我们不能保证任何股份回购计划将完全完成，或任何股份回购计划将提高长期股东价值，股份回购可能增加美国存托证券交易价格的波动性，并可能减少我们的现金储备。
2018年11月，我们的董事会授权回购高达1000万美元的美国存托凭证或我们的普通股。虽然我们的董事会已经批准了这一计划，但我们没有义务购买任何特定的美元金额或收购任何特定数量的股票。回购的时间和金额(如有)将取决于几个因素，包括市场、商业状况、美国存托凭证或我们普通股的交易价格以及其他投资机会的性质。截至2021年12月31日，我们根据股份回购计划回购了约590万美元的美国存托凭证。 我们的股份回购计划可能会影响美国存托凭证的价格，增加波动性，并可能随时暂停或终止，这可能会导致美国存托凭证的交易价格下降。例如，股票回购计划的存在可能会导致美国存托凭证的价格高于没有此类计划时的价格，并可能降低美国存托凭证的市场流动性。此外，我们的股票回购计划可能会减少我们的现金储备，这可能会影响我们为未来增长融资和寻求未来可能的战略机会的能力。不能保证任何股份回购将提高股东价值，因为美国存托凭证或我们的普通股的市场价格可能会跌破我们决定回购美国存托凭证或我们的普通股的水平。虽然我们的股票回购计划旨在提高长期股东价值，但不能保证它会这样做，短期股价波动可能会降低该计划的有效性。
我们是证券法意义上的新兴成长型公司，可能会利用某些降低的报告要求。
我们是JOBS法案中定义的“新兴成长型公司”，我们可以利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司要求的某些豁免，包括最重要的是，只要我们仍然是一家新兴成长型公司，我们就不需要遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案第404节的审计师认证要求。因此，如果我们选择不遵守此类审计师认证要求，我们的投资者可能无法获得他们认为重要的某些信息。
我们的双重投票结构将限制您影响公司事务的能力，并可能阻止其他人追求我们A类普通股和ADS持有人可能认为有益的控制权交易的任何变更。
我们采用的是双层普通股结构。我们的普通股分为A类普通股和B类普通股。A类普通股的持有者在投票中有权每股一票，而B类普通股的持有者有权每股十票。每股B类普通股可随时由其持有人转换为一股A类普通股，而A类普通股在任何情况下均不得转换为B类普通股。直接或间接出售、转让、转让或处置B类普通股或附加于该B类普通股的投票权时，或直接或间接出售、转让、转让或处置大多数已发行和未发行的有表决权证券，或通过投票代理或其他方式直接或间接出售、转让、转让或处置该等有表决权的证券，或直接或间接出售、转让、转让或处置该等B类普通股的持有人将属于实体的B类普通股持有人的全部或几乎所有资产转让或处置给任何并非该持有人的联营公司的人士时，该等B类普通股应自动并立即转换为同等数量的A类普通股。
51
目录表
截至2022年2月28日，我们的创始人、董事会主席兼首席执行官罗卫东先生实益拥有总计7,171,333股A类普通股(包括107,000股美国存托凭证代表的71,333股A类普通股)和17,000,189股B类普通股，占我们总投票权的76.4%。因此，罗卫东先生对需要股东批准的事项具有决定性影响，包括董事选举和重大公司交易，如合并或出售我们的公司或我们的资产。这种集中控制将限制您影响公司事务的能力，并可能阻止其他人寻求任何潜在的合并、收购或其他控制权变更交易，而我们A类普通股和美国存托凭证的持有人可能认为这些交易是有益的。
我们普通股的双层结构可能会对美国存托凭证的交易市场产生不利影响。
S道琼斯和富时罗素已宣布修改将上市公司股票纳入包括S指数在内的某些指数的资格标准，将拥有多种股票类别的公司以及公众股东持有的总投票权不超过5%的公司排除在这些指数之外。此外，几家股东咨询公司已宣布反对使用多重股权结构。因此，我们普通股的双重股权结构可能会阻止代表我们A类普通股的美国存托凭证被纳入该等指数，并可能导致股东咨询公司发表对我们公司治理做法的负面评论，或以其他方式寻求导致我们改变资本结构。任何这种被排除在指数之外的行为都可能导致代表我们A类普通股的美国存托凭证的交易市场不那么活跃。股东咨询公司对我们的公司治理做法或资本结构提出批评的任何行动或出版物也可能对美国存托凭证的价值产生不利影响。
如果证券或行业分析师停止发布关于我们业务的研究或报告，或者如果他们对美国存托凭证的建议做出不利改变，美国存托凭证的市场价格和交易量可能会下降。
美国存托凭证的交易市场将受到行业或证券分析师发布的关于我们业务的研究或报告的影响。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了美国存托凭证的评级，美国存托凭证的市场价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止跟踪我们，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，这反过来可能导致美国存托凭证的市场价格或交易量下降。
大量美国存托凭证的出售或可供出售，或预期可供出售或可供出售，可能会对其市场价格产生不利影响。
在公开市场销售大量的美国存托凭证，或认为这些销售可能发生，可能会对美国存托凭证的市场价格产生不利影响。截至2022年2月28日，我们有79,051,708股已发行普通股，包括(I)62,051,519股A类普通股(不包括库存股)，以及(Ii)17,000,189股B类普通股。在这些股份中，32,461,713股A类普通股是以美国存托凭证的形式，可以根据证券法自由转让，不受限制或额外登记。剩余的已发行和已发行的A类普通股和B类普通股将可供出售，但须受证券法第144和701条规则适用的数量和其他限制的限制。我们普通股的某些持有者可能会导致我们根据证券法登记出售他们的股票。根据《证券法》登记这些股份将导致代表这些股份的美国存托凭证在登记生效后立即根据《证券法》可以不受限制地自由交易。在公开市场上以美国存托凭证的形式出售这些登记股票可能会对美国存托凭证的市场价格产生不利影响。
我们的组织章程大纲和章程细则包含反收购条款，可能对我们A类普通股和美国存托凭证持有人的权利产生重大不利影响。
我们目前的组织章程大纲和章程包含限制他人控制我们公司或促使我们从事交易记录。这些条款可能会阻止第三方寻求在要约收购或类似交易中获得对我们公司的控制权，从而剥夺我们的股东以高于当前市场价格的溢价出售其股票的机会。本公司董事会有权在本公司股东不采取进一步行动的情况下，发行一个或多个系列的优先股，并确定其名称、权力、优先股、特权、相对参与、可选或特殊权利以及资格、限制或限制，包括股息权、转换权、投票权、赎回条款和清算优先股，任何或所有这些权利可能大于与我们A类普通股相关的权利，包括以美国存托凭证为代表的普通股。优先股可能会迅速发行，其条款旨在推迟或阻止我们公司控制权的变更，或使管理层的撤职变得更加困难。如果我们的董事会决定发行优先股，美国存托凭证的价格可能会下跌，我们A类普通股和美国存托凭证持有人的投票权和其他权利可能会受到重大和不利的影响。
控制权变更
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目录表
美国存托凭证持有人的投票权受到存款协议条款的限制，您可能无法行使对您的美国存托凭证所代表的标的A类普通股的投票权。
美国存托凭证持有人不享有与我们的注册股东相同的权利。作为美国存托凭证持有人，阁下并无任何直接权利出席本公司股东大会或在该等大会上投票。您将只能通过按照存款协议的规定向托管人发出投票指示，间接行使您的美国存托凭证所代表的相关A类普通股所携带的投票权。如果我们指示托管人征集投票指示，那么在收到您的投票指示后，托管人将尽可能按照您的指示对您的ADS所代表的标的A类普通股进行投票。如果我们不指示托管人征求您的指示，托管人仍然可以按照您的指示投票，但它不是必须这样做。除非您在股东大会记录日期之前撤回A类普通股，并成为该等股份的登记持有人，否则您将无法直接行使您对相关A类普通股的投票权。当召开股东大会时，阁下可能未收到足够的大会预先通知，以撤回阁下的美国存托凭证所代表的A类普通股，并成为该等股份的登记持有人，以便阁下出席股东大会，并就将于股东大会上审议及表决的任何特定事项或决议案直接投票。此外，根据吾等现行的组织章程大纲及章程细则，为决定哪些股东有权出席任何股东大会并于任何股东大会上投票，吾等董事可关闭吾等股东名册及/或预先为该等股东大会指定一个记录日期，而关闭吾等股东名册或设定该记录日期可能会阻止阁下撤回阁下的美国存托凭证所代表的相关A类普通股，并在记录日期前成为该等股份的登记持有人，以致阁下将不能出席股东大会或直接投票。如果我们征求您的指示，寄存人将通知您即将进行的投票，并将安排将我们的投票材料递送给您。如果我们将指示托管人征求投票指示，我们将至少提前30天通知托管人召开股东大会。然而，我们不能向您保证，您将及时收到投票材料，以确保您可以指示托管机构投票您的美国存托凭证所代表的标的A类普通股。此外，保管人及其代理人对未能执行投票指示或其执行您的投票指示的方式不承担任何责任。这意味着您可能无法行使您的权利来指示如何投票您的美国存托凭证代表的相关A类普通股，如果您的美国存托凭证代表的相关A类普通股没有按照您的要求投票，您可能无法获得法律补救。此外，以美国存托股份持有者的身份，你将无法召开股东大会。
我们有权修改存款协议，并更改ADS持有人在该协议条款下的权利，或终止存款协议，无需ADS持有人事先同意。
我们有权修改存款协议并更改美国存托股份持有人在该协议条款下的权利，而无需事先征得美国存托股份持有人的同意。吾等与保管人可同意以吾等认为必要或对吾等有利的任何方式修改存款协议。修正案可能反映美国存托股份计划的业务变化、影响美国存托凭证的法律发展或我们与托管银行业务关系条款的变化。如果修改条款对美国存托股份持有人不利，美国存托股份持有人只会收到修改的30天提前通知，根据存款协议，不需要事先征得美国存托股份持有人的同意。此外，我们可以随时决定以任何理由终止美国存托股份设施。例如，当我们决定将我们的股票上市时，可能会发生终止
非美国
当我们成为收购或私有化交易的对象时，我们将不再继续为美国存托股份机制提供担保，并决定不再为其提供担保。如果美国存托股份融资终止，美国存托股份持有者将至少收到90天前的通知，但不需要征得他们的事先同意。在吾等决定对存款协议作出不利美国存托股份持有人的修订或终止存款协议的情况下，美国存托股份持有人可选择出售其美国存托凭证或放弃其美国存托凭证，成为相关普通股的直接持有人，但无权获得任何补偿。53
目录表
美国存托凭证持有人可能无权就存款协议下的索赔进行陪审团审判，这可能会导致在任何此类诉讼中对原告不利的结果。
管理代表我们A类普通股的美国存托凭证的存款协议规定，在法律允许的最大范围内，美国存托股份持有人放弃因我们的股份、美国存托凭证或存款协议而对我们或托管人提出的任何索赔，包括根据美国联邦证券法提出的任何索赔，并在法律允许的最大范围内放弃接受陪审团审判的权利。
如果我们或保管人反对基于放弃的陪审团审判要求，法院将根据适用的州和联邦法律，根据案件的事实和情况确定放弃是否可强制执行。据我们所知，合同的可执行性
争端前
对根据联邦证券法提出的索赔，陪审团的审判豁免尚未得到美国最高法院的最终裁决。然而，我们认为一份合同争端前
陪审团审判豁免条款通常可由纽约市的联邦或州法院执行，包括根据管理存款协议的纽约州法律，该法院已非排他性
对存款协议项下产生的事项的管辖权。在确定是否执行合同时争端前
根据陪审团审判豁免条款，法院一般会考虑当事人是否知情、明智和自愿放弃陪审团审判的权利。我们认为，存款协议和美国存托证券的情况就是如此。建议您在签署存款协议之前咨询法律顾问有关陪审团豁免条款。 如果您或美国存托凭证的任何其他持有人或实益拥有人就存款协议或美国存托凭证下产生的事项，包括根据联邦证券法提出的索赔，向我们或托管银行提出索赔，您或该其他持有人或实益拥有人可能无权就此类索赔进行陪审团审判，这可能会限制和阻止针对我们和/或托管银行的诉讼。如果根据存款协议对我们和/或托管银行提起诉讼，只能由适用的初审法院的法官或法官审理，这将根据不同的民事程序进行，并可能导致与陪审团审判不同的结果，包括在任何此类诉讼中可能对原告(S)不利的结果。
然而，如果这一陪审团审判豁免条款不被适用法律允许，诉讼可以根据陪审团审判的存款协议的条款进行。存款协议或美国存托凭证的任何条件、规定或规定，均不构成美国存托凭证的任何持有人或实益拥有人或我们或托管机构放弃遵守美国联邦证券法及其颁布的规则和法规的任何实质性规定。
由于我们不期望在可预见的将来支付股息，您必须依赖美国存托证券的价格升值来获得投资回报。
我们目前打算保留大部分（如果不是全部）可用资金和任何未来收益，以资助我们业务的发展和增长。因此，我们预期于可见将来不会派付任何现金股息。因此，您不应依赖于美国存托凭证的投资作为未来股息收入的来源。
根据开曼群岛法律的某些要求，我们的董事会完全有权决定是否分配股息。此外，我们的股东可以通过普通决议宣布派息，但任何股息不得超过我们董事建议的金额。根据开曼群岛法律，开曼群岛公司可从利润或股票溢价账户中支付股息，但在任何情况下，如果这会导致公司无法偿还在正常业务过程中到期的债务，则不得支付股息。即使我们的董事会决定宣布和支付股息，未来股息的时间、金额和形式(如果有的话)将取决于我们未来的经营业绩和现金流、我们的资本需求和盈余、我们从子公司获得的分派金额(如果有)、我们的财务状况、合同限制和董事会认为相关的其他因素。因此，您在美国存托凭证的投资回报可能完全取决于美国存托凭证未来的任何价格升值。不能保证美国存托凭证会升值，甚至维持您购买美国存托凭证时的价格。你在美国存托凭证上的投资可能得不到回报，甚至可能失去你在美国存托凭证上的全部投资。
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目录表
如果向您提供A类普通股是非法或不切实际的，您可能不会收到我们A类普通股的股息或其他分配，也可能不会收到任何价值。
在扣除费用和支出后，托管机构已同意向您支付其或托管人从A类普通股或其他美国存托凭证相关证券上收到的现金股息或其他分配。您将获得与您的美国存托凭证所代表的A类普通股数量成比例的这些分配。但是，如果保管人认定向任何美国存托凭证持有人提供分销是非法或不切实际的，则该保管人不承担责任。例如，如果美国存托凭证的持有者包含根据1933年《证券法》需要登记的证券，但没有根据适用的登记豁免进行适当登记或分配，则向美国存托凭证持有人进行分销将是非法的。保管人还可以确定，通过邮寄分发某些财产是不可行的。此外，某些分发的价值可能低于邮寄它们的成本。在这些情况下，保管人可以决定不分配这种财产。我们没有义务根据美国证券法登记任何美国存托凭证、A类普通股、权利或通过此类分配收到的其他证券。我们也没有义务采取任何其他行动，允许向美国存托凭证持有人分配美国存托凭证、A类普通股、权利或其他任何东西。这意味着，如果我们向您提供A类普通股是非法或不切实际的，您可能无法收到我们对A类普通股的分发或其任何价值。这些限制可能会导致美国存托凭证的价值大幅下降。
由于无法参与配股，您的持股可能会被稀释。
我们可以不时地向我们的股东分配权利，包括购买证券的权利。根据存款协议，托管机构不会将权利分配给美国存托凭证持有人，除非权利的分配和销售以及与这些权利有关的证券的分配和销售对所有美国存托凭证持有人豁免根据《证券法》进行登记，或者根据《证券法》的规定进行登记。保管人可以，但不是必须的，试图将这些未分配的权利出售给第三方，并且可以允许权利失效。我们可能无法根据证券法建立注册豁免，并且我们没有义务就这些权利或标的证券提交注册声明，或努力使注册声明生效。因此，美国存托凭证持有人可能无法参与我们的供股，因此他们的持股可能会被稀释。
作为一家上市公司，我们将招致更高的成本，特别是在我们不再具有“新兴成长型公司”的资格之后。
我们现在是一家上市公司，预计将产生巨额的法律、会计和其他费用，这是我们作为一家私人公司没有发生的。2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》，以及后来由美国证券交易委员会(SEC，即美国证券交易委员会)和纳斯达克实施的规则，对上市公司的公司治理实践提出了各种要求。作为一家上一财年收入不到10.7亿美元的公司，根据《就业法案》，我们有资格成为一家新兴成长型公司。新兴成长型公司可以利用特定的减少报告和其他一般适用于上市公司的要求。这些条款包括在评估新兴成长型公司对财务报告的内部控制时，豁免2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第2404节或第2404节的审计师认证要求，并允许推迟采用新的或修订的会计准则，直到这些准则适用于私人公司。
我们预计这些规则和法规将增加我们的法律和财务合规成本，并使一些公司活动更加耗时和昂贵。在我们不再是一家“新兴成长型公司”后，我们预计将产生巨额开支，并投入大量的管理努力，以确保符合2002年萨班斯-奥克斯利法案第404节和美国证券交易委员会的其他规则和规定的要求。例如，与私营公司相比，我们需要更多的独立董事，并必须采取关于内部控制和披露控制程序的政策。作为一家上市公司，我们获得董事和高级管理人员责任保险变得更加困难和昂贵，我们可能被要求接受降低的保单限额和承保范围，或者产生更高的成本来获得相同或类似的承保范围。此外，我们还会产生与上市公司报告要求相关的额外成本。我们也可能更难找到合格的人来担任我们的董事会成员或执行董事。我们目前正在评估和监测与这些规则和条例有关的事态发展，我们无法预测或估计我们可能产生的额外成本金额或此类成本的时间。
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目录表
过去，上市公司的股东往往在公司证券市场价格不稳定的时期后对公司提起证券集体诉讼。如果我们卷入集体诉讼，可能会分散我们管理层的大量注意力和其他资源，从我们的业务和运营中转移，这可能会损害我们的运营业绩，并要求我们承担大量费用来为诉讼辩护。任何此类集体诉讼，无论是否成功，都可能损害我们的声誉，限制我们未来筹集资金的能力。此外，倘成功向我们提出申索，我们可能须支付重大损害赔偿金，这可能对我们的财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
您在保护您的利益方面可能面临困难，您通过美国法院保护您的权利的能力可能有限，因为我们是根据开曼群岛法律注册成立的。
我们是根据开曼群岛法律注册成立的获豁免公司。我们的企业事务受我们的组织章程大纲及细则、开曼群岛公司法（经修订）及开曼群岛普通法规管。股东对董事采取行动的权利、少数股东的行动以及董事根据开曼群岛法律对我们的受信责任在很大程度上受开曼群岛普通法管辖。开曼群岛的普通法部分源自开曼群岛相对有限的司法先例以及英格兰的普通法，这些法院的裁决对开曼群岛的法院具有说服力，但不具有约束力。根据开曼群岛法律，我们的股东权利及董事的受信责任并不像美国某些司法权区的法规或司法先例所规定的那样清晰。特别是，开曼群岛的证券法体系不如美国发达。一些美国州，如特拉华州，比开曼群岛有更充分的公司法体系发展和司法解释。此外，开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东衍生诉讼。
开曼群岛豁免公司的股东，如我们，根据开曼群岛法律，没有一般权利查阅公司记录(我们的组织章程大纲和章程细则、我们的抵押和抵押登记以及我们股东的特别决议除外)或获取这些公司的股东名单的副本。根据我们目前的公司章程，我们的董事有权决定我们的公司记录是否可以由我们的股东查阅，以及在什么条件下可以查阅，但没有义务向我们的股东提供这些记录。这可能会使您更难获得所需的信息，以确定股东动议所需的任何事实，或就委托书竞争向其他股东征集委托书。
由于上述原因，我们的公众股东在面对管理层、我们的董事会成员或控股股东采取的行动时，可能比他们作为在美国注册的公司的公众股东更难保护自己的利益。
我们的股东获得的某些对我们不利的判决可能无法强制执行。
我们是一家开曼群岛豁免公司，我们几乎所有的资产都位于美国以外。我们目前的行动是在中国进行的。此外，我们目前的董事和官员都是美国以外国家的国民和居民。这些人的几乎所有资产都位于美国以外。因此，如果您认为您的权利受到美国联邦证券法或其他方面的侵犯，您可能很难或不可能在美国对我们或这些个人提起诉讼。即使您成功提起此类诉讼，开曼群岛和中国的法律也可能使您无法执行针对我们的资产或我们董事和高级管理人员的资产的判决。
作为在开曼群岛注册成立的获豁免公司，我们获准在企业管治事宜上采用某些与纳斯达克上市标准大相径庭的母国惯例；与吾等全面遵守纳斯达克上市标准相比，这些惯例对股东所享有的保障可能较少。
作为开曼群岛豁免在纳斯达克全球市场上市的公司，我们受纳斯达克上市标准的约束。然而，纳斯达克的规则允许我们这样的外国私人发行人遵循本国的公司治理做法。开曼群岛(我们的祖国)的某些公司治理做法可能与纳斯达克上市标准有很大不同。由于我们依赖如上所述的母国实践豁免，我们的股东获得的保护可能少于适用于美国国内发行人的纳斯达克上市标准。
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目录表
我们是纳斯达克证券市场规则所指的“受控公司”，因此，我们可能依赖于豁免某些为其他公司的股东提供保护的公司治理要求。
我们是纳斯达克股票市场规则所定义的“控股公司”，因为我们的创始人、董事会主席兼首席执行官罗卫东先生拥有我们总投票权的50%以上。只要我们仍然是该定义下的受控公司，我们就可以选择并可能依赖于某些公司治理规则的豁免。因此，你将不会得到与受这些公司治理要求约束的公司的股东相同的保护。
出于美国联邦所得税的目的，我们可能被归类为被动型外国投资公司，这可能会给我们的美国存托凭证或A类普通股的美国持有者带来不利的美国联邦所得税后果。
根据我们的资产价值，这在一定程度上是基于我们的美国存托凭证的市场价值，以及我们的资产和收入的性质，我们可以被归类为被动外国投资公司(“PFIC”)，用于美国联邦所得税目的。一个
非美国
公司，如我公司，在任何课税年度将被归类为美国联邦所得税目的PFIC，如果(I)该年度75%或以上的总收入包括某些类型的“被动”收入，或(Ii)该年度其资产价值的50%或以上(通常根据季度平均值确定)或为产生被动收入而持有(“资产测试”)。尽管这方面的法律并不完全明确，但出于美国联邦所得税的目的，我们将我们的合并VIE视为由我们所有，因为我们控制着它的管理决策，并有权获得几乎所有与它相关的经济利益，因此，我们在我们的综合美国公认会计准则财务报表中整合了它的运营结果。然而，如果确定我们不是美国联邦所得税合并VIE的所有者，我们可能会在本纳税年度和随后的任何纳税年度被视为PFIC。假设我们是美国联邦所得税VIE的所有者，并基于我们的收入和资产以及我们的美国存托凭证的市值，我们不相信我们在截至2021年12月31日的纳税年度是PFIC。然而，我们不能保证我们在当前纳税年度或可预见的未来纳税年度的PFIC地位，因为我们的PFIC地位是每年作出的事实决定，部分取决于我们的收入和资产的构成。就资产测试而言，我们的资产价值，包括我们的商誉和未登记无形资产的价值，可能会部分参考我们的美国存托凭证或A类普通股的市场价格(可能会波动)来确定。由于我们在估计商誉和其他未登记无形资产的价值时通常会考虑我们目前的市值，因此我们在本纳税年度和可预见的未来纳税年度的PFIC地位可能会受到我们的市值的影响。最近我们市值的波动造成了一个重大风险，即我们可能在本纳税年度和可预见的未来纳税年度被归类为PFIC。此外，我们的收入和资产的构成将受到我们使用流动资产的方式和速度的影响。在我们从产生被动收入的活动中获得的收入相对于从产生收入的活动中获得的收入显著增加的情况下
非被动
如果我们的收入减少，或者我们决定不将大量现金用于积极目的，我们被归类为PFIC的风险可能会大幅增加。由于相关规则的适用存在不确定性，国税局可能会对我们对某些收入或资产的分类提出质疑非被动的，
或者我们对商誉和其他未登记无形资产的估值，每一项都可能导致我们在本纳税年度或随后的纳税年度被归类为PFIC。如果我们是任何课税年度的PFIC，而美国持有人(如第10项附加信息-E.税务-美国联邦所得税考虑事项)持有我们的美国存托凭证或A类普通股，则美国持有人可能会受到某些不利的美国联邦所得税后果的影响。此外，如果我们在任何纳税年度是美国股东持有我们的美国存托凭证或A类普通股的PFIC，那么对于这些美国股东来说，我们通常会继续被视为PFIC，即使我们不符合上述两项测试中的任何一项，在下一年被归类为PFIC。见“附加信息-E.税收-美国联邦所得税考虑-被动型外国投资公司规则”。
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目录表
第四项。 |
关于该公司的信息 |
A.
公司的历史与发展
深圳市和讯宏谷信息技术有限公司成立于2012年5月。和讯花谷现任股东为罗卫东先生、王小道先生及方家文先生，分别持有和讯花谷80%、10%及10%股权。
2012年5月，UA Mobile Limited由罗卫东先生全资拥有的KK Mobile Limited在英属维尔京群岛注册成立。UA Mobile Limited于2012年6月在香港成立全资附属公司KK Mobile Investment Limited。2014年4月，我们在开曼群岛注册成立极光作为我们的离岸控股公司，以促进融资和离岸上市。随后，罗卫东先生将其持有的UA Mobile Limited的全部所有权转让给极光。2014年6月，KK移动投资有限公司在中国成立了全资子公司捷普信息咨询(深圳)有限公司，或深圳捷普。
2014年8月5日，我们通过与和讯华谷及其股东订立一系列合同安排，通过深圳金普什获得对和讯华谷的控制权。在这份年报中，我们将深圳建普称为我们的外商独资企业，将和讯华谷称为我们的VIE。我们与我们的VIE及其股东的合同安排允许我们(I)对我们的VIE行使有效控制，(Ii)将获得我们VIE的几乎所有经济利益，以及(Iii)在中国法律允许的范围内，我们拥有购买我们VIE的全部或部分股权和资产的独家看涨期权。根据该等合约安排，和讯华谷为本公司的综合可变权益实体，泛指本公司并无任何股权，但其财务结果根据美国公认会计原则合并于本公司的综合财务报表的实体，因为本公司对该实体拥有有效的财务控制，并为该实体的主要受益人。本公司根据美国公认会计原则将和讯华谷及其附属公司视为本公司的合并联属实体，并已根据美国公认会计原则在本公司的合并财务报表中综合其财务业绩。然而，就提供业务控制而言，这些合同安排可能不如直接所有权有效。
2018年7月26日，代表我们A类普通股的美国存托凭证在纳斯达克开始交易，交易代码为JG。在扣除承销佣金和折扣以及我们应付的发售费用后，我们从首次公开募股中筹集了约6800万美元的净收益。
我们的主要执行机构位于科济南12号中国认证检验大厦14楼
这是
广东省深圳市南山区道路518057号人民Republic of China。我们在这个地址的电话号码是+86755-8388-1462.
我们在开曼群岛的注册办事处位于梅普尔斯企业服务有限公司的办公室，地址为大开曼群岛尤格兰德大厦309号邮政信箱，KY1-1104，
开曼群岛。B.
业务概述
我们的使命
我们的使命是通过利用移动大数据的力量来获取可操作的见解和知识，从而提高企业和社会的生产力。
概述
我们是中国领先的开发者服务平台。通过我们的开发者服务，我们在2021年12月达到了大约14.4亿台月度活跃的独立移动设备，约占中国移动设备覆盖的九成。通过这些移动设备，我们可以访问、聚合、清理、结构化和加密大量实时和匿名的设备级移动行为数据。我们利用人工智能(AI)和机器学习从这些数据中获得可操作的见解和知识，使我们的客户能够做出更好的商业决策。我们很自豪地获得了中国传播企业协会颁发的《2021年值得信赖的数字服务品牌》，信息观察网颁发的《2021年中国软件与信息服务业领先软件即服务企业》，菲尼克斯ADX节2019年度《金融领域最佳社交营销案例研究》和《游戏行业最佳大数据营销案例研究》，艾媒研究颁发的《2018年全球大数据应用平台杰出成就奖》，央视证券新闻频道颁发的《2017年最佳科技公司奖》，并被36Kr评为《2016年度最具影响力大数据服务商》，知名科技新闻平台中国，为我们进行定向营销，对中国企业信用AAA级单位进行信用评估。
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目录表
我们在中国为移动应用开发者提供一整套服务。我们的开发人员服务可轻松集成所有类型的移动应用程序，并提供核心
应用内
开发者需要的功能，包括推送通知、即时通信、分析、分享和短消息服务(SMS)，一键操作
验证，以及JG联盟下的其他服务。截至2021年12月31日，我们的服务已被媒体、娱乐、游戏、金融服务、旅游、电子商务和教育等各行各业的约648,186名移动应用开发商使用。我们是许多大型互联网公司以及各个行业的许多领先品牌的首选合作伙伴。截至2019年12月31日，使用我们至少一项开发者服务或累计应用程序安装的移动应用程序的数量从2019年12月31日的超过1,452,000个增加到2020年12月31日的超过1,698,000个，到2021年12月31日进一步增加到超过1,807,000个。从我们成立到2021年12月31日，我们已经积累了超过579亿个软件开发工具包(SDK)的安装数据，作为我们开发人员服务的一部分。 我们只能访问选定的匿名设备级数据，这些数据对于所提供的服务是必要的，也是相关的。一旦收集到原始的移动行为数据，我们的数据处理平台就会存储、清理、结构化和加密数据，以便
ai驱动
以聚合和匿名的方式进行建模练习。我们的开发者服务可以集成到同一设备上的多个应用程序中，这使我们能够从不同和多个维度接收基于设备的数据，包括线上和线下。我们相信，我们的数据在数量、种类、速度和准确性上都有所不同。人工智能和机器学习是我们利用的关键技术，我们利用这些技术从我们的数据中获得可操作的和营销有效的见解，并开发和完善我们的垂直应用程序和有针对性的营销。利用这些建立在我们海量和高质量数据基础上的技术，我们开发了各种解决方案，为多个不同领域的客户提供特定于行业的、可操作的见解。我们的解决方案包括：
| • | 垂直应用 |
| • | 市场情报 |
| • | 金融风险管理 |
| • | 基于位置的智能 IZone 实体店 |
开发者服务和垂直应用程序统称为SAAS业务。
| • | 定向营销 |
在整个2020年，我们已经战略性地逐步减少我们的目标营销业务，专注于SAAS业务，并于2020年底退出目标营销业务。从2021年1月开始，我们将只运营和创造来自SAAS业务的收入。
我们已经建立了强大的技术基础设施，以支持整个中国实时使用SAAS业务和传统的定向营销。我们已经开发了一个由9,100多台服务器组成的专有网络，包括云服务器，战略上分布在全国各地，为中国的所有电信提供商提供高质量和高成本效益的服务。这一广泛且精心设计的服务器网络使我们能够为客户提供实时访问和使用我们的(“SAAS”)产品和定向营销，具有极大的稳定性、极高的速度和高可靠性。
软件即服务
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我们的商业模式
我们是中国领先的开发者生态系统服务平台。我们的业务模式建立在我们海量而优质的数据基础上，这是我们通过利用我们在中国为移动应用开发者提供的一整套开发者服务而建立的。我们的开发人员服务提供核心
应用内
功能，包括推送通知、即时消息、分析、共享和短消息服务(SMS)、一键操作
JG联盟下的验证和其他服务。设备连接。通过我们的开发者服务，我们可以访问所提供的服务所必需的、与之相关的选定的匿名设备级数据。我们的集中式数据处理平台对收集和聚合的数据进行存储、清理、结构化和加密。我们利用人工智能和机器学习技术进行建模练习，以获得可操作和有效的见解。基于我们的数据基础，并利用我们的ai驱动
作为集中处理平台，我们开发了各种垂直应用程序，为客户提供特定于行业的、可操作的见解。
开发人员服务
我们在中国为移动应用开发者提供一整套服务。从2020年开始，我们将开发者服务收入进一步细分为订阅服务和增值服务。我们在开发者服务下的订阅服务提供了核心源代码，并允许简单地集成到各种移动应用程序中。我们还提供应用程序编程接口(API)，用于创建连接并自动执行移动应用程序与我们的后端网络之间的消息交换过程。此外，我们还为使用我们服务的应用程序开发人员提供互动
应用内
开发者需要的功能，包括推送通知、即时通信、分析、分享和短消息服务(SMS)，一键操作
JG联盟下的验证和其他服务。我们的增值服务包括JG联盟和广告SAAS。我们开发人员服务的功能以SDK的形式提供，其中包含即用即用
基于Web的
服务仪表板，允许他们通过简单的控制持续使用和监控我们的服务。我们的开发者服务轻松集成所有类型的移动应用程序，并支持所有主要的移动操作系统，包括iOS、Android和Winphone。通过这些功能，开发者能够加快他们的应用程序的开发和部署到市场上，并将他们的努力集中在优化他们的应用程序运营和改进上最终用户
经验。截至2021年12月31日，我们的开发者服务在媒体、娱乐、游戏、金融服务、旅游、电子商务和教育等各种行业的移动应用中累计使用了约648,186名开发者。截至2019年12月31日，使用我们至少一项开发者服务或累计应用程序安装的移动应用程序的数量从2019年12月31日的超过1,452,000个增加到2020年12月31日的超过1,698,000个，到2021年12月31日进一步增加到超过1,807,000个。几乎所有使用我们的开发人员服务的应用程序开发人员都使用我们的推送通知服务，其中一部分开发人员除了使用推送通知外，还使用其他开发人员服务。我们相信，随着我们扩大和深化与开发商的关系，更多的开发商将使用我们提供的多种服务。我们很自豪获得了2021年第六届SaaS应用大会的年度最佳SaaS服务和用户推荐的年度SaaS产品，获得了中国信息通信技术研究院的数据安全治理认证，我们的JPush获得了银河麒麟和中国标准麒麟的产品兼容性认证，并在2021年通过了CAICT的SDK安全测试和评估，我们的JUMS在2021年的《洞察2022年-中国企业服务年会》上获得了《2021年中国SaaS优秀产品奖》，并被CAICT测试为符合5G消息平台功能完整性测试的标准。而我们的JMessage已经在2021年通过了中国信息通信技术研究院SDK的安全测试和评估，并在2018年获得了中国电子商务委员会颁发的《2018年最佳大数据应用奖》和艾媒研究颁发的《2018年全球大数据应用平台杰出成就奖》，被腾讯控股评为《2018年度腾讯控股社交网络KA服务辉煌商业合作伙伴》，被评为《2018年度20强》
金融科技
2018年被亿本财经评为“银行业最佳服务平台”，2017年被中国SAAS应用大会委员会评为“2016-2017年度最佳SAAS服务商”，并被评为“InfoQ 2020年度最佳科技社区驱动奖”。60
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