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InJacksonvilleFL成员2021-12-310001799208DNB：北美细分市场成员2022-12-310001799208DNB：北美细分市场成员2021-12-310001799208DNB：国际细分市场成员2022-12-310001799208DNB：国际细分市场成员2021-12-310001799208DNB：北美细分市场成员美国公认会计准则：运营部门成员DNB：FinanceAndRiskManagement成员2022-01-012022-12-310001799208DNB：北美细分市场成员美国公认会计准则：运营部门成员DNB：FinanceAndRiskManagement成员2021-01-012021-12-310001799208DNB：北美细分市场成员美国公认会计准则：运营部门成员DNB：FinanceAndRiskManagement成员2020-01-012020-12-310001799208DNB：北美细分市场成员DNB：SalesAndMarketingSolution成员美国公认会计准则：运营部门成员2022-01-012022-12-310001799208DNB：北美细分市场成员DNB：SalesAndMarketingSolution成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310001799208DNB：北美细分市场成员DNB：SalesAndMarketingSolution成员美国公认会计准则：运营部门成员2020-01-012020-12-310001799208DNB：国际细分市场成员美国公认会计准则：运营部门成员DNB：FinanceAndRiskManagement成员2022-01-012022-12-310001799208DNB：国际细分市场成员美国公认会计准则：运营部门成员DNB：FinanceAndRiskManagement成员2021-01-012021-12-310001799208DNB：国际细分市场成员美国公认会计准则：运营部门成员DNB：FinanceAndRiskManagement成员2020-01-012020-12-310001799208DNB：SalesAndMarketingSolution成员DNB：国际细分市场成员美国公认会计准则：运营部门成员2022-01-012022-12-310001799208DNB：SalesAndMarketingSolution成员DNB：国际细分市场成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310001799208DNB：SalesAndMarketingSolution成员DNB：国际细分市场成员美国公认会计准则：运营部门成员2020-01-012020-12-310001799208DNB：Corporation和协调项目成员DNB：FinanceAndRiskManagement成员2022-01-012022-12-310001799208DNB：Corporation和协调项目成员DNB：FinanceAndRiskManagement成员2021-01-012021-12-310001799208DNB：Corporation和协调项目成员DNB：FinanceAndRiskManagement成员2020-01-012020-12-310001799208DNB：SalesAndMarketingSolution成员DNB：Corporation和协调项目成员2022-01-012022-12-310001799208DNB：SalesAndMarketingSolution成员DNB：Corporation和协调项目成员2021-01-012021-12-310001799208DNB：SalesAndMarketingSolution成员DNB：Corporation和协调项目成员2020-01-012020-12-310001799208DNB：FinanceAndRiskManagement成员2022-01-012022-12-310001799208DNB：FinanceAndRiskManagement成员2021-01-012021-12-310001799208DNB：FinanceAndRiskManagement成员2020-01-012020-12-310001799208DNB：SalesAndMarketingSolution成员2022-01-012022-12-310001799208DNB：SalesAndMarketingSolution成员2021-01-012021-12-310001799208DNB：SalesAndMarketingSolution成员2020-01-012020-12-310001799208SRT：关联实体成员2022-12-31DNB：董事0001799208SRT：关联实体成员dnb：BlackKnightIncMemberdnb：产品数据和服务成员2021-06-012021-06-300001799208SRT：关联实体成员dnb：BlackKnightIncMemberdnb：产品数据和服务成员2021-06-300001799208SRT：关联实体成员dnb：BlackKnightIncMemberdnb：产品数据和服务成员2022-01-012022-12-310001799208SRT：关联实体成员dnb：BlackKnightIncMemberdnb：产品数据和服务成员2021-01-012021-12-310001799208SRT：关联实体成员dnb：预付会员dnb：BlackKnightIncMemberdnb：产品数据和服务成员2022-12-310001799208SRT：关联实体成员dnb：预付会员dnb：BlackKnightIncMemberdnb：产品数据和服务成员2021-12-310001799208dnb：ContractWithCustomerLiability当前成员SRT：关联实体成员dnb：BlackKnightIncMemberdnb：产品数据和服务成员2022-12-310001799208SRT：关联实体成员dnb：BlackKnightIncMemberdnb：产品数据和服务成员2022-12-310001799208SRT：关联实体成员Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMemberdnb：BlackKnightIncMemberdnb：产品数据和服务成员2022-12-310001799208SRT：关联实体成员美国-公认会计准则：其他非当前责任成员dnb：BlackKnightIncMemberdnb：产品数据和服务成员2022-12-310001799208dnb：ContractWithCustomerLiability当前成员SRT：关联实体成员dnb：BlackKnightIncMemberdnb：产品数据和服务成员2021-12-310001799208SRT：关联实体成员dnb：BlackKnightIncMemberdnb：产品数据和服务成员2021-12-310001799208SRT：关联实体成员Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMemberdnb：BlackKnightIncMemberdnb：产品数据和服务成员2021-12-310001799208SRT：关联实体成员美国-公认会计准则：其他非当前责任成员dnb：BlackKnightIncMemberdnb：产品数据和服务成员2021-12-310001799208dnb：PaysafeLimitedMemberSRT：首席运营官成员STPR：FL2022-12-130001799208dnb：租赁成本成员dnb：PaysafeLimitedMemberSRT：首席运营官成员STPR：FL2022-12-130001799208dnb：PaysafeLimitedMemberSRT：关联实体成员Dnb:DataLicenseAndRiskManagementSolutionServicesMember2021-09-012021-09-300001799208dnb：PaysafeLimitedMemberSRT：关联实体成员Dnb:DataLicenseAndRiskManagementSolutionServicesMember2022-01-012022-12-310001799208dnb：PaysafeLimitedMemberSRT：关联实体成员Dnb:DataLicenseAndRiskManagementSolutionServicesMember2021-01-012021-12-310001799208dnb：PaysafeLimitedMemberSRT：关联实体成员Dnb:DataLicenseAndRiskManagementSolutionServicesMember美国公认会计准则：应收账款成员2022-12-310001799208dnb：PaysafeLimitedMemberSRT：关联实体成员Dnb:DataLicenseAndRiskManagementSolutionServicesMember美国公认会计准则：应收账款成员2021-12-310001799208dnb：PaysafeLimitedMemberSRT：关联实体成员Dnb:DataLicenseAndRiskManagementSolutionServicesMember2022-12-310001799208dnb：PaysafeLimitedMemberSRT：关联实体成员Dnb:DataLicenseAndRiskManagementSolutionServicesMember2021-12-310001799208dnb：StarParentLP Memberdnb：股票发行成本成员2020-07-062020-07-060001799208董事会成员：董事会主席2020-06-302020-06-300001799208SRT：董事成员2020-06-302020-06-300001799208美国-公认会计准则：员工股票期权成员dnb：董事会主席董事会成员2020-07-012020-12-310001799208美国-公认会计准则：公共类别成员US-GAAP：PrivatePlacementMembersSRT：关联实体成员2020-07-062020-07-060001799208美国-公认会计准则：公共类别成员US-GAAP：PrivatePlacementMembersSRT：关联实体成员2020-06-302020-06-300001799208美国-公认会计准则：公共类别成员dnb：CannaeHoldingsMemberUS-GAAP：PrivatePlacementMembersSRT：关联实体成员2020-07-062020-07-060001799208美国-公认会计准则：公共类别成员US-GAAP：PrivatePlacementMembersSRT：关联实体成员dnb：BlackKnightIncMember2020-07-062020-07-060001799208美国-公认会计准则：公共类别成员US-GAAP：PrivatePlacementMembersSRT：关联实体成员dnb：CCCapitalMember2020-07-062020-07-060001799208dnb：TrasimeneCapitalManagement LLC成员dnb：董事会主席董事会成员2020-01-012020-01-010001799208dnb：TrasimeneCapitalManagement LLC成员董事会成员：董事会主席2020-01-012020-01-010001799208dnb：TrasimeneCapitalManagement LLC成员dnb：服务招聘事务费会员董事会成员：董事会主席2020-01-012020-12-310001799208Dnb:TechnologyDataAndOtherServiceAgreementsMember2022-12-310001799208SRT：最小成员数DNB：全球网络联盟协议成员2020-01-012020-12-310001799208SRT：最大成员数DNB：全球网络联盟协议成员2020-01-012020-12-310001799208DNB：全球网络联盟协议成员2022-12-310001799208美国公认会计准则：次要事件成员2023-02-092023-02-09




美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
☒
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2022
或
☐
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
佣金文件编号1-39361

邓白氏控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州83-2008699
(成立为法团的国家)(国际税务局雇主身分证号码)
5335号大门林荫道, 杰克逊维尔, 平面
32256
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
(904) 648-6350
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.0001美元DNB纽约证券交易所
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405(本章232.405节)要求提交和发布的每个交互数据文件。是☒不是☐
请勾选注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12条b-2款中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器
☐
非加速文件服务器
☐
规模较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒
Dun & Bradstreet Holdings，Inc.的股份总市值截至2022年6月30日，注册人非关联公司持有的普通股为美元3,514,751,447基于纽约证券交易所报告的收盘价15.03美元。
有几个435,556,755截至2023年2月17日注册人普通股的流通股。


本文第三部分中的信息参考注册人2022年年度股东大会最终委托声明中的某些信息而纳入。注册人打算在本报告主题的财年结束后120天内提交委托书。


邓白氏控股公司
表格10-K
目录
 
  页面
第一部分
5
第1项。
业务
5
第1A项。
风险因素
16
项目1B。
未解决的员工意见
35
第二项。
属性
35
第三项。
法律诉讼
35
第四项。
煤矿安全信息披露
35
第II部
35
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
35
第六项。
已保留
37
第7项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（未经审计）
37
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
59
第八项。
财务报表和补充数据
62
第九项。
会计与财务信息披露的变更与分歧
127
第9A项。
控制和程序
127
项目9B。
其他信息
127
项目9C。
关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
127
第三部分
127
第10项。
注册人的董事和行政人员
127
第11项。
高管薪酬
127
第12项。
注册人某些受益官员的担保所有权
127
第13项。
某些关系、关联交易和董事独立性
127
第14项。
首席会计费及服务
127
第四部分
127
第15项。
展品和财务报表附表
128
第16项。
表格10-K摘要
131
3
目录表
前瞻性陈述

前瞻性陈述包括在本年度报告中的表格10-K（本“年度报告”），包括但不限于有关我们的行业状况和我们的运营，业绩和财务状况的陈述，特别是有关我们的业务，增长战略，产品开发工作和未来费用的陈述，可以用“预期”，“打算”，“计划”，““寻求”、”相信“、“估计”、“预期”及类似对未来期间的提述，或包括预测或预测。前瞻性陈述的例子包括但不限于我们就未来业务和财务业绩的前景所做的陈述，例如“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中所包含的陈述。

前瞻性陈述基于我们对业务、经济和其他未来状况的当前预期和假设。由于前瞻性陈述涉及未来，就其性质而言，它们受到难以预测的内在不确定性，风险和环境变化的影响。因此，我们的实际结果可能与前瞻性陈述所预期的结果存在重大差异。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异的重要因素包括：

•我们实施和执行战略计划以实现业务转型的能力;
•我们及时开发或销售解决方案或维护客户关系的能力;
•竞争我们的解决方案;
•损害我们的品牌和声誉；
•不利的全球经济状况，包括但不限于利率波动、外汇市场、通货膨胀和供应链中断;
•与国际经营和扩张相关的风险;
•未能防止网络安全事件或认为机密信息不安全;
•我们的数据或系统的完整性失败;
•系统故障和人员中断，这可能会延迟我们向客户交付解决方案;
•无法访问数据源或无法在我们运营的市场中跨数据源传输数据;
•我们的软件供应商、网络和云服务提供商未能按预期运行，或者我们的合作关系终止;
•我们的一个或多个主要客户、业务合作伙伴或政府合同的损失或缩减;
•依靠战略联盟、合资企业和收购来发展我们的业务;
•我们充分或具有成本效益地保护我们的知识产权的能力;
•知识产权侵权索赔;
•订阅或支付处理平台的中断、延迟或中断;
•与收购和整合业务以及剥离现有业务有关的风险；
•我们有能力留住高层领导团队成员，吸引和留住技术熟练的员工；
•遵守政府法律法规；
•与我们的某些最大股东之间的投票书协议、登记和其他权利相关的风险;
•疾病爆发、全球或局部健康大流行或流行病，或对此类事件的恐惧（例如COVID-19全球大流行），包括全球经济的不确定性和采取的应对措施;
•COVID-19全球大流行的短期和长期影响，包括复苏步伐或未来的复苏;以及
•与俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突以及宏观经济状况的相关趋势相关的经济不确定性增加。

关于这些因素和其他因素的进一步说明，见“项目1A.--风险因素”。出于上述原因，我们告诫您不要依赖任何前瞻性陈述，这些前瞻性陈述也应与本年度报告10-K表其他部分包含的其他警告性陈述一起阅读。我们在这份Form 10-K年度报告中所作的任何前瞻性陈述仅限于我们作出这一陈述的日期。可能导致我们实际结果不同的因素或事件可能会不时出现，我们不可能预测所有这些因素或事件。我们没有任何义务(并明确拒绝任何此类义务)更新或更改我们的前瞻性陈述，无论是作为
4
目录表
新信息、未来事件或其他方面的结果。您应该仔细考虑实际结果可能与我们的前瞻性陈述大不相同的可能性。

第一部分
项目1.业务

我公司

邓白氏律师事务所是全球领先的商业决策数据和分析提供商。我们的使命是提供一个全球信任网络，使客户能够将不确定性转化为信心，将风险转化为机遇，将潜力转化为繁荣。客户将我们值得信赖的端到端解决方案嵌入到他们的日常工作流程中，为商业信贷决策提供信息，评估供应商和其他第三方在财务上是否可行、信誉良好、合规和弹性强，提高销售人员的生产力，并获得对关键市场的可见性。我们的解决方案通过提供专有和精心策划的数据和分析来帮助推动明智的决策和改进的结果，从而支持客户的关键任务业务运营。

我们因不断扩展的业务数据库的规模、深度、多样性和准确性而脱颖而出，该数据库称为我们的“数据云”，包含截至2022年12月31日的5亿多个组织的全面信息。获取经过纵向管理的数据对于全球商业至关重要，而且由于世界上只有一小部分企业提交公共财务报表，我们的数据是有关公共和私营企业的可靠信息的可靠来源。通过随着时间的推移建立这样一组数据，我们能够建立唯一的标识符，创建连接相关公司实体的单一线索，使我们的客户能够形成企业的整体视图。这个唯一的识别码，我们称之为D-U-N-S号，是一个组织的“指纹”或“社保号”。我们相信，我们是唯一一家同时拥有全球商业信用数据和全面公共记录数据的规模提供商，这些数据通过唯一的标识符链接到一起，从而能够对全球公共和私人企业进行准确评估。

利用我们的商业信用数据和分析以及合规情报，我们的财务和风险解决方案被用于全球财务、风险、合规和采购部门的关键决策过程。我们在商业信贷决策方面处于市场领先地位，世界上许多顶级企业在考虑发放商业贷款和贸易信贷时，都会利用我们的解决方案做出明智的决策。我们也是一家领先的数据和分析提供商，为希望分析供应商关系并更有效地收集未付应收账款的企业提供数据和分析。我们相信，我们专有的PAYDEX评分被广泛依赖于作为企业信用健康状况的重要衡量标准。我们处于有利地位，能够提供可访问和可操作的洞察和分析，以降低风险和不确定性，并最终保护和推动我们的客户提高盈利能力。

我们的销售与营销解决方案结合了图片、个人联系、意图和非传统或替代数据，如客流量、网站使用量、社交媒体帖子、在线浏览活动和发货跟踪器，通过清理客户关系管理(“CRM”)数据并缩小他们对最高概率潜在客户的关注和努力，帮助客户优化其销售和营销策略。随着全球竞争继续加剧，企业需要得到帮助，将销售渠道集中在最有可能收购的公司，以便让他们的畅销书瞄准最有可能退货的客户。我们提供对业务的宝贵见解，帮助我们的客户以更高效和有效的方式发展他们的业务。

我们利用这些差异化的功能为多个行业和地区的广泛客户提供服务。截至2022年12月31日，我们的全球客户群超过24万人，其中包括一些世界上最大的公司。我们的数据和分析支持涵盖几乎所有垂直行业的广泛使用案例，包括金融服务、技术、通信、政府、零售、运输和制造。 就我们的地理足迹而言，我们在北美处于行业领先地位，通过我们的多数或全资子公司在英国、爱尔兰、北欧(瑞典、挪威、丹麦和芬兰)、达科(德国、奥地利和瑞士)、中欧和东欧(“CE”)、大中国和印度建立了业务，并通过我们的全球网络联盟(“WWN联盟”).

我们相信，我们拥有极具吸引力的商业模式，其基础是高度经常性、多元化的收入、显著的运营杠杆、较低的资本要求和强劲的自由现金流。我们的数据和分析解决方案的专有和嵌入式性质，以及我们在客户决策过程中扮演的不可或缺的角色，转化为高客户保留率和收入可见度。我们还受益于强大的运营杠杆，因为我们的集中式数据云和解决方案使我们能够产生强劲的贡献利润率和自由现金流。

我们的转型

在我们的历史进程中，我们在我们所服务的行业中赢得了领导和信任的特权地位。然而，运营和执行问题导致收入增长停滞，盈利能力下降。发现了一个释放Dun&BradStreet潜力的机会，一个由William P.Foley II领导的投资者财团在Bilcar，LLC(简称Bilcar)、Thomas H.Lee Partners，L.P.(简称THL)、Cannae Holdings，Inc.(简称Cannae)、Black Knight，Inc.(简称：Black Knight)和CC Capital
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合作伙伴有限责任公司(CC Capital)与Bilcar、THL、Cannae和Black Knight一起，于2019年2月收购了Dun&BradStreet。我们将这一交易称为私有化交易。

投资者财团引入了一支新的高级领导团队，具有丰富的经验和通过转型和增长举措推动长期股东价值创造的公认记录。高层领导团队进行了全面转型，以改善和振兴我们的业务，实现长期成功。他们看到了创造价值的重大机遇，并采取了以下行动来改变我们的业务：

•我们立即将我们的管理和运营基础设施重组为垂直调整的业务部门，以增加重点和责任。

•我们重组了销售队伍和进入市场的战略。

•我们在基础设施现代化和架构优化方面进行了投资，以加强控制、提高效率并增强我们平台的扩展能力。

•我们大幅增加了对数据广度和深度的投资，重点是更好地利用可用数据、自动化业务数据研究、改进身份解析、扩展我们的专业联系人数据库，并实施工具来监控和简化我们的数据供应链，以便我们能够为客户产生更好、更具可操作性的业务洞察和结果。

•我们利用我们的人工智能(AI)能力和扩展的数据集，并壮大我们的分析团队，从而加强了我们的分析。

2020年7月6日，我们完成了90,047,612股普通股的首次公开募股，每股面值0.0001美元，公开发行价为每股22美元。紧随首次公开招股结束后，我们也完成了18,458,700股普通股的非公开配售，每股价格相当于IPO价格的98.5%，或每股21.67美元。

我们的市场机遇

企业依赖企业对企业(“B2B”)数据和分析提供商来提取数据驱动的洞察并做出更好的决策。例如，在商业贷款和贸易信贷中，由于缺乏现成的信用记录，信贷的扩展是一个既耗时又不准确的过程。在采购和业务发展方面，企业面临着日益复杂的全球供应链，如果不能有效地进行，对所有供应商和第三方的合规性、风险和生存能力的评估变得极其困难和昂贵。在销售和营销方面，企业受益于客户关系管理、营销自动化和销售加速工具的激增，这些工具旨在帮助识别、跟踪和改进客户管理和潜在增长活动。虽然这些工具有助于填补销售漏斗和改善机会的进展，但在销售队伍生产率、有效的客户细分和营销活动激活方面仍然存在关键挑战。常见的绊脚石包括不正确或过时的联系信息，重复或不准确的原始图像数据，以及营销技术生态系统中各种平台之间缺乏同步。

我们帮助我们的客户解决这些任务关键型业务问题。我们相信，我们经营的总目标市场(“TAM”)很大，正在增长，而且渗透率明显不足。我们参与交互数据公司(IDC)定义的大数据和分析软件市场，该公司代表了一系列从功能上解决决策支持和决策自动化的软件市场。该市场包括商业智能和分析工具、分析数据管理和集成平台以及分析和性能管理应用程序。在更广泛的数据和分析解决方案市场中，我们服务于多个不同的市场，包括商业信用数据、销售和营销数据以及治理、风险和合规(GRC)市场，为客户提供决策支持和自动化。随着我们继续推动解决方案的创新，随着我们数据资产和分析能力的新用例的引入，我们预计将解决更大比例的TAM。

我们认为，有几个关键的市场趋势会使我们的TAM进一步增长，并增加对我们解决方案的潜在需求：

•越来越多的人认识到分析和数据知情的业务决策。由于几乎所有行业都在经历无处不在的数字化转型，企业越来越认识到将数据驱动的洞察力纳入其组织的价值。企业正在利用数据创建和解释方面的技术进步来分析业务实践，目的是提高效率、降低风险和推动增长。我们预计，公司将继续认识到在其财务和信贷决策、监管和合规以及销售和营销工作流程中依赖有洞察力和准确的B2B数据的价值。

•数据创建和应用程序的增长。由于人们日益认识到数据的价值，收集和汇编的数据集的数量继续增加。不仅这些数据集的规模比以往任何时候都大，而且收集的数据涵盖了更广泛的主题和主题。这在很大程度上是由全球趋势推动的
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“物联网”，移动电话和联网设备的激增已经造成了可以捕获和跟踪的数据的“数字枯竭”。这种替代数据可以与传统数据一起并入预测模型，以提供更复杂、更准确的业务洞察。企业现在拥有指尖上的海量数据，但为了将这些数据转化为更好的结果，他们往往不得不依赖大型提供商来帮助他们管理、匹配、附加和创建洞察力。

•分析能力的进步释放了数据的价值。将日益可用的数据集与有效的人工智能(AI)和机器学习(ML)功能相结合，可以生成集成到客户工作流中的关键任务洞察力。缺乏资源在内部开发这些复杂工具和解决方案的企业转向数据和分析提供商，创造市场需求。更有洞察力的分析工具的出现反过来又促使人们越来越多地认识到分析在日常业务流程中的力量。

•在不断变化的监管环境中对企业的合规性要求不断提高。 如今，企业正受到严格的审查，以遵守不断扩大和不断发展的数据监管要求，这些要求通常因地理位置和所服务的行业而异。对客户和供应商进行充分的调查可能会很麻烦，并抑制业务扩张的步伐，或者更糟的是，让企业面临昂贵的罚款和处罚。在多个司法管辖区，政府同时试图保护隐私和促进可持续发展，同时抑制腐败，贿赂或洗钱等不道德行为。多司法管辖区数据保护和监管制度的复杂性增加了对以合规方式管理和维护的准确数据和分析的需求。手动流程繁琐且容易出现人为错误，因此对可嵌入自动化工作流程并按需提供见解的准确数据和分析的需求不断增加。

我们相信，由于我们的差异化能力和长期客户关系，我们有能力利用这些市场机会，并从这些长期趋势中受益。

我们的解决方案

我们解决方案的决定性特征是我们结合了专有和精心策划的公共数据和可操作的分析的广度和深度，帮助我们的客户做出明智的决策。截至2022年12月31日，我们的数据云由大约28,000个来源以及我们的13个WWN联盟收集的数据汇编而成，数据来源来自全球256个国家和地区。我们相信，我们唯一能够将数据与其对应实体相匹配的公司，并拥有专门用于这一功能的广泛相关知识产权。自1963年以来，我们通过为我们数据集中的所有组织分配唯一的标识符(称为D-U-N-S编号)来跟踪这些业务。D-U-N-S号码是许多商业、贸易和政府组织推荐的，在许多情况下也是必需的。这种在市场上的特权地位使我们能够商业化供应商创建和监控D-U-N-S数字，这反过来又向我们的平台提供更多的专有数据。

数据只有在推动组织朝着其目标前进的行动时才有价值。在集成技术平台的支持下，我们的解决方案派生出数据驱动的见解，帮助客户实现目标、增长、收集、采购和合规。我们为客户提供经过管理的批量数据以整合到他们的内部工作流程中，以及通过可配置的分析从这些数据中生成洞察力的端到端解决方案。下面的图表说明了我们的解决方案的全面、端到端性质，这些解决方案分为两个主要领域：财务与风险领域和销售与营销领域。

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金融与风险

我们的金融与风险解决方案对我们的客户至关重要，因为他们寻求利用我们平台上的数据集和分析来管理风险、最大限度地减少欺诈并监控他们的供应链。全球顶级商业企业利用我们的可配置解决方案，在考虑小企业贷款、扩大贸易信贷、分析供应商关系和收回未付应收账款时，做出更好的决策。我们的财务与风险解决方案帮助客户增加现金流和盈利能力，同时降低信贷、运营、合规和ESG风险。

我们的主要金融和风险解决方案包括：

D&B财务分析包括D&B Credit Intelligence和D&B Credit Intelligence，是一个基于订阅的在线应用程序，为客户提供实时访问我们最完整和最新的全球信息，全面的监控和投资组合分析。

D&B Direct是一种应用程序编程接口（“API”），将风险和财务数据直接传送到企业应用程序中，例如企业资源规划应用程序（“ERP”）和CRM，以进行实时信贷决策。API格式允许用户根据其组织的需求配置自己的解决方案。

D&B小型企业是一套功能强大的工具，允许中小型企业监控和潜在地建立他们的商业信用档案。中小企业可以查看所有D&B分数和评级的详细报告，以及访问分数变化的触发警报和带有关键分数和风险指标的自定义报告。

D&B企业风险评估经理（“eRAM”）是一个全球解决方案，用于管理和自动化复杂账户组合的信贷决策和报告，而不受地理位置的限制。该解决方案提供全球一致的数据，并与内部ERP和CRM集成。eRAM允许客户访问邓白氏的所有全球评分和风险指标，以进行定制评分、报告和分析。

D&B风险分析，包括D&B供应商智能、D&B合规智能和D&B ESG智能，是一个基于订阅的在线应用程序，为客户提供实时访问我们最完整和最新的全球信息、全面的监控和投资组合分析工具，以降低供应链风险、监管风险(包括了解您的供应商(“KYV”))，以及ESG评估和相关风险。

风险卫士，包括用于B2B和B2C风险评估的信用和合规情报，是一个基于订阅的在线和API应用程序，为客户提供实时访问我们最完整和最新的北欧信息、全面监控和投资组合分析。

D&B实益拥有权提供有关终极受益所有权的风险情报，我们认为这是世界上最大的商业数据库。客户端能够查看、更新和监控组织的层次结构并从中受益
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所有权，以提供关于受益所有者的清晰度、效率和准确性。该数据库包括全球主要股东，包括个人和公司实体。

D&B供应商风险经理提供有针对性和预测性的见解，帮助认证、监控、分析和缓解整个供应链的风险，以避免代价高昂的中断。该解决方案提供预测性分数和政府指标，以提供战略优势和对风险管理的可见性。

D&B上船利用数据云提供对企业的全面洞察，以促进全球KYC/AML合规，并将财务、法律和声誉风险敞口降至最低。Onboard通过对照由超过5亿家组织组成的全球数据云来验证企业身份，以确认准确的陈述，从而自动执行合规和自注册活动。

销售及市场推广

我们的销售和营销解决方案通过扩展我们的数据和分析平台的使用案例，帮助企业发现新的收入机会并加快增长。通过将我们的专有业务数据集添加到我们的专业联系人、意图和非传统数据中，我们能够提供潜在客户的单一视图。我们的销售和营销解决方案超越了简单的联系数据，使现代营销人员和卖家能够自动化数据管理和清理，利用人工智能支持的模型来构建高倾向潜在客户群体，激活电子邮件、数字美国存托股份、付费媒体和销售行动中的这些群体，揭开并跟踪网站访问者的面具，并衡量活动绩效。我们帮助我们的客户优化他们的销售和营销职能，并缩小他们对最高概率业务的关注范围。

我们的主要销售和营销解决方案包括：

D&B连接通过我们专有的AI/ML支持的匹配算法，通过提供对最大的、受信任的预掌握实体数据源的轻松访问，使企业能够做出数据驱动的决策。我们的自助服务套件降低了复杂性，加快了实现价值的时间，并使客户能够通过自动化建立和维护准确的黄金记录，同时利用全球可信的D-U-N-S号码。D&B Connect提供了一种现代化的主数据管理方法，使客户能够快速识别企业内的机会和潜在风险。

D&B优化器是一个集成的数据管理解决方案，它将客户在CRM中的第一方业务记录、营销自动化和其他营销应用程序直接与D&B数据云联系起来，并确保持续的数据卫生和管理，以推动可操作的商业洞察和跨多个系统和接触点的单一客户视图。

D&B Direct是一种支持API的数据管理解决方案，可为客户提供对客户关系管理、营销自动化和其他营销应用程序的宝贵见解，以实现按需商业智能。这种可配置的格式允许用户根据其组织的需求定制他们自己的解决方案。

D&B版本升级ABXiS，一个开放和不可知的平台，将营销和销售团队结合在一起，提供最佳和协调的购买旅程，加速渠道的创建和进展。D&B Rev.Up ABX整合了第一方和第三方数据，允许团队根据这些数据为基于帐户的活动构建高倾向目标，激活领先的电子邮件、广告和销售自动化工具中的目标细分市场，用个性化内容吸引潜在客户，并衡量最终的活动绩效。

D&B受众定位通过利用我们的数字身份证和精心策划的预定义B2B受众细分市场(横跨数字展示、移动、社交和联网电视广告渠道)，帮助客户通过正确的消息接触到合适的受众。我们的产品还包括全球线上和线下数据入职和转型以及B2B和企业对消费者身份图和受众目标数据，通过增加全球规模和在线数据来推动全球全渠道营销，从而扩大了我们在B2B在线营销价值链中的地位，并建立在我们的受众解决方案业务基础上。

D&B访客情报通过利用D&B丰富的B2B数据集和数字身份解析功能来揭开匿名网络流量的面纱，并识别哪些公司和潜在买家正在访问客户网站，从而将网络访问者转变为线索。这一关键的实时访问者智能推动了个性化的网络体验，通过预填充网络注册和重定目标功能提高了转化率，以快速接触这些新的潜在客户并加快销售流程。

D&B吸尘器是一种销售智能解决方案，允许客户研究公司、快速建立管道、参与知情对话并提高销售效率。客户能够通过搜索过滤器来定位公司和联系人，这些过滤器根据制定的标准不断更新。Hoover填充了Salesforce、Microsoft Dynamics、HubSpot和Marketo等领先工具的记录，使客户能够减少在管理任务上花费的时间并提高销售效率。

InfoTorg 是一款基于订阅的在线SaaS应用程序，为客户提供有关瑞典人、公司、车辆、房地产、法律法规以及法院判决的详细信息服务。InfoTorg基于经过验证且易于查找的信息，帮助我们的客户解决他们的核心日常任务。该产品的多功能性使许多不同的
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使用案例，例如反洗钱(AML)/了解您的客户(KYC)-金融行业的控制，公共部门个人的核实和控制，以及汽车经销商和车间的车辆交易。

我们的竞争优势

凭借最全面的企业对企业数据库实现市场领先

由于我们专有的数据云的广度和深度以及广泛的知识产权驱动洞察力，我们是唯一有资格满足客户的商业数据驱动决策需求的公司。我们的数据云包括全球超过5亿个组织，并且远远超出了数据公开的范围。D-U-N-S数字是一个被广泛认可的识别符，是为许多企业和政府提供贸易信贷过程中由政策驱动的要求。除了被摄取的数据，D&B还获得了249项专利，其中140项专注于将不同的数据源映射到商业实体的复杂问题。我们拥有的专有数据集包括商业信用和原始数据、专业联系数据、第三方合规、应收账款、付款历史和其他数据。

Dun&BradStreet已被分析公司Forrester公认为B2B营销数据和B2B独立客户数据平台(CDP)的领导者。该公司还被独立分析公司Chartis Research认可为Chartis RiskTech100®中“小企业信贷数据”的多年类别奖获得者，KYC数据解决方案的“领导者”，以及Chartis RiskTech Buyside 50类别最佳ESG私人公司报道的获奖者。

我们与全球WWN联盟的战略关系为我们提供了全球数据云中的国际数据，我们将其视为服务于美国和国际企业的关键竞争优势。我们的数据云的贡献性质，我们通常以很少的成本或免费获得更新的信息，并拥有大部分数据，创造了强大的网络效应，我们相信这使我们相对于其他市场参与者或潜在进入者具有不断扩大的竞争优势。我们的数据云的独特之处还在于，我们能够跟踪子代与父代组织关系的公司联系，并定义跨实体的普遍受益所有权，以帮助客户更好地了解商业关系，并以更全面的业务视角做出更明智的决策。

创新的分析和决策能力推动端到端解决方案

在数据访问日益增多的世界里，像我们这样的公司的价值主张正在从提供核心数据转向生成分析见解，以跨相互关联的业务活动为决策流程和优化工作流提供信息。我们的端到端解决方案涵盖了客户业务生命周期中的各种用例。随着我们找到从数据中获得洞察力的其他方法，这些用例还在继续发展。我们相信，我们的可配置解决方案与我们专有的数据云相结合，是我们的关键竞争优势，使我们能够在整个商业数据和分析领域有效竞争。

与蓝筹客户的深厚关系

凭借领先的数据和分析洞察力，我们为世界上许多最大的企业提供服务。我们的客户群在规模、行业和地理位置上都是多样化的，而且集中度很低。在2022年、2021年和2020年，没有客户的收入占我们收入的5%以上，我们最大的50个客户约占我们收入的25%。在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的财年中，我们与收入最高的25家客户中的18家保持了20多年的关系，这反映出我们深深地融入了他们的日常工作流程和决策过程。2022年、2021年和2020年，我们的年度收入保留率为96%。

可扩展且极具吸引力的财务概况

我们拥有诱人的业务模式，以稳定和高度经常性的收入、显著的运营杠杆和较低的资本要求为基础，这些都有助于实现强劲的自由现金流。我们高水平的客户保留率和向多年订阅合同的转变导致了高度的收入可见性。我们的绝大多数收入要么是经常性的，要么是本质上的重复发生。此外，我们还受益于自然运营优势，因为我们的集中式数据云和解决方案产生的增量收入带来了高贡献利润率。尽管我们正在进行投资以增强我们的技术、分析和数据，但我们的资本支出仍然较低(包括
资本化的软件开发成本)约占我们2022年收入的10%。所有这些因素都有助于产生强劲的自由现金流，使我们能够灵活地投资于业务并通过收购实现增长。

具有深厚经验和成功记录的世界级管理团队

我们的高级管理团队在我们所服务的市场以及通过有机方式和通过收购和整合业务实现持续增长来转变类似业务方面拥有强劲的业绩和丰富的专业知识。我们的管理团队在福利先生的领导下运作，他在收购、重组和转型公司方面有着悠久而成功的历史，他通过合理化成本结构、投资于增长和入职和
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指导高级管理人员。除了我们的高级管理团队，我们还专注于吸引和留住整个组织各级最强大的人才。

我们的增长战略

加强现有客户关系

我们相信，我们目前的客户群提供了一个巨大的增长机会，通过加强交叉销售，以获取更多的客户数据和分析支出。作为一家端到端的商业数据和分析提供商，我们相信有重要的机会让客户从一致的单一来源提供商那里购买商品，并增加他们与我们的平台的互动，我们的平台以我们的基础D-U-N-S数据为基础，并嵌入到他们的内部工作流程中。我们的入市战略使我们能够增加与任何给定客户中的关键决策者的接触点数量，并使我们能够确定正确的解决方案并将其销售给每个决策者各自的部门。通过专注于提高我们的数据和分析的质量，我们将能够产生更有价值的见解，增加我们现有解决方案中的客户参与度，并推动客户转向新的、创新的解决方案。

在目标市场赢得新客户

我们相信，有很大的机会扩大我们的客户基础。虽然我们在企业和中端市场占有相当大的市场份额，但仍有机会赢得新客户。有几个例子表明，我们与一家特定公司建立了成功的长期企业客户关系，但它的竞争对手并不是我们的客户。我们的重点是利用我们为一家公司服务的最佳实践，并阐明可能从我们的解决方案和经验中受益的类似公司的价值。

我们还相信，我们有很大的机会扩大在中小企业市场的存在。我们目前为全球市场数百万家企业中的大约90,000家中小企业客户提供服务。此外，我们平均每天为1,100多家寻求我们的解决方案和D-U-N-S号码的企业提供服务，并有超过2500,000家企业利用我们的商业信用和洞察力。我们通过能够主动监控D-U-N-S号码的解决方案与许多中小企业建立了现有的关系。然而，从历史上看，我们并没有利用这个机会将它们交叉销售到我们的解决方案中。我们的D&B Marketplace是一个集成的网络平台，为企业介绍Dun&BradStreet的功能和潜在用途的解决方案，以及使企业能够针对我们的中小企业受众提供产品的数字广告解决方案。通过利用这一进入市场的渠道，并提供更简化的解决方案，这些解决方案可以轻松集成到客户工作流程中，我们可以继续扩大我们在中小型企业中的覆盖范围。

开发创新的解决方案

鉴于我们专有的数据云中包含的信息的深度和覆盖面，我们相信我们可以继续开发差异化的解决方案，以在越来越多的使用案例中为我们的客户服务。随着我们继续收集和整合更多的数据源，我们相信我们能够在我们的解决方案中提供的分析和见解将对我们的客户及其决策过程产生越来越大的影响。通过改进我们的数据云的质量和广度，我们将能够扩展到相邻的使用案例，并利用我们在收集、欺诈和资本市场等新功能领域的数据洞察。我们还将能够确定并进一步渗透有吸引力的潜在市场，正如我们的风险和合规解决方案的开发所表明的那样，这是我们的财务和风险解决方案中的一个高增长领域，以更好地满足GRC市场。这些额外的解决方案利用现有的数据架构来产生高贡献的增量收入流。

D&B数据云创新应用的最新例子是我们使用正在申请专利的技术快速开发由人工智能驱动的D&B ESG智能能力。我们的ESG评分是通过向使用我们的数据云的公司应用既定的可持续性标准，如可持续发展会计准则委员会(“SASB”)得出的，直接从目标数据集中获得约4100万个ESG评分。鉴于数据云的广度和深度，这一部署使D&B很早就被Chartis认可为ESG数据聚合和评分方面的最佳提供商。

D&B ESG Intelligence还允许我们评分的公司有机会更新和提供有关其ESG计划的更多信息，以提高他们的分数。我们的ESG数据为合规和采购团队提供重要信息，以保护公司声誉、针对行业趋势制定基准、识别ESG风险和目标、通过自动化方法监控不断变化的ESG风险以及简化ESG评估流程。

扩大我们在有吸引力的国际市场的影响力

尽管我们在北美市场拥有全球业务和行业领先地位，但我们在国际市场的渗透率仍然相对较低，2022年国际收入约占我们业务的30%。我们相信，扩大我们在拥有的国际市场的存在可以成为我们未来几年的重要增长动力。我们的国际增长战略从本地化现有解决方案以满足全球需求开始，与我们的国内战略类似，包括专注于交叉销售和追加销售、赢得新客户和开发创新解决方案。
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有选择地进行战略收购

虽然我们战略的核心重点是有机增长，但我们相信存在战略收购机会，这些机会可能会让我们扩大足迹，扩大我们的客户基础，增加我们数据集的广度和深度，并进一步加强我们的解决方案。我们相信，收购提供创新解决方案的小公司并将这些解决方案整合到我们现有的产品中，在我们现有的客户群中创造交叉销售和追加销售机会，将产生诱人的协同效应，我们将继续保持纪律严明的收购方式。

我们的客户

我们拥有多元化的客户群，2022年在全球拥有超过24万名客户。

我们的客户群在规模、行业和地理位置上都是多样化的，集中度最低；没有客户占收入的5%以上，我们的前50名客户约占收入的25%。我们的客户涵盖几乎所有垂直行业的企业，包括金融服务、技术、通信、零售、运输和制造，我们的数据和分析支持所有类型的用例。我们很大一部分收入来自金融服务业的公司。在截至2022年12月31日的一年中，我们与收入最高的25家客户中的18家保持了20多年的关系，这反映出我们深深地融入了他们的日常工作流程和决策过程。2022年，我们的年度收入保留率为96%，反映了保留在本年度的客户前一年收入的百分比。

除了我们的蓝筹股公司客户群外，我们还为许多政府机构提供服务。通过我们分析的发展，我们继续进入任务关键型职能，在联邦、州和地方政府组织中具有更高的适用性。

截至2022年12月31日，我们的业务遍及256个国家和地区，包括美国、加拿大、英国、爱尔兰、北欧、大昌、CE、大中华区中国和印度。我们的国际业务是通过WWN联盟和多数或全资拥有的市场来组织的。下表列出了按地理位置划分的收入贡献，其中不包括公司和其他收入：


截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
按地域划分的收入
北美71 %69 %83 %
国际29 %31 %17 %


入市组织

我们的销售和营销努力集中于创造新客户以及向现有客户交叉销售和追加销售我们的端到端解决方案。我们的销售队伍分为三个不同的类别：战略销售、现场销售和内部销售。为了更有效地使我们的销售队伍与客户保持一致，我们还将这些分销渠道组织到由专业销售支持和集中销售开发团队支持的地理区域。我们的销售补偿计划旨在激励多年合同和交叉销售。

我们的战略销售团队覆盖了我们最大和最复杂的客户，这些客户通常在各种用例中使用多种D&B解决方案。这些战略客户每个都由拥有客户关系的董事独立管理，并有能力销售所有解决方案。在许多情况下，我们在现场部署员工，以帮助客户针对各种用例实施和配置我们的分析，为客户的数据和分析需求提供“一站式服务”。

我们的现场销售团队分布在不同的地区，推广我们的财务与风险解决方案和销售与营销解决方案，主要面向收入超过2.5亿美元的客户。这一群体中的客户通常只购买我们的一种解决方案，随着我们继续教育和培训我们的销售专业人员如何销售我们的全套解决方案，我们有足够的机会扩大我们关系的深度。

最后，我们的内部销售团队专注于新兴和微型业务领域中其他直销渠道未涵盖的所有其他业务。我们的专业销售支持和主题专家整合在一个共享服务组织中，并根据需要为所有渠道提供支持。此外，我们正在建立一个销售发展代表组织，以支持我们的销售团队的领先地位。

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除了我们直接推向市场的努力外，我们还通过我们的战略联盟网络进行销售，共同向我们的共同客户提供我们的数据和分析。这一间接渠道在销售组织内以协作的方式集中管理，并负责协调所有全球WWN和所拥有的市场，以确保我们全球客户的方法和客户管理的一致性。

考虑到我们端到端解决方案的广度和对交叉销售的日益关注，我们在正式的销售培训计划中花费了大量时间对我们的销售人员进行培训和提高技能。我们现在要求我们的销售团队提供销售认证，并建立了人才评估和年中业绩检查，以确保我们继续塑造我们的赢家文化和责任感。

国际存在

我们已经在国际上运营了160多年，并受益于广泛的网络和强大的全球品牌认知度。我们拥有一个由拥有、多数控股和联盟市场组成的运营框架，为国际客户提供服务，并确保关键的全球数据，以支持我们的美国和国际客户。在所有国际市场，我们利用我们独特的数据集和解决方案来满足我们客户的财务和风险以及销售和营销需求。

我们在某些关键的国际市场上独立运营，包括英国、爱尔兰、北欧、大昌、CE、大中国，就印度而言，通过一家我们持有多数股权的合资企业。随着我们继续向跨国公司提供有关美国公司、供应商和前景的一流数据，我们的解决方案近年来也越来越本地化，以更好地服务于海外市场。我们在当地的存在确保了对商业信息的完整、及时和准确的收集。

此外，截至2022年12月31日，我们还通过13个WWN联盟运营。我们的WWN成员授权我们的数据、解决方案以及我们的商标和品牌，以服务于Dun&BradStreet没有直接所有权利益的本地市场，并在本地收集数据，这些数据提供给D&B的Data Cloud。我们广泛的国际网络使世界各地数以百万计的高管能够利用可靠和可访问的信息做出自信的商业决策。我们与全球WWN联盟的战略关系为我们在数据云中提供了一流的国际数据广度，并为我们的D&B解决方案提供了强大的分销网络，我们认为这是为国际企业服务的关键竞争优势。这种方法提高了我们的数据对当地客户的适用性，同时扩大和加强了所有地区客户的数据集。

竞争

我们主要通过差异化的数据集、分析能力、解决方案、客户关系、创新和价格进行竞争。我们相信，在我们的财务与风险和销售与营销解决方案中，我们在这些类别中的每一项都具有优势。我们的竞争对手根据我们的解决方案覆盖的客户规模和地理市场而有所不同。

对于我们的金融和风险解决方案，我们在企业、中端市场和中小企业之间的竞争通常会因客户规模而异。Dun&BradStreet在企业市场处于领先地位，因为客户高度重视我们一流的商业信用数据库，为他们做出关于信用延期的关键决策提供信息。Dun&BradStreet在企业和中端市场的主要竞争对手包括(穆迪公司旗下的)Bureau van Dijk、欧洲的Experian和CreditSafe以及北美的Experian和Equifax。在中小企业市场，我们的竞争对手通常包括Equifax、Experian和其他提供商业数据的消费信贷提供商。此外，在这个市场上，存在着低成本、垂直和专注于区域的点式解决方案的碎片化尾巴，这些解决方案可能对某些客户具有吸引力，但缺乏全面竞争的规模和覆盖范围。

对于我们的销售和营销解决方案，我们的竞争历来非常分散，许多参与者提供不同水平的数据数量和质量，数据收集方式可能跨越道德和隐私界限。Dun&BradStreet致力于保护客户和其他客户的数据和隐私，并在数据的道德获取、汇总、管理和交付方面保持高标准的诚信和问责。我们的直接竞争对手根据使用案例的不同而不同，例如市场细分、数字营销线索生成、线索丰富、销售效率和数据管理。在专业联系人数据市场上，我们的竞争对手通常包括ZoomInfo和几家构建定制解决方案的咨询公司。在其他销售和营销解决方案方面，如客户数据平台、访客情报、受众定位和意图数据，我们面临着一些规模较小的竞争对手。

总体而言，在北美以外，竞争环境因地区和国家而异，并可能受到地方政府的立法行动、数据的可用性和当地商业偏好的显著影响。

在英国和爱尔兰，我们的金融与风险解决方案的直接竞争主要来自Bureau van Dijk、CreditSafe和Experian。此外，这些市场的销售和营销解决方案既是本地化的，也是分散的，许多不同规模的本地参与者在这里争夺业务。

在北欧，我们主要与Enento和Experian竞争，在中东欧市场，我们与几个地区和当地公司竞争。
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在亚太地区，我们的金融与风险解决方案面临着来自本地和全球供应商的竞争。在中国，我们主要与益百利和Bureau van Dijk等全球提供商以及专注于国内数据的技术驱动型本土公司竞争。在印度，我们与当地竞争对手竞争。此外，与在英国一样，整个亚洲的销售和营销解决方案格局都是本地化和分散的。

我们相信，我们为所有地区的客户提供的解决方案反映了我们对客户业务的深刻理解、我们数据的差异化性质以及我们分析和决策能力的质量。将我们的解决方案集成到我们客户的关键任务工作流程中，有助于确保长期的关系、效率和持续改进。

技术

技术是我们如何高效地收集、管理并最终交付我们的数据、可操作的分析和业务洞察力的关键，以投资于基础设施现代化和优化我们的架构，以增强控制、创造效率并极大地增强我们平台的扩展能力。我们对技术平台的重新架构进行了投资，以增强我们组织和处理大量不同数据的能力，提高系统可用性和改进交付，同时降低我们的整体成本结构并确保信息安全。我们继续致力于将Dun&BradStreet发展成为一个平台，能够无缝地添加新的数据集和分析能力，并将其集成到我们简化和扩展的技术基础设施中。

知识产权

我们拥有和控制各种知识产权，如商业秘密、机密信息、商标、服务标志、商号、版权、专利和前述申请。总的来说，这些权利对我们的业务具有实质性的重要性。我们也相信Dun&BradStreet名称和相关的商号、标志和标志对我们的业务具有重要意义。我们被许可使用他人拥有和控制的某些技术和其他知识产权，其他公司被许可使用我们拥有和控制的某些技术和其他知识产权。我们认为我们的商标、服务标志、数据库、软件、分析、算法、发明和其他知识产权是专有的，我们依赖于法律(例如，版权、商标、商业秘密、专利等)的组合。以及在世界各地保护它们的合同保障措施。

我们拥有专利，并已在美国和其他选定的对我们重要的国家申请了专利。专利和专利申请包括与我们已确定为专有和需要专利保护的某些技术和发明有关的权利要求。我们相信，通过提交专利申请来保护我们的创新技术和发明，例如我们用于数据管理和身份解析的专有方法，是一种谨慎的商业战略。这些专利申请的提交可能会也可能不会为我们提供技术领域的主导地位。然而，这些专利和/或专利申请可能会为我们提供法律辩护，如果这些领域的后续专利被颁发给第三方并随后对我们提出指控。我们的知识产权策略的重要一环，是为创新和现代科技申请专利。在适当的情况下，我们还可以考虑主张或交叉许可我们的专利。

企业和社会责任

我们认为，成功公司的一个决定性品质是，它们表现出始终如一地致力于为其运营所在的人民和社区赋权。我们相信，通过负责任地参与环境、社会和治理(ESG)问题，能够产生积极影响。我们使用我们的数据和分析来帮助公司发展业务，成为更好的全球企业公民。

我们在我们开发促进透明、连贯和可访问的ESG洞察的服务时，甚至在设计我们的非ESG产品时考虑这些因素，在设计我们的ESG产品的整个设计过程中都要考虑环境和社会影响。这包括使用高能效数据服务来托管、存储和部署我们的产品。我们已经通过了一份环境政策声明和一份产品治理和可持续发展政策声明，这些声明可以在我们的网站www.dnb.com的“关于我们--我们的公司--我们对可持续发展的关注”下找到。

我们致力于评估，并在可能的情况下减少我们办公室和数据中心对环境的影响。我们扩大了环境影响的透明度，纳入了一个参考指数，与软件和IT服务部门的SASB技术和通信表格以及与气候相关的财务披露特别工作组(TCFD)保持一致。有关详细讨论，请参阅我们的《2021年企业可持续发展报告》，该报告可在我们的网站Investor.dnb.com上获得。

我们的公司文化提供了一个基础，让我们致力于促进社会和经济发展，并为我们所有人生活和运营的社区的可持续性做出贡献。我们致力于营造一个每个人的声音都很有价值、欢迎各种形式的多样性的工作场所。我们着眼于以下几个方面的责任
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维度-我们如何支持和授权我们的员工，我们专注于帮助我们的客户的方式，以及我们管理我们公司的方式-所有这些都与我们与生俱来的慷慨的核心价值观一致。

董事会在审计委员会、公司治理和提名委员会以及薪酬委员会的协助下，监督ESG事务。董事会还成立了可持续发展工作组，负责制定和执行我们的ESG计划，评估ESG环境，并将我们的进展情况传达给利益相关者。

劳动力与人力资本资源

截至2022年12月31日，我们在全球拥有6,355名员工，其中2,580人在我们的北美和公司部门，3,775人在我们的国际部门。我们的员工还在适当的情况下聘请第三方顾问作为我们业务的持续部分。我们在美国或加拿大的业务中没有工会，在一些欧洲市场，工会和工会代表了我们员工的一部分。我们没有经历过任何停工，我们相信我们与员工保持着牢固的关系。

我们致力于创造一种充满激情、由外而内、向前看的文化。我们努力使我们的公司成为一个多元化、包容性和安全的工作场所，这将推动我们每个员工的个人成长。我们设计我们的人力资源计划，以支持这些关键目标。我们提供全面的薪酬和福利方案，旨在支持我们的员工，无论是在家里还是在工作中。我们为我们的员工提供学习和发展计划，为他们的角色做好准备，并促进内部职业流动，旨在创造一支高绩效的劳动力队伍。

我们致力于建立一个多元化和包容性的劳动力队伍，有目的地将许多不同和不同的观点、思想、信仰、教育背景和经验汇聚在一起。我们通过了多样性、公平性和包容性以及人力资本政策声明，该声明可在我们的网站www.dnb.com上找到，其标题为“我们的公司--关于我们--我们对可持续发展的关注”。我们择优录用，致力于寻求多样化的人才。我们的多样性和包容性计划进一步提升了我们的文化，目标是使我们的工作场所更具吸引力和包容性。

按细分市场划分的财务信息

除了我们的两个可报告部门外，我们还有一个主要由一般和行政费用组成的公司组织，这些费用不包括在其他部门。有关按报告分部划分的财务资料，请参阅综合财务报表附注18。

监管事项

遵守法律和法规要求是我们的首要任务。这包括在适用范围内遵守国家和地方反贿赂和反腐败法、信息隐私、通信隐私和数据保护法和条例、数据安全和网络安全法、不公平和欺骗性贸易行为法、消费者保护法、出口管制和经济制裁法、反垄断/竞争法、规范企业信用报告机构的国家法律，以及在少数情况下在国际上遵守消费者报告机构、自由或言论法、以及数字可访问性和广告法。这些法律由国家和地方监管机构执行，在某些情况下还通过私人民事诉讼执行。此外，2022年4月6日，美国联邦贸易委员会最终批准了与我们的同意订单(“FTC订单”)，该订单主要与我们的商业信用管理和监控产品有关。联邦贸易委员会的命令要求我们在其有效期内采取具体的合规做法和报告，该命令将于2042年4月6日结束。

我们通过位于美国、欧洲、大中华区中国和印度的专门的法律、合规和道德团队主动管理我们对法律法规的合规，这些团队都向美国的首席法务官和首席道德和合规官汇报工作。通过法律、合规和道德职能，我们运营着一个全面的合规和道德计划，与美国联邦量刑准则有效合规和道德计划的要素、OECD关于内部控制、道德和合规的良好做法指南、OECD关于保护隐私和个人数据跨境流动的指南、GDPR的问责原则和联邦贸易委员会命令保持一致。基于整合这些框架的整体计划模型，我们进行合规风险评估，发布合规政策和程序，为我们的团队和同事提供认识和培训，保持并努力不断改进合规计划操作，监控适用于我们业务的所有重要法律和法规，监督、监测和审计与我们的内部合规相关控制的效力，评估我们聘用的供应商和其他第三方的合规和监管风险，就新产品、数据解决方案和服务的开发提供建议和协助，并在必要和适当的情况下与监管机构和立法者会面，以建立我们运营的透明度，并创建一种在出现任何问题时了解和回应的方法。

数据保护、隐私和技术监管

我们的业务受到适用的国家和地方法律的约束，这些法律监管隐私、数据和网络安全、更广泛的数据收集、使用和共享、跨境数据传输和/或业务，在某些情况下，在国际上，还包括消费信贷。
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报道。除其他外，这些法律影响数据收集、使用、存储、透明度、安全和违规、传播(包括转让给第三方和跨境)、个人权利管理、保留和销毁。其中某些法律规定了对违规行为的民事和刑事处罚。无论是通过有机增长还是战略收购，扩展到个人信息的新使用案例和通过收购实现增长，进一步增加了我们根据这些法律承担的总体义务的复杂性，包括与某些类别的消费者数据相关的新义务。影响我们业务的法律法规包括但不限于：

•GDPR、电子隐私指令和实施国家立法，以及欧盟和国家层面的司法和监管发展;

•美国联邦、州和地方数据保护法，如《联邦贸易委员会法》(FTC法案)和类似的州法律、州数据泄密法和州隐私法；

•中国的《网络安全法》、中国的《个人信息保护法》和《数据安全法》，以及其他与数据保护有关的民事和刑事法律；

•其他影响我们或我们的数据供应商的国际数据保护、数据本地化和国家机密法律;以及

•监管机构对商业信用报告的监督，如英国金融市场行为监管局、挪威人民银行中国银行和挪威数据网。

这些法律和法规通常旨在保护隐私利益和权利，并防止滥用市场上提供的个人信息，但这些法律和法规复杂，变化频繁，随着时间的推移，一直有变得更加严格的趋势。为了确保遵守这些法律，我们已经付出了巨大的代价。目前，公众高度关注美国消费者的隐私权，个人信息的收集、使用、准确性、更正、共享和跨境转移，以及与人工智能技术相关的个人风险，如偏见和歧视。此外，许多消费者权益倡导者、隐私倡导者、立法机构和政府监管机构认为，鉴于不断发展的技术和数据使用，现有法律和法规不足以保护隐私和个人数据，他们越来越担心需要扩大对此类数据的处理、生成、处理和安全的监督。因此，他们正在游说和倡导进一步限制、透明和问责个人信息的传播或商业使用，特别是在数字生态系统中。美国和全球其他司法管辖区的更多立法或监管努力可能会进一步限制与此个人信息相关的个人和实体的收集、使用、通信、访问、准确性、过时、共享、跨境转移、更正、安全和权利。此外，任何认为我们的做法或产品侵犯隐私的看法，无论是否符合当前或未来的法规和行业惯例，都可能使我们受到公开批评、私人集体诉讼、声誉损害或监管机构的索赔，这可能会扰乱我们的业务并使我们承担更多责任。数据主体权利领域的进一步发展，包括关于数据访问、更正、删除和擦除、可携带性、限制和反对的广泛权利，可能会在我们继续完善运营和技术控制以履行我们不断扩大的法律义务时为公司带来额外成本。

附加信息

我们的网站地址是www.dnb.com。我们在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提供这些材料后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站上或通过我们的网站免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的对这些报告的所有修订。有关我们的ESG、企业责任和可持续发展倡议的信息也可在我们的网站www.dnb.com上的“关于我们--我们的公司--我们对可持续发展的关注”下获得。然而，我们网站上的信息不是本报告或任何其他报告的一部分。

第1A项。风险因素

阁下应仔细考虑下列风险因素及本年报10-K表格所载的所有资料。如果发生以下任何风险，我们的业务、财务状况和经营结果都可能受到重大不利影响。

我们的运营和财务结果受到各种风险和不确定性的影响，包括但不限于以下描述的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能损害我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩。以下是这些风险因素的摘要，随后是详细的风险因素：

操作风险

•我们实施和执行我们转型业务的战略计划的能力可能不会成功，因此，我们可能无法成功实现我们转型业务的目标，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
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•如果我们不能及时开发或销售解决方案，或维持和加强我们现有的客户关系，我们维持或增加收入的能力可能会受到不利影响。
•我们的解决方案面临着激烈的竞争，这种竞争可能会随着我们业务的扩大而增加。
•我们的品牌和声誉是关键资产和竞争优势，我们的业务可能会受到我们在市场上的看法的影响。
•我们的国际业务以及我们在美国以外扩展业务的能力受到经济、监管、政治和其他固有风险的影响。
•数据安全和完整性对我们的业务至关重要，而网络安全事件，包括网络攻击、安全漏洞、未经授权访问或披露机密信息、业务中断或机密信息不安全的看法，可能会导致重大业务损失、监管执法、重大法律责任和/或对我们声誉的重大损害。
•我们的数据或我们所依赖的系统的完整性失败可能会损害我们的品牌，并导致销售损失和法律索赔增加。
•如果我们遇到系统故障、人员中断或能力限制，我们的解决方案可能会延迟或中断交付给客户，这可能会损害我们的业务和声誉，并导致收入或客户的损失。
•我们可能失去对数据源的访问或在我们运营的市场中跨系统传输数据的能力，这可能会阻止我们继续提供我们的解决方案或开发新的解决方案来应对市场机遇。
•我们在业务中使用软件供应商以及网络和云提供商，如果他们无法按预期交付或表现，或者如果我们与他们的关系终止或以其他方式发生变化，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
•我们收入的很大一部分依赖于与关键长期客户、业务合作伙伴和政府合同的关系，这些关系的减少或终止可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
•我们在一定程度上依靠战略联盟、合资企业和收购来发展我们的业务。如果我们不能进行战略收购，发展和维持这些战略联盟和合资企业，我们的增长可能会受到不利影响。
•我们受到第三方供应商的订阅和支付处理风险的影响，此类处理系统的任何中断都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

法律和监管风险

•我们可能无法充分或经济有效地保护我们的知识产权，这可能导致我们失去市场份额或迫使我们降低价格。我们还依赖于商业秘密和其他形式的非专利知识产权，这些知识产权可能难以保护。
•我们可能会面临知识产权侵权索赔，这可能会使我们遭受金钱损失或限制我们使用我们的某些技术或提供某些解决方案。
•我们受到各种政府法规、法律和命令的约束，包括与美国联邦贸易委员会签订的20年同意令，遵守这些规定可能会导致我们产生巨额费用或降低我们解决方案的可用性或有效性，而不遵守这些规定可能会让我们承担民事或刑事处罚或其他责任。
•当前和未来针对我们的诉讼、调查或其他行动可能会耗费大量成本和时间进行辩护。
•如果我们经历税法的变化或因审查我们的纳税申报表而产生的不利结果，则可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

金融风险

•由于私有化交易，我们已记录了大量的善意，经济衰退可能会导致善意受损，需要进行减记，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•我们的退休金计划受金融市场风险影响，可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
•我们的巨额债务可能会对我们的财务状况以及我们经营业务或应对经济或行业变化的能力产生重大不利影响，阻止我们履行义务，并可能将我们的现金流从运营中转移用于偿还债务。
•尽管我们的债务水平，我们和我们的子公司仍可能产生更多的债务，这可能进一步加剧与我们的高杠杆率相关的风险。
•我们可能无法偿还债务。
•规管我们的债务的协议对我们施加重大经营及财务限制，可能会限制我们推行业务策略及把握商机的能力。
•我们的经营业绩或可用现金的下降可能导致我们难以遵守多份协议中包含的契约，这可能导致破产或清算。
•信用评级的变化、利率的上升或美国和全球金融市场的波动可能会阻碍我们获得运营和投资融资或增加融资成本。

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与公司结构相关的风险

•我们的某些高管和董事已经或将拥有可能对他们的时间构成潜在冲突和要求的利益和职位。
•未来在公开市场上出售我们的普通股可能会导致我们普通股的市场价格大幅下跌。
•我们向股东派付股息的能力受到适用法律及法规以及规管我们债务的协议规定的限制。
•投资者财团成员是一项书面协议的一方，根据该协议，他们同意在三年内在与董事选举有关的所有事宜上作为一个集团投票表决，包括选举五名个人进入我们的董事会，投资者财团的利益可能与我们其他股东的利益发生冲突。
•我们的投资者联盟可以显著影响我们的业务和事务，并可能在未来与我们发生利益冲突。
•我们修订和重述的公司注册证书、我们修订和重述的章程或我们的合同义务中的反收购保护可能会阻止或阻止对我们公司的收购，即使收购对我们的股东有利。
•我们修订和重述的公司注册证书指定特拉华州衡平法院为我们股东可能发起的某些类型的诉讼和程序的唯一和专属论坛，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、管理人员、员工、代理人或其他股东发生争议时获得有利的司法论坛的能力。

一般风险

•不利的全球经济状况可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
•我们是一家全球公司，面临地缘政治冲突和事件，包括持续的俄罗斯/乌克兰冲突，这导致经济不确定性增加，并可能对宏观经济和金融市场产生重大负面影响。
•疾病的爆发、全球或局部的健康大流行或流行病，或类似的公共卫生威胁，或对此类事件的恐惧，可能会对我们的业务、财务状况和业绩运营产生实质性的不利影响。
•当我们进行收购、投资新业务或剥离现有业务时，我们将面临可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响的风险。
•我们可能会因未投保的风险而遭受损失。
•我们董事和高级管理人员的赔偿要求可能会减少我们的可用资金，以满足成功的第三方对我们的索赔，并可能减少我们的可用资金。
•我们可能无法吸引和留住支持我们业务所需的熟练员工。
•我们的高级领导团队对我们的持续成功至关重要，而该等人员的流失可能对我们的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。
•本10-K表格中包含的对市场机会的某些估计、对市场增长的预测和我们的运营指标可能被证明是不准确的。
•我们的普通股价格可能会波动，您可能会损失全部或部分投资。
•如果证券或行业分析师不发布有关我们业务的研究或报告，或发布不准确或负面的报告，我们的股价可能会下跌。
•作为一家上市公司，我们可能会花费额外的时间和资源来遵守规则和规定，而不遵守这些规则可能会导致投资者对我们的财务数据失去信心。

操作风险

我们实施和执行我们转型业务的战略计划的能力可能不会成功，因此，我们可能无法成功实现我们转型业务的目标，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们可能无法成功制定和实施我们的业务转型战略计划，包括重新调整管理、简化和扩展技术、扩展和增强数据以及优化我们的客户服务。如果我们的计划开发或实施不成功，我们可能无法产生我们预期的收入、利润率、收益或协同效应，包括抵消当前可能存在或未来发展的不利经济状况的影响。我们在实施技术、组织和运营改进方面也可能面临延迟或困难，包括我们计划利用我们在新功能领域的数据洞察力，并利用现有数据架构来产生高贡献的增量收入流，这可能会对我们成功竞争的能力产生不利影响。此外，与实施此类计划相关的成本可能超过预期，我们可能没有足够的财政资源来资助与我们的计划相关的所有预期或必要的投资。我们现有和未来转变业务的战略和运营计划的执行，在某种程度上也将取决于我们无法控制的外部因素。此外，这些战略和运营计划需要不断重新评估，以满足我们业务的挑战和需求，以保持我们的竞争力。未能及时实施和执行我们的战略和运营计划，或根本不能实现或保持与此相关的成本节约或其他好处或改进
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如果这些计划不符合我们的计划，拥有财务资源来支付与该等计划相关的成本，或产生超过预期金额的成本，或充分评估和重新评估这些计划，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果我们不能及时开发或销售解决方案，或维持和加强我们现有的客户关系，我们维持或增加收入的能力可能会受到不利影响。

为了跟上客户对日益复杂的解决方案的需求，保持向增长行业和新市场的扩张，并保持和增加我们的收入，我们必须继续创新和推出新的解决方案。开发新解决方案的过程是复杂和不确定的。我们的行业解决方案需要来自相关行业的丰富经验和知识。我们必须投入大量资源，才能知道客户是否会接受新的解决方案。由于各种挑战，包括规划或时间、技术障碍、难以预测市场需求、监管变化或缺乏适当资源，我们可能无法成功。此外，即使我们成功开发了新的解决方案，我们的现有客户可能不会接受这些新的解决方案，或者由于运营限制，高转换成本或普遍缺乏市场准备，新客户可能不会采用我们的解决方案。

此外，我们增加收入的能力在很大程度上将取决于我们保持和加强现有客户关系的能力，以及增加客户向我们购买解决方案的数量。我们增加对现有客户销售的能力取决于我们数据和解决方案的质量、客户对我们解决方案的满意度以及他们对其他解决方案的渴望。

如果不能成功地开发和推出新的解决方案，或者向新的或现有的客户销售新的或更多的解决方案，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大的不利影响。

我们的解决方案面临着激烈的竞争，这种竞争可能会随着我们业务的扩大而增加。

我们的解决方案面临着激烈的竞争。我们的竞争基础是差异化的解决方案、数据集、分析能力、与客户技术集成的简易性、服务的稳定性、客户关系、创新和价格。我们的全球和地区竞争对手在规模、财务和技术能力以及他们提供的产品和服务范围上各不相同。我们的一些竞争对手可能在开发、推广和销售他们的产品和服务方面处于更有利的地位。规模较大的竞争对手可能会从更高的成本效益中受益，并可能仅凭定价就能赢得业务。我们的竞争对手也可能能够在我们之前通过利用新技术、客户要求的变化或市场趋势来应对机遇。此外，我们还面临来自非传统数据源和免费数据源的竞争。

我们的许多竞争对手都有广泛的客户关系，包括与我们现有和潜在客户的关系。新的竞争对手或竞争对手之间的联盟可能会出现，并获得相当大的市场份额。现有或新的竞争对手可能开发出比我们的解决方案更好的产品和服务，或者比我们的解决方案获得更大的接受度。如果我们不能像我们的竞争对手那样快速有效地响应客户需求的变化，我们扩大业务和销售解决方案的能力可能会受到不利影响。

此外，我们的竞争对手通常以比我们更低的价格销售服务，无论是单独销售还是作为多项相关服务的集成套件的一部分。这可能会导致我们的客户从我们的竞争对手而不是我们那里购买，这可能会导致某些解决方案的价格降低或客户流失。竞争对手的降价也可能对我们的运营利润率产生负面影响，或损害我们以有利条件获得新的长期合同或续签现有合同的能力。此外，我们的一些客户可能会开发自己的解决方案，以取代他们目前从我们那里购买的解决方案，或者寻求新技术，这可能会导致收入下降。

我们相信，我们的D-U-N-S号码和我们将我们的数据与这个唯一的标识符链接在一起的能力，通过允许对世界各地的企业进行全球端到端评估，为我们提供了战略优势。然而，我们的一些竞争对手和客户使用他们自己的唯一标识符，客户已经并可能继续采用我们的D-U-N-S号码的替代标准，并停止使用我们的解决方案。例如，总务署将联邦承包商和受赠人的D-U-N-S编号转换为政府所有的实体编号。此外，免费或相对便宜的商业信息的公共和商业来源越来越多，这一趋势预计将继续下去。如果免费或相对便宜的商业信息的可用性增加，对我们的一些解决方案的需求可能会减少。如果更多的客户采用D-U-N-S数字的替代标准或参考这些其他数据来源，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们还预计，随着我们扩大业务，将会有激烈的竞争，我们可能无法有效地与当前和未来的竞争对手竞争。如果我们不能成功竞争，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的品牌和声誉是关键资产和竞争优势，我们的业务可能会受到我们在市场上的看法的影响。

我们的品牌和声誉是我们业务的关键资产和竞争优势。我们吸引和留住客户的能力高度依赖于外界对我们数据质量水平、有效提供解决方案、业务
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包括我们的员工、第三方提供商、WWN成员和其他品牌许可方的行为，其中一些可能与我们的政策和标准不一致。对这些问题的负面看法或宣传可能会损害我们在客户和公众中的声誉，这可能会使我们难以吸引和维持客户。与我们行业相关的不利发展也可能对我们的声誉产生负面影响，或者导致更严格的监管或立法审查。负面印象或宣传可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的国际业务以及我们在美国以外扩展业务的能力受到经济、监管、政治和其他固有风险的影响。

我们的部分收入来自美国以外的客户，我们的意图是继续扩大我们的国际业务。我们在全球多个国家和地区拥有销售和技术支持人员。在国际市场的扩张将需要大量的资源和管理层的关注，并将使我们面临更多的监管、经济和政治风险。

我们在发达国家和新兴市场提供的解决方案必须与我们客户对这些解决方案的需求相匹配。由于价格、购买力有限以及我们解决方案开发的差异，我们的解决方案可能不会被任何特定的发达或新兴市场接受，我们的国际扩张努力可能不会成功。我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到国际贸易产生的各种因素的不利影响，其中一些因素是我们无法控制的。这些因素包括：

•货币汇率波动；
•外汇管制可能会阻止我们将现金汇回美国;
•国际办事处的管理和人员配置方面的困难；
•多个国际地点的差旅、基础设施、法律和合规成本增加;
•恐怖活动、自然灾害和其他灾难性事件；
•限制与受制裁国家、个人和/或实体进出口技术或开展业务;
•执行合同和收回应收账款困难；
•付款周期较长；
•不符合外包工作的质量标准；
•不利的税收规则；
•外国，特别是新兴市场的政治和经济状况；
•可能影响我们从国外市场提供数据的当地法规，包括信用信息法、数据本地化以及隐私和数据保护法，如欧盟GDPR、英国GDPR、中国DSL和PIPL；
•遵守“一个中国”的方针；
•贸易关系，如与中国的关系；
•外国不同的商业惯例；
•减少对知识产权的保护，或增加知识产权的执法难度；
•国际市场上存在和接受不同程度的商业腐败；以及
•影响我们海外业务的外国法律和监管要求，如英国《2010年反贿赂法》和《反海外腐败法》。

随着我们继续在国际上扩张，我们的成功将在一定程度上取决于我们预测和有效管理这些和其他风险的能力。我们未能管理这些风险可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

数据安全和完整性对我们的业务至关重要，而网络安全事件，包括网络攻击、安全漏洞、未经授权访问或披露机密信息、业务中断或机密信息不安全的看法，可能会导致重大业务损失、监管执法、重大法律责任和/或对我们声誉的重大损害。

截至2022年12月31日，我们收集、存储和传输了超过5亿家企业的大量机密公司信息，包括金融信息和个人信息，以及某些消费者信息和信用信息。我们的运营环境极有可能因第三方或内部人员的无意事件或蓄意攻击而导致网络安全事件，这可能涉及利用高度隐蔽的安全漏洞或复杂的攻击方法。这些网络攻击可以采取多种形式，但它们通常具有以下一个或多个目标，以及其他目标：

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•未经授权获取机密信息；
•操纵或销毁数据；或
•扰乱、破坏或降低我们系统上的服务。

我们已经经历并预计将继续经历每天访问我们的计算机系统、软件、网络、数据和其他技术资产的无数次尝试。数据的安全和保护是我们的首要任务。我们投入大量资源来维护和定期升级广泛的物理、技术、操作和合同保障措施，以确保我们所拥有的信息的收集、存储、使用、访问和交付的安全性。尽管我们为识别、检测和防止未经授权访问、更改和披露我们的数据而实施了技术控制和合同预防措施，但我们不能确保有权访问我们系统的第三方系统在未来不会受到危害或中断，无论是由于犯罪行为或其他高级蓄意攻击的结果，包括黑客、国家和罪犯、员工错误或渎职造成的入侵，或者在升级或更换计算机软件或硬件的过程中发生的其他中断、停电、计算机病毒、电信或公用设施故障或自然灾害或其他灾难性事件。由于我们收集、存储和传输的信息的敏感性质，未经授权的人员试图访问我们的系统或数据或抑制我们向消费者或商业客户提供产品或服务的能力的情况并不少见。

我们必须不断监测和发展我们的信息技术网络和基础设施，以防止、检测、解决和减轻未经授权的访问、滥用、计算机病毒和其他可能产生安全影响的事件的风险。我们为应对网络安全风险而采取的预防行动，包括保护我们的系统和网络，可能不足以击退或减轻网络攻击的影响，因为我们并不总是能够预测、检测或识别对我们系统的威胁，或针对所有网络安全风险实施有效的预防措施。这是因为，其中包括：

•网络攻击中使用的技术经常变化，可能要到攻击成功后才能被识别；
•网络攻击的来源多种多样，包括参与有组织犯罪、由民族国家赞助或与恐怖分子或黑客组织有关的复杂威胁行为者；以及
•第三方可能直接或使用员工、客户、第三方服务提供商或其他用户的设备或安全密码访问我们的系统。

尽管到目前为止，我们还没有因任何违规、未经授权的披露、我们的数据丢失或损坏或我们的客户无法访问我们的系统而导致重大损失或责任，但此类事件可能会扰乱我们的运营，使我们面临重大的监管和法律程序，并可能承担责任和罚款，导致重大业务损失和/或严重损害我们的声誉。

我们可能无法立即解决网络安全事件的后果，因为我们的计算机系统、软件、网络或其他技术资产可能会发生并持续很长一段时间，然后才会被检测到，原因包括：

•我们业务的广度和复杂性以及我们处理的大量交易；
•与我们有业务往来的大量客户、交易对手和第三方服务提供商；
•网络攻击的激增和日益复杂；以及
•第三方在未被发现的情况下在内部网络上建立立足点后，可能获得访问其他网络和系统的可能性。

具体网络安全事件的程度以及我们可能需要采取的调查步骤可能不会立即明朗，可能需要相当长的时间才能完成这样的调查，并了解有关该事件的完整和可靠的信息。虽然这样的调查仍在进行中，但我们可能不一定知道损害的程度或如何最好地补救它，而且某些错误或行动可能在被发现和补救之前重复或加剧，任何或所有这些都可能进一步增加网络安全事件的成本和后果。

由于对数据安全和完整性的担忧，越来越多的立法和监管机构采取了违规通知和其他要求，以防受此类法律约束的信息被未经授权的人访问，并可能就此类数据的使用、访问、准确性和安全性制定其他规定。在美国，我们遵守的法律规定了至少50个不同的通知制度。在欧洲，我们需要报告整个欧盟和我们运营的其他欧洲市场的违规行为。随着中国最近通过了新的数据合规法律以及收购了Eyeota，我们在亚洲也受到了额外的通知制度的约束。在未经授权访问的情况下遵守如此众多和复杂的法规将是昂贵和困难的，而不遵守这些法规可能会使我们受到监管审查和额外的责任。
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目录表

如果我们无法保护我们的计算机系统、软件、网络、数据和其他技术资产，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的数据或我们所依赖的系统的完整性失败可能会损害我们的品牌，并导致销售损失和法律索赔增加。

我们解决方案的可靠性取决于我们全球数据库中数据的完整性。我们利用某些国家/地区的单一来源提供商来支持我们全球客户的需求，并依赖我们的WWN成员提供某些国家/地区的本地数据。我们数据库的完整性出现故障，或无法确保我们的数据使用与此类使用的任何条款或限制保持一致，无论是无意中还是通过第三方的行为，都可能使我们面临客户或第三方的索赔，或导致客户对我们的解决方案失去信心，从而损害我们的利益。例如，我们许可来自第三方的数据以包括在我们向客户销售的数据解决方案中，虽然我们有适当的指导方针和质量控制要求，但我们不能绝对控制此类第三方的数据收集和合规实践。当我们通过收购现有数据库可能与我们现有数据库的质量或完整性不同的公司来获取内容时，我们可能会遇到数据库完整性的风险增加。

此外，计算机硬件、网络操作系统、编程工具、编程语言、操作系统、数据匹配、数据过滤和其他数据库技术以及互联网的使用和新技术的出现也在不断改进。这些改进，以及客户偏好或法规要求的变化，或向非传统或免费数据源或新技术的过渡，可能需要改变用于收集和处理我们的数据并交付我们的解决方案的技术。此外，我们还依赖于对我们的系统和数据库技术有广泛了解的第三方技术承包商。失去这些第三方承包商可能会对我们维护和改进系统的能力产生负面影响。我们的成功将在一定程度上取决于我们有能力：

•在内部开发和实施具有竞争力的新技术；
•有效利用领先的第三方技术和承包商；
•响应不断变化的客户需求和监管要求，包括能够快速将我们的新解决方案推向市场；以及
•成功地将客户端和数据源过渡到新的接口或其他技术。

我们可能无法成功实施新技术、导致客户或数据供应商实施兼容技术或使我们的技术适应不断变化的客户、法规和竞争要求。如果我们未能对技术、法规要求或客户偏好的变化做出回应，或未能促使我们的客户或数据供应商做出回应，对我们的解决方案的需求、我们的解决方案的交付或我们的市场声誉可能会受到不利影响。此外，我们未能实施重要的更新或失去关键的第三方技术顾问，可能会影响我们成功地满足时间表的要求，从而通过我们对改进技术的投资来节省成本。如果不能实现这些目标中的任何一个，都将阻碍我们实现强劲财务业绩的能力。

尽管我们不断发展我们赖以维持解决方案交付、满足客户需求以及支持新解决方案和技术开发的系统，但我们现有的某些基础设施由复杂的遗留技术组成，需要时间和投资才能在不中断业务的情况下进行升级。我们过去曾受到客户和第三方对我们数据的投诉和诉讼，偶尔会通过支付金钱损害赔偿金来解决。我们还向第三方授予了专有权利，将来我们可能也会这样做。虽然我们试图确保我们品牌的质量由我们授予此类许可证的第三方和客户维护，但他们可能会采取可能对我们的专有权价值或我们的声誉产生重大不利影响的行动，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果我们遇到系统故障、人员中断或能力限制，我们的解决方案可能会延迟或中断交付给客户，这可能会损害我们的业务和声誉，并导致收入或客户的损失。

我们提供可靠服务的能力在很大程度上取决于我们维持计算机网络、系统和数据中心高效和不间断运行的能力，其中一些已外包给第三方提供商，后者越来越依赖基于云的服务提供商来提供服务。此外，我们通过依赖于与电信供应商的链接的渠道创造了相当大的收入。我们的系统、人员和运营可能会受到火灾、自然灾害、断电、战争、恐怖行为、公民抗命、电信故障、计算机病毒、DDoS攻击或人为错误的破坏或中断。我们可能没有足够的冗余操作来及时弥补系统的损失或故障。任何重大中断都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们可能失去对数据源的访问或在我们运营的市场中通过数据系统传输数据的能力，这可能会阻止我们继续提供我们的解决方案或开发新的解决方案来应对市场机遇。

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我们的解决方案在很大程度上依赖于持续获取和接收来自外部来源的数据，包括从客户、战略合作伙伴以及各种政府和公共记录储存库收到的数据。在某些情况下，我们与我们的数据提供商竞争。我们的数据提供商可能会因为各种原因停止提供数据、提供不合时宜的数据或增加其数据的成本，包括认为我们的系统由于数据安全事件、预算限制、希望创造更多收入或监管或竞争原因而不安全。例如，我们的数据提供商处理和分析此类数据的能力可能会受到政府要求远程工作的限制。2021年，在欧盟法院2020年对311/18数据保护委员会诉Facebook爱尔兰和Maximillian Schrems(Schrems II)一案做出裁决后，欧洲监管机构和欧盟委员会采取了规范性措施，以评估和证明所有跨境数据传输都符合该裁决。此外，在2021年，中国根据其新的DSL和PIPL数据合规法制定了自己的跨境数据传输限制。2022年通过了中国案的补充措施，要求某些数据传输必须事先获得授权，以及监管执法决定和意见。由于这些发展和相关的监管决定，我们已经并可能进一步受到对收集、披露或使用或转移此类数据的限制或授权，特别是如果我们的提供商没有以允许我们合法使用数据的方式收集此类数据，或者无法将其转移到收集数据的国家以外的国家。我们可能无法成功地维持与这些外部数据源提供商的关系，或者无法继续以可接受的条件或根本不能从他们那里获得数据。此外，如果我们当前的来源变得不可用，我们可能无法从替代来源获得数据。如果我们无法访问这些外部数据，或者如果我们的访问或使用受到限制，或者变得不那么经济或可取，我们提供解决方案的能力可能会受到负面影响，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，由于数据传输限制，现有和潜在客户可能不愿获取或使用受这些限制限制的数据，这可能会阻碍我们的增长。

我们在业务中使用软件供应商以及网络和云提供商，如果他们无法按预期交付或表现，或者如果我们与他们的关系终止或以其他方式发生变化，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们向客户提供解决方案的能力要求我们与某些第三方提供商合作，包括软件供应商以及网络和云提供商，并依赖于这些第三方在及时性、质量、数量和经济性方面满足我们的期望。我们的第三方供应商可能由于许多因素而无法满足此类期望，其中包括可归因于新冠肺炎全球大流行的因素。如果这些第三方提供的服务达不到我们的预期，如果他们终止或拒绝与我们续签关系，或者如果他们以不太有利的条款向我们提供服务，我们可能会招致重大的额外责任。此外，虽然我们的许多运营设施中都有备份系统，但我们可能会遇到这些供应商或提供商提供的网络服务长期中断的情况，这可能会削弱我们交付解决方案的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们收入的很大一部分依赖于与关键长期客户、业务合作伙伴和政府合同的关系，这些关系的减少或终止可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们与我们的许多客户保持着长期的关系，其中许多客户每年都会与我们续签合同，这为我们的客户提供了与我们重新谈判合同、将更多业务授予我们的竞争对手或利用替代数据来源的机会。我们还向商业合作伙伴提供我们的数据和解决方案，这些合作伙伴可能会将这些数据和解决方案与他们自己的和其他品牌和服务结合起来，并将它们出售给客户。这些业务合作伙伴可能会终止与我们的协议，并通过向我们的客户出售我们的数据或解决方案来与我们竞争。我们不得保留或续签现有协议，不得以可接受的条款或根本不保留与我们的任何客户或商业伙伴的关系，或向资不抵债的客户或商业伙伴追讨欠我们的款项。

市场竞争、业务需求、财务状况以及通过合并或收购进行的整合也可能对我们继续或扩大与客户和业务合作伙伴的关系的能力产生不利影响。我们的客户之间已经有，我们预计将继续有合并、收购和整合活动。如果我们的客户与非我们客户的其他实体合并，或被其他实体收购，或者较少使用我们的解决方案，我们的收入可能会受到不利影响。如果合并的客户将他们的业务合并到一份合同下，行业整合也可能影响基于交易的经常性收入的基础，因为我们的大多数合同都提供批量折扣。此外，我们现有的客户可能会离开某些地理市场，这将不再需要他们从我们那里购买某些解决方案，因此，我们产生的收入将低于我们目前的预期。

此外，我们收入的一部分来自对美国、州、地方和外国政府及其各自机构的直接和间接销售，我们的竞争对手越来越多地将这些政府机构作为潜在客户。此类政府合同受到各种采购或其他法律法规以及合同条款的约束，违反合同可能导致施加各种民事和刑事处罚、终止合同、没收利润、暂停付款或暂停未来的政府合同。此外，这些实体可能需要我们不愿意同意的许可条款(例如，开放数据权)。因此，我们可能会将政府客户流失到我们的竞争对手手中，我们的政府合同可能会被终止或不能续签，我们可能会被暂停政府工作或竞争新合同的能力。
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我们的一个或多个主要客户、业务合作伙伴或政府合同的损失或减少可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们在一定程度上依靠战略联盟、合资企业和收购来发展我们的业务。如果我们不能进行战略收购，发展和维持这些战略联盟和合资企业，我们的增长可能会受到不利影响。

我们业务的一个重要重点是确定可以增强我们的解决方案并使我们能够开发出使我们有别于竞争对手的解决方案的业务合作伙伴。我们已经就我们的数据集和解决方案的某些方面达成了几项联盟协议或许可协议，并可能在未来达成类似的协议。这些安排可能要求我们限制在某些客户行业中使用我们的某些解决方案，或以最终可能被证明对我们不利的条款授予许可证，这两种条款中的任何一种都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。与我们的联盟协议合作伙伴的关系可能包括由于关于我们合作伙伴的市场和商业战略的不完整信息而产生的风险，我们的联盟协议或其他许可协议可能是合同纠纷的主题。如果我们或我们的联盟协议合作伙伴未能成功维护或商业化联盟协议的解决方案，这种商业失败可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

此外，我们的国际扩张的一个重要战略是通过战略联盟或合资企业建立业务，包括通过我们的WWN。这些安排可能不会成功，我们与合作伙伴的关系可能不会互惠互利。例如，如果我们的一个WWN联盟已经覆盖了特定的地理位置，那么我们的一些WWN联盟可能会限制我们扩大国际业务的能力。此外，此类关系的条款可能会限制我们在某些地区开展业务，而不是通过此类联盟或合资企业，如果事实证明此类安排对我们不再有利，我们迅速终止此类安排的能力可能会受到限制。此外，我们对外国投资的所有权和控制权可能会受到当地法律的限制。如果不能建立或维持这些关系，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们受到第三方供应商的订阅和支付处理风险的影响，此类处理系统的任何中断都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们依靠第三方订阅管理平台来处理我们客户的订阅计划和计费频率。此外，我们主要依赖第三方提供信用卡支付处理服务。如果这些第三方供应商在服务和可用性方面遇到中断、延迟或中断，我们可能无法处理新的和续订的订阅或信用卡付款。此外，如果这些第三方供应商遭遇网络安全漏洞，影响与向我们提供的服务相关的数据，我们可能会遭受声誉损害或承担责任。尽管我们可能会获得替代供应商，但我们可能会在部署任何替代供应商时产生巨额费用和研发努力。如果我们的或第三方订阅和支付处理系统出现中断，我们可能会遇到收入损失、会计问题以及对我们的声誉和客户关系的损害，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

法律和监管风险

我们可能无法充分或经济有效地保护我们的知识产权，这可能导致我们失去市场份额或迫使我们降低价格。我们还依赖于商业秘密和其他形式的非专利知识产权，这些知识产权可能难以保护。

我们的成功在一定程度上取决于我们保护和保存我们的技术和解决方案的专有方面的能力，例如我们的专有软件和数据库。如果我们无法保护我们的知识产权，包括商业秘密和其他非专利知识产权，我们的竞争对手可能会利用我们的知识产权来营销和提供类似的解决方案，从而减少对我们解决方案的需求。我们依靠美国和其他国家的专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权法以及保密协议等合同限制来保护和控制对我们专有知识产权的访问。然而，这些措施提供的保护有限，特别是在保护数据库方面，而且可能不够充分。此外，我们数据库中包含的许多数据并不是我们的专有数据。我们可能无法阻止第三方在未经我们授权的情况下使用我们的专有资产，或违反与我们的任何合同限制。强制执行我们的权利可能代价高昂、耗时、分散注意力，并对重要的商业关系造成伤害。第三方非法获取并使用商业秘密的说法可能很难证明，美国以外的法院可能不太愿意保护商业秘密或其他知识产权。此外，其他公司可能会独立开发与我们类似或更好的非侵权技术。任何重大失败或无法充分保护和控制我们的专有资产都可能损害我们的业务并降低我们的竞争能力。

我们可能会面临知识产权侵权索赔，这可能会使我们遭受金钱损失或限制我们使用我们的某些技术或提供某些解决方案。

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在美国，已经有大量关于信息技术行业知识产权的诉讼。我们可能会面临侵犯第三方知识产权的指控，包括其他国家的第三方知识产权，这可能会导致对我们的责任。从历史上看，美国和一些外国国家的专利申请在专利申请提交后18个月才公开披露，我们可能不知道目前提交的与我们的解决方案或工艺相关的专利申请。如果这些申请后来被授予专利，我们可能会承担侵权责任。如果对我们提出索赔，我们可能需要从第三方获得许可证(如果可接受的条款或根本没有许可证)。任何此类索赔，无论案情如何，提起诉讼或达成和解都可能既耗时又昂贵，转移管理层的注意力，并严重扰乱我们的业务行为，我们可能无法胜诉。针对我们的知识产权侵权索赔可能会使我们承担损害赔偿责任，并限制我们提供解决方案或要求更改某些解决方案。尽管我们的政策是在必要时获得许可证或其他权利，但我们可能尚未获得所有必需的许可证或权利。如果对我们提出成功的侵权索赔，而我们未能开发非侵权解决方案，或未能及时且具有成本效益地获得许可证，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们受到各种政府法规、法律和命令的约束，包括与美国联邦贸易委员会(FTC)签订的为期20年的同意令，遵守该命令可能会导致我们产生巨额费用或降低我们解决方案的可用性或有效性，而不遵守可能会使我们面临民事或刑事处罚或其他责任。

我们受影响我们收集、处理和销售我们的数据驱动的解决方案的各种政府法规的约束，例如经CPRA修订的联邦贸易委员会法案和CCPA、弗吉尼亚州消费者数据保护法，以及美国科罗拉多州、康涅狄格州和犹他州即将出台的法律、欧盟的GDPR和某些信用信息法律和许可、中国的网络安全法、DSL和PIPL以及其他各种国际、联邦、州和地方法律法规。有关我们受制于的特定监管制度的说明，请参阅“业务-监管事项”。这些法律和条例通常旨在保护与个人和小企业有关的信息，保护个人的数据权利，防止未经授权收集、获取和使用市场上提供的个人或机密信息，并禁止某些欺骗性和不公平的行为，这些法律和条例很复杂，而且随着时间的推移往往会变得更加严格。此外，这些法律和法规可能会随着时间的推移和司法管辖区的不同而发生变化或被不同地解释和应用，而且它们的解释和应用可能会对我们的业务产生重大和不利的影响。例如，美国几个州最近提出并通过了扩大隐私权、数据保护要求和数据安全违规通知的立法。美国和国际上也提出了可能影响Dun&BradStreet的新的和修订的数据保护、隐私、信贷、数据安全和人工智能立法。为了确保遵守这些法律，我们已经付出了巨大的代价。

由于对Bisnode的收购，我们必须遵守额外的国家数据保护和信用法律以及宪法要求，这些要求对我们在这些市场提供的解决方案的数据合规义务提出了额外的法律要求和复杂性。在波兰，与GDPR相关的诉讼悬而未决，可能会对我们产生不利影响。

2022年4月6日，美国联邦贸易委员会最终批准了与我们的同意订单(“FTC订单”)，该订单主要与我们的商业信用管理和监控产品有关。联邦贸易委员会的命令要求我们在其有效期内进行具体的合规做法、记录保存、监测和报告，该命令将于2042年4月6日结束。

美国一些新的州法律旨在为消费者(包括独资经营者)提供更大的透明度和对其个人数据的控制，并为企业提供额外的义务和义务。例如，修订了CCPA的加州隐私权法案(CPRA)于2023年1月1日生效，并在CCPA的基础上进行了扩展。此外，弗吉尼亚州消费者数据保护法(CDPA)也于2023年1月1日生效，科罗拉多州、康涅狄格州和犹他州的其他法律将于2023年下半年生效，预计将影响我们的业务。这些法律对广泛的数据销售提出了要求，这可能会影响我们的业务。此外，数据处理、对时间敏感的隐私权管理、评估、合同和类似要求的职责和义务预计将给我们的业务带来更多运营负担。我们预计，美国将继续颁布更多的州和/或联邦立法，我们的业务将需要继续发展，以适应不同司法管辖区的独特考虑。

以下法律和法规的发展也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响：

•文化和消费者态度的改变，倾向于进一步限制信息收集、使用和转移，这可能导致制定规定，妨碍充分利用我们的解决方案，并削弱我们跨境转移数据的能力；
•数据供应商、第三方处理商或客户未能遵守法律或法规，需要相互遵守的；
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•我们的解决方案不符合现行法律法规；以及
•未能以高效率、高成本效益的方式使我们的解决方案适应监管环境的变化。这将包括未能根据现有或不断变化的法律要求调整对现有解决方案的修改，或对内部创建或通过合并获得的新解决方案的修改。

限制或规定我们如何收集、维护、合并和传播信息的适用法律或法规的变化，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。在未来，我们可能需要支付大量额外费用，以确保继续遵守适用的法律和法规，并调查、辩护或补救实际或据称的违规行为。此外，我们对隐私和其他数据法律法规的遵守以及我们的声誉在一定程度上取决于我们的客户和业务合作伙伴遵守这些法律法规，以及他们以符合客户期望和监管要求的方式使用我们的解决方案。如今的企业正受到严格的审查，以遵守一套不断扩大和演变的数据监管要求，这些要求可能会因地理位置和所服务的行业而异。因此，对客户和供应商进行充分的调查可能会很麻烦，会阻碍他们的业务扩张步伐，或者让企业面临罚款和处罚。此外，管理我们业务的某些法律法规受到法官、陪审团和行政实体的解释，给我们的业务带来了很大的不确定性。我们无法预测对现有或新法律或法规的解释可能会对我们的业务产生什么影响。

当前和未来针对我们的诉讼、调查或其他行动可能会耗费大量成本和时间进行辩护。

我们不时会受到法律诉讼和在正常业务过程中出现的索赔的影响，例如我们的客户提出的与商业纠纷有关的索赔、我们报告对象的诽谤索赔、我们现任或前任员工的雇佣索赔以及州和联邦监管机构的监管调查或其他诉讼。我们回应了美国联邦贸易委员会(FTC)于2019年9月收到的第二项民事调查要求，该要求涉及FTC对潜在违反FTC法案第5条的行为进行的调查，主要涉及我们的信用管理和监控产品，如CreditBuilder。2021年2月23日，联邦贸易委员会工作人员向我们提供了一份申诉和同意令草案，概述了其指控和寻求的救济形式，并告知它已被授权进行同意谈判。经过同意谈判，2021年9月21日，我们同意达成一项协议，其中包含同意令，但须得到联邦贸易委员会的接受。这项调查和其他监管调查可能导致对违反法律或条例的罚款的评估，或导致各种补救措施的和解。2022年1月13日，联邦贸易委员会宣布了这项拟议的命令，自发表在联邦登记册上起30天内接受公众意见。2022年4月6日，美国联邦贸易委员会最终批准了与我们的同意订单(“FTC订单”)，该订单主要与我们的商业信用管理和监控产品有关。见本报告第二部分项目8所列合并财务报表附注9“或有事项”。

我们可能会产生与任何调查或索赔相关的材料成本和费用，包括但不限于罚款或处罚和法律费用，或者受到其他补救措施的影响，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。保险可能不包括此类调查和索赔，可能不足以支付一项或多项此类调查和索赔，并且可能不会继续以我们可以接受的条款提供保险。未投保或保险不足的调查或索赔可能导致意想不到的成本、管理层分心或声誉损害，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果我们经历税法的变化或因审查我们的纳税申报表而产生的不利结果，则可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们在美国和其他司法管辖区须缴纳联邦、州和地方所得税及其他税收。美国联邦、州、地方和外国政府不时对税收规则及其应用进行实质性修改，这可能会导致与现有税法或解释下产生的公司税有很大不同，并可能对盈利能力产生不利影响。各国政府已加强努力，通过修改税法增加收入，其中包括关于转让定价、经济存在和确定税基的分摊方面的法律。

因此，在确定我们在全球范围内的所得税拨备时，需要做出重大判断。我们未来的有效税率和递延税项资产的价值可能会受到税法变化的不利影响。此外，我们还需要审查我们在美国和其他司法管辖区的所得税申报单和其他税务机关。我们定期评估此类审查产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税拨备和其他税收准备金是否充足。虽然我们相信我们已就我们经营的司法管辖区的税项作出适当拨备，但税法的改变或税务机关根据现行税法提出的挑战，可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。

金融风险

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由于私有化交易，我们已经记录了大量的商誉，而经济低迷可能会导致商誉受损，需要进行减记，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

截至2022年12月31日，我们资产负债表上记录的商誉为34.313亿美元，约占我们总资产的36%。本公司须按年度及中期(如有可能出现减值的指标)测试商誉及任何其他寿命不定的无形资产是否有可能减值。如果有可能减值的指标，我们也必须评估可摊销无形资产和财产、厂房和设备的减值。

在分析商誉、已确认无形资产及物业、厂房及设备的潜在减值时，需要作出重大判断。如果由于整体经济放缓、我们经营的一个或多个市场恶化或我们的财务业绩和/或未来前景减值，我们长期资产的估计公允价值下降，我们可能会确定我们的一项或多项长期资产减值。减值费用将根据资产的估计公允价值确定，任何此类减值费用都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们的退休金计划受金融市场风险影响，可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。

我们有大量的养老金计划资产和资金义务。金融和资本市场的表现影响我们的计划费用和融资义务。市场利率的下降、计划资产公允价值的减少以及计划资产的投资损失将增加我们的融资义务，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的巨额债务可能会对我们的财务状况以及我们经营业务或应对经济或行业变化的能力产生重大不利影响，阻止我们履行义务，并可能将我们的现金流从运营中转移用于偿还债务。

我们有大量的债务，这需要支付大量的利息和本金。截至2022年12月31日，我们的未偿债务总额为36.466亿美元，包括我们循环信贷安排的借款、我们优先担保信贷安排(“高级担保信贷安排”)下的定期贷款借款以及我们的优先担保和无担保票据。此外，受本公司高级担保信贷安排及无担保票据契约所载信贷协议所载限制的规限，本公司可能会不时招致大量额外债务，为营运资金、资本开支、投资或收购或其他目的提供资金。如果我们这样做，与我们高债务水平相关的风险可能会增加。这笔巨额债务可能会对我们产生重要后果，包括：

•我们可能难以履行我们的义务，包括我们未偿债务项下的偿债要求；
•我们为营运资本、资本支出、偿债要求、收购或其他一般企业目的获得额外融资的能力可能会受到损害；
•要求运营现金流的很大一部分专门用于支付债务的本金和利息，从而降低了我们利用现金流为运营、资本支出、未来商机和其他目的提供资金的能力；
•我们将更容易受到经济衰退和不利行业状况的影响，我们计划或应对业务或行业变化的灵活性将更加有限;
•与我们的竞争对手相比，我们把握商机和应对竞争压力的能力可能会受到影响，因为我们的债务水平很高，而且我们的信贷协议和契约中有限制性的契约；
•我们借入额外资金或为债务再融资的能力可能有限;及
•这可能会导致潜在或现有的客户或供应商不与我们签订合同，由于担心我们的能力，以满足我们的财务义务。

有关我们债务的其他资料，请参阅综合财务报表附注6。

尽管我们的债务水平，我们和我们的子公司仍可能产生更多的债务，这可能进一步加剧与我们的高杠杆率相关的风险。

我们和我们的子公司可能会产生大量额外债务。尽管管理我们债务的协议包含对产生额外债务的限制，但这些限制受到一些限制和例外情况的约束，并且遵守这些限制可能产生的债务可能是巨大的。此外，此类协议中的限制并不阻止我们承担不构成此类债务工具中定义的债务的义务，例如应付贸易账款。
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我们可能无法偿还债务。

我们按期偿还债务和为债务再融资的能力取决于并受制于我们的财务和经营业绩，而财务和经营业绩又受到整体和区域经济、金融、竞争、商业和其他因素以及政府和商业付款人的偿还行动的影响，所有这些都超出了我们的控制范围，包括在国际银行和资本市场上融资的可用性。较低的信贷损失准备金前的净收入，或较高的坏账准备金，通常会减少我们的现金流。我们可能无法从运营中产生足够的现金流，实现预期的成本节约和运营改进，或无法借入足够的资金来偿还或再融资我们的债务或为我们的其他流动性需求提供资金。

如果我们无法履行我们的偿债义务或为我们的其他流动性需求提供资金，我们将需要对我们的全部或部分债务进行重组或再融资，这可能导致我们拖欠债务并损害我们的流动性。我们对债务进行重组或再融资的能力将取决于资本市场的状况和我们当时的财务状况。我们债务的任何再融资可能会以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁重的契约，这可能会进一步限制我们的业务运营。

此外，倘发生违约，我们的债务持有人可选择宣布所有借入资金到期应付，连同应计及未付利息（如有）。循环贷款下的贷款人也可以选择终止其承诺，停止进一步贷款，并对他们的抵押品提起止赎程序，我们可能被迫破产或清算。倘我们违反信贷融资项下的契诺，则我们将违约。贷款人可以行使他们的权利，如上所述，我们可能被迫破产或清算。

规管我们的债务的协议对我们施加重大经营及财务限制，可能会限制我们推行业务策略及把握商机的能力。

规管我们债务的协议均对我们施加重大经营及财务限制。这些限制限制了我们某些子公司的能力，其中包括：

•承担或担保额外债务或发行不合格股票或优先股;
•对股本支付股利和其他分配、赎回、回购；
•进行一定的投资；
•招致某些留置权；
•与关联公司进行交易；
•合并或合并；
•签订协议，限制受限制的子公司向发行人或担保人支付股息或其他款项的能力；
•指定受限制附属公司为非受限制附属公司；及
•转让或出售资产。

由于这些限制，我们在如何开展业务方面受到限制，我们可能无法筹集额外的债务或股权融资来有效竞争或利用新的商业机会。我们未来可能产生的任何债务的条款可能包括更具限制性的契约。

我们未能遵守上述限制性契约以及我们的其他债务条款和/或任何未来债务的条款，可能会导致违约事件，如果不治愈或免除违约，可能会导致我们被要求在到期日期之前偿还这些借款。如果我们被迫以不太优惠的条件对这些借款进行再融资，或者无法对这些借款进行再融资，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。有关本公司负债的其他资料，请参阅综合财务报表附注6。

我们的经营业绩或可用现金的下降可能导致我们难以遵守多份协议中包含的契约，这可能导致破产或清算。

如果我们的经营业绩或可用现金持续下降，我们可能会在遵守信贷协议中包含的财务契约方面遇到困难。不遵守这些公约可能导致违约事件，由于交叉加速或交叉违约条款，其他债务可能立即到期并支付。此外，如果发生违约事件，此类债务的贷款人可以选择终止其在该债务下的承诺，停止发放贷款，并对我们的资产提起止赎程序，我们可能会被迫破产或清算。如果我们的经营业绩下降，我们可能需要根据我们的信贷安排从所需的贷款人那里获得豁免，以避免违约。如果我们违反了我们在信贷安排下的契约，寻求
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豁免，我们可能无法从所需的贷款人那里获得豁免。如果发生这种情况，我们将违约，贷款人可以如上所述行使他们的权利，我们可能被迫破产或清算。

信用评级的变化、利率的提高或美国和全球金融市场的波动可能会阻碍我们获得融资或增加我们的业务和投资的成本。

我们的借款成本可能会受到独立评级机构给予的短期和长期债务评级的影响，这些评级机构在一定程度上基于公司的业绩，这些业绩是由杠杆率和利息覆盖率等信用指标衡量的。未来任何可能的降级都可能进一步增加我们的借贷成本和/或使我们更难获得融资。此外，利率上升或美国和全球金融市场的波动可能会影响我们获得融资的机会，或增加融资成本。过去美国和全球信贷和股票市场的混乱，使许多企业更难以可接受的条件获得融资。这些情况往往会增加借贷成本，如果再次发生，我们的借贷成本可能会增加，我们的业务或投资可能更难获得融资。

与公司结构相关的风险

我们的某些高管和董事已经或将拥有可能对他们的时间构成潜在冲突和要求的利益和职位。

我们与我们的投资者联盟或其附属公司签订了各种关联方协议和关系。我们的首席执行官Anthony M.Jabbour在2022年5月16日之前一直担任Black Knight的董事长兼首席执行官，之后他过渡到Black Knight董事会执行主席的角色。在这些角色中，贾布尔可能需要花费大量时间在《黑骑士》上。贾布尔先生也是PaySafe有限公司的董事会成员。我们九名董事中的三名，包括贾布尔、哈格蒂和拉奥先生，也是黑骑士的董事会成员。福利先生是戛纳的董事会主席，我们的董事理查德·N·梅西是戛纳的首席执行官和董事的成员。

由于上述情况，Jabbour先生、Foley先生和我们的某些其他董事可能会在以下方面受到利益冲突的影响：(I)我们与投资者财团成员或关联公司的持续或未来关系，包括任何关联方协议；(Ii)我们根据我们现在或未来可能拥有的关联方协议向投资者财团成员或关联公司提供的服务的质量、定价和其他条款；(Iii)我们任何人、投资者财团成员或关联公司所面临的商机；以及(Iv)在可能或实际上涉及或影响我们的事项上的时间冲突。

我们为高级财务官员制定了行为和道德准则以及道德准则，规定了管理利益冲突的程序。我们的首席法务官和审计委员会负责审查、批准或批准涉及我们承保人员的任何潜在利益冲突交易。此外，我们预期有利害关系的董事实际上会放弃有关利益冲突的决定。然而，不能保证这些措施将是有效的，不能保证我们将能够解决所有潜在的冲突，也不能保证任何此类冲突的解决对我们的好处不亚于我们与无关的第三方打交道。有关本公司关联方关系及交易的更多资料，请参阅综合财务报表附注19。

未来在公开市场上出售我们的普通股可能会导致我们普通股的市场价格大幅下跌。

向公众出售大量我们的普通股可能会导致我们普通股的市场价格大幅下降。

截至2023年2月17日，我们的投资者财团总共持有我们普通股40.5%的投票权。我们已经与我们的投资者财团签订了注册权协议。根据登记权协议，我们的投资者财团有权要求我们登记他们根据证券法持有的普通股，以及附带的登记权，即我们在提交给美国证券交易委员会的任何登记声明中包括任何此类普通股，但某些例外情况除外。如果我们的投资者财团持有的普通股股份根据登记权协议登记转售，则在根据协议出售时，这些普通股将可以自由交易。如果这种注册权被行使，并且我们普通股的大量股票在公开市场上出售，这种出售可能会降低我们普通股的交易价格。

此外，我们已经提交了登记声明，根据证券法登记了40,000,000股普通股，以便根据我们的股权激励计划发行，并根据我们的员工股票购买计划，登记了3,000,000股普通股。由于股票是登记的，如果新登记股票的持有者出售或被市场认为有意出售，我们的股价可能会大幅下跌。这些出售，或者这些出售可能发生的可能性，也可能使我们更难通过在我们认为合适的时间和价格出售股权证券来筹集资金。
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目录表

我们向股东派付股息的能力受到适用法律及法规以及规管我们债务的协议规定的限制。
我们普通股的持有者仅有权获得我们董事会可自行决定从合法可用于此类支付的资金中获得的现金股息。2022年7月28日，我们的董事会正式宣布，自我们首次公开募股以来，我们的普通股首次按季度派发现金股息，每股普通股0.05美元。我们目前的股息政策预期未来将支付季度股息。我们的董事会可以在不通知我们股东的情况下，酌情改变或取消向我们的普通股股东支付未来股息。
我们是一家控股公司，不从事自己的任何业务运营。因此，我们支付普通股股息的能力取决于我们子公司的股息和其他分配和转移。我们的子公司向我们支付股息和进行其他分配和转移的能力受到管理我们债务的协议条款的限制，并可能受到我们未来产生的任何债务的进一步限制。此外，根据特拉华州的法律，我们的董事会只能在我们的盈余范围内宣布股息，如果没有盈余，则可以从当时本财年和/或上一财年的净利润中宣布股息。由于这些不同的限制和限制，我们可能无法支付，或者可能不得不减少或取消我们普通股的未来股息支付。
投资者财团成员是一项书面协议的一方，根据该协议，他们同意在三年内在与董事选举有关的所有事宜上作为一个集团投票表决，包括选举五名个人进入我们的董事会，投资者财团的利益可能与我们其他股东的利益发生冲突。

截至2023年2月17日，Bilcar、THL、Cannae、Black Knight和CC Capital(或其适用的附属公司)合计持有我们普通股投票权的40.5%。关于首次公开招股，本集团订立一项函件协议，据此彼等(或其适用联营公司)同意在与董事选举有关的所有事宜上作为一个集团投票表决其所有股份，包括于下一次股东大会至2023年股东大会期间推选William P.Foley，II、Richard N.Massey、Thomas M.Hagerty、Ganesh B.Rao及Chinh E.Chu进入本公司董事会。因此，在某些情况下，投资者财团的利益可能会与我们的利益和我们其他股东的利益发生冲突。

我们的投资者联盟可以显著影响我们的业务和事务，并可能在未来与我们发生利益冲突。

截至2023年2月17日，我们的投资者财团总共持有我们普通股40.5%的投票权。因此，投资者联盟的成员有能力对任何需要股东批准的事项产生重大影响，包括董事选举、合并和收购要约，无论其他人是否认为批准这些事项符合我们的最佳利益。

此外，投资者财团的成员从事投资公司的业务，并可能不时收购和持有与我们直接或间接竞争的业务的权益。投资者财团的一名或多名成员也可能寻求与我们的业务相辅相成的收购机会，因此，我们可能无法获得这些收购机会。只要投资者财团或投资者财团控制或关联的基金继续持有我们普通股的大量流通股，投资者财团就将继续对我们产生强大的影响。我们经修订及重述的公司注册证书规定，投资者财团的任何成员或其任何关联公司均无责任避免(I)在吾等或吾等关联公司目前从事或建议从事的相同或类似业务范围内从事公司机会，或(Ii)以其他方式与吾等或吾等关联公司竞争。

我们修订和重述的公司注册证书、我们修订和重述的章程或我们的合同义务中的反收购保护可能会阻止或阻止对我们公司的收购，即使收购对我们的股东有利。

本公司经修订及重述的公司注册证书及经修订及重述的附例所载条款，以及特拉华州一般公司法(下称“特拉华州通用公司法”)的条款，可能会延迟或增加罢免现任董事的难度，或可能阻碍涉及本公司或更换本公司管理层的合并、收购或其他业务合并，或阻碍潜在投资者对本公司普通股提出收购要约，而在某些情况下，这可能会令本公司普通股的市值下降，即使这会令本公司的股东受益。

此外，本公司董事会有权促使本公司发行最多25,000,000股优先股，每股面值0.001美元，分成一个或多个系列，无需股东进一步投票或采取任何行动，以指定构成任何系列的股份数量，并确定其权利、优惠、特权和限制，包括
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目录表
股息权、投票权、赎回权利和条件、赎回价格或该系列的价格和清算优先选项。优先股的发行或股东权利计划的通过可能会延迟、推迟或阻止我们公司控制权的变更，而无需股东采取进一步行动，即使股东为其股票提供溢价。

我们修订和重述的公司注册证书指定特拉华州衡平法院为我们股东可能发起的某些类型的诉讼和程序的唯一和专属论坛，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、管理人员、员工、代理人或其他股东发生争议时获得有利的司法论坛的能力。

本公司经修订及重述的公司注册证书规定，除非吾等以书面形式同意另一法院，否则特拉华州衡平法院应在法律允许的最大范围内，成为任何(I)代表吾等提起的衍生诉讼或法律程序、(Ii)任何董事、高级管理人员、雇员、代理人或股东违反受托责任或其他不当行为的诉讼、(Iii)根据DGCL、我们经修订及重述的公司注册证书的任何规定而提出索赔的诉讼。或我们的修订和重述的附例，或DGCL授予特拉华州衡平法院管辖权的诉讼，或(Iv)主张受特拉华州法律的内务原则管辖的索赔的诉讼，但上述(I)至(Iv)项中的每一项除外，任何诉讼，如特拉华州衡平法院认定存在不受特拉华州衡平法院属人管辖的不可或缺的一方(且不可或缺的一方在作出该决定后十(10)日内不同意由特拉华州衡平法院管辖)，在此情况下，美国特拉华州地区法院或特拉华州其他州法院应在法律允许的最大范围内成为任何此类索赔的唯一和排他性法庭。美利坚合众国联邦地区法院应是解决根据《证券法》、《交易法》或根据其颁布的规则和条例提出索赔的任何诉讼的唯一和排他性论坛。在法律允许的最大范围内，任何个人或实体购买或以其他方式收购或持有我们股本中的任何股份，应被视为已通知并同意我们修订和重述的公司注册证书中的论坛条款。这种法院条款的选择可能会限制股东在不同的司法法院提出索赔的能力，包括它可能认为对与我们或我们的董事、高管、其他股东或员工的特定类别的纠纷有利或方便的法院，这可能会阻碍此类诉讼，使其更难或更昂贵地提起诉讼，并导致对这些股东不利的结果，而不是在其他司法管辖区可能取得的结果。然而，通过同意这一条款，股东不会被视为放弃了我们对联邦证券法及其下的规则和条例的遵守。在其他公司的公司注册证书中选择类似的地点条款的可执行性在法律程序中受到了质疑，法院可能会认为这些类型的条款不适用或不可执行。如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中选择的法院条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

一般风险

不利的全球经济状况可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

我们的业务受到美国和国外总体经济状况和趋势的影响，包括新冠肺炎全球大流行。我们最大的客户，因此我们的业务和收入，依赖于有利的宏观经济条件，并受到信贷可获得性、利率水平和波动性、通胀和就业水平的影响。此外，我们的大量收入集中在某些客户和不同的地理区域，特别是在美国。我们的解决方案也不同程度地集中在不同的行业，特别是金融服务、技术、通信、政府、零售、运输和制造业。当金融市场经历波动、流动性不足和中断时，我们的客户基础会受到影响，这种情况过去发生过，未来可能会再次发生。因此，我们可能难以及时或根本无法从一些客户那里收取款项，我们的客户群中可能会出现更高的破产、重组、解散和类似事件的比率。未来可能会出现更多和持续的中断，对我们的业务和收入构成相当大的风险。经济的变化已经导致，并可能继续导致我们解决方案的数量、定价和运营利润率的波动。这些类型的中断可能会导致客户对我们的解决方案的需求下降，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

经济状况也会削弱与我们有业务往来的人履行对我们的义务的能力。此外，价格水平的普遍上升，例如与国内和全球供应链问题相关的当前通胀，可能会对我们的收入产生不利影响，同时增加我们的成本。
我们是一家全球公司，面临地缘政治冲突和事件，包括持续的俄罗斯/乌克兰冲突，这导致经济不确定性增加，并可能对宏观经济和金融市场产生重大负面影响。
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目录表
2022年2月，俄罗斯入侵乌克兰。因此，美国和其他一些国家对俄罗斯实施了制裁，这可能会继续扰乱国际商业和全球经济。这进一步加剧了新冠肺炎带来的全球经济不确定性。我们在这两个国家都没有业务，也没有实质性的客户基础。我们的敞口主要限于我们与该地区全球网络联盟的关系，这是无关紧要的。然而，冲突升级或扩大制裁可能会进一步扰乱全球供应链，扩大通胀成本，并对我们的客户、供应商和金融市场产生实质性的不利影响。
疾病的爆发、全球或局部的健康大流行或流行病，或类似的公共卫生威胁，或对此类事件的恐惧，可能会对我们的业务、财务状况和业绩运营产生实质性的不利影响。

传染性疾病在人类中的显著爆发，如新冠肺炎的全球大流行，可能会导致广泛的健康危机，可能会对许多国家的经济和金融市场产生不利影响，导致经济下滑，可能会对对我们的解决方案的需求和对我们数据源的获取产生不利影响。金融市场的中断可能会限制我们的客户向其客户提供信贷的能力或意愿，或者导致我们的客户限制预算，这可能会对我们的数据和分析解决方案的需求产生不利影响。自新冠肺炎全球大流行爆发以来，美国和其他海外国家的政府已经采取了各种保护措施，包括加强筛查、广泛的就地避难令和社会距离要求、关闭企业、隔离要求和旅行限制。除了政府的措施，包括邓白氏在内的公司已经并可能在未来实施临时预防措施，旨在帮助将病毒对员工、客户和社区的风险降至最低，包括要求员工远程工作，以及限制非必要的旅行。此外，由于疫情的爆发，许多企业永久性地减少了员工人数，许多其他企业已经永久停止运营。考虑到我们数据的广度、数据来源的大量国家和地区以及处理和分析此类数据所需的系统要求，我们的许多员工和我们合作伙伴的员工一直无法有效地远程工作，或可能继续受到限制或无法有效地工作。此外，我们的员工经常出差，以维护与客户的关系并向客户销售我们的解决方案。要求员工远程工作、长期的旅行限制或普遍的经济不确定性可能会对我们的供应商向我们提供数据和服务的能力、我们获得新客户并在现有客户中扩展我们的产品的能力、我们交付或营销我们的解决方案的能力以及客户对我们的解决方案的需求产生负面影响。新冠肺炎全球大流行对我们的运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的发展，包括新冠肺炎变异的持续时间和蔓延、相关的旅行建议、企业关闭和隔离或社会距离限制、康复的速度、由于新的变异而重新爆发的流行病的影响以及对全球市场的影响，所有这些都是高度不确定和无法预测的。防止这种市场混乱或任何其他公共健康威胁的影响并对其做出反应，无论是否相关，都可能进一步影响对我们解决方案的需求，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

当我们进行收购、投资新业务或剥离现有业务时，我们将面临可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响的风险。

收购是我们增长战略的一部分。我们可能会收购或投资于提供新的或互补的解决方案和技术的企业。收购可能不会以有利的条款完成，收购的资产、数据或业务可能无法成功整合到我们的业务中。任何收购或投资都将包括企业收购中常见的风险，包括：

•未能实现被收购企业的财务和战略目标；
•以高于公允市价的价格收购被收购的公司或资产；
•未能高效、及时地整合被收购企业的业务和人员；
•扰乱我们正在进行的业务；
•分散管理层对现有业务的注意力；
•取得不可预见的负债；
•留住关键人员不到位的；
•因预期收益未实现而发生资产减值费用的；
•破坏与员工、客户或战略合作伙伴的关系；
•稀释现有股东的股票价值；以及
•招致额外债务或减少可用于偿还现有债务的现金。

任何资产剥离都将伴随着出售业务时常见的风险，其中可能包括：

•扰乱我们正在进行的业务；
•减少我们的收入；
•关键人员流失；
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目录表
•分散管理层对现有业务的注意力；
•因违反销售协议中的陈述和保证而提出的赔偿要求；
•由于将企业转移给新的所有者而损害与员工和客户的关系；以及
•由于融资或监管审批等条件未得到满足而未能完成交易。

这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响，特别是如果它们发生在重大收购或资产剥离的背景下。收购在美国以外拥有大量业务的企业将增加我们在国际市场开展业务的风险敞口。

我们可能会因未投保的风险而遭受损失。

对于某些风险，由于成本和/或可用性的原因，我们不维持保险范围。由于我们保留部分可保风险，在某些情况下完全保留我们的损失风险，超出保险限额的意外或灾难性损失可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。


我们董事和高级管理人员的赔偿要求可能会减少我们的可用资金，以满足成功的第三方对我们的索赔，并可能减少我们的可用资金。

我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程规定，我们将在特拉华州法律允许的最大程度上对我们的董事和高级管理人员进行赔偿。根据吾等经修订及重述的公司注册证书，董事将不会就任何违反受托责任的行为向吾等或任何股东承担金钱赔偿责任，但以下情况除外：(I)董事违反其对公司或其股东的忠诚义务的行为；(Ii)非善意或涉及故意不当行为或明知违法的作为或不作为；(Iii)根据《大同证券条例》第174条的规定；或(Iv)董事从中获取不正当个人利益的任何交易。本附例还要求，如果被要求，我们必须预支董事或其人员因辩护或调查一项受威胁或待决的诉讼、诉讼或法律程序而产生的费用，前提是如果最终确定该人员无权获得我们的赔偿，该人员将退还任何此类预付款。我们董事和高级管理人员提出的任何赔偿要求可能会减少我们的可用资金，以满足成功的第三方对我们的索赔，并可能减少我们的可用资金。

我们可能无法吸引和留住支持我们业务所需的熟练员工。

我们的成功取决于我们吸引和留住经验丰富的管理、销售、研发、分析、软件工程师、数据科学家、营销和技术支持人员的能力。如果我们的任何关键人员不能或不愿继续担任目前的职位，可能很难取代他们，我们的业务可能会受到严重损害。如果我们不能根据需要找到合格的继任者来填补关键职位，我们的业务可能会受到严重损害。我们解决方案的复杂性需要训练有素的客户服务和技术支持人员。我们可能无法以与我们的薪酬结构一致的薪酬水平聘用和留住这些合格的人员。我们的一些竞争对手也许能够提供更有吸引力的雇佣条件。此外，我们在培训员工方面投入了大量的时间和费用，这增加了他们对可能寻求招聘他们的竞争对手的价值。如果我们不能留住我们的员工，我们可能会产生更换员工的巨额费用，我们提供优质解决方案的能力可能会减弱，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的高级领导团队对我们的持续成功至关重要，而该等人员的流失可能对我们的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。

我们未来的成功在很大程度上取决于我们高级领导团队成员的持续服务和表现。这些人拥有难以替代的商业和技术能力。如果我们失去了高级管理层运营团队的关键成员，或者作为我们继任计划的一部分，我们无法实现从一名高管到另一名高管的平稳过渡，我们可能无法有效管理我们当前的运营或应对持续和未来的业务挑战，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

本10-K表格中包含的对市场机会的某些估计、对市场增长的预测和我们的运营指标可能被证明是不准确的。

市场机会估计和增长预测受到重大不确定性的影响，并基于可能被证明不准确的假设和估计。表格10-K中有关我们目标市场的规模和预期增长的估计和预测可能被证明是不准确的。即使我们竞争的市场达到了招股说明书中预计的规模和增长，我们的业务也可能无法以类似的速度增长，如果有的话。有关本10-K中包含的市场机会估计和市场增长预测的更多信息，请参阅“商业-我们的市场机会”。

我们的普通股价格可能会波动，您可能会损失全部或部分投资。

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目录表
全球证券市场过去和未来都经历过价格和成交量的大幅波动。这种市场波动，以及一般的经济、市场或政治条件，都可能降低我们普通股的市场价格，无论我们的经营结果如何。我们普通股的交易价格可能波动很大，可能会受到各种因素的影响而出现广泛的价格波动，其中包括本文所述的风险因素和其他我们无法控制的因素。影响我们普通股交易价格的因素可能包括：

•我们的经营业绩和我们竞争对手的业绩以及我们经营业绩的波动；
•公众对我们的新闻稿、我们的其他公开公告和我们向美国证券交易委员会提交的文件的反应；
•我们或我们的竞争对手宣布新产品、服务、战略投资或收购；
•我们或我们的竞争对手的经营业绩以及我们和我们竞争对手的增长率的实际或预期差异；
•我们或我们的竞争对手未能达到我们或我们的竞争对手可能给予市场的分析师的预测或指导；
•适用于本公司业务的法律或法规的变化，或法律、法规的新解释或适用；
•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更；
•关键人员的到达或离开；
•拟公开交易的股票数量；
•未来我们普通股的销售或发行，包括我们、我们的高级管理人员或董事以及我们的重要股东的销售或发行；
•一般的经济、市场和政治条件(如最近新冠肺炎全球大流行的影响)；以及
•影响我们、我们的行业或我们的竞争对手的其他发展。

这些因素和其他因素可能会导致我们普通股的市场价格和需求大幅波动，这可能会限制或阻止投资者随时出售他们的普通股，否则可能会对我们普通股的流动性产生负面影响。此外，在过去，当一只股票的市场价格波动时，该股票的持有者有时会对发行该股票的公司提起证券集体诉讼。针对我们的证券诉讼，无论是非曲直或结果如何，都可能导致巨额成本，并将我们管理层的时间和注意力从我们的业务上转移出来，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果证券或行业分析师不发布有关我们业务的研究或报告，或发布不准确或负面的报告，我们的股价可能会下跌。

我们普通股的交易市场可能在一定程度上受到行业或证券分析师发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。如果这些分析师中的一个或多个以不利的评级启动研究，或下调我们的普通股评级，对我们的竞争对手提供更有利的推荐，发表关于我们业务的不准确或不利的研究报告，或停止对我们公司的报道，我们可能会在金融市场失去知名度，这反过来可能导致我们的股价和交易量下降。

作为一家上市公司，我们可能会花费额外的时间和资源来遵守规则和规定，而不遵守这些规则可能会导致投资者对我们的财务数据失去信心。

我们须遵守经修订的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)、2002年经修订的《萨班斯-奥克斯利法案》(下称《萨班斯-奥克斯利法案》)、《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》以及纽约证券交易所的法规的报告要求。我们已经建立，并可能在未来建立上市公司所需的额外程序和做法。建立这样的程序和做法可能会增加我们的法律、会计和财务合规成本，可能会使一些活动更加困难、耗时和成本高昂，并可能给我们的人员、系统和资源带来负担。我们将投入大量资源来满足这些上市公司的要求，包括合规计划和投资者关系，以及我们的财务报告义务。因此，我们已经并将继续产生巨额的法律、会计和其他费用，这些费用是我们以前没有因遵守这些规则和规定而产生的。此外，维护上市公司所需的公司基础设施的需要可能会转移管理层对经营我们的业务和实施我们的战略的一些注意力。然而，我们采取的措施可能不足以履行我们作为上市公司的义务。此外，为了遵守这些要求，我们可能会产生巨大的成本。

特别是，作为一家上市公司，我们的管理层被要求对我们的财务报告内部控制进行年度评估，并在我们的10-K表格年度报告中包括一份关于我们内部控制的管理报告。此外，从这10-K开始，我们必须让我们的独立注册会计师事务所证明我们对财务报告的内部控制的有效性。我们已经并将继续对我们的财务报告和会计制度的内部控制程序和程序进行修改，以履行我们的报告义务。如果我们不能得出结论认为我们对财务报告进行了有效的内部控制，或者如果我们的注册会计师事务所无法
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目录表
如果向我们提供关于我们财务报告内部控制有效性的证明和无保留报告，投资者可能会对我们财务报表的可靠性失去信心，这可能会导致我们普通股的价值缩水。

项目1B。未解决的员工意见

没有。

项目2.财产

从2022年2月11日起，我们的董事会指定我们于2021年6月30日购买的佛罗里达州杰克逊维尔32256号Gate Parkway 5335Gate Parkway作为我们的主要执行办公室。截至2022年12月31日，我们在49个地点租赁了空间，包括宾夕法尼亚州的中央山谷、新泽西州的弗洛勒姆公园、得克萨斯州的奥斯汀、英格兰的帕丁顿和爱尔兰的都柏林。这些地点分布在世界各地，以满足销售和运营需求。

项目3.法律诉讼

一般信息

在正常业务过程中，我们涉及与我们的业务相关的各种悬而未决和受到威胁的诉讼和监管事宜，其中一些包括我们的客户提出的与商业纠纷有关的索赔、我们的举报对象的诽谤索赔以及我们现任或前任员工的雇佣索赔。我们还不时地收到各州和联邦监管机构对信息的要求，其中一些可能会导致
在评估对违规行为的罚款或与此类当局达成和解时，这些当局需要采取各种补救措施。

我们根据我们的历史经验和我们合理估计和确定任何负债的可能性的能力，定期为这些索赔计提准备金。见本报告第二部分第8项所列合并财务报表附注9“或有事项”，作为参考并入本第一部分第3项。

环境问题

2011年3月，我们收到环境保护局(“EPA”)的请求，要求提供有关我们位于Gowanus运河沿线的旧印刷设施的信息。1914年至1966年间，该工厂由我们作为印刷厂运营，当时我们将其出售。2010年，毗邻的Gowanus运河被美国环保局确定为1980年综合环境响应、补偿和责任法案(CERCLA)下的超级基金遗址，需要进行清理和修复。2013年9月30日，环保局发布了决定记录。环境保护局对所有贡献者的成本要求分两个阶段进行回收，即补救设计阶段和补救行动实施阶段。2014年3月24日，环保局向包括我们在内的27个潜在责任方(“PRPS”)发布了单方面行政命令，指示PRPS在Gowanus运河超级基金现场开展工作。D&B否认责任，保留权利，并表示我们将与EPA合作，遵守UAO。在对工作的补救设计部分进行分配程序后，某些PRP参与了分配，分配器于2019年2月28日发布了分配决定，其中我们被分配了0.407的补救费用份额。2019年4月11日，环保局因某些工作向D&B和其他PRP发出了另一份UAO。D&B再次否认责任，保留权利，并表示我们将与EPA合作，遵守UAO。2020年1月28日，环保局向六个PRPS发出了一份UAO，命令完成运河上游的补救行动。D&B不包括在UAO中。2020年11月16日，美国环保署发布了一份新闻稿，将戈瓦努斯运河整体清理计划的估计成本增加到15亿美元以上。然而，环保局没有提供信息来支持这一成本估计。截至2022年12月31日，我们与补救工作相关的总负债约为560万美元，但与此相关的总成本或成本范围，包括与自然资源损害相关的未来潜在成本，目前无法确定。

项目4.矿山安全信息披露
不适用

第II部

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股市场信息
自2020年7月1日我们的普通股首次公开发行以来，我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)上市，交易代码为“DNB”。在此之前，我们的股票没有公开市场。
纪录持有人
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目录表
截至2023年2月17日，我们普通股在纽约证券交易所的收盘价为每股12.20美元，我们有172名普通股持有者。股东的实际数量超过了这一记录保持者的数量，包括作为实益所有者但其股票由经纪商和其他被提名者以街头名义持有的股东。
分红
2023年2月9日，我们的普通股宣布了每股0.05美元的季度现金股息。红利将于2023年3月16日支付给截至2023年3月2日登记在册的股东。我们预计未来将继续支付季度现金股息，但不能保证董事会会继续宣布。
收益的使用和发行人购买股权证券
股权证券的未登记销售
无
发行人购买股票证券
无
在我们的财政年度结束后120天内，我们打算根据交易法第14A条向美国证券交易委员会提交一份最终的委托书，其中将包括有关根据我们的股权补偿计划授权发行的证券的信息，以及本报告第三部分第10至14项要求的其他事项。
累计股票表现图
根据交易法第18节的规定，此业绩图表不应被视为“征集材料”或被美国证券交易委员会“存档”，也不应通过引用将其纳入邓白氏控股公司根据证券法提交的任何文件中。
下图将我们普通股的累计股东总回报与S指数、罗素1000指数和S北美科技板块指数的累计总回报进行了比较。邓白氏和布拉德斯特里特增加了S北美科技板块指数，以提供进一步的相关比较。曲线图假设2020年7月1日收盘时投资了100美元，这是我们的普通股在纽约证券交易所开始交易的第一天。S指数、罗素1000指数和S北美科技板块指数的数据假设股息进行了再投资。我们首次公开募股的普通股发行价为每股22.00美元，2020年7月1日收盘价为25.35美元。以下图表中的比较是基于历史数据，并不指示也不打算预测我们普通股的未来表现。
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目录表
*2020年7月1日投资于Dun&BradStreet或每个指数的100美元，包括股息的再投资。
数据由扎克斯投资研究公司提供，经许可使用。版权所有。版权所有©1980年至2022年。
©标准普尔公司版权所有，经许可使用。版权所有。
版权所有©罗素投资。经许可使用。All rights reserved.

07/01/202012/31/202006/30/202112/31/202106/30/202212/31/2022
邓白氏控股公司$100$98$84$81$59$49
标准普尔500指数$100$122$140$156$125$128
罗素1000指数$100$124$142$157$124$127
标准普尔北美科技板块$100$124$144$157$107$102

第六项。[已保留]

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD&A”）旨在帮助读者了解邓白氏控股公司的经营业绩、财务状况和现金流量。管理层讨论及分析作为本公司经审核综合财务报表及随附附注的补充，并应与本公司经审核综合财务报表及随附附注一并阅读。除非另有说明，表中所有美元数额均以百万计。本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析包含前瞻性陈述。见“前瞻性陈述”和“项目1A.-风险因素”，以讨论与这些陈述相关的不确定性、风险和假设。实际结果可能与任何前瞻性陈述中所载的结果存在重大差异。

概述

邓白氏律师事务所是全球领先的商业决策数据和分析提供商。我们的使命是提供一个全球信任网络，使客户能够将不确定性转化为信心，将风险转化为机遇，将潜力转化为繁荣。客户将我们值得信赖的端到端解决方案嵌入到他们的日常工作流程中，为商业信贷决策提供信息，确认供应商在财务上可行并符合法律法规，提高销售人员的生产力，并获得对关键市场的可见性。我们的解决方案通过提供专有和精心策划的数据和分析来帮助推动明智的决策和改进的结果，从而支持客户的关键任务业务运营。
利用我们定义类别的商业信用数据和分析，我们的财务与风险解决方案用于全球财务、风险、合规和采购部门的关键决策流程。我们是商业信贷决策领域的市场领导者，世界上许多顶级企业在考虑提供商业贷款和贸易信贷时，都利用我们的解决方案做出明智的决策。我们也是领先的数据和分析提供商，帮助企业分析供应商关系，更有效地收回未付应收账款。我们相信，我们专有的Paydex评分是一个基于企业向供应商和供应商付款的准确性的数字指标，被广泛用作衡量企业信贷健康状况的重要指标。我们有能力提供可访问和可操作的见解和分析，以降低风险和不确定性，并最终保护和推动我们的客户提高盈利能力。
我们的销售及市场营销解决方案结合企业图、个人联系、意图及非传统或“替代”数据，透过清理客户关系管理（“CRM”）数据及将客户的关注点及精力集中于最高可能性的潜在客户，协助客户优化其销售及市场营销策略。随着全球竞争的不断加剧，企业需要帮助将其销售渠道集中到一个精简的列表中，以便他们可以让最畅销的产品瞄准最高概率的退货客户。我们为企业提供宝贵的见解，可以帮助我们的客户以更高效和更有效的方式发展业务。
我们利用这些差异化的功能为多个行业和地区的广泛客户提供服务。截至2022年12月31日，我们的全球客户群超过24万人，其中包括一些世界上最大的公司。我们的数据和分析涵盖几乎所有行业垂直领域，包括金融服务、技术、通信、政府、零售、运输和制造，支持广泛的使用案例。就我们的地理足迹而言，我们在北美的业务处于行业领先地位，在英国、爱尔兰、北欧等地的业务不断增长(瑞典、挪威、丹麦和芬兰)通过我们的控股或全资子公司，大中华区(德国、奥地利和瑞士)和CE(中东欧)地区(“欧洲”)、大中华区(中国)和印度(通过我们的全球网络联盟(“WWN联盟”)实现了更广泛的全球业务。
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我们相信，我们拥有一个有吸引力的商业模式，其基础是高度经常性、多元化的收入、显著的经营杠杆、低资本要求和强劲的自由现金流。我们的数据和分析解决方案的专有性和嵌入式性质以及我们在客户决策过程中发挥的不可或缺的作用历来转化为高客户保留率和收入可见性。我们还受益于强大的运营杠杆，因为我们的集中数据库和解决方案使我们能够产生强大的贡献利润率和自由现金流。
细分市场
我们的分部披露旨在向综合财务报表使用者提供与本公司管理层一致的业务观点。
我们通过以下两个部分管理我们的业务并报告我们的财务业绩：
•北美提供美国和加拿大的财务与风险以及销售与营销数据、分析和业务见解;
•国际直接在英国、欧洲、大中国、印度提供财务与风险以及销售与营销数据、分析和商业洞察，并通过我们的WWN联盟间接提供。
影响我们经营业绩的因素

经济状况

我们的业务受到总体经济状况的影响，并受到全球市场波动和不确定因素的影响，如通胀、利率上升和外汇波动。自2022年初以来，由于宏观驱动因素，美元大幅升值。我们大约30%的收入来自美国以外的市场。美元兑我们运营的市场的某些货币走强，特别是欧元、英镑和瑞典克朗，对我们2022年公布的美元收入产生了负面影响。参见MD&A收入部分的进一步讨论。2022年，随着世界各国央行为抑制通胀而大幅提高利率，通胀在全球范围内普遍存在。这种情况预计将在2023年继续，尽管速度会较慢。由于客户支出放缓，持续的通胀环境可能会对我们客户的业务表现产生负面影响，从而降低对我们的销售和营销解决方案的需求。

此外，在充满挑战的宏观经济环境下，企业（包括我们客户的企业）破产的可能性增加。金融市场的动荡可能会限制我们的客户向其客户提供信贷的能力或意愿，或导致我们的客户限制预算，这可能会对我们的数据和分析解决方案的需求产生不利影响。

由于地缘政治冲突和挥之不去的新冠肺炎疫情，我们也面临宏观经济压力。在我们继续应对新冠肺炎疫情的过程中，我们实施了运营变革，以确保我们员工的安全，并确保我们继续为客户服务。我们采用了分散的劳动力模式，这一模式取得了成功，并未对我们的运营产生重大影响。

由于俄罗斯/乌克兰冲突和全球政府对俄罗斯实施的制裁，我们的风险敞口仅限于我们与该地区WWN联盟的关系，这是无关紧要的。然而，冲突升级或扩大制裁可能会进一步扰乱全球供应链，扩大通胀成本，并对我们的客户、供应商和金融市场产生实质性的不利影响。

监管要求

近年来，立法和监管部门对数据隐私做法的关注有所增加。因此，联邦和州政府颁布了各种新的法律、规则和条例。此类立法的一个例子是2018年加州消费者隐私法(CCPA)和加州隐私权法案(CPRA)以及美国其他州的类似法律，如科罗拉多州、康涅狄格州、犹他州和弗吉尼亚州。这些法律适用于从这些州的居民那里收集个人信息的某些企业，并赋予个人广泛的数据主体权利，类似于GDPR和欧洲其他法律下的数据主体权利。我们在开展业务的美国以外的国家和地区也受到数据保护和隐私法律法规的约束，包括欧洲、加拿大和中国最近通过和修订的法律。见项目1“业务--管理事项”。

最新发展动态
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以下发展影响我们的经营业绩、资产负债表及现金流量的同比可比性：
应收账款融资

2022年9月，本公司签订了一项为期三年的循环证券化融资协议，将我们一家美国子公司的贸易应收账款通过我们的非破产子公司经常性地转移到第三方金融机构，以换取与转移的应收账款总额相等的现金。该贷款最初的月度取款限额为1.6亿至2.15亿美元，随后在2022年12月修改为1.7亿至2.15亿美元。在截至2022年12月31日的年度内，公司收到与该设施有关的净现金收益1.831亿美元。见合并财务报表附注7以作进一步讨论。
购买非控股股权
2022年11月1日，我们以815.4元人民币从第三方实体手中收购了中国业务的非控股股权，其中169.1元人民币，或2320万美元于2022年11月支付。剩余的约9400万美元预计将在一年内支付，截至2022年12月31日在“其他应计负债和流动负债”项下报告。交易按股东之间的股权交易入账，因此，没有收益或亏损在综合净收入或全面收益中确认。详细讨论见合并财务报表附注17。
商业收购
2021年11月15日，我们收购了NetWise Data LLC(简称NetWise)100%的未偿还所有权权益，NetWise是一家企业对企业和企业对消费者身份图和受众目标数据的提供商。自收购之日起，NetWise的业绩已包括在我们的北美部门。
2021年11月5日，我们收购了全球线上线下数据入网和转化公司Eyeota Holdings Pte Ltd(简称Eyeota)100%的未偿还所有权权益。自收购之日起，Eyeota的业绩已计入我们的北美分部。

2021年1月8日，我们收购了比斯诺德信息集团AB(“比斯诺德”)的100%所有权。Bisnode是一家领先的欧洲数据和分析公司，也是Dun&BradStreet WWN联盟的长期成员。此次收购扩大了我们的客户基础，并扩大和增强了我们不断扩大的业务数据库，即我们的“数据云”。从收购之日起，Bisnode的业绩就已包含在我们的国际分部中。

债务再融资

2022年1月18日，我们修改了2019年2月8日的信贷协议，特别是与定期贷款安排相关的信贷协议，以建立本金总额为4.6亿美元的增量定期贷款。我们利用该等新增定期贷款所得款项赎回本金总额为420,000,000美元的2026年到期的6.875%优先担保票据，并支付相关费用、成本、保费及开支。见合并财务报表附注6以作进一步讨论。

2021年12月20日，我们发行了本金总额为4.6亿美元的5.000%优先无担保票据，2029年12月15日到期。高级无抵押债券所得款项及手头现金用于全数赎回2027年到期的本金总额为4.5亿美元的10.250%优先无抵押债券，包括提前赎回溢价2,950万美元。作为赎回的结果，我们在截至2021年12月31日的年度内记录了与债务清偿相关的总支出4180万美元，计入“营业外收入(费用)-净额”。
房地产收购
2021年6月30日，我们完成了为新的全球总部在佛罗里达州杰克逊维尔购买一栋写字楼的交易，购买价格为7660万美元，以现金支付。总部搬迁是我们战略投资的一部分。

近期发布的会计准则
关于最近的会计声明可能对合并财务报表产生的影响的披露，见合并财务报表附注3。

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关键会计政策和估算
于编制我们的综合财务报表及就其中反映的相关交易及结余进行会计处理时，我们已将附注2所述的重要会计政策应用于综合财务报表。在这些政策中，我们认为下述政策至关重要，因为它们对描述我们的财务状况和结果都是最重要的，而且它们需要管理层做出主观或复杂的判断，这往往是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他因素。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。
如果某一特定时期的实际结果最终与以前的估计不同，实际结果可能会对该时期产生实质性影响。

收入确认
我们根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题606，与客户的合同收入(“ASC 606”)确认收入。运用与收入计量和确认有关的各种会计原则，需要我们作出判断和估计。具体地说，具有非标准条款和条件的复杂安排可能需要大量的合同解释，以确定适当的会计核算，包括合同中的多个货物和服务是否都是单独的履约义务。其他判断包括确定我们是否在一项交易中担任委托人，主要是因为它涉及与联盟和合作伙伴的交易，以及是否应将与同一客户在同一时间或几乎在同一时间签订的单独合同合并为一份合同。我们还使用判断来评估我们是否有可能收取我们有权获得的对价，以换取转让的商品或服务。我们的判断是基于客户在到期时支付该笔对价的能力和意图，其中包括对他们的历史支付经验、信用风险指标以及影响客户的市场和经济状况的评估。
我们根据相对独立的销售价格将交易价格分配给每个履约义务可交付产品。当独立销售价格不能从实际销售中直接观察到时，我们最大限度地利用任何可观察到的数据和对市场客户愿意为这些商品或服务支付多少的估计，来估计独立销售价格。
养恤金和退休后福利义务
我们的固定收益养老金计划是在精算的基础上核算的，这需要选择各种假设。对于每个计划，最重要的假设包括计划资产的预期长期回报率、贴现率、参与者的死亡率和死亡率改善的预期。
用于确定养恤金支出的计划资产的预期长期回报率是根据目标资产分配以及计划投资的资产类别的预期回报得出的。对于我们最重要的养老金义务--美国合格计划，2022年、2021年和2020年的长期回报率假设分别为5.50%、6.00%和6.50%。2023年，我们将使用5.40%的长期回报率。5.40%的假设代表了我们对美国合格计划预期长期未来投资业绩的最佳估计，考虑了对未来资本市场回报和该计划的资产配置的预期。截至2022年12月31日，美国合格计划有42%投资于寻求回报的资产，58%投资于负债对冲资产。
另一个关键假设是贴现率，它用于衡量养老金计划债务和退休后医疗保健债务的现值。贴现率是使用收益率曲线方法得出的，该方法将预测的计划福利支付流与债券投资组合相匹配，反映了我们计划特有的实际负债期限。我们使用即期利率法来衡量净定期收益成本的服务和利息成本部分，方法是将收益率曲线上的特定即期利率应用于计划的负债现金流。我们认为，这种方法通过改善预期收益现金流与收益率曲线上相应的即期利率之间的相关性，提供了对服务和利息成本的更准确的衡量。
死亡率假设用于估计计划参与者的预期寿命，确定预计的养恤金义务和预计支付退休计划福利的期限。对于我们的美国计划死亡率假设，我们使用了2012年12月31日、2022年和2021年的PRI死亡率表(“PRI-2012”)，以及MP-2021死亡率改善预测量表。根据新冠肺炎因素调整了2022年12月31日重新测量的死亡率改善预测比例，导致美国计划的预计福利义务减少了约1,000万美元。2021年12月31日，更新的死亡率改善量表MP-2021的采用导致美国计划的预计福利义务减少了约500万美元。
我们全球养老金计划的上述关键假设的变化将对我们在2022年12月31日的养老金义务产生以下影响(以百万为单位)：
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长期回报率贴现率
25个基点25个基点
增加减少量增加减少量
养老金费用增加(减少)$(3.6)$3.6 $0.7 $(1.3)
养老金债务增加(减少)$— $— $(33.9)$35.4 

我们认为所使用的假设是适当的，尽管这些假设的变化将影响我们的养老金和其他退休后义务和福利成本。
有关我们的养老金和退休后福利义务和成本的成本和假设的更多信息，请参见合并财务报表附注11。

商誉与无限期无形资产

商誉及无限期无形资产不会摊销，并至少每年于12月31日进行减值测试，如发生事件或情况变化，显示公允价值比账面值更有可能少于账面价值，则会更频繁地进行减值测试。如果定性评估发现报告单位或无限期无形资产的账面价值更有可能超过其估计公允价值，则会进行额外的量化评估。商誉和无限期无形资产的年度减值测试可以通过定性评估完成。我们可以选择绕过定性评估，直接对任何时期的商誉或无限期无形资产进行量化减值测试。我们可以在任何后续期间恢复对任何报告单位或无限期无形资产的定性评估。
商誉
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的合并资产负债表分别包括34.313亿美元和34.933亿美元的商誉。我们在报告单位层面评估商誉的可回收性。报告单位是运营部门或运营部门的组成部分，运营部门是一家企业，其离散的财务信息可供部门经理审查。我们的报告单位是北美地区的财务与风险部门和销售与市场部门，以及英国、欧洲、大中国、印度和国际部门的WWN联盟。
对于定性商誉减值测试，我们分析收入和利润的实际和预期报告单位增长趋势，以及历史业绩。我们还评估可能对报告单位产生影响的关键因素，包括宏观经济状况、市场相关风险敞口、监管环境、成本因素、净资产账面价值的变化、出售全部或部分报告单位的任何计划，以及其他报告单位特有的因素，如关键人员、战略、客户或竞争的变化。此外，我们评估公司的市值与账面金额相比是否表明减值。
对于量化商誉减值测试，我们根据市场法确定报告单位的公允价值，并在某些情况下使用收益法进一步验证我们的结果。在市场法下，我们根据本年度未计利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)的市盈率(“EBITDA”)估计公允价值，并对非经常性项目作出必要的调整。我们使用判断来确定相关的可比公司市场倍数(即，最近的资产剥离或收购、围绕市场的事实和情况、主导地位、增长率等)。对于收益法，我们使用贴现现金流量法来估计报告单位的公允价值。预计的现金流是基于管理层对每个报告单位的长期前景的最新看法。每个报告单位的具体因素可能包括收入增长、利润率、终端价值、资本支出预测、假设税率、贴现率和管理层认为合理的其他假设。在适用的情况下，作为合理性检查，我们会将基于个别报告单位的公司总估值中得出的估计公允价值与我们的企业总价值(通过将我们普通股的收盘价乘以当时的流通股数量，并根据我们的债务价值进行调整来计算)进行协调。
我们对EBITDA倍数和预计现金流的确定对因市场状况以及业务部门执行风险而导致的未来差异风险很敏感。管理层通过考虑其报告单位特有的因素，包括近期经营业绩、业务计划、经济预测、预期未来现金流、涉及可比业务的近期市场交易和其他数据，评估倍数和预计现金流的相关性和可靠性。EBITDA倍数和预计现金流也可能受到报告部门以及公司本身未来增长机会、一般市场和地理情绪以及未决或最近完成的合并交易的重大影响。
因此，如果未来业绩在较长一段时间内低于我们的前瞻性预测，未来减值测试的结果可能表明存在减值。尽管我们相信我们市场上EBITDA的倍数
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由于我们的方法和我们收益法中的预计现金流是对我们业务的合理假设，竞争的显著增加或我们竞争能力的下降可能会对我们保持市场份额的能力产生重大不利影响，从而对我们报告单位的预测值产生重大不利影响。
如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则记录减值费用。减值支出亦以分配至报告单位之商誉金额为限。减值支出（如有）于确认减值期间列作经营开支。
在2022年、2021年和2020年，我们对我们的每个报告单位进行了定性测试，我们的测试结果表明，任何报告单位的商誉受损的可能性并不大。
无限期-活着的无形资产
在定性方法下，我们根据宏观经济及市场状况、行业考虑、整体表现及其他相关因素，对寿命不确定的无形资产进行减值测试。如果我们选择绕过对任何无限期无形资产的定性评估，或如果定性评估显示该资产的估计账面值很可能超过其公允价值，我们将采用定量方法。
在定量方法下，我们估计无限期无形资产的公允价值，并将其与其账面价值进行比较。倘账面值超过公平值，则确认减值亏损。估计公平值主要采用收入法根据资产预计现金流量的预期现值厘定。
我们的无限期无形资产主要包括邓白氏商号，该商号在私有化交易中得到认可。由于采用量化方法进行减值测试，截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度并无确认无限期无形资产的减值费用。
公允价值计量
资产及负债于若干情况下须按公平值计量，包括于业务合并中收购之资产及负债所应用之购买会计法，以及于减值时撇减至公平值之长期资产。 我们对所有业务合并采用收购法入账。这种方法要求我们
根据该等项目的公允价值估计，将收购成本分配至收购的资产和承担的负债，包括收购的无形资产和技术。购买对价超过所收购资产和承担的负债的公允价值的部分计入商誉。公允价值计量被确定为我们在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所需支付的价格。在相同资产或负债缺乏活跃市场的情况下，该等计量涉及基于市场可观察数据及(如无该等数据)与市场参与者在计量日期发生的假设交易中使用的内部信息一致的假设。公允价值的厘定往往需要我们作出重大的估计和假设，例如厘定适当的折现率，把风险和流动资金溢价一并考虑在内，找出市场交易的相似和不同之处，相应地权衡这些差异，然后对那些市场交易作出适当调整，以反映被估值资产或负债所特有的风险。其他重要假设包括根据我们的业务计划和前景预测与收入和支出相关的未来现金流，这可能会受到我们未来增长机会、一般市场环境和地理情绪的重大影响。我们可能会使用第三方估值顾问来协助确定此类估计。有关公允价值计量及收购的进一步资料，请参阅综合财务报表附注11、12、14及16。

所得税
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的综合资产负债表分别包括10.237亿美元和12.072亿美元的非流动递延税项负债。我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在为财务报表确定所得税综合拨备时，我们必须作出某些估计和判断。这些估计和判断影响确定某些递延税项资产的可回收性和某些税项负债的计算，这些负债是由于税收和财务报表对收入和费用的确认以及净营业亏损之间的暂时性差异而产生的。
在评估我们收回递延税项资产的能力时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据，包括我们过往的经营业绩（如适用）、最近几年存在的累计亏损以及我们对未来应课税收入的预测。在估计未来应课税收入时，我们制定假设，包括未来税前经营收入的金额、暂时性差异的拨回以及实施可行和审慎的税务规划策略。该等假设需要对未来应课税收入的预测作出判断，并与我们用于管理相关业务的计划及估计一致。
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我们目前在某些司法管辖区已记录估值免税额，并将一直维持至递延税项资产变现的可能性较大为止。我们未来记录的所得税支出可能会减少到我们的估值免税额减少的程度。我们剩余递延税项资产的变现主要取决于相关司法管辖区未来的应纳税所得额。未来应纳税所得额的任何减少可能需要我们针对我们的递延税项资产记录额外的估值备抵。估值免税额的增加可能会导致该期间的额外所得税支出，并可能对我们未来的收益产生重大影响。
税法和税率的变化也可能影响未来记录的递延税资产和负债。管理层记录在制定期间税率或法律变更对我们的递延税项资产和负债的影响。未来税率或法律的变化可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。

运营结果的关键组成部分

收入

我们的北美和国际业务收入主要是通过与客户签订的基于订阅的合同安排来产生的，这些合同安排可以单独提供数据、分析和分析相关服务，也可以作为多种服务集成服务的一部分。这些安排有时包括多个业务部门向同一客户提供服务。
·我们提供金融与风险解决方案，使客户能够访问我们最完整和最新的全球信息、全面监控和投资组合分析。我们还提供跨多个平台以事务方式使用的各种业务信息报告。客户还使用我们的服务来管理供应链风险，并遵守反洗钱和全球反贿赂和腐败法规。

·我们通过提供复杂的分析和解决方案来帮助我们的客户增加新业务和现有业务的收入，使B2B销售和营销专业人员能够加快销售、增强市场活动、以有意义的方式吸引客户、更快地完成业务并提高广告活动的效率，从而产生销售和营销解决方案收入。

费用
服务成本(不包括折旧和摊销)

服务成本(不包括折旧和摊销)。我们将服务成本定义为与生产我们的产品、服务和解决方案直接相关的费用。这些费用主要包括数据获取和特许权使用费、与我们的数据库相关的成本、服务履行成本、呼叫中心和技术支持成本、硬件和软件维护成本、电信费用、与这些功能相关的人员相关成本以及与执行这些功能的设施相关的占用成本。
销售和管理费用
销售和行政费用主要包括销售、行政和公司管理员工的人事相关费用、专业和咨询服务费用、广告和占用费用以及这些职能的设施费用。
折旧及摊销
折旧及摊销费用包括与物业、厂房及设备投资有关的折旧，以及所购买及开发的软件及其他无形资产的摊销，主要是与2019年2月私有化交易及收购(主要是于2021年1月8日完成的Bisnode收购)相关确认的数据库及客户关系。
营业外收入和(费用)-净额
营业外收入和(费用)-净额包括利息支出、利息收入、与提前偿还债务相关的成本、成本法投资的股息、资产剥离的收益和亏损、与某些衍生品相关的按市值计价的费用以及其他营业外收入和费用。
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所得税支出(利益)准备

所得税支出(福利)准备金是指我们的公司子公司基于多个司法管辖区的收入而征收的国际、美国联邦、州和地方所得税。
关键指标
除了报告GAAP结果外，我们还评估业绩并报告下文讨论的非GAAP财务指标的结果。我们认为，这些非GAAP衡量标准的公布为投资者和评级机构提供了有关我们的业绩、经营趋势和期间表现的有用信息。这些非GAAP财务指标包括调整后的收入、有机收入、调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后的EBITDA”)、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收益以及调整后每股摊薄后的净收益。经调整的结果为非公认会计原则措施，对某些收购及剥离相关收入及开支的影响作出调整，例如银行家费用、法律费用、尽职调查、保留付款及或有代价调整的成本、重组费用、基于股权的薪酬及其他非核心收益及费用，例如与提前赎回债务有关的成本、出售业务的损益、减值费用、税法重大改变的影响及重大税务及法律和解。我们不计入因应用购进会计而产生的已确认无形资产摊销，因为它是非现金的，不能反映我们持续的和基本的经营业绩。确认的无形资产产生于收购，主要是私有化交易。我们认为，已确认的无形资产的性质与其他按可预测的经营周期被替换的折旧资产有根本的不同。与其他折旧资产不同，例如开发和购买的软件许可证或财产和设备，一旦这些确认的无形资产到期且不进行替换，就不会产生重置成本。此外，我们对收购的无形资产和购买的知识产权的运营、维护和延长寿命的成本反映在我们的运营成本中，如人员、数据费、设施、管理费用和类似项目。管理层认为，重要的是要让投资者明白，这些无形资产是作为购买会计的一部分入账的，并有助于创造收入。已确认无形资产的摊销将在未来期间重复出现，直到此类资产完全摊销为止。此外，我们将汇率变化对我们收入增长的影响隔离开来，因为我们认为，投资者能够比较一个时期和另一个时期的收入是有用的，无论是在汇率变化的影响之后还是之前。可归因于外币汇率的收入业绩的变化是通过以不变汇率换算我们以前和本期的外币收入来确定的。因此，我们监测在汇率变化影响之前和之后我们调整后的收入增长。我们认为，这些补充的非公认会计准则财务指标为管理层和其他用户提供了额外的有意义的财务信息，在评估我们的持续业绩和我们不同时期经营业绩的可比性时，应该考虑这些信息。我们的管理层经常在内部使用我们的补充非公认会计准则财务指标，以了解、管理和评估我们的业务并做出运营决策。这些非公认会计准则是管理层在规划和预测未来时期时使用的因素之一。非GAAP财务指标应被视为我们根据GAAP编制的报告结果的补充，而不是替代。

我们的非公认会计准则或经调整的财务指标反映了基于以下项目以及相关所得税的调整。
调整后的收入
我们将调整后的收入定义为收入，以包括因完成Bisnode收购的时间而进行的收入调整。管理层使用这一衡量标准来评估一段时间内业务期间的持续表现。此外，我们将汇率变化对我们收入增长的影响隔离开来，因为我们认为，投资者能够比较一个时期和另一个时期的收入是有用的，无论是在汇率变化的影响之后还是之前。可归因于外币汇率的收入业绩的变化是通过以不变汇率换算我们以前和本期的外币收入来确定的。

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有机收入

我们将有机收入定义为扣除汇兑影响前的调整后收入，不包括收购业务前12个月的收入。此外，有机收入不包括与剥离业务相关的当年和上一年收入。我们相信，有机指标通过排除收购和资产剥离的影响，为投资者和分析师提供了有关公司潜在收入趋势的有用补充信息。收购业务的收入主要与2021年第四季度收购Eyeota Holdings Pte Ltd(“Eyeota”)和NetWise Data，LLC(“NetWise”)有关。见本表格10-K中包含的合并财务报表附注16。剥离业务的收入与2022年第二季度出售的德国企业对消费者业务有关。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
我们将调整后的EBITDA定义为可归因于邓白氏控股公司的净收益(亏损)，不包括以下项目：
•折旧和摊销；
•利息、支出和收入；
•所得税优惠或规定；
•其他营业外支出或收入；
•关联公司净收入中的权益；
•可归属于非控股权益的净收入；
•以股权为基础的薪酬；
•重组费用；
•与合并、收购和资产剥离相关的运营成本；
•过渡成本主要包括与转型和整合活动相关的非经常性费用，以及与我们的协同计划相关的激励费用；以及

•其他调整主要涉及非现金费用和收益，包括减值费用和主要与私有化交易相关的递延佣金成本摊销和与Bisnode收购相关的收入调整相关的采购会计应用导致的调整。此外，其他调整还包括非经常性费用，如与重大法律和监管事项相关的法律费用。
我们通过调整后的EBITDA除以调整后的收入来计算调整后的EBITDA利润率。
调整后净收益
我们将调整后的净收入定义为可归因于Dun&BradStreet Holdings，Inc.的净收入(亏损)，经以下项目调整：
•因采购会计的应用而产生的递增摊销。我们不计入因应用购进会计产生的已确认无形资产摊销，因为它是非现金的，不能反映我们持续的和基本的经营业绩。本公司认为，已确认无形资产的性质从根本上不同于在可预测的经营周期中被替换的其他折旧资产。与其他折旧资产不同，例如开发和购买的软件许可证或财产和设备，一旦这些确认的无形资产到期且不进行替换，就不会产生重置成本。此外，收购的无形资产和购买的知识产权的运营、维护和延长寿命的成本反映在公司的运营成本中，如人员、数据费、设施、管理费用和类似项目；
•以股权为基础的薪酬；
•重组费用；
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•与合并、收购和资产剥离相关的运营成本；
•过渡成本主要包括与转型和整合活动相关的非经常性费用，以及与我们的协同计划相关的激励费用;
•合并、收购和剥离相关的非经营性成本;
•债务再融资和破产成本;
•非经常性养恤金费用；
•其他调整主要涉及非现金费用和收益，包括减值费用和主要与私有化交易相关的递延佣金成本摊销和与Bisnode收购相关的收入调整相关的采购会计应用导致的调整。此外，其他调整还包括非经常性费用，如与重大法律和监管事项相关的法律费用。
•非GAAP调整的税务影响;以及
•与法定税率变化对递延税的税收影响、《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》（“CARES法案”）的颁布和其他独立项目相关的其他税收影响调整。

调整后每股摊薄净收益
我们计算调整后每股摊薄净收益的方法是，将调整后净收入（亏损）除以本期已发行普通股的加权平均数，再加上与我们的股票激励计划下未发行奖励有关的潜在可发行普通股的摊薄影响。

经营成果
10-K表格的这一部分一般讨论截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度财务业绩以及这些年份之间的同比比较。与截至2020年12月31日的年度财务业绩相关的讨论以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度之间的同比比较未包含在该表格10-K中，请参阅第二部分的“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，公司截至2021年12月31日财年的10-K表格年度报告第7项。

GAAP结果
下表载列我们于以下所示期间的过往经营业绩（以百万计）：
46
目录表
截至十二月三十一日止的年度：
 20222021
收入$2,224.6 $2,165.6 
服务费用(不包括折旧和摊销)721.4 664.3 
销售和管理费用745.6 714.7 
折旧及摊销587.2 615.9 
重组费用20.5 25.1 
运营成本2,074.7 2,020.0 
营业收入(亏损)149.9 145.6 
利息收入2.2 0.7 
利息支出(193.2)(206.4)
其他收入(支出)-净额13.9 14.9 
营业外收入(费用)-净额(177.1)(190.8)
未计提(收益)所得税和关联公司净收入中的权益前的收益(亏损)(27.2)(45.2)
减去：所得税准备金(福利)准备金(28.8)23.4 
关联公司净收入中的权益2.5 2.7 
净收益(亏损)4.1 (65.9)
减去：可归因于非控股权益的净(收益)亏损(6.4)(5.8)
邓白氏控股公司的净收益(亏损)$(2.3)$(71.7)
净收益(亏损)利润率(1)
(0.1)%(3.3)%
(1)净收益(亏损)利润率定义为邓白氏控股公司的净收益(亏损)除以收入。


关键绩效衡量标准
管理层，包括我们的首席运营决策者，根据各种关键指标评估我们业务的财务业绩。这些指标包括非GAAP衡量的调整后收入、有机收入、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、调整后净收益和调整后每股摊薄后净收益。经调整的结果为非公认会计原则措施，对某些收购及剥离相关收入及开支的影响作出调整，例如银行家费用、法律费用、尽职调查、保留付款及或有代价调整的成本、重组费用、基于股权的薪酬及其他非核心收益及费用，例如与提前赎回债务有关的成本、出售业务的损益、减值费用、税法重大改变的影响及重大税务及法律和解。此外，我们将汇率变化对我们收入增长的影响隔离开来，因为我们认为，投资者能够比较一个时期和另一个时期的收入是有用的，无论是在汇率变化的影响之后还是之前。可归因于外币汇率的收入业绩的变化是通过以不变汇率换算我们以前和本期的外币来确定的。因此，我们监测在汇率变化影响之前和之后我们调整后的收入增长。

下表列出了我们在所示时期的主要业绩衡量标准(单位为百万，每股数据除外)：
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
非公认会计准则财务指标
调整后收入(A)$2,224.6 $2,170.2 
有机收入(A)$2,242.6 $2,166.4 
调整后的EBITDA(A)$863.5 $847.1 
调整后的EBITDA利润率(A)38.8 %39.0 %
调整后净收入（a）$472.4 $471.1 
调整后每股收益（a）$1.10 $1.10 
(a)包括递延收入采购会计调整的影响$— $(0.2)

47
目录表
上述非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对比如下表所示（单位：百万，每股数据除外）：
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
公认会计准则收入$2,224.6 $2,165.6 
因Bissode收购结束而进行收入调整— 4.6 
调整后收入(A)2,224.6 2,170.2 
外币影响69.5 3.1 
外币影响前调整后收入$2,294.1 $2,173.3 
收购和剥离的净收入-外币影响之前(51.5)(6.9)
有机收入-外币影响之前（a）$2,242.6 $2,166.4 
北美$1,587.1 $1,499.4 
国际637.5 671.0 
细分市场收入2,224.6 2,170.4 
公司和其他— (0.2)
外币影响69.5 3.1 
外币影响前调整后收入$2,294.1 $2,173.3 
收购和剥离的净收入-外币影响之前(51.5)(6.9)
有机收入-外币影响之前（a）$2,242.6 $2,166.4 
(a)包括递延收入采购会计调整的影响$— $(0.2)
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
邓白氏控股公司的净收益(亏损)$(2.3)$(71.7)
折旧及摊销587.2 615.9 
利息支出-净额191.0 205.7 
(福利)所得税准备金-净额(28.8)23.4 
EBITDA747.1 773.3 
其他收入(支出)-净额(13.9)(14.9)
关联公司净收入中的权益(2.5)(2.7)
可归因于非控股权益的净收益(亏损)6.4 5.8 
基于股权的薪酬66.0 33.3 
重组费用20.5 25.1 
并购相关运营成本23.4 14.1 
过渡成本24.4 11.6 
其他调整(1)
(7.9)1.5 
调整后的EBITDA$863.5 $847.1 
北美$718.0 $715.3 
国际202.2 194.1 
公司及其他(A)(56.7)(62.3)
调整后的EBITDA(A)$863.5 $847.1 
(a)包括递延收入采购会计调整的影响$— $(0.2)

（1） 2022年、2021年和2020年的调整主要与与私有交易相关的递延佣金成本的非现金购买会计调整以及与2022年和2021年FTC事项以及2020年环境事项相关的非经常性法定准备金调整有关。


48
目录表

截至十二月三十一日止的年度：
20222021
邓白氏控股公司的净收益(亏损)$(2.3)$(71.7)
因采用购进会计而产生的无形资产增量摊销494.0 535.7 
基于股权的薪酬66.0 33.3 
重组费用20.5 25.1 
并购相关运营成本23.4 14.1 
过渡成本24.4 11.6 
并购相关非营业（收益）成本3.7 2.2 
债务再融资和清偿成本24.3 43.0 
非经常性养老金费用2.1 — 
其他调整(1)
(7.9)1.5 
非公认会计原则调整的税务影响(156.1)(165.2)
其他税务影响调整(19.7)41.5 
Dun & Bradstreet Holdings，Inc.应占调整后净利润（亏损）（a）$472.4 $471.1 
调整后普通股每股摊薄收益（亏损）$1.10 $1.10 
已发行股份加权平均数-摊薄 430.0 429.8 
(a)包括递延收入采购会计调整的影响$— $(0.2)
(1)2022年、2021年和2020年的调整主要涉及与私有化交易相关的递延佣金资产的非现金购买会计调整，以及2022年和2021年与联邦贸易委员会事项和2020年环境事项有关的非经常性法律准备金调整。

收入

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度

截至2022年12月31日的年度总收入为22.246亿美元，而截至2021年12月31日的年度总收入为21.656亿美元，增加5900万美元，增幅为2.7%(扣除汇率影响前为5.8%)。截至2022年12月31日的一年，调整后的收入比前一年增加了5440万美元，即2.5%(扣除汇率影响前为5.6%)，这主要是由于基础业务的增长以及收购和剥离我们在德国的企业对消费者业务的影响，但被外汇的负面影响部分抵消。

剔除收购和资产剥离4,460万美元的影响以及外汇6,640万美元的负面影响，截至2022年12月31日的年度的有机总收入较截至2021年12月31日的年度增加7620万美元，增幅3.5%，主要反映出我们两个部门的增长。收入的变化将在下面的分部水平讨论中进一步讨论。

按分部划分之收益如下（以百万计）：
49
目录表
截至十二月三十一日止的年度：
 20222021$
增加(减少)		%
增加(减少)
北美：
《金融与风险》杂志$866.9 $834.7 $32.2 3.9 %
-负责销售和市场营销720.2 664.7 55.5 8.3 %
北美地区总数$1,587.1 $1,499.4 $87.7 5.8 %
国际：
《金融与风险》杂志$419.1 $430.3 $(11.2)(2.6)%
-负责销售和市场营销218.4 240.7 (22.3)(9.2)%
国际合计$637.5 $671.0 $(33.5)(5.0)%
公司和其他：
《金融与风险》杂志$— $(2.2)$2.2 **
-负责销售和市场营销— (2.6)2.6 **
公司和其他合计$— $(4.8)$4.8 **
总收入：
《金融与风险》杂志$1,286.0 $1,262.8 $23.2 1.8 %
-负责销售和市场营销938.6 902.8 35.8 4.0 %
总收入$2,224.6 $2,165.6 $59.0 2.7 %
* * 没有意义

北美细分市场
在截至2022年12月31日的一年中，北美地区的收入比截至2021年12月31日的一年增加了8770万美元，或5.8%(扣除汇率影响前为6.0%)。剔除外汇占款160万美元的负面影响，收购的影响贡献了4940万美元的收入，北美有机收入增加3990万美元，或2.7%。请参阅下面关于按解决方案获得收入的进一步讨论。
金融与风险
在截至2022年12月31日的一年中，北美金融与风险收入比截至2021年12月31日的一年增加了3220万美元，或3.9%(扣除汇率影响前增长4.0%)。剔除外汇兑换的负面影响100万美元，收入增加3320万美元，增幅4.0%，主要是由于我们的财务解决方案和风险解决方案的收入净增加约6700万美元，主要是由于新业务和客户在我们的第三方风险和供应链风险管理解决方案中的支出增加，但部分被来自政府部门的收入下降约2900万美元所抵消。

销售与市场营销
在截至2022年12月31日的一年中，北美销售和营销收入比截至2021年12月31日的一年增加了5550万美元，或8.3%(扣除汇率影响前为8.4%)。剔除外汇兑换的负面影响，收入增加5,610万美元，增幅为8.4%，主要受收购Eyeota和NetWise的影响，这两家公司贡献了约4,700万美元的收入。

国际细分市场
在截至2022年12月31日的一年中，国际收入比截至2021年12月31日的一年减少了3350万美元，或5.0%(扣除汇率影响前增长4.6%)。不包括6480万美元外汇兑换的负面影响和480万美元剥离我们在德国的企业对消费者业务的影响，国际有机收入增加了3610万美元，增幅为5.4%。请参阅下面关于按解决方案获得收入的进一步讨论。

50
目录表
金融与风险
在截至2022年12月31日的一年中，国际金融与风险收入比截至2021年12月31日的一年减少了1,120万美元，或2.6%(扣除汇率影响前增长6.2%)。剔除汇兑3,800万美元的负面影响，收入增加2,680万美元或6.2%，主要归因于所有市场的增长，包括来自欧洲的收入增加，约1,100万美元，主要由于API解决方案销售和本地市场产品的增加，来自亚洲市场的收入增加约800万美元，来自WWN联盟的收入增加，约500万美元，原因是跨境数据费和产品特许权使用费增加，以及来自英国市场的收入增加，约300万美元，主要归因于Finance Analytics的增长。

销售和市场营销
在截至2022年12月31日的一年中，国际销售和营销收入比截至2021年12月31日的一年减少了2230万美元，或9.2%(扣除汇率影响前增长1.9%)。不包括2,680万美元外汇兑换的负面影响和480万美元资产剥离的影响，国际有机产品收入增加了930万美元，或3.9%，主要是由于数据销售增加推动我们的英国市场增长了约700万美元，WWN产品特许权使用费收入增加了约300万美元，以及欧洲的原料药解决方案销售额增加了约200万美元。

综合运营成本

合并业务成本如下(单位：百万)：
截至十二月三十一日止的年度：
 20222021$
增加(减少)		%
增加(减少)
服务费用(不包括折旧和摊销)$721.4 $664.3 $57.1 8.6 %
销售和管理费用745.6 714.7 30.9 4.3 %
折旧及摊销587.2 615.9 (28.7)(4.7)%
重组费用20.5 25.1 (4.6)(18.1)%
运营成本$2,074.7 $2,020.0 $54.7 2.7 %
营业收入(亏损)$149.9 $145.6 $4.3 2.9 %

服务成本(不包括折旧和摊销)
截至2022年12月31日的一年，服务成本(不包括折旧和摊销)比截至2021年12月31日的一年增加了5710万美元，或8.6%，这主要是由于2021年第四季度完成的对Eyeota和NetWise的收购增加了3300万美元的成本。不包括收购的影响，在截至2022年12月31日的一年中，服务成本比上一年增加了2410万美元，或3.6%，主要是由于数据和数据处理成本增加了约5600万美元，但部分被约3100万美元的净人员成本减少所抵消。与前一年相比，截至2022年12月31日的一年中，外汇兑换对服务总成本产生了积极的影响，约为2800万美元。

销售和管理费用
与截至2021年12月31日的一年相比，截至2022年12月31日的一年，总销售和管理费用增加了3090万美元，或4.3%，主要是由于收购Eyeota和NetWise增加了1190万美元的成本。若剔除收购的影响，销售及行政开支增加1,890万美元，增幅为2.6%，原因是留任成本及股权薪酬所带动的人事成本净额增加约4,700万美元，但主要由于与上一年度法律事务应计项目相关的法律成本减少及办公设施成本下降，则部分抵销了约2,900万美元的成本减少。与上年同期相比，截至2022年12月31日的一年中，总销售和管理费用受到外汇兑换的有利影响，约为2500万美元。

51
目录表
折旧及摊销
截至2022年12月31日止年度的折旧及摊销较截至2021年12月31日止年度减少2,870万美元，或4.7%，主要是由于汇兑的影响，以及因对与私有化交易及Bisnode收购相关的已确认无形资产采用加速摊销方法而导致摊销减少，但与收购Eyeota及NetWise相关的额外开支部分抵销。

重组费用
在截至2022年12月31日的一年中，重组费用比截至2021年12月31日的一年减少了460万美元，或18.1%，这主要是由于前一年与我们国际业务改善运营业绩和盈利能力的计划相关的退出成本增加，但部分被本年度与我们北美计划相关的费用所抵消。

营业收入(亏损)

截至2022年12月31日的年度，综合营业收入为1.499亿美元，较截至2021年12月31日的年度增加430万美元，增幅为2.9%。营业收入的增长是由于收入增加了5900万美元，折旧和摊销费用减少了2870万美元，重组费用减少了460万美元，但部分抵消了主要由于数据和数据处理成本以及2021年11月收购Eyeota和NetWise而导致的业务成本增加。剔除收购的影响，营业收入为1.531亿美元，增长750万美元，增幅为5.1%

按分部划分的经调整EBITDA及经调整EBITDA利润率如下（以百万计）：
截至十二月三十一日止的年度：
20222021$
增加(减少)		%
增加(减少)
北美：
调整EBITDA$718.0 $715.3 $2.7 0.4 %
调整EBITDA率45.2 %47.7 %(250)Bps
国际：
调整EBITDA$202.2 $194.1 $8.1 4.2 %
调整EBITDA率31.7 %28.9 %280 Bps
公司和其他：
调整EBITDA$(56.7)$(62.3)$5.6 9.1 %
合并总数：
调整EBITDA$863.5 $847.1 $16.4 1.9 %
调整EBITDA率38.8 %39.0 %(20)Bps
净收益(亏损)利润率(0.1)%(3.3)%320 Bps

截至2022年和2021年12月31日止年度的综合净亏损率分别为0.1%和3.3%，改善320个基点。截至2022年12月31日止年度的综合经调整EBITDA为8.635亿美元，较截至2021年12月31日止年度的8.471亿美元增加1,640万美元，增幅为1.9%。截至2022年12月31日的一年，调整后的EBITDA比上一年有所上升，主要是由于基础业务的收入增长和收购的影响，但部分被导致数据和数据处理成本上升的投资以及美元走强导致的外汇影响所抵消。在截至2022年12月31日的一年中，合并调整后的EBITDA受到大约1500万美元外汇兑换的负面影响。截至2022年12月31日的年度，综合调整后EBITDA利润率为38.8%，较上年同期的39.0%减少20个基点。剔除收购的影响，截至2022年12月31日的年度，综合调整后EBITDA利润率为39.5%，较上年提高30个基点。
北美细分市场
52
目录表
截至2022年12月31日的年度，北美调整后的EBITDA为7.18亿美元，而截至2021年12月31日的年度为7.153亿美元，增长270万美元，增幅0.4%。调整后EBITDA的增长主要是由于基础业务的增长和收购的影响带来的收入增加，但部分被导致数据和数据处理成本上升的投资所抵消。截至2022年12月31日的年度，调整后的EBITDA利润率为45.2%，而去年同期为47.7%，下降250个基点。剔除收购的影响，截至2022年12月31日的年度，调整后的EBITDA利润率为46.5%。
国际细分市场
截至2022年12月31日的年度，经国际调整的EBITDA为2.022亿美元，而截至2021年12月31日的年度为1.94亿美元，增加810万美元，增幅为4.2%。调整后EBITDA的改善主要是由于基础业务的收入增长，但部分被美元走强导致的汇兑损失所抵消。截至2022年12月31日的年度，调整后的EBITDA利润率为31.7%，而上年为28.9%，提高了280个基点。
公司和其他
公司调整后的EBITDA在截至2022年12月31日的年度亏损5670万美元，而截至2021年12月31日的年度亏损6230万美元，改善了560万美元，或9.1%。调整后EBITDA的改善主要是由于人员成本降低。
利息收入(费用)净额
利息收入(费用)-净额如下(以百万为单位)：
 
截至十二月三十一日止的年度：
 20222021$
变化		%
变化
利息收入$2.2 $0.7 $1.5 205.9 %
利息支出(193.2)(206.4)13.2 6.4 %
利息收入(费用)-净额$(191.0)$(205.7)$14.7 7.1 %

在截至2022年12月31日的一年中，利息收入比前一年增加了150万美元。贷款增加主要是由于利率上升。

在截至2022年12月31日的一年中，利息支出比前一年减少了1320万美元。减少主要是由于债务再融资导致利率下降，以及本年度与提前赎回6.875%优先无抵押票据有关的债务发行成本及贴现相关开支较上一年度与偿还10.250%优先无抵押票据有关的开支减少。见合并财务报表附注6以作进一步讨论。
其他收入(支出)净额
其他收入(支出)--净额如下(单位：百万)：
截至十二月三十一日止的年度：
 20222021$
变化		%
变化
非经营性养老金收入(费用)$42.2 $53.7 $(11.5)(21)%
债务赎回溢价(16.3)(29.5)13.2 45 %
杂项其他收入(支出)--净额(12.0)(9.3)(2.7)(29)%
其他收入(支出)-净额$13.9 $14.9 $(1.0)(6)%

截至2022年12月31日的一年，非营业养老金收入(支出)为4220万美元，而截至2021年12月31日的一年的收入为5370万美元，减少了1150万美元，这主要是由于本年度的利息成本上升。
53
目录表
提前赎回债券溢价与提前赎回利率为6.875的优先抵押债券及利率为10.250的优先无抵押债券有关。见合并财务报表附注6以作进一步讨论。
与截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度的杂项其他收入(支出)净额为270万美元，这主要是由于与我们于2022年9月启动的应收账款证券化安排相关的费用。
所得税拨备
截至2020年12月31日止年度的实际税率49.6 %
不确定的税收状况的影响1.5 
在非美国司法管辖区赚取的收入的影响(1)
19.6 
不可扣除费用的影响(12.7)
A系列优先股整体衍生负债公允价值不可扣除变化的影响3.0 
税收抵免和扣除的影响(2)
23.7 
GILTI纳入的影响(2)
(43.4)
国家税收变化的影响(3)
(63.7)
估值免税额的影响(2.7)
《CARE法案》的影响(25.5)
其他(1.2)
截至2021年12月31日止年度的实际税率(51.8)%
不确定的税收状况的影响(4.3)
在非美国司法管辖区赚取的收入的影响(1)
42.5 
不可扣除费用的影响(4)
(30.5)
税收抵免和扣除的影响2.2 
GILTI纳入的影响(29.3)
国家税收变化的影响(3)
181.1 
估值免税额的影响0.5 
其他(4.4)
截至2022年12月31日止年度的实际税率106.0 %
(1)主要是由于法定税率较低的非美国司法管辖区的税前收入较高。
(2)主要由于截至2021年12月31日的年度的综合税前亏损低于截至2020年12月31日的年度的影响。
(3)主要与2022年州分配变化和2021年佛罗里达州提高州税的影响有关。
(4)主要归因于基于股权的不可扣除薪酬。

净收益(亏损)
邓白氏控股公司在截至2022年12月31日的一年中净亏损230万美元，而在截至2021年12月31日的一年中净亏损7170万美元。与上一年相比，截至2022年12月31日的一年增加了6940万美元，主要原因是：

•本年度营业收入(亏损)改善430万美元，主要是由于我们的基本业务收入增加，2021年完成的收购的影响，折旧和摊销费用下降，部分抵消了主要由于数据和数据处理成本投资增加而导致的业务成本上升。

•本年度利息开支减少1,320万元；以及

•本年度较高税收优惠5,220万美元

54
目录表

调整后的净收入和调整调整后稀释每股收益
截至2022年12月31日的年度，调整后净收益为4.724亿美元，而截至2021年12月31日的年度为4.711亿美元，增长130万美元，增幅为0.3%。截至2022年12月31日和2021年12月31日的财年，调整后每股净收益均为1.10美元。调整后净收入的增长主要是由于基本业务的收入增长和利息支出的减少，但部分被导致数据和数据处理成本上升以及折旧和摊销费用上升的投资所抵消。


流动性与资本资源
概述
我们的主要流动资金来源包括经营活动提供的现金流、手头的现金和现金等价物以及我们在优先担保信贷安排下的短期借款。我们流动资金的主要用途是营运资本、资本投资(包括计算机软件)、债务服务、商业收购和其他基因公司的目的。
我们相信，经营活动提供的现金，在需要时辅以可用的融资安排，足以满足我们至少在未来12个月的短期需求，包括利息支付、合同义务、资本支出、股息支付、税务负债和重组费用。我们继续从持续的经营活动中产生大量现金，并管理我们的资本结构，以满足短期和长期目标，包括投资于现有业务和战略收购。此外，我们有能力使用来自循环贷款的短期借款来补充收款时间的季节性，以满足我们的营运资金需求。
我们未来的资本需求将取决于许多难以预测的因素，包括未来任何收购的规模、时间和结构、未来的资本投资和未来的运营结果。我们进入资本市场的机会可能会受到我们无法控制的因素的影响，包括不断上升的通胀和利率、持续的俄罗斯/乌克兰冲突以及新冠肺炎的影响。目前，虽然我们预计通胀和利率上升、新冠肺炎和俄罗斯/乌克兰冲突不会影响我们在可预见的未来为我们的运营需求提供资金的能力，但最终影响将很难预测，并取决于许多因素，包括通货膨胀的持续时间、当前的俄罗斯和乌克兰冲突、政府对新冠肺炎限制的授权或指导、制裁的扩大及其对全球市场状况和我们客户和供应商的影响，这些因素目前仍然是不确定的，无法预测。此外，我们还通过减少债务、达成利率互换和交叉货币互换等方式，积极应对利率上升的影响。

现金流
截至2022年12月31日，我们拥有2.084亿美元的现金和现金等价物，其中2.057亿美元由我们的海外业务持有。我们利用各种计划战略，努力确保我们在全球范围内的现金在需要的时候和地点都可以使用。在减税和就业法案(“2017法案”)颁布后，我们的海外子公司持有的大部分现金和现金等价物在汇回美国时不再缴纳美国所得税。然而，我们的海外业务持有的一部分现金仍需缴纳外国所得税或汇回时的预扣税。因此，我们打算将2017年后中国和印度子公司的所有收益进行无限期再投资。截至2022年12月31日，我们中国和印度业务持有的现金总额为4,030万美元。

关于我们现金流量的信息，按类别列于现金流量综合报表中。下表汇总了所列期间的现金流(以百万为单位)：
 
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
经营活动提供(用于)的现金净额$537.1 $503.7 
投资活动提供(用于)的现金净额(210.5)(1,078.7)
融资活动提供(用于)的现金净额(281.1)400.1 
汇率变动影响前期间提供的现金总额$45.5 $(174.9)

55
目录表
经营活动提供(用于)的现金
与截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度来自经营活动的净现金增加3340万美元，主要是由于2022年来自应收贸易证券化安排的净现金收益1.831亿美元，以及由于债务再融资导致本年度利息支付减少约1300万美元。部分被2022年约1.27亿美元的净纳税增加所抵消，这是由于前一年期间收到的与应用CARE法案有关的非经常性现金福利6620万美元，以及本年度由于美国政府授予IDA飓风救济的付款截止日期救济而增加的纳税支付。其余的变化主要是由于支付给供应商和员工的现金增加。
2022年9月，本公司签订了一项为期三年的循环证券化融资协议，将我们一家美国子公司的贸易应收账款通过我们的非破产子公司经常性地转移到第三方金融机构，以换取与转移的应收账款总额相等的现金。该贷款最初的每月取款限额为1.6亿至2.15亿美元，随后在2022年12月修改为1.7亿至2.15亿美元。在截至2022年12月31日的年度内，公司收到与该设施有关的净现金收益1.831亿美元。见合并财务报表附注7以作进一步讨论。
CARE法案于2020年3月27日由美国政府签署成为法律，旨在为新冠肺炎疫情期间的企业提供救济，包括允许修改先前的纳税申报单，通过修改与净营业亏损相关的规则来获得退税。我们利用了该法案提供的救济机会。该法案的实施产生了约9840万美元的现金净收益。2021年1月22日，我们收到了9840万美元中的6620万美元。
我们预计2023年的运营现金需求将主要用于支付利息、合同义务、税务负债和其他营运资金需求。在我们的正常业务过程中，我们通常有各种合同义务，包括在我们的综合资产负债表中记录为负债的义务，以及某些未确认但在我们的综合财务报表附注中披露的购买承诺。这些合同债务的很大一部分与全企业信息技术服务的付款有关。关于合同义务的进一步讨论，见合并财务报表附注20。我们预计2023年为我们的合同义务支付的利息和付款分别约为2.65亿美元和3.57亿美元。我们预计现金需求将与2022年相当，并在2023年充足，以满足正常业务过程中的其他营运资金需求，如支付工资和工资，以及数据获取。我们预计将继续从正在进行的经营活动中产生大量现金。


56
目录表
由投资活动提供(用于)的现金
与截至2021年12月31日的年度相比，在截至2022年12月31日的一年中，用于投资活动的现金净额减少了8.682亿美元，这主要是由于上一年收购Bisnode、Eyeota和NetWise的净支付增加了8.443亿美元，以及前一年为我们新的全球总部购买佛罗里达州杰克逊维尔的写字楼支付了7660万美元，但部分被软件开发支付的3460万美元的增加以及本年度来自外币和净投资对冲活动的1630万美元的现金结算净支付所抵消。
在2021年期间，我们以805.8美元的总收购价格收购了Bisnode，其中包括收购的现金2,990万美元。这笔交易以646.9美元的现金和6,237,087股公司新发行的普通股以私募方式完成，根据2021年1月8日的股票收盘价，价值158.9美元。交易完成后，我们解决了零成本外币上限，获得了2100万美元，这减少了我们为收购支付的现金净额。这笔交易的部分资金来自从增量定期贷款中借款3亿美元的收益。
在2021年期间，我们还收购了Eyeota和NetWise，总收购价格为2.421亿美元，其中包括收购的现金970万美元。收购的部分资金来自我们循环信贷安排的借款。见合并财务报表附注16以作进一步讨论。
我们预计2023年的资本支出将在1.6亿至1.8亿美元之间。
由融资活动提供(用于)的现金
于截至2021年12月31日止年度，用于融资活动的现金净额较截至2021年12月31日止年度增加6.812亿美元，主要是由于本年度发行债券所得净收益减少2.979亿美元，包括定期贷款融资项下借款、信贷融资借款净偿还增加2.697亿美元、定期贷款借款偿还增加7,850万美元、支付4,290万美元股息及支付2,360万美元购买中国业务于2022年的非控股权益。本年度偿还债务活动的付款比上一年减少4320万美元，部分抵消了这一减少额。
关于我们的债务的进一步讨论，见下文和合并财务报表附注6。

所需现金和其他债务

合同承诺

截至2022年12月31日，我们有偿还债务、结算购买服务付款、结算纳税义务、支付租赁款项和为养老金计划提供资金的合同承诺。下表列出了截至2022年12月31日我们的合同义务(以百万为单位)：

总计一年内到期付款
合同义务
短期债务和长期债务(1)
$4,648.0 $298.0 
经营租约(2)
$68.7 $20.5 
对购买债务的承诺(3)
$2,091.1 $356.7 
养恤金和其他退休后福利支付/缴款(4)
$144.2 $6.6 
与2017年法案相关的纳税义务$44.5 $5.2 
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目录表
(1)金额包括利息支付。见合并财务报表附注6以作进一步讨论。
(2)见合并财务报表附注8以作进一步讨论。
(3)见合并财务报表附注20以作进一步讨论。
(4)见综合财务报表附注11以作进一步讨论。

分红

从2022年7月28日开始，我们的董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.05美元。 我们打算继续以股息的形式向股东返还资本，惟须经董事会宣布。

资本资源与债务

目前，除了我们的经营活动产生的现金外，我们还不时从我们的信贷安排中借款，并发行长期债务。

以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日我们的借款摘要（单位：百万）：
2022年12月31日2021年12月31日
成熟性本金金额债务发行成本和贴现账面价值本金金额债务发行成本和贴现账面价值
一年内到期的债务：
2026年定期贷款2026年2月8日$28.1 $— $28.1 $28.1 $— $28.1 
2029年定期贷款2029年1月18日4.6 — 4.6 — — — 
短期债务总额$32.7 $— $32.7 $28.1 $— $28.1 
一年后到期的债务：
2026年定期贷款2026年2月8日$2,651.7 $49.2 $2,602.5 $2,754.8 $64.5 $2,690.3 
2029年定期贷款2029年1月18日451.9 6.5 445.4 — — — 
循环设施2025年9月11日50.3 — 50.3 160.0 — 160.0 
5.000%高级无抵押票据2029年12月15日460.0 6.0 454.0 460.0 6.8 453.2 
6.875%高级担保票据2022年1月全额付清— — — 420.0 6.8 413.2 
长期债务总额$3,613.9 $61.7 $3,552.2 $3,794.8 $78.1 $3,716.7 
债务总额$3,646.6 $61.7 $3,584.9 $3,822.9 $78.1 $3,744.8 

高级担保信贷安排

我们的高级担保信贷安排包括一项高级担保定期贷款安排和一项高级担保循环信贷安排。我们的优先担保定期贷款安排包括一笔到期日为2026年2月8日的七年期优先担保定期贷款(“2026年定期贷款”)和一笔到期日为2029年1月18日的七年期优先担保定期贷款(“2029年定期贷款”)。我们的五年期优先担保循环信贷安排的到期日为2025年9月11日。
2022年1月18日，我们修订了我们的高级担保信贷安排协议，特别是与定期贷款安排相关的协议，以建立本金总额为4.6亿美元的增量定期贷款，即2029年定期贷款，到期日为2029年1月18日。我们用2029年定期贷款的收益赎回了当时未偿还的6.875%优先担保票据。请看下面“高级笔记”下的讨论。
高级抵押信贷融资项下借款的年利率相等于与该等借款相关的利息期间的伦敦银行同业拆息或有担保隔夜融资利率(“SOFR”)的适用保证金，并受利率下限限制，并以本公司几乎所有资产作抵押。
高级担保信贷安排的其他细节(进一步讨论见附注6)：
58
目录表
•对于2029年的定期贷款，从2022年6月30日开始，本金需要按季度等额分期偿还，年总额相当于原始本金的1.00%，余额将于2029年1月18日支付。因此，预计2023年所需付款约为500万美元。2029年定期贷款的年利率相当于利息期间SOFR利率的325个基点。截至2022年12月31日，与2029年定期贷款未偿还余额相关的利率为7.573%。

•对于2026年定期贷款，从2020年6月30日开始，定期贷款安排的本金必须按季度等额偿还，年度总额相当于原始本金的1.00%，余额将于2026年2月8日支付。2022年9月15日，我们额外支付了7500万美元，以减少2026年定期贷款的借款。因此，预计2023年所需付款约为2800万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，伦敦银行间同业拆借利率的利差均为325个基点。截至2022年12月31日和2021年12月31日，与2026年定期贷款未偿还余额相关的利率分别为7.639%和3.352%。

•对于循环安排下的借款，在基于比率的定价网格下，2022年12月31日和2021年12月31日的利润率与伦敦银行间同业拆借利率的利差均为325个基点。循环贷款项下的可用总额为8.5亿美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，循环贷款项下的可用借款分别为7.997亿美元和6.9亿美元。循环贷款于2022年12月31日及2021年12月31日的未偿还余额的相关利率分别为7.574%及3.104%。

高级附注
6.875%优先担保票据及5.000%优先无抵押票据可于指定事件后及于指定赎回日期按管限6.875%优先担保票据及5.000%优先无抵押票据的契约所指定的赎回价格，按吾等选择全部或部分赎回。

2021年12月20日，我们发行了本金总额为4.6亿美元的5.000%优先无担保票据，2029年12月15日到期。优先无抵押票据所得款项及手头现金用于悉数赎回当时已发行的10.250%优先无抵押票据本金总额45,000,000美元，包括全数支付2,950万美元、应计利息及其他费用及开支。

2022年1月18日，我们用发行2029年定期贷款的收益赎回了我们价值4.2亿美元的6.875%优先担保票据。

高级担保信贷安排、5.000%高级无担保票据和6.875%高级担保票据包含某些契约，限制了我们进行某些交易的能力。此外，循环贷款包含一项金融契约，要求维持债务与EBITDA的比率，该比率在生效的融资信贷协议中定义。在2022年12月31日和2021年12月31日，我们分别遵守了金融和非金融公约。
有关我们债务的更完整讨论，请参阅合并财务报表附注6。
目前，我们的信用评级为：S B+，穆迪B2，惠誉BB-。


表外安排
除综合财务报表附注14所述的外汇远期合约、利率掉期及交叉货币掉期外，我们并无任何可被视为表外安排的交易、债务或关系。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的市场风险主要包括货币汇率变化对资产和负债的影响、我们某些投资的市值变化的影响以及利率变化对我们的借款成本和公允价值计算的影响。
我们采用既定的政策和程序来管理我们对利率和外汇变化的风险敞口。我们使用外汇远期合约和期权合约来对冲短期外币计价贷款以及某些第三方和公司间交易。我们还使用交叉货币掉期来对冲我们在我们的
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目录表
外国子公司。此外，我们使用利率衍生工具对冲部分未偿债务的利率风险或预期未来的债务发行，如下文“利率风险管理”所述。

我们不将衍生金融工具用于交易或投机目的。如果根据对冲会计准则，套期保值工具不再具有套期保值的资格，任何后续的收益和损失将在适当的期间收入中确认。这些类型的工具通常不需要抵押品。

有关我们金融工具会计政策的讨论载于我们综合财务报表附注2的主要会计政策摘要，有关金融工具的进一步披露载于我们综合财务报表的附注14。

利率风险管理

我们管理利率风险的目标是减少利率变动对我们的收入、现金流和财务状况的影响，并降低我们的整体借贷成本。为了实现这些目标，我们坚持在我们的总债务敞口的最小和最大范围内管理浮动利率债务的做法。为了管理我们的风险敞口并限制波动性，我们可以使用固定利率债务、浮动利率债务和/或利率互换。我们在综合资产负债表中确认所有衍生工具为公允价值的资产或负债。

我们使用利率掉期来管理利率变化对我们收益的影响。根据互换协议，我们按固定利率按月付款，按浮动利率按月收取款项。掉期的目的是减轻我们现有债务的浮动利率变化对未来现金流的影响。有关我们债务的进一步详情，请参阅综合财务报表附注6。这些掉期被指定为现金流对冲并计入账户。套期工具的公允价值变动于其他全面收益(亏损)中记录，并于套期项目影响盈利时重新分类至与套期项目相关的同一项目的盈利。

受利率变动的影响，我们未偿债务的加权平均利率每增加或减少100个基点，将导致截至2022年12月31日的年度利息支出分别增加或减少约3200万美元。

外汇风险管理

我们在美国以外的多个国家设有办事处，并通过少数股权投资和与当地供应商的战略关系在几个国家开展业务。在截至2022年12月31日的年度、截至2021年12月31日的年度和截至2020年12月31日的年度，我们在美国以外的业务分别创造了约30%、33%和19%的总收入。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们分别约有20%和21%的资产位于美国以外。

我们管理外汇波动风险的目标是减少汇率变化对我们国际业务的收益、现金流和财务状况造成的波动。我们不时地对某些资产负债表头寸进行对冲，这些头寸是以适用于我们各子公司的功能货币以外的货币计价的。此外，我们还面临与我们的国际收益和对我们外国子公司的净投资相关的外汇风险。我们可以使用短期、外汇远期合约以及不时的期权合约来执行我们的对冲策略。通常，这些合同的到期日为12个月或更短。这些合同主要以英镑、欧元、瑞典克朗和挪威克朗计价。与我们的资产负债表头寸相关的远期合同的收益和损失在综合经营报表和全面收益(亏损)中记入“其他收入(费用)-净额”，并基本上被基础外币交易的损失和收益所抵消。在权威会计指导下，我国外汇远期合约并未被指定为套期保值工具。我们目前基本上对我们所有的公司间余额头寸进行了对冲，这些头寸以一种货币计价，而不是适用于我们每一家拥有短期外汇远期合同的子公司的功能货币。

为了保护我们在海外业务中的投资价值不受外币汇率不利变化的影响，我们通过使用交叉货币利率掉期来对冲我们在一个或多个海外子公司的部分净投资。交叉货币互换被指定为对以非美元货币计价的部分外国投资的净投资对冲。各期掉期的公允价值变动在扣除税项后的其他全面收益(亏损)“OCI”中报告。该等款项将保留在累积保监处内，直至我们在相关海外业务的投资清盘或实质清盘为止。如果欧元对美元的汇率从
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目录表
按照2022年12月31日的水平，保监处确认的交叉货币掉期的公允价值将额外产生约4000万美元的不利影响，这些影响将被公司在外国子公司的欧元净投资的有利货币换算收益所抵消。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，我国外汇远期合约名义金额分别为4.551亿美元和4.485亿美元。截至2022年12月31日的年度，与这些合同相关的已实现收益和亏损分别为3410万美元和4820万美元；截至2021年12月31日的年度，已实现收益和亏损分别为1140万美元和1010万美元；截至2020年12月31日的年度，已实现收益和亏损分别为1740万美元和970万美元。详情见综合财务报表附注14。

如果我们根据我们的未偿还外汇远期合约面临的汇率比2022年年底的水平平均增加10%，我们的外汇远期合约的未实现亏损将约为4,000万美元，不包括基础对冲项目的预期收益。如果汇率平均比2022年年底的水平下降10%，我们的外汇远期合约的未实现收益将约为4000万美元，不包括基础对冲项目的预期亏损。然而，这些合约的估计潜在收益和损失将被相关对冲项目的美元等值变化大大抵消。
61
目录表
项目8.财务报表和补充数据

邓白氏控股公司
财务报表索引
页面
独立注册会计师事务所报告
63
合并经营表和全面损益表(亏损)
65
合并资产负债表
66
合并现金流量表
67
合并股东权益报表(亏损)
68
合并财务报表附注：
70
附注1 -呈列基准及业务描述
70
附注2--重要会计政策
71
附注3--最近的会计声明
80
注4--收入
80
附注5--重组费用
81
附注6--应付票据和债务
82
附注7-应收账款证券化安排
86
附注8-租契
87
附注9--或有事项
88
附注10--所得税
89
附注11--养恤金和退休后福利
92
附注12-基于股票的薪酬
102
附注13-每股收益(亏损)
105
附注14--金融工具
106
附注15--累计其他全面收益(亏损)
111
附注16--收购
111
附注17--补充财务数据
117
注18-细分市场信息
122
附注19--关联方
125
附注20--合同义务
126
注21-后续事件
127






62

独立注册会计师事务所报告

致股东和董事会
邓白氏控股公司：

关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见

我们审计了邓白氏控股公司及其子公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表，截至2022年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营报表和全面收益(亏损)、股东权益和现金流量，以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。

我们认为，上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。此外，我们认为，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2022年12月31日，公司在所有实质性方面保持了对财务报告的有效内部控制。

意见基础

本公司管理层负责编制这些综合财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并对随附的《财务报告内部控制管理报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是就公司的合并财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

63

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

对收入确认过程中使用的IT系统的审计证据是否充分

正如综合财务报表附注18所述，在截至2022年12月31日的一年中，该公司在北美地区创造了15.871亿美元的收入。北美收入的处理和记录依赖于多个信息技术(IT)系统。

我们将北美收入确认过程中使用的IT系统的审计证据的充分性视为关键审计事项。由于与收入确认过程相关的信息技术环境的复杂性，需要审计师的主观判断来评价所获得的审计证据的充分性。具体地说，要了解公司收入确认所使用的系统并评估相关的内部控制，需要具有专业技能和知识的专业人员参与。

以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们执行了风险评估程序，并应用审计师的判断来确定要对收入执行的程序的性质和范围。我们聘请了具有专业技能和知识的IT专业人员，他们帮助1)了解用于公司收入确认的系统，以及2)评估某些内部控制的设计和测试收入流程的操作有效性。这包括与北美记录收入相关的一般IT和IT应用程序控制。在样本的基础上，我们还通过将记录的金额与基础文件进行比较来测试某些收入交易。我们通过评估所执行程序的结果，包括审计证据的性质和范围的适当性，来评估所获得的审计证据的充分性。

/s/毕马威律师事务所

我们自2019年以来一直担任本公司的审计师

纽约，纽约
2023年2月23日

64
目录表

邓白氏控股公司
合并经营表和全面损益表(亏损)
(单位：百万，不包括每股数据)
截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
收入$2,224.6 $2,165.6 $1,738.7 
服务费用(不包括折旧和摊销)721.4 664.3 548.2 
销售和管理费用745.6 714.7 559.8 
折旧及摊销587.2 615.9 537.8 
重组费用20.5 25.1 37.3 
运营成本2,074.7 2,020.0 1,683.1 
营业收入(亏损)149.9 145.6 55.6 
利息收入2.2 0.7 0.7 
利息支出(193.2)(206.4)(271.1)
其他收入(支出)-净额13.9 14.9 (11.6)
营业外收入(费用)-净额(177.1)(190.8)(282.0)
未计提(收益)所得税和关联公司净收入中的权益前的收益(亏损)(27.2)(45.2)(226.4)
减去：所得税拨备(福利)(28.8)23.4 (112.4)
关联公司净收入中的权益2.5 2.7 2.4 
净收益(亏损)4.1 (65.9)(111.6)
减去：可归因于非控股权益的净(收益)亏损(6.4)(5.8)(4.9)
减：分配给优先股股东的股息— — (64.1)
邓白氏控股公司的净收益(亏损)$(2.3)$(71.7)$(180.6)
普通股每股基本收益(亏损)：
邓白氏控股公司的净收益(亏损)$(0.01)$(0.17)$(0.49)
普通股每股摊薄收益(亏损)： 
邓白氏控股公司的净收益(亏损)$(0.01)$(0.17)$(0.49)
加权平均流通股数--基本429.1 428.7 367.1 
加权平均流通股数--稀释429.1 428.7 367.1 
扣除所得税后的其他全面收益(亏损)：
净收益(亏损)$4.1 $(65.9)$(111.6)
外币调整：
外币折算调整，税后净额(1)
$(124.6)$(76.6)$28.5 
净投资对冲衍生品，税后净额(2)
2.0 — — 
现金流对冲衍生工具，扣除税费(收益)(3)
41.0 7.8 0.7 
固定收益养老金计划：
税前服务抵免(成本)，扣除税费(收益)后的净额(4)
(0.2)(0.2)(0.8)
*扣除税项支出(收益)后的净精算收益(亏损)(5)
(46.0)108.6 (95.5)
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计$(127.8)$39.6 $(67.1)
综合收益(亏损)，税后净额$(123.7)$(26.3)$(178.7)
减去：可归因于非控股权益的综合(收益)损失2.3 (8.0)(8.1)
邓白氏控股公司的全面收益(亏损)$(121.4)$(34.3)$(186.8)
(1) 税费(利益)$(9.9)1.8亿美元，(1.6)300万美元和300万美元2.9 截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度分别为百万。
(2) 税费(利益)为$0.9在截至2022年12月31日的一年中，
(3) 税费(利益)为$14.61000万，$2.81000万美元和300万美元0.2 截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度分别为百万。
(4) 税费(利益)$(0.1)1000万，$0.1百万美元和$(0.2)分别在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内达到1.2亿美元。
(5) 税费(利益)$(15.6)1000万，$38.92000万美元和$(32.2)分别在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内达到1.2亿美元。

附注是综合财务报表的组成部分。
65
目录表
邓白氏控股公司
合并资产负债表
(In百万，不包括股票数据和每股数据）
十二月三十一日，
2022		十二月三十一日，
2021
资产
流动资产
现金和现金等价物$208.4 $177.1 
应收账款，扣除备用金#美元14.3在2022年12月31日及$16.5于2021年12月31日（注4、7和17）
271.6 401.7 
预付税金57.7 52.2 
其他预付费用77.2 63.9 
其他流动资产（附注4及14）89.0 23.1 
流动资产总额703.9 718.0 
非流动资产
财产、厂房和设备，扣除累计折旧#美元38.4在2022年12月31日及$27.5于2021年12月31日（注17）
96.9 96.8 
计算机软件，累计摊销净额#美元348.8在2022年12月31日及$234.2于2021年12月31日（注17）
631.8 557.4 
商誉(附注17及18)3,431.3 3,493.3 
递延所得税（附注10）16.0 18.5 
其他无形资产(附注17和18)4,320.1 4,824.5 
递延成本(附注4)143.7 116.1 
其他非流动资产(附注17)128.2 172.6 
非流动资产总额8,768.0 9,279.2 
总资产$9,471.9 $9,997.2 
负债
流动负债
应付帐款$80.5 $83.5 
应计工资总额109.5 125.6 
短期债务（附注6）32.7 28.1 
递延收入(附注4)563.1 569.4 
其他应计负债和流动负债(附注17)316.8 198.3 
流动负债总额1,102.6 1,004.9 
长期退休金及退休后福利（附注11）158.2 178.4 
长期债务（附注6）3,552.2 3,716.7 
递延所得税（附注10）1,023.7 1,207.2 
其他非流动负债（附注17）126.8 144.7 
总负债5,963.5 6,251.9 
承付款和或有事项（附注9和20）
 
权益
普通股，$0.0001每股面值，授权-2,000,000,000股份；436,604,447已发行及已发行股份435,717,527截至2022年12月31日的流通股和 432,070,999已发行及已发行股份431,197,782于2021年12月31日发行的股份
— — 
资本盈余4,443.7 4,500.4 
累计赤字(764.1)(761.8)
库存股票， 886,920股票于2022年12月31日及873,2172021年12月31日的股份
(0.3)(0.3)
累计其他综合损失(180.0)(57.1)
股东权益总额3,499.3 3,681.2 
非控制性权益9.1 64.1 
总股本3,508.4 3,745.3 
负债总额和股东权益$9,471.9 $9,997.2 


附注是综合财务报表的组成部分。
66
目录表

邓白氏控股公司
合并现金流量表
(单位：百万)
截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
经营活动提供(用于)的现金流：
净收益(亏损)$4.1 $(65.9)$(111.6)
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行核对：
折旧及摊销587.2 615.9 537.8 
未确认养老金损失(收益)摊销(0.4)1.9 (0.5)
债务提前赎回保费费用16.3 29.5 50.1 
延期债务发行成本摊销和核销23.8 31.2 45.0 
养老金结算费2.1 — 0.6 
基于股权的薪酬费用66.0 33.3 45.1 
重组费用20.5 25.1 37.3 
重组付款(16.9)(20.6)(16.5)
整体衍生负债的公允价值变化— — 32.8 
递延所得税的变动(151.0)(77.4)(99.6)
经营性资产和负债变动情况：(1)
应收账款(增加)减少113.3 (13.7)(45.1)
(增加)预付税金、其他预付款项和其他流动资产减少(23.2)62.7 (28.9)
递延收入增加(减少)8.8 16.5 8.1 
应付帐款增加(减少)(5.2)(0.1)9.1 
应计工资总额增加(减少)3.6 10.8 (36.6)
其他应计负债和流动负债增加(减少)(18.1)(31.2)(131.5)
(增加)其他长期资产减少(53.2)(34.2)(49.7)
长期负债增加(减少)(41.2)(84.4)(39.2)
净额、其他非现金调整0.6 4.3 (1.2)
经营活动提供(用于)的现金净额537.1 503.7 205.5 
由投资活动提供(用于)的现金流：
收购业务，扣除收购现金后的净额(0.5)(844.8)(20.6)
外币合同现金结算和净投资对冲6.0 22.3 7.7 
购买房地产的付款— (76.6)— 
资本支出(12.6)(9.7)(7.8)
对计算机软件和其他无形资产的补充(205.3)(170.7)(115.2)
其他投资活动，净额1.9 0.8 2.1 
投资活动提供(用于)的现金净额(210.5)(1,078.7)(133.8)
由融资活动提供(用于)的现金流：
IPO交易和私募中发行普通股的收益，净 (2)
— — 2,248.2 
赎回累积A系列优先股的付款— — (1,067.9)
弥补责任的付款— — (205.2)
支付债务提前赎回保费(16.3)(29.5)(50.1)
股息的支付(3)
(42.9)— (64.1)
偿还长期债务(420.0)(450.0)(580.0)
信贷工具的借款收益315.1 314.1 407.2 
发行优先债券所得款项— 460.0 — 
定期贷款融资的借款收益460.0 300.0 — 
在信贷安排上偿还借款(424.8)(154.1)(407.2)
按定期借贷安排偿还借款(106.6)(28.1)(19.0)
过渡贷款借款的支付— — (63.0)
支付债务发行成本(7.4)(9.5)(2.5)
购买非控制性权益的付款(23.6)— — 
其他筹资活动，净额(4)
(14.6)(2.8)(7.8)
融资活动提供(用于)的现金净额(281.1)400.1 188.6 
汇率变动对现金及现金等价物的影响(14.2)(0.3)7.6 
增加(减少)现金和现金等价物31.3 (175.2)267.9 
期初现金和现金等价物177.1 352.3 84.4 
现金和现金等价物，期末$208.4 $177.1 $352.3 
补充披露现金流量信息：
支付的现金：
所得税支付(退款)，净额$139.8 $12.7 $116.9 
利息$178.5 $191.8 $249.0 
非现金投资和融资活动：
收购资产的公允价值$1.3 $1,447.4 $21.6 
为收购的企业支付的现金(0.5)(882.1)(21.2)
“其他应计和流动负债”项下应计的未付购置价— (6.9)— 
6,237,087为收购而发行的普通股
— (158.9)— 
被收购企业承担的负债，包括非控制性权益$0.8 $399.5 $0.4 
对计算机软件的非现金添加$15.0 $7.9 $— 
物业、厂房和设备的非现金补充$— $1.7 $2.0 
(1)扣除收购的影响后，详情见附注16。
(2)扣除IPO发行成本美元132.81000万美元，其中131.9 百万美元由发行筹集的收益支付（见注1）和美元0.9 在IPO和私募之前支付了100万美元。
(3)截至2022年12月31日止年度的股息支付与季度普通股股息相关。截至2020年12月31日止年度的股息支付与A系列优先股的非经常性优先股息相关。
(4)主要与向非控股股东的分配有关。

附注是综合财务报表的组成部分。
67
目录表
邓白氏控股公司
合并股东权益报表(亏损)
(单位：百万)
普普通通
库存		资本
盈馀		(累计赤字)留存
收益		财务处
库存		累计
翻译
调整，调整		退休后固定福利计划现金流量套期保值衍生产品总计
股东
股权
(赤字)		非控制性
利息		总计
股权
(赤字)
截至2020年12月31日的年度
平衡，2020年1月1日$— $2,116.9 $(573.6)$— $0.9 $(24.0)$(1.1)$1,519.1 $58.2 $1,577.3 
净收益(亏损)— — (116.5)— — — — (116.5)4.9 (111.6)
Accretion -A系列优先股 (1)
— (36.1)— — — — — (36.1)— (36.1)
IPO和私募发行A类普通股，扣除发行成本— 2,248.2 — — — — — 2,248.2 — 2,248.2 
基于股权的薪酬计划(2)
— 45.3 — — — — — 45.3 — 45.3 
养恤金调整，扣除税收优惠净额#美元32.4
— — — — — (96.3)— (96.3)— (96.3)
累计折算调整变动，扣除税费净额$2.9
— — — — 25.3 — — 25.3 3.2 28.5 
现金流对冲衍生品，扣除税费净额$0.2
— — — — — — 0.7 0.7 — 0.7 
优选分红 (1)
— (64.1)— — — — — (64.1)— (64.1)
支付给非控制性权益— — — — — — — — (8.0)(8.0)
平衡，2020年12月31日$— $4,310.2 $(690.1)$— $26.2 $(120.3)$(0.4)$3,525.6 $58.3 $3,583.9 
截至2021年12月31日的年度
余额，2021年1月1日$— $4,310.2 $(690.1)$— $26.2 $(120.3)$(0.4)$3,525.6 $58.3 $3,583.9 
净收益(亏损)— — (71.7)— — — — (71.7)5.8 (65.9)
为收购Bisnode发行的股份— 158.9 — — — — — 158.9 — 158.9 
基于股权的薪酬计划— 31.3 — (0.3)— — — 31.0 — 31.0 
养恤金调整，扣除税费净额#美元39.0
— — — — — 108.4 — 108.4 — 108.4 
累计折算调整的变动，扣除税收优惠净额#美元1.6
— — — — (78.8)— — (78.8)2.2 (76.6)
现金流对冲衍生品，扣除税费净额$2.8
— — — — — — 7.8 7.8 — 7.8 
支付给非控制性权益— — — — — — — — (2.2)(2.2)
平衡，2021年12月31日$— $4,500.4 $(761.8)$(0.3)$(52.6)$(11.9)$7.4 $3,681.2 $64.1 $3,745.3 
68
目录表
普普通通
库存		资本
盈馀		(累计赤字)留存
收益		财务处
库存		累计
翻译
调整，调整		退休后固定福利计划现金流量套期保值衍生产品总计
股东
股权
(赤字)		非控制性
利息		总计
股权
(赤字)
截至2022年12月31日的年度
余额，2022年1月1日$— $4,500.4 $(761.8)$(0.3)$(52.6)$(11.9)$7.4 $3,681.2 $64.1 $3,745.3 
净收益(亏损)— — (2.3)— — — — (2.3)6.4 4.1 
购买非控股权益(3)
— (73.8)— — — — — (73.8)(42.4)(116.2)
与购买非控股权益有关的累计换算调整的重新分类— — — — (3.8)— — (3.8)3.8 — 
基于股权的薪酬计划— 60.7 — — — — — 60.7 — 60.7 
宣布的股息(4)
— (43.6)— — — — — (43.6)— (43.6)
养恤金调整，扣除税收优惠净额#美元15.7
— — — — — (46.2)— (46.2)— (46.2)
累计折算调整的变动，扣除税收优惠净额#美元9.9
— — — — (115.9)— — (115.9)(8.7)(124.6)
净投资对冲衍生品，扣除税费净额#美元0.9
— — — — 2.0 — — 2.0 — 2.0 
现金流对冲衍生品，扣除税费净额$14.6
— — — — — — 41.0 41.0 — 41.0 
支付给非控制性权益— — — — — — — — (14.1)(14.1)
平衡，2022年12月31日$— $4,443.7 $(764.1)$(0.3)$(170.3)$(58.1)$48.4 $3,499.3 $9.1 $3,508.4 
(1)与2020年7月全额赎回的A系列优先股相关。赎回之前，邓白氏控股公司董事会于2020年5月14日和2020年3月4日通过宣布现金股息美元30.51每股支付给A系列优先股的所有股份持有人。总计$32.1百万美元和美元32.0分别于2020年6月26日和2020年3月27日支付了百万美元。
(2)包括$0.2 百万美元与将IPO前负债分类的股权奖励转换为限制性股票单位有关。
(3)进一步讨论见附注17“补充财务数据”。
(4)进一步讨论见附注13“每股收益(亏损)”。

附注是综合财务报表的组成部分。
69
目录表
邓白氏控股公司
合并财务报表附注
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
注1：列报基准及业务描述

邓白氏控股公司及其附属公司(“我们”或“本公司”)所附的财务报表是按照美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。编制财务报表和相关披露要求我们作出估计和假设，以影响报告的资产和负债额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出。正如本附注1所述，我们的估计是基于历史经验、当前条件和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素。受该等估计及假设影响的重大项目包括：应收账款及递延所得税资产的估值拨备；与2017年减税及就业法案(“2017法案”)有关的未分配海外收益的税务负债；潜在税务风险及潜在诉讼索偿及和解的负债；与员工福利有关的资产及责任；收购会计中购买价格的分配；商誉及其他无形资产的减值评估；长期资产可收回及估计使用年限；基于股票的补偿；收入递延；以及重组费用。我们定期审阅估计及假设，并在我们决定有需要作出任何改变的期间，在综合财务报表中反映该等改变。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。

我们于此呈列的综合财务报表反映管理层作出的最新估计及假设，该等估计及假设影响于综合财务报表日期的资产及负债呈报金额及相关披露，以及于所呈列报告期间的收入及开支呈报金额。

合并财务报表包括我们的账目，以及我们拥有控股权的子公司和投资的账目。对我们有重大影响但不拥有控股权的公司的投资，按权益会计方法入账。当事件及情况需要时，根据权益会计方法入账的权益投资会就减值作出评估。当一项股权投资的价值跌破其账面价值被确定为非暂时性的时，就会计入减值费用。我们选择就经减值调整或其他因可见市场数据而导致的变动而按成本计算并无重大影响的投资进行会计处理。与这些投资相关的市场价值并不容易获得。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的成本投资并不重要。

业务说明

邓白氏控股公司通过其运营公司The Dun & Bradstreet Corporation（“Dun & Bradstreet”或“D&B”）帮助世界各地的公司提高业务绩效。作为企业对企业数据和分析的全球领导者，我们从数据中收集洞察力，使我们的客户能够与最重要的潜在客户、供应商、客户和合作伙伴建立联系。自1841年以来，各种规模的公司都依赖邓白氏帮助他们管理风险和发现机会。我们将数据转化为有价值的业务见解，这是我们全球解决方案的基础，客户依赖这些解决方案来做出关键业务决策。

邓白氏提供的解决方案集可满足全球客户的各种需求。客户使用财务和风险解决方案来降低信用、合规和供应商风险，增加现金流并提高盈利能力。我们的销售和营销解决方案帮助客户更好地利用数据来增加销售额，与客户和潜在客户进行数字化互动，提高营销效率，并提供数据管理功能，提供有效且具有成本效益的营销解决方案，以增加来自新客户和现有客户的收入。
首次公开发行(IPO)与私募

2019年2月8日，一个投资者财团完成了对Dun&BradStreet的收购，成为一家私人持股公司(Take Private Transaction)。2020年7月6日，我们完成了首次公开募股90,047,612我们普通股的股份，面值$0.0001每股以公开发行价$22.00每股。IPO完成后，Cannae Holdings的一家子公司、黑骑士的子公司和CC Capital的关联公司立即购买了18,458,700我们以私募方式发行的普通股，每股价格等于98.5IPO价格的%，或$21.67每股，适用于
70
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
收益为$200.01000万，$100.01000万美元和300万美元100.0 百万，分别。共 108,506,312在IPO和同期私募中发行了普通股，总收益为美元2,381.01000万美元。首次公开募股和同期私募所得款项的用途如下：

总收益$2,381.0 
更少：
承销商费用89.1 
IPO相关费用 (a)
42.8 
A系列优先股赎回 (b)
1,067.9 
赎回A系列优先股时的全额付款 (b)
205.2 
部分赎回 10.250%优先无担保票据和应计利息
312.0 
部分赎回的赎回溢价 10.250高级无担保票据百分比
30.8 
部分赎回 6.875优先担保票据和应计利息百分比
282.2 
部分赎回时的赎回溢价6.875高级担保票据百分比
19.3 
将现金计入资产负债表$331.7 

(A)包括支付$30.0与放弃和终止星母合伙协议中的反稀释权利有关的向发端保荐人(见附注19)支付100,000,000美元。此外，在IPO交易中，我们支付了#美元的费用。2.5分别向Thomas H.Lee Partners，L.P.(“THL”)经理和附属于William P.Foley II和Chinh E.Chu(分别为Bilcar，LLC和CC Star Holdings，LP)的实体提供服务。

(B)在2020年7月6日IPO完成后(见上文讨论)，我们赎回了所有已发行的A系列优先股。此外，我们还支付了全部补偿款项$。205.21000万美元。在优先股赎回前，补足拨备按公允价值入账。因此，截至2020年12月31日止年度直至赎回为止，我们录得亏损$32.8在“其他收入(支出)-净额”内，与该期间公允价值的变化有关。

与首次公开募股相关的交易如下：

•2020年6月23日，我们将授权普通股增加到2,000,000,000和我们的授权优先股25,000,000并完成了一个314,494.968对于我们普通股的1股拆分。后续期间合并财务报表中的所有普通股和每股信息都已追溯调整，以反映核定普通股和股票拆分的增加。

•所有以利润利息形式的未偿还股权奖励已转换为Star Parent，L.P.的共同单位，保留原来的基于时间的归属时间表，并受适用于该等未归属单位的相同没收条款的约束。

•在IPO方面，我们通过了邓白氏2020年综合激励计划(“2020综合激励计划”)。见附注12中的进一步讨论。

报告细分市场
我们通过以下方式管理业务并报告财务业绩 二细分市场：
•北美提供美国和加拿大的财务与风险以及销售与营销数据、分析和业务见解;
•International直接在英国和爱尔兰（“英国”）提供财务与风险以及销售与营销数据、分析和业务见解”）、北欧国家 (瑞典、挪威、丹麦和芬兰)、DACH（德国、奥地利和瑞士）和CE（中东欧）地区（“欧洲”）、大中华区、印度以及通过我们的全球网络联盟（“SEN联盟”）间接进行。
所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。在适当的情况下，我们已将某些上一年度的金额重新分类，以符合本年度的列报方式.

注2-重大会计政策
71
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
收入确认
当承诺的商品或服务转移给客户时，收入被确认，金额反映了我们预期有权通过以下五个步骤换取这些商品或服务的对价：(1)确定与客户的合同，(2)确定合同中的履行义务，(3)确定交易价格，(4)分配交易价格，以及(5)在我们履行履行义务时确认收入。
我们通过授权我们的数据并向我们的客户提供相关数据服务来产生收入。我们的数据集成到托管或内部部署的软件应用程序中。数据还可以使用我们的应用程序编程接口(“API”)或作为计算机文件直接传送到客户端第三方应用程序(或我们的本地应用程序)。我们的一些数据和报告可以通过我们的网站单独购买或打包购买。
我们的大部分收入来自与我们直接签约的客户。我们还向我们的Worldwide Network合作伙伴授权数据、商标及相关技术和支持服务，以便将我们的产品独家分销给他们所在地区的客户。我们还将我们的数据授权给我们的联盟合作伙伴，这些合作伙伴使用这些数据来增强他们自己的产品或使其能够无缝地交付给他们的客户。
收入是扣除从客户那里收取的任何销售额或间接税后汇给政府当局的。
履约义务和收入确认
我们的所有客户都许可我们的数据和/或软件应用程序。许可期限通常至少为12个月，且不可取消。如果客户只能在与相关服务相结合的情况下从许可中受益，则许可不是独立的，并且与其他服务组合为单一的履行义务。
当(或作为)我们通过将承诺的许可和/或作为履行义务的基础的服务转让给客户来履行履行义务时，我们确认收入。随着产品移交给客户，我们的一些性能义务会随着时间的推移而得到满足。未在一段时间内履行的履约义务在某个时间点得到履行。
确定合同中的产品和服务是否不同，并确定履行义务需要判断。当我们评估与客户的合同时，我们确定我们承诺传输给客户的数据是单独的，还是与其他许可证或服务相结合的，这些许可证或服务共同构成了不同的产品或服务以及履行义务。我们还会考虑是否承诺传输特定数量的数据或提供对数据的无限制访问。
我们确定，当客户可以根据他们的选择标准和数据布局购买指定数量的数据时，每个数据记录都是不同的，并且在交付时满足性能义务。如果我们承诺以指定的间隔更新初始数据集，则每次更新都是一项履行义务，当更新数据交付时，我们就会满足这一义务。
当我们使用我们的基于API的在线产品为客户提供对最新数据的持续访问时，客户每天都可以使用这些内容并从中受益，因为我们提供了对数据的访问。我们确定，对于这种类型的服务，我们的总体承诺是每天访问数据的服务，这代表着随着时间的推移而履行的单一履行义务。我们按比例确认这类绩效义务的收入。
客户可以在不可取消的合同期限内购买对我们许多产品中数据的无限制访问权限。这些合同的定价基于产品的预期使用量，如果当前合同年的使用量超过某些规定的限制，我们有权在下一个合同年提高交易价格。该限额设定在客户不太可能超过的水平上，因此一般来说，我们完全限制任何可变考虑，直到不确定性得到解决时确认的累计收入金额可能不会出现重大逆转。对于这些合同，由于我们提供对数据的持续访问，随着时间的推移，履行义务就会得到满足。我们在合同期限内按比例确认收入。
对于根据我们的年度和每月折扣计划销售的产品，客户将根据他们承诺的年支出金额或每个月账单周期结束时的实际支出金额获得折扣。购买的每个报告或数据分组是一项单独的履行义务，在报告或数据分组交付时得到满足。客户端还可以购买对报告或数据分组的监控服务，这是随着时间的推移而满足的性能义务，因为客户端从服务中受益，因为我们监控数据并在数据发生变化时发出警报。我们在监控期内按比例确认收入。
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（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
在一些合同中，包括年度折扣计划，客户承诺在产品上花费固定的金额。如果客户没有行使合同规定的所有购买权，就会发生违约。当客户行使其剩余权利的可能性变得微乎其微时，我们承认合同结束时的违约。
我们的许多合同为客户提供了购买其他产品的选择。如果选项向客户提供的折扣是对这些产品通常给予的折扣的递增，则合同为客户提供了在没有签订合同的情况下不会获得的实质性权利。交易价格的一部分被分配给物权履行义务，并在客户行使期权或期权到期时确认。
我们与全球网络合作伙伴签订了长期合同。这些合同的初始期限通常为10除非在初始期限或续期期限结束前发出通知，否则自动续期。我们授予每个合作伙伴在其领土所在国家销售我们产品的独家权利。我们为他们提供访问数据、使用我们的品牌和技术以及在他们的领土上销售我们的产品和服务所需的其他服务和支持。我们确定这一安排是一系列不同的服务，代表着随着时间的推移而履行的单一履行义务。这些合同包含多个考虑因素，其中一些是固定的，另一些是可变的。如果可变金额与额外服务给客户带来的好处相称，并且与我们的惯例定价做法一致，则这些可变金额将分配到发生销售或使用的特定服务期间。否则，可变金额将作为合同交易价格的变化入账。我们按比例确认这一业绩义务的收入。
我们将数据授权给我们的联盟合作伙伴。大多数合同规定了要交付的许可记录或数据集的数量。如果许可证是不同的，我们将在数据交付时满足他们的要求。合同对价通常是基于销售或使用量的特许权使用费，有时伴随着保证的最低金额。任何固定的对价都是根据数据的独立售价分配给每项履约义务的。当许可是与特许权使用费相关的唯一或主要项目时，我们以特许权使用费的形式对许可收入适用可变对价例外。特许权使用费收入在下列较后事件发生时确认：(1)随后的销售或使用发生，或(2)已分配部分或全部特许权使用费的履约义务已得到履行(或部分履行)。

具有多重履行义务的合同

我们与客户签订的合同通常包括转让多项履约义务的承诺。对于这些合同，我们在相对独立的销售价格基础上将交易价格分配给合同中的每一项履行义务。独立销售价格是我们将承诺的服务单独出售给客户的价格。我们在与类似客户在类似情况下签订的合同中使用基于价格的可观察价格。当独立销售价格不能从实际销售中直接观察到时，我们最大限度地利用任何可观察到的数据和对市场客户愿意为这些商品或服务支付多少的估计，来估计独立销售价格。
如果可变报酬的条款具体涉及我们履行履约义务或转让独特产品的努力，并且分配与分配目标一致，则我们将可变对价分配给履约义务或独特产品。如果合同开始后不满足这些条件或交易价格因其他原因发生变化，我们将按照合同开始时的相同基础分配变化。

合同的合并和修改
我们的许多客户都有不同产品的多份合同。与同一客户在同一时间或几乎同一时间订立的合同，如果与单一商业目标一起谈判，或合同以其他方式联系在一起，则合并为一份合同。
如果其他产品是不同的，并且交易价格增加的金额反映了这些额外产品的独立销售价格，则合同修改将作为单独的合同入账。否则，如果剩余产品与修改前转让的产品不同，我们一般会将这些修改视为终止现有合同和创建新合同。新的交易价格是现有合同的未确认收入加上新的对价。这笔金额根据相对独立的销售价格分配给剩余的履约义务。

重组费用es

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综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
重组费用已根据会计准则编码（“ASC”）712-10，“非退休后就业福利”或“ASC 712-10”和/或ASC 420-10，“退出或处置成本义务”或“ASC 420-10”适当记录。
使用权（“ROU”）资产减值费用和与我们不再占用的设施有关的租赁成本反映在“重组费用”中。“某些不符合租赁标准的终止费用和义务根据ASC 420-10核算。
根据ASC 712-10的规定，一旦遣散费是可能的和可估计的，我们就记录根据持续福利安排提供的遣散费。
我们根据ASC 420-10对一次性终止福利和合同终止进行会计处理，其中涉及与重组活动相关的成本的财务会计和报告。根据ASC 420-10，我们在发生责任时，而不是在我们承诺退出计划的日期，确定与退出或处置活动相关的成本，包括遣散费和其他租赁成本。我们重新评估在每个报告期结束时完成退出或出售活动的预期成本，并在必要时调整我们剩余的估计负债。
我们何时应计遣散费以及适用哪种标准取决于离职福利是根据ASC 712-10所述的持续安排提供的，还是根据ASC 420-10所定义的一次性福利安排提供的。与重组活动相关的成本估计中固有的是与完成退出活动的重大行动的最有可能的预期结果相关的评估。在确定与重组活动相关的费用时，我们必须对与重组活动相关的费用进行估计。这些估计可能与实际成本有很大差异，部分取决于我们无法控制的因素。我们将继续每季度审查我们的重组义务的状况，并在适当的情况下，根据管理层最新的估计记录当前业务中这些义务的变化。

租契

根据主题842，在合同开始时，我们评估合同是否是或包含租赁。倘合约赋予我们控制物业、厂房及设备（一项已识别资产）使用的权利，则该合约包含租赁。如果我们有权从使用该资产中获得绝大部分经济利益，并有权在一段时间内指导其使用，则我们控制该已识别资产。
我们的大部分租约将在下一年到期。八年，大多数在 两年.租赁可包括提早终止租赁或于初始租期结束时重续之选择权。一般而言，该等租赁条款并不影响租赁年期，因为我们不能合理地确定我们将行使我们的选择权。
我们使用递增借款利率来确定租赁付款的现值，因为承租人通常无法获得隐含利率。我们使用适用的参考利率(LIBOR或LIBOR等值或当地货币掉期利率)来确定递增借款利率，同时考虑货币和租赁期限，并结合我们估计的有担保借款的借款利差。
我们于租赁期内按直线法确认经营租赁开支。租赁付款可以是固定的或可变的。厘定租赁负债时，仅包括固定、实质固定或取决于利率或指数的租赁付款。可变租赁付款包括支付给出租人的租赁资产的税款、保险费和维修费，并在发生时确认为经营成本。
我们应用了主题842所允许的某些实际权宜之计。初始租期为12个月或以下的租赁的租赁付款不计入使用权资产或经营租赁负债。相反，它们被确认为按直线法计算的短期租赁运营成本。我们还选择不将某些设备租赁的租赁和非租赁部分分开。此外，对于某些设备租赁，我们应用投资组合方法来有效地核算租赁ROU资产和负债。

员工福利计划
我们为我们的员工提供各种固定福利计划，并为我们的退休员工提供医疗福利。我们使用精算假设来计算养老金和福利成本以及合并财务报表中包括的养老金资产和负债。见附注11。

法律或有事项

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综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
吾等涉及一般业务过程中产生的法律诉讼、索偿及诉讼，吾等相信吾等有足够储备，而该等储备对综合财务报表并无重大影响。此外，吾等可能不时涉及其他可能成为重大事项的事项，并如附注9所述，吾等亦可能为该等事项设立储备金额。当管理层相信有可能已产生负债且吾等可合理估计损失金额时，吾等会记录负债。对于管理层认为负债不可能但有合理可能性的这类事项，不会记录负债；相反，如果损失或损失范围是个别或整体重大的，如果可合理估计，则披露估计损失或损失范围，或作出无法估计损失的声明。随着获得更多信息，我们将相应地调整我们对此类负债的评估和估计。

现金和现金等价物

吾等视所有以自本公司购入之日起至三个月或以下到期日止之初始期限购入之投资为现金等价物。由于该等工具的到期日较短，故按成本列账，与公允价值相若。

应收账款贸易和合同资产

我们将转让给客户的产品或服务的对价权利归类为应收账款或合同资产。应收款是一种无条件的对价权利。应收账款包括客户开出的和当前到期的金额。

合同资产是一种对价权利，它取决于时间流逝以外的其他因素。合同资产包括未开出帐单的金额，通常是在收入超过向客户开出帐单的金额时出售长期合同所产生的，付款权利不受时间推移的限制。金额不得超过其可变现净值。

应收账款准备

为了确定预期信贷损失的估计，应收账款根据类似的风险特征进行细分，包括历史信贷损失模式和行业或客户类别，以计算准备金比率。本公司采用账龄计提信贷损失准备的方法，根据账龄类别对应收账款余额进行分层。为每个账龄类别计算备付率，通常基于历史信息。必要时，准备金率会根据当前情况(例如，与宏观经济或行业相关的情况)和对未来的预测进行调整。本公司在估计其预期信贷损失时，亦会考虑客户的具体资料(例如破产或财务困难)，以及在评估是否需要提供津贴时，从行业和地理角度考虑客户的经济环境。

预期信贷损失计入应收账款备抵。实际坏账注销计入备抵金额。

物业、厂房及设备

物业、厂房及设备按成本减去累计折旧列账，但已减值的物业、厂房及设备除外，其账面值减至减值日期的估计公允价值。财产、厂房和设备一般在其估计使用年限内按直线折旧。我们的总部大楼和相关的场地改善工程在一段时间内折旧53年和14分别是几年。见附注17.包括家具在内的设备在一段时间内折旧三至十年。租赁改进按直线摊销，以较短的租期或改良者的估计使用年限为准。t.

计算机软件

计算机软件包括内部使用的各种计算机软件应用程序的资本化软件开发成本，包括支持我们的数据库和公共业务服务和流程的系统(后端系统)、我们的财务和行政系统(后台系统)以及我们用来向客户提供信息解决方案的系统(面向客户的系统)。计算机软件还包括购买的软件和与收购相关的确认软件。

在软件开发项目的初步阶段和实施后阶段发生的成本在发生时计入费用。符合资本化条件的开发活动包括软件设计和配置、界面开发、编码、测试和安装。资本化成本在估计寿命内按直线摊销，估计寿命的范围为三至八年，从相关软件准备好可供其预期使用时开始。

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（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
我们达成云计算安排，在不占有该软件的情况下访问第三方软件。 我们评估实施此类服务所需的开发活动，并推迟与有资格获得内部使用软件项目资本化的托管软件直接相关的某些实施成本。与这些服务安排相关的递延实施成本不符合资本化软件的资格，需要在服务安排期限内计入费用，从包括测试在内的实施活动基本完成并且相关软件可供用户使用时开始。

我们定期重新评估我们的计算机软件的估计使用寿命，考虑我们的整体技术战略、过时、技术、竞争和其他经济因素对这些资产使用寿命的影响。

计算机软件和递延实施成本与其他长期资产一起进行减值测试(见下文长期资产减值).

商誉与无限期无形资产

商誉及无限期无形资产不会摊销，并至少每年于12月31日进行减值测试，如发生事件或情况变化，显示公允价值比账面值更有可能少于账面价值，则会更频繁地进行减值测试。如果定性评估发现报告单位或无限期无形资产的账面价值更有可能超过其估计公允价值，则会进行额外的量化评估。商誉和无限期无形资产的年度减值测试可以通过定性评估完成。我们可以选择绕过定性评估，直接对任何时期的商誉或无限期无形资产进行量化减值测试。我们可以在任何后续期间恢复对任何报告单位或无限期无形资产的定性评估。

商誉
我们在报告单位层面评估商誉的可收回性。报告单位指经营分部或经营分部的组成部分，而经营分部是一项业务，其独立财务资料可供使用并由分部经理审阅。我们的报告单位是北美分部的财务与风险以及销售与营销，欧洲、大中华区、印度以及我们在国际市场的全球网络联盟。
对于定性商誉减值测试，我们分析收入和利润的实际和预测报告单位增长趋势，以及历史表现。我们亦评估可能对报告单位产生影响的关键因素，包括宏观经济状况、市场相关风险、监管环境、成本因素、净资产账面值变动、出售全部或部分报告单位的任何计划，以及其他报告单位特定因素，例如主要人员、策略、客户或竞争对手的变动。此外，我们评估贵公司的市值与账面金额相比是否显示减值。
就定量商誉减值测试而言，我们根据市场法厘定报告单位的公平值，并于若干情况下使用收入法进一步验证我们的结果。根据市场法，我们根据各个别报告单位的本年度EBITDA的市场倍数估计公平值。我们使用判断来确定相关可比公司的市场倍数（例如，最近的资产剥离或收购、市场周围的事实和情况、主导地位、增长率等）。就收入法而言，我们使用贴现现金流量法估计报告单位的公平值。预计现金流量是基于管理层对每个报告单位长期前景的最新看法。各报告单位的特定因素可包括收入增长、利润率、终值、资本开支预测、假设税率、贴现率及管理层认为合理的其他假设。
如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则记录减值费用。减值支出亦以分配至报告单位之商誉金额为限。减值支出（如有）于确认减值期间入账列作经营成本。
在2022年、2021年和2020年，我们对我们的每个报告单位进行了定性测试，我们的测试结果表明，任何报告单位的商誉受损的可能性并不大。
有关按分部划分的商誉的进一步详情，请参阅附注18。
无限期-活着的无形资产
在定性方法下，我们根据宏观经济和市场状况、行业考虑、整体业绩和其他相关因素对无限期无形资产进行减值测试。如果我们选择
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综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
绕过对任何寿命不定的无形资产的定性评估，或如果定性评估显示该资产的估计账面值更有可能超过其公允价值，我们将采用量化方法。
在定量方法下，我们估计无限期无形资产的公允价值，并将其与其账面价值进行比较。倘账面值超过公平值，则确认减值亏损。估计公平值主要采用收入法根据资产预计现金流量的预期现值厘定。
我们的无限期无形资产主要与邓白氏商号有关，该商号在私有化交易中得到认可。由于采用量化方法进行减值测试，截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度并无确认无限期无形资产的减值费用。
已确定寿命的无形资产
其他可摊销无形资产与收购相关确认。根据每项无形资产产生效益的时间，在其各自的使用寿命内摊销。长期无形资产也要进行减值评估。 以下是截至2022年12月31日的无形资产加权平均摊销期间摘要。
加权平均摊销期限(年)
无形资产：
重新获得的权利15
数据库17
客户关系17
技术10
伙伴关系协定14
商标2

长期资产减值准备

长期资产，包括物业、厂房及设备、使用权资产、内部使用软件及其他持有以供使用的无形资产，于事件或情况显示包括该等资产的资产组别的账面值不可收回时，进行减值测试。资产组是指其现金流独立于其他资产组现金流的最低水平。如果资产组的账面价值超过预期因使用和最终处置该资产组而产生的未贴现现金流的总和，则该资产组的账面价值被视为不可收回。减值损失以资产组的账面价值与其公允价值之间的差额计量。我们一般使用收益法或报价市场价(以适用者为准)估计资产组的公允价值。

所得税

我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在为财务报表确定所得税综合拨备时，我们必须作出某些估计和判断。这些估计和判断影响确定某些递延税项资产的可回收性和某些税项负债的计算，这些负债是由于税收和财务报表对收入和费用的确认以及净营业亏损之间的暂时性差异而产生的。
在评估我们收回递延税项资产的能力时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据，包括我们过去的经营业绩(如适用)、最近几年存在的累计亏损以及我们对未来应纳税收入的预测。在估计未来应纳税所得额时，我们会提出假设，包括未来税前营业收入的数额、暂时差异的逆转，以及实施可行和审慎的税务筹划策略。这些假设需要对未来应税收入的预测做出判断，并与我们用来管理基础业务的计划和估计一致。
我们目前在某些司法管辖区已记录估值免税额，并将一直维持至递延税项资产变现的可能性较大为止。我们未来记录的所得税支出可能会减少到我们的估值免税额减少的程度。我们剩余的递延税项资产的变现主要取决于未来
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（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
在适当司法管辖区内的应纳税所得额。未来应纳税所得额的任何减少可能需要我们针对我们的递延税项资产记录额外的估值备抵。估值免税额的增加可能会导致该期间的额外所得税支出，并可能对我们未来的收益产生重大影响。
税法和税率的变化也可能影响未来记录的递延税资产和负债。管理层记录在制定期间税率或法律变更对我们的递延税项资产和负债的影响。未来税率或法律的变化可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。

外币折算

就美国境外以当地货币为功能货币的所有业务而言，资产及负债按年终汇率换算，而收入及开支则按每月平均汇率换算。就当地货币为功能货币的国家而言，换算调整于股东权益的独立部分累计。外币交易收益及亏损于综合经营及全面收益（亏损）表的盈利中确认。

普通股每股收益（EPS）

每股基本收益（亏损）的计算方法是净收益（亏损）除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益是根据已发行普通股的加权平均数加上我们未发行股票激励奖励的摊薄影响计算的。倘为亏损净额，则计算每股摊薄亏损时不计入尚未行使奖励之摊薄影响，原因为计算时计入该等股份将具反摊薄影响。反映于每股摊薄盈利的股票激励计划下尚未行使的奖励的摊薄影响乃根据库存股票法计算。

股票补偿

基于股票的补偿费用根据授予日期的公允价值确定，并在奖励的归属期间确认。对于限制性股票，授予日期公允价值以授予日我们股票的收盘价为基础。对于具有服务条件的股票期权，我们使用Black-Scholes估值模型来估计授予日期的公允价值。对于有市场条件的股票期权，我们使用蒙特卡罗估值模型估计授予日的公允价值。我们在发生没收和相应的费用减少时予以确认。

在私有化交易之后，我们的普通股在一段时间内没有公开交易。因此，在IPO之前估计授出日公允价值要求我们做出假设，包括股价、预期的流动性时间、预期的波动性以及由于缺乏市场而造成的折扣。首次公开招股前相关股份的公允价值是与授出同时厘定的。对于我们的2019年IPO前授予，我们将每单位股票价格确定为等于我们的A类股权单位价格在2019年2月8日的收盘价，也是私有化交易的结束日期。大致942019年发行的单位中，有30%是在2019年2月和3月批出的，其余几乎全部是在2019年6月之前批出的。由于该等授出日期为私有化交易后不久，且并无迹象显示本公司的价值有所改变，吾等相信私有化交易日期的价格与吾等于各个授出日期的公允价值相若。
我们的股票补偿计划在附注12中有更详细的描述。

金融工具

我们不时使用金融工具管理我们对外汇汇率和利率变动的风险敞口。使用该等金融工具会改变我们对该等风险的承担，以尽量减少该等风险可能对我们财务业绩造成的潜在负面影响及╱或波动。 我们不会将衍生金融工具用于交易或投机目的。
我们采用既定政策及程序管理利率及外币变动风险。我们使用外汇远期及期权合约对冲若干以外币计值的短期贷款以及第三方及公司间交易。我们还使用交叉货币掉期来对冲我们在海外子公司的净投资。此外，我们使用利率衍生工具对冲未偿还债务或预期未来债务发行的部分利率风险。
我们按公允价值确认资产负债表上的所有此类金融工具为资产或负债，并根据衍生工具是否被指定为有效衍生工具的一部分，抵销收益或其他综合收益。
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综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
对冲交易以及(如果是)对冲交易的类型。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的某些衍生工具符合对冲会计标准，并在签订之日被指定为以下之一：
现金流对冲- 对已确认资产、负债或预测交易的现金流量变动风险的对冲。就合资格现金流量对冲而言，对冲工具的公平值变动呈报为其他全面收益（亏损）（“其他全面收益”），并于对冲项目影响盈利时重新分类至与对冲项目相关的同一项目的盈利。
净投资对冲- 对海外业务净投资价值变动风险的对冲，该变动可能因海外业务当地货币与公司报告货币之间的汇率变动而发生。就合资格净投资对冲而言，对冲工具的公平值变动呈报为累计换算调整（“CTA”）（其他全面收益的组成部分），并保留于累计其他全面收益（“AOCI”），直至对冲净投资被出售或实质上清盘为止。
我们正式记录套期工具和套期项目之间的所有关系，以使衍生工具在开始时和整个套期期间符合套期条件，并且我们已经记录了管理风险敞口的政策。符合对冲会计处理条件的衍生金融工具必须在对冲工具和被对冲项目之间保持特定水平的有效性。对冲会计法的有效性会持续受到监控，倘被视为无效，我们将终止对冲会计法。倘对冲工具并无指定为对冲或根据对冲会计指引不再符合对冲资格，则任何其后收益及亏损现时于收入中确认。进一步讨论见附注14。

公允价值计量

我们按公允价值对某些资产和负债进行会计处理，包括对企业合并中收购的资产和负债以及减值时减记为公允价值的长期资产进行购买会计处理。我们对所有业务合并采用收购法入账。这种方法要求我们 根据该等项目的公允价值估计，将收购成本分配至收购的资产和承担的负债，包括收购的无形资产和技术。购买对价超过所收购资产和承担的负债的公允价值的部分计入商誉。我们将公允价值定义为于计量日期在市场参与者之间有序交易的资产或负债的本金或最有利市场上为转移一项负债而收取或支付的交换价格(在任何一种情况下为退出价格)。用于计量公允价值的投入是根据三级层次结构确定优先级的。这一层次要求各实体最大限度地使用可观察到的输入，并最大限度地减少使用不可观察到的输入。用于计量公允价值的三种投入水平如下：


电平输入
输入定义
I级在计量日期利用相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)的可观察投入。
II级根据计量日期的市场数据可直接或间接观察到的资产或负债的第一级报价以外的其他投入。
第三级资产或负债的不可观察的输入，其中市场数据很少或根本不存在，因此需要管理层对市场参与者在计量日期将使用什么对资产或负债进行定价的最佳估计。

在某些情况下，用于计量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。在这种情况下，公允价值体系中公允价值计量整体所属的水平是根据对整个公允价值计量重要的最低水平投入确定的。我们对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要作出判断，并考虑资产或负债特有的因素。在相同资产或负债缺乏活跃市场的情况下，该等计量涉及基于市场可观察数据及(如无该等数据)与市场参与者在计量日期发生的假设交易中使用的内部信息一致的假设。在厘定公允价值时，我们往往需要作出重大估计和假设，例如厘定适当的折现率，把风险和流动资金溢价一并考虑在内，找出市场交易的相似和不同之处，相应地权衡这些差异，然后对那些市场交易作出适当的调整，以反映我们所估值的资产和负债所特有的风险。其他重要的假设包括我们根据业务计划和前景预测与收入和支出相关的未来现金流，这可能会受到我们未来增长机会的重大影响，
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综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
大的市场环境和地理环境。我们可能会使用第三方估值顾问来协助确定此类估计。因此，本文中提出的估计不一定表明我们在当前市场销售中可能实现的金额。
注3--近期会计公告
吾等考虑所有会计准则更新(“华硕”)及适用的权威指引的适用性及影响。以下未列明的华硕经评估及确定为不适用或预期会对本公司的综合财务状况、经营业绩及/或现金流产生重大影响。
最近采用的会计公告
2019年12月，美国财务会计准则委员会发布了ASU第2019-12号文件《所得税(议题740)》。本最新版本中的修正案通过删除主题740中一般原则的某些例外，简化了所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修正现有指导意见，改进了对专题740其他领域公认会计准则的一致适用和简化。对于公共企业实体，本更新中的修订在2020年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的过渡期内有效。我们从2021年1月1日起采用了此更新。这一更新对我们的合并财务报表没有实质性影响。

2021年10月，FASB发布了美国会计准则委员会第2021-08号《企业合并(主题805)核算与客户合同中的合同资产和合同负债》。修正案要求收购方确认和计量企业合并中的合同资产和合同负债，其依据是美国会计准则委员会第2014-09号“与客户的合同收入(主题606)”的指导，而不是公允价值。对于公共企业实体，本更新中的修订在2022年12月15日之后开始的会计年度和这些会计年度内的过渡期内有效。允许尽早采用该ASU，包括在过渡期内采用。如果及早通过，这些修订将追溯适用于收购日期发生在采用会计年度内的所有业务合并。我们在2021年第四季度很早就采用了这一更新。由于采纳了这一最新情况，2021年完成的收购的收购递延收入余额没有进行公允价值调整。更多详情见附注16。

2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号“促进参考利率改革对财务报告的影响”，为美国GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供临时可选的权宜之计和例外，以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01《参考汇率改革-范围》，明确了ASU第2020-04号原始指南的范围和适用范围。2022年12月21日，FASB发布了ASU 2022-06号，将过渡期延长至2024年12月31日。我们在2022年第四季度采用了这一更新。这一更新对我们的合并财务报表没有实质性影响。
注4 - 收入
截至2021年12月31日，我们分配给未履行(或部分未履行)履约义务的收入合同的交易价格总额如下：
20232024202520262027此后总计
未来收入$1,301.7 $630.0 $339.7 $184.9 $109.2 $335.9 $2,901.4 

未来收益表不包括任何可变代价金额，即以销售或使用为基础的特许权使用费换取不同数据许可或分配至单一履约责任（为一系列不同服务期）内的不同服务期。
收入确认的时机
80
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
在某个时间点确认的收入$925.0 $931.8 $762.7 
随时间推移确认的收入1,299.6 1,233.8 976.0 
确认的收入共计$2,224.6 $2,165.6 $1,738.7 

合同余额
12月31日，
202220212020
应收账款净额$271.6 $401.7 $319.3 
短期合同资产(1)
$6.2 $3.4 $0.7 
长期合同资产(2)
$5.6 $9.1 $3.8 
短期递延收入$563.1 $569.4 $477.2 
长期递延收入(3)
$13.9 $13.7 $14.6 
(1)计入综合资产负债表中的其他流动资产
(二)计入合并资产负债表的其他非流动资产
(三)计入综合资产负债表中的其他非流动负债

应收账款减少#美元。130.1 2021年12月31日至2022年12月31日期间增加100万美元，主要是由于公司于2022年9月签订的应收账款证券化融资协议。更多详细讨论请参阅注释7。

递延收入减少#美元6.1从2021年12月31日到2022年12月31日的100万美元主要是由于496.4截至2021年12月31日，已确认的收入中有100万美元计入递延收入余额，大部分被在履行业绩义务之前收到或到期的现金付款所抵消。

递延收入增加#美元91.3 2020年12月31日至2021年12月31日期间的100万美元主要是由于在履行业绩义务之前已收到或到期的现金付款以及收购Bissode，主要被约美元抵消428.9 确认的百万收入已计入2020年12月31日的递延收入余额。有关收购Bissode的进一步讨论，请参阅注16。

合同资产增加#美元8.0 2020年12月31日至2021年12月31日期间增加100万美元，主要是由于确认的新合同资产，扣除2021年重新分类为应收账款的新金额，主要被美元抵消2.1 2020年12月31日的余额中包含的百万合同资产在成为无条件时重新分类为应收账款。

关于进一步分列收入的附表，见附注18。
确认为获得合同的成本而确认的资产
扣除合并资产负债表中计入递延成本的累计摊销后，佣金资产为美元143.71000万美元和300万美元116.1分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。
佣金资产摊销在综合损益表内的销售和行政费用中列报为#美元。37.21000万，$27.11000万美元和300万美元17.0分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
注5--重组费用

我们产生了重组费用(通常包括员工遣散费和解雇费，以及合同终止费用)。这些费用是由于取消、整合、标准化和/或自动化我们的业务职能而产生的。
81
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
我们记录了一笔#美元的重组费用20.5在截至2022年12月31日的一年中，这项指控包括：
•遣散费：$14.0正在进行的福利安排下的1.6亿美元。大致270员工受到了影响。大多数受影响的员工已于2022年底退出公司。这些员工的现金支付将于2023年第一季度末基本完成;以及

•合同终止、使用权资产减记和其他退出成本，包括整合或关闭价值美元的设施的成本6.51000万美元。
我们记录了一笔#美元的重组费用25.1 截至2021年12月31日止年度，费用包括：

•遣散费：$18.9正在进行的福利安排下的1.6亿美元。大致190员工受到影响。大部分受影响的雇员已于二零二一年底前离开本公司。该等雇员的现金付款已于2022年第一季度末大致完成;及

•合同终止、使用权资产减记和其他退出成本，包括整合或关闭价值美元的设施的成本6.21000万美元。
我们记录了一笔#美元的重组费用37.3 截至2020年12月31日止年度，这项费用包括：

•遣散费：$9.9正在进行的福利安排下的1.6亿美元。大致165员工受到了影响。大多数受影响的员工已于2020年底退出公司。这些员工的现金支付已于2021年第二季度末基本完成;和

•合同终止、使用权资产减损和其他退出成本，包括整合或关闭价值美元的设施的成本27.41000万美元。

下表载列重组储备及动用情况：
 遣散费
和
终端		合同终止
及其他
退出成本		总计
截至2019年12月31日剩余余额$5.8 $4.5 $10.3 
2020年期间采取的行动 (1)
9.9 5.9 15.8 
2020年付款(13.1)(3.3)(16.4)
截至2020年12月31日的余额$2.6 $7.1 $9.7 
2021年期间收取的费用(1)
18.9 — 18.9 
2021年期间支付的款项(16.8)(3.8)(20.6)
截至2021年12月31日的余额$4.7 $3.3 $8.0 
2022年期间收取的费用(1)
14.0 1.9 15.9 
2022年期间支付的款项(13.9)(3.0)(16.9)
截至2022年12月31日的余额$4.8 $2.2 $7.0 
(1)余额不包括在842专题下计入的费用。
注6--应付票据和债务

下表总结了我们的借款情况：

82
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
2022年12月31日2021年12月31日
成熟性本金金额发债成本和贴现**账面价值本金金额发债成本和贴现**账面价值
一年内到期的债务：
2026年定期贷款(1)
2026年2月8日$28.1 $— $28.1 $28.1 $— $28.1 
2029年定期贷款 (1)
2029年1月18日4.6 — 4.6 — — — 
短期债务总额$32.7 $— $32.7 $28.1 $— $28.1 
一年后到期的债务：
2026年定期贷款(1)
2026年2月8日$2,651.7 $49.2 $2,602.5 $2,754.8 $64.5 $2,690.3 
2029年定期贷款 (1)
2029年1月18日451.9 6.5 445.4 — — — 
循环设施(1) (2)
2025年9月11日50.3 — 50.3 160.0 — 160.0 
5.000高级无担保票据百分比(1)
2029年12月15日460.0 6.0 454.0 460.0 6.8 453.2 
6.875%高级担保票据 (1)
2022年1月全额付清— — — 420.0 6.8 413.2 
长期债务总额$3,613.9 $61.7 $3,552.2 $3,794.8 $78.1 $3,716.7 
债务总额$3,646.6 $61.7 $3,584.9 $3,822.9 $78.1 $3,744.8 
*代表债务发行成本和折扣的未摊销部分。
(1)5.000%高级无担保票据 6.875%高级有担保票据和高级有担保信贷融资包含某些契约，限制我们承担额外债务和担保债务、设定优先权、从事并购、出售、转让或以其他方式处置资产、支付股息和分配或回购股本、预付某些债务以及进行投资、贷款和预付款的能力。于2022年12月31日和2021年12月31日，我们遵守了这些非财务契约。
(2)循环贷款包含一项新兴的财务契约，要求遵守第一留置权净债务与合并EBITDA的最高比率：6.75。只有在循环贷款和某些未偿还信用证项下的借款本金总额超过35占任何财政季度最后一天循环机制下承诺总额的%。财务契约于2022年12月31日和2021年12月31日不适用。

高级附注

5.000高级无担保票据百分比

2021年12月20日，我们发行了美元460本金总额为3,000,000元5.0002029年12月15日到期的高级无担保票据百分比。发行高级无抵押票据所得款项和手头现金用于全额赎回当时存在的美元450我们的本金总额为1百万美元10.2502027年到期的高级无担保票据百分比，包括提前赎回溢价$29.51000万美元，应计利息和其他费用和支出。由于赎回，我们记录了债务清偿损失#美元。42.01000万美元作为和解付款之间的差额#美元479.51000万美元，债务账面金额为$437.52000万美元，包括未摊销债务发行成本#美元12.5 万截至2021年12月31日止年度，亏损计入“营业外收入（费用）-净额”。初始债务发行成本为美元6.91000万美元与5.000%优先无担保票据被记录为票据公允价值的减少，并将在票据合同期限内摊销。

6.875%高级担保票据

2019年2月8日，我们发行了美元700本金总额为3,000,000元6.875% 2026年到期的高级担保票据。随后，我们已偿还部分义务，截至2021年12月31日，未偿本金余额总额为美元420 万2022年1月18日，我们偿还了剩余义务，包括美元420 本金总额百万美元，提前赎回溢价美元16.3 百万、应计利息以及费用和开支。由于赎回，我们录得债务消除损失为美元23.01000万美元作为和解付款之间的差额#美元436.31000万美元，债务账面金额为$413.32000万美元，包括未摊销债务发行成本#美元6.71000万美元。这项亏损在截至2022年12月31日的年度的“营业外收入(费用)-净额”内记录。

高级担保信贷安排
83
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
于2019年2月8日，本公司就其高级担保信贷安排(“高级担保信贷安排”)订立信贷协议。随后，信贷协议进行了几次修改。目前，高级担保信贷安排包括一项高级担保定期贷款安排和一项高级担保循环信贷安排。我们的优先担保定期贷款安排包括七年制到期日为2026年2月8日的优先担保定期贷款(“2026年定期贷款”)，以及七年制到期日为2029年1月18日的优先担保定期贷款(“2029年定期贷款”)。我们的五年制优先担保循环信贷安排的到期日为2025年9月11日。
2021年1月27日，我们修订了2019年2月8日的信贷协议，具体涉及定期贷款安排，将定期贷款安排的适用保证金降低了0.50%，导致利差为LIBOR加3.25年利率或适用的基本税率加2.25%，并建立一个0.25%如果该公司维持标准普尔投资者评级服务公司至少B+的评级，并从穆迪投资者服务公司获得至少B1的评级，则降低适用保证金。
2022年1月18日，我们修订了2019年2月8日的信贷协议，具体涉及定期贷款安排，以建立增量定期贷款，或2029年定期贷款，本金总额为$4602000万美元，到期日为2029年1月18日。初始债务发行成本为#美元7.4与2029年定期贷款相关的1000万美元记录为定期贷款账面金额的减少，将在合同期限内摊销。我们用2029年定期贷款的收益赎回了当时未偿还的6.875%高级担保票据。见上文本说明6中“高级笔记”下的讨论。
高级抵押信贷融资项下借款的年利率相等于与该等借款相关的利息期间的伦敦银行同业拆息或有担保隔夜融资利率(“SOFR”)的适用保证金，并受利率下限限制，并以本公司几乎所有资产作抵押。与定期贷款融资有关的初始债务发行成本被记录为定期贷款融资账面金额的减少额，并将在贷款期限内摊销。与循环融资有关的初始债务发行成本计入综合资产负债表中的“其他非流动资产”，并在循环融资期限内摊销。
高级担保信贷安排的其他细节：
•对于2029年的定期贷款，从2022年6月30日开始，本金需要按季度等额分期付款偿还，年总金额相当于1.00原本金的%，余额于2029年1月18日支付。2029年的增量定期贷款的年利率相当于325利率期间比SOFR利率高出一个基点。截至2022年12月31日，与2029年定期贷款未偿还余额相关的利率为7.573%.
•对于2026年的定期贷款，从2020年6月30日开始，本金必须以相等的季度分期付款方式偿还，年总金额相当于1.00原本金的%，余额于2026年2月8日支付。2022年9月15日，我们额外支付了1美元755亿美元，以减少2026年定期贷款的借款。伦敦银行同业拆借利率的利润率为500最初的基点。随后进行了几项修订，以降低伦敦银行间同业拆借利率的保证金。截至2022年12月31日和2021年12月31日，利差为325基点。与2022年12月31日和2021年12月31日的2026年定期贷款未偿还余额相关的利率为7.639%和3.352%。

•对于循环贷款项下的借款，伦敦银行同业拆借利率的保证金为350最初的基点。在IPO交易完成后，利差减少了25基点为325基点，受制于基于比率的定价网格。循环贷款项下可动用的总额为#美元。8501000万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，循环贷款项下的可用借款为#美元。799.71000万美元和300万美元690.0 百万，分别。2022年12月31日和2021年12月31日与循环融资未偿余额相关的利率为 7.574%和3.104%。
下表列出了截至2022年12月31日我们未偿债务总额的计划到期日和利息支付：
84
目录表
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（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
2023 2024202520262027此后总计
截至2022年12月31日未偿债务本金$32.7 $32.7  $83.0  $2,600.1 $4.6 $893.5 $3,646.6 
截至2022年12月31日与未偿债务相关的利息 265.3 262.8 259.2 77.5 56.2 80.4 1,001.4 
债务和利息总额$298.0 $295.5 $342.2 $2,677.6 $60.8 $973.9 $4,648.0 

其他
根据我方银行出具的以第三方为受益人的开立备用信用证和银行担保，我们承担或有责任，总额为$。11.8 2022年12月31日，百万美元，美元13.5 2021年12月31日，百万美元。
我们达成了利率掉期和跨货币利率掉期，期限不同，以管理利率变化的影响。截至2022年12月31日，我们拥有利率掉期合约和交叉货币利率合约，名义金额总额为美元1,2501000万美元和300万美元375 百万，分别。截至2021年12月31日，我们持有名义金额总额为美元的利率掉期合约1,000 万更多详细讨论请参阅注14。

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目录表
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（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
注7--应收账款证券化安排

2022年9月，本公司签订了三年制循环证券化融资协议，将我们的一家美国子公司(“发起人”)的客户应收账款通过我们的非破产子公司(“SPE”)经常性地转移到第三方金融机构(“买方”)，以换取与转移的应收账款总额相等的现金。该设施最初的每月取款限额从#美元到#美元。160百万至美元215百万美元，后来修改为$1702000万美元至2000万美元2152022年12月为1.2亿。我们的美国应收账款从SPE向买方的转移被记为出售金融资产，应收账款从合并财务报表中取消确认，因为SPE转移了与转移的应收账款相关的有效控制和风险。除催收及行政责任外，本公司及相关附属公司并无持续参与已转移的应收账款。应收账款一旦出售，在破产时不再用于满足本公司或相关子公司的债权人的要求。这些销售按相关应收账款的面值进行交易。预计未来将出售的贸易应收账款的未清余额将根据活动水平和其他因素而有所不同。出售的应收账款由SPE全额担保，SPE还根据本协议质押更多应收账款作为抵押品。该公司控制SPE，并因此在其合并财务报表中合并SPE。

该公司取消确认应收账款#美元。491.7百万美元，并收取了$491.7在截至2022年12月31日的年度内，根据本协议出售的应收账款为百万美元。未售出应收账款#美元123.5截至2022年12月31日，SPE向买方质押了100万份抵押品。截至2022年12月31日，与未收回的已售出应收账款相关的追索权负债为非物质的.

在截至2022年12月31日的一年中，该设施产生的费用，包括行政责任费用为$3.81000万美元，并已在合并业务表和全面收益(亏损)表中的“营业外收入(费用)-净额”中反映。

与融资机制有关的现金活动反映在合并现金流量表中的“业务活动提供的现金净额”中。



86
目录表
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（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

注8-租契


本公司资产负债表中与经营性租赁相关的使用权资产和租赁负债如下：
2022年12月31日2021年12月31日
包括在其他非流动资产中的使用权资产$53.1 $71.9 
列入其他应计负债和流动负债的短期经营租赁负债$17.7 $26.0 
列入其他非流动负债的长期经营租赁负债43.9 59.4 
经营租赁负债总额$61.6 $85.4 
我们认出了$5.91000万美元和300万美元33.6 截至2022年和2021年12月31日止年度，与新经营租赁相关的使用权资产和租赁负债分别为百万美元。2021年确认的新租赁主要与2021年收购相关的收购资产有关。
租赁的经营租赁成本、补充现金流量和其他信息以及租赁的到期日分析如下：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
经营租赁成本$21.4 $28.1 $26.9 
可变租赁成本5.8 5.1 3.1 
短期租赁成本1.3 1.6 0.4 
转租收入(3.4)(2.4)(0.8)
总租赁成本$25.1 $32.4 $29.6 
我们记录了一笔减值费用#美元。2.61000万，$1.9百万美元和美元17.5 截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度，我们决定将我们的劳动力模式转变为在美国和某些国际市场远程工作的混合模式。
为经营租赁支付的现金包括在经营现金流中，为#美元。30.21000万，$36.81000万美元和300万美元28.1分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
我们于2022年12月21日签订了设备融资租赁协议并确认美元4.1 “内报告的使用权资产和租赁负债均为百万美元财产、厂房和设备“和”其他应计负债和流动负债”，分别截至2022年12月31日。美元的负债4.1 2023年1月已全额偿还100万美元。截至2022年和2021年12月31日的剩余融资租赁并不重大。
经营性租赁负债到期日分析如下：
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目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
 2022年12月31日
2023$20.5 
202415.7 
202513.6 
202610.4 
20275.2 
此后3.3 
未贴现现金流68.7 
扣除计入的利息7.1 
经营租赁负债总额$61.6 

有关剩余租约期和折扣率的其他补充资料如下：
十二月三十一日，
 20222021
加权平均剩余租赁年限(年)4.14.3
加权平均贴现率5.1 %5.0 %

注9--或有事件
在正常业务过程中，我们涉及与我们的业务相关的各种悬而未决和受到威胁的诉讼和监管事项，例如我们的客户提出的与商业纠纷有关的索赔、我们报告对象的诽谤索赔，以及我们现任或前任员工的雇佣索赔，其中一些索赔包括惩罚性或惩罚性赔偿。我们的普通诉讼还可能包括集体诉讼，这对我们业务的各个方面提出了指控。我们还不时地受到州和联邦监管机构以及美国以外的监管机构的监管调查或其他程序的影响，其中一些采取民事调查要求或传票的形式。其中一些监管调查可能导致对违反条例的罚款进行评估，或与这些当局达成和解，要求采取各种补救措施。我们相信，所有这些行动都不会脱离与我们业务相关的惯常诉讼或监管调查。
我们在作出权责发生及披露决定时，会持续审阅诉讼及其他法律及监管事宜(统称“法律程序”)。在评估合理可能和可能的结果时，管理层根据其对最终结果的评估作出决定，假设所有上诉都已用尽。对于已确定损失既可能也可合理估计的法律程序，已记录了基于已知事实并代表我们最佳估计的责任。实际损失可能与记录的金额有很大差异，我们未决案件的最终结果通常还无法确定。
虽然其中一些问题可能会对我们的经营业绩或任何特定时期的现金流产生重大影响，如果出现不利的结果，但目前我们不相信目前悬而未决的法律诉讼的最终解决方案，无论是单独的还是整体的，都不会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。
此外，在正常业务过程中，包括但不限于我们的合并和收购活动、战略关系和融资交易，本公司就某些事项向其他各方，包括客户、出租人和与本公司进行其他交易的各方进行赔偿。我们已同意让其他当事人免受因违反申述或契诺而造成的损失，或因对某些当事人提出其他索赔而造成的损失。这些协议可以限制提出赔偿要求的期限和索赔金额。该公司还与其高级管理人员和董事订立了赔偿义务。
联邦贸易委员会同意协议
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目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
2018年4月10日，美国联邦贸易委员会(FTC)向Dun&BradStreet，Inc.(D&B Inc.，该公司的全资子公司)发出民事调查要求(CID)，涉及FTC对可能违反联邦贸易委员会法(FTC Act)第5节的调查，主要涉及我们的信用管理和监控产品，如CreditBuilder。D&B Inc.于2018年11月完成了对CID的回应。2019年5月28日，联邦贸易委员会工作人员通知D&B Inc.，它认为D&B的某些做法违反了FTC法案第5条，并通知D&B Inc.，它已获得联邦贸易委员会消费者保护局的授权，可以进行同意谈判。经过公司与联邦贸易委员会工作人员的讨论，联邦贸易委员会于2019年9月9日发布了第二份CID，要求提供更多信息、数据和文件。本公司于2020年4月完成了对第二次CID的回应。在2020年3月2日的一封信中，联邦贸易委员会工作人员确定了与CID相关的感兴趣的领域，我们于2020年4月7日完成了对这封信的回复。2020年4月20日，联邦贸易委员会和D&B公司就与调查对象有关的潜在索赔达成了一项收费协议。2021年2月23日，联邦贸易委员会工作人员向D&B Inc.提供了一份申诉和同意令草案，概述了其指控和寻求的救济形式，并告知该公司已获授权进行同意谈判。在同意谈判之后，2021年9月21日，D&B Inc.同意签订一项包含同意令的协议(“同意协议”)。2022年1月13日，联邦贸易委员会通知公司，委员会已投票接受同意协议。2022年1月19日，同意协议在联邦登记册上公布，触发了30天的公众评议期，截至2022年2月18日。同意协议在公众评议期结束后仍有待委员会的最终批准。2022年4月6日，委员会最终批准了同意协议。2022年5月27日，本公司完成了同意协议所要求的发送通知和退款检查。符合退款条件的客户有30天的时间选择退款，并且公司可以在187天后取消任何未兑现的支票。所有退款都已发出。
根据美国会计准则第450条，截至2021年12月31日，与该事项有关的应计项目已列入综合资产负债表。
公开权集体诉讼
Debose诉Dun&BradStreet Holdings，Inc.，第2号：22-cv-00209-es-clw(D.N.J.)

2022年1月17日，原告Rashad DeBose对该公司提起集体诉讼，指控该公司在未经同意的情况下使用据称的班级成员的姓名和角色来促进对该公司Hoovers产品网站的付费订阅，违反了俄亥俄州公开权法规和禁止挪用姓名或肖像的俄亥俄州普通法。2022年3月30日，该公司提交了驳回投诉的动议。法院听取了动议的简报，并于2022年11月要求补充简报。补充简报于2023年1月完成。法院尚未确定口头辩论的日期。发现已经开始了。

根据ASC 450或有事项，由于本公司正处于调查申索的非常早期阶段，并仍在评估申索及其抗辩，因此吾等并无根据确定与此事有关的损失可能、合理地可能或可估计，因此并未建立准备金，亦未披露损失范围。虽然这件事还处于非常早期的阶段，因为它可能是一起集体诉讼，但在非常谨慎的情况下，我们已将其纳入我们的公开文件中。

Batis诉Dun&BradStreet Holdings，Inc.，第4号：22-cv-01924-agt(N.D.C.)

2022年3月25日，原告奥德特·R·巴蒂斯对该公司提起集体诉讼，指控该公司未经同意使用所谓的班级成员的姓名和角色来促进对该公司Hoovers产品网站的付费订阅，违反了加州公开权法规、禁止挪用姓名或肖像的加州普通法和加州不正当竞争法。2022年6月30日，该公司根据加利福尼亚州的反SLAPP法规提出了驳回申诉的动议。2023年2月9日，法院发布了一项意见和命令，驳回了公司悬而未决的驳回申诉的动议。最初的病例管理会议已休会至2023年3月17日。

根据ASC 450或有事项，由于本公司正处于调查申索的非常早期阶段，并仍在评估申索及其抗辩，因此吾等并无根据确定与此事有关的损失可能、合理地可能或可估计，因此并未建立准备金，亦未披露损失范围。虽然这件事还处于非常早期的阶段，因为它可能是一起集体诉讼，但在非常谨慎的情况下，我们已将其纳入我们的公开文件中。

注10--所得税
89
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

除所得税拨备前收入（亏损）包括：
截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
美国$(266.6)$(266.0)$(401.1)
Non-U.S239.4 220.8 174.7 
未扣除所得税和联营公司净收入中权益的收入（亏损）$(27.2)$(45.2)$(226.4)

截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
现行税收规定：
美国联邦政府$62.8 $56.9 $(29.9)
州和地方11.8 13.8 7.2 
非美国49.3 40.1 28.0 
当期税金拨备总额$123.9 $110.8 $5.3 
递延税项准备：
美国联邦政府$(94.1)$(92.6)$(100.7)
州和地方(42.8)15.1 (16.9)
非美国(15.8)(9.9)(0.1)
递延税金准备总额$(152.7)$(87.4)$(117.7)
所得税拨备(福利)$(28.8)$23.4 $(112.4)


下表汇总了美国联邦法定税率与我们的财务报表有效税率之间的重大差异：
截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
法定税率21.0 %21.0 %21.0 %
州税和地方税，扣除美国联邦税收优惠(1)
123.2 (58.0)5.7 
不可扣除的费用(2)
(34.0)(5.3)(1.2)
整体衍生负债的公允价值变化 (3)
— — (3.0)
美国对外国收入征税(11.3)(9.5)(0.9)
非美国税种(5)
65.7 23.2 3.6 
估值免税额(2.4)(2.9)(0.2)
利息(0.5)0.5 (0.2)
税收抵免和扣除(5)
32.6 30.4 6.7 
与不确定的税收状况有关的或有税收(4.4)0.7 (0.8)
吉利提税 (5)
(80.9)(51.6)(8.2)
CARE法案(4)
— — 25.5 
其他(3.0)(0.3)1.6 
实际税率106.0 %(51.8)%49.6 %
(1)主要与每年国家分摊比例变化的影响有关。2021年的影响还反映了由于公司总部搬迁，我们的美国递延净税的州分配变化。
(2)2022年和2021年的影响反映了不可扣除的补偿成本。2020年的影响反映了与我们2020年7月首次公开募股相关的不可扣除的交易成本。
(3)这一影响是由于出于税务目的，不可扣除的市价费用造成的。整体衍生负债开支的公允价值变动与A系列优先股的整体拨备负债相关。
90
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
(4)这一影响是由于2020年3月27日签署成为法律的CARE法案造成的。除其他规定外，该法律规定，从2018年、2019年或2020年开始的纳税年度发生的净营业亏损可以向前结转五年。
(5)主要由于截至2022年12月31日的年度的综合税前亏损低于截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的影响。
缴纳的所得税为#美元。143.81000万，$81.91000万美元和300万美元118.2分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。退还的所得税为$4.01000万，$69.21000万美元和300万美元1.3分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
递延税项资产(负债)由下列各项组成：
十二月三十一日，
20222021
递延税项资产：
营业亏损$62.3 $69.3 
利息支出结转153.5 121.4 
坏账5.1 5.3 
应计费用9.5 8.8 
资本损失和信贷结转15.4 15.7 
养恤金和退休后福利33.9 30.9 
外汇9.0 — 
ASC 842 -租赁责任 (1)
16.0 20.8 
股权补偿10.5 10.2 
其他9.3 11.4 
递延税项资产总额$324.5 $293.8 
估值免税额(37.0)(39.4)
递延税项净资产$287.5 $254.4 
递延税项负债：
无形资产$(1,230.8)$(1,388.3)
佣金资产(35.6)(29.1)
固定资产(12.5)(5.1)
ASC 842 - ROU资产 (1)
(15.1)(19.1)
其他(1.2)(1.5)
递延税项负债总额$(1,295.2)$(1,443.1)
递延税金(负债)净资产$(1,007.7)$(1,188.7)
(1)上一年金额已更新，以反映对之前某些递延税净额的无重大更正。
由于2017年减税和就业法案的颁布，我们不再主张对截至2017年12月31日的任何历史未汇回收益进行无限期再投资。我们打算将2017年12月31日之后从中国和印度子公司获得的所有收益进行无限期再投资，因此没有为与这些司法管辖区相关的递延收入和外国预扣税做准备。
我们有联邦、州、地方和外国税收损失结转，其税收影响为$62.3 截至2022年12月31日，百万。的$62.31000万，$35.8100万美元有一个无限期的结转期，其余的美元26.5 百万美元将在2023年至2042年期间的不同时间到期。此外，我们还有非美国资本损失结转。相关税收影响为美元11.91000万美元和300万美元13.3分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。
我们已经为某些美国州和非美国州的净营业亏损和资本损失结转建立了估值准备金，金额为$36.51000万美元和300万美元38.8 截至2022年12月31日及2021年12月31日，分别为百万美元。我们认为，某些美国州和非美国净运营损失和资本损失结转更有可能在我们利用它们之前到期。
91
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
我们或我们的一家子公司在美国联邦以及各个州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。在美国联邦司法管辖区，我们在2019年之前的几年内不再接受美国国税局(IRS)的审查。在州和地方司法管辖区，除了少数例外，我们在2019年之前的几年内不再接受税务机关的审查。在外国司法管辖区，除少数例外情况外，我们在2016年前不再接受税务机关的审查。
以下是未确认的税收优惠总额的对账：
截至2019年12月31日未确认税收优惠总额$17.1 
本年度增加额’S税务头寸
2.3 
前几年的增长’税务头寸
0.3 
因诉讼时效过期而减少(1)
(0.8)
截至2020年12月31日的未确认税收优惠总额$18.9 
本年度增加额’S税务头寸
0.5 
前几年的增长’税务头寸
0.6 
与税务机关达成和解(0.4)
因诉讼时效过期而减少(2)
(1.0)
截至2021年12月31日的未确认税收优惠总额$18.6 
本年度增加额’S税务头寸
1.0 
前几年的增长’税务头寸
0.4 
与税务机关达成和解(0.3)
因诉讼时效过期而减少(3)
(0.8)
截至2022年12月31日的未确认税收优惠总额$18.9 

(1)减少主要是由于2016财年诉讼时效到期释放准备金。
(2)减少的主要原因是2017纳税年度诉讼时效到期而释放准备金。
(3)减少主要是由于2018财年诉讼时效到期释放准备金。

未确认的税收优惠总额为$18.9如果确认，将影响实际税率的400万美元为18.2300万美元，扣除税收优惠后的净额。
我们在综合经营报表和全面收益（亏损）中的所得税拨备（福利）项中确认与未确认税收福利相关的应计利息费用。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度确认的利息费用总额（扣除税收优惠）为美元0.81000万美元0.81000万美元和300万美元0.6 百万，分别。截至2022年12月31日和2021年12月31日的应计利息总额为美元1.81000万美元和300万美元1.3分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

注11--养恤金和退休后福利
截至2007年6月30日，我们根据一项名为邓白氏公司退休账户(“美国合格计划”)的固定福利计划为几乎所有我们在美国的员工提供保险。在此之前，美国合格员工计划涵盖在职和退休员工。退休时应支付的福利是根据雇员年度补偿的一个百分比计算的。每年分配给退休账户的补偿百分比从3%至12.5基于年龄和服务年限的百分比。根据美国合格计划分配的金额将根据美国国税局公布的30年期国库率或同等利率获得利息抵免。养恤金费用由精算确定，并根据《国内收入法》提供资金。
自2007年6月30日起，我们修改了美国合格计划。根据该计划，截至该日期应计的任何养老金福利均被“冻结”为当时的当前价值，并且根据美国合格计划，除此类金额的利息外，不会产生任何额外福利。
92
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
我们某些国际业务的员工还通过固定福利计划获得退休福利，这代表了我们养老金义务的剩余余额。
在2019年1月1日之前，我们还为符合条件的退休人员提供了各种医疗福利。退休后福利成本和债务由精算确定。自2019年1月1日起，65岁之前的健康计划终止，65岁后的健康计划对新参与者关闭。
我们的某些非美国员工通过政府赞助或管理的计划获得退休后福利。

93
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
福利义务和计划资产
下表列出了我们的养老金和退休后计划的福利义务和计划资产的变化。该表还列出了综合资产负债表中记录相关资产和负债的项目：
养老金计划退休后福利义务
截至十二月三十一日止的年度：截至十二月三十一日止的年度：
2022202120222021
福利义务的变化：
年初的福利义务$(1,832.4)$(1,900.3)$(1.3)$(1.6)
服务成本(3.0)(5.2)— — 
利息成本(35.2)(27.4)— — 
已支付的福利91.2 94.1 0.2 0.2 
收购— (87.4)— — 
图则修订0.2 0.3 — — 
安置点8.4 0.1 — — 
计划参与者的缴费(0.9)(0.9)— — 
精算（损失）收益337.3 85.3 0.1 0.1 
外币汇率变动的影响34.0 9.0 — — 
年终福利义务$(1,400.4)$(1,832.4)$(1.0)$(1.3)
计划资产变动：
年初计划资产的公允价值$1,696.4 $1,620.4 $— $— 
计划资产的实际回报率(323.8)143.7 — — 
收购— 22.0 — — 
雇主供款7.0 7.5 0.2 0.2 
计划参与者的缴费0.9 0.9 — — 
已支付的福利(91.2)(94.1)(0.2)(0.2)
安置点(8.4)— — — 
外币汇率变动的影响(30.7)(4.0)— — 
计划资产年终公允价值$1,250.2 $1,696.4 $— $— 
计划资金净额状况$(150.2)$(136.0)$(1.0)$(1.3)

养老金计划退休后福利义务
十二月三十一日，十二月三十一日，
2022202120222021
综合资产负债表中记录的金额：
预付养老金资产(1)
$4.0 $36.6 $— $— 
短期养恤金和退休后福利(2)
(1.4)(1.2)(0.2)(0.2)
长期养恤金和退休后福利(3)
(152.8)(171.4)(0.8)(1.1)
确认净额$(150.2)$(136.0)$(1.0)$(1.3)
累积利益义务$1,393.4 $1,819.3 不适用不适用
在累计其他综合损失中确认的金额包括：
精算损失(收益)$76.3 $14.5 $(0.1)$0.1 
前期服务成本(积分)(0.1)0.1 (1.7)(2.2)
已确认总金额-税前$76.2 $14.6 $(1.8)$(2.1)
94
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
(1)计入综合资产负债表中的其他非流动资产。
(2)计入综合资产负债表中的应计薪金。
(3)包括在合并资产负债表中的长期养恤金和退休后福利。
上述精算损失（收益）以及先前的服务成本和信贷代表人口统计、投资经验和计划修订以及自私有交易以来在衡量计划负债时做出的假设变更的累积影响。
此外，我们还为某些前高管提供退休福利。于2022年和2021年12月31日，相关义务为美元5.11000万美元和300万美元6.5分别为2000万美元，其中4.51000万美元和300万美元5.9600万美元也分别反映在“长期养老金和退休后福利”中。
精算损益，如果超过预计福利义务或计划资产的市场相关价值的10%（以较高者为准），将在活跃参与者的剩余预期未来工作寿命或参与者的平均剩余预期寿命（如果所有或几乎所有计划参与者都不活动）内，以直线和逐个计划的方式每年摊销为费用。目前，摊销期范围从 五至20美国养老金和退休后计划以及 四至31对于非美国的计划来说，已经有几年了。对于我们的美国合格计划和我们的某些非美国计划，摊销期限是所有计划参与者的平均预期寿命。这是因为几乎所有计划参与者都被认为是不活跃的。
在2022年12月31日终了年度，养恤金预计福利债务的重大变化包括精算收益#美元。337.31000万美元，其中约合4151000万美元和300万美元101000万美元分别归因于贴现率和死亡率假设的变化，但被约#美元的损失部分抵消50由于我们的美国计划的假设现金余额转换利率的更新，以及大约$382000万美元，主要与精算经验损失有关。
截至2021年12月31日止年度，养老金预计福利义务的重大变化包括精算收益美元85.31000万美元，其中约合95 百万美元归因于贴现率的变化，部分被约美元的损失抵消6 由于更新了我们美国计划的假设现金余额转换利率而导致的损失约为美元5 由于死亡率假设的变化，死亡人数为百万。在收购Bissode时，我们承担了美元的养老金责任87.4百万美元，计划资产为$22.0百万美元。
资金不足或资金不足的累积福利义务
于2022年12月31日和2021年12月31日，我们的资金不足或无资金累计福利义务以及相关预计福利义务如下：
十二月三十一日，
20222021
累积利益义务$1,375.3 $1,494.7 
计划资产的公允价值1,227.5 1,328.1 
未建立资金的累积福利义务$147.8 $166.6 
预计福利义务$1,381.7 $1,500.8 
截至2022年12月31日，资金不足或资金不足的累积福利债务包括#美元。99.01000万美元和300万美元48.8分别与我们的美国合格计划和非美国定义福利计划相关的1.6亿美元。
截至2021年12月31日，资金不足或无资金累计福利义务包括美元105.41000万美元和300万美元61.2分别与我们的美国合格计划和非美国定义福利计划相关的1.6亿美元。
美元的减幅18.8 2022年12月31日资金不足或无资金累计福利义务的金额为100万美元，主要是由于2022年12月31日重新计量日期使用的贴现率较高。
定期养老金净成本
下表列出了与我们的养恤金计划和退休后福利义务相关的定期净成本(收入)的组成部分：
95
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
养老金计划退休后的福利义务
截至十二月三十一日止的年度：截至十二月三十一日止的年度：
202220212020202220212020
定期净成本(收入)的构成部分：
服务成本$3.0 $5.2 $1.8 $— $— $— 
利息成本35.2 27.4 42.2 — — — 
计划资产的预期回报(79.2)(83.0)(88.0)— — — 
摊销先前服务费用(贷方)— — — (0.4)(0.4)(0.4)
精算损失(收益)摊销0.1 2.3 — — — — 
定期净成本(收益)$(40.9)$(48.1)$(44.0)$(0.4)$(0.4)$(0.4)

我们还产生了#美元的和解费用。2.11000万美元和300万美元0.6 截至2022年12月31日和2020年12月31日的年度分别为百万美元。
下表列出了在其他全面收益(亏损)中确认的计划资产和福利债务的其他变化：
养老金计划退休后福利义务
截至十二月三十一日止的年度：截至十二月三十一日止的年度：
202220212020202220212020
在其他全面收益(损失)中确认的计划资产和福利债务的其他变化
本年度发生的精算(亏损)收益，税前收益(费用)为$15.6, $(38.3)及$32.2截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。
$(61.9)$145.1 $(127.3)$0.2 $0.1 $(0.4)
年内产生的先前服务抵免（成本），不计税收优惠（费用）低于美元0.1, $(0.1)及$0.1截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。
$0.2 $0.3 $(0.5)$(0.1)$— $(0.1)
更少：
扣除税益（费用）前精算（损失）收益摊销低于美元0.1及$0.6截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度。
$(0.1)$(2.3)$— $— $— $— 
摊销前服务(成本)抵免、税前利益(费用)$(0.1)和少于$(0.1)分别截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度。
$— $— $— $0.4 $0.4 $0.4 
我们将长期预期收益率假设应用于资产的市场相关价值，以计算计划资产的预期回报，这是我们年度定期净养老金支出的主要组成部分。与市场相关的资产价值确认资产公允价值在一段时间内的短期波动。五年，采用直线摊销法。这一方法被用来减少短期市场波动对定期养恤金费用净额的影响。
96
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
由于资产的市场相关价值确认收益或损失超过 五年制在此期间，资产的未来价值将受到影响，因为以前的递延收益或损失被摊销。
假设
下表载列我们用于厘定预计福利责任及定期福利成本的重大加权平均假设：
养老金计划退休后福利义务
截至十二月三十一日止的年度：截至十二月三十一日止的年度：
202220212020202220212020
确定12月31日预计福利债务的贴现率4.83 %2.38 %1.98 %4.70 %1.80 %1.20 %
确定服务成本的有效贴现率1.64 %1.89 %2.10 %不适用不适用不适用
确定利息成本的有效贴现率2.05 %1.47 %2.48 %2.00 %1.20 %2.10 %
计划资产的加权平均预期长期回报率5.32 %5.70 %6.18 %不适用不适用不适用
12月31日确定预计福利义务的补偿增长率2.89 %2.88 %3.00 %不适用不适用不适用
确定养老金净成本的补偿增加率2.81 %3.04 %3.00 %不适用不适用不适用
现金余额授信利率(1)
4.45% /
3.94%
4.45% /
3.00%
4.45% /
3.00%
不适用不适用不适用
(1)对于我们的美国合格计划，1997年1月1日之前累积的福利利息以30年期国债收益率为基础，保证最低利率为3.001997年1月1日前应计项目的百分比4.451997年1月1日以后应计项目的百分比。1997年1月1日之前的应计项目的假设利率为3.942022年12月31日的百分比，以及 3.002021年12月31日和2020年12月31日。1997年1月1日以后的应计项目的假设利率为4.45%.

预期长期回报率假设为 5.50%, 6.00%和6.50对于我们的主要养老金计划-美国合格计划，2022年、2021年和2020年分别为%。这一假设是基于该计划的目标资产配置。预期长期回报率假设反映了对所用资产类别的长期资本市场回报预测、假设每个资产类别内积极管理的超额回报、积极管理的计划资产部分以及定期重新平衡回到目标分配。在确定长期资本市场假设之前，会评估当前的市场因素，如通胀和利率。此外，还会审查同行数据和历史回报，以检查合理性。尽管我们每年都会审查我们的预期长期回报率假设，但我们在任何一个特定年份的计划业绩本身并不会对我们的评估产生重大影响。我们的假设通常不会被修订，除非它所基于的因素之一发生根本变化，例如目标资产配置或长期资本市场回报预测。
我们使用贴现率来衡量养老金计划义务和退休后医疗保健义务在年底的现值，以及计算下一年的养老金收入或成本。它是通过使用收益率曲线方法得出的，该方法将预计的计划福利支付流与反映计划特有的实际负债期限的债券组合相匹配。该比率于各重新计量日期根据上述因素作出调整。我们通过将收益率曲线上的特定即期利率应用于计划的负债现金流来计量服务和利息成本（“即期利率法”）。我们认为，该方法通过改善预期福利现金流与收益率曲线上相应即期利率之间的相关性，提供了更精确的服务和利息成本计量。
在死亡率假设方面，我们使用了美国2012年12月31日、2022年和2021年计划的PRI 2012年死亡率表(“PRI-2012”)，以及MP-2021年死亡率改善预测量表。2022年12月31日重新测量的死亡率改善预测量表根据新冠肺炎的因素进行了调整。
97
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
计划资产（美国合格计划和非美国退休金计划）
我们的主要计划（美国合格计划）的投资目标是在投资期内实现长期总回报，至少与我们的预期长期回报率假设相匹配，同时保持审慎的投资组合风险水平。我们强调本金的长期增长，同时避免过度风险，以便使用计划资产回报来帮助为养老金义务提供资金，从而改善我们计划的资金状况。我们主要投资于可随时有效出售的资产，以确保我们有能力合理满足预期现金流需求。
我们将我们的主要风险关注定义为计划的资金状况波动性，以及较小程度上的总计划回报波动性。了解到风险存在于所有类型的资产和投资风格中，我们认识到一些风险是必要的，以产生足以满足计划目标的长期投资结果。然而，我们监察及确保我们所采用的投资策略在控制风险参数的同时，作出合理努力以最大化回报。
投资风险也通过在多个资产类别、经理、投资风格和定期重新平衡资产配置目标之间进行分散来控制。在投资策略层面，透过要求相关基金经理遵守正式书面投资指引，进一步控制风险，该等指引列明合资格证券、投资组合集中度上限、超额回报及追踪误差目标以及其他相关投资组合限制。持续计量和监测投资成果和风险，并进行季度投资审查。
计划资产主要投资于由Aon Investment USA，Inc.
我们的计划资产目前主要投资于由我们委派的经理人使用经理人基金监督的基金，该基金是主动和被动（指数化）投资策略的组合。该计划的追求回报的资产包括股票证券，这些证券分散在美国和非美国股票（包括新兴市场股票）中，以进一步降低整个计划的风险。通过使用多资产信贷、私人信贷、房地产和对冲基金的基金战略，实现了寻求回报的资产的进一步多样化。
部分计划资产投资于负债对冲组合，以减少资金状况波动及降低计划的整体风险。该投资组合使用经理人基金的经理人，主要分散于由美国政府或其机构发行或担保的证券、抵押支持证券（包括抵押抵押债券）、公司债务债券以及由非美国银行和公司在美国发行的美元计价债券。
我们已经正式确定了我们计划中每一种资产类别的主要目标。持有美国股票是因为他们的长期资本增值和股息收入，预计这将超过通货膨胀率。持有非美国股票是因为它们的长期资本增值，以及相对于美国股票和其他资产类别的多元化。多资产信贷、私人信贷、房地产和对冲基金的基金进一步分散了寻求回报的资产，由于不同的回报预期和流动，相关性降低。这些多样化的资产类别还提供了对意外通胀的对冲。持有负债对冲资产是为了减少整体计划的波动性，并将其作为流动收入的来源。此外，它们旨在提供相对于该计划负债的利率敏感度的对冲。持有现金只是为了满足流动性要求。
投资估价
我们的养老金计划资产根据ASC 820“公允价值计量和披露”按公允价值计量。ASC820定义了公允价值，并根据现行会计声明建立了公允价值计量框架。有关公允价值计量的进一步详情，请参阅我们的合并财务报表附注2。
以下是按公允价值计量的投资所使用的估值方法的说明，包括根据估值等级对这类投资进行的一般分类。
金融工具在公允价值层次结构内的水平或分类是基于对公允价值计量有重要意义的任何投入的最低水平。
怡安集合信托投资基金
怡安集体投资信托(“CIT”)基金根据怡安信托提供，其单位按报告资产净值(“资产净值”)估值。随着资产净值的确定和公布，一些基金处于估值层次的第一级
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目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
每日资产净值是当前交易的基础，而其他基金不公布每日资产净值，因此被排除在公允价值层次结构之外。

•股票基金的投资目标是通过投资以美国和非美国股票为主的多元化投资组合，实现资本的长期增长，并尽可能接近S指数和全球股票指数的总回报。
•固定收益基金的投资目标是通过投资于不同期限的国内外债务证券、政府债券和债券基金的多元化投资组合，寻求当期收益和资本增值。
•房地产基金的投资目标是通过主要投资于美国和外国房地产投资信托基金、房地产运营公司和其他主要从事房地产行业或拥有、经营、开发和/或管理房地产的收入或收益的至少50%的公司的证券来实现回报。
怡安另类投资基金
这些投资按报告的资产净值进行估值；然而，这些投资不公布每日的资产净值，因此被排除在公允价值层次结构之外。

怡安私人信贷机会基金是为寻求投资于多元化私人信贷投资组合的投资者而设立的基金中的基金，方法是将资金分配给选定的美国和欧洲私人信贷基金池。

怡安流动替代基金有限公司A类基金在寻求持续的长期资本增值的同时，也关注资本的保值。基金在共同实施一系列替代投资战略的若干管理人之间使其持有的资产多样化。

怡安机会主义另类投资股东概述A类投资者的投资目标是通过投资于一系列回报来源与整体金融市场相关性较低的另类投资机会，在整个市场周期内产生诱人的回报，同时寻求在投资经理的指导下保存资本。

怡安机会主义信贷投资组合SP是怡安另类基金SPC的独立投资组合，是一家注册为独立投资组合公司的开曼群岛豁免公司。该投资组合的投资目标是通过投资于一系列信贷机会来寻求产生诱人的回报。
短期投资基金(“STIF”)
这些投资包括现金、银行票据、公司票据、政府票据和各种短期债务工具。投资目标是通过投资于高质量的货币市场工具，提供本金和日常流动性的安全。该等资产净值按报告资产净值估值，并于资产净值每日厘定及公布时处于估值层级的第一级之内，并为基于公布资产净值的单位的当前交易基准。
风险投资基金
该基金的结构是一家传统的私人风险投资公司。该基金将针对处于初创阶段的科技公司进行投资。该基金预计将投资于种子期开发公司，主要投资于软件和技术支持的企业部门。它被归类为按资产净值计量的其他投资，不属于公允价值层次。
美国合格计划还有一笔额外的未出资承诺，金额为0.11000万美元和300万美元0.1 截至2022年12月31日和2021年12月31日，风险投资基金分别为100万美元和美元24.81000万美元和300万美元17.2 分别于2022年12月31日和2021年12月31日向怡安私人信贷机会基金I、怡安私人信贷机会基金II和怡安创业信贷基金提供了100万美元。由于新投资怡安私人信贷机会基金II的增加，无资金承诺增加。
截至2022年和2021年12月31日止年度，公允价值层级之间没有任何转移。
99
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
上述方法可能会产生公允价值计算，但可能无法指示可变现净值或反映未来公允价值。此外，尽管公司认为其估值方法适当且与其他市场参与者一致，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致报告日的公允价值计量不同。
下表在公允价值层次结构内按级别列出截至2022年12月31日按公允价值计算的计划资产：
资产类别相同资产在活跃市场的报价(第I级)重要的其他可观察到的投入
（二级）		无法观察到的重要输入
(三级)		总计
短期投资基金$9.1 $— $— $9.1 
怡安集体投资信托基金：
股票型基金$192.6 $— $— $192.6 
固定收益基金591.0 — — 591.0 
房地产基金3.0 — — 3.0 
怡安集合投资信托基金总额$786.6 $— $— $786.6 
总计$795.7 $— $— $795.7 
按资产净值计量的其他投资
怡安集体投资信托基金$123.4 
怡安另类投资基金：
固定收益基金$99.8 
风险投资基金7.0 
其他非美国混合股票和固定收益224.3 
以资产净值计量的其他投资总额$331.1 
按公允价值计算的总投资$1,250.2 
100
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

下表按公允价值层级内的级别列出了截至2021年12月31日按公允价值计量的计划资产：
资产类别相同资产在活跃市场的报价(第I级)重要的其他可观察到的投入
（二级）		无法观察到的重要输入
(三级)		总计
短期投资基金$16.7 $— $— $16.7 
怡安集体投资信托基金：
股票型基金$390.7 $— $— $390.7 
固定收益基金577.3 — — 577.3 
房地产基金0.6 — — 0.6 
怡安集合投资信托基金总额$968.6 $— $— $968.6 
总计$985.3 $— $— $985.3 
按资产净值计量的其他投资
怡安集体投资信托基金$159.1 
怡安另类投资基金：
固定收益基金$155.1 
风险投资基金5.3 
其他非美国混合股票和固定收益391.6 
以资产净值计量的其他投资总额$552.0 
按公允价值计算的总投资$1,696.4 

分配
我们采用全面回报投资方法，将股权、债务和另类(例如房地产)投资组合使用，以在审慎的风险水平下实现计划资产的长期有竞争力的回报率。我们的加权平均计划目标资产配置是37寻求回报的资产百分比(范围为25%至45%)和63负债--对冲资产百分比(范围55%至75%).
下表列出了截至计划计量日期按资产类别分列的加权平均资产分配和目标资产分配：
资产配置目标资产配置
十二月三十一日，十二月三十一日，
2022202120222021
寻求回报的资产43 %52 %37 %49 %
负债--对冲资产57 %48 %63 %51 %
总计100 %100 %100 %100 %

缴款和福利付款
我们预计将贡献$6.41000万美元用于我们的非美国养老金计划，以及0.2 2023年退休后福利计划将投入100万美元。我们做 不是我不会在2022年做出贡献，并且是 不是t需要在2023年向美国合格计划缴款
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目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
2022年计划年基于修订后的2006年《养老金保护法》中定义的最低资金要求。2022年的最终资金需求将根据2023年1月的资金精算估值确定。
下表总结了截至2032年我们的养老金计划和退休后计划的预期福利支付。实际福利付款可能与预期福利付款不同。这些金额扣除预期计划参与者缴款：
养老金计划退休后福利计划
2023$101.0 $0.2 
2024$103.3 $0.2 
2025$104.8 $0.2 
2026$106.4 $0.1 
2027$108.1 $0.1 
2028 - 2032$545.7 $0.2 
401(K)计划
我们有一项涵盖几乎所有美国员工的401(K)计划，其中规定了员工工资、递延缴费和雇主缴费。雇员最高可供款至50受美国国税局限制，按税前工资的%计算。此外，50岁或50岁以上的员工还可以缴纳额外的税前“追赶”款。此外，该公司还匹配了507%的百分比(7%)团队成员的合格薪酬，受特定的401(K)计划限制。
我们有与我们的401(K)计划相关的费用，即$10.71000万，$11.11000万美元和300万美元10.6分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
注12--基于股票的薪酬
结合2020年7月6日完成的首次公开募股，我们采用了Dun & Bradstreet 2020年综合激励计划（“计划”）。根据该计划，我们有权发布高达 40,000,000以股票奖励形式授予的公司普通股股份，例如但不限于限制性股票、限制性股票单位和股票期权。截至2022年12月31日， 21,017,586根据该计划，我们的普通股股票可用于未来的授予。
下表列出了我们与各年度有效的计划相关的股票薪酬和预期税收优惠：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
基于股票的薪酬费用：
限制性股票和限制性股票单位(1)
$53.7 $18.7 $3.1 
股票期权9.9 3.0 23.0 
奖励单位2.4 11.6 19.0 
总补偿费用$66.0 $33.3 $45.1 
预期税收优惠：
限制性股票和限制性股票单位$0.5 $3.4 $0.5 
股票期权6.8 0.2 5.9 
总补偿费用$7.3 $3.6 $6.4 
(1)与上一年相比，2022年和2021年限制性股票和限制性股票单位的费用较高，主要是由于增加了赠款和与加速股份相关的费用确认。
股票期权
我们根据授予日期公允价值对股票期权进行了核算。使用布莱克-斯科尔斯估值模型对服务条件期权进行估值。市场条件期权使用蒙特卡罗估值模型进行估值。
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目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
2022年8月5日，我们授予某些高管4,914,868同时包含服务条件和市场条件的股票期权。股票期权有一个10-期限为一年，并将按比例授予三年，从赠与之日的一周年开始。高管必须在(1)归属期间或(2)满足市场条件的时间中的后一种情况下继续受雇。影响股票期权可行权的市场状况要求D&B的股价必须超过授予日股价20%用于20交易日在任何 30-日间交易窗口10-奖项的年限。由于这些授予包含市场条件，因此使用蒙特卡洛模拟模型计算授予日的公允价值。

授予的期权采用了以下加权平均假设：

截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
预期股息收益率(1)
1.29 %不适用— %
预期股价波动(2)
33 %不适用28 %
无风险利率(3)
2.77 %不适用0.23 %
期权的预期寿命(年)(4)
4.5不适用4.0
加权平均授权日公允价值$5.42不适用$4.99
(1)对于2022年的拨款，预期股息收益率基于我们的季度股息除以截至拨款日的三个月平均股价，按年化和连续复合计算。截至2021年和2020年12月31日止年度，该公司未支付股息。
(2)对于2022年的赠款，预期股价波动率是根据50对D&B的历史波动性和50我们同行公司的估值调整波动率占%。对于2020年的拨款，预期股价波动来自我们同行集团公司的历史波动。
(3)无风险利率是基于期限匹配的零息无风险利率，来自美国国债恒定到期收益率曲线，连续复利。
(4)对于2022年的补助金，预期期限基于实现障碍时间和到期日之间的中点。对于2020年补助金，预期期限使用简化方法计算.

下表总结了截至2022年12月31日止年度的股票期权活动：

股票期权
数量
选项		加权平均
行权价格		加权平均剩余合同期限(年)合计内在价值(单位：百万)
余额，2021年12月31日6,380,000 $22.005.5$—
授与4,914,868 $15.89
被没收(200,000)$22.00
已锻炼— $—
余额，2022年12月31日11,094,868 $19.296.8$—
预计将于2022年12月31日授予5,588,205 $16.639.0$—
自2022年12月31日起可行使5,506,663 $22.004.5$—

2021年没有授予股票期权。截至2022年12月31日，与股票期权相关的未确认薪酬成本总额为美元21.8600万美元，预计将在加权平均期间确认2.5好几年了。

截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度，没有行使股票期权。

限制性股票和限制性股票单位

限制性股票和限制性股票单位于授权日以本公司股票的收市价估值。
下表总结了截至2022年12月31日止年度的限制性股票和限制性股票单位活动：

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目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
限制性股票和限制性股票单位
数量
股票		加权平均
授予日期
公允价值		加权平均剩余合同期限(年)合计内在价值
余额，2021年12月31日2,757,839 $21.611.2$56.5
授与5,814,164 $16.18
被没收(572,278)$18.63
既得(992,042)$21.95
余额，2022年12月31日7,007,683 $17.281.2$85.9

截至2021年和2020年12月31日止年度授予的每股限制性股票和限制性股票单位加权平均授予日期公允价值为美元21.37及$25.95，分别。截至2022年12月31日，与非归属限制性股票和限制性股票单位相关的未确认补偿成本总额为美元73.32000万美元，预计将在加权平均期间确认2.1好几年了。

下表汇总了与归属限制性股票和限制性股票单位有关的信息：

Year ended December 31,
202220212020
已归属股份的公允价值$15.8 $6.8 不适用
在归属时实现的税收优惠$2.4 $0.9 不适用

激励单位计划
结合2020年7月的IPO，我们将 18,245.79Star Parent，L.P.的未偿还利润权益15,055,564Star Parent，L.P.的常用单位。此外，我们还将15,867.81某些投资者持有的既得利润权益13,093,367邓白氏控股公司的普通股。普通股保留最初的基于时间的归属时间表，并受相同的没收条款的约束。共同单位的公允价值不大于Star母公司的公允价值，L.P.在紧接转换前的利润利益；因此，没有确认额外的补偿费用。我们加快了对1,342,909共同单位，由我们的一名董事持有，产生加速费$3.4在截至2020年12月31日的年度内，收入为2.5亿美元。在2021年，星空母公司L.P.被清算。作为清算的一部分，每个归属的普通股被交换为本公司的普通股股份并分配给承授人，每个未归属的普通股被交换为受限的普通股。这些限售股份保留了原有的基于时间的归属时间表，并受到相同的没收条款的约束。

下表汇总了截至2022年12月31日的年度普通股和限制性股票的活动。

数量
普通股/限售股		加权平均
授予日期
公允价值		加权平均剩余合同期限(年)合计内在价值(单位：百万)
未清偿，2021年12月31日3,826,569 $2.950.24$78.4
分布(3,812,866)$2.95
被没收(13,703)$2.59
未清偿，2022年12月31日— $0.00.00$0.0
预计将于2022年12月31日授予— $0.00.00$0.0

截至2022年12月31日，不再有任何非既有限制性股票流通股。
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目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

下表概述了与普通股/限制性股份归属相关的信息：

截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
已归属股份的公允价值$60.1 $96.7 $147.3 
在归属时实现的税收优惠$— $— $— 

员工购股计划(“ESPP”)
自2020年12月起，我们采用了Dun & Bradstreet Holdings，Inc. ESPP允许符合条件的员工自愿缴纳税后缴款，范围从 3%至15符合条件的收入的百分比。按照计划文件中的规定，公司向员工提供不同的匹配金额一年持有期。在持有期间，ESPP购买的股份不符合出售或经纪人转让的资格。我们记录了约美元的相关费用3百万美元和美元4截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
注13--每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的计算方法是用当期净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。
在我们报告净收入的期间，每股摊薄收益的计算方法是净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数量加上我们已发行股票奖励的摊薄效应。在我们报告净亏损的期间，稀释后每股收益等于每股基本收益，因为我们的未偿还股票激励奖励的影响被认为是反稀释的。
下表列出了基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)的计算方法：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
邓白氏控股公司的净收益(亏损)$(2.3)$(71.7)$(180.6)
加权平均流通股数--基本429,106,164 428,666,791 367,132,099 
加权平均流通股数--稀释429,106,164 428,666,791 367,132,099 
普通股每股收益(亏损)：
基本信息$(0.01)$(0.17)$(0.49)
稀释$(0.01)$(0.17)$(0.49)

用于计算稀释后每股收益的加权平均流通股数量不包括潜在的可发行普通股总数的影响。9,618,019股票，1,092,148股票和179,870分别截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的股份。这些潜在可发行的普通股不包括在每股稀释收益的计算中，因为它们的影响具有反稀释作用。
以下是我们已发行和已发行普通股的对账：
普通股
国库股(1)
未偿还普通股
截至2020年12月31日的股票423,418,131 (465,903)422,952,228 
截至2021年12月31日止年度已发行股份9,177,810 260,357 9,438,167 
截至2021年12月31日止年度被没收的股份(524,942)(667,671)(1,192,613)
截至2021年12月31日的股票432,070,999 (873,217)431,197,782 
截至2022年12月31日止年度已发行股份5,335,911 不适用5,335,911 
截至2022年12月31日止年度没收的股份(802,463)(13,703)(816,166)
截至2022年12月31日的股票436,604,447 (886,920)435,717,527 
(1)主要与根据Star Parent，LP的激励单位计划在IPO前授予的未归属激励单位的没收有关
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目录表
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（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

截至2022年12月31日止年度，我们的董事会宣布派发以下股息：
申报日期记录日期付款日期每股股息
2022年7月28日2022年9月1日2022年9月22日$0.05 
2022年10月27日2022年12月1日2022年12月15日$0.05 
限售股份应计股息为或有股息，于相关限售股份归属时支付。
注14--金融工具
该公司面临全球市场风险，包括外汇汇率变化和利率变化带来的风险。因此，我们使用衍生品来管理发生在
这是正常的业务流程。我们不将衍生品用于交易或投机目的。就其性质而言，所有此类工具都涉及风险，包括交易对手不履行义务的信用风险。然而，在2022年和2021年12月31日，在这些金融工具的交易对手不履行的情况下，没有重大的损失风险。我们通过监控程序和挑选信誉良好的交易对手来控制我们的信用风险敞口。这些类型的工具通常不需要抵押品。我们的金融工具会计政策见附注2。
我们的应收贸易账款在12月31日、2022年和2021年并不代表信用风险的显著集中，因为我们向不同地理位置和行业的大量客户销售产品。
利率风险管理
我们管理利率风险的目标是减少利率变动对我们的收入、现金流和财务状况的影响，并降低我们的整体借贷成本。为了实现这些目标，我们坚持在我们的总债务敞口的最小和最大范围内管理浮动利率债务的做法。为了管理我们的风险敞口并限制波动性，我们可以使用固定利率债务、浮动利率债务和/或利率互换。我们在综合资产负债表中确认所有衍生工具为公允价值的资产或负债。
我们使用利率掉期来管理利率变化对我们收益的影响。根据互换协议，我们按固定利率按月付款，按浮动利率按月收取款项。掉期的目的是减轻我们现有债务的浮动利率变化对未来现金流的影响。掉期被指定为现金流对冲并计入。当对冲项目影响收益时，对冲工具公允价值的变化被记录在保监处的税后净值中，并重新分类为与对冲项目相关的同一行项目的收益。
2022年3月2日，本公司签订了三年制名义总金额为#美元的利率互换2502022年2月28日至2025年2月27日。对于这些掉期，公司支付的固定利率为1.629%，并获得一个月期限SOFR利率。
2021年3月30日，本公司签订了三年制名义总金额为#美元的利率互换1,0002000万，2021年3月29日至2024年3月27日有效。对于这些掉期，公司支付的固定利率为0.467%，并获得一个月期LIBOR利率。
被指定为现金流对冲工具的利率掉期名义金额为#美元。1,250百万美元和美元1,000分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
2023年2月2日，本公司签订了三年制名义总金额为#美元的利率互换1,5002023年1月27日至2026年2月8日。对于这些掉期，公司支付的固定利率为3.6952023年6月27日之前的一个月LIBOR利率和2023年6月27日之后的一个月期限SOFR利率。
外汇风险管理
我们管理外汇波动风险的目标是减少汇率变化对我们国际业务的收益、现金流和财务状况造成的波动。我们不时地对某些以功能货币以外的货币计价的资产负债表头寸进行对冲。
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综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
适用于我们的各个子公司。此外，我们还面临与我们的国际收益和对我们外国子公司的净投资相关的外汇风险。我们可以使用短期、外汇远期合约以及不时的期权合约来执行我们的对冲策略。某些衍生工具被指定为会计套期保值。

外汇远期合约
这些合约主要以英镑、欧元、瑞典克朗和挪威克朗计价。我们的外汇远期合约并无指定为权威指引下的对冲工具，且通常到期日为12个月或以下。
为了减少收益波动，我们目前基本上对冲了我们所有公司间余额头寸，这些头寸以一种货币计价，而不是适用于我们每一家拥有短期外汇远期合同的子公司的本位币。相关交易及相应的远期外汇合约在每个季度末按市价计价，公允价值影响在综合经营表和综合收益(亏损)表中的“非营业收入(费用)-净额”中反映。此外，关于收购Bisnode，我们于2020年10月签订了零成本外币上限，名义金额为瑞典克朗。4.810亿美元，以减少我们的外汇敞口。与该工具相关的未实现收益为#美元23.5截至2020年12月31日，为2.5亿美元。我们于2021年1月8日敲定了领子，总实现收益为$21.0在Bisnode交易完成时，损失了$2.5截至2021年12月31日的年度，反映在综合经营报表和全面收益(亏损)表中的“营业外收入(费用)-净额”内。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的外汇合同名义金额为美元。455.11000万美元和300万美元448.5分别为2.5亿美元和2.5亿美元。已实现损益与这些合同相关的是$34.11000万美元和300万美元48.2截至2022年12月31日的年度分别为2000万美元；11.41000万美元和300万美元10.1截至2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元；和17.41000万美元和300万美元9.7在截至2020年12月31日的财年中，分别为2.5亿欧元。与这些合同相关的未实现损益为#美元。3.51000万美元和300万美元0.3分别为2022年12月31日的2.8亿美元；1.91000万美元和300万美元0.7分别为2021年12月31日的2.5亿美元；和2.01000万美元和300万美元0.9截至2020年12月31日，分别为3.8亿美元。

交叉货币利率互换

为了保护我们在海外业务中的投资价值不受外币汇率不利变化的影响，我们通过使用交叉货币利率掉期来对冲我们在一个或多个海外子公司的部分净投资。交叉货币互换被指定为对以非美元货币计价的部分外国投资的净投资对冲。在外汇汇率变动推动下，我们在这些指定的外国业务中的净投资损益部分被我们的交叉货币掉期合约的公允价值变动所抵消。每期掉期的公允价值变动在扣除税收后的保监处报告。该等款项将保留在累积保监处内，直至我们在相关海外业务的投资清盘或实质清盘为止。通过每份掉期合约各自的到期日，我们收到每月的固定利率利息付款，这些利息在综合经营报表和全面收益(亏损)的“利息支出”中被记录为冲销费用。在2022年期间，我们达成了各种交叉货币互换，如下所述。它们都被指定为我们以欧元计价的部分外国投资的净投资对冲。

2022年4月13日，本公司签订了三交叉货币利率互换的一批，每批名义金额为#1251000万欧元(欧元)116(百万)在二, 三，以及四年制条款，即我们以固定利率收到美元息票1.920%, 1.730%，以及1.550%，并支付欧元息票0%。这些掉期于2022年4月28日终止。在掉期终止后，我们收到了$5.8 百万，截至2022年12月31日止年度在OCI中报告，并将保留在累计OCI内，直到被对冲实体发生处置或实质性清算期间。

2022年4月28日，我们执行了三交叉货币掉期，每批名义金额为#美元1251000万欧元(欧元)119(百万)在二, 三，以及四年制条款，即我们以固定利率收到美元息票2.187%, 1.997%，以及1.855%，并支付欧元息票0%.这些掉期于2022年7月15日终止，并被名义金额类似的新掉期取代（见下文讨论）。掉期终止后，我们收到了美元的现金14.2 百万，截至2022年12月31日止年度在OCI中报告，并将保留在累计OCI内，直到被对冲实体发生处置或实质性清算期间。我们还收到了美元的付款1.6 截至2022年12月31日止年度为百万，已在综合经营报表和全面收益（亏损）的“利息费用”中记录为对销费用。
107
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

2022年7月15日，我们执行了三交叉货币掉期，每批名义金额为#美元1251000万欧元(欧元)124(百万)在二, 三，以及四年制条款，即我们以固定利率收到美元息票2.205%, 1.883%，以及1.723%，并支付欧元息票0%。在每批债券到期日，我们将收到名义金额$1251000万欧元，并支付交易对手欧元124 万截至2022年12月31日止年度，付款总额为美元3.31000万美元在综合经营报表和全面收益(亏损)的“利息支出”中作为抵销费用入账。
综合资产负债表中衍生工具的公允价值
 
 资产衍生品负债衍生品
十二月三十一日，十二月三十一日，
 2022202120222021
 资产负债表
位置		公允价值资产负债表
位置		公允价值资产负债表
位置		公允价值资产负债表
位置		公允价值
指定为对冲工具的衍生工具：
现金流对冲衍生品：
利率互换其他流动资产$65.7 其他流动资产$10.1 其他应计债务&
流动负债		$— 其他应计债务&
流动负债		$— 
净投资对冲衍生品：
交叉货币互换其他流动资产— 其他流动资产— 其他应计债务&
流动负债		17.1 其他应计债务&
流动负债		— 
指定为对冲工具的衍生工具总额$65.7 $10.1 $17.1 $— 
未被指定为对冲工具的衍生工具：
外汇远期合约另一股潮流
资产		$3.5 另一股潮流
资产		$1.9 其他应计债务&
流动负债		$0.3 其他应计债务&
流动负债		$0.7 
未被指定为对冲工具的衍生品总额$3.5 $1.9 $0.3 $0.7 
总衍生品$69.2 $12.0 $17.4 $0.7 

衍生工具对合并经营报表和综合收益(亏损)的影响

 在OCI中确认的衍生品税前收益或（亏损）金额
截至十二月三十一日止的年度：
指定为对冲工具的衍生工具202220212020
现金流对冲衍生品：
*利率互换$55.6 $11.1 $0.9 
净投资对冲衍生品：
交叉货币掉期$2.9 $— $— 

108
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

  从累计保单中重新归类为收入的损益金额
截至十二月三十一日止的年度：
指定为对冲工具的衍生工具从累计保单重新归类为收入的损益地点202220212020
现金流对冲衍生品：
*利率互换利息支出$13.2 $(3.4)$(2.8)


 在衍生工具收益中确认的收益或(损失)数额
截至十二月三十一日止的年度：
指定为对冲工具的衍生工具从累计保单重新归类为收入的损益地点202220212020
现金流对冲衍生品：
*利率互换利息支出$13.2 $(3.4)$(2.8)


在衍生品收益中确认的损益金额
截至十二月三十一日止的年度：
未被指定为对冲的衍生品
仪器		确认的收益或（损失）所在地
衍生工具收益		202220212020
整体衍生负债营业外收入（费用）-净额$— $— $(32.8)
外汇项圈营业外收入（费用）-净额$— $(2.5)$23.5 
外汇远期合约营业外收入（费用）-净额$(12.1)$1.4 $9.0 

与预期于未来一年重新分类为盈利的利率掉期有关的净额 12月约为$531000万美元。
金融工具的公允价值
我们在综合财务报表中反映的金融资产和负债包括衍生金融工具、现金及现金等价物、应收账款、其他应收款、应付账款、短期借款和长期借款。
下表汇总了2022年12月31日按水平对按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值计量：
109
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
中国报价：
活跃的市场
对于相同的
资产（一级）		重要和其他
可观察到的
输入（二级）		意义重大
看不见
输入
（三级）		2022年12月31日的余额
资产：
现金等价物(1)
$0.9 $— $— $0.9 
其他流动资产：
外汇远期(2)
$— $3.5 $— $3.5 
利率互换安排(3)
$— $65.7 $— $65.7 
负债：
其他应计负债和流动负债：
外汇远期(2)
$— $0.3 $— $0.3 
交叉货币互换安排(3)
$— $17.1 $— $17.1 
下表概述了2021年12月31日按经常性公平价值计量的资产和负债的公平价值计量：
中国报价：
活跃的市场
对于相同的
资产（一级）		重要和其他
可观察到的
输入（二级）		意义重大
看不见
输入
（三级）		2021年12月31日的余额
资产：
现金等价物(1)
$1.7 $— $— $1.7 
其他流动资产：
外汇远期(2)
$— $1.9 $— $1.9 
利率互换安排(3)
$— $10.1 $— $10.1 
其他应计负债和流动负债：
外汇远期(2)
$— $0.7 $— $0.7 
(1)现金等价物的账面价值为公允价值，因为该等现金等价物由高流动性投资组成，初始期限由本公司购买之日起至到期日止三个月或以下。
(2)主要代表外币远期合同。公允价值根据可观察市场数据确定，并在估值中考虑了不履行的因素。
(3)代表利率互换协议。公允价值根据可观察市场数据确定。
截至2022年12月31日止年度和截至2021年12月31日止年度，公允价值层级中第一级和第二级之间没有发生转移，也没有转入或转出第三级。
由于这些工具的短期性质，于2022年12月31日和2021年12月31日，现金及现金等值物、应收账款、其他应收账款和应付账款的公允价值与其公允价值接近。 须披露公允价值的其他金融工具的估计公允价值，是根据使用贴现现金流量法的估值模型以及来自全球公认数据提供商的市场数据输入和主要金融机构的第三方报价(在公允价值等级中归类为第二级)确定的，如下：
 
 十二月三十一日，
 20222021
 携带
金额		公允价值携带
金额		公允价值
长期债务(1)
$454.0 $390.9 $866.4 $924.5 
循环设施$50.3 $49.9 $160.0 $162.7 
定期贷款安排(2)
$3,080.6 $3,085.9 $2,718.4 $2,840.7 

(1)包括 5.002022年12月31日的优先无担保票据%以及 5.000%高级无担保票据和 6.8752021年12月31日的高级担保票据%。
(2)包括定期贷款安排的短期和长期部分。
110
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
按公允价值非经常性计量的项目
除按公允价值按经常性基础记录的资产和负债外，我们还按照公认会计准则的要求按公允价值按非经常性基础记录资产和负债。一般而言，由于减值费用的影响，资产在非经常性基础上按公允价值记录，并根据ASC 805“企业合并”中的指导原则进行收购会计。
注15--累计其他综合收益(亏损)
下表汇总了累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)各组成部分的累计余额变动情况：
外币折算调整净投资对冲衍生品固定收益养老金计划现金流对冲衍生品总计
平衡，2020年1月1日$0.9 $— $(24.0)$(1.1)$(24.2)
重新分类前的其他综合收益(亏损)25.3 — (96.0)(1.4)(72.1)
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的税后净额— — (0.3)2.1 1.8 
平衡，2020年12月31日$26.2 $— $(120.3)$(0.4)$(94.5)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(78.8)— 107.0 4.9 33.1 
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的税后净额— — 1.4 2.9 4.3 
平衡，2021年12月31日$(52.6)$— $(11.9)$7.4 $(57.1)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(119.7)2.0 (46.3)50.7 (113.3)
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的税后净额— — 0.1 (9.7)(9.6)
平衡，2022年12月31日$(172.3)$2.0 $(58.1)$48.4 $(180.0)
下表总结了AOCI的重新分类：
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的金额
截至十二月三十一日止的年度：
累计其他全面收益(亏损)组成部分明细显示净收益(亏损)的报表中受影响的行项目202220212020
固定收益养老金计划：
摊销以前的服务费用其他收入(支出)-净额$0.1 $(0.4)$(0.4)
精算损益摊销其他收入(支出)-净额0.1 2.3 — 
衍生金融工具：
利息合同利息支出(13.2)3.9 2.8 
税前合计(13.0)5.8 2.4 
税收优惠(费用)3.4 (1.5)(0.6)
该期间的重新分类总额，扣除税额$(9.6)$4.3 $1.8 


注16--收购
111
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
2021年收购
Eyeota Holdings Pte Ltd(“Eyeota”)
2021年11月5日，我们获得了100全球线上和线下数据自注册和转换公司Eyeota的未偿还所有权权益的%，收购价格为美元172.41000万美元现金，包括美元0.1净营运资金调整2.5亿美元。此次收购的资金来自从我们的循环贷款机构借款。
此次收购根据ASC 805作为购买交易进行会计处理，因此，该实体的资产和负债按收购日期的估计公允价值记录。自收购日起，我们已将Eyeota的财务业绩纳入我们的综合财务报表。交易费用：美元3.0 截至2021年12月31日止年度的销售和行政费用中包括百万美元。我们将善意和无形资产分配给北美分部。
下表反映了与收购相关的采购总价和由此产生的采购分配：
摊销年限(年)2022年12月31日初始购买价格分配测算期调整2022年12月31日的最终购买价格分配
现金$7.1 $— $7.1 
应收账款9.3 — 9.3 
其他0.5 — 0.5 
流动资产总额16.9 — 16.9 
无形资产：
与客户的关系1420.0 — 20.0 
*科技公司514.0 — 14.0 
这是美国的商标。21.0 — 1.0 
商誉不定138.3 0.2 138.5 
收购的总资产$190.2 $0.2 $190.4 
递延税项负债5.9 — 5.9 
其他负债12.0 0.1 12.1 
承担的总负债17.9 0.1 18.0 
购买总价$172.3 $0.1 $172.4 
客户关系无形资产的公允价值是通过贴现现金流分析(特别是多期超额收益法)应用收益法确定的。估值是根据计量资产应占净收益的现值计算的。
这项技术无形资产代表Eyeota的数据供应和服务平台，以提供客户服务和解决方案。我们将收益法应用于评估技术无形资产，具体地说，是对特许权使用费法的减免。估值是根据计量资产应占净收益的现值计算的。
无形资产，其使用寿命来自两年至14年，在加权平均使用寿命内摊销10.1好几年了。无形资产采用直线法摊销。摊销方法反映了从每项无形资产中获得利益的时间安排。
商誉的价值主要与合并后目标营销业务的预期增长机会有关。我们预计商誉不会因税务目的而被扣除。
收购资产和负债的公允价值在一年计量期内可能发生变化。吾等取得资料以厘定于收购日收购的资产净值的公允价值。自我们截至2021年11月5日的财务业绩中反映的初始估值以来，我们已根据更新的信息调整了某些负债的公允价值。对资产和负债初步估值的计量期调整导致商誉净增加#美元。0.2在2022年期间达到1.2亿美元。我们在截至2022年12月31日的季度完成了采购会计流程。
112
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
NetWise Data，LLC(“NetWise”)
2021年11月15日，我们收购了100企业对企业和企业对消费者身份图表和受众目标数据提供商NetWise的未偿还所有权权益的百分比，收购价格为$69.81000万美元，其中62.91000万美元在交易完成时支付，其余的美元6.9一百万美元将不迟于19交易结束日后数月，须经营运资金净额调整。这笔交易的资金来自手头的现金。在截至2022年12月31日的年度内，我们进行了净营运资本调整为$0.41000万美元。
该项收购根据美国会计准则第805号作为购买交易入账，因此，该实体的资产和负债按其在收购日的估计公允价值入账。自收购之日起，我们已将NetWise的财务业绩包括在我们的合并财务报表中。交易成本为$0.4 截至2021年12月31日止年度的销售和行政费用中包括百万美元。我们将善意和无形资产分配给北美分部。
下表反映了与收购相关的采购总价和由此产生的采购分配：
摊销年限(年)2021年12月31日的初始购买价格分配测算期调整2022年12月31日的最终购买价格分配
现金$2.6 $— $2.6 
应收账款2.6 — 2.6 
其他0.4 — 0.4 
流动资产总额5.6 — 5.6 
无形资产：
客户关系1519.8 — 19.8 
技术51.3 — 1.3 
商标20.2 — 0.2 
数据库32.2 — 2.2 
商誉不定41.9 3.6 45.5 
收购的总资产$71.0 $3.6 $74.6 
承担的总负债1.2 3.2 4.4 
购买总价$69.8 $0.4 $70.2 

客户关系无形资产的公允价值是通过贴现现金流分析(特别是多期超额收益法)应用收益法确定的。估值是根据计量资产应占净收益的现值计算的。
数据库无形资产代表NetWise收集和管理的业务和消费者数据。这项技术无形资产代表NetWise的数据供应和服务平台，旨在提供客户服务和解决方案。我们将收入法应用于数据库和技术无形资产估值，特别是免除特许权使用费法。估值基于归属于计量资产的净利润的现值。
无形资产，其使用寿命来自两年至15年，在加权平均使用寿命内摊销13.2好几年了。无形资产采用直线法摊销。摊销方法反映了从每项无形资产中获得利益的时间安排。
商誉的价值主要与在我们的营销业务中扩大我们的产品和服务的预期增长机会有关。已确认的商誉可在纳税时扣除。
收购资产和负债的公允价值在一年计量期内可能发生变化。吾等取得资料以厘定于收购日收购的资产净值的公允价值。自我们截至2021年11月15日的财务业绩中反映的初始估值以来，我们已根据更新的信息调整了某些负债的公允价值。对资产和负债初步估值的计量期调整导致商誉净增加#美元。3.6自收购之日起已达1000万欧元。我们在截至2022年12月31日的季度完成了采购会计流程。
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目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
双节点商业信息集团AB(“双节点”)
2021年1月8日，我们收购了100收购欧洲领先的数据和分析公司、Dun&BradStreet WWN联盟的长期成员Bisnode的股份，总收购价为$805.81000万美元。这笔交易的现金总额为#美元。646.91000万美元和6,237,087本公司以私募方式发行的新普通股，价值为$158.9以2021年1月8日的股票收盘价计算。这笔交易的部分资金来自美元的收益300从增量定期贷款中借款1.8亿美元。
此次收购按照美国会计准则第805号“企业合并”作为购买交易入账，因此，该实体的资产和负债按其在收购之日的估计公允价值入账。自收购之日起，我们已将Bisnode的财务业绩纳入我们的综合财务报表。截至2021年12月31日，我们已经完成了采购账目。
下表汇总了截至收购日所取得的资产和承担的负债的公允价值：
加权平均摊销期限(年)2021年3月31日的初始购买价格分配测算期调整2021年12月31日的最终收购价格分配
现金$29.9 $— $29.9 
应收账款61.0 — 61.0 
其他流动资产13.1 — 13.1 
流动资产总额104.0 — 104.0 
物业、厂房和设备3.5 — 3.5 
无形资产：
重新获得的权利15271.0 (1.0)270.0 
数据库12116.0 (5.0)111.0 
客户关系10106.0 2.0 108.0 
技术1465.0 (1.0)64.0 
商誉不定488.4 7.0 495.4 
使用权资产26.7 0.7 27.4 
其他5.2 (2.3)2.9 
收购的总资产$1,185.8 $0.4 $1,186.2 
应付帐款$17.5 $— $17.5 
递延收入(1)
80.6 — 80.6 
应计工资总额20.7 — 20.7 
应计所得税和其他税务负债17.1 — 17.1 
短期租赁负债8.4 0.2 8.6 
其他流动负债23.7 — 23.7 
流动负债总额168.0 0.2 168.2 
长期养恤金和退休后债务65.4 — 65.4 
递延税项负债127.6 0.2 127.8 
长期租赁负债18.2 — 18.2 
其他负债0.8 — 0.8 
承担的总负债$380.0 $0.4 $380.4 
总对价$805.8 $— $805.8 
(1)2021年第四季度，我们提前采用了ASO第2021-08号“业务合并（主题805）客户合同合同资产和合同负债的会计”，追溯到2021年期间的所有业务合并。因此，获得的递延收入余额是根据ASC 606的指导计量的。

重新获得的权利无形资产的公允价值主要与之前根据WWN协议授予Bisnode的权利有关，包括以D&B品牌名称销售某些产品的权利以及访问D&B数据库和技术平台的权利。重新获得的权利无形资产的公允价值是通过运用
114
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
收益法；具体地说，使用多期超额收益法。此外，作为收购Bisnode的结果，我们对之前确认的WWN关系的账面净值进行了重新分类，与Bisnode关系相关的无形资产为$64.7300万美元重新获得权利，这部分权利将在15五年，连同上述新承认的重新获得的权利。
客户关系无形资产的公允价值是通过贴现现金流分析(特别是多期超额收益法)应用收益法确定的。估值是根据计量资产应占净收益的现值计算的。
数据库无形资产代表由Bisnode收集和管理的企业和消费者数据。这项技术无形资产代表了Bisnode提供客户服务和解决方案的数据供应和服务平台。我们将收益法应用于数据库和技术无形资产的价值评估，特别是免除特许权使用费的方法。估值是根据计量资产应占净收益的现值计算的。
收购资产和负债的公允价值在一年计量期内可能发生变化。吾等取得资料以厘定于收购日收购的资产净值的公允价值。自截至2021年3月31日的财务业绩中反映的初始估值以来，我们已根据更新的信息对某些无形资产的公允价值进行了调整。在计量期内，资产和负债分别确认为有利和不利的租赁条款。此外，我们记录了反映无形资产公允价值变化的递延税项负债调整。上述计量期间对资产和负债初步估值的调整导致商誉净增加#美元。7.0在2021年期间达到1.2亿美元。截至2021年12月31日，我们已完成采购会计流程。
商誉的价值主要与合并业务的预期成本、协同效应和增长机会有关。我们预计商誉不会因税务目的而被扣除。
无形资产，其使用寿命来自6至15年，在加权平均使用寿命内摊销13.6好几年了。客户关系、技术和数据库无形资产主要使用加速方法摊销。重新获得的权利是用直线方法摊销的。摊销方法反映了从每项无形资产中获得利益的时间安排。
截至2022年12月31日与被确认为收购结果的无形资产相关的未来摊销见附注17。

未经审计的备考财务信息
假设所有收购都发生在2020年1月1日，以下形式的经营报表数据展示了公司和被收购业务在2021年的综合结果。
115
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
截至十二月三十一日止的年度：
20212020
报告收入$2,165.6 $1,738.7 
形式上的调整：
收购前收入：
双节点4.6 400.0 
Eyeota31.5 31.5 
NetWise8.4 6.8 
对Bisnode收购前收入与从Dun&BradStreet Holdings，Inc.收到的收入进行的调整。— (21.0)
对Dun&BradStreet与从Bisnode收到的收入相关的收入进行调整— (43.0)
预计总收入$2,210.1 $2,113.0 
报告可归因于邓白氏控股公司的净收益(亏损)。
$(71.7)$(180.6)
预计调整--扣除税收影响后的净额：
收购前净收益：
双节点0.8 57.2 
Eyeota(0.3)(0.3)
NetWise(1.2)1.2 
无形摊销--扣除税收优惠(1.1)(56.8)
与先前存在的关系相关的注销-扣除税收优惠2.3 (2.3)
交易成本--扣除税收优惠的净额3.0 3.5 
邓白氏控股公司的预计净收益(亏损)$(68.2)$(178.1)
2020年的收购

2020年1月7日，我们获得了100收购价格为$的Orb Intelligence(“ORB”)的%股权11.61000万美元。ORB Intelligence提供高质量的全球信息数据库，重点是建立企业存在的数字视图。
2020年3月11日，我们以1美元的收购价收购了coAction.com的几乎所有资产9.61000万美元，其中4.81000万美元在交易完成时支付，其余的美元4.82020年9月11日，支付了1.8亿美元。CoAction.com在订单到现金流程的收入周期管理方面处于领先地位，为多个行业的大中型公司提供服务。
该等收购已根据美国会计准则第805号作为购买交易入账，因此，两个实体的资产及负债均按各自收购日期的估计公允价值入账。交易成本为$0.2于截至2020年12月31日止年度的综合经营及全面收益(亏损)报表中，销售及行政开支计提1,000,000美元。自ORB和coAction.com各自的收购日期起，我们已将ORB和coAction.com的财务业绩包括在我们的综合财务报表中，而这些公司的业绩并未单独或汇总到我们截至2020年12月31日的年度综合财务报表中。截至2020年12月31日，我们将商誉和无形资产分配给北美部门，并完成了购买会计流程。
116
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
下表反映了与收购相关的采购总价和由此产生的采购分配：
摊销年限(年)2020年3月31日的初始采购价格分配测算期调整2020年12月31日的最终收购价格分配
现金$0.5 $— $0.5 
应收账款0.3 — 0.3 
其他0.2 0.1 0.3 
流动资产总额1.0 0.1 1.1 
无形资产：
客户关系72.4 — 2.4 
技术116.8 — 6.8 
商誉不定10.7 0.2 10.9 
递延税项资产0.4 — 0.4 
收购的总资产$21.3 $0.3 $21.6 
承担的总负债0.2 0.2 0.4 
购买总价$21.1 $0.1 $21.2 
客户关系无形资产的公允价值是通过贴现现金流分析(特别是多期超额收益法)应用收益法确定的。估值是根据计量资产应占净收益的现值计算的。
技术无形资产的公允价值是通过应用收益法确定的；具体地说，是免收特许权使用费法。
商誉的价值主要与收购业务与产品开发相关的能力有关，这提供了扩大我们的产品和服务供应的机会，以及合并业务产生的成本协同效应。无形资产采用直线法摊销。摊销法反映了从每项无形资产中获得收益的时间。
取得的商誉可部分扣除以供税务之用。

注17--补充财务数据
其他非流动资产：

截至十二月三十一日止的年度：
20222021
使用权资产(1)
$53.1 $71.9 
预付养老金资产(2)
4.0 36.6 
投资24.9 27.2 
其他非流动资产46.2 36.9 
总计$128.2 $172.6 
(1)有关详细信息，请参阅注8。
(2)与上一年相比的变化反映了某些养老金计划资金过剩状况的降低，这主要是由于2022年12月31日的计划资产价值降低。


其他应计负债和流动负债：
117
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
应计经营成本$122.1 $113.5 
应计利息支出4.3 12.6 
短期租赁负债(1)
17.7 26.0 
应计所得税13.2 16.4 
与购买非控制权益有关的应计负债(2)
93.7 — 
其他应计负债(3)
65.8 29.8 
总计$316.8 $198.3 
(1)有关详细信息，请参阅注8。
(2)请参阅下文注释17中的更多详细信息。
(3)应计增加主要是由于掉期负债增加（更多详情请参阅注14）和保留金增加。


其他非流动负债：
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
递延收入--长期$13.9 $13.7 
与2017年法案相关的美国纳税义务39.3 44.6 
长期租赁负债(1)
43.9 59.4 
未确认税收优惠的负债20.0 19.2 
其他9.7 7.8 
总计$126.8 $144.7 
(1)有关详细信息，请参阅注8。

财产、厂房和设备--净额：
十二月三十一日，
20222021
土地$7.7 $7.7 
建筑和建筑改进$63.3 $61.8 
减去：累计折旧2.4 0.7 
网络建筑与建筑改进$60.9 $61.1 
家具和设备$48.1 $38.2 
减去：累计折旧27.0 19.5
网络家具和设备$21.1 $18.7 
租赁权改进$16.2 $16.6 
减去：累计折旧9.0 7.3 
租赁净额改进$7.2 $9.3 
财产、厂房和设备--净额$96.9 $96.8 

不动产、厂房和设备折旧和摊销费用为#美元。13.11000万，$11.91000万美元和300万美元9.5 截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的净资产分别为百万美元。我们还记录了美元的减损费用0.41000万，$0.21000万美元和300万美元4.41百万美元计入综合经营报表中的销售和行政费用以及
118
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的全面收益(亏损)，主要与我们停止租用的写字楼的租赁改善有关。
2021年6月30日，我们完成了为新的全球总部在佛罗里达州杰克逊维尔购买一座写字楼的交易，收购价格为1美元76.62000万美元，手头现金支付，包括交易成本$0.11000万美元。这笔交易被计入资产收购。收购的总成本根据有形资产(例如土地和建筑物)和就地租赁无形资产的相对公允价值进行分配。土地和建筑物的公允价值是按照建筑物空置的情况进行计量的。用于评估建筑部件价值的方法包括成本法、销售比较法和收入资本化法。下表汇总了购买总价的分配情况。
加权平均摊销期限(年)购进价格分配
土地不定$7.7 
建房5357.3
网站改进142.0 
改善租户状况92.5
就地租赁无形资产(1)
97.1
总计$76.6 
(1)与购买我们位于佛罗里达州杰克逊维尔的总部办公楼相关的收购租赁安排，反映了与避免发起收购租赁的成本相关的价值。
计算机软件和商誉：
计算机软件商誉
2020年12月31日$437.0 $2,857.9 
采办(3)
79.3 675.6 
按成本计算的增加额(1) (6)
173.9 — 
摊销(113.3)— 
减值/核销(4.3)— 
其他(2)
(15.2)(40.2)
2021年12月31日$557.4 $3,493.3 
采办(3)
— 1.3 
按成本计算的增加额(1) (6)
220.1 — 
摊销(124.4)— 
减值/核销(1.3)— 
其他(2)
(20.0)(63.3)
2022年12月31日$631.8 $3,431.3 

其他无形资产：
119
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
客户关系重新获得的权利数据库
其他寿命不确定的无形资产 (8)
其他无形资产总计
2020年12月31日(4)
$1,912.9 $— $1,369.4 $1,275.8 $256.7 $4,814.8 
收购(3)
147.8 270.0 113.2 — 1.4 532.4 
按成本计算的增加额(5)
— — — 4.2 7.6 11.8 
摊销(259.0)(26.6)(188.6)— (16.5)(490.7)
SEN关系转移 (7)
— 64.7 — — (64.7)— 
其他(2)
(8.4)(23.4)(8.9)— (3.1)(43.8)
2021年12月31日(4)
$1,793.3 $284.7 $1,285.1 $1,280.0 $181.4 $4,824.5 
按成本计算的增加额(1)
— — — — 0.7 0.7 
摊销(240.3)(18.7)(173.8)— (16.9)(449.7)
其他(2)
(16.3)(20.5)(11.3)— (7.3)(55.4)
2022年12月31日(4)
$1,536.7 $245.5 $1,100.0 $1,280.0 $157.9 $4,320.1 
(1)主要与产品上与软件相关的增强有关。
(2)主要是受外币波动的影响。
(3)与截至2021年12月31日止年度Bissode、Eyeota和NetWise的收购有关。截至2022年12月31日止年度的金额与Eyeota和NetWise的计量期调整有关。
(4)客户关系-累计摊销净额$988.91000万美元和300万美元755.1 截至2022年12月31日和2021年12月31日分别为百万。
重新获得的权利--累计摊销净额#美元42.61000万美元和300万美元25.6 截至2022年12月31日和2021年12月31日分别为百万。
数据库--累计摊销净额#美元711.41000万美元和300万美元540.4 截至2022年12月31日和2021年12月31日分别为百万。
其他无形资产--累计摊销净额#美元59.11000万美元和300万美元44.2 截至2022年12月31日和2021年12月31日分别为百万。
(5)主要与$的就地租赁无形资产有关7.1 与我们新的全球总部办公室的建筑购买以及收购的无限寿命无形资产相关的确认金额为美元4.21000万美元。
(6)包括$15.0 百万非现金投资，其中美元10.31000万美元和300万美元4.7 截至2022年12月31日，百万分别反映在“其他应计和流动负债”和“其他非流动负债”中。包括$7.9 百万非现金投资，其中美元0.91000万，$2.51000万美元和300万美元4.5 截至2021年12月31日，百万分别反映在“其他应计和流动负债”、“其他非流动负债”和“递延所得税”中。
(7)将之前确认的SEN关系的净资产的净资产重新分类为因Bissode收购而重新获得的权利。
(8)主要与私有交易中认可的D & B商标相关
下表列出了截至2022年12月31日与计算机软件和其他无形资产相关的未来摊销：
20232024202520262027此后总计
计算机软件146.6 140.2 128.2 87.8 61.1 67.9 631.8 
客户关系223.2 205.2 187.4 169.6 151.8 599.5 1,536.7 
重新获得的权利18.8 18.8 18.8 18.8 18.8 151.5 245.5 
数据库161.3 147.9 134.0 120.7 107.5 428.6 1,100.0 
其他无形资产16.6 16.1 16.1 16.0 15.8 77.3 157.9 
总计$566.5 $528.2 $484.5 $412.9 $355.0 $1,324.8 $3,671.9 

信用风险拨备：
120
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
 
2019年12月31日$7.6 
在费用和费用中收取的附加费8.1 
核销(5.8)
复苏1.8 
其他(0.3)
2020年12月31日$11.4 
在费用和费用中收取的附加费12.3 
核销(8.3)
复苏1.4 
其他(0.3)
2021年12月31日$16.5 
在费用和费用中收取的附加费5.4 
核销(9.3)
复苏2.2 
其他(0.5)
2022年12月31日$14.3 

递延税项资产估值准备：
2020年1月1日$33.8 
在成本和费用中计入(贷记)的附加费0.5 
因外币波动而计入(贷记)的附加费2.3 
已记入(贷记)其他账户的附加费— 
2020年12月31日$36.6 
在成本和费用中计入(贷记)的附加费4.2 
因外币波动而计入(贷记)的附加费(1.6)
已记入(贷记)其他账户的附加费0.2 
2021年12月31日$39.4 
在成本和费用中计入(贷记)的附加费0.6 
因外币波动而计入(贷记)的附加费(3.0)
已记入(贷记)其他账户的附加费— 
2022年12月31日$37.0 

非控股股权：
于2022年11月1日，我们以人民币向第三方实体购买中国业务的非控股股权（“非控股股权”）。 815.4 其中，人民币 169.12000万美元，或美元23.22022年11月支付了1.8亿美元。剩余余额预计将在一年内支付，并在截至2022年12月31日的“其他应计负债和流动负债”项下报告。部分债务将以美元结算，并按2022年12月31日的汇率重新估值。我们确认了1美元的汇兑损失。4.3在截至2022年12月31日的一年中，截至2022年12月31日，剩余负债为$93.71000万美元。交易按股东之间的股权交易入账，因此，没有收益或亏损在综合净收入或全面收益中确认。非控股权益的账面金额被注销，收购价格与非控股权益之间的差额为#美元。73.81000万美元确认为额外实收资本。作为交易的结果，累计换算调整数为#美元。3.8之前分配给NCI的100万美元重新归类到父实体，即D&B Holdings，Inc.。
其他收入（净额）：
121
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
其他收入（开支）-净额如下：
截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
非经营性养老金收入(费用)(1)
$42.2 $53.7 $46.2 
整体衍生负债的公允价值变化 (2)
— — (32.8)
债务赎回溢价(3)
(16.3)(29.5)(50.1)
杂项其他收入（支出）-净额 (4)
(12.0)(9.3)25.1 
其他收入(支出)-净额$13.9 $14.9 $(11.6)
(1)与去年同期相比，非营业养老金收入的变化主要是由于贴现率的波动推动了利息成本的变化。
(2)与A系列优先股相关的完整拨备。有关更多详细信息，请参阅注1。
(3)于截至2022年12月31日止年度，债务赎回溢价与偿还当时存在的6.875高级担保票据百分比。于截至2021年12月31日止年度，债务赎回溢价与偿还当时存在的10.250高级无抵押票据百分比。截至2020年12月31日的年度，$30.8700万美元与部分偿还当时存在的10.250高级无抵押票据百分比和$19.31000万美元与偿还当时存在的6.875高级担保票据百分比。
(4)截至2022年12月31日的年度的杂项其他收入净额与截至2021年12月31日的年度相比发生变化，主要是由于应收账款证券化安排产生的费用，包括行政责任费用。看见
注7，以供进一步讨论。截至2021年12月31日止年度的杂项其他收入净额较截至2020年12月31日止年度的变动，主要是由于2020年度录得与我们就收购Bisnode而订立的外币领口有关的公允价值变动而录得的收益，以及2020年度与公司间贷款重估有关的较高外币兑换收益所致。

附注18： 细分市场信息
我们的分部披露旨在向综合财务报表使用者提供与本公司管理层一致的业务观点。
我们通过以下方式管理业务并报告财务业绩 二细分市场：
•北美提供美国和加拿大的财务与风险以及销售与营销数据、分析和业务见解;
•International直接在英国提供财务与风险以及销售与营销数据、分析和业务见解，欧洲，大中华区和印度，并通过我们的全球网络联盟间接。
2021年1月8日，我们收购了100%的所有权，2021年11月，我们收购了100Eyeota和NetWise(加在一起称为Eyeota/NetWise)的所有权百分比。有关进一步讨论，请参阅附注16。自收购日期起，Bisnode和Eyeota/NetWise的财务业绩已分别计入我们的国际分部和北美分部。
我们使用EBITDA作为主要的盈利衡量标准，以做出有关持续运营的决策。我们将调整后的EBITDA定义为可归因于邓白氏控股公司的净收益(亏损)，不包括以下项目：(I)折旧和摊销；(Ii)利息支出和收入；(Iii)所得税优惠或准备金；(Iv)其他非营业费用或收入；(V)关联公司净收入中的权益；(Vi)非控股权益的净收入；(Vii)基于权益的薪酬；(Viii)重组费用；(Ix)与合并和收购相关的运营成本；(X)过渡成本主要包括与转型和整合活动相关的非经常性支出，以及与我们的协同效应计划相关的激励支出；以及(Xi)其他主要与非现金费用和收益相关的调整，包括主要与私有化交易相关的递延佣金成本摊销和与Bisnode收购相关的收入调整相关的减值费用和因采用采购会计而产生的调整。此外，其他调整还包括非经常性费用，如与重大法律和监管事项相关的法律费用。我们的客户解决方案集是财务与风险和销售与营销。细分市场间的销售额并不重要，没有一个客户占我们总收入的10%或更多。
122
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
收入：
北美$1,587.1 $1,499.4 $1,460.0 
国际637.5 671.0 299.8 
企业及其他 (1)
— (4.8)(21.1)
合并合计$2,224.6 $2,165.6 $1,738.7 
(1)公司及其他包括收入调整$4.8 由于截至2021年12月31日止年度Bissode收购完成的时间，国际分部根据GAAP记录了100万美元，根据GAAP记录的与私有化交易和收购相关的递延收入购买会计调整21.1在截至2020年12月31日的一年中，该公司的利润为3.8亿美元。

截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
调整后的EBITDA：
北美$718.0 $715.3 $696.2 
国际202.2 194.1 91.0 
企业及其他 (1)
(56.7)(62.3)(75.8)
合并合计$863.5 $847.1 $711.4 
折旧及摊销(587.2)(615.9)(537.8)
利息支出-净额(191.0)(205.7)(270.4)
分配给优先股股东的股息— — (64.1)
所得税优惠(拨备)28.8 (23.4)112.4 
其他收入(支出)-净额13.9 14.9 (11.6)
关联公司净收入中的权益2.5 2.7 2.4 
可归因于非控股权益的净收益(亏损)(6.4)(5.8)(4.9)
基于股权的薪酬(66.0)(33.3)(45.1)
重组费用(20.5)(25.1)(37.3)
并购相关运营成本(23.4)(14.1)(14.1)
过渡成本(24.4)(11.6)(31.9)
其他调整(2)
7.9 (1.5)10.4 
邓白氏控股公司的净收益(亏损)$(2.3)$(71.7)$(180.6)

(1)公司及其他包括收入调整$4.8 由于截至2021年12月31日止年度Bissode收购完成的时间，国际分部根据GAAP记录了100万美元，根据GAAP记录的与私有化交易和收购相关的递延收入购买会计调整21.1在截至2020年12月31日的一年中，该公司的利润为3.8亿美元。
(2)2022年、2021年和2020年的调整主要与与私有交易相关的递延佣金成本的非现金购买会计调整以及与2022年和2021年FTC事项以及2020年环境事项相关的非经常性法定准备金调整有关。


123
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
折旧和摊销：
北美$71.4 $60.2 $46.3 
国际15.0 12.1 8.3 
*86.4 72.3 54.6 
企业及其他 (1)
500.8 543.6 483.2 
合并合计$587.2 $615.9 $537.8 
资本支出：
北美(2)
$8.5 $81.1 $1.9 
国际4.0 5.1 5.8 
*12.5 86.2 7.7 
*0.1 0.1 0.1 
合并合计$12.6 $86.3 $7.8 
对计算机软件和其他无形资产的补充：
北美(3)
$161.8 $144.0 $107.4 
国际30.5 25.8 6.4 
*192.3 169.8 113.8 
*13.0 0.9 1.4 
合并合计$205.3 $170.7 $115.2 

(1)公司和其他公司的折旧和摊销包括私有化交易和最近收购产生的增量摊销。
(2)截至2021年12月31日止年度北美资本支出增加主要是由于美元76.6 2021年6月，斥资100万美元为我们的新全球总部购买了一栋办公楼。进一步讨论请参阅注17。
(3)就地租赁无形资产美元7.1 截至2021年12月31日止年度与我们新全球总部办公室的大楼购买相关的百万美元已计入资本支出。参见上面注（2）。

补充地理位置和客户解决方案集信息：
十二月三十一日，
20222021
资产： 
欧洲和北美$7,919.4 $8,232.2 
中国国际航空运输协会1,552.5 1,765.0 
合并合计$9,471.9 $9,997.2 
商誉：
欧洲和北美$2,929.6 $2,928.4 
中国国际航空运输协会501.7 564.9 
合并合计$3,431.3 $3,493.3 
其他无形资产：
欧洲和北美$3,805.7 $4,186.2 
中国国际航空运输协会514.4 638.3 
合并合计$4,320.1 $4,824.5 
其他长期资产（不包括递延所得税）：
欧洲和北美$809.1 $713.4 
中国国际航空运输协会191.5 229.5 
合并合计$1,000.6 $942.9 
长期资产总额$8,752.0 $9,260.7 
124
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
截至十二月三十一日止的年度：
客户解决方案集收入：202220212020
 
北美(1):
《金融与风险》杂志$866.9 $834.7 $811.2 
-负责销售和市场营销720.2 664.7 648.8 
北美地区总数$1,587.1 $1,499.4 $1,460.0 
国际：
《金融与风险》杂志$419.1 $430.3 $244.0 
-负责销售和市场营销218.4 240.7 55.8 
国际合计$637.5 $671.0 $299.8 
公司和其他：
《金融与风险》杂志$— $(2.2)$(10.8)
-负责销售和市场营销— (2.6)(10.3)
公司和其他合计$— $(4.8)$(21.1)
总收入：
《金融与风险》杂志$1,286.0 $1,262.8 $1,044.4 
-负责销售和市场营销938.6 902.8 694.3 
总收入$2,224.6 $2,165.6 $1,738.7 
(1)大部分北美收入来自美国。
附注19： 关联方
下文描述本公司及我们的联属公司、行政人员及若干董事参与的若干交易及协议。
2019年2月8日私有化交易完成后，我们的母公司由Bilcar，LLC（“Bilcar”）、Thomas H.的附属实体集体控制。Lee Partners，LP（“THL”），Canadian Holdings，Inc.（“坎迪控股”）、黑骑士公司（“黑骑士”）和CC Capital Partners LLC（“CC Capital”），统称为“投资者财团”。“在2020年7月6日IPO和同期私募结束后（进一步讨论请参阅注1），投资者财团继续能够通过同意投票支持选举的方式对基本性和重大公司事务和交易行使重大投票影响力 五我们的董事会成员。
我们的首席执行官Anthony Jabbour也曾担任黑骑士的董事长兼首席执行官，直到2022年5月16日，他过渡到黑骑士董事会执行主席的角色。Jabbour先生也是PaySafe Limited(“PaySafe”)的董事会成员。此外，威廉·P·福利二世，我们的董事会主席，也是Cannae Holdings的董事长，以前是黑骑士的董事长。理查德·N·梅西是该公司董事会成员，同时也是Cannae Holdings的首席执行官和董事的一员。我们的某些关键员工在投资者财团中负有双重责任。
2021年6月，我们进入了一个五年制与黑骑士达成协议。根据协议，D&B将获得总计约1美元的数据许可费。24在一年多的时间里五年制句号。也是在五年制在此期间，黑骑士受聘提供某些产品和数据，以及专业服务，总费用约为$341000万美元。此外，D&B和黑骑士将联合营销某些解决方案和数据。我们的审计委员会批准了这项协议。我们产生了1美元的运营费用2.01000万美元和300万美元1.9截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为1.2亿美元和1.3亿美元。我们认出了$4.61000万美元和300万美元4.5截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度收入分别为2.5亿美元。我们包括支付给黑骑士的款项$2.71000万美元和300万美元2.6分别于2022年12月31日和2021年12月31日在“其他预付”范围内支付2.5亿欧元。截至2022年12月31日，我们包括了黑骑士的应收账款$0.8在“应收账款”内的1000万美元，以及欠黑骑士的债务$2.61000万美元，其中0.91000万美元在“其他应计负债和流动负债”内，以及#美元。1.71.6亿美元在“其他非流动负债”之内。截至2021年12月31日，我们包括了黑骑士的应收账款$0.2在“应收账款”内的1000万美元，以及欠黑骑士的债务$3.41000万美元，其中0.91000万美元在“其他应计负债和流动负债”内，以及#美元。2.5 百万属于“其他非流动负债”。"
125
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
2022年12月13日，Paysafe签署了 63与D & B签订了一个月的租赁协议，用于占用我们位于佛罗里达州杰克逊维尔的总部大楼的四楼。租期内的租金付款总额将总计为美元4.21000万美元。
2021年9月，我们进入了一个10年期与PaySafe达成协议。根据协议，D&B向PaySafe提供数据许可和风险管理解决方案服务。本协议可由任何一方在合同生效之日起每年的周年纪念日通过提供不少于以下的书面通知而被取消而不受惩罚90周年纪念日前几天。该协议已得到我们的审计委员会的批准。就与Paysafe相关的协议而言，我们确认收入为美元10.41000万美元和300万美元4.5 截至2022年及2021年12月31日止年度，分别为百万美元。截至2022年和2021年12月31日，我们计入了Paysafe的应收账款为美元3.61000万美元和300万美元4.1 “应收账款”中分别为百万。“我们对Paysafe的负债为美元0.1 截至2022年12月31日，“其他非流动负债”中为百万美元，对Paysafe的负债为美元1.2 截至2021年12月31日，“其他应计和流动负债”中为百万。"

关于首次公开招股交易，发端保荐人同意放弃根据星母合伙协议拥有的若干反稀释权利，并在发行后终止该等条款。作为对这种豁免和终止的交换，我们支付了#美元。30.0在2020年7月6日IPO交易完成时向发端保荐人支付100万美元。此外，在2020年6月30日，福利和朱先生各自获得了购买2,080,000以相当于首次公开募股价格的行权价发行我们普通股。认购权在授予时被完全授予。期权的价值为#美元。20.02000万美元，反映在截至2020年12月31日的年度的“销售和行政费用”中。

在IPO完成后，Cannae Holdings的一家子公司、黑骑士的子公司和CC Capital的关联公司总共购买了18,458,700我们以私募方式发行的普通股，每股价格等于98.5占IPO价格美元的%22.00每股收益$200.01000万，$100.01000万美元和300万美元100.0分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

2020年1月1日，本公司签订了一项三年制与Trasimene Capital Management，LLC(“Advisor”)签订服务协议，Trasimene Capital Management，LLC是Cannae Holdings的附属实体，由Foley先生控制。这项协议可以续签。根据协议，顾问向公司提供战略咨询服务，以换取基于以下计算的交易费1顾问提供服务的每笔交易价值的%。根据服务协议，公司还有义务报销顾问所发生的合理且有记录的自付费用。我们在2022年和2021年都没有产生与本协议相关的成本。我们招致的费用是$0.4向Advisor支付截至2020年12月31日的年度交易费1,000,000美元。
在正常业务过程中，我们向附属公司报销邓白氏控股公司高管和董事会成员发生的某些差旅费用。

注20--合同义务
技术、数据和其他服务协议
我们在正常业务过程中有各种合同承诺，主要涉及信息技术和数据处理服务、产品应用开发的技术支持和全球系统维护。截至2022年12月31日的购买义务约为$1,599百万美元。

全球网络联盟协议
我们已经与我们的第三方全球网络联盟签订了商业服务协议，条款范围包括五至10好几年了。这些协议使我们能够从我们的合作伙伴那里获得某些国际数据和服务，以便为我们的全球客户提供服务。从2020年1月1日起，我们与全球网络联盟重新谈判了我们的协议，从而扩大了我们的购买能力。截至2022年12月31日，在所有协议的剩余条款中，向我们的全球网络联盟支付的总金额约为4921000万美元。
下表量化了我们截至2022年12月31日的未来合同义务，如上文所述：
20232024202520262027此后总计
对购买债务的承诺$356.7 $276.1 $251.3 $253.9 $216.9 $736.2 $2,091.1 
126
目录表
综合财务报表附注-续
（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）
上表不包括我们的债务、应收账款证券化融资、租赁、或有负债、未确认税收优惠和养老金债务，这些债务的资金需求是不确定的。本公司有关债务、应收账款证券化融资、租赁、或有负债、未确认税项利益及退休金债务的责任分别载于综合财务报表附注6、7、8、9、10及11。

注21--后续事件

2023年2月9日，我们的董事会宣布季度现金股息为$0.05每股普通股。股息将于2023年3月16日支付给截至2023年3月2日登记在册的股东。

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。

第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
于本报告所涵盖年度结束时，吾等在本公司行政总裁(“行政总裁”)及首席财务官(“CFO”)的监督下，并在本公司首席财务官(“CFO”)的参与下，根据交易所法案第13a-15(E)或15d-15(E)条的定义，对我们的披露控制及程序的设计及运作的有效性进行评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们根据该法案提交或提交的报告中要求公司披露的信息：(A)在委员会规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告；(B)积累并传达给管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

在截至2022年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)或15d-15(F)中有定义。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，我们对财务报告内部控制的有效性进行了评估。管理层通过了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制--综合框架(2013)”框架。
根据我们的评估结果，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效。

截至2022年12月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所审计，其报告包含在本文中。

项目9B。其他信息
没有。

项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。

第三部分
第10-14项。

董事会通过了适用于首席执行官、首席财务官和首席会计官的《高级财务官道德守则》，以及适用于所有董事、高级管理人员和员工的《商业行为和道德守则》。这些守则的目的是：(一)促进诚实和道德行为，包括以道德方式处理利益冲突；(二)促进充分、公平、准确、及时和可理解
127
目录表
我们的目标是：(I)确保披露；(Iii)促进遵守适用的法律和政府规章制度；(Iv)确保保护我们的合法商业利益，包括公司机会、资产和机密信息；以及(V)阻止不法行为。我们的道德准则被采纳，以重振和重申我们对我们长期遵守的道德商业行为标准的承诺。我们诚信的声誉是我们最重要的资产之一，我们的每一名员工和董事都应该为保护和保护这一资产做出贡献。根据我们的道德守则，对适用于我们董事或高管的任何道德政策的修订、放弃或修改必须按照美国证券交易委员会和/或纽约证券交易所规则的要求进行披露。我们打算通过在我们网站https://investor.dnb.com.的投资者页面上张贴来披露任何此类修订或豁免

我们的独立注册会计师事务所是毕马威会计师事务所, 纽约州纽约市，审计师事务所ID：185.

在本财年结束后120天内，我们打算根据《交易法》第14 A条向SEC提交最终委托书，其中将包括这些项目要求的事项。

第IV部

项目15.证物和财务报表附表

(A) (1)财务报表。我们的财务报表列在本报告第二部分第8项下的“邓白氏控股公司财务报表索引”中。
(A) (2)财务报表明细表。所有财务报表明细表都被省略，因为它们不是必需的或不适用的，或者所需的信息显示在我们的综合财务报表或其附注中。
(A) (3)展品。展品如下：

展品编号描述
2.1
邓白氏公司、星母公司和星合并子公司之间截至2018年8月8日的合并协议和计划(作为邓白氏公司于2018年8月9日提交的当前8-K表格报告的附件2.1提交)(美国证券交易委员会文件第001-15967号)。*
3.1
经修订和重新签署的邓白氏控股公司的注册证书，于2020年7月2日提交给特拉华州国务卿(作为截至2020年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件3.1提交)(美国证券交易委员会文件第001-39361号)。*
3.2
修订和重新修订邓白氏公司章程，2020年7月2日生效(邓白氏控股公司于2021年2月25日提交的截至2020年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件3.2)(美国证券交易委员会文件第001-39361号)。*
4.1
普通股股票表格(美国证券交易委员会第333-239050号文件，作为邓白氏控股公司于2020年6月26日提交的登记声明表格S-1的证据4.1)。*
4.2
有关投票的信件协议，日期为2020年6月30日（作为Dun & Bradstreet Holdings，Inc.提交的截至2020年12月31日财年的10-K表格年度报告的附件4.2提交2021年2月25日）（SEC文件号001-39361）。*
4.3
注册权协议，日期为2020年7月6日，由邓白氏控股公司、星空母公司及其签名页上列出的每个人之间签订(作为邓白氏控股公司于2021年2月25日提交的截至2020年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件4.3)(美国证券交易委员会文件第001-39361号)。
128
目录表
4.4
根据1934年证券交易法第12条登记的证券说明(美国证券交易委员会第001-39361号文件)(作为邓白氏控股公司于2021年2月25日提交的截至2020年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件4.5)。*
10.1
信贷协议，日期为2019年2月8日，由Star Merger Sub，Inc.(将与邓白氏公司合并并并入邓白氏公司)、Star Intermediate III，LLC和美国银行作为行政代理、摆动额度贷款人和L/C发行商，以及金融机构当事人作为联合牵头协调人和联合簿记管理人以及高级管理代理(作为邓白氏控股公司于2020年6月9日提交的S-1表格登记声明的证据10.1提交)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*
10.2
截至2020年2月10日的信贷协议第一修正案，截至2019年2月8日的信贷协议，行政代理、摆动额度贷款人和L/C发行商的邓白氏公司、星际三期有限责任公司和美国银行与金融机构之间的信贷协议第一修正案(作为邓白氏控股公司于2020年6月9日提交的S-1表格登记声明的附件10.2提交)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*
10.3
对信贷协议的第2号修正案，日期为2020年9月11日，由邓白氏公司、星际中级公司III，LLC、信贷协议担保方、贷款方和美国银行作为行政代理(作为邓白氏控股公司于2020年9月14日提交的当前8-K表格报告的附件10.1提交)(美国证券交易委员会案卷第001-39361号)。*
10.4
对信贷协议的第3号修正案，日期为2020年11月18日，由邓白氏公司、星际中级公司III，LLC、信贷协议担保方、贷款方和美国银行作为行政代理(作为邓白氏控股公司于2020年11月19日提交的当前8-K表格报告的附件10.1提交)(美国证券交易委员会案卷第001-39361号)。*
10.5
信贷协议第4号修正案，日期为2021年1月27日，由邓白氏公司、星际中级公司III，LLC、信贷协议担保方、贷款方和美国银行作为行政代理提交(作为邓白氏控股公司于2021年1月28日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)(美国证券交易委员会案卷第001-39361号)。*
10.6
邓白氏公司、星际第三期有限责任公司、信贷协议担保方、贷款方和作为行政代理人的美国银行之间于2022年1月18日提交的信贷协议第5号修正案(作为邓白氏控股公司于2022年1月18日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)(美国证券交易委员会案卷第001-39261号)。*
10.7
契约，日期为2021年12月20日，由邓白氏公司、其担保方邓白氏公司和作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司共同签署(作为邓白氏控股公司于2021年12月20日提交的当前8-K表格报告的证据4.1)(美国证券交易委员会案卷第001-39261号)。
10.8
安东尼·M·贾布尔和邓白氏公司之间的雇佣协议，日期为2019年2月8日(作为邓白氏控股公司于2020年6月24日提交的S-1表格登记声明的第10.9号文件)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*†
10.9
安东尼·M·贾布尔和邓白氏公司之间的雇佣协议修正案，日期为2020年6月18日(作为邓白氏控股公司于2020年6月24日提交的S-1表格登记声明的附件10.10)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*†
129
目录表
10.10
布莱恩·T·希普舍和邓白氏公司之间的雇佣协议，日期为2019年2月8日(作为邓白氏控股公司于2020年6月24日提交的S-1表格登记声明的第10.13号附件)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*†
10.11
对布莱恩·T·希普舍和邓白氏公司之间的雇佣协议的修正案，日期为2020年6月18日(作为邓白氏控股公司于2020年6月24日提交的S-1表格登记声明的附件10.14)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*†
10.12
Joe·莱因哈特三世与邓白氏公司签订的雇佣协议，日期为2019年2月8日(作为邓白氏控股公司于2020年6月24日提交的S-1表格登记声明的第10.15号附件)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*
10.13
对Joe·莱因哈特三世和邓白氏公司之间的雇佣协议的修正案，日期为2020年6月18日(作为邓白氏控股公司于2020年6月24日提交的S-1表格登记声明的证据10.16)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*†
10.14
邓白氏公司和Neeraj Sahai之间的雇佣协议，自2022年6月30日起生效(作为邓白氏控股公司于2022年6月7日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)(美国证券交易委员会文件第001-39361号)。*†
10.15
邓白氏公司和弗吉尼亚格林·戈麦斯公司之间的雇佣协议，于2022年9月23日生效(作为邓白氏控股公司于2022年9月27日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)(美国证券交易委员会文件第001-39361号)。*†
10.16
2019年高管员工长期激励计划（作为Dun & Bradstreet Holdings，Inc.提交的S-1表格登记声明的附件10.13提交于2020年6月9日）（SEC文件号333-239050）。*†
10.17
邓白氏2020年综合激励计划(作为邓白氏控股公司于2020年7月2日提交的S-8表格登记说明书的附件99.1)(美国证券交易委员会文件第333-239655号)。*†
10.18
邓白氏2020年综合计划下基于业绩和时间的限制性股票奖励授予协议表格(作为邓白氏控股公司于2020年6月26日提交的S-1表格登记声明的附件10.20)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*†
10.19
邓白氏2020年综合计划协议下基于时间的限制性股票奖励授予协议表格(作为邓白氏控股公司于2020年6月26日提交的S-1表格登记声明的第10.21号文件)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*†
10.20
邓白氏2020年综合计划下根据协议授予股票期权授予协议的表格(作为邓白氏控股公司于2020年6月26日提交的S-1表格登记声明的第10.22号文件)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*†
10.21
2021年通知和限制性股票奖励协议基于时间和业绩的限制性股票奖励(高管)(作为邓白氏控股公司于2022年2月24日提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告的第10.23号文件提交)(美国证券交易委员会文件第001-39361号)。*†
130
目录表
10.22
2021年通知和限制性股票奖励协议基于时间的限制性股票奖励(董事)(作为邓白氏控股公司于2022年2月24日提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告的第10.24号附件提交)(美国证券交易委员会文件第001-39361号)。*†
10.23
2022年基于时间和业绩的限制性股票奖励(高管)的通知和限制性股票奖励协议。
10.24
2022年基于时间的限制性股票奖励(董事)的通知和限制性股票奖励协议


10.25
2022年全球股票期权协议通知(保留)(作为邓白氏控股公司于2022年11月3日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2提交)(美国证券交易委员会文件第001-39361号)。*†
10.26
邓白氏员工股票购买计划(作为邓白氏控股公司于2020年12月1日提交的S-8表格登记声明的第99.1号文件)(美国证券交易委员会文件第333-251049号)。*†
10.27
邓白氏公司、MVB Management，LLC和THL Manager VIII，LLC之间的服务协议，日期为2019年2月8日(作为邓白氏控股公司于2020年8月6日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1)(美国证券交易委员会文件第001-39361号)。*
21.1
子公司名单。
23.1
独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意。
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条、《美国法典》第18编第1350条对定期财务报告首席执行官的证明。
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条、《美国法典》第18编第1350条对定期财务报告首席财务官的证明。
101以下材料摘自邓白氏控股公司的S截至2022年12月31日的10-K表格年度报告，格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)：(I)合并经营和全面收益表(亏损)，(Ii)合并资产负债表，(Iii)合并现金流量表，(Iv)合并股东权益表(亏损)，(V)合并财务报表附注。
104封面交互数据文件(嵌入iXBRL文档并包含在附件101中)
* 并入参考文献。
† 管理层补偿计划或安排。

项目16.表格10-K摘要
无
131
目录表

签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。

邓白氏控股公司
发信人：/S/安东尼·M·贾博尔
安东尼·M·贾博尔
首席执行官
日期：2023年2月23日

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。

132
目录表
签名 标题日期
/S/安东尼·M·贾博尔董事首席执行官兼首席执行官2023年2月23日
安东尼·M·贾博尔(首席行政主任)
/S/布莱恩·T·希普舍 首席财务官2023年2月23日
布莱恩·T·希普舍(首席财务官)
   
/S/安东尼·皮尔特罗通首席会计官2023年2月23日
安东尼·皮特隆通(首席会计主任)
  
/S/威廉·P·福利II董事会主席2023年2月23日
 威廉·P·福利二世 
 
/S/艾伦·R·阿莱曼尼董事2023年2月23日
艾伦·R·阿勒马尼
/s/ DOUGLAS K. Ammerman董事2023年2月23日
道格拉斯·K·安默尔曼
/s/E.楚董事2023年2月23日
青湖楚
托马斯·M.哈格蒂董事2023年2月23日
托马斯·M·哈格蒂
/s/ Keith J. Jackson董事2023年2月23日
基思·杰克逊
/作者S/理查德·N·梅西董事2023年2月23日
理查德·N·梅西
/S/詹姆斯·A·奎拉董事2023年2月23日
詹姆斯·A·奎拉
/S/加内什·B·拉奥董事2023年2月23日
加内什·B·拉奥

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