附件99.1
通过与ExcelFin收购公司拟议的业务合并，中国微波消融医疗设备的领先开发商和提供商贝尔德医疗公司将在纳斯达克公开上市。
| - | 在甲状腺结节和乳房肿块治疗方面，中国以约35%的市场份额位居MWA医疗器械供应商之首1 |
| - | 中国拥有430多家医院的广泛分销网络，覆盖全国21个省、市、自治区 |
| - | 拟议的交易对Baird Medical来说是3亿美元的货币前股权价值，对合并后的公司来说是隐含的预计企业价值约3.7亿美元 |
| - | 现有Betters股东将把他们目前所持股权的100%转成合并后公司的股权 |
旧金山和广州，中国，2023年6月26日-[br]贝尔德医疗投资控股有限公司(“贝尔德医疗”或“公司”)，2一家医疗技术公司与上市的特殊目的收购公司ExcelFin收购公司(“ExcelFin”)(纳斯达克代码：XFIN) 达成了最终的业务合并协议，这将使Baird Medical成为一家上市公司。在Betters和ExcelFin之间的拟议交易完成后，合并后的公司将以贝尔德医疗投资控股有限公司的名称运营，并在纳斯达克上市，新的股票代码为BDMD。
贝尔德医疗是中国领先的微波消融医疗设备开发商和供应商。在中国身上，MWA作为一种治疗几种肿瘤类型的药物得到了越来越多的认可，对患者、医生和公共医疗成本都有好处。根据Frost&Sullivan的说法，Baird Medical是中国地区最大的甲状腺结节和乳房肿块治疗医疗器械供应商。
贝尔德医疗投资亮点
| · | 服务不足的大型市场的领导者：中国的医疗器械市场目前估计价值约1460亿美元，预计2023年至2026年期间将以每年约7.8%的速度增长 。Baird Medical的设备战略性而高效地针对专业治疗领域，包括甲状腺结节、乳房肿块和肝癌。凭借其专有的MWA医疗设备，Baird Medical在MWA医疗设备供应商中排名第一，在甲状腺结节和乳房肿块治疗方面，在中国市场占有约35%的份额。 |
| · | 广泛的销售和分销网络：自2012年成立 以来，贝尔德医疗通过与百多家经销商的合作，在中国建立了全国覆盖范围。这一广泛的分销网络使Baird Medical得以渗透到430多家医院，其中包括250多家三甲医院。2022财年，Baird Medical总营收的60%以上来自对利润率更高的医院的直销，实现了1,300万美元的净收入 和诱人的调整后EBITDA利润率55%。3 |
1 根据消融治疗全球市场研究独立市场研究报告(《Frost&Sullivan Report》)，受Baird Medical委托，由第三方全球研究机构Frost&Sullivan编写。
2 合并后的上市公司的名称将是“Baird Medical Holdings Investment Limited”。本文中对“Baird Medical”的所有提及应被视为(I)针对交易结束前发生的任何时间段或历史事件的Betters Medical Investment Holdings Limited(“Betters”)，以及(Ii)针对交易结束后发生的任何时间段的 Baird Medical Holdings Investment Limited。
3 调整后的EBITDA利润率是一项非GAAP衡量标准。有关调整后EBITDA与净收入的对账，请参阅本新闻稿末尾的表格 。
| · | 强大的研发能力：Baird Medical建立了一支由行业专家领导的经验丰富的 内部研发团队。该公司积极与知名机构合作，推动创新， 开发尖端医疗解决方案。贝尔德医疗拥有38项注册专利，是第一家获得中国专门针对甲状腺结节的MWA医疗器械的三类医疗器械注册证书的公司。 |
| · | 为价值链中的所有利益相关者提供价值： 本公司认为，MWA为患者提供了安全、微创、恢复快的治疗选择。对于医院来说，Baird医疗公司的MWA治疗可缩短观察时间和住院时间，从而提高运营效率。对于内科医生来说，与开放手术相比，MWA治疗需要更短的手术时间，涉及的风险相对较低。对于保险公司来说，MWA治疗减少了私人提供者和政府的医疗费用。 |
| · | 多种增长杠杆：Baird Medical长期以来一直计划将公司发展成为一家全球医疗设备公司，并计划在未来 三年内向美国、欧盟和东南亚扩张。为了抢占全球市场份额，Baird Medical正在为专门用于肺结节和其他疾病的专有MWA医疗设备申请额外的III类医疗设备注册证书。此外，该公司打算在美国申请FDA注册，在欧盟申请CE标志注册。 |
| · | 强劲的财务状况：Baird Medical在2022年的收入为3500万美元，比2021年的2700万美元增长了28%。公司在2021年和2022年的净收益分别为1200万美元和1300万美元 ，2021年和2022年的调整后EBITDA利润率分别达到63%和55%。4 随着Baird Medical继续扩大目前的足迹并执行其增长战略，预计该公司在未来几年的收入将大幅增长，预计净收入为1,800万美元，预计收入为4,500万美元，2023年调整后的EBITDA利润率预计为57%。5 |
| · | 由备受尊敬的独立董事会支持的经验丰富的管理团队：Baird Medical由经验丰富的管理团队领导，拥有深厚的行业知识和推动规模和可持续增长的记录 。Baird Medical的董事会成员包括具有权威认证的医疗行业专家以及奖项、出版物和研究。 |
管理层和董事会评论
Baird Medical创始人兼首席执行官吴海梅女士
与ExcelFin的业务合并标志着Baird Medical的一个重要里程碑。我们相信，ExcelFin的合作伙伴关系和国际关系将为我们提供必要的 资源，进一步扩大我们在全球市场的存在，加快我们的增长轨迹，并继续为全球患者提供创新的医疗解决方案。我们相信，这种结合将释放机会，并推动我们通过先进的微创治疗改变 医疗保健的愿景。
4 调整后的EBITDA利润率是一项非GAAP衡量标准。有关调整后EBITDA与净收入的对账，请参阅本新闻稿末尾的表格 。
5 调整后的EBITDA利润率是一项非GAAP衡量标准。有关调整后EBITDA与净收入的对账，请参阅本新闻稿末尾的表格 。
Joe·拉根，ExcelFin首席执行官、首席财务官兼董事
我们非常高兴能与Baird Medical的吴海梅女士和她的优秀团队合作，因为他们在医疗器械行业有着良好的记录。我们相信，利用我们在全球的经验和网络，将催化Baird Medical作为一家上市公司的成功增长和创新的新篇章。
邢明照博士，医学博士，博士，独立非执行董事
作为贝尔德医疗公司的独立非执行董事，我 衷心祝贺我们与ExcelFin收购公司的业务合并。我们很高兴能在未来三年内将我们的业务拓展到美国、欧洲和东南亚的关键市场。这将使我们能够为世界各地的医院提供微创肿瘤学治疗，并在更大范围内改善生活。“
交易条款
Baird Medical Investment Holdings Limited是一家在开曼群岛注册成立的新成立的获得豁免的有限责任公司，将是完成业务合并后尚存的上市公司。
假设ExcelFin的公众股东赎回50%，合并后的公司估计将拥有3.7亿美元的交易后企业价值。这笔交易的收益将用于为增长提供资金。 该交易包括1500万美元的最低成交现金条件。为了促进这笔交易，ExcelFin的赞助商关联公司Grand Fortune Capital已同意从中银国际投资有限公司购买Baird Medical目前约880万美元的债务，BOCI Investment Limited是Betters目前的优先股东之一。
ExcelFin和Baird Medical各自的董事会已一致批准了这笔交易，预计交易将于2023年第四季度完成，有待监管部门和股东的 批准。Betters股东将把他们持有的Better股权100%转成Baird Medical的普通股，在拟议的业务合并完成后， 预计将立即在非完全稀释的基础上拥有Baird Medical约81%的股份 ，假设ExcelFin的公众股东赎回50%。有关拟议交易的更多信息，包括业务合并协议和投资者介绍的副本，将在ExcelFin提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的8-K表格 的当前报告中提供，并将在www.sec.gov上查阅。Baird Medical 将就这笔交易向美国证券交易委员会提交注册声明(其中将包含ExcelFin的委托书和招股说明书)。
顾问
Cohen&Company Capital Markets是J.V.B.金融集团有限责任公司(“Cohen”)的一个部门，担任ExcelFin的首席金融和资本市场顾问。EXOS证券还担任ExcelFin的金融和资本市场顾问。Searman&Sterling LLP担任ExcelFin的法律顾问，Dechert 担任Baird Medical的法律顾问，Rpe&Gray LLP担任科恩的法律顾问。
关于贝尔德医疗公司
中国医疗集团成立于2012年，总部设在广州，是中国地区领先的微波消融医疗器械开发商和供应商。Baird Medical拥有专利的MWA医疗设备用于治疗良、恶性肿瘤，包括甲状腺结节、肝癌、肺癌和乳腺肿块。贝尔德医疗是第一家获得三类医疗器械注册证书的公司，这些医疗器械是中国专门为甲状腺结节 标注的医疗器械。欲了解更多信息，请访问网址：http://baidesz.com/.。
关于ExcelFin
ExcelFin是一家空白支票公司，由特拉华州公司 组建，目的是与一家或多家企业进行合并、股份交换、资产收购、股份购买、重组或类似的业务合并。ExcelFin的赞助商包括Grand Fortune Capital，LLC(“GFC”)和Fin Venture Capital (“FIN”)。GFC是一家投资集团的附属公司，该集团完成了对金融科技、TMT和Healthcare的一系列重大并购交易和投资。FIN是一家专注于金融科技软件的私募股权公司。
前瞻性陈述
本新闻稿包含符合美国联邦证券法定义的“前瞻性声明” 。此类陈述包括非历史事实的有关预期未来事件和预期的陈述 。除历史事实陈述外的所有陈述均可被视为前瞻性陈述。前瞻性陈述通常由诸如“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“目标”、“估计”、“继续”、“立场”、“计划”、“预测”、“项目”、“预测”、“指导”、“目标”、“目标”、“展望”、“可能”或“潜在”等词语来识别，通过将来的条件动词，如“假定”、“将”、“将”、“应该”、“可能”或“可能”，或通过这些词的变体或类似的表达或其否定。实际结果可能与基于许多因素的前瞻性陈述所表达或暗示的内容大不相同，这些因素包括但不限于：(1)与完成拟议交易有关的风险， 包括以下风险：(A)拟议交易可能无法在预期时间内完成，或者(B)ExcelFin 可能未能获得股东对拟议业务合并的批准，(C)各方可能无法根据适用法律获得所需的监管批准，以及(D)可能不满足企业合并协议项下拟议交易完成的其他条件。(2)任何业务合并协议的终止可能对ExcelFin或Baird Medical或其各自业务产生的影响，包括如果拟议的交易未完成，ExcelFin的股价可能大幅下跌的风险；(3)拟议交易的宣布或悬而未决可能对Baird Medical的 及其业务产生的影响，包括因此而导致的风险：(A)ExcelFin的业务、经营业绩或股价可能受到影响 或(B)ExcelFin或Baird Medical的当前计划和运营可能受到扰乱；(4)无法确认拟议交易的预期收益；(5)拟议交易产生的意外成本；(6)一般经济条件的变化；(7)监管条件和发展；(8)适用法律或法规的变化；(9)未决和未来诉讼和其他法律程序的性质、成本和结果，包括与拟议交易有关并针对ExcelFin、Baird Medical和其他公司提起的任何此类诉讼；和(10)与拟议交易有关的登记和委托书中不时指出的其他风险和不确定因素，包括其中的“风险因素”项下的风险和不确定性，以及ExcelFin提交给美国证券交易委员会的文件中的风险和不确定性。告诫潜在投资者、股东和其他读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在发表之日发表。除法律要求外，ExcelFin和Baird Medical均不承担 在做出任何前瞻性陈述后公开更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件 还是其他原因。
非公认会计准则财务指标
本新闻稿包括调整后的EBITDA保证金，该保证金并非根据公认会计原则(“GAAP”)列报。非GAAP财务指标不是根据GAAP衡量财务业绩的指标，可能会排除对了解和评估公司财务业绩具有重要意义的项目。您应该知道，该公司提出的这些措施可能无法与其他公司使用的同名措施 相比较。因此，不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为净收益、运营现金流或根据公认会计准则衡量盈利、流动性或业绩的其他指标的替代指标。本公司相信，非GAAP财务业绩计量 为管理层和投资者提供了有关公司财务状况和经营结果的某些财务和业务趋势的有用信息。本公司认为，非GAAP财务指标的使用为投资者提供了一个额外的工具，用于评估本公司财务指标的持续经营结果和趋势，并将其与其他类似公司进行比较，其中许多公司向投资者提供了类似的非GAAP财务指标。非GAAP财务计量 受到固有限制，因为它们反映了管理层在确定这些非GAAP财务计量时对哪些费用和收入被排除或包括的判断。本新闻稿末尾的表格中提供了历史调整后EBITDA利润率与净收入的对账。关于预计的调整后EBITDA利润率，由于对这些预测指标中排除的部分信息作出准确预测和预测存在很大的变异性和困难，加上部分排除的信息无法确定或无法获取，因此本公司无法量化需要 计入最直接可比的GAAP财务指标的某些金额。因此，不包括对估计的可比GAAP衡量标准的披露。出于同样的原因，公司无法说明不可用信息的可能重要性，因为这些信息可能会对未来的结果产生重大影响。
其他信息以及在哪里可以找到它
关于拟议的交易，Baird Medical 打算向美国证券交易委员会提交一份F-4表格的注册说明书，其中将包括一份初步的委托书/招股说明书和 其他相关文件，这些文件将是分发给ExcelFin股东的委托书，涉及ExcelFin就拟议的业务合并和注册说明书中可能描述的其他事项 邀请ExcelFin的股东投票，以及与发售和出售Baird Medical的证券有关的招股说明书。建议ExCELFIN的股东阅读 委托书/招股说明书(包括其任何修改或补充以及通过引用纳入其中的任何文件)和 其他与拟议交易相关的文件，贝尔德医疗和EXCELFIN将在获得这些文件后仔细 并全文提交给美国证券交易委员会，因为它们将包含有关拟议交易和拟议交易各方的重要信息。股东和投资者将能够免费获得委托书/招股说明书 和其他相关材料(当它们可用时)和其他文件的副本，这些材料是由贝尔德医疗和ExcelFin在美国证券交易委员会的网站上提交的，网址为www.sec.gov。委托书/招股说明书的副本(当它们可用时)和将通过引用并入其中的文件也可以在ExcelFin的网站上免费获得，网址为www.excelfinquisitioncorp.com，或通过 直接向ExcelFin Acquisition Corp.，473 Jackson St.，Suite300，San Francisco，CA，94111获取。本文档中引用的网站上包含的或可能通过这些网站访问的信息未通过引用并入本文档，也不是本文档的一部分。
征集活动中的参与者
根据美国证券交易委员会规则，ExcelFin和Baird Medical的每一位及其各自的董事、 高管和某些员工可被视为就拟议交易 征求委托书的参与者。有关ExcelFin董事和高管的信息，请参阅ExcelFin日期为2021年10月22日的首次公开募股的最终招股说明书，以及ExcelFin随后提交给美国证券交易委员会的文件。有关Baird Medical和参与委托书征集的其他参与者的其他信息，以及他们通过持有证券或其他方式获得的直接和间接利益的描述，将包含在将提交给美国证券交易委员会的委托书/招股说明书和其他相关材料 中(当这些材料可用时)。这些文件可从上述来源免费获得。
没有要约或恳求
本通讯仅供参考，并不打算 认购、买卖要约、认购、买卖要约或邀请 认购、买入或出售任何证券，或根据拟议交易或其他方式在任何司法管辖区征集任何投票或批准，亦不得违反适用法律在任何司法管辖区出售、发行或转让证券。除非招股说明书符合修订后的《1933年证券法》第10节的要求，否则不得提出证券要约，否则不得按照适用法律进行。
Contacts
投资者关系
Robin Yang，合伙人
ICR，LLC
电话：+1（646）308-1475
电子邮件：BairdMedical.IR@icrinc.com
公共关系
Brad Burgess，高级副总裁
ICR，LLC
电话：+1（646）588-0383
电子邮件：BairdMedical. icrinc.com
将净收入与调整后的EBITDA利润率进行对账
| ($M) | 2021 | 2022 | ||||||
| 净收入 | $ | 12.3 | $ | 12.6 | ||||
| (+)折旧 | 1.1 | 0.8 | ||||||
| （+）所得税 | 2.4 | 2.5 | ||||||
| (+)利息支出 | 0.2 | 0.3 | ||||||
| (+)上市费用 | 2.2 | 3.6 | ||||||
| (-)其他收入(不包括利息收入/支出) | (1.0 | ) | (0.3 | ) | ||||
| 调整后的EBITDA | $ | 17.2 | $ | 19.5 | ||||
| 净利润率 | 45.0 | % | 35.8 | % | ||||
| 调整后EBITDA利润率 | 62.7 | % | 55.2 | % | ||||