附录 99.1
PetMeds® 公布2024财年第三季度财务业绩并完成财务重报。
2024财年第三季度收入为6,530万美元,与去年相比增长了11%,其中包括PetCareRx的业绩。
AutoShip & Save和PetPlus会员占总收入的52%,高于去年同期的42%。
资产负债表强劲,现金为4,940万美元
该公司现在是美国证券交易委员会的所有文件的最新情况
佛罗里达州德拉海滩,2024年4月15日,您的值得信赖的宠物健康专家PetMed Express, Inc.(纳斯达克股票代码:PETS)(“PetMeds” 或 “公司”)今天公布了其2024财年第三季度的财务业绩,重报了截至2023年、2022年和2021年3月31日的年度财务报表,以及先前报告的2023年和2022年季度期的中期财务报表。
季度亮点
•截至2023年12月31日的季度净销售额为6,530万美元,而去年第三季度为5,890万美元,同比增长11%。增长是由于对PetCareRx的收购被PetMed传统销售额的下降所抵消。
•截至2023年12月31日的季度净亏损为200万美元,摊薄后每股亏损为0.10美元(0.10美元)。相比之下,截至2022年12月31日的上一季度净亏损为21.2万美元,摊薄后每股收益为0.01美元(0.01美元)。下降是由于并购增加,部分原因是收购了PetCareRx以及对PetMeds的战略并购投资。
•本财年第三财季调整后的 EBITDA1 为92.4万美元,而截至2022年12月31日的季度调整后的息税折旧摊销前利润为270万美元。
•截至2023年12月31日,手头现金为4,940万美元,PetMeds没有债务。
PetMeds首席财务官克里斯汀·钱伯斯表示:“我们很高兴先前宣布的重报已经完成。”“此次重报主要是由于在2018年年中至2022年年中对某些前期销售税的会计处理进行了更正。本次重报对我们2024财年的预期收入或毛利率或截至2023年12月31日的现金状况没有任何影响。我们的团队一直在努力完成会计分析,我要感谢所有利益相关者在此期间的信任和耐心。”
财务重报
公司提交了经修订的2023财年10-K/A表年度报告,以及截至2023年6月30日和2023年9月30日的财政季度的经修订的10-Q/A表季度报告,以反映对重报期财务报表中错误陈述的更正。此外,公司还提交了截至2023年12月31日财季的10-Q表季度报告,其中包括截至2022年12月31日的三个月和九个月的重报未经审计的合并财务报表,这些财务报表反映了对该期间错误陈述的更正,并进行了某些相应的披露。该公司现在是美国证券交易委员会的所有文件的最新情况。
此次重报的主要原因是将以前根据会计准则守则(ASC)450下可能和可估算的标准应计的某些前期州和地方销售税负债的会计处理方式改为根据ASC 405规定的法律责任方法应计的此类负债。销售税风险最初是在去年确定和公布的,与2018年年中至2022年年中未征收或汇出的销售税有关。截至2022年12月,该公司正在所有相关州征收和汇出销售税。
作为重报的一部分,先前资产负债表的本金调整与销售税负债有关,销售税负债现在记录为ASC 405应计的全部潜在销售税负债,反映了2018年年中至2022年年中期间未向客户征收的销售税。截至2023年12月31日的季度,销售税负债为2,420万美元,而此前公布的截至2023年3月31日的销售税负债为780万美元,详情如下。
1 调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。有关非公认会计准则财务指标的更多信息以及与最具可比性的GAAP指标的对账,请参见 “非公认会计准则财务指标”。
该公司还记录了相应的调整,以撤销自2023财年起根据ASC 450规定的先前会计处理下的销售税负债。这种逆转影响了2023财年的年末资产负债表以及2023财年的损益表。在损益表上,G&A中记录的780万美元储备金被撤销,该准备金代表销售税负债的可能和可估计金额。重报引发的这种逆转使2023财年的并购支出减少了780万美元,重报后的净收益现在为510万美元,合2023财年的摊薄每股收益0.25美元。相比之下,2022财年的净收益为1,870万美元,摊薄每股收益为0.92美元。此前,2023财年的净收益为23.3万美元,摊薄后每股收益为0.01美元。
该公司还对收购PetCareRx和净营业亏损的记录进行了调整。由于NOL的限制,递延所得税资产减少了,商誉在2024财年的前三个季度有所增加。此次调整对损益表没有影响。
所得税规定还根据每个适用期内的上述变化进行了调整。
关于 PETMEDS
PetMeds成立于1996年,是您值得信赖的宠物健康专家,通过Petmeds.com和PetcareRx.com及其免费电话(1-800-PetMeds)直接向消费者提供宠物药物、食物、健康服务和其他产品。PetMeds的目标是通过提供最广泛的宠物父母都能负担得起的令人难以置信的护理和服务,成为最值得信赖的宠物健康专家,因为每只宠物都应该过上长寿、快乐、健康的生活。欲了解更多信息,请访问 www.petmeds.com。
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但在 PR 中
maryeva@butinpr.com
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MZ 集团
561-489-5315
investor@petmeds.com
PETMED EXPRESS, INC.和子公司
简明的合并资产负债表
(以千计,股票和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 2023 | | 3月31日 2023 |
| (未经审计) | | (经重述) |
资产 | | | |
| | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 49,440 | | | $ | 104,086 | |
应收账款,减去可疑账款备抵金分别为39美元和35美元 | 1,930 | | | 1,740 | |
库存-制成品 | 34,577 | | | 19,023 | |
预付费用和其他流动资产 | 8,804 | | | 4,719 | |
预付所得税 | 798 | | | 863 | |
流动资产总额 | 95,549 | | | 130,431 | |
| | | |
非流动资产: | | | |
财产和设备,净额 | 26,811 | | | 26,178 | |
无形资产和其他资产,净额 | 16,992 | | | 5,860 | |
善意 | 26,657 | | | – | |
经营租赁使用权资产,净额 | 1,626 | | | – | |
递延所得税资产,净额 | 5,715 | | | 5,009 | |
非流动资产总额 | 77,801 | | | 37,047 | |
| | | |
总资产 | $ | 173,350 | | | $ | 167,478 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
| | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 38,851 | | | $ | 25,208 | |
应缴销售税 | 24,172 | | | 26,113 | |
应计费用和其他流动负债 | 5,557 | | | 6,191 | |
当期租赁负债 | 752 | | | – | |
递延收入 | 3,068 | | | – | |
| | | |
流动负债总额 | 72,400 | | | 57,512 | |
| | | |
长期租赁负债 | 890 | | | – | |
| | | |
| | | |
负债总额 | 73,290 | | | 57,512 | |
| | | |
承付款和意外开支 | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值0.001美元,授权5,000,000股;已发行和流通的2,500股可转换股票,清算优先权为每股4美元 | 9 | | | 9 | |
普通股,面值0.001美元,授权4000万股;已发行和流通的股票分别为21,160,739和21,084,302股 | 21 | | | 21 | |
额外的实收资本 | 23,473 | | | 18,277 | |
留存收益 | 76,557 | | | 91,659 | |
| | | |
股东权益总额 | 100,060 | | | 109,966 | |
| | | |
负债和股东权益总额 | $ | 173,350 | | | $ | 167,478 | |
PETMED EXPRESS, INC.和子公司
简明合并收益表
(以千计,股票和每股金额除外)(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 十二月三十一日 | | 九个月已结束 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | (经重述) | | | | (经重述) |
销售 | $ | 65,317 | | | $ | 58,870 | | | $ | 214,560 | | | $ | 194,172 | |
销售成本 | 47,434 | | | 43,632 | | | 154,089 | | | 140,819 | |
| | | | | | | |
毛利 | 17,883 | | | 15,238 | | | 60,471 | | | 53,353 | |
| | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
一般和行政 | 13,425 | | | 10,425 | | | 41,098 | | | 29,669 | |
广告 | 5,762 | | | 4,641 | | | 18,539 | | | 14,869 | |
折旧和摊销 | 1,770 | | | 941 | | | 5,161 | | | 2,552 | |
运营费用总额 | 20,957 | | | 16,007 | | | 64,798 | | | 47,090 | |
| | | | | | | |
运营收入(亏损) | (3,074) | | | (769) | | | (4,327) | | | 6,263 | |
| | | | | | | |
其他收入: | | | | | | | |
净利息收入 | 136 | | | 299 | | | 481 | | | 11 | |
其他,净额 | 293 | | | 259 | | | 1,053 | | | 718 | |
其他收入总额 | 429 | | | 558 | | | 1,534 | | | 729 | |
| | | | | | | |
所得税准备金前(亏损)收入 | (2,645) | | | (211) | | | (2,793) | | | 6,992 | |
| | | | | | | |
(福利)所得税准备金 | (618) | | | 1 | | | (345) | | | 1,636 | |
| | | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (2,027) | | | $ | (212) | | | $ | (2,448) | | | $ | 5,356 | |
| | | | | | | |
普通股每股净(亏损)收益: | | | | | | | |
基本 | $ | (0.10) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.12) | | | $ | 0.26 | |
稀释 | $ | (0.10) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.12) | | | $ | 0.26 | |
| | | | | | | |
已发行普通股的加权平均数: | | | | | | | |
基本 | 20,425,282 | | 20,301,384 | | 20,380,262 | | 20,257,145 |
稀释 | 20,425,282 | | 20,301,384 | | 20,380,262 | | 20,339,064 |
| | | | | | | |
每股普通股申报的现金分红 | $ | — | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.90 | |
PETMED EXPRESS, INC.和子公司
简明的合并现金流量表
(以千计)(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | (经重述) |
净(亏损)收入 | $ | (2,448) | | | $ | 5,356 | |
为将净(亏损)收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 5,161 | | | 2,552 | |
基于股份的薪酬 | 5,196 | | | 4,987 | |
递延所得税 | (436) | | | (1,114) | |
坏账支出 | 53 | | | 292 | |
运营资产(增加)减少和运营负债增加(减少): | | | |
应收账款 | (119) | | | (324) | |
库存-制成品 | (12,438) | | | 10,053 | |
预付所得税 | 65 | | | (927) | |
预付费用和其他流动资产 | (2,664) | | | (771) | |
经营租赁使用权资产,净额 | 594 | | | – | |
应付账款 | 7,929 | | | (3,183) | |
应缴销售税 | (1,942) | | | 2,291 | |
应计费用和其他流动负债 | (1,258) | | | (1,133) | |
租赁负债 | (577) | | | – | |
递延收入 | 75 | | | – | |
| | | |
经营活动提供的(用于)净现金 | $ | (2,808) | | | $ | 18,079 | |
| | | |
来自投资活动的现金流: | | | |
收购维斯特的少数股权投资 | (300) | | | (5,000) | |
收购 PetCareRx,扣除收购的现金 | (35,859) | | | – | |
购买财产和设备 | (3,260) | | | (3,329) | |
用于投资活动的净现金 | $ | (39,419) | | | $ | (8,329) | |
| | | |
来自融资活动的现金流: | | | |
已支付的股息 | (12,419) | | | (18,402) | |
用于融资活动的净现金 | $ | (12,419) | | | $ | (18,402) | |
| | | |
现金和现金等价物的净减少 | (54,646) | | | (8,652) | |
期初的现金和现金等价物 | 104,086 | | | 111,080 | |
| | | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 49,440 | | | $ | 102,428 | |
| | | |
现金流信息的补充披露: | | | |
| | | |
为所得税支付的现金 | $ | 43 | | | $ | 3,870 | |
| | | |
应计费用和其他流动负债中应付的股息 | $ | 1,498 | | | $ | 1,079 | |
非公认会计准则财务指标
为了向投资者和市场提供有关我们财务业绩的更多信息,我们披露了(见下文)调整后的息税折旧摊销前利润,这是一项非公认会计准则财务指标,我们计算为净收益,不包括基于股份的薪酬支出、折旧和摊销、所得税准备金、利息收入(支出)和其他非运营支出。我们在下方提供了调整后息税折旧摊销前利润与净收益的对账表,这是最直接可比的GAAP财务指标。
我们在此纳入了调整后的息税折旧摊销前利润,因为这是我们管理层和董事会用来评估运营业绩、制定未来运营计划和做出有关资本配置的战略决策的关键指标。特别是,在计算调整后的息税折旧摊销前利润时排除某些支出,可以消除非现金支出和其他支出的影响,从而促进各报告期的经营业绩可比性。因此,我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润为投资者和其他人提供了有用的信息,使他们能够以与管理层和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩。
我们认为,将非现金支出,例如基于股份的薪酬支出、折旧和摊销从调整后的息税折旧摊销前利润中排除是有用的,因为任何特定时期的此类支出金额可能与我们业务运营的基本业绩不直接相关。我们认为,排除所得税准备金和利息收入(支出)是有用的,因为两者都不是我们核心业务运营的组成部分。我们还认为,排除其他费用是有用的,包括与Vetster合作伙伴关系相关的投资银行费用、与PetCareRx相关的收购成本、员工遣散费和估计的州销售税应计额,因为这些项目并不代表我们的持续运营。调整后的息税折旧摊销前利润作为财务指标存在局限性,不应孤立地考虑这些非公认会计准则指标,也不能作为我们根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。其中一些限制是:
•尽管折旧和摊销是非现金费用,但折旧和摊销的资产将来可能必须更换,调整后的息税折旧摊销前利润并不能反映此类置换或新资本支出的资本支出要求;
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映基于股份的薪酬。在可预见的将来,基于股份的薪酬一直是我们业务中的重要经常性支出,也是我们薪酬战略的重要组成部分;
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映净利息收入(支出);或营运资金的变化或现金需求;
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映交易相关成本和其他项目,这些项目要么不代表我们的基础业务,要么是实际或计划交易产生的增量成本,包括诉讼事务、整合咨询费、内部薪金和工资(以指派个人专职从事整合和转型活动的范围内)以及与整合和融合IT系统相关的某些成本;
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映某些非运营费用,包括减少我们可用现金的员工遣散费;
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映某些支出,包括估计的州销售税应计额,这减少了我们可用的现金。
•其他公司,包括我们行业的公司,调整后的息税折旧摊销前利润的计算方式可能会有所不同,这降低了该指标作为比较衡量标准的实用性。
由于这些和其他限制,调整后的息税折旧摊销前利润只能视为其他基于公认会计原则的财务业绩指标(包括各种现金流指标、净收益、净利润率和我们的其他公认会计原则业绩)的补充和补充。
下表显示了净收入的对账情况,这是每个所述期间与调整后息税折旧摊销前利润的最直接可比的GAAP指标:
非公认会计准则指标的对账
PetMed Express, In
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 增加(减少) |
(以千美元计,百分比除外) | 十二月三十一日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | $ | | % |
| | | (经重述) | |
| |
|
GAAP净(亏损)收入与调整后息税折旧摊销前利润的合并对账: |
| | | | |
| |
|
净亏损 | $ | (2,027) | | | $ | (212) | | | $ | (1,815) | | | 856 | % |
| | | | | | | |
加(减): | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | $ | 1,707 | | | $ | 1,770 | | | $ | (63) | | | (4) | % |
所得税 | $ | (618) | | | $ | 1 | | | $ | (619) | | | n/m |
折旧和摊销 | $ | 1,770 | | | $ | 941 | | | $ | 829 | | | 88 | % |
利息(收入)支出,净额 (1) | $ | (136) | | | $ | (299) | | | $ | 163 | | | (55) | % |
收购/合伙交易和其他项目 | $ | – | | | $ | 539 | | | $ | (539) | | | (100) | % |
| | | | | | | |
销售税支出(收入) | $ | 228 | | | $ | – | | | $ | 228 | | | n/m |
| | | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 924 | | | $ | 2,740 | | | $ | (1,816) | | | (66) | % |
| | | | | | | |
(1) 利息(收入)支出中包括与销售税负债相关的42.3万美元利息支出和截至2023年12月31日的三个月的55.9万美元的利息收入以及40.9万美元的利息支出
与截至2022年12月31日的三个月的销售税负债和70.8万美元的利息收入有关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | 增加(减少) |
(以千美元计,百分比除外) | 十二月三十一日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | $ | | % |
| | | (经重述) | |
| |
|
GAAP净(亏损)收入与调整后息税折旧摊销前利润的合并对账: |
| | | | |
| |
|
净(亏损)收入 | $ | (2,448) | | | $ | 5,356 | | | $ | (7,804) | | | (146) | % |
| | | | | | | |
加(减): | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | $ | 5,196 | | | $ | 4,987 | | | $ | 209 | | | 4 | % |
所得税 | $ | (345) | | | $ | 1,636 | | | $ | (1,981) | | | (121) | % |
折旧和摊销 | $ | 5,161 | | | $ | 2,552 | | | $ | 2,609 | | | 102 | % |
利息(收入)支出,净额 (1) | $ | (481) | | | $ | (11) | | | $ | (470) | | | 4273 | % |
收购/合伙交易和其他项目 | $ | 1,294 | | | $ | 894 | | | $ | 400 | | | 45 | % |
员工遣散费 | $ | 408 | | | $ | 364 | | | $ | 44 | | | 12 | % |
销售税支出(收入) | $ | (1,088) | | | $ | 344 | | | $ | (1,432) | | | (416) | % |
调整后 EBITDA | $ | 7,697 | | | $ | 16,122 | | | $ | (8,425) | | | (52) | % |
| | | | | | | |
(1) 利息(收入)支出中包括截至2023年12月31日的九个月中与销售税负债相关的12.68万美元利息支出和17.49万美元的利息收入,以及截至2022年12月31日的九个月中与销售税负债相关的12.2万美元利息支出和12.3万美元的利息收入。