美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的从 |
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
(主要执行办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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这个 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告。是 ☐
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 |
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☐ |
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加速文件管理器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是 ☐ 不是
根据截至2023年6月30日最近完成的第二财年最后一个营业日的收盘价,注册人非附属公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为美元
截至2024年4月15日,已有
以引用方式并入的文件
注册人已通过引用将本表格10-K修正案的某些部分或其2024年年度股东大会委托声明纳入本报告第三部分,预计将在注册人截至2023年12月31日的财年结束后120天内提交。
目录表
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页面 |
第一部分 |
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第1项。 |
业务 |
1 |
第1A项。 |
风险因素 |
14 |
项目1B。 |
未解决的员工意见 |
53 |
项目1C。 |
网络安全 |
53 |
第二项。 |
属性 |
53 |
第三项。 |
法律诉讼 |
54 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
54 |
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第II部 |
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第五项。 |
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
55 |
第六项。 |
[已保留] |
55 |
第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
56 |
第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
71 |
第八项。 |
财务报表和补充数据 |
71 |
第九项。 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
71 |
第9A项。 |
控制和程序 |
71 |
项目9B。 |
其他信息 |
72 |
项目9C。 |
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
72 |
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第三部分 |
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第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
73 |
第11项。 |
高管薪酬 |
73 |
第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
73 |
第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
73 |
第14项。 |
首席会计费及服务 |
73 |
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第四部分 |
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第15项。 |
展示、财务报表明细表 |
74 |
第16项。 |
表格10-K摘要 |
78 |
i
格里德基础设施公司.
正如本年度报告中使用的10-K表格(“年度报告”)所使用的,术语“我们”、“公司”、“格里德基础设施公司”。“Griid”是指Griid Infrastructure Inc.及其合并的子公司,除非另有说明。
风险因素摘要
我们的业务涉及重大风险和不确定性,这使得对我们的投资具有投机性和风险性。以下是可能对我们的业务、财务状况、流动性和运营结果产生重大不利影响的主要风险因素的摘要清单。这些并不是我们面临的唯一风险和不确定因素,您应该仔细审查和考虑本年度报告第I部分第1A项“风险因素”中对我们风险因素的全面讨论,以及本年度报告中的其他信息。
与我们的商业和工业有关的风险
II
与第三方有关的风险
与法规和监管框架相关的风险
有关知识产权的风险
与我们证券所有权相关的风险
三、
前瞻性陈述
本年度报告包含符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括所有非历史事实的事项。在某些情况下,您可以通过“相信”、“可能”、“将会”、“可能”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“可能”、“将”、“项目”、“目标”、“计划”、“预期”等术语或这些术语或其变体的否定或类似术语来识别前瞻性陈述。此类前瞻性陈述包括有关我们的意图、信念或当前预期的陈述,这些陈述涉及我们的经营结果、财务状况、流动性、前景、增长、战略和我们经营的市场。此类前瞻性陈述基于现有的当前市场材料以及管理层对影响我们的未来事件的预期、信念和预测。
可能影响此类前瞻性陈述的因素包括:
这份清单并不是可能影响我们任何前瞻性陈述的因素的详尽清单。这些因素和其他因素应仔细考虑,读者不应过度依赖我们的前瞻性陈述。本年度报告中包含的前瞻性陈述是基于我们作出陈述之日对未来发展的当前预期和信念,除非适用法律可能要求,否则如果这些信念、估计和意见或其他情况发生变化,我们没有义务更新前瞻性陈述。不能保证影响我们的未来事态发展将是我们所预期的。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性(其中一些是我们无法控制的)或其他假设,可能导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述明示或暗示的大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于本年度报告第I部分第1A项“风险因素”中描述的因素,以及我们已经或将向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的其他文件。除适用的证券法可能要求外,公司不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
四.
市场和行业数据
本年报包含由独立人士就我们的行业及我们经营的市场所作的估计及其他统计数据,包括有关我们的市场地位、市场机会、某些市况出现的情况及其他行业数据的估计及统计数据。这些数据在一定程度上包含估计或预测,涉及许多假设和限制,提醒您不要过度重视此类估计或预测。虽然我们并未独立核实该等行业刊物及报告所载数据的准确性或完整性,但根据我们的行业经验,我们相信该等刊物是可靠的,该等刊物及报告所载的结论是合理的,而本年度报告及我们的估计所载的第三方资料是准确及完整的。虽然吾等并不知悉与本年报所载任何行业数据有关的任何失实陈述,但该等数据涉及风险及不确定因素,并可能会因各种因素而有所变动,包括本年报第I部分第1A项“风险因素”所讨论的因素。
商标
本文档包含对属于其他实体的商标和服务标记的引用。仅为方便起见,本年度报告中提及的商标和商号可以不带®或?符号出现,但此类引用并不意味着适用许可人不会根据适用法律最大程度地主张其对这些商标和商号的权利。我们不打算使用或展示其他公司的商标、商标或服务标志,以暗示与任何其他公司的关系,或由任何其他公司背书或赞助。
v
第一部分
项目1.BU天真的。
我们是比特币开采领域的一家新兴的美国基础设施公司。我们采用垂直整合的自我挖掘策略(有时得到支持更广泛方法的独特协作伙伴关系的支持)来开发和运营美国的采矿设施,这些设施通过执行与工作证明(POW)相关的计算来产生比特币。我们目前的业务计划不包括将我们的采矿业务扩大到包括比特币以外的数字资产,或者使用或持有比特币以外的任何其他加密货币的任何其他活动,我们预计在可预见的未来我们的业务计划不会有任何变化。截至本年度报告日期,我们在纽约的设施和田纳西州的三个设施(其中48兆瓦位于专用自采点,其中20兆瓦受采矿服务协议约束)拥有68兆瓦的可用电力容量。我们的采矿业务目前使用的是主要由两家领先公司Bitmain和MicroBT制造的专用集成电路(“ASIC”)。我们还购买了英特尔制造的ASIC,我们预计这些芯片将进一步整合到我们的业务中。我们已经开始开发一条无碳重点电力管道,其中包括1000兆瓦的电力容量,这取决于谅解备忘录和意向书、土地征用和基础设施采购。我们现有的、开发的电力容量利用了大约67%的无碳电力。这些无碳水平完全基于发电类型,而不是来自补偿或碳信用,因此可以得到实质性的改善。
我们组建了一支经验丰富的管理团队,拥有良好的记录,在四个企业规模的设施中部署了我们的垂直集成自我挖掘战略,并解决了供应链挑战,使我们能够在未来几年实现快速规模和加速业务绩效。我们的目标是通过比特币的自我挖掘来创造收入,并根据我们的管理团队和董事会不时确定的扩张目标,持续积累、出售和持有比特币。
随着我们通过采矿业务生产比特币,我们打算根据各种市场条件和运营因素,不时将我们的比特币兑换为法定货币,以根据需要为我们的业务提供资金。我们打算持有足够的法定货币或对冲足够的比特币敞口,以满足我们预计的短期法定货币需求,包括6至18个月期间的负债、预期费用和资本支出。虽然我们目前不使用任何对冲产品或合成金融工具,但我们认识到未来此类产品或工具可能成为支持我们广泛商业努力的有用工具。管理短期比特币敞口是现金管理的一项功能,因为我们从开采中积累比特币,并在做生意的过程中积累法定债务。在确定我们的法定货币需求时,我们每天评估市场状况并审查我们的财务预测。我们通过使用离线存储解决方案来保护和保密我们的比特币,这需要多因素身份验证和第三方托管解决方案。虽然我们对比特币的安全性有信心,但我们仍在评估额外的保护措施。除了我们的核心比特币挖掘业务外,我们还在探索邻近的市场机会,以增加收入来源和技术创新,以提升挖掘业绩。
除了根据需要持有比特币以供清算,为商业活动提供资金外,我们还打算通过资产负债表上持有的比特币的直接升值来实现价值,并探索国库管理货币化的机会。我们的自由现金流的主要用途是为业务增长提供资金和支持。在资产负债表上持有比特币是这一战略的核心部分,我们打算随着时间的推移增加这一余额。一旦这些资产被保留在资产负债表上,就可以考虑各种货币化策略的优点。
我们利用三个平台与我们的比特币互动:
Coinbase Prime:这是一个机构级经纪平台,以内部托管解决方案为特色,我们依赖这些解决方案,并围绕账户访问控制、权限和白名单取款地址进行控制。所有与余额交互的用户都有双因素身份验证,所有交易和转移活动都会发送到所有管理电子邮件,以便标记任何潜在的不良行为。
Foundry:Foundry是一个池账户,在比特币支付到我们的Coinbase Prime经纪账户之前,我们在积累收入时只持有比特币大约24小时。所有账户都需要双因素身份验证,对于要添加到平台的任何新提款地址,都有一个强大的白名单流程。此外,Foundry中的活动会向其他帐户发起电子邮件,以标记任何潜在的不良行为或漏洞。
Blockchain.com:我们利用Blockchain.com的内部托管产品作为额外的托管解决方案。与Coinbase Prime一样,Blockchain.com包括访问控制和强大的退出过程白名单。
1
作为Blockchain.com托管关系的一部分,我们可能受益于本金贷款余额在其托管产品亏损的情况下被减记。我们不自行托管比特币,并利用我们的服务提供商及其产品来支持我们的托管需求。
虽然我们不为第三方持有任何比特币,但我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到我们无法控制的行业发展的不利影响,包括加密货币交易所FTX Trading Ltd.等公司根据破产法第11章申请破产的影响。(包括其附属对冲基金Alameda Research LLC)、密码对冲基金Three Arrow Capital和密码贷款人Celsius Network LLC等人、Voyager Digital Ltd.等人、BlockFi Inc.等人和Genesis Global Holdco,LLC等人。2023年1月,创世根据破产法第11章申请破产。Genesis由Digital Currency Group Inc.所有,后者也拥有我们的托管人之一Foundry。目前,我们相信,我们对Genesis的间接敞口不会对我们的业务产生重大风险。尽管(I)我们对最近根据破产法第11章申请破产的任何加密货币市场参与者没有直接风险敞口;(Ii)我们没有因这些破产而可能无法追回的任何资产、重大资产或其他资产;以及(Iii)我们对任何其他交易对手、客户、托管人或其他加密资产市场参与者没有风险敞口,这些交易对手、客户、托管人或其他已知的加密资产市场参与者(X)经历了过度赎回或暂停赎回或撤回加密资产,(Y)其客户的加密资产下落不明,或(Z)经历了重大合规故障,因此我们的业务、财务状况和运营结果可能无法幸免于更广泛的加密货币行业最近的这些发展导致的不利投资者情绪。
主要优势
我们相信,我们拥有许多优势,将使我们在比特币挖掘业务中获得竞争优势,包括:
垂直整合的商业模式。大型比特币开采企业历来有两个关键商业战略:通过数据中心开发提供托管,以及通过收购托管机架空间租赁和托管客户。第三种更全面的商业模式将这两种战略作为垂直整合的自我挖掘者加以利用。随着时间的推移,我们看到越来越多的企业转向这种模式,因为它可以提供更有利可图的业绩,这是Griid自成立以来一直利用的一种模式。采取垂直整合的方法需要相当多的管理和业务专长。它还需要三种商业模式中获得资本最多的一种,因为运营商负责设施的开发和ASIC的收购。我们认为,垂直整合的比特币自掘机拥有几个关键的运营模式属性,这些属性相对于托管模式具有积极的差异化。垂直集成的自采器为电源提供能源,管理或执行现场开发,管理ASIC采购和部署,并负责持续运营。就GRID而言,这已转化为许多关键的采矿部署和作业活动在内部迁移,包括:
具有短期和长期增长空间的战略权力关系。于本年报日期,我们在田纳西河谷管理局(“TVA”)服务地区经营比特币矿场,约占可用电力容量的55兆瓦。我们田纳西州的两个站点已经宣布了总共80兆瓦的扩建计划,作为
2
许多更多的TVA选址正在考虑中。于本年报日期,我们以Eagle Creek Renewable Energy(“Eagle Creek”)营运我们的纽约比特币矿场,相当于约13兆瓦的可用电力容量。我们相信,这两个战略合作伙伴的电力格局为我们提供了大规模、具有成本效益、对环境负责的电力,同时也使我们有机会稳定区域电网的性能。
通过垂直整合实现卓越运营。我们选择了垂直整合的自采业务模式(这种模式有时会得到独特的合作伙伴关系的支持,以支持更广泛的方法),因为它完全符合激励措施,并提供了针对比特币价格的最佳波动缓冲之一。垂直整合包括全面的场地设计、制造、部署和持续运营。对这些活动的控制使我们能够创新,然后部署差异化性能的最佳实践。控制工地设计和建造使我们能够最好地管理工地预算和开发时间表。自我挖掘使我们能够优化ASIC混合,以最大限度地实现所有规模级别的可用功率货币化。运营商的商业模式和团队是增长和行业领先的关键。
获得低成本、环保的电力。我们致力于帮助支持环境友好型比特币开采。我们坚信,这将对比特币的长期采用和成功至关重要。我们已经优先考虑了一条主要由无碳发电来源组成的电力管道。我们的战略合作伙伴提供的无碳发电以具有全球竞争力的价格定价。无碳发电和可再生能源的运营固定成本较低,因此我们有机会大规模制定互惠互利的电力协议。
管理层的过往记录、相关专业知识和能力。我们组建了一支经验丰富的管理团队,具有全面的愿景,将规模扩大到最大的比特币开采运营商。只有在我们的创始人兼首席执行官James D.Kelly III、我们的首席运营官Gerard F.King II、我们的首席财务官Allan J.Wallander、我们的首席技术官Dwaine Alleyne、我们的首席研究官Michael W.Hamilton、我们的首席战略官Harry E.Sudock以及我们的总法律顾问兼秘书Alexander Fraser的领导下,才能实现这一目标。我们的管理团队定位于在运营规模上提供市场领先的采矿,并不断完善垂直整合的自采业务模式。
我们的战略
我们的战略是成为美国领先的比特币开采运营商。我们的目标是通过迅速发展我们的电力管道和利用卓越的运营来实现这一目标。我们将致力于这些努力以及潜在的战略并购、持续的环境管理和其他战略举措,以实现市场领先的规模和业绩:
规模潜力成为美国领先的比特币挖掘公司。快速成长并实现规模化运营的比特币矿商拥有竞争优势。比特币开采业务的关键活动包括在收购电力基础设施、收购ASIC、开发采矿设施和执行电力合同方面实现规模经济。这些优势改善了业务表现,为比特币的价格波动提供了额外的缓冲。我们已投资于一系列不同的能源关系,并打算通过开发由这些合作伙伴提供服务的矿场来扩大规模。我们的计划是扩大我们的电力能力,在谅解备忘录和意向书中已经命名的地点,并可能补充更多的机会。我们相信,我们的增长将通过以具有全球竞争力的价格提供以无碳为主的混合能源来实现。
发展我们的电力管道。电力是所有比特币挖掘操作的关键投入之一。通过我们现有的能源关系,我们预计将与新地点的现有供应商快速增长采矿能力。此外,我们部署的运营模式对当地能源电网有重大好处,我们相信这将使我们成为其他地区的有吸引力的客户。
扩大电力管道,继续把无碳发展放在优先位置。随着比特币开采的增长和Griid业务的扩大,我们相信将有机会获得有利的权力安排。这将扩大我们的渠道,并使我们能够根据全面的业务案例评估来确定开发的优先顺序。在我们评估机会时,格里德将继续优先考虑无碳能源。
考虑战略收购。我们可能会从战略上评估收购机会,如果此类交易可以通过横向或纵向整合、扩大产能或获得知识产权来加强我们的竞争优势,从而加快我们的战略路线图。
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继续优先考虑无碳发电。我们认为,随着比特币继续发展成为一种新兴的价值存储资产和交易媒介,这一资产类别保持与环境目标的兼容性变得越来越重要。为此,我们已经并打算继续采购一条压倒性的无碳管道,它将在不影响电价的情况下推动我们的增长。
合并
2023年12月29日,格里德基础设施公司,前身为Adit EdTech收购公司。(“ADIT”)完成了先前宣布的合并,该合并协议和计划的日期为2021年11月29日(“初始合并协议”),经日期为2021年12月23日的初始合并协议的第一修正案(“第一修正案”)、日期为2022年10月17日的初始合并协议的第二修正案(“第二修正案”)和2023年2月8日的初始合并协议的第三修正案(“第三修正案”)以及经第一修正案、第二修正案和第三修正案修正的初始合并协议修订,“合并协议”)。根据合并协议,(I)ADEX Merge Sub,LLC,一家特拉华州有限责任公司及Adit的全资附属公司(“合并子”)与Griid Holdco LLC合并并并入Griid Holdco LLC,Griid Holdco LLC为合并中尚存的公司,并于合并生效后继续作为本公司的全资附属公司(“合并”)及(Ii)本公司的名称由Adit EdTech Acquisition Corp.更改为Griid Infrastructure Inc。
比特币行业概述
比特币
比特币是当今历史最悠久、使用最广泛的加密货币。加密货币是没有央行或国家、超国家或准国家组织支持的货币,通常也没有硬资产或其他信贷支持。加密货币通常被用作一种交换媒介--类似于美元等法定货币--通过区块链进行交易并记录在区块链上。
比特币于2008年由一个化名中本聪(Satoshi Nakamoto)的不为人知的人发明,并于2009年作为一种交易媒介推出。截至本年度报告发布之日,以市值衡量,比特币是全球最有价值的加密货币。
正如Nakamoto在最初的白皮书中所描述的那样,比特币是一种去中心化的、点对点的电子现金版本,允许在线支付从一方发送到另一方,而无需金融机构作为中介。经服务于比特币网络的计算机(“矿工”)核实后,经认证的交易将永久记录在公共分类账(“链”)上,供所有人查看。在不需要第三方确定哪些交易是真实的情况下,比特币网络允许任何两个愿意进行交易的市场参与者进行交易,从而将交易成本降至最低,减少最小实际交易规模,并允许对不可逆服务进行不可逆转支付。
发送比特币
当比特币被发送时,交易被广播到比特币网络中的所有节点。每个节点将事务集合捆绑到加密块中,并应用计算能力来解密加密块的代码(散列),这需要验证块内的所有事务都是有效的。一旦节点破解了代码,该代码就会发送给所有其他挖掘器,这些挖掘器可以很容易地验证散列确实是正确的。当足够多的节点同意散列是正确的时,块被添加到现有链中,并且挖掘器通过利用接受的块的散列作为前一个散列来继续处理下一个块。
验证是必要的,因为与一次只能由一方持有的实物现金不同,加密货币是一种数字文件,如果没有保障措施,它可能会被欺诈性复制并发送给多个收件人。为了解决这种重复支出的问题,比特币网络中的公共账簿跟踪用户余额和比特币网络参与者之间执行的每一笔交易的完整历史,同时保持参与者的匿名。
比特币参数
当比特币被创造出来时,发明者将其供应量限制在2100万枚。一枚比特币相当于1亿个比特币,这是比特币的最小单位。这种供应限制确保了比特币仍然稀缺,即使在比特币价格上涨的环境下,这种可分割性也能实现小规模交易。
4
比特币分销
截至本年度报告发布之日,约有1900万枚比特币在流通。为了将比特币分发到流通中,并激励矿工花费时间和计算能力寻找加密块的解决方案,比特币网络奖励找到比特币正确散列的矿工。
比特币奖励的数量每开采21万个区块就会减少50%,鉴于大约每10分钟(比特币网络挖掘新区块的时间)就会有一个区块被添加到账本中,大约每四年发生一次“减半事件”,直到所有2100万个比特币都被“挖掘出来”。目前,每个开采的区块将奖励6.25比特币,下一次减半预计将发生在2024年4月,届时每个开采的区块将仅奖励3.125个比特币。
交易费
当用户将比特币发送给接收方时,交易首先被广播到内存池,然后才被包括在块中。因为每个块最多只能包含1兆字节的事务信息,所以挖掘器可以在这个内存池中挑选并选择将哪些事务捆绑到下一个块中并进行验证。在网络使用率较高的期间,等待确认的事务经常比块中的空间更多。因此,并非所有尝试的交易都会立即进行验证,有些交易可能需要长达一天或更长时间才能进行验证。
在内存池中的事务比下一个块上的空间更多的情况下,用户通过向他们的事务添加费用(“提示”)来争夺挖掘者的计算能力,希望挖掘者能够优先处理他们的事务。由于1兆字节的限制,矿商往往倾向于更容易验证的较小交易。为了激励矿商进行更大规模的交易,需要更多的“小费”。当网络拥堵缓解时,挖掘者然后将重点转向剩余的交易。
皮夹
比特币存放在比特币钱包中,这是一种用于存储比特币的软件程序。每个钱包都被分配了一个唯一的地址。当用户使用钱包直接交易,或通过交易所间接交易时,在交易得到矿工验证后,比特币会从一个钱包地址转移到另一个地址。
比特币矿池和矿池
比特币挖掘是使用专业和高性能的矿工来解决高级加密数学计算的过程,为区块链交易公共分类账验证比特币交易的真实性。这些解决的数学问题或经过身份验证的交易然后被组合成块,这些块在大小和工作证明方面有特定的要求,然后发布到区块链。核实和解决新区块的矿工将获得新生成的数字硬币的一部分,然后可以在市场上出售,为矿业公司产生交易费和利润,或由矿工保留以备将来使用。
比特币网络经历了“减半事件”,在此期间,矿工因加工一块而获得的比特币数量减少了50%。在比特币网络上,这些事件每隔21万个街区(大约每四年)发生一次。到目前为止,比特币网络上已经发生了三起减半事件。比特币网络最初的奖励是每个区块50个比特币。目前的奖励是每块6.25比特币。最近一次减半事件发生在2020年5月11日,下一次减半事件预计发生在2024年4月。减半机制导致比特币发行率不断下降。
由于解决块问题而获得比特币的可能性越来越小,矿工们最近探索了一些方法,通过将处理资源汇集到一个“矿池”中来提高他们的累积计算能力和获得比特币的可能性。挖矿池结合了矿工的计算能力来求解块,并最终将奖励的比特币分享给池参与者,其数量与每个参与者为获得奖励的总机会贡献的散列能力成比例。矿池运营商和池软件根据矿工的散列能力、进行的工作和赚取的报酬来安排池。
矿工
比特币是在专门的计算机上挖掘的,这些计算机利用一种算法来保证区块链中块的完整性,使用特定的散列函数来求解该算法。使用SHA-256加密算法,可以在名为ASIC的特殊挖掘设备上高效地计算散列函数,SHA-256加密算法是比特币网络用来对区块链上的新块进行散列的块散列算法。SHA代表Secret Hash算法,它将任何输入转换为32字节的输出,创建输出数据散列
5
它总是有256位数字。比特币挖掘设备的主要供应商是Bitmain和MicroBT,这两家公司都控制着相当大的矿商市场。
矿工获得比特币和交易费的奖励,奖励比例与他们对网络的处理贡献成比例。矿工是相对能源密集型的,产生大量热量。为了以低成本高效地运营矿工,矿业公司努力采购低成本的能源并实施高效的冷却方法。
散列
为了开采比特币,计算机解决困难的数学问题,以验证支持区块链的交易。作为花费时间、权力和其他资源挖掘比特币的激励,矿工会获得比特币和交易费的奖励。每次计算都是哈希,解决这些问题的速度是用哈希率来衡量的。最初,矿工使用中央处理器和图形处理器(“图形处理器”)等通用芯片来完成计算。
然而,近年来,ASIC取代了图形处理器以提高速度。当世界各地的矿工竞相以最快的哈希率解决这些计算时,矿工的奖励与他们对整个网络的处理贡献成比例。由于这种动态,低成本能源和最强大的ASIC的需求量很大,而且很难获得,这需要矿工变得更加复杂和更好的资本来在未来竞争。
能源价格
由于计算机不断地计算和验证每一笔交易,它们需要可靠和大量的电力。考虑到电力成本在矿商运营成本中所占的很大比例,拥有尽可能低的电价可能会为一家公司提供相对于同行的显著优势。
冷却
比特币是由数据中心的芯片开采的。由于计算机为生成复杂的计算而消耗的能量很多,因此需要先进的冷却系统来防止计算机过热。一些矿工通过将他们的硬件放置在气候寒冷的地方或地下来实现这一点。其他公司则采用传统的风扇冷却系统。另一种解决方案是将计算机浸入不导电的冷却液中。
我们的产品和服务
我们主要从事比特币开采业务。我们还从事相关或邻近的活动,包括但不限于建筑管理、基础设施建设、土地和电力收购、软件开发、计算机维修和维护以及物流管理。这些活动是为了我们采矿业务的内部利益而进行的,通常不代表第三方或向市场销售,除非我们未来可能进行与战略关系相关的活动。
除根据HDP协议及采矿服务协议提供的服务(如本年报其他部分所述)的有限例外情况外,我们没有传统意义上的客户,而是根据我们在整个网络计算中的比例按公式产生比特币形式的收入。考虑到这种不同寻常的客户匮乏,我们有机会部署一种垂直整合的自我挖掘业务模式。我们的努力集中在寻找更多的电力机会,在现有机会中实现增长,投资于战略供应关系,以及改进部署方法、运营模式、技术和邻近的市场机会。
我们认为,我们缺乏客户是一种商业模式优势。与其投资于销售、营销、客户关系管理以及相关的时间和成本,我们可以创新和改进运营模式,并潜在地创建更精简的业务结构。
采矿设备
格里德与两家大型ASIC硬件市场领先者Bitmain和MicroBT建立了合作关系,并部署了数千种各自的产品。格里德直接从制造商、其他矿商以及通过第三方关系采购这些设备。格里德还购买了英特尔制造的ASIC,并将其打包到几个生产质量的样本挖掘器中,以验证性能和效率,并预计将整合到其运营中。
6
Griid经营着以MicroBT和Bitmain制造的ASIC为主的混合业务,以及来自替代生产商的少数部门。
采矿设施
我们的公司总部位于俄亥俄州辛辛那提Duck Creek路2577号,邮编45212。我们在两个州运营四个工业规模的设施,总计68兆瓦的合同电力供应(其中48兆瓦位于专门的自采点,其中20兆瓦受采矿服务协议的约束)。三个工厂在田纳西州,第四个工厂在纽约。这些地点使用的混合电力组合约为67%无碳,混合成本具有全球竞争力。这种能源组合的价格和无碳比例使我们成为市场领先者,并通过我们现有的关系提供了显著扩张的途径。
田纳西州的设施由156家公用事业公司中的3家提供服务,这些公用事业公司提供由TVA产生的电力。这些设施利用我们与电力供应商的深厚关系和我们在受监管的电力市场方面的专业知识,提供强劲的业绩。TVA的业务规模和GRID在该地区的关系带来了巨大的增长机会,其中几个已经处于谈判、合同或开发的不同阶段。
除了TVA,我们还与Eagle Creek建立了战略合作关系。纽约工厂与Eagle Creek的一座水电大坝位于同一地点,我们相信这将成为Eagle Creek拥有80多座大坝的投资组合中显著扩大合作关系的典范。
我们相信,我们的设施适合满足我们目前和预期的短期需求。我们不断探索收购和开发更多设施,以支持我们预期的未来增长。
材料协议
我们已经达成了几项关键协议,我们预计这些协议将对我们的运营产生重要影响:
《创业板协议》
为了更好地管理合并后的营运资金和流动资金需求,2022年9月9日,Adit、Griid Holdco LLC、GEM Global Year LLC(“GEM Global”)和GEM Year巴哈马Limited(“GYBL”)签订了一份股份购买协议(“GEM协议”),我们预计该协议将允许我们为一般公司目的和营运资金需求提供资金。根据创业板协议,吾等可向创业板环球发行及出售股份,而创业板环球可于2026年12月29日前根据提列通知(每份“提列通知”及根据提列通知进行的每项交易“提列”)向吾等购买合共价值200,000,000美元的普通股(“合计限额”),吾等可全权酌情将有关股份交付予创业板环球。于认购通知有效行使后,根据通知交付及其他条件,创业板环球将须于认购通知所指定的首个交易日起计的连续30个交易日内,以现金支付相当于本公司普通股股份在主板市场所报平均收市价92%的每股现金。在任何情况下,扣减通知中指定的扣减金额(承诺扣减金额(定义见创业板协议)除外)不得超过紧接该扣减通知日期前30个交易日本公司普通股每日平均成交量的400%。到目前为止,我们已根据创业板协议提取了5,250,466美元,并向创业板环球发行了总计3,702,703股我们的普通股。不能保证本公司将可动用创业板协议项下本公司可动用的全部金额,或若吾等确实可动用创业板协议下本公司可动用的全部金额,吾等将选择动用创业板协议项下本公司可动用的全部金额。
我们还同意向GEM Global支付相当于总限额的2%(2%)的承诺费(“承诺费”)。每次提款时应支付的承诺费可以现金形式从本次提款所得款项中支付,或根据本公司的选择,以本公司普通股在此次提款时的收盘价价值的普通股自由流通股票支付。每期到期承诺费的数额应为以下乘积:(I)承诺费总额乘以(Ii)根据适用提款购买的普通股价值除以(Z)总限额所得的商数。如果在我们的普通股上市一周年之后,任何数额的承诺费仍未支付给创业板环球,剩余的款项将立即到期。
于合并完成日期,吾等亦向GYBL发出认股权证(“创业板认股权证”),以购买本公司普通股股份,相当于紧随合并完成后于2023年12月29日(“公开上市日期”)已发行普通股股份总数的2%,按全面摊薄基准计算,金额为1,733,726股。宝石
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认股权证可按相当于我们普通股在公开上市日的收盘价90%或4.84美元的每股行使价行使,并于公开上市日三周年,即2026年12月29日到期。于公开上市日期后一周年(“调整日期”),若创业板认股权证的全部或任何部分仍未行使,而本公司普通股于调整日期后10个交易日的平均收市价(“现行交易价”)低于当时创业板认股权证当时的行使价的90%,则创业板认股权证的行使价将调整至现行交易价的115%(“认股权证价格”)。如果本公司普通股的收盘价高于认股权证价格,则GYBL可通过无现金行使的方式行使创业板认股权证,而不是以现金支付方式行使创业板认股权证,并将获得相当于认股权证价格乘以所有创业板认股权证行使时可购买的普通股数量的普通股数量,或如果只行使部分创业板认股权证,则为行使创业板认股权证的部分除以本公司普通股的收盘出价。创业板认股权证可于若干普通股行使,相当于紧接公开上市完成后已发行股本总额的2%。由于于二零二四年一月才公开上市日期,以及由于未偿还创业板认股权证于二零二二年的性质未知,创业板认股权证并未计入二零二二年摊薄每股收益。
《早鸟音符》
2022年12月6日,Adit首次公开募股的承销商Adit和EarlyBird Capital,Inc.(“EarlyBird”)签署了一份日期为2021年1月11日的承销协议修正案(经修订后的“承销协议修正案”),与我们的首次公开募股有关。根据包销协议,应付给EarlyBird的递延承销佣金金额减至6,762,000美元(连同偿还EarlyBird不超过150,000美元的法律开支(“开支偿还”)),于收市时支付如下:(I)现金2,225,361美元及(Ii)发行本金为4,686,639美元的可转换承付票(“EarlyBird票据”),该票据可根据EarlyBird票据(“EarlyBird股份”)的条款转换为本公司普通股。
EarlyBird票据的利息年利率为8%,预计将于合并完成一周年(“到期日”)到期。EarlyBird票据规定,该票据的全部金额可于到期日或吾等选择自愿预付任何或全部未偿还本金及应计利息为本公司普通股股份的任何日期于EarlyBird选择时转换为本公司普通股股份,每股转换价相等于本公司普通股股份往绩五个交易日成交量加权平均价的90%。EarlyBird Note还包含一项条款,如果转换会导致发行超过允许在未经股东投票的情况下发行的普通股的最大数量,则禁止转换。
EarlyBird票据规定不时强制预付款项,金额相当于吾等于到期日前完成的任何股权额度、远期购买协议或其他股权融资所得总收益的15%。该通知还规定,在我们的选举中,提前支付全部或部分免罚款。
EarlyBird Note规定,在发生某些惯例违约事件(如其中定义)时,到期日可能会加快。一旦发生失责事件,票据将按15%的年利率计息,自到期日(或如偿还EarlyBird票据的责任加快,则为该较早日期)至还款日(但不包括还款日)为止。
联合数据供电协议
2019年10月1日,格里德通过其全资子公司Union Data LLC与诺克斯维尔公用事业委员会(KUB)达成供电协议,KUB将为格里德位于田纳西州梅纳德维尔的比特币开采设施提供电力。修订后的供电协议以及格里德和KUB之间的谅解备忘录,为格里德的梅纳德维尔设施提供了高达约10兆瓦的电力。供电协议的有效期为五年,自2020年1月1日起生效,其后供电协议将自动续期一年,除非任何一方按照供电协议的条款,在初始期限或任何续期结束前至少提前60天发出通知,终止供电协议。
红狗供电协议
2020年9月28日,格里德通过其全资子公司Red Dog Technologies LLC(“Red Dog”)与强森市能源局(d/b/a BrightRidge)(“BrightRidge”)签订选址和开发协议,根据协议,双方同意开发一块三英亩的土地,用于在BrightRidge的Allen Phips变电站附近建设一个高密度数据中心(称为Barnes变电站)。关于场地选址和开发协议,双方签订了一份土地租赁协议和一份照明和电力服务合同。
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根据土地租赁协议,BrightRidge向Red Dog出租了一块占地3英亩的房地产,用于数据中心。土地租赁协议期限自2020年9月28日起至2026年3月28日止。如果红狗没有违约,租约将自动续签最多五个额外期限,为期一年。违约事件包括红狗破产或在30天通知后未能纠正违反协议的行为,以及要求补救违约。租金是每英亩每年600.00美元。初始期限后,租金涨幅不得超过前一期限租金的5%。根据土地租赁协议,红狗有权在两年后购买一块约7.67英亩的房地产,其中包括受土地租赁协议约束的房地产。
根据照明和服务合同,BrightRidge为格里德位于田纳西州约翰逊城的比特币开采设施供电。照明和服务合同于2020年12月1日左右开始生效。这份照明和服务合同为格里德的约翰逊城工厂提供了高达约25兆瓦的电力。最初的合约期为5.5年,除非任何一方在至少三个月前通知终止续约,否则将每年自动续签。
数据黑河开发运营协议
2021年8月31日,格里德通过其全资子公司Data Black River LLC(“Data Black River”)与Eagle Creek Renewable Energy(“Eagle Creek”)的附属公司Helix Digital Partners LLC(“HDP”)签订了开发和运营协议(“HDP协议”)。根据开发和运营协议,Data Black River为位于纽约州沃特敦的HDP厂房内的比特币开采设施的开发和运营提供服务。HDP通过一家分包商向位于HDP厂房内的比特币开采设施提供高达13兆瓦的电力。Data Black River为其服务的表现收取月费,以及每月开采的比特币的一定比例。HDP每月向比特币开采场所供应的每兆瓦电力以及每月开采的比特币的一定比例收取费用。HDP协议的初始期限为三年,此后自动连续续期一年,除非任何一方在初始期限或任何续期结束前至少60天发出通知。HDP协议还允许任何一方在通知另一方后终止HDP协议,如果采矿收入在连续90天内降至低于某一数额,或如果采矿收入不足以支付连续三个月欠HDP和Data Black River的管理费和电费。自2022年7月以来,我们在该设施只产生了名义收入,等待HDP与纽约州的交易对手之间解决影响HDP为现场发电的某些问题,因此任何一方都可以终止HDP协议。HDP和GRID正在共同努力解决这些监管问题,以便允许GRID恢复在该地点的采矿作业。
修订和重新签署的《采矿服务协议》
2022年10月9日,格里德与格里德贷款人的联属公司BlockChain Capital Solutions(US),Inc.(“BCS”)根据其信贷协议签订了经修订及重新签署的采矿服务协议(经如此修订,称为“采矿服务协议”)。于采矿服务协议期限内,Griid将接收、安装、操作、管理及维护由BCS(“客户采矿设备”)提供的伺服器及电源,以在位于田纳西州Lenoir市的Griid设施(“厂房”)执行采矿服务(“采矿服务”)。格里德将代表BCS对客户采矿设备进行所有操作。从2022年3月开始,在接下来的六个月里,BCS将向Griid提供客户采矿设备,以便在该场所安装。格里德将对该场所进行一切必要的改善及发展,以容纳客户采矿设备,使其能够根据采矿服务协议的要求运营,并完成该等客户采矿设备的安装并开始全面运营。如果格里德未能在协议规定的计划运营日期前完成基础设施开发和设备安装,或未能在替代临时设施开始全面运营客户挖掘设备,格里德将向区块链支付延迟开发费用,这笔费用旨在补偿BCS生成的数字资产,如果格里德在计划运营日期之前完成基础设施开发和设备安装,则应支付给BCS。在整个采矿服务协议期限内,格里德将负责客户采矿设备的管理和维护。在采矿服务协议期限内每24小时期限结束后,格里德将把采矿服务产生的加密货币的95%存入BCS的数字钱包,并将产生的加密货币的5%存入格里德的数字钱包(代表格里德履行采矿服务的费用)。根据采矿服务协议,Griid将按月向BCS开具与客户采矿设备相关的采矿服务相关电费的发票,不收取溢价或加价。GRID还将按照采矿服务协议的定义,按月向BCS开具发票,支付BCS的运营费用。矿业服务协议定于2027年2月28日到期。
如果另一方违反本协议的任何重大条款或条件,并在收到书面通知(“重大违约”)后六十(60)天内(如果未能付款,则在十(10)个工作日内)未能纠正违约,任何一方均可在书面通知另一方后终止采矿服务协议。BCS因Griid的重大违约而终止采矿服务协议,应构成信贷协议下的违约。
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此外,BCS可在不少于九十(90)天前发出书面通知,以任何理由或无理由终止采矿服务协议。
Griid根据采矿服务协议按毛额记录其收入,因为Griid代表与合同有关的委托人,因为它在将承诺的服务移交给BCS之前控制着承诺的服务。格里德已确定采矿服务协议中不存在嵌入租约。
AVA数据电源协议
2022年3月1日,格里德通过其全资子公司AVA Data LLC(“AVA Data”)与勒诺伊尔市公用事业委员会(“LCUB”)签订了一份电力合同,为格里德位于田纳西州勒诺尔市的场地提供电力。2022年5月1日,格里德通过其全资子公司AVA Data LLC(“AVA Data”)签订了向同一地点供电的第二份电力合同。这些合同每份提供约11兆瓦的可用装机容量,有效期为五年,自动续签一年,除非任何一方在当前期限至少90天前通知另一方。
环境倡议
格里德正在积极采取它认为是比特币良好环境管理的行动,优先考虑我们电力管道中的无碳能源。我们相信,利用这些类型的能源开采比特币的机会不仅减少了对环境的影响,也符合该业务和行业的长期前景的最佳利益。无碳发电资源具有较低的固定运营成本,因此将较低的电力成本转嫁给采矿客户。较低的电力成本意味着更大的利润率和更好的比特币波动性保护。我们还签订了灵活的电力协议,根据该协议,在电力紧张或拥堵期间,我们消耗的电力可由当地电网削减。最后,我们与水电供应商签订的直接电力协议是潜在的增加收入的机会,使无碳电力在更广泛的电力市场中蓬勃发展。
之所以决定在TVA的服务区域进行选址,是因为TVA系统所使用的低电力成本和大多数无碳混合能源。TVA约59%的电力来自无碳来源(水力发电、太阳能、风能、核能、生物质能和地热),我们计算出我们现有设施利用约67%的无碳电力是基于这一百分比和披露期间的已实现消耗,并包括我们的Data Black River设施。
TVA是电网脱碳的公用事业领先者,像我们这样的客户帮助支持这一使命。联合数据供电协议和红狗供电协议都受益于TVA电力混合,因此有助于推动我们的无碳优先事项。纽约沃特敦核电站100%的电力来自无碳来源。HDP协议管辖纽约州沃特敦的工地,该工地与一座水电大坝位于同一地点,直接由100%无碳电力供电。
我们的90%无碳目标是当前方法的延伸。我们已经优先考虑了一条包括其他几个TVA地点的管道,并在100%无碳来源的情况下实现显著增长,例如与Eagle Creek、核电站、风能机会和电网组合相结合的额外水电来源。实现这一目标所需的网站正处于不同的成熟阶段。
我们市场领先地位的基础是,我们实现了领先的电力成本,而不依赖大多数化石燃料或其他对社会不那么负责任的发电方式。我们参考的电价来自公开文件、公司的管理演示和优质行业研究,包括:Riot BlockChain,Inc.(“Riot BlockChain”),价格为每千瓦时0.017美元;Hut 8矿业公司(“Hut 8”),价格为每千瓦时0.064美元;Marathon Digital Holdings,Inc.(“Marathon Digital”),价格为每千瓦时0.065美元;Bitfarm Technologies Ltd.(“BitFarm”),价格为0.042 KWh;Have BlockChain Technologies Ltd.(“Have BlockChain”),价格为0.034 KWh;CleanSpark,Inc.(“CleanSpark”)的价格为每千瓦时0.051美元;Greenidge Generation Holdings Inc.(“Greenidge”)的价格为每千瓦时0.067美元;Cipher Mining Inc.(“Cipher”)的价格为每千瓦时0.027美元。我们的比例混合电力成本低于其他行业参与者的平均水平,并且在不使用可再生能源信用或碳补偿的情况下实现了具有竞争力的无碳配置。
竞争
比特币采矿业的竞争格局是复杂的,并在不断演变。有许多不同规模的参与者,他们的资本结构、权力关系、供应协议和运营能力都不同。随着人们对比特币的兴趣随着资产价格的上涨而增长,资本同样也在向采矿业转移。许多上市和私营公司已将比特币开采作为其核心业务,专门打造的矿商已将战略转向企业规模。
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在这些市场参与者中,关于运营业绩、预期增长和硬件预购的披露本已有限,但各有不同。该行业的不透明性质使得可靠地预测总网络哈希值等关键指标具有挑战性。
该行业仍然主要由两家领先的ASIC制造商MicroBT和Bitmain提供服务,因此在采购为运营提供动力的ASIC时引入了不同寻常的供应动态。
几家上市公司(在美国和国际上交易)和私人公司可能会被认为是我们的竞争对手,包括我们已确定为竞争对手的以下公司:
与加密货币和比特币有关的已公布信息来源的可用性和可靠性无法得到保证。然而,我们相信,通过我们目前的规模化运营和新网站的持续开发,我们在这些竞争对手中处于有利地位。
利益证明网络也是比特币区块链的竞争对手。随着利害关系证明算法在区块链中创建新的区块,而无需进行资源密集型计算来验证交易,在规模或低成本能力方面具有显著优势的公司在利害关系证明网络上的竞争力可能会减弱。
知识产权
我们开展业务的能力在一定程度上依赖于我们的专有方法和设计,我们将其作为商业秘密加以保护。我们依靠商业秘密法律、实物和技术安全措施以及合同承诺来保护我们的商业秘密,包括与员工、顾问和第三方签订保密协议,以获取我们的商业秘密。然而,这些措施可能不能提供足够的保护,我们的商业秘密的价值可能会因挪用或违反我们的保密协议而损失。此外,第三方可能会声称我们侵犯了他们的知识产权,这可能会阻止或阻碍我们的运营,并导致我们遭受巨额诉讼费用,即使这些指控没有法律依据。
政府监管
适用于数字资产的法律法规正在演变,并受到解释和变化的影响。例如,美国司法部网络数字工作组在2020年10月发布了一份题为《加密货币:执行框架》的报告,详细介绍了司法部对数字资产和工具的看法
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司法部处理数字资产构成的威胁。2021年3月,时任美国证券交易委员会主席候选人表示,需要保护投资者,促进数字资产领域的创新。2021年2月,内蒙古省政府代表中国宣布,由于行业的能源和稀土矿产需求,计划在全省范围内禁止数字资产开采。
世界各地的政府对数字资产的反应各不相同;某些政府认为它们是非法的,另一些政府则允许它们不受限制地使用和交易,而在某些司法管辖区,如美国,数字资产受到广泛的、在某些情况下重叠、不明确和不断变化的监管要求的约束。随着数字资产的受欢迎程度和市场规模都在增长,美国国会和一些美国联邦和州机构,包括FinCEN、商品期货交易委员会、美国证券交易委员会、FINRA、CFPB、司法部、国土安全部、联邦调查局、美国国税局和州金融监管机构,一直在审查数字资产网络、数字资产用户和数字资产交易所的运作。正在进行的和未来的监管行动可能会改变数字资产市场和我们的数字资产运营的性质,或许会以非常不利的程度改变。此外,美国州、联邦和外国监管机构和立法机构已对数字资产企业采取了回应行动,或制定了限制性制度,以应对由数字资产活动引发的黑客攻击、消费者伤害或犯罪活动。随着加密货币开采的总用电量增长,并可能改变批发电网和零售分销系统的供应和调度功能,美国联邦和州能源监管机构也越来越重视这一点。许多州立法机构也在积极审查加密货币开采在各自州的影响。例如,2022年11月,纽约州通过了一项法律,禁止某些使用碳基能源的比特币开采业务。在接下来的两年里,除非像我们这样从事工作证明采矿的公司100%使用可再生能源,否则它将不被允许扩大或续签许可证,新进入者将不被允许上线。
由于比特币和数字资产的历史相对较短,以及它们作为一个新的资产类别的出现,政府对区块链和数字资产的监管正在不断演变,美国和国际监管机构表达了越来越多的兴趣。
美国联邦政府通过其机构和监管机构,以及其他国家的类似实体和跨国组织,正在积极考虑对区块链和数字资产进行政府监管。州和地方法规也可能影响我们的活动以及我们未来可能参与的其他活动。其他政府或半政府监管机构也表示有兴趣监管或调查从事区块链或数字资产业务的公司。例如,美国证券交易委员会在规范公开发行自有硬币(即所谓的首次发行硬币)方面发挥了积极作用,并就某些数字资产的证券地位发表声明并正式发布,受美国证券交易委员会监管。
联邦、州、地方或外国政府或任何自律机构的任何监管变化对我们的影响是无法预测的,但这种变化可能是实质性的,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。虽然我们不知道美国政府或监管机构采取了对比特币开采不利的重大行动,但不能保证未来的监管或不利行动不会发生,也不能保证以不利于我们业务的方式解读现有法规。
此外,各个外国司法管辖区已经或可能通过影响数字资产、数字资产网络及其用户和参与者的法律、法规或指令。此类法律、法规或指令可能与美国的法律、法规或指令相冲突,可能会对美国以外的用户、商家和服务提供商接受数字资产产生负面影响,因此可能会阻碍数字资产的增长。几个东欧和亚洲国家对数字资产采取了更严格的态度,因此降低了这些国家数字资产使用和采矿的扩张速度。目前,我们不相信任何美国联邦或州监管机构在比特币的生产、销售和用作交易媒介方面采取了任何反对比特币的行动或立场;然而,未来对现有法规或全新法规的变化可能会对我们的业务产生影响,目前我们无法以任何合理的可靠性程度进行预测。随着监管和法律环境的演变,我们可能会受到新法律的约束,以及美国证券交易委员会和其他机构的进一步监管,这可能会影响我们的采矿和其他活动。
我们无法预测未来任何监管变化或任何重叠或不明确的监管规定可能对我们产生的影响,但此类变化、重叠或缺乏透明度可能是实质性的,并使我们难以运营我们的业务,或对我们挖掘或未来可能开采的数字资产市场产生实质性影响。FinCEN发布了一份指导意见,声明其立场是不区分法定货币(FinCEN称之为“真实货币”)和可兑换为法定货币或其他形式的可兑换虚拟货币(FinCEN称之为“虚拟货币”)的数字资产,以确定个人或实体是否在从事“货币传输服务”。从事相当于“货币传输服务”的虚拟货币活动的个人和实体,或在FinCEN的法规下被视为“货币服务企业”的个人和实体,必须在FinCEN注册为货币服务企业,实施“有效的”反洗钱计划,并遵守FinCEN的报告和记录保存要求。
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2019年5月,FinCEN发布了关于《银行保密法》(BSA)及其有关货币服务业务的实施条例如何适用于某些以可兑换虚拟货币进行交易的业务的指导意见。虽然《指导意见》一般指出,某些采矿和矿池业务不会被视为转账服务,但该指导意见也谈到了某些活动,包括与经营矿池有关的某些服务,例如代表矿池成员或计算机采矿权购买者托管可兑换虚拟货币钱包,在什么情况下可以受到管制。虽然我们认为我们的采矿活动目前不会触发BSA下的FinCEN注册要求,但如果我们的活动导致我们被联邦法律视为“货币转账”、“货币服务企业”或类似的称号,我们可能被要求在联邦一级注册,并遵守可能包括实施反洗钱计划、报告和记录保存制度以及其他业务要求的法律。在这种情况下,如果我们决定继续我们的部分或全部业务,所需的注册和监管合规步骤可能会给我们带来非常的非经常性费用,以及持续的经常性合规成本,可能会以重大和不利的方式影响对股票的投资、经营业绩或财务状况。不遵守这些要求可能会使我们面临罚款、处罚和/或运营中断,这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
根据商品期货交易委员会的说法,比特币符合《商品价格协议》对“大宗商品”的定义。根据CEA,CFTC拥有广泛的执法权,可以监管我们可能进行交易的现货数字资产市场的市场操纵和欺诈行为。除了欺诈或操纵事件外,CFTC通常不监督现金或现货市场交易所,或涉及不利用保证金、杠杆或融资的数字资产的交易。NFA是美国期货行业的自律机构,因此对比特币期货合约和某些其他数字资产衍生品拥有管辖权。然而,NFA对数字资产交易或交易的现金或现货市场没有监管权力。此外,CFTC的法规和CFTC的监督和执行权适用于期货、掉期、其他衍生产品和某些涉及数字资产的杠杆商品交易,包括这些产品的交易市场。
季节性
我们的业务一般不受季节性的影响。然而,我们的挖掘操作产生的硬币可能会有所不同,这取决于我们在给定时间点的总哈希率相对于比特币网络的总哈希率。
人力资本
我们的员工是我们成功的关键组成部分。截至2023年12月31日,在45名员工中,我们雇佣了大约43名全职员工。我们有七个地点有员工,并在11个州有远程员工。我们的员工没有工会代表,也没有集体谈判协议的覆盖范围。我们相信,我们与员工的关系堪称典范。
在与ADEX签署最终合并协议到交易完成期间,我们实施了一系列裁员。这些有效的削减是根据市场状况和流动资金需求采取的节约成本措施。
我们致力于在格里德创造并保持一种独特的文化,注重我们卓越、热情、正直、尊重、创新和积极态度的价值观。我们非常重视文化,目的是使我们的员工能够做出决定,并在个人和职业上发展自己。我们的首要任务之一是在成长和融合新团队成员的过程中保持和提升我们的文化。
吸引、培养和留住顶尖人才是格里德的首要任务,我们有一支专注于这些举措的专门人力资源团队。为了确保我们在人才市场上保持竞争力,我们努力让员工明白,我们重视和欣赏他们,并奖励高绩效。我们培养了一种奖励和认可的文化,并用公司内部的增长机会来激励员工。
格里德的领导力使每个团队成员都能有所作为,并充分发挥他们的潜力。我们致力于频繁、透明的沟通,这体现在公司范围内的会议上,我们的领导人在会上分享公司愿景,并鼓励员工提问。我们继续开发正式的职业发展路径,使我们能够为个人在组织内的职业发展制定路线图。我们的薪酬战略通过股权激励为我们的相当一部分员工提供有竞争力的工资、奖金潜力和员工所有权机会,从而为我们提供竞争优势。
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我们认识到回馈我们生活的社区的重要性。参与社区外展活动和志愿者机会对我们的员工来说极其重要,并已成为我们企业文化的组成部分。全年,我们为团队成员提供多种志愿服务方式,积极影响周边社区。
我们重视不同的背景、观点和经验,我们致力于提供一个包容各方的环境,让所有人的声音都得到倾听和尊重。我们的多样性和包容性倡议定期在董事会层面进行审查和讨论。
我们提供全面的福利方案,从员工就业的第一天起生效,包括100%的员工医疗保费和几项免费福利,包括人寿保险、远程健康、心理健康和工作与生活平衡资源。我们每年都会对我们的福利方案进行彻底的审查。员工的财务前景对我们来说很重要,这就是为什么我们在适当的时候优先考虑基于绩效的奖金。为了促进个人和职业发展,我们鼓励员工寻求持续的培训和职业发展机会,我们还为某些预先批准的继续教育项目和专业认证提供学费资助和报销。
企业信息
我们的主要执行办公室位于俄亥俄州辛辛那提Duck Creek Road,邮编45212,2577Duck Creek Road,这是我们记录保存的地方,也是我们高管的主要业务地址。我们的电话号码是(513)268-6185。我们于2020年10月15日在特拉华州注册成立。
可用信息
您可以免费获取我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年《证券交易法》提交给美国证券交易委员会的修正案。这些文件也可以在我们的网站上访问:www.griid.com。这些文件在向美国证券交易委员会备案后,在合理可行的情况下尽快放在我们的网站上。网站中包含的信息或可通过网站访问的信息不是本年度报告的一部分。这些文件也可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上找到。
第1A项。国际扶轮SK因素。
投资我们的证券涉及风险。在决定是否购买我们的任何证券之前,您应仔细考虑以下描述的风险和不确定性,以及本年度报告中的所有其他信息,包括“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”部分以及我们的综合财务报表和相关说明。如果实际发生以下任何风险,我们的业务、财务状况或经营结果都可能受到影响。在这种情况下,我们的证券(包括我们的普通股)的交易价格可能会因为任何这些风险而下跌,您的投资可能会全部或部分损失。
与我们的商业和工业有关的风险
我们的运营历史有限,随着业务的增长,运营亏损。如果我们无法实现并维持高于运营成本的收入,我们将产生运营亏损,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
Griid Holdco LLC于2018年5月开始运营。因此,我们的经营历史有限,这使得对我们未来前景的评估变得困难。截至2023年12月31日,我们有大约285.1万美元的无限制现金余额,累计赤字约为1.3260.7亿美元。随着我们专注于增加产能,以及比特币的市场价格波动,我们的运营业绩可能会在未来波动。我们可能会面临许多新业务和成长型业务常见的风险,包括现金短缺、人员、财务和其他资源方面的限制以及缺乏收入。此外,我们将继续面临与比特币开采和发电行业相关的众多风险和波动,包括比特币兑美元价格的波动、比特币矿商的成本、开采比特币的市场参与者数量、扩大运营所需的其他发电设施的可用性以及监管变化。不能保证我们会成功地实现您的投资回报或达到其他成功标准。
我们未来的业务计划需要在建立和运营我们的业务时产生大量费用,而且不能保证随后的运营目标将会实现。我们的成功最终将取决于我们从业务中创造现金的能力。如果我们没有实现我们的运营目标,并且我们不能产生现金流和
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收入、我们的财务表现和长期生存能力可能会受到重大和不利的影响。在投资我们的证券时,必须考虑到公司在发展初期经常遇到的风险、费用和困难。
由于加密货币,特别是比特币的高度波动性,我们的运营业绩可能会波动.
我们的所有收入来源都将依赖于加密货币,特别是比特币以及更广泛的区块链和比特币挖掘生态系统。由于加密货币市场的高度波动性和加密货币资产的价格,我们的经营业绩可能会根据市场情绪和更广泛的加密货币生态系统的走势而在季度之间大幅波动。我们的经营业绩可能会因各种因素而波动,其中许多因素是不可预测的,在某些情况下不在我们的控制范围内,包括:
由于这些因素,我们可能很难准确预测增长趋势,我们的业务和未来前景很难评估,特别是在短期内。鉴于我们的业务和比特币开采生态系统的快速发展性质,对我们的运营业绩进行逐期比较可能没有意义,您不应依赖它们作为未来业绩的指标。我们财务报表中反映的季度和年度费用可能与历史或预测的比率有很大不同,我们未来一个或多个季度的经营业绩可能会低于证券分析师和投资者的预期。
比特币的市场价格最近一直在波动。比特币的市场价格受到多种因素的影响,主要是利用来自各种交易所、场外交易市场和衍生品平台的数据来确定的。如本文进一步描述的,密码资产行业受到FTX交易有限公司等人破产申请的负面影响。(“FTX”)及其附属对冲基金Alameda Research LLC,以及2022年和2023年密码公司的其他破产申请。此外,这类价格可能受到影响商品等因素的影响,而不是商业活动,因为商业活动可能受到欺诈或非法行为者、实际或被认为的稀缺性以及政治、经济、监管或其他条件的额外影响。定价可能是对比特币或我们的股价未来升值的投机结果,这会导致比特币或我们的股票价格膨胀,使其市场价格更加不稳定,或者给比特币和我们证券的股票制造“泡沫”型风险。此外,加密资产定价的波动可能会导致其他影响,如法律诉讼风险增加或政府对我们及其附属公司的审查,无论是在美国还是在其他司法管辖区。
与区块链访问的信贷协议条款限制了我们当前和未来的业务,特别是我们采取某些行动的能力。
与区块链访问的第四个修订和重新签署的信贷协议(“信贷协议”)包含许多限制性契约,这些契约对我们施加了重大的运营和财务限制,并可能限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的行为的能力,包括对我们以下能力的限制:
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此外,信贷协议中的限制性条款要求我们维持特定的财务比率,并满足其他财务状况测试。我们满足这些财务比率和测试的能力可能会受到其无法控制的事件的影响,我们可能无法满足这些要求。
违反信贷协议下的契约可能会允许贷款人加速偿还债务或行使其他补救措施。此外,如果我们无法偿还信贷协议下到期和应付的金额,贷款人可以针对担保债务的抵押品进行诉讼。
格里德发现了其财务报告内部控制的重大弱点。这些重大弱点可能会对我们准确和及时报告业务结果和财务状况的能力产生不利影响。
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制外部财务报表提供合理保证。我们的管理层同样被要求每季度评估其内部控制的有效性,并披露通过此类评估发现的内部控制中的任何变化和重大弱点。重大缺陷是财务报告内部控制的重大缺陷或重大缺陷的组合,导致年度或中期财务报表的重大错报不会得到防止或发现的可能性很小。
关于对截至2022年12月31日期间的内部控制和程序的评估,GRID发现其财务报告的内部控制存在重大弱点,这与与某些债务和股权交易有关的认股权证的会计处理不当有关。由于这一重大弱点,格里德的管理层得出结论,截至2022年12月31日,其对财务报告的内部控制无效。
此外,在对截至2022年12月31日期间的内部控制和程序进行评价时,格里德发现其对财务报告的内部控制存在重大弱点,涉及在其经营报表中将销售加密货币的已实现损益从营业外收入重新分类为营业收入,以及在其现金流量表中将与销售加密货币相关的现金收益从投资活动的现金流重新分类为经营活动的现金流。由于这一重大弱点,格里德管理层得出结论,截至2022年12月31日,其对财务报告的内部控制无效。
在评估截至2023年12月31日止期间的内部控制及程序时,本公司发现其内部控制在以下方面存在重大弱点:(I)与独特及/或技术复杂交易的会计有关的财务报告(包括认股权证会计及长期资产减值评估)及(Ii)会计及财务报告职能(包括职责分工及审核程序及财务报表报告)。由于这一重大弱点,格里德管理层得出结论,截至2023年12月31日,其对财务报告的内部控制无效。
任何未能维持这种内部控制的行为都可能对我们及时准确地报告财务状况和运营结果的能力造成不利影响。如果我们的财务报表不准确,投资者可能没有或可能不相信他们对我们的运营有完全的了解。同样,如果我们的财务报表没有及时提交,我们可能会受到纳斯达克全球市场、加拿大芝加哥期权交易所或我们普通股上市的任何其他证券交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。无论是哪种情况,都可能对我们的业务造成实质性的不利影响。未能及时提交也可能导致我们没有资格使用S-3表格中的简短登记声明,这可能会削弱我们及时筹集资金执行其业务战略的能力。无效的内部控制还可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能会对其股票的交易价格产生负面影响。
我们不能保证我们已经采取和未来计划采取的措施将弥补已发现的重大弱点,或者不能保证未来不会因为未能达到以下目的而出现任何额外的重大弱点或财务业绩重述
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对财务报告或规避这些控制实施并保持足够的内部控制。此外,即使我们成功地加强了其控制和程序,这些控制和程序可能不足以防止或识别违规或错误或促进我们的财务报表的公平列报。
任何停电、电力供应限制或电力成本增加都可能对我们的运营和财务业绩产生重大影响。
我们的采矿作业历来需要大量的电力。电力成本占我们收入成本的很大一部分。我们需要大量的电力供应来开展我们的采矿活动,运营关键的采矿设施和设备基础设施。我们依赖第三方,包括公用事业供应商,为我们的基础设施提供可靠和充足的电力供应。我们不能保证这些第三方将能够始终如一地提供足够的电力水平,或将拥有必要的基础设施来提供我们可能需要的任何额外电力,或者我们将能够以商业上可接受的条款从他们那里购买电力或与他们重新签订合同。对电力供应的限制,或我们不能获得足够的电力,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们获得电力或充足电力的机会可能会受到气候变化、天灾人祸、公用事业设备故障或计划内和计划外维护的影响,这些维护会导致公用事业或更广泛的电力网络设施停电。这些停电可能会在有限的警告或没有警告的情况下发生,并且持续时间不可预测。此外,由于各种技术或经济原因,我们的交易对手可能无法提供所需数量的电力。由于比特币开采是电力密集型的,而且后备发电可能采购成本较高,因此在停电期间,任何后备电力供应可能不足以为受影响地区的任何或所有比特币开采设备供电。任何此类事件的影响,包括交易对手的任何重大不履行义务,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们支付的电价取决于许多因素,包括发电来源、商品价格、监管环境、电力市场结构、瞬时供需平衡、交易对手和采购方法。这些因素可能会随着时间的推移而发生变化,并导致电力成本增加,这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
此外,我们的采矿作业可能会因长期停电而受到重大不利影响。尽管我们的矿工可能暂时由后备发电机供电,但在很长一段时间内依靠后备发电机运行矿工是不可行的,也不划算。如果发生长时间停电或电力供应中断或成本增加,我们可能需要减少或停止运营,这将对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
我们可能会面临互联网中断的风险,这可能会对比特币的价格和我们运营业务的能力产生不利影响.
比特币网络以及我们开采比特币的业务都依赖于互联网。互联网连接中断可能会扰乱比特币网络的运营,这可能会对比特币的价格和我们挖掘比特币的能力产生不利影响。一个被广泛接受和广泛采用的去中心化网络是比特币网络发挥预期功能的必要条件。比特币网络的特点,如权力下放、开放源码协议和依赖点对点连接,对于维护比特币网络的稳定性和降低欺诈或网络攻击的风险至关重要。互联网或比特币网络的中断可能会影响比特币的转移能力,从而影响比特币的价值,以及我们挖掘比特币的能力。互联网连接的严重中断可能会阻止比特币网络的功能和运营,直到互联网中断的问题得到解决。此外,我们矿场的活动依赖于互联网接入。我们任何一个矿场的互联网连接出现任何中断,都可能对业务表现产生负面影响。
我们的业务高度依赖少数比特币挖掘设备供应商。如果我们的供应商未能履行已采购设备的相关供应合同,可能会推迟我们的扩张计划。如果供应商不能持续提供新机器,可能会推迟我们的扩张计划。
我们的业务高度依赖比特币挖掘设备供应商,如Bitmain、MicroBT、Intel和其他公司,以经济的价格向我们提供充足的新一代比特币挖掘机。我们业务的增长依赖于新一代矿机的供应,以及比特币的交易价格,新一代矿机的价格有利于比特币开采盈利。新矿机的市场价格和可获得性随着比特币的价格而波动,可能会波动。更高的比特币价格增加了对采矿设备的需求,增加了成本。此外,随着越来越多的公司寻求进入采矿业,对机器的需求可能会超过供应,并创造出采矿机器设备
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短缺。不能保证比特币挖掘设备供应商,如Bitmain、MicroBT、英特尔和其他公司,将能够跟上对挖掘设备的任何需求激增的步伐,或继续供应比特币挖掘设备。此外,采矿机采购合同对采购商不利,如果采矿机制造商违约,我们可能几乎没有追索权。如果我们不能以优惠的价格获得足够数量的比特币矿机,我们的增长预期、业务、财务状况和运营业绩将受到负面影响。
我们或我们供应商的供应链和物流问题可能会推迟我们的扩张计划,或者增加我们基础设施的建设成本.
我们业务中使用的设备通常是由第三方使用大量商品投入制造的。由于新冠肺炎疫情,我们的第三方制造商、供应商、分包商和客户受到了工人旷工、隔离、员工工作能力限制、办公室和工厂关闭、港口和其他航运基础设施中断、边境关闭或其他与旅行或健康相关的限制的干扰。由于一系列我们无法控制的因素,供应链中断也可能时有发生,包括但不限于气候变化、劳动力成本、运费和原材料价格的增加,以及合格工人短缺或不可预见的全球事件,如俄罗斯和乌克兰之间的冲突或以色列和加沙地带的冲突。另见“--我们目前正处于经济不确定和资本市场混乱的时期,由于俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突以及以色列和加沙地带的冲突,地缘政治不稳定对这一时期产生了重大影响。乌克兰、以色列和加沙地带的冲突或任何其他地缘政治紧张局势对全球经济和资本市场造成的任何负面影响,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。这些问题可能会导致我们运营中使用的设备延迟交付或成本增加,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响,并可能推迟我们的扩张计划。
取消或吊销所需的经营许可和其他许可和执照可能会对我们的运营和财务业绩产生重大影响.
在我们运营的每个司法管辖区,我们必须获得某些许可、批准和/或许可证才能建造和运营我们的设施,这是典型的情况。如果此类许可、批准和/或许可证未被授予,或者如果它们被暂停、终止或吊销,可能会导致我们设施的建设延迟或要求我们停止全部或部分运营。这种情况可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们不断发展的业务模式增加了我们业务的复杂性,这使得我们很难评估我们未来的业务前景,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的商业模式自2018年形成以来已经有了显着的发展,我们预计未来将继续这样做。随着加密货币资产和区块链技术变得越来越广泛,我们预计与它们相关的服务和产品将会发展。因此,我们的商业模式可能也需要我们发展。我们可能需要不时修改与我们的战略相关的业务模式的各个方面,我们不能保证这些或任何其他修改将会成功。此外,我们提供的任何新服务都不受市场欢迎,可能会损害我们的声誉或我们的品牌。我们不能保证我们将来会产生足够的收入或实现盈利,也不能保证我们有足够的营运资金来履行我们到期的义务。如果我们不能有效地评估未来的业务前景、成功实施新战略或适应我们不断发展的行业,将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们未来的成功取决于我们扩大组织以适应我们活动增长的能力,任何未能有效管理我们的增长都可能给我们的管理、运营和财务资源带来压力,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
随着我们业务的增长,对我们的需求也会增加,我们的成功将取决于我们满足这些需求的能力。我们需要某些财务、管理和其他资源,这可能会对我们成功管理业务的能力构成挑战,并影响我们确保遵守其政策、做法和程序的能力。除其他外,这些需求包括增加行政、会计、管理、法律服务、工作人员支助和一般办公室服务。我们可能需要聘请更多合格的人员来满足这些需求,而这些需求的成本和质量在一定程度上取决于我们无法控制的市场因素。此外,我们需要有效地管理员工的培训和增长,以保持一支高效和有效的劳动力队伍,如果我们做不到这一点,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。目前,我们组织中的人员有限,无法满足我们的组织和管理需求。如果我们不能有效地管理我们的增长,或者不能发展和扩大我们的管理、业务和财务资源和系统,我们可能无法执行
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在我们的业务计划中,应对竞争压力或利用市场机会,我们的业务、财务状况和经营结果都会受到不利影响。
我们可能无法有效地与当前和未来的竞争对手竞争,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响.
比特币挖掘生态系统具有高度的创新性,发展迅速,以激烈的竞争、试验和频繁推出新产品和服务为特征,并受制于不确定和不断变化的行业和监管要求。我们预计,随着现有竞争对手扩大业务,新的竞争对手进入行业,以及新产品的推出或现有产品的增强,未来的竞争将会加剧。我们与许多在全球运营、专注于挖掘数字资产的公司竞争。
我们现有的和潜在的竞争对手可能比我们拥有各种竞争优势,例如:
如果我们无法成功竞争,或者如果竞争成功需要我们采取代价高昂的行动来应对竞争对手的行动,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
在我们的行业中,有几个新的和现有的竞争对手正在大规模购买采矿设备,这可能会导致我们在获得新矿工方面出现延误或困难,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。.
我们行业的许多竞争对手也一直在大规模采购采矿设备,这导致世界范围内采矿设备短缺,并延长了新矿商采购的相应交货时间表。不能保证制造商,包括我们目前使用的制造商,将能够跟上采矿设备需求激增的步伐。目前还不确定制造商将如何应对这种增加的全球需求,以及他们是否能如期交付给所有客户。
如果制造商不能跟上需求的步伐,我们可能无法购买足够数量的矿工或在满足我们业务需求的交货时间表上。此外,如果制造商违反与我们的采购协议,我们将不得不寻求追索权,这将是昂贵和耗时的解决问题,并且不能保证我们能够成功收回为此类矿商采购支付的任何定金,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利影响。
我们未来的成功将在很大程度上取决于比特币的价格,比特币的价格受风险影响,历史上一直受到广泛波动和大幅波动的影响。
我们几乎所有的收入都来自比特币的生成和销售。比特币的价格具有很高的投机性,并不是基于基础业务的表现。此外,比特币的价格可能会受到欺诈性或非法行为者、真实或公认的稀缺性以及政治、经济、监管、税收或其他条件的额外影响。立法或监管环境的变化,或政府或监管机构采取的影响加密货币行业的行动
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一般来说,这也可能影响比特币的价格。这些因素可能会抑制消费者对比特币作为一种交换手段的信任和市场接受度,这可能会对我们的业务、前景或运营产生实质性的不利影响,并可能对我们开采的任何比特币的价值产生不利影响。比特币价格的投机性,以及过去价格的剧烈波动,特别是最近几个月的波动,可能会给比特币的交易价格带来风险。
不能保证比特币将保持其价值,也不能保证会有有意义的交易活动来支持比特币市场。比特币市值的下降或比特币交易需求的下降可能会导致我们的比特币资产价值和比特币区块链网络上的交易数量相应下降。
如果对比特币交易的需求下降或被对其他加密货币的需求取代,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
相对于市场上的其他加密货币,我们的业务高度依赖于强劲的比特币需求。因此,除了影响更广泛的加密经济的因素外,如果市场对比特币的需求恶化,并被以太和Solana等其他加密货币取代,我们的业务可能会受到不利影响,我们收入的增长可能会放缓或下降。此外,围绕比特币相对于其他加密货币的负面看法可能会导致比特币失宠。如果其他加密货币,如以太和Solana,在市场需求上在持续的一段时间内超过比特币,这种趋势可能会损害我们的业务。此外,来自公共和央行支持的数字货币的竞争可能会削弱对比特币等其他加密货币的需求。此外,稳定币(大宗商品支持或法定货币支持)可能会削弱对包括比特币在内的其他加密货币的需求。所有这些因素都可能导致比特币的价值下降,如果比特币的价值继续走低或进一步下降,特别是如果这种下降幅度很大或持续很长一段时间,我们的经营业绩将受到不利影响,并可能对我们继续经营或推行我们的比特币战略的能力产生重大不利影响,这可能对我们的业务、前景或运营产生重大不利影响,并损害我们证券的投资者。
虽然我们没有为第三方持有任何比特币,但我们的业务、财务状况和经营业绩仍可能受到近期我们无法控制的事件的不利影响.
虽然我们不为第三方持有任何比特币,但我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到我们无法控制的最近事件的不利影响,包括加密货币交易所FTX(包括其附属对冲基金Alameda Research LLC)、加密对冲基金Three Arrow Capital(“Three Arrow”)和加密贷款机构Celsius Network LLC等根据破产法第11章申请破产的影响。(“摄氏度”),旅行者数码有限公司,等。(《旅行者》),BlockFi Inc.等人。和Genesis Global Holdco,LLC等人。(“创世纪”)。2023年1月,创世根据破产法第11章申请破产。Genesis由Digital Currency Group Inc.(DCG)所有,DCG还拥有我们的托管人之一Foundry Digital LLC(Foundry)。目前,我们相信,我们对Genesis的间接敞口不会对我们的业务产生重大风险。尽管(I)我们对上述任何已根据破产法第11章申请破产的加密货币实体没有直接风险敞口;(Ii)我们没有因这些破产而无法追回的资产;以及(Iii)我们对任何其他交易对手、客户、托管人或我们已知的其他加密资产市场第三方没有风险敞口,这些第三方(X)经历了重大过度赎回、撤回或暂停赎回或撤回加密资产,(Y)其客户的加密资产下落不明,或(Z)经历了重大合规故障,我们的业务、财务状况和运营结果可能无法幸免于更广泛的加密货币行业最近的这些发展所导致的不利投资者情绪。
包括比特币在内的加密货币在数字资产交易所进行交易相对较新,基本上不受监管,因此可能面临欺诈和失败。这种失败可能会导致比特币和其他加密货币的价格下降,并可能对我们证券的投资产生不利影响.
包括比特币在内的加密货币在数字资产交易所进行交易相对较新,在大多数情况下基本上不受监管。许多数字交易所没有向公众提供有关其所有权结构、管理团队、公司做法或监管合规的重要信息。因此,市场可能会对加密货币交易所失去信心,或者可能会遇到与加密货币交易所相关的问题,包括处理很大一部分数字资产交易量的知名交易所。
针对FTX及其附属对冲基金Alameda Research LLC的破产申请,除了密码公司在整个2022年和2023年的其他破产申请外,数字资产市场,特别是比特币市场,经历了极端的价格波动,数字资产行业的其他几个实体已经并可能继续受到负面影响,进一步削弱了人们对数字资产市场和比特币的信心。这些事件还对数字资产市场的流动性产生了负面影响,因为与FTX有关联的某些实体参与了大量交易活动。如果数字资产市场的流动性继续受到这些事件的负面影响,包括比特币价格在内的数字资产价格可能继续经历大幅波动,对数字资产市场的信心可能会进一步
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被破坏了。由于比特币的价值源于市场参与者继续愿意将其发行国指定为法定货币的政府发行的货币兑换为比特币,如果比特币的市场受到威胁或完全消失,比特币的价值可能会永久和完全丧失。数字资产交易所失败的这些潜在后果可能会对我们证券的投资产生不利影响。
我们正在继续监测和评估我们的风险管理程序,但我们相信我们目前的风险管理程序是合理设计和有效的。人们认为数字资产交易所缺乏稳定性,比特币的价值可能会下降,这可能会对我们证券的投资产生不利影响。此外,比特币价格的任何下跌都会导致损失或减值增加的风险,如果比特币价格跌破我们的账面价值的话。
我们可能需要大量的时间和支出来扩大我们的比特币开采业务,我们的努力可能不会成功.
我们现有和计划中的设施的继续发展,受到各种我们无法控制的因素的影响。在将新设备整合到现有基础设施方面可能会遇到困难,我们在设施中连接或采购预期电力供应能力的能力受到限制,设计或施工存在缺陷,管理资源转移,资金不足,或其他资源限制。开发的实际成本可能会超过我们的计划预算。无论是以租约、购买或其他方式取得土地、规划商业活动用地,或准许土地发展有关设施,都可能会遇到困难。所有这些挑战都可能延迟或停止扩张,从而对业务业绩产生负面影响。
我们打算通过收购和开发更多的场地进行扩张,考虑到一些重要的特征,如可再生能源的可用性、电力基础设施和相关成本、地理位置和当地监管环境。我们可能很难找到以商业上可行的价格满足我们要求的地点,或者满足我们与扩张计划相关的时间要求的地点。此外,对合适的加密货币开采地点可能会有激烈的竞争,政府监管机构,包括当地许可官员,可能会限制我们在某些地点建立加密货币开采业务的能力。
由于我们无法控制的因素(例如,由于交易对手违约或不履行),我们已通过合同保护的网站的转让可能最终无法完成。此外,受保护地点的估计电力供应可能大大低于最初的预期或根本不可用,而获得建造和运营我们设施的许可、批准和/或许可证的过程可能会在监管过程中延迟或可能无法成功。
开发和建设延迟、成本超支、市场环境变化、无法找到合适的数据中心位置作为我们扩张的一部分,以及其他因素可能会对我们的运营、财务状况和财务业绩产生不利影响。
我们的管理团队管理上市公司的经验有限.
我们的管理团队成员以前没有担任过上市公司的管理层,因此没有遵守与上市公司有关的日益复杂的法律的经验。我们的管理团队可能无法成功或有效地管理我们立即过渡到上市公司的过程。根据联邦证券法,我们有重大的监管监督和报告义务,以及对证券分析师和投资者的持续审查。这些新的义务和组成将需要我们的管理层给予极大的关注,并可能转移他们对我们业务日常管理的注意力,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的成功和未来的增长将在很大程度上取决于我们管理层的技能和服务。我们管理团队中任何成员的流失或我们无法执行有效的继任计划都可能对我们的业务产生不利影响.
我们的成功和未来的增长将在很大程度上依赖于我们管理层的技能和服务,包括首席执行官詹姆斯·D·凯利三世(首席技术官)、首席运营官Dwaine Alleyne、首席研究官Gerard F.King II、首席财务官Michael W.Hamilton、首席战略官Allan J.Wallander和总法律顾问兼秘书Alexander Fraser。我们将需要继续发展我们的管理层,以减轻我们现有团队的压力,并建立和发展我们的业务。如果我们的管理层,包括我们可能聘用的任何新员工,不能有效地合作,不能及时执行我们的计划和战略,我们的业务可能会受到严重损害。此外,如果我们未能执行有效的应急或继任计划,失去任何管理层成员,这些管理人员的流失可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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我们不维持任何关键人物人寿保险单。我们管理团队中的任何成员、投资专业人士或其他关键人员的流失可能会使我们的业务战略更难执行,从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
员工竞争激烈,我们可能无法吸引和留住支持我们业务所需的合格和熟练的员工,这反过来可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响.
我们相信,我们的成功有赖于我们员工的努力和才华,包括设施设计、施工管理、运营、数据处理、工程、IT、风险管理和沟通人员。我们未来的成功取决于我们继续吸引、发展、激励和留住合格和熟练员工的能力。对高技能人才的竞争极其激烈。我们可能无法以与我们现有薪酬和薪金结构一致的薪酬水平聘用和留住这些人员。与我们竞争的一些公司拥有比我们更多的资源,可能会提供更有吸引力的雇佣条件。
此外,我们在培训员工方面投入了大量的时间和费用,这增加了他们对可能寻求招聘他们的竞争对手的价值。如果我们不能留住我们的员工,我们可能会在招聘和培训他们的继任者方面产生巨额费用,我们的服务质量可能会下降,从而对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。
潜在收购业务、服务或技术可能不会成功,或可能对我们现有业务造成不利影响。
作为我们业务战略的一部分,我们打算收购其他公司、产品和技术。我们在收购方面的经验有限。我们可能无法找到合适的收购候选者,而且我们可能无法在未来以有利的条件完成收购,如果真的有的话。此外,对潜在收购的追求可能会转移管理层的注意力,并导致我们在确定、调查和寻求合适的收购时产生费用,无论这些收购是否最终完成。
如果我们收购额外的业务,我们可能无法成功整合收购的人员、运营和技术,或在收购后有效管理合并后的业务。由于许多因素,我们也可能无法实现预期的协同效应、战略优势或从收购业务中获得的收益,包括:
我们可能不得不支付现金、产生债务或发行股权证券来支付任何此类收购,每一项都可能影响我们的财务状况或我们证券的价值。出售股权为任何此类收购提供资金,可能会导致我们的股东股权被稀释。如果我们承担更多债务,将导致固定债务增加,还可能使我们受到契约或其他限制的影响,这些限制将阻碍我们灵活运营业务的能力。此外,如果被收购的业务未能达到预期,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
我们容易受到与气候变化、恶劣天气状况以及自然灾害和人为灾害有关的风险,包括地震、火灾、洪水、飓风、龙卷风、严重风暴(包括雨、雪、闪电和风的影响)和战争,以及停电和其他工业事故,这些可能严重扰乱我们业务的正常运营,并对我们的运营结果产生不利影响。.
我们的业务可能会受到气候变化、恶劣天气条件以及自然灾害和人为灾害的风险,包括地震、火灾、洪水、飓风、龙卷风、严重风暴(包括雨雪、闪电和风的影响)和战争,以及停电和其他工业事故,其中任何一种都可能导致系统故障、电力供应中断和其他可能损害我们业务的中断。气候变化对我们的财产和业务的潜在实际影响是高度不确定的,并将因我们所在地区的地理环境而有所不同。这些可能包括降雨和风暴模式和强度的变化,水资源短缺,海平面变化和温度变化。气候变化的影响可能会对我们业务的成本、生产和财务业绩产生实质性的不利影响。
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此外,气候变化对我们的业务、财务状况和运营结果的任何影响都可能在一段持续的时间内发生,因此很难具体量化。例如,极端天气事件可能会对我们的基础设施部分造成不利的物理影响,这可能会扰乱我们的供应链,并最终扰乱我们的业务运营。此外,交通、电力和配电系统的中断可能会导致运营效率下降。此外,俄罗斯和乌克兰之间的冲突或以色列和加沙地带的冲突等不可预见的全球事件可能会对我们的业务和业务结果产生不利影响。我们目前正处于经济不确定和资本市场混乱的时期,由于俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突以及以色列和加沙地带的冲突,地缘政治不稳定对此产生了重大影响。乌克兰冲突或任何其他地缘政治紧张局势对全球经济和资本市场造成的任何负面影响,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们目前没有,将来也可能不会提供足够的业务中断保险,以补偿因我们的设施无法运行或设备和基础设施故障而导致的运营中断可能造成的损失。系统中断可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们目前正处于经济不确定和资本市场混乱的时期,由于俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突以及以色列和加沙地带的冲突,地缘政治不稳定对此产生了重大影响。乌克兰、以色列和加沙地带的冲突或任何其他地缘政治紧张局势对全球经济和资本市场造成的任何负面影响,都可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。.
随着地缘政治紧张局势的升级、俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突以及以色列和加沙地带的冲突的开始,美国和全球市场正在经历动荡和混乱。2022年2月下旬,俄罗斯军队对乌克兰发动重大军事行动。尽管目前军事冲突的持续时间和影响非常不可预测,但乌克兰、以色列和加沙地带的冲突可能导致市场混乱,包括商品价格、信贷和资本市场的大幅波动,以及我们一些采矿设备部件的供应链中断。我们的业务将特别容易受到某些关键材料和金属供应中断的影响,例如用于半导体制造的霓虹气和钯。半导体芯片供应的任何中断都可能严重影响我们接收采矿设备的能力。此外,亚洲地缘政治紧张局势的任何潜在加剧,也可能严重扰乱现有的半导体芯片制造,并增加全球半导体芯片供应中断的可能性。全球最大的半导体芯片制造商位于台湾,我们开采比特币的大部分设备和材料,包括ASIC芯片,都是在台湾制造和从台湾进口的。亚洲目前相对稳定的状态出现挫折,可能会危及现有的半导体芯片生产,并对我们的公司产生下游影响。我们正在继续监测乌克兰、以色列、加沙地带和全球的局势,并评估其对我们业务的潜在影响,包括未来的任何减损或其他费用。
此外,俄罗斯之前对克里米亚的吞并,最近承认乌克兰顿涅茨克和卢甘斯克地区的两个分离主义共和国,以及随后对乌克兰的军事干预,导致美国、欧盟和其他国家对俄罗斯和其他支持俄罗斯经济或军事努力的国家采取了一系列新的或扩大的制裁、出口管制和其他措施,包括同意将某些俄罗斯金融机构从世界银行间金融电信协会的支付系统中移除。
上述任何因素都可能影响我们的业务、前景、财务状况和经营业绩。军事行动、制裁和由此造成的市场混乱的程度和持续时间无法预测,但可能是巨大的。任何此类中断也可能放大本年度报告中描述的其他风险的影响。
影响金融机构、金融服务业公司或整个金融服务业的不利事态发展,例如涉及流动资金、违约或不良表现的实际事件或关注,可能会对我们的运作和流动资金造成不利影响。.
涉及流动性有限、违约、业绩不佳或影响金融服务业或金融服务业其他公司的其他不利事态发展的实际事件,或关于任何此类事件的担忧或谣言,过去曾导致并可能在未来导致整个市场的流动性问题。例如,2023年3月10日,硅谷银行(SVB)被加州金融保护和创新部关闭,并任命联邦存款保险公司(FDIC)为接管人。同样,2023年3月12日,纽约金融服务部接管了Signature Bank,并任命FDIC为接管人。2023年5月1日,First Republic Bank被加州金融保护和创新部关闭,该部任命FDIC为
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接收器。在竞标过程之后,联邦存款保险公司与北卡罗来纳州的摩根大通银行签订了一项购买和承担协议,以从联邦存款保险公司手中收购First Republic Bank的大部分资产并承担其某些债务。
尽管SVB、Signature Bank和First Republic Bank的储户在这三家银行各自关闭后获准提取所有资金,但更广泛的金融服务业的不确定性和流动性担忧依然存在。通货膨胀和利率的快速上升导致之前发行的利率低于当前市场利率的政府债券的交易价值下降。美国财政部、联邦存款保险公司和联邦储备委员会制定了一项计划,向金融机构持有的此类政府证券担保的金融机构提供高达250亿美元的贷款,以降低出售此类工具可能造成的损失风险。然而,广泛的客户取款需求或金融机构对即时流动性的其他需求可能会超出此类计划的能力。不能保证美国财政部、FDIC和联邦储备委员会在未来其他银行或金融机构及时关闭或根本不关闭的情况下,提供获得未投保资金的途径。
我们获得足以为我们的业务提供资金的现金和现金等价物的机会,可能会受到与我们有直接安排的金融机构的严重损害,这些金融机构直接面临流动性限制或破产。此外,投资者对美国或国际金融体系的担忧可能会导致不太有利的商业融资条款,包括更高的利率或成本以及更严格的财务和运营契约,或者对获得信贷和流动性来源的系统性限制,从而使我们更难以可接受的条款获得融资,甚至根本不融资。可用资金的任何实质性下降或我们获得现金和现金等价物的能力都可能对我们支付运营费用的能力产生不利影响,导致我们违反合同义务,或导致违反联邦或州工资和工时法,其中任何一项都可能对我们的运营和流动性产生重大不利影响。
如果我们持有现金和现金等价物的金融机构倒闭,我们的现金和现金等价物可能会受到不利影响。
我们目前并可能在未来将我们在美国银行和金融机构账户中的现金和现金等价物维持在超过保险限额的水平。我们之前在Signature Bank开设了一个受限现金账户,现金余额超过了保险额度。受限现金为签字银行为担保债券签发的不可撤销信用证提供了基本支持。市场状况可能会影响这些机构的生存能力。例如,2023年3月12日,纽约州金融服务部关闭了Signature Bank,并任命FDIC为接管人。FDIC创建了一家继任者桥梁银行--Signature Bridge Bank,N.A.(“SBB”),根据美联储、美国财政部和FDIC批准的系统性风险例外,Signature Bank的所有存款都转移到了SBB。虽然美联储、美国财政部和FDIC在2023年3月12日的一份联合声明中宣布,所有签名银行存款,包括投保和未投保金额,都将全额提供给账户持有人,但不能保证联邦储备委员会、美国财政部和FDIC未来将在任何其他银行或金融机构及时或根本关闭的情况下提供未投保资金的访问。任何无法获得或延迟获得这些资金的情况都可能对我们的业务、财务状况和流动性产生不利影响。
此外,2023年3月22日,Coinbase Global,Inc.(“Coinbase Global”,与Coinbase Global的另一家被点名的子公司--“相关Coinbase实体”)收到美国证券交易委员会工作人员的“威尔斯通知”,称美国证券交易委员会工作人员“初步决定”建议美国证券交易委员会对违反联邦证券法(包括“交易法”和“证券法”)的相关Coinbase实体提起执法行动。根据Coinbase Global的公开报告公司披露,根据与美国证券交易委员会工作人员的讨论,相关Coinbase实体认为这些潜在的执法行动将涉及相关Coinbase实体的Coinbase Prime服务、现货市场、赌注服务Coinbase Earn和Coinbase Wallet的各个方面,潜在的民事诉讼可能寻求禁令救济、返还和民事处罚。2023年6月6日,美国证券交易委员会在纽约南区联邦地区法院对相关Coinbase实体提出申诉,其中指控:(I)Coinbase Inc.未在美国证券交易委员会登记为国家证券交易所、经纪交易商和清算机构,涉及美国证券交易委员会指控的某些已识别数字资产为证券的活动,违反了《证券法》;(Ii)Coinbase Inc.未向美国证券交易委员会登记其股票计划的提供和销售,违反了证券法,以及(Iii)根据交易法,Coinbase Global作为Coinbase Inc.的控制人负有连带责任。S违反交易法的程度与Coinbase Inc.相同。美国证券交易委员会对相关Coinbase实体的诉状并未声称比特币是一种证券,也没有指控Coinbase Inc.涉及比特币的活动导致了所指控的登记违规行为,比特币托管人也没有被列为被告。美国证券交易委员会的诉状寻求对相关硬币基础实体发布永久禁令,以防止它们违反《交易法》或《证券法》、返还、民事罚款以及法院认为适当或必要的其他救济。如果作为司法裁决的结果,Coinbase Global被要求或可能选择限制或削减其子公司向本公司提供的服务,或者其财务状况受到负面影响,可能会对我们的运营能力产生负面影响。
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倘我们未能有效分散银行存款及投资组合,则我们投资的价值及流动性可能大幅波动,可能对我们取得的资本及经营业绩造成重大影响。此外,倘与我们订立安排的金融机构直接面临流动资金限制或倒闭,我们取得足以为营运提供资金的现金及现金等价物的途径可能会受到重大损害。投资者对美国或国际金融体系的担忧可能会导致商业融资条款不太有利,包括利率或成本上升、财务和运营契约收紧,或对获得信贷和流动性来源的系统性限制,从而使我们更难以可接受的条款或根本获得融资。可用资金或我们获取现金及现金等价物的能力出现任何重大下降,均可能对我们的经营业绩及流动资金造成不利影响。
我们现有的保险覆盖范围可能不足以覆盖我们所有的潜在损失,而增加的自我保险和其他保险成本可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们为我们的业务提供保险,在我们的矿工丢失或损坏的情况下为我们提供一些保护,然而,这些保险和保护可能不足以保护我们免受与我们的业务运营相关的责任。例如,某些非常危险可能不在承保范围内,并且可能无法获得针对许多其他风险的保险(或可能只以令人望而却步的昂贵费率获得)。此外,发生的任何损失都可能超过保单限额,向我们支付的保单可能不会及时支付。
此外,我们为获得保险范围而支付的保费可能会而且很可能会随着时间的推移而增加。这些保险费的增加可能会出人意料地发生,而不考虑我们如何限制它们,而且由于这些不断上升的成本,我们可能无法以合理的条件获得类似水平的保险,或者根本不能。如果发生这种情况,我们可能会选择或被迫为我们的资产提供自我保险,这可能会使我们面临重大的财务风险。如果保险成本变得高得令人无法接受,我们选择自我保险,而我们经历了一场导致部分或全部矿工损失的重大伤亡事件,我们可能会被迫花费大量资本资源来收购新的替补矿工。如果我们的矿工的此类伤亡损失没有得到保险的充分保障,并且我们无法获得足够的资本资源来收购替代矿工,我们可能无法在我们快速发展和高度竞争的行业中竞争,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大和不利的影响,我们的业务可能会受到影响。
此外,我们持有的比特币不受任何政府支持的投资者保护计划或其他计划的保险。因此,我们持有的任何比特币损失,无论是由于信息安全故障、错误交易或其他原因,都不会得到补偿。这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们持有的比特币丢失、被盗或被毁,我们可能没有足够的追回来源.
如果我们持有的比特币在一方对我们负有责任的情况下丢失、被盗或销毁,责任方可能没有足够的财政资源来满足其索赔要求。例如,对于某一特定损失事件,我们的唯一追偿来源可能是其他负有责任的第三方(例如,小偷或恐怖分子),在可确定的范围内,这些第三方中的任何一方都可能没有财力(包括责任保险)来满足我们的有效索赔。
我们持有的比特币不受FDIC或SIPC保护.
我们不在银行机构或FDIC或证券投资者保护公司(“SIPC”)的成员持有比特币,因此,我们持有的比特币不受FDIC或SIPC成员机构的储户所享有的保护。
我们可能会受到电力批发和零售市场价格波动的影响。.
我们的电力安排可能会因我们经营的市场而有所不同,包括固定和可变电价,包括在某些情况下可能包含某些价格调整机制的安排。此外,我们的部分电力安排可能会参考公布的指数价格定价,从而反映出我们无法控制的市场走势。
电力成本的大幅上涨或比特币交易价值的下降可能会使比特币开采变得无效或对我们来说不可行。电力、发电能力和辅助服务的市场价格是不可预测的。电力、发电能力和辅助服务的市场价格上涨可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。长期和短期电价可能会因各种我们无法控制的因素而大幅波动,包括但不限于:
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如果我们不能以我们可以接受的价格或条款获得电力供应,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能会面临网络安全威胁和黑客攻击,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
网络和数据安全面临的威胁日益多样和复杂。此外,网络安全研究人员预计,与俄罗斯入侵乌克兰有关的网络攻击活动将会增加。尽管我们没有因乌克兰局势而采取具体行动,但我们已经作出努力,并制定了防止违规行为的程序。尽管有这样的努力和程序,我们的计算机服务器和计算机系统可能容易受到网络安全风险的影响,包括拒绝服务攻击、物理或电子入侵、员工盗窃或滥用,以及未经授权篡改我们的计算机服务器和计算机系统造成的类似破坏。我们为减少网络事件的风险和保护我们的信息技术和网络而采取的预防行动,可能不足以击退未来的重大网络攻击。如果任何中断或安全漏洞导致我们的网络丢失或损坏、机密信息未经授权泄露或我们的比特币丢失,可能会对我们的声誉造成重大损害,导致对我们的索赔,并最终对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,我们可能需要承担巨额成本,以防止这些中断或安全漏洞在未来造成损害。
我们可能对我们的采矿作业只有有限的控制权.
我们的挖掘业务包括区块链挖掘技术,这些技术依赖于计算机网络来运行某些软件程序,以解决与其他挖掘业务竞争的复杂交易,并处理交易。由于这种不太集中的模式和我们采矿作业的复杂性,我们对采矿作业的成功控制有限。虽然我们参与采矿池是为了将我们的采矿业务与其他采矿参与者结合起来,以提高解决区块的处理能力,但不能保证此类池将充分应对这一风险。
我们可能会受到重大诉讼,包括个人和集体诉讼,以及监管机构和政府当局的调查和执法行动.
我们可能会不时成为索赔、仲裁、个人和集体诉讼、政府和监管调查、查询、诉讼或请求的对象,包括与雇佣事宜有关的索赔、仲裁、诉讼或请求,以及其他指控违反国内外法律、规则和法规的诉讼。我们所面对的此类诉讼、政府和监管调查、执法行动、纠纷和诉讼的范围、确定和影响无法确切预测,并可能导致:
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由于法律成本、管理资源转移、声誉损害和其他因素,任何此类事项都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响,可能是实质性的。
数字资产验证从工作证明挖掘算法向权益证明验证的过渡可能会显著影响我们的资本支出以及用于支持工作证明挖掘的机器和不动产投资的价值,这可能会降低我们的竞争力,并最终对我们的业务和证券价值产生不利影响.
利害关系证明是验证分布式分类帐交易的另一种方法。利害关系证明方法不依赖于资源密集型计算来验证交易并在区块链中创建新块,而是基于区块链软件中的方法确定下一个块的验证器,有时是随机确定的。奖励,有时是罚款,是根据用户为了成为验证者而“押注”的数字资产的数量而发放的。
我们的业务战略目前完全专注于挖掘比特币(而不是其他数字资产)。此外,我们的所有硬件都仅限于使用基于SHA-256散列算法的“工作证明”协议进行挖掘。如果比特币从工作证明验证方法转变为利益证明方法,交易验证过程(即“挖掘”或“验证”)将需要更少的电力,并可能使任何在当前环境下在工作证明挖掘方面保持优势的公司(例如,来自较低价格的电力、处理、计算能力或房地产)竞争力较弱或利润较低,包括我们的公司。例如,另一种广受欢迎的区块链--以太区块链,拥有广泛交易的数字资产,最近完成了从工作证明到利害关系的过渡,部分原因是为了在其网络的能源消耗以及其区块链的生产和验证方面实现更高的效率。如果这一转型成功,目前在以太采矿业务中的以太采矿设备和其他投资可能会过时,或者被重新用于开采其他数字资产,这可能会降低利润。
如果比特币转向验证,我们可能会失去我们的资本投资的好处,以及我们希望从资本投资中获得的竞争优势,这些投资的目的是提高我们比特币挖掘操作的效率,只是在工作证明网络方面。此外,市场需求从工作证明协议向风险证明协议的转变可能会损害我们的业务和运营,这些业务和运营基于严格限于基于SHA-256算法的数字资产挖掘的硬件。此类事件可能会对我们继续经营的能力或执行我们的业务战略的能力产生重大不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
比特币是一种可能在未来变得多余或过时的技术形式.
比特币目前拥有比其他数字资产更早进入市场的优势,目前在数字资产市场的价值和认可度方面处于市场领先地位。这种率先进入市场的优势在很大程度上是由拥有最大的用户基础推动的,更重要的是,拥有为确保比特币网络安全而使用的最大综合挖掘力。尽管目前比特币网络相对于其他数字资产网络具有先于市场的优势,但随着现有数字资产的价值上升、新的数字资产进入市场以及对数字资产的需求增加,数字资产市场继续快速增长。因此,未来另一种数字资产可能会变得相对比比特币更受欢迎。因此,一种侵蚀比特币市场份额和价值的数字资产的出现,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
数字资产技术的使用受到公众对其完整性和潜在应用的接受和信心的影响,如果公众因任何原因失去接受或信心,使用这种技术可能会变得不那么有吸引力,用户转而使用替代数字资产。如果数字资产市场的偏好从工作证明网络(如比特币)转向,或者市场以其他方式采用新的数字资产,这可能会导致比特币的价值大幅缩水,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响,包括它挖掘或以其他方式收购或为自己的账户持有的比特币的价值。
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新矿工的价格可能与比特币和其他加密货币的市场价格挂钩,我们获得新矿工和替代矿工的成本可能会随着比特币和其他加密货币的市场价格而增加,这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响.
我们的业务、财务状况和运营结果取决于我们是否有能力以高于生产成本的价格出售我们开采的比特币。我们每次收购新矿商都会产生巨大的前期资本成本,如果比特币未来的价格不够高,我们可能无法意识到这些资本支出的好处。随着我们购买的新矿商的价格上涨,我们开采一枚比特币的成本也会增加,因此需要比特币价格相应上涨,才能维持我们的运营结果,以至于我们在开采比特币后不久就出售了它。
由于前所未有的需求,加上全球半导体(包括微芯片)短缺,目前全球矿商的供应链受到限制,相当大一部分可用矿商被拥有大量资源的公司收购。半导体被用于各种设备和产品,是矿工的重要组成部分。供应链的限制,加上不断增加的需求,导致了半导体的定价增加和供应有限。新旧型号矿机的价格一直在上涨,预计在可预见的未来,这些供应限制将继续下去。矿商的主要供应商中国看到,新冠肺炎的影响导致其生产放缓。如果基于中国的全球采矿硬件供应链发生类似的爆发或其他中断,我们可能无法为现有的矿工获得足够的替换部件或及时获得更多的矿工,或者我们可能只能以溢价收购矿工。此类事件可能会对我们实施战略的能力产生实质性的不利影响,这可能会对我们的业务和我们证券的价值产生实质性的不利影响。
比特币缺乏流动性市场,这些市场可能会受到操纵.
在基于分类账的平台上代表和交易的加密货币不一定从可行的交易市场中受益。证券交易所对市场行为有规章制度,并监督在此类平台上进行交易的投资者是否存在欺诈和其他不当行为。这些条件不一定在数字资产交易平台上复制,这取决于平台的控制和其他政策,而且对在有组织的交易所之外进行的交易没有控制。虽然一些数字资产交易平台受到非法活动的监管,但由于比特币市场本身不受监管,因此几乎没有手段来防止对整个市场的价格操纵。这些因素可能会降低比特币的流动性或成交量,或者可能会增加比特币的波动性,这可能会对我们将开采的比特币货币化的能力产生实质性的不利影响。
如果恶意行为人或僵尸网络获得比特币区块链50%以上处理能力的控制权,该行为人或僵尸网络可能会操纵比特币区块链,这将对您对我们的投资或我们的运营能力造成不利影响。
如果恶意行为者或僵尸网络(由协调计算机动作的联网软件控制的自愿或被黑客攻击的计算机集合)获得专用于挖掘数字资产的大部分处理能力,则它可能能够通过构建欺诈性块或阻止某些交易及时完成或根本不改变其上记录数字资产的交易的数字资产网络或区块链。恶意行为者或僵尸网络可以控制、排除或修改交易的顺序,尽管它不能使用这种控制生成新的比特币或数字资产或交易。恶意行为者可能会重复使用自己的比特币或数字资产(即,在多笔交易中使用相同的比特币或数字资产),只要它保持控制,就会阻止确认其他用户的交易。如果这种恶意行为者或僵尸网络没有放弃他们对比特币或其他网络上的处理能力的控制,或者比特币或其他社区没有以恶意为由拒绝欺诈性块,则可能无法逆转对区块链所做的任何更改。
虽然目前还没有关于通过控制网络超过50%的处理能力来实现对比特币区块链的恶意活动或控制的已知报告,但人们认为某些矿池可能已经超过了50%的门槛。接近并可能超过50%门槛的做法表明,单一矿池可能对数字资产交易的验证施加权力的风险更大。如果数字资产生态系统不采取行动确保更大程度地下放数字资产挖掘处理能力,则恶意行为者在任何数字资产网络上获得超过50%的处理能力的可能性将增加(例如,通过控制大型矿池或通过黑客攻击此类矿池),这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
在某种程度上,数字资产挖掘业务的利润率不高,采矿参与者更有可能出售他们赚取的比特币,这可能会限制比特币的价格。
在过去的几年里,数字资产挖掘业务已经从使用计算机处理器、图形处理单元和第一代ASIC服务器的个人用户挖掘演变而来。目前,新的处理能力主要是通过
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和非公司的“专业化”采矿作业。专业化的采矿作业可以使用专有硬件或从ASIC制造商那里购买的复杂ASIC机器。他们需要大量的资本投资来购买这种硬件,租赁或开发运营空间(通常是在数据中心或仓储设施中),并支付运营采矿农场的电力和劳动力成本。因此,专业化采矿作业比以前的采矿作业规模更大,有更明确和定期的费用和负债。这些经常性的费用和负债需要专业化的采矿运营,以保持出售数字资产的利润率。只要数字资产的价格下降,这种利润率受到限制,专业的采矿参与者就会受到激励,更多地立即出售从采矿作业中赚取的数字资产,而过去几年,个人采矿参与者更有可能持有新开采的数字资产,期限更长。新开采的数字资产的即时出售大大增加了数字资产的交易量,给数字资产奖励的市场价格带来了下行压力。专业化采矿作业开采的数字资产价值超过可配置资本和运营成本的程度决定了这种作业的利润率。如果以低利润率运营,专业化的采矿业务可能更有可能迅速出售更高比例的新开采的数字资产,如果利润率为负,它可能会部分或完全停止运营。在低利润率的环境下,更高的百分比可能会更快地出售,从而可能压低数字资产价格。较低的数字资产价格可能导致专业化采矿业务的利润率进一步收紧,产生网络效应,可能进一步降低数字资产的价格,直到运营成本较高的采矿业务变得无利可图,迫使它们减少采矿功率或暂时停止采矿作业。这种情况可能会对我们的业务、前景或运营产生实质性的不利影响,并可能对我们开采、以其他方式收购或为自己持有的任何其他数字资产的价值产生不利影响。
比特币网络的奖励减少了一半,或其他网络的奖励减少,已经并在未来可能对我们的创收能力产生负面影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
根据目前管理比特币网络的协议,在该网络上验证新块的奖励会不时减半,这在我们的行业中被称为“减半”。当比特币网络首次推出时,验证新区块的奖励是50比特币。2012年,验证新区块的奖励降至25比特币。2016年7月,验证新区块的奖励降至12.5比特币,2020年5月,奖励进一步降至6.25比特币。下一次比特币奖励减半预计将在2024年4月进行,在这种减半之后,验证新块的奖励将减少到3.125个比特币。此外,其他网络可能在限制新数字资产分发的规则下运行,或者可能改变其规则以限制新数字资产的分发。我们目前依靠这些奖励创造了我们总收入的很大一部分。我们试图降低减半给我们带来的风险,包括采购具有竞争力的电价,在不同的制造商中采购高效的采矿硬件,垂直整合我们的业务模式以包括集装箱制造,专有软件开发以降低部署成本和保护利润率,以及自采而不是托管,以提供更高的利润率,准备容忍由于减半事件而导致的比特币减少。在一定程度上,其他矿业公司退出该业务,剩下的矿商是每个区块每3.125枚比特币的较低竞争的直接受益者。通过上述方式获得竞争优势,增加了我们成为这些受益者之一的机会。然而,尽管有这些缓解措施,如果解决区块和交易费的数字资产奖励不够高,比特币网络上可用的奖励减半,或其他网络上奖励的任何减少,都将对我们的收入产生负面影响,并可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
此外,奖励的减少可能会降低我们的利润率,这可能会导致我们出售很大一部分比特币,而比特币的波动性很高。如果我们被迫低价出售比特币,可能会对我们的业务、财务状况、前景和运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能无法实现分叉的好处,未来比特币网络中的分叉可能会发生,这可能会影响我们的运营和财务业绩。
比特币未来的发展壮大受制于多种难以预测和评估的因素。由于比特币建立在开源协议之上,没有一个中央管理机构,因此比特币有可能以不可预见的方式发展。一个例子是足够数量的用户修改比特币协议(称为“叉子”)。
比特币协议一直受到“分叉”的影响,这导致了新网络的创建,包括比特币现金、比特币现金SV、比特币钻石、比特币黄金等。其中一些分叉在交易平台之间造成了关于分叉数字资产的正确命名约定的分歧。由于缺乏中央登记处或规则制定机构,没有一个单一实体有能力规定分叉数字资产的命名,导致各平台在分叉数字资产的命名上存在分歧和缺乏一致性,这导致个人对其在数字资产交易平台上持有的资产的性质进一步感到困惑。此外,其中几个分支是有争议的,因此,某些数字资产的参与者
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用户和开发人员社区可能对其他社区怀有敌意。因此,某些社区成员可能会采取行动,对比特币或其任何分支替代品的使用、采用和价格产生不利影响。
此外,硬叉可能会导致新的安全问题。例如,2018年11月,当比特币现金和比特币现金SV网络拆分时,一个网络的交易在另一个网络上重播以实现“双重支出”的“重放”攻击困扰了比特币交易平台,导致一些数字资产交易平台遭受重大损失。硬分叉的另一个可能结果是,由于一些挖掘权在网络上的拆分,导致安全级别的固有下降,使得恶意攻击者更容易超过该网络挖掘能力的50%,从而使依赖工作证明的数字资产网络更容易在分叉之后受到攻击。
从历史上看,对比特币协议中新的“分叉”的猜测导致了比特币价格的波动,未来的分叉随时可能发生。分支可能导致网络中断,我们的IT系统可能会受到网络安全攻击、重放攻击或安全漏洞的影响,其中任何一种攻击都可能进一步导致我们的资产暂时甚至永久损失。这种破坏和损失可能会导致我们承担责任,即使在我们无意支持被叉子损害的资产的情况下也是如此。此外,分叉可能会导致这样一种情况:运行先前协议的用户将无法识别运行新协议的用户创建的块,反之亦然。这可能会使我们的比特币挖掘硬件与新的比特币协议不兼容。这些变化可能会对我们的运营、财务状况和财务业绩产生实质性影响。
由于我们的矿工是专门为开采比特币而设计的,我们未来的成功在很大程度上将取决于比特币的价值,而比特币价值的任何持续下跌都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的经营业绩将在很大程度上取决于比特币的价值,因为它是我们目前开采的唯一加密货币。具体地说,我们比特币开采业务的收入基于两个因素:(1)我们成功开采比特币奖励的数量,以及(2)比特币在赚取当天的公平市场价值。此外,我们的经营业绩直接受到比特币价值变化的影响,因为在价值计量模型下,已实现和未实现的变化都将反映在我们的运营报表中(即,我们每季度将比特币计入公允价值)。这意味着我们的经营业绩将受到比特币价值增减的影响。引入替代加密货币,例如那些由央行支持的被称为中央银行数字货币的货币,可能会大幅减少对比特币的需求。这将降低我们赚取采矿报酬和交易费的能力,还将削弱我们根据财务预测将赚取的比特币货币化的能力。
比特币的数字资产交易平台可能会受到不同程度的监管,这将使我们持有的数字资产面临风险。
数字资产可能在其上交易的平台,例如我们用来将比特币货币化的平台,构成了特殊的风险,因为这些平台通常是新的,管理其活动的规则较少确定,其活动可能在很大程度上不受监管或监管不足,因此可能比其他产品的现有、受监管的交易所更容易被盗、欺诈和失败。数字资产平台可能是初创企业,机构支持有限,运营历史有限,没有公开的财务信息。这可能导致价格波动加剧。此外,一个重要的数字资产交易平台的失败可能会导致人们对数字资产失去信心,导致我们无法根据我们的财务预测将我们开采的比特币货币化。
在比特币区块链上交易的比特币不依赖于可信的中介或托管机构。参与交易平台要求用户通过将比特币从个人账户转移到第三方账户来承担信用风险。因此,我们进行的每一笔比特币交易都面临着数字资产交易平台的信用风险。数字资产交易所还可能实施每日、每周、每月或客户特定的交易或分销限制,或完全暂停提款,使数字资产难以或不可能兑换成法定货币。此外,交易所的数字资产价格和估值可能会波动,并受到许多因素的影响,包括特定平台的流动性水平以及运营中断和中断。数字资产(例如比特币)的价格和估值仍然受到交易平台经历的任何波动的影响,任何此类波动都可能对我们开采的比特币的价值产生不利影响。任何此类平台在与世界各地的各种数字资产平台进行交易时,可能会因盗窃、欺诈、安全漏洞、流动性问题或政府调查而自愿或非自愿停止运营,而我们没有任何追索权。
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比特币的数字资产平台可能是网络犯罪、黑客和恶意软件的吸引力目标,并已因网络犯罪而关闭或经历了放置在交易所的资产的损失,任何此类事件都可能导致放置在此类平台上的资产完全损失。任何针对此类数字资产交易平台的政府或监管行动都可能导致此类交易所的资产在很长一段时间内被冻结或被没收,并可能导致重大机会成本,甚至导致此类资产的全部损失。此外,银行可能会拒绝处理或支持与数字资产交易平台之间的电汇。
目前正在运营的比特币数字资产交易平台数量有限,许多平台在美国以外的司法管辖区运营。在美国以外的数字资产平台上进行交易可能会涉及某些风险,这些风险不适用于在美国运营的数字资产交易所进行的交易。外国市场可能会受到不稳定、缺乏监管、因欺诈、企业倒闭、当地资本金要求或政府强制监管而暂时关闭的影响。位于美国境外的数字资产平台可能不受监管、调查或检察机构的管辖,通过这些机构可以提起有关数字资产丢失或被盗的诉讼或投诉。此外,由于缺乏对数字资产的全球统一处理和监管,位于美国境外的某些平台目前可能无法向包括美国在内的基于其住所国的某些个人或实体提供,或在未来可能变得不可用。
虽然我们对我们的交易对手和我们可能使用的任何数字资产交易平台进行了尽职调查,但可能很难,甚至不可能充分核实数字资产交易平台的最终所有权和控制权,以及用于评估与该交易对手或平台相关的风险的其他信息。我们的任何数字资产如果驻留在关闭的交易平台上,可能会永久无法追回、被滥用或以其他方式丢失。此外,如果代表特定数字资产交易量很大一部分的数字资产平台涉及欺诈或遇到安全故障或其他运营问题,此类故障可能会导致数字资产的损失或不太有利的价格,这可能对我们的业务和运营结果产生不利影响,从而对我们的证券投资产生不利影响。
由于比特币和其他数字资产的财务会计先例有限,我们对如何对数字资产交易进行会计处理的决定可能会发生变化。
由于比特币和其他数字资产的财务会计以及相关收入确认的先例有限,财务会计准则委员会或美国证券交易委员会也没有提供官方指导,所以我们未来可能会被要求如何对数字资产交易和资产以及相关收入确认进行核算,目前还不清楚。监管或财务会计准则的变化可能要求我们改变目前打算对我们的预期收入和资产采用的会计方法,并重新陈述根据这些方法编制的任何财务报表。此类变更或重述可能需要更多的专业费用和开支,以及管理层为解决与变更或重述相关的事项而投入的时间、美国证券交易委员会和其他监管机构的更严格审查、民事或刑事处罚或股东诉讼,这些都可能对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生不利影响。
比特币交易是不可撤销的,如果被盗或错误转移,比特币可能无法恢复。因此,任何错误执行的比特币交易都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
比特币交易是不可撤销的,被盗或错误转移的比特币可能无法找回。因此,任何错误执行或欺诈性的比特币交易都可能对我们的投资和资产产生不利影响。从行政角度来看,如果没有比特币接受者的同意和积极参与,比特币交易是不可逆的。一旦交易被验证并记录在添加到区块链中的区块中,不正确的比特币转移或比特币被盗通常将不可逆转,如果发生不正确的转移或盗窃,我们可能没有足够的追索权来弥补任何此类转移或盗窃造成的损失。我们的比特币奖励可能会通过计算机或人为错误,或通过盗窃或刑事行动,以错误的金额转移到未经授权的第三方,或转移到不受控制的账户。此外,目前,我们不知道有任何具体列举的美国或外国政府、监管、调查或检察机构或机制,通过这些机构或机制就比特币丢失或被盗提起诉讼或投诉。因此,如果出现人为错误、盗窃或刑事行动,我们将需要依赖现有的私人调查实体来调查我们比特币资产的任何潜在损失。这些第三方服务提供商依赖于数据分析和互联网服务提供商对传统法院命令的遵守,以披露可能针对我们的任何攻击者的IP地址等信息。我们无法挽回此类行为、错误或盗窃造成的任何损失,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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政治或经济危机可能会刺激比特币的大规模销售,这可能导致比特币的部分或全部价值缩水,并对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
地缘政治危机可能会激发对比特币的大规模购买,这可能会迅速推高比特币的价格。随着危机驱动的采购行为消散,这可能会增加随后价格下跌的可能性,从而在这种下调后对我们的库存价值产生不利影响。这类风险类似于在不确定时期购买大宗商品的一般风险,例如购买、持有或出售黄金的风险。或者,作为一种新兴资产类别,比特币作为一种支付系统或大宗商品的接受度有限,全球危机和普遍的经济低迷可能会阻碍对比特币的投资,因为投资者将投资重点放在波动性较小的资产类别上,以此作为对冲投资风险的手段。
作为中央政府支持的法定货币的替代品,比特币受到供需力量的影响,这种供需力量基于购买和销售商品和服务的替代、分散的手段的可取性,目前尚不清楚这种供需将如何受到地缘政治事件的影响。然而,政治或经济危机可能会促使全球或本地大规模收购或出售比特币。大规模销售比特币将导致部分或全部比特币价值缩水,并可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们的运营、投资策略和盈利能力可能会受到来自其他比特币投资或跟踪比特币市场的竞争的不利影响。
我们与其他用户和/或公司展开竞争,这些用户和/或公司正在挖掘比特币和其他潜在的金融工具,这些工具寻求提供比特币的敞口,包括比特币支持的证券或与比特币挂钩的证券。市场和金融条件,以及其他我们无法控制的条件,可能会使投资于某些金融工具或直接投资比特币更具吸引力,这可能会限制我们证券的市场,并降低它们的流动性。此外,其他提供比特币价格敞口的金融工具和交易所交易基金的出现也受到了监管机构的审查,这种审查以及由此产生的负面印象或结论可能会应用于我们的业务,并影响我们成功实施战略或运营的能力,或者为我们的证券建立或维持一个公开市场的能力。
全球比特币市场的特点通常是供应限制,这种限制可能不同于大宗商品或黄金和白银等其他资产市场的供应限制。开采比特币所依据的数学协议允许创造有限的、预先确定的货币数量,而其他协议则没有对总供应量设定限制。如果其他投资比特币或跟踪比特币市场的工具形成并在数字资产需求中占据相当大的比例,那么这些工具证券的大规模赎回以及此类工具随后出售比特币可能会对比特币价格产生负面影响,从而影响我们持有的任何比特币库存的价值。
目前,我们认为,与投机者相对较大的使用相比,比特币在零售和商业市场的使用相对有限,从而导致价格波动,可能对我们证券的投资产生不利影响。
我们认为,比特币尚未被任何主要零售或商业机构广泛接受为商品和服务支付手段。我们认为,很大一部分比特币需求是由投机者和投资者产生的,其中一些人可能对比特币的内部运作一无所知。其中某些投资者可能寻求从短期或长期持有比特币中获利,因此可能会导致比特币价格波动。如果比特币在零售和商业市场的使用没有扩大或减少,可能会导致比特币价格波动增加或比特币市场价格下降,或比特币需求下降,从而降低我们的业务表现和我们持有的比特币的价值,任何一种情况都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
随着网络增加更多的处理能力,我们在该网络上的总处理能力的相对百分比预计将在没有重大资本投资的情况下下降,这将对我们在该网络上处理交易产生收入的能力产生不利影响,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
随着时间的推移,网络上的处理能力一直在迅速增加,而这些网络上可用的奖励和交易费往往会随着时间的推移而下降。为了增加或维持我们在这类网络上处理交易所产生的收入,我们需要投入大量资金购买新的计算机服务器,扩大我们的能力,并以其他方式增加我们在这类网络上的有效处理能力。如果我们无法投入足够的资本来增长或保持我们在网络上的处理能力相对于该网络的总处理能力的水平,我们来自适用网络的收入将随着时间的推移而下降,因此,它可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
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此外,计算机服务器价格的下降可能会导致交易处理器的增加,这可能会导致特定网络中对费用的更多竞争。如果我们由于竞争加剧而无法在网络上实现足够的费用,我们来自适用网络的收入将随着时间的推移而下降,进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的比特币交易可能会让我们接触到受到制裁和其他限制性法律法规的国家、地区、政权、实体、组织和个人。
美国财政部外国资产控制办公室(“OFAC”)和美国国务院根据外交政策和国家安全目标管理和执行针对目标国家、地区、政权、实体、组织和个人的经济制裁计划。这些法律和法规可能会受到一些数字资产活动的牵连,包括投资或交易。由于区块链交易的匿名性,我们可能无法确定在买卖数字资产或通过挖掘获得比特币时与我们进行交易的个人的最终身份(例如,交易费或从挖矿池获得的奖励),从而可能无意中与作为制裁或其他限制目标的个人或实体或地区进行交易。此外,美国联邦法律禁止任何美国人在知情或不知情的情况下拥有任何儿童色情视频描述。我们注意到最近有媒体报道称,有人在一个或多个区块链上嵌入了此类描述。只要政府执法部门执行这些和其他受区块链技术影响的法律法规,我们可能会受到调查、行政或法院诉讼,以及民事或刑事罚款和处罚,所有这些都可能损害我们的声誉,影响我们证券的价值。
比特币的市场价格可能非常不稳定,包括可能的监管不足。比特币价格的快速下跌可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
比特币在一个基于账本的平台上进行代表和交易,该平台不一定会从一个可行的交易市场中受益。证券交易所对市场行为有规章制度,并监督在此类平台上进行交易的投资者是否存在欺诈和其他不当行为。这些条件不一定会在比特币交易平台上复制,这取决于平台的控制和其他政策,而且对在有组织的交易所之外进行的交易没有任何控制。比特币的市场价格一直非常不稳定,未来也可能继续如此。这些因素可能会降低比特币的流动性或成交量,或以其他方式增加比特币的波动性,这将对我们将开采的比特币货币化的能力产生重大不利影响,从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
一个或多个国家的监管行动可能会严重影响获得、拥有、持有、出售或使用比特币或将其兑换为法定货币的权利。
一个或多个国家,如印度或俄罗斯,未来可能会采取监管行动,严格限制获得、拥有、持有、出售或使用比特币或将其兑换成法定货币的权利。在包括中国在内的一些国家,接受比特币支付进行消费交易是非法的,银行机构被禁止接受加密货币的存款。这种限制可能会对我们产生不利影响,因为目前大规模使用比特币作为交换手段仅限于某些地区。
此外,未来外国政府可能会决定补贴或以某种其他方式支持某些大规模的比特币开采项目,从而增加整个网络的哈希率。这种情况可能会对我们能够开采的比特币数量、比特币和我们未来可能获得或持有的任何其他加密货币的价值产生实质性的不利影响,从而影响我们的业务、财务状况和运营结果。
比特币交易所、钱包和比特币网络可能遭受黑客和欺诈风险,这可能会不利地侵蚀用户对比特币的信心,这可能会对比特币价格和我们的收入产生负面影响。
比特币交易完全是数字化的,和任何虚拟系统一样,都面临着黑客、恶意软件和操作故障的风险。黑客可以攻击比特币交易所和托管提供商,以获取存储比特币的数千个账户和数字钱包的权限。比特币交易和账户不受任何类型的政府计划的保险,所有比特币交易都是永久性的,因为没有第三方或支付处理器。比特币此前曾遭受黑客攻击和网络盗窃,影响了比特币的需求和价格。此外,比特币的价格和交易可能会受到欺诈风险的影响。虽然比特币使用私钥加密来验证所有者并注册交易,但欺诈者和诈骗者可能会试图出售虚假的比特币。所有上述情况可能会对比特币网络的运营产生不利影响,这将侵蚀用户对比特币的信心,并可能对我们的业务和将我们开采的比特币货币化的能力产生负面影响。
计算技术的进步可能会使我们的操作和ASIC过时。ASIC的挖掘硬件市场不再经历快速的性能改进。在SHA-256 ASIC开发周期的早期,比特币
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采矿硬件尚未赶上当前代工节点的规模,散列能力和效率方面的技术飞跃更加常见,使所有以前的单位都过时了。自Antminer S9发布以来,这些改进一直是渐进式的,市场上普遍运行的是老一代硬件。有可能在散列能力和/或效率方面取得重大突破,这将使现有的ASIC矿工过时,严重影响公司的资产负债表和前瞻性业绩,如果我们无法获得这项技术,可能会使所有业务无法生存。
比特币开采活动是能源密集型的,这可能会限制矿工的地理位置,特别是那些拥有可再生能源的地区。政府监管机构可能会限制电力供应商向包括我们在内的比特币矿商或比特币开采活动提供电力的能力。
开采比特币需要大量的电力,电力成本预计将占我们运营成本的很大一部分。比特币开采用电需求大幅增加,这对当地电力供应产生了不同程度的影响。电力供应和成本将影响我们进行采矿活动的地理位置。
此外,可再生能源目前占我们电力结构的很大一部分,我们预计它们将在未来继续这样做。根据来源的不同,可再生能源可能是间歇性的,也可能是可变的,并不总是可用的。一些电网的存储容量很小,必须时刻保持电力供需平衡,以避免停电或其他连锁问题。断断续续的可再生能源可能会带来挑战,因为它们的功率可能会在多个时间范围内波动,迫使电网运营商调整其提前一天、提前一小时和实时运行程序。在我们运营或计划运营的任何地点,任何电力供应短缺或电力成本增加都可能对该地点比特币开采活动的生存能力和预期经济回报产生负面影响。
如果我们的业务需要比我们采矿设施所在地区的电力供应更多的电力,或者如果输电网和配电系统无法提供所需的常规电力供应,我们可能不得不自愿或由于能源公司或政府设定的配额或某些用户(如我们)提高价格而限制或暂停活动或降低我们拟议的扩张速度。如果我们无法以合适的价格获得电力,我们可能不得不暂时或永久关闭在该司法管辖区的业务。
对合适的比特币矿场可能会有激烈的竞争,政府监管机构,包括当地的许可官员,可能会限制我们在某些地点设立矿场的能力。大量用电可能会对环境产生负面影响,包括对气候变化的贡献,这可能会引发公众舆论反对使用电力进行比特币开采活动。
如果比特币开采变得更加普遍,政府对比特币开采设施及其能源消耗的审查可能会大幅增加。这可能会导致政府出台新的措施,限制或禁止使用电力进行比特币开采活动,或一般情况下的比特币开采活动。
如果我们因电力供应或成本,或比特币开采活动受到限制而被迫减少运营,这将对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。
比特币网络协议的开源结构意味着,协议的贡献者通常不会因为他们在维护和开发协议方面的贡献而得到直接补偿.
比特币网络基于开源协议运行,没有官方组织或权威机构代表。相反,它是由一群核心贡献者维护的,主要是GitHub.com上的比特币核心项目。这组贡献者目前由五名主要维护者领导。由于比特币网络协议不出售,其使用不会为贡献者带来收入,贡献者通常不会因维护和更新比特币网络协议而获得补偿。尽管麻省理工学院媒体实验室的数字货币计划为过去的首席维护者弗拉基米尔·范德兰等人提供了资金,但这种类型的财务激励并不典型。缺乏对贡献者维持或发展比特币网络的有保障的财政激励,以及缺乏有保障的资源来充分解决比特币网络新出现的问题,可能会降低充分或及时解决这些问题的动力。
不能保证开发人员的支持在未来会继续或足够。此外,一些开发和开发商的资金来自公司,这些公司的利益可能与网络中的其他参与者或投资者的利益不一致。如果比特币网络协议出现重大问题,而核心开发者和开源贡献者不能或不愿意充分或及时地解决这些问题,比特币网络以及我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
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任何特定数字资产(如比特币)的所有或网络的重要贡献者可以建议修改各自网络的协议和软件,如果该网络接受和授权,可能会对我们的业务产生不利影响。
比特币网络由一群贡献者维护,主要是GitHub.com上的比特币核心项目,目前由弗拉基米尔·J·范德兰(Wladimir J.Van Der Laan)领导。这些个人可以通过一个或多个软件升级来改进或改进比特币网络的源代码,这些软件升级改变了管理比特币网络的协议和软件以及比特币的属性,包括交易的不可逆性和对挖掘新比特币的限制。关于升级的提案和与此相关的讨论都在网上论坛上进行。
如果一个开发人员或一组开发人员提出的对比特币网络的修改不被大多数矿工和用户接受,但仍被相当多的矿工和用户接受,则可能导致两个或更多相互竞争和不兼容的区块链实现,其中一个运行修改前的软件程序,另一个运行修改后的版本(即第二个“比特币网络”)。区块链中的这种硬分叉通常会通过社区领导的努力重新整合分叉的区块链来解决,之前的几个分叉已经成功地解决了。然而,区块链中的硬叉可能会对比特币的感知价值产生实质性和不利的影响,这反映在一个或两个不兼容的区块链上。此外,硬分叉将减少区块链每个分叉可用的用户和矿工的数量,因为每个分叉区块链上的用户和矿工将无法访问其他区块链,因此,区块奖励将会减少,交易费可能会下降。以上任何一项都可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
由于比特币和其他加密货币资产的财务会计先例有限,我们对如何核算加密货币资产交易的决定可能会发生变化。
由于比特币和其他加密货币资产的财务会计及相关收入确认方面的先例有限,而且财务会计准则委员会或美国证券交易委员会尚未提供官方指导,因此未来如何要求企业对加密货币交易和资产及相关收入确认进行会计核算尚不清楚。监管或财务会计准则的改变可能导致有必要改变我们目前打算对我们的预期收入和资产采用的会计方法,并重新陈述根据这些方法编制的任何财务报表。这种重述可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营结果产生不利影响。
管理加密货币发行和交易的加密和算法协议的开发和接受受到各种因素的影响,这些因素很难评估.
比特币等可用于买卖商品和服务的数字资产是一个快速发展的新行业,数字资产网络是该行业的重要组成部分,但不是独一无二的。总的来说,数字资产行业的增长,特别是数字资产网络的增长,受到高度不确定性的影响。影响数字资产行业以及数字资产网络进一步发展的因素包括:
这些因素的结果可能会对我们实施业务战略的能力产生负面影响,这可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响,并可能对我们未来可能收购或持有的比特币或任何其他加密货币的价值产生负面影响。
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与第三方有关的风险
银行和金融机构不得向从事比特币相关活动或接受比特币支付的比特币投资者或企业提供银行账户,或可能切断某些银行或其他金融服务。
尽管一些重要的美国银行和投资机构表示,他们计划开始允许客户携带和投资比特币,但银行接受和使用比特币的情况相对较少,可能永远不会成为主流。事实上,许多从事比特币业务的公司和个人一直无法找到愿意为其提供银行服务的银行或金融机构。
同样,一些与比特币有关的公司和个人或企业可能已经并可能继续停止在金融机构提供现有的银行服务,以回应政府的行动。我们也可能无法为我们的业务获得或维持这些服务。许多提供比特币的企业在寻找愿意为其提供服务的银行和金融机构方面存在困难,这种困难可能会降低比特币作为支付系统的有用性,损害公众对加密货币的看法,并可能降低比特币的有用性,损害其未来的公众观感。
如果银行或金融机构关闭从事比特币业务的企业的账户,公众对比特币的看法可能会受到损害。这可能是由于合规风险、成本、政府监管或公众压力造成的。风险适用于证券公司、清算和结算公司、大宗商品交易所的国家股票和衍生品、场外交易市场和存托信托公司。这些或类似实体采用或实施类似的政策、规则或法规可能会对我们与金融机构的关系产生负面影响,并阻碍我们将比特币转换为法定货币的能力。这些因素可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
由于比特币价格的波动,加密货币行业经历了越来越大的信贷压力,这可能导致第三方对信贷支持的额外需求,或者银行、投资者或其他公司决定减少或消除他们对比特币和包括我们在内的整个加密货币行业的敞口。这些信贷压力可能会对我们的流动性造成实质性的不利影响。
我们的业务严重依赖比特币的现货价格。包括比特币在内的加密货币价格经历了大幅波动,这意味着价格的高低可能基于投机和不完全信息,可能受到快速变化的投资者情绪的影响,并可能受到技术、监管无效或变化、欺诈性行为者、操纵和媒体报道等因素的影响。
持续低迷的比特币价格可能会进一步增加加密货币行业的信贷压力。这些信贷压力包括银行、投资者和其他公司减少或消除对加密货币行业的敞口。尽管其中许多压力针对的是加密货币行业,但如果我们需要重组债务或对债务进行再融资,或者出售股权或债务证券,未来的此类压力可能会对我们的流动性产生不利影响。
我们的比特币托管人Coinbase Prime、Foundry和Blockchain.com面临交易对手风险。
我们使用Coinbase Prime、Foundry和Blockchain.com作为我们开采的比特币的托管人。我们在Coinbase Prime、Foundry和Blockchain.com托管的比特币不是美国联邦或州银行法所指的“存款”,因此我们托管账户中的数字资产余额不受FDIC或证券投资者保护公司的保护。数字资产的性质意味着Coinbase Prime、Foundry和Blockchain.com中的任何一个遇到的任何技术困难都可能阻止我们访问或使用由Coinbase Prime、Foundry和Blockchain.com托管的比特币。只有Coinbase Prime、Foundry或Blockchain.com拥有与我们的余额相关的钱包的私钥,而Griid的任何人都无法访问这些钱包的私钥。丢失与这些数字钱包相关的私钥,或被黑客攻击或以其他方式危害,将对我们访问或销售比特币的能力产生不利影响。任何用于安全存储私钥的物理、操作和加密系统都不是完全安全的,Coinbase Prime、Foundry或Blockchain.com的操作或其他故障导致的丢失或被盗始终是可能的。虽然我们相信我们与Coinbase Prime、Foundry和Blockchain.com的协议为我们的业务和比特币的安全存储提供了合理的保护,但我们不能保证将我们的比特币分别存储在Coinbase Prime、Foundry和Blockchain.com中是没有风险的。据我们所知,Coinbase Prime、Foundry和Blockchain.com根据我们与它们各自签订的协议,将我们的比特币存储在单独的账户中。然而,如果Coinbase Prime、Foundry和Blockchain.com中的任何一个违反了我们的协议,将我们的比特币与其他人的比特币混为一谈,我们的比特币可能会受到损害。此外,如果Coinbase Prime、Foundry和Blockchain.com中的任何一家停止运营、宣布破产或申请破产,尽管我们的资产保存在单独的账户中,但我们的资产仍有可能被延迟或无法追回。FTX、Celsius和其他数字资产市场参与者根据破产法第11章提交的破产申请,引发了这些数字资产市场参与者持有的数字资产的所有权问题,其结果在很大程度上仍未确定。即使最终确定了
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客户拥有存放的资产,托管人可能因资产混杂等因素而无法将实物资产返还给客户。如果Coinbase Prime、Foundry或Blockchain.com根据破产法第11章破产,我们持有的资产可能无法全部或部分收回。
我们可能会将比特币临时存储在数字资产交易平台上,这可能会使我们的比特币面临丢失或访问的风险.
虽然我们不时出售我们开采的比特币,但我们可能会将我们的全部或部分比特币临时存储在各种数字资产交易平台上,这要求我们依赖这些交易平台的安全协议来保护我们的比特币。没有一个安全系统是完美的,交易平台过去一直受到黑客攻击,导致企业和客户的数字资产损失。此类交易平台可能没有充足的资本,可能没有足够的保险来弥补任何损失,或者在相关司法管辖区的法律允许的情况下可能不赔偿损失。此外,当我们进行比特币交易或以其他方式转移比特币时,或者当我们通过此类交易平台出售比特币的过程中,恶意攻击者可能能够拦截我们的比特币。数字资产交易平台过去一直是恶意行为者的目标,鉴于其规模的增长和相对不受监管的性质,我们认为这些交易平台可能会继续成为恶意行为者的目标。在我们拥有账户的数字资产交易平台上,如果发生实际或预期的安全漏洞或数据安全事件,可能会损害我们的运营能力,导致我们的资产损失,损害我们的声誉,并对市场对我们有效性的看法产生负面影响,所有这些都可能对我们的证券价值产生不利影响。
美国国税局和某些州的立场是,就所得税而言,数字资产是财产.
2014年初,美国国税局发布了关于美国联邦所得税对待数字资产的基本指导意见。美国国税局的立场是,就税收而言,数字资产是“财产”,而不是“货币”。因此,适用于财产交易的一般税收原则适用于数字资产的获取、所有权、使用或处置。这种全面的处理方式产生了潜在的纳税义务,以及在我们开采或以其他方式收购、拥有或处置数字资产的任何情况下适用于我们的潜在纳税报告要求。2019年,美国国税局发布了专门与数字资产硬分叉事件可能产生的美国联邦所得税后果相关的额外指导,其中可能会收到或不会收到新的数字资产单位,并发布了常见问题,以解决某些数字资产主题,如出售或交换某些类型的数字资产的基础、损益,以及如何确定此类数字资产的公平市场价值。
不能保证美国国税局不会改变其在数字资产征税方面的立场,也不能保证未来的立法或司法裁决不会导致对数字资产和用于美国联邦和州税收目的的数字资产交易的税收待遇与上述待遇不同。我们敦促您就我们获取、拥有、使用和处置数字资产的税务影响咨询您自己的税务顾问。出于州、地方或外国税收目的对数字资产征税可能不同于为美国联邦所得税目的对数字资产征税。
此外,根据2017年《减税和就业法案》(《减税和就业法案》),自2018年1月1日起,数字资产的交换不能享受类似交换的待遇。因此,不能通过进行一种类型的虚拟货币与另一种类型的虚拟货币的交换来推迟出售或交换数字资产的收益。
包括纽约州和田纳西州在内的某些州,在为州所得税目的处理数字资产方面通常遵循美国国税局的指导方针,但目前尚不清楚其他州是否会这样做。涉及其他商品和服务的数字资产的交易也可能根据易货交易待遇或其他规定征收销售和使用税或类似税。出于国家所得税和销售税的目的处理数字资产可能会产生负面后果,包括对数字资产投资者施加更大的税收负担,或者一般情况下数字资产的获取、所有权和处置成本更高。在任何一种情况下,这都可能对相关数字资产交易所市场的价格产生负面影响,并可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
外国司法管辖区也可能选择以导致不利税收后果的方式对待数字资产。如果在数字资产所有者或用户的市场中占有相当大份额的外国司法管辖区对这些所有者或用户施加繁重的税收负担,或者对以法定货币购买和销售数字资产征收销售、使用或增值税,则该司法管辖区对数字资产的需求可能会下降。这可能会对数字资产的价格产生负面影响。这反过来可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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美国联邦、州、地方或非美国税法的更改或解释的更改可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
本文中包含的所有关于美国联邦所得税(或其他税收)后果的陈述均基于现行法律及其解释。我们受制于或在其下运作的税收制度,包括所得税和非所得税,是不稳定的,可能会发生重大变化。虽然其中一些变化可能是有益的,但这些变化也可能对我们的税后回报产生负面影响。因此,不能保证目前预期的税收待遇不会受到立法、司法或行政改革的影响,可能具有追溯力。此外,不能保证税务机关或法院会同意对相关法律的任何特定解释。
州、地方或非美国司法管辖区可能会颁布或采用可能影响我们的新税法或法规,或对我们的业务运营或业绩征税。州和地方层面的税收法律法规经常变化,特别是与新兴产业现有税法的解释有关,我们无法总是合理预测当前或未来税收的影响或合规的最终成本,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与法规和监管框架相关的风险
监管变化或行动可能会限制比特币的使用,对我们的业务、前景或运营产生不利影响。
比特币一直是监管机构惊慌失措的根源,导致了不同的定义结果,而没有一个统一的声明。全球不同的监管和标准制定组织对比特币的看法不同,美国的联邦和州政府也是如此。例如,金融行动特别工作组(“FATF”)和美国国税局将比特币视为货币或资产或财产。此外,美国国税局将适用于房地产交易的一般税收原则适用于涉及虚拟货币的交易。美国商品期货交易委员会(CFTC)将比特币归类为商品。美国证券交易委员会还公开表示,它认为比特币是一种商品,但一些数字资产应该被归类为证券。监管机构对比特币等数字资产的特征会影响适用于与该数字资产相关的活动的规则。
随着比特币的受欢迎程度和市场规模都在增长,世界各国政府的反应也有所不同。某些政府认为比特币是非法的,或者通过禁止消费者交易接受比特币和其他数字资产支付,以及禁止银行机构接受比特币存款,严重限制了数字资产的使用。然而,其他国家允许比特币不受限制地使用和交易。在一些司法管辖区,比如美国,比特币受到广泛的、在某些情况下是重叠的、不明确的和不断变化的监管要求的约束。任何司法管辖区的相关当局都有可能对比特币实施更繁琐的监管,例如禁止其使用、规范其运营,或以其他方式改变其监管待遇。这样的变化可能会带来合规成本,或者对我们的商业模式产生实质性影响,从而影响我们的财务业绩和股东回报。如果比特币的使用在目前交易量很大的司法管辖区被定为非法,比特币的现有市场可能会收缩。
数字资产交易平台也可能受到更严格的监管,随着我们兑换通过采矿活动赚取的比特币,增加的合规成本有可能转嫁到包括我们在内的用户身上。存在这样一种风险,即比特币交易所市场缺乏稳定性,以及由于欺诈、业务失败、黑客或恶意软件或政府强制限制而关闭或暂时关闭比特币交易所,可能会降低人们对比特币网络的信心,导致比特币价值更大的波动或抑制,从而对我们的运营和财务业绩产生不利影响。
在美国,联邦储备委员会、美国国会和某些美国机构(如商品期货交易委员会、美国证券交易委员会、美国财政部金融犯罪执法网络和联邦调查局)已开始审查比特币网络、比特币用户和比特币交易市场的运作。不断加强的监管和监管审查可能会给我们带来新的成本,我们的管理层可能不得不将更多的时间和注意力投入到监管事项上,或者改变我们业务的各个方面。加强监管还可能导致比特币的使用案例受到限制。此外,监管的发展可能要求我们遵守某些监管制度。例如,如果我们的活动导致我们被认为是FinCEN根据美国银行保密法(“BSA”)颁布的法规下的“货币服务企业”,我们可能会被要求遵守FinCEN的法规,包括那些要求我们实施某些反洗钱计划、向FinCEN提交某些报告和保留某些记录的法规。
此外,未来外国政府可能会决定补贴或以某种其他方式支持某些大规模的比特币开采项目,从而增加整个网络的哈希率。这种情况可能会对我们能够开采的比特币数量以及比特币的价值产生实质性的不利影响,从而影响我们的业务、前景、财务状况和经营业绩。
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我们不能确定未来的监管发展将如何影响比特币的法律待遇,目前和未来的监管和监管行动可能会显著限制或消除比特币的市场或使用,并对我们的业务产生实质性和不利的影响。如果我们不遵守这些额外的监管和注册要求,我们可能会寻求停止某些业务,或者受到罚款、处罚和其他政府行动的影响。这种情况可能会对我们作为一家持续经营的企业继续经营或推行我们的业务模式的能力产生重大不利影响,这可能会对我们的业务、前景或运营产生重大不利影响,并可能对我们计划为自己持有或预期收购的任何数字资产的价值产生重大不利影响。
比特币经济是新奇的,公众认为它可能被用来为非法活动或欺诈提供便利。这种新颖性和公众认知可能会导致新的和不断变化的法律法规,这可能会影响比特币的价值,并对我们的业务产生不利影响.
随着比特币和其他数字资产的受欢迎程度和市场规模的增长,美国各种联邦、州、地方和外国政府组织和公共倡导团体一直在审查比特币网络、用户和平台的运营,重点是比特币如何被用来洗钱非法活动的收益或为犯罪或恐怖分子企业提供资金,以及为用户持有比特币和其他数字资产的平台和其他服务提供商的安全和稳健。
其中许多政府组织和公共倡导团体呼吁加强监管,并发布建议,描述比特币给用户和投资者带来的风险。比特币经济是新奇的,几乎无法接触到许多司法管辖区的政策制定者和游说组织。来自其他更成熟行业的竞争对手,包括传统金融服务,可能会有更多机会接触游说者或政府官员,而担心比特币和其他数字资产可能被非法使用的监管机构,可能会在比特币经济投入最少的情况下,实施法律和监管改革。因此,美国和国际上可能会提出并通过新的法律法规,或者可能以新的方式解读现有法律法规,这可能会损害比特币和数字资产行业,这可能会对我们的业务造成不利影响。
我们受制于高度发展的监管格局,任何法律和法规的任何不利变化或我们不遵守任何法律和法规都可能对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生不利影响。
直到最近,美国联邦和州政府、外国政府和自律机构对比特币的监管关注还很少。随着比特币越来越受欢迎,市场规模越来越大,美国的监管机构--即联邦储备委员会、美国国会和某些美国机构--已经开始审查比特币网络、比特币用户和比特币交易市场的运作。我们业务的复杂性和不断演变的性质,以及围绕加密货币行业监管的重大不确定性,要求我们判断某些法律、规则和法规是否适用于我们,政府机构和监管机构可能不同意我们的结论。如果我们不遵守此类法律、规则和法规,我们可能会被处以巨额罚款、吊销许可证、限制我们的产品和服务、声誉损害和其他监管后果,其中每一项都可能是重大的,并可能对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,FTX及其附属对冲基金Alameda Research LLC的破产申请,以及2022年和2023年密码公司的其他破产申请,可能会招致美国证券交易委员会和商品期货交易委员会等美国监管机构更严格的监管审查。不断加强的监管和监管审查可能会给我们和我们的管理层带来新的成本,不得不将更多的时间和精力投入到监管事务上,改变我们业务的各个方面,或者导致比特币的用途受到限制。此外,监管发展和/或我们的业务活动可能要求我们遵守某些监管制度。越来越严格的法律和监管要求以及任何监管调查和执法都可能导致我们的业务发生变化,并增加我们自己和我们的服务提供商的成本以及监督和审查。此外,新的法律、法规或解释可能会导致额外的诉讼、监管调查和执法或其他行动。任何法律法规的不利变化,或我们未能遵守任何法律法规,都可能对我们的声誉和品牌以及我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,尽管我们与FTX及其附属对冲基金Alameda Research LLC的破产申请没有直接联系,但除了2022年和2023年全年加密公司的其他破产申请外,鉴于最近加密资产市场的混乱,我们仍可能因与加密货币行业的关联而遭受声誉损害。持续和未来的监管和监管行动可能会大大限制或消除比特币的市场或使用,和/或可能对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生不利影响。
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由于加强了对加密货币行业的监管审查,我们可能面临更高的诉讼和其他法律诉讼风险,这最终可能会对我们不利,需要未来支付大量现金或费用,这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们业务的规模、性质和复杂性可能使其容易受到各种索赔的影响,无论是在诉讼和具有约束力的仲裁程序、法律程序和政府调查中,都是如此,因为在最近加密资产市场中断后,监管机构加强了审查。我们认为,由于加密货币开采以及数字资产行业总体上是一个相对较新的业务领域,它更有可能受到政府调查和监管决定的影响,特别是在FTX及其附属对冲基金Alameda Research LLC申请破产之后,以及2022年和2023年密码公司的其他破产申请。在我们的业务过程中可能出现的任何索赔、监管程序或诉讼都可能对我们的业务或运营或整个行业产生重大不利影响。
区块链技术可能会让我们接触到特别指定的国民或被屏蔽的人,或者导致我们违反法律规定。
我们受到OFAC执行的规则的约束,包括关于制裁和要求不与其特别指定国民名单上的人进行业务往来的规定。然而,由于区块链交易的假名性质,我们可能会在不知情的情况下无意中与OFAC特别指定国民名单上的人进行交易,这可能会使我们受到监管制裁,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的业务和财务状况可能会因加强对能源的监管而受到重大不利影响。
我们的比特币开采活动主要由可再生能源提供动力。虽然可再生能源通常较少受到碳定价和潜在的化石燃料大宗商品价格风险的影响,但对能源密集型行业施加的监管限制可能会限制数据中心和比特币开采活动的运营,或增加运营成本。此外,尽管我们瞄准了可再生能源普及率较高的市场,而且我们的能源主要来自可再生能源,但我们目前约26%的数据中心能源需求依赖于非可再生能源。政府当局已经并可能继续推动和实施旨在限制发电产生的二氧化碳数量的立法和法规,如果我们的任何数据中心由不可再生能源供电,这将以一种潜在的重大不利方式影响我们从化石燃料发电中获得电力的能力。例如,2022年11月,纽约州通过了一项法律,禁止某些使用碳基能源的比特币开采业务。在接下来的两年里,除非像我们这样从事工作证明采矿的公司100%使用可再生能源,否则它将不被允许扩大或续签许可证,新进入者将不被允许上线。合规和环境监测带来的潜在成本增加可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。
如果根据1940年法案,我们被视为“投资公司”,适用的限制可能会使我们不切实际地继续我们所设想的业务,并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
在下列情况下,发行人一般将被视为1940年法案中的“投资公司”:
我们相信,我们现在和将来都不会主要从事证券投资、再投资或交易业务,我们也不会坚称自己在从事这些活动。我们打算坚持自己是一家比特币开采企业。因此,我们不相信我们是上述第一个要点所描述的“正统”投资公司。
此外,虽然某些加密货币可能被视为证券,但我们不认为某些其他加密货币,特别是比特币,是证券。我们的采矿活动目前专注于比特币,我们认为,就1940年法案而言,比特币不应被视为投资证券。因此,我们认为,在未合并的基础上,我们的总资产(不包括美国政府证券和现金项目)中,只有不到40%的资产将包括某些其他加密货币或资产,这些货币或资产可以被视为投资证券。因此,我们不相信我们是一家无心的投资公司,因为上面第二个要点中描述的40%的无心投资公司测试。然而,尽管美国证券交易委员会和法院正在为联邦证券法中如何对待数字资产提供越来越多的指导,但这仍是一个不断发展的法律领域。美国证券交易委员会此前关于比特币不应被视为证券的声明并不是官方政策声明
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该声明仅反映发言人的观点,对美国证券交易委员会或任何其他机构或法院不具约束力。因此,美国证券交易委员会或法院可能会认为,就1940年法案而言,比特币构成了一种投资证券,该法案可能要求我们注册为投资公司。
如果我们被视为无意投资公司,我们可能会寻求依赖1940年法案下的规则3a-2,该规则允许无意投资公司有一年的宽限期,从以下较早的日期开始:(A)发行人在综合或非综合基础上拥有价值超过发行人总资产50%的证券和/或现金,或(B)发行人在非综合基础上拥有或提议收购价值超过发行人总资产价值40%的投资证券(不包括美国政府证券和现金项目)。我们正在制定政策,预计将努力将我们持有的投资证券占我们总资产的比例控制在40%以下,其中可能包括用我们的现金收购资产,清算我们的投资证券,或者如果我们无法及时获得足够的资产或清算足够的投资证券,则寻求不采取行动的救济或美国证券交易委员会的豁免救济。由于规则3a-2对发行人来说不超过每三年一次,并且假设我们没有其他例外,在我们不再是一家无意投资公司后,我们将不得不在至少三年内保持在40%的限制内。这可能会限制我们进行某些投资或建立合资企业的能力,否则这些投资或合资企业可能会对我们的收益产生积极影响。无论如何,我们无意成为一家从事证券投资和交易业务的投资公司。
最后,我们认为我们不是1940年法案第3(B)(1)条规定的投资公司,因为我们主要从事非投资公司业务。
1940年法案及其规则载有投资公司的组织和业务的详细参数。除其他事项外,1940年法案及其下的规则限制或禁止与附属公司的交易,对债务和股权证券的发行施加限制,禁止发行股票期权,并施加某些治理要求。我们打算继续开展业务,这样我们就不会被视为1940年法案下的投资公司。然而,如果发生任何事情,导致我们被视为1940年法案下的投资公司,1940法案施加的要求,包括对我们资本结构、与关联公司进行业务交易的能力以及补偿关键员工的能力的限制,可能会使我们不切实际地继续目前进行的业务,损害我们与我们高级管理团队之间的协议和安排。遵守1940年法案适用于注册投资公司的要求可能会使我们难以继续目前的业务或作为一家从事数据中心基础设施开发业务和与比特币开采相关活动的公司继续运营,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们被要求注册为一家投资公司,但没有注册,后果可能会很严重。在它可能寻求的各种补救措施中,美国证券交易委员会可能会向法院寻求命令,禁止我们继续作为未注册的投资公司运营。此外,我们在业务过程中签订的所有合同,包括我们向投资者提供和出售的证券,都将不可执行,除非可能适用的任何公平补救措施。在这种情况下,受影响的投资者可以寻求撤销的补救措施。
美国证券交易委员会或其工作人员对加密货币或数字资产挖掘公司解释立场的任何变化都可能对我们产生实质性的不利影响。
我们打算开展我们的业务,这样我们就不需要根据1940年法案注册为投资公司。具体地说,我们不认为比特币是一种证券。美国证券交易委员会的工作人员没有就1940年法案下数字资产的处理提供指导。如果美国证券交易委员会工作人员就这些事项发布新的指导意见,我们可能需要相应地调整我们的战略或资产。我们不能保证根据1940年法案,我们将能够继续被排除在投资公司注册之外。此外,继续寻求避免根据1940年法案注册的需要可能会限制我们从事加密货币开采业务或以其他方式进行某些投资的能力,这些限制可能会导致我们希望出售或出售我们希望持有的资产,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
如果监管变更或对我们活动的解释要求我们根据FinCEN颁布的法规在BSA的授权下或在州法律下注册,我们可能会产生巨额合规成本,这可能是巨额的或成本高昂的。如果我们受到这些规定的约束,我们遵守这些规定的成本可能会对我们的业务及其运营结果产生实质性的负面影响。
加密货币被FinCEN视为“货币”,从事转账或其他支付服务的企业在美国联邦一级和美国州法律都要遵守登记和许可证要求。虽然FinCEN发布了指导意见,即加密货币挖掘在不参与其他活动的情况下,通常不需要向FinCEN注册和发放许可证,但随着FinCEN和其他监管机构继续对比特币进行审查,这一点可能会发生变化
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网络和数字资产一般。如果我们的业务活动导致我们在BSA的授权下被FinCEN颁布的法规视为“货币服务业务”,我们可能会被要求遵守FinCEN的法规,包括那些要求我们实施反洗钱计划、向FinCEN提交某些报告和保留某些记录的法规。
如果我们的活动会导致我们被视为“转账人”(MT)或类似的称号,根据州法律,在我们可能开展业务的任何州,我们可能被要求寻求许可证或以其他方式向州监管机构注册,并遵守州法规,其中可能包括实施反洗钱计划、维持与我们持有的客户资金有关的某些允许投资、记录保存和其他运营要求。例如,2015年8月,纽约州金融服务部颁布了美国首个监管框架,为“虚拟货币业务活动”的参与者发放许可证。这些规定被称为“比特币许可证”,旨在关注消费者保护,规范在纽约涉及“虚拟货币”或与纽约客户有关的企业的行为,并禁止参与此类活动的任何个人或实体在没有许可证的情况下开展活动。
这种额外的联邦或州监管义务可能会导致我们产生额外的费用。此外,我们可能无法遵守适用于货币服务企业和MTS的某些联邦或州监管义务。如果我们被认为受制于并确定我们无法遵守此类额外的监管和注册要求,我们可能会采取解散和清算的行动。
商品交易法(“CEA”)和CFTC根据该法案颁布的法规在我们业务中的应用尚不明确,可能会以难以预测的方式发生变化。如果我们被认为或随后将在与我们的业务活动相关的情况下受到CFTC的监管,我们可能会产生额外的监管义务和合规成本,这可能是巨大的。
CFTC表示,涉及CFTC执法行动的司法裁决已确认,比特币和其他数字资产符合CEA下的“商品”定义,以及CFTC根据该定义颁布的法规(“CFTC规则”)。因此,CFTC拥有一般执法权,可以监管比特币和其他数字资产现货市场的操纵和欺诈行为。有时,参与比特币和其他数字资产市场的其他参与者的操纵、欺诈和其他形式的不当交易已经并可能导致CFTC的调查、调查、执法行动以及其他监管机构、政府机构和民事诉讼的类似行动。此类调查、调查、执法行动和诉讼可能会对比特币和其他数字资产造成负面宣传,从而可能对矿业盈利能力产生不利影响。
CFTC除了拥有监管比特币和其他数字资产现货市场操纵和欺诈行为的一般执法权外,还对以杠杆、保证金或融资方式向散户买家提供的商品期货、期权和/或掉期(“商品权益”)以及某些商品交易拥有监管和监督权。尽管我们目前不从事此类交易,但我们的活动、CEA、CFTC规则或CFTC的解释和指导的变化可能会使我们受到额外的监管要求、许可证和批准的影响,这可能会导致合规和运营成本大幅增加。
此外,以商品权益交易为目的的信托、辛迪加和其他集体投资工具可能受到CFTC和全国期货协会(“NFA”)作为“商品池”的监管和监督。如果我们的开采活动或比特币和其他数字资产的交易被CFTC认为涉及商品权益和为我们的股东运营商品池,我们可能会作为商品池运营商受到监管并被要求注册。这种额外的注册可能会导致费用增加,从而对我们的证券投资产生重大和不利的影响。如果我们认为遵守此类额外的监管和注册要求并不可行,我们可能会寻求停止某些业务。任何此类行动都可能对我们业务的投资产生不利影响。
虽然我们不知道CEA或CFTC规则中目前适用于比特币和其他数字资产挖掘的任何条款,但这一点可能会发生变化。我们不能确定未来立法、监管发展或CFTC规则、解释和政策的变化可能会如何影响数字资产的处理和数字资产的挖掘。任何适用于我们的采矿活动或我们的比特币和数字资产交易或与之相关的任何由此产生的要求可能会导致我们产生额外的非常、非经常性费用,从而对我们的证券投资产生重大和不利影响。
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比特币在任何相关司法管辖区作为“证券”的地位都存在高度的不确定性,如果我们不能恰当地描述比特币的特性,我们可能会受到监管审查、调查、罚款和其他处罚,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外,确定比特币是一种“证券”可能会对比特币的价值和我们的业务产生不利影响。
美国证券交易委员会及其工作人员认为,某些数字资产符合美国联邦证券法对“安全”的定义。确定任何给定的数字资产是否为安全的法律测试是高度复杂的、以事实为导向的分析,可能会随着时间的推移而演变,结果很难预测。美国证券交易委员会通常不会就任何特定数字资产的安全状态提供事先指导或确认。此外,美国证券交易委员会在这一领域的观点已经随着时间的推移而演变,很难预测任何继续演变的方向或时间。政府管理部门的更迭或新任美国证券交易委员会专员的任命也有可能对美国证券交易委员会及其工作人员的观点产生重大影响。
美国证券交易委员会的一些高级官员的公开声明表明,美国证券交易委员会不打算采取比特币和以太(目前提供和出售的)是联邦证券法下的证券的立场。然而,此类声明不是美国证券交易委员会的官方政策声明,仅反映发言者的观点,对美国证券交易委员会或任何其他机构或法院没有约束力,不能推广到任何其他数字资产。截至本年报日期,除个别中央下发的数字资产已收到美国证券交易委员会工作人员的“不作为”函外,比特币和以太是美国证券交易委员会高层已公开表示不太可能被视为证券的唯一数字资产。对于所有其他数字资产,根据适用的法律测试,不能确定此类资产不是证券,尽管我们可以根据我们基于风险的评估得出结论,即根据适用法律,特定数字资产可能被视为证券。
美国证券交易委员会或任何国际或国家证券监管机构的任何执法行动,无论是声称比特币是一种证券,还是法院做出的这样的裁决,预计都会立即对比特币的交易价值以及我们的业务产生实质性的不利影响。这是因为大多数数字资产背后的商业模式与适用于证券交易的法规不兼容。如果数字资产被确定或断言为证券,数字资产很可能很难或不可能通过非安全数字资产所使用的相同渠道进行交易、清算或托管,这除了对数字资产的交易价值产生重大和不利影响外,还可能严重影响其流动性和市场参与者将数字资产转换为美元和其他货币的能力。
管理比特币的监管制度并不确定,新的法规或政策可能会改变我们在比特币方面的商业做法.
关于比特币是否为证券的判断是基于事实的分析,结果可能很难预测。虽然我们已经确定我们不提供数字证券,但美国证券交易委员会可以采取这样的立场,即我们开采的比特币根据其定义和解释被视为“证券”。我们已经制定了政策和程序,旨在使比特币能够对比特币根据适用法律被视为证券的可能性进行基于风险的评估。这些政策和程序不是关于比特币是否符合联邦证券法的证券的法律决定,也不对监管机构具有约束力。这些政策和程序包括(1)内部评估数字资产是否包括在构成证券法、交易法和1940年法案中“安全”定义的工具列表中,(2)与我们的总法律顾问、外部法律顾问和其他顾问沟通,以及(3)遵循最近美国证券交易委员会关于数字资产,特别是比特币是否符合美国联邦证券法中“安全”定义的指导。我们相信,我们的过程反映了全面和深思熟虑的分析,并被合理地设计为促进将现有法律指导一致地应用于比特币,以促进基于知情风险的商业判断。然而,我们认识到,证券法对比特币的特定事实和情况的适用可能很复杂,可能会发生变化,我们的上市决定不保证根据美国联邦证券法得出任何结论。对于我们开采的比特币是不是数字证券,美国证券交易委员会没有发表任何声明。尽管基于我们基于风险的评估得出了结论,但并不能确定比特币不是一种证券。如果监管机构或法院认定我们开采的比特币是适用法律下的证券,我们可能会受到法律或监管行动的影响。
我们不能保证我们会正确地将比特币定性为安全或非安全,也不能保证美国证券交易委员会、其他监管机构或法院如果向它提出这个问题,是否会同意我们的评估。如果美国证券交易委员会、其他监管机构或法院判定我们开采的比特币是证券,我们将无法开采此类比特币,直到我们能够以合规的方式这样做。
如果比特币被认为是美国联邦、州或外国司法管辖区下的证券,或者在法院的诉讼程序中或其他方面,它可能会对比特币产生不利后果,我们可能会受到法律或监管行动的影响。此外,使用比特币的网络可能需要作为证券中介进行监管,并受适用规则的约束,这实际上可能使该网络无法实现其现有目的。此外,它可能会招致负面宣传和
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比特币的普遍接受度下降。此外,与其他不被视为证券的数字资产相比,比特币可能会难以开采、交易、清算和托管。
随着比特币和加密货币商业活动的流行程度和市场规模的增长,以及新的加密货币企业和技术的出现和激增,预计外国、联邦、州和地方监管机构将重新审查和更新他们的法律和政策。这种监管环境的变化,包括政府对新的或变化的监管要求的解释和实施,可能会显著影响或改变我们目前开展业务的某些方面的方式。
我们受到政府监管和其他与数据隐私、数据保护和信息安全相关的法律义务的约束。如果我们不能遵守这些规定,我们可能会受到政府执法行动、诉讼、罚款和处罚或负面宣传的影响。.
我们收集和处理数据,包括关于个人的个人、财务和机密信息,包括我们的员工和业务合作伙伴。有关个人的此类数据的收集、使用、处理和存储受数据隐私法律、法规、指导方针和规则的管辖。我们目前没有任何正式的数据隐私政策和程序,也没有完成对我们是否遵守所有适用的数据隐私法律和法规的评估。数据隐私法和法规很复杂,还在不断演变,有时在司法管辖区之间可能不一致,导致在解释此类法律时存在不确定性,这些法律、法规和要求的解释和应用可能与我们现有的信息处理实践不一致,并且其中许多法律存在重大诉讼和/或受到监管执法的影响。这意味着各个联邦、州和外国立法或监管机构可以颁布或通过关于数据隐私、数据保留、数据传输和数据保护的新的或附加的法律和法规。此类法律可能会继续增加我们的合规成本,限制或规定我们如何收集、维护、组合和传播信息,并可能对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
在美国,根据联邦贸易委员会(“联邦贸易委员会”)的规定,如果不采取适当措施保护消费者的个人信息安全,就构成了违反《联邦贸易委员会法》(《美国联邦法典》第15编第45(A)节)第5(A)节的不公平行为或做法或影响商业的行为。联邦贸易委员会预计,一家公司的数据安全措施将是合理和适当的,因为它持有的消费者信息的敏感性和数量,其业务的规模和复杂性,以及可用于提高安全性和减少漏洞的工具的成本。个人可识别的健康信息被认为是敏感数据,应该得到更强有力的保护。各州的隐私和安全法律各不相同,在某些情况下,可能会施加比美国联邦法律更严格的要求。例如,加州于2018年6月28日制定了《加州消费者隐私法》(CCPA),并于2020年1月1日生效。CCPA为加州消费者创造了个人隐私权,并增加了处理某些个人数据的实体的隐私和安全义务。CCPA规定了对违规行为的民事处罚,以及对数据泄露的私人诉权,预计这将增加数据泄露诉讼。CCPA可能会增加我们的合规成本和潜在的责任,其他州和联邦一级也提出和/或颁布了许多类似的法律。
我们或与我们合作的第三方实际或被认为未能遵守数据隐私法律、法规、指南、规则或行业标准,或任何导致未经授权发布或转移个人身份信息的安全事件,都可能导致政府执法行动和调查,包括美国联邦和州监管机构、罚款和处罚、诉讼和/或负面宣传,包括消费者权益倡导团体,并可能导致我们的客户失去对我们的信任,这可能损害我们的声誉,并对我们的业务、声誉、运营结果、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
由于许多比特币交易场所的运作不受监管和缺乏透明度,它们可能会遇到欺诈、安全故障或运营问题,这可能会对我们持有的比特币的价值产生不利影响.
比特币交易场所相对较新,在某些情况下不受监管。此外,还有许多比特币交易场所没有向公众提供有关其所有权结构、管理团队、公司做法和监管合规的重要信息。因此,市场可能会对比特币交易场所失去信心,包括处理大量比特币交易的知名交易所。
负面看法、更广泛的比特币市场缺乏稳定性,以及比特币交易场所因欺诈、商业失败、黑客或恶意软件或政府强制监管而关闭或暂时关闭,可能会降低人们对比特币的信心,并导致比特币价格更大的波动。在一定程度上,投资者认为我们的证券与我们持有的比特币的价值有关,比特币交易场所失败的这些潜在后果可能会对我们证券的市场价值产生实质性的不利影响。
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我们受到环境、健康和安全法律和法规的约束,包括适用的分区和建筑法规,这可能使我们面临重大的惩罚、损害或补救或合规费用的责任。.
我们的业务和物业须遵守我们所在国家和地区有关健康和安全、向环境排放污染物或其他与健康、安全和环境保护要求有关的法律和法规。这些法律和法规可能规定了许多适用于我们的义务,包括在进行建设或受监管活动之前获得许可证或其他批准;限制或禁止在环境敏感地区的建设和经营活动,如湿地或有濒危植物或物种的地区;实施针对工人保护的特定健康和安全标准;对我们经营的地点实施某些分区建筑规范标准;以及对污染征收重大责任,包括调查、补救和清理费用。不遵守这些要求可能会使我们面临罚款、处罚和/或业务中断等制裁,这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。某些环境法可能对清理和恢复已处置或以其他方式释放到环境中的危险物质的场地所需的费用规定严格的连带责任,即使在危险物质是由以前的所有者或经营者释放的情况下,或在所进行的活动和释放符合适用法律的情况下。未能在我们现有的许可证范围内获得许可证续期或收紧限制,或未能满足适用于我们工地的法规所规定的分区和建筑规范标准,可能会对我们的业务产生重大不利影响,或导致我们产生重大费用。此外,邻近的土地所有者和其他第三方就据称因噪音或有害物质释放到环境中而造成的人身伤害和财产损失提出索赔的情况并不少见。
环境监管的趋势是对可能被认为影响环境的活动施加更多的限制和限制,因此无法保证未来用于遵守环境监管或补救的支出的数额或时间。新的或修订的法律和法规导致合规成本增加或额外的运营限制,或产生环境责任,可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
与气候变化相关的监管和立法发展,可能会对我们的品牌、声誉、业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响.
一些政府或政府机构,包括政府机构、利益集团和利益攸关方,已经或正在考虑进行立法和监管改革,以应对日益关注的气候变化及其潜在影响。尽管我们在从可再生能源中获取电力方面实现了可持续发展的目标,但考虑到操作比特币矿机所需的大量电力,以及开采用于生产挖掘服务器的稀土金属对环境的影响,比特币采矿业可能成为未来环境和能源监管的目标。有关气候变化的立法和加强监管可能会给我们和我们的供应商带来巨大成本,包括与增加能源要求、资本设备、环境监测和报告有关的成本、购买可再生能源信用或津贴的成本,以及遵守此类法规的其他成本。具体地说,在我们运营的司法管辖区或我们购买的电力征收税收或其他监管费用可能会导致能源成本大幅上升,而且由于操作比特币挖掘机所需的大量电力,反过来可能会使我们的设施处于竞争劣势。未来的任何气候变化法规也可能对我们与位于不受此类限制地区的公司竞争的能力产生负面影响。
鉴于气候变化影响的政治意义和不确定性以及应如何应对,我们无法预测立法和监管将如何影响我们的财务状况、经营业绩和竞争能力。此外,即使没有这样的监管,我们或我们行业内的其他公司在全球市场上对气候变化潜在影响的认识增加和任何负面宣传都可能损害我们的声誉。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
对温室气体排放和全球气候变化的担忧可能会导致环境税、收费、评估或罚款,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响.
人类活动对全球气候变化的影响已经引起了相当大的公众和科学关注,也引起了美国和其他外国政府的关注。正在努力减少温室气体排放,特别是燃煤发电厂的温室气体排放,其中一些电厂可能是我们依赖的电力。对这类发电厂征收的任何环境税、收费、评估或罚款的额外成本可能会转嫁到我们身上,从而增加我们设施的运营成本。美国或我们开展业务的任何国内或国外司法管辖区制定的任何有关温室气体排放的法律或法规,都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
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投资者、贷款人、客户、政府监管机构和其他市场参与者对我们的环境、社会和治理(ESG)政策的日益严格的审查和不断变化的预期可能会给我们带来额外的成本或使我们面临额外的风险.
某些机构投资者、投资者权益倡导团体、投资基金、债权人和其他有影响力的金融市场参与者越来越关注公司在评估其投资和业务关系时的ESG做法,包括比特币开采作业对环境的影响。某些组织还提供ESG评级、评分和基准研究,以评估公司的ESG实践。尽管此类评级、评分或基准研究没有普遍采用的标准,但一些投资者使用这些标准来指导他们的投资和投票决定。我们未来的股东或对ESG实践进行报告、评级或评分的组织可能不会对我们的ESG战略或业绩感到满意。无论我们是否遵守适用的法律要求,对我们ESG战略或实践的不利新闻或评级或评估都可能导致投资者对我们的负面情绪,这可能会对我们的股价以及我们获得资金的渠道和成本产生负面影响。
此外,2021年2月,美国证券交易委员会代理主席发表声明,指示公司财务司加强对上市公司备案文件中与气候有关的披露的关注;2021年3月,美国证券交易委员会宣布在执行司成立气候与可持续发展工作组。与ESG相关的更多关注和行动可能会阻碍我们获得资本,因为投资者和贷款人可能会因为评估我们的ESG实践而重新考虑他们的资本投资分配。如果我们不适应或不遵守投资者、贷款人或其他行业股东的期望和标准以及潜在的政府法规,这些法规正在演变,但可能涉及适当的电力部署,或者被认为没有对日益关注的ESG问题做出适当反应,我们的声誉可能会受到损害,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的合规和风险管理方法可能无效,并可能导致对我们的声誉、经营业绩和财务状况产生不利影响的结果。
我们遵守适用的复杂和不断变化的法律、法规和规则的能力在很大程度上取决于我们合规、审计和报告系统的建立和维护,以及我们吸引和留住合格合规和其他风险管理人员的能力。我们不能向您保证我们的政策和程序将是有效的,或者我们将成功地监控或评估我们在所有市场环境中面临或可能面临的风险,或针对所有类型的风险,包括未识别或不可预见的风险。我们的风险管理政策和程序依赖于技术和人员控制以及监督的组合,这些控制和监督容易出错和失败。我们的一些风险管理方法本质上是可自由支配的,基于内部开发的控制和观察到的历史市场行为,也涉及对标准行业实践的依赖。这些方法可能无法充分防止损失,特别是当它们与极端的市场波动有关时,这种波动可能比市场的历史波动大得多。如果我们的测试和质量控制实践不能有效地防止失败,我们的风险管理政策和程序也可能无法充分防止因技术错误而造成的损失。此外,我们可能选择调整我们的风险管理政策和程序,以提高风险容忍度,这可能会使我们面临更大损失的风险。
有关知识产权的风险
如果我们不能保护我们的商业秘密或其他知识产权的机密性,我们的业务和竞争地位可能会受到损害。.
我们以有利可图的方式开展业务的能力在一定程度上依赖于我们的专有方法和设计,我们主要将其作为商业秘密加以保护。我们依靠商业秘密和其他知识产权法、实物和技术安全措施以及合同承诺来保护我们的商业秘密和其他知识产权,包括与员工、顾问和第三方签订保密协议,以获取我们的商业秘密。然而,这些措施可能不能提供足够的保护,我们的商业秘密的价值可能会因挪用或违反我们的保密协议而损失。例如,拥有授权访问权限的员工可能盗用我们的商业秘密并将其提供给竞争对手,而我们针对此类不当行为采取的追索权可能无法提供充分的补救措施来充分保护我们的利益,因为执行一方非法披露或挪用商业秘密的索赔可能是困难、昂贵和耗时的,结果是不可预测的。因此,如果我们的任何商业秘密被泄露或挪用,我们的竞争地位可能会受到损害。除了盗用和未经授权披露的风险外,我们的竞争对手可能会独立开发类似或更好的方法,以防止我们进行法律追索,这可能会导致代价高昂的产品重新设计工作、某些产品供应中断或其他竞争损害。此外,我们的任何知识产权都可能受到挑战、宣布无效、规避、侵犯、稀释、披露或挪用,可能无法获得足够的法律追索权。因此,我们不能保证我们的商业秘密或其他知识产权足以防止竞争对手以与我们基本相似的方式运营他们的业务。
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我们可能会侵犯第三方知识产权或其他专有权利,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的商业成功取决于我们在不侵犯第三方知识产权或其他专有权的情况下运营的能力。例如,我们可能没有意识到我们的服务或产品侵犯了已颁发的专利。此外,可能有一些我们认为我们没有侵犯的专利,但我们最终可能会被法院或政府监管机构认定为专利。此外,在某些情况下,专利申请在专利颁发之前是保密的。由于专利可能需要很多年才能颁发,因此可能存在我们不知道的当前待处理的申请,这些申请可能会导致我们的服务或产品被指控侵犯已颁发的专利。
第三方可能会指控我们盗用他们的商业机密。任何侵犯专利或挪用商业秘密的指控,甚至是没有法律依据的指控,都可能是昂贵和耗时的辩护,并可能需要我们将资源从运营中转移出来。此外,如果任何第三方有正当理由或成功地声称我们侵犯了他们的知识产权,我们可能会被迫重新设计我们的业务或从这些第三方那里获得许可证,这可能代价高昂或不切实际。如果我们不能针对其业务的任何侵权方面授予许可或开发替代方案,并可能导致重大收入损失,则我们还可能受到重大损害赔偿或禁令,这可能会对我们的业务和运营造成实质性的不利影响,这可能会对我们的股票交易价格产生不利影响,并损害我们的投资者。
与我们证券所有权相关的风险
我们证券的市场可能无法持续,这将对我们证券的流动性和价格产生不利影响。
由于市场对合并以及一般市场和经济状况的反应,我们证券的价格可能会大幅波动。一个活跃的证券交易市场可能永远不会发展,如果发展起来,也可能无法持续。此外,我们证券的价格可能会因总体经济状况和预测、我们的总体业务状况以及我们财务报告的发布而变化。此外,如果我们的证券没有在纳斯达克全球市场或加拿大芝加哥期权交易所上市或因任何原因被摘牌,我们证券的流动性和价格可能比我们在纳斯达克全球市场或加拿大芝加哥期权交易所或其他证券交易所报价或上市时更有限。除非市场能够建立或持续,否则你可能无法出售你的证券。
我们普通股的市场价格可能会波动.
我们证券价格的波动可能会导致您的全部或部分投资损失。就在合并之前,格里德的证券还没有公开市场,Adit的普通股交易也不活跃。因此,在合并中归因于Griid‘s和Adit普通股的估值可能不能代表我们普通股的价格。因此,我们证券的交易价格可能会随着各种因素的变化而波动,并受到广泛波动的影响,其中一些因素是我们无法控制的。下列任何因素都可能对您对我们证券的投资产生重大不利影响,我们证券的交易价格可能远远低于您为其支付的价格。在这种情况下,我们证券的交易价格可能无法回升,可能会进一步下跌。
影响我们证券交易价格的因素可能包括:
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无论我们的经营业绩如何,广泛的市场和行业因素都可能对我们证券的市场价格造成实质性损害。总体上,股票市场经历了价格和成交量的波动,这些波动往往与受影响的特定公司的经营业绩无关或不成比例,例如FTX根据破产法第11章申请破产的持续的全行业影响,包括其附属对冲基金Alameda Research LLC、加密对冲基金Three Arrow和加密贷款机构Celsius、Voyager、BlockFi和Genesis,以及本年度报告中列出的许多风险因素。我们普通股的市场价格可能会受到极端波动和波动的影响,以应对最近超出我们控制的整个行业的发展。尽管我们对申请破产保护的任何加密货币市场参与者没有任何直接敞口,包括FTX和Genesis,但Genesis由数字货币集团拥有,该集团还拥有我们的托管人之一Foundry。目前,我们相信我们不会因间接接触《创世纪》而面临任何重大风险。我们也没有对任何已知经历了暂停提款或其客户的加密资产下落不明的加密货币市场参与者的直接敞口,我们也没有任何资产,无论是实质性的还是其他的,都可能由于这些破产或过度或暂停的赎回而无法追回。尽管Griid没有,我们也没有直接接触到上述任何事件,但我们的证券价格可能仍然无法幸免于更广泛的加密货币行业最近的这些发展导致的不利投资者情绪。
此外,我们证券的交易价格可能与比特币的交易价格越来越相关。比特币公司的股票相对于比特币表现出了波动性。比特币和其他加密货币市场价格在历史上一直不稳定,受到各种因素(包括本文讨论的因素)的影响,主要使用来自各种交易所、场外交易市场和衍生品平台的数据来确定。正如本文其他地方所指出的,虽然我们对申请破产保护的加密货币市场参与者没有任何直接敞口,但这些参与者的失败或破产可能会导致比特币价格下跌,降低人们对加密货币行业的信心,这可能会对我们的股价产生负面影响。此外,这类价格可能受到影响商品等因素的影响,而不是商业活动,因为商业活动可能受到欺诈或非法行为者、实际或被认为的稀缺性以及政治、经济、监管或其他条件的额外影响。定价可能是对比特币或我们的股票价格未来升值的猜测的结果,并可能继续导致这一猜测的结果,从而使其市场价格更加不稳定。
在过去,证券集体诉讼经常是在公司股价出现波动后对其提起的。这种类型的诉讼可能会导致巨额费用,分散我们管理层的注意力和资源,还可能需要我们支付大量款项来履行判决或了结诉讼。
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如果证券或行业分析师不发表或停止发表关于我们、我们的业务或我们的市场的研究或报告,或者如果他们对我们的普通股做出相反的建议,那么我们的普通股的价格和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场将受到行业或证券分析师可能发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。如果没有证券或行业分析师开始对我们进行报道,我们的股价和交易量可能会受到负面影响。如果任何可能跟踪我们的分析师改变了对我们股票的负面建议,或者提供了对我们竞争对手更有利的相对建议,我们普通股的价格可能会下跌。
我们可能无法获得额外的融资来为我们的运营和增长提供资金。
我们可能需要额外的融资来为我们的运营或增长提供资金。虽然Adit和Griid订立创业板协议以在合并完成后向我们提供进一步的流动资金,但不能保证我们将能够以优惠的条款获得额外的融资,或者根本不能保证。若手头现金及营运所产生的现金不足以支付资本要求,或倘吾等不符合根据创业板协议向创业板环球出售股份的条件,吾等可能需要出售资产、额外债务、股权融资或其他融资结构所得款项。然而,我们可能无法获得出售资产、获得额外债务、股权融资或通过其他融资结构获得资本的机会,无论是由于各种加密货币市场参与者(包括Genesis、FTX、BlockFi、Celsius、Voyager和Three Arrow)根据破产法第11章提交的破产申请中的负面投资者情绪,还是由于不利的地缘政治或经济条件,或者,如果有,可能不会以令人满意的条款提供。此外,我们的信贷协议可能会限制我们获得此类融资的能力。如果我们无法获得额外资本,我们可能被迫减少或推迟资本支出或改变其业务战略,出售资产或对其债务进行重组或再融资,所有这些都可能对我们的业务或财务状况产生重大不利影响,我们的高级管理人员、董事或股东均不需要就合并或合并后向我们提供任何融资。
除根据HDP协议及采矿服务协议提供的服务(如本年报其他地方所界定及描述)的有限例外情况外,我们只会为比特币本身(不包括客户或交易对手)开采比特币。我们不会代表第三方或任何客户持有加密资产,也不会直接暴露(无论是通过存款还是其他方式)申请破产保护或已知经历了过度赎回、暂停赎回或客户加密资产下落不明的任何加密货币市场参与者。此外,我们的电力商业优化业务不受最近加密行业市场事件的影响。然而,投资者对整个加密货币行业的负面情绪可能会使我们难以以可接受或根本不能接受的条款获得额外融资,这可能会影响我们的流动性。
法律、法规或规则的变化,或不遵守任何法律、法规或规则,都可能对我们的业务、投资和经营结果产生不利影响。
我们受制于国家、地区和地方政府以及纳斯达克全球市场和芝加哥期权交易所加拿大制定的法律、法规和细则。特别是,我们被要求遵守某些美国证券交易委员会、纳斯达克全球市场、芝加哥期权交易所加拿大和其他法律或法规要求。遵守和监测适用的法律、法规和规则可能是困难、耗时和昂贵的。这些法律、法规或规则及其解释和应用也可能不时发生变化,这些变化可能会对我们的业务、投资和运营结果产生重大不利影响。此外,不遵守解释和适用的适用法律、法规或规则,可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
认股权证可能永远不会在现金中,可能在“无现金”的基础上行使,或可能到期时一文不值,因此我们可能不会从行使权证中获得现金收益。
假设行使所有该等认股权证以换取现金,我们将从行使公开认股权证及私人配售认股权证中收取合共约2.423亿元。假设行使创业板认股权证以换取现金,我们将从行使创业板认股权证中收取合共约8,391,234美元。若公开认股权证、私募认股权证及创业板认股权证均以“无现金”方式行使,我们将不会从行使该等认股权证收取任何收益。我们预期将行使认股权证所得款项净额(如有)用作营运资金及一般公司用途。我们将在行使认股权证所得收益的使用方面拥有广泛的酌情权。然而,不能保证我们的认股权证持有人会选择行使任何或所有此类认股权证。与行使认股权证相关的现金收益取决于股票价格,因为如果认股权证的行使价格低于行使时我们普通股的价格,持有人不太可能行使认股权证。在这种情况下,这些持有人可能不太可能行使他们的权证,因为如果他们行使他们的权证并出售他们的普通股,他们就会亏本出售。因此,我们并未将行使认股权证所得款项净额计入我们对
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流动性和我们在预期基础上为运营提供资金的能力。我们未来的资本需求和可用资金的充分性将取决于许多因素,包括本年度报告中其他“风险因素”项下列出的因素。
经当时尚未发行的认股权证及私募认股权证的持有人批准,我们可能会以对持有人不利的方式修订认股权证及私募认股权证的条款。因此,持股权证的行权价可以提高,行权期可以缩短,行使认股权证时可购买的普通股数量可以减少,所有这些都不需要权证持有人的批准。
我们的公开认股权证及私募认股权证是根据与大陆股票转让信托公司经修订及重述的认股权证协议(“认股权证协议”)以登记形式发行。认股权证协议规定,公开认股权证及私人配售认股权证的条款可在未经任何持有人同意下作出修订,以纠正任何含糊之处或更正任何有缺陷的条文,但须获得当时尚未发行的至少大部分公共认股权证及私人配售认股权证的持有人批准,方可作出任何对登记持有人利益造成不利影响的更改。因此,如果当时尚未发行的公开认股权证及私人配售认股权证中至少有过半数的持有人同意修订,我们可以对持有人不利的方式修订公开认股权证及私人配售认股权证的条款。虽然我们在取得当时尚未发行的公开认股权证及私人配售认股权证的大多数同意下修订公开认股权证及私人配售认股权证的条款的能力是无限的,但此类修订的例子可能包括修订公开认股权证及私人配售认股权证的行使价、缩短行使期限或减少行使公共认股权证或私人配售认股权证时可购买的普通股股份数目。
我们将对行使认股权证的收益(如果有的话)的使用拥有广泛的酌情权,我们可以将收益(如果有的话)以投资者不同意的方式进行投资或花费,以及以可能不会产生回报的方式进行投资。
我们将在行使认股权证所得收益(如果有的话)的使用方面拥有广泛的酌情权。投资者可能不同意我们的决定,我们使用收益可能不会产生投资回报。我们打算将这些净收益用于营运资本和其他一般公司用途,其中可能包括研发、一般和行政事务以及资本支出。然而,与行使认股权证相关的现金收益取决于股票价格,因为如果认股权证的行使价格低于行使时的普通股价格,持有人不太可能行使其认股权证。在这种情况下,这些持有人可能不太可能行使他们的权证,因为如果他们行使他们的权证并出售他们的普通股,他们就会亏本出售。我们也可以将净收益的一部分用于收购或投资于互补性公司、产品、服务、技术或资产。然而,我们目前没有达成任何此类收购或进行任何此类投资的谅解、承诺或协议。我们对这些收益的使用可能与我们目前的计划有很大不同。我们未能有效运用认股权证的净收益,可能会削弱我们推行增长战略的能力,或需要我们筹集额外资本。
由于合并的完成,我们的普通股可以行使认股权证,一旦行使,将增加未来有资格在公开市场转售的股份数量,并导致我们的股东被稀释。.
作为首次公开募股的一部分,我们发行了认股权证,购买了13,800,000股普通股,并在首次公开募股结束日,向Adit EdTech保荐人有限责任公司(“保荐人”)和我们的初始股东发行了认股权证,购买我们普通股的7,270,000股,每种情况下的执行价为每股11.50美元。此类认股权证在合并完成后30天即可行使。
在符合创业板协议的条款及条件下,吾等有权提取创业板环球高达2亿美元的总收益,以换取本公司新发行的普通股,价格相当于本公司普通股于主板市场(定义见创业板协议)的平均收市价的92%,为期30个交易日。这项贷款的有效期为36个月,自合并完成之日起计算。吾等根据创业板协议可提取的金额及频率的限制,包括(I)须有一份涵盖将根据创业板协议发行的普通股的有效登记声明及(Ii)提供与吾等交易量有关的规模限制,或会影响根据创业板协议提取的能力。因此,创业板协议项下的收益(如有)可能低于预期。截至本年度报告日期,我们已根据创业板协议动用合共430万元。
根据创业板协议,吾等有责任向GYBL支付现金或股份承诺费4,000,000美元,并向GYBL发行可行使1,733,726股本公司普通股的认股权证。
根据创业板协议发行本公司普通股及行使认股权证(如有)将导致本公司普通股当时现有持有人的股权被摊薄,而有资格于
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公共市场。在公开市场上出售大量这类股票可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们章程中包含的反收购条款,以及特拉华州法律的条款,可能会破坏收购企图。.
我们的章程包含了一些条款,这些条款可能会阻止股东可能认为符合他们最佳利益的主动收购提议。我们还受到特拉华州法律中的反收购条款的约束,这可能会推迟或阻止控制权的变更。总而言之,这些规定可能会增加解除管理层的难度,并可能阻碍可能涉及为我们的证券支付高于当前市场价格的溢价的交易。这些规定将包括:
我们的宪章包含一项条款,规定我们放弃对某些公司机会的兴趣和期望。
我们的宪章规定,公司机会原则或任何其他类似原则不适用于我们的任何高级管理人员或董事,如果任何此类原则的适用与他们在向特拉华州州务卿提交宪章之日可能具有的任何受托责任或合同义务相冲突,或
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在未来。我们的章程还规定,公司机会原则不适用于与我们任何董事或高级管理人员相关的任何其他公司机会,除非有关公司机会仅以董事或高级管理人员的身份提供给此人,并且该机会是我们在法律和合同上允许进行的,否则我们将合理地追求该机会。《宪章》的这些条款创造了一种可能性,即我们的公司机会可能被用于我们的相关方的利益。
我们的宪章规定,某些类型的诉讼需要在特拉华州的州法院进行独家审理,这可能会阻止针对我们董事和高级管理人员的诉讼。
本公司章程规定,除为执行证券法或交易法所产生的责任或责任而提出的索赔或诉讼理由外,除非吾等书面同意选择替代法院,否则:(I)代表吾等提起的任何派生诉讼;(Ii)任何声称违反吾等任何董事、高级职员或雇员或本公司股东所负受信责任的诉讼;(Iii)根据DGCL、章程或经修订及修订的附例的任何规定而提出的索赔的任何诉讼;或(Iv)任何针对吾等、吾等董事的索赔的诉讼。受内务原则管限的高级人员或雇员,如在特拉华州以外提起诉讼,提起诉讼的股东将被视为已同意向该股东的代表律师送达法律程序文件,但特拉华州衡平法院裁定存在不受衡平法院管辖的不可或缺的一方(且不可或缺的一方在作出此项裁决后10天内不同意衡平法院的属人管辖权)的任何诉讼除外,(Y)归属于衡平法院以外的法院或法院的专属管辖权,或(Z)衡平法院对其没有标的物管辖权的法院或法院。上述排他性法院条款不适用于根据《交易法》提起的诉讼。《交易法》第27条规定,联邦政府对为执行《交易法》或根据其颁布的规则和条例所产生的任何义务或责任而提起的所有诉讼享有专属联邦管辖权。此外,《证券法》第22条规定,联邦法院和州法院对为执行《证券法》或根据证券法颁布的规则和条例所规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼具有同时管辖权。法院是否会执行与《证券法》及其颁布的规则和法规项下的索赔相关的法院选择条款还存在不确定性,而且在任何情况下,股东都不会被视为放弃了对联邦证券法和相关规则和法规的遵守。
尽管我们相信这些排他性论坛条款对我们有利,因为它提高了特拉华州法律的适用一致性,但排他性论坛条款可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的任何董事、高管或股东发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻碍与此类索赔有关的诉讼。此外,如果法院发现宪章中包含的排他性法院条款在诉讼中不可执行或不适用,我们可能会因在其他司法管辖区解决此类诉讼而产生额外费用,这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
JOBS法案允许像我们这样的“新兴成长型公司”利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免。
我们目前符合证券法第2(A)(19)节所界定的“新兴成长型公司”的资格。因此,只要我们继续是一家新兴成长型公司,我们就利用了适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的某些豁免,包括:(I)根据萨班斯-奥克斯利法案第404条关于财务报告的内部控制的审计师认证要求的豁免;(Ii)豁免薪酬发言权、频率发言权和黄金降落伞投票要求;以及(Iii)在我们的定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务减少。因此,我们的股东可能无法获得他们认为重要的某些信息。我们将一直是一家新兴的成长型公司,直到(I)本财年的最后一天:(A)2026年1月11日之后,即我们首次公开募股五周年;(B)我们的年总收入至少为12.35亿美元;或(C)我们被视为大型加速申请者,这意味着截至上一财年第二财季的最后一个营业日,非关联公司持有的普通股的市值超过7亿美元,以及(Ii)在前三年期间我们发行了超过10亿美元的不可转换债券。
此外,《就业法案》第107条还规定,新兴成长型公司只要仍是一家新兴成长型公司,就可以利用《证券法》第7(A)(2)(B)节规定的豁免遵守新的或修订的会计准则。因此,新兴成长型公司可以推迟采用某些会计准则,直到这些准则适用于私营公司。就业法案规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何这样的选择退出都是不可撤销的。我们选择利用这种延长的过渡期,这意味着当一项准则发布或修订时,如果它对上市公司或私营公司有不同的应用日期,我们作为一家新兴的成长型公司,可以在私营公司采用新的或修订的准则时采用新的或修订的准则。这可能会使我们的财务报表与另一家既不是新兴成长型公司也不是新兴成长型公司的上市公司进行比较,因为所用会计准则的潜在差异而选择不使用延长的过渡期。
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我们无法预测投资者是否会因为我们依赖这些豁免而发现我们的证券不那么有吸引力。如果一些投资者发现我们的证券因我们依赖这些豁免而失去吸引力,我们的证券交易市场可能会不太活跃,我们的证券价格可能会波动更大或更低。
项目1B。联合国解决员工意见。
不适用。
项目1C。网络安全。
作为一家垂直整合的自托管和自挖比特币矿商,格里德运营环境的稳定和安全、我们知识产权的保护以及战略第三方的诚信和网络安全实践至关重要。格里德的信息安全计划旨在检测、响应和管理合理可预见的网络安全风险和威胁。为了保护我们的系统免受网络安全威胁,我们使用各种安全工具,帮助及时预防、上报、调查已发现的漏洞和安全事件并从中恢复。我们还维护第三方风险管理计划,以识别、区分优先级、评估、缓解和补救第三方风险;但是,我们依赖我们使用的第三方实施与其风险相称的安全计划,不能保证他们的努力在任何情况下都会成功。
我们定期评估来自网络安全和技术威胁的风险,并监控我们的系统是否存在潜在的漏洞和利用企图。我们使用广泛采用的风险量化模型来识别、衡量和确定网络安全和技术风险的优先顺序,并制定相关的安全控制和保障措施。我们采用基于风险的方法对我们的信息安全计划进行定期审查和测试,并利用桌面和其他练习来评估我们信息安全计划的有效性,并改进我们的安全措施和规划。
我们的系统定期遭受定向攻击,旨在导致我们的服务和运营中断和延迟,以及个人信息(第三方和员工的)和其他数据、机密信息或知识产权的丢失、误用或被盗。到目前为止,我们尚未发现任何对我们的业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响或有合理可能性产生重大影响的网络安全威胁。然而,尽管我们做出了努力,我们不能消除网络安全威胁的所有风险,也不能保证我们没有经历过未被发现的网络安全事件。有关这些风险的更多信息,请参阅本年度报告第一部分第1A项“风险因素”。
信息安全副部长总裁领导我们的信息安全项目。我们的信息安全副总裁拥有20多年的行业经验,包括在其他上市公司担任领导和发展网络安全计划的类似职位。定期向高级管理层和其他相关团队提供各种网络安全威胁、评估和调查结果的报告。
作为一家新上市公司,格里德董事会将监督我们的年度企业风险评估,评估公司内部的关键风险,包括安全和技术风险以及网络安全威胁。这种监督将包括就各种网络安全问题进行定期讨论,包括风险评估、缓解战略、新出现的风险领域、事件和行业趋势以及其他重要领域。
项目2.P罗伯茨人。
下表列出了截至2023年12月31日有关我们主要设施的精选信息。
位置 |
自有/租赁 |
近似大小 |
公司总部: |
|
|
俄亥俄州辛辛那提市 |
租赁 |
3188平方英尺 |
其他设施: |
|
|
田纳西州勒诺伊尔市 |
租赁 |
5.13英亩 |
田纳西州拉特利奇 |
租赁 |
47,906平方英尺 |
田纳西州石灰石 |
租赁 |
3.00英亩 |
田纳西州梅纳德维尔 |
拥有 |
1.50英亩 |
德克萨斯州奥斯汀 |
租赁 |
2,679平方英尺 |
田纳西州杰克逊 |
拥有 |
15.00英亩 |
纽约州布朗维尔 |
租赁 |
1,292平方英尺 |
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我们相信,我们的现有设施状况良好,适合开展我们的业务。
第三项:L法律程序。
2021年11月15日,田纳西州华盛顿县(以下简称“县”)对约翰逊市能源局d/b/a BrightRidge(“BrightRidge”)提起民事诉讼(民事诉讼编号21-CV-0664),指控红狗作为BrightRidge拥有的田纳西州石灰石物业的租赁用户,在此类物业上运营区块链验证数据中心,违反了县分区规则。该县寻求禁制令,禁止红狗在该物业上运营其区块链验证数据中心。BrightRidge随后提交了一项动议,要求驳回未能将必要的一方红狗列为被告的指控。2021年11月22日,红狗作为党的被告提交了一项动议,要求干预与分区申诉有关的问题。
2023年11月2日,红狗、BrightRidge和该县达成和解协议,根据该协议:(I)允许红狗在2026年3月之前运营其位于田纳西州石灰石的区块链验证数据中心;(Ii)在法院进入驳回案件的命令后,红狗向华盛顿县支付了12,500美元的预付罚款;(Iii)对于区块链验证数据中心在进入此类命令后继续运行的每一天,红狗必须向华盛顿县支付100美元;(Iv)红狗自停止运营起120天内将其设备从石灰石站点移除;以及(V)红狗和BrightRidge将为居住在石灰岩遗址附近的石灰石居民支付互联网服务费用,平分预期的15万美元。2023年11月8日,华盛顿县衡平法院发布命令,驳回此案。
除上文所述外,吾等并无参与任何我们认为可能对吾等的财务状况或经营业绩产生重大不利影响的法律程序。在任何法院、公共董事会、政府机构、自律组织或机构面前或由任何法院、公共董事会、政府机构、自律组织或机构进行的任何诉讼、调查或调查,均未待决,或据我们的高管所知,威胁或影响我们的公司或我们作为高管或董事的身份。
第四项:地雷安全TY披露。
不适用。
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第II部
项目5.注册人网站的市场mon股权、相关股东事项和发行人购买股权证券。
市场信息
我们的普通股在纳斯达克全球市场和加拿大芝加哥期权交易所交易,股票代码为“GRDI”,我们的公共权证在纳斯达克全球市场交易,股票代码为“GRDIW”。
我们普通股的记录持有人
截至2024年3月28日,大约有41名我们普通股的记录持有人和两名我们认股权证的记录持有人。实际的股东人数超过了这一记录持有人的人数,包括作为受益者的股东,但其股票由经纪人和其他被提名者以街头名义持有。
股利政策
从历史上看,我们没有宣布或支付我们的股本现金股息。未来关于宣布和支付股息(如果有的话)的任何决定将由我们的董事会酌情决定,并将取决于当时的条件,包括我们的财务状况、经营业绩、合同限制、资本要求、业务前景以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
关于我们股权薪酬计划的信息在此并入本年度报告第三部分第12项。
最近出售的未注册证券
私募认股权证
2021年1月14日,在Adit首次公开募股完成的同时,Adit以每份权证1.00美元的价格出售了总计6,550,000份认股权证,产生了6,550,000美元的毛收入。每份认股权证可按每股11.50美元的价格行使一股普通股。只要认股权证由保荐人或其获准受让人持有,则认股权证不可赎回,并可在无现金基础上行使。
2021年1月19日,根据首次公开发行承销商的全部超额配售选择权,Adit以每份认股权证1.00美元的价格额外出售了720,000份认股权证,产生了720,000美元的毛收入。每份认股权证可按每股11.50美元的价格行使一股普通股。只要认股权证由保荐人或其获准受让人持有,则认股权证不可赎回,并可在无现金基础上行使。
创业板认股权证
于2023年12月29日,本公司根据创业板协议向GYBL发出创业板认股权证。创业板认股权证的有效期为36个月,可行使最多1,733,726股普通股,行使价为每股4.842美元。
创业板协议
迄今为止,我们已根据创业板协议提取了5,250,466美元,并向创业板环球发行了总计3,702,703股我们的普通股。
《证券法》的豁免
我们根据证券法第4(A)(2)节和/或根据证券法颁布的法规D规则506发行上述交易中的证券,作为根据证券法第5节不需要注册的交易。
上述交易均不涉及任何承销商、承销折扣或佣金或任何公开发售。
第六项。[雷泽RVed]
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项目7.管理层的讨论a财务状况及经营成果分析。
请阅读以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析,以及本年度报告中其他部分包括的“关于前瞻性陈述的说明”、第一部分第1项“业务”、第一部分第1A项“风险因素”以及我们的综合财务报表和相关说明。
根据美利坚合众国公认的会计原则(“公认会计原则”),合并被视为反向资本重组。根据这种会计方法,就财务报告而言,Adit被视为“被收购”公司。由于完成合并(定义见下文),格里德基础设施公司的财务报表为本公司的财务报表。因此,以下对格里德基础设施股份有限公司合并前的财务状况和经营业绩以及本公司合并完成后的财务状况和经营业绩的讨论和分析应与格里德基础设施股份有限公司的S合并财务报表及其相关附注一起阅读,该报表见于本年度报告的其他部分。本讨论和分析中包含的一些信息或本年度报告中其他部分阐述的信息,包括与我们的业务计划和战略有关的信息,包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。你应该阅读标题为“风险因素”和“前瞻性陈述”的章节,讨论可能导致实际结果与以下讨论和分析中的前瞻性陈述所描述或暗示的结果大相径庭的重要因素。
格里德基础设施股份有限公司的S合并财务报表是根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的。
本管理层对格里德基础设施公司及其子公司(在本节中称为“格里德”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)的财务状况和运营结果的讨论和分析是对格里德的综合财务报表以及本年度报告中其他部分所附附注的补充和阅读。
本节中所有提及的“加密货币”或“加密货币”均指比特币。
客观化
本次管理层讨论和分析格里德的财务状况和经营结果的目的是详细说明影响格里德的重大信息、事件、不确定因素和因素,并从管理层的角度为投资者提供了解。
公司概述
Griid是一家在比特币开采领域新兴的美国基础设施公司。我们采用垂直整合的自我挖掘策略(有时得到支持更广泛方法的独特协作伙伴关系的支持)来开发和运营美国的采矿设施,这些设施通过执行与工作证明(POW)相关的计算来产生比特币。格里德目前的业务计划不包括将其采矿业务扩展至包括比特币以外的数字资产,也不包括与比特币以外的任何其他加密货币的任何其他活动或持有比特币以外的任何其他加密货币,格里德预计在可预见的未来不会对其业务计划进行任何改变。截至本年度报告日期,我们在纽约的工厂和田纳西州的三个工厂(其中48兆瓦位于专用自采点,其中20兆瓦受采矿服务协议约束)拥有68兆瓦的可用电力容量,我们相信我们处于有利地位,可以在2024年扩大我们的产能。我们的采矿业务目前使用由两家领先公司Bitmain和MicroBT制造的专用集成电路(“ASIC”)。GRID还购买了英特尔制造的ASIC,预计将整合到其运营中。我们已经开始了开发无碳重点电力管道的进程,包括[1000兆瓦][1]根据谅解备忘录(“谅解备忘录”)和意向书(“意向书”)、土地征用和基础设施采购确定电力能力。我们现有的设施利用了大约67%的无碳电力。这些无碳水平完全基于发电类型,而不是来自补偿或碳信用,因此可以得到实质性的改善。
随着我们通过采矿业务生产比特币,我们打算根据各种市场和运营条件,不时将我们的比特币兑换为法定货币,以根据需要为我们的业务提供资金。我们打算持有足够的法定货币或对冲足够的比特币敞口,以满足我们预计的短期法定货币需求,包括6至18个月期间的负债、预期费用和资本支出。虽然我们目前不使用任何对冲产品或合成金融工具,但我们认识到未来此类产品或工具可能成为支持我们广泛商业努力的有用工具。管理短期比特币敞口是现金管理的一项功能,因为我们从开采中积累比特币,并在做生意的过程中积累法定债务。在确定我们的法定货币需求时,我们每天评估市场状况并审查我们的财务预测。我们通过利用离线来保护和保护我们的比特币
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存储解决方案,需要多因素身份验证和第三方托管解决方案。虽然我们对比特币的安全性有信心,但我们仍在评估额外的保护措施。除了我们的核心比特币挖掘业务外,我们还在探索邻近的市场机会,以增加收入来源和技术创新,以提升挖掘业绩。
除了根据需要持有比特币以供清算,为商业活动提供资金外,我们还打算通过资产负债表上持有的比特币的直接升值来实现价值,并探索国库管理货币化的机会。我们的自由现金流的主要用途是为业务增长提供资金和支持。在资产负债表上持有比特币是这一战略的核心部分,我们打算随着时间的推移增加这一余额。一旦这些资产被保留在资产负债表上,就可以考虑各种货币化策略的优点,包括将它们借出。
我们利用三个平台与我们的比特币互动:
作为Blockchain.com托管关系的一部分,我们可能受益于本金贷款余额在其托管产品亏损的情况下被减记。我们不自行托管比特币,并利用我们的服务提供商及其产品来支持我们的托管需求。
比特币挖掘
比特币是利用专门的计算机(“挖掘机”)挖掘出来的,这些计算机被配置用于验证比特币区块链上的交易(称为“挖矿”)。所有矿工都采用了专用集成电路(ASIC)芯片,专门使用256位安全散列算法(SHA-256)解决比特币区块链上的块,以换取比特币奖励。
GRID参与由矿池运营商组织的“矿池”,我们在其中分享我们的矿权(称为“哈希率”),与其他参与池的矿工产生的哈希率来赚取比特币奖励。矿池运营商提供服务,协调参与矿池的独立矿企的计算能力。向矿池运营商支付费用,以弥补维护矿池的成本。池使用软件来协调池成员的挖掘力,识别新的块奖励,记录每个参与者贡献给池的散列率,并按照与解决块相关的池贡献的散列率的比例,在其参与者之间分配池赚取的比特币奖励。我们每月都会将我们的哈希率与公布的全球哈希率和费用进行分析比较,以确保我们分配和收到的比特币按比例计算是合理的。
比特币挖掘的收入受到比特币价格波动的影响,以及比特币区块链网络哈希率的增加,这是由于致力于解决比特币区块链上的块的矿工的总体数量和质量的增长,以及与解决块所采用的安全哈希算法相关的难度指数。
影响我们业绩的关键因素
以下因素影响我们从比特币开采中确认的收入和运营收入:
比特币的市场价格
我们的业务严重依赖比特币的现货价格。开采的比特币收入是根据合约开始时的现货价格确定的。比特币的价格经历了大幅波动,价格的高低可能与可识别的市场力量几乎没有关系,可能受到快速变化的投资者情绪的影响,并可能受到技术、监管无效或变化、欺诈性行为者、操纵和媒体报道等因素的影响。比特币的价值可能基于各种因素,包括它作为一种交换手段被消费者和其他人接受、稀缺性和全球市场需求。
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我们的财务表现和持续增长在很大程度上取决于我们有效开采比特币并以优惠价格出售比特币的能力。随着时间的推移,我们观察到比特币总市值出现了积极的趋势。然而,历史趋势并不预示未来的采用,比特币和区块链技术的采用可能会放缓、需要更长的开发时间或永远不会广泛实现,这将对我们的业务和运营业绩产生负面影响。
电
我们目前拥有68兆瓦的现有可用发电能力(其中48兆瓦位于专用自采点,其中20兆瓦受采矿服务协议的约束)。我们已经与各种能源供应商建立了低成本电力的战略关系,并与能源供应商建立了多个意向书和谅解备忘录,我们预计这将进一步扩大我们的低成本电力管道。截至2023年12月31日,我们大约67%的能源来自无碳来源。
我们相信,Griid将受益于其上市比特币开采同行中规模最低的电力成本之一。格里德已与强大的对手方就其当前和未来的比特币开采设施场地构建并确保了具有竞争力的设备供应协议。
装备
Griid经营着以MicroBT和Bitmain制造的ASIC为主的混合业务,以及来自替代生产商的少数部门。
哈希率
矿工执行支持比特币区块链的计算操作,以“哈希率”或“每秒哈希数”来衡量。“哈希”是挖掘硬件为支持比特币区块链而运行的计算;因此,矿工的“哈希率”指的是它能够解决此类计算的速率。Griid的挖掘者使用的ASIC芯片是比特币挖掘业的公认标准。这些ASIC芯片专为最大限度地提高比特币散列运算的速度而设计。
我们的业务不仅受到比特币价格波动的影响,还受到比特币区块链网络哈希率的提高,这是由于致力于解决比特币区块链上的块的矿工的总体数量和质量的增长,以及与解决每个块所采用的安全哈希算法相关的难度指数。
在比特币挖掘中,哈希率是衡量比特币挖掘者处理速度的指标。区块链网络挖掘功能的参与者具有寻求挖掘比特币的矿工的总哈希率,以及整个系统范围内所有矿工的总哈希率。然而,随着比特币的相对市场价格上涨,更多的用户被激励挖掘比特币,这增加了网络的整体哈希率。因此,挖掘参与者必须提高其总哈希率,以保持其解决比特币区块链上区块的相对可能性。通过大量部署越来越复杂的矿工来实现更大的哈希率能力,已成为比特币采矿业的一大竞争来源。我们的目标是部署一支强大的、不断扩大和发展的矿工舰队,同时尽可能地提高能效。
减半
在比特币区块链上解决一个区块的奖励是周期性的增量减半。减半是一个旨在控制总体供应并使用工作证明共识算法降低比特币通胀风险的过程。在一个预定的区块,采矿报酬减半,因此有了“减半”这一术语。
对于比特币,最初设定的奖励是每个区块50个比特币奖励。比特币区块链自成立以来已经经历了三次减半:第一次是2012年11月28日在21万块;第二次是2016年7月9日在42万块;然后是2020年5月11日在63万块,当时奖励降至目前每块6.25比特币的水平。预计奖励将减少一半,到2024年4月将成为每块3.125个比特币。这种刻意控制的比特币创造速度意味着,现有比特币的数量永远不会超过2100万枚,比特币不能通过过度生产来贬值。这一过程将重复进行,直到发放的比特币奖励总额达到2100万,并且新比特币的理论供应耗尽,预计将发生在2140年左右。影响比特币价格的因素很多,在未来减半之前或之后,比特币价格可能会上涨或下跌,这是未知的。
兼并与上市公司成本
58
2023年12月29日,格里德基础设施公司,前身为Adit EdTech收购公司。(“ADIT”)完成了先前宣布的反向资本重组交易,该交易由日期为2021年11月29日的特定合并协议和计划(“初始合并协议”)完成,该交易经日期为2021年12月23日的初始合并协议的第一修正案(“第一修正案”)、日期为2022年10月17日的初始合并协议的第二修正案(“第二修正案”)和日期为2023年2月8日的初始合并协议的第三修正案(“第三修正案”)以及经第一修正案、第二修正案和第三修正案修正的初始合并协议一起修订。“合并协议”)。根据合并协议,(I)ADEX Merge Sub,LLC,一家特拉华州有限责任公司及Adit的全资附属公司(“合并子”)与Griid Holdco LLC合并并并入Griid Holdco LLC,Griid Holdco LLC为合并中尚存的公司,合并生效后继续作为本公司的全资附属公司(“合并”)及(Ii)本公司的名称由Adit EdTech Acquisition Corp.更改为Griid Infrastructure Inc.。格里德基础设施公司被认为是前身,格里德将是美国证券交易委员会注册人的继任者,这意味着格里德在合并完成之前的财务报表将在未来的定期报告中披露。
格里德记录了从Adit收购的净资产。在反向资本重组方面,格里德产生了21,140美元的股票发行成本,其中截至2024年3月28日已支付5,957美元,包括咨询、法律、股票登记和其他专业费用。其中2225美元是Adit在反向资本重组之前发生的与其首次公开募股相关的承销商费用。
合并完成后,我们将遵守交易所法案的报告要求,我们的普通股在纳斯达克全球市场和加拿大芝加哥期权交易所上市,我们预计这将要求我们招聘更多人员并执行上市公司的程序和流程。我们预计,作为上市公司,由于遵守内部控制和上市公司报告义务、董事和高级管理人员责任保险、董事费用以及额外的内部和外部会计以及法律和行政资源,包括增加的审计和法律费用,每年都会产生额外的费用。
格里德的关键财务和运营指标
我们监控以下关键财务和运营指标,以评估我们的业务增长、衡量我们的业绩、识别影响我们业务的趋势、制定业务计划和做出战略决策。
比特币挖矿结果
以下说明了Griid的比特币余额、Griid的合并资产负债表以及比特币余额在适用期间受到影响的各种方式。重要的组成部分将在下面讨论。
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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期初余额 |
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$ |
51 |
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|
$ |
15,050 |
|
从采矿中获得的加密货币 |
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9,137 |
|
|
|
13,496 |
|
矿业服务收入 |
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844 |
|
|
|
884 |
|
矿池经营费 |
|
|
(13 |
) |
|
|
(19 |
) |
与经营协议有关的已支付对价 |
|
|
— |
|
|
|
(461 |
) |
出售加密货币的收益 |
|
|
(9,943 |
) |
|
|
(26,871 |
) |
销售加密货币和实现收益 |
|
|
351 |
|
|
|
3,998 |
|
加密货币的减值 |
|
|
(285 |
) |
|
|
(6,026 |
) |
期末余额 |
|
$ |
142 |
|
|
$ |
51 |
|
挖掘比特币确认的收入
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,开采的比特币数量分别约为344枚和495枚。格里德于2019年10月开设了第一个矿场(田纳西州),2020年11月开设了第二个矿场(田纳西州),2021年7月开设了第三个矿场(纽约),2022年4月开设了第四个矿场(田纳西州)。
矿池经营费
格里德根据格里德与矿池运营商的合同,将矿池运营费用与散列计算服务所赚取的费用进行净额计算。向矿池运营商支付费用,以弥补维护矿池的成本。
59
比特币的使用
在有保证的情况下,Griid会大量出售其历史上开采的比特币,以支付运营费用。格里德还利用比特币购买新的采矿设备,以及维护、更新和维修现有矿工。
出售/交换比特币的已实现收益
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,Griid分别确认了40万美元和400万美元的比特币销售收益。尽管比特币的价格普遍经历了大幅波动,但全球对比特币的采用和接受程度增加,格里德从中受益。在截至2023年12月31日的一年中,现货价格增加了0.4美元,而截至2022年12月31日的一年减少了31美元。格里德开采的比特币数量从截至2022年12月31日的495枚减少到截至2023年12月31日的344枚。
比特币的减值
见下文“关键会计政策和估计”小节中关于比特币减值的讨论。
能源成本
格里德控制开采比特币所花费的能源成本的能力,对于比特币开采的成功运营至关重要。与格里德采矿地点的电力供应商签订的电力协议包含每月最低合同用电量,我们的用电量尚未达到最低账单。因此,每千瓦时的使用率高于相关网站完全投入运营后的水平。我们预计,一旦部署了更多的已订购和预计将被订购的矿工,每兆瓦时的费率将随着新设施的使用量增加而下降。位于田纳西河谷管理局服务区的GRID站点在2022年看到燃料成本调整费用增加,原因是全球对燃料和购买电力的供需发生变化,2023年燃料和购买电力的供需仍然居高不下。
哈希率
Griid贡献给给定池的哈希率代表我们矿工的哈希率占比特币网络哈希率的比例,这决定了我们的矿工舰队将赚取的比特币奖励数量。我们以每秒的散列率(“EH/S”)来计算和报告我们的散列率。一次哈希等于每秒一千万分之一次哈希。
我们通过我们的管理软件测量我们的采矿车队产生的哈希率,该软件捕获每个矿工报告的哈希率。
经营成果的构成部分
以下描述了反映在我们的综合经营报表中的收入和费用的组成部分:
加密货币挖掘收入
GRID根据GRID与矿池运营商的合同执行哈希计算服务。对于每一份合同,Griid使用合同开始之日的比特币现货价格来衡量非现金对价。格里德认识到这一非现金对价是在合同服务控制权移交给矿池运营商的同一天,也就是合同开始的同一天。
收入成本
收入成本包括与采矿业务相关的赚取比特币的直接成本,包括电力成本和其他公用事业成本,但不包括折旧和摊销,后者在Griid的综合运营报表中单独列出。
运营费用
营运费用包括折旧及摊销、补偿及相关税项、专业及顾问费,以及列报期间发生的一般及行政费用。
加密货币的减值
60
正如下文“关键会计政策和估计-比特币会计”中所讨论的,当确定存在减值时,格里德将其持有的比特币计入减值。当时,减值金额被确定为账面金额超过其公允价值的金额,该金额是使用加密货币在计量其公允价值时的报价来计量的。由于比特币的价格波动,Griid的减值在本报告所述期间大幅波动。只要确认了减值损失,该损失就建立了资产的新成本基础。不允许随后冲销减值损失。对于当日最低即期汇率下降的每一天,格里德记录了账面价值大于当日最低即期汇率的任何持有量的减值损失。
采矿和其他相关设备
每当事件或环境变化需要时,或者偶尔,每季度一次,格里德都会测试其矿工和其他相关设备的减损情况。如果矿工和与矿工相关的设备不再可用或不再对Griid的散列率造成影响,则被视为完全受损。
处置财产和设备的收益(损失)
处置财产和设备的收益(损失)主要与比特币矿工被较新技术矿工取代有关。一旦矿工退出服务,任何剩余的账面价值都会被注销,并记录相应的损失。
销售加密货币的已实现收益(亏损)
销售加密货币的已实现收益(损失)代表销售时的账面价值和即期汇率价值之间的差额。
扣除利息收入后的利息支出
利息支出包括格里德应付票据的已支付或资本化利息以及相关债务贴现摊销。GRID还包括在利息支出额度内发行的权证和债务之间的差异。与应收关联方票据相关的最低利息收入被记录,并在合并协议中全额支付。
61
截至2023年和2022年12月31日止年度的经营业绩
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2023 |
|
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2022 |
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||
收入 |
|
|
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||
加密货币采矿收入净额 |
|
$ |
9,137 |
|
|
$ |
13,477 |
|
矿业服务收入 |
|
|
10,487 |
|
|
|
8,416 |
|
其他收入 |
|
|
— |
|
|
|
462 |
|
总收入,净额 |
|
|
19,624 |
|
|
|
22,355 |
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
||
收入成本(不包括折旧和 |
|
|
13,670 |
|
|
|
12,233 |
|
折旧及摊销 |
|
|
5,540 |
|
|
|
7,128 |
|
薪酬及相关税项 |
|
|
7,349 |
|
|
|
10,575 |
|
专业和咨询费 |
|
|
2,939 |
|
|
|
5,420 |
|
一般和行政 |
|
|
3,036 |
|
|
|
4,605 |
|
加密货币的减值 |
|
|
285 |
|
|
|
6,026 |
|
财产和设备减值 |
|
|
— |
|
|
|
95 |
|
贫困收益-非债务相关 |
|
|
(375 |
) |
|
|
— |
|
或有损失 |
|
|
217 |
|
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|
— |
|
出售加密货币的已实现收益 |
|
|
(351 |
) |
|
|
(3,998 |
) |
总运营费用 |
|
|
32,310 |
|
|
|
42,084 |
|
处置财产和设备的收益 |
|
|
1,059 |
|
|
|
(16 |
) |
运营亏损 |
|
|
(11,627 |
) |
|
|
(19,745 |
) |
其他收入(费用) |
|
|
|
|
|
|
||
债务清偿损失 |
|
|
(25,081 |
) |
|
|
(51,079 |
) |
发债成本 |
|
|
(4,000 |
) |
|
|
— |
|
认股权证负债及认股权证衍生工具的公允价值变动 |
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|
59,662 |
|
|
|
22,948 |
|
手令终止时的收益 |
|
|
— |
|
|
|
139 |
|
扣除其他费用后的其他收入 |
|
|
453 |
|
|
|
200 |
|
利息支出,净额 |
|
|
(34,001 |
) |
|
|
(14,367 |
) |
其他费用合计 |
|
$ |
(2,967 |
) |
|
$ |
(42,159 |
) |
所得税前亏损 |
|
|
(14,594 |
) |
|
|
(61,904 |
) |
所得税支出(福利) |
|
|
4,063 |
|
|
|
(298 |
) |
净亏损 |
|
$ |
(18,657 |
) |
|
$ |
(61,606 |
) |
影响收入和费用的统计结果
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度GRID收入和支出的一些主要统计驱动因素,下文讨论了这些因素的波动和趋势:
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2023 |
|
|
2022 |
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||
挖掘比特币 |
|
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344 |
|
|
|
495 |
|
挖掘出的比特币平均现货汇率 |
|
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28,130 |
|
|
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28,263 |
|
平均雇员人数 |
|
|
54 |
|
|
|
59 |
|
收入
加密货币挖掘收入
截至2023年和2022年12月31日的年度,比特币挖掘收入分别为910万美元和1350万美元,降幅为33%。比特币开采收入减少也是由于全年比特币开采量较低。比特币挖掘的收入受到比特币价格波动的显著影响,以及比特币区块链网络哈希率的增加,这是由于致力于解决比特币区块链上的块的矿工的总体质量和数量的增长,以及与解决块所采用的安全哈希算法相关的难度指数。
GRID定期监测多个因素,包括但不限于比特币现货价值、比特币网络哈希率、比特币网络难度、比特币分块次数、比特币分块奖励、每比特币分块平均费用、每秒每太拉哈希平均收入
62
每天(美元/吨/天)、电力成本和采矿机效率,以决定在特定地点使用特定机器或消耗电力的程度。
Griid从根据采矿服务协议赚取的加密货币收入中赚取5%。GRID记录了与生成的加密货币5%的收入份额相关的收入,以及以毛额为基础的安排费用,因为GRID代表与合同相关的本金。格里德每月就与区块链接入采矿设备相关的采矿服务相关电费以及运营费用费用向区块链接入开具发票。区块链接入直接向公用事业提供商支付电费。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度收入分别为1050万美元(80万美元用于采矿服务,970万美元用于偿还)和810万美元(60万美元用于采矿服务,750万美元用于偿还)。
根据与HDP的开发和运营协议,Griid可以在HDP削减煤矿电力供应并将电力出售给市场的几个月内赚取每月削减收入。削减的收入是对放弃的采矿收入的补偿。与本协议相关的管理费也被确认。Griid还生成加密货币,根据与HDP的协议,将在下个月支付一定比例的加密货币。GRID将与这项协议有关的收入和支出按毛额记录。管理费确认为采矿服务收入,而削减收入和收入份额金额确认为其他收入。所有应付给每一方的款项都将在下个月累加并支付。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的收入分别为000万美元(采矿服务收入为000万美元,净收入代价为000万美元)和40万美元(采矿服务收入为30万美元,净收入代价为10万美元)。
运营费用
收入成本
收入成本主要包括与采矿作业相关的赚取比特币的直接成本,包括电力成本和其他公用事业成本,但不包括折旧和摊销。在截至2023年12月31日的一年中,收入成本从截至2022年12月31日的1220万美元增加到1370万美元。收入成本增加的主要原因是与Griid的一个新的采矿地点(仅用于2022年的活动)以及新的仓库地点有关的额外电力成本。适用于GRID位于田纳西河谷管理局服务区的土地的燃料成本调整(FCA)费用有所增加,这也导致2022年销售成本增加。FCA费用是指公用事业提供商从自己的发电资源之外采购的额外电力成本,然后将这一成本转嫁给客户。由于燃料和购买电力成本的全球供需变化,FCA费率在2022年有所提高。在截至2022年12月31日的一年中,FCA的平均费率增加了39%,占总能源成本的65%,而截至2021年12月31日的一年,这一比例为45%。这些成本在2023年稳定下来,从2022年起增加到2023年的幅度很小。
支持采矿服务协议的地点有900万美元和680万美元的可偿还电费,分别报告为截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的销售成本。这主要是因为该协议在2022年被承认了9个月,在2023年被承认了12个月。
折旧及摊销
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度折旧和摊销分别约为550万美元和710万美元。折旧和摊销减少的主要原因是矿工和其他设备的数量减少,以及前几年的一些较大的矿工采购在2023年之前已全部折旧。
薪酬及相关税项
薪酬和相关税收包括现金薪酬、相关工资税和福利以及基于单位的薪酬。截至2023年12月31日的一年,薪酬和相关税收从截至2022年12月31日的1060万美元减少到730万美元,减少了330万美元。这两个期间的报酬和相关税款减少的主要原因是雇员人数减少。支持采矿服务协议的地点有30万美元的相关费用,这些费用被报告为补偿和相关税款。
专业费和咨询费
专业和咨询费包括会计、税务、法律和咨询费。在截至2023年12月31日的一年中,专业费用从截至2022年12月31日的540万美元降至290万美元。减少的主要原因是与合并相关的法律和专业费用在2022年全年发生,包括相关的准备费用。到目前为止,还没有与这些专业、法律或咨询费用相关的费用资本化。
63
一般和行政
一般和行政费用包括工地费用、保险、差旅、娱乐和其他与运营有关的费用。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,一般和行政费用从460万美元减少到300万美元。一般和行政费用增加的主要原因是保险、工作用品、软件订阅和到工作地点的旅行费用增加。格里德在2022年上半年经历了由于矿场和仓库场地的开放而增加的成本。支持采矿服务协议的地点有30万美元的可偿还赔偿和相关费用,这些费用作为一般和行政费用报告。
加密货币的损害
正如下文“关键会计政策和估计-比特币会计”中所讨论的,当确定存在减值时,格里德将其持有的比特币计入减值。当时,减值金额被确定为账面金额超过其公允价值的金额,该金额是使用加密货币在计量其公允价值时的报价来计量的。由于比特币的价格波动,格里德的减值自2020年初以来波动很大。只要确认了减值损失,该损失就建立了资产的新成本基础。不允许随后冲销减值损失。对于日内即期汇率下降的每一天,格里德记录了账面价值大于当日最低即期汇率的任何持有量的减值损失。
采矿和其他相关设备
只要事件或环境变化需要,或者至少每季度一次,格里德就会测试其矿工和其他相关设备的减损情况。如果矿工和与矿工相关的设备不再可用或不再对Griid的散列率造成影响,则被视为完全受损。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,Griid分别录得与采矿及其他相关设备相关的减值100万美元及10万美元。回收测试中使用的未贴现现金流低于长期资产组的账面价值,格里德被要求确定长期资产组的公允价值。使用公允价值的最终减值测试没有导致资产组减值,因为长期资产组的账面价值不超过其公允价值。
格里德已将截至2022年12月31日的年度IT基础设施内报告的固定资产的使用年限从10年重新评估为5年。这是使用年限的变化,也是ASC 350和ASC 360下会计估计的变化。在这一变化发生时,格里德进行了实物盘点,并在一些固定资产的使用寿命结束前放弃了它们。由于这两个事件,这两个事件都引发了50万美元的加速贬值。对运营净亏损和净亏损的影响为50万美元。
出售加密货币的已实现收益
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,Griid分别确认了40万美元和400万美元的比特币销售收益。尽管比特币的价格普遍经历了大幅波动,但全球对比特币的采用和接受程度增加,格里德从中受益。在截至2023年12月31日的一年中,现货价格上涨了427美元,而在截至2022年12月31日的一年中,现货价格下降了31,162美元。格里德开采的比特币数量从截至2023年12月31日的年度的495枚减少到截至2022年12月31日的344枚比特币。
处置财产和设备的收益
在截至2023年12月31日的一年中,格里德在处置财产和设备方面获得了110万美元的收益,而在截至2022年12月31日的一年中,处置财产和设备的收益为100万美元。
权证责任的公允价值变动
在截至2023年12月31日的一年中,Griid‘s录得认股权证负债公允价值变动收益5970万美元,而2022年同期约为2290万美元。该变动是由于全年已发行认股权证的公允价值变动以及反向合并协议的变动所致。
权证负债发行截至2022年10月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的公允价值是通过公允价值评估法确定的,其中包括相关的权益总价值的固定百分比乘以交易立即完成时的估计股份数量,再乘以Adit(合并前)和Griid(合并后)的报价市场价格。ADIT和GRID报价的可观察输入如下:
64
日期 |
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平板房 |
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2023年10月31日 |
|
$ |
9.91 |
|
2022年12月31日 |
|
$ |
10.11 |
|
2023年12月31日 |
|
$ |
5.38 |
|
债务清偿损失
截至2023年12月31日的年度,格里德在清偿债务方面的亏损为2,510万美元,而截至2022年的年度,由于发行认股权证和修订贷款协议,格里德的亏损为5,110万美元。见下文“--流动性和资本资源”。
利息支出
在截至2023年12月31日的一年中,由于借款基数的增加以及权证的发行,格里德的利息支出从2022年同期的1440万美元增加到3400万美元。见下面的“现金和现金流”。
所得税优惠
在截至2023年12月31日的一年中,格里德记录的所得税支出为410万美元,而2022年同期的收益为10万美元。
非公认会计准则财务指标
除了根据公认会计原则确定的结果外,格里德认为,调整后的EBITDA在评估其经营业绩时是一个有用的非公认会计准则衡量标准。格里德认为,当非GAAP财务信息与GAAP财务信息一起使用时,可能有助于投资者评估格里德的经营业绩。这些结果应作为对根据公认会计原则报告的结果的补充,但不能作为替代。我们的非GAAP财务指标不应单独考虑,只应与我们的合并财务报表一起阅读,这些报表是根据GAAP编制的。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是一种非公认会计准则财务计量,定义为我们的净收益(亏损),进行调整以消除以下因素的影响:(I)利息收入、利息支出和其他收入(支出)净额;(Ii)所得税拨备;(Iii)折旧和摊销;以及(Iv)某些额外的非现金和非经常性项目。我们相信,调整后的EBITDA是一项重要的衡量标准,因为它允许管理层、投资者和我们的董事会逐期分析和评估我们的经营业绩,包括我们的资本回报率和经营效率。此外,调整后的EBITDA为投资者和潜在投资者提供有用的信息,使他们能够了解和评估我们的经营结果,并为我们业务的期间比较提供有用的衡量标准,因为它消除了净利息收入(费用)、某些非现金项目、可变费用和时间差异的影响。请注意,由于格里德是一家有限责任公司,格里德的应税收入分配给其成员用于2022年12月31日止年度的所得税申报,因此没有增加所得税准备金。在2023年12月29日完成合并时,有限责任公司转变为C型公司。此外,我们将调整后的EBITDA纳入本年度报告,因为它代表了我们管理层内部用来做出运营决策、评估业绩以及执行战略和财务规划的关键衡量标准。
上述项目被排除在我们的调整后EBITDA衡量标准之外,因为它们本质上是非现金的,而且这些项目的金额和时间是不可预测的,不是由我们的核心运营结果驱动的,因此与前几个时期的比较没有太大意义。然而,投资者和潜在投资者应该意识到,在评估调整后的EBITDA时,我们可能会产生与计算这一指标时排除的费用类似的未来费用。我们提出的这一措施不应被解释为推断我们未来的结果不会受到不寻常或非经常性项目的影响。此外,不应将这一非公认会计原则财务措施与根据公认会计原则编制的财务信息分开考虑,或将其作为财务信息的替代品。
我们主要依靠公认会计准则的结果,并在补充的基础上使用调整后的EBITDA,以弥补这些限制。我们对调整后EBITDA的计算可能无法与其他公司计算的其他类似名称的衡量标准进行比较,因为并非所有公司都以相同的方式计算这一衡量标准。投资者和潜在投资者应审查净收益(亏损)与调整后EBITDA(如下所示)的对账情况,不依赖任何单一财务指标来评估我们的业务。
65
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度调整后EBITDA的净收益(亏损)对账。
所有数字均以千为单位 |
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截至2023年12月31日的年度 |
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截至2022年12月31日的年度 |
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净亏损 |
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$ |
(18,657 |
) |
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$ |
(61,606 |
) |
调整: |
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利息支出,净额 |
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34,001 |
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14,367 |
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所得税支出(福利) |
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4,063 |
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(298 |
) |
折旧及摊销 |
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5,540 |
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7,128 |
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处置财产和设备的收益(损失) |
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(1,059 |
) |
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16 |
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或有损失 |
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217 |
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— |
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贫困收益-非债务相关 |
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(375 |
) |
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— |
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认股权证负债及认股权证的公允价值变动 |
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(59,662 |
) |
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(22,948 |
) |
债务清偿损失 |
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25,081 |
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51,079 |
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调整后的EBITDA |
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$ |
(10,851 |
) |
|
$ |
(12,262 |
) |
我们的非GAAP财务指标不应单独考虑,只应与我们的综合财务报表一起阅读,该综合财务报表是根据GAAP编制的,并包含在本年度报告的其他部分。
在截至2023年12月31日的一年中,格里德调整后的EBITDA从2022年同期的1230万美元增加到1090万美元。截至2023年及2022年12月31日止年度的经调整EBITDA调整主要为非现金性质,包括利息开支、折旧及摊销、处置财产及设备收益、采矿设备减值及加密货币、债务清偿、或有亏损、非债务清偿收益及认股权证负债公允价值变动。
关键会计政策和估算
格里德认为,以下会计政策对于理解和评估管理层的讨论和分析是最关键的:
关于比特币的记账
比特币包括在随附的合并资产负债表中的流动资产中。根据第350号会计准则,比特币持有量被归类为无限期无形资产、无形资产-商誉和其他。具有无限使用年限的无形资产不摊销,而是每年进行减值评估,或更频繁地在发生事件或情况变化时评估减值,表明该无限期使用资产更有可能减值。除年度外,可能触发减值评估的事件或情况包括但不限于监管环境的重大变化、数字货币的潜在技术变化,以及比特币价格低于资产持有成本的长期或重大变化。一旦确定存在减值,减值金额将确定为账面金额超过其公允价值的金额,该金额是使用截至测量日期的比特币报价计量的。在减损测试中,GRID进行定量减值测试,以确定是否存在减损。只要确认了减值损失,该损失就建立了资产的新成本基础。不允许随后冲销减值损失。我们每天评估我们持有的比特币,并确定是否存在减值,在此基础上,比特币被减记为公平市场价值。截至2023年12月31日,格里德的数字资产由大约3.44个比特币组成,而截至2022年12月31日,比特币为3.06个。截至2023年12月31日和2022年12月31日,比特币的现货汇率分别为26,565美元和20,860美元。
通过我们的采矿活动获得的与我们的比特币相关的收入按照我们的收入确认政策入账,详见Griid财务报表的脚注,并作为经营活动中的非现金项目计入随附的综合现金流量表。格里德使用先进先出(FIFO)的会计方法对比特币的销售进行核算。出售比特币以换取现金的已实现损益在所附综合经营报表中的其他收入(费用)中记录。
虽然管理层使用现有信息评估和确认比特币的减值损失,但根据比特币基础价值的变化,可能有必要进一步减少账面金额。
66
流动性与资本资源
截至2023年12月31日,Griid拥有290万美元的现金和10万美元的加密货币持有量(按成本和减值准备金净值计算),这些资金可用于未来的运营。
2021年11月19日,某些Griid子公司和Griid Infrastructure LLC作为代理与某些贷款人和BlockChain Access签订了先前的信贷协议。2022年6月,在一系列信件中,区块链访问公司声称,Griid没有履行先前信贷协议规定的义务。
格里德基础设施有限责任公司和某些格里德子公司(统称为“借款人”)作为代理和贷款人与区块链访问签订了信贷协议。信贷协议对先前的信贷协议进行了完整的修订和重述。关于签订信贷协议,区块链访问放弃了之前信贷协议下的任何潜在违约。
以下关于信贷协议重要条款的摘要通过参考信贷协议全文而有保留,该信贷协议作为本年度报告的登记声明的附件10.8.1存档,并通过引用并入本文。
一般信息。信贷协议规定重组后的优先担保定期贷款(“贷款”)金额为5,740万美元,为信贷协议生效后先前信贷协议下的未偿还债务。区块链接入没有任何承诺根据信贷协议向Griid提供额外信贷。
成熟性。贷款到期日为2025年9月23日。
补充认股权证。关于信贷协议,Griid向BlockChain Access的联属公司BlockChain发行区块链认股权证,可行使Griid的1,377,778个B类单位,该B类单位的数目在紧接合并完成前作出调整,以换取合并代价时,B类单位的数目相等于紧接合并完成后GRID已发行及已发行普通股的10%。区块链认股权证取代了Griid或其附属公司之前向区块链或其附属公司发行的所有认股权证。
收益的使用。这笔贷款的收益是对先前信贷协议下现有债务的再融资。BlockChain Access没有就信贷协议预付任何额外资金。
担保。借款人在信贷协议下的债务由其他借款人各自担保,并以借款人几乎所有资产的优先留置权和担保权益作担保。
利息。这笔贷款的利息相当于年利率10%。一旦发生违约,利率将增加2.00%。
自愿提前还款。借款人能够自愿偿还未偿还的贷款。
强制提前还款。借款人须偿还未偿还的贷款,款额相当于超过2,500万元的某些股票发行净额的25%。此外,如果借款人以信贷协议不允许的方式出售、转让或以其他方式处置某些资产或遭受信贷协议中定义的损失事件,借款人必须将其净收益用于预付未偿还贷款,但须遵守信贷协议中规定的某些再投资权利。
违约契诺/违约事件。信贷协议包括若干正面及负面契诺(每一项均须受信贷协议所载的篮子及例外情况规限),其中包括:(I)提交财务报表、其他报告及通知的要求;(Ii)对借款人存在或产生及偿还债务的限制;(Iii)对借款人存在或产生留置权的限制;(Iv)对借款人作出某些限制性付款的限制;(V)对借款人作出某些投资的限制;(Vi)对某些合并、合并及资产处置的限制;及(Vii)对与联属公司的交易的限制。根据惯例宽限期和通知要求,信贷协议还包含某些习惯违约事件,包括:(1)未按要求付款;(2)陈述和担保的重大不准确;(3)未遵守某些协议或契诺;(4)某些其他债务或重大协议的违约;(5)某些破产和无力偿债事件;(6)存在未决的重大判决;(7)未能在抵押品的重要部分设定或维持有效完善的优先留置权;以及(8)贷款文件无效。
67
于2022年及2023年,本公司与若干认可投资者完成私募(“过桥融资”),据此本公司发行本金面值总额为19,868美元的本票(“本票”)及认列认股权证负债18,135美元。本票年利率为15.0%,实际利率为22.5%。在强制性或选择性偿还期票的情况下,期票的未偿还本金连同其所有应计和未付利息应在生效一年(“到期日”)后到期。倘若New Griid根据于2022年9月9日由Griid Holdco LLC、Adit、GEM Global Year LLC SCS(“GYBL”)及GEM Year巴哈马Limited(“买方”)订立的该等购股协议(“购股协议”)发行普通股予创业板收益巴哈马有限公司(“GYBL”),则本公司根据购股协议所得任何款项须于2024年偿还490万美元及于2025年偿还2010万美元。
认股权证收益。截至2024年3月28日,我们拥有13,800,000股已发行的公共认股权证,可购买13,800,000股普通股,可按每股11.50美元的行使价行使;(2)7,270,000股已发行的私募认股权证,可购买7,270,000股普通股,可按每股11.50美元的行使价行使;及(3)创业板认股权证,可购买1,733,726股普通股,可按每股4.84美元的行使价行使。
如果根据本协议登记的所有认股权证全部以现金形式行使,我们可以获得总计2.507亿美元的资金。认股权证的行使,以及我们可能从其行使中获得的任何收益,在很大程度上取决于我们普通股的价格以及认股权证的行使价格与行使时我们普通股价格之间的价差。例如,如果我们的普通股价格超过每股11.50美元,我们的公共认股权证和私募认股权证的持有者更有可能行使他们的认股权证。如果我们普通股的价格低于每股11.50美元,这些持有者就不太可能行使他们的认股权证。截至2024年4月12日,我们普通股在纳斯达克全球市场的收盘价为每股1.08美元,在芝加哥期权交易所加拿大市场的收盘价为每股1.5美元。不能保证我们所有的认股权证在到期前都会在现金中。因此,我们可能永远不会从行使认股权证中获得任何现金收益。因此,截至本招股说明书发布之日,我们既没有也不打算将行使认股权证的任何潜在现金收益计入我们的短期或长期流动资金预测。我们将继续评估在我们的认股权证有效期内行使认股权证的可能性,以及将行使认股权证的潜在现金收益计入我们的流动资金预测的好处。我们未来的资本需求和可用资金的充足性将取决于许多因素,包括“关于前瞻性陈述的说明”和第一部分第1A项“风险因素”中列出的因素。
只要这些认股权证被行使,我们普通股的额外股份将被发行,这将导致我们普通股持有者的股权被稀释,并增加有资格在公开市场上转售的股票数量。在公开市场出售大量此类股票可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响,这将增加我们的认股权证在到期前无法兑现的可能性。
流动资金来源
到目前为止,我们主要通过发行美元和比特币计价的债务以及出售开采的比特币来为我们的业务提供资金。我们继续获得多个流动资金来源,以补充来自业务的现金流,包括私人债务和股权资本市场、担保借款(取决于满足某些先决条件)、设备融资和基于比特币的融资。在短期内,随着我们扩建和扩大设施并购买更多的矿工,我们预计将继续增加投资活动。
为了更好地管理合并后的营运资金和流动性需求,2022年9月9日,Adit、Griid、GEM Global和GYBL签订了创业板协议,我们预计这将允许我们为合并费用、一般公司目的和营运资金需求提供资金。根据创业板协议,吾等可向创业板环球发行及出售,而创业板环球可于2026年12月29日前根据提列通知(定义见创业板协议)向吾等购买总值达200,000,000美元的普通股,吾等可全权酌情将股份交付予创业板环球。于认购通知有效行使后,根据通知交付及其他条件,创业板环球将须于认购通知所指定的首个交易日起计的连续30个交易日内,以现金支付相当于本公司普通股股份在交易本公司普通股的主要市场所报平均收市价92%的每股现金。在任何情况下,扣减通知所指明的扣减金额(承诺扣减金额(定义见创业板协议)除外)不得超过紧接扣减通知日期前30个交易日本公司普通股每日平均成交量的400%。迄今为止,我们已根据创业板协议提取了52.504.66亿美元,并向创业板环球发行了总计3,702,703股我们的普通股。不能保证吾等将可动用创业板协议下吾等可动用的全部金额,或若吾等确实可动用创业板协议下吾等可动用的全部金额,吾等将选择动用创业板协议下吾等可动用的全部金额。
此外,私募认股权证和公开认股权证的行使价为每股11.50美元,而创业板认股权证的行使价为每股4.84美元。与行使认股权证有关的现金收益取决于
68
股票价格,因为如果行权价格低于行使时我们普通股的市场价格,持有人不太可能行使他们的认股权证。在这种情况下,这些持有人可能不太可能行使他们的权证,因为如果他们行使他们的权证并出售他们的普通股,他们就会亏本出售。因此,我们并未将行使认股权证所得款项净额计入评估我们的流动资金及为未来营运提供资金的能力。我们未来的资本需求和可用资金的充分性将取决于许多因素,包括本年度报告其他部分“第I部分第1A项风险因素”中列出的因素。如果我们普通股的交易价格低于每股11.50美元,公共认股权证和私募认股权证的持有人可能不太可能行使该等认股权证,而如果我们普通股的交易价格低于每股4.84美元,创业板认股权证的持有人可能不太可能行使该认股权证。如果认股权证是在“无现金基础上”行使的,我们从行使权证中获得的现金数额将会减少。
为我们的运营提供资金
我们预计比特币开采将继续带来收入。我们未来业务的资金来源将在很大程度上取决于我们继续开采比特币的能力,以及我们开采的比特币的现货价格。我们预计将继续定期清算比特币持有量,为运营和投资活动创造现金。产生超过我们的公用事业和管理费用的比特币开采收入将决定我们报告与此类采矿业务相关的利润率的能力,尽管对我们报告的盈利能力的会计处理非常复杂。
本公司于2024年根据创业板协议发出认购通知,并从向创业板环球出售合共3,702,703股普通股所得款项净额合共5,250美元。我们预计在不久的将来将继续发出新的提款通知。除清算比特币的收入和根据创业板协议提取的收益外,我们目前预计不会从其他来源为我们的业务提供资金。
通过股权、债务或出售比特币筹集资金以维持我们的业务的能力受到许多风险和不确定因素的影响,即使我们成功了,未来的股权发行也将导致我们现有股东的股权稀释,未来的任何债务或债务证券可能包含可能限制我们的业务或进行某些交易的能力的契诺。我们通过比特币开采实现收入,并成功将比特币转换为现金为运营提供资金的能力受到几个不确定因素的影响,包括监管、金融和商业风险,其中许多风险是我们无法控制的。此外,我们观察到比特币现货价格的历史波动很大,因此,未来的价格无法预测。如果我们无法从我们的比特币开采中产生足够的收入,或者在需要时获得额外的资金来源,可能有必要大幅降低我们目前的支出速度或探索其他战略选择。因此,我们认为,在没有(A)重大融资活动、(B)比特币价值大幅增加和/或(C)我们的运营费用大幅减少的情况下,Griid是否有能力继续经营下去,存在很大的疑问。
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的现金及现金流量
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内由经营、投资和融资活动提供(用于)的现金和现金:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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截至十二月三十一日止的年度: |
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所有数字均以千为单位 |
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2023 |
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2022 |
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现金期初余额 |
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$ |
969 |
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$ |
609 |
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用于经营活动的现金净额 |
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(21,320 |
) |
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(19,495 |
) |
投资活动提供的现金净额 |
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11,827 |
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5,974 |
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融资活动提供的现金净额 |
|
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11,698 |
|
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13,881 |
|
期末现金余额 |
|
$ |
3,174 |
|
|
$ |
969 |
|
经营活动
在截至2023年12月31日的年度内,经营活动中使用的现金净额为2,130万美元,主要是由于经以加密货币开采为主的非现金项目净影响1,000万美元、权证负债公允价值变动收益5,970万美元、非现金利息支出3,310万美元、设备处置收益110万美元以及折旧和摊销后的净亏损4,380万美元所推动。营运资本现金减少的主要原因是应付账款减少220万美元,但应计费用和其他费用增加310万美元和递延税项负债增加410万美元抵销了这一减少额。
69
在截至2022年12月31日的年度内,经营活动中使用的现金净额为1,950万美元,主要是由于经以加密货币开采为主要内容的非现金项目净影响1,390万美元、销售加密货币的已实现收益400万美元、权证负债公允价值变动收益2,290万美元、加密货币减值600万美元、非现金利息支出1,070万美元、债务清偿5,110万美元以及折旧和摊销后的净亏损6,160万美元所推动。周转资金的现金增加主要是由于应付帐款增加490万美元。
投资活动
在截至2023年12月31日的年度内,投资活动提供的现金净额为1,180万美元,主要包括出售加密货币的收益990万美元以及处置财产和设备的收益210万美元。
在截至2022年12月1日的一年中,投资活动提供的现金净额为600万美元,主要包括购买财产和设备1410万美元以及购买财产和设备的保证金740万美元,但被出售加密货币的收益2690万美元所抵消。
融资活动
在截至2023年12月31日的一年中,融资活动提供的现金净额为1,170万美元,主要与发行债务所得的1,530万美元有关,由支付的反向资本化交易费用310万美元所抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,融资活动提供的现金净额为1390万美元,在截至2022年12月31日的一年中,净现金为1190万美元,主要与发行债券的收益有关。
营运及资本开支规定
我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的收入增长率、为支持进一步的销售和营销以及研发工作而支出的时间和程度,以及投资于扩建现有设施和新设施的额外资本支出的时间和程度。我们将来可能会达成协议,收购或投资于互补的业务、服务和技术,包括知识产权。我们可能被要求寻求额外的股权或债务融资。如果需要从外部来源获得额外的资金,我们可能无法以我们可以接受的条件筹集资金,或者根本无法筹集。如果我们无法在需要时筹集额外资本,我们的业务、经营业绩和财务状况将受到实质性的不利影响。
新兴成长型公司的地位
根据就业法案,格里德有资格成为一家“新兴成长型公司”。因此,我们获准并打算依赖某些披露规定的豁免。只要格里德是一家新兴的成长型公司,我们就不会被要求:
此外,《就业法案》第107条还规定,新兴成长型公司可以利用《证券法》第7(A)(2)(B)条规定的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则。因此,格里德可能会在私营公司被要求遵守的日期之前采用新的或修订的会计准则。
在Adit首次公开募股结束后的五个会计年度内,Griid将继续是一家新兴的成长型公司,或者直到其年总收入超过12.35亿美元、Griid在三年内发行超过10亿美元的债券或成为交易法第12b-2条规定的大型加速申报公司之前。大型加速文件管理器已
70
满足几个标准,其中一个重要标准是非附属公司持有的全球普通股总股本超过7亿美元。
项目7A.定量和定量关于市场风险的零星披露。
不适用
项目8.财务阶段临时数据和补充数据。
请参阅本年度报告中的财务报表,该报告作为参考并入本文。
项目9.修改和不同意会计与财务信息披露。
无
第9A项。圆锥体巨魔和程序。
披露控制和程序
交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义的“披露控制和程序”一词是指旨在确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告的控制和程序。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累,并酌情传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官,以便及时做出关于要求披露的决定。根据交易所法案第13a-15(B)和15d-15(B)条的要求,我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本年度报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年12月31日,由于我们对财务报告的内部控制存在以下所述的重大弱点,我们的披露控制和程序并不有效。
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层负责建立和维护对财务报告的适当内部控制,如《交易法》第13 a-15(f)条所定义。我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据公认会计原则为外部目的编制合并财务报表。由于其固有的局限性,我们对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测都存在风险,即控制措施可能因情况变化而变得不充分,或适用政策或程序的遵守程度可能恶化。
在截至2022年12月31日的年度,本公司发现其财务报告内部控制存在重大弱点,涉及在其运营报表中将销售加密货币的已实现损益从营业外收入重新分类为营业收入,以及在其现金流量表中将与销售加密货币相关的现金收益从投资活动的现金流重新分类为经营活动的现金流。这一重大弱点导致本公司在截至2022年9月30日的九个月的综合财务报表中重述了重新分类,以确认销售加密货币的已实现损益以及从长期存款购买固定资产。该公司将销售加密货币的收益从经营活动重新归类为综合现金流量表上的投资活动。公司将用于购买固定资产的长期存款从经营活动重新归类为投资活动。该公司还重新列报了期初现金余额,其中包括期初的限制性和非限制性现金。
截至2023年12月31日止年度,本公司发现我们在以下方面的内部控制存在重大弱点:(I)与独特及/或技术复杂交易的会计有关的财务报告(包括认股权证会计及长期资产减值评估)及(Ii)会计及财务报告职能(包括职责分工及审核程序及财务报表报告)。
管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2023年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评价时,管理层采用了特雷德韦委员会赞助组织委员会在其出版物《内部》中提出的标准
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控制--综合框架(2013)。基于该评估,管理层得出结论,截至2023年12月31日,公司对财务报告的内部控制没有生效,原因是内部控制存在重大弱点,原因是(I)公司没有适当地识别和核算创业板认股权证,(Ii)公司在进行长期资产减值分析时没有适当地确定减值指标,(Iii)本公司未有适当的职责划分、政策及程序;及(Iv)本公司的财务报表编制及披露未经全面审核,以致本公司的独立注册会计师事务所审核导致多项事项须予更改或更新。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。尽管存在上述重大弱点,管理层已得出结论,本年报所载综合财务报表在各重大方面均按照公认会计原则列报了本公司各期的财务状况、经营业绩及现金流量。
我们已经开始实施,以弥补实质性的弱点。这些补救措施正在进行中,包括雇用更多的会计人员和实施更多的政策、程序和控制措施。一旦适用的管制措施运作足够长时间,而我们的管理层经测试后认为这些管制措施运作有效,我们便会考虑全面补救这些重大弱点。
本年度报告不包括我们的独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。只要我们仍然是证券法第2(A)节所界定的“新兴成长型公司”,并经2012年的JumpStart Our Business Startups Act修订,我们就打算利用豁免,允许我们不遵守要求,即我们的独立注册会计师事务所就我们的财务报告内部控制的有效性提供证明。
内部控制的变化
我们定期审查我们对财务报告的内部控制,作为我们努力确保遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条要求的一部分。此外,我们定期审查我们的财务报告内部控制制度,以确定我们的流程和系统可能发生的变化,以改善控制和提高效率,目标是建立和维护有效的内部控制环境。变化可能包括实施新的、更有效的系统、合并业务单位的活动、将某些流程转移到我们的共享服务组织、将政策和程序正规化、改进职责分工和加强监测控制等活动。我们还将对我们的内部控制进行改革,从私人公司转变为上市公司,并解决上述重大弱点。在截至2023年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。O还有更多信息。
在截至2023年12月31日的三个月内,我们的董事或高级管理人员(如修订后的1934年证券交易法第16a-1(F)条所界定)
项目9C。圆盘关于妨碍检查的外国管辖权。
不适用。
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第三部分
由于我们打算在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交本10-K表格第III部分(第10、11、12、13和14项)所要求的信息,因此我们打算在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交对本表格10-K的修订或根据交易所法案颁布的关于本公司将于2023年举行的股东年度大会的第14A条规定的最终委托书(视情况而定,称为“第三部分提交文件”)。此类信息将在此类第三部分申请中列出,并通过引用并入本文。
项目10.董事、高管VE高级职员与公司治理。
表格10-K第10项要求包括的信息将包括在我们的第三部分文件中,这些信息通过引用并入本文。
我们有一套适用于我们每一位董事和员工的道德准则,包括首席执行官和首席财务官。我们的道德准则可在我们的网站www.griid.com的治理部分下找到。我们打算通过在我们网站的投资者部分发布适用于我们的首席执行官、首席财务官或首席会计官的道德准则条款的任何修订或豁免来披露此类信息。
项目11.执行执行补偿。
表格10-K第11项要求包括的信息将包括在我们的第三部分文件中,这些信息通过引用并入本文。
项目12.保安拥有某些受益所有人和管理层的关系以及相关股东事宜。
表格10-K第12项要求包括的信息将包括在我们的第三部分文件中,这些信息通过引用并入本文。
项目13.某些关系和关联交易,以及董事的独立性。
表格10-K第13项要求包括的信息将包括在我们的第三部分文件中,这些信息通过引用并入本文。
项目14.委托人Acco不记账的费用和服务。
表格10-K第14项要求包括的信息将包括在我们的第三部分文件中,这些信息通过引用并入本文。
73
第四部分
项目15.证物、财物财务报表附表。
独立注册会计师事务所报告(RSM US LLC,奥斯汀,德克萨斯州,审计师事务所ID:49) |
F-2 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 |
F-3 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并业务报表 |
F-4 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度股东权益综合报表 |
F-5 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并现金流量表 |
F-6 |
合并财务报表附注 |
F-7 |
所有财务报表附表均被省略,因为相关指示不要求提供或不适用,或所需资料已包括在财务报表或财务报表附注中。
证物编号: |
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描述 |
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2.1^# |
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Adit EdTech Acquisition Corp.、ADEX Merge Sub,LLC和Griid Holdco LLC之间的合并协议和计划,日期为2021年11月29日(作为委托代理声明/招股说明书的附件A-1,载于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会的注册说明书S-4(文件编号333-261880))。 |
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2.2# |
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Adit EdTech Acquisition Corp.、ADEX Merge Sub,LLC和Griid Holdco LLC之间的协议和合并计划第一修正案,日期为2021年12月23日(作为委托代理声明/招股说明书的附件A-2,载于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会的注册说明书S-4(文件编号333-261880))。 |
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2.3# |
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Adit EdTech Acquisition Corp.、ADEX Merge Sub,LLC和Griid Holdco LLC之间的协议和合并计划第二修正案,日期为2022年10月17日(作为委托代理声明/招股说明书的附件A-3,载于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会的注册说明书S-4(文件编号333-261880))。 |
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2.4# |
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对协议和合并计划的第三次修订,日期为2023年2月8日,由Adit EdTech Acquisition Corp.,ADEX Merge Sub,LLC和Griid Holdco LLC之间完成(作为委托代理声明/招股说明书的附件A-4,载于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会的注册说明书S-4(文件编号333-261880))。 |
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3.1# |
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第二次修订和重新修订的格里德基础设施公司的注册证书(通过引用表格3.1并入格里德基础设施公司的S目前的8-K表报告(文件编号001-39872,于2024年1月2日提交给美国证券交易委员会))。 |
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3.2# |
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修订和重新实施格里德基础设施公司的章程(通过参考格里德基础设施公司的附件3.2并入S目前的8-K表报告(文件编号001-39872,于2024年1月2日提交给美国证券交易委员会))。 |
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4.1# |
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修订和重新签署的认股权证协议,日期为2021年12月23日,由Adit EdTech Acquisition Corp.和Continental Stock Transfer&Trust Company共同签署(作为S-4表格登记说明书/招股说明书的证据4.1提交,于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会)。 |
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4.2^# |
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格里德·霍德科有限责任公司B类单位认股权证,日期为2022年10月9日,签发给区块链资本解决方案(美国)公司(作为S-4表格登记声明/招股说明书的证据4.2提交,于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会)。 |
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4.3^# |
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格里德·霍尔德科有限责任公司B类单位认股权书(作为S-4表格登记说明书/招股说明书的附件4.3提交,于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会)。 |
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74
4.4^# |
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认股权证,日期为2023年12月29日,向创业板收益巴哈马有限公司(通过引用附件4.2合并为格里德基础设施公司的S目前的8-K表格报告(文件编号001-39872),于2024年1月2日提交给美国证券交易委员会)。 |
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4.5^# |
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格里德控股有限责任公司本票表格(作为S-4表格登记说明书/招股说明书附件4.4存档,于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会)。 |
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4.6^# |
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格里德基础设施公司签发给EarlyBirdCapital,Inc.的本票,日期为2023年12月29日(通过引用附件4.4并入格里德基础设施公司的S当前8-K表报告(文件编号001-39872),该报告于2024年1月2日提交给美国证券交易委员会)。 |
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4.7^# |
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格里德控股有限责任公司本票格式(通过引用附件4.5并入格里德基础设施公司的S当前8-K表报告(文件编号001-39872,于2024年1月2日提交给美国证券交易委员会))。 |
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4.8# |
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修订和重新发行的日期为2023年7月12日的本票(通过引用ADIT EdTech Acquisition Corp.的S当期8-K报表附件10.1并入本票中(文件编号001-39872,于2023年7月12日提交给美国证券交易委员会))。 |
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4.9# |
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修订和重新签发的本票,于2023年3月12日签发(作为2023年11月1日提交给美国证券交易委员会的S-4表格登记说明书(文件编号333-261880)所载委托书/招股说明书的附件4.7存档)。 |
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10.1^# |
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投票协议(作为委托书/招股说明书的附件B,载于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会的S-4表格登记说明书(文件编号333-261880)中)。 |
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10.2# |
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格里德基础设施公司及其签字方之间的投资者权利协议(通过引用格里德基础设施公司S当前8-K表格报告(文件编号001-39872,于2024年1月2日提交给美国证券交易委员会)的附件10.3而并入)。 |
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|
10.3# |
|
由Adit EdTech Acquisition Corp.、Adit EdTech Acquisition Corp.、其外部董事、其行业顾问和Adit EdTech赞助商LLC之间于2021年1月11日签署的信函协议(通过参考Adit EdTech Acquisition Corp.的S最新8-K报表(文件编号001-39872,于2021年1月14日提交给美国证券交易委员会)的附件10.1合并而成)。 |
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10.4^*# |
|
土地租赁,日期为2021年8月20日,由格里德基础设施有限责任公司和Michael Skelly之间修订,日期为2021年8月20日,截至2021年10月14日修订,并于2021年11月8日进一步修订(作为S-4表格注册说明书(文件编号333-261880)所载委托声明/招股说明书的证据10.4存档,于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会)。 |
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10.5^# |
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供电合同,由联合数据有限责任公司和诺克斯维尔公用事业委员会签订,于2020年1月1日生效(作为S-4表格注册说明书/招股说明书的第10.5号委托书/招股说明书附件,于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会)。 |
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|
|
10.6^# |
|
联合数据有限责任公司和诺克斯维尔公用事业委员会之间的供电合同修正案,自2020年5月1日起生效(作为S-4表格登记声明/招股说明书的附件10.6存档,于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会)。 |
|
|
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10.7^# |
|
联合数据有限责任公司和诺克斯维尔公用事业委员会之间的供电合同修正案,自2021年4月1日起生效(作为S-4表格登记声明/招股说明书的附件10.7存档,于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会)。 |
|
|
|
10.8^# |
|
第三次修订和重新签署的信贷协议,日期为2021年11月19日,由格里德基础设施有限责任公司、贷款人不时与区块链访问英国有限公司签订(作为S-4表格中的委托书/招股说明书的附件10.8存档,该表格于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会(Sequoia Capital)(文件编号333-261880)。 |
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|
|
10.8.1^# |
|
第四次修订和重新签署的信贷协议,日期为2022年10月9日,由格里德基础设施有限责任公司、贷款人不时与区块链访问英国有限公司签订(作为S-4表格中的委托书/招股说明书的附件10.8.1存档,该表格于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会)。 |
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|
|
10.8.2^# |
|
和解与解除协议,日期为2022年10月9日,由Adit EdTech Acquisition Corp.、Griid Infrastructure LLC(不时为协议的贷款人)和BlockChain Access UK Limited签订(作为S-4表格登记声明/招股说明书的证据10.8.2提交,该表格于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会)。 |
75
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10.9^*# |
|
开发运营协议,日期为2021年8月31日,由Data Black River LLC和Helix Digital Partners,LLC之间签订(作为2023年11月1日提交给美国证券交易委员会的S-4表格注册说明书(文件编号333-261880)中的委托书/招股说明书的附件10.9存档)。 |
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|
|
10.10^# |
|
供应协议,由格里德基础设施有限责任公司和英特尔公司签署,日期为2021年9月8日(作为S-4表格登记声明/招股说明书的第10.10号代理声明/招股说明书的附件,于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会)。 |
|
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|
10.10.1^# |
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《供应协议第一修正案》,日期为2022年9月9日,由格里德基础设施有限责任公司和英特尔公司签订(作为S-4表格登记声明/招股说明书的10.10.1号代理声明/招股说明书的附件,于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会)。 |
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10.11^*# |
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红狗技术有限责任公司与约翰逊市能源局d/b/a Bright tridge签订的、日期为2020年9月28日的场地位置和开发协议(作为2023年11月1日提交给美国证券交易委员会的S-4表格登记声明(文件编号333-261880)中的委托书/招股说明书的证据10.11存档)。 |
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|
10.12# |
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修正协议,由红狗技术有限责任公司与约翰逊市能源局d/b/a Bright tridge签订,日期为2020年10月28日(作为S-4表格登记声明/招股说明书的证据10.12提交,于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会)。 |
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10.13# |
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修正协议,由红狗技术有限责任公司与约翰逊市能源局d/b/a Bright tridge签订,日期为2020年11月30日(作为S-4表格登记声明/招股说明书的证据10.13提交,于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会)。 |
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10.14# |
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修正协议,由红狗技术有限责任公司与约翰逊市能源局d/b/a Bright tridge签订,日期为2020年12月30日(作为S-4表格登记声明/招股说明书的附件10.14提交,于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会)。 |
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10.15# |
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修正协议,由#Red Dog Technologies LLC和约翰逊市能源局d/b/a Bright tridge签署,日期为2021年1月28日(作为S-4表格登记声明/招股说明书的证据10.15存档,于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会)。 |
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10.16# |
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修正协议,由红狗技术有限责任公司与约翰逊市能源局d/b/a Bright tridge签订,日期为2021年2月22日(作为S-4表格登记声明/招股说明书的证据10.16提交,于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会)。 |
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10.17# |
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修正协议,日期为2021年3月30日,由红狗技术有限责任公司与约翰逊市能源局d/b/a布莱特里奇签署(作为S-4表格登记声明/招股说明书的证据10.17存档,于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会)。 |
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10.18+^# |
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格里德基础设施有限责任公司和迈克尔·W·汉密尔顿之间的邀请函,日期为2019年8月23日(作为2023年11月1日提交给美国证券交易委员会的S-4表格注册说明书(文件编号333-261880)中委托声明/招股说明书的第10.18号附件)。 |
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10.19+# |
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格里德基础设施有限责任公司和艾伦·J·瓦兰德之间的邀请函,日期为2021年4月14日(作为2023年11月1日提交给美国证券交易委员会的S-4表格登记声明(文件编号333-261880)中的委托书/招股说明书的第10.19号附件)。 |
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10.20^# |
|
格里德基础设施有限责任公司与区块链资本解决方案(美国)有限公司之间于2022年10月9日签署的修订和重新签署的采矿服务协议(作为S-4表格中的委托书/招股说明书的附件10.20存档,该表格于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会)。 |
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10.21+# |
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格里德基础设施公司2023年综合激励薪酬计划(通过引用附件10.2并入格里德基础设施公司S目前的8-K表报告(文件编号001-39872,于2024年1月2日提交给美国证券交易委员会))。 |
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10.22+# |
|
格里德基础设施股权计划有限责任公司利润权益计划(作为S-4表格登记说明书/招股说明书的第10.22号文件提交,于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会)。 |
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10.23+# |
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格里德基础设施公司赔偿协议表(通过引用附件10.1并入格里德基础设施公司S目前的8-K表报告(文件编号001-39872,于2024年1月2日提交给美国证券交易委员会))。 |
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76
10.24^# |
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Adit EdTech Acquisition Corp.、Griid Infrastructure LLC、GEM Global Year LLC SCS和GEM Year巴哈马Limited于2022年9月9日签署的购股协议(通过参考Adit EdTech Acquisition Corp.的S最新8-K报表(文件编号001-39872,于2022年9月12日提交给美国证券交易委员会)的附件10.1而合并)。 |
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10.25^# |
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注册权利协议,日期为2022年9月9日,由Griid Infrastructure LLC、GEM Global Year LLC SCS和GEM Year巴哈马Limited签订(通过引用Adit EdTech Acquisition Corp.的S最新8-K报告(文件编号001-39872,于2022年9月12日提交给美国证券交易委员会)的附件10.2而并入)。 |
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10.26^# |
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1号电力服务合同,日期为2022年6月1日,由AVA Data有限责任公司和勒诺伊尔市公用事业委员会签订(作为S-4表格登记说明书/招股说明书的附件10.26存档,于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会)。 |
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10.27^# |
|
第2号电力服务合同,日期为2022年6月1日,由AVA Data有限责任公司和勒诺伊尔市公用事业委员会签订(作为S-4表格登记说明书/招股说明书的附件10.27存档,于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会)。 |
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10.28^# |
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可中断电力产品协议,日期为2022年5月20日,由AVA Data有限责任公司和田纳西州山谷管理局签署(作为S-4表格登记声明/招股说明书的附件10.28提交,于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会)。 |
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10.29# |
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投票协议形式,日期为2022年11月4日,由公司与签署该协议的股东签署(通过引用Adit EdTech Acquisition Corp.的附件10.1合并)s当前的8-K表格报告(文件编号001-39872),于2022年11月10日向SEC提交)。 |
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10.30^# |
|
本公司与作为几家承销商代表的EarlyBird于2022年12月6日签署的承销协议修正案(作为S-4表格登记声明/招股说明书的附件10.30于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会的第333-261880号文件)。 |
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10.31# |
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Deucalion Partners,LLC和Griid Infrastructure Inc.之间的订约函协议,日期为2021年4月17日(作为2023年11月1日提交给美国证券交易委员会的S-4表格注册声明/招股说明书中的委托书/招股说明书的附件10.31)。 |
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10.31.1# |
|
对Deucalion Partners,LLC和Griid Infrastructure Inc.之间于2022年11月14日签署的订约函协议的第1号修正案(作为2023年11月1日提交给美国证券交易委员会的S-4表格注册说明书(文件编号333-261880)中的委托书/招股说明书的附件10.31.1)。 |
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10.32*# |
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Adit EdTech Acquisition Corp.和Arthur D.Little,LLC之间于2021年8月18日签署的咨询协议(作为2023年11月1日提交给美国证券交易委员会的S-4表格登记声明/招股说明书的10.32附件(文件编号333-261880))。 |
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10.33 |
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存款账户管制协议(DACA)-客户账户 |
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10.34 |
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存款账户管制协议(DACA)-Coinbase账户 |
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21.1# |
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注册人的子公司(通过引用表格21.1合并为格里德基础设施公司的S当前的8-K表格报告(文件编号001-39872,于2024年1月2日提交给美国证券交易委员会))。 |
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24.1 |
|
授权书(附于本文件签名页)。 |
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31.1 |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 |
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31.2 |
|
根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务干事。 |
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32.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
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32.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
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77
97.1 |
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格里德基础设施公司多德-弗兰克退税政策 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
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嵌入Linkbase文档的内联XBRL分类扩展架构 |
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104 |
|
封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档并包含在附件101中) |
*根据S-K条例第601(A)(5)项,已略去附件、附表和证物。注册人同意应要求以保密的方式补充提供美国证券交易委员会的任何遗漏附件的副本。
^根据第601(B)(10)(Iv)项的规定,本附件中包含的用括号标记的某些机密信息已被省略,因为这些信息(I)不是实质性的,(Ii)是公司通常和实际视为私人和机密的信息类型。
+管理合同或补偿计划或安排。
#通过引用成立为法团
项目16.10-K摘要
不适用
78
标牌缝隙
根据经修订的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已于2024年4月15日正式安排由正式授权的下列签署人代表其签署本报告.
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格里德基础设施公司 |
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日期: |
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发信人: |
/S/詹姆斯·D·凯利三世 |
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詹姆斯·D·凯利三世 |
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首席执行官 |
授权委托书
所有人都知道,以下签名的每个人都构成并任命了詹姆斯·D·凯利三世和艾伦·沃兰德,他们各自是他或她的真正合法的事实代理人,并以任何和所有身份代替他或她的姓名、地点和代理人,以任何和所有身份签署对本报告的任何和所有修订,并将其连同所有证物和所有相关文件提交给美国证券交易委员会,授予上述事实代理人和代理人,而他们中的每一人均有完全的权力及权限作出及执行在该处所及其周围所需及必需作出的每项作为及事情,并尽其可能或可亲自作出的所有意图及目的而作出及作出每一项作为及事情,现批准及确认上述事实受权人及代理人或他们中的任何一人或他们的任何代替者可合法地作出或安排作出的所有作为及事情。
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
名字 |
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标题 |
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日期 |
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/S/詹姆斯·D·凯利三世 |
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董事首席执行官兼首席执行官(首席执行干事) |
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2024年4月15日 |
詹姆斯·D·凯利三世 |
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撰稿S/艾伦·瓦兰德 |
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首席财务官(首席财务和会计干事) |
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2024年4月15日 |
艾伦·沃兰德 |
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克里斯蒂娜·多兰(Cristina Dolan) |
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董事 |
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2024年4月15日 |
克里斯蒂娜·多兰 |
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/S/莎米拉·卡萨姆 |
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董事 |
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2024年4月15日 |
沙米拉·卡桑 |
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/s/ David L. Shrier |
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董事 |
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2024年4月15日 |
David·L·施利尔 |
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/s/尼尔·西蒙斯 |
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董事 |
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2024年4月15日 |
尼尔·西蒙斯 |
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/s/ Sundar Subramaniam |
|
董事 |
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2024年4月15日 |
Sundar Subramaniam |
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/s/托马斯·J·扎卡尼诺 |
|
董事 |
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2024年4月15日 |
托马斯·J·扎卡尼诺 |
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79
合并财务报表索引
独立注册会计师事务所报告(审计师事务所编号: |
F-2 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 |
F-3 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并业务报表 |
F-4 |
截至2023年和2022年12月31日止年度合并股东权益表 |
F-5 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并现金流量表 |
F-6 |
合并财务报表附注 |
F-7 |
F-1
《独立研究报告》注册会计师事务所
致格里德基础设施公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了格里德基础设施公司及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表、截至该日止年度的相关综合经营表、股东赤字和现金流量以及合并财务报表(统称为财务报表)的相关附注。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至那时止年度的经营成果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
持续经营的企业
所附财务报表的编制假设该公司将继续作为一家持续经营的企业。如财务报表附注2所述,本公司经营经常性亏损,总负债超过总资产。公司的持续生存能力在很大程度上取决于公司未来的财务和经营业绩。到目前为止,该公司在很大程度上依赖债务融资来为其运营提供资金。管理层预计,在公司进行投资以支持其预期增长的同时,在可预见的未来将继续产生巨额费用。该公司的持续能力取决于比特币价格保持在或高于一定水平。基于当前和历史的波动性,该公司无法确定他们是否能够有利可图地开采比特币以支持运营。该公司在运营中遭受经常性亏损,导致累计亏损,运营现金流出现负增长。这使人对该公司作为一家持续经营的公司继续经营的能力产生了极大的怀疑。附注2也说明了管理层在这些事项上的计划。财务报表不包括这种不确定性的结果可能导致的任何调整。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/
自2021年以来,我们一直担任公司的审计师。
2024年4月15日
F-2
格里德基础设施公司及附属公司
巩固D资产负债表
(单位金额除外,单位金额以千计)
|
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金 |
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$ |
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$ |
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其他应收账款 |
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加密货币 |
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融资租赁使用权资产,流动 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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受限现金 |
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财产和设备,净额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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融资租赁使用权资产 |
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长期存款 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和股东赤字 |
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流动负债 |
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应付帐款 |
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$ |
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$ |
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经营租赁负债,流动 |
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融资租赁负债,流动 |
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|
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||
应付票据,净额 |
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应计费用和其他流动负债 |
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||
流动负债总额 |
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应付票据,净额 |
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付给出租人的款项-在建工程 |
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认股权证法律责任 |
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不劳而获的赠款收入 |
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递延税项负债 |
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经营租赁负债 |
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融资租赁负债 |
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总负债 |
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股东亏损 |
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普通股( |
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额外实收资本 |
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累计赤字 |
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|
( |
) |
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( |
) |
股东亏损总额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
负债总额和股东亏绌 |
|
$ |
|
|
$ |
|
附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。
F-3
格里德基础设施公司及附属公司
合并状态运营的NTS
(金额以千为单位)
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||
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2023 |
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|
2022 |
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收入 |
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|
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||
加密货币采矿收入,扣除矿池运营商费用后的净额 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
矿业服务收入 |
|
|
|
|
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||
其他收入 |
|
|
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||
总收入,净额 |
|
|
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运营费用 |
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|
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||
收入成本(不包括折旧和摊销) |
|
|
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折旧及摊销 |
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|
||
薪酬及相关税项 |
|
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|
|
|
||
专业和咨询费 |
|
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||
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
||
或有损失 |
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|
|
|
|
— |
|
|
贫困收益-非债务相关 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
加密货币的减值 |
|
|
|
|
|
|
||
财产和采矿设备的减值 |
|
|
— |
|
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|
出售加密货币的已实现收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总运营费用 |
|
|
|
|
|
|
||
处置财产和设备的收益(损失) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
运营亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他收入(费用) |
|
|
|
|
|
|
||
债务清偿损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发债成本 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
认股权证负债及认股权证衍生工具的公允价值变动 |
|
|
|
|
|
|
||
手令终止时的收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
扣除其他费用后的其他收入 |
|
|
|
|
|
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||
利息支出,净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他收入(费用)合计 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税前亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税支出(福利) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
每股基本和摊薄净亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基本和稀释后加权平均已发行股数 |
|
|
|
|
|
|
附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。
F-4
格里德基础设施公司及附属公司
合并报表S佃户的赤字
(以千计,每股除外)
|
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
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普通股 |
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额外实收资本 |
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|
累计赤字 |
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股东亏损总额 |
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|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||||
余额,2021年12月31日,已转换 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||
单位薪酬 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
认购证的重新分类 |
|
|
— |
|
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
*净亏损。 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
奖励单位的归属 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
余额,2022年12月31日,已转换 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||
奖励单位的归属 |
|
|
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
发行B类认购证 |
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— |
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|
— |
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激励单位的没收 |
|
|
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未归属股份在转换时被视为已发行 |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
与反向合并相关的股份转换为普通股 |
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|
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( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
基于单位的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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与合并相关的发行成本 |
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— |
|
|
|
— |
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|
( |
) |
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|
|
( |
) |
|
净亏损 |
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
余额,2023年12月31日,已转换 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。
F-5
格里德基础设施公司及附属公司
合并报表现金流
(金额以千为单位)
|
|
截至12月的几年里, |
|
|||||
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2023 |
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|
2022 |
|
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||
经营活动的现金流: |
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净亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整: |
|
|
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折旧及摊销 |
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处置财产和设备的损失(收益) |
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( |
) |
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出售加密货币的已实现收益 |
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( |
) |
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( |
) |
租约终绝的收益 |
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( |
) |
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认股权证负债及内含衍生负债的公允价值变动 |
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( |
) |
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( |
) |
债务清偿损失 |
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||
手令终止时的收益 |
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( |
) |
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加密货币的减值 |
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财产和采矿设备的减值 |
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非现金利息支出 |
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基于单位的薪酬 |
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挖掘的加密货币,净额 |
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( |
) |
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( |
) |
经营性资产和负债变动情况: |
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||
其他应收账款 |
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预付费用和其他流动资产 |
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( |
) |
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|
长期存款 |
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( |
) |
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|
经营性租赁使用权资产 |
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|
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|
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||
应付帐款 |
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|
( |
) |
|
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|
|
应计费用和其他流动负债 |
|
|
|
|
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||
递延税项负债 |
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( |
) |
|
经营租赁负债 |
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( |
) |
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( |
) |
融资租赁负债 |
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|
( |
) |
|
用于经营活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
投资活动产生的现金流: |
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购买房产和设备的保证金 |
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( |
) |
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出售加密货币的收益 |
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购置财产和设备 |
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( |
) |
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|
( |
) |
处置财产和设备所得收益 |
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||
投资活动提供的现金净额 |
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||
融资活动的现金流: |
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偿还应付美元票据 |
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( |
) |
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— |
|
与合并相关的发行成本 |
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( |
) |
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发行美元应付票据和股东贷款所得款项 |
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融资活动提供的现金净额 |
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现金净增 |
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期初现金 |
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期末现金 |
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$ |
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$ |
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||
现金和限制性现金在合并资产负债表中的对账 |
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|
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||
现金 |
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$ |
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|
$ |
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||
受限现金 |
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|
|
|
|
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||
现金总额和限制性现金 |
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$ |
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|
$ |
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||
补充现金流披露: |
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支付利息的现金 |
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||
以加密货币支付的收入份额对价的公允价值 |
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补充非现金披露: |
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|
||
未在应收账款和应付票据中支付的股票发行成本 |
|
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15,283 |
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— |
|
根据开发和运营协议支付的金额 |
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||
与融资租赁相关的使用权资产和租赁负债 |
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发行认股权证 |
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||
与经营租赁相关的使用权资产和租赁负债 |
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与应付票据修订有关而发行的认股权证负债的公允价值 |
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||
用于购买Miner芯片的非现金押金 |
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附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。
F-6
格里德基础设施公司及附属公司
合并后的注释财务报表
(以千为单位的数额,但单位和每单位数额或另有说明者除外)
1.业务说明
格里德基础设施公司是一家垂直整合的比特币开采公司,总部设在俄亥俄州辛辛那提,在北美各地拥有和运营不断增长的能源基础设施和高密度数据中心产品组合。该公司已经建立了一个比特币挖掘业务,该业务运营产生加密货币的专用计算机(也称为“矿工”)。目前,格里德开采的唯一加密货币是比特币。该公司于2018年5月23日在特拉华州成立。
2023年12月29日,本公司前身为“Adit EdTech收购公司”。(“ADIT”)完成了先前宣布的反向资本重组交易,该交易由日期为2021年11月29日的特定合并协议和计划(“初始合并协议”)完成,该交易经日期为2021年12月23日的初始合并协议的第一修正案(“第一修正案”)、日期为2022年10月17日的初始合并协议的第二修正案(“第二修正案”)和日期为2023年2月8日的初始合并协议的第三修正案(“第三修正案”)以及经第一修正案、第二修正案和第三修正案修正的初始合并协议一起修订。“合并协议”)。根据合并协议,(I)Adit Merge Sub,LLC,一家特拉华州有限责任公司及Adit的全资附属公司(“合并子公司”)与Griid Holdco LLC(“Griid Holdco”)合并并并入Griid Holdco LLC(“Griid Holdco”),而Griid Holdco为合并中尚存的公司,并于有关合并生效后继续作为本公司的全资附属公司(“合并”)及(Ii)本公司的名称由Adit EdTech Acquisition Corp.更改为Griid Infrastructure Inc.。
2.流动资金和财务状况
随附的综合财务报表乃以持续经营为基础编制,考虑在正常业务过程中变现资产及清偿负债及承担。自成立以来,该公司已出现净亏损。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度内,本公司录得净亏损$
截至2023年12月31日,本公司拥有现金及现金等价物$
该公司已收到$
3.列报依据、主要会计政策摘要和近期会计
公告
列报依据和合并原则
该公司经审计的综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的。随附的本公司综合财务报表包括本公司及其全资或多数股权及控股附属公司的账目。合并子公司的业绩从子公司成立或收购之日起计入。公司间投资、余额和交易已在合并中注销。非控制性权益
F-7
指对本公司附属公司的少数股权投资,加上少数投资者在净经营业绩及与非控股权益有关的其他权益部分所占的份额。
随附的经审计综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。披露的金额以千为单位,但不包括股票、每股、比特币和矿工金额,或如上所述。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制经审核综合财务报表时,管理层须作出判断、估计及假设,以影响于经审核综合财务报表日期的已报告资产及负债额、或有资产及负债的披露,以及报告期内已报告的收入及开支金额。受该等判断、估计及假设影响的重大项目包括收入确认、长期资产的可用年限及可回收性、以单位为基础的补偿开支、无限期存续无形资产的减值分析,以及公司认股权证负债及内含衍生负债的公允价值。该公司所经历的实际结果可能与这些估计不同。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括现金和现金等价物。该公司几乎所有的现金和现金等价物和投资都存放在美国的一家美国金融机构,管理层认为该金融机构的信用质量很高。这类存款有时可能超过联邦保险的限额,或者根本不在存款保险的覆盖范围内。自成立之日起至2023年12月31日,该公司的现金和现金等价物没有发生任何信贷损失。
于截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度内,本公司选择与若干采矿池营运商进行采矿,其相关采矿池所产生的收入如下:
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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池1 |
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% |
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|
% |
||
泳池2 |
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|
% |
|
|
% |
此外,该公司迄今开采的唯一加密货币是比特币。因此,该公司的盈利能力受到比特币定价变化的影响。
金融工具的公允价值
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间有序交易的资产或负债的原则或最有利的市场中为转移负债而收取的或支付的交换价格(退出价格)。资产和负债按公允价值计量,采用三级公允价值层次结构,对用于计量公允价值的投入进行优先排序。这种层次结构最大限度地利用了可观察到的输入,最大限度地减少了不可观察到的输入。
用于计量公允价值的三种投入水平如下:
可观察到的投入基于从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的投入基于公司的市场假设。无法观察到的输入需要重要的管理判断或估计。在某些情况下,用于衡量资产或负债的投入可能属于公允价值层次的不同级别。在这些情况下,需要使用对公允价值计量重要的最低投入水平对公允价值计量进行分类。这样的决心需要管理层做出重要的判断。
F-8
金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。本公司对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断,并可能影响公允价值资产和负债的估值及其在公允价值层级中的配置。
在确定其金融工具的公允价值时,本公司考虑可观察到的市场数据输入来源、工具的流动性、合同对手方的信用风险及其无法履行的风险。在公允价值计量项目无法观察到公允价值的情况下,本公司根据所计量的资产和负债的性质,采用美国公认会计准则指导下被认为最合适的估值方法。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,按公允价值计量的金融资产或负债是公司的未偿还应付票据和认股权证负债余额。与本公司第三份经修订及重订贷款协议以及第四份经修订及重订贷款协议(见附注11)一并发行的权证相关认股权证负债按公允价值按经常性原则入账,并于综合经营报表确认公允价值变动。由于这些工具的短期性质,本公司金融资产和负债的账面金额,如现金和现金等价物,以及应付账款和应计负债,具有大致的公允价值。本公司债务的公允价值接近账面价值,因其在本公司清偿债务时按公允价值入账(见附注11)。
加密货币
加密货币完全由比特币组成,由于公司有能力在流动性高的市场上出售加密货币,并且打算在需要时清算其加密货币以支持运营,因此将其计入所附综合资产负债表的流动资产中。本公司通过采矿活动获得的加密货币与本公司以下披露的收入确认政策相关。
持有的加密货币被计入无形资产,使用寿命不确定。具有无限使用年限的无形资产不摊销,而是每年进行减值评估,或更频繁地在发生事件或情况变化时评估减值,表明该无限期使用资产更有可能减值。当账面价值超过其公允价值时,就存在减值,公允价值是使用加密货币在计量其公允价值时的报价来衡量的。
在减值测试中,公司可以选择首先进行定性评估,以确定是否更有可能存在减值。鉴于加密货币的公允价值随时可用(即交易所成交量大,市场价格容易观察到),该公司认为没有必要进行定性评估,因此直接进行定量测试。该公司使用盘中低价每天测试加密货币资产的减值。本公司按授予基准比较加密货币资产的公允价值及其账面价值来计量减值损失金额。只要确认了减值损失,该损失就建立了资产的新成本基础。不允许随后冲销减值损失。
公司购买加密货币的行为包括在随附综合现金流量表的投资活动中,而通过采矿活动授予公司的加密货币则作为经营活动中的非现金调整纳入随附综合现金流量表。出售加密货币的收益计入随附综合现金流量表的投资活动中,此类销售的任何已实现的损益均计入综合经营报表的经营收入(亏损)中。每当出于任何原因处置加密货币时,公司都会使用先进先出(“FIFA”)会计法确认已实现的收益或损失。
F-9
财产和设备
物业及设备按成本减累计折旧列账。折旧采用直线法在相关资产的估计使用寿命内计算:
|
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年份 |
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土地 |
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能源基础设施 |
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一般基础设施 |
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IT基础设施 |
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办公家具和设备 |
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租赁改进采用直线法摊销,以原始租赁期(包括续期)或资产的估计使用年限中较短者为准。但是,如果租赁将标的资产的所有权转移给承租人,或者承租人合理地确定行使购买标的资产的选择权,承租人应当将租赁改进摊销至其使用寿命结束时。当资产被报废或处置时,成本连同相关的累计折旧将从公司的账目中扣除,由此产生的收益或亏损将反映在公司的综合经营报表中。
维护和维修在发生时计入运营费用。显著提高资产使用寿命的重大改进被资本化和折旧。
长期资产减值
只要发生事件或环境变化表明某项资产的账面价值可能无法收回,就会对长期资产,如财产和设备,进行减值审查。如果情况需要对长期资产或资产组进行可能的减值测试,对于除矿工以外的所有资产,本公司首先将该资产或资产组预期产生的未贴现现金流与其账面价值进行比较。如果长期资产或资产组的账面价值不能按未贴现现金流法收回,则在账面价值超过其公允价值的范围内确认减值。公允价值乃透过各种估值方法厘定,包括折现现金流量模型、报价市值及第三方独立评估(视乎情况而定)。每当事件或环境变化显示长期资产(集团)的账面价值可能无法收回时,本公司便会测试其矿工的减值情况。例如,如果其矿工不再对公司的哈希率做出贡献,或出现其他需要减值的宏观经济状况,如比特币价格下跌,公司将进行进一步测试。这些测试是在初步基础上进行的,以确定是否存在任何潜在的减损指标。如果确定矿工不再对本公司的散列率做出贡献、无法使用或出现其他宏观经济状况,则本公司将进行可恢复性的量化减值测试。将持有资产的可回收程度是通过将资产的账面价值与资产预期产生的未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。如该等资产被视为减值,应确认的减值以该资产的账面价值超过该资产的公允价值的金额计量。
于本年度内,本公司观察到Data Black River LLC矿场的矿工并未因该矿场的长期资产使用方式而对散列作出全面贡献。本公司在矿场进行采矿在经济上并不合理,因为该矿工将会产生的价值相对于采矿成本有所下降。经进一步测试,减损指标已于2023年12月31日存在。于进行可收回之量化减值测试后,确定Data Black River LLC资产并无减值,因该等资产所产生之未贴现未来现金流量超过Data Black River LLC资产之账面值,因此并无录得减值亏损。
租契
本公司在协议开始时确定一项安排是否为租赁。融资租赁计入融资租赁使用权(ROU)资产,融资租赁负债计入公司综合资产负债表的长期负债中。营业租赁计入营业租赁使用权资产,营业租赁负债计入公司综合资产负债表的长期负债内。
ROU资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表本公司因租赁而产生的支付租赁款项的义务。融资及经营租赁ROU资产及负债按租赁开始日租赁期内的租赁付款现值确认。ROU资产也
F-10
包括在租赁开始日或之前产生的任何初始直接成本和支付的任何租赁付款减去收到的租赁奖励。由于本公司的租约并无提供隐含利率,本公司根据开始日期所得的资料,以类似期限内类似资产的可用借款利率来厘定租赁付款的现值。本公司在容易确定的情况下使用隐含利率。该公司的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项。租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线法确认。该公司不确认短期租赁的ROU资产或租赁负债。相反,它在合并经营报表中以直线方式在租赁期内确认这些短期租赁付款。短期租赁的定义是持续时间不超过12个月。
收入确认
收入在所提供的商品和服务的控制权转移给公司的客户时确认,其数额反映了公司预期有权通过以下步骤换取这些商品和服务的对价:(1)确定合同或与客户的合同,(2)确定合同中的履约义务,(3)确定交易价格,(4)将交易价格分配给合同中的履约义务,以及(5)在公司履行履约义务时确认收入。
为了确定与客户的合同中的履约义务,公司必须评估合同中承诺的商品或服务,并确定每一种不同的承诺商品或服务。A履约义务符合财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编码(“ASC”)主题606-与客户签订合同的收入如果同时满足以下两个标准,则可以定义独特的商品或服务:客户可以单独或与其可随时获得的其他资源(即,商品或服务能够是不同的)一起从商品或服务中获益,并且公司向客户转让商品或服务的承诺与合同中的其他承诺是分开的(即,转让商品或服务的承诺在合同范围内是不同的)。
交易价格是指实体将承诺的货物或服务转让给客户后,预期有权获得的对价金额。在与客户的合同中承诺的对价可能包括固定金额、可变金额或两者兼而有之。在确定交易价格时,实体必须考虑以下所有因素的影响:
可变对价仅计入交易价格,前提是当与可变对价相关的不确定性随后得到解决时,根据会计合同确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。交易价格按相对独立的销售价格分配给每项履约义务。分配给每一履行义务的交易价格在履行该履行义务时予以确认,视情况在某个时间点或在一段时间内。
本公司与其他加密货币挖掘运营商一起,通过与矿池运营商签订合同,为矿池执行哈希计算,参与加密货币矿池。合同可由任何一方在任何时候终止,而不会因此而对另一方进行实质性赔偿。于终止时,矿池营运商(即客户)须向本公司支付任何与先前已履行的履约义务有关的应付款项。本公司可强制执行的赔偿权利始于为矿池运营商进行散列计算。提供散列计算服务是本公司日常活动的产出,执行此类散列计算是本公司与矿池运营商签订的合同中唯一的履约义务。
这些交易中没有重要的融资部分。
该公司根据矿池运营商确定的派息模式赚取收入。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度内与本公司有关的派息模式称为每股全额支付(“FPPS”)派息模式。本公司注意到,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内确认的几乎所有收入都是根据FP PS派息模式向矿池运营商提供哈希计算而获得的。
F-11
FFP支付模式
根据FPPS派息模式,作为为矿池营运商(即客户)进行散列计算(即散列比率)的交换,这是本公司唯一的履约责任,本公司有权从矿池营运商收取以比特币支付的补偿。应付本公司的赔偿金额乃根据矿池营运商合约中详述的FP PS支付模式厘定。在FPPS支付模式下,公司根据三个变量获得补偿:网络块补贴、网络交易费和池运营费(定义见下文)。本公司的总补偿使用以下公式计算:(A)网络区块补贴和(B)网络交易费减去(C)联营运营费的本公司份额之和。
本公司在每个测算期赚取的网络阻止补贴(“本公司的网络阻止补贴”)份额的计算方法为:(A)本公司向矿池运营商提供的哈希率总额除以(B)比特币网络隐含哈希率(由比特币网络难度确定)乘以(C)网络阻止补贴。
本公司在每个测算期内赚取的网络交易手续费份额的计算方法为:(A)网络交易手续费总额除以(B)整个比特币网络实际产生的网络区块补贴总额乘以(C)本公司的网络区块补贴。
矿池经营者(即客户)有单方面可强制执行的权利,可以随时终止合同,而不对终止合同的另一方进行实质性赔偿。因此,公司得出的结论是,合同期限不到24小时,合同全天持续续签。
此外,本公司的结论是,矿池运营商(即客户)的续约权不是一项重大权利,因为续约权不包括任何折扣;即条款、条件和赔偿金额按当时的市场汇率计算。
对于每一份合同,公司使用合同开始之日的比特币现货价格来衡量非现金对价。本公司确认这一非现金对价的同一天,合同服务控制权移交给矿池运营商(即客户),也就是合同开始的同一天。
材料合同
公司从与客户和供应商签订的材料合同、《数据黑河开发和运营协议》、《评估协议》和《矿业服务协议》中赚取收入。请参阅中的讨论注14.
收入成本
公司的收入成本主要包括与采矿业务相关的赚取比特币的直接成本,包括电力成本和其他公用事业成本,但不包括折旧和摊销,这些成本在公司的综合运营报表中单独列报。
所得税
本公司按资产负债法核算所得税,其中递延税项资产和负债因现有资产和负债的账面金额及其各自的计税基础之间的差异以及营业亏损和税项抵免结转之间的差异而确认未来的税务后果。递延税项资产及负债以制定税率计量,预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在业务中确认。
F-12
在包括颁布日期的期间内。在任何递延税项资产可能无法变现的范围内,需要计入估值拨备。
在截至2022年12月31日的年度,由于本公司是一家有限责任公司,因此本公司的应纳税所得额分配给其成员用于所得税申报,因此在这些综合财务报表中没有列报联邦所得税拨备。在某些情况下,公司被要求向州或地方司法管辖区缴纳所得税。在2023年12月29日完成合并时,有限责任公司转变为C型公司。
在截至2023年12月31日的年度内,该公司被视为公司,并在某些州缴纳实体级税收。
在提交纳税申报单时,可以非常肯定的是,在税务机关审查后,一些仓位将得以维持,而另一些仓位则不确定所持仓位的价值或最终将维持的仓位数量。税务头寸的利益于综合财务报表中确认,在此期间,根据所有现有证据,该头寸很可能会在审查后维持,包括解决上诉或诉讼程序(如有)。所持有的税务仓位不与其他仓位抵销或汇总。符合较可能确认门槛的税务仓位,按与适用税务机关结算后有超过50%的可能性变现的最大税务优惠金额计算。与所采取的税务头寸相关的利益超过上述计量的数额的部分,在随附的综合资产负债表中作为未确认税收利益的负债以及任何相关利息和应在审查时应向税务机关支付的罚款一起反映。与未确认的税收优惠相关的利息和罚款在综合经营报表中被归类为额外所得税。
基于股份的薪酬
本公司根据财务会计准则第718条对其股份薪酬进行会计处理。薪酬--股票薪酬(“ASC 718”)。按公允价值法发放给雇员和非雇员的奖励以股份为基础的薪酬支出,并相应增加实收资本。
根据公允价值法,与股票奖励相关的股票薪酬是根据奖励本身的估计公允价值确定的,该估计公允价值等于该日期普通单位的市场价值。本公司采用权责发生制确认补偿成本。公司在发生没收行为时予以确认。
授予雇员的以股份为基础的薪酬奖励于授予日期以公允价值计量,薪酬支出以直线基础在奖励的必要服务期内确认。授予非雇员的以股份为基础的薪酬奖励按业绩承诺达成或业绩完成日期较早的公允价值计量。非雇员股权奖励的计量固定在授予日。
细分市场信息
该公司作为一个单一的经营部门进行运营。公司首席运营决策者兼首席执行官在汇总的基础上审查财务信息,以分配资源和评估财务业绩。该公司的业务在美国,其收入来自向美国客户销售散列率。该公司的所有资产都位于美国。
受限现金
截至2023年12月31日,该公司拥有
重新分类
在2022年12月31日综合资产负债表、综合业务表和综合现金流量表中进行了某些重新分类,以符合2023年12月31日综合资产负债表、综合业务表和综合现金流量表的列报。
近期发布的会计公告
最近采用的
2020年8月,FASB发布了美国会计准则委员会第2020-06号,债务-可转换债务和其他期权(分主题470-20)和实体自有权益衍生工具和套期保值合同(分主题815-40):可转换工具和
F-13
在实体的自有权益(“ASU 2020-06”)中,通过取消现行美国公认会计原则要求的主要分离模型,简化了可转换工具的会计核算,并简化了某些领域的稀释每股收益(“EPS”)的计算。在此ASU下,没有针对嵌入式转换功能的单独核算。它取消了股权合约有资格获得衍生品范围例外所需的某些结算条件。ASU 2020-06对上市公司在2021年12月15日之后的财年有效。该公司注意到,它于2022年1月1日采用了这一标准,并选择采用修改后的过渡方法。本公司并无任何需要进行累积追赶调整的工具,因此,该准则对本公司经审核的综合财务报表并无重大影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量(“ASC 326”)。ASC 326将提供更多关于金融工具和其他承诺的预期信贷损失的决策有用信息,以延长报告实体在每个报告日期持有的信贷。ASC 326最初对2019年12月15日之后开始的年度报告期有效,包括该年内的过渡期。在2019年11月发布ASU 2019-10之后,ASC 326的新生效日期将是2022年12月15日之后开始的年度报告期。本ASU的规定将采用修改后的追溯方法实施。该公司于2023年1月1日采用该准则,该准则的采用并未对财务报表和相关披露产生实质性影响。
已发布但尚未采用
该公司不断评估任何新的会计声明,以确定其适用性。当确定一项新的会计声明影响本公司的财务报告时,本公司将进行一项研究,以确定该变更对其综合财务报表的影响,并确保有适当的控制措施,以确保本公司的综合财务报表正确反映该变更。
ASU 2023-03,公允价值计量(主题820):受合同销售限制的股权证券的公允价值计量。ASU的目的是在衡量受禁止出售证券的合同限制的股权证券的公允价值时澄清指导方针。对于公共企业实体,ASU 2022-03中的修正案在2023年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的过渡期内有效。
ASU 2023-08,无形资产--商誉和其他--加密资产(350-60分主题):加密资产的会计和披露。ASU要求一个实体在每个报告期的财务状况表中以公允价值计量加密资产,并确认重新计量净收益的变化。ASU还要求一家实体在年度和中期报告期提供更多披露,为投资者提供相关信息,以分析和评估持有重大个人加密资产的风险敞口和风险。此ASU在2024年12月15日之后的财年有效,包括这些财年的过渡期。
ASU 2023-09,所得税(专题740):所得税披露的改进。亚利桑那州立大学专注于围绕有效税率和支付的现金所得税进行所得税披露。ASU 2023-09在很大程度上遵循了2023年早些时候发布的拟议ASU,并进行了几项重要的修改和澄清。指导意见要求费率调整包括具体类别,并根据一个定性门槛对这些类别进行进一步分类,该门槛等于通过将持续经营的税前收入(亏损)乘以适用的法定税率所确定的数额的5%或更多。自2024年12月15日起,适用于企业实体的年度期间。
4.反向资本重组
2023年12月29日,ADIT、ADEX合并子有限责任公司和Griid Holdco根据截至2021年11月29日的特定合并协议和计划的条款完成了一项合并(“合并”)(“初始合并协议”),经日期为2021年12月23日的初始合并协议第一修正案(“第一修正案”)和日期为2022年10月17日的初始合并协议第二修正案(“第二修正案”)和日期为2023年2月8日的初始合并协议第三修正案(“第三修正案”,以及经第一修正案、第二修正案和第三修正案修正的初始合并协议,“合并协议”)修订。合并被视为反向合并和资本重组,Adit被视为被收购的公司,用于财务报表报告。格里德·霍尔德科被视为财务报告的前身,本公司被视为美国证券交易委员会的继任注册人,这意味着格里德·霍尔德科在合并完成之前的财务报表将在本报告中包含的财务报表中披露,并将在公司未来的报告期中披露。根据公认会计原则,并无任何商誉或其他无形资产入账。截至成交日期,格里德收到现金总价#美元。
于上述合并时,格里德控股有限公司的现有股权持有人将其在格里德的权益交换为
F-14
完成合并后,Griid Holdco的有限责任公司协议修订为经修订及重订的有限责任公司协议(“经修订有限责任公司协议”)。作为经修订的有限责任公司协议的一部分,本公司成为Griid Holdco的唯一成员。对管理文件进行了修订,使Griid Holdco及其全资子公司的业务完全由本公司管理。此外,本公司通过了本公司第二次经修订及重订的公司注册证书及本公司经修订及重订的管理本公司业务及事务的附例。
Griid Holdco将从Adit收购的净资产计入资本重组。在反向资本重组方面,GRID产生了大约#美元
5
下表提供了有关加密货币的更多信息,如下所示:
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截至的年度 |
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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从采矿中获得的加密货币 |
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矿业服务收入 |
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矿池经营费 |
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( |
) |
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) |
与经营协议有关的已支付对价 |
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) |
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出售加密货币的收益 |
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) |
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) |
销售加密货币和实现收益 |
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加密货币的减值 |
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( |
) |
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( |
) |
期末余额 |
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$ |
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$ |
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6.财产和设备
财产和设备净额由下列各项组成:
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截至的年度 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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未投入使用的资产 |
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能源基础设施 |
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一般基础设施 |
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IT基础设施 |
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矿工 |
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车辆 |
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办公家具和设备 |
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Miner芯片库存 |
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总财产和设备 |
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$ |
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减去:累计折旧 |
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) |
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财产和设备合计(净额) |
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$ |
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$ |
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与财产和设备有关的折旧费用为#美元。
该公司签订了供应协议(见注14),承诺购买一定数量的采矿相关设备。矿机芯片库存是该购买承诺的一部分,该承诺于2022年6月开始。
F-15
截至2023年12月31日止年度,公司出售了某些财产和设备,总收益为美元
本公司重新评估截至2022年12月31日止年度在资讯科技基础设施内呈报的固定资产的使用年限
7.租契
2021年2月,本公司与Gateway Rental Properties,LLC签订了一项商业物业租赁协议,用于一般办公和行政用途。租约于2021年3月1日开始,2023年3月1日续签。租约的月租金,包括CAM、利息和税费,大约为$
2021年8月,公司与田纳西州居民房东签订了土地租赁协议,
2022年1月5日,该公司就田纳西州拉特利奇的商业地产签订租赁协议,用于分销、采矿业务以及仓库和办公空间。租赁于2022年1月1日开始,
2022年3月4日,公司签订
2022年3月15日,本公司签订了一项
F-16
2022年4月25日,公司进入
融资和经营租赁资产和租赁负债如下:
租赁分类 |
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分类 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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资产 |
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当前 |
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运营中 |
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流动资产 |
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金融 |
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流动资产 |
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长期的 |
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长期资产 |
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长期资产 |
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使用权资产总额 |
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负债 |
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当前 |
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运营中 |
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短期租赁负债 |
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$ |
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金融 |
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短期租赁负债 |
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非电流 |
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运营中 |
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长期租赁负债 |
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金融 |
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长期租赁负债 |
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租赁总负债 |
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$ |
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$ |
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租赁费用的构成如下:
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截至的年度 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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经营租赁费用 |
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$ |
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$ |
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融资租赁费用 |
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ROU资产摊销 |
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租赁负债利息 |
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短期租赁费用 |
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租赁总费用 |
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$ |
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与租约有关的其他资料如下:
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截至的年度 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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加权平均剩余租赁年限(年) |
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经营租约 |
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融资租赁 |
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加权平均贴现率: |
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经营租约 |
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% |
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% |
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融资租赁 |
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% |
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|
% |
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截至的年度 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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为计量中包括的金额支付的现金 |
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来自经营租赁的经营现金流 |
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融资租赁的营运现金流 |
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$ |
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以租赁义务换取的净收益资产 |
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经营租约 |
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$ |
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融资租赁 |
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$ |
— |
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$ |
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F-17
截至2022年12月31日,不可取消租赁下的未来最低租赁付款如下:
年 |
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经营租约 |
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融资租赁 |
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2024 |
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$ |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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— |
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2028 |
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— |
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此后 |
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未来最低租赁付款总额 |
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减去:推定利息 |
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总计 |
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加:租赁资产,流动 |
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减去:租赁负债,流动 |
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( |
) |
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( |
) |
长期租赁总负债 |
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$ |
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$ |
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8.长期存款
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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财产和设备保证金 |
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$ |
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$ |
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其他长期存款 |
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长期存款总额 |
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$ |
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$ |
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9.应计费用和其他流动负债
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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应计法律性 |
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$ |
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$ |
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应计专业费用 |
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应计创业板融资承诺费 |
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应计或有费用 |
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应计工资和福利 |
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其他应计费用和其他流动负债 |
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应计费用和其他流动负债总额 |
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$ |
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$ |
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10.债项及手令
于2021年11月19日(“第三次修订截止日期”),本公司签订了第三份经修订及重新签署的信贷协议(“第三次A&R贷款协议”),总金额最高达$
F-18
否定的,报告和财务公约,它们受到某些例外情况和重要性门槛的限制。本公司在第三项A&R贷款协议下的债务基本上由本公司的所有资产担保。
就第三项A&R贷款协议而言,本公司将向贷款人发出收取认股权证(“补充认股权证”)的权利,该等认股权证可行使于普通股,但须受第三修正案所载的若干条件规限。将发行的补充权证的总数应以第三修正案第二、第三和第四批贷款下的借款总额为基础,因此,当将向贷款人发行的补充权证数量与贷款人在合并结束时为换取其现有权证而收到的普通股数量相加时,将从
2022年5月2日,该公司又提取了1美元
2022年6月8日,该公司提取了美元
公司必须始终确保在贷款人的第三个A&R贷款协议中定义的每个挖掘货币账户中的挖掘货币的价值大于或等于
于2022年6月9日及11日,本公司收到BlockChain Access UK Ltd.(“BlockChain”)的函件,声称本公司未能履行第3 A&R贷款协议下的责任,并声称取消BlockChain在第3 A&R贷款协议下的承诺,并加速本公司在该协议下的负债。
于2022年10月9日,本公司与区块链订立第四份经修订及重订的信贷协议(“第四份A&R贷款协议”)。根据第四个A&R贷款协议,贷款本金为#美元。
根据第4个A&R贷款协议,债务按公允价值入账。公允价值与所述本金之间的差额将计入债务期限内的利息支出,并在综合资产负债表上记为债务折价,扣除应付票据。
关于第四份A&R贷款协议,Griid Holdco LLC向BlockChain的一家附属公司发行了一份认股权证(“区块链认股权证”),可行使
根据ASC 470-50,本公司将第4个A&R贷款协议作为债务清偿入账。这是交易是否导致债务清偿损失#美元?
F-19
本公司订立存款账户控制协议(“DACA”),倘若本公司拖欠第四份A&R贷款协议的还款,区块链只可就第四份A&R贷款协议下的任何未偿还款项接管本公司的银行账户。第四份A&R贷款协议没有违约迹象(见图10.33)。
本公司订立帐户控制协议(“DACA V2”),倘若本公司未能偿还第4项A&R贷款协议,区块链将只就第4项A&R贷款协议下任何未清偿款项,接管本公司的加密货币帐户。第四份A&R贷款协议没有违约迹象(见图10.34)。
在整个2022年和2023年,该公司完成了私募(“过桥融资”)若干认可投资者,据此本公司发行本票,本金面值总额为$
本票载有若干违约事件,包括但不限于不付款、违反本公司某些契诺、本公司破产及无力偿债,或本公司启动解散程序或以其他方式停止其业务运作。如果发生违约事件,本票可能到期并应付。
关于过桥融资,本公司与各认可投资者订立认股权证购买协议,据此,本公司向该等认可投资者发出认股权证,以购买合共
于2022年9月8日,本公司与广东远洋地产及买方订立采购协议。根据购买协议,自2023年12月29日(“公开上市日期”)起至公开上市日期三周年止,本公司将有权向买方发行及出售普通股,而买方同意向本公司购买总值最高达$
于2023年12月29日,本公司与EarlyBird Capital,Inc.(“EarlyBird”)就承保协议订立修订(“修订”)。除其他事项外,修正案将支付给EarlyBird的延期承销佣金金额修改为$
F-20
招致月息为
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,本公司确认与应付票据有关的利息开支总额为$
截至2023年12月31日,贷款的年度未来到期日总额如下:
年 |
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总计 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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总计 |
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$ |
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减去:未摊销债务贴现 |
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( |
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加:资本化利息 |
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应付美元票据总额,净额 |
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$ |
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11.公平值层级
经常性公允价值计量
截至2023年12月31日,按经常性基准计量的认购证负债的公允价值如下:
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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认股权证法律责任 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2022年10月9日(见附注10)、发行日期和截至2023年12月31日的认购证负债的公允价值是通过公允价值评估法确定的,其中包括将总股本价值的相关固定百分比乘以交易立即结束时的估计股份数量,并乘以公司的市场报价。公司于发行日期和2023年12月31日的报价的可观察输入如下:
日期 |
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Adit/GRID分享 |
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2022年10月9日 |
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$ |
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2022年12月31日 |
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$ |
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2023年12月31日 |
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$ |
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截至2022年12月31日,按经常性基准计量的认购证负债的公允价值如下:
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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认股权证法律责任 |
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$ |
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$ |
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分别于2023年和2022年12月31日使用重大不可观察输入数据(第三级)按公允价值计量的公司担保负债的变化摘要:
F-21
截至2021年12月31日的权证责任 |
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发行认股权证 |
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手令终止时的收益 |
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( |
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手令的修改 |
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公允价值变动 |
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( |
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截至2022年12月31日的权证责任 |
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公允价值变动 |
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( |
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发行认股权证 |
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债务的清偿 |
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转换为普通股 |
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( |
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认股权证所记录的利息 |
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截至2023年12月31日的认股权证负债 |
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$ |
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截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,本公司确认收益为$
非经常性公允价值计量
加密货币
该公司根据第1级投入,特别是加密货币的交易所报价,每天测试加密货币资产的减值。本公司于截至2023年及2022年12月31日止年度内所持加密货币的最后减值日期分别为2023年12月31日及2022年12月31日。该公司持有的加密货币的未偿还账面余额约为#美元
采矿和其他相关设备
每当事件或环境变化需要时,或至少每季度一次,本公司会测试其矿工及其他相关设备的减值情况。如果矿工和与矿工相关的设备不再可用或不再对公司的散列率做出贡献,则被视为完全受损。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,本公司计入与采矿及其他相关设备有关的减值#美元
12.单位换股
根据日期为2023年12月29日的合并协议,格里德包括的所有单位都转换为股份。
13.股份薪酬
2021年4月14日,董事会(以下简称董事会)通过了《格里德基础设施股权计划有限责任公司利润利息计划》(以下简称《计划》)。根据该计划的条款,可向本公司的员工以及本公司的高级管理人员、顾问或其他服务提供商(每个人均为“参与者”)授予奖励股票。在该计划获得批准后,公司预留了
股份赋予持有人分享本公司损益的权利,但不向持有人转让投票权。根据截至2021年4月14日的格里德基础设施股权计划有限责任公司,每股股票都有一个利润利息门槛金额,在适用的协议奖励中规定。该款额不得少于为使该份额构成收入程序93-27及2001-43所指的“利润权益”所需的款额。每份授标协议都包含一个由董事会决定的授予时间表。归属可基于以下人员的继续服务
F-22
参赛者和/或实现奖励协议中规定的绩效目标。股份亦可于授出日全数归属。
在完成符合资格的公开发售或控制权变更之前的任何时间,本公司有权但无义务要求参与者没收或向本公司出售与终止服务有关的全部或任何部分股份(“本公司的认购权”)。如因任何原因终止,未归属股份(“限售股份”)将被没收,无需对价。如果参与者因任何原因被解雇,所有既得股(“非限售股”)或限售股将被没收,无需支付对价。如果参与者因非因或因任何原因被本公司终止聘用,本公司的每股非限制性股份收购价将为终止当日的公平市价。
基于其基本特征和特点,本公司已确定该等股份将作为股权分类奖励入账。
股份按公司单位于授出日的市价配售。本公司对已授予的股份有不同的归属期限和归属时间表。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,该计划下的股票活动如下:
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数量 |
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未归属,2021年12月31日 |
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既得 |
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( |
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被没收 |
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未归属,2022年12月31日 |
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既得 |
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( |
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被没收 |
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( |
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未归属,2023年12月31日 |
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与股份相关的应收账款在每股股份的归属期内确认。本公司已选择在没收发生时予以确认。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,公司分别确认美元
截至2023年12月31日和2022年12月31日,分别还剩美元
2023年12月31日和2022年12月31日归属股份的总公允价值(基于授予日期的公允价值)分别为美元
14 .承诺和意外情况
电力协议
2020年1月1日,Union Data与Kub签订了一份供电合同,为期一年
2020年9月28日,红狗与某能源供应商签订了为田纳西州石灰石数据中心运营提供电力的照明和电力服务合同。在前六个月,各方同意非高峰需求为
F-23
2022年5月1日,AVA Data与田纳西州勒诺尔市公用事业委员会(LCUB)签订了电力服务合同,为田纳西州勒诺尔市设施的运营提供电力。Lcub将提供最多
由一只幼崽。协议的期限
在任何时候,对于AVA数据部分的任何违反或违约,在这种情况下,应立即到期并支付给LCUB,作为LCUB因协议而为AVA数据的利益而承担的投资义务的违约金,即协议剩余期限内的最低月账单总和。
选址及发展协议(下称“土地发展协议”)
2020年9月28日,红狗与某能源供应商签订选址开发协议。根据协议,红狗安排建立和运营一个高密度数据中心,该中心将利用从能源供应商购买的电力和能源,预计高峰需求为
在场地位置和开发协议、电力合同或土地租赁(见附注8)的情况下)在电力合同签署之日起五年零六个月前终止,除能源供应商违约外,本公司有责任立即偿还全部奖励($
供应协议
2021年9月8日,本公司与某供应商签订了供货协议(《供货协议》)。根据供应协议,本公司已承诺购买一定数量的采矿相关设备,其定义见供应协议。为了换取供应商保留这些单位,公司支付了#美元的供应保留保证金(“保证金”)。
数据黑河开发运营协议
F-24
于2021年8月31日,本公司透过其全资附属公司Data Black River与Eagle Creek可再生能源(“Eagle Creek”)的联属公司Helix Digital Partners(“HDP”)订立开发及营运协议(“HDP协议”)。根据HDP协议,Data Black River有责任为位于纽约州Brownville的HDP物业内的比特币开采设施(“HDP设施”)的发展及营运提供服务。关于HDP协议,HDP和HDP的一家关联公司签订了一项购电协议,根据该协议,该关联公司同意向
HDP有权在向Data Black River发出合理通知后(“限制期”)削减对矿山的电力供应,并向市场出售电力。对于任何削减期,HDP应分发
本公司根据合约开始时的比特币现货汇率记录所有收入,以及在采矿服务收入中赚取的所有收入份额金额。管理费计入采矿服务收入,包括削减收入在内的所有其他形式的收入计入其他收入。超过每月管理费的采矿收入总额为#美元。
HDP协议的初始期限为
矿业服务协议
于2022年3月21日,本公司与本公司的贷款人BlockChain Access UK Ltd(“客户”)订立采矿服务协议(“采矿服务协议”)。于采矿服务协议期限内,本公司将接收、安装、营运、管理及维护客户提供之伺服器及电力供应(“客户采矿设备”),以在位于田纳西州勒诺伊尔市之公司设施(“厂房”)进行采矿服务(“采矿服务”)。客户采矿设备的所有操作将由公司代表客户进行。自2022年3月起及其后六个月,客户将向本公司提供客户采矿设备,以供安装于厂房内。本公司将对该场所进行一切必要的改善及发展,以容纳客户采矿设备,使其能够根据采矿服务协议的要求运营,并完成该等客户采矿设备的安装并开始全面运营。如本公司未能于协议所界定的计划营运日期前完成基础设施发展及设备安装,或未能在另一临时设施开始全面运作客户采矿设备,本公司将向客户支付后期开发费用,以补偿客户所产生的数码资产,而倘若本公司已于计划营运日期前完成基础设施发展及设备安装,则本应支付予客户的数字资产。在整个采矿服务协议期限内,本公司将负责客户采矿设备的管理和维护。在采矿服务协议期限内每24小时期限结束后,公司将交存
F-25
电成本和运营费用在经营报表上的采矿服务收入中入账。《采矿服务协议》定于#年到期
公司于2022年10月9日签署了更新的采矿服务协议,该协议改变了公司如何报销采矿费用的条款。根据修改后的协议,一美元
股份认购机制
于2022年9月9日,Adit,Griid Holdco LLC,GEM Global Year LLC(“GEM Global”)及GEM Year巴哈马Limited(“GYBL”)订立股份购买协议(“GEM协议”)。根据创业板协议,本公司可向创业板环球公司发行及出售,而创业板环球公司可于2026年12月29日前向本公司购入合共价值不超过1美元的普通股。
该公司还同意向GEM Global支付相当于2%的承诺费(
于合并完成日,本公司亦向GYBL发出认股权证(“创业板认股权证”),以购买相当于
F-26
评估协议
本公司于2023年4月17日与赫菲斯托斯资本集团(“所有者”)订立为期六个月的评估协议。根据该协议,该公司测试所有者的哈希率
诉讼
在正常的业务过程中,公司可能会不时地成为各种索赔的一方。与此类诉讼相关的法律费用和其他成本在发生时计入费用。本公司会同其法律顾问评估是否需要记录诉讼和或有事项的责任。在确定与损失有关的事项既可能又可合理评估时,记录准备金估计数。
2021年11月15日,田纳西州华盛顿县(以下简称“县”)对约翰逊市能源局d/b/a BrightRidge(“BrightRidge”)提起民事诉讼(民事诉讼编号21-CV-0664),指控红狗作为BrightRidge拥有的田纳西州石灰石物业的租赁使用者,在此类物业上运营区块链验证数据中心,违反了县分区规则。该县寻求禁制令,禁止红狗在该物业上运营其区块链验证数据中心。BrightRidge随后提交了一项动议,要求驳回未能将必要的一方红狗列为被告的指控。2021年11月22日,红狗作为党的被告提交了一项动议,要求干预与分区申诉有关的问题。
2023年11月2日,Red Dog、BrightRidge和该县达成和解协议,根据协议:(I)允许Red Dog运营其位于田纳西州石灰石的区块链验证数据中心,直至不迟于;(2)红狗向华盛顿县预付罚款#美元
共$
弥偿
在正常业务过程中,公司经常在其与合作伙伴、供应商和供应商的安排中包括标准赔偿条款。根据这些规定,公司可能有义务赔偿因其服务、违反陈述或契诺、侵犯知识产权或向这些各方提出的其他索赔而遭受或发生的损失或索赔。这些规定可能会限制提出赔偿要求的时间。由于先前赔偿要求的历史有限,以及每项特定协议所涉及的独特事实和情况,不可能确定这些赔偿义务项下的最高潜在数额。截至目前,本公司并无因该等赔偿而产生任何重大成本,亦未在该等经审核综合财务报表中产生任何与该等责任有关的负债。
15.所得税
2022年12月31日,该公司作为合伙企业Griid Holdco LLC提交了纳税申报单。在2023年12月29日完成合并时,有限责任公司被转换为C-公司,接替了Adit的联邦标识编号。合并的结果是将合伙企业的成员单位转让为股票。交易完成后,公司前成员拥有的股份超过
F-27
AS根据IRC第708(B)(1)(A)条成立的合伙企业。前公司在其业务完成交易后,就所得税而言是一个被忽略的实体。
持续经营的所得税拨备(收益)摘要如下:
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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当前 |
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联邦制 |
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状态 |
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当期税金拨备总额 |
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美国联邦储备委员会 |
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状态 |
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递延所得税准备总额(福利) |
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更改估值免税额 |
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总税收优惠 |
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计入净递延所得税资产和负债的主要暂时差异的税务影响包括以下内容:
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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递延税项资产 |
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净营业亏损结转 |
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加密货币减值和升值 |
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租赁责任 |
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应计项目 |
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资本化费用 |
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递延税项总资产 |
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估值免税额-美国 |
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递延税项资产净额 |
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递延税项负债 |
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债务贴现 |
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折旧 |
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使用权资产 |
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其他 |
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递延税项负债 |
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递延税项净资产(负债) |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司记录的估值津贴约为#美元。
在评估递延税项资产的变现时,管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能变现。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额变为可扣除期间未来应税收入的产生情况。管理层在作出这项评估时,会考虑递延税项负债的预定冲销、预计未来应课税收入及课税策略。本公司主要依靠其冲销递延税项负债来实现其递延税项资产。
该公司拥有
截至2023年12月31日和2022年12月31日,本公司尚未发现任何需要准备金的不确定税务状况。该公司的政策是将与未确认的税收优惠结算价值相关的利息和罚款确认为所得税支出的组成部分。《公司》做到了
国税局和州税务机关评估的诉讼时效分别为截至2020年12月31日至2022年和截至2018年12月31日至2022年的纳税年度。 目前,相关税务当局没有审查联邦或州所得税申报表。截至2023年12月31日和2022年,
F-28
下表将基于美国联邦法定税率的税收费用(福利)与实际税收费用(福利)进行了对账:
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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按联邦法定税率计算的所得税费用(福利) |
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州税,扣除联邦税收支出(福利)后的净额 |
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更改估值免税额 |
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合伙C-Corp联邦利率差异 |
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企业DART重新测量 |
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合伙企业税收属性核销 |
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须予退还的条文 |
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递延税项支出净额(收益) |
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16.未动用的赠款收入
2020年1月24日,田纳西河谷管理局(“TVA”)与Union Data签署了VIP绩效补助金协议,据此Union Data有资格获得和保留最多美元
2020年12月18日,TVA与GIID签署了VIP绩效补助金协议,根据该协议,GIID有资格获得并保留最多美元
一旦评估期结束并确定每次拨款下获得的奖励,公司将全部或部分奖励(如果仅部分达到指标)确认为拨款收入。在此期间,公司已将每笔赠款的资金记录为综合资产负债表中的未实现赠款收入(长期负债)。
17.每股收益
基本和稀释每股收益的计算如下:
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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每股基本和摊薄净亏损 |
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分子: |
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净亏损分摊 |
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加权平均流通股 |
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每股基本和摊薄净亏损 |
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下表列出了未包括在每股稀释净亏损计算中的潜在稀释证券,因为纳入其中将具有反稀释作用:
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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创业板认股权证 |
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私人认股权证 |
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公开认股权证 |
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总计 |
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18.关联方交易
2021年4月17日,公司与Adit首席财务官John D‘Agostino的一家附属实体签订了聘书和奖励单位奖励协议。订婚信于2022年11月14日修改。根据经修订的聘书和奖励单位奖励协议,本公司同意向该实体支付#美元
2021年8月31日,本公司透过其全资附属公司Data Black River与Eagle Creek的联属公司HDP订立HDP协议(见附注15)。尼尔·西蒙斯现任公司董事会成员,现任鹰溪公司董事长兼首席执行官总裁。
格里德已经与其每一位高管签订了雇佣协议。这些协议规定在没有特定期限的情况下随意雇用,并规定了初始基本工资和奖金目标。格里德还与每一位执行官员签订了惯常的保密、竞业禁止和发明转让协议。预计New Griid的董事将在完成合并时批准并指示New Griid与打算在合并后担任New Griid董事和高管的人士订立惯常的赔偿协议。
2022年9月2日,Griid Holdco向Griid Holdco首席技术官Dwaine Alleyne开出了一张期票,以换取一笔#美元的贷款。
2023年1月13日,为了延长Adit必须完成初始反向资本重组的日期,Adit向Griid发行了一张无担保本票,根据该票据,Adit获准借入至多#美元。
公司向赞助商或其附属公司支付了总计#美元。
19.后续活动
该公司评估了从经审计的综合资产负债表日期至2024年4月15日(经审计的综合财务报表发布之日)的后续事件,并确定除以下项目外没有其他项目可供披露。
2024年3月7日,公司发布
截至2024年4月15日,本公司完成销售3
2024年2月29日,公司和业主谈判了一份新的合同,矿工被收购。$的付款
F-30