00014829812023财年错误Http://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrent http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrent http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent00014829812023-01-012023-12-3100014829812023-06-30ISO 4217：美元00014829812024-02-26Xbrli：共享00014829812023-12-3100014829812022-12-31ISO 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目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(马克·奥内尔)

☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2023

或

☐			根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节的规定提交的过渡报告，内容为从现在到现在的过渡期，即从现在到现在的过渡时期。

佣金文件编号：001-40950

维塔可可公司。

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州						11-3713156
(述明或其他司法管辖权 公司或组织)						(税务局雇主 识别号码)
公园大道南250号						10003
七楼
纽约			纽约
(主要执行办公室地址)						(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：(212) 206-0763

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题			交易代码			注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元			Coco			纳斯达克股市有限责任公司

根据该法第12(G)条登记的证券：

无

用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是*☒No：The☐

如果注册人无需根据该法案第13条或第15（d）条提交报告，则通过勾选标记进行验证。是的， 不是 ☒

用复选标记表示注册人是否：(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是*☒不是☐。

通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据S-T法规第405条（本章第232.405条）要求提交的所有交互数据文件乐s). 是*☒不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服务器

☐

规模较小的新闻报道公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。*☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。X

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。*☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。。*☐*

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第12b-2条所定义)。☐表示是，但不是。☒

截至2023年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的普通股的总市值约为#美元(为此目的，假设但不承认，所有高管、董事和持有超过10%的注册人普通股的人在此计算中都是关联公司)894.32000万美元(以纳斯达克当日登记人普通股的收盘价计算)。

1

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目录表

截至2024年2月26日，56,929,302，注册人的普通股，每股面值0.01美元，已发行。

以引用方式并入的文件

注册人将在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交与其2024年股东年会有关的最终委托书的部分内容通过引用并入本文第三部分。

2

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目录表

目录

						页面
第一部分
第1项。			业务			8
项目1A.			风险因素			13
项目1B。			未解决的员工意见			36
项目1C。			网络安全			36
第二项。			属性			37
第三项。			法律诉讼			37
第四项。			煤矿安全信息披露			37
第II部
第5项。			注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券			38
第6项。			选定的财务数据			39
第7项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			39
项目7A。			关于市场风险的定量和定性披露			53
第8项。			财务报表和补充数据			54
第9项。			会计与财务信息披露的变更与分歧			94
项目9A。			控制和程序			94
项目9B。			其他信息			94
项目9C。			关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露			95
第III部
第10项。			董事、高管与公司治理			95
第11项。			高管薪酬			95
第12项。			某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项			95
第13项。			某些关系和相关交易，以及董事的独立性			95
第14项。			首席会计师费用及服务			95
第IV部
第15项。			展示、财务报表明细表			96
第16项。			表格10-K摘要			99
签名						100

3

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目录表

前瞻性陈述

这份Form 10-K年度报告包含前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入修订后的1933年证券法第27A节(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法第21E节(“交易法”)中包含的前瞻性陈述的安全港条款。本年度报告10-K表格中包含的除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“预测”、“潜在”或“继续”或这些术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。本Form 10-K年度报告中包含的前瞻性表述包括但不限于有关我们未来的运营结果和财务状况、行业和业务趋势、股权薪酬、业务战略、预计成本、计划、前景、预期、市场增长、新产品、供应链预测以及我们对未来运营目标的表述。

本年度报告中有关Form 10-K的前瞻性陈述仅为预测。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同，包括但不限于第一部分第1A项中讨论的重要因素。“风险因素”在截至2023年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中。本Form 10-K年度报告中的前瞻性陈述基于截至本Form 10-K年度报告发布之日我们所掌握的信息，虽然我们认为这些信息构成此类陈述的合理基础，但此类信息可能是有限或不完整的，我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，告诫投资者不要过度依赖这些陈述。

您应阅读此Form 10-K年度报告以及我们在此Form 10-K年度报告中引用并已作为证物提交到此Form 10-K年度报告中的文件，以了解我们未来的实际结果、业绩和成就可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。这些前瞻性陈述仅代表截至本年度报告发布之日的10-K表格。除非适用法律另有要求，我们不打算公开更新或修改本年度报告Form 10-K中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。

如本10-K表格年度报告中所用，除非另有说明或上下文另有规定，否则术语“Vita Coco”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指Vita Coco公司及其合并子公司。

市场和行业数据

这份Form 10-K年度报告包含关于我们的行业和业务的估计、预测和其他信息，包括我们根据行业出版物、报告和其他独立来源准备的关于估计的市场规模、预测的增长率和客户的看法和偏好的数据，每一份都是免费公开提供的，或者是在订阅费用的基础上提供的。这些信息都不是专门为我们准备的，与这份申请有关。一些数据也是基于我们的善意估计，这些估计来自管理层对该行业的了解和独立来源。这些第三方出版物和调查一般指出，其中所列信息是从据信可靠的来源获得的，但出版物和调查不能保证这些信息的准确性或完整性。由于数据输入的可用性和可靠性受到限制、数据收集过程的自愿性以及任何统计调查固有的其他限制和不确定因素，市场和行业数据可能会发生变化，因此无法核实。虽然我们对本Form 10-K年报所载的所有披露负责，并相信本Form 10-K年报所载的行业及市场数据是可靠的，但我们并未独立核实任何来自第三方来源的数据，亦未确定该等数据所基于的基本经济假设。同样，我们相信我们的内部研究是可靠的，尽管此类研究尚未得到任何独立消息来源的证实。本年度报告Form 10-K所包含的行业及市场数据涉及多项假设及限制，敬请阁下切勿过份重视此类资料。

除另有明文规定外，吾等从下列报告、刊物及其他资料及来源取得行业、商业、市场及其他数据。在某些情况下，我们没有明确提及这些数据的来源。在这方面，当我们在任何段落中提到这类数据的一个或多个来源时，除非另有明文规定或上下文另有要求，否则应假定同一段落中出现的这类其他数据来自相同的来源。

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•Circana，LLC，Custom Research，MULO+便利频道，截至2023年12月31日(“Circana US”)；以及

•Circana，LLC，Total UK椰汁类别，价值销售额，52，截至2023年12月30日的几周(“Circana UK”)。

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汇总风险因素

我们的业务面临许多风险和不确定性，包括第一部分第1A项所述的风险和不确定性。本年度报告表格10-K中的“风险因素”。在投资我们的普通股时，您应该仔细考虑这些风险和不确定性。影响我们业务的主要风险和不确定因素包括：

•我们的椰子水产品的需求和销售减少，或者消费者对椰子水的需求普遍下降；

•我们的供应链和通货膨胀出现问题或中断，导致运输费用增加和我们产品的潜在成本增加，对我们的分销商和零售客户向市场交付产品的能力造成不利影响；

•我们成功预测和管理库存水平的能力；

•减少或限制椰子或其他符合我们质量标准的原材料的供应；

•用于包装我们产品的材料的价格波动，以及我们对现有供应商的依赖；

•我们很大一部分销售额依赖于我们的分销商和零售客户；

•食品和饮料零售业的激烈竞争对我们业务的成功构成了持续的威胁；

•我们有能力发展和维护我们的品牌和公司形象；

•我们有能力推出新产品，成功改进现有产品，并对消费者偏好的变化做出反应；

•流行病、流行病或疾病爆发可能扰乱我们的业务，其中包括消费和贸易模式，以及我们的供应链和生产流程；

•我们有能力在未来成功进行收购并成功整合新收购的业务或产品；

•气候变化或为应对气候变化而采取的措施可能会对我们的业务和运营产生负面影响；

•我们对高级管理层的依赖和留住高级管理层的能力；

•我们的供应商和制造合作伙伴遵守道德商业惯例或适用的法律法规；

•与我们业务的国际性相关的风险；

•与可持续性和企业社会责任以及我们作为公益企业的地位相关的风险，包括对公开报告的任何新要求；

•与真实或感知的食品安全和食源性疾病事件有关的诉讼、产品召回或监管执法行动，其他安全问题或与广告不准确、数字营销做法或产品标签错误有关的诉讼、产品召回或监管执法行动；

•我们有能力遵守美国和国外新的和现有的政府法规和立法变化；

•我们有能力遵守与反腐败、制裁、贸易、数据隐私、数据保护、广告和消费者保护有关的法律和法规；

•我们对信息技术系统的依赖，以及这类系统故障或不足和网络攻击的风险；

•我们保护知识产权的能力；

•我们需要和有能力获得额外资金以实现我们的目标；以及

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•我们有能力偿还任何债务，并遵守现有债务协议规定的公约。

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第一部分

项目1.业务

概述

Vita Coco公司是功能饮料类别品牌的领先平台。我们在2004年率先推出了包装椰汁，并已将业务扩展到其他类别。我们的使命是提供美味、天然和营养丰富的产品，我们相信这些产品对消费者和世界都更好。我们是椰子和其他植物水类别的全球最大品牌之一，也是自有品牌椰子水的大型供应商。

我们的品牌投资组合由我们的维塔·可可该品牌是美国椰子水类别的领先者，还包括椰子油、果汁和牛奶产品。我们的其他品牌包括永远&永远，可持续包装的水，以及压水堆升程，一种富含蛋白质的健身饮料。我们还提供了鲁纳，这是一种以植物为基础的能量饮料，灵感来自厄瓜多尔原产的瓜尤萨植物，我们于2023年12月停止销售这种植物。我们向椰子水和椰子油类别的主要零售商提供自有品牌产品。此外，我们还通过向饮料和食品公司销售大宗产品获得收入。

我们的椰子水来自六个国家的14家工厂组成的多元化全球网络，得到数千名椰农的支持。由于我们不拥有这些工厂中的任何一家，我们的供应链是一种固定资产轻量化模式，旨在更好地应对市场或消费者偏好的变化。我们还与美国和欧洲的联合包装商合作，支持我们产品的本地包装和重新包装，并更好地满足客户的需求。

维塔·可可目前已在30多个国家和地区销售，主要市场在北美、英国和中国。我们自有品牌的主要市场是北美和欧洲。我们的产品主要通过俱乐部、食品、药品、大众、便利、电子商务和餐饮服务等渠道进行分销。我们的产品还在公司办公室、健身俱乐部、机场和教育机构等各种内部地点提供。

历史

Vita Coco公司，前身为All Market Inc.，于2007年1月作为特拉华州的一家公司首次注册成立，并于2021年4月作为公益公司在特拉华州重新注册。我们于2021年10月完成了普通股的首次公开募股(IPO)。

行业

我们经营的是功能饮料行业。我们的主要品牌维塔·可可椰子水在全球椰子和植物水类别中展开竞争.我们的维塔·可可椰奶产品是以植物为基础的乳制品替代品，我们的压水堆升程品牌在增强型等张类别中展开竞争。我们还开发和销售饮料类别的其他品牌，偶尔也会在其他类别中开发和销售，以测试我们扩大产品组合的想法。饮料行业，特别是功能饮料类别，比椰子和植物水类别大得多，提供了潜在的增长机会。

我们认为，天然饮料的人均消费量正在增长，这是因为消费者对植物性替代品的兴趣越来越大，以及对具有健康意识的产品的偏好，这些产品添加的糖和人造成分较少，同时提供更多的营养益处。此外，我们认为，消费者意识到包装商品对环境和社会的负面影响，导致消费者对以目的为导向、为其对地球的影响负责并专注于可持续包装和透明道德价值观的品牌需求增加。我们相信，我们的使命与这种消费者行为产生的日益增长的需求是一致的。

竞争

饮料行业竞争激烈，并随着消费者喜好的不断变化而不断发展。竞争一般基于品牌认知度、品味、质量、价格、可获得性、选择和便利性，以及与企业责任和可持续性相关的因素。

此外，我们在广泛的非酒精饮料类别中竞争，我们的旗舰品牌，维塔·可可，是美国椰子水类别的市场领先者。我们在饮料市场的竞争对手包括大型饮料公司，如可口可乐公司、百事可乐公司和雀巢公司，它们可能比我们拥有更多的财力和更强的品牌认知度。我们还与其他领先的功能饮料竞争，包括Goya，无害收获，Foco，BodyArmor，Monster Energy，Red Bull，Bang，Ocean Sprint和BAI，以及

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一系列新兴品牌和零售商自己的自有品牌饮料品牌。我们的竞争对手和竞争对手因地区品牌和品味偏好而因市场而异。

我们也是自有品牌椰子水的领先供应商，我们与其他自有品牌供应商竞争这一业务。

业务运营

截至2023年12月31日，我们在两个业务部门开展业务：(I)美洲业务部门，主要在美国和加拿大开展业务；(Ii)国际业务部门，主要在欧洲、中东、非洲和亚太地区开展业务。在关闭时呃我们92%的业务是基于椰子汁的销售，我们已经利用我们进入市场的机会来增加其他饮料品牌着眼长远，打造兼容品牌的多元化饮料平台。

维塔·可可

随着推出的维塔·可可2004年，我们将椰汁确立为美国的一种高端生活方式饮料。维塔·可可根据Circana US的数据，在截至2023年12月31日的52周里，椰汁是椰汁类别的领导者，在美国的市场份额超过50%，这超过了年轻家庭和更多文化购物者的指数。

我们提供维塔·可可椰汁作为含糖运动饮料和其他不太健康的替代品的替代品。维塔·可可已经从一个主要是纯椰子水的品牌演变为以椰子为基础的完整产品组合。该产品组合现在包括多种椰汁类别的产品，包括维塔·可可按下，维塔·可可椰子汁和有机农民，提供基于植物的相邻类别，如维塔·可可椰子MLK，维塔·可可咖啡师和维塔·可可椰子油。

Vita Coco椰子水的主要增长战略包括：1)提供更多多包装椰子水，以增加核心消费者的消费；2)增加其他产品的分销，如Farmers有机椰子水和维塔·可可椰子汁，3)扩大购买我们产品的家庭数量，4)增加新用途的机会。

在国际上，我们的业务以维塔·可可根据Circana UK的数据，在截至2023年12月30日的52周里，它是英国冰镇椰汁类别的领头羊，拥有89%的市场份额。我们在英国的商业团队和我们在亚洲的供应链使我们能够向其他欧洲和亚洲国家销售产品。维塔·可可椰汁在中国、法国、德国、中东、比荷卢地区、西班牙、北欧地区和非洲等主要市场占有一席之地。

自有品牌

我们在2016年进军自有品牌椰子水，以此作为与精选的战略零售合作伙伴发展更紧密联系的一种方式，并提高我们的运营规模。我们的椰汁自有品牌产品增加了我们椰汁供应链的规模和效率，也为我们提供了价值细分市场的份额，而不会稀释我们自己的品牌。我们还向零售商供应自有品牌的椰子油。

永远&永远

于2019年推出，永远&永远是纯铝瓶包装的纯净水品牌。考虑到消费者对塑料水瓶的处置或回收利用的担忧，我们创造了永远&永远以满足消费者对铝瓶可持续包装水产品的需求，具有潜在的无限可回收性。永远&永远推出的重点是餐饮服务和办公室渠道。

压水堆升程

2021年，我们启动了压水堆升降，一种针对锻炼和康复后场合的饮料，具有额外的营养价值。压水堆升程是一种含有电解质、支链氨基酸和零糖的蛋白质运动饮料，旨在为注重健身的消费者提供补水饮料中的蛋白质。 在2022年和2023年，我们测试了压水堆升程在亚利桑那州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州和德克萨斯州等特定市场。在此期间，压水堆升程成为HYROX的官方赞助商，HYROX是一项迅速发展的比赛，被称为“世界赛车系列赛”。2024年初，压水堆升程将在纽约大都会地区推出。该品牌的目标客户是健身爱好者和寻求更健康饮料选择的消费者，我们计划通过专注于高端零售执行、品牌赞助、有影响力的合作伙伴关系和社交媒体广告来发展品牌。

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鲁纳

鲁纳是一种以植物为基础的天然产品，面向功能饮料市场的消费者。一种关键的配料鲁纳是一种亚马逊丛林植物。从2023年12月起，我们停止提供该品牌。

供应链

我们聘请合同制造商、联合包装商和第三方物流提供商来制造和分销我们的产品。我们的固定资产轻量化模式提高了生产灵活性和生产能力，使我们能够专注于我们的核心内部能力，包括供应商管理、物流、销售和营销、品牌管理和客户服务。我们多元化的全球制造网络遍及六个国家的14家椰汁工厂，由我们的制造合作伙伴运营，以及五家联合包装设施，用于生产未在源头包装的产品。我们的网络为我们提供了巨大的生产能力和能力，并能够在供应链问题、天气、物流或其他宏观经济影响的情况下重新分配椰子水来源。

在从树上切下椰子后的几个小时内，椰汁需要从椰子转移到无菌包装中。我们的供应链合作伙伴的位置尽可能靠近椰子种植区，以保持最高水平的质量。通过我们与菲律宾、印度尼西亚、马来西亚、泰国、斯里兰卡和巴西等许多国家的椰子加工商和制造商的接触和关系，我们建立了独特的知识体系和关系，促进了椰子水的规模化加工，并获得了进入不同地理区域的农场的机会。我们还试图通过与慈善组织合作，支持农业教育项目和学校教育投资，在我们的制造业合作伙伴周围培养一个蓬勃发展的忠诚的农业社区。这一社区外展加强了我们长期的制造关系，我们相信将支持我们未来增长的产能需求。

我们的业务和我们的合作包装商使用的原材料包括从当地、地区和国际供应商购买的配料和包装材料。主要原料和包装包括椰子水、利乐包装和瓶盖、硬纸箱、PET瓶和铝瓶和易拉罐。我们与我们的合同制造合作伙伴合作，按照严格的标准从当地供应商那里购买我们的原材料，以确保负责任的来源、质量和安全。我们大多数产品的生产和包装使用来自单一供应商利乐的材料，无论是由我们购买还是由我们的合同制造商代表我们购买，这为我们的产品包装和出口提供了效率，并进一步促进了我们对负责任采购、近距离包装和可持续发展的承诺。我们的生产合同大多以美元计价，一些有限的合同以当地货币计价，如巴西雷亚尔。

分销、销售和市场营销

我们的饮料和其他产品在俱乐部商店、超市、便利店、药店和电子商务网站以及其他网点销售。 我们的产品通常直接从我们的合同制造合作伙伴发货到位于我们销售市场的第三方仓库网络。我们通过各种分销渠道进入北美市场，包括直营店配送分销网络(DSD)、直销仓库网络(DTW)、专线分销商和我们自己的直销(DTC)渠道。我们将客户的需求与正确的市场路线相匹配，为我们的知名品牌和我们的创新提供了灵活性。在北美以外，我们根据市场需求使用DTW、进口商和分销商的组合。

我们的欧洲市场主要是零售和电子商务运营商的直销，一些国家和地区由分销商或进口商类型的关系提供支持。在中国，我们向红木投资(中国)有限公司销售产品，该公司是我们在香港的进口和分销合作伙伴，并通过其附属公司在2023年之前是我们的重要股东之一。其他国家则通过零售直接关系有限的进口商提供服务，或通过许可或其他协议与我们的制造伙伴之一建立合作伙伴关系。

我们雇佣了一支专注于全球销售和商业的团队。在美洲，销售团队专注于三个主要领域：(I)DSD管理，(Ii)国民账户管理(包括俱乐部、大众食品和便利店)和(Iii)零售执行。我们的欧洲销售团队在地理位置上与大客户或进口合作伙伴保持一致，并得到英国一个小型现场执行和营销团队的进一步支持。自有品牌账户由每个地理分部与供应链领导层密切合作处理。我们在中国的销售和营销职能由我们的进口商负责。

我们还聘请了一支品牌、营销、电子商务和洞察团队，拥有强大的创意、社交和数字能力，主要专注于北美和欧洲市场。我们营销职能的主要目标是教育消费者了解我们产品的功能优势，同时激励消费者爱上我们

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用我们的品牌。从早期开始，我们的品牌就得到了一批名人和运动员粉丝的赞助。今天，我们继续利用与我们价值观一致的人才和有影响力的人的关系，他们是我们品牌的真正粉丝。

季节性

与饮料行业的典型情况一样，我们饮料的销售是季节性的，在我们的主要市场，销量最高通常出现在第二和第三财季，也就是一年中较温暖的几个月。

产品创新

我们从事研发活动，在全球范围内投资创新，目标是使用天然、功能性成分创造产品。我们在植物成分方面拥有多年的专业知识，能够提供满足客户需求的产品。我们在为现有品牌增加功能和品味以及为新场合、需求州或特定零售商机会研究和开发新产品和品牌之间权衡我们的创新优先事项。

我们的全球创新职能位于营销团队，以确保与当前的品牌倡议保持一致，并在团队和市场之间分享消费者洞察力。创新团队与我们内部的全球研发和技术团队密切合作，这些团队包括美国、欧洲和新加坡的员工，专注于供应商能力、质量改进和新工艺。我们还拥有强大的供应商关系，使我们能够获得广泛的配料、包装产品和技术。

知识产权

我们拥有国内和国际商标以及对我们的业务非常重要的其他专有权利。我们认为我们的主要商标是Vita Coco。我们有一个全球性的方法来保护我们的商标、外观设计、专利和其他知识产权。我们相信，对我们的商标、外观设计、版权、专利、域名、商业外观和商业秘密的保护对我们的成功至关重要。

截至2023年12月31日，我们在美国有30多个注册商标和10多个未决商标申请，在其他国家和地区也有240多个注册商标和10多个未决商标申请。根据管辖范围的不同，商标只要在使用中和/或其注册得到适当维护，就是有效的。

我们认为与我们的生产和制造中使用的配方、工艺、技术诀窍和方法有关的信息是专有的，并努力将它们作为商业秘密加以保护。我们已采取合理措施，对上述项目以及我们的业务和营销计划、客户名单和合同进行合理保护。

政府监管

我们的产品在美国作为传统食品受到监管。我们与我们的分销商以及制造和联合包装合作伙伴一起，受到美国联邦、州和地方政府机构的广泛法律法规的约束，其中包括美国联邦贸易委员会(FTC)、美国食品和药物管理局(FDA)、美国农业部、美国环境保护局、美国职业安全与健康管理局以及类似的州和地方机构。除其他事项外，我们生产产品和配料的设施必须向FDA注册，符合当前良好的生产实践和适用于传统食品生产和分销的其他标准要求。我们和我们的制造和联合包装合作伙伴在我们运营的外国司法管辖区也受到类似的要求。 这些类型的要求包括：产品标准；产品安全和报告；营销、销售和分销；包装和标签要求；营养和健康声明；广告和促销；进出口限制；以及关税法规、关税和税收要求。

不符合适用政府或第三方法规和标准的产品可能被视为掺假或贴错标签，并受到但不限于警告或无标题信件、产品撤回或召回、产品扣押、重新贴标签或重新包装、完全或部分暂停制造或分销、进口扣留、禁令、罚款、民事处罚或刑事起诉。 此外，我们的一些产品是根据合同生产和销售的，作为有机、犹太或非转基因等特殊认证计划的一部分，并且必须遵守联邦、州和第三方认证组织的严格标准。

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公益企业地位与企业社会责任

我们是一家特拉华州的公益公司，因此，我们的运营决策不仅仅是最大化股东价值。 正如我们的公司注册证书中规定的那样，我们的公共利益目标是利用并保护自然资源，通过创造符合道德的、可持续的、对你更好的饮料和消费品来改善世界和它的居住者，这些饮料和消费品不仅提升了我们的社区，而且对我们的星球也是正确的。此外，为了促进那些受到公司行为重大影响的人的最佳利益，我们的业务和运营将对整个社会产生实质性的积极影响。

2022年，Vita Coco Company，Inc.被指定为认证B公司，这是一种为平衡利润和目标以达到社会和环境绩效、公共透明度和法律问责的最高认证标准的企业保留的认证。通过获得认证B公司地位，Vita Coco公司加入了其子公司All Market Europe Ltd.，这是一家英国公司，此前已获得认证B公司资格。

我们相信，我们将通过负责任的供应链将我们的产品推向市场，并为农民和制造商提供他们所需的合作伙伴关系、投资和培训，以不仅减少浪费和环境影响，还为当地社区带来收入和机会。2014年，我们创建了Vita Coco项目，通过鼓励创新的耕作方式、改善教育资源和扩大我们的业务以促进经济繁荣，来支持和增强我们的椰子种植社区。我们本着“给予、成长、引导”的理念，通过支持建造新教室和资助奖学金的计划，为教育项目和设施做出贡献，目标是影响这些社区的人们的生活。此外，我们试图与其他第三方组织合作，分享和推进我们的理想，包括公平贸易、可获得的营养和健康以及环境责任。

我们相信这种以目的为导向的方法帮助了我们的增长，因为我们相信它在战略上与我们全球消费者基础的信念保持一致，并改善了我们的供应商关系。为了进一步支持我们的公益宗旨和“给予、成长、引导”的理念，我们于2023年12月成立了Vita Coco社区基金会，这是一家独立的非营利性公司。

我们每年都会发布一份影响报告，描述我们的业务对环境和社会的影响。作为一家公益公司，特拉华州法律要求我们每两年提交一次声明，说明我们促进了公司注册证书中确定的公共利益，以及受到公司行为重大影响的那些人的最佳利益。我们两年一次的公益公司声明包含在我们2023年初发布的影响报告中。

人力资本

截至2023年12月31日，我们拥有 294 全职员工。在这些员工中， 220 受雇于美国。这些员工都没有工会代表，也没有集体谈判协议的涵盖范围。我们从未经历过与劳工有关的停工。

我们的员工是我们业务的核心。我们的董事会为我们的执行主席和首席执行官提供与人才、领导力、文化和薪酬计划相关的政策和程序的监督。薪酬委员会评估并批准我们高管的薪酬计划。我们相信，我们已经能够吸引到多样化和高度敬业的员工，他们与我们的使命有着共同的信念，并进一步促进了我们包容的公司文化。为了监控我们人力资本资源的健康状况，我们跟踪员工流动率，进行离职面谈，定期进行员工调查，每季度举行一次市政厅公开问答环节，并进行绩效评估和制定发展计划，以帮助每位员工实现他们的潜力。根据离职访谈和员工调查，我们确定流程中的改进机会，并跟踪员工敬业度水平。我们向符合条件的员工授予基于继续受雇的股权授予，以激励留住员工并使我们的员工与其他股东保持一致。

我们提倡并珍视员工的多元、公平和包容的文化。我们的多样性和包容性委员会致力于庆祝我们的所有员工，教育并建议改进我们的流程，以加强我们的组织和我们的文化。截至2023年12月31日，我们约47%的员工确认为女性，49%确认为男性，4%未披露其性别身份。此外，截至2023年底，38%的员工确认为黑人、土著和/或有色人种或两个或更多种族，48%的员工确认为白人，13%的员工没有披露他们的种族。我们努力反映我们消费者的不同身份和文化。

附加信息

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Vita Coco公司于2007年1月在特拉华州成立为公司，并于2021年4月作为公益公司成立。我们于2021年10月完成了普通股的首次公开募股。

我们的网站是www.thevitaco coCompany.com。在我们的投资者关系网站Investors s.thevitaco copanany.com上，我们将在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交该材料后，在合理可行的范围内尽快向投资者免费提供各种信息，包括我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及对这些报告的任何修订。我们网站上的信息不是我们向美国证券交易委员会提交的这份报告或任何其他报告的一部分。

第1A项。风险因素。

我们的业务涉及很高的风险。您应仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本10-K表格年度报告中的所有其他信息。本部分包含前瞻性陈述。您应参考本年度报告10-K表格中关于风险因素摘要的前瞻性陈述的资格和限制的解释。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的额外风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。任何这些风险和不确定性的实现都可能对我们的声誉、业务、财务状况、经营结果、增长和未来前景以及我们实现战略目标的能力产生实质性的不利影响。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失部分或全部投资。

与我们的商业和工业有关的风险

我们椰汁产品的销售占我们收入的很大一部分，而对我们椰水产品的需求减少或消费者对椰子水的需求通常会对我们的财务状况产生不利影响。

在截至2023年12月31日的一年中，我们的椰汁收入约占我们收入的92%。我们相信，在可预见的未来，椰汁的销售将继续成为我们收入、收入和现金流的重要组成部分。消费者对我们的产品或椰子水需求的任何重大负面变化，或椰汁类别未能增长，都可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。我们还面临着在特定市场过度依赖少数大客户(无论是直接服务还是通过分销商服务)的风险，这是因为我们的主要市场存在着零售所有权的集中，以及我们与几家大型零售商之间重要的自有品牌业务。我们不能确定消费者和零售客户对我们其他现有和未来产品的需求是否会扩大，以减少对椰汁的依赖，并允许此类产品在我们收入中所占的比例比目前更大。因此，任何对我们的椰子水或椰子水的需求或销售产生不利影响的因素，或主要零售商的负面决定，都可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。

如果我们的供应链出现问题或中断，我们的成本可能会增加，我们或我们的客户向市场交付产品的能力可能会受到不利影响，从而影响我们的业务和盈利能力。

我们的供应链严重依赖第三方合作伙伴，我们的成功取决于我们与现有合作伙伴保持关系并在未来达成新安排的能力。与现有合作伙伴关系的任何变化，包括剥夺或遭遇生产延迟，或终止合作关系，都可能对我们的业务产生不利影响。此外，如果我们需要寻找替代的或新的制造或联合包装合作伙伴，我们将需要花费大量的时间和资源来确保新的合作伙伴能够满足我们的质量控制标准，并具有与我们的价值观和使命一致的必要能力、响应能力、高质量服务和财务稳定等。我们可能需要帮助制造合作伙伴购买和安装包装和加工能力，这可能会进一步推迟并增加将它们纳入我们供应网络的财务成本，并增加该关系的财务风险。虽然我们不依赖我们的联合包装合作伙伴来采购原材料，但我们面临着与此类合作伙伴提供的运营和服务质量相关的类似风险。如果我们不能有效地管理我们的供应链，确保我们的产品能够满足消费者的需求，我们可能没有能力实施我们的增长战略，我们的销售额可能会下降，我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。

我们的独立运输合作伙伴将我们的产品从原产国或国内联合包装合作伙伴运来，然后由我们的第三方仓储和履行服务提供商接收，然后通过我们的第三方运输合作伙伴或客户提货从我们的第三方仓储和履行服务提供商分发给我们的分销商和零售直接客户。我们在很大程度上依赖于这些第三方合作伙伴的这一收发流程的有序运行，而这又取决于来自港口或联合包装商的产品的及时到达、出站和入站发货的可用性、关于我们产品位置的实时跟踪信息，以及我们产品流经的仓库或配送中心和港口的有效运营。运输成本的任何增加(包括

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运输成本的增加、运输成本或运输中转时间的增加、仓库成本的增加、海外发货或港口或供应商方延误的问题、承运人运输能力的降低、运输业的劳工罢工或短缺、国内和国际运输基础设施的中断、仓库可用性的降低(包括劳动力短缺)、意外的交货中断或延误可能会增加我们的物流成本，并对我们向分销商或零售直销客户提供优质和及时服务的能力产生不利影响。无法履行或延迟处理来自我们供应商的仓储或履行中心的客户或消费者订单，或任何质量问题可能会导致消费者、零售合作伙伴或分销商的损失，或者罚款、退款或信用的发放，还可能对我们的声誉造成不利影响。

此外，我们无法控制的外部事件可能会影响并导致我们供应链的中断或延迟。由于自然灾害或人为灾难、恶劣天气条件、事故、系统故障、停电、政治不稳定、物理或网络入侵、服务器故障、工作中断、员工停工或罢工、恐怖主义行为、病毒爆发、广泛疾病、传染病、传染病的爆发以及其他不可预见或灾难性事件的发生，我们的供应链合作伙伴的设施可能会受损或无法运作，影响产品进出这些中心的流动，或影响我们管理合作伙伴的能力，使我们在很长一段时间内难以或不可能处理客户或消费者订单。在我们的供应链做出反应和正常化所需的时间内，我们还可能招致显著更高的成本和更长的交货期。

此外，国际不稳定，包括全球石油市场的波动或持续的地缘政治紧张局势，可能会影响我们的供应链，影响我们及时供应产品的费率和能力。例如，最近，由于担心驻扎在也门的胡塞武装一直在袭击货船，我们的航运路线和成本受到了避开红海和亚丁湾的远洋航母的影响。很难预测未来的海运运费和运力，以及长期运费可能是多少。我们的很大一部分业务依赖于将预先包装的椰汁从采购国运往我们的销售国，因此我们非常依赖运输集装箱的价格和服务水平，运输成本的增加在最近几年对我们的财务业绩产生了实质性影响。由于我们产品的价格敏感性，我们可能无法将这种涨幅转嫁给我们的客户。任何此类中断或意外事件都可能导致我们业务的重大中断或延迟，库存的减少或损失可能使我们无法及时履行客户订单，甚至根本无法履行客户订单，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

如果我们不能成功地预测需求并根据我们所经历的需求在适当的水平管理我们的库存，我们的现金流和运营结果可能会受到负面影响。

高效的库存计划和管理是我们成功和盈利的关键组成部分。为了成功，我们必须保持足够的库存水平，以满足客户的需求，而不允许这些水平的增加，以至于持有产品的成本不适当地影响我们的财务业绩或产生过时的库存，同时确保我们有足够的库存来满足他们的需求，如果他们的需求发生意外变化的话。

保持充足的库存需要对以下方面给予高度关注和监测：市场趋势、当地市场需求；我们的原材料供应商和制造商、我们的物流供应商和分销商的表现；以及收集数据以实现有效的预测和库存管理。虽然我们寻求在预期需求之前充分预测和计划我们的产品需求，以便于在我们的制造和联合包装合作伙伴处预留生产时间，并安排包装和配料材料的可用性和供应，但我们的产品需要数周时间才能从我们的制造合作伙伴到达我们的仓库，这降低了我们对短期或意外的消费者需求变化做出反应的灵活性，并且可能需要提前长达六个月的计划来协调所有生产材料。随着我们扩大我们的业务，随着复杂性的增加，有效管理我们的库存可能会更加困难。在任何情况下，消费者可能无法获得我们的产品，我们的声誉和品牌可能会受到损害，消费者未来可能不太可能推荐我们的产品。如果我们不能成功地管理我们的库存余额，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

我们未来的业务、财务状况、经营结果和现金流可能会受到椰子和其他产品原材料供应减少或有限的不利影响.

我们能否确保以具有竞争力的价格为我们的产品持续供应高质量的椰子和其他原材料，取决于许多我们无法控制的因素。我们依赖数量有限的地区制造伙伴来采购和获得我们的某些原材料，并为我们提供以椰子为基础的成品。我们的财务业绩在很大程度上取决于他们是否有能力安排购买足够数量的原材料，包括椰子、椰子水和其他天然原料。

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我们产品的来源，以及椰子的收获和运输到我们的制造伙伴，容易受到不利的天气条件和自然灾害的影响，例如洪水、干旱、地震、飓风、台风、瘟疫和其他短缺和疾病，以及政治事件和其他条件，这些事件和其他条件可能对数量和质量产生不利影响，导致椰子产量和质量下降，这反过来可能减少我们原材料的可用供应，或者提高我们的原材料价格。由于我们的高质量标准，我们的制造伙伴在获得原材料，特别是椰子衍生产品方面可能普遍存在困难。我们目前的制造合作伙伴在菲律宾、斯里兰卡、马来西亚、泰国、巴西和越南运营，从拥有的树木和许多独立小农户的网络中采购椰子。因此，虽然我们试图通过在多个地理区域采购来降低风险，但椰子和其他原料的供应可能会特别受到这些国家或地区任何不利事件的影响。我们的制造合作伙伴从其当地供应商采购椰子或其他原材料以生产我们的成品的能力的任何中断都将导致销售量下降和成本增加，如果不能及时或根本不能更换必要的供应，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

此外，我们还在椰子原料和其他原材料的采购方面与其他食品和饮料公司竞争，如果消费者对这些材料或含有此类材料的产品的需求增加，以及如果新的或现有的竞争对手越来越多地在这些市场领域提供产品，这种竞争在未来可能会加剧。如果满足我们质量标准的椰子原料和其他原材料的供应减少或需求增加，可能会导致我们的费用增加，我们或我们的制造伙伴可能无法以有利的条件获得足够的供应来满足我们的需求，甚至根本不能。

我们的制造合作伙伴及其采购椰子原料和其他原材料的能力也可能受到我们采购国农民选择种植和收获什么的任何变化、全球经济条件或气候的变化以及我们或他们预测或承诺我们的原材料需求的能力的影响。这些农民中的许多人也有其他收入机会，与其他潜在的更有利可图的机会相比，种植椰子或其他原材料的相对财务表现可能会影响他们与我们或我们的制造合作伙伴合作的兴趣。这些因素中的任何一个都可能影响我们向客户和消费者供应产品的能力，并可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。

我们依赖现有供应商提供用于包装我们产品的材料，其成本可能不稳定，可能会大幅上升。

除了采购椰子材料和其他配料外，我们还就制造商和联合包装合作伙伴从第三方购买大量包装材料和托盘的条款和规格进行谈判。我们的大部分产品都是用来自利乐单一供应商的材料生产和包装的。虽然我们相信我们可能能够为其中一些材料建立替代供应关系，但我们可能在短期内无法做到这一点，或者根本无法以我们可以接受的价格或质量水平，或者消费者可以接受的包装。此外，任何此类替代供应商安排都可能导致成本增加或延误。

我们或我们的制造合作伙伴购买的包装材料和其他用品的成本波动或通货膨胀可能会增加我们的销售成本，降低我们的盈利能力。此外，我们可能无法对我们的产品实施涨价来弥补任何增加的成本，而我们实施的任何涨价都可能导致销售量下降或失去关系。如果我们不能成功地管理我们的包装成本，或者如果我们无法提高我们的价格来弥补增加的成本，或者如果这种价格上涨减少了我们的销售量，那么这种成本的增加将对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

此外，业务条件、流行病、政府法规和其他我们无法控制或我们目前没有预料到的因素的变化，可能会影响我们的制造和联合包装合作伙伴从我们现有或未来的此类材料供应商那里接收组件的能力，或者影响此类组件的总体可用性。如果我们的供应商无法获得任何组件，可能会导致生产延迟和制造设施闲置，这可能会增加我们的运营成本，使我们无法及时履行客户订单。此外，包装材料或包装工艺的质量问题可能导致需要更换生产的库存，从而增加成本。

我们的大部分销售依赖于分销商和零售客户，如果我们不能保持这些关系或进一步发展我们的销售渠道，可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和现金流。

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我们很大一部分收入来自我们的国内和国际分销商和零售客户网络(无论是直接服务还是通过分销商提供服务)，包括俱乐部商店、主要的大众销售商、亚马逊等在线市场、药店连锁店、超市、独立药店、保健食品店和其他零售商。此外，截至2023年12月31日，我们最大的经销商客户和最大的零售直销客户加起来约占我们总净销售额的53%。截至2023年12月31日，没有其他客户或总代理商占我们总净销售额的10%以上。

我们最大的零售客户或分销商，或任何其他主要分销商或零售客户，无论出于营销战略、竞争状况、财务困难或其他原因，决定大幅减少从我们那里购买的产品数量或范围，或改变他们与我们做生意的方式和他们对我们产品的支持，都可能大幅减少我们的收入，并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。例如，正如之前披露的那样，我们在2023年同意开始终止与我们的一个重要客户的自有品牌椰子水和椰子油供应关系，因为保留业务所需的条款与我们的长期利润率目标背道而驰。然而，应该客户的要求，我们希望将供应关系持续到2024年，以满足他们自有品牌椰子水的很大一部分需求。此外，我们的零售客户，特别是我们最大的零售客户的任何门店关闭或零售策略的改变，都可能会减少销售我们产品的门店或地区的数量，或者商店可能会购买更少的我们的产品和/或可能会减少为我们的产品指定的零售面积。如果我们与最大的分销商和零售客户或其他客户的关系发生任何负面变化，与关键客户的任何其他纠纷发生，如果我们失去任何关键客户的安置和支持，或者如果我们的任何关键客户巩固和/或获得更大的市场力量，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流将受到重大不利影响。此外，如果我们的任何主要客户，特别是我们最大的分销商和零售客户遇到任何运营困难或产生的流量减少，我们可能会受到类似的不利影响。

虽然我们的目标是与经销商签订长期协议，并且历来根据需要续签、修改或延长这些协议，但我们不能保证我们将来能够维持或延长这些合同关系，或者我们能够以有吸引力的条款这样做。如果与密钥分销商的任何协议终止或如果该分销商的业绩恶化，我们不能保证我们能够以优惠的条款找到合适的替代合作伙伴，或者根本不能保证。经销商合同还可能要求我们在终止或不续订时付款，但不能保证双方就付款条款达成一致，也不能保证我们能够从任何替代经销商那里收回此类费用。我们与我们的经销商签订定价支持和促销安排，以鼓励我们的品牌执行和定价活动，在某些情况下，当产品直接运往其地理市场的特定零售商时，我们会提供侵入费。不能保证这些安排将是有效的，也不能保证不会在分摊此类活动的成本方面产生争议，这可能会影响我们与分销商的关系或给我们带来额外的成本。

除促销价格安排外，我们一般不与我们的零售直接客户签订长期合同或最低购买量，但与自有品牌供应有关的情况除外，这些关系和条款的持续时间可能会根据产品的表现和我们作为这些产品供应商的表现而发生变化和调整。例如，根据与我们最大的零售直销客户的协议条款，在最初的条款之后，任何一方都可以在事先通知的情况下无故终止协议，该协议是非排他性的，不施加任何最低购买量或供应量要求。我们寻求与这些客户的自有品牌保持关系，并成为他们选择的供应商，但我们不能保证我们将保持我们在这一业务中的份额，也不能保证我们未来与这些客户谈判的经济条款将对我们有利。关键客户自有品牌业务的任何部分的损失可能会对该客户对我们品牌产品的支持产生负面影响，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

我们依赖于零售商合作伙伴对我们产品的持续需求，无论是直接供应还是通过分销商提供支持，以及他们对我们促销计划的支持。如果我们的零售合作伙伴改变他们的定价和利润率预期，改变他们的业务战略，无论是由我们还是其他供应商提供的，保持并寻求增长他们自己的自有品牌竞争产品，减少他们携带的品牌数量或他们分配给我们产品的货架空间，或者为我们的竞争对手的产品分配更多的货架空间，或者增加他们的广告或促销努力，我们的销售额可能会下降，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。

我们的某些分销商或直接零售客户可能会不时遇到财务困难，包括破产或资不抵债。如果我们的客户遇到重大财务或经营困难，他们可能会减少向我们的订单或停止向我们采购，和/或无法及时或根本无法支付应付给我们的款项，这可能会对我们的应收账款、我们的收入和我们的经营业绩产生重大不利影响。客户可能会对他们对我们的合同义务提出异议，无论是根据破产法还是其他法律。

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此外，在这种情况下，我们可能不得不与这些客户谈判大幅折扣和/或延长融资条款。如果我们不能及时有效地收回到期应收账款，我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。此外，产品销售在一定程度上依赖于高质量的商品销售和吸引消费者的零售环境，这需要零售商持续投资和分销商持续支持。遇到财务困难的零售商或分销商可能无法进行此类投资或推迟投资，从而导致我们产品的销售额和订单减少。我们客户之间的整合将集中我们的信用风险，如果这些零售商或分销商中的任何一家遭遇流动性短缺，或者消费者行为偏离他们的零售模式或服务领域，这将增加他们欠我们的未付款项可能得不到付款的风险。此外，某一地区的一家或几家零售商的市场份额集中度不断提高，如果其中任何一家大幅减少对我们产品的购买或支持，我们可能无法为我们的产品找到足够数量的其他零售点，以维持相同水平的销售和收入，无论是直接销售给零售商还是通过分销商销售。

食品和饮料零售业的竞争非常激烈，对我们业务的成功构成了持续的威胁。

我们在一个竞争激烈的市场中运营，其中包括大型跨国公司以及许多寻求创新和颠覆我们竞争类别的小型创业公司。作为一个类别，椰汁以一系列饮料产品争夺空间。特别是，椰汁与功能茶点、果汁、能量饮料、即饮茶和咖啡以及其他非100%椰汁饮料竞争，其中许多产品是由财力比我们大得多的公司营销的。我们还与许多天然、有机和功能性食品和饮料生产商竞争。我们和这些相互竞争的品牌和产品争夺有限的零售、餐饮服务客户和消费者。在我们的市场中，竞争基于品牌资产和消费者关系、消费者需求、产品体验(包括味道、功能和质地)、营养概况和饮食属性、我们供应链(包括原材料)的可持续性、配料的质量和类型、分销和产品供应、零售和食品服务和电子商务客户关系、营销投资和有效性、定价竞争力和产品包装。

传统食品或饮料公司通常是跨国公司，拥有比我们多得多的资源和业务，它们可能会收购我们的竞争对手，或者推出自己的椰汁产品或其他与我们竞争的产品。这些竞争对手可能能够利用其资源和规模，通过推出新产品、降低价格或增加促销活动等方式来应对竞争压力和消费者偏好的变化。这些大型竞争对手可能决定不在椰子水领域竞争，而是利用他们的零售关系和类别洞察力来降低零售商对该类别的热情，从而影响我们的可见度和货架空间。

零售商也以自己的自有品牌销售有竞争力的产品，这些自有品牌通常以较低的价格出售，与我们的产品竞争。零售商根据竞争性投标关系从一系列供应商那里采购这些产品，我们作为一家自有品牌供应商为这项业务而竞争。虽然我们寻求与零售商建立战略合作伙伴关系，以利用自有品牌供应机会，但我们不能保证我们将在未来几年获得这项自有品牌业务，或该业务将盈利。如果竞争对手的自有品牌或品牌产品的质量受到影响，可能会影响消费者对椰子水的普遍看法，从而可能影响我们的业务。此外，我们的一些经销商合作伙伴销售与我们竞争的产品，或者在某些情况下也是可能与我们竞争的饮料产品的品牌所有者，虽然我们相信我们的产品值得他们支持，但不能保证他们会继续支持我们的所有品牌或与今天相同的水平。

竞争压力或其他因素可能会导致我们失去市场份额，并导致分配给我们产品的空间减少，这可能需要我们降低价格，增加营销和广告支出，或者增加折扣或促销活动的使用，其中每一项都可能对我们的利润率产生不利影响，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。我们在饮料领域的许多现有和潜在竞争对手拥有更长的经营历史、更高的品牌认知度、更好地获得分销能力、更大的履约基础设施、更强大的技术能力、显著更多的财务、营销和其他资源，并由于其广泛的品牌组合而与主要零售商保持着更深层次的客户关系。这些因素可能会让我们的竞争对手从现有的客户群中获得更大的净销售额和利润，以更低的成本获得客户，或者比我们更快地对新技术或新兴技术以及消费者偏好或习惯的变化做出反应。

我们预计，天然、有机和功能性食品和饮料行业的竞争将继续加剧。我们相信，我们在这个市场上成功竞争的能力取决于我们内部和外部的许多因素

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控制力。如果我们不能在这个市场上成功竞争，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流将受到实质性和不利的影响。

如果我们不能发展和维护我们的品牌和公司形象，我们的业务可能会受到影响。

我们已经发展出强大和值得信赖的品牌，包括我们的领先品牌维塔·可可品牌，我们认为这对我们的业务成功做出了重大贡献，我们相信我们的持续成功取决于我们保持和增长维塔·可可和其他品牌。维护、推广和定位我们的品牌和声誉将取决于我们的产品供应、食品安全、质量保证、营销和销售努力的成功，我们供应链的可靠性和声誉，我们增长和夺取椰汁类别份额的能力，以及我们提供一致、高质量消费者体验的能力。任何负面宣传，无论其准确性如何，都可能对我们的业务造成实质性的不利影响。例如，作为我们品牌许可战略的一部分，我们签订了许可协议，根据这些协议，我们向许可合作伙伴授予使用我们的商标和其他设计的某些权利。尽管我们的协议要求我们的商标和设计的使用必须经过我们的控制和批准，但任何违反这些规定的行为，或我们的任何许可合作伙伴采取的任何其他有损我们的品牌、商誉和整体形象的行动，都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们、我们的消费者和第三方越来越多地使用社交媒体和数字媒体，这提高了信息或错误信息和观点分享的速度和程度。在社交或数字媒体上对我们、我们的品牌、我们的产品或我们的行业进行负面宣传可能会严重损害我们的品牌和声誉。

我们的公司形象和品牌对我们的愿景和增长战略非常重要，特别是作为一家公益公司、一家注册B公司，以及与我们的使命和价值观保持一致的运营目标。我们将需要继续投资于支持我们的使命和价值观的行动，并调整我们的产品以吸引未来更广泛的受众，以维持我们的业务和实现增长，而且我们无法保证我们能够做到这一点。如果我们不保持公司和品牌的良好形象，我们的销售和经营结果可能会受到负面影响。我们的品牌和公司形象是基于对主观品质的认知，任何损害我们消费者、客户、供应商或制造商忠诚度的事件，包括负面宣传或政府调查或诉讼，都可能显著降低我们品牌的价值，并严重损害我们的业务，这将对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

未能有效地推出新产品或成功改进现有产品或采用新技术或营销实践，可能会对我们继续增长的能力产生不利影响，并可能导致我们失去市场份额和销售额。

我们增长战略的一个关键要素取决于我们开发和营销新产品的能力，以及满足我们的质量标准和吸引消费者偏好的现有产品的产品扩展和改进。我们创新和产品开发工作的成功受到以下因素的影响：我们预测消费者偏好变化的能力；我们的创新员工在遵守适用的政府法规的同时开发和测试产品原型以满足这些消费者需求的技术能力；获得专利和其他知识产权以及为此类创新和开发商业化提供保护的能力；我们的供应链和生产系统为新产品提供足够解决方案和能力的能力；以及我们的管理、销售和营销团队在设计、品牌和包装以及引入和营销新产品方面的成功。如果不能开发和营销能够吸引消费者的新产品，可能会导致我们的增长、销售额和盈利能力下降。不能保证我们推出的每一项创新都会达到我们的目标并取得成功，而且许多创新都需要迭代和开发才有成功的机会。停产尚未达到长期生存能力的足够规模的产品或消费者需求正在减少的产品，可能会导致销售额下降、客户失望和意外成本。

此外，新产品的开发和推出需要研究、开发和营销费用，如果新产品得不到广泛的市场接受，我们可能无法收回这笔费用。例如，未能融入人工智能(AI)等新技术或营销实践可能会降低我们的竞争能力和高效运营能力。我们的竞争对手也可能首先创造或获得类似的配方，这可能会阻碍我们开发新产品或进入新类别的能力，这可能会对我们的增长产生实质性的不利影响。如果我们在与联合包装商或制造商合作生产我们的新产品时遇到困难，可能会影响我们开发和推出新产品、进入新产品类别的能力，以及如果成功的话，扩大供应的能力。此外，如果我们不能在新的生产工艺和产品推出之前确保它们的效率和质量，我们可能会遇到产品质量和供应参差不齐的情况，这可能会对消费者对新产品的接受度产生负面影响。

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并对我们的销售和品牌声誉造成负面影响。如果我们在新产品或改进产品方面达不到我们的目标，我们的业务、财务状况、经营结果和现金流可能会受到不利影响。

消费者对我们产品的偏好很难预测，而且可能会发生变化，如果我们不能对新趋势做出快速反应，我们的业务可能会受到不利影响。

我们的业务主要集中在椰汁品牌和自有品牌产品以及其他“有益健康”饮料的开发、制造、营销和分销。消费者对我们产品的需求和对我们产品的兴趣可能会根据许多可能的因素而发生变化，包括消费者偏好、饮食习惯、茶点和营养习惯的变化，对成分对健康影响的担忧，一次性包装的使用，我们的供应链对我们采购社区的影响，对各种产品属性或消费者信心的偏好的变化，消费者年龄段的趋势，以及我们产品相对于替代品的感知价值和质量。基于许多可能的因素，我们认为有利于我们产品销售的消费者趋势可能会发生变化。虽然我们不断努力通过深思熟虑、创新的研究和开发方法来改进我们的产品，以满足消费者的需求，但不能保证我们的努力一定会成功。如果消费者对我们产品的需求减少，我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。

流行病、流行病、疾病爆发或全球贸易中断可能会扰乱我们的业务，其中包括消费和贸易模式，以及我们的供应链和生产流程，每一项都可能对我们的运营、流动性、财务状况和运营结果产生重大影响。

疾病爆发、流行病、大流行或类似的普遍公共卫生问题或全球贸易中断的实际或预期影响，可能会对我们的业务、流动性、财务状况和运营结果产生负面影响。任何与此类事项相关的新限制，如要求员工远程工作、实施旅行限制、减少营业时间、实施运营限制和暂时关闭企业，都可能对全球经济状况产生不利影响，并影响消费者信心和支出，这可能会对我们的供应链或我们的一些客户产生重大不利影响，并可能影响对我们产品的供应和需求，最终影响我们的财务状况。

此外，鉴于我们的供应链依赖海运将椰子水从来源国运往最终使用市场，我们尤其容易受到海运成本变化、集装箱供应以及全球贸易变化或中断的影响。

如果主要制造合作伙伴、制造合作伙伴的当地原材料供应商或联合包装合作伙伴因各自地区的疫情情况而损失或关闭，我们可能会遭受产品库存损失或降价，以及收入损失。物流的任何中断都可能影响他们运营和向美国发货的能力。疫情对我们任何生产或物流供应商的潜在影响可能包括但不限于他们各自的业务、财务、劳工问题(包括员工生病或缺勤或关闭)、进口和安全配料和包装的能力、产品质量问题、成本、生产、保险和声誉。上述任何一项都可能对我们产品的价格和供应产生负面影响，并影响我们的供应链。如果这些中断持续很长一段时间，我们满足产品需求的能力可能会受到实质性影响。

我们的许多产品都依赖于独立认证。

我们依靠各种独立的第三方认证，例如对我们产品的认证，将我们的产品和公司与其他公司区分开来。我们必须遵守独立组织或认证机构的要求，才能将我们的产品标记为经过认证的有机产品。例如，如果我们的制造合作伙伴不能从当地原材料供应商那里采购经过认证的有机原材料，我们可能会失去我们的“有机”认证。此外，所有原材料都必须经过有机认证。失去任何独立认证可能会对我们作为有机和天然产品公司的市场地位产生不利影响，这可能会损害我们的业务。

我们进行收购并成功整合新收购的产品或业务的努力可能不会成功。

我们过去一直寻求并可能在未来考虑收购其他产品或业务的机会，这些产品或业务可能在战略上补充我们的品牌组合，并扩大我们的市场或客户基础的广度。我们可能无法找到合适的目标，无论是机会主义的还是其他的，以便在未来以可接受的条件或根本不是这样的条件进行收购。此外，探索收购机会可能会将管理层的注意力从核心业务和有机

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创新和增长，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。如果我们找到合适的收购候选者，我们成功实施收购的能力将取决于各种因素，包括我们以与当时存在的任何债务协议一致的可接受条款获得融资的能力，以及我们谈判可接受的定价和条款的能力。金融市场的历史不稳定表明，获得未来的融资来为收购提供资金可能会带来巨大的挑战，除其他潜在影响外，还可能对股东造成稀释。

未来收购的成功将取决于我们能否有效地将收购的产品和业务整合到我们的业务中。整合可能是复杂、昂贵和耗时的。未能以及时和具成本效益的方式成功整合收购的产品或业务，可能会对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生重大不利影响。管理层注意力的转移和在任何整合过程中遇到的任何困难也可能对我们管理业务的能力产生实质性的不利影响。此外，整合过程可能导致关键员工的流失、正在进行的业务中断、诉讼、税务成本或效率低下或标准不一致，其中任何一项都可能对我们保持品牌吸引力的能力以及我们与客户、员工或其他第三方的关系或我们实现此类收购的预期效益或协同效应的能力产生不利影响，并可能损害我们的财务业绩。

此外，如果我们要收购与之相关的生产能力和设施，未来对产品或业务的收购可能会导致我们偏离历史上的固定资产精简业务模式，从而可能增加我们的运营成本。

我们不知道我们是否能够确定我们认为合适的收购，我们是否能够以有利的条件成功完成任何此类收购，或者我们是否能够成功整合或实现任何收购产品或业务的预期效益。此外，任何收购所固有的另一个风险是，我们无法实现我们的投资的正回报。

气候变化，或应对气候变化的法律或市场措施，可能会对我们的业务和运营产生负面影响。

人们越来越担心，大气中的二氧化碳和其他温室气体可能会对全球气温、天气模式以及极端天气和自然灾害的频率和严重程度产生不利影响。如果这种气候变化对农业生产力有负面影响，我们可能会受到椰水、油、奶油和其他原材料供应减少或价格不太优惠的影响，这些原材料是我们当前或任何未来产品所必需的。如果椰子的最佳生产地点发生变化，这种气候变化还可能要求我们在新的地理区域寻找制造合作伙伴，这将需要我们改变供应网络，并向新的制造合作伙伴投入时间和资源，从而潜在地增加我们的生产成本。此外，当我们过渡到在新的地理区域采购椰子时，不能保证我们能够保持产品的质量和味道。日益频繁和严重的极端天气和自然灾害可能会导致异常天气模式，这可能会影响我们产品的供应和需求，并对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流造成负面影响。

此外，对气候变化的日益关注也可能导致更多的联邦、州、地方和外国法律要求减少或减轻温室气体的影响，或减少包装和提高可回收性。如果该等法律获得通过，我们的运营和交付成本可能会大幅增加，这反过来可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响，并可能导致对任何公开披露的准确性承担更多责任。

未能留住我们的高级管理人员和关键人员，或未能保持和发展我们的文化，可能会对我们的运营或我们成功增长的能力产生不利影响。

我们的成功在很大程度上取决于我们某些高级管理层成员和其他关键员工的持续服务。这些员工主要负责确定我们业务的战略方向和执行我们的增长战略，是我们的品牌、文化和我们在供应商、制造商、分销商、客户和消费者中享有的声誉不可或缺的一部分。特别是，我们依赖我们的联合创始人迈克尔·柯尔班的领导力、文化、战略、关键客户和供应商关系以及其他技能和能力。失去联合创始人或任何这些高管和关键人员的服务可能会对我们的业务和前景产生实质性的不利影响，因为我们可能无法及时找到合适的个人来接替他们。此外，投资者和分析师可能会对任何这样的离开持负面看法，这可能会导致我们普通股的价格下跌。我们目前不为我们的联合创始人或高管购买关键人物人寿保险。

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此外，我们的成功取决于我们吸引、培训和留住了解和欣赏我们文化的多元化员工队伍的能力，他们能够有效地代表我们的品牌，并在我们的业务合作伙伴和消费者中建立信誉。劳动力市场对人才的压力和工资上涨一直在增加，可能会增加我们未来雇佣或留住员工的成本，从而影响我们的盈利能力。如果我们无法雇佣和留住能够满足我们的业务需求的员工，并创造我们所希望的文化和能力，我们的业务和品牌形象可能会受到损害，包括无法满足我们对B公司的期望或我们的公共利益公司使命。

如果我们的独立供应商和制造合作伙伴，或者我们的制造合作伙伴从其采购原材料的当地农民或其他供应商，不遵守道德商业惯例或适用的法律法规，我们的声誉、业务和运营结果可能会受到损害。

我们的声誉和消费者购买我们产品的意愿在一定程度上取决于我们的供应商、制造商、分销商和零售商合作伙伴，以及我们的制造合作伙伴从其采购原材料的当地农民或其他供应商是否遵守道德雇佣行为，例如关于童工和动物劳动、工资和福利、强迫劳动、歧视、安全和健康的工作条件，以及与其业务行为相关的所有法律和法规要求。我们不对我们的独立供应商、制造商、分销商和零售商合作伙伴行使控制权，也不对我们的原材料供应商行使控制权，也不能保证他们遵守道德和合法的商业实践。如果我们的供应商、制造商、分销商、零售商合作伙伴或原材料供应商未能遵守适用的法律、法规、安全规范、雇佣做法、人权标准、质量标准、环境标准、生产实践或其他义务、规范或道德标准，我们的声誉和品牌形象可能会受到损害，我们的客户可能会选择终止与我们的关系，我们可能面临诉讼和额外费用，这将损害我们的业务、声誉和运营结果。

我们业务的国际性使我们面临额外的风险。

我们在国际上做生意面临着许多风险，任何风险都可能严重损害我们的业务。这些风险包括：

•面临法律、法规、人事、技术和消费者偏好差异风险等困难，因为我们在经验或存在有限的国家开展业务，或者将我们的业务扩展到我们以前没有运营历史的国家；

•限制向和从外国转移资金，包括潜在的负面税收后果；

•关税、配额、贸易壁垒或其他出口或进口限制的不利变化，包括驾驭美国与中国等国之间以及英国与欧盟之间不断变化的关系；

•不利的外汇管制和货币汇率变动；

•外币汇率波动的风险敞口；

•增加对一般国际市场和经济状况和不确定性的敞口；

•与政治、经济、环境、卫生或社会相关的不确定性和波动性；

•与违反各种法律、条约和法规有关的重大处罚、诉讼和声誉风险，包括食品和饮料法规、反腐败法规(包括但不限于美国《反海外腐败法》(“FCPA”)和英国《反贿赂法》)和数据隐私法律法规(包括欧盟的《一般数据保护条例》)；

•实施不同的劳动和就业法律和标准；

•国际市场法规的重大差异，包括可能影响适用于我们产品的要求的新法规，以及对全球一体化供应链的监管影响；

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•商标法律法规千差万别，或者国际知识产权保护困难，假冒问题；

•我们的国际客户和/或进口合作伙伴破产或拖欠付款，以及可能无法从此类违约中追回损害赔偿，以及随后终止现有进口协议；

•在不同地区和员工基础上设计和实施有效的控制环境的难度和成本；

•监测和管理遵守与数据隐私和数据保护有关的一系列国际法以及个人数据跨界转移的情况十分复杂；

•维护有效的数据安全和满足不同的数据安全法规的困难和成本；

•全球成本和定价压力；

•复杂的供应链和航运物流挑战；以及

•不利和/或改变外国税收条约和政策。

我们面临着与可持续性和企业社会责任相关的风险。

我们的业务在环境、社会和治理问题上面临越来越多的审查，包括可持续发展、产品包装、可再生资源、环境管理、供应链管理、气候变化、多样性和包容性、工作场所行为、人权、慈善和对当地社区的支持。我们是特拉华州的一家公益公司，它对我们的战略和决策提出了额外的要求，以满足我们的使命。见“--与我们作为公益公司存在相关的风险。”投资者、客户、环保活动家、媒体以及政府和非政府组织对各种环境、社会和其他可持续发展问题的公众关注度越来越高。我们确保达到这些标准的努力有赖于我们的领导力、合同、内部和第三方审计，以及对潜在风险和解决方案的持续监测。我们可能会遇到成本增加的情况，以便执行我们的可持续发展目标并衡量这些目标的实现情况，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。此外，如果我们在我们的任何产品、我们的任何运营和活动或我们的第三方合作伙伴(如制造商和联合包装商)的这些问题上未能达到适用的标准或期望，我们的声誉和品牌形象可能会受到损害，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。

此外，多年来，我们因专注于负责任的采购和对供应商社区的支持而建立了强大的企业声誉。我们寻求以道德和社会责任的方式开展业务，我们认为这是实现利益相关者价值最大化的关键，同时提高社区质量、环境管理和推动世界各地的植物运动。我们正在制定环境和可持续发展计划，以支持我们的社会计划，并与我们的目标保持一致，但这些计划需要财务支出和员工资源，尚未完全审查或实施。如果我们无法实现我们的可持续性以及环境、社会和治理目标，这可能会对我们的声誉和品牌产生实质性的不利影响，并对我们与员工、客户、消费者和投资者的关系产生负面影响。我们不能保证我们在环境、社会和治理倡议方面的进展速度达到各方的期望，这反过来可能会损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。此外，对环境、社会和其他可持续性问题的重视已经导致并可能导致通过新的法律和条例，包括新的报告要求。如果我们未能遵守新的法律、法规或报告要求，我们的声誉和业务可能会受到不利影响。

与我们的法律和监管环境有关的风险

食品安全和食源性疾病事件或其他安全问题可能会使我们面临诉讼、产品召回或监管执法行动，增加我们的运营成本，并减少对我们产品的需求，从而对我们的业务产生实质性的不利影响。

出售供人类消费的食品和饮料涉及固有的法律和其他风险，政府对食品安全的审查和公众对食品安全的认识越来越高。意想不到的副作用、疾病、伤害或死亡

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与我们销售的产品或涉及我们的供应商或制造商的产品引起的过敏原、食源性疾病或其他食品安全事件有关，可能会导致这些产品的停止销售或我们与这些供应商和制造商的关系终止，或以其他方式导致运营成本增加、销售损失、监管执法行动或损害我们的声誉。运输掺假或品牌错误的产品，即使是无意的，也可能导致刑事或民事责任。此类事件还可能使我们面临产品责任、疏忽或其他诉讼，包括消费者集体诉讼。对我们提出的任何索赔都可能超出或超出我们现有或未来保单的承保范围或限额。任何对我们不利的判决，如果超过我们的政策限制或不在我们的政策范围内，都必须从我们的现金储备中支付，这将减少我们的资本资源。

食源性疾病或其他食品安全事件的发生也可能对受影响成分和原材料的价格和可获得性产生不利影响，导致成本上升、供应中断和销售减少。此外，任何食品污染或违反监管规定的情况，无论是否由我们的行为引起，都可能迫使我们、我们的制造和联合包装合作伙伴、我们的分销商或我们的零售客户根据情况根据FDA、法规和类似的外国法律法规以及我们运营所在其他司法管辖区的其他法规和法律进行召回。产品召回可能会导致重大损失，原因包括相关成本、产品库存的破坏、产品一段时间内无法供应导致的销售损失以及现有分销商、零售客户和货架空间或电子商务显赫地位的潜在损失，以及由于负面消费者体验或我们的品牌和声誉受到不利影响而对我们吸引新客户和消费者以及保持我们现有客户和消费者基础的能力造成的潜在负面影响。召回的费用可能超过或超出我们现有或未来保单的承保范围或限额。虽然我们保持批次和批次跟踪能力，以确定任何发现的问题的潜在原因，但不能保证在可能召回的情况下，我们将能够有效地隔离可能与任何所谓问题相关的所有产品，或者我们将能够快速和最终确定根本原因或缩小召回范围。我们可能无法快速有效地影响召回，或无法以缓解担忧的方式管理消费者和零售商的沟通，这可能会对我们的业务和声誉造成不利影响，包括巨额召回和处置成本以及重大收入损失。

我们相信我们的消费者、零售商和分销商依赖我们为他们提供高质量的产品。因此，任何真实或感知的质量或食品安全问题或未能遵守适用的食品法规和要求，无论最终是否基于事实，无论是否涉及我们的竞争对手(如涉及我们的竞争对手的事件)，都可能导致负面宣传和对我们公司、品牌或产品的信心下降，这反过来可能损害我们的声誉和销售，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。尽管我们相信我们和我们所依赖的制造和联合包装合作伙伴都有严格的质量控制程序，但不能保证我们的产品将始终符合为我们的产品设定的标准，也不能保证我们的制造和联合包装合作伙伴将遵守我们的产品规格。

此外，食品和饮料公司一直受到有针对性的大规模篡改以及机会主义的个别产品篡改，我们和任何饮料公司一样，可能成为产品篡改的目标。篡改的形式可能包括将异物、化学污染物和病理性生物体引入消费产品以及产品替代。FDA执行法律和法规，如《食品安全现代化法案》，要求像我们这样的公司分析、准备和实施专门针对旨在造成广泛公共健康损害的篡改行为的缓解策略。如果我们不充分处理产品篡改的可能性或任何实际情况，我们可能面临产品被扣押或召回的可能性，并可能受到民事或刑事制裁，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。我们开展业务的大多数国家都有我们努力遵守的类似法规，但任何未能满足监管机构或客户期望的情况都可能影响我们在这些市场的业务，并对我们的声誉以及我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

我们的产品和运营在美国和国外都受到州和政府的监管和监督，如果我们不遵守适用的要求，或不对适用于我们业务的法规的变化做出反应，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

食品的制造、营销和分销受到严格监管。我们与我们的制造和联合包装合作伙伴以及我们的供应商一起，受到国际上各种法律法规的约束，这些法律法规适用于我们及其业务的许多方面，包括原材料采购、制造、包装、标签、分销、广告、销售、产品的质量和安全，以及员工的健康和安全以及环境保护。

我们的产品和运营以及我们的制造和联合包装合作伙伴的产品和运营都受到多个美国和国际监管机构的监督，包括美国农业部、FDA、联邦贸易委员会、环境保护局

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此外，我们还参加了英国环保署、欧盟委员会和英国S食品标准局、健康与安全执行长、环境局、环境健康官和贸易标准官以及新加坡食品局等机构的合作。除其他事项外，这些机构对我们的产品和运营进行监管：

•设计、开发和制造；

•使用和储存说明书的测试、标签、内容和语言；

•产品安全;

•市场营销、销售和分销；

•记录保存程序;

•广告和促销；

•召回和纠正措施；以及

•产品进出口。

例如，在美国，我们受到《联邦食品、药物和化妆品法》和FDA颁布的法规的要求。这一全面的监管计划对食品的制造、成分和配料、包装、测试、标签、营销、促销、广告、储存、分销和安全等进行管理。FDA要求生产食品的工厂符合一系列要求，包括危害分析和预防控制法规、当前的良好制造规范(“cGMP”)和供应商验证要求。我们的某些设施，以及我们的制造和联合包装合作伙伴的设施，都要接受联邦、州和地方当局的定期检查。我们不控制我们的第三方制造伙伴的制造过程，但依赖我们的第三方制造合作伙伴在我们的产品制造过程中遵守cGMP。如果我们或我们的制造合作伙伴不能成功地生产符合我们的规范和FDA或其他监管机构严格监管要求的产品，我们或他们可能会受到不利的检查结果或执法行动，这可能会对我们的产品营销能力产生实质性影响，可能导致我们的制造或联合包装合作伙伴无法继续为我们生产产品，或者可能导致召回我们已经分销的产品。此外，我们依赖这些各方保持足够的质量控制、质量保证和合格的人员。

此外，美国有越来越多的州和地方法规涉及饮料包装、标签要求、容器押金、回收或饮料税等。我们预计会有更多的州采用类似的立法或法规，要求我们持续监测各种州的法律，以确保遵守。任何未能正确遵守这些法律或法规的行为都可能导致我们的产品和其他成本暂时停止分销，从而影响我们的业务和盈利能力。

如果我们、我们的供应商或我们的制造和联装合作伙伴未能遵守适用的法律和法规，或未能保持与我们或我们的供应商或制造和联装合作伙伴的业务有关的许可、许可证或注册，我们可能会受到民事补救或处罚，包括罚款、禁令、召回或扣押、警告信、无标题信函、产品营销或制造限制，或拒绝允许产品进出口，以及可能的刑事制裁，这可能会导致运营成本增加或收入损失，从而对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响。我们所遵守的规则是复杂和不断变化的，而且随着时间的推移，这些规则往往会变得更加严格。新的标签和食品安全法律可能会限制我们继续或扩大业务的能力，导致成本高于预期或低于预期的销售额，否则由于世界各地的法规差异，我们更难实现实现更一体化的全球供应链的目标。

广告不准确和产品标签错误可能会使我们面临诉讼、产品召回或监管执法行动，增加我们的运营成本，减少对我们产品的需求，从而对我们的业务产生不利影响。

我们的某些产品在广告中宣称其来源、成分或健康、健康、环境或其他潜在益处，例如，包括使用术语“天然”、“有机”、“清洁”、“无毒”、“可持续”、“无添加糖”或与此类益处相关的类似同义词或暗示声明。尽管FDA和美国农业部都发表了声明，并通过了关于适当使用

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“自然”一词，对于我们销售的各种类别，“自然”一词没有单一的、通用的定义，对于健康或可持续产品行业中常见的许多其他形容词也是如此。由此产生的不确定性导致了消费者的困惑、不信任和法律挑战。

此外，FDA一直在执行其关于营养成分声明、未经授权的健康声明(描述食品或食品成分与疾病或健康状况之间的关系的声明)以及其他不允许表明某些食品或食品成分具有治疗作用的声明，或对传统食品中的营养成分进行虚假陈述或不恰当描述的法规。

此外，联邦贸易委员会为食品和膳食补充剂的健康声明制定了强有力的证实标准，并对联邦贸易委员会担心所提出的声明没有得到适当证实的公司进行调查和诉讼。消费者集体诉讼中可能主张的诉讼理由的例子包括欺诈、不公平贸易做法和违反州消费者保护法。联邦贸易委员会和/或州总检察长可以采取法律行动，寻求将产品从市场上移除，并处以罚款和处罚。此外，消费者集体诉讼虚假广告诉讼与“天然”、“无毒”、“非转基因”和其他声称的术语有关，在我们的行业中仍然是一个持续的威胁。即使在不正当的情况下，集体诉讼、联邦贸易委员会或州总检察长的诉讼和执法行动也可能代价高昂，并对我们在现有和潜在客户和消费者以及我们的公司和品牌形象中的声誉产生不利影响，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。

美国农业部执行有机生产的联邦标准，并在产品标签上使用“有机”一词。这些法律禁止公司销售或贴上有机产品标签，除非这些产品是按照适用的联邦法律生产和处理的。根据定义，有机产品不是转基因产品，也不包括转基因(生物工程)成分。我们使用供应商和制造合作伙伴，他们可以证明他们符合每种适用产品或成分规格所需的标准。我们的供应商或制造合作伙伴未能遵守这些成分和产品规格，未能保持适当的认证，或未能按照联邦或州法律为有机产品贴上标签，我们或我们的供应商或制造合作伙伴未能遵守这些规定，可能会使我们承担责任或执行法规。消费者还可以就我们在这一事项和其他事项上的标签做法提起州法律诉讼，挑战我们的标签故意贴错标签、误导消费者或欺骗消费者。辩护或解决这些诉讼的成本可能会对我们的业务产生重大影响。

我们所处的监管环境也可能在未来发生重大而不利的变化。新的或不断变化的法规可能会影响消费者对我们产品的看法，例如潜在的新标签法规或执行用于营销我们产品的术语的身份标准，这将要求我们按特定名称列出某些成分，这可能会混淆我们的消费者，使他们认为我们使用的成分类型可能与他们最初想象的不同，或者我们成分的质量与他们预期的不同。

消费者对我们的标签、广告或成分声明的真实性失去任何信心，都将很难克服，成本也很高，可能会显著降低我们的品牌价值。此外，包装必须适合经销商和零售商的搬运和扫描，任何包装不符合这些期望的情况都可能导致召回或产品销毁。这些事件中的任何一个都可能对我们的品牌产生不利影响，增加我们的成本，减少我们的销售额，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

联邦、州和外国的反腐败、制裁和贸易法可能造成重大责任和处罚以及声誉损害。

截至2023年12月31日，我们净销售额的13%来自我们的国际部门。此外，我们所有的椰汁都是从国际上采购的。因此，我们必须遵守多项有关向政治人士或其他第三方支付和捐款的法律和法规，包括《反海外腐败法》施加的限制，以及经济制裁、海关和出口管制法律，包括由美国财政部外国资产管制办公室(OFAC)、美国海关和边境保护局(CBP)、美国商务部和美国国务院实施的法律。《反海外腐败法》旨在禁止贿赂外国官员--包括任何政府或超国家组织的官员、外国政党及其官员，以及任何外国政治职位候选人--以获得或保留业务。它还要求美国的上市公司保持准确和公平地反映这些公司交易的账簿和记录，并保持内部会计控制，以确保管理层对公司资产的控制、权力和责任。OFAC、CBP、美国商务部和美国国务院等政府机构管理和执行各种海关和出口管制法律法规，以及基于美国外交政策和针对某些国家、地区、政府、企业和个人的国家安全目标的经济和贸易制裁。这些法律和

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法规涉及我们业务的多个方面，包括但不限于我们的供应商、分销商和其他合作伙伴的活动。

非美国司法管辖区的类似法律，如欧盟制裁或英国《反贿赂法》，以及其他适用的反贿赂、反腐败、反洗钱、制裁、海关或出口管制法律，也可能施加比FCPA、OFAC、CBP、美国商务部和美国国务院更严格或更繁重的要求，实施这些要求可能会扰乱我们的业务，或导致我们为遵守这些法律而产生明显更多的成本。不同的法律也可能包含相互冲突的条款，使遵守所有法律变得更加困难。如果我们不遵守这些法律和法规，我们可能会面临损害索赔、民事或刑事经济处罚、声誉损害、员工入狱、运营限制或其他责任，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。此外，我们可能因我们收购的公司违反《反海外腐败法》或其他贿赂行为，或违反适用的制裁或其他出口管制法律而承担继任责任。尽管我们的合规努力和活动，我们不能保证我们的员工或代表的合规，我们可能要对此负责。任何认定我们违反了《反海外腐败法》或其他适用的反腐败、制裁、海关或出口管制法律的行为，都可能使我们面临民事和刑事处罚、重大罚款、利润返还、未来行为禁令、证券诉讼和投资者信心的普遍丧失，其中任何一项都可能对我们的业务前景、财务状况、运营结果或我们普通股的市场价值产生不利影响。

诉讼或法律程序可能使我们承担重大责任，并对我们的声誉或业务产生负面影响。

我们可能会不时地参与各种索赔和诉讼程序。我们评估这些索赔和诉讼程序，以评估不利结果的可能性，并估计可能的潜在损失金额。根据这些评估和估计，我们可以酌情建立储备。这些评估和估计是基于当时管理层可获得的信息，并涉及大量的管理层判断。实际结果或损失可能与我们的评估和估计大不相同。例如，在我们的正常业务过程中，我们现在和过去一直受到各种标签、商标侵权和产品质量索赔的影响，未来可能会面临一系列诉讼，包括雇佣问题、经销商纠纷、股东诉讼和其他合同问题。

即使在不值得的情况下，为这些索赔或诉讼辩护可能会转移我们管理层的注意力，我们可能会在为这些诉讼辩护时产生巨额费用。诉讼和其他法律程序的结果本质上是不确定的，其中一些法律纠纷的不利判决或和解可能导致针对我们的不利金钱损害赔偿、罚款或禁令救济，这可能对我们的财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。任何索赔或诉讼，即使得到完全赔偿或投保，也可能损害我们的声誉，并可能阻止我们销售或制造我们的产品，这将使我们更难在未来有效竞争或获得足够的保险。

此外，虽然我们为某些潜在负债提供保险，但此类保险并不涵盖所有类型和金额的潜在负债，并受到各种例外情况的限制以及可追回金额的上限。即使我们认为索赔在保险范围内，保险公司也可能会因为各种潜在的原因而质疑我们获得赔偿的权利，这可能会影响我们的赔偿时间，如果保险公司胜诉，还会影响我们的赔偿金额。

与我们的信息技术和知识产权相关的风险

我们严重依赖我们的信息技术系统以及我们的第三方供应商和业务合作伙伴的系统来有效地运营和保护机密信息；任何重大故障、不足、中断或数据安全事件都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们在业务运作的几乎所有方面都使用信息技术系统、基础设施和数据。我们有效管理业务和协调产品的制造、采购、分销和销售的能力在很大程度上取决于这些系统的可靠性和容量。我们严重依赖这些系统的完整性、安全性和一致的操作。我们还收集、处理和存储许多类别的敏感、个人身份和/或机密信息和知识产权，包括客户和供应商的信息、员工的私人信息以及关于我们和我们的业务合作伙伴的财务和战略信息。这些信息的安全处理、维护和传输对我们的行动至关重要。

如上所述，如果我们的供应链出现问题或中断，我们的成本可能会增加，我们或我们的客户将我们的产品推向市场的能力可能会受到不利影响，从而影响我们的

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对于业务和盈利而言，“我们的系统以及我们的第三方供应商、服务提供商和业务合作伙伴的系统可能会受到停电或损坏、电信问题、数据损坏、软件错误、网络故障、战争行为、或恐怖袭击、火灾、洪水、全球流行病和自然灾害的损坏或中断；我们现有的安全系统、数据备份、访问保护、用户管理和信息技术应急计划可能不足以防止数据丢失或长期网络中断。此外，我们和我们的第三方供应商和业务合作伙伴可能会升级我们现有的信息技术系统，或不时选择采用新的技术系统，以使这些系统能够支持我们不断扩大的业务的日益增长的需求。与实施新的或升级的系统和技术，或与维护或充分支持现有系统相关的成本、潜在问题和中断可能会扰乱我们的业务，并导致交易错误、处理效率低下和生产或销售损失，导致我们的业务和声誉受到影响。

此外，我们的系统以及我们的第三方供应商、服务提供商和业务合作伙伴的系统可能容易受到黑客的攻击(包括勒索软件攻击、网络钓鱼攻击和其他第三方入侵)、破坏行为、计算机病毒、错位或丢失的数据、人为错误或其他类似事件，并且可能经历过尝试的安全事件。如果未经授权的人访问我们的网络或数据库，或我们的第三方供应商或业务合作伙伴的网络或数据库，他们可能实施财务欺诈，发布、删除、不当使用或修改我们的私人和敏感第三方信息，包括信用卡信息和其他个人可识别的个人信息。此外，员工可能有意或无意地导致数据或安全事件，从而导致未经授权的付款、个人身份或机密信息的泄露。由于用于规避安全系统的技术可能非常复杂，变化频繁，往往直到针对目标发射才被识别(在许多情况下，甚至在成功发射一段时间后才被识别)，并且可能源自世界各地监管较少的偏远地区，因此我们可能无法主动处理所有可能的技术或针对所有情况采取适当的预防措施。

危及我们的敏感信息和我们的系统以及我们的第三方供应商和业务合作伙伴的系统的机密性、完整性和可用性的安全事件可能是以下原因造成的：网络攻击、计算机恶意软件、病毒、社会工程(包括鱼叉式网络钓鱼和勒索软件攻击)、供应链攻击、个人或黑客团体和复杂组织(包括国家支持的组织)的努力、我们的人员错误或渎职行为(包括人为错误和不良行为者)，以及我们或我们的第三方供应商或业务合作伙伴所依赖的软件或系统中的安全漏洞。网络犯罪和黑客技术在不断发展。我们和/或我们的第三方供应商、服务提供商和/或业务合作伙伴可能无法阻止所有企图的安全漏洞、及时做出反应或实施足够的预防措施，特别是考虑到越来越多地使用旨在规避控制、避免检测以及移除或混淆法医文物的黑客技术。我们预计，随着时间的推移，这些威胁的范围和复杂性将继续增长，此类事件可能会在未来发生，并可能导致未经授权、非法或不适当地访问、无法访问、披露或丢失我们收集、接收和处理的敏感、专有和机密信息(包括个人信息)。我们在我们系统的不同层使用多种方法，旨在防御入侵和攻击，保护我们的系统，并解决和减轻任何事件的影响。尽管我们努力确保我们的系统安全并修复已发现的漏洞，但未来的攻击可能会成功，并可能导致重大责任或业务风险。我们预计第三方将继续试图通过各种手段未经授权访问我们的系统或设施，包括侵入我们的系统或设施，或我们客户或供应商的系统，或试图欺诈性地诱使我们的员工、客户、供应商或我们系统的其他用户披露敏感信息，这些信息可能被用来访问我们的IT系统。我们的网络安全计划和努力保护我们的系统和数据，以及预防、检测和应对数据安全事件，可能无法阻止这些威胁或提供足够的安全。我们可能会遇到由于人为错误、渎职、系统错误或漏洞或其他违规行为(包括前任、现任或未来员工试图滥用其授权访问权限和/或未经授权访问我们的系统)而违反我们的安全措施的情况。由于我们依赖我们的多家第三方供应商和业务合作伙伴，因此我们与这些第三方的接触会导致某些超出我们直接控制范围的安全风险，我们直接监控这些第三方供应商和业务合作伙伴的数据安全的能力也是有限的。虽然我们会仔细审查我们的供应商和业务合作伙伴，并与他们签订合同以要求一定级别的数据安全和最佳实践，并采用多项旨在防止、检测和减少因网络上的用户凭据被盗或滥用而对我们的用户和系统造成潜在损害的安全措施，但这些措施并不是在所有情况下都有效。此外，我们或我们的第三方供应商或业务合作伙伴在远程工作环境中可能更容易受到此类攻击，近年来此类攻击有所增加。此外，虽然我们维持网络保险，可能有助于为这些类型的事件提供保险，但我们不能确保我们的保险足以支付与事件相关的成本和责任。最近，我们经历了欺骗和社会工程事件，并已采取措施，如第三方法医顾问审查，以确保我们的系统没有发生任何妥协，并减少未来损害的风险。

任何数据安全漏洞、攻击、病毒或其他事件可能会导致额外的经济损失、昂贵的调查和诉讼，超出了我们可以获得的适用保险范围或合同权利，无论是民事还是刑事

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处罚、运营变化或其他应对措施、消费者对我们的安全措施失去信心，以及可能对我们的业务、声誉、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响的负面宣传。此外，及时披露任何网络安全事件的法规和期望正在演变，在我们对此类事件的回应和我们的披露中，存在着额外的风险，我们将无法满足适当的要求，从而造成监管和诉讼风险。

此外，如果任何此类事件导致信息或数据的访问、披露或其他丢失或未经授权的使用，例如客户和供应商的信息、员工的私人信息以及关于我们和我们的业务合作伙伴的财务和战略信息，无论是实际的还是感知的，都可能导致法律索赔或诉讼、监管调查或行动，以及根据保护个人信息隐私和安全的法律(包括联邦、州和外国数据保护和隐私法律法规)承担的其他类型的责任，违反此等法律的行为可能会导致重大处罚、罚款、费用和诉讼。调查、减轻和应对潜在的安全漏洞以及遵守适用于个人、监管机构、合作伙伴和其他人的违规通知义务的成本可能会很高，而且在发生安全漏洞时提出法律索赔的风险正在增加。例如，最近颁布的某些州和国际综合隐私法为某些数据泄露和不遵守规定创造了私人诉权。此外，为一项诉讼辩护，无论其是非曲直，都可能代价高昂，转移管理层的注意力，并损害我们的声誉。如果对我们提出的一项或多项超出可用保险范围的大额索赔获得成功，或我们的保单发生变化，包括保费增加或实施大额免赔额或共同保险要求，可能会对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。我们的系统或我们的第三方供应商或业务合作伙伴的系统出现任何重大中断或速度减慢，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。随着我们继续扩大客户群，处理、存储和传输越来越多的专有和敏感数据，我们的风险可能会增加。此外，尽管我们寻求检测和调查所有数据安全事件、安全违规事件和其他未经授权访问我们的信息技术系统的事件，但可能很难检测和确定数据安全事件的范围和影响。在确定此类违规行为或事件方面的任何延误都可能导致上述类型的危害和法律风险的增加。

法律、法规和公众对数据隐私认知的变化，或现有法律法规执行模式的变化，可能会影响我们有效地收集、处理、更新和/或提供我们目前提供的部分或全部信息的能力，或者我们的客户和用户使用我们的部分或全部产品或服务的能力，并增加我们的合规成本和诉讼风险。

我们可能会收集、维护或以其他方式处理与我们的员工和客户有关的个人信息和其他数据。此外，我们从我们的网站直接向消费者销售产品，并依赖各种营销技术，包括电子邮件和社交媒体营销，我们受到管理此类销售、营销和广告实践的各种法律和法规的约束。我们受到许多州、联邦和国际法律、规则和法规的约束，这些法律、规则和法规管理着个人信息的收集、使用和保护。

近年来，全球对数据保护和数据隐私的关注和监管有所增加，包括联邦贸易委员会在美国执行数据隐私的日益积极的方法，以及2018年5月生效的欧盟一般数据保护条例(GDPR)的颁布，2021年9月生效的英国将GDPR转变为国内法律，2023年1月1日生效的加州隐私权法案(CPRA)，并扩大了2020年的加州消费者隐私法案(CCPA)，弗吉尼亚州的消费者数据保护法，该法案也于2023年1月1日生效，其他州和司法管辖区也通过了类似的全面隐私法，包括科罗拉多州、康涅狄格州和犹他州。我们预计，联邦、州和国际监管机构将继续制定与隐私和网络安全相关的新立法。这些法律可能会对我们收集和使用个人信息的能力施加限制，为个人提供有关其个人信息的额外权利，并向我们的供应商和业务合作伙伴施加与他们使用我们提供给他们进行处理的个人信息有关的下游义务。

我们实际或声称未能遵守适用的隐私或数据安全法律、法规和政策，或未能保护个人信息，可能会导致针对我们的执法行动和重大处罚，这可能会导致负面宣传或成本，使我们受到索赔或其他补救措施的影响，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，这些法律可能会要求我们在合同中承担更繁重的义务，在数据处理协议(DPA)中增加与处理个人信息相关的新条款，限制我们存储、传输和处理个人信息的能力，或者在某些情况下影响我们接触现有和潜在客户的能力，或者从全球数据中获得洞察力。跨境数据传输和数据传输机制的使用现在涉及额外的合规步骤，如果任何法院基于某些或所有此类传输机制在法律上不够充分而阻止个人信息传输往返特定司法管辖区，这可能会导致为客户提供服务和员工内部处理的运作中断

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信息、实施仍被允许的替代数据传输机制的更大成本、监管责任或声誉损害。

我们依靠各种营销技术和做法来销售我们的产品，并吸引新的客户和消费者，我们受制于各种现行和未来的数据保护法律和义务，这些法律和义务规范着营销和广告做法。例如，2003年的《控制攻击非请求色情和营销法》或《CAN-垃圾邮件法》对美国的商业电子邮件消息建立了具体的要求。包括欧洲联盟和联合王国在内的政府当局继续评估将第三方“Cookie”和其他在线跟踪方法用于行为广告和其他目的所固有的对隐私的影响，例如通过管制公司在使用Cookie或其他电子跟踪工具或使用通过这类工具收集的数据之前所需的消费者通知和同意的程度。有关使用这些Cookie和其他当前在线跟踪和广告做法的法律法规可能会增加我们的运营成本，并限制我们以具有成本效益的条款获得新客户的能力，这反过来可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。此外，不确定和不断变化的监管环境和信任环境可能会促使个人选择不收集他们的个人信息。对我们使用在我们网站上或通过我们的营销活动收集的个人信息的担忧可能会影响产品的销售。此外，某些新的隐私法要求选择加入而不是选择退出某些个人信息，这可能会减少我们历史上能够收集的一些数据。即使认为个人信息隐私没有得到令人满意的保护或不符合监管要求，也可能会阻止潜在客户购买我们的产品。

行业范围的事件或与我们网站有关的事件，包括行业标准、法规或法律的变化，可能会阻止人们使用互联网或我们的网站进行涉及传输个人信息的交易，这可能会损害我们的业务。我们还从第三方供应商(例如，数据经纪人)那里接收数据。虽然我们已与此类供应商实施了某些合同措施以保护我们的利益，但我们最终无法完全确定地核实此类数据的来源、接收方式，以及此类信息是根据所有适用的数据隐私法收集并与我们共享的。

我们可能无法充分保护我们的知识产权，这可能会损害我们品牌的价值。

我们相信，我们的知识产权具有重大价值，并为我们的业务成功做出了重大贡献。我们的商标是宝贵的资产，可以强化我们的品牌，使我们的产品与众不同。我们不能向您保证，我们将能够在我们开展业务的所有司法管辖区注册和/或强制执行我们的商标，因为商标的可注册性和商标保护的范围因司法管辖区而异。此外，第三方可能采用与我们相同或相似的商号或商标，特别是在我们尚未获得商标保护的司法管辖区，从而阻碍我们建立品牌标识的能力，并可能导致市场混乱。此外，我们的商标申请可能会遭到第三方的反对，我们的商标可能会受到挑战，和/或我们的任何商标注册的范围可能会因为挑战而缩小，甚至完全取消。未能保护我们的商标权可能会阻止我们在未来挑战使用与我们商标相似的名称和标志的第三方，这反过来可能会导致消费者困惑，对我们的品牌认知度产生负面影响，或对消费者对我们品牌和产品的感知产生负面影响。从长远来看，如果我们不能成功注册我们的商标和商号，并根据我们的商标和商号建立名称认可，我们可能无法有效竞争，我们的业务可能会受到不利影响。

为了解决某些商标纠纷，我们签订了共存或和解协议，允许其他各方在某些类别和国家使用与我们类似的商标，并限制我们的商标在某些类别和国家使用。不能保证这些共存和解协议将排除未来的商标纠纷。

我们还依靠专有专业知识、配方和配方以及其他商业秘密和版权保护来发展和保持我们的竞争地位。获得专利保护，如果适用于任何此类专有知识产权，可能既耗时又昂贵，我们不能保证我们的专利申请将获得批准，或者如果获得批准，它们将具有足够的范围提供有意义的保护。因此，我们过去已经决定，将来也可能决定，通过将我们的技术作为商业秘密来保护我们的知识产权，而不是公开申请正式的知识产权注册，如专利和版权。

我们与我们的员工以及我们的某些顾问、合同员工、供应商和独立承包商签订的保密协议，包括使用我们的配方生产我们的产品的一些制造商，通常要求向他们透露的所有信息都严格保密。

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然而，商业秘密很难保护。尽管我们试图保护我们的商业秘密，但我们的保密协议可能无法有效防止披露我们的专有信息，并且可能无法在未经授权披露此类信息的情况下提供足够的补救措施。此外，其他人可能会独立开发与我们作为商业秘密保留的配方或配方类似的配方或配方，在这种情况下，我们将无法针对此类当事人主张商业秘密权。此外，我们的一些配方是由我们的供应商(制造、联合包装、配料和包装合作伙伴)或与供应商共同开发的。因此，我们可能无法阻止其他人开发或使用类似的配方。

我们不能向您保证，我们为保护我们的知识产权所采取的步骤是足够的，我们的知识产权在未来能够得到成功的辩护和主张，或者第三方不会侵犯或挪用任何此类权利。我们可能需要花费大量资源来监测和保护我们的知识产权。未来可能有必要提起诉讼，以加强我们的知识产权，包括保护我们的商标和商业机密。我们不能向您保证我们将有足够的资源来执行我们的知识产权，因为这种执行和潜在的诉讼可能是昂贵的、耗时的，并分散了对公司运营的注意力。任何此类诉讼都可能导致我们部分知识产权的减损或损失，因为我们执行我们知识产权的努力可能会遭到抗辩、反诉和反诉，攻击我们知识产权的所有权、范围、有效性和可执行性。

我们还面临着被指控侵犯了第三方知识产权的风险。如果第三方声称我们的产品侵犯、挪用或侵犯了他们的权利，由此产生的诉讼可能代价高昂，并可能转移管理层的注意力和资源，使其不再专注于我们的核心业务运营。任何侵犯商标或知识产权的索赔，即使是那些没有根据的索赔，都可能：

•辩护既昂贵又耗时；

•导致我们停止制造、许可或使用包含受质疑知识产权的产品，这反过来可能会损害与客户和分销商的关系，并可能导致损害；

•要求我们重新设计、重新设计或重新包装我们的产品或包装(如果可行)，并可能导致无法销售或无法使用的材料的大量库存注销；以及

•要求我们签订特许权使用费或许可协议，以获得使用第三方知识产权的权利，这可能会影响我们的利润率和竞争能力。

任何版税或许可协议，如果需要，我们可能无法以可接受的条款或根本不提供。对我们的侵权索赔成功可能会导致我们被要求支付巨额损害赔偿金，签订代价高昂的许可或特许权使用费协议，或者停止销售某些产品，任何这些都可能对我们的运营利润、我们的客户关系产生负面影响，并损害我们的未来前景。

与我们的业务融资能力和债务相关的风险

我们可能需要额外的资金来实现我们的目标，这些资金可能在需要时无法获得，或者可能代价高昂和稀释。

我们可能需要额外的资金来支持我们的业务增长、收购新业务、营运资金需求或支付不可预见的成本和开支。我们可能需要的额外资本额、我们资本需求的时机以及满足这些需求的融资可用性将取决于许多因素，包括我们的战略举措和运营计划、我们的业务表现、我们为服务于新的或现有市场所需的额外产品或未来制造工艺的数量、复杂性和特点、与收购产品或业务的整合相关的任何拟议收购和成本增加、任何重大或重大产品召回、我们的制造和联合包装合作伙伴以及我们的第三方物流提供商的任何故障或中断、向新市场的扩张、我们的监管或立法格局的任何变化。特别是在产品安全、广告、产品标签和数据隐私、与上市公司相关的成本以及债务或股权融资的市场条件方面。此外，所需的资本额将取决于我们实现销售目标的能力，以及成功执行我们的运营计划的能力。我们打算不断监测和调整我们的运营计划，以适应我们业务、我们的市场和更广泛的经济的发展，我们的业务可能会变得更加资本密集型。尽管我们相信我们将有各种债务和股权融资选择来支持我们的资本需求，但在需要时，我们可能无法以可接受的条款获得融资安排。此外，这些替代方案可能需要支付大量现金来支付利息和其他成本，或者可能极大地稀释我们现有股东的权益。任何此类融资选择都可能无法为我们提供足够的资金来满足我们的长期资本需求。

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目录表

我们可能无法产生足够的现金流来偿还我们未来的偿债义务，这将对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

2020年5月，我们与富国银行签订了一项为期五年的信贷安排(“2020信贷安排”)，富国银行是一家全国性协会，由循环信贷额度组成，目前提供6,000万美元的承诺借款。截至2023年12月31日，我们在2020年信贷安排下没有未偿债务。我们支付本金和利息的能力，以及为未来产生的任何债务进行再融资的能力，将取决于我们在未来创造现金的能力。这在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。如果我们的业务没有产生足够的运营现金流，无论是预计的金额还是根本没有，或者如果我们未来的借款金额不足以满足我们的其他流动性需求，包括营运资金需求或收购需求，我们的财务状况和运营业绩可能会受到不利影响。如果我们不能从运营中产生足够的现金流来为我们未来的债务进行预定的本金摊销和利息支付，我们可能需要在到期或到期之前为我们的全部或部分债务进行再融资，出售资产，推迟供应商付款和资本支出，或寻求额外的股权投资。如果我们无法以商业上合理的条款或根本不能对我们的债务进行再融资，或以令人满意的条款或根本不能就我们的债务采取任何其他行动，我们的业务可能会受到损害。

管理我们当前和未来债务的协议可能包含限制性公约，如果我们不遵守这些公约中的任何一条，我们可能会陷入违约，这将对我们的业务和前景产生不利影响。

我们2020年的信贷安排对这些借款施加了某些条款和限制性契约，未来任何债务的条款可能会施加类似的限制。2020年的信贷安排包含，管理未来任何债务的协议可能包含一些公约，这些公约对我们的能力施加了一些限制，其中包括：

•出售、转让或处置资产；

•从事兼并、收购和其他业务合并；

•对股权进行分红、分配或回购；

•招致、承担或允许存在额外的债务；

•提供贷款、垫款、投资或者提供担保；

•产生留置权；以及

•与附属公司进行交易。

2020年信贷安排还要求我们保持特定的总杠杆率、固定费用覆盖率和资产覆盖率，我们满足这些财务比率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们可能无法满足这样的测试。违反2020年信贷安排中的契约或任何管理未来债务义务的协议，可能会导致此类协议下的违约。由于交叉加速或交叉违约拨备，其他债务可能会立即到期并支付。我们的资产或现金流如果在违约事件发生时加速，可能不足以全额偿还我们未偿还债务工具下的借款。如果欠款因违约而加速，而我们无法支付这样的金额，我们的贷款人可能有权控制几乎所有担保债务的资产。

利率的任何变化都可能影响任何投资的价值和利息收入，或者可能显著改变任何借款的成本。

2020年信贷安排下的借款以浮动利率计息，使我们面临利率风险。未来利率可能会波动。尽管我们过去曾探索过各种对冲策略，但我们目前并未对冲2020年信贷安排下的利率风险。因此，协议下的利率或其他可变利率债务可能高于或低于当前水平。如果利率上升，我们对未来任何浮动利率债务的偿债义务可能会很大。

我们通常以较小的目标现金余额运营，当超过该水平时，我们将任何多余的利息投资于产生利息的投资，期限通常较短，与我们预计的现金业务需求一致。任何

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目录表

利率的变化可能会影响我们的现金等值余额和该等投资的收入，并可能影响该等持股的市场价值。

与我们普通股所有权相关的风险

我们股票的所有权集中在我们现有的高管、董事和主要股东中，可能会阻止新的投资者影响重大的公司决策。

根据我们截至2023年12月31日的已发行普通股股份，我们的高管、董事和持有我们已发行股本5%以上的股东实益拥有我们已发行普通股的30%以上。这些股东共同行动，能够显著影响所有需要股东批准的事项，包括选举和罢免董事，以及批准我们所有或几乎所有资产的任何合并、合并或出售。

此外，我们的某些股东已经签订了股东协议，相互支持对方的董事提名。只要这样的协议仍然存在，其余股东就可能被阻止对董事会施加影响。

这些个人或实体中的一些人或实体可能与您的兴趣不同。例如，由于这些股东中的许多人以大大低于当前市场价格的价格购买了他们的股票，并长期持有他们的股票，他们可能比其他投资者更有兴趣将我们的公司出售给收购者，或者他们可能希望我们采取偏离其他股东利益的策略。

此外，向公开市场出售我们普通股的大量股票，特别是我们的董事、高管和主要股东的出售，或者认为这些出售可能发生，可能会导致我们普通股的市场价格下降。

我们不再有资格成为证券法所指的“新兴成长型公司”，我们必须遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求。

我们以前符合《证券法》第2(A)节所界定的“新兴成长型公司”的资格，并选择利用适用于非“新兴成长型公司”的上市公司的各种报告要求的某些豁免和减免。自2023年12月31日起，该公司被视为大型加速申请者，不能再利用对“新兴成长型公司”的豁免。作为一家大型的加速申报机构，我们的独立注册会计师事务所必须在这份Form 10-K年报中提供一份关于我们的财务报告内部控制制度的认证报告，未来，如果我们或我们的独立注册会计师事务所未能确认我们的财务报告内部控制的有效性，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心。这可能会导致进入资本市场或其他资金来源受到限制，我们的股票价格可能会受到不利影响。

在可预见的未来，我们不打算支付红利。因此，投资我们普通股的任何收益很可能取决于我们普通股的价格是否上涨。

我们目前打算保留任何未来的收益，为我们业务的运营和扩张提供资金，我们预计在可预见的未来不会宣布或支付任何股息。此外，我们现有的债务安排的条款限制了我们在某些情况下支付股息的能力，而我们未来可能产生的任何额外债务也可能包括类似的限制。此外，特拉华州的法律可能会强加一些要求，限制我们向普通股持有人支付股息的能力。因此，股东必须依赖于在价格上涨后出售普通股，作为实现未来投资收益的唯一途径。

特拉华州的法律和我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的条款可能会使合并、要约收购或委托书竞争变得更加困难，限制我们的股东更换或撤换我们目前管理层的尝试，并压低我们普通股的市场价格。

本公司经修订及重述的公司注册证书及经修订及重述的公司细则中的条文，可能会阻止、延迟或阻止股东可能认为有利的合并、收购或其他控制权变更或要约收购，包括股东可能因其股份而获得溢价的交易。这些条款还可能限制投资者未来可能愿意为我们普通股支付的价格，从而压低我们普通股的市场价格。此外，这些规定可能会阻碍或阻止我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层，因为这会使股东更难

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目录表

更换我们的董事会成员。由于我们的董事会负责任命我们管理团队的成员，这些规定反过来可能会影响我们的股东更换我们管理团队现有成员的任何尝试。其中，这些规定包括：

•针对我们的某些诉讼仅限于特拉华州或联邦法院，视情况而定；

•我们的董事会拥有扩大董事会规模和选举董事以填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或被免职而产生的空缺的专有权利，这使得股东无法填补我们董事会的空缺;

•我们的董事会分为三类，I类、II类和III类，每一类交错任职三年，这可能会推迟股东更换董事会多数成员的能力；

•我们的股东不得在书面同意下采取行动，从而迫使股东在年度会议或特别会议上采取行动；

•股东特别会议只能由董事会主席、首席执行官或董事会召开，这可能会推迟我们的股东强制考虑提案或采取行动的能力，包括罢免董事；

•我们修改和重述的公司注册证书禁止在董事选举中进行累积投票，这限制了小股东选举董事候选人的能力；

•董事会可以在未经股东批准的情况下修改公司章程；

•在董事选举中有权投票的股份的至少三分之二的持有者同意通过、修订或废除我们修订和重述的公司章程或废除我们修订和重述的公司注册证书中关于董事选举和罢免的规定；

•股东必须提供预先通知和补充披露，以提名个人参加董事会选举，或提出可在股东会议上采取行动的事项，这可能会阻止或阻止潜在的收购者进行委托代理选举收购者自己的董事名单，或以其他方式试图获得对我们公司的控制权；以及

•我们的董事会被授权发行优先股，并决定这些股票的条款，包括优先股和投票权，无需股东批准，这可能被用来显著稀释敌意收购者的所有权。

此外，我们已选择退出特拉华州一般公司法的 第203节，我们称之为DGCL，但我们修订和重述的公司注册证书将规定，在股东成为“有利害关系的”股东之日之后的三年内，禁止与任何“有利害关系的”股东(一般定义为拥有15%或更多有表决权股份的任何股东)进行任何广泛的商业合并，除非满足某些要求，然而，根据我们修订和重述的公司注册证书，VerlInvest Beverages SA及其任何关联公司不会被视为拥有权益的股东，无论他们持有我们已发行的有表决权股票的百分比如何，因此不会受到此类限制。

我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院是处理某些股东诉讼事宜的唯一和独家论坛，而美国联邦地区法院是解决根据证券法提出的任何申诉的独家论坛，这可能会限制我们的股东获得有利的司法论坛处理与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或股东的纠纷。

我们修订和重述的公司注册证书规定，除有限的例外情况外，(1) 代表公司提起的任何派生诉讼或法律程序，(2) 任何声称违反公司任何现任或前任董事、高级管理人员、其他雇员或股东对公司或公司股东的受信责任的诉讼，(3) 任何声称根据特拉华州公司法任何规定产生的索赔的诉讼，我们经修订或重述的公司注册证书或经修订及重述的附例(可予修订或重述)，或《特拉华州公司法》赋予法院的专属管辖权

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目录表

任何主张受特拉华州法律内务原则管辖的索赔的诉讼，应在法律允许的最大范围内，完全提交给特拉华州衡平法院，或如果该法院没有标的物管辖权，则应由特拉华州联邦地区法院提起。此外，我们修订和重述的公司注册证书规定， 美国联邦地区法院是解决根据证券法提出的一个或多个诉讼因由的任何投诉的独家论坛，包括针对该等投诉的被告所主张的所有诉讼因由。法院条款的选择不适用于为执行《交易所法》或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔而提出的索赔或诉讼理由，因为《交易所法》的 27节规定，联邦法院对所有为执行《交易所法》或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任而提出的索赔具有独家的联邦管辖权。因此，我们的股东必须向联邦法院提起诉讼，以强制执行《交易法》或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任。我们注意到，对于法院是否会强制执行与联邦证券法下的索赔有关的法院条款的选择，以及投资者不能放弃遵守联邦证券法及其规则和法规，存在不确定性。

法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的此类诉讼，尽管我们的股东不会被视为放弃了我们对联邦证券法及其规则和法规的遵守。或者，如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。任何人士或实体购买或以其他方式收购或持有本公司股本股份的任何权益，应被视为已知悉并同意本公司经修订及重述的公司注册证书中的论坛条款。

一般风险因素

税法或其实施的变化可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。

税收法律和法规可能会有重大变化，可能会导致我们被征收额外的联邦所得税，或者其他司法管辖区的税收发生变化。这些法律或法规中的任何不利发展，包括立法变化、司法控股或行政解释，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。税率的变化或暴露于额外的纳税义务或评估可能会影响我们的盈利能力，而税务机关的审计可能会导致额外的纳税。

如果我们对关键会计政策的估计或判断是基于改变或被证明是不正确的假设，我们的经营结果可能会低于我们的投资者和证券分析师的预期，导致我们普通股的交易价格下降。

按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们的合并财务报表和附注中报告的金额。我们根据许多因素作出估计，包括历史经验和我们认为在这种情况下是合理的各种其他假设，如第二部分第7项所述。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”包括在本年度报告10-K表的其他部分，其结果是对资产、负债、权益和费用的账面价值作出判断的基础，而这些资产、负债、权益和费用从其他来源看起来并不明显。如果我们的假设发生变化，或者如果实际情况与我们的假设不同，我们的运营结果可能会受到不利影响，这可能会导致我们的运营结果低于我们公开宣布的指引或证券分析师和投资者的预期，导致我们普通股的市场价格下降。

与我们作为公共利益公司存在相关的风险

我们是作为特拉华州的公益公司运营的，我们不能保证我们会实现我们的公益目的。

作为一家公共利益公司，我们必须产生公共利益，并以负责任和可持续的方式运营，平衡我们股东的金钱利益、受我们行为重大影响的人的最佳利益，以及我们修订和重述的公司注册证书确定的公共利益或利益。我们不能保证我们将实现我们的公共利益目标，也不能保证我们将实现作为公共利益公司的预期积极影响，这可能会对我们的声誉产生重大不利影响，进而可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。

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目录表

作为一家公益公司，我们必须至少每两年公开披露一份关于我们整体公共利益表现的报告，以及我们对我们成功实现特定公共利益目标的评估。如果我们不能提供报告，如果我们不能及时提供报告，或者如果报告不被与我们有业务往来的各方、监管机构或其他审查我们资质的人看好，我们作为公共利益公司的声誉和地位可能会受到损害，我们可能会受到衍生品诉讼.

作为一家特拉华州的公益公司，我们专注于特定的公共利益目的，并为社会产生积极的影响，可能会对我们的财务业绩产生负面影响或增加法律风险。

与只专注于股东价值最大化的传统公司不同，我们的董事有信托责任，不仅要考虑股东的利益，还要考虑公司的具体公共利益和受我们行为影响的其他利益相关者的利益。因此，我们可能会采取我们认为将符合那些受到我们特定利益目的重大影响的利益相关者的最佳利益的行动，即使这些行动不会使我们的财务业绩最大化。虽然我们打算为这一公共利益指定和义务为我们、我们的股东和我们的客户提供整体净收益，但它可能会导致我们做出决定和采取行动，而不寻求从我们的业务产生的收入最大化。我们对与这一公共利益指定相关的较长期或非金钱利益的追求可能不会在我们预期的时间框架内实现，或者根本不会实现，但可能会立即对可分配给我们股东的任何金额产生负面影响。因此，作为一家公益公司可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响，这反过来可能会导致我们的股票价格下跌。

作为一家公益公司，作为收购目标，我们可能没有传统公司那么有吸引力，因此，你通过出售实现投资的能力可能会受到限制。根据特拉华州法律，一家公益公司不能与另一家实体合并或合并，除非交易获得目标公益公司三分之二的已发行有表决权股份的批准，否则由于此类合并或合并，幸存实体的章程“不包含标识公共利益或公共利益的相同条款”。此外，对于维权人士或对冲基金投资者来说，公益公司也可能不是有吸引力的目标，因为新董事仍将不得不考虑并适当加权公共利益以及股东价值，而致力于公共利益的股东可以通过衍生品诉讼来强制执行这一点。此外，通过要求公益公司的董事会考虑股东价值最大化以外的其他群体，特拉华州的公益公司法可能会使董事会更容易拒绝敌意收购，即使收购会为投资者提供最大的短期财务收益。此外，作为一家公益公司，可能会导致对潜在收购的评估不同于传统公司，并可能限制此类目标的合适范围。

特拉华州公益公司的股东(如果他们个人或集体拥有公司至少2%的流通股，或者在我们上市时，他们拥有该百分比的至少2%，或者市值至少为200万 美元的股份)有权提起衍生品诉讼，指控董事未能平衡股东和公共利益。对于传统企业来说，这种潜在的责任并不存在。因此，我们可能会面临衍生品诉讼增加的可能性，这将需要我们管理层的关注，并因此可能对我们管理层有效执行我们战略的能力产生不利影响。此外，任何此类衍生品诉讼都可能代价高昂，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的董事有受托责任，不仅要考虑我们股东的利益，还要考虑我们具体的公共利益和受我们行为影响的其他利益相关者的利益。如果这种利益之间出现冲突，就不能保证这种冲突会以有利于我们股东的方式得到解决。

传统公司的董事被要求做出他们认为最符合股东利益的决定，而公益公司的董事则负有受托责任，不仅要考虑股东的利益，还要考虑公司的行动对其利益相关者的影响。根据特拉华州的法律，如果董事做出了为理性目的服务的知情和无私的决定，他们就不会因为违反这些义务而承担责任。因此，与必须完全关注股东价值的传统公司不同，我们的董事不仅被允许，而且有义务考虑我们特定的公共利益和其他利益相关者的利益。如果我们股东的利益与我们特定的公共利益或我们的其他利益相关者的利益之间发生冲突，我们的董事只能做出为理性目的服务的知情和公正的决定；因此，不能保证这种冲突会以有利于我们股东的方式得到解决。虽然我们相信我们的公共利益指定和义务将使我们的股东受益，但在平衡这些利益时，我们的董事会可能会采取不能使股东价值最大化的行动。我们的公共利益目标给股东带来的任何好处可能不会在我们预期的时间框架内实现，或者根本不会实现，并可能产生负面影响。例如：

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目录表

•我们可以选择以我们认为对我们的利益相关者(包括供应商、员工和当地社区)有利的方式修改我们的政策，即使这种改变可能代价高昂；

•我们可能会采取超出监管要求的行动，即使这些行动可能比其他选择的成本更高；

•我们可能会受到影响而追求计划和服务，以促进我们对我们所服务的社区的承诺，即使我们的股东不会立即得到回报；或者

•在回应收购本公司的可能提议时，我们的董事会有受托责任考虑我们其他利益相关者的利益，包括供应商、员工和当地社区，他们的利益可能与我们股东的利益不同。

我们可能无法或缓慢地实现我们从利益相关者所采取的行动中预期的好处，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响，进而可能导致我们的股价下跌。

项目1B。未解决的员工评论。

没有。

项目1C。网络安全。

网络安全风险管理与策略

由于我们业务的全球性，我们面临着重大且持续的网络安全风险，使用i我们业务运营中的信息技术系统、基础设施和数据以及我们对第三方供应商、供应商、客户和业务合作伙伴的依赖.我们每天保卫我们的系统免受网络安全攻击，并严重依赖我们信息技术系统的可靠性、安全性和效率以及持续的员工培训来应对这些威胁。此外，还测试了为了保护我们的业务，我们实施了网络安全风险管理计划，该计划具有强大的治理结构和强大的机制、控制、技术和流程，旨在帮助我们评估、识别和管理这些风险。

我们依赖一个多学科团队，包括我们的信息安全职能部门、法律部门、管理层和第三方服务提供商，以识别、评估和管理网络安全威胁和风险。这些流程包括对员工的年度安全意识培训，提高对网络钓鱼企图的认识的计划，检测和监控异常网络活动的工具，以及遏制、上报和响应事件的流程。此外，我们还制定了企业信息安全政策，描述了我们的网络安全计划和治理结构，以及为识别、缓解和补救网络安全威胁和风险而制定的流程和程序。

为了进一步保护我们的业务，我们与第三方供应商合作，提供网络安全和风险管理作为托管服务产品。除了充当我们信息技术计划的托管服务提供商外，他们还为公司提供网络安全风险评估和威胁情报。鉴于我们公司和内部信息技术人员规模较小，以及所提供服务的质量、全面性和成本效益，我们决定为这些服务保留第三方。由首席运营官领导的内部团队负责监督并与该第三方供应商合作，评估我们网络安全协议的强度和测试结果，以确定需要采取哪些额外行动（例如培训或补救措施）来减少网络安全风险。我们打算继续投资来监控和维护我们数据和网络安全基础设施的安全。

第三方风险管理

我们还监控和管理与我们的第三方服务提供商相关的网络安全风险，包括我们管理的安全服务提供商、供应商、客户和供应商，其中包括我们的政策和程序中规定的流程、尽职调查流程、定期监督、内部员工对我们关系的监控和审计、供应商行为守则以及报告问题的上报做法。我们要求我们的第三方提供商在提供对我们内部系统的访问权限之前满足适当的安全要求和控制，并视情况调查和报告任何安全事件。

根据截至本年度报告Form 10-K的信息，我们不知道任何网络安全威胁的风险，包括任何网络安全事件的结果，这些事件已经或正在

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目录表

合理地可能对我们产生实质性影响，包括我们的业务战略、经营结果或财务状况。然而，尽管我们采取了安全措施，但不能保证我们或与我们互动的第三方在未来不会经历将对我们产生实质性影响的网络安全事件。有关更多信息，请参阅“风险因素”-与我们的信息技术和知识产权有关的风险“，载于本年度报告表格10-K的第I部分，第IA项。

网络安全治理

风险评估和监督是我们治理和管理进程的组成部分。我们的董事会(以下简称“董事会”)对公司的风险管理拥有最终的监督权。根据其章程，董事会审计委员会负责代表董事会监督我们的企业风险管理计划，包括与网络安全威胁有关的重大风险，并就这些事项向董事会报告。审计委员会定期收到管理层(包括信息技术和法律团队)关于风险评估产生的网络安全风险的最新信息，并审查有关内部和行业网络安全事件的任何信息，并在两次更新之间收到关于任何可能对公司产生重大影响的事件的通知。根据这些信息，我们的审计委员会监控公司的网络安全计划，包括潜在的威胁、弱点和漏洞，并审查为防止、检测和应对网络安全威胁和未经授权访问我们的信息安全系统而制定的政策和程序。与网络安全、数据和技术风险或事件有关的重大调查结果定期向董事会报告和讨论。我们的三名董事会成员，包括我们的两名审计委员会成员，目前正在通过全国公司董事协会寻求或已经获得网络风险监督方面的认证。

管理层与我们的信息技术部门协调，负责评估网络安全威胁的风险，并聘请适当的人员和第三方顾问来监督网络安全计划。具体地说，这些流程由我们的多学科技术风险和信息安全委员会监督，该委员会由我们的信息技术、运营、内部审计和法律团队的领导人组成。这些人在信息技术、风险管理、运营和法律事务等多个行业的不同职位上平均拥有15年以上的工作经验。

项目2.财产

我们的公司总部位于纽约曼哈顿，位于公园大道南250号，我们在那里租用办公空间，为我们的美洲和国际部门提供支持。截至2023年12月31日，我们在美国、新加坡和伦敦租赁了总计约29,400平方英尺的办公设施，其中新加坡和伦敦的设施主要支持我们的国际部门。我们相信，我们的公司总部和其他办公室足以满足我们的迫切需要，我们将能够在商业上合理的条件下，根据需要获得额外或替代的空间。

项目3.法律诉讼

我们可能不时涉及与我们的业务活动有关的各种索偿及法律诉讼。我们目前并非任何重大法律诉讼的当事方，包括我们所知的任何未决或威胁的此类诉讼。

第4项矿山安全信息披露

不适用。

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目录表

第II部

第5项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。

市场信息

我们的股票目前在纳斯达克股票交易所上市，股票代码是“COCO”。

持有者

截至2024年2月26日，共有40名我们普通股的记录持有人。

股利政策

我们目前打算保留所有可用资金和未来收益(如果有的话)，用于我们业务的运营和扩展，以及任何授权的股票回购，在可预见的未来不会宣布或支付任何股息。未来任何与我们的股息政策相关的决定将由我们的董事会在考虑我们的财务状况、经营结果、资本要求、合同要求、业务前景和董事会认为相关的其他因素后酌情作出。此外，我们目前的信贷安排的条款包含对我们在某些有限情况下宣布和支付股息的能力的限制。

近期出售未登记证券；发行人或关联买受人购买股权证券

在截至2023年12月31日的三个月和年度内，本公司没有出售任何未根据证券法登记的股权证券。

下表提供有关截至2023年12月31日止三个月回购我们普通股的资料：

期间						购买的股份总数						每股平均支付价格						作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1)						根据计划或方案可以购买的股票的大约美元价值
																								(单位：百万)
2023年10月1日-2023年10月31日						—						$—						—						$—
2023年11月1日-2023年11月30日						—						$—						—						$—
2023年12月1日-2023年12月31日						30,000						$25.78						30,000						$39.2

(1)2023年10月30日，公司董事会批准了一项股份回购计划，授权公司回购至多4000万美元的普通股。普通股股票可根据本计划不时通过公开市场购买、大宗交易、非公开交易或加速或其他结构性股票回购计划进行回购。在未注销的范围内，根据该计划回购的普通股将被置于公司的库存股中。公司回购普通股的程度和时间将取决于各种因素，包括市场状况、监管要求和公司决定的其他公司考虑因素。该计划没有时间限制，可以随时暂停或终止。在截至2023年12月31日的年度内，公司根据该计划回购了30,000股股票，成本为80万美元。

性能图表

下图显示了(I)我们的普通股、(Ii)罗素2000指数、(Iii)纳斯达克综合指数和(Iv)纳斯达克美国智能食品饮料指数从2021年10月22日至2023年12月29日的总回报。该图假设在2021年10月22日投资了100美元购买我们的普通股，罗素2000

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目录表

所有股息都进行了再投资，包括纳斯达克综合指数和纳斯达克美国智能餐饮指数。图表假设我们在2021年10月22日的收盘价为每股13.95美元，这是我们普通股的初始价值，而不是每股15.00美元的首次公开募股价格。图表中反映的比较并不是为了预测我们股票的未来表现，也可能不代表我们未来的表现。

第六项。 [已保留]

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

你应该阅读下面对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们的合并财务报表和本10-K申报文件中其他地方包含的相关注释。本讨论包含基于涉及风险和不确定性的当前预期的前瞻性陈述。由于各种因素，包括“风险因素”一节或本10-K表其他部分所述的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。我们的历史结果不一定代表未来任何时期可能预期的结果。除另有说明外，所有提及的2023年是指截至2023年12月31日的年度，所有提及的2022年是指截至2022年12月31日的年度，所有提及的2021年是指截至2021年12月31日的年度。

本节Form 10-K年度报告一般讨论截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度比较。关于截至2022年12月31日的年度报告中未包括在本Form 10-K年度报告中的讨论可在截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告的第II部分的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到，以及其中关于截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的讨论。

概述

Vita Coco公司是功能饮料类别品牌的领先平台。我们在2004年率先推出了包装椰汁，并已将业务扩展到其他类别。我们的使命是提供美味、天然和营养丰富的产品，我们相信这些产品对消费者和世界都更好。我们是椰子和其他植物水类别的全球最大品牌之一，也是自有品牌椰子水的大型供应商。

我们的品牌投资组合由我们的维塔·可可该品牌是美国椰子水类别的领先者，还包括椰子油、果汁和牛奶产品。我们的其他品牌包括永远&永远，可持续包装的水，以及压水堆升程，一种富含蛋白质的健身饮料。我们还提供了鲁纳，这是一种以植物为基础的能量饮料，灵感来自厄瓜多尔原产的瓜尤萨植物，我们于2023年12月停止销售这种植物。我们向椰子水和椰子油类别的主要零售商提供自有品牌产品。此外，我们还通过向饮料和食品公司销售大宗产品获得收入。

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目录表

我们的椰子水来自六个国家的14家工厂组成的多元化全球网络，得到数千名椰农的支持。由于我们不拥有这些工厂中的任何一家，我们的供应链是一种固定资产轻量化模式，旨在更好地应对市场或消费者偏好的变化。我们还与美国和欧洲的联合包装商合作，支持我们产品的本地包装和重新包装，并更好地满足客户的需求。

维塔·可可目前已在30多个国家和地区销售，主要市场在北美、英国和中国。我们自有品牌的主要市场是北美和欧洲。我们的产品主要通过俱乐部、食品、药品、大众、便利、电子商务和餐饮服务等渠道进行分销。我们的产品还在公司办公室、健身俱乐部、机场和教育机构等各种内部地点提供。

影响我们业绩的关键因素

我们认为，我们业务的增长和未来的成功取决于许多因素，包括以下强调的关键趋势和不确定性：

与我们的供应链和航运相关的风险
    
    我们的全球资产精简供应链模式一直是我们有效扩大业务规模、在市场上竞争以及支持我们的自有品牌业务能力的组成部分。这种轻资产模式使我们能够有效地管理总交付成本，并提供更大的能力在我们的供应商之间转移数量，以优化我们的供应链，并更好地管理我们的供应水平。此外，我们的采购规模使我们能够根据需要增加产能，并更可靠地为零售商提供服务，我们相信，作为世界上最大和最高质量的椰子水采购商之一，我们的全球地位保护了我们的客户和供应商关系。

然而，为了使我们的供应链模式成功和高效，我们从国际国家采购大量制成品，这使我们面临国际供应链通胀，特别是海运。地缘政治和经济不稳定(包括当前战争和其他国际冲突的影响)造成的宏观经济环境的不确定性，以及利率、汇率和通胀成本环境的变化，可能会影响我们的全球供应链。通货膨胀率和汇率变动因国家和相关时期而异，可能会对我们的支出产生重大影响。

过去三年，我们经历了运输成本的大幅上涨，这对我们的成本和利润率产生了重大影响。尽管我们看到这些运输成本在2023年恢复到接近大流行前的水平，但我们预计，价格的不稳定在2024年将继续下去，原因是最近的地缘政治中断，主要是因为担心驻扎在也门的胡塞武装可能会袭击货轮，导致海运公司避开海湾。我们经历了来自亚洲的海运航线的现货成本上涨，然后当承运人开始离开苏伊士运河时，成本出现了更显著的增长。航运集装箱价格和服务水平的变化，以及航运和港口拥堵相关成本的增加，对我们近年来的财务业绩产生了重大影响。由于我们产品的价格敏感性，我们可能无法在不影响我们的产量、收入、利润率和经营业绩的情况下将这种增长转嫁给我们的客户，我们也不确定这些压力何时可能会减轻。该公司正继续仔细监测情况，以了解未来对其人员和业务的任何潜在影响。

消费者需求和与主要客户的关系

在截至2023年12月31日的一年中，椰汁约占我们收入的92%，我们相信在可预见的未来，椰汁的销售将继续成为我们业务的重要组成部分。近年来，椰汁品类一直在稳步增长，我们的Vita Coco品牌在这一品类中成功地在美国获得了超过50%的市场份额，在英国获得了超过80%的市场份额。我们也是美国和欧洲自有品牌椰子水和椰子油产品的重要供应商。消费者对我们产品或椰子水需求的任何重大负面变化，或椰汁类别的未能增长，都可能对我们的业务产生不利影响。品牌产品和自有品牌之间的消费者需求可能会随着时间的推移而变化。为了满足消费者对我们产品的需求，我们还面临着过度依赖最大客户的风险，无论是我们的品牌业务还是自有品牌业务。2023年，我们宣布改变与一个重要的自有品牌客户的供应关系，预计将失去一个重要的自有品牌椰子油业务。任何业务损失或我们与主要客户关系的变化都可能影响我们未来的经营业绩，消费者对自有品牌产品与品牌产品的需求也可能发生变化。

通过产品创新实现增长的能力

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目录表

饮料行业受制于不断变化的消费者偏好，这为新的饮料场合、口味和功能提供了机会。因此，我们未来的成功在一定程度上取决于我们识别这些趋势并开发有效满足这些需求的产品和品牌的能力。我们还投资于销售和营销，并执行我们的销售战略，以发展和加深消费者与我们的品牌和新产品的联系，并创造品类增长和增加我们的品牌份额。我们的创新努力专注于开发和营销产品扩展，改善现有产品的质量和品味，并推出新产品或品牌以满足不断变化的消费者需求。例如，我们推出了Vita Coco果汁，作为我们第一个广泛提供的罐装椰子汁。2023年，我们扩大了Vita Coco果汁的分销，重点是便利店，2024年，我们打算继续在便利性方面获得分销，同时扩大到选定的大众和食品零售商。

我们保持内部研发能力以及与香料开发公司的强大第三方关系，并监测最新进展，以支持持续的创新和学习。我们成功改进现有产品或开发、营销和销售新产品或品牌的能力，或者我们扩大类别或获得品牌份额的能力，取决于我们在销售执行、营销、创新方面的承诺和持续投资，以及我们愿意尝试和失败并从经验中学习。

能够在店内和在线上成功执行

为了帮助我们的业务增长，我们打算继续提高我们的运营效率，并利用我们在渠道中的品牌地位，因此在零售和电子商务执行方面的投资和发展能力方面采取平衡的方法。我们的DSD网络在执行实体零售计划和确保产品在美国的可用性和可见性方面是一项重要资产。2023年，我们在美国零售业提供了更多多包椰子水，以增加核心消费者的消费，并增加了我们其他产品的分销。管理我们的DSD网络需要建立关系，就计划进行沟通，并协调目标和利益，而我们并不总是DSD网络的首要任务。我们还继续扩大我们在电子商务领域的业务，包括我们的DTC业务，并希望随着消费者和零售行为的变化而调整我们的方法，以确保我们在任何渠道都保持竞争力和知名度。

我们运营结果的组成部分

净销售额

我们通过出售我们的维塔·可可品牌椰子水、自有品牌等产品在美洲和国际细分市场。我们的销售主要是通过零售渠道向分销商或零售商进行最终销售，其中包括对传统实体零售商的销售，他们也可能通过自己的在线平台转售我们的产品。我们的收入是在扣除从消费者那里收取的退货、折扣、抵免和任何税收后确认的。

销货成本

销售成本包括销售给客户的产品成本、入站和出站运输和搬运成本、运费和关税、运输和包装用品以及仓库履行成本。

毛利和毛利率

毛利润是净销售额减去销售成本，毛利率是毛利润占净销售额的百分比。毛利一直并将继续受到各种因素的影响，包括我们销售的产品组合、我们销售产品的渠道、市场上的促销环境、制造成本、汇率、商品价格和运输费率。我们预计我们的毛利率将根据这些变量的相互作用而在不同时期波动。

管理层认为，在考虑所有发生的运营成本之前，毛利率为投资者提供了与我们业务的盈利能力有关的有用信息。管理层使用毛利和毛利率作为制定财务、运营和规划决策以及评估业绩的关键指标。

运营费用

销售、一般和行政费用

销售、一般和行政费用(“SG&A”)包括市场营销费用、促销费用以及一般和行政费用。营销和促销费用主要包括促销费用。

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目录表

和营销我们的产品，主要是由投资来推动我们的业务增长和留住客户。一般和行政费用包括工资、员工福利、股票薪酬、经纪人佣金和其他与供应链和运营、财务、信息技术、人力资源和其他行政相关人员相关的员工费用，以及业务的一般管理成本，包括新创新的研发、租金和相关设施及维护成本、折旧和摊销，以及法律、会计和专业费用。我们按已发生的费用支付所有SG和A费用。

其他收入(费用)，净额

衍生工具的未实现损益

由于我们的库存购买和公司间交易，我们受到外币风险的影响。为减低外币风险，本公司与子公司订立按公允价值记录的外币兑换合约。衍生工具的未实现收益/(亏损)是指在期末未结清的此类外币兑换合约的损益。见“--关于市场风险的定性和定量披露--外汇兑换风险”以获取更多信息。

外币损益

我们的报告货币是美元。我们以当地货币保存集团内每个实体的财务报表，当地货币也是实体的职能货币。外币收益/(损失)是指因以功能货币以外的货币计价的交易汇率波动而产生的交易损益。见“--关于市场风险的定性和定量披露--外汇兑换风险”以获取更多信息。

利息收入

利息收入包括从我们的现金和现金等价物以及货币市场基金获得的利息收入。

利息支出

利息支出包括我们的信用贷款和车辆贷款的应付利息。

所得税费用

我们在美国缴纳联邦和州所得税，在我们运营的外国司法管辖区缴纳税款。我们根据使用法定税率的资产和负债的财务报告和所得税基础之间的临时差异来确认递延税项资产和负债。如果根据现有证据，部分或全部递延税项资产很可能无法变现，我们会定期评估是否有需要就递延税项净资产计入估值拨备。

运营细分市场

我们在两个报告部门开展业务：

•美洲-美洲部分由我们在美洲地区的业务组成，主要是在美国和加拿大。

•国际-国际部分主要由我们在欧洲、中东和亚太地区的业务组成。

每个细分市场的收入来自以下产品类别：

•维塔可可椰子水-此产品类别包括以下所有品牌椰汁产品维塔·可可标签，其中主要成分是椰子水。对于这些产品，控制权在收到客户后转移，此时公司将产品的交易价格确认为收入。

•自有品牌-该产品类别包括所有自有品牌产品，其中包括椰子水和椰子油。本公司认定，生产和分销自有品牌产品代表着一种独特的履约义务。由于该等产品并无其他用途，而本公司有权就迄今已完成的绩效付款，本公司确认

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目录表

这些自有品牌产品的生产随着时间的推移而发生，因为开放采购订单的生产可能在任何发货之前发生。

•其他-该产品类别包括所有其他产品，其中包括Runa （直到2023年12月停止销售），永远&永远 和压水堆升程产品供应， 维塔·可可产品延伸超出椰子水、椰奶产品和其他收入交易（例如，批量产品销售）。对于这些产品，控制权在客户收到后转移，此时公司将产品的交易价格确认为收入。

经营成果

截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度比较

下表总结了我们分别截至2023年和2022年12月31日止年度的经营业绩：

			截至十二月三十一日止的年度：															变化
			2023						2022												金额						百分比
			(单位：千)															(单位：千)
净销售额			$	493,612					$	427,787											$	65,825					15.4		%
销货成本			312,883						324,426												(11,543)						(3.6		%)
毛利			180,729						103,361												77,368						74.9		%
运营费用
销售、一般和行政			124,236						100,306												23,930						23.9		%
总运营费用			124,236						100,306												23,930						23.9		%
营业收入			56,493						3,055												53,438						N/m
其他收入(费用)
衍生工具未实现收益（损失）			(872)						6,606												(7,478)						(113.2		%)
外币得(损)			(251)						1,387												(1,638)						(118.1		%)
利息收入			2,581						51												2,530						N/m
利息支出			(31)						(258)												227						(88.0		%)
其他(费用)合计			1,427						7,786												(6,359)						(81.7		%)
所得税前收入			57,920						10,841												47,079						434.3		%
所得税拨备			(11,291)						(3,027)												(8,264)						273.0		%
净收入			$	46,629					$	7,814											$	38,815					496.7		%

n/m-代表计算的百分比没有意义

净销售额

下表按经营分部和产品类别列出了公司净销售额的比较摘要：

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目录表

			截至的年度 十二月三十一日，												变化
			2023						2022						金额						百分比
			(单位：千)												(单位：千)
美洲分部
维塔可可椰子水			$	317,221					$	275,964					$	41,257					15.0		%
自有品牌			103,166						88,173						14,993						17.0		%
其他			9,858						9,485						373						3.9		%
小计			$	430,245					$	373,622					$	56,623					15.2		%
国际分部
维塔可可椰子水			$	41,829					$	38,570					$	3,259					8.4		%
自有品牌			18,713						12,855						5,858						45.6		%
其他			2,825						2,740						85						3.1		%
小计			$	63,367					$	54,165					$	9,202					17.0		%
总净销售额			$	493,612					$	427,787					$	65,825					15.4		%

综合净销售额增长15.4%的主要驱动力是同等箱（“CE”）销量增长13.4%。净销售额也受益于品牌定价，但这部分被自有品牌产品价格/组合的下降所抵消。

等值箱体积

下表按经营分部和产品类别提供了我们CE销量的比较摘要：

			截至的年度 十二月三十一日，												变化
			2023						2022						金额						百分比
			(单位：千)												(单位：千)
美洲分部
维塔可可椰子水			33,021						29,458						3,563						12.1		%
自有品牌			11,298						9,063						2,235						24.7		%
其他			923						1,248						(325)						(26.0)		%
小计			45,242						39,769						5,473						13.8		%
国际部分 *
维塔可可椰子水			5,783						5,628						155						2.8		%
自有品牌			2,481						1,783						698						39.1		%
其他			62						46						16						34.8		%
小计			8,326						7,457						869						11.7		%
总体积（CE）			53,568						47,226						6,342						13.4		%

注：CE是管理层使用的标准体积衡量标准，定义为12瓶330毫升液体饮料或相同升体积的油的情况。

*国际其他不包括被视为零CE的少量。

美洲地区

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目录表

截至2023年12月31日的年度，美洲的净销售额增加了5660万美元，增幅为15.2%，从截至2022年12月31日的年度的3.736亿美元增加到4.302亿美元，主要是由于CE销量增长了13.8%，品牌定价带来的额外好处，部分被自有品牌价格/组合所抵消。

维塔·可可截至2023年12月31日的财年，椰水净销售额增加了4130万美元，增幅为15.0%，从截至2022年12月31日的2.76亿美元增至3.172亿美元。这一增长主要是由CE销量增长和定价行动带来的好处共同推动的。

在截至2023年12月31日的一年中，自有品牌的净销售额增加了1500万美元，增幅为17.0%，从截至2022年12月31日的8820万美元增至1.032亿美元。这一增长是由于消费额大幅增长24.7%所推动的，但这一增长被产品价格/组合部分抵消。

在截至2023年12月31日的财年，其他产品的净销售额增加了40万美元，增幅为3.9%，从截至2022年12月31日的财年的950万美元增至990万美元。

国际细分市场

截至2023年12月31日的一年，国际净销售额增加了920万美元，增幅为17.0%，从截至2022年12月31日的5420万美元增至6340万美元。这一增长是由消费电子交易量增长11.7%推动的，其中欧洲、中东和非洲(EMEA)地区增长显著，此外，净定价行动也带来了好处。

维塔·可可截至2023年12月31日的财年，椰水净销售额增加了330万美元，增幅为8.4%，从截至2022年12月31日的3860万美元增至4180万美元。这一增长是由于CE销量增加，主要是在欧洲地区，除了净定价行动的好处外，亚洲销量的下降部分抵消了这一增长。

在截至2023年12月31日的一年中，自有品牌的净销售额增加了590万美元，增幅为45.6%，达到1870万美元，而截至2022年12月31日的年度的净销售额为1290万美元，这是由EMEA和亚太地区的CE销量增长推动的。

在截至2023年12月31日的一年中，其他产品的净销售额增加了10万美元，增幅为3.1%，从截至2022年12月31日的270万美元增加到280万美元，这主要是受欧洲、中东和非洲地区CE销量增长的推动。

毛利

			截至十二月三十一日止的年度：												变化
			2023						2022						金额						百分比
			(单位：千)												(单位：千)
销货成本
美洲分部			$	267,983					$	278,130					$	(10,147)					(3.6		%)
国际分部			44,900						46,296						$	(1,396)					(3.0		%)
商品销售总成本			$	312,883					$	324,426					$	(11,543)					(3.6		%)
毛利
美洲分部			$	162,262					$	95,492					$	66,770					69.9		%
国际分部			18,467						7,869						10,598						134.7		%
毛利总额			$	180,729					$	103,361					$	77,368					74.9		%
毛利率(净销售额百分比)
美洲分部			37.7		%				25.6		%										12.1		%
国际分部			29.1		%				14.5		%										14.6		%
已整合			36.6		%				24.2		%										12.4		%

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目录表

在综合基础上，截至2023年12月31日的一年，销售成本从截至2022年12月31日的3.244亿美元下降至3.129亿美元，降幅为1,150万美元，降幅为3.6%。在综合及分部基础上，减少主要是由于海运及国内物流的运输成本显著下降，但有关成本因消费额增加而被部分抵销。

在综合基础上，截至2023年12月31日的年度毛利润增加7,740万美元至1.807亿美元，增幅为74.9%，而截至2022年12月31日的年度毛利润为1.034亿美元。这是由于运输成本降低、消费额强劲增长以及品牌定价行动带来的好处，但这部分被自有品牌产品的价格/组合效应所抵消。因此，截至2023年12月31日的年度毛利率增长约12.4%至36.6%，而截至2022年12月31日的年度毛利率为24.2%。

运营费用

			截至十二月三十一日止的年度：												变化
			2023						2022						金额						百分比
			(单位：千)												(单位：千)
销售、一般和管理			124,236						100,306						$	23,930					23.9		%

销售、一般和行政费用

SG & A费用从截至2022年12月31日止年度的1.003亿美元增加2，390万美元（23.9%）至截至2023年12月31日止年度的1.242亿美元。这一增长主要是由于营销费用增加1，330万美元、人员相关费用增加1，330万美元以及与2023年5月和2023年11月二次股票发行相关的150万美元成本，部分被2022年非经常性无形资产减损费用670万美元所抵消。

其他收入(费用)，净额

			截至十二月三十一日止的年度：												变化
			2023						2022						金额						百分比
			(单位：千)												(单位：千)
衍生工具的未实现收益/（损失）			$	(872)					$	6,606					$	(7,478)					(113.2		%)
外币损益			(251)						1,387						(1,638)						(118.1		%)
利息收入			2,581						51						2,530						N/m
利息支出			(31)						(258)						227						(88.0		%)
其他收入(费用)，净额			$	1,427					$	7,786					$	(6,359)					(81.7		%)

n/m-代表计算的百分比没有意义

衍生工具的未实现损益

在截至2023年12月31日的年度内，我们录得与远期外汇合约的未偿还衍生工具有关的未实现亏损90万美元，其中截至2023年12月31日的年度最大亏损与对冲英镑和巴西雷亚尔的合约有关。截至2022年12月31日止年度，我们录得与远期外汇合约未偿还衍生工具有关的未实现收益660万美元。所有远期外汇合约都是为了对冲我们对英镑、加拿大元、巴西雷亚尔、马来西亚林吉特、欧盟欧元和泰铢的部分敞口。

外币损益

截至2023年12月31日的一年中，外币亏损为30万美元，而截至2022年12月31日的一年中，外币亏损为140万美元。这两年的变化是与以职能货币以外的货币计价的交易有关的各种外币汇率变动的结果。

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目录表

利息收入

截至2023年12月31日的一年的利息收入与上年同期相比有所增加，这与在金融机构投资的现金的利息收入有关，反映出现金余额的改善和利率比上一时期更高。

利息支出

截至2023年12月31日的一年，与上年同期相比，利息支出减少是由2020年信贷安排借款减少推动的。

所得税费用

			截至十二月三十一日止的年度：												变化
			2023						2022						金额						百分比
			(单位：千)												(单位：千)
所得税费用			$	(11,291)					$	(3,027)					$	(8,264)					273.0		%
税率			19.5		%				27.9		%

截至2023年12月31日的财年，所得税支出为1,130万美元，而截至2022年12月31日的财年，所得税支出为300万美元。联邦、州和外国的有效综合税率分别从截至2023年12月31日和2022年12月31日的27.9%降至19.5%。

本期间的有效税率低于21%的美国法定税率，主要是因为公司在美国以外的国家和地区的法定税率较低，以及这些征税管辖区可获得相应的抵免以抵消美国所得税。上一年同期的实际税率高于美国法定税率21%，这主要是由于公司在美国业务的州所得税和其他不可扣除的税收支出所致，但被公司在美国以外的国家/地区较低的法定税率部分抵消。这两个时期之间的有效税率变化主要是受公司税前利润的管辖范围组合以及与税前利润相关的其他不可扣除费用的相对影响所推动。

非公认会计准则财务指标

EBITDA和调整后的EBITDA是我们财务报表的管理层和外部用户(如行业分析师、投资者和贷款人)使用的补充非GAAP财务指标。这些非GAAP衡量标准不应被视为衡量财务业绩或运营现金流的净收益的替代指标，也不应被视为根据GAAP衍生的任何其他绩效衡量标准，也不应被解读为我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。

这些非公认会计准则是管理层和董事会用来评估我们财务业绩的关键指标。我们提出这些非公认会计准则衡量标准，是因为我们相信，通过剔除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目，它们有助于投资者在一致的基础上比较我们在各个报告期的表现，也因为我们相信，让投资者看到管理层用来评估公司的衡量标准是有用的。

我们将EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收入。调整后的EBITDA被定义为经过调整以消除某些项目的影响的EBITDA，包括我们认为不能代表我们持续经营业绩的某些非现金项目和其他项目。

从净收入到EBITDA和调整后EBITDA的对账如下：

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目录表

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
			(单位：千)
净收入			$	46,629					$	7,814
折旧及摊销			660						1,901
利息收入			(2,581)						(51)
利息支出			31						258
所得税费用			11,291						3,027
EBITDA			56,030						12,949
基于股票的薪酬(A)			9,128						7,384
衍生工具的未实现(收益)/亏损(B)			872						(6,606)
外币(收益)/亏损(B)			251						(1,387)
二次发售成本(C)			1,525						—
无形资产减值(D)			—						6,714
其他调整(E)			$	363					$	1,240
调整后的EBITDA			$	68,169					$	20,294

(a)与股票补偿相关的非现金费用，根据奖励和没收的数量和归属时间的不同，不同时期的费用有所不同。我们对这些费用进行了调整，以便在不同时期进行比较。

(b)衍生工具的未实现收益或亏损以及外币收益或亏损不在我们对持续业绩的评估中考虑。

(c)反映与VerlInvest Beverages SA出售公司股票的两次二次发行相关的成本相关的其他非经常性费用。这些股票是在2023年5月26日结束的承销公开发行和2023年11月9日执行的大宗交易中出售的。本公司并无从出售股份中收取任何收益。

(d)与非现金无形资产减值相关的费用鲁纳商标和经销商关系。

(e)反映主要与这两个期间持有待售资产相关的减值损失以及其他非经常性费用相关的其他费用。

流动性与资本资源

自成立以来，我们主要通过业务运营产生的现金以及通过我们的信贷安排和定期贷款获得的借款收益来为我们的运营提供资金。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们分别拥有1.325亿美元和1960万美元的现金和现金等价物。

考虑到最近的市场状况和我们的业务假设，我们重新评估了我们的运营现金流量和现金需求，并相信目前的现金、现金等价物、来自运营活动的未来现金流量和我们2020年信贷安排下的可用现金将足以满足我们的预期现金需求，包括营运资本需求、资本支出和合同义务，至少12个月自本文所列简明综合财务报表发布之日起以及可预见的未来。

我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、我们主要用于库存建设的营运资金需求、我们的全球足迹、我们营销活动的扩张、支持产品开发努力的支出的时机和程度、新产品和增强型产品的推出以及我们产品的持续市场消费，以及通过股权回购或股息进行的任何股东分配。我们的轻资产运营模式历来为我们提供了低成本、灵活和可扩展的供应链，使我们能够适应市场或消费者偏好的变化，同时在我们的平台上高效地推出新产品。我们未来可能会寻求额外的股权或债务融资，以便收购或投资于互补的业务、产品和/或新的IT基础设施。如果我们需要额外的融资，我们可能无法以我们可以接受的条款或根本无法筹集到此类融资。如果我们无法筹集额外资本或产生扩大业务所需的现金流，并投资于持续的产品创新，我们可能无法成功竞争，这将损害我们的业务、运营和财务状况。

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目录表

现金流

下表总结了我们的现金来源和用途：

																																																			截至十二月三十一日止的年度：												变化
(单位：千)																																							2023						2022						金额						百分比
现金流由(用于)：
**经营活动																																																			$	107,155					$	(10,935)					$	118,090					(1079.9)		%
**投资活动																																																			(594)						(982)						388						(39.5)		%
**融资活动																																																			6,290						3,034						3,256						107.3		%
*汇率对现金和现金等价物变化的影响																																																			387						(178)						565						(317.4)		%
现金及现金等价物净(减)增																																																			$	113,238					$	(9,061)					$	122,299					(1349.7)		%

经营活动

我们运营现金的主要来源是从客户那里收到的付款。我们在经营活动中现金的主要用途是用于销售商品的成本和SG&A费用。

在截至2023年12月31日的一年中，来自运营活动的现金比截至2022年12月31日的年度增加了1.18亿美元。较高的现金产生是由于经非现金项目调整后的净收入增加以及营运资本的改善。

投资活动

在截至2023年12月31日的一年中，与截至2022年12月31日的年度相比，用于投资活动的现金减少了40万美元，这是由于房地产和设备支出减少。

融资活动

在截至2023年12月31日的一年中，与截至2022年12月31日的年度相比，融资活动提供的净现金增加了330万美元，主要是由于行使股票期权的收益增加。

债务

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们有一笔与汽车贷款相关的无形债务。

循环信贷安排

于2020年5月，本公司与富国银行签订了为期五年的信贷安排(“2020信贷安排”)，由循环信贷额度组成，目前提供6,000万美元的承诺借款。2020年信贷安排的到期日为2026年5月12日。

自2022年12月起，2020信贷安排的借款按以下利率计息：1)浮动年利率，确定为每日简单担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上信贷协议中定义的利差(“利差”)的总和；或2)固定年利率，确定为SOFR期限加上利差的总和。利差范围为1.00%至1.75%，这是基于信贷协议中定义的公司上一财季的杠杆率(定义在信贷协议中)。此外，本公司目前须按信贷额度的未使用金额收取0.10%至0.20%不等的未用承诺费，费率以本公司的杠杆率(定义见信贷协议)为基础。

在2022年12月之前进行的借款的利率基于：1)伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)；或2)指定的基本利率(参考Wells公布的最优惠利率中的最大者确定)

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目录表

FARGO，联邦基金有效利率加1.5%和一个月LIBOR加1.50%)，由公司定期选择。基于伦敦银行间同业拆借利率的贷款按伦敦银行同业拆借利率加利差计息。2022年12月修正案之前未使用的承诺费相同。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，循环贷款的未偿余额分别为零。截至2023年12月31日，我们遵守了所有金融契约。

定期贷款安排

于2021年5月，吾等根据与2020年信贷安排有关的信贷协议条款，与富国银行订立定期承诺票据或定期安排。定期贷款为我们提供了高达3,000万美元的定期贷款，或定期贷款。定期贷款项下借款的利息与循环贷款利率相同。我们被要求按季度偿还定期贷款的本金，从2021年10月1日开始，到2026年5月21日到期日。2021年10月27日，本公司用首次公开募股的净收益偿还了2021年定期贷款的未偿还余额。

汽车贷款

我们定期发放汽车贷款。这些车辆贷款的利率由4.56%至5.68%不等。截至2023年12月31日，汽车贷款的未偿还余额不到10万美元。

关于更多信息，见附注10，债务，我们的合并财务报表包括在本年度报告的10-K表格中。

表外安排

于呈报期间，我们并无任何表外融资安排，或与未合并实体或金融合伙企业(包括有时称为结构性融资或特殊目的实体的实体)之间的任何关系，而这些实体是为促进表外安排或其他合约上狭窄或有限的目的而设立的。

合同义务和承诺

我们有偿还债务的合同义务，以及循环贷款和车辆贷款项下所需的利息支付和未使用的承诺费。截至2023年12月31日，我们在循环贷款上没有未偿还余额。循环贷款机制今后的任何未清余额都必须在2026年5月之前偿还。

我们以不可取消的经营租赁方式租赁某些资产，租期至2025年。除机器和设备外，租约主要涉及办公空间。截至2023年12月31日，这些租约下的未来最低承诺为170万美元。

截至2023年12月31日，我们也有库存采购承诺，其中包括与供应商为确保我们未来订单的需求而做出的任何原材料或包装承诺，这些订单通常应在一年内支付。我们还根据我们的生产计划、预测和合同从制造商那里获得了生产采购承诺，如果我们在2024年或在未来几年大幅减少采购，可能会导致成本。我们还有与信息技术服务协议、赞助和营销协议以及最低合同第三方仓库承诺有关的其他合同付款，这些都不是单独的实质性付款。

关键会计政策与重大判断和估计

我们的综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的。在编制我们的合并财务报表和相关披露时，我们需要做出影响综合财务报表中资产、负债、成本和费用的报告金额以及或有资产和负债的披露的估计和判断。我们基于历史经验、已知趋势和事件以及我们认为在当时情况下合理的各种其他因素进行估计，这些因素的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础，而这些资产和负债的账面价值并不是从其他来源很容易看出的。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。在不同的假设或条件下，我们的实际结果可能与这些估计不同。

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目录表

虽然我们的主要会计政策在本年度报告10-K表格内的综合财务报表附注2中有更详细的描述，但我们相信以下会计政策对我们编制综合财务报表所使用的判断和估计最为关键。

收入确认

公司根据ASC主题606确认收入，与客户签订合同的收入(“ASC 606”)。ASC606定义了一个五步模型，要求实体在考虑合同条款时进行判断(S)，其中包括(1)确定与客户的合同或协议，(2)确定合同或协议中的履约义务，(3)确定交易价格，(4)将交易价格分配给单独的履约义务，以及(5)在每个履约义务得到履行时确认收入。当承诺商品的控制权转移给客户时，收入就会确认，该金额反映了公司预期有权获得的对价，以换取这些产品。每份合同都包括将产品控制权移交给客户的单一履约义务。我们的收入是在扣除从消费者那里收取的退货、折扣、抵免和任何税收后确认的。

对于我们的各种产品维塔·可可对于椰子水和其他产品类别，控制权在客户收到后转移，此时公司将产品的交易价格确认为收入。确认的交易价格反映了该公司期望从出售产品中获得的对价。届时，公司的履约义务即告履行。公司与客户没有签订任何要求交付后业绩的重要合同，与客户的合同中也没有任何激励措施或折扣可以满足特定商品或服务的标准，从而可能导致收入随着时间的推移进行分配或调整。运输和搬运活动是在客户获得货物控制权之前进行的，因此代表履行成本，这些成本包括在销售货物的成本中，而不是收入中。

此外，公司认为生产和销售自有品牌产品是一项独特的履约义务。由于这些产品没有其他用途，而且公司有权获得迄今为止完成的绩效付款，因此随着时间的推移，公司确认生产这些自有品牌产品的收入，因为开放采购订单的生产已经完成，可能在任何发货之前。由此产生的合同资产记入预付费用和其他流动资产。

该公司为其客户和分销商提供贸易促销和销售折扣。由于这些促销和销售折扣不符合特定商品或服务的标准，因此它们主要是作为收入的减少来核算的，包括为代表我们执行活动而向客户和分销商支付的款项，例如为获得新产品分销而支付的款项、为货架空间支付的款项以及为促进较低零售价而提供的折扣。这些合并财务报表包括这些促销和折扣的应计项目。应计项目是针对截至年底尚未收到并记录为销售额减少的发票，并基于合同条款和我们在类似计划中的历史经验，需要管理层在估计客户和消费者的参与和业绩水平方面做出判断。

所得税

本公司根据会计准则汇编740核算所得税，所得税(“ASC 740”)，这要求采用资产负债法进行财务会计和所得税报告。递延所得税资产和负债是根据合并财务报表与资产和负债的计税基础之间的差额按年计算的，这些差额将在未来产生应纳税或可扣除的金额。此类递延所得税资产和负债的计算是基于颁布的税法和适用于差额预计将影响应纳税所得期的税率。为将递延所得税资产减至预期变现金额，在必要时设立估值拨备。与未确认税务有关的利息和罚金计入综合经营表中的所得税支出，综合资产负债表中的全面收益和应计费用计入综合资产负债表中。只有在所得税头寸更有可能持续的情况下，公司才会确认这些头寸的影响。确认的所得税头寸是以实现可能性大于50%的最大金额计量的。确认或计量的变化反映在判断发生变化的期间。

我们必须作出假设和判断，以估计我们的递延税项资产应计入的估值免税额，这将考虑现行税法和对未来应纳税所得额的估计(如果有的话)。任何假设或判断的改变都可能导致我们的实际所得税义务与我们的估计不同。

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目录表

商誉

商誉是指在一项企业合并中支付的购买价格超过取得的有形和无形资产净值的公允价值的部分，并根据美国会计准则第350条的规定进行计量。无形资产-商誉和其他。商誉不摊销；相反，商誉在每年12月31日进行减值测试，如果公司认为存在减值指标，则更频繁地进行减值测试。

本公司已确定有三个报告单位用于测试商誉减值：(I)美洲报告单位、(Ii)欧洲报告单位和(Iii)亚洲报告单位。本公司首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。在进行定性评估时，本公司会审阅报告单位及本公司整体的特定因素，例如财务表现、宏观经济状况、行业及市场因素，以及各报告单位于最后估值日期的公允价值。若本公司选择此方案，并经定性评估后认为各申报单位的账面价值极有可能超过其公允价值，则须进行量化减值测试；否则，无须再作测试。

此外，本公司亦可选择绕过定性评估而进行量化减值测试，或如本公司合理地认为公允价值极有可能少于账面价值，则本公司可透过比较各报告单位的公允价值及其账面金额，进行年度或中期商誉减值测试。每个报告单位的公允价值是通过综合采用收益法和市盈率法的结果来估计的。这些估值方法考虑了许多因素，包括但不限于预期的未来现金流、增长率、贴现率和本行业上市公司的可比市盈率，并要求我们对行业经济因素和我们业务的未来盈利能力做出某些假设和估计。我们的政策是根据我们最新的业务计划、预计的未来收入和现金流进行减值测试，这些都反映了我们对经济和行业的预期变化。现金流基于管理层内部制定的五年财务预测，并使用贴现率折现至现值，贴现率恰当地考虑了各自报告单位现金流的风险和性质，以及市场参与者将其资本投资于我们报告单位所需的回报率。本公司将就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值。在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，没有记录到减值。

新兴成长型公司的地位

JumpStart Our Business Startups Act of 2012，或JOBS Act，允许“新兴成长型公司”利用延长的过渡期，遵守适用于上市公司的新会计准则或修订后的会计准则，直到这些准则适用于非上市公司。IPO后，作为一家新兴的成长型公司，我们选择了延长过渡期。

新兴成长型公司的地位于下列日期中最早的日期终止：(I)本公司年度总收入达到或超过12.35亿美元的财政年度的最后一天；(Ii)本公司在本次发行结束五周年后的财政年度的最后一天；(Iii)我们在过去三年中发行了10多亿美元不可转换债券的日期；或(Iv)根据美国证券交易委员会规则我们被视为大型加速申报公司的日期。根据截至2023年6月30日由非关联公司持有的公司普通股的收盘价和市值(每股面值0.01美元)，公司被视为截至2023年12月31日的大型加速上市公司申请者。因此，从截至2023年12月31日的10-K表格年度报告开始，公司将不能依赖上述延长的过渡期，并将被要求在与上市公司相同的时间段内采用所有新的会计声明。

近期发布的会计公告

最近发布的可能影响我们的财务状况和经营结果的会计声明的描述，在本年度报告Form 10-K的其他地方的合并财务报表的附注2中披露。

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目录表

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。

利率风险

我们在正常的业务过程中面临着市场风险。这些风险主要包括利率敏感性。

截至2023年12月31日，与我们的循环贷款相关的未偿还金额产生浮动利率的利息费用，并受市场利率一般水平变化的影响。然而，截至2023年12月31日，循环贷款余额为零。于截至2021年12月31日止年度内，本公司以首次公开招股完成时收到的净收益偿还本10-K表格其他部分综合财务报表所述的2021年定期贷款未偿还余额。

外币兑换风险

我们在全球范围内以多种货币进行交易，因此存在与我们的净销售额、销售商品成本和运营费用相关的外汇风险。我们使用衍生金融工具来减少我们对外币波动的净敞口。我们管理外汇波动风险的目标是减少汇率变化对我们国际业务的收益、现金流和财务状况造成的波动。我们的目标通常是通过24个月滚动分层方法对冲我们预测的年度外汇敞口的大部分，并让我们的货币预测的一部分以即期汇率浮动。我们的货币预测和对冲头寸每季度进行一次审查。与我们的资产负债表头寸相关的远期合同的损益在综合经营报表中记入“其他收入(费用)，净额”。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们远期外汇合约的名义总价值分别为121.0美元和9,740万美元。截至2023年12月31日，远期外汇合约的衍生品导致90万美元的未实现亏损，我们估计美元每升值或贬值10%，将导致约620万美元的收益或亏损。

我们的部分现金和现金等价物是以外币计价的。截至2023年12月31日，美元相对于外币价值每变化1%，我们的现金和现金等价物就会减少或增加10万美元。截至2022年12月31日，美元相对于外币价值每变化1%，我们的现金和现金等价物就会减少或增加10万美元。

通货膨胀风险

通货膨胀通常通过增加商品成本和劳动力成本来影响我们。在截至2023年12月31日的三年中，与2020年的水平相比，我们经历了运输成本的大幅上涨，这对我们的成本和利润率产生了重大影响。虽然这些运输成本在2023年基本恢复到历史水平，但我们再次看到，由于地缘政治对航道的干扰，2024年价格不稳定。我们从国际国家采购大量制成品，这使我们面临国际供应链通货膨胀的风险，特别是海运。通货膨胀率因国家而异，可能会影响我们在这些国家的运营成本。

信用风险

我们面临着主要客户集中的信用风险。截至2023年12月31日，对两个客户的销售额约占我们合并净销售额的53%。我们没有遇到这些客户的信用问题。我们维持潜在信贷损失拨备，并持续评估客户的偿付能力，以确定是否需要记录可疑账户和客户信贷的额外拨备。严重的经济混乱或经济放缓可能会导致大量额外费用。

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目录表

项目8.财务报表和补充数据

根据第8项要求提交的财务报表附在本报告后。这些财务报表的索引如下：

INDeX 至 C非固体化 F财务状况 S纹身

经审计的合并财务报表

			页面
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34)			55
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表			58
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合业务报表			59
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表			60
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度非控股权益和股东权益合并报表			61
截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并现金流量表			62
合并财务报表附注			63

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目录表

独立注册会计师事务所报告

致Vita Coco Company，Inc.股东和董事会。

纽约，纽约

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对维塔可可公司及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日的财务报告进行了内部控制审计。我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的综合财务报表以及我们2024年2月29日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/德勤律师事务所

纽约，纽约

2024年2月29日

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目录表

独立注册会计师事务所报告

致维塔可可公司的股东和董事会：

对财务报表的几点看法

我们已审计了Vita Coco公司及其附属公司(“本公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益及现金流量，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，并对公司2024年2月29日的财务报告内部控制发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

贸易促进计提--见财务报表附注2s

关键审计事项说明

该公司与客户的合同包括可变对价，包括贸易促销。变动对价于确认相关收入时被视为收入减少，并按预期值法入账，每个期间根据历史经验及情况变化对变动对价的估计及相关应计项目作出更新。正如管理层在附注9中披露的那样，截至2023年12月31日，公司的贸易促进应计收入为2290万美元。

我们将管理层对贸易促进应计利润的估计确定为一项重要的审计事项。这些应计项目基于合同条款和公司在类似项目中的历史经验，需要管理层在评估客户和消费者的参与和绩效结果方面做出判断。因此，审计这些假设需要审计师的主观判断。

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目录表

如何在审计中处理关键审计事项

我们与贸易促进应计项目有关的审计程序包括以下内容：

•我们测试了管理层对贸易促进应计项目计算的控制的有效性，包括管理部门对期末应计项目审查的控制。

•我们选择了管理层详细记录的贸易促进应计项目中包括的个别客户和促销期的样本，并评估了与记录金额相关的投入，包括与客户的合同定价和回扣安排，以及在应计期间之后收到的客户索赔，并将其与原始文件进行了比较。

•我们选择了客户提交的后续信用的样本，并检查了相关的原始文件。

•我们通过应用中期销售总额和贸易促进应计余额与第四季度总销售额的比率来建立对金额的预期，并将其与管理层记录的余额进行比较，以测试年底的贸易促进应计余额。

/s/ 德勤律师事务所

纽约，纽约

2024年2月29日

自2012年以来，我们一直担任本公司的审计师。

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目录表

Vita Coco公司及附属公司

合并资产负债表

截至2023年和2022年12月31日

(金额以千为单位，共享数据除外)

			十二月三十一日，
			2023																								2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	132,537																							$	19,629
应收账款，扣除备用金#美元2,486在2023年12月31日，和美元2,8982022年12月31日			50,086																								43,350
库存			50,757																								84,115
供应商预付款，当前			1,521																								1,534
衍生资产			3,876																								3,606
持有待售资产			—																								503
预付费用和其他流动资产			24,160																								22,181
流动资产总额			262,937																								174,918
财产和设备，净额			2,136																								2,076
商誉			7,791																								7,791
供应商预付款，长期			2,820																								4,360
递延税项资产，净额			6,749																								4,256
使用权资产，净额			1,406																								2,679
其他资产			1,843																								1,677
总资产			$	285,682																							$	197,757
负债与股东权益
流动负债：
应付帐款			$	21,826																							$	15,910
应计费用			59,533																								38,342
应付票据，当期			13																								23
衍生负债			1,213																								71
流动负债总额			82,585																								54,346
长期应付票据			13																								25
其他长期负债			647																								2,293
总负债			$	83,245																							$	56,664
或有事项（见注11）
股东权益：
普通股，$0.01票面价值；500,000,000授权股份；63,135,453和62,225,250分别于2023年12月31日及2022年12月31日发行的股份; 56,899,253和56,019,050分别于2023年12月31日和2022年12月31日发行在外的股份。			631																								622
额外实收资本			161,414																								145,210
留存收益			100,742																								55,183
累计其他综合损失			(649)																								(994)
国库股，6,236,200截至2023年12月31日按成本计算的股份，以及 6,206,200截至2022年12月31日。			(59,701)																								(58,928)
归属于Vita Coco Company，Inc.的股东权益总额			$	202,437																							$	141,093
总负债和股东权益			$	285,682																							$	197,757

见合并财务报表附注。

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目录表

Vita Coco公司及附属公司

合并业务报表

截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

																																																																																										截至十二月三十一日止的年度：
																																																																																																																								2023						2022						2021
净销售额																																																																																																																								$	493,612					$	427,787					$	379,513
销货成本																																																																																																																								312,883						324,426						266,365
毛利																																																																																																																								180,729						103,361						113,148
运营费用
销售、一般和行政																																																																																																																								124,236						100,306						88,559
总运营费用																																																																																																																								124,236						100,306						88,559
营业收入																																																																																																																								56,493						3,055						24,589
其他收入(费用)
衍生工具的未实现收益/（损失）																																																																																																																								(872)						6,606						2,093
外币损益																																																																																																																								(251)						1,387						(2,088)
债务清偿损失																																																																																																																								—						—						(132)
利息收入																																																																																																																								2,581						51						127
利息支出																																																																																																																								(31)						(258)						(360)
其他收入(费用)合计																																																																																																																								1,427						7,786						(360)
所得税前收入																																																																																																																								57,920						10,841						24,229
所得税费用																																																																																																																								(11,291)						(3,027)						(5,237)
净收入																																																																																																																								$	46,629					$	7,814					$	18,992
可归因于非控股权益的净收益/(亏损)																																																																																																																								—						—						(23)
归属于Vita Coco Company，Inc.的净利润																																																																																																																								$	46,629					$	7,814					$	19,015
归属于Vita Coco Company，Inc.的净利润每股普通股
*基础版																																																																																																																								$	0.83					$	0.14					$	0.35
*稀释																																																																																																																								$	0.79					$	0.14					$	0.35
加权平均已发行普通股数量
*基础版																																																																																																																								56,427,890						55,732,619						53,689,910
*稀释																																																																																																																								58,747,338						56,123,661						54,186,121

见合并财务报表附注。

59

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目录表

Vita Coco公司及附属公司

综合全面收益表

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位)

																																													截至十二月三十一日止的年度：
																																																									2023						2022						2021
净收入																																																									$	46,629					$	7,814					$	18,992
其他全面收入：
外币折算调整																																																									345						(378)						320
包括非控股权益在内的综合收益总额																																																									46,974						7,436						19,312
可归因于非控股权益的净收益(亏损)																																																									—						—						(23)
可归因于非控股权益的外币换算调整																																																									—						—						4
非控股权益应占全面收益（亏损）总额																																																									—						—						(19)
归属于The Vita Coco Company，Inc.的全面收益总额																																																									$	46,974					$	7,436					$	19,331

见合并财务报表附注。

60

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目录表

Vita Coco公司及附属公司

非控制性权益和股东权益合并报表

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(以千为单位的数额，但份额除外)

			普通股												普通股 with Exit 认股权证												总公共 库存												其他内容 已缴费 资本						贷款 股东						保留 收益 (累计 赤字)						累计 其他 全面 收入/(亏损)						库存股												总计 股东的 权益 归因于 致Vita Coco Company，Inc.						非控股 对以下项目感兴趣 子公司						总计 股东的 权益
			股票						$金额						股票						金额						股票						金额																														股票						金额
2020年12月31日余额			51,086,945						511						8,113,105						81						59,200,050						592						100,849						(17,700)						28,354						(949)						1,014,195						(8,925)						102,221						78						102,299
净收入			—						—						—						—						—						—						—						—						19,015						—						—						—						19,015						(23)						18,992
根据首次公开发行发行普通股，扣除承销折扣和发行成本			2,500,000						25						—						—						2,500,000						25						30,331																																				30,356						—						30,356
购买库存股			—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						5,192,005						(50,003)						(50,003)						—						(50,003)
向股东贷款			—						—						—						—						—						—						—						17,700						—						—						—						—						17,700						—						17,700
基于股票的薪酬			—						—						—						—						—						—						3,380						—						—						—						—						—						3,380						—						3,380
股票奖励的行使			20,930						—						—						—						20,930						—						178						—						—						—						—						—						178						—						178
收购非控股权益			43,602						1						—						—						43,602						1						(8)						—						—						13						—						—						6						(59)						(53)
外币折算调整			—						—						—						—						—						—						—						—						—						320						—						—						320						4						324
2021年12月31日的余额			53,651,477						$	537					8,113,105						$	81					61,764,582						$	618					$	134,730					$	—					$	47,369					$	(616)					6,206,200						$	(58,928)					$	123,173					$	—					$	123,173
净收入			—						—						—						—						—						—						—						—						7,814						—						—						—						7,814						—						7,814
基于股票的薪酬			—						—						—						—						—						—						7,384						—						—						—						—						—						7,384						—						7,384
股票奖励的行使			460,668						4						—						—						460,668						4						3,096						—						—						—						—						—						3,100						—						3,100
外币折算调整			—						—						—						—						—						—						—						—						—						(378)						—						—						(378)						—						(378)
2022年12月31日的余额			54,112,145						$	541					8,113,105						$	81					62,225,250						$	622					$	145,210					$	—					$	55,183					$	(994)					6,206,200						$	(58,928)					$	141,093					$	—					$	141,093
净收入			—						—						—						—						—						—						—						—						46,629						—						—						—						46,629						—						46,629
与采用信用损失会计指引相关的累积效应调整			—						—						—						—						—						—						—						—						(1,070)						—						—						—						(1,070)						—						(1,070)
购买库存股			—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						30,000						(773)						(773)						—						(773)
基于股票的薪酬			—						—						—						—						—						—						9,128						—						—						—						—						—						9,128						—						9,128
股票奖励的行使			910,203						9						—						—						910,203						9						7,076						—						—						—						—						—						7,085						—						7,085
外币折算调整			—						—						—						—						—						—						—						—						—						345						—						—						345						—						345
2023年12月31日的余额			55,022,348						$	550					8,113,105						$	81					63,135,453						$	631					$	161,414					$	—					$	100,742					$	(649)					6,236,200						$	(59,701)					$	202,437					$	—					$	202,437

见合并财务报表附注。

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目录表

Vita Coco公司及附属公司

合并现金流量表

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位)

																																																			截至十二月三十一日止的年度：
																																																			2023						2022						2021
经营活动的现金流：
净收入																																																			$	46,629					$	7,814					$	18,992
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销																																																			660						1,901						2,069
设备处置（收益）/损失																																																			19						1						112
坏账支出																																																			260						2,641						76
衍生工具的未实现(收益)/亏损																																																			872						(6,606)						(2,093)
基于股票的薪酬																																																			9,128						7,384						3,380
持作出售资产减值亏损																																																			363						619						—
无形资产减值准备																																																			—						6,714						—
非现金租赁费用																																																			1,288						1,058						—
递延税费																																																			(2,382)						(3,081)						(1,644)
债务清偿损失																																																			—						—						132
经营性资产和负债变动情况：
应收账款																																																			(7,088)						321						(16,917)
库存																																																			33,688						(9,333)						(43,501)
预付费用、供应商预付款净额和其他资产																																																			(622)						(3,592)						2,725
应付账款、应计费用和其他负债																																																			24,340						(16,776)						20,503
业务活动提供（使用）的现金净额																																																			107,155						(10,935)						(16,166)
投资活动产生的现金流：
为财产和设备支付的现金																																																			(599)						(982)						(557)
出售财产和设备所得收益																																																			5						—						—
投资活动中使用的现金净值为美元。																																																			(594)						(982)						(557)
融资活动的现金流：
首次公开发行普通股所得款项，扣除承销折扣和发行成本																																																			—						—						30,356
行使股票奖励的收益																																																			7,086						3,062						177
信贷工具借款																																																			—						22,000						—
偿还信贷融资借款																																																			—						(22,000)						(25,000)
定期贷款的收益																																																			—						—						30,000
定期贷款的偿还																																																			—						—						(30,000)
偿还股东贷款的收益																																																			—						—						17,700
应付票据收（付）现金																																																			(23)						(28)						21
为收购库存股支付的现金																																																			(773)						—						(50,003)
为收购部分非控股权益而支付的现金																																																			—						—						(54)
融资活动提供（使用）的现金净额																																																			6,290						3,034						(26,803)
汇率变动对现金及现金等价物的影响																																																			387						(178)						35
现金及现金等价物净(减)增																																																			113,238						(9,061)						(43,491)
期初的现金和现金等价物																																																			19,629						28,690						72,181
期末现金、现金等价物和限制性现金 (1)																																																			$	132,867					19,629						28,690
现金流量信息的补充披露：
缴纳所得税的现金																																																			$	9,905					4,624						2,440
支付利息的现金																																																			$	75					217						349

(1) 包括$330, $0及$0分别于2023年、2022年和2021年12月31日计入其他流动资产的受限制现金。

见合并财务报表附注。

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目录表

Vita Coco公司及附属公司

合并财务报表附注

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

1. 业务性质和列报依据

Vita Coco Company，Inc.及其子公司(“本公司”)以该品牌名称开发、营销和分销各种椰汁产品维塔·可可对于零售商的自有品牌，主要是在美国。其他产品包括椰奶、椰子油、水(品牌名称永远&永远)，注入蛋白质的健身饮料(品牌名称下压水堆升降机)、椰子作为商品和天然能量饮料(以品牌名称鲁纳),.

该公司于2007年1月17日在特拉华州注册成立为All Market Inc.。2021年9月9日，我们更名为Vita Coco Company，Inc.于2018年，该公司购买了鲁纳，主要在美国营销和分销，直到公司于2023年12月停止销售该品牌。

根据特拉华州公司法第362条，我们是一家公益公司。作为一家公益公司，《特拉华州公司法》要求我们的董事会管理或指导我们的业务和事务，以平衡我们股东的金钱利益、受我们行为重大影响的人的最佳利益以及我们的公司注册证书中确定的特定公共利益。

该公司拥有九全资附属公司，包括四2012财年至2015财年期间成立的全资亚洲子公司，四于2012至2018年间成立的北美子公司，以及于2021年12月31日本公司成为唯一股东的英国All Market Europe，Ltd.(“AME”)。

陈述的基础

随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)列报的。

合并原则

合并财务报表包括全资子公司的所有账户。所有公司间账户和交易已在合并中注销；在截至2021年12月31日的年度，随附的合并财务报表中列报的合并子公司的非控股权益是AME股东权益的一部分，该部分并非由本公司直接拥有。

首次公开招股(“IPO”)

美国证券交易委员会于2021年10月20日向美国证券交易委员会提交的日期为2021年10月20日的招股说明书(日期为2021年10月20日)(该招股说明书是根据证券法第424(B)(4)条于2021年10月22日提交的)中，宣布本公司按经修订的S-1表格登记的说明书与其普通股首次公开发行有关而生效。2021年10月21日，公司股票开始在纳斯达克市场交易，股票代码为“COCO”。2021年10月25日，我们通过发行以下股票完成了IPO2,500,000我们普通股的股份，$0.01每股面值，向公众公布的价格为$15每股，为我们带来约#美元的净收益30,000，扣除承保折扣和佣金约$2,000并提供约$的费用5,000。此外，某些出售股票的股东总共出售了9,000,000股份。公司没有从某些出售股票的股东出售这些股份中获得任何收益。2021年10月27日，公司用首次公开募股的净收益偿还2021年定期贷款的未偿还余额。有关偿还2021年定期贷款的更多信息，请参见附注10。

引发宏观经济不确定性的全球事件的影响

当前地缘政治和经济不稳定(包括当前战争和其他国际冲突的影响)以及高利率和通胀成本环境导致的宏观经济环境的不确定性可能会影响我们的业务。目前无法确定这些宏观经济不确定性对公司业务、经营结果、财务状况或流动资金的整体影响。与这些宏观经济不确定性有关的未来事件和影响无法准确确定，实际结果可能与估计或预测大不相同。

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目录表

Vita Coco公司及附属公司

合并财务报表附注

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

2. 重要会计政策摘要

预算的使用

根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。管理层在制定编制这些综合财务报表时使用的估计和假设时，在选择适当的财务会计政策和控制措施时会考虑许多因素。管理层必须在这一过程中做出重大判断。此外，其他因素可能会影响估计，包括预期的业务和运营变化、与编制估计时使用的假设相关的敏感性和波动性，以及历史趋势是否有望代表未来趋势。估算过程通常会对最终的未来结果产生一系列合理的估算，管理层必须选择一个在该合理估算范围内的数额。综合财务报表中最重要的估计涉及以股份为基础的补偿、评估长期资产的减值、估计存货的可变现净值、确定当期预期信贷损失准备、评估减值商誉、确定贸易促进价值以及评估递延所得税的可变现能力。实际结果可能与这些估计不同。

收入确认

该公司根据ASC 606确认收入。ASC606定义了一个五步模型，要求实体在考虑合同条款时进行判断(S)，其中包括(1)确定与客户的合同或协议，(2)确定合同或协议中的履约义务，(3)确定交易价格，(4)将交易价格分配给单独的履约义务，以及(5)在每个履约义务得到履行时确认收入。当承诺商品的控制权转移给客户时，收入就会确认，该金额反映了公司预期有权获得的对价，以换取这些产品。每份合同都包括将产品控制权移交给客户的单一履约义务。我们的收入是在扣除从消费者那里收取的退货、折扣、抵免和任何税收后确认的。

对于本公司的各种产品，维塔·可可椰汁及其他产品类别(请参阅附注3，收入确认)，控制权在收到客户时转移，此时公司将产品的交易价格确认为收入。确认的交易价格反映了该公司期望从出售产品中获得的对价。届时，公司的履约义务即告履行。公司与客户没有签订任何要求交付后业绩的重要合同，与客户的合同中也没有任何激励措施或折扣可以满足特定商品或服务的标准，从而可能导致收入随着时间的推移进行分配或调整。运输和搬运活动是在客户获得货物控制权之前进行的，因此代表履行成本，这些成本包括在销售货物的成本中，而不是收入中。

此外，公司认为生产和销售自有品牌产品是一项独特的履约义务。由于这些产品没有其他用途，而且公司有权获得迄今为止完成的绩效付款，因此随着时间的推移，公司确认生产这些自有品牌产品的收入，因为开放采购订单的生产已经完成，可能在任何发货之前。由此产生的合同资产记入预付费用和其他流动资产。

该公司为其客户和分销商提供贸易促销和销售折扣。由于这些促销和销售折扣不符合特定商品或服务的标准，因此它们主要是作为收入的减少来核算的，包括为代表我们执行活动而向客户和分销商支付的款项，例如为获得新产品分销而支付的款项、为货架空间支付的款项以及为促进较低零售价而提供的折扣。这些合并财务报表包括这些促销和折扣的应计项目。应计项目是针对截至年底尚未收到并记录为销售额减少的发票，并基于合同条款和我们在类似计划中的历史经验，需要管理层在估计客户和消费者的参与和业绩水平方面做出判断。

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目录表

Vita Coco公司及附属公司

合并财务报表附注

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

销货成本

销售成本包括销售给客户的产品成本、入站和出站运输和搬运成本、运费和关税、运输和包装用品，以及仓库运营和人员配备所产生的仓库履行成本。

运费和搬运费

与出售存货有关的运输和搬运费用是指向外分配的费用，并计入综合业务报表中的售出货物成本。运输和搬运成本为$13,261, $13,387及$9,331截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度。

广告费

广告费用在发生期间计入费用，计入销售费用、一般费用和行政费用。广告费是$14,862, $14,404、和$13,755截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度。

研究与开发

研究和开发成本计入发生期间的费用，并计入销售、一般和行政费用。研究和开发费用为$418, $541、和$477截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度。

基于股票的薪酬

本公司根据《2014年股票期权及限制性股票计划》和《2021年股票激励计划》发放的奖励，按照美国会计准则第718条的规定，对股票薪酬进行会计核算。

本公司根据授予日的公允价值计量所有奖励，并在每个股票奖励授予的必要服务期内确认该等奖励的补偿费用，该服务期通常是采用加速归属法的相应奖励的归属期间。该公司采用根据员工历史解雇行为得出的估计罚没率。如果实际没收与管理层估计的不同，未来可能需要对补偿费用进行调整。公司发行基于股票的奖励，具有基于服务、基于业绩和基于市场的归属条件。如果基于绩效的奖励很可能是在必要的服务期限内获得的，公司将确认此类奖励的费用。本公司推迟确认在符合条件的流动性事件时授予的股票奖励的补偿费用，直到符合条件的事件可能发生。股票奖励是股权分类的，因为它们不包含现金结算选择权或其他要求它们被归类为负债的功能。

本公司采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型，通过基于服务的归属条件和基于业绩的归属条件来确定股票奖励的公允价值。对于具有业绩基础和市场基础归属条件的股票奖励，本公司采用障碍期权估值模型来确定公允价值。

该公司在其销售、一般和行政费用的综合经营报表中对其大部分基于股票的薪酬支出进行了分类，反映了对获奖者的工资成本进行分类或对获奖者的服务付款进行分类的相同方式。存在以前授予与大客户有关联的实体的受限股票单位，这被确认为基于ASC 606指导的基于股票的销售激励，并反映为交易价格收入的减少。见附注14，股东权益以获取更多信息。

所得税

该公司根据ASC 740核算所得税，这要求采用资产负债法进行财务会计和所得税报告。递延所得税资产和负债每年计算合并财务报表与资产和负债的计税基础之间的差额，这些差额将导致应纳税或可扣除。

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目录表

Vita Coco公司及附属公司

合并财务报表附注

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

未来的金额。此类递延所得税资产和负债的计算是基于颁布的税法和适用于差额预计将影响应纳税所得期的税率。为将递延所得税资产减至预期变现金额，在必要时设立估值拨备。与未确认税务有关的利息和罚金计入综合经营表中的所得税支出，综合资产负债表中的全面收益和应计费用计入综合资产负债表中。只有在所得税头寸更有可能持续的情况下，公司才会确认这些头寸的影响。确认的所得税头寸是以实现可能性大于50%的最大金额计量的。确认或计量的变化反映在判断发生变化的期间。

每股普通股净收入

根据ASC主题260每股收益(“ASC 260”)，按基本和摊薄基础列报所有期间的每股普通股净收入，采用库存股方法计算。每股基本净收入的计算方法是净收入除以每个期间已发行的普通股和服务权证的加权平均数。每股摊薄净收入的计算方法是净收入除以普通股和稀释等值普通股的加权平均数。普通股等值股份的计算假设行使稀释性现金股票期权，扣除按平均市场价格进行的假定库存股回购后的净额。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括手头现金和三个月或以下到期日的货币市场工具。

应收帐款

应收账款是在扣除坏账准备后报告的。在厘定该等免税额时，本公司会考虑过往亏损及现时的经济状况，以及每名客户的信贷质素。应收账款在公司认为无法收回时予以注销。

库存

库存是指原材料、成品、包装以及进货运输和搬运，并按先进先出法确定的成本或可变现净值中的较低者进行报告。可变现净值是指在正常业务过程中的估计销售价格，以及较难合理预测的完工、处置和运输成本。本公司对临近保质期的成品保留保证金。

递延发售成本

该公司将与正在进行的股权融资直接相关的某些法律、专业会计和其他第三方费用作为递延发售成本，直至此类融资完成。股权融资完成后，这些成本作为发行所产生的额外实收资本的减少计入股东权益。如果放弃正在进行的股权融资，递延发售成本将立即作为综合经营报表中的运营费用支出。由于如附注1所述于2021年10月25日完成首次公开招股，期内录得的递延发售成本已从发售所得款项中扣除，并于截至2021年12月31日止季度作为额外实收资本的组成部分反映。截至2023年、2023年和2022年12月31日，公司拥有不是合并资产负债表中的递延发售成本。

财产和设备

物业及设备按成本列账，并于相关资产的估计可用年限内折旧，或如属租赁改善，则按直线折旧法计算租赁年期(如较短)。维修费和维护费在发生时计入费用。公司财产和设备的预计使用年限如下：

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目录表

Vita Coco公司及附属公司

合并财务报表附注

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

•设备和计算机软件和硬件-3-7年份

•租赁改进--以资产寿命或租赁期限较短者为准

•车辆-5年份

•家具和固定装置-3-5年份

长期资产减值准备

本公司评估其长期资产(主要为无形资产及物业及设备)的可回收性，方法是将资产组的账面价值与当事件或情况显示可能已发生减值时该等资产将产生的预期未贴现未来现金流量作比较。如果估计的未贴现未来现金流量少于账面金额，则根据账面金额与资产公允价值之间的差额计入减值损失。

收购

本公司在会计准则编纂专题805中的会计框架下对其每笔收购进行评估，企业合并(“ASC 805”)。ASC 805要求报告实体确定收购方，确定收购日期，确认和计量收购的可识别有形和无形资产、承担的负债和被收购实体的任何非控股权益，并确认和衡量商誉。被收购方的业绩自收购之日起计入合并财务报表。本公司于收购日将收购价格，包括任何非现金及或有代价的公允价值，分配至相关收购业务的可识别资产及负债的公允价值。取得的资产和承担的负债的任何超过公允价值的对价均确认为商誉。

或有代价以现金或可以可变数目股份结算的固定美元金额分类为负债，并按公允价值记录，而公允价值变动则在随附的综合经营报表中作为营运开支的一部分入账。与业务合并相关的交易成本在发生时计入已发生的费用，并计入综合经营报表中的销售、一般和行政费用。

该公司对收购的资产、承担的负债和或有对价进行估值，并将收购价格分配给其各自的资产和负债。确定收购资产、承担负债和或有对价的公允价值需要使用重大判断和估计，包括选择估值方法、对未来收入、成本和现金流的估计、贴现率、实现特定里程碑的可能性以及选择可比较的公司。本公司在估值专家的协助下，就企业合并中收购的资产、承担的负债和或有对价的公允价值确定进行公允价值计量。

无形资产

无形资产主要由收购的商号和经销商关系组成。本公司通过对收购资产的预期现金流进行分析，确定无形资产的适当使用年限。无形资产在其估计使用年限内摊销十年采用直线法，近似于经济效益的消耗模式。每当事件或环境变化显示账面值可能无法收回或触发事件时，本公司的无形资产便会被审核减值。当确定触发事件时，通过估计与该等资产相关的未贴现未来现金流并将其与该资产的账面价值进行比较来执行可恢复性测试。当可收回能力测试失败时，本公司根据资产的公允价值与资产的账面价值比较来计量减值损失。商标的公允价值是通过使用免版税方法的收益法确定的。分销商关系的公允价值是通过使用超额收益法的收益法确定的。

商誉

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截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

商誉是指在企业合并中收购的可识别有形和无形资产净值超出公允价值后支付的购买价格的超额部分，并按照美国会计准则第350条的规定计量。无形资产-商誉和其他(“ASC 350”)。商誉不摊销；相反，商誉在每年12月31日进行减值测试，如果公司认为存在减值指标，则更频繁地进行减值测试。

该公司已确定有三用于测试商誉减值的报告单位：(1)美洲报告单位，(2)欧洲报告单位，以及(3)亚洲报告单位。该公司的所有商誉都分配给美洲报告单位。本公司首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。在进行定性评估时，本公司会审阅报告单位及本公司整体的特定因素，例如财务表现、宏观经济状况、行业及市场因素，以及各报告单位于最后估值日期的公允价值。若本公司选择此方案，并经定性评估后认为各申报单位的账面价值极有可能超过其公允价值，则须进行量化减值测试；否则，无须再作测试。

此外，本公司亦可选择绕过定性评估而进行量化减值测试，或如本公司合理地认为公允价值极有可能少于账面价值，则本公司可透过比较各报告单位的公允价值及其账面金额，进行年度或中期商誉减值测试。每个报告单位的公允价值是通过综合采用收益法和市盈率法的结果来估计的。这些估值方法考虑了许多因素，包括但不限于预期的未来现金流、增长率、折现率和公司所在行业上市公司的可比市盈率，需要对行业经济因素和公司业务的未来盈利能力做出某些假设和估计。该公司的政策是根据其最新的业务计划、预计的未来收入和现金流进行减值测试，这些都反映了经济和行业预期的变化。现金流量基于管理层内部制定的五年财务预测，并使用贴现率折现至现值，贴现率恰当地考虑了各自报告单位现金流的风险和性质，以及市场参与者将其资本投资于本公司报告单位所需的回报率。本公司将就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，有不是已记录的减损。

供应商预付款

该公司向某些制造商发放预付款，利率在0%和4%，期限延长至2028年2月. 对这些预付款进行可收款评估，并在公司可能无法按照合同条款收回所有到期款项时确认信贷损失准备金。曾经有过不是截至2023年12月31日和2022年12月31日记录的津贴。

外币

该公司的报告货币是美元。本公司以当地货币编制集团内各实体的财务报表，这也是该实体的职能货币。以职能货币以外的货币计价的交易的损益计入确定期间的净收入。所有以外币计价的资产和负债都按资产负债表日的汇率换算成美元。收入和支出按期间适用的平均汇率换算。换算损益作为累计其他全面收益的组成部分计入股东权益。

以功能货币以外的货币计价的交易因汇率波动而产生的交易损益，在发生时作为其他收入(费用)的组成部分计入所附的综合经营报表。

衍生工具

本公司定期订立远期外汇兑换合约，以对冲其外币风险。该等合约的公允价值经相应调整后计入综合资产负债表。

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合并财务报表附注

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

由于该等合约并未被指定为对冲工具，因此该等衍生工具的公允价值变动已计入综合经营报表。有关更多信息，请参阅附注12，派生工具。

细分市场信息

该公司的运营方式为二运营和可报告部门：(I)美洲部门，包括公司在美洲地区的业务，主要在美国和加拿大；(Ii)国际部门，包括公司主要在欧洲、中东、非洲和亚太地区的业务。

公司首席执行官作为首席运营决策者(“CODM”)，在美洲和国际部门之间管理和分配资源。根据这一决策过程，首席执行官使用美洲和国际部门之间分类的财务信息，以评估业绩、预测未来财务业绩、分配资源和设定激励目标。首席执行官主要根据净销售额和毛利润来评估部门的业务表现。

信用风险集中

公司的现金和应收账款受到集中信用风险的影响。该公司的现金余额主要存放在美国的银行，由联邦存款保险公司(FDIC)担保，最高可达250美元。有时，这些现金可能会超过FDIC的保险限额。为了将风险降至最低，公司的政策是与高质量的金融机构保持现金余额，任何超过某个最低余额的多余现金都可以投资于广泛多元化账户中的隔夜货币市场国库存款。

基本上，该公司的所有客户都是饮料批发商或零售商。重大违约、从这些或任何大客户采购的重大减少，或大客户或客户群体的流失，都可能对公司的财务状况、经营业绩和流动资金产生重大不利影响。公司面临来自其主要客户的集中信用风险，其中两个客户代表53%, 54%，以及53在截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度内，分别占总净销售额的百分比。此外，这两家客户还占到了43%和39截至2023年、2023年和2022年12月31日的应收账款总额的百分比。该公司尚未遇到这些客户的信用问题。

最近采用的会计公告

租契

本公司租赁某些办公空间和机器设备，主要归类为经营性租赁。这些租约在不同的日期到期，一直持续到2025年。本公司的租赁协议不包含任何重大限制性契诺。经营租赁包括在我们的综合资产负债表中的使用权资产、净额、应计费用和其他长期负债中。融资租赁包括房地产、厂房和设备、净额、应计费用和其他长期负债。初始租期为12个月或以下的租约不会在综合资产负债表中确认。

2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASC 842, 亚利桑那州立大学2016-02租赁(主题842)，经随后的会计准则更新(“华硕”)修订，以加强关于租赁活动的财务报告的可比性和有用性。新准则取代了现有关于租赁会计的权威文献。ASC 840，重点是应用“使用权模式”。以下条款下的租约指引ASC 842导致租赁期限超过12个月的租赁在资产负债表上报告使用权资产(“ROU资产”)和租赁负债。2020年6月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2020-05, 与客户签订合同的收入(主题606)和租契(主题842)：某些实体的生效日期，推迟了生效日期亚利桑那州立大学2016-02对于某些实体。ASC 842在2021年12月15日之后的年度报告期和2022年12月15日之后的中期报告期内，作为新兴成长型公司(“EGC”)对公司有效。

本公司于2022年1月1日采用另一种修改后的追溯过渡方法，按照亚利桑那州立大学2018-11,租契(主题842)：有针对性的改进，其中采用日期代表最初应用日期。作为通过的一部分，公司选择采用一揽子实际权宜之计，不要求重新评估任何到期的或现有的合同是否是或包含租约、租约

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截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

任何到期或现有租约的分类，或任何现有租约的初始直接成本资本化。此外，公司选择了实际的权宜之计，允许排除被认为是短期的租约。根据备选的经修订的追溯过渡办法，2022年的报告结果反映了ASC 842指导意见，鉴于比较期间和在通过之前的各自披露ASC 842都是使用传统的ASC 840。由于采用了新标准，公司确认了使用权资产和租赁负债#美元。1,866及$2,097，分别在本公司的合并资产负债表截至2022年1月1日。美元的差额231经营租赁使用权资产与经营租赁负债之间的关系是指在采用日将递延租金负债从其他负债重新分类为经营租赁使用权资产。该准则的采用并未对公司的综合业务表或综合现金流量表产生实质性影响。

当前预期信贷损失

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具--信贷损失(专题326)：金融工具信贷损失的计量(“ASU 2016-13”)。新会计准则采用了现行的预期信贷损失方法(“CECL”)来估算信贷损失拨备。根据CECL方法对预期信贷损失的计量适用于按摊销成本计量的金融资产，包括贷款和应收贸易款项。ASU 2016-13作为新兴成长型公司(“EGC”)对本公司有效，自2022年12月15日之后开始的年度和中期报告期。本公司于2023年1月1日采用该标准，对范围内的所有金融资产采用修改后的追溯法。2023年1月1日以后报告期间的金额按照ASC 326方法列报，而上一期间的金额则继续按照以前适用的美国公认会计原则报告。

作为采用的一部分，该公司选择应用滚动率法来估计其应收账款群体的当前预期信贷损失，并采用加权平均剩余期限(“WORM”)法来估计供应商预付款。

美元的差额1,070已发生的信贷损失估计与当前预期的信贷损失估计之间的差额被记录为对公司期初留存收益的累积影响调整，并由于采用ASC 326而反映在截至2023年1月1日的综合资产负债表中。该准则的采用并未对公司的综合业务表或综合现金流量表产生实质性影响。下表说明了ASC 326的影响。

			截至2023年1月1日
			根据ASC 326报告						采用ASC 326之前的版本						采用ASC 326的影响
应收账款信用损失准备			$	3,552					$	2,898					$	654
供应商预付款的信用损失准备			416						—						416
总计			$	3,968					$	2,898					$	1,070

近期发布的会计公告

2023年11月，FASB发布了会计准则更新(ASU)2023-07，分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进，要求公共实体披露其应报告分部的重大费用和其他分部项目的中期和年度信息。具有单一可报告分部的公共实体必须在中期和年度基础上应用ASU 2023-07中的披露要求，以及ASC 280中的所有现有分部披露和核对要求。ASU 2023-07在2023年12月15日之后的财年和2024年12月15日之后的财年内的过渡期内有效，并允许提前采用。公司目前正在评估采用ASU 2023-07的影响。

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，所得税(主题740)：所得税披露的改进，要求公共实体每年按税率提供特定类别的披露

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截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

对账，以及披露按司法管辖区分列的已缴纳所得税。ASU 2023-09在2024年12月15日之后的财年生效，允许提前采用。公司目前正在评估采用ASU 2023-09的影响。

3. 收入确认

收入按照美国会计准则第606条核算。该公司将收入分解为以下产品类别：

•维塔可可椰子水-此产品类别包括以下所有品牌椰汁产品维塔·可可标签，其中主要成分是椰子水。本公司认为，销售产品代表着一项独特的履约义务，因为客户可以从自己购买产品或与客户随时可用的其他资源一起购买产品中受益。对于这些产品，控制权在收到客户后转移，此时公司将产品的交易价格确认为收入。

•自有品牌-该产品类别包括所有自有品牌产品，其中包括椰子水和椰子油。本公司认定，生产和分销自有品牌产品代表着一种独特的履约义务。由于这些产品没有其他用途，而且公司有权获得迄今为止完成的绩效付款，因此，随着时间的推移，公司确认生产这些自有品牌产品的收入，因为公开采购订单的生产可能发生在任何发货之前。

•其他-该产品类别包括所有其他产品，其中包括Runa (直到我们在2023年12月停止销售)，永远&永远和压水堆升程产品和 维塔·可可产品延伸超出椰子水、椰奶产品和其他收入交易（例如，批量产品销售）。对于这些产品，控制权在客户收到后转移，此时公司将产品的交易价格确认为收入。

该公司从收入中剔除由政府当局评估的、对其产品销售征收并向客户征收的所有税款。

收入的分类

下表按产品类型和可报告分部细分净收入：

			2023年12月31日
			美洲						国际						已整合
维塔可可椰子水			$	317,221					$	41,829					$	359,050
自有品牌			103,166						18,713						121,879
其他			9,858						2,825						12,683
总计			$	430,245					$	63,367					$	493,612

			2022年12月31日
			美洲						国际						已整合
维塔可可椰子水			$	275,964					$	38,570					$	314,534
自有品牌			88,173						12,855						101,029
其他			9,485						2,740						12,224
总计			$	373,622					$	54,165					$	427,787

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合并财务报表附注

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

			2021年12月31日
			美洲						国际						已整合
维塔可可椰子水			$	231,858					$	34,639					$	266,497
自有品牌			80,639						14,007						94,646
其他			11,394						6,976						18,370
总计			$	323,891					$	55,622					$	379,513

4. 应收账款净额

应收账款，净额为#美元50,086及$43,350分别于2023年和2022年12月31日。公司记录了当前预期信用损失拨备美元2,486及$2,898分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。

所列期间当前预期信用损失拨备的变化如下：

2022年1月1日的余额			$	1,301
计入经营成果的拨备			2,641
账户注销和其他扣除，扣除追回款项			(1,044)
截至2022年12月31日的余额			$	2,898
采用ASC 326的影响			654
截至2023年1月1日的余额			$	3,552
计入经营成果的拨备			3,135
账户注销和其他扣除，扣除追回款项			(4,201)
截至2023年12月31日的余额			$	2,486

5. 盘存

库存包括以下内容：

			十二月三十一日，
			2023																		2022
原材料和包装			$	3,360																	$	5,771
成品			47,397																		78,344
库存			$	50,757																	$	84,115

6. 预付费用和其他流动资产

预付费用和其他流动资产包括以下各项：

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截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

			十二月三十一日，
			2023						2022
应收税金			$	3,622					$	527
合同资产			8,629						10,337
增值税应收账款			1,032						1,054
供应商预付			3,463						4,018
预付保险			1,454						1,701
其他预付费用			2,977						2,254
其他应收款			2,983						2,290
			$	24,160					$	22,181

7. 财产和设备，净额

财产和设备净额由下列各项组成：

			十二月三十一日，
			2023						2022
设备和计算机软件和硬件			$	5,567					$	5,137
租赁权改进			393						339
车辆			685						784
土地和改善措施			140						—
家具和固定装置			469						401
总资产和设备			7,254						6,661
减去累计折旧和摊销			(5,118)						(4,585)
财产和设备--净值			$	2,136					$	2,076

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度与财产和设备有关的折旧费用净额为#美元。660, $681及$849，分别为。

8. 商誉和无形资产

商誉包括以下内容：

			十二月三十一日，
			2023						2022
商誉			$	7,791					$	7,791

年度商誉减值测试

该公司的所有商誉都与2018年6月的一次收购有关。商誉分配给美洲报告单位，并可扣税。在评估于2020年12月31日进行的年度减值测试中商誉是否受损时，本公司选择绕过定性评估，并根据ASC 350进行量化评估。有关定量分析的进一步讨论，请参阅附注2，重要会计政策摘要。2023年12月31日，本公司仅进行了定性评估，并未表明各报告单位的账面价值极有可能超过其公允价值，因此没有进行进一步的量化测试。根据年度减值测试结果，本公司断定不是商誉减值截至2023年、2022年和2021年12月31日存在。

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截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

无形资产，新的t

与收购Runa相关的无形资产净值为美元0分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。

			2023年12月31日																		2022年12月31日
			总运载量 金额						累计 摊销						网络						总运载量 金额						累计 摊销						减损						网络
无形资产，净额
商号			$	—					$	—					$	—					$	6,200					$	(2,807)					$	(3,393)					$	—
总代理商关系			—						—						$	—					6,000						(2,717)						(3,283)						—
其他			—						—						$	—					38						—						(38)						—
须摊销的无形资产总额			$	—					$	—					$	—					12,238						$	(5,524)					$	(6,714)					$	—

所有无形资产都在其使用年限内摊销。由于无形资产需要摊销，因此应根据美国会计准则第360条、财产、厂房和设备对其进行减值审查。根据ASC 360，只要发生事件或环境变化表明长期资产的账面价值可能无法收回，就会在资产组层面测试长期资产的可回收性。在步骤1中，实体通过将资产组的账面价值与资产组的使用和最终处置预期产生的未贴现现金流的总和进行比较来确定资产组的可回收性。如果未贴现现金流量之和小于资产组的账面价值，则必须执行步骤2，实体将资产组的公允价值与其账面价值进行比较。如果资产组的账面价值超过其公允价值，将被确认为减值损失。

于2022年期间，本公司确认的事实及情况显示，与RUNA有关的无形资产(包括商号及分销商关系)的账面价值可能无法收回，以致确定触发事件已发生。根据步骤1，本公司根据使用美洲鲁纳品牌的预期未贴现未来现金流进行的可恢复性测试，确定鲁纳无形资产不可收回。对于商号和经销商关系，本公司采用了步骤2，确定这些无形资产的公允价值，得出公允价值明显低于账面价值的结论。因此，本公司计入减值费用$(6,714)截至2022年12月31日止年度，计入本公司综合经营报表的销售、一般及行政费用。

摊销费用为$0, $1,220、和$1,220截至12月31日的年度，2023年、2022年和2021年计入综合经营报表的销售、一般和行政费用。

截至2022年12月31日，所有可摊销无形资产均已减值，未来的摊销费用将不会在公司的综合经营报表中确认。

9. 应计费用

应计费用包括以下内容：

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截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

			十二月三十一日，
			2023						2022
应计促销和营销			$	22,936					$	18,624
工资和福利相关费用			11,012						3,814
运费和搬运费			5,957						8,854
应计应付贸易			1,236						1,613
流动经营租赁负债			1,189						734
应缴增值税			2,103						1,599
应付所得税			8,304						834
应计专业费用			1,898						350
其他应计费用			4,898						1,920
			$	59,533					$	38,342

10. 债务

下表详细说明了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司信贷安排和应付票据的未偿还余额：

			十二月三十一日，
			2023						2022
应付票据
汽车贷款			26						48
			$	26					$	48
当前			$	13					$	23
非当前			$	13					$	25

2020年信贷安排

2020年5月，本公司签订了五年制与富国银行的信贷安排(“2020信贷安排”)，国家协会，由循环信贷额度组成，目前提供承诺借款#美元60百万美元。2020年信贷安排的到期日为2026年5月12日。

自2022年12月起，2020信贷安排的借款按以下利率计息：1)浮动年利率，确定为每日简单担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上信贷协议中定义的利差(“利差”)的总和；或2)固定年利率，确定为SOFR期限加上利差的总和。价差的范围从1.00%至1.75%，这是基于信贷协议中定义的本公司上一会计季度的杠杆率(定义在信贷协议中)。此外，该公司目前需要缴纳一笔未使用的承诺费，费用范围为0.10%和0.20未使用的信贷额度的%，利率基于公司的杠杆率(如信贷协议中的定义)。

在2022年12月之前进行的借款的利率基于：1)伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)；或2)指定的基本利率(参考富国银行公布的最优惠利率中的最大者，联邦基金实际利率加1.5%和一个月伦敦银行同业拆息加1.50%)，由本公司定期选择。基于伦敦银行间同业拆借利率的贷款按伦敦银行同业拆借利率加利差计息。2022年12月修正案之前未使用的承诺费相同。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司拥有不是未偿还余额和美元60,000未提取，并根据其修订的2020年信贷安排可用。2020年信贷安排的利息支出和未使用的承诺费为#美元。14及$46截至2023年12月31日的年度。利息支出和未使用的承付款

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截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

2020年信贷安排的费用为1美元255及$51分别为截至2022年12月31日的年度。2020年信贷安排的利息支出和未使用的承诺费为#美元。176及$39分别为截至2021年12月31日的年度。实际利率为0.1%, 2.53%，以及0.97分别截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

2020年的信贷安排以本公司几乎所有资产为抵押。

2020信贷安排载有若干正面及负面契诺，其中包括限制本公司的能力，但须受各种例外情况及资格规限：(I)产生留置权；(Ii)产生额外债务；(Iii)出售、转让或处置资产；(Iv)与其他公司合并或收购；(V)作出贷款、垫款或担保；(Vi)作出投资；(Vii)就股权作出股息及分派或回购；及(Viii)与联属公司进行若干交易。2020年信贷安排还要求公司维持某些财务契约，包括最高杠杆率、最低固定费用覆盖率和最低资产覆盖率。截至2023年12月31日，公司遵守所有财务契约。

2021年定期贷款

于2021年5月，本公司根据与2020年信贷安排有关的信贷协议条款订立2021年定期贷款。2021年的定期贷款为该公司提供了高达#美元的借款30,000。本公司2021年定期贷款的利息与2020年信贷安排的利率相同。该公司被要求按季度偿还2021年定期贷款的本金，从2021年10月1日开始，到2026年5月21日到期。

2021年定期贷款必须遵守与2020年信贷安排相同的肯定、消极和金融契约。于2021年10月27日，本公司使用附注1所述首次公开招股所得款项净额偿还2021年定期贷款的未偿还余额。根据ASC 470，本公司确认亏损#美元132在截至2021年12月31日的年度内，主要与递延融资费用的核销有关，这笔费用记录在所附合并业务报表的“债务清偿损失”项中。与2021年定期贷款相关的利息支出为#美元。141截至2021年12月31日的年度。

汽车贷款

本公司定期办理车辆贷款。这些车辆贷款的利率范围为4.56%至5.68%。本公司须支付本金$。2按月支付。

未来五年应付票据的本金支付总额如下：

2024			$	13
2025			10
2026			3
2027			—
2028			$	—
应付票据总额			$	26

11. 承付款和或有事项

意外情况：

诉讼-公司可能在正常业务过程中进行各种诉讼。本公司拟在该等事宜上积极为自己辩护，管理层根据法律顾问的意见，认为该等事宜的解决不会对综合财务报表产生重大影响。当损失很可能已经发生并且金额可以合理估计时，公司记录负债。这个

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合并财务报表附注

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

公司还披露了在合理可能发生重大损失的情况下。截至2023年、2023年和2022年12月31日，公司已不记录了与此类法律事项有关的任何责任。

业务风险-该公司主要从南美和东南亚国家的制造商进口制成品。由于这些地区潜在的不稳定因素，公司可能会面临某些业务风险。

主要客户—占净销售额和应收账款总额10%或以上的客户如下：

			净销售额																		应收账款
			截至十二月三十一日止的年度：																		十二月三十一日，
			2023						2022						2021						2023						2022
客户A			30		%				30		%				30		%				20		%				16		%
客户B			23		%				24		%				23		%				23		%				23		%

其中一名客户于首次公开招股完成时取得本公司不足5%的股权。同一客户还归属于100,000截至2023年3月31日期间的限制性股票奖励，如附注10，股东权益所述。截至2023年12月31日，客户继续持有公司不到5%的股份。

2023年，我们同意开始终止与我们的一个重要客户的自有品牌椰子水和椰子油供应关系，因为保留业务所需的条款与我们的长期利润率目标背道而驰。然而，应该客户的要求，我们希望将供应关系持续到2024年，以满足他们自有品牌椰子水的很大一部分需求。

主要供应商—占公司采购量10%或以上的公司供应商如下：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
供应商A			22		%				17		%
供应商B			13		%				13		%
供应商C			10		%				6		%
供应商D			10		%				6		%

12. 衍生工具

本公司根据ASC主题815对衍生工具进行会计处理，衍生工具和套期保值(“ASC 815”)。该等原则要求所有衍生工具均须于每个资产负债表日按公允价值确认，除非该等衍生工具符合按权责发生制会计方法入账的正常买卖交易的范围豁免资格。此外，该等原则容许符合对冲会计资格的衍生工具按净额通过盈利或股东权益将衍生工具的公允价值变动反映为其他全面收益，直至被对冲项目结算及确认于收益，视乎衍生工具是否用于对冲公允价值变动或现金流量而定。衍生工具公允价值变动中的无效部分立即在收益中确认。截至2023年12月31日及2022年12月31日，本公司并无任何指定为公允价值或现金流量对冲的衍生工具，因此公允价值的所有变动均立即在收益中确认。

本公司面临以下货币风险：

巴西、泰国和马来西亚制造商的库存采购-为了减轻从巴西、马来西亚和泰国制造商购买以巴西雷亚尔(BRL)结算的库存的货币风险，

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合并财务报表附注

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

马来西亚林吉特（“MYR”）和泰铢（“THB”），公司子公司All Market Singapore Pte. Ltd.（“AMS”）进行了一系列远期货币掉期以购买巴西雷亚尔、马币和泰铢。

AME和AMS之间的公司间交易-在……里面 为了降低AME与Adams之间公司间交易的货币风险，Adams达成外币掉期出售英镑（“GBP”）。

与加拿大客户和供应商的公司间交易-为了降低与加拿大客户和供应商交易的货币风险，该公司进行外币掉期出售加元（“加元”）。

综合资产负债表中所有未偿还衍生工具的名义金额和公允价值包括以下内容：

2023年12月31日
衍生工具未被指定为 对冲工具 ASC 815-20						概念上的 金额						公允价值						资产负债表位置
资产
外币兑换合约
接收BRL/出售美元						$	62,253					$	3,876					衍生资产
负债
外币兑换合约
接收泰铢/出售美元						$	21,971					$	(285)					衍生负债
收到美元/支付欧元						5,627						(90)						衍生负债
收到美元/支付英镑						23,512						(749)						衍生负债
收到美元/支付加元						7,666						(89)						衍生负债
2022年12月31日
衍生工具未被指定为 对冲工具 ASC 815-20						概念上的 金额						公允价值						资产负债表位置
资产
外币兑换合约
收到美元/支付英镑						$	23,702					$	1,104					衍生资产
接收BRL/出售美元						$	46,301					$	2,314					衍生资产
收到美元/支付加元						$	4,819					$	188					衍生资产
负债
外币兑换合约
收到美元/支付欧元						$	604					$	(7)					衍生负债
接收泰铢/出售美元						21,990						(64)						衍生负债

截至2023年和2022年12月31日，衍生工具的已实现和未实现损益以及合并经营报表和综合收益所在地的金额如下：

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合并财务报表附注

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

			2023						2022						2021
衍生工具未实现收益（损失）			$	(872)					$	6,606					$	2,093
位置			衍生工具的未实现收益						衍生工具的未实现收益						衍生工具的未实现(亏损)
外币得(损)			$	5,697					$	2,682					$	(5,679)
位置			外汇收益						外币(亏损)						外汇收益

本公司根据ASC主题820将经常性公允价值计量应用于其衍生工具，公允价值计量(“ASC 820”)。在确定公允价值时，本公司采用市场方法，并纳入市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设，包括有关风险和/或估值技术投入中固有风险的假设。这些投入可以是容易观察到的、得到市场证实的，或者通常是看不到的内部开发的投入。

13. 公允价值计量

ASC 820提供了计量公允价值的框架，并要求扩大关于公允价值计量的披露。ASC 820将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债所收到的价格。ASC 820还建立了公允价值等级，这要求一个实体最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。根据估值技术中使用的投入的可观测性，公司的资产和负债分类如下：

•1级-相同资产或负债的活跃市场报价。

•2级-1级价格以外的其他可观察的投入，如类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价；或其他可观察到的或可被可观察到的市场数据证实的投入。

•3级-很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。这包括内部开发的模型和方法，这些模型和方法利用大量不可观察到的投入。

远期货币互换合约-有关这些合约的说明，请参阅附注12，衍生工具。该公司远期货币互换合同的估值方法是基于第三方机构的数据。

或有代价负债-就本公司收购目前名为AMIRUNA USA LLC(“RUNA”)的实体而言，本公司只有在达到某一增长率时才有责任向RUNA的前股东支付或有款项。假设收入实现增长，前股东可以选择根据2021年12月至2022年12月期间的季度数据计算付款，如下所示：49(A)拖尾业务净收入的乘积的%12日历月和(B)特定倍数，这取决于自2017年12月31日以来实现的收入增长。根据收购协议，或有付款不能超过$51,500。如果在重新计量期内没有达到一定的收入增长率，公司不需要支付任何或有付款。根据该协议，重新计量期的期限于2022年12月结束。根据鲁纳盈利期间的收入表现预期，截至2022年12月31日，或有对价为零。本公司利用概率加权情景模型来确定或有对价的公允价值。或有对价负债被视为3级负债，因为公允价值是根据市场上看不到的重大投入确定的。

本公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按公允价值经常性计量的资产(负债)的公允价值层次如下：

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合并财务报表附注

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

			1级						2级 远期货币 掉期/合约						3级 或有对价负债						总计
2023年12月31日			$	—					$	2,663					$	—					$	2,663
2022年12月31日			$	—					$	3,535					$	—					$	3,535

本公司的任何公允价值计量均未在公允价值层级的任何级别之间进行转移。

14. 股东权益

普通股—每个 普通股使其持有者有权一就要求由公司股东表决并在公司董事会宣布时获得股息的事项进行投票。截至2023年、2023年和2022年12月31日，公司拥有3,124,326和2,898,930分别为已发行认股权证和股票期权转换后为未来发行而保留的普通股。

于二零二三年五月二十三日，本公司与美国银行证券有限公司、Evercore Group L.L.C.及Goldman Sachs&Co.LLC作为附表一所列承销商(统称为“承销商”)及本公司股东VerlInvest Beverages SA(“出售股东”)的代表订立承销协议(“5月承销协议”)，有关包销的公开发售。5,000,000普通股(以下简称“普通股”)，面向公众的价格为#美元。23.00每股，在扣除承保折扣之前。根据五月份的承销协议，所有5,000,000出售普通股的股东出售普通股。根据五月承销协议的条款，出售股东授予承销商一项可行使的选择权30最多可额外购买的天数750,000按公开发行价出售股东的普通股，减去承销折扣和佣金，该选择权在发售结束前全面行使。此次发行于2023年5月26日结束。于2023年11月6日，本公司与美国银行证券公司及VerlInvest Beverages SA订立另一份承销协议(“11月承销协议”)，有关发售4,000,000本公司普通股，面值$0.01每股。根据11月份的承销协议，所有4,000,000出售普通股的股东出售普通股。此次发行于2023年11月9日结束。该公司并未收到出售股份所得的任何款项。此外，该公司产生了#美元。1,525与这些发行相关的行政费用，已在截至2023年12月31日的年度在SG&A中支出。

库存股-截至2023年、2023年和2022年12月31日，公司持有6,236,200和6,206,200库存股股份。于2021年1月，本公司与RW VC S.a.r.l，f/k/a Vita Coco S.a.r.l(“卖方”)订立股票购买协议。公司回购5,192,005它自己的普通股从卖方以购买价格$9.63每股，或总收购价约为$50,000。每股收购价接近与本说明中讨论的基于股票的薪酬会计一起编制的最新第三方普通股估值。

2023年10月30日，公司董事会批准了一项股份回购计划，授权公司回购至多$40,000普通股。普通股股票可根据本计划不时通过公开市场购买、大宗交易、非公开交易或加速或其他结构性股票回购计划进行回购。在未注销的范围内，根据该计划回购的普通股将被置于公司的库存股中。公司回购普通股的程度和时间将取决于各种因素，包括市场状况、监管要求和公司决定的其他公司考虑因素。该计划没有时间限制，可以随时暂停或终止。公司回购30,000本计划下的股票，成本为$773截至2023年12月31日止年度。

非控制性权益-2021年8月17日，由于子公司AME从某些少数股东手中回购AME股票，公司在AME的所有权权益增加。因此，代表少数股东在AME的股权比例的AME的非控股权益从1.3%至0.71%。2021年12月31日，公司直接从少数股东手中购买了剩余的AME流通股

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合并财务报表附注

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

股东以下列方式交换公司股份5.485每1股AME股票配发Vita Coco股票。股份比例交换反映了双方商定的AME股票相对于Vita Coco股票的估值。由于本公司继续保留对AME的控股权，所有权权益的变动被计入股权交易。

认股权证—截至2021年12月31日，所有服务证均已行使，离境证已到期。因此，截至2023年12月31日的年度没有认股权证活动。

基于股票的薪酬—本公司股东批准采纳本公司2014年度股票期权及限制性股票计划(“2014年度计划”)。2014年的计划允许最多8可用股本总和的百分比，定义为(I)当时已发行普通股总数及(Ii)所有可用购股权(即已授及已发行及尚未授出的购股权及尚未授出的购股权)的总和。根据2014年计划的条款，公司可以授予员工、董事和顾问股票期权和限制性股票奖励，并有权确定每项奖励的具体条款，包括行使价、到期和归属。目前，根据2014年计划，只授予了股票期权。一般来说，根据2014年计划发行的股票期权必须包含不低于授予日公司普通股公允价值的行权价格，并具有十年合同条款。

于2021年9月30日后，本公司股东批准通过2021年激励奖励计划(“2021年计划”)，该计划于附注1所述的首次公开招股结束后生效。于发售结束及2021年激励奖励计划生效时，将不再根据2014年计划授予任何进一步的奖励。根据2021年计划，我们的普通股可供发行的最大股数等于(I)3,431,312及(Ii)自2022年起至2031年止(包括2031年)每年第一天的年度增长，相等于(A)2%(2上一会计年度最后一天本公司普通股已发行股票的百分比)，以及(B)本公司董事会决定的较小数额；但不得超过3,431,312股票可以在行使激励性股票期权或ISO时发行。2021年计划规定授予股票期权，包括ISO和不合格股票期权、NSO、限制性股票、股息等价物、股票支付、限制性股票单位或RSU、其他激励奖励、SARS和现金奖励。目前，股票期权、限制性股票和RSU是根据2021计划授予的。截至2023年12月31日，有3,124,326根据2021年计划为未来发行保留的普通股。

公司确认基于股票的薪酬支出为#美元。7,805, $6,134及$3,103截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的销售、一般及行政费用。该公司还确认收入减少了#美元。1,323, $1,250及$277在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，与授予与大客户有关联的实体的基于股票的薪酬奖励有关，该奖励被视为基于股票的销售激励。2023年和2022年与股票薪酬安排相关的额外实收资本的总影响为9,128及$7,384，分别为。

具有基于服务的归属条件的股票期权奖励

2014年和2021年计划下授予的大多数股票期权奖励都基于持续服务而归属。授予员工的股票期权具有每份授予协议中规定的不同归属时间表。 下表总结了截至2023年12月31日止年度的服务型股票期权活动：

			数量 库存 选项						加权的- 平均值 锻炼 价格						加权的- 平均值 剩余 合同条款						集料 内在价值
									(每个选项)						(单位：年)						(单位：千)
未偿还-2022年12月31日			3,713,974						$	11.00
授与			296,693						$	17.66
已锻炼			698,264						$	10.15
被没收			14,397						$	12.51
未偿还-2023年12月31日			3,298,006						$	12.23					6.8						44,282
可行使--2023年12月31日			1,607,477						$	10.34					5.8						24,613

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截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

截至2023年和2022年12月31日止年度授予的服务型股票期权奖励的授予日加权平均公允价值为美元7.29每个选项和$6.98每个选项，分别。行使的服务型股票期权的总内在价值为美元10,826及$2,026截至2023年及2022年12月31日止年度。对于行使价格低于公司普通股公允价值的所有股票期权，股票期权的总内在价值计算为股票期权的行使价格与公司普通股公允价值之间的差额。

根据股票期权计划于2023年和2022年授予的服务型股票期权的公允价值是在授予或修改日期使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计的。 布莱克-斯科尔斯期权定价模型中使用的加权平均假设如下：

			2023						2022
加权平均预期期限			6.22年份						7.0年份
加权平均预期波动率			35		%				39		%
加权平均无风险利率			4.00		%				2.86		%
加权平均预期股息率			0		%				0		%

预期期限：表示基于股票的奖励根据为奖励指定的合同期限和服务条件预期未完成的期限。本公司根据ASC 718所界定的“简化”方法估计附有服务条件的购股权的预期年期，该方法可为“普通”购股权使用实际的权宜之计。

预期波动率：本公司历史上一直是一家私人公司，缺乏其股票的特定公司历史和隐含波动率信息。因此，本公司通过评估一家同行公司集团在紧接期权授予前一段时间的平均历史波动率，估计期权授予的波动性，期限大致等于期权的预期期限。

无风险利率：无风险利率以截至期权估值日期的收益率为基础，参考授予或修改授予时生效的美国国债收益率曲线，时间段等于授予的预期期限。

股息率-公司预计不会在预期期限内宣布股息。因此，股息收益率估计为零.

普通股公允价值-对于首次公开募股后授予的股票奖励，在授予日假定的普通股的公允价值奖励的公允价值将以授予日我们普通股的收盘价为基础。在2021年10月首次公开招股之前，由于本公司普通股尚未公开上市，董事会通过考虑独立第三方估值专家进行的估值来确定授予期权时普通股的估计公允价值，该估值专家考虑了多个客观和主观因素，包括可比公司的估值、运营和财务业绩、股本缺乏流动性、实现首次公开募股的可能性以及总体和特定行业的经济前景。这些第三方估值是根据美国注册会计师协会会计和估值指南中概述的指导进行的。作为补偿发行的私人持股公司股权证券的估值。第三方普通股估值是采用收益法和市场法相结合的方法编制的。

截至2023年12月31日，有1美元3,567与未归属的基于服务的股票期权有关的未确认补偿成本总额，预计将在加权平均服务期内确认1.7好几年了。

具有业绩和基于市场条件的股票期权奖励

还有包含基于业绩的归属条件的股票期权奖励，条件是在未来一段时间内实现各种业绩目标，如收入和调整后的EBITDA目标。也有股票期权。

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合并财务报表附注

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

包含业绩和市场归属条件的奖励，例如在首次公开募股或其他符合资格的流动性事件发生时以及在达到公司预定股权价值时授予的期权。该奖项于2019年授予现任首席执行官，该奖项在发生IPO或其他符合资格的流动性事件时授予，并在实现公司预定股权价值时授予。截至2023年7月31日，业绩和市场归属条件均已达到，剩余股票补偿费用为美元762在截至2023年12月31日的一年中，该奖项得到了加速和认可。

在截至2023年12月31日的年度内，这些奖项没有任何修改。在截至2022年12月31日的年度内，某些包含绩效归属条件的奖励进行了修改。修改调整了性能条件，以允许50符合授予标准的绩效奖励的百分比，且未修改其他条款。由于它不影响任何会影响公允价值的条款，而只影响奖励的数量，因此它被认为是一种不太可能到可能的修改。这一修改的影响并不大。

下表总结了截至2023年12月31日的年度内的股票期权活动：

			数量 库存 选项						加权的- 平均值 锻炼 价格						加权的- 平均值 剩余 合同条款						集料 内在价值
									(每个选项)						(单位：年)						(单位：千)
未偿还-2022年12月31日			808,535						$	10.32
授与			412,341						16.91
已锻炼			—						—
没收或过期			76,440						11.69
未偿还-2023年12月31日			1,144,436						$	12.60					7.1						$	14,931
可行使--2023年12月31日			635,408						$	10.18					5.8						$	9,831

.

具有基于绩效的归属条件的奖励的公允价值是使用用于公司基于服务的股票期权的Black-Scholes期权定价模型估计的，并假设将实现绩效目标。如果不满足此类绩效条件，则不确认补偿成本，并转回任何已确认的补偿成本。 除上述修改奖励外，公司截至2022年12月31日止年度没有授予任何基于绩效的期权。

根据2021年计划于2023年授予的具有基于绩效的归属条件的奖励的公允价值是在授予日期使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计的。 布莱克-斯科尔斯期权定价模型中使用的加权平均假设如下：

			2023
加权平均预期期限			6.40年份
加权平均预期波动率			35		%
加权平均无风险利率			4.00		%
加权平均预期股息率			0		%

截至2023年12月31日，与包含业绩条件的未归属股票期权奖励相关的未确认补偿成本总额为$2,606，预计将在大约#年的时间内确认2.06好几年了。向首席执行官颁发的包含业绩和市场条件的奖励均在截至2023年12月31日的年度内授予。截至2022年12月31日，与包含业绩和市场归属条件的未归属股票期权奖励相关的未确认补偿成本总额为$1,606，预计将在大约#年的时间内确认4.22好几年了。

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合并财务报表附注

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

基于服务和业绩的限制性股票和RSU

限制性股票和RSU是根据2021年计划授予的，主要是基于持续服务的归属。授予员工以服务为基础的归属条件的RSU在每个授予协议中都有不同的归属时间表。授予非雇员董事的回购单位于以下日期(以较早者为准)全数归属：(I)紧接授予日期后首次股东周年大会日期的前一天；或(Ii)授予日期的一周年。在截至2023年12月31日的12个月内，公司还授予了包含基于业绩的归属条件的RSU，条件是在2025年底或2026年底之前实现各种业绩目标，特别是净销售额增长和调整后的EBITDA目标。下表汇总了截至2023年12月31日的年度限制性股票和RSU活动：

			基于服务的限制性股票或RSU奖的数量						加权平均授予日期公允价值(基于服务)						基于业绩的限制性股票或RSU奖的数量						加权平均授予日期公允价值(基于绩效)
非既得利益-2022年12月31日			666,177						$	14.08					—						$	—
授与			203,226						19.04						17,742						16.91
既得			211,939						14.10						—						—
被没收/取消			29,335						12.96						—						—
非既得利益-2023年12月31日			628,129						$	13.89					17,742						$	16.91

这些奖项还包括$3向与重要客户有关联的实体授予的1,000万股限制性普通股，按每股IPO价格$15.00，或200,000限制性股票，以换取一项修正案，将经销商协议期限延长至2026年6月10日。由于截至2023年3月31日，经销协议未被任何一方因故终止，502023年3月31日发行的股份占比为1%。假设经销协议的任何一方没有因任何原因终止，则剩余的50%将于2024年3月31日发布。这笔赠款作为基于ASC 606指南的股票销售奖励入账，并反映为根据ASC 718的股票薪酬指南，在授予日期公允价值计量的基础上收入的交易价格下降。

2023年至2022年期间批出的所有RSU的合计批出日期公允价值为#美元4,169及$4,445，分别为。在2023年12月31日，有$5,259与非既得性基于服务的RSU相关的未确认股票薪酬支出，预计将在加权平均期间确认2.0好几年了。在2023年12月31日，有$219与基于非既得业绩的RSU相关的未确认股票薪酬支出，预计将在加权平均期间确认2.2好几年了。在2022年12月31日，有$5,035与非既得性基于服务的RSU相关的未确认股票薪酬支出，预计将在加权平均期间确认2.7好几年了。

15. 所得税

公司所得税前收入的国内外部分如下：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
国内			$	31,614					$	5,634					$	15,085
外国			26,306						5,207						9,144
所得税前收入			$	57,920					$	10,841					$	24,229

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的所得税费用包括以下各项：

84

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目录表

Vita Coco公司及附属公司

合并财务报表附注

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
当前
联邦制			$	6,926					$	3,654					$	3,343
州和地方			1,911						1,477						1,076
外国			4,940						965						2,435
			13,777						6,096						6,854
延期
联邦制			$	(2,044)					$	(2,940)					$	(304)
州和地方			(629)						(839)						(29)
外国			187						710						(1,284)
			(2,486)						(3,069)						(1,617)
总计			$	11,291					$	3,027					$	5,237

美国联邦法定利率与公司有效利率的对账如下：

			2023						2022						2021
使用美国联邦法定税率的所得税优惠			21.0		%				21.0		%				21.0		%
州和地方税。扣除美国联邦所得税优惠			1.8		%				4.7		%				3.6		%
全球无形低税收入			5.1		%				—		%				1.8		%
股票薪酬			(3.0		%)				(3.9		%)				—		%
官员赔偿限额			1.1		%				4.4		%				—		%
永久性差异			0.5		%				0.3		%				0.4		%
外币利差			(1.2		%)				(2.9		%)				(1.8		%)
国外取得的无形收入			(0.3		%)				(3.6		%)				(1.9		%)
估值免税额			(0.4		%)				5.4		%				(3.2		%)
返回到规定			—		%				—		%				(0.1		%)
税收抵免			(5.1		%)				(0.6		%)				(1.8		%)
IPO成本			—		%				—		%				2.1		%
其他			—		%				3.1		%				1.5		%
所得税拨备			19.5		%				27.9		%				21.6		%

于2023年和2022年12月31日的递延所得税资产和负债包括以下各项：

85

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目录表

Vita Coco公司及附属公司

合并财务报表附注

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

			2023						2022
递延税项资产：
库存储备			$	998					$	878
准备金和应计项目			2,315						1,330
基于股票的薪酬			5,159						3,728
净营业亏损结转			4,469						4,834
慈善捐款结转			2						—
租赁责任			394						673
小计			13,337						11,443
估值免税额			(4,374)						(4,586)
递延税项资产总额			8,963						6,857
递延税项负债：
预付保险			(339)						(397)
无形资产			(1,528)						(1,464)
使用权资产			(338)						(646)
固定资产			(115)						(84)
网络			106						(10)
递延税项负债总额			(2,214)						(2,601)
递延税项净资产(负债)			$	6,749					$	4,256

估值免税额为#美元4,374及$4,586分别以截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的非美国递延税资产余额计入。截至每个报告日期，管理层都会考虑新的证据，无论是积极的还是消极的，这可能会影响其对递延税项资产未来变现的看法。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，管理层确定有足够的积极证据得出结论，即美国递延税款更有可能实现。我们已就海外司法管辖区产生的营运亏损结转净额设立估值免税额。

截至2023年、2023年和2022年12月31日，公司拥有不是美国各州和联邦政府的净营业亏损结转。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司与海外业务有关的净营业亏损结转为美元。21,548及$22,987，分别为。这些净营业亏损结转的年限从10年数至无限期结转期间。

所得税不确定期初和期末金额的对账如下；

			2023
截至2023年1月1日的期初余额			$	144
基于与前几年相关的纳税状况的减税			(38)
基于与本年度相关的纳税头寸的增加			—
截至2023年12月31日的期末余额			$	106

截至2023年12月31日和2022年12月31日，106及$144在公司综合资产负债表中记录的所得税不确定负债。该公司确认了与所得税不确定性相关的利息和罚款#美元。37及$50在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度的合并资产负债表或合并经营报表中。本公司在2020年12月31日至2023年12月31日期间的开放纳税年度接受美国国税局以及各州和地方司法管辖区的所得税审查。

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目录表

Vita Coco公司及附属公司

合并财务报表附注

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，由于公司计划将这些金额进行无限期再投资，公司境外子公司的未分配收益尚未计提所得税。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，累计未分配外汇收入并不是实质性的。

2021年第二季度，英国颁布了《2021年金融法》(以下简称《金融法》)。金融法将企业所得税税率从19%提高到25%，自2023年4月1日起生效，并提高了符合条件的新厂房和机械资产的第一年资本免税额，自2021年4月1日起生效。对本公司现有递延税项结余的影响已记录在案。

在过去几年里，拜登政府和经济合作与发展组织(“经合组织”)都就税收立法进行了重要讨论。2022年8月16日，拜登政府签署了2022年通胀削减法案，税收条款主要集中在对全球调整后的财务报表收入(CAMT)实施15%的公司替代最低税。2022年12月12日，欧盟成员国还达成协议，实施经合组织的国际税收改革，即全球反基地侵蚀(GLOB)规则，该规则大致反映了通胀削减法案，对跨国公司征收15%的全球最低税率。CAMT和GLOBE预计将分别从2024财年和2025财年开始生效。美国财政部和经济合作与发展组织继续就CAMT和全球立法以及两者将如何互动寻求意见和发布指导，因此目前尚不清楚这两者将对公司的税率和财务业绩产生什么影响(如果有的话)。我们将在获得更多信息后继续评估它们的影响。

16. 每股收益

基本每股收益和稀释后每股收益计算如下：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
分子：
归属于Vita Coco Company，Inc.的净利润			$	46,629					$	7,814					$	19,015
分母：
加权-每股收益中使用的普通股平均数-基本			56,427,890						55,732,619						53,689,910
股票期权与RSU期权转换的效果			2,319,448						391,042						496,211
加权-每股收益中使用的普通股平均数-稀释			58,747,338						56,123,661						54,186,121
每股收益-基本			$	0.83					$	0.14					$	0.35
稀释后每股收益			$	0.79					$	0.14					$	0.35

在2021年12月31日，所有必要的条件都已满足，既得服务权证可以以很少的代价行使。因此，计算已发行加权平均普通股包括既得服务权证，可行使的价值为#美元。0.000022.

截至2021年12月31日，所有离境证都已到期。在到期前，对于截至2021年12月31日的年度，退出权证在发生流动性事件时到期，只有在流动性事件的收益提供低于以下的年度内部回报率时才授予30%，由于流动性事件的意外情况尚未发生，因此没有在基本和稀释每股收益中考虑。

在使用库存股法之前，以下潜在稀释性证券已被排除在已发行普通股稀释加权平均股数的计算之外，因为它们具有反稀释性：

87

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目录表

Vita Coco公司及附属公司

合并财务报表附注

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
购买普通股的期权			310,953						1,880,904						1,288,350

17. 员工福利计划

公司员工可以参与符合《国内税收法》第401（k）条规定的固定缴款计划。参与计划的员工可以向传统计划提供税前工资，也可以向Roth计划提供税后工资，最高可达法定限额。公司将捐款匹配至 3每名员工收入的%，归属于2年匹配捐款为美元616, $592及$475截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。

18. 细分市场报告

该公司拥有二经营及报告分部：

•美洲-美洲部门主要由美国和加拿大组成，其收入来自各种椰子水和非椰子水产品（例如，椰子油和牛奶）。该公司的瓜尤萨叶产品（鲁纳）、铝瓶罐装水（永远&永远），以及富含蛋白质的健身饮料（压水堆升程）仅在美洲地区销售。截至2023年12月，我们停止提供 鲁纳品牌。

•国际-国际部门主要由欧洲、中东和亚太地区组成，其中包括公司的采购部门，其收入来自各种椰子水和非椰子水产品的营销和分销。

公司首席执行官是首席运营决策者，主要根据净销售额和毛利润评估分部业绩。各部门之间的所有公司间交易均已消除。

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，公司按经营分部划分的运营信息如下：

			2023年12月31日
			美洲						国际						已整合
净销售额			$	430,245					$	63,367					$	493,612
毛利			162,262						18,467						180,729
部门总资产			209,984						75,698						285,682

			2022年12月31日
			美洲						国际						已整合
净销售额			$	373,622					$	54,165					$	427,787
毛利			95,492						7,869						103,361
部门总资产			156,588						41,169						197,757

			2021年12月31日
			美洲						国际						已整合
净销售额			$	323,891					$	55,622					$	379,513
毛利			101,864						11,284						113,148
部门总资产			141,973						55,511						197,484

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目录表

Vita Coco公司及附属公司

合并财务报表附注

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

			截至十二月三十一日止的年度：
对账			2023						2022						2021
毛利总额			$	180,729					$	103,361					$	113,148
更少：
销售、一般和管理费用			124,236						100,306						88,559
营业收入			56,493						3,055						24,589
更少：
衍生工具的未实现收益/（损失）			(872)						6,606						2,093
外币损益			(251)						1,387						(2,088)
债务清偿损失			—						—						(132)
利息收入			2,581						51						127
利息支出			(31)						(258)						(360)
所得税前收入			$	57,920					$	10,841					$	24,229

地理数据：

下表提供了与公司按国家/地区划分的净收入相关的信息，该信息基于记录客户收入的地点列出：

截至12月31日的12个月，			2023						2022						2021
美国			$	401,974					$	352,731					$	323,891
所有其他国家（1）			91,638						75,056						55,622
净销售额			$	493,612					$	427,787					$	379,513

(1)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，没有哪个国家的净销售额超过总净销售额的10%。

下表提供了与公司财产和设备相关的净信息（按国家/地区）：

			2023年12月31日						2022年12月31日
美国			$	729					$	683
厄瓜多尔			140						503
新加坡			1,081						1,288
所有其他国家（1）			186						105
财产和设备，净额			$	2,136					$	2,579

(1)截至2023年12月31日和2022年12月31日，没有哪个国家的净资产超过财产和设备总数的10%.

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目录表

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合并财务报表附注

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

19. 关联方交易

管理费- 只要该股东至少持有，公司就必须与其股东之一达成协议 5公司股本的%。根据修订后安排的条款，公司必须支付固定的年度管理费美元281. 2021年10月20日，针对注1中讨论的IPO，股东协议进行了修订，新的投资者权利协议不包括向该股东收取的管理费。截至2021年12月31日止年度，公司应付账款的到期金额为美元227执行新投资者权利协议前一年的部分时间。

董事提名协议- 2022年5月24日， 二本公司的股东VerlInvest Beverages SA根据投资者权利协议任命的董事会成员签订了提名协议，指示本公司将与其董事服务董事会相关的所有现金和股权薪酬支付给VerlInvest Beverages SA。根据上述被提名者协议，授予这些二董事将由他们作为VerlInvest Beverages SA的提名人持有，一旦授予RSU，股份将转让给VerlInvest Beverages SA。提名协议主要是董事和VerlInvest Beverages SA之间的协议。本公司是此项安排的一方，仅就其履行对该等董事的补偿义务的方式达成协议。截至2023年12月31日，仅有一受本提名协议约束的董事会活跃成员。

注册权和承销协议-根据公司、VerlInvest Beverages SA(“VerlInvest”)和某些其他投资者之间的注册权协议，公司同意向可注册证券的持有者偿还不超过一家律师事务所的合理费用和支出。作为该计划的一部分二在2023年期间，公司还签订了承销协议，VerlInvest是承销协议的一方。关于VerlInvest于2023年5月进行的第二次股票发行，VerlInvest同意放弃获得律师律师费和这些费用报销的权利，金额为#美元。140，则不获本公司报销。

与股东签订的分销协议-2019年10月1日，公司与其一名股东签订了分销协议，该协议延长至2022年12月31日，经双方同意后继续生效。经销协议授予股东在特定地区内销售、转售和经销公司供应的指定产品的权利。于截至2023年12月31日止年度内，股东于本公司的持股比例降至不足5%。已确认的与此分销协议相关的收入总额为$4,048, $6,375、和$6,247截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。股东在应收账款净额中应付的金额为#美元。244及$753截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。应付帐款中应付给股东的金额为#美元。0及$38截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。与此分配安排有关，本公司与股东订立服务协议，由本公司分担管理中国市场的股东雇员的薪酬成本。该公司记录了$151, $234及$215截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，本服务协议的销售、一般和行政费用.

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目录表

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截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

20. 持有待售资产

待售资产集团包括厄瓜多尔的一个农场，该农场是我们的Guayusa树叶的来源Runa 产品。由于本公司能够通过替代方式采购Guayusa以生产鲁纳产品，因此，截至2022年9月30日，本公司承诺通过出售出售计划。本公司对持有待售的资产组进行了公允价值评估，该资产组包括土地、生产厂房、设备和库存。该公司获得了资产估值，并将账面金额调整为其公允价值减去出售成本，从而产生了#美元619于2022年第三季度于SG&A入账的减值亏损。截至2023年12月31日和2022年12月31日的剩余账面金额如下所示。这些持有的待售资产不符合终止运营报告的资格。截至2023年9月30日，由于该资产持有出售超过一年，本公司已将其重新分类为在物业、厂房和设备内持有和使用，并按其公允价值#美元重新计量。140，这导致了额外的$363减值损失。

						十二月三十一日， 2023						十二月三十一日， 2022
持有待售资产-土地						$	—					$	503

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目录表

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截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

21. 租契

本公司租赁一定的办公场所和机器设备。初始租期为12个月或以下的租约不会在综合资产负债表中确认。

2016年1月，本公司签订了纽约州纽约写字楼的经营租约，该租约将于2023年1月到期。2022年6月，公司将纽约办事处的租赁协议延长至2025年4月30日，并重新计量了截至2022年6月30日的租赁负债和使用权资产。本公司支付其按比例分摊的建筑物运营成本，如维护、公用事业和保险，这些成本被视为可变成本，不包括在租赁的衡量范围内。

该公司还在伦敦和新加坡维持办公空间和设备的额外租赁，这是经营性租赁。2022年3月31日，该公司续签了新加坡办事处的租约，延长至2025年6月30日，租期中反映了这一点。

截至2023年12月31日，本公司并无任何未来未贴现租赁付款尚未开始的额外经营租赁。

下表(以千计)汇总了合并业务报表中的业务费用中所列租赁费用的组成部分。任何可变的租赁成本都无关紧要。

			截至2023年12月31日的年度						截至2022年12月31日的年度
经营租赁成本			$	1,102					$	1,124

下表汇总了公司经营租赁的补充资产负债表信息：

			资产负债表中的项目			截至2023年12月31日						截至2022年12月31日
非流动资产：
经营性租赁使用权资产			使用权资产			$	1,406					$	2,679
流动负债：
经营租赁负债的当期部分			应计费用			$	1,189					$	734
非流动负债：
经营租赁负债的非流动部分			其他长期负债			$	438					$	2,052

以下汇总了截至2023年12月31日公司资产负债表上记录的使用权资产和租赁负债相关的加权平均剩余租期和加权平均贴现率：

			截至2023年12月31日
加权平均剩余租赁期限			1.36
加权平均贴现率			2.2		%

下表总结了公司经营租赁的补充现金流信息：

			截至2023年12月31日
为计入经营租赁负债的金额支付的现金			$	952

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截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

下表列出了截至2023年12月31日公司经营租赁负债的到期情况：

截至十二月三十一日止的年度：						租赁付款到期
2024						$	1,229
2025						441
2026						—
2027						—
此后						—
租赁付款总额						$	1,670
减去：推定利息						(43)
租赁总负债						$	1,627

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截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)

22. 后续事件

2023年10月30日，公司董事会批准了股份回购计划，授权公司回购最多美元40,000普通股。截至2023年12月31日，公司回购 30,000以$为代价的股票773根据注14中讨论的该计划， 股东权益. 2024年1月期间，公司又收购了一家 391,544总成本为美元的股份9,235，平均股价为美元23.59.

第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。

无

第9A项。控制和程序。

对控制和程序有效性的限制

在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。

对披露控制和程序的评价

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，在本年度报告10-K表格所涵盖的期间结束时评估了我们的披露控制和程序的有效性(如《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所述)。财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为财务报告的可靠性和财务报表的编制提供合理保证。

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制-综合框架(2013)”中确立的标准，对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这一评估，公司管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。该公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制已由德勤会计师事务所审计，如本报告所述。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据《外汇法案》规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

项目9B。其他信息。

我们的任何董事或高级职员(如交易法第16a-1(F)条所界定)通过或已终止在截至2023年12月31日的财政季度内，“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，如S-K条例第408项所定义。

94

---

目录表

项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。

不适用。

第三部分

项目10.董事、行政人员和公司治理

本项目所要求的信息将包括在我们为我们的2024年股东年会所作的最终委托书中，该等所要求的信息被并入本文作为参考。

第11项.行政人员薪酬

本项目所要求的信息将包括在我们为2024年股东年会所作的最终委托书中，这些信息以参考的方式并入本文。

第12项：某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。

本项目所要求的信息将包括在我们为2024年股东年会所作的最终委托书中，这些信息以参考的方式并入本文。

第十三条某些关系和相关交易，以及董事的独立性。

本项目所要求的信息将包括在我们为2024年股东年会所作的最终委托书中，这些信息以参考的方式并入本文。

项目14.首席会计师费用和服务

本项目所要求的信息将包括在我们为2024年股东年会所作的最终委托书中，这些信息以参考的方式并入本文。

95

---

目录表

第四部分

项目15.展品和财务报表附表

(A)(1)财务报表。

请参阅本年度报告10-K表格第8项中包含的合并财务报表列表。

(A)(2)财务报表附表。

单独的财务附表被省略，因为这些信息不适用或包含在上述财务报表或附注中。

96

---

目录表

(A)(3)展品。

以下是作为本年度报告10-K表格的一部分而提交的证物清单。

以引用方式并入本文

已提交/

展品 数

展品说明

表格

档案号

展品

提交日期

随信提供

3.1

Vita Coco公司第二次修订和重新注册的注册证书。

8-K

001-40950

3.1

10/25/21

3.2

修订和重新制定了维塔可可公司的章程。

8-K

001-40950

3.2

10/25/21

4.1

维塔可可公司普通股证书样本。

S-1

333-259825

4.1

9/27/21

4.2

股本说明。

10-K

001-40950

4.2

3/14/23

4.3+

Vita Coco Company，Inc.和Vita Coco Company，Inc.的某些证券持有人之间签订的登记权协议，日期为2021年10月20日。

8-K

001-40950

10.1

10/25/21

4.4+

Vita Coco Company，Inc.、VerlInvest Beverages SA、Michael Kirban和Ira Liran之间的投资者权利协议，日期为2021年10月20日。

8-K

001-40950

10.2

10/25/21

4.5

义齿的形式

S-3

333-271583

4.4

5/2/23

10.1+

担保人all Market Inc.和全国银行协会富国银行之间的信贷协议修正案，日期为2021年1月11日。

S-1

333-259825

10.1

9/27/21

10.2+

担保人all Market Inc.和全国富国银行协会之间的信贷协议第二修正案，日期为2021年5月21日。

S-1

333-259825

10.2

9/27/21

10.3+

担保人Vita Coco Company，Inc.和全国富国银行协会之间的信贷协议第三修正案，日期为2021年11月2日.

10-K

001-10950

10.3

3/14/22

10.4+

担保人Vita Coco公司和全国富国银行协会之间的信贷协议第四修正案，日期为2022年12月5日。

10-K

001-40950

10.4

3/14/23

10.5†

All Market Inc.2014股票期权和限制性股票计划。

S-1/A

333-259825

10.3

10/12/21

10.6†

Vita Coco公司2021年激励奖励计划.

10-K

001-40950

10.5

3/14/22

10.7†

Vita Coco Company，Inc.2021员工股票购买计划.

S-1/A

333-259825

10.5

10/12/21

10.8†

股票期权授予通知格式

10-K

001-40950

10.7

3/14/22

10.9†

限制性股份授出通知书的格式

10-K

001-40950

10.8

3/14/22

10.10†

Vita Coco公司和Michael Kirban之间于2021年10月20日修订和重新签署的雇佣协议。

10-Q

001-40950

10.5

11/17/21

10.11†

Vita Coco公司和Michael Kirban之间签署的雇佣协议第一修正案，自2022年5月2日起生效。

10-Q

001-40950

10.1

11/10/22

97

---

目录表

10.12†

维塔·可可公司和马丁·罗珀之间于2021年10月20日修订和重新签署的雇佣协议。

10-Q

001-40950

10.6

11/17/21

10.13†

维塔可可公司非员工董事薪酬政策。

S-1/A

333-259825

10.6

10/12/21

10.14†

赔偿协议格式。

S-1/A

333-259825

10.7

10/12/21

10.15+†

All Market Inc.和Jonathan Burth签署的雇佣协议，日期为2020年2月10日。

S-1

333-259825

10.10

9/27/21

10.16+†

All Market Inc.和Rowena Ricalde之间的雇佣协议，日期为2021年6月1日。

10-K

001-40950

10.16

3/14/23

10.17†

All Market Inc.和Rowena Ricalde之间的雇佣协议修正案，日期为2022年1月12日。

10-K

001-40950

10.17

3/14/23

10.18+†

All Market Inc.和Charles Van ES签署的雇佣协议，日期为2020年2月10日。

S-1

333-259825

10.12

9/27/21

10.19+†

All Market Inc.和Jane Prior签署的雇佣协议，日期为2020年2月10日。

S-1

333-259825

10.13

9/27/21

10.20+†

Vita Coco公司和Corey Baker之间的雇佣协议，日期为2023年3月7日

10-Q

001-40950

10.1

5/5/23

10.21+X

世纪农业公司和新加坡All Market之间的制造和采购协议。有限公司，日期为2012年9月17日。

S-1

333-259825

10.14

9/27/21

10.22+X

Fresh Fruit Ingredients，Inc.签订的制造和采购协议和All Market，Inc.，日期为2010年4月8日。

S-1

333-259825

10.15

9/27/21

21.1

Vita Coco Company，Inc.子公司名单

*

23.1

Deloitte & Touche LLP独立注册会计师事务所的同意。

*

31.1

规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行干事的认证。

*

31.2

细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事的证明。

*

32.1

第1350条首席执行官的证明。

**

32.2

第1350条首席财务官的证明。

**

97.1

维塔可可公司退款政策

*

101.INS

内联XBRL实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

*

101.SCH

内联XBRL分类扩展架构文档。

*

101.CAL

内联XBRL分类扩展计算链接库文档。

*

101.DEF

内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。

98

---

目录表

101.LAB

内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。

*

101.PRE

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。

*

104

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

*

*			现提交本局。
**			随信提供。
†			指管理合同或补偿计划。
+			本展品的某些部分（由“#”表示）已根据法规S-K第项进行了编辑 601（a）（6）。
X			本展品的某些部分(由“”表示[***]“）已根据法规S-K，项进行了编辑 601（b）（10）（iv）。

项目16.表格10-K摘要

没有。

99

---

目录表

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，登记人已正式促使本报告由经正式授权的下列签署人代表其签署.

						维塔可可公司
日期：2024年2月29日						发信人：			/s/马丁·罗珀
									马丁·罗珀
									首席执行官

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。

名字

标题

日期

/s/马丁·罗珀

董事首席执行官兼首席执行官

2024年2月29日

马丁·罗珀

(首席行政主任)

/s/科里·贝克

首席财务官

2024年2月29日

科里·贝克

(首席财务官)

/s/ Rowena Ricalde

首席会计官

2024年2月29日

罗威娜·里卡德

(首席会计官)

/s/迈克尔·克尔班

董事长兼董事

2024年2月29日

迈克尔·克尔班

/s/ Aishetu Fatima Dozie

董事

2024年2月29日

艾什图·法蒂玛·多齐

/s/约翰·莱希

董事

2024年2月29日

John Leahy

/s/ 艾拉·利兰

董事

2024年2月29日

艾拉·利兰

/s/ 埃里克·梅卢尔

董事

2024年2月29日

埃里克·梅卢尔

/s/ 简·莫罗

董事

2024年2月29日

简·莫罗

/s/ 肯尼思·萨多夫斯基

董事

2024年2月29日

肯尼思·萨多夫斯基

/s/ 约翰·祖波

董事

2024年2月29日

约翰·祖波

100