第一部分

第 1 项。业务

Twin Disc, Incorporated（“Twin Disc” 或 “公司”）于1918年根据威斯康星州法律注册成立。Twin Disc 设计、制造和销售船用和重型非公路输电设备。该公司在美国、比利时、意大利、瑞士和荷兰设有制造基地。除这些国家外，它还在新加坡、中国、澳大利亚和日本设有分销地点。提供的产品包括：船用变速箱、方位角驱动器、水面驱动器、螺旋桨和船舶管理系统，以及动力换挡变速箱、液压扭矩转换器、取力器、工业离合器和控制系统。该公司主要向游艇、商用和军用海事市场以及能源和自然资源、政府和工业市场的客户销售产品。公司向国内外客户的全球销售是通过直销队伍和分销商网络进行的。在过去三个财政年度中，上述产品每年占收入的90％以上。

该公司的大多数产品都是用铸铁、锻件、铸铝和条钢加工而成的，这些产品通常有多种来源可供选择，据信供应充足。

该公司已在美国和某些外国申请了专利，这些发明是在其开发工作中作出的、被认为有可能进行商业应用的发明。该公司认为其专利总体上很重要，但不认为其业务依赖于任何一项此类专利。

该业务不被视为季节性业务，除非员工休假和工厂停工，尤其是在欧洲，主要发生在7月和8月，从而削减了该期间的产量。

该公司的产品受到直接的广泛竞争，包括来自其他大型独立制造商部门的竞争。该公司还与一些主要客户的零件制造部门争夺业务。公司产品的主要竞争因素是设计、技术、性能、价格、服务和可用性。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度中，该公司的前十大客户分别约占公司合并净销售额的47％和50％。在公司的前十名客户中，有一位客户，即公司的授权分销商，占2023财年合并净销售额的10％。

截至2023年6月30日，未来六个月的未成交订单为1.192亿美元，而截至2022年6月30日为1.012亿美元。由于订单可能会由客户取消和重新安排，因此六个月的积压订单被认为比总积压的订单更能代表运营状况。但是，随着采购和制造 “交货时间” 的变化，积压量将增加或减少，因此它不一定能提供有效的运费指标。取消通常是重新安排活动的结果，并不代表待办事项总数的重大变化。

管理层认识到，外国政府可能限制股息支付和其他资金流动也存在随之而来的风险，但由于受货币流动限制的个别国家内部的投资相对较低，这些风险被认为较低。在美国政府选举中，公司业务的任何重要部分都不得就利润进行重新谈判或终止合同。

工程和开发成本包括新产品开发和现有产品重大改进的研发费用，以及持续改进现有产品的其他成本。在2023年和2022财年，向运营部门收取的研发成本分别为250万美元和160万美元。2023年和2022财年的总工程和开发成本分别为870万美元和880万美元。

遵守联邦、州和地方规范向环境排放材料或与环境保护有关的其他规定，预计不会对公司的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响。

截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司的雇员人数分别为739人和761人。该公司认为，其持续的成功是其人才的直接结果。因此，公司努力成为其运营所在社区的首选雇主。它通过营造一个公平、尊重、包容和安全的工作环境和文化来实现这一目标，该环境和文化以客户为中心、诚信、问责制、团队合作和创新等核心价值观。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度中，占合并销售收入10％以上的细分市场、地理区域和产品类别的财务数据摘要载于合并财务报表附注J “业务领域和国外业务”。

该公司的网站地址是 www.twindisc.com。在以电子方式向美国证券交易委员会提交此类材料或向美国证券交易委员会提供此类材料后，公司在合理可行的情况下尽快通过其网站免费提供（投资者自己的互联网接入费用除外）、10-Q表季度报告和8-K表最新报告以及这些报告的修订。美国证券交易委员会维护着一个互联网站点（www.sec.gov），其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及有关发行人（例如公司）的其他信息。此外，公司通过其网站提供重要的公司治理材料。本公司也可应要求提供这些信息。公司未将网站上包含或可通过其网站获得的信息列为本10-K表年度报告的一部分，也未引用此类信息。

第 1A 项。风险因素

该公司的业务涉及各种风险因素。应仔细考虑有关这些风险的以下信息以及本报告中包含的其他信息。下述风险并不是公司面临的唯一风险。目前未知、被认为不重要或可能适用于任何发行人的其他风险也可能给公司的业务带来不利的业绩。

作为一家跨国公司，该公司受到货币波动的影响，特别是美元和欧元汇率之间的重大变动，可能会对其盈利能力产生不利影响。 尽管该公司的财务业绩以美元报告，但其销售和运营成本的很大一部分是以欧元和其他外币实现的。该公司的盈利能力受到美元兑欧元及其产生收入和产生支出的其他货币的变动的影响。相对货币价值的长期大幅波动，尤其是美元和欧元之间汇率的重大变化，可能会对公司的盈利能力和财务状况产生不利影响。

公司继续受到全球冠状病毒疫情造成的经济混乱的不利影响。  2020年3月，世界卫生组织（“世卫组织”）宣布，一种起源于中国武汉并迅速在全球传播的新型冠状病毒毒株（“COVID-19”）是一种对国际社会构成重大风险的流行病。这次疫情导致了就地避难政策、工厂意外关闭、供应链中断和市场波动，导致市值大幅下降，发生在我们的一些市场，尤其是石油和天然气市场本已充满挑战的经济环境中。由于疫情，公司从2020年3月开始间歇性地暂停或减少了在多个地点的全部或部分运营，直至2023年6月30日。该公司的业务在受 COVID-19 影响的细分市场中运营。在全球疫情期间的运营使公司面临许多重大风险，包括对我们产品和客户产品的需求减少，我们和供应商的制造设施暂停运营，维持适当的劳动力水平，我们向客户运送产品的能力，我们的供应链和分销系统中断，获得资本的机会和资本成本的潜在增加，根据其条款收取贸易应收账款以及长期可能的进一步减值资产；总体而言，所有这些都对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生了不利影响。管理层继续监测全球形势及其对财务状况、流动性、运营、供应商、行业和劳动力的影响。该公司仍然无法估计 COVID-19 影响的全部范围或性质。

公司的某些人’的产品直接或间接地用于石油勘探和石油钻探，因此取决于这些市场的实力和石油价格。 近年来，该公司用于石油和能源相关市场的产品的销售出现了显著差异。这些市场的波动是由石油价格的变化和全球石油需求决定的。油价大幅下跌以及石油和能源市场对石油和能源市场的石油和资本投资需求减少对这些产品的销售和公司的盈利能力产生了不利影响。全球石油和天然气市场的周期性质表明，需求持续出现严重削减的可能性，这将对这些产品的销售乃至公司的盈利能力产生重大不利影响。

公司的许多人’的产品市场本质上是周期性的，或者对波动或不可预测的因素很敏感。整体经济活动的低迷或疲软或这些其他因素的波动可能会对公司产生重大不利影响’的整体财务业绩。从历史上看，由于总体经济状况的变化和其他因素，公司生产和销售的许多产品的销售一直受到周期性变化的影响。特别是，该公司主要向游艇、商用和军用海事市场以及能源和自然资源、政府和工业市场的客户销售产品。对产品的需求可能会受到总体经济实力、政府支出和拨款（包括安全和国防支出）、燃料价格、利率以及许多其他因素的影响。不利的经济和其他条件可能导致公司的客户放弃或以其他方式推迟购买，转而修理现有设备。

如果全球对钢铁的需求增加，如果该公司出现用于制造其产品的原始铸件和锻件短缺，可能会受到不利影响。 随着某些发展中经济体，特别是中国和印度的持续进步，近年来全球对钢铁的需求显著增加。该公司根据多项标准选择供应商，公司希望他们能够满足其需求。但是，无法保证公司供应商遇到的需求大幅增加、产能限制或其他问题不会导致他们向公司供应原材料的短缺或延迟。如果公司出现任何供应商的关键部件严重或长期短缺，尤其是那些唯一来源的供应商，并且无法从其他来源采购零部件，则公司将无法按计划完成某些关键产品的生产计划，也将错过产品交付日期，这将对其销售、盈利能力和与客户的关系产生不利影响。

该公司继续面临大宗商品成本上涨的前景，包括钢铁、其他原材料和能源，这可能会对未来的盈利能力产生不利影响。此外，美国和外国司法管辖区关税法规的发展导致国际贸易政策和未来大宗商品价格的不确定性，加剧了大宗商品成本上涨的风险，可能对公司产生不利影响’s 盈利能力、财务状况和经营业绩。 该公司的盈利能力在一定程度上取决于大宗商品成本。迄今为止，该公司已成功地通过成本削减计划和定价行动抵消了大宗商品成本上涨的影响。但是，如果材料价格继续以无法通过产品定价或降低成本来弥补的速度上涨，则可能会对公司的未来盈利能力产生不利影响。

该公司预计，“贸易战” 导致的额外关税或贸易限制可能导致其销售成本增加，并且无法保证公司能够将额外关税直接导致的原材料成本增加转嫁给客户。鉴于美国直接或间接地从美国境外采购许多用于生产产品的原材料，征收关税和美国贸易政策的其他潜在变化可能会增加成本或限制此类原材料的供应，这可能会损害其竞争地位，并对其业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，该公司向美国以外的客户销售其很大一部分产品。其他国家的报复行动可能导致其产品价格上涨，这可能会限制对此类产品的需求，损害其全球竞争地位，并对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

如果公司失去与任何主要客户的业务，则公司’的业务将受到不利影响。 尽管在2023财年，只有一个客户占合并净销售额的10％或以上，但与公司一个或多个重要客户的业务关系恶化将导致其销售和盈利能力受到不利影响。尽管公司的应收账款分散在庞大的客户群中，但其任何一个最大客户的流动性或财务状况的重大变化都可能对其应收账款的可收性和未来的经营业绩产生重大不利影响。

终止与本公司的关系’s 供应商或此类供应商的无力履约可能会中断其业务，并对其制造和交付产品的能力产生不利影响。 公司依赖外部第三方提供的原材料、零部件和服务。如果重要原材料、零部件或服务的供应商终止与公司的关系，或以其他方式按照过去的惯例停止供应原材料、零部件或服务，则公司履行其对客户义务的能力可能会受到影响。许多产品或一些重要产品的这种中断可能会对公司的盈利能力和财务状况产生不利影响。

重大的设计、制造或供应商质量问题可能导致公司召回或采取其他行动，从而对盈利能力产生不利影响。 作为高度工程化产品的制造商，公司产品的性能、可靠性和生产率是其部分竞争优势。尽管公司为实施确保其产品和供应商质量和绩效的程序而感到自豪，但重大质量或产品问题，无论是由设计、性能、制造还是供应商质量问题引起的，都可能导致保修行动、原材料、制成品或退回产品的报废、客户关系恶化或其他可能对保修和质量成本、未来销售和盈利能力产生不利影响的行为。

公司面临与其国际销售和运营相关的风险，这些风险可能会对其业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。 对美国以外客户的销售约占公司2023财年合并净销售额的65％。该公司在比利时、意大利、荷兰和瑞士设有国际制造业务。此外，该公司在新加坡、中国、澳大利亚、日本、意大利、比利时和印度开展国际分销业务。公司的国际销售和运营面临多种风险，包括：

货币汇率波动

进出口关税、进出口法规的变更以及对包括股息在内的资金转移的限制

其产品的运输或交付出现问题

因文化或语言差异而产生的问题

潜在的社会和劳工动荡以及公共卫生和政治危机

更长的付款周期和更大的收取应收账款的难度

遵守不同司法管辖区的贸易和其他法律

税法的变化

遵守《反海外腐败法》

这些因素可能会对公司的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。

公司出现重大故障’威斯康星州拉辛的制造工厂可能会对其产生销售和满足客户需求的能力产生不利影响。 根据2023财年的销售额，该公司的大部分制造来自其位于威斯康星州拉辛的工厂。如果该设施的运营因重大设备故障、自然灾害、停电、火灾、爆炸、恶劣天气条件、劳动力中断或其他原因而中断，则公司的业务和运营业绩可能会受到不利影响。生产中断将增加成本并减少销售。生产能力的任何中断都可能要求公司投入大量资本支出来纠正这种情况，这可能会对其盈利能力和财务状况产生负面影响。该公司维持其认为足以重建其设施和设备的财产损失保险，以及业务中断保险，以减轻因保险损失造成的任何生产中断或停工而造成的损失。但是，本保险单下的任何赔偿都可能无法抵消运营中断期间可能出现的销售损失或成本的增加。根据政策，销售损失可能无法恢复，长期业务中断可能导致客户流失。如果发生这种情况，未来的销售水平和经商成本以及盈利能力可能会受到不利影响。

偿还债务需求的能力取决于在到期时产生现金和/或为债务再融资的能力，并取决于许多因素，其中一些因素超出了公司的范围’s 控制。该公司于2018年6月29日签订了信贷协议。公司偿还债务（包括信贷协议下的债务）以及为计划资本支出、研发工作和其他公司支出提供资金的能力取决于公司未来的经营业绩以及经济、财务、竞争、立法、监管和其他因素。其中许多因素是其无法控制的。该公司无法确定其业务是否会从运营中产生足够的现金流，或者运营改善能否实现，也无法确定未来的借款金额是否足以使其能够偿还债务或为其他运营需求提供资金。其计划资本支出的重大延迟可能会对公司未来的收入前景产生重大不利影响。

任何未能履行债务义务和财务契约以及维持足够的资产借贷能力的行为都可能对公司产生不利影响’的业务和财务状况。该公司的三年期循环信贷额度将于2025年6月到期，由某些个人财产资产担保，例如应收账款、库存以及机械和设备。根据该协议，公司的借款能力基于这些资产的合格余额，并且必须始终保持足够的资产水平以担保其未偿借款。公司还必须遵守资金债务总额与息税折旧摊销前利润的比率、最低固定费用覆盖率和最低有形净资产。如果公司未履行协议中规定的这些财务契约，则公司可能要求其高级贷款机构宽容或救济其违反财务契约的行为，或者被要求安排替代融资。如有必要，未能因违反财务契约行为而获得救济或获得替代融资，将对公司产生重大不利影响。

截至2023年6月30日，该公司的借款能力已超过其未偿贷款余额（见合并财务报表附注附注G，债务）。根据其年度财务计划，该公司认为将在整个2024财年产生足够的现金流水平，以满足协议规定的财务承诺。但是，与所有前瞻性信息一样，无法保证公司将在未来时期实现计划业绩。

尽管该公司已获得薪资保护计划贷款的豁免（“PPP 贷款”），根据该计划，它仍需接受审计’的规定以及由此产生的任何不合规审计结果都可能导致部分或全部PPP贷款的偿还。  2020年4月17日，公司根据冠状病毒援助、救济和经济安全法（“CARES法案”）的PPP从一笔贷款中获得了820万澳元的收益，用于留住员工、维持工资以及支付租赁和公用事业费用。该公司将全部收益记作贷款。它于2021年6月16日获得全额贷款的正式豁免，并在其截至2021年6月30日止年度的运营报表中将豁免作为贷款清偿所得收入入账。

尽管该贷款已被正式免除，但根据PPP贷款的条款，该公司在豁免后的六年内仍需接受小企业管理局（“SBA”）的审计。审计旨在确认公司获得PPP贷款的资格以及PPP贷款豁免的适当性。该公司了解PPP贷款的要求，并认为该贷款在资格门槛之内，并已根据PPP贷款豁免要求使用了贷款收益。它保留了支持其资格的所有必要文件，包括总收入计算、支持工资支出和相关信息。但是，不能保证公司将完全满足审计的所有要求。如果尽管公司采取了行动并证明其满足了PPP贷款的所有资格要求，但后来确定其违反了适用法律或没有资格获得PPP贷款，则可能需要一次性偿还PPP贷款的全部款项，或受到额外处罚，这可能会导致负面宣传和公司声誉受损。如果这些事件发生，可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大的不利影响。

公司拥有大量无形资产，但可能永远无法完全实现这些资产的全部价值。 该公司在2020财年以及之前的财年都记录了大量的非现金商誉减值费用。作为2018年7月收购Veth Propulsion的一部分，公司以客户关系、技术、专有技术和商号的形式收购了商誉和无形资产。在2020财年，由于评估了COVID-19 疫情的不利经济后果以及附注D “无形资产” 中所解释的市场负面趋势，公司记录了巨额减值费用，注销了账面中的所有商誉，并减记了一些无形资产和其他资产。在2017和2016财年，当公司的市场受到全球石油和天然气下跌的严重不利影响时，该公司记录了与先前两次收购相关的巨额减值费用。公司行业或业务的任何恶化都可能引发未来的非现金减值费用，这可能会对公司的财务业绩产生重大不利影响。

公司可能会遭受负面或不可预见的税收后果。公司根据对美国和外国司法管辖区的应纳税所得额的预测，审查每个时期实现递延所得税净资产的可能性。本次审查使用历史结果、基于批准的业务计划的预计未来经营业绩、符合条件的结转期、税收筹划机会和其他相关考虑因素。美国或外国司法管辖区的盈利能力和财务前景的不利变化可能需要设立估值补贴，以减少公司的递延所得税净资产。此类变化可能会在变更期间导致重大的非现金支出，并可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。在2021财年，公司记录了100％的国内递延所得税资产补贴，总额为1,590万美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日，补贴总额分别为2,230万美元和2310万美元。

税收机构的质疑和税法的变化可能导致纳税额超过当前储备金。 公司在各个司法管辖区接受持续的税务审查。因此，公司可能会根据此类事项的预期结果记录增量税收支出。此外，公司可能会根据这些检查的预期结果调整先前报告的税收储备。此类调整可能导致公司的有效税率增加或降低。

美国或公司运营所在的各个司法管辖区的未来税法变化和所得税免税期可能会对公司的有效税率、国外税率差异、未来所得税支出和现金流产生重大影响。

安全漏洞和其他中断可能会危及公司’信息系统使公司面临责任，这将导致其业务和声誉受到损害。在正常业务过程中，公司在其内部和外部数据中心、云服务和网络上收集和存储敏感数据，包括其专有业务信息以及客户、供应商和业务合作伙伴的专有业务信息，以及客户和员工的个人身份信息。这些信息的安全处理、维护和传输对公司的运营和业务战略至关重要。尽管公司采取了安全措施，但由于员工失误、不当行为或其他中断（包括新系统的推出），其及其合作伙伴的信息技术和基础设施可能容易受到恶意攻击或漏洞。任何此类违规或运营故障都将危及公司和/或其合作伙伴的网络，存储在那里的信息可能会被访问、公开披露、丢失或被盗。任何此类访问、披露或其他信息丢失都可能导致法律索赔或诉讼和/或监管部门的罚款或处罚，包括欧盟《通用数据隐私条例》规定的罚款或处罚，扰乱公司的运营，损害其声誉和/或导致对公司产品和服务失去信心，这可能会对其业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

第 1B 项。未解决的员工评论

没有。

第 2 项。属性

该公司在美国威斯康星州密尔沃基租赁了一座工厂，作为其公司总部。

制造部门

该公司在美国威斯康星州拉辛市拥有两处制造、装配和办公设施，在意大利德西马拥有一座工厂。这三家工厂的总占地面积约为580,000平方英尺。其中一个拉辛设施被归类为待售资产。该公司在威斯康星州斯特特文特、德克萨斯州拉夫金、意大利利米特苏拉诺、荷兰帕彭德雷赫特、比利时尼维尔、瑞士诺瓦扎诺和意大利德西马租赁了额外的制造、组装和办公设施。

分销板块

该公司还在以下地点开展业务，所有地点均为租赁地点，用于销售办公室、仓储和轻装配或产品服务：

该公司认为，其房产维护良好，足以满足其当前和预期的需求。

第 3 项。法律诉讼

Twin Disc是某些产品责任或相关索赔的被告，这些索赔的最终结果和对公司的责任（如果有）目前尚无法确定。管理层认为，此类诉讼的最终处置不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

有关我们执行官的信息

根据10-K表格的G（3）一般指示，以下清单作为未编号的项目包含在本报告的第一部分中，而不是包含在将于2023年10月26日举行的年度股东大会的委托书中。

董事会每年在与每届年度股东大会同时举行的董事会会议上选举主席团成员。每位官员的任期直至正式选出继任者，或直到他/她辞职或被免职。

约翰·巴顿，总裁兼首席执行官。自2022年10月起，巴顿先生更名为总裁兼首席执行官。在此之前，巴顿先生自2019年5月起担任首席执行官，自2013年7月起担任总裁兼首席执行官，自2008年7月起担任总裁兼首席运营官，自2004年10月起担任执行副总裁，自2001年10月起担任副总裁兼船用产品总经理，自1998年起担任海事业务经理。Batten 先生于 1996 年加入 Twin Disc，担任应用工程师。

杰弗里·克努森，财务副总裁、首席财务官、财务主管兼秘书。克努森先生于2015年6月被任命为首席财务官兼财务主管。2015年2月，纳特森先生被任命为财务副总裁、临时首席财务官和临时财务主管。纳特森先生于2013年6月被任命为公司秘书，自2005年10月被任命至2015年8月期间一直担任公司财务总监。Knutson 先生于 2005 年 2 月加入公司，担任北美业务总监。在加入 Twin Disc 之前，Knutson 先生曾在塔汽车（自 2002 年 8 月起）和雷克斯诺德公司（自 1998 年 11 月起）担任运营总监一职。

第二部分

第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

该公司的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为TWIN。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度中，没有支付任何股息。

有关公司股票薪酬计划的信息，请参阅本报告第12项下的讨论。截至2023年8月4日，登记在册的股东人数为331人。

发行人购买股票证券

2008 年 2 月 1 日，董事会批准按市值购买多达 500,000 股普通股，其中 250,000 股在 2009 财年购买，12.5 万股在 2012 财年购买。2012年7月27日，董事会批准按市值额外购买37.5万股普通股。此授权没有到期。在2013财年第二季度，公司根据该授权购买了18.5万股股票。该公司在2022年和2023财年没有进行任何采购。截至2023年6月30日，仍有31.5万股股票获准购买。

第 6 项。已保留

第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

关于小型申报公司地位的特别说明

根据美国证券交易委员会第33-10513号公告；34-83550号《小型申报公司定义修正案》，根据截至2023财年第二季度最后一个工作日的公开持股量，该公司有资格成为规模较小的申报公司。因此，它在本年度报告中扩大了部分财务和非财务信息的披露。如果根据美国证券交易委员会的规定，该公司仍是一家规模较小的申报公司，则将继续决定是否在未来的季度报告、年度报告和/或委托书中提供额外的财务或非财务信息披露。

关于前瞻性陈述的说明

本报告包含美国证券交易委员会在其规则、规章和新闻稿中定义的前瞻性陈述（包括但不限于第1、3和7项中的某些陈述）。前瞻性陈述包括公司对未来运营计划和目标的描述以及这些计划背后的假设。“预期”、“相信”、“打算”、“估计” 和 “期望” 等词语或类似的预期表述通常用于表示前瞻性陈述。这些陈述基于管理层当前的预期，这些预期基于受风险和不确定性影响的假设。由于这些假设和实际绩效之间的差异，实际结果可能会有所不同。此外，不应将公司制定的目标视为对未来业绩的担保或承诺。无法保证公司会成功实现其目标。

公司希望此类前瞻性陈述符合1995年《私人证券诉讼改革法》规定的安全港，免于承担责任。除了前瞻性陈述中特别提及的假设和信息外，其他因素，包括但不限于第1A项 “风险因素” 下讨论的因素，可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中提供的结果存在重大差异。因此，不应将发表此类声明视为公司或任何其他人对其中所表达的结果将实现的陈述。公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映后续事件、新信息或其他内容，也没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述。

2023 财年与 2022 财年比较

净销售额

2023财年的净销售额从2022财年的2.429亿美元增长了14.0％，达到3,410万美元，至2.77亿美元。在 2020 财年和 2021 财年 COVID-19 危机对公司全球市场造成不利影响之后，该公司在所服务的大多数市场的需求继续增长。尽管全年市场需求强劲，但供应链挑战再次限制了公司在本财年交付产品的能力。该公司指出，全年供应链业绩有所改善，在2023财年的四个季度中实现了收入连续增长。与上一财年的1150万美元相比，货币折算对2023财年的销售额产生了不利影响，这主要是由于欧元和澳元兑美元疲软。

与去年同期相比，我们制造部门的销售额增长了12.2％，达到2660万美元。最大的改善是该公司在荷兰的Veth推进业务，尽管受到320万美元的不利汇率折算影响，但该业务的销售额与2022财年相比增长了17.1％。这一增长的主要驱动力是全球对公司创新推进解决方案的需求不断增长，但供应链限制出货的挑战部分抵消了这一需求。该公司的国内制造业务在2023财年销售额增长了9.6％，这得益于整个产品组合的持续强劲需求，尤其是对用于新建筑和重建的石油和天然气相关产品的需求强劲。该公司的意大利制造业务报告称，尽管受到不利的汇率折算影响，但该公司的意大利制造业务的销售额仍比2022财年增长了14.4％，这要归功于欧洲市场的复苏。COVID-19尽管受到不利的外汇影响，该公司在比利时的制造业务的销售额仍比2022财年增长了12.3％，其所服务的全球海运市场也表现强劲。该公司在瑞士的制造业务为全球大型游艇和巡逻艇市场提供定制螺旋桨，与2022财年相比，销售额增长了16.4％，这主要是由于欧洲海运市场的复苏。

与2022财年相比，我们的分销板块的销售额增长了14.3％，达到1,520万美元，这要归因于全球需求和制造业务的产品交付的改善。该公司在新加坡、中国和日本的亚洲分销业务的销售额增长了7.4％，这要归因于新冠肺炎（COVID-19）的影响以及中国对石油和天然气相关产品的需求持续强劲，全球需求有所恢复。该公司的欧洲分销业务销售额略有增长2.1％，原因是需求的改善被不利的货币折算影响以及供应链挑战限制了生产业务的商品运送所抵消。由于供应链挑战有所缓解，该公司的北美分销业务实现了35.7％的显著收入增长，在强劲的需求背景下，交付量得以赶上。该公司在澳大利亚的分销业务主要为游艇市场提供船用配件、推进和船用传动系统，其销售额增长了14.4％，这得益于游艇市场对公司产品的强劲需求。

与上一财年相比，公司船舶传动、推进和船舶管理系统的净销售额在2023财年增长了17.2％。这一增长反映了继2022财年 COVID-19 疫情的负面影响、Veth产品的全球持续增长以及本财年下半年供应链限制的普遍放松之后，全球经济的普遍走强。在非公路输电市场，12.5％的同比增长也主要归因于受 COVID-19 疫情影响后的全球复苏，尤其是石油和天然气行业的北美售后产品销售强劲。该公司向中国的压力泵送系统销售也保持强劲。该公司的工业产品下降7.2％，这归因于2022财年走强，这要归因于在 COVID-19 疫情期间暂停后需求的追赶，以及本财年下半年订单率的疲软。

从地域上看，2023财年对美国和加拿大的销售额与2022财年相比增长了22％，占2023财年合并销售额的38％，而2022财年为36％。增长主要是由于 COVID-19 疫情后的持续经济复苏，公司所服务的整个市场需求强劲。与2022财年相比，亚太市场的销售额增长了13％，约占2023财年销售额的23％，而2022财年为23％。2023财年的增长反映了澳大利亚游艇市场的持续强劲，中国市场对公司石油和天然气输送的持续需求以及 COVID-19 疫情后的总体经济复苏。欧洲市场的销售额比2022财年的水平增长了约11％，占2023财年合并净销售额的30％，而2022财年占净销售额的31％。该地区的终端市场需求强劲，在一定程度上受到供应链挑战的限制，但克服了不利的货币兑换影响。有关公司业务部门和国外业务的更多信息，请参阅合并财务报表附注附注J “业务部门和国外业务”。

毛利

在2023财年，毛利增长了550万美元，增长了8.0％，达到7,430万美元，销售额增长了3,400万美元。毛利占销售额的百分比在2023财年下降了150个基点至26.8％，而2022财年为28.3％。

有许多因素影响了公司2023财年的整体毛利率。该年度的毛利主要受销量增加（约960万美元）和更有利的产品组合（约150万美元）的影响。这是受到 COVID-19 疫情影响以及高利润石油和天然气变速箱及零部件销售增长后于 2021 财年开始的全球经济复苏所推动的。通货膨胀成本压力对公司的利润率产生了负面影响，主要是在本财年的前三个季度（370万美元）。此外，去年的业绩包括记录与美国和荷兰的 COVID-19 救济计划相关的福利对利润率的净有利影响，总额为200万美元。

营销、工程和管理 (ME&A) 费用

与上一财年相比，2023财年的营销、工程和管理（ME&A）支出为6,220万美元，增长了220万美元，增长了3.6％。ME&A费用占销售额的百分比下降至销售额的22.5％，而2022财年占销售额的24.7％。与上年相比，2023财年的ME&A支出增加是由去年COVID补贴（210万美元）、专业费用增加（70万美元）、工资和福利增加（80万美元）、营销活动增加（90万美元）、差旅支出增加（70万美元）和股票薪酬增加（60万美元）的增量影响推动的。全球奖金支出的减少（200万美元）和货币兑换推动的减少（160万美元）部分抵消了这些增长。

业务重组

在2023财年和2022财年，公司分别产生了20万美元和100万美元的重组费用。这些费用与该公司在比利时业务的持续重组计划有关，该计划旨在将资源集中在核心制造流程上，同时节省非核心流程的外包费用。

利息支出

由于平均利率的提高，2023财年的230万美元利息支出比2022财年增加了20万美元，但部分被国内左轮手枪平均余额的下降所抵消。

其他收入，净额

在2023财年，其他收入净额为70万美元，较上一财年的其他净收入370万美元减少了300万美元。这种变化主要是由于与欧元相关的货币变动的影响。

所得税

2023财年的有效税率为26.2％，而2022财年的有效税率为14.5％。

当递延所得税资产的全部或部分可能无法变现时，公司会维持估值补贴。不同时期估值补贴的变化包含在变更期间的税收准备金中。在确定是否需要估值补贴时，公司会考虑先前的收益记录、预期的未来收益、结转和结转期以及可能增加实现递延所得税资产可能性的税收策略等因素。在2021财年，公司评估了国内递延所得税净资产是否变现的可能性，并得出结论，很可能无法变现所有递延所得税资产。管理层认为，未来经营业绩很可能无法产生足够的应纳税所得额和国外来源收入来实现所有国内递延所得税资产，因此，2021财年合并运营报表的所得税支出（收益）中包含了1,590万美元的估值补贴。在2023年和2022财年，估值补贴分别为2,230万美元和2310万美元。

订单费率

截至2023年6月30日，该公司计划在未来六个月内发货的积压订单（六个月的积压）为1.192亿美元，比截至2022年6月30日的六个月积压的1.012亿美元高出约18％。积压量增加的主要原因是，在 COVID-19 疫情的负面影响下，全球经济复苏，整个财年订单率有所提高。

流动性和资本资源

2023 和 2022 财政年度

2023财年经营活动提供的净现金总额为2,290万美元，比上一财年经营活动使用的现金830万美元增加了3,120万美元。正的运营现金流主要是由强劲的盈利业绩和销量驱动的流动负债的增加造成的，但贸易应收账款的增加以及尽管销量增长但库存增长得到良好控制，但仅部分抵消了这一点。该公司的库存削减计划已开始取得进展，推动2023财年下半年减少了490万美元。

2023财年投资活动使用的净现金主要代表790万美元的资本支出，部分被总额为720万美元的固定资产销售所抵消。资本支出金额反映了资本支出水平的回归，这在一定程度上受到全球供应链挑战导致设备交货时间延长的阻碍。

融资活动使用的净现金主要用于偿还长期债务（1,820万美元），以及股票补偿预扣税（50万美元）、融资租赁债务的付款（60万美元）和支付给非控股权益的股息（20万美元）。在2023财年，作为董事会批准的股票回购计划的一部分，公司没有购买任何股票。根据其授权的股票回购计划，该公司还剩下31.5万股股票。

未来的流动性和资本资源

2018年6月29日，公司与BMO Harris Bank N.A.（“BMO”）签订了信贷协议（“信贷协议”），其中规定了公司与蒙特利尔银行之间先前存在的贷款（“2016年信贷协议”）的转让和承担，以及随后对定期贷款（“定期贷款”）和循环信贷贷款（均为 “循环贷款”，统称为 “循环贷款”）的修订贷款”，以及与定期贷款一起的 “贷款”）。根据信贷协议，BMO同意向公司提供本金不超过3,500万美元的定期贷款，公司可以在到期日之前不时签订总额不超过5,000万美元的循环贷款（“循环信贷承诺”），但以符合条件的库存和合格应收账款为基础的借款基础。随后的信贷协议修正案将定期贷款减少至2,000万美元，将定期贷款的到期日延长至2026年3月4日，并要求公司每季度支付50万澳元定期贷款的本金分期付款。此外，根据信贷协议的后续修正案，BMO的循环信贷承诺目前为4000万美元。信贷协议还允许公司从BMO获得信用证，如果信用证由BMO的受益人提取并由BMO支付，则将成为循环贷款。根据信贷协议，公司在任何财政年度都不得为其普通股支付超过300万美元的现金分红。信贷协议下的循环贷款期限目前有效期至2025年6月30日。

根据经修订的信贷协议，利率基于担保隔夜融资利率（“SOFR”）或欧元银行同业拆借利率（“EURIBO利率”）。贷款被指定为 “SOFR贷款”（按调整后的SOFR加上适用利润率累计利息）或按EURIBO利率加上适用利润率累计利息的 “欧元美元贷款”，后者按EURIBO利率加上适用利润率累计利息。未及时向银行偿还信用证的金额按基准利率加上适用的保证金计息。公司还根据平均每日未使用循环信贷承诺支付承诺费，相当于适用利润。目前，循环贷款和信用证的适用利润率在1.25％至2.75％之间；定期贷款的适用利润率在1.375％至2.875％之间；未使用的循环信贷承诺的适用利润率在0.10％和0.15％之间（均取决于公司的融资债务总额与息税折旧摊销前利润的比率）。

经修订的信贷协议要求公司履行某些财务契约。具体而言，公司的融资债务总额与息税折旧摊销前利润的比率不得超过3.50比1.00，公司的固定费用覆盖率不得低于1.10比1.00。截至2023年6月30日或之后的每个财政年度，公司的有形净资产不得低于1亿美元加上正净收入的50％。

信贷协议下的借款几乎由公司的所有个人财产担保，包括应收账款、库存、机械和设备以及知识产权。该公司还质押了某些国内子公司的100％的股权和某些外国子公司的65％的股权。该公司还根据收购协议签订了收购Veth Propulsion的权利抵押转让。为了实现这些担保权益，公司签订了各种修正和转让协议，同意转让公司与蒙特利尔银行先前达成的与2016年信贷协议有关的某些协议。该公司还修订了先前与蒙特利尔银行签订的否定质押协议，并将其转让给BMO，根据该协议，该公司同意除非信贷协议和负面质押协议允许，否则不出售、租赁或以其他方式抵押其拥有的房地产。

该公司还与该银行签订了存款账户控制协议，这反映了该银行在银行开立的存款账户中的担保权益。在信贷协议下的违约或违约事件发生或存在之前，或者如果没有时间推移或发出通知，否则将构成信贷协议下的违约或违约事件的事件或条件发生或存在，银行不得提供存款账户独家控制权的通知（从而获得对该账户的独家控制权）。

发生违约事件后，BMO可以在向公司发出书面通知后采取以下行动：（1）终止其在信贷协议下的剩余债务；（2）宣布信贷协议下的所有未清款项立即到期并应付；（3）要求公司立即现金抵押信用证债务，金额等于信用证债务总额的105％，如果BMO确定需要更大金额，则金额更大。如果此类违约事件是由于公司破产造成的，则银行可以在不通知公司的情况下采取上述三项行动。

该公司的资产负债表仍然强劲，没有重大的资产负债表外安排，并且仍然有足够的流动性来满足其短期需求。截至2023年6月30日，该公司根据信贷协议有约3,300万美元的可用借款。该公司预计将继续通过运营及其信贷额度产生足够的现金，以满足其运营和投资需求。截至2023年6月30日，该公司还有1,330万美元的现金，主要用于其海外业务。这些资金有一些限制和税收影响，可在公司认为必要时予以汇回。在2024财年，公司预计将向其固定福利养老金计划缴纳60万美元，这是所需的最低缴款额。

2023财年的净营运资金减少了380万美元，下降了3.0％，流动比率（按流动资产总额除以总流动负债计算）从2022年6月30日的2.5降至2023年6月30日的2.2。净营运资金减少的主要原因是需求和供应链失衡加剧导致贸易应付账款（800万美元）和应计负债（1,100万美元）增加。贸易应收账款（930万美元——由于第四季度销售量的增加）和库存（480万美元）的增加抵消了这些变动。

该公司预计，2024财年的资本支出约为900万至1100万美元。这些预期支出反映了公司投资现代设备以提高效率、质量改进和降低成本的计划。

管理层认为，可用现金、信贷额度、未来运营产生的现金以及潜在的债务市场准入将足以为公司在可预见的将来的资本需求提供资金。

合同义务

本2023年10-K表年度报告第二部分第8项合并财务报表附注中的附注H “租赁义务” 中讨论了公司截至2023年6月30日的重大合同义务。没有任何未公开的实质性担保。截至2023年6月30日，除了在正常业务过程中产生的与库存和财产、厂房和设备相关的义务外，公司没有其他材料购买义务，这些义务的期限通常少于90天。公司还有与其退休后计划相关的长期债务，详见本2023年10-K表年度报告第二部分第8项合并财务报表附注中的附注M “养老金和其他退休后福利计划”。退休后的医疗索赔由公司在提交时支付，根据精算估计，2024财年预计为70万美元；但是，由于公司自保，这些金额每年可能有很大差异。在2024财年，公司预计将向其固定福利养老金计划缴纳60万美元，这是所需的最低缴款额。

其他事项

关键会计政策与估计

本年度报告的编制需要管理层的判断，做出影响报告的资产和负债金额、财务报表日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额的估计和假设。无法保证实际结果与这些估计数没有差异。

合并财务报表附注附注A “重要会计政策” 中描述了公司的重要会计政策。并非所有这些重要的会计政策都要求管理层做出困难、主观或复杂的判断或估计。但是，管理层认为对理解和评估其报告的财务业绩最重要的政策如下：

应收账款

公司对客户进行持续的信用评估，并根据付款历史和通过审查当前信用信息确定的客户信用信誉来调整信用额度。公司持续监控客户的收款和付款，并根据其历史经验和任何特定的客户收款问题为估计的信用损失保留准备金。此外，高级管理层每月审查应收账款账龄情况，以确定是否有任何应收账款余额无法收回。尽管公司的应收账款分散在庞大的客户群中，但其任何一个最大客户的流动性或财务状况的重大变化都可能对其应收账款的可收性和未来的经营业绩产生重大不利影响。

库存

库存按成本或可变现净价值（或在适当情况下低于成本或市场）的较低值进行估值。对于位于美国的大多数库存，成本是由后进先出（LIFO）方法确定的，对于所有其他库存，成本是由先进先出（FIFO）方法确定的。管理层在评估过剩和过时库存储备是否充足时，会特别识别过时产品并分析历史使用情况、基于未来订单的预测产量、需求预测和经济趋势。如果未来的经济状况、客户需求或竞争条件与预期不同，对储备金的调整是估计值，这些估计值可能与实际需求有很大差异，无论是有利还是不利。

持有待售资产

如果满足以下所有标准，主要通过出售而不是在运营中持续使用的资产将被重新归类为待售资产：(a) 管理层有权批准行动，承诺制定出售资产的计划；(b) 资产在目前状况下可立即出售，但须遵守出售此类资产的通常和惯常条款；(c) 寻找买家的积极计划，以及完成计划所需的其他行动已开始出售资产；(d) 资产出售是可能的，预计该资产的转让将有资格在一年内确认为已完成的出售；(e) 该资产正在积极上市出售，其价格与其当前公允价值相比是合理的；(f) 完成计划所需的行动表明，不太可能对计划做出重大修改或撤回计划。

持有待售资产按公允价值减去出售成本或账面净值（以较低者为准）入账。公司在指定为待售时停止将折旧费用记录在案。

长期资产

每当事件或业务环境变化表明资产的账面金额可能无法完全收回时，公司就会审查长期资产的减值情况。确定触发事件后，公司将进行未贴现的运营现金流分析，以确定不动产、厂房和设备以及包括无形资产在内的其他长期资产是否存在减值。如果确定存在减值，则任何相关的减值损失均根据公允价值计算。公允价值主要通过贴现现金流分析确定；但是，可以使用其他方法来证实贴现现金流分析，包括在必要时进行第三方估值。

质保

该公司参与广泛的产品质量计划和流程，包括积极监测和评估其供应商的质量。但是，其保修义务受产品故障率、受故障影响的市场范围以及令人满意地解决问题所涉及的费用的影响。保修储备金是根据公司对清偿截至资产负债表日所售产品的未来和现有索赔所需金额的最佳估计。在评估保修费用储备金是否充足时，管理层会考虑保修期限、历史索赔率和维修成本、对新产品类型和数量的了解以及经济趋势。尽管公司认为保修储备金是足够的，而且所适用的判断是适当的，但预计将来到期和应付的金额可能与实际金额存在重大差异。

养老金和其他退休后福利计划

公司为员工和退休员工提供广泛的福利，包括养老金和退休后医疗保险。计划资产和负债每年根据公司的计量日期进行记录，使用各种精算假设，例如贴现率、计划资产预期回报率、薪酬增长、退休和死亡率表以及截至该日的医疗保健成本趋势率。用于确定年度假设的方法如下：

净定期福利成本的衡量基于前一年的年终资产和负债计量所使用的假设。公司每年审查其精算假设，并在适当时对假设进行修改。修改的影响目前已记录在案，或在未来期间摊销。根据其独立精算师和其他相关来源提供的信息，公司认为所使用的假设是合理的；但是，这些假设的变化可能会影响公司的财务状况、经营业绩或现金流。

在2023财年第四季度，公司自愿更改了其固定福利养老金和退休后福利计划的精算损益确认会计方法。根据会计方法变更，通过合并运营报表和综合收益（亏损）中其他收益（支出）中的定期净福利成本，通过年度调整预计福利负债和计划资产确定的累计精算损益，更快地在收益中确认。

所得税和估值补贴

递延所得税资产和负债是根据财务报表现有资产和负债账面金额与其各自税基以及营业亏损和税收抵免结转额之间的差异而确认的未来税收后果。递延所得税资产和负债是使用颁布的税率来衡量的，预计这些税率将适用于预计收回或结清这些临时差异的年份的应纳税所得额。当递延所得税资产的全部或部分可能无法变现时，公司会维持估值补贴。在确定是否需要估值补贴时，公司会考虑先前的收益记录、预期的未来收益、结转和结转期以及可能增加实现递延所得税资产可能性的税收策略等因素。根据上述标准，公司已确定与其国内业务相关的全额估值补贴是适当的。截至2023年6月30日，已确认了2,230万美元的全额国内估值补贴。估值补贴的确认不会影响公司实现收益时税收抵免的可用性。

最近发布的会计准则

有关最近发布的会计准则的讨论，见合并财务报表附注A——重要会计政策。

第 7A 项。关于市场风险的定量和定性披露

由于其作为小型申报公司的地位，该公司选择不提供此披露。

第 8 项。财务报表和补充报表

参见合并财务报表和财务报表附表。

第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧

没有。

第 9A 项控制和程序

关于披露控制和程序的结论

根据1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条的要求，截至本报告所涉期末，在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，公司评估了其披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据此类评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，此类披露控制和程序可以有效地合理保证公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并合理保证公司在其提交的报告中披露的信息或根据《交易法》提交的材料会被收集并酌情通报给公司管理层，包括其主要执行官和首席财务官，以便及时做出有关披露的决定。

管理’s 关于财务报告内部控制的报告

公司管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都存在这样的风险：由于条件的变化，控制措施可能变得不充分，或者对此类控制措施中包含的政策和程序的遵守程度可能下降。

公司根据特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）发布的《内部控制——综合框架》中的框架（2013年版），对其财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据此类评估，公司管理层得出结论，其对财务报告的内部控制自2023年6月30日起生效。

如本文发布的报告所述，独立注册会计师事务所RSM US LLP已审计了截至2023年6月30日的公司对财务报告的内部控制。

财务报告内部控制的变化

在2023财年第四季度，公司对财务报告的内部控制没有任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

第 9B 项。其他信息

不适用。

第 9C 项。关于防止检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

第三部分

第 10 项。董事、执行官和公司治理

有关注册人执行官的信息，请参阅本报告第一部分末尾的 “有关我们的执行官的信息”。

有关注册人董事的信息，请参阅将于2023年10月26日举行的年度股东大会的委托书中的 “董事选举”，该委托书以引用方式纳入本报告。

有关公司道德守则的信息，请参阅将于2023年10月26日举行的年度股东大会委托书中的 “商业行为与道德准则”，该委托书以引用方式纳入本报告。该公司的道德守则包含在公司的网站www.twindisc.com上。如果公司对《道德守则》进行任何实质性修订，或授予其首席执行官、首席财务官或首席会计官（或任何履行类似职能的人）对《道德守则》条款的豁免，则公司打算在修正或豁免后的四个工作日内在其网站上披露此类修正案的性质，以代替向美国证券交易委员会提交8-K表格。

有关股东向公司董事会推荐被提名人的程序的信息，请参阅将于2023年10月26日举行的年度股东大会的委托书中的 “董事委员会职能：提名和治理委员会”，该委托书以引用方式纳入本报告。自公司上次披露与这些程序有关的内容以来，这些程序没有发生任何变化。

有关审计委员会财务专家的信息，请参阅将于2023年10月26日举行的年度股东大会的委托书中的 “董事委员会职能：审计委员会”，该委托书以引用方式纳入本报告。

有关审计委员会披露的信息，请参阅将于2023年10月26日举行的年度股东大会的委托书中的 “董事委员会职能：审计委员会”，该委托书以引用方式纳入本报告。

有关审计委员会成员的信息，请参阅将于2023年10月26日举行的年度股东大会的委托书中的 “董事委员会职能：委员会成员”，该委托书以引用方式纳入本报告。

有关遵守1934年《证券交易法》第16（a）条的信息，请参阅将于2023年10月26日举行的年度股东大会的委托书中的 “拖欠的第16（a）条报告”，该委托书以引用方式纳入本报告。

第 11 项。高管薪酬

将于2023年10月26日举行的年度股东大会的委托书中 “高管薪酬” 和 “董事薪酬” 标题下提供的信息以引用方式纳入本报告。

第 12 项。某些受益所有人的担保所有权及管理层和相关股东事务

有关某些受益所有人和管理层的担保所有权的信息，请参阅将于2023年10月26日举行的年度股东大会的委托声明，标题为 “主要股东” 和 “董事和执行官”，并以引用方式纳入本报告。

有关根据公司股权薪酬计划获准发行的证券的信息，请参阅将于2023年10月26日举行的年度股东大会的委托书中的 “股权薪酬计划信息”，该委托书以引用方式纳入本报告。

注册人不知道任何安排，这些安排的实施可能会在以后的某个日期导致注册人的控制权发生变化。

第 13 项。某些关系和关联交易，董事独立性

有关与关联人交易的信息以及审查、批准或批准此类交易的政策，请参阅将于2023年10月26日举行的年度股东大会的委托书中的 “公司治理——审查、批准或批准与关联人交易的审查、批准或批准”，该委托书以引用方式纳入本报告。

有关董事独立性的信息，请参阅将于2023年10月26日举行的年度股东大会的委托书中的 “公司治理——董事会独立性”，该委托书以引用方式纳入本报告。

第 14 项。主要会计费用和服务

公司以引用方式纳入了将于2023年10月26日举行的年度股东大会的委托书中包含的信息，标题为 “独立注册会计师事务所的费用” 和 “预先批准的政策和程序”。

第四部分

第 15 项。展品、财务报表附表

(a) (1) 合并财务报表

参见合并财务报表索引和财务报表附表、独立注册会计师事务所报告和合并财务报表，所有报告均以引用方式纳入。

(a) (2) 合并财务报表附表

参见合并财务报表索引和财务报表附表以及合并财务报表附表，所有这些均以引用方式纳入。

(a) (3) 展品。参见本表格最后一页的附录索引，该表以引用方式纳入。

双盘，公司和子公司

合并资产负债表

2023年6月30日和2022年6月30日

（以千计，股票金额除外）

合并财务报表附注是这些报表的组成部分。

双盘，公司和子公司

合并运营报表和综合收益（亏损）

截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度

（以千计，每股金额除外）

合并财务报表附注是这些报表的组成部分。

双盘，公司和子公司

合并现金流量表

截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度

（以千计）

合并财务报表附注是这些报表的组成部分。

双盘，公司和子公司

权益变动综合报表

截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度

（以千计）

合并财务报表附注是这些报表的组成部分。

双盘，公司和子公司

合并财务报表附注

（金额以千计，股份金额和每股数据除外）