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美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

☒						根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2023

或

☐						根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

佣金文件编号1-39361

邓白氏控股公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州						83-2008699
(成立为法团的国家)						(国际税务局雇主身分证号码)
5335号大门林荫道, 杰克逊维尔, 平面						32256
(主要执行办公室地址)						(邮政编码)

(904) 648-8006

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题			交易符号			注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.0001美元			DNB			纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☒不是☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☒

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405(本章232.405节)要求提交和发布的每个交互数据文件。是☒不是☐

请勾选注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12条b-2款中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服务器

☐

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒

截至2023年6月30日，注册人的非关联公司持有的邓白氏控股公司普通股的总市值为$3,102,238,785根据纽约证券交易所公布的收盘价11.57美元计算。

有几个438,796,038注册人普通股截至2024年2月16日的流通股。

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本文第三部分的信息是通过参考注册人2023年年度股东大会的最终委托书中的某些信息而纳入的。登记人打算在本报告所述财政年度结束后120天内提交委托书。

---

邓白氏控股公司

表格10-K

目录

 

						页面
			第一部分			5
第1项。			业务			5
第1A项。			风险因素			16
项目1B。			未解决的员工意见			34
项目1C。			网络安全			34
第二项。			属性			35
第三项。			法律诉讼			35
第四项。			煤矿安全信息披露			36
			第II部			36
第五项。			注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场			36
第六项。			已保留			37
第7项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			37
第7A项。			关于市场风险的定量和定性披露			58
第八项。			财务报表和补充数据			60
第九项。			会计与财务信息披露的变更与分歧			119
第9A项。			控制和程序			120
项目9B。			其他信息			120
项目9C。			关于阻止检查的外国司法管辖区的披露			120
			第三部分			120
第10项。			董事、高管与公司治理			120
第11项。			高管薪酬			122
第12项。			某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项			122
第13项。			某些关系和关联交易与董事独立性			122
第14项。			首席会计师费用及服务			122
			第四部分			123
第15项。			展品和财务报表附表			123
第16项。			表格10-K摘要			126

3

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目录表

前瞻性陈述

前瞻性陈述包括在本年度报告中的表格10-K（本“年度报告”），包括但不限于有关我们的行业状况和我们的运营，业绩和财务状况的陈述，特别是有关我们的业务，增长战略，产品开发工作和未来费用的陈述，可以用“预期”，“打算”，“计划”，““寻求”、”相信“、“估计”、“预期”及类似对未来期间的提述，或包括预测或预测。前瞻性陈述的例子包括但不限于我们就未来业务和财务业绩的前景所做的陈述，例如“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中所包含的陈述。

前瞻性陈述基于我们对业务、经济和其他未来状况的当前预期和假设。由于前瞻性陈述涉及未来，就其性质而言，它们受到难以预测的内在不确定性，风险和环境变化的影响。因此，我们的实际结果可能与前瞻性陈述所预期的结果存在重大差异。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异的重要因素包括：

•我们实施和执行战略计划以实现业务转型的能力;

•我们及时开发或销售解决方案或维护客户关系的能力;

•竞争我们的解决方案;

•损害我们的品牌和声誉；

•不利的全球经济状况，包括但不限于利率波动、外汇市场、通货膨胀和供应链中断;

•与国际经营和扩张相关的风险;

•未能防止网络安全事件或认为机密信息不安全;

•我们的数据或系统的完整性失败;

•系统故障和人员中断，这可能会延迟我们向客户交付解决方案;

•无法访问数据源或无法在我们运营的市场中跨数据源传输数据;

•我们的软件供应商、网络和云服务提供商未能按预期运行，或者我们的合作关系终止;

•我们的一个或多个主要客户、业务合作伙伴或政府合同的损失或缩减;

•依靠战略联盟、合资企业和收购来发展我们的业务;

•我们充分或具有成本效益地保护我们的知识产权的能力;

•知识产权侵权索赔;

•订阅或支付处理平台的中断、延迟或中断;

•与收购和整合业务以及剥离现有业务有关的风险；

•我们有能力留住高层领导团队成员，吸引和留住技术熟练的员工；

•遵守政府法律法规；

•与我们的某些最大股东持有的注册和其他权利相关的风险；

•疾病暴发、全球或局部健康大流行或流行病，或对此类事件的恐惧，包括全球经济不确定性和采取的应对措施；以及

•与俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突、中东冲突以及宏观经济状况的相关趋势有关的经济不确定性增加。

关于这些因素和其他因素的进一步说明，见“项目1A.--风险因素”。出于上述原因，我们告诫您不要依赖任何前瞻性陈述，这些前瞻性陈述也应与本年度报告10-K表其他部分包含的其他警告性陈述一起阅读。我们在这份Form 10-K年度报告中所作的任何前瞻性陈述仅限于我们作出这一陈述的日期。可能导致我们实际结果不同的因素或事件可能会不时出现，我们不可能预测所有这些因素或事件。我们没有任何义务(明确拒绝任何此类义务)来更新或改变我们的前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。您应该仔细考虑实际结果可能与我们的前瞻性陈述大不相同的可能性。

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目录表

第一部分

项目1.业务

我公司

邓白氏律师事务所是全球领先的商业决策数据和分析提供商。我们的使命是提供一个全球信任网络，使客户能够将不确定性转化为信心，将风险转化为机遇，将潜力转化为繁荣。客户将我们值得信赖的端到端解决方案嵌入到他们的日常工作流程中，为商业信贷决策提供信息，评估供应商和其他第三方在财务上是否可行、信誉良好、合规和弹性强，提高销售人员的生产力，并获得对关键市场的可见性。我们的解决方案通过提供专有和精心策划的数据和分析来帮助推动明智的决策和改进的结果，从而支持客户的关键任务业务运营。

我们凭借不断扩展的业务数据库的规模、深度、多样性和准确性而脱颖而出，该数据库被称为数据云，其中包含截至2023年12月31日的超过5.5亿家组织的全面信息。获取经过纵向管理的数据对于全球商业至关重要，而且由于世界上只有一小部分企业提交公共财务报表，我们的数据是有关公共和私营企业的可靠信息的可靠来源。通过随着时间的推移建立这样一组数据，我们能够建立唯一的标识符，创建连接相关公司实体的单一线索，使我们的客户能够形成企业的整体视图。这个唯一的识别码，我们称之为D-U-N-S号，是一个组织的“指纹”或“社保号”。我们相信，我们是唯一一家同时拥有全球商业信用数据和全面公共记录数据的规模提供商，这些数据通过唯一的标识符链接到一起，从而能够对全球公共和私人企业进行准确评估。

利用我们的商业信用数据和分析以及合规情报，我们的财务和风险解决方案被用于全球财务、风险、合规和采购部门的关键决策过程。我们在商业信贷决策方面处于市场领先地位，世界上许多顶级企业在考虑发放商业贷款和贸易信贷时，都会利用我们的解决方案做出明智的决策。我们也是领先的数据和分析提供商，为希望分析供应商关系和更有效地收集未付应收账款、发现和减少商业欺诈以及评估和跟踪其业务合作伙伴的环境、社会和治理(“ESG”)业绩和活动的企业提供数据和分析。我们相信，我们专有的PAYDEX评分被广泛依赖于作为企业信用健康状况的重要衡量标准。我们处于有利地位，能够提供可访问和可操作的洞察和分析，以降低风险和不确定性，并最终保护和推动我们的客户提高盈利能力。

我们的销售与营销解决方案结合了图片、个人联系、意图和非传统或替代数据，如客流量、网站使用量、社交媒体帖子、在线浏览活动和发货跟踪器，通过清理客户关系管理(“CRM”)数据并缩小他们对最高概率潜在客户的关注和努力，帮助客户优化其销售和营销策略。随着全球竞争继续加剧，企业需要得到帮助，将销售渠道集中在最有可能收购的公司，以便让他们的畅销书瞄准最有可能退货的客户。我们提供对业务的宝贵见解，帮助我们的客户以更高效和有效的方式发展他们的业务。

我们利用这些差异化的功能为多个行业和地区的广泛客户提供服务。截至2023年12月31日，我们的全球客户群约为24万人，其中包括一些世界上最大的公司。我们的数据和分析支持涵盖几乎所有垂直行业的广泛使用案例，包括金融服务、技术、通信、政府、零售、运输和制造。 就我们的地理足迹而言，我们在北美处于行业领先地位，通过我们的多数或全资子公司在英国和爱尔兰(英国)、北欧(瑞典、挪威、丹麦、芬兰、爱沙尼亚和拉脱维亚)、中欧(德国、奥地利、瑞士和其他中东欧国家)、大中华区中国和印度建立了业务，并通过我们的全球网络联盟(“WWN联盟”).

我们相信，我们拥有极具吸引力的商业模式，其基础是高度经常性、多元化的收入、显著的运营杠杆、较低的资本要求和强劲的自由现金流。我们的数据和分析解决方案的专有和嵌入式性质，以及我们在客户决策过程中扮演的不可或缺的角色，转化为高客户保留率和收入可见度。我们还受益于强大的运营杠杆，因为我们的集中式数据云和解决方案使我们能够产生强劲的贡献利润率和自由现金流。

我们的转型

在我们的历史进程中，我们在我们所服务的行业中赢得了领导和信任的特权地位。然而，运营和执行问题导致收入增长停滞，盈利能力下降。发现了释放Dun&BradStreet潜力的机会，由William P.Foley II领导的Bilcar，LLC(以下简称Bilcar)、Thomas H.Lee Partners，L.P.(简称THL)、Cannae Holdings，Inc.(简称Cannae)、Black Knight，Inc.(简称为黑骑士)和CC Capital Partners，LLC(简称CC Capital，与Bilcar、THL、Cannae和Black Knight共同组成的投资者财团)于2019年2月收购了Dun&BradStreet。我们将这一交易称为私有化交易。

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在私有化交易完成后，Foley先生和投资者财团的其他成员组建了一支拥有丰富经验的高级领导团队，并在通过转型和增长计划推动长期股东价值创造方面有着良好的业绩记录。高级领导团队继续执行我们的战略计划，以改善和振兴我们的业务，以获得长期成功。我们的领导团队专注于价值创造、增强的技术和数据、解决方案创新以及以客户为中心的入市战略。

2020年7月6日，我们完成了90,047,612股普通股的首次公开募股，每股面值0.0001美元，公开发行价为每股22美元。紧随首次公开招股结束后，我们也完成了18,458,700股普通股的非公开配售，每股价格相当于IPO价格的98.5%，或每股21.67美元。

2021年，我们通过收购Bisnode Business Information Group AB(“Bisnode”)、NetWise Data、LLC(“NetWise”)和Eyeota Holdings Pte，扩大了我们的全球足迹和客户基础。这增加了我们的全球客户群，并扩展和增强了我们的数据云。我们继续专注于整合这些最近收购的业务，增强我们的数据和技术，并不断创新新的和现有的解决方案，以扩大我们在北美的行业领先地位，扩大我们在英国、北欧、中欧、大中国和印度的既定地位，并通过我们的全球网络联盟扩大我们更广泛的全球影响力。随着我们继续执行我们的多年转型战略，我们相信，我们独特的高质量收入、蓝筹股客户基础以及专注于创新、强劲的盈利能力和有序的资本配置，使我们通过在调节经济状况方面继续提供强劲表现的能力而脱颖而出。

我们的市场机遇

企业依赖企业对企业(“B2B”)数据和分析提供商来提取数据驱动的洞察并做出更好的决策。例如，在商业贷款和贸易信贷中，由于缺乏现成的信用记录，信贷的扩展是一个既耗时又不准确的过程。在采购和业务发展方面，企业面临着日益复杂的全球供应链，如果不能有效地进行，对所有供应商和第三方的合规性、风险和生存能力的评估变得极其困难和昂贵。在销售和营销方面，企业受益于客户关系管理、营销自动化和销售加速工具的激增，这些工具旨在帮助识别、跟踪和改进客户管理和潜在增长活动。虽然这些工具有助于填补销售漏斗和改善机会的进展，但在销售队伍生产率、有效的客户细分和营销活动激活方面仍然存在关键挑战。常见的绊脚石包括不正确或过时的联系信息，重复或不准确的原始图像数据，以及营销技术生态系统中各种平台之间缺乏同步。

我们帮助我们的客户解决这些任务关键型业务问题。我们相信，我们经营的总目标市场(“TAM”)很大，正在增长，而且渗透率明显不足。我们参与交互数据公司(IDC)定义的大数据和分析软件市场，该公司代表了一系列从功能上解决决策支持和决策自动化的软件市场。该市场包括商业智能和分析工具、分析数据管理和集成平台以及分析和性能管理应用程序。在更广泛的数据和分析解决方案市场中，我们服务于多个不同的市场，包括商业信用数据、销售和营销数据以及治理、风险和合规(GRC)市场，为客户提供决策支持和自动化。随着我们继续推动解决方案的创新，随着我们数据资产和分析能力的新用例的引入，我们预计将解决更大比例的TAM。

我们认为，有几个关键的市场趋势会使我们的TAM进一步增长，并增加对我们解决方案的潜在需求：

•越来越多的人认识到分析和数据知情的业务决策。由于几乎所有行业都在经历无处不在的数字化转型，企业越来越认识到将数据驱动的洞察力纳入其组织的价值。企业正在利用数据创建和解释方面的技术进步来分析业务实践，目的是提高效率、降低风险和推动增长。我们预计，公司将继续认识到在其财务和信贷决策、监管和合规以及销售和营销工作流程中依赖有洞察力和准确的B2B数据的价值。

•数据创建和应用程序的增长。由于人们日益认识到数据的价值，收集和汇编的数据集数量继续增加。不仅这些数据集的规模比以往任何时候都大，而且收集的数据涵盖了更广泛的主题和主题。在很大程度上受“物联网”全球趋势的推动，移动电话和联网设备的激增创造了一个可以捕获和跟踪的数据“数字废气”。这种替代数据可以与传统数据一起纳入预测模型，以提供更复杂和准确的业务见解。企业现在拥有大量的数据，但往往不得不依赖大型提供商来帮助他们策划，匹配，附加和创建见解，以便将这些数据转化为更好的结果。

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•分析和技术能力的进步释放数据的价值。 越来越多的可用数据集与有效的人工智能系统（“AI”）、大型语言模型（“LLM”）和机器学习（“ML”）功能以及其他技术相结合，可以生成集成到客户工作流程中的关键任务见解，以及开发新的解决方案，例如D&B。缺乏资源开发这些复杂工具和解决方案的企业内部转向数据和分析提供商，创造市场需求。更有洞察力的分析工具的可用性反过来又推动了人们对分析在日常业务流程中的作用的日益认可。通过人工智能系统和其他技术的应用，我们的目标是提高数据的可见性、参与度和丰富数据的整体质量，以支持有意义的数据驱动的见解、更多的机会以及更好的业务和专业决策和结果，同时尊重个人及其社区的利益和权利。

•在不断变化的监管环境中对企业的合规性要求不断提高。 如今，企业正受到严格的审查，以遵守不断扩大和不断发展的数据监管要求，这些要求通常因地理位置和所服务的行业而异。对客户和供应商进行充分的调查可能会很麻烦，并抑制业务扩张的步伐，或者更糟的是，让企业面临昂贵的罚款和处罚。在多个司法管辖区，政府同时试图保护隐私和促进可持续发展，同时抑制腐败，贿赂或洗钱等不道德行为。多司法管辖区数据保护和监管制度的复杂性增加了对以合规方式管理和维护的准确数据和分析的需求。手动流程繁琐且容易出现人为错误，因此对可嵌入自动化工作流程并按需提供见解的准确数据和分析的需求不断增加。

我们相信，由于我们的差异化能力和长期客户关系，我们有能力利用这些市场机会，并从这些长期趋势中受益。

我们的解决方案

我们的解决方案的定义特征是我们结合专有和策划的公共数据和可操作的分析的广度和深度，这些数据和分析有助于为我们的客户做出明智的决策。截至2023年12月31日，我们的数据云是从数以万计的来源以及我们的13个全球网络联盟收集的数据编制而成，这些联盟为全球256个国家和地区提供数据来源和本地分销渠道。我们相信，我们是唯一能够将数据与其相应实体相匹配的公司，并拥有专门用于此功能的广泛相关知识产权。自1963年以来，我们通过为数据集中的所有组织分配唯一标识符（称为D-U-N-S编号）来跟踪这些企业。D-U-N-S编号是许多商业、贸易和政府组织推荐的，在许多情况下也是必需的。这一市场优势使我们能够将供应商创建和监控D-U-N-S编号的工作商业化，从而将更多专有数据输入我们的平台。

数据只有在推动组织朝着目标前进的行动时才有价值。在集成技术平台的支持下，我们的解决方案可以获得数据驱动的洞察力，帮助客户定位、增长、收集、采购和合规。我们为客户提供精心策划的数据，以纳入其内部工作流程，并提供端到端解决方案，通过可配置的分析从这些数据中生成见解。下图说明了我们的解决方案的全面性和端到端的性质，这些解决方案分为两个主要领域：财务与风险以及销售与营销。

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金融与风险

我们的财务与风险解决方案为客户提供关键任务数据和分析，帮助他们管理风险、最大限度地减少欺诈并监控供应链。全球顶级商业企业利用我们的可配置解决方案在考虑小企业贷款、扩展贸易信贷、分析供应商关系、接纳新客户和供应商以及收取未付应收账款时做出更好的决策。我们的财务与风险解决方案帮助客户增加现金流和盈利能力，同时降低信贷、运营、合规和ESG风险。

我们的主要金融和风险解决方案包括：

D&B财务分析包括D&B Credit Intelligence和D&B Credit Intelligence，是一个基于订阅的在线应用程序，为客户提供实时访问我们最完整和最新的全球信息，全面的监控和投资组合分析。

D&B Direct是一种应用程序编程接口（“API”），将风险和财务数据直接传送到企业应用程序中，例如企业资源规划应用程序（“ERP”）和CRM，以进行实时信贷决策。API格式允许用户根据其组织的需求配置自己的解决方案。

D&B小型企业是一套功能强大的工具，允许中小型企业监控和潜在地建立他们的商业信用档案。中小企业可以查看所有D&B分数和评级的详细报告，以及访问分数变化的触发警报和带有关键分数和风险指标的自定义报告。

D&B企业风险评估经理（“eRAM”）是一个全球解决方案，用于管理和自动化复杂账户组合的信贷决策和报告，而不受地理位置的限制。该解决方案提供全球一致的数据，并与内部ERP和CRM集成。eRAM允许客户访问邓白氏的所有全球评分和风险指标，以进行定制评分、报告和分析。

D&B风险分析包括D&B Supplier Intelligence、D&B Compliance Intelligence及D&B ESG Intelligence，是一个以订阅为基础的在线应用程序，为客户提供实时访问我们最完整和最新的全球信息、全面的监控和投资组合分析工具，以减轻供应链风险、监管风险（包括了解您的供应商（“KYV”））以及ESG评估和相关风险。合规情报解决方案已得到加强，可提供全面的业务洞察，以促进全球反洗钱（“AML”）/了解客户（“KYC”）合规，并尽量减少财务、法律及声誉风险。工作流程和自动化通过验证企业的身份与超过5.5亿个组织的全球数据云来确认准确的代表性，从而提供合规性和入职。

风险卫士包括用于B2B和B2C风险评估的信用与合规情报，是一个基于订阅的在线和API应用程序，为客户提供实时访问我们最完整和最新的北欧信息，全面监控和投资组合分析。

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D&B实益拥有权提供有关终极受益所有权的风险情报，我们认为这是世界上最大的商业数据库。客户能够查看、更新和监控组织的层次结构和受益所有者，以提供有关受益所有者的清晰度、效率和准确性。该数据库包括全球主要股东，包括个人和公司实体。

销售及市场推广

我们的销售和营销解决方案通过扩展我们的数据和分析平台的使用案例，帮助企业发现新的收入机会并加快增长。通过将我们的专有业务数据集添加到我们的专业联系人、意图和非传统数据中，我们能够提供潜在客户的单一视图。我们的销售和营销解决方案超越了简单的联系数据，使现代营销人员和卖家能够自动化数据管理和清理，利用人工智能支持的模型来构建高倾向潜在客户群体，激活电子邮件、数字美国存托股份、付费媒体和销售行动中的这些群体，揭开并跟踪网站访问者的面具，并衡量活动绩效。我们帮助我们的客户优化他们的销售和营销职能，并缩小他们对最高概率业务的关注范围。

我们的主要销售和营销解决方案包括：

D&B连接通过我们专有的AI/ML支持的匹配算法，通过提供对最大的、受信任的预掌握实体数据源的轻松访问，使企业能够做出数据驱动的决策。我们的自助服务套件降低了复杂性，加快了实现价值的时间，并使客户能够通过自动化建立和维护准确的黄金记录，同时利用全球可信的D-U-N-S号码。D&B Connect提供了一种现代化的主数据管理方法，使客户能够快速识别企业内的机会和潜在风险。

D&B优化器是一个集成的数据管理解决方案，它将客户在CRM中的第一方业务记录、营销自动化和其他营销应用程序直接与D&B数据云联系起来，并确保持续的数据卫生和管理，以推动可操作的商业洞察和跨多个系统和接触点的单一客户视图。

D&B Direct是一种支持API的数据管理解决方案，可为客户提供对客户关系管理、营销自动化和其他营销应用程序的宝贵见解，以实现按需商业智能。这种可配置的格式允许用户根据其组织的需求定制他们自己的解决方案。

D&B版本升级ABXiS，一个开放和不可知的平台，将营销和销售团队结合在一起，提供最佳和协调的购买旅程，加速渠道的创建和进展。D&B Rev.Up ABX整合了第一方和第三方数据，允许团队根据这些数据为基于帐户的活动构建高倾向目标，激活领先的电子邮件、广告和销售自动化工具中的目标细分市场，用个性化内容吸引潜在客户，并衡量最终的活动绩效。

D&B受众定位通过利用我们的数字身份证和精心策划的预定义B2B受众细分市场(横跨数字展示、移动、社交和联网电视广告渠道)，帮助客户通过正确的消息接触到合适的受众。我们的产品还包括全球线上和线下数据入职和转型以及B2B和企业对消费者身份图和受众目标数据，通过增加全球规模和在线数据来推动全球全渠道营销，从而扩大了我们在B2B在线营销价值链中的地位，并建立在我们的受众解决方案业务基础上。

D&B访客情报通过利用D&B丰富的B2B数据集和数字身份解析功能来揭开匿名网络流量的面纱，并识别哪些公司和潜在买家正在访问客户网站，从而将网络访问者转变为线索。这一关键的访问者智能推动了个性化的网络体验，通过预填充网络注册和重定目标功能提高了转换率，以快速接触这些新线索并加快销售流程。

D&B吸尘器是一种销售智能解决方案，允许客户研究公司、快速建立管道、参与知情对话并提高销售效率。客户能够通过搜索过滤器来定位公司和联系人，这些过滤器根据制定的标准不断更新。该解决方案填充了Salesforce、Microsoft Dynamics、HubSpot和Marketo等领先工具的记录，使客户能够减少在管理任务上花费的时间并提高销售效率。

InfoTorg 是一款基于订阅的在线SaaS应用程序，为客户提供有关瑞典人、公司、车辆、房地产、法律法规以及法院判决的详细信息服务。InfoTorg基于经过验证且易于查找的信息，帮助我们的客户解决他们的核心日常任务。该产品的多功能性支持许多不同的用例，例如AML/KYC-金融行业的控制、公共部门个人的验证和控制以及汽车经销商和车间的车辆交易。

我们的竞争优势

拥有最全面的公司和业务数据的市场领先地位

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由于我们专有的数据云的广度和深度以及广泛的知识产权驱动洞察力，我们是唯一有资格满足客户的商业数据驱动决策需求的公司。我们的数据云包括全球超过5.5亿个组织，并且远远超出了数据公开的范围。D-U-N-S数字是一个被广泛认可的识别符，是为许多企业和政府提供贸易信贷过程中由政策驱动的要求。除了被摄取的数据，D&B还获得了255项专利，其中许多专注于将不同的数据源映射到商业实体的复杂问题。我们拥有的专有信息和分析包括商业信用和摄影信息、专业联系信息、第三方合规、应收账款、付款历史和其他信息。

我们与全球WWN联盟的战略关系为我们提供了全球数据云中的国际数据，我们将其视为服务于美国和国际企业的关键竞争优势。我们的数据云的贡献性质是，我们将专有信息和官方公共来源数据结合在一起，并通过我们的数据质量标准计划专注于全球交付的数据质量，从而创建了一个强大的网络。我们的数据云的独特之处还在于，我们能够跟踪子代与父代组织关系的公司联系，并定义跨实体的普遍受益所有权，以帮助客户更好地了解商业关系，并以更全面的业务视角做出更明智的决策。

创新的分析和决策能力推动端到端解决方案

在数据访问日益增多的世界里，像我们这样的公司的价值主张正在从提供核心数据转向生成分析见解，以跨相互关联的业务活动为决策流程和优化工作流提供信息。我们的端到端解决方案涵盖了客户业务生命周期中的各种用例。随着我们和我们的客户找到从我们的数据中获得洞察力的其他方法，这些使用案例将继续发展。我们相信，我们的可配置解决方案与我们专有的数据云相结合，是我们的关键竞争优势，使我们能够在整个商业数据和分析领域有效竞争。

与蓝筹客户的深厚关系

凭借领先的数据和分析洞察力，我们为世界上许多最大的企业提供服务。我们的客户群在规模、行业和地理位置上都是多样化的，而且集中度很低。在2023年、2022年和2021年，没有客户占我们收入的5%以上，我们最大的50个客户约占我们收入的25%。在截至2023年12月31日的一年中，我们与收入最高的25家客户中的18家保持了20多年的关系，这反映出我们深深地融入了他们的日常工作流程和决策过程。2023年，我们的年度收入保留率为96%。

可扩展且极具吸引力的财务概况

我们拥有诱人的业务模式，以稳定和高度经常性的收入、显著的运营杠杆和较低的资本要求为基础，这些都有助于实现强劲的自由现金流。我们高水平的客户保留率和向多年订阅合同的转变导致了高度的收入可见性。我们的绝大多数收入要么是经常性的，要么是本质上的重复发生。此外，我们还受益于自然运营优势，因为我们的集中式数据云和解决方案产生的增量收入带来了高贡献利润率。尽管我们正在进行投资以增强我们的技术、分析和数据，但我们的资本支出仍然较低(包括

资本化的软件开发成本)约占我们2023年收入的9%。所有这些因素都有助于产生强劲的自由现金流，使我们能够灵活地投资于业务并通过收购实现增长。

具有深厚经验和成功记录的世界级管理团队

我们的高级管理团队在我们所服务的市场以及通过有机方式和通过收购和整合业务实现持续增长来转变类似业务方面拥有强劲的业绩和丰富的专业知识。我们的管理团队在福利先生的领导下运作，他在通过合理化成本结构、投资于增长以及入职和指导高级管理层来收购、重组和改造公司方面有着悠久而成功的历史。除了我们的高级管理团队，我们还专注于吸引和留住整个组织各级最强大的人才。

我们的增长战略

加强现有客户关系

我们相信，我们目前的客户群提供了一个巨大的增长机会，通过加强交叉销售，以获取更多的客户数据和分析支出。作为一家端到端的商业数据和分析提供商，我们相信有重要的机会让客户从一致的单一来源提供商那里购买商品，并增加他们与我们的平台的互动，我们的平台以我们的基础D-U-N-S数据为基础，并嵌入到他们的内部工作流程中。我们的入市战略使我们能够增加与任何给定客户中的关键决策者的接触点数量，并允许

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我们需要确定正确的解决方案，并将其销售给每个决策者各自的部门。通过专注于提高我们的数据和分析的质量，我们将能够产生更有价值的见解，增加我们现有解决方案中的客户参与度，并推动客户转向新的、创新的解决方案。

在目标市场赢得新客户

我们相信，有很大的机会扩大我们的客户基础。虽然我们在企业和中端市场占有相当大的市场份额，但仍有机会赢得新客户。有几个例子表明，我们与一家特定公司建立了成功的长期企业客户关系，但它的竞争对手并不是我们的客户。我们的重点是利用我们为一家公司服务的最佳实践，并阐明可能从我们的解决方案和经验中受益的类似公司的价值。

我们还相信，我们有很大的机会扩大在中小企业市场的存在。我们目前为全球市场数百万家企业中的大约84,000家中小企业客户提供服务。此外，我们平均每月为38,000多家寻求我们解决方案或需要D-U-N-S号码的企业提供服务，并有2,900,000多家企业利用我们的商业信用和洞察力。我们通过能够主动监控D-U-N-S号码的解决方案与许多中小企业建立了现有的关系。我们的D&B Marketplace是一个集成的网络平台，为企业介绍Dun&BradStreet的功能和潜在用途的解决方案，以及使企业能够针对我们的中小企业受众提供产品的数字广告解决方案。通过利用这一进入市场的渠道，并提供更简化的解决方案，这些解决方案可以轻松集成到客户工作流程中，我们可以继续扩大我们在中小型企业中的覆盖范围。

开发创新的解决方案

鉴于我们专有的数据云中包含的信息的深度和覆盖面，我们相信我们可以继续开发差异化的解决方案，以在越来越多的使用案例中为我们的客户服务。随着我们继续收集和整合更多的数据源，我们相信我们能够在我们的解决方案中提供的分析和见解将对我们的客户及其决策过程产生越来越大的影响。通过提高我们数据云的质量和广度，并应用新一代人工智能等新兴技术，我们预计将扩展到邻近的使用案例，并利用我们在资本市场等新功能领域的数据洞察。我们还希望利用这些强大的工具来识别和进一步渗透有吸引力的潜在市场，正如我们的风险和合规解决方案的开发所表明的那样，这是我们的财务和风险解决方案中的一个高增长领域，以更好地满足GRC市场。这些额外的解决方案利用现有的数据架构来产生高贡献的增量收入流。

数据云创新应用的最新例子之一是D&B Risk Analytics Compliance Intelligence。该解决方案为世界各地的合规团队提供了克服不断变化的第三方合规风险和复杂性所需的数据和现代能力。通过利用来自数据云的数据，该解决方案提供了与超过5.5亿个实体相关的见解-帮助组织确定他们到底在与谁做生意。此外，通过智能且高度可配置的策略主导工作流程，D&B Compliance Intelligence提供面向未来的KYC/KYB监控解决方案，帮助公司近乎实时地获知风险，以便主动缓解风险。该解决方案旨在帮助合规团队快速有效地验证、评估、监控和管理实体和受益所有者，并巩固公司声誉。

由于我们的数据是世界上一些最大和最复杂的组织的支柱，我们处于独特的地位，可以帮助他们实现增加收入、降低成本和降低风险的目标。我们的产品和服务以经过验证的、历史的和专有的数据为基础，使我们能够提供可靠和可解释的人工智能创建的结果，以推动我们客户最关键的商业决策。在过去几年中，我们在我们的分析解决方案中使用了这些技术，我们有一个强大的产品开发计划，正在开发多种解决方案，以整合生成性人工智能和大型语言模型，包括在ESG、链接和匹配以及销售和营销解决方案领域。此外，我们开发了主数据管理(“MDM”)解决方案，以帮助企业连接组织内的数据集，并创建干净、准确和完整的数据记录。我们的MDM解决方案以基于人工智能的能力为动力，帮助客户最大限度地利用预测分析、机器学习、新一代人工智能和大型语言模型提供的价值。这些能力是产品创新的基础，对于任何人工智能模型的创建和培训都至关重要。我们还在内部专注于Gen AI如何提高我们自己的运营效率，并在未来的商业产品开发中充当零客户。

扩大我们在有吸引力的国际市场的影响力

尽管我们在北美市场拥有全球业务和行业领先地位，但我们在国际市场的渗透率仍然相对较低，2023年国际收入约占我们业务的30%。我们相信，扩大我们在拥有的国际市场的存在可以成为我们未来几年的重要增长动力。我们的国际增长战略从本地化现有解决方案以满足全球需求开始，与我们的国内战略类似，包括专注于交叉销售和追加销售、赢得新客户和开发创新解决方案。

有选择地进行战略收购

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虽然我们战略的核心重点是有机增长，但我们相信存在战略收购机会，这些机会可能会让我们扩大足迹，扩大我们的客户基础，增加我们数据集的广度和深度，并进一步加强我们的解决方案。我们相信，收购提供创新解决方案的小公司并将这些解决方案整合到我们现有的产品中，在我们现有的客户群中创造交叉销售和追加销售机会，将产生诱人的协同效应，我们将继续保持纪律严明的收购方式。

我们的客户

我们拥有多元化的客户群，2023年在全球拥有约240,000名客户。我们的客户群在规模、行业和地理位置上都是多样化的，集中度最低；没有客户占收入的5%以上，我们的前50名客户约占收入的25%。我们的客户涵盖几乎所有垂直行业的企业，包括金融服务、技术、通信、零售、运输和制造，我们的数据和分析支持所有类型的用例。我们很大一部分收入来自金融服务业的公司。在截至2023年12月31日的一年中，我们与收入最高的25家客户中的18家保持了20多年的关系，这反映出我们深深地融入了他们的日常工作流程和决策过程。2023年，我们的年度收入保留率为96%，反映了保留在本年度的客户前一年收入的百分比。

除了我们的蓝筹股公司客户群外，我们还为许多政府机构提供服务。通过我们分析的发展，我们继续进入任务关键型职能，在联邦、州和地方政府组织中具有更高的适用性。

截至2023年12月31日，我们在256个国家和地区拥有业务，包括美国、加拿大、英国、北欧、中欧、大中国和印度。我们的国际业务是通过WWN联盟和多数或全资拥有的市场来组织的。下表列出了按地理位置划分的收入贡献，其中不包括公司和其他收入：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
按地域划分的收入
北美			71		%				71		%				69		%
国际			29		%				29		%				31		%

入市组织

我们的销售和营销努力集中于创造新客户以及向现有客户交叉销售和追加销售我们的端到端解决方案。我们的销售队伍分为三个不同的渠道：战略销售、现场销售和内部销售。为了使我们的销售团队更有效地与客户保持一致，我们还按行业或地理区域组织了这些分销渠道，并由基于产品/解决方案的集中式售前开发团队和专业销售支持团队提供支持。我们的销售补偿计划旨在激励多年合同和交叉销售。

我们的战略销售团队按行业组织，覆盖我们最大和最复杂的客户，这些客户通常在各种用例中使用多个D&B解决方案。这些战略客户每个都由拥有客户关系的董事独立管理，并有能力销售所有解决方案。在许多情况下，我们在现场部署员工，以帮助客户针对各种用例实施和配置我们的分析，为客户的数据和分析需求提供“一站式服务”。

我们的现场销售团队分布在不同的地区，推广我们的财务与风险解决方案和销售与营销解决方案，主要面向收入超过2.5亿美元的客户。这一群体中的客户通常只购买我们的一种解决方案，随着我们继续教育和培训我们的销售专业人员如何销售我们的全套解决方案，我们有足够的机会扩大我们关系的深度。

最后，我们的内部销售团队专注于新兴和微型业务领域中其他直销渠道未涵盖的所有其他业务。我们的专业销售支持和主题专家整合在一个共享服务组织中，并根据需要为所有渠道提供支持。

除了我们直接推向市场的努力外，我们还通过我们的战略联盟网络进行销售，共同向我们的共同客户提供我们的数据和分析。此间接渠道在销售组织内以协作方式集中管理

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并负责协调所有全球WWN和所拥有的市场，以确保我们全球客户的方法和客户管理的一致性。

考虑到我们端到端解决方案的广度和对交叉销售的日益关注，我们在正式的销售培训计划中花费了大量时间对我们的销售人员进行培训和提高技能。我们现在要求我们的销售团队提供销售认证，并建立了人才评估和绩效检查，以确保我们继续塑造我们的文化，以求取胜和问责。

国际存在

我们已经在国际上运营了160多年，并受益于广泛的网络和强大的全球品牌认知度。我们拥有一个由拥有、多数控股和联盟市场组成的运营框架，为国际客户提供服务，并确保关键的全球数据，以支持我们的美国和国际客户。在所有国际市场，我们利用我们独特的数据集和解决方案来满足我们客户的财务和风险以及销售和营销需求。

我们在一些关键的国际市场上独立运营，包括英国、北欧、中欧、大中国，就印度而言，我们通过一家合资企业进行运营，我们是该合资企业的多数股东。随着我们继续向跨国公司提供有关美国公司、供应商和前景的一流数据，我们的解决方案近年来也越来越本地化，以更好地服务于海外市场。我们在当地的存在确保了对商业信息的完整、及时和准确的收集。

此外，截至2023年12月31日，我们还通过13个WWN联盟运营。我们的WWN会员授权我们的数据、解决方案以及我们的商标和品牌，以服务于Dun&BradStreet没有直接所有权利益的本地市场，并收集提供给D&B的Data Cloud的本地数据。我们广泛的国际网络使世界各地数以百万计的高管能够利用可靠和可访问的信息做出自信的商业决策。我们与全球WWN联盟的战略关系为我们在数据云中提供了一流的国际数据广度，并为我们的D&B解决方案提供了强大的分销网络，我们将其视为服务国际和全球企业的关键竞争优势。这种方法提高了我们数据为当地客户服务的适用性，同时扩大和加强了所有地区客户的数据集。

竞争

我们主要通过差异化的数据集、分析能力、解决方案、客户关系、创新和价格进行竞争。我们相信，在我们的财务与风险和销售与营销解决方案中，我们在这些类别中的每一项都具有优势。我们的竞争对手根据我们的解决方案覆盖的客户规模和地理市场而有所不同。

对于我们的金融和风险解决方案，我们在企业、中端市场和中小企业之间的竞争通常会因客户规模而异。邓白氏律师事务所在企业市场处于领先地位，因为客户高度重视我们的能力，即识别不同实体之间的关系，深入了解公司的生命周期，并结合一流的商业信用数据库，为他们做出关于信用扩展的关键决策提供信息。Dun&BradStreet在企业和中端市场的主要竞争对手包括(穆迪公司旗下的)Bureau van Dijk、欧洲的Experian和CreditSafe以及北美的Experian和Equifax。在中小企业市场，我们的竞争对手通常包括Equifax、Experian和其他提供商业数据的消费信贷提供商。此外，在这个市场上，存在着低成本、垂直和专注于区域的点式解决方案的碎片化尾巴，这些解决方案可能对某些客户具有吸引力，但缺乏全面竞争的规模和覆盖范围。

对于我们的销售和营销解决方案，我们的竞争历来非常分散，许多参与者提供不同水平的数据数量和质量，数据收集方式可能跨越道德和隐私界限。我们的直接竞争对手根据使用案例的不同而不同，例如市场细分、数字营销线索生成、线索丰富、销售效率和数据管理。在专业联系人数据市场上，我们的竞争对手通常包括ZoomInfo和几家构建定制解决方案的咨询公司。在其他销售和营销解决方案方面，如客户数据平台、访客情报、受众定位和意图数据，我们面临着一些规模较小的竞争对手。

总体而言，在北美以外，竞争环境因地区和国家而异，并可能受到地方政府的立法行动、数据的可用性和当地商业偏好的显著影响。

在英国，我们的金融与风险解决方案的直接竞争主要来自穆迪分析和CreditSafe。此外，这些市场的销售和营销解决方案既是本地化的，也是分散的，许多不同规模的本地参与者在这里争夺业务。

在北欧，我们主要与Enento和Experian竞争，在中欧和欧洲市场，我们与几个地区和当地参与者竞争。

在亚太地区，我们的金融与风险解决方案面临着来自本地和全球供应商的竞争。在中国，我们主要与益百利和穆迪公司等全球供应商以及技术驱动的本土公司竞争

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关注国内数据。在印度，我们与当地竞争对手竞争。此外，与英国一样，整个亚洲的销售和营销解决方案格局都是本地化和分散的。

我们相信，我们为所有地区的客户提供的解决方案反映了我们对客户业务的深刻理解、我们数据的差异化性质以及我们分析和决策能力的质量。将我们的解决方案集成到我们客户的关键任务工作流程中，有助于确保长期的关系、效率和持续改进。

技术

我们的技术生态系统是我们如何高效地收集、管理并最终向客户提供我们的数据、可操作的分析和业务洞察的关键。我们继续投资于我们的技术平台和以云为重点的基础设施的架构，以增强我们组织和处理大量不同数据的能力，提高系统可用性、数据质量和改进交付，同时有效地管理我们的总体成本。我们继续寻找方法，将新的数据集和分析能力添加到我们简化和扩展的技术基础设施中，并将其集成到我们的技术基础设施中，同时专注于简化我们的数据供应链并使其现代化。

我们的方法强调运营效率、一致的技术卫生、可扩展性和弹性，并以强大的网络安全和技术风险管理实践为基础。我们继续摆脱传统的数据中心战略，并将向云的数字化转型列为优先事项。

知识产权

我们拥有和控制各种知识产权，如商业秘密、机密信息、商标、服务标志、商号、版权、专利和前述申请。总的来说，这些权利对我们的业务具有实质性的重要性。我们也相信Dun&BradStreet名称和相关的商号、标志和标志对我们的业务具有重要意义。我们被许可使用他人拥有和控制的某些技术和其他知识产权，其他公司被许可使用我们拥有和控制的某些技术和其他知识产权。我们认为我们的商标、服务标志、数据库、软件、分析、算法、发明和其他知识产权是专有的，我们依赖于法律(例如，版权、商标、商业秘密、专利等)的组合。以及在世界各地保护它们的合同保障措施。

我们拥有专利，并已在美国和其他选定的对我们重要的国家申请了专利。专利和专利申请包括与我们已确定为专有和需要专利保护的某些技术和发明有关的权利要求。我们相信，通过提交专利申请来保护我们的某些创新技术和发明，例如我们用于数据管理和身份解析的专有方法，是一种谨慎的商业战略。这些专利申请的提交可能会也可能不会为我们提供适用技术领域的主导地位。然而，这些专利和/或专利申请可能会为我们提供法律辩护，如果这些领域的后续专利被颁发给第三方并随后对我们提出指控。在适当的情况下，我们还可以考虑主张或交叉许可我们的专利。

企业和社会责任

我们认为，成功公司的一个决定性品质是，它们表现出始终如一地致力于为其运营所在的人民和社区赋权。我们相信，通过负责任地参与ESG问题，能够产生积极影响。我们使用我们的数据和分析来帮助公司发展业务，成为更好的全球企业公民。

我们致力于评估，并在可能的情况下减少我们办公室和数据中心对环境的影响。我们已经测量了范围1和范围2的温室气体排放，并在我们的2022年企业可持续发展报告中报告了结果。我们增加了环境影响的透明度，包括与SASB软件和IT服务部门技术和通信表、全球报告倡议(GRI)以及气候相关财务披露特别工作组(TCFD)保持一致的参考指数，同时积极监测这一不断发展的领域的新发展和新要求。有关详细讨论，请参阅我们的《2022年企业可持续发展报告》，该报告可在我们的网站Investor.dnb.com上找到。

我们在设计我们的产品时考虑环境和社会影响，包括使用节能数据服务来托管、存储和部署我们的产品。我们寻求与使用先进和环保产品、材料和技术的供应商和供应商合作，以促进整个组织的可持续发展。我们已采纳《第三方行为及道德守则》、《环境政策声明》及《产品管治及可持续发展政策声明》，有关声明载于我们的网站www.dnb.com“关于我们--我们的公司--我们对可持续发展的关注”。“

我们的企业文化提供了一个基础，促进我们对社会和经济发展的承诺，并为我们所生活和经营的社区的可持续发展做出贡献。我们致力于培养一个

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在这样的工作场所，每个人的声音都是宝贵的，各种形式的多样性是受欢迎的。我们从几个方面看待责任-我们如何支持和授权员工，我们专注于帮助客户的方式，加强我们的社区以及我们管理业务的方式-以保持与我们内在慷慨的核心价值观保持一致。

董事会在审计委员会、公司治理和提名委员会以及薪酬委员会的协助下，监督ESG事务。我们还成立了一个内部可持续发展工作组，负责制定和执行我们的ESG计划，评估ESG环境，并将我们的进展情况传达给利益相关者。

劳动力与人力资本资源

截至2023年12月31日，我们在全球拥有6,414名员工，其中2,531人在我们的北美和公司部门，3,883人在我们的国际部门。我们的员工还在适当的情况下聘请第三方顾问作为我们业务的持续部分。我们在美国或加拿大的业务中没有工会，在一些欧洲市场，工会和工会代表了我们员工的一部分。我们没有经历过任何停工，我们相信我们与员工保持着牢固的关系。

我们努力使我们的公司成为一个多元化、包容性和安全的工作场所，这将推动我们每个员工的个人成长。我们设计我们的人力资源计划，以支持这些关键目标。我们提供全面的薪酬和福利方案，旨在支持我们的员工，无论是在家里还是在工作中。我们为我们的员工提供学习和发展计划，为他们的角色做好准备，并促进内部职业流动，以培养一支高绩效的劳动力队伍。

我们致力于建立一个多元化和包容性的劳动力队伍，在这个队伍中，许多不同的观点、思想、信仰、教育背景和经验被有目的地和尊重地汇集在一起。我们已经通过了一项人力资本与多样性、股权和包容性政策声明，该声明可在我们的网站www.dnb.com上找到，该声明的标题是：我们的公司--关于我们--我们对可持续发展的关注--人。我们择优录用，致力于寻求多样化的人才。我们的多样性和包容性计划进一步提升了我们的文化，目标是使我们的工作场所更具吸引力和包容性。

按细分市场划分的财务信息

除了我们的两个可报告部门外，我们还有一个主要由一般和行政费用组成的公司组织，这些费用不包括在其他部门。有关按报告分部划分的财务资料，请参阅综合财务报表附注18。

监管事项

遵守法律和法规要求是我们的首要任务。这包括在适用范围内遵守国家和地方反贿赂和反腐败法、信息隐私、通信隐私和数据保护法律和条例、数据安全和网络安全法、人工智能法律、不公平和欺骗性贸易行为法、消费者保护法、数据经纪人法、出口管制和经济制裁法、反垄断/竞争法、环境、社会、治理和可持续发展法、规范企业信用报告机构的国家法律，以及在少数情况下在国际上遵守消费者报告机构的法律、自由或言论法、以及数字可获得性和广告法。这些法律由国家和地方监管机构执行，在某些情况下还通过私人民事诉讼执行。此外，2022年4月6日，美国联邦贸易委员会最终批准了与我们的同意订单(“FTC订单”)，该订单主要与我们的商业信用管理和监控产品有关。联邦贸易委员会的命令要求我们在其有效期内采取具体的合规做法和报告，该命令将于2042年4月6日结束。

我们通过位于美国、欧洲、大中国和印度的专门的法律和合规与道德团队，主动管理我们对法律法规的合规，所有团队成员向美国的首席法务官和首席道德与合规官汇报工作。通过我们的法律和全球合规和道德职能，我们运营着一个全面的全球合规和道德计划，与美国联邦量刑指南中的有效合规与道德计划、OECD内部控制、道德和合规良好实践指南、OECD关于保护隐私和个人数据跨境流动的指南、GDPR的问责原则、国际标准化组织合规管理系统标准(ISO 37301)、信息安全管理系统(ISO 27001)、隐私信息管理系统(ISO 27701)和联邦贸易委员会令保持一致。基于整合这些框架的整体计划模型，我们进行合规风险评估，发布政策和程序以解决广泛的合规风险和主题领域，为我们的团队和同事提供认识和培训，维护并努力不断改进合规计划操作，监控适用于我们业务的所有重大立法发展和法律法规，监督、监控和审计与我们的内部合规相关控制的有效性，评估我们参与的供应商和其他第三方的合规和监管风险，就新产品、数据解决方案和服务的开发提供建议和协助。并在必要和适当的情况下与监管机构和立法者会面，以确立我们运营的透明度，并创建一种手段，以便在出现任何问题时了解和应对。

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数据保护、隐私、人工智能和技术监管

我们的运营受适用的国家和地方法律的约束，这些法律规范隐私、数据和网络安全、人工智能、更广泛的数据收集、使用和共享、跨境数据传输和/或业务，以及在某些情况下的国际消费者信用报告。除其他外，这些法律影响数据收集、使用、存储、透明度、安全和违规、传播（包括向第三方和跨境转移）、个人权利管理、保留和销毁。其中某些法律规定了对违法行为的民事和刑事处罚。扩展到个人信息、人工智能和增长的新用例，无论是通过有机增长还是战略收购，都为我们在这些法律下的整体义务增加了一层复杂性，包括与某些类别的消费者数据有关的新义务，以及与人工智能和自动化决策有关的新法规和现有法律的解释。影响我们业务的法律法规包括但不限于：

•GDPR、电子隐私指令和实施国家立法，以及欧盟和国家层面的司法和监管发展;

•美国联邦、州和地方隐私和数据保护法，如《联邦贸易委员会法》（“FTC法”）和类似的州法律、州数据泄露法和州隐私法;

•中国《网络安全法》、《中国个人信息保护法》（“PIPL”）、《数据安全法》（“DSL”）、《生成性人工智能措施》以及其他与数据保护和人工智能相关的民事和刑事法律;

•印度新的《2023年数字个人数据保护法》（“DPDPA”）、《2000年信息技术法》、《2011年信息技术（合理安全做法和程序以及敏感个人数据或信息）规则》和《2022年印度认证网络安全指示》;

•其他影响我们或我们的数据供应商的国际数据保护、数据本地化和国家机密法律;以及

•监管机构对从事商业信用报告的监督，如英国。金融行为监管局、中国人民银行、瑞典隐私保护局、芬兰数据保护监察员、丹麦Datatilysnet和挪威Datatilysnet。

这些法律和法规通常旨在保护隐私利益和权利，并防止滥用市场上提供的个人信息，但这些法律和法规复杂，变化频繁，随着时间的推移，一直有变得更加严格的趋势。为了确保遵守这些法律，我们已经付出了巨大的代价。目前，公众高度关注美国市场上的数据透明度和数据主体权利以及消费者隐私权，个人信息的收集、使用、准确性、更正、共享和跨境转移，以及与人工智能技术相关的个人风险，如偏见歧视、欺骗和欺诈。此外，许多消费者权益倡导者、隐私倡导者、立法机构和政府监管机构认为，鉴于不断发展的技术和数据使用，现有法律和法规不足以保护隐私、个人数据和人权，并越来越担心需要扩大对数据处理、生成、处理和安全的监督。因此，他们正在游说和倡导进一步限制、透明和问责个人信息的传播或商业使用，特别是在数字生态系统中。例如，2023年，美国另外两个州引入了新的数据经纪人法律，删除法案扩大了加州现有的数据经纪人要求，包括规定适用于所有数据经纪人的单一数据删除请求。美国和全球其他司法管辖区的更多立法或监管努力可能会进一步限制和/或增加与收集、使用、通信、访问、准确性、过时、共享、跨境转移、更正、安全和权利相关的个人和实体的责任和要求。此外，任何认为我们的做法或产品构成违反隐私或数据保护、法律或法规的看法，无论是否符合当前或未来的法规和行业惯例，都可能使我们受到公开批评、私人集体诉讼、声誉损害或监管机构的索赔，这可能会扰乱我们的业务并使我们承担更多责任。数据主体权利领域的进一步发展，包括关于数据访问、更正、删除和擦除、可携带性、限制和反对的广泛权利，可能会在我们继续完善运营和技术控制以履行我们不断扩大的法律义务时为公司带来额外成本。

附加信息

我们的网站地址是www.dnb.com。我们在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提供这些材料后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站上或通过我们的网站免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的对这些报告的所有修订。有关我们的企业责任和可持续发展倡议的信息也可在我们的网站www.dnb.com上的“关于我们--我们的公司--我们对可持续发展的关注”下获得。然而，我们网站上的信息不是本报告或任何其他报告的一部分。

第1A项。风险因素

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阁下应仔细考虑下列风险因素及本年报10-K表格所载的所有资料。如果发生以下任何风险，我们的业务、财务状况和经营结果都可能受到重大不利影响。

我们的运营和财务结果受到各种风险和不确定性的影响，包括但不限于以下描述的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能损害我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩。以下是这些风险因素的摘要，随后是详细的风险因素：

操作风险

•我们实施和执行战略计划的能力可能不会成功，因此，我们可能无法成功实现我们的目标，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

•如果我们不能及时开发或销售解决方案，或维持和加强我们现有的客户关系，我们维持或增加收入的能力可能会受到不利影响。

•我们的解决方案面临着激烈的竞争，这种竞争可能会随着我们业务的扩大而增加。

•我们的品牌和声誉是关键资产和竞争优势，我们的业务可能会受到我们在市场上的看法的影响。

•我们的国际业务以及我们在美国以外扩展业务的能力受到经济、监管、政治和其他固有风险的影响。

•数据安全和完整性对我们的业务至关重要，而网络安全事件，包括网络攻击、安全漏洞、未经授权访问或披露机密信息、业务中断或机密信息不安全的看法，可能会导致重大业务损失、监管执法、重大法律责任和/或对我们声誉的重大损害。

•我们的数据、模型或我们所依赖的系统的完整性失败可能会损害我们的品牌，并导致销售损失和法律索赔增加。

•如果我们遇到系统故障、人员中断或能力限制，我们的解决方案可能会延迟或中断交付给客户，这可能会损害我们的业务和声誉，并导致收入或客户的损失。

•我们可能失去对数据源的访问或在我们运营的市场中跨系统传输数据的能力，这可能会阻止我们继续提供我们的解决方案或开发新的解决方案来应对市场机遇。

•我们在我们的业务中使用软件和服务提供商，包括网络和云提供商，如果他们不能按预期交付或执行，或者如果我们与他们的关系终止或以其他方式改变，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

•我们收入的很大一部分依赖于与关键长期客户、业务合作伙伴和政府合同的关系，这些关系的减少或终止可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

•我们在一定程度上依靠战略联盟、合资企业和收购来发展我们的业务。如果我们不能进行战略收购，发展和维持这些战略联盟和合资企业，我们的增长可能会受到不利影响。

法律和监管风险

•我们可能无法充分或经济有效地保护我们的知识产权，这可能导致我们失去市场份额或迫使我们降低价格。我们还依赖于商业秘密和其他形式的非专利知识产权，这些知识产权可能难以保护。

•我们可能会面临知识产权侵权索赔，这可能会使我们遭受金钱损失或限制我们使用我们的某些技术或提供某些解决方案。

•我们受各种政府法规、法律和命令的约束，包括美国联邦贸易委员会（FTC）的20年同意令，遵守这些规定可能会导致我们产生大量费用或降低我们解决方案的可用性或有效性，不遵守这些规定可能会使我们受到民事或刑事处罚或其他责任。

•当前和未来针对我们的诉讼、调查或其他行动可能会耗费大量成本和时间进行辩护。

•如果我们经历税法的变化或因审查我们的纳税申报表而产生的不利结果，则可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

金融风险

•我们拥有大量商誉及其他无形资产，经济衰退可能对这些资产的估值产生不利影响，导致减值支出，可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。

•我们的退休金计划受金融市场风险影响，可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。

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•我们的巨额债务可能会对我们的财务状况以及我们经营业务或应对经济或行业变化的能力产生重大不利影响，阻止我们履行义务，并可能将我们的现金流从运营中转移用于偿还债务。

•尽管我们的债务水平，我们和我们的子公司仍可能产生更多的债务，这可能进一步加剧与我们的高杠杆率相关的风险。

•我们可能无法偿还债务。

•规管我们的债务的协议对我们施加重大经营及财务限制，可能会限制我们推行业务策略及把握商机的能力。

•我们的经营业绩或可用现金的下降可能导致我们难以遵守多份协议中包含的契约，这可能导致破产或清算。

•信用评级的变化、利率的上升或美国和全球金融市场的波动可能会阻碍我们获得运营和投资融资或增加融资成本。

与公司结构相关的风险

•我们的投资者财团继续持有我们普通股的大量所有权股份，这可能会对我们的业务/事务产生重大影响，并可能在未来与我们产生利益冲突。

•未来在公开市场上出售我们的普通股可能会导致我们普通股的市场价格大幅下跌。

•我们向股东派付股息的能力受到适用法律及法规以及规管我们债务的协议规定的限制。

•我们修订和重述的公司注册证书、我们修订和重述的章程或我们的合同义务中的反收购保护可能会阻止或阻止对我们公司的收购，即使收购对我们的股东有利。

•我们修订和重述的公司注册证书指定特拉华州衡平法院为我们股东可能发起的某些类型的诉讼和程序的唯一和专属论坛，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、管理人员、员工、代理人或其他股东发生争议时获得有利的司法论坛的能力。

一般风险

•不利的全球经济状况或地缘政治事件导致经济不确定性，可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。

•当我们进行收购、投资新业务或剥离现有业务时，我们将面临可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响的风险。

•我们的业务及营运面临与气候变化及环境、社会及管治相关的发展及趋势所产生的风险，包括与我们自身报告相关的风险。

•我们可能会因未投保的风险而遭受损失。

•我们董事和高级管理人员的赔偿要求可能会减少我们的可用资金，以满足成功的第三方对我们的索赔，并可能减少我们的可用资金。

•我们可能无法吸引和留住支持我们业务所需的熟练员工。

•我们的高级领导团队对我们的持续成功至关重要，而该等人员的流失可能对我们的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。

•本10-K表格中包含的对市场机会的某些估计、对市场增长的预测和我们的运营指标可能被证明是不准确的。

•我们的普通股价格可能会波动，您可能会损失全部或部分投资。

•如果证券或行业分析师不发布有关我们业务的研究或报告，或发布不准确或负面的报告，我们的股价可能会下跌。

操作风险

我们实施和执行战略计划的能力可能不会成功，因此，我们可能无法成功实现我们的目标，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的董事会和管理团队已经制定了长期战略和运营计划，以发展我们的业务，包括开发创新产品，简化和扩展技术，扩展和增强数据以及优化我们的客户服务。如果我们的计划的制定或实施不成功，我们可能无法产生我们预期的收入、利润率、盈利或协同效应，包括抵消当前或未来可能存在的不利经济状况的影响。我们在实施技术、组织和运营改进方面也可能面临延迟或困难，包括我们利用数据洞察力开发创新产品的计划，以及利用现有数据架构产生高贡献增量收入流的计划，这可能会对我们成功竞争的能力产生不利影响。此外，与实施此类计划相关的成本可能高于预期，我们可能没有足够的财务资源为与我们的计划相关的所有期望或必要投资提供资金。我们的长期战略和经营计划的执行也可能取决于我们无法控制的外部因素。此外，这些战略和业务计划需要不断重新评估，以满足我们的挑战和需要。

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为了保持我们的竞争力。未能及时实施和执行我们的战略和运营计划或根本未能实施和执行我们的战略和运营计划，未能实现或维持与此类计划相关的成本节约或其他利益或改进，未能拥有财务资源来为与此类计划相关的成本提供资金，或未能产生超出预期金额的成本，或未能充分评估和重新评估这些计划，可能会对我们的业务产生重大不利影响，财务状况和经营成果。

如果我们不能及时开发或销售解决方案，或维持和加强我们现有的客户关系，我们维持或增加收入的能力可能会受到不利影响。

为了跟上客户对日益复杂的解决方案的需求，保持向增长行业和新市场的扩张，并保持和增加我们的收入，我们必须继续创新和推出新的解决方案。开发新解决方案的过程是复杂和不确定的。我们的行业解决方案需要来自相关行业的丰富经验和知识。我们必须投入大量资源，才能知道客户是否会接受新的解决方案。由于各种挑战，包括规划或时间、技术障碍、难以预测市场需求、监管变化或缺乏适当资源，我们可能无法成功。此外，即使我们成功开发了新的解决方案，我们的现有客户可能不会接受这些新的解决方案，或者由于运营限制，高转换成本或普遍缺乏市场准备，新客户可能不会采用我们的解决方案。

此外，我们增加收入的能力在很大程度上取决于我们保持和加强现有客户关系的能力，以及增加客户从我们这里购买解决方案的数量。我们增加对现有客户销售的能力取决于我们数据和解决方案的质量、客户对我们解决方案的满意度以及他们对其他解决方案的渴望。

如果不能成功地开发和推出新的解决方案，或者向新的或现有的客户销售新的或更多的解决方案，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大的不利影响。

我们的解决方案面临着激烈的竞争，这种竞争可能会随着我们业务的扩大而增加。

我们的解决方案面临着激烈的竞争。我们的竞争基础是差异化的解决方案、数据集、分析能力、与客户技术集成的简易性、服务的稳定性、客户关系、创新和价格。我们的全球和地区竞争对手在规模、财务和技术能力以及他们提供的产品和服务范围上各不相同。我们的一些竞争对手可能在开发、推广和销售他们的产品和服务方面处于更有利的地位。规模较大的竞争对手可能会从更高的成本效益中受益，并可能仅凭定价就能赢得业务。我们的竞争对手也可能能够在我们之前通过利用新技术、客户要求的变化或市场趋势来应对机遇。此外，我们还面临来自非传统数据源和免费数据源的竞争。

我们的许多竞争对手都有广泛的客户关系，包括与我们现有和潜在客户的关系。新的竞争对手或竞争对手之间的联盟可能会出现，并获得相当大的市场份额。现有或新的竞争对手可能开发出比我们的解决方案更好的产品和服务，或者比我们的解决方案获得更大的接受度。如果我们不能像我们的竞争对手那样快速有效地响应客户需求的变化，我们扩大业务和销售解决方案的能力可能会受到不利影响。

此外，我们的竞争对手通常以比我们更低的价格销售服务，无论是单独销售还是作为多项相关服务的集成套件的一部分。这可能会导致我们的客户从我们的竞争对手而不是我们那里购买，这可能会导致某些解决方案的价格降低或客户流失。竞争对手的降价也可能对我们的运营利润率产生负面影响，或损害我们以有利条件获得新的长期合同或续签现有合同的能力。此外，我们的一些客户可能会开发自己的解决方案，以取代他们目前从我们那里购买的解决方案，或者寻求新技术，这可能会导致收入下降。

我们相信，我们的D-U-N-S号码和我们将我们的数据与这个唯一的标识符链接在一起的能力，通过允许对世界各地的企业进行全球端到端评估，为我们提供了战略优势。然而，我们的一些竞争对手和客户使用他们自己的唯一标识符，客户已经并可能继续采用我们的D-U-N-S号码的替代标准，并停止使用我们的解决方案。此外，免费或相对便宜的商业信息的公共和商业来源越来越多，这一趋势预计将继续下去。如果免费或相对便宜的商业信息的可用性增加，对我们的一些解决方案的需求可能会减少。如果更多的客户采用D-U-N-S数字的替代标准或参考这些其他数据来源，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们还预计，随着我们扩大业务，将会有激烈的竞争，我们可能无法有效地与当前和未来的竞争对手竞争。如果我们不能成功竞争，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的品牌和声誉是关键资产和竞争优势，我们的业务可能会受到我们在市场上的看法的影响。

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我们的品牌和声誉是我们业务的关键资产和竞争优势。我们吸引和留住客户的能力高度依赖于外界对我们的数据质量水平、有效提供的解决方案、商业实践的看法，包括我们员工、第三方提供商、WWN成员和其他品牌许可方的行为，其中一些可能与我们的政策和标准不一致。对这些问题的负面看法或宣传可能会损害我们在客户和公众中的声誉，这可能会使我们难以吸引和维持客户。与我们行业相关的不利发展也可能对我们的声誉产生负面影响，或者导致更严格的监管或立法审查。负面印象或宣传可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的国际业务以及我们在美国以外扩展业务的能力受到经济、监管、政治和其他固有风险的影响。

我们的部分收入来自美国以外的客户，我们的意图是继续扩大我们的国际业务。我们在全球多个国家和地区拥有销售和技术支持人员。在国际市场的扩张将需要大量的资源和管理层的关注，并将使我们面临更多的监管、经济和政治风险。

我们在发达国家和新兴市场提供的解决方案必须与我们客户对这些解决方案的需求相匹配。由于价格、购买力有限以及我们解决方案开发的差异，我们的解决方案可能不会被任何特定的发达或新兴市场接受，我们的国际扩张努力可能不会成功。我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到国际贸易产生的各种因素的不利影响，其中一些因素是我们无法控制的。这些因素包括：

•货币汇率波动；

•外汇管制可能会阻止我们将现金汇回美国;

•国际办事处的管理和人员配备困难，包括在某些欧盟市场需要与工会和劳资委员会协商;

•多个国际地点的差旅、基础设施、法律和合规成本增加;

•地缘政治冲突、战争、恐怖主义活动、自然灾害、流行病和其他灾难性事件;

•限制与受制裁国家、个人和/或实体进出口技术或开展业务;

•执行合同和收回应收账款困难；

•付款周期较长；

•不符合外包工作的质量标准；

•不利的税收规则；

•外国，特别是新兴市场的政治和经济状况；

•当地法规以及这些法规的新的监管或司法解释，可能会影响我们从国外市场提供数据，包括信用信息法、数据本地化以及隐私和数据保护法，如欧盟GDPR、英国GDPR、中国DSL和PIPL以及印度DPDPA；

•新出现的法规可能限制我们推出新解决方案的能力；

•遵守“一个中国”的方针；

•贸易关系，如与中国的关系；

•外国不同的商业惯例；

•减少对知识产权的保护，或增加知识产权的执法难度；

•国际市场上存在和接受不同程度的商业腐败；以及

•影响我们海外业务运营的外国法律和监管要求，如英国《2010年反贿赂法》、《反海外腐败法》和各种经济制裁法规。

随着我们继续在国际上扩张，我们的成功将在一定程度上取决于我们预测和有效管理这些和其他风险的能力。我们未能管理这些风险可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

数据安全和完整性对我们的业务至关重要，而网络安全事件，包括网络攻击、安全漏洞、未经授权访问或披露机密信息、业务中断或机密信息不安全的看法，可能会导致重大业务损失、监管执法、重大法律责任和/或对我们声誉的重大损害。

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截至2023年12月31日，我们收集、存储和传输超过5.5亿家企业的大量机密公司信息，包括金融信息和个人信息，以及某些消费者信息和信用信息。我们的运营环境极有可能因第三方或内部人员的意外事件或蓄意攻击而导致网络安全事件，这可能涉及错误配置、利用系统或应用程序漏洞或复杂的有针对性的攻击。这些网络攻击可以采取多种形式，但它们通常具有以下一个或多个目标，以及其他目标：

•未经授权获取机密信息；

•操纵或销毁数据；或

•扰乱、破坏或降低我们系统上的服务。

我们已经经历并预计将继续经历每天访问我们的计算机系统、软件、网络、数据、云环境和其他技术资产的无数次尝试。数据的安全和保护是我们的首要任务。我们投入大量资源来维护和定期升级广泛的物理、技术、操作和合同保障措施，以确保我们所拥有的信息的收集、存储、使用、访问和交付的安全性。尽管我们采取了各种保障措施，例如物理安全措施、实施技术控制措施和合同预防措施，以识别、检测和防止未经授权访问、更改和披露我们的数据，但我们不能确保将来访问我们系统的第三方系统不会受到危害或中断，无论是由于犯罪行为或其他高级蓄意攻击的结果，还是由于包括黑客、民族国家和罪犯在内的恶意行为者的攻击、由于员工错误或渎职造成的违规行为，或者在升级或更换计算机软件或硬件的过程中发生的其他中断、停电、计算机病毒、电信或公用设施故障或自然灾害或其他灾难性事件造成的。由于我们收集、处理、存储和传输的信息的敏感性和全面性，未经授权的人员试图访问我们的系统或数据或抑制我们向消费者或商业客户提供产品或服务的能力的情况并不少见。

我们必须持续监控和发展我们的信息技术网络和基础设施，以防止、检测、解决和降低未经授权的访问、滥用、病毒、恶意软件和其他可能影响安全的事件的风险。我们为应对网络安全风险而采取的预防措施，包括保护我们的系统、网络和云环境，可能不足以击退或减轻网络攻击的影响，因为我们可能并不总是能够预测、检测或识别对我们系统的威胁，或针对所有网络安全风险实施有效的预防措施。这是因为，其中包括：

•网络攻击中使用的技术经常变化，可能要到攻击成功后才能被识别；

•网络攻击的来源多种多样，包括参与有组织犯罪、由民族国家赞助或与恐怖分子或黑客组织有关的复杂威胁行为者；以及

•第三方可能直接或使用员工、客户、第三方服务提供商或其他用户的设备或安全密码访问我们的系统。

尽管到目前为止，我们还没有因任何违规、未经授权的披露、我们的数据丢失或损坏或我们的客户无法访问我们的系统而导致重大损失或责任，但此类事件可能会扰乱我们的运营，使我们面临重大的监管和法律程序，并可能承担责任和罚款，导致重大业务损失和/或严重损害我们的声誉。

我们可能无法立即解决网络安全事件的后果，因为我们的计算机系统、软件、网络、云环境或其他技术资产可能会被成功入侵，并在被检测到之前持续很长一段时间，原因包括：

•我们业务的广度和复杂性以及我们处理的大量交易；

•与我们有业务往来的大量客户、交易对手和第三方服务提供商；

•网络攻击的激增和日益复杂；以及

•第三方在未被发现的情况下在内部网络上建立立足点后，可能获得访问其他网络和系统的可能性。

虽然我们已经建立了事件和入侵响应流程，但特定网络安全事件的程度以及我们可能需要采取的调查步骤可能不会立即明朗，可能需要很长时间才能完成此类调查，并了解有关该事件的完整和可靠信息。虽然这样的调查仍在进行中，但我们可能不一定知道影响、危害的程度，也不一定知道如何最好地补救它，而且某些错误或行动可能会在发现和补救之前重复或加剧，任何或所有这些都可能进一步增加网络安全事件的成本和后果。

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由于对数据安全和完整性的担忧，越来越多的立法和监管机构采用了违规通知和其他要求，以防受此类法律约束的数据或系统发生或发生一系列相关事件，对此类系统或其中驻留的数据的保密性、完整性或可用性产生不利影响，或导致此类数据意外或非法销毁、丢失、更改、未经授权访问或披露。有关此类数据的使用、访问、准确性和安全性的其他法规也是可能的。在美国，我们遵守的法律规定了至少50个不同的通知制度。在欧洲，我们需要报告整个欧盟和我们运营的其他欧洲市场的违规行为。在亚洲，我们还受到额外的通知制度的约束。在未经授权访问的情况下遵守如此众多和复杂的法规将是昂贵和困难的，而不遵守这些法规可能会使我们受到监管审查和额外的责任。

如果我们无法保护我们的计算机系统、软件、网络、数据、云环境和其他技术资产，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的数据、模型或我们所依赖的系统的完整性失败可能会损害我们的品牌，并导致销售损失和法律索赔增加。

我们解决方案的可靠性取决于我们全球数据存储中数据的完整性以及我们的模型，包括分数和其他分析。我们利用某些国家/地区的单一来源提供商来支持我们全球客户的需求，并依赖我们的WWN成员提供某些国家/地区的本地数据。如果我们的数据存储和模型的完整性出现故障，或无法确保我们对数据的使用和处理符合法律和法规义务，包括对此类使用的任何条款或限制，无论是无意中还是通过第三方的行动，都可能使我们面临客户或第三方索赔，或导致客户对我们的解决方案失去信心，从而损害我们的利益。例如，我们许可来自第三方的数据以包括在我们向客户销售的数据解决方案中，虽然我们有适当的指导方针和质量控制要求，但我们不能绝对控制此类第三方的数据收集和合规实践。当我们通过收购现有数据库可能与我们现有的数据存储区质量或完整性不同的公司来获取内容时，我们可能会遇到数据存储区完整性的风险增加。

此外，计算机硬件、网络操作系统、编程工具、编程语言、操作系统、数据匹配、数据过滤和其他数据库技术以及互联网的使用和新技术的出现也在不断改进。这些改进，以及客户偏好或法规要求的变化，或向非传统或免费数据源或新技术的过渡，可能需要改变用于收集和处理我们的数据并交付我们的解决方案的技术。此外，我们还依赖于对我们的系统和数据库技术有广泛了解的第三方技术承包商。失去这些第三方承包商可能会对我们维护和改进系统的能力产生负面影响。我们的成功将在一定程度上取决于我们有能力：

•在内部开发和实施具有竞争力的新技术；

•有效利用领先的第三方技术和承包商；

•响应不断变化的客户需求和监管要求，包括能够快速将我们的新解决方案推向市场；以及

•成功地将客户端和数据源过渡到新的接口或其他技术。

我们可能无法成功实施新技术、导致客户或数据供应商实施兼容技术或使我们的技术适应不断变化的客户、法规和竞争要求。如果我们未能对技术、法规要求或客户偏好的变化做出回应，或未能促使我们的客户或数据供应商做出回应，对我们的解决方案的需求、我们的解决方案的交付或我们的市场声誉可能会受到不利影响。此外，我们未能实施重要的更新或失去关键的第三方技术顾问，可能会影响我们成功地满足时间表的要求，从而通过我们对改进技术的投资来节省成本。如果不能实现这些目标中的任何一个，都将阻碍我们实现强劲财务业绩的能力。

尽管我们不断发展我们赖以维持解决方案交付、满足客户需求以及支持新解决方案和技术开发的系统，但我们现有的某些基础设施由复杂的遗留技术组成，需要时间和投资才能在不中断业务的情况下进行升级。我们过去曾受到客户和第三方对我们数据的投诉和诉讼，偶尔会通过支付金钱损害赔偿金来解决。我们还向第三方授予了专有权利，将来我们可能也会这样做。虽然我们试图确保我们品牌的质量由我们授予此类许可证的第三方和客户维护，但他们可能会采取可能对我们的专有权价值或我们的声誉产生重大不利影响的行动，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果我们遇到系统故障、人员中断或能力限制，我们的解决方案可能会延迟或中断交付给客户，这可能会损害我们的业务和声誉，并导致收入或客户的损失。

我们提供可靠服务的能力在很大程度上取决于我们维持计算机网络、系统、云环境和数据中心的高效和不间断运行的能力，其中一些已外包给第三方

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越来越依赖基于云的服务提供商提供服务的提供商。此外，我们通过依赖于与电信供应商的链接的渠道创造了相当大的收入。我们的系统、人员和运营可能会受到火灾、自然灾害、断电、战争、恐怖行为、公民抗命、电信故障、病毒或恶意软件、DDoS攻击或人为错误的破坏或中断。我们可能没有足够的冗余操作来及时弥补系统的损失或故障。任何重大中断都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们可能失去对数据源的访问或在我们运营的市场中通过数据系统传输数据的能力，这可能会阻止我们继续提供我们的解决方案或开发新的解决方案来应对市场机遇。

我们的解决方案在很大程度上依赖于持续获取和接收来自外部来源的数据，包括从客户、战略合作伙伴以及各种政府和公共记录储存库收到的数据。在某些情况下，我们与我们的数据提供商竞争。我们的数据提供商可能会因为各种原因停止提供数据、限制我们可以访问的数据范围、提供不合时宜的数据或增加其数据的成本，包括不断变化的监管要求、司法裁决、由于数据安全事件而感觉我们的系统不安全、预算限制、希望创造更多收入或出于监管或竞争原因。欧洲监管机构和欧盟委员会已采取规定措施，评估和证明所有跨境数据传输符合欧盟法院在311/18数据保护委员会诉Facebook爱尔兰和Maximillian Schrems(Schrems II)案中的裁决，该裁决使欧盟-美国隐私盾牌作为数据传输机制无效，并为数据出口商制定了评估和实施补充保障措施的新标准。中国根据其新的DSL和PIPL数据合规法对跨境数据传输进行了限制，并根据这些法律通过了额外的补充措施，要求某些数据传输必须事先获得授权以及监管执法决定和意见。其他国家已经或可能采取类似措施，限制跨界数据转移或对其施加额外的监管负担。因此，我们已经并可能进一步受到对收集、披露或使用或转移此类数据的限制或授权，特别是如果我们的提供商没有以允许我们合法使用数据的方式收集此类数据，或者无法将其转移到收集数据的国家以外的国家。我们可能无法成功地维持与这些外部数据源提供商的关系，或者无法继续以可接受的条件或根本不能从他们那里获得数据。此外，如果我们当前的来源变得不可用，我们可能无法从替代来源获得数据。如果我们无法访问这些外部数据，或者如果我们的访问或使用受到限制，或者变得不那么经济或可取，我们提供解决方案的能力可能会受到负面影响，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，由于数据传输限制，现有和潜在客户可能不愿获取或使用受这些限制限制的数据，这可能会阻碍我们的增长。

我们在我们的业务中使用软件和服务提供商，包括网络和云提供商，如果他们不能按预期交付或执行，或者如果我们与他们的关系终止或以其他方式改变，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们向客户提供解决方案的能力要求我们与某些第三方提供商合作，包括软件和服务提供商以及网络和云提供商，并依赖于这些第三方在及时性、质量、数量和经济性方面满足我们的期望。由于多种因素，我们的第三方提供商可能无法满足这样的期望。如果这些第三方提供的服务达不到我们的预期，如果他们终止或拒绝与我们续签关系，或者如果他们以不太有利的条款向我们提供服务，我们可能会招致重大的额外责任。尽管我们可能会获得替代供应商，但我们可能会在部署任何替代供应商时产生巨额费用和研发努力。此外，虽然我们的许多运营设施中都有备份系统，但如果这些第三方提供商遇到停机、中断或网络安全事件，我们可能会遭受声誉损害、承担责任或经历这些供应商或提供商提供的网络服务长期中断，这可能会削弱我们交付解决方案的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们收入的很大一部分依赖于与关键长期客户、业务合作伙伴和政府合同的关系，这些关系的减少或终止可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们与我们的许多客户保持着长期的关系，其中许多客户每年都会与我们续签合同，这为我们的客户提供了与我们重新谈判合同、将更多业务授予我们的竞争对手或利用替代数据来源的机会。我们还向商业合作伙伴提供我们的数据和解决方案，这些合作伙伴可能会将这些数据和解决方案与他们自己的和其他品牌和服务结合起来，并将它们出售给客户。这些业务合作伙伴可能会终止与我们的协议，并通过向我们的客户出售我们的数据或解决方案来与我们竞争。我们不得保留或续签现有协议，不得以可接受的条款或根本不保留与我们的任何客户或商业伙伴的关系，或向资不抵债的客户或商业伙伴追讨欠我们的款项。

市场竞争、业务需求、财务状况以及通过合并或收购进行的整合也可能对我们继续或扩大与客户和业务合作伙伴的关系的能力产生不利影响。曾经有过，

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我们预计，我们的客户之间将继续进行合并、收购和整合活动。如果我们的客户与非我们客户的其他实体合并，或被其他实体收购，或者较少使用我们的解决方案，我们的收入可能会受到不利影响。如果合并的客户将他们的业务合并到一份合同下，行业整合也可能影响基于交易的经常性收入的基础，因为我们的大多数合同都提供批量折扣。此外，我们现有的客户可能会离开某些地理市场，这将不再需要他们从我们那里购买某些解决方案，因此，我们产生的收入将低于我们目前的预期。

此外，我们收入的一部分来自对美国、州、地方和外国政府及其各自机构的直接和间接销售，我们的竞争对手越来越多地将这些政府机构作为潜在客户。此类政府合同受到各种采购或其他法律法规以及合同条款的约束，违反合同可能导致施加各种民事和刑事处罚、终止合同、没收利润、暂停付款或暂停未来的政府合同。此外，这些实体可能需要我们不愿意同意的许可条款(例如，开放数据权)。因此，我们可能会将政府客户流失到我们的竞争对手手中，我们的政府合同可能会被终止或不能续签，我们可能会被暂停政府工作或竞争新合同的能力。

我们的一个或多个主要客户、业务合作伙伴或政府合同的损失或减少可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们在一定程度上依靠战略联盟、合资企业和收购来发展我们的业务。如果我们不能进行战略收购，发展和维持这些战略联盟和合资企业，我们的增长可能会受到不利影响。

我们业务的一个重要重点是确定可以增强我们的解决方案并使我们能够开发出使我们有别于竞争对手的解决方案的业务合作伙伴。我们已经就我们的数据集和解决方案的某些方面达成了联盟协议或许可协议，并可能在未来达成类似的协议。这些安排可能要求我们限制在某些客户行业中使用我们的某些解决方案，或以最终可能被证明对我们不利的条款授予许可证，这两种条款中的任何一种都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。与我们的联盟协议合作伙伴的关系可能包括由于关于我们合作伙伴的市场和商业战略的不完整信息而产生的风险，我们的联盟协议或其他许可协议可能是合同纠纷的主题。如果我们或我们的联盟协议合作伙伴未能成功维护或商业化联盟协议的解决方案，这种商业失败可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

此外，我们的国际扩张的一个重要战略是通过战略联盟或合资企业建立业务，包括通过我们的WWN。这些安排可能不会成功，我们与合作伙伴的关系可能不会互惠互利。例如，如果我们的一个WWN联盟已经覆盖了特定的地理位置，那么我们的一些WWN联盟可能会限制我们扩大国际业务的能力。此外，此类关系的条款可能会限制我们在某些地区开展业务，而不是通过此类联盟或合资企业，如果事实证明此类安排对我们不再有利，我们迅速终止此类安排的能力可能会受到限制。此外，我们对外国投资的所有权和控制权可能会受到当地法律的限制。如果不能建立或维持这些关系，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

法律和监管风险

我们可能无法充分或经济有效地保护我们的知识产权，这可能导致我们失去市场份额或迫使我们降低价格。我们还依赖于商业秘密和其他形式的非专利知识产权，这些知识产权可能难以保护。

我们的成功在一定程度上取决于我们保护和保存我们的技术和解决方案的专有方面的能力，例如我们的专有软件和数据库。如果我们无法保护我们的知识产权，包括商业秘密和其他非专利知识产权，我们的竞争对手可能会利用我们的知识产权来营销和提供类似的解决方案，从而减少对我们解决方案的需求。我们依靠美国和其他国家的专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权法以及保密协议和许可限制等合同限制来保护和控制对我们专有知识产权和专有信息的访问。然而，这些措施提供的保护有限，特别是在保护数据库方面可能是不够的。此外，我们数据库中包含的许多数据并不是我们的专有数据。我们可能无法阻止第三方在未经我们授权的情况下使用我们的专有资产，或违反与我们的任何合同限制。执行我们的知识产权或合同权利可能是昂贵的、耗时的、分散注意力的，并对重要的商业关系有害。第三方非法获取并使用商业秘密的说法可能很难证明，美国以外的法院可能不太愿意保护商业秘密或其他知识产权。此外，其他公司可能会独立开发与我们类似或更好的非侵权技术，并可能能够独立建立具有竞争力的数据库。任何重大失败或无法充分保护和控制我们的专有资产都可能损害我们的业务并降低我们的竞争能力。

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我们可能会面临知识产权侵权索赔，这可能会使我们遭受金钱损失或限制我们使用我们的某些技术或提供某些解决方案。

在美国，已经有大量关于信息技术行业知识产权的诉讼，包括与使用人工智能有关的侵权诉讼。我们可能会面临侵犯第三方知识产权的指控，包括其他国家的第三方知识产权，这可能会导致对我们的责任。如果对我们提出索赔，我们可能需要从第三方获得许可证(如果可接受的条款或根本没有许可证)。任何此类索赔，无论案情如何，提起诉讼或达成和解都可能既耗时又昂贵，转移管理层的注意力，并严重扰乱我们的业务行为，我们可能无法胜诉。针对我们的知识产权侵权索赔可能会使我们承担损害赔偿责任，并限制我们提供解决方案或要求更改某些解决方案。尽管我们的政策是在必要时获得许可证或其他权利，但我们可能尚未获得所有必需的许可证或权利。关于专利，美国和一些外国的专利申请在提交专利申请后18个月才会公开披露，因此我们可能不知道目前提交的与我们的解决方案或工艺有关的专利申请。如果这些申请后来被授予专利，我们可能会承担侵权责任。如果对我们提出成功的侵权索赔，而我们未能开发非侵权解决方案，或未能及时且具有成本效益地获得许可证，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们受到各种政府法规、法律和命令的约束，包括与美国联邦贸易委员会(FTC)签订的为期20年的同意令，遵守该命令可能会导致我们产生巨额费用或降低我们解决方案的可用性或有效性，而不遵守可能会使我们面临民事或刑事处罚或其他责任。

我们遵守影响我们收集、处理和销售我们数据驱动的解决方案的各种政府法规，包括但不限于美国联邦贸易委员会法案和经CPRA修订的CCPA、美国各州有关数据收集、处理和保护、隐私权、数据安全违规通知及相关事宜的现有和预期的规则与法规、GDPR及某些信用信息法律与许可、欧盟的宪法要求、网络安全法、DSL及PIPL、中国的新人工智能法规以及其他各种国际、联邦、州及地方法律及法规。有关我们受制于的特定监管制度的说明，请参阅“业务-监管事项”。

这些法律和条例通常旨在保护与个人和小企业有关的信息，保护个人的数据权利，防止未经授权收集、获取和使用市场上提供的个人或机密信息，并禁止某些欺骗性和不公平的行为，这些法律和条例很复杂，而且随着时间的推移往往会变得更加严格。此外，新的法律和法规可能会颁布，现有的法律和法规可能会随着时间的推移和不同司法管辖区的不同而改变或解释和应用不同的方式，它们的解释和应用可能会对我们的业务产生重大和不利的影响。美国、欧盟、中国、印度和其他国际市场也提出了可能影响邓白氏公司的新的和修订的数据保护、隐私、信用、数据安全、人工智能和环境、社会和治理(“ESG”)法规。我们在努力确保遵守这些法律时会产生巨额费用，随着新法律或法规的颁布或对现有法律法规的解释和应用发生变化，这些费用可能会增加。

我们回应了美国联邦贸易委员会(FTC)于2019年9月收到的第二项民事调查要求，该要求涉及FTC对潜在违反FTC法案第5条的行为进行的调查，主要涉及我们的信用管理和监控产品，如CreditBuilder。经过同意谈判，我们于2021年9月21日同意达成一项包含同意令的协议(“联邦贸易委员会同意令”)，但须经联邦贸易委员会接受，并于2023年4月6日最终批准。联邦贸易委员会同意令要求我们在其有效期内进行具体的合规做法、记录保存、监测和报告，该命令将于2042年4月6日结束。我们对联邦贸易委员会同意令的遵守可能会导致我们产生巨额费用，或者降低我们解决方案的可用性或有效性。如果不遵守联邦贸易委员会的同意令，我们可能会受到民事或刑事处罚或其他责任。

2023年3月17日，我们与其他四名行业同行一起，收到了联邦贸易委员会根据《联邦贸易委员会法》第6(B)条发布的一项命令(“6(B)命令”)，该命令授权联邦贸易委员会进行与联邦贸易委员会对小企业信用报告行业的调查相关的、没有具体执法目的的广泛研究。第6(B)号命令的某些要求涉及与联邦贸易委员会同意令范围类似的主题事项。联邦贸易委员会的6(B)调查预计将审查关于小企业的信息收集、处理和质量的各个方面，以用于商业信用报告和其他商业风险解决方案，以及与此类解决方案相关的营销和商业实践，以及各种相关事项。现在确定联邦贸易委员会可能对其调查结果采取什么行动(如果有的话)还为时过早。联邦贸易委员会的调查结果可能会导致联邦贸易委员会制定规则或采取其他可能影响我们业务的行动。

美国一些新的州法律旨在为消费者(包括独资经营者)提供更大的透明度和对其个人数据的控制，并为企业提供额外的义务和义务。这些法律对广泛的数据销售和处理提出了要求，这可能会影响我们的业务。此外，职责和

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数据处理、对时间敏感的隐私权管理、评估、合同和类似要求的义务预计将给我们的业务带来更多运营负担。我们预计，未来美国将颁布更多与这些问题相关的州和/或联邦立法，我们的业务将需要继续发展，以适应不同司法管辖区的独特考虑。

以下法律和法规的发展也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响：

•文化和消费者态度的改变，倾向于进一步限制信息收集、使用和转让，这可能会导致制定法规，阻止充分利用我们的解决方案，并削弱我们跨境传输数据的能力；

•数据提供商、第三方处理器或客户未能遵守法律或法规，需要相互遵守，或者我们的遵守能力取决于这些各方的遵守情况；

•我们的解决方案不符合当前法律法规或联邦贸易委员会同意令的要求；以及

•未能以高效率、高成本效益的方式使我们的解决方案适应监管环境的变化。这将包括未能修改现有解决方案或内部创建或通过合并获得的新解决方案，以遵守现有或不断变化的法律要求。

限制或规定我们如何收集、维护、合并和传播信息的适用法律或法规的变化，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。未来，我们可能需要支付大量额外费用，以确保继续遵守适用的法律法规和联邦贸易委员会同意令，并调查、辩护或补救实际或据称的违规行为。此外，我们对隐私和其他数据法律法规的遵守以及我们的声誉在一定程度上取决于我们的客户和业务合作伙伴遵守这些法律法规，以及他们以符合客户期望和监管要求的方式使用我们的解决方案。如今的企业正受到严格的审查，以遵守一套不断扩大和演变的数据监管要求，这些要求可能会因地理位置和所服务的行业而异。因此，对客户和供应商进行充分的调查可能会很麻烦，会阻碍他们的业务扩张步伐，或者让企业面临罚款和处罚。此外，管理我们业务的某些法律法规受到法官、陪审团和行政实体的解释，给我们的业务带来了很大的不确定性。我们无法预测对现有或新法律或法规的解释可能会对我们的业务产生什么影响。

当前和未来针对我们的诉讼、调查或其他行动可能会耗费大量成本和时间进行辩护。

我们不时会受到法律程序和在正常业务过程中出现的索赔的影响，例如我们的客户就商业纠纷提出的索赔，我们的报告对象的诽谤索赔，以及我们现任或前任员工的雇佣索赔。我们还可能受到美国和外国政府监管机构的监管调查、调查或其他程序，例如与6(B)令或导致联邦贸易委员会同意令的民事调查要求有关的那些。

我们可能会招致与任何调查、调查、索赔或其他诉讼程序相关的重大成本和费用，包括但不限于罚款或罚款和法律费用，或者我们可能需要采取其他补救措施，包括可能要求我们改变业务运营方式或可能导致管理层分心或声誉损害的补救措施，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。保险可能无法或不足以支付与任何此类调查和索赔相关的任何损失或费用，或者可能无法继续以我们可以接受的条款提供保险。

如果我们经历税法的变化或因审查我们的纳税申报表而产生的不利结果，则可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们在美国和其他司法管辖区须缴纳联邦、州和地方所得税及其他税收。美国联邦、州、地方和外国政府不时对税收规则及其应用进行实质性修改，这可能会导致与现有税法或解释下产生的公司税有很大不同，并可能对盈利能力产生不利影响。各国政府已加强努力，通过修改税法增加收入，其中包括关于转让定价、经济存在和确定税基的分摊方面的法律。经济合作与发展组织(经合组织)推出了全球反基地侵蚀和利润转移(BEPS)支柱2规则，其中包括四个新的征税机制，根据这些机制，多国实体将支付最低水平的税款。包括欧盟成员国在内的许多国家已经或预计将制定立法，最早于2024年1月1日生效，并在2025年1月1日之前全面实施全球最低税率，这可能会对我们的实际税率产生不利影响。

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因此，在确定我们在全球范围内的所得税拨备时，需要做出重大判断。我们未来的有效税率和递延税项资产的价值可能会受到税法变化的不利影响。此外，我们还必须接受美国国税局和美国及其他司法管辖区其他税务机关对我们的所得税申报单的审查。我们定期评估此类审查产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税拨备和其他税收准备金是否充足。虽然我们相信我们已就我们经营的司法管辖区的税项作出适当拨备，但税法的改变或税务机关根据现行税法提出的挑战，可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。

金融风险

我们拥有大量商誉及其他无形资产，经济衰退可能对这些资产的估值产生不利影响，导致减值支出，可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。

商誉及其他寿命不定的无形资产按年度评估可能减值，如有可能减值的指标，则按中期评估。如果有可能减值的指标，我们也必须评估可摊销无形资产和财产、厂房和设备的减值。

在分析商誉、其他无形资产和财产、厂房及设备的潜在减值时，需要作出重大判断。未来情况的变化可能表明，这些资产的账面价值可能无法收回。潜在减值指标包括但不限于，由于我们经营的一个或多个市场的经济放缓而导致的市场状况恶化，相对于历史或预期经营业绩的显著表现不佳，我们的市值持续低于账面净值，以及负面的行业趋势。这些指标和事件可能导致我们一项或多项无形和长期资产的估计公允价值较低，这可能导致重大减值费用，可能对运营业绩产生重大不利影响。

我们的退休金计划受金融市场风险影响，可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。

我们有大量的养老金计划资产和资金义务。金融和资本市场的表现影响我们的计划费用和融资义务。市场利率的下降、计划资产公允价值的减少以及计划资产的投资损失将增加我们的融资义务，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的巨额债务可能会对我们的财务状况以及我们经营业务或应对经济或行业变化的能力产生重大不利影响，阻止我们履行义务，并可能将我们的现金流从运营中转移用于偿还债务。

我们有大量的债务，这需要支付大量的利息和本金。截至2023年12月31日，我们的未偿债务总额为35.886亿美元，包括循环信贷安排的借款、优先担保信贷安排(“高级担保信贷安排”)下的定期贷款借款以及优先担保和无担保票据。此外，受本公司高级担保信贷安排及无担保票据契约所载信贷协议所载限制的规限，本公司可能会不时招致大量额外债务，为营运资金、资本开支、投资或收购或其他目的提供资金。如果我们这样做，与我们高债务水平相关的风险可能会增加。这笔巨额债务可能会对我们产生重要后果，包括：

•我们可能难以履行我们的义务，包括我们未偿债务项下的偿债要求；

•我们为营运资本、资本支出、偿债要求、收购或其他一般企业目的获得额外融资的能力可能会受到损害；

•要求运营现金流的很大一部分专门用于支付债务的本金和利息，从而降低了我们利用现金流为运营、资本支出、未来商机和其他目的提供资金的能力；

•我们将更容易受到经济衰退和不利行业状况的影响，我们计划或应对业务或行业变化的灵活性将更加有限;

•与竞争对手相比，我们利用商业机会和应对竞争压力的能力可能会因我们的高负债水平以及信贷协议和契约中的限制性契约而受到影响;

•我们借入额外资金或为债务再融资的能力可能有限;及

•这可能会导致潜在或现有的客户或供应商不与我们签订合同，由于担心我们的能力，以满足我们的财务义务。

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目录表

有关我们债务的其他资料，请参阅综合财务报表附注6。

尽管我们的债务水平，我们和我们的子公司仍可能产生更多的债务，这可能进一步加剧与我们的高杠杆率相关的风险。

我们和我们的子公司可能会产生大量额外债务。尽管管理我们债务的协议包含对产生额外债务的限制，但这些限制受到一些限制和例外情况的约束，并且遵守这些限制可能产生的债务可能是巨大的。此外，此类协议中的限制并不阻止我们承担不构成此类债务工具中定义的债务的义务，例如应付贸易账款。

我们可能无法偿还债务。

我们按期偿还债务和为债务再融资的能力取决于并受制于我们的财务和经营业绩，而财务和经营业绩又受到整体和区域经济、金融、竞争、商业和其他因素以及政府和商业付款人的偿还行动的影响，所有这些都超出了我们的控制范围，包括在国际银行和资本市场上融资的可用性。较低的信贷损失准备金前的净收入，或较高的坏账准备金，通常会减少我们的现金流。我们可能无法从运营中产生足够的现金流，实现预期的成本节约和运营改进，或无法借入足够的资金来偿还或再融资我们的债务或为我们的其他流动性需求提供资金。

如果我们无法履行我们的偿债义务或为我们的其他流动性需求提供资金，我们将需要对我们的全部或部分债务进行重组或再融资，这可能导致我们拖欠债务并损害我们的流动性。我们对债务进行重组或再融资的能力将取决于资本市场的状况和我们当时的财务状况。我们债务的任何再融资可能会以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁重的契约，这可能会进一步限制我们的业务运营。

此外，倘发生违约，我们的债务持有人可选择宣布所有借入资金到期应付，连同应计及未付利息（如有）。循环贷款下的贷款人也可以选择终止其承诺，停止进一步贷款，并对他们的抵押品提起止赎程序，我们可能被迫破产或清算。倘我们违反信贷融资项下的契诺，则我们将违约。贷款人可以行使他们的权利，如上所述，我们可能被迫破产或清算。

规管我们的债务的协议对我们施加重大经营及财务限制，可能会限制我们推行业务策略及把握商机的能力。

规管我们债务的协议均对我们施加重大经营及财务限制。这些限制限制了我们某些子公司的能力，其中包括：

•承担或担保额外债务或发行不合格股票或优先股;

•对股本支付股利和其他分配、赎回、回购；

•进行一定的投资；

•招致某些留置权；

•与关联公司进行交易；

•合并或合并；

•签订协议，限制受限制的子公司向发行人或担保人支付股息或其他款项的能力；

•指定受限制附属公司为非受限制附属公司；及

•转让或出售资产。

由于这些限制，我们在如何开展业务方面受到限制，我们可能无法筹集额外的债务或股权融资来有效竞争或利用新的商业机会。我们未来可能产生的任何债务的条款可能包括更具限制性的契约。

我们未能遵守上述限制性契约以及我们的其他债务条款和/或任何未来债务的条款，可能会导致违约事件，如果不治愈或免除违约，可能会导致我们被要求在到期日期之前偿还这些借款。如果我们被迫以不太优惠的条件对这些借款进行再融资，或者无法对这些借款进行再融资，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。有关本公司负债的其他资料，请参阅综合财务报表附注6。

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目录表

我们的经营业绩或可用现金的下降可能导致我们难以遵守多份协议中包含的契约，这可能导致破产或清算。

如果我们的经营业绩或可用现金持续下降，我们可能会在遵守信贷协议中包含的财务契约方面遇到困难。不遵守这些公约可能导致违约事件，由于交叉加速或交叉违约条款，其他债务可能立即到期并支付。此外，如果发生违约事件，此类债务的贷款人可以选择终止其在该债务下的承诺，停止发放贷款，并对我们的资产提起止赎程序，我们可能会被迫破产或清算。如果我们的经营业绩下降，我们可能需要根据我们的信贷安排从所需的贷款人那里获得豁免，以避免违约。如果我们违反了我们的信贷安排下的契约，寻求豁免，我们可能无法从所需的贷款人那里获得豁免。如果发生这种情况，我们将违约，贷款人可以如上所述行使他们的权利，我们可能被迫破产或清算。

信用评级的变化、利率的提高或美国和全球金融市场的波动可能会阻碍我们获得融资或增加我们的业务和投资的成本。

我们的借款成本可能会受到独立评级机构给予的短期和长期债务评级的影响，这些评级机构在一定程度上基于公司的业绩，这些业绩是由杠杆率和利息覆盖率等信用指标衡量的。未来任何可能的降级都可能进一步增加我们的借贷成本和/或使我们更难获得融资。此外，利率上升或美国和全球金融市场的波动可能会影响我们获得融资的机会，或增加融资成本。过去美国和全球信贷和股票市场的混乱，使许多企业更难以可接受的条件获得融资。这些情况往往会增加借贷成本，如果再次发生，我们的借贷成本可能会增加，我们的业务或投资可能更难获得融资。

与公司结构相关的风险

我们的投资者财团继续持有我们普通股的大量所有权股份，这可以显著 影响我们的业务/事务，并可能在未来与我们发生利益冲突。

截至2024年2月16日，CANAE持有我们普通股的18.0%，投资者财团总共持有我们普通股的29.1%。因此，投资者联盟的成员有能力对需要我们股东批准的事项产生重大影响，包括董事选举、合并和收购要约，无论其他人是否认为批准这些事项符合我们的最佳利益。

此外，投资者财团的成员从事投资公司的业务，并可能不时收购和持有与我们直接或间接竞争的业务的权益。投资者财团的成员也可能寻求与我们的业务相辅相成的收购机会，因此，我们可能无法获得这些收购机会。只要投资者财团成员，或由投资者财团成员控制或与投资者财团成员有关联的基金，继续持有我们普通股的大量流通股，投资者财团将继续能够影响我们。我们经修订及重述的公司注册证书规定，投资者财团的任何成员或其任何关联公司均无责任避免(I)在吾等或吾等关联公司目前从事或建议从事的相同或类似业务范围内从事公司机会，或(Ii)以其他方式与吾等或吾等关联公司竞争。

我们与我们的投资者联盟或其附属公司签订了各种关联方协议和关系。此外，我们的执行主席福利先生担任戛纳公司的董事会主席，我们的董事理查德·N·梅西先生担任戛纳公司的首席执行官兼董事公司的董事。Hagerty和Rao是THL的董事总经理，朱先生是CC Capital的管理合伙人。

由于上述情况，福利先生和我们的某些其他董事可能会在以下方面受到利益冲突的影响：(I)我们与投资者财团成员或关联公司持续或未来的关系，包括任何关联方协议；(Ii)我们向投资者财团成员或关联公司提供的服务的质量、定价和其他相关条款，或他们根据我们现在或未来可能拥有的关联方协议向我们提供的服务；(Iii)我们任何人、投资者财团成员或关联公司所面临的商机；以及(Iv)在可能或实际上涉及或影响我们的事项上的时间冲突。

我们为高级财务官员制定了行为和道德准则以及道德准则，规定了管理利益冲突的程序。我们的首席法务官和审计委员会负责审查、批准或批准涉及我们承保人员的任何潜在利益冲突交易。此外，我们预期有利害关系的董事实际上会放弃有关利益冲突的决定。然而，不能保证这些措施将是有效的，不能保证我们将能够解决所有潜在的冲突，也不能保证任何此类冲突的解决对我们的好处不亚于我们与无关的第三方打交道。有关本公司关联方关系及交易的更多资料，请参阅综合财务报表附注19。

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目录表

未来在公开市场上出售我们的普通股可能会导致我们普通股的市场价格大幅下跌。

截至2024年2月16日，我们的投资者财团总共持有我们普通股29.1%的投票权。我们已经与我们的投资者财团签订了注册权协议。根据登记权协议，我们的投资者财团有权要求我们登记他们根据证券法持有的普通股，以及附带的登记权，即我们在提交给美国证券交易委员会的任何登记声明中包括任何此类普通股，但某些例外情况除外。如果我们的投资者财团持有的普通股根据注册权协议登记转售，或根据证券法第144条在公开市场出售，则在根据该协议出售时，这些普通股将可以自由交易。如果行使这种注册权或在公开市场上大量出售股票，我们的股价可能会大幅下跌。这些出售，或者这些出售可能发生的可能性，也可能使我们更难通过在我们认为合适的时间和价格出售股权证券来筹集资金。

我们向股东派付股息的能力受到适用法律及法规以及规管我们债务的协议规定的限制。

我们普通股的持有者仅有权获得我们董事会可自行决定从合法可用于此类支付的资金中获得的现金股息。虽然我们目前支付股息，我们的股息政策预计未来将支付季度股息，但我们的董事会可能会酌情改变或取消向我们的普通股股东支付未来股息，而不通知我们的股东。

我们是一家控股公司，不从事自己的任何业务运营。因此，我们支付普通股股息的能力取决于我们子公司的股息和其他分配和转移。我们的子公司向我们支付股息和进行其他分配和转移的能力受到管理我们债务的协议条款的限制，并可能受到我们未来产生的任何债务的进一步限制。此外，根据特拉华州的法律，我们的董事会只能在我们的盈余范围内宣布股息，如果没有盈余，则可以从当时本财年和/或上一财年的净利润中宣布股息。由于这些不同的限制和限制，我们可能无法支付，或者可能不得不减少或取消我们普通股的未来股息支付。

我们修订和重述的公司注册证书、我们修订和重述的章程或我们的合同义务中的反收购保护可能会阻止或阻止对我们公司的收购，即使收购对我们的股东有利。

本公司经修订及重述的公司注册证书及经修订及重述的附例所载条款，以及特拉华州一般公司法(下称“特拉华州通用公司法”)的条款，可能会延迟或增加罢免现任董事的难度，或可能阻碍涉及本公司或更换本公司管理层的合并、收购或其他业务合并，或阻碍潜在投资者对本公司普通股提出收购要约，而在某些情况下，这可能会令本公司普通股的市值下降，即使这会令本公司的股东受益。

此外，本公司董事会有权促使本公司在一个或多个系列中发行最多25,000,000股优先股，每股面值0.001美元，无需股东进一步投票或采取行动，以指定组成任何系列的股份数量，并确定其权利、优先权、特权和限制，包括股息权、投票权、权利和赎回条款、赎回价格或该系列的价格和清算优先权。优先股的发行或股东权利计划的通过可能会延迟、推迟或阻止我们公司控制权的变更，而无需股东采取进一步行动，即使股东为其股票提供溢价。

我们修订和重述的公司注册证书指定特拉华州衡平法院为我们股东可能发起的某些类型的诉讼和程序的唯一和专属论坛，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、管理人员、员工、代理人或其他股东发生争议时获得有利的司法论坛的能力。

本公司经修订及重述的公司注册证书规定，除非吾等以书面形式同意另一法院，否则特拉华州衡平法院应在法律允许的最大范围内，成为任何(I)代表吾等提起的衍生诉讼或法律程序、(Ii)任何董事、高级管理人员、雇员、代理人或股东违反受托责任或其他不当行为的诉讼、(Iii)根据DGCL、我们经修订及重述的公司注册证书的任何规定而提出索赔的诉讼。或我们修订和重述的附例，或DGCL授予特拉华州衡平法院管辖权的诉讼，或(Iv)主张受特拉华州法律内务原则管辖的索赔的诉讼，但上述(I)至(Iv)项中的每一项，特拉华州衡平法院裁定存在不受特拉华州衡平法院属人管辖权管辖的不可或缺的一方(且不可或缺的一方在十年内不同意特拉华州衡平法院的属人管辖权)除外

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目录表

(10)在裁决作出后的几天内)，在这种情况下，美国特拉华州地区法院或特拉华州其他州法院应在法律允许的最大范围内，成为任何此类索赔的唯一和专属法院。美利坚合众国联邦地区法院应是解决根据《证券法》、《交易法》或根据其颁布的规则和条例提出索赔的任何诉讼的唯一和排他性论坛。在法律允许的最大范围内，任何个人或实体购买或以其他方式收购或持有我们股本中的任何股份，应被视为已通知并同意我们修订和重述的公司注册证书中的论坛条款。这种法院条款的选择可能会限制股东在不同的司法法院提出索赔的能力，包括它可能认为对与我们或我们的董事、高管、其他股东或员工的特定类别的纠纷有利或方便的法院，这可能会阻碍此类诉讼，使其更难或更昂贵地提起诉讼，并导致对这些股东不利的结果，而不是在其他司法管辖区可能取得的结果。然而，通过同意这一条款，股东不会被视为放弃了我们对联邦证券法及其下的规则和条例的遵守。在其他公司的公司注册证书中选择类似的地点条款的可执行性在法律程序中受到了质疑，法院可能会认为这些类型的条款不适用或不可执行。如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中选择的法院条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

一般风险

不利的全球经济状况或地缘政治事件导致经济不确定性，可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。

我们的业务受到美国和国外总体经济状况和趋势以及地缘政治事件的影响。我们最大的客户，因此我们的业务和收入，依赖于有利的宏观经济条件，并受到信贷可获得性、利率水平和波动性、通胀和就业水平的影响。此外，我们的大量收入集中在某些客户和不同的地理区域，特别是在美国。我们的解决方案也不同程度地集中在不同的行业，特别是金融服务、技术、通信、政府、零售、运输和制造业。当金融市场经历波动、流动性不足和中断时，我们的客户基础会受到影响，这种情况过去发生过，未来可能会再次发生。因此，我们可能难以及时或根本无法从一些客户那里收取款项，我们的客户群中可能会出现更高的破产、重组、解散和类似事件的比率。

我们密切关注与全球经济状况和地缘政治风险相关或影响的不断变化的局势，例如中东和俄罗斯与乌克兰之间的地缘政治冲突、恐怖主义活动、自然灾害、流行病和其他灾难性事件，以及它们对我们业务的影响。我们对中东和俄罗斯/乌克兰的冲突和战争的暴露主要限于我们与这些地区的全球网络联盟的关系，这是无关紧要的。然而，冲突升级或实施或扩大制裁可能会进一步扰乱全球供应链，扩大通胀成本，并对我们的客户、供应商和金融市场产生实质性的不利影响。虽然我们的财务业绩没有受到这些事件的实质性影响，但这些或其他宏观事件对我们业务的更广泛影响很难预测，并取决于它们对我们的客户、供应商和金融市场的最终影响。

未来可能会出现更多和持续的中断，对我们的业务和收入构成相当大的风险。由这类事件引发的经济中断和变化已经并可能继续导致我们解决方案的数量、定价和运营利润率的波动。这些类型的中断可能会导致客户对我们的解决方案的需求下降，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。经济状况也会削弱与我们有业务往来的人履行对我们的义务的能力。此外，价格水平的普遍上升，例如与国内和全球供应链问题相关的当前通胀，可能会对我们的收入产生不利影响，同时增加我们的成本。

当我们进行收购、投资新业务或剥离现有业务时，我们将面临可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响的风险。

收购是我们增长战略的一部分。我们可能会收购或投资于提供新的或互补的解决方案和技术的企业。尽管我们寻求以业务可接受的条款完成收购，但并非所有条款都对我们有利，收购的资产、数据或业务可能无法成功整合到我们的业务中。任何收购或投资都将包括企业收购中常见的风险，包括：

•未能实现被收购企业的财务和战略目标；

•以高于公允市价的价格收购被收购的公司或资产；

•未能高效、及时地整合被收购企业的业务和人员；

•扰乱我们正在进行的业务；

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目录表

•分散管理层对现有业务的注意力；

•取得不可预见的负债；

•留住关键人员不到位的；

•因预期收益未实现而发生资产减值费用的；

•破坏与员工、客户或战略合作伙伴的关系；

•稀释现有股东的股票价值；以及

•招致额外债务或减少可用于偿还现有债务的现金。

任何资产剥离都将伴随着出售业务时常见的风险，其中可能包括：

•扰乱我们正在进行的业务；

•减少我们的收入；

•关键人员流失；

•分散管理层对现有业务的注意力；

•因违反销售协议中的陈述和保证而提出的赔偿要求；

•由于将企业转移给新的所有者而损害与员工和客户的关系；以及

•由于融资或监管审批等条件未得到满足而未能完成交易。

这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响，特别是如果它们发生在重大收购或资产剥离的背景下。收购在美国以外拥有大量业务的企业将增加我们在国际市场开展业务的风险敞口。

我们的业务及营运面临与气候变化及环境、社会及管治相关的发展及趋势所产生的风险，包括与我们自身报告相关的风险。

各种气象现象和极端天气事件(包括但不限于风暴、洪水、干旱、野火和极端温度)可能会扰乱我们或我们供应商的运营，并要求我们产生额外的运营或资本支出，或以其他方式对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。此外，投资者和监管机构正在对ESG事宜进行越来越严格的审查。例如，欧盟的企业可持续发展报告指令(CSRD)于2022年12月最终敲定，并要求与ESG主题相关的详细报告。我们预计将受到更多关于我们业务环境影响的法规、报告要求、标准或预期的约束。这种对ESG报告的更多关注可能会导致成本增加、需求变化、加强合规或披露义务、增加法律风险或对我们的业务、财务状况或运营结果产生其他不利影响。此外，我们对ESG数据的报告和我们未来可能设定的目标或目标，包括我们可能设定的有关温室气体减排的任何目标或目标，都是基于某些假设、估计和第三方数据，我们可能无法在我们既定的时间表内实现这些目标或目标。此外，我们基于我们目前认为合理的预期、假设或第三方信息可能采取的行动或声明可能随后被确定为错误或受到误解。我们对这些事项的披露、未能满足不断变化的监管要求或利益相关者对ESG实践和报告的期望，或未能满足我们可能在既定时间表上设定的任何承诺或目标，可能会损害我们的声誉，并影响我们与客户或投资者的关系。

我们可能会因未投保的风险而遭受损失。

对于某些风险，由于成本和/或可用性的原因，我们不维持保险范围。由于我们保留部分可保风险，在某些情况下完全保留我们的损失风险，超出保险限额的意外或灾难性损失可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们董事和高级管理人员的赔偿要求可能会减少我们的可用资金，以满足成功的第三方对我们的索赔，并可能减少我们的可用资金。

我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程规定，我们将在特拉华州法律允许的最大程度上对我们的董事和高级管理人员进行赔偿。根据吾等经修订及重述的公司注册证书，董事将不会就任何违反受托责任的行为向吾等或任何股东承担金钱赔偿责任，但以下情况除外：(I)董事违反其对公司或其股东的忠诚义务的行为；(Ii)非善意或涉及故意不当行为或明知违法的作为或不作为；(Iii)根据《大同证券条例》第174条的规定；或(Iv)董事从中获取不正当个人利益的任何交易。本附例亦要求吾等在被要求时预支该董事或该人员因就一项受威胁或待决的诉讼、诉讼或法律程序进行辩护或调查而招致的开支，但条件是该人须退还任何该等预支款项，前提是该人最终裁定该人

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目录表

没有资格得到我们的赔偿。我们董事和高级管理人员提出的任何赔偿要求可能会减少我们的可用资金，以满足成功的第三方对我们的索赔，并可能减少我们的可用资金。

我们可能无法吸引和留住支持我们业务所需的熟练员工。

我们的成功取决于我们吸引和留住经验丰富的管理、销售、研发、分析、软件工程师、数据科学家、营销和技术支持人员的能力。如果我们的任何关键人员不能或不愿继续担任目前的职位，可能很难取代他们，我们的业务可能会受到严重损害。如果我们不能根据需要找到合格的继任者来填补关键职位，我们的业务可能会受到严重损害。我们解决方案的复杂性需要训练有素的客户服务和技术支持人员。我们可能无法以与我们的薪酬结构一致的薪酬水平聘用和留住这些合格的人员。我们的一些竞争对手也许能够提供更有吸引力的雇佣条件。此外，我们在培训员工方面投入了大量的时间和费用，这增加了他们对可能寻求招聘他们的竞争对手的价值。如果我们不能留住我们的员工，我们可能会产生更换员工的巨额费用，我们提供优质解决方案的能力可能会减弱，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的高级领导团队对我们的持续成功至关重要，而该等人员的流失可能对我们的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。

我们未来的成功在很大程度上取决于我们高级领导团队成员的持续服务和表现。这些人拥有难以替代的商业和技术能力。如果我们失去了高级管理层运营团队的关键成员，或者作为我们继任计划的一部分，我们无法实现从一名高管到另一名高管的平稳过渡，我们可能无法有效管理我们当前的运营或应对持续和未来的业务挑战，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

本10-K表格中包含的对市场机会的某些估计、对市场增长的预测和我们的运营指标可能被证明是不准确的。

市场机会估计和增长预测受到重大不确定性的影响，并基于可能被证明不准确的假设和估计。表格10-K中有关我们目标市场的规模和预期增长的估计和预测可能被证明是不准确的。即使我们竞争的市场达到了本10-K表格中估计的规模和增长预测，我们的业务也可能无法以类似的速度增长，如果有的话。有关本10-K中包含的市场机会估计和市场增长预测的更多信息，请参阅“商业-我们的市场机会”。

我们的普通股价格可能会波动，您可能会损失全部或部分投资。

全球证券市场过去和未来都经历过价格和成交量的大幅波动。这种市场波动，以及一般的经济、市场或政治条件，都可能降低我们普通股的市场价格，无论我们的经营结果如何。我们普通股的交易价格可能波动很大，可能会受到各种因素的影响而出现广泛的价格波动，其中包括本文所述的风险因素和其他我们无法控制的因素。影响我们普通股交易价格的因素可能包括：

•我们的经营业绩和我们竞争对手的业绩以及我们经营业绩的波动；

•公众对我们的新闻稿、我们的其他公开公告和我们向美国证券交易委员会提交的文件的反应；

•我们或我们的竞争对手宣布新产品、服务、战略投资或收购；

•我们或我们的竞争对手的经营业绩以及我们和我们竞争对手的增长率的实际或预期差异；

•我们或我们的竞争对手未能达到我们或我们的竞争对手可能给予市场的分析师的预测或指导；

•适用于本公司业务的法律或法规的变化，或法律、法规的新解释或适用；

•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更；

•关键人员的到达或离开；

•拟公开交易的股票数量；

•未来我们普通股的销售或发行，包括我们、我们的高级管理人员或董事以及我们的重要股东的销售或发行；

•影响这些情况的一般国内和全球经济、市场和政治状况和事件，包括中东和俄罗斯与乌克兰之间的地缘政治冲突、恐怖主义活动、自然灾害、流行病和其他灾难性事件；

•影响我们、我们的行业或我们的竞争对手的其他发展。

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目录表

这些因素和其他因素可能会导致我们普通股的市场价格和需求大幅波动，这可能会限制或阻止投资者随时出售他们的普通股，否则可能会对我们普通股的流动性产生负面影响。此外，在过去，当一只股票的市场价格波动时，该股票的持有者有时会对发行该股票的公司提起证券集体诉讼。针对我们的证券诉讼，无论是非曲直或结果如何，都可能导致巨额成本，并将我们管理层的时间和注意力从我们的业务上转移出来，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果证券或行业分析师不发布有关我们业务的研究或报告，或发布不准确或负面的报告，我们的股价可能会下跌。

我们普通股的交易市场可能在一定程度上受到行业或证券分析师发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。如果这些分析师中的一个或多个以不利的评级启动研究，或下调我们的普通股评级，对我们的竞争对手提供更有利的推荐，发表关于我们业务的不准确或不利的研究报告，或停止对我们公司的报道，我们可能会在金融市场失去知名度，这反过来可能导致我们的股价和交易量下降。

项目1B。未解决的员工意见

没有。

项目1C。网络安全

在Dun&BradStreet，我们致力于通过我们的企业风险管理(ERM)计划、网络安全(Cyber)计划以及合规和道德(C&E)计划，识别、分类、评估、管理和缓解与我们的数据、技术和运营相关的风险。我们的ERM、Cyber和C&E计划持续协调漏洞、威胁和风险监控以及定期报告，以全面了解不断变化的网络安全风险。通过这些计划，我们评估从系统、应用程序、流程、产品和分析到事件的各个级别的风险，以及我们运营的环境和生态系统中的宏观和综合风险。我们还利用这种基于风险的方法来评估、识别和管理与我们有业务往来的第三方(包括提供服务、系统和数据处理的第三方)相关的网络安全威胁带来的风险。我们应用一致的方法来评估固有和剩余风险级别，以确定最高风险(包括重大网络安全风险)的管理并确定其优先顺序。

我们利用我们的风险管理流程来确定年度网络工作计划的优先顺序，包括监控、内部审计和外部保证审查，例如我们的SOC 2、类型2独立服务审计员关于与安全、可用性和机密性相关的控制的报告，以及我们参与TRUSTe数据隐私框架验证计划。我们聘请了一家行业领先的网络安全公司进行网络威胁概况分析，不仅针对我们当前的环境，还针对可能针对我们的行业或我们运营的地理位置的更广泛的网络威胁格局和威胁参与者。我们积极参与与网络安全、信息政策、隐私和人工智能相关的多个全球和地区贸易和政策协会、智库和专业组织，以及时洞察影响我们业务的快速发展的网络安全和数据风险。

我们通过在我们的网络计划和C&E计划中集成的治理和合规流程，采取全面的方法来识别、缓解和管理网络安全和数据风险。这些流程包括综合政策、风险评估、影响评估、第三方审查和监控、事件响应和外部认证计划，如国际标准化组织27001：信息安全管理系统、国际标准化组织27701：隐私信息管理系统和亚太经合组织跨境隐私规则体系。我们认识到我们的第一道防线是我们的员工，我们将网络安全意识教育纳入我们的年度行为准则和道德培训计划，以确保我们的员工了解他们在防范潜在网络威胁方面所扮演的角色。

我们成立了一个企业风险委员会，由我们的首席风险官领导，成员包括执行管理团队、首席网络安全和技术风险官、首席道德和合规官以及内部审计主管，目的是监督公司对企业风险(包括网络安全风险)的识别、评估、缓解和管理。我们的首席风险官、首席网络安全和技术风险官以及首席道德和合规官至少每季度向企业风险委员会报告相关的网络和数据风险、控制以及针对行动计划的进展，并与跨职能团队协调工作，以监督我们的信息安全战略，并与组织内的业务领导人协作，评估、识别和管理来自网络安全威胁的风险，并在网络安全事件发生时在全球范围内解决这些事件。

在事件响应方面，我们维护由首席网络安全和技术风险官以及首席道德和合规官协调的全球事件和违规响应计划。我们的事件和违规响应计划遵循适用法律和公认框架的要求，如ISO和美国国家标准与技术研究所建立的框架，并在六个阶段应用基于风险的方法，包括(I)

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目录表

(2)发现、(3)报告和上报、(4)分析和评估、(5)应对和(6)事件后活动。

我们的企业风险管理计划由首席风险官领导，他向首席执行官汇报工作。我们的网络计划由我们的首席网络安全和技术风险官领导，他向我们的首席技术官报告。我们的C&E计划由我们的首席道德和合规官领导，他向我们的首席法务官汇报工作。首席风险官、首席网络安全和技术风险官以及首席道德和合规官的集体相关网络安全经验和专业知识超过75年，包括多个信息安全和隐私专业认证，以及与网络安全和数据风险相关的各种泛行业领导职位。

我们的董事会直接和通过其委员会监督风险。我们的审计委员会负责监督我们在风险评估和风险管理方面的政策和做法，包括我们的网络安全和ERM计划。在我们董事会审计委员会的每次例会上，我们的首席风险官、首席网络安全和技术风险官以及首席道德和合规官都会就风险、控制和风险缓解行动提交报告，以应对现有的和新出现的网络安全和数据风险、任何事件以及针对公司网络安全战略路线图的进展。审计委员会就重点关注的领域向管理层提供指导和反馈，以持续改进计划并降低我们不断演变的风险。我们的审计委员会主席每季度向我们的董事会报告这些讨论和其他事项。

我们不认为网络安全威胁的风险，包括之前任何网络安全事件的风险，已经或合理地可能对我们的整体业务战略、运营结果或长期财务状况产生重大影响。见第1A项。风险因素-数据安全和完整性对我们的业务至关重要，而网络安全事件，包括网络攻击、安全漏洞、未经授权访问或披露机密信息、业务中断或机密信息不安全的看法，可能会导致重大业务损失、监管执法、重大法律责任和/或对我们声誉的重大损害。有关这些风险以及与信息安全相关的其他风险的更多信息。

项目2.财产

我们的公司总部位于佛罗里达州杰克逊维尔盖特公园大道5335Gate Parkway，邮编：32256，这是我们于2021年6月30日购买的物业。截至2023年12月31日，我们在47个地点租赁了空间，包括宾夕法尼亚州的中央山谷、新泽西州的弗洛勒姆公园、得克萨斯州的奥斯汀、英格兰的帕丁顿和爱尔兰的都柏林。这些地点分布在世界各地，以满足销售和运营需求。

项目3.法律诉讼

一般信息

在正常业务过程中，我们涉及与我们的业务相关的各种悬而未决和受到威胁的诉讼和监管事宜，其中一些包括我们的客户提出的与商业纠纷有关的索赔、我们的举报对象的诽谤索赔以及我们现任或前任员工的雇佣索赔。我们还不时地收到各州和联邦监管机构对信息的要求，其中一些可能会导致

在评估对违规行为的罚款或与此类当局达成和解时，这些当局需要采取各种补救措施。

我们根据我们的历史经验和我们合理估计和确定任何负债的可能性的能力，定期为这些索赔计提准备金。见本报告第二部分第8项所列合并财务报表附注9“或有事项”，作为参考并入本第一部分第3项。

环境问题

2011年3月，我们收到环境保护局(“EPA”)的请求，要求提供有关我们位于Gowanus运河沿线的旧印刷设施的信息。1914年至1966年间，该工厂由我们作为印刷厂运营，当时我们将其出售。2010年，毗邻的Gowanus运河被美国环保局确定为1980年综合环境响应、补偿和责任法案(CERCLA)下的超级基金遗址，需要进行清理和修复。2013年9月30日，环保局发布了决定记录。环境保护局对所有贡献者的成本要求分两个阶段进行回收，即补救设计阶段和补救行动实施阶段。2014年3月24日，环保局向包括我们在内的27个潜在责任方(“PRPS”)发布了单方面行政命令，指示PRPS在Gowanus运河超级基金现场开展工作。D&B否认责任，保留权利，并表示我们将与EPA合作，遵守UAO。在对工作的补救设计部分进行分配程序后，某些PRP参与了分配，分配器于2019年2月28日发布了分配决定，其中我们被分配了0.407的补救费用份额。2019年4月11日，环保局因某些工作向D&B和其他PRP发出了另一份UAO。D&B再次否认责任，保留权利，并表示我们将与EPA合作，遵守UAO。2020年1月28日，环保局向六个PRPS发出了一份UAO，命令完成运河上游的补救行动。D&B不包括在UAO中。2020年11月16日，美国环保局发布了一份新闻稿

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目录表

使戈瓦努斯运河整体清理计划的估计成本超过15亿美元。然而，环保局没有提供信息来支持这一成本估计。截至2023年12月31日，我们与补救工作相关的总负债约为540万美元，但与此相关的总成本或成本范围，包括与自然资源损害相关的未来潜在成本，目前无法确定。

项目4.矿山安全信息披露

不适用

第II部

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

普通股市场信息

自2020年7月1日我们的普通股首次公开发行以来，我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)上市，交易代码为“DNB”。在此之前，我们的股票没有公开市场。

纪录持有人

截至2024年2月16日，我们普通股在纽约证券交易所的收盘价为每股10.68美元，我们有200名普通股登记持有者。股东的实际数量超过了这一记录保持者的数量，包括作为实益所有者但其股票由经纪商和其他被提名者以街头名义持有的股东。

分红

2024年2月8日，我们的普通股宣布了每股0.05美元的季度现金股息。红利将于2024年3月21日支付给2024年3月7日登记在册的股东。我们预计未来将继续支付季度现金股息，但不能保证董事会会继续宣布。

收益的使用和发行人购买股权证券

股权证券的未登记销售

无

发行人购买股票证券

无

在我们的财政年度结束后120天内，我们打算根据交易法第14A条向美国证券交易委员会提交一份最终的委托书，其中将包括有关根据我们的股权补偿计划授权发行的证券的信息，以及本报告第三部分第10至14项要求的其他事项。

累计股票表现图

根据交易法第18节的规定，此业绩图表不应被视为“征集材料”或被美国证券交易委员会“存档”，也不应通过引用将其纳入邓白氏控股公司根据证券法提交的任何文件中。

下图将我们普通股的累计股东总回报与S指数、罗素1000指数和S北美科技板块指数的累计总回报进行了比较。曲线图假设2020年7月1日收盘时投资了100美元，这是我们的普通股在纽约证券交易所开始交易的第一天。S指数、罗素1000指数和S北美科技板块指数的数据假设股息进行了再投资。我们首次公开募股的普通股发行价为每股22.00美元，2020年7月1日收盘价为25.35美元。以下图表中的比较是基于历史数据，并不指示也不打算预测我们普通股的未来表现。

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目录表

*2020年7月1日投资于Dun&BradStreet或每个指数的100美元，包括股息的再投资。

数据由扎克斯投资研究公司提供，经许可使用。版权所有。版权所有©1980年至2023年。

©标准普尔公司版权所有，经许可使用。版权所有。

版权所有©罗素投资。经许可使用。All rights reserved.

			07/01/2020			12/31/2020			06/30/2021			12/31/2021			06/30/2022			12/31/2022			06/30/2023			12/31/2023
邓白氏控股公司			$100			$98			$84			$81			$59			$49			$46			$47
标准普尔500指数			$100			$122			$140			$156			$125			$128			$150			$162
罗素1000指数			$100			$124			$142			$157			$124			$127			$148			$160
标准普尔北美科技板块			$100			$124			$144			$157			$107			$102			$143			$164

第六项。[已保留]

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD&A”）旨在帮助读者了解邓白氏控股公司的经营业绩、财务状况和现金流量。管理层讨论及分析作为本公司经审核综合财务报表及随附附注的补充，并应与本公司经审核综合财务报表及随附附注一并阅读。除非另有说明，表中所有美元数额均以百万计。本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析包含前瞻性陈述。见“前瞻性陈述”和“项目1A.-风险因素”，以讨论与这些陈述相关的不确定性、风险和假设。实际结果可能与任何前瞻性陈述中所载的结果存在重大差异。

概述

邓白氏律师事务所是全球领先的商业决策数据和分析提供商。我们的使命是提供一个全球信任网络，使客户能够将不确定性转化为信心，将风险转化为机遇，将潜力转化为繁荣。客户将我们值得信赖的端到端解决方案嵌入到他们的日常工作流程中，为商业信贷决策提供信息，评估供应商和其他第三方在财务上是否可行、信誉良好、合规和弹性强，提高销售人员的生产力，并获得对关键市场的可见性。我们的解决方案通过提供专有和精心策划的数据和分析来帮助推动明智的决策和改进的结果，从而支持客户的关键任务业务运营。

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目录表

利用我们定义类别的商业信用数据和分析，我们的财务与风险解决方案用于全球财务、风险、合规和采购部门的关键决策流程。我们是商业信贷决策领域的市场领导者，世界上许多顶级企业在考虑提供商业贷款和贸易信贷时，都利用我们的解决方案做出明智的决策。我们也是领先的数据和分析提供商，帮助企业分析供应商关系，更有效地收回未付应收账款。我们相信，我们专有的Paydex评分是一个基于企业向供应商和供应商付款的准确性的数字指标，被广泛用作衡量企业信贷健康状况的重要指标。我们有能力提供可访问和可操作的见解和分析，以降低风险和不确定性，并最终保护和推动我们的客户提高盈利能力。

我们的销售及市场营销解决方案结合企业图、个人联系、意图及非传统或“替代”数据，透过清理客户关系管理（“CRM”）数据及将客户的关注点及精力集中于最高可能性的潜在客户，协助客户优化其销售及市场营销策略。随着全球竞争的不断加剧，企业需要帮助将其销售渠道集中到一个精简的列表中，以便他们可以让最畅销的产品瞄准最高概率的退货客户。我们为企业提供宝贵的见解，可以帮助我们的客户以更高效和更有效的方式发展业务。

我们利用这些差异化的能力为多个行业和地区的广泛客户提供服务。截至2023年12月31日，我们的全球客户群约为240，000人，其中包括一些全球最大的公司。我们的数据和分析支持广泛的用例，几乎涵盖所有垂直行业，包括金融服务、技术、通信、政府、零售、运输和制造业。就我们的地理覆盖范围而言，我们在北美拥有行业领先的业务，在英国和爱尔兰（“英国”）拥有成熟的业务。“）、北欧 （瑞典、挪威、丹麦、芬兰、爱沙尼亚和拉脱维亚）、中欧（德国、奥地利、瑞士和其他中欧和东欧国家）（统称为“欧洲”）、大中华区和印度（通过我们的控股或全资子公司），以及通过我们的全球网络联盟（“WWN联盟”）扩大全球业务。

我们相信，我们拥有一个有吸引力的商业模式，其基础是高度经常性、多元化的收入、显著的经营杠杆、低资本要求和强劲的自由现金流。我们的数据和分析解决方案的专有性和嵌入式性质以及我们在客户决策过程中发挥的不可或缺的作用历来转化为高客户保留率和收入可见性。我们还受益于强大的运营杠杆，因为我们的集中数据库和解决方案使我们能够产生强大的贡献利润率和自由现金流。

细分市场

我们的分部披露旨在向综合财务报表使用者提供与本公司管理层一致的业务观点。

我们通过以下两个部分管理我们的业务并报告我们的财务业绩：

•北美提供美国和加拿大的财务与风险以及销售与营销数据、分析和业务见解;

•International直接在英国、欧洲、大中华区和印度提供财务与风险以及销售与营销数据、分析和业务见解，并通过我们的全球网络联盟间接提供。

影响我们经营业绩的因素

经济状况

我们的业务受到整体经济状况的影响，并面临全球市场波动和宏观经济环境不断变化的不确定性以及地缘政治冲突的持续影响，例如外汇汇率波动，利率和通胀趋势的变化以及潜在的经济放缓。我们大约30%的收入来自非美国市场。美元兑我们经营所在市场货币（尤其是欧元、英镑及瑞典克朗）的汇率波动可能对我们的收入及溢利造成不利影响。 2022年全球通胀普遍，全球央行大幅加息以抑制通胀。2023年通胀步伐放缓。然而，利率可能会在较长时间内保持高水平，这取决于美联储的货币政策及其对宏观经济发展的反应。在高利率环境下，企业的借贷成本更高，这可能导致谨慎的商业支出和更低的可自由支配支出，从而降低对我们销售和营销解决方案的需求。

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目录表

此外，在充满挑战的宏观经济环境下，企业（包括我们客户的企业）破产的可能性增加。金融市场的动荡可能会限制我们的客户向其客户提供信贷的能力或意愿，或导致我们的客户限制预算，这可能会对我们的数据和分析解决方案的需求产生不利影响。

我们亦因地缘政治冲突（包括俄乌战争、中东冲突及持续的全球贸易紧张局势）而承受宏观经济压力。虽然我们的财务表现并未受到这些事件的重大影响，但这些宏观事件对我们业务的更广泛影响难以预测，并取决于其对我们客户，供应商和金融市场的最终影响。我们将保持灵活性，以便在我们继续前进的同时，能够适应各种事件和不确定性。

监管要求

近年来，立法、监管和司法部门越来越关注隐私和数据保护实践。因此，联邦和地方政府颁布并继续修订各种新的法律、规则和条例。此类立法的一个例子是2018年加州消费者隐私法（“CCPA”），经加州隐私权法（“CPRA”）和美国其他州（如科罗拉多州，康涅狄格州，犹他州，弗吉尼亚州，佛罗里达州，俄勒冈州，德克萨斯州，蒙大拿州，特拉华州，爱荷华州，新泽西州，田纳西州和印第安纳州）的类似法律修订。这些法律适用于收集和处理这些州居民个人信息的某些企业，包括重要的透明度义务，并赋予个人广泛的数据主体权利，类似于GDPR和欧洲其他法律规定的数据主体权利。我们还受美国以外我们开展业务的国家/地区的数据保护和隐私法律法规的约束，包括欧洲、加拿大、中国、印度、香港和新加坡最近通过和修订的法律。参见第1项中的“业务-监管事项”。

最新发展动态

以下发展影响我们的经营业绩、资产负债表及现金流量的同比可比性：

应收账款融资

于2022年9月，本公司订立一份为期三年的循环证券化融资协议，以经常性基准将我们其中一间美国附属公司的贸易应收款项透过我们的破产隔离附属公司转让予一间第三方金融机构，以换取相等于所转让应收款项总额的现金。该融资最初的每月提取限额介乎1. 6亿元至2. 15亿元，其后于2022年12月修订为1. 7亿元至2. 15亿元。2023年10月，每月提款限额修改为2.15亿美元。 于截至2023年及2022年12月31日止年度，本公司分别收到与该融资有关的现金利益净额31. 9百万元及183. 1百万元。有关进一步讨论，请参阅综合财务报表附注7。

购买非控股股权

于2022年11月1日，我们以人民币815. 4百万元向第三方实体购买中国业务的非控股股权（“非控股股权”），其中人民币169. 1百万元（或23. 2百万美元）已于2022年11月支付，而95. 7百万美元已于2023年支付。我们确认了与截至2023年12月31日止年度的付款相关的260万美元外汇损失。该交易作为股东之间的股权交易入账，因此，没有在合并净收益或综合收益中确认收益或亏损。有关详细讨论，请参阅综合财务报表附注17。

债务再融资

2022年1月18日，我们修订了日期为2019年2月8日的信贷协议，特别是与定期贷款融资有关的协议，以建立本金总额为4.6亿美元的增量定期贷款。我们使用该等增量定期贷款的所得款项赎回我们于2026年到期的6.875%优先担保票据的未偿还本金总额4.2亿美元，并支付相关费用、成本、保费及开支。

2023年7月25日，我们进一步修订了信贷协议，并将2026年到期的定期贷款的适用保证金总额降低了0.25%，导致每年的保证金利差为SOFR加3.00%。

2023年7月31日，我们的企业家族评级被上调。因此，我们定期贷款债务的适用保证金，包括2026年定期贷款和2029年定期贷款，减少了0.25%。

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目录表

2024年1月29日，我们修订了与现有451.9美元2029年定期贷款相关的信贷协议，将其利率降低0.25个百分点，导致SOFR加2.75%的年保证金利差，并将定期贷款安排增加26.517亿美元，以建立本金总额为31.036亿美元的新定期贷款(“2029年定期贷款B”)，到期日为2029年1月18日。2029年定期贷款B的收益用于全额偿还现有定期贷款，包括2026年定期贷款和2029年定期贷款。同时，我们还修订了管理循环融资的信贷协议，将到期日延长至2029年2月15日，并将适用的保证金降低50个基点，导致保证金利差为SOFR加2.50%/年，受基于杠杆的定价网格的限制。作为修正案的一部分，循环贷款项下的信贷利差调整也被删除。

见合并财务报表附注6以作进一步讨论。

近期发布的会计准则

关于最近的会计声明可能对合并财务报表产生的影响的披露，见合并财务报表附注3。

关键会计政策和估算

于编制我们的综合财务报表及就其中反映的相关交易及结余进行会计处理时，我们已将附注2所述的重要会计政策应用于综合财务报表。在这些政策中，我们认为下述政策至关重要，因为它们对描述我们的财务状况和结果都是最重要的，而且它们需要管理层做出主观或复杂的判断，这往往是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他因素。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。

如果某一特定时期的实际结果最终与以前的估计不同，实际结果可能会对该时期产生实质性影响。

收入确认

我们根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题606，与客户的合同收入(“ASC 606”)确认收入。运用与收入计量和确认有关的各种会计原则，需要我们作出判断和估计。具体地说，具有非标准条款和条件的复杂安排可能需要大量的合同解释，以确定适当的会计核算，包括合同中的多个货物和服务是否都是单独的履约义务。其他判断包括确定我们是否在一项交易中担任委托人，主要是因为它涉及与联盟和合作伙伴的交易，以及是否应将与同一客户在同一时间或几乎在同一时间签订的单独合同合并为一份合同。我们还使用判断来评估我们是否有可能收取我们有权获得的对价，以换取转让的商品或服务。我们的判断是基于客户在到期时支付该笔对价的能力和意图，其中包括对他们的历史支付经验、信用风险指标以及影响客户的市场和经济状况的评估。

我们根据相对独立的销售价格将交易价格分配给每个履约义务可交付产品。当独立销售价格不能从实际销售中直接观察到时，我们最大限度地利用任何可观察到的数据和对市场客户愿意为这些商品或服务支付多少的估计，来估计独立销售价格。

养恤金和退休后福利义务

我们的固定收益养老金计划是在精算的基础上核算的，这需要选择各种假设。对于每个计划，最重要的假设包括计划资产的预期长期回报率、贴现率、参与者的死亡率和死亡率改善的预期。

用于确定养恤金支出的计划资产的预期长期回报率是根据目标资产分配以及计划投资的资产类别的预期回报得出的。对于我们最重要的养老金义务--美国合格计划，2023年、2022年和2021年的长期回报率假设分别为5.40%、5.50%和6.00%。2024年，我们将使用5.60%的长期回报率。5.60%的假设代表了我们对美国合格计划预期长期未来投资业绩的最佳估计，考虑了对未来资本市场回报和该计划的资产配置的预期。截至2023年12月31日，美国合格计划有34%投资于寻求回报的资产，66%投资于负债对冲资产。

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目录表

另一个关键假设是贴现率，它用于衡量养老金计划债务和退休后医疗保健债务的现值。贴现率是使用收益率曲线方法得出的，该方法将预测的计划福利支付流与债券投资组合相匹配，反映了我们计划特有的实际负债期限。我们使用即期利率法来衡量净定期收益成本的服务和利息成本部分，方法是将收益率曲线上的特定即期利率应用于计划的负债现金流。我们认为，这种方法通过改善预期收益现金流与收益率曲线上相应的即期利率之间的相关性，提供了对服务和利息成本的更准确的衡量。

死亡率假设用于估计计划参与者的预期寿命，确定预计的养恤金义务和预计支付退休计划福利的期限。对于我们的美国计划死亡率假设，我们使用了2012年12月31日、2023年和2022年的PRI 2012死亡率表(“PRI-2012”)，以及MP-2021死亡率改善预测量表。根据新冠肺炎因素调整了2023年12月31日和2022年12月31日重新测量的死亡率改善预测比例，导致截至2022年12月31日美国计划的预计福利义务减少了约1,000万美元。2021年12月31日，更新的死亡率改善量表MP-2021的采用导致美国计划的预计福利义务减少了约500万美元。

我们全球养老金计划的上述关键假设的变化将对我们在2023年12月31日的养老金义务产生以下影响(以百万为单位)：

						长期回报率												贴现率
						25个基点												25个基点
						增加						减少量						增加						减少量
养老金费用增加(减少)						$	(3.6)					$	3.6					$	1.3					$	(1.5)
养老金债务增加(减少)						$	—					$	—					$	(34.2)					$	35.6

我们认为所使用的假设是适当的，尽管这些假设的变化将影响我们的养老金和其他退休后义务和福利成本。

有关我们的养老金和退休后福利义务和成本的成本和假设的更多信息，请参见合并财务报表附注11。

商誉与无限期无形资产

商誉及无限期无形资产不会摊销，并至少每年于12月31日进行减值测试，如发生事件或情况变化，显示公允价值比账面值更有可能少于账面价值，则会更频繁地进行减值测试。如果定性评估发现报告单位或无限期无形资产的账面价值更有可能超过其估计公允价值，则会进行额外的量化评估。商誉和无限期无形资产的年度减值测试可以通过定性评估完成。我们可以选择绕过定性评估，直接对任何时期的商誉或无限期无形资产进行量化减值测试。我们可以在任何后续期间恢复对任何报告单位或无限期无形资产的定性评估。

商誉

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的合并资产负债表分别包括34.458亿美元和34.313亿美元的商誉。我们在报告单位层面评估商誉的可回收性。报告单位是运营部门或运营部门的组成部分，运营部门是一家企业，其离散的财务信息可供部门经理审查。我们的报告单位是北美地区的财务与风险部门和销售与市场部门，以及英国、欧洲、大中国、印度和国际部门的WWN联盟。

对于定性商誉减值测试，我们分析收入和利润的实际和预期报告单位增长趋势，以及历史业绩。我们还评估可能对报告单位产生影响的关键因素，包括宏观经济状况、市场相关风险敞口、监管环境、成本因素、净资产账面价值的变化、出售全部或部分报告单位的任何计划，以及其他报告单位特有的因素，如关键人员、战略、客户或竞争的变化。此外，我们评估公司的市值与账面金额相比是否表明减值。

对于量化商誉减值测试，我们根据市场法确定报告单位的公允价值，并在某些情况下使用收益法进一步验证我们的结果。在市场法下，我们根据当年未计利息、税项、折旧及摊销之利润的市盈率来估计公允价值。

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目录表

(“EBITDA”)，对每个报告单位的非经常性项目进行必要的调整。我们使用判断来确定相关的可比公司市场倍数(即，最近的资产剥离或收购、围绕市场的事实和情况、主导地位、增长率等)。对于收益法，我们使用贴现现金流量法来估计报告单位的公允价值。预计的现金流是基于管理层对每个报告单位的长期前景的最新看法。每个报告单位的具体因素可能包括收入增长、利润率、终端价值、资本支出预测、假设税率、贴现率和管理层认为合理的其他假设。在适用的情况下，作为合理性检查，我们会将基于个别报告单位的公司总估值中得出的估计公允价值与我们的企业总价值(通过将我们普通股的收盘价乘以当时的流通股数量，并根据我们的债务价值进行调整来计算)进行协调。

我们对EBITDA倍数和预计现金流的确定对因市场状况以及业务部门执行风险而导致的未来差异风险很敏感。管理层通过考虑其报告单位特有的因素，包括近期经营业绩、业务计划、经济预测、预期未来现金流、涉及可比业务的近期市场交易和其他数据，评估倍数和预计现金流的相关性和可靠性。EBITDA倍数和预计现金流也可能受到报告部门以及公司本身未来增长机会、一般市场和地理情绪以及未决或最近完成的合并交易的重大影响。

因此，倘未来业绩长期低于我们的前瞻性预测，则未来减值测试的结果可能显示存在减值。尽管我们相信市场法中的EBITDA倍数及收入法中的预计现金流量是对我们业务的合理假设，但竞争的显著增加或我们竞争能力的降低可能对我们保持市场份额的能力产生重大不利影响，从而对我们报告单位的预计价值产生重大不利影响。

如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则记录减值费用。减值支出亦以分配至报告单位之商誉金额为限。减值支出（如有）于确认减值期间列作经营开支。

于二零二三年、二零二二年及二零二一年，我们对各报告单位进行了定性测试，测试结果显示任何报告单位的商誉减值的可能性不大。

无限期-活着的无形资产

在定性方法下，我们根据宏观经济及市场状况、行业考虑、整体表现及其他相关因素，对寿命不确定的无形资产进行减值测试。如果我们选择绕过对任何无限期无形资产的定性评估，或如果定性评估显示该资产的估计账面值很可能超过其公允价值，我们将采用定量方法。

在定量方法下，我们估计无限期无形资产的公允价值，并将其与其账面价值进行比较。倘账面值超过公平值，则确认减值亏损。估计公平值主要采用收入法根据资产预计现金流量的预期现值厘定。

我们的无限期无形资产主要与Dun & Bradstreet商标有关，该商标与历史并购交易有关。由于使用定量方法进行减值测试，截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度并无就无限年期无形资产确认减值支出。

公允价值计量

资产及负债于若干情况下须按公平值计量，包括于业务合并中收购之资产及负债所应用之购买会计法，以及于减值时撇减至公平值之长期资产。 我们对所有业务合并采用收购法入账。这种方法要求我们

将收购成本分配到所收购的资产和所承担的负债，基于对这些项目（包括所收购的无形资产和技术）的公允价值的估计。收购代价超出所收购资产及所承担负债之公平值之差额入账列作商誉。公平值计量乃按我们于计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产所收取或转让负债所支付的价格厘定。在相同资产或负债缺乏活跃市场的情况下，该等计量涉及根据市场可观察数据作出假设，而在缺乏该等数据的情况下，则涉及与市场参与者于计量日期发生的假设交易中所使用者一致的内部资料。厘定公平值通常需要我们作出重大估计及假设，例如厘定适当的贴现率，当中计入风险及流动资金溢价、识别市场交易的相似及差异、相应地加权该等差异，然后对该等市场交易作出适当调整，以反映所估值资产或负债的特定风险。其他重要假设包括预测与收入和支出相关的未来现金流

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目录表

基于我们的业务计划和前景，这些计划和前景可能会受到我们未来增长机会、整体市场环境和地理情绪的重大影响。我们可能会使用第三方估值顾问来协助确定此类估计。有关公平值计量及收购之进一步资料，请参阅综合财务报表附注11、12、14及16。

所得税

于2023年及2022年12月31日，我们的综合资产负债表包括非流动递延税项负债分别为8. 873亿元及10. 237亿元。我们在美国和许多外国司法管辖区缴纳所得税。在为财务报表目的确定我们的综合所得税准备金时，我们必须做出某些估计和判断。该等估计及判断影响若干递延税项资产之可收回性之厘定及若干税项负债之计算，该等估计及判断乃由税项及财务报表确认之收入及开支与经营亏损净额之间之暂时差额产生。

在评估我们收回递延税项资产的能力时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据，包括我们过往的经营业绩（如适用）、最近几年存在的累计亏损以及我们对未来应课税收入的预测。在估计未来应课税收入时，我们制定假设，包括未来税前经营收入的金额、暂时性差异的拨回以及实施可行和审慎的税务规划策略。该等假设需要对未来应课税收入的预测作出判断，并与我们用于管理相关业务的计划及估计一致。

我们目前在某些司法管辖区已记录估值免税额，并将一直维持至递延税项资产变现的可能性较大为止。我们未来记录的所得税支出可能会减少到我们的估值免税额减少的程度。我们剩余递延税项资产的变现主要取决于相关司法管辖区未来的应纳税所得额。未来应纳税所得额的任何减少可能需要我们针对我们的递延税项资产记录额外的估值备抵。估值免税额的增加可能会导致该期间的额外所得税支出，并可能对我们未来的收益产生重大影响。

税法和税率的变化也可能影响未来记录的递延税资产和负债。管理层记录在制定期间税率或法律变更对我们的递延税项资产和负债的影响。未来税率或法律的变化可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。

经济合作与发展组织(经合组织)推出了全球反基地侵蚀和利润转移(BEPS)支柱2规则，其中包括四个新的征税机制，根据这些机制，多国实体将支付最低水平的税款。包括欧盟成员国在内的许多国家已经或预计将制定立法，最早于2024年1月1日生效，并在2025年1月1日之前全面实施全球最低税率，这可能会对我们的实际税率产生不利影响。

运营结果的关键组成部分

收入

我们的北美和国际业务收入主要是通过与客户签订的基于订阅的合同安排来产生的，这些合同安排可以单独提供数据、分析和分析相关服务，也可以作为多种服务集成服务的一部分。这些安排有时包括多个业务部门向同一客户提供服务。

·我们提供金融与风险解决方案，使客户能够访问我们最完整和最新的全球信息、全面监控和投资组合分析。我们还提供跨多个平台以事务方式使用的各种业务信息报告。客户还使用我们的服务来管理供应链风险，并遵守反洗钱和全球反贿赂和腐败法规。

·我们通过提供复杂的分析和解决方案来帮助我们的客户增加新业务和现有业务的收入，使B2B销售和营销专业人员能够加快销售、增强市场活动、以有意义的方式吸引客户、更快地完成业务并提高广告活动的效率，从而产生销售和营销解决方案收入。

费用

服务成本(不包括折旧和摊销)

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目录表

我们将服务成本定义为与生产我们的产品、服务和解决方案直接相关的费用。这些费用主要包括数据采集费、与我们的数据库相关的成本、服务履行成本、呼叫中心和技术支持成本、硬件和软件维护成本、电信费用、与这些功能相关的人员成本以及与执行这些功能的设施相关的占用成本。

销售和管理费用

销售和行政费用主要包括销售、行政和公司管理员工的人事相关费用、专业和咨询服务费用、广告和占用费用以及这些职能的设施费用。

折旧及摊销

折旧和摊销费用包括与房地产、厂房和设备投资有关的折旧，以及购买和开发的软件和其他无形资产的摊销，主要是与历史并购交易有关的数据库和客户关系，特别是2019年因私募股权收购而进行的私有化交易。

营业外收入和(费用)-净额

营业外收入和(费用)-净额包括利息支出、利息收入、与提前偿还债务相关的成本、成本法投资的股息、资产剥离的收益和亏损、与某些衍生品相关的按市值计价的费用以及其他营业外收入和费用。

所得税支出(利益)准备

所得税支出(福利)准备金是指我们的公司子公司基于多个司法管辖区的收入而征收的国际、美国联邦、州和地方所得税。此外，我们在所得税拨备(福利)中确认了与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。

关键指标

除了报告GAAP结果外，我们还评估业绩并报告下文讨论的非GAAP财务指标的结果。我们认为，这些非GAAP衡量标准的公布为投资者和评级机构提供了有关我们的业绩、经营趋势和期间表现的有用信息。这些非GAAP财务指标包括有机收入、调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后的EBITDA”)、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收益以及调整后每股摊薄后的净收益。经调整的结果为非公认会计原则措施，对某些收购及剥离相关收入及开支的影响作出调整，例如银行家费用、法律费用、尽职调查、保留付款及或有代价调整的成本、重组费用、基于股权的薪酬及其他非核心收益及费用，例如与提前赎回债务有关的成本、出售业务的损益、减值费用、税法重大改变的影响及重大税务及法律和解。我们不计入因应用购进会计而产生的已确认无形资产摊销，因为它是非现金的，不能反映我们持续的和基本的经营业绩。无形资产确认为历史并购交易的结果。我们认为，已确认的无形资产的性质与其他按可预测的经营周期被替换的折旧资产有根本的不同。与其他折旧资产不同，例如开发和购买的软件许可证或财产和设备，一旦这些确认的无形资产到期且不进行替换，就不会产生重置成本。此外，我们对收购的无形资产和购买的知识产权的运营、维护和延长寿命的成本反映在我们的运营成本中，如人员、数据费、设施、管理费用和类似项目。管理层认为，重要的是要让投资者明白，这些无形资产是作为购买会计的一部分入账的，并有助于创造收入。已确认无形资产的摊销将在未来期间重复出现，直到此类资产完全摊销为止。此外，我们将汇率变化对我们收入增长的影响隔离开来，因为我们认为，投资者能够比较一个时期和另一个时期的收入是有用的，无论是在汇率变化的影响之后还是之前。可归因于外币汇率的收入业绩的变化是通过以不变汇率换算我们以前和本期的外币收入来确定的。因此，我们监控我们在汇率变化影响之前和之后的收入增长。我们认为，这些补充的非公认会计准则财务指标为管理层和其他用户提供了额外的有意义的财务信息，在评估我们的持续业绩和我们不同时期经营业绩的可比性时，应该考虑这些信息。我们的管理层经常在内部使用我们的补充非公认会计准则财务指标，以了解、管理和评估我们的业务并做出运营决策。这些非GAAP指标是管理部门在计划和预测中使用的因素之一

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目录表

未来的时期。非GAAP财务指标应被视为我们根据GAAP编制的报告结果的补充，而不是替代。

我们的非公认会计准则或经调整的财务指标反映了基于以下项目以及相关所得税的调整。

有机收入

我们将有机收入定义为扣除汇兑影响前的已报告收入，如适用，则不包括收购业务的收入。此外，如果适用，有机收入不包括与剥离业务相关的当年和上一年收入。我们相信，有机指标通过排除收购和资产剥离的影响，为投资者和分析师提供了有关公司潜在收入趋势的有用补充信息。剥离业务的收入与2022年第二季度出售的德国企业对消费者业务有关。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率

我们将调整后的EBITDA定义为可归因于邓白氏控股公司的净收益(亏损)，不包括以下项目：

•折旧和摊销；

•利息、支出和收入；

•所得税优惠或规定；

•其他营业外支出或收入；

•关联公司净收入中的权益；

•可归属于非控股权益的净收入；

•以股权为基础的薪酬；

•重组费用；

•与合并、收购和资产剥离相关的运营成本；

•过渡成本主要包括与转型和整合活动相关的非经常性费用，以及与我们的协同计划相关的激励费用；以及

•其他调整主要涉及非现金费用和收益，包括减值费用和应用采购会计产生的调整，主要是与递延佣金成本摊销有关的2022年。此外，其他调整还包括非经常性费用，如与重大法律和监管事项相关的法律费用。

我们通过调整后的EBITDA除以收入来计算调整后的EBITDA利润率。

调整后净收益

我们将调整后的净收入定义为可归因于Dun&BradStreet Holdings，Inc.的净收入(亏损)，经以下项目调整：

•因采购会计的应用而产生的递增摊销。我们不计入因应用购买会计产生的已确认无形资产摊销，因为它是非现金的，不能反映我们持续的和基本的经营业绩。本公司认为，已确认无形资产的性质从根本上不同于在可预测的经营周期中被替换的其他折旧资产。与其他折旧资产不同，例如开发和购买的软件许可证或财产和设备，一旦这些确认的无形资产到期且不进行替换，就不会产生重置成本。此外，公司经营、维护和延长收购的无形资产和购买的知识产权的寿命的成本反映在公司的运营成本中，如人员、数据费、设施、管理费用和类似项目；

45

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目录表

•以股权为基础的薪酬；

•重组费用；

•与合并、收购和资产剥离相关的运营成本；

•过渡成本主要包括与转型和整合活动相关的非经常性费用，以及与我们的协同计划相关的激励费用;

•合并、收购和剥离相关的非经营性成本;

•债务再融资和破产成本;

•非经营性养老金相关收入（支出）包括与我们的养老金和退休后计划相关的某些成本和收入，包括利息成本、计划资产的预期回报和摊销精算收益或损失、先前服务信贷以及计划结算费用（如适用）。这些调整是非现金和市场驱动的，主要是由于养恤金计划资产和负债价值的变化，而这与金融市场的表现和条件有关;

•因修改我们的利率掉期而产生的非现金收益和损失;

•其他调整主要与非现金费用和收益有关，包括减值费用和因应用采购会计而作出的调整，主要是在2022年与递延佣金成本摊销有关。此外，其他调整还包括与重大法律和监管事项相关的法律费用等非经常性费用;

•非GAAP调整的税务影响;以及

•其他税务影响调整涉及法定税率变动对递延税项及其他个别项目的税务影响。

调整后每股摊薄净收益

我们计算调整后每股摊薄净收益的方法是，将调整后净收入（亏损）除以本期已发行普通股的加权平均数，再加上与我们的股票激励计划下未发行奖励有关的潜在可发行普通股的摊薄影响。

经营成果

本表格10-K的本节一般讨论截至2023年12月31日和2022年的财务业绩以及这些年份之间的同比比较。与截至2021年12月31日止年度财务业绩有关的讨论以及截至2022年12月31日止年度与2021年12月31日止年度之间的同比比较（未包含在本表格10-K中）可参见第二部分的“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”，截至2022年12月31日的财政年度公司10-K表格年度报告的第7项。

GAAP结果

下表载列我们于以下所示期间的过往经营业绩（以百万计）：

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目录表

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
收入			$	2,314.0					$	2,224.6
服务费用(不包括折旧和摊销)			831.0						721.4
销售和管理费用			742.7						745.6
折旧及摊销			586.8						587.2
重组费用			13.2						20.5
运营成本			2,173.7						2,074.7
营业收入(亏损)			140.3						149.9
利息收入			5.8						2.2
利息支出			(221.9)						(193.2)
其他收入(支出)-净额			(5.3)						13.9
营业外收入(费用)-净额			(221.4)						(177.1)
未计提(收益)所得税和关联公司净收入中的权益前的收益(亏损)			(81.1)						(27.2)
减去：所得税准备金(福利)准备金			(34.2)						(28.8)
关联公司净收入中的权益			3.2						2.5
净收益(亏损)			(43.7)						4.1
减去：可归因于非控股权益的净(收益)亏损			(3.3)						(6.4)
邓白氏控股公司的净收益(亏损)			$	(47.0)					$	(2.3)
净收益(亏损)利润率(1)			(2.0)		%				(0.1)		%

(1)净收益(亏损)利润率定义为邓白氏控股公司的净收益(亏损)除以收入。

关键绩效衡量标准

管理层，包括我们的首席运营决策者，根据各种关键指标评估我们业务的财务业绩。这些指标包括非GAAP衡量的有机收入、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收益和调整后的稀释后每股净收益。经调整的结果为非公认会计原则措施，对某些收购及剥离相关收入及开支的影响作出调整，例如银行家费用、法律费用、尽职调查、留存付款及或有代价调整的成本、重组费用、股权薪酬、过渡成本及其他非核心收益及费用，例如与提前赎回债务有关的成本、业务出售损益、减值费用、税法重大变动的影响及重大税务及法律和解。此外，我们将汇率变化对我们收入增长的影响隔离开来，因为我们认为，投资者能够比较一个时期和另一个时期的收入是有用的，无论是在汇率变化的影响之后还是之前。可归因于外币汇率的收入业绩的变化是通过以不变汇率换算我们以前和本期的外币来确定的。因此，我们监测在汇率变化影响之前和之后我们调整后的收入增长。

下表列出了我们的主要业绩衡量标准，包括所示期间的非公认会计准则衡量标准(单位为百万，每股数据除外)：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
总收入			$	2,314.0					$	2,224.6
调整后的EBITDA			$	892.2					$	863.5
调整后EBITDA利润率			38.6		%				38.8		%
调整后净收益			$	431.6					$	439.6
调整后每股摊薄净收益			$	1.00					$	1.02

下表列出了非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况(单位为百万，每股数据除外)：

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目录表

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
邓白氏控股公司的净收益(亏损)			$	(47.0)					$	(2.3)
折旧及摊销			586.8						587.2
利息支出-净额			216.1						191.0
(福利)所得税准备金-净额			(34.2)						(28.8)
EBITDA			721.7						747.1
其他收入(支出)-净额			5.3						(13.9)
关联公司净收入中的权益			(3.2)						(2.5)
可归因于非控股权益的净收益(亏损)			3.3						6.4
基于股权的薪酬			83.4						66.0
重组费用			13.2						20.5
与合并、收购和剥离相关的运营成本			7.1						23.4
过渡成本			52.9						24.4
其他调整(1)			8.5						(7.9)
调整后的EBITDA			$	892.2					$	863.5
北美			$	743.3					$	718.0
国际			215.4						202.2
公司和其他			(66.5)						(56.7)
调整后的EBITDA			$	892.2					$	863.5

(1) 2023年的调整主要涉及与综合财务报表附注9中讨论的持续法律事项相关的法律费用和减值费用。2022年的调整主要涉及递延佣金成本摊销的非现金采购会计调整。

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
邓白氏控股公司的净收益(亏损)			$	(47.0)					$	(2.3)
因采用购进会计而产生的无形资产增量摊销			465.8						494.0
基于股权的薪酬			83.4						66.0
重组费用			13.2						20.5
与合并、收购和剥离相关的运营成本			7.1						23.4
过渡成本			52.9						24.4
与合并、收购和剥离相关的非运营成本			1.8						3.7
债务再融资和清偿成本			2.5						24.3
非经营性养老金相关收入			(18.3)						(42.2)
利率掉期修订的非现金收益 (1)			(10.6)						—
其他调整(2)			9.7						(7.9)
非公认会计原则调整的税务影响			(142.6)						(144.6)
其他税务影响调整			13.7						(19.7)
调整后的净收入（亏损）应占邓白氏控股公司。 (3)			$	431.6					$	439.6
调整后普通股每股摊薄收益（亏损）			$	1.00					$	1.02
已发行股份加权平均数-摊薄			432.8						430.0

(1)该金额指因修订我们的利率掉期衍生工具而产生的非现金摊销收益。该金额于截至二零二三年十二月三十一日止年度的“利息开支-净额”内呈报。有关更详细讨论，请参阅综合财务报表附注14。

(2)2023年的调整主要涉及与综合财务报表附注9中讨论的持续法律事项相关的法律费用和减值费用。2022年的调整主要涉及递延佣金成本摊销的非现金采购会计调整。

(3)从2023年第一季度开始，我们从调整后净收入（亏损）中排除了非经营性养老金相关收入，所有前期都进行了相应调整。

48

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目录表

收入

截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度

截至2023年12月31日止年度，总收益为2，314. 0百万元，而截至2022年12月31日止年度则为2，224. 6百万元，增加89. 4百万元或4. 0%（扣除外汇影响前为4. 2%）。 涨幅 这主要归因于基础业务的增长，部分被外汇的负面影响以及2022年第二季度剥离德国企业对消费者业务的影响所抵消。

撇除180万结雅资产剥离的影响及290万结雅外汇的负面影响，截至2023年12月31日止年度的有机收入总额较截至2022年12月31日止年度增加9，410万结雅或4.3%，反映我们两个分部的增长。收益变动于下文分部层面讨论中进一步讨论。

按分部划分之收益如下（以百万计）：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						$ 增加(减少)						% 增加(减少)
北美：
《金融与风险》杂志			$	888.1					$	866.9					$	21.2					2.4		%
-负责销售和市场营销			756.4						720.2						36.2						5.0		%
北美地区总数			$	1,644.5					$	1,587.1					$	57.4					3.6		%
国际：
《金融与风险》杂志			$	448.6					$	419.1					$	29.5					7.0		%
-负责销售和市场营销			220.9						218.4						2.5						1.1		%
国际合计			$	669.5					$	637.5					$	32.0					5.0		%
总收入：
《金融与风险》杂志			$	1,336.7					$	1,286.0					$	50.7					3.9		%
-负责销售和市场营销			977.3						938.6						38.7						4.1		%
总收入			$	2,314.0					$	2,224.6					$	89.4					4.0		%

北美细分市场

在截至2023年12月31日的一年中，北美地区的收入比截至2022年12月31日的一年增加了5740万美元，或3.6%(扣除汇率影响前为3.7%)。请参阅下面关于按解决方案获得收入的进一步讨论。

金融与风险

在截至2023年12月31日的年度，北美金融与风险收入较截至2022年12月31日的年度增加2,120万美元，或2.4%(扣除汇率影响前为2.5%)，主要是由于我们的第三方风险、供应链管理和金融解决方案的收入净增加约3500万美元，但我们的信誉解决方案收入减少约1,000万美元，公共部门收入减少约600万美元，主要是由于政府合同于2022年4月到期，部分抵消了这一增长。

销售与市场营销

在截至2023年12月31日的一年中，与截至2022年12月31日的年度相比，北美销售和营销收入增加了3620万美元，增幅为5.0%(扣除汇率影响前为5.1%)，主要原因是我们的主数据管理解决方案的收入增加了约3400万美元，数据销售增加了约1100万美元，但其他营销解决方案收入的下降部分抵消了这一增长。

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目录表

国际细分市场

在截至2023年12月31日的一年中，国际收入比截至2022年12月31日的一年增加了3200万美元，或5.0%(扣除汇率影响前为5.5%)。不包括外汇兑换的负面影响160万美元和2022年剥离我们在德国的B2C业务180万美元的影响，国际有机收入增加了3540万美元，或5.8%。请参阅下面关于收入的进一步讨论

解决办法。

金融与风险

在截至2023年12月31日的一年中，国际金融与风险收入比截至2022年12月31日的年度增加了2950万美元，或7.0%(扣除汇率影响前为7.2%)。剔除40万美元外汇的积极影响，收入增加2,910万美元或7.2%，主要归因于所有市场的增长，包括来自欧洲的收入因金融分析和API解决方案的增长而增加约800万美元，来自WWN联盟的收入因跨境数据费增加而增加约800万美元，来自英国市场的收入由于我们的第三方风险与合规解决方案以及金融分析的增长而增加约700万美元，以及来自大中华区中国的收入增加约400万美元，这是由于金融分析和API解决方案的增长。

销售和市场营销

在截至2023年12月31日的一年中，国际销售和营销收入比截至2022年12月31日的年度增加了250万美元，或1.1%(扣除汇率影响前为2.1%)。不包括200万美元的外汇兑换的负面影响和2022年剥离我们在德国的B2C业务180万美元的影响，有机收入增加了630万美元，或3.0%，主要是由于英国和欧洲的收入增加，这主要是由于新的市场和本地化解决方案(如Hoovers)推动的收入增加，以及通过我们最新的API解决方案提供的数据销售增加。

综合运营成本

合并业务成本如下(单位：百万)：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						$ 增加(减少)						% 增加(减少)
服务费用(不包括折旧和摊销)			$	831.0					$	721.4					$	109.6					15.2		%
销售和管理费用			742.7						745.6						(2.9)						(0.4)		%
折旧及摊销			586.8						587.2						(0.4)						(0.1)		%
重组费用			13.2						20.5						(7.3)						(35.8)		%
运营成本			$	2,173.7					$	2,074.7					$	99.0					4.8		%
营业收入(亏损)			$	140.3					$	149.9					$	(9.6)					(6.4)		%

服务成本(不包括折旧和摊销)

在截至2023年12月31日的一年中，服务成本(不包括折旧和摊销)为8.31亿美元，比截至2022年12月31日的一年增加了1.096亿美元，增幅为15.2%，这主要是由于数据获取和处理成本增加了约8800万美元，以及净人事成本增加了约1800万美元。与前一年相比，截至2023年12月31日的一年中，外汇兑换对服务总成本产生了不利影响，约为200万美元。

销售和管理费用

截至2023年12月31日止年度的销售及行政开支为7.427亿美元，较截至2022年12月31日止年度减少290万美元或0.4%，原因是主要与专业费用、设施及后台处理成本有关的成本减少约1900万美元，部分被基于股权的薪酬导致的约1 600万美元的人事费用净额增加所抵消。

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目录表

折旧及摊销

截至2023年12月31日止年度的折旧及摊销开支为5.868亿美元，较截至2022年12月31日止年度减少40万美元或0.1%，主要由于与历史并购交易有关的无形资产确认的摊销减少，部分被摊销额增加所抵消，因为内部开发的软件需要摊销。

重组费用

截至2023年12月31日止年度的重组费用为1320万美元，较截至2022年12月31日止年度减少730万美元或35.8%，主要由于去年与我们北美业务改善运营绩效和盈利能力的举措相关的遣散费和设施退出成本增加。

营业收入(亏损)

截至2023年12月31日止年度，综合经营收入为1. 403亿美元，较截至2022年12月31日止年度减少960万美元或6. 4%。营业收入的减少主要是由于数据采集和处理成本增加约7700万美元，净人事成本增加约3400万美元，部分被收入增加8940万美元，重组成本减少730万美元以及与专业费用和设施相关的成本减少约500万美元所抵消。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率

按分部划分的经调整EBITDA及经调整EBITDA利润率如下（以百万计）：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						$ 增加(减少)						% 增加(减少)
北美：
调整EBITDA			$	743.3					$	718.0					$	25.3					3.5		%
调整EBITDA率			45.2		%				45.2		%										—		Bps
国际：
调整EBITDA			$	215.4					$	202.2					$	13.2					6.5		%
调整EBITDA率			32.2		%				31.7		%										50		Bps
公司和其他：
调整EBITDA			$	(66.5)					$	(56.7)					$	(9.8)					(17.3)		%
合并总数：
调整EBITDA			$	892.2					$	863.5					$	28.7					3.3		%
调整EBITDA率			38.6		%				38.8		%										(20)		Bps
净收益(亏损)利润率			(2.0)		%				(0.1)		%										(190)		Bps

截至2023年12月31日的年度，基于GAAP的综合净亏损利润率为2.0%，而截至2022年12月31日的年度净亏损利润率为0.1%，变化190个基点。截至2023年12月31日止年度的综合经调整EBITDA为8.922亿美元，较截至2022年12月31日止年度的8.635亿美元增加2,870万美元，增幅为3.3%，主要是由于收入增长及与专业费用及设施有关的成本下降所致，但因数据采集及处理成本、管理激励计划成本及员工福利成本(即医疗成本)所带动的成本上升，以及外汇兑换的负面影响而部分抵销。合并调整后的EBITDA较上一年的增长受到大约400万美元外汇兑换的负面影响。截至2023年12月31日的年度，综合调整后EBITDA利润率为38.6%，较上年的38.8%减少20个基点。

北美细分市场

截至2023年12月31日的年度，北美调整后的EBITDA为7.433亿美元，较截至2022年12月31日的年度增加2530万美元，增幅为3.5%。调整后EBITDA的增加主要是由于

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目录表

收入增长、人员净成本下降以及与专业费用和设施相关的成本下降，但部分被较高的数据采集和处理成本以及与我们的离岸技术设施相关的外汇的负面影响所抵消。截至2023年12月31日和2022年12月31日的两个年度，调整后的EBITDA利润率为45.2%。

国际细分市场

截至2023年12月31日的年度，经国际调整的EBITDA为2.154亿美元，较截至2022年12月31日的年度增加1320万美元，增幅为6.5%。调整后EBITDA的增长主要是由于基本业务的收入增长，但部分被与人员和数据处理相关的成本增加以及美元走强导致的外汇损失增加所抵消。截至2023年12月31日的年度，调整后的EBITDA利润率为32.2%，而上年为31.7%，提高了50个基点。

公司和其他

公司调整后的EBITDA在截至2023年12月31日的一年中亏损6650万美元，与截至2022年12月31日的年度相比增加了980万美元，或17.3%。调整后EBITDA的变化主要是由于管理激励计划成本和员工福利成本(即医疗成本)增加所致。

利息收入(费用)净额

利息收入(费用)-净额如下(以百万为单位)：

 

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						$ 变化						% 变化
利息收入			$	5.8					$	2.2					$	3.6					168.9		%
利息支出			(221.9)						(193.2)						(28.7)						(14.8)		%
利息收入(费用)-净额			$	(216.1)					$	(191.0)					$	(25.1)					(13.1)		%

在截至2023年12月31日的一年中，利息收入比前一年增加了360万美元，这主要是由于利率上升。

截至2023年12月31日止年度的利息开支较上年增加2,870万美元，主要原因是利率上升，但部分被本年度利率互换修订所带来的摊销收益以及与2022年提前赎回6.875%优先担保票据有关的上一年度债务发行成本及贴现撇账所抵销。

其他收入(支出)净额

其他收入(支出)--净额如下(单位：百万)：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						$ 变化						% 变化
非经营性养老金收入(费用)			$	18.3					$	42.2					$	(23.9)					(57)		%
债务赎回溢价			—						(16.3)						16.3						100		%
杂项其他收入(支出)--净额			(23.6)						(12.0)						(11.6)						(97)		%
其他收入(支出)-净额			$	(5.3)					$	13.9					$	(19.2)					(138)		%

截至2023年12月31日的一年，与截至2022年12月31日的一年相比，非营业养老金收入(支出)减少了2390万美元，主要是由于本年度的利息成本上升。

见合并财务报表附注6以作进一步讨论。

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目录表

与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的杂项其他收入(支出)净额为1160万美元，这主要是由于应收账款证券化安排和我们的信贷安排产生的费用。关于应收账款证券化安排的进一步讨论，见合并财务报表附注7。

所得税拨备

截至2021年12月31日止年度的实际税率			(51.8)		%
不确定的税收状况的影响			(4.3)
在非美国司法管辖区赚取的收入的影响(1)			42.5
不可扣除费用的影响(2)			(30.5)
税收抵免和扣除的影响			2.2
GILTI纳入的影响			(29.3)
国家税收变化的影响(3)			181.1
估值免税额的影响			0.5
其他			(4.4)
截至2022年12月31日止年度的实际税率			106.0		%
不确定的税收状况的影响			6.2
在非美国司法管辖区赚取的收入的影响(1)			(40.1)
不可扣除费用的影响(2)			26.6
税收抵免和扣除的影响			(10.7)
GILTI纳入的影响			62.8
国家税收变化的影响(3)			(114.8)
估值免税额的影响			1.4
其他			4.8
截至2023年12月31日止年度的实际税率			42.2		%

(1)主要是由于合并税前收入和来自我们法定税率较低的非美国司法管辖区的税前收入的同比变化的影响。

(2)主要归因于基于股权的不可扣除薪酬。

(3)主要是因为与2022年相比，2023年国家分摊比例变化的影响有所减少。

净收益(亏损)

邓白氏控股公司的净收益(亏损)在截至2023年12月31日的一年中净亏损4700万美元，或每股亏损0.11美元，而截至2022年12月31日的一年净亏损230万美元，或每股亏损0.01美元。截至2023年12月31日的年度净亏损较上年增加4470万美元，主要原因是净利息支出增加2510万美元，养老金收入减少2390万美元，本年度营业收入减少960万美元(如上所述)，以及因应收账款证券化安排和我们的信贷安排产生的费用增加而导致的约1200万美元的杂项其他支出增加，部分被本年度540万美元的较大税收优惠和上年1630万美元的提前债务赎回溢价所抵消。

调整后的净收入和调整调整后稀释每股收益

截至2023年12月31日的一年，调整后净收益为4.316亿美元，或调整后每股收益为1.00美元，而截至2022年12月31日的一年，调整后净收益为4.396亿美元，或调整后每股收益为1.02美元。截至2023年12月31日的年度，调整后净收益和调整后每股收益减少，主要是由于与应收账款证券化安排和我们的信贷安排相关的费用导致折旧和摊销增加、利息支出增加和非营业费用增加，但部分被本年度调整后EBITDA(如上所述)和更高的税收优惠所抵消。

流动性与资本资源

53

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目录表

概述

我们的主要流动资金来源包括经营活动提供的现金流、手头的现金和现金等价物以及我们在优先担保信贷安排下的短期借款。我们流动资金的主要用途是营运资本、资本投资(包括计算机软件)、债务服务、商业收购和其他基因公司的目的。

我们相信，经营活动提供的现金，在需要时辅以可用的融资安排，足以满足我们至少在未来12个月的短期需求，包括利息支付、合同义务、资本支出、股息支付、税务负债和重组费用。我们继续从持续的经营活动中产生大量现金，并管理我们的资本结构，以满足短期和长期目标，包括投资于现有业务和战略收购。此外，我们有能力使用来自循环贷款的短期借款来补充收款时间的季节性，以满足我们的营运资金需求。

我们未来的资本需求将取决于许多难以预测的因素，包括未来任何收购的规模、时间和结构、未来的资本投资和未来的运营结果。我们进入资本市场的机会可能会受到我们无法控制的因素的影响，包括利率波动、通货膨胀、潜在的经济放缓或衰退以及持续的地缘政治冲突。目前，虽然我们预计我们为运营需求提供资金的能力在可预见的未来不会受到当前市场波动和不确定性的影响，但最终的影响将很难预测，并取决于许多因素，包括通胀持续时间、经济放缓的严重程度、当前的全球地缘政治风险，如中东和俄罗斯/乌克兰冲突，以及它们对全球市场状况和我们客户和供应商的影响，这些因素目前仍然不确定，无法预测。我们通过减少债务、达成利率互换和交叉货币互换，积极应对利率上升的影响。

现金流概述

截至2023年12月31日，我们拥有1.881亿美元的现金和现金等价物，其中1.591亿美元由我们的海外业务持有。我们利用各种计划战略，努力确保我们在全球范围内的现金在需要的时候和地点都可以使用。在减税和就业法案(“2017法案”)颁布后，我们的海外子公司持有的大部分现金和现金等价物在汇回美国时不再缴纳美国所得税。然而，我们的海外业务持有的一部分现金仍需缴纳外国所得税或汇回时的预扣税。因此，我们打算将2017年后中国和印度子公司的所有收益进行无限期再投资。截至2023年12月31日，我们中国和印度业务持有的现金总额为4,700万美元。

2022年9月，本公司签订了一项为期三年的循环证券化融资协议，以转让贸易

我们的一家美国子公司通过我们的破产隔离子公司向第三方金融机构支付的应收款

以经常性基础换取的现金等于转账的应收账款总额。截至2022年12月31日，该设施最初的每月取款限额为1.7亿至2.15亿美元，随后在2023年10月修改为2.15亿美元。在截至2023年和2022年12月31日的年度内，公司分别获得了与该设施相关的净现金收益3190万美元和1.831亿美元。见合并财务报表附注7以作进一步讨论。

关于我们现金流量的信息，按类别列于现金流量综合报表中。下表汇总了所列期间的现金流(以百万为单位)：

 

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
经营活动提供(用于)的现金净额			$	452.2					$	537.1
投资活动提供(用于)的现金净额			(191.8)						(210.5)
融资活动提供(用于)的现金净额			(282.4)						(281.1)
汇率变动影响前期间提供的现金总额			$	(22.0)					$	45.5

经营活动提供(用于)的现金

截至2023年12月31日止年度的营运现金流较截至2022年12月31日止年度的营运现金流减少，主要是由于截至2023年12月31日止年度与应收账款证券化安排有关的净现金收益减少1.512亿美元(见现金流量概览前面一节所述)，以及

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目录表

约3500万美元，部分被较少的净纳税约4000万美元所抵消。其余的变化主要是由于现金净增加，这是由于扣除向供应商和员工支付的款项后，应收账款的收款情况有所改善。

我们预计2024年的运营现金需求将主要用于支付利息、合同义务、税务负债和其他营运资金需求。我们未偿债务的一部分会受到利率变动的影响。加权平均利率每增加或减少100个基点，每年的利息支出将分别增加或减少约3,100万美元。我们通过订立利率互换安排来减少利率变动带来的风险，导致净风险敞口约为400万美元，其中包括循环贷款项下的借款。见合并财务报表附注14以作进一步讨论。此外，在我们的正常业务过程中，我们通常有各种合同义务，包括在我们的综合资产负债表中记录为负债的义务，以及某些未确认但在我们的综合财务报表附注中披露的购买承诺。这些合同债务的很大一部分与全企业信息技术服务的付款有关。关于合同义务的进一步讨论，见合并财务报表附注20。我们预计2024年为我们的合同义务支付的利息和付款分别约为2.763亿美元和4.341亿美元。我们预计现金需求将与2023年相当，并在2024年充足，以满足正常业务过程中的其他营运资金需求，如支付工资和工资，以及数据获取。我们预计将继续从正在进行的经营活动中产生大量现金。

由投资活动提供(用于)的现金

与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度用于投资活动的现金净额减少，主要是因为用于资本支出和软件的付款减少了1850万美元

发展。

我们预计2024年的资本支出将在1.95亿至2.05亿美元之间。

由融资活动提供(用于)的现金

在截至2023年12月31日的年度内，用于融资活动的现金净额较

截至2022年12月31日止年度，主要由于前一年与定期贷款发行有关的净收益增加4.526亿美元，本年度为购买中国业务的非控股权益而支付的净收益增加7,210万美元，本年度的股息支付增加4,320万美元，以及本年度与融资租赁安排和其他融资活动有关的净支付增加约2,600万美元，但因前一年用于偿债和偿还定期贷款的净支付增加5.102亿美元以及本年度用于信贷安排的净借款增加8,440万美元，部分抵消了这一影响。

部分抵销由以下因素所抵销：前一年度与发行定期贷款有关的净收益增加452.6百万美元、本年度因购买中国业务的非控股权益而支付的额外款项7,210万美元、本年度增加的股息支付4,320万美元以及与本年度融资租赁安排有关的额外支付约15,000,000美元。

关于我们的债务的进一步讨论，见下文和合并财务报表附注6。

所需现金和其他债务

合同承诺

截至2023年12月31日，我们在合同上承诺偿还债务、结算购买服务的付款、为养老金计划提供资金、支付租赁款项和结算纳税义务。下表列出了我们截至2023年12月31日的合同义务(以百万为单位)：

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目录表

						总计						一年内到期付款
合同义务
短期债务和长期债务(1)						$	4,979.2					$	299.6
对购买债务的承诺(2)						$	2,124.9					$	434.1
养恤金和其他退休后福利支付/缴款(3)						$	197.0					$	6.9
经营租约(4)						$	54.0					$	17.3
与2017年法案相关的纳税义务						$	39.3					$	9.8

(1)金额包括利息支付。见合并财务报表附注6以作进一步讨论。

(2)见合并财务报表附注20以作进一步讨论。

(3)见综合财务报表附注11以作进一步讨论。

(4)见合并财务报表附注8以作进一步讨论。

分红

我们的股息率是2023年每个季度普通股每股0.05美元。我们目前有能力并打算继续以股息的形式向股东返还资本，但须经我们的董事会宣布。

资本资源与债务

目前，除了我们的经营活动产生的现金外，我们还不时从我们的信贷安排中借款，并发行长期债务。

以下是我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的借款摘要(单位：百万)：

									2023年12月31日																		2022年12月31日
			成熟性						本金金额						债务发行成本和贴现						账面价值						本金金额						债务发行成本和贴现						账面价值
一年内到期的债务：
2026年定期贷款			2026年2月8日						$	28.1					$	—					$	28.1					$	28.1					$	—					$	28.1
2029年定期贷款			2029年1月18日						4.6						—						4.6						4.6						—						4.6
短期债务总额									$	32.7					$	—					$	32.7					$	32.7					$	—					$	32.7
一年后到期的债务：
2026年定期贷款			2026年2月8日						$	2,623.6					$	33.0					$	2,590.6					$	2,651.7					$	49.2					$	2,602.5
2029年定期贷款			2029年1月18日						447.3						5.3						442.0						451.9						6.5						445.4
循环设施			2025年9月11日						25.0						—						25.0						50.3						—						50.3
5.000%高级无抵押票据			2029年12月15日						460.0						5.1						454.9						460.0						6.0						454.0
长期债务总额									$	3,555.9					$	43.4					$	3,512.5					$	3,613.9					$	61.7					$	3,552.2
债务总额									$	3,588.6					$	43.4					$	3,545.2					$	3,646.6					$	61.7					$	3,584.9

高级担保信贷安排

我们的高级担保信贷安排包括一项高级担保定期贷款安排和一项高级担保循环信贷安排。我们的优先担保定期贷款安排包括一笔到期日为2026年2月8日的七年期优先担保定期贷款(“2026年定期贷款”)和一笔到期日为2029年1月18日的七年期优先担保定期贷款(“2029年定期贷款”)。我们的五年期优先担保循环信贷安排的到期日为2025年9月11日。

高级抵押信贷安排下的借款在与该借款相关的利息期间按相当于有担保隔夜融资利率(SOFR)或LIBOR的适用保证金的年利率计息，但须受

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目录表

利率下限，并以公司几乎所有资产为抵押。在2023年第二季度，我们修改了管理我们的高级担保信贷安排和利率互换的协议，以完成参考利率从LIBOR到SOFR的过渡。我们利用了ASC主题848中提出的权宜之计，包括与套期保值关系中使用的衍生工具有关的权宜之计。这一过渡没有对我们的合并财务报表造成财务影响。

2022年1月18日，我们修改了2019年2月8日的信贷协议，特别是与定期贷款工具相关的信贷协议，以建立本金总额为4.6亿美元的增量定期贷款，即2029年定期贷款，到期日为2029年1月18日。我们用2029年定期贷款的收益赎回了当时未偿还的6.875%优先担保票据。见下文“高级无担保票据”一节的讨论。

2023年7月25日，我们修改了日期为2019年2月8日的信贷协议，具体涉及2026年定期贷款，将适用保证金总体降低0.25%，导致保证金利差为SOFR加3.00%/年。

2023年7月31日，我们的定期贷款债务(包括2026年定期贷款和2029年定期贷款)的适用保证金因我们的企业家族信用评级上调而下调0.25%。

高级担保信贷安排的其他细节(进一步讨论见附注6)：

•对于2029年的定期贷款，从2022年6月30日开始，本金需要按季度等额分期偿还，年总额相当于原始本金的1.00%，余额将于2029年1月18日支付。2029年定期贷款的年利率分别比2023年12月31日和2022年12月31日的SOFR利率高出300和325个基点。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的2029年定期贷款未偿还余额相关利率分别为8.355%和7.573%。

•对于2026年的定期贷款，从2020年6月30日开始，本金需要按季度等额分期偿还，年总额相当于原始本金的1.00%，余额将于2026年2月8日支付。2026年定期贷款的年利率比SOFR利率高出285个基点，包括SOFR信贷利差调整，2023年12月31日的利率比2022年12月31日的LIBOR利率高出325个基点。截至2023年12月31日和2022年12月31日，与2026年定期贷款未偿还余额相关的利率分别为8.205%和7.639%。

•至于循环安排下的借款，截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，包括SOFR信贷息差调整在内的息差分别较SOFR利率高出310个基点及较LIBOR利率高出300个基点。循环贷款项下的可用总额为8.5亿美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，循环贷款项下的可用借款分别为8.25亿美元和7.997亿美元。循环贷款于2023年12月31日及2022年12月31日的未偿还余额的相关利率分别为8.462%及7.574%。

高级无担保票据

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，本金总额为4.6亿美元的5.000%高级无抵押债券尚未偿还。该等票据可于指定事件后及于指定赎回日期按5.000%优先无抵押票据契约所指定的赎回价格按吾等选择全部或部分赎回。

2022年1月18日，我们用发行2029年定期贷款的收益赎回了当时未偿还的4.2亿美元6.875%优先担保票据。

高级担保信贷安排和5.000%高级无担保票据包含某些契约，限制了我们进行某些交易的能力。此外，循环贷款包含一项金融契约，要求维持债务与EBITDA的比率，该比率在生效的融资信贷协议中定义。在2023年12月31日和2022年12月31日，我们分别遵守了金融和非金融公约。

有关我们债务的更完整讨论，请参阅合并财务报表附注6。

表外安排

除综合财务报表附注14所述的外汇远期合约、利率掉期及交叉货币掉期外，我们并无任何可被视为表外安排的交易、债务或关系。

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目录表

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

我们的市场风险主要包括货币汇率变化对资产和负债的影响、我们某些投资的市值变化的影响以及利率变化对我们的借款成本和公允价值计算的影响。

我们采用既定的政策和程序来管理我们对利率和外汇变化的风险敞口。我们使用外汇远期合约和期权合约来对冲短期外币计价贷款以及某些第三方和公司间交易。我们还使用交叉货币掉期来对冲我们在海外子公司的净投资。此外，我们使用利率衍生工具对冲部分未偿债务的利率风险或预期未来的债务发行，如下文“利率风险管理”所述。

我们不将衍生金融工具用于交易或投机目的。如果根据对冲会计准则，套期保值工具不再具有套期保值的资格，任何后续的收益和损失将在适当的期间收入中确认。这些类型的工具通常不需要抵押品。

有关我们金融工具会计政策的讨论载于我们综合财务报表附注2的主要会计政策摘要，有关金融工具的进一步披露载于我们综合财务报表的附注14。

利率风险管理

我们管理利率风险的目标是减少利率变动对我们的收入、现金流和财务状况的影响，并降低我们的整体借贷成本。为了实现这些目标，我们坚持在我们的总债务敞口的最小和最大范围内管理浮动利率债务的做法。为了管理我们的风险敞口并限制波动性，我们可以使用固定利率债务、浮动利率债务和/或利率互换。我们在综合资产负债表中确认所有衍生工具为公允价值的资产或负债。

我们使用利率掉期来管理利率变化对我们收益的影响。根据互换协议，我们按固定利率按月付款，按浮动利率按月收取款项。掉期的目的是减轻我们现有债务的浮动利率变化对未来现金流的影响。有关我们债务的进一步详情，请参阅综合财务报表附注6。这些掉期被指定为现金流对冲并计入账户。套期工具的公允价值变动于其他全面收益(亏损)中记录，并于套期项目影响盈利时重新分类至与套期项目相关的同一项目的盈利。

受利率变动的影响，我们未偿债务的加权平均利率每增加或减少100个基点，将导致截至2023年12月31日的年度利息支出分别增加或减少约3100万美元。我们通过订立利率互换安排来减少利率变动带来的风险，导致净风险敞口约为400万美元，其中包括循环贷款项下的借款。总体而言，截至2023年12月31日的年度利息支付总额为2.133亿美元，加权平均利率为5.84%。见合并财务报表附注14以作进一步讨论。

外汇风险管理

我们在美国以外的多个国家拥有众多业务，并通过少数股权投资和与当地供应商的战略关系在多个国家开展业务。截至2023年12月31日止年度、截至2022年12月31日止年度及截至2021年12月31日止年度，美国以外的业务分别占我们总收益约30%、30%及33%。于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，我们约20%的资产位于美国境外。

我们管理外币波动风险的目标是减少汇率变动对我们国际业务的盈利、现金流量及财务状况造成的波动。我们不时采取对冲若干以各附属公司适用的功能货币以外的货币计值的资产负债表头寸的惯例。此外，我们还面临与我们的国际收益和海外子公司的净投资相关的外汇风险。我们可能会使用短期外汇远期合约，以及不时使用期权合约来执行我们的对冲策略。这些合约的到期日通常为12个月或更短。这些合约主要以英镑、欧元、瑞典克朗和挪威克朗计价。与我们的资产负债表状况相关的远期合约收益及亏损于综合经营报表及全面收益（亏损）表的“其他收入（亏损）-净额”中入账，并基本上被

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目录表

基础外币交易的损益。我们的外汇远期合约并无根据权威会计指引指定为对冲工具。我们目前以短期外汇远期合约对冲绝大部分以适用于各附属公司的功能货币以外的货币计值的公司间结余头寸。

于2023年12月31日及2022年12月31日，我们的外汇远期合约的名义金额分别为653. 1百万元及455. 1百万元。截至2023年12月31日止年度，与该等合约相关的已变现收益及亏损分别为29. 6百万美元及24. 3百万美元;截至2022年12月31日止年度分别为34. 1百万美元及48. 2百万美元;及截至2021年12月31日止年度分别为11. 4百万美元及10. 1百万美元。有关进一步详情，请参阅综合财务报表附注14。

倘我们未平仓外汇远期合约所承受的汇率较2023年年底水平平均上升10%，则我们外汇远期合约的未变现亏损将约为44，000，000元（不包括相关对冲项目的预期收益）。如果汇率平均比2023年年底的水平下降10%，我们的外汇远期合约的未实现收益将约为4400万美元，不包括相关对冲项目的预期亏损。然而，这些合同的估计潜在收益和损失将大部分被相关对冲项目的美元等值的变化所抵消。

为保障我们于海外业务的投资价值免受外币汇率不利变动影响，我们利用交叉货币利率掉期对冲我们于一间或多间海外附属公司的部分净投资。交叉货币掉期被指定为我们部分以非美元货币计值的海外投资的净投资对冲。于各期间，掉期之公平值变动于其他全面收益（亏损）“其他全面收益”（扣除税项）呈报。该等金额将保留于累计其他全面收益，直至我们于相关海外业务的投资清盘或实质清盘为止。如果欧元兑美元的汇率从2023年12月31日的水平上升10%，将对在其他全面收益中确认的交叉货币掉期的公允价值产生约4100万美元的额外不利影响，这将被本公司对外国子公司的欧元净投资的有利货币换算收益所抵消。

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目录表

项目8.财务报表和补充数据

邓白氏控股公司

财务报表索引

			页面
独立注册会计师事务所报告			61
合并经营表和全面损益表(亏损)			63
合并资产负债表			64
合并现金流量表			65
合并股东权益报表(亏损)			66
合并财务报表附注：			68
附注1 -呈列基准及业务描述			68
附注2--重要会计政策			69
附注3--最近的会计声明			77
注4--收入			77
附注5--重组费用			78
附注6--应付票据和债务			79
附注7-应收账款证券化安排			83
附注8-租契			84
附注9--或有事项			85
附注10--所得税			86
附注11--养恤金和退休后福利			89
附注12-基于股票的薪酬			98
附注13-每股收益(亏损)			100
附注14--金融工具			101
附注15--累计其他全面收益(亏损)			107
附注16--收购			108
附注17--补充财务数据			110
注18-细分市场信息			115
附注19--关联方			118
附注20--合同义务			119
附注21--后续活动			119

60

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独立注册会计师事务所报告

致股东和董事会

邓白氏控股公司：

关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见

我们审计了邓白氏控股公司及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表，截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营报表和全面收益(亏损)、股东权益(亏损)和现金流量，以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。

我们认为，上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。此外，我们认为，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2023年12月31日，公司在所有实质性方面保持了对财务报告的有效内部控制。

意见基础

本公司管理层负责编制这些综合财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并对随附的《财务报告内部控制管理报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是就公司的合并财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

61

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由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

对收入确认过程中使用的IT系统的审计证据是否充分

正如综合财务报表附注18所述，在截至2023年12月31日的一年中，该公司在北美地区创造了16.445亿美元的收入。北美收入的处理和记录依赖于多个信息技术(IT)系统。

我们将北美收入确认过程中使用的IT系统的审计证据的充分性视为关键审计事项。由于与收入确认过程相关的信息技术环境的复杂性，需要审计师的主观判断来评价所获得的审计证据的充分性。具体地说，要了解公司收入确认所使用的系统并评估相关的内部控制，需要具有专业技能和知识的专业人员参与。

以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们执行了风险评估程序，并应用审计师的判断来确定要对收入执行的程序的性质和范围。我们聘请了具有专业技能和知识的IT专业人员，他们帮助1)了解用于公司收入确认的系统，以及2)评估某些内部控制的设计和测试收入流程的操作有效性。这包括与北美记录收入相关的一般IT和IT应用程序控制。在样本的基础上，我们还通过将记录的金额与基础文件进行比较来测试某些收入交易。我们通过评估所执行程序的结果，包括审计证据的性质和范围的适当性，来评估所获得的审计证据的充分性。

/s/毕马威律师事务所

我们自2019年以来一直担任本公司的审计师

纽约，纽约

2024年2月22日

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目录表

邓白氏控股公司

合并经营表和全面损益表(亏损)

(单位：百万，不包括每股数据)

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
收入			$	2,314.0					$	2,224.6					$	2,165.6
服务费用(不包括折旧和摊销)			831.0						721.4						664.3
销售和管理费用			742.7						745.6						714.7
折旧及摊销			586.8						587.2						615.9
重组费用			13.2						20.5						25.1
运营成本			2,173.7						2,074.7						2,020.0
营业收入(亏损)			140.3						149.9						145.6
利息收入			5.8						2.2						0.7
利息支出			(221.9)						(193.2)						(206.4)
其他收入(支出)-净额			(5.3)						13.9						14.9
营业外收入(费用)-净额			(221.4)						(177.1)						(190.8)
未计提(收益)所得税和关联公司净收入中的权益前的收益(亏损)			(81.1)						(27.2)						(45.2)
减去：所得税拨备(福利)			(34.2)						(28.8)						23.4
关联公司净收入中的权益			3.2						2.5						2.7
净收益(亏损)			(43.7)						4.1						(65.9)
减去：可归因于非控股权益的净(收益)亏损			(3.3)						(6.4)						(5.8)
邓白氏控股公司的净收益(亏损)			$	(47.0)					$	(2.3)					$	(71.7)
普通股每股基本收益(亏损)：
邓白氏控股公司的净收益(亏损)			$	(0.11)					$	(0.01)					$	(0.17)
普通股每股摊薄收益(亏损)：
邓白氏控股公司的净收益(亏损)			$	(0.11)					$	(0.01)					$	(0.17)
加权平均流通股数--基本			430.5						429.1						428.7
加权平均流通股数--稀释			430.5						429.1						428.7
扣除所得税后的其他全面收益(亏损)：
净收益(亏损)			$	(43.7)					$	4.1					$	(65.9)
外币调整：
外币折算调整，税后净额(1)			$	29.9					$	(124.6)					$	(76.6)
净投资对冲衍生品，税后净额(2)			(12.5)						2.0						—
现金流对冲衍生工具，扣除税费(收益)(3)			(31.9)						41.0						7.8
固定收益养老金计划：
税前服务抵免(成本)，扣除税费(收益)后的净额(4)			0.1						(0.2)						(0.2)
*扣除税项支出(收益)后的净精算收益(亏损)(5)			(4.2)						(46.0)						108.6
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计			$	(18.6)					$	(127.8)					$	39.6
综合收益(亏损)，税后净额			$	(62.3)					$	(123.7)					$	(26.3)
减去：可归因于非控股权益的综合(收益)损失			(3.4)						2.3						(8.0)
邓白氏控股公司的全面收益(亏损)			$	(65.7)					$	(121.4)					$	(34.3)

(1) 税费(利益)为$7.91000万，$(9.9)亿元及(1.6在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，分别为1.2亿美元。

(2) 税费(利益)$(4.5)300万美元和300万美元0.9 截至2023年及2022年12月31日止年度，本集团分别录得约人民币100，000，000元。

(3) 税费(利益)$(11.5)1000万，$14.61000万美元和300万美元2.8在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分别为2.6亿美元和2.8亿美元。

(4) 少于$的税费(优惠)0.11000万，$(0.1)300万美元和300万美元0.1分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

(5) 税费(利益)$(1.8)1.8亿美元，(15.6)300万美元和300万美元38.9分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

附注是综合财务报表的组成部分。

63

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目录表

邓白氏控股公司

合并资产负债表

(In百万，不包括股票数据和每股数据）

			十二月三十一日， 2023						十二月三十一日， 2022
资产
流动资产
现金和现金等价物			$	188.1					$	208.4
应收账款，扣除备用金#美元20.1于二零二三年十二月三十一日及14.3于二零二二年十二月三十一日（附注4、7及17）			258.0						271.6
预付税金			51.8						57.7
其他预付费用			100.1						77.2
其他流动资产（附注4及14）			58.3						89.0
流动资产总额			656.3						703.9
非流动资产
财产、厂房和设备，扣除累计折旧#美元45.7于二零二三年十二月三十一日及38.42022年12月31日(注17)			102.1						96.9
计算机软件，累计摊销净额#美元507.1于二零二三年十二月三十一日及348.82022年12月31日(注17)			666.3						631.8
商誉(附注17及18)			3,445.8						3,431.3
其他无形资产(附注17和18)			3,915.9						4,320.1
递延成本(附注4)			161.7						143.7
其他非流动资产(附注17)			187.8						144.2
非流动资产总额			8,479.6						8,768.0
总资产			$	9,135.9					$	9,471.9
负债
流动负债
应付帐款			$	111.7					$	80.5
应计工资总额			111.9						109.5
短期债务（附注6）			32.7						32.7
递延收入(附注4)			590.0						563.1
其他应计负债和流动负债(附注17)			196.1						316.8
流动负债总额			1,042.4						1,102.6
长期退休金及退休后福利（附注11）			143.9						158.2
长期债务（附注6）			3,512.5						3,552.2
递延所得税（附注10）			887.3						1,023.7
其他非流动负债（附注17）			118.2						126.8
总负债			5,704.3						5,963.5
承付款和或有事项（附注9和20）
权益
普通股，$0.0001每股面值，授权-2,000,000,000股份；439,735,256已发行及已发行股份438,848,336截至2023年12月31日的流通股，以及 436,604,447已发行及已发行股份435,717,527于2022年12月31日发行的股份			—						—
资本盈余			4,429.2						4,443.7
累计赤字			(811.1)						(764.1)
库存股票， 886,920于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日的股份			(0.3)						(0.3)
累计其他综合损失			(198.7)						(180.0)
股东权益总额			3,419.1						3,499.3
非控制性权益			12.5						9.1
总股本			3,431.6						3,508.4
总负债和股东权益			$	9,135.9					$	9,471.9

附注是综合财务报表的组成部分。

64

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目录表

邓白氏控股公司

合并现金流量表

(单位：百万)

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
经营活动提供(用于)的现金流：
净收益(亏损)			$	(43.7)					$	4.1					$	(65.9)
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行核对：
折旧及摊销			586.8						587.2						615.9
未确认养老金损失(收益)摊销			(2.8)						(0.4)						1.9
债务提前赎回保费费用			—						16.3						29.5
递延债务发行成本摊销和注销			18.3						23.8						31.2
养老金结算费			—						2.1						—
基于股权的薪酬费用			83.4						66.0						33.3
重组费用			13.2						20.5						25.1
重组付款			(15.2)						(16.9)						(20.6)
递延所得税的变动			(131.9)						(151.0)						(77.4)
经营性资产和负债变动情况：(1)
应收账款(增加)减少			13.7						113.3						(13.7)
(增加)预付税金、其他预付款项和其他流动资产减少			(13.2)						(23.2)						62.7
递延收入增加(减少)			25.8						8.8						16.5
应付帐款增加(减少)			30.2						(5.2)						(0.1)
应计工资总额增加(减少)			5.1						3.6						10.8
其他应计负债和流动负债增加(减少)			(35.9)						(18.1)						(31.2)
(增加)其他长期资产减少			(41.6)						(53.2)						(34.2)
长期负债增加(减少)			(38.1)						(41.2)						(84.4)
净额、其他非现金调整			(1.9)						0.6						4.3
经营活动提供(用于)的现金净额			452.2						537.1						503.7
由投资活动提供(用于)的现金流：
收购业务，扣除收购现金后的净额			—						(0.5)						(844.8)
外币合同现金结算和净投资对冲			5.0						6.0						22.3
购房款支付(2)			—						—						(76.6)
资本支出			(4.7)						(12.6)						(9.7)
对计算机软件和其他无形资产的补充			(194.7)						(205.3)						(170.7)
其他投资活动，净额			2.6						1.9						0.8
投资活动提供(用于)的现金净额			(191.8)						(210.5)						(1,078.7)
由融资活动提供(用于)的现金流：
支付债务提前赎回保费			—						(16.3)						(29.5)
股息的支付			(86.1)						(42.9)						—
偿还长期债务			—						(420.0)						(450.0)
信贷工具的借款收益			515.1						315.1						314.1
发行优先债券所得款项			—						—						460.0
定期贷款融资的借款收益			—						460.0						300.0
在信贷安排上偿还借款			(540.4)						(424.8)						(154.1)
按定期借贷安排偿还借款			(32.7)						(106.6)						(28.1)
支付债务发行成本			—						(7.4)						(9.5)
购买非控制性权益的付款			(95.7)						(23.6)						—
其他筹资活动，净额(3)			(42.6)						(14.6)						(2.8)
融资活动提供(用于)的现金净额			(282.4)						(281.1)						400.1
汇率变动对现金及现金等价物的影响			1.7						(14.2)						(0.3)
增加(减少)现金和现金等价物			(20.3)						31.3						(175.2)
期初现金和现金等价物			208.4						177.1						352.3
现金和现金等价物，期末			$	188.1					$	208.4					$	177.1
补充披露现金流量信息：
支付的现金：
所得税支付(退款)，净额			$	100.2					$	139.8					$	12.7
利息			$	213.3					$	178.5					$	191.8
非现金投资和融资活动：
收购资产的公允价值			$	—					$	1.3					$	1,447.4
为收购的企业支付的现金			—						(0.5)						(882.1)
“其他应计和流动负债”项下应计的未付购置价			—						—						(6.9)
6,237,087为收购而发行的普通股			—						—						(158.9)
被收购企业承担的负债，包括非控制性权益			$	—					$	0.8					$	399.5
对计算机软件的非现金添加			$	7.9					$	15.0					$	7.9
物业、厂房和设备的非现金补充			$	—					$	—					$	1.7

(1)扣除收购的影响后，详情见附注16。

(2)与购买我们位于佛罗里达州杰克逊维尔的总部办公楼的付款有关。

(3)2023年的数额主要用于支付融资租赁债务和其他长期债务。详情见附注8.2022年和2021年的金额主要与向非控股股东的分配有关。

附注是综合财务报表的组成部分。

65

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目录表

邓白氏控股公司

合并股东权益报表(亏损)

(单位：百万)

			普普通通 库存						资本 盈馀						(累计赤字)留存 收益						财务处 库存						累计 翻译 调整，调整						退休后固定福利计划						现金流量套期保值衍生产品						总计 股东的 股权 (赤字)						非控制性 利息						总计 股权 (赤字)
截至2021年12月31日的年度
余额，2021年1月1日			$	—					$	4,310.2					$	(690.1)					$	—					$	26.2					$	(120.3)					$	(0.4)					$	3,525.6					$	58.3					$	3,583.9
净收益(亏损)			—						—						(71.7)						—						—						—						—						(71.7)						5.8						(65.9)
为收购Bisnode发行的股份			—						158.9						—						—						—						—						—						158.9						—						158.9
基于股权的薪酬计划			—						31.3						—						(0.3)						—						—						—						31.0						—						31.0
养恤金调整，扣除税费净额#美元39.0			—						—						—						—						—						108.4						—						108.4						—						108.4
累计折算调整的变动，扣除税收优惠净额#美元1.6			—						—						—						—						(78.8)						—						—						(78.8)						2.2						(76.6)
现金流对冲衍生品，扣除税费净额$2.8			—						—						—						—						—						—						7.8						7.8						—						7.8
支付给非控制性权益			—						—						—						—						—						—						—						—						(2.2)						(2.2)
平衡，2021年12月31日			$	—					$	4,500.4					$	(761.8)					$	(0.3)					$	(52.6)					$	(11.9)					$	7.4					$	3,681.2					$	64.1					$	3,745.3
截至2022年12月31日的年度
余额，2022年1月1日			$	—					$	4,500.4					$	(761.8)					$	(0.3)					$	(52.6)					$	(11.9)					$	7.4					$	3,681.2					$	64.1					$	3,745.3
净收益(亏损)			—						—						(2.3)						—						—						—						—						(2.3)						6.4						4.1
购买非控股权益(1)			—						(73.8)						—						—						—						—						—						(73.8)						(42.4)						(116.2)
与购买非控股权益有关的累计换算调整的重新分类			—						—						—						—						(3.8)						—						—						(3.8)						3.8						—
基于股权的薪酬计划			—						60.7						—						—						—						—						—						60.7						—						60.7
宣布的股息(2)			—						(43.6)						—						—						—						—						—						(43.6)						—						(43.6)
养恤金调整，扣除税收优惠净额#美元15.7			—						—						—						—						—						(46.2)						—						(46.2)						—						(46.2)
累计折算调整的变动，扣除税收优惠净额#美元9.9			—						—						—						—						(115.9)						—						—						(115.9)						(8.7)						(124.6)
净投资对冲衍生品，扣除税费净额#美元0.9			—						—						—						—						2.0						—						—						2.0						—						2.0
现金流对冲衍生品，扣除税费净额$14.6			—						—						—						—						—						—						41.0						41.0						—						41.0
支付给非控制性权益			—						—						—						—						—						—						—						—						(14.1)						(14.1)
平衡，2022年12月31日			$	—					$	4,443.7					$	(764.1)					$	(0.3)					$	(170.3)					$	(58.1)					$	48.4					$	3,499.3					$	9.1					$	3,508.4

66

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目录表

			普普通通 库存						资本 盈馀						(累计赤字)留存 收益						财务处 库存						累计 翻译 调整，调整						退休后固定福利计划						现金流量套期保值衍生产品						总计 股东的 股权 (赤字)						非控制性 利息						总计 股权 (赤字)
截至2023年12月31日的年度
余额，2023年1月1日			$	—					$	4,443.7					$	(764.1)					$	(0.3)					$	(170.3)					$	(58.1)					$	48.4					$	3,499.3					$	9.1					$	3,508.4
净收益(亏损)			—						—						(47.0)						—						—						—						—						(47.0)						3.3						(43.7)
基于股权的薪酬计划			—						73.0						—						—						—						—						—						73.0						—						73.0
宣布的股息(2)			—						(87.5)						—						—						—						—						—						(87.5)						—						(87.5)
养恤金调整，扣除税收优惠净额#美元1.8			—						—						—						—						—						(4.1)						—						(4.1)						—						(4.1)
累计折算调整变动，扣除税费净额$7.9			—						—						—						—						29.8						—						—						29.8						0.1						29.9
净投资对冲衍生品，扣除税收优惠净额#美元4.5			—						—						—						—						(12.5)						—						—						(12.5)						—						(12.5)
现金流对冲衍生品，扣除税收优惠#美元11.5			—						—						—						—						—						—						(31.9)						(31.9)						—						(31.9)
平衡，2023年12月31日			$	—					$	4,429.2					$	(811.1)					$	(0.3)					$	(153.0)					$	(62.2)					$	16.5					$	3,419.1					$	12.5					$	3,431.6

(1)进一步讨论见附注17“补充财务数据”。

(2)进一步讨论见附注13“每股收益(亏损)”。

附注是综合财务报表的组成部分。

67

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目录表

邓白氏控股公司

合并财务报表附注

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

注1：列报基准及业务描述

随附的邓白氏控股公司的财务报表。本公司及其附属公司（“我们”或“我们的”或“本公司”）根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制。编制财务报表及相关披露要求我们作出估计及假设，而该等估计及假设会影响于财务报表日期的资产及负债的呈报金额、或然资产及负债的披露，以及于呈报期间的收入及开支的呈报金额。诚如本附注1所述，吾等的估计乃基于过往经验、当前状况及吾等认为在有关情况下属合理的多项其他因素。受此类估计和假设影响的重要项目包括：应收账款和递延所得税资产的估值备抵;与2017年减税和就业法案相关的未分配海外收益相关的税务负债（“2017年法案”）;潜在税务风险以及潜在诉讼索赔和和解的负债;与员工福利相关的资产和义务;商誉和其他无形资产的减值评估;长期资产的可收回性和估计使用寿命;基于股票的补偿;收入递延;以及重组费用。我们定期审阅估计及假设，并于我们厘定任何必要变动之期间于综合财务报表反映变动。在不同的假设或条件下，实际结果可能与该等估计有重大差异。

我们于此呈列的综合财务报表反映管理层作出的最新估计及假设，该等估计及假设影响于综合财务报表日期的资产及负债呈报金额及相关披露，以及于所呈列报告期间的收入及开支呈报金额。

综合财务报表包括我们的账目，以及我们拥有控股权益的附属公司及投资的账目。于我们对其有重大影响力但并非控股权益的公司的投资按权益会计法入账。当事件及情况需要时，按权益会计法入账之股本投资会评估减值。当股本投资的价值下跌至低于其账面值被确定为非暂时性时，则记录减值支出。我们选择对我们并无重大影响力的投资按成本入账，并就减值或可观察市场数据产生的其他变动作出调整。与这些投资有关的市场价值并不容易获得。于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，我们的成本投资并不重大。

业务说明

邓白氏控股公司通过其运营公司The Dun & Bradstreet Corporation（“Dun & Bradstreet”或“D&B”）帮助世界各地的公司提高业务绩效。作为企业对企业数据和分析的全球领导者，我们从数据中收集洞察力，使我们的客户能够与最重要的潜在客户、供应商、客户和合作伙伴建立联系。自1841年以来，各种规模的公司都依赖邓白氏帮助他们管理风险和发现机会。我们将数据转化为有价值的业务见解，这是我们全球解决方案的基础，客户依赖这些解决方案来做出关键业务决策。

邓白氏提供的解决方案集可满足全球客户的各种需求。客户使用财务和风险解决方案来降低信用、合规和供应商风险，增加现金流并提高盈利能力。我们的销售和营销解决方案帮助客户更好地利用数据来增加销售额，与客户和潜在客户进行数字化互动，提高营销效率，并提供数据管理功能，提供有效且具有成本效益的营销解决方案，以增加来自新客户和现有客户的收入。

报告细分市场

我们通过以下方式管理业务并报告财务业绩 二细分市场：

•北美提供美国和加拿大的财务与风险以及销售与营销数据、分析和业务见解;

•International直接在英国和爱尔兰（“英国”）提供财务与风险以及销售与营销数据、分析和业务见解。“）、北欧 （瑞典、挪威、丹麦、芬兰、爱沙尼亚和

68

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

拉脱维亚)中欧(德国、奥地利、瑞士和其他中东欧国家)(统称为“欧洲”)、大中国、印度和间接通过我们的全球网络联盟(“WWN联盟”)。

所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。在适当的情况下，我们已将某些上一年度的金额重新分类，以符合本年度的列报方式.

注2-重大会计政策

收入确认

当承诺的商品或服务转移给客户时，收入被确认，金额反映了我们预期有权通过以下五个步骤换取这些商品或服务的对价：(1)确定与客户的合同，(2)确定合同中的履行义务，(3)确定交易价格，(4)分配交易价格，以及(5)在我们履行履行义务时确认收入。

我们通过授权我们的数据并向我们的客户提供相关数据服务来产生收入。我们的数据集成到托管或内部部署的软件应用程序中。数据还可以使用我们的应用程序编程接口(“API”)或作为计算机文件直接传送到客户端第三方应用程序(或我们的本地应用程序)。我们的一些数据和报告可以通过我们的网站单独购买或打包购买。

我们的大部分收入来自与我们直接签约的客户。我们还向我们的Worldwide Network合作伙伴授权数据、商标及相关技术和支持服务，以便将我们的产品独家分销给他们所在地区的客户。我们还将我们的数据授权给我们的联盟合作伙伴，这些合作伙伴使用这些数据来增强他们自己的产品或使其能够无缝地交付给他们的客户。

收入是扣除从客户那里收取的任何销售额或间接税后汇给政府当局的。

履约义务和收入确认

我们的所有客户都许可我们的数据和/或软件应用程序。许可期限通常至少为12个月，且不可取消。如果客户只能在与相关服务相结合的情况下从许可中受益，则许可不是独立的，并且与其他服务组合为单一的履行义务。

当(或作为)我们通过将承诺的许可和/或作为履行义务的基础的服务转让给客户来履行履行义务时，我们确认收入。随着产品移交给客户，我们的一些性能义务会随着时间的推移而得到满足。未在一段时间内履行的履约义务在某个时间点得到履行。

确定合同中的产品和服务是否不同，并确定履行义务需要判断。当我们评估与客户的合同时，我们确定我们承诺传输给客户的数据是单独的，还是与其他许可证或服务相结合的，这些许可证或服务共同构成了不同的产品或服务以及履行义务。我们还会考虑是否承诺传输特定数量的数据或提供对数据的无限制访问。

我们确定，当客户可以根据他们的选择标准和数据布局购买指定数量的数据时，每个数据记录都是不同的，并且在交付时满足性能义务。如果我们承诺以指定的间隔更新初始数据集，则每次更新都是一项履行义务，当更新数据交付时，我们就会满足这一义务。

当我们使用我们的基于API的在线产品为客户提供对最新数据的持续访问时，客户每天都可以使用这些内容并从中受益，因为我们提供了对数据的访问。我们确定，对于这种类型的服务，我们的总体承诺是每天访问数据的服务，这代表着随着时间的推移而履行的单一履行义务。我们按比例确认这类绩效义务的收入。

客户可以在不可取消的合同期限内购买对我们许多产品中数据的无限制访问权限。这些合同是根据产品的预期使用量定价的，如果本合同年的使用量超过某些规定的限制，我们有权在下一个合同年度提高交易价格。这些限额被设定在客户不太可能超过的水平，因此，一般而言，我们完全限制了任何可变考虑因素，直到不确定性得到解决后，确认的累计收入很可能不会出现重大逆转。为了这些

69

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

合同履行义务随着时间的推移得到履行，因为我们提供对数据的持续访问。我们在合同期限内按比例确认收入。

对于根据我们的年度和每月折扣计划销售的产品，客户将根据他们承诺的年支出金额或每个月账单周期结束时的实际支出金额获得折扣。购买的每个报告或数据分组是一项单独的履行义务，在报告或数据分组交付时得到满足。客户端还可以购买对报告或数据分组的监控服务，这是随着时间的推移而满足的性能义务，因为客户端从服务中受益，因为我们监控数据并在数据发生变化时发出警报。我们在监控期内按比例确认收入。

在一些合同中，包括年度折扣计划，客户承诺在产品上花费固定的金额。如果客户没有行使合同规定的所有购买权，就会发生违约。当客户行使其剩余权利的可能性变得微乎其微时，我们承认合同结束时的违约。

我们的许多合同为客户提供了购买其他产品的选择。如果选项向客户提供的折扣是对这些产品通常给予的折扣的递增，则合同为客户提供了在没有签订合同的情况下不会获得的实质性权利。交易价格的一部分被分配给物权履行义务，并在客户行使期权或期权到期时确认。

我们与全球网络合作伙伴签订了长期合同。这些合同的初始期限通常为10除非在初始期限或续期期限结束前发出通知，否则自动续期。我们授予每个合作伙伴在其领土所在国家销售我们产品的独家权利。我们为他们提供访问数据、使用我们的品牌和技术以及在他们的领土上销售我们的产品和服务所需的其他服务和支持。我们确定这一安排是一系列不同的服务，代表着随着时间的推移而履行的单一履行义务。这些合同包含多个考虑因素，其中一些是固定的，另一些是可变的。如果可变金额与额外服务给客户带来的好处相称，并且与我们的惯例定价做法一致，则这些可变金额将分配到发生销售或使用的特定服务期间。否则，可变金额将作为合同交易价格的变化入账。我们按比例确认这一业绩义务的收入。

我们将数据授权给我们的联盟合作伙伴。大多数合同规定了要交付的许可记录或数据集的数量。如果许可证是不同的，我们将在数据交付时满足他们的要求。合同对价通常是基于销售或使用量的特许权使用费，有时伴随着保证的最低金额。任何固定的对价都是根据数据的独立售价分配给每项履约义务的。当许可是与特许权使用费相关的唯一或主要项目时，我们以特许权使用费的形式对许可收入适用可变对价例外。特许权使用费收入在下列较后事件发生时确认：(1)随后的销售或使用发生，或(2)已分配部分或全部特许权使用费的履约义务已得到履行(或部分履行)。

具有多重履行义务的合同

我们与客户签订的合同通常包括转让多项履约义务的承诺。对于这些合同，我们在相对独立的销售价格基础上将交易价格分配给合同中的每一项履行义务。独立销售价格是我们将承诺的服务单独出售给客户的价格。我们在与类似客户在类似情况下签订的合同中使用基于价格的可观察价格。当独立销售价格不能从实际销售中直接观察到时，我们最大限度地利用任何可观察到的数据和对市场客户愿意为这些商品或服务支付多少的估计，来估计独立销售价格。

如果可变报酬的条款具体涉及我们履行履约义务或转让独特产品的努力，并且分配与分配目标一致，则我们将可变对价分配给履约义务或独特产品。如果合同开始后不满足这些条件或交易价格因其他原因发生变化，我们将按照合同开始时的相同基础分配变化。

合同的合并和修改

我们的许多客户都有不同产品的多份合同。与同一客户在同一时间或几乎同一时间订立的合同，如果与单一商业目标一起谈判，或合同以其他方式联系在一起，则合并为一份合同。

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

如果其他产品是不同的，并且交易价格增加的金额反映了这些额外产品的独立销售价格，则合同修改将作为单独的合同入账。否则，如果剩余产品与修改前转让的产品不同，我们一般会将这些修改视为终止现有合同和创建新合同。新的交易价格是现有合同的未确认收入加上新的对价。这笔金额根据相对独立的销售价格分配给剩余的履约义务。

重组费用es

重组费用已根据会计准则编码（“ASC”）712-10，“非退休后就业福利”或“ASC 712-10”和/或ASC 420-10，“退出或处置成本义务”或“ASC 420-10”适当记录。

使用权（“ROU”）资产减值费用和与我们不再占用的设施有关的租赁成本反映在“重组费用”中。“某些不符合租赁标准的终止费用和义务根据ASC 420-10核算。

根据ASC 712-10的规定，一旦遣散费是可能的和可估计的，我们就记录根据持续福利安排提供的遣散费。

我们根据ASC 420-10对一次性终止福利和合同终止进行会计处理。我们为与退出或处置活动相关的成本（包括遣散费和其他租赁成本）建立负债，负债发生时，而不是我们承诺退出计划的日期。我们于各报告期末重新评估完成退出或出售活动的预期成本，并在必要时调整剩余估计负债。

我们何时应计遣散费以及适用哪种标准取决于离职福利是根据ASC 712-10所述的持续安排提供的，还是根据ASC 420-10所定义的一次性福利安排提供的。与重组活动相关的成本估计中固有的是与完成退出活动的重大行动的最有可能的预期结果相关的评估。在确定与重组活动相关的费用时，我们必须对与重组活动相关的费用进行估计。这些估计可能与实际成本有很大差异，部分取决于我们无法控制的因素。我们将继续每季度审查我们的重组义务的状况，并在适当的情况下，根据管理层最新的估计记录当前业务中这些义务的变化。

租契

根据主题842，在合同开始时，我们评估合同是否是或包含租赁。倘合约赋予我们控制物业、厂房及设备（一项已识别资产）使用的权利，则该合约包含租赁。如果我们有权从使用该资产中获得绝大部分经济利益，并有权在一段时间内指导其使用，则我们控制该已识别资产。

我们的租约明年到期 七年了，大多数在 两年.租赁可包括提早终止租赁或于初始租期结束时重续之选择权。一般而言，该等租赁条款并不影响租赁年期，因为我们不能合理地确定我们将行使我们的选择权。

我们使用增量借款利率厘定租赁付款的现值，因为承租人一般无法获得隐含利率。我们根据贵公司在与租赁类似的期限内以安排计值的货币按抵押基准支付的金额厘定增量借款利率。

我们于租赁期内按直线法确认经营租赁开支。租赁付款可以是固定的或可变的。厘定租赁负债时，仅包括固定、实质固定或取决于利率或指数的租赁付款。可变租赁付款包括支付给出租人的租赁资产的税款、保险费和维修费，并在发生时确认为经营成本。

我们应用了题目842所允许的某些实际经验。初始租期为12个月或以下的租赁的租赁付款不计入使用权资产或经营租赁负债。相反，其于租期内按直线法确认为短期租赁经营成本。我们亦已选择不区分若干设备租赁的租赁及非租赁部分。此外，就若干设备租赁而言，我们应用组合法有效地将租赁使用权资产及负债入账。

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综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

员工福利计划

我们为雇员提供多项界定福利计划。我们使用精算假设计算计入综合财务报表的退休金及福利成本以及退休金资产及负债。见附注11。

法律或有事项

吾等涉及一般业务过程中产生的法律诉讼、索偿及诉讼，吾等相信吾等有足够储备，而该等储备对综合财务报表并无重大影响。此外，吾等可能不时涉及其他可能成为重大事项的事项，并如附注9所述，吾等亦可能为该等事项设立储备金额。当管理层相信有可能已产生负债且吾等可合理估计损失金额时，吾等会记录负债。对于管理层认为负债不可能但有合理可能性的这类事项，不会记录负债；相反，如果损失或损失范围是个别或整体重大的，如果可合理估计，则披露估计损失或损失范围，或作出无法估计损失的声明。随着获得更多信息，我们将相应地调整我们对此类负债的评估和估计。

现金和现金等价物

吾等视所有以自本公司购入之日起至三个月或以下到期日止之初始期限购入之投资为现金等价物。由于该等工具的到期日较短，故按成本列账，与公允价值相若。

应收账款贸易和合同资产

我们将转让给客户的产品或服务的对价权利归类为应收账款或合同资产。应收款是一种无条件的对价权利。应收账款包括客户开出的和当前到期的金额。

合同资产是一种对价权利，它取决于时间流逝以外的其他因素。合同资产包括未开出帐单的金额，通常是在收入超过向客户开出帐单的金额时出售长期合同所产生的，付款权利不受时间推移的限制。金额不得超过其可变现净值。

应收账款准备

为了确定预期信贷损失的估计，应收账款根据类似的风险特征进行细分，包括历史信贷损失模式和行业或客户类别，以计算准备金比率。本公司采用账龄计提信贷损失准备的方法，根据账龄类别对应收账款余额进行分层。为每个账龄类别计算备付率，通常基于历史信息。必要时，准备金率会根据当前情况(例如，与宏观经济或行业相关的情况)和对未来的预测进行调整。本公司在估计其预期信贷损失时，亦会考虑客户的具体资料(例如破产或财务困难)，以及在评估是否需要提供津贴时，从行业和地理角度考虑客户的经济环境。

预期信贷损失计入应收账款备抵。实际坏账注销计入备抵金额。

物业、厂房及设备

物业、厂房及设备按成本减去累计折旧列账，但已减值的物业、厂房及设备除外，其账面值减至减值日期的估计公允价值。财产、厂房和设备一般在其估计使用年限内按直线折旧。我们的总部大楼和相关的场地改善工程在一段时间内折旧53年和14分别是几年。设备，包括家具，在一段时间内折旧三至十年。租赁改进按直线摊销，以较短的租期或改良者的估计使用年限为准。t.

计算机软件

计算机软件包括内部使用的各种计算机软件应用程序的资本化软件开发成本，包括支持我们的数据库和公共业务服务和流程的系统(后端系统)、我们的财务和行政系统(后台系统)以及我们用来向客户提供信息解决方案的系统(面向客户的系统)。计算机软件还包括购买的软件和与收购相关的确认软件。

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

在软件开发项目的初步阶段和实施后阶段发生的成本在发生时计入费用。符合资本化条件的开发活动包括软件设计和配置、界面开发、编码、测试和安装。资本化成本在估计寿命内按直线摊销，估计寿命的范围为三至八年，从相关软件准备好可供其预期使用时开始。

我们签订了云计算协议(“CCA”)，以便在不占有第三方软件的情况下访问该软件。我们评估实施此类服务所需的开发活动，并推迟与托管软件直接相关的、有资格为内部使用的软件项目资本化的某些实施成本。与这些服务安排有关的递延执行费用不符合资本化软件的条件，需要在服务安排的期限内计入费用，从包括测试在内的执行活动基本完成且相关软件可供用户使用时开始。我们报告了$36.91000万美元和300万美元22.7截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别与递延的CCA实施费用相关的4亿美元，其中1美元13.71000万美元和300万美元9.0据报告，在“其他预付费用”和#美元内23.21000万美元和300万美元13.7截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别报告了3.8亿欧元的“其他非流动资产”。相关摊销费用为#美元。6.21000万，$3.41000万美元和300万美元2.2分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

我们定期重新评估我们的计算机软件的估计使用寿命，考虑我们的整体技术战略、过时、技术、竞争和其他经济因素对这些资产使用寿命的影响。

计算机软件和递延实施成本与其他长期资产一起进行减值测试(见下文长期资产减值).

商誉与无限期无形资产

商誉及无限期无形资产不会摊销，并至少每年于12月31日进行减值测试，如发生事件或情况变化，显示公允价值比账面值更有可能少于账面价值，则会更频繁地进行减值测试。如果定性评估发现报告单位或无限期无形资产的账面价值更有可能超过其估计公允价值，则会进行额外的量化评估。商誉和无限期无形资产的年度减值测试可以通过定性评估完成。我们可以选择绕过定性评估，直接对任何时期的商誉或无限期无形资产进行量化减值测试。我们可以在任何后续期间恢复对任何报告单位或无限期无形资产的定性评估。

商誉

我们在报告单位层面评估商誉的可收回性。报告单位指经营分部或经营分部的组成部分，而经营分部是一项业务，其独立财务资料可供使用并由分部经理审阅。我们的报告单位是北美分部的财务与风险以及销售与营销，欧洲、大中华区、印度以及我们在国际市场的全球网络联盟。

对于定性商誉减值测试，我们分析收入和利润的实际和预测报告单位增长趋势，以及历史表现。我们亦评估可能对报告单位产生影响的关键因素，包括宏观经济状况、市场相关风险、监管环境、成本因素、净资产账面值变动、出售全部或部分报告单位的任何计划，以及其他报告单位特定因素，例如主要人员、策略、客户或竞争对手的变动。此外，我们评估贵公司的市值与账面金额相比是否显示减值。

就定量商誉减值测试而言，我们根据市场法厘定报告单位的公平值，并于若干情况下使用收入法进一步验证我们的结果。根据市场法，我们根据各个别报告单位的本年度EBITDA的市场倍数估计公平值。我们使用判断来确定相关可比公司的市场倍数（例如，最近的资产剥离或收购、市场周围的事实和情况、主导地位、增长率等）。就收入法而言，我们使用贴现现金流量法估计报告单位的公平值。预计现金流量是基于管理层对每个报告单位长期前景的最新看法。各报告单位的特定因素可包括收入增长、利润率、终值、资本开支预测、假设税率、贴现率及管理层认为合理的其他假设。

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综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则记录减值费用。减值支出亦以分配至报告单位之商誉金额为限。减值支出（如有）于确认减值期间入账列作经营成本。

于二零二三年、二零二二年及二零二一年，我们对各报告单位进行了定性测试，测试结果显示任何报告单位的商誉减值的可能性不大。

有关按分部划分的商誉的进一步详情，请参阅附注18。

无限期-活着的无形资产

我们的无限期无形资产主要与Dun & Bradstreet商标有关，该商标与历史并购交易有关。

在定性方法下，我们根据宏观经济及市场状况、行业考虑、整体表现及其他相关因素，对寿命不确定的无形资产进行减值测试。如果我们选择绕过对任何无限期无形资产的定性评估，或如果定性评估显示该资产的估计账面值很可能超过其公允价值，我们将采用定量方法。

在定量方法下，我们估计无限期无形资产的公允价值，并将其与其账面价值进行比较。倘账面值超过公平值，则确认减值亏损。估计公平值主要采用收入法根据资产预计现金流量的预期现值厘定。

由于使用定量方法进行减值测试，截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度并无就无限年期无形资产确认减值支出。

已确定寿命的无形资产

其他可摊销无形资产与收购相关确认。根据每项无形资产产生效益的时间，在其各自的使用寿命内摊销。长期无形资产也要进行减值评估。 以下为截至2023年12月31日止年度无形资产的加权平均摊销期概要。

						加权平均摊销期限(年)
无形资产：
重新获得的权利						15
数据库						17
客户关系						17
技术						10
伙伴关系协定						14
商标						2

长期资产减值准备

长期资产，包括物业、厂房及设备、使用权资产、内部使用软件及其他持有以供使用的无形资产，于事件或情况显示包括该等资产的资产组别的账面值不可收回时，进行减值测试。资产组是指其现金流独立于其他资产组现金流的最低水平。如果资产组的账面价值超过预期因使用和最终处置该资产组而产生的未贴现现金流的总和，则该资产组的账面价值被视为不可收回。减值损失以资产组的账面价值与其公允价值之间的差额计量。我们一般使用收益法或报价市场价(以适用者为准)估计资产组的公允价值。

所得税

我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在为财务报表确定所得税综合拨备时，我们必须作出某些估计和判断。这些估计

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

这些判断会影响某些递延税项资产的可回收性的确定和某些税项负债的计算，这些负债是由于税收和财务报表对收入和费用的确认以及净营业亏损之间的暂时性差异而产生的。

在评估我们收回递延税项资产的能力时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据，包括我们过去的经营业绩(如适用)、最近几年存在的累计亏损以及我们对未来应纳税收入的预测。在估计未来应纳税所得额时，我们会提出假设，包括未来税前营业收入的数额、暂时差异的逆转，以及实施可行和审慎的税务筹划策略。这些假设需要对未来应税收入的预测做出判断，并与我们用来管理基础业务的计划和估计一致。

我们目前已在某些司法管辖区记录估值免税额，并将维持至递延税项资产变现的可能性较大为止。我们未来记录的所得税支出可能会减少到我们的估值免税额减少的程度。我们剩余递延税项资产的变现主要取决于相关司法管辖区未来的应纳税所得额。未来应纳税所得额的任何减少可能需要我们针对我们的递延税项资产记录额外的估值备抵。估值免税额的增加可能会导致该期间的额外所得税支出，并可能对我们未来的收益产生重大影响。

税法和税率的变化也可能影响未来记录的递延税资产和负债。管理层记录在制定期间税率或法律变更对我们的递延税项资产和负债的影响。未来税率或法律的变化可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。

外币折算

就美国境外以当地货币为功能货币的所有业务而言，资产及负债按年终汇率换算，而收入及开支则按每月平均汇率换算。就当地货币为功能货币的国家而言，换算调整于股东权益的独立部分累计。外币交易收益及亏损于综合经营及全面收益（亏损）表的盈利中确认。

普通股每股收益（EPS）

每股基本收益（亏损）的计算方法是净收益（亏损）除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益是根据已发行普通股的加权平均数加上我们未发行股票激励奖励的摊薄影响计算的。倘为亏损净额，则计算每股摊薄亏损时不计入尚未行使奖励之摊薄影响，原因为计算时计入该等股份将具反摊薄影响。反映于每股摊薄盈利的股票激励计划下尚未行使的奖励的摊薄影响乃根据库存股票法计算。

股票补偿

基于股票的补偿费用根据授予日的公允价值确定，并在奖励的归属期内确认。对于限制性股票和限制性股票单位，授予日期的公允价值是基于我们股票在授予日期的收盘价。就附带服务条件的购股权而言，我们使用柏力克-舒尔斯估值模式估计授出日期的公平值。对于具有市场条件的股票期权，我们使用蒙特卡罗估值模型估计授出日期的公允价值。我们确认没收和相应的费用减少，因为他们发生。

我们的股票补偿计划在附注12中有更详细的描述。

金融工具

我们不时使用金融工具管理我们对外汇汇率和利率变动的风险敞口。使用该等金融工具会改变我们对该等风险的承担，以尽量减少该等风险可能对我们财务业绩造成的潜在负面影响及╱或波动。 我们不会将衍生金融工具用于交易或投机目的。

我们采用既定政策及程序管理利率及外币变动风险。我们使用外汇远期及期权合约对冲若干以外币计值的短期贷款以及第三方及公司间交易。我们还使用交叉货币掉期来对冲我们在海外子公司的净投资。此外，我们使用利率衍生工具对冲未偿还债务或预期未来债务发行的部分利率风险。

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（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

我们在资产负债表上按公允价值将所有此类金融工具确认为资产或负债，并根据衍生工具是否被指定为有效对冲交易的一部分以及（如果是）对冲交易的类型，对收益或其他综合收益进行抵销。于2023年及2022年12月31日，我们的若干衍生工具符合对冲会计准则，并于订立日期被指定为以下其中一项：

现金流对冲- 对已确认资产、负债或预测交易的现金流量变动风险的对冲。就合资格现金流量对冲而言，对冲工具的公平值变动呈报为其他全面收益（亏损）（“其他全面收益”），并于对冲项目影响盈利时重新分类至与对冲项目相关的同一项目的盈利。

净投资对冲- 对海外业务净投资价值变动风险的对冲，该变动可能因海外业务当地货币与公司报告货币之间的汇率变动而发生。就合资格净投资对冲而言，对冲工具的公平值变动呈报为累计换算调整（“CTA”）（其他全面收益的组成部分），并保留于累计其他全面收益（“AOCI”），直至对冲净投资被出售或实质上清盘为止。

我们正式记录套期工具和套期项目之间的所有关系，以使衍生工具在开始时和整个套期期间符合套期条件，并且我们已经记录了管理风险敞口的政策。符合对冲会计处理条件的衍生金融工具必须在对冲工具和被对冲项目之间保持特定水平的有效性。对冲会计法的有效性会持续受到监控，倘被视为无效，我们将终止对冲会计法。倘对冲工具并无指定为对冲或根据对冲会计指引不再符合对冲资格，则任何其后收益及亏损现时于收入中确认。进一步讨论见附注14。

公允价值计量

我们按公允价值对某些资产和负债进行会计处理，包括对企业合并中收购的资产和负债以及减值时减记为公允价值的长期资产进行购买会计处理。用于计量公允价值的投入是根据三级层次结构确定优先级的。这一层次要求各实体最大限度地使用可观察到的输入，并最大限度地减少使用不可观察到的输入。用于计量公允价值的三种投入水平如下：

电平输入			输入定义
I级			在计量日期利用相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)的可观察投入。
II级			根据计量日期的市场数据可直接或间接观察到的资产或负债的第一级报价以外的其他投入。
第三级			资产或负债的不可观察的输入，其中市场数据很少或根本不存在，因此需要管理层对市场参与者在计量日期将使用什么对资产或负债进行定价的最佳估计。

在某些情况下，用于计量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。在这种情况下，公允价值体系中公允价值计量整体所属的水平是根据对整个公允价值计量重要的最低水平投入确定的。我们对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要作出判断，并考虑资产或负债特有的因素。在相同资产或负债缺乏活跃市场的情况下，该等计量涉及基于市场可观察数据及(如无该等数据)与市场参与者在计量日期发生的假设交易中使用的内部信息一致的假设。在厘定公允价值时，我们往往需要作出重大估计和假设，例如厘定适当的折现率，把风险和流动资金溢价一并考虑在内，找出市场交易的相似和不同之处，相应地权衡这些差异，然后对那些市场交易作出适当的调整，以反映我们所估值的资产和负债所特有的风险。其他重要假设包括我们根据我们的业务计划和前景预测与收入和支出相关的未来现金流，这可能会受到我们未来增长机会、一般市场环境和地理情绪的重大影响。我们可能会使用第三方估值顾问来协助确定此类估计。因此，本文中提出的估计不一定表明我们在当前市场销售中可能实现的金额。

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（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

注3--近期会计公告

吾等考虑所有会计准则更新(“华硕”)及适用的权威指引的适用性及影响。以下未列出的ASU已评估并确定为不适用。

最近采用的会计公告

2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号“促进参考利率改革对财务报告的影响”，为美国GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供临时可选的权宜之计和例外，以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01《参考汇率改革-范围》，明确了ASU第2020-04号原始指南的范围和适用范围。2022年12月21日，FASB发布了ASU 2022-06号，将过渡期延长至2024年12月31日。在2023年第二季度，我们修改了管理我们的高级担保信贷安排和利率互换的协议，以完成参考利率从LIBOR到SOFR的过渡。这一过渡没有对我们的合并财务报表造成财务影响。

近期发布的会计公告

于2023年11月，财务会计准则委员会发布会计准则第2023-07号“分部报告（主题280）”。“该修订改进了可报告分部的披露要求，主要是通过加强对重大分部支出的披露。此外，该等修订加强中期披露规定、厘清实体可披露多个分部损益计量的情况、为拥有单一可报告分部的实体提供新分部披露规定，以及载有其他披露规定。该指引将追溯应用于财务报表所呈列的所有过往期间。 对于公共商业实体，该修订于2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的该等财政年度内的中期期间生效。我们预期采纳该权威指引不会对我们的综合财务报表造成重大影响。

于2023年12月，FASB发布会计准则第2023-09号“所得税（主题740）”，要求按司法管辖区分类的税率对账及已付所得税中的资料类别一致及更大程度的分类。对于公共商业实体，该等修订于2024年12月15日之后开始的财政年度生效。该指引将按未来适用基准应用，惟允许追溯应用。 我们预期采纳该权威指引不会对我们的综合财务报表造成重大影响。

注4 - 收入

截至2023年12月31日，分配至未履行（或部分未履行）履约责任的收益合约的交易价格总额如下：

			2024						2025						2026						2027						2028						此后						总计
未来收入			$	1,391.2					$	706.5					$	440.2					$	196.4					$	154.8					$	268.6					$	3,157.7

未来收益表不包括任何可变代价金额，即以销售或使用为基础的特许权使用费换取不同数据许可或分配至单一履约责任（为一系列不同服务期）内的不同服务期。

收入确认的时机

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
在某个时间点确认的收入			$	972.4					$	925.0					$	931.8
随时间推移确认的收入			1,341.6						1,299.6						1,233.8
确认的收入共计			$	2,314.0					$	2,224.6					$	2,165.6

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

合同余额

			12月31日，
			2023						2022						2021
应收账款净额			$	258.0					$	271.6					$	401.7
短期合同资产(1)			$	4.3					$	6.2					$	3.4
长期合同资产(2)			$	18.0					$	5.6					$	9.1
短期递延收入			$	590.0					$	563.1					$	569.4
长期递延收入(3)			$	19.7					$	13.9					$	13.7

(1)计入综合资产负债表中的其他流动资产

(二)计入合并资产负债表的其他非流动资产

(三)计入综合资产负债表中的其他非流动负债

应收账款减少#美元。130.12021年12月31日至2022年12月31日期间的1.3亿美元，主要是由于公司于2022年9月签订的应收账款证券化融资协议。

递延收入增加#美元32.72022年12月31日至2023年12月31日期间的1000万美元主要是由于在履行业绩义务之前收到或到期的现金付款，主要由#美元抵消。507.5在截至2022年12月31日的递延收入余额中，确认了2.5亿美元的收入。

递延收入减少#美元6.1从2021年12月31日到2022年12月31日的100万美元主要是由于496.4截至2021年12月31日，已确认的收入中有100万美元计入递延收入余额，大部分被在履行业绩义务之前收到或到期的现金付款所抵消。

合同资产增加#美元10.52022年12月31日至2023年12月31日期间的1000万美元主要是由于确认的新合同资产，扣除2023年重新分类为应收账款的新金额，部分抵消了#美元11.42023年1月1日余额中包括的1.5亿合同资产，在无条件时重新分类为应收账款。

关于进一步分列收入的附表，见附注18。

确认为获得合同的成本而确认的资产

佣金资产在综合资产负债表中列入递延成本的累计摊销后净额为#美元。161.71000万美元和300万美元143.7分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。

佣金资产摊销在综合损益表内的销售和行政费用中列报为#美元。43.41000万，$37.21000万美元和300万美元27.1分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

注5--重组费用

我们产生了重组费用(通常包括员工遣散费和解雇费，以及合同终止费用)。这些费用是由于取消、整合、标准化和/或自动化我们的业务职能而产生的。

我们记录了一笔#美元的重组费用13.2在截至2023年12月31日的一年中，这项指控包括：

•遣散费：$10.0正在进行的福利安排下的1.6亿美元。大致190员工受到了影响。大多数受影响的员工在2023年底之前离开了公司。这些员工的现金支付将在2024年第一季度末基本完成；以及

•合同终止和其他撤离费用，包括合并或关闭设施的费用#美元3.21000万美元。

我们记录了一笔#美元的重组费用20.5在截至2022年12月31日的一年中，这项指控包括：

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

•遣散费：$14.0正在进行的福利安排下的1.6亿美元。大致270员工受到影响。大部分受影响的雇员已于二零二二年底前离开本公司。截至2023年第一季度末，这些员工的现金支付已基本完成;

•合同终止和其他退出成本，包括使用权资产的减记和合并或关闭设施的成本，6.51000万美元。

我们记录了一笔#美元的重组费用25.1 截至2021年12月31日止年度，费用包括：

•遣散费：$18.9正在进行的福利安排下的1.6亿美元。大致190员工受到影响。大部分受影响的雇员已于二零二一年底前离开本公司。该等雇员的现金付款已于2022年第一季度末大致完成;及

•合同终止和其他退出成本，包括使用权资产的减记和合并或关闭设施的成本，6.21000万美元。

下表载列重组储备及动用情况：

			遣散费 和 终端						合同终止 及其他 退出成本						总计
截至2020年12月31日的余额			$	2.6					$	7.1					$	9.7
2021年期间收取的费用(1)			18.9						—						18.9
2021年期间支付的款项			(16.8)						(3.8)						(20.6)
截至2021年12月31日的余额			$	4.7					$	3.3					$	8.0
2022年期间收取的费用(1)			14.0						1.9						15.9
2022年期间支付的款项			(13.9)						(3.0)						(16.9)
截至2022年12月31日的余额			$	4.8					$	2.2					$	7.0
2023年期间收取的费用(1)			10.0						1.4						11.4
2023年期间支付的款项			(12.4)						(2.8)						(15.2)
截至2023年12月31日的余额			$	2.4					$	0.8					$	3.2

(1)余额不包括在842专题下计入的费用。

注6--应付票据和债务

下表总结了我们的借款情况：

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

									2023年12月31日																		2022年12月31日
			成熟性						本金金额						发债成本和贴现**						账面价值						本金金额						发债成本和贴现**						账面价值
一年内到期的债务：
2026年定期贷款(1)			2026年2月8日						$	28.1					$	—					$	28.1					$	28.1					$	—					$	28.1
2029年定期贷款(1)			2029年1月18日						4.6						—						4.6						4.6						—						4.6
短期债务总额									$	32.7					$	—					$	32.7					$	32.7					$	—					$	32.7
一年后到期的债务：
2026年定期贷款(1)			2026年2月8日						$	2,623.6					$	33.0					$	2,590.6					$	2,651.7					$	49.2					$	2,602.5
2029年定期贷款(1)			2029年1月18日						447.3						5.3						442.0						451.9						6.5						445.4
循环设施(1) (2)			2025年9月11日						25.0						—						25.0						50.3						—						50.3
5.000高级无担保票据百分比(1)			2029年12月15日						460.0						5.1						454.9						460.0						6.0						454.0
长期债务总额									$	3,555.9					$	43.4					$	3,512.5					$	3,613.9					$	61.7					$	3,552.2
债务总额									$	3,588.6					$	43.4					$	3,545.2					$	3,646.6					$	61.7					$	3,584.9

*初始债务发行成本记为债务账面金额的减少额，并在债务的合同期限内摊销。余额是债务发行成本和贴现中的未摊销部分。

(1)5.000%高级无抵押票据及高级抵押信贷融资包含若干契约，限制我们招致额外债务及担保债务、设立留置权、进行合并或收购、出售、转让或以其他方式处置资产、支付股息及分派或回购股本、预付若干债务及作出投资、贷款及垫款的能力。我们在2023年12月31日和2022年12月31日遵守了这些非金融公约。

(2)循环贷款包含一项新兴的财务契约，要求遵守第一留置权净债务与合并EBITDA的最高比率：6.75。只有在循环贷款和某些未偿还信用证项下的借款本金总额超过35在任何财政季度的最后一天，在循环贷款机制下的承付款总额的百分比。该金融契约在2023年12月31日和2022年12月31日不适用。

高级担保信贷安排

于2019年2月8日，本公司就其高级担保信贷安排(“高级担保信贷安排”)订立信贷协议。随后，信贷协议进行了几次修改。目前，高级担保信贷安排包括一项高级担保定期贷款安排和一项高级担保循环信贷安排。我们的优先担保定期贷款安排包括到期日为2026年2月8日的优先担保定期贷款(“2026年定期贷款”)和到期日为2029年1月18日的优先担保定期贷款(“2029年定期贷款”)。我们的优先担保循环信贷安排的到期日为2025年9月11日。

高级抵押信贷融资项下借款的年利率相当于有担保隔夜融资利率(“SOFR”)或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)相关利息期间的适用保证金，受利率下限的限制，并以公司几乎所有资产为抵押。

2022年1月18日，我们修订了2019年2月8日的信贷协议，具体涉及定期贷款安排，以建立增量定期贷款，或2029年定期贷款，本金总额为$4602000万美元，到期日为2029年1月18日。初始债务发行成本为#美元7.4与2029年定期贷款相关的1000万美元被记录为定期贷款账面金额的减少，并在其合同期限内摊销。我们用2029年定期贷款的收益赎回了当时未偿还的6.875高级担保票据百分比。由于赎回，我们记录了债务清偿损失#美元。23.01000万美元作为和解付款之间的差额#美元436.31000万美元，债务账面金额为$413.32000万美元，包括未摊销债务发行成本#美元6.71000万美元。这项亏损在截至2022年12月31日的年度的“营业外收入(费用)-净额”内记录。

在2023年第二季度，我们修改了管理我们的高级担保信贷安排和利率互换的协议，以完成参考利率从LIBOR到SOFR的过渡。我们利用了ASC主题848中提出的权宜之计，包括与套期保值关系中使用的衍生工具有关的权宜之计。这一过渡没有对我们的合并财务报表造成财务影响。

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

2023年7月25日，我们修改了2019年2月8日的信贷协议，具体涉及2026年定期贷款，将适用保证金降低了0.25%总体，导致SOFR+的利差3.00年利率。

2023年7月31日，我们的定期贷款债务的适用保证金，包括2026年定期贷款和2029年定期贷款，下调了0.25%与我们的企业家族信用评级的提升有关。

高级担保信贷安排的其他细节：

•对于2029年的定期贷款，从2022年6月30日开始，本金需要按季度等额分期付款偿还，年总金额相当于1.00原本金的%，余额于2029年1月18日支付。2029年的定期贷款的年利率为300和3252023年12月31日和2022年12月31日的息期分别比SOFR利率高出基点。与2023年12月31日和2022年12月31日的2029年定期贷款未偿还余额相关的利率为8.355%和7.573%。

•对于2026年的定期贷款，从2020年6月30日开始，本金必须以相等的季度分期付款方式偿还，年总金额相当于1.00原本金的%，余额于2026年2月8日支付。2026年的定期贷款的年利率为2852023年12月31日，包括SOFR信用利差调整在内，比SOFR利率高出基点325比2022年12月31日的伦敦银行间同业拆借利率高出一个基点。与截至2023年12月31日和2022年12月31日的2026年定期贷款余额相关的利率为8.205%和7.639%。

•循环贷款项下的借款按年利率等同于3102023年12月31日，比SOFR利率高出基点，包括SOFR信用利差调整300比2022年12月31日的伦敦银行间同业拆借利率高出一个基点。循环贷款项下可动用的总额为#美元。8501000万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，循环贷款项下的可用借款为#美元。8251000万美元和300万美元799.7分别为2.5亿美元和2.5亿美元。与循环贷款机构2023年12月31日和2022年12月31日未偿还余额相关的利率为8.462%和7.574%。与循环融资有关的初始债务发行成本计入综合资产负债表中的“其他非流动资产”，并在循环融资期限内摊销。

高级附注

5.000高级无担保票据百分比

2021年12月20日，我们发行了美元460本金总额为3,000,000元5.0002029年12月15日到期的高级无担保票据百分比。发行高级无抵押票据所得款项和手头现金用于全额赎回当时存在的美元450我们的本金总额为1百万美元10.2502027年到期的高级无担保票据百分比，包括提前赎回溢价$29.51000万美元，应计利息和其他费用和支出。由于赎回，我们记录了债务清偿损失#美元。42.0在截至2021年12月31日的年度内，在“营业外收入(费用)--净额”内。初始债务发行成本为#美元6.91000万美元与5.000高级无抵押票据被记录为票据账面金额的减少额，并在票据的合同期限内摊销。

下表列出了我们截至2023年12月31日未偿债务总额的计划到期日和利息支付情况，并根据2024年1月29日定期贷款的变化进行了调整(见附注21)：

			2024						2025						2026						2027						2028						此后						总计
截至2023年12月31日的未偿还债务本金			$	23.3					$	31.0					$	31.0					$	31.0					$	31.1					$	3,441.2					$	3,588.6
截至2023年12月31日的未偿债务利息			276.3						273.7						271.2						268.7						266.1						34.6						1,390.6
债务和利息总额			$	299.6					$	304.7					$	302.2					$	299.7					$	297.2					$	3,475.8					$	4,979.2

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

其他

根据我方银行出具的以第三方为受益人的开立备用信用证和银行担保，我们承担或有责任，总额为$。10.2 于二零二三年十二月三十一日，11.8 于二零二二年十二月三十一日止。

我们进行了不同到期日的利率互换和交叉货币利率互换，以应对利率变化的影响。截至2023年12月31日，我们拥有利率掉期合约和跨货币利率合约，名义金额总计为美元。2,7501000万美元和300万美元375分别为2.5亿美元和2.5亿美元。截至2022年12月31日，我们拥有利率掉期合约和跨货币利率合约，名义金额总计为美元。1,2501000万美元和300万美元375分别为2.5亿美元和2.5亿美元。更详细的讨论见附注14。

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

注7--应收账款证券化安排

2022年9月，本公司签订了三年制循环证券化融资协议，将我们的一家美国子公司(“发起人”)的客户应收账款通过我们的非破产子公司(“SPE”)经常性地转移到第三方金融机构(“买方”)，以换取与转移的应收账款总额相等的现金。该设施最初的每月取款限额从#美元到#美元。160百万至美元215百万美元，后来修改为$1702000万美元至2000万美元2152022年12月为1.2亿。2023年10月，每月取款限额修改为#美元。2151000万美元。我们的美国应收账款从SPE向买方的转移被记为出售金融资产，应收账款从合并财务报表中取消确认，因为SPE转移了与转移的应收账款相关的有效控制和风险。除催收及行政责任外，本公司及相关附属公司并无持续参与已转移的应收账款。应收账款一旦出售，在破产时不再用于满足本公司或相关子公司的债权人的要求。这些销售按相关应收账款的面值进行交易。预计未来将出售的贸易应收账款的未清余额将根据活动水平和其他因素而有所不同。出售的应收账款由SPE全额担保，SPE还根据本协议质押更多应收账款作为抵押品。该公司控制SPE，并因此在其合并财务报表中合并SPE。

该公司取消确认应收账款#美元。872.6百万美元和美元491.7截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为100万美元。该公司收取了$872.6百万美元和美元491.7在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，根据本协议出售的应收账款分别为百万美元。未售出应收账款#美元112.0百万美元和美元123.5截至2023年12月31日和2022年12月31日，SPE分别向买方质押了100万份抵押品。截至2023年12月31日和2022年12月31日，与已售出的未收回的应收账款相关的追索责任为非物质的.

该设施发生的费用，包括行政责任费用为#美元。12.4百万美元和美元3.8截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的净额，分别反映在综合业务报表和综合收益(亏损)表中的“营业外收入(费用)-净额”内。

与融资机制有关的现金活动反映在合并现金流量表中的“经营活动提供的现金净额”中。

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

注8-租契

本公司资产负债表中与经营性租赁相关的使用权资产和租赁负债如下：

			2023年12月31日						2022年12月31日
包括在其他非流动资产中的使用权资产			$	43.1					$	53.1
列入其他应计负债和流动负债的短期经营租赁负债			$	15.0					$	17.7
列入其他非流动负债的长期经营租赁负债			33.8						43.9
经营租赁负债总额			$	48.8					$	61.6

我们认出了$4.51000万美元和300万美元5.9截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度与新经营租赁相关的使用权资产及租赁负债分别为1,000,000,000港元。

租赁的经营租赁成本、补充现金流量和其他信息以及租赁的到期日分析如下：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
经营租赁成本			$	16.1					$	21.4					$	28.1
可变租赁成本			8.0						5.8						5.1
短期租赁成本			1.0						1.3						1.6
转租收入			(3.1)						(3.4)						(2.4)
总租赁成本			$	22.0					$	25.1					$	32.4

我们记录了一笔减值费用#美元。2.6百万美元和美元1.9截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为1.3亿美元，主要是由于我们决定整合美国和某些国际市场的办公设施。

为经营租赁支付的现金包括在经营现金流中，为#美元。21.51000万，$30.21000万美元和300万美元36.8分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

我们进入了三年制设备融资租赁协议和已确认的美元16.31000万美元和300万美元4.1于截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度内分别列报于“物业、厂房及设备”内并于租赁期内按直线折旧的使用权资产。我们确认短期租赁负债为#美元。1.91000万美元和300万美元4.1“一百万内”其他应计负债和流动负债“分别于2023年和2022年12月31日终了年度及长期租赁负债#美元3.6“一百万内”其他非流动负债“截至2023年12月31日的年度。付款总额为$14.92023年为这些设备融资租赁赚取了1.8亿美元，并包括在融资现金流中。截至2023年12月和2022年12月，与租赁车辆相关的剩余融资租赁无关紧要。

经营性租赁负债到期日分析如下：

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

			2023年12月31日
2024			$	17.3
2025			15.2
2026			11.6
2027			6.1
2028			2.7
此后			1.1
未贴现现金流			54.0
扣除计入的利息			5.2
经营租赁负债总额			$	48.8

有关剩余租约期和折扣率的其他补充资料如下：

			十二月三十一日，
			2023						2022
加权平均剩余租赁年限(年)			3.6						4.1
加权平均贴现率			5.5		%				5.1		%

注9--或有事件

在正常业务过程中，我们涉及与我们的业务相关的各种悬而未决和受到威胁的诉讼和监管事项，例如我们的客户提出的与商业纠纷有关的索赔、我们报告对象的诽谤索赔，以及我们现任或前任员工的雇佣索赔，其中一些索赔包括惩罚性或惩罚性赔偿。我们的普通诉讼还可能包括集体诉讼，这对我们业务的各个方面提出了指控。我们还不时地受到州和联邦监管机构以及美国以外的监管机构的监管调查或其他程序的影响，其中一些采取民事调查要求或传票的形式。其中一些监管调查可能导致对违反条例的罚款进行评估，或与这些当局达成和解，要求采取各种补救措施。我们相信，所有这些行动都不会脱离与我们业务相关的惯常诉讼或监管调查。

我们在作出权责发生及披露决定时，会持续审阅诉讼及其他法律及监管事宜(统称“法律程序”)。在评估合理可能和可能的结果时，管理层根据其对最终结果的评估作出决定，假设所有上诉都已用尽。对于已确定损失既可能也可合理估计的法律程序，已记录了基于已知事实并代表我们最佳估计的责任。实际损失可能与记录的金额有很大差异，我们未决案件的最终结果通常还无法确定。

虽然其中一些问题可能会对我们的经营业绩或任何特定时期的现金流产生重大影响，如果出现不利的结果，但目前我们不相信目前悬而未决的法律诉讼的最终解决方案，无论是单独的还是整体的，都不会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。

此外，在正常业务过程中，包括但不限于我们的合并和收购活动、战略关系和融资交易，本公司就某些事项向其他各方，包括客户、出租人和与本公司进行其他交易的各方进行赔偿。我们已同意让其他当事人免受因违反申述或契诺而造成的损失，或因对某些当事人提出其他索赔而造成的损失。这些协议可以限制提出赔偿要求的期限和索赔金额。该公司还与其高级管理人员和董事订立了赔偿义务。

公开权集体诉讼

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

Debose诉Dun&BradStreet Holdings，Inc.，第2号：22-cv-00209-es-clw(D.N.J.)

2022年1月17日，原告Rashad DeBose对该公司提起集体诉讼，指控该公司在未经同意的情况下使用据称的班级成员的姓名和角色来促进对该公司Hoovers产品网站的付费订阅，违反了俄亥俄州公开权法规和禁止挪用姓名或肖像的俄亥俄州普通法。2022年3月30日，该公司提交了驳回投诉的动议。法院听取了动议的简报，并于2022年11月要求补充简报。补充简报于2023年1月完成。法院尚未确定口头辩论的日期。发现正在进行中。

根据ASC 450或有事项，由于本公司仍在继续调查索赔，并仍在评估抗辩措施，因此，我们没有依据确定与此事有关的损失可能、合理可能或可估测，因此没有建立准备金，也没有披露损失范围。

Batis诉Dun&BradStreet Holdings，Inc.，第4号：22-cv-01924-agt(N.D.C.)

2022年3月25日，原告奥德特·R·巴蒂斯对该公司提起集体诉讼，指控该公司未经同意使用所谓的班级成员的姓名和角色来促进对该公司Hoovers产品网站的付费订阅，违反了加州公开权法规、禁止挪用姓名或肖像的加州普通法和加州不正当竞争法。2022年6月30日，该公司根据加利福尼亚州的反SLAPP法规提出了驳回申诉的动议。2023年2月10日，地方法院驳回了驳回动议。这一决定受到自动上诉权的约束，该公司已将此事上诉至第九巡回法院。2024年1月18日，第九巡回法院确认了地区法院关于反SLAPP法规不适用的裁决。2024年2月1日，D&B提交了重新审理或重新审理银行的请愿书，寻求撤销第九巡回法院的裁决。随后，在2024年2月15日，第九巡回法院发布了一项命令，宣布在第九巡回法院等待另一起类似案件的重审解决之前，搁置该请愿书，马丁内斯诉ZoomInfo Technologies，Inc案.

根据ASC 450或有事项，由于本公司仍在继续调查索赔，并仍在评估抗辩措施，因此，我们没有依据确定与此事有关的损失可能、合理可能或可估测，因此没有建立准备金，也没有披露损失范围。

注10--所得税

除所得税拨备前收入（亏损）包括：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
美国			$	(360.7)					$	(266.6)					$	(266.0)
Non-U.S			279.6						239.4						220.8
未扣除所得税和联营公司净收入中权益的收入（亏损）			$	(81.1)					$	(27.2)					$	(45.2)

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
现行税收规定：
美国联邦政府			$	29.2					$	62.8					$	56.9
州和地方			10.1						11.8						13.8
非美国			58.4						49.3						40.1
当期税金拨备总额			$	97.7					$	123.9					$	110.8
递延税项准备：
美国联邦政府			$	(99.9)					$	(94.1)					$	(92.6)
州和地方			(14.9)						(42.8)						15.1
非美国			(17.1)						(15.8)						(9.9)
递延税金准备总额			$	(131.9)					$	(152.7)					$	(87.4)
所得税拨备(福利)			$	(34.2)					$	(28.8)					$	23.4

下表汇总了美国联邦法定税率与我们的财务报表有效税率之间的重大差异：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
法定税率			21.0		%				21.0		%				21.0		%
州税和地方税，扣除美国联邦税收优惠(1)			8.5						123.2						(58.0)
不可扣除的费用(2)			(13.5)						(34.0)						(5.3)
美国对外国收入征税			(5.2)						(11.3)						(9.5)
非美国税种(3)			25.6						65.7						23.2
估值免税额			(1.0)						(2.4)						(2.9)
利息			(1.0)						(0.5)						0.5
税收抵免和扣除			21.9						32.6						30.4
与不确定的税收状况有关的或有税收			1.7						(4.4)						0.7
吉利提税 (4)			(18.1)						(80.9)						(51.6)
其他			2.3						(3.0)						(0.3)
实际税率			42.2		%				106.0		%				(51.8)		%

(1)主要与每年国家分摊比例变化的影响有关。2021年的影响还反映了由于公司总部搬迁而对我们的美国递延税净额进行的州分配变化。

(2)2023年、2022年和2021年的影响反映了不可扣除的补偿成本。

(3)在截至2023年12月31日的一年中，这一影响主要是由于非美国税前收入增加。在截至2022年12月31日的一年中，这一影响主要是综合税前亏损比上一年减少的影响。

(4)主要是由于美国大选允许将某些收入排除在外，导致全球无形低税收入(“GILTI”)在美国的纳入减少。

缴纳的所得税为#美元。101.81000万，$143.81000万美元和300万美元81.9分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。退还的所得税为$1.61000万，$4.01000万美元和300万美元69.2分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

递延税项资产(负债)由下列各项组成：

87

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

						十二月三十一日，
						2023						2022
递延税项资产：
营业亏损						$	69.7					$	62.3
利息支出结转						183.3						153.5
坏账						6.5						5.1
应计费用						12.9						9.5
资本损失和信贷结转						13.6						15.4
养恤金和退休后福利						28.5						33.9
外汇						1.9						9.0
ASC 842-租赁责任						10.2						16.0
股权补偿						11.6						10.5
其他						5.4						9.3
递延税项资产总额						$	343.6					$	324.5
估值免税额						(39.2)						(37.0)
递延税项净资产						$	304.4					$	287.5
递延税项负债：
无形资产						$	(1,109.0)					$	(1,230.8)
佣金资产						(39.2)						(35.6)
固定资产						(14.7)						(12.5)
ASC 842-ROU资产						(9.8)						(15.1)
其他						(1.8)						(1.2)
递延税项负债总额						$	(1,174.5)					$	(1,295.2)
递延税金(负债)净资产						$	(870.1)					$	(1,007.7)

由于2017年减税和就业法案的颁布，我们不再主张对截至2017年12月31日的任何历史未汇回收益进行无限期再投资。我们打算将2017年12月31日之后从中国和印度子公司获得的所有收益进行无限期再投资，因此没有为与这些司法管辖区相关的递延收入和外国预扣税做准备。

我们有联邦、州、地方和外国税收损失结转，其税收影响为$69.7截至2023年12月31日，为1.2亿美元。在美元中69.71000万，$50.5100万美元有一个无限期的结转期，其余的美元19.22024年至2043年期间，有1.3亿美元在不同时间到期。此外，我们还有非美国资本损失结转。相关税收影响为#美元。12.61000万美元和300万美元11.9分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。

我们已经为某些美国州和非美国州的净营业亏损和资本损失结转建立了估值准备金，金额为$39.21000万美元和300万美元36.5截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。在我们看来，某些美国州和非美国州的净营业亏损和资本亏损结转更有可能在我们可以利用它们之前到期。

我们或我们的一家子公司在美国联邦以及各个州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。在美国联邦司法管辖区，我们在2019年之前的几年内不再接受美国国税局(IRS)的审查。在州和地方司法管辖区，除了少数例外，我们在2019年之前的几年内不再接受税务机关的审查。在外国司法管辖区，除少数例外情况外，我们在2016年前不再接受税务机关的审查。

以下是未确认的税收优惠总额的对账：

88

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

截至2020年12月31日的未确认税收优惠总额						$	18.9
本年度增加额’S税务头寸						0.5
前几年的增长’税务头寸						0.6
与税务机关达成和解						(0.4)
因诉讼时效过期而减少(1)						(1.0)
截至2021年12月31日的未确认税收优惠总额						$	18.6
本年度增加额’S税务头寸						1.0
前几年的增长’税务头寸						0.4
与税务机关达成和解						(0.3)
因诉讼时效过期而减少(2)						(0.8)
截至2022年12月31日的未确认税收优惠总额						$	18.9
本年度增加额’S税务头寸						0.5
前几年的增长’税务头寸						0.2
因诉讼时效过期而减少(3)						(2.2)
截至2023年12月31日的未确认税收优惠总额						$	17.4

(1)减少的主要原因是2017纳税年度诉讼时效到期而释放准备金。

(2)减少的主要原因是2018纳税年度诉讼时效到期释放准备金。

(3)减少的主要原因是2019年纳税年度诉讼时效到期而释放准备金。

未确认的税收优惠总额为$17.4如果确认，将影响实际税率的400万美元为16.7300万美元，扣除税收优惠后的净额。

我们在综合经营和全面收益(亏损)表的所得税拨备(收益)项中确认与未确认的税收优惠相关的应计利息支出。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度确认的扣除税项优惠的利息支出总额为#美元。1.51000万美元0.81000万美元和300万美元0.8分别为2.5亿美元和2.5亿美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，扣除税收优惠后的应计利息总额为#美元。3.11000万美元和300万美元1.8分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

注11--养恤金和退休后福利

截至2007年6月30日，我们根据一项名为邓白氏公司退休账户(“美国合格计划”)的固定福利计划为几乎所有我们在美国的员工提供保险。在此之前，美国合格员工计划涵盖在职和退休员工。退休时应支付的福利是根据雇员年度补偿的一个百分比计算的。每年分配给退休账户的补偿百分比从3%至12.5基于年龄和服务年限的百分比。根据美国合格计划分配的金额将根据美国国税局公布的30年期国库率或同等利率获得利息抵免。养恤金费用由精算确定，并根据《国内收入法》提供资金。

自2007年6月30日起，我们修订了美国合格计划。根据该计划，在该日期之前积累的任何养老金福利都被“冻结”在当时的现值，除了这些金额的利息外，不会根据美国合格计划积累任何额外的福利。

我们某些国际业务的员工还通过固定福利计划获得退休福利，这代表了我们养老金义务的剩余余额。

在2019年1月1日之前，我们还为符合条件的退休人员提供了各种医疗福利。退休后福利成本和债务由精算确定。自2019年1月1日起，65岁之前的健康计划终止，65岁后的健康计划对新参与者关闭。

我们的某些非美国员工通过政府赞助或管理的计划获得退休后福利。

89

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

福利义务和计划资产

下表列出了我们的养老金和退休后计划的福利义务和计划资产的变化。该表还列出了综合资产负债表中记录相关资产和负债的项目：

						养老金计划												退休后福利义务
						截至十二月三十一日止的年度：												截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2023						2022
福利义务的变化：
年初的福利义务						$	(1,400.4)					$	(1,832.4)					$	(1.0)					$	(1.3)
服务成本						(1.6)						(3.0)						—						—
利息成本						(64.6)						(35.2)						—						—
已支付的福利						93.2						91.2						0.2						0.2
图则修订						0.5						0.2						—						—
安置点						0.1						8.4						—						—
计划参与者的缴费						(0.9)						(0.9)						—						—
精算（损失）收益						(28.9)						337.3						—						0.1
外币汇率变动的影响						(14.9)						34.0						—						—
年终福利义务						$	(1,417.5)					$	(1,400.4)					$	(0.8)					$	(1.0)
计划资产变动：
年初计划资产的公允价值						$	1,250.2					$	1,696.4					$	—					$	—
计划资产的实际回报率						106.2						(323.8)						—						—
雇主供款						6.7						7.0						0.2						0.2
计划参与者的缴费						0.9						0.9						—						—
已支付的福利						(93.2)						(91.2)						(0.2)						(0.2)
安置点						(0.1)						(8.4)						—						—
外币汇率变动的影响						12.0						(30.7)						—						—
计划资产年终公允价值						$	1,282.7					$	1,250.2					$	—					$	—
计划资金净额状况						$	(134.8)					$	(150.2)					$	(0.8)					$	(1.0)

			养老金计划												退休后福利义务
			十二月三十一日，												十二月三十一日，
			2023						2022						2023						2022
综合资产负债表中记录的金额：
预付养老金资产(1)			$	5.6					$	4.0					$	—					$	—
短期养恤金和退休后福利(2)			(1.4)						(1.4)						(0.1)						(0.2)
长期养恤金和退休后福利(3)			(139.0)						(152.8)						(0.7)						(0.8)
确认净额			$	(134.8)					$	(150.2)					$	(0.8)					$	(1.0)
累积利益义务			$	1,410.9					$	1,393.4					不适用						不适用
在累计其他综合损失中确认的金额包括：
精算损失(收益)			$	82.3					$	76.3					$	(0.1)					$	(0.1)
前期服务成本(积分)			(0.6)						(0.1)						(1.3)						(1.7)
已确认总金额-税前			$	81.7					$	76.2					$	(1.4)					$	(1.8)

90

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

(1)计入综合资产负债表中的其他非流动资产。

(2)计入综合资产负债表中的应计薪金。

(3)包括在合并资产负债表中的长期养恤金和退休后福利。

上述精算损失(收益)和以前的服务费用和贷项是人口统计、投资经验和计划修订的累积影响，以及在计量计划负债方面所作的假设变化。

此外，我们还为某些前高管提供退休福利。截至2023年12月31日和2022年12月31日，相关债务为#美元4.51000万美元和300万美元5.1分别为2000万美元，其中4.11000万美元和300万美元4.5600万美元也分别反映在“长期养老金和退休后福利”中。

如果精算损益超过计划资产预计福利债务或市场相关价值的10%，则在所有或几乎所有计划参与人都不活动的情况下，在参与人剩余的预期未来工作年限或参与人的平均剩余预期寿命内，每年以直线和逐个计划的方式将精算损益摊销为费用。目前，美国合格计划的摊销期限为20年头，还有四至31对于非美国的计划来说，已经有几年了。对于我们的美国合格计划和我们的某些非美国计划，摊销期限是所有计划参与者的平均预期寿命。这是因为几乎所有计划参与者都被认为是不活跃的。

在2023年12月31日终了年度，养恤金预计福利债务的重大变化包括精算损失#美元。28.91000万美元，其中约合331000万美元和300万美元61000万美元分别归因于贴现率和精算经验损失的变化，由约#美元的收益部分抵消5由于我们的美国计划的现金余额账户的年金转换假设的更新，以及大约$52000万美元，主要与死亡率假设有关。

在2022年12月31日终了年度，养恤金预计福利债务的重大变化包括精算收益#美元。337.31000万美元，其中约合4151000万美元和300万美元101000万美元分别归因于贴现率和死亡率假设的变化，但被约#美元的损失部分抵消50由于我们的美国计划的假设现金余额转换利率的更新，以及大约$382000万美元，主要与精算经验损失有关。

资金不足或资金不足的累积福利义务

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的资金不足或资金不足的累积福利义务和相关的预计福利义务如下：

						十二月三十一日，
						2023						2022
累积利益义务						$	1,391.7					$	1,375.3
计划资产的公允价值						1,257.9						1,227.5
未建立资金的累积福利义务						$	133.8					$	147.8
预计福利义务						$	1,398.2					$	1,381.7

截至2023年12月31日，资金不足或资金不足的累积福利债务包括#美元。67.71000万美元和300万美元66.1分别与我们的美国合格计划和非美国定义福利计划相关的1.6亿美元。

截至2022年12月31日，资金不足或资金不足的累积福利债务包括#美元。99.01000万美元和300万美元48.8分别与我们的美国合格计划和非美国定义福利计划相关的1.6亿美元。

美元的减幅14.0截至2023年12月31日，资金不足或无资金积累的福利义务为1.3亿美元，主要是由于截至2023年12月31日的计划资产较高。

定期养老金净成本

下表列出了与我们的养恤金计划和退休后福利义务相关的定期净成本(收入)的组成部分：

91

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

			养老金计划																		退休后的福利义务
			截至十二月三十一日止的年度：																		截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021						2023						2022						2021
定期净成本(收入)的构成部分：
服务成本			$	1.6					$	3.0					$	5.2					$	—					$	—					$	—
利息成本			64.6						35.2						27.4						—						—						—
计划资产的预期回报			(80.1)						(79.2)						(83.0)						—						—						—
摊销先前服务费用(贷方)			—						—						—						(0.4)						(0.4)						(0.4)
精算损失(收益)摊销			(2.4)						0.1						2.3						—						—						—
定期净成本(收益)			$	(16.3)					$	(40.9)					$	(48.1)					$	(0.4)					$	(0.4)					$	(0.4)

我们还产生了#美元的和解费用。2.1在截至2022年12月31日的一年中，

下表列出了在其他全面收益(亏损)中确认的计划资产和福利债务的其他变化：

			养老金计划																		退休后福利义务
			截至十二月三十一日止的年度：																		截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021						2023						2022						2021
在其他全面收益(损失)中确认的计划资产和福利债务的其他变化
本年度发生的精算(亏损)收益，税前收益(费用)为$1.1, $15.6和$(38.3)分别截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度。			$	(3.6)					$	(61.9)					$	145.1					$	—					$	0.2					$	0.1
年内产生的先前服务抵免(成本)、税前利益(费用)$(0.2)，少于$0.1和$(0.1)分别截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度			$	0.5					$	0.2					$	0.3					$	—					$	(0.1)					$	—
更少：
摊销精算(亏损)收益，税前收益(费用)$(0.7)，少于$0.1及$0.6截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度。			$	2.4					$	(0.1)					$	(2.3)					$	—					$	—					$	—
摊销前服务(成本)抵免、税前利益(费用)$(0.1), $(0.1)和少于$(0.1)分别截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度。			$	—					$	—					$	—					$	0.4					$	0.4					$	0.4

我们将长期预期收益率假设应用于资产的市场相关价值，以计算计划资产的预期回报，这是我们年度定期净养老金支出的主要组成部分。与市场相关的资产价值确认资产公允价值在一段时间内的短期波动。五年，采用直线摊销法。这一方法被用来减少短期市场波动对定期养恤金费用净额的影响。

92

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

由于资产的市场相关价值确认收益或损失超过 五年制在此期间，资产的未来价值将受到影响，因为以前的递延收益或损失被摊销。

假设

下表载列我们用于厘定预计福利责任及定期福利成本的重大加权平均假设：

			养老金计划																		退休后福利义务
			截至十二月三十一日止的年度：																		截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021						2023						2022						2021
确定12月31日预计福利债务的贴现率			4.57		%				4.83		%				2.38		%				4.81		%				4.70		%				1.80		%
确定服务成本的有效贴现率			3.82		%				1.64		%				1.89		%				不适用						不适用						不适用
确定利息成本的有效贴现率			4.76		%				2.05		%				1.47		%				4.71		%				2.00		%				1.20		%
计划资产的加权平均预期长期回报率			5.60		%				5.32		%				5.70		%				不适用						不适用						不适用
12月31日确定预计福利义务的补偿增长率			2.87		%				2.89		%				2.88		%				不适用						不适用						不适用
确定养老金净成本的补偿增加率			2.97		%				2.81		%				3.04		%				不适用						不适用						不适用
现金余额授信利率(1)			4.45% / 4.02%						4.45% / 3.94%						4.45% / 3.00%						不适用						不适用						不适用

(1)对于我们的美国合格计划，1997年1月1日之前累积的福利利息以30年期国债收益率为基础，保证最低利率为3.001997年1月1日前应计项目的百分比4.451997年1月1日以后应计项目的百分比。1997年1月1日之前的应计项目的假设利率为4.022023年12月31日3.942022年12月31日的百分比，以及 3.00%于二零二一年十二月三十一日。1997年1月1日以后应计项目的假设利率为： 4.45%.

预期长期回报率假设为 5.40%, 5.50%和6.002023年、2022年及2021年，我们的主要退休金计划美国合资格计划的退休金开支分别为100，000，000港元。这一假设是基于该计划的目标资产分配。预期长期回报率假设反映所采用资产类别的长期资本市场回报预测、各资产类别内积极管理的假设超额回报、积极管理的计划资产部分，以及定期重新平衡至目标分配。在确定长期资本市场假设之前，会对通货膨胀和利率等当前市场因素进行评估。此外，亦会审阅同业数据及过往回报，以检查其合理性。虽然我们每年都会审查我们的预期长期回报率假设，但我们在任何一个特定年份的计划绩效本身并不会对我们的评估产生重大影响。我们的假设一般不会修订，除非其所依据的其中一项因素（例如目标资产分配或长期资本市场回报预测）出现根本性变动。

我们使用贴现率来衡量养老金计划义务和退休后医疗保健义务在年底的现值，以及计算下一年的养老金收入或成本。它是通过使用收益率曲线方法得出的，该方法将预计的计划福利支付流与反映计划特有的实际负债期限的债券组合相匹配。该比率于各重新计量日期根据上述因素作出调整。我们通过将收益率曲线上的特定即期利率应用于计划的负债现金流来计量服务和利息成本（“即期利率法”）。我们认为，该方法通过改善预期福利现金流与收益率曲线上相应即期利率之间的相关性，提供了更精确的服务和利息成本计量。

对于死亡率假设，我们使用PRI 2012年死亡率表（“PRI-2012”）以及死亡率改善预测量表MP-2021来计算2023年和2022年12月31日的美国计划。于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，死亡率改善预测量表已就COVID-19因素作出调整以重新计量。

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

计划资产（美国合格计划和非美国退休金计划）

我们的主要计划（美国合格计划）的投资目标是在投资期内实现长期总回报，至少与我们的预期长期回报率假设相匹配，同时保持审慎的投资组合风险水平。我们强调本金的长期增长，同时避免过度风险，以便使用计划资产回报来帮助为养老金义务提供资金，从而改善我们计划的资金状况。我们主要投资于可随时有效出售的资产，以确保我们有能力合理满足预期现金流需求。

我们将我们的主要风险关注定义为计划的资金状况波动性，以及较小程度上的总计划回报波动性。了解到风险存在于所有类型的资产和投资风格中，我们认识到一些风险是必要的，以产生足以满足计划目标的长期投资结果。然而，我们监察及确保我们所采用的投资策略在控制风险参数的同时，作出合理努力以最大化回报。

投资风险也通过在多个资产类别、经理、投资风格和定期重新平衡资产配置目标之间进行分散来控制。在投资策略层面，透过要求相关基金经理遵守正式书面投资指引，进一步控制风险，该等指引列明合资格证券、投资组合集中度上限、超额回报及追踪误差目标以及其他相关投资组合限制。持续计量和监测投资成果和风险，并进行季度投资审查。

计划资产主要投资于由Aon Investment USA，Inc.

我们的计划资产目前主要投资于由我们委派的经理人使用经理人基金监督的基金，该基金是主动和被动（指数化）投资策略的组合。该计划的追求回报的资产包括股票证券，这些证券分散在美国和非美国股票（包括新兴市场股票）中，以进一步降低整个计划的风险。通过使用多资产信贷、私人信贷、房地产和对冲基金的基金战略，实现了寻求回报的资产的进一步多样化。

部分计划资产投资于负债对冲组合，以减少资金状况波动及降低计划的整体风险。该投资组合使用经理人基金的经理人，主要分散于由美国政府或其机构发行或担保的证券、抵押支持证券（包括抵押抵押债券）、公司债务债券以及由非美国银行和公司在美国发行的美元计价债券。

我们已经正式确定了我们计划中每一种资产类别的主要目标。持有美国股票是因为他们的长期资本增值和股息收入，预计这将超过通货膨胀率。持有非美国股票是因为它们的长期资本增值，以及相对于美国股票和其他资产类别的多元化。多资产信贷、私人信贷、房地产和对冲基金的基金进一步分散了寻求回报的资产，由于不同的回报预期和流动，相关性降低。这些多样化的资产类别还提供了对意外通胀的对冲。持有负债对冲资产是为了减少整体计划的波动性，并将其作为流动收入的来源。此外，它们旨在提供相对于该计划负债的利率敏感度的对冲。持有现金只是为了满足流动性要求。

投资估价

我们的养老金计划资产根据ASC 820“公允价值计量和披露”按公允价值计量。ASC820定义了公允价值，并根据现行会计声明建立了公允价值计量框架。有关公允价值计量的进一步详情，请参阅我们的合并财务报表附注2。

以下是按公允价值计量的投资所使用的估值方法的说明，包括根据估值等级对这类投资进行的一般分类。

金融工具在公允价值层次结构内的水平或分类是基于对公允价值计量有重要意义的任何投入的最低水平。

怡安集合信托投资基金

怡安集体投资信托(“CIT”)基金根据怡安信托提供，其单位按报告资产净值(“资产净值”)估值。随着资产净值的确定和公布，一些基金处于估值层次的第一级

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

每日资产净值是当前交易的基础，而其他基金不公布每日资产净值，因此被排除在公允价值层次结构之外。

•股票基金的投资目标是通过投资以美国和非美国股票为主的多元化投资组合，实现资本的长期增长，并尽可能接近S指数和全球股票指数的总回报。

•固定收益基金的投资目标是通过投资于不同期限的国内外债务证券、政府债券和债券基金的多元化投资组合，寻求当期收益和资本增值。

•房地产基金的投资目标是通过主要投资于美国和外国房地产投资信托基金、房地产运营公司和其他主要从事房地产行业或拥有、经营、开发和/或管理房地产的收入或收益的至少50%的公司的证券来实现回报。

怡安另类投资基金

这些投资按报告的资产净值进行估值；然而，这些投资不公布每日的资产净值，因此被排除在公允价值层次结构之外。

怡安私人信贷机会基金是为寻求投资于多元化私人信贷投资组合的投资者而设立的基金中的基金，方法是将资金分配给选定的美国和欧洲私人信贷基金池。

怡安流动替代基金有限公司A类基金在寻求持续的长期资本增值的同时，也关注资本的保值。基金在共同实施一系列替代投资战略的若干管理人之间使其持有的资产多样化。

怡安机会主义另类投资股东概述A类投资者的投资目标是通过投资于一系列回报来源与整体金融市场相关性较低的另类投资机会，在整个市场周期内产生诱人的回报，同时寻求在投资经理的指导下保存资本。

怡安机会主义信贷投资组合SP是怡安另类基金SPC的独立投资组合，是一家注册为独立投资组合公司的开曼群岛豁免公司。该投资组合的投资目标是通过投资于一系列信贷机会来寻求产生诱人的回报。

短期投资基金(“STIF”)

这些投资包括现金、银行票据、公司票据、政府票据和各种短期债务工具。投资目标是通过投资于高质量的货币市场工具，提供本金和日常流动性的安全。该等资产净值按报告资产净值估值，并于资产净值每日厘定及公布时处于估值层级的第一级之内，并为基于公布资产净值的单位的当前交易基准。

风险投资基金

该基金的结构是一家传统的私人风险投资公司。该基金将针对处于初创阶段的科技公司进行投资。该基金预计将投资于种子期开发公司，主要投资于软件和技术支持的企业部门。它被归类为按资产净值计量的其他投资，不属于公允价值层次。

美国合格计划还有一笔额外的未出资承诺，金额为0.1截至2022年12月31日，向风险投资基金提供美元，以及21.31000万美元和300万美元24.8分别于2023年12月31日、2022年12月31日及2022年12月31日向怡安私人信贷机会基金I、怡安私人信贷机会基金II及怡安机会信贷基金注入1,000万元。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，公允价值层级之间没有发生转移。

上述方法可能产生的公允价值计算可能不能反映可变现净值或反映未来公允价值。此外，尽管本公司认为其估值方法是适当的，并与

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

对于其他市场参与者而言，使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期进行不同的公允价值计量。

下表在公允价值层次结构内按级别列出截至2023年12月31日按公允价值计算的计划资产：

资产类别						相同资产在活跃市场的报价(第I级)						重要的其他可观察到的投入 （二级）						无法观察到的重要输入 (三级)						总计
短期投资基金						$	23.4					$	—					$	—					$	23.4
怡安集体投资信托基金：
股票型基金						$	222.3					$	—					$	—					$	222.3
固定收益基金						622.7						—						—						622.7
房地产基金						3.3						—						—						3.3
怡安集合投资信托基金总额						$	848.3					$	—					$	—					$	848.3
总计						$	871.7					$	—					$	—					$	871.7
按资产净值计量的其他投资
怡安集体投资信托基金																								$	92.4
怡安另类投资基金：
固定收益基金																								$	76.3
风险投资基金																								6.6
其他非美国混合股票和固定收益																								235.7
以资产净值计量的其他投资总额																								$	318.6
按公允价值计算的总投资																								$	1,282.7

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

下表在公允价值层次结构内按级别列出截至2022年12月31日按公允价值计算的计划资产：

资产类别						相同资产在活跃市场的报价(第I级)						重要的其他可观察到的投入 （二级）						无法观察到的重要输入 (三级)						总计
短期投资基金						$	9.1					$	—					$	—					$	9.1
怡安集体投资信托基金：
股票型基金						$	192.6					$	—					$	—					$	192.6
固定收益基金						591.0						—						—						591.0
房地产基金						3.0						—						—						3.0
怡安集合投资信托基金总额						$	786.6					$	—					$	—					$	786.6
总计						$	795.7					$	—					$	—					$	795.7
按资产净值计量的其他投资
怡安集体投资信托基金																								$	123.4
怡安另类投资基金：
固定收益基金																								$	99.8
风险投资基金																								7.0
其他非美国混合股票和固定收益																								224.3
以资产净值计量的其他投资总额																								$	331.1
按公允价值计算的总投资																								$	1,250.2

分配

我们采用全面回报投资方法，将股权、债务和另类(例如房地产)投资组合使用，以在审慎的风险水平下实现计划资产的长期有竞争力的回报率。我们的加权平均计划目标资产配置是37寻求回报的资产百分比(范围为25%至45%)和63负债--对冲资产百分比(范围55%至75%).

下表列出了截至计划计量日期按资产类别分列的加权平均资产分配和目标资产分配：

						资产配置												目标资产配置
						十二月三十一日，												十二月三十一日，
						2023						2022						2023						2022
寻求回报的资产						36		%				43		%				37		%				37		%
负债--对冲资产						64		%				57		%				63		%				63		%
总计						100		%				100		%				100		%				100		%

缴款和福利付款

我们预计将贡献$6.71000万美元用于我们的非美国养老金计划，以及0.22024年，为我们的退休后福利计划提供100万美元。我们做到了不是不会在2023年做出贡献，而且正在不是不需要为2024年的美国合格计划做出贡献

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目录表

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（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

2023年计划年以经修订的2006年《养恤金保护法》所界定的最低供资要求为基础。2023年的最终资金需求将根据我们2024年1月的资金精算估值确定。

下表汇总了我们的养老金计划和退休后计划到2033年的预期福利支付。实际的福利支付可能与预期的福利支付不同。这些数额是扣除计划参与者的预期缴款后的净额：

						养老金计划						退休后福利计划
2024						$	96.0					$	0.2
2025						$	98.0					$	0.2
2026						$	99.4					$	0.1
2027						$	101.3					$	0.1
2028						$	102.5					$	0.1
2029 - 2033						$	506.9					$	0.1

401(K)计划

我们有一项涵盖几乎所有美国员工的401(K)计划，其中规定了员工工资、递延缴费和雇主缴费。雇员最高可供款至50受美国国税局限制，按税前工资的%计算。此外，50岁或50岁以上的员工还可以缴纳额外的税前“追赶”款。此外，该公司还匹配了507%的百分比(7%)团队成员的合格薪酬，受特定的401(K)计划限制。

我们有与我们的401(K)计划相关的费用，即$10.61000万，$10.71000万美元和300万美元11.1分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

注12--基于股票的薪酬

根据《邓白氏2020综合激励计划》(以下简称《计划》)，我们有权发行最多40,000,000以股票为基础的奖励形式的公司普通股，例如但不限于限制性股票、限制性股票单位和股票期权。截至2023年12月31日，共有17,762,314根据该计划，我们的普通股股票可用于未来的授予。

下表列出了我们的股票薪酬和预期税收优惠的组成部分，这些薪酬和预期税收优惠与各自年度生效的计划有关：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
基于股票的薪酬费用：
限制性股票和限制性股票单位(1)						$	69.6					$	53.7					$	18.7
股票期权						13.8						9.9						3.0
奖励单位(2)						—						2.4						11.6
总补偿费用						$	83.4					$	66.0					$	33.3
预期税收优惠：
限制性股票和限制性股票单位						$	6.8					$	6.8					$	3.4
股票期权						0.6						0.5						0.2
总补偿费用						$	7.4					$	7.3					$	3.6

(1)与上一年相比，2023年和2022年限制性股票和限制性股票单位的费用较高，主要是由于增加了赠款和与加速股份相关的费用确认。

(2)与首次公开募股前授予的股票奖励有关。

股票期权

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目录表

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（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

我们根据授予日期公允价值对股票期权进行了核算。使用布莱克-斯科尔斯估值模型对服务条件期权进行估值。市场条件期权使用蒙特卡罗估值模型进行估值。

2022年8月5日，我们授予某些高管4,914,868同时包含服务条件和市场条件的股票期权。股票期权有一个10-期限为一年，并将按比例授予三年，从赠与之日的一周年开始。高管必须在(1)归属期间或(2)满足市场条件的时间中的后一种情况下继续受雇。影响股票期权可行权的市场状况要求D&B的股价必须超过授予日股价20%用于20交易日在任何 30-日间交易窗口10-奖项的年限。由于这些授予包含市场条件，因此使用蒙特卡洛模拟模型计算授予日的公允价值。

授予的期权采用了以下加权平均假设：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
预期股息收益率(1)						不适用						1.29		%				不适用
预期股价波动(2)						不适用						33		%				不适用
无风险利率(3)						不适用						2.77		%				不适用
期权的预期寿命(年)(4)						不适用						4.5						不适用
加权平均授权日公允价值						不适用						$5.42						不适用

(1)对于2022年的赠款，预期股息收益率是基于我们的季度股息除以截至赠款日的三个月平均股价，按年率计算并持续复利。

(2)对于2022年的赠款，预期股价波动率是根据50对D&B的历史波动性和50我们同行公司经杠杆调整后的波动率为1%。

(3)无风险利率是基于期限匹配的零息无风险利率，来自美国国债恒定到期收益率曲线，连续复利。

(4)对于2022年的赠款，预期期限是基于实现跨栏时间和到期日之间的中间点。

下表汇总了截至2023年12月31日的年度的股票期权活动：

			股票期权
			数量 选项						加权平均 行权价格						加权平均剩余合同期限(年)						合计内在价值(单位：百万)
余额，2023年1月1日			11,094,868						$19.29						6.8						$—
授与			—						$—
被没收			(229,000)						$18.56
已锻炼			—						$—
余额，2023年12月31日			10,865,868						$19.31						5.7						$—
预计将于2023年12月31日授予			4,785,868						$15.89						8.5						$—
自2023年12月31日起可行使			6,080,000						$22.00						3.5						$—

有几个4,914,8682022年授予的股票期权。截至2023年12月31日，与股票期权相关的未确认薪酬成本总额为$7.2600万美元，预计将在加权平均期间确认1.7好几年了。

不是于截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度行使购股权。

限制性股票和限制性股票单位

限制性股票和限制性股票单位于授权日以本公司股票的收市价估值。

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目录表

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（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

下表汇总了截至2023年12月31日的年度限制性股票和限制性股票单位活动：

			限制性股票和限制性股票单位
			数量 股票						加权平均 授予日期 公允价值						加权平均剩余合同期限(年)						合计内在价值
余额，2023年1月1日			7,007,683						$17.28						1.2						$85.9
授与			5,000,399						$11.27
被没收			(603,594)						$15.37
既得			(2,721,965)						$17.59
余额，2023年12月31日			8,682,523						$13.78						1.0						$101.6

于截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度授出的每股限制性股票及限制性股票单位的加权平均授出日期公平值为$16.18及$21.37，分别为。截至2023年12月31日，与非既有限制性股票和限制性股票单位相关的未确认补偿成本总额为$50.02000万美元，预计将在加权平均期间确认1.9好几年了。

下表汇总了与归属限制性股票和限制性股票单位有关的信息：

						Year ended December 31,
						2023						2022						2021
已归属股份的公允价值						$	30.9					$	15.8					$	6.8
在归属时实现的税收优惠						$	3.7					$	2.4					$	0.9

员工购股计划(“ESPP”)

根据Dun&BradStreet Holdings，Inc.员工股票购买计划，符合条件的员工可以自愿进行税后供款，范围从3%至15符合条件的收入的百分比。按照计划文件中的规定，公司向员工提供不同的匹配金额一年持有期。我们记录了相关费用#美元。2.2百万，$2.9百万美元和美元4.1截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。

注13--每股收益(亏损)

每股基本收益(亏损)的计算方法是用当期净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。

在我们报告净收入的期间，每股摊薄收益的计算方法是净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数量加上我们已发行股票奖励的摊薄效应。在我们报告净亏损的期间，稀释后每股收益等于每股基本收益，因为我们的未偿还股票激励奖励的影响被认为是反稀释的。

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

下表列出了基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)的计算方法：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
邓白氏控股公司的净收益(亏损)						$	(47.0)					$	(2.3)					$	(71.7)
加权平均流通股数--基本						430,495,779						429,106,164						428,666,791
加权平均流通股数--稀释(1)						430,495,779						429,106,164						428,666,791
普通股每股收益(亏损)：
基本信息						$	(0.11)					$	(0.01)					$	(0.17)
稀释						$	(0.11)					$	(0.01)					$	(0.17)

(1)用于计算稀释后每股收益的加权平均流通股数量不包括潜在的可发行普通股总数的影响。11,681,260股票，9,618,019股票和1,092,148截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度股票。这些潜在的可发行普通股不包括在稀释后每股收益的计算中，因为它们的影响将是反稀释的。

以下是我们已发行和已发行普通股的对账：

						普通股						国库股(1)						未偿还普通股
截至2020年12月31日的股票						423,418,131						(465,903)						422,952,228
截至2021年12月31日止年度已发行股份						9,177,810						260,357						9,438,167
截至2021年12月31日止年度被没收的股份						(524,942)						(667,671)						(1,192,613)
截至2021年12月31日的股票						432,070,999						(873,217)						431,197,782
截至2022年12月31日止年度已发行股份						5,335,911						不适用						5,335,911
截至2022年12月31日止年度被没收的股份(2)						(802,463)						(13,703)						(816,166)
截至2022年12月31日的股票						436,604,447						(886,920)						435,717,527
截至2023年12月31日止年度已发行股份						4,507,883						不适用						4,507,883
截至2023年12月31日止年度被没收的股份(2)						(1,377,074)						不适用						(1,377,074)
截至2023年12月31日的股票						439,735,256						(886,920)						438,848,336

(1)主要与没收首次公开招股前授予的未归属激励单位有关。

(2)包括与为既有限制性股票预扣的工资税相关的已交出股份。

我们的董事会宣布了以下股息，并在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内支付了以下股息：

			每股股息
			Year ended December 31,
			2023												2022 (1)
			已宣布						已支付						已宣布						已支付
第一季度			$	0.05					$	0.05					$	—					$	—
第二季度			0.05						0.05						—						—
第三季度			0.05						0.05						0.05						0.05
第四季度			0.05						0.05						0.05						0.05
总计			$	0.20					$	0.20					$	0.10					$	0.10

(1)从2022年7月28日开始，我们的董事会宣布季度现金股息为$0.05每股普通股。

2024年2月8日，董事会批准宣布季度股息为#美元。0.05普通股每股，于2024年3月21日支付给2024年3月7日收盘时登记在册的股东。是否继续按上述比率派发股息，或根本不派发股息，须由董事会酌情决定。

限售股份应计股息为或有股息，于相关限售股份归属时支付。

注14--金融工具

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

该公司面临全球市场风险，包括外汇汇率变化和利率变化带来的风险。因此，我们使用衍生品来管理发生在

这是正常的业务流程。我们不将衍生品用于交易或投机目的。就其性质而言，所有此类工具都涉及风险，包括交易对手不履行义务的信用风险。然而，在2023年12月31日和2022年，如果这些金融工具的交易对手不履行义务，则不存在重大损失风险。我们通过监控程序和挑选信誉良好的交易对手来控制我们的信用风险敞口。这些类型的投资通常不需要抵押品。我们的金融工具会计政策见附注2。

我们的应收贸易账款在12月31日、2023年和2022年并不代表信用风险的显著集中，因为我们向不同地理位置和行业的大量客户销售产品。

利率风险管理

我们管理利率风险的目标是减少利率变动对我们的收入、现金流和财务状况的影响，并降低我们的整体借贷成本。为了实现这些目标，我们坚持在我们的总债务敞口的最小和最大范围内管理浮动利率债务的做法。为了管理我们的风险敞口并限制波动性，我们可以使用固定利率债务、浮动利率债务和/或利率互换。我们在综合资产负债表中确认所有衍生工具为公允价值的资产或负债。

我们使用利率掉期来管理利率变化对我们收益的影响。根据互换协议，我们按固定利率按月付款，按浮动利率按月收取款项。掉期的目的是减轻我们现有债务的浮动利率变化对未来现金流的影响。掉期被指定为现金流对冲并计入。当对冲项目影响收益时，对冲工具公允价值的变化被记录在保监处的税后净值中，并重新分类为与对冲项目相关的同一行项目的收益。

2021年3月30日，本公司签订了三年制名义总金额为#美元的利率互换1,0002000万美元，2021年3月29日至2024年3月27日(简称2024年利率互换)。对于这些掉期，公司支付的固定利率为0.467%，并获得一个月期LIBOR利率。自2023年8月28日起，我们修订了这些协议。修正案将到期日延长至2025年3月27日。根据经修订的协议，该公司支付固定比率为3.214%，并获得一个月的SOFR利率。作为修正案的结果，2024年利率互换被取消指定，未实现收益为1美元。29.0包括在累计其他全面收益(亏损)内的100万美元被冻结，并将作为2024年利率掉期原定期限的利息支出减少而系统地重新归类为收益。此外，经修订的掉期总公平价值为#美元。29.0并将按比例计入累积的其他全面收益(亏损)，并重新分类为收益，作为经修订利率掉期期间的利息开支增加。在修订利率掉期开始时，我们进行了量化效果评估，并确定该掉期符合现金流量对冲会计条件。当对冲项目影响收益时，套期保值工具的公允价值变动被记录在保监处的税后净值中，并重新分类为与对冲项目相关的同一行项目的收益。此外，我们将进行量化测试，以评估修订掉期剩余期限内的对冲效果。

2023年2月2日，本公司签订了三年制名义总金额为#美元的利率互换1,5002023年1月27日至2026年2月8日。对于这些掉期，公司支付的固定利率为3.6952023年6月27日之前的一个月LIBOR利率和2023年6月27日之后的一个月期限SOFR利率。

2022年3月2日，本公司签订了三年制名义总金额为#美元的利率互换2502022年2月28日至2025年2月27日。对于这些掉期，公司支付的固定利率为1.629%，并获得一个月期限SOFR利率。

在2023年第二季度，我们修改了我们的高级担保信贷安排，完成了参考利率从LIBOR到SOFR的过渡。因此，我们之前收取一个月LIBOR利息的利率互换协议也被修改为获得一个月SOFR利息。我们利用了ASC主题848中提出的权宜之计，包括与套期保值关系中使用的衍生工具有关的权宜之计。这一过渡没有对我们的合并财务报表造成财务影响。

下表汇总了截至2023年12月31日和2022年的利率互换：

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

到期日						固定费率						名义金额
												2023年12月31日						2022年12月31日
2025年2月27日						1.629%						$250						$250
2025年3月27日 (1)						3.214%						1,000						—
2024年3月27日 (1)						0.467%						—						1,000
2026年2月8日						3.695%						1,500						—
利率掉期共计												$2,750						$1,250

(1)见上文讨论。

外汇风险管理

我们管理外币波动风险的目标是减少汇率变动对我们国际业务的盈利、现金流量及财务状况造成的波动。我们不时采取对冲若干以各附属公司适用的功能货币以外的货币计值的资产负债表头寸的惯例。此外，我们还面临与我们的国际收益和海外子公司的净投资相关的外汇风险。我们可能会使用短期外汇远期合约，以及不时使用期权合约来执行我们的对冲策略。若干衍生工具被指定为会计对冲。

外汇远期合约

为减少盈利波动，我们目前以短期外汇远期合约对冲绝大部分以适用于各附属公司的功能货币以外的货币计值的公司间结余头寸。相关交易及相应外汇远期合约于每季度末按市价计值，而公平值影响于综合经营及全面收益（亏损）表之“非经营收入（开支）-净额”内反映。

这些合约主要以英镑、欧元、瑞典克朗和挪威克朗计价。我们的外汇远期合约并无指定为权威指引下的对冲工具，且通常到期日为12个月或以下。

于2023年12月31日及2022年12月31日，我们的外汇合约的名义金额为$653.11000万美元和300万美元455.1分别为2.5亿美元和2.5亿美元。已实现损益与这些合同相关的是$29.61000万美元和300万美元24.3截至2023年12月31日的年度分别为2000万美元；34.11000万美元和300万美元48.2截至2022年12月31日的年度分别为2.5亿美元；和11.41000万美元和300万美元10.1在截至2021年12月31日的一年中，分别为2.5亿美元。与这些合同相关的未实现损益为#美元。8.01000万美元和300万美元2.3分别为2023年12月31日的2.8亿美元；3.51000万美元和300万美元0.3分别为2022年12月31日的2.5亿美元；和1.91000万美元和300万美元0.72021年12月31日，分别为2.5亿美元。

交叉货币利率互换

为了保护我们在海外业务中的投资价值不受外币汇率不利变化的影响，我们通过使用交叉货币利率掉期来对冲我们在一个或多个海外子公司的部分净投资。交叉货币互换被指定为对以非美元货币计价的部分外国投资的净投资对冲。在外汇汇率变动推动下，我们在这些指定的外国业务中的净投资损益部分被我们的交叉货币掉期合约的公允价值变动所抵消。每期掉期的公允价值变动在扣除税收后的保监处报告。该等款项将保留在累积保监处内，直至我们在相关海外业务的投资清盘或实质清盘为止。通过每份掉期合约各自的到期日，我们收到每月的固定利率利息付款，这些利息在综合经营报表和全面收益(亏损)的“利息支出”中被记录为冲销费用。它们被指定为对我们以欧元计价的部分外国投资的净投资对冲。

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

2022年7月15日，我们执行了三交叉货币掉期，每批名义金额为#美元1251000万欧元(欧元)124(百万)在二, 三，以及四年制条款，即我们以固定利率收到美元息票2.205%, 1.883%，以及1.723%，并支付欧元息票0%。在每批债券到期日，我们将收到名义金额$1251000万欧元，并支付交易对手欧元1241000万美元。我们收到的付款总额为$7.31000万美元和300万美元3.3截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为1.3亿美元和1.3亿美元。这些付款在综合经营表和综合收益(亏损)表中记为“利息支出”中的抵销费用。

2022年4月28日，我们执行了三交叉货币掉期，每批名义金额为#美元1251000万欧元(欧元)119(百万)在二, 三，以及四年制条款，我们收到的美元息票固定利率为2.187%, 1.997%，以及1.855%，并支付了欧元息票0%。这些掉期于2022年7月15日终止，取而代之的是名义金额类似的新掉期(见上文讨论)。在掉期终止时，我们收到了#美元的现金14.2300万美元，在保监局报告，并将保持在累积保监局，直到被套期保值实体发生处置或大量清算期间为止。此外，截至2022年12月31日的年度，付款总额为#美元。1.61000万美元在综合经营报表和全面收益(亏损)的“利息支出”中作为抵销费用入账。

2022年4月13日，本公司签订了三交叉货币利率互换的一批，每批名义金额为#1251000万欧元(欧元)116(百万)在二, 三，以及四年制条款，我们收到的美元息票固定利率为1.920%, 1.730%，以及1.550%，并支付了欧元息票0%。这些掉期于2022年4月28日终止。在掉期终止后，我们收到了$5.8300万美元，在保监局报告，并将保持在累积保监局，直到被套期保值实体发生处置或大量清算期间为止。

综合资产负债表中衍生工具的公允价值

 

			资产衍生品																								负债衍生品
			十二月三十一日，																								十二月三十一日，
			2023												2022												2023												2022
			资产负债表 位置						公允价值						资产负债表 位置						公允价值						资产负债表 位置						公允价值						资产负债表 位置						公允价值
指定为对冲工具的衍生工具：
现金流对冲衍生品：
利率互换			其他流动资产						$	33.1					其他流动资产						$	65.7					其他应计债务& 流动负债						$	—					其他应计债务& 流动负债						$	—
净投资对冲衍生品：
交叉货币互换			其他流动资产						—						其他流动资产						—						其他应计债务& 流动负债						34.1						其他应计债务& 流动负债						17.1
指定为对冲工具的衍生工具总额									$	33.1											$	65.7											$	34.1											$	17.1
未被指定为对冲工具的衍生工具：
外汇远期合约			另一股潮流 资产						$	8.0					另一股潮流 资产						$	3.5					其他应计债务& 流动负债						$	2.3					其他应计债务& 流动负债						$	0.3
未被指定为对冲工具的衍生品总额									$	8.0											$	3.5											$	2.3											$	0.3
总衍生品									$	41.1											$	69.2											$	36.4											$	17.4

104

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

衍生工具对合并经营报表和综合收益(亏损)的影响

						在衍生工具的OCI中确认的税前净收益或(亏损)金额
						截至十二月三十一日止的年度：
指定为对冲工具的衍生工具						2023						2022						2021
现金流对冲衍生品：
*利率互换						$	(43.4)					$	55.6					$	11.1
净投资对冲衍生品：
*交叉货币互换						$	(17.0)					$	2.9					$	—

									从累计保单中重新归类为收入的损益金额
									截至十二月三十一日止的年度：
指定为对冲工具的衍生工具			从累计保单重新归类为收入的损益地点						2023						2022						2021
现金流对冲衍生品：
*利率互换			利息支出						$	75.4					$	13.2					$	(3.4)

									在衍生工具收益中确认的收益或(损失)数额
									截至十二月三十一日止的年度：
指定为对冲工具的衍生工具			从累计保单重新归类为收入的损益地点						2023						2022						2021
现金流对冲衍生品：
*利率互换			利息支出						$	75.4					$	13.2					$	(3.4)

												在衍生品收益中确认的损益金额
												截至十二月三十一日止的年度：
未被指定为对冲的衍生品 仪器						确认的收益或（损失）所在地 衍生工具收益						2023						2022						2021
外汇领 (1)						营业外收入（费用）-净额						$	—					$	—					$	(2.5)
外汇远期合约						营业外收入（费用）-净额						$	7.9					$	(12.1)					$	1.4

(1)截至2021年12月31日止年度，于“非经营收入（开支）-净额”内确认的亏损与就收购Bisnode订立的零成本外汇套环有关。我们已于二零二一年一月八日Bisnode收购完成后结清该领价。

与预期于未来一年重新分类为盈利的利率掉期有关的净额 12月约为$381000万美元。

金融工具的公允价值

105

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

我们在综合财务报表中反映的金融资产和负债包括衍生金融工具、现金及现金等价物、应收账款、其他应收款、应付账款、短期借款和长期借款。

下表概述于2023年12月31日按经常性基准按公平值计量的资产及负债按层级划分的公平值计量：

			中国报价： 活跃的市场 对于相同的 资产管理(一级)						重要和其他 可观察到的 投入(二级)						意义重大 看不见 输入 (三级)						2023年12月31日的余额
资产：
现金等价物(1)			$	0.9					$	—					$	—					$	0.9
其他流动资产：
外汇远期(2)			$	—					$	8.0					$	—					$	8.0
利率互换安排(3)			$	—					$	33.1					$	—					$	33.1
负债：
其他应计负债和流动负债：
外汇远期(2)			$	—					$	2.3					$	—					$	2.3
交叉货币互换安排(3)			$	—					$	34.1					$	—					$	34.1

下表汇总了2022年12月31日按水平对按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值计量：

			中国报价： 活跃的市场 对于相同的 资产管理(一级)						重要和其他 可观察到的 投入(二级)						意义重大 看不见 输入 (三级)						2022年12月31日的余额
资产：
现金等价物(1)			$	0.9					$	—					$	—					$	0.9
其他流动资产：
外汇远期(2)			$	—					$	3.5					$	—					$	3.5
利率互换安排(3)			$	—					$	65.7					$	—					$	65.7
负债：
其他应计负债和流动负债：
外汇远期(2)			$	—					$	0.3					$	—					$	0.3
交叉货币互换安排(3)			$	—					$	17.1					$	—					$	17.1

(1)现金等价物的账面价值为公允价值，因为该等现金等价物由高流动性投资组成，初始期限由本公司购买之日起至到期日止三个月或以下。

(2)公允价值是根据可观察到的市场数据确定的，并在估值中考虑了不良表现的因素。

(3)公允价值是根据可观察到的市场数据确定的。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的两个年度中，在公允价值等级中，第一级和第二级之间没有转移，也没有第三级转移入或转出。

于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，现金及现金等价物、应收账款、其他应收账款及应付账款的公允价值因该等票据的短期性质而接近账面值。须披露公允价值的其他金融工具的估计公允价值，是根据使用贴现现金流量法的估值模型以及来自全球公认数据提供商的市场数据输入和主要金融机构的第三方报价(在公允价值等级中归类为第二级)确定的，如下：

 

106

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

			十二月三十一日，
			2023												2022
			携带 金额						公允价值						携带 金额						公允价值
长期债务(1)			$	454.9					$	420.3					$	454.0					$	390.9
循环设施			$	25.0					$	24.6					$	50.3					$	49.9
定期贷款安排(2)			$	3,065.3					$	3,003.9					$	3,080.6					$	3,085.9

(1)表示5.000高级无抵押票据百分比。

(2)包括定期贷款安排的短期和长期部分。

按公允价值非经常性计量的项目

除按公允价值按经常性基础记录的资产和负债外，我们还按照公认会计准则的要求按公允价值按非经常性基础记录资产和负债。一般而言，由于减值费用的影响，资产在非经常性基础上按公允价值记录，并根据ASC 805“企业合并”中的指导原则进行收购会计。

注15--累计其他综合收益(亏损)

下表汇总了累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)各组成部分的累计余额变动情况：

						外币折算调整						净投资对冲衍生品						固定收益养老金计划						现金流对冲衍生品						总计
余额，2021年1月1日						$	26.2					$	—					$	(120.3)					$	(0.4)					$	(94.5)
重新分类前的其他综合收益(亏损)						(78.8)						—						107.0						4.9						33.1
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的税后净额						—						—						1.4						2.9						4.3
平衡，2021年12月31日						$	(52.6)					$	—					$	(11.9)					$	7.4					$	(57.1)
重新分类前的其他综合收益(亏损)						(119.7)						2.0						(46.3)						50.7						(113.3)
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的税后净额						—						—						0.1						(9.7)						(9.6)
平衡，2022年12月31日						$	(172.3)					$	2.0					$	(58.1)					$	48.4					$	(180.0)
重新分类前的其他综合收益(亏损)						29.8						(12.5)						(2.1)						23.6						38.8
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的税后净额						—						—						(2.0)						(55.5)						(57.5)
平衡，2023年12月31日						$	(142.5)					$	(10.5)					$	(62.2)					$	16.5					$	(198.7)

下表总结了AOCI的重新分类：

107

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

												从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的金额
												截至十二月三十一日止的年度：
累计其他全面收益(亏损)组成部分明细						显示净收益(亏损)的报表中受影响的行项目						2023						2022						2021
固定收益养老金计划：
摊销以前的服务费用						其他收入(支出)-净额						$	(0.4)					$	0.1					$	(0.4)
精算损益摊销						其他收入(支出)-净额						(2.4)						0.1						2.3
衍生金融工具：
利息合同						利息支出						(75.4)						(13.2)						3.9
税前合计												(78.2)						(13.0)						5.8
税收优惠(费用)												20.7						3.4						(1.5)
该期间的重新分类总额，扣除税额												$	(57.5)					$	(9.6)					$	4.3

注16--收购

2021年收购

Eyeota Holdings Pte Ltd(“Eyeota”)

2021年11月5日，我们获得了100全球线上和线下数据自注册和转换公司Eyeota的未偿还所有权权益的%，收购价格为美元172.41000万美元现金，包括美元0.1净营运资金调整2.5亿美元。此次收购的资金来自从我们的循环贷款机构借款。

下表反映了与收购相关的采购总价和由此产生的采购分配：

						摊销年限(年)						2022年12月31日的最终购买价格分配
现金												$	7.1
应收账款												9.3
其他												0.5
流动资产总额												16.9
无形资产：
与客户的关系						14						20.0
*科技公司						5						14.0
这是美国的商标。						2						1.0
商誉						不定						138.5
收购的总资产												$	190.4
递延税项负债												5.9
其他负债												12.1
承担的总负债												18.0
购买总价												$	172.4

NetWise Data，LLC(“NetWise”)

2021年11月15日，我们收购了100企业对企业和企业对消费者身份图表和受众目标数据提供商NetWise的未偿还所有权权益的%，收购价格为$69.8其中300万美元

108

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

$62.9在交易结束时支付了100万美元，并支付了$5.22023年8月支付了1.8亿美元。剩余的$1.71000万美元被扣留以备不时之需。在截至2022年12月31日的年度内，我们进行了净营运资本调整为$0.41000万美元。这笔交易的资金来自手头的现金。

下表反映了与收购相关的采购总价和由此产生的采购分配：

						摊销年限(年)						2022年12月31日的最终购买价格分配
现金												$	2.6
应收账款												2.6
其他												0.4
流动资产总额												5.6
无形资产：
客户关系						15						19.8
技术						5						1.3
商标						2						0.2
数据库						3						2.2
商誉						不定						45.5
收购的总资产												$	74.6
承担的总负债												4.4
购买总价												$	70.2

双节点商业信息集团AB(“双节点”)

2021年1月8日，我们收购了100收购欧洲领先的数据和分析公司、Dun&BradStreet WWN联盟的长期成员Bisnode的股份，总收购价为$805.81000万美元。这笔交易的现金总额为#美元。646.91000万美元和6,237,087本公司以私募方式发行的新普通股，价值为$158.9以2021年1月8日的股票收盘价计算。这笔交易的部分资金来自美元的收益300从增量定期贷款中借款1.8亿美元。

109

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

下表汇总了截至收购日所取得的资产和承担的负债的公允价值：

						加权平均摊销期限(年)						2021年12月31日的最终收购价格分配
现金												$	29.9
应收账款												61.0
其他流动资产												13.1
流动资产总额												104.0
物业、厂房和设备												3.5
无形资产：
重新获得的权利						15						270.0
数据库						12						111.0
客户关系						10						108.0
技术						14						64.0
商誉						不定						495.4
使用权资产												27.4
其他												2.9
收购的总资产												$	1,186.2
应付帐款												$	17.5
递延收入												80.6
应计工资总额												20.7
应计所得税和其他税务负债												17.1
短期租赁负债												8.6
其他流动负债												23.7
流动负债总额												168.2
长期养恤金和退休后债务												65.4
递延税项负债												127.8
长期租赁负债												18.2
其他负债												0.8
承担的总负债												$	380.4
总对价												$	805.8

上述收购已根据美国会计准则第805号作为购买交易入账，因此，收购的资产和负债按收购日期的估计公允价值入账。自收购日期起，我们已将每项收购的财务结果包括在我们的合并财务报表中。交易成本包括在截至2021年12月31日的年度的销售和行政费用中。

注17--补充财务数据

其他非流动资产：

110

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
使用权资产(1)			$	43.1					$	53.1
预付养老金资产			5.6						4.0
投资			20.6						21.8
递延所得税			17.2						16.0
长期合同资产			18.0						5.6
预付云计算费用和延期实施成本			23.2						13.8
其他(2)			60.1						29.9
总计			$	187.8					$	144.2

(1)有关详细信息，请参阅注8。

(2)增加主要与长期技术供应商合同的预付款有关

其他应计负债和流动负债：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
应计经营成本			$	94.3					$	122.1
应计利息支出			5.3						4.3
短期租赁负债(1)			15.0						17.7
应计所得税			15.3						13.2
与购买非控制权益有关的应计负债(2)			—						93.7
其他应计负债			66.2						65.8
总计			$	196.1					$	316.8

(1)有关详细信息，请参阅注8。

(2)在截至2023年12月31日的年度内，债务已全部清偿。我们确认了1美元的汇兑损失。2.6截至2023年12月31日的年度与这笔付款相关的百万美元。

其他非流动负债：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
递延收入--长期			$	19.7					$	13.9
与2017年法案相关的美国纳税义务			29.4						39.3
长期租赁负债(1)			33.8						43.9
未确认税收优惠的负债			19.8						20.0
其他			15.5						9.7
总计			$	118.2					$	126.8

(1)有关详细信息，请参阅注8。

财产、厂房和设备--净额：

111

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

			十二月三十一日，
			2023						2022
土地			$	7.7					$	7.7
建筑和建筑改进			$	63.7					$	63.3
减去：累计折旧			4.0						2.4
网络建筑与建筑改进			$	59.7					$	60.9
家具和设备(1)			$	61.9					$	48.1
减去：累计折旧			32.8						27.0
网络家具和设备			$	29.1					$	21.1
租赁权改进			$	14.5					$	16.2
减去：累计折旧			8.9						9.0
租赁净额改进			$	5.6					$	7.2
财产、厂房和设备--净额			$	102.1					$	96.9

(1)包括$15.91000万美元和300万美元4.6分别于2023年、2023年和2022年12月31日的融资租赁资产。

不动产、厂房和设备折旧和摊销费用为#美元。15.41000万，$13.11000万美元和300万美元11.9分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。我们还记录了减值费用#美元。0.41000万美元和300万美元0.2在截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的综合经营报表和全面收益(亏损)中分别计入销售和行政费用1,000,000美元，主要与我们停止使用的办公室的租赁改善有关。

计算机软件和商誉：

						计算机软件						商誉
2022年1月1日						$	557.4					$	3,493.3
采办(3)						—						1.3
按成本计算的增加额(1) (5)						220.1						—
摊销						(124.4)						—
减值/核销						(1.3)						—
其他(2)						(20.0)						(63.3)
2022年12月31日						$	631.8					$	3,431.3
按成本计算的增加额(1)(5)						182.4						—
摊销						(153.7)						—
减值/核销						(2.3)						—
其他(2)						8.1						14.5
2023年12月31日						$	666.3					$	3,445.8

其他无形资产：

112

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

						客户关系						重新获得的权利						数据库						其他寿命不确定的无形资产 (6)						其他无形资产						总计
2022年1月1日(4)						$	1,793.3					$	284.7					$	1,285.1					$	1,280.0					$	181.4					$	4,824.5
按成本计算的增加额(1)						—						—						—						—						0.7						0.7
摊销						(240.3)						(18.7)						(173.8)						—						(16.9)						(449.7)
其他(2)						(16.3)						(20.5)						(11.3)						—						(7.3)						(55.4)
2022年12月31日(4)						$	1,536.7					$	245.5					$	1,100.0					$	1,280.0					$	157.9					$	4,320.1
按成本计算的增加额(1)						—						—						—						—						0.7						0.7
摊销						(221.9)						(18.9)						(160.1)						—						(16.8)						(417.7)
其他(2)						1.9						7.3						0.7						—						2.9						12.8
2023年12月31日(4)						$	1,316.7					$	233.9					$	940.6					$	1,280.0					$	144.7					$	3,915.9

(1)主要与产品上与软件相关的增强有关。

(2)主要是受外币波动的影响。

(3)截至2022年12月31日的年度金额与Eyeota和NetWise的测算期调整相关。

(4)客户关系-累计摊销净额$1,212.71000万美元和300万美元988.9分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。

重新获得的权利--累计摊销净额#美元63.41000万美元和300万美元42.6分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。

数据库--累计摊销净额#美元872.81000万美元和300万美元711.4分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。

其他无形资产--累计摊销净额#美元77.11000万美元和300万美元59.1分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。

(5)截至2023年12月31日的年度，非现金增加总额为$7.91000万美元，其中0.7700万美元反映为融资现金流和#美元。4.61000万美元和300万美元2.6截至2023年12月31日，1000万美元分别反映在“其他应计负债和流动负债”和“其他非流动负债”中。截至2022年12月31日的年度，非现金增加总额为$15.01000万美元，其中10.31000万美元和300万美元4.7截至2022年12月31日，1000万美元分别反映在“其他应计负债和流动负债”和“其他非流动负债”中。

(6)主要与与历史并购交易相关的公认的D&B商标有关。

下表列出了截至2023年12月31日与计算机软件和其他无形资产相关的未来摊销：

			2024						2025						2026						2027						2028						此后						总计
计算机软件			$	172.3					$	162.6					$	117.1					$	86.2					$	58.7					$	69.4					$	666.3
客户关系			205.6						187.8						169.9						152.1						134.2						467.1						1,316.7
重新获得的权利			19.4						19.4						19.4						19.4						19.4						136.9						233.9
数据库			148.2						134.3						121.0						107.7						95.6						333.8						940.6
其他无形资产			16.5						16.5						16.3						16.2						16.1						63.1						144.7
总计			$	562.0					$	520.6					$	443.7					$	381.6					$	324.0					$	1,070.3					$	3,302.2

信用风险拨备：

113

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

2021年1月1日						$	11.4
在费用和费用中收取的附加费						12.3
核销						(8.3)
复苏						1.4
其他						(0.3)
2021年12月31日						$	16.5
在费用和费用中收取的附加费						5.4
核销						(9.3)
复苏						2.2
其他						(0.5)
2022年12月31日						$	14.3
在费用和费用中收取的附加费						12.6
核销						(8.3)
复苏						1.5
2023年12月31日						$	20.1

递延税项资产估值准备：

2021年1月1日						$	36.6
在成本和费用中计入(贷记)的附加费						4.2
因外币波动而计入(贷记)的附加费						(1.6)
已记入(贷记)其他账户的附加费						0.2
2021年12月31日						$	39.4
在成本和费用中计入(贷记)的附加费						0.6
因外币波动而计入(贷记)的附加费						(3.0)
2022年12月31日						$	37.0
在成本和费用中计入(贷记)的附加费						0.9
因外币波动而计入(贷记)的附加费						1.3
2023年12月31日						$	39.2

非控股股权：

于2022年11月1日，我们以人民币向第三方实体购买中国业务的非控股股权（“非控股股权”）。 815.4 其中，人民币 169.12000万美元，或美元23.2 已于二零二二年十一月支付，负债为93.7 截至2022年12月31日，已就剩余负债确认了百万美元。 2023年，我们以总付款额$结清负债。95.7 万 我们确认了美元的外汇损失2.6与截至2023年12月31日止年度的付款相关的百万美元。该交易作为股东之间的股权交易入账，因此，没有在合并净收益或综合收益中确认收益或亏损。

其他收入（净额）：

其他收入（开支）-净额如下：

114

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
非经营性养老金收入(费用)(1)			$	18.3					$	42.2					$	53.7
债务赎回溢价(2)			—						(16.3)						(29.5)
杂项其他收入（支出）-净额 (3)			(23.6)						(12.0)						(9.3)
其他收入(支出)-净额			$	(5.3)					$	13.9					$	14.9

(1)非经营性养老金收入的同比变化主要是由于本年度期间的利息成本增加，主要是由于贴现率的波动。

(2)截至2022年12月31日止年度，债务赎回溢价与提早赎回当时存在的 6.875%于二零二二年一月发行的高级有抵押票据。截至2021年12月31日止年度，债务赎回溢价与偿还当时存在的债务有关。 10.250高级无抵押票据百分比。

(3)杂项其他收入净额的变化主要是由应收账款证券化工具产生的费用驱动的，包括行政责任费用。进一步讨论见注释7。

附注18： 细分市场信息

我们的分部披露旨在向综合财务报表使用者提供与本公司管理层一致的业务观点。

我们通过以下方式管理业务并报告财务业绩 二细分市场：

•北美提供美国和加拿大的财务与风险以及销售与营销数据、分析和业务见解;

•International直接在英国提供财务与风险以及销售与营销数据、分析和业务见解，欧洲，大中华区和印度，并通过我们的全球网络联盟间接。

EBITDA作为对持续经营做出决策的主要盈利能力指标。我们将调整后的EBITDA定义为归属于邓白氏控股公司的净收入（亏损）。不包括以下项目：（i）折旧及摊销;（ii）利息开支及收入;（iii）所得税利益或拨备;（iv）其他非营业开支或收入;（v）附属公司净收入中的权益;（vi）归属于非控股权益的净收入;（vii）以权益为基础的薪酬;（viii）重组费用;（ix）与合并及收购有关的营业成本;（x）过渡成本，主要包括与转型和整合活动相关的非经常性费用，以及与我们的协同计划相关的激励费用;及（Xi）主要与非现金费用及收益有关的其他调整，包括减值费用及因应用采购会计而作出的调整，主要于二零二二年及二零二一年与递延佣金成本摊销有关。此外，其他调整还包括非经常性费用，如与重大法律和监管事项相关的法律费用。我们的客户解决方案集包括财务与风险以及销售与营销。分部间销售并不重要，且并无单一客户占我们总收入10%或以上。

																		截至十二月三十一日止的年度：
																		2023						2022						2021
收入：
北美																		$	1,644.5					$	1,587.1					$	1,499.4
国际																		669.5						637.5						671.0
企业及其他 (1)																		—						—						(4.8)
合并合计																		$	2,314.0					$	2,224.6					$	2,165.6

(1)公司及其他包括收入调整$4.8 由于截至2021年12月31日止年度完成Bisnode收购的时间，根据公认会计原则，国际分部录得2，000，000美元。

115

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

																		截至十二月三十一日止的年度：
																		2023						2022						2021
调整后的EBITDA：
北美																		$	743.3					$	718.0					$	715.3
国际																		215.4						202.2						194.1
企业及其他 (1)																		(66.5)						(56.7)						(62.3)
合并合计																		$	892.2					$	863.5					$	847.1
折旧及摊销																		(586.8)						(587.2)						(615.9)
利息支出-净额																		(216.1)						(191.0)						(205.7)
所得税优惠(拨备)																		34.2						28.8						(23.4)
其他收入(支出)-净额																		(5.3)						13.9						14.9
关联公司净收入中的权益																		3.2						2.5						2.7
可归因于非控股权益的净收益(亏损)																		(3.3)						(6.4)						(5.8)
基于股权的薪酬																		(83.4)						(66.0)						(33.3)
重组费用																		(13.2)						(20.5)						(25.1)
与合并、收购和剥离相关的运营成本																		(7.1)						(23.4)						(14.1)
过渡成本(2)																		(52.9)						(24.4)						(11.6)
其他调整(3)																		(8.5)						7.9						(1.5)
邓白氏控股公司的净收益(亏损)																		$	(47.0)					$	(2.3)					$	(71.7)

(1)公司及其他包括收入调整$4.8 由于截至2021年12月31日止年度完成Bisnode收购的时间，根据公认会计原则，国际分部录得2，000，000美元。

(2)过渡成本主要包括与转型和整合活动相关的非经常性费用，以及与我们的协同效应计划相关的激励费用。过渡成本的同比增长主要是由于与我们的技术基础设施转型计划相关的支出增加。

(3)2023年的调整主要涉及与附注9中讨论的持续法律事项相关的法律费用和减值费用。2022年和2021年的调整主要涉及递延佣金成本摊销的非现金采购会计调整和与联邦贸易委员会事项有关的非经常性法定准备金调整。

																		截至十二月三十一日止的年度：
																		2023						2022						2021
折旧和摊销：
北美																		$	92.6					$	71.4					$	60.2
国际																		21.9						15.0						12.1
*																		114.5						86.4						72.3
企业及其他 (1)																		472.3						500.8						543.6
合并合计																		$	586.8					$	587.2					$	615.9
资本支出：
北美(2)(3)																		$	2.3					$	8.5					$	81.1
国际																		1.9						4.0						5.1
*																		4.2						12.5						86.2
*																		0.5						0.1						0.1
合并合计																		$	4.7					$	12.6					$	86.3
对计算机软件和其他无形资产的补充：
北美																		$	127.9					$	161.8					$	144.0
国际																		26.0						30.5						25.8
*																		153.9						192.3						169.8
*																		40.8						13.0						0.9
合并合计																		$	194.7					$	205.3					$	170.7

(1)公司及其他项目的折旧及摊销包括因购进会计与历史合并及收购交易有关而产生的递增摊销。

116

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

(2)我们在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内签订了设备融资租赁协议，并确认了16.31000万美元和300万美元4.1“不动产、厂房和设备”内的使用权资产为百万元。这些设备租赁的付款在我们的简明综合现金流量表中报告为用于融资活动的现金。有关详细信息，请参阅注8。

(3)截至2021年12月31日的年度结余较高，主要原因是76.6为我们的全球总部购买了一栋办公楼。

补充地理位置和客户解决方案集信息：

			十二月三十一日，
			2023						2022
资产：
欧洲和北美			$	7,643.3					$	7,919.4
中国国际航空运输协会			1,492.6						1,552.5
合并合计			$	9,135.9					$	9,471.9
商誉：
欧洲和北美			$	2,929.6					$	2,929.6
中国国际航空运输协会			516.2						501.7
合并合计			$	3,445.8					$	3,431.3
其他无形资产：
欧洲和北美			$	3,451.5					$	3,805.7
中国国际航空运输协会			464.4						514.4
合并合计			$	3,915.9					$	4,320.1
其他长寿资产(1):
欧洲和北美			$	891.6					$	809.1
中国国际航空运输协会			209.1						191.5
合并合计			$	1,100.7					$	1,000.6
长期资产总额			$	8,462.4					$	8,752.0

(1)不包括#美元的递延所得税17.2百万美元和美元16.0截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别计入合并资产负债表中的“其他非流动资产”。有关更多详细信息，请参见注释10。

117

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

			截至十二月三十一日止的年度：
客户解决方案集收入：			2023						2022						2021
北美(1):
《金融与风险》杂志			$	888.1					$	866.9					$	834.7
-负责销售和市场营销			756.4						720.2						664.7
北美地区总数			$	1,644.5					$	1,587.1					$	1,499.4
国际：
《金融与风险》杂志			$	448.6					$	419.1					$	430.3
-负责销售和市场营销			220.9						218.4						240.7
国际合计			$	669.5					$	637.5					$	671.0
公司和其他：
《金融与风险》杂志			$	—					$	—					$	(2.2)
-负责销售和市场营销			—						—						(2.6)
公司和其他合计			$	—					$	—					$	(4.8)
总收入：
《金融与风险》杂志			$	1,336.7					$	1,286.0					$	1,262.8
-负责销售和市场营销			977.3						938.6						902.8
总收入			$	2,314.0					$	2,224.6					$	2,165.6

(1)大部分北美收入来自美国。

附注19： 关联方

下文描述本公司及我们的联属公司、行政人员及若干董事参与的若干交易及协议。

于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，D&B普通股的大部分由Bilcar，LLC（“Bilcar”）的附属实体、Thomas H. Lee Partners，L.P.（“THL”）、Canadian Holdings，Inc.（“Canadian Holdings”）、Black Knight，Inc.（“Black Knight”）及CC Capital Partners LLC（“CC Capital”），统称“投资者财团”。此外，投资者联盟能够对基本和重大公司事项和交易行使重大投票影响力，因为他们同意投票赞成选举 五我们的董事会成员，于2023年6月30日到期。投票协议于2023年6月30日到期后，黑骑士和CC Capital不再被视为关联方。

我们的首席执行官Anthony Jabbour也曾担任黑骑士的董事长兼首席执行官，直到2022年5月16日，他过渡到黑骑士董事会执行主席的角色。2023年9月5日，洲际交易所收购黑骑士后，贾布尔先生辞去了黑骑士执行主席一职。Jabbour先生也是PaySafe Limited(“PaySafe”)的董事会成员，该公司是由Cannae Holdings持有并计入股权投资的一项投资。此外，我们的执行主席威廉·P·福利二世也担任戛纳控股公司的非执行主席，我们的董事理查德·N·梅西担任戛纳控股公司的首席执行官和董事董事。

2022年12月，PaySafe签署了一项63与D&B签订了租用我们位于佛罗里达州杰克逊维尔的总部大楼四楼的月租协议。租赁期内的租金总额将达到$4.21000万美元。我们确认了费用贷方$0.6截至2023年12月31日的年度为百万美元，并记录为0.2“其他流动资产”内的百万美元和美元0.1截至2023年12月31日，在“其他非流动负债”内。

2021年6月，我们进入了一个五年制与黑骑士达成协议。根据协议，D&B将获得总计约1美元的数据许可费。24在一年多的时间里五年制句号。也是在五年制在此期间，黑骑士受聘提供某些产品和数据，以及专业服务，总费用约为$341000万美元。此外，D&B和黑骑士将联合营销某些解决方案和数据。我们的审计委员会批准了这项协议。我们产生了1美元的运营费用1.01000万，$2.01000万美元和300万美元1.9截至2023年6月30日的六个月以及截至2022年和2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元。我们确认的收入为$3.41000万，$4.61000万美元和300万美元4.5截至2023年6月30日的六个月和截至2022年和2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元。我们包括支付给黑骑士的款项$2.7截至2022年12月31日，在“其他预付费用”内的2.5亿欧元。我们

118

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目录表

综合财务报表附注-续

（除股份数据和每股数据外，以百万美元为单位）

包括黑骑士的应收账款#美元0.8在“应收账款”内的1000万美元，以及欠黑骑士的债务$2.61000万美元，其中0.91000万美元在“其他应计负债和流动负债”内，以及#美元。1.7截至2022年12月31日，3.8亿欧元在“其他非流动负债”内。

2021年9月，我们进入了一个10年期与PaySafe达成协议。根据协议，D&B向PaySafe提供数据许可和风险管理解决方案服务。本协议可由任何一方在合同生效之日起每年的周年纪念日通过提供不少于以下的书面通知而被取消而不受惩罚90在周年纪念日的前几天。我们的审计委员会批准了这项协议。在与PaySafe相关的协议中，我们确认了#美元的收入10.51000万美元和300万美元10.4截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为1.3亿美元和1.3亿美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们包括来自PaySafe的应收账款$3.41000万美元和300万美元3.6在“应收账款”中，分别为2000万美元。

在正常业务过程中，我们向附属公司报销邓白氏控股公司高管和董事会成员发生的某些差旅费用。

注20--合同义务

技术、数据和其他服务协议

我们在正常业务过程中有各种合同承诺，主要涉及信息技术和数据处理服务、产品应用开发的技术支持和全球系统维护。截至2023年12月31日的购买义务约为$1,647百万美元。

全球网络联盟协议

我们已经与我们的第三方全球网络联盟签订了商业服务协议，条款范围包括五至10好几年了。这些协议使我们能够从我们的合作伙伴那里获得某些国际数据和服务，以便为我们的全球客户提供服务。截至2023年12月31日，在所有协议的剩余条款中，向我们的全球网络联盟支付的总金额约为4781000万美元。

下表量化了我们截至2023年12月31日的未来合同义务，如上文所述：

			2024						2025						2026						2027						2028						此后						总计
对购买债务的承诺			$	434.1					$	347.1					$	327.6					$	258.8					$	205.7					$	551.6					$	2,124.9

上表不包括我们的债务、应收账款证券化融资、租赁、或有负债、未确认税收优惠和养老金债务，这些债务的资金需求是不确定的。本公司有关债务、应收账款证券化融资、租赁、或有负债、未确认税项利益及退休金债务的责任分别载于综合财务报表附注6、7、8、9、10及11。

注21--后续事件

2024年1月29日，我们修改了与现有美元相关的信贷协议451.92029年，将定期贷款利率降低2029年0.25%导致SOFR PLUS利差2.75并将定期贷款额度提高1美元。2,651.72,000,000美元，设立一笔本金总额为1美元的新定期贷款3,103.62029年定期贷款B)，到期日2029年1月18日。2029年定期贷款B的收益用于全额偿还现有定期贷款，包括2026年定期贷款和2029年定期贷款。同时，我们还修订了管理循环贷款的信贷协议，将到期日延长至2029年2月15日，并将适用保证金降低50基点，导致利差为SOFR+2.50年利率，受基于杠杆的定价网格的制约。作为修正案的一部分，循环贷款项下的信贷利差调整也被删除。

2024年2月8日，我们的董事会宣布季度现金股息为$0.05每股普通股。红利将于2024年3月21日支付给2024年3月7日登记在册的股东。

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

119

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目录表

第9A项。控制和程序

信息披露控制和程序的评估

于本报告所涵盖年度结束时，吾等在本公司行政总裁(“行政总裁”)及首席财务官(“CFO”)的监督下，并在本公司首席财务官(“CFO”)的参与下，根据交易所法案第13a-15(E)或15d-15(E)条的定义，对我们的披露控制及程序的设计及运作的有效性进行评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们根据该法案提交或提交的报告中要求公司披露的信息：(A)在委员会规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告；(B)积累并传达给管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

截至2023年12月31日止季度，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能重大影响我们对财务报告的内部控制的变化。

管理层关于财务报告内部控制的报告

管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)或15d-15(F)中有定义。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，我们对财务报告内部控制的有效性进行了评估。管理层通过了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制--综合框架(2013)”框架。

根据我们的评估结果，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。

截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所审计，其报告包含在本文中。

项目9B。其他信息

在2023年第四季度，董事或公司高管(定义见交易法第16a-1(F)条)不得采用或终止规则10b5-1或非规则10b5-1的交易安排买卖S-K条例第408项所指的公司证券。

项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

没有。

第三部分

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

董事会通过了适用于首席执行官、首席财务官和首席会计官的《高级财务官道德守则》，以及适用于所有董事、高级管理人员和员工的《商业行为和道德守则》。这些守则的目的是：(I)促进诚实和道德行为，包括对利益冲突的道德处理；(Ii)促进充分、公平、准确、及时和可理解的披露；(Iii)促进遵守适用的法律和政府规章制度；(Iv)确保保护我们的合法商业利益，包括公司机会、资产和机密信息；以及(V)阻止不法行为。我们的道德准则被采纳，以重振和重申我们对我们长期遵守的道德商业行为标准的承诺。我们诚信的声誉是我们最重要的资产之一，我们的每一名员工和董事都应该为保护和保护这一资产做出贡献。根据我们的道德守则，对适用于我们董事或高管的任何道德政策的修订、放弃或修改必须按照美国证券交易委员会和/或纽约证券交易所规则的要求进行披露。我们打算通过在我们网站https://investor.dnb.com.的投资者页面上张贴来披露任何此类修订或豁免

120

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目录表

在我们的财政年度结束后120天内，我们打算根据交易法第14A条向美国证券交易委员会提交一份最终的委托书，其中将包括本项目所需的信息，并通过引用并入本文。

121

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目录表

项目11.高管薪酬

在我们的财政年度结束后120天内，我们打算根据交易法第14A条向美国证券交易委员会提交一份最终的委托书，其中将包括本项目所需的信息，并通过引用并入本文。

项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项

在我们的财政年度结束后120天内，我们打算根据交易法第14A条向美国证券交易委员会提交一份最终的委托书，其中将包括本项目所需的信息，并通过引用并入本文。

第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性

在我们的财政年度结束后120天内，我们打算根据交易法第14A条向美国证券交易委员会提交一份最终的委托书，其中将包括本项目所需的信息，并通过引用并入本文。

项目14.首席会计师费用和服务

我们的独立注册会计师事务所是毕马威会计师事务所, 纽约州纽约市，审计师事务所ID：185.

在我们的财政年度结束后120天内，我们打算根据交易法第14A条向美国证券交易委员会提交一份最终的委托书，其中将包括本项目所需的信息，并通过引用并入本文。

122

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目录表

第IV部

项目15.证物和财务报表附表

(A) (1)财务报表。我们的财务报表列在本报告第二部分第8项下的“邓白氏控股公司财务报表索引”中。

(A) (2)财务报表明细表。所有财务报表明细表都被省略，因为它们不是必需的或不适用的，或者所需的信息显示在我们的综合财务报表或其附注中。

(A) (3)展品。展品如下：

展品编号						描述
2.1						邓白氏公司、星母公司和星合并子公司之间截至2018年8月8日的合并协议和计划(作为邓白氏公司于2018年8月9日提交的当前8-K表格报告的附件2.1提交)(美国证券交易委员会文件第001-15967号)。*
3.1						经修订和重新签署的邓白氏控股公司的注册证书，于2020年7月2日提交给特拉华州国务卿(作为截至2020年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件3.1提交)(美国证券交易委员会文件第001-39361号)。*
3.2						修订和重新修订邓白氏公司章程，2020年7月2日生效(邓白氏控股公司于2021年2月25日提交的截至2020年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件3.2)(美国证券交易委员会文件第001-39361号)。*
4.1						普通股股票表格(美国证券交易委员会第333-239050号文件，作为邓白氏控股公司于2020年6月26日提交的登记声明表格S-1的证据4.1)。*
4.2						注册权协议，日期为2020年7月6日，由邓白氏控股公司、星空母公司及其签名页上列出的每个人之间签订(作为邓白氏控股公司于2021年2月25日提交的截至2020年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件4.3)(美国证券交易委员会文件第001-39361号)。
4.3						根据1934年证券交易法第12条登记的证券说明(美国证券交易委员会第001-39361号文件)(作为邓白氏控股公司于2021年2月25日提交的截至2020年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件4.5)。*
10.1						信贷协议，日期为2019年2月8日，由Star Merger Sub，Inc.(将与邓白氏公司合并并并入邓白氏公司)、Star Intermediate III，LLC和美国银行作为行政代理、摆动额度贷款人和L/C发行商，以及金融机构当事人作为联合牵头协调人和联合簿记管理人以及高级管理代理(作为邓白氏控股公司于2020年6月9日提交的S-1表格登记声明的证据10.1提交)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*
10.2						截至2020年2月10日的信贷协议第一修正案，截至2019年2月8日的信贷协议，行政代理、摆动额度贷款人和L/C发行商的邓白氏公司、星际三期有限责任公司和美国银行与金融机构之间的信贷协议第一修正案(作为邓白氏控股公司于2020年6月9日提交的S-1表格登记声明的附件10.2提交)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*

123

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目录表

10.3						对信贷协议的第2号修正案，日期为2020年9月11日，由邓白氏公司、星际中级公司III，LLC、信贷协议担保方、贷款方和美国银行作为行政代理(作为邓白氏控股公司于2020年9月14日提交的当前8-K表格报告的附件10.1提交)(美国证券交易委员会案卷第001-39361号)。*
10.4						对信贷协议的第3号修正案，日期为2020年11月18日，由邓白氏公司、星际中级公司III，LLC、信贷协议担保方、贷款方和美国银行作为行政代理(作为邓白氏控股公司于2020年11月19日提交的当前8-K表格报告的附件10.1提交)(美国证券交易委员会案卷第001-39361号)。*
10.5						信贷协议第4号修正案，日期为2021年1月27日，由邓白氏公司、星际中级公司III，LLC、信贷协议担保方、贷款方和美国银行作为行政代理提交(作为邓白氏控股公司于2021年1月28日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)(美国证券交易委员会案卷第001-39361号)。*
10.6						邓白氏公司、星际第三期有限责任公司、信贷协议担保方、贷款方和作为行政代理人的美国银行之间于2022年1月18日提交的信贷协议第5号修正案(作为邓白氏控股公司于2022年1月18日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)(美国证券交易委员会案卷第001-39261号)。*
10.7						《信贷协议第6号修正案》，日期为2023年5月31日，由邓白氏公司作为借款人，Star Intermediate III，LLC，AS Holdings，Bank of America，N.A.作为行政代理。
10.8						邓白氏公司于2023年7月25日签署的信贷协议第7号修正案，由邓白氏公司作为借款人，星际中介III，LLC，AS Holdings，美国银行，N.A.作为行政代理(作为邓白氏控股公司于2023年7月27日提交的当前8-K表格报告的附件10.1提交)(美国证券交易委员会案卷第001-39361号)。*
10.9						2024年1月29日签署的信贷协议第8号修正案，由邓白氏公司作为借款人，Star Intermediate III，LLC，AS Holdings，Bank of America，N.A.作为行政代理。
10.10						契约，日期为2021年12月20日，由邓白氏公司、其担保方邓白氏公司和作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司共同签署(作为邓白氏控股公司于2021年12月20日提交的当前8-K表格报告的证据4.1)(美国证券交易委员会案卷第001-39261号)。
10.11						安东尼·M·贾布尔和邓白氏公司之间的雇佣协议，日期为2019年2月8日(作为邓白氏控股公司于2020年6月24日提交的S-1表格登记声明的第10.9号文件)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*†
10.12						安东尼·M·贾布尔和邓白氏公司之间的雇佣协议修正案，日期为2020年6月18日(作为邓白氏控股公司于2020年6月24日提交的S-1表格登记声明的附件10.10)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*†
10.13						安东尼·M·贾布尔与邓白氏公司签订的雇佣协议的第2号修正案，日期为2024年2月8日。
10.14						布莱恩·T·希普舍和邓白氏公司之间的雇佣协议，日期为2019年2月8日(作为邓白氏控股公司于2020年6月24日提交的S-1表格登记声明的第10.13号附件)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*†

124

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目录表

10.15						对布莱恩·T·希普舍和邓白氏公司之间的雇佣协议的修正案，日期为2020年6月18日(作为邓白氏控股公司于2020年6月24日提交的S-1表格登记声明的附件10.14)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*†
10.16						Joe·莱因哈特三世与邓白氏公司签订的雇佣协议，日期为2019年2月8日(作为邓白氏控股公司于2020年6月24日提交的S-1表格登记声明的第10.15号附件)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*
10.17						对Joe·莱因哈特三世和邓白氏公司之间的雇佣协议的修正案，日期为2020年6月18日(作为邓白氏控股公司于2020年6月24日提交的S-1表格登记声明的证据10.16)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*†
10.18						邓白氏公司和Neeraj Sahai之间的雇佣协议，自2022年6月30日起生效(作为邓白氏控股公司于2022年6月7日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)(美国证券交易委员会文件第001-39361号)。*†
10.19						邓白氏公司和弗吉尼亚格林·戈麦斯公司之间的雇佣协议，于2022年9月23日生效(作为邓白氏控股公司于2022年9月27日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)(美国证券交易委员会文件第001-39361号)。*†
10.20						邓白氏2020年综合激励计划(作为邓白氏控股公司于2020年7月2日提交的S-8表格登记说明书的附件99.1)(美国证券交易委员会文件第333-239655号)。*†
10.21						邓白氏2020年综合计划下根据协议授予股票期权授予协议的表格(作为邓白氏控股公司于2020年6月26日提交的S-1表格登记声明的第10.22号文件)(美国证券交易委员会文件第333-239050号)。*†
10.22						2021年通知和限制性股票奖励协议基于时间和业绩的限制性股票奖励(高管)(作为邓白氏控股公司于2022年2月24日提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告的第10.23号文件提交)(美国证券交易委员会文件第001-39361号)。*†
10.23						2022年通知和限制性股票奖励协议基于时间和业绩的限制性股票奖励(高管)(作为邓白氏控股公司于2023年2月23日提交的截至2022年12月31日的10-K表格年度报告的第10.23号文件提交)(美国证券交易委员会文件第001-39361号)。*†
10.24						2022年通知和限制性股票奖励协议基于时间的限制性股票奖励(董事)(作为邓白氏控股公司于2023年2月23日提交的截至2022年12月31日的10-K表格年度报告的第10.24号附件提交)(美国证券交易委员会文件第001-39361号)。*†
10.25						2022年全球股票期权协议通知(保留)(作为邓白氏控股公司于2022年11月3日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2提交)(美国证券交易委员会文件第001-39361号)。*†

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目录表

10.26						邓白氏员工股票购买计划(作为邓白氏控股公司于2020年12月1日提交的S-8表格登记声明的第99.1号文件)(美国证券交易委员会文件第333-251049号)。*†
10.27						邓白氏公司、MVB Management，LLC和THL Manager VIII，LLC之间的服务协议，日期为2019年2月8日(作为邓白氏控股公司于2020年8月6日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1)(美国证券交易委员会文件第001-39361号)。*
21.1						子公司名单。
23.1						独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意。
31.1						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。
31.2						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。
32.1						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条、《美国法典》第18编第1350条对定期财务报告首席执行官的证明。
32.2						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条、《美国法典》第18编第1350条对定期财务报告首席财务官的证明。
97						邓白氏控股公司基于激励的薪酬追回政策
101						以下材料摘自邓白氏控股公司的S截至2023年12月31日的10-K表格年度报告，格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)：(I)合并经营和全面收益表(亏损)，(Ii)合并资产负债表，(Iii)合并现金流量表，(Iv)合并股东权益表(亏损)，(V)合并财务报表附注。
104						封面交互数据文件(嵌入iXBRL文档并包含在附件101中)

* 并入参考文献。

† 管理层补偿计划或安排。

项目16.表格10-K摘要

无

126

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目录表

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。

						邓白氏控股公司
						发信人：			/S/安东尼·M·贾博尔
									安东尼·M·贾博尔
									首席执行官
日期：2024年2月22日

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。

127

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目录表

签名

标题

日期

/S/安东尼·M·贾博尔

董事首席执行官兼首席执行官

2024年2月22日

安东尼·M·贾博尔

(首席行政主任)

/S/布莱恩·T·希普舍

首席财务官

2024年2月22日

布莱恩·T·希普舍

(首席财务官)

/S/安东尼·皮尔特罗通

首席会计官

2024年2月22日

安东尼·皮特隆通

(首席会计主任)

/S/威廉·P·福利II

董事会主席

2024年2月22日

威廉·P·福利二世

/S/艾伦·R·阿莱曼尼

董事

2024年2月22日

艾伦·R·阿勒马尼

/s/ DOUGLAS K. Ammerman

董事

2024年2月22日

道格拉斯·K·安默尔曼

/s/E.楚

董事

2024年2月22日

青湖楚

托马斯·M.哈格蒂

董事

2024年2月22日

托马斯·M·哈格蒂

/s/ Keith J. Jackson

董事

2024年2月22日

基思·杰克逊

/s/ KIRSTEN M. KLIPHOUSE

董事

2024年2月22日

克里斯滕·M·克利普豪斯

/作者S/理查德·N·梅西

董事

2024年2月22日

理查德·N·梅西

/S/詹姆斯·A·奎拉

董事

2024年2月22日

詹姆斯·A·奎拉

/S/加内什·B·拉奥

董事

2024年2月22日

加内什·B·拉奥

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