h-20230930000146817412/312023Q3假的(1) 限制性现金通常是某些债务、托管存款和其他安排的抵押品。00046700014681742023-01-012023-09-300001468174US-GAAP:普通阶级成员2023-10-27xbrli: 股票0001468174US-GAAP:B类普通会员2023-10-270001468174H: 自有和租赁酒店会员2023-07-012023-09-30iso421:USD0001468174H: 自有和租赁酒店会员2022-07-012022-09-300001468174H: 自有和租赁酒店会员2023-01-012023-09-300001468174H: 自有和租赁酒店会员2022-01-012022-09-300001468174H: 管理特许经营许可和其他费用会员2023-07-012023-09-300001468174H: 管理特许经营许可和其他费用会员2022-07-012022-09-300001468174H: 管理特许经营许可和其他费用会员2023-01-012023-09-300001468174H: 管理特许经营许可和其他费用会员2022-01-012022-09-300001468174H: 反向收入会员2023-07-012023-09-300001468174H: 反向收入会员2022-07-012022-09-300001468174H: 反向收入会员2023-01-012023-09-300001468174H: 反向收入会员2022-01-012022-09-300001468174H: NetManagement 特许经营许可证和其他费用会员2023-07-012023-09-300001468174H: NetManagement 特许经营许可证和其他费用会员2022-07-012022-09-300001468174H: NetManagement 特许经营许可证和其他费用会员2023-01-012023-09-300001468174H: NetManagement 特许经营许可证和其他费用会员2022-01-012022-09-300001468174H: 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Derivative 有资格成为不包括的对冲组件 parent 成员2021-12-310001468174US-GAAP:AOCI Derivative 有资格成为不包括的对冲组件 parent 成员2022-01-012022-09-300001468174US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-01-012022-09-3000014681742019-12-1800014681742023-05-1000014681742022-12-312022-12-310001468174US-GAAP:普通阶级成员2023-07-012023-09-300001468174US-GAAP:普通阶级成员2022-07-012022-09-300001468174US-GAAP:普通阶级成员2023-01-012023-09-300001468174US-GAAP:普通阶级成员2022-01-012022-09-300001468174US-GAAP:B类普通会员2023-07-012023-09-300001468174US-GAAP:B类普通会员2022-07-012022-09-300001468174US-GAAP:B类普通会员2023-01-012023-09-300001468174US-GAAP:B类普通会员2022-01-012022-09-3000014681742023-06-122023-06-1200014681742023-05-112023-05-1100014681742023-08-032023-08-0300014681742023-09-082023-09-080001468174US-GAAP:股票增值权SARS会员2023-07-012023-09-300001468174US-GAAP:股票增值权SARS会员2022-07-012022-09-300001468174US-GAAP:股票增值权SARS会员2023-01-012023-09-300001468174US-GAAP:股票增值权SARS会员2022-01-012022-09-300001468174US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-07-012023-09-300001468174US-GAAP:限制性股票单位 RSU 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关联方担保会员2023-07-012023-09-300001468174US-GAAP:关联党成员H: 关联方担保会员2022-07-012022-09-300001468174US-GAAP:关联党成员H: 关联方担保会员2023-01-012023-09-300001468174US-GAAP:关联党成员H: 关联方担保会员2022-01-012022-09-300001468174US-GAAP:关联党成员2023-09-300001468174US-GAAP:关联党成员2022-12-310001468174H: 未合并酒店风险投资会员SRT: 最低成员2023-09-300001468174SRT: 最大成员H: 未合并酒店风险投资会员2023-09-300001468174H: LegalFeesMeberUS-GAAP:关联党成员2022-12-310001468174US-GAAP:分段间消除成员H: 自有和租赁酒店板块会员2023-07-012023-09-300001468174US-GAAP:分段间消除成员H: 自有和租赁酒店板块会员2022-07-012022-09-300001468174US-GAAP:分段间消除成员H: 自有和租赁酒店板块会员2023-01-012023-09-300001468174US-GAAP:分段间消除成员H: 自有和租赁酒店板块会员2022-01-012022-09-300001468174US-GAAP:分段间消除成员H: 美国管理和特许经营会员2023-07-012023-09-300001468174US-GAAP:分段间消除成员H: 美国管理和特许经营会员2022-07-012022-09-300001468174US-GAAP:分段间消除成员H: 美国管理和特许经营会员2023-01-012023-09-300001468174US-GAAP:分段间消除成员H: 美国管理和特许经营会员2022-01-012022-09-300001468174US-GAAP:分段间消除成员H: eame 管理和特许经营会员2023-07-012023-09-300001468174US-GAAP:分段间消除成员H: eame 管理和特许经营会员2022-07-012022-09-300001468174US-GAAP:分段间消除成员H: eame 管理和特许经营会员2023-01-012023-09-300001468174US-GAAP:分段间消除成员H: eame 管理和特许经营会员2022-01-012022-09-300001468174US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:企业和其他成员H:收入不包括来自管理和特许经营物业成员费用报销的收入2023-07-012023-09-300001468174US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:企业和其他成员H:收入不包括来自管理和特许经营物业成员费用报销的收入2022-07-012022-09-300001468174US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:企业和其他成员H:收入不包括来自管理和特许经营物业成员费用报销的收入2023-01-012023-09-300001468174US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:企业和其他成员H:收入不包括来自管理和特许经营物业成员费用报销的收入2022-01-012022-09-300001468174US-GAAP:分段间消除成员US-GAAP:企业和其他成员2023-07-012023-09-300001468174US-GAAP:分段间消除成员US-GAAP:企业和其他成员2022-07-012022-09-300001468174US-GAAP:分段间消除成员US-GAAP:企业和其他成员2023-01-012023-09-300001468174US-GAAP:分段间消除成员US-GAAP:企业和其他成员2022-01-012022-09-300001468174US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:企业和其他成员2023-07-012023-09-300001468174US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:企业和其他成员2022-07-012022-09-300001468174US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:企业和其他成员2023-01-012023-09-300001468174US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:企业和其他成员2022-01-012022-09-300001468174US-GAAP:股票增值权SARS会员2023-07-012023-09-300001468174US-GAAP:股票增值权SARS会员2022-07-012022-09-300001468174US-GAAP:股票增值权SARS会员2023-01-012023-09-300001468174US-GAAP:股票增值权SARS会员2022-01-012022-09-300001468174US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-07-012023-09-300001468174US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-07-012022-09-300001468174US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-09-300001468174US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-09-300001468174H: JoanBottarini 会员2023-07-012023-09-300001468174H: JoanBottarini 会员2023-09-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会文件编号001-34521
凯悦酒店集团
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 20-1480589 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
150 北河滨广场
八楼, 芝加哥, 伊利诺伊 60606
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(312) 750-1234
(注册人的电话号码,包括区号)
根据以下规定注册的证券 第 12 (b) 节该法案的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,面值0.01美元 | H | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内(或注册人必须提交此类文件的较短期限)是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ | |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒
2023 年 10 月 27 日,有 44,221,190注册人A类普通股的股份,面值0.01美元,已发行和 58,917,749注册人已发行的B类普通股,面值0.01美元。
凯悦酒店集团
10-Q 表季度报告
截至2023年9月30日的期间
目录
| | | | | | | | |
| | |
| 第一部分 — 财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表 | 1 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 36 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 64 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 65 |
| | |
| 第二部分 — 其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 66 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 66 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 66 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 66 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 66 |
第 5 项。 | 其他信息 | 67 |
第 6 项。 | 展品 | 68 |
| |
签名 | 69 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表。
凯悦酒店集团及其子公司
简明合并收益表
(以百万美元计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
收入: | | | | | | | |
自有和租赁的酒店 | $ | 329 | | | $ | 309 | | | $ | 984 | | | $ | 911 | |
管理、特许经营、许可和其他费用 | 250 | | | 224 | | | 729 | | | 582 | |
反向收入 | (12) | | | (9) | | | (34) | | | (27) | |
网络管理、特许经营、许可和其他费用 | 238 | | | 215 | | | 695 | | | 555 | |
配送和目的地管理 | 222 | | | 244 | | | 823 | | | 746 | |
其他收入 | 79 | | | 68 | | | 238 | | | 206 | |
用于偿还代表管理和特许经营物业产生的费用的收入 | 754 | | | 705 | | | 2,267 | | | 1,885 | |
总收入 | 1,622 | | | 1,541 | | | 5,007 | | | 4,303 | |
直销和销售、一般和管理费用: | | | | | | | |
自有和租赁的酒店 | 256 | | | 236 | | | 753 | | | 675 | |
配送和目的地管理 | 182 | | | 186 | | | 664 | | | 586 | |
折旧和摊销 | 100 | | | 96 | | | 297 | | | 320 | |
其他直接成本 | 81 | | | 73 | | | 266 | | | 209 | |
销售、一般和管理 | 131 | | | 108 | | | 434 | | | 295 | |
代表管理和特许经营物业产生的成本 | 764 | | | 697 | | | 2,302 | | | 1,881 | |
直销和销售、一般和管理费用 | 1,514 | | | 1,396 | | | 4,716 | | | 3,966 | |
持有为拉比信托基金提供资金的有价证券的净收益(亏损)和利息收入 | (9) | | | (12) | | | 26 | | | (89) | |
未合并酒店企业的股权收益(亏损) | 7 | | | 2 | | | 4 | | | (6) | |
利息支出 | (41) | | | (38) | | | (105) | | | (116) | |
房地产和其他销售的收益(亏损) | 18 | | | (1) | | | 18 | | | 250 | |
资产减值 | (6) | | | (9) | | | (13) | | | (19) | |
其他收入(亏损),净额 | 24 | | | (24) | | | 80 | | | (53) | |
所得税前收入 | 101 | | | 63 | | | 301 | | | 304 | |
所得税准备金 | (33) | | | (35) | | | (107) | | | (143) | |
净收入 | 68 | | | 28 | | | 194 | | | 161 | |
归属于非控股权益的净收益 | — | | | — | | | — | | | — | |
归属于凯悦酒店集团的净收益 | $ | 68 | | | $ | 28 | | | $ | 194 | | | $ | 161 | |
每股收益—基本 | | | | | | | |
净收入 | $ | 0.65 | | | $ | 0.25 | | | $ | 1.84 | | | $ | 1.46 | |
归属于凯悦酒店集团的净收益 | $ | 0.65 | | | $ | 0.25 | | | $ | 1.84 | | | $ | 1.46 | |
每股收益—稀释 | | | | | | | |
净收入 | $ | 0.63 | | | $ | 0.25 | | | $ | 1.80 | | | $ | 1.44 | |
归属于凯悦酒店集团的净收益 | $ | 0.63 | | | $ | 0.25 | | | $ | 1.80 | | | $ | 1.44 | |
| | | | | | | |
见随附的简明合并财务报表附注。
目录
凯悦酒店集团及其子公司
综合收益的简明合并报表
(以百万美元计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
净收入 | $ | 68 | | | $ | 28 | | | $ | 194 | | | $ | 161 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整,扣除税款1和 $—在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,分别为美元—在截至2022年9月30日的三个月和九个月中 | (26) | | | (22) | | | 8 | | | (35) | |
扣除税款的衍生工具调整—和 $ (1) 截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为 $—在截至2022年9月30日的三个月和九个月中 | 3 | | | 2 | | | 5 | | | 5 | |
可供出售债务证券未实现的公允价值调整,扣除税金额为 $ (2) 截至2023年9月30日的三个月和九个月以及美元—在截至2022年9月30日的三个月和九个月中 | 5 | | | (5) | | | 5 | | | (15) | |
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | (18) | | | (25) | | | 18 | | | (45) | |
综合收入 | 50 | | | 3 | | | 212 | | | 116 | |
归属于非控股权益的综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | |
归属于凯悦酒店集团的综合收益 | $ | 50 | | | $ | 3 | | | $ | 212 | | | $ | 116 | |
见随附的简明合并财务报表附注。
目录
凯悦酒店集团及其子公司
简明的合并资产负债表
(以百万美元计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
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| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 701 | | | $ | 991 | |
受限制的现金 | 13 | | | 39 | |
短期投资 | 26 | | | 158 | |
扣除备抵后的应收账款54和 $63分别在2023年9月30日和2022年12月31日 | 762 | | | 834 | |
库存 | 10 | | | 9 | |
预付费和其他资产 | 183 | | | 180 | |
预付所得税 | 56 | | | 39 | |
| | | |
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流动资产总额 | 1,751 | | | 2,250 | |
权益法投资 | 212 | | | 178 | |
财产和设备,净额 | 2,373 | | | 2,384 | |
应收账款融资,扣除备抵金美元40和 $44分别在2023年9月30日和2022年12月31日 | 71 | | | 60 | |
经营租赁使用权资产 | 366 | | | 385 | |
善意 | 3,202 | | | 3,101 | |
无形资产,净值 | 1,728 | | | 1,668 | |
递延所得税资产 | 312 | | | 257 | |
其他资产 | 2,302 | | | 2,029 | |
总资产 | $ | 12,317 | | | $ | 12,312 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当前到期日 | $ | 6 | | | $ | 660 | |
应付账款 | 369 | | | 500 | |
应计费用和其他流动负债 | 461 | | | 415 | |
当期合同负债 | 1,350 | | | 1,438 | |
应计薪酬和福利 | 182 | | | 235 | |
当期经营租赁负债 | 40 | | | 39 | |
| | | |
流动负债总额 | 2,408 | | | 3,287 | |
长期债务 | 3,049 | | | 2,453 | |
长期合同负债 | 1,700 | | | 1,495 | |
长期经营租赁负债 | 276 | | | 298 | |
其他长期负债 | 1,295 | | | 1,077 | |
负债总额 | 8,728 | | | 8,610 | |
承付款和意外开支(见附注12) | | | |
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公平: | | | |
优先股,$0.01每股面值, 10,000,000授权股份和 无在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日均未缴纳 | — | | | — | |
A 类普通股,$0.01每股面值, 1,000,000,000授权股份, 44,677,5182023年9月30日已发行和流通,B类普通股为美元0.01每股面值, 390,912,161授权股份, 58,917,749截至 2023 年 9 月 30 日已发行和流通的股票。A类普通股,美元0.01每股面值, 1,000,000,000授权股份, 47,482,7872022年12月31日已发行和流通股票,B类普通股,美元0.01每股面值, 390,912,161授权股份, 58,917,749截至2022年12月31日已发行和流通的股票 | 1 | | | 1 | |
额外的实收资本 | 25 | | | 318 | |
留存收益 | 3,784 | | | 3,622 | |
累计其他综合亏损 | (224) | | | (242) | |
股东权益总额 | 3,586 | | | 3,699 | |
合并子公司的非控股权益 | 3 | | | 3 | |
权益总额 | 3,589 | | | 3,702 | |
负债和权益总额 | $ | 12,317 | | | $ | 12,312 | |
见随附的简明合并财务报表附注。
目录
凯悦酒店集团及其子公司
简明的合并现金流量表
(以百万美元计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 194 | | | $ | 161 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 297 | | | 320 | |
| | | |
房地产和其他销售的收益 | (18) | | | (250) | |
股票奖励的摊销 | 60 | | | 47 | |
经营租赁使用权资产的摊销 | 28 | | | 25 | |
递延所得税 | (64) | | | (7) | |
资产减值 | 13 | | | 19 | |
| | | |
未合并酒店企业的股权(收益)亏损 | (4) | | | 6 | |
| | | |
| | | |
债务消灭造成的损失 | — | | | 8 | |
反向收入 | 34 | | | 27 | |
| | | |
未实现(收益)亏损,净额 | (9) | | | 68 | |
未合并的酒店企业的分配 | 8 | | | 11 | |
| | | |
| | | |
营运资金变动等 | (113) | | | (32) | |
经营活动提供的净现金 | 426 | | | 403 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购买有价证券和短期投资 | (378) | | | (780) | |
有价证券和短期投资的收益 | 459 | | | 886 | |
对权益法和其他投资的缴款 | (36) | | | (7) | |
股本回报法和其他投资 | 7 | | | 38 | |
收购,扣除获得的现金 | (175) | | | (174) | |
资本支出 | (134) | | | (142) | |
融资应收账款的发行 | (31) | | | (22) | |
| | | |
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| | | |
出售房地产和其他所得的收益,扣除已处置的现金 | (10) | | | 590 | |
其他投资活动 | (6) | | | 41 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | (304) | | | 430 | |
来自融资活动的现金流量: | | | |
| | | |
债务收益,扣除发行成本 $4和 $—,分别地 | 596 | | | — | |
偿还和回购债务 | (659) | | | (17) | |
回购普通股 | (358) | | | (263) | |
| | | |
| | | |
已支付的股息 | (32) | | | — | |
使用限制性现金为2005年系列债券的法律辩护 | — | | | (8) | |
| | | |
| | | |
其他筹资活动 | (13) | | | (17) | |
用于融资活动的净现金 | (466) | | | (305) | |
汇率变动对现金的影响 | (5) | | | 26 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少),包括现金、现金等价物和归入待售流动资产的限制性现金 | (349) | | | 554 | |
现金、现金等价物和限制性现金重新归类为待售资产 | — | | | (2) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | (349) | | | 552 | |
现金、现金等价物和限制性现金——年初 | 1,067 | | | 1,065 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金——期末 | $ | 718 | | | $ | 1,617 | |
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见随附的简明合并财务报表附注。
目录
凯悦酒店集团及其子公司
简明的合并现金流量表
(以百万美元计)
(未经审计)
现金流信息的补充披露:
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| 2023年9月30日 | | | | 2022年9月30日 | | |
现金和现金等价物 | $ | 701 | | | | | $ | 1,223 | | | |
限制性现金 (1) | 13 | | | | | 356 | | | |
其他资产中包含的限制性现金 (1) | 4 | | | | | 38 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 718 | | | | | $ | 1,617 | | | |
| | | | | | | |
(1) 限制性现金通常是某些债务、托管存款和其他安排的抵押品。 | | |
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| 九个月已结束 | | |
| 2023年9月30日 | | | | 2022年9月30日 | | |
在此期间支付的利息现金 | $ | 80 | | | | | $ | 95 | | | |
在此期间支付的所得税现金 | $ | 124 | | | | | $ | 87 | | | |
为计量经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | 37 | | | | | $ | 33 | | | |
| | | | | | | |
非现金投资和融资活动如下: | | | | | | | |
应计资本支出的变化 | $ | 14 | | | | | $ | 5 | | | |
| | | | | | | |
融资应收账款的非现金赎回 | $ | 20 | | | | | $ | — | | | |
| | | | | | | |
为换取经营租赁负债而获得的非现金使用权资产 | $ | 11 | | | | | $ | 20 | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
收购中承担的非现金或有对价负债(见附注6) | $ | 107 | | | | | $ | — | | | |
处置中记录的非现金或有应收对价(见附注6) | $ | 28 | | | | | $ | — | | | |
以非现金方式赎回持有至到期的债务证券以换取权益法投资(见注释4) | $ | 32 | | | | | $ | — | | | |
2005 系列债券的非现金法律辩护(见附注 6) | $ | — | | | | | $ | 166 | | | |
用于租赁重新评估的使用权资产和经营租赁负债的非现金减少 | $ | — | | | | | $ | 12 | | | |
收到的非现金持有至到期债务担保(见附注6) | $ | — | | | | | $ | 19 | | | |
普通股的非现金回购 | $ | — | | | | | $ | 16 | | | |
| | | | | | | |
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见随附的简明合并财务报表附注。
目录
凯悦酒店集团及其子公司
股东权益变动的简明合并报表
(以百万美元计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发行普通股 | | 普通股金额 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 合并子公司的非控股权益 | | 总计 |
| 班级 | 班级 | | 班级 | 班级 | | | | | | | | | | |
| A | B | | A | B | | | | | | | | | | |
余额——2022 年 1 月 1 日 | 50,322,050 | | 59,653,271 | | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | 640 | | | $ | 3,167 | | | $ | (245) | | | $ | 3 | | | $ | 3,566 | |
综合损失总额 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (73) | | | 14 | | | — | | | (59) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
员工股票计划的发行 | 12,221 | | — | | | — | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
班级份额转换 | 635,522 | | (635,522) | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的付款活动 | 303,355 | | — | | | — | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额——2022年3月31日 | 51,273,148 | | 59,017,749 | | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | 657 | | | $ | 3,094 | | | $ | (231) | | | $ | 3 | | | $ | 3,524 | |
综合收入总额 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 206 | | | (34) | | | — | | | 172 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
回购普通股 | (1,210,402) | | — | | | — | | — | | | (101) | | | — | | | — | | | — | | | (101) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
员工股票计划的发行 | 13,963 | | — | | | — | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的付款活动 | 19,623 | | — | | | — | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额 — 2022 年 6 月 30 日 | 50,096,332 | | 59,017,749 | | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | 573 | | | $ | 3,300 | | | $ | (265) | | | $ | 3 | | | $ | 3,612 | |
综合收入总额 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 28 | | | (25) | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
回购普通股 | (1,865,489) | | — | | | — | | — | | | (162) | | | — | | | — | | | — | | | (162) | |
回购普通股的责任 (1) | — | | — | | | — | | — | | | (16) | | | — | | | — | | | — | | | (16) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
员工股票计划的发行 | 18,143 | | — | | | — | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的付款活动 | 163,442 | | — | | | — | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额 — 2022 年 9 月 30 日 | 48,412,428 | | 59,017,749 | | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | 404 | | | $ | 3,328 | | | $ | (290) | | | $ | 3 | | | $ | 3,446 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额——2023 年 1 月 1 日 | 47,482,787 | | 58,917,749 | | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | 318 | | | $ | 3,622 | | | $ | (242) | | | $ | 3 | | | $ | 3,702 | |
综合收入总额 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 58 | | | 19 | | | — | | | 77 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回购 (2) | (1,018,931) | | — | | | — | | — | | | (98) | | | — | | | — | | | — | | | (98) | |
回购普通股的责任 (3) | — | | — | | | — | | — | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | (8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
员工股票计划的发行 | 13,925 | | — | | | — | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的付款活动 | 366,917 | | — | | | — | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额 — 2023 年 3 月 31 日 | 46,844,698 | | 58,917,749 | | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | 235 | | | $ | 3,680 | | | $ | (223) | | | $ | 3 | | | $ | 3,696 | |
综合收入总额 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 68 | | | 17 | | | — | | | 85 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回购 (4) | (968,629) | | — | | | — | | — | | | (101) | | | — | | | — | | | — | | | (101) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
员工股票计划的发行 | 18,337 | | — | | | — | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的付款活动 | 8,193 | | — | | | — | | — | | | 19 | | | — | | | — | | | — | | | 19 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
美元现金分红0.15每股(见附注 13) | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (16) | | | — | | | — | | | (16) | |
余额 — 2023 年 6 月 30 日 | 45,902,599 | | 58,917,749 | | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | 155 | | | $ | 3,732 | | | $ | (206) | | | $ | 3 | | | $ | 3,685 | |
综合收入总额 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 68 | | | (18) | | | — | | | 50 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回购 (5) | (1,246,366) | | — | | | — | | — | | | (145) | | | — | | | — | | | — | | | (145) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
员工股票计划的发行 | 14,489 | | — | | | — | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的付款活动 | 6,796 | | — | | | — | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | 13 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
美元现金分红0.15每股(见附注 13) | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (16) | | | — | | | — | | | (16) | |
余额——2023 年 9 月 30 日 | 44,677,518 | | 58,917,749 | | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | 25 | | | $ | 3,784 | | | $ | (224) | | | $ | 3 | | | $ | 3,589 | |
(1) 代表回购 189,000以美元计价的股票16百万个是在之前启动的 2022年9月30日,但在2022年第四季度结算。 |
(2) 包括结算 1,018,931以美元回购的股票106百万现金,由支付的美元所抵消9截至2022年12月31日尚未结算的股票的负债为百万美元,还包括一美元12022年《通货膨胀降低法》颁布的某些股票回购的1%美国联邦消费税负债为百万美元。 |
(3) 代表回购 73,368以美元计价的股票8百万美元是在2023年3月31日之前启动的,但在2023年第二季度结算。 |
(4) 包括结算 968,629以美元回购的股票108百万现金,由支付的美元所抵消8截至2023年3月31日尚未结算的股票的负债为百万美元,还包括一美元12022年《通货膨胀降低法》颁布的某些股票回购的1%美国联邦消费税负债为百万美元。 |
(5) 包括一美元12022年《通货膨胀降低法》颁布的某些股票回购的1%美国联邦消费税负债为百万美元。 |
见随附的简明合并财务报表附注。
凯悦酒店集团及其子公司
简明合并财务报表附注
(金额以百万美元计,除非另有说明)
(未经审计)
1. 组织
特拉华州的一家公司凯悦酒店集团及其合并子公司提供的产品包括提供全方位服务的酒店和度假村、精选服务酒店、全包式度假村和其他物业,包括分时度假、部分度假和其他形式的住宅和度假单位。我们还通过ALG Vacations提供分销和目的地管理服务,通过无限度假俱乐部提供付费会员计划,通过Mr & Mrs Smith提供精品店和豪华全球旅行平台。一个截至 2023 年 9 月 30 日,我们的酒店投资组合包括 603提供全方位服务的酒店,包括 188,253世界各地的房间; 587精选服务酒店,包括 86,292房间,其中 454酒店位于美国;以及 120全包式度假村,包括 38,712房间。截至2023年9月30日,我们的房地产投资组合在 76 c世界各地的国家。此外,我们向与我们的酒店组合无关且以此类酒店拥有或第三方许可的其他商标或商标运营的酒店提供某些预订和/或忠诚度计划服务。
除非上下文另有说明或要求,否则本10-Q表季度报告(“季度报告”)中提及的 “凯悦”、“公司”、“我们” 或 “我们的” 是指凯悦酒店集团及其合并子公司。正如这些附注和本10-Q表季度报告中所使用的:
•“酒店企业” 是指我们拥有少于 100% 股权的实体;
•“酒店组合” 是指我们的全方位服务酒店,包括我们的疗养度假村、我们的精选服务酒店和我们的全包式度假村;
•“忠诚度计划” 指凯悦天地宾客忠诚度计划,该计划为参与活动的酒店提供福利,通过使用可用于兑换酒店住宿和其他宝贵奖励的积分来奖励常客入住,从而产生大量的回头客;
•“物业”、“物业组合” 或 “物业组合” 是指我们经营、管理、特许经营、拥有、租赁、开发、许可或我们提供服务或许可其商标的酒店组合和住宅和度假单位,包括柏悦酒店、君悦酒店、凯悦度假会、凯悦嘉轩酒店、凯悦嘉寓酒店、凯悦工作室、UrCove、米拉瓦尔、阿丽拉、安达兹、汤普森酒店、梦幻酒店、凯悦中心、凯悦字幕、凯悦无界精选、凯悦目的地、凯悦旗下 JdV、Secretination、JdV by Hyatt、Impression by Secrets凯悦兹瓦酒店、凯悦齐拉拉酒店、Zoètry健康及水疗度假村、秘密度假村及水疗中心、Breathless Resorts & Spa、梦幻度假村及水疗中心、凯悦Vivid酒店及度假村、Alua酒店及度假村和Sunscape度假村及水疗品牌;
•“住宅单元” 是指我们管理、拥有或由我们提供服务或许可其商标的住宅单元(例如服务式公寓和凯悦品牌住宅单元),这些单元通常是混合用途项目的一部分,位于作为我们物业组合成员的全方位服务酒店附近或附近,或位于独特的休闲场所;以及
•“度假单位” 是指我们许可商标且属于凯悦度假俱乐部一部分的分时度假物业和分时度假物业。
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则(“GAAP”)、10-Q表说明和第S-X条例第10条编制的。因此,它们不包括GAAP要求的完整年度财务报表的所有信息或脚注。因此,本10-Q表季度报告应与截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告(“2022年10-K表格”)中的合并财务报表和附注一起阅读。
我们在简明的合并财务报表中删除了所有公司间账户和交易。我们会整合我们控制的实体,包括我们被视为主要受益人的实体。
管理层认为,随附的简明合并财务报表反映了所有调整,这些调整均为正常的经常性调整,被认为是公允列报中期所必需的。
2. 最近发布的会计公告
采用的会计准则
参考利率改革—2020年3月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2020-04号会计准则更新(“ASU 2020-04”), 参考利率改革(主题 848):促进参考利率改革对财务报告的影响。ASU 2020-04提供了可选的权宜措施和例外情况,在满足某些标准的前提下,我们可以选择采用这些权宜措施和例外情况,涉及合同修改、套期保值关系以及其他参考伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)或其他因参考利率改革而预计将停止的参考利率的交易。2022年12月,财务会计准则委员会发布了第2022-06号会计准则更新(“ASU 2022-06”), 参考利率改革(主题 848):推迟主题 848 的失效日期。亚利桑那州立大学2022-06自发布之日起生效,并将主题848的终止日期推迟两年,将亚利桑那州立大学2020-04年的条款延长至2024年12月31日。在截至2023年9月30日的九个月中,我们修订了某些基于伦敦银行同业拆借利率的合同,并结合修正案采纳了亚利桑那州立大学2020-04年的条款。我们还在将其他基于伦敦银行同业拆借利率的合约转换为替代参考利率。亚利桑那州立大学2020-04在采用简明合并财务报表时并未产生重大影响,并且由于我们采用了可选的权宜措施或例外情况,预计不会对未来产生重大影响。
3. 与客户签订合同的收入
分类收入
下表显示了我们按产品或服务的性质分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 |
| 自有和租赁的酒店 | 美洲的管理和特许经营 | ASPAC 管理和特许经营 | EAME 管理和特许经营 | 苹果休闲集团 | 企业和其他 | 淘汰 | 总计 |
客房收入 (1) | $ | 208 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 17 | | $ | — | | $ | (8) | | $ | 217 | |
食物和饮料 | 73 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 73 | |
其他 | 37 | | — | | — | | — | | 2 | | — | | — | | 39 | |
| | | | | | | | |
自有和租赁的酒店 | 318 | | — | | — | | — | | 19 | | — | | (8) | | 329 | |
| | | | | | | | |
基础管理费 | — | | 63 | | 17 | | 11 | | 13 | | — | | (10) | | 94 | |
激励管理费 | — | | 12 | | 20 | | 6 | | 16 | | — | | (3) | | 51 | |
| | | | | | | | |
特许经营、许可和其他费用 | — | | 62 | | 5 | | 5 | | 9 | | 24 | | — | | 105 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
管理、特许经营、许可和其他费用 | — | | 137 | | 42 | | 22 | | 38 | | 24 | | (13) | | 250 | |
反向收入 | — | | (7) | | (1) | | (3) | | (1) | | — | | — | | (12) | |
网络管理、特许经营、许可和其他费用 | — | | 130 | | 41 | | 19 | | 37 | | 24 | | (13) | | 238 | |
| | | | | | | | |
配送和目的地管理 | — | | — | | — | | — | | 222 | | — | | — | | 222 | |
其他收入 | — | | 20 | | — | | — | | 50 | | 8 | | 1 | | 79 | |
| | | | | | | | |
用于偿还代表管理和特许经营物业产生的费用的收入 | — | | 659 | | 39 | | 26 | | 30 | | — | | — | | 754 | |
| | | | | | | | |
总计 | $ | 318 | | $ | 809 | | $ | 80 | | $ | 45 | | $ | 358 | | $ | 32 | | $ | (20) | | $ | 1,622 | |
(1) 苹果休闲集团包括全包租赁物业的套餐收入。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 |
| 自有和租赁的酒店 | 美洲的管理和特许经营 | ASPAC 管理和特许经营 | EAME 管理和特许经营 | 苹果休闲集团 | 企业和其他 | 淘汰 | 总计 |
客房收入 (1) | $ | 623 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 24 | | $ | — | | $ | (23) | | $ | 624 | |
食物和饮料 | 242 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 242 | |
其他 | 116 | | — | | — | | — | | 2 | | — | | — | | 118 | |
| | | | | | | | |
自有和租赁的酒店 | 981 | | — | | — | | — | | 26 | | — | | (23) | | 984 | |
| | | | | | | | |
基础管理费 | — | | 189 | | 50 | | 29 | | 42 | | — | | (29) | | 281 | |
激励管理费 | — | | 52 | | 60 | | 22 | | 45 | | — | | (12) | | 167 | |
| | | | | | | | |
特许经营、许可和其他费用 | — | | 171 | | 12 | | 13 | | 26 | | 59 | | — | | 281 | |
| | | | | | | | |
管理、特许经营、许可和其他费用 | — | | 412 | | 122 | | 64 | | 113 | | 59 | | (41) | | 729 | |
反向收入 | — | | (19) | | (3) | | (9) | | (3) | | — | | — | | (34) | |
网络管理、特许经营、许可和其他费用 | — | | 393 | | 119 | | 55 | | 110 | | 59 | | (41) | | 695 | |
配送和目的地管理 | — | | — | | — | | — | | 823 | | — | | — | | 823 | |
其他收入 | — | | 83 | | — | | — | | 134 | | 20 | | 1 | | 238 | |
| | | | | | | | |
用于偿还代表管理和特许经营物业产生的费用的收入 | — | | 1,986 | | 115 | | 72 | | 94 | | — | | — | | 2,267 | |
| | | | | | | | |
总计 | $ | 981 | | $ | 2,462 | | $ | 234 | | $ | 127 | | $ | 1,187 | | $ | 79 | | $ | (63) | | $ | 5,007 | |
(1) 苹果休闲集团包括全包租赁物业的套餐收入。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
| 自有和租赁的酒店 | 美洲的管理和特许经营 | 亚太区管理和特许经营 (2) | EAME 管理和特许经营 (2) | 苹果休闲集团 | 企业和其他 | 淘汰 | 总计 |
客房收入 (1) | $ | 196 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 15 | | $ | — | | $ | (7) | | $ | 204 | |
食物和饮料 | 69 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 69 | |
其他 | 35 | | — | | — | | — | | 1 | | — | | — | | 36 | |
自有和租赁的酒店 | 300 | | — | | — | | — | | 16 | | — | | (7) | | 309 | |
| | | | | | | | |
基础管理费 | — | | 60 | | 14 | | 9 | | 10 | | — | | (9) | | 84 | |
激励管理费 | — | | 15 | | 13 | | 6 | | 12 | | — | | (3) | | 43 | |
| | | | | | | | |
特许经营、许可和其他费用 | — | | 52 | | 3 | | 11 | | 18 | | 13 | | — | | 97 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
管理、特许经营、许可和其他费用 | — | | 127 | | 30 | | 26 | | 40 | | 13 | | (12) | | 224 | |
反向收入 | — | | (5) | | (1) | | (2) | | (1) | | — | | — | | (9) | |
网络管理、特许经营、许可和其他费用 | — | | 122 | | 29 | | 24 | | 39 | | 13 | | (12) | | 215 | |
| | | | | | | | |
配送和目的地管理 | — | | — | | — | | — | | 244 | | — | | — | | 244 | |
其他收入 | — | | 28 | | — | | — | | 37 | | 3 | | — | | 68 | |
| | | | | | | | |
用于偿还代表管理和特许经营物业产生的费用的收入 | — | | 614 | | 43 | | 21 | | 27 | | — | | — | | 705 | |
| | | | | | | | |
总计 | $ | 300 | | $ | 764 | | $ | 72 | | $ | 45 | | $ | 363 | | $ | 16 | | $ | (19) | | $ | 1,541 | |
(1) 苹果休闲集团包括全包租赁物业的套餐收入。 |
(2) 列报的金额已根据自2023年1月1日起生效的分部内部变化进行了调整(见附注16)。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 自有和租赁的酒店 | 美洲的管理和特许经营 | 亚太区管理和特许经营 (2) | EAME 管理和特许经营 (2) | 苹果休闲集团 | 企业和其他 | 淘汰 | 总计 |
客房收入 (1) | $ | 572 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 19 | | $ | — | | $ | (21) | | $ | 570 | |
食物和饮料 | 225 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 225 | |
其他 | 115 | | — | | — | | — | | 1 | | — | | — | | 116 | |
| | | | | | | | |
自有和租赁的酒店 | 912 | | — | | — | | — | | 20 | | — | | (21) | | 911 | |
| | | | | | | | |
基础管理费 | — | | 167 | | 32 | | 24 | | 27 | | — | | (27) | | 223 | |
激励管理费 | — | | 45 | | 25 | | 19 | | 48 | | — | | (9) | | 128 | |
| | | | | | | | |
特许经营、许可和其他费用 | — | | 142 | | 10 | | 14 | | 31 | | 34 | | — | | 231 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
管理、特许经营、许可和其他费用 | — | | 354 | | 67 | | 57 | | 106 | | 34 | | (36) | | 582 | |
反向收入 | — | | (17) | | (3) | | (6) | | (1) | | — | | — | | (27) | |
网络管理、特许经营、许可和其他费用 | — | | 337 | | 64 | | 51 | | 105 | | 34 | | (36) | | 555 | |
配送和目的地管理 | — | | — | | — | | — | | 746 | | — | | — | | 746 | |
其他收入 | — | | 91 | | — | | — | | 104 | | 9 | | 2 | | 206 | |
用于偿还代表管理和特许经营物业产生的费用的收入 | — | | 1,632 | | 114 | | 57 | | 82 | | — | | — | | 1,885 | |
| | | | | | | | |
总计 | $ | 912 | | $ | 2,060 | | $ | 178 | | $ | 108 | | $ | 1,057 | | $ | 43 | | $ | (55) | | $ | 4,303 | |
(1) 苹果休闲集团包括全包租赁物业的套餐收入。 |
(2) 列报的金额已根据自2023年1月1日起生效的分部内部变化进行了调整(见附注16)。 |
合约余额
截至2023年9月30日和2022年12月31日,包含在我们简明合并资产负债表中的应收账款中的合同资产均微不足道。由于我们的盈利障碍通常是按全年计算的,因此我们预计我们的合同资产在年底将微不足道。
合同负债由以下内容组成:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
与付费会员计划相关的递延收入 | $ | 1,162 | | | $ | 1,013 | |
与忠诚度计划相关的递延收入 | 1,101 | | | 928 | |
与旅行分配和目的地管理服务相关的递延收入 | 570 | | | 732 | |
高级存款 | 59 | | | 61 | |
从特许经营权所有者那里收到的初始费用 | 45 | | | 45 | |
与保险计划相关的递延收入 | 5 | | | 66 | |
其他递延收入 | 108 | | | 88 | |
合同负债总额 | $ | 3,050 | | | $ | 2,933 | |
每年年初合同负债余额中包含的截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中确认的收入为 $184百万和美元153分别为百万。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,每年年初合同负债余额中确认的收入为美元1,058百万和美元822分别为百万。该收入主要与旅行分配和目的地管理有关 服务、忠诚度计划和无限度假俱乐部付费会员计划。
分配给剩余履约义务的收入
分配给剩余履约义务的收入是指尚未确认的合同收入,其中包括递延收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的金额。合同收入预期未来一段时间内应确认的金额约为 $550截至 2023 年 9 月 30 日,大约 20我们预计在接下来会识别其中的百分比 12月,剩余部分将在此后确认。
4. 债务和股权证券
我们投资于我们认为对我们的业务具有战略和运营重要性的债务和股权证券。这些投资采用(i)权益法投资的形式,我们有能力对实体的运营产生重大影响;(ii)为运营计划提供资金和用于投资目的而持有的有价证券;(iii)其他类型的投资。
权益法投资
权益法投资是 $212百万和美元178截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元。
在截至2023年9月30日的三个月中,我们收购了 50拥有的第三方实体已发行股份的百分比 三我们在印度管理的物业,以非现金方式赎回持有至到期(“HTM”)的债务证券。完成后, 一收购了我们在印度的未合并酒店企业 100该实体已发行股份的百分比,我们记录了美元32截至2023年9月30日,我们的简明合并资产负债表上有百万股权法投资。2023年9月28日,我们未合并的酒店企业向印度证券交易委员会公开提交了红鲱鱼招股说明书草案,同时提议进行首次公开募股,但须视市场状况和监管部门的批准而定。
在截至2022年9月30日的九个月中,我们收到了美元23与出售我们在权益法投资中的所有权权益相关的百万美元收益,并确认了美元4我们的简明合并收益表中未合并酒店企业的税前股权收益(亏损)收益为百万美元,扣除一美元5从累计的其他综合亏损中重新归类为百万美元(见附注13)。
有价证券
我们持有公允价值可随时确定的有价证券,为某些运营计划提供资金和用于投资目的。我们会定期转移可用现金和现金等价物以购买有价证券用于投资目的。
为运营计划提供资金而持有的有价证券—为运营计划提供资金而持有的有价证券以公允价值记录在我们的简明合并资产负债表中,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
忠诚度计划(注8) | $ | 809 | | | $ | 728 | |
拉比信托中持有的递延薪酬计划(注8和注释10) | 449 | | | 420 | |
专属保险公司(注8) | 103 | | | 110 | |
为运营计划提供资金而持有的有价证券总额 | $ | 1,361 | | | $ | 1,258 | |
减去:为运营计划提供资金而持有的有价证券的当期部分,包含在现金和现金等价物以及短期投资中 | (352) | | | (339) | |
为其他资产中包含的运营计划提供资金而持有的有价证券 | $ | 1,009 | | | $ | 919 | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,为运营计划提供资金而持有的有价证券包括:
•$297百万和美元174分别为百万份可供出售(“AFS”)债务证券,合同到期日从2023年到2069年不等。我们的AFS债务证券的摊销成本接近公允价值;
•$26百万和美元138分别有100万笔定期存款被归类为HTM债务证券,合同到期日从2023年到2025年不等。我们的定期存款的摊销成本近似于公允价值;
•$14百万和美元62分别为百万份公允价值易于确定的股权证券。
我们的简明合并财务报表中确认的为运营计划提供资金而持有的有价证券的未实现和已实现净收益(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
未实现收益(亏损),净额 | | | | | | | |
为拉比信托提供资金而持有的有价证券的净收益(亏损)和利息收入(1) | $ | (10) | | | $ | (12) | | | $ | 21 | | | $ | (90) | |
用于偿还代管和特许经营物业产生的费用的收入 (2) | (4) | | | (6) | | | 11 | | | (43) | |
其他收入(亏损),净额(注18) | (5) | | | (12) | | | — | | | (42) | |
其他综合收益(亏损)(注13) | — | | | (5) | | | — | | | (15) | |
| | | | | | | |
已实现收益(亏损),净额 | | | | | | | |
为拉比信托提供资金而持有的有价证券的净收益(亏损)和利息收入(1) | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 1 | |
用于偿还代管和特许经营物业产生的费用的收入 (2) | 1 | | | — | | | 3 | | | 1 | |
其他收入(亏损),净额(注18) | (1) | | | — | | | (1) | | | — | |
(1) 持有的有价证券为拉比信托提供资金的净收益(亏损)和利息收入中确认的未实现和已实现损益被自有和租赁酒店费用以及销售、一般和管理费用中确认的金额所抵消,对净收益没有影响。 |
(2) 为报销与拉比信托基金持有的投资相关的托管和特许经营物业产生的费用而在收入中确认的未实现和已实现损益由在不影响净收益的情况下为管理和特许经营物业产生的成本中确认的金额所抵消。 |
为投资目的持有的有价证券—出于投资目的持有的有价证券在我们的简明合并资产负债表中,根据投资的性质按成本或公允价值入账,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
计息货币市场基金 | $ | 57 | | | $ | 430 | |
Playa N.V. 的普通股(注8) | 88 | | | 79 | |
定期存款 (1) | 9 | | | 10 | |
为投资目的持有的有价证券总额 | $ | 154 | | | $ | 519 | |
减去:为投资目的持有的有价证券的当期部分,包含在现金和现金等价物以及短期投资中 | (65) | | | (440) | |
为投资目的持有的有价证券包含在其他资产中 | $ | 89 | | | $ | 79 | |
(1) 定期存款的合同到期日从2023年到2025年不等。我们的定期存款的摊销成本接近公允价值。 |
| | | |
| | | |
| | | |
我们持有Playa Hotels & Resorts N.V.(“Playa N.V.”)的普通股,这些普通股被列为股权证券,其公允价值易于确定,因为我们没有能力对该实体的运营产生重大影响。在截至2023年9月30日或2022年9月30日的九个月中,我们没有出售任何这些普通股。 我们的简明合并损益表中确认的未实现净收益(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
其他收入(亏损),净额(注18) | $ | (11) | | | $ | (12) | | | $ | 9 | | | $ | (26) | |
公允价值—我们定期按公允价值衡量有价证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 现金和现金等价物 | | 短期投资 | | | | 其他资产 |
第一级——活跃市场中相同资产的报价 | | | | | | | | | |
计息货币市场基金 | $ | 390 | | | $ | 390 | | | $ | — | | | | | $ | — | |
共同基金和交易所交易基金 | 455 | | | — | | | — | | | | | 455 | |
| | | | | | | | | |
普通股 | 96 | | | — | | | — | | | | | 96 | |
第二级——重要的其他可观测输入 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
定期存款 | 35 | | | 1 | | | 8 | | | | | 26 | |
美国政府的义务 | 249 | | | — | | | 8 | | | | | 241 | |
美国政府机构 | 42 | | | — | | | 6 | | | | | 36 | |
公司债务证券 | 201 | | | — | | | 4 | | | | | 197 | |
抵押贷款支持证券 | 19 | | | — | | | — | | | | | 19 | |
资产支持证券 | 25 | | | — | | | — | | | | | 25 | |
市级和省级票据和债券 | 3 | | | — | | | — | | | | | 3 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 1,515 | | | $ | 391 | | | $ | 26 | | | | | $ | 1,098 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 现金和现金等价物 | | 短期投资 | | | | 其他资产 |
第一级——活跃市场中相同资产的报价 | | | | | | | | | |
计息货币市场基金 | $ | 620 | | | $ | 620 | | | $ | — | | | | | $ | — | |
共同基金 | 482 | | | — | | | — | | | | | 482 | |
Playa N.V. 的普通股 | 79 | | | — | | | — | | | | | 79 | |
第二级——重要的其他可观测输入 | | | | | | | | | |
定期存款 | 148 | | | 1 | | | 145 | | | | | 2 | |
美国政府的义务 | 237 | | | — | | | 3 | | | | | 234 | |
美国政府机构 | 55 | | | — | | | 8 | | | | | 47 | |
公司债务证券 | 109 | | | — | | | 2 | | | | | 107 | |
抵押贷款支持证券 | 21 | | | — | | | — | | | | | 21 | |
资产支持证券 | 21 | | | — | | | — | | | | | 21 | |
市级和省级票据和债券 | 5 | | | — | | | — | | | | | 5 | |
总计 | $ | 1,777 | | | $ | 621 | | | $ | 158 | | | | | $ | 998 | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,公允价值层次结构层级之间没有转移。我们没有要求定期按公允价值计量的非金融资产或非金融负债。
其他投资
HTM 债务证券—我们对与我们的某些酒店相关的第三方实体进行投资。这些投资可在2062年之前的不同日期兑换,并在我们的简明合并资产负债表中记作其他资产中的HTM债务证券:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
HTM 债务证券 | $ | 52 | | | $ | 96 | |
减去:信用损失备抵金 | (13) | | | (31) | |
扣除备抵后的HTM债务证券总额 | $ | 39 | | | $ | 65 | |
下表汇总了我们的HTM债务证券信贷损失补贴中的活动:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
1 月 1 日的津贴 | $ | 31 | | | $ | 38 | |
| | | |
| | | |
备用金,净额 (1) | 2 | | | 2 | |
注销 | (3) | | | — | |
6月30日的津贴 | $ | 30 | | | $ | 40 | |
逆转,净值 (1) | (17) | | | (10) | |
| | | |
9月30日的津贴 | $ | 13 | | | $ | 30 | |
(1) 信贷损失准备金被同期确认的利息收入部分或全部抵消(见附注18)。 |
我们估计这些HTM债务证券的公允价值约为美元39百万和美元81截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万人。我们的优先股投资的公允价值在公允价值层次结构中被归类为第三级,是根据当前市场对类似类型安排的投入使用内部开发的贴现现金流模型估算的。这些模型的主要敏感度是选择适当的折扣率。这些假设的波动可能导致对公允价值的不同估计。其余的HTM债务证券在公允价值层次结构中被归类为二级,这是因为在证券的最终价格中考虑了多个市场投入的使用和权重。
可转换债务证券—在截至2023年9月30日的九个月中,我们投资了美元30与特许经营物业相关的百万可转换债务证券,该物业被归类为AFS,并记入我们的简明合并资产负债表中的其他资产。该投资的合同到期日为2029年。可转换债务投资按公允价值定期重新计量,在公允价值层次结构中被归类为三级。我们估计这项投资的公允价值为 $372023 年 9 月 30 日为百万美元。 公允价值是使用贴现的未来现金流模型估算的,该模型的主要敏感度是选择适当的贴现率。我们假设的波动可能会导致对公允价值的不同估计。我们的简明合并财务报表中确认的未实现净收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
其他综合收益(亏损)(注13) | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | |
没有易于确定的公允价值的股权证券—在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我们持有 $16百万和美元12分别有100万笔不易确定的公允价值的股票证券投资,这些投资记入我们简明合并资产负债表中的其他资产,代表对我们没有能力对实体运营产生重大影响的实体的投资。
5. 应收款
应收款
在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我们有 $762百万和美元834我们的简明合并资产负债表中分别记录了数百万的净应收账款。
下表汇总了我们的信贷损失应收账款准备金中的活动:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | |
1 月 1 日的津贴 | $ | 63 | | | $ | 53 | | | |
| | | | | |
准备金(逆转),净额 | (4) | | | 13 | | | |
注销 | (4) | | | (6) | | | |
其他 | — | | | (1) | | | |
6月30日的津贴 | $ | 55 | | | $ | 59 | | | |
| | | | | |
注销 | (1) | | | (4) | | | |
其他 | — | | | 3 | | | |
9月30日的津贴 | $ | 54 | | | $ | 58 | | | |
融资应收账款
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
向酒店业主提供无抵押融资 | $ | 122 | | | $ | 120 | |
减去:包括在应收款中的融资应收款的当期部分,净额 | (11) | | | (16) | |
减去:信用损失备抵金 | (40) | | | (44) | |
扣除备抵后的长期融资应收账款总额 | $ | 71 | | | $ | 60 | |
|
信贷损失备抵金—下表汇总了我们的无抵押融资应收账款信贷损失备抵金的活动:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | |
1 月 1 日的津贴 | $ | 44 | | | $ | 69 | | | |
逆转,净值 | (2) | | | (7) | | | |
注销 | (2) | | | (1) | | | |
| | | | | |
外币兑换,净额 | — | | | (1) | | | |
6月30日的津贴 | $ | 40 | | | $ | 60 | | | |
逆转,净值 | — | | | (2) | | | |
注销 (1) | — | | | (14) | | | |
| | | | | |
外币兑换,净额 | — | | | (1) | | | |
9月30日的津贴 | $ | 40 | | | $ | 43 | | | |
(1) 截至2022年9月30日的三个月中注销的金额主要与出售的第三方贷款有关。 | | |
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信用监控—我们的无担保融资应收账款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 总贷款余额(本金和利息) | | 相关津贴 | | 净融资应收账款 | | 非应计状态下的应收账款总额 |
贷款 | $ | 115 | | | $ | (38) | | | $ | 77 | | | $ | 21 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他融资安排 | 7 | | | (2) | | | 5 | | | — | |
无担保融资应收账款总额 | $ | 122 | | | $ | (40) | | | $ | 82 | | | $ | 21 | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 总贷款余额(本金和利息) | | 相关津贴 | | 净融资应收账款 | | 非应计状态下的应收账款总额 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
贷款 | $ | 118 | | | $ | (43) | | | $ | 75 | | | $ | 22 | |
其他融资安排 | 2 | | | (1) | | | 1 | | | 1 | |
无担保融资应收账款总额 | $ | 120 | | | $ | (44) | | | $ | 76 | | | $ | 23 | |
|
公允价值—我们估计融资应收账款的公允价值约为美元131百万和美元117截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万人。公允价值在公允价值层次结构中被归类为第三级,是使用贴现的未来现金流模型估算的。使用的主要投入是预计的未来现金流和贴现率,贴现率通常是贷款的实际利率。
6. 收购和处置
收购
史密斯先生和夫人—在截至2023年9月30日的九个月中,我们收购了 100通过锁箱结构进行业务合并的史密斯环球有限公司(“Mr & Mrs Smith”)已发行股份的百分比。英镑的企业价值53百万美元受截至锁仓日期的负债和净营运资金相关的惯例调整,以及代表从锁箱日期到收购之日经济价值的应计价值。
我们于 2023 年 6 月 2 日完成交易并支付了英镑的现金58百万(大约 $)72百万美元(按收购之日的汇率计算)。
收购的净资产确定如下:
| | | | | |
已支付的现金,扣除获得的现金 | $ | 50 |
获得的现金 | 22 |
收购的净资产 | $ | 72 |
此次收购包括与精品店和豪华全球旅游平台、品牌名称以及与附属酒店业主的关系相关的技术。收购之日之后,史密斯夫妇的费用收入和运营支出已在我们的简明合并损益表中确认。在截至2023年9月30日的三个月中,以及从收购之日起至2023年9月30日的期间,归属于史密斯先生和夫人的总收入为美元7百万和美元9分别为百万。在截至2023年9月30日的三个月中,以及从收购之日起至2023年9月30日的这两个月中,归属于史密斯先生和夫人的净收益均为美元3百万。
我们截至2023年9月30日的简明合并资产负债表反映了根据截至收购之日的可用信息对收购资产和假设负债的公允价值的初步估计。收购的无形资产的公允价值是使用贴现的未来现金流模型、特许权使用费减免法或基于成本的方法估算的。根据估值方法的不同,这些估计值包括基于长期增长率、预期流失、历史成本信息和/或过时系数的收入预测,所有这些都主要是三级假设。其余资产和负债按账面价值入账,账面价值接近其公允价值。
在截至2023年9月30日的三个月中,对某些收购资产和假设负债的公允价值进行了修订,这导致计量期调整微不足道。
我们将继续评估收购的合约以及在对收购资产和承担的负债进行估值时使用的基本投入和假设。因此,这些估算值以及任何相关的税收影响可能会在衡量期内(自收购之日起一年内)发生变化。
下表汇总了收购之日购置的可识别净资产的初步公允价值:
| | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 22 | |
应收款 | 6 | |
预付费和其他资产 | 1 | |
善意 (1) | 41 | |
寿命不长的无形资产 (2) | 12 | |
客户关系无形资产 (3) | 12 | |
其他无形资产 (4) | 16 | |
收购的资产总额 | $ | 110 | |
| |
应付账款 | $ | 1 | |
应计费用和其他流动负债 | 7 | |
当期合同负债 | 17 | |
长期合同负债 | 3 | |
其他长期负债 | 10 | |
承担的负债总额 | $ | 38 | |
归属于凯悦酒店集团的收购净资产总额 | $ | 72 | |
(1) 该商誉记录在企业和其他领域,归因于我们预计将通过我们的分销渠道在Mr & Mrs Smith平台内直接预订房产来实现的增长机会。商誉不可抵税。
(2) 与 Mrs & Mrs Smith 的品牌名称有关。
(3) 在使用寿命内摊销 12年份。
(4) 在使用寿命内摊销 10年份。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们确认了微不足道的金额和美元4扣除我们的简明合并收益表(见附注18)后,其他收益(亏损)中分别有100万笔交易成本,主要与财务咨询和律师费用有关。
梦想酒店集团—在截至2023年9月30日的九个月中,凯悦的一家子公司收购了 100Chatwal Hotels & Resorts, LLC、DHG Manager, LLC和DHG Manager, LLC的每家子公司(统称 “梦想酒店集团”)每家以美元计算的有限责任公司权益的百分比125百万美元的基本对价,视与营运资金和负债相关的惯例调整而定,最多可额外支付美元175在实现与开发更多酒店和/或卖方先前确定的潜在新酒店(“梦想收购”)相关的某些里程碑后,将在2028年之前支付100万笔或有对价。
我们于 2023 年 2 月 2 日完成交易并支付了 $125百万现金。收购后,我们记录了 $107我们简明合并资产负债表中其他长期负债中按公允价值计算的百万或有对价负债。公允价值是使用蒙特卡罗模拟估算的,该仿真模型根据截至收购之日的可用信息,对实现商定里程碑的可能性进行建模。估值方法包括有关贴现率、实现里程碑的估计概率和预期付款时间的假设和判断,这些假设主要是三级假设。或有对价负债按季度按公允价值重新计量(见附注12)。
收购的净资产确定如下:
| | | | | |
已支付现金 | $ | 125 | |
或有对价的公允价值 | 107 | |
收购的净资产 | $ | 232 | |
此次收购包括运营酒店和预计在未来开业的其他酒店的管理和许可协议,这些酒店主要分布在北美,以及三个生活方式酒店品牌的附属商品名称。收购之日之后,Dream Hotel Group的费用收入和运营支出已在我们的简明合并损益表中确认,在截至2023年9月30日的三个月中,这些收入和运营支出微不足道。从收购之日起至2023年9月30日,归属于梦想酒店集团的总收入为美元5百万,归属于梦想酒店集团的净收益为 $3百万。
我们截至2023年9月30日的简明合并资产负债表反映了根据截至收购之日的可用信息对收购资产和假设负债的公允价值的初步估计。收购的无形资产的公允价值是使用贴现的未来现金流模型或特许权使用费减免法估算的,这两种方法都包括基于预期合同条款和长期增长率的收入预测,而长期增长率主要是三级假设。其余资产和负债按账面价值入账,账面价值接近其公允价值。
在2023年第二和第三季度,对收购的某些资产和承担的负债的公允价值进行了修订。计量期调整主要源于对某些假设的完善,包括合同条款和使用寿命,这些假设影响了估值中的基础现金流,并基于收购之日存在的事实和情况。截至2023年9月30日,我们在简明合并资产负债表上记录的计量期调整包括美元20无形资产减少了百万美元,净商誉相应增加。在从收购之日起至2023年9月30日的这段时间内,我们确认了简明合并收益表中的摊销费用微不足道的减少,如果计量期内从收购之日起进行调整,本应在截至2023年6月30日的六个月内予以确认。
我们将继续评估收购的合约以及在对收购资产和承担的负债进行估值时使用的基本投入和假设。因此,这些估算值以及任何相关的税收影响可能会在衡量期内(自收购之日起一年内)发生变化。
下表汇总了收购之日购置的可识别净资产的初步公允价值:
| | | | | |
应收款 | $ | 1 | |
善意 (1) | 61 | |
寿命不长的无形资产 (2) | 21 | |
管理协议无形资产 (3) | 143 | |
其他无形资产 (2) | 7 | |
收购的资产总额 | $ | 233 | |
| |
长期合同负债 | $ | 1 | |
承担的负债总额 | $ | 1 | |
归属于凯悦酒店集团的收购净资产总额 | $ | 232 | |
(1) 该商誉可抵税,记录在美洲管理和特许经营领域,这归因于我们希望通过扩大我们的生活方式产品和为全球旅行者提供更多的高端酒店体验来实现增长机会。
(2) 包括与梦幻酒店、Chatwal和Unscripted Hotels品牌相关的无形资产。某些品牌名称将在其使用寿命内摊销 20年份。
(3) 在大约使用寿命期间摊销 9到 22年,加权平均使用寿命约为 17年份。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们确认了微不足道的金额和美元7扣除我们的简明合并损益表(见附注18)中的其他收益(亏损),分别为百万的交易成本,主要与监管、财务咨询和律师费用有关。
尔湾凯悦酒店—在截至2022年9月30日的三个月中,我们以美元的价格从一家无关的第三方手中收购了尔湾凯悦酒店135百万,扣除结算费用和按比例调整后。资产收购完成后,我们记录了美元135在我们简明的合并资产负债表中,我们自有和租赁的酒店板块中有数百万处财产和设备。
处置
目的地住宅管理—在截至2023年9月30日的三个月中,我们以美元的价格将拥有目的地住宅管理业务的实体的权益出售给了无关的第三方2百万美元的基本对价,视与营运资金和负债相关的惯例调整而定,最多可额外支付美元48百万的或有对价。应急对价将在内部获得 两年在达到某些基于绩效的指标后进行出售,以及与租赁计划和/或房主协会相关的某些合同的延期。我们记录了一美元28截至2023年9月30日,我们简明合并资产负债表中其他资产中按公允价值计算的百万应收或有对价。
应收或有对价的公允价值是使用蒙特卡罗模拟对实现基于绩效的指标的可能性进行建模的,并使用基于概率的加权方法来确定延长某些合同的可能性。估值方法包括有关概率加权、贴现率、经营业绩和预期付款时间的假设和判断,这些假设和判断主要是三级假设。我们将在可变现时确认应收或有对价账面价值的变化。
这笔交易被记作业务处置,我们确认了一美元19在截至2023年9月30日的三个月中,我们的简明合并收益表中房地产销售和其他收益的税前收益(亏损)收益为百万美元。在处置的同时,我们转移了美元10向买方提供的与预付存款有关的百万现金。出售前该业务的经营业绩和财务状况仍属于我们的美洲管理和特许经营部门。
《红颜知己》迈阿密海滩—在截至2022年9月30日的九个月中,我们以约美元的价格将迈阿密海滩红颜知己出售给了一个无关的第三方227百万美元,扣除结算成本和按比例分摊调整,并将该交易记作资产处置。出售后,我们签订了该物业的长期管理协议。此次出售产生了 $24百万的税前收益,在截至2022年9月30日的九个月中,我们的简明合并收益表中确认了房地产销售和其他收益(亏损)。该酒店在出售前的经营业绩仍属于我们的自有和租赁酒店板块。
The Driskill—在截至2022年9月30日的九个月中,我们以约美元的价格将The Driskill出售给了一个无关的第三方119百万美元,扣除结算成本和按比例分摊调整,并将该交易记作资产处置。出售后,我们签订了该物业的长期管理协议。此次出售产生了 $51百万的税前收益,在截至2022年9月30日的九个月中,我们的简明合并收益表中确认了房地产销售和其他收益(亏损)。该酒店在出售前的经营业绩仍属于我们的自有和租赁酒店板块。
圣安东尼奥河滨步道君悦酒店—在截至2022年9月30日的九个月中,我们将圣安东尼奥河畔步道君悦酒店出售给了一个无关的第三方,并将该交易记作资产处置。我们收到了大约 $109扣除交易成本后的百万现金对价;a 美元19百万HTM债务担保作为额外对价;以及美元18百万美元来自与免税合同收入赋权区债券、2005A系列债券和2005B优先应纳税系列合同收入债券(统称为 “2005年系列债券”)相关的还本付息限制性现金。在销售时,我们有 $166与2005年系列债券相关的百万美元未偿债务,包括应计利息,扣除美元4数百万笔未摊销的折扣,该折扣在出售时被合法取消。出售后,我们签订了该物业的长期管理协议。
此次出售产生了 $137百万的税前收益,在截至2022年9月30日的九个月中,我们的简明合并收益表中确认了房地产销售和其他收益(亏损)。在处置方面,我们认出了一美元7在截至2022年9月30日的九个月中,我们的简明合并收益表中的资产减值费用为百万美元商誉减值费用。处置的资产代表了报告单位的全部资产,因此没有业务活动需要支持
相关的商誉因此受到损害。该酒店在出售前的经营业绩仍属于我们的自有和租赁酒店板块。
印第安维尔斯凯悦度假村及水疗中心—在截至2022年9月30日的九个月中,我们以约美元的价格将印第安维尔斯凯悦度假村及水疗中心出售给了无关的第三方136百万美元,扣除结算成本和按比例分摊调整,并将该交易记作资产处置。出售后,我们签订了该物业的长期管理协议。此次出售产生了 $40百万的税前收益,在截至2022年9月30日的九个月中,我们的简明合并收益表中确认了房地产销售和其他收益(亏损)。该酒店在出售前的经营业绩仍属于我们的自有和租赁酒店板块。
7. 无形资产,净值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年9月30日 |
| 加权——以年为单位的平均使用寿命 | | 账面总价值 | | 累计摊销 | | 净账面价值 |
管理和特许经营协议无形资产 | 15 | | $ | 903 | | | $ | (229) | | | $ | 674 | |
品牌和其他无限期的无形资产 | — | | 625 | | | — | | | 625 | |
客户关系无形资产 | 8 | | 620 | | | (219) | | | 401 | |
其他无形资产 | 9 | | 44 | | | (16) | | | 28 | |
总计 | | | $ | 2,192 | | | $ | (464) | | | $ | 1,728 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 |
| | | 账面总价值 | | 累计摊销 | | 净账面价值 |
管理和特许经营协议无形资产 | | | $ | 786 | | | $ | (184) | | | $ | 602 | |
品牌和其他无限期的无形资产 | | | 593 | | | — | | | 593 | |
客户关系无形资产 | | | 608 | | | (145) | | | 463 | |
其他无形资产 | | | 22 | | | (12) | | | 10 | |
总计 | | | $ | 2,009 | | | $ | (341) | | | $ | 1,668 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
摊销费用 | $ | 44 | | | $ | 45 | | | $ | 133 | | | $ | 156 | |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们确认了美元5百万和美元12分别为百万美元的减值费用,在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们确认了美元9百万和美元12我们简明合并损益表中的资产减值减值费用分别为百万美元。减值费用主要与管理和特许经营协议的无形资产有关,是我们的Apple Leisure Group板块合同终止的结果。
8. 其他资产
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
构成向客户付款的管理和特许经营协议资产 (1) | $ | 817 | | | $ | 699 | |
为忠诚度计划提供资金而持有的有价证券(注4) | 477 | | | 406 | |
为拉比信托提供资金而持有的有价证券(注4) | 449 | | | 420 | |
与付费会员计划相关的递延费用 | 172 | | | 106 | |
长期投资(注4) | 93 | | | 77 | |
Playa N.V. 的普通股(注4) | 88 | | | 79 | |
专属保险公司持有的有价证券(注4) | 83 | | | 93 | |
长期限制性现金 | 4 | | | 37 | |
其他 | 119 | | | 112 | |
其他资产总额 | $ | 2,302 | | | $ | 2,029 | |
(1) 包括现金对价以及提供的其他形式的对价,例如债务偿还或履约担保。 |
9. 债务
在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我们有 $3,055百万和美元3,113分别占总债务的百万美元,其中包括美元6百万和美元660在我们简明的合并资产负债表中,长期债务的当前到期日分别记录了100万英镑。
高级票据—在截至2023年9月30日的三个月中,我们发行了美元600百万的 5.7502027年到期的优先票据(“2027年票据”)百分比,发行价为 99.975%。我们收到了大约 $596扣除美元后的销售净收益的百万美元4数百万美元的承保折扣和其他发行费用,与手头现金一起用于偿还美元的未清余额700百万的 1.3002023年到期的优先票据(“2023年票据”)的百分比,如下所述。利息每半年在每年的1月30日和7月30日支付。
在截至2023年9月30日的三个月中,我们偿还了2023年票据,其中有美元638未偿还百万美元,到期时约为美元642百万,包括 $4百万的应计利息。此外,在截至2023年9月30日的九个月中,我们回购了美元18公开市场上有数百万张2023年票据。
循环信贷额度—在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们 不我们在每个相应期限内有效的循环信贷额度的借款或还款。在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我们都有 不未清余额。2023 年 9 月 30 日,我们有 $1,496扣除未偿信用证后,我们的循环信贷额度下可用的借贷能力为百万美元。
公允价值—我们估算了债务的公允价值,债务包括以下票据(统称为 “优先票据”)和其他长期债务,不包括融资租赁。
•$750百万的 1.8002024 年到期的优先票据百分比
•$450百万的 5.3752025 年到期的优先票据百分比
•$400数百万的4.8502026年到期的优先票据百分比
•$600百万的 5.7502027 年到期的优先票据百分比
•$400百万的4.3752028年到期的优先票据百分比
•$450百万的 5.7502030 年到期的优先票据百分比
由于在证券的最终价格中使用和加权了多个市场投入,我们的优先票据被归类为二级。我们根据当前市场对类似类型安排的投入,使用贴现现金流分析估算了其他债务工具的公允价值。由于缺乏可用的市场数据,我们将其他债务工具和循环信贷额度(如果适用)归类为三级。主要的
这些模型的灵敏度以选择适当的折扣率为基础。我们假设的波动可能会导致对公允价值的不同估计。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 相同资产的活跃市场报价(一级) | | 其他重要的可观测输入(二级) | | 不可观测的重要输入(三级) |
债务 (1) | $ | 3,063 | | | $ | 2,973 | | | $ | — | | | $ | 2,944 | | | $ | 29 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1) 不包括 $6百万美元的融资租赁债务和美元14数百万美元的未摊销折扣和递延融资费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 相同资产的活跃市场报价(一级) | | 其他重要的可观测输入(二级) | | 不可观测的重要输入(三级) |
债务 (2) | $ | 3,121 | | | $ | 3,006 | | | $ | — | | | $ | 2,976 | | | $ | 30 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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(2) 不包括 $7百万美元的融资租赁债务和美元15数百万美元的未摊销折扣和递延融资费用。
10. 其他长期负债
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
由拉比信托基金资助的递延薪酬计划(注4) | $ | 449 | | | $ | 420 | |
应缴所得税 | 403 | | | 339 | |
担保负债(附注12) | 121 | | | 124 | |
或有对价负债(注12) | 107 | | | — | |
递延所得税(注11) | 82 | | | 72 | |
自保负债(附注12) | 72 | | | 68 | |
| | | |
其他 | 61 | | | 54 | |
其他长期负债总额 | $ | 1,295 | | | $ | 1,077 | |
11. 所得税
截至2023年9月30日的三个月和九个月的所得税准备金为美元33百万和美元107分别为百万美元,而所得税准备金为美元35百万和美元143在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元。与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月所得税准备金有所减少,这主要是由印第安维尔斯凯悦度假村及水疗中心、圣安东尼奥河畔步道君悦酒店、德里斯基尔和迈阿密海滩红颜知己在2022年的销售推动的。
我们接受联邦、州和外国税务机关的审计。2018年至2020年的美国纳税年度目前正在进行实地考察。2009至2011年的美国纳税年度受美国税务法院审理的有关忠诚度计划的税收待遇的案件,在该案中,美国国税局(“IRS”)断言忠诚度计划的缴款是公司的应纳税收入。美国2012至2017纳税年度正在等待该问题的结果,目前正等待美国税务法院的裁决。
税务法院于2023年10月2日发布了与上述案件有关的意见,并裁定公司必须承认约美元122009至2011纳税年度的净应纳税所得额为百万美元,但公司无需确认大约美元2282009 年之前的净应纳税所得额为百万美元。该公司正在评估税务法院的裁决和潜在的上诉选项。为了对税务法院的裁决提出上诉,公司将被要求支付税务法院确定的与2009年至2011年纳税年度相关的纳税义务和利息,估计为美元5百万。如果公司提出上诉且税务法院的意见得到维持,则2012年至2023年后续年度的预计所得税缴纳额为美元211百万,包括 $30扣除联邦补助金后的估计利息为百万美元。我们认为,根据会计准则编纂740,我们有足够的不确定纳税义务记录, 所得税,就此事而言,并认为此事的最终结果不会对我们的合并财务状况、经营业绩或流动性产生实质性影响。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们简明合并资产负债表中其他长期负债中记录的未确认税收优惠总额为美元301百万和美元253分别为一百万
$129百万和美元102如果得到承认,将分别影响有效税率。尽管在未来12个月内,与美国对忠诚度计划的待遇相关的不确定税收优惠金额可能发生重大变化,但目前,我们无法估计未决诉讼的合理可能结果将在未来12个月内影响我们不确定的税收优惠的范围。
12. 承付款和意外开支
在正常业务过程中,我们签订各种承诺、担保、担保和其他债券以及信用证协议。
承诺—2023年9月30日,我们承诺在某些条件下向各种商业企业贷款、提供一定的对价或投资,金额不超过美元351百万,扣除任何相关的信用证。
绩效保障—我们与第三方酒店所有者的某些合同协议要求我们保证在酒店未达到规定的营业利润水平时向业主付款。除下文所述外,截至2023年9月30日,我们的绩效保证金为美元108剩余的最大曝光量为百万美元,将在2023年至2042年之间到期。
通过收购,我们获得了某些管理协议,这些协议根据年度绩效水平提供绩效保障,到期日期在2023年至2045年之间。某些管理协议中的合同条款限制了我们的风险敞口,因此,我们无法合理估计未来的最大潜在付款。
在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我们有 $94百万和美元108分别为百万的履约担保负债总额,其中包括美元88百万和美元96分别记入其他长期负债的百万美元和美元6百万和美元12我们的简明合并资产负债表中分别记录了百万美元的应计支出和其他流动负债。
此外,我们签订某些管理合同,如果某些酒店未达到规定的营业利润水平,我们有权但没有义务向某些酒店业主付款。如果我们选择不为缺口提供资金,则酒店所有者可以选择终止管理合同。在2023年9月30日和2022年12月31日,我们的简明合并资产负债表中记录的与这些业绩补偿付款相关的应计费用和其他流动负债的金额都微不足道。
债务偿还担保—我们提供各种债务偿还担保,以协助第三方所有者、加盟商和未合并的酒店企业获得第三方融资或获得更优惠的借款条件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地理区域 | | | 未来可能支付的最大款额 (1) | | | 扣除第三方可追回性后的最大风险敞口 (1) | | | 2023 年 9 月 30 日记录的其他长期负债 | | | 截至2022年12月31日记录的其他长期负债 | | | 保修到期年份 |
美国 (2)、(3) | | | $ | 110 | | | | $ | 41 | | | | $ | 8 | | | | $ | 3 | | | | 各种各样,直到 2027 年 |
全部国外 (2)、(4) | | | 200 | | | | 178 | | | | 25 | | | | 25 | | | | 各种各样,直到 2031 年 |
总计 | | | $ | 310 | | | | $ | 219 | | | | $ | 33 | | | | $ | 28 | | | | |
(1) 我们的最大风险敞口通常基于借款人违约时到期本金总额的特定百分比。
(2) 我们与未合并的酒店风险投资合作伙伴或相应的第三方所有者或特许经营商签订了协议,以收回在债务偿还担保下资助的某些款项;可收回机制可以采用现金或HTM债务担保的形式。
(3) 如果达到规定的资金门槛或发生某些事件,某些协议使我们能够控制财产。
(4) 根据与印度酒店物业相关的某些债务偿还担保,我们有权收回从一家未合并的酒店企业(关联方)资助的款项,因此,我们预计这些担保的最大风险敞口约为美元83百万,考虑到我们合作伙伴的 50这家未合并的酒店企业的所有权权益百分比。在某些事件或条件下,我们有权强制出售房产,以收回资金款项。
截至2023年9月30日,我们没有得知,也没有收到任何通知,表明我们未合并的酒店企业、第三方所有者或加盟商没有履行我们提供债务偿还担保的还本付息义务。
担保负债公允价值—我们估计担保的公允价值约为美元139百万和美元124截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万人。由于缺乏可用的市场数据,我们将我们的担保列为公允价值层次结构中的第三级。
或有对价公允价值—我们最多可以额外支付 $175由于梦想收购,到2028年将有100万的或有对价(见注释6)。2023 年 9 月 30 日,我们有 $174还剩下百万个潜在的未来对价。 或有对价负债定期按公允价值重新计量,在公允价值层次结构中被归类为第三级,记入我们的简明合并资产负债表中的其他长期负债(见附注10)。下表汇总了我们的简明合并损益表中确认的其他收益(亏损)的公允价值的变化(见附注18):
| | | | | |
| 2023 |
截至收购之日的公允价值 | $ | 107 | |
公允价值的变化 | (1) | |
6月30日的公允价值 | $ | 106 | |
公允价值的变化 | 2 | |
付款 | (1) | |
9月30日的公允价值 | $ | 107 | |
| |
保险—我们为一般责任、财产、汽车、工伤赔偿、就业惯例责任、犯罪、网络和其他杂项风险造成的潜在损失购买商业保险。部分风险由一家总部位于美国的持牌专属保险公司保留,该公司是凯悦的全资子公司,通常为我们的免赔额和保留金提供保险。准备金需求是根据对最终损失的精算预测确定的。我们的专属保险公司将在12个月内支付的损失准备金为美元42百万和美元39截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元,并计入我们的简明合并资产负债表中的应计支出和其他流动负债。我们专属保险公司未来时期应支付的损失准备金为美元72百万和美元68截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元,并记入我们的简明合并资产负债表中的其他长期负债(见附注10)。
集体谈判协议—大约 2023 年 9 月 30 日 21我们在美国的员工中有百分比受各种集体谈判协议的保护,这些协议通常规定了基本工资标准、工作时间、其他就业条件以及劳动争议的有序解决。根据各工会与我们之间的协议,某些员工受工会赞助的多雇主养老金和健康计划的保障。总体而言,劳资关系一直保持在正常和令人满意的状态,我们相信我们的员工关系良好。
担保和其他债券—代表我们发行的担保金和其他债券为美元254截至2023年9月30日,百万美元,主要与我们的保险计划、诉讼、税收、许可证、建筑留置权和住宿业务的公用事业有关。
信用证—截至2023年9月30日,代表我们未付的信用证为美元260百万,主要与我们的持续业务、与ALG Vacations相关的客户存款抵押品、估计保险索赔的抵押品以及我们在某些债务偿还担保下的业绩证券化,只有在借款人拖欠其义务或我们违约担保时才需要这些担保。在未付的信用证中,美元4百万减少了我们的循环信贷额度下的可用容量(见附注9)。
资本支出—作为我们持续业务运营的一部分,完成已批准的翻新项目需要支出。
其他—我们是各种合伙企业的普通合伙人,这些合伙企业拥有受抵押贷款债务影响的酒店物业。这些抵押协议通常限制贷款人对合伙企业和/或其普通合伙人的融资资产和/或其他资产的担保权益的追求。
结合为我们未合并的酒店企业和某些管理或特许经营的酒店获得的融资,我们可能会向贷款人提供标准赔偿,以补偿因我们的行为或其他未合并的酒店企业合作伙伴或相应的第三方所有者或特许经营商的行为而造成的损失、责任或损害。
由于某些处置,我们同意就销售前产生的某些责任以及违反销售过程中作出的某些陈述和保证的行为,例如对有效所有权、权限和环境问题的陈述,向第三方购买者提供惯常赔偿,这些陈述可能不受合同金额的限制。这些赔偿协议在适用的时效法规到期或商定的合同条款到期之前一直有效。
我们不时受到与诉讼、税收和环境问题相关的各种索赔和突发事件以及合同义务下的承诺的约束。其中许多索赔由我们目前的保险计划承保,但有免赔额。尽管根据目前获得的信息,目前无法确定这些事项的最终责任,但我们预计此类索赔和诉讼的最终解决不会对我们的简明合并财务报表产生实质性影响。
在截至2018年12月31日的年度中,我们收到了印度税务机关的通知,要求对我们在印度的业务征收额外服务税。我们对该决定提出上诉,认为不可能造成损失,因此,我们没有记录与此事有关的责任。截至2023年9月30日,我们的最大风险敞口预计不会超过美元18百万。
13. 公平
累计其他综合亏损
扣除微不足道的税收影响后,累计其他综合亏损的组成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额为 2023 年 7 月 1 日 | | 本期重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 从累计其他综合亏损中重新分类的金额 | | 余额为 2023年9月30日 |
外币折算调整 | $ | (168) | | | $ | (26) | | | $ | — | | | $ | (194) | |
AFS 债务证券未实现公允价值调整 (1) | (11) | | | 2 | | | 3 | | | (6) | |
| | | | | | | |
衍生工具调整 (2) | (27) | | | 1 | | | 2 | | | (24) | |
累计其他综合亏损 | $ | (206) | | | $ | (23) | | | $ | 5 | | | $ | (224) | |
(1) 从累计其他综合亏损中重新归类的金额包括其他收益(亏损)中确认的已实现亏损,净额为我们的专属保险公司持有的有价证券(见附注18)。 |
(2) 从累计其他综合亏损中重新归类的金额包括与结算利率锁定相关的利息支出中确认的已实现亏损。 |
| 余额为 2023年1月1日 | | 本期重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 从累计其他综合亏损中重新分类的金额 | | 余额为 2023年9月30日 |
外币折算调整 | $ | (202) | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | (194) | |
AFS 债务证券未实现公允价值调整 (3) | (11) | | | 2 | | | 3 | | | (6) | |
| | | | | | | |
衍生工具调整 (4) | (29) | | | 1 | | | 4 | | | (24) | |
累计其他综合亏损 | $ | (242) | | | $ | 11 | | | $ | 7 | | | $ | (224) | |
(3) 从累计其他综合亏损中重新归类的金额包括其他收益(亏损)中确认的已实现亏损,净额为我们的专属保险公司持有的有价证券(见附注18)。 |
(4) 从累计其他综合亏损中重新归类的金额包括与结算利率锁定相关的利息支出中确认的已实现亏损。我们预计将对 $ 进行重新分类6在接下来的12个月中损失了数百万美元。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额为 2022年7月1日 | | 本期重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 从累计其他综合亏损中重新分类的金额 | | 余额为 2022年9月30日 |
外币折算调整 | $ | (219) | | | $ | (22) | | | $ | — | | | $ | (241) | |
AFS 债务证券未实现公允价值调整 | (11) | | | (5) | | | — | | | (16) | |
养老金负债调整 | (4) | | | — | | | — | | | (4) | |
衍生工具调整 (5) | (31) | | | — | | | 2 | | | (29) | |
累计其他综合亏损 | $ | (265) | | | $ | (27) | | | $ | 2 | | | $ | (290) | |
(5) 从累计其他综合亏损中重新归类的金额包括与结算利率锁定相关的利息支出中确认的已实现亏损。 |
| 余额为 2022年1月1日 | | 本期重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 从累计其他综合亏损中重新分类的金额 | | 余额为 2022年9月30日 |
外币折算调整 (6) | $ | (206) | | | $ | (40) | | | $ | 5 | | | $ | (241) | |
AFS 债务证券未实现公允价值调整 | (1) | | | (15) | | | — | | | (16) | |
养老金负债调整 | (4) | | | — | | | — | | | (4) | |
衍生工具调整 (7) | (34) | | | — | | | 5 | | | (29) | |
累计其他综合亏损 | $ | (245) | | | $ | (55) | | | $ | 10 | | | $ | (290) | |
(6) 从累计其他综合亏损中重新归类的金额包括未合并酒店企业的股权收益(亏损)中确认的已实现亏损,这些亏损与处置我们在未合并的酒店企业的所有权益有关(见附注4)。 |
(7) 从累计其他综合亏损中重新归类的金额包括与结算利率锁定相关的利息支出中确认的已实现亏损。 |
股票回购— 2019 年 12 月 18 日和 2023 年 5 月 10 日,我们的董事会批准了高达美元的回购750百万和美元1,055我们的普通股分别为百万股。这些回购可以不时地在公开市场、私下谈判交易或其他方式进行,包括根据规则10b5-1计划或加速股票回购交易,以我们认为适当的价格进行,并受市场状况、适用法律以及我们全权酌情考虑的其他相关因素的约束。普通股回购计划适用于我们的A类和B类普通股。普通股回购计划不要求我们回购任何金额或数量的普通股,该计划可以随时暂停或终止。2023 年 9 月 30 日,我们有 $1.3在合并的股票回购授权下还剩下10亿美元。
在截至2023年9月30日的九个月中,我们回购了 3,233,926A类普通股的股份。普通股以加权平均价格回购了美元110.72每股,总收购价为 $358百万,不包括微不足道的相关费用。回购的股票包括回购 106,116以美元计价的股票9百万美元,在2022年12月31日之前启动,在截至2023年9月30日的九个月内结算。截至2022年12月31日,美元9在我们的简明合并资产负债表中,百万股回购负债记录在应计费用和其他流动负债中。在截至2023年9月30日的九个月中回购的股票约为 3截至2022年12月31日,我们已发行普通股总股数的百分比。在公开市场上回购的A类普通股已报废,恢复到授权和未发行股票的状态。
在截至2022年9月30日的九个月中,我们回购了 3,075,891A类普通股的股份。普通股以加权平均价格回购了美元85.56每股,总收购价为 $263百万,不包括微不足道的相关费用。在截至2022年9月30日的九个月中回购的股票约为 3截至2021年12月31日,我们已发行普通股总股数的百分比。
分红—下表汇总了支付给登记在册的A类和B类股东的股息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
A 类普通股 | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 14 | | | $ | — | |
B 类普通股 | 9 | | | — | | | 18 | | | — | |
支付的现金分红总额 | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | 32 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报日期 | | A类和B类的每股股息金额 | | 记录日期 | | 付款日期 |
2023年5月11日 | | $ | 0.15 | | | 2023年5月30日 | | 2023年6月12日 |
2023年8月3日 | | $ | 0.15 | | | 2023年8月25日 | | 2023年9月8日 |
14. 股票薪酬
作为长期激励计划的一部分,我们向某些员工和非雇员董事授予限时股票增值权(“SAR”)、限时限制性股票单位(“RSU”)和绩效归属限制性股票单位(“PSU”)。此外,非雇员董事可以选择以我们的A类普通股的形式收取年费和/或年度股权预付金。下文列出的薪酬支出和未赚取的薪酬不包括 (i) 与我们管理的酒店员工以及工资报销的其他员工相关的金额,因为这些费用已经并将继续由我们的第三方酒店所有者报销,并在收入中确认,用于偿还我们简明合并损益表中管理和特许经营物业产生的费用以及代表管理和特许经营物业产生的费用,以及 (ii) 与以下内容相关的微不足道的金额我们的员工自有和租赁酒店在我们的简明合并损益表中确认的自有和租赁酒店支出中。 在与这些奖励相关的简明合并收益表中,在销售、一般和管理费用以及配送和目的地管理费用中确认的股票薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
SARS | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 11 | |
RSU | 7 | | | 6 | | | 32 | | | 30 | |
PSU | 4 | | | 1 | | | 16 | | | 6 | |
总计 | $ | 12 | | | $ | 7 | | | $ | 60 | | | $ | 47 | |
SARS—在截至2023年9月30日的九个月中,我们批准了 284,912向加权平均发放日公允价值为 $ 的员工发放的 SAR48.54。在截至2022年9月30日的九个月中,我们批准了 359,113向加权平均发放日公允价值为 $ 的员工发放的 SAR37.56.
RSU—在截至2023年9月30日的九个月中,我们批准了 469,981向员工和非雇员董事发放的限制性股票,其加权平均授予日公允价值为 $111.07。在截至2022年9月30日的九个月中,我们批准了 539,818向员工和非雇员董事发放的限制性股票,其加权平均授予日公允价值为 $91.81.
PSU—在截至2023年9月30日的九个月中,我们批准了 133,383向员工发放的PSU,其加权平均授予日公允价值为 $120.64。在截至2022年9月30日的九个月中,我们批准了 176,756向员工发放的PSU,其加权平均授予日公允价值为 $81.14.
截至2023年9月30日,我们的股票薪酬计划的未赚取薪酬总额为美元3百万美元用于 SAR,美元36限制性股票单位为百万美元,以及美元25百万美元用于PSU,这笔费用将在加权平均时期内的销售、一般和管理费用以及配送和目的地管理费用中确认 2年份。
15. 关联方交易
除了我们简明合并财务报表附注中其他地方的交易外,我们达成的关联方交易汇总如下:
法律服务—一家在2023年和2022年为我们提供服务的律师事务所的合伙人是我们执行主席的姐夫。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们产生了美元3百万和美元10该公司的律师费分别为百万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们产生了美元4百万和美元10该公司的律师费分别为百万美元。在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我们有 $3分别应付给该律师事务所的百万和微不足道的款项。
权益法投资—我们对拥有、经营、管理或特许经营房产的实体进行权益法投资,我们收取管理费、特许经营费或许可费。我们认出了 $5百万和美元7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,分别收取了100万笔费用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们确认了美元17数百万的费用。此外,在某些情况下,我们会向这些实体提供贷款(见附注5)或担保(见附注12)。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们确认了美元1百万和美元2与这些担保相关的收入分别为百万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们确认了美元4百万和美元5与这些担保相关的收入分别为百万美元。在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我们有 $38百万和美元33这些物业的应收账款净额分别为百万美元,包括美元21这两个时期均为百万美元,在我们简明的合并资产负债表中被归类为应收融资。我们在这些未合并的酒店企业中的所有权权益各不相同 24% 至 50%.
除了上述费用外,我们还代表托管和特许经营物业的所有者提供全系统服务,并管理忠诚度计划,使凯悦的物业组合受益。这些费用已经并将继续由我们的第三方酒店业主报销,并将计入收入,用于偿还我们简明合并损益表中为管理和特许经营物业产生的费用以及代表托管和特许经营物业产生的费用。
B 类股票转换—在截至2022年9月30日的九个月中, 635,522B类普通股的股份在逐股的基础上转换为A类普通股,美元0.01每股面值。转换为A类普通股的B类普通股已报废,从而减少了B类普通股的授权和流通股份。
16. 区段信息
我们的应报告的细分市场是分散管理的业务组成部分,首席运营决策者(“CODM”)定期审查其离散的财务信息,以评估业绩并做出有关资源分配的决策。我们的 CODM 是我们的总裁兼首席执行官。自2023年1月1日起,我们更改了对位于印度次大陆的物业的战略和运营监督。与这些物业相关的收入现在在亚太经社会管理和特许经营部门报告。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,细分市场的变化已得到回顾性反映。我们将可报告的细分定义如下:
•自有和租赁的酒店—该细分市场的收益来自主要位于美国但也位于某些国际地区的自有和租赁酒店物业,就分部调整后的息税折旧摊销前利润而言,包括根据我们在每家企业的所有权百分比计算的未合并酒店企业调整后息税折旧摊销前利润中所占的比例份额。调整后的息税折旧摊销前利润包括与支付给公司管理和特许经营部门的管理费相关的公司间费用,这些费用在合并中被扣除。分部间收入与我们的自有和租赁酒店与我们的联合品牌信用卡计划相关的促销奖励兑换有关,合并后将予以扣除。
•美洲的管理和特许经营—该细分市场的收益主要来自酒店管理服务和向位于美国、加拿大、加勒比地区、墨西哥、中美洲和南美洲的特许经营商提供的品牌组合许可相结合,以及目的地住宅管理业务的收入,该业务在截至2023年9月30日的三个月中出售(见注释6)。该部门的收入还包括偿还代管和特许经营物业产生的费用。这些报销的费用主要涉及以公司为雇主的管理物业的工资单,以及与销售、预订、数字和技术、数字媒体和营销服务(统称为 “全系统服务”)以及代表管理和特许经营物业所有者运营的忠诚度计划相关的成本。分部间收入与公司自有和租赁酒店赚取的管理费有关,在合并中扣除。
•ASPAC 管理和特许经营—该细分市场的收益主要来自酒店管理服务和向位于大中华区、东亚和东南亚、印度次大陆和大洋洲的特许经营商提供的品牌组合许可相结合。该部门的收入还包括偿还代管和特许经营物业产生的费用。这些报销费用主要与全系统服务和代表管理和特许经营物业所有者运营的忠诚度计划有关。
•EAME 管理和特许经营—该细分市场的收益主要来自酒店管理服务和向位于欧洲、非洲、中东和中亚的特许经营商许可我们的品牌组合相结合。该部门的收入还包括偿还代管和特许经营物业产生的费用。这些报销费用主要与全系统服务和代表管理和特许经营物业所有者运营的忠诚度计划有关。分部间收入与公司自有和租赁酒店赚取的管理费有关,在合并中扣除。
•苹果休闲集团(“ALG”)—该细分市场的收入来自通过ALG Vacations提供的分销和目的地管理服务;主要为位于墨西哥、加勒比海、中美洲、南美洲和欧洲的全包式ALG度假村提供的管理和营销服务;以及通过专门在墨西哥、加勒比海和中美洲的ALG度假村提供优惠的付费会员计划。该部门的收入还包括偿还代管和特许经营物业产生的费用。这些报销费用与代表ALG度假村所有者提供的某些全系统服务有关。
我们的CODM根据自有和租赁酒店的收入;管理、特许经营、许可和其他费用收入;分销和目的地管理收入;其他收入;以及调整后的息税折旧摊销前利润来评估业绩。根据我们的定义,调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则指标。我们将调整后息税折旧摊销前利润定义为归属于凯悦酒店集团的净收益(亏损),加上我们在未合并的自有和租赁酒店企业的调整后息税折旧摊销前利润中所占的比例份额,调整后不包括利息支出;所得税收益(准备金);折旧和摊销;管理和特许经营协议资产的摊销以及业绩补偿付款,构成对客户的付款(“反向收入”);用于偿还代表本组织发生的费用的收入管理和特许经营物业;代表我们打算长期收回的托管和特许经营物业产生的成本;未合并的酒店企业的股权收益(亏损);股票薪酬支出;房地产和其他销售的收益(亏损);资产减值;以及其他净收入(亏损)。
下表按分部显示了汇总的合并财务信息。公司和其他项目中包括与我们的联合品牌信用卡计划相关的业绩、Mr & Mrs Smith的业绩以及未分配的公司支出。
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| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
自有和租赁的酒店 | | | | | | | |
自有和租赁的酒店收入 | $ | 318 | | | $ | 300 | | | $ | 981 | | | $ | 912 | |
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分部间收入 (1) | 8 | | | 7 | | | 23 | | | 21 | |
调整后 EBITDA | 64 | | | 66 | | | 222 | | | 219 | |
折旧和摊销 | 45 | | | 45 | | | 136 | | | 141 | |
美洲的管理和特许经营 | | | | | | | |
管理、特许经营、许可和其他费用收入 | 137 | | | 127 | | | 412 | | | 354 | |
反向收入 | (7) | | | (5) | | | (19) | | | (17) | |
其他收入 | 20 | | | 28 | | | 83 | | | 91 | |
用于偿还代表管理和特许经营物业产生的费用的收入 | 659 | | | 614 | | | 1,986 | | | 1,632 | |
分部间收入 (1) | 10 | | | 9 | | | 34 | | | 30 | |
调整后 EBITDA | 114 | | | 114 | | | 355 | | | 316 | |
折旧和摊销 | 7 | | | 5 | | | 20 | | | 16 | |
ASPAC 管理和特许经营 | | | | | | | |
管理、特许经营、许可和其他费用收入 | 42 | | | 30 | | | 122 | | | 67 | |
反向收入 | (1) | | | (1) | | | (3) | | | (3) | |
用于偿还代表管理和特许经营物业产生的费用的收入 | 39 | | | 43 | | | 115 | | | 114 | |
| | | | | | | |
调整后 EBITDA | 28 | | | 18 | | | 90 | | | 34 | |
折旧和摊销 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
EAME 管理和特许经营 | | | | | | | |
管理、特许经营、许可和其他费用收入 | 22 | | | 26 | | | 64 | | | 57 | |
反向收入 | (3) | | | (2) | | | (9) | | | (6) | |
用于偿还代表管理和特许经营物业产生的费用的收入 | 26 | | | 21 | | | 72 | | | 57 | |
分部间收入 (1) | 3 | | | 3 | | | 7 | | | 6 | |
调整后 EBITDA | 16 | | | 18 | | | 44 | | | 32 | |
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苹果休闲集团 | | | | | | | |
自有和租赁的酒店收入 | 19 | | | 16 | | | 26 | | | 20 | |
管理、特许经营、许可和其他费用收入 | 38 | | | 40 | | | 113 | | | 106 | |
反向收入 | (1) | | | (1) | | | (3) | | | (1) | |
分销和目的地管理收入 | 222 | | | 244 | | | 823 | | | 746 | |
其他收入 | 50 | | | 37 | | | 134 | | | 104 | |
用于偿还代表管理和特许经营物业产生的费用的收入 | 30 | | | 27 | | | 94 | | | 82 | |
| | | | | | | |
调整后 EBITDA | 50 | | | 78 | | | 178 | | | 188 | |
折旧和摊销 | 40 | | | 40 | | | 119 | | | 142 | |
企业和其他 | | | | | | | |
收入 | 32 | | | 16 | | | 79 | | | 43 | |
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分部间收入 (1) | (1) | | | — | | | (1) | | | (2) | |
调整后 EBITDA | (25) | | | (42) | | | (102) | | | (114) | |
折旧和摊销 | 8 | | | 6 | | | 21 | | | 20 | |
淘汰 | | | | | | | |
收入 (1) | (20) | | | (19) | | | (63) | | | (55) | |
调整后 EBITDA | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
总计 | | | | | | | |
收入 | $ | 1,622 | | | $ | 1,541 | | | $ | 5,007 | | | $ | 4,303 | |
调整后 EBITDA | 247 | | | 252 | | | 788 | | | 676 | |
折旧和摊销 | 100 | | | 96 | | | 297 | | | 320 | |
(1) 分部间收入包含在管理、特许经营、许可和其他费用收入、自有和租赁酒店收入以及其他收入中,在抵消中扣除。 |
下表显示了我们归属于凯悦酒店集团的净收益与息税折旧摊销前利润的对账以及息税折旧摊销前利润与合并调整后息税折旧摊销前利润的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
归属于凯悦酒店集团的净收益 | $ | 68 | | | $ | 28 | | | $ | 194 | | | $ | 161 | |
利息支出 | 41 | | | 38 | | | 105 | | | 116 | |
所得税准备金 | 33 | | | 35 | | | 107 | | | 143 | |
折旧和摊销 | 100 | | | 96 | | | 297 | | | 320 | |
EBITDA | 242 | | | 197 | | | 703 | | | 740 | |
反向收入 | 12 | | | 9 | | | 34 | | | 27 | |
用于偿还代表管理和特许经营物业产生的费用的收入 | (754) | | | (705) | | | (2,267) | | | (1,885) | |
代表管理和特许经营物业产生的成本 | 764 | | | 697 | | | 2,302 | | | 1,881 | |
未合并酒店企业的股权(收益)亏损 | (7) | | | (2) | | | (4) | | | 6 | |
股票薪酬支出(注14) | 12 | | | 7 | | | 60 | | | 47 | |
房地产和其他销售的(收益)亏损(注6) | (18) | | | 1 | | | (18) | | | (250) | |
资产减值 | 6 | | | 9 | | | 13 | | | 19 | |
其他(收益)亏损,净额(注18) | (24) | | | 24 | | | (80) | | | 53 | |
未合并的自有和租赁酒店企业调整后息税折旧摊销前利润的比例份额 | 14 | | | 15 | | | 45 | | | 38 | |
调整后 EBITDA | $ | 247 | | | $ | 252 | | | $ | 788 | | | $ | 676 | |
17. 每股收益
基本每股收益和摊薄后每股收益的计算,包括分子和分母的对账,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 68 | | | $ | 28 | | | $ | 194 | | | $ | 161 | |
归属于非控股权益的净收益 | — | | | — | | | — | | | — | |
归属于凯悦酒店集团的净收益 | $ | 68 | | | $ | 28 | | | $ | 194 | | | $ | 161 | |
分母: | | | | | | | |
基本加权平均流通股数 (1) | 104,335,826 | | | 109,077,476 | | | 105,411,846 | | | 109,730,293 | |
基于股票的薪酬 | 2,523,931 | | | 1,946,515 | | | 2,461,795 | | | 2,062,150 | |
摊薄后的加权平均已发行股份 (1) | 106,859,757 | | | 111,023,991 | | | 107,873,641 | | | 111,792,443 | |
每股基本收益: | | | | | | | |
净收入 | $ | 0.65 | | | $ | 0.25 | | | $ | 1.84 | | | $ | 1.46 | |
归属于非控股权益的净收益 | — | | | — | | | — | | | — | |
归属于凯悦酒店集团的净收益 | $ | 0.65 | | | $ | 0.25 | | | $ | 1.84 | | | $ | 1.46 | |
摊薄后的每股收益: | | | | | | | |
净收入 | $ | 0.63 | | | $ | 0.25 | | | $ | 1.80 | | | $ | 1.44 | |
归属于非控股权益的净收益 | — | | | — | | | — | | | — | |
归属于凯悦酒店集团的净收益 | $ | 0.63 | | | $ | 0.25 | | | $ | 1.80 | | | $ | 1.44 | |
(1) 计算结果反映了截至2022年9月30日用于回购的已发行股票的减少 189,000股票在2022年9月30日之前发行,但在2022年第四季度结算。 |
|
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的摊薄后每股收益的计算不包括以下假定以股票结算的SAR和RSU发行的A类普通股,因为它们具有反稀释性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
SARS | 24,100 | | | 10,900 | | | 54,900 | | | 9,300 | |
RSU | 100 | | | 2,800 | | | 1,900 | | | 1,900 | |
| | | | | | | |
18. 其他收入(亏损),净额
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| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
利息收入 | $ | 24 | | | $ | 14 | | | $ | 56 | | | $ | 29 | |
信用损失逆转(准备金),净额(附注4和附注5) | 17 | | | 12 | | | 17 | | | 17 | |
折旧回收 | 6 | | | 4 | | | 15 | | | 12 | |
担保摊销收入(注12) | 5 | | | 10 | | | 12 | | | 17 | |
债务消灭造成的损失 | — | | | — | | | — | | | (8) | |
重组成本 (1) | — | | | (26) | | | 1 | | | (26) | |
交易成本(注6) | (2) | | | — | | | (13) | | | (1) | |
担保费用(附注 12) | (4) | | | (4) | | | (16) | | | (12) | |
外币兑换,净额 | (6) | | | (10) | | | (7) | | | (12) | |
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未实现收益(亏损),净额(注4) | (16) | | | (24) | | | 9 | | | (68) | |
其他,净额 | — | | | — | | | 6 | | | (1) | |
其他收入(亏损),净额 | $ | 24 | | | $ | (24) | | | $ | 80 | | | $ | (53) | |
(1) 在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们确认了美元26数百万美元的重组费用,用于支付与计划未来重建自有酒店相关的遣散费。 |
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
本季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。这些陈述包括有关公司计划、战略和财务业绩的陈述;以及潜在或未来的事件。前瞻性陈述涉及难以预测的已知和未知风险。因此,我们的实际业绩、业绩或成就可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩、业绩或成就存在重大差异。在某些情况下,您可以使用 “可能”、“可能”、“期望”、“打算”、“计划”、“寻求”、“预测”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将” 等词语以及这些术语和类似表述的变体,或这些术语或类似表述的否定词语来识别前瞻性陈述。此类前瞻性陈述必然基于估计和假设,尽管我们和我们的管理层认为这些估计和假设是合理的,但本质上是不确定的。可能导致实际业绩与当前预期存在重大差异的因素包括但不限于:我们在向美国证券交易委员会提交的文件中讨论的因素,包括我们的10-K表年度报告;全球主要市场的总体经济不确定性以及全球经济状况恶化或经济增长水平低下;经济下滑后的经济复苏速度和步伐;全球供应链的限制和中断、建筑相关劳动力和材料成本的上涨以及通货膨胀导致的成本增加或其他可能无法完全被我们业务收入的增长所抵消的因素;影响豪华、度假村和全包住宿细分市场的风险;商务、休闲和团体领域的支出水平以及消费者信心;入住率和平均日率(“ADR”)下降;未来预订知名度有限;关键人员流失;国内和国际政治和地缘政治状况,包括以色列、加沙冲突的升级,以及周边地区,以及政治或内乱或贸易变化政策;影响旅行的敌对行动或对敌对行动的恐惧,包括未来的恐怖袭击;与旅行有关的事故;自然或人为灾害、天气和气候相关事件,例如地震、海啸、龙卷风、飓风、干旱、洪水、野火、石油泄漏、核事故和全球流行病或传染病爆发,或对此类疫情的恐惧;COVID-19 疫情后复苏的速度和一致性以及该流行病的长期影响,包括对全球和区域经济活动的长期影响,旅行限制或禁令、对旅行、短途和团体业务的需求以及消费者的信心水平;第三方所有者、加盟商或酒店企业合作伙伴成功应对 COVID-19 疫情、任何其他卷土重来或 COVID-19 变种或其他流行病、流行病或其他健康危机影响的能力;我们在业绩测试或担保以有利于第三方所有者的酒店成功实现一定水平的营业利润的能力;酒店装修和重建;与我们的资本配置计划、股票回购计划和股息支付相关的风险,包括减少、取消或暂停回购活动或股息支付;房地产和酒店业的季节性和周期性;分销安排的变化,例如通过互联网旅行中介机构;客户品味和偏好的变化;与同事和工会的关系以及劳动法的变化;财务状况以及我们与之的关系第三方财产所有者、加盟商和酒店风险投资合作伙伴;第三方所有者、加盟商或开发合作伙伴可能无法获得为当前运营提供资金或实施我们的增长计划所需的资金;与潜在收购和处置相关的风险,以及我们成功将已完成的收购与现有业务整合的能力,包括我们对苹果休闲集团和梦幻酒店集团的收购以及每项业务的成功整合;未能成功整合完成拟议交易(包括未能满足成交条件或未获得所需批准);我们有能力成功执行扩大管理和特许经营业务的战略,同时在目标时间范围内按预期价值减少房地产资产基础;我们的房地产资产价值下降;管理或特许经营协议意外终止;联邦、州、地方或外国税法的变化;利率、工资的增加,以及其他运营成本;国外汇率波动或货币重组;与引入新品牌概念相关的风险,包括缺乏对新品牌或创新的认可;资本市场的普遍波动以及我们进入此类市场的能力;我们行业竞争环境的变化,包括 COVID-19 疫情、行业整合和我们运营的市场;我们成功发展凯悦天地忠诚度计划和无限度假俱乐部付费会员计划的能力;网络事件和信息技术故障;法律或行政诉讼的结果;以及违反与我们的特许经营业务和许可业务以及我们的国际业务相关的法规或法律的行为。
这些因素不一定是可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与任何前瞻性陈述中所表达或暗示的业绩、业绩或成就存在重大差异的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流。所有归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述均受上述警示性陈述的全部明确限制。前瞻性陈述仅代表截至当日
除非适用法律要求,否则我们不承担或承担任何义务公开更新任何前瞻性陈述以反映实际业绩、新信息或未来事件、假设变化或影响前瞻性陈述的其他因素的变化。如果我们更新一项或多项前瞻性陈述,则不应推断我们将对这些陈述或其他前瞻性陈述进行更多更新。
以下讨论应与公司的简明合并财务报表和随附附注一起阅读,后者出现在本10-Q表季度报告的其他地方。
执行概述
我们的物业组合包括提供全方位服务的酒店和度假村、精选服务酒店、全包式度假村和其他物业,包括分时度假、部分度假和其他形式的住宅和度假单元。
在 2023 年 9 月 30 日,我们的酒店组合包括 1,310 家酒店(313,257 间客房),包括:
•481 处托管物业(144,848 间客房),所有这些物业都是根据与第三方业主签订的管理和酒店服务协议运营的;
•627 处特许经营物业(105,233 间客房),全部归与我们签订特许经营协议的第三方所有,由第三方经营;
•120 家全包式度假村(38,712 间客房),包括 106 家由第三方拥有(34,284 间客房)并根据管理或营销服务协议运营的度假村, 8由我们持有普通股的第三方拥有(3,153客房)并根据特许经营协议经营,以及6处经营租赁房产(1,275间客房);
•23处自有房产(10,162间客房)、1处融资租赁物业(171间客房)和4处经营租赁房产(1,697间客房),全部由我们管理;
•由未合并的酒店企业拥有或租赁的22处管理物业和2处特许经营物业(7,575间客房);以及
•30处特许经营物业(4,859间客房)由一家未合并的酒店企业经营,与凯悦签订了主许可协议;其中6处房产(1,254间客房)由这家未合并的酒店企业租用。
我们的房地产投资组合还包括:
•凯悦度假会品牌下的 22 间度假单位,由第三方运营;以及
•38 套住宅单元,包括品牌住宅和服务式公寓。我们管理所有服务式公寓和参与邻近凯悦品牌酒店租赁计划的品牌住宅单元。
此外,我们向与我们的酒店组合无关且以此类酒店拥有或第三方许可的其他商标或商标运营的酒店提供某些预订和/或忠诚度计划服务。我们还通过ALG Vacations提供分销和目的地管理服务,通过无限度假俱乐部提供付费会员计划,通过Mr & Mrs Smith提供精品店和豪华全球旅行平台。
我们以美元报告合并后的业务。除非另有说明,否则金额以百万计。由于四舍五入,百分比可能无法重新计算,无意义的百分比变化以 “NM” 表示。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中使用的固定货币披露是非公认会计准则的衡量标准。有关固定货币披露的进一步讨论,请参见 “—非公认会计准则指标”。我们在五个可报告的细分市场中管理我们的业务,如下所述:
•自有和租赁的酒店包括我们自有和租赁的全方位服务和精选服务酒店,以及根据我们对每家企业的所有权百分比,就分部调整后的息税折旧摊销前利润而言,我们在未合并酒店企业的调整后息税折旧摊销前利润中所占的比例份额;
•美洲管理和特许经营(“美洲”)包括我们对物业的管理和特许经营,包括位于美国、加拿大、加勒比地区、墨西哥、中美洲和南美洲的凯悦Ziva和Hyatt Zilara品牌旗下的全包式度假村;
•ASPAC 管理和特许经营(“ASPAC”)包括我们对位于大中华区、东亚和东南亚、印度次大陆和大洋洲的物业的管理和特许经营;
•EAME 管理和特许经营(“EAME”)包括我们对位于欧洲、非洲、中东和中亚的物业的管理和特许经营;以及
•Apple Leisure Group 包括通过ALG Vacations提供的分销和目的地管理服务;在墨西哥、加勒比海、中美洲、南美洲和欧洲主要提供全包式ALG度假村的管理和营销;以及无限度假俱乐部付费会员计划,该计划仅在墨西哥、加勒比海和中美洲的ALG度假村提供优惠。
在公司和其他方面,我们包括与我们的联合品牌信用卡计划相关的业绩、Mr & Mrs Smith的业绩以及未分配的公司支出。
在截至2023年9月30日的三个月中,我们完成了目的地住宅管理业务的出售,出售前美洲管理和特许经营部门报告了该业务。有关进一步的讨论,请参阅第一部分第1项 “财务报表——我们的简明合并财务报表附注6”。
自2023年1月1日起,我们的EAME和亚太地区的管理和特许经营部门已经进行了地域调整。有关我们分部结构的进一步讨论,请参阅第一部分第1项 “财务报表——我们的简明合并财务报表附注16”。
财务业绩概述
与截至2022年9月30日的季度相比,截至2023年9月30日的季度合并收入增加了8100万美元,增长了5.2%。自有和租赁酒店收入的增长;管理、特许经营、许可和其他费用收入;以及分别为2000万美元、2600万美元和4,900万美元的托管和特许经营物业产生的费用报销收入的增加,是由与去年同期相比经营业绩的改善所推动的,这主要是由需求和替代性纠纷解决办法的增加所推动的。与去年同期相比,配送和目的地管理收入减少了2200万美元,这是因为我们在2022年经历了该业务的异常高需求,而这种需求在2023年没有再次出现。
截至2023年9月30日的季度,全系统可比酒店每间可用客房的收入(“RevPAR”)为145美元,按固定货币计算,与截至2022年9月30日的季度相比增长了8.9%。增长主要是由所有细分市场的需求和ADR的增加所推动的,其中最显著的增长来自亚太地区的管理和特许经营领域。有关按区段对 RevPAR 的讨论,请参见 “—区段结果”。
在截至2023年9月30日的三个月中,与截至2022年9月30日的三个月相比,休闲临时旅行仍然强劲,商务短暂需求持续改善。我们的团体旅行也持续增长,与截至2022年9月30日的三个月相比,全系统的可比团体旅行收入增长了10%。
在截至2023年9月30日的季度中,我们报告归属于凯悦酒店集团的净收益为6,800万美元,与截至2022年9月30日的三个月相比增加了4000万美元,这主要是由于整个投资组合管理和特许经营费的增加以及房地产和其他销售收益的增加,但销售、一般和管理费用的增加部分抵消了这一点。此外,在2022年,我们确认了与计划未来重建自有酒店相关的遣散费用的重组费用。
截至2023年9月30日的季度,我们的合并调整后息税折旧摊销前利润为2.47亿美元,与截至2022年9月30日的季度相比减少了500万美元。分销和目的地管理收入的减少足以抵消管理费和特许经营费的增加,这在2023年没有再次出现,而且销售、一般和管理费用也有所增加,因此分销和目的地管理收入的减少足以抵消管理费和特许经营费的增加。有关进一步的讨论,请参见 “—分段结果”。有关我们如何使用的说明,请参见 “—非公认会计准则衡量标准”
调整后的息税折旧摊销前利润、我们列报的原因、其用途的重大局限性,以及我们归属于凯悦酒店集团的净收益与息税折旧摊销前利润的对账以及息税折旧摊销前利润与合并调整后息税折旧摊销前利润的对账。
在截至2023年9月30日的季度中,我们通过股票回购向股东返还了1.44亿美元的资本,并通过季度股息支付向股东返还了1,600万美元的资本。
运营结果
截至2023年9月30日的三个月和九个月与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比
关于合并业绩的讨论
有关我们合并业绩的更多信息,请参阅本季度报告中包含的简明合并收益表。有关进一步的讨论,请参见 “—分段结果”。
我们投资于通过拉比信托为递延薪酬计划提供资金而持有的有价证券的影响已在以下财务报表细列项目中得到确认,对净收益没有影响:用于偿还管理和特许经营物业所产生费用的收入;自有和租赁酒店费用;销售、一般和管理费用;管理和特许经营物业产生的成本;以及持有基金的有价证券的净收益(亏损)和利息收入拉比信托。
自有和租赁酒店的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) | | 货币影响 |
自有和租赁酒店收入相当 | $ | 317 | | | $ | 287 | | | $ | 30 | | | 10.5 | % | | $ | 6 | |
自有和租赁酒店收入不可比拟 | 12 | | | 22 | | | (10) | | | (44.4) | % | | — | |
自有和租赁酒店总收入 | $ | 329 | | | $ | 309 | | | $ | 20 | | | 6.8 | % | | $ | 6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) | | 货币影响 |
自有和租赁酒店收入相当 | $ | 959 | | | $ | 796 | | | $ | 163 | | | 20.5 | % | | $ | 6 | |
自有和租赁酒店收入不可比拟 | 25 | | | 115 | | | (90) | | | (78.2) | % | | — | |
自有和租赁酒店总收入 | $ | 984 | | | $ | 911 | | | $ | 73 | | | 8.1 | % | | $ | 6 | |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,可比的自有和租赁酒店收入与去年同期相比有所增加,这得益于需求的增加,这推动了客房和餐饮收入的增加,以及大多数市场的ADR提高。截至2022年9月30日的九个月中也受到2022年初由于 COVID-19 奥密克戎变体导致的旅行中断的负面影响。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,非可比自有和租赁酒店的收入与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比有所下降,这主要是由2022年的处置活动推动的。
管理、特许经营、许可和其他费用收入.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) |
基础管理费 | $ | 94 | | | $ | 84 | | | $ | 10 | | | 11.6 | % |
激励管理费 | 51 | | | 43 | | | 8 | | | 20.6 | % |
特许经营、许可和其他费用 | 105 | | | 97 | | | 8 | | | 7.1 | % |
管理、特许经营、许可和其他费用 | $ | 250 | | | $ | 224 | | | $ | 26 | | | 11.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) | | | | | | | | |
管理、特许经营、许可和其他费用 | $ | 250 | | | $ | 224 | | | $ | 26 | | | 11.4 | % | | | | | | | | |
反向收入 | (12) | | | (9) | | | (3) | | | (31.7) | % | | | | | | | | |
网络管理、特许经营、许可和其他费用 | $ | 238 | | | $ | 215 | | | $ | 23 | | | 10.5 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) |
基础管理费 | $ | 281 | | | $ | 223 | | | $ | 58 | | | 25.7 | % |
激励管理费 | 167 | | | 128 | | | 39 | | | 31.3 | % |
特许经营、许可和其他费用 | 281 | | | 231 | | | 50 | | | 21.2 | % |
管理、特许经营、许可和其他费用 | $ | 729 | | | $ | 582 | | | $ | 147 | | | 25.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) |
管理、特许经营、许可和其他费用 | $ | 729 | | | $ | 582 | | | $ | 147 | | | 25.1 | % |
反向收入 | (34) | | | (27) | | | (7) | | | (25.4) | % |
网络管理、特许经营、许可和其他费用 | $ | 695 | | | $ | 555 | | | $ | 140 | | | 25.1 | % |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,基本和激励管理费与去年同期相比有所增加,这是由于整个投资组合的需求和替代性纠纷解决办法的增加,其中亚太管理和特许经营领域的增幅最大,最明显的是在大中华区,这是由于旅行限制的放宽。截至2022年9月30日的九个月中也受到2022年初由于 COVID-19 奥密克戎变体导致的旅行中断的负面影响。
与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月的特许经营、许可和其他费用收入的增加,主要是由美国需求和ADR增加导致的美洲管理和特许经营板块的特许经营费、与史密斯先生和夫人相关的佣金收入以及与我们的联合品牌信用卡计划相关的许可费增加所推动的。这些增长被EAME管理和特许经营领域其他费用的减少部分抵消,因为截至2022年9月30日的三个月中包括了终止在建酒店的管理合同所产生的费用。在截至2023年9月30日的九个月中,与去年同期相比,特许经营费的增加也是由2022年初对旅行产生负面影响的 COVID-19 Omicron变体的复苏所推动的。
分销和目的地管理收入。 在截至2023年9月30日的三个月中,配送和目的地管理收入与截至2022年9月30日的三个月相比减少了2200万美元,原因是2022年的需求异常旺盛,其中包括某些信贷,这些信贷在2023年没有再次出现。在截至2023年9月30日的九个月中,分销和目的地管理收入与截至2022年9月30日的九个月相比增加了7700万美元,这主要是由于价格上涨所致。截至2022年9月30日的九个月中也受到2022年初由于 COVID-19 奥密克戎变体导致的旅行中断的负面影响。
其他收入。 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比,其他收入分别增加了1,100万美元和3200万美元,这主要是由无限度假俱乐部付费会员计划和我们的联合品牌信用卡计划推动的。无限度假俱乐部付费会员计划的增加主要是由于摊销
增量无限度假俱乐部会员合同,这些合同将继续以更高的平均价格签署。这些增长被我们的住宅管理业务部分抵消,因为某些房产受到截至2023年9月30日的三个月中发生的夏威夷毛伊岛野火的负面影响
用于偿还代管和特许经营物业产生的费用的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 改变 |
用于偿还代表管理和特许经营物业产生的费用的收入 | $ | 754 | | | $ | 705 | | | $ | 49 | | | 7.1 | % |
减去:拉比信任的影响 (1) | 4 | | | 5 | | | (1) | | | (29.0) | % |
用于偿还代管和特许经营物业产生的费用的收入,不包括拉比信托的影响 | $ | 758 | | | $ | 710 | | | $ | 48 | | | 6.8 | % |
(1)这种变化是由标的投资资产的市场表现推动的,在管理的和特许经营的财产产生的成本中,拉比信托的影响被拉比信托的影响所抵消。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 改变 |
用于偿还代表管理和特许经营物业产生的费用的收入 | $ | 2,267 | | | $ | 1,885 | | | $ | 382 | | | 20.3 | % |
减去:拉比信任的影响 (2) | (13) | | | 41 | | | (54) | | | (131.5) | % |
用于偿还代管和特许经营物业产生的费用的收入,不包括拉比信托的影响 | $ | 2,254 | | | $ | 1,926 | | | $ | 328 | | | 17.0 | % |
(2)这种变化是由标的投资资产的市场表现推动的,在管理的和特许经营的财产产生的成本中,拉比信托的影响被拉比信托的影响所抵消。 |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,偿还托管和特许经营物业产生的费用的收入与去年同期相比有所增加,这要归因于我们作为雇主的管理物业的工资和相关费用报销额增加,以及与向管理和特许经营物业提供的全系统服务相关的费用报销。费用报销额增加是由于需求增加、ADR、从 COVID-19 Omicron 变体中复苏以及从 2022 年初对旅行产生负面影响的 Omicron 变体以及投资组合增长的推动下,酒店运营业绩有所改善。
自有和租赁酒店的费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) | | |
自有和租赁酒店的同类费用 | $ | 243 | | | $ | 218 | | | $ | (25) | | | (11.6) | % | | |
不可比的自有和租赁酒店费用 | 14 | | | 19 | | | 5 | | | 27.1 | % | | |
| | | | | | | | | |
Rabbi 信任的影响 | (1) | | | (1) | | | — | | | (35.2) | % | | |
自有和租赁的酒店支出总额 | $ | 256 | | | $ | 236 | | | $ | (20) | | | (8.7) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) |
自有和租赁酒店的同类费用 | $ | 717 | | | $ | 601 | | | $ | (116) | | | (19.4) | % |
不可比的自有和租赁酒店费用 | 33 | | | 83 | | | 50 | | | 60.5 | % |
Rabbi 信任的影响 | 3 | | | (9) | | | (12) | | | (127.1) | % |
自有和租赁的酒店支出总额 | $ | 753 | | | $ | 675 | | | $ | (78) | | | (11.6) | % |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,可比自有和租赁酒店的支出与去年同期相比有所增加,这主要是由于某些酒店的固定和可变支出增加。截至2022年9月30日的九个月也受到旅行的影响
2022年初,COVID-19 Omicron变体导致中断,这有助于降低可变支出。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,不可比的自有和租赁酒店支出与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比的下降主要是由2022年的处置活动推动的。
配送和目的地管理费用。 在截至2023年9月30日的三个月中,与截至2022年9月30日的三个月相比,由于我们在2022年对该业务的需求异常高,分销和目的地管理费用减少了400万美元,这是由于销量减少。在截至2023年9月30日的九个月中,与截至2022年9月30日的九个月相比,配送和目的地管理费用增加了7800万美元,这主要是由于某些可变管理费的增加以及从2022年初对旅行产生负面影响的 COVID-19 Omicron变体中复苏所致。
折旧和摊销费用。 在截至2023年9月30日的三个月中,折旧和摊销费用与去年同期相比增加了400万美元,这是由于资产投入使用,但部分被对ALG某些无形资产使用加速摊销方法所抵消,这导致2022年的摊销费用增加,以及自有酒店的处置。在截至2023年9月30日的九个月中,折旧和摊销费用与去年同期相比减少了2300万美元,这主要是由上述ALG某些无形资产的加速摊销方法以及自有酒店的处置所推动的。
其他直接费用。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,其他直接费用与去年同期相比分别增加了800万美元和5700万美元,这主要是由无限度假俱乐部付费会员计划和我们的联合品牌信用卡计划推动的。Unlimited Vacation Club付费会员计划费用的增加是由于增量合同销售导致的营销和管理费用增加,以及与会员合同销售和升级相关的递延佣金支出的摊还增加,而我们的联合品牌信用卡计划的增长是由积分转账量的增加推动的。这些增长被我们的联合品牌信用卡计划分配给忠诚度计划的收入减少以及与住宅管理业务相关的支出减少所部分抵消,因为某些房产受到截至2023年9月30日的三个月中发生的夏威夷毛伊岛野火的负面影响。
销售费用、一般费用和管理费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 改变 |
销售费用、一般费用和管理费用 | $ | 131 | | | $ | 108 | | | $ | 23 | | | 21.2 | % |
减去:拉比信任的影响 | 8 | | | 11 | | | (3) | | | (27.1) | % |
减去:股票薪酬支出 | (12) | | | (7) | | | (5) | | | (67.5) | % |
调整后的销售、一般和管理费用 | $ | 127 | | | $ | 112 | | | $ | 15 | | | 13.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 改变 |
销售费用、一般费用和管理费用 | $ | 434 | | | $ | 295 | | | $ | 139 | | | 46.9 | % |
减去:拉比信任的影响 | (23) | | | 80 | | | (103) | | | (130.0) | % |
减去:股票薪酬支出 | (58) | | | (47) | | | (11) | | | (21.3) | % |
调整后的销售、一般和管理费用 | $ | 353 | | | $ | 328 | | | $ | 25 | | | 7.6 | % |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,销售、一般和管理费用与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比有所增加,这主要是由工资和相关成本、专业费用和差旅费用的增加所推动的,但坏账支出的减少部分抵消了这一点。在截至2023年9月30日的九个月中,与截至2022年9月30日的九个月相比,销售、一般和管理费用也有所增加,这是由于通过拉比信托为我们的递延薪酬计划提供资金而持有的有价证券的标的投资的市场表现有所改善。
调整后的销售、一般和管理费用不包括通过拉比信托基金资助的递延薪酬计划和股票薪酬支出的影响。有关调整后销售、一般和管理费用的进一步讨论,请参见 “—非公认会计准则指标”。
代表托管和特许经营物业产生的费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 改变 |
代表管理和特许经营物业产生的成本 | $ | 764 | | | $ | 697 | | | $ | 67 | | | 9.8 | % |
减去:拉比信任的影响 (1) | 4 | | | 5 | | | (1) | | | (29.0) | % |
代管和特许经营物业产生的费用,不包括拉比信托的影响 | $ | 768 | | | $ | 702 | | | $ | 66 | | | 9.5 | % |
(1) 这一变化是由标的投资资产的市场表现推动的,与拉比信托在报销管理和特许经营物业所产生成本的收入中所产生的影响所抵消。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 改变 |
代表管理和特许经营物业产生的成本 | $ | 2,302 | | | $ | 1,881 | | | $ | 421 | | | 22.4 | % |
减去:拉比信任的影响 (2) | (13) | | | 41 | | | (54) | | | (131.5) | % |
代表托管和特许经营物业产生的费用,不包括拉比信托的影响 | $ | 2,289 | | | $ | 1,922 | | | $ | 367 | | | 19.1 | % |
(2) 这一变化是由标的投资资产的市场表现推动的,与拉比信托在报销管理和特许经营物业所产生成本的收入中所产生的影响所抵消。 |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比,托管和特许经营物业产生的成本有所增加,这要归因于我们作为雇主的管理物业的工资和相关费用增加,以及与向管理和特许经营物业提供的全系统服务相关的费用。支出增加是由于需求增加、ADR、从2022年初对旅行产生负面影响的 COVID-19 Omicron变体的复苏以及投资组合增长的推动下,酒店运营业绩有所改善。
为拉比信托提供资金而持有的有价证券的净收益(亏损)和利息收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) |
分配给销售、一般和管理费用的拉比信托收益(亏损) | $ | (8) | | | $ | (11) | | | $ | 3 | | | 27.1 | % |
分配给自有和租赁酒店开支的拉比信托收益(亏损) | (1) | | | (1) | | | — | | | 35.2 | % |
持有为拉比信托基金提供资金的有价证券的净收益(亏损)和利息收入 | $ | (9) | | | $ | (12) | | | $ | 3 | | | 27.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) |
分配给销售、一般和管理费用的拉比信托收益(亏损) | $ | 23 | | | $ | (80) | | | $ | 103 | | | 130.0 | % |
分配给自有和租赁酒店开支的拉比信托收益(亏损) | 3 | | | (9) | | | 12 | | | 127.1 | % |
持有为拉比信托基金提供资金的有价证券的净收益(亏损)和利息收入 | $ | 26 | | | $ | (89) | | | $ | 115 | | | 129.7 | % |
受标的投资资产表现的推动,截至2023年9月30日的三个月和九个月中,为拉比信托基金提供资金而持有的有价证券的净收益(亏损)和利息收入与去年同期相比有所增加。
未合并的酒店企业的股权收益(亏损)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/ (更糟) | | 2023 | | 2022 | | 更好/ (更差) |
凯悦在未合并酒店企业中的份额净亏损(不包括外币) | $ | (2) | | | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | (11) | | | $ | (23) | | | $ | 12 | |
与未合并的酒店业务相关的销售活动的净收益(注4) | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | (4) | |
凯悦在未合并的酒店企业外币兑换中所占份额,净额 | 3 | | | — | | | 3 | | | 6 | | | — | | | 6 | |
未合并的酒店企业的分配 | 4 | | | 2 | | | 2 | | | 5 | | | 7 | | | (2) | |
其他 | 2 | | | 2 | | | — | | | 4 | | | 6 | | | (2) | |
未合并酒店企业的股权收益(亏损) | $ | 7 | | | $ | 2 | | | $ | 5 | | | $ | 4 | | | $ | (6) | | | $ | 10 | |
利息支出。在截至2023年9月30日的三个月中,利息支出与去年同期相比增加了300万美元,这主要是由于2027年票据的发行。在截至2023年9月30日的九个月中,利息支出与去年同期相比减少了1100万美元,这主要是由于我们在2023年和2022年回购和赎回了某些优先票据。有关更多信息,请参阅第一部分第1项 “财务报表——我们的简明合并财务报表附注9”。
房地产和其他销售的收益(亏损)。在截至2023年9月30日的三个月中,我们确认了与出售目的地住宅管理业务相关的1900万美元税前收益。
在截至2022年9月30日的九个月中,我们认识到了以下几点:
•与出售圣安东尼奥河滨步道君悦酒店相关的1.37亿美元税前收益;
•与出售德里斯基尔相关的5100万美元税前收益;
•与出售印第安维尔斯凯悦度假村及水疗中心相关的4000万美元税前收益;以及
•与出售迈阿密海滩红颜知己相关的2400万美元税前收益。
有关更多信息,请参阅第一部分第1项 “财务报表——我们的简明合并财务报表附注6”。
资产减值。 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,由于合同终止,我们分别确认了600万美元和1300万美元的减值费用,主要与无形资产有关。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们分别确认了与无形资产相关的900万美元和1200万美元的资产减值费用,这主要是由于合同终止所致。此外,在截至2022年9月30日的九个月中,我们确认了与出售圣安东尼奥河滨步道君悦酒店有关的700万美元商誉减值费用。
其他收入(亏损),净额。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,其他收益(亏损)与去年同期相比分别增加了4,800万美元和1.33亿美元。有关更多信息,请参阅第一部分第1项 “财务报表——我们的简明合并财务报表附注18”。
所得税准备金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 改变 |
所得税前收入 | $ | 101 | | | $ | 63 | | | $ | 38 | | | 61.2 | % |
所得税准备金 | (33) | | | (35) | | | 2 | | | 5.1 | % |
有效税率 | 33.4 | % | | 56.6 | % | | | | (23.2) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 改变 |
所得税前收入 | $ | 301 | | | $ | 304 | | | $ | (3) | | | (0.9) | % |
所得税准备金 | (107) | | | (143) | | | 36 | | | 25.1 | % |
有效税率 | 35.7 | % | | 47.2 | % | | | | (11.5) | % |
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月所得税准备金有所减少,这主要是由印第安维尔斯凯悦度假村及水疗中心、圣安东尼奥河畔步道君悦酒店、德里斯基尔和迈阿密海滩红颜知己在2022年的销售所推动的。有关更多信息,请参阅第一部分第1项 “财务报表——我们的简明合并财务报表附注11”。
分部业绩
正如第一部分第1项 “财务报表——简明合并财务报表附注16” 中所述,我们使用自有和租赁酒店的收入;管理、特许经营、许可和其他费用收入;分销和目的地管理收入;以及调整后的息税折旧摊销前利润来评估分部的经营业绩。对截至2022年9月30日的三个月和九个月的分部业绩进行了回顾性调整,以反映自2023年1月1日起生效的可申报分部的变化。
自有和租赁酒店板块的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) | | 货币影响 |
自有和租赁酒店收入相当 | $ | 310 | | | $ | 282 | | | $ | 28 | | | 9.9 | % | | $ | 6 | |
自有和租赁酒店收入不可比拟 | 8 | | | 18 | | | (10) | | | (56.7) | % | | — | |
| | | | | | | | | |
分部总收入 | $ | 318 | | | $ | 300 | | | $ | 18 | | | 5.8 | % | | $ | 6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) | | 货币影响 |
自有和租赁酒店收入相当 | $ | 961 | | | $ | 801 | | | $ | 160 | | | 20.0 | % | | $ | 6 | |
自有和租赁酒店收入不可比拟 | 20 | | | 111 | | | (91) | | | (82.0) | % | | — | |
| | | | | | | | | |
分部总收入 | $ | 981 | | | $ | 912 | | | $ | 69 | | | 7.5 | % | | $ | 6 | |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,可比的自有和租赁酒店收入与去年同期相比有所增加,这得益于需求的增加,这推动了客房和餐饮收入的增加,以及大多数市场的ADR提高。截至2022年9月30日的九个月中也受到2022年初由于 COVID-19 奥密克戎变体导致的旅行中断的负面影响。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,非可比自有和租赁酒店的收入与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比有所下降,这主要是由2022年的处置活动推动的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三个月 |
| | | RevPAR | | 占用率 | | ADR |
| 同类酒店数量 | | 2023 | | | | | | vs. 2022 (以常数 $ 为单位) | | 2023 | | | | vs. 2022 | | 2023 | | | | | | vs. 2022 (以常数 $ 为单位) |
同类自有和租赁酒店 | 26 | | | $ | 194 | | | | | | | 6.3 | % | | 73.1 | % | | | | 2.9% 积分 | | $ | 265 | | | | | | | 2.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的九个月 |
| | | RevPAR | | 占用率 | | ADR |
| 同类酒店数量 | | 2023 | | | | | | vs. 2022 (以常数 $ 为单位) | | 2023 | | | | vs. 2022 | | 2023 | | | | | | vs. 2022 (以常数 $ 为单位) |
同类自有和租赁酒店 | 26 | | | $ | 197 | | | | | | | 19.4 | % | | 72.1 | % | | | | 8.5% 积分 | | $ | 274 | | | | | | | 5.4 | % |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们同类自有和租赁酒店的RevPAR与去年同期相比有所增加,这归因于强劲的ADR以及团体需求和临时商务旅行的增长。截至2022年9月30日的九个月中也受到2022年初由于 COVID-19 奥密克戎变体导致的旅行中断的负面影响。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,没有房产从可比的自有和租赁酒店业绩中删除。
自有和租赁酒店板块调整后的息税折旧摊销前利润.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) |
自有和租赁酒店调整后的息税折旧摊销前利润 | $ | 50 | | | $ | 51 | | | $ | (1) | | | (5.0) | % |
未合并酒店企业调整后息税折旧摊销前利润的比例份额 | 14 | | | 15 | | | (1) | | | (0.5) | % |
分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | 64 | | | $ | 66 | | | $ | (2) | | | (4.0) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) |
自有和租赁酒店调整后的息税折旧摊销前利润 | $ | 177 | | | $ | 181 | | | $ | (4) | | | (2.7) | % |
未合并酒店企业调整后息税折旧摊销前利润的比例份额 | 45 | | | 38 | | | 7 | | | 19.6 | % |
分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | 222 | | | $ | 219 | | | $ | 3 | | | 1.2 | % |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,非可比的自有和租赁酒店调整后的息税折旧摊销前利润有所下降,这主要是由于2022年的处置活动。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,可比的自有和租赁酒店调整后的息税折旧摊销前利润有所增加,这主要是由于大多数市场的需求增加,但部分被某些酒店固定和可变支出的增加所抵消。在截至2023年9月30日的九个月中,我们同类自有和租赁酒店的调整后息税折旧摊销前利润与去年同期相比有所增加,这也是由2022年初对旅行产生负面影响的 COVID-19 Omicron变体的复苏所推动的。
我们在未合并的酒店企业调整后的息税折旧摊销前利润中所占的比例增加了 d在截至2023年9月30日的九个月中,与2022年同期相比,这主要是由酒店业绩改善所推动的。
美洲管理和特许经营板块收入.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) |
分部收入 | | | | | | | |
管理、特许经营、许可和其他费用 | $ | 137 | | | $ | 127 | | | $ | 10 | | | 6.6 | % |
反向收入 | (7) | | | (5) | | | (2) | | | (9.8) | % |
其他收入 | 20 | | | 28 | | | (8) | | | (29.1) | % |
用于偿还代管和特许经营物业产生的费用的收入 (1) | 659 | | | 614 | | | 45 | | | 7.4 | % |
分部总收入 | $ | 809 | | | $ | 764 | | | $ | 45 | | | 5.9 | % |
(1) 有关为报销管理和特许经营物业产生的费用而增加收入的进一步讨论,请参见 “—经营业绩”。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) |
分部收入 | | | | | | | |
管理、特许经营、许可和其他费用 | $ | 412 | | | $ | 354 | | | $ | 58 | | | 15.9 | % |
反向收入 | (19) | | | (17) | | | (2) | | | (6.5) | % |
其他收入 | 83 | | | 91 | | | (8) | | | (9.0) | % |
用于偿还代管和特许经营物业产生的费用的收入 (2) | 1,986 | | | 1,632 | | | 354 | | | 21.7 | % |
分部总收入 | $ | 2,462 | | | $ | 2,060 | | | $ | 402 | | | 19.5 | % |
(2) 有关为报销管理和特许经营物业产生的费用而增加收入的进一步讨论,请参见 “—经营业绩”。 |
与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月的管理费、特许经营费、许可费和其他费用有所增加,这主要是由于集团业务改善、临时旅行持续强劲以及投资组合增长所致。其他收入的减少主要与我们的住宅管理业务有关,因为某些房产受到截至2023年9月30日的三个月中发生的夏威夷毛伊岛野火的负面影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| | | RevPAR | | 占用率 | | ADR |
| 同类酒店数量 | | 2023 | | | | | | vs. 2022 (以常数 $ 为单位) | | 2023 | | | | vs. 2022 | | 2023 | | | | | | vs. 2022 (以常数 $ 为单位) |
美洲全系统的可比酒店 | 700 | | | $ | 152 | | | | | | | 2.9 | % | | 72.1 | % | | | | 1.4% 积分 | | $ | 211 | | | | | | | 0.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| | | RevPAR | | 占用率 | | ADR |
| 同类酒店数量 | | 2023 | | | | | | vs. 2022 (以常数 $ 为单位) | | 2023 | | | | vs. 2022 | | 2023 | | | | | | vs. 2022 (以常数 $ 为单位) |
美洲全系统的可比酒店 | 700 | | | $ | 150 | | | | | | | 10.9 | % | | 70.0 | % | | | | 4.4% 积分 | | $ | 214 | | | | | | | 3.9 | % |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比,我们的美洲全系统同类酒店的RevPAR有所增加,这得益于集团业务的改善和临时旅行的持续增长。截至2022年9月30日的九个月中也受到2022年初由于 COVID-19 奥密克戎变体导致的旅行中断的负面影响。
在截至2023年9月30日的三个月中,由于四家酒店退出酒店投资组合,一处酒店暂时暂停运营,我们从美洲全系统的可比酒店业绩中删除了五家酒店。在截至2023年9月30日的九个月中,我们又拆除了六处房产
从美洲全系统的可比酒店业绩来看,有五家酒店退出酒店组合,一处酒店进行了重大翻新。
美洲管理和特许经营板块调整后的息税折旧摊销前利润.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) |
分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | 114 | | | $ | 114 | | | $ | — | | | (0.2) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) |
分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | 355 | | | $ | 316 | | | $ | 39 | | | 12.4 | % |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比,管理和特许经营费的增加被销售、一般和管理费用的增加部分抵消,这主要是由于专业费用和工资及相关成本。此外,在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比,其他收入的减少被与我们的住宅管理业务相关的支出的减少部分抵消。
亚太经社会管理和特许经营板块的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) |
分部收入 | | | | | | | |
管理、特许经营、许可和其他费用 | $ | 42 | | | $ | 30 | | | $ | 12 | | | 39.6 | % |
反向收入 | (1) | | | (1) | | | — | | | 5.6 | % |
用于偿还代管和特许经营物业产生的费用的收入 (1) | 39 | | | 43 | | | (4) | | | (8.0) | % |
分部总收入 | $ | 80 | | | $ | 72 | | | $ | 8 | | | 11.9 | % |
(1) 有关为报销管理和特许经营物业产生的费用而增加收入的进一步讨论,请参见 “—经营业绩”。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) |
分部收入 | | | | | | | |
管理、特许经营、许可和其他费用 | $ | 122 | | | $ | 67 | | | $ | 55 | | | 80.9 | % |
反向收入 | (3) | | | (3) | | | — | | | 12.5 | % |
用于偿还代管和特许经营物业产生的费用的收入 (2) | 115 | | | 114 | | | 1 | | | 1.0 | % |
分部总收入 | $ | 234 | | | $ | 178 | | | $ | 56 | | | 31.3 | % |
(2) 有关为报销管理和特许经营物业产生的费用而增加收入的进一步讨论,请参见 “—经营业绩”。 |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,管理费、特许经营费、许可费和其他费用与去年同期相比有所增加,这是由于强劲的需求和替代性纠纷解决办法推动所有市场的管理费增加。在大中华区,由于 COVID-19 疫情旅行限制的放松,管理费增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三个月 |
| | | RevPAR | | 占用率 | | ADR |
| 同类酒店数量 | | 2023 | | | | | | vs. 2022 (以常数 $ 为单位) | | 2023 | | | | vs. 2022 | | 2023 | | | | | | vs. 2022 (以常数 $ 为单位) |
ASPAC 全系统同类酒店 | 201 | | | $ | 118 | | | | | | | 41.6 | % | | 72.3 | % | | | | 12.6% 积分 | | $ | 163 | | | | | | | 17.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的九个月 |
| | | RevPAR | | 占用率 | | ADR |
| 同类酒店数量 | | 2023 | | | | | | vs. 2022 (以常数 $ 为单位) | | 2023 | | | | vs. 2022 | | 2023 | | | | | | vs. 2022 (以常数 $ 为单位) |
ASPAC 全系统同类酒店 | 201 | | | $ | 113 | | | | | | | 70.2 | % | | 68.7 | % | | | | 19.2% 积分 | | $ | 165 | | | | | | | 22.7 | % |
截至2023年9月30日的三个月和九个月中,与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比,亚太地区全系统同类酒店的RevPAR有所增加,这是由于所有市场的需求和ADR的增加,大中华区的增长主要是由于旅行限制的放松导致RevPAR率从2023年第二季度开始超过COVID-19疫情前的水平。
在截至2023年9月30日的三个月中,由于两家酒店退出酒店组合,一处物业出现季节性关闭,我们从亚太区全系统同类酒店业绩中删除了三家酒店。在截至2023年9月30日的九个月中,由于正在进行重大翻新,我们从亚太区全系统酒店的同类业绩中删除了另外一处酒店。
亚太区管理和特许经营板块调整后的息税折旧摊销前利润。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) |
分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | 28 | | | $ | 18 | | | $ | 10 | | | 55.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) |
分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | 90 | | | $ | 34 | | | $ | 56 | | | 164.2 | % |
与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比,调整后的息税折旧摊销前利润在截至2023年9月30日的三个月和九个月中有所增加,这主要是受管理费增加的推动。
EAME 管理和特许经营板块的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) |
分部收入 | | | | | | | |
管理、特许经营、许可和其他费用 | $ | 22 | | | $ | 26 | | | $ | (4) | | | (15.2) | % |
反向收入 | (3) | | | (2) | | | (1) | | | (68.7) | % |
用于偿还代管和特许经营物业产生的费用的收入 (1) | 26 | | | 21 | | | 5 | | | 19.7 | % |
分部总收入 | $ | 45 | | | $ | 45 | | | $ | — | | | (2.7) | % |
(1) 有关为报销管理和特许经营物业产生的费用而增加收入的进一步讨论,请参见 “—经营业绩”。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) |
分部收入 | | | | | | | |
管理、特许经营、许可和其他费用 | $ | 64 | | | $ | 57 | | | $ | 7 | | | 12.9 | % |
反向收入 | (9) | | | (6) | | | (3) | | | (65.5) | % |
用于偿还代管和特许经营物业产生的费用的收入 (2) | 72 | | | 57 | | | 15 | | | 25.8 | % |
分部总收入 | $ | 127 | | | $ | 108 | | | $ | 19 | | | 16.7 | % |
(2) 有关为报销管理和特许经营物业产生的费用而增加收入的进一步讨论,请参见 “—经营业绩”。 |
截至2023年9月30日的三个月中,与截至2022年9月30日的三个月相比,管理费和特许经营费的增加被其他费用的减少所抵消,因为截至2022年9月30日的三个月受益于与终止在建酒店的管理合同相关的费用。在截至2023年9月30日的九个月中,与截至2022年9月30日的九个月相比,管理费、特许经营费、许可费和其他费用的增加,主要是西欧和南欧以及中东,这是由于2022年初的 COVID-19 Omicron变体导致旅行中断导致需求增加和替代性纠纷解决办法,被上述管道管理合同终止所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三个月 |
| | | RevPAR | | 占用率 | | ADR |
| 同类酒店数量 | | 2023 | | | | | | vs. 2022 (以常数 $ 为单位) | | 2023 | | | | vs. 2022 | | 2023 | | | | | | vs. 2022 (以常数 $ 为单位) |
EAME 全系统同类酒店 | 95 | | | $ | 165 | | | | | | | 5.2 | % | | 69.8 | % | | | | 2.7% 积分 | | $ | 237 | | | | | | | 1.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的九个月 |
| | | RevPAR | | 占用率 | | ADR |
| 同类酒店数量 | | 2023 | | | | | | vs. 2022 (以常数 $ 为单位) | | 2023 | | | | vs. 2022 | | 2023 | | | | | | vs. 2022 (以常数 $ 为单位) |
EAME 全系统同类酒店 | 95 | | | $ | 159 | | | | | | | 20.8 | % | | 67.6 | % | | | | 8.0% 积分 | | $ | 235 | | | | | | | 6.5 | % |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比,整个EAME同类酒店的RevPAR有所增加,这主要是由大多数市场的业务过渡和替代性纠纷增加所推动的,部分原因是2022年初的 COVID-19 Omicron变体导致的旅行中断。
在截至2023年9月30日的九个月中,由于两家酒店退出酒店组合,一处房产进行了重大翻新,我们从EAME全系统可比酒店业绩中删除了三家酒店。
EAME 管理和特许经营板块调整后的息税折旧摊销前利润。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) |
分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | 16 | | | $ | 18 | | | $ | (2) | | | (14.4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) |
分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | 44 | | | $ | 32 | | | $ | 12 | | | 35.0 | % |
与截至2022年9月30日的九个月相比,调整后的息税折旧摊销前利润在截至2023年9月30日的九个月中有所增加,这主要是由于管理和特许经营费的增加以及销售、一般和管理费用的减少。
苹果休闲集团分部收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) |
分部收入 | | | | | | | |
自有和租赁的酒店 | $ | 19 | | | $ | 16 | | | $ | 3 | | | 24.6 | % |
管理、特许经营、许可和其他费用 | 38 | | | 40 | | | (2) | | | (4.8) | % |
反向收入 | (1) | | | (1) | | | — | | | (376.6) | % |
配送和目的地管理 | 222 | | | 244 | | | (22) | | | (9.4) | % |
其他收入 | 50 | | | 37 | | | 13 | | | 35.7 | % |
用于偿还代管和特许经营物业产生的费用的收入 (1) | 30 | | | 27 | | | 3 | | | 16.2 | % |
分部总收入 | $ | 358 | | | $ | 363 | | | $ | (5) | | | (1.3) | % |
(1) 有关为报销管理和特许经营物业产生的费用而增加收入的进一步讨论,请参见 “—经营业绩”。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) |
分部收入 | | | | | | | |
自有和租赁的酒店 | $ | 26 | | | $ | 20 | | | $ | 6 | | | 31.9 | % |
管理、特许经营、许可和其他费用 | 113 | | | 106 | | | 7 | | | 6.8 | % |
反向收入 | (3) | | | (1) | | | (2) | | | (333.5) | % |
配送和目的地管理 | 823 | | | 746 | | | 77 | | | 10.2 | % |
其他收入 | 134 | | | 104 | | | 30 | | | 29.3 | % |
用于偿还代管和特许经营物业产生的费用的收入 (2) | 94 | | | 82 | | | 12 | | | 14.9 | % |
分部总收入 | $ | 1,187 | | | $ | 1,057 | | | $ | 130 | | | 12.3 | % |
(2) 有关为报销管理和特许经营物业产生的费用而增加收入的进一步讨论,请参见 “—经营业绩”。 |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,自有和租赁酒店的收入与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比有所增加,这主要是由于某些物业的净套餐RevPAR增加。截至2022年9月30日的九个月中也受到2022年初由于 COVID-19 奥密克戎变体导致的旅行中断的负面影响。
在截至2023年9月30日的三个月中,管理费、特许经营费、许可费和其他费用与截至2022年9月30日的三个月相比有所下降,这主要是由于酒店利润受到货币负面影响,激励性管理费减少,部分被美洲和欧洲ADR和入住率增加导致的基本管理费增加所抵消。在截至2023年9月30日的九个月中,管理费、特许经营费、许可费和其他费用与截至2022年9月30日的九个月相比有所增加,原因是上述基本管理费的好感足以抵消货币对激励管理费的负面影响。截至2022年9月30日的九个月中也受到2022年初由于 COVID-19 奥密克戎变体导致的旅行中断的负面影响。
在截至2023年9月30日的三个月中,配送和目的地管理收入与截至2022年9月30日的三个月相比有所下降,原因是2022年的需求异常高,其中包括某些信贷,而这些信贷在2023年没有再次出现。与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,分销和目的地管理收入的增长主要是由价格上涨推动的。 截至2022年9月30日的九个月中也受到2022年初由于 COVID-19 奥密克戎变体导致的旅行中断的负面影响。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,其他收入与去年同期相比有所增加,这主要是由于无限度假俱乐部会员合同的增加所导致的摊销增加,这些合同继续以更高的平均价格签署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三个月 |
| | | 网络套餐 RevPAR | | 占用率 | | 网络套餐 ADR |
| 同类酒店数量 | | 2023 | | | | | | vs. 2022 (以报告的美元计) | | 2023 | | | | vs. 2022 | | 2023 | | | | | | vs. 2022 (以报告的美元计) |
ALG 全系统同类酒店 | 81 | | | $ | 189 | | | | | | | 8.7 | % | | 74.7 | % | | | | 1.2% 积分 | | $ | 253 | | | | | | | 7.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的九个月 |
| | | 网络套餐 RevPAR | | 占用率 | | 网络套餐 ADR |
| 同类酒店数量 | | 2023 | | | | | | vs. 2022 (以报告的美元计) | | 2023 | | | | vs. 2022 | | 2023 | | | | | | vs. 2022 (以报告的美元计) |
ALG 全系统同类酒店 | 81 | | | $ | 213 | | | | | | | 14.9 | % | | 75.2 | % | | | | 3.8% 积分 | | $ | 283 | | | | | | | 9.1 | % |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比,ALG全系统同类酒店的净套餐RevPAR的增长是由强劲的净套餐ADR推动的。截至2022年9月30日的九个月中也受到2022年初由于 COVID-19 奥密克戎变体导致的旅行中断的负面影响。
在截至2023年9月30日的九个月中,我们从ALG全系统可比酒店业绩中删除了一家酒店,因为它退出了酒店组合。
苹果休闲集团板块调整后的息税折旧摊销前利润。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 改变 |
分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | 50 | | | $ | 78 | | | $ | (28) | | | (35.2) | % |
| | | | | | | |
净延期活动 | | | | | | | |
递延收入增加 | $ | 40 | | | $ | 46 | | | $ | (6) | | | (13.3) | % |
递延成本增加 | (26) | | | (29) | | | 3 | | | 10.8 | % |
净延期 | $ | 14 | | | $ | 17 | | | $ | (3) | | | (17.4) | % |
净融资合同的增加 | $ | 21 | | | $ | 26 | | | $ | (5) | | | (20.7) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 改变 |
分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | 178 | | | $ | 188 | | | $ | (10) | | | (5.2) | % |
| | | | | | | |
净延期活动 | | | | | | | |
递延收入增加 | $ | 149 | | | $ | 147 | | | $ | 2 | | | 1.3 | % |
递延成本增加 | (76) | | | (81) | | | 5 | | | 6.5 | % |
净延期 | $ | 73 | | | $ | 66 | | | $ | 7 | | | 10.8 | % |
净融资合同的增加 | $ | 52 | | | $ | 48 | | | $ | 4 | | | 8.6 | % |
与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比,调整后的息税折旧摊销前利润在截至2023年9月30日的三个月和九个月中有所下降。ALG Vacations的净套餐RevPAR增长和优惠的价格被无限度假俱乐部付费会员计划支出的增加、由于货币对酒店利润的不利影响而减少的激励管理费以及增量战略投资所抵消。此外,在截至2022年9月30日的三个月中,ALG Vacations经历了异常高的需求和某些积分的好处,这种情况在2023年没有再次出现。
在截至2023年9月30日的三个月中,净延期金额的增幅小于截至2022年9月30日的三个月的增幅,这是由于无限度假俱乐部会员合同的增加导致摊销额增加。在截至2023年9月30日的三个月中,净融资合同的增幅小于截至2022年9月30日的三个月的增幅,这主要是由于与无限度假俱乐部会员合同的免费住宿相关的费用。在截至2023年9月30日的九个月中,与截至2022年9月30日的九个月相比,由于无限度假俱乐部会员合同的销售和更高的价格,净延期和净融资合同有所增加。
净延期金是指该期间收到的用于会员首付和融资合同每月分期付款的现金,减去为出售新合约产生的费用而支付的现金,扣除该期间我们在简明合并收益表中确认的收入和支出。
净融资合同是指平均期限少于4年的合同未来应付给公司的现金流,减去履行合同所产生的费用,扣除该期间收到的每月现金分期付款。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们简明合并资产负债表中未记录的净融资合同余额分别为2.38亿美元和1.86亿美元。
公司及其他。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) |
收入 | $ | 32 | | | $ | 16 | | | $ | 16 | | | 103.1 | % |
| | | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | (25) | | | $ | (42) | | | $ | 17 | | | 41.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 更好/(更差) |
收入 | $ | 79 | | | $ | 43 | | | $ | 36 | | | 84.2 | % |
| | | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | (102) | | | $ | (114) | | | $ | 12 | | | 11.0 | % |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,收入与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比有所增加,这主要是由与史密斯先生和夫人相关的佣金收入以及与我们的联合品牌信用卡计划相关的许可费收入增加所推动的。在截至2023年9月30日的九个月中,与我们的联合品牌信用卡计划相关的支出增加部分抵消了这些增长。
非公认会计准则指标
扣除利息支出、税项、折旧和摊销前的调整后收益(“调整后息税折旧摊销前利润”)和息税折旧摊销前利润
我们在本季度报告中使用调整后息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润这两个术语。根据我们的定义,调整后的息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润是非公认会计准则指标。我们将合并后的调整后息税折旧摊销前利润定义为归属于凯悦酒店集团的净收益(亏损),加上我们在未合并的自有和租赁酒店企业的调整后息税折旧摊销前利润中所占的比例份额,基于我们对每家自有和租赁企业的所有权百分比,调整后不包括以下项目:
•利息支出;
•所得税的福利(拨备);
•折旧和摊销;
•反向收入;
•用于偿还代管和特许经营财产产生的费用的收入;
•我们打算长期收回的代管和特许经营物业产生的费用;
•未合并的酒店企业的股权收益(亏损);
•股票薪酬支出;
•房地产和其他销售的收益(亏损);
•资产减值;以及
•其他收入(亏损),净额。
我们通过将每个应申报分部的调整后息税折旧摊销前利润与公司和其他调整后息税折旧摊销前利润相加来计算合并的调整后息税折旧摊销前利润。
我们的董事会和执行管理团队将调整后的息税折旧摊销前利润作为分部和合并后的关键绩效和薪酬指标之一。调整后的息税折旧摊销前利润有助于我们持续比较各个报告期的业绩,因为它从我们的经营业绩中消除了未反映我们分部和合并核心业务的项目的影响。我们的总裁兼首席执行官是我们的CODM,他还评估每个应报告的细分市场的业绩,并通过评估每个细分市场的调整后息税折旧摊销前利润来确定如何向这些细分市场分配资源。此外,我们董事会的薪酬委员会
确定我们管理层某些成员的年度可变薪酬,部分基于合并后的调整后息税折旧摊销前利润、分部调整后息税折旧摊销前利润或两者的某种组合。
我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润对投资者很有用,因为它为投资者提供的信息与我们内部用于评估经营业绩和做出薪酬决策的相同,并有助于我们将业绩与行业内其他公司的业绩进行比较。
调整后的息税折旧摊销前利润不包括在不同行业和同一行业的公司之间可能存在很大差异的某些项目,包括利息支出和所得税收益(准备金),这些项目取决于公司的具体情况,包括资本结构、信用评级、税收政策及其运营司法管辖区;折旧和摊销,这取决于公司政策,包括资产的使用方式以及资产的使用寿命;反向收入,取决于资产的使用寿命公司政策和战略关于向酒店业主付款的决定;以及基于股票的薪酬支出,由于各公司采用的薪酬计划不同,薪酬支出因公司而异。我们不包括偿还代管和特许经营物业产生的与工资费用报销相关的成本和成本的收入,以及我们为酒店业主的利益而运营的全系统服务和计划的收入,因为根据合同,我们不提供服务或运营相关计划以在相应合同的条款中产生利润。从长远来看,这些计划和服务并不是为了对我们的经济产生正面或负面影响而设计的。因此,我们在评估经营业绩的同期变化时排除了净影响。调整后的息税折旧摊销前利润包括代表我们管理和特许经营的物业产生的与全系统服务和计划相关的成本,我们不打算从酒店业主那里收回这些费用。最后,我们排除了其他不属于我们业务核心的项目,例如资产减值以及有价证券的未实现和已实现损益。
调整后的息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润不能替代归属于凯悦酒店集团的净收益(亏损)、净收益(亏损)或公认会计原则规定的任何其他指标。使用调整后息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润等非公认会计准则指标存在局限性。尽管我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润可以使我们对经营业绩的评估更加一致,因为它删除了不反映我们核心业务的项目,但我们行业中的其他公司对调整后息税折旧摊销前利润的定义可能与我们不同。因此,可能很难使用调整后的息税折旧摊销前利润或类似名称的非公认会计准则指标来比较这些公司的业绩与我们的业绩。由于这些限制,调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为衡量我们业务产生的收入(亏损)的标准。我们的管理层通过参考我们的GAAP业绩并补充使用调整后的息税折旧摊销前利润来弥补这些限制。在本季度报告其他地方包含的简明合并财务报表中查看我们的简明合并损益表(亏损)。
归属于凯悦酒店集团的净收益(亏损)与息税折旧摊销前利润的对账以及息税折旧摊销前利润与合并调整后息税折旧摊销前利润的对账情况见下文。
调整后的销售、一般和管理费用
根据我们的定义,调整后的销售、一般和管理费用是一项非公认会计准则衡量标准。调整后的销售、一般和管理费用不包括通过拉比信托基金资助的递延薪酬计划和股票薪酬支出的影响。调整后的销售、总务和管理费用有助于我们持续比较各个报告期的业绩,因为这可以从我们的经营业绩中消除不反映我们核心业务的项目的影响,无论是分部还是合并后的情况。有关销售、一般和管理费用与调整后销售、一般和管理费用的对账情况,请参阅 “—经营业绩”。
同类酒店
“全系统可比酒店” 代表我们管理或特许经营的所有物业,包括自有和租赁的房产,这些物业在整个比较期间均处于运营状态,在比较期间没有遭受重大损失、业务中断或进行大规模翻新。全系统的可比酒店也将无法获得可比结果的酒店排除在外。对于我们在美洲管理和特许经营领域管理或特许经营的物业,我们可能会使用全系统可比的美洲酒店,包括我们的健康度假村或全包式度假村;对于我们在亚太经管和特许经营领域管理或特许经营的物业,我们可能会使用全系统的可比亚太酒店;对于我们在EAME管理和特许经营领域管理或特许经营的物业,我们可比的全系统EAME酒店,或类似酒店适用于我们在 Apple 内部管理的物业的 ALG 全包度假村
休闲集团板块。“可比自有和租赁酒店” 是指我们拥有或租赁的所有房产,这些房产在整个比较期间均处于运营和合并状态,在比较期间没有遭受重大损失、业务中断或进行大规模翻新。类似的自有和租赁酒店也不包括无法获得可比结果的房产。在我们行业中,全系统可比酒店以及类似的自有和租赁酒店通常用作衡量依据。“不可比的全系统酒店” 或 “不可比的自有和租赁酒店” 是指不符合上述相应定义的 “可比” 定义的所有酒店。
固定美元货币
我们在报告的基础上和固定美元的基础上报告我们的经营业绩。固定美元货币是一种非公认会计准则的衡量标准,不包括比较期之间外币汇率变动的影响。我们认为,恒定美元分析可以提供有关我们业绩的宝贵信息,因为它可以消除经营业绩中的货币波动。我们通过按当期汇率重述前一时期的当地货币财务业绩来计算固定美元货币。然后将这些重报金额与我们本期报告的金额进行比较,以提供业务驱动的业绩差异。
平均每日汇率
ADR 表示酒店客房收入除以给定时期内售出的客房总数。ADR 衡量的是酒店获得的平均房价,ADR 趋势提供了有关定价环境和酒店或酒店集团客户群性质的有用信息。ADR是我们行业中常用的绩效衡量标准,我们使用ADR来评估我们能够按客户群体得出的定价水平,因为费率变化对总体收入和增量盈利能力的影响与入住率的变化不同,如下所述。
占用率
入住率表示已售房间总数除以酒店或酒店集团的可用客房总数。入住率衡量的是酒店可用容量的利用率。我们使用入住率来衡量给定时期内特定酒店或酒店集团的需求。入住率还有助于我们在酒店客房需求的增加或减少时确定可实现的ADR水平。
RevPAR
RevPAR 是 ADR 和平均每日入住率的乘积。RevPAR不包括非客房收入,非客房收入包括酒店物业产生的辅助收入,例如食品和饮料、停车和其他宾客服务收入。我们的管理层使用RevPAR来确定同类物业客房收入的趋势信息,并评估区域和细分市场的酒店业绩。RevPAR 是我们行业中常用的绩效衡量标准。
与主要由平均房价变化推动的变化相比,主要由入住率变化推动的RevPAR变化对整体收入水平和增量盈利能力的影响不同。例如,酒店入住率的增加将导致客房收入的增加和额外的可变运营成本,包括客房服务、公用事业和客房设施成本,还可能导致包括食品和饮料在内的辅助收入增加。相比之下,平均房费的变化通常对利润率和盈利能力的影响更大,因为平均房费的变化对可变运营成本的影响微乎其微。
网络套餐 ADR
净套餐ADR表示套餐净收入除以给定时期内售出的客房总数。净套餐收入通常包括在全包度假村出售套餐收入所得的收入,其中包括客房收入、食品和饮料以及娱乐,不包括支付给员工的强制性小费。净套餐ADR衡量的是酒店获得的平均房价,净套餐ADR趋势提供了有关定价环境和酒店或酒店集团客户群性质的有用信息。Net Package ADR是我们行业中常用的绩效衡量标准,我们使用净套餐ADR来评估我们能够按客户群体产生的定价水平,因为费率变化对总体收入和增量盈利能力的影响与入住率的变化不同,如上所述。
网络套餐 RevPAR
净套餐RevPAR是净套餐ADR和平均每日入住率的乘积。净套餐RevPAR通常包括销售套餐收入所得的收入,该套餐收入包括客房收入、食品和饮料以及娱乐,不包括支付给员工的强制性小费。我们的管理层使用净套餐RevPAR来确定同类物业客房收入的趋势信息,并评估区域和细分市场的酒店业绩。净套餐RevPAR是我们行业中常用的绩效衡量标准。
净融资合约
净融资合同是指在收到初始现金首付期间签署的无限度假俱乐部合同,剩余余额按合同按月分期支付,平均期限少于4年。净融资合同余额的计算方法是会员合同的未付部分减去与履行会员计划合同相关的费用,再减去未来预计无法收回的分期付款的补贴。净融资合同余额不在我们的简明合并资产负债表中报告,因为我们收取未来分期付款的权利取决于我们在合同期限内持续获得ALG度假村会员福利的能力,而履行会员合同的相关费用只有在收取分期付款后才成为公司的负债。我们认为,净融资合约对投资者很有用,因为它代表了根据当期签署的合同对未来现金流的估计。截至2023年9月30日,我们简明合并资产负债表中未记录的净融资合同余额为2.38亿美元。
净延期
净延期是指与Unlimited Vacation Club会员合同相关的合同负债的变化减去与合同相关的递延成本资产的变化。合同负债和递延成本资产在我们简明的合并客户寿命损益表(亏损)中分别确认为收入和支出,期限为3至25年。我们认为,净延期对投资者有用,因为它代表收到的现金,将在未来时期被确认为收入。
下表提供了我们归属于凯悦酒店集团的净收益与息税折旧摊销前利润的对账以及息税折旧摊销前利润与合并调整后息税折旧摊销前利润的对账情况:
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| 截至9月30日的三个月 |
2023 | | 2022 | | 改变 |
归属于凯悦酒店集团的净收益 | $ | 68 | | | $ | 28 | | | $ | 40 | | | 147.7 | % |
利息支出 | 41 | | | 38 | | | 3 | | | 5.6 | % |
所得税准备金 | 33 | | | 35 | | | (2) | | | (5.1) | % |
折旧和摊销 | 100 | | | 96 | | | 4 | | | 4.2 | % |
EBITDA | 242 | | | 197 | | | 45 | | | 22.7 | % |
反向收入 | 12 | | | 9 | | | 3 | | | 31.7 | % |
用于偿还代表管理和特许经营物业产生的费用的收入 | (754) | | | (705) | | | (49) | | | (7.1) | % |
代表管理和特许经营物业产生的成本 | 764 | | | 697 | | | 67 | | | 9.8 | % |
未合并酒店企业的股权(收益)亏损 | (7) | | | (2) | | | (5) | | | (174.3) | % |
股票薪酬支出 | 12 | | | 7 | | | 5 | | | 75.4 | % |
房地产和其他销售的(收益)亏损 | (18) | | | 1 | | | (19) | | | NM |
资产减值 | 6 | | | 9 | | | (3) | | | (39.9) | % |
其他(收入)亏损,净额 | (24) | | | 24 | | | (48) | | | (195.3) | % |
未合并的自有和租赁酒店企业调整后息税折旧摊销前利润的比例份额 | 14 | | | 15 | | | (1) | | | (0.5) | % |
调整后 EBITDA | $ | 247 | | | $ | 252 | | | $ | (5) | | | (1.7) | % |
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| 截至9月30日的九个月 |
2023 | | 2022 | | 改变 |
归属于凯悦酒店集团的净收益 | $ | 194 | | | $ | 161 | | | $ | 33 | | | 20.7 | % |
利息支出 | 105 | | | 116 | | | (11) | | | (9.6) | % |
所得税准备金 | 107 | | | 143 | | | (36) | | | (25.1) | % |
折旧和摊销 | 297 | | | 320 | | | (23) | | | (7.3) | % |
EBITDA | 703 | | | 740 | | | (37) | | | (5.0) | % |
反向收入 | 34 | | | 27 | | | 7 | | | 25.4 | % |
用于偿还代表管理和特许经营物业产生的费用的收入 | (2,267) | | | (1,885) | | | (382) | | | (20.3) | % |
代表管理和特许经营物业产生的成本 | 2,302 | | | 1,881 | | | 421 | | | 22.4 | % |
未合并酒店企业的股权(收益)亏损 | (4) | | | 6 | | | (10) | | | (166.4) | % |
股票薪酬支出 | 60 | | | 47 | | | 13 | | | 27.0 | % |
房地产和其他销售的收益 | (18) | | | (250) | | | 232 | | | 93.0 | % |
资产减值 | 13 | | | 19 | | | (6) | | | (34.4) | % |
其他(收入)亏损,净额 | (80) | | | 53 | | | (133) | | | (249.7) | % |
未合并酒店企业的按比例分摊的调整后息税折旧摊销前利润 | 45 | | | 38 | | | 7 | | | 19.6 | % |
调整后 EBITDA | $ | 788 | | | $ | 676 | | | $ | 112 | | | 16.6 | % |
流动性和资本资源
概述
我们主要使用现有现金、短期投资和运营产生的现金为我们的业务融资。作为我们长期业务战略的一部分,我们将处置的净收益用于偿还债务;支持包括收购在内的新投资机会;并在适当时向股东返还资本。如有必要,我们通过循环信贷额度或其他第三方来源借入现金,并通过发行债务或股权证券筹集资金。我们维持强调资本保护的现金投资政策。
在截至2023年9月30日的季度中,我们发行了2027年票据,并收到了大约 5.96 亿美元出售所得净收益的百分比,与手头现金一起用于偿还 6.38 亿美元2023年到期未偿还票据的份额。有关更多信息,请参阅第一部分第1项 “财务报表——我们的简明合并财务报表附注9”。
我们预计将成功履行我们在2021年8月宣布的承诺,即到2024年底,在扣除收购后,从处置自有资产中获得20亿美元的总收益。截至 2023 年 9 月 30 日,我们已经意识到d 来自网络的收益为7.21亿美元t 处置自有资产作为本承诺的一部分。
我们可能会不时通过现金购买和/或在公开市场购买、私下协商交易或其他方式(包括根据第10b5-1条计划或加速股票回购交易)中交换其他证券,寻求报废或购买我们的已发行股权和/或债务证券。此类回购或交易所(如果有)将取决于当前的市场状况、我们现有或未来融资安排的限制、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。所涉金额可能很大。在截至的季度中 2023年9月30日,我们通过股票回购向股东返还了1.44亿美元的资本。在截至2023年9月30日的三个月中,我们支付了1,600万美元的季度股息。
我们认为,我们的现金状况、短期投资、运营现金、循环信贷额度下的借贷能力以及资本市场准入将足以满足我们在短期和长期内的所有资金需求和资本部署目标。
影响我们流动性和资本资源的近期交易
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,各种交易影响了我们的流动性。请参阅 “—现金的来源和用途”。
现金的来源和用途
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| 截至9月30日的九个月 |
2023 | | 2022 |
提供的现金(用于): | | | |
经营活动 | $ | 426 | | | $ | 403 | |
投资活动 | (304) | | | 430 | |
筹资活动 | (466) | | | (305) | |
汇率变动对现金的影响 | (5) | | | 26 | |
现金、现金等价物和限制性现金重新归类为待售资产 | — | | | (2) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | $ | (349) | | | $ | 552 | |
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来自经营活动的现金流
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,经营活动提供的现金增加了2300万美元。增长的主要原因是,在 COVID-19 疫情持续复苏的推动下,整个投资组合的业绩有所改善,以及支付利息的现金减少,但部分被税收现金的增加所抵消。
来自投资活动的现金流
在截至 2023 年 9 月 30 日的九个月中:
•我们在资本支出上投资了1.34亿美元(见 “—资本支出”)。
•我们以1.25亿美元的现金收购了梦想酒店集团。
•按收购之日的汇率计算,我们以5800万英镑(约7200万美元现金,扣除收购现金后的5000万美元)收购了史密斯夫妇。
•我们发行了3,100万美元的融资应收账款。
•我们投资了3000万美元购买了可转换债务证券。
•我们向目的地住宅管理业务的买方转移了与预付存款相关的1000万美元现金。
•我们从出售有价证券和短期投资中获得了8,100万美元的净收益。
在截至2022年9月30日的九个月中:
•扣除交易费用和按比例调整后,我们从出售迈阿密海滩红颜知己中获得了2.27亿美元的收益。
•扣除交易费用和按比例调整后,我们从出售印第安维尔斯凯悦度假村及水疗中心中获得了1.36亿美元的收益。
•扣除收盘成本和按比例调整后,我们从出售The Driskill中获得了1.19亿美元的收益。
• 我们通过出售圣安东尼奥河滨步道君悦酒店获得了扣除交易费用后的1.09亿美元现金对价。
•我们从出售有价证券和短期投资中获得了1.06亿美元的净收益。
•我们收到了3,800万美元的收益,这些收益与出售我们在股权法投资中的所有权权益和赎回HTM债务证券有关。
• 我们在资本支出上投资了1.42亿美元(见 “—资本支出”)。
•扣除交易成本和按比例调整后,我们以1.35亿美元的现金收购了尔湾凯悦酒店。
• 我们支付了与ALG收购相关的3,900万美元,用于支付应退还给卖方的款项,用于调整收购价格。
来自融资活动的现金流
在截至 2023 年 9 月 30 日的九个月中:
•我们在到期时偿还了2023年未偿还的票据,金额约为6.42亿美元,其中包括400万美元的应计利息。
•我们回购了3,233,926股A类普通股,总收购价为3.58亿美元,其中包括为回购截至2022年12月31日的106,116股股票而支付的900万美元负债。
•我们每季度为A类和B类普通股的已发行股票支付了每股0.15美元的现金分红,总额为3200万美元。
•我们回购了1,800万美元的优先票据。
•我们发行了2027年票据,扣除400万美元的承保折扣和其他发行费用后,获得了约5.96亿美元的净收益。
在截至2022年9月30日的九个月中:
•我们回购了3,075,891股A类普通股,总收购价为2.63亿美元。
•我们回购了1500万美元的优先票据。
•我们使用了800万美元的限制性现金击败了2005年系列债券。
我们将净负债定义为总负债减去现金和现金等价物以及短期投资的总额。我们认为净负债及其组成部分是流动性的重要指标,也是资本结构战略的指导性衡量标准。净负债是非公认会计准则衡量标准,其计算方法可能与其他公司使用的类似标题的指标不同。下表汇总了我们的债务与资本比率:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
合并债务 (1) | $ | 3,055 | | | $ | 3,113 | |
股东权益 | 3,586 | | | 3,699 | |
资本总额 | 6,641 | | | 6,812 | |
债务总额占总资本的比例 | 46.0 | % | | 45.7 | % |
合并债务 (1) | 3,055 | | | 3,113 | |
减去:现金和现金等价物以及短期投资 | (727) | | | (1,149) | |
合并负债净额 | $ | 2,328 | | | $ | 1,964 | |
净负债占总资本的比例 | 35.1 | % | | 28.8 | % |
(1) 不包括截至2023年9月30日和2022年12月31日我们在未合并的酒店风险投资债务中分别占约5.47亿美元和5.38亿美元的份额,几乎所有这些债务都是我们无追索权的,部分是我们根据单独的协议进行担保。
资本支出
我们经常进行资本支出以增强我们的业务。我们将资本支出分为维护和技术、现有物业的改善等。考虑到我们的运营现金流,我们在资本支出方面一直并将继续受到纪律约束。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
维护和技术 | $ | 82 | | | $ | 61 | |
对现有属性的增强 | 52 | | | 75 | |
其他 | — | | | 6 | |
资本支出总额 | $ | 134 | | | $ | 142 | |
资本支出的减少主要是由2022年某些自有酒店的装修支出推动的,但2023年最近收购的房产的翻新以及维护和技术支出的增加部分抵消了这一减少。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的资本支出总额均包括与ALG相关的2000万美元。我们的资本支出继续低于COVID-19大流行前的水平,这主要是由于我们净处置了自有资产。
高级票据
下表列出了截至2023年9月30日的优先票据的未偿本金余额,如第一部分第1项 “财务报表——我们的简明合并财务报表附注9” 中所述。优先票据的利息每半年支付一次。
| | | | | |
| 未偿本金 |
| |
7.5亿美元的优先无抵押票据,将于2024年到期— 1.800% | $ | 746 | |
4.5亿美元的优先无抵押票据,将于2025年到期— 5.375% | 450 | |
4亿美元的优先无抵押票据将于2026年到期— 4.850% | 400 | |
将于2027年到期的6亿美元优先无抵押票据— 5.750% | 600 | |
4亿美元的优先无抵押票据将于2028年到期— 4.375% | 399 | |
4.5亿美元的优先无抵押票据,将于2030年到期— 5.750% | 440 | |
优先票据总数 | $ | 3,035 | |
截至2023年9月30日,我们遵守了管理优先票据的契约下的所有适用契约。
循环信贷额度
循环信贷额度旨在为营运资金和一般公司用途提供融资,包括商业票据备份和允许的投资和收购。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们均没有未结余额。参见第一部分第1项 “财务报表——我们的简明合并财务报表附注9”。
截至2023年9月30日,我们遵守了循环信贷额度下的所有适用契约。
信用证
我们根据循环信贷额度或直接向金融机构签发信用证。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们直接向金融机构开具的未偿还信用证分别为2.56亿美元和2.63亿美元。截至2023年9月30日,这些信用证在2024年的不同日期到期,加权平均费用约为159个基点。参见第一部分第1项 “财务报表——我们的简明合并财务报表附注12”。
关键会计政策与估计
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响报告金额和相关披露的估算和假设。我们在2022年10-K表格中披露了那些我们认为至关重要且需要在申请时进行复杂判断的估计,并在下文中还有其他注意事项。
或有对价
收购产生的应付或有对价在收购日按公允价值记作负债,并在每个报告日重新计量。公允价值的变动计入其他收益(亏损),扣除我们的简明合并损益表。为了估算公允价值,我们通常使用蒙特卡罗模拟对可能结果的概率进行建模。用于确定公允价值的重要假设或因素的变化,特别是与贴现率选择、合同里程碑实现概率和付款时间相关的假设,可能会影响收购时及其后的每个报告期的公允价值计量。
处置产生的应收或有对价在出售时按公允价值记作资产。账面价值的变化在可变现时计入房地产销售的收益(亏损)以及我们的简明合并损益表中的其他收益(亏损)。为了估算公允价值,我们通常使用蒙特卡罗模拟或基于概率的加权方法来对可能的结果进行建模。用于确定公允价值的重要假设或因素的变化,特别是与贴现率选择、合同目标实现概率、经营业绩和付款时间相关的假设,可能会影响出售时的公允价值计量。
参见第一部分第1项,“财务报表——我们的简明合并财务报表附注6”。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们面临市场风险,主要来自利率和外币汇率的变化。在某些情况下,我们寻求通过订立财务安排来对冲与这种波动相关的部分风险,从而减少与利率和外币汇率变动相关的收益和现金流波动。我们仍然面临此类风险,只要它们没有被套期保值。我们订立符合上述目标的衍生金融安排,并且我们不将衍生品用于交易或投机目的。2023年9月30日,我们参与了套期保值交易,包括使用衍生金融工具,如下所述。
利率风险
在正常业务过程中,由于我们的借贷活动,我们容易受到利率变动的影响。我们的目标是通过在固定利率和浮动利率债务之间建立适当的平衡来管理利率变动的风险,从而管理经营业绩、现金流和债务市值的利率变动风险。我们不时进行利率衍生品交易,包括利率互换和利率锁定,以保持我们认为可以接受的利率波动敞口水平。
在2023年9月30日和2022年12月31日,我们均未持有任何利率互换或未偿还的利率锁定合约。
下表列出了受利率风险重大影响的金融工具截至2023年9月30日的合同到期日和总公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按时期划分的到期日 | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此后 | | 账面总额 (1) | | 公允价值总额 (1) |
固定利率债务 | $ | — | | | $ | 746 | | | $ | 450 | | | $ | 400 | | | $ | 600 | | | $ | 839 | | | $ | 3,035 | | $ | 2,944 | |
平均利率 (2) | | | | | | | | | | | | | 4.42 | % | | |
浮动利率债务 | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 11 | | | $ | 28 | | $ | 29 | |
平均利率 (2) | | | | | | | | | | | | | 8.02 | % | | |
(1) 不包括600万美元的融资租赁债务和1400万美元的未摊销折扣和递延融资费用。
(2) 2023年9月30日的平均利率。
外币风险敞口和汇率工具
我们以各种外币进行业务交易,并利用外币远期合约来抵消与某些外币波动相关的风险。截至2023年9月30日和2022年12月31日,与公司间交易相关的未偿远期合约的名义金额的美元等价物分别为1.54亿美元和1.55亿美元。
我们打算用外币远期合约的损益来抵消与第三方债务和公司间交易相关的收益和损失,这样对我们的年净收入的影响就可以忽略不计。与之前在2022年10-K表格中披露的相比,我们的市场风险敞口没有实质性变化。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,这些衍生工具的影响导致净收益和微不足道的净亏损分别计入我们的简明合并收益表的其他收益(亏损)。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,这些衍生工具的影响分别导致我们在简明合并损益表中确认的其他收益(亏损)净收益为1,300万美元和3000万美元。我们用与公司间贷款和交易相关的损益来抵消外币远期合约的收益和亏损,因此对净收入的影响可以忽略不计。截至2023年9月30日,我们在预付账和其他资产中记录了500万美元的资产,截至2022年12月31日,我们在与衍生工具相关的简明合并资产负债表中记录了100万美元的应计费用和其他流动负债。
第 4 项。 控制和程序。
披露控制和程序。 我们维持一套披露控制和程序,旨在确保公司在根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。根据《交易法》第13a-15(b)条,截至本季度报告所涉期末,在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本季度报告所涉期末,我们的披露控制和程序有效地提供了合理的保证,即公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并积累并传达给包括首席高管在内的管理层主管和首席财务官,视情况而定,以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化。
在公司最近一个财季中,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼。
我们参与正常业务过程中产生的各种索赔和诉讼,包括涉及侵权和其他一般责任索赔、工伤赔偿和其他员工索赔、知识产权索赔以及与我们管理某些酒店物业相关的索赔。大多数涉及责任、过失索赔和员工的事件都由有偿付能力的保险公司承保,每种情况都由有偿付能力的保险公司承保。当我们认为损失可能发生且可以合理估计时,我们会记录负债。我们目前认为,此类诉讼和诉讼的最终结果,无论是个人还是总体而言,都不会对我们的合并财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。
有关税收和法律突发事件的更多信息,请参阅第一部分第1项 “财务报表——我们的简明合并财务报表附注11和附注12”。
第 1A 项。 风险因素。
2023 年 9 月 30 日,与先前在回应截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项时披露的风险因素相比,没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券。
发行人购买股票证券
下表列出了有关我们在截至2023年9月30日的季度中按结算日购买A类普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总数 的股份 已购买 (1) | | 加权平均值 已支付的价格 每股 | | 的总数 购买的股票 作为公开活动的一部分 宣布的计划 | | 该计划下可能购买的最大股票数量(或近似美元价值) |
2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,399,551,401 | |
2023 年 8 月 1 日至 8 月 31 日 | | 1,246,366 | | | 115.15 | | | 1,246,366 | | | $ | 1,256,031,687 | |
2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日 | | — | | | — | | | — | | | $ | 1,256,031,687 | |
总计 | | 1,246,366 | | | $ | 115.15 | | | 1,246,366 | | | |
(1)2019年12月18日和2023年5月10日,我们董事会批准了扩大股票回购计划。根据每项批准,我们有权通过公开市场、私下协商交易或其他方式(包括根据第10b5-1条计划或加速股票回购交易)分别购买高达7.5亿美元和10.55亿美元的A类和B类普通股。回购计划不要求公司回购任何金额或数量的股份,该计划可以随时暂停或终止,并且没有到期日。截至2023年9月30日,在合并的股票回购授权下,我们还有大约13亿美元的剩余。
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项其他信息。
规则 10b5-1 交易安排
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 交易安排 | | |
| 行动 | 日期 | 规则 10b5-1 (1) | 非规则 10b5-1 (2) | 待售股份总数 | 到期日期 |
琼·博塔里尼, 执行副总裁、首席财务官 | 采用 | 2023年9月21日 | X | | 19,500 | 2024年12月20日 |
| | | | | | |
(1) 旨在满足第10b5-1 (c) 条的肯定辩护。 |
(2) 无意满足第10b5-1 (c) 条的肯定辩护。 |
| | | | | | |
第 6 项。展品。 | | | | | |
展品编号 | 展品描述 |
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3.1 | 经修订和重述的凯悦酒店公司注册证书(参照公司于2023年2月16日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告(文件编号001-34521)附录3.1纳入)
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| |
3.2 | 经修订和重述的凯悦酒店集团章程(参照公司于2022年9月16日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告(文件编号001-34521)附录3.1纳入) |
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4.1 | 公司与作为受托人的富国银行继任者北卡罗来纳州计算机共享信托公司于2023年7月6日签订的第十二份补充契约(参照公司于2023年7月6日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告(文件编号001-34521)附录4.1纳入) |
| |
4.2 | 公司与作为受托人的富国银行继任者北卡罗来纳州计算机共享信托公司于2023年7月6日签订的第十三份补充契约(参照公司于2023年7月6日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告(文件编号001-34521)附录4.2纳入) |
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4.3 | 2027年到期的5.750%优先票据表格(包含在附录4.2中)(参照公司于2023年7月6日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告(文件编号001-34521)附录4.3纳入) |
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+10.1 | 凯悦酒店集团修订和重报的非雇员董事薪酬摘要,自 2024 年 1 月 1 日起生效 |
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31.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证 |
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31.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 |
| |
32.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证 |
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32.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证 |
| |
101.INS | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
| |
101.SCH | XBRL 分类扩展架构文档 |
| |
101.CAL | XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
| |
101.DEF | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| |
101.LAB | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| |
101.PRE | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
| |
104 | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
+ 管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | 凯悦酒店集团 |
| | | |
日期: | 2023年11月2日 | 来自: | /s/ Mark S. Hoplamazian |
| | | Mark S. Hoplamazian |
| | | 总裁兼首席执行官 |
| | | (首席执行官) |
| | | | | | | | | | | |
| | 凯悦酒店集团 |
| | | |
日期: | 2023年11月2日 | 来自: | /s/ 琼·博塔里尼 |
| | | 琼·博塔里尼 |
| | | 执行副总裁、首席财务官 |
| | | (首席财务官兼首席会计官) |