EX-1 2 db20240402991.htm 报告

附录 99.1

关键更新于 2024 年第一季度发布

2024 年 3 月 28 日

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关键更新于 2024 年第一季度发布

收入：

  • - 在 摩根士丹利欧洲金融会议上， Christian Sewing 为 2024 年第一季度分部收入表现提供了 指导 ：

  • - 在 企业银行 中，预计到2023年第四季度 收入将基本持平 ，这表明该部门拥有 的多元化业务组合 ， 对费用相关业务的投资将通过

  • - 到目前为止，投资银行在第一季度势头良好， 在存款和发起与咨询（O&A）方面的表现都令人鼓舞， 自2023年以来运营和收购的市场份额增长了约90个基点； 预计2024年第一季度FIC收入将同比略有增长， 等推动下， br} 2023 年 12 月的标准普尔上调

  • - 对于 私人银行，预计2024年第一季度的 收入将持平至与2023年第四季度相比略有下降 ，原因是 预计净利息收入 (NII) 将减少

  • - 正如 在前几个季度所说 所说， 企业 和 由于 估值和时差等项目 ，其他收入可能会在整个季度中波动

  • - Christian Sewing 还在摩根士丹利欧洲金融会议上确认了2024财年300亿美元的收入目标， 因为他仍然相信德意志银行能够在非利息收入预期增长的支持下保持稳健的收入轨迹

  • - 2024 年 3 月 14 日，德意志银行发布了 2023 年年度报告， 为 各部门 2024 财年 的收入 提供了 的进一步指导 ：

  • - 在 企业银行， 收入预计 与去年相比将略有下降 ，这主要是由于 NII 下降所致

  • - 在 投资银行，由于 FIC 收入略有增加和 O&A 收入显著增加 ，预计 的收入与 去年的 相比将增加

  • - 与 2023 财年相比， 私人银行 的收入预计将基本持平 ，原因是存款收入的下降预计将部分抵消投资产品收入的增长

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  • - 詹姆斯·冯·莫尔特克在 2023年第四季度业绩中表示 预计 在银行账面板块 （企业银行、私人银行、FIC 融资）和融资中减少 约 6 亿 ，而 2023 财年为 132 亿英镑， 受测试版向稳态水平趋同的推动

  • - 他重申，预计到2024财年，企业银行的NII降幅将大于私人银行的NII

  • - 对于 2025财年， NII 预计将同比增加约4亿 ，因为 预计将在很大程度上被对冲投资组合的展期和资产负债表的增长 所抵消

成本：

  • - 在 2023 年第四季度的业绩中，Christian Sewing 和 James von Moltke 强调，由于一次性项目不再重复以及管理层采取额外行动 ， 从 2024 年第一季度开始， 调整后的每季度成本运行率预计将降至 左右

  • - 在摩根士丹利欧洲金融会议 上， Christian Sewing 重申 他有信心 在第一季度实现 调整后成本 在第一季度实现约50亿英镑， 在2024财年实现约200亿美元的

  • - James von Moltke 在2023年第四季度的业绩中表示 表示， 重组 和 的遣散费 ~4亿 预计将在2024财年推出 ~4亿

  • - 在 2023 年年度报告中， 德意志银行关于 非利息支出 和 调整后成本 在 2024 财年与去年相比基本持平

  • - 2023 年度 报告还为 2024 财年的分部成本 提供了 的额外指导：

  • - 在 企业银行， 非利息支出和调整后成本预计 将比去年略高

  • - 与 2023 财年相比， 投资银行 的非利息支出预计 基本持平

  • - 与 2023 财年相比，私人银行 非利息支出 和调整后成本 预计 将略低

  • - 与去年相比， 资产管理 的非利息支出 和调整后成本 预计 将基本持平


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信贷损失准备金：

  • - 在 摩根士丹利欧洲金融会议上， Christian Sewing 重申 2024财年信贷损失准备金的指导方针 应在平均贷款的25-30个基点 之间， 尽管处于该区间的较高水平

  • - 他预计，2024年第一季度和第二季度的 信贷损失准备金将与2023年第四季度持平， 预计将在2024年下半年有所放松

商业地产：

  • - 在 2023 年年度报告中，德意志银行提供了 对其商业地产 (CRE) 风险敞口的强化披露， 包括

  • - 将截至2023年12月31日经过压力测试的312亿英镑的CRE投资组合拆分为分阶段敞口，第一阶段为216亿英镑，第二阶段为69亿英镑，第三阶段为28亿英镑

  • - 2023年经过压力测试的CRE投资组合的信贷损失准备金为3.88亿英镑，其中2.98亿美元在北美，以及

  • - 对经过压力测试的CRE投资组合的压力测试的最新情况， 根据相应的到期日情况， 可能导致 在多年内导致 约11亿美元的信贷损失；但是，压力损失为总额补贴， ，涵盖银行已经有信贷 亏损 补贴的 投资组合到位； 压力测试的更多细节和限制可在 2023 年年度报告中找到


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资本和资本分配：

  • - 2024 年 3 月 26 日 德意志银行公布了 2024 年年度股东大会议程 ，并提议按克里斯蒂安·塞恩在 2023 财年 第四季度业绩中概述的 每股 0.45 美元 股息

  • - 在 2023年第四季度业绩中， Christian Sewing表示，德意志银行 已获准进一步回购6.75亿股股票。 2024 年 3 月 1 日，德意志银行宣布股票回购计划于 2024 年 3 月 4 日启动

  • - Christian Sewing表示，计划从2024财年起将股东分配 增加到 净收益的50％， 和 进一步强调，德意志银行预计2021-2025财年 的表现将大大超过最初的80亿美元累计派息目标

  • - 他 进一步 表示， 以 50% 的派息率为前提， 有可能延长 50% 的资本回报率增长目标， 建议 2025 财年每股派息 1 美元， 于 2026 年支付

  • - 在摩根士丹利欧洲金融会议上，克里斯蒂安·塞恩重申，他有信心在2025年之前将30亿美元潜在额外腾出资本中的很大一部分分配给投资者

  • - 在 2024 年第一季度， CET1 比率 将受到已宣布的 全额扣除的影响
    从CET1资本回购6.75亿股股票（约20个基点）；此外，根据分配政策中包含的 EBA问答 2023_6887 股票回购， 德意志银行将在2024年第一季度从CET1比率 中扣除净收益的50％ ，而不是预期股息中按比例扣除 份额 2024 财年，预计为每股 0.68 美元

  • - 在 2023 年年度报告中，德意志银行指导 2024 财年的 CET1 比率 与 2023 年基本持平


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2025 年目标和指导方针：

  • - 在 2023 年第四季度的业绩中， 德意志银行 将 2021-2025 年期间 的收入 目标从之前的 3.5-4.5% 提高到 5.5-6.5%， ， 的目标是 在 2025 财年达到约 320 亿英镑的收入

  • - 非利息收入增长预计将为2021年至2025年间的目标复合年增长贡献约2.5个百分点 ， ，而国家信息基础投资预计将贡献约4个百分点

  • - 在 2023 年第四季度的业绩中， 詹姆斯·冯·莫尔特克强调， 到 2025 年预期 非利息收入增长 预计将来自 O&A ， 的三分之一的增长预计来自市场增长， 以及 三分之二来自市场份额的增长

  • - Christian Sewing 重申， 2025 财年非利息支出 的指导方针保持不变， 到 2022 财年基本持平，约为 200 亿 ， ，而他 也证实了

  • - 詹姆斯·冯·莫尔特克在2023年第四季度的业绩中表示，预计2025财年将产生约4亿英镑 的重组和遣散费 和诉讼 费用

  • - 在 2023 年年度报告中， 德意志银行 重申 2025 年的目标，即税后 有形资产回报率 (RoTE) 应超过 10%

  • -在 2023 年第四季度固定收益 投资者电话会议上， 理查德·斯图尔特重申了 CET1 比率 目标 至少比 MDA 高 200 个基点


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2024 年第一季度的结构性报告变化：

  • - 2024 年 3 月 28 日， 德意志银行发布了 2022-2023 年比较期的财务数据补编，反映了自 2024 年第一季度起生效的结构性报告变动，如下所示

  • - 投资银行 在 FIC 销售和交易收入中引入了 额外的子类别，名为 固定收益和货币：融资和 固定收益和货币：前融资； 同时，FIC 销售和交易将重命名为 固定收益和货币； 发起和咨询收入将继续按债务来源子类别列报股权发起和咨询； 此外，研究收入将与 “研究” 和 其他 {类别的 “其他” 一起报告br}

  • - 正如 2023年年度报告 中披露并在截至2023年6月30日的 中期报告中提及的那样， 私人银行 将遵循以客户为中心的 方法，将现有客户群分为两个不同的 全球客户群： 财富管理和私人银行 和 个人 } & Premium Banking; 这种方法反映了 的重点，即以更有针对性和更有效的方式为整个私人银行 的客户提供服务

  • - 财富管理和 私人银行业务涵盖私人银行、高净值和超高净值 客户，以及特定国际企业的商业客户 （反映企业家银行的战略）；

  • - 客户 分部个人 和高级 银行业务包括零售和富裕客户以及特定国际业务中的商业 银行客户（即财富管理和私人银行客户部分未涵盖的所有小型企业客户和小型 规模的企业客户）

  • - 如前所述，从 2023 年第一季度开始，该银行推出了 基于驱动因素的成本管理 (DBCM) 方法来分配源自各个 基础设施职能的成本，旨在透明 基础设施成本的驱动因素，并将成本与各细分市场的服务消费更紧密地联系起来； 在 2023 财年，与 基础设施功能相关的成本是使用实际规划方法, 但向各司收取的技术开发费用除外根据实际支出； 反映了银行对进一步控制成本的承诺， 从 2024 年 开始， 所有 基础设施成本将根据实际成本和服务消耗向各部门收取； 而 2023 年拨款的重述影响了 分部 CIR 和 ROTE， 相应的集团指标将不具备受 方法 变更 的影响

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  • - 德意志银行 已更改 各部门有形股东权益的分配 ，现在 保留 对集团在企业及其他领域的项目持有 的资本，该资本先前已分配给企业； 而 重述前几个时期 br} 分配影响 分区 ROTE， 相应的群组指标 是 不受变更影响

发行量：

  • - 选择以下发行亮点：

  • - 2024 年 1 月 8 日： 双批——10 亿浮动利率 优先优先股将于 2026 年到期，10 亿 3.75% 的优先股将于 2030 年到期

  • - 2024 年 1 月 11 日：1.6 亿瑞士法郎 2.245% 的优先优先股将于 2030 年到期

  • - 2024 年 2 月 2 日：10 亿美元 5.706% 的优先非优先股，2028 年到期（2027 年可赎回）

  • - 2024 年 3 月 25 日：4亿新元 4.4% 的优先非优先股，2028 年到期（2027 年可赎回）

  • - 2024 年 3 月 26 日： 10 亿 4.125% 的优先非优先股，2030 年到期（2029 年可赎回）

  • - ~ 在 2024 年第一季度发行了 57 亿英镑 年度 13-180 亿美元的融资计划

下一个重大事件：

  • - 2024 年 4 月 25 日 2024 年第一季度业绩分析师电话会议

  • - 2024 年 4 月 26 日 2024 年第一季度业绩固定收益电话会议

  • - 2024 年 5 月 16 日年度股东大会

  • - 2024 年 5 月 21 日 2023 财年的预计股息支付日期

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免责声明

本演示文稿包含前瞻性陈述。前瞻性陈述是不是历史事实的陈述；它们包括有关我们的信念和期望及其基础假设的陈述。这些报表基于德意志银行管理层目前可获得的计划、估计和预测。因此，前瞻性陈述仅代表其发表之日，我们没有义务根据新信息或未来事件公开更新任何前瞻性陈述。

就其本质而言，前瞻性陈述涉及风险和不确定性。因此，许多重要因素可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。这些因素包括德国、欧洲、美国和其他地方的金融市场状况，我们从中获得很大一部分收入和持有很大一部分资产、资产价格的发展和市场波动、借款人或交易对手的潜在违约、我们战略举措的实施、我们的风险管理政策、程序和方法的可靠性以及我们在向美国证券局提交的文件中提及的其他风险。和交易委员会。我们在2024年3月14日的美国证券交易委员会20-F表格风险因素标题下详细描述了这些因素。本文档的副本可应要求随时获得，也可以从investor-relations.db.com下载。

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