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零百分比可转换优先票据将于2026年到期成员US-GAAP：运营部门成员美国公认会计准则：可转换债务成员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：跨货币利率合约成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：跨货币利率合约成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非指定成员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非指定成员2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：跨货币利率合约成员US-GAAP：非指定成员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：跨货币利率合约成员US-GAAP：非指定成员2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：非指定成员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：非指定成员2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：非指定成员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：非指定成员2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：销售成员成本US-GAAP：非指定成员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：销售成员成本US-GAAP：非指定成员2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非营业收入支出会员US-GAAP：非指定成员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非营业收入支出会员US-GAAP：非指定成员2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-12-310000037996US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-12-310000037996US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-03-310000037996US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-12-310000037996US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值输入二级会员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-12-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-03-310000037996US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值输入二级会员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-03-310000037996US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2022-12-310000037996US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2022-12-310000037996US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2023-03-310000037996US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2023-03-310000037996US-GAAP：跨货币利率合约成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2022-12-310000037996US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：跨货币利率合约成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2022-12-310000037996US-GAAP：跨货币利率合约成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2023-03-310000037996US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：跨货币利率合约成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2023-03-310000037996US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非指定成员2022-12-310000037996US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非指定成员2022-12-310000037996US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非指定成员2023-03-310000037996US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非指定成员2023-03-310000037996US-GAAP：跨货币利率合约成员US-GAAP：非指定成员2022-12-310000037996US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：跨货币利率合约成员US-GAAP：非指定成员2022-12-310000037996US-GAAP：跨货币利率合约成员US-GAAP：非指定成员2023-03-310000037996US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：跨货币利率合约成员US-GAAP：非指定成员2023-03-310000037996US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：非指定成员2022-12-310000037996US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：非指定成员2022-12-310000037996US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：非指定成员2023-03-310000037996US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：非指定成员2023-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：非指定成员2022-12-310000037996US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：非指定成员2022-12-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：非指定成员2023-03-310000037996US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：非指定成员2023-03-310000037996F：公司不包括福特信贷会员US-GAAP：运营部门成员2021-12-310000037996F：公司不包括福特信贷会员US-GAAP：运营部门成员2022-03-310000037996US-GAAP：养老金成本会员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：养老金成本会员2023-01-012023-03-310000037996F：加速折旧会员2022-01-012022-03-310000037996F：加速折旧会员2023-01-012023-03-310000037996SRT: 最低成员2023-03-310000037996SRT: 最大成员2023-03-310000037996F: 外币折算调整会员F: FordCredit 会员US-GAAP：运营部门成员2023-03-310000037996F: FordCredit 会员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-03-310000037996F: Argoai 会员2023-03-310000037996F: Argoai 会员2022-12-310000037996F：公司不包括福特信贷会员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2022-07-012022-09-300000037996F：公司不包括福特信贷会员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2022-12-310000037996F: fordotosan 会员2023-03-310000037996F：公司不包括福特信贷会员US-GAAP：运营部门成员2022-07-010000037996SRT: 母公司会员2021-12-310000037996SRT: 母公司会员2022-12-310000037996SRT: 母公司会员2022-01-012022-03-310000037996SRT: 母公司会员2023-01-012023-03-310000037996SRT: 母公司会员2022-03-310000037996SRT: 母公司会员2023-03-310000037996US-GAAP：可变利益实体不是主要受益人成员2022-12-310000037996US-GAAP：可变利益实体不是主要受益人成员2023-03-310000037996F: blueovalsKLC 会员2023-03-310000037996F: blueovalsKLC 会员SRT: 最大成员2022-07-130000037996US-GAAP：财务担保成员2022-12-310000037996US-GAAP：财务担保成员2023-03-310000037996US-GAAP：赔偿担保成员2022-12-310000037996US-GAAP：赔偿担保成员2023-03-310000037996US-GAAP：市值担保会员2023-03-310000037996F: 诉讼和索赔会员2023-03-310000037996F: 现场服务行动和客户满意度行动成员2023-03-310000037996F: FordBlue会员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-03-310000037996F: 福特模特会员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-03-310000037996F: 福特专业会员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-03-310000037996F: FordNext 会员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：企业非细分市场成员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：材料核对项目成员F: 债务域名利息2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：材料核对项目成员F: 特殊物品会员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：分段间消除成员2022-01-012022-03-310000037996F: FordBlue会员US-GAAP：运营部门成员2022-03-310000037996F: 福特模特会员US-GAAP：运营部门成员2022-03-310000037996F: 福特专业会员US-GAAP：运营部门成员2022-03-310000037996F: FordNext 会员US-GAAP：运营部门成员2022-03-310000037996F: FordCredit 会员US-GAAP：运营部门成员2022-03-310000037996US-GAAP：企业非细分市场成员2022-03-310000037996US-GAAP：材料核对项目成员F: 债务域名利息2022-03-310000037996US-GAAP：材料核对项目成员F: 特殊物品会员2022-03-310000037996US-GAAP：分段间消除成员2022-03-310000037996F: FordBlue会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310000037996F: 福特模特会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310000037996F: 福特专业会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310000037996F: FordNext 会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：企业非细分市场成员2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：材料核对项目成员F: 债务域名利息2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：材料核对项目成员F: 特殊物品会员2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-03-310000037996F: FordBlue会员US-GAAP：运营部门成员2023-03-310000037996F: 福特模特会员US-GAAP：运营部门成员2023-03-310000037996F: 福特专业会员US-GAAP：运营部门成员2023-03-310000037996F: FordNext 会员US-GAAP：运营部门成员2023-03-310000037996US-GAAP：企业非细分市场成员2023-03-310000037996US-GAAP：材料核对项目成员F: 债务域名利息2023-03-310000037996US-GAAP：材料核对项目成员F: 特殊物品会员2023-03-310000037996US-GAAP：分段间消除成员2023-03-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单 10-Q

☑根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
截至2023年3月31日的季度期间

要么

☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 __________ 到 __________ 的过渡期内
委员会档案编号 1-3950

福特汽车公司公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华38-0549190
（公司注册国）（美国国税局雇主识别号）
一条美国之路
迪尔伯恩，密歇根48126
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
313-322-3000
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.01美元F纽约证券交易所
6.200% 票据于 2059 年 6 月 1 日到期FPRB纽约证券交易所
6.000% 票据于 2059 年 12 月 1 日到期FPRC纽约证券交易所
6.500% 票据于 2062 年 8 月 15 日到期FPRD纽约证券交易所

用复选标记注明注册人 (1) 在过去的12个月内（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的☑ 没有 ☐

用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☑ 没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☑ 加速申报人 ☐ 非加速申报人 ☐ 较小的申报公司 ☐ 新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有 ☑

截至2023年4月28日，福特表现出色 3,929,918,250普通股和 70,852,076B类股票的股票。

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福特汽车公司
10-Q 表季度报告
截至2023年3月31日的季度
 目录页面
 第一部分-财务信息 
第 1 项财务报表
1
合并现金流量表
1
合并损益表
2
合并综合收益表
2
合并资产负债表
3
合并权益表
4
财务报表附注
5
第 2 项管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
33
运营结果
33
福特蓝色分段
35
福特车型和细分市场
36
福特专业版细分市场
36
福特下一细分市场
38
福特信贷板块
39
企业其他
42
债务利息
42
税收
42
流动性和资本资源
43
信用评级
51
外表
52
关于前瞻性陈述的警示说明
53
补充公认会计准则指标的非公认会计准则财务指标
55
非公认会计准则财务指标对账
57
补充信息
59
已发布但尚未通过的会计准则
62
第 3 项关于市场风险的定量和定性披露
63
第 4 项控制和程序
63
第二部分-其他信息
第 1 项法律诉讼
64
第 6 项展品
65
签名
66

i

第一部分财务信息
第 1 项。 财务报表。
福特汽车公司及其子公司
合并现金流量表
（单位：百万）
在截至3月31日的期限内
 20222023
第一季度
（未经审计）
来自经营活动的现金流  
净收入/（亏损）$(3,119)$1,663 
折旧和模具摊销1,857 1,897 
其他摊销(310)(272)
信贷和保险损失准备金/（受益）(66)83 
退休金和其他退休后雇员福利（“OPEB”）支出/（收入）（注13）(213)303 
权益法收到的超过（收益）/亏损和减值的投资股息199 (7)
外币调整32 (94)
现金等价物、有价证券和其他投资的已实现和未实现（收益）/亏损净额（注4）
5,454 51 
关联公司投资变动的净（收益）/亏损（注4）125 (4)
股票补偿67 100 
递延所得税准备金/（受益）(1,053)17 
应收融资（批发和其他）减少/（增加）(2,192)(656)
应收账款和其他资产减少/（增加）(956)(732)
库存减少/（增加）(2,755)(1,967)
应付账款、应计负债和其他负债的增加/（减少）1,714 2,323 
其他132 95 
/（用于）经营活动提供的净现金 (1,084)2,800 
来自投资活动的现金流
资本支出(1,370)(1,780)
收购应收账款和经营租赁(10,278)(12,543)
应收金融应收账款和经营租赁的收款11,988 11,170 
购买有价证券和其他投资(4,319)(2,545)
有价证券和其他投资的销售和到期日7,115 4,413 
衍生品结算212 (41)
对权益法投资的资本出资(25)(699)
其他(8)48 
/（用于）投资活动提供的净现金3,315 (1,977)
来自融资活动的现金流  
股息和股息等价物的现金支付(405)(3,193)
购买普通股— — 
短期债务的净变动(614)(2,211)
发行长期债务的收益12,489 13,912 
长期债务的支付(12,975)(12,242)
其他(156)(140)
融资活动提供/（用于）的净现金(1,661)(3,874)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(24)70 
现金、现金等价物和限制性现金的净增加/（减少）$546 $(2,981)
期初的现金、现金等价物和限制性现金（附注7）$20,737 $25,340 
现金、现金等价物和限制性现金的净增加/（减少）546 (2,981)
期末现金、现金等价物和限制性现金（附注7）$21,283 $22,359 

附注是合并财务报表的一部分。
1
第 1 项。财务报表（续）
福特汽车公司及其子公司
合并损益表
（以百万计，每股金额除外）
在截至3月31日的期限内
 20222023
 第一季度
（未经审计）
收入  
不包括福特信贷的公司$32,195 $39,085 
福特信贷2,281 2,389 
总收入（注3）34,476 41,474 
成本和开支  
销售成本29,036 34,669 
销售、管理和其他费用2,740 2,506 
福特信贷利息、运营和其他费用1,357 2,186 
成本和支出总额33,133 39,361 
营业收入/（亏损）1,343 2,113 
公司债务的利息支出，不包括福特信贷308 308 
其他收入/（亏损），净额（注4）(4,850)224 
关联公司的净收入/（亏损）中的权益(33)130 
所得税前收入/（亏损）(3,848)2,159 
所得税准备金/（受益于）(729)496 
净收入/（亏损）(3,119)1,663 
减去：归因于非控股权益的收入/（亏损）(9)(94)
归属于福特汽车公司的净收入/（亏损）$(3,110)$1,757 
归属于福特汽车公司普通股和B类股票的每股收益/（亏损）（注6）
基本收入/（亏损）$(0.78)$0.44 
摊薄后的收入/（亏损）(0.78)0.44 
计算每股收益/（亏损）时使用的加权平均份额
基础股票4,0083,990
摊薄后的股票4,0084,029

综合收益合并报表
（单位：百万）
 在截至3月31日的期限内
 20222023
 第一季度
（未经审计）
净收入/（亏损）$(3,119)$1,663 
扣除税款的其他综合收益/（亏损）（附注18）
外币折算146 493 
有价证券(253)110 
衍生工具144 (55)
养老金和其他退休后福利8 3 
其他综合收益/（亏损）总额，扣除税款45 551 
综合收益/（亏损）(3,074)2,214 
减去：归因于非控股权益的综合收益/（亏损）(9)(94)
归属于福特汽车公司的综合收益/（亏损）$(3,065)$2,308 

附注是合并财务报表的一部分。
2
第 1 项。财务报表（续）
福特汽车公司及其子公司
合并资产负债表
（单位：百万）
 十二月三十一日
2022		3月31日
2023
 （未经审计）
资产  
现金及现金等价物（附注7）$25,134 $22,144 
有价证券（注7）18,936 17,369 
福特信贷融资应收账款，扣除信贷损失备抵金 $255和 $261（注八）
38,720 40,350 
贸易和其他应收账款，减去美元备抵金105和 $93
15,729 14,920 
库存（注9）14,080 16,212 
其他资产3,877 4,128 
流动资产总额116,476 115,123 
福特信贷融资应收账款，扣除信贷损失备抵金 $590和 $609（注八）
49,903 51,084 
经营租赁的净投资22,772 22,008 
净资产37,265 37,970 
关联公司净资产中的权益2,798 3,448 
递延所得税15,552 15,572 
其他资产11,118 11,595 
总资产$255,884 $256,800 
负债  
应付帐款$25,605 $26,028 
其他负债和递延收入（附注12和附注20）21,097 21,827 
一年内应付的债务（注14）
不包括福特信贷的公司730 522 
福特信贷49,434 47,528 
流动负债总额96,866 95,905 
其他负债和递延收入（附注12和附注20）25,497 25,908 
长期债务（注14）
不包括福特信贷的公司19,200 19,190 
福特信贷69,605 72,052 
递延所得税1,549 1,548 
负债总额212,717 214,603 
公平  
普通股，面值 $0.01每股 (4,082已发行百万股 6十亿美元授权）
41 41 
B类股票，面值美元0.01每股 (71已发行百万股 530百万授权）
1 1 
资本超过股票面值22,832 22,889 
留存收益31,754 30,270 
累计其他综合收益/（亏损）（注18）(9,339)(8,788)
库存股(2,047)(2,047)
归属于福特汽车公司的总权益43,242 42,366 
归属于非控股权益的权益(75)(169)
权益总额43,167 42,197 
负债和权益总额$255,884 $256,800 
下表包括用于结算合并可变利息实体（“VIE”）负债的资产。这些资产和负债包含在上述合并资产负债表中。
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
（未经审计）
资产  
现金和现金等价物$2,274 $2,438 
福特信贷融资应收账款，净额49,142 50,454 
经营租赁的净投资12,545 9,472 
其他资产264 162 
负债
其他负债和递延收入$2 $3 
债务45,451 45,758 

附注是合并财务报表的一部分。

3
第 1 项。财务报表（续）
福特汽车公司及其子公司
合并权益表
（单位：百万，未经审计）
 归属于福特汽车公司的股权 
 资本存量超过股票面值的上限留存收益累计其他综合收益/（亏损）（注18）国库股总计归属于非控股权益的股权总计
公平
2021 年 12 月 31 日的余额$41 $22,611 $35,769 $(8,339)$(1,563)$48,519 $103 $48,622 
净收入/（亏损）— — (3,110)— — (3,110)(9)(3,119)
其他综合收益/（亏损），净额
— — — 45 — 45 — 45 
发行的普通股 (a)1 (61)— — — (60)— (60)
库存股/其他— — — — (1)(1)5 4 
已申报的股息和股息等价物（美元）0.10每股) (b)
— — (408)— — (408)— (408)
截至2022年3月31日的余额$42 $22,550 $32,251 $(8,294)$(1,564)$44,985 $99 $45,084 
截至2022年12月31日的余额$42 $22,832 $31,754 $(9,339)$(2,047)$43,242 $(75)$43,167 
净收入/（亏损）— — 1,757 — — 1,757 (94)1,663 
其他综合收益/（亏损），净额
— — — 551 — 551 — 551 
发行的普通股 (a)— 57 — — — 57 — 57 
库存股/其他— — — — — — — — 
已申报的股息和股息等价物（美元）0.80每股) (b)
— — (3,241)— — (3,241)— (3,241)
截至2023年3月31日的余额$42 $22,889 $30,270 $(8,788)$(2,047)$42,366 $(169)$42,197 
__________
(a)包括基于股份的薪酬的影响。
(b)为普通股和B类股票申报的股息和股息等价物。2023 年 2 月 2 日，我们宣布定期派发股息为 $0.15每股和补充股息为美元0.65每股。

附注是合并财务报表的一部分。
4
第 1 项。财务报表（续）
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注

目录
脚注 页面
注意事项 1演示
6
注意事项 2新会计准则
6
注意事项 3收入
7
注意事项 4其他收入/（损失）
8
注意事项 5所得税
8
注意事项 6股本和每股收益/（亏损）
8
注意事项 7现金、现金等价物和有价证券
9
注意事项 8福特信贷融资应收账款和信贷损失备抵金
12
注意事项 9库存
16
注意事项 10其他投资
16
注意事项 11善意
16
注意事项 12其他负债和递延收入
17
注意事项 13退休金
18
注意 14债务
19
注释 15衍生金融工具和套期保值活动
20
注释 16员工离职行动以及退出和处置活动
22
注十七收购和资产剥离
23
注十八累计其他综合收益/（亏损）
24
注十九可变利息实体
25
注意事项 20承付款和或有开支
26
注释 21细分信息
29
5
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注意事项 1。演示

就本报告而言，“福特”、“公司”、“我们”、“我们的”、“我们” 或类似提法是指福特汽车公司、我们的合并子公司以及我们是其主要受益人的合并VIE，除非上下文另有要求。我们还提到了福特汽车信贷公司有限责任公司，以下简称福特信贷。 我们的合并财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则（“GAAP”）、10-Q表季度报告的说明以及第S-X条例第10-01条列报的。我们在合并财务报表中对前一年的某些金额进行了重新分类，以符合本年度的列报方式。

管理层认为，这些未经审计的财务报表公允地反映了我们在所列期间和日期的经营业绩和财务状况。中期业绩不一定代表任何其他中期或全年的预期业绩。应参考我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2022年10-K表报告”）中包含的财务报表。

注意事项 2。 新会计准则

采用新会计准则

会计准则更新（“ASU”）2022-02，金融工具——信用损失、陷入困境的债务重组和过期披露。 自2023年1月1日起，我们采用了新标准，该标准取消了有问题的债务确认和衡量指导，并要求按发放年份披露本期的总扣除额（年份披露）。新准则的采用并未对我们的合并财务报表或财务报表披露产生重大影响。

亚利桑那州立大学 2022-04，负债——供应商融资计划，供应商融资计划义务披露。自2023年1月1日起，我们采用了新标准，要求使用供应商融资计划的实体披露有关计划的性质和潜在规模、该期间的活动以及各时期变化的信息。

金融机构参与供应链融资（“SCF”）计划，该计划使我们的供应商能够自行决定以无追索权的方式向金融机构出售其福特应收账款（即我们对供应商的付款义务），以便在我们规定的付款条件之前付款。我们的供应商自愿将发票纳入SCF计划与我们的付款条件、支付的金额或我们的流动性无关。供应商参与SCF计划的决定对我们没有经济利益，我们不提供任何与之相关的担保。截至2023年3月31日，供应商选择向SCF金融机构出售的福特应收账款的未清金额报告于 应付帐款，是 $265百万。2023年第一季度通过SCF计划结算的金额为美元452百万。

我们还在2023年采用了以下ASU，它们都没有对我们的合并财务报表或财务报表披露产生重大影响：

ASU生效日期
2022-01
衍生品和套期保值 –公允价值套期保值 –投资组合层套期保值
2023年1月1日
2022-03受合同销售限制的股权证券的公允价值计量2023年1月1日
2018-12对长期合同会计的有针对性的改进（及相关修正案）2023年1月1日

已发布但尚未通过的会计准则

已发行但尚未采用的华硕经评估后确定不适用或预计不会对我们的合并财务报表或财务报表披露产生重大影响。

6
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注意事项 3。 收入

    下表按主要来源分列了截至3月31日期间的收入（以百万计）：
2022 年第一季度
不包括福特信贷的公司福特信贷合并
车辆、零件和配件$30,991 $— $30,991 
二手车429 — 429 
服务和其他收入 (a)722 19 741 
销售和服务收入
32,142 19 32,161 
租赁收入53 1,211 1,264 
融资收入— 1,040 1,040 
保险收入— 11 11 
总收入$32,195 $2,281 $34,476 
2023 年第一季度
公司不包括
福特信贷		福特信贷合并
车辆、零件和配件$37,927 $— $37,927 
二手车469 — 469 
服务和其他收入 (a)645 17 662 
销售和服务收入
39,041 17 39,058 
租赁收入44 1,049 1,093 
融资收入— 1,301 1,301 
保险收入— 22 22 
总收入$39,085 $2,389 $41,474 
__________
(a)包括延期服务合同收入。

我们收到的车辆、零件和配件的对价金额和确认的收入会随着退货权的变化以及我们向客户及其客户提供的营销激励措施的变化而变化。营销激励措施的估算基于预期的零售和车队销售量、待售产品的组合以及将要提供的激励计划。客户对产品和计划的接受程度以及其他市场状况将影响这些估计。由于我们对营销激励措施的估算发生了变化，我们记录了增长 $2112022年第一季度为百万美元，下降了美元1782023年第一季度的百万美元与前一时期确认的收入有关。

我们的余额为 $4.4十亿和美元4.5十亿美元的未赚收入主要与中报告的未偿延期服务合同有关 其他负债和递延收入分别于 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日. 我们预计能认出大约 $1.12023 年剩余时间未赚到的金额中的十亿美元，美元1.22024 年将达到 10 亿美元，以及2.2之后是十亿。我们认出了 $365百万和美元3802022年第一季度和2023年第一季度的收入分别为前几年的百万未赚收入。

为获得延长服务合同而支付给经销商的款项延期并记录为 其他资产。我们的余额为 $315百万和美元324截至2022年12月31日和2023年3月31日，递延成本分别为百万美元。我们认出了 $22百万和美元262022年第一季度和 2023 年第一季度分别摊还了百万美元.
7
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注意事项 4。 其他收入/（损失）

中包含的金额 其他收入/（亏损），净额截至3月31日的期间如下（以百万计）：
第一季度
 20222023
定期净养老金和OPEB收入/（成本），不包括服务成本（注13）
$459 $(165)
与投资相关的利息收入61 348 
所得税的利息收入/（支出）
5 (4)
现金等价物、有价证券和其他投资的已实现和未实现收益/（亏损）(a)(5,454)(51)
关联公司投资变动的收益/（亏损）(125)4 
特许权使用费收入144 103 
其他60 (11)
总计$(4,850)$224 
__________
(a) 包括一美元5.4十亿美元的损失和一美元25我们在2022年和2023年第一季度对Rivian的投资分别损失了100万英镑。

注意事项 5。 所得税

对于中期纳税申报，我们对不受估值补贴限制的税务管辖区估算一个单一的有效税率，该税率适用于年初至今的普通收入/（亏损）。重大不寻常或不经常发生的项目的税收影响不包括在预计的年度有效税率计算中，并在其发生的过渡期内予以确认。

注意事项 6。 资本存量和每股收益/（亏损）

归属于福特汽车公司普通股和B类股票的每股收益/（亏损）

基本和摊薄后的每股收益/（亏损）是使用以下公式计算得出的（以百万计）：
第一季度
 20222023
归属于福特汽车公司的净收入/（亏损）$(3,110)$1,757 
基本股和摊薄股票   
基本股份（平均已发行股数）4,008 3,990 
净稀释期权、未归属限制性股票单位、未归属限制性股票和可转换债务 (a)— 39 
摊薄后的股票4,008 4,029 
__________
(a) 在2022年第一季度，有 56由于其反稀释作用，百万股不包括在摊薄后每股收益/（亏损）的计算范围内。

8
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注意事项 7。 现金、现金等价物和有价证券

经常性以公允价值计量的现金、现金等价物和有价证券的公允价值如下（以百万计）：
2022年12月31日
 公允价值水平不包括福特信贷的公司福特信贷合并
现金和现金等价物  
美国政府1$3,295 $1,045 $4,340 
美国政府机构22,245 150 2,395 
非美国政府和机构21,048 199 1,247 
其他现金等价物210 — 10 
公司债务2593 792 1,385 
归类为现金等价物的有价证券总额
7,191 2,186 9,377 
现金、定期存款和货币市场基金7,550 8,207 15,757 
现金和现金等价物总额$14,741 $10,393 $25,134 
有价证券
美国政府1$4,947 $187 $5,134 
美国政府机构22,641 221 2,862 
非美国政府和机构22,625 658 3,283 
公司债务26,755 266 7,021 
股票 (a)1223 — 223 
其他有价证券2252 161 413 
有价证券总额$17,443 $1,493 $18,936 
受限制的现金$79 $127 $206 
2023年3月31日
公允价值水平不包括福特信贷的公司福特信贷合并
现金和现金等价物  
美国政府1$1,958 $1,183 $3,141 
美国政府机构22,320 1,045 3,365 
非美国政府和机构2150 70 220 
其他现金等价物2— — — 
公司债务268 439 507 
归类为现金等价物的有价证券总额
4,496 2,737 7,233 
现金、定期存款和货币市场基金8,333 6,578 14,911 
现金和现金等价物总额$12,829 $9,315 $22,144 
有价证券
美国政府1$4,605 $173 $4,778 
美国政府机构22,300 270 2,570 
非美国政府和机构22,245 548 2,793 
公司债务26,212 421 6,633 
股票 (a)1182 — 182 
其他有价证券2250 163 413 
有价证券总额$15,794 $1,575 $17,369 
受限制的现金$82 $133 $215 
__________
(a)包括 $194百万和美元147价值 $ 的百万股 Rivian 普通股18.43和 $15.48分别截至2022年12月31日和2023年3月31日的每股收益。在 2023 年第一季度，我们出售了 1我们的百万股Rivian普通股价格约为美元21.6总收益为百万美元。截至2022年12月31日和2023年3月31日持有的所有股票证券在2022年全年和2023年第一季度确认的净未实现收益/亏损为美元968百万美元的损失和一美元22分别损失了百万美元。
9
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
备注 7.现金、现金等价物和有价证券 （续）

作为可供出售（“AFS”）证券的现金等价物和有价证券如下（以百万计）：
2022年12月31日
证券的公允价值
合同到期日
 摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额公允价值1 年内1 年后
5 年		5 年后
不包括福特信贷的公司  
美国政府$4,797 $1 $(145)$4,653 $1,008 $3,645 $— 
美国政府机构2,508 — (119)2,389 1,244 1,109 36 
非美国政府和机构2,248 — (132)2,116 294 1,810 12 
公司债务7,511 6 (197)7,320 3,117 4,195 8 
其他有价证券246 — (9)237 — 181 56 
总计$17,310 $7 $(602)$16,715 $5,663 $10,940 $112 
 
2023年3月31日
证券的公允价值
合同到期日
摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额公允价值1 年内1 年后
5 年		5 年后
不包括福特信贷的公司
美国政府$4,557 $8 $(109)$4,456 $1,058 $3,387 $11 
美国政府机构2,338 — (94)2,244 1,122 1,104 18 
非美国政府和机构2,320 2 (105)2,217 407 1,798 12 
公司债务6,399 13 (157)6,255 2,007 4,247 1 
其他有价证券233 — (7)226 — 170 56 
总计
$15,847 $23 $(472)$15,398 $4,594 $10,706 $98 

截至3月31日止期间，出售AFS证券的销售收益和已实现收益/亏损总额如下（以百万计）：
第一季度
20222023
不包括福特信贷的公司
销售收益$4,004 $1,163 
已实现收益总额6 1 
已实现亏损总额6 12 
10
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
备注 7.现金、现金等价物和有价证券 （续）

按投资类别和个别证券处于持续亏损状态的时间长短合计，作为AFS证券入账的现金等价物和有价证券的当前公允价值和未实现亏损总额如下（以百万计）：
2022年12月31日
少于 1 年1 年或更长时间总计
 公允价值未实现的亏损公允价值未实现的亏损公允价值未实现的亏损
不包括福特信贷的公司  
美国政府$2,860 $(52)$1,570 $(93)$4,430 $(145)
美国政府机构707 (14)1,658 (105)2,365 (119)
非美国政府和机构751 (23)1,271 (109)2,022 (132)
公司债务4,571 (79)1,737 (118)6,308 (197)
其他有价证券123 (4)108 (5)231 (9)
总计
$9,012 $(172)$6,344 $(430)$15,356 $(602)
 
2023年3月31日
少于 1 年1 年或更长时间总计
公允价值未实现的亏损公允价值未实现的亏损公允价值未实现的亏损
不包括福特信贷的公司
美国政府$1,825 $(22)$1,684 $(87)$3,509 $(109)
美国政府机构465 (3)1,658 (91)2,123 (94)
非美国政府和机构276 (4)1,685 (101)1,961 (105)
公司债务3,152 (50)2,012 (107)5,164 (157)
其他有价证券107 (3)101 (4)208 (7)
总计
$5,825 $(82)$7,140 $(390)$12,965 $(472)

我们使用特定的识别方法确定AFS债务证券的信用损失。在2023年第一季度，我们没有确认任何信用损失。证券的未实现亏损是由于利率和市场流动性的变化造成的。

现金、现金等价物和限制性现金

合并现金流量表中报告的现金、现金等价物和限制性现金如下（以百万计）：
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
现金和现金等价物$25,134 $22,144 
限制性现金 (a)206 215 
现金、现金等价物和限制性现金总额$25,340 $22,359 
__________
(a)包含在 其他资产 在我们合并资产负债表的非流动资产部分。

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注意事项 8。 福特信贷融资应收账款和信贷损失备抵金

福特信贷以 “消费者” 和 “非消费者” 投资组合的形式管理应收账款。应收款通常由所融资的车辆、库存品或其他财产担保。

融资应收账款在发放或购买时按公允价值入账，随后按摊销成本列报，扣除任何信贷损失备抵额。

对于所有应收账款，福特信贷将 “逾期” 定义为任何款项，包括本金和利息，至少为 31合同到期日过了几天。

福特信贷融资应收账款，净额如下（以百万计）：
 十二月三十一日
2022		3月31日
2023
消费者  
零售分期付款合同，总额$66,954 $68,259 
融资租赁，总额6,765 6,990 
零售融资，总额73,719 75,249 
未赚取的利息补助金(2,305)(2,435)
消费金融应收账款71,414 72,814 
非消费者 
经销商融资18,054 19,490 
非消费金融应收账款18,054 19,490 
记录在案的投资总额$89,468 $92,304 
记录在案的应收账款投资$89,468 $92,304 
信用损失备抵金(845)(870)
应收融资总额，净额$88,623 $91,434 
当前部分$38,720 $40,350 
非流动部分49,903 51,084 
应收融资总额，净额$88,623 $91,434 
按公允价值计算的净融资应收账款 (a)$82,200 $84,812 
公允价值 (b)79,521 82,966 
__________
(a)按公允价值计算的净融资应收账款不包括融资租赁。
(b)金融应收账款的公允价值归类为公允价值层次结构的第三级。

福特信贷的融资租赁由销售型和直接融资租赁组成。2022年和2023年第一季度的融资租赁融资收入为美元77百万和美元83分别为百万，并包含在 福特信贷收入 在我们的合并损益表上。

截至2022年12月31日和2023年3月31日，应计利息为美元187百万和美元198分别为一百万，我们报告了 其他资产在我们合并资产负债表的流动资产部分。

截至2022年12月31日和2023年3月31日记录的应收账款投资中包括消费应收账款美元43.9十亿和美元43.9分别为十亿美元，非消费者应收账款为美元18.2十亿和美元17.6分别为10亿美元（包括出售给福特信贷的福特蓝色、福特Model e和福特Pro的应收账款，我们在报告中报告了这些应收账款 贸易和其他应收账款）已在证券化交易中出于法律目的出售，但仍在合并财务报表中报告。应收账款仅可用于偿还参与这些证券化交易的证券化实体发行的债务和其他债务；它们不能用于支付福特信贷其他债权人的其他债务或索赔。福特信贷有权获得偿还参与这些证券化交易的证券化实体发行的债务和其他义务所需的超额现金流。
12
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
备注 8.福特信贷融资应收账款和信贷损失备抵金 （续）

信贷质量

消费者投资组合。消费应收账款的信用质量评级基于福特信贷的账龄分析。消费应收账款信用质量评级如下：

•通过— 当前至 60逾期天数；
•特别提及 – 61到 120逾期天数且处于紧张收款状态；以及
•不合标准— 大于 120逾期天数，应收账款中无法收回的部分已经扣除，以抵押品的公允价值减去出售成本来衡量。

截至2022年12月31日，消费应收账款的信贷质量分析如下（以百万计）：
按起始年划分的摊销成本基础
2018 年之前20182019202020212022总计百分比
消费者
逾期 31-60 天$41 $60 $91 $181 $150 $126 $649 0.9 %
逾期 61-120 天9 12 20 39 40 29 149 0.2 
逾期 120 天以上9 4 5 7 7 6 38 0.1 
逾期未付款总额59 76 116 227 197 161 836 1.2 
当前883 2,563 6,137 13,844 18,357 28,794 70,578 98.8 
总计$942 $2,639 $6,253 $14,071 $18,554 $28,955 $71,414 100.0 %

截至2023年3月31日，消费应收账款的信贷质量分析如下（以百万计）：
按起始年划分的摊销成本基础
2019 年之前20192020202120222023总计百分比
消费者
逾期 31-60 天$75 $72 $149 $135 $150 $10 $591 0.8 %
逾期 61-120 天11 13 28 30 36 1 119 0.2 
逾期 120 天以上12 4 8 10 6 — 40 — 
逾期未付款总额98 89 185 175 192 11 750 1.0 
当前2,574 5,065 12,184 16,542 26,921 8,778 72,064 99.0 
总计$2,672 $5,154 $12,369 $16,717 $27,113 $8,789 $72,814 100.0 %
扣除总额$17 $12 $23 $22 $22 $— $96 

非消费者投资组合。 经销商融资应收账款的信贷质量是根据福特信贷的内部经销商风险评级分析进行评估的。福特信贷使用专有模型为每位经销商分配风险评级。该模型使用交易商的历史表现数据来确定有关交易商的关键因素，这些因素被认为对预测交易商履行其财务义务的能力最为重要。福特信贷还考虑了经销商业务的许多其他财务和定性因素，包括资本和杠杆率、流动性和现金流、盈利能力以及与福特信贷和其他债权人的信用记录。

根据风险评级，交易商被分配到四个组中的一个，如下所示：

•第一组— 从强到优越的财务指标；
•第二组— 公平至有利的财务指标；
•第三组— 财务指标微不足道；以及
•第四组— 财务指标不佳，包括被归类为不可收回的交易商。
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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
备注 8.福特信贷融资应收账款和信贷损失备抵金 （续）

截至2022年12月31日，经销商融资应收账款的信贷质量分析如下（以百万计）：
按起始年划分的摊销成本基础批发贷款
经销商贷款
2018 年之前20182019202020212022总计总计百分比
第一组$402 $148 $35 $67 $185 $224 $1,061 $13,888 $14,949 82.8 %
第二组2 21 — 5 2 42 72 2,751 2,823 15.6 
第三组— — — — — 10 10 233 243 1.4 
第四组— — 1 — — 3 4 35 39 0.2 
共计 (a)$404 $169 $36 $72 $187 $279 $1,147 $16,907 $18,054 100.0 %
__________
(a)截至2022年12月31日，逾期未付的经销商融资应收账款总额为美元9百万。

截至2023年3月31日，经销商融资应收账款的信贷质量分析如下（以百万计）：
按起始年划分的摊销成本基础批发贷款
经销商贷款
2019 年之前20192020202120222023总计总计百分比
第一组$516 $33 $67 $179 $83 $189 $1,067 $15,951 $17,018 87.3 %
第二组3 — 2 2 1 51 59 2,115 2,174 11.1 
第三组— — — — — 10 10 255 265 1.4 
第四组— 1 — — — 3 4 29 33 0.2 
共计 (a)$519 $34 $69 $181 $84 $253 $1,140 $18,350 $19,490 100.0 %
扣除总额$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
__________
(a)截至2023年3月31日，过期的经销商融资应收账款总额为美元7百万。

非应计收入。 在应收账款被确定为无法收回时或当应收账款不可收回时，应计融资收入即告终止 90逾期天数。只有当客户结清所有逾期亏损余额且未来付款得到合理保障时，账户才能恢复到应计状态。对于处于非应计状态的应收款，后续融资收入仅在收到付款时予以确认。付款通常首先用于未付利息，然后用于未付的本金余额。

贷款修改。 利率修改和/或期限延长的消费者和非消费者应收账款（包括根据美国破产法在重组程序中修改的应收款）通常被视为贷款修改。福特信贷不允许修改应收账款的本金余额。如果在重组程序中修改了应收款，则在免除剩余余额之前，必须满足重组计划的所有付款要求。

调整利率和延长期限有助于福特信贷减轻财务损失。在福特信贷认为客户将从短期财务困难中恢复过来并恢复定期付款的情况下，期限延期可能会有所帮助。对遇到财务困难的借款人所做的大多数贷款修改的影响都包含在用于衡量信贷损失准备金的历史趋势中。改善借款人拖欠状况的贷款修改降低了违约的可能性，从而降低了信贷损失备抵额。截至2023年3月31日，福特信贷总应收账款投资组合中只有一小部分获得了贷款修改，这些修改通常被视为现有贷款的延续。


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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
备注 8.福特信贷融资应收账款和信贷损失备抵金 （续）

信用损失备抵金

信贷损失备抵是对截至资产负债表日应收融资中固有的终身预期信贷损失的估计。信贷损失备抵金的充足程度每季度评估一次。

对信贷损失备抵额的调整是通过将费用记入 福特信贷利息、运营和其他费用在我们的合并损益表上。在账户被视为无法收回或账户无法收回时，以较早者为准，将融资应收款中无法收回的部分记入信贷损失备抵金120拖欠天数，考虑客户或借款人的财务状况、抵押品的价值、对担保人的追索权和其他因素.

融资应收账款的扣除额包括与本金、利息、滞纳金和其他允许费用相关的未收款项。先前作为无法收回的金融应收账款的回收款记入信贷损失备抵金。如果福特信贷收回抵押品，应收账款将被扣除，抵押品将按其估计的公允价值减去出售成本入账，并在中报告 其他资产在我们的合并资产负债表上。

对截至3月31日期间与应收账款融资相关的信贷损失备抵的分析如下（以百万计）：
2022 年第一季度
 消费者非消费者总计
信用损失备抵金
期初余额$903 $22 $925 
扣款(62)— (62)
回收率43 1 44 
信贷损失准备金/（受益）(59)(5)(64)
其他 (a)1 1 2 
期末余额$826 $19 $845 

2023 年第一季度
 消费者非消费者总计
信用损失备抵金
期初余额$838 $7 $845 
扣款(96)— (96)
回收率38 1 39 
信贷损失准备金/（受益）78 (1)77 
其他 (a)5 — 5 
期末余额$863 $7 $870 
__________
(a) 主要是与翻译调整有关的数额。

在2023年第一季度，信贷损失备抵额增加了美元25百万，受福特信贷融资应收账款增加的推动。净扣除额比去年同期有所增加，这反映了从极低水平恢复正常。更高的通货膨胀率和更高的利率对未来信贷损失的影响仍不确定。福特信贷将继续监测经济趋势和状况以及投资组合表现，并将相应地调整储备金。
15
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注意事项 9。 库存

库存情况如下（以百万计）：
 十二月三十一日
2022		3月31日
2023
原材料、在制品和耗材$5,997 $6,464 
成品8,083 9,748 
库存总额$14,080 $16,212 

截至2023年3月31日，我们的成品库存高于2022年12月31日，这反映了在途和厂内库存的增加。

备注 10。 其他投资

我们对未按权益法计入且不容易获得公允价值的实体的投资。我们按成本（减值，如果有）记录这些投资，并根据同一发行人的相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化进行了调整。我们将这些投资的账面价值报告在 其他资产 在我们合并资产负债表的非流动资产部分。这些投资是 $384百万和美元350截至2022年12月31日和2023年3月31日，分别为百万人。截至2023年3月31日持有的其他投资相关调整产生的累计未实现净收益为美元101百万。

备注 11. 善意

商誉的净账面金额为美元603百万和美元609截至 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，分别为百万人，报告于 其他资产在我们合并资产负债表的非流动资产部分。

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
备注 12。 其他负债和递延收入

其他负债和递延收入如下（以百万计）：
 十二月三十一日
2022		3月31日
2023
当前
经销商和经销商的客户津贴和索赔$9,219 $9,881 
递延收入2,404 2,582 
员工福利计划2,020 1,505 
应计利息935 938 
经营租赁负债404 415 
OPEB (a)329 328 
养老金 (a)196 198 
其他 (b)5,590 5,980 
流动其他负债和递延收入总额$21,097 $21,827 
非当前  
经销商和经销商的客户津贴和索赔$6,095 $6,538 
养老金 (a)5,673 5,835 
OPEB (a)4,130 4,069 
递延收入4,883 4,835 
经营租赁负债1,101 1,201 
员工福利计划834 829 
其他 (b)2,781 2,601 
非流动其他负债和递延收入总额$25,497 $25,908 
__________
(a)2023年3月31日的余额反映了截至2022年12月31日的养老金和OPEB负债，更新内容为：服务和利息成本；预期资产回报率；削减、结算和相关的临时调整（如果适用）；离职费用；实际福利支付；现金缴款。贴现率和预期回报率假设自2022年年底以来保持不变。包含在 其他资产养老金资产是美元吗5.7十亿和美元5.8截至 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，分别为 10 亿。
(b)包括 当前衍生负债的 $1.3在 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日均为十亿。包括 非流动衍生负债的 $1.7十亿和美元1.2截至2022年12月31日和2023年3月31日，分别为10亿（见注释15）。

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
备注 13. 退休金

固定福利计划-费用

截至3月31日期间，我们的固定福利养老金和OPEB计划的税前净定期福利成本/（收入）如下（以百万计）：
第一季度
 养老金福利  
 美国计划非美国计划全球 OPEB
 202220232022202320222023
服务成本$125 $72 $111 $61 $10 $5 
利息成本263 408 134 237 37 58 
预期资产回报率(642)(486)(268)(219)— — 
先前服务成本/（积分）的摊销
— — 7 5 (1)1 
净重计（收益）/损失— 113 — — — — 
分离计划/其他4 2 7 4 — — 
定居点和削减
— 42 — — — — 
净定期福利成本/（收入）
$(250)$151 $(9)$88 $46 $64 

服务成本部分包含在 销售成本和 销售、管理和其他费用。净定期福利成本/（收入）的其他组成部分包含在 其他收入/（亏损），净额在我们的合并损益表上。

在2023年第一季度，我们为一项美国养老金计划一次性支付了款项，这导致调整和结算费用为美元113百万和美元42分别是百万。

养老金计划缴款

在2023年，我们继续预计将捐款在美元之间500百万和美元600为我们的全球基金养老金计划提供数百万现金。我们还预计能赚到大约 $400向无资金计划的参与者支付了数百万美元的补助金。在 2023 年第一季度，我们捐款了 $125向我们的全球基金养老金计划捐款100万美元并赚了美元99向无资金计划的参与者支付了数百万美元的补助金。
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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
备注 14. 债务
不包括福特信贷和福特信贷债务在内的公司债务的账面价值如下（以百万计）：
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
不包括福特信贷的公司  
一年内应付的债务
短期$359 $186 
可在一年内长期支付 
其他债务372 336 
未摊销（折扣）/保费(1)— 
一年内应付债务总额730 522 
一年后应付的长期债务 
公共无抵押债务证券14,935 14,935 
可转换票据 (a)2,300 2,300 
英国出口融资计划1,654 1,702 
其他债务682 616 
未摊销（折扣）/保费(180)(176)
未摊销的发行成本(191)(187)
一年后应付的长期债务总额19,200 19,190 
不包括福特信贷在内的公司总数$19,930 $19,712 
不包括福特信贷的公司债务的公允价值 (b)$18,557 $19,046 
福特信贷  
一年内应付的债务
短期$19,624 $17,890 
可在一年内长期支付 
无抵押债务7,980 10,128 
资产支持债务21,839 19,502 
未摊销（折扣）/保费— — 
未摊销的发行成本
(13)(16)
公允价值调整 (c)4 24 
一年内应付债务总额49,434 47,528 
一年后应付的长期债务
无抵押债务39,620 41,237 
资产支持债务31,840 32,449 
未摊销（折扣）/保费23 17 
未摊销的发行成本
(184)(209)
公允价值调整 (c)(1,694)(1,442)
一年后应付的长期债务总额69,605 72,052 
福特信贷总额$119,039 $119,580 
福特信贷债务的公允价值 (b)$117,214 $118,688 
__________
(a)截至 2023 年 3 月 31 日，每美元1,000票据的本金将转换为 63.0921我们普通股的股份，相当于大约美元的转换价格15.85每股。我们确认的发行成本摊销额为美元22022年第一季度和2023年第一季度均为百万美元。
(b)截至2022年12月31日和2023年3月31日，债务的公允价值包括美元359百万和美元186不包括福特信贷短期债务在内的公司百万股份，以及美元16.9十亿和美元14.8福特信贷的数十亿美元短期债务分别按成本计算，接近公允价值。所有其他债务均归入公允价值层次结构的第二级。
(c)这些调整与套期保值活动有关，包括已终止的美元套期保值关系调整31百万和 $ (31) 截至2022年12月31日和2023年3月31日分别为百万美元。对冲债务的账面价值为美元33.3十亿和美元36.5截至 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，分别为 10 亿。

19
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注意 15。 衍生金融工具和套期保值活动

在正常业务过程中，我们的业务面临全球市场风险，包括外币汇率、某些大宗商品价格和利率变动的影响。为了管理这些风险，我们签订了高效的衍生品合约。我们选择对某些衍生品采用套期保值会计。在对冲关系中指定的衍生品在指定时和整个对冲期内使用回归分析来评估其有效性。一些衍生品不符合套期保值会计的资格；对于另一些衍生品，我们选择不应用对冲会计。

衍生金融工具的收入效应

截至3月31日的收入中按套期名称划分的收益/（亏损）如下（以百万计）：
 第一季度
现金流套期保值
20222023
从 AOCI 重新归类为销售成本
外币兑换合约 (a)
$(90)$26 
商品合约 (b)
58 (9)
公允价值套期保值
利率合约
套期保值工具的净利息结算和应计利息
76 (140)
套期保值工具的公允价值变动(986)250 
套期保值债务的公允价值变动991 (279)
跨货币利率互换合约
套期保值工具的净利息结算和应计利息
(3)(14)
套期保值工具的公允价值变动(37)22 
套期保值债务的公允价值变动41 (19)
未指定为对冲工具的衍生品
外币兑换合约 (c)(46)(3)
跨货币利率互换合约
(227)85 
利率合约123 (12)
商品合约109 (11)
总计$9 $(104)
__________
(a)对于 2022 年和 2023 年的第一季度，一美元128百万美元的损失和一美元63分别报告了百万美元的损失 其他综合收益/（亏损），扣除税款.
(b)对于 2022 年和 2023 年的第一季度，一美元284百万的收益和一美元8分别报告了百万的收益 其他综合收益/（亏损），扣除税款.
(c)对于 2022 年和 2023 年的第一季度，一美元44百万美元的损失和一美元19分别报告了百万的收益 销售成本，还有一美元2百万美元的损失和一美元22分别报告了百万美元的损失 其他收入/（亏损），净额.
20
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
备注 15.衍生金融工具和套期保值活动 （续）

衍生金融工具的资产负债表效应

衍生资产和负债按公允价值在合并资产负债表上报告，并按总额列报。衍生工具的名义金额不一定代表双方的交易金额，也不能直接衡量我们的财务风险。我们还与交易对手签订主协议，允许在违约或违反交易对手协议的情况下对风险敞口进行净额结算。抵押品是指我们与衍生品交易对手达成的互惠安排下收到或支付的现金，我们不使用这些现金来抵消我们的衍生资产和负债。

我们的衍生工具的公允价值和相关的名义金额如下（以百万计）：
2022年12月31日2023年3月31日
名义上的的公允价值
资产		的公允价值
负债		名义上的的公允价值
资产		的公允价值
负债
现金流套期保值   
外币兑换合约
$11,536 $376 $52 $16,998 $316 $102 
商品合约990 16 56 1,012 15 40 
公允价值套期保值
利率合约16,883 — 1,653 19,042 15 1,302 
跨货币利率互换合约
885 — 161 1,421 4 135 
未指定为对冲工具的衍生品
外币兑换合约20,851 162 285 19,718 136 164 
跨货币利率互换合约
6,635 15 653 6,115 38 528 
利率合约63,210 931 483 57,312 753 397 
商品合约841 26 35 949 32 39 
衍生金融工具总额，总额 (a) (b)
$121,831 $1,526 $3,378 $122,567 $1,309 $2,707 
当前部分
$1,101 $1,656 $813 $1,462 
非流动部分
425 1,722 496 1,245 
衍生金融工具总额，总额
$1,526 $3,378 $1,309 $2,707 
__________
(a)在 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，我们持有美元的抵押品210百万和美元180分别是百万美元，我们公布了美元的抵押品201百万和美元203分别是百万。
(b)截至2022年12月31日和2023年3月31日，可供交易对手净额结算的资产和负债的公允价值为美元451百万和美元438分别是百万. 所有衍生品均归入公允价值层次结构的第二级。


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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
备注 16. 员工离职行动以及退出和处置活动

我们通常在员工录取时记录与自愿离职相关的费用。当管理层批准了离职计划，确定了受影响的员工，并且完成离职计划所需的行动不太可能发生重大变化时，我们会记录与非自愿离职计划相关的成本。视员工继续提供服务而定，与福利相关的成本应在规定的服务期内累计。

公司不包括福特信贷

员工离职行动以及离职和处置活动包括员工离职成本、设施和其他资产相关费用（例如减值、加速折旧）、经销商和供应商付款、其他法定和合同义务以及其他费用，这些费用记录在 销售成本 和销售、管理和其他费用。 以下是已启动的操作：

•巴西。 2021 年退出制造业务，导致卡马萨里、陶巴特和特罗勒的工厂关闭
•印度。萨南德于2021年第四季度停止汽车制造，并于2022年第三季度停止在钦奈生产。萨南德汽车装配和动力总成工厂的出售已于2023年第一季度完成（见注释17）
•西班牙。2022年第一季度停止在瓦伦西亚工厂生产蒙迪欧
•中国。2023 年第一季度停止了某些产品计划的开发

此外，正如2023年第一季度宣布的那样，我们将继续裁减全球员工队伍并采取其他重组行动，包括主要在欧洲的受薪员工离职。

下表汇总了截至3月31日的期间的活动，这些活动记录在 其他负债和递延收入 （以百万计）：
第一季度
20222023
期初余额$950 $588 
应计费用变动 (a)66 629 
付款(205)(83)
外币折算18 (8)
期末余额$829 $1,126 
__________
(a)不包括美元的养老金费用7百万和美元42022年第一季度和2023年第一季度分别为百万美元。

我们记录了 $23百万和美元482022年第一季度和2023年第一季度分别为百万美元，用于加速折旧和其他非现金项目。此外，我们认出了 $32第一季度出售资产的税前净收益为百万美元 2022年的。

我们记录的成本为 $64百万和美元6812022年第一季度和2023年第一季度分别有100万美元与上述行动有关。我们估计，2023年我们将产生的总费用介于美元之间1.5十亿和美元2数十亿美元与此类行动有关，主要归因于员工离职和供应商和解。我们将继续审查我们的全球业务，如果考虑到这些业务所需的资本配置，实现持续盈利的途径不可行，我们可能会采取额外的重组行动。

福特信贷

累计外币折算损失包括 累计其他综合收益/（亏损）2023 年 3 月 31 日为 $223百万美元与福特信贷在巴西和阿根廷的投资有关，这些投资已停止运营。我们预计，在福特信贷的投资基本完成清算后，这些损失将重新归类为收益，清算可能在多个报告期内发生。在2022年第一季度，我们将亏损重新归类为美元119百万到 其他收入/（亏损），净额，当时清算了在巴西的三项投资。尽管完成剩余行动的时机尚不确定，但我们预计大部分损失将在2024年或之后得到确认。
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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注 17。 收购和资产剥离

公司不包括福特信贷

Argo AI, LLC（“Argo AI”）。 2022年10月，持有平等权益、共同构成Argo AI多数股权的福特和大众汽车公司（“VW”）启动了通过Argo AI退出联合开发高度自动驾驶技术（L4）的进程。Argo AI正在结束运营。我们对Argo AI的股权法投资的账面价值为美元0在 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日；此外，我们有 $65百万和美元4截至2022年12月31日和2023年3月31日，分别为百万人 其他负债和递延收入与我们在Argo AI先前产生的费用中所占份额的资金承诺有关。

印度萨南德（“萨南德”）工厂。 2022年第三季度，我们达成协议，将我们的萨南德汽车装配和动力总成工厂出售给塔塔汽车有限公司的子公司塔塔乘用电动汽车有限公司（“塔塔”）。出售交易包括工厂的土地、建筑物和其他固定资产（不包括动力总成机械和设备）。我们认识到，在 销售成本，税前减值费用为美元322022年第三季度将资产的账面价值调整为公允价值减去出售成本。我们根据资产的谈判价值使用市场方法确定公允价值。因此，我们报告了 $88截至2022年12月31日期间，该业务的待售固定资产为数百万美元，我们在报告中报告了这一点 其他资产在我们合并资产负债表的流动资产部分。

2023 年 1 月 10 日，我们完成了对塔塔工厂的出售。福特将继续通过租回相关的土地和建筑物来运营动力总成设施。出售交易的结果是，我们在2023年第一季度取消了对固定资产的承认，并确认了动力总成设施的运营租赁使用权资产和相关租赁负债。收到的现金对价的公允价值近似于出售时固定资产的账面价值。

福特罗马尼亚有限公司（“福特罗马尼亚”）。 2022年7月1日，我们完成了将我们在罗马尼亚的全资制造子公司福特罗马尼亚出售给福特奥托桑的合资企业，福特拥有一家合资企业 41所有权份额百分比。该交易导致我们的福特罗马尼亚子公司在2022年第三季度解散。收到的对价（包括现金和应收票据）的公允价值近似于福特罗马尼亚出售时的账面价值。位于罗马尼亚克拉约瓦的福特罗马尼亚工厂将继续为福特和福特Otosan生产福特品牌的汽车。预计福特的产量将相当可观; 结果, 出售时大约有 $100数百万种资产，例如嵌入式租赁和相关负债，这些资产将继续作为我们的财务报表的一部分列报。

Skinny Labs Inc.，dba Spin（“Spin”）。2022年4月1日，我们完成了对总部位于德国的微型出行提供商TIER Mobility SE的全资微型出行提供商Spin的出售，这导致我们的Spin子公司在2022年第二季度解体。作为我们的Spin股份的交换，我们获得了TIER Mobility SE的优先股，这反映在我们的合并资产负债表中 其他资产截至2022年第二季度。优先股的公允价值近似于Spin在交易时的账面价值。






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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
备注 18. 累积的其他综合收益/（亏损）

截至3月31日的期间，归属于福特汽车公司的累计其他综合收益/（亏损）各组成部分的余额变化如下（以百万计）：
第一季度
20222023
外币折算
期初余额$(5,487)$(6,416)
外币折算收益/（亏损）(71)485 
减去：税收/（税收优惠）(a)(96)(10)
外币折算净收益/（亏损） 25 495 
（收益）/亏损从AOCI重新归类为净收益（b）121 (2)
其他综合收益/（亏损），扣除税款146 493 
期末余额$(5,341)$(5,923)
有价证券
期初余额$(19)$(442)
可供出售证券的收益/（亏损）(330)135 
减去：税收/（税收优惠）(77)33 
可供出售证券的净收益/（亏损）(253)102 
（收益）/亏损从AOCI重新归类为净收益— 11 
减去：税收/（税收优惠）— 3 
净（收益）/亏损从AOCI重新归类为净收益
— 8 
其他综合收益/（亏损），扣除税款(253)110 
期末余额$(272)$(332)
衍生工具
期初余额$(193)$129 
衍生工具的收益/（亏损）156 (55)
减去：税收/（税收优惠）37 (14)
衍生工具的净收益/（亏损）119 (41)
（收益）/亏损从AOCI重新归类为净收益32 (17)
减去：税收/（税收优惠）7 (3)
净额（收益）/亏损从AOCI重新归类为净收益（c）25 (14)
其他综合收益/（亏损），扣除税款144 (55)
期末余额$(49)$74 
养老金和其他退休后福利
期初余额$(2,640)$(2,610)
先前服务成本/（贷项）的摊销和确认
6 6 
减去：税收/（税收优惠）1 1 
先前净服务成本/（贷项）从AOCI重新归类为净收入
5 5 
翻译对非美国计划的影响
3 (2)
其他综合收益/（亏损），扣除税款8 3 
期末余额$(2,632)$(2,607)
截至3月31日的AOCI期末余额总额$(8,294)$(8,788)
__________
(a)我们不确认大部分外币折算损益的递延税，因为我们预计在可预见的将来不会出现逆转。但是，我们已经选择在美国纳税申报表中同时对某些非美国业务征税，并在美国纳税申报表中记录了临时差异的递延税，这些差异将在不考虑遣返计划的情况下逆转。临时差额的外币折算产生的税收或税收优惠记录在 其他综合收益/（亏损），扣除税款.
(b)重新分类为 其他收入/（亏损），净额
(c)重新分类为 销售成本。在接下来的十二个月中，我们预计将对现金流套期保值的现有净收益重新归类为美元147百万（参见注释 15）。

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
备注 19。 可变利益实体

我们的某些关联公司是可变利益实体，我们不是其主要受益人。我们对与这些未合并关联公司相关的任何潜在损失的最大风险敞口仅限于我们的股权投资、应收账款、贷款和担保，为美元1.0十亿和美元1.6截至 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，分别为 10 亿。在这些金额中，担保金为美元1132022年12月31日和2023年3月31日与我们的VIE的某些义务相关的百万美元也包含在附注20中。

2022年7月13日，福特、SK On有限公司和美国SK电池有限公司（SK On的全资子公司）完成了BlueOVAL SK, LLC的创建，该公司的50/50合资企业将在田纳西州和肯塔基州建造和运营电动汽车电池工厂，为福特和福特子公司供应电池。BlueOVAL SK是一个可变利息实体，我们不是其主要受益人，我们使用权益法进行投资核算。截至 2023 年 3 月 31 日，福特已向 BlueOval 捐款 SK $1.3其商定资本出资中的十亿美元，最高为美元6.6到2026年将达到10亿美元，但须视双方同意的任何调整而定。




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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
备注 20。 承付款和意外开支

承诺和意外开支主要包括担保和赔偿、诉讼和索赔，以及保修和现场服务行动。

担保和赔偿

财务担保。 财务担保和赔偿从一开始就按公允价值入账。在首次确认后，在每个报告期对担保负债进行调整，以反映目前对担保剩余期内可能发生的违约事件产生的预期付款的估计。 财务担保的最大潜在支付额为 $518百万和美元522截至2022年12月31日和2023年3月31日，分别为百万人。与财务担保相关的已记录负债的账面价值为美元31百万和美元55截至2022年12月31日和2023年3月31日，分别为百万人。

我们的财务担保包括某些合资企业的债务和租赁义务，以及包括供应商在内的外部第三方的某些财务义务，以支持我们的业务和经济增长。到期日期在2037年各不相同，担保将在基础债务的支付和/或取消后终止。合资企业或其他第三方未能履行担保所涵盖的义务将触发我们的付款。在某些情况下，我们有权向第三方追回我们在担保下支付的款项。

非财务担保。非财务担保和赔偿从一开始就按公允价值入账。我们会定期审查这些安排下的绩效风险，如果我们可能需要在担保或赔偿下履约，则将可能的付款金额记录在案。 非财务担保的最大潜在付款额为 $273百万和美元165截至2022年12月31日和2023年3月31日，分别为百万人。与非财务担保相关的已记录负债的账面价值为美元0分别在 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日。

包含在美元中165截至2023年3月31日，最高可能支付的款项中有100万英镑是对以特定安排出售给日租公司的车辆的转售价值的担保。最大潜在付款额为 $159截至2023年3月31日，百万是我们保证租赁公司将在转售时获得的总收益。根据我们目前对租赁公司将从第三方获得的转售收益的估计，我们确实如此 不预计我们将不得不在担保下付款。

在正常业务过程中，我们执行的合同涉及行业的赔偿标准和交易特定的赔偿，例如出售业务。这些赔偿可能包括但不限于与以下任何事项有关的索赔：环境、税收和股东事务；知识产权；发电合同；政府法规和就业相关事项；经销商、供应商和其他商业合同关系；以及证券化等财务事项。这些赔偿下的履约行为通常由交易对手（包括合资企业或联盟伙伴）提出的违约索赔或第三方索赔触发。尽管其中一些赔偿本质上是有限的，但其中许多并不限制潜在的付款。因此，我们无法估算根据这些无限赔偿金提出的索赔可能产生的最大未来付款金额。
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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
备注 20。承诺和突发事件 （续）

诉讼和索赔

各种法律诉讼、诉讼和索赔（通常为 “事项”）尚待审理，或可能对我们提起或主张。其中包括但不限于因产品涉嫌缺陷而产生的事项；产品保证；与安全、排放和燃油经济性有关的政府法规或其他事项；政府激励措施；税收事务，包括贸易和海关；涉嫌导致罚款或罚款的违法行为；金融服务；就业相关事项；经销商、供应商和其他合同关系；知识产权；环境问题；股东或投资者事务；以及财务报告事务。某些悬而未决的法律诉讼是或据称是集体诉讼。其中一些事项涉及或可能涉及巨额补偿、惩罚性、反垄断或其他三倍赔偿的索赔，或要求现场服务行动、环境补救计划、制裁、政府激励措施、评估或其他救济的损失，如果获得批准，将需要巨额支出。

我们对这些问题的财务风险难以估计。许多事项没有规定赔偿金的金额，还有许多其他事项只规定了最低司法管辖权。就索赔金额而言，我们的历史经验表明，在大多数情况下，索赔金额并不是衡量最终结果的可靠指标。

当损失被认为可能发生且可以合理估计时，我们会累积损失。在评估以应计和披露为目的的事项时，我们会考虑诸如我们在类似性质事项上的历史经验、所陈述的具体事实和情况、我们获胜的可能性以及任何潜在损失的严重程度等因素。随着时间的推移，我们会根据事态的进展重新评估和更新我们的应计收入。

对于大多数事务，这些问题通常是由产品中涉嫌的缺陷引起的，我们会根据我们在类似问题上的丰富历史经验来确定应计金额。我们认为，这些事项的合理可能性大大超过我们的应计金额。

对于其余问题，如果我们在类似问题上的历史经验价值更为有限（即 “非模式问题”），我们主要根据个人事实和情况来评估这些问题。对于非模式问题，我们会评估是否存在合理的物质损失超过可以估计的应计金额。我们对合理可能的损失超过所有重大事项的应计损失的估计目前反映了间接税、海关和监管事宜，我们估计这些事项的总体风险范围不超过比赛 $2十亿。

如前所述，诉讼程序存在许多不确定性，如果有保证，个别事项的结果是不可预测的。我们的评估基于我们的知识和经验，但任何事情的最终结果都可能需要支付远远超过我们应计和/或披露的金额的款项。
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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
备注 20。承诺和突发事件 （续）

保修和现场服务行动

我们在销售时累计基本保修范围和现场服务行动的估计成本。我们使用模式化估算模型，使用有关各车型年份每种车辆的性质、频率和平均索赔成本的历史信息，来确定基本保修义务的估算。我们使用模式化估算模型，使用有关每个模型年度的索赔性质、频率、严重程度和平均成本的历史信息，对现场服务行动义务进行估算。此外，我们会不时签发延期保修，费用由我们承担，其估计成本在发行时累计。保修和现场服务行动义务在中报告 其他负债和递延收入。我们会定期重新评估应计金额的充足性。

我们认识到，在与供应商商定了回收细节并且回收金额几乎可以确定的情况下，收回与我们的保修和现场服务行动相关的成本会带来好处。中报告了回收情况 贸易和其他应收账款，净额 和其他资产。

截至3月31日期间，扣除预计的供应商回收额，我们对未来保修和现场服务行动成本的估计如下（以百万计）：
第一季度
 20222023
期初余额$8,451 $9,193 
在此期间支付的款项(984)(990)
与该期间签发的保修相关的应计变动793 972 
与先前存在的保修相关的应计变更21 226 
外币折算等38 (117)
期末余额$8,319 $9,284 

在上表中，我们估算成本的变动以与先前存在的保修相关的应计变动来报告。我们估计，在材料现场服务行动和客户满意度行动应计费用之外的合理可能成本范围内，最高可达约美元700总共一百万。
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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
备注 21。 区段信息

我们报告的细分市场信息与我们的首席运营决策者（“CODM”）评估公司经营业绩和业绩的方式一致。

2023 年 1 月 1 日，我们实施了新的运营模式和报告结构。由于这一变化，我们通过以下细分市场分析业务业绩：福特蓝色、福特Model e和福特Pro（合并，取代了之前的汽车细分市场）、Ford Next（以前的Mobility板块）和福特信贷。公司调整后的息税前收益（“EBIT”）包括这五个应申报板块和公司其他部门的财务业绩，净收入包括五个应申报板块和公司其他部门的财务业绩，以及债务、特殊项目和税收利息。

此外，此前在汽车板块报告的过去的服务养老金和OPEB收入和支出以及相关资产，现已调整为企业其他。

对前一时期的金额进行了追溯调整，以反映上述每一项变化。

以下是我们可报告的细分市场和其他活动的描述。

福特蓝色分段

Ford Blue主要包括向零售客户销售福特和林肯内燃机（“ICE”）和混合动力汽车、服务零件、配件和数字服务，以及开发、制造和分销汽车、零件、配件和服务的相关成本。该细分市场专注于开发福特和林肯ICE以及混合动力汽车。此外，该部门为福特 Model e 提供硬件工程和制造能力，并代表福特 Pro 制造汽车，在某些情况下还代表福特 Model e 制造汽车。Ford Blue 还包括：
•目前不在福特 Model e 或 Ford Pro 范围内的市场的所有销售（详情见下文）
•在美国和加拿大以外的市场，向商业、政府和租赁客户销售ICE和混合动力汽车不被视为福特Pro的核心
•我们未合并的关联公司在中国的电动汽车（“电动汽车”）的销售
•制造和出售给其他整车厂的车辆的所有销售

福特车型和细分市场

Ford Model e主要包括向零售客户销售我们的电动汽车、服务零件、配件和数字服务，以及开发、制造和分销汽车、零件、配件和服务的相关成本。该细分市场专注于开发电动汽车和数字汽车技术以及软件开发。此外，福特Model e代表企业提供软件和联网汽车技术，并生产某些电动汽车，包括福特Pro的电动汽车。福特Model e在北美、欧洲和中国开展业务。福特Model e还包括向欧洲、中国和墨西哥的商业、政府和租赁客户销售的电动汽车和不被视为福特Pro核心的相关销售。


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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
备注 21。区段信息 （续）

福特专业版细分市场

Ford Pro主要包括销售福特和林肯汽车、服务零件、配件以及为商业、政府和租赁客户提供的服务。该细分市场包括福特Pro所有核心汽车的销售，例如Super Duty和Transit系列货车在北美和欧洲的销量，以及Ranger在欧洲的所有销量。在美国和加拿大，Ford Pro还包括向商业、政府和租赁客户销售的所有汽车。该细分市场专注于销售ICE、混合动力和电动汽车，并提供数字和物理服务以优化和维护车队，包括远程信息处理和电动汽车充电解决方案。该细分市场反映了福特蓝和福特Model e生产的汽车的对外销售，与购置待售车辆和提供服务相关的成本（包括细分市场间加价）反映在该细分市场中。福特Pro在北美和欧洲运营。

福特下一细分市场

Ford Next细分市场（前身为出行板块）主要包括新兴业务计划的支出和投资，这些计划旨在为福特在与车辆相邻的细分市场创造价值。

福特信贷板块

福特信贷板块由合并后的福特信贷业务组成，主要是与汽车相关的融资和租赁活动。

企业其他

企业其他主要包括公司治理支出、过去的服务养老金和OPEB收入和支出、利息收入（不包括福特信贷的利息收入和延期服务合同投资组合的利息）和现金、现金等价物和有价证券的损益（不包括股权证券投资的损益），以及与公司间贷款相关的外汇衍生品损益。公司治理支出主要是管理费用，代表全球企业提供收益，不分配给运营部门。其中包括与制定和指导全球政策、提供监督和管理以及促进公司利益相关的费用。企业其他资产包括：现金、现金等价物和有价证券、税收相关资产、固定福利养老金计划净资产以及其他集中管理的资产。

债务利息

债务利息作为单独的对账项目列报，包括公司债务的利息支出，不包括福特信贷。

特殊物品

特殊项目作为单独的对账项目列报。它们包括（i）养老金和OPEB调整收益和亏损，（ii）股权证券投资的收益和亏损，（iii）由于我们努力使生产能力和成本结构与市场需求和不断变化的模式组合相匹配而产生的重大人员开支、供应商和经销商相关成本以及设施相关费用，以及（iv）我们不一定认为表明持续经营活动收益的其他项目。我们的管理层通常将这些项目排除在对运营部门业绩的审查之外，以衡量细分市场的盈利能力和分配资源。我们还单独报告这些特殊项目，以帮助投资者追踪与这些活动相关的金额，并允许投资者分析我们的业绩，以确定他们在考虑持续经营业绩趋势时可能希望排除的某些不经常出现的重要项目。


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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
备注 21。区段信息 （续）

福特蓝色、福特Model e和福特Pro的分部收入、成本和资产原则

外部车辆和数字服务收入通常是特定车辆的，并包含在负责外部车辆销售的细分市场中。根据最近的终端客户销售情况，大部分零件和配件的收入和成本归因于客户的销售渠道或车辆系列，并包含在相应的细分市场中。

在正常业务过程中，Ford Blue、Ford Model e和Ford Pro在各细分市场之间进行交易，并合作利用协同效应，包括代表另一细分市场开发和制造汽车。当一个细分市场生产的车辆由另一个细分市场对外销售时，就会发生分段间交易。生产部门将报告分部间收入，以收回与生产单位相关的成本。这包括材料成本、人工和管理费用（包括折旧和摊销）、入境运费和分段间加价。分部间加价金额将为生产细分市场的制造和分销服务带来有竞争力的回报。成本反映在外部报告车辆销售的相关细分市场中，详见下表：

损益表元素例子分部报告
特定车辆的特定费用材料成本清单和初始保修应计在对外销售车辆的细分市场中报告
成本可通过产品线识别制造和物流成本、折旧和摊销费用、直接研发成本通常可通过产品线或生产地点识别。根据相对销量，在对外销售汽车的细分市场中报告
共享成本销售、一般和管理费用以及间接/跨产品线研发成本通常在所有区段中共享，通常基于相对音量。与某个细分市场明确相关的某些成本将在特定分段中报告
分段间车辆交易的分段间加价成本合同制造和分销费在对外销售车辆的细分市场中报告，每笔适用车辆交易均有报告

资产按每个分部报告，与相应的运营责任保持一致。制造资产，例如我们的工厂及其中的机械和设备，包含在我们的福特蓝和福特Model e细分市场中。Ford Model e反映了仅生产或主要生产电动汽车及相关零部件的制造资产。支持ICE和混合动力汽车生产的制造资产，包括在同一工厂生产ICE和电动汽车的制造资产，都包含在Ford Blue中。福特模型e中报告了专门用于生产电动汽车零件的供应商工具。福特Pro中没有报告福特制造资产或供应商工具。无论哪个细分市场报告资产，折旧和摊销费用都是根据产量反映的，并在报告外部汽车销售的分部中报告。

关联公司的净收入/（亏损）中的权益包含在 所得税前收入/（亏损），主要取决于该实体支持哪个细分市场或占该实体的大部分购买或销售。下表显示了我们最重要的未合并实体的分部报告：

福特蓝色福特 Model e福特 Pro
长安福特汽车有限公司（“CAF”）
BlueOval SK, LLC
Ford Otomotiv Sanayi Anonim Sirketi（“Ford Otosan”）
江铃汽车股份有限公司（“江铃汽车”）
汽车联盟（泰国）有限公司（“AAT”）


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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
备注 21。区段信息 （续）

截至3月31日的期间的主要财务信息如下（以百万计）：
 福特蓝色福特 Model e福特 Pro福特 Next福特信贷企业
其他		利息
关于债务		特殊物品淘汰/调整总计
2022 年第一季度     
外部收入$20,810 $972 $10,324 $84 $2,281 $5 $— $— $— $34,476 
分部间收入 (a)7,254 27 — — — — — — (7,281)— 
总收入$28,064 $999 $10,324 $84 $2,281 $5 $— $— $(7,281)$34,476 
所得税前收入/（亏损）$1,328 $(380)$491 $(242)$928 $201 $(308)$(5,866)(b)$— $(3,848)
关联公司的净收入/（亏损）中的权益56 (2)85 (75)6 1 — (104)(c)— (33)
总资产58,329 2,951 1,679 3,501 132,582 54,608 — — (664)(d)252,986 
 福特蓝色福特 Model e福特 Pro福特 Next福特信贷企业
其他		利息
关于债务		特殊物品淘汰/调整总计
2023 年第一季度     
外部收入$25,124 $707 $13,249 $1 $2,389 $4 $— $— $— $41,474 
分部间收入 (a)9,177 9 — — — — — — (9,186)— 
总收入$34,301 $716 $13,249 $1 $2,389 $4 $— $— $(9,186)$41,474 
所得税前收入/（亏损）$2,623 $(722)$1,366 $(44)$303 $(147)$(308)$(912)(e)$— $2,159 
关联公司的净收入/（亏损）中的权益55 (3)117 (12)7 — — (34)— 130 
总资产57,990 7,242 2,668 371 138,225 52,427 — — (2,123)(d)256,800 
__________
(a)分部间收入仅反映福特蓝汽车、福特Model e和福特Pro之间的成品车交易，这些交易有区间加价，并在分段间交易时得到确认。
(b)主要反映我们 Rivian 投资的收益/（亏损）。
(c)主要反映了我们的福特索勒斯荷兰有限公司（我们在俄罗斯的合资企业的母公司）股权法投资的全部减值，这是由于俄罗斯持续的监管和经济不确定性造成的。
(d)主要包括消除正常业务过程中发生的分段间交易。
(e)主要反映了欧洲和中国的重组行动以及我们的全球养老金和OPEB计划的按市值计价的调整。





32

第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

操作结果

2023年第一季度，归属于福特汽车公司的净收益为17.57亿美元，公司调整后的息税前利润为33.79亿美元。

净收益/（亏损）包括不在公司调整后息税前利润中的某些项目（“特殊项目”）。财务报表附注21对这些项目进行了更详细的讨论。我们单独报告特殊项目，以允许投资者分析我们的业绩，以确定在考虑持续经营业绩趋势时他们可能希望排除的某些不经常出现的重要项目。我们的税前和税收特殊项目如下（以百万计）：
第一季度
20222023
重组
欧洲$(22)$(370)
中国— (309)
福特信贷-巴西(119)— 
其他(36)12 
重组小计$(177)$(667)
养老金和OPEB收益/（亏损）
养老金和OPEB的调整$— $(113)
养老金结算和削减— (46)
养老金和OPEB收益/（亏损）小计$— $(159)
其他物品
Rivian 投资的收益/（亏损）
$(5,449)$(25)
俄罗斯暂停运营/资产注销(138)— 
与先前日历年相关的专利事宜
(135)— 
其他33 (61)
其他项目小计$(5,689)$(86)
息税前利润特殊项目总额$(5,866)$(912)
税收特别项目准备金/（受益）(a)$(1,192)$(144)
__________
(a)包括对特殊物品和税收特殊物品的相关税收影响。

我们在2023年第一季度记录了9.12亿美元的税前特殊项目费用，这主要是由欧洲和中国的重组行动推动的。

在财务报表附注的附注21中，特殊项目作为单独的对账项目反映出来，而不是分配给我们的各个部门。这反映了这样一个事实，即管理层为了衡量细分市场的盈利能力和分配资源，将这些项目排除在运营部门业绩的审查范围之外。
33
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
公司关键指标

下表显示了我们与去年同期相比的公司2023年第一季度的关键指标。
第一季度
20222023H/(L)
GAAP 财务指标
来自经营活动的现金流 ($B)$(1.1)$2.8 $3.9 
收入 (百万美元)34,476 41,474 20 %
净收入/（亏损）（百万美元）(3,110)1,757 $4,867 
净收益/（亏损）利润率（%）(9.0)%4.2 %13.2 个点
每股收益（摊薄）$(0.78)$0.44 $1.22 
非公认会计准则财务指标 (a)
公司调整后的自由现金流 ($B)$(0.6)$0.7 $1.3 
公司调整后的息税前利润（百万美元）2,326 3,379 1,053 
公司调整后的息税前利润率 (%)6.7 %8.1 %1.4 个百分点
调整后每股收益（摊薄）$0.38 $0.63 $0.25 
调整后的投资回报率（过去四个季度）7.8 %13.5 %5.8 个百分点
__________
(a)参见 非公认会计准则财务指标对账与 GAAP 进行对账的部分。

2023年第一季度，我们普通股和B类股票的摊薄后每股收益为0.44美元，摊薄后的调整后每股收益为0.63美元。

2023年第一季度的净收入/（亏损）利润率为4.2％，比去年同期增长13.2个百分点。2023年第一季度，公司调整后的息税前利润率为8.1％，比去年同期增长1.4个百分点。

2023年第一季度净收入/（亏损）同比增长49亿美元，这是由于我们的Rivian投资（包括2022年第一季度的特殊项目）不再出现按市值计价的亏损，以及福特蓝和福特Pro息税前利润的增加。公司调整后的息税前利润同比增长11亿美元，这得益于福特蓝和福特Pro息税前利润的增加以及福特Next亏损的减少。部分抵消包括较低的福特信贷息税前利润、较低的企业其他公司过去的服务养老金和OPEB收入以及较低的福特Model e E息税前利润。

下表按细分市场显示了我们2023年第一季度归因于福特和公司调整后的息税前利润的净收入/（亏损）。
第一季度
20222023H/(L)
福特蓝色$1,328 $2,623 $1,295 
福特 Model e(380)(722)(342)
福特 Pro491 1,366 875 
福特 Next(242)(44)198 
福特信贷928 303 (625)
企业其他201 (147)(348)
公司调整后的息税前利润 (a)2,326 3,379 1,053 
债务利息(308)(308)— 
特殊物品(5,866)(912)(4,954)
税收/非控股权益738 (402)1,140 
净收益/（亏损）$(3,110)$1,757 $4,867 
__________
(a)参见 非公认会计准则财务指标对账与 GAAP 进行对账的部分。
34
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
下表和以下页面按因果因素提供了2023年第一季度的关键指标，以及2023年第一季度息税前利润与2022年第一季度相比的变化。有关这些因果因素的描述，请参见 有关福特蓝色、福特e型、福特Pro因果因素的定义和信息。

福特蓝色分段
第一季度
关键指标20222023H/(L)
批发单位 (000) (a)663 706 43 
收入 (百万美元)$20,810 $25,124 $4,314 
息税前利润（百万美元）1,328 2,623 1,295 
息税前利润率 (%)6.4 %10.4 %4.1 ppts
__________
(a)包括我们未合并的关联公司在中国生产和销售的福特和林肯品牌以及江铃品牌的汽车（2022年第一季度约为12.8万辆，2023年第一季度约为9.7万辆）。

按因果因素划分的息税前利润变化（以百万计）
2022年第一季度息税前利润$1,328 
音量/混音2,230 
净定价116 
成本(1,011)
交换(133)
其他93 
2023 年第一季度息税前利润$2,623 

2023年第一季度，福特蓝的批发额比去年同期增长了6％，这得益于与生产相关的供应限制（包括半导体）的改善。2023年第一季度收入增长了21％，这得益于有利的组合以及批发和净定价的上涨，但部分被货币疲软所抵消。

福特蓝2023年第一季度的息税前利润为26亿美元，比去年同期增长13亿美元，息税前利润率为10.4％。息税前利润的增加是由有利的组合以及较高的批发和净定价推动的。部分抵消因素包括大宗商品、材料和运费的通货膨胀成本增加，新产品的材料成本上涨，以及与批量相关的结构性成本增加、货币贬值和更高的保修成本。
35
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
福特车型和细分市场
第一季度
关键指标20222023H/(L)
批发单位 (000)18 12 (6)
收入 (百万美元)$972 $707 $(265)
息税前利润（百万美元）(380)(722)(342)
息税前利润率 (%)(39.1)%(102.1)%(63.0) ppts

按因果因素划分的息税前利润变化（以百万计）
2022年第一季度息税前利润$(380)
音量/混音(42)
净定价7 
成本(380)
交换34 
其他39 
2023 年第一季度息税前利润$(722)

在2023年第一季度，福特Model e的批发量比去年同期下降了32％，这是由于库奥蒂特兰装配厂因提高野马Mach-E的产能而发生的变更而停机的。2023年第一季度收入下降了27％，这主要是由于批发额下降所致，但部分被有利的组合所抵消。

福特Model e2023年第一季度的息税前利润亏损为7.22亿美元，比去年同期增加了3.42亿美元，息税前利润率为负102.1％。息税前利润下降是由工程和支出相关支出的增加、大宗商品和材料的通货膨胀成本增加以及批发的减少所推动的。

福特专业版细分市场
第一季度
关键指标20222023H/(L)
批发单位 (000) (a)285 337 53 
收入 (百万美元)$10,324 $13,249 $2,925 
息税前利润（百万美元）491 1,366 875 
息税前利润率 (%)4.8 %10.3 %5.6 个百分点
__________
(a)包括我们未合并的子公司福特奥托桑在土耳其生产和销售的福特品牌汽车（2022年第一季度约为13,000辆，2023年第一季度约为22,000辆）。

按因果因素划分的息税前利润变化（以百万计）
2022年第一季度息税前利润$491 
音量/混音497 
净定价1,505 
成本(1,025)
交换(58)
其他(44)
2023 年第一季度息税前利润$1,366 

2023年第一季度，福特Pro的批发额比去年同期增长了18％，这得益于与生产相关的供应限制（包括半导体）的改善。受净定价和批发额上涨的推动，2023年第一季度收入增长了28％，但部分被货币疲软所抵消。

福特专业2023年第一季度的息税前利润为14亿美元，比去年同期增长8.75亿美元，息税前利润率为10.3％。息税前利润的改善是由净定价和批发额的上涨推动的。部分抵消因素包括通货膨胀成本的增加（包括大宗商品）、新的Super Duty产品和上市费用，以及更高的与销量相关的结构性成本、疲软的货币和更高的保修成本。
36
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
有关福特蓝色、福特 Model e、Ford Pro 因果因素的定义和信息

总的来说，我们使用以下因果因素来衡量福特蓝色、福特Model e和福特Pro息税前利润的同比变化，净定价和成本差异是根据当期的交易量以及混合和交换计算得出的：

•市场因素 （不包括未合并的关联公司批发单位的影响）：
◦音量和混音 — 主要衡量由行业销量、市场份额和经销商库存变化驱动的批发单位销量（按上年平均每单位贡献利润率）的变化产生的息税前利润差异，以及产品组合变化产生的息税前利润差异，包括车辆系列之间的混合以及车辆系列内装饰水平和选项的混合
◦净定价 — 主要衡量由经销商批发单价变化和营销激励计划（例如回扣计划、低利率融资优惠、特别租赁优惠和经销商库存库存调整）的息税前利润差异

•成本：
◦缴费成本 — 主要衡量由单位成本类别变化驱动的息税前利润差异，这些成本类别通常随数量而变化，例如材料成本（包括商品和组件成本）、保修费用以及运费和关税成本
◦结构成本 — 主要衡量由成本类别的绝对变化驱动的息税前利润差异，而成本类别通常与产量没有直接成比例的关系。结构成本包括以下成本类别：
▪制造，包括与批量相关的制造 – 主要包括小时和带薪制造人员的成本、工厂管理费用（例如公用事业和税费）和新产品发布费用。这些成本可能会受到运营模式操作（例如加班、线路速度和轮班计划）的数量的影响
▪工程和连接 – 主要包括车辆和软件工程人员、原型材料、测试以及外部工程和软件服务的费用
▪与支出相关 – 主要包括我们的制造和工程资产的折旧和摊销以及资本项目支出，但也包括资产报废和运营租赁
▪广告和促销活动 – 包括广告、营销计划、品牌促销、客户邮寄和促销活动以及车展的费用
▪管理、信息技术和销售 – 主要包括受薪人员和与我们的员工活动、信息技术和销售职能相关的购买服务的成本

•交换— 主要衡量由以下一种或多种因素驱动的息税前利润差异：（i）以相关实体本位币以外的货币计价的交易，（ii）将本位货币收入转换为美元的影响，（iii）以本位币以外货币重新衡量相关实体货币资产和负债的影响，或（iv）我们的外币套期保值的结果

•其他 – 包括各种项目，例如零件和服务收入、特许权使用费、政府激励措施和与薪酬相关的变动

此外，本报告中使用的定义和计算包括：

•批发和收入 — 批发量包括出售给经销商或其他机构的所有带有福特和林肯徽章的汽车（无论是由福特还是由未合并的子公司生产）、出售给其他制造商的福特制造的汽车、福特为其他制造商分销的单位，以及由我们的中国合资企业江铃汽车有限公司（“江铃汽车有限公司”）生产的出售给经销商或其他方的本地品牌单位。出售给受保障回购选项（即租金回购）约束的日租汽车公司的车辆，以及其他延迟确认收入的成品车销售（例如托运），也包含在批发单位量中。某些汽车的批发量收入（具体而言，由我们未合并的附属公司生产和分销的带有福特徽章的汽车，以及江铃品牌的汽车）不包含在我们的收入中。不包括福特蓝色、福特Model e和福特Pro细分市场之间的交易

•行业数量和市场份额— 部分基于估计的车辆登记量；包括中型和重型卡车

•萨尔 — 经季节性调整后的年利率
37
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
福特下一细分市场

Ford Next细分市场（前身为Mobility）主要包括新兴业务计划的支出和投资，这些计划旨在为福特在与汽车相邻的细分市场创造价值。

在该细分市场中，我们2023年第一季度的息税前利润亏损为4400万美元，比去年同期增长了1.98亿美元。Ford Next已从主要投资于自动驾驶汽车能力的发展演变为专门孵化和启动为福特创造战略价值的新业务。
38
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
福特信贷板块

福特信贷定期向美国证券交易委员会提交报告，其中包含有关福特信贷的更多信息。这些报告可通过福特信贷的网站获得，网址为www.fordcredit.com/投资者中心也可以在美国证券交易委员会的网站上找到www.sec.gov。有关福特信贷网站及其内容的上述信息仅为方便起见，不视为已纳入本报告，也未向美国证券交易委员会提交。

下表按福特信贷板块的因果因素提供了2023年第一季度的关键指标以及2023年第一季度EBT与2022年第一季度相比的变化。有关这些因果因素的描述，请参见 有关福特信贷因果因素的定义和信息。
第一季度
关键指标20222023H/(L)
净应收账款总额 ($B)$117 $124 6 %
应收账款损失 (bps) (a)8 35 27 
拍卖价值 (b)$34,410 $31,185 (9)%
债务（百万美元）928 303 $(625)
收益率 (%)22 %8 %(14) ppts
其他资产负债表指标
债务（B 美元）$116 $120 4 %
净流动性 ($B)28 26 (8)%
财务报表杠杆
（到 1）		9.5 9.8 0.3 
__________
(a)仅限美国零售融资。
(b)美国36个月的租赁期第一季度拍卖价值按2023年第一季度混合计算。

按因果因素划分的EBT变化（以百万计）
2022年第一季度 EBT$928 
音量/混音23 
融资利润(288)
信用损失(141)
剩余租金(139)
交换(8)
其他(72)
2023 年第一季度 EBT$303 

福特信贷的净应收账款总额为1240亿美元，比去年同期增加了70亿美元，这反映了非消费者融资和消费者融资增加的影响，但部分被运营租赁的减少所抵消。2023年第一季度，亏损与应收账款（“LTR”）比率保持在较低水平，为35个基点，但由于亏损从历史低点开始恢复正常，高于去年同期。与去年同期相比，2023年第一季度的美国拍卖价值有所下降。

福特信贷2023年第一季度息税前利润为3.03亿美元，比去年同期减少6.25亿美元，这主要反映了由于借贷成本上升、信贷损失增加、不再发放信贷损失储备、租赁剩余表现不佳、市场估值收益不再出现以及对衍生品（包括在其他中）不利的市场估值调整导致的融资利润率降低。
39
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
有关福特信贷因果因素的定义和信息

总的来说，我们使用以下因果因素来衡量福特信贷息税前利润的同比变化：

•音量和混音：
◦交易量主要衡量净应收账款的变化所驱动的净融资利润率的变化，其中不包括按前期汇率计算的上一期融资利润收益率（定义见下文融资利润率）的信贷损失备抵额。销量变化主要由销售和租赁的新车和二手车的数量、福特信贷购买零售融资和经营租赁合同的程度、福特信贷提供批发融资的程度、融资车辆的销售价格、经销商库存水平、福特赞助的专门通过福特信贷提供的特别融资计划以及具有成本效益的资金的可用性
◦Mix主要衡量净融资利润率的变化，该变化是由福特信贷平均净应收账款构成的同期变化所推动的，不包括每个地区按产品分列的信贷损失备抵额

•融资利润：
◦融资利润率差异是融资利润收益率的同期变化乘以本期平均应收账款净额，其中不包括按前一期汇率计算的信贷损失备抵额。此计算是在产品和国家层面进行的，然后进行汇总。融资利润率等于该期间的收入，减去利息支出和计划折旧，除以不包括同期信贷损失备抵的平均净应收账款
◦融资利润率的变化是由收入和利息支出的变化推动的。收入的变化主要由市场利率水平、定价成本假设、业务组合和竞争环境驱动。利息支出的变化主要由市场利率水平、借款利差和资产负债管理驱动

•信用损失：
◦信用损失是指按前期汇率计算的信贷损失准备金的变化。出于分析目的，管理层将信贷损失准备金分为净扣除额和信贷损失备抵额的变化
◦净扣款的变化主要由回收次数、每次收回的严重程度和回收率所驱动。信贷损失备抵额的变化主要是由信贷损失和回收历史趋势的变化、福特信贷目前投资组合的组成和规模的变化、历史二手车价值趋势的变化以及前瞻宏观经济状况的变化所推动的。有关更多信息，请参阅我们的2022年10-K表格报告第二部分第7项的 “关键会计估算——信贷损失备抵金” 部分

•剩余租金：
◦剩余租金衡量的是按前期汇率计算的剩余绩效的变化。出于分析目的，管理层将剩余业绩主要分为剩余收益和亏损以及累计补充折旧的变化
◦剩余损益变化主要由归还给福特信贷并出售的车辆数量，以及拍卖价值与所售车辆的折旧价值（包括基础折旧和累计补充折旧）之间的差额所驱动。累计补充折旧的变化主要是由福特信贷对租赁期结束时预期拍卖价值的估计的变化以及福特信贷对归还和出售的汽车数量的估计的变化所推动的。受运营租赁约束的车辆的折旧包括因客户违约事件而导致的运营租赁提前终止损失。有关更多信息，请参阅我们的2022年10-K表格报告第二部分第7项的 “重要会计估算——受运营租赁约束的车辆的累计折旧” 部分

•交易所：
◦反映了将本位货币收入转换为美元的影响所推动的 EBT 变化

•其他：
◦主要包括运营费用、其他收入、保险费用和其他按前期汇率计算的收入/（亏损）
◦运营费用的变化主要由带薪人员成本、设施成本以及与签订和服务客户合同相关的成本驱动
◦总体而言，其他收入/（亏损）变化主要是由与衍生品市场估值调整（主要与利率变动有关）和其他杂项相关的收益变化推动的
40
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
此外，在本报告中使用时，以下定义和计算适用于福特信贷：

•现金（如资金结构和流动性表所示）— 现金、现金等价物和有价证券，不包括与保险活动相关的金额

•债务（如关键指标和杠杆率表所示）——福特信贷资产负债表上的债务。包括以证券化形式发行的债务，只能从标的证券化资产和相关增强资产的收款中支付。福特信贷有权获得偿还参与这些证券化交易的证券化实体发行的债务和其他义务所需的超额现金流

•税前收益（“EBT”）) — 反映福特信贷在所得税前的收入

•亏损与应收账款比率（“LTR”）— LTR 比率的计算方法是净扣除额除以平均应收账款，其中不包括未赚取的利息补助金和信贷损失备抵金

•股本回报率（“ROE”）)（如关键指标表所示）— 反映净资产回报率，计算方法是按年计算该期间的净收入，除以该期间的月平均净值

•证券化和限制性现金 （如流动性表所示）— 证券化现金的持有是为了证券化投资者的利益（例如，储备基金）。限制性现金主要包括为满足某些地方政府和监管机构储备金要求而持有的现金以及根据某些合同协议条款持有的现金

•证券化（如公共定期融资计划表所示）——公共证券化交易、福特信贷赞助的第144A条发行，以及加拿大福特信贷广泛分发的发行

•定期资产支持证券（如资金结构表所示）——证券化交易中发行的债务，只能从标的证券化资产和相关增强资产的收款中支付

•净应收账款总额（如关键指标表所示）— 包括出于合法目的出售的应收融资（零售融资和批发）以及证券化交易中不符合会计销售处理要求的经营租赁的净投资。这些应收账款和经营租赁在福特信贷的资产负债表上报告，仅可用于偿还参与这些证券化交易的证券化实体发行的债务和其他债务；它们不能用于支付福特信贷的其他债务或福特信贷其他债权人的索赔





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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
企业其他

公司其他主要包括公司治理支出、过去的服务养老金和OPEB收入和支出、利息收入（不包括福特信贷的利息收入和延期服务合同投资组合的利息）和现金、现金等价物和有价证券的损益（不包括股权证券投资的损益），以及与公司间贷款相关的外汇衍生品损益。公司治理支出主要是管理费用，代表全球企业提供收益，不分配给运营部门。其中包括与制定和指导全球政策、提供监督和管理以及促进公司利益相关的费用。2023年第一季度，其他公司亏损1.47亿美元，而去年同期的利润为2.01亿美元。亏损是由过去的服务养老金和OPEB收入减少所致，但由于利率上升（主要是联邦基金），但不包括福特信贷利息收入的增加，部分抵消了亏损。

债务利息

债务利息，包括不包括福特信贷在内的公司债务的利息支出，在2023年第一季度为3.08亿美元，与去年同期持平。

税收

我们的 所得税准备金/（受益于）2023年第一季度的拨款为4.96亿美元，有效税率为23.0％。

我们2023年第一季度调整后的有效税率（不包括特殊项目）为20.8％。

我们会定期审查非美国和美国税务管辖区关联公司的组织结构和所得税选择，这可能会导致包含在美国纳税申报表中或不包括在美国纳税申报表中的关联公司发生变化。未来我们结构的任何变化，以及我们运营所在国家所得税法的任何变化，都可能导致我们的递延所得税余额和相关估值补贴的增加或减少。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
流动性和资本资源

截至2023年3月31日，资产负债表现金、现金等价物、有价证券和限制性现金，包括福特信贷和持有待售实体，总额为397亿美元。

我们认为我们的主要资产负债表指标是：（i）公司现金，包括现金等价物、有价证券和限制性现金，包括待售现金，不包括福特信贷的现金、现金等价物、有价证券和限制性现金；（ii）公司流动性，包括公司现金、减去限制性现金和可用承诺信贷额度总额，不包括福特信贷的可用承诺信贷额度。

不包括福特信贷的公司
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
资产负债表 ($B)
公司现金$32.3 $28.7 
流动性48.0 46.2 
债务(19.9)(19.7)
扣除债务后的现金12.3 9.0 
养老金资助状况($B) (a)
资助的计划$4.1 $4.1 
没有资金的计划(4.3)(4.3)
全球养老金总额$(0.2)$(0.2)
总资助金额 OPEB$(4.5)$(4.4)
__________
(a)2023年3月31日的余额反映了截至2022年12月31日的净资金状况，更新了服务和利息成本；预期资产回报率；削减、结算和相关的临时调整（如果适用）；离职费用；实际福利支付；现金缴款。贴现率和预期回报率假设自2022年底起保持不变。

流动性。我们的主要优先事项之一是保持强劲的资产负债表，同时拥有可用于投资和发展业务的资源。截至2023年3月31日，我们的公司现金为287亿美元，流动性为462亿美元。截至2023年3月31日，约90％的公司现金由注册在美国的合并实体持有。

为了为经济衰退做好准备，我们的目标是将持续的公司现金余额定为200亿美元或以上，外加超过公司现金目标的大量额外流动性。由于以下原因，我们预计有时会高于或低于该金额：（i）未来的现金流预期，例如对未来机会投资、资本投资、债务到期日、养老金缴款或重组要求的预期，（ii）短期时差以及（iii）全球经济环境的变化。

我们公司的现金投资主要包括美国财政部债务、联邦机构证券、投资级机构的银行定期存款、投资级公司证券、投资级商业票据以及部分非美国政府、非美国政府机构和超国家机构的债务债务。这些投资的平均到期日约为一年，并根据市场状况和流动性需求进行调整。我们每天监控公司的现金水平和平均到期日。
43
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
物资现金需求。 我们的物质现金要求包括：

•资本支出（有关更多信息，请参阅下面的 “公司现金变动” 部分）以及用于工程、软件、产品开发和实施我们的电池电动汽车计划的其他付款

•购买原材料和零部件，以支持汽车（包括电动汽车）、零件和配件的制造和销售（有关更多信息，请参阅我们的2022年10-K表格报告第7项 “流动性和资本资源——不包括福特信贷的公司” 部分中的合约义务总表以及对我们 “购买义务” 的相应描述）

•向经销商支付的营销激励金

•保修和现场服务费用（有关更多信息，请参阅本文财务报表附注附注20）

•债务偿还（有关更多信息，请参阅第7项 “流动性和资本资源——不包括福特信贷的公司” 部分中的合约义务总额表以及2022年10-K表报告中财务报表附注附注19的附注19）

•对我们的全球养老金计划的全权和强制性付款（有关更多信息，请参阅我们2022年10-K表报告第7项 “流动性和资本资源——不包括福特信贷的公司” 部分中的合约义务总表、下文 “公司现金变动” 部分以及此处财务报表附注的附注13）

•员工工资、福利和激励措施

•经营租赁付款（欲了解更多信息，请参阅第7项 “流动性和资本资源——不包括福特信贷的公司” 部分中的合约义务总额表以及2022年10-K表报告中财务报表附注的附注18）

•与我们的业务重组相关的现金影响

•战略收购和投资以发展我们的业务，包括电气化

经董事会批准，以股息支付和/或股票回购计划（包括股份回购以抵消增加股份薪酬的反稀释影响）的股东分配可能需要支出大量现金，但须经董事会批准。此外，我们可能需要额外的实质性现金需求，这些需求视某些事件的发生而定，例如法律突发事件、不确定的税收状况和其他事项。

我们计划利用我们的流动性（如上所述）和来自业务运营的现金流来为我们的实质性现金需求提供资金。


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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
公司现金的变化。 在管理业务时，我们将公司现金的变化分为经营项目和非运营项目。运营项目包括：公司调整后的息税前利润，不包括福特信贷息税前利润、资本支出、折旧和工具摊销、营运资金变动、福特信贷分配、债务利息、现金税以及所有其他和时间差异（包括应计息税前利润与相关现金流之间的时间差）。非经营项目包括：重组成本、不包括福特信贷的公司债务变动、对基金型养老金计划的缴款、股东分配和其他项目（包括股权证券投资的收益和亏损、收购和剥离、股权投资以及与福特信贷的其他交易）。

总体而言，关于 “营运资金的变化”，与我们的应付贸易账款相比，不包括福特信贷在内的公司的应收贸易应收账款相对较低，因为我们的大部分批发业务是在向经销商出售汽车时立即融资（主要由福特信贷），这种情况通常是在生产后不久发生的。相比之下，我们的贸易应付账款主要基于约45天的行业标准生产供应商付款条件。结果，如果批发量（和相应的收入）减少，而贸易应付账款继续到期，我们的现金流就会恶化。相反，如果批发量（和相应的收入）增加，而新的贸易应付账款通常在45天内没有到期，我们的现金流就会改善。例如，2020年初，由于COVID-19，我们的大多数装配厂暂停生产，行业产量减少，导致我们的现金流最初恶化，而随后恢复制造业务以及大多数装配厂恢复到COVID-19之前的生产水平，导致我们的现金流随之改善。但是，即使在正常的经济条件下，这些营运资金余额通常也会受到季节性变化的影响，这可能会影响现金流。例如，我们通常会遇到与库存和应付账款相关的现金流时间差异，这是因为我们每年的夏季和12月停产期，当时的产量以及库存和批发量通常处于最低水平，而应付账款则继续到期并支付。其净影响通常会导致停工期间我们的营运资金余额变化导致现金流出。

截至2023年3月31日，我们的成品库存高于2022年12月31日，这反映了在途和厂内库存的增加。

为了应对或预计供应商中断，我们可能会储存某些零部件或原材料，以帮助防止我们的汽车生产中断。此类行动可能会对我们的现金产生短期的不利影响，并增加我们的库存。此外，为了确保生产电动汽车的关键材料，我们已经签订并计划继续与原材料供应商签订承购协议，并对某些原材料和电池供应商进行投资，包括在截至2026年的五年期内向BlueOVAL SK, LLC出资高达66亿美元。此类投资是我们到2026年在电动汽车上投资超过500亿美元的计划的一部分，可能会在短期内对我们的现金产生额外的不利影响。

我们已经签订的承购协议以及将来可能签订的承购协议的条款因交易而异，尽管它们通常要求我们在商定的时间段内购买交易对手生产的一定百分比或最低数量的产出。承购协议中包含的购买价格机制通常基于材料交付时的市场价格。这些条款还可能包括我们购买材料的义务的条件，例如质量或最低产量。在满足这些条件的前提下，我们将有义务按购买价格机制确定的成本购买材料。根据我们目前的定价预测，截至2023年3月31日，根据这些承购协议，在某些条件下，我们承诺购买的最大数量的支出到2030年总额约为43亿美元；但是，我们的预测价格可能会在不同时期大幅波动，这将导致我们总体债务的估计波动。此外，我们计划继续与原材料供应商签订承购协议，我们预计成本将很高。根据我们迄今为止签订的承购协议，在满足适用条件的前提下，我们有义务购买任何产出的最早日期将在2024年。

金融机构参与供应链融资（“SCF”）计划，该计划使我们的供应商能够自行决定以无追索权的方式向金融机构出售其福特应收账款（即我们对供应商的付款义务），以便在我们规定的付款条件之前付款。我们的供应商自愿将发票纳入SCF计划与我们的付款条件、支付的金额或我们的流动性无关。供应商参与SCF计划的决定对我们没有经济利益，我们不提供任何与之相关的担保。截至2023年3月31日，供应商选择出售给SCF金融机构的福特应收账款的未偿金额为2.65亿美元。2023年第一季度通过SCF计划结算的金额为4.52亿美元。


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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
不包括福特信贷在内的公司现金变动汇总如下（以十亿计）：
第一季度
20222023
公司不包括福特信贷
不包括福特信贷在内的公司调整后息税前利润 (a)$1.4 $3.1 
资本支出$(1.3)$(1.8)
折旧和模具摊销1.3 1.3 
净支出$(0.1)$(0.5)
应收款$— $0.4 
库存(2.7)(2.0)
贸易应付账款1.5 0.3 
营运资金的变化$(1.2)$(1.2)
福特信贷分配1.0 — 
债务和现金税利息(0.3)(0.6)
所有其他差异和时间差异(1.3)(0.1)
公司调整后的自由现金流 (a)$(0.6)$0.7 
重组$(0.1)$— 
债务的变化(0.3)(0.2)
基金型养老金缴款(0.2)(0.1)
股东分配(0.4)(3.2)
所有其他 (b)(6.2)(0.7)
现金变动$(7.8)$(3.6)
__________
(a)参见 非公认会计准则财务指标对账 与 GAAP 进行对账的部分。
(b)2022年包括我们的Rivian投资的54亿美元按市值计价的亏损。
注意：由于四舍五入，数字可能不相和。

我们的 2023 年第一季度 经营活动提供/（用于）的净现金为正28亿美元，比去年同期增加了39亿美元（更多信息见第58页），这主要是由净收入增加所推动的。公司调整后的自由现金流为7亿美元，比去年同期增加了13亿美元，这得益于不包括福特信贷在内的调整后息税前利润的增加和有利的时机差异，部分被福特信贷分配的减少和资本支出的增加所抵消。

2023年第一季度的资本支出为18亿美元，比去年同期增加了4亿美元。我们仍然预计，2023年全年的资本支出将在80亿美元至90亿美元之间。

2023年第一季度营运资金的负面影响为12亿美元，受库存增加的推动，与2022年12月31日相比，应付贸易应付账款的增加和应收账款的减少部分抵消。所有其他差异和时间差异均为负1亿美元。时间差异包括应计息税前利润与相关现金流（例如，养老金和OPEB收入或支出；薪酬支付；营销激励和向经销商支付的保修付款）之间的差异。

2023年第一季度，我们向全球基金养老金计划缴纳了1.25亿美元。我们仍然预计，到2023年，我们的全球基金养老金计划将出资5亿至6亿美元。

2023年第一季度的股东分配额为32亿美元，全部归因于我们的定期和补充股息。
46
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
可用信贷额度。截至2023年3月31日，公司承诺的信贷额度（不包括福特信贷）总额为193亿美元，其中包括135亿美元的公司信贷额度、20亿美元的补充循环信贷额度、17.5亿美元的364天循环信贷额度以及21亿美元的本地信贷额度。截至2023年3月31日，公司信贷额度的已使用部分为1700万美元，相当于信用证的使用金额。此外，截至2023年3月31日，我们的关联公司在当地信贷额度下使用了17亿美元的承诺公司信贷额度，不包括福特信贷。

自2023年4月26日起，我们的公司、补充和364天循环信贷额度进行了修订，以延长每项贷款下承诺的到期日。根据企业信贷额度修正案，34亿美元的承诺将于2026年4月26日到期，101亿美元的承诺于2028年4月26日到期。根据补充循环信贷额度修正案，1亿美元的承诺将于2024年9月29日到期，19亿美元的承诺将于2026年4月26日到期。继364天循环信贷额度修正案之后，18亿美元的承诺将于2024年4月24日到期。

公司、补充和364天信贷协议包括某些与可持续发展相关的目标，根据这些目标，如果福特实现或未能实现与全球制造设施温室气体排放、可再生电力消耗和福特欧洲公司相关的特定目标，则可以调整适用的利润率和设施费用2排气管排放。

公司信贷额度是无抵押的，没有重大的不利借款变化条件、限制性财务契约（例如利息或固定费用覆盖率、债务权益比率和最低净资产要求）以及可能限制我们获得资金或触发提前还款能力的信用评级触发因素。公司信贷额度包含流动性契约，要求我们在公司信贷额度、补充循环信贷额度和364天循环信贷额度下维持至少40亿美元的国内现金、现金等价物、贷款和有价证券和/或可用性。补充信贷额度和364天循环信贷额度的条款和条件与我们的公司信贷额度一致。福特信贷已被指定为公司信贷额度和364天循环信贷额度的附属借款人。

每项公司信贷额度、补充循环信贷额度和364天循环信贷额度都包含一项契约，要求我们在我们的优先无抵押长期债务未维持惠誉、穆迪和标准普尔的至少两个投资级别评级的情况下提供担保。以下子公司根据信贷额度向贷款人提供了无抵押担保：福特组件销售有限责任公司；福特欧洲控股公司。；福特环球科技有限责任公司；福特控股有限责任公司（福特信贷的母公司）；福特国际资本有限责任公司；福特墨西哥控股有限责任公司；福特汽车服务公司；福特Next LLC；福特贸易有限责任公司；福特范戴克投资基金有限公司

债务。 如财务报表附注附注14所示，截至2023年3月31日，不包括福特信贷在内的公司债务为197亿美元。该余额比2022年12月31日减少了2亿美元。

杠杆。 我们通过杠杆框架管理公司债务（不包括福特信贷）水平，该框架的目标是正常商业周期中的投资级信用评级。杠杆框架包括公司总债务（不包括福特信贷）、资金不足的养老金负债、运营租赁和其他调整的比率，除以公司调整后的息税前利润（不包括福特信贷息税前利润），并进一步调整以排除折旧和工具摊销（不包括福特信贷）。

福特信贷的杠杆率是作为一项独立业务计算的，如第2项的 “流动性和资本资源——福特信贷板块” 部分所述。福特信贷是自筹资金，其用于为其运营提供资金的债务与不包括福特信贷在内的我们公司的债务是分开的。
47
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
福特信贷板块

福特信贷依然资本充足，资产负债表强劲，资金多元化，跨平台和市场。福特信贷在本季度的流动性、证券化融资组合和财务报表杠杆率连续改善，截至2023年第一季度，流动性为260亿美元，比年底增长50亿美元。福特信贷继续有充足的资本市场准入，在2023年5月1日之前完成了120亿美元的公开定期发行。

福特信贷融资战略的关键要素包括：

•保持强劲的流动性和资金多样性
•谨慎进入公开市场
•继续利用欧洲的零售存款资金
•可根据需要灵活增加 ABS 组合；保留资产和承诺容量
•目标财务报表杠杆率为 9:1 至 10:1
•维持自我清算的资产负债表

福特信贷的流动性状况继续多样化、稳健，并专注于维持满足其业务和资金需求的流动性水平。福特信贷定期对其资产负债表和流动性进行压力测试，以确保其能够在经济周期中继续履行其财务义务。

下表显示了福特信贷的净应收账款（以十亿计）的融资：
3月31日
2022		十二月三十一日
2022		3月31日
2023
资金结构
定期无抵押债务$55.1 $48.3 $49.3 
定期资产支持证券47.1 56.4 55.0 
福特利息优势/零售存款13.3 14.3 15.3 
其他1.7 2.6 2.2 
公平12.1 11.9 12.2 
现金调整(11.9)(11.2)(10.2)
净应收账款总额$117.4 $122.3 $123.8 
证券化资金占总债务的百分比40.8 %47.4 %46.0 %

截至2023年3月31日，净应收账款为1238亿美元，资金主要来自定期无抵押债务和定期资产支持证券。截至2023年第一季度末，证券化融资占总债务的百分比为46.0％。

公共期限资助计划。下表显示了福特信贷2021年和2022年全年的发行量、2023年全年的计划发行量以及截至2023年5月1日的全球公共定期融资发行量，不包括短期融资计划（以十亿计）：
2021
实际的		2022
实际的		2023
预测		通过
5 月 1 日
不安全$5 $6 $ 10 - 13 $6 
证券化 (a)9 10 11 - 146 
公众总数$14 $16 $ 21 - 27$12 
__________
(a)参见 有关福特信贷因果因素的定义和信息 部分。

福特信贷现在预计2023年的全年公共定期融资在210亿美元至270亿美元之间。
48
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
流动性。 下表显示了福特信贷的流动性来源和利用率（以十亿计）：
3月31日
2022		十二月三十一日
2022		3月31日
2023
流动性来源 (a)
现金$11.9 $11.2 $10.2 
承诺的资产支持设施36.1 37.4 40.5 
其他无抵押信贷额度2.8 2.3 2.5 
流动性来源总额$50.8 $50.9 $53.2 
流动性的利用 (a)
证券化和限制性现金$(3.0)$(2.9)$(3.0)
承诺的资产支持设施(17.0)(26.6)(24.0)
其他无抵押信贷额度(0.4)(0.8)(0.4)
流动性的总利用率$(20.4)$(30.3)$(27.4)
总流动性$30.4 $20.6 $25.8 
资产支持能力超过符合条件的应收账款和其他调整(2.0)0.4 0.2 
可供使用的净流动性$28.4 $21.0 $26.0 
__________
(a)参见 有关福特信贷因果因素的定义和信息 部分。

福特信贷可供使用的净流动性将根据短期债务到期日、应收账款增长和下降以及融资交易时机等因素每季度波动一次。截至2023年3月31日，福特信贷的可用净流动性为260亿美元，比2022年底增加了50亿美元，这反映了公共融资市场准入的充足以及31亿美元的承诺资产支持能力的增加。截至2023年3月31日，福特信贷的流动性来源，包括现金、承诺资产支持贷款和无抵押信贷额度，总额为532亿美元，较2022年年底增长23亿美元。

物资现金需求。 福特信贷的实质性现金要求包括：（1）向经销商购买零售融资和经营租赁合同，为经销商提供批发融资，为新车和二手车融资；（2）债务偿还（有关债务的更多信息，请参阅我们的2022年10-K表报告中财务报表附注第7项 “流动性和资本资源——不包括福特信贷的公司” 部分中的 “合同义务总额” 表和财务报表附注19）。此外，经福特信贷董事会批准，股东分配可能需要支出大量现金。此外，福特信贷可能需要额外的实质性现金需求，这些现金需求视某些事件的发生而定，例如法律突发事件、不确定的税收状况和其他事项。

福特信贷计划利用其流动性（如上所述）和业务运营现金流为其实质性现金需求提供资金。

资金和流动性风险。福特信贷的融资计划面临风险和不确定性，其中许多风险和不确定性是其无法控制的，包括资本市场的混乱，这可能会影响无抵押债务和资产支持证券的发行以及监管变化对金融市场的影响。有关更多信息，请参阅我们的2022年10-K表报告第二部分第7项的 “流动性——福特信贷板块——资金和流动性风险” 部分。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
杠杆。 福特信贷使用杠杆或债务与权益比率来做出各种商业决策，包括评估和确定应收融资和经营租赁融资的定价，以及评估其资本结构。

下表显示了福特信贷财务报表杠杆率（以十亿计）的计算：
3月31日
2022		十二月三十一日
2022		3月31日
2023
杠杆率计算
债务$115.5 $119.0 $119.6 
股权 (a)12.1 11.9 12.2 
财务报表杠杆率（至 1）9.5 10.0 9.8 
__________
(a)福特信贷资产负债表上报告的股东利息总额。

福特信贷通过考虑市场状况及其业务的风险特征来规划其杠杆作用。截至2023年3月31日，福特信贷的财务报表杠杆率为9. 8:1。福特信贷将财务报表杠杆率定在 9:1 至 10:1 之间。

道达尔公司

养老金计划-资金余额。 截至2023年3月31日，我们在合并资产负债表上报告的公司养老金资金不足状况总额为2亿美元，反映了截至2022年12月31日的净资金状况，更新内容为：服务和利息成本；预期资产回报率；削减、结算和相关的临时调整（如果适用）；离职费用；实际福利支付；现金缴款。对于未进行临时调整的计划，贴现率和预期回报率假设自2022年底起保持不变。

投资资本回报率（“ROIC”）。 我们使用调整后的投资回报率财务指标来分析公司的总体业绩，该指标基于税后四季度滚动平均值。下表包含我们对所示周期的投资回报率的计算（以十亿计）：
四季度结束
3月31日
2022		3月31日
2023
扣除现金税后的调整后净营业利润/（亏损）
归属于福特的净收入/（亏损）$11.6 $2.9 
添加：非控股权益— (0.3)
减去：所得税1.5 (0.4)
添加：现金税(0.6)(0.9)
减去：债务利息(1.6)(1.3)
减去：养老金总额/OPEB收入/（成本）4.8 (0.1)
添加：养老金/OPEB 服务费用(1.1)(0.9)
扣除现金税后的净营业利润/（亏损）$5.2 $2.6 
减去：税前特殊项目（不包括养老金/OPEB）(0.4)(6.6)
扣除现金税后的调整后净营业利润/（亏损）$5.6 $9.2 
投资资本
公平$45.1 $42.2 
债务（不包括福特信贷）20.1 19.7 
净养老金和OPEB负债5.8 4.6 
投资资本（期末）$70.9 $66.5 
平均投资资本$72.7 $68.2 
投资回报率 (a)7.2 %3.8 %
调整后的投资回报率（非公认会计准则）(b)7.8 %13.5 %
__________
(a)计算方法是过去四个季度扣除现金税后的净营业利润/（亏损）之和除以过去四个季度的平均投资资本。
(b)计算方法是过去四个季度扣除现金税后的调整后净营业利润/（亏损）之和除以过去四个季度的平均投资资本。
注意：由于四舍五入，数字可能不相和。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
信用评级

我们的短期和长期债务由美国证券交易委员会指定为国家认可的统计评级机构（“NRSRO”）的四家信用评级机构进行评级：DBRS、惠誉、穆迪和标准普尔。

在多个市场，当地认可的评级机构也对我们进行评级。信用评级反映了评级机构对与公司实体或该实体发行的特定证券相关的信用风险的评估。评级机构对我们的评级基于我们和其他来源提供的信息。信用评级不是建议买入、卖出或持有证券，分配评级机构可随时修改或撤回信用评级。每个评级机构可能有不同的公司风险评估标准，因此，应独立评估每个评级机构的评级。

自我们提交2022年10-K表格报告以来，这些NRSRO没有采取任何评级行动。

下表汇总了这四个NRSRO目前分配的某些信用评级和前景：
NRSRO 评级
福特福特信贷NRSRO
发行人
默认/
企业/
发行人评级		长期优先无抵押贷款展望/趋势长期优先无抵押贷款短期
不安全		展望/趋势最低长期投资等级评级
DBRSBB（高）BB（高）积极BB（高）R-4积极BBB（低）
惠誉BB+BB+积极BB+B积极BBB-
穆迪不适用Ba2稳定Ba2NP稳定Baa3
标准普尔BB+BB+积极BB+B积极BBB-

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
展望

我们在2023年5月2日的8-K表中发布的财报中提供了2023年公司指导。由于风险、不确定性和其他因素，我们的实际业绩可能与我们的指导存在重大差异，包括2022年10-K表报告第1A项 “风险因素” 中列出的以及我们随后向美国证券交易委员会提交的文件中更新的内容。
2023 年指南
道达尔公司
调整后的息税前利润 (a)9-110 亿美元
调整后的自由现金流 (a)大约 6 亿美元
资本支出8-90 亿美元
福特信贷
EBT大约 13 亿美元
__________
(a)当我们为调整后的息税前利润和调整后的自由现金流提供指导时，我们不为最具可比性的GAAP指标提供指导，因为正如下文 “补充GAAP指标的非公认会计准则指标” 中更详细地描述的那样，它们包括难以合理确定地预测的项目。

对于2023年全年，我们仍然预计调整后的息税前利润为90亿美元至110亿美元，调整后的自由现金流约为60亿美元。

按细分市场来看，我们预计：

•福特蓝将实现约70亿美元的全年息税前利润。随着库存量持续正常化，行业激励措施全年增加，再加上不利的交换，成本的改善和行业销量的增加可能会被定价方面的不利因素部分抵消。
•福特Model e将报告息税前利润亏损约30亿美元，这在很大程度上反映了对新产品和产能的严格投资。
•福特专业的息税前利润将从2022年全年增加近一倍，达到约60亿美元。收益是由定价和销量的提高所推动的，包括我们推出全新 Super Duty 所带来的好处。
•福特信贷的息税前利润约为13亿美元。

我们对2023年的展望假设以下不利因素和不利因素。

不利因素：
•全球经济的不确定性
•随着汽车供需的再平衡，全行业客户激励措施增加
•降低过去的服务养老金收入和汇率
•与增长相关的投资（例如，客户体验、互联服务和资本支出）

顺风：
•供应链改善和行业产量增加，经季节性调整后的年增长率（“SAAR”）在美国约为1,500万英镑，欧洲约为1,300万英镑
•推出我们的全新 Super Duty
•降低销售商品的成本，包括材料和大宗商品
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
关于前瞻性陈述的警示说明

此处包含或以引用方式纳入的陈述可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述基于我们管理层的预期、预测和假设，涉及许多风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际业绩与所述结果存在重大差异，包括但不限于：

•福特和福特信贷的财务状况和经营业绩已经并将继续受到公共卫生问题的不利影响，包括流行病或 COVID-19 等流行病；
•福特高度依赖其供应商根据福特的生产计划和规格交付组件，而关键零部件（例如半导体）或原材料（例如锂、钴、镍、石墨和锰）的短缺或无法采购可能会干扰福特的汽车生产；
•为了便于获得生产电动汽车所需的原材料，福特已经向原材料供应商签订了多年期承诺，并预计将继续签订多年期承诺，这使福特面临与未来对此类材料的需求减少以及成本波动且难以准确预测相关的风险；
•福特的长期竞争力取决于福特+的成功执行；
•福特的车辆可能会受到缺陷的影响，这些缺陷会导致新车型推迟、召回活动或保修成本增加；
•福特可能无法实现现有或待定战略联盟、合资企业、收购、资产剥离、重组或新业务战略的预期收益；
•操作系统、安全系统、车辆和服务可能会受到网络事件、勒索软件攻击和其他中断的影响，并影响福特和福特信贷及其供应商和经销商；
•劳动力问题、自然或人为灾害、气候变化的不利影响、财务困境、生产困难、产能限制或其他因素可能会干扰福特的生产、福特供应商的生产和/或向消费者交付产品的能力；
•福特维持有竞争力的成本结构的能力可能会受到劳动力或其他限制的影响；
•福特吸引和留住才华横溢、多元化和高技能员工的能力对其成功和竞争力至关重要；
•福特的新产品和现有产品以及数字、软件和实体服务有待市场接受，面临着来自汽车、数字和软件服务行业现有和新进入者的激烈竞争，如果无法实现其宣布的举措，其声誉可能会受到损害；
•福特的业绩取决于更大、利润更高的汽车的销售，尤其是在美国；
•福特的足迹遍及全球，其业绩可能会受到经济或地缘政治发展的不利影响，包括关税等保护主义贸易政策或其他事件；
•行业销售量可能波动不定，如果发生金融危机、衰退或重大地缘政治事件，可能会下降；
•由于行业产能过剩、货币波动、竞争行为或其他因素，福特可能面临价格竞争加剧或对其产品的需求减少；
•通货膨胀压力以及商品和能源价格、外币汇率、利率以及福特或福特信贷投资（包括有价证券）的市场价值的波动可能对业绩产生重大影响；
•福特和福特信贷以有竞争力的利率或足够的金额进入全球债务、证券化或衍生品市场的机会可能会受到信用评级下调、市场波动、市场混乱、监管要求或其他因素的影响；
•政府激励措施可能对福特业务产生重大影响，福特获得的政府激励措施可能会减少、终止或回扣；
•福特信贷的信贷损失可能高于预期，剩余价值低于预期，或租赁车辆的回报量高于预期；
•养老金和OPEB计划的经济和人口经验（例如贴现率或投资回报）可能比福特想象的要差；
•养老金和其他退休后负债可能会对福特的流动性和财务状况产生不利影响；
•福特和福特信贷可能因涉嫌产品、服务缺陷、感知的环境影响或其他原因而遭受不寻常或重大的诉讼、政府调查或负面宣传；
•福特可能需要对产品计划和设施进行实质性修改，以符合安全、排放、燃油经济性、自动驾驶技术、环境和其他法规；
•福特和福特信贷可能会受到更严格的隐私、数据使用和数据保护法律法规的持续发展以及消费者对保护其个人信息的期望提高的影响；以及
•福特信贷可能会受到新的或更严格的信贷监管、消费者保护法规或其他法规的约束。
53
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
我们无法确定在准备前瞻性陈述时做出的任何预期、预测或假设是否会被证明是准确的，也无法确定任何预测是否会实现。可以预期，预计结果和实际结果之间可能会有差异。我们的前瞻性陈述仅代表其首次发行之日，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。更多讨论见 “项目1A。我们的《2022年10-K表报告》中的 “风险因素”，并由我们随后的10-Q表季度报告和8-K表的当前报告进行了更新。
54
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
补充公认会计准则指标的非公认会计准则财务指标

我们使用公认的会计原则（“GAAP”）和非公认会计准则财务指标来制定运营和财务决策，并评估公司和细分市场的业务业绩。以下列出的非公认会计准则指标旨在被用户视为同等GAAP指标的补充信息，以帮助投资者更好地了解我们的财务业绩。我们认为，这些非公认会计准则指标为基本经营业绩和趋势提供了有用的视角，也是比较我们同期业绩的一种手段。这些非公认会计准则指标不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制的财务业绩指标。由于方法以及调整的项目或事件可能存在差异，这些非公认会计准则指标可能与其他公司使用的类似标题的指标不同。

•公司调整后的息税前利润（最具可比性的GAAP指标：归属于福特的净收入/（亏损））— 利息和税前收益（EBIT）不包括债务利息（不包括福特信用债务）、税收和税前特殊项目。这项非公认会计准则指标对管理层和投资者很有用，因为它侧重于基本的经营业绩和趋势，并提高了我们同期业绩的可比性。我们的管理层通常将特殊项目排除在对运营部门业绩的审查之外，以衡量细分市场的盈利能力和分配资源。我们的税前特殊项目类别和每个项目（可能包括与单个事件或行动有关的一组项目）的适用重要性指南如下：

税前特别物品重要性指南
养老金和OPEB调整收益和亏损没有最低要求
股票证券投资的收益和亏损没有最低要求
人事费用、供应商和经销商相关成本以及与设施相关的费用，源于我们努力使产能和成本结构与市场需求相匹配以及不断变化的车型组合一般为1亿美元或以上
我们不一定认为表明持续经营活动收益的其他项目个人现场服务行动5亿美元或以上；其他项目一般为1亿美元或以上

当我们为调整后的息税前利润提供指导时，我们不以净收益为基础提供指导，因为GAAP指标将包括尚未发生且难以合理确定地预测的潜在重大特殊项目，包括养老金和OPEB调整的收益和亏损以及股权证券投资。

•公司调整后的息税前利润率（最具可比性的GAAP指标：公司净收入/（亏损）利润率）— 公司调整后的息税前利润率是公司调整后的息税前利润除以公司收入。这项非公认会计准则指标对管理层和投资者很有用，因为它允许用户根据行业报告评估我们的经营业绩。

•调整后的每股收益/（亏损）（最具可比性的GAAP指标：每股收益/（亏损））— 衡量公司摊薄后的每股净收益/（亏损）的指标，经税前特殊项目（如上所述）、税收特殊项目和重组对非控股权益的影响。该措施为投资者提供了评估我们业务表现的有用信息，但不包括不表示持续经营活动收益的项目。当我们为调整后的每股收益/（亏损）提供指导时，我们不提供每股收益/（亏损）的指导，因为GAAP指标将包括尚未发生且在年底之前难以合理确定地预测的潜在重大特殊项目，包括养老金和OPEB调整收益和亏损。

•调整后的有效税率（最具可比性的GAAP衡量标准：有效税率）— 衡量公司税率的指标，不包括税前特殊项目（如上所述）和税收特殊项目。该措施提供了持续的有效利率，投资者认为这对于历史比较和预测很有用。当我们为调整后的有效税率提供指导时，我们不提供有关有效税率基础的指导，因为GAAP衡量标准将包括年底前尚未出现且难以合理确定地预测的潜在重大特殊项目，包括养老金和OPEB调整收益和亏损。
55
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
•公司调整后的自由现金流（最具可比性的GAAP衡量标准：由/（用于）经营活动提供的净现金） — 衡量公司运营现金流的指标，不包括福特信贷的运营现金流。该措施包含管理层考虑的经营活动要素，包括不包括福特信贷资本支出的公司、福特信贷对母公司的分配以及衍生品的结算。该措施不包括基金型养老金缴款、重组行动以及根据美国公认会计原则被视为运营现金流的其他项目的现金流出。该衡量标准对管理层和投资者很有用，因为它与管理层对公司运营现金流表现的评估一致。当我们为公司调整后的自由现金流提供指导时，我们不为运营活动提供的净现金提供指导，因为GAAP指标将包括难以合理确定地量化或预测的项目，包括与公司外币汇率和某些大宗商品价格敞口（与任何相关套期保值无关）相关的现金流、福特信贷的运营现金流以及与特殊项目相关的现金流，包括离职金，每一项单独或合计可能会对我们运营活动提供的/（用于）的净现金产生重大影响。

•调整后的投资回报率— 计算方法是过去四个季度扣除现金税后的调整后净营业利润/（亏损）之和除以过去四个季度的平均投资资本。调整后的投资资本回报率（“调整后的投资回报率”）为管理层和投资者提供了有用的信息，以评估公司在本报告所述期间的投资资本现金税后营业回报率。扣除现金税后的调整后净营业利润/（亏损）经营业绩减去特殊项目、债务利息（不包括福特信用债务）和某些养老金/OPEB成本。平均投资资本是平均资产负债表权益、债务（不包括福特信用债务）和净养老金/OPEB负债。
56
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
非公认会计准则财务指标对账

下表显示了我们的非公认会计准则财务指标对账。

净收入/（亏损）与调整后息税前利润的对账（百万美元）
第一季度
20222023
归属于福特的净收入/（亏损）（GAAP）$(3,110)$1,757 
归因于非控股权益的收入/（亏损）(9)(94)
净收入/（亏损）$(3,119)$1,663 
减去：（准备金）/所得税收益729 (496)
所得税前收入/（亏损）$(3,848)$2,159 
减去：税前特殊物品(5,866)(912)
税前特殊项目前的收入/（亏损）$2,018 $3,071 
减去：债务利息(308)(308)
调整后的息税前利润（非公认会计准则）$2,326 $3,379 
备忘录：
收入 (B 美元)$34.5 $41.5 
净收入/（亏损）利润率（GAAP）（%）(9.0)%4.2 %
调整后的息税前利润率（非公认会计准则）（%）6.7 %8.1 %

每股收益与调整后每股收益的对账
第一季度
20222023
摊薄后的税后业绩 ($M)
摊薄后的税后业绩 (GAAP)$(3,110)$1,757 
减去：税前和税收特殊项目的影响(4,674)(768)
调整后净收益/（亏损）——摊薄（非公认会计准则）$1,564 $2,525 
基本股和摊薄后股票 (M)
基本股份（平均已发行股数）4,008 3,990 
净稀释期权、未归属限制性股票单位、未归属限制性股票和可转换债务56 39 
摊薄后的股票4,064 4,029 
每股收益/（亏损）——摊薄（GAAP）(a)$(0.78)$0.44 
减去：调整的净影响(1.16)(0.19)
调整后的每股收益/（亏损）——摊薄（非公认会计准则）$0.38 $0.63 
_________
(a)2022年第一季度的计算不包括5600万股净稀释期权、未归属的限制性股票单位、未归属的限制性股票和可转换债务，因为其具有反稀释作用。
57
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
有效税率与调整后的有效税率对账
第一季度
20222023备忘录：
2022 财年
税前业绩 ($M)
所得税前收入/（亏损）（GAAP）$(3,848)$2,159 $(3,016)
减去：特殊物品的影响(5,866)(912)(12,172)
调整后的税前收益（非公认会计准则）$2,018 $3,071 $9,156 
税收 ($M)
（准备金）/所得税收益（GAAP）$729 $(496)$864 
减去：特殊物品的影响 (a)1,192 144 2,573 
调整后（准备金）/所得税收益（非公认会计准则）$(463)$(640)$(1,709)
税率 (%)
有效税率 (GAAP)18.9 %23.0 %28.6 %
调整后的有效税率（非公认会计准则）22.9 %20.8 %18.7 %
_________
(a)2022年第一季度反映了有价证券未实现亏损的税收后果。2022年全年反映了有价证券未实现亏损的税收后果以及第四季度我们的估值补贴的有利变化。

运营活动提供的净现金与公司调整后自由现金流对账（百万美元）
第一季度
20222023
/（用于）运营活动（GAAP）提供的净现金$(1,084)$2,800 
减去：公司调整后自由现金流中未包含的项目
福特信贷运营现金流$(419)$626 
基金型养老金缴款(174)(125)
重组 (包括离职) (a)(176)(81)
福特信贷根据税收共享协议缴纳的税款/（退款）— (5)
其他，净额(20)(140)
添加：公司调整后自由现金流中包含的项目
公司不包括福特信贷的资本支出$(1,349)$(1,760)
福特信贷分配1,000 — 
衍生品的结算64 (72)
公司调整后的自由现金流（非公认会计准则）$(580)$693 
_________
(a)重组不包括投资活动中报告的现金流。
58
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
补充信息

下表按类型提供了补充合并财务信息、其他财务信息以及美国销售额。不包括福特信贷的公司包括我们的福特蓝色、福特Model e、Ford Pro和Ford Next的可申报细分市场、企业其他、债务利息和特殊项目。列报的抵销额主要代表分部间交易和递延所得税净额结算的抵消。

选定的现金流信息。 下表提供了补充现金流信息（以百万计）：
截至2023年3月31日的期间
第一季度
来自经营活动的现金流不包括福特信贷的公司福特信贷淘汰合并
净收入/（亏损）$1,423 $240 $— $1,663 
折旧和模具摊销1,327 570 — 1,897 
其他摊销(8)(264)— (272)
信贷和保险损失准备金/（受益）1 82 — 83 
养老金和OPEB支出/（收入）303 — — 303 
权益法收到的超过（收益）/亏损和减值的投资股息— (7)— (7)
外币调整(57)(37)— (94)
现金等价物、有价证券和其他投资的已实现和未实现（收益）/亏损净额66 (15)— 51 
关联公司投资变动的净（收益）/亏损(4)— — (4)
股票补偿97 3 — 100 
递延所得税准备金/（受益）20 (3)— 17 
应收融资（批发和其他）减少/（增加）— (656)— (656)
分部间应收账款/应付账款减少/（增加）(101)101 — — 
应收账款和其他资产减少/（增加）(711)(21)— (732)
库存减少/（增加）(1,967)— — (1,967)
应付账款、应计负债和其他负债的增加/（减少）2,382 (59)— 2,323 
其他134 (39)— 95 
福特信贷的利息补贴和剩余价值支持(731)731 — — 
经营活动提供/（用于）的净现金$2,174 $626 $— $2,800 
来自投资活动的现金流不包括福特信贷的公司福特信贷淘汰合并
资本支出$(1,764)$(16)$— $(1,780)
收购应收账款和经营租赁 — (12,543)— (12,543)
应收金融应收账款和经营租赁的收款— 11,170 — 11,170 
购买有价投资和其他投资(1,572)(973)— (2,545)
有价证券和其他投资的销售和到期日3,496 917 — 4,413 
衍生品结算(72)31 — (41)
对权益法投资的资本出资(699)— — (699)
其他48 — — 48 
（向）/来自其他细分市场的投资活动— — — — 
/（用于）投资活动提供的净现金$(563)$(1,414)$— $(1,977)
来自融资活动的现金流不包括福特信贷的公司福特信贷淘汰合并
股息和股息等价物的现金支付$(3,193)$— $— $(3,193)
购买普通股— — — — 
短期债务的净变动(245)(1,966)— (2,211)
发行长期债务的收益— 13,912 — 13,912 
长期债务的支付(14)(12,228)— (12,242)
其他(88)(52)— (140)
向/（来自）其他细分市场的融资活动— — — — 
融资活动提供/（用于）的净现金$(3,540)$(334)$— $(3,874)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响$20 $50 $— $70 
59
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
所选损益表信息。 下表提供了补充损益表信息（以百万计）：
截至2023年3月31日的期间
第一季度
不包括福特信贷的公司福特信贷合并
收入$39,085 $2,389 $41,474 
成本和支出总额37,175 2,186 39,361 
营业收入/（亏损）1,910 203 2,113 
公司债务的利息支出，不包括福特信贷308 — 308 
其他收入/（亏损），净额131 93 224 
关联公司的净收入/（亏损）中的权益123 7 130 
所得税前收入/（亏损）1,856 303 2,159 
所得税准备金/（受益于）433 63 496 
净收入/（亏损）1,423 240 1,663 
减去：归因于非控股权益的收入/（亏损）(94)— (94)
归属于福特汽车公司的净收入/（亏损）$1,517 $240 $1,757 

60
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
选定的资产负债表信息。 下表提供了补充资产负债表信息（以百万计）：
2023年3月31日
资产不包括福特信贷的公司福特信贷淘汰合并
现金和现金等价物$12,829 $9,315 $— $22,144 
有价证券15,794 1,575 — 17,369 
福特信贷融资应收账款，净额— 40,350 — 40,350 
贸易和其他应收账款，净额4,342 10,578 — 14,920 
库存16,212 — — 16,212 
其他资产3,119 1,009 — 4,128 
来自其他部门的应收账款685 1,423 (2,108)— 
流动资产总额52,981 64,250 (2,108)115,123 
福特信贷融资应收账款，净额— 51,084 — 51,084 
经营租赁的净投资951 21,057 — 22,008 
净资产37,729 241 — 37,970 
关联公司净资产中的权益3,327 121 — 3,448 
递延所得税15,421 151 — 15,572 
其他资产10,289 1,306 — 11,595 
来自其他部门的应收账款— 15 (15)— 
总资产$120,698 $138,225 $(2,123)$256,800 
负债不包括福特信贷的公司福特信贷淘汰合并
应付帐款$24,992 $1,036 $— $26,028 
其他负债和递延收入19,370 2,457 — 21,827 
一年内应付的债务522 47,528 — 48,050 
可支付给其他细分市场2,049 59 (2,108)— 
流动负债总额46,933 51,080 (2,108)95,905 
其他负债和递延收入23,914 1,994 — 25,908 
长期债务19,190 72,052 — 91,242 
递延所得税639 909 — 1,548 
可支付给其他细分市场15 — (15)— 
负债总额$90,691 $126,035 $(2,123)$214,603 

61
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
选定的其他信息。

股权。 截至2023年3月31日，归属于福特的总权益为424亿美元，与2022年12月31日相比减少了8亿美元。此次变更的详细信息如下所示（以十亿计）：
增加/
（减少）
净收入/（亏损）$1.8 
股东分配(3.2)
其他综合收益/（亏损），净额0.6 
总计$(0.8)

按类型划分的美国销售额。下表显示了按电动、混合动力和内燃机汽车分列的2023年第一季度美国销量和美国批发量。美国的销量主要代表经销商的销售、对政府的销售以及对福特管理层的租赁，部分基于估计的车辆注册量，包括中型和重型卡车。
美国销售额美国批发
电动汽车10,866 8,473 
混合动力汽车27,064 30,733 
内燃机车437,976 455,512 
车辆总数 475,906 494,718 

已发布但尚未采用的会计准则

关于近期会计准则的讨论，见财务报表附注2。


62

第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露。

公司不包括福特信贷

外币风险。 截至2023年3月31日，外汇远期合约（包括信用风险调整）的净公允价值为2.53亿美元的资产，而截至2022年12月31日的资产为2.36亿美元。截至2023年3月31日，基础汇率变动10％带来的公允价值的潜在变化将为27亿美元，而截至2022年12月31日为19亿美元。

大宗商品价格风险。 截至2023年3月31日，大宗商品远期合约（包括信用风险调整）的净公允价值为3200万美元，而截至2022年12月31日的负债为4,900万美元。截至2023年3月31日，基础大宗商品价格变动10％带来的公允价值潜在变化为1.93亿美元，而截至2022年12月31日为1.78亿美元。

福特信贷板块
  
利率风险。为了量化衡量其税前现金流对利率变化的敏感性，福特信贷使用了利率情景，假设所有期限的所有利率在短时间内假设上升或下降一个百分点（“平行转移”），以及假设所有利率在现有水平上保持不变的基本案例。到期的资产和负债也可以即时再投资，占所有假设利率变动的100％。两者之间的税前现金流差异 12个月期间的情景和基本案例代表了对福特信贷税前敏感度的估计 现金流. 在这种模型下，福特信贷估计，截至2023年3月31日，其他因素保持不变，增长幅度如此之大 利率将在未来12个月内使其税前现金流增加7,300万美元，而增长幅度将增加7,300万美元 截至2022年12月31日，为1.27亿美元. 实际上，新的资产和负债可能无法立即反映利率的变化，而且利率变化很少是即时的、平行的，也很少会完全像福特信贷分析中假设的某个百分点那样变化。因此，对税前现金流的实际影响可能高于或低于上述结果。

第 4 项。控制和程序。

评估披露控制和程序。 截至2023年3月31日，我们的首席执行官（“首席执行官”）小詹姆斯·法利和首席财务官（“CFO”）约翰·劳勒对公司的披露控制和程序进行了评估，该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条，双方都得出结论，此类披露控制和程序是有效的，可确保记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交的定期报告中要求披露的信息在 SEC 规则和表格规定的期限内，收集此类信息并将其传达给首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

财务报告内部控制的变化。 2023 年 1 月 1 日，福特实施了新的运营模式和报告结构。由于这一变化，我们通过以下细分市场分析业务业绩：福特蓝色、福特Model e和福特Pro（合并，取代了之前的汽车细分市场）、Ford Next（以前的Mobility板块）和福特信贷。我们的流程、程序和控制措施已根据新的分部报告结构进行了适当完善。
63

第二部分。其他信息

第 1 项。 法律诉讼。

环境问题

本文描述了根据任何联邦、州或地方规定向环境排放材料或主要为了保护环境而颁布或通过的法律诉讼，其中 (i) 政府机构是当事方，以及 (ii) 我们认为有可能实施超过1,000,000美元的货币制裁（不包括利息和费用）。

正如我们之前在2022年10-K表格报告第30页所报道的那样，新泽西州环境保护部（“NJDEP”）于2022年6月16日向新泽西州高等法院（卑尔根县）提起诉讼，要求对位于新泽西州林伍德的林伍德矿山/垃圾填埋场进行自然资源损害和其他索赔。2023年2月21日，法院驳回了我们的驳回动议。我们继续为NJDEP的指控辩护。

其他事项

巴西税务问题 （正如我们之前在2022年10-K表报告第31页上报道的那样）。巴西的一个州（圣保罗）和巴西联邦税务机关目前对福特汽车公司巴西有限公司的巨额税收评估尚未完成。（“巴西福特”）与巴西福特因在巴西巴伊亚州的业务而获得的州和联邦税收优惠有关。圣保罗评估是巴西各州之间更广泛冲突的一部分。联邦立法机构颁布了旨在鼓励各州结束冲突的法律，2017年，各州就解决框架达成了协议。巴西福特继续寻求在该框架下达成一项解决方案，并预计各州的任何剩余摊款将在该框架下得到解决。联邦评估不在立法范围之内。

所有未缴摊款均已向每个司法管辖区的相关行政法院提出上诉。要在司法法院系统内提起上诉，可能要求上诉人提供抵押品。迄今为止，我们还没有被要求发布任何抵押品。如果要求我们出具可能超过10亿美元的抵押品，我们预计抵押品将以固定资产、担保债券和/或信用证的形式提供，但我们可能需要出示现金抵押品。尽管这些问题的最终解决可能需要很多年，但我们认为我们的总体损失风险微乎其微。

64

第 6 项。 展品。
指定描述申报方法
附录 10.1
2023 年的年度绩效奖金计划指标。随本报告一起提交。
附录 10.2
2023 年绩效股票单位奖励指标。随本报告一起提交。
附录 31.1
规则 15d-14 (a) 首席执行官的认证。随本报告一起提交。
附录 31.2
规则 15d-14 (a) 首席财务官的认证。随本报告一起提交。
附录 32.1
第 1350 节首席执行官认证。随附本报告。
附录 32.2
第 1350 节首席财务官认证。随附本报告。
附录 101.INS根据法规 S-T 第 405 条以在线可扩展业务报告语言（“内联 XBRL”）格式的交互式数据文件。(a)
附录 101.SCHXBRL 分类扩展架构文档。(a)
附录 101.CALXBRL 分类扩展计算链接库文档。(a)
附录 101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。(a)
附录 101.PREXBRL 分类扩展演示链接库文档。(a)
附录 101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库文档。(a)
附录 104封面交互式数据文件（以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中）。(a)
__________
(a)根据第 S-T 条的规定，以电子方式随本报告一起提交。
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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
福特汽车公司
来自：/s/ 凯茜·奥卡拉汉
 Cathy O'Callaghan，财务总监
 （首席会计官）
  
日期：2023年5月2日

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