怡安-20231231
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-K

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至2023年12月31日的财政年度
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期
 
委员会文件编号：。0-18953

友邦保险股份有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
内华达州87-0448736
(国家或其他司法管辖区(美国国税局雇主
指公司或组织)识别号码)
育空大道南2425号，塔尔萨,俄克拉荷马州74107
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
 
注册人电话号码，包括区号：(918) 583-2266
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股AAON纳斯达克

根据该法第12(G)条登记的证券：无

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条所界定的知名经验丰富的发行人。
☐：是的，是☒不是

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告。
*☐：是，*是，☒：：不是

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
☒  是*☐*

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有)，根据S-T法规第405条规定必须提交和张贴的每个互动数据文件。
☒  是*☐*
      


勾选登记人是否是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司或较小的申报公司（如1934年证券交易法规则12 b-2所定义）。
 
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐ 

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐：

勾选注册人是否为空壳公司（根据法案第12 b-2条的定义）。
 ☐ 是的 否

参考注册人最近完成的第二季度2023年6月30日的最后一个营业日注册人普通股的收盘价计算的非关联公司持有的普通股的总市值为$4,193.6根据纳斯达克全球精选市场该日的收盘价计算。

截至2024年2月23日，注册人共有 81,581,679 其美元的股票.004面值普通股。

以引用方式并入的文件

将于2024年5月21日举行的2024年度股东大会上提交的注册人最终委托声明的部分，在此所述范围内通过引用并入本年度报告第三部分的表格10-K。



目录
项目编号和标题
页面
数
   
第一部分 
   
1.公事。
2
   
1A.风险因素。
10
   
1B. 未解决的员工评论。
14
   
2.属性。
15
   
3.法律诉讼。
16
   
4.煤矿安全信息披露。
16
   
第II部  
   
5.注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
17
   
6.保留。
19
   
7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
20
   
7A.关于市场风险的定量和定性披露。
32
   
8.财务报表和补充数据。
33
   
9.与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。
70
   
9A. 控制和程序。
70
   
9B.其他信息。
72
   
第三部分  
   
10.董事、高管和公司治理。
72
   
11.高管薪酬。
72
   
12.若干实益拥有人的担保所有权及管理层及相关股东事宜。
72
   
13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性。
72
   
14.首席会计师费用及服务费。
72
   
第四部分  
   
15.展品和财务报表明细表。
73
签名
75



前瞻性陈述
本Form 10-K年度报告(或公司或代表公司不时在提交给美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)的其他报告、文件、新闻稿、会议、网站帖子、演示文稿或其他形式中作出的陈述)包括“前瞻性陈述”，定义为“1995年私人证券诉讼改革法”。本文中包含的任何非历史事实的陈述都是前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。对于所有这些前瞻性陈述，我们声称《1995年美国私人证券诉讼改革法》为前瞻性陈述提供了安全港的保护。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“自信”、“展望”、“项目”、“应该”、“将”等词语以及这些词语的变体和其他含义相似或表达相似的词语旨在识别此类前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及某些风险、不确定性和假设，这些风险、不确定性和假设很难预测。因此，实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中表达或预测的内容大不相同。可能导致结果与前瞻性陈述大相径庭的重要因素包括：
•市场状况和客户对我们产品的需求；
•原材料和部件价格变化的时间和程度；
•自然发生的事件、流行病和其他灾难，导致我们的制造业务、产品交付和生产能力中断；
•通胀成本压力、国家或全球健康问题造成的影响，如冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)、任何变异或类似疫情的爆发(包括对此的反应)及其对我们产品的需求、供应链中断、我们的流动性和财务状况、运营结果、股价、股息支付、获得新订单的能力、我们将积压订单转化为收入的能力以及对我们设施运营状况的影响等；
•自然灾害和极端天气条件，包括但不限于它们对我们产品生产地点的影响；
•商业/工业新建筑市场波动的影响；
•新产品的推出时间和市场接受度；
•年内利率变动的时间和幅度，以及其他竞争因素；
•一般经济、市场或商业状况；
•我们客户的信誉和他们获得资金的途径；
•技术日新月异；
•重大故障、服务中断、数据或信息技术安全受损、网络钓鱼电子邮件、网络安全漏洞或对我们的信息技术及相关系统和网络的其他影响(包括提供信息技术或其他服务的第三方供应商和其他承包商的上述任何行为)；
•诉讼费用和结果，包括审判和上诉费用；
•我们的业务所在特定行业和市场的经济、市场或商业状况；
•未来资本支出、研发和负债水平，包括但不限于我们减少负债的能力和与之相关的风险；
•法律、法规和环境问题，包括但不限于我们的产品是否符合规定的标准和规范；以及
•整合收购的业务以及我们实现协同效应和成本节约的能力。
告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅说明发表之日的情况。除非联邦证券法要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映此类陈述发表之日之后的事件、发生或发展。对于可能导致实际结果与前瞻性表述中包含的结果不同的风险和不确定性的讨论，请参阅本年度报告中包含的10-K表格中的第1A项“风险因素”，以及我们在提交给美国证券交易委员会的其他文件中不时披露的其他信息。
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第一部分
第一项：其他业务。
概述
AAON，Inc.是内华达州的一家公司，于1987年8月18日成立。我们的运营子公司包括AAON，Inc.，俄克拉荷马州AAON公司(“AAON Oklahoma”)，AAON Coil Products，Inc.，德克萨斯州公司(“AAON Coil Products”)，以及BASX，Inc.，Oregon Corporation(“BASX”)。除文意另有所指外，本年度报告中提及的“AON”、“公司”、“我们”或“我们”是指AON内华达州及其子公司。
AAON是商业和工业室内环境的供暖、通风和空调(“HVAC”)系统的主要生产商。我们从事优质供暖、通风和空调设备的工程、制造和销售，主要包括半定制和定制屋顶机组、数据中心冷却解决方案、洁净室系统、成套室外机械室、空气处理机组、补充空气机组、能量回收机组、冷凝机组、地热/水源热泵、盘管和控制器。
业务细分
该公司通过三个业务部门开展业务：AAON俄克拉荷马州、AAON线圈产品和BASX。
AAON俄克拉荷马州：AAON Oklahoma设计、制造和销售半定制和定制的暖通空调系统，设计和制造控制解决方案，并通过零售零配件商店和在线向客户销售零售零配件。AAON俄克拉荷马州包括我们在俄克拉何马州塔尔萨和密苏里州帕克维尔的制造工厂、两个零售点，以及获得国际空气运动与控制协会(AMCA)认证的诺曼·阿斯布约森创新中心(NAIC)研发实验室。
位于俄克拉荷马州塔尔萨的NAIC是一家世界级的研发(R&D)实验室，我们的产品在各种极端环境条件下进行持续测试，以确保它们提供终极性能、效率和价值。
我们的尖端客户探索中心也位于俄克拉荷马州塔尔萨，除了展示市场上的替代产品外，还展示了我们设备的工程、设计属性和优质制造质量。
AAON线圈产品：AAON Coil Products设计和制造我们的半定制和定制HVAC系统以及用于HVAC系统的各种加热和冷却盘管，主要是为了AAON Oklahoma，AAON Coil Products和BASX的利益。AAON线圈产品由我们位于德克萨斯州朗维尤的生产设施组成。
BASX： BASX为快速增长的超大规模数据中心市场设计、制造和销售一系列定制的高性能冷却解决方案，为生物制药、半导体、医疗和农业市场的洁净室环境设计通风解决方案，为众多市场设计高度定制的空气处理器和模块化解决方案。BASX由我们的雷德蒙德，或制造设施的业务组成。
有关我们业务分部的财务状况及经营业绩的更多资料，请参阅综合财务报表附注22“分部”。
商业和营销战略
我们的产品服务于暖通空调设备行业的商业、工业、数据中心和洁净室市场。我们的业务战略涉及大规模半定制，利用灵活的计算机辅助制造系统生产高度可配置的设备。我们通过将大规模生产过程的低单位成本与个性化定制的灵活性相结合，区别于其他HVAC制造商。
通过与我们的独立销售代表网络的合作，我们设计和制造的产品和系统，最好地服务于买家的独特需求和应用。
我们的市场战略以客户和市场为中心，这些客户和市场要求暖通空调设备具有非凡的性能和耐用性，更高的能源效率和最佳的整体价值。我们制造的设备比HVAC设备行业中的其他“标准”产品具有更多的可配置性，我们不制造客户未预先指定的设备，重点是高客户满意度和减少产品交付渠道时间。
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从第一天起，AAON就一直致力于通过研发创新来实现制造和产品领导力，特别强调能源性能，耐用性，效率和室内空气质量。
由于我们的战略是设计和制造最高性能、效率和价值的创新暖通空调产品，我们自然致力于满足相关标准制定机构的监管和认证标准，包括空调、供暖和制冷协会（“AHRI”）、美国国家标准协会（“ANSI”）、美国国家标准协会（“ANSI”）和美国国家标准协会（“ANSI”）。美国供暖、制冷和空调工程师协会（“ASHRAE”）、AMCA和国际标准化组织（“ISO”）。
迄今为止，我们的销售主要来自国内市场。国外销售额分别占我们2023年，2022年和2021年净销售额的约3990万美元，2760万美元和1480万美元。按净销售额的百分比计算，海外销售额分别占我们于该等年度的净销售额约3. 4%、3. 1%及3. 0%。
产品- AAON Oklahoma和AAON线圈产品
我们的屋顶和冷凝机组主要安装在商业或工业建筑上。我们的空气处理机组、独立机组、地热/水源热泵和盘管适用于各种规模的商业和工业建筑。
这些市场的规模主要取决于商业和工业建筑的完工数量以及现有建筑的替代需求。替换市场包括用于替换磨损或损坏的现有单元/组件的产品，以及用于升级某些组件的产品，例如低泄漏阻尼器，高效热交换器和现代控制组件。
商业和工业新建筑市场受到周期性波动的影响，因为它们通常落后于住房市场。反过来，住房市场又受到周期性因素的影响，如利率、通货膨胀、消费者支出习惯、就业率、经济状况和其他宏观经济因素。当新建筑减少时，我们强调替代市场。 新建筑的销售额与替换的销售额之比与各种因素有关。一般来说，新建筑市场的周期性在经济周期中对这一比率的影响最大。
我们购买某些组件，制造金属板和管材，然后组装和测试成品。我们的主要成品由一个单独的单元系统组成，该系统在一个独立的机柜中产生加热和冷却，在行业中被称为“单一产品”。我们的其他成品有盘管、空气处理机组、冷凝机组、补充空气机组、能量回收机组、屋顶机组、地热/水源热泵和控制器。
我们提供三组屋顶机组：RQ系列，包括5种冷却尺寸，从2吨到6吨不等; RN系列，提供28种冷却尺寸，从6吨到140吨不等; RZ系列，提供15种冷却尺寸，从45吨到261吨不等。
当配置为空气源热泵（“ASHP”）时，RQ和RN系列（2至50吨）能够在低至零华氏度的外部环境温度下运行。我们的全气候ASHP被称为AAON Alpha Class，是满足建筑脱碳需求的关键解决方案。利用变速技术，这些创新的ASHP几乎在任何气候下全年提供节能的加热和冷却。
除了我们传奇的RTU，我们还提供SA、SB和M2系列，作为室内包装、水冷或地热/水源热泵独立机组，冷却能力为3至70吨。
我们的冷凝机组，CF系列，从2吨到70吨不等，可以配置为阿尔法级ASHP。
我们的空调机组包括室内H3和V3系列和模块化M2系列，以及RQ、RN、RZ和SA系列机组的空调机组配置。
我们的能源回收选项适用于我们的RQ、RN、RZ和SB机组，以及我们的H3、V3和M2系列空气处理机组，以响应美国清洁空气法案的要求，增加商业建筑中的新鲜空气。我们的产品旨在与更高质量的标准化产品竞争。
我们的RN、RQ、M2和SB系列均通过了美国国家标准协会/AHRI/ASHRAE/ISO 13256认证。
我们的整体式产品(RQ和RN系列)通过了AHRI和美国能源部的认证，最大容量为5吨的ANSI/AHRI 210/240和最大63吨的ANSI/AHRI 340/360。
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我们产品的性能特点包括制冷量从2吨到261吨，制热能力从7,200到4,500,000英热单位(“BTU”)。我们的许多产品远远超过这些最低标准，是目前市场上效率最高的产品之一。
典型的商业建筑安装需要每300-400平方英尺安装一吨空调，或者对于一座100,000平方英尺的建筑，需要250吨空调，这可能涉及多台机组。
我们的带有两级或变速压缩机的套装RTU采用高效蒸发器和冷凝器线圈以及变速风扇进行了优化，获得了AHRI认证的高达20.3季节性能效比(“SEER”)和22.5综合能效比(“IEER”)的性能。AAON H3/V3系列能量回收轮式空气处理机组通过回收原本会从建筑物中耗尽的能量，提供100%节能的室外空气通风。
除了我们制造的设备外，我们还设计和生产高性能控制解决方案，以增强我们设备的独特特性和能力。我们的控制部门为与我们的产品和其他暖通空调相关设备相关的可变风量、补充空气、单区变风量、恒定风量和分区系统提供工厂开发和测试的控制选项。
我们提供多种控制选项：Orion控制器、出厂安装的客户提供的控制，以及用于现场安装的控制的接线板。我们的大多数控制都是通过保险商实验室ZPVI2类认证和BACnet测试实验室认证，确保我们的产品在安全、可追溯性、合规性和生产质量方面达到国际公认的标准。我们的节能器功能是加州第24条认证的，以最大限度地减少能源消耗。我们久经考验的操作顺序优化了我们的暖通空调机组的性能。
开箱即用，我们的控制是用户友好的和可配置的，以提供各种暖通空调机组应用选项，此外，我们能够定制我们的控制，以满足客户的独特要求。
产品-BASX
BASX制造的产品是高度工程化和定制化的产品，完全补充了我们的传统业务。BASX数据中心冷却解决方案专注于提供高度可配置的专用设备，注重效率、部署速度和质量。高性能风冷冷水机组解决方案具有间接的空气侧节能和可选的绝热辅助冷却，旨在与需要直接到芯片冷却的高性能计算系统集成。白色空间工艺冷却解决方案包括风扇盘管墙、计算机房空气处理(“CRAH”)单元、头顶风扇盘管、排内冷却器和冷水空气处理器。成套解决方案包括带有集成空气处理单元的节能型冷水机组、直接蒸发冷却器和带有空侧节能器的成套直接膨胀(“DX”)解决方案。
BASX洁净室产品旨在为关键过程提供环境控制，并为精确的行业要求提供高保真控制。工艺冷却解决方案包括循环空气处理单元和组合空气处理单元，包括管道系统和控制的集成。环境控制解决方案包括模块化洁净室环境、风扇过滤器单元、带整体齐平安装照明的过滤天花板格栅、带整体天花板格栅的加压送风系统和医院外科套房。
巴斯克斯定制空气处理产品主要用于商业、工业、医疗保健和机构设施，采用冷水冷却、包装直接膨胀、加热热水、间接气体直接加热、增湿、除湿、过滤和集成控制。BASX制造用于集成到空气处理单元以及用于替换应用的正压送风风扇。BASX还提供集成的音响性能解决方案。
空气质量产品
ASHRAE是一个旨在推进暖通空调系统设计和建设的专业协会，该协会于2020年成立了一个疫情特别工作组，并确定了几项缓解病毒传播的建议，包括湿度控制、空气过滤、增加室外空气通风和空气消毒。
湿度控制-我们继续通过使用可变容量压缩机和调节热气再加热，在开发高能效湿度控制方面继续引领市场。通过设计具有卓越湿度控制的暖通空调系统，建筑管理人员可以将ASHRAE推荐的环境相对湿度水平保持在40%-60%，这是灭活空气中和表面上的病毒的理想水平。
空气过滤-我们标准化了使用向后弯曲的风扇轮的设计，该设计可以适应ASHRAE推荐的MERV 13过滤所需的更高的气流和静压，这是病毒缓解的最低过滤水平，几乎不需要重新配置。在2020年前，绝大多数商业建筑使用
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过滤级别为MERV 4至MERV 8，这对于过滤气流中的典型颗粒一直是可以接受的。
新风通风 - 我们创新地使用能量回收轮和能量回收板，结合其卓越的湿度控制设计，可以帮助建筑管理遵循室外通风空气建议，同时限制能源使用量的增加并保持建议的湿度水平。多年来，AAON一直是专用新风系统(“DOA”)领域的领导者。
2022年10月31日，美国能源部发布了关于DX-DOAs的最终裁决。这些系统主要调节新鲜的室外气流，以保持空间舒适性和空气质量。
从2024年5月1日开始，美国能源部将开始规范独立于其他舒适冷却系统的专用新风机组的效率。AAON认为这是一种优势，因为我们的设备设计为比竞争对手更高的能效和卓越的部分负载和除湿性能，竞争对手关注其设备的初始销售价格或不参与AHRI提供的认证计划。
空气消毒 -我们的基本设计特点允许轻松安装紫外线照明设备。除了在销售的新设备中作为选件提供这种设备外，我们的基本设计特点还允许在已在现场使用的设备中轻松安装。
总体而言，我们处于有利地位，能够满足对有助于缓解病毒传播和改善室内空气质量的功能的更高需求。ASHRAE推荐的功能需要优质的设计和配置，这些设计和配置是我们单位的标准配置。因此，我们能够以最低的价格溢价将空气质量功能融入我们的设备中，并且没有交货延迟。
代表
截至2023年12月31日，我们雇用了82名销售人员，并利用约59个拥有139个办事处的独立制造商代表组织(“代表”)主要在美国和加拿大营销我们的产品。我们的销售直接向承包商或最终用户进行，发货从我们的俄克拉何马州塔尔萨、德克萨斯州朗维尤、密苏里州帕克维尔或俄勒冈州雷蒙德的工厂运往工地。
从历史上看，我们的产品和销售战略侧重于利基市场和应用。然而，与新冠肺炎疫情和室内空气质量、脱碳和能效以及更高的能源价格相关的市场趋势使我们将重点放在更广泛的非住宅暖通空调设备行业。我们设备的目标市场是客户寻求比标准化制造商提供的产品和/或没有提供的产品更高性能和更好质量的产品。
为了支持和服务我们的客户和最终消费者，我们通过我们的代表销售办事处以及我们在俄克拉何马州塔尔萨经营的两家零售零部件商店提供零部件供应，以服务于当地市场。我们在每个工厂都有工厂服务组织。此外，我们雇用的许多代表都有自己的服务组织，这些组织与我们联系在一起，为客户提供必要的保修工作和/或正常服务。
我们有一个计划，重点是通过协助代表制定业务计划、提供培训并创建一个有凝聚力的服务组织网络来提高整个北美代表网络的服务能力，以更好地满足我们客户群的运营和维护需求。
保修
我们的产品保修政策仅适用于首次使用之日起一年或发货之日起18个月的部件，包括控制装置；数据中心冷却解决方案和洁净室系统为18个月；压缩机为5年(如果适用)；渗铝钢制燃气换热器为15年(如果适用)；不锈钢换热器(如果适用)为25年；我们以前的RL产品中的燃气换热器为10年(如果适用)。我们对RQ系列的保修政策涵盖部件自单位发货之日起两年。我们对WH和WV系列地热/水源热泵的保修政策涵盖了自安装之日起五年内的部件保修。
该公司还销售部件的延长保修期，保修期从六个月到十年不等。这些单独定价的保修的收入将在单独定价的保修期内递延并以直线方式确认。
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主要客户
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，德克萨斯航空系统公司分别占我们销售额的13.8%、12.4%和11.7%。通过投资组合集团，Meriton拥有德克萨斯航空系统公司和我们的某些其他销售代表的所有权权益。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，除了德克萨斯航空系统公司的销售额外，通过Meriton附属集团的总销售额分别占2.3%、1.4%和2.7%。另外两个类似的集团Ambient和Hobbs/Insight通过投资组合小组共享我们的一些其他销售代表的共同所有权，在截至2023年12月31日的年度中，通过其投资组合小组的总销售额分别约占我们销售额的11.5%和10.2%。在截至2023年12月31日之前的任何年度，通过Ambient或Hobbs/Insight投资组合小组的销售额均未占我们销售额的10%或更多。
积压
截至2024年2月1日，我们的积压约为5.077亿美元。管理层认为，构成积压的订单是确定的承诺，取消的风险很小。 这与历史趋势是一致的，因为我们很少收到取消，即使在经济衰退时期。 尽管如此，订单可能会被取消，在这种情况下，取消费用最高适用于设备的全价。 在订单被视为确定并进入积压后，履行AAON俄克拉荷马州和AAON线圈产品订单的交货期通常为11周左右。 BASX产品的订单，包括在AAON线圈产品公司朗维尤工厂生产的订单，通常会在要求交货的几个月前下达，以确保这些项目的生产。 因此，部分积压工作无法在11周的交货期内完成。
竞争
我们的AAON俄克拉荷马州和AAON线圈产品产品主要与Lennox(Lennox International，Inc.)、Trane(Trane Technologies Plc)、York International(Johnson Controls International PLC)、Carrier(Carrier Global Corporation)和Daikin(Daikin Industries)竞争。我们的BASX产品主要与Vertiv(Vertiv Holdings Co.)、Stulz(Stulz Air Technology Systems，Inc.)、Munters、Silent Aire(Johnson Controls International PLC)、Nortek(Nortek Air Solutions)和Engineering Air竞争。
我们所有公开上市的竞争对手都比我们大得多，拥有更多的资源。我们的产品以总价值、质量、功能、适用性、效率、产品可用性、可靠性、产品线认可度和销售网点的可接受性为基础进行竞争。从历史上看，与大多数竞争对手相比，我们优质设备的平均售价更高。在更换市场和其他业主控制的采购中，由于我们的产品在设备使用寿命内为建筑物业主提供的总价值主张和较低的拥有成本，我们成功地占据了市场份额。在承包商是采购决策者的新建筑市场中，由于强调初始成本，我们经常处于竞争劣势。然而，由于我们在过去几年中提高了运营效率，我们的半定制设备的成本与标准设备市场的成本更接近。因此，我们更高质量设备的价值主张现在更具吸引力，使我们在新的建筑和替换市场上更具竞争力。
资源
原材料的来源和可获得性
我们购买的最重要的材料是钢、铜和铝。我们还从其他制造商购买某些零部件，包括我们产品中使用的线圈、压缩机、电机和电气控制。我们试图在采购原材料和零部件时获得尽可能低的成本，以符合规定的质量标准。我们不依赖任何一种来源的原材料或我们制成品的主要零部件。*通过拥有多家供应商，我们相信在可预见的未来，我们将有足够的供应来源来满足我们的制造要求。
我们试图通过与我们的主要供应商签订为期6到18个月的可取消和不可取消的合同来限制价格波动对这些材料的影响。我们希望从我们的合同中收到用于我们制造业务的原材料。
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营运资金实践
行业中以库存和应收账款为中心的营运资本实践。我们的管理层定期审查我们的营运资本，以期将营运资本保持在与预期运营水平和预期供应链限制的要求相一致的最低水平。我们的营运资本需求通常由运营现金流和银行循环信贷安排满足，目前允许借款最高2.0亿美元，截至2023年12月31日，未偿还余额为3830万美元。2023年12月31日循环信贷安排下的可用借款为1.594亿美元。我们相信，在可预见的未来，我们将有足够的资金来满足我们的营运资金需求。
研究与开发
我们的产品是为性能、灵活性和适用性而设计的。这已成为暖通空调设备行业竞争的关键因素。我们必须不断开发新的和改进的产品，以便在我们的所有主要产品线上有效竞争并满足不断变化的监管标准。
我们自行赞助我们的研发活动，而不是需要客户赞助。我们的研发活动涉及RQ、RN和RZ(屋顶机组)、H3、SA、V3和M2(空气处理机组)、CF(冷凝机组)和SA和SB(独立机组)，以及零部件评估和改进、控制系统开发和新产品开发。2023年、2022年和2021年产生的研发费用分别约为4370万美元、4680万美元和1660万美元。截至2022年12月31日止年度的显著增长与纳入BASX全年营运(附注4)以及我们对产品表现和创新的承诺有关。
我们的NAIC研发实验室设施包括许多独特的能力，据我们所知，这些能力是世界上其他任何地方都不存在的。NAIC的几个功能包括在实际负载条件下进行供应、回声和外部声音测试，测试高达300吨的空调系统，高达540吨的冷水系统，以及8000万BTU/小时的燃气加热测试能力。NAIC获得了AMCA对标准AMCA 210(空气动力性能等级)和AMCA 300(混响室内声音测试)的认证。环境应用测试能力包括-20至130°F测试条件、高达8英寸/小时的降雨测试、高达2英寸/小时的降雪测试以及高达50英里/小时的风力测试。我们相信，我们将拥有世界上最大的声音测试室，用于测试供暖和空调设备，目前还不知道有任何类似的实验室可以在将设备置于全环境负荷下进行测试。NAIC的独特能力将使我们能够在安静、节能的商业和工业供暖和空调设备的开发方面领先于行业。他说：
NAIC目前有12个测试室。这些测试室使我们能够满足并保持AHRI和DOE认证，并巩固公司作为暖通空调设备制造技术领先者的行业地位。目前的自愿性行业认证计划和政府法规只有63吨空调。NAIC同时包含100吨和300吨的燃烧室，使我们能够向客户独特地证明我们在这些较大单元上的能力和效率。
NAIC的设计目的是测试远远超出标准AHRI评级点的产品，并允许我们在整个产品应用范围内对我们的设备提供测试服务。这一能力对于机组必须正常运行的关键设施至关重要，并允许我们的客户提前验证我们机组的性能，而不是在安装之后。这些相同的能力使AAON能够开发出低环境空气源热泵产品，这些产品独特地能够满足这些类型机组的日益增长的需求，以满足电气化倡议和承诺。
我们位于密苏里州帕克维尔的位置是我们新的电子样机实验室(“实验室”)的所在地，该实验室拥有一条功能齐全的SMD(表面贴装设备)生产线。这条生产线采用了自动拾取和放置设备，能够快速准确地放置小到0.1 mm乘0.2 mm的设备，这与手机使用的技术规模相同。该生产线还包括一个异形回流焊炉，以确保成品样机的可靠性。该实验室使我们能够加快上市速度，并将尖端技术融入我们的控制设计中。此外，它使我们的控制工程团队能够利用他们的硬件和软件开发技能，在应对市场变化和混乱方面超越我们的竞争对手。
专利、商标、许可证和特许权
除下述内容外，我们不认为任何专利、商标、许可证或特许权对我们的业务运营具有实质性影响。
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我们拥有几项与我们产品的设计和使用相关的专利。我们认为这些专利很重要，但没有任何一项专利对我们业务的整体运作具有实质性影响。我们积极获取专利，以推进我们的战略知识产权目标。我们拥有某些我们认为对我们的产品和服务的营销很重要的商标，我们通过国家注册和普通法权利来保护我们的商标。我们的专利法律期限为20年，到期时间从2023年到2039年不等。
该公司的商标，其中某些对其业务至关重要，在美国注册或以其他方式受到法律保护。
季节性
从历史上看，我们产品的销售是适度季节性的，高峰期是每年的5-10月，这是因为建设项目的时间与天气变暖直接相关。然而，近年来，由于我们产品需求的增加和积压的增加，全年的销售额变得更加稳定。
环境与监管事项
影响或可能影响我们运营的与环境有关的法律包括《清洁水法》、《清洁空气法》、《资源保护和回收法》、《职业安全与健康法》、《国家环境政策法》、《有毒物质控制法》、根据这些法案颁布的法规以及任何其他联邦、州或地方有关环境问题的法律或法规。我们相信，我们遵守了这些法律，未来的遵守不会对我们的收益或竞争地位产生实质性影响。
自1987年成立以来，我们一直致力于设计、开发、制造和交付供暖和制冷产品，以超越预期的性能，向客户展示我们的质量和价值。我们的设备在设计时考虑到了能源效率，而不牺牲优质功能和选项。除了我们高标准的产品性能外，我们还致力于为我们的员工、股东和客户实现可持续发展。我们努力以对社会负责任和道德的方式开展业务，重点关注环境管理、团队成员安全和社区参与。我们在追求负责任的经济增长和盈利能力的同时，遵守行业法规和要求。
2023年，我们发布了第五份环境、社会和治理(ESG)年度报告，分享了我们在利益相关者参与、创新和效率、环境责任、气候变化、职业健康和安全、人才吸引和留住、多样性和包容性、社区参与和投资、公司治理以及道德和合规等重要领域的做法。报告还强调了在温室气体排放、危险废物回收和非化石燃料消耗产品方面的成就和长期目标。我们参与了可持续发展基准倡议，可持续发展联盟Scor3Card，通过该倡议，我们在能源、材料管理、水、社区管理、交通、通信和健康等物质领域进行监测和报告。我们在2023年和2022年达到了这个计划的白金级。我们的ESG委员会负责监督ESG活动、ESG报告的编写，内部基层可持续发展委员会定期向公司提供教育机会、沟通和建议。
我们致力于环境责任，并继续在减少温室气体(“GHG”)排放、增加我们设施中油漆副产品回收以及提高我们生产的非化石燃料动力单元的比例方面取得进展。我们的减排和气候变化方法包括为客户提供产品解决方案和改进我们自己的设施。我们目前约36%的能源组合来自可再生能源，公司正在跟踪范围1和范围2的排放(由组织控制或拥有的来源产生的排放，以及与购买电力、蒸汽、热力或冷却相关的排放)。2022年，我们在俄克拉何马州塔尔萨的工厂选择了更多比例的可再生能源，继续在全球减少温室气体排放的项目上进行投资和合作，并已开始向全球变暖潜力较低的R-454B制冷剂过渡。我们继续开发和制造非化石燃料消耗机组，以提供市场上最可持续的商业暖通空调设备，并于2022年宣布推出零度冷空气源热泵，作为满足寒冷气候下日益增长的建筑脱碳需求的关键解决方案。
在能源效率和节能方面，我们在俄克拉何马州塔尔萨市和德克萨斯州朗维尤的工厂已经在工厂中过渡到近100%的LED照明，从而节省了大量成本并降低了能源消耗。我们位于俄勒冈州雷德蒙德的工厂正在将LED灯安装到当前工厂的任何新灯具中，并致力于将旧灯具改造为LED。我们通过以下途径参与能源需求响应计划
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公用事业供应商在高峰时段减少需求。能源效率不仅是产品开发的优先事项，也是整体资本投资的优先事项，这些投资包括为生产车间购买新的节能设备、新的高速架空设施门、安装新的暖通空调设备、建筑控制系统、在生产设施中应用热光反射材料，以及其他基于行为的能效变化。我们正在跟踪这些更新前后的能源使用强度。我们还在2023年开设了客户探索中心，这是一个由太阳能和地热能提供动力的净零设施。
在材料管理方面，我们专注于回收、减少、再利用和在我们的流程中采购更环保的材料。在我们位于俄克拉何马州塔尔萨和德克萨斯州朗维尤的工厂，我们在2023年、2022年和2021年分别回收了超过13,678吨、14,928吨和13,793吨金属。此外，通过与垃圾转化能源设施的合作，我们成功地在2023年、2022年和2021年分别从垃圾填埋场转移了超过694吨、668吨和460吨垃圾。我们在俄克拉何马州塔尔萨和德克萨斯州朗维尤的工厂都找到了油漆产品回收合作伙伴。我们还回收纸张、木头和纸板。我们继续创新减少和重复使用设施之间的运输包装的方法，并确定在我们的生产和行政区域减少或重复使用物品的新机会。
人力资本资源
我们的员工没有工会或其他集体谈判协议的代表。管理层认为它与我们员工的关系很好。下表列出了我们在每个日期雇用的直接员工和合同人员的数量：
自.起自.起自.起
2024年2月20日2023年2月22日2022年2月23日
AAON俄克拉荷马州2,6632,4741,979
AAON线圈产品586 681574
巴斯克斯607 511 328 
*员工总数：3,856 3,666 2,881 
我们的关键人力资本衡量指标包括员工安全、员工流动率、缺勤率和生产。我们经常将我们的薪酬实践和福利计划与同类行业和我们设施所在地理区域的薪酬实践和福利计划进行比较。我们相信，我们的薪酬和员工福利具有竞争力，使我们能够在整个组织中吸引和留住熟练和非熟练工人。我们一些值得注意的健康、福利和退休福利包括：
•员工医疗计划(与175%的雇主健康储蓄计划匹配)
•401(K)计划(与175%的雇主匹配)
•利润分红计划
•学费资助计划
•带薪休假
•带薪育儿假
•军人工资
•短期和长期残疾
•身份盗窃保护
•团体人寿保险
可用信息
我们的网址是http://www.aaon.com.我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的报告修正案将在合理可行的范围内尽快通过我们的互联网网站免费提供，之后我们将以电子方式将这些材料存档或提供给美国证券交易委员会。我们网站上的信息不是本10-K表格年度报告的一部分，也不是以引用方式并入本年度报告的内容。
我们向美国证券交易委员会提交的任何材料的副本也可以通过美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov，到华盛顿特区20549华盛顿特区东北大街100F Street的美国证券交易委员会公共资料室免费获取，或致电美国证券交易委员会。
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项目1A. 危险因素
以下风险和不确定因素可能会影响我们的业绩和经营结果。下文讨论包含上文前瞻性陈述一节中概述的“前瞻性陈述”。我们降低风险的能力可能会导致我们未来的结果与我们目前预期的大不相同。此外，我们竞争对手对重大风险的反应能力将影响我们未来的业绩。
与新冠肺炎疫情相关的风险
我们的业务、运营结果、财务状况、现金流和股票价格都可能受到流行病、流行病或其他公共卫生突发事件(如新冠肺炎)的不利影响。
2020年3月，世界卫生组织将新冠肺炎定性为大流行，美国总裁宣布新冠肺炎疫情为国家紧急状态。疫情的爆发导致世界各国政府实施了越来越严格的措施，以帮助控制病毒的传播，包括隔离、“就位避难所”和“待在家里”命令、旅行限制、商业限制、学校关闭、疫苗接种或检测命令以及其他措施。此外，世界多个地区的政府和中央银行颁布了财政和货币刺激措施，以抵消新冠肺炎的影响。
根据美国国土安全部的定义，我们被认为是关键的基础设施行业。尽管到目前为止，我们继续按照联邦指导方针以及州和地方命令运营我们的设施，但新冠肺炎的爆发以及政府当局采取的任何预防或保护措施可能会对我们的运营、供应链、客户和运输网络产生实质性的不利影响，包括业务关闭或中断。在2023年、2022年和2021年期间，我们经历了一些零部件和原材料的价格上涨，这似乎是新冠肺炎和随后的通胀以及与某些制造部件相关的供应链挑战的结果。
即使新冠肺炎疫情已经消退，我们也可能会因为随之而来的经济衰退或萧条而对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，对新冠肺炎经济影响的担忧已导致金融和其他资本市场极度波动，这可能对我们的股票价格和我们进入资本市场的能力产生不利影响。就新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩造成不利影响的程度而言，它还可能增加本年度报告中描述的许多其他风险，例如与我们的产品和财务业绩相关的风险。
与我们的业务相关的风险
我们的业务可能会受到经济状况的影响.
我们的业务受到许多经济因素的影响，包括我们所在市场的经济活动水平。商业和工业新建筑市场的销售与新建房屋和建筑的数量相关，而这反过来又受到周期性因素的影响，如利率、通胀、消费者支出习惯、就业率和其他我们无法控制的宏观经济因素。在暖通空调业务中，由于这些周期性或其他因素导致的经济活动下降通常会导致新建筑和替换购买量的下降，这可能会影响我们的销售量和盈利能力。
我们的运营结果和财务状况可能会因为失去一个或多个主要客户而受到负面影响。
过去，我们的很大一部分销售额来自有限数量的客户，这种集中度可能会在未来继续下去。*对重要客户(或相关投资组合客户群)的销售损失或大幅减少可能对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。此外，未来增加新的主要客户可能会增加我们如上所述的客户集中风险。
我们的运营结果和财务状况可能会因为失去一名主要的第三方代表而受到负面影响。
我们依赖第三方代表来营销和销售我们的产品。如果这种关系因任何原因而终止或受损，可能会对我们创造收入和利润的能力产生实质性和不利的影响。我们的某些竞争对手拥有比我们更多的财力，可以将我们的第三方代表作为独家销售渠道的目标。我们可能无法获得更多的第三方代表，他们将在某些地理区域有效地营销我们的产品。此外，添加新代表需要
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额外的行政工作和费用。如果我们无法建立新的代表关系或继续现有的关系，或终止和更换我们的第三方代表，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们可能会因保修和产品责任索赔而产生材料成本，这将对我们的盈利能力产生负面影响.
我们产品的开发、制造、销售和使用涉及保修和产品责任索赔的风险。我们的产品责任保险单有限制，如果超过这些限制，可能会导致材料成本，从而对我们未来的盈利能力产生不利影响。超过或重大索赔(S)可能会导致我们的保单被取消，以及失去和无法找到其他保险公司。此外，保修索赔不在我们的产品责任保险范围内，可能有一些类型的产品责任索赔也不在我们的产品责任保险范围内。
我们依赖我们的高级领导团队，失去首席执行官或一名或多名关键员工，或者无法吸引和留住高技能员工，可能会对我们的业务产生不利影响.
我们的成功在很大程度上取决于我们的官员和高级领导团队的持续服务。特别是，我们的首席执行官（“首席执行官”）Gary D。领域，是我们的愿景和战略方向，文化和整体业务成功的关键。此外，菲尔兹先生丰富的行业知识和销售渠道经验将难以取代。我们还依靠我们在研发、营销、生产、销售以及一般和行政职能领域的高级领导团队。我们的高级领导团队可能不时因高级领导团队成员的聘用或离职而出现变动，这可能会扰乱我们的业务。虽然我们为每一位高级管理人员和高级领导团队成员制定了强有力的继任计划，但失去一名或多名成员可能会对我们的业务产生严重的不利影响。
我们没有为加里·D买关键人物保险菲尔兹或我们高级领导团队的任何其他成员。除与BASX的若干雇员磋商的雇佣协议外，我们与我们的高级职员或高级领导团队成员并无订立雇佣协议，要求彼等在任何指定期间继续为我们工作，因此，彼等可随时终止与我们的雇佣关系。与BASX雇员的雇佣协议保证一定的报酬，如工资和福利以及雇佣条件。我们不认为这些协议的条款或条件超出了类似级别的其他员工的标准期望。
运营可能会受到自然灾害的影响，特别是因为我们的大部分业务都在单一地点进行。
龙卷风、冰暴和火灾等自然灾害以及事故、恐怖行为、感染和其他我们无法控制的因素可能会对我们的运营产生不利影响。我们的设施位于可能发生龙卷风的地区，我们的大部分业务都在俄克拉荷马州塔尔萨的设施中。随着2021年收购BASX，我们现在在历史上受野火影响的地区开展业务。自然灾害和其他事件的影响可能会损坏我们的设施和设备，并迫使生产和其他运营暂时停止，这些事件可能会对我们的业务造成严重损害。我们为这类事件提供保险;但是，这并不能保证涵盖所有损失和损害。此外，我们可能会经历与这些事项有关的保险费成本大幅增加，这可能对我们的业务、流动性、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
如果我们无法雇用、发展或留住员工，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们竞相招聘新员工，然后设法培训他们，以发展他们的技能。我们可能无法成功地招募、培养和留住我们所需要的人员。计划外的人员流失或未能聘用及挽留多元化的熟练员工，可能会增加我们的经营成本，并对我们的经营业绩产生不利影响。
自我保险责任估计的可变性可能会影响我们的运营结果。
我们为特定的员工健康保险和工伤保险提供自我保险，覆盖范围达到预定水平，超过这一水平，我们将从第三方保险公司获得止损保险。根据我们保险计划的参保人数，我们的总风险敞口每年都会有所不同。我们使用理赔管理员提供的分析和我们的历史理赔经验来估计我们的自我保险负债。我们的保险准备金应计项目反映了这些估计和其他管理层的判断，这些估计和判断受
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高度的可变性。如果我们自我保险的索赔数量或严重程度增加，可能会导致我们的自我保险责任准备金以及我们的收入发生重大而不利的变化。
与我们的品牌和产品相关的风险
我们可能无法在竞争激烈的暖通空调行业中占据有利地位。.
我们各个市场的竞争可能会导致我们降低价格或失去市场份额，这可能会对我们未来的财务业绩产生不利影响。我们参与的几乎所有市场都是竞争激烈的。我们面临的最重要的竞争因素是产品可靠性、产品性能、服务、制造周期和价格，这些因素在我们的产品线中的相对重要性有所不同。其他影响暖通空调市场竞争的因素包括新技术的开发和应用，以及对开发更高效的暖通空调产品的日益重视。此外，在我们产品竞争的市场类别中，新产品的推出是一个重要因素。我们的几个竞争对手拥有比我们更多的财力和其他资源，使他们能够投资于更广泛的研发。我们可能无法成功地与当前和未来的竞争竞争，我们面临的当前和未来的竞争压力可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能无法成功地开发和销售新产品.
我们未来的成功将取决于我们在研究和新产品开发方面的持续投资，以及我们在暖通空调行业继续实现新技术进步的能力。我们无法继续成功地开发和营销新产品，或者我们无法以与竞争对手一致的速度实施技术进步，这可能会对我们的业务和运营结果造成实质性的不利影响。此外，我们对新产品开发的持续投资可能会使某些传统产品和组件过时，从而增加库存陈旧费用，从而可能对我们的财务状况或运营业绩产生重大不利影响。
与材料采购和供应相关的风险
我们可能会受到原材料和零部件供应问题或价格上涨的不利影响.
原材料或组件的可获得性问题或价格上涨可能会抑制我们的销售或增加我们产品的成本。我们依赖从第三方购买的组件，以及钢铁、铜和铝等原材料。有时，我们会签订可取消和不可取消的合同，合同期限为6至18个月。然而，如果关键供应商不能或不愿意满足我们的供应要求，我们可能会遇到供应中断或成本增加，这两种情况都可能对我们的毛利润产生不利影响。
我们冒着因使用不可撤销合同而蒙受损失的风险。
从历史上看，我们一直试图通过与我们的主要供应商签订为期6至18个月的不可撤销合同来限制价格波动对大宗商品的影响。我们预计将从我们的合同中收到原材料的交货，用于我们的制造业务。由于这些合同符合正常的采购和销售豁免，因此不使用对冲会计核算。使用这样的合同可能会导致我们放弃如果价格改变对我们有利的话，我们本来会实现的经济利益。此外，如果市场低迷，我们可能会承诺购买比生产所需更多的材料，并保留多余的库存，这可能会导致业务的额外成本。
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与电子数据处理和数字信息相关的风险
我们的业务受到网络安全攻击中断的风险。
我们依赖信息技术基础设施，包括网络、硬件和软件系统来开展业务。尽管我们实施了网络和其他网络安全措施，但我们的信息技术系统和网络可能会因技术问题、网络攻击、恐怖主义行为、恶劣天气、太阳事件、电磁事件、自然灾害、信息技术资产的年龄和状况、人为错误或其他原因而中断。到目前为止，我们还没有经历过网络安全或其他类似信息攻击对我们的业务或运营造成的实质性影响，但由于不断演变的攻击方法，随着这些攻击的数量和复杂程度的增加，我们的安全措施可能不足以防止高度定向的复杂网络攻击，或其他不正当地披露机密和/或敏感信息。此外，我们可能可以访问我们客户的机密或其他敏感信息，尽管我们努力保护这些信息，但这些信息可能容易受到安全漏洞、盗窃或其他不当披露的影响。任何与网络有关的攻击或其他不正当的机密信息披露都可能对我们的业务产生实质性的不利影响，以及其他负面后果，包括严重损害我们的声誉、诉讼、监管行动和增加成本。
我们依赖于信息技术。
我们在业务的所有方面都依赖信息技术，由公司运营和维护，并在第三方的控制下。如果我们不及时投入足够的资本来获取、开发或实施新的信息技术，或维护或升级当前的信息技术，我们可能会遭受停电，并在行业内处于竞争劣势，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
与政府监管和政策相关的风险
承担环境责任可能会对我们的经营业绩产生不利影响.
我们未来的盈利能力可能会受到当前或未来环境法的不利影响。我们受制于美国和世界其他地区旨在保护环境的广泛和不断变化的联邦、州和地方法律法规。这些法律法规可能会对补救成本施加责任，并在不遵守的情况下导致民事或刑事处罚。*遵守环境法增加了我们的经营成本。*因为这些法律经常变化，我们无法预测环境合规带来的未来成本。
我们受制于潜在的极端政府法规和政策。
我们总是面临新的政府法规、政策和贸易协定的可能性，这可能会对我们的运营和盈利能力产生重大甚至极端的负面影响。几项侵入性零部件政府法规正在制定中。如果这些提案成为最终规则，其效果将是对能源部目前没有权限的产品中的压缩机和风扇进行监管。这可能会影响我们目前制造的设备，并可能对我们的产品设计、运营和盈利能力产生影响。
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》载有一些条款，以提高某些矿物供应的透明度和问责制，这些矿物被称为“冲突矿物”，原产于刚果民主共和国和邻国。因此，2012年8月，美国证券交易委员会对那些在其产品中使用冲突矿物的公司提出了年度披露和报告要求。因此，我们在2013财年开始了合理的原产国调查，初步披露要求从2014年5月开始。遵守这些披露要求有相关成本，包括尽职调查以确定我们产品中使用的冲突矿物的来源，以及此类核查活动导致的产品、工艺或供应来源的其他潜在变化。这些规则的实施可能会对我们产品中使用的材料的来源、供应和定价产生不利影响。由于供应“无冲突”冲突矿物的供应商可能有限，我们不能肯定我们能够从这些供应商那里获得足够数量或具有竞争力的价格所需的冲突矿物。此外，如果我们确定我们的某些产品含有不被确定为无冲突的矿物，或者如果我们无法通过我们可能实施的程序充分核实我们产品中使用的所有冲突矿物的来源，我们可能面临声誉挑战。
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我们的业务可能会受到新立法以及法规和贸易协议变化的负面影响，包括关税和税收。这些变化带来的不利条件可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们受到税法不利变化的影响。
税收条款的变化、税务审查中的不利结果或税务机关的不同解释可能会对我们的税收支出或福利产生不利影响。我们无法估计当前和未来的税收提案和税法可能对我们的运营结果产生的影响。我们目前正在接受州和地方税务考试，我们预计不会对这些考试进行任何重大评估。
我们受到国际法规的约束，这些法规可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
由于我们在国外市场使用代表，我们受到许多管理国际关系的法律的约束，包括那些禁止向政府官员和商业客户支付不正当款项的法律，并限制我们可以在哪里做生意，我们可以向某些国家提供哪些信息或产品，以及我们可以向非美国政府提供什么信息，包括但不限于《反海外腐败法》、《英国行贿法》和《美国出口管理法》。违反这些复杂的法律可能会导致刑事处罚或制裁，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
法律或政府法规或政策的变化可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们的销售额、毛利率和盈利能力可能会受到立法或政府法规或政策变化的直接影响。具体地说，正在实施与全球气候变化相关的环境和能源效率标准和法规的变化，以减少氢氟碳化合物的使用，氢氟碳化合物用于我们的许多产品必不可少的制冷剂。我们不能或延迟开发或营销符合客户需求的产品，同时满足适用的效率和环境标准，可能会对我们的结果产生负面影响。
我们正在为我们的暖通空调系统过渡到一种具有较低全球变暖潜力的新制冷剂，并且必须在2025年之前完全符合当前的政府法规。我们预计会产生与购买新制冷剂以及在我们的暖通空调系统上安装额外传感器和探测器相关的费用。此外，我们预计我们的设施将产生成本，特别是在生产中存储和使用新制冷剂的成本；然而，我们预计这些成本不会很大。由于新制冷剂的易燃性增加，一旦开始转换，保险业可能会要求公司支付更高的保费。此外，由于较新的制冷剂以及较旧的氢氟烃制冷剂(随着它们被淘汰)的预期需求增加，我们预计与购买制冷剂有关的制造成本将增加，未来保修索赔的成本可能会更高。与任何重大的监管变化一样，实施时间的延迟或其他变化也可能对我们的运营和盈利能力产生负面影响。
此外，减少或取消使用天然气和丙烷等化石燃料的法规可能会减少或取消AAON拥有强大市场地位的燃气设备的销售。这将导致更多的空气和水冷热泵类型的机组来提供空间供暖。产品线的这种转变可能会影响生产效率、材料成本和售后保修成本。
未来与环境政策、产品认证、产品责任、税收、税收优惠金额和可获得性以及其他事项有关的立法或法规可能会影响我们每个经营部门的业绩和我们的综合业绩。
项目1B.未解决的工作人员意见。
没有。
项目1C.网络安全
网络安全风险管理和战略
我们的网络安全风险管理基于公认的网络安全行业框架和标准，包括国家标准与技术研究所(NIST)、互联网安全中心(CIS)、计算机信息及相关技术目标(COBIT)和国际标准化组织(ISO)的框架和标准。我们使用这些框架以及从以下位置收集的信息
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内部评估，以制定使用我们的信息资产、获取特定知识产权或技术以及保护个人信息的政策。我们通过多因素身份验证和恶意软件防御等行业标准技术保护这些信息资产。我们还与公司内部利益相关者合作，将基本的网络安全原则整合到我们组织的运营中，包括采用多层网络安全防御、基于业务需求的受限访问以及我们业务信息的完整性。全年，我们还定期对员工进行网络安全意识、机密信息保护和模拟钓鱼攻击方面的培训。
我们聘请第三方评估员进行渗透测试，并根据需要按照行业标准框架衡量我们的计划。我们还与事件响应专家和外部律师进行了长期接触。我们经常与行业专家和其他公司的网络安全从业人员合作，就潜在的网络安全威胁、最佳实践和趋势交换信息。
我们的网络安全风险管理是我们全面的业务连续性计划和内部风险管理的重要组成部分。我们的信息安全团队定期与主题专家和领导人组成的跨职能小组进行接触，以评估和完善我们的网络安全风险态势和准备。我们通过定期的桌面演习、威胁追捕和红队演习来练习应对潜在的网络安全事件。
有关网络安全风险的更多信息，请参见本10-K表第1A项中的风险因素讨论。
治理网络安全风险管理
作为一个整体，董事会对我们的战略和运营风险负有监督责任。审计委员会通过与管理层成员审查和讨论我们的风险评估和风险管理做法，包括网络安全风险，帮助董事会履行这一责任。反过来，审计委员会定期向董事会报告其审查情况。
管理层负责网络安全风险的日常评估和管理。我们的首席信息官主要负责监督网络安全威胁带来的重大风险。我们的首席信息官在各种工程、商业和管理职位上拥有超过25年的经验，包括领导制定和实施制造自动化的信息技术战略和路线图。
我们的首席信息官通过内部评估工具以及第三方控制测试、漏洞评估、审计和针对行业标准的评估来评估我们的网络安全准备情况。我们有治理和合规结构，旨在将与网络安全相关的问题提升到我们的首席信息官，如潜在威胁或漏洞。我们还利用公认的行业框架和网络安全标准，采用各种防御性和持续监测技术。
我们的首席信息官定期与审计委员会会面，审查我们的信息技术系统，并讨论关键的网络安全风险。此外，首席财务官至少每年与审计委员会一起审查我们的风险管理计划，其中包括网络安全风险，并向董事会报告。
项目2.财产。
我们的制造区域是重型工业型建筑，部分由架空起重机覆盖，包含专为板材制造、金属冲压和管材成形而设计的制造设备。设施中包含的制造设备主要由自动化板材制造设备组成，辅之以压力机和弯管设备。装配线由具有可变线速调节的手推式和滚筒式输送线组成。子装配区和生产线人员配备基于生产管理设定的生产线费率。
我们拥有和租赁我们的物业和设施，如下所述。我们相信，我们所有的设施都得到了良好的维护，处于良好的状态，适合我们开展业务。
AAON俄克拉荷马州
我们在俄克拉何马州塔尔萨的工厂和办公设施包括一座342,000平方英尺的建筑(327,000平方英尺的制造/仓库空间和15,000平方英尺的办公空间)，位于育空大道2425号12英亩的土地上。此外，我们拥有一座940,000平方英尺的制造/仓库建筑和一座70,000平方英尺的写字楼，位于与原始设施(育空南大道2440号)街对面约79英亩的土地上，以及位于6英亩土地上的用作仓库的40,000平方英尺建筑。
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2023年，我们又收购了一块17英亩的土地，毗邻目前12英亩的土地。我们还租赁了198,000平方英尺的仓库空间，用于俄克拉荷马州塔尔萨的额外库存存储。
除了我们塔尔萨工厂的零售零配件商店外，我们还拥有一座13,500平方英尺的独立建筑(7,500平方英尺仓库和6,000平方英尺办公室)，作为额外的零售零配件商店，让我们的客户更容易获得我们的产品。独立的零配件商店建筑占地约一英亩，位于俄克拉荷马州塔尔萨的东经51街9528号。
我们塔尔萨的位置也是我们的工程研发实验室NAIC的所在地。这座三层楼高、13.4万平方英尺的独立设施既是一个声学实验室，也是一个性能测量实验室。该设施目前由12个测试室组成，使AAON能够满足并保持行业认证。该工厂位于育空大道南段2440号940,000平方英尺的制造/仓库大楼的西侧。
2023年，我们在塔尔萨开设了探索中心。探索中心是一个28,000平方英尺的设施，毗邻NAIC。探索中心为我们的产品、解决方案和员工提供身临其境的教育体验，也是我们的利益相关者(包括我们的客户、员工、代表和投资者)的活动中心。探索中心增加了一个客户参与度维度，展示我们的产品和我们竞争对手的产品，并允许我们的客户与我们的员工互动。
我们在密苏里州帕克维尔的运营是在位于河公园大道西北8500号的租赁工厂/办公室进行的。这个位置是我们的控制设计和制造设施的所在地。2022年10月，我们修改了现有的租约，将我们的制造和办公空间增加到大约86,000平方英尺。2023年年中，我们开始利用这一额外空间进行制造运营。
AAON线圈产品
我们在德克萨斯州朗维尤的工厂和办公设施包括占地13英亩的263,000平方英尺的建筑(256,000平方英尺的制造/仓库空间和7,000平方英尺的办公空间)，位于大约22英亩土地上的222,000平方英尺的建筑(210,000平方英尺的制造/仓库空间和12,000平方英尺的办公空间)，以及用作零售零配件商店的5000平方英尺的建筑，我们将其出租给公司的代表。所有这些设施都位于Gum Springs路。
2023年1月，我们购买了额外的房地产和改善措施，包括64,000平方英尺的仓库空间，位于德克萨斯州朗维尤的柯达大道115号，占地10英亩。
2023年4月，我们22.2万平方英尺的建筑扩建工程破土动工。扩建项目包括237,500平方英尺的办公和制造空间，将专门用于单位生产。我们预计，我们将能够在2024年底利用这一空间。
巴斯克斯
我们在俄勒冈州雷蒙德的业务在西南21街3500号的厂房/办公室内进行，占地13英亩，占地约194,000平方英尺(169,000平方英尺的制造/仓库空间和25,000平方英尺的办公空间)。
2022年8月，我们在西南21广场3500号的厂房/办公室附近额外购买了约一英亩的房地产，以促进我们未来的业务增长。2023年第三季度，我们在一英亩土地上破土动工，建造了一个约30,000平方英尺的制造设施。我们预计该设施将于2024年底投入运营。
我们在俄勒冈州雷德蒙德的主要地点附近租赁了几处房产。总体而言，这些物业包含约104,500平方英尺的额外仓库空间。此外，我们还在俄勒冈州西林区布兰肯希普路1725号租用了一间约4000平方英尺的办公室。
第三项。  法律诉讼。
见合并财务报表附注18。
第四项：矿山安全信息披露。
不适用。
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第II部

项目5. 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
市场信息-我们的普通股在纳斯达克全球精选市场挂牌交易，代码为“AAON”。截至2024年2月23日收盘，共有1,030名我们普通股的记录持有人。
股息-根据董事会的决定，我们支付现金股息。每一次现金股息支付的宣布日期和金额均需经董事会批准。
截至2023年12月31日的三年，我们的现金股息如下：
分红年化股息
申报日期1
记录日期付款日期
每股收益2
每股2
2021年5月17日2021年6月3日2021年7月1日$0.13$0.26
2021年11月9日2021年11月26日2021年12月17日$0.13$0.26
2022年5月18日2022年6月3日2022年7月1日$0.13$0.26
2022年11月8日2022年11月28日2022年12月16日$0.16$0.32
2023年3月1日2023年3月13日2023年3月31日$0.08$0.32
2023年5月18日2023年6月9日2023年6月30日$0.08$0.32
2023年8月18日2023年9月8日2023年9月29日$0.08$0.32
2023年11月10日2023年11月29日2023年12月18日$0.08$0.32
1自2023年3月1日宣布的现金股息(2023年3月31日支付)起，公司从半年度现金股息转变为季度现金股息。
2反映了2023年8月16日生效的三送二股票拆分。
股票拆分-2023年7月7日，董事会宣布以股票股息的形式支付公司普通股的三股换二股。在2023年7月28日收盘时登记在册的股东，在2023年8月16日(除息日期为2023年8月17日)持有的每两股股票中，将获得一股额外的股票。
基于股份的薪酬计划-以下是截至2023年12月31日的我们基于股份的薪酬计划摘要：
股权薪酬计划信息
计划类别
(a)
在行使尚未行使的期权、认股权证及权利时须发行的证券数目
(b)
未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价
(c)
根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券)
2007年长期激励计划161,854 $15.02 — 
2016年度长期激励计划1,862,571 $29.55 5,070,436 
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发行人购买股票证券-2023年第四季度的回购，包括我们员工回购计划中的回购，如下：
发行人购买股权证券
(a)
总计
数
的股份
(或单位
(b)
平均值
价格
已支付
(每股
(c)
总数
股份(或
单位)购买
作为.的一部分
公开宣布
(d)
最大数量(或
近似值
价值)的股份(或
单位），可能尚未
下申购
期间购买）或单位）计划或计划计划或计划
2023年10月1,158 $54.89 1,158 — 
2023年11月180 61.00 180 — 
2023年12月348 70.99 348 — 
总营收为美元。1,686 $58.86 1,686 — 

BASX收购中发行的或有股份- 于2021年12月10日，我们完成收购BASX（注4）。根据MIPA协议，我们承诺向BASX的前所有者支付7800万美元的或有对价，支付方式为约156万股AAON股票，每股面值0.004美元。这些股票不产生股息。
根据MIPA协议，未来可能发行的股份取决于BASX于截至2021年、2022年及2023年止年度各年达到若干收市后盈利里程碑。我们估计与该等股份有关的或然代价的公平值约为60.0百万美元，已计入综合资产负债表的额外实缴资本。截至2023年12月31日，与截至2022年及2021年止年度的盈利里程碑相关的58万股及73万股股份已分别作为私募发行发行予BASX的前拥有人，根据第506（b）条获豁免向SEC登记，并计入综合股东权益表的普通股。
规则10 b5 -1交易安排- 下表描述了旨在满足规则10 b5 -1（c）的肯定性辩护条件的购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划。
董事或高级职员的姓名和头衔采纳安排日期安排的持续时间根据该安排购买或出售的证券总数
斯蒂芬·E·韦克菲尔德2022年11月23日终止于2023年5月17日95,788
总裁副总兼首席运营官
斯蒂芬·E·韦克菲尔德2023年9月13日终止于2023年12月27日181,000
总裁副总兼首席运营官
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比较股票表现图
以下业绩图表比较了截至2023年12月31日的五年期间我们公司普通股的累计股东总回报率，与整体股市指数(纳斯达克综合指数)和公司的同行集团指数(S&P600资本品行业集团指数)进行了比较。我们认为，基于我们目前的业务和市值，S资本货物行业集团指数最能代表我们的相关同行群体。该图假设在2018年12月31日收盘时投资了100美元，自该日起对股息进行了再投资。本表并不是为了预测我们普通股的未来表现。
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公司/指数201820192020202120222023
友邦保险股份有限公司$100 $142 $193 $231 $220 $326 
纳斯达克综合指数100 137 198 242 163 236 
S&P600资本品行业集团指数$100 $130 $150 $188 $180 $249 
本股票表现图表不被视为“征集材料”，也不被视为已在美国证券交易委员会“备案”，或受1934年证券交易法(交易法)第14A或14C法规或交易法第18条规定的责任的约束，并且不应被视为通过引用纳入根据1933年证券法或交易法的任何申报，除非公司通过引用明确地将其纳入此类申报。
项目6. 保留。
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项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
概述
以下讨论总结了影响本公司截至2023年12月31日止年度的综合经营业绩、财务状况及流动资金的重要因素。本讨论应与本年度报告中表格10-K的其他部分一并阅读，包括项目8所载的合并财务报表和相关附注，财务报表和补充数据。关于截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日终了年度的同比变化的详细讨论未列入本文件，见第二部分第7项，管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析公司截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K部分。
公司简介
AAON是商业和工业室内环境暖通空调解决方案的领导者。该公司以业界领先的方法设计和制造高度可配置的设备，以满足准确的需求，创造出具有更高效率、性能和长期价值的一流拥有体验。AAON总部位于俄克拉何马州塔尔萨，其世界级的创新中心和测试能力使其能够不断迈向更清洁、更可持续的未来。
我们设计、制造和销售优质的供暖、通风和空调设备，包括半定制和定制的屋顶机组、数据中心冷却解决方案、洁净室系统、套装室外机械室、空气处理机组、补充空气机组、能量回收机组、冷凝机组、地热/水源热泵、盘管和控制器。这些产品营销和销售到各种垂直市场，包括零售、制造、教育、住宿、超市、数据中心、医疗和制药、工业和其他商业市场。我们的产品销往美国所有50个州和加拿大的某些省份。 
我们的业务可能会受到许多经济因素的影响，包括我们所在市场的经济活动水平。经济的不确定性对2020年和2021年上半年的商业和工业新建筑市场产生了负面影响。自2021年年中以来，非住宅建筑支出一直很强劲，远高于2020年前的水平，2023年年底接近创纪录水平。然而，最近，包括建筑账单和建筑开工在内的某些领先指标表明，未来12个月内建筑支出将放缓。此外，一些经济总体指标表明，总体经济正在放缓，这也可能影响替代市场。如果国内经济放缓或进入衰退，可能会导致我们的销售量和盈利能力下降。商业和工业新建建筑市场的销售通常落后于房地产市场，而房地产市场又受到周期性因素的影响，如利率、通胀、消费者支出习惯、就业率、经济状况和其他我们无法控制的宏观经济因素。替代设备市场的销售受到各种因素的推动，包括总体经济增长、公司推出的新产品、市场上现有设备平均使用年限的波动、政府法规和刺激措施、市场需求在定制程度更高、性能更高的暖通空调设备与价格更低的标准设备之间的变化，以及许多其他因素。当新建筑减少时，我们强调替代市场。
我们主要通过独立制造商代表网络向业主和承包商销售我们的产品。与我们大多数较大的竞争对手相比，这种进入市场的战略是独特的，因为大多数竞争对手控制着他们的销售渠道。我们重视独立的销售渠道，因为我们认为这是增加市场份额的更有效的方式。虽然我们通过这一战略完全控制了销售过程，但独立销售渠道的创业方面吸引了最多的人才，并为其销售人员提供了更大的财务激励。此外，独立的销售渠道销售来自不同制造商的不同类型的设备，使其能够更多地以基于解决方案的思维方式运营，而不是制造公司的内部销售部门受到激励，只销售其设备，而不考虑它是否为最终客户的最佳解决方案。我们还拥有一支规模较小的内部销售队伍，为公司与销售渠道合作伙伴之间的关系提供支持。BASX为更集中的客户群销售高度定制的产品，用于独特的应用，内部销售队伍对此类产品更有效。
销售成本的主要组成部分是人工、原材料、零部件成本、工厂管理费用、运费和工程费用。我们制造过程中使用的主要大批量原材料是钢、铜和铝，并从国内供应商那里获得。我们还从国内制造商购买某些零部件，包括线圈、压缩机、电机和电气控制。
20

在截至2023年12月31日的一年中，铜、镀锌钢和不锈钢的价格分别下降了约4.5%、38.9%和3.3%，铝的价格上涨了约15.5%从2022年开始。
我们试图通过与我们的主要供应商签订为期6到18个月的可取消和不可取消的合同来限制价格波动对这些材料的影响。我们希望从我们的合同中收到用于我们制造业务的原材料。
我们偶尔会提高产品价格，以帮助抵消任何通胀逆风。近年来，由于企业承受的通货膨胀率，价格上涨更加频繁。2021年，我们实施了三次提价。2022年，从2022年6月1日至2023年4月1日，我们实施了两次大幅提价以及1%的经常性月度提价。2023年10月1日，我们恢复了每月1%的经常性涨价，并将其持续到2024年2月1日。
此外，在紧张的劳动力市场中，我们继续面临挑战，特别是雇用熟练和非熟练生产劳动力。我们实施了以下加薪措施，以保持竞争力，吸引和留住员工：
•2021年3月，我们为工资整体增长5.0%的员工颁发了年度绩效加薪奖励。
•2021年7月，我们将生产劳动力的起薪提高了7.0%。
•2021年10月，我们对全体职工实施了3.5%的生活费增长
以下是我们的高级领导团队(“SLT”)，该团队由高级官员和主要管理层成员组成。
•2022年3月，我们为工资整体增长3.0%的员工颁发了年度绩效加薪奖励。
•2022年10月，我们对全体职工实施了3.5%的生活费涨幅
低于SLT水平。
•2023年3月，我们授予年度绩效加薪，工资总体增长3.9%。
我们将继续实施留住和吸引劳动力的人力资源举措，进一步提高生产率和生产效率。
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积压
下表显示了我们的历史积压级别：
2023年12月31日2022年12月31日
(单位：千)
$510,028 $548,022 
虽然与2022年12月31日相比，我们在2023年12月31日的积压减少了，但我们的预订量仍然强劲。截至2022年12月31日的一年是预订量创纪录的一年，我们的积压增加导致我们延长了交货期。我们在设施和员工方面的投资显著提高了我们的产能和运营效率。生产率处于历史最高水平，将我们的积压订单削减到更易于管理的规模，并使我们的交货期得到改善。
综合经营成果
截至十二月三十一日止的年度，
20232022
(单位：千)
净销售额$1,168,518 $888,788 
销售成本769,498 651,216 
毛利399,020 237,572 
销售、一般和行政费用171,539 110,823 
处置资产的收益(13)(12)
营业收入$227,494 $126,761 
以下是我们的经营业绩、现金流和财务状况的要点：
•与去年同期相比，由于创纪录的生产率和价格上涨，2023年的净销售额增长了31.5%，达到11.685亿美元。
•总体毛利率在2023年增长了740个基点，这是因为运营效率的有机产量增加和更好的间接费用吸收。
•我们继续投资于公司未来的增长，2023年我们的资本支出为104.3美元，与2022年相比增加了5,030万美元，增幅为93.1%。
•根据目前的股份回购授权，我们完成了价值2,500万美元的股份回购。

我们根据三个可报告的部门报告我们的财务业绩：AAON俄克拉荷马州、AAON线圈产品和BASX，这在项目1和项目8中有进一步的描述。公司的首席决策者(“CODM”)，也就是我们的首席执行官，利用关于运营部门的净销售额和运营收入的信息来分配资源并评估每个业务部门的业绩。CODM不使用资产或负债信息对经营部门进行评估。
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截至2023年和2022年12月31日止年度的分部经营业绩
截至12月31日止年度，
2023
销售额的百分比2
2022
销售额的百分比1
*$零钱更改百分比
(单位：千)
净销售额2
AAON俄克拉荷马州$897,919 76.8 %$663,845 74.7 %$234,074 35.3 %
AAON线圈产品112,320 9.6 %107,290 12.1 %5,030 4.7 %
巴斯克斯158,279 13.5 %117,653 13.2 %40,626 34.5 %
*净销售额$1,168,518 $888,788 $279,730 31.5 %
销售成本2
AAON俄克拉荷马州$577,852 64.4 %490,862 73.9 %$86,990 17.7 %
AAON线圈产品82,996 73.9 %73,979 69.0 %9,017 12.2 %
巴斯克斯108,650 68.6 %86,375 73.4 %22,275 25.8 %
降低了销售成本$769,498 65.9 %$651,216 73.3 %$118,282 18.2 %
毛利2
AAON俄克拉荷马州$320,067 35.6 %$172,983 26.1 %$147,084 85.0 %
AAON线圈产品29,324 26.1 %33,311 31.0 %(3,987)(12.0)%
巴斯克斯49,629 31.4 %31,278 26.6 %18,351 58.7 %
*毛利$399,020 34.1 %$237,572 26.7 %$161,448 68.0 %
1每一部门的销售成本和毛利均按各自部门净销售额的百分比计算。总销售成本和总毛利是按总净销售额的百分比计算的。
2在公司间淘汰后提交。
总净销售额增加2.797亿美元，即31.5%，其中17.0%的增长来自实现价格上涨，其余14.5%来自有机产量的增长。AAON线圈产品的积压较少，加上AAON线圈产品实施新的BASX产品生产线的效率低下，导致这一细分市场的销售额同比增幅较小。BASX净销售额的增长主要与数据中心市场的大量工作有关，这是成为AAON的一部分带来的收入协同效应的结果。
毛利润占销售额的百分比在2023年增长到34.1%，而2022年为26.7%。如上所述，随着通胀放缓，实现价格上涨改善了我们的利润率状况。此外，上述大部分有机增长来自我们的AAON俄克拉荷马州部门，显著改善了管理费用吸收和利润率表现。BASX净销售额的增长改善了他们的管理费用吸收，从而提高了他们的毛利率。
如下表所示，我们经历了几种原材料成本的年复一年波动。我们在2022年至2023年期间实施了多次提价，以抵消材料成本的增加。一些涨价还没有实现。此外，为了留住现有员工，我们除了每年对员工进行绩效加薪外，还会继续定期加薪。
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原材料成本
截至12月31日，每磅12个月的平均原材料成本：
20232022更改百分比
铜$5.35 $5.60 (4.5)%
镀锌钢$0.58 $0.95 (38.9)%
不锈钢$3.19 $3.30 (3.3)%
铝$2.54 $2.20 15.5 %
销售、一般和行政费用
截至十二月三十一日止的年度，销售额的百分比
2023202220232022
(单位：千)
保修$16,165 $8,497 1.4 %1.0 %
利润分享24,590 14,009 2.1 %1.6 %
薪金及福利53,281 41,351 4.6 %4.7 %
股票薪酬9,318 7,025 0.8 %0.8 %
广告2,594 2,353 0.2 %0.3 %
折旧及摊销13,761 8,050 1.2 %0.9 %
保险5,354 3,755 0.5 %0.4 %
专业费用15,372 5,754 1.3 %0.6 %
捐款1,242 1,134 0.1 %0.1 %
其他29,862 18,895 2.6 %2.1 %
SG&A合计$171,539 $110,823 14.7 %12.5 %

与前一年相比，2023年的销售、一般和行政费用增加了6070万美元或54.8%。在销售、销售、一般和行政管理中所占的百分比从12.5%增加到14.7%。大部分费用增加是由于诉讼和解导致专业费用增加了960万美元(附注18)。
由于我们的经营业绩增加，利润分享增加了1060万美元，增幅为75.5%。本年度其他开支增加1,100万美元或58.0%，主要是由于与2023年新市场税务抵免(附注17)有关的差旅、咨询费用及结业成本增加所致。
所得税
 截至十二月三十一日止的年度，实际税率
 2023202220232022
(单位：千)
所得税拨备$45,531 $24,157 20.4 %19.4 %
该公司估计的2023年年度有效税率(不包括个别事件)为23.8%。
整体有效税率的同比增长主要是由于不可扣除的高管薪酬。根据2017年《减税与就业法案》，根据《国税法》第162(M)条，上市公司受保高管的减税额度限制在每人100万美元。由于我们的高股价和执行股票期权的时机，这导致截至2023年12月31日的年度所得税拨备增加了380万美元。

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流动性与资本资源
我们的营运资本和资本支出要求通常通过运营提供的现金净额和基于我们当时的当前流动性的循环银行信贷额度的使用来满足。
营运资金-从2022年12月31日到2023年12月31日，我们的无限制现金和现金等价物减少了520万美元。截至2023年12月31日，我们拥有900万美元的现金和现金等价物以及限制性现金。
循环信贷额度-我们的循环信贷安排(“Revolver”)，经修订和重述后，规定最高借款金额为2亿美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们在Revolver项下的未偿还余额分别为3830万美元和7100万美元。截至2023年12月31日，我们有两份总计230万美元的备用信用证，截至2022年12月31日，我们有一份总额为80万美元的备用信用证。截至2023年12月31日，根据Revolver的可用借款为1.594亿美元。Revolver将于2027年5月27日到期。
Revolver项下的任何未偿还贷款按每日复利担保隔夜融资利率(“SOFR”)加适用保证金计息。适用保证金的范围为1.25%-1.75%，按季度根据公司的杠杆率确定。本公司还需缴纳信用证手续费(1.25%-1.75%)和承诺费(0.10%-0.20%)。适用的费用百分比是根据公司的杠杆率按季度确定的。在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们的Revolver加权平均利率分别为6.3%和3.0%。与承诺金额的未使用部分相关的费用包括在我们综合损益表的利息支出中，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内并不重要。
如果SOFR不能根据Revolver协议的定义确定，则任何未偿还的已生效贷款将被视为已转换为替代基本利率(“ABR”)贷款。ABR贷款的年利率将等于(A)当日有效的最优惠利率，(B)当日有效的联邦基金利率加0.50%，或(C)当日有效的一个月期限的每日简单SOFR加1.00%中最高的利率。
在2023年12月31日，我们遵守了《革命者法案》所定义的金融契约。这些公约要求我们满足与我们的杠杆率相关的某些参数。截至2023年12月31日，我们的杠杆率为0.15比1.0，符合不高于3比1的要求。

2019年新市场税收抵免-2019年10月24日，本公司根据修订后的1986年国内税法第45D条，与一家无关第三方金融机构(“2019投资者”)的子公司和一家经认证的社区发展实体根据合格新市场税收抵免(“2019 NMTC”)计划达成了一项交易，涉及投资厂房和设备，以促进我们德克萨斯州朗维尤制造业务的扩张(“2019项目”)。在2019年的NMTC交易中，公司获得了2300万美元的NMTC项目拨款，并获得了与2019年项目相关的低息融资和未来债务减免的可能性。
于2019年NMTC交易完成后，本公司以应收贷款形式向2019年投资者提供合共约1,590万美元，期限为25年，利率为1.0%。这1590万美元的收益加上2019年投资者贡献的资本用于向公司的一家子公司提供总计2250万美元的贷款。这项融资安排由本公司位于德克萨斯州朗维尤的工厂的设备和本公司的担保担保，包括对NMTC的无条件担保。

2023年新市场税收抵免-2023年4月25日，本公司与一家无关第三方金融机构的子公司(“2023年投资者”)和一家经认证的社区发展实体根据1986年修订的美国国税法第45D条规定的合格新市场税收抵免(“2023年NMTC”)计划达成了一项交易，涉及投资厂房和设备，以促进我们德克萨斯州朗维尤制造业务的扩张(“2023年计划”)。在2023年的NMTC交易中，该公司获得了2023年项目2300万美元的NMTC拨款，并获得了与其德克萨斯州朗维尤设施扩建相关的低息融资和未来债务减免的可能性。
于2023年NMTC交易完成时，本公司以应收贷款形式向投资者提供合共约1,670万美元，期限为25年，利率为1.0%。这1670万美元的收益加上2023年投资者贡献的资本用于
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2380万美元贷款给公司的一个子公司。该融资安排由本公司提供担保作抵押，包括NMTCs的无条件担保。2023年NMTC结束的所得款项净额计入我们的综合资产负债表内的受限制现金，须用于2023年项目。
2024年新市场税收抵免- 于2024年2月27日，本公司与一间非相关第三方金融机构的附属公司订立交易（“2024投资者”）和合格新市场税收抵免下的认证社区发展实体（“2024 NMTC”）计划根据1986年国内税收法第45 D条，经修订，与房地产投资有关，以促进我们德克萨斯州朗维尤制造业务的当前扩张（“项目”）。在2024年的NMTC交易中，该公司获得了1550万美元的NMTC项目拨款，并获得了低息融资以及与德克萨斯州朗维尤设施扩建相关的未来债务豁免的可能性。
于2024年NMTC交易完成后，本公司以应收贷款形式向投资者提供合共约11. 0百万元，期限为二十五年，利率为1. 0%。该1100万美元的所得款项加上投资者的出资用于向本公司的一家附属公司提供总额为1600万美元的贷款。该融资安排由本公司提供担保作抵押，包括对非货币贸易公司的无条件担保。
股票回购 -董事会已批准本公司的股票回购计划。本公司可不时在公开市场购买股份。董事会必须批准这些购买的时间和金额，所有回购都符合美国证券交易委员会允许公司从公开市场回购股份的规则和法规。
我们的公开市场回购计划如下：
协议签署日期授权回购到期日
2020年3月13日2000万美元2022年11月9日
2022年11月3日5000万美元
**1, 2
1日期由董事会决定。公司有权根据董事会事先批准的条款和条件回购公司的普通股。
2截至2023年12月31日，目前的股票回购计划仍有约2500万美元剩余。 剩余的可用金额取决于董事会授权的10 b5 -1计划，该计划要求某些市场条件和要求。
本公司亦有一项股票回购安排，据此，我们401（k）计划的参与者有权拥有AAON，Inc.的股份。将其账户中的股票出售给公司。401（k）计划已于二零二二年六月修订，以终止该计划。自二零二二年六月以来，本公司并无根据此安排购买额外股份。
最后，本公司回购AAON，Inc.的股份。从其某些雇员那里获得股票，用于支付股票交易的法定预扣税。所有其他向董事或雇员购回股份须待董事会批准后方可作实。所有回购均按当前市场价格进行。
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我们的回购活动如下：
20232022
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
计划
股票1
总计$
每股$1
股票1
总计$
每股$1
公开市场402,873 $25,009 $62.08 183,168 $6,823 $37.25 
401(k)— — — 155,904 5,913 37.93 
员工21,904 1,302 59.44 25,842 1,019 39.43 
总计424,777 $26,311 $61.94 364,914 $13,755 $37.69 
1反映了2023年8月16日生效的三送二股票拆分。
开始至今
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
计划
股票1
总计$
每股$1
公开市场6,893,924 $106,625 $15.47 
401(k)12,462,552 171,789 13.78 
董事及雇员3,089,337 24,662 7.98 
总计22,445,813 $303,076 $13.50 
1反映了2023年8月16日生效的三送二股票拆分。
分红-根据董事会的决定，我们支付现金股息。每一次现金股息支付的宣布日期和金额均需经董事会批准。
我们最近的分红如下：
分红年化股息
申报日期1
记录日期付款日期
每股收益2
每股2
2022年5月18日2022年6月3日2022年7月1日$0.13$0.26
2022年11月8日2022年11月28日2022年12月16日$0.16$0.32
2023年3月1日2023年3月13日2023年3月31日$0.08$0.32
2023年5月18日2023年6月9日2023年6月30日$0.08$0.32
2023年8月18日2023年9月8日2023年9月29日$0.08$0.32
2023年11月10日2023年11月29日2023年12月18日$0.08$0.32
1自2023年3月1日宣布的现金股息(2023年3月31日支付)起，公司从半年度现金股息转变为季度现金股息。
2反映了2023年8月16日生效的三送二股票拆分。
2023年7月7日，董事会宣布以股票股息的形式支付公司普通股的三股换二股。在2023年7月28日收盘时登记在册的股东，在2023年8月16日(除息日期为2023年8月17日)持有的每两股股票中，将获得一股额外的股票。所有股票和每股信息都已更新，以反映此次股票拆分的影响。
基于历史业绩和当前预期，我们相信我们的现金和现金等价物余额、我们业务产生的预计现金流、我们现有的承诺循环信贷安排(或可比融资)以及我们进入资本市场的预期能力将满足我们在2024年和可预见的未来与我们的业务相关的营运资金需求、资本支出和其他流动性需求。
表外安排-我们不参与任何对我们的财务状况、财务状况、收入、费用、经营结果、流动性、资本支出或资本资源的变化产生或可能产生重大当前或未来影响的表外安排。
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现金流量表
下表汇总了我们的经营活动提供的净现金流量、投资活动使用的净现金流量以及融资活动提供的净现金流量。
 20232022
 (单位：千)
经营活动
净收入$177,623 $100,376 
损益表调整，净额58,166 38,516 
资产和负债变动情况：
应收账款(9,978)(56,306)
所得税(11,302)18,195 
盘存(16,226)(71,409)
合同资产(30,043)(9,402)
预付费用和其他长期资产(1,048)(2,367)
应付帐款(18,316)11,574 
合同责任(7,667)13,882 
延长保修2,600 1,314 
应计负债和其他长期负债15,086 16,945 
经营活动提供的净现金
158,895 61,318 
投资活动
资本支出(104,294)(54,024)
为建筑支付的现金(附注4)— (22,000)
在企业合并中支付的现金，扣除获得的现金— (249)
无形资产的收购(5,197)— 
其他180 60 
用于投资活动的现金净额(109,311)(76,213)
融资活动
循环信贷安排下的借款597,111 225,758 
循环信贷机制下的付款(629,787)(194,754)
融资性债务收益，扣除发行成本6,061 — 
与融资成本相关的付款(398)— 
融资租赁本金支付— (115)
行使的股票期权33,259 23,140 
股票回购(25,009)(12,737)
代扣代缴员工税(1,302)(1,018)
支付给股东的现金股利(26,445)(22,917)
融资活动提供的现金净额(用于)$(46,510)$17,357 

经营活动的现金流
该公司目前通过营运资金以及利用其信用额度来管理现金需求。收款和付款周期处于正常模式，并因收款和付款的时间安排而波动。2022年初，公司开始增加库存采购，以利用有利的定价机会，并减轻未来供应链中断对我们运营的影响。
BASX工作的付款条款通常需要预付现金来为工作提供资金，导致与我们的合同债务相关的现金流入，而现金流入因工作时间和日程安排而波动。

28

所得税现金流的减少主要是由于2017年的减税和就业法案，该法案要求在2021年12月31日之后发生的研发费用在5年内资本化和摊销。这推迟了我们本期的所得税减免，这增加了我们在2022年底应缴纳的所得税。
投资活动产生的现金流
2023年期间资本支出的增加与我们对产能的持续投资有关。2023年期间的购买涉及用于替换和增长的额外板材和其他机械、德克萨斯州朗维尤的额外生产和仓库空间、俄克拉何马州塔尔萨的额外办公空间、俄克拉何马州塔尔萨的额外土地以供未来增长，以及飞机的部分权益。为建设支付的现金与2022年5月购买BASX办公和制造设施有关(附注4)。
我们2024年的资本支出计划估计约为1.25亿美元。这些项目中的许多可以由我们的首席执行官和董事会酌情审查和取消，而不会产生大量费用。
融资活动产生的现金流
2023年融资活动的现金变化主要与我们的循环信贷安排下的借款有关，以管理我们的营运资金需求，特别是战略购买库存以避免供应链延迟和某些资本支出的资金，但由于我们的经营业绩和财务状况有所改善，我们能够偿还的款项抵消了这一变化。
此外，融资活动的现金流历来受到我们员工行使股票期权的时机的影响。与上一时期相比，2023年期间行使的股票期权增加，这是由于行使的员工期权数量增加以及我们的平均股价上涨所致。
此外，我们在2023年以约2630万美元的价格回购了约424,777股票(附注16)。
自2023年3月1日宣布的现金股息(2023年3月31日支付)起，公司从半年度现金股息转变为季度现金股息。
承诺和合同协议
我们偶尔会与主要供应商签订短期的、可取消的、有时不可取消的原材料和零部件采购合同。我们预计将收到用于我们制造业务的原材料的交付。这些合同不计入衍生工具，因为它们满足正常购买和正常销售豁免。2023年，该公司执行了一项为期五年的制冷剂采购承诺。2023年，公司为这份合同支付了1010万美元。预计2024年、2025年、2026年和2027年的未来最低还款额分别为1,190万美元、910万美元、1,050万美元和1,120万美元。截至2023年12月31日，我们没有其他材料合同采购义务。
或有事件
我们会受到在正常业务过程中出现的各种索赔和法律诉讼的影响。我们密切关注这些索赔和法律行动，并经常咨询我们的法律顾问，以确定它们在解决后是否会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响，并视情况应计和/或披露或有损失。有关具体法律诉讼的补充资料，见合并财务报表附注18。
29

关键会计估计
根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表和相关披露，以及公司对其财务状况和经营结果的讨论和分析，要求管理层对未来事件作出估计和假设，并在我们的综合财务报表和相关附注中应用影响报告的资产、负债、收入和费用金额的判断。我们的估计、假设和判断是基于我们编制合并财务报表时的历史经验、当前趋势和其他被认为相关的因素。然而，由于未来事件及其影响不能确定，实际结果可能与我们的估计和假设不同，这种差异可能是实质性的。我们认为以下关键会计政策会影响我们在编制综合财务报表时使用的更重要的估计、假设和判断。我们定期与董事会审计委员会讨论这些估计。
发明家y-原材料或零部件库存通常从制造的一个阶段转移到另一个阶段，在那里它积累了与生产成品直接发生的额外成本，包括估计的标准劳动力和间接成本。与我们产品制造相关的人工和间接费用按估计标准计入存货。这些成本包括某些直接和间接成本，如与制造支持职能相关的补偿、制造和设施成本。我们不断监控我们的人工和间接费用标准成本，以确保标准成本合理地反映我们的实际成本，并相应地进行人工调整库存价值。我们从标准到实际人工和间接费用的手动调整包含不确定性，需要管理层对许多因素做出假设和判断，这些因素包括库存周转率、供应使用、制造效率和历史生产成本。
库存储备-我们根据产品线变化引起的库存需求变化、使用过时部件进行升级部件替换的可行性、部件供应销售和更换部件所需的部件以及估计的收缩来建立库存储备。用于估计库存储备的假设包括未来的制造需求和行业趋势。不断发展的技术和产品组合或客户需求的变化可能会显著影响此分析的结果。
应计保修-在产品发货和确认收入时，对估计的保修成本进行拨备。我们的产品保修政策仅适用于首次使用之日起一年或发货之日起18个月的产品；数据中心冷却解决方案和洁净室系统的保修期限为18个月；压缩机的保修期限为额外四年(如果适用)；渗铝钢制燃气换热器的保修期限为15年(如果适用)；不锈钢换热器的保修期限为25年(如果适用)；我们的RL产品中的燃气换热器的保修期限为10年(如果适用)。我们的RQ系列保修政策的保修期限为两年，自部件发货之日起计算。我们对WH和WV系列地热/水源热泵的保修政策涵盖了自安装之日起五年内的部件保修。保修费用是根据保修期、历史保修趋势和相关成本以及任何已知的可识别保修问题进行估算的。
由于新产品没有保修历史，我们可能会为这类产品预留额外的准备金。我们估计的未来保修成本可能会根据实际保修趋势和成本经验的变化而不时调整。如果实际索赔率与我们的估计不同，则需要对估计的产品保修责任进行修订。
基于股份的薪酬-我们根据授予员工和董事时的公允价值来衡量和确认所有基于股票支付给我们的员工和董事的薪酬支出，包括股票期权、限制性股票奖励、绩效股票单位(“PSU”)和关键员工奖励(“关键员工奖励”)。薪酬支出在股票期权、限制性股票奖励和PSU的服务期内以直线方式确认。当确定绩效状况可能出现时，关键员工奖励的薪酬支出将在服务期间内以直线方式确认。没收是按发生的情况计算的。每个期权奖励的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估计的。PSU的公允价值是在授予之日使用蒙特卡洛模型估算的。布莱克-斯科尔斯-默顿期权估值模型和蒙特卡罗模型的使用需要输入主观假设，例如：股票期权的预期波动率、预期授予期限、前瞻性市场状况、无风险利率和预期股息收益率。限制性股票奖励和关键员工奖励的公允价值基于AAON普通股在各自授出日期的公允市值。限制性股票奖励的公允价值按股息现值递减。
30

商誉与无限期无形资产-商誉代表为被收购企业支付的对价超过被收购个人资产的公允价值，扣除承担的负债。无限期的无形资产由商标和商号组成。
商誉和无限期无形资产不摊销，而是至少每年评估一次减值。我们在财政年度第四季度进行年度减值评估，如果情况需要，还会更频繁地进行评估。
在进行这项评估时，我们首先考虑定性因素，以确定报告单位和无限期无形资产的公允价值是否更有可能超过其账面价值。如果我们得出结论认为，报告单位和无限期居住资产的公允价值很可能没有超过其账面价值，我们将计算报告单位和无限期居住资产的公允价值，并将该金额与其账面价值进行比较。如果报告单位和无限期居住资产的公允价值超过其账面价值，该报告单位和无限期居住资产不被视为减值。如果报告单位和无限期活资产的账面价值超过其公允价值，则该报告单位和无限期活资产被视为减值，余额减去报告单位和无限期活资产的公允价值和账面价值之差。
我们进行了截至2023年12月31日的定性评估，以确定报告单位和无限期居住资产的公允价值是否更有可能大于报告单位和无限期居住资产的账面价值。基于这些定性评估，我们确定报告单位和无限期居住资产的公允价值更有可能大于报告单位和无限期居住资产的账面价值。
用于进行减值评估的估计和假设本身就是不确定的，可能会对分析结果产生重大影响。我们在年度减值评估中使用的估计和假设包括宏观行业趋势、市场参与者考虑因素、历史盈利能力(包括自由现金流)和预测的多年经营业绩。经营业绩和其他假设的变化可能会对这些估计产生重大影响。在进行减值测试时，需要相当多的管理层判断和假设。
新会计公告
美国公认会计准则的变更由财务会计准则委员会(“FASB”)以FASB会计准则编撰的会计准则更新(“ASUS”)的形式确定。
我们考虑所有华硕的适用性和影响力。以下未列明的华硕经评估后被确定为不适用或预期对我们的综合财务报表及其附注的影响甚微。
2023年10月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-06，披露改进：编撰修正案，以响应美国证券交易委员会的披露更新和简化倡议。新指南旨在更新各种披露要求。每项修正案的生效日期将是美国证券交易委员会从S-X法规或S-K法规中删除相关披露的生效日期。禁止提前领养。一旦采用，这一ASU预计不会对公司的财务报表和相关披露产生实质性影响。
2023年11月，FASB发布了ASU编号2023-07，细分报告(主题280)。新指引主要通过加强对重大分部支出的披露以及要求在过渡期提供当前年度披露，改善了可报告分部披露。本ASU中的修正案在2023年12月15日之后的财年和2024年12月15日之后的财年内的过渡期内有效，并允许提前采用。一旦采用，这一ASU预计不会对公司的财务报表和相关披露产生实质性影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，所得税(主题740)。新的指导意见旨在提高所得税披露的透明度和决策有用性。本ASU中的修正案在2024年12月15日之后的年度期间内有效。一旦采用，这一ASU预计不会对公司的财务报表和相关披露产生实质性影响。
31

第7A项：关于市场风险的定量和定性披露。
商品价格风险
我们的一些产品所使用的大宗商品价格会出现波动，我们有时会与主要供应商签订为期6至18个月的可取消和不可取消合同，以管理这种风险敞口。
利率风险
我们面临着与未偿债务相关的利率变化的风险。截至2023年12月31日，我们的未偿还余额为3830万美元。适用于我们未偿债务的利率每增加一个百分点，我们的税前年收入将减少约40万美元。
32

项目8.财务报表和补充数据。
合并财务报表索引
 
 页面
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号248)
34
合并资产负债表：
35
合并损益表。
36
股东权益合并报表
37
合并现金流量表。
38
合并财务报表附注：
39

33

独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
友邦保险股份有限公司
对财务报表的几点看法
我们审计了AAON，Inc.(一家内华达州公司)及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的合并资产负债表、截至2023年12月31日的三个年度的相关综合收益表、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据2013年建立的标准，审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布，我们2024年2月28日的报告表达了无保留的意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。我们确定不存在关键的审计事项。
/s/ 均富律师事务所
自2004年以来，我们一直担任本公司的审计师。
俄克拉荷马州塔尔萨
2024年2月28日
34

怡安及其子公司
合并资产负债表
 十二月三十一日，
 20232022
资产(以千为单位，不包括每股和每股数据)
流动资产：  
现金和现金等价物$287 $5,451 
受限现金8,736 498 
应收账款净额138,108 127,158 
库存，净额213,532 198,939 
合同资产45,194 15,151 
预付费用和其他3,097 1,919 
流动资产总额408,954 349,116 
财产、厂房和设备：  
土地15,438 8,537 
建筑物205,841 169,156 
机器和设备391,366 342,045 
家具和固定装置40,787 30,033 
财产、厂房和设备合计653,432 549,771 
减去：扣除累计折旧283,485 245,026 
财产、厂房和设备、净值369,947 304,745 
无形资产，净额68,053 64,606 
商誉81,892 81,892 
使用权资产11,774 7,123 
其他长期资产816 6,421 
总资产$941,436 $813,903 
负债与股东权益  
流动负债：  
应付帐款$27,484 $45,513 
应计负债85,508 78,630 
*合同责任。13,757 21,424 
流动负债总额126,749 145,567 
循环信贷安排，长期38,328 71,004 
递延税项负债12,134 18,661 
其他长期负债16,807 11,508 
新市场税收抵免义务1
12,194 6,449 
承付款和或有事项(附注18)
股东权益：  
优先股，$.001面值，5,000,000授权股份，不是已发行股份
— — 
普通股，$.004面值，100,000,000授权股份，81,508,381和80,137,776分别于2023年12月31日及2022年12月31日发行及未偿还2
326 322 
额外实收资本122,063 98,735 
留存收益2
612,835 461,657 
股东权益总额735,224 560,714 
总负债和股东权益$941,436 $813,903 
1由可变权益实体持有（附注17）
2反映了2023年8月16日生效的三送二股票拆分。
附注是这些合并财务报表的组成部分。
35

怡安及其子公司
合并损益表
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
 (以千为单位，不包括每股和每股数据)
净销售额$1,168,518 $888,788 $534,517 
销售成本769,498 651,216 396,687 
毛利399,020 237,572 137,830 
销售、一般和行政费用171,539 110,823 68,598 
处置资产的收益(13)(12)(21)
营业收入227,494 126,761 69,253 
利息支出，净额(4,843)(2,627)(132)
其他收入，净额503 399 61 
税前收入223,154 124,533 69,182 
所得税拨备45,531 24,157 10,424 
净收入$177,623 $100,376 $58,758 
每股收益：   
基本信息1
$2.19 $1.26 $0.75 
稀释1
$2.13 $1.24 $0.73 
宣布的每股普通股现金股息1:
$0.32 $0.29 $0.25 
加权平均流通股：  
基本信息1
81,156,114 79,582,480 78,606,298 
稀释1
83,295,290 81,145,610 80,593,484 
1反映了2023年8月16日生效的三送二股票拆分。
附注是这些合并财务报表的组成部分。
36

怡安及其子公司
股东权益合并报表
      
      
普通股已缴费保留 
股票1
金额1
资本
收益1
总计
 (单位：千)
2020年12月31日余额78,337 $317 $5,161 $345,387 $350,865 
净收入— — — 58,758 58,758 
已行使和受限制的股票期权935 2 21,146 — 21,148 
授予股票奖励   
基于股份的薪酬— — 11,812 — 11,812 
回购并注销的股票(480)(1)(22,465)— (22,466)
或然代价（附注4）
— — 66,000 — 66,000 
分红— — — (19,947)(19,947)
2021年12月31日的余额78,792 318 81,654 384,198 466,170 
净收入— — — 100,376 100,376 
已行使和受限制的股票期权1,711 5 23,135 — 23,140 
授予股票奖励   
基于股份的薪酬— — 13,700 — 13,700 
回购并注销的股票(365)(1)(13,754)— (13,755)
或然代价（附注4）
— — (6,000)— (6,000)
分红— — — (22,917)(22,917)
2022年12月31日的余额80,138 322 98,735 461,657 560,714 
净收入— — — 177,623 177,623 
已行使和受限制的股票期权1,795 7 33,252 — 33,259 
授予股票奖励   
基于股份的薪酬— — 16,384 — 16,384 
回购并注销的股票(425)(3)(26,308)— (26,311)
分红— — — (26,445)(26,445)
2023年12月31日的余额81,508 $326 $122,063 $612,835 $735,224 
1反映了2023年8月16日生效的三送二股票拆分。
附注是这些合并财务报表的组成部分。

37

怡安及其子公司
合并现金流量表
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
经营活动(单位：千)
净收入
$177,623 $100,376 $58,758 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：   
折旧及摊销46,468 35,106 30,343 
债务发行成本摊销82 43 43 
使用权资产摊销324 324 73 
(收回)扣除调整后的应收账款信贷损失准备金
(154)(72)43 
超额和过时库存准备金，扣除注销后的净额
1,633 2,740 629 
基于股份的薪酬16,384 13,700 11,812 
资产处置收益
(13)(12)(21)
外币交易(收益)损失
(10)41 (1)
应收票据利息收入
(21)(22)(24)
递延所得税(6,527)(13,332)3,669 
资产和负债变动情况：   
应收账款(9,978)(56,306)(9,737)
所得税(11,302)18,195 (1,136)
盘存(16,226)(71,409)(45,955)
合同资产(30,043)(9,402)1,886 
预付费用和其他长期资产(1,048)(2,367)1,374 
应付帐款(18,316)11,574 10,899 
合同责任(7,667)13,882 (229)
延长保修2,600 1,314 447 
应计负债和其他长期负债15,086 16,945 (1,690)
经营活动提供的净现金
158,895 61,318 61,183 
投资活动   
资本支出(104,294)(54,024)(55,362)
为建筑支付的现金(附注4)
— (22,000)— 
在企业合并中支付的现金，扣除获得的现金— (249)(103,430)
出售财产、厂房和设备所得收益129 12 19 
无形资产的收购(5,197)— — 
应收票据本金付款51 48 54 
用于投资活动的现金净额
(109,311)(76,213)(158,719)
融资活动   
循环信贷安排下的借款597,111 225,758 40,000 
循环信贷机制下的付款(629,787)(194,754)— 
融资义务所得收益，扣除发行成本6,061 — — 
与融资费用有关的付款(398)— — 
融资租赁本金支付— (115)— 
行使的股票期权33,259 23,140 21,148 
股票回购(25,009)(12,737)(20,876)
代扣代缴员工税(1,302)(1,018)(1,590)
支付给股东的股息(26,445)(22,917)(19,947)
融资活动提供的现金净额(用于)
(46,510)17,357 18,735 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)
3,074 2,462 (78,801)
现金、现金等价物和受限现金，年初5,949 3,487 82,288 
现金、现金等价物和受限现金，年终$9,023 $5,949 $3,487 
 附注是这些合并财务报表的组成部分。
38

怡安及其子公司
合并财务报表附注
2023年12月31日
 
1.  业务描述
AAON，Inc.是一家成立于1987年8月18日的内华达州公司。我们的运营子公司包括俄克拉何马州的AAON，Inc.，德克萨斯州的AAON Coil Products，Inc.和俄勒冈州的BASX，Inc.(统称为“公司”)。合并财务报表包括我们的账目和我们子公司的账目。
我们从事优质空调和供暖设备的工程、制造、营销和销售，包括标准、半定制和定制屋顶机组、数据中心冷却解决方案、洁净室系统、成套室外机械室、空气处理机组、补充空气机组、能量回收机组、冷凝机组、地热/水源热泵、盘管和控制器。
通货膨胀与劳动力市场
2021年底和整个2022年，我们见证了原材料和零部件价格的上涨。由于我们良好的流动性状况，当我们看到机会时，我们继续进行战略性的材料购买。我们继续通过产品涨价来控制原材料成本的上涨。我们还经历了与特定制造部件相关的供应链挑战，我们通过强大的供应商关系以及扩大供应商名单来管理这些挑战。
此外，在紧张的劳动力市场中，我们继续面临挑战，特别是雇用熟练和非熟练生产劳动力。我们实施了以下加薪措施，以保持竞争力，吸引和留住员工：
•2021年3月，我们为工资整体增长5.0%的员工颁发了年度绩效加薪奖励。
•2021年7月，我们将生产劳动力的起薪提高了7.0%。
•2021年10月，我们对全体职工实施了3.5%的生活费增长
在我们的高级领导团队(“SLT”)之下，该团队由高级管理人员和主要管理层成员组成。
•2022年3月，我们为工资整体增长3.0%的员工颁发了年度绩效加薪奖励。
•2022年10月，我们对全体职工实施了3.5%的生活费涨幅
低于SLT水平。
•2023年3月，我们授予年度绩效加薪，工资总体增长3.9%。
我们将继续实施留住和吸引劳动力的人力资源举措，进一步提高生产率和生产效率。
尽管努力缓解通胀、供应链问题和劳动力市场紧张的影响，但未来的中断虽然是暂时的，但可能会对我们的综合财务状况、运营业绩和现金流产生负面影响。
2021年第一季度计划维护和不利天气
在2020年第四季度，我们做出了战略决定，关闭了俄克拉何马州塔尔萨和德克萨斯州朗维尤的制造设施，以便在2020年12月的最后一周以及2021年1月初的几天内进行有计划的必要维护。
2021年2月，破纪录的冬季风暴影响了俄克拉何马州和德克萨斯州，导致气温持续低于冰点，危险的驾驶条件，轮流停电，自来水总管破裂，以及其他一系列与天气相关的问题。除了员工因交通不便和/或危险的路况而无法上下班而导致的严重缺勤外，该公司还决定关闭俄克拉荷马州塔尔萨和德克萨斯州朗维尤的工厂数天。这一决定是基于预期的员工缺勤率，以及电力和天然气电网需求增加导致的预期轮流停电。
39

WH系列和WV系列水源热泵机组
作为正常业务过程的一部分，管理层持续监测公司各种产品系列产品的盈利能力。在2022年第三季度，管理层决定不再生产我们的小型地热/水源热泵机组，包括WH系列水平配置和WV系列垂直配置，从一半吨减少到12 1/2吨(“WH/WV”)。这些WH/WV设备完全由AAON俄克拉荷马州工厂生产。剩余WH/WV积压的生产已在2023年第二季度完成。
预算的更改
在2022年第一季度，对公司在德克萨斯州朗维尤工厂的某些金属板材制造设备的使用寿命进行了审查，导致估计发生了变化，将使用寿命从10至12年增加到15年。这一决定是根据最近和估计的未来产量水平以及管理层对设备的了解以及设备的历史和未来使用情况作出的。估计的变化是前瞻性的，导致我们综合损益表上销售成本中的折旧费用减少了#美元。1.8在截至2022年12月31日的一年中，
我们认为，这些事件的影响不会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
2.  重要会计政策摘要
合并原则
这些财务报表是根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。随附的综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有的公司间账户和交易都已被取消。
我们的财务报表还合并了我们在其中拥有控股权的所有关联实体。因为我们拥有某些权利，这些权利使我们有权指导五可变权益实体“(”VIE“)(附注17)对VIE的经济表现有最重大影响的可变权益，加上使我们有权收取潜在重大利益或承担潜在重大亏损的可变权益，吾等在该等可变权益实体中拥有控股权。
2021年12月10日，我们完成了对BASX，LLC所有已发行和未偿还股权的收购，该公司以BASX Solutions的身份开展业务(注4)。2021年12月29日，BASX，LLC改名为C-Corporation，BASX，Inc.(以下简称BASX)，需缴纳所得税。从2021年12月11日开始，我们已将BASX的运营结果纳入我们的合并财务报表。
C灰分和现金等价物
我们将所有初始到期日为三个月或以下的高流动性临时投资视为现金等价物。现金和现金等价物包括银行存款和高流动性、有利息的货币市场基金。
该公司的现金和现金等价物存放在少数几家金融机构，金额超过联邦存款保险公司的保险限额。然而，管理层认为，根据选定机构的声誉和历史，公司的交易对手风险是最小的。
受限现金
在2023年12月31日和2022年12月31日持有的限制性现金包括银行存款和高流动性、有利息的货币市场基金，这些资金是为了公司的合格新市场税收抵免计划(注17)而持有的，以受益于对厂房和设备的投资，以促进我们德克萨斯州朗维尤制造业务的扩张。
该公司的限制性现金存放在金融机构中的金额超过了联邦存款保险公司的保险限额。然而，管理层认为，根据选定机构的声誉和历史，公司的交易对手风险是最小的。
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应收账款和应收票据
应收账款和票据是按客户的应收金额，扣除信用损失准备后的应收账款。我们一般不要求客户提供抵押品；但是，作为一种管理收款风险的方式，我们的账单和客户付款条件可以根据产品类型的不同而有所不同。本公司通过考虑多个因素来确定其信用损失准备，包括特定客户的信用风险、客户支付当前债务的能力、历史趋势、经济和市场状况以及应收账款的年龄。当余额超过商定的信用条款90天时，这些账户被视为逾期。逾期账户通常只有在所有收款尝试耗尽后才与信用损失准备金进行注销。
信用风险集中
我们的客户主要集中在国内商业和工业新建及更新换代市场。到目前为止，我们的销售主要集中在国内市场，国外销售约占3.4%, 3.1%，以及3.0分别占截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度收入的百分比。
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，德克萨斯航空系统公司约占13.8%, 12.4%，以及11.7分别占我们销售额的1%。通过投资组合集团，Meriton拥有德克萨斯航空系统公司和我们的某些其他销售代表的所有权权益。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，除德克萨斯航空系统公司的销售额外，通过Meriton附属集团的总销售额占到了额外的2.3%, 1.4%和2.7%。另外两个类似的集团Ambient和Hobbs/Insight通过投资组合集团分享我们的一些其他销售代表的共同所有权，在截至2023年12月31日的年度内，通过其投资组合集团的总销售额约占11.5%和10.2%的销售额。 截至2023年12月31日止任何年度，通过Ambient或Hobbs/Insight组合集团的销售额均未占我们销售额的10%或以上。
截至2023年和2022年12月31日，德州航空系统公司约占 13.5%和12.3%，分别占我们应收账款余额。 截至2023年和2022年12月31日，除了德克萨斯航空系统公司的应收账款之外，通过Meriton附属集团的总百分比占了额外的 2.0%和3.2%，分别。 另外两个类似的集团，环境和霍布斯/洞察力，通过其投资组合集团的总百分比约占 16.8%和11.5截至2023年12月31日，我们的应收账款分别为%。 截至2022年12月31日，组合集团的应收账款占我们应收账款的比例不超过10%，但Ambient的总百分比约为 10.9%.
盘存
存货采用先进先出法或平均成本法按成本或可变现净值两者中较低者估值。 存货成本包括采购的零件和材料、直接人工和已分配的制造费用。我们根据产品线变动、替代零件的可行性以及供应及更换零件的需要，就过剩及陈旧存货计提拨备。
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物业、厂房及设备
物业、厂房及设备（包括重大装修）按成本扣除累计折旧入账;惟于业务合并中收购之物业、厂房及设备按公平值入账除外。维修和保养以及处置时的任何损益均计入业务。
折旧按下列估计可使用年期以直线法计算：
建筑物和租赁设施的改进
3 - 40年份
机器和设备
3 - 20年份
家具和固定装置
3 - 15年份
企业合并
本公司对业务收购采用会计收购的收购方法。本公司收购的业务的经营业绩已包括在各自的收购日期。收购日期转让代价的公允价值，包括任何或有代价的公允价值，根据收购日的估计公允价值分配给收购的标的资产和承担的负债。如收购日期转让代价的公允价值超过收购的可辨认有形及无形资产及承担的负债的公允价值，则超出的部分计入商誉。本公司可在必要时调整初步收购价分配，因其获得更多有关资产估值及假设于收购日期已存在但尚未获得的负债的资料，收购日期一般为收购结束日期后一年。收购相关费用从业务合并中单独确认，并在发生时计入费用。
公允价值金融工具和计量
由于项目的短期到期日，现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的账面价值接近公允价值。对于公司循环信贷额度和其他应付款的账面金额，由于其短期性质、与债务相关的浮动利率或基于向本公司提供的具有类似特征的债务的当前利率，接近其公允价值。
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收到的或为转移负债而支付的价格(退出价格)。公允价值是基于市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。我们使用以下公允价值层次结构，将用于计量公允价值的估值技术输入划分为三个大的级别：
•第1级：我们在计量日期有能力获得的相同资产和负债在活跃市场的报价。
•第2级：资产或负债可直接或间接观察到的投入(第1级所包括的报价除外)，包括(I)活跃市场中类似资产或负债的报价，(Ii)不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价，(Iii)资产或负债可观测到的报价以外的投入，及(Iv)通过相关或其他方式从可观测市场数据中得出的投入。
•第三级：资产或负债的不可观察的投入，包括资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。第三级项目包括在企业合并中取得的无形资产、或有对价和商誉的估计公允价值。
公允价值等级对活跃市场的报价给予最高优先权(第1级)，对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。在某些情况下，用于计量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。对公允价值计量具有重要意义的最低水平的投入决定了公允价值层次结构中的适用水平。评估特定投入对公允价值计量的重要性需要进行判断，并考虑资产或负债的特定因素。
软件开发成本
我们将购买或开发供内部使用的软件所产生的成本资本化。内部使用的软件开发成本在应用程序开发阶段资本化。这些资本化成本反映在无形资产中，在合并资产负债表上净额，并在软件的预计使用寿命内摊销。我们内部使用的软件开发成本的使用寿命通常是1-6好几年了。
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已确定寿命的无形资产
我们固定存在的无形资产包括在业务合并中获得的各种商标、服务标志和技术知识(注 4)或资产收购。我们按资产的估计使用年限以直线方式摊销我们的固定寿命无形资产。当事件和情况需要进行这样的审查时，我们评估我们的可摊销无形资产的账面价值，以确定潜在的减值。
在下列估计使用年限内，使用直线方法计算摊销：
知识产权
6 - 30年份
客户关系
14年份
商誉与无限期无形资产
商誉指为被收购企业支付的对价超过被收购个人资产的公允价值，扣除承担的负债后的部分。2023年12月31日的商誉预计将在未来一段时间内减税。无限期的无形资产包括商标、商号和内部使用软件。商誉和无限期无形资产不摊销，而是至少每年评估一次减值。我们在财政年度第四季度进行年度减值评估，如果情况需要，还会更频繁地进行评估。
在进行这项评估时，我们首先考虑定性因素，以确定报告单位和无限期无形资产的公允价值是否更有可能超过其账面价值。如果我们得出结论认为，报告单位和无限期居住资产的公允价值很可能没有超过其账面价值，我们将计算报告单位和无限期居住资产的公允价值，并将该金额与其账面价值进行比较。如果报告单位和无限期居住资产的公允价值超过其账面价值，该报告单位和无限期居住资产不被视为减值。如果报告单位和无限期活资产的账面价值超过其公允价值，则该报告单位和无限期活资产被视为减值，余额减去报告单位和无限期活资产的公允价值和账面价值之差。
我们进行了截至2023年12月31日的定性评估，以确定报告单位和无限期居住资产的公允价值是否更有可能大于报告单位和无限期居住资产的账面价值。基于这些定性评估，我们确定报告单位和无限期居住资产的公允价值更有可能大于报告单位和无限期居住资产的账面价值。
用于进行减值评估的估计和假设本身就是不确定的，可能会对分析结果产生重大影响。我们在年度减值评估中使用的估计和假设包括市场参与者的考虑和未来预测的经营业绩。经营业绩和其他假设的变化可能会对这些估计产生重大影响。在进行减值测试时，需要相当多的管理层判断和假设。
43

商誉账面金额的变动情况如下：
截至十二月三十一日止的年度，
20232022
(单位：千)
期初余额
$81,892 $85,727 
因购置而增加的资源
— — 
因收购调整而减少(附注4)
— (3,835)
期末余额81,892 81,892 

收购调整是在2022年第一季度记录的。这些修订是我们最终确定与收购BASX有关的初步估计和第三方估值模型的结果(注 4)2021年。这类修订对合并净收入的影响不大。
或有对价
作为业务合并的一部分，我们同意根据收购协议，根据某些里程碑发行公司普通股。该或有代价于收购日按公允价值计值，并计入综合资产负债表的额外缴入资本。
长期资产减值准备
当事件或环境变化显示，根据管理层的判断，某项资产的账面价值可能无法收回时，我们会审查长期资产的可能减值。回收能力是通过资产或资产组的账面金额与该资产或资产组预期产生的估计未贴现未来现金流量的比较来衡量的。如果未贴现现金流量少于该资产或资产组的账面金额，则就该资产或资产组的账面金额超出其公允价值的金额确认减值损失。
研究与开发
与为开发和改进新产品而进行的研究和开发相关的成本在发生时计入费用。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，研发成本约为43.7百万，$46.8百万美元，以及$16.6分别为100万美元。截至2022年12月31日的年度大幅增长与纳入BASX全年运营有关(注 4)，以及我们对产品性能和创新的承诺。
广告
广告成本在发生时计入我们综合损益表的销售、一般和行政费用。截至2023年12月31日和2021年12月31日的年度的广告费用约为$2.6百万，$2.4百万美元，以及$1.6分别为100万美元。
运输和搬运
我们在销售成本中记录的销售产品的分销中产生运输和处理成本。向客户开出的运费在收入中记录，并在销售成本中记录为费用。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，运费和手续费约为29.0百万，$24.4百万美元，以及$14.4分别为100万美元。
所得税
所得税按资产负债法核算。由于账面账面金额与资产和负债的计税基础之间的暂时差异，公司确认递延税项资产和负债的预期未来税务后果。超额税项收益和亏损在损益表上作为所得税收益或费用报告，并在其发生的报告期作为所得税拨备的离散项目处理。当我们的纳税申报头寸可能无法完全持续时，我们会为未确认的纳税头寸建立应计项目。当管理层认为递延税项资产更有可能无法变现时，公司会为递延税项资产记录估值备抵。
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基于股份的薪酬
该公司根据授予的奖励的公允价值确认其基于股票的薪酬的费用。该公司的基于股票的薪酬计划规定授予股票期权、限制性股票和绩效股票单位(“PSU”)。在收购BASX的同时(注4)，我们向BASX的关键员工颁发了绩效奖(“关键员工奖”)。
股票期权的公允价值在授予之日使用Black-Scholes-Merton期权估值模型进行估计。PSU的公允价值是在授予之日使用蒙特卡洛模型估算的。布莱克-斯科尔斯-默顿期权估值模型和蒙特卡罗模型的使用需要输入主观假设，例如：股票期权的预期波动率、预期授予期限、预期市场表现、无风险利率和预期股息收益率。世博会的价值限制性股票奖励和关键员工奖励的LUE是基于AAON普通股在各自授出日期的公平市场价值。限制性股票奖励的公允价值按股息现值递减。关键员工奖励和PSU不会产生红利。
基于股份的薪酬支出在相关基于股份的薪酬奖励的服务期内以直线基础确认。从历史上看，授予员工的股票期权和限制性股票奖励的授予比率为20每年的百分比。在历史上，授予董事的限制性股票奖励是在董事剩余当选任期或每年三分之一的较短时间内授予的。从2021年3月开始，所有授予员工的股票期权和限制性股票奖励的新授予率为33.3每年的百分比。没收是按发生的情况计算的。
从历史上看，如果员工或董事符合退休资格(由长期激励计划定义)或在相关股票薪酬奖励的服务期内符合退休资格，则服务期以1)授予日(如果在授予日符合退休条件)或2)授予日与符合退休条件的日期之间的期间为准。在2020年3月1日或之后授予符合退休资格的员工或董事的所有基于股票的薪酬奖励均包含一年制雇佣要求(最低服务年限)或全部奖励被没收。没收是按发生的情况计算的。
PSU在其各自的服务期结束时戴上悬崖背心。以股份为基础的薪酬支出在PSU的服务期内以直线方式确认。PSU受PSU协议定义的几个服务和市场条件的约束，该协议允许持有者在某些终止条件、退休、共同控制权的变化或死亡时按比例保留奖励金额。没收是按发生的情况计算的。
2023年12月31日，关键员工奖悬崖马甲。当绩效条件可能得到满足时，以股份为基础的薪酬支出将在关键员工奖励的服务期内以直线基础确认。关键员工奖受几个服务和业绩条件的约束，如关键员工奖协议所定义的，该协议允许持有者因某些终止条件或共同控制的变化而保留一定数额的奖励。没收是按发生的情况计算的。
衍生工具
在正常经营过程中，本公司偶尔会订立一些合约，例如符合并被指定为正常采购或正常销售合约的原材料远期价格实物合约。这类合同不受公允价值会计要求的约束，并在根据相关合同购买或销售产品时计入。本公司不从事投机性交易，也不持有或发行用于交易目的的金融工具。
收入确认
由于公司的许多产品都是高度定制化的，而且每一种产品都不能在不给公司带来重大成本的情况下作为公司的替代用途，因此随着履行每一份合同的义务取得进展，公司会随着时间的推移确认收入。该公司有正式的注销政策，通常不接受这些单位的退货。因此，该公司的许多产品没有替代用途，因此，对于这些产品，我们根据生产单位所需的时间确认收入。
合同成本包括直接材料、直接人工、安装、货运和交付、佣金和特许权使用费。其他与合同履行无关的成本，如间接人工和材料、小工具和用品、运营费用、现场返工和拖欠费用等，在发生时计入费用。正在进行的合同的估计损失准备金是在确定此类损失的期间计提的。工作业绩、工作条件和估计盈利能力的变化，包括合同处罚规定和最后合同结算引起的变化，可能导致对成本和收入的修订，并由
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公司在合同的整个生命周期内。超过账单的未完成合同产生的成本和确认的收入合计在我们的综合资产负债表中显示为合同资产，而超过相关成本和确认收入的未完成合同的账单合计在我们的综合资产负债表中显示为合同负债。
对于属于部分销售或标准化单位的所有其他产品，公司在履行合同中的履约义务时，确认扣除销售税后的收入。由于此类合同中的主要履约义务是交付所要求的制造设备，因此当控制权移交给客户时，我们通常在装运时履行履约义务。最终销售价格是根据采购订单确定的。
销售津贴和客户奖励被视为销售额的减少，并根据历史经验和当前估计进行拨备。
从历史上看，我们产品的销售是适度季节性的，高峰期是每年的5-10月，这是因为建设项目的时间与天气变暖直接相关。然而，近年来，由于我们产品需求的增加和积压的增加，全年的销售额变得更加稳定。
产品保修
根据按产品线分列的历史索赔经验，计提了在销售产品时向客户维持产品保修的估计费用。本公司根据历史经验和管理层对未来索赔水平的估计，记录估计未来保修索赔的负债和费用。以前年度确认的估计金额的变化记录为对本年度负债和费用的调整。
该公司还销售部件的延长保修期，保修期从六个月至10好几年了。这些单独定价的保修的收入将在单独定价的保修期内递延并以直线方式确认。
代表和第三方产品
我们负责所有销售交易产生的账单和收款，包括由我们的独立制造商代表(“代表”)发起的交易。代表是从事向客户提供供暖、通风和空调(“暖通空调”)机组及其他相关产品和服务业务的全国性公司。最终用户客户从代表处订购一组捆绑的产品和服务，并期望代表履行订单。这些其他相关产品和服务可能包括从其他制造商购买的用于运行该装置的控制装置、启动服务以及用于支持该装置的限制器(“第三方产品”)。所有这些都与购买暖通空调机组有关，但可以由代表或另一第三方提供。只有在代表和客户就规格达成一致，并决定使用AAON暖通空调机组后，我们才会收到订单通知。我们确定我们的暖通空调机组必须收到的金额(“最低销售价格”)，但不控制代表与最终用户客户谈判的总订单价格。代表将订单总价提交给我们以供开票和收款。总订单价格包括我们的最低销售价格和额外的金额，其中可能包括代表费和客户所需的额外产品和服务的应付金额。该公司被认为是我们设计和制造的设备的委托人，并记录了这一收入总额。本公司对向最终客户出售第三方产品没有控制权，也不承担任何与第三方产品相关的义务。与第三方产品有关的金额不确认为收入，但记录为负债，并计入综合资产负债表的应计负债。
只有在向客户收取了与订单相关的所有金额后，才会支付代表费和第三方产品金额(“欠代表”)。向我方代表支付的金额为#美元。59.2百万，$39.1百万美元，以及$43.9分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
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保险准备金
根据公司的保险计划，承保范围包括重大责任限额以及法律或合同要求投保的风险。该公司的政策是对某些预期损失的一部分进行自我保险，这些损失主要与工人赔偿和医疗责任有关。这些方案下的预期损失准备金是根据公司对所发生索赔的总负债的估计来记录的。
租契
本公司订立的新租约于租约开始时进行评估，以进行适当的租约分类。在2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，我们的所有租约都被归类为经营性租赁。
我们已经签订了各种初始期限为12个月或更短的短期经营租约。截至2023年12月31日和2022年12月31日，这些租赁没有记录在我们的综合资产负债表上，这些短期租赁的租金支出并不显著。
由于我们的租赁不提供隐含利率，我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。我们的递增借款利率是指在类似的经济环境下，我们借入等同于类似期限的租赁款项所需支付的利率。
与这些租赁相关的费用在租赁期内以直线法确认。我们的某些租约包含基于预定义增长的不断增长的租赁费。大多数租约都包含续签或终止的选项。使用权资产和租赁负债仅反映公司合理确定将行使的期权。
该公司的租约一般要求我们支付保险、税收、水电费和其他运营成本。这些付款不包括在使用权资产或租赁负债中，并在发生时计入费用。
预算的使用
编制符合美国公认会计原则的合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期间的收入和支出报告金额。由于这些估计和假设需要重大判断，实际结果可能与这些估计不同，并可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流量产生重大影响。我们根据需要重新评估我们的估计和假设，但至少每季度一次。最重要的估计包括但不限于库存估值、库存储备、保修应计费用、工人赔偿应计费用、医疗保险应计费用、所得税、财产、厂房和设备的使用寿命、租赁财产的估计未来使用、以股份为基础的补偿、完工收入百分比和完工估计成本。实际结果可能与该等估计有重大差异。
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3. 收入确认
下表显示按主要来源划分的可报告分部（附注22）的销售净额（扣除公司间销售对销）。
截至2023年12月31日的年度
AAON俄克拉荷马州AAON线圈产品巴斯克斯总计
(单位：千)
屋顶单元$804,254 $— $— $804,254 
冷凝机组61 42,739 — 42,800 
空气处理器— 44,040 17,790 61,830 
室外机械房208 298 — 506 
洁净室系统— — 45,191 45,191 
数据中心冷却解决方案— 8,247 93,052 101,299 
水源热泵3,128 12,770 — 15,898 
零件销售66,413 6 1,277 67,696 
其他23,855 4,220 969 29,044 
$897,919 $112,320 $158,279 $1,168,518 
截至2022年12月31日的年度
AAON俄克拉荷马州AAON线圈产品巴斯克斯总计
(单位：千)
屋顶单元$579,363 $— $— $579,363 
冷凝机组302 46,287 — 46,589 
空气处理器— 47,442 14,434 61,876 
室外机械房612 855 — 1,467 
洁净室系统— — 47,020 47,020 
数据中心冷却解决方案— — 53,522 53,522 
水源热泵11,529 8,797 — 20,326 
零件销售52,927 — 671 53,598 
其他19,112 3,909 2,006 25,027 
$663,845 $107,290 $117,653 $888,788 
截至2021年12月31日的年度
AAON俄克拉荷马州AAON线圈产品
巴斯克斯1
总计
(单位：千)
屋顶单元$398,461 $— $— $398,461 
冷凝机组762 25,989 — 26,751 
空气处理器— 26,589 95 26,684 
室外机械房820 464 — 1,284 
洁净室系统— — 2,288 2,288 
数据中心冷却解决方案— — 1,688 1,688 
水源热泵10,831 10,343 — 21,174 
零件销售41,127 1 — 41,128 
其他11,844 3,203 12 15,059 
$463,845 $66,589 $4,083 $534,517 
1巴斯克斯于2021年12月10日被收购。从2021年12月11日开始，我们已将BASX的运营结果纳入我们的合并财务报表。
其他销售包括运费、延长保修和杂项收入。
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4. 业务合并
2021年11月18日，本公司签订了一项会员权益购买协议(“MIPA协议”)，收购俄勒冈州有限责任公司BASX，LLC的所有已发行和未偿还的股权，该公司以BASX Solutions的身份开展业务。我们于2021年12月10日完成了这笔交易，购买价为(I)美元100.0以现金支付(不包括营运资本调整)；和(2)最高可达#美元80.01,000,000,000,000,000股公司股票的或有代价，面值$0.004每股(“股份”)。
这一美元80.01百万美元的应付或有对价包括#美元78.0向BASX，LLC的前所有者支付100万美元和2.0向BASX，LLC的关键员工支付100万美元，这些员工现在受雇于公司。未来可能的股票发行取决于BASX根据MIPA协议(附注16)的条款在2021年、2022年和2023年分别达到某些收盘后盈利里程碑。公司用手头现金为收购价格的现金部分和相关交易成本提供资金。
此外，作为完成交易的条件，该公司与BASX，LLC的附属公司BASX Properties，LLC签订了一项房地产购买协议，以额外的美元收购BASX使用的主要房地产和改善设施22.02000万美元，以现金形式，取决于惯例的成交条件和调整。本公司于2022年5月31日完成本次房地产交易，终止了相关租赁(附注5)。
我们应用了ASC 805“企业合并”允许的压减会计，将我们在收购资产和承担的负债方面的递增基础“压低”到BASX的子公司财务报表中。应用压低会计的决定是不可撤销的。我们招致了$4.4与收购相关的交易费用，包括在截至2021年12月31日的年度综合损益表的销售、一般和行政费用中。他说：
预计业务结果(未经审计)
自2021年12月10日结算日起，巴斯克斯的业务一直包含在我们的综合收益表中。以下截至2021年12月31日的年度未经审计的预计综合经营业绩被视为合并是在2021年1月1日进行的，反映了2023年8月16日生效的三供二股票拆分。
(未经审计)
截至2021年12月31日的年度
(单位为千，每股数据除外)
收入$611,158 
净收入63,491 
每股收益：
基本信息$0.80 
稀释剂$0.78 
这些未经审计的预计结果包括与收购有关的必要调整。
未经审核综合备考财务资料乃根据公认会计原则编制，并不一定显示收购于指定日期完成时将会出现的经营结果，亦不显示本公司未来的经营业绩。
未经审核的备考业绩并未反映收购日期后已发生或可能发生的事件，包括但不限于预期在后续期间实现经营协同效应。这些结果也不适用于公司预计将产生的与收购相关的某些费用，包括但不限于额外的专业费用和员工整合。
49

5. 租契
本公司有若干行政、制造及仓储设施及设备的租赁安排。 所有租约都被归类为经营性租赁。
 十二月三十一日，
资产负债表分类20232022
(单位：千)
使用权资产使用权资产$11,774 $7,123 
流动租赁负债应计负债2,021 1,254 
非流动租赁负债其他长期负债10,201 5,993 
自2018年以来，该公司租赁了我们在密苏里州帕克维尔的业务使用的制造、工程和办公空间。2022年10月，修改了密苏里州帕克维尔的租约，将我们的制造和办公空间从51,000平方英尺至86,000平方英尺。修订后的租约将规定31,000平方英尺的额外制造和工程空间以及4,0002平方英尺的额外办公空间。修改后的租约将租期延长至2032年12月31日。
通过收购BASX(附注4)，我们获得了各种厂房/办公空间和设备的租赁，这些租赁被归类为运营租赁。截至2022年5月，巴斯克斯在俄勒冈州雷德蒙德的制造和办公设施是从关联方那里租赁的(附注21)。于2022年5月31日，吾等完成附注4所述的房地产交易，相关经营租赁终止。
2022年11月，该公司签订了在俄克拉何马州塔尔萨增加存储设施的租赁安排，以支持我们的运营。租约将增加一个额外的198,000为我们的运营提供了平方英尺的空间。2024年1月，我们修改了租约，增加了157,550用于运营和零部件配送的平方英尺。修订后的租赁期将于2029年11月30日到期。
我们还租赁了雷德蒙德酒店附近的几处房产。这些租约总共包含约104,500平方英尺的额外仓库空间。这些租约的到期日为2025年2月至2033年11月。
于二零二三年七月，本公司订立租赁协议，起始日期为二零二三年九月一日，有关土地及约72,000位于俄勒冈州雷德蒙德的一平方英尺的设施，以支持我们的制造业务。租赁期约为五年具有附加续订选项。
未贴现的未来租赁付款总额如下：
 (单位：千)
2024$2,647 
20252,329 
20261,353 
20271,393 
20281,339 
此后6,254 

50

6. 应收帐款
应收账款及相关信贷损失准备如下：
 
 十二月三十一日，
 20232022
 (单位：千)
应收账款$138,431 $127,635 
减去：信贷损失拨备(323)(477)
*道达尔，净值$138,108 $127,158 
 
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
信贷损失准备：(单位：千)
期初余额
$477 $549 $506 
扣除调整后的预期信贷损失准备金
(142)359 43 
应收账款核销，扣除回收后的净额
(12)(431)— 
期末余额$323 $477 $549 
7. 盘存
存货按成本或可变现净值两者中较低者计值。成本按先进先出法厘定。我们根据产品线变动、替代零件的可行性以及供应及更换零件的需要，就过剩及陈旧存货计提拨备。
存货的组成部分及超额及陈旧存货拨备的相关变动如下：
 十二月三十一日，
 20232022
 (单位：千)
原料$211,259 $194,159 
Oracle Work in Process5,523 3,501 
成品2,910 5,806 
 219,692 203,466 
减：多余和陈旧存货备抵(6,160)(4,527)
*道达尔，净值$213,532 $198,939 
 
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
备抵过剩和陈旧存货：(单位：千)
期初余额$4,527 $1,787 $3,261 
多余和陈旧存货备抵5,480 2,852 629 
库存核销(3,847)(112)(2,103)
期末余额$6,160 $4,527 $1,787 
2022年第三季度，我们决定不再生产WH系列卧式和WV系列立式小型封装地热/水源热泵机组。因此，我们已增加对过剩及陈旧存货的拨备，并撇销若干不能用于其他产品或透过我们的零部件业务销售的相关零部件。
51


8. 无形资产
我们的无形资产包括以下各项：
 十二月三十一日，
 20232022
已确定寿命的无形资产(单位：千)
知识产权$12,450 $6,295 
客户关系47,547 47,547 
大写的内部使用软件3,323 — 
减：累计摊销(9,838)(3,807)
净额共计53,482 50,035 
活生生的无限无形资产
商标14,571 14,571 
无形资产总额，净额$68,053 $64,606 
于2022年4月27日，本公司与第三方制造商订立买卖协议，以购买若干资产以设计及制造风扇轮，购买价为$6.51000万美元。截至2023年12月31日，约为5.5 包括无形资产（知识产权）约100万美元，1.0 于综合资产负债表内，物业、厂房及设备分别包括1，000，000港元。
于销售成本中入账之摊销开支如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
(单位：千)
摊销费用$5,331 $3,599 $246 
寿命有限的无形资产未来摊销费用总额估计如下：
 (单位：千)
2024$5,367 
20254,651 
20264,651 
20274,651 
20284,560 
此后29,081 
未来摊销费用总额52,961 
内部使用的软件项目正在进行中521 
总计$53,482 
52

9.  补充现金流信息
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
补充披露：(单位：千)
支付的利息$4,817 $2,412 $— 
已缴纳所得税，净额63,376 19,293 7,891 
非现金投资和融资活动：
非现金资本支出287 1,919 (3,714)
10. 保修
本公司享有产品保修，保修条款从一年从首次使用之日或部件、数据中心冷却解决方案和洁净室系统的18个月到25某些热交换器的保修期。如果满足保修条件，本公司有义务更换部件。保修期、历史趋势、新产品和任何已知的可识别的保修问题是根据保修期、历史趋势、新产品和任何已知的可识别的保修问题为相关产品销售时的估计保修成本计提的。
保修应计费用的变化如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
保修应计金额：(单位：千)
期初余额$15,682 $13,769 $13,522 
已支付款项(11,274)(6,584)(6,734)
条文16,165 8,497 6,351 
在业务合并中假设(附注4)
— — 630 
期末余额$20,573 $15,682 $13,769 
保修费用：$16,165 $8,497 $6,351 
53

11. 应计负债和其他长期负债
应计负债包括以下内容：
 十二月三十一日，
 20232022
 (单位：千)
保修$20,573 $15,682 
归功于代表14,428 15,545 
工资单18,829 11,901 
利润分享7,596 5,451 
工伤赔偿338 367 
医疗自保1,460 1,178 
客户预付款2,621 3,750 
捐款，短期381 637 
应计所得税1,170 12,472 
员工休假时间10,315 6,329 
短期延长保修2,387 1,330 
短期租赁负债2,021 1,254 
其他3,389 2,734 
*总计$85,508 $78,630 
其他长期负债包括：
十二月三十一日，
20232022
(单位：千)
租赁责任$10,201 $5,993 
延长保修6,082 4,539 
捐赠和其他524976 
*总计$16,807 $11,508 
12. 循环信贷安排
2021年11月24日，我们修改了循环信贷安排，规定最高借款金额为#美元。100.02000万美元，并可选择增加到$200.01000万美元。2022年5月27日，我们修改了我们的美元100.02021年11月24日修订和重新签署的贷款协议(“Revolver”)，规定最高借款金额为#美元200.0百万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们在Revolver项下有未偿还余额$38.3百万美元和美元71.0分别为100万美元。我们有两份备用信用证，总额为$2.3截至2023年12月31日，100,000,000美元和一份备用信用证，总额为1美元0.8截至2022年12月31日，2.5亿美元。截至2023年12月31日，根据Revolver，可用的借款为$159.4百万美元。Revolver将于2027年5月27日到期。
Revolver项下的任何未偿还贷款按每日复利担保隔夜融资利率(“SOFR”)加适用保证金计息。适用保证金，范围为1.25% - 1.75%，是根据公司的杠杆率每季度确定的。本公司亦须缴交信用证费用，费用由1.25% - 1.75%，以及承诺费，从0.10% - 0.20%。适用的费用百分比是根据公司的杠杆率按季度确定的。在2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我们的Revolver加权平均利率为6.3%, 3.0%，以及1.3%。与承诺金额的未使用部分相关的费用包括在我们综合损益表的利息支出中，分别在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内并不重要。
如果SOFR不能根据Revolver协议的定义确定，则任何未偿还的已生效贷款将被视为已转换为替代基本利率(“ABR”)贷款。ABR贷款的年利率将等于(A)当日有效的最优惠利率，(B)当日有效的联邦基金利率加0.50%，或(C)每日简单SOFR，为期一个月，在该日加1.00%.
54

在2023年12月31日，我们遵守了革命者定义的我们的金融契约。这些公约包括一项财务公约，即我们必须满足与我们的杠杆率相关的某些参数。0.15到1.0，满足不高于的要求3设置为1。

13.  所得税
所得税拨备包括以下内容：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
 (单位：千)
当前$52,058 $37,489 $6,755 
延期(6,527)(13,332)3,669 
**取消所得税规定$45,531 $24,157 $10,424 
所得税拨备与按所得税拨备前之法定联邦所得税率计算之金额不同。
联邦法定所得税率与实际所得税率的对账如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
联邦法定利率21.0 %21.0 %21.0 %
州所得税，扣除联邦福利3.9 %4.1 %1.8 %
更改估值免税额(1.4)%— %1.0 %
与以股份为基础的报酬有关的超额税务利益（附注14）
(4.0)%(2.4)%(7.8)%
返回到规定0.2 %(0.3)%— %
不可扣除的高管薪酬1.7 %— %— %
研发税收抵免(1.2)%(2.1)%(1.1)%
其他0.2 %(0.9)%0.2 %
实际税率20.4 %19.4 %15.1 %
2021年5月21日，俄克拉荷马州颁布了众议院法案2960，有效地将俄克拉荷马州的企业所得税税率从6%降至4%。这导致了$的收益0.8 上表中的州所得税，扣除联邦福利，截至2021年12月31日的年度。
历史上，我们从俄克拉荷马州的制造业物业投资计划中获得了投资税收抵免。我们使用流动法来核算合格有形资产支出所获得的投资税收抵免。根据这种方法，投资税收抵免被确认为减少我们的俄克拉何马州所得税费用在他们使用的一年。作为我们在俄克拉何马州扩张项目的一部分，我们确定了一个单独的、更有利的俄克拉何马州信贷计划（与所得税无关），这将导致我们在2022纳税年度后停止为俄克拉何马州的制造业物业投资计划积累信贷。
本公司有投资税收抵免结转与估值准备金保留对他们，因为我们没有足够的应纳税所得额利用结转，部分原因是我们每年产生更多的信贷比我们能够利用。由于公司在2022年纳税年度后不会产生额外的超额抵免，我们将能够使用我们的抵免结转来抵消未来的应纳税收入，相关的估值准备金被逆转，从而产生一次性收益$3.1 截至2023年12月31日止年度的所得税拨备。截至2023年12月31日，我们的投资税收抵免结转额约为$3.11000万美元。这些积分估计了从2039年到2043年的到期时间。
根据2017年《减税与就业法案》，根据《国税法》第162(M)条，上市公司受保高管的减税额度限制在每人100万美元。由于我们的股票价格上涨以及执行股票期权的时间安排，导致所得税拨备增加了#美元。3.8在截至2023年12月31日的一年中，
55

我们还获得《国税法》第41节规定的研发税收抵免。为了有资格享受研发税收抵免，我们进行年度研究，确定、记录和支持与合格的研发活动相关的符合条件的费用。符合条件的费用包括但不限于用品、材料、承包商费用和内部员工工资。
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。
公司递延税项资产和负债的重要组成部分如下：
 
 十二月三十一日，
 20232022
 (单位：千)
递延所得税资产(负债)： 
信贷损失准备和库存准备金$1,724 $1,337 
保修应计5,462 4,184 
其他应计项目3,989 4,814 
基于股份的薪酬8,560 7,440 
研发费用18,647 11,265 
俄克拉荷马州投资信贷结转2,306 3,115 
其他，净额1,673 2,339 
42,361 34,494 
估值免税额— (3,115)
递延所得税净资产42,361 31,379 
财产和设备(54,495)(50,040)
*递延所得税负债总额(54,495)(50,040)
递延所得税净负债$(12,134)$(18,661)
根据2017年减税和就业法案，根据美国国税法第174条，2021年12月31日之后发生的研发费用必须在5年内资本化和摊销。税收方面的摊销要求是年中惯例，即在收购当年摊销10%，随后4年摊销20%，最后一年摊销10%。
我们每年缴纳的所得税数额取决于各种因素，包括某些扣除的时间。这些扣除额每年可能有所不同，因此，未来几年缴纳的所得税数额将不同于前几年缴纳的数额。
我们在美国、州和外国所得税司法管辖区提交所得税申报单。我们接受2020年至今纳税年度的美国所得税审查，以及2019年至今纳税年度的非美国所得税审查。此外，我们还须接受2019年至今纳税年度的州和地方所得税审查。该公司继续评估其在各个州司法管辖区提交申报单的必要性。任何利息或罚款都将被确认为所得税费用的一个组成部分。
14. 基于股份的薪酬
如附注16所述，该公司宣布从2023年8月16日起进行二供三拆股。所有股票和每股信息都已更新，以反映此次股票拆分的影响。
2007年5月22日，我们的股东通过了一项长期激励计划(经修订)，该计划提供了额外的5.0可以股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、业绩单位、业绩奖励等形式授予的股票100万股。根据LTIP，授予的股份的行权价不得低于100授予之日公平市场价值的%。
2016年5月24日，我们的股东通过了2016年长期激励计划(“2016计划”)，其中规定了大约13.4100万股，其中包括5.12016年计划规定的新股发行数量为100万股，约为0.6根据以前的LTIP可供发行的现已授权的百万股
56

根据2016年计划发放，大约3.92018年5月15日股东批准的100万股，以及额外的3.8股东于2020年5月12日批准发行的2.8亿股。
根据2016年计划，股票可以通过股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、业绩奖励、股息等价权等奖励的形式授予。根据2016年度计划，授予股份的行权价格不得低于100在授予之日的公平市场价值的%。2016年度计划由董事会薪酬委员会或董事会指定的其他董事会委员会(“委员会”)管理。委员会的成员仅限于独立董事。委员会可按照2016年计划的规定，将某些职责委托给公司的一名或多名高级管理人员。委员会确定获奖者，确定奖励的类型、规模和条款，解释2016年计划，制定和修订与2016年计划有关的细则和条例，并作出它认为管理2016年计划所需的任何其他决定。
选项
以下加权平均假设用于确定在最初授予日授予的股票期权的公允价值，这些股票期权是在截至2023年12月31日和2021年12月31日的年度内授予的，用于费用确认目的，采用布莱克·斯科尔斯-默顿模型：
 
 202320222021
董事和SLT1:
   
预期股息收益率$0.32 $0.25 $0.25 
预期波动率37.89 %36.07 %35.78 %
无风险利率4.39 %2.31 %0.51 %
预期寿命(年)4.04.04.0
员工：
预期股息收益率$0.32 $0.25 $0.25 
预期波动率38.25 %37.49 %38.67 %
无风险利率4.41 %2.35 %0.32 %
预期寿命(年)3.03.03.0
1高级领导团队(“SLT”)由管理人员和主要管理层成员组成。
期权的预期期限基于对历史和预期未来员工行使行为的评估。无风险利率基于授予日的美国国债利率，到期日大致等于授予日的预期寿命。波动率基于我们股票在等于授予日预期寿命的时间段内的历史波动性。
以下为截至2023年12月31日已授予并可行使的股票期权摘要：
 
加权
平均值		加权
范围数剩余平均值 
锻炼的合同锻炼固有的
价格股票生命价格价值
    (单位：千)
$13.95 - 27.58
1,340,919 4.23$24.46 $66,278 
$28.28 - 37.07
478,793 6.5431.04 20,509 
$37.09 - 69.62
204,713 7.3048.00 5,291 
总计2,024,425 5.09$28.39 $92,078 
57

这些计划下的选项活动摘要如下：
加权
平均值
锻炼
选项股票价格
在2022年12月31日未偿还4,560,520 $30.14 
授与329,173 61.14 
已锻炼(1,142,640)29.10 
没收或过期(127,468)34.80 
截至2023年12月31日的未偿还债务3,619,585 $33.09 
可于2023年12月31日行使2,024,425 $28.39 
截至2023年12月31日，与尚未确认的未归属股票期权相关的税前补偿总成本为$8.3亿美元，预计将在加权平均期间内确认1.1好几年了。
截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度内行使的期权总内在价值为$39.0百万，$16.0百万美元，以及$22.6分别为百万美元。在截至2023年12月31日和2021年12月31日的年度内，从行使期权收到的现金为#美元33.3百万，$23.1百万美元，以及$21.1这些现金收入的影响包括在所附综合现金流量表的融资活动中。
限制性股票
限制性股票奖励的公允价值是基于AAON普通股在各自授出日期的公平市场价值减去股息现值后的价值。截至2023年12月31日，与未归属限制性股票奖励相关的未确认补偿成本约为$4.6预计将在加权平均期间内确认的1.3好几年了。
未归属的限制性股票奖励摘要如下：
加权
平均值
授予日期
限制性股票股票公允价值
未归属于2022年12月31日217,168 $33.34 
授与75,499 59.67 
既得(99,309)32.76 
被没收(6,274)39.64 
未归属于2023年12月31日187,084 $44.07 
PSU
根据我们2016年的计划，我们已向某些高级管理人员和员工授予绩效限制性股票单位(PSU)。与我们的限制性股票奖励不同，这些PSU在法律上不被视为未偿还股票，在归属期间不会应计股息。这些PSU是根据本公司总股东回报(“TSR”)的业绩水平授予的，该等业绩回报是以S小盘600指数中资本品板块中的同类公司为基准的。TSR测量期为三年。在衡量期间结束时，每项奖励将在以下时间转换为AAON普通股0%至200持有PSU的百分比，取决于整体TSR与S小盘600指数基准公司的比较。
截至2023年12月31日，与尚未确认的未归属PSU相关的税前补偿总成本为#美元4.31000万美元，预计将在加权平均期间确认约1.5好几年了。
58

采用蒙特卡罗模型，采用以下加权平均假设，为确认2023年、2023年和2022年12月31日终了年度期间发放的特别服务单位的费用，确定了在原定发放日为确认费用目的而发放的特别服务单位的公允价值：
202320222021
预期股息率$0.32 $0.25 $0.25 
预期波动率32.71 %37.60 %39.10 %
无风险利率4.66 %2.00 %0.28 %
预期寿命(年)2.802.802.80
PSU的预期期限以其剩余的履约期为基础。无风险利率以授予日的美国国债利率为基础，到期日大致等于授予日的预期寿命。波动率是基于我们股票在与授权日的预期寿命相等的时间段内的历史波动性。
未授予的PSU摘要如下：
股票加权平均授予日期公允价值
未归属于2022年12月31日
93,982 $36.62 
授与58,130 84.42 
既得— — 
被没收— — 
未归属于2023年12月31日1, 2
152,112 $54.88 
1包括22,222个PSU悬崖归属2023年12月31日、71,760个PSU悬崖归属2025年12月31日和58,130个PSU悬崖归属2026年12月31日。
2 2023年12月31日授予的22,222个PSU悬崖已获赔偿委员会批准，并于2024年2月发放给持有者。
关键员工奖
根据MIPA协议(附注4)，本公司向BASX的关键员工颁发奖励(“关键员工奖”)。与我们2016年计划下的限制性股票奖励不同，关键员工奖励在法律上不被视为未偿还的，在归属期间不会产生股息。未来可能颁发的关键员工奖取决于BASX在截至2021年、2022年和2023年的每一年中达到MIPA协议定义的某些收盘后赚取里程碑以及继续受雇于公司。在截至2023年12月31日的赚取期限结束时，每个符合条件的关键员工奖将被授予并转换为AAON普通股。的公允价值关键员工奖乃按授出日怡安普通股的公平市价计算。所有税前薪酬成本已确认为2023年12月31日。
未获授予的关键雇员奖摘要如下：
股票加权平均授予日期公允价值
未归属于2022年12月31日
39,899 $53.45 
授与— — 
既得— — 
被没收— — 
未归属于2023年12月31日
39,899 $53.45 
59

基于股份的薪酬概述
以下是截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的股票薪酬摘要：
 202320222021
授予日期期内奖励的公允价值：(单位：千)
选项$5,259 $6,522 $7,010 
PSU4,907 2,275 1,622 
限制性股票4,505 3,671 2,517 
关键员工奖— — 1,572 
*总计$14,671 $12,468 $12,721 
 
202320222021
基于股份的薪酬费用：(单位：千)
选项$8,810 $8,585 $8,724 
PSU2,561 958 525 
限制性股票3,977 3,105 2,519 
关键员工奖1,036 1,052 44 
*总计$16,384 $13,700 $11,812 
202320222021
与基于股份的薪酬相关的所得税优惠：(单位：千)
选项$8,138 $2,715 $4,571 
限制性股票720 241 837 
*总计$8,858 $2,956 $5,408 
15. 员工福利
固定缴款计划--401(K))
我们发起一项固定缴款计划(“计划”)。符合条件的员工可以根据该计划和美国国税局的指导方针进行缴费。除了传统的401(K)计划外，符合条件的员工可以选择向Roth 401(K)计划缴纳税后缴费，也可以选择两者兼而有之。该计划规定在每年1月1日自动登记，并自动增加递延百分比，此后每年递延。符合条件的员工将在以下时间自动加入计划6.0延迟率和当前缴费员工的延迟率将提高到6.0%，除非他们当前的利率高于6.0%或员工选择拒绝自动登记或增加。管理费用由计划参与者支付。该公司支付了不是2023年、2022年和2021年终了年度的行政费用。
公司与之匹配175.0最高百分比6.0符合条件的薪酬的雇员供款百分比。此外，计划参与者的没收被用来减少公司供款的成本。
截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
(单位：千)
向设定受益计划作出的供款（扣除没收）$18,264 $15,475 $9,724 
60

利润分享奖金计划
我们维持一项酌情溢利分享花红计划， 10.0AAON俄克拉荷马州和AAON线圈产品的税前利润的%按季度支付给符合条件的员工，以奖励员工的生产力。符合条件的员工是AAON俄克拉荷马州或AAON线圈产品的正式全职员工，他们在日历季度的第一天和最后一天积极就业并工作，并且在日历季度开始前至少全职工作三个月，不包括公司的高级领导团队。
BASX有一个单独的员工激励计划（“EIP”），根据该计划， 5.0BASX的税前利润的%，加上一定的附加回，是按比例支付给符合条件的员工的基础上，在财政年度的工资天数。符合条件的员工是在年度内工作的全职和兼职员工，并且在财政年度结束后支付EIP时仍然受雇，不包括BASX高级领导团队成员和任何支付佣金或特许权使用费的员工。
截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
(单位：千)
利润分享奖金计划和员工激励计划费用$24,590 $14,009 $8,526 
员工医疗计划
在AAON俄克拉荷马州和AAON线圈产品，e为我们的员工的健康保险进行自我保险，并支付医疗索赔，最高可达一定的止损金额。我们使用我们的索赔管理人提供的分析和我们的历史索赔经验来估计我们的自我保险负债。合资格雇员为积极受雇及工作的正式全职雇员。参与人须支付部分保险费，以享有本计划所提供的福利。此外，公司还与 175.0参与AAON俄克拉荷马州和AAON线圈产品的员工的允许贡献的合格的健康储蓄帐户，以帮助我们的健康保险计划免赔额的员工的%。
BASX通过第三方为医疗保险投保。合资格雇员为积极受雇及工作的正式全职雇员。参与人须支付部分保险费，以享有计划所提供的福利。此外，公司为BASX的员工提供一定金额的高免赔额计划，以符合资格的健康储蓄账户，以帮助员工获得健康保险计划的免赔额。
截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
(单位：千)
医疗索赔付款$14,759 $10,459 $9,640 
健康储蓄账户缴费4,961 3,862 3,482 


61

16.  股东权益
股票回购
董事会已为本公司批准了一项积极的股票回购计划。本公司可不时在公开市场购入股份。董事会必须授权此等回购的时间和金额，所有回购均符合美国证券交易委员会的规则和规定，允许本公司从公开市场回购股份。
我们的公开市场回购计划如下：
协议签署日期授权回购到期日
2020年3月13日$20百万2022年11月9日
2022年11月3日$50百万
**1, 2
1日期由董事会决定。公司有权根据董事会事先批准的条款和条件回购公司的普通股。
2截至2023年12月31日，大约有$25.0目前的股票回购计划剩余100万美元。剩余的可用金额取决于董事会批准的10B5-1计划，该计划要求某些市场条件和要求。
本公司从员工手中回购AAON股票，以支付股票交易的法定预扣税款。来自董事或员工的所有其他回购取决于董事会的批准。所有回购都是按当前市场价格进行的。
最后，本公司还有股票回购安排，根据该安排，我们401(K)计划的员工参与者有权在其账户中向本公司出售AAON股票。401(K)计划于2022年6月修订，终止了这一计划。自2022年6月以来，本公司并无根据此安排购入额外股份。
我们的回购活动如下：
202320222021
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
计划
股票1
总计$
每股$1
股票1
总计$
每股$1
股票1
总计$
每股$1
公开市场402,873 $25,009 $62.08 183,168 $6,823 $37.25 — $— $— 
401(k)— — — 155,904 5,913 37.93 446,658 20,876 46.74 
员工21,904 1,302 59.44 25,842 1,019 39.43 33,789 1,590 47.06 
*总计424,777 $26,311 $61.94 364,914 $13,755 $37.69 480,447 $22,466 $46.76 
1反映了2023年8月16日生效的三送二股票拆分。
我们自公司成立以来的回购活动，包括我们目前的授权股票回购计划如下：
开始至今
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
计划
股票1
总计$
每股$1
公开市场6,893,924 $106,625 $15.47 
401(k)12,462,552 171,789 13.78 
董事和雇员3,089,337 24,662 7.98 
*总计22,445,813 $303,076 $13.50 
1反映了2023年8月16日生效的三送二股票拆分。
分红
根据董事会的决定，我们支付现金股息。每一次现金股息支付的宣布日期和金额均需经董事会批准。
62

截至2023年12月31日的三年，我们的现金股息如下：
分红年化股息
申报日期1
记录日期付款日期
每股收益2
每股2
2021年5月17日2021年6月3日2021年7月1日$0.13$0.26
2021年11月9日2021年11月26日2021年12月17日$0.13$0.26
2022年5月18日2022年6月3日2022年7月1日$0.13$0.26
2022年11月8日2022年11月28日2022年12月16日$0.16$0.32
2023年3月1日2023年3月13日2023年3月31日$0.08$0.32
2023年5月18日2023年6月9日2023年6月30日$0.08$0.32
2023年8月18日2023年9月8日2023年9月29日$0.08$0.32
2023年11月10日2023年11月29日2023年12月18日$0.08$0.32
1自2023年3月1日宣布的现金股息(2023年3月31日支付)起，公司从半年度现金股息转变为季度现金股息。
2反映了2023年8月16日生效的三送二股票拆分。
我们支付了现金股息#美元。26.4百万，$22.9百万美元，以及$19.92023年、2022年和2021年分别为100万。
股票拆分
2023年7月7日，董事会宣布对公司普通股进行三分两股，以股票股息的形式支付。2023年7月28日收盘时登记在册的股东收到一每增加一股二截至2023年8月16日(除息日期为2023年8月17日)，他们持有的股票。以现金代替零碎股份(约#美元)。0.5(亿美元)。所有股票和每股信息都已更新，以反映此次股票拆分的影响。股票拆分的追溯力产生了大约#美元。0.1在合并资产负债表上，普通股和股东权益内的留存收益之间进行了100万欧元的重新分类。
BASX收购中发行的或有股份
如上所述，该公司宣布从2023年8月16日起进行二选三股票拆分。所有股票和每股信息都已更新，以反映股票拆分的影响。
2021年12月10日，我们完成了对BASX的收购(注4)。根据《MIPA协定》，我们承诺为78.0向BASX的前所有者支付的或有对价总额为700万美元，约为1.562000万股AAON股票，票面价值$0.004每股。这些股票不会产生股息。
根据MIPA协议，未来可能的股票发行取决于BASX在截至2021年、2022年和2023年的每个年度达到某些收盘后盈利里程碑。我们估计与这些股份相关的或有对价的公允价值约为#美元。60.0百万美元，计入综合资产负债表的额外实收资本。截至2023年12月31日，0.581000万美元和0.73截至2022年和2021年的年度，分别向巴斯克斯的前所有者发行了与盈利里程碑相关的900万股，作为私募，根据规则506(B)豁免在美国证券交易委员会登记，这些股票包括在合并股东权益表上的普通股中。在2023年12月31日之后，没有增发任何股票。
63

17.  新市场税收抵免
2019年新市场税收抵免
2019年10月24日，本公司与一家独立第三方金融机构的子公司(“2019年投资者”)和一家经认证的社区发展实体根据经修订的1986年美国国税法第45D条规定的合格新市场税收抵免(“2019 NMTC”)计划达成了一项交易，涉及投资厂房和设备以促进我们在德克萨斯州朗维尤的制造业务的扩张(“2019项目”)。关于2019年NMTC的交易，该公司收到了一美元23.0为该项目分配了100万NMTC，并确保了与2019年项目相关的低息融资和未来债务减免的可能性。
在2019年NMTC交易完成时，公司提供的资金总额约为$15.92019年投资者，以应收贷款的形式，期限为二十五年，利率为1.0%。这一美元15.92000万美元的收益加上2019年投资者贡献的资本，总共获得了22.5向该公司的一家子公司提供100万美元的贷款。这项融资安排由本公司位于德克萨斯州朗维尤的工厂的设备和本公司的担保担保，包括对NMTC的无条件担保。
这笔交易还包括看跌/看涨功能，这两种功能中的任何一种都可以在七年合规期结束时行使。2019年投资者可以行使其看跌期权，或者公司可以行使看涨期权，这两者都可以触发部分债务的免除。2019年投资者的权益为$6.51,000,000美元计入综合资产负债表上的新市场税收抵免债务。该公司产生了大约$0.3与上述交易有关的债务发行成本为1.6亿欧元，这些成本将在交易期间摊销。
2023年新市场税收抵免
2023年4月25日，本公司与一家独立第三方金融机构的子公司(“2023年投资者”)和一家经认证的社区发展实体根据1986年修订的美国国税法第45D条规定的合格新市场税收抵免(“2023年NMTC”)计划签订了一项交易，涉及投资厂房和设备，以促进我们在德克萨斯州朗维尤的制造业务的扩张(“2023年计划”)。关于2023年NMTC的交易，该公司收到了一美元23.0为2023年项目分配了100万NMTC，并获得了低息融资，以及与其德克萨斯州朗维尤设施扩建相关的未来债务减免的可能性。
在2023年NMTC交易完成时，公司提供的资金总额约为$16.7以应收贷款的形式向投资者提供100万美元，期限为二十五年，利率为1.0%。这一美元16.72000万美元的收益加上2023年投资者贡献的资本，总共获得了23.8向该公司的一家子公司提供100万美元的贷款。这一融资安排由本公司担保，包括对NMTC的无条件担保。关闭2023年NMTC的净收益包括在我们的合并资产负债表上的限制性现金中，要求用于2023年项目。
此交易还包括看跌/看涨功能，其中任何一项都可以在七年制合规期。2023年投资者可以行使其看跌期权，或者公司可以行使看涨期权，这两者都可以触发部分债务的免除。2023年投资者的权益为$5.71,000,000美元计入综合资产负债表上的新市场税收抵免债务。该公司产生了大约$0.4与上述交易有关的债务发行成本为1.6亿欧元，这些成本将在交易期间摊销。
2019年投资者和2023年投资者分别须100%重新获得2019年和2023年的NMTC，根据美国国税法和适用的美国财政部法规的规定，如果交易中借款人的融资安排(AAON Coil Products，Inc.)根据国内税法的要求，不符合NMTC治疗的条件。公司必须遵守分别适用于2019年NMTC安排和2023年NMTC安排的各种法规和合同条款。不遵守适用要求可能导致2019年和/或2023年投资者的预期税收优惠无法实现，因此，要求本公司赔偿2019年投资者和2023年投资者与融资相关的2019年和2023年NMTC的任何损失或重新获得，直到重新获得条款根据适用的诉讼法规到期为止。本公司预计不会因这项融资安排而需要重新收回任何信贷。
64

2019年投资者和2023年投资者及其持有多数股权的社区发展实体被视为VIE，本公司是VIE的主要受益者。这一结论是基于以下几点得出的：
•VIE正在进行的活动，收取和汇出利息和费用，以及NMTC合规，都是在初始设计中考虑的，预计不会在VIE的整个生命周期内对性能产生重大影响；
•合同安排使公司有义务遵守NMTC的规章制度，并向投资者和社区发展实体提供各种其他担保；
•2019年投资者和2023年投资者对该项目的基础经济缺乏实质性兴趣；以及
•本公司有责任承担VIE的损失。

由于本公司是VIE的主要受益人，因此VIE已计入综合财务报表。除作为NMTC安排的一部分执行的融资交易外，这些VIE中没有其他资产、负债或交易。
2024年新市场税收抵免
2024年2月27日，本公司与一家独立第三方金融机构的子公司(“2024年投资者”)和一家经认证的社区发展实体根据1986年修订的美国国税法第45D条规定的合格新市场税收抵免(“2024年NMTC”)计划达成了一项交易，该计划涉及一项房地产投资，以促进我们目前在德克萨斯州朗维尤的制造业务的扩张(“该项目”)。关于2024年NMTC的交易，该公司收到了一美元15.5为该项目分配了100万NMTC资金，并获得了低息融资，以及与其德克萨斯州朗维尤设施扩建相关的未来债务减免的可能性。

在2024年NMTC交易完成时，公司提供的资金总额约为$11.0以应收贷款的形式向投资者提供100万美元，期限为二十五年，利率为1.0%。这一美元11.02000万美元的收益加上投资者提供的资本，总共获得了16.0向该公司的一家子公司提供100万美元的贷款。这一融资安排由本公司担保，包括对NMTC的无条件担保。

此交易还包括看跌/看涨功能，其中任何一项都可以在七年制合规期。投资者可以行使看跌期权，或者公司可以行使看涨期权，两者都可以触发部分债务的免除。

如果交易(AAON Coil Products，Inc.)下借款人的融资安排发生变化，2024年投资者必须在七年内100%重新获得其获得的2024年NMTC，这符合美国国税法和适用的美国财政部法规的规定。根据国内税法的要求，不符合NMTC治疗的条件。该公司必须遵守适用于2024年NMTC安排的各种法规和合同条款。不遵守适用要求可能导致2024年投资者预期的税收优惠无法实现，因此要求本公司赔偿2024年投资者与融资相关的2024年NMTC的任何损失或重新获得，直到重新获得条款根据适用的诉讼时效到期为止。本公司预计不会因这项融资安排而需要重新收回任何信贷。

18.  承付款和或有事项
Havtech诉讼
2022年1月24日，公司前独立销售代表公司之一Havtech，LLC(及其附属公司Havtech Parts Department，LLC，统称为原告)向马里兰州霍华德县巡回法院(Havtech，LLC等人诉AAON，Inc.等人案。)。起诉书对该公司终止与原告的业务关系提出了质疑。该公司将诉讼移至美国马里兰州地区法院(北区)，并采取行动驳回申诉。2022年7月28日，法院录入了原告的第一份修改后的起诉书(“第一份修改后的起诉书”)。第一份修改后的起诉书声称，该公司不当解雇了原告，并要求赔偿据称不低于#美元。48.61000万美元，外加费用和成本。该公司于2023年1月31日提交了对第一次修改后的申诉的答复。
65

2023年9月28日，双方参加了法院下令的和解会议，并同意以美元解决此案。7.51000万美元。和解协议于2023年10月25日达成，此案已被驳回。和解金额为$7.5600万美元已计入我们综合损益表的销售、一般和行政费用。最后一笔付款是在2023年10月26日。
其他事项
本公司不时涉及与我们的业务相关的索赔和诉讼，这些索赔和诉讼涉及各种事项，包括涉嫌违反合同、产品责任、保修、环境、法规、人身伤害、知识产权、雇佣、税务和其他法律。我们密切关注这些索赔和法律行动，并经常咨询我们的法律顾问，以确定它们在解决后是否会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响，并视情况应计和/或披露或有损失。我们不认为这些事情会对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生实质性的不利影响。
我们偶尔会与主要供应商签订短期的、可取消的、偶尔不可取消的固定价格合同，以采购原材料和零部件。我们希望收到用于我们制造业务的原材料的交付。这些合约不计入衍生工具，因为它们符合正常购买和正常销售豁免。2023年，该公司执行了一项为期五年的制冷剂采购承诺。2023年，该公司支付了#美元10.1在这份合同上有一百万美元。估计未来最低还款额为$11.91000万，$9.11000万，$10.52000万美元，和美元11.22024年、2025年、2026年和2027年分别为1000万人。截至2023年12月31日，我们没有其他材料合同采购义务。
19. 新会计公告
美国公认会计原则的变更是由财务会计准则委员会以会计准则更新(“ASUS”)的形式确定的。我们考虑所有华硕的适用性和影响力。以下未列明的华硕经评估后被确定为不适用或预期对我们的综合财务报表及其附注的影响甚微。
2023年10月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-06，披露改进：编撰修正案，以响应美国证券交易委员会的披露更新和简化倡议。新指南旨在更新各种披露要求。每项修正案的生效日期将是美国证券交易委员会从S-X法规或S-K法规中删除相关披露的生效日期。禁止提前领养。一旦采用，这一ASU预计不会对公司的财务报表和相关披露产生实质性影响。
2023年11月，FASB发布了ASU编号2023-07，细分报告(主题280)。新指引主要通过加强对重大分部支出的披露以及要求在过渡期提供当前年度披露，改善了可报告分部披露。本ASU中的修正案在2023年12月15日之后的财年和2024年12月15日之后的财年内的过渡期内有效，并允许提前采用。一旦采用，这一ASU预计不会对公司的财务报表和相关披露产生实质性影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，所得税(主题740)。新的指导意见旨在提高所得税披露的透明度和决策有用性。本ASU中的修正案在2024年12月15日之后的年度期间内有效。一旦采用，这一ASU预计不会对公司的财务报表和相关披露产生实质性影响。
66

20. 每股收益
每股基本净收入的计算方法是净收入除以期内已发行普通股的加权平均股数。每股摊薄净收入假设所有潜在摊薄证券的折算，计算方法为净收益除以已发行普通股的加权平均股数加上所有潜在摊薄证券的总和。稀释性普通股主要由股票期权和限制性股票奖励组成。
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：
 202320222021
分子：(以千为单位，不包括每股和每股数据)
净收入$177,623 $100,376 $58,758 
分母：   
基本加权平均股份3
81,156,114 79,582,480 78,606,298 
稀释股对股权补偿的影响1, 3
1,972,380 1,264,175 1,952,547 
与或有对价相关的稀释股份的影响2, 3
166,796 298,955 34,639 
稀释加权平均股份3
83,295,290 81,145,610 80,593,484 
每股收益：   
基本信息3
$2.19 $1.26 $0.75 
稀释剂3
$2.13 $1.24 $0.73 
反摊薄股份：   
股票3
314,108 908,221 456,045 
1与股票期权、限制性股票、PSU和关键员工奖励有关的稀释股(附注14)
2与向BASX前所有者发行的或有股份有关的稀释股(附注4)
3反映了2023年8月16日生效的三送二股票拆分。
21.  关联方
以下是与关联公司的交易和余额摘要：
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
(单位：千)
对关联公司的销售$7,860 $5,789 $3,752 
向附属公司付款1,476 1,318 185 
十二月三十一日，
20232022
(单位：千)
应由关联公司支付$994 $432 
由于附属公司145 — 
我们关联方交易的性质如下：
•该公司将单位出售给首席执行官/总裁直系亲属的一名成员拥有的实体。该实体也是本公司的代表之一，因此，本公司向该实体支付第三方产品的费用。
•该公司从由两名公司董事会成员和一名公司执行管理团队成员控制的实体购买一些物资。
•该公司定期进行部分销售，并向与咨询协议有关的董事会成员支付款项。
•公司定期租用由首席执行官/总裁部分拥有的场地，用于公司的各种会议。
67

•该公司购买飞行时间，以使用由公司执行管理团队的两名成员部分拥有的飞机。
•从2021年12月10日至2022年5月31日，该公司从BASX管理层某些成员拥有所有权权益的实体那里租赁了位于俄勒冈州雷德蒙德的制造和办公设施。该设施于2022年5月31日被本公司100%收购。
22. 细分市场
该公司已确定它已三用于财务报告目的的可报告部分。管理层主要根据毛利来评估其业务部门的业绩。公司首席决策者(“CODM”)，也就是我们的首席执行官，使用有关运营部门的净销售额和运营收入的信息来分配资源并评估每个运营部门的业绩。CODM不使用资产或负债信息对经营部门进行评估。
AAON俄克拉荷马州：AAON Oklahoma设计、制造和销售半定制和定制的暖通空调系统，设计和制造控制解决方案，并通过零售零配件商店和在线向客户销售零售零配件。AAON俄克拉荷马州包括我们在俄克拉何马州塔尔萨和密苏里州帕克维尔的制造工厂、两个零售点，以及获得国际空气运动与控制协会(AMCA)认证的诺曼·阿斯布约森创新中心(NAIC)研发实验室。
位于俄克拉荷马州塔尔萨的NAIC是一家世界级的研发(R&D)实验室，我们的产品在各种极端环境条件下进行持续测试，以确保它们提供终极性能、效率和价值。
我们的尖端客户探索中心也位于俄克拉荷马州塔尔萨，除了展示市场上的替代产品外，还展示了我们设备的工程、设计属性和优质制造质量。
AAON线圈产品：AAON Coil Products设计和制造我们的半定制和定制HVAC系统以及用于HVAC系统的各种加热和冷却盘管，主要是为了AAON Oklahoma，AAON Coil Products和BASX的利益。AAON线圈产品由我们位于德克萨斯州朗维尤的生产设施组成。
BASX： BASX为快速增长的超大规模数据中心市场设计、制造和销售一系列定制的高性能冷却解决方案，为生物制药、半导体、医疗和农业市场的洁净室环境设计通风解决方案，为众多市场设计高度定制的空气处理器和模块化解决方案。BASX由我们的雷德蒙德，或制造设施的业务组成。
68

下表概述与我们分部有关的若干财务数据。分部间之交易乃根据分部间议定之价格入账。以下所示的毛利金额是在抵销分录之后呈现的。
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
 (单位：千)
净销售额   
AAON俄克拉荷马州
对外销售$897,919 $663,845 $463,845 
分部间销售4,324 3,251 2,504 
AAON线圈产品
对外销售112,320 107,290 66,589 
分部间销售38,831 30,932 24,250 
巴斯克斯1
对外销售158,279 117,653 4,083 
分部间销售1,480 79 — 
淘汰(44,635)(34,262)(26,754)
净销售额$1,168,518 $888,788 $534,517 
  
毛利
AAON俄克拉荷马州$320,067 $172,983 $126,868 
AAON线圈产品29,324 33,311 10,075 
巴斯克斯1
49,629 31,278 887 
毛利$399,020 $237,572 $137,830 
1巴斯克斯于2021年12月10日被收购。从2021年12月11日开始，我们已将BASX的运营结果纳入我们的合并财务报表。
十二月三十一日，
20232022
(单位：千)
长寿资产
AAON俄克拉荷马州$248,556 $213,731 
AAON线圈产品83,169 68,013 
巴斯克斯49,996 35,578 
长期资产共计$381,721 $317,322 
无形资产和商誉
AAON俄克拉荷马州$10,282 $3,229 
AAON线圈产品— — 
巴斯克斯139,663 143,269 
无形资产和商誉共计$149,945 $146,498 
69

项目9. 在会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧。
没有。
项目9A：控制和程序。
(a)  信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2023年12月31日我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。
基于评估，我们的主要高管和主要财务官得出结论，我们的披露控制和程序于2023年12月31日生效，以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，以便及时决定需要披露的信息，并在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告。
(b)  管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层有责任按照《交易所法案》第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定，对我们的财务报告建立和维护适当的内部控制。我们对财务报告的内部控制是由我们的主要高管和主要财务官设计的或在他们的监督下进行的，并由我们的董事会、管理层和其他人员实施，以提供关于财务报告的可靠性和根据美国公认会计准则编制外部财务报表的合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
在对财务报告的内部控制进行评估时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会在2013年发布的标准内部控制--综合框架。根据我们的评估，我们的管理层得出结论，截至2023年12月31日，公司对财务报告保持有效的内部控制。
公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由我们的独立注册会计师事务所均富律师事务所审计，该公司的报告载于本报告第9A项表格10-K。
(c)  财务报告内部控制的变化
2023年第四季度发生的财务报告内部控制变化没有对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理地可能产生重大影响。

70

独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
友邦保险股份有限公司

对财务报告内部控制的几点看法
我们根据2013年建立的标准，审计了AAON，Inc.(内华达州的一家公司)及其子公司(以下简称“本公司”)截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。我们认为，根据2013年制定的标准，截至2023年12月31日，本公司在所有实质性方面对财务报告保持有效的内部控制内部控制--综合框架由COSO发布。

我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准，审核本公司截至2023年12月31日及截至12月31日止年度的综合财务报表，而我们于2024年2月28日的报告对该等财务报表表达了无保留意见。

意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告(“管理层报告”)中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/均富律师事务所

俄克拉荷马州塔尔萨
2024年2月28日
71


项目9B：其他信息。
没有。
第三部分
项目10. 董事、高管和公司治理。
S-K法规第401、405、406和407(C)(3)、(D)(4)和(D)(5)项所要求的信息通过参考我们提交给美国证券交易委员会的最终委托书中包含的信息并入，该最终委托书与我们计划于2024年5月21日举行的年度股东大会有关。
道德守则
我们通过了一套道德准则，适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或执行类似职能的人员，以及其他员工和董事。我们的道德准则可以在我们的网站www.aaon.com上找到。我们还将根据要求免费向任何人提供此类道德准则的副本。您可以将请求发送给AAON，Inc.，地址为俄克拉荷马州塔尔萨南育空大道2425号，邮编：74107，请注意丽贝卡·A·汤普森，或致电(918)382-6216。
项目11. 高管薪酬。
S-K法规第402项和第407项(E)(4)和(E)(5)项所要求的信息是通过参考我们提交给美国证券交易委员会的最终委托书中包含的信息并入的，该最终委托书与我们定于2024年5月21日举行的年度股东大会有关。
项目12. 若干实益拥有人的担保所有权及管理层及相关股东事宜。
S-K法规第403项和第201(D)项所要求的信息通过参考我们提交给美国证券交易委员会的最终委托书中包含的信息并入，该最终委托书与我们计划于2024年5月21日举行的年度股东大会有关。
项目13. 某些关系和相关交易，以及董事的独立性。
根据S-K规例第404项及S-K规例第407项(A)段的规定须呈报的资料，以引用方式并入本公司有关定于2024年5月21日举行的股东周年大会的最终委托书内。
我们的行为准则指导董事会在关联交易方面的行动和审议。根据行为准则，禁止利益冲突，包括任何涉及董事或任何被点名官员的利益冲突，除非是在董事会批准的任何指导方针下。只有董事会可以放弃行为守则中针对董事或被点名官员的规定，并且只有在此之后才能遵守所有适用的法律、规则和法规。我们没有签订任何新的重大关联方交易，也没有在2023年、2022年或2021年之前存在的重大关联方交易。
项目14. 首席会计师费用及服务费。
这些信息通过引用包含在我们提交给美国证券交易委员会的最终委托书中，该声明与我们计划于2024年5月21日举行的年度股东大会有关。
72

第四部分
第15项。展品和财务报表明细表。
(a)财务报表。
 (1)合并财务报表和独立注册会计师事务所的报告载于本表格10-K第8项。
(2)除上文(A)(1)项所列财务报表外的合并财务报表已被省略，因为相关指示不要求或不适用。
(3)以下(B)项所列的证物作为本表格10-K的一部分提交，或通过引用并入本表格。
(b)展品： 
 (3)(A)修订和重新修订的公司章程(二)
  (B) 修订及重订附例(一)
 (4.1)修订和重新签署的《贷款协定》(日期为2021年11月24日)及相关文件(三)
(4.2)修订和重新签署的贷款协议第一修正案(日期为2022年5月27日)及相关文件(Viii)
(4.16)
证券说明
 (10.1) AAON，Inc.1992年股票期权计划，经修订(V)
 (10.2) AAON，Inc.经修订的2007年长期激励计划(六)
(10.3)AAON，Inc.2016长期激励计划(四)
 
(21)
 附属公司名单
 
(23)
 均富律师事务所同意
 
(31.1)
 首席执行官的认证
 
(31.2)
 首席财务官的认证
 
(32.1)
 第1350节认证-CEO
 
(32.2)
 第1350节认证-CFO
(97.1)
执行干事追回薪酬政策
(99.1)
会员权益购买协议-收购BASX，LLC(日期为2021年11月18日)(Vii)
(101)(INS)内联XBRL实例文档
(101)(SCH)内联XBRL分类扩展架构
(101)(加州)内联XBRL分类扩展计算链接库
(101)(定义)内联XBRL分类扩展定义Linkbase
(101)(实验)内联XBRL分类扩展标签Linkbase
(101)(之前)内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase
(104)封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档并包含在附件101中)
 
                           
 
 (i) 通过引用本公司2020年5月15日的8-K表格中的展品并入本文。
 (Ii) 在此引用我们截至2014年12月31日财年的Form 10-K年度报告中的展品。
 (Iii) 通过引用结合于此，以展示我们日期为2021年11月24日的8-K表格。
73

 (Iv) 在此引用我们2016年8月2日的S-8表格注册声明第333-212863号、2018年8月2日的S-8表格注册声明第333-226512号和2020年8月6日的S-8表格注册声明第333-241538号。
(v)在此并入本公司截至1991年12月31日的10-K表格年度报告和S-8表格注册说明书第333-52824号的展品。
(Vi)在此引用我们的表格S-8注册说明书第333-151915号，表格S-8注册说明书第333-207737号。
(Vii)在此并入本公司截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的展品。
(Viii)在此引用本公司日期为2022年5月27日的8-K表格的展品。

74

签名

根据修订后的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
  
 友邦保险股份有限公司
   
日期：2024年2月28日发信人：/S/加里·D·菲尔兹
  首席执行官加里·D·菲尔兹















































75

根据修订后的1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员以登记人的身份和日期在下文中签署。

日期：2024年2月28日/S/加里·D·菲尔兹
 加里·D·菲尔兹
董事首席执行官兼首席执行官
(首席行政官)
  
日期：2024年2月28日/s/ Rebecca A.汤普森
 丽贝卡·A汤普森
首席财务官
(首席财务官)
  
日期：2024年2月28日Christopher D.奕迅
 Christopher D.奕迅
首席会计官
(首席会计官)
  
日期：2024年2月28日诺曼·H.阿斯比约恩松
诺曼·H阿斯比约恩松
董事
日期：2024年2月28日安吉拉·E.库普伦
 
安吉拉库普伦
董事
  
日期：2024年2月28日/S/卡伦·A·劳霍恩
 
卡伦·A·劳霍恩
董事
  
日期：2024年2月28日/撰稿S/史蒂芬·O·勒克莱尔
 
史蒂芬·O·勒克莱尔
董事
  
日期：2024年2月28日/S/A.H.麦克罗伊二世
A·H·麦克罗伊二世
董事
日期：2024年2月28日/S/David R.斯图尔特
David·R·斯图尔特
董事
日期：2024年2月28日/S/布鲁斯·威尔
布鲁斯·威尔
董事
日期：2024年2月28日/S/卢克·A·博默
 
卢克·A·博默
秘书



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