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LoanMemberUs-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember2023-01-292023-04-290001835632MRVL：RevolvingCreditFacility2020成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-070001835632MRVL：A2023RevolvingCreditFacilityMember美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-292023-04-290001835632美国-GAAP：老年人注意事项成员2021-04-122021-04-120001835632MRVL：MTGSeniorNotesDue2023成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2018-06-220001835632MRVL：MTGSeniorNotesDue2028成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2018-06-220001835632MRVL：MTG高级注释成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2021-04-300001835632MRVL：MTGSeniorNotesDue2023成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2021-04-300001835632MRVL：MTGSeniorNotesDue2028成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2021-04-300001835632MRVL：MTGSeniorNotesDue2023成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2021-05-042021-05-040001835632MRVL：MTGSeniorNotesDue2028成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2021-05-042021-05-040001835632MRVL：MTISeniorNotesDue2023成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2021-04-300001835632美国-GAAP：老年人注意事项成员MRVL：MTISeniorNotesDue2028成员2021-04-300001835632美国-GAAP：老年人注意事项成员2021-04-012021-04-300001835632MRVL：MTGMTISeniorNotesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2023-04-290001835632Mrvl:PurchaseCommitmentsToFoundriesAndTestAndAssemblyPartnersMember2023-04-290001835632MRVL：技术许可协议成员2023-04-290001835632Mrvl:WafersSubstratesAndOtherManufacturingProductsMemberSRT：最小成员数2023-01-292023-04-290001835632Mrvl:WafersSubstratesAndOtherManufacturingProductsMemberSRT：最大成员数2023-01-292023-04-290001835632Mrvl:WafersSubstratesAndOtherManufacturingProductsMember2023-01-292023-04-290001835632Mrvl:WafersSubstratesAndOtherManufacturingProductsMember2023-04-290001835632MRVL：技术许可协议成员2021-09-012021-09-300001835632MRVL：技术许可协议成员2021-09-300001835632Mrvl:ConsultingServicesEntityLocatedInIndiaMember2022-01-302023-01-280001835632Mrvl:ConsultingServicesEntityLocatedInIndiaMember2023-01-280001835632美国-GAAP：发达的技术权利成员2023-04-290001835632美国-GAAP：发达的技术权利成员2023-01-292023-04-290001835632MRVL：客户合同和关系成员2023-04-290001835632MRVL：客户合同和关系成员2023-01-292023-04-290001835632美国-公认会计准则：行业名称成员2023-04-290001835632美国-公认会计准则：行业名称成员2023-01-292023-04-290001835632美国-GAAP：InProcessResearchAndDevelopmentMembers2023-04-290001835632美国-GAAP：发达的技术权利成员2023-01-280001835632美国-GAAP：发达的技术权利成员2022-01-302023-01-280001835632MRVL：客户合同和关系成员2023-01-280001835632MRVL：客户合同和关系成员2022-01-302023-01-280001835632美国-公认会计准则：行业名称成员2023-01-280001835632美国-公认会计准则：行业名称成员2022-01-302023-01-2800018356322022-01-302023-01-280001835632美国-GAAP：InProcessResearchAndDevelopmentMembers2023-01-280001835632SRT：最小成员数美国-GAAP：InProcessResearchAndDevelopmentMembers2023-01-292023-04-290001835632美国-GAAP：InProcessResearchAndDevelopmentMembersSRT：最大成员数2023-01-292023-04-290001835632美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：银行存款时间成员2023-04-290001835632美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：银行存款时间成员2023-04-290001835632美国-公认会计准则：银行存款时间成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-04-290001835632美国-公认会计准则：银行存款时间成员2023-04-290001835632美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-04-290001835632美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-04-290001835632美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-04-290001835632美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：远期合同成员2023-04-290001835632美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：远期合同成员2023-04-290001835632美国-公认会计准则：远期合同成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-04-290001835632美国-公认会计准则：远期合同成员2023-04-290001835632美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：银行存款时间成员2023-01-280001835632美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：银行存款时间成员2023-01-280001835632美国-公认会计准则：银行存款时间成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-01-280001835632美国-公认会计准则：银行存款时间成员2023-01-280001835632美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-01-280001835632美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-01-280001835632美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-01-280001835632美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2023-04-290001835632美国-GAAP：Intelligence ectualPropertyMemberMRVL：服务器处理器产品成员2023-01-292023-04-290001835632美国-GAAP：Intelligence ectualPropertyMemberMRVL：服务器处理器产品成员2022-01-302022-04-300001835632美国-GAAP：员工服务成员2023-01-280001835632美国-公认会计准则：其他重组成员2023-01-280001835632美国-GAAP：员工服务成员2023-01-292023-04-290001835632美国-公认会计准则：其他重组成员2023-01-292023-04-290001835632美国-GAAP：员工服务成员2023-04-290001835632美国-公认会计准则：其他重组成员2023-04-290001835632mrvl：新加坡经济发展委员会成员2023-04-290001835632MRVL：外国代课成员2023-04-290001835632美国-GAAP：股票补偿计划成员2023-01-292023-04-290001835632美国-GAAP：股票补偿计划成员2022-01-302022-04-300001835632美国-GAAP：机器和设备成员2023-04-290001835632美国-GAAP：机器和设备成员2023-01-280001835632美国-公认会计准则：土地建设和改进成员2023-04-290001835632美国-公认会计准则：土地建设和改进成员2023-01-280001835632Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2023-04-290001835632Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2023-01-280001835632美国-GAAP：家具和固定设备成员2023-04-290001835632美国-GAAP：家具和固定设备成员2023-01-280001835632Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-01-280001835632Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-01-292023-04-290001835632Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-04-2900018356322016-11-1700018356322016-11-1600018356322018-10-16

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2023年4月29日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期            至            
委托文件编号：001-40357
marvell_logo.jpg
迈威尔科技公司股份有限公司.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 85-3971597
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		 (税务局雇主
识别号码)
西街北1000号，1200号套房
威尔明顿, 特拉华州19801
(302) 295-4840
（主要行政办公室地址、邮政编码和注册人的电话号码，包括地区代码）

根据该法第12(B)条登记的证券：
 
     
每个班级的标题 交易代码 注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.002美元 MRVL 纳斯达克全球精选市场
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒  是    ☐编号：
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒  是    ☐编号：
通过勾选标记来确定注册人是否是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司或新兴成长型公司。参见《交易法》第12 b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速的文件管理器
☐
非加速文件服务器
¨  
规模较小的新闻报道公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐ 
检查注册人是否为空壳公司（如交易法第12 b-2条所定义）。 ☐是☒*否
截至2023年5月19日，注册人已发行普通股股数为 860.0百万美元。

目录表
目录
 
  页面
第一部分：财务信息
第1项。
财务报表：
截至2023年4月29日和2023年1月28日的未经审计简明合并资产负债表
2
截至2023年4月29日和2022年4月30日止三个月的未经审计简明合并经营报表
3
截至2023年4月29日和2022年4月30日止三个月的未经审计简明综合全面亏损报表
4
截至2023年4月29日和2022年4月30日三个月的未经审计简明合并股东权益报表
5
截至2023年4月29日和2022年4月30日止三个月的未经审计简明合并现金流量表
6
未经审计的简明合并财务报表附注
7
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
22
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
31
第四项。
控制和程序
32
第二部分.其他信息
第1项。
法律诉讼
33
项目1A.
风险因素
33
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
59
第六项。
陈列品
60
签名
64

1
目录表
第一部分：财务信息
第1项。 财务报表
MARVELL TECHNOLOGY，INC.
未经审计的简明综合资产负债表
(In百万美元，每股面值除外）
 
4月29日，
2023		1月28日，
2023
资产
流动资产：
现金和现金等价物$1,028.3 $911.0 
应收账款净额1,000.9 1,192.2 
盘存1,026.0 1,068.3 
预付费用和其他流动资产147.7 109.6 
流动资产总额3,202.9 3,281.1 
财产和设备，净额636.2 577.4 
商誉11,586.9 11,586.9 
收购的无形资产，净额4,832.0 5,102.0 
递延税项资产608.2 465.9 
其他非流动资产1,407.0 1,508.8 
总资产$22,273.2 $22,522.1 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$388.4 $465.8 
应计负债970.8 1,092.0 
应计雇员薪酬184.6 244.5 
短期债务1,517.6 584.4 
流动负债总额3,061.4 2,386.7 
长期债务3,154.9 3,907.7 
其他非流动负债563.0 590.5 
总负债6,779.3 6,884.9 
承诺和或有事项（注4）
股东权益：
普通股，$0.002面值
1.7 1.7 
额外实收资本14,589.9 14,512.0 
累计其他综合损失(0.9)— 
留存收益903.2 1,123.5 
股东权益总额15,493.9 15,637.2 
总负债和股东权益$22,273.2 $22,522.1 
    
请参阅随附的未经审计简明综合财务报表附注
2
目录表
MARVELL TECHNOLOGY，INC.
未经审计的简明合并业务报表
(单位：百万，每股除外)
 
 截至三个月
 4月29日，
2023		4月30日，
2022
净收入$1,321.7 $1,446.9 
销货成本764.5 696.0 
毛利557.2 750.9 
运营费用：
研发480.7 444.1 
销售、一般和行政199.0 235.7 
重组相关费用59.9 1.3 
总运营费用739.6 681.1 
营业收入(亏损)(182.4)69.8 
利息收入2.5 0.5 
利息支出(52.7)(36.3)
其他收入，净额0.3 5.2 
利息和其他损失，净额(49.9)(30.6)
所得税前收入(亏损)(232.3)39.2 
所得税拨备(福利)(63.4)204.9 
净亏损$(168.9)$(165.7)
每股净亏损-基本$(0.20)$(0.20)
每股净亏损-稀释后$(0.20)$(0.20)
加权平均股价：
基本信息856.7 848.0 
稀释856.7 848.0 
请参阅随附的未经审计简明综合财务报表附注
3
目录表
MARVELL TECHNOLOGY，INC.
未经审计的简明综合全面损失表
(单位：百万)
 
 截至三个月
4月29日，
2023		4月30日，
2022
净亏损$(168.9)$(165.7)
其他综合收益(亏损)，税后净额：
现金流量对冲未实现收益（损失）净变化(0.9)— 
其他综合收益(亏损)，税后净额(0.9)— 
综合亏损，税后净额$(169.8)$(165.7)

请参阅随附的未经审计简明综合财务报表附注
4
目录表
MARVELL TECHNOLOGY，INC.
未经审计的股东权益合并报表
(单位：百万，每股除外)

普通股额外实收资本累计其他综合损失
股票金额留存收益总计
2023年1月28日的余额856.1 $1.7 $14,512.0 $— $1,123.5 $15,637.2 
与股权激励计划相关的普通股发行3.8 — 8.3 — — 8.3 
与限售股单位股份净结清有关的预提税款— — (72.6)— — (72.6)
基于股票的薪酬— — 142.2 — — 142.2 
宣布和支付的现金股息(#美元0.06每股)
— — — — (51.4)(51.4)
净亏损— — — — (168.9)(168.9)
其他综合损失— — — (0.9)— (0.9)
2023年4月29日的余额859.9 $1.7 $14,589.9 $(0.9)$903.2 $15,493.9 


普通股额外实收资本
股票金额留存收益总计
2022年1月29日的余额846.7 $1.7 $14,209.0 $1,491.4 $15,702.1 
与股权激励计划相关的普通股发行4.1 — 2.4 — 2.4 
与限售股单位股份净结清有关的预提税款— — (137.6)— (137.6)
基于股票的薪酬— — 129.7 — 129.7 
普通股回购(0.3)— (15.0)— (15.0)
宣布和支付的现金股息(#美元0.06每股)
— — — (50.9)(50.9)
净亏损— — — (165.7)(165.7)
2022年4月30日的余额850.5 $1.7 $14,188.5 $1,274.8 $15,465.0 

请参阅随附的未经审计简明综合财务报表附注
5
目录表
MARVELL TECHNOLOGY，INC.
未经审计的现金流量表简明综合报表
(单位：百万)
 截至三个月
 4月29日，
2023		4月30日，
2022
经营活动的现金流：
净亏损$(168.9)$(165.7)
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额：
折旧及摊销78.4 75.7 
基于股票的薪酬143.2 131.1 
已取得无形资产的摊销270.0 272.5 
与收购有关的存货公允价值调整摊销— 9.3 
重组相关减值费用 10.1 0.9 
递延所得税(139.1)165.0 
其他费用，净额12.8 5.8 
资产和负债变动，扣除收购：
应收账款191.3 (139.5)
预付费用和其他资产7.9 (142.9)
盘存41.2 (125.8)
应付帐款(104.8)61.4 
应计雇员薪酬(60.1)(50.0)
应计负债和其他非流动负债 (73.6)97.0 
经营活动提供的净现金208.4 194.8 
投资活动产生的现金流：
购买技术许可证(2.8)(1.6)
购置财产和设备(99.8)(36.9)
收购，扣除收购现金后的净额— (44.0)
其他，净额(0.1)0.1 
用于投资活动的现金净额(102.7)(82.4)
融资活动的现金流：
普通股回购— (15.0)
员工股票计划的收益7.5 2.5 
代表雇员为净股份结算支付的预扣税(72.6)(137.6)
向股东支付股息(51.4)(50.9)
技术许可义务的付款(50.0)(49.0)
借款收益200.0 — 
债务的本金偿付(21.9)(10.9)
融资活动提供(用于)的现金净额11.6 (260.9)
现金及现金等价物净增(减)117.3 (148.5)
期初现金及现金等价物911.0 613.5 
期末现金及现金等价物$1,028.3 $465.0 

请参阅随附的未经审计简明综合财务报表附注
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目录表
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未经审计的简明合并财务报表附注



注1。陈述的基础

位于特拉华州的迈威尔科技公司公司及其全资附属公司(“本公司”)截至2023年4月29日及截至2023年4月29日止三个月的未经审计简明综合财务报表已按美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的要求编制。美国证券交易委员会允许，按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被浓缩或遗漏。这些未经审计的简明综合财务报表和相关附注应与公司2023财年经审计的财务报表一起阅读，这些财务报表包括在公司截至2023年1月28日的财务年度的Form 10-K年度报告中。管理层认为，财务报表包括所有调整，包括正常经常性调整和其他调整，这些调整被认为是公平列报公司财务状况和经营业绩所必需的。所有公司间账户和交易都已被取消。本文所列各时期的经营业绩并不一定代表全年的预期业绩。某些前期金额已重新分类，以符合本期列报。这些财务报表还应与公司在截至2023年1月28日的年度报告中的Form 10-K以及本季度报告中包含的以下Form 10-Q中包含的关键会计政策结合起来阅读。除每股金额外，这些附注中财务报表和表格中的所有美元金额均以百万美元计，除非另有说明。

该公司的会计年度是52周或53周的期间，在最接近1月31日的星期六结束。因此，每第五个或第六个财政年度将有53周的期间。53周的一年中额外的一周被添加到第四季度，使这样的季度由14周组成。2023财年是52周的一年。2024财年为53周。

预算的使用

根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有负债的相关披露。该公司持续评估其估计，包括与收入确认、销售退回和减值准备、库存超额和陈旧、商誉和其他无形资产、收购、重组、所得税、诉讼和其他或有事项相关的已获得资产和承担的负债有关的估计。实际结果可能与这些估计数不同，这种差异可能会影响未来期间报告的业务结果。在目前的宏观经济环境下，这些估计可能需要更多的判断力，具有更高的可变性和波动性。随着事件的不断发展和获得更多信息，这些估计可能在未来一段时间内发生重大变化。

注2.收入

本公司的大部分收入来自本公司产品的销售。

下表汇总了按终端市场分列的净收入(除百分比外，以百万计)：

截至三个月
4月29日，
2023		占总数的百分比4月30日，
2022		占总数的百分比
按终端市场划分的净收入：
数据中心$435.8 33 %$640.5 44 %
企业网络364.6 27 %286.6 20 %
运营商基础设施289.9 22 %252.0 18 %
消费者142.1 11 %178.5 12 %
汽车/工业89.3 7 %89.3 6 %
$1,321.7 100 %$1,446.9 100 %

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未经审计浓缩综合财务报表注释-（续）
下表概述按主要地区市场按装运目的地分列的净收入（百万美元，百分比除外）：

截至三个月
4月29日，
2023		占总数的百分比4月30日，
2022		占总数的百分比
基于发货目的地的净收入：
中国$515.7 39 %$644.0 45 %
美国187.3 14 %149.5 10 %
新加坡112.3 8 %50.1 3 %
马来西亚98.5 7 %81.2 6 %
芬兰80.1 6 %38.8 3 %
台湾53.8 4 %53.6 4 %
泰国45.4 3 %99.3 7 %
日本43.8 3 %67.0 5 %
菲律宾11.6 1 %51.9 4 %
其他173.2 15 %211.5 13 %
$1,321.7 $1,446.9 

这些发货目的地不一定表明公司最终客户的地理位置或公司最终客户销售包含公司产品的设备的国家/地区。例如，运往中国的绝大多数货物与向在中国境内设有工厂或合同制造业务的非中国客户的销售有关。

下表概述按客户类别分类的净收益（以百万计，百分比除外）：

截至三个月
4月29日，
2023		占总数的百分比4月30日，
2022		占总数的百分比
按客户类别划分的净收益：
直接客户$890.8 67 %$993.9 69 %
总代理商430.9 33 %453.0 31 %
$1,321.7 $1,446.9 

合同责任

合同责任包括公司向客户转让货物或服务的义务，公司已为其收取对价或客户应支付的金额。合同负债余额由递延收入构成。在截至2023年4月29日的三个月中确认的、计入2023年1月28日递延收入余额的收入金额并不重要。

在本报告所述期间结束时，与合同有关的一些履约义务将未得到履行或仅部分得到履行。根据指南中提供的实际权宜之计，本公司不披露最初预期期限为一年或更短的合同的未履行履约义务的价值。

销售佣金

由于摊销期限通常为一年或更短时间，本公司已选择将实际权宜之计应用于发生的费用佣金。这些成本在未经审计的简明综合经营报表中计入销售、一般和行政费用。

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注3.债务

借款和未偿债务汇总表

下表汇总了公司截至2023年4月29日和2023年1月28日的未偿债务(单位：百万)：

4月29日，
2023		1月28日，
2023
未偿还的面值：
2024年定期贷款--三年期贷款$735.0 $735.0 
2026年定期贷款--5年期765.6 787.5 
定期贷款总额1,500.6 1,522.5 
2023年循环信贷安排 200.0 — 
循环信贷额度总计200.0 — 
4.200% MTG/MTI 2023年高级票据
500.0 500.0 
4.875% MTG/MTI 2028年高级票据
499.9 499.9 
1.650%2026高级债券
500.0 500.0 
2.450%2028高级债券
750.0 750.0 
2.950%2031高级债券
750.0 750.0 
高级票据总计2,999.9 2,999.9 
借款总额$4,700.5 $4,522.4 
减去：未摊销债务贴现和发行成本(28.0)(30.3)
债务账面净额$4,672.5 $4,492.1 
减：当前部分(1)1,517.6 584.4 
非流动部分$3,154.9 $3,907.7 

(1)截至2023年4月29日，十二个月内到期的未偿债务的当前部分包括2024年定期贷款- 3年制部分、MTG/MTI 2023年优先票据、2023年循环信贷便利的未偿余额和2026年定期贷款的一部分- 5年期一笔钱该公司打算用经营现金流偿还该款项。2023年4月29日和2023年1月28日未偿短期债务加权平均利率为 5.618%和4.448%。

2020年12月，本公司签署债务协议，以获得3年制 $875.01亿美元定期贷款和一笔5年期 $875.01000万美元定期贷款。该公司还签署了一项债务协议，以获得5年期 $750.02020年12月提供100万美元的循环信贷安排，取代了之前的500.01.5亿美元的循环信贷安排。2021年4月12日，本公司完成发债并发行(I)美元500.02000万美元的高级票据，带有5年期2026年到期；(Ii)$750.02000万美元的高级票据，带有7年期2028年到期，以及(Iii)$750.02000万美元的高级票据，带有10年期2031年到期。

于2021年5月4日，本公司结合美国注册地，将先前由百慕大注册的迈威尔科技公司集团有限公司发行的若干于2023年及2028年到期的现有优先票据(“MTG优先票据”)与现由特拉华州注册的迈威尔科技公司公司发行的同类票据(“MTI优先票据”)互换。下面是对各种债务协议条款的进一步讨论。

于2023年4月14日，本公司订立协议，修订及重述循环信贷安排，以将借款能力提高至1美元。1.010亿美元，5年期定期利率和规定的浮动利率，相当于调整后的期限担保隔夜融资利率(“SOFR”)加适用保证金。本公司亦订立协议，修订定期贷款以采用SOFR利率，并使最高杠杆率财务契约符合经修订及重述的循环信贷安排协议。

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2024年和2026年定期贷款

于2020年12月7日，本公司与JP Morgan Chase Bank，N.A为首的贷款银团订立定期贷款信贷协议(“2024及2026年定期贷款协议”)，为收购Inphi Corporation(“Inphi”)提供资金。2024年和2026年定期贷款协议规定借款金额为#美元。1.7530亿美元，包括：(I)美元875.01,000,000美元的贷款三年制从供资之日起计的期限(“3年期贷款”)和(二)#美元875.01,000,000美元的贷款五年制自供资之日起的贷款期限(“5年期贷款”，与3年期贷款一起，称为“2024年和2026年定期贷款”)。

2023年4月14日，本公司对2024年和2026年定期贷款协议进行了修订。该修订修订现有协议，其中包括采用SOFR利率，并使最高杠杆率金融契约符合经修订及重述的循环信贷协议。

根据经修订的2024年和2026年定期贷款协议，3年制部分贷款有固定的浮动利率，相当于准备金调整后的SOFR+135Bps。银行的实际利率3年制分批贷款是4.205截至2023年4月29日的%。的 5年期部分贷款有固定的浮动利率，相当于准备金调整后的SOFR+147.5Bps。银行的实际利率5年期分批贷款是4.937截至2023年4月29日的%。的 3年制分批贷款不要求在最终到期日之前支付任何预定的本金，但允许公司提前支付本金，而无需支付溢价或罚款。这个5年期分批贷款要求在每个财政季度结束时按计划支付本金，金额等于(I)1.25定期贷款融资日后首四个完整财政季度本金总额的百分比；(Ii)2.50定期贷款融资日后第五个至第十二个完整会计季度本金总额的百分比；以及(三)3.75占定期贷款融资日期后第十二个完整财政季度后每个财政季度定期融资日期本金总额的百分比。截至2023年4月29日的三个月内，公司偿还了美元21.9百万未偿本金 5年期分批贷款。

2024年和2026年定期贷款协议要求本公司及其子公司遵守与惯例事项有关的契约，包括设立或允许某些留置权、签订出售和回租交易以及合并、合并、清算或解散。它还禁止公司的子公司承担额外的债务，但某些例外情况除外，并要求公司在任何财政季度结束时保持杠杆率财务契约。截至2023年4月29日，该公司拥有1.52024年和2026年未偿还的定期贷款10亿美元，并遵守了其债务契约。

2023年循环信贷安排

于2020年12月7日，本公司与JP Morgan Chase Bank，N.A.为首的贷款银团订立循环信贷额度协议，借款金额最高可达$750.01000万美元。于2023年4月14日，本公司订立一项修订及重述信贷安排的协议，以将借款能力提高至$1.010亿美元(经如此修订和重述，称为“2023年循环信贷安排”)。2023年循环信贷安排有一个5年期期限和规定的浮动利率，相当于调整后的期限SOFR加上适用的保证金。循环贷款的借款将用于公司的一般企业用途。本公司可随时提前偿还任何借款，无需支付溢价或罚款。未使用的承诺费根据未使用的余额按季度支付，费率基于公司优先无担保长期债务的评级。这一年增长率是0.1752023年4月29日。

在截至2023年4月29日的季度中，公司提取了$200.02023年循环信贷安排的100万美元，截至2023年4月29日仍未偿还。该公司打算在2024财年偿还未偿还的金额。截至2023年4月29日，美元800.0百万美元12023年循环信贷安排中有10亿美元未动用，将可在2028年4月14日之前动用。

2023年循环信贷安排要求公司及其子公司遵守与习惯事项有关的契约。这些契约与上文讨论的2024年和2026年定期贷款契约一致。

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2026年、2028年和2031年高级无担保票据

于2021年4月12日，本公司完成(I)$500.0本公司的本金总额为1百万美元1.6502026年到期的优先债券百分比(“2026年优先债券”)，(Ii)$750.0本公司的本金总额为1百万美元2.4502028年到期的优先债券百分比(“2028年优先债券”)及(Iii)元750.0本公司的本金总额为1百万美元2.9502031年到期的高级债券百分比(“2031年高级债券”，连同2026年高级债券和2028年高级债券，称为“高级债券”)。2021年10月8日，于2021年4月12日发行的高级票据被换成新票据。于联交所发行的新票据的条款与2021年4月发行的票据大致相同，但新票据是根据经修订的1933年证券法(“证券法”)登记，而适用于2021年4月发行的高级票据的转让限制及登记权并不适用于新票据。

2026年发行的高级债券将於2026年4月15日到期，2028年发行的高级债券将于2028年4月15日到期，而2031年发行的高级债券将于2031年4月15日到期。2026年发行的优先债券的声明及实际利率为1.650%和1.839%。2028年发行的优先债券的声明及实际利率为2.450%和2.554%。2031年优先债券的声明及实际利率为2.950%和3.043%。本公司可在高级债券到期前的任何时间，按管理高级债券的契约所载的赎回价格赎回全部或部分优先债券。此外，一旦发生控制权变更回购事件(涉及控制权变更和涉及评级低于投资级别的高级债券的评级事件)，公司将被要求以相当于以下价格的价格回购高级债券101票据本金的%，另加回购日(但不包括回购日)的应计和未付利息。管理高级票据的契约亦载有若干有限契约，限制本公司产生若干留置权、进行若干售卖及回租交易及与任何其他实体合并或合并，或将本公司全部或实质所有财产或资产转让、移转或租赁予另一人，但每种情况均受若干限制及例外情况所规限。截至2023年4月29日，该公司拥有2.0未偿还的优先票据借款1,000亿美元。

2023年和2028年高级无抵押债券

2018年6月22日，本公司位于百慕大的母公司迈威尔科技公司集团完成公开招股，募集资金(I)$500.0本金总额为百万美元4.2002023年到期的优先债券百分比(“MTG 2023债券”)及(Ii)$500.0本金总额为百万美元4.8752028年到期的优先债券百分比(“MTG 2028债券”，与MTG 2023债券一起，称为“MTG优先债券”)。

2021年4月，结合公司在美国的注册地，公司于2021年4月19日开始交换未偿还的美元1.0已发行的MTG优先票据本金总额为200亿美元，以换取将由公司在美国注册的母公司MTI发行的相应优先票据。MTI提出(I)交换任何及所有未偿还的MTG 2023年债券，本金总额最多为#美元500.0万新产品4.200%MTI发行的2023年到期优先债券(“MTI 2023年债券”)及(Ii)交换MTG 2028年发行的任何及全部未偿还债券，本金总额最高可达$500.0万新产品4.875由MTI发行的2028年到期的优先债券百分比(“MTI 2028债券”，连同MTI 2023债券，称为“MTI优先债券”)。每套新发行的MTI高级债券的利率、到期日、赎回条款及付息日期均与以交换方式发售的相应系列MTG高级债券的利率、到期日、赎回条款及付息日期大体相同。

交换报价的结算发生在2021年5月4日，结算金额为433.92023年中期政府债券的本金总额为1,000万元479.5 MTG 2028年票据的本金总额为百万美元。根据适用的会计指南，该交易所被视为债务修改。2021年12月16日，2021年5月4日发行的MTI优先票据被兑换为新票据。交易所发行的新票据的条款与2021年5月发行的票据基本相同，只是新票据根据《证券法》登记，并且适用于2021年5月发行的MTI优先票据的转让限制和登记权不适用于新票据。

MTI 2023债券将於2023年6月22日到期，而MTI 2028债券将於2028年6月22日到期。MTI 2023债券的声明及实际利率为4.200%和4.502%。MTI 2028债券的声明及实际利率为4.875%和4.988%。本公司可在到期前的任何时间，按MTI优先债券所载的赎回价格赎回全部或部分MTI优先债券。此外，一旦发生控制权变更回购事件(涉及控制权变更和涉及MTI高级债券评级低于投资级别的评级事件)，公司将被要求以相当于以下价格的价格回购MTI优先债券101票据本金的%，另加回购日(但不包括回购日)的应计和未付利息。管限MTI高级债券的契约亦载有若干有限契约，限制本公司产生若干留置权、订立若干售卖及回租交易及与任何其他实体合并或合并，或将本公司全部或实质所有财产或资产转让、转让或租赁予另一人的能力，而上述每种情况均受若干限制及例外情况所规限。
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MTG 2023债券将於2023年6月22日到期，而MTG 2028债券将於2028年6月22日到期。MTG 2023债券的声明及实际利率为4.200%和4.360%。MTG 2028债券的声明及实际利率为4.875%和4.940%，分别。公司可在MTG优先票据到期前随时按MTG优先票据中规定的赎回价格赎回全部或部分MTG优先票据。

截至2023年4月29日，公司拥有美元1.01000亿MTG/MTI高级债券借款未偿还。

利息支出与未来合同到期日

截至2023年4月29日的三个月内，公司确认美元50.5 其未经审计的简明综合运营报表中涉及利息、债务发行成本摊销以及与未偿定期贷款和优先票据相关的折扣增加。

截至2022年4月30日的三个月内，公司确认美元32.9 其未经审计的简明综合运营报表中涉及利息、债务发行成本摊销以及与未偿定期贷款和优先票据相关的折扣增加。

截至2023年4月29日，公司未偿债务按面值计算的未来合同期限总额如下（单位：百万）：

财政年度金额
2024年剩余时间$765.6 
2025844.4 
2026131.2 
2027959.4 
2028— 
此后1,999.9 
总计$4,700.5 

注4.承付款和或有事项

保证义务

本公司的产品有一个标准一年制保修，但某些例外情况下，保修期可延长至超过一年基于合同协议。在本报告所述期间，公司的保修费用并不重要。

承付款

该公司的承诺主要包括与代工厂合作伙伴的晶片采购义务、与代工厂和测试和组装合作伙伴的供应能力预留付款承诺，以及技术许可费义务。

截至2023年4月29日，未来无条件购买承诺总额如下（单位：百万）：

财政年度
对铸造厂和测试和组装合作伙伴的购买承诺
技术许可费
2024年剩余时间$501.9 $100.7 
2025622.1 122.8 
2026613.9 44.8 
2027449.4 36.4 
2028185.5 36.5 
此后533.5 157.0 
无条件购买承诺总额$2,906.3 $498.2 
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技术许可费包括公司与各供应商之间的技术许可协议项下的责任。

根据公司与其代工合作伙伴的制造关系，允许取消未完成的采购订单，但需要支付截至取消之日发生的所有成本和开支，在某些情况下，可能会导致增加费用、损失预付金额或在一段时间内失去预留产能的优先地位。

本公司在本财政年度和上一财年与铸造厂和测试及组装供应商签订了制造供应能力预留协议。根据这些安排，公司同意在协议期限内向供应商支付产能费用或可退还押金，以换取保留的制造产能，其范围为4至10年份.中此外，公司承诺某些购买水平与预留产能保持一致。该公司目前估计，它已同意购买水平承诺为天冬氨酸$2.61000亿美元根据产能保留协议，2024财年剩余时间至2033财年晶片、基板和其他制造产品的数量。此外，根据这些安排应支付的全部费用和可退还的按金如下$59.5万2024财年剩余时间至2026财年。 上表汇总了此类采购承诺。

2021年9月，公司与一家供应商签订了一项知识产权许可协议，该协议允许完全访问该供应商的知识产权组合10好几年了。该安排提供了在合同期限内获得知识产权的机会，包括现有的知识产权，以及正在开发和未来将开发的知识产权。合同还在合同期限内提供支持和维护。总费用：$354100万美元在合同期限内按季度支付。

或有事项和法律程序

本公司目前是，并可能不时成为在其业务过程中产生的索赔、诉讼、政府调查、检查或调查和其他法律程序(统称为“法律事项”)的对象。这种法律问题，即使没有可取之处，也可能导致大量财政和管理资源的支出。

本公司目前无法预测其未决法律事项的最终结果，因此无法确定亏损的可能性或估计一系列可能的亏损，除非它已确定亏损既可能又可估测，并已计入应计费用。本公司至少每季度评估一次其法律事项中可能影响任何应计项目金额的发展，以及任何可能导致或有亏损变得可能并可合理评估的发展。任何法律事项的最终结果都涉及判决、估计和固有的不确定性。在法律问题上的不利结果可能要求公司支付损害赔偿金，或者可能阻止公司在某些司法管辖区销售其某些产品。虽然本公司不能肯定地预测其目前所涉法律事宜的结果，但本公司并不预期解决该等法律事宜的最终成本会个别或整体对其财务状况产生重大不利影响，但不能保证当前或任何未来的法律事宜会以不会对本公司的业务、财务报表、营运结果或现金流不利的方式解决。

赔偿、承诺和担保

在其正常业务过程中，公司作出了某些赔偿、承诺和担保，根据这些赔偿、承诺和担保，公司可能需要就某些交易支付款项。这些赔偿可能包括对一般商业义务的赔偿、对与设施租赁有关的各种出租人的赔偿、对该设施或租赁引起的某些索赔的赔偿，以及在特拉华州法律允许的最大限度内对公司董事和高级管理人员的赔偿。此外，公司还与不同的客户签订了合同承诺，这可能会要求公司在正常保修期之外发生产品流行缺陷的修复费用，如果此类缺陷发生。这些赔偿、承诺和担保的期限各不相同，在某些情况下是无限期的。其中一些赔偿、承诺和担保没有对公司可能有义务支付的最高潜在未来付款做出任何限制。一般而言，本公司并无就该等赔偿、承担及担保在随附的未经审核简明综合资产负债表中记录任何负债，因为该等金额不能合理估计，亦不被视为有可能发生。然而，当未来的付款可能和可估量时，公司会为任何已知的或有负债累积损失，包括那些可能因赔偿条款而产生的损失。

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知识产权保护

除上述赔偿外，本公司还同意就针对本公司产品的索赔向某些客户提供赔偿，这些索赔指控侵犯了第三方知识产权，包括但不限于专利、注册商标和/或版权。根据上述赔偿条款，公司可能有义务为客户辩护，并支付客户获得的损害赔偿以及侵权索赔下的律师费和费用。本公司的赔偿义务一般不会在包含赔偿义务的协议终止或到期后失效。一般来说，但并非总是，公司的潜在赔偿责任是有限制的，也有例外。从历史上看，本公司没有根据这些赔偿义务支付过重大款项，本公司无法估计由于这些协议而可能需要支付的潜在未来付款金额(如果有的话)。根据这些赔偿义务，该公司可能被要求支付的任何未来付款的最高潜在金额可能是巨大的。

注：5.商誉和获得的无形资产，净额

商誉

善意是指购买价格超过业务合并中收购的有形和可识别无形资产净值公允价值的部分。

在2023财年，该公司完成了对几家公司的收购，总收购对价为$103.21000万美元，其中73.6 100万美元用于商誉。此次收购的目的是扩大工程资源人员，以解决客户设计机会、获取额外的知识产权并支持公司网络解决方案的扩展。截至2023年4月29日和2023年1月28日的声誉的公允价值为美元11.6十亿美元。

收购的无形资产，净额

截至2023年4月29日和2023年1月28日，不包括完全摊销的无形资产的净净资产如下（单位：百万，加权平均剩余摊销期除外）：
2023年4月29日
总账面金额累计摊销账面净额加权平均剩余摊销期（年）
发达的技术$5,078.0 $(2,198.2)$2,879.8 4.40
客户合同及相关关系2,179.0 (936.2)1,242.8 4.00
商号66.0 (35.6)30.4 2.92
已收购可摊销无形资产共计$7,323.0 $(3,170.0)$4,153.0 4.27
知识产权研发679.0 — 679.0 不适用
收购的无形资产总额$8,002.0 $(3,170.0)$4,832.0 

2023年1月28日
总账面金额累计摊销账面净额加权平均剩余摊销期（年）
发达的技术$5,078.0 $(2,014.5)$3,063.5 4.67
客户合同及相关关系2,179.0 (853.2)1,325.8 4.24
商号66.0 (32.3)33.7 3.11
已收购可摊销无形资产共计$7,323.0 $(2,900.0)$4,423.0 4.53
知识产权研发679.0 — 679.0 不适用
收购的无形资产总额$8,002.0 $(2,900.0)$5,102.0 

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除某些Cavium客户合约及相关关系外，该等无形资产于估计可用年期内以直线方式摊销，该等合约及相关关系采用加速摊销法于预期客户寿命内摊销，这与预期取得的经济利益的实现模式更为一致。知识产权研发将作为一项无限期无形资产入账，在基础项目达到技术可行性和商业生产之前不会摊销，届时知识产权研发将在估计使用寿命内摊销。这些知识产权研发项目的使用寿命预计在5至10好几年了。如果知识产权研发被放弃，相关资产将被注销。

截至2023年4月29日和2022年4月30日三个月收购无形资产的摊销费用为 $270.01000万美元和300万美元272.5300万，分别进行了分析。

下表列出了截至2023年4月29日已收购可摊销无形资产的估计未来摊销费用（单位：百万）：

财政年度金额
2024年剩余时间$823.5 
20251,043.3 
2026989.5 
2027821.4 
2028264.6 
此后210.7 
$4,153.0 

注6.公允价值计量

公允价值是一种退出价格，表示在出售一项资产时将收到的金额，或在市场参与者之间有序交易中转移一项负债所支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础，会计准则确立了一个三级价值层次结构，该层次结构将在计量公允价值时优先考虑估值方法中使用的投入：

1级-反映活跃市场中相同资产或负债报价的可观察输入。
二级--市场上可直接或间接观察到的其他投入。
3级-几乎没有市场活动支持的不可观察的投入。

公允价值等级还要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。

该公司的一级资产包括被归类为其他非流动资产的可销售的股权投资，这些投资主要使用报价的市场价格进行估值。该公司的二级资产包括定期存款，因为用于评估这些工具的市场投入由市场收益率组成。此外，远期合约和遣散费基金被归类于公允价值等级的第二级，因为估值投入是基于类似工具的报价和市场可观察数据。
 
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下表按水平列出了按公允价值经常性计量的公司资产和负债。这些表不包括按历史成本或公允价值以外的任何基础计量的资产和负债(单位：百万)：

 2023年4月29日的公允价值计量
 1级2级3级总计
按公允价值经常性计量的项目：
资产
现金等价物：
定期存款$— $39.9 $— $39.9 
其他非流动资产：
有价证券投资3.6 — — 3.6 
遣散费支付基金— 0.7 — 0.7 
总资产$3.6 $40.6 $— $44.2 
负债
应计负债：
外币远期合约$— $0.9 $— $0.9 
总负债$— $0.9 $— $0.9 

按非经常性基准计入公允价值的非上市股权证券投资的账面价值，根据同一发行人的相同或类似投资的可见交易或减值进行调整。这些证券与私人持股公司的股权投资有关。该等按公允价值按非经常性基础计量的项目在公允价值架构中被归类为第3级，因为该等价值乃根据估值方法估计，该等估值方法采用交易日的可见交易价格及所持证券的波动性、权利及义务等其他不可观察的输入。截至2023年4月29日和2023年1月28日，非有价股权投资的公允价值为美元36.01000万美元和300万美元36.1 分别为百万，并计入公司未经审计的简明综合资产负债表中的其他非流动资产。

 2023年1月28日的公允价值计量
 1级2级3级总计
按公允价值经常性计量的项目：
资产
现金等价物：
定期存款$— $150.7 $— $150.7 
其他非流动资产：
有价证券投资3.2 — — 3.2 
遣散费支付基金— 0.7 — 0.7 
总资产$3.2 $151.4 $— $154.6 

债务公允价值

该公司将2024年和2026年定期贷款、2023年循环信贷融资、2023年优先票据、2026年优先票据、2028年优先票据和2031年优先票据分类为公允价值计量层级中的第2级。2024年和2026年定期贷款以及2023年循环信贷融资的公允价值接近其公允价值，因为两者均按定期重置的市场可观察利率计算。无担保优先票据的估计公允价值总额为美元2.72023年4月29日和2023年1月28日的10亿美元，被归类为2级，因为这些票据的报价来自不太活跃的市场。更多信息见“附注3--债务”。
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注：7。重组

在截至2023年4月29日的季度内，公司启动了重组计划，并产生了59.9重组相关费用百万元，以精简组织和优化资源。这些费用主要包括遣散费和其他一次性终止福利、购买的知识产权许可证和设备的减值和注销以及其他成本。该公司预计，这些重组行动将在2024财年结束前基本完成。

下表列出了未经审计的简明综合业务报表中列报的与重组相关费用的详细情况(以百万计)：

截至三个月
2023年4月29日2022年4月30日
员工遣散费$47.4 $0.6 
资产减值和核销
购买的IP许可证8.1 — 
装备1.3 — 
其他3.1 0.7 
$59.9 $1.3 

下表按与重组费用有关的主要费用类型对期初和期末重组负债余额进行了核对(以百万计)：

员工离职率其他总计
2023年1月28日的余额$3.6 $1.4 $5.0 
收费47.4 12.5 59.9 
现金支付净额(15.0)(1.2)(16.2)
非现金项目— (7.1)(7.1)
2023年4月29日的余额36.0 5.6 41.6 
减：非当前部分— 0.7 0.7 
当前部分$36.0 $4.9 $40.9 

截至2023年4月29日的重组负债的当期和非当期部分为$40.91000万美元和300万美元0.7百万美元分别作为应计负债和其他非流动负债的组成部分计入随附的未经审计简明综合资产负债表。

注8.所得税

本公司的中期税项拨备是根据对其年度有效税率的估计而厘定的，并根据期间出现的个别项目(如有的话)作出调整。本公司每季度更新其对年度有效税率的估计，如果估计的年度有效税率发生变化，本公司将在此期间进行累计调整。该公司的季度税收拨备和对其年度有效税率的估计会受到几个因素的影响，包括在准确预测我们的税前收益或亏损及其所涉及的司法管辖区组合方面的变化、公司间交易、税法的变化、特殊税收制度的适用性、公司经营方式的变化、独立项目和收购，以及这些收购的整合。

该公司记录的所得税优惠为$63.4截至2023年4月29日的三个月为100万美元。本公司本年度的估计有效税率与美国法定税率不同21%主要是由于其大部分收益，或在某些情况下，亏损的税率低于美国法定税率，扣除美国对海外业务征税的影响、税收抵免收益和估值津贴释放的影响，以及分别因超额扣除和基于股票的薪酬不足而产生的离散税收优惠和费用。

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本公司在某些国家的税收优惠下运营，如果满足某些额外要求，这些优惠可能会延长和/或续签。税收优惠是以达到某些就业和投资门槛为条件的。税收优惠对每股净收益的好处约为#美元。0.01每股及$0.01分别截至2023年4月29日和2022年4月30日的三个月的每股收益。在2023财年第一季度，新加坡经济发展局同意将公司的发展和扩张激励(DEI)延长五年直到2029年6月30日。作为Dei延期的结果，公司重新计量了计划在这些未来期间冲销的新加坡递延税项净资产，按照公司预计在这些期间适用的新激励税率重新计量，导致我们的新加坡递延税项资产净减少#美元。213.62023财年第一季度的收入和相应的递延所得税支出。

由于不同司法管辖区税法的变化、所得税审计的影响以及未来12个月内美元相对于外币的变化，未确认的税收优惠金额可能会增加或减少。合理地说，我们不确定的税收头寸可能会减少多达1美元。24.5在接下来的12个月内，由于诉讼时效的失效，将有800万美元的赔偿。该公司目前正在美国某些州和非美国税务管辖区接受审计。本公司相信，已就与该等税务审计有关的预期结果作出足够准备，而与该等审计有关的任何和解安排，目前不会对其业绩或财务状况产生重大影响。

截至2023年4月29日，公司的主要流动资金来源约为$1.0十亿美元的现金和现金等价物，其中约592.3百万美元由美国以外的子公司持有。公司尚未确认#美元的递延税项负债。246.0子公司持有的400万美元资产，因为这些金额被视为无限期再投资。该公司通过审查其外国子公司持有的可用资金以及在美国获得这些资金的成本效益等方式来管理其全球现金需求。

注9.每股净亏损

该公司报告每股基本净亏损和稀释每股净亏损，基本净亏损和摊薄净亏损分别基于该期间已发行普通股和可能稀释的已发行普通股的加权平均数量。

每股基本及摊薄亏损净额之计算载于下表（以百万计，每股金额除外）：
 截至三个月
 4月29日，
2023		4月30日，
2022
分子：
净亏损$(168.9)$(165.7)
分母：
加权平均股-基本股856.7 848.0 
稀释性证券的影响：
基于股票的奖励— — 
加权平均-稀释后的股票856.7 848.0 
每股净亏损：
*$(0.20)$(0.20)
*稀释后$(0.20)$(0.20)

潜在稀释性证券包括基于股票奖励的稀释性普通股，可归因于假定行使股票期权、限制性股票单位和使用库存股方法的员工股票购买计划股票。根据库存股法，如果潜在的已发行普通股的影响是反稀释的，则不包括在计算稀释后每股净收益中。

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反稀释潜在股份如下表所示(单位：百万)：
 三个月后结束
 4月29日，
2023		4月30日，
2022
加权平均流通股：
基于股票的奖励18.9 13.9 

来自股票奖励的反摊薄潜在股份不计入上述所有期间的稀释每股收益的计算，原因是其行使价格超过期内平均市场价格，或股票奖励根据库存股方法被确定为反摊薄。由于2023年4月29日和2022年4月30日报告的净亏损，截至2023年4月29日和2022年4月30日的三个月的稀释每股收益的计算中不包括来自股票奖励的反稀释潜在股票。

注10.补充财务信息(单位：百万)

合并资产负债表
4月29日，
2023		1月28日，
2023
库存：
在制品$668.2 $756.3 
成品357.8 312.0 
库存$1,026.0 $1,068.3 

4月29日，
2023		1月28日，
2023
财产和设备，净额：
机器和设备$1,170.5 $1,083.9 
土地、建筑和租赁改进307.5 306.2 
计算机软件116.0 114.5 
家具和固定装置31.2 30.9 
1,625.2 1,535.5 
减去：累计折旧(989.0)(958.1)
财产和设备，净值$636.2 $577.4 

4月29日，
2023		1月28日，
2023
其他非流动资产：
预付运费和借记$416.8 $481.3 
技术许可证396.2 439.5 
供应能力预留协议预付款295.9 282.3 
经营性使用权资产201.5 211.3 
非流通股投资36.0 36.1 
其他60.6 58.3 
其他非流动资产$1,407.0 $1,508.8 

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 4月29日，
2023		1月28日，
2023
应计负债：
可变对价估计(1)$426.3 $572.8 
应计应缴所得税154.5 118.4 
技术许可义务96.8 119.1 
应计法定储备金77.3 102.0 
递延收入44.4 45.2 
租赁负债--流动部分43.4 43.8 
应计重组40.9 4.2 
应计应付利息21.7 22.1 
递延非经常性工程信贷16.2 20.0 
其他49.3 44.4 
应计负债$970.8 $1,092.0 

(1)可变对价估计包括估计的客户回报、价格折扣、价格保护、回扣和股票轮换计划。

4月29日，
2023		1月28日，
2023
其他非流动负债
技术许可义务$243.6 $267.0 
租赁负债--非流动负债 190.4 201.6 
递延税项负债69.8 64.2 
应付非流动所得税 32.7 28.5 
其他26.5 29.2 
其他非流动负债 $563.0 $590.5 

累计其他综合损失

本期累计其他全面亏损（扣除税后）变动如下表：

未实现的收益
现金（亏损）
流量限制
2023年1月28日的余额$— 
重新分类前的其他综合收益(亏损)(1.4)
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额0.5 
其他综合收益(亏损)，税后净额(0.9)
2023年4月29日的余额$(0.9)

截至2022年4月30日的三个月，净亏损和全面亏损之间没有对账差异。

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股票回购计划

2016年11月17日，公司宣布，其董事会授权一美元1.0亿元股票回购计划，无固定到期日。股票回购计划完全取代了之前的$3.251万亿美元的股票回购计划。2018年10月16日，公司公告称，董事会批准了一笔美元的700.0在现有股票回购计划余额的基础上再增加100万美元。截至2023年4月29日，美元449.5100万美元可用于未来的股票回购。本公司打算根据《交易法》第10b-18条的条件进行股票回购，但也可以在第10b-18条以外的公开市场或私下协商的交易中进行回购。股票回购计划受市场状况和其他因素的影响，公司没有义务回购任何金额或数量的普通股，回购计划可能随时延长、修改、暂停或终止。

在截至2023年4月29日的三个月内，公司没有回购其普通股股份。在截至2022年4月30日的三个月内，公司回购0.32000万股普通股，价格为1美元15.01000万美元。该公司根据交易日期记录所有回购以及投资购买和销售。回购的股份在回购完成后立即注销。


21
目录表
第二项。 管理层对财务状况和财务结果的讨论与分析 运营部

这份Form 10-Q季度报告包含符合1933年证券法(“证券法”)第27A节和1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的含义的前瞻性陈述，受这些条款所创造的“安全港”的约束。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能会导致我们的实际结果与前瞻性陈述中暗示的大不相同。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“预测”、“目标”、“可能”、“可以”、“将会”、“将会”等词汇以及类似的表述都属于此类前瞻性表述。

前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与前瞻性陈述中指出的大不相同。可能导致实际结果与预测结果大不相同的因素包括但不限于：

•与总体宏观经济状况的变化有关的风险，如经济放缓、通货膨胀、滞胀、利率上升、金融机构不稳定和衰退或政治条件，如与中国、俄罗斯和其他外国的关税和贸易限制，以及我们解决的终端市场的具体情况，包括技术部门和半导体行业的持续波动，以及美国国家科学技术委员会将半导体指定为关键和新兴技术；
•与取消、重新安排或推迟重要客户订单或发货有关的风险，以及我们客户管理库存的能力；
•与我们扩大业务规模能力相关的风险；
•与供应链中断导致的交货期延长、影响我们产品成本和生产的组件短缺以及其他电子供应商供应受限影响客户发货能力有关的风险，这反过来又可能对我们对这些客户的销售产生不利影响；
•与我们客户的能力相关的风险，特别是在中国等可能受到贸易限制(包括需要获得出口许可证)的司法管辖区开发自己的解决方案或从第三方获得完全开发的解决方案的能力；
•与我们设计、开发和推出新的和增强的产品的能力有关的风险，特别是在5G和云市场，以及人工智能(AI)解决方案， 以及时和有效的方式，以及我们预测和适应技术变化的能力；
•与我们及时或完全与我们过去、现在或未来的收购、资产剥离、重大投资或战略交易相关的成功整合和实现预期收益或协同效应的能力相关的风险；
•与新冠肺炎或其他未来大流行病对全球经济以及对我们的客户、供应商、员工和业务的影响有关的风险；
•与我们的债务义务相关的风险；
•与我们服务的终端市场的高度竞争性质有关的风险，特别是在半导体和基础设施行业内；
•与我们收入的很大一部分依赖少数客户相关的风险，包括与一个或多个主要客户的严重财务困难或破产或其他自然流失有关的风险，特别是在我们的主要客户在我们收入中所占比例越来越大的情况下；
•与我们执行战略变化和实现重组活动预期收益的能力有关的风险；
•与我们在制造、组装、测试和包装过程中保持具有竞争力的成本结构的能力以及我们对第三方生产产品的依赖有关的风险；
•与我们吸引、留住和激励高技能员工，特别是工程、管理、销售和营销人员的能力有关的风险；
•与当前和未来的任何诉讼、监管调查或与客户的合同纠纷相关的风险，可能导致成功维持和发展我们的业务所需的大量成本和管理层注意力和资源的转移；
•与设计获奖或关键客户的得失有关的风险；
22
目录表
•与销售到基础设施、半导体及相关行业和终端市场有关的季节性或波动性风险；
•与我们的产品或供应商的生产线不合格相关的风险；
•与未能保护我们的知识产权有关的风险，特别是在美国以外的地方；
•与重大事件或自然灾害的潜在影响或气候变化的影响(如干旱、洪水、野火、风暴加剧、海平面上升和停电)相关的风险，特别是在我们运营或拥有建筑的某些地区，如加利福尼亚州的圣克拉拉，以及我们的第三方制造合作伙伴或供应商运营的地区，如台湾和太平洋沿岸其他地区；
•与我们的环境、社会和治理(ESG)项目相关的风险；以及
•我们的客户未能同意支付NRE(非经常性工程)费用、未能支付足够的款项来支付我们与NRE相关的费用、或未支付之前约定的应付给我们的NRE费用所带来的风险。

可能导致实际结果大相径庭的其他因素包括以下讨论中列出的因素，以及本季度报告第二部分第1A项“风险因素”和本季度报告10-Q表其他部分所讨论的风险。这些前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日的情况。我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务。

概述

我们是数据基础设施半导体解决方案的领先供应商，涵盖数据中心核心和网络边缘。我们是高性能标准和半定制产品的无厂房半导体供应商，在开发和扩展复杂的片上系统架构、集成模拟、混合信号和数字信号处理功能方面具有核心优势。凭借领先的知识产权和深厚的系统级专业知识以及高度创新的安全固件，我们的解决方案正在推动数据经济，并推动数据中心、企业网络、运营商基础设施、消费者和汽车/工业终端市场的发展。

2024财年第一季度净营收为13亿美元，比2023财年第一季度14亿美元的净营收低9%。这是由于面向数据中心终端市场的销售额下降了32%，面向消费者终端市场的销售额下降了20%。对企业网络终端市场的销售额增长27%，对运营商基础设施终端市场的销售额增长15%，部分抵消了这些下降。与截至2022年4月30日的三个月相比，截至2023年4月29日的三个月对汽车/工业终端市场的销售额相对持平。

在2023财年下半年，为了应对疲软的需求环境，客户开始要求推迟发货和重新安排订单，以管理他们的库存。我们看到这些库存调整继续影响我们的存储客户，以及企业网络和我们的有线运营商客户。此外，我们继续看到中国的OEM客户需求较低。在2024财年第一季度，在人工智能应用的推动下，我们的光学产品需求强劲增长。

为确保长期产能，我们已与某些铸造厂及合作伙伴订立产能预留安排，并预期会继续作出安排。补充资料见未经审计的简明综合财务报表附注“附注4--承付款和或有事项”。

我们预计，美国政府对某些中国客户的出口限制将继续影响我们的收入。此外，由于担心美国公司可能因为这些和其他行动而不是可靠的供应商，已经并可能在未来导致我们在中国的一些客户在需要之前很早就积累了大量我们的产品库存，或者导致我们的一些客户更换我们的产品，转而使用其他供应商的产品。中国的客户也可能选择开发本土化的解决方案，作为受美国出口管制产品的替代品。此外，对我们业务的间接影响可能是我们无法轻易量化的，例如，使用我们解决方案的一些其他客户的产品也可能受到出口限制的影响。另见第二部分，项目IA，“风险因素”，包括但不限于标题下详述的风险。美国政府在与中国和中国客户贸易方面的政治和经济政策的不利变化，减少了对我们产品的需求，损害了我们的业务。”

重组。在截至2023年4月29日的季度内，我们启动了重组计划，并产生了5990万美元的重组相关费用，以精简我们的组织和优化资源。有关进一步资料，请参阅未经审计简明综合财务报表附注“附注7-重组”。

23
目录表
资本返还计划。我们仍然致力于通过我们的股票回购和股息计划来实现股东价值。根据董事会授权的计划，我们可以在公开市场或通过私下协商的交易回购普通股。我们回购股票的程度和时间将取决于市场状况、法律法规和其他由我们的管理团队决定的公司考虑因素。在截至2023年4月29日的三个月内，我们没有回购我们普通股的股票。截至2023年4月29日，仍有4.495亿美元可用于未来的股票回购。

截至2023年4月29日，自我们当前和之前的股票回购计划开始以来，总共回购了3.104亿股股票，现金总额为44亿美元。在截至2023年4月29日的三个月里，我们向股东返还了5140万美元H红利。

现金和短期投资。截至2023年4月29日，我们的现金和现金等价物为10亿美元，比截至2023年1月28日的财年余额9.11亿美元高出117.3美元。

销售和客户构成。截至2023年4月29日，我们的应收账款集中在四个客户身上，占应收账款总额的55%，而截至2022年4月30日，我们的应收账款集中在四个客户手中，占应收账款总额的52%。在截至2023年4月29日的三个月里，除两家分销商外，还有一家客户的收入占总净收入的10%或更高。在截至2022年4月30日的三个月内，除一家分销商的收入占总净收入的10%或更高外，没有任何客户的净收入可归因于该客户。可归因于重要客户的净收入占净收入的百分比为总净收入的10%或更高，见下表：

 截至三个月
4月29日，
2023		4月30日，
2022
顾客：
客户A15%*
总代理商：
总代理商A16%19%
总代理商B11%*
*不到净收入的10%。

我们继续监控我们客户和分销商的信誉，并相信这些分销商对不同最终客户和地区的销售进一步有助于降低我们面临的信用风险。

我们的大部分销售对象是业务位于美国以外的客户，主要是在亚洲，我们的大部分产品都是在美国以外的地方制造的。在截至2023年4月29日的三个月里，发货给在亚洲有业务的客户的销售额约占我们净收入的69%，在截至2022年4月30日的三个月里，发运给客户的销售额约占我们净收入的75%。由于我们客户的许多制造商和制造分包商都位于亚洲，我们预计我们的大部分净收入将继续来自对该地区客户的销售。有关我们全球业务的风险，见第二部分第1A项“风险因素”，包括但不限于标题下详述的风险。由于我们的全球业务规模，我们面临着额外的风险，因为我们的大多数产品以及我们许多客户的产品都是在美国以外的地区制造和销售的。以下所述的任何额外风险或其组合的发生都将对我们的业务和经营结果产生重大的负面影响。“

我们产品的开发过程很长，这可能会导致我们在产生费用和从这些费用中产生收入之间出现延迟。我们预计，每个季度的新订单速度可能会有很大不同。有关我们销售周期的风险，见第二部分第1A项“风险因素”，包括但不限于标题下详述的风险。我们受到订单和发货不确定因素的影响。如果我们无法准确预测客户需求，我们可能会持有过剩或过时的库存，这将降低我们的毛利率。相反，我们可能没有足够的库存，或者无法获得满足这种需求的供应或合同制造能力，这将导致失去收入机会，潜在失去市场份额，并破坏客户关系。

24
目录表
关键会计政策和估算

在截至2023年4月29日的三个月内，我们的关键会计政策和估计没有重大变化，这些信息来自于我们截至2023年1月28日的财政年度Form 10-K年度报告中第二部分第7项管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中提供的“关键会计政策和估计”部分提供的信息。

在当前的宏观经济环境下，我们的估计可能需要更多的判断力，并带有更高程度的变异性和波动性。我们继续根据事态发展监测和评估我们的估计，随着事件的不断发展和获得更多信息，我们的估计可能在未来一段时间内发生重大变化。

经营成果

下表列出了来自我们未经审计的简明综合经营报表的信息，以净收入的百分比表示：
 截至三个月
4月29日，
2023		4月30日，
2022
净收入100.0 %100.0 %
销货成本57.8 48.1 
毛利42.2 51.9 
运营费用：
研发36.4 30.7 
销售、一般和行政15.1 16.3 
重组相关费用4.5 0.1 
总运营费用56.0 47.1 
营业收入(亏损)(13.8)4.8 
利息收入0.2 — 
利息支出(4.0)(2.5)
其他收入(亏损)，净额— 0.4 
所得税前收入(亏损)(17.6)2.7 
所得税拨备(福利)(4.8)14.2 
净亏损(12.8)%(11.5)%

截至2023年4月29日和2022年4月30日的三个月

净收入
 截至三个月 
4月29日，
2023		4月30日，
2022		%
变化
 (除百分比外，以百万为单位)
净收入$1,321.7 $1,446.9 (8.7)%

与截至2022年4月30日的三个月的净收入相比，截至2023年4月29日的三个月的净收入减少了1.252亿美元。这是由于数据中心终端市场的销售额下降了32%，消费者终端市场的销售额下降了20%。企业网络终端市场销售额增长27%和运营商基础设施终端市场销售额增长15%部分抵消了这一下降。与截至2022年4月30日的三个月相比，截至2023年4月29日的三个月汽车/工业终端市场的销售额相对持平。

爱与截至2022年4月30日的三个月相比，截至2023年4月29日的三个月净收入下降8.7%，主要是由于与存储产品相关的单位出货量减少。

25
目录表
销货成本和毛利
 截至三个月
4月29日，
2023		4月30日，
2022		%
变化
 (除百分比外，以百万为单位)
销货成本$764.5 $696.0 9.8%
占净收入的百分比57.8 %48.1 %
毛利$557.2 $750.9 (25.8)%
占净收入的百分比42.2 %51.9 %

与截至2022年4月30日的三个月相比，截至2023年4月29日的三个月，销售成本占净收入的百分比有所增加，这主要是由于产品结构的转变和库存储备增加。因此，截至2023年4月29日止三个月的毛利率较截至2022年4月30日止三个月下降了9.7个百分点。

研究与开发
 截至三个月 
4月29日，
2023		4月30日，
2022		%
变化
 (除百分比外，以百万为单位)
研发$480.7 $444.1 8.2%
占净收入的百分比36.4 %30.7 %

与截至2022年4月30日的三个月相比，截至2023年4月29日的三个月的研发费用增加了3，660万美元。增加主要是由于员工人事相关成本增加了2，890万美元。

销售、一般和行政
 截至三个月 
4月29日，
2023		4月30日，
2022		%
变化
 (除百分比外，以百万为单位)
销售、一般和行政$199.0 $235.7 (15.6)%
占净收入的百分比15.1 %16.3 %

与截至2022年4月30日的三个月相比，截至2023年4月29日的三个月的销售、一般和行政费用减少了3，670万美元。这一减少主要是由于截至2022年4月30日的三个月内与合同纠纷有关的1500万美元费用，但截至2023年4月29日的三个月内没有重复这种情况，与2023财年第一季度完全摊销的无形资产相关的1，170万美元较低的无形资产摊销费用和美元与我们之前的收购相关的集成成本降低了950万美元。

重组相关费用

 截至三个月
4月29日，
2023		4月30日，
2022		%
变化
 (除百分比外，以百万为单位)
重组相关费用$59.9 $1.3 4,507.7%
占净收入的百分比4.5 %0.1 %

由于我们精简组织和优化资源的重组计划，截至2023年4月29日的三个月内，我们确认了5，990万美元的重组相关费用总额。更多信息请参阅未经审计简明合并财务报表附注中的“附注7 -重组”。

26
目录表
利息收入

 截至三个月 
4月29日，
2023		4月30日，
2022		%
变化
 (除百分比外，以百万为单位)
利息收入$2.5 $0.5 400.0%
占净收入的百分比0.2 %— %

这三家公司的利息收入增加了200万美元 m由于我们投资现金的利率较高，截至2023年4月29日的月份与截至2022年4月30日的三个月相比。

利息支出

 截至三个月 
4月29日，
2023		4月30日，
2022		%
变化
 (除百分比外，以百万为单位)
利息支出$(52.7)$(36.3)45.2%
占净收入的百分比(4.0)%(2.5)%

与截至2022年4月30日的三个月相比，截至2023年4月29日的三个月利息费用增加了1，640万美元。增加主要是由于与2024年和2026年定期贷款相关的利息费用增加。

其他收入，净额

 截至三个月 
4月29日，
2023		4月30日，
2022		%
变化
 (除百分比外，以百万为单位)
其他收入，净额$0.3 $5.2 (94.2)%
占净收入的百分比— %0.4 %

与截至2022年4月30日的三个月相比，截至2023年4月29日的三个月其他收入净额减少了490万美元。截至2022年4月30日的三个月收入较高，主要是由于对一家私人持股公司的股权投资确认的收益。

所得税拨备(福利)

 截至三个月 
4月29日，
2023		4月30日，
2022		%
变化
 (除百分比外，以百万为单位)
所得税拨备(福利)$(63.4)$204.9 (130.9)%

27
目录表
截至2023年4月29日的三个月，我们的所得税优惠为6,340万美元，而截至2022年4月30日的三个月的税收支出为204.9美元。在截至2023年4月29日的三个月里，我们的所得税优惠为6,340万美元，与21%的联邦所得税税率不同，主要是因为很大一部分收益或亏损的税率低于美国法定税率，扣除了美国对海外业务征税的影响，来自税收抵免的好处，估值津贴的释放，以及股票薪酬超额扣除和不足的离散税收优惠和费用。我们截至2022年4月30日的三个月的所得税支出与美国联邦税率21%的差异主要是因为我们的Dei地位延长五年至2029年6月30日时，我们在新加坡的递延税项按预计将在这些未来期间适用于现有递延税项的新激励税率重新计量，导致我们的新加坡递延税项净减少213.6美元，并产生相应的所得税支出。此外，我们截至2022年4月30日的三个月的税率受到税收抵免优惠的确认、股票薪酬扣除的离散税收优惠以及外国收入的税率差异的影响。

我们的所得税拨备可能受到以下因素的影响：不同适用税率的收益地理组合的变化、收购、递延税收资产变现能力的变化、与或有税负债相关的应计项目以及此类应计项目的期间间变化、所得税审计结果、诉讼时效到期、税务筹划战略的实施、税收裁决、法院裁决、与税务机关的和解以及税收法律法规的变化。

递延税项资产的最终变现取决于在这些资产成为可抵扣或可贷记期间产生的未来应纳税所得额。我们评估这些资产的可回收性，权衡所有正面和负面证据，并在部分或全部递延税项资产很可能无法变现的情况下，为这些资产提供或维持估值拨备。如果存在负面证据，则需要有足够的正面证据来支持不需要估值免税额的结论。我们考虑所有可获得的证据，例如我们的收益历史，包括累积收入或亏损的存在，应税暂时性差异的冲销，预计未来的应税收入，以及税务筹划策略。在未来期间，可能会出现重大正面或负面证据，导致吾等改变对估值免税额的需求的判断，这可能会导致税务优惠，或对我们的所得税拨备产生不利影响。

我们还继续评估我们法律结构的潜在变化，以回应我们开展业务的各个国际税务司法管辖区的指导方针和要求。此外，请参阅标题下第二部分第1A项--风险因素“中的信息现有税收优惠、税收规则或税务惯例的变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

流动性与资本资源

截至2023年4月29日，我们的主要流动性来源包括约10亿美元的现金和现金等价物，其中约扣留5.923亿元由美国以外的子公司。我们通过审查我们的海外子公司持有的可用资金以及在美国获得这些资金的成本效益等来管理我们在全球的现金需求。有关进一步资料，请参阅未经审计简明综合财务报表附注内的“附注8-所得税”。

2020年12月，为了为Inphi的收购提供资金，我们签署了2024年和2026年定期贷款协议，以获得2024年和2026年的定期贷款。2023年4月14日，我们签署了对2024年和2026年定期贷款协议的修正案。该修订修订现有协议，其中包括采用SOFR利率，并使最高杠杆率金融契约符合经修订及重述的循环信贷协议。

截至2023年4月29日的季度，我们还了2190万美元2026年定期贷款未偿还本金的一部分。截至2023年4月29日，我们在2024年定期贷款项下有735.0美元的未偿还借款，在2026年定期贷款项下有765.6美元的未偿还借款。

2020年12月，我们还签署了一项债务协议，以获得750.0美元的循环信贷安排。2023年4月14日，我们达成了一项协议，修订和重述信贷安排，将借款能力提高到10亿美元(经修订和重述，即“2023年循环信贷安排”)。2023年循环信贷安排的期限为5年，规定的浮动利率相当于调整后的期限SOFR加上适用的保证金。在2024财年第一季度，我们从2023年循环信贷安排中提取了200.0美元，截至2023年4月29日，该安排仍未偿还。

截至2023年4月29日，我们有20亿美元的未偿还高级债券本金总额和10亿美元的MTG/MTI高级债券未偿还本金总额。这些票据是根据证券法登记的。

有关其他资料，请参阅未经审计简明综合财务报表附注“附注3--债务”。
28
目录表

我们相信，我们现有的现金、现金等价物，加上运营产生的现金，以及我们2023年循环信贷安排的资金，将足以满足我们至少未来12个月的营运资本需求、资本支出、投资需求、任何已宣布的股息、普通股回购和承诺(包括未经审计的综合财务报表附注中“附注4-承诺和或有事项”中讨论的那些)。我们的资本需求将取决于许多因素，包括我们的销售增长率、我们产品的市场接受度、确保获得足够制造能力的成本、研发项目的时间和范围以及运营费用的增加，所有这些都受到不确定因素的影响。

如果我们现有的现金和现金等价物，加上运营产生的现金，以及我们2023年循环信贷安排下的可用资金不足以为我们未来的活动提供资金，我们可能需要通过公共或私人债务或股权融资来筹集更多资金。我们还可能在未来收购更多业务、购买资产或达成其他战略安排，这也可能要求我们寻求债务或股权融资。额外的股权融资或可转换债券融资可能会稀释我们目前的股东。如果我们选择筹集额外资金，我们可能无法及时或以可接受的条件获得此类资金，如果真的有的话。此外，我们发行的股权或债务证券可能拥有优先于我们普通股的权利、优先或特权。

未来我们普通股的定期季度现金股息支付和我们计划的普通股回购将受到公司和我们股东的最佳利益、我们的经营结果、现金余额和未来现金需求、财务状况、正在进行的诉讼的发展、特拉华州法律的法定要求、美国证券法和法规、市场状况以及我们的董事会可能认为相关的其他因素的影响。我们的股息支付和普通股回购可能会不时发生变化，我们不能保证我们将继续宣布全部或任何特定金额的股息或回购股票。

经营活动的现金流

截至2023年4月29日的三个月，经营活动提供的净现金为2.084亿美元。经下列非现金项目调整后，我们的净亏损为168.9美元：已收购无形资产摊销270.0美元，基于股票的薪酬支出1.432亿美元，递延所得税收益1.391亿美元，折旧和摊销7,840万美元，重组相关减值费用1,010万美元，其他非现金项目净亏损1,280万美元。截至2023年4月29日的三个月，营运资本的现金流入为190万美元，主要是由于应收账款、库存和预付费用和其他资产的减少，但部分被应收账款、应计负债和其他非流动负债以及应计员工薪酬的减少所抵消。应收账款减少的主要原因是发货时间和客户库存增加导致收入减少。库存减少的主要原因是在需求放缓的环境下管理供应链。预付费用和其他资产减少的主要原因是预付发货量和借方减少，这是由于向分销商的出货量减少和分销商的销售额增加导致分销商的库存余额减少，但预付供应能力预留协议的预付款部分抵消了这一影响。应付账款减少的主要原因是付款的时间。应计负债及其他非流动负债减少，主要是由于分销商因发货量减少及销售量增加而导致分销商存货结余减少而应计的发货及借记债权减少所致，但因重组应计项目及应付所得税增加而部分抵销。应计雇员薪酬减少是由于奖金支出。

截至2022年4月30日的三个月，经营活动提供的净现金为194.8美元。经下列非现金项目调整后，我们的净亏损为165.7美元：已收购无形资产摊销272.5美元，递延所得税支出165.0美元，基于股票的薪酬支出131.1美元，折旧和摊销7,570万美元，与收购Innovium，Inc.相关的存货公允价值调整摊销930万美元，重组相关减值费用900万美元，以及其他非现金项目净亏损580万美元。截至2022年4月30日的三个月，营运资本现金流出299.8,000,000美元，主要是由于应收账款、库存和预付费用和其他资产的增加，以及应计员工薪酬的减少，但被应付账款以及应计负债和其他非流动负债的增加部分抵消。应收账款增加的主要原因是收入增加和统一收款。库存的增加是为了支持未来的客户需求。预付费用和其他资产增加的主要原因是供应能力预留协议的预付款。应计雇员薪酬减少是由于奖金支出。应付帐款增加的主要原因是付款的时间安排。应计负债和其他非流动负债增加的主要原因是，由于价格上涨和补充库存，船舶和借方索赔准备金增加。

投资活动产生的现金流

在截至2023年4月29日的三个月里，用于投资活动的净现金1.027亿美元主要是由购买9980万美元的财产和设备以及280万美元的技术许可证推动的。
29
目录表

在截至2022年4月30日的三个月里，用于投资活动的现金净额为8240万美元，主要是由于用于商业收购的现金净额为4400万美元，购买财产和设备的净现金为3690万美元，以及购买技术许可证的净现金为160万美元。

融资活动产生的现金流

在截至2023年4月29日的三个月中，融资活动提供的现金净额为1,160万美元，主要原因是从我们2023年循环信贷安排中提取了200.0美元和我们员工股票计划的收益750万美元，但被代表员工为股票净结算预扣税7,260万美元、支付季度股息5,140万美元、技术许可义务支付5,000万美元和偿还债务2,190万美元部分抵消。

在截至2022年4月30日的三个月中，用于融资活动的现金净额为2.609亿美元，主要原因是代表员工为股票净结算预扣税款1.376亿美元，支付我们的季度股息5090万美元，支付技术许可义务4900万美元，回购普通股1500万美元，偿还债务1090万美元，但被员工股票计划的250万美元收益部分抵消。

资本资源和物资现金需求

在截至2023年1月28日的财政年度的Form 10-K年度报告中，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，在第二部分第7项中概述了我们的资本资源和物质现金需求。我们亦在未经审计综合财务报表附注“附注4-承担及或有事项”中讨论我们的重大承担的更新。除上述外，在截至2023年4月29日的三个月内，我们的资本资源和重大现金需求没有重大变化。

赔偿义务

见本季度报告表格10-Q第一部分第1项所载未经审计简明综合财务报表附注中的“附注4--承付款和或有事项”。

30
目录表
第三项。 关于市场风险的定量和定性披露

利率风险。由于我们的未偿还债务，我们面临各种形式的市场风险，包括2024年和2026年未偿还定期贷款和2023年循环信贷安排利率不利变化所产生的潜在损失。有关进一步资料，请参阅未经审计简明综合财务报表附注“附注3--债务”。假设利率每增加或减少1个百分点，每年的利息支出可能增加或减少约1520万美元。

我们坚持要求最低信用评级、分散信用风险的投资政策，并通过要求有效期限通常少于五年来限制长期利率风险。我们通常将多余的现金主要投资于美国政府及其机构的高流动性债务工具、货币市场共同基金、公司债务证券和市政债务证券，这些证券被归类为可供出售和定期存款。该等投资按公允市价计入未经审核简明综合资产负债表，其相关未实现收益或亏损在未经审核简明综合股东权益表中反映为累计其他全面收益(亏损)的组成部分。投资于固定利率和浮动利率的有价证券都存在一定程度的利率风险。由于利率上升，固定利率证券的公平市场价值可能会受到不利影响，而如果利率下降，浮动利率证券的收入可能会低于预期。截至2023年4月29日，除了现金和现金等价物外，手头没有此类投资。

外币兑换风险。我们所有的销售额和大部分费用都是以美元计价的。由于我们在许多国家开展业务，我们的国际运营费用中有一定比例是以外币计价的，汇率波动可能会对这些运营成本产生积极或消极的影响。美元相对于其他货币的价值上升可能会使我们的产品更加昂贵，这可能会对我们的竞争能力产生负面影响。相反，美元相对于其他货币价值的下降可能会导致我们的供应商提高价格，以继续与我们做生意。此外，我们可能在合并资产负债表中以当地货币持有某些资产和负债，包括潜在的税务负债。这些纳税义务将以当地货币结算。因此，重新计量纳税负债的汇兑损益被记入利息和其他收入，净额。我们不认为外汇波动对我们目前的业务或经营结果有实质性影响。然而，货币汇率的波动可能会对我们未来的业务或经营结果产生更大的影响，因为我们的费用越来越多地以外币计价。

我们可能与金融机构订立外汇远期及期权合约，以防范与若干现有资产及负债、若干坚定承诺交易、预测未来现金流量及于海外附属公司的净投资有关的外汇风险。然而，我们可能会基于各种原因选择不对冲若干外汇风险，包括但不限于会计考虑及对冲特定风险的高昂经济成本。

为评估与经营开支中的外币风险相关的外币汇率风险，我们进行了敏感度分析，以确定汇率不利变动对财务报表的影响。如果美元贬值10%，我们的运营费用可能会增加约2%。

31
目录表
第四项。控制和程序

管理层对信息披露控制和程序的评估

管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序的有效性(如交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)规则所定义)。披露控制和程序旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需披露做出决定。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年4月29日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年4月29日的三个月内，公司财务报告内部控制(定义见《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条)没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

对控制有效性的固有限制

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制或我们对财务报告的内部控制将防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，保证控制系统的目标将会实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于其成本加以考虑。此外，由于所有控制系统的固有局限性，对控制的任何评价都不能绝对保证不会发生因错误或舞弊而造成的错误陈述，也不能绝对保证所有的控制问题和舞弊事件都已被发现。任何控制系统的设计在一定程度上是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功地实现其所述目标。对未来期间控制有效性的任何评估的预测都有风险。随着时间的推移，由于条件的变化或遵守政策或程序的程度的恶化，控制可能会变得不充分。

32
目录表
第二部分：其他信息

第1项。 法律诉讼

未经审计简明综合财务报表附注“或有事项及法律程序”项下的资料载于第一部分第1项所载“附注4--承担及或有事项”，以供参考。关于与法律程序有关的某些风险的进一步讨论，见下文第二部分第1A项“风险因素”。

第1A项。风险因素

投资我们的普通股涉及很高的风险。在您决定购买我们的普通股之前，您应该仔细考虑下面描述的重大风险和不确定性以及本报告中包含的所有信息。其中许多风险和不确定性是我们无法控制的，包括计算、基础设施、半导体及相关行业和终端市场的商业周期和季节性趋势。在我们可能或可能无法准确预测的情况下，以下任何风险和不确定性的表现可能会使我们无法按当前计划开展业务，并对我们的声誉、业务、前景、财务状况、现金流、流动性和经营业绩产生不利影响。此外，由于这些风险的发生，我们普通股的交易价格可能会下降，您可能会损失全部或部分投资。无法预测或识别所有此类风险和不确定性；我们的运营也可能受到我们目前未知或我们目前认为不会对我们的运营构成重大风险的风险或不确定性的影响。因此，您不应将以下讨论视为我们面临的所有潜在风险或不确定性的完整陈述。

可能影响我们未来业绩的因素摘要

下面总结了使对该公司的投资具有投机性或风险性的主要因素。本摘要应与本“风险因素”部分的其余部分一起阅读，不应将其作为我们业务面临的重大风险的详尽摘要。任何这些风险的发生都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和/或增长前景，或者导致我们的实际结果与我们在本报告中以及我们可能不时做出的前瞻性陈述中包含的结果大不相同。在评估我们的业务时，您应该考虑我们公开申报文件中描述的所有风险因素。

•与总体宏观经济状况的变化有关的风险，如经济放缓、通货膨胀、滞胀、利率上升、金融机构不稳定和衰退或政治条件，如与中国、俄罗斯和其他外国的关税和贸易限制，以及我们解决的终端市场的具体情况，包括技术部门和半导体行业的持续波动，以及美国国家科学技术委员会将半导体指定为关键和新兴技术；
•与取消、重新安排或推迟重要客户订单或发货有关的风险，以及我们客户管理库存的能力；
•与我们扩大业务规模能力相关的风险；
•与供应链中断导致的交货期延长、影响我们产品成本和生产的组件短缺以及其他电子供应商供应受限影响客户发货能力有关的风险，这反过来又可能对我们对这些客户的销售产生不利影响；
•与我们客户的能力相关的风险，特别是在中国等可能受到贸易限制(包括需要获得出口许可证)的司法管辖区开发自己的解决方案或从第三方获得完全开发的解决方案的能力；
•与我们设计、开发和推出新的和增强的产品的能力有关的风险，特别是在5G和云市场，以及人工智能(AI)解决方案， 以及时和有效的方式，以及我们预测和适应技术变化的能力；
•与新冠肺炎或其他未来大流行病对全球经济以及对我们的客户、供应商、员工和业务的影响有关的风险；
•与我们及时或完全与我们过去、现在或未来的收购、资产剥离、重大投资或战略交易相关的成功整合和实现预期收益或协同效应的能力相关的风险；
•与我们的债务义务相关的风险；
33
目录表
•与我们服务的终端市场的高度竞争性质有关的风险，特别是在半导体和基础设施行业内；
•与我们收入的很大一部分依赖少数客户相关的风险，包括与一个或多个主要客户的严重财务困难或破产或其他自然流失有关的风险，特别是在我们的主要客户在我们收入中所占比例越来越大的情况下；
•与我们执行战略变化和实现重组活动预期收益的能力有关的风险；
•与我们在制造、组装、测试和包装过程中保持具有竞争力的成本结构的能力以及我们对第三方生产产品的依赖有关的风险；
•与我们吸引、留住和激励高技能员工，特别是工程、管理、销售和营销人员的能力有关的风险；
•与当前和未来的任何诉讼、监管调查或与客户的合同纠纷相关的风险，可能导致成功维持和发展我们的业务所需的大量成本和管理层注意力和资源的转移；
•与设计获奖或关键客户的得失有关的风险；
•与销售到基础设施、半导体及相关行业和终端市场有关的季节性或波动性风险；
•与我们的产品或供应商的生产线不合格相关的风险；
•与未能保护我们的知识产权有关的风险，特别是在美国以外的地方；
•与重大事件或自然灾害的潜在影响或气候变化的影响(如干旱、洪水、野火、风暴严重性增加、海平面上升和停电)相关的风险，特别是在我们运营或拥有建筑的某些地区，如加利福尼亚州的圣克拉拉，以及我们的第三方制造合作伙伴或供应商运营的地区，如台湾和太平洋沿岸其他地区；
•与我们的环境、社会和治理(ESG)项目相关的风险；以及
•我们的客户未能同意支付NRE(非经常性工程)费用、未能支付足够的款项来支付我们与NRE相关的费用或未支付之前约定的应付给我们的NRE费用所带来的风险。

我们的季度运营业绩在过去一直波动，未来也可能如此。由于我们的运营结果很难预测，您不应依赖我们运营结果的季度比较来指示我们未来的业绩。由于我们季度经营业绩的波动和其他因素，我们普通股的交易价格可能会继续高度波动。因此，你可能无法以或高于你支付的价格转售你的普通股。在未来，如果我们的收入或经营业绩低于我们的预期或证券分析师和投资者的预期或预期，我们的股价可能会下跌。我们的股票在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码是“MRVL”。由于股价波动，我们可能会受到证券集体诉讼的影响。任何诉讼都可能导致巨额成本，并转移管理层的注意力和资源，这些都是成功维持和发展我们业务所需的。
34
目录表

产品需求的变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响

我们面临着与经济衰退、通货膨胀、滞胀相关的风险 和其他宏观经济条件

客户对我们产品的需求可能会受到宏观经济状况疲软、通货膨胀、滞胀的影响, 美国或其他国家的衰退或低增长环境、利率上升、股市波动或其他负面经济因素。例如，在这些条件或这些条件的预期下，我们的客户可能会取消订单、推迟购买决定或减少他们对我们服务的使用。此外，如果我们需要放缓生产以降低库存水平，这些经济状况可能会导致更高的库存水平，并可能导致我们的制造合作伙伴收取过剩产能费用。此外，在经济衰退或衰退威胁的情况下，我们的制造合作伙伴、供应商、分销商和其他第三方合作伙伴可能会遭受自己的财务和经济挑战，因此他们可能会要求定价通融、延迟付款或破产，这可能会损害我们满足客户需求或收取收入的能力，或者以其他方式损害我们的业务。同样，金融和/或信贷市场的中断可能会影响我们管理与制造合作伙伴、客户、供应商和债权人之间正常商业关系的能力，并可能导致我们无法继续获得我们想要的首选流动性来源，我们的借款成本可能会增加。因此，如果整体宏观经济状况，或半导体行业的状况，或我们的客户终端市场的状况继续恶化，或经历一段持续的疲软时期或增长放缓，我们的业务和财务业绩可能会受到重大不利影响。

此外，我们还面临通货膨胀和某些零部件、供应品和大宗商品原材料市场价格上涨的风险，这些产品被纳入我们的最终产品，或被我们的制造合作伙伴或供应商用来制造我们的最终产品。这些零部件、供应品和商品不时受到限制，或一般市场因素和条件在过去和未来可能会影响这些零部件、供应品和商品的定价(例如通货膨胀或供应链限制)。另请参见我们的毛利率和经营结果在未来可能会受到许多因素的不利影响，包括我们产品的平均销售价格随着时间的推移而下降，我们的产品组合发生变化，或者由于通货膨胀、供应链限制或其他原因导致某些组件或第三方服务的价格上涨。

5G和云市场以及人工智能(AI)解决方案的不利或不确定条件可能会导致我们的收入增长率或财务业绩出现波动。

我们的5G和云产品以及我们的人工智能(AI)解决方案的全球市场可能不会以我们预期的方式或时间段发展。如果国内和全球经济状况继续恶化，我们在5G和云产品以及我们的人工智能解决方案上的整体支出可能会减少，这将对这些市场对我们产品的需求产生不利影响。此外，随着全球范围内与这些产品和供应商相关的法律法规的不断发展，不利的发展可能会限制全球采用这些产品和供应商，阻碍我们的战略，并对我们在这一领域的长期预期产生负面影响。即使5G和云市场，包括AI解决方案，以我们预期的方式或时间段发展，如果我们没有及时、具有竞争力的价格、市场接受的产品来满足我们客户计划推出的5G无线通信系统、云系统或AI解决方案，我们可能会错过预期的重大机会，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性和不利的影响。此外，由于5G、云和AI解决方案的市场仍在发展中，对这些产品的需求可能无法预测，并且在不同时期可能会有很大差异。另请参见“我们的销售集中在少数几个大客户。如果我们对这些关键客户中的任何一个失去或经历销售额的大幅下降，如果这些关键客户中的任何一个市场份额大幅下降，或者如果这些客户中的任何一个遇到严重的财务困难，我们的收入可能会大幅下降，我们的运营结果和财务状况可能会受到损害。“另请参见美国政府在对中国贸易方面的政治和经济政策的不利变化减少了对我们产品的需求，损害了我们的业务。与出口限制相关的额外风险，这些限制可能会影响5G和云市场的某些客户以及人工智能解决方案的客户。

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我们的销售集中在少数几个大客户。如果我们对这些关键客户中的任何一个失去或经历销售额大幅下降，如果这些关键客户中的任何一个市场份额大幅下降，或者如果这些客户中的任何一个遇到重大财务困难，我们的收入可能会大幅下降，我们的运营业绩和财务状况可能会受到损害。

我们很大一部分收入来自数量有限的客户。例如，在2023财年，我们有一家总代理商，其收入占我们净收入的百分比为总净收入的10%或更多。此外，来自我们十(10)个最大客户(包括该分销商)的净收入占我们截至2023年1月28日的财年净收入的63%。对我们最大的客户的销售在不同时期和每年都有很大的波动，未来可能会继续波动，这主要是由于每个客户赢得设计的时间和数量、我们向新市场扩张时客户基础的持续多样化、美国或其他国家政府政治和经济政策的不利变化(如出口政策的变化)，以及自然灾害或其他问题。失去我们的任何大客户或我们对他们的销售额大幅减少可能会损害我们的财务状况和运营结果。如果我们的一个或多个大客户遇到财务困难、破产或资不抵债，这可能会对我们的销售和应收账款收回能力产生实质性的不利影响，这可能会损害我们的财务状况和经营业绩。另请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--销售和客户构成获取与本季度报告期内向我们最大客户的销售相关的具体信息。

如果我们无法在关键市场增加大客户的数量，那么在可预见的未来，我们的经营业绩将继续取决于对相对较少的客户的销售，以及这些客户销售包含我们产品的产品的能力。在未来，这些客户可能会决定根本不购买我们的产品，购买比过去更少的产品，或者以其他方式改变他们的购买模式，特别是因为：

•我们的很大一部分销售是以采购订单为基础的，这使得我们的客户可以在相对较短的时间内通知我们取消、更改或推迟产品购买承诺；
•客户可以从我们的竞争对手那里购买类似的产品；
•客户可能停止销售或在他们购买我们产品的市场中失去市场份额；
•客户，特别是在中国等可能受到贸易限制或关税限制的司法管辖区内的客户，可以开发自己的解决方案或从第三方获得完全开发的解决方案；或
•客户可能会受到严重的业务中断的影响，包括但不限于由经济衰退、金融不稳定、实际或可能出现的突发公共卫生事件(如新冠肺炎疫情)、其他全球或地区宏观经济发展或自然灾害造成的中断。

此外，半导体行业出现了通过业务合并(包括合并、资产收购和战略合作伙伴关系)进行客户整合的趋势(例如，西部数据于2017年收购了SanDisk，东芝公司于2018年出售了其部分半导体业务的控制权，思科于2021年收购了Acacia Communications)。我们的客户或他们的最终客户之间的合并或重组可能会增加我们的客户对特定客户的集中度或减少总需求，因为合并后的实体重新评估其业务并整合其供应商。这种未来的发展，特别是在占我们收入更大比例的终端市场，可能会损害我们的业务和我们的运营业绩。

此外，我们可能无法与更大的客户谈判优惠条款，无论这些客户是由于客户整合、合并整合或其他原因而产生的，任何此类不太有利的条款都可能损害我们的业务和我们的运营业绩。

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我们受到订单和装运不确定因素的影响。如果我们无法准确预测客户需求，我们可能会持有过剩或过时的库存，这将降低我们的毛利率。相反，我们可能没有足够的库存或无法获得满足需求的供应或合同制造能力，这将导致失去收入机会和潜在的市场份额损失以及客户关系受损。

我们通常根据采购订单而不是长期采购承诺来销售产品。我们的一些客户，以及其他客户，在短时间内取消或推迟了采购订单，而不会招致重大处罚。此外，有购买承诺的客户可能不会履行这些承诺。由于无法预测需求或其他原因，我们的一些客户在过去几年中积累了过剩的库存，因此，他们要么推迟或可能推迟未来对我们产品的购买。我们无法准确预测我们的客户未来需要什么或多少产品。预测需求是困难的，因为我们的客户面临着对他们自己产品的不可预测的需求，并且越来越关注现金保存和更严格的库存管理。

我们根据客户需求的预测向我们的供应商下订单，在某些情况下，可能会建立缓冲库存来满足预期需求。我们的预测基于多个假设，每一个假设都可能给我们的估计带来误差。例如，我们准确预测客户需求的能力可能会受到客户产品开发过程中固有的延迟的影响，这可能包括对他们的产品(包括我们的产品)中包含的组件进行广泛的鉴定和测试。在许多情况下，他们设计自己的产品来使用来自多个供应商的零部件。这就产生了这样的风险，即我们的客户可能决定在完成之前取消或更改包含我们半导体解决方案的产品的产品计划，这使得预测客户需求变得更加困难。此外，虽然我们的许多客户受到采购订单或其他不允许取消的协议的约束，但不能保证这些客户会遵守这些合同条款，取消这些订单可能会对我们的业务运营和需求预测产生不利影响，而需求预测是我们生产产品的基础。

我们的产品被整合到复杂的设备和系统中，这造成了供应链的交叉依赖。由于交叉依赖，供应链中断过去曾对我们的产品需求产生负面影响，未来可能会对其产生负面影响。我们预测供应链调整时机的能力有限。由于我们拥有广泛的产品组合和具有许多不同SKU的多样化产品，重大的供应链中断将导致我们拥有更多在制品库存，以确保我们有灵活性来支持我们的客户。如果我们无法预测未来的客户需求或供应链中断，那么我们可能会持有过剩或过时的库存。此外，严重的供应链中断可能会对我们的产品发货时间和收入发货线性产生负面影响，这可能会影响和延长我们的现金转换周期。此外，由于供应链的持续中断，我们的客户的市场份额可能会受到长期的不利影响，这可能会对我们的运营结果产生负面影响。另请参见我们产品的制造、组装、测试和包装都依赖我们的制造合作伙伴，这些第三方供应商中的任何一家都不能按要求交付产品或以其他方式执行或履行我们的订单，这可能会损害我们与客户的关系，减少我们的销售额，并限制我们增长业务的能力。有关供应链交叉依赖对我们业务的影响的更多信息。

如果我们高估了客户需求，我们的过剩或陈旧库存可能会大幅增加，这将降低我们的毛利率，并对我们的财务业绩产生不利影响。由于这些类型产品的市场快速变化，半导体解决方案的过时和/或库存过剩的风险增加。相反，如果我们低估了客户需求或如果没有足够的制造能力，我们将错过预期的收入机会，并可能失去市场份额并损害我们的客户关系。此外，未来产品订单的任何重大取消或推迟或以前销售的产品的退货都可能对我们的利润率产生重大不利影响，增加产品过时，并限制我们为运营提供资金的能力。

我们在竞争激烈的市场中运营。如果我们不能有效地竞争，就会损害我们的经营成果。

半导体行业，特别是存储、网络和基础设施市场，竞争非常激烈。我们目前在半导体解决方案和相关应用的设计业务上与多家国内和国际大型公司竞争，其中一些公司拥有比我们更多的财务、技术和管理资源。我们努力将新产品引入有根深蒂固的竞争对手的市场，这将使我们面临更大的竞争压力。例如，我们正面临基础设施、网络和固态硬盘存储市场的激烈竞争，预计我们将继续面临这些竞争。此外，客户的期望和要求一直在快速发展。例如，客户现在希望我们提供交钥匙解决方案，并承诺未来有技术风险的路线图。

我们的一些竞争对手可能在满足不断变化的客户需求和确保设计胜利方面处于更有利的地位。我们经营的市场中日益激烈的竞争可能会对我们的收入和毛利率产生负面影响。例如，拥有更多财力的竞争对手可能能够提供比我们更低的价格，或者他们可能提供我们可能无法匹配的额外产品、服务或其他激励措施。
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我们还可能遇到竞争对手的歧视性或反竞争行为，这可能会阻碍我们的增长，导致我们产生额外的费用或以其他方式对我们的业务产生负面影响。此外，这些竞争对手中的一些可能会利用他们的市场力量来劝阻我们的客户从我们这里购买。

此外，我们的许多竞争对手运营和维护自己的制造设施，拥有比我们更长的运营历史、更高的知名度、更大的客户基础以及更多的销售、营销和分销资源。

此外，半导体行业在过去几年经历了更多的整合。例如，NVIDIA Corporation于2020年4月收购了Mellanox Technologies，英飞凌于2020年4月收购了赛普拉斯半导体，瑞萨电子公司于2021年8月收购了Dialog半导体，ADI公司于2021年收购了Maxim集成产品公司，AMD于2022年2月收购了Xilinx，Inc.，Pensando Systems于2022年5月收购了高通，高通于2022年4月收购了Veonner。此外，MaxLine，Inc.在2022年5月宣布了收购Silicon Motion的计划，博通也在2022年5月宣布了收购VMware的计划。我们的竞争对手之间的整合已经并在未来可能导致竞争格局、能力和市场份额的变化，这可能会使我们处于竞争劣势，并损害我们的运营结果。

我们的毛利率及经营业绩未来可能会受到多项因素的不利影响，包括产品平均售价随时间下跌、产品组合的转变，或因通胀、供应链限制或其他原因导致若干组件或第三方服务价格上涨。

我们开发和销售的产品主要用于大批量应用。虽然我们的产品价格近期因通胀及增加供应而增加的额外成本而有所上升，但我们的产品价格历史上一直下跌。我们预期，我们产品的平均单位售价将继续承受重大定价压力。此外，由于最初的整体开发和生产费用，我们最近推出的产品往往具有较高的相关成本。因此，随着时间的推移，我们可能无法维持或改善我们的毛利率。倘本集团未能透过效率、引入利润率较高的产品及其他方式以其他成本削减抵销平均售价的任何下降，则本集团的财务业绩可能会受到影响。

为了吸引新客户或留住现有客户，我们可能会向某些客户提供一定的价格优惠，这可能会导致我们的平均售价和毛利率下降。在过去，我们降低了我们产品的平均销售价格，以应对未来的竞争定价压力、我们或我们的竞争对手推出的新产品以及其他因素。我们预计未来将不得不继续降低现有产品的价格。此外，由于我们所服务的市场的价格差异很大，我们销售的产品的性能组合和类型可能会影响我们产品的平均售价，并对我们的收入和毛利率产生重大影响。我们可能会进入竞争激烈的新市场，这可能要求我们销售的产品毛利率低于我们现有业务的毛利率。如果我们在这些市场的收入增长成功，我们的整体毛利率可能会下降。我们产品组合和类型的波动也可能影响我们收回与特定产品相关的固定成本和投资的程度，因此可能会损害我们的财务业绩。

此外，由于我们不运营自己的制造、组装、测试或包装设施，我们无法像运营自己设施的公司那样迅速降低成本，我们的成本甚至可能增加，这也可能降低我们的毛利率。例如，我们的毛利率也可能受到以下因素的影响：成本增加(包括关税导致的成本增加, 这些损失包括：由于通货膨胀、更高的利率或供应链限制而造成的损失；如果订购零部件时没有正确预测产品需求，或者如果我们的制造商、合作伙伴或供应商的财务状况恶化，成本节约的损失；库存过剩，或库存持有和陈旧费用。此外，我们还面临某些组件市场价格波动的风险，这些组件被整合到我们的产品中或被我们的供应商用来制造我们的产品。这些零部件的供应可能会不时受到限制，或者一般市场因素和条件，如通货膨胀或供应链限制，在过去曾影响并在未来可能影响此类商品的定价。例如，在2023财年前几个季度，半导体行业的多层复杂基板供应短缺、IC封装能力和制造厂限制导致交货期延长、无法满足需求和成本增加。我们产品中使用的零部件价格的任何上涨都将对我们的毛利率产生不利影响。

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由于我们的收购而进入新的市场，例如具有不同商业模式的市场，可能会降低我们的毛利率和营业利润率。例如，对于某些产品，我们使用ASIC模型为知识产权、设计团队、制造厂和包装提供端到端解决方案，以向客户交付经过测试的生产产品。这种商业模式的毛利率往往较低。此外，与这种类型的业务模式相关的成本通常包括客户根据里程碑的完成而支付的重大NRE(非经常性工程)成本。如果我们的客户不同意支付NRES费用，如果他们没有支付足够的费用来支付我们与NRES相关的成本，或者不支付之前约定的NRE成本，我们的运营利润率可能会下降。此外，如果我们无法销售足够数量的产品来弥补我们所产生的开发成本，我们的营业利润率可能会下降。此外，ASIC业务模式要求我们使用第三方知识产权，如果包括客户在内的第三方对我们的能力失去信心，我们可能会失去业务或声誉受损 保护他们的知识产权。关于与我们使用第三方知识产权有关的风险，另见“我们已被指定为多项法律诉讼的一方，未来可能会被指定为其他诉讼，包括涉及我们的专利和其他知识产权的诉讼，这些诉讼可能会使我们承担责任，要求我们向客户提供赔偿，要求我们获取或更新许可证，要求我们停止销售我们的产品或迫使我们重新设计我们的产品。”

我们面临着与公司的快速增长和我们的战略交易相关的风险。

我们可能无法以足够快的速度或以高效的方式扩展我们的业务以满足客户的需求，这可能会损害我们的运营业绩。

在过去的几年里，我们的规模迅速扩大。因此，我们不得不并预计未来将继续需要适当地扩展我们的业务、内部系统和组织，并继续改进我们的运营、财务和管理控制、报告系统和程序，以服务于我们不断增长的客户群。即使我们能够升级我们的系统并扩大我们的员工，任何这样的扩展都可能是昂贵和复杂的，需要管理层的时间和注意力。由于我们努力扩大业务规模，我们还可能面临效率低下、生产率下降或运营失败的问题。此外，升级、改进和扩大我们的信息技术系统也存在固有的风险。我们不能确保我们的业务运营的扩展和改进将得到全面或有效的及时实施，如果真的实施的话。这些努力的任何失败或延误都可能对业绩和财务业绩产生负面影响。

最近、当前和潜在的未来收购、战略投资、资产剥离、合并或合资企业可能会使我们面临重大风险，其中任何一项都可能损害我们的业务。

我们的长期战略已经包括在过去，未来可能继续包括确定和收购、投资或与合适的公司合并，或剥离某些业务线、资产或活动。特别是，随着时间的推移，我们可能会收购、投资或与补充我们业务的产品提供商合并，或者如果业务线、资产或活动不再与我们的运营战略和优先事项保持一致，我们可能会终止或处置它们。这一战略以及我们使用现金支付此类交易的意愿，可能会受到利率上升的不利影响。

合并、收购和资产剥离包括一些风险，并带来财务、管理和运营方面的挑战。鉴于我们的资源有限，任何进行交易的决定都有机会成本；因此，如果我们进行特定的交易，我们可能需要放弃进行其他交易或做出其他资本分配决定的前景，以帮助我们实现我们的战略目标。

任何收购的业务、技术、服务或产品的表现都可能远远逊于我们的预期。我们的收购可能不会像我们预期的那样推进我们的业务战略，我们可能没有像我们预期的那样成功地整合被收购的公司或技术，我们可能会实施对收购业务产生不利影响的业务做法，或者我们可能会为我们的投资支付过高的价格，或者无法实现预期的投资回报，所有这些都可能对我们的业务或经营业绩产生不利影响，并可能导致我们作为收购一部分记录的资产(包括无形资产和商誉)减值。此外，使用我们的股票为收购提供资金，将导致流通股数量增加，并将减少我们每个流通股股东的持股比例。

当我们决定出售资产或企业时，我们可能很难以可接受的条件及时出售或根本不出售。这些情况可能会推迟我们战略目标的实现，或者导致我们产生额外的费用，或者我们可能会以低于我们预期的价格或条款出售业务，导致交易亏损。

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如果我们就收购、资产剥离或其他交易达成协议，这些交易或部分交易可能会因以下因素而无法完成：未能获得监管或其他批准；纠纷或诉讼；或难以获得交易融资。此外，此类交易越来越多地受到监管审查和其他负担，这可能会推迟任何交易的完成，并极大地增加与此类交易相关的成本。

如果我们未能完成一笔交易，我们仍可能在这笔交易中产生巨额费用。未能完成悬而未决的交易可能会导致负面宣传和我们在投资界的负面印象。

此外，我们使用了很大一部分现金，并在2022财年完成了对Inphi的收购，从而产生了巨额债务。我们使用现金为收购提供资金，减少了我们的流动性，并可能(I)限制我们应对其他商业机会的灵活性，以及(Ii)增加我们在不利经济和行业条件下的脆弱性。此外，与我们的未偿债务相关的融资协议包括负面契约、债务限制、留置权、出售和回租交易、合并和其他根本性变化。我们遵守这些消极公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。我们的债务和这些负面公约也会产生影响，其中包括限制我们在必要时获得额外融资的能力，限制我们开展业务的灵活性，使我们更容易受到经济衰退和不利的竞争和行业条件的影响。此外，违反负面公约可能会导致债务违约，如果不予以补救或免除，可能会导致债务立即到期和支付，并可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。另请参见“我们受制于与债务义务相关的风险。”

由于所有这些原因，我们对收购、投资、剥离、合并或合资企业的追求可能会导致我们的实际结果与预期的大不相同。

我们容易受到产品开发和制造相关风险的影响

我们产品的制造、组装、测试和包装都依赖我们的制造合作伙伴，如果这些第三方供应商中的任何一家未能按要求交付产品或以其他方式执行或无法履行我们的订单，都可能损害我们与客户的关系，减少我们的销售额，并限制我们增长业务的能力。

我们没有自己的制造、组装或包装设施，内部测试设施也非常有限。因此，我们目前依赖几个第三方制造合作伙伴来生产我们的产品。我们目前还依赖几家第三方组装、测试和包装分包商来组装、包装和测试我们的产品。这使我们面临各种风险，包括以下风险：

区域集中度

我们的大部分产品是由位于台湾的第三方铸造厂生产的，其他来源位于德国、韩国、新加坡和美国的中国。此外，我们几乎所有的第三方组装、测试和包装设施都位于中国、马来西亚、新加坡、台湾和加拿大。由于这些第三方铸造厂的地理位置集中，以及我们的组装、测试和包装分包商，我们面临着他们的运营可能因地区性事件而中断的风险，例如，干旱、 地震(特别是在台湾和太平洋沿岸靠近断层线的其他地方)、海啸或台风、严重风暴、停电，或实际或可能发生的突发公共卫生事件，如新冠肺炎大流行和未来的大流行病，或政治、社会或经济不稳定，或地缘政治紧张局势和冲突。例如，我们在2023财年上半年受到亚洲新冠肺炎疫情的影响，导致工厂关闭，港口拥堵，工人短缺，因为官员们实施了封锁和大规模检测要求。 在这种情况下，我们的收入、销售商品的成本和运营结果可能会受到负面影响。此外，能够生产先进技术的替代铸造厂数量有限，寻找和实施替代制造设施将非常耗时。尽管美国有在当地建立更多铸造厂的运动，美国政府正在为某些公司提供资金或其他激励措施来这样做，但我们预计这种铸造厂不会很快为我们提供生产先进技术的机会。如果我们需要使用台湾或其他地方的替代制造设施，我们可能会在产品发货方面遇到巨额费用和延误，这可能会损害我们的运营结果。

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不保证产能或供应

我们每个制造伙伴向我们提供材料和服务的能力受到其可用产能和现有义务的限制。当需求强劲时，我们合作伙伴的产能供应可能会受到限制或不可用，除某些例外情况外，我们的供应商没有义务在任何特定期间、以任何特定数量或以任何特定价格向我们提供服务或产品，除非特定采购订单中可能提供的服务或产品。我们把我们的订单基于客户的采购订单或我们对客户需求的预测，我们的大多数制造合作伙伴可以在短时间内将产能分配给其他公司的产品生产，并减少对我们的交付。他们的客户可能比我们规模更大、资金更充裕，或者与我们的主要铸造厂有长期协议，这可能会促使他们将产能重新分配给这些客户。我们的大多数制造合作伙伴 可能会将产能重新分配给他们的客户，为他们提供比我们提供的更高的利润率或回报率。这种重新分配可能会削弱我们确保所需零部件供应的能力。此外，如果我们的任何第三方制造合作伙伴或其他供应商无法从其供应商那里获得必要的原材料，失去材料协议下的福利，遭遇停电或劳动力短缺，或缺乏足够的产能来生产我们的产品，遇到财务困难，或遭受任何其他中断或效率下降，我们可能会遇到供应延迟或中断，这可能会损害我们的业务或运营结果。

为我们或半导体行业提供服务的铸造厂数量非常有限，由于破产或通过业务合并(包括合并、资产收购和战略合作伙伴关系)，向我们或半导体行业提供服务的铸造厂的整合可能会对我们产生不利影响。如果铸造厂、供应商或其他制造合作伙伴被竞争对手或可能改变产品范围的大公司收购，我们可能无法使用该代工厂、供应商或其他制造伙伴。例如，英特尔公司在2022年2月宣布打算收购Tower Semiconductor。或者，如果一家铸造厂不投资于先进技术或不具备制造先进技术的能力，它可能不适合我们。特别是，随着我们和我们行业的其他公司向更小的几何形状过渡，我们的制造合作伙伴可能会受到供应限制，或者可能会对这些先进技术收取溢价，这可能会损害我们的业务或运营结果。另请参阅“由于我们过渡到更小的几何加工技术，我们可能会经历实际成本和机会成本的增加。此外，由于经济或政治不稳定，我们可能无法获得铸造厂或供应商。我们制造合作伙伴的任何中断都可能导致我们的收入、净利润和现金流大幅下降。

我们在过去，包括在2023财年的前几个季度，以及未来可能会经历一些全行业的供应限制，影响我们为数据基础设施提供的高复杂性产品的类型。这些供应限制已经影响了我们产品的套件流程，预计未来也会影响。这些供应挑战在过去和未来都限制了我们完全满足对我们一些产品的需求增长的能力。

虽然我们试图为我们的产品创造多个来源，但我们的大多数产品在任何给定的时间都不是在多个铸造厂生产的，而且我们的产品通常只在这些铸造厂中的一个按特定工艺生产。因此，如果我们的一家铸造厂无法为我们提供所需的零部件，我们将很难将产品的生产转移到其他铸造厂，我们可能会在确保这些零部件的充足供应方面遇到重大延误。我们或代工合作伙伴的任何中断都可能导致我们的收入、净利润和现金流大幅下降。此外，我们的组装测试和包装合作伙伴可能是单一来源的，我们可能很难过渡到其他制造合作伙伴来提供这些服务。

为了在需求旺盛时确保有足够的产能，并降低上一段所述的风险，我们与某些制造合作伙伴或其他供应商达成了各种安排，这些安排可能会带来高昂的成本并损害我们的经营结果，例如向这些合作伙伴支付不可退还的定金或向这些合作伙伴提供贷款，以换取产能承诺，或者我们承诺在较长时间内购买特定数量的零部件的合同。我们可能无法及时或根本无法做出这样的安排，任何安排都可能代价高昂，降低我们的财务灵活性，并不符合对我们有利的条款。此外，如果我们能够确保运力，我们可能有义务使用所有这些运力，否则将招致处罚。这些处罚可能代价高昂，并可能损害我们的财务业绩。

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在2023财年的前几个季度，半导体行业的多层复合基板、IC封装能力和特定晶片工艺节点的供应短缺导致交货期增加，无法满足需求，成本增加。在这些短缺中，ABF基板和特定的晶片工艺节点我们是最受限制的，这些供应商大多位于日本和台湾。由于这些供应商的地理位置集中，我们面临着他们的运营可能受到包括干旱在内的地区性事件干扰的风险， 地震(特别是在台湾和太平洋沿岸其他地区靠近断层线的地方)、海啸或台风、严重风暴、停电，或实际发生或可能发生的突发公共卫生事件，如新冠肺炎疫情，或政治、社会或经济不稳定。此外，由于我们对俄罗斯和乌克兰的销售有限，俄罗斯入侵乌克兰并未对我们产生直接的实质性影响，但由于对供应链、全球和国内经济、利率和股市的影响，我们无法预测这场冲突将对我们产生的间接影响。

产量和质量不确定

我们产品的制造是一个复杂且对技术要求很高的过程。我们的技术正在从平面晶体管过渡到FINFET晶体管。这种过渡可能会导致更长的资质周期和更低的收益率。我们的制造合作伙伴不时会遇到制造缺陷和制造良率较低的问题，这些问题在制造过程的早期阶段很难发现，纠正起来可能既耗时又昂贵。制造工艺的改变或我们的铸造厂无意中使用有缺陷或受污染的材料可能会导致低于预期的制造产量或不可接受的性能。此外，在扩大我们的制造伙伴并使其多样化的过程中，我们可能面临更低的制造产量和更低的质量。我们合作伙伴的低收益率，或我们产品的缺陷、集成问题或其他性能问题可能会给我们带来严重的客户关系和商业声誉问题，损害我们的财务业绩，并导致我们客户的财务或其他损害。我们的客户还可以要求与产品责任索赔相关的损害赔偿，这很可能是耗时和昂贵的辩护。此外，缺陷可能会导致巨大的成本。另请参见“与缺陷产品相关的成本可能会对我们产生实质性的不利影响。”

由于我们依赖外部制造合作伙伴，我们直接控制产品交付时间表和质量保证的能力下降，这在过去和将来可能导致产品短缺或质量保证问题，从而延迟发货或增加成本。

大宗商品价格

我们还面临某些大宗商品原材料(包括黄金和铜)市场价格上涨或波动的风险，这些原材料被纳入我们的最终产品或被我们的供应商用来制造我们的最终产品。此类商品的供应不时受到限制，或一般市场因素和条件在过去受到影响，并在未来可能影响此类商品的定价(例如通货膨胀或供应链限制)。

由于我们过渡到更小的几何加工技术，我们可能会经历实际成本和机会成本的增加。

为了保持竞争力，我们已经将半导体产品过渡到越来越小的线宽几何形状，并预计将继续过渡。我们按产品定期评估迁移到较小几何工艺技术的好处。我们还评估了迁移到较小几何工艺技术的成本，包括实际成本，如增加的掩模成本和晶片成本，与EDA工具相关的增加成本，以及与我们选择放弃的技术相关的机会成本。这些转变对于我们来说是必要的，以保持与行业其他公司的竞争力，并将我们在高增长领域的一些产品开发目标对准这些先进的节点，这导致了巨额的初始设计和开发成本。

我们一直并可能继续依赖我们与制造合作伙伴的关系来成功过渡到较小的几何工艺。我们无法确保我们使用的合作伙伴能够有效地管理未来的任何过渡。此外，能够生产先进技术的铸造厂数量非常有限，寻找和实施替代制造设施将非常耗时。如果我们或我们的任何合作伙伴在未来的过渡中遇到重大延误或未能有效实施过渡，我们可能会遇到制造产量下降、产品交付延迟和费用增加的情况，所有这些都可能损害我们与客户的关系和我们的运营结果。

随着更小的几何工艺变得更加普遍，我们预计将继续将更高级别的功能以及客户和第三方知识产权集成到我们的产品中。然而，我们可能无法实现更高水平的设计集成或及时交付新的集成产品，如果有的话。此外，即使我们能够实现更高水平的设计集成，这种集成也可能对我们的运营结果产生短期不利影响，因为我们可能会通过将多个芯片的功能集成到一个芯片中来减少我们的收入。
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我们依赖我们的客户将我们的产品设计到他们的系统中，而设计过程的性质要求我们在客户承诺使用我们的产品或确认与可能对我们的财务业绩产生不利影响的费用相关的收入之前产生费用。

我们的主要关注点之一是赢得竞争性的投标选择过程，也就是众所周知的“设计制胜”，以开发用于我们客户产品的产品。我们投入大量时间和资源与客户的系统设计师合作，以了解他们未来的需求，并提供我们相信将满足这些需求的产品，而这些投标选择过程可能会很漫长。如果客户的系统设计人员最初选择了竞争对手的产品，我们销售在该系统中使用的产品将变得非常困难，因为更换供应商可能会给我们的客户带来巨大的成本、时间、精力和风险。因此，我们未能赢得竞争性投标可能会导致我们在给定客户的产品线的产品生命周期内获得上述收入。此外，设计机会可能很少或延迟。我们在未来的竞争能力将在很大程度上取决于我们设计产品以确保符合我们客户和潜在客户的规格的能力。我们预计将投入大量时间和资源并产生大量费用来设计我们的产品，以确保符合相关规范。

我们经常在新产品的开发上花费大笔费用，而不能保证客户的系统设计人员会选择我们的产品用于他们的应用。我们经常被要求在我们的客户明确表示需要哪种特定设计之前，预测哪些产品设计将产生需求。即使我们客户的系统设计师选择了我们的产品，我们也要经过相当长的一段时间才能产生与我们所发生的巨额费用相关的收入。

此延迟的原因通常包括产品销售和开发周期时间表的以下因素以及相关影响：

•我们的客户通常需要对我们的产品进行全面的技术评估，然后才能将其纳入他们的设计；
•从选择我们的产品开始商业发货开始，可能需要六个月到三年的时间；以及
•我们的客户可能会遇到变化的市场条件或产品开发问题。

用于产品开发、销售和营销的资源可能不会为我们带来实质性收入，如果我们在预期需求的情况下生产产品，我们可能需要不时注销过剩和过时的库存。我们可能会将资源花在客户可能不会采用的产品开发上。如果我们在未来的库存中产生了我们无法收回的大量费用和投资，并且我们无法弥补这些费用，我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外，如果我们预期成本降低而降价销售产品，但仍在库存中持有成本较高的产品，我们的经营业绩将受到损害。

此外，即使系统设计人员在他们的系统中使用我们的产品，我们也不能向您保证这些系统将在商业上取得成功，或者我们将从这些系统的产品销售中获得可观的收入。因此，我们可能无法准确预测与任何新产品推出相关的订单和收入的数量和时间。

我们过去一直在为一些客户独家生产定制或半定制产品，并可能在一段谈判时间内继续这样做。在过去的几年里，我们与定制或半定制产品有关的销售额所占比例一直在增加。我们定制或半定制产品的销售收入与第三方客户产品的销售直接相关，并反映出他们在市场上的成功。我们无法控制这些第三方客户的营销努力，也不能保证他们的产品在当前或未来几年的销售会成功。此外，如果这些客户被我们的竞争对手或其他第三方购买，他们可能会终止与这些定制或半定制产品相关的协议，或以其他方式限制我们获得生产这些产品所需的技术。因此，由于这些产品的定制或半定制性质，可能没有其他客户。因此，我们可能无法完全实现我们对定制或半定制产品收入的预期，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

此外，如果我们的客户不同意支付NRE(非经常性工程)费用，或者没有支付足够的费用来支付我们与NRE相关的费用，或者没有支付之前约定的欠我们的NRE费用，都可能损害我们的财务业绩。另见“业务成果”下的“研究和开发”。
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如果我们不能及时和经济地开发和推出获得市场认可的新的和增强的产品，我们的运营结果和竞争地位将受到损害。

我们未来的成功将取决于我们开发和推出新产品的能力，以及我们现有产品的增强能力，以及时和具有成本效益的方式满足客户的需求，并在各种因素中具有竞争力。例如，我们必须成功地识别客户的需求，并按时设计、开发和生产在价格、功能和性能方面具有有效竞争力的产品。我们在以下市场销售产品：快速的技术变革、不断发展的行业标准、频繁推出的新产品，以及对更高级别的集成和更小的工艺几何尺寸的日益增长的需求。
此外，新半导体解决方案的开发是高度复杂的，由于各种因素，包括供应链交叉依赖、对EDA和类似工具的依赖、对第三方、业务合作伙伴或客户知识产权使用的依赖、与业务合作伙伴和客户的协作和同步要求、建立新的制造、测试、组装和包装流程的要求以及其他因素，我们可能会在完成我们的新产品的设计、开发、生产和引入方面遇到延误。任何延误都可能导致开发成本增加，损害我们的客户关系，包括我们赢得新设计的能力，导致未来潜在收入的损失，或者影响我们将资源分配给其他项目的能力。另请参见我们产品的制造、组装、测试和包装都依赖我们的制造合作伙伴，这些第三方供应商中的任何一家都不能按要求交付产品或以其他方式执行或履行我们的订单，这可能会损害我们与客户的关系，减少我们的销售额，并限制我们增长业务的能力。有关供应链交叉依赖对我们业务的影响的更多信息。

我们适应变化和预测未来标准的能力，以及这些标准的采用率和接受率，将是保持或改善我们的竞争地位和增长前景的一个重要因素。为了遵守这些新标准，我们还可能要承担大量意想不到的费用。我们的成功还将取决于我们的客户为他们所服务的市场开发新产品和改进现有产品的能力，以及成功和及时地推出和推广这些产品的能力。即使我们和我们的客户向市场推出新的和增强的产品，这些产品也可能无法获得市场接受。

我们的一些客户要求我们的产品和我们的第三方制造合作伙伴经历漫长而昂贵的资格认证过程，这不能保证产品的销售。如果我们没有成功或延迟向客户确认这些产品的资格，我们的业务和运营业绩将受到影响。

在购买我们的产品之前，我们的一些客户要求我们的产品和我们的第三方制造合作伙伴都要经过广泛的鉴定过程，其中包括在客户的系统中测试我们的产品，以及测试可靠性。这一鉴定过程可能需要几个月的时间，客户对产品的鉴定并不能保证该产品向该客户销售。即使在成功通过认证并将产品销售给客户后，我们第三方制造合作伙伴流程的后续修订或我们选择新供应商可能需要与客户进行新的认证流程，这可能会导致延迟，并导致我们持有过多或过时的库存。在我们的产品合格后，客户可能需要几个月或更长时间才能开始批量生产包含我们产品的组件或系统。尽管存在这些不确定性，但我们投入了大量资源，包括设计、工程、销售、营销和管理努力，以确保我们的产品符合客户的要求，以期实现销售预期。如果我们未能成功或延迟向客户确认这些产品的资格，可能会阻止或延迟向客户销售产品，这可能会阻碍我们的增长，并导致我们的业务受到影响。

与缺陷产品相关的成本可能会对我们产生实质性的不利影响。

我们生产高度复杂的半导体解决方案，因此，我们的产品存在缺陷风险。此类缺陷可能会导致下文所述的重大成本。此外，由于更换缺陷产品的成本通常比产品本身的价值高得多，我们受到客户超过他们为我们的产品支付的金额的损害索赔的影响，包括相应的损害。我们还面临潜在的责任风险，因为我们的客户通常会将我们销售的半导体解决方案集成到包括汽车在内的许多消费产品中。如果我们的半导体解决方案或与我们的半导体解决方案集成的消费产品(如汽车)发生故障并导致人身伤害或死亡，我们将面临产品责任索赔。此外，我们的客户可以根据行业或商业惯例，或为了保持良好的客户关系，对其产品进行召回，或根据行业或商业惯例进行赔偿。如果此类召回或付款是由于我们的某个产品存在缺陷所致，我们的客户可能会要求我们赔偿他们的全部或部分损失。在某些终端市场召回我们客户的产品，例如召回我们的汽车和基站客户，可能会导致我们产生巨额成本。
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此外，尽管我们的测试程序，我们不能确保不会发现错误的新产品或发布后，开始商业发货在未来。此类错误可能会导致：

•我们的产品失去或延迟被市场接受；
•材料召回和更换费用；
•收入确认延迟或收入损失；
•记录不良品的库存；
•转移我们工程人员对产品开发工作的注意力；
•我们必须对与缺陷产品或相关财产损坏或人身伤害有关的诉讼进行抗辩；以及
•损害我们在行业中的声誉，从而可能对我们与客户的关系产生不利影响。

此外，在广泛销售的设备中识别召回产品的过程可能会很长，需要大量资源。我们可能难以识别现场缺陷产品的最终客户，这可能导致我们产生重大更换成本、客户的合同损害索赔以及进一步的声誉损害。任何该等问题均可能对我们的经营业绩造成重大不利影响。

尽管我们尽了最大努力，但我们的产品可能存在安全漏洞。旨在解决此类安全漏洞的缓解技术（包括软件和固件更新或其他预防措施）可能无法按预期运行或有效解决此类漏洞。软件和固件更新和/或其他缓解措施可能导致性能问题、系统不稳定、数据丢失或损坏、不可预测的系统行为或第三方窃取数据，其中任何一种都可能严重损害我们的业务和声誉。另见， “我们可能无法保护我们的知识产权，这将对我们的竞争能力产生负面影响。”

我们依赖第三方分销商和制造商代表，如果这些分销商和制造商代表的表现不能达到预期，可能会降低我们未来的销售额。

我们不时与分销商及制造商代表建立关系以销售我们的产品，但我们无法预测该等合作伙伴在营销及销售我们的产品方面的成功程度。此外，我们的许多分销商和制造商代表也营销和销售竞争产品，并可能随时终止与我们的关系。我们未来的表现部分取决于我们能否吸引更多的分销商或制造商代表，以有效地营销和支持我们的产品，特别是在我们以前从未分销过产品的市场。如果我们无法留住或吸引分销商或制造商代表，或我们的任何分销商或制造商代表未能成功地营销和销售我们的产品或终止与我们的关系，我们的销售和经营业绩将受到损害。

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我们在全球范围内运营，并在多个司法管辖区面临重大风险

政府在与中国和中国客户的贸易方面的政治、监管和经济政策的不利变化减少了对我们产品的需求，损害了我们的业务。

监管活动，如关税、出口管制、经济制裁和出口管制以及经济制裁法律，过去已经并可能继续实质性地限制我们向中国客户销售产品的能力，这在过去已经并可能继续损害我们的运营结果、声誉和财务状况。此外，如果中国、美国或其他国家的政府试图促进使用国内生产的产品，或减少对他人产品的依赖或使用(有时称为“脱钩”)，他们可能会采取或实施具有减少我们商业机会的效果的法规或政策。此类行动可以采取对特定客户、产品、技术领域或业务组合进行具体限制的形式。例如，在投资和并购领域，美国最近宣布了需要美国政府批准对外投资的新要求；在中国开展业务超过特定门槛的公司的合并，无论其总部设在哪里，都需要得到中国监管部门的批准。还可以根据供应商是否被认为不可靠或存在安全风险来施加限制。例如，中国政府通过了一项法律，限制从被视为“不可靠供应商”的供应商那里采购。2023年5月，中国的网信办禁止向中国的某些实体销售美光的产品，并表示此类产品对中国的关键信息基础设施供应链和国家安全构成重大安全风险。

由于担心半导体对国家安全、制造业和关键基础设施是必要的，以及担心半导体可能被用来限制人权，导致美国加大了对半导体和半导体技术的出口限制，影响了对中国或中国的特定客户的销售。例如，美国商务部工业和安全局将某些公司添加到实体名单，对某些外国个人或实体施加出口限制，抑制了对我们产品的需求。由于美国政府限制向中国的某些客户销售，向一些客户销售我们的产品需要许可证才能出口我们的产品；然而，在过去，其中一些许可证被推迟或拒绝，而且不能保证未来的许可证请求会得到美国政府的批准。此外，由于美国政府政策的变化，某些现有的对中国的出口许可证可能会被吊销。 2022年2月，美国国家科学技术委员会发布了一份最新的关键和新兴技术清单，其中包括半导体，这是持续努力的一部分，目的是确定可能对美国国家安全具有重要意义的先进技术，这可能导致更严格的出口管制，或者更多我们的产品需要向中国出口许可证。此外，2022年10月，美国商务部工业和安全局发布了对向中国出口先进计算和半导体制造项目以及与中国超级计算机终端用途相关交易的新管制，旨在解决美国国家安全和外交政策方面的担忧。2022年10月公布的规定包括对美国人员进行不受《出口管理条例》(EAR)约束的活动的新限制，这与该机构过去控制受EAR约束的项目的方法不同，可能会进一步限制我们在中国市场的参与。出口限制减少了我们对中国的产品销售，这在过去曾对我们造成过影响，可能会对我们的收入、利润和经营业绩产生不利影响。

除了对我们产品的直接影响外，对我们业务的间接影响可能是我们无法轻易量化的，例如，出口限制也可能影响我们其他客户的一些产品，这些产品将我们的产品作为一个组件，或者可能导致客户开发他们自己的产品或解决方案，而不是从我们的采购，或者从我们的竞争对手或其他第三方来源获得产品或解决方案。此外，由于担心美国公司可能因上述和其他行动而不是可靠的供应商，已经并可能在未来导致我们在中国的一些客户在需要之前很早就积累了大量我们的产品库存，或者导致我们的一些客户更换我们的产品，转而使用其他供应商的产品。这可能会对准确评估我们当前和未来对产品和业务的需求产生不利影响。

我们的大部分产品都是由位于台湾的第三方铸造厂生产的。除了美国或中国对彼此的进出口实施的限制外，我们还可能受到出口限制、标签要求或其他与贸易相关的问题或争端，或中国与台湾之间的政治冲突或紧张关系的不利影响，因为这些限制和要求可能会影响或延迟我们的产品交付给我们在中国的客户。

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我们通常根据采购订单向中国的客户销售产品，而不是长期采购承诺。中国的一些客户可能能够在短时间内取消或推迟采购订单，而不会招致处罚，因此，在关税和贸易限制生效期间，他们可能更有可能这样做。另请参阅，题为我们受到订单和发货不确定因素的影响。如果我们无法准确预测客户需求，我们可能会持有过剩或过时的库存，这将降低我们的毛利率。相反，我们可能没有足够的库存或无法获得满足该需求的供应或合同制造能力，或无法获得满足该需求的供应或合同制造能力， 这将导致失去收入机会和潜在的市场份额损失，并破坏客户关系。

美国或外国税收、贸易政策、关税和进出口法规的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

美国或外国国际税收、社会、政治、监管和经济条件的变化，或管理我们目前销售产品或开展业务的地区或国家的对外贸易、制造、发展和投资的法律和政策的变化，过去曾发生过，未来可能会对我们的业务产生不利影响。例如，尽管俄罗斯入侵乌克兰，(包括对俄罗斯的相关出口和其他商业制裁)由于我们对俄罗斯和乌克兰的销售有限，我们没有对我们产生实质性影响，我们无法预测这场冲突通过对供应链、全球和国内经济、利率或股市的影响对我们产生的间接影响。。美国政府在过去和未来可能会制定或提议改变贸易政策，包括谈判或终止贸易协议，对进入美国的进口商品征收更高的关税，对个人、公司或国家实施经济制裁，以及影响美国与我们开展业务的其他国家之间贸易的其他政府法规。美国贸易政策的任何新关税和其他变化都可能引发受影响国家的报复行动，某些外国政府已经或正在考虑对某些美国商品实施贸易制裁。

此外，美国政府在过去和未来都采取了一些政策，不鼓励企业将制造和生产活动外包给外国司法管辖区，包括对在美国以外制造的商品征收关税或罚款，这要求我们改变经营方式。政治变化和趋势，如民粹主义、保护主义、经济民族主义和对跨国公司的情绪，以及由此导致的贸易、税收或其他法律和政策的变化，可能会对我们的企业造成破坏。美国和外国法律和政策的这些变化有可能对美国经济或其某些部门、我们的行业和全球对我们产品的需求产生不利影响，从而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。另请参见美国政府在对中国贸易方面的政治和经济政策的不利变化减少了对我们产品的需求，损害了我们的业务。和现有税收优惠、税收规则或税务惯例的变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

由于我们的全球业务规模，我们面临着额外的风险，因为我们的大多数产品以及我们许多客户的产品都是在美国以外的地区制造和销售的。以下所述的任何额外风险或其组合的发生将对我们的业务和运营结果产生重大的负面影响。

我们很大一部分业务是在美国境外进行的，因此，我们受到外国商业、政治和经济风险的影响。我们的大部分产品都是由美国以外的制造合作伙伴制造的。我们目前大多数合格的集成电路代工厂都位于台湾同一地区。此外，我们的主要组装、测试和包装分包商位于环太平洋地区。例如，我们很大一部分收入来自台湾制造的产品和 因此，台湾业务的中断，无论是政治、军事、自然灾害或其他事件，都将对我们的业务产生不利影响。此外，我们的许多客户位于美国以外，主要是在亚洲，这进一步使我们面临外国风险。在截至2023年4月29日和2022年4月30日的三个月里，向在亚洲有业务的客户发运的销售额分别约占我们净收入的69%和75%。

我们在美国以外也有大量业务。我们预计，在未来一段时间内，我们在美国以外的制造、组装、测试、包装和销售将继续占我们运营和收入的很大一部分。

因此，我们面临与国际业务相关的风险，包括：

•实际或威胁到的突发公共卫生事件，如新冠肺炎疫情对我们的运营、员工、客户和供应商的影响；
•政治、社会和经济不稳定，军事敌对，包括入侵、战争、恐怖主义、政治动乱、抵制、削减贸易和其他商业限制；
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•动荡的全球经济状况，包括一些竞争对手可能在定价方面变得更加激进的低迷或衰退，这将对我们的毛利率产生不利影响；
•遵守国内外进出口条例，包括尚未完成的变更，以及在取得和遵守国内外进出口和其他政府批准、许可和许可证方面的困难；
•有利于当地公司的当地法律和做法，包括美国《反海外腐败法》和其他反腐败法律法规禁止的商业做法；
•在人员配备、管理或关闭外国业务方面遇到困难；
•自然灾害或其他事件，包括干旱或其他缺水、地震、火灾、海啸和洪水或停电；
•贸易限制，更高的关税，美国与中国之间恶化的贸易关系，或者跨境税收的变化，特别是考虑到美国政府征收的关税；
•与运输和港口有关的延误；
•难以获得、管理或终止外国分销商；
•对知识产权的保护不如美国或其他发达国家给予我们的有效保护；
•本地基础设施不足；以及
•面临当地银行业务、货币管制和其他金融相关风险。

由于拥有全球业务，供应链的突然中断和/或由我们无法控制的事件导致的客户产品制造的中断，在过去和未来可能会通过削弱我们及时有效地交付产品的能力来影响我们的运营结果。 另请参见我们产品的制造、组装、测试和包装都依赖于我们的制造合作伙伴，这些第三方供应商中的任何一家都不能按要求交付产品或以其他方式表现，或者无法履行我们的订单，这可能会损害我们与客户的关系，减少我们的销售额，并限制我们增长业务的能力。

此外，我们业务的国际性使我们面临与美元兑外币波动相关的风险。在我们有大量固定成本或我们的第三方制造合作伙伴有大量成本的司法管辖区，美元对货币价值的下降将增加此类业务的成本，这可能会损害我们的业务结果。此外，美元对当地货币的升值可能会减少我们产品的销售。

我们受到与全球流行病相关的风险的影响

我们面临着与全球大流行相关的风险，这可能会严重扰乱我们的制造、研发、运营、销售和财务业绩，并对其产生不利影响。

我们的业务受到了新冠肺炎疫情的不利影响，未来的疫情也可能同样对我们产生不利影响。除了全球和国内宏观经济影响外，在2022和2023财年，新冠肺炎疫情和相关的不利公共卫生措施对我们的全球运营和销售造成了干扰。我们的第三方制造合作伙伴、供应商、分销商、分包商和客户因工人缺勤、隔离和对其员工工作能力的限制而受到干扰；办公室和工厂关闭；港口和其他航运基础设施中断；边境关闭；以及其他与旅行或健康有关的限制。尽管上述与大流行相关的限制措施在大多数地方已经放松，但新冠肺炎在不同地区的死灰复燃和新变种病毒的出现，已经并可能继续导致其全部或部分重新制度。此外，尽管许多国家已经为很大一部分人口接种了疫苗，但在2023财年，新冠肺炎疫情继续扰乱了许多国家的商业活动、贸易和供应链。
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我们的税率变动可能会减少我们的净收入

现有税务优惠、税务规则或税务惯例的变动可能会对我们的财务业绩造成不利影响。

由于我们与Inphi的交易完成，我们现在的注册地是美国，而不是百慕大。因此，所有外国子公司的收入现在受适用于全球无形低税收入的美国条款的约束，该条款通常要求GILTI收入包括在美国实体的应纳税所得额中。 美国目前的联邦企业税率为21%。 总裁·拜登于2022年8月16日签署了《2022年降低通货膨胀法案》(简称《爱尔兰共和军》)，并于2022年8月9日签署了《2022年芯片和科学法案》，使之成为法律。 这些法律执行新的税收规定，并规定了各种激励措施和税收抵免。爱尔兰共和军适用于2022年12月31日之后的纳税年度，对于在该纳税年度之前任何连续三个纳税年度的平均年调整财务报表收入超过10亿美元的公司，引入15%的公司替代最低税，并对2022年12月31日之后上市的美国公司进行的某些股票回购征收1%的消费税。 W虽然我们目前预计爱尔兰共和军下的新税不会对我们的业务产生实质性影响，但如果我们在未来受到这些税的影响，它 可能会对我们的财务业绩产生重大影响，包括我们的收益和现金流。

经济合作与发展组织(“经合组织”)一直致力于一个税基侵蚀和利润转移项目，自2015年以来，一直在就现有框架的各个方面发布指导方针和建议，我们在我们开展业务的国家根据这些框架确定我们的纳税义务。2021年，经合组织宣布，140多个成员国司法管辖区(包括美国、新加坡和百慕大)已在政治上承诺对国际公司税制进行潜在的改革，包括制定至少15%的最低税率。 2022年12月，欧盟就引入最低税收指令达成协议，要求成员国制定当地立法。在我们运作的大部分主要司法管辖区，这些建议的改变一般都未获通过成为法律。我们将继续按照经合组织关于全球最低税率的示范规则监测各国的法律。我们根据当前颁布的法律计算所得税。由于政府税务当局日益关注跨国公司，我们开展业务的某些国家的税法可能会在预期或追溯的基础上发生变化，任何此类变化都可能增加我们的税收、利息和罚款责任，并可能对我们的财务业绩产生重大不利影响，包括我们的收益和现金流。

此外，在前几年，我们在某些外国司法管辖区签订了奖励协议，规定如果满足某些标准，该等司法管辖区的税率将会降低。在截至2022年4月30日的三个月内，新加坡经济发展局同意将我们的发展和扩张激励措施延长五年，至2029年6月30日。此外，根据以色列“批准或受益企业”的鼓励法，我们在以色列的子公司Marvell以色列(M.I.S.L)有限公司有权在2027财年之前享受税率降低和某些收入免税的待遇。根据税收协定和奖励获得过去和未来的利益可能取决于几个因素，包括但不限于，我们是否有能力履行有关在适用司法管辖区雇用人员、投资或开展特定活动的承诺，以及外国法律的变化。s.我们业务计划的变化，包括资产剥离，可能会导致协议终止或失去协议下的税收优惠。如果我们在这些外国司法管辖区的任何税收协议被终止，我们的运营结果和我们的财务状况可能会受到损害。

此外，在之前的几个时期，我们将某些知识产权转让给了新加坡的相关实体。 对我们的影响乃基于我们厘定该物业的公平值，管理层须作出重大估计，并在多个司法权区应用复杂的税务法规。在未来期间，当地税务机关可能会质疑我们对该等资产的估值，这可能会减少我们从该等交易中获得的预期税务利益。

我们的盈利能力和有效税率可能会受到我们法定所得税税率或所得税负债意外变化的影响。这些变化可能是由各种项目引起的，包括税收法律或法规的变化、法院或税法行政解释的变化、我们收益地理组合的变化、我们递延税项资产和负债的估值变化、我们递延税项资产估值免税额的变化。 离散项目，我们供应链中的变化，以及由于审计评估而产生的变化。特别是，与我们向新加坡转让知识产权相关的税收优惠对我们未来在新加坡的盈利能力和应税收入、审计评估以及适用税法的变化非常敏感。 我们目前的企业有效税率在不同时期有很大波动，并基于现行适用的所得税法律、法规和条约的适用，以及这些所得税法律、法规和条约在不同司法管辖区的现行司法和行政解释。

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我们面临与我们的资产相关的风险

我们面临某些资产的潜在减值费用。

截至2023年4月29日，我们未经审计的精简合并资产负债表上约有116亿美元的商誉和48亿美元的收购无形资产。根据美国公认会计原则，当事件或情况变化显示无形资产的账面价值可能无法收回时，吾等须审核无形资产，包括减值商誉。我们每年在第四财季的最后一个营业日以及当事件或环境变化表明商誉的账面金额可能无法收回时，对商誉的减值进行评估。在测试商誉减值时，我们首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值，或者我们可能决定直接进行量化减值测试。

我们认为在定性评估中可能引发商誉减值审查的重要因素包括：与历史或预期的未来经营业绩相比表现严重不佳；我们使用收购资产的方式或我们整体业务的战略发生重大变化；行业或经济趋势显著负面；我们的股票价格持续大幅下跌；以及我们的市值相对于我们的账面净值发生重大变化。

当事件或情况变化显示无形资产的账面价值可能无法收回时，我们会评估无形资产的减值。可能引发审查的情况包括但不限于：资产的市场价格大幅下跌；商业环境或法律因素的重大不利变化；成本的累积大大超过资产收购或建造的最初预期金额；本期现金流量或营业亏损加上与资产使用相关的亏损历史记录或持续亏损预测；以及目前对资产在其估计使用寿命结束前更有可能被出售或处置的预期。例如，如果我们收购的任何业务的运营大幅下滑，我们可能会产生大量无形资产减值费用。

例如，在2024财年第一季度，我们对业务进行了调整，以精简组织和优化资源，从而确认了5990万美元的重组相关费用。有关进一步资料，请参阅未经审计简明综合财务报表附注“附注7-重组”。

吾等已确定吾等业务作为单一经营分部经营，并就商誉减值测试而言设有单一报告单位。报告单位之公平值乃根据本集团之市值厘定，并就控制权溢价及其他相关因素作出调整而厘定。倘我们的公平值下降至低于账面值，我们可能会产生重大商誉减值开支，这可能会对我们的财务业绩造成负面影响。倘日后我们的组织架构变动导致超过一个报告单位，我们将须分配商誉，并于每个报告单位进行商誉减值评估。因此，我们可能会在一个或多个该等未来报告单位中出现商誉减值。

此外，我们不时向私营公司进行投资。如果我们投资的公司无法执行其计划并在各自的市场取得成功，我们可能无法从此类投资中受益，我们可能会损失我们的投资金额。我们定期评估我们的投资组合，以确定是否出现减值。减值开支可能对我们任何期间的经营业绩造成重大影响。

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我们面临拥有不动产的风险。

我们位于加利福尼亚州圣克拉拉和中国上海的建筑物使我们面临拥有不动产的风险，包括但不限于：

•环境污染的可能性以及与补救任何环境问题相关的成本；
•由于经济状况、许多公司转移到全职在家工作或混合工作环境、利率变化、物业所在社区的变化或其他因素，这些物业的价值发生了不利变化；
•可能需要改进结构，以符合分区、抗震和其他法律或法规要求；
•因搬迁或翻新设施而引起的搬迁或与搬迁相关的潜在业务和运营中断；
•（a）为改善建筑物或物业或两者而增加的现金承诺；
•建筑物或物业或两者的运营费用增加；
•与第三方可能就建筑物或物业或两者有关的争议；
•由于拟出租的空置物业长期不占用，未能实现预期的成本节约；以及
•超出保险承保金额的财务损失风险，或未投保风险，如因地震、洪水和/或其他自然灾害造成的建筑物损坏造成的损失。

我们受知识产权风险和与诉讼和监管程序相关的风险的约束

我们可能无法保护我们的知识产权，这将对我们的竞争能力产生负面影响。

我们相信，我们的其中一个主要竞争优势来自于我们自成立以来开发和收购的专有技术，而保护我们的知识产权对我们的业务成功至关重要，并将继续如此。如果我们未能保护这些知识产权，竞争对手可能会销售基于我们开发的技术的产品，这可能会损害我们的竞争地位并减少我们的收入。

我们依靠专利、版权、商标、商业秘密、合同条款、保密协议、许可证和其他方法来保护我们的专有技术。我们还与我们的员工、顾问、制造商或其他业务合作伙伴签订保密或许可协议，并控制对我们文档和其他专有信息的访问和分发。尽管有这些协议，但我们过去曾与员工发生过关于知识产权所有权的纠纷。如果任何第三方对我们产品中使用的任何相关技术拥有所有权，我们可能无法确认这些相关技术的全部收入来源。另请参见 “我们已经被列为几起法律诉讼的当事人，未来可能还会出现在其他诉讼中，包括涉及我们的专利和其他知识产权的诉讼，这可能会让我们承担责任，要求我们赔偿我们的客户，要求我们获得或续签许可证，要求我们停止销售我们的产品，或者迫使我们重新设计产品。”

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我们已经获得了大量美国和外国专利，并有大量未决的美国和外国专利申请。然而，专利可能不会因为任何申请而被授予，或者，如果被授予，所允许的权利要求可能不够广泛，不足以保护我们的技术。此外，现有或未来的专利可能会受到挑战、无效或规避。由于我们对行业标准的参与和贡献，我们还可能被要求将我们的一些专利许可给其他人，包括竞争对手。尽管我们做出了努力，但未经授权的各方可能会试图复制或以其他方式获取和使用我们的产品或专有技术。监管未经授权使用我们的技术是很困难的，我们采取的步骤可能无法阻止未经授权使用我们的技术，特别是在法律可能无法像美国或其他发达国家那样全面保护我们的专有权的司法管辖区。如果我们的专利不能充分保护我们的技术，我们的竞争对手可能会提供与我们类似的产品，这将对我们的业务和运营结果产生不利影响。此外，我们还实施了安全系统，以维护我们设施的物理安全，并保护我们的机密信息，包括我们的知识产权。尽管我们做出了努力，但我们可能会受到这些安全系统和控制的破坏，这可能导致未经授权访问我们的设施和实验室，和/或未经授权使用或窃取我们试图保护的机密信息和知识产权。另请参见“网络安全风险可能会对我们的业务造成不利影响，并扰乱我们的运营。” 如果我们不保护这些知识产权，竞争对手可能会销售基于我们开发的技术的产品，这可能会损害我们的竞争地位，减少我们的收入。

我们的某些软件以及我们客户的软件可能源自通常由其作者和/或其他第三方向公众提供的所谓的“开源”软件。开放源码软件是根据许可提供的，当我们分发开放源码软件的衍生作品时，这些许可对我们施加了一定的义务。这些义务可能要求我们向公众提供衍生作品的源代码和/或根据特定类型的许可许可此类衍生作品，而不是我们通常用来保护我们的知识产权的许可形式。虽然我们相信我们已经遵守了各种适用于开源软件的许可证所规定的义务，但如果任何开源软件的版权所有者在法庭上成功证明我们没有遵守特定作品的许可证条款，我们可能会被要求向公众发布该作品的源代码和/或停止分发该作品，如果许可证终止，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

此外，我们许可ARM有限公司的技术，这些技术包含在我们的大多数产品中，如果相关技术的定价或可用性发生不利变化，将受到不利影响。

此外，各国政府和法院正在考虑知识产权法中与人工智能技术创造的作品有关的新问题，这可能会在我们使用人工智能技术创造的开发过程、程序和技术中产生不同的知识产权，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们必须遵守各种现有和未来的法律和法规，以及环境、社会和治理(ESG)倡议，这些可能会给我们带来巨额成本，并可能对我们的业务产生不利影响。

我们受制于世界各地的法律和法规，这些法规可能因司法管辖区的不同而不同，影响我们在以下领域的运营：知识产权所有权和侵权；税收；进出口要求；反腐败；反垄断、外汇管制和现金汇回限制；冲突矿产；数据隐私要求；竞争；广告；就业和人权；产品监管；环境、健康和安全要求；证券注册法；以及消费者法。例如，政府出口法规适用于我们某些产品中包含的加密或其他功能。如果我们未能继续获得许可证或以其他方式遵守这些规定，我们可能无法在外国铸造厂生产受影响的产品或将这些产品发货给某些客户，或者我们可能会招致处罚或罚款。此外，我们还受到各种行业要求的限制，限制电子产品中某些物质的存在。虽然我们的管理体系旨在保持合规性，但我们不能向您保证，我们一直或将一直遵守此类法律和法规。我们的合规计划在一定程度上依赖于我们的制造合作伙伴、供应商、供应商和分销商的合规。如果这些第三方不履行这些义务，我们的业务、运营和声誉可能会受到不利影响。如果我们违反或不遵守上述任何要求，可能会导致一系列后果，包括罚款、进出口限制、销售限制、刑事和民事责任或其他制裁。遵守这些法律的成本(包括任何调查、审计和监督的成本)可能会对我们目前或未来的业务产生不利影响。

我们的产品或制造标准也可能受到新的或修订的环境规则和法规或其他社会倡议的影响。例如，我们很大一部分收入来自国际销售。环境法规，如欧盟限制有害物质指令(RoHS)、欧盟废旧电器电子设备指令(WEEE指令)和中国关于控制电子信息产品污染管理方法的规定，可能会增加我们在国际上开展业务的成本，并在我们努力遵守和实施这些要求的同时，影响我们从欧盟、中国和其他拥有类似环境法规的国家/地区获得的收入。
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越来越多的监管机构 (包括美国证券交易委员会)，客户、投资者、员工和其他利益相关者都在关注环境、社会和治理(ESG)事项。虽然我们在公司有某些ESG计划，但不能保证监管机构、客户、投资者和员工将确定这些计划是否足够强大。此外，不能保证我们将能够实现与我们的ESG计划相关的已宣布目标，因为有关我们ESG目标的声明反映了我们当前的计划和抱负，并不能保证我们能够在我们宣布的时间内或根本不能实现这些目标。与我们的ESG计划有关的实际或预期的缺陷，包括我们的多元化计划和报告，可能会影响我们招聘和留住员工、扩大客户基础、重新选举董事会或吸引和留住某些类型的投资者的能力。此外，这些缔约方越来越注重与ESG事项有关的具体披露和框架。收集、衡量和报告ESG信息和指标可能成本高昂、难度大、耗时长，并受不断变化的报告标准的制约，可能会带来许多运营、声誉、财务、法律和其他风险，其中任何风险都可能对我们产生实质性影响，包括对我们的声誉和股价造成影响。在披露前收集和审查这些信息的程序不充分，可能会使我们承担与此类信息有关的潜在责任。此外，美国有几个州已经制定或提出了“反ESG”政策或立法。虽然这些政策和法规通常是针对投资咨询公司和共同基金的，但如果这些投资者认为我们的ESG做法，包括我们与气候相关的目标和承诺，与此类“反ESG”政策相矛盾，这些投资者可能不会投资于本公司，这可能会对我们普通股的价格产生负面影响。

我们在2021财年收购的部分业务需要根据国家工业安全计划进行设施安全审查。国家工业安全计划要求维持设施安全许可的公司有效地免受外资所有权、控制或影响(“FOCI”)。由于我们在此次收购时是在百慕大成立的，我们与美国国防部就FOCI缓解安排达成了协议，这些安排与我们运营涉及设施许可的部分业务有关。在我们的驯化之后，我们要求并现在已经得到了部分免除其中一些义务。由于遵守这些措施的成本增加，其余措施和安排可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。如果我们不履行这些协议下的义务，我们经营业务的能力可能会受到不利影响。

我们是与美国政府或其分包商签订的某些合同的一方。我们与美国政府或其分包商的合同受各种采购法规和其他与合同的形成、管理和履行相关的要求的约束。我们可能会接受与我们的政府合同相关的审计和调查，任何违规行为都可能导致各种民事和刑事处罚以及行政处罚，包括终止合同、退款或暂停付款、没收利润、支付罚款，以及暂停或禁止未来的政府业务。此外，这种合同可以规定政府可以在任何时候无故终止合同。与美国政府或其分包商签约相关的任何这些风险都可能对我们未来的销售和经营业绩产生不利影响。

新的技术趋势，如人工智能，要求我们跟上不断发展的法规和行业标准的步伐。在美国，有各种现行和拟议的监管框架，涉及在产品和服务中使用人工智能。我们预计，与人工智能等新兴技术相关的法律和监管环境将继续发展，可能会增加开展业务的成本，并产生合规风险和潜在的责任，所有这些都可能对我们的财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

我们已被指定为多项法律诉讼的一方，未来可能会被指定为其他诉讼，包括涉及我们的专利和其他知识产权的诉讼，这些诉讼可能会使我们承担责任，要求我们向客户提供赔偿，要求我们获取或更新许可证，要求我们停止销售我们的产品或迫使我们重新设计我们的产品。

我们目前是，过去也曾被列为若干诉讼、政府调查或调查及其他法律程序(称为“诉讼”)的一方，将来可能会在其他诉讼中被点名。有关我们目前可能涉及的任何重大诉讼事项的更详细说明，请参阅本季度报告表格10-Q第I部分第1项所载未经审计简明综合财务报表附注的“附注4-承诺及或有事项”。

特别是，涉及专利和其他知识产权的诉讼在高科技行业普遍存在，在半导体行业尤为普遍，在该行业，许多公司和其他实体积极提出大量侵权索赔，以维护其专利组合。在知识产权侵权索赔中声称的损害赔偿金额往往非常大。另请参见“我们可能无法保护我们的知识产权，这将对我们的竞争能力产生负面影响。”

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我们和我们的客户会不时地收到，我们和我们的客户未来可能会继续收到基于标准或其他类型的侵权索赔，以及针对我们和我们的专有技术的索赔。这些索赔可能导致诉讼和/或索赔，进而可能使我们承担损害赔偿、律师费和费用的重大责任。任何潜在的知识产权诉讼也可能迫使我们采取以下一项或多项行动：

•停止销售、要约出售、制造、制造或出口产品或使用含有涉嫌侵犯知识产权的技术；
•限制或限制参与此类诉讼的员工可以为我们从事的工作类型；
•向索赔侵权或其他可能对我们的流动性或经营业绩产生不利影响的许可违规行为的一方支付大量损害赔偿和/或许可费和/或特许权使用费；
•试图获得或续期相关知识产权的许可证，这些许可证可能无法以合理条款获得或根本不能获得；以及
•试图重新设计那些含有涉嫌侵犯知识产权的产品。

在某些情况下，我们有合同和其他法律义务对现任和前任董事和高级管理人员进行赔偿并招致法律费用。另请参见我们的赔偿义务以及董事和高级职员责任险的限制可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。此外，我们还不时地同意赔偿精选 客户对指控侵犯第三方知识产权的索赔，包括但不限于专利、注册商标和/或版权。如果我们被要求根据我们的任何赔偿义务支付一大笔款项，我们的经营结果可能会受到损害。

诉讼的最终结果可能会对我们的业务和我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。诉讼可能会耗时、昂贵，并对正常的商业运营造成干扰，而且诉讼的结果很难预测。无论结果如何，诉讼都可能导致巨额支出，转移我们管理层对业务运营的时间和注意力，损害我们的声誉或与第三方的关系，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和股票价格产生实质性的不利影响。

我们面临与债务义务相关的风险。

我们的负债可能会对我们的财务状况和我们筹集额外资本为我们的运营提供资金的能力产生不利影响，并限制我们对经济或行业变化的反应能力。

我们从手头的现金和借款中支付了收购Inphi的对价的现金部分，以及与交易有关的其他费用和开支。于Inphi收购完成日，17.5亿美元的优先无抵押定期贷款安排的全部本金已获支付及产生，包括8.75亿美元的3年期定期贷款(“3年期贷款”)及8.75亿美元的5年期贷款(“5年期贷款”，连同3年期贷款，“2024及2026年期贷款”)。2024年和2026年定期贷款由一份日期为2020年12月7日的信贷协议(“2024年和2026年定期贷款协议”)证明。在……上面2023年4月14日，我们达成了2024年和2026年定期贷款协议的第一修正案，该修正案修订了现有协议，其中包括采用SOFR利率，并将最高杠杆率金融契约与我们的循环信贷协议相一致。截至2023年4月29日，我们2024年和2026年定期贷款的余额为15亿美元。

除《2024年及2026年定期贷款协议》外，我们于2020年12月7日订立循环信贷协议，并于2023年4月14日修订及重述(经修订及重述的《2023年循环信贷安排》，连同2024年及2026年定期贷款协议《信贷协议》)，其中2023年循环信贷安排现以循环贷款形式提供最多10亿美元。在2024财年第一季度，我们从2023年循环信贷安排中提取了200.0美元，截至2023年4月29日，该安排仍未偿还。
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我们于2021年4月12日完成非公开发售：(I)本金总额5.0亿元的2026年优先债券、(Ii)本金总额7.5亿元的2028年优先债券及(Iii)本金总额7.5亿元的2031年优先债券(统称为“高级债券”)。此外，于2021年5月4日，吾等完成一项私人交换要约，将迈威尔科技公司集团有限公司(统称“MTG高级债券”)发行的大部分债券交换为本金总额4.339亿元的2023年优先债券及本金总额4.795亿元的2028年优先债券(“MTI高级债券”)(连同优先债券，“债券”)。截至2023年4月29日，我们有20亿美元的未偿还高级债券本金总额和9.132亿美元的未偿还MTI高级债券本金总额，以及8,670万美元的未偿还MTG高级债券本金总额。在2021年10月8日和2021年12月16日，我们完成了每个系列债券的登记交换报价。在交换要约中发行的新票据的条款与票据大致相同，只是新票据是根据证券法登记的，而适用于票据的转让限制及登记权并不适用于新票据。

我们的负债可能会给我们带来重要的后果，包括：

•增加了我们在不利的总体经济和行业条件下的脆弱性；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还我们的债务，从而减少了我们现金流用于营运资本、资本支出、研发努力、执行我们的业务战略、收购和其他一般公司目的的可用资金；
•限制我们在规划或应对经济和半导体业变化方面的灵活性；
•与负债较少的竞争对手相比，我们处于竞争劣势；
•使我们承受浮动利率负债的利率风险，特别是在目前利率上升的环境下；以及
•这使得未来借入更多资金为增长、收购、营运资本、资本支出和其他目的提供资金变得更加困难。

虽然信贷协议对吾等招致额外债务的能力作出限制，而管理票据的契约(统称为“票据契约”)载有对设立留置权及进行若干售后回租交易的限制，但此等限制须受若干限制及例外情况所规限，而因遵守此等限制而产生的额外债务、留置权或售后回租交易可能相当庞大。

信贷协议、债券契约及管限MTI高级债券的契约载有惯常的违约事件，在任何适用的宽限期过后，贷款人将有能力即时宣布全部或部分到期及应付贷款。在这种情况下，我们可能没有足够的可用现金在到期时偿还此类债务，或者能够以可接受的条款或根本没有能力为此类债务进行再融资。上述任何一项都可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。

我们债务评级的不利变化可能会对我们筹集额外资本的能力产生负面影响。

我们获得了美国主要信用评级机构的债务评级。可能影响我们信用评级的因素包括债务水平、计划中的资产购买或出售以及短期和长期生产增长机会。评级机构还可以考虑流动性、资产质量、成本结构、储备组合和大宗商品定价水平。根据信贷协议产生的贷款的适用保证金将根据穆迪投资者服务公司、标准普尔金融服务有限责任公司、惠誉以及每项此类评级机构业务的任何继承者对债务的适用公共评级而有所不同。评级下调可能会对我们未来进入债务市场的能力产生不利影响，增加当前或未来债务的成本，并可能对我们的股价产生不利影响。

信贷协议和票据契约对我们的业务施加了限制。

信贷协议和票据契约都包含一些对我们的业务施加限制的契诺。这些限制可能会影响我们经营业务的能力，并可能限制我们在潜在商业机会出现时利用这些机会的能力。这些限制限制了我们和我们的子公司创造或产生某些留置权、产生或担保额外债务、与其他公司合并或合并、支付股息、转让或出售资产以及进行限制性付款的能力。这些限制受制于信贷协议和票据契约中规定的若干限制和例外。我们达到信贷协议中规定的杠杆率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。

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上述限制可能会限制我们对市场状况或我们资本需求的变化做出计划或反应的能力。我们不知道，如果我们因任何原因不能满足这些要求，我们是否会根据我们的信贷协议或票据契约获得豁免或修订，或者我们是否能够以我们可以接受的条款为我们的债务进行再融资，或者根本不知道。

我们可能无法产生现金流来偿还债务。

我们可能无法产生足够的现金流，使我们能够偿还债务，包括债券，或进行预期的资本支出。我们支付开支和偿还债务、为债务债务再融资和为计划中的资本支出提供资金的能力将取决于我们未来的表现，这将受到我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素的影响。如果我们无法从业务中产生足够的现金流或在未来借入足够的资金来偿还债务，我们可能需要出售资产、减少资本支出、为现有债务(包括票据)的全部或部分进行再融资或获得额外融资。我们不能向您保证，我们将能够以我们可以接受的条款对我们的债务进行再融资、出售资产或借入更多资金，如果可以接受的话。如果我们不能按计划偿还债务，我们将违约，我们的债务持有人可以宣布所有未偿还的本金和利息到期和支付，我们可能被迫破产或清算。此外，我们的债务发生重大违约可能会暂停我们使用美国证券交易委员会指南下的某些注册声明表格注册证券的资格，这些表格允许通过引用有关我们的大量信息进行注册，可能会阻碍我们通过发行证券筹集资金的能力，并增加我们的注册成本。

在某些情况下，我们可能需要根据持有人的选择回购债券。

于发生债券契约所界定的控制权变更购回事项时，我们将须按各持有人的选择回购债券。然而，在任何控制权变更回购事件发生时，我们可能没有足够的资金以现金回购债券。我们未能在控制权变更回购事件时回购债券，将构成债券契约项下的违约事件，并可能导致信贷协议和管理我们其他债务的某些未来协议下的交叉违约或加速。债券项下的还款责任可能会阻止、延迟或阻止对我公司的收购。如果我们被要求在债券预定到期日之前回购债券，可能会对我们的现金和流动资金产生重大负面影响，并可能影响我们将财政资源投资于其他战略举措的能力。

我们面临着网络安全风险

网络安全风险可能对我们的业务造成不利影响，并扰乱我们的运营。

我们严重依赖我们的技术基础设施，并维护和依赖某些关键信息系统来有效地运营我们的业务。我们经常在我们的信息系统中收集和存储敏感数据，包括关于我们的业务以及我们的客户、供应商和制造以及其他业务合作伙伴的知识产权和其他专有信息。这些信息技术系统可能受到一些潜在来源的破坏或中断，包括但不限于自然灾害、破坏性或不充分的代码、恶意软件、停电、网络攻击、内部渎职或其他事件。网络攻击可能包括网络钓鱼或其他形式的社会工程攻击、利用代码或系统配置、恶意代码(如病毒和蠕虫)、勒索软件攻击、拒绝服务攻击和其他允许未经授权访问我们的技术基础设施或信息系统或我们的客户、供应商和制造业以及其他业务合作伙伴的系统的操作。此外，我们过去和未来都可能成为电子邮件钓鱼攻击的目标，这些攻击试图获取个人信息或公司资产。随着人工智能能力的提高和变得越来越普遍，我们可能会看到网络攻击利用 人工智能技术。这些攻击可以使用人工智能工具来直接攻击信息系统，与人类威胁参与者相比，速度和/或效率更高，或者创建更有效的钓鱼电子邮件。此外，我们或我们的客户和业务合作伙伴合并人工智能工具的输出(如人工智能生成的源代码)的结果可能会带来漏洞，其中包括威胁。

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我们已经为我们控制的系统实施了旨在降低风险的流程；然而，我们不能保证这些风险缓解措施将是有效的。我们在过去三年中没有经历过重大的信息安全漏洞，因此，我们没有因此类漏洞而产生任何净费用。在过去的三年里，我们没有根据信息安全违规和解协议受到惩罚或支付任何金额。此外，我们每年都会评估我们的保险单，并决定不购买与网络有关的保险。网络攻击已经变得越来越普遍，而且更难发现、防御或预防。在2023财年，由于地缘政治紧张局势或事件(如俄罗斯入侵乌克兰)，国家支持或与地缘政治相关的网络安全事件的风险也有所增加。虽然我们在防御上述网络攻击和入侵方面历来是成功的，但考虑到其他企业和政府报告的网络攻击和由此造成的入侵的频率，我们很可能在未来经历一次或多次某种程度的重大入侵。为了实施、维护和/或更新我们认为对保护我们的信息系统是必要的安全系统，我们已经并可能在未来产生巨大的成本，或者我们可能错误地计算出充分保护我们的系统所需的投资水平。由于用于获得未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化，而且通常直到对目标发动攻击时才被识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施。

我们的业务还要求我们与制造合作伙伴、供应商和其他第三方共享机密信息。尽管我们采取措施保护提供给第三方的机密信息，但此类措施并不总是有效的。 过去发生过与第三方有关的非实质性数据泄露、丢失或对机密信息的其他未经授权的访问或泄露，而重大数据泄露、丢失或对机密信息的其他未经授权的访问或泄露在未来可能与第三方有关 并可能对我们的声誉、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并可能导致数据隐私法规定的责任或处罚。

如果任何系统故障、事故或安全漏洞导致我们的运营或我们的客户、供应商和制造及其他业务合作伙伴的运营发生重大中断或中断，或我们的数据或机密信息(包括我们的知识产权)被盗、丢失或披露或损坏，我们的声誉、业务、运营结果和/或财务状况可能会受到重大不利影响。

一般风险因素

我们依靠高技能的人才来支持我们的业务运营。如果我们不能留住和激励现有人员或吸引更多合格人员，我们开发和成功营销我们产品的能力可能会受到损害。

我们相信，我们未来的成功将在很大程度上取决于我们吸引和留住高技能、工程、管理、销售和营销人员的能力。我们通常不与我们的任何关键人员签订雇佣协议，这些人员的流失可能会损害我们的业务，因为他们对我们的业务和行业的了解将是极其困难的。过去几年，无论是在我们美国业务总部所在的硅谷，还是在我们开展业务的全球市场，对在半导体解决方案的管理、设计、开发、制造、营销和销售方面拥有丰富经验的合格人才的竞争一直很激烈。我们无法吸引和留住合格的人员，包括高管、硬件和软件工程师以及销售和营销人员，这可能会推迟产品的开发和引入，影响我们履行对客户的承诺的能力，并损害我们销售产品的能力。此外，如果我们不能及时履行我们的客户承诺，我们还可能失去未来的业务关系，或者以其他方式经历负面后果。尽管科技行业最近出现了一波裁员浪潮，但越来越多的人才竞争对手寻求聘用我们的员工和高管(例如，我们的前首席财务官最近被另一家半导体公司聘用)，而在家工作安排的增加既加剧了竞争，也扩大了竞争。因此，在过去的几年里，我们加大了招聘和留住人才的力度。这些努力增加了我们的支出，导致了更多的股票发行量，而且可能无法成功地吸引、留住和激励实现我们战略所需的劳动力。我们相信，股权薪酬是我们薪酬计划的重要组成部分，有助于我们吸引、留住和激励员工，因此，我们向大部分员工发放基于股票的奖励，如RSU。我们股价的重大变化，如最近2023财年的股价下跌，或相对于竞争对手的股价表现较低，可能会降低我们基于股票的奖励的保留价值。我们的员工招聘和留住也取决于我们是否有能力建立和维护多元化和包容性的工作场所文化，并被视为首选雇主。如果我们的薪酬计划和工作场所文化不被视为具有竞争力，我们吸引、留住和激励员工的能力可能会减弱，这可能会损害我们的运营结果。

美国移民和出口政策的变化限制了我们吸引和留住技术人员的能力，这可能会对我们的研发工作产生负面影响。此外，适用于我们劳动力实践的与雇佣相关的法律的变化也可能导致支出增加，以及我们如何满足不断变化的劳动力需求的灵活性降低。

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此外，由于我们过往及未来的收购及相关整合活动，我们现时及未来的雇员可能会对未来产生不确定性，这可能会削弱我们挽留、招聘或激励关键管理、工程、技术及其他人员的能力。

我们为员工采取了混合工作政策， 员工可以选择在家里和办公室之间分配时间。然而，某些类型的活动，如新产品创新、关键业务决策、集思广益会议、提供敏感的员工反馈和新员工入职培训，在混合工作环境中可能不太有效。我们的混合工作环境也可能会对员工之间的社交产生负面影响，从而建立起友谊，从而可能对我们的办公室文化产生负面影响。许多公司，包括我们争夺人才的公司，都宣布计划采用全职远程工作安排或比我们更灵活的混合工作安排，如果潜在或现有员工更喜欢这些政策，这可能会影响我们吸引和留住合格人才的能力。此外，由于我们最近转向混合工作环境，我们预计在留住喜欢只在家里工作的人员方面将面临挑战。

我们无法保证我们将继续宣派现金股息或进行任何特定金额的股份回购，而法定要求我们延迟派付已宣派股息或暂停股票回购。

2012年5月，我们宣布了我们的第一个季度现金股息，2018年10月，我们宣布，董事会已批准在之前的10亿美元股票回购计划的基础上再增加7.00亿美元。一个集合13亿美元截至2023年4月29日，根据该计划，已回购了90万股普通股，其中包括根据10B5-1交易计划以5000万美元回购的90万股普通股。我们普通股的定期季度现金股息的未来支付和未来的股票回购受到以下因素的影响，其中包括：公司和我们股东的最佳利益；我们的经营结果、现金余额和未来的现金需求；财务状况；正在进行的诉讼的发展；特拉华州法律的法定要求；证券法律法规；市场状况；以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。我们的股息支付或股票回购可能会不时发生变化，我们不能保证我们将继续宣布任何特定金额的股息或回购股票。减少、推迟或取消我们的股息支付或股票回购可能会对我们的股票价格产生负面影响。截至2023年4月29日，根据授权，仍有4.495亿美元可用于未来的股票回购。

我们对董事和高级职员责任保险的赔偿义务和限制可能会对我们的财务状况、经营结果和现金流产生实质性的不利影响。

根据特拉华州法律、我们的公司注册证书、我们的章程以及我们作为一方的某些赔偿协议，我们有义务或我们以其他方式同意就过去、当前和未来的调查和诉讼对我们的某些现任和前任董事和高级管理人员进行赔偿。此外，如果这些董事和高级管理人员最终被确定没有资格获得赔偿，我们可能无法追回我们之前向他们垫付的任何金额。

我们不能保证任何未来的赔偿索赔，包括费用、罚款或其他费用的成本，不会超过我们保单的限额，不能保证此类索赔在我们的保单条款范围内，也不能保证我们的保险公司能够承保我们的索赔。此外，在这些索赔的承保范围内，保险公司还可以寻求拒绝或限制部分或全部此类事项的承保范围。此外，保险公司可能会资不抵债，无法履行其为保险索赔辩护、支付或补偿我们的义务。由于这些承保范围的限制，我们可能会产生大量未偿还的成本来履行我们的赔偿义务，这可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。

由于我们只承保有限的保险范围，任何因未承保索赔而产生的责任都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的保险单可能不足以完全抵消承保事故造成的损失，而且我们没有承保某些损失。例如，我们的第三方制造合作伙伴以及组装、测试和包装分包商提供的服务覆盖范围非常有限。在发生自然灾害(如干旱、地震或海啸)、政治或军事动荡、大规模公共卫生突发事件(包括流行病、停电、网络攻击或事件)或其他重大业务中断时，保险可能无法充分保护我们免受这种风险。我们相信我们现有的保险范围符合惯例、经济考虑和可用性考虑。如果我们的保险覆盖范围不足以保护我们免受不可预见的损失，任何未覆盖的损失都可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。

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影响金融服务业的不利事态发展，包括涉及流动资金、金融机构违约或违约的事件或风险，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

2023年3月10日，硅谷银行(SVB)被联邦存款保险公司(FDIC)接管，导致SVB客户暂时无法使用SVB持有的所有资金。截至2023年3月13日，我们在SVB的账户已完全恢复。我们预计与SVB(或类似的地区性银行)的进一步发展不会对我们的现金和现金等价物产生实质性影响，但我们在几家大型金融机构持有的现金余额大大超过FDIC和全球保险限额。如果与我们有银行关系的其他银行和金融机构未来进入破产程序或破产，我们可能无法获得或失去部分或全部现有现金、现金等价物和投资，只要这些资金没有保险或以其他方式受到FDIC的保护。

如果我们的任何非美国子公司 如果被归类为被动型外国投资公司，将会有不利的税收后果。

在美国股东持有普通股的任何课税年度内，如果我们的任何非美国子公司根据1986年修订的《国税法》第1297条被归类为“被动型外国投资公司”或“PFIC”，该美国股东一般将按普通所得税税率对出售或交换股票所获得的任何收益以及从股票中获得的任何“超额分配”(包括推定分配)征税。这些美国持有者还可能因任何此类收益或超额分配而受到特别利息费用的影响。

就美国联邦所得税而言，非美国实体在任何课税年度内，如(I)至少75%的总收入为被动收入，或(Ii)平均而言，其产生被动收入或为生产被动收入而持有的资产的百分比至少为50%(按平均毛值确定)，则将被归类为PFIC。事实上，一个实体是否会在任何课税年度被归类为私人投资委员会，取决于该实体在相关课税年度的资产和收入，因此不能肯定地预测。不能保证我们的任何海外子公司在未来不会被归类为PFIC，或者美国国税局不会质疑我们对之前任何时期的PFIC地位的决定。

第二项。 未登记的股权证券销售和收益的使用

截至2023年4月29日的三个月内，没有出售未注册股本证券。

发行人购买股票证券

截至2023年4月29日的三个月内，我们没有购买任何普通股。根据我们当前的股票回购计划，我们还有4.495亿美元的回购权。

我们的股票回购计划受市场状况、法律限制和法规等因素的影响，公司没有义务回购任何金额或数量的普通股，回购计划可能随时延长、修改、暂停或终止。
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目录表
第六项。 陈列品
展品编号：项目表格档案号由以下公司注册成立
参考资料来自
展品编号		提交给SEC
2.1**
迈威尔科技公司集团有限公司、英飞公司、毛伊岛控股有限公司、毛伊岛收购有限公司和Indigo收购公司之间的合并重组协议和计划，日期为2020年10月29日。
8-K000-308772.110/30/2020
2.2
公司、考艾收购公司和Cavium，Inc.之间的协议和合并计划，日期为2017年11月19日
8-K000-308772.111/20/2017
2.3
Marvell与恩智浦于2019年5月29日签署的资产购买协议
10-Q000-308772.19/4/2019
3.1
 迈威尔科技公司公司注册证书的第二次修订和重新发布。
8-K001-403573.13/15/2023
3.2
修改重新制定《迈威尔科技公司公司章程》。
8-K001-403573.24/20/2021
4.1
基础契约，日期为2021年4月12日，由迈威尔科技公司股份有限公司和美国银行全国协会作为受托人
8-K000-308774.14/12/2021
4.2
第一份补充契约，日期为2021年4月12日，由迈威尔科技公司股份有限公司、迈威尔科技公司集团有限公司和美国银行协会作为受托人
8-K000-308774.24/12/2021
4.3
价值500,000,000元的优先债券表格，2026年到期(载于附件A)
8-K000-308774.34/12/2021
4.5
面值750,000,000元的优先债券，2028年到期(作为附件4.2的附件B)
8-K000-308774.44/12/2021
4.6
价值750,000,000元的优先债券表格，2031年到期，息率2.950%(作为附件C)
8-K000-308774.54/12/2021
4.7
第二补充契约，日期为2021年5月4日，由迈威尔科技公司股份有限公司和美国银行全国协会作为受托人
8-K001-403574.25/4/2021
4.8
面值433,817,000元高级债券，2023年到期，年息率4.200%(载于附件A)
8-K001-403574.35/4/2021
4.9
面值479,394,000元高级债券，2028年到期，年利率4.875%(作为附件4.2的附件B)
8-K001-403574.45/4/2021
4.10
基础契约，日期为2018年6月22日，由迈威尔科技公司集团有限公司和美国银行信托公司(美国银行全国协会的继任者)作为受托人。
8-K000-308774.16/22/2018
4.11
第一补充契约，日期为2018年6月22日，由迈威尔科技公司集团有限公司和美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的继任者)作为受托人
8-K000-308774.26/22/2018
4.12
第二份补充契约，日期为2021年4月15日，由迈威尔科技公司集团有限公司和美国银行全国协会共同签署
8-K000-308774.14/19/2021
60
目录表
4.12
注册人的普通股说明，每股票面价值0.002美元，载于注册人的登记说明书中，表格S-4最初于2020年12月22日提交给委员会，经修订
10-K001-403574.123/9/2023
10.1
弥偿协议的格式
8-K001-4035710.14/20/2021
10.2**
迈威尔科技公司集团有限公司、毛伊岛控股有限公司、担保方、贷款方和作为行政代理的摩根大通银行之间的信贷协议，日期为2020年12月7日
8-K000-3087710.112/8/2020
10.3
信贷协议第一修正案于2023年4月14日生效，由Marvell Technology，Inc.等公司达成，特拉华州一家公司、贷款方和摩根大通银行，N.A.，作为行政代理
8-K001-4035710.24/17/2023
10.4**
修订和重新签署了日期为2023年4月14日的循环信贷协议，该协议由特拉华州的迈威尔科技公司股份有限公司、本协议的贷款方和作为行政代理的美国银行签订。
8-K001-4035710.14/17/2023
10.5
交换协议的格式
8-K001-4035710.14/21/2021
10.6
注册权协议，日期为2021年4月12日，由迈威尔科技公司股份有限公司、迈威尔科技公司集团有限公司、摩根大通证券有限责任公司、美国银行证券有限公司和富国银行证券有限责任公司作为票据的初始购买者代表签署
8-K000-3087710.14/12/2021
10.7#
迈威尔科技公司集团修订重订1995年股票期权计划(现更名为迈威尔科技公司股份有限公司修订重订1995年股票期权计划)(自2021年4月2日起修订重述)
S-8333-2553844.14/20/2021
10.7.1#
股票期权协议格式及授予股票期权通知书及1995年股票期权计划使用的期权协议(适用于2013年9月20日之后授予的期权)
8-K000-3087710.29/26/2013
10.7.2#
业绩奖励协议格式及授予业绩奖励通知及奖励协议，以供修订及重订的1995年股票期权计划使用
10-Q000-3087710.26/5/2014
10.7.3#
用于修订和重订的1995年股票期权计划的延期特征股票单位协议和股票单位选择表的格式
10-K000-3087710.3.113/29/2018
10.7.4#
有关TSR RSU批准通知的格式
10-Q000-3087710.36/6/2019
10.7.5#
基于价值创造业绩的限售股授权书形式
10-Q000-3087710.16/6/2019
10.7.6#
修订并重述经2021年6月修订的1995年股票期权计划下的股票单位协议格式
10-Q001-4035710.218/27/2021
10.7.7#
经2022年3月修订的相对TSR RSU批准通知的格式
10-Q001-4035710.7.7#5/27/2022
10.7.8#
有关TSR和EPS RSU批准通知的格式
10-Q001-4035710.7.8#5/27/2022
61
目录表
10.7.9#
2022年12月TSR和EPS RSU相关授信通知书格式
10-K001-4035710.7.93/9/2023
10.7.10#
2023年4月TSR和EPS RSU相关资助通知书格式
随函存档
10.7.11# **
2023年3月批准的特别股权赠款协议
随函存档
10.8#
修改和重新制定迈威尔科技公司公司2000年员工购股计划(股东于2022年6月23日批准)
10-K001-4035710.8.13/9/2023
10.8.1#
修订及重述经修订的2000年持股计划认购协议格式2021年6月
10-Q001-4035710.228/27/2021
10.9#
Marvell和Matthew J.Murphy之间的邀请函以及作为附录B所附的离职协议的格式
8-K000-3087710.16/20/2016
10.9.1#
与马特·墨菲签订的遣散费协议，经2023年3月修订
随函存档
10.10#
Cavium，Inc.2016股权激励计划(包括授予通知和协议的形式)
10-Q000-3087710.112/4/2019
10.11#
Cavium，Inc.2007年股权激励计划(包括授予通知和协议的形式)
10-Q000-3087710.212/4/2019
10.12#
QLogic Corporation 2005年绩效激励计划(包括授予通知和协议的形式)
10-Q000-3087710.312/4/2019
10.13#
AQuantia Corp.2017股权激励计划(包括授予通知和协议的形式)
10-Q000-3087710.612/4/2019
10.14#
AQuantia Corp.2015股权激励计划(包括授予通知和协议的形式)
10-Q000-3087710.512/4/2019
10.15#
AQuantia Corp.2004股权激励计划(包括授予通知和协议的形式)
10-Q000-3087710.412/4/2019
10.16#
Inphi Corporation修订并重新制定了2010年股票激励计划，该计划于2020年4月14日修订并重述
S-8333-2553844.104/20/2021
10.17#
与阮国权的聘书
10-Q001-4035710.176/9/2021
10.18#
与克里斯·库普曼斯的聘书
10-Q000-3087710.49/8/2016
10.19#
2024财年指定的高管薪酬
随函存档
10.21#
Marvell Technology Inc.控制权剥离计划和汇总计划描述变更，经修订和重述2023年3月
随函存档
10.22
购买Marvell普通股的认股权证日期为2019年6月5日
8-K000-3087799.16/5/2019
10.23#
Marvell和Mitchell Gaynor之间的聘书
10-Q000-3087710.39/8/2016
10.24#
公司与Mitchell Gaynor之间的遣散费协议
10-K000-3087710.233/28/2017
62
目录表
10.25#
晋升为Willem Meintjes的CFO信函
10-K001-4035710.293/9/2023
10.26#
Marvell和Raghib Hussain之间的邀请函
10-Q000-3087710.39/12/2018
10.27#
Jarnac院长聘书及晋升条款摘要
10-Q000-3087710.912/4/2019
10.28#
Innovium，Inc.修订了2015年股票期权和授予计划(包括授予通知和协议的形式)
S-8333-2600604.110/5/2021
10.29
注册权协议，日期为2021年5月4日，由Marvell Technology，Inc.签署J.P. Morgan Securities LLC
S-4333-2608324.611/5/2021
31.1
细则13a-14(A)/15d-14(A)：特等执行干事的证书
一起提交
31.2
细则13a-14(A)/15d-14(A)-首席财务干事的核证
随函存档
32.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官的认证
随函存档
32.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席财务官的认证
随函存档
101.INS内联XBRL实例文档随函存档
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档随函存档
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档随函存档
101.DEF内联XBRL分类扩展定义文档随函存档
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档随函存档
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档随函存档
104该表格10-Q的封面页，格式为Inline MBE（包含在附件101中）随函存档
#与董事或执行官签订的或有资格参与的管理合同或薪酬计划或安排。
*此处附件32.1和32.2中提供的证明被视为随附于本表格10-Q，并且不会被视为根据《交易法》第18条的“已提交”。此类认证将不被视为通过引用纳入根据证券法或交易法提交的任何文件中，除非注册人通过引用特别纳入。
**根据S-K条例第601（a）（5）项，某些附表和类似附件已被省略。注册人特此同意应要求向SEC提供任何遗漏的时间表或类似附件的副本。

63
目录表

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
MARVELL TECHNOLOGY，INC.
时间：2023年5月26日
发信人：
/S/ 威廉·梅切斯
威廉·梅特赫斯
首席财务官
(首席财务官)

64