625.1) | | | | — | | | — | | | | | |
在信贷安排上偿还借款 | (407.2) | | | (228.3) | | | | (70.0) | | | (1,578.2) | | | | | |
按定期借贷安排偿还借款 | (19.0) | | | — | | | | — | | | (360.0) | | | | | |
继承人优先票据借款的支付 | (580.0) | | | — | | | | — | | | — | | | | | |
(付款)继承人过渡贷款的借款收益 | (63.0) | | | 63.0 | | | | — | | | — | | | | | |
支付债务发行成本 | (2.5) | | | (122.6) | | | | — | | | (3.6) | | | | | |
净额,其他 | (7.1) | | | (3.6) | | | | (0.1) | | | (3.5) | | | | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 189.3 | | | 6,321.8 | | | | 96.9 | | | (609.7) | | | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 5.3 | | | (5.6) | | | | 1.2 | | | (2.6) | | | | | |
增加(减少)现金和现金等价物 | 255.9 | | | 98.6 | | | | 27.4 | | | (352.2) | | | | | |
期初现金和现金等价物 | 98.6 | | | — | | | | 90.2 | | | 442.4 | | | | | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 354.5 | | | $ | 98.6 | | | | $ | 117.6 | | | $ | 90.2 | | | | | |
补充披露现金流量信息: | | | | | | | | | | | | |
支付的现金: | | | | | | | | | | | | |
所得税,扣除退款 | $ | 120.9 | | | $ | 29.3 | | | | $ | 3.4 | | | $ | 55.1 | | | | | |
利息 | $ | 249.0 | | | $ | 232.4 | | | | $ | 2.4 | | | $ | 53.8 | | | | | |
(1) 包括递延债务发行成本减记的非现金调整和折扣美元23.2 截至2020年12月31日止年度,与部分赎回优先无担保票据、优先有担保票据以及左轮手枪和定期贷款的修订相关的价值为百万美元。此外,延期债务发行成本和折扣的非现金摊销为美元21.81000万美元和300万美元23.2 截至2020年12月31日止年度和2019年1月1日至12月31日期间分别为百万美元。
(2) 扣除IPO发行成本美元132.81000万美元,其中131.9 百万美元由发行筹集的收益支付(见注2)和美元0.9 在IPO和私募之前支付了100万美元。
附注是综合财务报表的组成部分。
邓白氏控股公司
合并股东权益报表(亏损)
(表格金额单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票价格 | | 资本 盈馀 | | (累计赤字)留存 收益 | | 财务处 库存 | | 累计 翻译 调整,调整 | | 退休后固定福利计划 | | 现金流对冲衍生品 | | 总计 股东 权益 (赤字) | | 非控制性 利息 | | 总计 权益 (赤字) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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前身: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2018年1月1日 | $ | 0.8 | | | $ | 332.0 | | | $ | 3,176.3 | | | $ | (3,319.5) | | | $ | (218.2) | | | $ | (798.7) | | | $ | — | | | $ | (827.3) | | | $ | 16.1 | | | $ | (811.2) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 288.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 288.1 | | | 6.2 | | | 294.3 | |
支付给非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.5) | | | (5.5) | |
基于股权的薪酬计划 | — | | | 0.8 | | | — | | | 9.2 | | | — | | | — | | | — | | | 10.0 | | | — | | | 10.0 | |
养恤金调整,扣除税收优惠净额#美元5.5 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19.6) | | | — | | | (19.6) | | | — | | | (19.6) | |
已宣布的股息 | — | | | — | | | (58.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58.3) | | | — | | | (58.3) | |
主题606的累计调整,扣除税收优惠美元25.7 | — | | | — | | | (81.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (81.1) | | | — | | | (81.1) | |
累计折算调整的变动,扣除税收优惠净额#美元2.6 | — | | | — | | | — | | | — | | | (17.3) | | | — | | | — | | | (17.3) | | | (0.9) | | | (18.2) | |
衍生金融工具,扣除税收优惠美元0.1 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | |
平衡,2018年12月31日 | $ | 0.8 | | | $ | 332.8 | | | $ | 3,325.0 | | | $ | (3,310.3) | | | $ | (235.5) | | | $ | (818.3) | | | $ | (0.3) | | | $ | (705.8) | | | $ | 15.9 | | | $ | (689.9) | |
2019年1月1日至2019年2月7日期间 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2018年12月31日 | $ | 0.8 | | | $ | 332.8 | | | $ | 3,325.0 | | | $ | (3,310.3) | | | $ | (235.5) | | | $ | (818.3) | | | $ | (0.3) | | | $ | (705.8) | | | $ | 15.9 | | | $ | (689.9) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | (75.6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (75.6) | | | 0.8 | | | (74.8) | |
支付给非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股权的薪酬计划 | — | | | 11.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.7 | | | — | | | 11.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
养恤金调整,扣除税费净额#美元22.2 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 65.4 | | | — | | | 65.4 | | | — | | | 65.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计换算调整变化,扣除税款费用低于美元0.1 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.7 | | | — | | | — | | | 5.7 | | | 0.2 | | | 5.9 | |
衍生金融工具,扣除税收优惠美元0.1 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
余额,2019年2月7日 | $ | 0.8 | | | $ | 344.5 | | | $ | 3,249.4 | | | $ | (3,310.3) | | | $ | (229.8) | | | $ | (752.9) | | | $ | (0.4) | | | $ | (698.7) | | | $ | 16.8 | | | $ | (681.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 普普通通 库存 | | 资本 盈馀 | | (累计赤字)留存 收益 | | 财务处 库存 | | 累计 翻译 调整,调整 | | 退休后固定福利计划 | | 现金流对冲衍生品 | | 总计 股东 权益 (赤字) | | 非控制性 利息 | | 总计 权益 (赤字) |
继任者: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年1月1日至2019年12月31日期间 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2019年1月1日 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (13.5) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (13.5) | | | $ | — | | | $ | (13.5) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | (560.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (560.0) | | | 6.5 | | | (553.5) | |
私有化交易 | — | | | 2,048.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,048.4 | | | 60.3 | | | 2,108.7 | |
出资 | — | | | 100.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 100.0 | | | — | | | 100.0 | |
基于股权的薪酬计划 | — | | | 68.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 68.0 | | | — | | | 68.0 | |
优选分红 | — | | | (96.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (96.1) | | | — | | | (96.1) | |
Accretion -A系列优先股 | — | | | (3.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.4) | | | — | | | (3.4) | |
支付给非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.7) | | | (5.7) | |
养恤金调整,扣除税收优惠净额#美元5.4 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15.8) | | | — | | | (15.8) | | | | | (15.8) | |
累计折算调整的变动,扣除税收优惠净额#美元1.8 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.6) | | | — | | | — | | | (6.6) | | | (3.3) | | | (9.9) | |
衍生金融工具,扣除税收优惠美元0.4 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | (1.1) | | | — | | | (1.1) | |
平衡,2019年12月31日 | $ | — | | | $ | 2,116.9 | | | $ | (573.5) | | | $ | — | | | $ | (6.6) | | | $ | (15.8) | | | $ | (1.1) | | | $ | 1,519.9 | | | $ | 57.8 | | | $ | 1,577.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年1月1日 | $ | — | | | $ | 2,116.9 | | | $ | (573.5) | | | $ | — | | | $ | (6.6) | | | $ | (15.8) | | | $ | (1.1) | | | $ | 1,519.9 | | | $ | 57.8 | | | $ | 1,577.7 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | (111.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (111.5) | | | 5.0 | | | (106.5) | |
Accretion -A系列优先股 | — | | | (36.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36.1) | | | — | | | (36.1) | |
IPO和私募发行A类普通股,扣除发行成本 | — | | | 2,248.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,248.2 | | | — | | | 2,248.2 | |
基于股权的薪酬计划(1) | — | | | 45.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45.3 | | | — | | | 45.3 | |
养恤金调整,扣除税收优惠净额#美元34.8 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (106.5) | | | — | | | (106.5) | | | — | | | (106.5) | |
累计折算调整变动,扣除税费净额$3.0 | — | | | — | | | — | | | — | | | 23.3 | | | — | | | — | | | 23.3 | | | 3.1 | | | 26.4 | |
衍生金融工具,扣除税款费用为美元0.2 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
优选分红 | — | | | (64.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (64.1) | | | — | | | (64.1) | |
支付给非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.4) | | | (7.4) | |
平衡,2020年12月31日 | $ | — | | | $ | 4,310.2 | | | $ | (685.0) | | | $ | — | | | $ | 16.7 | | | $ | (122.3) | | | $ | (0.4) | | | $ | 3,519.2 | | | $ | 58.5 | | | $ | 3,577.7 | |
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(1) 包括$0.2 百万美元与将IPO前负债分类的股权奖励转换为限制性股票单位有关。
附注是综合财务报表的组成部分。
邓白氏控股公司
合并财务报表附注
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
注1:业务描述及主要会计政策概要
业务说明。邓白氏控股公司通过其运营公司邓白氏公司(“邓白氏”或“D&B”)帮助世界各地的公司改善其业务业绩。作为企业对企业数据和分析的全球领导者,我们从数据中收集洞察力,使我们的客户能够与最重要的潜在客户、供应商、客户和合作伙伴联系起来。自1841年以来,各种规模的公司都依赖邓白氏律师事务所帮助它们管理风险和发现机遇。我们将数据转化为有价值的业务洞察,这是我们全球解决方案的基础,客户依靠这些解决方案做出关键业务决策。
邓白氏提供的解决方案集可满足全球客户的各种需求。客户使用财务和风险解决方案来降低信用、合规和供应商风险,增加现金流并提高盈利能力。我们的销售和营销解决方案帮助客户更好地利用数据来增加销售额,与客户和潜在客户进行数字化互动,提高营销效率,并提供数据管理功能,提供有效且具有成本效益的营销解决方案,以增加来自新客户和现有客户的收入。
陈述的基础。邓白氏控股公司(前身为Star Intermediate I,Inc.)随附的财务报表及其附属公司(“我们”或“本公司”)是按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。编制财务报表和相关披露要求我们作出估计和假设,以影响报告的资产和负债额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出。正如本附注1所述,我们的估计是基于历史经验、当前条件和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素。受该等估计及假设影响的重大项目包括:应收账款及递延所得税资产的估值拨备;与2017年减税及就业法案(“2017法案”)有关的未分配海外收益的税务负债;潜在税务风险及潜在诉讼索偿及和解的负债;与员工福利有关的资产及责任;收购会计中购买价格的分配;商誉及其他无形资产的减值评估;长期资产可收回及估计使用年限;基于股票的补偿;收入递延;以及重组费用。我们定期审阅估计及假设,并在我们决定有需要作出任何改变的期间,在综合财务报表中反映该等改变。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值大不相同。
本综合财务报表反映管理层作出的最新估计和假设,这些估计和假设影响截至综合财务报表日期的资产和负债及相关披露的报告金额,以及报告期间的收入和支出报告金额。自2020年初以来,新型冠状病毒(“新冠肺炎”)全球大流行已造成经济中断和全球金融市场波动。关于复苏的持续时间以及复苏的速度和性质,存在相当大的不确定性。新冠肺炎全球大流行对我们的运营和财务业绩的影响程度将取决于对我们客户和供应商的影响,目前这些影响是不确定的,也无法预测。此外,疫情可能会影响管理层在与客户签订的合同中对可变对价的估计和假设,以及其他估计和假设,特别是那些需要对我们的财务业绩、现金流或更广泛的经济状况进行预测的估计和假设。
合并财务报表包括我们的账目,以及我们拥有控股权的子公司和投资的账目。对我们有重大影响但不拥有控股权的公司的投资,按权益会计方法入账。当事件及情况需要时,根据权益会计方法入账的权益投资会就减值作出评估。当一项股权投资的价值跌破其账面价值被确定为非暂时性的时,就会计入减值费用。我们选择就经减值调整或其他因可见市场数据而导致的变动而按成本计算并无重大影响的投资进行会计处理。与这些投资相关的市场价值并不容易获得。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的成本投资并不重要。
首次公开发行(IPO)与私募
2020年7月6日,我们完成了首次公开募股90,047,612我们普通股的股份,面值$0.0001每股以公开发行价$22.00每股。紧接IPO结束后,Cannae Holdings的子公司,
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
Cannae Holdings Inc.(“Cannae Holdings”),黑骑士公司(“Black Knight”)的子公司和CC Capital Partners LLC(“CC Capital”)的附属公司以私募方式从我们手中收购的$200.01000万,$100.01000万美元和300万美元100.0 分别以每股价格相当于 98.5IPO价格的%,或$21.67每股我们发布 18,458,700与私募相关的普通股股份。共 108,506,312在IPO和同期私募中发行了普通股,总收益为美元2,381.0 万进一步讨论,包括收益的用途以及对普通股和每股信息的影响,请参阅合并财务报表附注2。
私有化交易
2018年8月8日,一个由投资者组成的财团成立了特拉华州有限合伙企业Star Parent,L.P.(母公司)和Star Merger Sub,Inc.(合并子公司),随后成立了包括Dun&BradStreet Holdings,Inc.、Star Intermediate II,LLC和Star Intermediate III,LLC在内的子公司。同样于2018年8月8日,邓白氏与母公司及合并子公司订立合并协议及计划(“合并协议”)。2019年2月8日,根据合并协议的条款,合并子公司与邓白氏合并并并入邓白氏,邓白氏继续作为尚存的公司。该交易被称为“私有化交易”。请参阅附注15中的进一步讨论。
私有化交易的完成产生了以下结果:
•上级发文206,787.3617A类单位,$2,048.42000万美元,扣除股权辛迪加费用净额$19.5600万美元,捐赠给Dun&BradStreet Holdings,Inc.。此外,Parent发行了6,817.7428B类和B类单位32,987.0078C类单位的利润利息。
•邓白氏控股公司发行314,494,968母公司普通股和母公司普通股1,050,000A系列优先股的价格为$1,028.42000万美元,扣除发行折扣后的净额21.61000万美元。
•合并附属公司就新的高级抵押信贷安排(“新高级抵押信贷安排”)订立信贷协议。新的高级担保信贷安排规定:(I)七年高级担保定期贷款,本金总额为#美元2,530.01,000,000元(“新定期贷款”),(Ii)a五年高级担保循环信贷安排,本金总额为#美元400.01000万美元(“新的循环融资机制”)和(三)a364-日间遣返过桥设施,总额为$63.01000万美元。同样在2019年2月8日,合并子公司发行了$700.0本金总额为3,000,000元6.875%高级担保票据(“新高级担保票据”)及$750.0本金总额为2027年到期的高级无抵押票据(“新高级无抵押票据”)。有关进一步讨论,请参阅附注6。
•该公司利用发行普通股和优先股所得款项以及债务融资来(I)为私有化交易及其他交易提供资金,包括为非合格养老金和递延补偿计划债务提供资金;(Ii)全额偿还邓白氏当时存在的高级担保信贷安排项下的所有未偿债务;(Iii)为赎回和清偿邓白氏当时存在的所有优先票据提供资金;以及(Iv)支付与这些交易相关的费用、成本、保费和开支。
•合并子公司与D&B合并并并入D&B,D&B继续作为幸存的公司。
作为2019年2月8日私有化交易的结果,合并按照美国会计准则第805号“业务合并”(“ASC 805”)核算,邓白氏控股公司被确定为会计收购方。所附合并财务报表和信息是在继任和前任基础上列报的。提及前身是指邓白氏公司及其附属公司在私有化交易完成前的经营业绩、现金流和财务状况。继任者指邓白氏控股公司及其子公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合财务状况,以及邓白氏控股公司及其子公司截至2020年12月31日的年度和2019年1月1日至2019年12月31日期间的经营业绩和现金流。在2019年1月1日至2019年2月7日期间,邓白氏控股公司没有重大业务和有限的资产,仅在私有化交易前产生了交易相关费用。后继期包括邓白氏及其子公司于2019年2月8日及之后的综合经营业绩、现金流和财务状况。本文列示的前身及继任综合财务资料不具可比性,主要是由于私有化交易的影响,包括在截至2019年2月8日的继任财务报表中应用收购会计,如附注15所进一步描述,其中最重大的影响是:(I)无形资产摊销费用增加;(Ii)与债务融资安排有关的额外利息支出
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
(I)与私有化交易相关的成本增加;(Iii)非经常性交易成本上升及因私有化交易而产生的退休金结算费;及(Iv)我们国际业务的后继期缩短。
所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。
自私有化交易以来,管理层做出了改变,以改变我们的业务。因此,在2019年第四季度,我们在向首席运营决策者(“CODM”)提供的信息中改变了我们的可报告部门的构成、按解决方案集对收入的分类以及我们对部门利润的衡量(从营业收入到调整后的EBITDA(有关调整后EBITDA的进一步讨论,请参阅附注18),以更好地与他们评估业绩和分配资源的方式保持一致。拉丁美洲全球网络以前被包括在美洲可报告部分,现在被包括在国际部分。因此,上期业绩进行了重塑,以符合当前分部的列报、按解决方案划分的收入和分部利润的衡量标准。这些变化不会影响我们的综合业绩。
我们通过以下方式管理业务并报告财务业绩 二细分市场:
•北美在美国和加拿大提供财务和风险以及销售和营销数据、分析和商业洞察;以及
•国际直接在英国/爱尔兰、印度大中华区中国和间接通过我们的全球网络联盟(WWN联盟)提供财务与风险和销售与营销数据、分析和商业洞察。
除下文所述外,综合财务报表反映北美以外附属公司截至11月30日止年度的业绩,以方便及时报告综合财务结果及综合财务状况。在2019年1月1日至2019年12月31日(后续)期间,北美以外子公司的业绩反映在2019年2月8日至2019年11月30日期间。2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期间,北美以外子公司的业绩反映于2018年12月1日至2019年1月7日。
由于国际分部的滞后报告,我们剔除了与2019年2月8日私有化交易相关的2019年1月8日至2019年2月7日期间的收入和费用(“国际滞后调整”)。
在适当的情况下,我们已将某些上一年度的金额重新分类,以符合本年度的列报方式.
重大会计政策
收入确认
当承诺的商品或服务转移给客户时,收入被确认,金额反映了我们预期有权通过以下五个步骤换取这些商品或服务的对价:(1)确定与客户的合同,(2)确定合同中的履行义务,(3)确定交易价格,(4)分配交易价格,以及(5)在我们履行履行义务时确认收入。
我们通过授权我们的数据并向我们的客户提供相关数据服务来产生收入。我们的数据集成到托管或内部部署的软件应用程序中。数据还可以使用我们的应用程序编程接口(“API”)或作为计算机文件直接传送到客户端第三方应用程序(或我们的本地应用程序)。我们的一些数据和报告可以通过我们的网站单独购买或打包购买。
我们的大部分收入来自与我们直接签约的客户。我们还向我们的Worldwide Network合作伙伴授权数据、商标及相关技术和支持服务,以便将我们的产品独家分销给他们所在地区的客户。我们还将我们的数据授权给我们的联盟合作伙伴,这些合作伙伴使用这些数据来增强他们自己的产品或使其能够无缝地交付给他们的客户。
收入是扣除从客户那里收取的任何销售额或间接税后汇给政府当局的。
履约义务和收入确认
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
我们的所有客户都许可我们的数据和/或软件应用程序。许可期限通常至少为12个月,且不可取消。如果客户只能在与相关服务相结合的情况下从许可中受益,则许可不是独立的,并且与其他服务组合为单一的履行义务。
当(或作为)我们通过将承诺的许可和/或作为履行义务的基础的服务转让给客户来履行履行义务时,我们确认收入。随着产品移交给客户,我们的一些性能义务会随着时间的推移而得到满足。未在一段时间内履行的履约义务在某个时间点得到履行。
确定合同中的产品和服务是否不同,并确定履行义务需要判断。当我们评估与客户的合同时,我们确定我们承诺传输给客户的数据是单独的,还是与其他许可证或服务相结合的,这些许可证或服务共同构成了不同的产品或服务以及履行义务。我们还会考虑是否承诺传输特定数量的数据或提供对数据的无限制访问。
我们确定,当客户可以根据他们的选择标准和数据布局购买指定数量的数据时,每个数据记录都是不同的,并且在交付时满足性能义务。如果我们承诺以指定的间隔更新初始数据集,则每次更新都是一项履行义务,当更新数据交付时,我们就会满足这一义务。
当我们使用我们的基于API的在线产品为客户提供对最新数据的持续访问时,客户每天都可以使用这些内容并从中受益,因为我们提供了对数据的访问。我们确定,对于这种类型的服务,我们的总体承诺是每天访问数据的服务,这代表着随着时间的推移而履行的单一履行义务。我们按比例确认这类绩效义务的收入。
客户可以在不可取消的合同期限内购买对我们许多产品中数据的无限制访问权限。这些合同的定价基于产品的预期使用量,如果当前合同年的使用量超过某些规定的限制,我们有权在下一个合同年提高交易价格。该限额设定在客户不太可能超过的水平上,因此一般来说,我们完全限制任何可变考虑,直到不确定性得到解决时确认的累计收入金额可能不会出现重大逆转。对于这些合同,由于我们提供对数据的持续访问,随着时间的推移,履行义务就会得到满足。我们在合同期限内按比例确认收入。
对于根据我们的年度和每月折扣计划销售的产品,客户将根据他们承诺的年支出金额或每个月账单周期结束时的实际支出金额获得折扣。购买的每个报告或数据分组是一项单独的履行义务,在报告或数据分组交付时得到满足。客户端还可以购买对报告或数据分组的监控服务,这是随着时间的推移而满足的性能义务,因为客户端从服务中受益,因为我们监控数据并在数据发生变化时发出警报。我们在监控期内按比例确认收入。
在一些合同中,包括年度折扣计划,客户承诺在产品上花费固定的金额。如果客户没有行使合同规定的所有购买权,就会发生违约。当客户行使其剩余权利的可能性变得微乎其微时,我们承认合同结束时的违约。
我们的许多合同为客户提供了购买其他产品的选择。如果选项向客户提供的折扣是对这些产品通常给予的折扣的递增,则合同为客户提供了在没有签订合同的情况下不会获得的实质性权利。交易价格的一部分被分配给物权履行义务,并在客户行使期权或期权到期时确认。
我们与全球网络合作伙伴签订了长期合同。这些合同的初始期限通常为10除非在初始期限或续期期限结束前发出通知,否则自动续期。我们授予每个合作伙伴在其领土所在国家销售我们产品的独家权利。我们为他们提供访问数据、使用我们的品牌和技术以及在他们的领土上销售我们的产品和服务所需的其他服务和支持。我们确定这一安排是一系列不同的服务,代表着随着时间的推移而履行的单一履行义务。这些合同包含多个考虑因素,其中一些是固定的,另一些是可变的。如果可变金额与额外服务给客户带来的好处相称,并且与我们的惯例定价做法一致,则这些可变金额将分配到发生销售或使用的特定服务期间。否则,可变金额将作为合同交易价格的变化入账。我们按比例确认这一业绩义务的收入。
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我们将数据授权给我们的联盟合作伙伴。大多数合同规定了要交付的许可记录或数据集的数量。如果许可证是不同的,我们将在数据交付时满足他们的要求。合同对价通常是基于销售或使用量的特许权使用费,有时伴随着保证的最低金额。任何固定的对价都是根据数据的独立售价分配给每项履约义务的。当许可是与特许权使用费相关的唯一或主要项目时,我们以特许权使用费的形式对许可收入适用可变对价例外。特许权使用费收入在下列较后事件发生时确认:(1)随后的销售或使用发生,或(2)已分配部分或全部特许权使用费的履约义务已得到履行(或部分履行)。
具有多重履行义务的合同
我们与客户签订的合同通常包括转让多项履约义务的承诺。对于这些合同,我们在相对独立的销售价格基础上将交易价格分配给合同中的每一项履行义务。独立销售价格是我们将承诺的服务单独出售给客户的价格。我们在与类似客户在类似情况下签订的合同中使用基于价格的可观察价格。当独立销售价格不能从实际销售中直接观察到时,我们最大限度地利用任何可观察到的数据和对市场客户愿意为这些商品或服务支付多少的估计,来估计独立销售价格。
如果可变报酬的条款具体涉及我们履行履约义务或转让独特产品的努力,并且分配与分配目标一致,则我们将可变对价分配给履约义务或独特产品。如果合同开始后不满足这些条件或交易价格因其他原因发生变化,我们将按照合同开始时的相同基础分配变化。
合同的合并和修改
我们的许多客户都有不同产品的多份合同。与同一客户在同一时间或几乎同一时间订立的合同,如果与单一商业目标一起谈判,或合同以其他方式联系在一起,则合并为一份合同。
如果其他产品是不同的,并且交易价格增加的金额反映了这些额外产品的独立销售价格,则合同修改将作为单独的合同入账。否则,如果剩余产品与修改前转让的产品不同,我们一般会将这些修改视为终止现有合同和创建新合同。新的交易价格是现有合同的未确认收入加上新的对价。这笔金额根据相对独立的销售价格分配给剩余的履约义务。
重组费用。重组费用已根据会计准则编码(“ASC”)712-10,“非退休后就业福利”或“ASC 712-10”和/或ASC 420-10,“退出或处置成本义务”或“ASC 420-10”适当记录。
自2019年1月1日起,我们采用了ASU编号2016-02“租赁(主题842)”,因此,符合租赁定义的终止合同不再计入ASC 420-10。已终止的租赁义务或我们不再占用的设施的租赁义务将根据专题842入账。我们已将与该等租赁责任有关的负债重新分类为长期及短期租赁负债(请参阅附注7以作进一步讨论)。不符合租赁标准的某些终止费用和债务将继续按照美国会计准则第420-10条入账。根据专题360对使用权资产进行减值评估。与我们停止使用的设施相关的使用权资产减值费用和租赁成本反映在“重组费用”中。
根据ASC 712-10的规定,一旦遣散费是可能的和可估计的,我们就记录根据持续福利安排提供的遣散费。
我们根据ASC 420-10对一次性终止权益、合同终止和/或2019年前终止租赁义务的成本减去假设的转租收入进行会计处理,该条款针对与重组活动相关的成本进行财务会计和报告。根据ASC 420-10,我们在发生责任时,而不是在我们承诺退出计划的日期,确定与退出或处置活动相关的成本,包括遣散费和2019年之前的租赁终止义务,以及其他相关成本。我们重新评估在每个报告期结束时完成退出或出售活动的预期成本,并在必要时调整我们剩余的估计负债。
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我们何时应计遣散费以及适用哪种标准取决于离职福利是根据ASC 712-10所述的持续安排提供的,还是根据ASC 420-10所定义的一次性福利安排提供的。与重组活动相关的成本估计中固有的是与完成退出活动的重大行动的最有可能的预期结果相关的评估。在确定与重组活动相关的费用时,我们必须对与重组活动相关的费用进行估计。这些估计可能与实际成本有很大差异,部分取决于我们无法控制的因素。我们将继续每季度审查我们的重组义务的状况,并在适当的情况下,根据管理层最新的估计记录当前业务中这些义务的变化。
租契. 根据ASC 842,在合同开始时,我们评估合同是否为租赁或包含租赁。如果合同向我们传达了控制财产、厂房和设备(已确定的资产)使用的权利,则合同包含租赁。如果我们有权从使用资产中获得几乎所有的经济利益,并有权在一段时间内指导其使用,我们就控制了已确定的资产。
我们的大部分租约将在下一年到期。九年,大多数在 两年.租赁可包括提早终止租赁或于初始租期结束时重续之选择权。一般而言,该等租赁条款并不影响租赁年期,因为我们不能合理地确定我们将行使我们的选择权。
我们主要使用递增借款利率来确定租赁付款的现值,因为承租人通常无法获得隐含利率。我们使用适用的参考利率(LIBOR或LIBOR等值或当地货币掉期利率)来确定递增借款利率,同时考虑货币和租赁期限,并结合我们估计的有担保借款的借款利差。
我们在租赁期内以直线法确认经营租赁费用。租赁付款可以是固定的,也可以是可变的。只有固定的、实质上固定的或依赖于费率或指数的租赁付款才包括在确定租赁负债中。可变租赁付款包括支付给出租人的税款、保险和租赁资产的维护费用,并在发生时确认为营业费用。
我们应用了主题842所允许的某些实际权宜之计。初始租期为12个月或以下的租赁的租赁付款不计入使用权资产或经营租赁负债。相反,它们被确认为按直线法计算的短期租赁运营费用。我们还选择不对我们的写字楼租赁分开租赁和非租赁部分。我们使用所有其他租赁资产类别的每个组成部分的相对独立售价将租赁组成部分与非租赁组成部分分开。我们使用可观察到的价格来估计独立销售价格,如果没有可观察到的价格,我们就估计价格。非租赁部分包括合同中提供的与租赁资产有关的维护和其他服务。非租赁成分按照其他适用的会计政策确认。请参阅注释7。
在采用ASC 842之前,我们按照先前租赁会计准则ASC 840的要求,以直线法按租赁期列支营运租赁的固定付款净额。根据以前的租赁会计准则,租赁资产和负债不需要确认。
员工福利计划。我们为我们的员工提供各种固定福利计划,并为我们的退休员工提供医疗福利。我们使用精算假设来计算养老金和福利成本以及合并财务报表中包括的养老金资产和负债。请参阅附注10。
法律或有事项. 吾等涉及一般业务过程中产生的法律诉讼、索偿及诉讼,吾等相信吾等有足够储备,而该等储备对综合财务报表并无重大影响。此外,吾等可能不时涉及其他可能成为重大事项的事项,并如附注8所述,吾等亦可能为该等事项设立储备金金额。当管理层相信有可能已招致负债,而吾等亦可合理估计损失金额时,吾等会记录负债。对于管理层认为负债不可能但有合理可能性的这类事项,不会记录负债;相反,如果损失或损失范围是个别或整体重大的,如果可合理估计,则披露估计损失或损失范围,或作出无法估计损失的声明。随着获得更多信息,我们将相应地调整我们对此类负债的评估和估计。
现金和现金等价物。吾等视所有以自本公司购入之日起至三个月或以下到期日止之初始期限购入之投资为现金等价物。由于该等工具的到期日较短,故按成本列账,与公允价值相若。
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应收账款贸易和合同资产。我们将转让给客户的产品或服务的对价权利归类为应收账款或合同资产。应收款是一种无条件的对价权利。应收账款包括客户开出的和当前到期的金额。
合同资产是一种对价权利,它取决于时间流逝以外的其他因素。合同资产包括未开出帐单的金额,通常是在收入超过向客户开出帐单的金额时出售长期合同所产生的,付款权利不受时间推移的限制。金额不得超过其可变现净值。
应收账款备抵。为了确定预期信贷损失的估计,应收账款根据类似的风险特征进行细分,包括历史信贷损失模式和行业或客户类别,以计算准备金比率。本公司采用账龄计提信贷损失准备的方法,根据账龄类别对应收账款余额进行分层。为每个账龄类别计算备付率,通常基于历史信息。必要时,准备金率会根据当前情况(例如,与宏观经济或行业相关的情况)和对未来的预测进行调整。本公司在估计其预期信贷损失时,亦会考虑客户的具体资料(例如破产或财务困难),以及在评估是否需要提供津贴时,从行业和地理角度考虑客户的经济环境。
预期的信贷损失减去或增加到应收账款备抵。实际坏账注销计入备抵金额。本公司采用新的《金融工具--信贷损失会计准则》(第326题),自2020年1月1日起生效。见注3。
房地产、厂房和设备。物业、厂房及设备按成本减去累计折旧列账,但已减值的物业、厂房及设备除外,其账面值减至减值日期的估计公允价值。财产、厂房和设备一般在其估计使用年限内按直线折旧。建筑物在一段时间内折旧。40好几年了。设备,包括家具,在一段时间内折旧三至十年。租赁改进按直线摊销,以较短的租期或改良者的估计使用年限为准。t.
计算机软件。计算机软件包括内部使用的各种计算机软件应用程序的资本化软件开发成本,包括支持我们的数据库和公共业务服务和流程的系统(后端系统)、我们的财务和行政系统(后台系统)以及我们用来向客户提供信息解决方案的系统(面向客户的系统)。计算机软件还包括购买的软件和与收购相关的确认软件。
在软件开发项目的初步阶段和实施后阶段发生的成本在发生时计入费用。 符合资本化条件的开发活动包括软件设计和配置、界面开发、编码、测试和安装。资本化成本在估计寿命内按直线摊销,估计寿命的范围为三至八年,从相关软件准备好可供其预期使用时开始。
我们签订了云计算协议,以便在不占有第三方软件的情况下访问该软件。 我们评估实施此类服务所需的开发活动,并推迟与托管软件直接相关的、有资格为内部使用的软件项目资本化的某些实施成本。与这些服务安排有关的递延执行费用不符合资本化软件的条件,需要在服务安排的期限内计入费用,从包括测试在内的执行活动基本完成且相关软件可供用户使用时开始。
我们定期重新评估我们的计算机软件的估计使用寿命,考虑我们的整体技术战略、过时、技术、竞争和其他经济因素对这些资产使用寿命的影响。
计算机软件和递延实施成本与其他长期资产一起进行减值测试(见长期资产减值).
商誉和其他无形资产。 商誉是指收购对价超过所收购企业资产和负债公允价值的部分。商誉不受定期摊销的影响。相反,商誉的账面价值至少每年在12月31日进行减值测试,如果事件或情况需要进行这种测试,则在年度测试之间进行测试。
我们在报告单位层面评估商誉的可回收性。报告单位是运营部门或运营部门的组成部分,该运营部门是一项业务,其离散的财务信息可由
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细分市场经理。截至2020年12月31日,我们的报告单位是北美部门的财务与风险部门和销售与营销部门,以及英国、大中华区中国、印度和国际部门的WWN联盟。
根据美国会计准则第2017-04号,无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉减值会计,如果报告单位的账面价值超过其公允价值,我们将记录商誉减值费用。减值费用还限于分配给报告单位的商誉金额。减值费用(如有)在确认减值期间计入营业费用。
为了进行商誉减值测试,我们首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果初步定性评估确定报告单位的账面价值很可能超过其估计公允价值,则再进行一次定量评估。或者,我们也可以选择直接进行商誉减值量化测试。
对于定性商誉减值测试,我们分析收入和利润的实际和预期报告单位增长趋势,以及历史业绩。我们还评估可能对报告单位产生影响的关键因素,包括宏观经济状况、市场相关风险敞口、监管环境、成本因素、净资产账面价值的变化、出售全部或部分报告单位的任何计划,以及其他报告单位特有的因素,如关键人员、战略、客户或竞争的变化。
对于量化商誉减值测试,我们根据市场法确定报告单位的公允价值,并在某些情况下使用收益法进一步验证我们的结果。在市场法下,我们根据每个报告单位当年EBITDA的市场倍数来估计公允价值。我们使用判断来确定相关的可比公司市场倍数(例如,最近的资产剥离/收购、围绕市场的事实和情况、主导地位、增长率等)。对于收益法,我们使用贴现现金流量法来估计报告单位的公允价值。预计的现金流是基于管理层对每个报告单位的长期前景的最新看法。每个报告单位的具体因素可能包括收入增长、利润率、终端价值、资本支出预测、假设税率、贴现率和管理层认为合理的其他假设。
在2020年和2019年,我们对我们的每个报告单位进行了定性测试,我们的测试结果表明,任何报告单位的商誉受损的可能性并不大。我们在2018年进行了商誉减值量化测试,没有减值。
由于2019年2月8日的私有化交易,商誉价值大幅增加。有关分部商誉的进一步详情,请参阅综合财务报表附注18。
商誉以外的无限期无形资产也每年在12月31日进行减值评估,或者在某些表明可能存在减值的情况下进行评估。如果账面价值超过公允价值,则确认减值损失。估计公允价值是利用资产未来现金流量的预期现值确定的。我们同时进行定性和定量减值测试,以比较寿命不定的无形资产的公允价值与其账面价值。我们根据宏观经济和市场状况、行业考虑、整体业绩和其他相关因素进行定性减值测试。我们也可能主要使用基于预计现金流的收益法进行量化减值测试。
不是与商誉和无限期无形资产相关的减值费用已在截至2020年12月31日的年度、2019年1月1日至2019年12月31日期间(继承)、2019年1月1日至2019年2月7日(前任)以及截至2018年12月31日的年度(前任)确认。
其他应摊销无形资产在与收购相关的情况下确认。它们在各自的剩余使用寿命范围内摊销5至12截至2020年12月31日的年度,基于从每项无形资产获得利益的时间安排。
长期资产减值。 长期资产,包括物业、厂房及设备、使用权资产、内部使用软件及其他持有以供使用的无形资产,于事件或情况显示包括该等资产的资产组别的账面值不可收回时,进行减值测试。资产组是指其现金流独立于其他资产组现金流的最低水平。如果资产组的账面价值超过预期因使用和最终处置该资产组而产生的未贴现现金流的总和,则该资产组的账面价值被视为不可收回。减值损失以资产组的账面价值与其公允价值之间的差额计量。我们一般使用收益法或报价市场价(以适用者为准)估计资产组的公允价值。
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所得税。我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在为财务报表确定所得税综合拨备时,我们必须作出某些估计和判断。这些估计和判断会影响某些递延税项资产可收回程度的确定和某些税务负债的计算,这些负债是由于税收和财务报表确认收入、费用和净营业亏损之间的暂时性差异而产生的。
在评估我们收回递延税项资产的能力时,我们考虑所有可用的正面和负面证据,包括我们过去的经营业绩、最近几年累计亏损的存在以及我们对未来应纳税收入的预测。在估计未来应纳税所得额时,我们会提出假设,包括未来税前营业收入的数额、暂时差异的逆转,以及实施可行和审慎的税务筹划策略。这些假设需要对未来应税收入的预测做出判断,并与我们用来管理基础业务的计划和估计一致。
我们目前有记录的估值准备金,我们将保持这一准备金,直到递延税项资产更有可能变现。我们未来记录的所得税支出可能会减少到我们的估值免税额减少的程度。我们剩余递延税项资产的变现主要取决于相关司法管辖区未来的应纳税所得额。未来应纳税所得额的任何减少可能需要我们针对我们的递延税项资产记录额外的估值备抵。估值免税额的增加可能会导致该期间的额外所得税支出,并可能对我们未来的收益产生重大影响。税法和税率的变化也可能影响未来记录的递延税资产和负债。管理层记录在制定期间税率或法律变更对我们的递延税项资产和负债的影响。未来的税率或法律变化可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
外币折算。 对于美国以外以当地货币为职能货币的所有业务,资产和负债使用年终汇率换算,收入和支出使用月平均汇率换算。对于当地货币为职能货币的国家,换算调整在股东权益的单独组成部分中累计。外币交易损益在综合经营表和综合收益(亏损)表的收益中确认。我们录得净外币交易亏损#美元。7.51000万,$15.81000万,$0.81000万美元和300万美元2.2分别为截至2020年12月31日的年度(继任)、2019年1月1日至2019年12月31日(继任)、2019年1月1日至2019年2月7日(前身)和截至2018年12月31日的年度(前身)。
普通股每股收益(EPS)。每股基本收益(亏损)的计算方法是用净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益是根据已发行普通股的加权平均数加上我们的已发行股票激励奖励的稀释效应来计算的。在净亏损的情况下,我们当时现有的股票激励计划下的未偿还奖励的摊薄效果不包括在每股摊薄亏损的计算中,因为将这些股票计入计算将是反摊薄的。股权激励计划下未偿还奖励的摊薄效应反映在稀释后每股收益中,按库存股方法计算。
基于股票的薪酬。基于股票的薪酬支出在奖励的授权期内以直线方式确认。补偿费用根据授予日期的公允价值确定。对于限制性股票,授予日期公允价值以授予日我们股票的收盘价为基础。对于股票期权,我们使用布莱克-斯科尔斯估值模型估计授予日期的公允价值。我们在发生没收和相应的费用减少时予以确认。在私有化交易之后,我们的普通股在一段时间内没有公开交易。因此,在IPO之前估计授出日公允价值要求我们做出假设,包括股价、预期的流动性时间、预期的波动性以及由于缺乏市场而造成的折扣。首次公开招股前相关股份的公允价值是与授出同时厘定的。
对于我们2019年的赠款,我们确定每单位股票价格等于我们的A类股权单位价格在2019年2月8日的收盘价,也是私有化交易的结束日期。大致942019年发行的单位中,有30%是在2019年2月和3月批出的,其余几乎全部是在2019年6月之前批出的。由于该等授出日期为私有化交易后不久,且并无迹象显示本公司的价值有所改变,吾等相信私有化交易日期的价格与吾等于各个授出日期的公允价值相若。
对于达到流动性假设的预期时间,管理层估计,在估值日,预期控制权变更或流动性事件约为三年半。该估计是基于估值日的现有事实和情况,例如我们的业绩和前景、投资者的策略和对流动性的需求、市场状况和我们的融资需求等。
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在我们的股票未公开交易期间,为了量化利润利息单位固有的适当的非流动性或缺乏市场性折价,使用了保护性看跌期权方法。缺乏市场性折扣被估计为与利润利息单位具有相同预期持有期的按现金支付看跌期权的价值(或成本)除以股票价值。
对于私有化交易后的预期波动率假设,我们利用一组相似上市公司(“同业集团”)的可观测数据来发展我们的波动率假设。我们股票的预期波动率是根据隐含波动率的测量范围和我们同行公司集团的历史波动率来确定的,重新杠杆化以反映我们的资本结构和债务,期限与单位的预期持有期相称。
我们的基于股票的薪酬计划在附注11中有更详细的描述。
金融工具。我们不时使用金融工具,包括外汇远期合同、外汇期权合同美国国债和利率衍生品,以管理我们对外汇汇率和利率变动的敞口。这些金融工具的使用改变了我们对这些风险的敞口,以便将潜在的负面影响降至最低,和/或减少这些风险可能对我们的财务业绩产生的波动性。
我们可以使用外汇远期合约和外汇期权合约来对冲某些非功能性货币计价的公司间交易和第三方交易。此外,外汇远期合约和外汇期权合约可能被用来对冲我们的某些外国净投资。有时,我们可能会使用利率互换合约来对冲我们的长期固定利率债务和/或短期可变利率债务。
我们按公允价值确认资产负债表上所有此类金融工具为资产或负债,并根据衍生工具是否被指定为有效对冲交易的一部分以及(如果是)对冲交易的类型,对收益或其他综合收益进行抵销。如果衍生工具符合适用准则中规定的对冲会计标准,则在订立之日起将其指定为下列之一:
现金流对冲-对已确认的资产、负债或预测交易的现金流变化性风险敞口的对冲。就合资格现金流量对冲而言,对冲工具的公允价值变动呈报为其他全面收益(亏损)(“保监处”),并在对冲项目影响盈利时重新分类至与对冲项目相关的同一项目的盈利。
公允价值对冲-对已确认资产或负债或未确认公司承诺的公允价值变化的风险敞口进行的对冲。就符合资格的公允价值对冲而言,可归因于对冲风险的对冲项目的公允价值变动和对冲工具的公允价值变动在收益中确认,并在同一损益表项目中列报。
我们正式记录了套期保值工具和套期保值项目之间的所有关系,以便衍生品在开始时和整个套期保值期间都符合套期保值的要求,我们还记录了管理我们风险敞口的政策。符合套期保值会计资格的衍生金融工具必须在套期保值工具和被套期保值项目之间保持特定的有效性水平。套期保值会计有效性被持续监测,如果被认为无效,我们将前瞻性地终止套期保值会计。见附注13。
公允价值计量。我们按公允价值对某些资产和负债进行会计处理,包括对企业合并中收购的资产和负债以及减值时减记为公允价值的长期资产进行购买会计处理。收购完成后,我们确认收购的资产和负债,包括无形资产并估计其公允价值。我们将公允价值定义为于计量日期在市场参与者之间有序交易的资产或负债的本金或最有利市场上为转移一项负债而收取或支付的交换价格(在任何一种情况下为退出价格)。用于计量公允价值的投入是根据三级层次结构确定优先级的。这一层次要求各实体最大限度地使用可观察到的输入,并最大限度地减少使用不可观察到的输入。用于计量公允价值的三种投入水平如下:
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电平输入
| 输入定义
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I级 | 在计量日期利用相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)的可观察投入。 |
II级 | 根据计量日期的市场数据可直接或间接观察到的资产或负债的第一级报价以外的其他投入。 |
第三级 | 资产或负债的不可观察的输入,其中市场数据很少或根本不存在,因此需要管理层对市场参与者在计量日期将使用什么对资产或负债进行定价的最佳估计。 |
在某些情况下,用于计量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。在这种情况下,公允价值体系中公允价值计量整体所属的水平是根据对整个公允价值计量重要的最低水平投入确定的。我们对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要作出判断,并考虑资产或负债特有的因素。在相同资产或负债缺乏活跃市场的情况下,该等计量涉及基于市场可观察数据及(如无该等数据)与市场参与者在计量日期发生的假设交易中使用的内部信息一致的假设。公允价值的确定通常涉及对假设的判断,例如确定适当的折现率,以考虑风险和流动性溢价,识别市场交易中的相似和不同之处,相应地权衡这些差异,然后对这些市场交易进行适当调整,以反映我们被估值的资产和负债的特定风险。公允价值计量还要求我们根据我们的业务计划和前景来预测我们未来的现金流,这可能会受到我们未来增长机会、一般市场和地理情绪的重大影响。因此,本文中提出的估计不一定表明我们在当前市场销售中可能实现的金额。
注2--IPO与私募
2020年7月6日,我们完成了首次公开募股90,047,612我们普通股的股份,面值$0.0001每股以公开发行价$22.00每股。IPO完成后,Cannae Holdings的一家子公司、黑骑士的子公司和CC Capital的关联公司立即购买了18,458,700我们以私募方式发行的普通股,每股价格等于98.5IPO价格的%,或$21.67每股,收益为$200.01000万,$100.01000万美元和300万美元100.0 百万,分别。共 108,506,312在IPO和同期私募中发行了普通股,总收益为美元2,381.01000万美元。首次公开募股和同期私募所得款项的用途如下:
| | | | | | | |
总收益 | $ | 2,381.0 | | | |
更少: | | | |
承销商费用 | 89.1 | | | |
IPO相关费用(a) | 42.8 | | | |
A系列优先股赎回 | 1,067.9 | | | |
赎回A系列优先股时的全额付款 | 205.2 | | | |
部分赎回 10.250%新优先无担保票据和应计利息 | 312.0 | | | |
部分赎回的赎回溢价 10.250%新高级无担保票据 | 30.8 | | | |
部分赎回 6.875%新高级担保票据和应计利息 | 282.2 | | | |
部分赎回时的赎回溢价6.875%新高级担保票据 | 19.3 | | | |
将现金计入资产负债表 | $ | 331.7 | | | |
(a) 包括支付美元30.0与放弃和终止星母合伙协议中的反稀释权利有关的向发端保荐人(见附注19)支付100,000,000美元。此外,在IPO交易中,我们支付了#美元的费用。2.5分别向Thomas H.Lee Partners,L.P.(“THL”)经理和附属于William P.Foley II和Chinh E.Chu(分别为Bilcar,LLC和CC Star Holdings,LP)的实体提供服务。
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(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
与首次公开募股相关的交易如下:
•2020年6月23日,我们将授权普通股增加到2,000,000,000和我们的授权优先股25,000,000并完成了一个314,494.968对于我们普通股的1股拆分。对后续期间合并财务报表中的所有普通股和每股信息进行了追溯调整,以反映核定普通股和股票拆分的增加;
•所有以利润利息形式的未偿还股权奖励已转换为Star Parent,L.P.的共同单位,保留原来的基于时间的归属时间表,并受适用于该等未归属单位的相同没收条款的约束。
•结合IPO,我们采用了Dun & Bradstreet 2020年综合激励计划(“2020年综合激励计划”)。请参阅注释11中的进一步讨论。
注3--近期会计公告
吾等考虑所有会计准则更新(“华硕”)及适用的权威指引的适用性及影响。以下未列明的华硕经评估及确定为不适用或预期会对本公司的综合财务状况、经营业绩及/或现金流产生重大影响。
最近采用的会计公告
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-15号《客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理:披露内部使用软件和云计算安排的实施成本-EITF的共识》。该标准将实施作为服务安排的云计算安排所产生的成本的核算与与开发或获取内部使用软件相关的成本资本化的指导一致。在规划和实施后阶段发生的费用通常被计入费用,而在开发阶段发生的费用通常被资本化。资本化的执行费用将在包括续约选项在内的托管安排期间支出,只要这些选项预计将被利用。这一更新还要求资本化执行费用在合并财务报表中按照与云安排相关的持续费用和付款的列报方式列报。我们从2020年1月1日起通过了这一更新,并对通过之日之后发生的实施成本进行了预期的修订。这一更新对我们的合并财务报表和相关披露没有实质性影响。
2016年2月,FASB发布了ASU第2016-02号《租赁(主题842)》。ASU 2016-02号及其相关修正案(新租赁标准或主题842)要求承租人在其资产负债表上将所有经营性租赁确认为使用权资产和租赁负债。租赁负债最初按租赁期(包括承租人合理确定续期)期间应付的未付租赁付款的现值计量。使用权资产最初等于按租赁开始日或之前支付的任何租赁付款调整的租赁负债,或
收到的租赁奖励和递延租金负债。该标准还要求额外披露租赁现金流的金额、时间和不确定性。
2019年1月1日,我们采用了新的租赁标准,采用了生效日期过渡法,允许我们根据先前的租赁指导报告比较期间。我们采用了过渡实用的一揽子权宜之计,使我们不必重新评估我们现有的租赁分类、初始直接成本以及现有合同是否包含租赁。在过渡日期对现有租约的租赁负债是使用未支付的最低租金付款来计量的。我们认出了$91.91000万美元和300万美元112.9将现有的经营租赁作为使用权资产
和租赁负债,分别自2019年1月1日起生效。采用新的租赁标准并没有对我们的综合经营报表和现金流量产生实质性影响。
2016年6月,美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2016-13号《金融工具--信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量》。该标准改变了大多数金融资产和某些其他工具的减值模式。对于应收款和其他应收款、持有至到期的债务证券、贷款和其他工具,实体必须使用新的前瞻性“预期损失”模式,这种模式通常会导致提早确认损失准备金。对于有未实现损失的可供出售债务证券,实体衡量信贷损失的方式类似于现有指导方针所要求的方式,不同之处在于这些损失将确认为减值,而不是证券摊销成本的减少。我们从2020年1月1日起采用此更新。这一更新对我们的合并财务报表和相关披露没有实质性影响。
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
2018年8月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2018-14号《补偿-退休福利-确定的福利计划-
一般(主题715-20):对定义福利计划的披露要求的更改。该标准修订了ASC 715“补偿-退休福利”,以增加、删除和澄清与固定福利养老金和其他退休后计划相关的披露要求。这些修订将追溯到适用范围。该标准适用于公共企业实体在2020年12月15日之后结束的财政年度,并适用于所有其他实体在2021年12月15日之后结束的财政年度。允许及早领养。我们于2020年12月31日采用了此更新。请参阅附注10。
近期发布的会计公告
2019年12月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2019-12号文件《所得税(议题740)》。本最新版本中的修正案通过删除主题740中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修正现有指导意见,改进了对专题740其他领域公认会计准则的一致适用和简化。对于公共企业实体,本更新中的修订在2020年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的过渡期内有效。对于所有其他实体,本更新中的修订适用于2021年12月15日之后的财政年度和2022年12月15日之后的财政年度内的过渡期。我们预计采用这一权威指导不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
注4 - 收入
截至2020年12月31日(后续),我们分配给未履行(或部分未履行)履约义务的收入合同的交易价格总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 | | 总计 |
未来收入 | $ | 1,138.2 | | | $ | 534.2 | | | $ | 261.1 | | | $ | 94.6 | | | $ | 66.2 | | | $ | 134.8 | | | $ | 2,229.1 | |
未来收入表不包括任何可变对价金额,即以销售或使用量为基础的特许权使用费,以换取不同的数据许可证,或分配给单一履约义务内的不同服务期,即一系列不同的服务期。
合同余额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 继任者 | | | 前身 |
| 于2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | | 2018年12月31日 |
应收账款净额 | $ | 313.7 | | | $ | 269.3 | | | | $ | 270.8 | |
短期合同资产 | $ | 1.4 | | | $ | 1.0 | | | | $ | 1.3 | |
长期合同资产 | $ | 3.8 | | | $ | 2.8 | | | | $ | 2.6 | |
短期递延收入 | $ | 467.2 | | | $ | 467.5 | | | | $ | 529.1 | |
长期递延收入 | $ | 16.3 | | | $ | 7.8 | | | | $ | 7.3 | |
递延收入增加#美元8.2 2019年12月31日至2020年12月31日期间的支出为100万美元,主要是由于在履行我们的业绩义务之前已收到或到期的现金付款,主要被约美元抵消472.5 已确认的百万收入已计入2019年12月31日的递延收入余额,扣除因2019年2月私有交易而进行的购买会计公允价值调整。
合同资产增加#美元1.4 百万主要是由于确认的新合同资产,扣除2020年重新分类为应收账款的新金额,大部分被美元抵消3.2 2020年1月1日余额中包含的百万合同资产在成为无条件时重新分类为应收账款。
递延收入减少#美元61.1 2018年12月31日(前身)至2019年12月31日百万
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
(继任者)主要是由于美元390.1 已确认的百万收入已计入2018年12月31日(前身)的递延收入余额,扣除了因2019年2月私有交易而产生的购买会计公允价值调整后,大部分被已收到或到期的现金付款所抵消。我们的业绩义务。短期和长期合同资产变化不大。
收入分解时间表见注18。
确认为获得合同的成本而确认的资产
扣除计入递延成本的累计摊销后,佣金资产为美元83.61000万美元和300万美元47.0分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
佣金资产摊销如下:
| | | | | | | | |
期间 | | 摊销 |
截至2020年12月31日的年度(继任者) | | $ | 17.0 | |
2019年1月1日至12月31日期间(继任者) | | $ | 4.7 | |
2019年1月1日至2月7日期间(前身) | | $ | 3.2 | |
截至2018年12月31日的年度(前身) | | $ | 26.9 | |
注5--重组费用
我们产生了重组费用(通常包括员工遣散费和解雇费,以及合同终止费用)。这些费用是由于取消、整合、标准化和/或自动化我们的业务职能而产生的。
我们记录了一笔#美元的重组费用34.8 截至2020年12月31日止年度为百万(继任者)。这项费用包括:
•遣散费:$9.9正在进行的福利安排下的1.6亿美元。大致165员工受到了影响。大多数受影响的员工已于2020年底退出公司。这些员工的现金支付将于2021年第二季度末基本完成;以及
•合同终止、使用权资产减损和其他退出成本,包括整合或关闭价值美元的设施的成本24.91000万美元。
我们记录了一笔#美元的重组费用51.8 截至2019年12月31日的年度百万(继任者)和美元0.1 2019年1月1日至2019年2月7日期间为百万(前身)。 这些费用包括:
•遣散费:$36.6 百万(继任者)和美元0.1 持续福利安排下的百万(前身)。约 540员工受到影响并于2019年底退出公司。这些员工的现金支付已于2020年第一季度末基本完成;以及
•合同终止、使用权资产减记和其他退出成本,包括整合或关闭价值美元的设施的成本15.2 百万(继任者)。
我们记录了一笔#美元的重组费用25.4 截至2018年12月31日止年度为百万(继任者)。这项费用包括:
•遣散费:$22.3正在进行的福利安排下的1.6亿美元。大致390员工受到影响并于2018年底退出公司。这些员工的现金付款已于2019年底完成;和
•合同终止、租赁终止义务和其他退出成本,包括合并或关闭价值美元的设施的成本3.11000万美元。
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
下表载列重组储备及动用情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散费 和 终端 | | 合同终止 以及其他 退出成本 | | 总计 |
前身: | | | | | |
截至2017年12月31日的余额 | $ | 12.7 | | | $ | 3.5 | | | $ | 16.2 | |
2018年期间采取的行动 | 22.3 | | | 3.1 | | | 25.4 | |
2018年付款 | (30.3) | | | (3.7) | | | (34.0) | |
截至2018年12月31日剩余余额 | $ | 4.7 | | | $ | 2.9 | | | $ | 7.6 | |
2019年1月1日至2月7日收费 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
截至2019年2月7日的付款 | (1.6) | | | (0.5) | | | (2.1) | |
根据主题842的通过重新分类与租赁相关 | — | | | (2.4) | | | (2.4) | |
截至2019年2月7日剩余余额 | $ | 3.2 | | | $ | — | | | $ | 3.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
继任者: | | | | | |
截至2018年12月31日的余额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
采购会计的影响 | 3.2 | | | — | | | 3.2 | |
2019年期间收取的费用(1) | 36.6 | | | 12.2 | | | 48.8 | |
2019年期间进行的付款和其他调整 | (33.5) | | | (7.4) | | | (40.9) | |
截至2019年12月31日剩余余额 | $ | 6.3 | | | $ | 4.8 | | | $ | 11.1 | |
2020年期间收取的费用(1) | 9.9 | | | 5.9 | | | 15.8 | |
2020年付款 | (13.7) | | | (3.3) | | | (17.0) | |
截至2020年12月31日的余额 | $ | 2.5 | | | $ | 7.4 | | | $ | 9.9 | |
(1)余额不包括在842专题下计入的费用。进一步讨论,请参阅注释7“租赁”。
注6--应付票据和债务
继承人债务
就2019年2月8日的私有化交易而言,该公司签订了一项监管其新高级担保信贷设施的信贷协议。新的高级担保信贷融资提供:(i)a 七年高级担保定期贷款,本金总额为#美元2,530 百万;(ii)a 五年高级担保循环信贷安排,本金总额为#美元4001000万美元;及。(Iii)一364-日间遣返过桥设施,总额为$631000万美元。新的高级担保信贷安排的关闭是以赎回先前债务为条件的。同样在2019年2月8日,在私有化交易完成后并入Dun&BradStreet的Merge Sub发行了$700本金总额为3,000,000元6.8752026年到期的新高级担保票据百分比和$750本金总额为3,000,000元10.2502027年到期的新优先无担保票据百分比。连同投资者的股本出资,该等融资交易所得款项用于(I)为私有化交易及其他交易提供资金,包括为非合资格退休金及递延补偿计划债务提供资金;(Ii)全数偿还本公司当时现有的优先担保信贷安排项下的所有未偿还债务;(Iii)为赎回及清偿本公司当时所有现有的优先票据提供资金;及(Iv)支付与该等交易相关的费用、成本、溢价及开支。
关于IPO交易(见附注2),我们承诺于2020年6月30日偿还,并于2020年7月6日偿还$300我们的本金总额为1百万美元10.250%新高级无抵押票据。因此,相关的递延债务发行成本和贴现为#美元。10.51000万美元被注销。此外,我们还被要求支付#美元的保险费。30.81000万美元与还款有关,我们为此记录了一笔费用。这两项业务均在截至2020年12月31日的年度的“营业外收入(支出)-净额”内入账。初始债务发行成本为#美元31.61000万美元与10.250新的高级无担保票据被记录为票据账面金额的减少,并在合同
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
票据期限,至部分还款之日止。剩余的债务发行成本为#美元。15.7100万美元将继续在票据的剩余期限内摊销。
2020年9月11日,我们修改了2019年2月8日的信贷协议,特别是与新循环融资相关的信贷协议。修正案将新的循环融资机制下的可用总额从#美元增加到#美元。4002000万美元至2000万美元8501000万美元,并将新的循环贷款到期日从2024年2月8日重置为2025年9月11日。由于这项修正案,我们注销了#美元0.8与辛迪加贷款人的变化有关的递延债务发行成本,并在截至2020年12月31日的年度内报告的“营业外收入(费用)-净额”内。初始债务发行成本为#美元9.61,000,000美元计入综合资产负债表中的“其他非流动资产”,并在新循环贷款的初始期限内摊销,直至修订之日。剩余的递延债务发行成本为#美元。6.52000万美元,加上额外的发行成本$1.7与修正案有关的1百万美元,将在新的五-一年任期。
2020年9月26日,我们偿还了$280我们的本金总额为1百万美元6.875新高级抵押票据百分比因此,相关的递延债务发行成本和贴现为#美元。5.71000万美元被注销。此外,我们还被要求支付#美元的保险费。19.31000万美元与还款有关,我们为此记录了一笔费用。这两项业务均在截至2020年12月31日的年度的“营业外收入(支出)-净额”内入账。初始债务发行成本为#美元17.91000万美元与6.875%新的高级担保票据被记录为票据账面金额的减少,并在票据的合同期限内摊销,直至部分偿还之日。剩余的债务发行成本为#美元。8.6100万美元将继续在票据的剩余期限内摊销。
2020年11月18日,我们修改了2019年2月8日的信贷协议,具体涉及定期贷款安排。修正案确立了本金总额为#美元的递增定期贷款。3001000万美元。增量定期贷款的收益于2021年1月提取并用于支付收购Bisnode Business Information Group AB流通股的部分收购价格。见附注23中的进一步讨论。增量定期贷款的条款与现有定期贷款相同。截至2020年12月31日,我们做到了不是在递增定期贷款项下,我没有任何未偿还的借款。
下表总结了我们的借款情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 成熟性 | | 本金金额 | | 债务发行成本和折扣 * | | 账面价值 | | 本金金额 | | 债务发行成本和折扣 * | | 账面价值 |
一年内到期的债务: | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
新遣返桥设施(1) | 2020年2月7日 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 63.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | 62.9 | |
新定期贷款便利(1) | | | 25.3 | | | — | | | 25.3 | | | 19.0 | | | — | | | 19.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
短期债务总额 | | | $ | 25.3 | | | $ | — | | | $ | 25.3 | | | $ | 82.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | 81.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
一年后到期的债务: | | | | | | | | | | | | | |
新定期贷款便利(1) | 2026年2月8日 | | $ | 2,485.7 | | | $ | 77.1 | | | $ | 2,408.6 | | | $ | 2,511.0 | | | $ | 98.3 | | | $ | 2,412.7 | |
新旋转设施(1)(2) | 2025年9月11日 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
6.875新高级担保票据百分比(1) | 2026年8月15日 | | 420.0 | | | 8.2 | | | 411.8 | | | 700.0 | | | 15.8 | | | 684.2 | |
10.250新发行的高级无抵押票据百分比(1) | 2027年2月15日 | | 450.0 | | | 14.6 | | | 435.4 | | | 750.0 | | | 28.0 | | | 722.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
长期债务总额 | | | $ | 3,355.7 | | | $ | 99.9 | | | $ | 3,255.8 | | | $ | 3,961.0 | | | $ | 142.1 | | | $ | 3,818.9 | |
债务总额 | | | $ | 3,381.0 | | | $ | 99.9 | | | $ | 3,281.1 | | | $ | 4,043.0 | | | $ | 142.2 | | | $ | 3,900.8 | |
*代表债务发行成本和折扣中的未摊销部分。
(1)新高级抵押信贷安排及后续票据载有若干契诺,限制我们招致额外债务及担保债务、设立留置权、进行合并或收购、出售、移转或以其他方式处置资产、支付股息及分派或回购股本、预付若干债务及作出投资、贷款及垫款的能力。我们在2020年12月31日和2019年12月31日遵守了这些非金融公约。
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(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
(2)新的循环安排包含一项新兴的财务契约,要求遵守第一留置权净债务与合并EBITDA的最高比率为6.75。只有在新循环融资机制下的借款本金总额和某些未偿还信用证超过35在任何一个财政季度的最后一天,在新的循环融资机制下的承付款总额的百分比。该金融公约在2020年12月31日和2019年12月31日不适用。
新的高级担保信贷设施
新高级抵押信贷安排下的借款按年利率计息,利率相当于与该借款相关的利息期间的LIBOR利率的适用保证金,受利率下限的限制,并以本公司几乎所有资产为抵押。
新的高级担保信贷安排的其他细节:
•根据信贷协议的要求,从2020年6月30日开始,新定期贷款安排的本金将按季度等额分期偿还,年总金额相当于1.00原本金的%,余额于2026年2月8日支付。债务发行成本为#美元62.11000万美元,折扣为$50.61百万美元被记录为新定期贷款安排账面金额的减少,并正在该贷款期限内摊销。伦敦银行同业拆借利率的利润率为500最初的基点。2020年2月10日,对信贷协议进行了修订,特别是与新定期贷款安排相关的修订,将伦敦银行同业拆借利率的保证金降至400基点。新定期贷款工具的到期日仍为2026年2月8日,财务契约或预定摊销没有任何变化。于IPO交易完成后,利差进一步缩减25基点为375基点。与2020年12月31日和2019年12月31日的新定期贷款安排未偿还余额相关的利率为3.898%和6.792%。在定期贷款重新定价方面,我们产生了$0.8300万美元的第三方费用并注销了$6.2与银团贷款人的变化有关的递延债务发行成本和折扣。这两项都记录在截至2020年12月31日的年度的“其他收入(支出)-净额”内。
•新循环贷款项下借款的伦敦银行同业拆息保证金为350最初的基点。在IPO交易完成后,利差减少了25基点为325基点,受制于基于比率的定价网格。
•新的遣返桥基金于2020年2月7日到期。债务发行成本为#美元1.51000万美元被记录为新遣返桥基金账面金额的减少,并在新遣返桥基金的期限内摊销。伦敦银行同业拆借利率的利润率为350基点。截至2019年12月31日,与遣返桥机制相关的利率为5.292%。新遣返桥基金的未清余额已于2020年2月全额偿还。
新优先票据
新优先抵押票据及新优先无抵押票据可于指定事件后及于指定赎回日期按管限新优先抵押票据及新优先无抵押票据的契约所指定的赎回价格按吾等选择全部或部分赎回。
截至2020年12月31日我们的全部未偿债务的预定到期日和利息支付,加上美元的提款300 上述2021年1月8日百万增量定期贷款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 | | 总计 |
本金 | $ | 28.3 | | | $ | 28.3 | | | $ | 28.3 | | | $ | 28.3 | | | $ | 28.3 | | | $ | 3,539.5 | | | $ | 3,681.0 | |
利息 | 181.1 | | | 183.0 | | | 181.9 | | | 180.7 | | | 179.6 | | | 109.0 | | | 1,015.3 | |
债务总额 | $ | 209.4 | | | $ | 211.3 | | | $ | 210.2 | | | $ | 209.0 | | | $ | 207.9 | | | $ | 3,648.5 | | | $ | 4,696.3 | |
退休前辈债务
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
就私有化交易而言,我们全额偿还了前身定期贷款融资和循环信贷融资项下的所有未偿债务,并为赎回和解除前身优先票据提供资金,包括全额付款美元25.12,000,000,000美元,这在我们确定收购日期时被考虑作为购买会计的一部分的前身优先票据的公允价值。根据美国会计准则第470-50号“债务修改和清偿”,这些交易作为债务清偿入账。偿还以前的债务是结束后续债务融资的一个条件。未摊销债务发行成本和贴现总额为#美元6.6分配了与前身定期贷款安排和循环信贷安排有关的1000万美元零价值作为采购会计的一部分。截至2019年2月7日退休前与前身循环信贷安排有关的未偿还余额的加权平均利率为3.66%,截至2018年12月31日为3.72%。截至2019年2月7日退休前与前身定期贷款安排有关的未偿还余额的相关利率为4.00%,截至2018年12月31日为4.01%.
其他
根据我方银行出具的以第三方为受益人的开立备用信用证和银行担保,我们承担或有责任,总额为$。5.9 截至2020年12月31日,百万美元1.0 截至2019年12月31日,百万(继任者)。
2018年4月20日,我们达成 三- 名义总金额为美元的年期利率掉期300第一年百万,美元214第二年百万美元和美元129第三年百万。掉期的目标是减轻现有债务浮动利率变化对未来现金流的影响。请参阅我们的合并财务报表附注13。
注7-租契
自2019年1月1日起,我们采用了主题842。我们认出了$91.91000万美元和300万美元112.9 百万美元的现有经营租赁作为使用权资产和租赁负债,自2019年1月1日起生效。
计入我们资产负债表的使用权资产和租赁负债如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
包括在其他非流动资产中的使用权资产 | $ | 72.9 | | | $ | 87.9 | |
列入其他应计负债和流动负债的短期经营租赁负债 | $ | 23.3 | | | $ | 22.4 | |
列入其他非流动负债的长期经营租赁负债 | 68.4 | | | 71.2 | |
经营租赁负债总额 | $ | 91.7 | | | $ | 93.6 | |
我们认出了$12.9 截至2020年12月31日止年度,与新经营租赁相关的使用权资产和租赁负债均为百万美元。
租赁的经营租赁成本、补充现金流量和其他信息以及租赁的到期日分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 继任者 | | | 前身 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 |
经营租赁成本 | $ | 27.5 | | | $ | 24.6 | | | | $ | 2.8 | |
可变租赁成本 | 3.6 | | | 3.9 | | | | 1.0 | |
短期租赁成本 | 0.4 | | | 0.2 | | | | — | |
转租收入 | (0.8) | | | (0.7) | | | | (0.1) | |
总租赁成本 | $ | 30.7 | | | $ | 28.0 | | | | $ | 3.7 | |
我们记录了美元的减损费用14.8 截至2020年12月31日止年度,员工人数为百万,主要是由于我们决定将劳动力模式转变为在美国和某些国际市场远程工作。
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
为经营租赁支付的现金包括在经营现金流中,为#美元。28.11000万,$23.71000万美元和300万美元5.9截至2020年12月31日止年度(继任)、2019年1月1日至2019年12月31日(继任)及2019年1月1日至2019年2月7日(前身)各1,000,000元。
经营租赁(可取消和不可取消)项下的租金支出为#美元。32.9截至2018年的一年(前身)为100万美元。
经营性租赁负债到期日分析如下:
| | | | | |
| 2020年12月31日 |
2021 | $ | 27.7 | |
2022 | 24.0 | |
2023 | 15.3 | |
2024 | 10.9 | |
2025 | 9.5 | |
此后 | 17.5 | |
未贴现现金流 | 104.9 | |
扣除计入的利息 | 13.2 | |
经营租赁负债总额 | $ | 91.7 | |
有关剩余租约期和折扣率的其他补充资料如下:
| | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
加权平均剩余租赁年限(年) | 5.0 | 5.0 |
加权平均贴现率 | 5.5 | % | 5.9 | % |
注8--或有事件
在正常业务过程中,我们涉及与我们的业务相关的各种悬而未决和受到威胁的诉讼和监管事项,例如我们的客户提出的与商业纠纷有关的索赔、我们报告对象的诽谤索赔,以及我们现任或前任员工的雇佣索赔,其中一些索赔包括惩罚性或惩罚性赔偿。我们的普通诉讼还可能包括集体诉讼,这对我们业务的各个方面提出了指控。我们还不时地受到州和联邦监管当局的监管调查或其他程序,其中一些采取民事调查要求或传票的形式。其中一些监管调查可能导致对违反条例的罚款进行评估,或与这些当局达成和解,要求采取各种补救措施。我们相信,所有这些行动都不会脱离与我们业务相关的惯常诉讼或监管调查。
我们在作出权责发生及披露决定时,会持续审阅诉讼及其他法律及监管事宜(统称“法律程序”)。在评估合理可能和可能的结果时,管理层根据其对最终结果的评估作出决定,假设所有上诉都已用尽。对于已确定损失既可能也可合理估计的法律程序,已记录了基于已知事实并代表我们最佳估计的责任。实际损失可能与记录的金额有很大差异,我们未决案件的最终结果通常还无法确定。
虽然其中一些问题可能会对我们的经营业绩或任何特定时期的现金流产生重大影响,如果出现不利的结果,但目前我们不相信目前悬而未决的法律诉讼的最终解决方案,无论是单独的还是整体的,都不会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
《Ellis诉Dun and BradStreet》,美国加州中心区地区法院
2018年12月6日,该公司收到了一份标题为Jonathan C.Ellis博士诉Dun and BradStreet,Inc.的起诉书(“起诉书”)。起诉书称,在2018年4月左右,原告拥有的Dun&BradStreet关于Doheny内外科中心的报告被更新,错误地提到了一名乔纳森·埃利斯博士,他被控与未成年人有关的犯罪活动。起诉书包含两个诉讼理由,诽谤本身和虚假光线侵犯隐私,并寻求补偿性和惩罚性赔偿。双方于2020年9月达成和解,该案已被有偏见地驳回。
联邦贸易委员会调查
2018年4月10日,联邦贸易委员会(FTC)向Dun&BradStreet,Inc.(该公司的全资子公司D&B Inc.)发出了民事调查要求(CID),涉及FTC对可能违反联邦贸易委员会法(FTC Act)第5节的调查,主要涉及我们的信用管理和监控产品,如CreditBuilder。D&B Inc.于2018年11月完成了对CID的回应。2019年5月28日,联邦贸易委员会工作人员通知D&B Inc.,它认为D&B的某些做法违反了FTC法案第5条,并通知D&B,它已获得联邦贸易委员会消费者保护局的授权,可以进行同意谈判。经过公司与联邦贸易委员会工作人员的讨论,联邦贸易委员会于2019年9月9日发布了第二份CID,要求提供更多信息、数据和文件。我们已经完成了对第二个CID的回应。在2020年3月2日的一封信中,联邦贸易委员会工作人员确定了与CID相关的感兴趣的领域,我们于2020年4月7日完成了对这封信的回复。2020年4月20日,联邦贸易委员会和D&B公司就与调查对象有关的潜在索赔达成了一项收费协议。2021年2月23日,联邦贸易委员会工作人员向D&B Inc.提供了一份申诉和同意令草案,概述了其指控和寻求的救济形式,并告知D&B Inc.已被授权在2021年3月25日之前进行30天的同意谈判。
目前,该公司无法预测联邦贸易委员会调查的最终结果以及任何潜在的最终同意订单的条款,原因包括,事情的现阶段,以及它提出了困难的事实和法律问题,并受到许多不确定和复杂因素的影响。因此,我们无法估计FTC CID所涉事项的合理可能的和解或其他解决方案。因此,不能保证我们将来不会产生与CID的和解或解决有关的重大费用,包括但不限于和解、损害赔偿、罚款或罚款,以及法律费用,或受到其他补救措施的影响。因此,这一问题的任何和解或其他解决办法都有可能对合并财务报表产生重大影响。
此外,在正常业务过程中,包括但不限于我们的合并和收购活动、战略关系和融资交易,本公司就某些事项向其他各方,包括客户、出租人和与本公司进行其他交易的各方进行赔偿。我们已同意让其他当事人免受因违反申述或契诺而造成的损失,或因对某些当事人提出其他索赔而造成的损失。这些协议可以限制提出赔偿要求的期限和索赔金额。该公司还与其高级管理人员和董事订立了赔偿义务。
注9--所得税
除所得税拨备前收入(亏损)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 继任者 | | | 前身 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至2018年12月31日的年度 |
美国 | $ | (398.1) | | | $ | (811.5) | | | | $ | (131.7) | | | $ | 229.8 | |
Non-U.S | 178.8 | | | 135.6 | | | | 28.9 | | | 143.3 | |
未扣除所得税和联营公司净收入中权益的收入(亏损) | $ | (219.3) | | | $ | (675.9) | | | | $ | (102.8) | | | $ | 373.1 | |
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(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 继任者 | | | 前身 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至2018年12月31日的年度 |
现行税收规定: | | | | | | | | |
美国联邦政府 | $ | (28.8) | | | $ | (0.3) | | | | $ | (11.1) | | | $ | (5.7) | |
州和地方 | 7.4 | | | 1.6 | | | | (3.4) | | | 1.0 | |
非美国 | 28.6 | | | 15.8 | | | | 4.8 | | | 23.5 | |
当期税金拨备总额 | $ | 7.2 | | | $ | 17.1 | | | | $ | (9.7) | | | $ | 18.8 | |
递延税项准备: | | | | | | | | |
美国联邦政府 | $ | (100.7) | | | $ | (109.8) | | | | $ | (14.8) | | | $ | 54.2 | |
州和地方 | (16.9) | | | (23.5) | | | | (3.0) | | | 9.8 | |
非美国 | (0.1) | | | (2.0) | | | | — | | | (1.2) | |
递延税金准备总额 | $ | (117.7) | | | $ | (135.3) | | | | $ | (17.8) | | | $ | 62.8 | |
所得税拨备(福利) | $ | (110.5) | | | $ | (118.2) | | | | $ | (27.5) | | | $ | 81.6 | |
下表汇总了美国联邦法定税率与我们的财务报表有效税率之间的重大差异:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 继任者 | | | 前身 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 1月1日至2月7日期间, 2019 | | 截至2018年12月31日的年度 |
法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州和地方税,扣除美国联邦税收优惠 | 5.8 | | | 3.4 | | | | 7.0 | | | 2.9 | |
不可扣除费用(1) | (1.2) | | | (3.7) | | | | (1.4) | | | 0.7 | |
整体衍生负债的公允价值变动(2) | (3.1) | | | (5.4) | | | | — | | | — | |
美国对外国收入征税 | (1.0) | | | (0.4) | | | | (0.2) | | | 0.8 | |
非美国税 | 3.8 | | | 1.5 | | | | 1.2 | | | (1.1) | |
估值津贴(3) | (0.2) | | | 4.0 | | | | — | | | (0.1) | |
遗留交易成本(4) | — | | | — | | | | 6.8 | | | — | |
利息 | (0.2) | | | (0.1) | | | | — | | | 0.1 | |
税收抵免和扣除 | 6.9 | | | 1.7 | | | | 0.5 | | | (2.7) | |
收入汇回的税收影响(5) | — | | | — | | | | — | | | 3.8 | |
与税收状况不确定有关的税收或有事项(4) | (0.8) | | | (0.4) | | | | (8.2) | | | (0.2) | |
税务会计方法变更的影响(6) | — | | | — | | | | — | | | (3.6) | |
吉利提税 | (8.5) | | | (4.4) | | | | — | | | — | |
CARE法案(7) | 26.4 | | | — | | | | — | | | — | |
其他 | 1.5 | | | 0.3 | | | | — | | | 0.3 | |
实际税率 | 50.4 | % | | 17.5 | % | | | 26.7 | % | | 21.9 | % |
目录表
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(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
(1)2020年的影响反映了与我们2020年7月首次公开募股相关的不可扣除的交易成本。对2019年后继期和前继期的影响反映了与私有化交易相关的不可扣除的交易成本。
(2)这一影响是由于出于税务目的,不可扣除的市价费用造成的。整体衍生负债开支的公允价值变动与A系列优先股的整体拨备负债相关。
(3)净营业亏损对确认递延税项资产的影响。
(4)对2019年1月1日至2月8日前身期间的影响主要与前身历史期间发生的可扣除遗留交易成本有关。
(5)这一影响是由于2017年12月颁布的减税和就业法案(“2017法案”)对我们的非美国子公司的未分配收益强制征收一次性税,其中包括2017年的临时费用和2018年的计量期调整,以最终确定与SAB 118指导一致的计算。
(6)这一影响是由于美国国税局于2018年4月批准了美国税务会计方法的改变。
(7)这一影响是由于2020年3月27日签署成为法律的CARE法案造成的。除其他规定外,该法律规定,从2018年、2019年或2020年开始的纳税年度发生的净营业亏损可以向前结转五年。
缴纳的所得税为#美元。122.11000万,$3.31000万,$29.91000万美元和300万美元57.4分别为截至2020年12月31日的年度(继任)、2019年1月1日至2019年2月7日(前身)、2019年1月1日至2019年12月31日(继任)和截至2018年12月31日的年度(前身)。退还的所得税为$1.22000万美元,不到美元0.11000万,$0.51000万美元和300万美元2.3 截至2020年12月31日止年度(继任者)、2019年1月1日至2019年2月7日期间(前任者)、2019年1月1日至12月31日期间(继任者)和截至2018年12月31日止年度(前任者)分别为百万美元。
递延税项资产(负债)由下列各项组成:
目录表
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(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
递延税项资产: | | | | |
营业亏损 | | $ | 63.2 | | | $ | 68.4 | |
利息支出结转 | | 93.5 | | | 62.3 | |
重组成本 | | 2.3 | | | 3.9 | |
坏账 | | 4.9 | | | 3.9 | |
应计费用 | | 9.0 | | | 21.0 | |
资本损失和信贷结转 | | 13.8 | | | 11.5 | |
外汇 | | — | | | 2.4 | |
养恤金和退休后福利 | | 71.2 | | | 49.9 | |
ASC 842-租赁责任 | | 17.6 | | | 17.1 | |
其他 | | 9.0 | | | 5.0 | |
递延税项资产总额 | | $ | 284.5 | | | $ | 245.4 | |
估值免税额 | | (35.8) | | | (33.1) | |
递延税项净资产 | | $ | 248.7 | | | $ | 212.3 | |
递延税项负债: | | | | |
无形资产 | | $ | (1,318.2) | | | $ | (1,408.3) | |
外汇 | | (6.3) | | | — | |
递延收入 | | — | | | (4.1) | |
ASC 842-ROU资产 | | (15.2) | | | (20.5) | |
其他 | | — | | | (0.3) | |
递延税项负债总额 | | $ | (1,339.7) | | | $ | (1,433.2) | |
递延税金(负债)净资产 | | $ | (1,091.0) | | | $ | (1,220.9) | |
2017年12月22日,《减税和就业法案》(“2017年法案”)在美国签署成为法律。除其他重大变化外,2017年税法将美国企业纳税人的法定联邦所得税率从最高35%降低至21%,并要求将以前不受美国征税的外国收入视为汇回美国。由于2017年法案的颁布,我们不再主张对截至2017年12月31日的任何历史未汇回的收益进行无限期再投资。我们打算无限期地将中国和印度子公司在2017年12月31日之后赚取的所有收益进行再投资,因此没有为与这些司法管辖区相关的递延收入和外国预扣税拨备。
我们有联邦、州、地方和外国税收损失结转,其税收影响为$63.2 截至2020年12月31日,百万。的$63.21000万,$28.3100万美元有一个无限期的结转期,其余的美元34.9 百万美元将在2021年至2040年期间的不同时间到期。此外,我们还有非美国资本损失结转。相关税收影响为美元10.01000万美元和300万美元8.7分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
我们已经为某些美国州和非美国州的净营业亏损和资本损失结转建立了估值准备金,金额为$35.21000万美元和300万美元32.8 截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别为百万美元。我们认为,某些美国州和非美国净运营损失和资本损失结转更有可能在我们利用它们之前到期。
我们或我们的一家子公司在美国联邦以及各个州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报表。在美国联邦司法管辖范围内,我们在2017年之前的几年内不再接受国税局(“IRS”)的审查。在州和地方司法管辖区,除了少数例外,我们在2017年之前的几年内不再接受税务机关的审查。在外国司法管辖区,除少数例外情况外,我们在2014年之前的几年内不再接受税务机关的审查。
以下是未确认的税收优惠总额的对账:
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
| | | | | | | | |
前身: | | |
截至2018年1月1日未确认税收优惠总额 | | $ | 7.7 | |
往年增加’税务头寸 | | 1.7 | |
本年度税收头寸的增加 | | 0.9 | |
与税务机关达成和解 | | (1.8) | |
| | |
因诉讼时效过期而减少(1) | | (3.1) | |
截至2018年12月31日的未确认税收优惠总额 | | $ | 5.4 | |
| | |
本年度税收头寸的增加 | | 8.9 | |
| | |
| | |
| | |
截至2019年2月7日的未确认税收优惠总额 | | $ | 14.3 | |
| | |
| | |
继任者: | | |
截至2019年1月1日的未确认税收优惠总额 | | $ | — | |
采购会计的影响 | | 14.3 | |
| | |
本年度增加额’S税务头寸 | | 5.3 | |
与税务机关达成和解 | | (1.6) | |
往年减少’税务头寸 | | (0.1) | |
因诉讼时效过期而减少(2) | | (0.8) | |
截至2019年12月31日未确认税收优惠总额 | | $ | 17.1 | |
本年度增加额’S税务头寸 | | 2.3 | |
前几年的增长’税务头寸 | | 0.3 | |
因诉讼时效过期而减少(3) | | (0.8) | |
截至2020年12月31日的未确认税收优惠总额 | | $ | 18.9 | |
(1)减少主要是由于2014财年诉讼时效到期释放准备金。
(2)减少主要是由于2015财年诉讼时效到期释放准备金。
(3)减少主要是由于2016财年诉讼时效到期释放准备金。
美元的未确认税收优惠总额18.9如果确认,将影响实际税率的400万美元为18.3300万美元,扣除税收优惠后的净额。
我们在综合经营报表和全面收益(亏损)中的所得税拨备(福利)项中确认与未确认税收福利相关的应计利息费用。截至2020年12月31日止年度(继承人)、2019年1月1日至2019年2月7日期间(继承人)、2019年1月1日至12月31日期间(继承人)以及截至2018年12月31日止年度(继承人)确认的利息支出总额(扣除税收优惠)为美元0.61000万,$0.11000万,$0.31000万美元和300万美元0.2分别为2.5亿美元和2.5亿美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的应计利息总额为美元。0.71000万美元和300万美元0.3分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
注10--养恤金和退休后福利
截至2007年6月30日,我们根据一项名为邓白氏公司退休账户(“美国合格计划”)的固定福利计划为几乎所有我们在美国的员工提供保险。在此之前,美国合格员工计划涵盖在职和退休员工。退休时应支付的福利是根据雇员年度补偿的一个百分比计算的。每年分配给退休账户的补偿百分比从3%至12.5基于年龄和服务年限的百分比。根据美国合格计划分配的金额将根据美国国税局公布的30年期国库率或同等利率获得利息抵免。养恤金费用由精算确定,并根据《国内收入法》提供资金。
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
自2007年6月30日起,我们修订了美国合格计划。根据该计划,在该日期之前积累的任何养老金福利都被冻结在当时的现值,根据美国合格计划,除了这些金额的利息外,不会产生任何额外的福利。
我们某些国际业务的员工还通过固定福利计划获得退休福利,这代表了我们养老金义务的剩余余额。
在2019年2月7日之前,我们还在美国维持补充和超额计划(“美国非限定计划”),为公司的某些关键员工提供额外的退休福利。这些计划没有资金,是现收现付的计划。关于私有化交易,在股东于2018年11月7日批准私有化交易并支付和解款项$后,触发了我们部分美国非限定计划的控制权变更。190.52019年1月,中国制造了1.8亿美元。对于其余的美国非限定计划,在2019年2月8日私有化交易完成后触发了控制权变更,并支付了1美元的和解款项105.92019年3月,我们获得了1.8亿美元,有效地解决了我们在美国的非合格计划义务。
在2019年1月1日之前,我们还为符合条件的退休人员提供了各种医疗福利。退休后福利成本和债务由精算确定。自2014年以来,本公司进行了多次计划修订,因此,自2019年1月1日起,65岁之前的健康计划被终止,65岁后的健康计划对新参与者关闭。此外,我们从2019年1月1日起对新参与者关闭了退休人员人寿保险计划。
我们的某些非美国员工通过政府赞助或管理的计划获得退休后福利。
对于美国和加拿大计划,我们的年度测量日期为12月31日,对于所有其他非美国计划,我们的年度测量日期为11月30日。
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综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
福利义务和计划资产
下表列出了我们的养老金和退休后计划的福利义务和计划资产的变化。该表还列出了综合资产负债表中记录相关资产和负债的项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金计划 | | 退休后福利义务 |
| | 继任者 | | | 前身 | | 继任者 | | | 前身 |
| | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 1月1日至2月7日期间, 2019 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 1月1日至2月7日期间, 2019 |
福利义务的变化: | | | | | | | | | | | | | | |
期末福利义务 | | $ | (1,762.4) | | | $ | — | | | | $ | (1,897.2) | | | $ | (2.0) | | | $ | — | | | | $ | (5.3) | |
私有化交易承担利益义务 | | — | | | (1,790.8) | | | | — | | | — | | | (5.6) | | | | — | |
服务成本 | | (1.7) | | | (1.4) | | | | (0.3) | | | — | | | — | | | | — | |
利息成本 | | (42.2) | | | (46.7) | | | | (6.8) | | | — | | | (0.1) | | | | — | |
已支付的福利 | | 86.6 | | | 187.6 | | | | 198.9 | | | 0.8 | | | 0.7 | | | | 0.1 | |
图则修订 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | 3.0 | | | | — | |
安置点 | | 7.5 | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
计划参与者缴费 | | (0.1) | | | (0.2) | | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | | | | — | |
精算(损失)收益 | | (162.5) | | | (111.2) | | | | (80.5) | | | (0.3) | | | 0.1 | | | | (0.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
外币汇率变动的影响 | | (11.1) | | | 0.3 | | | | (4.9) | | | — | | | — | | | | — | |
期末福利义务 | | $ | (1,885.9) | | | $ | (1,762.4) | | | | $ | (1,790.8) | | | $ | (1.6) | | | $ | (2.0) | | | | $ | (5.6) | |
计划资产变更: | | | | | | | | | | | | | | |
年初计划资产的公允价值 | | $ | 1,572.9 | | | $ | — | | | | $ | 1,413.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | |
私有化交易收购计划资产 | | — | | | 1,477.3 | | | | — | | | — | | | — | | | | — | |
计划资产的实际回报率 | | 109.6 | | | 169.5 | | | | 67.3 | | | — | | | — | | | | — | |
雇主供款 | | 5.1 | | | 113.5 | | | | 191.0 | | | 0.7 | | | 0.6 | | | | 0.1 | |
计划参与者缴费 | | 0.1 | | | 0.2 | | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
已支付的福利 | | (86.6) | | | (187.6) | | | | (198.9) | | | (0.8) | | | (0.7) | | | | (0.1) | |
安置点 | | (7.5) | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | | — | |
外币汇率变动的影响 | | 10.5 | | | — | | | | 4.8 | | | — | | | — | | | | — | |
期末计划资产的公允价值 | | $ | 1,604.1 | | | $ | 1,572.9 | | | | $ | 1,477.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | |
计划资金净额状况 | | $ | (281.8) | | | $ | (189.5) | | | | $ | (313.5) | | | $ | (1.6) | | | $ | (2.0) | | | | $ | (5.6) | |
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 退休后福利义务 |
| 十二月三十一日, 2020 | | | 十二月三十一日, 2019 | | 十二月三十一日, 2020 | | | 十二月三十一日, 2019 |
综合资产负债表中记录的金额: | | | | | | | | | |
预付养老金成本 | $ | 4.3 | | | | $ | 9.9 | | | $ | — | | | | $ | — | |
短期养老金和退休后福利 | (0.4) | | | | (0.3) | | | (0.2) | | | | (0.4) | |
长期养恤金和退休后福利 | (285.7) | | | | (199.1) | | | (1.4) | | | | (1.6) | |
确认净额 | $ | (281.8) | | | | $ | (189.5) | | | $ | (1.6) | | | | $ | (2.0) | |
累积利益义务 | $ | 1,878.7 | | | | $ | 1,755.8 | | | 不适用 | | | 不适用 |
在累计其他综合损失中确认的金额包括: | | | | | | | | | |
精算损失(收益) | $ | 164.2 | | | | $ | 24.3 | | | $ | 0.2 | | | | $ | (0.2) | |
前期服务成本(积分) | 0.5 | | | | — | | | (2.6) | | | | (3.1) | |
已确认总金额-税前 | $ | 164.7 | | | | $ | 24.3 | | | $ | (2.4) | | | | $ | (3.3) | |
| | | | | | | | | |
上述精算损失(收益)和以前的服务费用和贷项是人口统计、投资经验和计划修订的累积影响,以及在计量计划负债方面所作的假设变化。关于私有化交易,我们已根据ASC 805“业务组合”和ASC 715“薪酬-退休福利”中的指导,于2019年2月8日重新计量我们的全球养老金和退休后计划,以将代表每个计划的资金状况的资产或负债确认为私有化交易的一部分。未确认的精算损失或收益和未确认的先前服务贷项被定为零截至2019年2月8日作为采购核算的结果。
此外,我们还为某些前高管提供退休福利。截至2020年12月31日和2019年12月31日,相关债务为#美元6.91000万美元和300万美元6.1分别为2000万美元,其中6.31000万美元和300万美元5.9600万美元也分别反映在“长期养老金和退休后福利”中。
精算损益,如果超过预计福利义务或计划资产的市场相关价值的10%(以较高者为准),将在活跃参与者的剩余预期未来工作寿命或参与者的平均剩余预期寿命(如果所有或几乎所有计划参与者都不活动)内,以直线和逐个计划的方式每年摊销为费用。目前,摊销期范围从 六至21美国养老金和退休后计划以及 六至31对于非美国的计划来说,已经有几年了。对于我们的美国合格计划和我们的某些非美国计划,摊销期限是所有计划参与者的平均预期寿命。这是因为几乎所有计划参与者都被认为是不活跃的。
截至2020年12月31日的年度(后续)养恤金预计福利债务的重大变化包括精算损失#美元162.51000万美元,其中约合1671百万美元的损失可归因于贴现率的变化,约为1美元。12我们的美国计划的假设现金余额转换利率的更新产生的收益约为5百万美元11由于死亡率假设的变化,增加了100万美元。
2019年1月1日至2019年12月31日(后续)期间,养恤金预计福利债务的重大变化包括精算损失#美元。111.21000万美元,其中约合1511百万美元的损失可归因于贴现率的变化,约为1美元。43由于死亡率假设从MP-2018世代预测的RP-2014更改为MP-2019世代预测的PRI-2012,获得的收益约为$19百万美元应归因于假设现金余额兑换利率和现金余额利息贷记利率的更新,以及大约
$17由于经验研究导致终止的既得利益参与者的假设福利起始率发生变化,造成了100万欧元的损失。
2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期间,养恤金预计福利债务的重大变化包括精算损失#美元。80.52000万美元,其中约合美元53可归因于贴现率变化的损失,约为#亿美元22可归因于与私有化交易有关的控制权拨备的变更所需的假设变化造成的亏损和约$10可归因于假设现金余额转换利率和现金余额利息贷记利率的更新而产生的百万美元收益。
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
资金不足或资金不足的累积福利义务
在2020年12月31日和2019年12月31日,我们的资金不足或资金不足的累积福利义务和相关的预计福利义务如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
累积利益义务 | | $ | 1,852.3 | | | $ | 1,437.9 | |
计划资产的公允价值 | | 1,572.2 | | | 1,240.0 | |
未建立资金的累积福利义务 | | $ | 280.1 | | | $ | 197.9 | |
预计福利义务 | | $ | 1,858.2 | | | $ | 1,439.5 | |
截至2020年12月31日,资金不足或无资金累计福利义务包括美元268.71000万美元和300万美元11.4分别与我们的美国合格计划和非美国定义福利计划相关的1.6亿美元。
截至2019年12月31日,资金不足或无资金累计福利义务包括美元190.41000万美元和300万美元7.5分别与我们的美国合格计划和非美国定义福利计划相关的1.6亿美元。
定期养老金净成本
下表列出了与我们的养恤金计划和退休后福利义务相关的定期净成本(收入)的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 退休后福利义务 |
| 继任者 | | | 前身 | | 继任者 | | | 前身 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至2018年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至2018年12月31日的年度 |
定期净成本(收入)的构成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 1.7 | | | $ | 1.4 | | | | $ | 0.3 | | | $ | 3.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
利息成本 | 42.2 | | | 46.7 | | | | 6.8 | | | 57.2 | | | — | | | 0.1 | | | | — | | | 0.3 | |
计划资产的预期回报 | (87.7) | | | (82.7) | | | | (10.6) | | | (96.4) | | | — | | | — | | | | — | | | — | |
摊销前期服务成本(贷方) | — | | | — | | | | — | | | 0.2 | | | (0.4) | | | — | | | | (0.1) | | | (0.3) | |
确认精算损失(收益) | — | | | — | | | | 4.0 | | | 42.5 | | | — | | | — | | | | (0.1) | | | (1.5) | |
定期净成本(收益) | $ | (43.8) | | | $ | (34.6) | | | | $ | 0.5 | | | $ | 7.2 | | | $ | (0.4) | | | $ | 0.1 | | | | $ | (0.2) | | | $ | (1.0) | |
我们产生了美元的和解费用0.61000万,$85.81000万美元和300万美元0.4 截至2020年12月31日止年度(继任者)、2019年1月1日至2019年2月7日期间(前任者)和截至2018年12月31日止年度(前任者)分别为百万。2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期间的和解费用是由于股东批准私有化交易引发的部分美国非合格计划的和解。
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(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
下表列出了在其他全面收益(亏损)中确认的计划资产和福利债务的其他变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 退休后福利义务 |
| 继任者 | | | 前身 | | 继任者 | | | 前身 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至2018年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至2018年12月31日的年度 |
在其他全面收益(损失)中确认的计划资产和福利债务的其他变化 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本年度发生的精算(亏损)收益,税前收益(费用)为$34.6及$6.1分别为截至2020年12月31日的年度和2019年2月8日至12月31日期间和美元15.72018年(1) | $ | (139.9) | | | $ | (24.3) | | | | $ | — | | | $ | (71.7) | | | $ | (0.4) | | | $ | 0.2 | | | | $ | — | | | $ | (0.1) | |
年内产生的先前服务抵免(成本),不计税收优惠(费用)美元0.1和$(0.8)分别为截至2020年12月31日止年度和2019年2月8日至12月31日期间,以及$(1.2)2018年(1) | $ | (0.5) | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | (4.0) | | | $ | (0.1) | | | $ | 3.1 | | | | $ | — | | | $ | 9.8 | |
更少: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
摊销精算(亏损)收益,税前收益(费用)$(22.2)2019年1月1日至2月7日期间,以及$(9.0)2018年(2) | $ | — | | | $ | — | | | | $ | (87.7) | | | $ | (42.5) | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 0.1 | | | $ | 1.5 | |
摊销前服务(成本)抵免、税前利益(费用)$(0.1)截至2020年12月31日止年度 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | (0.2) | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | |
(1)关于私有化交易,我们根据ASC 805和ASC 715中的指导于2019年2月8日重新衡量了我们的全球养老金和退休后计划,以将代表每个计划资金状况的资产或负债确认为交易的一部分。由于购买会计,截至2019年2月8日,未确认的精算损失或收益被设置为零。
(2)在2019年1月1日至2月7日期间,精算损失的摊销包括与美国不合格计划相关的和解费用的影响。
我们将长期预期收益率假设应用于资产的市场相关价值,以计算计划资产的预期回报,这是我们年度定期净养老金支出的主要组成部分。与市场相关的资产价值确认资产公允价值在一段时间内的短期波动。五年,采用直线摊销法。这一方法被用来减少短期市场波动对定期养恤金费用净额的影响。
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(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
由于资产的市场相关价值确认收益或损失超过 五-年期间,资产的未来价值将受到影响,因为以前的递延收益或亏损被摊销。
假设
下表载列我们用于厘定预计福利责任及定期福利成本的重大加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 退休后福利义务 |
| 继任者 | | | 前身 | | 继任者 | | | 前身 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至2018年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至2018年12月31日的年度 |
确定12月31日预计福利债务的贴现率 | 2.00 | % | | 2.79 | % | | | 3.57 | % | | 3.86 | % | | 1.20 | % | | 2.35 | % | | | 3.64 | % | | 3.88 | % |
确定服务成本的有效贴现率 | 2.11 | % | | 3.11 | % | | | 3.16 | % | | 2.99 | % | | 不适用 | | 不适用 | | | 不适用 | | 3.15 | % |
确定利息成本的有效贴现率 | 2.48 | % | | 3.29 | % | | | 3.51 | % | | 2.90 | % | | 2.10 | % | | 3.25 | % | | | 3.52 | % | | 2.85 | % |
计划资产的加权平均预期长期回报率 | 6.19 | % | | 6.72 | % | | | 6.56 | % | | 6.72 | % | | 不适用 | | 不适用 | | | 不适用 | | 不适用 |
12月31日确定预计福利义务的补偿增长率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | | 3.00 | % | | 2.99 | % | | 不适用 | | 不适用 | | | 不适用 | | 不适用 |
确定养老金净成本的补偿增加率 | 3.00 | % | | 3.07 | % | | | 3.04 | % | | 6.10 | % | | 不适用 | | 不适用 | | | 不适用 | | 不适用 |
预期长期回报率假设为 6.502020年和7.002019年和2018年,我们的主要养老金计划-美国合格计划-分别为%。这一假设是基于该计划的目标资产配置。预期长期回报率假设反映了对所用资产类别的长期资本市场回报预测、假设每个资产类别内积极管理的超额回报、积极管理的计划资产部分以及定期重新平衡回到目标分配。在确定长期资本市场假设之前,会评估当前的市场因素,如通胀和利率。此外,还会审查同行数据和历史回报,以检查合理性。尽管我们每年都会审查我们的预期长期回报率假设,但我们在任何一个特定年份的计划业绩本身并不会对我们的评估产生重大影响。我们的假设通常不会被修订,除非它所基于的因素之一发生根本变化,例如目标资产配置或长期资本市场回报预测。
我们使用贴现率来衡量年末养老金计划债务和退休后医疗保健债务的现值,以及计算下一年的养老金收入或成本。它是通过使用收益率曲线方法得出的,该方法将预测的计划福利支付流与反映计划独有的实际负债期限的债券投资组合相匹配。该比率在每个重新计量日期根据上述因素进行调整。我们通过将收益率曲线上的特定即期利率应用于计划的负债现金流来衡量服务和利息成本(“即期汇率法”)。我们认为,该方法通过改善预期收益现金流与收益率曲线上对应的即期利率之间的相关性,提供了对服务和利息成本的更准确衡量。
对于死亡率假设,我们在2020年12月31日和2019年12月31日对我们的美国计划使用了PRI 2012死亡率表(“PRI-2012”),并分别使用了MP-2020和MP-2019死亡率改善预测量表。
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综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
计划资产(美国合格计划和非美国退休金计划)
我们的主要计划(美国合格计划)的投资目标是在投资期内实现长期总回报,至少与我们的预期长期回报率假设相匹配,同时保持审慎的投资组合风险水平。我们强调本金的长期增长,同时避免过度风险,以便使用计划资产回报来帮助为养老金义务提供资金,从而改善我们计划的资金状况。我们主要投资于可随时有效出售的资产,以确保我们有能力合理满足预期现金流需求。
我们将我们的主要风险关注定义为计划的资金状况波动性,以及较小程度上的总计划回报波动性。了解到风险存在于所有类型的资产和投资风格中,我们认识到一些风险是必要的,以产生足以满足计划目标的长期投资结果。然而,我们监察及确保我们所采用的投资策略在控制风险参数的同时,作出合理努力以最大化回报。
投资风险也通过在多个资产类别、经理、投资风格和定期重新平衡资产配置目标之间进行分散来控制。在投资策略层面,透过要求相关基金经理遵守正式书面投资指引,进一步控制风险,该等指引列明合资格证券、投资组合集中度上限、超额回报及追踪误差目标以及其他相关投资组合限制。持续计量和监测投资成果和风险,并进行季度投资审查。
该计划的资产主要投资于怡安休伊特投资咨询公司提供和管理的基金。
我们的计划资产目前主要投资于由我们的委托经理使用经理基金经理监督的基金,这是主动和被动(指数化)投资策略的组合。该计划寻求回报的资产包括分散在美国和非美国股市的股票,包括新兴市场股票,以进一步降低整个计划层面的风险。寻求回报的资产的额外多样化是通过使用多资产信贷、房地产和对冲基金的基金策略实现的。
部分计划资产投资于负债对冲组合,以减少资金状况波动及降低计划的整体风险。该投资组合使用经理人基金的经理人,主要分散于由美国政府或其机构发行或担保的证券、抵押支持证券(包括抵押抵押债券)、公司债务债券以及由非美国银行和公司在美国发行的美元计价债券。
我们已经正式确定了我们计划中每一种资产类别的主要目标。持有美国股票是因为他们的长期资本增值和股息收入,预计这将超过通货膨胀率。持有非美国股票是因为它们的长期资本增值,以及相对于美国股票和其他资产类别的多元化。多资产信贷、房地产和对冲基金的基金进一步分散了寻求回报的资产,由于不同的回报预期和流动,相关性降低。这些多样化的资产类别还提供了对意外通胀的对冲。持有负债对冲资产是为了减少整体计划的波动性,并将其作为流动收入的来源。此外,它们旨在提供相对于该计划负债的利率敏感度的对冲。持有现金只是为了满足流动性要求。
投资估价
我们的养老金计划资产根据ASC 820“公允价值计量和披露”按公允价值计量。ASC820定义了公允价值,并根据现行会计声明建立了公允价值计量框架。有关公允价值计量的进一步详情,请参阅我们的合并财务报表附注1。
以下是按公允价值计量的投资所使用的估值方法的说明,包括根据估值等级对这类投资进行的一般分类。
金融工具在公允价值层次结构内的水平或分类是基于对公允价值计量有重要意义的任何投入的最低水平。
怡安-休伊特集体信托投资基金
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综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
怡安休伊特集体信托基金根据怡安休伊特集体信托发售,其单位按报告资产净值(“资产净值”)估值。由于资产净值是每日厘定和公布的,因此一些基金属于估值层次的第一级,是当前交易的基础,而其他基金则不公布每日资产净值,因此被排除在公允价值层次之外。
•股票基金的投资目标是通过投资以美国和非美国股票为主的多元化投资组合,实现资本的长期增长,并尽可能接近S标准普尔500指数®和全球股票指数的总回报。
•固定收益基金的投资目标是通过投资于不同期限的国内外债务证券、政府债券和债券基金的多元化投资组合,寻求当期收益和资本增值。
•房地产基金的投资目标是通过主要投资于美国和外国房地产投资信托基金、房地产运营公司和其他主要从事房地产行业或拥有、经营、开发和/或管理房地产的收入或收益的至少50%的公司的证券来实现回报。
怡安另类投资基金
这些投资按报告的资产净值进行估值;然而,这些投资不公布每日的资产净值,因此被排除在公允价值层次结构之外。
怡安私人信贷机会基金是为寻求投资于多元化私人信贷投资组合的投资者而设立的基金中的基金,方法是将资金分配给选定的美国和欧洲私人信贷基金池。
怡安流动替代基金有限公司A类基金在寻求持续的长期资本增值的同时,也关注资本的保值。基金在共同实施一系列替代投资战略的若干管理人之间使其持有的资产多样化。
怡安机会主义另类投资股东概述A类投资者的投资目标是通过投资于一系列回报来源与整体金融市场相关性较低的另类投资机会,在整个市场周期内产生诱人的回报,同时寻求在投资经理的指导下保存资本。
怡安机会主义信贷投资组合SP是怡安另类基金SPC的独立投资组合,是一家注册为独立投资组合公司的开曼群岛豁免公司。该投资组合的投资目标是通过投资于一系列信贷机会来寻求产生诱人的回报。
怡安休伊特集团信托基金
所有怡安休伊特集体信托基金均根据怡安休伊特集体信托发售,其单位按报告资产净值估值。由于资产净值是每天确定和公布的,它们属于估值层次的第一级,是基于公布的资产净值的当前单位交易的基础。2020年,怡安-休伊特集团信托基金的资产转移至怡安-休伊特集体信托投资基金。
•股票基金的投资目标是通过投资以美国和非美国股票为主的多元化投资组合,实现资本的长期增长,并尽可能接近S标准普尔500指数®和全球股票指数的总回报。
•固定收益基金的投资目标是通过投资于不同期限的国内外债务证券、政府债券和债券基金的多元化投资组合,寻求当期收益和资本增值。
•房地产基金的投资目标是获得高的总收益,包括资本增值和当期收益。
短期投资基金(STIF)
这些投资包括现金、银行票据、公司票据、政府票据和各种短期债务工具。投资目标是通过投资优质货币市场来提供本金安全和日常流动性。
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
仪器.由于资产净值是每天确定和发布的,它们的估值按所报告的资产净值和估值层次的第一级内进行,并且是基于已发布资产净值的单位当前交易的基础。
风险投资基金
该基金的结构是一家传统的私人风险投资公司。该基金将针对处于初创阶段的科技公司进行投资。该基金预计将投资于种子期开发公司,主要投资于软件和技术支持的企业部门。它被归类为按资产净值计量的其他投资,不属于公允价值层次。
美国合格计划还有一笔额外的未出资承诺,金额为0.3 截至2020年12月31日,怡安休伊特集体信托投资基金包含的股票基金为100万美元,美元19.91000万美元和300万美元0.9 于2020年12月31日和2019年12月31日分别向风险投资基金提供了100万美元。
截至2020年和2019年12月31日止年度,公允价值层级之间没有转移。
上述方法可能会产生公允价值计算,但可能无法指示可变现净值或反映未来公允价值。此外,尽管公司认为其估值方法适当且与其他市场参与者一致,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致报告日的公允价值计量不同。
下表按公允价值层次结构内的级别列出了截至2020年12月31日按公允价值计算的计划资产(继任者):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产类别 | | 相同资产在活跃市场的报价(第I级) | | 重要的其他可观察到的投入 (二级) | | 无法观察到的重要输入 (三级) | | 总计 |
短期投资基金 | | $ | 21.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21.2 | |
怡安休伊特集体信托投资基金: | | | | | | | | |
股票型基金 | | $ | 448.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 448.5 | |
固定收益基金 | | 475.3 | | | — | | | — | | | 475.3 | |
房地产基金 | | 6.8 | | | — | | | — | | | 6.8 | |
怡安休伊特集体信托投资基金总额 | | $ | 930.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 930.6 | |
总计 | | $ | 951.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 951.8 | |
按资产净值计量的其他投资 | | | | | | | | |
怡安休伊特集体投资信托基金 | | | | | | | | $ | 147.5 | |
怡安另类投资基金: | | | | | | | | |
固定收益基金 | | | | | | | | 137.3 | |
风险投资基金 | | | | | | | | 4.7 | |
其他非美国混合股票和固定收益 | | | | | | | | 362.9 | |
以资产净值计量的其他投资总额 | | | | | | | | $ | 504.9 | |
按公允价值计算的总投资 | | | | | | | | $ | 1,604.2 | |
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
下表按公允价值层级内的级别列出了截至2019年12月31日按公允价值计算的计划资产(继承人):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产类别 | | 相同资产在活跃市场的报价(第I级) | | 重要的其他可观察到的投入 (二级) | | 无法观察到的重要输入 (三级) | | 总计 |
短期投资基金 | | $ | 16.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16.1 | |
怡安休伊特集体信托基金: | | | | | | | | |
股票型基金 | | $ | 450.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 450.8 | |
固定收益基金 | | 565.4 | | | — | | | — | | | 565.4 | |
房地产基金 | | 76.1 | | | — | | | — | | | 76.1 | |
怡安休伊特信托基金总额 | | $ | 1,092.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,092.3 | |
总计 | | $ | 1,108.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,108.4 | |
按资产净值计量的其他投资 | | | | | | | | |
怡安另类投资基金: | | | | | | | | |
固定收益基金 | | | | | | | | $ | 127.4 | |
风险投资基金 | | | | | | | | 3.9 | |
其他非美国混合股票和固定收益 | | | | | | | | 333.2 | |
以资产净值计量的其他投资总额 | | | | | | | | $ | 464.5 | |
按公允价值计算的总投资 | | | | | | | | $ | 1,572.9 | |
分配
我们采用全面回报投资方法,将股权、债务和另类(例如房地产)投资组合使用,以在审慎的风险水平下实现计划资产的长期有竞争力的回报率。我们的加权平均计划目标资产配置是61寻求回报的资产百分比(范围为50%至70%)和39负债--对冲资产百分比(范围30%至50%).
下表列出了截至计划计量日期按资产类别分列的加权平均资产分配和目标资产分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产配置 | | 目标资产分配 |
| | 2020年12月31日 | | | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 | | | 2019年12月31日 |
寻求回报的资产 | | 58 | % | | | 59 | % | | 56 | % | | | 56 | % |
负债对冲资产 | | 42 | % | | | 41 | % | | 44 | % | | | 44 | % |
总计 | | 100 | % | | | 100 | % | | 100 | % | | | 100 | % |
缴款和福利付款
我们预计将贡献$2.31000万美元用于我们的非美国养老金计划,以及0.3 2021年,我们的退休后福利计划将投入100万美元。 我们做 不是t在2020年做出贡献并做 不是我不希望为美国合格计划做出任何所需的缴款
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
根据修订后的2006年《养老金保护法》中定义的最低资金要求,于2021年为2020年计划年。 2020年的最终资金需求将根据我们2021年1月的资金精算估值确定。
下表总结了截至2030年我们的养老金计划和退休后计划的预期福利支付。实际福利付款可能与预期福利付款不同。这些金额扣除预期计划参与者缴款:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金计划 | | 退休后福利计划 |
| | | | |
2021 | | $ | 96.0 | | | $ | 0.3 | |
2022 | | $ | 97.4 | | | $ | 0.2 | |
2023 | | $ | 99.3 | | | $ | 0.2 | |
2024 | | $ | 100.3 | | | $ | 0.2 | |
2025 | | $ | 101.1 | | | $ | 0.2 | |
2026 - 2030 | | $ | 510.2 | | | $ | 0.6 | |
医疗保健福利
下表列出了用于确定年终福利义务的医疗保健趋势假设:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
医疗(1) | | 5.3 | % | | 5.3 | % |
处方药(1) | | 8.5 | % | | 8.0 | % |
(1) 假设费率将降低至 5.02026年将达到%,此后将保持在该水平。
401(K)计划
我们有一项涵盖几乎所有美国员工的401(K)计划,其中规定了员工工资、递延缴费和雇主缴费。雇员最高可供款至50受美国国税局限制,按税前工资的%计算。此外,50岁或50岁以上的员工还可以缴纳额外的税前“追赶”款。此外,该公司还匹配了507%的百分比(7%)团队成员的合格薪酬,受特定的401(K)计划限制。
我们有与我们的401(K)计划相关的费用,即$10.61000万,$9.41000万,$1.22000万美元,和美元11.0 截至2020年12月31日止年度(继任者)、2019年1月1日至2019年12月31日期间(继任者)、2019年1月1日至2019年2月7日期间(前任者)和截至2018年12月31日止年度(前任者)分别为百万美元。
注11--基于股票的薪酬
下表列出了截至2020年、2019年和2018年止年度与各年度有效计划相关的股票薪酬和预期税收优惠的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 继任者 | | | 前身 |
| | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至2018年12月31日的年度 |
基于股票的薪酬费用: | | | | | | | | | |
限制性股票和限制性股票单位 | | $ | 3.1 | | | $ | — | | | | $ | 11.7 | | | $ | 9.6 | |
股票期权 | | 23.0 | | | — | | | | — | | | — | |
奖励单位 | | 19.0 | | | 11.7 | | | | — | | | — | |
员工股票购买计划(“ESPP”) | | — | | | — | | | | — | | | 1.2 | |
总补偿费用 | | $ | 45.1 | | | $ | 11.7 | | | | $ | 11.7 | | | $ | 10.8 | |
目录表
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(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
关于2019年2月8日的私有化交易,所有已发行的股票期权和限制性股票单位,无论是否已归属,均被注销,并转换为获得#美元的权利。145以每股现金计算,减去任何适用的行权价。因此,费用为#美元。10.42000万美元计入前任2019年1月1日至2019年2月7日期间的净收益,原因是加快了未支付赠款的归属。此外,我们还记录了$56.3 百万与2019年1月1日至12月31日期间授予某些投资者的激励单位(继任者)有关。见下文进一步讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 继任者 | | | 前身 |
| | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至2018年12月31日的年度 |
预期税收优惠: | | | | | | | | | |
限制性股票和限制性股票单位 | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | 2.3 | |
股票期权 | | 5.9 | | | — | | | | — | | | — | |
总补偿费用 | | $ | 6.4 | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | 2.3 | |
2020年综合激励计划
结合2020年7月6日完成的首次公开募股,我们采用了Dun & Bradstreet 2020年综合激励计划(“计划”)。 根据该计划,我们有权发布高达 40,000,000以股票奖励形式授予的公司普通股股份,例如但不限于限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)和股票期权。截至2020年12月31日,共有 31,647,101根据该计划,我们的普通股股票可用于未来的授予。
下表总结了2020年授予的限制性股票、限制性股票单位和股票期权:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
日期 | | 已授予的股份数量 | | 授予日期每股公允价值 | | 归属期限(以年为单位) | | 归属标准 |
限制性股票和RSU:(1) | | | | | | | | |
2020年8月12日 | | 75,378 | | | $25.87 | | 1.0 | | 服务 |
2020年8月12日 | | 220,335 | | | $25.87 | | 2.6 | | 服务 |
2020年8月12日 | | 205,546 | | | $25.87 | | 1.7 | | 服务 |
2020年11月6日 | | 184,672 | | | $26.13 | | 3.0 | | 服务 |
2020年11月9日 | | 9,568 | | | $25.88 | | 3.0 | | 服务 |
2020年12月1日 | | 7,400 | | | $27.03 | | 3.0 | | 服务 |
| | | | | | | | |
股票期权: | | | | | | | | |
2020年6月30日(2) | | 4,160,000 | | | $4.80 | | 0.0 | | 不适用 |
2020年6月30日(3) | | 3,840,000 | | | $5.19 | | 3.0 | | 服务 |
(1)员工奖励通常会按比例分配 三年一年后,导演奖项100%归属。
(2)奖励是与IPO相关的授予的,并在授予时完全授予。进一步讨论请参阅注19“相关方”。
(3)奖项背心急剧过期 三年从授予日期一周年开始,每年分期付款。
下表总结了2020年限制性股票、RSU和股票期权活动:
目录表
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(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票和RSU |
| 数量 股票 | | 加权平均 授予日期 公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 合计内在价值(单位:百万) |
余额,2020年1月1日 | — | | | $— | | | | |
已批准(4) | 702,899 | | | $25.95 | | | | |
被没收 | — | | | $— | | | | |
既得 | — | | | $— | | | | |
余额,2020年12月31日 | 702,899 | | | $25.95 | | 1.3 | | $17.5 |
(4)期内授予的RSU包括 205,546幻影单位。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权 |
| 数量 选项 | | 加权平均 行权价格 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 合计内在价值(单位:百万) |
余额,2020年1月1日 | — | | | $— | | | | |
授与 | 8,000,000 | | | $22.00 | | | | |
被没收 | (350,000) | | | $22.00 | | | | |
既得 | — | | | $— | | | | |
余额,2020年12月31日 | 7,650,000 | | | $22.00 | | 6.5 | | $22.2 |
| | | | | | | |
预计于2020年12月31日授予 | 3,490,000 | | | $22.00 | | 6.5 | | $10.1 |
自2020年12月31日起可行使 | 4,160,000 | | | $22.00 | | 6.5 | | $12.1 |
截至2020年12月31日,与未归属限制性股票相关的未确认补偿成本总额为美元13.02000万美元,预计将在加权平均期间确认2.0年截至2020年12月31日,与股票期权相关的未确认薪酬成本总额为美元15.12000万美元,预计将在加权平均期间确认2.5好几年了。
我们根据授予日期的公允价值对股票补偿进行核算。对于限制性股票,授予日期的公允价值基于授予日期我们股票的收盘价。对于股票期权,我们使用Black-Scholes估值模型估计授予日期的公允价值。 与截至2020年12月31日止年度授予的股票期权相关的布莱克-斯科尔斯估值模型的假设载于下表:
| | | | | |
加权平均假设 | |
预期股价波动 | 28 | % |
预期股息收益率 | 0.0 | % |
期权的预期寿命(年) | 3.98 |
无风险利率 | 0.23 | % |
布莱克·斯科尔斯值 | $4.99 |
行权价格 | $22.00 |
预期股价波动是从我们同行中的公司的历史波动中得出的。无风险利率假设对应于流动性时间假设,并基于当时有效的美国国债收益率曲线。
员工购股计划(“ESPP”)
目录表
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(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
自2020年12月起,我们通过了Dun&BradStreet Holdings,Inc.员工股票购买计划,该计划允许符合条件的员工自愿进行税后贡献,范围包括3%至15符合条件的收入的百分比。按照计划文件中的规定,公司向员工提供不同的匹配金额一年持有期。在持有期内,ESPP购买的股票没有资格出售或经纪转让。不是购买是在2020年期间根据这一计划进行的。该计划的第一次购买将于2021年1月开始。
激励单位计划
私有化交易完成后,星空母公司S的长期激励计划被授权发行最多19,629.25045C类奖励单位(“利润利息”)或影子单位,授予邓白氏公司符合条件的关键员工、董事和顾问。2019年12月31日(继任者),18,443.42000奖励单位和249.10000幽灵单位已经发行,而且还很出色。这些单位可按比例分配给三-年限和一旦授予不受到期的影响。这些单位的条款为受赠人提供了参与邓白氏公司未来价值的机会,其价值超过其授予日期的公允价值,但前提是已满足对其他类别单位的必要付款。我们根据ASC 718《薪酬-股票薪酬》和ASU第2018-07号规定对这些单位进行会计核算。薪酬费用应按比例确认三-年归属期限。
此外,该公司还发行了6,817.74280乙类单位及15,867.80780C类单位出售给某些投资者,这些单位立即归属。我们确认了一笔费用为$。56.3 2019年1月1日至2019年12月31日期间,与这些激励单位相关的金额为百万(继任者)。
下表列出了私有化交易后在2019年继承期内授予的利润利息单位:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
季度末授予的单位 | | 已批出单位数目 | | 加权平均行权价 | | 基础股份的加权平均公允价值 | | 加权平均每单位公允价值 |
2019年3月31日 | | 32,987.0078 | | | $10,329.70 | | $10,000.00 | | $2,449.59 |
2019年6月30日 | | 1,726.5100 | | | $10,329.70 | | $10,000.00 | | $2,366.59 |
2019年9月30日 | | 74.7300 | | | $10,329.70 | | $10,000.00 | | $2,198.20 |
2019年12月31日 | | 198.0500 | | | $10,329.70 | | $10,000.00 | | $2,140.61 |
总计 | | 34,986.2978 | | | | | | | $2,443.21 |
相关股份的公允价值与授出同时厘定。
我们确定奖励单位是股权分类奖励,这些单位的薪酬费用是通过估计每个单位在授予之日的公允价值来计算的。每个奖励单位的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权估值模型计算的。当这些单位被授予时,该公司的股票尚未公开交易。我们没有普通股的市场价格历史。因此,估计授予日期公允价值需要我们做出假设,包括股票价格、预期的流动性时间、预期的波动性和由于缺乏市场而造成的折扣等。用于估计后续股权奖励方案下赠款公允价值的加权平均假设摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| *B类 单位 | | C类 单位 |
预期股价波动 | 43.9 | % | | 43.9 | % |
无风险利率 | 2.43 | % | | 2.40 | % |
变现时间(年) | 3.5 | | 3.4 |
预期股息收益率 | — | | | — | |
单位的公允价值 | $3,480 | | $3,332 |
因缺乏适销性而打折 | 27 | % | | 28 | % |
调整后单位公允价值 | $2,540 | | $2,443 |
我们已确定幻影单位是负债分类奖励,初始补偿费用是根据适用于激励单位的同一授予日期公允价值计算的。我们重新评估了幻影的公允价值
目录表
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(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
单位和相应调整的费用。截至2019年12月31日,与这些幽灵补助金相关的金额并不重大。
与IPO相关,我们将 18,245.79Star Parent,L.P.的未偿还利润权益15,055,564Star Parent,LP的普通单位。普通单位保留原始的基于时间的归属时间表,并受相同的没收条款的约束。 结算后,每个普通股将转换为公司的普通股。 普通单位的公允价值不高于转换前Star母公司LP利润权益的公允价值;因此,没有确认额外补偿费用。我们加快了归属 1,342,909共同单位,由我们的一名董事持有,产生加速费$3.4 截至2020年12月31日止年度,IPO后, 260,357未归属的普通单位被没收。
截至2020年12月31日,有14,795,207未完成的公用单位,其中 9,730,550仍然未授予。 这些未归属的公共单位的未确认补偿成本总额为美元15.02000万美元,预计将在加权平均期间确认1.5好几年了。
前置程序
根据我们前任的股票激励计划,某些员工和非员工董事获得了股票奖励,例如但不限于限制性股票单位、限制性股票和股票期权。我们还有ESPP,允许所有符合条件的员工以折扣价购买我们的普通股。请参阅下文“员工股票购买计划”中的进一步讨论。"
限售股单位
我们的前任的限制性股票单位计划包括基于业绩的奖励和基于服务的奖励。以业绩为基础的奖励既有市场条件,也有业绩条件。所有奖励通常都包含以服务为基础的条件。我们的绩效奖励的补偿费用是在必要的服务期限内按等级归属确认的。无论市场条件是否得到满足,只要满足了必要的服务,按市场条件计算的业绩奖励的费用都会得到确认。带有业绩条件的业绩奖励的费用最初是在假定达到目标业绩水平的情况下确认的。在每个报告期内,我们都评估实现业绩目标的可能性,并在必要时根据这一评估调整补偿费用。确认的最终补偿费用最终将取决于根据业绩条件赚取的实际股份数量以及所需服务条件的履行情况。完全根据服务条件的履行情况而赚取的赔偿金的费用是在必要的服务期间以直线方式确认的。
基于业绩的限制性股票单位
2019年之前,某些员工获得了限制性股票单位的目标奖励,其支付范围包括 0%至200目标奖项的百分比基于针对以下之一的表现:
•公司股价上涨或贬值超过一年 一年,二年和三年度履约期;
•该公司的三-相对于标准普尔500指数成份股公司的年度总股东回报(“TSR”)表现;或
•该公司的三-年收入复合年增长率。
这些基于业绩的限制性股票单位无权获得股息等价物。
对于基于公司股价升值的奖励,我们使用蒙特卡洛模拟模型计算了授予日的公允价值,因为这些奖励包含市场状况。下表列出了加权平均假设:
目录表
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(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
| | | | | |
| 2018 |
预期股价波动 | 24 | % |
预期股息收益率 | 1.7 | % |
预期期限(以年为单位) | 3.0 |
无风险利率 | 2.33 | % |
授予的RSU的公允价值 | $141.44 |
预期股价波动率是基于历史波动率和隐含波动率(如果有)的混合。预期股息收益率假设是通过将我们最近一个季度的股息支付除以授予日期前三个月股票价格的平均值来确定的。然后将结果按年率计算并进行复合。预期期限以赠款之日至考绩期末这段时间为基础。无风险利率是基于授予时有效的美国国债收益率曲线。
根据本公司的三-相对于标准普尔500公司的年度TSR表现,我们使用蒙特卡洛模拟模型计算了授予日的公允价值,因为这些奖励包含市场条件。下表列出了加权平均假设:
| | | | | |
| 2018 |
预期股价波动 | 25 | % |
预期股息收益率 | 1.7 | % |
预期期限(以年为单位) | 2.8 |
无风险利率 | 2.32 | % |
授予的RSU的公允价值 | $171.93 |
预期的股价波动性是基于历史波动性。预期股息收益率假设是通过将最近一次季度股息支付除以授予日期前三个月股票价格的平均值来确定的。然后将结果按年率计算并进行复合。预期期限以赠款之日至考绩期末这段时间为基础。无风险利率是基于授予时有效的美国国债收益率曲线。
对于基于公司三年收入复合年增长率的奖励,由于这些奖励包含业绩条件,公允价值是使用授予日我们普通股的平均价格计算的。
某些雇员每年都有机会在业绩年度结束后获得限制性股票单位奖。由于这些奖励基于年度现金奖励计划中使用的相同内部业绩目标,因此它们被视为具有业绩条件,公允价值是根据授予日我们普通股的高价和低价的平均值计算的。从受限股票机会赚取的受限股票单位有权获得股息等价物,只有在基础受限股票单位归属时才支付。
我们的非既有业绩限制性股票单位在2019年1月1日至2019年2月7日期间的变化摘要如下:
目录表
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(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加权平均授予日期-每股公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 合计内在价值(单位:百万) |
基于业绩的限制性股票单位: | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的非既得股 | | 143,236 | | | $122.11 | | 1.3 | | $20.4 |
授与 | | — | | | — | | | | | |
根据目标(1)调整赚取的股份 | | 5,727 | | | $0.00 | | | | |
既得 | | — | | | — | | | | | |
被没收 | | (869) | | | $129.33 | | | | |
2019年2月7日的股票(2) | | 148,094 | | | $122.07 | | | | $21.5 |
(1)表示由于最终业绩和预期业绩与指定业绩目标的对比而进行的股票调整。
(2)期权被交换为获得$的权利145每股,减去适用的行使价格,于2019年2月8日私有化交易完成后。
截至2019年2月7日,与非既得性业绩限制性股票单位相关的未确认薪酬支出总额为$5.71000万美元。这笔费用在私有化交易时加速并确认。截至2018年12月31日止年度(前身)授予的业绩为基础的限制性股票单位的加权平均授予日每股公允价值为$143.63.
服务型限制性股票单位
在2019年之前,公司向某些员工发放了限制性股票单位。这些赠款通常授予三至五-以分级归属为基础的年限。此外,我们的非雇员董事获得了限制性股票单位的赠与,作为他们年度股权预留的一部分。这些赠款通常授予约一年由批出日期起计。
对于以服务为基础的限制性股票单位,公允价值是根据授予日我们普通股的高价和低价的平均值计算的。以服务为基础的限制性股票单位有权获得股息等价物,只有在基础限制性股票单位归属时才支付。
我们的非既得服务型限制性股票单位在2019年1月1日至2019年2月7日期间的变化摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加权平均授予日期-每股公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 合计内在价值(单位:百万) |
基于服务的限制性股票单位: | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的非既得股 | | 122,757 | | | $111.74 | | 1.1 | | $17.5 |
授与 | | — | | | | | | | |
既得 | | (1,253) | | | $117.91 | | | | |
股利等价权 | | 4,692 | | | | | | | |
被没收 | | (869) | | | $121.65 | | | | |
2019年2月7日未归属股份(1) | | 125,327 | | | $112.86 | | 1.0 | | $18.2 |
(1)股票被交换为获得美元的权利145于2019年2月8日私有化交易完成后每股。
截至2019年2月7日,与非归属服务型限制性股票单位相关的未确认薪酬费用总额为美元4.6 万该费用在私有化交易时确认。截至2018年12月31日止年度(前身)授予的服务型限制性股票单位每股加权平均授予日期公允价值为美元123.54.
2019年1月1日至2019年2月7日期间以及截至2018年12月31日止年度归属的所有限制性股票单位的总公允价值为美元39.81000万美元和300万美元19.8 百万,分别。与之相关的预期税收优惠
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
从归属限制性股票单位中扣除的税款总额为#美元。9.51000万美元和300万美元4.82019年1月1日至2019年2月7日和截至2018年12月31日的年度分别为1000万美元。
股票期权计划
每个股票期权奖励的公允价值是在授予之日使用布莱克-斯科尔斯期权估值模型计算的,该模型使用了以下假设:
从我们普通股的历史波动中衍生出来的预期股价波动。预期股息收益率,通过将预期年度股息支付除以授予日的股票价格来确定。预期期限是通过使用中点情景得出的,该情景将我们的历史行使数据与我们未行使的股票期权的假设行使数据结合在一起。无风险利率符合预期期限,并基于授予时生效的美国国债收益率曲线。
2019年1月1日至2019年2月7日期间的股票期权变动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加权平均授予日期-每股公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 合计内在价值(单位:百万) |
股票期权: | | | | | | | | |
截至2018年12月31日未偿还 | | 55,174 | | | $84.15 | | 3.2 | | $3.2 |
授与 | | — | | | — | | | | | |
已锻炼 | | — | | | — | | | | | |
没收或过期 | | — | | | — | | | | | |
截至2019年2月7日未偿还 | | 55,174 | | | $84.15 | | 3.1 | | $3.4 |
| | | | | | | | |
可于2019年2月7日行使(1) | | 55,174 | | | $84.15 | | 3.1 | | $3.4 |
(1)期权被交换为获得$的权利145每股,减去适用的行使价格,于2019年2月8日私有化交易完成后。
截至2018年12月31日的未偿还股票期权最初是在2008年至2015年期间授予的,并可在不迟于2025年的期间内行使。于2018年12月31日,55,174我们普通股的股份是可以行使的。
截至2018年12月31日止年度内,行使的股票期权总内在价值为$0.61000万美元。截至2018年12月31日的年度,行使邓白氏股票期权所收到的现金为$0.71000万美元。与行使股票期权减税有关的预期税收优惠总额为#美元。0.1在截至2018年12月31日的一年中,该公司的利润为3.8亿美元。
截至2018年12月31日,有不是未确认的补偿费用,因为我们所有的未偿还股票期权都被完全授予。
员工购股计划
根据ESPP的前身,员工可以每半年一次收购我们的普通股15折扣,并受2015年ESPP中规定的某些限制的限制。买入价是85高、低价格的平均值或前身普通股的较低者的百分比(I)在发售期间的第一个交易日或(Ii)在购买日。根据2015年的ESPP,我们出售了53,785截至2018年12月31日的年度向员工出售股份。
ESPP的费用是根据发行期第一天的公允价值计算的,该公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权估值模型计算的,该模型使用了下表中的加权平均假设:
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综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
| | | | | |
| 2018 |
预期股价波动 | 22 | % |
预期股息收益率 | 1.8 | % |
预期期限(以年为单位) | 0.5 |
无风险利率 | 1.96 | % |
授予期权的公允价值 | $24.25 |
预期股价波动性假设源自我们前任普通股的历史波动性。预期股息率假设是通过将预期年度股息支付除以授予日期的股价来确定的。预期期限假设等于 六- 月提供期。无风险利率假设与期权的预期期限假设相对应,并基于授予时有效的美国国债收益率曲线。截至2018年12月31日止年度,从参与ESPP的员工收到的现金为美元5.31000万美元。
注12--每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的计算方法是用当期净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。
在我们报告净收入的期间,每股摊薄收益的计算方法是净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数量加上我们已发行股票奖励的摊薄效应。在我们报告净亏损的期间,稀释后每股收益等于每股基本收益,因为我们的未偿还股票激励奖励的影响被认为是反稀释的。
下表列出了基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 继任者 | | | 前身 |
| | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至2018年12月31日的年度 |
邓白氏控股公司(后继者)/邓白氏公司(前身)的净收益(亏损) | | $ | (175.6) | | | $ | (674.0) | | | | $ | (75.6) | | | $ | 288.1 | |
| | | | | | | | | |
加权平均流通股数--基本 | | 367.1 | | | 314.5 | | | | 37.2 | | | 37.1 | |
加权平均流通股数--稀释 | | 367.1 | | | 314.5 | | | | 37.2 | | | 37.3 | |
| | | | | | | | | |
普通股每股收益(亏损): | | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | (0.48) | | | $ | (2.14) | | | | $ | (2.04) | | | $ | 7.76 | |
稀释 | | $ | (0.48) | | | $ | (2.14) | | | | $ | (2.04) | | | $ | 7.72 | |
以下是我们已发行和发行的后续普通股的对账:
| | | | | | | | |
截至2019年1月1日已发行和发行的普通股 | | 314,494,968 | |
已发行股份 | | — | |
截至2019年12月31日已发行和发行的普通股 | | 314,494,968 | |
与IPO和私募相关发行的股票 | | 108,506,312 | |
发行限制性股票奖励 | | 416,851 | |
截至2020年12月31日发行的普通股 | | 423,418,131 | |
减:库藏股 | | 465,903 | |
截至2020年12月31日已发行普通股 | | 422,952,228 | |
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(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
注13--金融工具
我们采用既定的政策和程序来管理我们对利率和外汇变化的风险敞口。我们使用外汇远期合约和期权合约来对冲某些短期外币计价贷款以及第三方和公司间交易。我们也可以使用外汇远期合约来对冲我们在海外子公司的净投资。此外,如下文“利率风险管理”所述,我们可能会使用利率衍生工具对冲部分未偿还债务的利率风险,或预期未来的债务发行。
我们不将衍生金融工具用于交易或投机目的。如果一项对冲工具未被指定为对冲工具或根据对冲会计准则不再具有对冲资格,则任何后续损益将在当前收益中确认。这些类型的工具通常不需要抵押品。
就其性质而言,所有此类工具都涉及风险,包括交易对手不履行义务的信用风险。然而,于2020年12月31日及2019年12月31日,该等金融工具的交易对手不存在重大亏损风险。我们通过监控程序和挑选信誉良好的交易对手来控制我们的信用风险敞口。
我们的贸易应收账款在2020年12月31日和2019年12月31日并不代表信用风险的显著集中,因为我们向不同地理位置和行业的大量客户销售产品。
利率风险管理
我们管理利率风险的目标是减少利率变动对我们的收入、现金流和财务状况的影响,并降低我们的整体借贷成本。为了实现这些目标,我们坚持在我们的总债务敞口的最小和最大范围内管理浮动利率债务的做法。为了管理我们的风险敞口并限制波动性,我们可以使用固定利率债务、浮动利率债务和/或利率互换。我们在综合资产负债表中确认所有衍生工具为公允价值的资产或负债。
我们使用利率掉期来管理利率变化对我们收益的影响。根据互换协议,我们按固定利率按月付款,按浮动利率按月收取款项。掉期交易的目的是减少未来现金流量因现有债务浮动利率变动而产生的变动。有关我们债务的更多详情,请参阅附注6。掉期被指定为现金流量对冲并计入现金流量对冲。对冲工具的公允价值变动记录在其他全面收益(亏损)中,并在对冲项目影响收益时重新分类为与对冲项目相关的同一行项目的收益。
利率互换的名义金额为#美元。129.0 截至2020年12月31日,百万美元214.0截至2019年12月31日,为2.5亿美元。
外汇风险管理
我们管理外汇波动风险的目标是减少汇率变化对我们国际业务的收益、现金流和财务状况造成的波动。我们不时地对某些资产负债表头寸进行对冲,这些头寸是以适用于我们各子公司的功能货币以外的货币计价的。此外,我们还面临与我们的国际收益和对我们外国子公司的净投资相关的外汇风险。我们可以使用短期、外汇远期合约以及不时的期权合约来执行我们的对冲策略。通常,这些合同的到期日为12个月或更短。这些合约主要以英镑、欧罗、新加坡元和港元计价。与我们的资产负债表头寸相关的远期合同的收益和损失在综合经营报表和全面收益(亏损)中记入“其他收入(费用)-净额”,并基本上被基础外币交易的损失和收益所抵消。我们的外汇远期合约在权威的指导下没有被指定为对冲工具。
在前几年,为了减少收益波动,我们基本上对所有公司间余额头寸进行了对冲,这些头寸以一种货币计价,而不是适用于我们每一家拥有短期外汇远期合同的子公司的功能货币。从2019年第三季度开始,不再对某些资产负债表头寸进行对冲,以降低结算这些远期合约所需现金流的波动性。然而,从2020年第三季度开始,我们恢复了基本上对所有公司间余额头寸进行对冲的做法。相关交易及相应的远期外汇合约在每个季度末按市价计价,公允价值影响在合并财务报表的“非营业收入(支出)-净额”中反映。在……里面
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(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
此外,关于收购Bisnode,我们于2020年11月签订了零成本外币上限,名义金额为瑞典克朗。4.810亿美元,以减少我们的外汇敞口。与该工具相关的未实现收益为#美元23.5截至2020年12月31日,为2.5亿美元。我们在2021年1月8日敲定了领子,获得了$21在Bisnode交易完成时为100万美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的外汇合同名义金额为美元229.21000万美元和300万美元152.0分别为2.5亿美元和2.5亿美元。与这些合同相关的已实现损益为#美元。18.51000万美元和300万美元11.5 截至2020年12月31日止年度分别为百万(继任者);美元16.51000万美元和300万美元24.4 2019年1月1日至12月31日期间分别为百万(继任者);和美元17.01000万美元和300万美元24.0 截至2018年12月31日止年度(前身)分别为百万。与这些合同相关的未实现损益为美元2.51000万美元和300万美元1.0 截至2020年12月31日,分别为百万(继任者);美元1.61000万美元和300万美元2.6 截至2019年12月31日,分别为百万(继任者);和美元0.91000万美元和300万美元0.5 截至2018年12月31日(前身),分别为百万。
综合资产负债表中衍生工具的公允价值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 资产负债表 位置 | | 公允价值 | | 资产负债表 位置 | | 公允价值 | | 资产负债表 位置 | | 公允价值 | | 资产负债表 位置 | | 公允价值 |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | | | | | |
利率合约 | 另一股潮流 资产 | | $ | — | | | 另一股潮流 资产 | | $ | — | | | 其他应计及 流动负债 | | $ | 1.0 | | | 其他应计及 流动负债 | | $ | 1.9 | |
指定为对冲工具的衍生品总额 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 1.0 | | | | | $ | 1.9 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | | | | | |
整体衍生负债 | 其他流动资产 | | $ | — | | | 其他流动资产 | | $ | — | | | 整体衍生负债 | | $ | — | | | 整体衍生负债 | | $ | 172.4 | |
外汇项圈 | 其他流动资产 | | 23.5 | | | 其他流动资产 | | $ | — | | | | | | | | | |
外汇远期合约 | 其他电流 资产 | | 2.5 | | | 其他电流 资产 | | 1.6 | | | 其他应计及 流动负债 | | 1.0 | | | 其他应计及 流动负债 | | 2.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生品总额 | | | $ | 26.0 | | | | | $ | 1.6 | | | | | $ | 1.0 | | | | | $ | 175.0 | |
总导数 | | | $ | 26.0 | | | | | $ | 1.6 | | | | | $ | 2.0 | | | | | $ | 176.9 | |
衍生工具对合并经营报表和综合收益(亏损)的影响
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在OCI中确认的衍生品收益或(损失)金额 |
| | 继任者 | | | 前身 |
现金流对冲中的衍生品 两性关系 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | | | 截至2018年12月31日的年度 |
利息合同 | | $ | 0.9 | | | $ | (1.6) | | | | $ | — | | | | | $ | (0.4) | |
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 从累计OCI重新分类为收入的收益或(损失)金额 |
| | 继任者 | | | 前身 |
收益或(亏损)地点从累计OCI重新分类为收入 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至二零一八年十二月三十一日止年度 |
利息支出 | | $ | (2.8) | | | $ | (0.7) | | | | $ | — | | | $ | (0.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生品收入中确认的收益或(损失)金额 |
| | 继任者 | | | 前身 |
在衍生工具收益中确认的收益或(损失)的位置 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至2018年12月31日的年度 |
利息支出 | | $ | (2.8) | | | $ | (0.7) | | | | $ | — | | | $ | (0.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未被指定为对冲的衍生品 仪器 | | 确认收益或(损失)的位置 衍生品收益 | | 在衍生工具收益中确认的收益(亏损)金额 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | 继任者 | | | 前身 |
| | | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至2018年12月31日的年度 |
整体衍生负债 | | 非营业收入(费用)-净 | | $ | (32.8) | | | $ | (172.4) | | | | $ | — | | | $ | — | |
外汇项圈 | | 非营业收入(费用)-净 | | $ | 23.5 | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | — | |
外汇远期合约 | | 非营业收入(费用)-净 | | $ | 9.5 | | | $ | (11.1) | | | | $ | 1.8 | | | $ | (6.0) | |
| | | | | | | | | | | |
金融工具的公允价值
我们在综合财务报表中反映的金融资产和负债包括衍生金融工具、现金及现金等价物、应收账款、其他应收款、应付账款、短期借款和长期借款。
下表概述了2020年12月31日按经常性公平价值计量的资产和负债的公平价值计量:
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中国报价: 活跃的市场 对于相同的 资产(一级) | | 重要和其他 可观察到的 输入(二级) | | 意义重大 看不见 输入量 (三级) | | 2020年12月31日余额 |
资产: | | | | | | | |
现金等价物(1) | $ | 212.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 212.3 | |
其他流动资产: | | | | | | | |
外汇远期(2) | $ | — | | | $ | 2.5 | | | $ | — | | | $ | 2.5 | |
| | | | | | | |
外汇项圈(5) | $ | — | | | $ | 23.5 | | | $ | — | | | $ | 23.5 | |
其他应计负债和流动负债: | | | | | | | |
外汇远期(2) | $ | — | | | $ | 1.0 | | | $ | — | | | $ | 1.0 | |
互换安排(3) | $ | — | | | $ | 1.0 | | | $ | — | | | $ | 1.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表总结了2019年12月31日按经常性公平价值计量的资产和负债的公平价值计量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中国报价: 活跃的市场 对于相同的 资产(I级) | | 重要和其他 可观察到的 输入(二级) | | 意义重大 看不见 输入量 (三级) | | 2019年12月31日的余额 |
资产: | | | | | | | |
现金等价物(1) | $ | 4.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.1 | |
其他流动资产: | | | | | | | |
外汇远期(2) | $ | — | | | $ | 1.6 | | | $ | — | | | $ | 1.6 | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
其他应计负债和流动负债: | | | | | | | |
外汇远期(2) | $ | — | | | $ | 2.6 | | | $ | — | | | $ | 2.6 | |
互换安排(3) | $ | — | | | $ | 1.9 | | | $ | — | | | $ | 1.9 | |
整体衍生负债(4) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 172.4 | | | $ | 172.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)现金等价物的账面价值为公允价值,因为该等现金等价物由高流动性投资组成,初始期限由本公司购买之日起至到期日止三个月或以下。
(2)主要代表外币远期合同。公允价值根据可观察市场数据确定,并在估值中考虑了不履行的因素。
(3)代表利率互换协议。公允价值根据可观察市场数据确定。
(4)代表基于三级市场数据与A系列优先股相关的整体拨备相关的估计公允价值。
(5)代表与收购Bissode相关输入的外币项圈。公允价值根据可观察市场数据确定。
截至2020年12月31日止年度(继任者)、2019年1月1日至2019年12月31日期间(继任者)以及2019年1月1日至2019年2月7日期间(前任者),公允价值层级中第一级和第二级之间没有转移,也没有转入或转出第三级。
于2020年12月31日和2019年12月31日,现金及现金等值物、应收账款、其他应收账款和应付账款的公允价值与其公允价值接近,由于这些工具的短期性质。 须披露公允价值的其他金融工具的估计公允价值,是根据使用贴现现金流量法的估值模型以及来自全球公认数据提供商的市场数据输入和主要金融机构的第三方报价(在公允价值等级中归类为第二级)确定的,如下:
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额为 |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 携带 金额 | | 公允价值 | | 携带 金额 | | 公允价值 |
| | | | | | | |
短期和长期债务(1) | $ | 847.2 | | | $ | 1,056.1 | | | $ | 1,469.1 | | | $ | 1,811.8 | |
| | | | | | | |
新定期贷款便利(2) | $ | 2,433.9 | | | $ | 2,476.2 | | | $ | 2,431.7 | | | $ | 2,456.3 | |
(1)包括2020年12月31日的新优先票据(长期)以及2019年12月31日的新优先票据(长期)和新遣返桥梁设施(短期)。
(2)包括新定期贷款便利的短期和长期部分。
按公允价值非经常性计量的项目
除按公允价值按经常性基础记录的资产和负债外,我们还按照公认会计准则的要求按公允价值按非经常性基础记录资产和负债。一般而言,由于减值费用的影响,资产在非经常性基础上按公允价值记录,并根据ASC 805“企业合并”中的指导原则进行收购会计。
注14--累计其他综合收益(亏损)
下表汇总了累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)各组成部分的累计余额变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外币折算调整 | | 固定收益养老金计划 | | 衍生金融工具 | | 总计 |
前身: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
平衡,2018年12月31日 | | $ | (235.5) | | | $ | (818.3) | | | $ | (0.3) | | | $ | (1,054.1) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 5.7 | | | 62.6 | | | (0.1) | | | 68.2 | |
从累计其他综合亏损中重新归类的税后净额 | | — | | | 2.8 | | | — | | | 2.8 | |
余额,2019年2月7日 | | $ | (229.8) | | | $ | (752.9) | | | $ | (0.4) | | | $ | (983.1) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
继任者: | | | | | | | | |
余额,2019年1月1日 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | (6.6) | | | (15.8) | | | (1.6) | | | (24.0) | |
从累计其他综合亏损中重新归类的税后净额 | | — | | | — | | | 0.5 | | | 0.5 | |
平衡,2019年12月31日 | | $ | (6.6) | | | $ | (15.8) | | | $ | (1.1) | | | $ | (23.5) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 23.3 | | | (106.2) | | | (1.4) | | | (84.3) | |
从累计其他综合亏损中重新归类的税后净额 | | — | | | (0.3) | | | 2.1 | | | 1.8 | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 16.7 | | | $ | (122.3) | | | $ | (0.4) | | | $ | (106.0) | |
下表总结了AOCI的重新分类:
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有关累计其他综合收益(损失)组成部分的详细信息 | | 报表中列报净利润(损失)的受影响细目 | | |
| | | | 继任者 | | | 前身 |
| | | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至2018年12月31日的年度 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
固定收益养老金计划: | | | | | | | | | | | |
摊销以前的服务费用 | | 其他收入(RST)-净 | | $ | (0.4) | | | $ | — | | | | $ | (0.1) | | | $ | — | |
精算损益摊销 | | 其他收入(支出)-净额 | | — | | | — | | | | 3.9 | | | 40.9 | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | | | |
利息合同 | | 利息支出 | | 2.8 | | | 0.7 | | | | — | | | 0.9 | |
税前合计 | | | | 2.4 | | | 0.7 | | | | 3.8 | | | 41.8 | |
税收优惠(费用) | | | | (0.6) | | | (0.2) | | | | (1.0) | | | (9.4) | |
税后共计 | | | | 1.8 | | | 0.5 | | | | 2.8 | | | 32.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
该期间的重新分类总额,扣除税额 | | | | $ | 1.8 | | | $ | 0.5 | | | | $ | 2.8 | | | $ | 32.4 | |
注15--私有化交易
2018年8月8日,邓白氏与母公司及合并子公司订立合并协议及计划(《合并协议》)。2019年2月8日,根据合并协议的条款,合并子公司与邓白氏合并并并入邓白氏,邓白氏继续作为尚存的公司。Merge Sub的投资者认为,邓白氏强劲的市场地位和财务表现可以通过执行额外的增长计划和实施成本节约计划来进一步加强。
私有化交易的资金来源是$3,076.8来自发行普通股和优先股的现金1.5亿美元,以及4,043.0来自票据发行和信贷安排的借款(进一步讨论见附注6)。所得款项净额用于(I)为完成私有化交易提供资金,(Ii)全额偿还邓白氏当时现有信贷安排下的所有未偿债务,(Iii)用于赎回邓白氏当时存在的所有优先票据,以及(Iv)支付与该等交易相关的相关费用、成本、保费和开支。
私有化交易结束时,邓白氏公司普通股的每股普通股被注销,并转换为获得#美元的权利。邓白氏公司以前以DNB的代码公开交易。145.00现金,无息,并须缴纳任何适用的预扣税。此外,Dun & Bradstreet的每个当时未行使的股票期权和限制性股票单位(无论已归属或未归属)均被取消并转换为接收美元的权利145.00现金,不适用行权价,不计息。
2019年2月8日,根据下列协议中有关控制权条款变更的要求,本公司全额偿还了当时存在的循环项下的未偿还借款五- 年度信贷协议和定期贷款信贷协议,均于2018年6月19日生效。此外,2019年2月8日,公司还发布了全面赎回通知(i) 4.00% 2020年到期的优先票据(“2020年票据”),本金总额为美元300 百万,以及(ii) 4.37% 2022年到期的优先票据(“2022年票据”,与2020年票据一起称为“现有票据”),本金总额为美元3002,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元,通知该等持有人于2019年3月10日赎回每个系列现有债券的全部未偿还本金总额。
合并是根据美国会计准则第805条进行会计核算的,该公司被确定为会计收购方。
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
私有化交易的价值为美元。6,068.71000万美元,其中5,431.2支付了100万美元收购邓白氏的普通股,包括股票期权和限制性股票单位,以美元为基础。145.00每股及$637.5在私有化交易完成之日及之后,支付了100万美元以清偿当时存在的债务。资产和负债按私有化交易完成日的估计公允价值入账。
前身产生的交易费用为#美元52.01000万美元计入2019年1月1日至2019年2月7日期间前身经营业绩的销售和管理费用。交易成本为$147.4合并子公司产生的100,000,000美元计入2019年1月1日至2019年3月31日期间继任经营业绩的销售和管理费用。继任者截至2018年12月31日的累计赤字约为132018年发生的与合并子公司的交易成本相关的1.6亿美元。
下表反映了与收购相关的采购价格和由此产生的采购分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均摊销期(年) | | 初始采购价格分配 | | 测算期调整 | | 2019年12月31日采购价格分配 |
现金 | | | | $ | 117.7 | | | $ | — | | | $ | 117.7 | |
应收账款 | | | | 267.8 | | | (1.7) | | | 266.1 | |
其他流动资产 | | | | 46.8 | | | (0.4) | | | 46.4 | |
流动资产总额 | | | | 432.3 | | | (2.1) | | | 430.2 | |
无形资产: | | | | | | | | |
客户关系 | | 16.9 | | 2,589.0 | | | (200.5) | | | 2,388.5 | |
伙伴关系协定 | | 14.3 | | — | | | 230.3 | | | 230.3 | |
计算机软件 | | 7.8 | | 376.0 | | | — | | | 376.0 | |
数据库 | | 17 | | 1,769.0 | | | (47.0) | | | 1,722.0 | |
商标 | | 不定 | | 1,200.8 | | | 75.0 | | | 1,275.8 | |
商誉 | | | | 2,797.6 | | | (10.0) | | | 2,787.6 | |
物业、厂房和设备 | | | | 30.3 | | | — | | | 30.3 | |
使用权资产 | | | | 103.9 | | | 7.4 | | | 111.3 | |
其他 | | | | 34.4 | | | (0.1) | | | 34.3 | |
收购的总资产 | | | | $ | 9,333.3 | | | $ | 53.0 | | | $ | 9,386.3 | |
| | | | | | | | |
应付帐款 | | | | $ | 74.2 | | | $ | — | | | $ | 74.2 | |
递延收入 | | | | 398.4 | | | (0.6) | | | 397.8 | |
应计负债 | | | | 240.1 | | | (2.3) | | | 237.8 | |
短期养老金和其他应计福利 | | | | 106.0 | | | — | | | 106.0 | |
其他流动负债 | | | | 41.1 | | | 4.7 | | | 45.8 | |
流动负债总额 | | | | 859.8 | | | 1.8 | | | 861.6 | |
长期养恤金和退休后债务 | | | | 213.6 | | | 7.4 | | | 221.0 | |
递延税项负债 | | | | 1,388.3 | | | (7.7) | | | 1,380.6 | |
长期债务 | | | | 625.1 | | | — | | | 625.1 | |
其他负债 | | | | 161.0 | | | 8.0 | | | 169.0 | |
承担的总负债 | | | | 3,247.8 | | | 9.5 | | | 3,257.3 | |
非控制性权益 | | | | 16.8 | | | 43.5 | | | 60.3 | |
减少:偿还债务 | | | | 637.5 | | | — | | | 637.5 | |
支付给股权持有人的金额 | | | | $ | 5,431.2 | | | $ | — | | | $ | 5,431.2 | |
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
客户关系及合伙协议无形资产的公允价值乃透过折现现金流分析(特别是多期超额收益法)应用收益法厘定。估值是根据计量资产应占净收益的现值计算的。
计算机软件无形资产代表着我们为客户提供服务和解决方案的数据供应和服务平台。这项无形资产的公允价值由成本重置法确定。
商标无形资产代表我们的邓白氏品牌。数据库代表我们全球专有的市场领先的数据库。我们将收益法应用于商标和数据库无形资产的价值评估,具体地说,免除了使用费法。估值是根据计量资产应占净收益的现值计算的。
递延收入的公允价值乃根据履行相关责任的估计直接成本,加上以选定同业公司利润率为基准的合理利润率厘定。
所收购资产和负债的公允价值在一年计量期内可能会发生变化。我们获得了确定计量期内收购日收购净资产公允价值的信息。自我们截至2019年3月31日的财务业绩中反映的初始估值以来,我们已根据各自的预计现金流在北美和国际分部以及报告单位之间分配了声誉和无形资产。此外,我们记录了对递延所得税负债的调整,反映了分部之间无形资产的分配。上述计量期对资产和负债初步估值的调整导致净减少美元10.0 2019年,百万。截至2019年12月31日,我们已完成采购会计流程。
商誉的价值主要与与产品开发相关的预期成本节约和增长机会有关。无形资产,其使用寿命来自8至17年,在加权平均使用寿命内摊销16.5好几年了。客户关系和数据库无形资产使用加速方法摊销。计算机软件和合伙协议无形资产采用直线法摊销。摊销方法反映了从每项无形资产中获得利益的时间安排。
所收购的善意不可扣税。
未经审计的备考财务信息
假设2019年2月8日完成的收购发生在2018年1月1日,以下形式上的运营报表数据显示了公司及其对Dun&BradStreet的收购的综合结果。
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
| | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 2019 | | 2018 |
报告收入(继任者) | | $ | 1,413.9 | | | $ | — | |
邓白氏收购前收入 | | 178.7 | | | 1,716.4 | |
递延收入公允价值调整 | | 134.3 | | | (152.2) | |
预计收入 | | $ | 1,726.9 | | | $ | 1,564.2 | |
| | | | |
邓白氏控股公司(继任者)报告的净收益(亏损) | | $ | (674.0) | | | $ | — | |
邓白氏收购前净收益(亏损) | | (75.6) | | | 288.1 | |
预计调整--所得税净额(1): | | | | |
*递延收入公允价值调整 | | 104.4 | | | (118.3) | |
**支持无形资产的增量摊销 | | (15.5) | | | (350.7) | |
*递延佣金摊销 | | (2.0) | | | 16.9 | |
降低了交易成本。 | | 154.9 | | | (114.5) | |
*养老金费用调整 | | 69.5 | | | 38.9 | |
*基于股权的薪酬调整 | | 8.1 | | | — | |
*优先调整股息 | | (21.8) | | | (128.7) | |
**增加利息支出和设施成本调整 | | (21.9) | | | (215.4) | |
邓白氏控股公司(继任者)的预计净收益(亏损) | | $ | (473.9) | | | $ | (583.7) | |
(1) 混合法定税率 22.3出于形式陈述的目的,假设2019年和2018年的%。
注16--收购
2020年的收购
2020年1月7日,我们获得了100收购价格为$的Orb Intelligence(“ORB”)的%股权11.61000万美元。ORB Intelligence提供高质量的全球信息数据库,重点是建立企业存在的数字视图。
2020年3月11日,我们以1美元的收购价收购了coAction.com的几乎所有资产9.61000万美元,其中4.81000万美元在交易完成时支付,其余的美元4.82020年9月11日,支付了1.8亿美元。CoAction.com在订单到现金流程的收入周期管理方面处于领先地位,为多个行业的大中型公司提供服务。
该等收购根据美国会计准则第805号“业务合并”作为购买交易入账,因此,两个实体的资产和负债均按各自收购日期的估计公允价值入账。交易成本为$0.2在截至2020年12月31日(后续)的年度综合经营和全面收益(亏损)表中,销售和行政费用计入销售和行政费用。自ORB和coAction.com各自的收购日期起,我们已将ORB和coAction.com的财务业绩包括在我们的综合财务报表中,这些公司的业绩并未单独或汇总到我们的综合财务报表中。我们将商誉和无形资产分配给北美部门,并于2020年12月31日完成了购买会计流程。
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
下表反映了与收购相关的采购总价和由此产生的采购分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 摊销年限(年) | | 2020年3月31日的初步采购价格分配 | | 测算期调整 | | 2020年12月31日的最终收购价格分配 |
现金 | | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
应收账款 | | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
其他 | | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
流动资产总额 | | | | 1.0 | | | 0.1 | | | 1.1 | |
无形资产: | | | | | | | | |
与客户的关系 | | 7 | | 2.4 | | | — | | | 2.4 | |
*科技公司 | | 11 | | 6.8 | | | — | | | 6.8 | |
商誉 | | 不定 | | 10.7 | | | 0.2 | | | 10.9 | |
递延税项资产 | | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
| | | | | | | | |
收购的总资产 | | | | $ | 21.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 21.6 | |
承担的总负债 | | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.4 | |
购买总价 | | | | $ | 21.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 21.2 | |
客户关系无形资产的公允价值是通过贴现现金流分析(特别是多期超额收益法)应用收益法确定的。估值是根据计量资产应占净收益的现值计算的。
技术无形资产的公允价值是通过应用收益法确定的;具体地说,是免收特许权使用费法。
商誉的价值主要与收购业务与产品开发相关的能力有关,这提供了扩大我们的产品和服务供应的机会,以及合并业务产生的成本协同效应。无形资产采用直线法摊销。摊销法反映了从每项无形资产中获得收益的时间。
取得的商誉可部分扣除以供税务之用。
2019年收购
2019年7月1日,公司收购了一家100在Lattice Engines,Inc.(“Lattice”)中的%所有权权益。晶格是一个人工智能支持的客户数据平台,使企业对企业(“B2B”)组织能够在每个渠道扩展其基于账户的营销和销售计划。自收购之日起,莱迪思的业绩就已包含在我们的综合财务报表中。我们已最终确定了截至2020年3月31日的采购分配,与截至2019年12月31日的记录金额相比,没有任何变化。就收购莱迪思公司而言,该公司获得了#美元的资本资金。100来自父母的合作伙伴的1000万美元。
这笔收购是根据美国会计准则第805条入账的。这笔收购的价值为美元。1271000万美元。交易成本为$0.6在2019年1月1日至2019年12月31日(后续)期间的综合经营和全面收益(亏损)表中,销售和行政费用计入销售和行政费用。收购作为购买交易入账,因此,被收购实体的资产和负债按其在收购日的估计公允价值入账。
下表反映了与收购相关的采购价格和由此产生的采购分配:
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 摊销年限(年) | | 初始采购价格分配 | | 测算期调整 | | 最终采购价格分配 |
现金 | | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
应收账款 | | | | 1.9 | | | — | | | 1.9 | |
其他 | | | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
流动资产总额 | | | | 2.7 | | | — | | | 2.7 | |
无形资产: | | | | | | | | |
与客户的关系 | | 11 | | 25.1 | | | (10.6) | | | 14.5 | |
*科技公司 | | 14 | | 48.0 | | | (0.6) | | | 47.4 | |
商誉 | | | | 43.0 | | | 12.2 | | | 55.2 | |
递延税项资产 | | | | 18.4 | | | (0.9) | | | 17.5 | |
其他资产 | | | | 0.7 | | | (0.2) | | | 0.5 | |
收购的总资产 | | | | $ | 137.9 | | | $ | (0.1) | | | $ | 137.8 | |
递延收入 | | | | $ | 6.5 | | | $ | — | | | $ | 6.5 | |
其他负债 | | | | 4.4 | | | (0.1) | | | 4.3 | |
承担的总负债 | | | | 10.9 | | | (0.1) | | | 10.8 | |
购买总价 | | | | $ | 127.0 | | | $ | — | | | $ | 127.0 | |
客户关系无形资产的公允价值是通过贴现现金流分析(特别是多期超额收益法)应用收益法确定的。估值是根据计量资产应占净收益的现值计算的。
这项技术无形资产代表了莱迪斯提供客户服务和解决方案的主要客户数据平台。这项无形资产的公允价值是通过应用收益法确定的;具体地说,是免收特许权使用费法。
递延收入的公允价值乃根据履行相关责任的估计直接成本,加上以选定同业公司利润率为基准的合理利润率厘定。
商誉的价值主要与莱特斯与产品开发相关的能力有关,这为销售和营销领域提供了潜在的增长机会,以及合并业务产生的成本协同效应。无形资产采用直线法摊销。摊销法反映了从每项无形资产中获得收益的时间。
取得的商誉不能在纳税时扣除。
未经审计的备考财务信息
假设收购发生在2018年1月1日,以下形式的运营报表数据显示了公司和莱特斯的合并结果。
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 继任者 | | | 前身 |
| | | | | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至2018年12月31日的年度 |
报告收入 | | | | | | $ | 1,413.9 | | | | $ | 178.7 | | | $ | 1,716.4 | |
点阵收入-收购前收入 | | | | | | 11.1 | | | | 2.9 | | | 25.1 | |
新增:递延收入调整 | | | | | | 2.4 | | | | — | | | (4.8) | |
预计总收入 | | | | | | $ | 1,427.4 | | | | $ | 181.6 | | | $ | 1,736.7 | |
报告的归属于Dun & Bradstreet Holdings,Inc.的净利润(亏损)(继任者)/邓白氏公司(前任者) | | | | | | $ | (674.0) | | | | $ | (75.6) | | | $ | 288.1 | |
形式调整-扣除税收影响 | | | | | | | | | | | |
收购前净亏损 | | | | | | (19.7) | | | | (1.0) | | | (13.1) | |
无形摊销-扣除税收优惠 | | | | | | (1.4) | | | | (0.4) | | | (3.6) | |
递延收入调整-扣除税收优惠 | | | | | | 1.8 | | | | — | | | (3.6) | |
交易成本-扣除税收优惠 | | | | | | 0.4 | | | | — | | | (0.4) | |
应占Dun & Bradstreet Holdings,Inc.的预计净利润(亏损)(继任者)/邓白氏公司(前任者) | | | | | | $ | (692.9) | | | | $ | (77.0) | | | $ | 267.4 | |
注17--补充财务数据
其他非流动资产
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 | | |
使用权资产 | $ | 72.9 | | | $ | 87.9 | | | |
预付养老金资产 | 4.3 | | | 9.9 | | | |
投资 | 27.0 | | | 23.7 | | | |
其他非流动资产 | 16.3 | | | 13.1 | | | |
总计 | $ | 120.5 | | | $ | 134.6 | | | |
其他应计负债和流动负债:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 2019年12月31日 |
重组应计项目 | $ | 9.9 | | | $ | 11.1 | |
应计营业费用 | 76.5 | | | 58.7 | |
应计利息支出 | 29.0 | | | 49.3 | |
短期租赁负债 | 23.3 | | | 22.4 | |
其他应计负债 | 21.6 | | | 25.8 | |
总计 | $ | 160.3 | | | $ | 167.3 | |
其他非流动负债:
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 2019年12月31日 |
递延收入--长期 | $ | 16.3 | | | $ | 7.8 | |
| | | |
与2017年法案相关的美国纳税义务 | 49.8 | | | 55.0 | |
长期租赁负债 | 68.4 | | | 71.2 | |
其他 | 8.7 | | | 3.7 | |
总计 | $ | 143.2 | | | $ | 137.7 | |
财产、厂房和设备--净额:
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 2019年12月31日 |
家俱 | $ | 24.3 | | | $ | 22.4 | |
减去:累计折旧 | 9.2 | | | 4.4 |
净额: | $ | 15.1 | | | $ | 18.0 | |
| | | |
租赁权改进,减: | | | |
累计摊销美元4.8及$3.1分别截至2020年12月31日和2019年12月31日 | 11.3 | | | 11.4 |
财产、厂房和设备--净额 | $ | 26.4 | | | $ | 29.4 | |
截至2020年12月31日止年度(继承人)、2019年1月1日至2019年12月31日期间(继承人)、2019年1月1日至2019年2月7日期间(继承人)以及截至2018年12月31日止年度(继承人)的财产、厂房和设备折旧和摊销费用为美元9.41000万,$8.21000万,$1.11000万美元和300万美元10.9 百万,分别。 我们还记录了美元的减损费用3.6 百万计入截至2020年12月31日止年度(继任者)和2019年1月1日至12月31日期间(继任者)综合经营报表和全面收益(亏损)中的销售和行政费用,主要与我们不再占用的办公室的租赁物装修有关。
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
计算机软件和商誉:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 计算机软件 | | 商誉 |
前身: | | | | |
2018年12月31日 | | $ | 133.8 | | | $ | 770.8 | |
按成本增加(1) | | 5.0 | | | — | |
摊销 | | (6.8) | | | — | |
其他(2) | | 0.1 | | | 2.7 | |
2019年2月7日 | | $ | 132.1 | | | $ | 773.5 | |
| | | | |
| | | | |
继任者: | | | | |
2019年1月1日 | | $ | — | | | $ | — | |
采购(3) | | 376.0 | | | 2,842.8 | |
按成本增加(1) | | 56.4 | | | — | |
摊销 | | (48.4) | | | — | |
其他(2) | | (4.2) | | | (2.7) | |
2019年12月31日 | | $ | 379.8 | | | $ | 2,840.1 | |
收购(4) | | — | | | 10.9 | |
按成本增加(1) | | 113.1 | | | — | |
摊销 | | (70.8) | | | — | |
核销 | | (1.0) | | | — | |
其他 | | 11.6 | | | 5.2 | |
2020年12月31日 | | $ | 432.7 | | | $ | 2,856.2 | |
截至2018年12月31日(前身)年度计算机软件摊销费用为美元44.91000万美元。
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
其他无形资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 客户关系 | | 数据库和其他 | | 其他无限期无形资产 | | 总计 |
前身: | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | $ | 75.7 | | | $ | 50.0 | | | $ | 158.4 | | | $ | 284.1 | |
加法 | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
摊销 | | (1.7) | | | (1.5) | | | — | | | (3.2) | |
其他(2) | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | |
2019年2月7日(5) | | $ | 74.1 | | | $ | 48.6 | | | $ | 158.4 | | | $ | 281.1 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
继任者: | | | | | | | | |
2019年1月1日 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
收购(6) | | 2,403.0 | | | 1,999.7 | | | 1,275.8 | | | 5,678.5 | |
加法 | | — | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | |
摊销 | | (239.5) | | | (186.3) | | | — | | | (425.8) | |
其他(2) | | (1.4) | | | (0.5) | | | — | | | (1.9) | |
2019年12月31日(5) | | $ | 2,162.1 | | | $ | 1,813.5 | | | $ | 1,275.8 | | | $ | 5,251.4 | |
收购(4) | | 2.4 | | | 6.8 | | | | | 9.2 | |
加法 | | — | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | |
摊销 | | (255.1) | | | (201.6) | | | — | | | (456.7) | |
其他(2) | | 3.1 | | | 4.4 | | | — | | | 7.5 | |
2020年12月31日(5) | | $ | 1,912.5 | | | $ | 1,623.7 | | | $ | 1,275.8 | | | $ | 4,812.0 | |
(1)主要与产品上与软件相关的增强有关。
(2)主要是受外币波动的影响。
(3)与2019年2月的私有化交易和2019年7月的莱迪思收购有关。更多详细信息请参阅注释15和16。
(4)与收购Orb Intelligence和coordin.com有关。
(5)客户关系-累计摊销净额$495.51000万,$239.52000万美元,和美元56.6 截至2020年12月31日(继任者)、2019年12月31日(继任者)和2019年2月7日(前任者)分别为百万。
数据库和累计摊销$净额388.51000万,$186.32000万美元,和美元121.4 截至2020年12月31日(继任者)、截至2019年12月31日(继任者)和2019年2月7日(前任者)分别为百万。
(6)与因2019年2月的私有化交易和2019年7月收购莱迪思而从购买会计记录的可识别无形资产的公允价值相关。
截至2018年12月31日(前身)年度的其他无形资产摊销费用为美元32.91000万美元。
下表列出了截至2020年12月31日与主要因私有交易和收购莱迪思而确认的计算机软件和其他无形资产相关的未来摊销:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 | | 总计 |
计算机软件 | $ | 101.6 | | | $ | 92.5 | | | $ | 83.6 | | | $ | 56.4 | | | $ | 48.4 | | | $ | 50.2 | | | $ | 432.7 | |
客户关系 | 239.3 | | | 223.3 | | | 207.3 | | | 191.1 | | | 175.0 | | | 876.5 | | | 1,912.5 | |
数据库 | 190.3 | | | 179.1 | | | 167.8 | | | 156.6 | | | 145.3 | | | 784.6 | | | 1,623.7 | |
总计 | $ | 531.2 | | | $ | 494.9 | | | $ | 458.7 | | | $ | 404.1 | | | $ | 368.7 | | | $ | 1,711.3 | | | $ | 3,968.9 | |
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综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
坏账准备:
| | | | | | | | |
| | |
前身: | | |
2018年1月1日 | | $ | 24.2 | |
在费用和费用中收取的附加费 | | 6.7 | |
核销 | | (9.1) | |
复苏 | | 2.7 | |
其他(7) | | (10.4) | |
2018年12月31日 | | 14.1 | |
在费用和费用中收取的附加费 | | 0.7 | |
核销 | | (0.6) | |
复苏 | | 0.2 | |
其他 | | 0.2 | |
2019年2月7日 | | $ | 14.6 | |
| | |
| | |
继任者: | | |
2019年1月1日 | | $ | — | |
在费用和费用中收取的附加费 | | 5.2 | |
复苏 | | 2.3 | |
其他 | | (0.2) | |
2019年12月31日 | | 7.3 | |
在费用和费用中收取的附加费 | | 7.8 | |
核销 | | (5.7) | |
复苏 | | 1.7 | |
其他 | | (0.1) | |
2020年12月31日 | | $ | 11.0 | |
(7)主要是由于采用主题606导致销售取消准备金重新分类为应付账款。
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综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
递延税项资产估值准备:
| | | | | | | | |
| | |
前身: | | |
2018年1月1日 | | $ | 39.1 | |
在成本和费用中计入(贷记)的附加费 | | (2.8) | |
因外币波动而计入(贷记)的附加费 | | (1.9) | |
已记入(贷记)其他账户的附加费 | | — | |
2018年12月31日 | | 34.4 | |
在成本和费用中计入(贷记)的附加费 | | — | |
因外币波动而计入(贷记)的附加费 | | — | |
已记入(贷记)其他账户的附加费 | | — | |
2019年2月7日 | | $ | 34.4 | |
| | |
| | |
继任者: | | |
2019年1月1日 | | $ | — | |
在成本和费用中计入(贷记)的附加费 | | (27.2) | |
因外币波动而计入(贷记)的附加费 | | (0.5) | |
采办 | | 60.8 | |
2019年12月31日 | | 33.1 | |
在成本和费用中计入(贷记)的附加费 | | 0.5 | |
因外币波动而计入(贷记)的附加费 | | 2.2 | |
已记入(贷记)其他账户的附加费 | | — | |
2020年12月31日 | | $ | 35.8 | |
其他收入(支出)净额
其他收入(开支)-净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 继任者 | | | 前身 | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | |
营业外养老金收入(费用)(1) | $ | 45.9 | | | $ | 35.9 | | | | $ | (85.7) | | | $ | (2.4) | | | | | |
整体衍生负债的公允价值变动(2) | (32.8) | | | (172.4) | | | | — | | | — | | | | | |
部分债务赎回溢价(3) | (50.1) | | | — | | | | — | | | — | | | | | |
其他杂项收入(费用)-净额(4) | 25.0 | | | (18.3) | | | | (0.3) | | | (0.9) | | | | | |
其他收入(支出)-净额 | $ | (12.0) | | | $ | (154.8) | | | | $ | (86.0) | | | $ | (3.3) | | | | | |
(1)与2019年1月1日至2019年12月31日期间(继任者)相比,截至2020年12月31日止年度(继任者)的非营业养老金收入较高,主要是由于利息成本较低和预期资产回报较高。2019年1月1日至2019年2月7日期间非营业性养老金费用增加是由于一次性养老金结算费用为美元85.81.6亿美元与当时存在的美国非限制性计划有关。
(2)与A系列优先股相关的完整拨备。见合并财务报表附注22。
(3)见综合财务报表附注6。
(4)截至2020年12月31日止年度的其他应收账款-净额与前期各期相比增加主要是由于与我们就Bissode收购达成的外币领相关的公允价值变化以及与我们的公司间贷款重新估值相关的外币兑换收益增加。
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综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
附注18: 细分市场信息
自私有化交易以来,管理层做出了改变,以改变我们的业务。因此,在2019年第四季度,我们在向CODM提供的信息中更改了可报告部门的构成、按解决方案集对收入的分类以及对部门利润的衡量(从营业收入到调整后的EBITDA),以更好地与他们评估业绩和分配资源的方式保持一致。拉丁美洲全球网络以前被包括在美洲可报告部分,现在被包括在国际部分。因此,上期业绩进行了重塑,以符合当前分部的列报、按解决方案集划分的收入和分部利润的衡量标准。这些变化不会影响我们的综合业绩。
我们的分部披露旨在向综合财务报表使用者提供与本公司管理层一致的业务观点。
我们通过以下方式管理业务并报告财务业绩 二细分市场:
•北美在美国和加拿大提供财务和风险以及销售和营销数据、分析和商业洞察;以及
•国际直接在英国、大中华区中国、印度提供财务与风险以及销售与营销数据、分析和商业洞察,并通过我们的WWN联盟间接提供。
我们将调整后的EBITDA定义为可归因于邓白氏控股公司(后继者)/邓白氏公司(前身)的净收益(亏损),不包括以下项目:(1)折旧和摊销;(2)利息支出和收入;(3)所得税优惠或准备金;(4)其他费用或收入;(5)关联公司净收入中的权益;(6)可归因于非控股权益的净收入;(7)分配给优先股东的股息;(Viii)收入和费用调整,以包括前身在2019年1月8日至2月7日期间与国际滞后调整相关的结果;(Ix)应用购买会计产生的其他增量或减少费用(例如佣金资产摊销);(X)基于股权的薪酬;(Xi)重组费用;(Xii)与并购相关的运营成本;(Xiii)主要由与我们的协同效应计划相关的非经常性激励费用组成的过渡成本;(Xiv)法律准备金和与重大法律和监管事项相关的成本;以及(Xv)资产减值。我们的客户解决方案集是财务与风险和销售与营销。细分市场间的销售额并不重要,没有一个客户占我们总收入的10%或更多。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 继任者 | | | 前身 | | | | |
| | | | | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | | | | | $ | 1,459.9 | | | $ | 1,316.5 | | | | $ | 148.2 | | | $ | 1,420.6 | | | | | |
国际 | | | | | | 299.3 | | | 236.3 | | | | 56.4 | | | 295.8 | | | | | |
美国企业、企业和其他企业(1) | | | | | | (21.1) | | | (138.9) | | | | (25.9) | | | — | | | | | |
合并合计 | | | | | | $ | 1,738.1 | | | $ | 1,413.9 | | | | $ | 178.7 | | | $ | 1,716.4 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)企业和其他收入代表根据GAAP记录的与截至2020年12月31日止年度的每个继承期和最近收购相关的私有化交易和莱迪思收购的递延收入购买会计调整(继任者),以及2019年1月1日至2月7日(前任者)期间包含的国际滞后调整(见注1)。
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综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 继任者 | | | 前身 | | | | |
| | | | | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | |
调整后的EBITDA | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | | | | | $ | 696.4 | | | $ | 634.6 | | | | $ | 55.3 | | | $ | 575.9 | | | | | |
国际 | | | | | | 94.8 | | | 78.2 | | | | 20.3 | | | 91.2 | | | | | |
美国企业、企业和其他企业(1) | | | | | | (75.8) | | | (210.7) | | | | (9.3) | | | (98.5) | | | | | |
合并合计 | | | | | | $ | 715.4 | | | $ | 502.1 | | | | $ | 66.3 | | | $ | 568.6 | | | | | |
折旧及摊销 | | | | | | (536.9) | | | (482.4) | | | | (11.1) | | | (88.7) | | | | | |
利息支出-净额 | | | | | | (270.3) | | | (301.1) | | | | (5.2) | | | (52.5) | | | | | |
分配给优先股股东的股息 | | | | | | (64.1) | | | (114.0) | | | | — | | | — | | | | | |
所得税优惠(拨备) | | | | | | 110.5 | | | 118.2 | | | | 27.5 | | | (81.6) | | | | | |
其他收入(支出)-净额 | | | | | | (12.0) | | | (154.8) | | | | (86.0) | | | (3.3) | | | | | |
关联公司净收入中的权益 | | | | | | 2.3 | | | 4.2 | | | | 0.5 | | | 2.8 | | | | | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | | | | | (5.0) | | | (6.5) | | | | (0.8) | | | (6.2) | | | | | |
滞后调整 | | | | | | — | | | — | | | | (2.7) | | | — | | | | | |
应用采购会计产生的其他增加或减少的费用 | | | | | | 18.8 | | | 20.7 | | | | — | | | — | | | | | |
基于股权的薪酬 | | | | | | (45.1) | | | (11.7) | | | | (11.7) | | | (10.8) | | | | | |
重组费用 | | | | | | (34.8) | | | (51.8) | | | | (0.1) | | | (25.4) | | | | | |
并购相关运营成本 | | | | | | (14.1) | | | (156.0) | | | | (52.0) | | | (11.6) | | | | | |
过渡成本 | | | | | | (31.9) | | | (37.7) | | | | (0.3) | | | (0.3) | | | | | |
与重大法律和监管事项相关的法律费用 | | | | | | (3.9) | | | 0.2 | | | | — | | | (2.9) | | | | | |
资产减值 | | | | | | (4.5) | | | (3.4) | | | | — | | | — | | | | | |
邓白氏控股公司(后继者)/邓白氏公司(前身)的净收益(亏损) | | | | | | $ | (175.6) | | | $ | (674.0) | | | | $ | (75.6) | | | $ | 288.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)企业和其他包括根据GAAP记录的与私有化交易和最近的美元收购相关的递延收入购买会计调整21.1 截至2020年12月31日的继任年度为百万美元138.9 2019年1月1日至2019年12月31日期间为百万(继任者),国际滞后调整为美元(2.7)2019年1月1日至2月7日期间百万(前身)。
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综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 继任者 | | | 前身 |
| | | | | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | |
折旧和摊销: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | | | | | $ | 45.9 | | | $ | 34.8 | | | | $ | 5.8 | | | $ | 41.3 | | | | | |
国际 | | | | | | 7.9 | | | 5.9 | | | | 1.5 | | | 8.5 | | | | | |
* | | | | | | 53.8 | | | 40.7 | | | | 7.3 | | | 49.8 | | | | | |
美国企业、企业和其他企业(1) | | | | | | 483.1 | | | 441.7 | | | | 3.8 | | | 38.9 | | | | | |
合并合计 | | | | | | $ | 536.9 | | | $ | 482.4 | | | | $ | 11.1 | | | $ | 88.7 | | | | | |
资本支出: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | | | | | $ | 1.9 | | | $ | 9.6 | | | | $ | 0.2 | | | $ | 3.6 | | | | | |
国际 | | | | | | 5.6 | | | 1.9 | | | | 0.1 | | | 0.7 | | | | | |
* | | | | | | 7.5 | | | 11.5 | | | | 0.3 | | | 4.3 | | | | | |
* | | | | | | 0.2 | | | 1.0 | | | | (0.1) | | | 0.8 | | | | | |
合并合计 | | | | | | $ | 7.7 | | | $ | 12.5 | | | | $ | 0.2 | | | $ | 5.1 | | | | | |
对计算机软件和其他无形资产的补充: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | | | | | $ | 106.2 | | | $ | 48.0 | | | | $ | 4.3 | | | $ | 39.5 | | | | | |
国际 | | | | | | 6.1 | | | 6.4 | | | | 0.8 | | | 4.9 | | | | | |
* | | | | | | 112.3 | | | 54.4 | | | | 5.1 | | | 44.4 | | | | | |
* | | | | | | 1.4 | | | 2.0 | | | | — | | | 8.7 | | | | | |
合并合计 | | | | | | $ | 113.7 | | | $ | 56.4 | | | | $ | 5.1 | | | $ | 53.1 | | | | | |
(1)公司和其他公司的折旧和摊销包括私有化交易和最近收购产生的增量摊销。
补充地理位置和客户解决方案集信息:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
资产: | | | |
欧洲和北美 | $ | 8,521.9 | | | $ | 8,480.1 | |
中国国际航空运输协会 | 697.5 | | | 632.7 | |
合并合计 | $ | 9,219.4 | | | $ | 9,112.8 | |
| | | |
商誉: | | | |
欧洲和北美 | $ | 2,745.5 | | | $ | 2,734.6 | |
中国国际航空运输协会 | 110.7 | | | 105.5 | |
合并合计 | $ | 2,856.2 | | | $ | 2,840.1 | |
其他无形资产: | | | |
欧洲和北美 | $ | 4,534.5 | | | $ | 4,953.0 | |
中国国际航空运输协会 | 277.5 | | | 298.4 | |
合并合计 | $ | 4,812.0 | | | $ | 5,251.4 | |
其他非流动资产,不包括递延所得税: | | | |
欧洲和北美 | $ | 568.5 | | | $ | 500.9 | |
中国国际航空运输协会 | 94.7 | | | 89.9 | |
合并合计 | $ | 663.2 | | | $ | 590.8 | |
长期资产总额 | $ | 8,331.4 | | | $ | 8,682.3 | |
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综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 继任者 | | | 前身 | | | | |
客户解决方案集收入 | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期间 | | | 2019年1月1日至2月7日期间 | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
北美(1): | | | | | | | | | | | | |
《金融与风险》杂志 | $ | 811.1 | | | $ | 728.2 | | | | $ | 80.4 | | | $ | 792.6 | | | | | |
-负责销售和市场营销 | 648.8 | | | 588.3 | | | | 67.8 | | | 628.0 | | | | | |
北美地区总数 | $ | 1,459.9 | | | $ | 1,316.5 | | | | $ | 148.2 | | | $ | 1,420.6 | | | | | |
国际: | | | | | | | | | | | | |
《金融与风险》杂志 | $ | 243.6 | | | $ | 191.3 | | | | $ | 43.4 | | | $ | 233.6 | | | | | |
-负责销售和市场营销 | 55.7 | | | 45.0 | | | | 13.0 | | | 62.2 | | | | | |
国际合计 | $ | 299.3 | | | $ | 236.3 | | | | $ | 56.4 | | | $ | 295.8 | | | | | |
公司和其他: | | | | | | | | | | | | |
《金融与风险》杂志 | $ | (10.8) | | | $ | (82.9) | | | | $ | (19.2) | | | $ | — | | | | | |
-负责销售和市场营销 | (10.3) | | | (56.0) | | | | (6.7) | | | — | | | | | |
公司和其他合计 | $ | (21.1) | | | $ | (138.9) | | | | $ | (25.9) | | | $ | — | | | | | |
总收入: | | | | | | | | | | | | |
《金融与风险》杂志 | $ | 1,043.9 | | | $ | 836.6 | | | | $ | 104.6 | | | $ | 1,026.2 | | | | | |
-负责销售和市场营销 | 694.2 | | | 577.3 | | | | 74.1 | | | 690.2 | | | | | |
总收入 | $ | 1,738.1 | | | $ | 1,413.9 | | | | $ | 178.7 | | | $ | 1,716.4 | | | | | |
(1)大部分北美收入来自美国。
附注19: 关联方
下文阐述了本公司及其联营公司、高管和某些董事所涉及的某些交易和协议。
由于私有化交易于2019年2月8日完成,本公司由母公司直接拥有,母公司由与Bilcar,LLC(“Bilcar”)、Thomas H.Lee Partners,L.P.(“THL”)、Cannae Holdings,Inc.(“Cannae Holdings”)、Black Knight,Inc.(“Black Knight”)及CC Capital Partners LLC(“CC Capital”)的关联实体共同控制,统称为“投资者财团”。于2020年7月6日首次公开招股及同时进行的私募完成后(见附注2以作进一步讨论),投资者财团可透过委任五名董事会成员,继续对基本及重要的公司事项及交易行使重大投票影响力。
私有化交易完成后,Anthony Jabbour被任命为公司的首席执行官,同时继续担任Black Knight的首席执行官。Motive Partners联合创始人斯蒂芬·C·达夫龙成为我们的总裁兼首席运营官。此外,威廉·P·福利二世担任公司董事会主席,同时继续担任Cannae Holdings和Black Knight的董事会主席。理查德·N·梅西是该公司董事会成员,同时也是Cannae Holdings的首席执行官和董事的一员。我们的某些关键员工在投资者财团中负有双重责任。IPO交易完成后,上述关系保持不变。
于2019年2月8日,本公司与Bilcar的联营公司William P.Foley II的联营公司MVB Management,LLC(“MVB”)、CC Capital的联营公司Chin E.Chu及THL的联营公司THL Managers VIII,LLC(“THL经理”)订立服务协议,据此,MVB及THL经理就私有化交易提供服务。该公司支付的总费用为$。29.1于私有化交易完成时,吾等根据协议向MVB支付100,000,000元,吾等于继承人于2019年1月1日至2019年12月31日期间的营运及全面收益(亏损)报表中将该等款项列为“销售及行政开支”。根据服务协议,公司必须报销MVB和THL经理在执行持续服务时发生的合理和有据可查的自付费用。该公司已经做出了不是根据以下条款付款
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
截至2020年12月31日止年度以及2019年1月1日至2019年12月31日期间的报销准备金。首次公开募股交易后,报销条款被终止。此外,在IPO交易方面,我们支付了美元的费用2.5分别向William P.Foley II和Chinh E.Chu(分别为Bilcar和CC Star Holdings,LP)的THL经理和附属实体支付IPO前提供的服务。
根据2019年2月8日与THL经理人和Cannae Holdings签订的股权承诺费信函,各自承诺向母公司提供与私有化交易相关的某些资金,THL经理人和Cannae Holdings为此获得了#美元的费用7.51000万美元和300万美元12.0分别为2.5亿美元和2.5亿美元。这些费用减少了2019年2月向本公司出资的收益。
根据星母L.P.合伙协议,由CC Capital和Bilcar的关联公司(“始发发起人”)共同控制的一个实体被授予6,817.7428B类利润母公司的利息单位,价值为$17.32019年1月1日至2019年12月31日期间,在继任者的经营和全面收益(亏损)表中计入“销售及行政开支”。根据星级母公司L.P.合伙协议,发起发起人还收到15,867.8087在私有化交易结束时,C类盈利母公司的利息单位。这些单位的价值约为#美元。37.92000万美元,并计入2019年1月1日至2019年12月31日(后续)期间的综合经营和全面收益(亏损)表中的“销售和行政费用”。
在私有化交易完成后,Motive Partners收到了$0.6根据母公司和Motive Partners之间的服务协议,100万美元与尽职调查咨询服务有关。
在2019年1月1日至2019年12月31日的继任者期间,Motive Partners受聘提供某些技术咨询服务。2019年1月1日至2019年12月31日期间,此类服务发生的总成本并不重大。
于2019年8月,本公司订立五-与Motive Partners签订的与公司伦敦销售办事处办公空间相关的一年租赁协议,从2019年8月1日开始。本租约于2020年6月终止,终止费为#美元。0.1 万我们记录的总租赁成本为美元1.0在截至2020年12月31日的一年中,该公司的利润为3.8亿美元。于2019年12月,本公司订立一-与Motive Partners签订为期一年的租赁协议,从2020年1月1日开始在纽约运营。在以下方面的总付款一-一年租期合计约为$0.21000万美元。
在正常业务过程中,我们向附属公司报销Dun & Bradstreet Holdings,Inc.产生的某些差旅费用。高管和董事会成员。销售和管理费用中包含的金额为美元0.6 截至2020年12月31日的继任年度以及2019年1月1日至2019年12月31日期间均为百万美元。
2020年1月1日,本公司签订了一项三与Trasimene Capital Management,LLC(“顾问”)签订的一年服务协议,Trasimene Capital Management,LLC是Canadium Holdings附属实体,由Foley先生控制。该协议需要续签。根据该协议,顾问为公司提供战略咨询服务,以换取交易费,交易费根据 1顾问为其提供服务的每笔交易价值的%。根据服务协议,公司还有义务报销顾问产生的合理且有记录的自付费用。我们花费了美元0.4向Advisor支付截至2020年12月31日的年度交易费1,000,000美元。
关于首次公开招股交易,发端保荐人同意放弃根据星母合伙协议拥有的若干反稀释权利,并在发行后终止该等条款。作为对这种豁免和终止的交换,我们支付了#美元。30.0 百万美元的关联公司共同控制的实体 2020年7月6日IPO交易完成后,发起人。此外,2020年6月30日,Foley先生和Chu先生均获得了购买选择权 2,080,000以相当于首次公开募股价格的行权价发行我们普通股。认购权在授予时被完全授予。期权的价值为#美元。20.0 百万,这反映在销售和截至2020年12月31日止年度的行政费用。
在IPO完成后,Cannae Holdings的一家子公司、黑骑士的子公司和CC Capital的关联公司总共购买了18,458,700我们以私募方式发行的普通股,每股价格等于98.5占IPO价格美元的%22.00每股收益$200.01000万,$100.01000万美元和300万美元100.0分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
注20--合同义务
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
Acxiom公司和Ensono,L.P.
我们目前将我们在北美的某些产品和技术能力以及我们在欧洲的实施流程外包给Acxiom,以便为我们的全球销售和营销客户提高速度、数据处理和匹配能力。自2020年1月1日起,该协议被修改并延长至2020年12月31日,随后延长至2021年6月30日。连同其他履行合同,截至2020年12月31日的剩余最低债务总额约为$71000万美元。
自2019年7月1日起,公司修订并延长了之前与Ensono L.P.(“Ensono”)的服务协议至2024年6月30日。根据协议,Ensono提供信息技术和数据处理服务,包括其他服务和以前提供的服务。该协议在2022年7月1日之前不可取消。我们可以从2022年7月1日开始终止协议,并支付协议中定义的费用。截至2020年12月31日,在上述合同剩余期限内向Ensono支付的款项总额,不包括根据主题842入账的租赁部分,总额约为#美元1051000万美元。
我们产生的成本约为$861000万,$561000万,$62000万美元,和美元60根据所有这些外包协议,分别为截至2020年12月31日的年度(继任)、2019年1月1日至2019年12月31日的期间(继任)、2019年1月1日至2019年2月7日(前身)和截至2018年12月31日的年度(前身)。
认知技术解决方案
自2018年2月起,我们进入了一个新的三-与Cognizant Technology Solutions(“CTS”)签订了一份为期一年的协议,以整合现有的大部分服务协议,根据这些协议,CTS为我们的产品和解决方案开发应用程序提供技术支持。我们可以随时通过以下方式终止协议六个月‘事先书面通知和$4.52000万终止费。该协议于2020年12月31日结束。一个单独的三-2015年6月1日的一年协议,其中CTS为我们的日常应用程序和系统提供全球维护和支持,延长至2020年5月31日。从2020年5月1日起,我们进入了一个新的二-一年的协议。
我们产生的成本约为$331000万,$351000万,$42000万美元,和美元37根据所有这些协议,截至2020年12月31日的年度、2019年1月1日至2019年12月31日的期间(继任)、2019年1月1日至2019年2月7日的期间(前身)和截至2018年12月31日的年度(前身)分别为1000万美元。截至2020年12月31日,上述协议剩余条款的总付款总额约为$101000万美元。
全球网络伙伴关系协定
我们已经与我们的第三方全球网络合作伙伴签订了商业服务协议,条款范围包括5至10好几年了。这些协议使我们能够从我们的合作伙伴那里获得某些国际数据和服务,以便为我们的全球客户提供服务。从2020年1月1日起,我们与WWN合作伙伴重新谈判了我们的协议,这扩大了我们的购买能力。
我们产生的成本约为$901000万,$231000万,$32000万美元,和美元22根据所有这些协议,分别为截至2020年12月31日的年度(继任)、2019年1月1日至2019年12月31日的期间(继任)、2019年1月1日至2019年2月7日(前身)和截至2018年12月31日的年度(前身)。截至2020年12月31日,根据所有协议的剩余条款向我们的全球网络合作伙伴支付的总金额约为3591000万美元。
下表量化了截至2020年12月31日我们的未来合同义务以及其他合同义务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 | | 总计 |
对外包商的承诺和其他采购义务 | $ | 207.7 | | | $ | 146.6 | | | $ | 67.1 | | | $ | 51.2 | | | $ | 32.9 | | | $ | 60.6 | | | $ | 566.1 | |
上表不包括我们在债务、租赁、或有负债、未确认的税收优惠和养老金债务方面的债务,这些债务的资金需求是不确定的。我们关于债务的债务在附注6中讨论。
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
到我们的合并财务报表。我们关于租赁的义务在附注7中讨论。我们关于法律事项的或有负债在我们的综合财务报表的附注8中讨论。我们与未确认税收优惠有关的义务在我们的综合财务报表附注9中讨论。我们关于养老金和退休后医疗福利计划的义务在我们合并财务报表的附注10中进行了说明。
注21--季度财务数据(未经审计)
我们的季度财务报表是在与经审计的年度财务报表相同的基础上编制的,并包括公平陈述我们这些期间的经营业绩所需的所有调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下三个月 |
| 继任者 |
| 3月31日, | | 6月30日, | | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
2020 | | | | | | | |
收入(1) | $ | 395.3 | | | $ | 420.6 | | | $ | 442.1 | | | $ | 480.1 | |
营业收入(亏损)(2) | $ | (8.3) | | | $ | (1.4) | | | $ | 45.2 | | | $ | 27.5 | |
净利润(亏损)(3)(4) | $ | 73.9 | | | $ | (173.8) | | | $ | (14.9) | | | $ | 8.3 | |
归属于非控股权益的净(收入)亏损 | $ | (0.4) | | | $ | (1.2) | | | $ | (2.1) | | | $ | (1.3) | |
Dun & Bradstreet Holdings,Inc.应占净利润(亏损)(继任者) | $ | 41.5 | | | $ | (207.1) | | | $ | (17.0) | | | $ | 7.0 | |
(1)包括收入减少美元17.4 由于与私有化交易相关的递延收入购买会计调整,截至2020年3月31日的三个月内的损失为百万美元。
(2)销售和管理费用中包括美元的费用20.0 截至2020年6月30日的三个月内,价值100万美元,与IPO相关的股票期权费用有关。
(3)包括一个n非营业费用内的费用-扣除美元41.31000万美元和300万美元25.5 截至2020年6月30日和2020年9月30日止三个月的损失分别为百万美元,与支付的溢价以及因部分赎回我们的高级有担保和无担保票据而注销的相关债务发行成本和折扣有关(见附注6)。
(4)非营业费用净额中包括收益美元69.8 截至2020年3月31日的三个月内为100万美元,费用为100万美元102.6 截至2020年6月30日的三个月内,价值100万美元与整体衍生负债的公允价值变化有关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至以下三个月 |
| 前身 | | | 继任者 |
| 2019年1月1日至2月7日期间 | | | 3月31日, | | 6月30日, | | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
2019 | | | | | | | | | | |
收入(1) | $ | 178.7 | | | | $ | 174.1 | | | $ | 398.9 | | | $ | 408.2 | | | $ | 432.7 | |
营业亏损(2) | $ | (11.6) | | | | $ | (202.9) | | | $ | (9.1) | | | $ | (1.0) | | | $ | (7.0) | |
净亏损(3) | $ | (74.8) | | | | $ | (209.6) | | | $ | (60.5) | | | $ | (55.3) | | | $ | (228.1) | |
归属于非控股权益的净(收入)亏损 | $ | (0.8) | | | | $ | (0.4) | | | $ | (1.5) | | | $ | (1.4) | | | $ | (3.2) | |
Dun & Bradstreet Holdings,Inc.应占净亏损(继任者)/邓白氏公司(前任者) | $ | (75.6) | | | | $ | (227.9) | | | $ | (94.0) | | | $ | (88.8) | | | $ | (263.3) | |
(1)包括收入减少美元39.61000万,$39.21000万,$38.02000万美元,和美元22.1 截至2019年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日的三个月分别为百万美元(继任者),不包括收入美元25.9 由于与私有化交易相关的国际滞后调整,2019年1月1日至2月7日(前身)期间的损失为百万美元。
(2)包括交易成本$147.41000万美元和300万美元52.0截至2019年3月31日止三个月及前身分别于2019年1月1日至2月7日止三个月的私有化交易直接应占百万美元。此外,在前一期间,即2019年1月1日至2月7日,我们产生了$10.41000万美元,以加快因私有化交易而授予股权的速度。我们也产生了与私有化交易产生的确认无形资产相关的后续期间的更高摊销。见附注15和16。
(3)包括非营业费用内的费用--净额为$85.82019年1月1日至2019年2月7日作为私有化交易的结果,在前一时期结算部分美国不合格计划,费用为$172.4截至2019年12月31日止三个月(继承人)涉及整笔衍生负债的公允价值变动。
目录表
综合财务报表附注-续
(除股份数据和每股数据外,以百万美元为单位)
注22 -- 优先股
关于2019年2月8日的私有化交易,Dun & Bradstreet Holdings,Inc.发布 1,050,000累积A系列优先股(“A系列优先股”)的股份,价格为美元1,028.42000万美元,扣除发行折扣后的净额21.61000万美元。连同其他融资来源,所得款项净额用于完成私有化交易。
A系列优先股的每股流通股的清算优先权等于(A)规定的价值(每股1,000.00美元)(“规定的价值”)加上(B)所有应计、累积和未支付的股息。A系列优先股有权获得(A)的累计股息122019年2月7日至2027年2月7日年率;(B)13由2027年2月8日至2028年2月8日的年利率;及14从2028年2月8日起及该日后的年率未支付的股息是按季度累计和复利的,无论是否宣布。
A系列优先股可在发生重大事件时赎回,包括符合条件的首次公开募股,价格取决于赎回事件发生的时间。
于2020年7月6日首次公开招股结束时(见综合财务报表附注2的进一步讨论),我们赎回了所有未偿还的A系列优先股。此外,我们还支付了全部补偿款项$。205.21000万美元。
该公司将A系列优先股归类为夹层股权,因为该工具包含赎回特征,这取决于某些事件的发生,而这些事件的发生并不完全在本公司的控制范围之内。
我们将嵌入衍生品分成两部分,并在每个报告日期评估公允价值。从2019年11月开始,我们确定A系列优先股在2021年11月8日之前变得可赎回的可能性非常小。因此,我们确定完整拨备的公允价值为#美元。172.4于2019年12月31日,于2019年12月31日,计入2019年1月1日至2019年12月31日(继承人)的经营及综合收益(亏损)表内的“其他收入(费用)-净额”,并于截至2019年12月31日的综合资产负债表内反映为“整顿衍生负债”。截至2020年12月31日止年度截至赎回为止,本公司录得亏损$32.8在“其他收入(支出)-净额”内,与该期间公允价值的变化有关。公允价值乃采用计入及不计入的方法,并根据管理层对与整笔衍生负债有关的触发事件的概率估计而厘定。
A系列优先股全部增加到可赎回余额#美元。1,067.9赎回时使用利息方法。 我们记录了$的增值。36.11000万美元和300万美元3.4于截至二零二零年十二月三十一日止年度及二零一九年一月一日至二零一九年十二月三十一日期间分别以利息法向夹层权益支付百万元(继任)。
2020年5月14日、2020年3月4日、2019年12月16日、2019年7月30日和2019年5月31日,邓白氏控股公司董事会宣布现金股息为#美元。30.51每股支付给A系列优先股的所有股份持有人。总计$32.11000万,$32.01000万,$32.01000万,$32.11000万,$10.71000万美元和300万美元21.3分别于2020年6月26日、2020年3月27日、2019年12月27日、2019年9月27日、2019年6月28日、2019年6月19日支付了100万美元。
注23--后续事件
2021年1月8日,我们收购了100收购欧洲领先的数据和分析公司、Dun&BradStreet WWN联盟的长期成员Bisnode Business Information Group AB(“Bisnode”)的股份,总收购价为$805.81000万美元。这笔交易的现金总额为#美元。646.91000万美元和6,237,087本公司以私募方式发行的新普通股,价值为$158.9以2021年1月8日的股票收盘价计算。在交易结束时,我们结算了一个零成本的外币领口,并收到了$21.01000万美元,这减少了我们为此次收购支付的现金净额。我们将根据美国会计准则第805号“企业合并”对交易进行会计处理,因此,资产和负债将按其在收购之日的估计公允价值入账。Bisnode的业绩将从收购之日起计入我们的综合财务报表。
自2021年1月27日起,我们修改了2019年2月8日的信贷协议,具体涉及定期贷款安排。重新定价降低了定期贷款工具的适用保证金:0.50%,导致利差为LIBOR加3.25年利率。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
无
第9A项。控制和程序
我们评估了截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序(“披露控制”)的有效性,这些控制和程序由1934年《证券交易法》(下称《交易法》)下的规则13(A)-15(E)和15d-15定义。本次评估(“控制评估”)是在我们的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)的监督和参与下进行的。
我们的披露控制和程序旨在确保我们根据“交易所法案”提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的局限性,包括人为错误的可能性以及规避或凌驾控制和程序的可能性。我们的披露控制和程序旨在为实现其控制目标提供合理保证。
基于我们的控制评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年12月31日,我们的披露控制有效,可以合理地保证我们在提交给美国证券交易委员会的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并被积累并传达给我们的管理层,包括主要高管和首席财务官,以便及时做出有关必要披露的决定。
财务报告内部控制的变化
截至2020年12月31日止年度,我们对财务报告的内部控制不存在对或合理可能对我们对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。截至2020年12月31日,尽管由于COVID-19大流行,我们几乎所有员工都在远程工作,但我们尚未发现对财务报告的内部控制有任何重大影响。
项目9B。其他信息
无
第三部分
第10-14项。
董事会通过了适用于首席执行官、首席财务官和首席会计官的《高级财务官道德守则》,以及适用于所有董事、高级管理人员和员工的《商业行为和道德守则》。这些守则的目的是:(I)促进诚实和道德行为,包括对利益冲突的道德处理;(Ii)促进充分、公平、准确、及时和可理解的披露;(Iii)促进遵守适用的法律和政府规章制度;(Iv)确保保护我们的合法商业利益,包括公司机会、资产和机密信息;以及(V)阻止不法行为。我们的道德准则被采纳,以重振和重申我们对我们长期遵守的道德商业行为标准的承诺。我们诚信的声誉是我们最重要的资产之一,我们的每一名员工和董事都应该为保护和保护这一资产做出贡献。根据我们的道德守则,对适用于我们董事或高管的任何道德政策的修订、放弃或修改必须按照美国证券交易委员会和/或纽约证券交易所规则的要求进行披露。我们打算通过在我们网站https://investor.dnb.com.的投资者页面上张贴来披露任何此类修订或豁免
在本财年结束后120天内,我们打算根据《交易法》第14 A条向SEC提交最终委托书,其中将包括这些项目要求的事项。
第IV部
项目6.证物和财务报表附表
(A) (1)财务报表。我们的财务报表列在本报告第二部分第8项下的“邓白氏控股公司财务报表索引”中。
(A) (2)财务报表明细表。所有财务报表明细表都被省略,因为它们不是必需的或不适用的,或者所需的信息显示在我们的综合财务报表或其附注中。
(A) (3)展品。展品如下:
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
| | |
2.1 | | 邓白氏公司、星母公司和星合并子公司之间截至2018年8月8日的合并协议和计划(作为邓白氏公司于2018年8月9日提交的当前8-K表格报告的附件2.1提交)(美国证券交易委员会文件第001-15967号)。* |
| | |
3.1 | | 修订和重述Dun & Bradstreet Holdings,Inc.的公司注册证书于2020年7月2日向特拉华州国务卿提交。 |
| | |
3.2 | | 修订和重新修订邓白氏控股公司的附则,2020年7月2日生效。 |
| | |
4.1 | | 普通股股票表格(美国证券交易委员会第333-239050号文件,作为邓白氏控股公司于2020年6月26日提交的登记声明表格S-1的证据4.1)。* |
| | |
4.2 | | 关于投票的信函协议,日期为2020年6月30日。 |
| | |
4.3 | | 注册权协议,日期为2020年7月6日,由邓白氏控股公司、Star Parent,L.P.和签名页上列出的每个人签署。 |
| | |
4.4 | | 《注册权协议》,日期为2021年1月8日,由邓白氏控股公司及其签名页上所列的每个人签署。 |
| | |
4.5 | | 根据1934年《证券交易法》第12条登记的证券说明。 |
| | |
10.1 | | 信贷协议,日期为2019年2月8日,由Star Merger Sub,Inc.(将与邓白氏公司合并并并入邓白氏公司)、Star Intermediate III,LLC和美国银行作为行政代理、摆动额度贷款人和L/C发行商,以及金融机构当事人作为联合牵头协调人和联合簿记管理人以及高级管理代理(作为邓白氏控股公司于2020年6月9日提交的S-1表格登记声明的证据10.1提交)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。* |
| | |
10.2 | | 截至2020年2月10日的信贷协议第一修正案,截至2019年2月8日的信贷协议,行政代理、摆动额度贷款人和L/C发行商的邓白氏公司、星际三期有限责任公司和美国银行与金融机构之间的信贷协议第一修正案(作为邓白氏控股公司于2020年6月9日提交的S-1表格登记声明的附件10.2提交)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。* |
| | |
10.3 | | 对信贷协议的第2号修正案,日期为2020年9月11日,由邓白氏公司、星际中级公司III,LLC、信贷协议担保方、贷款方和美国银行作为行政代理(作为邓白氏控股公司于2020年9月14日提交的当前8-K表格报告的附件10.1提交)(美国证券交易委员会案卷第001-39361号)。* |
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10.4 | | 对信贷协议的第3号修正案,日期为2020年11月18日,由邓白氏公司、星际中级公司III,LLC、信贷协议担保方、贷款方和美国银行作为行政代理(作为邓白氏控股公司于2020年11月19日提交的当前8-K表格报告的附件10.1提交)(美国证券交易委员会案卷第001-39361号)。* |
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10.5 | | 信贷协议第4号修正案,日期为2021年1月27日,由邓白氏公司、星际中级公司III,LLC、信贷协议担保方、贷款方和美国银行作为行政代理提交(作为邓白氏控股公司于2021年1月28日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)(美国证券交易委员会案卷第001-39361号)。* |
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10.6 | | 管理高级担保票据的契约,日期为2019年2月8日,由星合并子公司(将与邓白氏公司合并并并入邓白氏公司),作为其担保方,以及作为受托人和票据抵押品代理人的全国协会威尔明顿信托公司(美国证券交易委员会公司于2020年6月9日提交的S-1表格登记声明的证据10.3)(邓白氏公司档案编号333-239050)。 |
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10.7 | | 管理高级担保票据的契约的第一份补充契约,日期为2019年2月8日,由邓白氏公司、其担保方和作为受托人和票据抵押品代理人的全国协会威尔明顿信托公司共同签署(作为邓白氏控股公司于2020年6月9日提交的S-1表格登记声明的证据10.4)(美国证券交易委员会档案第333-239050号)。 |
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10.8 | | 管理高级担保票据的契约的第二补充契约,日期为2019年10月29日,由邓白氏公司、莱特斯引擎公司(作为担保实体)和作为受托人和票据抵押品代理人的全国协会威尔明顿信托公司(作为邓白氏控股公司于2020年6月9日提交的S-1表格登记声明的附件10.5提交)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。* |
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10.9 | | 管理高级无担保票据的契约,日期为2019年2月8日,由星合并子公司(将与邓白氏公司合并并并入邓白氏公司),作为其担保方,以及作为受托人和票据抵押品代理人的全国协会威尔明顿信托公司(美国证券交易委员会控股公司于2020年6月9日提交的S-1表格登记声明的证据10.6)(美国证券交易委员会案卷第333-239050号)。 |
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10.10 | | 管理高级无抵押票据的契约的第一补充契约,日期为2019年2月8日,由邓白氏公司、其担保方和作为受托人和票据抵押品代理人的全美协会威尔明顿信托公司共同签署(作为邓白氏控股公司于2020年6月9日提交的S-1表格登记声明的证据10.7)(美国证券交易委员会档案第333-239050号)。 |
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10.11 | | 管理高级无担保票据的契约的第二补充契约,日期为2019年10月29日,由邓白氏公司、莱特斯引擎公司(作为担保实体)和作为受托人和票据抵押品代理的全国协会威尔明顿信托公司(作为邓白氏控股公司于2020年6月9日提交的S-1表格登记声明的附件10.8提交)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。* |
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10.12 | | 安东尼·M·贾布尔和邓白氏公司之间的雇佣协议,日期为2019年2月8日(作为邓白氏控股公司于2020年6月24日提交的S-1表格登记声明的第10.9号文件)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*† |
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10.13 | | 安东尼·M·贾布尔和邓白氏公司之间的雇佣协议修正案,日期为2020年6月18日(作为邓白氏控股公司于2020年6月24日提交的S-1表格登记声明的附件10.10)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*† |
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10.14 | | Stephen C.签订的雇佣协议达菲和明星家长,LP,日期:2018年11月19日(作为Dun & Bradstreet Holdings,Inc.提交的表格S-1注册声明的附件10.11提交于2020年6月24日)(SEC文件号333-239050)。*† |
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10.15 | | Stephen C.对《雇佣协议》的修正案。Daffron和The Dun & Bradstreet Corporation,日期为2020年6月18日(作为Dun & Bradstreet Holdings,Inc.提交的表格S-1注册声明的附件10.12提交于2020年6月24日)(SEC文件号333-239050)。*† |
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10.16 | | 布莱恩·T·希普舍和邓白氏公司之间的雇佣协议,日期为2019年2月8日(作为邓白氏控股公司于2020年6月24日提交的S-1表格登记声明的第10.13号附件)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*† |
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10.17 | | 对布莱恩·T·希普舍和邓白氏公司之间的雇佣协议的修正案,日期为2020年6月18日(作为邓白氏控股公司于2020年6月24日提交的S-1表格登记声明的附件10.14)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*† |
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10.18 | | Joe·莱因哈特三世与邓白氏公司签订的雇佣协议,日期为2019年2月8日(作为邓白氏控股公司于2020年6月24日提交的S-1表格登记声明的第10.15号附件)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。* |
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10.19 | | 对Joe·莱因哈特三世和邓白氏公司之间的雇佣协议的修正案,日期为2020年6月18日(作为邓白氏控股公司于2020年6月24日提交的S-1表格登记声明的证据10.16)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*† |
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10.20 | | 2019年高管员工长期激励计划(作为Dun & Bradstreet Holdings,Inc.提交的S-1表格登记声明的附件10.13提交于2020年6月9日)(SEC文件号333-239050)。*† |
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10.21 | | 成本节约成就计划(美国证券交易委员会公司于2020年6月9日提交的S-1表格登记声明的附件10.15)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*† |
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10.22 | | 邓白氏2020年综合激励计划(作为邓白氏控股公司于2020年7月2日提交的S-8表格登记说明书的附件99.1)(美国证券交易委员会文件第333-239655号)。*† |
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10.23 | | 邓白氏2020年综合计划下基于业绩和时间的限制性股票奖励授予协议表格(作为邓白氏控股公司于2020年6月26日提交的S-1表格登记声明的附件10.20)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*† |
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10.24 | | 邓白氏2020年综合计划下协议项下基于时间的限制性股票奖励的授予协议表格(作为邓白氏控股公司于2020年6月26日提交的S-1表格登记声明的第10.21号文件)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)*† |
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10.25 | | 邓白氏2020年综合计划下根据协议授予股票期权授予协议的表格(作为邓白氏控股公司于2020年6月26日提交的S-1表格登记声明的第10.22号文件)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*† |
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10.26 | | 邓白氏员工股票购买计划(作为邓白氏控股公司于2020年12月1日提交的S-8表格登记声明的第99.1号文件)(美国证券交易委员会文件第333-251049号)。*† |
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10.27 | | The Dun and Bradstreet Corporation、MVB Management,LLC和THL Manager VIII,LLC之间签订的服务协议,日期为2019年2月8日(作为Dun & Bradstreet Holdings,Inc.提交的表格20-Q季度报告的附件10.1提交)于2020年8月6日)(SEC文件号001-39361)。* |
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10.28 | | Dun & Bradstreet Holdings,Inc.签订的付款和服务协议,日期为2020年6月30日。和Star Parent,LP(作为Dun & Bradstreet Holdings,Inc.提交的20-Q表格季度报告的附件10.2提交于2020年8月6日)(SEC文件号001-39361)。* |
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21.1 | | 子公司名单。 |
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23.1 | | 独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意。 |
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23.2 | | 独立注册会计师事务所普华永道有限责任公司同意。
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31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。 |
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31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。 |
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32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条、《美国法典》第18编第1350条对定期财务报告首席执行官的证明。 |
| | |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条、《美国法典》第18编第1350条对定期财务报告首席财务官的证明。 |
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101 | | 以下材料来自Dun & Bradstreet Holdings,Inc.'截至2020年12月31日的年度10-K表格年度报告,格式为Inline Extensible Business Report Language(iDatabRL):(i)合并经营报表和全面收益(亏损),(ii)合并资产负债表,(iii)合并现金流量表,(iv)合并股东权益表(赤字),及(v)综合财务报表附注。 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(嵌入iXBRL文档并包含在附件101中) |
* 并入参考文献。
† 管理层补偿计划或安排。
项目16.表格10-K摘要
无
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | 邓白氏控股公司 |
| | 发信人: | /S/安东尼·M·贾博尔 |
| | | 安东尼·M·贾博尔 |
| | | 首席执行官 |
时间:2021年2月25日 | | | |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
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| 签名 | | 标题 | | 日期 |
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| /S/安东尼·M·贾博尔 | | 董事首席执行官兼首席执行官 | | 2021年2月25日 |
| 安东尼·M·贾博尔 | | (首席行政主任) | | |
| | | | | |
| /S/布莱恩·T·希普舍 | | 首席财务官 | | 2021年2月25日 |
| 布莱恩·T·希普舍 | | (首席财务官) | | |
| | | | | |
| /S/安东尼·皮尔特罗通 | | 首席会计官 | | 2021年2月25日 |
| 安东尼·皮特隆通 | | (首席会计主任) | | |
| | | | | |
| /S/威廉·P·福利II | | 董事会主席 | | 2021年2月25日 |
| 威廉·P·福利二世 | | | | |
| | | | | |
| /s/ DOUGLAS K. Ammerman | | 董事 | | 2021年2月25日 |
| 道格拉斯·K·安默尔曼 | | | | |
| | | | | |
| /s/E.楚 | | 董事 | | 2021年2月25日 |
| 青湖楚 | | | | |
| | | | | |
| 托马斯·M.哈格蒂 | | 董事 | | 2021年2月25日 |
| 托马斯·M·哈格蒂 | | | | |
| | | | | |
| /s/ Keith J. Jackson | | 董事 | | 2021年2月25日 |
| 基思·杰克逊 | | | | |
| | | | | |
| /作者S/理查德·N·梅西 | | 董事 | | 2021年2月25日 |
| 理查德·N·梅西 | | | | |
| | | | | |
| /S/詹姆斯·A·奎拉 | | 董事 | | 2021年2月25日 |
| 詹姆斯·A·奎拉 | | | | |
| | | | | |
| /S/加内什·B·拉奥 | | 董事 | | 2021年2月25日 |
| 加内什·B·拉奥 | | | | |