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2024 年第一季度收益业绩
季度财务补充页面
合并财务摘要 1
合并财务指标、比率和统计数据2
合并财务信息和美国银行补充财务信息 3
合并平均普通股和监管资本信息 4
机构证券损益表信息、财务指标和比率5
财富管理损益表信息、财务指标和比率6
财富管理财务信息和统计数据 7
投资管理损益表信息、财务指标和比率8
投资管理财务信息和统计数据 9
合并贷款和贷款承诺 10
合并贷款和贷款承诺信贷损失备抵金11
美国公认会计原则对非公认会计准则指标的定义12
绩效指标和术语的定义 13 - 14
补充定量细节和计算 15 - 16
法律声明 17

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合并财务摘要
（未经审计，以百万美元计）
季度结束百分比变化自：
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日2023年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
净收入
机构证券$7,016 $4,940 $6,797 42 %3 %
财富管理6,880 6,645 6,559 4 %5 %
投资管理1,377 1,464 1,289 (6 %)7 %
分段间淘汰赛(137)(153)(128)10 %(7 %)
净收入 (1)
$15,136 $12,896 $14,517 17 %4 %
信贷损失准备金$(6)$3 $234  *  *
非利息支出
机构证券$4,663 $4,510 $4,716 3 %(1 %)
财富管理5,082 5,236 4,802 (3 %)6 %
投资管理1,136 1,199 1,123 (5 %)1 %
分段间淘汰赛(134)(148)(118)9 %(14 %)
非利息支出 (1) (2)
$10,747 $10,797 $10,523 — %2 %
所得税准备金前的收入
机构证券$2,351 $408 $1,892  * 24 %
财富管理1,806 1,428 1,712 26 %5 %
投资管理241 265 166 (9 %)45 %
分段间淘汰赛(3)(5)(10)40 %70 %
所得税准备金前的收入$4,395 $2,096 $3,760 110 %17 %
适用于摩根士丹利的净收入
机构证券$1,819 $304 $1,478  * 23 %
财富管理1,403 1,018 1,376 38 %2 %
投资管理192 199 134 (4 %)43 %
分段间淘汰赛(2)(4)(8)50 %75 %
适用于摩根士丹利的净收入$3,412 $1,517 $2,980 125 %14 %
适用于摩根士丹利普通股股东的收益$3,266 $1,383 $2,836 136 %15 %
注意事项：
-不包括递延现金薪酬计划（DCP）按市值计值的收益和亏损的公司净收入为：24年第一季度：149.49亿美元，23年第四季度：125.27亿美元，23年第一季度：143.64亿美元。
-不包括DCP在内的公司薪酬支出为：24年第一季度：64.47亿美元，23年第四季度：55.97亿美元，23年第一季度：62.17亿美元。
-尾注是本演示文稿不可分割的一部分。有关美国公认会计原则对非公认会计准则指标的定义、绩效指标和术语的定义、补充定量细节和计算以及法律声明，请参阅第 12-17 页。
1
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合并财务指标、比率和统计数据
（未经审计）
季度结束百分比变化自：
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日2023年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
财务指标：
每股基本股收益$2.04 $0.86 $1.72 137 %19 %
摊薄后每股收益$2.02 $0.85 $1.70 138 %19 %
普通股平均回报率14.5 %6.2 %12.4 %
有形普通股的平均回报率19.7 %8.4 %16.9 %
普通股每股账面价值$55.60 $55.50 $55.13 
每股普通股的有形账面价值$41.07 $40.89 $40.68 
财务比率：
税前利润率29 %16 %26 %
薪酬和福利占净收入的百分比44 %46 %44 %
非薪酬支出占净收入的百分比27 %38 %28 %
公司支出效率比率71 %84 %72 %
有效税率 (1)
21.2 %26.5 %19.3 %
统计数据：
期末已发行普通股（百万股）1,627 1,627 1,670 — %(3 %)
平均已发行普通股（百万股）
基本1,601 1,606 1,645 — %(3 %)
稀释1,616 1,627 1,663 (1 %)(3 %)
全球员工79,610 80,006 82,266 — %(3 %)
尾注是本演示文稿不可分割的一部分。有关美国公认会计原则对非公认会计准则指标的定义、绩效指标和术语的定义、补充定量细节和计算以及法律声明，请参阅第 12-17 页。
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合并财务信息和美国银行补充财务信息
（未经审计，以百万美元计）
季度结束百分比变化自：
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日2023年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
合并资产负债表
总资产$1,228,503 $1,193,693 $1,199,904 3 %2 %
贷款 (1)
$227,145 $226,828 $222,727 — %2 %
存款$352,494 $351,804 $347,523 — %1 %
未偿长期债务$266,150 $260,544 $245,595 2 %8 %
长期未偿债务的到期日（未来12个月）$19,701 $20,151 $20,382 (2 %)(3 %)
平均流动性资源$318,664 $314,504 $321,195 1 %(1 %)
普通股权$90,448 $90,288 $92,076 — %(2 %)
减去：商誉和无形资产(23,635)(23,761)(24,125)(1 %)(2 %)
有形普通股 $66,813 $66,527 $67,951 — %(2 %)
优先股$8,750 $8,750 $8,750 — %— %
美国银行补充财务信息
总资产$400,856 $396,111 $384,794 1 %4 %
贷款$211,290 $212,207 $206,785 — %2 %
投资证券投资组合 (2)
$115,951 $118,008 $123,250 (2 %)(6 %)
存款$346,609 $346,103 $340,926 — %2 %
地区收入
美洲$11,567 $10,198 $10,791 13 %7 %
EMEA（欧洲、中东、非洲）1,826 1,342 1,737 36 %5 %
亚洲1,743 1,356 1,989 29 %(12 %)
合并净收入$15,136 $12,896 $14,517 17 %4 %
尾注是本演示文稿不可分割的一部分。有关美国公认会计原则对非公认会计准则指标的定义、绩效指标和术语的定义、补充定量细节和计算以及法律声明，请参阅第 12-17 页。
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合并平均普通股和监管资本信息
（未经审计，以十亿美元计）
季度结束百分比变化自：
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日2023年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
平均普通股权益
机构证券$45.0 $45.6 $45.6 (1 %)(1 %)
财富管理29.1 28.8 28.8 1 %1 %
投资管理10.8 10.4 10.4 4 %4 %
母公司5.0 5.1 6.6 (2 %)(24 %)
公司$89.9 $89.9 $91.4 — %(2 %)
监管资本
普通股一级资本$70.3 $69.4 $69.5 1 %1 %
一级资本$79.1 $78.2 $77.9 1 %2 %
标准化方法
风险加权资产$465.8 $456.1 $459.1 2 %1 %
普通股一级资本比率15.1 %15.2 %15.1 %
一级资本比率17.0 %17.1 %17.0 %
高级方法
风险加权资产$459.2 $448.2 $444.8 2 %3 %
普通股一级资本比率15.3 %15.5 %15.6 %
一级资本比率17.2 %17.4 %17.5 %
基于杠杆的资本
第 1 层杠杆比率6.7 %6.7 %6.7 %
补充杠杆比率5.4 %5.5 %5.5 %
尾注是本演示文稿不可分割的一部分。有关美国公认会计原则对非公认会计准则指标的定义、绩效指标和术语的定义、补充定量细节和计算以及法律声明，请参阅第 12-17 页。
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机构证券
损益表信息、财务指标和比率
（未经审计，以百万美元计）
季度已结束 百分比变化自：
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日2023年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
收入：
咨询的$461 $702 $638 (34 %)(28 %)
公平430 225 202 91 %113 %
固定收益556 391 407 42 %37 %
承保986 616 609 60 %62 %
投资银行1,447 1,318 1,247 10 %16 %
公平2,842 2,202 2,729 29 %4 %
固定收益 2,485 1,434 2,576 73 %(4 %)
其他242 (14)245  * (1 %)
净收入7,016 4,940 6,797 42 %3 %
信贷损失准备金2 22 189 (91 %)(99 %)
薪酬和福利 2,343 1,732 2,365 35 %(1 %)
非补偿费用2,320 2,778 2,351 (16 %)(1 %)
非利息支出总额4,663 4,510 4,716 3 %(1 %)
所得税准备金前的收入2,351 408 1,892  * 24 %
适用于摩根士丹利的净收益$1,819 $304 $1,478  * 23 %
税前利润率34 %8 %28 %
薪酬和福利占净收入的百分比33 %35 %35 %
非薪酬支出占净收入的百分比33 %56 %35 %
普通股平均回报率15 %2 %12 %
平均有形普通股回报率 (1)
15 %2 %12 %
交易 VaR（日均值 95% /单日平均值）$54 $46 $55 
尾注是本演示文稿不可分割的一部分。有关美国公认会计原则对非公认会计准则指标的定义、绩效指标和术语的定义、补充定量细节和计算以及法律声明，请参阅第 12-17 页。
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财富管理
损益表信息、财务指标和比率
（未经审计，以百万美元计）
季度已结束
百分比变化自：
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日2023年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
收入：
资产管理$3,829 $3,556 $3,382 8 %13 %
交易1,033 1,088 921 (5 %)12 %
净利息收入1,856 1,852 2,158 — %(14 %)
其他162 149 98 9 %65 %
净收入 (1)
6,880 6,645 6,559 4 %5 %
信贷损失准备金(8)(19)45 58 % *
薪酬和福利 (1)
3,788 3,640 3,477 4 %9 %
非补偿费用1,294 1,596 1,325 (19 %)(2 %)
非利息支出总额5,082 5,236 4,802 (3 %)6 %
所得税准备金前的收入1,806 1,428 1,712 26 %5 %
适用于摩根士丹利的净收益$1,403 $1,018 $1,376 38 %2 %
税前利润率26 %21 %26 %
薪酬和福利占净收入的百分比55 %55 %53 %
非薪酬支出占净收入的百分比19 %24 %20 %
普通股平均回报率 19 %14 %19 %
平均有形普通股回报率 (2)
35 %27 %36 %
注意事项：
-不包括DCP在内的财富管理净收入为：24年第一季度：67.4亿美元，23年第四季度：64.03亿美元，23年第一季度：64.58亿美元。
-不包括DCP的财富管理薪酬支出为：24年第一季度：36.32亿美元，23年第四季度：34.06亿美元，23年第一季度：33.58亿美元。
-尾注是本演示文稿不可分割的一部分。有关美国公认会计原则对非公认会计准则指标的定义、绩效指标和术语的定义、补充定量细节和计算以及法律声明，请参阅第 12-17 页。
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财富管理
财务信息和统计数据
（未经审计，以十亿美元计）
季度结束百分比变化自：
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日2023年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
财富管理指标
客户资产总额$5,495 $5,129 $4,558 7 %21 %
净新资产 $94.9 $47.5 $109.6 100 %(13 %)
美国银行贷款$147.4 $146.5 $143.7 1 %3 %
保证金和其他贷款 (1)
$23.4 $21.4 $21.1 9 %11 %
存款 (2)
$347 $346 $341 — %2 %
年化加权平均存款成本
期末2.96 %2.92 %2.05 %
时段平均值2.92 %2.86 %1.86 %
顾问主导的渠道
顾问主导的客户资产$4,302 $3,979 $3,582 8 %20 %
收费客户资产$2,124 $1,983 $1,769 7 %20 %
收费资产流$26.2 $41.6 $22.4 (37 %)17 %
收费资产占顾问主导的客户资产的百分比49 %50 %49 %
自导频道
自管客户资产$1,194 $1,150 $976 4 %22 %
每日平均收入交易（000 个）841 705 831 19 %1 %
自管家庭（百万）8.1 8.1 8.1 — %— %
工作场所频道
股票计划未归属资产$457 $416 $358 10 %28 %
股票计划参与者人数（百万）6.6 6.6 6.5 — %2 %
尾注是本演示文稿不可分割的一部分。有关美国公认会计原则对非公认会计准则指标的定义、绩效指标和术语的定义、补充定量细节和计算以及法律声明，请参阅第 12-17 页。
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投资管理
损益表信息、财务指标和比率
（未经审计，以百万美元计）
季度结束百分比变化自：
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日2023年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
收入：
资产管理和相关费用$1,346 $1,403 $1,248 (4 %)8 %
基于绩效的收入等31 61 41 (49 %)(24 %)
净收入1,377 1,464 1,289 (6 %)7 %
薪酬和福利565 579 568 (2 %)(1 %)
非补偿费用571 620 555 (8 %)3 %
非利息支出总额 1,136 1,199 1,123 (5 %)1 %
所得税准备金前的收入241 265 166 (9 %)45 %
适用于摩根士丹利的净收益$192 $199 $134 (4 %)43 %
税前利润率18 %18 %13 %
薪酬和福利占净收入的百分比41 %40 %44 %
非薪酬支出占净收入的百分比41 %42 %43 %
普通股平均回报率7 %8 %5 %
平均有形普通股回报率 (1)
68 %110 %73 %
尾注是本演示文稿不可分割的一部分。有关美国公认会计原则对非公认会计准则指标的定义、绩效指标和术语的定义、补充定量细节和计算以及法律声明，请参阅第 12-17 页。
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投资管理
财务信息和统计数据
（未经审计，以十亿美元计）
季度结束百分比变化自：
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日2023年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
管理或监管下的资产 (AUM)
按资产类别划分的净流量
公平$(5.5)$(6.5)$(2.1)15 %(162 %)
固定收益2.8 (0.2)(2.0) *  *
替代方案和解决方案10.3 (0.4)1.7  *  *
长期净流量7.6 (7.1)(2.4) *  *
流动性和叠加服务(12.9)(6.6)13.9 (95 %) *
总净流量$(5.3)$(13.7)$11.5 61 % *
按资产类别划分的管理或监管的资产
公平$310 $295 $277 5 %12 %
固定收益174 171 175 2 %(1 %)
替代方案和解决方案543 508 448 7 %21 %
管理或监督下的长期资产1,027 974 900 5 %14 %
流动性和叠加服务478 485 462 (1 %)3 %
管理或监管的总资产$1,505 $1,459 $1,362 3 %10 %
尾注是本演示文稿不可分割的一部分。有关美国公认会计原则对非公认会计准则指标的定义、绩效指标和术语的定义、补充定量细节和计算以及法律声明，请参阅第 12-17 页。
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合并贷款和贷款承诺
（未经审计，以十亿美元计）
季度结束百分比变化自：
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日2023年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
机构证券
贷款：
企业 $16.6 $18.4 $18.3 (10 %)(9 %)
担保贷款设施42.1 42.5 40.0 (1 %)5 %
商业和住宅地产12.9 11.7 11.8 10 %9 %
以证券为基础的贷款及其他7.7 7.2 8.7 7 %(11 %)
贷款总额79.3 79.8 78.8 (1 %)1 %
贷款承诺138.8 130.4 122.3 6 %13 %
机构证券贷款和贷款承诺 $218.1 $210.2 $201.1 4 %8 %
财富管理
贷款：
以证券为基础的贷款及其他$86.1 $86.2 $88.4 — %(3 %)
住宅房地产61.3 60.3 55.3 2 %11 %
贷款总额147.4 146.5 143.7 1 %3 %
贷款承诺18.9 19.6 17.8 (4 %)6 %
财富管理贷款和贷款承诺 $166.3 $166.1 $161.5 — %3 %
合并贷款和贷款承诺 (1)
$384.4 $376.3 $362.6 2 %6 %
尾注是本演示文稿不可分割的一部分。有关美国公认会计原则对非公认会计准则指标的定义、绩效指标和术语的定义、补充定量细节和计算以及法律声明，请参阅第 12-17 页。
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合并贷款和贷款承诺
截至2024年3月31日的信贷损失准备金（ACL）
（未经审计，以百万美元计）
贷款和贷款承诺
ACL (1)
ACL%第 1 季度供应
（毛额）
贷款：
为投资而持有 (HFI)
企业$7,171 $241 3.4 %$1 
担保贷款设施38,692 135 0.3 %(17)
商业和住宅地产8,689 461 5.3 %1 
其他2,687 15 0.6 %(1)
机构证券-HFI$57,239 $852 1.5 %$(16)
财富管理-HFI147,692 289 0.2 %(6)
为投资而持有$204,931 $1,141 0.6 %$(22)
待售13,426 
公允价值9,464 
贷款总额227,821 1,141 (22)
贷款承诺157,686 565 0.4 %16 
合并贷款和贷款承诺$385,507 $1,706 $(6)
尾注是本演示文稿不可分割的一部分。有关美国公认会计原则对非公认会计准则指标的定义、绩效指标和术语的定义、补充定量细节和计算以及法律声明，请参阅第 12-17 页。
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美国公认会计原则对非公认会计准则指标的定义
(a) 该公司使用美国普遍接受的会计原则（美国公认会计原则）编制合并财务报表。摩根士丹利可能会不时在其财报发布、财报电话会议、财务报告等过程中披露某些 “非公认会计准则财务指标”。美国证券交易委员会将 “非公认会计准则财务指标” 定义为对历史或未来财务业绩、财务状况或现金流量的数字衡量标准，这些调整实际上排除了或包括根据美国公认会计原则计算和列报的最直接可比指标中的金额。摩根士丹利披露的非公认会计准则财务指标作为额外信息提供给分析师、投资者和其他利益相关者，以提高他们对我们的财务状况、经营业绩或潜在监管资本要求的透明度，或提供评估的替代方法。这些指标不符合或取代美国公认会计原则，可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同或不一致。每当我们提及非公认会计准则财务指标时，我们通常也会对其进行定义或提出根据美国公认会计原则计算和列报的最直接的可比财务指标，以及我们引用的非公认会计准则财务指标与此类可比的美国公认会计准则财务指标之间差异的对账。除了以下附注外，另请参阅公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（2023年10-K表格）。
(b) 以下被视为非公认会计准则财务指标，公司认为这些指标对分析师、投资者和其他利益相关者有用，可以提高经营业绩和资本充足率的可比性。这些衡量标准的计算方法如下：
-平均有形普通股回报率表示适用于摩根士丹利普通股股东的年化收益占平均有形普通股的百分比。
-分部普通股平均回报率和平均有形普通股回报率等于本季度适用于摩根士丹利每个细分市场的年化净收益，减去优先股分部的分配，除以每个分部的平均普通股和平均有形普通股的平均有形普通股股票。为得出分部平均有形普通股而对普通股的分部调整通常在年初设定，除非发生重大业务变化（例如收购或处置），否则将在下一次年度重置之前全年保持不变。
-有形普通股是指普通股减去某些抵押贷款还本付息权扣除后的商誉和无形资产。
-每股普通股的有形账面价值是指有形普通股除以期末已发行普通股。
-不包括DCP的净收入是指根据与某些员工递延现金薪酬计划相关的按市值计价收益/亏损对经济套期保值的影响进行调整的净收入。
-不包括DCP的薪酬支出是针对某些与投资业绩相关的递延现金薪酬计划的影响进行调整的薪酬。
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绩效指标和术语的定义
我们的财报发布、财报电话会议、财务报告和其他沟通还可能包括某些指标，我们认为这些指标可进一步提高我们的财务状况和经营业绩的透明度或作为评估我们的财务状况和经营业绩的额外手段，对我们、分析师、投资者和其他利益相关者有用。
第 1 页：
(a) 信贷损失准备金是指为投资而持有的贷款和无准备金的贷款承诺的信贷损失准备金。
(b) 适用于摩根士丹利的净收益为净收益，减去适用于不可赎回非控股权益的净收益。
(c) 适用于摩根士丹利普通股股东的收益是适用于摩根士丹利的净收益，减去优先股息。
第 2 页：
(a) 普通股平均回报率代表适用于摩根士丹利普通股股东的年化收益占普通股的百分比。
(b) 每股普通股账面价值代表普通股除以期末已发行普通股。
(c) 每股普通股的有形账面价值是指有形普通股除以期末已发行普通股。
(d) 税前利润率百分比表示所得税准备金前的收入占净收入的百分比。
(e) 公司支出效率比率表示非利息支出总额占净收入的百分比。
第 3 页：
(a) 流动性资源主要由母公司及其主要运营子公司持有，由高质量的流动资产（HQLA）和银行现金存款（“流动性资源”）组成。我们积极管理流动性资源的总量，考虑以下组成部分：无抵押债务到期日概况；资产负债表的规模和构成；紧张环境中的资金需求，包括或有现金流出；法人实体、区域和细分市场的流动性要求；监管要求；以及抵押品要求。平均流动性资源代表截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的三个月的平均每日余额。

(b) 公司用于计算有形普通股的商誉和无形余额扣除某些抵押贷款还本付息权扣除额。
(c) 美国银行指公司的美国银行运营子公司摩根士丹利银行和摩根士丹利私人银行全国协会，不包括银行子公司之间的余额以及母公司和附属公司的存款。
(d) 公司范围内的区域收入反映了公司在管理基础上的合并净收入。公司2023年10-K表中包含的合并财务报表附注22中披露了有关净收入地理方法的进一步讨论。
第 4 页：
(a) 公司将平均普通股权归因于业务板块的平均普通股权益，这是一项内部资本充足率衡量标准。该框架是一种基于风险和杠杆率的资本衡量标准，将其与公司的监管资本进行比较，以确保公司在吸收压力事件造成的潜在损失（如果适用）后维持一定数量的持续经营资本。所需资本框架基于公司的监管资本要求。该公司将其普通股权平均总额与分配给其业务部门的普通股平均金额之和之间的差额定义为母公司普通股。分配给业务部门的资本金额通常在年初确定，除非发生重大业务变化（例如收购或处置），否则将在下一次年度重置之前全年保持不变。该公司将继续根据不断变化的监管要求的影响酌情评估其所需资本框架。有关该框架的进一步讨论，请参阅公司2023年10‐K表格中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源——监管要求”。
(b) 公司的风险资本比率是根据（i）计算信用风险和市场风险加权资产（RWA）的标准化方法（“标准化方法”）和（ii）计算信用风险、市场风险和运营风险RWA的适用高级方法（“高级方法”）的每种方法计算的。有关监管资本和比率的计算以及相关的监管要求的信息，请参阅公司2023年表格10‐K中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源——监管要求”。
(c) 补充杠杆比率等于一级资本除以总补充杠杆敞口。
第 5 页：
(a) 机构证券股票和固定收益净收入包括交易、净利息收入（利息收入减去利息支出）、资产管理、佣金和费用、投资和其他直接归因于这些业务的收入。
(b) 税前利润率百分比表示所得税准备金前的收入占净收入的百分比。
(c) VaR 代表投资组合价值的未实现亏损，如果投资组合在一天内保持不变，平均而言，公司交易头寸每百个交易日预计不会超过五倍的未实现亏损。公司2023年10-K表格中的 “风险定量和定性披露” 中披露了对VaR计算和公司VaR方法局限性的进一步讨论。
第 6 页：
(a) 财富管理板块的交易收入包括投资银行、交易、佣金和费用收入。
(b) 净利息收入代表利息收入减去利息支出。
(c) 财富管理板块的其他收入包括投资和其他收入。
(d) 税前利润率百分比表示所得税准备金前的收入占净收入的百分比。
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绩效指标和术语的定义
我们的财报发布、财报电话会议、财务报告和其他沟通还可能包括某些指标，我们认为这些指标可进一步提高我们的财务状况和经营业绩的透明度或作为评估我们的财务状况和经营业绩的额外手段，对我们、分析师、投资者和其他利益相关者有用。
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(a)客户资产是指财富管理为其提供服务的资产，包括财务顾问主导的经纪、托管、行政和投资咨询服务；自管经纪服务；财务和财富规划服务；工作场所服务，包括股票计划管理和退休计划服务。
(b) 净新资产代表客户流入，包括股息和利息，以及资产收购，减去客户流出，不包括业务合并/资产剥离中的活动以及费用和佣金的影响。
(c) 保证金和其他贷款代表保证金贷款安排，允许客户按合格证券的价值进行借款，以及其他贷款，包括对非银行实体的非用途证券贷款。
(d) 存款反映来自财富管理客户和美国银行子公司其他资金来源的负债。存款包括整笔存款计划、储蓄和其他存款以及定期存款。

(e) 年化加权平均存款成本代表各种存款产品的年化加权平均成本总额，不包括相关套期保值衍生品的影响。期末存款成本基于截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的余额和利率。期间平均值基于该期间的每日余额和汇率。
(f) 顾问主导的客户资产是指派财富管理代表的账户中的客户资产。
(g) 收费客户资产代表客户账户中的资产金额，其中服务付款的基础是根据这些资产计算的费用。
(h) 收费资产流包括新的收费资产净额（包括资产收购）、净账户转账、股息、利息和客户费用，不包括机构现金管理相关活动。有关收费资产流中包含的流入和流出的描述，请参阅 2023 年 10-K 表格中的收费客户资产。
(i) 自管客户资产代表非顾问主导的活跃账户。活跃账户被定义为拥有至少25美元的资产。
(j) 每日平均收入交易（DART）表示一段时间内的自管交易总额除以该期间的交易天数。
(k) 自管家庭是指包含至少一个拥有自管客户资产账户的家庭总数。参与我们一个或多个财富管理渠道的个人家庭或参与者均包含在每个相应的渠道数量中。
(l) 工作场所渠道资产包括为公司及其高管和员工提供的股权薪酬解决方案。股票计划未归属资产代表期末上市公司证券的市场价值。

(m)股票计划参与者代表工作场所渠道中拥有既得和/或未归属股票计划资产的总账户。在多个计划中拥有账户的个人被视为每个计划的参与者。
第 8 页：
(a)资产管理及相关费用是指管理和管理费、分销费和基于绩效的费用，不以附带利息的形式出现。资产管理和相关费用代表公司合并损益表中报告的资产管理。
(b) 基于绩效的收入和其他收入包括附带利息形式的绩效费用、投资收益和亏损、种子资本和某些员工递延薪酬计划套期保值的收益和亏损、净利息和其他收入。基于业绩的收入和其他收入代表公司合并损益表中报告的投资、投资银行、交易、净利息和其他收入。
(c) 税前利润率百分比表示所得税准备金前的收入占净收入的百分比。
第 9 页：
(a) 投资管理另类投资和解决方案资产类别包括基金基金、房地产、私募股权和信贷策略、多资产投资组合以及自定义独立账户投资组合中的产品。
(b) 投资管理净流量包括新承诺、投资或再投资，扣除客户赎回、基金投资期后的资本回报率和未再投资的股息，不包括基金从承诺期过渡到投资资本期的影响。
(c) Overlay Services代表使用被动风险敞口工具获取、抵消或替代基金标的持股量之外的特定投资组合风险敞口的投资策略。
(d) 管理或监管的总资产不包括少数股权资产的股份，少数股权资产代表投资管理业务板块在我们持有的第三方资产管理公司管理的资产中按权益法计算的比例份额。
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(a) 公司贷款包括关系贷款和事件驱动贷款，通常包括循环信贷额度、定期贷款和过渡贷款。
(b) 担保贷款机制包括向客户提供的贷款，这些贷款主要由贷款担保，而贷款又由包括住宅房地产、商业地产、公司和金融资产在内的各种资产作为抵押。
(c) 基于证券的贷款和其他贷款包括向销售和交易客户提供的融资以及在二级市场购买的公司贷款。
(d) 机构证券贷款承诺主要包括公司贷款活动。
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补充定量细节和计算
第 1 页：
(1)以下列出了按市值计价的收益和亏损对与DCP相关的投资的净收入影响以及与DCP相关的薪酬支出影响：
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净收入$15,136 $12,896 $14,517 
对DCP按市值计价的调整(187)(369)(153)
调整后净收入——非公认会计准则$14,949 $12,527 $14,364 
补偿费用$6,696 $5,951 $6,410 
对DCP按市值计价的调整(249)(354)(193)
调整后的薪酬支出——非公认会计准则$6,447 $5,597 $6,217 
-递延现金薪酬奖励的薪酬支出是根据授予的奖励的名义价值计算的，并根据员工选择的参考投资的公允价值的变化进行了调整。补偿费用在与递延奖励的每个单独归属部分相关的归属期内确认。
-公司作为委托人直接投资于金融工具和其他投资，以经济地对冲其在这些递延现金薪酬计划下的某些债务。扣除融资成本后，此类投资公允价值的变化记录在净收入中，并包含在财富管理业务板块的交易收入中。尽管由于参考投资的公允价值变动而产生的薪酬支出的变化通常会被净收入中确认的投资公允价值的变化所抵消，但立即确认公司投资的损益与在归属期内延迟确认相关薪酬支出之间通常存在时间差异。尽管这种时间差异可能对公司在任何个别时期的所得税准备金前的收入都不重要，但由于可能对净收入和薪酬支出产生重大影响，它可能会影响某些时期财富管理业务板块报告的比率和运营指标。
(2)按类别划分的公司非利息支出如下：
1Q244Q231Q23
薪酬和福利$6,696 $5,951 $6,410 
非补偿费用：
经纪费、清算费和交易费921 865 881 
信息处理和通信976 987 915 
专业服务639 822 710 
占用率和设备441 528 440 
市场营销和业务发展217 224 247 
其他857 1,420 920 
非补偿费用总额4,051 4,846 4,113 
非利息支出总额$10,747 $10,797 $10,523 
第 2 页：
(1)与员工股份付款相关的所得税后果在合并损益表的所得税准备中确认，可以是福利也可以是准备金。的影响
2024年和2023年第一季度，奖励转换后的超额税收优惠分别为7700万美元和1.49亿美元。
第 3 页：
(1)包括为投资而持有的贷款（扣除备抵额）、待售贷款，还包括资产负债表交易资产中包含的公允价值贷款。
(2)截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，美国银行的投资证券投资组合分别包括507亿美元、514亿美元和557亿美元的持有至到期投资证券。
第 5 页：
(1)机构证券平均有形普通股是指经调整后的普通股平均值，其中不包括扣除允许的抵押贷款还本付息权扣除后的商誉和无形资产。调整如下：24年第一季度：4.82亿美元；23年第四季度：4.71亿美元；23年第一季度：4.71亿美元
第 6 页：
(1)以下列出了按市值计价的收益和亏损对与DCP相关的投资的净收入影响以及与DCP相关的薪酬支出影响：
1Q244Q231Q23
净收入$6,880 $6,645 $6,559 
对DCP按市值计价的调整(140)(242)(101)
调整后净收入——非公认会计准则$6,740 $6,403 $6,458 
补偿费用$3,788 $3,640 $3,477 
对DCP按市值计价的调整(156)(234)(119)
调整后的薪酬支出——非公认会计准则$3,632 $3,406 $3,358 
(2)财富管理的平均有形普通股权代表经调整后的普通股平均值，其中不包括扣除允许的抵押贷款还本付息权扣除后的商誉和无形资产。调整如下：24年第一季度：13,582万美元；23年第四季度：14,075万美元；23年第一季度：14,075万美元
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补充定量细节和计算
第 7 页：
(1)财富管理的其他贷款包括截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的每个期间向非银行实体提供的20亿美元非用途证券贷款。
(2)在截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的季度中，分别为3470亿美元、3,460亿美元和3410亿美元的财富管理存款不包括截至2023年3月31日摩根士丹利以外第三方持有的20亿美元资产负债表外存款，截至2024年3月31日和2023年12月31日没有任何存款。存款总额详情如下：
1Q244Q231Q23
经纪商大额存款$139 $145 $172 
其他存款208 201 169 
资产负债表存款总额347 346 341 
资产负债表外存款— — 2 
存款总额$347 $346 $343 
第 8 页：
(1)投资管理的平均有形普通股权代表经调整后的普通股平均值，其中不包括扣除允许的抵押贷款还本付息权扣除后的商誉和无形资产。调整如下：24年第一季度：96.76亿美元；23年第四季度：96.87亿美元；23年第一季度：96.87亿美元
第 10 页：
(1)在截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的季度中，投资管理反映的贷款余额分别为4.65亿美元、4.59亿美元和2.18亿美元。
第 11 页：
(1)在截至2024年3月31日的季度中，贷款和贷款承诺的预付款展期如下：
机构证券财富管理总计
贷款
信用损失补贴 (ACL)
期初余额-2023 年 12 月 31 日$874 $295 $1,169 
净充值额— — — 
规定(16)(6)(22)
其他(6)— (6)
期末余额-2024 年 3 月 31 日$852 $289 $1,141 
贷款承诺
信用损失补贴 (ACL)
期初余额-2023 年 12 月 31 日$533 $18 $551 
净充值额— — — 
规定18 (2)16 
其他(3)1 (2)
期末余额-2024 年 3 月 31 日$548 $17 $565 
贷款和贷款承诺
信用损失补贴 (ACL)
期初余额-2023 年 12 月 31 日$1,407 $313 $1,720 
净充值额— — — 
规定2 (8)(6)
其他(9)1 (8)
期末余额-2024 年 3 月 31 日$1,400 $306 $1,706 
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法律声明
本财务补充文件包含财务、统计和业务相关信息，以及业务和细分市场趋势。
该信息应与公司于2024年4月16日发布的第一季度财报新闻稿一起阅读。
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