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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
☒ 根据《税务条例》第13或15(d)条提交的年度报告
ACT OF 1934
截至本财政年度止9月30日, 2023
☐ 根据《公约》第13或15(d)条提交的过渡期报告
1934年交易法
在过渡时期, 到
佣金文件编号000-23554
StoneX Group Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 59-2921318 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
公园大道230号, 10楼
纽约, 纽约10169
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(212) 485-3500
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | Snex | | 纳斯达克股市有限责任公司 |
根据该法第12(g)条登记的证券: 没有一
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则所界定的知名经验丰富的发行人。**是,*☐*。不是 ☒
如果注册人无需根据该法案第13条或第15(d)条提交报告,则通过勾选标记进行验证。 是的, 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是**☒*☐
在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内),根据法规S-T(本章第232.405节)第405条要求提交的每个交互式数据文件是否以电子方式提交。 是 ☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ | 新兴市场和成长型公司 | ☐ |
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。☒
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐ 没有
截至2023年3月31日,注册人非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为美元,1,547.4百万美元。
截至2023年11月22日,已有 20,870,019注册人已发行普通股的股份。
通过引用合并的文档
将于2024年2月27日举行的注册人年度股东大会的最终委托声明的某些部分通过引用纳入本年度报告10-K表格的第三部分。
StoneX Group Inc.
截至2023年9月30日的财年10-K表格年度报告
目录表
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | |
| | |
第1项。 | 业务 | 3 |
| | |
第1A项。 | 风险因素 | 18 |
| | |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 30 |
| | |
第二项。 | 属性 | 30 |
| | |
第三项。 | 法律诉讼 | 30 |
| | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 30 |
| | |
| | |
第II部 | |
| | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 31 |
| | |
第六项。 | 已保留 | 32 |
| | |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 32 |
| | |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 64 |
| | |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 67 |
| | |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 125 |
| | |
第9A项。 | 控制和程序 | 125 |
| | |
项目9B。 | 其他信息 | 126 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 126 |
| | |
第三部分 | |
| | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 127 |
| | |
第11项。 | 高管薪酬 | 127 |
| | |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 127 |
| | |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 127 |
| | |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 127 |
| | |
| | |
第四部分 | |
| | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 128 |
| | |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 130 |
| | |
签名 | | 131 |
在本文件中,除文意另有所指外,术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指Stonex Group Inc.及其合并子公司。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本报告中的某些陈述,除纯粹的历史信息外,包括估计、预测、与我们的业务计划、目标和预期经营结果有关的陈述,以及这些陈述所依据的假设,均属“前瞻性陈述”,符合1995年“私人证券诉讼改革法”、经修订的1933年“证券法”第27A条和经修订的1934年“证券交易法”第21E节的定义。前瞻性陈述基于当前的预期和假设,这些预期和假设会受到风险和不确定因素的影响,可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同。题为“风险因素”的章节详细讨论了这些和其他可能导致实际结果和事件与前瞻性陈述大不相同的风险和不确定因素(见第一部分,项目1A)。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
第一部分
第2项:业务
业务和战略概述
我们运营着一个全球金融服务网络,通过独特的数字平台、端到端清算和执行服务、高触摸式服务和深厚的专业知识,将公司、组织、交易商和投资者与全球市场生态系统连接起来。我们努力成为我们客户唯一值得信赖的合作伙伴,提供我们的网络、产品和服务,让他们能够寻求交易机会,管理他们的市场风险,进行投资,并提高他们的经营业绩。截至2023年9月30日,我们的业务得到了我们由受监管的运营子公司组成的全球基础设施、我们的先进技术平台和超过4,000名员工的团队的支持。我们相信,我们的客户至上方针使我们有别于大型银行机构,产生了信任,并使我们能够在世界各地金融市场的许多复杂领域建立市场领先地位。
我们提供垂直集成的产品套件,从高触摸式和电子方式进入全球几乎所有主要金融市场,以及众多流动性场所开始。我们通过交易的整个生命周期提供这种访问,从深厚的市场专业知识和实地情报到最佳执行,最后是交易后清算、托管和结算服务。我们相信,这是在大型银行之外提供的一种独特的产品,可以与我们的客户建立长期的关系。我们的业务模式创造了一个因资产类别、客户类型和地理位置而多样化的收入流,在客户通过我们的全球网络执行交易时赚取佣金和利差,将非交易客户活动货币化,包括客户余额的利息和手续费收入,以及我们的市场情报和风险管理服务的咨询和手续费。
我们目前为超过54,000个商业、机构和全球支付客户以及分布在180多个国家和地区的40多万个零售账户提供服务。我们的客户包括商业实体、地区性、全国性和引入性经纪-交易商、资产管理公司、保险公司、经纪人、机构和个人投资者、专业贸易商、商业和投资银行以及政府和非政府组织(“NGO”)。我们相信,我们的客户重视我们,因为我们关注他们的需求,我们的专业知识和灵活性,我们的全球覆盖范围,我们在难以触及的市场和机会中提供流动性的能力,以及我们作为资本充足和合规组织的地位。
我们致力于直销努力寻找新客户,我们的战略是将我们的服务扩展到在规模和运营上与我们现有客户基础相似的潜在客户。在执行这一战略时,我们打算瞄准新的地理位置,并扩大我们目前运营的地理位置提供的服务,以努力增加我们的市场份额或对我们的服务有未得到满足的需求。通过我们的网站和移动网站,包括StoneX.com、StoneXOne.com、FOREX.com和Cityindex.com,我们寻求吸引和加入数字营销和品牌广告计划产生的新客户。我们还通过间接渠道寻找新客户,包括我们的Stonex营销伙伴联盟计划,StoneX.com/营销伙伴关系;我们与代表我们招揽客户的介绍经纪人的关系;以及白牌合作伙伴,他们以自己的品牌向客户提供我们的服务。此外,我们有选择地寻求中小型收购,主要专注于满足特定标准的目标,包括以客户为中心的组织,这些组织可能有助于我们向目前市场占有率较小或有限的新资产类别、客户细分和地理位置扩张。
我们相信,我们处于有利地位,能够充分利用影响金融服务业的关键趋势。除其他外,这些趋势包括加强对银行机构和其他金融服务提供者的监管的影响;加强合并,特别是小规模金融服务提供者和独立证券结算公司的合并;进行安全跨境交易的重要性和复杂性日益增加;以及金融机构之间需要与资本充足的交易对手进行交易。
我们专注于减少对市场风险的敞口,确保有足够的流动性来维持我们的日常运营,并最大限度地使非利息支出可变。我们的战略是利用集中和纪律严明的流程进行资本分配、风险管理和成本控制,同时将战略目标的执行和日常管理委托给有经验的个人。这需要高素质的管理人员、明确的业绩目标沟通以及强有力的财务和合规控制。我们相信,这一战略将使我们能够建立一个可扩展性更强、规模更大的组织,该组织采用创业方式开展业务,并得到强大的集中财务和合规控制的支持和支持。
可用信息
我们的网址是www.stonex.com。我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、实益所有权变更声明和新闻稿均可在本网站的投资者关系部分免费获取。我们的网站还包括有关公司治理的信息,包括规范我们董事、高级管理人员和员工的道德准则。本报告或美国证券交易委员会提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的任何其他文件中均未包含本公司网站的内容。
功能
我们将我们的客户连接到全球金融和实物市场以及流动性来源,使他们能够通过高接触服务和数字平台的组合高效地获得广泛的金融和实物产品,以追求他们的业务目标。我们的金融网络将我们的客户连接到40多个衍生品交易所、185个外汇市场、大多数全球证券交易所和18,000多个场外交易市场。
行刑
我们通过高接触服务和通过各种技术平台向我们的客户提供交易执行服务,这些技术平台将客户与全球市场连接起来。资产和产品类型包括期货、股票、共同基金、ETF、股票期权、外币、公司债券、政府债券和市政债券以及单位投资信托基金的上市期货和期权。
清算
我们为全球所有主要期货交易所提供有竞争力和高效率的结算服务。我们的一家子公司是美国最大的非银行期货佣金商之一。以截至2023年9月30日所需的61亿美元客户隔离资产和我们的英国(英国)衡量附属公司是伦敦金属交易所(“LME”)仅有的八个一类环交易会员之一。此外,我们还在全球证券市场上为清算、托管、研究和基于证券的借贷产品提供独立的全方位服务。我们提供多资产大宗经纪、外包交易和托管,以及自我清算,并为对冲基金、共同基金和家族理财室引入清算服务。我们为机构客户提供主要外币对的大宗经纪服务和掉期交易。此外,我们还为外汇交易提供清算服务,并为多种场外交易产品提供清算服务。
场外交易/庄家
我们为客户提供多种交易商品、全球证券、外币、差价合约(“CFD”)和利率产品的场外交易市场。对于有大宗商品价格和金融风险的客户,我们的定制和定制的场外交易结构通过整合产品设计、结构性风险产品基础组件的执行、交易报告和估值等流程,帮助缓解这些风险。
我们提供各种金融产品的做市和执行服务,包括商品衍生品、未上市的美国存托凭证(ADR)和全球存托凭证(GDR)、外国普通股和外币。此外,我们是固定收益证券的机构交易商,包括美国财政部、美国政府机构、机构抵押贷款支持证券、资产支持证券、公司、新兴市场证券、可转换证券和高收益证券。
全球支付
我们已经建立了一个可扩展的平台,为银行和商业企业以及慈善机构、非政府组织和政府组织提供端到端的全球支付解决方案。我们提供140多种货币的支付服务。在这项业务中,我们主要作为买入和卖出外汇的本金,从买入和卖出的差价中获得收入。通过我们全面的平台和我们对客户服务的承诺,我们提供简单快速的执行,通过我们约375个代理银行关系的全球网络,快速在这些国家/地区交付资金。
咨询服务
我们在各种金融市场提供增值咨询服务和高触觉的交易执行,包括大宗商品、外汇、利率、机构资产管理和独立财富管理。对于对大宗商品、外币和利率有敞口的商业客户,我们通过我们专有的综合风险管理计划(IRMP)进行工作®“)系统地确定和量化它们的风险,然后制定战略计划,有效地管理这些风险,以保护它们的利润,并最终提高它们的底线。
我们还参与承销和交易机构抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券、资产支持证券和市政证券以及国内和国际市场的结构性信贷。通过我们的资产管理活动,我们利用我们在利基市场的专业知识为机构投资者提供量身定制的投资产品。通过我们的独立财富管理业务,我们为不断增长的散户投资者市场提供咨询服务。
市场情报
我们的市场情报平台为我们的客户提供了深入的数据和来自我们全球网络的专家交易员和分析师的精辟评论。这个平台专注于通过我们的专业人士的视角,提供来自我们交易的每个市场的本地、可操作的见解和详细的情报,他们利用第一手知识和个人关系为我们的客户提供独特的优势。
实物交易
我们作为委托人,支持我们的客户在各种实物商品(主要是贵金属)以及整个大宗商品领域的需求,包括能源和可再生燃料、谷物、油籽、棉花、咖啡、可可、食用油和饲料产品。通过这些活动,我们有能力通过在每个实物合同中嵌入更复杂的对冲结构,为我们的商业客户提供简化的风险管理方法,为客户提供更好的价格风险缓解。我们还为客户提供高效的提货或供应服务,以及物流管理。
运营细分市场
我们的业务活动通过四个运营部门进行管理,包括商业、机构、零售和全球支付,如下所示:
商业广告
商业部分包括与确定、管理、对冲和监测商业实体在其商业周期中面临的各种商品和金融风险有关的活动,包括与利率、外汇、农业商品、能源和可再生燃料、工业金属、贵金属和其他实物商品有关的风险。
我们为我们的商业客户提供全面的产品和服务,包括风险管理和对冲服务、交易所交易和场外交易产品的执行和清算、语音经纪、市场情报和实物交易以及大宗商品融资和物流服务。我们相信,我们提供这些高附加值产品和服务的能力,使我们有别于我们的竞争对手,并最大限度地利用机会留住我们的客户。
我们的风险管理咨询服务旨在量化和监控商业实体对商品和金融风险的敞口。在评估这一风险敞口后,我们制定了一项计划,通过针对特定客户目标的交易后报告来控制和对冲这些风险。我们的客户在执行套期保值策略方面得到帮助,产品范围从上市的交易所交易期货和期权到提供更大灵活性的基本场外工具,再到为定制解决方案和实物合同而设计的结构化场外产品。
我们的执行和结算服务覆盖几乎所有交易的大宗商品市场,其中农业和能源大宗商品(主要包括谷物、能源和可再生燃料、咖啡、糖、棉花和食品服务)以及贵金属和贱金属产品最为集中。我们还为寻求高性价比对冲策略的商业客户提供外币远期、期权和利率互换的执行以及广泛的结构性产品解决方案。一般来说,我们的客户自己指导交易活动,我们的风险管理顾问没有代表我们的客户进行交易的自由裁量权。
我们在贵金属市场提供全方位的实物交易能力,使我们的客户能够以多种形式和他们选择的面值购买实物黄金和其他贵金属。在我们的贵金属活动中,我们作为委托人,承诺我们的自有资金在现货和远期的基础上买卖贵金属。
此外,我们作为委托人,为整个大宗商品领域的客户提供融资、结构化定价和物流服务,包括能源和可再生燃料、谷物、油籽、棉花、咖啡、可可、食用油和饲料产品。我们针对实物库存向商业大宗商品相关公司提供融资。
我们通常通过使用衍生品来缓解与库存商品相关的价格风险。我们不会选择根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)进行的对冲会计来核算这一价格风险缓解。
在这一细分市场中,我们将营销工作组织成客户行业产品线,包括农业、能源和可再生燃料、金属和各种其他大宗商品,为世界各地的商业生产者、最终用户和中间商提供服务。
竞争环境-商业细分市场
行业参与者包括生产者/最终用户、批发商和商人、公司、引进经纪商、谷物升降机、销售商、进出口商和市场中介机构,如FCM和掉期交易商,以及商品交易所、金融交易所和场外交易市场等流动性场所。商业实体面临各种风险,包括与商品投入定价、供应链管理和库存融资、利率变化、汇率变化以及其产出的价格和数量波动有关的风险。市场中介机构通过使用各种套期保值工具,包括在交易所交易的期货和期权或在场外市场双边交易的普通和更复杂的结构性产品,代表商业实体设计和执行套期保值计划,从而促进商品和金融风险的识别、管理和对冲。商业实体有时倾向于通过直接买卖协议来管理对实物商品的风险敞口,它们可以利用实物商品商人的服务。
客户套期保值活动的需求和数量受到商品供求动态、本地和全球商品生产和消费的数量和质量、各种商品的交易以及经济和地缘政治因素的推动。此外,各种商品的价格水平和价格波动普遍增加了商业客户的对冲需求。FCM、掉期交易商、实物商品商人和其他中介和服务提供商通过管理客户业务的风险,使他们能够专注于自己的核心专业知识,为商业客户创造价值。此外,商业客户经常面临利率和汇率波动等金融风险,这些中介机构有助于缓解这些风险。实物商品商家通过提供交易、套期保值、库存融资和物流服务来为客户服务。
商业领域的竞争对手包括独立的(非银行)FCM、附属于大型大宗商品生产商的FCM、全球银行以及独立和银行所有的掉期交易商。尽管全球银行代表着客户隔离资产的绝大多数,但它们往往专注于较大的客户。独立的、非银行的FCM往往专注于为中小型商业客户服务,在这些客户中,它们面临的来自全球银行的竞争较少。在金融危机以来的过去14年里,全球银行增加了它们愿意服务的最低客户规模,部分原因是利润率下降,这些利润率通常是由监管推动的,例如美国的多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法(“多德-弗兰克法案”)和欧洲修订后的金融工具市场指令(“MiFID II”)和配套法规--金融工具市场监管(“MiFIR”)。这为该行业的非银行参与者,如我们,提供了一个获得中小型客户和增加市场份额的机会。
我们努力提高市场份额,吸引全球银行服务不足的新客户,利用我们作为为数不多的上市中型金融服务公司之一的地位,通过我们资本充足的独立FCM、通过我们的掉期交易商提供的结构性场外产品以及我们的实物商品产品,为我们的客户提供全球期货和期权产品。我们还利用机会将规模较小的竞争对手整合为我们的商业业务。
体制性
我们为机构客户提供一整套股票交易服务,帮助他们找到最佳执行的流动性、一系列稳健的固定收益产品的一致流动性、在全球所有主要期货和证券交易所具有竞争力和高效的清算和执行,以及股票和主要外币对和掉期交易的大宗经纪业务。此外,我们还在国内和国际资本市场发起、构建和配置债务工具。这些工具包括机构抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券、资产支持证券和市政证券,以及结构性信贷。
证券
我们提供促进股权证券跨境交易的增值解决方案,并相信我们的客户重视我们管理包括外汇在内的复杂交易的能力,利用我们对世界各地的市场惯例、流动性和结算协议的当地了解。我们的客户包括总部设在美国的地区性和全国性经纪自营商和在国际市场投资或执行客户交易的机构,以及寻求进入美国证券市场的外国机构。我们在纽约证券交易所、纳斯达克和各种场外市场为16,000多种股票提供市场,包括ETF和7,000多种ADR、GDR和外国证券,使我们成为外国证券的领先做市商之一。此外,我们还为10,000多只在外国交易所上市的外国股票定价。我们在阿根廷、巴西和英国也是经纪交易商,我们积极在当地资本市场提供机构执行服务。
我们是固定收益证券的机构交易商,包括美国财政部、美国政府机构、机构抵押贷款支持证券和资产支持证券,以及投资级、高收益、可转换和新兴市场债券,客户群包括资产管理公司、商业银行信托和投资部门、经纪自营商和保险公司。
我们是一家独立的全方位服务提供商,推出清算、托管、研究、银团和基于证券的贷款产品和服务的经纪自营商(“IBD”),包括提供高效连接的专有技术平台,以确保通过清算和结算过程获得积极的客户体验。我们相信,我们是证券行业领先的中端市场清算公司之一,截至2023年9月30日,我们拥有约100家代理清算关系,管理或管理的资产超过230亿美元。
我们经营资产管理业务,通过管理第三方资产赚取手续费、佣金和其他收入,以及投资于由我们的投资经理或独立投资经理管理的基金和专有账户的投资收益或亏损。
上市衍生品
我们在全球所有主要期货交易所提供具有竞争力和高效的结算和执行服务。通过我们的平台,客户订单被接受并被引导到适当的交易所执行。然后,我们为客户交易的清算提供便利。结算涉及将客户的交易与交易所配对、收集和管理客户保证金以支持交易,以及对交易进行会计和向客户报告。
截至2023年9月30日,我们的美国FCM持有61亿美元的必需客户隔离资产,以必需的客户隔离资产衡量,这使我们成为美国最大的非银行FCM之一。我们寻求利用我们在向金融机构、机构交易公司、专业交易员和介绍经纪商进行清算方面的能力和能力,并向其他FCM提供设施管理或外包解决方案。
外汇交易
我们为金融机构和专业交易员提供大宗经纪外汇(FX)服务。我们为客户提供全方位的场外交易产品,包括全天24小时执行现货、远期和期权,以及流动货币和外来货币的无本金交割远期。
竞争环境--制度细分
我们在机构部门提供服务的行业包括与各种金融资产的交易和投资相关的活动,包括股票和债务证券、大宗商品、外币、利率和衍生品,包括交易所交易和场外交易。这一行业还包括向金融市场参与者提供的各种服务,使参与者能够获得流动资金和执行场所,以及清算和结算交易。行业参与者包括机构和散户投资者、银行、保险公司、基金经理、对冲基金、投资顾问、自营交易公司、大宗商品交易顾问和大宗商品池运营商、寻求进入美国市场的外国机构和投资者,以及各种市场中介机构,如做市商、地区和国家经纪自营商、独立经纪自营商、FCM以及投资银行和流动性场所,如证券和衍生品交易所和场外交易市场。
各种资产类别的交易和投资活动受财富和储蓄增长、投资者的资产配置和多元化需求(包括跨地区)、回报目标、风险管理需求和投机套利机会的可获得性的推动。资产价格的波动通常推动交易活动增加,以及对执行和结算服务的需求增加。
经纪交易商、金融市场管理公司、投资银行和其他中介机构通过便利客户进入各种金融市场,包括证券和衍生品交易所、自有流动资金来源、场外交易市场、其他机构和国际市场,为机构客户创造价值。市场中介机构可以充当做市商或主要交易者,通过在内部匹配订单来促进客户交易活动。市场中介人亦可担当代理的角色,接受订单,将订单引导至适当的市场,并促进客户交易的结算,包括为客户交易与交易所配对、收取及管理客户保证金按金以支持交易,以及对这些交易进行会计及向客户报告。
某些市场中介机构,主要是投资银行,还提供咨询服务、证券承销、贷款辛迪加、基于证券的贷款产品和服务、托管服务、投资研究产品、资产管理服务和为客户连接提供的技术平台。
证券、结算和执行业务的竞争对手包括全球性银行、机构经纪自营商、代理清算行、独立经纪自营商、清算金融市场和做市商。我们根据执行和客户服务的质量、全球准入和本地市场专业知识以及我们提供的产品的广度来竞争以确保客户的安全。
自金融危机以来,FCM和经纪自营商的监管负担增加了,这导致了复杂性和资本金要求的增加,对规模较小的公司造成了不成比例的影响,推动了整合。我们已经从这些趋势中受益,并预计它们将继续下去,我们正在寻找机会参与进一步的行业整合。
零售
我们为全球零售客户提供超过18,000个全球金融市场,包括现货外汇和差价合约,这是一种投资产品,其回报与标的资产的表现挂钩,同时也包括金融交易和贵金属实物投资。此外,我们的独立财富管理业务为美国的散户投资者提供全面的产品套件。
零售外汇和差价合约
我们是全球金融市场交易服务和解决方案的供应商,包括现货外汇(“外汇”)和差价合约。我们提供货币、大宗商品、指数、个股、加密货币、债券、期权和利率产品的差价合约。
我们寻求通过直接和间接渠道吸引和支持我们的客户。我们零售外汇和CFD业务的主要直接渠道是我们的移动平台和互联网网站FOREX.com和Cityindex.com,它们有多种语言版本,包括英语、中文、日语、西班牙语和阿拉伯语。我们的间接渠道包括我们与介绍经纪人的关系,他们代表我们招揽客户,以及白标合作伙伴,他们以自己的品牌向他们的客户提供我们的交易服务。
我们的自营交易技术为我们的客户提供了增强的客户体验以及多种交易和管理账户的方式,这些方式是根据客户的经验水平和首选访问模式量身定做的。此外,我们有选择地提供第三方交易工具,我们认为这些工具是对我们的自营产品的补充。我们相信,我们的自营交易技术是一个重要的竞争优势,因为我们有能力迅速适应客户不断变化的需求。
我们与大量机构流动性提供商有着长期的合作关系,并可以获得多个流动性场所。它们使我们能够为我们的客户提供优越的流动性和更具竞争力的定价,与我们的许多竞争对手相比,买卖价差更小。此外,我们还开发了一个专有的定价引擎,可以聚合来自
我们的流动性来源确保我们的价格准确反映当前的市场价格水平,并使我们能够为我们的客户提供快速、准确的交易执行。
我们拥有专有技术来处理账户注册和客户服务的许多方面,包括账户开立和客户验证过程,通过各种自动支付方法快速在线账户资金和取款,以及按需交付客户信息,如账户对账单和其他与账户相关的报告。我们还在我们的移动交易应用程序上提供开户和融资功能,以便为主要通过移动设备进行交易的大量客户提供卓越的体验。鉴于我们业务的高度监管和全球性,这些流程是根据我们运营的每个监管管辖区定制的,并进一步根据特定国家的客户需求和偏好进行定制,以使这些国家的客户更容易在我们这里开立账户,然后为这些账户提供资金和进行交易。
在我们的零售业务方面,我们希望以尽可能低的成本效益获得新客户,主要是通过在线营销努力,如在第三方网站上做广告、搜索引擎营销和附属营销。我们经验丰富的内部营销团队为有经验的交易员量身定做具有高度针对性的在线活动,以及旨在支持和教育新手交易员的营销计划和材料。我们使用复杂的跟踪和测量技术来监控单个活动的结果,并不断努力优化我们的整体营销结果。
我们还与引入经纪人合作,以扩大我们的客户基础。我们与各种不同类型的介绍性经纪商合作,从专门识别和招揽对外汇和CFD交易感兴趣的客户的小型专业公司,到规模更大、更成熟的金融服务公司。
独立财富管理
我们的独立经纪商/交易商SA Stone Wealth Management Inc.(“SA Stone”)是FINRA/SIPC的成员,与其附属的在美国证券交易委员会注册的投资顾问SA Stone Investment Advisors Inc.一起,为全国范围内的注册代表、投资顾问代表和注册投资顾问提供技术、全面财富管理和投资服务的集成平台。该公司为400多名独立专业人士提供一流的服务和产品。
零售贵金属
我们的贵金属实物零售业务主要在CoinInvest GmbH内进行。通过我们的网站StonexBullion.com,我们为客户提供购买多种形式的实物黄金和其他贵金属的能力,包括他们选择的面值的金币和金条,以增加他们的投资组合。
竞争环境--零售业
我们的零售服务市场发展迅速,竞争激烈。我们的竞争对手在监管地位、提供的产品范围、规模和业务地理范围方面因地区而异。在零售外汇和CFD行业,我们既与专注于外汇和差价合约的受监管公司竞争,也与全球多资产交易公司竞争。在财富管理方面,我们的竞争对手不一而足,既有大型综合银行和网上经纪公司,也有规模较小的地区性注册投资顾问公司,这些公司的竞争是由降低佣金率、继续开发在线交易平台和应用程序以及客户服务推动的。
全球支付
我们为银行和商业企业以及慈善机构、非政府组织和政府组织提供定制的支付、技术和金库服务。我们提供透明的定价,并在180多个国家和140种货币提供本币支付服务,我们认为这比任何其他支付解决方案提供商都要多。
我们的专有平台允许我们的客户以数字方式无缝地与我们联系,为我们的每个客户群体提供适合他们特定需求的定制解决方案。
我们利用环球同业银行金融电讯协会(“SWIFT”)网络以及直接应用程序编程接口(“API”)为全球近100家金融机构提供服务,并将它们连接到全球约375家代理银行,使它们能够以具有成本效益和安全的方式进行本币支付。
通过我们的平台和我们对客户服务的承诺,我们相信我们能够提供简单而快速的执行,确保通过我们的全球代理银行网络将当地货币资金快速交付到我们服务的任何国家。我们主要作为现货外汇买卖的主体,从买入和卖出价格之间的差价中获得收入。
我们相信,我们的客户重视我们提供比大型国际银行提供的汇率更具竞争力的汇率的能力,这一竞争优势源于我们多年来专注于较小、流动性较差货币的外汇专业知识。
竞争环境-全球支付
日益全球化和国际贸易的增长,以及企业、机构和个人高效跨境转移资金的需求,推动了全球支付行业日益增长的活动。随着世界变得越来越相互联系,企业需要能够经济高效地兑换外币,并从客户和供应商那里收发付款。非政府组织还要求提供跨境支付服务,因为它们试图以尽可能低的成本将资金、商品和服务带到目标地区和接受者手中。即使是银行也需要较低成本的外汇交易,因为它们依赖代理银行,这可能会使此类交易面临昂贵和不透明的定价。
全球支付市场的交易量一直在稳步增长,推动了跨境支付提供商的收入增长。交易量的增长越来越多地来自对新兴经济体的交易,这有利于那些像我们这样在新兴经济体拥有强大竞争地位的少数供应商,以及难以复制的广泛的代理银行网络。正如波士顿咨询集团2023年全球支付报告中所述,2022年全球支付收入达到1.6万亿美元,预计2027年将增长至2.2万亿美元,拉丁美洲、中东、非洲和欧洲预计将在此期间实现最高增长率,我们相信这些地区有可能直接受益于我们的支付业务。
全球支付市场历来由经济合作与发展组织(OECD)的大型银行主导,这些银行向客户提供G20对非G20国家的汇率。然而,这些银行的外汇汇率依赖于它们的代理银行网络,这往往导致汇率缺乏竞争力和缺乏透明度。企业对企业(“B2B”)全球支付部门缺乏统一的监管,没有协调的监管框架,甚至在经合组织主要国家之间也没有协调的监管框架,这进一步加剧了这些问题。
我们认为,全球支付市场上银行产品在费用和汇率方面普遍缺乏透明度、银行的服务往往更昂贵,以及缺乏系统性监管,为该市场的竞争对手打开了机会。 因此,快速增长的空间吸引了投资者的浓厚兴趣。 独立提供商已进入市场,利用技术降低客户获取成本,并通过在线平台提供增强的客户体验。 在全球支付市场,我们相信我们是为我们的银行、企业和非政府组织/慈善机构客户提供重大价值的独立提供商和颠覆者之一,提供有竞争力和透明的支付解决方案。
2023财年期间的收购
Inspiral S.A. S
2023年2月,公司的子公司Stonex Commodity Solutions LLC收购了总部位于哥伦比亚的Incomm S.A.S.(“Incomm”)的全部流通股。InComm专门为哥伦比亚客户支持谷物和饲料产品的进口,在管理清关、目的地港口的库存管理以及通过哥伦比亚当地银行为目的地买家提供无追索权贸易融资方面是一家成熟的资源。
棉花经销公司。
2022年10月,我们的全资子公司Stonex(荷兰)B.V.收购了总部位于瑞士的法国兴业银行(CDI)。CDI经营着一家全球棉花贸易商,在巴西和西非拥有强大的生产商网络,并在亚洲各地拥有买家。
2021财年的收购
追逐回报有限公司
2021年8月,我们的全资子公司Stonex(荷兰)B.V.收购了总部位于爱尔兰的追逐回报有限公司。追逐回报有限公司专注于金融行为科学,旨在帮助交易员分析趋势和做出决策。我们利用追逐回报有限公司的能力来增强我们向零售客户提供的服务。
EncoreFx Ltd.
2020年12月,我们收购了EncoreFx Ltd.,该公司在华盛顿州注册成立,后来更名为Stonex Payment Services Ltd.。Stonex Payment Services Ltd.在金融犯罪执法网络(FinCEN)注册为货币服务企业,在美国拥有30多个州的货币传送器牌照,也在加拿大金融交易和报告分析中心(FINTRAC)注册,并在加拿大持有货币传送器许可证。其主要业务包括为进出口行业的中小型企业提供外汇风险管理和全球支付解决方案服务。
监管
概述
我们的业务和我们经营的行业都受到严格的监管。我们的运营子公司受到多个司法管辖区的监管,包括美国、英国、卢森堡、德国、塞浦路斯、阿根廷、巴西、迪拜、尼日利亚、香港、新加坡、日本、澳大利亚、加拿大和开曼群岛。政府监管机构和自律组织以多种方式监督我们的业务行为,许多机构进行定期检查,以监督我们是否遵守适用的法律、法规和规则。这些法规、规章和规则涵盖我们业务的方方面面,包括:
•维持规定的最低资本额,并限制从我们受监管的运营子公司提取资金;
•客户资产的处理,包括保管、控制、保管,以及在某些国家将客户资金和证券分开;
•客户为我们的账户提供资金的方式;
•销售和营销活动,包括我们与客户的互动和招揽客户;
•向客户披露的信息,包括与产品风险、自我交易和重大利益冲突有关的信息;
•客户个人信息的收集、使用、转移和保护;
•反洗钱做法;
•记录保存和报告要求;以及
•对我们员工的继续教育和许可要求,以及对董事、高级管理人员和员工的行为进行监督。
在我们提供产品和服务的一些司法管辖区,我们不受监管,因为没有涵盖我们产品和服务的既定监管制度,或者由于我们提供产品和服务的方式。我们在我们定期开展业务的司法管辖区或我们有大量客户的司法管辖区咨询法律顾问,以确定我们是否拥有所需的授权、执照或批准,或者我们是否可以在没有获得当地监管授权、批准或同意的情况下与该司法管辖区的居民跨境开展业务。如果我们希望在我们确定需要许可或注册的司法管辖区为客户提供服务,我们也可以选择将这些客户引导到获得许可的白标或其他合作伙伴,而不是自己寻求许可或注册。
尽管我们以我们认为符合适用当地法律的方式开展业务,但监管机构可能会对他们认为在其监管的司法管辖区内发生的活动行使权力,并可能颁布新的法律、规则或法规来改变监管格局,导致新的或澄清先前存在的注册或许可要求。
确保我们遵守所有适用的法规要求的主要责任是我们的法律和合规部门。此外,我们的法律和合规部门负责我们的持续培训和教育计划,监督我们需要获得一个或多个监管机构许可的人员,审查销售、营销和其他沟通以及其他相关职能。此外,在适当的情况下,我们的销售人员根据适用的法规获得许可。
不遵守我们的监管要求可能会导致各种制裁,包括但不限于吊销适用的执照和注册、限制或限制我们继续经营业务的能力、个别员工被停职和巨额罚款。
美国监管机构
美国的大宗商品行业受到联邦法律的广泛监管。我们必须遵守商品期货交易委员会(CFTC)和全国期货协会(NFA)施加的一系列要求。同样, t美国的证券业受到联邦和州证券法的广泛监管。我们必须遵守美国证券交易委员会、国家证券委员会、市证券规则制定委员会和金融业监督管理局提出的一系列要求
(“FINRA”)。这些监管机构维护金融市场的健全,并保护这些市场投资者的利益。它们还对受监管实体提出了最低资本金要求。
在我们的财富管理业务方面,我们的子公司SA Stone Investment Advisors Inc.已在美国证券交易委员会注册为投资顾问,并接受其监督。因此,在与其咨询客户的关系中,SA Stone Investment Advisers Inc.必须遵守根据1940年《投资顾问法案》及其颁布的规则和条例以及各种州证券法对投资顾问施加的受托责任和其他义务。这些法律法规包括与客户资产托管和管理、营销活动、自我交易和充分披露重大利益冲突有关的义务,并一般授予美国证券交易委员会和其他监管机构处理违规行为的行政权力。
CFTC和NFA还监管我们的外汇、期货和掉期交易活动。从历史上看,涵盖我们美国外汇业务的主要立法是《商品交易法》,该法案规定了对所有大宗商品和期货交易活动的联邦监管。近年来,与金融服务业的其他公司一样,我们的外汇业务受到越来越多的监管。《2019年CFTC重新授权法案》授予CFTC Express监管零售外汇行业的权力,其中包括一系列监管我们业务各个方面的附加规则,包括向零售外汇客户披露额外的风险,对销售和营销材料的进一步限制,以及关于NFA授权的信息系统安全计划的额外规则和解释性通知,包括针对网络安全事件的培训和通知要求。
净资本要求
我们的许多子公司都受到监管,并受到最低和/或净资本要求的约束。截至2023年9月30日,我们所有子公司都符合其资本监管要求。有关须遵守重大净资本及最低净资本要求的附属公司的其他资料,请参阅综合财务报表附注21。
隔离的客户资产
我们将客户与客户在美国商品交易所的期货和期权交易中的存款分开,使我们受到CFTC 1.20规则的约束,该规则规定,此类资金必须分开持有,不得与公司自己的资产混合。我们保存来自我们保持客户隔离存款的每个托管机构的确认函,其中托管机构确认账户中所存资金的性质。此外,CFTC法规要求提交每日隔离计算,该计算将客户隔离托管机构持有的资产(“隔离资产”)与公司从客户那里存放的总隔离资产(“隔离负债”)进行比较。客户隔离资产的金额必须超过欠客户的隔离负债,此类资产的任何缺口都必须立即通知CFTC。
此外,我们受CFTC规则1.25的约束,该规则管理客户隔离资产的可接受投资。这一规定允许将客户分离的资产投资于容易出售的工具,包括美国国债、市政证券、政府支持的企业证券、存单、商业票据和由美国根据临时流动性担保计划担保的公司票据或债券、货币市场共同基金的利息,以及与非关联实体在其他允许的证券中的回购交易。我们主要将客户分离的资产投资于美国国债和计息银行存款。
此外,我们以证券结算经纪-交易商的身份,为客户及经纪-交易商的某些自营账户(“Pabs”)进行交易结算。根据1934年《证券交易法》第15c3-3条(“第15c3-3条”),我们为证券客户和PAB设立专门的储备银行账户(“SRBA”)。
受保护的客户资产
我们从我们的客户那里持有与其在外国交易所交易的期货和期货期权交易有关的客户担保存款,这使得我们受到CFTC规则30.7的约束,该规定要求此类资金必须以独立账户的形式持有,金额必须足以满足我们对在外国商品交易所或交易所交易外国期货和外国期权的客户的所有当前义务,这些客户被指定为有担保客户的账户。
零售外汇客户资产
作为在CFTC注册的零售外汇交易商(“RFED”)和NFA的成员,我们持有客户与其场外外汇合约交易相关的存款,据此我们作为客户交易活动的对手方,使我们受到CFTC规则5.8的约束,该规则规定,此类资金必须在CFTC规则1.49所定义的美国或货币中心国家的合格机构的指定账户中持有。此外,CFTC法规要求提交每日零售外汇债务计算,该计算将合格机构为客户持有的资产(“零售外汇资产”)与公司对零售外汇客户的总债务进行比较,也称为净清算价值(“零售外汇”
负债“)。零售外汇资产的数额必须超过欠客户的零售外汇负债,任何此类资产的不足之处都必须立即传达给CFTC。
《多德-弗兰克法案》
与金融服务业的其他公司一样,多德-弗兰克法案规定了一些影响我们业务的重要条款。值得注意的是,《多德-弗兰克法案》要求掉期交易商在商品期货交易委员会注册,并为以下方面提供了框架:
•交换交易对手和数据储存库的数据报告和记录;
•对掉期进行集中清算,但对最终用户的例外情况有限;
•要求在受监管的掉期执行设施上执行掉期;
•强制掉期交易商与交易对手交换未清算掉期的保证金;以及
•遵守新资本规定的要求。
我们是CFTC注册的掉期交易商,其业务由NFA监督。商品期货交易委员会对净资本要求以及注册掉期交易商和某些交易对手之间的初始保证金交换制定了规则。
关于我们的零售场外交易业务,多德-弗兰克法案包括:
•要求我们确保居住在美国的客户只在我们在美国注册的NFA成员运营实体开立账户的规则;以及
•本质上要求任何大宗商品产品的所有零售交易都必须在交易所而不是场外交易执行的规则,但在杠杆基础上交易的零售外币交易除外。
OFAC
美国维持着由美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)管理的各种经济制裁计划。OFAC实施的制裁采取多种形式,但通常禁止或限制与制裁目标之间的贸易和投资,在某些情况下要求封锁目标的资产。违反OFAC管理的任何制裁都会受到民事罚款、刑事罚款和监禁的惩罚。我们相信,我们已经实施并保持了适当的内部做法、程序和控制措施,使我们能够遵守适用的OFAC要求。
美国《爱国者法案》
关于我们与客户的关系以及对他们交易的审查和监控,我们受到各种法律和法规的要求。具体地说,我们必须遵守2001年通过提供拦截和阻挠恐怖主义所需的适当工具来团结和加强美国的法案(“美国爱国者法案”),该法案要求我们维持一个全面的反洗钱(“AML”)计划、客户身份识别计划(“CIP”)、指定一名反洗钱合规官员、提供特定的员工培训,并对我们的反洗钱计划进行年度独立审计。美国爱国者法案旨在促进金融机构、监管机构和执法实体之间的合作,以确定可能参与恐怖主义或洗钱的各方。美国以外的反洗钱法律也有类似的规定。我们相信,我们已经实施并保持了适当的内部做法、程序和控制措施,使我们能够遵守《美国爱国者法案》和其他反洗钱法律的规定。
FinCEN CDD最终规则
此外,我们符合纳入金融机构资格的美国法人实体须遵守客户尽职调查规则(“CDD规则”),该规则澄清并加强客户的尽职调查要求。这适用于我们的美国证券经纪交易商(S)、FCM和介绍大宗商品的经纪商。CDD规则要求这些涵盖的金融机构识别和核实法人客户的自然人(称为受益所有人)的身份,当这些公司开户时,这些自然人拥有、控制和获利于这些公司。
CDD规则有四个核心要求。它要求覆盖的金融机构建立和维护合理设计的书面政策和程序,以:
•识别和核实客户的身份;
•识别和核实开户公司的受益者身份;
•了解客户关系的性质和目的,以制定客户风险概况;以及
•进行持续监控,以识别和报告可疑交易,并在风险的基础上维护和更新客户信息。
关于获取受益所有权信息的要求,金融机构将必须识别和核实拥有法人实体25%或更多股份的任何个人以及控制该法人实体的个人的身份。还需要一份受益所有权表格或可接受的等价物。这些要求适用于符合CDD规则标准的客户。
欧洲和英国的法规
金融市场行为监管局(FCA)是英国投资公司的监管机构,根据英国法律,我们的英国子公司是金融工具市场指令(“MiFID”)投资公司。在欧洲,我们受监管的子公司受到欧盟的监管。在整个英国和欧盟,市场滥用监管和一般数据保护监管的互换也适用。
适用的法规还对这些实体施加监管资本以及业务行为、治理和其他要求。FCA法规中的客户资产(“CASS”)规则包括管理客户资金和其他资产的处理规则,在某些情况下,这些资产必须与公司自己的资产分开。
CFD引用加密货币
FCA已通过规则,禁止向零售消费者销售参考加密货币的差价合约,该规则于2021年1月生效。
客户资金规则
我们受到FCA的客户资金规则的约束,根据该规则,我们必须:
•保持客户资金的适当分离;
•保持足够的记录,以确定适当的客户详细信息;
•有适当的组织安排,以最大限度地减少客户的钱可能被客户的帐户支付的风险,而客户的钱还没有被我们收到;
•在适当的风险和控制框架内进行日常内部和外部客户资金对账;以及
•任命一名负责中国社科院监督的个人。
反洗钱和制裁
与美国一样,我们的英国和欧洲实体在与客户的关系以及对他们交易的审查和监控方面都受到法律和法规的要求。英国及欧盟(下称“欧盟”)的受监管公司必须有强有力的治理、有效的风险程序和适当的内部控制机制,以管理金融犯罪风险。这些措施要求英国和欧盟实体根据从可靠和独立来源获得的文件、数据或信息,核实客户身份,了解拟议关系的性质和目的;并审查和监测客户的交易和活动,以发现任何可疑之处。
我们的英国和欧盟实体采取基于风险的方法,高级管理层负责应对这些风险。 要求定期查明和评估金融犯罪风险,并就此向理事机构报告。这使得能够将金融犯罪资源瞄准风险最大的领域。英国和欧盟的程序是基于国家和超国家层面发布的指导和要求。
FCA和欧盟的金融监管机构要求我们的实体建立系统和控制措施,使它们能够识别、评估、监测和管理金融犯罪风险。因此,我们实施了与我们活动的性质、规模和复杂程度相称的适当制度和控制措施。我们为员工提供与金融犯罪相关的培训。 按照要求,我们的欧洲、中东和非洲(“EMEA”)洗钱报告官员以及为欧盟每个实体任命的洗钱报告官员定期就这些系统和控制的运作和有效性提供报告,包括我们定期评估这些系统和控制是否足够的细节,以确保它们符合当地的监管要求。
我们的金融犯罪系统和控制还包括例行筛查,以确定与我们进行交易的客户和其他人在哪里可能受到金融制裁,包括由除其他外英国财政部、欧盟或OFAC(根据美国的要求)
埃米尔
欧盟《欧洲市场基础设施条例》(条例(EU)648/2012)对签订任何形式衍生品合同的实体提出了要求,并直接适用于欧盟内交易衍生品的公司,间接适用于与欧盟公司交易衍生品的非欧盟公司。因此,根据这些规则,我们必须:
•报告我们自己或通过第三方作为交易储存库一方的所有衍生品合同及其生命周期事件(订立、修改和终止);
•保留与衍生品合同订立及随后的任何修改有关的所有记录5年;
•遵守场外双边衍生品的风险管理要求,包括投资组合对账、投资组合压缩、记录保存、争议解决和保证金;以及
•通过中央交易对手清算所有场外衍生品,这些衍生品将受到强制清算义务的约束。
Mifid
在公司为被认为“复杂”的某些金融工具提供“仅执行”服务的情况下,欧盟金融工具市场指令II(指令2014/65/EU)(“MiFID II”)要求公司评估这些投资对零售客户的适当性。在这项评估中,我们需要收集有关我们现有和潜在客户关于特定产品和服务的知识和经验的信息,包括:
•零售客户熟悉的服务类型、交易和金融工具;
•零售客户进行金融工具交易的性质、数量和频率,以及进行这些交易的期间;以及
•零售客户或潜在零售客户的教育水平、专业或相关以前的专业。
我们被要求只向零售客户提供或为他们交易那些被认为适合他们的知识、经验和其他情况的产品。如果零售客户要求的产品已被我们评估为不适合零售客户的情况,我们可以拒绝向客户提供该产品或允许他们使用该产品,但我们必须向零售客户发出警告,说明该产品可能不适合其情况。我们不需要为专业客户进行这项分析,因为我们有权假设专业客户具有必要的知识和经验,以便了解与其被归类为专业客户的特定产品或服务有关的风险。
除上述要求外,MiFID II还要求:
•公司在向零售客户提供仅限执行的服务之前,会进行适当性评估;
•在受监管的市场、多边交易设施(“MTF”)和有组织的交易设施(“OTF”)上交易的衍生品具有透明度;
•报告在MTF、OTF交易的金融工具的交易,以及标的工具在交易场所交易的金融工具的交易;以及
•欧盟成员国监管机构禁止或限制对投资者保护、市场的有序运作和完整性或金融稳定构成威胁的金融工具或金融业务的营销、分销或销售。欧洲银行管理局和欧洲证券和市场管理局拥有类似的权力,可以在整个欧盟范围内或针对特定的欧盟成员国实施禁令。
基于打包零售和保险的投资产品
我们的英国实体必须遵守与其制造、建议或销售给零售客户的打包零售和基于保险的投资产品(“PRIIP”)相关的PRIIP法规。FCA认为衍生品(包括期权、期货和差价合约)属于PRIIP的定义。该制度要求我们在任何衍生品交易完成或通过远程通信完成的交易发生后,及时向零售客户提供标准化的关键信息文件(“KID”),但只有在无法提前提供KID且客户同意的情况下。
《2017年支付服务条例》
2017年支付服务法规(PSR)在英国实施了第二个支付服务指令(PSD II)。PSD II中包含的最重要的发展是要求支付服务公司在支付平台上引入强客户身份验证(SCA),并要求在2022年3月之前全面实施。
英国退欧
根据一项退出协议,英国于2020年1月离开欧盟。它进入了过渡期,过渡期于2020年12月31日到期。过渡期结束后,英国投资和支付公司失去了在欧洲经济区(“EEA”)国家开展业务的权利,这是基于其“母国”国家的授权。在没有适当授权的情况下,英国公司在很大程度上受到限制,只能向在欧洲经济区注册的客户提供业务,这种方式是以反向招标的方式进行的。此外,英国投资公司已经失去了获得或提供
他们的客户与提供某些服务所必需的某些基础设施资产有联系。一个例子是提供进入欧盟授权的交易场所的直接电子通道。
Stonex Financial Ltd制定了一项全面的英国退欧应急计划,以缓解与英国退欧相关的风险。这包括将资产、服务和客户转移给Stonex Financial Ltd的子公司(Stonex Financial GmbH)和姊妹公司(Stonex Financial Europe S.A.)。
同样,该集团执行了一项计划,以减轻零售客户与英国退欧相关的风险,包括在塞浦路斯成立一家获得许可的实体-Stonex Europe Ltd.。
英国投资公司保诚制度
英国于2022年1月实施了新的审慎监管制度,取代了先前的资本要求法规(CRR)和第四资本要求指令(CRD IV)。英国投资公司保诚制度(“IFPR”)为投资公司引入了更合适的制度,目前这些公司受到为银行设计的规则的监管。Stonex Financial Ltd已根据这一制度实施了所有必要的审慎改革。
欧盟《冲突矿物法规》
欧盟冲突矿产法规于2021年1月生效,在英国,FCA已承认英国的全球贵金属代码。CMR要求进口商对其黄金、钽、锡和钨供应链进行尽职调查,以确定可能来自冲突地区的矿物。新的要求在很大程度上是基于合作与发展组织(“经合组织”)发布的现有指导意见,Stonex Financial Ltd已经采用了这些指导意见,作为其政策和程序的一部分。Stonex Financial Ltd是伦敦金银市场协会的正式成员,该协会制定并监督遵守这些原则,以促进全球贵金属市场的完整性和有效运作。
其他国际法规
我们在美国、英国和欧盟以外司法管辖区的运营子公司在当地监管机构注册或获得许可证,这些监管机构试图通过实施与资本充足率和其他事项相关的要求来保护客户。
我们的几家海外子公司受到某些业务规则的约束,包括那些管理客户资金和其他资产的处理规则,在某些情况下,对于某些类别的客户来说,这些资产必须与公司自己的资产分开。
亚太地区
在亚太地区,我们的子公司在不同监管机构的许可和/或授权下运营。在新加坡,Stonex Financial Pte.新加坡金融管理局是一家主要的支付机构,从事资本市场产品的交易。此外,同样在新加坡,Stonex APAC Pte.根据《2019年贵金属及贵金属(防止洗钱及恐怖主义融资)法》,有限公司获发牌为认可国际商品贸易公司,并受《2019年贵金属及贵金属(防止洗钱及恐怖主义融资)法》规管为交易商。在香港,Stonex Financial(HK)Limited受香港证券及期货事务监察委员会监管,从事期货合约及证券交易。在澳大利亚,Stonex Financial Pty Ltd受澳大利亚证券和投资委员会监管,从事衍生品、杠杆外汇和证券交易。在日本,Stonex证券有限公司的外汇交易受到金融厅的监管。
上述监管机构是国际证券事务监察委员会组织的成员,该组织促进遵守国际公认的证券监管标准,包括保护投资者、确保市场公平、高效和透明以及降低系统风险等主要目标。
隐私和数据保护
我们的业务受州、联邦和外国政府以及监管机构制定的管理数据隐私的规则和法规的约束,包括例如《加州消费者隐私法》(CCPA)和《欧洲一般数据保护法规》(GDPR)。其他州以及外国司法管辖区已经制定或正在提出类似的数据保护制度,导致我们如何收集、使用、转移和保护个人数据的格局迅速演变。
交易所会员资格
通过我们的各种运营子公司,我们是许多交易所的成员,包括芝加哥商品交易所、芝加哥期货交易所、纽约商品交易所、COMEX、洲际交易所、明尼阿波利斯谷物交易所、伦敦金属交易所、ICE欧洲有限公司、Eurex交易所、迪拜商品交易所、阿姆斯特丹Euronext、Euronext Paris、欧洲能源交易所、B3 S.A.、比特币交易所、Norexco ASA、Rosario期货交易所、ICE期货阿布扎比、小交易所、Nodal交易所和新加坡交易所。这些交易所对各种事项提出了自己的要求,在某些情况下涉及资本充足率、客户资产保护、记录保存和报告。
不遵守我们的交易所会员要求可能会导致各种后果,包括但不限于罚款和取消会员资格,这将限制我们与这些交易所开展业务的能力。
人力资本管理
我们相信,我们的成功在很大程度上取决于我们员工的质量和奉献精神,以及我们员工为全球客户提供服务和参与的能力。在我们执行委员会的指导下,为了推进我们的整体战略,我们在世界各地的人力资源官员负责制定和执行我们的人力资本战略。这包括吸引、获取、发展和聘用人才来实施我们的战略,以及设计员工薪酬、激励、福利和福利计划。我们专注于以下因素,以实施和发展我们的人力资本战略:
•员工薪酬和激励措施
•员工绩效评估、培训与人才发展
•员工健康和福利
•多样性和包容性
员工薪酬和激励措施
确保我们的员工获得良好的薪酬,并有适当的激励措施来满足和超越他们的潜力,这是我们人力资本战略的核心部分。我们的创业文化通过各种方式将薪酬与绩效挂钩,包括激励性薪酬、基于业绩的奖金计划和可变薪酬。我们向我们的员工授予期权和限制性股票,并通过为董事、高级管理人员和员工提供限制性股票计划来鼓励员工获得我们业务的所有权股份。此外,我们的提名和治理委员会要求我们的董事和高管通过持有既得公司股票来维护我们股票的财务利益,从而培养额外的所有权意识和利益一致性。
员工绩效评估、培训与人才发展
我们致力于通过绩效管理、培训和人才发展来鼓励员工的成长和专业发展,包括:
•绩效评估。员工绩效每年通过书面自我评估进行评估,并在与主管和经理的讨论中进行审查。员工绩效评估基于各种关键绩效指标,包括特定于员工部门或角色的目标的实现情况、对公司核心能力的评估、来自同事和其他部门下属员工和经理的反馈,以及由员工的直接经理进行的评估。
•业务部门培训G.各业务单位为员工提供实践培训,帮助他们在工作中取得成功,并为他们的职业发展提供更多机会。
•经理培训。向某些高级领导和中层管理人员提供管理培训。除其他主题外,这一培训还包括人才评估、表现不佳员工的发展、员工不当行为的处理、教练和成功研讨会。
•了解您的业务计划。我们每月向员工提供由包括首席执行官在内的高级经理领导的“了解您的业务”计划,为员工提供机会了解我们提供的各种产品和服务,并熟悉各种运营和行政支持领域。
•虚拟网络和辅导计划。我们建立了网络和指导计划,为员工提供了一种额外的方式来相互联系,了解我们业务的不同部分,并相互帮助,进一步发展他们的职业生涯。
员工健康和福利
我们相信,尽自己的一份力维护员工的健康和福利是取得商业成功的关键因素。因此,我们为员工提供全面的健康福利,并提供专注于员工健康战略的健康计划,其中包括对完成健康计划的员工医疗保险费的折扣。我们提倡努力工作和成就的文化,同时努力为员工提供适当的工作和生活平衡。我们每年都会进行员工调查,以收集反馈并纳入我们的计划。此外,我们还提供员工援助计划,包括经济、心理和身体健康方面的保密援助。最后,我们相信,当我们的员工能够回馈当地社区或慈善机构时,他们的幸福感就会得到提高,并建立了“集体捐赠”计划,以促进我们的员工参与这些倡议,并为慈善捐款和志愿者时间提供公司匹配。
多样性和包容性
我们相信,拥有多元化的员工群体,我们在商业上会更成功,并鼓励招聘和晋升做法,专注于最优秀的人才和最有效的表现,无论性别、国籍、种族或其他受保护阶层。我们采取了亲和力集团政策,为员工群体提供了一个框架,让他们就共同感兴趣的领域进行互动。到目前为止,我们的员工已经组成了两个亲和力小组,一个是Stonex的女性,专注于支持和发展我们的女员工,另一个是慈善小组,旨在激励、教育和动员我们员工的集体捐赠努力。此外,我们的董事会包括两名女性董事和两名自认为多元化的董事,我们的提名和治理委员会积极关注多样性和包容性问题,作为其总体任务的一部分。由于我们经营的业务遍及多个业务部门、产品和服务领域,因此我们认为吸引具有不同背景和能力的员工尤其重要,这些员工具有不同的背景和能力,能够满足我们开展业务的国家/地区的众多文化中的客户需求。我们不断分析和监控员工群体中的性别和种族,并定期向执行委员会和董事会报告。
海外业务
我们在多个海外司法管辖区开展业务,包括加拿大、爱尔兰、英国、塞浦路斯、卢森堡、德国、阿根廷、巴西、哥伦比亚、乌拉圭、巴拉圭、墨西哥、尼日利亚、迪拜、中国、印度、香港、澳大利亚、新加坡、日本、开曼群岛、百慕大和波兰。我们在荷兰、开曼群岛和百慕大设立了全资子公司,但在这些国家没有办事处或员工。
知识产权
我们依靠美国和其他司法管辖区的商标、版权、商业秘密和不正当竞争法律来保护我们的专有技术、知识产权和我们的品牌(例如Stonex、IRMP、FOREX.com、Gain Capital和City Index)。我们还与我们的员工和顾问签订保密和发明转让协议,并与其他第三方签订保密协议。我们严格控制对我们专有技术的访问。目前,我们没有任何正在申请或已颁发的专利。
我们使用已在美国专利商标局(USPTO)注册的各种服务商标,包括:Stonex、IRMP、FCStone、FC Stone、CommodityNetwork、CoffeeNetwork、Gain Capital、FOREX.com、It‘s Your World。交易它,获得资本期货,获得期货。我们正在向USPTO申请Stonex One、Stoneedge和Global Payments Connect。我们还在包括澳大利亚、英国、欧盟、新加坡和中国在内的多个司法管辖区注册了涵盖我们的城市指数品牌名称和徽标的商标。我们还通过马德里议定书在不同的司法管辖区对我们的Stonex品牌名称进行商标保护。到目前为止,我们已在澳大利亚、巴西、比荷卢、哥伦比亚、英国、日本、韩国、墨西哥、新加坡获得注册许可,并正在等待其他司法管辖区的审查决议。
商业风险
我们寻求通过积极的风险管理计划来缓解我们的金融交易活动所产生的市场和信用风险。该计划的主要目标是将交易风险限制在可接受的水平,同时最大化所承担风险产生的回报。
我们有明确的风险政策,由我们的风险管理委员会管理,该委员会向我们董事会的风险委员会报告。我们为每一项业务的库存头寸设定了具体的风险敞口限制,以及具体的发行人限制和交易对手限制。我们设计这些限制是为了确保在一个或多个市场出现出人意料的大规模或快速波动或中断、系统性财务困境、交易对手破产或发行人违约的情况下,潜在的估计损失将保持在可接受的水平。我们董事会的风险委员会每季度审查风险管理委员会的表现,以监督对既定风险政策的遵守情况。
项目1A.风险因素
我们面临各种风险,这些风险可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响,如下所述。
宏观经济风险
由于我们业务的性质和我们经营的市场,我们实现持续盈利的能力受到不确定性的影响。由于以下因素,我们的收入和经营业绩可能会有很大波动:
•市场状况,如我们经营的大宗商品、证券和外汇市场的价格水平和波动性;
•我们的做市和交易活动的数量发生变化;
•我们的金融工具、货币和商品头寸的价值变化,以及我们管理相关风险的能力;以及
•利率的水平和波动性。
过去,金融市场的交易量普遍大幅下降,总体或我们所有平台的交易量可能会出现类似的下降,特别是在未来。上述任何一个或多个因素都可能导致交易量减少。在经济停滞或美国和全球金融市场交易量下降的时期,我们的收入和盈利能力可能会大幅下降。
尽管我们继续努力使我们的收入来源多样化,但我们的收入和经营业绩很可能在未来继续大幅波动,这种波动可能会导致亏损。这些亏损可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们的净营业收入可能会因客户交易量的变化而减少,而客户交易量在很大程度上取决于大宗商品价格和大宗商品价格波动。我们客户的交易量在很大程度上受到大宗商品价格波动程度--波动的幅度和频率--的推动。更高的波动性增加了对冲合约价格风险的需要,并为套利交易创造了机会。能源和农产品市场定期经历价格大幅波动。除了价格波动外,大宗商品价格上涨通常还会导致交易量增加。随着大宗商品价格的上涨,特别是能源价格的上涨,新的参与者进入市场,以满足他们日益增长的风险管理需求,或利用更大的交易机会。大宗商品价格的持续稳定期或普遍较低的价格可能导致交易量下降,并可能导致收入下降。此外,较低的波动性和较低的交易量可能会导致客户存款余额减少,这反过来可能会减少我们根据这些存款收取的利息收入和账户费用。
特别有可能影响商品价格波动和价格水平的因素包括商品的供求情况、影响某些商品的天气条件、国家和国际经济和地缘政治条件,包括乌克兰战争和以色列-哈马斯战争、商品和金融市场被认为的稳定性、利率和通货膨胀的水平和波动以及市场参与者的金融实力。
较低的短期利率对我们的盈利能力产生了负面影响。我们从存入我们的客户余额中赚取利息和手续费收入。我们在本季度和之前的期间都产生了大量与利息相关的收入,短期利率的下降或客户存款金额的下降可能会对我们未来的盈利能力产生重大不利影响。
短期利率对我们无法控制的因素高度敏感,我们无法保证未来短期利率是否会下降。
我们的财务状况和经营成果可能会受到不利的经济和金融市场状况以及最近的新冠肺炎疫情、战争和地缘政治紧张局势等灾难性事件和危机的不利影响。
经济和金融市场状况,包括受突发公共卫生事件影响的状况,如最近的新冠肺炎疫情,以及地缘政治事件,如恐怖主义、以色列-哈马斯战争和中东不断升级的紧张局势,乌克兰和俄罗斯之间持续的战争,以及美国财政部和其他管理机构在我们开展业务的国家实施的相关制裁,造成了严重的市场波动、不确定性和经济中断。虽然波动性增加通常是客户活动增加和我们营业收入增长的驱动因素,但全球证券、外汇和大宗商品市场较长时间的极端波动和错位可能会影响我们在主要交易和做市活动中建立有效抵消头寸的能力,这可能会使我们面临交易损失。此外,如果发生全球衰退或放缓,这可能会导致短期利率长期处于低水平,波动性降低,这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。 我们还可能面临与我们的客户账户相关的交易对手违约、流动性和信用风险增加的风险,这意味着如果我们的客户遭受的损失超过他们存放在我们这里的资金,我们可能无法从我们的客户那里追回客户的负资产。在这种情况下,我们仍可能被要求使用我们自己的资金为与交易对手的头寸提供资金,这反过来又会减少我们的流动性缓冲。如果这些风险中的任何一个成为现实,我们的经营业绩或开展业务的能力可能会受到实质性的不利影响。
此外,最近的新冠肺炎大流行导致运营和网络安全风险增加,未来可能会再次出现这种情况。 这些风险包括对我们的信息技术资源和系统的需求增加,以及网络钓鱼和其他网络安全攻击的风险增加。如果新冠肺炎出现显著复苏,如果不能有效管理这些增加的运营和网络安全需求和风险,可能会对我们的运营结果和开展业务的能力产生实质性的不利影响。有关网络安全风险的进一步讨论,请参阅下面的技术和网络安全风险。
如果我们的业务、财务状况、流动性或经营结果受到灾难性事件和危机的不利影响,包括突发公共卫生事件(如最近的新冠肺炎大流行)以及冲突(如乌克兰和以色列的战争),这些事件也可能会加剧本文所述的许多其他风险,这些风险可能会在未来提交给美国证券交易委员会的10-Q表季报或其他美国证券交易委员会报告中详细描述。
商业风险
我们面临与我们的做市和交易活动相关的风险。我们很大一部分营业收入来自我们的做市和交易活动。我们的做市和交易活动能否成功,主要有赖于:
•特定金融工具、货币和商品的价格波动;
•我们吸引订单流动的能力和我们的竞争力;
•我们人员的技能,包括我们订单执行的效率、我们客户服务的质量和我们交易技术的尖端程度;
•有足够的资金,以便为客户提供更多的流动资金;以及
•一般的市场状况。
我们的做市和交易活动主要是作为本金进行的,因此我们持有的头寸承担着价格大幅波动、市场流动性快速变化、我们交易对手的信誉恶化以及可能导致我们头寸价值下降的其他风险,这将导致运营收入下降。
此外,作为做市商,尽管我们寻求对冲与所持头寸相关的市场风险敞口,但在任何给定时刻,我们未对冲的敞口都会使我们面临市场风险,包括重大损失的风险。我们的头寸产生的本金损益可能对我们的财务状况和任何特定报告期的经营结果产生不成比例的影响,无论是积极的还是消极的。当我们集中在特定国家和市场的一个或多个发行人的证券头寸时,这些风险就会增加,这种情况时有发生。
证券、商品和衍生品交易量的下降以及市场流动性的普遍下降可能导致做市和交易活动的收入减少。证券、商品和其他资产价格水平的变化,以及利率和外汇汇率的变化,也可能导致交易活动减少,并减少我们从做市交易中获得的收入。价格水平的变化也可能导致库存中的证券、大宗商品和其他资产的公允价值损失。证券、商品及其他资产的公允价值突然大幅变动可能会对我们的业务造成一系列不利后果,包括市场缺乏流动性、我们持有的头寸导致的公允价值损失,以及证券、商品及其他资产的买卖双方未能履行其结算义务。市场成交量、价格或流动性的任何变化或任何其他这些因素都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们作为场外衍生品市场的委托人运营,这涉及与我们交易的商品衍生品工具相关的重大风险。我们向我们的客户提供场外衍生品,我们在其中扮演主要交易对手的角色。我们努力通过与商品交易对手建立相应的抵销头寸来同时抵消工具的潜在风险,如商品价格风险,或者我们也可以在交易所使用类似但不相同的头寸来抵销这些交易。在我们无法同时抵销未平仓场外衍生品头寸或抵销交易不能有效地完全消除衍生品风险的情况下,我们对这些未匹配交易存在市场风险敞口。我们的风险敞口根据我们整体头寸的规模、我们向客户提供的工具的条款和流动性以及头寸保持开放的时间长短而有所不同。
虽然我们通过严格的风险限制、有限的持有期和积极的风险管理来缓解场外衍生品头寸的市场风险,但这些头寸所涉及的参考资产或利率的不利变动或这些头寸的市场低迷或中断可能会导致重大损失。此外,这些头寸产生的任何本金损益都可能对我们的财务状况和任何特定报告期的经营业绩产生不成比例的影响,无论是积极的还是消极的。
涉及场外衍生工具合约的交易可能会受到市场价格、利率、指数和/或其他因素之间的水平、波动性、相关性或关系的波动的不利影响。这些类型的工具也可能受到市场或相关市场流动性不足的影响。
场外衍生品交易面临独特的风险。场外衍生品交易面临的风险是,由于场外衍生品交易或相关对冲、交易、抵押品或其他交易中的交易对手应付或应付的现金流的时间错配或延迟,我们或我们的交易对手可能没有足够的现金为我们或我们的当前债务提供资金。
我们可能会因场外衍生品交易而蒙受重大损失,原因是我们的内部系统和控制措施不足或失效,以监控和量化与场外衍生品交易和相关交易相关的风险和合同义务,或检测人为错误、系统故障或管理故障。
场外衍生工具交易一般只可在任何该等交易(某些有限违约及其他特定情况(例如,市场混乱事件)下除外)经双方同意后方可修改或终止,并须就个别协商条款达成协议。因此,可能无法在预定终止日期之前修改、终止或抵消与交易相关的债务或风险。
此外,我们注意到,由于美国和外国监管机构对某些金融合同(包括场外衍生品)采用的规则,这些合同与我们的交易对手被指定为具有全球系统重要性的银行组织,因此在发生某些与破产相关的违约事件后,我们终止此类合同的能力可能受到限制。因此,如果交易对手不履行对我们的义务,与这些交易对手的交易将带来更高的风险。
我们在短时间内受到保证金资金要求的约束。我们的业务包括为期货交易所和场外衍生品市场的客户建立和持有大量未平仓头寸。我们被要求发布并维持对这些头寸的保证金或信用支持。尽管我们为这些头寸向客户收取保证金或其他保证金,但可能会发生重大的不利价格波动,这将要求我们在短时间内提交保证金或其他保证金,无论我们是否能够从客户那里获得额外的保证金或信贷支持。吾等维持借贷安排以提供保证金及信贷支持,并设有当日向客户收取保证金及其他按金的程序;然而,我们不能保证该等安排及程序会提供足够资金以应付任何额外的保证金或信贷支持,以应付在严重不利价格波动影响客户未平仓合约时我们可能需要提供的任何额外保证金或信贷支持。一般来说,如果客户无法满足追加保证金的要求,我们会立即清算客户的账户。然而,不能保证在每一种情况下,账户的清算都不会给我们带来损失,或者在市场条件、账户规模和头寸期限的情况下,清算是可行的。
我们面临交易对手信用风险,如果与我们有业务往来的人未能履行他们的财务义务,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们面临的风险是,我们的交易对手不能履行他们对我们或其他各方的义务,从而给我们造成重大的经济损失。这些风险包括:
•我们的客户和交易对手未能履行合同义务和履行对我们的承诺;
•在价格大幅下跌期间,客户没有为保证金贷款存入额外的抵押品;
•客户未能履行保证金义务;
•我们的对冲交易对手未能履行对我们的义务;
•我们的结算经纪和银行未能及时充分履行其义务或保持偿付能力;以及
•我们在美国和国外的清算机构的结算会员违约,这可能导致我们与其他结算会员按比例吸收差额。
这些事件和类似事件可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。虽然我们有政策、程序和自动控制措施来识别和管理我们的信用风险,但不能保证它们将有效地降低我们的信用风险敞口。 如果我们的政策、程序和自动化控制失败,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们面临持有我们资金和客户资金的金融机构的违约风险。我们在银行和其他金融机构,包括流动性提供者,有大量的自有资金和客户资金。尽管我们在任何受银行业危机影响的银行(如硅谷银行倒闭、第一共和银行和签名银行的接管以及对瑞士信贷集团的收购)中没有任何实质性存款,但由于其他金融机构和其他方的倒闭,我们持有的现金和投资可能会遭受损失。如果其他银行和金融机构未来因影响银行体系和金融市场的金融状况而进入破产程序或破产,我们可能无法完全追回我们存放或代表客户存放的资产,因为在某些情况下,我们将成为该机构的无担保债权人。因此,这些资金的损失可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成重大不利影响。
我们依赖与介绍经纪人的关系来获得我们的一些客户,我们的业务或声誉可能会因这种介绍经纪人的不当行为或错误而受到损害。我们与国内和国际的经纪人建立了关系,这些经纪人为他们的执行和/或咨询服务招揽客户。那些引入经纪人的人致力于为这些新的客户关系与我们的实体建立执行和/或清算账户,但通常充当这些客户的主要关系和客户服务点。我们与介绍经纪人的许多关系都是非排他性的,或者可能在相对较短的时间内被取消。此外,我们的介绍经纪人没有义务提供新的客户关系或最低水平的交易量。如果我们的任何竞争对手向我们的一个或多个介绍经纪人提供更有吸引力的补偿条件,我们可能会失去经纪人的服务或被要求增加
我们为留住经纪人而支付的补偿。此外,我们可能同意将一名或多名介绍人经纪人的薪酬设定在这样的水平,即根据该等经纪人转介给我们的客户产生的交易量,寻求直接收购客户比通过介绍人经纪人获得客户会更具经济吸引力。我们未能保持与这些介绍经纪人的关系,或这些介绍经纪人未能建立和维护客户关系,可能会导致收入损失,这将对我们的业务产生不利影响。
我们可能会被监管机构或第三方原告要求对我们的介绍经纪人的任何不当行为负责,即使我们不控制他们的活动。即使介绍经纪人受到单独监管,情况也可能是这样。我们的许多介绍经纪人运营网站,他们利用这些网站宣传我们的服务或将客户直接介绍给我们,此类网站上可能存在与我们的服务相关的声明,这些声明可能不准确,也可能不符合适用的规则和法规。任何针对我们介绍经纪人活动的纪律处分,或直接针对我们任何介绍经纪人的纪律处分,都可能对我们的声誉产生重大不利影响,损害我们的品牌,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与加密货币相关的产品可能会让我们面临技术、监管和金融风险。我们在某些司法管辖区提供与比特币和其他加密货币挂钩的衍生产品,并可能扩大所提供的这些产品的类型、相关加密货币的类型以及提供产品的司法管辖区。支撑加密货币和其他类似金融资产的分布式分类账技术正在快速发展,可能容易受到网络攻击,或者具有其他尚不明显的固有弱点。通过我们为客户涉及与分布式分类账技术相关的金融产品的活动提供便利,我们可能或可能会面临与依赖分布式分类账技术的加密货币或其他金融产品相关的风险。
目前,比特币或其他加密货币还没有被广泛接受的监管框架,美国和世界其他国家对加密货币的监管正在迅速发展和变化。例如,在美国,尚不清楚许多加密货币是否根据联邦证券法是“证券”的,如果我们与加密货币相关的任何产品被确定为证券,对我们的影响可能是重大的和不利的。此外,一些市场观察人士断言,许多加密货币市场的历史材料价格波动,例如比特币的价格,可能表明加密货币市场有“泡沫”的倾向,如果与我们产品相关的任何加密货币的市场遭受严重波动,我们的客户可能会遭受重大损失,我们可能会失去他们的业务。
我们对某些贵金属和能源大宗商品库存的核算方式可能会增加我们报告收益的波动性。由于我们报告贵金属和能源大宗商品库存的方式不是经纪自营商的子公司持有的,我们的净收入受到波动性的影响。我们的贵金属及能源库存由非经纪自营商的附属公司持有,按成本或可变现净值中较低者列账。我们通常通过使用衍生品来缓解与大宗商品库存相关的价格风险。对于这一价格风险缓解,我们不选择美国公认会计准则下的对冲会计。在这种情况下,我们非经纪自营商子公司中贵金属和能源库存的任何未实现收益不会根据美国公认会计准则确认,但相关衍生品头寸的未实现收益和亏损将根据美国公认会计准则确认。因此,我们从这些业务部门报告的收益比我们其他业务部门的收益受到更大的波动。
我们的风险管理政策和程序可能会让我们暴露在未知或不可预见的风险中,这可能会损害我们的业务。我们的风险管理政策和程序可能不能完全有效地降低我们在所有市场环境中的风险敞口,或针对所有类型的风险,包括未识别或不可预见的风险。我们的风险管理政策和程序要求我们每天记录和监控数千笔交易,我们面临着无法适当管理与大量交易相关的风险的重大风险。
我们的风险管理政策和程序依赖于技术和人为控制与监督的结合,这些都容易出错和失败。我们的一些风险管理方法本质上是可自由支配的,基于内部开发的控制和观察到的历史市场行为,也涉及对标准行业实践的依赖。这些方法可能无法充分防止损失,特别是当它们与极端的市场波动有关时,这种波动可能比市场的历史波动大得多。此外,如果我们的测试和质量控制实践不能有效防止软件或硬件故障,我们的风险管理政策和程序也可能无法充分防止因技术错误而造成的损失。如果我们选择调整我们的风险管理政策和程序以提高风险容忍度,我们将面临更大损失的风险。即使我们的风险管理程序在降低已知风险方面是有效的,我们也可能会出现新的不可预见的风险,并且我们可能无法防止因这些不可预见的风险而造成的重大财务损失。如果监管机构对现有法律采取新的解释,采用新的法律,或者第三方基于新的、新颖的或意想不到的法律理论对我们提起诉讼,这些新的风险可能会出现。我们的风险管理政策和程序可能不会阻止我们经历对我们的财务状况、运营结果和现金流的重大不利影响。
技术和网络安全风险
如果供应商或其他第三方未能继续向我们提供服务,我们的收入、运营成本、监管合规性和客户满意度可能会受到不利影响。我们依赖供应商和其他第三方为我们提供服务,这些服务对于我们向客户提供产品和服务的能力至关重要。这些服务的范围从核心基础设施,如公用事业、通信和网络托管服务,到允许我们执行和处理客户输入的交易的系统。
如果这些供应商或其他第三方遇到运营问题,包括网络攻击的结果,他们无法继续向我们提供这些服务,我们可能面临各种风险,包括如果我们的客户无法与我们进行交易,收入损失,如果我们被要求采用替代解决方案,成本增加,以及声誉损害。
此外,我们的一些供应商代表我们持有敏感信息,包括与我们客户相关的个人身份信息。如果这些数据被泄露,无论是由于网络攻击或其他原因,我们可能违反了我们对客户的义务,以及适用的数据保护法,这可能会对我们的运营结果和声誉产生重大不利影响。
如果不良行为者能够获取与我们公司和/或系统相关的信息,针对我们供应商的网络攻击也可能使我们更容易成为网络攻击的目标。
如果我们的某个供应商自己的系统遭遇网络入侵或其持有的数据被盗用,我们可能会面临许多额外的风险,包括:
a.我们无法遵守适用的监管要求的风险增加;
b.外部当事人能够使用我们的系统进行欺诈性交易的风险增加;
c.欺诈交易造成的损失,以及我们客户遭受的损失的潜在责任;
d.增加业务成本,以补救外部方违反安全规定的后果;以及
e.由于认为我们的系统可能不安全而造成的声誉损害。
在某些情况下,影响我们供应商的运营问题或安全漏洞可能需要我们采取措施保护我们自己的运营系统的完整性或保护我们持有的机密信息,包括限制我们的客户交易或访问其账户的能力。这些行动可能会降低客户对我们的满意度和信心,对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
例如,2023年1月31日,ION Group通知我们,它遇到了网络安全事件,导致我们及其其他客户无法访问其某些服务。ION Group是我们的供应商之一,提供与我们的某些上市衍生品业务相关的后台交易处理服务。由于这一事件,我们对我们英国子公司的客户实施了与上市衍生品交易相关的限制。在2023年2月期间,恢复了这些服务,并取消了对客户活动的限制.
此外,金融机构、结算银行、中央结算公司、支付处理商、金融科技公司、证券交易所、结算所和其他金融市场基础设施之间的广泛和不断扩大的互联互通,增加了涉及一个机构或实体的运营系统中断(包括由于网络攻击)可能导致全行业运营中断的风险,这可能会对我们开展业务的能力造成实质性影响。
内部或第三方计算机和通信系统故障、容量限制和安全漏洞可能会增加我们的运营成本和/或信贷损失,减少净运营收入,并导致我们失去客户。我们严重依赖支持我们业务的计算机和通信系统的容量和可靠性,无论是内部拥有和运营的,还是由供应商或第三方拥有和运营的,包括用于执行和清算我们客户的交易和我们的做市活动的那些系统。我们通过电子手段,例如通过公共和私人通信网络,接收和处理我们的大部分贸易订单。这些计算机和通信系统和网络由于各种原因而导致性能下降或故障,包括停电、战争或恐怖主义行为、人为错误、自然灾害、火灾、破坏、硬件或软件故障或缺陷、计算机病毒、网络攻击、故意破坏行为、客户错误或误用、缺乏适当的维护或监测以及类似事件。虽然我们目前维持业务连续性和灾难恢复计划(BCP),旨在最大限度地减少服务中断和确保数据完整性,但我们的BCP可能不足以或在紧急情况下有效工作。
同样,尽管与我们的第三方提供商(如我们的托管设施提供商)签订的一些合同需要足够的灾难恢复或业务连续性能力,但我们不能确定这些能力是否足够或得到适当执行。我们的灾难恢复和业务连续性计划严重依赖互联网和移动电话技术的可用性,因此这些系统的任何中断都可能影响我们从危机情况中迅速恢复的能力。如果我们无法执行我们的灾难恢复和业务连续性计划,或者如果我们的计划被证明不足以应对特定情况或在危机情况下需要比预期更长的时间来实施,我们的业务、财务状况和结果
运营可能会受到重大不利影响,并且我们的业务中断保险可能无法充分补偿我们可能发生的损失。
我们无法避免或充分解决关键计算机和通信系统的故障,这将使我们面临重大风险,包括:
•向客户提供的服务出现意外中断;
•响应时间较慢、交易执行延迟和交易结算失败;
•不完整、不及时或不准确的交易的会计、记录、报告或处理;
•财务损失;以及
•诉讼或其他客户索赔和监管制裁。
我们持有大量与我们的客户和其他交易对手有关的个人身份信息,如果这些信息得不到适当的保护,我们将面临重大的监管和金融风险。与我们的业务相关,我们收集并保留客户的个人身份信息。备受瞩目的数据泄露事件的持续发生证明了信息安全总体上以及与我们的业务相关的严重威胁。我们的客户希望我们将充分保护他们的个人信息,围绕信息安全和隐私的监管环境正在迅速发展,要求越来越高。防范安全漏洞,包括网络安全攻击,是一项日益严峻的挑战,数据系统被渗透或受损,或故意或无意地泄露或披露数据,在过去和未来都可能导致客户或公司数据被盗、丢失或欺诈性或非法使用。我们对个人身份信息的安全控制、我们对员工进行的数据安全培训以及我们遵循的其他做法可能无法阻止我们收集、存储和管理的个人身份信息的不当披露。
我们面临着与针对我们的交易平台、内部数据库和其他技术系统的网络安全攻击有关的重大风险。包括我们在内的各个行业的网络安全攻击正在变得越来越复杂和频繁,范围可能从未经协调的个人尝试到专门针对我们的措施。这些攻击包括但不限于恶意软件或病毒、试图未经授权访问我们的信息系统或以其他方式扰乱我们的信息系统、试图未经授权访问专有信息、以及可能导致关键系统中断、未经授权发布机密或其他受保护信息以及损坏数据的其他电子安全漏洞。网络安全故障可能是由员工错误或渎职、系统错误或漏洞造成的,包括我们的供应商、供应商及其产品的漏洞。我们过去曾遭受网络安全攻击,包括我们的信息技术系统遭到破坏,未来可能会经历这些攻击,可能会更频繁或更复杂。尽管我们维持网络风险保险,但这种保险可能不足以弥补我们未来系统遭到入侵造成的所有损失。
系统故障、无意中泄露客户个人信息和/或网络安全漏洞使我们面临财务损失、监管罚款或制裁以及第三方诉讼。我们所依赖的通信和计算机系统由于内部系统问题、供应商或其他第三方问题、网络安全攻击或其他原因,或在任何情况下客户信息的重大失窃、丢失或欺诈性使用,可能导致财务损失、由我们的客户或代表我们的客户提起的诉讼或仲裁索赔,以及针对我们的监管调查和制裁。这些事件也可能对我们的声誉产生负面影响,进而可能导致我们的现有客户被竞争对手抢走,或者使我们未来更难吸引新客户。
快速的市场或技术变化可能会使我们的技术过时或降低我们的产品和服务对客户的吸引力。我们必须继续加强和改善我们的电子交易平台。金融服务业的特点是结构发生重大变化,系统和基础设施日益复杂,客户的需求和偏好发生变化,以及新的商业模式。如果出现新的行业标准和做法,而我们的竞争对手在我们之前发布新技术,我们现有的技术、系统和电子交易平台可能会过时,或者我们现有的业务可能会受到损害。我们未来的成功将取决于我们是否有能力:
•提升我们现有的产品和服务;
•开发和/或授权新产品和技术,以满足我们客户和潜在客户日益复杂和多样化的需求;
•继续吸引高技能的科技人才;以及
•以经济高效和及时的方式应对技术进步和新兴的行业标准和做法。
开发我们的电子交易平台和其他技术会带来重大的技术和商业风险。我们可能不能有效地使用新技术,或者我们可能无法使我们的电子交易平台、信息数据库和网络基础设施适应客户的要求或新兴的行业标准。如果我们在推出新服务、产品和增强功能方面遇到重大延误,我们的客户可能会放弃使用我们的平台,转而使用我们竞争对手的平台。
此外,采用新的互联网、网络、云、电信或区块链技术可能需要我们投入大量资源来修改和调整我们的服务。我们不能保证我们将能够成功地实施新技术或使我们的专有技术和交易处理系统适应客户的要求或新兴的行业标准。我们不能保证我们能够对不断变化的市场状况或客户要求做出及时的反应。
债务融资和负债风险
我们业务的成功取决于我们能否获得大量流动性。我们的业务需要大量现金来支持我们的经营活动,包括通过张贴和维持这些头寸的保证金或信贷支持,为期货交易所和场外衍生品市场的客户建立和持有大量未平仓头寸。尽管我们为这些头寸向客户收取保证金或其他保证金,但可能会发生重大的不利价格波动,这将要求我们在短时间内提交保证金或其他保证金,无论我们是否能够从客户那里获得额外的保证金或信贷支持。我们设有按日向客户收取保证金及其他保证金的系统,但不能保证这些设施及系统会令我们能够及时取得额外现金。因此,本公司高度依赖其信贷额度和其他融资安排来为追加保证金通知和其他经营活动提供资金,而无法获得这些融资来源可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
此外,信贷市场收紧可能会限制我们获得外部融资的能力,以便在需要时为我们的运营和资本支出提供资金。例如,Signature Bank是我们某些安排下的贷款人,尽管我们没有对Signature Bank的接管产生任何不利影响,但由于其他金融机构和其他方的倒闭,我们获得流动性的机会可能会减少。如果其他银行和金融机构未来因影响银行系统和金融市场的金融状况而进入破产程序或破产,我们获取现有现金、现金等价物和投资的能力可能会受到威胁,并可能对我们的财务状况和开展业务的能力造成重大负面影响。
我们的巨额债务可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。截至2023年9月30日,我们的合并债务总额为6.831亿美元,随着我们继续扩大业务,我们未来可能会增加我们的债务。我们的负债水平可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响,包括:
•要求我们的运营现金流中越来越多的部分用于支付债务利息,从而降低了我们使用现金流为营运资本、资本支出、收购、投资和一般公司要求提供资金的能力;
•限制我们获得额外融资的能力,为未来的营运资本、资本支出、收购、投资和一般公司要求提供资金:
•限制我们在规划或应对经济、市场、监管要求、我们的运营或业务变化方面的灵活性;
•增加了未来信用评级被下调的风险,这可能会增加未来的债务成本;以及限制我们在需要时借入额外资金或为现有债务再融资或在出现商业机会时利用它们的能力。
我们未来可能会招致更多债务,包括有担保的债务。如果在我们目前的债务水平上再增加新的债务,我们现在面临的相关风险可能会大幅增加。
截至2023年9月30日,我们有3.41亿美元的借款需要支付浮动利率,因此在利率上升期间,我们的资金成本将会增加,这可能会减少我们的净收入。
我们目前可获得的承诺信贷安排可能不会续期。截至2023年9月30日,我们有五个承诺的信贷安排,我们可以借入高达12.0亿美元的资金,包括:
•5.0亿美元的一般营运资金要求安排,承诺到2026年4月21日;
•1.9亿美元的融资机制,用于向大宗商品交易所提供保证金的短期融资,承诺至2024年10月29日;
•承诺为商品融资安排和商品回购协议提供4.0亿美元的融资安排,承诺到2024年7月28日;
•一项1亿美元的机制,用于向大宗商品交易所提供保证金的短期融资,承诺至2024年10月12日;以及
•1,000万美元的一般营运资金要求安排,承诺到2024年9月6日;
这些设施有可能在其承诺期结束时不再续期,我们将无法以对我们有利的条件或根本不能用其他设施取代它们。如果我们的信贷安排不可用或不足以
支持未来业务活动的水平,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。此外,在这种情况下,我们可能需要以对现有股东没有吸引力或稀释的条款筹集额外的债务或股权融资。此外,如果我们不能在可接受的条件下筹集额外资金,我们可能无法发展或增强我们的业务,无法利用未来的机会,也无法应对竞争压力或意外要求,从而导致盈利能力下降。
管理我们票据和其他债务的协议包含对我们的业务施加限制的金融契约。本公司2025年到期的8.625%高级担保票据的契约和管理我们上述承诺信贷安排的协议施加了重大的经营和财务限制,并限制了我们和我们的受限制子公司产生和担保额外债务、支付股息或就股本和预付、赎回或回购某些债务进行其他分配的能力,以及其他限制。
吾等未能遵守此等限制性契诺,以及不时订立的任何未来债务工具所载的其他条款,可能会导致违约事件,如不予以补救或豁免,可能会对吾等的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响,并导致吾等被要求在该等借款到期前偿还。我们无法产生足够的现金流来偿还我们的债务、获得额外的债务或以商业合理的条款为我们的债务进行再融资,将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
全球监管风险
我们所受监管的范围和复杂性给我们带来了巨大的风险。证券和衍生品行业受到联邦、州和外国法律的广泛监管。此外,美国证券交易委员会、商品期货交易委员会、FINRA、MSRB、FCA、金融服务管理局、塞浦路斯证券交易委员会、加拿大投资业监管组织、美国特别顾问办公室、新加坡金融管理局、澳大利亚证券和投资委员会、开曼群岛金融管理局、国家金融管理局、芝加哥商品交易所集团和其他自律组织(通常称为SRO)、国家证券委员会和外国证券监管机构都要求遵守各自的规章制度。
这些法规管理着我们广泛而多样的活动,包括但不限于风险管理、向客户披露信息、报告要求、客户身份识别和反洗钱要求、保护客户资产和个人信息以及我们董事、高级管理人员和员工的行为。
如未能遵守任何此等法律、规则或规定,可能会对业务、营运结果及财务状况造成重大不利影响,包括监管调查及执行程序、民事诉讼、罚款及/或其他和解付款。此外,现有规则或法规的变化,包括对其的解释,或采用新的规则或法规,可能会使我们面临更高的监管调查或民事诉讼的成本和风险,其中或更多可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
遵守我们的监管要求的成本是巨大的,未来可能会大幅增加。
为了遵守我们的监管要求,我们已经并预计将继续承担巨额成本,包括开发、运营和继续增强我们的交易平台和技术解决方案,这些解决方案涉及交易执行、交易报告、交易监控和交易监控、记录保存和数据报告。新的法规,包括对现有规则的修订,可能会导致运营成本大幅增加,以遵守额外的监管要求。
我们面临着针对我们的民事诉讼和监管执法行动的重大风险。由于我们受到严格监管的业务活动范围广泛,以及我们庞大而多样的客户群体,我们参与了大量的诉讼和监管调查和诉讼,这些诉讼和监管调查和诉讼的辩护和解决既昂贵又耗时,并使我们面临损失、罚款和处罚的风险。此外,我们执行的交易涉及的金额,加上我们提供的产品可能出现的快速价格变动,可能会导致在与此类交易相关的任何诉讼中提出巨额损害索赔。
此外,在针对金融服务公司的诉讼和监管程序中,索赔数量、损害赔偿和罚款金额一直在增加,并可能继续增加。随着我们业务的扩大,与诉讼、监管调查和执法行动相关的风险也将增加。
关于诉讼风险的进一步讨论,见下文项目3--法律诉讼和合并财务报表中的附注13--承付款和或有事项。
我们的某些子公司必须保持相当高的净资本水平,如果我们的子公司未能满足这些要求,我们的产品线将面临暂停、驱逐或限制。 我们受监管的子公司须遵守一系列要求,以维持特定水平的净资本。未能维持所需的净资本可能会使我们
子公司有权暂停或吊销其许可证,或将其注册或开除出监管机构。任何这些事态发展都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
除了这些净资本要求外,我们的某些子公司还必须遵守这些子公司参与的结算所和交易所的存款和/或抵押品要求。根据客户交易活动的性质和规模,这些要求可能会不时大幅波动。未能达到这些要求可能会导致我们无法继续参与此类票据交换所和交易所,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
现有净资本规则的变化或新规则的发布可能会限制我们的业务,或限制我们发放股息或偿还债务的能力。我们的业务依赖于资本的使用,其中大部分是由我们的运营子公司产生和持有的。如果现有净资本规则发生变化或发布新规则,要求我们在运营子公司持有额外资本,我们可能无法从子公司发放股息来为我们的运营提供资金或偿还债务,这可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
快速演变的数据隐私法规可能会增加我们的成本,并对我们的业务产生不利影响。 我们的业务受州、联邦和外国政府以及监管机构制定的管理数据隐私的规则和法规的约束,包括但不限于《加州消费者隐私法》(CCPA)和《欧洲一般数据保护法规》(GDPR)。其他州以及外国司法管辖区已经制定或正在提出类似的数据保护制度,导致我们如何收集、使用、传输和保护个人数据的格局迅速演变。这些新规定,以及现有规则的变化,可能会导致运营成本大幅增加,并影响我们向客户提供产品和服务的方式。任何不遵守CCPA、GDPR或其他适用数据保护法规的行为都可能使我们面临监管调查、处罚、民事诉讼和声誉损害的风险,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
国际运营风险
我们的国际业务涉及一些我们可能无法应对的特殊挑战,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们与美国以外市场的客户开展了大量业务。我们在国际市场上做生意,特别是在我们参与的受监管行业中,面临着某些固有的额外风险。这些风险包括无法管理和协调多个法域的各种监管要求,这些法域不断变化,也会受到意外变化的影响,在外国法域收债和执行合同权利的困难,以及对知识产权的保护减少。
货币汇率的波动可能会对我们的收益产生负面影响。我们很大一部分国际业务是以美元以外的货币进行的,因此,相对于美元的外汇汇率的变化可能会影响我们非美元净资产、收入和支出的价值。尽管我们密切关注这些货币波动带来的潜在风险,并采取旨在减少这些波动对我们财务业绩的影响的策略,但不能保证我们将成功管理我们的外汇风险,美元对其他货币的潜在变动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。如果我们在美国以外的业务的相对贡献增加,我们对货币汇率波动的风险敞口将会增加。货币的任何重大波动都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。
我们的国际行动面临与世界政治不稳定和欠发达地区有关的政治、法律和经济风险,包括战争和其他国际冲突的风险以及政府当局、叛乱团体、恐怖分子和其他人的行动。我们的国际行动面临的具体风险更有可能出现在世界上政治不稳定和欠发达地区。我们可能在下列国家开展业务:实际或威胁发生战争、恐怖活动、大流行病或传染性疾病的爆发,例如新冠肺炎、政治不稳定、内乱和其他地缘政治不确定性、经济和金融不稳定、高通胀环境、监管要求的意外变化、关税和其他贸易壁垒、汇率波动、适用的货币管制、对货币兑换或资金转移的限制,以及在人员配置和管理外国业务方面的困难,包括对当地专家的依赖。由于这些和其他因素,这些国家的货币可能不稳定。未来这些货币的不稳定,或者政府或监管机构对这些货币或在这些国家的业务施加限制,可能会阻碍我们的海外业务。
当我们未经当地注册、许可或授权在某些司法管辖区运营或以其他方式扩展我们的服务时,如果我们的运营被确定违反了这些司法管辖区的法规,我们可能会因我们在这些司法管辖区的运营而受到执法行动和制裁。此外,我们可能被要求在未经注册、许可或授权的情况下停止在我们运营的一个或多个国家/地区的业务,或者我们的增长可能会受到新施加的监管或其他限制的限制。我们交易量的一部分归因于以下司法管辖区的客户
我们或我们的白标合作伙伴目前未获得当地政府或适用的自律组织的许可或授权。这包括我们从中获得收入和利润的司法管辖区,如中国,在这些司法管辖区,当地政府尚未采取具体法规来管理我们向客户提供的类型的外汇和差价合约产品的交易,以及我们依赖于监管制度豁免而开展业务或以其他方式扩大服务的司法管辖区。我们根据各种因素决定我们可以提供的服务的性质和范围以及我们在为客户提供服务的各个司法管辖区开展业务的方式,这些因素包括从当地律师那里收到的法律意见、我们对适用的美国和当地法律法规的审查,在某些情况下,我们还与当地监管机构进行了讨论。在我们基于当地法律意见和/或我们认为不需要在特定司法管辖区受监管的跨境法律意见的情况下,我们面临的风险是,我们的法律、监管和其他分析随后被当地监管机构或其他当局确定为不正确,我们没有遵守当地法律或法规,包括当地的许可或授权要求,以及司法管辖区的监管环境可能发生变化的风险,包括在以前没有执行的法律或法规或许可或授权要求受到强制执行的情况下。
在我们没有获得许可或授权的司法管辖区,我们可能会受到关于我们开展业务或为客户服务的方式的各种限制,包括以下限制:
•我们的销售和营销活动;
•使用专门针对特定国家的潜在客户的网站;
•我们在特定国家有实体存在的能力;或
•我们可以为每个国家/地区的客户提供的服务类型。
这些限制可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响,和/或可能限制我们在任何此类司法管辖区发展或继续经营业务的能力,或可能导致我们在该司法管辖区的间接费用增加或服务质量下降。因此,我们不能向您保证,我们在未经许可或授权的司法管辖区的业务将不会中断,或我们的国际扩张计划将会实现。
如果我们被确定以前或目前提供的服务违反了我们为客户服务的任何市场的适用法律和法规,我们可能会受到执法行动和处罚。在任何此类情况下,我们可能被要求停止与一个或多个司法管辖区的客户开展业务。我们还可能确定,在一个或多个司法管辖区继续经营业务的法律或许可、授权或其他监管要求过于繁重,无法证明做出必要的改变是合理的。此外,任何此类事件都可能对我们与监管机构或我们所在司法管辖区的自律组织的关系产生负面影响。
我们的业务必须遵守适用于在国际上开展业务的公司的具体反腐败和记录保存法律法规,如果我们违反这些法律法规,可能会对我们的业务产生不利影响,并使我们承担更广泛的责任。我们的国际业务受到各种反腐败法律和法规的约束,包括《反海外腐败法》(FCPA)施加的限制和OFAC实施的贸易制裁。《反海外腐败法》旨在禁止贿赂外国官员,并要求证券在美国上市的公司保持准确和公平地反映这些公司交易的账簿和记录,并设计和维护适当的内部会计控制系统。OFAC根据美国的外交政策和国家安全目标,对指定的外国国家、组织和个人实施和执行经济和贸易制裁。虽然我们已经制定了政策,以遵守适用的OFAC制裁、规则和法规以及《反海外腐败法》和其他司法管辖区的同等法律和规则,包括英国《2010年反贿赂法》,但不能保证在未来,我们的业务运营不会违反这些法律和法规,我们可能面临损害赔偿、经济处罚、声誉损害、员工入狱以及对我们的业务和现金流的限制。
英国的S退出欧盟可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。2020年1月31日,英国退出了欧盟成员国身份,这一退出,即英国退欧,对我们在英国和欧盟的业务造成了干扰,并造成了不确定性,包括取消了我们历史上以护照为基础为英国在欧盟的客户提供服务的权利,以及英国和欧盟移民政策的变化,限制了我们竞争和招聘的机会和能力。英国和欧盟的熟练员工。英国退欧还可能扰乱英国、欧盟和其他地区之间商品、服务和人员的自由流动,从而影响我们与英国和欧盟供应商和员工现有和未来的关系。因此,英国脱欧可能会对我们未来的业务、财务业绩和运营产生不利影响。
英国S修改后与欧盟和其他国家达成的协议的长期影响尚不清楚。英国退欧可能会导致法律上的不确定性,并可能导致各国法律法规的差异,因为英国将决定取代或复制哪些欧盟法律。此外,围绕这些和相关问题的不确定性可能会对英国和我们所在的其他经济体的经济造成不利影响。不能保证任何或所有这些事件不会对我们的业务、财务业绩和运营产生实质性的不利影响。
竞争风险
我们面临着激烈的竞争。我们很大一部分收入来自涉及证券、大宗商品和外汇的做市和交易活动。这些服务的市场,特别是通过电子平台进行的做市服务,发展迅速,竞争激烈。我们预计未来竞争将继续并加剧。我们主要与批发、国家和地区经纪自营商和FCM以及电子通信网络和零售经纪公司竞争。我们的竞争主要是基于我们的专业知识和服务质量。
我们还有很大一部分收入来自大宗商品风险管理服务。大宗商品风险管理行业竞争非常激烈,我们预计未来竞争将继续加剧。我们在这个行业的主要竞争对手包括大型、多元化的金融机构和以大宗商品为导向的企业、专注于特定产品或区域市场的较小公司以及独立的金融市场管理公司。
我们的一些竞争对手比我们拥有更多的资金、技术、营销和其他资源。其中一些是:
•由于先进的技术和更好的信息可获得性,提供替代形式的金融中介;
•提供比我们更广泛的服务和产品;
•规模更大,资本更充足;
•知名度更高;以及
•拥有更广泛的客户群。
这些竞争对手可能能够更快地对新的或不断变化的机会和客户要求做出反应。他们还可以进行更广泛的促销活动,并向客户提供更有吸引力的条款。
或者,我们的一些竞争对手规模较小,资本金要求较低,或许能够更快地采用和实施新兴技术。
计算机和通信技术的最新进展正在极大地改变提供做市和经纪服务的手段,包括更直接地在线获取各种服务和信息。这就产生了对更复杂水平的客户服务的需求。提供这些服务可能需要相当大的成本,而不会带来收入的抵消性增长。此外,现有和潜在的竞争对手已经或可能建立合作关系,或可能进行合并,以增强他们的服务和产品。新的竞争者或竞争者之间的联盟可能会出现,他们可能会获得相当大的市场份额。
我们不能向您保证我们将能够有效地与当前或未来的竞争对手竞争,也不能保证我们面临的竞争压力不会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
组织风险
我们的增长很大程度上依赖于收购。我们历史上的增长很大一部分是通过收购互补的业务、技术或服务实现的。我们的运营收入从2019财年的11.061亿美元增长到2023财年的29.141亿美元,这主要是由于几笔收购的结果。我们不能保证我们将能够以有吸引力的条款或根本不参与其他合适的收购,或者我们将能够为未来的交易获得融资。如果我们不能进行更多的交易,我们的增长可能会受到不利影响。
收购有许多重大风险,如果我们不能充分管理这些风险,可能会导致财务损失和无法实现交易的好处。 要实现收购的好处,需要克服许多重大挑战,包括:
•整合被收购公司的管理团队、战略、文化、技术和业务;
•留住和吸收被收购公司的关键人员;
•保留被收购公司的现有客户;
•建立统一的标准、控制、程序、政策和信息系统;
•实现收入增长。
如果这些风险管理不当,我们可能无法实现此类收购的预期收益或产生意想不到的负债,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。此外,与我们的收购相关的是,我们可能被要求发行普通股,这将稀释我们的现有股东,或者产生额外的债务,这将增加我们的运营成本,并可能使我们的流动性紧张。此外,收购
可能导致摊销费用、商誉减值和购买的长期资产或重组费用的增加,任何这些都可能对我们的财务状况或业绩造成实质性损害。
收购会带来不可预见的问题。 收购涉及相当大的风险,包括可能扰乱每家公司正在进行的业务,分散各自管理团队的注意力,意外费用和 不可预见的负债。 我们未能解决这些风险或在收购过程中遇到的其他问题,可能会导致我们无法实现此类收购的预期收益,或产生意想不到的负债,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
有时,我们可能会就最终未完成的收购或投资进行谈判。这样的谈判可能会导致管理时间的大量转移,以及自付成本。
与投资或收购相关的对价也会影响我们的财务业绩。如果我们继续进行一项或多项重大收购,其中对价包括现金,我们可能被要求使用我们可用现金的很大一部分来完成任何收购。只要我们发行股本或购买股本的其他权利,包括期权或其他权利,现有股东可能会被稀释,每股收益可能会减少。此外,收购可能导致债务、大规模非经常性注销,如收购的正在进行的研究和开发成本,以及重组费用。
我们依赖于我们吸引和留住关键人员的能力。对关键人员和其他高素质的管理、销售、贸易、合规和技术人员的竞争非常激烈。今后我们可能无法留住我们的关键人员,也无法吸引、吸收或留住其他高素质的人员。失去我们任何关键人员的服务,或无法在未来发现、聘用、培训和留住其他合格人员,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
金融领域的其他公司也不时出现销售和交易专业人员的流失。吸引这些专业人士的竞争非常激烈。未来我们可能会因为竞争加剧或其他因素而失去专业人才。失去一名销售和贸易专业人员,特别是一名具有广泛行业专业知识的高级专业人员,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
特拉华州法律和我们章程的某些条款可能会对我们普通股持有者的权利产生不利影响,并使收购我们变得更加困难。我们是根据特拉华州的法律组织的。特拉华州法律的某些条款可能具有推迟或阻止控制权变更的效果。此外,我们的公司注册证书的某些条款可能具有反收购效果,并可能延迟、推迟或阻止股东可能认为符合其最佳利益的收购企图。我们的公司注册证书授权董事会决定我们未发行的优先股系列的条款,并确定任何系列优先股的股份数量,而无需我们的股东投票或采取任何行动。因此,董事会可以授权和发行具有投票权或转换权的优先股,这可能会对我们普通股持有人的投票权或其他权利产生不利影响。此外,发行优先股可能具有延迟或防止控制权变更的效果,因为赋予一系列优先股持有人的权利可能禁止合并、重组、出售、清算或其他特殊公司交易。
项目1B。未解决的员工意见
我们没有收到美国证券交易委员会工作人员对我们的定期报告或当前报告的书面意见,这些报告是在2023财年结束前180天或更长时间发布的,目前仍未得到解决。
项目2.财产
我们在世界各地设有办公室、运营和数据中心。我们的公司总部位于纽约州纽约公园大道230号。我们在伦敦、芝加哥和堪萨斯城以及全球许多其他地点都有重要的业务。我们相信,我们的设施足以满足我们对当前业务线的预期要求。我们的大多数办公室支持多个或所有细分市场。我们所有的办公室和其他主要商业地产都是出租的,除了我们在布宜诺斯艾利斯的一部分空间,这是我们拥有的。
项目3.法律诉讼
有关我们目前作为缔约方的某些法律程序的信息,请参阅本年度报告Form 10-K中我们的合并财务报表附注中的附注13,“承诺和或有事项--法律和监管程序”。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司(“纳斯达克”)上市,代码为‘SNEX’。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易。
纪录持有人
截至2023年9月30日,我们普通股的登记持有人有553人。这一数字不包括其股票可能由经纪公司和结算机构登记持有的实益持有人。
分红
我们从未宣布对我们的普通股进行任何现金分红,目前也没有任何计划对我们的普通股进行分红。未来派发现金股息须由本公司董事会酌情决定,并将视乎本公司的盈利、财务状况、资本要求、合约限制及其他相关因素而定。我们的信贷协议目前禁止我们支付现金股息。
最近出售的未注册证券
在截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的财年,我们没有出售任何未注册的股权证券。
发行人购买股票证券
2023年8月30日,我们的董事会批准在公开市场购买和非公开交易中不时回购最多100万股我们的已发行普通股,从2023年10月1日开始至2024年9月30日结束。这一授权取代了之前的授权,可以在2023财年购买最多100万股。回购受制于高级管理团队实施我们的股票回购计划的酌情决定权,并受市场状况以及证券法律和其他法律、法规和合同要求及契约的允许。
截至2023年9月30日的三个月,我们的普通股回购计划活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 购买的股份总数(%1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划剩余购买的最大股份数量 |
2023年7月1日至2023年7月31日 | 219 | | | $ | 91.15 | | | — | | | 1,000,000 | |
2023年8月1日至2023年8月31日 | — | | | — | | | — | | | 1,000,000 | |
2023年9月1日至2023年9月30日 | — | | | — | | | — | | | 1,000,000 | |
总计 | 219 | | | $ | 91.15 | | | — | | | |
|
(1)包括219股回购的股份,以满足股票奖励归属时应支付的预扣税义务。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
有关授权发行本公司股权证券的补偿计划的资料,载于本年度报告表格10-K的第三部分第12项。
股票表现图表
下图将公司最近五年普通股的累计总回报与S指数和纽约证券交易所/Arca证券经纪/交易商指数的累计回报进行了比较,假设2018年9月30日的初始投资为100美元,所有股息再投资。股价表现并不是为了预测或预示未来的表现。
项目6.保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
在本文件中,除文意另有所指外,术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指Stonex Group Inc.及其合并子公司。
以下讨论和分析应与本报告其他部分所载的合并财务报表及其说明一并阅读。这份Form 10-K年度报告包含1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性,其中许多是公司无法控制的,包括经济、政治和市场状况的不利变化,我们的做市和交易活动因交易对手失败和市场状况变化而造成的损失,关键人员的损失,竞争加剧的影响,政府法规变化的影响,违反外国、美国(“美国”)法律法规的可能性。本文讨论的问题可能与以下因素有关:美国联邦和各州的证券法、证券和商品交易行业技术变革的影响以及突发公共卫生事件(例如最近的新冠肺炎大流行)对我们的业务、运营、运营结果、财务状况、劳动力或客户、供应商或商业客户的运营或决策的潜在影响。尽管我们相信我们的前瞻性陈述是基于对我们的业务和未来市场状况的合理假设,但不能保证我们的实际结果不会与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的任何结果大不相同。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。我们提醒读者,任何前瞻性陈述都不能保证未来的表现。
概述
我们运营着一个全球金融服务网络,通过独特的数字平台、端到端清算和执行服务、高触摸式服务和深厚的专业知识,将公司、组织、交易商和投资者与全球市场生态系统连接起来。我们努力成为我们客户唯一值得信赖的合作伙伴,提供我们的网络、产品和服务,让他们能够寻求交易机会,管理他们的市场风险,进行投资,并提高他们的经营业绩。截至2023年9月30日,我们的业务得到了我们由受监管的运营子公司组成的全球基础设施、我们的先进技术平台和超过4,000名员工的团队的支持。我们相信,我们的客户至上方针使我们有别于大型银行机构,产生了信任,并使我们能够在世界各地的金融市场的许多复杂领域建立起领导地位。有关其他信息,请参阅业务和战略概述在第(1)项内,本年度报告的业务部分采用表格10-K。
我们主要根据我们服务的客户(商业、机构和零售)的性质来报告我们的运营部门,第四个运营部门是我们的全球支付业务。这种结构使我们能够高效地为180多个国家和地区的客户提供服务,并管理我们庞大的全球足迹。有关在我们的可报告部门内执行的业务活动的列表,请参阅部门信息。
Stonex集团公司及其商标“Stonex”将索尔·斯通于1924年建立的基础发扬光大,发展到今天的现代金融服务公司。今天,我们提供机构级金融服务生态系统,通过我们高度集成的数字平台和经验丰富的专业人士网络,将我们的客户连接到40家衍生品交易所、180个外汇市场、大多数全球证券交易所和18,000多个场外交易市场。我们的平台在交易的整个生命周期中提供支持,从咨询和现场情报,到有效的执行,再到交易后的清算、保管和结算。
当前影响金融服务业的趋势
经济和金融市场状况,包括受突发公共卫生事件影响的状况,例如最近的新冠肺炎大流行,最近的银行业危机(例如硅谷银行的关闭,第一共和国银行和签名银行的接管,以及对瑞士信贷集团的收购),以及地缘政治事件,如恐怖主义,以色列-哈马斯战争和中东不断升级的紧张局势,乌克兰和俄罗斯之间持续的战争以及美国财政部和其他管理机构在我们开展业务的国家实施的相关制裁,造成了重大的市场波动、不确定性和经济混乱。虽然波动性增加通常是客户活动增加和我们营业收入增长的驱动因素,但全球证券、外汇和大宗商品市场较长时间的极端波动和错位可能会影响我们在主要交易和做市活动中建立有效抵消头寸的能力,这可能会使我们面临交易损失。此外,如果发生全球衰退或放缓,这可能会导致短期利率长期处于低水平,波动性降低,这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。 我们还可能面临与客户账户相关的交易对手违约、流动性和信用风险增加的风险,这意味着如果我们的客户遭受的损失超过他们存入我们的资金,我们可能无法从客户那里收回负余额。在这种情况下,我们仍可能需要使用自己的资金为交易对手的头寸提供资金,这反过来又会减少我们的流动性缓冲。如果其中任何风险成为现实,我们的经营业绩或开展业务的能力可能会受到重大不利影响。
此外,最近的新冠肺炎疫情导致运营和网络安全风险增加,它或类似事件可能在未来再次发生这种情况。这些风险包括对我们的信息技术资源和系统的需求增加,以及网络钓鱼和其他网络安全攻击的风险增加。如果未来新冠肺炎显著复苏或出现类似事件,如果未能有效管理这些增加的运营和网络安全需求和风险,可能会对我们的运营结果和开展业务的能力产生实质性的不利影响。有关网络安全风险的进一步讨论,请参阅下面的技术和网络安全风险。
有关可能影响我们的财务状况和经营结果的其他风险的讨论,请参阅本表格10-K第一部分第1A项中的“风险因素”。
执行摘要
我们2023财年的特点是通胀压力加剧,全球大多数主要市场收紧货币政策,以及由此导致的短期利率大幅上升。全年的地缘政治不确定性依然存在,但自前一年俄罗斯入侵乌克兰以来,市场波动性总体上有所下降。在此背景下,我们经历了除全球支付以外的所有产品的利差收紧。然而,通过持续的客户参与和入职,以及我们产品供应的扩大,我们增加了所有产品的交易量,外汇/CFD合同除外。
在2023财年,我们的上市衍生品客户余额继续强劲增长,增加14.41亿美元至71.37亿美元,而货币市场/FDIC平均清算余额减少4.46亿美元至13.38亿美元。与上一年相比,客户余额的总体增加,加上短期利率的显著增加,导致截至2023年9月30日的财年,客户余额的利息和手续费收入增加了2.954亿美元,增幅为331%,达到3.847亿美元。
在截至2023年9月30日的财年,营业收入增加了8.067亿美元,增幅为38%,达到29.141亿美元,而截至2022年9月30日的财年,营业收入为21.074亿美元,其中商业和机构部门为首,与截至2022年9月30日的财年相比,分别增加了1.706亿美元和6.818亿美元。与截至2022年9月30日的财年相比,我们的全球支付部门增加了4060万美元,而零售部门减少了9370万美元。
与截至2022年9月30日的财年相比,整体部门收入增加了8780万美元,增幅为13%。分部收入的增长是由我们的商业部门带动的,与截至2022年9月30日的财年相比,增加了1.024亿美元,增幅为36%。与截至2022年9月30日的财年相比,机构和全球支付部门的收入分别增加了4330万美元和1170万美元。与截至2022年9月30日的财年相比,零售部门收入下降了6960万美元,部分缓和了这一增长。
与截至2022年9月30日的财年相比,2023财年短期利率的大幅上升推动客户余额支付的利息支出增加了1.315亿美元,达到1.489亿美元。在截至2023年9月30日的财年中,与企业融资目的相关的利息支出增加了1280万美元,达到5750万美元,而截至2022年9月30日的财年为4470万美元。
在费用方面,我们继续专注于维持我们的可变成本模型,并限制我们的非可变成本的增长
费用。在2023财年,可变费用占总费用的52%,而上一财年为56%。与截至2022年9月30日的财年相比,不包括坏账的非可变支出增加了1.125亿美元,主要原因是固定薪酬和福利、非交易技术和支持、差旅和业务发展、交易系统和市场信息以及折旧和摊销。
在截至2023年9月30日的财年,净收益增加了3140万美元,达到2.385亿美元,而截至2022年9月30日的财年,净收入为2.071亿美元。截至2023年9月30日的财年,稀释后每股收益为11.18美元,而截至2022年9月30日的财年为10.01美元。
精选财务信息摘要
经营成果
根据报告,我们的总收入包括实物商品业务的总收入和所有其他业务的净收入。管理层认为,营业收入,即从总收入中减去实物商品的销售成本,是评估我们经营业绩的更有用的财务指标。下表列出了我们在所指时期的营业收入以及其他主要财务指标。
财务概述
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | | 更改百分比 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 |
收入: | | | | | | | | | |
实物商品销售 | $ | 58,131.2 | | | (9)% | | $ | 64,052.6 | | | 56% | | $ | 40,961.6 | |
本金收益,净 | 1,079.9 | | | (6)% | | 1,145.2 | | | 28% | | 892.0 | |
佣金和清算费 | 498.4 | | | (2)% | | 507.9 | | | 4% | | 487.2 | |
咨询、管理和账户费用 | 159.0 | | | 43% | | 111.3 | | | 22% | | 91.0 | |
利息收入 | 987.6 | | | 351% | | 219.0 | | | 114% | | 102.4 | |
总收入 | 60,856.1 | | | (8)% | | 66,036.0 | | | 55% | | 42,534.2 | |
实物商品销售成本 | 57,942.0 | | | (9)% | | 63,928.6 | | | 56% | | 40,861.1 | |
营业收入 | 2,914.1 | | | 38% | | 2,107.4 | | | 26% | | 1,673.1 | |
基于交易的清算费用 | 271.8 | | | (7)% | | 291.2 | | | 7% | | 271.7 | |
引入经纪人佣金 | 161.6 | | | 1% | | 160.1 | | | —% | | 160.5 | |
利息支出 | 802.2 | | | 492% | | 135.5 | | | 173% | | 49.6 | |
企业融资的利息费用 | 57.5 | | | 29% | | 44.7 | | | 8% | | 41.3 | |
净营业收入 | 1,621.0 | | | 10% | | 1,475.9 | | | 28% | | 1,150.0 | |
薪酬和福利 | 868.6 | | | 9% | | 794.8 | | | 17% | | 679.1 | |
坏账,扣除追回款项 | 16.5 | | | 4% | | 15.8 | | | 52% | | 10.4 | |
其他费用 | 438.3 | | | 11% | | 394.5 | | | 27% | | 309.8 | |
报酬和其他费用总额 | 1,323.4 | | | 10% | | 1,205.1 | | | 21% | | 999.3 | |
收购收益和其他收益,净 | 25.4 | | | 297% | | 6.4 | | | 88% | | 3.4 | |
税前收入 | 323.0 | | | 17% | | 277.2 | | | 80% | | 154.1 | |
所得税费用 | 84.5 | | | 21% | | 70.1 | | | 85% | | 37.8 | |
净收入 | $ | 238.5 | | | 15% | | $ | 207.1 | | | 78% | | $ | 116.3 | |
| | | | | | | | | |
平均股东权益回报率 | 19.5% | | | | 21.0% | | | | 13.9% |
下表列出了我们向客户提供的关键产品的营业收入,并选择了管理层在评估我们业绩时使用的运营数据和指标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2023 | | 更改百分比 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 |
运营收入(百万): | | | | | | | | | |
上市衍生工具 | $ | 416.5 | | | (3)% | | $ | 430.5 | | | 11% | | $ | 387.6 | |
场外(“OTC”)衍生品 | 232.2 | | | 11% | | 208.3 | | | 45% | | 143.4 | |
证券 | 1,064.0 | | | 74% | | 610.4 | | | 14% | | 533.6 | |
FX/差价合约(“差价合约”)合约 | 261.9 | | | (23)% | | 339.3 | | | 40% | | 242.0 | |
全球支付 | 208.3 | | | 24% | | 167.8 | | | 25% | | 133.8 | |
实物合同 | 244.9 | | | 26% | | 194.3 | | | 27% | | 152.6 | |
客户余额赚取的利息/费用 | 384.7 | | | 331% | | 89.3 | | | 243% | | 26.0 | |
其他 | 109.4 | | | 32% | | 82.7 | | | 19% | | 69.5 | |
企业未分配 | 31.7 | | | 306% | | 7.8 | | | 359% | | 1.7 | |
淘汰 | (39.5) | | | 72% | | (23.0) | | | 35% | | (17.1) | |
| $ | 2,914.1 | | | 38% | | $ | 2,107.4 | | | 26% | | $ | 1,673.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2023 | | 更改百分比 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 |
数量和其他精选数据(所有$金额均为美元或美元等价物): |
上市衍生品(合约,000‘S) | 160,292 | | | —% | | 160,609 | | | 10% | | 146,101 | |
上市衍生品,每份合同的平均利率(1) | $ | 2.44 | | | (4)% | | $ | 2.53 | | | (1)% | | $ | 2.55 | |
平均客户权益上市衍生品(百万) | $ | 7,137 | | | 25% | | $ | 5,696 | | | 48% | | $ | 3,842 | |
场外衍生品(合约,000‘S) | 3,553 | | | 20% | | 2,968 | | | 16% | | 2,557 | |
场外衍生品,每份合同的平均利率 | $ | 65.78 | | | (7)% | | $ | 70.49 | | | 27% | | $ | 55.70 | |
证券日均成交量(ADV)(百万) | $ | 5,257 | | | 52% | | $ | 3,459 | | | 25% | | $ | 2,776 | |
每百万证券利率(“RPM”)(2) | $ | 301 | | | (40)% | | $ | 503 | | | (15)% | | $ | 593 | |
货币市场/FDIC平均客户余额(百万) | $ | 1,338 | | | (25)% | | $ | 1,784 | | | 21% | | $ | 1,471 | |
外汇/CFD合同预付款(百万) | $ | 11,943 | | | (10)% | | $ | 13,273 | | | 25% | | $ | 10,636 | |
FX/CFD合同RPM | $ | 87 | | | (12)% | | $ | 99 | | | 11% | | $ | 89 | |
全球支付预付款(百万) | $ | 67 | | | 8% | | $ | 62 | | | 15% | | $ | 54 | |
全球支付RPM | $ | 12,367 | | | 14% | | $ | 10,880 | | | 10% | | $ | 9,921 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1) | 放弃与其他FCM客户的合同执行相关的费用,以及现金和语音经纪收入不包括在上市衍生品的计算中,每份合同的平均利率。 |
(2) | 与我们的固定收益活动相关的利息支出在计算证券RPM时从营业收入中扣除,而与证券借贷相关的利息收入则不包括在内。 |
营业收入
截至2023年9月30日的年度与截至2022年9月30日的年度比较
在截至2023年9月30日的财年,上市衍生品的营业收入下降了1400万美元,降幅为3%,降至4.165亿美元,而截至2022年9月30日的财年为4.305亿美元,主要原因是每份合同的平均费率下降了4%。
在截至2023年9月30日的财年,场外衍生品的营业收入增加了2390万美元,增幅为11%,达到2.322亿美元,而截至2022年9月30日的财年为2.083亿美元。这一增长主要是由于场外合同数量增加了20%,但每份合同的平均费率下降了7%,部分抵消了这一增长。
在截至2023年9月30日的财年中,证券交易的营业收入增加了4.536亿美元,增幅为74%,达到10.64亿美元,而截至2022年9月30日的财年为6.104亿美元。这一增长主要是由于证券ADV增加52%,以及利率大幅上升。固定收益证券的附带权益是营业收入的一个组成部分,但与为这些头寸融资相关的利息支出不是。由于短期利率大幅上升,我们在上表中修改了证券RPM的计算,在从营业收入中扣除与我们的固定收益活动相关的利息支出后,显示RPM。在截至2023年9月30日的财年中,来自证券交易的净营业收入减少了3930万美元,降幅为11%,降至3.256亿美元,而截至2022年9月30日的三个月为3.649亿美元。这一下降主要是由于RPM下降了40%,主要是由于利差收紧和产品组合的变化。
在截至2023年9月30日的财年中,外汇/CFD合同的营业收入下降了7740万美元,降幅为23%,降至2.619亿美元,而截至2022年9月30日的财年为3.393亿美元,这主要是由于外汇/CFD合同ADV下降了10%,以及FX/CFD合同RPM下降了12%。
在截至2023年9月30日的财年,来自全球支付的运营收入增加了4050万美元,增幅为24%,达到2.083亿美元,而截至2022年9月30日的财年为1.678亿美元,这主要是由于ADV增加了8%,以及支付RPM增加了14%。
在截至2023年9月30日的财年,实物合同的运营收入增加了5060万美元,增幅为26%,达到2.449亿美元,而截至2022年9月30日的财年为1.943亿美元,这主要是由于客户在农业和能源大宗商品领域的活动增加,包括从2022年10月31日起生效的CDI收购。
在截至2023年9月30日的财年中,与我们的上市和场外衍生品业务以及对应的清算和独立财富管理业务相关的客户余额的利息和手续费收入增加了2.954亿美元,或331%,达到3.847亿美元,而截至2022年9月30日的财年为8930万美元,这主要是由于短期利率大幅上升的影响,以及平均客户股本增加25%,但这一增长被货币市场/FDIC清算客户平均余额下降25%部分抵消。
截至2022年9月30日的年度与截至2021年9月30日的年度比较
在截至2022年9月30日的一年中,营业收入增加了4.433亿美元,增幅为26%,达到21.074亿美元,而截至2021年9月30日的一年中,营业收入为16.731亿美元。上表显示了我们向客户提供的主要产品的运营收入分类。
在截至2022年9月30日的财年,来自上市衍生品的营业收入增加了4290万美元,增幅为11%,与截至2021年9月30日的财年的3.876亿美元相比,增长了11%,这主要是由于上市衍生品交易量增长了10%。
在截至2022年9月30日的一年中,场外衍生品的营业收入增加了6490万美元,增幅为45%,达到2.083亿美元,而截至2021年9月30日的一年为1.434亿美元。这一增长主要是由于农业和软商品市场的客户活动增加,导致场外交易合同量增加了16%,以及由于外汇对冲以及能源和可再生燃料市场的利差扩大,每份合同的平均费率增加了27%。
在截至2022年9月30日的一年中,证券交易的营业收入增加了7680万美元,增幅为14%,达到6.104亿美元,而截至2021年9月30日的一年为5.336亿美元。这一增长主要是由于固定收益市场的客户活动增加推动了证券ADV增加25%,但由于股票产品利差下降,RPM下降了15%,部分抵消了这一增长。
在截至2022年9月30日的一年中,外汇/CFD合同的营业收入增加了9730万美元,或40%,达到3.393亿美元,而截至2021年9月30日的一年为2.42亿美元,这主要是由于外汇/CFD合同ADV增加了25%,以及FX/CFD合同RPM增加了11%,这两者都是由全球金融市场的高度波动推动的。
在截至2022年9月30日的一年中,来自全球支付的运营收入增加了3400万美元,即25%,达到1.678亿美元,而截至2021年9月30日的一年为1.338亿美元,这主要是由于ADV增加了15%,以及支付RPM增加了10%。
在截至2022年9月30日的一年中,实物合同的营业收入增加了4170万美元,增幅为27%,与截至2021年9月30日的年度的1.526亿美元相比,增加了4170万美元,增幅为27%,这主要是由于农业和能源大宗商品的客户活动增加,以及客户对贵金属的需求持续强劲。
与我们的上市和场外衍生品业务以及代理清算和独立财富管理业务相关的客户余额赚取的利息和费用收入在截至2022年9月30日的一年中增加了6,330万美元(即243%),至8,930万美元,而截至2021年9月30日的一年为2,600万美元,主要是由于短期利率上升以及平均客户股本和FDIC平均客户余额分别增加48%和21%。
利息和交易费用
截至2023年9月30日的年度与截至2022年9月30日的年度比较
基于交易的清算费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
基于交易的清算费用 | $ | 271.8 | | | $ | 291.2 | | | $ | (19.4) | | | (7) | % |
营业收入百分比 | 9 | % | | 14 | % | | | | |
基于交易的结算费用减少主要是由于股票资本市场业务的ADR转换及短期回扣费用较低、零售外汇业务较低的银行手续费及交易监管费用(分别与供应商优化及外汇/CFD ADV减少有关)、交易所交易期货及期权业务较低的手续费(主要与成交合约减少有关),以及全球支付业务较低的手续费所致。债务资本市场业务的费用增加部分抵消了这些减少,这是因为ADV增加,以及金融农业和能源和LME金属业务的交易所费用增加,因为交易所交易量增加。营业收入百分比下降的主要原因是利息收入大幅增加对营业收入的影响。
引入经纪人佣金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
引入经纪人佣金 | $ | 161.6 | | | $ | 160.1 | | | $ | 1.5 | | | 1 | % |
营业收入百分比 | 6 | % | | 8 | % | | | | |
引入经纪佣金支出同比小幅增长。与2022年10月31日生效的CDI收购、金融农业和能源、资产管理和全球支付业务的增量支出相关的实物农业和能源业务的更高成本,被我们独立财富管理和零售外汇业务的支出减少部分抵消,这主要是由于交易量和收入下降。营业收入百分比下降的主要原因是利息收入大幅增加对营业收入的影响。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
利息支出可归因于: | | | | | | | |
交易活动: | | | | | | | |
固定收益证券的机构交易商 | $ | 556.7 | | | $ | 62.3 | | | $ | 494.4 | | | 794 | % |
证券借款 | 39.4 | | | 23.0 | | | 16.4 | | | 71 | % |
客户存款余额 | 148.9 | | | 17.4 | | | 131.5 | | | 756 | % |
子公司的短期融资安排和经营部门的其他直接利益 | 57.2 | | | 32.8 | | | 24.4 | | | 74 | % |
| 802.2 | | | 135.5 | | | 666.7 | | | 492 | % |
企业融资 | 57.5 | | | 44.7 | | | 12.8 | | | 29 | % |
利息支出总额 | $ | 859.7 | | | $ | 180.2 | | | $ | 679.5 | | | 377 | % |
可归因于交易活动的利息支出增加,主要是由于短期利率大幅上升,我们固定收益业务的ADV增加,以及我们支付利息的客户余额增加。可归因于企业融资的利息支出增加,主要是由于我们的循环信贷安排的短期利率上升以及平均借款增加。
截至2022年9月30日的年度与截至2021年9月30日的年度比较
基于交易的清算费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
基于交易的清算费用 | $ | 291.2 | | | $ | 271.7 | | | $ | 19.5 | | | 7 | % |
营业收入百分比 | 14 | % | | 16 | % | | | | |
支出增加的主要原因是股权资本市场业务的清算和ADR转换费用增加,金融农业和能源以及交易所交易的期货和期权业务中与上市衍生品相关的成本增加,以及我们的债务资本市场、全球支付和零售外汇业务的成本因日均交易量增加而增加。营业收入百分比下降的主要原因是利息收入增加。
引入经纪人佣金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
引入经纪人佣金 | $ | 160.1 | | | $ | 160.5 | | | $ | (0.4) | | | — | % |
营业收入百分比 | 8 | % | | 10 | % | | | | |
引入经纪商佣金的小幅下降主要是由于我们的金融、农业和能源和零售外汇业务的成本降低,但部分被我们在交易所交易的期货和期权、LME金属、实物银和能源和全球支付业务的活动增加所抵消。营业收入百分比下降的主要原因是利息收入增加。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
利息支出可归因于: | | | | | | | |
交易活动: | | | | | | | |
固定收益证券的机构交易商 | $ | 62.3 | | | $ | 9.6 | | | $ | 52.7 | | | 549 | % |
证券借款 | 23.0 | | | 17.6 | | | 5.4 | | | 31 | % |
客户存款余额 | 17.4 | | | 1.5 | | | 15.9 | | | 1,060 | % |
子公司的短期融资安排和经营部门的其他直接利益 | 32.8 | | | 20.9 | | | 11.9 | | | 57 | % |
| 135.5 | | | 49.6 | | | 85.9 | | | 173 | % |
企业融资 | 44.7 | | | 41.3 | | | 3.4 | | | 8 | % |
利息支出总额 | $ | 180.2 | | | $ | 90.9 | | | $ | 89.3 | | | 98 | % |
交易活动的利息支出增加,主要是由于我们机构部门的固定收益业务活动增加,客户余额利息增加,主要是由于短期利率上升,以及我们商业部门的平均借款增加,以及短期利率上升的影响。
净营业收入
净营业收入是管理层用来评估我们经营部门业绩的关键指标之一。净营业收入的计算方法为营业收入减去基于交易的结算费用,计入经纪佣金和利息支出。基于交易的清算费用是指支付给执行经纪商、交易所、结算组织和银行的与我们的交易量相关的可变费用。引入经纪人佣金包括向向我们介绍客户的非雇员第三方支付佣金。净营业收入是指可用于向风险管理顾问和交易员支付可变薪酬和直接非可变费用的收入,以及包括我们的执行管理团队在内的运营和行政员工的可变和非可变费用。
下表列出了我们提供给客户的主要产品的净营业收入,管理层在评估我们的业绩时使用了这些产品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2023 | | 更改百分比 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 |
净运营收入(百万): | | | | | | | | | |
上市衍生工具 | $ | 195.5 | | | (7)% | | $ | 209.4 | | | 20% | | $ | 173.8 | |
场外衍生品 | 232.1 | | | 11% | | 208.3 | | | 45% | | 143.4 | |
证券 | 325.6 | | | (11)% | | 364.9 | | | 2% | | 357.8 | |
FX /差价合约 | 224.2 | | | (23)% | | 291.9 | | | 51% | | 193.2 | |
全球支付 | 199.2 | | | 26% | | 158.4 | | | 25% | | 126.4 | |
实物合同 | 202.7 | | | 17% | | 173.2 | | | 27% | | 136.2 | |
客户余额赚取的利息、净/费用 | 237.0 | | | 239% | | 70.0 | | | 206% | | 22.9 | |
其他 | 67.6 | | | 14% | | 59.3 | | | 16% | | 51.1 | |
企业未分配 | (62.9) | | | 6% | | (59.5) | | | 9% | | (54.8) | |
| $ | 1,621.0 | | | 10% | | $ | 1,475.9 | | | 28% | | $ | 1,150.0 | |
赔偿和其他费用
下表列出了利息和交易费用以外的费用摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | | 更改百分比 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 |
薪酬和福利: | | | | | | | | | |
可变薪酬和福利 | $ | 483.2 | | | 1% | | $ | 478.1 | | | 27% | | $ | 377.7 | |
固定薪酬和福利 | 385.4 | | | 22% | | 316.7 | | | 5% | | 301.4 | |
| 868.6 | | | 9% | | 794.8 | | | 17% | | 679.1 | |
其他费用: | | | | | | | | | |
交易系统和市场信息 | 74.0 | | | 12% | | 66.2 | | | 13% | | 58.8 | |
专业费用 | 57.0 | | | 5% | | 54.3 | | | 33% | | 40.9 | |
非交易技术和支持 | 61.6 | | | 18% | | 52.4 | | | 14% | | 46.0 | |
入住率和设备租金 | 40.4 | | | 12% | | 36.1 | | | 6% | | 34.2 | |
销售和市场营销 | 54.0 | | | (2)% | | 55.3 | | | 66% | | 33.3 | |
旅游和商务发展 | 24.8 | | | 47% | | 16.9 | | | 276% | | 4.5 | |
通信 | 9.1 | | | 10% | | 8.3 | | | (11)% | | 9.3 | |
折旧及摊销 | 51.0 | | | 15% | | 44.4 | | | 22% | | 36.5 | |
坏账,扣除追回款项 | 16.5 | | | 4% | | 15.8 | | | 52% | | 10.4 | |
其他 | 66.4 | | | 10% | | 60.6 | | | 31% | | 46.3 | |
| 454.8 | | | 11% | | 410.3 | | | 28% | | 320.2 | |
报酬和其他费用总额 | $ | 1,323.4 | | | 10% | | $ | 1,205.1 | | | 21% | | $ | 999.3 | |
截至2023年9月30日的年度与截至2022年9月30日的年度比较
赔偿和其他费用:截至2023年9月30日的财年,薪酬和其他费用增加了1.183亿美元(10%),达到13.234亿美元,而截至2022年9月30日的财年为12.051亿美元。
薪酬和福利:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
薪酬和福利: | | | | | | | |
可变薪酬和福利 | | | | | | | |
前台办公室 | $ | 407.3 | | | $ | 410.4 | | | $ | (3.1) | | | (1) | % |
管理、执行、集中和本地操作 | 75.9 | | | 67.7 | | | 8.2 | | | 12 | % |
可变薪酬和福利总额 | 483.2 | | | 478.1 | | | 5.1 | | | 1 | % |
可变薪酬和福利占净营业收入的百分比 | 30 | % | | 32 | % | | | | |
| | | | | | | |
固定薪酬和福利: | | | | | | | |
固定薪金 | 266.8 | | | 225.8 | | | 41.0 | | | 18 | % |
员工福利和其他薪酬,不包括基于股份的薪酬 | 90.6 | | | 73.1 | | | 17.5 | | | 24 | % |
基于股份的薪酬 | 28.0 | | | 17.8 | | | 10.2 | | | 57 | % |
固定薪酬和福利总额 | 385.4 | | | 316.7 | | | 68.7 | | | 22 | % |
薪酬和福利总额 | $ | 868.6 | | | $ | 794.8 | | | $ | 73.8 | | | 9 | % |
薪酬和福利总额占营业收入的百分比 | 30 | % | | 38 | % | | | | |
雇员人数、期末 | 4,137 | | | 3,615 | | | 522 | | | 14 | % |
非可变薪酬增加的主要原因是由于我们的业务部门的能力扩大和收购CDI而导致的员工人数增加,以及我们的运营和管理部门支持我们的业务增长的增长,以及年度业绩增长的影响。
员工福利和其他薪酬(不包括基于股份的薪酬)增加,主要与更高的遣散费、工资税、福利和退休成本有关。在截至2023年9月30日的财年中,遣散费为1,490万美元,主要与全球支付业务内部的重组有关。在截至2022年9月30日的财年中,遣散费为260万美元。部分抵消了增加的是员工选择的递延激励的增加,这笔奖励将交换为限制性股票,将在授予日期后的36个月内摊销。包括股票期权和限制性股票支出在内的基于股票的薪酬增加的主要原因是员工更多地参与了公司的限制性股票计划,以及在截至2023年9月30日的财政年度中,与退休和某些业务重组有关的员工离职的基于股票的加速薪酬为330万美元。
其他费用:在截至2023年9月30日的财年,其他非薪酬支出增加了4450万美元,增幅为11%,达到4.548亿美元,而截至2022年9月30日的财年为4.103亿美元。
交易系统和市场信息成本增加了780万美元,主要由于债务资本市场、零售外汇和金融农业与能源业务的市场信息成本较高。
非交易技术和支持增加了920万美元,主要是由于与各种IT系统相关的非交易软件维护和支持成本增加,主要是在我们的核心IT和其他管理部门。
租用和设备租赁成本增加了430万美元,主要是由于伦敦和新加坡的成本增加,以及收购CDI的增量成本。
差旅和业务发展增加了790万美元,主要是因为在差旅减少后,所有业务部门和支助部门的运输和住宿费用都有所增加。
折旧和摊销增加660万美元,主要是由于内部开发的软件投入使用而产生的增量折旧费用。
扣除回收后的坏账支出比上年增加了70万美元。在截至2023年9月30日的财政年度,坏账支出,扣除回收后的净额为1650万美元,主要与实物农业和能源业务的1510万美元客户应收账款坏账支出、零售外汇部门的230万美元客户交易账户赤字和金融农业和能源业务的客户交易账户赤字60万美元有关,但被交易所交易期货和期权业务140万美元客户交易账户赤字的净收回部分抵消。在截至2022年9月30日的财政年度内,扣除回收后的坏账支出为1580万美元,主要与客户交易账户赤字有关
在我们的商业、机构、零售和全球支付部门,分别为1160万美元、180万美元、230万美元和10万美元。
收购收益和其他收益,净额:截至2023年9月30日的财年业绩包括与CDI收购相关的2350万美元的非经常性收益,以及与机构外汇反垄断集体诉讼和解所获得的210万美元收益相关的非经常性收益。截至2022年9月30日的财年业绩包括与我们零售部门外汇反垄断集体诉讼和解所收到的640万美元收益相关的非经常性收益。
税项拨备:在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财年,我们的有效所得税税率分别为26%和25%。截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度的有效所得税税率高于美国联邦法定税率21%,原因是美国州税和地方税、估值免税额的变化、英国银行税、美国永久性差异以及按更高税率征税的外国收益金额。在截至2023年9月30日的财年中,收购带来的2350万美元收益无需纳税,并降低了1.4%的实际所得税税率。
截至2022年9月30日的年度与截至2021年9月30日的年度比较
赔偿和其他费用:在截至2022年9月30日的财年,薪酬和其他支出增加了2.058亿美元,增幅为21%,达到12.051亿美元,而截至2021年9月30日的财年为9.993亿美元。
薪酬和福利:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
薪酬和福利: | | | | | | | |
可变薪酬和福利 | | | | | | | |
前台办公室 | $ | 410.4 | | | $ | 333.5 | | | $ | 76.9 | | | 23 | % |
管理、执行、集中和本地操作 | 67.7 | | | 44.2 | | | 23.5 | | | 53 | % |
可变薪酬和福利总额 | 478.1 | | | 377.7 | | | 100.4 | | | 27 | % |
可变薪酬和福利占净营业收入的百分比 | 32 | % | | 33 | % | | | | |
| | | | | | | |
固定薪酬和福利: | | | | | | | |
固定薪金 | 225.8 | | | 204.7 | | | 21.1 | | | 10 | % |
员工福利和其他薪酬,不包括基于股份的薪酬 | 73.1 | | | 82.8 | | | (9.7) | | | (12) | % |
基于股份的薪酬 | 17.8 | | | 13.9 | | | 3.9 | | | 28 | % |
固定薪酬和福利总额 | 316.7 | | | 301.4 | | | 15.3 | | | 5 | % |
薪酬和福利总额 | $ | 794.8 | | | $ | 679.1 | | | $ | 115.7 | | | 17 | % |
薪酬和福利总额占营业收入的百分比 | 38 | % | | 41 | % | | | | |
雇员人数、期末 | 3,615 | | | 3,242 | | | 373 | | | 12 | % |
固定薪酬的增长主要是由于我们的业务线的能力扩大导致员工人数增加,以及我们的运营和管理部门的增长支持我们的业务增长。
员工福利和其他薪酬(不包括基于股票的薪酬)减少的主要原因是员工选择的递延激励增加,这是因为员工选择的递延激励交换为限制性股票,在授予日期后36个月内摊销,以及较低的遣散费,但因增加的员工人数而增加的工资、福利和退休成本部分抵消了这一减少。在截至2022年9月30日的一年中,遣散费为260万美元。在截至2021年9月30日的年度内,遣散费为770万美元,主要原因是某些高级官员离职。基于股票的薪酬包括股票期权和限制性股票费用。
其他费用:在截至2022年9月30日的一年中,其他非薪酬支出增加了9010万美元,增幅为28%,达到4.103亿美元,而截至2021年9月30日的一年为3.202亿美元。
交易系统和市场信息成本增加了740万美元,主要是由于零售外汇、债务资本市场和LME金属业务的成本较高。
专业费用增加1,340万美元,主要是由于较高的法律和其他咨询费。
非交易技术和支持增加了640万美元,主要是由于与各种IT系统有关的非交易软件实施成本增加。
销售和营销成本增加了2200万美元,主要是由于与我们的零售外汇业务相关的活动增加,以及我们在2022年3月举行一年两次的全球销售和战略会议的成本。
差旅和业务发展增加1,240万美元,主要原因是召开了几次业务线具体发展会议,以及在政府和社会因应新冠肺炎疫情而出现一段时间的旅行限制后,取消了某些社会距离和旅行限制,所有业务线的业务都有所增加。
折旧和摊销增加790万美元,主要原因是内部开发的软件投入使用所产生的递增折旧费用。
其他费用增加了1,430万美元,主要原因是保险成本增加、非所得税、与业务相关的不变直接成本以及基于员工的非薪酬支出。
扣除回收后的坏账支出比上年增加了540万美元。在截至2022年9月30日的一年中,扣除回收的坏账支出净额为1580万美元,主要与我们的商业、机构、零售和全球支付部门的客户交易账户赤字分别为1160万美元、180万美元、230万美元和10万美元有关。在截至2021年9月30日的一年中,扣除回收的坏账净额为1,040万美元,主要与我们商业、机构和零售部门的客户交易账户赤字分别为340万美元、60万美元和110万美元有关。此外,我们还记录了与实物客户的应收账款交易相关的坏账支出510万美元。
收购收益和其他收益,净额:截至2022年9月30日的年度业绩包括与2022年3月收到的外汇反垄断集体诉讼和解相关的640万美元的非经常性收益。截至2021年9月30日的年度业绩包括330万美元的收益,这与作为收益收购初步确定价值的一部分的债务调整有关,截至2020年8月1日。
税项拨备:截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度,实际所得税税率为25%。截至2022年和2021年9月30日的财年的有效所得税税率高于美国联邦法定税率21%,原因是美国州税和地方税、估值免税额的变化、英国银行税、美国的永久性差异以及按更高税率征税的外国收益金额。在截至2021年9月30日的一年中,收购收益330万美元无需纳税,实际所得税税率降低了0.5%。
可变费用与固定费用
下表显示了我们的可变费用和非可变费用占起诉期间非利息费用总额的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | | 的百分比 总计 | | 2022 | | 的百分比 总计 | | 2021 | | 的百分比 总计 |
可变薪酬和福利 | $ | 483.2 | | | 28% | | $ | 478.1 | | | 29% | | $ | 377.7 | | | 26% |
基于交易的清算费用 | 271.8 | | | 15% | | 291.2 | | | 17% | | 271.7 | | | 19% |
引入经纪人佣金 | 161.6 | | | 9% | | 160.1 | | | 10% | | 160.5 | | | 11% |
变动费用总额 | 916.6 | | | 52% | | 929.4 | | | 56% | | 809.9 | | | 56% |
固定薪酬和福利 | 385.4 | | | 22% | | 316.7 | | | 19% | | 301.4 | | | 21% |
其他固定费用 | 438.3 | | | 25% | | 394.5 | | | 24% | | 309.8 | | | 22% |
坏账,扣除追回款项 | 16.5 | | | 1% | | 15.8 | | | 1% | | 10.4 | | | 1% |
固定费用总额 | 840.2 | | | 48% | | 727.0 | | | 44% | | 621.6 | | | 44% |
非利息支出总额 | $ | 1,756.8 | | | 100% | | $ | 1,656.4 | | | 100% | | $ | 1,431.5 | | | 100% |
我们的可变费用包括支付给交易员和风险管理顾问的可变薪酬,支付给运营、行政和高管员工的奖金,基于交易的清算费用和引入经纪人佣金。我们寻求使我们的非利息支出尽可能地可变,并将我们的固定成本保持在尽可能低的水平。
在截至2023年9月30日的财年中,不包括坏账的非可变支出(不包括坏账)与截至2022年9月30日的财年相比增加了1.125亿美元,增幅为16%。
在截至2022年9月30日的一年中,不包括坏账的非可变费用(不包括坏账)与截至2021年9月30日的年度相比增加了1.0亿美元,增幅为16%。
细分市场信息
我们的运营部门主要基于我们服务的客户的性质(商业、机构和零售),第四个运营部门是我们的全球支付业务。我们以这种方式管理我们的业务,这要归功于我们庞大的全球足迹,我们拥有4000多名员工,使我们能够为180多个国家的客户提供服务。
我们的业务活动作为运营部门进行管理,这是我们用于财务报告目的的可报告部门,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
StoneX Group Inc. |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
商业广告 | | 体制性 | | 零售 | | 全球支付 |
主要活动: | | 主要活动: | | 主要活动: | | 主要活动: |
金融农业 与能源 | | 股权资本 市场 | | 零售外汇 | | 全球支付 |
LME金属 | | 债务资本 市场 | | 零售贵金属 | | 支付技术 中国移动服务公司 |
物理银 与能源 | | 外汇大宗经纪公司 | | 独立的 *财富管理公司 | | |
贵金属 | | 交易所交易 芝加哥期货交易所期货与期权交易所 | | | | |
| | 通讯员 *清算 | | | | |
营业收入、净营业收入、净贡献和部门收入是管理层用来评估每个部门的业绩和决定我们的资源分配的一些关键指标。营业收入的计算方法是总收入减去实物商品的销售成本。
净营业收入的计算方法为营业收入减去基于交易的结算费用,计入经纪佣金和利息支出。
净贡献的计算方法是净营业收入减去可变薪酬。支付给风险管理顾问和交易员的可变薪酬通常是一个固定的百分比,可以根据收入类型的不同而有所不同,数额等于产生的收入,在某些情况下,产生的收入减少了基于交易的清算费用、基本工资和间接费用分配。
分部收入以净贡献减去非可变直接分部成本计算。这些不变的直接费用包括交易员基本薪酬和福利、运营费用、交易系统和市场信息、专业费用、差旅和业务发展、通信、坏账、交易错误和直接营销费用。
细分结果合计
下表提供了在综合基础上我们所有业务部门的汇总信息,不包括未分配的管理费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | | 营业收入的% | | 2022 | | 营业收入的% | | 2021 | | 营业收入的% |
实物商品销售 | $ | 58,131.2 | | | | | $ | 64,052.6 | | | | | $ | 40,961.6 | | | |
本金收益,净 | 1,077.4 | | | | | 1,150.5 | | | | | 899.0 | | | |
佣金和清算费 | 500.3 | | | | | 509.6 | | | | | 488.4 | | | |
咨询、管理和账户费用 | 155.6 | | | | | 108.5 | | | | | 86.5 | | | |
利息收入 | 999.4 | | | | | 230.0 | | | | | 114.1 | | | |
总收入 | 60,863.9 | | | | | 66,051.2 | | | | | 42,549.6 | | | |
实物商品销售成本 | 57,942.0 | | | | | 63,928.6 | | | | | 40,861.1 | | | |
营业收入 | 2,921.9 | | | 100% | | 2,122.6 | | | 100% | | 1,688.5 | | | 100% |
基于交易的清算费用 | 271.6 | | | 9% | | 292.3 | | | 14% | | 270.3 | | | 16% |
引入经纪人佣金 | 161.6 | | | 6% | | 160.3 | | | 8% | | 161.2 | | | 10% |
利息支出 | 804.8 | | | 28% | | 134.6 | | | 6% | | 52.2 | | | 3% |
净营业收入 | 1,683.9 | | | | | 1,535.4 | | | | | 1,204.8 | | | |
可变直接薪酬和福利 | 410.3 | | | 14% | | 413.5 | | | 19% | | 336.1 | | | 20% |
净供款 | 1,273.6 | | | | | 1,121.9 | | | | | 868.7 | | | |
固定薪酬和福利 | 204.9 | | | | | 175.7 | | | | | 162.3 | | | |
其他固定费用 | 290.8 | | | | | 261.1 | | | | | 189.8 | | | |
坏账,扣除追回款项 | 16.5 | | | | | 15.8 | | | | | 10.4 | | | |
非可变直接费用总额 | 512.2 | | | 18% | | 452.6 | | | 21% | | 362.5 | | | 21% |
其他收益 | 2.1 | | | | | 6.4 | | | | | — | | | |
分部收入 | $ | 763.5 | | | | | $ | 675.7 | | | | | $ | 506.2 | | | |
截至2023年9月30日的年度与截至2022年9月30日的年度比较
截至2023年9月30日的财年,我们所有业务部门的净贡献增加了1.517亿美元,即14%,达到12.736亿美元,而上一财年为11.219亿美元 截至2022年9月30日的财年.截至2023年9月30日的财年,分部收入增加8,780万美元,增幅13%,至7.635亿美元,而上一财年为6.757亿美元 截至2022年9月30日的财年.
截至2022年9月30日的年度与截至2021年9月30日的年度相比
年,我们所有业务部门的净贡献增加了2.532亿美元,即29%,达到11.219亿美元 截至2022年9月30日的财年而年为8.687亿美元 截至2021年9月30日的年度.年分部收入增加1.695亿美元,增幅33%,至6.757亿美元 截至2022年9月30日的财年相比之下,年为5.062亿美元 截至2021年9月30日的年度.
商业广告
我们为商业客户提供一系列全面的产品和服务,包括风险管理和对冲服务、交易所交易和场外产品的执行和清算、语音经纪、市场情报和实物交易以及大宗商品融资和物流服务。我们相信,我们提供这些高附加值产品和服务的能力使我们与竞争对手区分开来,并最大限度地提高我们留住客户的能力。
下表列出了所示期间的财务业绩、营业收入细分,以及管理层在评估商业部门绩效时使用的选择运营数据和指标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | | 更改百分比 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 |
收入: | | | | | | | | | |
实物商品销售 | $ | 57,559.9 | | | (9)% | | $ | 63,162.7 | | | 60% | | $ | 39,420.3 | |
本金收益,净 | 331.5 | | | (3)% | | 343.0 | | | 40% | | 245.5 | |
佣金和清算费 | 178.0 | | | 5% | | 168.8 | | | (5)% | | 178.3 | |
咨询、管理和账户费用 | 25.7 | | | 17% | | 21.9 | | | 11% | | 19.7 | |
利息收入 | 154.1 | | | 229% | | 46.8 | | | 132% | | 20.2 | |
总收入 | 58,249.2 | | | (9)% | | 63,743.2 | | | 60% | | 39,884.0 | |
实物商品销售成本 | 57,386.5 | | | (9)% | | 63,051.1 | | | 60% | | 39,349.2 | |
营业收入 | 862.7 | | | 25% | | 692.1 | | | 29% | | 534.8 | |
基于交易的清算费用 | 60.7 | | | 9% | | 55.9 | | | 4% | | 54.0 | |
引入经纪人佣金 | 40.1 | | | 27% | | 31.5 | | | (9)% | | 34.7 | |
利息支出 | 40.6 | | | 123% | | 18.2 | | | 40% | | 13.0 | |
净营业收入 | 721.3 | | | 23% | | 586.5 | | | 35% | | 433.1 | |
可变直接薪酬和福利 | 176.4 | | | 3% | | 171.2 | | | 28% | | 133.4 | |
净供款 | 544.9 | | | 31% | | 415.3 | | | 39% | | 299.7 | |
固定薪酬和福利 | 61.1 | | | 23% | | 49.8 | | | —% | | 49.9 | |
其他固定费用 | 77.4 | | | 18% | | 65.6 | | | 34% | | 49.1 | |
坏账,扣除追回款项 | 15.7 | | | 35% | | 11.6 | | | 36% | | 8.5 | |
非可变直接费用总额 | 154.2 | | | 21% | | 127.0 | | | 18% | | 107.5 | |
分部收入 | $ | 390.7 | | | 36% | | $ | 288.3 | | | 50% | | $ | 192.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2023 | | 更改百分比 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 |
运营收入(百万): | | | | | | | | | |
上市衍生工具 | $ | 230.5 | | | (4)% | | $ | 240.5 | | | 8% | | $ | 223.5 | |
场外衍生品 | 232.2 | | | 11% | | 208.3 | | | 45% | | 143.4 | |
实物合同 | 232.9 | | | 29% | | 180.4 | | | 36% | | 132.2 | |
客户余额赚取的利息/费用 | 142.2 | | | 244% | | 41.3 | | | 183% | | 14.6 | |
其他 | 24.9 | | | 15% | | 21.6 | | | 2% | | 21.1 | |
| $ | 862.7 | | | 25% | | $ | 692.1 | | | 29% | | $ | 534.8 | |
| | | | | | | | | |
选择数据(所有美元金额均为美元等值): | | | | |
上市衍生品(合约,000‘S) | 34,430 | | | 14% | | 30,323 | | | (2)% | | 30,904 | |
上市衍生品,每份合同的平均利率(1) | $ | 6.37 | | | (16)% | | $ | 7.54 | | | 9% | | $ | 6.92 | |
平均客户权益上市衍生品(百万) | $ | 1,927 | | | (10)% | | $ | 2,149 | | | 30% | | $ | 1,648 | |
场外交易(“场外”)衍生品(合约,000‘S) | 3,553 | | | 20% | | 2,968 | | | 16% | | 2,557 | |
场外衍生品,每份合同的平均利率 | $ | 65.78 | | | (7)% | | $ | 70.49 | | | 27% | | $ | 55.70 | |
(1)与其他FCM客户的合同执行相关的放弃费用,以及现金和语音经纪业务,不包括在上市衍生品的计算中,每份合同的平均利率。 |
关于这一部分资产的信息,见合并财务报表附注22。
截至2023年9月30日的年度与截至2022年9月30日的年度比较
在截至2023年9月30日的财年中,营业收入增加了1.706亿美元,增幅为25%,达到8.627亿美元,而截至2022年9月30日的财年为6.921亿美元。在截至2023年9月30日的财年中,净营业收入增加了1.348亿美元,增幅为23%,达到7.213亿美元,而截至2022年9月30日的财年为5.865亿美元。
在截至2023年9月30日的财年,来自上市衍生品的运营收入下降了1,000万美元,降幅为4%,至2.305亿美元,而截至2022年9月30日的财年为2.405亿美元。这一下降主要是由于上一年期间由于俄罗斯入侵乌克兰而在LME市场经历了更大的价差以及由此对贱金属大宗商品价格的影响,导致每份合同的平均利率下降16%。与上年同期相比,上市衍生品合同量增加了14%,部分抵消了这一下降。
在截至2023年9月30日的财年中,来自场外交易的营业收入增加了2390万美元,增幅为11%,达到2.322亿美元,而截至2022年9月30日的财年为2.083亿美元。这一增长主要是
这是由于场外交易量增加了20%,其中最明显的是农业和软商品,与前一年相比,每份合同的平均费率下降了7%,部分抵消了这一增长。
在截至2023年9月30日的财年,来自实物交易的营业收入增加了5250万美元,增幅29%,达到2.329亿美元,而截至2022年9月30日的财年为1.804亿美元,这主要是由于收购了CDI,从2022年10月31日起生效,以及农业和能源大宗商品客户活动的增加。
在截至2023年9月30日的财年,客户余额的利息和手续费收入增加了1.09亿美元,达到1.422亿美元,而截至2022年9月30日的财年为4130万美元,这是因为短期利率大幅上升,这部分被截至2023年9月30日的财年平均客户资产减少10%,至19.27亿美元所抵消。
在截至2023年9月30日的财年中,不包括利息的可变费用占营业收入的比例降至32%,而截至2022年9月30日的财年为37%,这主要是由于客户余额的利息/手续费增加,这通常不是可变薪酬的组成部分。
在截至2023年9月30日的财年中,部门收入增加了1.024亿美元,增幅为36%,达到3.907亿美元,而截至2022年9月30日的财年为2.883亿美元,这主要是由于营业收入的增长,但非可变直接支出的2720万美元的增长部分抵消了这一增长。非可变直接费用的增加主要是因为固定薪酬和福利增加了1130万美元,扣除回收后的坏账增加了410万美元,折旧和摊销增加了290万美元,差旅和业务发展增加了270万美元,销售和营销费用增加了220万美元。
截至2022年9月30日的年度与截至2021年9月30日的年度比较
在截至2022年9月30日的一年中,营业收入增加了1.573亿美元,增幅为29%,达到6.921亿美元,而截至2021年9月30日的一年中,营业收入为5.348亿美元。在截至2022年9月30日的一年中,净营业收入增加了1.534亿美元,增幅为35%,达到5.865亿美元,而截至2021年9月30日的一年中,净营业收入为4.331亿美元。
在截至2022年9月30日的一年中,来自上市衍生品的营业收入增加了1700万美元,增幅为8%,达到2.405亿美元,而截至2021年9月30日的一年为2.235亿美元。这一增长主要是由于LME大宗商品市场的价差扩大导致每份合同的平均利率上升了9%,但由于农业和软大宗商品客户数量的下降,合同数量下降了2%,这部分抵消了这一增长。
在截至2022年9月30日的一年中,来自场外交易的营业收入增加了6490万美元,增幅为45%,达到2.083亿美元,而截至2021年9月30日的一年为1.434亿美元。这一增长是由于场外交易量增加了16%,主要是在农业和软商品方面,以及由于外汇对冲以及能源和可再生燃料市场的更大价差,每份合同的平均费率增加了27%。
截至2022年9月30日止年度,来自实物交易的营业收入增加4820万美元至1.804亿美元,较截至2021年9月30日止年度的1.322亿美元增加36%,主要原因是农业及能源商品客户活动增加,以及客户对贵金属的需求持续强劲。在截至2022年9月30日的一年中,营业收入受到以成本或可变现净值中较低的价格列账的实物库存销售的已实现收益170万美元的有利影响,相关衍生品头寸的亏损已在前期确认。在截至2021年9月30日的一年中,营业收入包括以成本或可变现净值较低的价格持有的实物库存衍生头寸的未实现亏损,并在随后的几个季度出售。此外,截至2021年9月30日的年度包括因质量下降和销售额外成本而清算某些原油和低硫燃料油实物库存的190万美元亏损。
在截至2022年9月30日的一年中,客户余额的利息和手续费收入增加了2670万美元,增幅为183%,达到4130万美元,而截至2022年9月30日的一年为1460万美元,这是由于平均客户资产增加了30%,达到21.49亿美元,以及短期利率上升。
在截至2022年9月30日的一年中,不包括利息的可变费用占营业收入的比例降至37%,而截至2021年9月30日的一年为42%,这主要是由于利息收入的增加。
在截至2022年9月30日的年度内,分部收入较截至2021年9月30日的年度的1.922亿美元增加9,610万美元或50%,至2.883亿美元,这主要是由于营业收入的增长被其他固定费用增加1,650万美元和扣除回收和减值后的坏账增加310万美元部分抵消。其他固定费用增加的主要原因是,共享事务拨款增加400万美元,差旅和业务发展增加320万美元,专业费用增加280万美元,保险费增加190万美元,销售和营销增加150万美元。
体制性
我们为机构客户提供一整套股票交易服务,以帮助他们找到最佳执行的流动性,一系列稳健的固定收益产品的一致流动性,在全球所有主要期货和证券交易所以及股票和主要外币对和掉期交易的大宗经纪公司具有竞争力和高效的清算和执行。此外,我们还在国际和国内资本市场发起、构建和配置债务工具。这些工具包括资产担保证券(主要在阿根廷)和国内市政证券。
下表列出了财务业绩、营业收入的分类,并选择了管理层在评估机构部门业绩时使用的经营数据和指标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | | 更改百分比 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 |
收入: | | | | | | | | | |
实物商品销售 | $ | — | | | —% | | $ | — | | | —% | | $ | — | |
本金收益,净 | 359.2 | | | 7% | | 337.2 | | | 8% | | 312.0 | |
佣金和清算费 | 268.8 | | | (5)% | | 283.8 | | | 15% | | 246.0 | |
咨询、管理和账户费用 | 72.9 | | | 126% | | 32.2 | | | 79% | | 18.0 | |
利息收入 | 812.7 | | | 355% | | 178.6 | | | 93% | | 92.4 | |
总收入 | 1,513.6 | | | 82% | | 831.8 | | | 24% | | 668.4 | |
实物商品销售成本 | — | | | —% | | — | | | —% | | — | |
营业收入 | 1,513.6 | | | 82% | | 831.8 | | | 24% | | 668.4 | |
基于交易的清算费用 | 187.9 | | | (7)% | | 202.4 | | | 10% | | 184.1 | |
引入经纪人佣金 | 35.4 | | | 12% | | 31.7 | | | 15% | | 27.5 | |
利息支出 | 758.3 | | | 564% | | 114.2 | | | 205% | | 37.4 | |
净营业收入 | 532.0 | | | 10% | | 483.5 | | | 15% | | 419.4 | |
可变薪酬和福利 | 180.5 | | | (4)% | | 188.4 | | | 19% | | 158.5 | |
净供款 | 351.5 | | | 19% | | 295.1 | | | 13% | | 260.9 | |
固定薪酬和福利 | 59.7 | | | 16% | | 51.3 | | | 11% | | 46.1 | |
其他固定费用 | 77.5 | | | 15% | | 67.4 | | | 45% | | 46.5 | |
坏账,扣除追回款项 | (1.5) | | | (183)% | | 1.8 | | | 200% | | 0.6 | |
非可变直接费用总额 | 135.7 | | | 13% | | 120.5 | | | 29% | | 93.2 | |
其他收益 | 2.1 | | | N/m | | — | | | N/m | | — | |
分部收入 | $ | 217.9 | | | 25% | | $ | 174.6 | | | 4% | | $ | 167.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2023 | | 更改百分比 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 |
运营收入(百万): | | | | | | | | | |
上市衍生工具 | $ | 186.0 | | | (2)% | | $ | 190.0 | | | 16% | | $ | 164.1 | |
| | | | | | | | | |
证券 | 973.6 | | | 90% | | 513.4 | | | 18% | | 436.0 | |
外汇合约 | 39.4 | | | 39% | | 28.4 | | | 76% | | 16.1 | |
客户余额赚取的利息/费用 | 239.5 | | | 420% | | 46.1 | | | 352% | | 10.2 | |
其他 | 75.1 | | | 39% | | 53.9 | | | 28% | | 42.0 | |
| $ | 1,513.6 | | | 82% | | $ | 831.8 | | | 24% | | $ | 668.4 | |
| | | | | | | | | |
数量和其他精选数据(所有$金额均为美元等价物): | | | | |
上市衍生品(合约,000‘S) | 125,862 | | | (3)% | | 130,285 | | | 13% | | 115,197 | |
上市衍生品,每份合同的平均利率(1) | $ | 1.36 | | | —% | | $ | 1.36 | | | (1)% | | $ | 1.38 | |
平均客户权益上市衍生品(百万) | $ | 5,210 | | | 47% | | $ | 3,547 | | | 62% | | $ | 2,195 | |
证券预告(百万) | $ | 5,257 | | | 52% | | $ | 3,459 | | | 25% | | $ | 2,776 | |
证券RPM(2) | $ | 301 | | | (40)% | | $ | 503 | | | (15)% | | $ | 593 | |
货币市场/FDIC平均客户余额(百万) | $ | 1,338 | | | (25)% | | $ | 1,784 | | | 21% | | $ | 1,471 | |
外汇合约预提(百万) | $ | 4,321 | | | 8% | | $ | 3,983 | | | 142% | | $ | 1,647 | |
外汇合约RPM | $ | 37 | | | 32% | | $ | 28 | | | (26)% | | $ | 38 | |
N/m=以百分比表示没有意义 | | | | | | | | | |
(1)与其他FCM客户的合同执行相关的放弃费用,不包括在上市衍生品平均每份合同利率的计算中。 |
(2)与我们的固定收益活动相关的利息支出在计算证券RPM时从营业收入中扣除,而与证券借贷相关的利息收入则不包括在内。 |
关于这一部分资产的信息,见合并财务报表附注22。
截至2023年9月30日的年度与截至2022年9月30日的年度比较
在截至2023年9月30日的财年中,营业收入增加了6.818亿美元,增幅为82%,达到15.136亿美元,而截至2022年9月30日的财年为8.318亿美元。在截至2023年9月30日的财年中,净营业收入增加了4850万美元,增幅为10%,达到5.32亿美元,而截至2022年9月30日的财年为4.835亿美元。
在截至2023年9月30日的财年,来自上市衍生品的营业收入下降了400万美元,降幅为2%,降至1.86亿美元,而截至2022年9月30日的财年为1.9亿美元,这主要是由于上市衍生品合同数量下降了3%,因为与截至2022年9月30日的财年相比,每份合同的平均费率持平。
在截至2023年9月30日的财年中,来自证券交易的营业收入增加了4.602亿美元,增幅为90%,达到9.736亿美元,而截至2022年9月30日的财年为5.134亿美元。主要由于股票和固定收益市场的客户活动增加,交易的证券的ADV增加了52%。固定收益证券的附带权益是营业收入的一个组成部分,但与为这些头寸融资相关的利息支出不是。由于短期利率大幅上升,我们在上表中修正了对证券RPM的计算,在从营业收入中扣除与我们的固定收益活动相关的利息支出后,计入RPM。在截至2023年9月30日的财年中,证券RPM比截至2022年9月30日的财年下降了40%,这主要是由于利差收紧和产品组合的变化。
在截至2023年9月30日的财政年度,来自外汇合同的营业收入增加了1100万美元,或39%,达到3940万美元,而截至2022年9月30日的财政年度为2840万美元,这主要是由于交易的外汇合同的ADV增加了8%,以及每份合同的平均费率增加了32%。
最后,在截至2023年9月30日的财年中,与我们的上市衍生品业务以及我们的对应清算业务相关的客户余额的利息和手续费收入增加了1.934亿美元,达到2.395亿美元,而截至2022年9月30日的财年为4610万美元,主要原因是短期利率大幅上升,与前一年同期相比,平均客户资产增加了47%,但这部分被货币市场/FDIC清算客户余额平均下降25%所抵消。
由于短期利率的提高和ADV的增加,在截至2023年9月30日的财年中,利息支出增加了6.441亿美元,达到7.583亿美元,而截至2022年9月30日的财年为1.142亿美元,与上一年同期相比,与作为固定收益证券机构交易商直接相关的利息支出增加了4.944亿美元,支付给客户的利息增加了1.177亿美元,直接可归因于证券借贷活动的利息支出增加了1640万美元。
在截至2023年9月30日的财年中,不包括利息的可变费用占营业收入的比例降至27%,而截至2022年9月30日的财年为51%,这主要是由于客户余额的利息/手续费增加所致,这通常不是可变薪酬的组成部分。
在截至2023年9月30日的财年中,部门收入增加了4330万美元,增幅为25%,达到2.179亿美元,而截至2022年9月30日的财年为1.746亿美元,这主要是由于上述净营业收入的增加,以及我们的机构外汇大宗经纪业务收到的210万美元的外汇反垄断集体诉讼和解。净营业收入的增长被1520万美元的增长部分抵消,与截至2022年9月30日的财年相比,非可变直接支出增长了13%。非可变直接费用增加的主要原因是,固定报酬和福利增加了840万美元,贸易系统和市场信息增加了380万美元,非交易技术和支助增加了240万美元,专业费用增加了150万美元,差旅和业务发展增加了190万美元。与截至2022年9月30日的财年相比,扣除回收后的330万美元坏账正差异部分抵消了这些增长。分部收入也受到与机构外汇反垄断集体诉讼和解所获得的210万美元收益相关的非经常性收益的有利影响。
截至2022年9月30日的年度与截至2021年9月30日的年度比较
在截至2022年9月30日的一年中,营业收入增加了1.634亿美元,增幅为24%,达到8.318亿美元,而截至2021年9月30日的一年中,营业收入为6.684亿美元。在截至2022年9月30日的一年中,净营业收入增加了6410万美元,增幅为15%,达到4.835亿美元,而截至2021年9月30日的一年为4.194亿美元。
在截至2022年9月30日的一年中,来自上市衍生品的营业收入增加了2590万美元,增幅为16%,与截至2021年9月30日的年度的1.641亿美元相比,主要是由于市场波动性增加以及这项业务客户数量的增加,上市衍生品合同数量比截至2021年9月30日的年度增长了13%。与截至2021年9月30日的年度相比,截至2022年9月30日的年度每份合同的平均费率下降了1%,部分抵消了这一下降。
在截至2022年9月30日的一年中,来自证券交易的营业收入增加了7740万美元,增幅为18%,达到5.134亿美元,而截至2021年9月30日的一年为4.36亿美元。交易证券的平均资产净值上升25%,主要是由于客户在固定收益市场的活动增加,其次是股票产品。在截至2022年9月30日的一年中,交易的RPM比截至2021年9月30日的一年下降了15%。
在截至2022年9月30日的一年中,来自外汇合同的营业收入增加了1230万美元,或76%,达到2840万美元,而截至2021年9月30日的一年为1610万美元,这主要是由于全球外汇市场波动加剧导致交易的外汇合同的ADV增加了142%。由于产品和客户组合的变化,每份合同的平均费率下降了26%,部分抵消了ADV增加的影响。
最后,在截至2022年9月30日的一年中,与我们的上市衍生品业务以及对应的清算和独立财富管理业务相关的客户余额的利息和手续费收入增加了3590万美元,即352%,达到4610万美元,而截至2021年9月30日的年度为1020万美元,这是由于平均客户资产增加了62%,平均FDIC Sweep客户余额增加了21%,加上短期利率大幅上升。
由于短期利率上升和ADV增加,利息支出较上年增加205%,其中与担任固定收益证券机构交易商直接相关的利息支出比上年同期增加5,270万美元,支付给客户的利息增加1,450万美元,与证券借贷活动直接相关的利息支出增加540万美元。
在截至2022年9月30日的一年中,不包括利息的可变费用占营业收入的比例降至51%,而截至2021年9月30日的一年为55%,这主要是由于利息收入的增加。
在截至2022年9月30日的一年中,部门收入增加了690万美元,与截至2021年9月30日的年度的1.677亿美元相比,增长了4%,主要是由于上述净营业收入的增加,与截至2021年9月30日的年度相比,不包括坏账的非可变直接费用增加了2610万美元,或28%。不计坏账的非可变直接费用增加的主要原因是,固定报酬和福利增加了520万美元,贸易系统和市场信息增加了390万美元,专业人员费用增加了620万美元,差旅和业务发展增加了300万美元。
零售
我们为全球零售客户提供超过18,000个全球金融市场,包括现货外汇(“外汇”)和差价合约(CFD),这是一种投资产品,其回报与标的资产的表现挂钩,包括金融交易和贵金属实物投资。此外,我们的独立财富管理业务为美国的散户投资者提供全面的产品套件。
下表列出了财务业绩、营业收入的分类,并选择了管理层在评估零售部门业绩时所使用的经营数据和指标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
来自FX/CFD合同的营业收入下降了8840万美元,或28%,降至2.225亿美元,这主要是由于与截至2022年9月30日的财年相比,RPM和FX/CFD合同ADV分别下降了11%和18%。这些下降主要是由于我们的较大成交量市场的波动性减少和交易范围收紧导致客户交易活动和价差捕获减少所致。 | 2023 | | 目录表 | | 2022 | | 在截至2023年9月30日的财年中,来自证券交易的营业收入(与我们的独立财富管理活动相关)减少了660万美元,降幅为7%,降至9040万美元,而截至2022年9月30日的财年为9700万美元。 | | 2021 |
在截至2023年9月30日的财年中,来自实物合同的营业收入增加了190万美元,增幅为14%,达到1200万美元,而截至2022年9月30日的财年为1390万美元。 | $ | 571.3 | | | (36)% | | $ | 889.9 | | | (42)% | | $ | 1,541.3 | |
客户结余的利息和手续费收入增加110万美元,增幅58%,达到300万美元,主要是由于短期利率上升。 | 186.4 | | | (39)% | | 307.4 | | | 45% | | 212.7 | |
在截至2023年9月30日的财年中,不包括利息的可变费用占营业收入的比例为34%,而截至2022年9月30日的财年为34%。 | 46.3 | | | (9)% | | 50.8 | | | (14)% | | 58.9 | |
在截至2023年9月30日的财年中,该部门的收入减少了6960万美元,降幅为60%,降至4580万美元,而截至2022年9月30日的财年为1.154亿美元,这主要是由于上文提到的净营业收入下降所致。与截至2022年9月30日的财年相比,非可变直接费用下降了440万美元,降幅为3%,这主要是由于直销和营销成本下降了330万美元。截至2022年9月30日的财年包括我们零售外汇业务收到的640万美元非经常性外汇反垄断集体诉讼和解。 | 53.6 | | | 4% | | 51.6 | | | 13% | | 45.5 | |
截至2022年9月30日的年度与截至2021年9月30日的年度比较 | 30.9 | | | 587% | | 4.5 | | | 200% | | 1.5 | |
在截至2022年9月30日的一年中,营业收入增加了7870万美元,增幅为23%,达到4.267亿美元,而截至2021年9月30日的一年中,营业收入为3.48亿美元。在截至2022年9月30日的财年,净营业收入增加了8050万美元,增幅为36%,达到3.029亿美元,而截至2021年9月30日的财年,净营业收入为2.224亿美元。 | 888.5 | | | (32)% | | 1,304.2 | | | (30)% | | 1,859.9 | |
来自FX/CFD合同的营业收入增加了8500万美元,或38%,达到3.109亿美元,这主要是由于与截至2021年9月30日的一年相比,RPM增加了32%,FX/CFD合同ADV增加了3%。这些增长主要是由于波动性增加导致客户交易活动和价差捕获增加所致。 | 555.5 | | | (37)% | | 877.5 | | | (42)% | | 1,511.9 | |
在截至2022年9月30日的一年中,来自证券交易的营业收入下降了60万美元,降幅为1%,降至9700万美元,而截至2021年9月30日的一年为9760万美元。 | 333.0 | | | (22)% | | 426.7 | | | 23% | | 348.0 | |
在截至2022年9月30日的一年中,来自实物合同的运营收入下降了650万美元,降幅为32%,降至1,390万美元,而截至2021年9月30日的一年为2,040万美元,与上一年同期相比,反映出与新冠肺炎疫情导致的客户活动增加相关的强劲表现。 | 16.2 | | | (38)% | | 26.2 | | | 2% | | 25.7 | |
客户结余的利息和手续费收入增加70万美元,增幅58%,达到190万美元,主要是由于短期利率上升。 | 83.8 | | | (12)% | | 95.6 | | | (3)% | | 98.2 | |
在截至2022年9月30日的一年中,不包括利息的可变费用占营业收入的比例为34%,而截至2021年9月30日的一年为41%,变动费率百分比的下降是由于来自FX/CFD合同的营业收入强劲增长,而FX/CFD合同的可变费率成本基础较低。 | 5.7 | | | 185% | | 2.0 | | | 18% | | 1.7 | |
在截至2022年9月30日的一年中,分部收入增加了4760万美元,增幅为70%,与截至2021年9月30日的年度的6780万美元相比,增长了70%,这主要是由于上述净营业收入的增加,以及我们的零售外汇业务在截至2022年9月30日的年度收到了640万美元的外汇反垄断集体诉讼和解。与截至2021年9月30日的财年相比,非可变直接费用增加了3470万美元,增幅为25%。非可变直接费用增加的主要原因是销售和营销费用增加了1490万美元,固定薪酬和福利增加了410万美元,折旧和摊销增加了360万美元,交易系统和市场信息增加了250万美元,差旅和业务发展增加了190万美元,专业费用增加了140万美元。 | 227.3 | | | (25)% | | 302.9 | | | 36% | | 222.4 | |
目录表 | 14.6 | | | (35)% | | 22.6 | | | 26% | | 18.0 | |
全球支付 | 212.7 | | | (24)% | | 280.3 | | | 37% | | 204.4 | |
我们为银行和商业企业以及慈善机构、非政府组织和政府组织提供定制的支付、技术和金库服务。我们提供透明的定价,并在180多个国家和140种货币提供支付服务,我们认为这比任何其他支付解决方案提供商都多。 | 47.5 | | | (15)% | | 55.7 | | | 8% | | 51.6 | |
下表列出了财务业绩、业务收入分类,并精选了业务数据和管理层在评估所示期间全球支付部分的业绩时使用的指标。 | 117.1 | | | 3% | | 113.3 | | | 35% | | 83.9 | |
截至九月三十日止年度, | 2.3 | | | —% | | 2.3 | | | 109% | | 1.1 | |
(单位:百万) | 166.9 | | | (3)% | | 171.3 | | | 25% | | 136.6 | |
更改百分比 | — | | | (100)% | | 6.4 | | | 更改百分比 | | — | |
收入: | $ | 45.8 | | | (60)% | | $ | 115.4 | | | 70% | | $ | 67.8 | |
实物商品销售
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金收益,净 |
| 2023 | | 佣金和清算费 | | 2022 | | 咨询、管理、账户费 | | 2021 |
利息收入 | | | | | | | | | |
N/m | $ | 90.4 | | | (7)% | | $ | 97.0 | | | (1)% | | $ | 97.6 | |
总收入 | 222.5 | | | (28)% | | 310.9 | | | 38% | | 225.9 | |
实物商品销售成本 | 12.0 | | | (14)% | | 13.9 | | | (32)% | | 20.4 | |
营业收入 | 3.0 | | | 58% | | 1.9 | | | 58% | | 1.2 | |
基于交易的清算费用 | 5.1 | | | 70% | | 3.0 | | | 3% | | 2.9 | |
| $ | 333.0 | | | (22)% | | $ | 426.7 | | | 23% | | $ | 348.0 | |
| | | | | | | | | |
引入经纪人佣金 | | | | |
利息支出 | $ | 7,622 | | | (18)% | | $ | 9,290 | | | 3% | | $ | 8,989 | |
净营业收入 | $ | 115 | | | (11)% | | $ | 129 | | | 32% | | $ | 98 | |
可变薪酬和福利
净供款
固定薪酬和福利
其他固定费用
非可变直接费用总额
分部收入
截至九月三十日止年度,
更改百分比
更改百分比
运营收入(百万):
付款
其他
选择数据(所有$金额均为美元等价物):
全球支付预付款(百万)
全球支付RPM
关于这一部分资产的信息,见合并财务报表附注22。
截至2023年9月30日的年度与截至2022年9月30日的年度比较
在截至2023年9月30日的财年中,营业收入增加了4060万美元,增幅为24%,达到2.126亿美元,而截至2022年9月30日的财年为1.72亿美元。在截至2023年9月30日的财年中,净营业收入增加了4080万美元,增幅为25%,达到2.033亿美元,而截至2022年9月30日的财年为1.625亿美元。
营业收入的增长主要是由于与截至2022年9月30日的财年相比,日均交易量增加了8%,以及RPM交易量增加了14%。
在截至2023年9月30日的财年中,不包括利息的可变费用占营业收入的比例为23%,而截至2022年9月30日的财年为24%。
在截至2023年9月30日的财年中,该部门的收入增加了1170万美元,增幅为12%,达到1.091亿美元,而截至2022年9月30日的财年为9740万美元。这一增长主要是由上文提到的净营业收入的增长推动的,但非可变直接费用增加了2160万美元,部分抵消了这一增长。固定直接费用增加的主要原因是固定薪酬和福利增加了1 770万美元,包括
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目录表 |
与业务重组有关的1,000万美元遣散费。这项重组计划将包括未来可变薪酬和福利占营业收入的比例下降。 | 2023 | | 截至2022年9月30日的年度与截至2021年9月30日的年度比较 | | 2022 | | 在截至2022年9月30日的一年中,营业收入增加了3470万美元,增幅为25%,达到1.72亿美元,而截至2021年9月30日的一年中,营业收入为1.373亿美元。在截至2022年9月30日的一年中,净营业收入增加了3260万美元,增幅为25%,达到1.625亿美元,而截至2021年9月30日的一年中,净营业收入为1.299亿美元。 | | 2021 |
营业收入的增长主要是由于与截至2021年9月30日的年度相比,日均成交量增加了15%,以及每分钟成交量增加了10%。 | | | | | | | | | |
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的两年中,不包括利息的可变费用占营业收入的百分比为24%。 | $ | — | | | —% | | $ | — | | | —% | | $ | — | |
在截至2022年9月30日的一年中,该部门的收入增加了1890万美元,增幅为24%,达到9740万美元,而截至2021年9月30日的一年为7850万美元。这一增长的主要原因是净营业收入增加,但被非可变直接支出比上年同期增加860万美元部分抵消,其中包括固定薪酬和福利增加420万美元,差旅和业务发展增加120万美元,非交易技术和支持增加70万美元。 | 200.3 | | | 23% | | 162.9 | | | 26% | | 128.8 | |
未分配的成本和费用 | 7.2 | | | 16% | | 6.2 | | | 19% | | 5.2 | |
下表是上面所示的总成本和费用中未分配的成本和费用的细目。未分配的费用和支出包括某些共享服务,如信息技术、会计和财务、信贷和风险、法律和合规以及人力资源和其他活动。 | 3.4 | | | 21% | | 2.8 | | | (15)% | | 3.3 | |
截至九月三十日止年度, | 1.7 | | | 1,600% | | 0.1 | | | (单位:百万) | | — | |
更改百分比 | 212.6 | | | 24% | | 172.0 | | | 25% | | 137.3 | |
更改百分比 | — | | | —% | | — | | | —% | | — | |
薪酬和福利: | 212.6 | | | 24% | | 172.0 | | | 25% | | 137.3 | |
可变薪酬和福利 | 6.8 | | | (13)% | | 7.8 | | | 20% | | 6.5 | |
固定薪酬和福利 | 2.3 | | | 53% | | 1.5 | | | 88% | | 0.8 | |
其他费用: | 0.2 | | | —% | | 0.2 | | | 100% | | 0.1 | |
入住率和设备租金 | 203.3 | | | 25% | | 162.5 | | | 25% | | 129.9 | |
非交易技术和支持 | 38.8 | | | 24% | | 31.3 | | | 19% | | 26.2 | |
专业费用 | 164.5 | | | 25% | | 131.2 | | | 27% | | 103.7 | |
折旧及摊销 | 36.6 | | | 94% | | 18.9 | | | 29% | | 14.7 | |
通信 | 18.8 | | | 27% | | 14.8 | | | 44% | | 10.3 | |
销售和市场营销 | — | | | (100)% | | 0.1 | | | (50)% | | 0.2 | |
交易系统和市场信息 | 55.4 | | | 64% | | 33.8 | | | 34% | | 25.2 | |
旅游和商务发展 | $ | 109.1 | | | 12% | | $ | 97.4 | | | 24% | | $ | 78.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 |
| 2023 | | 报酬和其他费用总额 | | 2022 | | 截至2023年9月30日的年度与截至2022年9月30日的年度比较 | | 2021 |
截至2023年9月30日的财年,未分配成本和其他支出总额增加了6190万美元,增幅为18%,达到4.09亿美元,而截至2022年9月30日的财年为3.39亿美元。在截至2023年9月30日的财年,薪酬和福利增加了4530万美元,增幅为25%,达到2.24亿美元,而截至2022年9月30日的财年为1.787亿美元。 | | | | | | | | | |
可变薪酬和固定薪酬增加的部分原因是,某些客户参与团队从离散业务线转移到共享服务,并用固定费用取代了这些离散业务线的薪酬费用。此外,非可变薪酬的增加部分是由于我们的合规和IT部门招聘的结果,主要是由于公司的增长,以及会计部门内部的招聘,主要是由于收购CDI。 | $ | 208.3 | | | 24% | | $ | 167.8 | | | 25% | | $ | 133.8 | |
此外,非可变薪酬的增加与年度业绩增长有关,以及与退休和某些业务重组相关的员工离职相关股份薪酬的加速。此外,可变薪酬的增加主要是由于业绩提高,在一定程度上是由于员工人数的增加。 | 4.3 | | | 2% | | 4.2 | | | 20% | | 3.5 | |
| $ | 212.6 | | | 24% | | $ | 172.0 | | | 25% | | $ | 137.3 | |
| | | | | | | | | |
目录表 | | | | |
在截至2023年9月30日的财年,其他非薪酬支出增加了1660万美元,增幅为10%,与截至2022年9月30日的财年的1.603亿美元相比,增长了10%,这主要是由于占用成本上升,主要是由于伦敦的物业税评估增加,支持服务部门使用的各种系统的非交易技术维护和支持成本,以及差旅和业务开发成本,但被销售和营销成本下降部分抵消,主要是因为2022年3月举行的两年一次的全球销售和战略会议。 | $ | 67 | | | 8% | | $ | 62 | | | 15% | | $ | 54 | |
截至2022年9月30日的年度与截至2021年9月30日的年度比较 | $ | 12,367 | | | 14% | | $ | 10,880 | | | 10% | | $ | 9,921 | |
在截至2022年9月30日的一年中,未分配成本和其他费用总额增加了3830万美元,增幅为13%,达到3.39亿美元,而截至2021年9月30日的一年为3.007亿美元。在截至2022年9月30日的财年,薪酬和福利增加了2200万美元,增幅为14%,达到1.787亿美元,而截至2021年9月30日的财年,薪酬和福利为1.567亿美元。
在截至2022年9月30日的一年中,可变薪酬和福利的增加主要是由于公司业绩比上一年有所改善所推动的更高的激励。在截至2022年9月30日的一年中,固定薪酬和福利略有增加,主要是由于员工人数增加,但部分被较低的遣散费成本所抵消。在截至2022年9月30日的一年中,遣散费为90万美元。在截至2021年9月30日的年度内,遣散费为350万美元,主要是由于某些公司高级管理人员的离职。
在截至2022年9月30日的年度内,非交易技术和支持的增加主要是由于我们IT部门内部的非交易软件许可和维护成本增加。在截至2022年9月30日的年度内,销售和营销费用的增加主要是由于我们在2022年3月举行一年两次的全球销售和战略会议的成本。在截至2022年9月30日的一年中,差旅和业务发展增加的主要原因是,在各国政府和社会对新冠肺炎疫情作出反应后,在一段时间内,由于取消了某些社会距离和旅行限制,支助职能部门之间的差旅增加。
流动性、财务状况与资本来源
概述
流动性是指我们能够产生足够的资金来满足我们所有的现金需求。流动性对我们至关重要,对维持我们的日常运营至关重要。高级管理层制定流动性和资本政策,我们监测和审查来自内部和外部来源的资金。我们不断评估我们的政策对我们业务运营的支持效果。我们历来主要通过子公司运营、发行债务和股权证券以及获得承诺的信贷安排所产生的资金,为我们的流动性和资本需求提供资金。我们计划以与我们过去的做法一致的方式为未来的运营流动性和监管资本需求提供资金。流动资金和资本问题定期向我们的董事会报告。
Stonex Financial Inc.在美国证券交易委员会注册为经纪交易商,是FINRA和MSRB的成员。此外,Stonex Financial Inc.还在CFTC和NFA注册为期货佣金商人,并成为美国和海外各种商品和期货交易所的成员。Stonex Financial Inc.有责任在相关监管机构或交易所认为必要的情况下,每天甚至在日内满足所有交易所的追加保证金要求。我们要求我们的客户在下一个营业日支付保证金,并要求我们的最大客户在价格大幅波动期间在一天内支付保证金。要求向交易所公布的保证金是我们客户的净未平仓头寸和每份合同所要求的保证金的函数。Stonex Financial Inc.必须遵守商品交易法第4(F)(B)节、商品期货交易委员会规则和条例第1.17部分以及1934年证券交易法下的美国证券交易委员会统一净资本规则15c3-1规定的最低资本金要求。Stonex Financial Inc.还须遵守修订后的1934年证券交易法第15c3-3条(“客户保护规则”)。
Gain Capital Group,LLC同时注册为期货佣金商人和注册外汇交易商,遵守商品交易法第4(F)(B)节、CFTC规则和法规第1.17部分以及NFA财务要求第1和第11节的最低资本金要求。
Stonex Markets LLC是CFTC注册的掉期交易商,其业务由NFA监督。商品期货交易委员会对净资本要求以及注册掉期交易商和某些交易对手之间的初始保证金交换制定了规则。
这些规则规定了支持我们客户的账户余额和开立交易头寸所需的最低资本额,包括Stonex Financial Inc.、Gain Capital Group、LLC和Stonex Markets LLC必须以相对流动的形式保持的资产数量。此外,这些规则旨在保持总体财务完整性和流动性。
Stonex Financial Ltd受FCA监管,FCA是英国投资公司的监管机构,根据英国法律,它是一家MiFID投资公司,并受到实施监管资本要求的法规的约束。在欧洲,我们受监管的子公司受到欧盟的监管。在英国和欧盟,市场滥用监管的各自换位,以及
目录表
《一般数据保护条例》也适用。Stonex Financial Ltd是英国和欧洲各种大宗商品和期货交易所的成员,有责任在必要时满足所有交易所的每日和日内追加保证金要求。Stonex Financial Ltd必须遵守英国S的MIFIDPRU规定。为了遵守这些标准,我们实施了每日流动性程序,根据压力情景对流动性进行定期审查,并被要求保持足够的流动性,使公司在适当的压力条件下生存一年。
上面讨论的规定限制了我们可用于分红的资金。因此,我们可能无法在需要的时候获得运营子公司的资金。
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| 在我们的实物商品交易、商业套期保值场外交易、证券和外汇交易活动中,我们可能会被要求与我们的各种交易对手进行保证金通知,这是基于我们与这些交易对手之间的基础公开交易。 |
我们不断审查我们的整体信贷和资本需求,以确保我们的资本基础(股东权益和债务)以及可用的信贷安排能够适当地支持我们运营子公司的预期融资需求。 | 2023 | | 截至2023年9月30日,我们的总股本为13.791亿美元,循环信贷和其他融资项下的未偿还贷款为3.41亿美元,优先担保票据的未偿还贷款为3.421亿美元,扣除递延融资成本。 | | 2022 | | 我们很大一部分资产是流动的。截至2023年9月30日,我们约97%的资产包括现金;根据转售协议购买的证券;借入的证券;交易所清算组织、经纪自营商、清算组织和交易对手的存款和应收款;客户应收账款;可销售的金融工具和投资;以及实物商品库存。所有非客户和交易对手存款融资的资产由我们的股权资本、银行贷款、已出售、尚未购买和回购协议下的金融工具的短期借款、借出的证券和其他应付款项提供资金。 | | 2021 |
截至2023年9月30日,我们拥有总计4540万美元的递延税项资产。我们需要在每个报告期评估递延税项资产估值准备的需求。当我们被认为更有可能无法实现我们的全部或部分递延税项资产时,我们会记录递延税项资产的估值备抵。截至2023年9月30日和2022年9月30日的递延税项资产估值拨备分别为1,240万美元和1,580万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的估值津贴主要与美国州和地方政府有关,以及根据管理层的判断,不太可能实现的外国净营业亏损结转和外国税收抵免。 | | | | | | | | | |
客户和交易对手信用和流动性风险 | $ | 67.6 | | | 14% | | $ | 59.5 | | | 58% | | $ | 37.6 | |
我们的业务使我们面临与客户和交易对手相关的信用风险。风险包括我们的客户或交易对手无法及时支付保证金或其他信贷支持的流动性风险。我们间接暴露于我们的客户和交易对手的融资和流动性风险,包括我们的客户和交易对手可能无法为其业务融资的风险。 | 156.4 | | | 31% | | 119.2 | | | —% | | 119.1 | |
| 224.0 | | | 25% | | 178.7 | | | 14% | | 156.7 | |
作为一家清算经纪人,我们代表我们的客户在交易所完成所有交易。在收到客户要求的款项之前,我们必须按净额向交易所支付初始保证金和变动保证金。因此,我们对客户在这些交易中的义务负责,这使我们面临重大的信用风险。我们的客户被要求在下一个营业日支付保证金,我们要求我们的最大客户在价格大幅波动期间在一天内支付保证金。我们的客户有义务将初始保证金要求维持在各自交易所设定的水平,但我们有能力根据客户的未平仓头寸、交易活动或市场状况增加客户的保证金要求。 | | | | | | | | | |
由于涉及场外衍生品交易,我们作为委托人,这使我们面临客户和交易对手的信用风险,我们与客户的头寸相互抵消。与交易所交易交易一样,我们的场外交易要求我们代表客户支付初始保证金和变动保证金,然后才能从客户那里收到相关的必要付款。场外交易客户被要求提供足够的抵押品,以满足基于风险价值模型的保证金要求,以及基于他们交易的大宗商品或证券的价格变动的保证金要求。我们的客户被要求在下一个营业日支付保证金,我们可能会要求我们的最大客户在价格大幅波动期间在一天内支付保证金。在这项业务中,我们也有能力根据客户的未平仓头寸、交易活动或市场状况提高客户的保证金要求。在有限的基础上,我们根据对客户信誉的内部评估和监测,向某些客户提供信用门槛。 | 39.4 | | | 10% | | 35.7 | | | 8% | | 33.1 | |
此外,对于场外交易,我们面临交易对手未能在到期时履行对我们的义务的风险。我们将面临这样的风险,即客户到期的交易的结算将不会从与交易相抵销的交易对手那里收取。我们不断监测我们各自交易对手的信用质量,并每天对我们与每个交易对手持有的头寸进行市价标记。 | 43.1 | | | 13% | | 38.3 | | | 20% | | 31.8 | |
目录表 | 26.3 | | | 1% | | 26.1 | | | 13% | | 23.0 | |
吾等订立根据转售协议购买的证券、根据回购协议出售的证券、借入的证券及借出的证券交易,其中包括为金融工具融资、收购证券以回补空头、收购证券以进行结算,以及满足交易对手的需要。对于这些协议和交易,我们的政策是接受或质押现金或证券,以根据一般行业准则和惯例充分抵押此类协议和交易。抵押品每天都有价值,我们可能会要求交易对手在适当的时候存入额外的抵押品或退还质押的抵押品。 | 22.6 | | | 4% | | 21.7 | | | 14% | | 19.0 | |
OptionSellers | 6.6 | | | 20% | | 5.5 | | | (15)% | | 6.5 | |
2018年11月,我们的全资子公司Stonex Financial Inc.的FCM部门约300个账户的余额降至要求的维护保证金水平以下,转为赤字余额。这些账户由独立的商品交易顾问公司OptionSellers.com Inc.管理,所有头寸都根据Stonex Financial Inc.的S客户协议和市场监管标准下的义务进行了清算。截至2023年9月30日,这些客户账户的应收账款,扣除收款和其他允许扣除的净额为1,720万美元,没有个人应收账款超过140万美元。截至2023年9月30日,这些未收回余额的拨备为510万美元。本公司现正透过仲裁程序向账户持有人追讨未收回的余额。本公司将考虑这些诉讼的进展情况以及任何其他相关事项,以确定是否需要对未收回余额的拨备进行任何变化。 | 4.4 | | | (24)% | | 5.8 | | | 241% | | 1.7 | |
根据未来的收款和仲裁程序的结果,任何坏账和实际损失拨备可能会对我们的财务业绩产生重大影响,也可能不会。然而,我们认为出现重大不利结果的可能性微乎其微,并不认为与此事相关的任何潜在损失会影响我们遵守我们持续的流动性、资本和监管要求的能力。有关这一事项的更多信息见合并财务报表附注13。 | 7.7 | | | 67% | | 4.6 | | | 10% | | 4.2 | |
现金的主要来源和用途 | 5.5 | | | 38% | | 4.0 | | | 208% | | 1.3 | |
| | | | | | | | | |
我们的现金和现金等价物以及客户为客户持有的现金和证券存放在银行、流动性提供者的存款、投资于包括美国国库券在内的高流动性投资级证券的货币市场基金的投资,以及对美国国库券的投资。总的来说,我们相信我们所有的投资和存款都是高信用质量的,我们有足够的流动性来开展我们的业务。 | 21.3 | | | 15% | | 18.6 | | | (21)% | | 23.4 | |
| 176.9 | | | 10% | | 160.3 | | | 11% | | 144.0 | |
由于不断变化的客户需求、经济和市场状况以及我们的增长,我们的资产和负债可能会在不同时期发生重大变化。截至2023年9月30日和2022年9月30日,我们的总资产分别为219亿美元和199亿美元。我们的经营活动产生或使用现金是由于每个时期的净收益或净亏损以及资产和负债的波动造成的。最显著的波动来自客户活动水平的变化、商品价格以及金融工具和商品库存余额的变化。我们的某些附属公司偶尔会以短期形式利用其保证金额度信贷安排,在向客户收取保证金资金之前,与商品交易所进行日内结算。 | $ | 400.9 | | | 18% | | $ | 339.0 | | | 13% | | $ | 300.7 | |
由于特定的监管要求,Stonex Financial Inc.、Stonex Financial Ltd、Stonex Markets LLC和Gain Capital Group,LLC的大部分资产不得转让给我们或其他附属公司。这一限制目前对我们履行现金义务的能力没有影响,预计未来也不会有这样的影响。
我们制定了流动性和融资政策和流程,旨在保持足够的灵活性,以满足公司特定和行业的流动性需求。根据高流动性的逆回购协议、美国政府债务、赚取利息的现金存款和AA级货币市场投资,我们的大部分过剩资金都存放在高质量的机构手中。
我们不打算以应税的方式分配我们海外子公司的收益,因此我们打算将分配限制在以前在美国纳税的收益,或有资格获得100%红利扣除的收益,以及不会导致任何重大外国税的收益。我们遣返了
3550万美元
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财年中,分别有2,970万美元的收入之前在美国征税,因此没有重大的增值税。因此,本公司没有确认其在外国子公司的投资的递延税项负债。
高级担保票据
于二零二零年六月,本公司以本金总额的98.5%的发行价发行本金总额为8.625的2025年到期的高级抵押票据(“票据”)。高级抵押票据由本公司若干附属公司以优先第二留置权作抵押,以共同及个别方式提供全面及无条件担保,以担保本公司的优先承诺信贷安排及其若干境内附属公司。
目录表
该批债券将於二零二五年六月十五日期满。该批债券的利率为年息8.625厘,每半年派息一次,於每年六月十五日及十二月十五日派息一次。我们就发行债券产生了950万美元的债务发行成本,根据实际利息法,这些债券将在债券期限内摊销。自2022年6月15日起,我们有权按契约中规定的赎回价格赎回全部或部分债券。
承诺信贷安排
截至2023年9月30日,我们有五项承诺的银行信贷安排,总额为12.0亿美元,其中2.78亿美元未偿还。有关本公司银行信贷安排的其他资料,请参阅综合财务报表附注11。信贷安排包括:
第一留置权优先担保银团贷款安排
5亿美元
我们可以满足一般运营资金需求和资本支出。循环信贷融资于截至2023年9月30日的年度进行了修订,以增加可用金额并将到期日延长至2026年4月21日。一家贷款机构的到期日仍为2025年4月21日,相当于4250万美元的融资承诺。
承诺到2024年10月29日的无担保信贷额度,根据该额度,我们的全资子公司Stonex Financial Inc.可获得190.0美元,以便在必要时向商品交易所提供短期保证金。
一项承诺至2024年7月28日的银团借款安排,根据该安排,我们的全资子公司Stonex Commodity Solutions LLC(“Stonex Commodity Solutions”)可获得400.0美元,为大宗商品融资安排和大宗商品回购协议提供资金。
一项承诺至2024年10月12日的无担保银团贷款安排,根据该安排,我们的子公司Stonex Financial Ltd有权根据信贷协议的某些条款和条件借入最多1亿美元。这项安排旨在根据需要向商品交易所提供短期保证金资金。
承诺到2024年9月6日的无担保循环信贷安排,根据该安排,我们的全资子公司Stonex Financial Pte可获得1,000万美元。LTD.
一般营运资金要求
我们的融资协议载有某些财务契约,涉及在综合基础上以及在独立子公司基础上的财务措施,在某些情况下,包括最低有形净值、最低监管资本、最低未担保流动资产净值、最高净亏损、最低固定费用覆盖率和最高融资债务与净值比率。不遵守任何此类公约可能导致按需支付债务。截至2023年9月30日,我们和我们的子公司遵守了我们在未偿还贷款下的所有财务契约。
根据作为我们第一留置权优先担保银团循环贷款安排一部分的规定披露,在截至2023年9月30日的过去12个月内,与交易活动直接相关的利息支出包括与作为固定收益证券机构交易商进行的交易活动相关的5.567亿美元,以及与证券借贷活动相关的3940万美元。
如上所述,公司承诺的信贷安排中的4.1亿美元将于下一年到期。本公司打算在其所有贷款到期时更新或更换其所有贷款,根据本公司的流动资金状况和资本结构,本公司相信将能够做到这一点。
未承诺信贷安排
我们可以获得某些未承诺的融资协议,以支持我们的普通证券和大宗商品库存。这些协议受某些借款条款和条件的约束。截至2023年9月30日和2022年9月30日,该公司在这些未承诺信贷安排下的未偿还借款总额分别为5550万美元和2000万美元。
其他资本考虑事项
无论是在美国还是在我们运营的国际司法管辖区,我们的活动都受到各种重要的政府法规和资本充足率要求的约束。截至2023年9月30日,我们的子公司符合所有资本监管要求。有关须遵守重大净资本及最低净资本要求的附属公司的其他资料,请参阅综合财务报表附注21。
我们的子公司Stonex Markets LLC是CFTC注册的掉期交易商,根据这些资本规则,必须遵守最低监管资本要求。Stonex Markets已选择使用CFTC规则23.101(A)(1)(I)所反映的“基于银行”的方法来计算其资本金要求。根据“基于银行”的方法,Stonex Markets必须满足以下资本要求:普通股一级资本(“CET1”)至少2000万美元;(Ii)CET1至少等于
目录表
风险加权资产的6.5%;(Iii)CET1、额外的第一级和第二级(合计为银行控股公司(“BHC”)总资本)至少相当于其风险加权资产的8%;(Iv)总BHC资本相当于其未清算掉期保证金的8%;及(V)NFA所要求的最低资本。合计的BHC资本和相关的净资本要求可能会每天波动。
为了遵守这一或其他与掉期相关的监管资本要求,我们可能需要向这些业务投入更多资本,或者以其他方式重组我们的业务,例如通过将这些业务与也必须满足监管资本要求的其他受监管子公司合并。由于上述注册和监管要求,Stonex Markets LLC已经并可能继续面临成本增加,我们可能需要注册或自愿注册为掉期交易商和/或掉期执行机构的任何其他子公司也是如此。
现金流
我们将符合现金分类短期要求的客户现金和证券包括在我们的综合现金流量表中,以便于监管目的。我们持有相当数量的美国国债,代表着客户资金的投资或客户拥有的投资,以代替现金保证金。在第三方银行持有的或在交易所清算组织质押的代表客户资金投资的或为特定客户持有的代替现金保证金的美国国库券,包括在我们的合并现金流量表上调节的期初和期末现金余额,只要它们原始或获得的到期日为90天或更短,因此符合单独现金等价物的定义。购买和出售代表投资客户资金的美国国库券和由特定客户质押或赎回以代替现金保证金的美国国库券,如果原始或获得的到期日超过90天,则分别作为经营用途和现金来源在综合现金流量表的经营部分列报。通常,存在与客户应付账款变化相关的现金的抵销使用或来源。然而,我们将报告符合前述独立现金等价物定义的独立美国国债到期,并被原始或获得到期日大于90天的美国国债取代的现金使用情况。
截至2022年9月30日,我们的现金、独立现金、现金等价物和独立现金等价物从62.851亿美元减少到2023年9月30日的60.417亿美元,净减少2.434亿美元。净现金2370万美元用于经营活动,包括我们业务的典型变动,其中巨大的变化来自拥有的、应支付给经纪交易商的金融工具、经纪交易商和结算组织的资金,以及购买和出售的证券。
在截至2023年9月30日的财年中,用于融资活动的现金净额包括从90天以下的应付款向贷款人大量流出119.3美元,从90天以上的应付款向贷款人净流出3,500万美元,以及支付递延收购成本1,870万美元。此外,我们还收到了与员工股票期权行使相关的370万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度内,我们没有回购任何已发行的普通股。
在经纪自营商和相关交易行业,公司在现金流量表的经营部分报告交易活动。由于大宗商品市场的每日价格波动,以及保证金要求的变化,各交易所、有价证券和客户商品账户的存款余额可能会每天出现波动。现金的使用按合并现金流量表计算,包括向交易所或担保基金转移和质押的非限制性现金。这些资金存放在交易所的计息存款账户中,根据每天的兑换需求,可以提取并返还不受限制的现金。此外,在我们不受监管的场外交易和外汇业务中,从客户那里收到的现金存款反映为业务提供的现金。随后将这些现金存款转移到交易对手或交易所以保证金其未平仓,只要转移发生在与收到现金存款不同的期间,将反映为现金的运营使用。
按现行外币汇率重估的未平仓未实现损益计入交易收入,但对业务现金流没有直接影响。同样,当客户交易被清算时,收益和损失也会实现,尽管它们不会影响现金流。在某种程度上,我们客户在任何给定期间的净存款金额受到客户余额损益影响的影响,因此客户可能被要求过帐额外资金以维持未平仓,或者可能选择在未平仓上提取多余资金。
我们不断评估扩大业务的机会。投资活动包括在截至2023年9月30日的财政年度中用于财产和设备的资本支出4690万美元,而在截至2022年9月30日的财政年度中为4950万美元,在截至2021年9月30日的财政年度中为6210万美元。过去三年的资本支出主要包括软件开发、核心信息技术硬件采购和办公空间租赁改善。
投资活动还包括在截至2023年9月30日的财年为收购业务支付610万美元的现金,相比之下,截至2022年9月30日的财年为20万美元,截至2022年9月30日的财年为240万美元
目录表
截至2021年9月30日的财年。有关业务收购的进一步资料载于综合财务报表附注20。这些数额被与设备和交易所会员股票销售相关的较小流入所抵消,主要是在截至2021年9月30日的一年中。
2023年8月30日,我们的董事会批准在公开市场购买和非公开交易中回购最多100万股我们的已发行普通股,从2023年10月1日开始至2024年9月30日结束。回购受制于高级管理团队实施我们的股票回购计划的酌情决定权,并受市场状况以及证券法律和其他法律、法规和合同要求及契约的允许。
除上文所披露者外,并无任何已知趋势、事件或不明朗因素已对或可能对我们的流动资金、财务状况及资本资源产生重大影响。
合同义务下表汇总了截至2023年9月30日我们的现金支付义务:按期间到期的付款
(单位:百万)
总计
1-3年
3-5年
5年后
•经营租赁义务购买义务根据贷款向贷款人支付的款项
•优先担保借款
•或有收购对价
•其他
•(1)是通常业务过程中主要用于购买贵金属以及农业和能源商品的合同采购承诺额估计数。未定价的合同承诺使用2023年9月30日的公允价值进行了估计。不满一年的购买承诺将由以下相应的销售承诺部分抵消56.89亿美元.
合同债务总额不包括固定收益养恤金债务。我们遵守了最低资金要求,因此在截至2023年9月30日的一年中为我们的固定收益养老金计划贡献了10万美元。在截至2024年9月30日的一年中,我们预计未来将支付与固定福利计划相关的210万美元的福利。关于这些计划的供资情况的补充资料见综合财务报表附注17。
根据我们目前的业务,我们相信我们的信贷安排下的运营现金流、可用现金和可用借款将足以满足我们未来的流动性需求。
表外安排
作为注册证券经纪交易商、期货佣金商人、总部设在英国的金融服务公司、临时注册掉期交易商,以及我们在外汇、大宗商品和债务证券市场的做市和自营交易,我们在正常业务过程中参与了某些具有表外风险的金融工具。这些金融工具包括期货、远期和外汇合约、交易所交易和场外期权,将公布(TBA)证券和利率掉期。衍生金融工具涉及不同程度的表外市场风险,据此相关金融工具的公允价值变动可能会导致金融工具的公允价值变动超出综合资产负债表所反映的金额。对市场风险的敞口受到多个因素的影响,包括金融工具与我们的头寸之间的关系,以及金融工具交易市场的波动性和流动性。金融工具的主要风险成分包括利率波动、标的工具的存续期以及商品定价和汇率的变化。我们试图通过各种技术来管理我们对市场风险的敞口。市场总限额已经确定,并根据这些限额对市场风险措施进行例行监测。衍生品合约与现金交易一起交易,因为这类产品的市场性质是一体化的。作为我们全公司风险管理政策的一部分,我们管理与衍生品相关的风险,以及与我们的现金工具自营交易和做市活动相关的风险。
这些工具中的很大一部分主要是代表我们的客户执行商品期货和期货合约期权的订单,基本上所有这些都是在保证金的基础上进行交易。如果保证金要求不足以完全覆盖客户可能遭受的损失,此类交易可能会使我们面临重大信用风险。我们通过要求客户保持保证金存款来控制与这些交易相关的风险
目录表
明确组织要求和内部指导方针。我们每天监测所需的保证金水平,因此可能会要求客户在必要时存放额外的抵押品或减少头寸。我们还为客户设定了合同限制,每天都会对其进行监控。我们在个案的基础上评估每个客户的信誉。清算、融资和结算活动可能需要我们以其他金融机构的证券作为抵押品来维持资金或质押证券。一般而言,根据客户协议的条款,这些对交易所的风险敞口须对未平仓仓位及抵押品进行净额结算,而对客户的风险敞口则须按客户协议的条款进行净额结算,以容许在客户违约时抵销与该等客户的应收账款及应付款项,从而减少对吾等的风险敞口。管理层认为,所持有的保证金存款足以将当时持有的头寸可能造成的重大损失风险降至最低。此外,我们每天监测抵押品公允价值,并在市场风险敞口过大的情况下调整抵押品水平。一般而言,对交易对手和客户的这些风险敞口均受制于主净额结算协议和客户协议的条款,这将减少我们的风险敞口。
作为美国国债、美国政府机构债务、机构抵押贷款担保债券和资产担保债券的经纪自营商,我们从事各种仅为机构交易对手服务的证券交易、借贷活动。我们面临的信用风险与交易对手未能履行其根据这些证券交易履行其合同义务相关,以及与出售尚未购买的证券相关的市场风险可能直接受到交易市场动荡的影响,这可能会削弱他们履行对我们的未偿还义务的能力。如果出现业绩不佳和不利的市场价格变动,我们可能会被要求购买或出售金融工具,这可能会导致我们的损失。
我们与我们的客户进行场外交易和外汇交易,我们的场外交易和外汇交易部门通常会与我们的交易对手之一同时抵消客户的交易,或者用类似但不完全相同的交易所头寸来抵消这笔交易。这些不匹配的交易本质上是短期的,旨在为我们的客户提供最有效的交易。
此外,我们还持有这些产品线中做市和自营交易活动产生的期权合约的期权和期货。我们通过以场外交易为基础向客户出售看跌期权,帮助客户开展大宗商品交易业务,以保护他们未来生产(贵金属或贱金属)的价值。我们还为我们的实物商品交易业务客户提供复杂的期权产品,包括买卖看跌期权和看涨期权的组合。我们通过与市场交易对手达成抵销期权或通过买卖交易所交易的商品期货来降低风险。抵销期权的风险缓解不在ASC衍生工具和对冲主题的文件规定的对冲指定要求范围内。
作为上述活动的一部分,我们持有空头头寸。我们出售我们不拥有的金融工具,借入金融工具以实现良好的交付,因此有义务在未来购买此类金融工具,以归还借来的金融工具。我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的合并财务报表中分别按相关金融工具的公允价值记录了这些债务,总额分别为30.856亿美元和24.696亿美元。持有这些头寸是为了抵消与所拥有的金融资产相关的风险,并在#年的综合资产负债表中报告
按公允价值拥有的金融工具
,以及
实物商品库存,净额
。我们将招致损失,如果公允价值
金融工具已售出,尚未购买
,2023年9月30日之后的增长,这可能被截至2023年9月30日持有的资产价值的收益部分或全部抵消。总计30.856亿美元和24.696亿美元包括2.883亿美元和3.84亿美元的衍生品净负债,这两项负债分别基于截至2023年9月30日和2022年9月30日的公允价值。
我们预计,在上述情况下,交易对手不会出现违约。我们的政策是审查与我们有业务往来的每个交易对手的信用状况。我们有信用准则,限制我们目前和潜在的对任何一个交易对手的信用敞口。我们管理限额,监控信用敞口,并定期审查交易对手的财务稳健程度。我们以各种方式管理与我们的交易活动相关的信贷风险,包括订立抵押品安排和限制风险期限。在某些情况下,通过结清交易和进行降低风险交易来降低风险。
我们是交易和清算期货和期权合约的各种交易所的成员。我们也是与客户交易活动相关的证券结算所和交易所的成员,并为其提供担保。与我们的会员资格相关的,我们可能被要求支付另一位会员的财务义务的比例份额,该另一位会员可能会拖欠其对交易所的义务。尽管管理不同交易所会员资格的规则各不相同,但一般而言,只有在交易所耗尽其资源的情况下,我们的担保义务才会产生。此外,任何此类担保义务都将在交易所其他非违约成员之间分摊。根据这些安排,我们的负债是不可量化的,可能会超过我们在交易所作为抵押品发布的现金和证券。然而,管理层认为,根据这些安排要求我们付款的可能性微乎其微。因此,截至2023年9月30日和2022年9月30日,综合资产负债表中没有记录这些安排的或有负债。
通货膨胀的影响
我们的支出,如薪酬和福利、基于交易的结算费用、占用和设备租金的增加,可能是由于通货膨胀造成的,而这可能无法通过提高我们的服务价格来弥补。虽然利率上升总体上对我们有利,但如果通胀对金融市场和库存金融工具的价值有其他不利影响,它可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
关键会计政策
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响报告的资产和负债额、披露财务报表日期的或有负债以及报告期内记录的收入和费用。本节讨论的会计政策是我们认为对财务报表最重要的政策。因此,了解这些政策对于了解我们报告的和潜在的未来运营结果和财务状况非常重要。
金融工具和外币的估值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 描述 |
基本上所有金融工具均按公允价值或因其短期性质或抵押水平而接近公允价值的金额在综合财务报表中反映。这些金融工具包括:现金和现金等价物;根据联邦和其他法规分离的现金、证券和其他资产;根据转售协议购买的证券;借入的证券;经纪自营商、结算组织和交易对手的存款和应收款;拥有的金融工具;根据回购协议出售的证券;借出的证券;已出售但尚未购买的金融工具。当我们作为交易的委托人时,与这些金融工具相关的未实现收益和损失反映在收益中。 | 外币换算是巩固我们报告货币的关键估计。以外币计价的某些资产和负债的价值,包括出售但尚未购买的外币,按会计期末营业结束时的有效汇率折算为美元等值。对于于各报告期内完成的外币交易,在折算成美元等值以进行综合报告之前,将使用当时的相关汇率。 | | 判断和不确定性 | | 在每个期末,我们利用专业判断和行业专业知识,为金融工具选择公允价值。如果可能,我们从独立的来源定价,如上市市场价格、第三方定价服务或经纪交易商报价。我们使用源自定价模型的公允价值,该定价模型考虑了标的金融工具或大宗商品的当前市场和合同价格,以及作为头寸基础的时间价值和收益率曲线或波动因素。在某些情况下,即使证券的价值来自独立的市场价格,或经纪商或交易商的报价,我们可能需要做出某些假设来确定公允价值。 | | 如果实际结果与假设不同,则影响 | | 我们的估值假设可能是不正确的,由于价格、假设或整体商业环境的变化,平仓后实现的实际价值可能与估计的账面价值不同。我们认为,出现这种结果的可能性很低,如果是这样的话,这种可能性可能不大。这一观点得到了几个关键因素的支持: |
几乎所有金融工具(其中大部分位于高流动性市场)的估值都可以从独立的知名市场信息发布商处获得。 | $ | 183.3 | | | $ | 19.9 | | | $ | 39.9 | | | $ | 37.6 | | | $ | 85.9 | |
我们对定价及其所涉及的各种技术有严格的控制和程序。(1) | 5,703.4 | | | 5,703.4 | | | — | | | — | | | — | |
相关职位一般是短期性质的。 | 341.0 | | | 159.1 | | | 181.9 | | | — | | | — | |
该公司在广泛的产品中持有头寸,因此,有限数量的价格错误不太可能导致整体结果发生重大变化,而大量产品的定价问题也非常不可能。 | 347.9 | | | — | | | 347.9 | | | — | | | — | |
收入确认 | 1.5 | | | — | | | — | | | 1.5 | | | — | |
描述 | 60.8 | | | 19.1 | | | 23.3 | | | 14.0 | | | 4.4 | |
| $ | 6,637.9 | | | $ | 5,901.5 | | | $ | 593.0 | | | $ | 53.1 | | | $ | 90.3 | |
我们收入的很大一部分主要来自为我们的账户购买或出售的证券、衍生工具、商品和外币的已实现和未实现交易收入。我们在交易日的基础上记录已实现和未实现的交易收入。按公允价值计算的国有金融工具和出售的、尚未购买的金融工具、出售的、尚未购买的外币以及未实现的升值或相关变动。目录表.
折旧反映在
本金收益,净
在综合损益表中。我们按权责发生制记录手续费和利息收入,股息收入在除股息日确认。
我们很大一部分收入来自于
佣金和清算费
本金收益,净
通常情况下,我们是基础交易的代理人。我们在交易的交易日确认收入,因为我们的义务通常是在那个时候履行的,不需要考虑未来的义务。
当我们履行对客户的义务时,我们确认为实物交付给客户而购买的商品的收入,金额与我们预计在那个时间点收到的对价相等。
判断和不确定性
除了前面讨论的估值因素外,判断还涉及收入确认的时机和适当性,以及我们是否履行了业绩义务。如果实际结果与假设不同,则影响如果我们错误地应用相关指引或错误地确认我们没有赚取的收入,则可能会错误申报收益。我们不认为这种可能性是合理的,因为我们已经为我们的每一项业务开发了系统和控制,以在适当的报告期内捕获所有已知交易。此外,我们绝大多数的收入都是在交易完成时确认的,因为我们履行了我们的履约义务,我们不需要估计这可能发生在什么时候。所得税描述我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。判断和不确定性
在确定综合所得税和评估税收状况时,包括评估所得税的不确定性时,需要作出判断。因此,该公司根据对是否应支付额外税款和利息的估计来确认纳税义务。我们目前没有任何不确定的税收头寸。
所得税按资产负债法入账,确认可归因于现有资产和负债的账面金额与其各自计税基础之间差异的估计未来税务后果。递延税项资产及负债按预期收回或结算该等暂时性差额的年度的现行制定税率计量,并于包括颁布日期的期间内确认的收入中确认的任何税率变动予以计量。管理层考虑每个司法管辖区的所有相关证据,以确定估值免税额。如果我们改变对我们预期变现的递延税项资产金额的确定,我们将调整我们的估值准备,并对做出此类确定期间的所得税支出产生相应的影响。
我们相信,我们的应计税项负债对所有开放审计年度都是足够的。这一评估依赖于估计和假设,并可能涉及对未来事件的一系列判断。如果出现需要我们改变对现有税务账户充分性的判断的情况,我们认为这种变化可能不会对我们的财务报表产生重大影响。税务账目总额对资产负债表的重要性相对较小,再加上其错误陈述的可能性,特别是鉴于我们近年的盈利趋势向好,我们的估值免税额对我们造成的风险一般微不足道。
会计准则更新
2021年10月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(ASU)第2021-08号,“企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债”(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08要求企业合并中的购买方使用会计准则编码主题606,与客户接触的收入下的收入确认指南,确认和计量收购合同的合同资产和合同负债,以便按照履约义务的定义确认合同负债。该标准适用于2022年12月15日之后开始的财政年度,包括这些财政年度内的过渡期,这意味着它将在我们从2023年10月1日开始的财政年度生效。允许及早领养。我们认为采用ASU 2021-08不会对我们的合并财务报表产生重大影响。我们预计最近发布的任何其他会计声明都不会对我们的财务报表产生重大影响。
目录表
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
另见合并财务报表附注4,“具有表外风险和信用风险集中的金融工具”。
市场风险
我们的做市和交易活动主要是以本金的身份进行的,这使我们的资本面临重大风险。这些风险包括但不限于绝对和相对价格变动、价格波动和流动性变化,我们几乎无法控制这些风险。我们的市场风险敞口根据客户驱动的做市交易量、自营头寸的规模和所交易金融工具的波动性而有所不同。
我们寻求通过利用各种定性和定量技术来降低市场风险敞口:
业务活动和工具的多样化;
对职位的限制;
根据估计的加权风险分配资本和限额;以及
•每日监控头寸和按市值计价的盈利能力。
•我们以交易商的身份利用衍生产品来满足客户需求并降低风险。我们在综合基础上管理衍生工具和非衍生现金工具的风险。不应孤立地看待衍生品的风险,而应将其与我们的其他交易活动结合起来看待。
•我们面临与我们的零售交易活动相关的市场风险。由于我们作为零售客户交易的对手方,我们在每笔交易中都面临着头寸价值下降的风险。因此,准确和高效地管理我们的净风险敞口是一个高度优先的问题,我们已经制定了政策,以解决我们的自动和手动程序来管理我们的风险敞口。这些风险管理政策和程序由我们董事会的风险委员会定期制定和审查。我们的风险管理政策需要按工具进行量化分析,以及对一系列市场投入进行评估,包括交易规模、交易率、客户保证金和市场流动性。我们的风险管理程序要求我们的高级交易员团队持续监测风险敞口,并在交易日期间非正式地以及通过日内和日终报告正式向高级管理层通报最新情况。我们管理市场风险的方法的一个关键组成部分是,我们不会在预期我们提供的产品的相对价格未来的变动时为自己的账户建立市场头寸。
•目录表
管理层认为,收入的波动性是衡量其风险管理技术有效性的关键指标。下图汇总了我们在截至2023年9月30日的一年中按市值确定的每日收入的波动性。
在我们的证券做市和交易活动中,我们维持股票和债务证券的库存。在我们的商业部门,我们的头寸包括实物商品库存、租赁贵金属、远期、期货和期货期权以及场外衍生品。我们的商品交易活动作为每种商品的一个合并账簿进行管理,包括现金头寸和衍生品工具。我们以相当于实物盎司、公吨或其他相关单位监测每种商品的合计头寸。
利率风险
在我们的正常经营过程中,我们存在利率风险,因为利率的变化可能会影响金融工具的价值,并影响所赚取的利息收入。在我们从事固定收益证券业务的国内机构交易商中,我们持有大量对利率变化敏感的交易资产和负债。这些交易活动主要包括与美国财政部、美国政府机构、机构抵押担保债券和机构资产担保债券有关的证券交易,以及投资级、高收益、可转换和新兴市场债券。衍生品工具包括期货、TBA证券和远期结算交易,用于管理交易库存中的风险敞口。我们进入TBA证券交易的唯一目的是管理与抵押贷款支持证券相关的风险。
此外,我们还从客户存款的正利差中获得利息收入。我们通常投资于美国国库券、票据和由政府支持的实体发行的债券、涉及美国国债和政府债券的逆回购协议或AA评级的货币市场基金。在某些情况下,我们在银行、清算组织和交易对手处维持赚取现金存款的利息。我们有一项投资政策,建立了可接受的信贷质量标准,并限制了可投资于特定基金、机构、结算组织或交易对手的资金数量。我们估计,截至2023年9月30日,短期利率立即下调25个基点将导致年度净收入减少约420万美元。目录表我们使用浮动利率债务和固定利率债务相结合的方式管理利息支出。债务工具按其接近公允价值的未付本金余额列账。截至2023年9月30日,3.41亿美元的未偿还本金债务是可变利率债务。我们因这笔债务的利率变化而面临收益和流动性风险。截至2023年9月30日,未偿还本金债务中有3.479亿美元为固定利率长期债务。
外币风险汇率风险源于外汇汇率波动可能会影响我们的收益和资产价值。资产和负债以不同于其经营所处的主要经济环境的货币计价的实体必须重新计量。大体上,所有销售额都以子公司的本位币计价,而相关的运营成本则以当地国家的货币计价,并换算成美元,以便进行综合报告。虽然这些子公司的大部分资产和负债以子公司的本位币计价,但它们也可能持有以其他货币计价的资产或负债。因此,我们的经营业绩和财务状况都会受到汇率变化的影响。我们已执行与某些货币有关的对冲交易,以减少我们对这些特定外币汇率波动的风险敞口。我们可能会不时考虑对某些特定合约进行更大规模的对冲,或对额外货币的交易进行对冲,以减轻我们对更多外币汇率的风险敞口。这些对冲交易可能不会成功。目录表项目8.财务报表和补充数据独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Stonex Group Inc.:
对合并财务报表的几点看法
我们审计了Stonex Group Inc.及其子公司(本公司)截至2023年9月30日和2022年9月30日的合并资产负债表,截至2023年9月30日的三年期间各年度的相关合并收益表、合并全面收益表、合并现金流量表和合并股东权益表,以及相关附注和财务报表附表(统称为合并财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的财务状况,以及截至2023年9月30日的三年期间每年的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2023年9月30日的财务报告内部控制进行了审计,我们2023年11月24日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对已传达或要求传达给审计委员会的合并财务报表进行当期审计时产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
做市活动未实现损益的收入确认
如综合财务报表附注15所述,本公司确认的本金收益收入为1,079,900,000美元,即本公司作为本金的交易或合约的净收益,其中部分涉及场外衍生工具及外汇庄家活动的未实现损益(统称为未实现损益)。该等未实现损益为本公司于年终持有并在收益中反映的已拥有及已出售、尚未购买的金融工具的公允价值变动。
我们将与某些未实现损益相关的收入确认视为一项重要的审计事项。在确定评估截至2023年9月30日收益中反映的某些未实现损益的存在和准确性所需的审计程序的充分性和时机时,审计师具有高度的主观性和判断力。
目录表
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了设计并测试了与未实现损益相关的某些内部控制的操作有效性,包括对未实现损益计算的控制,以及确保交易子分类帐值在这些计算中不被修改的控制。我们评估了截至2023年9月30日的未实现损益,方法是评估公司的收入确认,将投入与公司准备的未实现损益计算进行比较,以获取原始文件,并重新计算已记录的未实现损益。我们还通过评估审计程序的累积结果和潜在的管理层偏差来评估所获得的与未实现损益相关的审计证据的充分性。
自2010年以来,我们一直担任本公司的审计师。
密苏里州堪萨斯城
2023年11月24日
目录表
独立注册会计师事务所报告
•致股东和董事会
•Stonex Group Inc.:
•财务报告内部控制之我见
•我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对Stonex Group Inc.及其子公司(本公司)截至2023年9月30日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2023年9月30日,公司在所有实质性方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的综合资产负债表、截至2023年9月30日的三年期间各年度的相关合并收益表、合并全面收益表、合并现金流量表和合并股东权益表,以及相关附注和财务报表附表(统称为合并财务报表),我们于2023年11月24日的报告对该等合并财务报表表达了无保留意见。
本公司于2023年收购法国兴业银行及其附属公司及Incomm S.A.S.,管理层于其对本公司截至2023年9月30日、法国兴业银行及附属公司及Incomm S.A.S.的财务报告内部控制有效性的评估中剔除,S对截至2023年9月30日及截至2023年9月30日的本公司综合财务报表中包括的总资产1.512亿美元及总收入3.886亿美元的财务报告进行内部控制。我们对公司财务报告的内部控制审计也排除了对法国兴业银行及其子公司和Incomm S.A.的财务报告内部控制的评估。
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
密苏里州堪萨斯城
2023年11月24日
目录表
合并资产负债表
(以百万为单位,面值和股份除外)
2023年9月30日
9月30日,
资产
现金和现金等价物
根据联邦法规和其他法规分开的现金、证券和其他资产(包括美元
1000万美元和300万美元
2023年9月30日和2022年9月30日按公允价值计算分别为百万)
抵押交易:
根据转售协议购买的证券
借入的证券
经纪交易商、清算组织和交易对手的存款和应收账款,净额(包括美元
1000万美元和300万美元
2023年9月30日和2022年9月30日按公允价值计算分别为百万)
)百万a
01 - 02 - 03(
)700万美元
分别按2023年9月30日和2022年9月30日的公允价值计算)
应收票据净额
拥有的金融工具,按公允价值计算(包括质押作为抵押品的证券,可以出售或再抵押美元
1000万美元和300万美元
2023年9月30日和2022年9月30日分别为百万)
实物商品库存,净值(包括美元
1000万美元和300万美元
2023年9月30日和2022年9月30日按公允价值计算分别为百万)
递延税项资产
财产和设备,净额
经营性使用权资产
商誉和无形资产净额
其他资产
总资产
负债和权益
负债:
应付账款和其他应计负债(包括美元
1000万美元和300万美元
分别按2023年9月30日和2022年9月30日的公允价值计算)
经营租赁负债
| | | | | | | | | | | |
收件人: | 客户(包括美元 | | 2000万美元和$( 2022 |
)2023年9月30日和2022年9月30日按公允价值计算分别为百万) | | | |
经纪商、清算组织和交易对手(包括美元 | $ | 1,108.3 | | | $ | 1,108.5 | |
1000万美元和300万美元5.8 2023年9月30日和2022年9月30日按公允价值计算分别为百万)805.7贷款人 | 2,426.3 | | | 3,267.2 | |
高级担保借款,净额 | | | |
应付所得税 | 2,979.5 | | | 1,672.0 | |
递延税项负债 | 1,129.1 | | | 1,209.8 | |
抵押交易: 4,248.3根据回购协议出售的证券2,817.2借出证券 | 7,443.8 | | | 6,842.6 | |
按公允价值出售但尚未购买的金融工具7.9总负债承付款和或有事项(附注13)0.5股东权益:优先股,$ | 683.1 | | | 566.2 | |
票面价值。授权 | 5.2 | | | 5.1 | |
股份; | 25.1 | | | 16.8 | |
不是1,466.4已发行或已发行股份2,372.3普通股,$ | 5,044.8 | | | 4,167.3 | |
票面价值。授权386.5股份;359.8已发布,并 | 537.3 | | | 513.5 | |
截至2023年9月30日未偿还及 | 45.4 | | | 52.0 | |
已发布,并 | 123.5 | | | 112.9 | |
截至2022年9月30日未偿还 | 122.1 | | | 121.8 | |
国库中的普通股,按成本计算。 | 82.4 | | | 86.2 | |
2023年9月30日和2022年9月30日的股票 | 182.8 | | | 117.7 | |
追加实收资本 | $ | 21,938.7 | | | $ | 19,859.6 | |
留存收益 | | | |
累计其他综合亏损净额 | | | |
总股本1.5总负债和股东权益见合并财务报表附注。目录表 | $ | 533.0 | | | $ | 400.6 | |
StoneX Group Inc. | 149.3 | | | 143.0 | |
合并损益表 | | | |
截至九月三十日止年度,79.8(百万,不包括每股和每股金额)1,392.4收入: | 9,976.0 | | | 9,891.0 | |
实物商品销售10.2本金收益,净55.8佣金和清算费 | 442.4 | | | 659.8 | |
咨询、管理和账户费用 | 341.0 | | | 485.1 | |
利息收入 | 342.1 | | | 339.1 | |
总收入 | 38.2 | | | 16.2 | |
实物商品销售成本 | 8.1 | | | — | |
| | | |
营业收入 | | | |
基于交易的清算费用 | 4,526.6 | | | 3,195.6 | |
引入经纪人佣金 | 1,117.3 | | | 1,189.5 | |
利息支出 | 3,085.6 | | | 2,469.6 | |
企业融资的利息费用 | 20,559.6 | | | 18,789.5 | |
净营业收入 | | | |
赔偿和其他费用: | | | |
薪酬和福利0.01交易系统和市场信息1,000,000专业费用非交易技术和支持入住率和设备租金 | — | | | — | |
销售和市场营销0.01旅游和商务发展200,000,000通信23,403,960折旧及摊销20,796,637坏账,扣除追回款项22,911,227其他20,303,904报酬和其他费用总额 | 0.2 | | | 0.2 | |
收购收益和其他收益,净2,607,323税前收入 | (69.3) | | | (69.3) | |
所得税费用 | 371.9 | | | 340.2 | |
净收入 | 1,128.1 | | | 889.6 | |
每股收益: | (51.8) | | | (90.6) | |
基本信息 | 1,379.1 | | | 1,070.1 | |
稀释 | $ | 21,938.7 | | | $ | 19,859.6 | |
加权-已发行普通股的平均数量:
稀释
见合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目录表 |
StoneX Group Inc. | 2023 | | 2022 | | 2021 |
综合全面收益表 | | | | | |
截至九月三十日止年度, | $ | 58,131.2 | | | $ | 64,052.6 | | | $ | 40,961.6 | |
(单位:百万) | 1,079.9 | | | 1,145.2 | | | 892.0 | |
净收入 | 498.4 | | | 507.9 | | | 487.2 | |
其他综合收益/(亏损),税后净额: | 159.0 | | | 111.3 | | | 91.0 | |
外币折算调整 | 987.6 | | | 219.0 | | | 102.4 | |
现金流对冲 | 60,856.1 | | | 66,036.0 | | | 42,534.2 | |
养老金负债调整 | 57,942.0 | | | 63,928.6 | | | 40,861.1 | |
计入净利润的亏损调整重新分类: | 2,914.1 | | | 2,107.4 | | | 1,673.1 | |
定期养老金费用(包括在补偿和福利中) | 271.8 | | | 291.2 | | | 271.7 | |
净收入所列损失的重新分类调整数 | 161.6 | | | 160.1 | | | 160.5 | |
其他综合收益/(亏损) | 802.2 | | | 135.5 | | | 49.6 | |
综合收益 | 57.5 | | | 44.7 | | | 41.3 | |
见合并财务报表附注。 | 1,621.0 | | | 1,475.9 | | | 1,150.0 | |
目录表 | | | | | |
StoneX Group Inc. | 868.6 | | | 794.8 | | | 679.1 | |
合并现金流量表 | 74.0 | | | 66.2 | | | 58.8 | |
截至九月三十日止年度, | 57.0 | | | 54.3 | | | 40.9 | |
(单位:百万) | 61.6 | | | 52.4 | | | 46.0 | |
经营活动的现金流: | 40.4 | | | 36.1 | | | 34.2 | |
净收入 | 54.0 | | | 55.3 | | | 33.3 | |
将净收入调整为净现金(用于)/由经营活动提供: | 24.8 | | | 16.9 | | | 4.5 | |
折旧及摊销 | 9.1 | | | 8.3 | | | 9.3 | |
经营性使用权资产摊销 | 51.0 | | | 44.4 | | | 36.5 | |
坏账拨备,扣除追回款项 | 16.5 | | | 15.8 | | | 10.4 | |
递延所得税 | 66.4 | | | 60.6 | | | 46.3 | |
债务发行成本的摊销和消灭 | 1,323.4 | | | 1,205.1 | | | 999.3 | |
养老金和退休后福利的精算调整 | 25.4 | | | 6.4 | | | 3.4 | |
股份报酬费用摊销 | 323.0 | | | 277.2 | | | 154.1 | |
收购收益 | 84.5 | | | 70.1 | | | 37.8 | |
清算组织会员资格股票销售收益 | $ | 238.5 | | | $ | 207.1 | | | $ | 116.3 | |
| | | | | |
营业资产和负债变动,净额: | | | | | |
根据联邦法规和其他法规分开的证券和其他资产 | $ | 11.55 | | | $ | 10.27 | | | $ | 5.90 | |
根据转售协议购买的证券 | $ | 11.18 | | | $ | 10.01 | | | $ | 5.74 | |
借入的证券 | | | | | |
经纪交易商、清算组织和交易对手的存款和应收账款,净 | 19,957,333 | | | 19,570,403 | | | 19,130,643 | |
应收客户款项,净额 | 20,619,340 | | | 20,067,540 | | | 19,678,168 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
应收票据净额
按公允价值拥有的金融工具
实物商品库存,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他资产 |
应付账款和其他应计负债 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营租赁负债 | $ | 238.5 | | | $ | 207.1 | | | $ | 116.3 | |
应付予客户 | | | | | |
应付经纪交易商、清算组织和交易对手 | 3.2 | | | (11.7) | | | 13.3 | |
应付所得税 | 35.1 | | | (53.5) | | | — | |
根据回购协议出售的证券 | 0.5 | | | (0.3) | | | 1.5 | |
| | | | | |
借出证券 | | | | | |
| | | | | |
按公允价值出售但尚未购买的金融工具 | — | | | — | | | 0.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
现金净额(用于经营活动)/由经营活动提供 | — | | | — | | | 0.2 | |
投资活动产生的现金流: | 38.8 | | | (65.5) | | | 15.0 | |
清算组织会员资格股票出售收益 | $ | 277.3 | | | $ | 141.6 | | | $ | 131.3 | |
为收购支付的现金,扣除获得的现金
购买财产和设备以及内部开发的软件
用于投资活动的现金净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 融资活动的现金流: |
期限为90天或以下的贷款贷方的净变化 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
期限超过90天的贷款来自贷方的收益 | | | | | |
偿还期限超过90天的贷款的贷方 | $ | 238.5 | | | $ | 207.1 | | | $ | 116.3 | |
偿还高级有担保定期贷款 | | | | | |
| | | | | |
偿还优先担保票据 | 51.0 | | | 44.4 | | | 36.5 | |
应付票据的发行 | 14.0 | | | 15.9 | | | 12.2 | |
收购延期付款 | 16.5 | | | 15.8 | | | 10.4 | |
支付或有对价 | (2.4) | | | (0.3) | | | 3.2 | |
股份回购 | 5.8 | | | 4.5 | | | 3.9 | |
股票期权的行使 | 0.3 | | | (0.1) | | | (0.3) | |
净现金(用于融资活动)/由融资活动提供 | 28.0 | | | 17.8 | | | 13.9 | |
| | | | | |
汇率对现金、独立现金、现金等值物和独立现金等值物的影响 | (23.5) | | | — | | | (3.3) | |
现金、独立现金、现金等值物和独立现金等值物净(减少)/增加 | — | | | — | | | (0.7) | |
| | | | | |
现金、独立现金、现金等值物和期末独立现金等值物 | | | | | |
期末现金、独立现金、现金等值物和独立现金等值物 | 599.5 | | | (591.5) | | | (1.0) | |
目录表 | (1,307.5) | | | 567.9 | | | (543.7) | |
(续) | 80.7 | | | 953.3 | | | (723.1) | |
截至九月三十日止年度, | (595.6) | | | (2,174.3) | | | (132.0) | |
(单位:百万) | (80.5) | | | (119.7) | | | (68.3) | |
补充披露现金流量信息: | (0.1) | | | 1.0 | | | (4.4) | |
支付利息的现金 | (13.4) | | | 10.4 | | | (9.6) | |
已付所得税,扣除现金退款 | (857.9) | | | 187.3 | | | (1,626.9) | |
补充披露非现金投资和融资活动: | (1.3) | | | (67.2) | | | (166.4) | |
已识别的无形资产和收购的善意 | (60.4) | | | (9.8) | | | (16.7) | |
与收购相关的额外应付对价 | 82.5 | | | 101.4 | | | 35.7 | |
收购业务: | (8.0) | | | (16.0) | | | (8.6) | |
收购的资产 | 81.4 | | | 2,055.1 | | | 2,146.7 | |
已获得的负债 | (217.8) | | | 46.3 | | | 76.0 | |
收购的总净资产 | 29.3 | | | 2.8 | | | (9.4) | |
下表提供了综合资产负债表中报告的现金、单独现金、现金等价物和单独现金等价物的对账。 | 1,331.0 | | | (1,145.3) | | | 1,185.4 | |
9月30日, | (72.2) | | | (964.1) | | | 711.7 | |
(单位:百万) | 658.4 | | | 627.8 | | | 1,085.2 | |
现金和现金等价物 | (23.7) | | | (229.5) | | | 2,122.7 | |
根据联邦和其他法规实行现金隔离 | | | | | |
| | | | | |
根据联邦和其他法规进行隔离的证券 | — | | | 0.2 | | | 1.6 | |
将现金分开存放或质押给交易所结算组织和其他期货交易商户(“FCM”) | (6.1) | | | (0.2) | | | (2.4) | |
将证券分离并质押给交易所结算机构 | — | | | — | | | 3.1 | |
现金流量表中显示的现金总额、分开的现金、现金等价物和分开的现金等价物 | (46.9) | | | (49.5) | | | (62.1) | |
代表存放在第三方银行的独立客户现金。不包括分开的商品仓单、分开的美国(“U.S.”)原始或获得到期日超过90天的国库券以及其他资产,合计为#美元 | (53.0) | | | (49.5) | | | (59.8) | |
百万 | | | | | |
百万美元,以及$ | (119.3) | | | 211.5 | | | (33.5) | |
截至2023年9月、2023年9月、2022年9月和2021年9月,分别为 | 187.0 | | | 547.0 | | | 191.4 | |
根据联邦法规和其他法规分离的现金、证券和其他资产 | (222.0) | | | (522.0) | | | (186.4) | |
| | | | | |
在综合资产负债表上。 | — | | | (170.3) | | | (9.8) | |
| | | | | |
代表独立的客户现金和美国财政部债务,存放在或质押给交易所清算组织和其他FCM。不包括非隔离现金、向交易所结算组织质押且原始或获得到期日超过90天的隔离证券,以及其他资产,总计为$ | — | | | (0.5) | | | (1.6) | |
百万 | — | | | — | | | 9.0 | |
| | | | | |
百万美元,以及$ | (18.7) | | | (3.0) | | | (2.2) | |
截至2023年9月、2023年9月、2022年9月和2021年9月,分别为 | — | | | (3.6) | | | — | |
经纪交易商、清算组织和交易对手的存款和应收账款,净 | — | | | — | | | (11.7) | |
| | | | | |
在综合资产负债表上。 | 3.7 | | | 6.7 | | | 9.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
见合并财务报表附注。 | (169.3) | | | 65.8 | | | (35.6) | |
目录表 | 2.6 | | | (11.2) | | | 13.8 | |
StoneX Group Inc. | (243.4) | | | (224.4) | | | 2,041.1 | |
股东权益合并报表 | 6,285.1 | | | 6,509.5 | | | 4,468.4 | |
(单位:百万) | $ | 6,041.7 | | | $ | 6,285.1 | | | $ | 6,509.5 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
库存 | | | | | |
| 财务处 |
库存 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
其他内容 | | | | | |
已缴费 | $ | 786.5 | | | $ | 149.2 | | | $ | 87.0 | |
资本 | $ | 71.0 | | | $ | 56.3 | | | $ | 52.0 | |
保留 | | | | | |
| | | | | |
收益 | $ | 10.6 | | | $ | 0.2 | | | $ | 6.5 | |
累计 | $ | 11.1 | | | $ | — | | | $ | 3.9 | |
其他 | | | | | |
全面 | $ | 141.6 | | | $ | — | | | $ | 6.5 | |
净亏损 | (84.1) | | | — | | | (4.1) | |
总计 | $ | 57.5 | | | $ | — | | | $ | 2.4 | |
2020年9月30日的余额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 亚利桑那州立大学2016-13累计过渡调整 |
截至2020年9月30日的调整后余额 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 1,108.3 | | | $ | 1,108.5 | | | $ | 1,109.6 | |
其他综合收益(1) | 2,420.5 | | | 2,461.6 | | | 2,260.3 | |
股票期权的行使(1) | — | | | 200.0 | | | — | |
基于股份的薪酬(2) | 1,256.5 | | | 2,138.2 | | | 2,739.6 | |
股票回购(2) | 1,256.4 | | | 376.8 | | | 400.0 | |
截至2021年9月30日的余额 | $ | 6,041.7 | | | $ | 6,285.1 | | | $ | 6,509.5 | |
(1) 净收入5.8其他综合损失, $605.6股票期权的行使14.1基于股份的薪酬截至2022年9月30日的余额净收入
(2)其他综合收益4,930.9股票期权的行使, $4,327.6基于股份的薪酬2,153.3截至2023年9月30日的余额见合并财务报表附注。目录表
Stonex Group Inc.
注1-
业务说明和重要会计政策
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Stonex Group Inc.是特拉华州的一家公司,其合并子公司(统称为SNEX或本公司)是一个全球性金融服务网络,通过数字平台、端到端清算和执行服务、高触点服务和深厚的专业知识的独特组合,将公司、组织、交易商和投资者与全球市场生态系统连接起来。公司致力于成为客户唯一可信赖的合作伙伴,为客户提供网络、产品和服务,帮助他们寻求交易机会、管理市场风险、进行投资和提高经营业绩。该公司提供垂直整合的产品套装,首先是进入全球几乎所有主要金融市场的高触摸式和电子接入,以及众多的流动性场所。该公司通过提供深厚的市场专业知识和实地情报、最佳执行,以及最终的交易后清算、托管和结算服务,在整个交易生命周期内提供接入和服务。公司创造了按资产类别、客户类型和地理位置多样化的收入流,在客户通过公司的金融网络执行交易时赚取佣金和利差,同时公司将非交易客户活动货币化,包括客户余额的利息和手续费收入,以及市场情报和风险管理服务的收入咨询和费用。 | 该公司为各种不同的客户群提供这些服务 国家。这些客户端包括不止 | | 商业、机构和全球支付客户及以上 零售客户。该公司的客户包括商业实体、资产管理公司、地区性、全国性和引入性经纪-交易商、保险公司、经纪人、机构投资者和专业贸易商、商业和投资银行以及政府和非政府组织(“NGO”)。 | | 陈述的基础 随附的合并财务报表包括Stonex集团公司和该公司拥有控股权的所有实体的账目。所有重要的公司间交易和余额都已在合并中冲销。 在综合收益表中,报告的总收入将实物商品业务的总收入和所有其他业务的净收入结合在一起。小计 | | 营业收入 在综合收益表中,实物商品的销售成本从总收入中扣除。小计 | | 净营业收入 综合收益表中的营业收入减去以交易为基础的清算费用、引入经纪人佣金和利息支出。 基于交易的清算费用 支付给执行经纪商、交易所、清算组织和银行的可变费用,通常与交易量有关。 | | 引入经纪人佣金 |
包括向向公司介绍客户的非雇员第三方支付的佣金。 | $ | 0.2 | | | $ | (57.6) | | | $ | 292.6 | | | $ | 572.4 | | | $ | (40.1) | | | $ | 767.5 | |
净营业收入 | — | | | — | | | — | | | (6.2) | | | — | | | (6.2) | |
指可用于向风险管理顾问和交易员支付可变薪酬的收入、某些非可变费用以及与运营和行政雇员有关的可变和非可变费用。 | 0.2 | | | (57.6) | | | 292.6 | | | 566.2 | | | (40.1) | | | 761.3 | |
预算的使用 | — | | | — | | | — | | | 116.3 | | | — | | | 116.3 | |
根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制综合财务报表,要求管理层对报告期内资产和负债的报告金额、截至财务报表日期的或有负债的披露以及报告期间的收入和费用的报告金额作出估计和假设。本年度这些估计和假设中最重要的涉及金融工具的公允价值计量、收入确认、库存估值、收购估值和所得税。这些估计是基于管理层对当前事件和公司未来可能采取的行动的最佳了解。本公司定期审核所有影响财务报表的重大估计,并在财务报表发布前记录任何必要调整的影响。虽然这些和其他估计和假设是基于现有的最佳信息,但实际结果可能与这些估计大不相同。 | — | | | — | | | — | | | — | | | 15.0 | | | 15.0 | |
外币折算 | — | | | — | | | 9.2 | | | — | | | — | | | 9.2 | |
该公司的综合财务报表以美元报告。该公司的子公司以美元或经营所在国家的货币(视情况而定)保存其记录。将当地货币金融信息转换为美元的方法取决于外国子公司经营的经济体是否被指定为高度通货膨胀。三年累计通胀率超过100%的经济体被视为高通胀。 | — | | | — | | | 13.9 | | | — | | | — | | | 13.9 | |
在非高通胀经济体的外国子公司的资产和负债使用资产负债表日的汇率换算成美元。换算调整计入其他全面收益(亏损)。收入和支出按年内相关时间的有效汇率换算。与汇率变动相关的交易收益和损失记录在收益中。 | — | | | (11.7) | | | — | | | — | | | — | | | (11.7) | |
目录表 | 0.2 | | | (69.3) | | | 315.7 | | | 682.5 | | | (25.1) | | | 904.0 | |
在高通胀国家运营的外国子公司使用美元作为其功能货币。本币货币资产和负债在每个资产负债表日使用汇率重新计量为美元,并在收益中确认重新计量调整和其他交易损益。非货币性资产和负债 | — | | | — | | | — | | | 207.1 | | | — | | | 207.1 | |
不要随着当地货币对美元汇率的变化而波动,因为在经济高度通货膨胀的会计期间结束时,非货币资产和负债的折算金额将成为这些资产和负债在变化期间和以后期间的会计基础。收入和支出按年内相关时间的有效汇率换算。 | — | | | — | | | — | | | — | | | (65.5) | | | (65.5) | |
该公司通过多家全资子公司在阿根廷经营资产管理和债务交易业务。该公司阿根廷子公司的营业收入约为 | — | | | — | | | 6.7 | | | — | | | — | | | 6.7 | |
截至2023年9月30日的财年综合营业收入的30%。阿根廷的经营环境继续带来商业挑战,包括阿根廷比索持续贬值和严重通货膨胀。根据审计质量中心国际实践工作组公布的通胀数据,阿根廷经济在截至2018年6月30日的三个月中变得高度通胀,并继续被认为是高度通胀。 | — | | | — | | | 17.8 | | | — | | | — | | | 17.8 | |
| | | | | | | | | | | |
从2018年7月1日开始,该公司出于会计目的将阿根廷经济指定为高通胀。因此,从截至2018年9月30日的季度开始,该公司的阿根廷实体使用美元作为其职能货币。该公司已实施战略,减少对阿根廷比索的敞口。 | 0.2 | | | (69.3) | | | 340.2 | | | 889.6 | | | (90.6) | | | 1,070.1 | |
由于阿根廷的高通胀状况,该公司通过盈利记录了#美元的换算收益。 | — | | | — | | | — | | | 238.5 | | | — | | | 238.5 | |
百万美元和美元 | — | | | — | | | — | | | — | | | 38.8 | | | 38.8 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度分别为100万美元。该公司在截至2021年9月30日的年度通过收益记录了De Minimis换算调整。 | — | | | — | | | 3.7 | | | — | | | — | | | 3.7 | |
截至2023年9月30日,公司有以阿根廷比索计价的净货币负债#美元。 | — | | | — | | | 28.0 | | | — | | | — | | | 28.0 | |
| | | | | | | | | | | |
2000万美元,而净货币资产为#美元 | $ | 0.2 | | | $ | (69.3) | | | $ | 371.9 | | | $ | 1,128.1 | | | $ | (51.8) | | | $ | 1,379.1 | |
截至2022年9月30日,为4.5亿美元。公司持有以阿根廷比索计价的现金和现金等价物#美元。
分别截至2023年9月30日和2022年9月30日。截至2023年9月30日和2022年9月30日,公司拥有以阿根廷比索计价的非货币性净资产#美元
1000万美元和300万美元
分别为2.5亿美元和2.5亿美元。现金和现金等价物
本公司将银行持有的现金和所有非出于交易目的持有的高流动性投资,包括存单和货币市场共同基金,视为现金和现金等价物,原始或获得的到期日为90天或更短。现金和现金等价物包括现金、存单和货币市场共同基金,而不是存入或质押给结算组织、经纪自营商、清算组织或交易对手,或根据联邦或其他法规分开。存单按成本加应计利息列报,接近公允价值,并可由本公司酌情随时提取。货币市场共同基金按其资产净值进行申报。
根据联邦和其他法规分离的现金、证券和其他资产180根据美国商品交易法及美国商品期货交易委员会(“CFTC”)第30.7条的规定,英国金融服务管理局(“FSA”)手册中有关客户资产(“CASS”)规则的金融工具市场实施指令2006/73/EC及新加坡的“证券及期货法”(“SFA”)规定,客户存放于受监管商品的期货及期货合约期权的资金,必须存放在指定为独立或有担保客户账户的独立账户内。此外,根据1934年证券交易法第15c3-3条(“第15c3-3条”),本公司为证券客户的专有利益和经纪交易商的专有账户(“Pabs”)单独开立账户。规则15C3-3要求本公司为证券客户和PAB设立专门的储备银行账户(“SRBA”)。独立客户账户和SRBA中的存款不与公司资金混合。根据金融服务管理局的规定,某些类别的客户可以选择退出种族隔离。54,000截至2023年9月30日和2022年9月30日,根据联邦和其他法规分离的现金、证券和其他资产包括银行持有的现金约为#美元。400,0001000万美元和300万美元
分别为2.5亿美元的美国财政部债务,约为美元
2000万
及$分别为2.5亿美元和约1.5亿美元的大宗商品仓单。1000万美元和300万美元1000万欧元(见附注3中关于公允价值计量的讨论)。抵押交易本公司签订根据转售协议购买的证券、根据回购协议出售的证券、借入证券交易和借出证券交易,主要是为了为本金债务交易提供资金、收购证券以弥补空头头寸、收购结算证券或根据配对交易策略满足交易对手的需求。这些交易被记为抵押融资交易,并按其合同金额加上应计利息入账。就该等协议及交易而言,本公司的政策是根据合约安排收取或质押现金或证券以抵押该等协议及交易。本公司每日监测其抵押品的公允价值,本公司可要求交易对手,或可能要求目录表对手方交存额外抵押品或者返还质押抵押品。利息收入和利息支出在安排的有效期内确认,并在综合收益表中记录为利息收入或
利息支出
,视情况而定。由于这些交易的短期性质和抵押水平,这些交易的账面价值接近公允价值。
回购和逆回购协议净额结算
本公司承担某些结算安排及相关协议,以符合财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)210-20、资产负债表抵销的准则。净额结算发生在根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券中。更多细节可在注12中找到。
经纪-交易商、结算组织和交易对手的存款和应收款项,以及经纪-交易商、结算组织和交易对手的应付款项
根据CFTC、FSA和新加坡金融管理局(“金管局”)的规定,客户收到的保证金、担保和/或担保商品期货和期权期货以及零售外汇交易的资金与本公司的一般资产分开核算。向经纪交易商、结算组织和交易对手支付的存款主要是为了满足客户和自营未平仓期货和期货头寸期权的保证金要求,以及满足结算交易所为结算会员设定的要求而支付的存款。该公司还向场外交易对手(“OTC”)衍生品合约质押保证金。这些存款也包括在经纪自营商、清算组织和交易对手的存款中。作为证券清算关系的持续条件,本公司还向各种证券清算机构存入现金保证金,这些保证金包括在经纪自营商、清算机构和交易对手的存款和应收款项中。存入经纪自营商、结算组织和交易对手的保证金和应收款按毛额列报,但存在抵销权的除外。截至2023年9月30日和2022年9月30日,本公司在经纪自营商、结算组织和交易对手处存有或质押的现金和现金等价物约为$
1000万美元和300万美元
分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
在经纪自营商、结算组织和交易对手的保证金和应收款也包括在清算交易所的保证金。保证金由结算所持有,以备一个或多个结算所会员在潜在违约情况下使用。保证金可以适用于本公司对结算交易所的义务,也可以适用于结算交易所对非关联方的义务。1存入经纪自营商、结算组织和交易对手的保证金和应收款也包括质押给结算所的证券。这些证券要么由客户质押给公司,要么代表客户资金的投资。本公司的惯例是将客户拥有的证券纳入其综合资产负债表,因为根据相关期货交易协议的条款,该等证券的权利已转让给本公司。质押的证券主要包括美国国债、外国政府债券和某些ETF。非客户所有的证券,代表客户资金的投资,调整为公允价值,并记录未实现收益或损失的相关变化。
利息收入在综合损益表中。就客户拥有的证券而言,公允价值变动与应付予客户的款项抵销,不会对综合收益表产生任何影响。此类客户所有和非客户所有证券的总公允价值包括在6.6经纪交易商、清算组织和交易对手的存款和应收账款,净2.1是$
1000万美元和300万美元0.2分别截至2023年9月30日和2022年9月30日。0.4管理层已考虑ASC 860《转让和服务》所要求的指导,因为它涉及客户为期货交易账户上的期货和期权保证金而质押的证券。管理层认为,转让人交出对这些资产的控制权是因为:(A)转让的资产已与转让人隔离--即使在破产或其他接管中,转让人及其债权人也无法承受,(B)每个受让人都有权质押或交换其收到的资产(或实益权益),而且没有任何条件限制受让人(或持有人)利用其质押或交换的权利,并向转让人提供的好处微不足道,以及(C)转让人没有通过(1)转让人有权并义务在资产到期前回购或赎回资产的协议,或(2)能够单方面促使持有人返还特定资产,而不是通过清理通知来维持对已转让资产的有效控制。在这一指导下,公司在公司的综合资产负债表中反映了截至2023年9月30日和2022年9月30日的客户抵押品资产和相应的负债。0.8存入经纪自营商、结算组织和交易对手的保证金和应收账款还包括结算交易所因客户期货合约期权相关的未实现收益和损失而应支付的金额。有关公司衍生品合同会计政策的更多信息,请参阅下文金融工具部分的讨论。就客户拥有的衍生工具合约而言,公允价值与应付予客户的金额抵销,不会对综合收益表产生影响。0.1目录表0.7本公司在其他结算机构维持客户总括帐户及专有帐户。这些账户中的权益余额,连同存放在结算组织的任何保证金现金或证券,都包括在经纪自营商、结算组织和交易对手的存款和应收款中。1.1存入经纪自营商、结算组织及交易对手的保证金及应收款项,亦包括结算所因未平仓期货及期货持仓期权每日变动结算而应付或应付的款项。结算所到期或到期的变动结算在下一个营业日以现金支付。差异结算相当于期货合约的每日结算和期货合约期权的溢价。
存入经纪交易商、结算组织及交易对手的保证金及应收款项进一步包括本公司于结算日出售但尚未交割的证券的应收款项(“未能交割”)及因未结算的自营交易而产生的应收款项净额。
应付给经纪交易商、结算组织和交易对手的款项主要包括本公司在结算日购买但尚未收到的证券的应付款项(“收不到”)以及因未结算的自营交易而产生的应付款项净额。
存入经纪自营商、结算组织和交易对手的保证金和应收款项,以及支付给经纪自营商、清算组织和交易对手的应付款项,还包括与全球支付部分有关的注册经纪自营商客户跨货币支付交易的价值。产生这些金额的原因是在收到资金和付款之前有一段结算期,通常是一到两个工作日。
客户应收账款及应付款项应收账款,净额包括本公司持有的单个交易所交易期货和场外衍生品交易账户的净赤字总额。客户亏损源于客户场外交易、期货、期货期权、掉期和远期交易的已实现和未实现交易损失,以及现金和保证金交易的到期金额。客户赤字账户是指包含净贷方或正余额的客户账户的总额,但存在抵销权的除外。个人期货交易所交易和场外衍生品交易账户的净赤字包括截至资产负债表日客户应支付的有担保和无担保赤字余额。有担保的赤字金额由美国国债和大宗商品仓单支持。当抵销权的必要条件存在时,这些美国国债和大宗商品仓单将被净额计入担保赤字金额。2,420.5除应收客户款项外,净额还包括与结算常规现金证券、客户保证金贷款和客户现金借记有关的证券客户应收款项净额。该公司的政策是,在满足美国公认会计准则规定的净值条件时,按净额报告因同一客户账户中的正现金流而产生的保证金贷款和应付款项。根据美国公认会计原则,公司结算的客户证券交易是以结算日期为基础进行记录的,但公司会根据美国公认会计原则,将任何未完成的交易调整为以交易日为基础进行合并报告所需的应计项目。由本公司结算并作为托管结算安排的条件质押予本公司的证券由客户拥有,包括抵押保证金或其他类似交易的客户,且不会反映在综合资产负债表上,因为本公司对该等资产并无所有权或实益权益。由于应收账款和应付账款的短期性质,其账面价值接近公允价值。2,461.6除来自客户的应收款项外,净额亦包括本公司于结算日出售但尚未交割的证券的应收款项(“未能交割”)及因未结算的自营交易而产生的应收款项净额。应付给客户的款项是指有贷方或正余额的客户账户的总数。客户账户主要用于交易所交易和场外商品、外汇、贵金属和证券交易,包括未平仓交易的收益和损失,以及公司、交易所结算组织或其他结算组织要求支付的证券和现金保证金存款。有贷方或正余额的客户账户被报告为客户赤字账户的毛额,但存在抵销权的除外。应付给经纪交易商和交易对手的款项还包括应付给非经纪交易商客户的在结算日购买但尚未收到的证券的款项(“未能收到”)以及因未结算的自营交易而产生的应付款项净额。786.0来自客户的应收款和应付给客户的款项还包括与非注册经纪自营商客户与全球支付部分有关的交叉货币支付交易的价值有关的金额。这些数额是由于在收到资金和付款之前的一段结算期产生的,这通常是一到两个工作日。5.8未来从客户那里收回应收账款的能力可能会受到公司催收努力、客户财务稳定和总体经济环境的影响。在厘定是否可收回时,本公司会考虑多项因素,包括但不限于历史收集经验、当前及预测的经济及业务状况、内部及外部信用风险评级、抵押品条款、付款条款及金融资产的账龄,以及19.7目录表
在某些情况下。本公司通过审核每日保证金赤字报告、应收账款的历史每日账龄以及监控其客户的财务实力,评估其认为可能在特定识别基础上无法收回的账款。在某些情况下,公司可以单方面平仓客户交易头寸。此外,为了评估客户保证金和抵押品要求,定期对客户头寸进行压力测试,并监测相对于整体市场规模的过度集中水平。此外,在某些情况下,该公司会获得赔偿,并可就其客户所招致的坏账向经纪自营商收取费用。
公司通常在用尽所有经济回收手段时注销未偿还应收账款余额。这一确定考虑了客户财务状况发生重大变化,使客户无法再支付债务,或抵押品收益将不足以支付余额等信息。
应收票据
当管理层认为利息或本金的应收性存在合理怀疑时,任何票据上的商品融资收入的应计项目就停止了。当管理层认为借款人的财务状况表明对本金和利息的及时支付不再存在任何合理怀疑时,非权责发生票据被恢复为权责发生状态。当管理层认为不可能收回未偿还本金时,公司将应收票据损失计入收益。
实物商品库存某些农产品的存货按可变现净值列账,即公允价值减去处置成本。农产品库存具有可靠、易于确定和可变现的市场价格、相对可预测和微不足道的处置成本,并可立即交付。这些农产品库存的公允价值变动作为实物商品销售成本在综合损益表中。能源相关产品的存货按成本或可变现净值中较低者计价。由非经纪自营商的附属公司持有的贵金属库存,采用加权平均价格和先进先出成本计算法,以成本或可变现净值中较低者估值。这些库存价值的变化包括在
实物商品销售成本
在综合损益表中。
Stonex Financial Ltd是一家总部位于英国的经纪自营商子公司,其持有的贵金属库存按公允价值计量,公允价值变动包括在
本金收益,净2,512.9在综合收益表中,根据美国公认会计原则对经纪-交易商的会计要求。2,515.0财产和设备
财产和设备按成本、累计折旧和摊销后的净额列报,并在预计使用年限内采用直线法折旧。租赁改进按直线摊销,按改进的估计使用年限或租赁期限(以较短者为准)摊销。增加资产价值或生产能力的支出被资本化。当资产被报废、出售或以其他方式处置时,账面金额和相关的累计折旧将从账目中扣除,任何收益或损失都将计入收益。截至2023年9月30日和2022年9月30日,该公司没有待售资产。
本公司根据ASC 350-40《内部使用软件》核算开发其交易平台和相关软件的成本,该内部使用软件要求在应用程序开发阶段对此类技术进行资本化。与计划、培训、管理和非增值维护相关的费用在发生时计入费用。资本化的软件开发成本在软件的使用寿命内摊销,公司一般估计使用寿命为三年根据ASC 360-10《物业、厂房及设备》,当事件及情况需要时,本公司会定期评估长期资产的账面价值。当长期资产(或资产组)的预期可识别未贴现现金流量低于账面价值时,该资产的账面价值被视为减值。在这种情况下,损失被确认为账面价值超过长期资产的公平市场价值的金额。截至2023年9月30日和2022年9月30日,公司尚未确定任何减值指标。本标准适用于持有以供使用的资产,而不适用于持有以供出售的资产。收购该公司在收购之日对符合ASC 805规定的业务定义的交易采用收购会计。采用收购会计要求公司将收购对价分配为收购日所收购的可识别有形和无形资产以及承担的负债的公允价值。在确定收购的可识别资产和承担的负债的公允价值时,公司经常使用第三方估值专家。公司在确定所收购资产的公允价值时采用某些重要的假设、估计和判断4,041.6目录表4,272.9以及在收购之日承担的债务。这些重要的假设、估计和判断包括但不限于现金流预测、贴现率、客户流失率、特许权使用费和经济生活。购买对价超过所收购净资产公允价值的任何部分计入商誉。或者,在收购净资产的公允价值超过收购对价的情况下,本公司在收购日的综合收益表中记录讨价还价的购买收益。虽然公司使用其最佳估计和假设作为收购价格分配的一部分,以准确评估收购日收购的资产和承担的负债,但这些估计本身具有不确定性,需要进行改进。因此,在重新计量期内,可能会延长
一年
自收购之日起,公司可以对收购的资产和承担的负债进行调整,并与商誉或讨价还价购买收益进行相应的抵销。于计价期结束或收购资产及承担负债的公允价值最终厘定后(以先到者为准),任何后续调整均记入综合收益表,而非透过商誉或讨价还价购买收益作出调整。本公司自收购之日起将被收购业务的收购后结果计入综合收益表。与收购相关的成本,如律师、会计师和投资银行家的费用,在发生时计入费用,不作为收购价格的一部分资本化。
商誉是指被收购公司在收购日超过可确认净资产公允价值的成本。商誉不需摊销,而是至少每年评估一次减值。根据ASC 350、无形资产-商誉和其他规定,该公司在会计年度第四季度或更频繁地评估其减值商誉,如果存在潜在减值指标的话。商誉减值是通过比较报告单位(一般定义为管理层可获得财务信息并定期审查的业务)的估计公允价值与其各自的账面价值来确定的。如果估计公允价值超过账面价值,报告单位层面的商誉不被视为减值。然而,如果估计公允价值低于账面价值,则需要进一步分析以确定减值金额。
在评估商誉潜在减值的过程中,公司可以进行定性评估或定量评估。本公司对潜在减值的定性评估可能导致确定不需要进行量化减值分析。根据这一选择程序,本公司评估定性因素,以确定事件或情况的存在是否导致本公司确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。如本公司在评估整体事件及情况后,认为报告单位的公允价值较有可能大于其账面值,则无须进行量化分析。然而,如果公司得出不同的结论,则公司进行量化减值分析。
如果公司选择不进行定性评估,或者公司选择进行定性评估,但无法定性地得出没有发生减值的结论,则公司将进行定量评估。就量化评估而言,本公司估计须接受量化分析的商誉所关联的报告单位的公允价值,并将其与账面价值进行比较。如果报告单位的估计公允价值低于其账面价值,本公司估计报告单位的所有资产和负债的公允价值,包括商誉。如果报告单位商誉的账面价值大于估计公允价值,则对超出部分确认减值费用。根据定性评估法,本公司报告单位的公允价值超过了各自的账面价值。
不是
在列报的任何期间都记录了商誉减值费用,也没有任何指标。
应摊销的可确认无形资产在其估计受益期内使用直线法摊销,范围为
五
至
二十年
。当事件或环境变化显示一项资产或资产组的账面价值可能不能完全收回时,确定的和不确定的活着可识别无形资产都要进行减值测试。所有可识别无形资产的剩余价值均被推定为零。
不是
列报的任何期间均记录了无形减值费用,也没有任何指标。
拥有和出售的金融工具,尚未购买
按公允价值拥有和出售但尚未购买的金融工具包括按公允价值列账、按经常性基础计量的金融工具或接近公允价值的金额。相关的已实现和未实现损益在当期收益中确认
本金收益,净
利息收入
利息支出
,以及
实物商品销售成本
在综合损益表中。金融工具的公允价值是指该工具在有意愿的各方之间的当前交易中可以交换的金额。拥有和出售但尚未购买的金融工具主要包括公司的经纪-交易商子公司和公司的场外衍生品掉期交易商持有的金融工具。已拥有的金融工具和已出售但尚未购买的金融工具包括公司作为本金持有的交易证券。本公司并无将任何已拥有或已出售、尚未购买、可供出售或持有至到期的金融工具分类。目录表
已拥有和已出售、尚未购买的金融工具包括本公司作为本金持有的主要以场外交易为基础进行交易的衍生工具。作为一家衍生品交易商,公司利用这些工具为公司及其客户管理外汇、商品价格和利率风险敞口。该公司持有衍生品的目标包括尽可能有效地减少、消除和有效管理这些风险敞口的经济影响。该公司的衍生工具还包括未来一段时间内农业和能源相关商品实物交割的远期购买和销售承诺。农业和能源商品的销售合同一般不超过一年,而购买农业和能源商品的合同一般涉及本作物年度或未来作物年度。衍生工具按公允价值按经常性基础计量。对于本公司不选择套期会计的衍生工具,衍生工具公允价值变动的已实现和未实现损益立即在当期收益中确认。本公司作为交易商的衍生工具的已实现和未实现损益计入本金收益,净
关于综合损益表。已实现和未实现的购买和销售承诺损益包括在实物商品销售成本关于综合损益表。
为减少本公司作为交易商的衍生工具的信贷风险,本公司可订立一项主要净额结算安排,容许结算与各交易对手的所有衍生工具交易。此外,主净额结算协议附带的信贷支持附件允许主净额结算协议的各方通过要求没有资金的一方提供抵押品来减轻其信用风险。公司接受现金或其他有价证券形式的抵押品。在许可情况下,本公司选择将根据可依法强制执行的总净额结算协议订立的若干衍生工具按交易对手净额计算,因此,该等衍生工具的公允价值在综合资产负债表中由交易对手净额结算。由于本公司选择按交易对手净额计算该等衍生工具的公允价值,本公司亦按交易对手净额计算现金抵押品,作为该等衍生工具的一部分。
该公司还经纪客户和外部交易对手之间的外汇远期、期权和现金或现货交易。部分合同是在抵销的基础上安排的,限制了公司对抵销双方履约的风险。合同的抵消性消除了市场波动对公司经营业绩的影响。由于公司作为参与这些合同双方的委托人,这些金额在综合资产负债表上按各自的公允价值、扣除抵销资产和负债后的净额列报。
该公司在其外汇业务中持有自营头寸。在有限的基础上,公司的外汇交易部门将接受客户交易,并将与交易对手以类似但不相同的立场抵消该交易。这些不匹配的交易本质上是短期的,通常是为了促进公司客户最有效的交易。这些现货和远期合约作为独立衍生工具入账,并按其公允价值在综合资产负债表中列报。本公司可以向客户或交易对手出租商品。该等商品租赁主要涉及贵金属,根据ASC 825-10“金融工具-公允价值期权”指引,采用公允价值期权按公允价值入账。该等商品租赁为混合型金融工具,既包含以美元计价的贷款主合约,亦包含标的商品的嵌入远期衍生工具合约,该等合约可以现金或金属结算。在公允价值选择权允许的情况下,整个工具按公允价值在综合资产负债表中作为资产或负债入账。本公司选择使用公允价值期权按公允价值对其所有商品租赁协议进行估值。.
关于已拥有和已出售、尚未购买的金融工具类型以及相关估值技术的进一步信息,请参阅附注3。
衍生工具和套期保值活动
本公司执行利率掉期和外币对冲,以分别减轻利率和货币汇率变化的影响,并受益于有利的条件。本公司按公允价值确认所有衍生工具为资产或负债。对于所有被指定为现金流对冲关系一部分并符合条件的公司衍生品头寸,衍生品收益或亏损的有效部分将作为其他全面收益的组成部分报告,并重新分类为被对冲交易影响收益的同一时期或多个时期的收益。代表对冲的任何无效组成部分的衍生品的收益和损失在当期收益中确认。在会计和税务方面,该公司的所有现金流对冲都已于2023年9月30日被视为有效。出于美国公认会计原则和税务目的,该公司选择了对冲会计。该公司通过定期备忘录和会计分析保持正式文件,其中包括对冲的内容、如何对冲、对冲的有效性、正在对冲的风险的性质,以及其他必要的分析。公司政策还包括涵盖对冲有效性的季度概率分析。
交易所及结算所组织会员资格本公司或其联属公司须持有某些交易所及结算组织会员资格,并将其质押作结算用途,以提供直接与有关场所进行交易的权利。交易所会员包括芝加哥期货交易所(CBOT)、明尼阿波利斯谷物交易所(Minneapolis Grain Exchange)、纽约商品交易所(NYMEX)、纽约商品交易所(COMEX)分部、布宜诺斯艾利斯商品期货交易所(Merval)、芝加哥商品交易所(CME)增长和新兴市场洲际交易所(ICE)。美国期货交易所和伦敦金属交易所(LME)。交易所和结算机构普通股包括芝加哥商品交易所集团、洲际交易所、LME控股有限公司和存托信托结算公司(“DTCC”)的股票。
交易所和结算组织会员通过各自的场所开展业务所需的会员资格按成本记录,并包括在
其他资产
在综合资产负债表上。对交易所公司普通股的股权投资不是为了在交易所开展业务而需要的,被归类为交易证券
按公允价值拥有的金融工具在综合资产负债表上按公允价值入账,未实现收益和亏损作为下列组成部分入账本金收益,净
关于综合损益表。交易所公司普通股的公允价值不是在交易所开展业务所必需的,是根据市场报价确定的。代表(A)所有权权益及在各场地进行业务的权利并为营运目的而持有的交易所会员资格,或(B)本公司必须持有以在各场地进行业务的所有权权益,将按成本入账为所有权权益,并就非暂时性减值作出适当的代价。或者,只代表在交易所开展业务的权利,而不是交易所的所有权权益的交易所会员资格或席位,按成本计入无形资产,并根据会计准则编纂确定潜在减值。350-30-无形资产-商誉和其他。于截至2023年9月30日及截至2023年9月30日止年度,并无减值指标显示不代表所有权权益的交易所会员的账面价值已减值,主要是基于对未来现金流和可归属于进入这些场地的收益的预测。商品融资本公司还参与商品回购交易,这些交易被记为商品库存和实物商品的购买和销售,而不是担保借款。这些安排下的回购价格在执行时并不是固定的,因此不符合作为产品融资安排入账的所有标准。
贷款中的贷款人
贷款项下的贷款人按摊销成本入账,由于利率变动,摊销成本接近公允价值。优先担保借款, 优先担保借款按摊销成本入账,并扣除未摊销递延融资成本和原始发行贴现。, 或有对价对于包括或有对价作为收购价格组成部分的收购,本公司估计并记录或有对价在收购日的公允价值。此外,在每个报告期,公司都会估计或有对价的公允价值的变化,公允价值的任何变化都会在综合收益表中确认。估计或有对价公允价值包含有关未来经营业绩、贴现率和分配给各种潜在经营业绩情景的概率的假设。收入确认根据FASB ASC 606,与客户的合同收入(“主题606”),该公司将从与客户的合同中获得的收入入账,这些服务包括期货合约、场外衍生品和证券中的期货和期权的执行、清算、经纪和托管,以及证券、投资管理和承销服务。这些服务的收入在与基础交易相关的履约义务完成时确认。
只有当货物或服务转移给客户时,收入才被确认,并且该金额反映了公司预期有权换取这些货物或服务的对价。对收入进行分析,以确定公司是合同中的委托人(即按毛数报告收入)还是代理人(即按净额报告收入)。委托人或代理人的指定主要取决于实体在控制权之前对商品或服务的控制权
转给了客户。哪一方行使控制权的指标包括对履约义务的主要责任、货物或服务转让前的库存风险以及确定价格的自由裁量权。
收入确认模式不适用于与以委托人身份进行的金融工具或合约的交易或做市活动有关的收入,包括衍生销售合约,而衍生销售合约会导致实物结算及利息收入。参考附注15,以进一步讨论公司与收入确认相关的重要会计政策。实物商品销售成本实物商品的销售成本包括成品或原材料和加工成本,以及与实物商品的接收、储存和交付有关的运营成本。实物商品的销售成本还包括待售农产品库存的公允价值变动,以及相关远期购销承诺和交易所交易期货和期权合约的调整。实物商品的销售成本还包括能源商品和某些贵金属的成本或可变现净值的较低。
利息支出
利息支出按权责发生制确认。利息支出是在公司信贷安排的未偿还余额上发生的。本公司在其标价业务中持有的已出售但尚未购买的固定收益证券也发生利息支出。利息支出也来自抵押交易,包括根据回购协议借出的证券和出售的证券。
基于交易的清算费用
清算费用和相关费用主要包括清算和结算服务的可变费用,包括公司向执行经纪商、交易所、清算组织和银行支付的费用。这些费用是根据交易量计算的,并在交易日记为费用。结算费用转嫁给客户,并在综合收益表中以毛数列示,因为公司是这些交易的本金。
引入经纪佣金
引入经纪人佣金包括支付给与客户保持关系并将他们介绍给公司的非雇员个人或组织的佣金。介绍经纪人接受来自这些客户的基于交易所的期货和期权订单,而公司直接提供所有账户、交易和保证金服务,包括接受客户的资金、证券和财产。引入经纪人也为公司的场外交易业务带来了客户。引入经纪佣金按月确定,定期结算。
薪酬和福利
薪酬和福利主要包括薪金、激励性薪酬、可变薪酬,包括佣金、相关的工资税和雇员福利。该公司将员工分为风险管理顾问/交易员、运营人员或行政人员,其中包括高级管理人员。支付给风险管理顾问和交易员的可变薪酬通常代表所产生收入的固定百分比,在某些情况下,收入产生的直接成本和管理费用分配较少。本公司按交易日计提佣金费用。
基于股份的薪酬
本公司根据ASC 718-10《薪酬-股票薪酬》中的指导,从期权和限制性股票单位奖励中核算基于股票的薪酬。为换取基于股份的奖励而获得的雇员服务的成本通常根据奖励授予日的公允价值来计量。需要未来服务的基于股票的员工奖励将在相关服务期间摊销。在确定以股份为基础的员工薪酬支出时,会将没收计入。对于已授予的奖励,补偿成本在整个奖励的授权期内以直线基础确认。销售和市场营销
公司一般都会花费销售和市场营销已发生的费用。该公司的政策包括支付商业媒体开发成本而不是推迟到相关的商业节目播出。本公司按使用情况计入播出时间,如电视播出时间。目录表所得税所得税支出包括美国联邦、州、地方和外国所得税。某些收入和费用项目不在同一年的纳税申报表和财务报表中报告。所得税会计的目的是确认本年度应缴或可退还的税额。本公司采用资产负债法为合并财务报表中记录的所有交易提供所得税。这种方法要求所得税反映出于账面和税务目的而产生的资产或负债账面价值的暂时性差异的预期未来税收后果。因此,每个暂时性差额的递延税项资产或负债是根据公司预期在实现相关收入和支出项目时有效的税率确定的。在评估已在公司财务报表或纳税申报单中确认的事件的未来税务后果时,需要做出判断,包括将外国子公司的未分配收益汇回国内。在评估递延税项资产的变现能力时,管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。本公司只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后,更有可能维持该税务状况的情况下,才会确认来自不确定税务状况的税务利益。在综合财务报表中确认的来自该状况的税项利益是根据最终结算时实现可能性大于50%的最大利益来计量的。
有关本公司所得税的进一步资料,请参阅附注19。
额外实收资本公司的额外实收资本(“APIC”)包括超过普通股面值的股东出资,还包括与股票期权行使和基于股票的薪酬有关的金额。综合收益
全面收益由净收益和其他影响股东权益的损益组成,根据美国公认会计原则,这些损益不包括在净收益中。其他全面收益(亏损)包括固定收益养老金计划的净精算损益、公司现金流对冲的未实现损益以及外币换算损益。
优先股
本公司获授权发行
一百万
优先股,面值$
每股,由公司董事会确定的一个或多个类别或系列。截至2023年和2022年9月30日,
不是
优先股已发行,公司董事会并未设立任何类别或系列的股份。
采用的会计准则
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2019-12年所得税(主题740):简化所得税会计。这个ASU取消了确认投资递延税金、执行期间内分配和计算中期所得税的某些例外情况。ASU还增加了降低某些领域复杂性的指导,包括确认税收商誉的递延税款,以及将税收分配给合并集团的成员。本公司自2021年10月1日起,在标准允许的基础上,前瞻性地采用本标准。没有记录留存收益的累积影响调整。这一标准对公司的综合财务状况、经营结果和现金流的影响并不重要。
2016年6月,财务会计准则委员会发布了
《金融工具信用损失计量》,大大改变了实体确认金融工具信用损失的方式。该指导意见在2019年12月15日之后的财政年度内对公共企业实体的年度和中期有效。2019年4月,美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2019-04号文件,“对第326号专题(金融工具--信贷损失)、第815号专题(衍生工具和对冲)和第825号专题(金融工具)进行了编纂改进”,其中包括对美国会计准则委员会第2016-13号文件的几项修订,改变了公司在估计预期信用损失时考虑预期回收和合同延期或续签选择权的方式。
该指引取代了以前的已发生损失减值指引,并引入了一种新的信贷准备模式,称为当前预期信贷损失(“CECL”)模式,该模式基于资产寿命内的预期损失,适用于按摊销成本列账的金融资产、持有至到期的债务证券和表外信贷敞口。拨备必须反映管理层对资产寿命内信贷损失的估计,并考虑到未来的经济变化。
该公司于2020年10月1日采用了这一指导方针,采用了修改后的追溯办法,其结果是公认的累积效果调整数为#美元。 2000万美元,扣除税后净额为$
采纳的影响是由于与OptionSellers.com Inc.客户相关的信贷损失拨备增加,这在合并财务报表的附注13中进行了更详细的讨论。2020年10月1日之后的报告期的结果使用CECL模型列报,而上期金额则继续按照以前适用的美国公认会计原则报告。
目录表
当前预期信贷损失
本公司估计其金融资产信贷损失准备,按摊销成本计算,以金融资产寿命内的预期信贷损失为基础。在厘定预期信贷损失时,本公司会考虑多项因素,包括但不限于历史收集经验、当前及预测的经济及业务状况、内部及外部信用风险评级、抵押品条款、付款条款及金融资产的账龄。
本公司主要使用违约概率(“PD”)/违约损失(“LGD”)模型(“PD/LGD模型”)估计预期信贷损失,在该模型下,预期信贷损失计算为违约概率、违约损失和违约风险的乘积。
此外,对于抵押交易,本公司选择使用收到的抵押品的公允价值来计量预期的信贷损失,其中借款人被要求并合理预期因此类抵押品公允价值的变化而补充担保应收账款的抵押品金额。
注2-
每股收益
本公司采用两级法列报基本及摊薄每股盈利(“EPS”),要求计算每股盈利时须计入所有已发行的未归属股份支付奖励(包括不可没收股息的权利,因此参与普通股股东的未分配收益)。根据两级法,净收益减去每类普通股及参与证券在该期间宣布的股息额。剩余的未分配收益则根据普通股及参与证券各自收取股息的权利分配给普通股及参与证券。授予某些员工和董事的限制性股票奖励包含以与普通股相同的比率获得股息的不可没收的权利,并被视为参与证券。基本每股收益的计算方法是将净收入除以已发行普通股的加权平均数量。
以下是以下各期间稀释每股净收益计算的分子和分母的对账。
截至九月三十日止年度,
(单位:百万,不包括股份)
分子:
净收入减去:分配给参与证券分配给普通股股东的净收入 分母:
已发行普通股
稀释潜在已发行普通股:基于股份的奖励
稀释后的流通股
每股收益-基本
稀释后每股收益
股份奖励的稀释效应通过应用库存股法反映在稀释的每股净利润中,其中包括未摊销股份报酬费用的对价。
要购买的选项
和截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度的普通股股票分别被排除在每股稀释收益的计算之外,因为它们具有反稀释性。目录表0.01普通股拆分2023年11月7日,该公司宣布对其普通股进行2比3的拆分,这将作为一种股票股息,使每个登记在册的股东每持有两股普通股,就有权获得额外的一股普通股。由于股票分红而发行的额外股票将在2023年11月24日收盘后分配给2023年11月17日收盘时登记在册的股东。现金将根据2023年11月20日普通股的开盘价分配,以代替零碎的股票。下表列出了所指期间在拆分后的基础上的未经审计的预计每股收益。
截至九月三十日止年度,
(单位:百万,不包括股份)
(未经审计)分子:如报告所述,分配给普通股股东的净收入
形式分母(受股票拆分影响):
加权平均数:6.2已发行普通股2.0稀释潜在已发行普通股:
形式稀释后的流通股
形式每股收益-基本
形式每股收益-稀释后
注3-
按公允价值计算的资产和负债根据美国公认会计原则的定义,公允价值是指在计量之日,愿意参与交易的市场参与者之间,在资产或负债的本金或最有利市场上进行有序交易时,为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收取的交换价格或支付的交换价格。
公允价值是从市场参与者的角度考虑的基于市场的衡量标准,而不是特定于实体的衡量标准。因此,即使没有现成的市场假设,本公司仍须制订一套假设,以反映市场参与者在计量日期为资产或负债定价时所使用的假设。该公司使用的价格和投入是截至测量日期的最新价格和投入,包括市场混乱时期。在市场错位时期,许多证券的价格和投入的可观察性可能会降低。这种情况可能会导致证券被重新分类到公允价值层次结构中的较低级别。
本公司设计了独立的价格核查控制,并定期执行此类控制,以确保此类价值的合理性。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融和非金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级计量)。如果在持续的基础上有足够的交易来提供资产或负债的当前定价信息,定价信息被公开发布,并且价格报价在一段时间内或在做市商之间没有实质性变化,则市场是活跃的。可观察到的投入反映了市场参与者在根据从独立于报告实体的来源获得的市场数据制定资产或负债定价时将使用的假设。 |
指引要求本公司考虑市场参与者在转让或结算该等合约时将会考虑的未偿还衍生工具各方的交易对手信用风险(退出价格)。本公司在衍生金融工具上的信用风险敞口涉及场外衍生合约组合,因为持有的所有交易所交易合约均可在活跃的市场上结算,并获得各自交易所的信贷担保。本公司要求各交易对手为所有场外票据交存保证金抵押品,并须向交易对手交存保证金抵押品。本公司已评估该等存款的性质,并根据交易对手的相关信贷考虑,运用其酌情决定权对每笔存款作出调整,并确定抵押品存款在评估市场参与者厘定的场外工具公允价值时,将交易对手信贷风险的风险降至最低。 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
根据ASC 820, | | | | | |
公允价值计量, | $ | 238.5 | | | $ | 207.1 | | | $ | 116.3 | |
本公司根据资产及负债的交易市场及用以厘定公允价值的假设的可靠性,将按公允价值计量的资产及负债分为三个水平。这些级别是: | (8.1) | | | (6.1) | | | (3.5) | |
目录表 | $ | 230.4 | | | $ | 201.0 | | | $ | 112.8 | |
第1级-估值基于活跃市场的未调整报价,该报价在计量日期可获得相同、不受限制的资产或负债的报价。第1级包括金融资产和负债,其公允价值按市场报价估计。 | | | | | |
第2级-估值基于不太活跃的市场中相同或类似资产或负债的报价,即资产或负债的交易很少且基本上在整个期限内可观察到的市场。第2级包括使用模型或其他估值方法估计其公允价值的金融资产和负债。这些模型主要是行业标准模型,考虑了各种可观察到的投入,包括时间价值、收益率曲线、波动因素、相关金融工具的可观察到的当前市场和合同价格,以及其他相关的经济指标。 | | | | | |
第三级-估值以价格或估值技术为基础,这些价格或估值技术需要对公允价值计量有重大意义且不可观察到的投入(即,很少或没有市场活动支持)。第三级包括金融资产和负债,其公允价值是根据内部开发的模型或方法估计的,这些模型或方法利用了从客观来源不易观察到的重要投入。第三级包括根据管理层制定的贴现现金流预测采用收益法进行估值的或有负债,这是一种无法观察到的投入。 | 19,957,333 | | | 19,570,403 | | | 19,130,643 | |
在合并资产负债表中按公允价值经常性列账的金融和非金融资产和负债的公允价值 | | | | | |
按公允价值经常性列报的现金及现金等价物包括存单及货币市场共同基金,按成本加应计利息列报,与公允价值相若。 | 662,007 | | | 497,137 | | | 547,525 | |
根据联邦和其他法规分离的现金、证券和其他资产按公允价值经常性报告,包括质押投资的价值,主要是美国财政部债务和大宗商品仓单。 | 20,619,340 | | | 20,067,540 | | | 19,678,168 | |
| | | | | |
向经纪自营商、清算组织和交易对手支付的存款和应收账款包括质押投资的公允价值,主要是美国财政部债务和外国政府债务。这些余额还包括期货和场外远期、掉期和期权的交易所交易期权的公允价值。 | $ | 11.55 | | | $ | 10.27 | | | $ | 5.90 | |
已拥有和已出售但尚未购买的金融工具包括股本证券的公允价值,其中包括普通股、优先股和外国普通股、美国存托凭证(ADR)、全球存托凭证(GDR)和交易所交易基金(ETF)、公司债券和市政债券、美国财政部债务、美国政府机构债务、外国政府债务、机构抵押贷款支持债务、资产支持债务、衍生金融工具、大宗商品仓单、交易所公司普通股以及对管理基金的投资。交易所公司普通股的公允价值由市场报价决定。 | $ | 11.18 | | | $ | 10.01 | | | $ | 5.74 | |
现金等价物、债务及权益证券、商品仓单、实物商品存货、衍生金融工具及或有负债按公允价值按经常性原则列账,并在公允价值层级中分类及披露。
下一节介绍本公司用来按公允价值计量各类金融工具的估值方法,并说明各种金融工具在公允价值层次中的分类水平。247,771, 451,907本公司使用活跃市场的报价(如有),并将该等工具归类于公允价值等级的第1级。例如,美国国债、外国政府债务、大宗商品仓单、在活跃市场交易的某些股权证券、受监管的经纪-交易商子公司持有的实物贵金属库存、交易所公司普通股、对管理基金的投资,以及在国家交易所交易的期货合约的期权。交易所公司普通股的公允价值由最近的销售交易确定,并计入第一级。298,786当工具在二级市场交易,且无法在很大程度上获得完整的可见价格时,公司通常依赖内部估值技术或从第三方定价服务或经纪商或其组合获得的价格,因此将这些工具归类为2级。例如,公司债券和市政债券、美国政府机构债务、机构抵押贷款支持债券、资产支持债券、在不太活跃的市场交易的某些股权证券,以及场外衍生品合约,其中包括与公司农业和能源大宗商品有关的购买和销售承诺。
某些在活跃市场上没有报价的衍生品和场外执行的衍生品使用内部估值技术进行估值,包括利用市场参与者可观察到的重大投入的定价模型。估值技术和投入取决于衍生工具的类型和标的工具的性质。
关键投入取决于衍生工具的类型和标的工具的性质,包括利率收益率曲线、汇率、大宗商品价格、波动性和相关性。这些衍生工具包括在公允价值层次的第二级。
目录表
现货商品库存包括贵金属,这些贵金属是一家受监管的经纪自营商子公司交易活动的一部分,该子公司使用交易所报价以公允价值记录这些资产。实物商品库存还包括农业商品,这些商品是非经纪交易商子公司交易活动的一部分,并使用交易所报价以可变现净值记录。贵金属实物商品库存的公允价值是以未经调整的交易所报价价格为基础的,因此被归入公允价值等级的第一级。农业实物商品库存及相关场外买卖承诺的公允价值一般以交易所报价为基础,并根据本地市场、经纪或交易商报价或上市或场外交易市场交易的基础或差异而调整。交易所报价是根据地点和质量进行调整的,因为农产品和能源相关产品的交易所报价代表的是对商品、数量、未来交货期、交货地和商品质量或等级具有标准化条款的合同。基准或本地市场调整是可观察到的投入,或对公允价值的计量影响不大,因此,农业实物商品库存以及相关的场外交易远期买卖承诺已计入公允价值层次的第二级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 除上述披露估值方法的若干衍生工具外,拥有及出售的金融工具主要使用第三方定价来源进行估值。第三方定价供应商从各种来源汇编价格,并经常在工具的市场可观察交易基本上在整个期限内都无法观察到的情况下,对类似证券应用矩阵定价。本公司审查第三方定价供应商使用的定价方法,以评估供应商定价金融工具的公允价值等级分类以及供应商定价的准确性,这通常涉及将主要供应商价格与内部交易商价格或二级供应商价格进行比较。在使用第二级价格评估卖方定价金融工具的适当性时,考虑因素包括卖方价格的范围和质量、相同和类似工具的可观察交易水平,以及基于对特定市场和资产类别的了解做出的判断。如果一级卖方价格不代表公允价值,使用二级价格的理由,包括用于确定的源数据,在使用二级价格之前,须经授权人员审查和批准。根据所用投入的可观测性和市场活动水平,使用第三方定价供应商对拥有和出售的金融工具进行估值的金融工具被计入公允价值层次的第一级或第二级。 |
本文提出的公允价值估计是基于管理层截至2023年9月30日和2022年可获得的相关信息。虽然管理层并不知悉任何会对估计公允价值金额有重大影响的因素,但由于该日期及目前对公允价值的估计可能与本文所载金额有重大差异,因此该等金额并未就该等综合财务报表进行全面重估。 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 目录表 |
下表列出了公司截至2023年9月30日、2023年和2022年按公允价值等级按公允价值经常性核算的金融和非金融资产和负债。所有公允价值计量都是在2023年9月30日和2022年9月30日的重复基础上进行的。 | | | | | |
2023年9月30日 | $ | 230.4 | | | $ | 201.0 | | | $ | 112.8 | |
(单位:百万) | | | | | |
1级 | | | | | |
2级 | 29,936,000 | | | 29,355,605 | | | 28,695,965 | |
3级 | | | | | |
净网(1) | 993,011 | | | 745,706 | | | 821,288 | |
总计 | 30,929,011 | | | 30,101,311 | | | 29,517,253 | |
| | | | | |
资产: | $ | 7.71 | | | $ | 6.85 | | | $ | 3.93 | |
存单 | $ | 7.45 | | | $ | 6.67 | | | $ | 3.82 | |
货币市场共同基金现金和现金等价物
商品仓单
根据联邦法规和其他法规分开的证券和其他资产
美国财政部债务
待宣布(“TBA”)和远期结算证券
外国政府的义务
衍生品经纪交易商、清算组织和交易对手的存款和应收账款,净额应收客户款项,净额-衍生品
公司和市政债券
美国财政部债务
美国政府机构的义务
外国政府的义务
机构抵押贷款支持债务
资产支持债务
衍生品
商品租赁
商品仓库收据
交易所公司普通股
现金流对冲
共同基金和其他
所拥有的金融工具实物商品库存
负债:
应付账款和其他应计负债-或有负债
致客户的通知-衍生品
衍生品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 应付经纪交易商、清算组织和交易对手 |
股权证券 | 外国政府的义务 | | 公司和市政债券 | | 美国财政部债务 | | 美国政府机构的义务 | | 机构抵押贷款支持债务 |
衍生品 | | | | | | | | | |
现金流对冲 | $ | 8.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8.7 | |
其他 | 57.8 | | | — | | | — | | | — | | | 57.8 | |
金融工具已售出,尚未购买 | 66.5 | | | — | | | — | | | — | | | 66.5 | |
按公允价值计算的负债总额 | 5.8 | | | — | | | — | | | — | | | 5.8 | |
| | | | | | | | | |
代表现金抵押品和公允价值层级之间净额结算的影响。同一级别内分类的职位之间的净额计算均包含在该级别中。 | 5.8 | | | — | | | — | | | — | | | 5.8 | |
目录表 | 4,023.8 | | | — | | | — | | | — | | | 4,023.8 | |
2022年9月30日 | — | | | 73.5 | | | — | | | (31.7) | | | 41.8 | |
(单位:百万) | 17.8 | | | — | | | — | | | — | | | 17.8 | |
1级 | 5,497.5 | | | 1,135.9 | | | — | | | (6,468.5) | | | 164.9 | |
2级 | 9,539.1 | | | 1,209.4 | | | — | | | (6,500.2) | | | 4,248.3 | |
3级 | 61.7 | | | 561.3 | | | | | (630.9) | | | (7.9) | |
净网(1) | 324.0 | | | 10.3 | | | — | | | — | | | 334.3 | |
总计 | — | | | 284.2 | | | — | | | — | | | 284.2 | |
资产: | 531.7 | | | — | | | — | | | — | | | 531.7 | |
存单 | — | | | 451.7 | | | — | | | — | | | 451.7 | |
货币市场共同基金 | 43.3 | | | — | | | — | | | — | | | 43.3 | |
现金和现金等价物 | — | | | 2,865.8 | | | — | | | — | | | 2,865.8 | |
商品仓单 | — | | | 138.8 | | | — | | | — | | | 138.8 | |
美国财政部债务 | 0.6 | | | 868.1 | | | — | | | (600.2) | | | 268.5 | |
根据联邦法规和其他法规分开的证券和其他资产 | — | | | 16.0 | | | — | | | — | | | 16.0 | |
美国财政部债务 | 54.7 | | | — | | | — | | | — | | | 54.7 | |
TBA和远期结算证券 | 12.0 | | | — | | | — | | | — | | | 12.0 | |
外国政府的义务 | — | | | 1.7 | | | — | | | — | | | 1.7 | |
衍生品 | 39.3 | | | — | | | 2.8 | | | — | | | 42.1 | |
经纪交易商、清算组织和交易对手的存款和应收账款,净额 | 1,005.6 | | | 4,636.6 | | | 2.8 | | | (600.2) | | | 5,044.8 | |
应收客户款项,净额-衍生品 | 240.3 | | | 146.2 | | | — | | | — | | | 386.5 | |
股权证券 | $ | 10,919.0 | | | $ | 6,553.5 | | | $ | 2.8 | | | $ | (7,731.3) | | | $ | 9,744.0 | |
公司和市政债券 | | | | | | | | | |
美国财政部债务 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.5 | | | $ | — | | | $ | 1.5 | |
美国政府机构的义务 | 5,430.7 | | | 226.2 | | | — | | | (5,577.1) | | | 79.8 | |
外国政府的义务 | — | | | 47.5 | | | — | | | (31.4) | | | 16.1 | |
机构抵押贷款支持债务 | 112.2 | | | 1,402.0 | | | — | | | (1,520.1) | | | (5.9) | |
资产支持债务 | 112.2 | | | 1,449.5 | | | — | | | (1,551.5) | | | 10.2 | |
衍生品 | 230.6 | | | 5.5 | | | — | | | — | | | 236.1 | |
商品租赁 | 21.5 | | | — | | | — | | | — | | | 21.5 | |
商品仓库收据 | — | | | 81.6 | | | — | | | — | | | 81.6 | |
交易所公司普通股 | 2,409.3 | | | — | | | — | | | — | | | 2,409.3 | |
共同基金和其他 | — | | | 5.1 | | | — | | | — | | | 5.1 | |
所拥有的金融工具 | — | | | 31.7 | | | — | | | — | | | 31.7 | |
实物商品库存 | 2.4 | | | 769.2 | | | — | | | (510.4) | | | 261.2 | |
按公允价值计算的总资产 | — | | | 27.1 | | | — | | | — | | | 27.1 | |
| | | | | | | | | |
负债: | — | | | 10.9 | | | 1.1 | | | — | | | 12.0 | |
致客户的通知-衍生品 | 2,663.8 | | | 931.1 | | | 1.1 | | | (510.4) | | | 3,085.6 | |
TBA和远期结算证券 | $ | 8,206.7 | | | $ | 2,606.8 | | | $ | 2.6 | | | $ | (7,639.0) | | | $ | 3,177.1 | |
(1)衍生品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股权证券 |
外国政府的义务 | 公司和市政债券 | | 美国财政部债务 | | 美国政府机构的义务 | | 机构抵押贷款支持债务 | | 衍生品 |
现金流对冲 | | | | | | | | | |
商品租赁 | $ | 4.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.0 | |
金融工具已售出,尚未购买 | 39.5 | | | — | | | — | | | — | | | 39.5 | |
按公允价值计算的负债总额 | 43.5 | | | — | | | — | | | — | | | 43.5 | |
代表现金抵押品和公允价值层级之间净额结算的影响。同一级别内分类的职位之间的净额计算均包含在该级别中。 | 19.7 | | | — | | | — | | | — | | | 19.7 | |
已实现和未实现损益计入 | 786.0 | | | — | | | — | | | — | | | 786.0 | |
本金收益,净 | 805.7 | | | — | | | — | | | — | | | 805.7 | |
利息收入 | 4,258.5 | | | — | | | — | | | — | | | 4,258.5 | |
,以及 | — | | | 207.6 | | | — | | | (91.4) | | | 116.2 | |
实物商品销售成本 | 14.4 | | | — | | | — | | | — | | | 14.4 | |
在综合损益表中。 | 7,714.4 | | | 461.4 | | | — | | | (9,747.7) | | | (1,571.9) | |
期货合约交易所交易期权的公允价值等于合约未实现损益,该合约通过将合约标记为同类合约在合约估值日的当前结算价而确定。如果市场对期货合约的特定期权做出限制移动,或者如果 | 11,987.3 | | | 669.0 | | | — | | | (9,839.1) | | | 2,817.2 | |
目录表 | 67.2 | | | 511.6 | | | | | (579.3) | | | (0.5) | |
在结算价格确定后,合同的标的价格经历了显著的波动。当不能使用结算价时,期货合约的期权将根据本公司管理层采用的程序,按真诚确定的公允价值进行估值。 | 367.9 | | | 11.8 | | | — | | | — | | | 379.7 | |
关于第三级金融负债的信息 | — | | | 156.8 | | | — | | | — | | | 156.8 | |
如附注20所述,收购CDI-Societe Cotoniere de Distribution S.A包括看跌和看涨期权功能,将在未来一段时间内结算。这些期权既是一种资产,也是一种负债,其未来价值取决于某些财务指标。上表包含级别3中的当前值 | 347.6 | | | — | | | — | | | — | | | 347.6 | |
所拥有的金融工具 | — | | | 343.0 | | | — | | | — | | | 343.0 | |
和 | 4.8 | | | — | | | — | | | — | | | 4.8 | |
金融工具已售出,尚未购买 | — | | | 2,588.7 | | | — | | | — | | | 2,588.7 | |
,分别为。 | — | | | 70.7 | | | — | | | — | | | 70.7 | |
附注20进一步讨论了对Incomm S.A.S.的收购,其中包括或有收益。根据对价协议,本公司须按收购业务税前利润的一个百分比支付额外的未来现金付款。收益的余额包括在 | 0.7 | | | 694.3 | | | — | | | (502.4) | | | 192.6 | |
应付账款和其他应计负债 | — | | | 26.4 | | | — | | | — | | | 26.4 | |
在综合资产负债表中。 | 24.9 | | | — | | | — | | | — | | | 24.9 | |
收购追逐回报有限公司一事,如附注20所进一步讨论,包括一项或有代价安排,作为收购价的一部分。根据或有代价协议,本公司须根据若干实施里程碑额外支付现金。截至2022年9月30日,公司已全额偿付或有对价负债,支付金额为#美元。 | 10.6 | | | — | | | — | | | — | | | 10.6 | |
在截至2022年9月30日的一年中,收入为1.8亿美元。 | 17.4 | | | 4.1 | | | — | | | — | | | 21.5 | |
关于未按公允价值计入综合资产负债表的金融工具公允价值的额外披露 | 773.9 | | | 3,895.8 | | | — | | | (502.4) | | | 4,167.3 | |
本公司持有的许多(但并非全部)金融工具在综合资产负债表中按公允价值入账。以下为金融工具,其中截至2023年9月30日、2023年和2022年的期末余额未按照美国公认会计原则在我们的综合资产负债表上按公允价值列账: | 136.3 | | | 223.5 | | | — | | | — | | | 359.8 | |
短期金融工具: | $ | 13,813.9 | | | $ | 5,299.9 | | | $ | — | | | $ | (10,920.8) | | | $ | 8,193.0 | |
短期金融工具的账面价值,包括现金和现金等价物、根据联邦法规和其他法规分开的现金、根据回售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券以及借入和借出的证券的账面价值,因其短期性质和抵押水平而按与这些工具的公允价值相近的金额入账。这些金融工具通常使公司面临有限的信用风险,没有规定的到期日或短期到期日,利率接近市场利率。根据公允价值等级,现金和现金等价物以及根据联邦和其他法规分开的现金被归类为1级。根据回售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券,以及借入和借出的证券,在公允价值等级下被归类为2级,因为它们通常是隔夜或短期的,并以普通股、美国国债、美国政府机构债务、机构抵押担保债券和资产担保债券为抵押。 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
应收款和其他资产: | 7,722.5 | | | 175.4 | | | — | | | (9,290.3) | | | (1,392.4) | |
存放于经纪自营商、结算组织及交易对手的存款及应收款项、应收客户款项、净额、应收票据、净额及若干其他资产因其短期性质而按接近公允价值的金额入账,并按公允价值分级分类为第二级。 | — | | | 154.9 | | | — | | | (96.9) | | | 58.0 | |
应付账款: | 58.7 | | | 590.6 | | | — | | | (651.5) | | | (2.2) | |
支付给客户的应付款项和支付给经纪商-交易商、结算组织和交易对手的应付款项因其短期性质而以接近公允价值的金额入账。它们在公允价值层次结构下被归类为第二级。 | 58.7 | | | 745.5 | | | — | | | (748.4) | | | 55.8 | |
贷款人 | 299.9 | | | 5.7 | | | — | | | — | | | 305.6 | |
:贷款项下向贷款人支付的应付款具有浮动利率,因此是近似公允价值的,在公允价值层次结构下被归类为第二级。 | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | |
高级担保借款,净额 | — | | | 63.2 | | | — | | | — | | | 63.2 | |
:高级担保借款,净额包括公司的 | 1,686.5 | | | — | | | — | | | — | | | 1,686.5 | |
2025年到期的高级担保票据(“高级担保票据”),如附注11所述,账面价值为#美元。 | — | | | 24.3 | | | — | | | — | | | 24.3 | |
截至2023年9月30日,为1.2亿美元。高级担保票据的账面价值是指扣除未摊销递延融资成本和原始发行折扣后的本金金额。截至2023年9月30日,高级担保票据的公允价值为$ | — | | | 5.4 | | | — | | | — | | | 5.4 | |
2,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,根据公允价值层次结构被归类为2级。 | — | | | 779.7 | | | — | | | (466.3) | | | 313.4 | |
目录表 | — | | | 70.6 | | | — | | | — | | | 70.6 | |
注4- | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
表外风险与信用风险集中的金融工具 | 1,986.9 | | | 949.0 | | | — | | | (466.3) | | | 2,469.6 | |
本公司是某些在其正常业务过程中存在表外风险的金融工具的当事人。该公司已出售其目前不拥有的金融工具,因此将有义务在未来购买该等金融工具。本公司已在截至2023年9月30日的综合财务报表中按相关金融工具的公允价值计入这些债务。如果标的金融工具的公允价值在2023年9月30日之后增加,本公司将产生亏损。总数 | $ | 9,768.1 | | | $ | 1,869.9 | | | $ | — | | | $ | (10,505.0) | | | $ | 1,133.0 | |
(1)按公允价值出售但尚未购买的金融工具
共$截至2023年9月30日的百万美元, 未被指定为套期保值的衍生品合同为100万美元,根据截至2023年9月30日的公允价值,这是对公司的负债。衍生品公司以交易商的身份使用衍生产品,以满足客户需求和降低风险。本公司综合管理衍生工具和非衍生现金工具的风险。不应孤立地看待衍生品的风险,而应将其与公司的其他交易活动结合起来看待。年,公司的衍生工具头寸计入综合资产负债表在经纪自营商、结算组织和交易对手处的存款和应收款项;
客户应收账款,净额;
网络
按公允价值出售但尚未购买的金融工具;
向客户致敬;和向经纪交易商、清算组织和交易对手提供咨询以下列出了截至2023年和2022年9月30日公司衍生资产和负债的公允价值。资产代表未实现净收益,负债代表未实现净亏损。2023年9月30日
2022年9月30日(单位:百万)资产
负债:3.6资产
负债:
未计入对冲的衍生品合同:
交易所交易的商品衍生品场外大宗商品衍生品
交易所交易的外汇衍生品场外外汇衍生品
交易所交易利率衍生品场外利率衍生品
交易所交易股票指数衍生品场外股票和指数衍生品
TBA和远期结算证券未计入对冲的衍生品合同总额8.625指定为对冲工具的衍生工具合约:342.1利率互换351.8外币远期
衍生工具合约的公允价值总额净额结算和抵押品的影响
公允价值总额包含在 经纪交易商、清算组织和交易对手的存款和应收账款,净公允价值总额包含在 3,085.6应收客户款项,净额261.2公允价值总额包含在
按公允价值拥有的金融工具
公允价值总额包含在 应付给客户的款项 公允价值总额包含在 向经纪交易商、清算组织和交易对手提供咨询, 公允价值包含在;按公允价值出售但尚未购买的金融工具 截至2023年9月30日及2022年9月30日,公司未平仓衍生合约金额约为万和.
分别为1000万份合同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 该公司的衍生品合约主要在其机构、商业和零售部门持有。该公司为其机构部门客户提供进入交易所的机会,他们可以在那里实施他们的交易策略。该公司通过订立期权或远期合约,协助其商业客户保障其未来产品的价值 | | 目录表 |
在场外交易的基础上与他们达成协议。该公司还向其商业部门客户提供交易所产品,包括买卖看跌期权和看涨期权的组合。在零售业务方面,公司为其零售客户提供现货外汇、贵金属交易以及差价合约(“差价合约”)和价差押注。本公司通常通过与本公司的交易对手之一同时抵消客户的交易来降低其风险,或将在交易所以类似但不相同的头寸抵消该交易。这些抵销交易的风险缓解不在ASC衍生品和对冲主题的文件对冲指定要求范围内。这些衍生品合约与现金交易一起交易,因为这些产品的市场性质是一体化的。作为其全公司风险管理政策的一部分,该公司对与衍生品相关的风险以及与其现金工具的自营交易和做市活动相关的风险进行综合管理。特别是,与衍生品头寸相关的风险可以通过支付或收到的库存、其他衍生品或现金抵押品部分抵消。 | 对冲活动(1) | | 该公司使用利率衍生品,以掉期的形式,对冲与隔夜利率变化相关的风险。这些套期保值是指定的现金流对冲,通过这些套期保值,公司通过将浮动利率利息收入转换为固定利率利息收入来缓解利息收入的不确定性。虽然掉期交易减轻了利率风险,但它们确实带来了信用风险,这是公司的交易对手未能履行其义务的可能性。该公司通过与高评级的跨国机构进行掉期交易,将这种风险降至最低。除了信用风险,还有与掉期头寸相关的市场风险。本公司的市场风险是有限的,因为本公司因交换浮动利息而必须支付的任何金额将由本公司从其存款中获得的浮动利息提供资金。这些套期保值都将在大约(1) | | 从本期结束之日起的一年。(1) | | 该公司还使用远期合同形式的外币衍生品,以对冲与该公司某些非美元支出相关的汇率变动相关的风险。这些对冲被指定为现金流对冲,通过这些对冲,公司通过在预定的未来日期以固定汇率将外币兑换成美元,或在几个预定的未来日期将几个现金流兑换成美元,来缓解汇率的波动。虽然远期合约减轻了汇率波动风险,但它们确实带来了信用风险,这是公司的交易对手未能履行其义务的可能性。该公司通过与高评级的跨国机构签订远期合同,将这种风险降至最低。这些套期保值都会在(1) |
从本期结束之日起计算的年数。 | | | | | | | |
该公司在每个报告期评估其套期保值的有效性,以确定任何需要重新分类为当前收益的项目。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度内,该公司没有将其套期保值的任何部分指定为无效,因此在与无效套期保值相关的当前收益中没有任何价值。 | $ | 1,907.0 | | | $ | 1,890.3 | | | $ | 4,520.4 | | | $ | 4,519.3 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日,指定用于对冲的衍生工具的公允价值如下: | 1,523.3 | | | 1,456.0 | | | 756.9 | | | 695.6 | |
目录表 | 4.3 | | | 4.3 | | | 25.6 | | | 25.7 | |
2023年9月30日 | 497.1 | | | 455.3 | | | 577.1 | | | 549.3 | |
2022年9月30日 | 1,507.6 | | | 1,509.8 | | | 2,626.8 | | | 2,626.7 | |
(单位:百万) | 417.6 | | | 417.6 | | | 168.9 | | | 205.1 | |
资产负债表位置 | 2,140.9 | | | 2,140.9 | | | 609.5 | | | 609.5 | |
公允价值 | 127.3 | | | 68.5 | | | 164.4 | | | 95.7 | |
公允价值 | 73.5 | | | 47.5 | | | 207.6 | | | 154.9 | |
资产衍生品 | 8,198.6 | | | 7,990.2 | | | 9,657.2 | | | 9,481.8 | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | |
外币远期合约 | — | | | 24.6 | | | — | | | 48.8 | |
拥有的金融工具,净值 | 1.7 | | | 2.5 | | | — | | | 21.8 | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | 1.7 | | | 27.1 | | | — | | | 70.6 | |
衍生资产,预计将释放 | $ | 8,200.3 | | | $ | 8,017.3 | | | $ | 9,657.2 | | | $ | 9,552.4 | |
其他综合收益 | (7,731.3) | | | (7,639.0) | | | (10,920.8) | | | (10,505.0) | |
未来12个月内的收益:外币远期合约 | $ | 206.7 | | | | | $ | (1,455.7) | | | |
预计将从 其他综合收益 | $ | (7.9) | | | | | $ | (0.5) | | | |
转化为收益负债衍生工具 | $ | 270.2 | | | | | $ | 192.6 | | | |
指定为对冲工具的衍生工具:利率合约 | | | $ | 79.8 | | | | | $ | (1,392.4) | |
金融工具已售出,尚未购买外币远期合约 | | | $ | 10.2 | | | | | $ | 55.8 | |
金融工具已售出,尚未购买指定为对冲工具的衍生工具总额 | | | $ | 288.3 | | | | | $ | 384.0 | |
(1)衍生负债,预计将解除 13.4其他综合收益未来12个月内的收益:13.3利率合约
外币远期合约
其他综合收益
转化为收益
截至2023年和2022年9月30日持有的指定用于对冲的衍生工具的名义价值如下:12023年9月30日
2022年9月30日2(单位:百万)
名义价值名义价值
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 利率合约 | | 外币远期合约: |
购买波兰兹罗提的外币远期合同: | 当地货币 | | 美元 | | 购买英镑的外币远期合同: |
当地货币 | | | | | |
美元 | | | | | |
| | | | | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日止财年持有的指定用于对冲的衍生工具对合并利润表的影响如下: | (单位:百万) | | $ | 1.7 | | | $ | — | |
损益表位置 | | | $ | 1.7 | | | $ | — | |
| | | | | |
截至2023年9月30日的年度截至2022年9月30日的年度与对冲相关的收入总额 | | | | | |
| | | | | |
利率合约 | | | $ | 1.4 | | | $ | — | |
利息收入外币远期合约薪酬和福利 | | | $ | 1.4 | | | $ | — | |
| | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | | | | | |
现金流对冲关系损失: | | | | | |
由于预测交易不再可能发生而从累计其他全面收益重新分类为收入的收益金额 | 目录表 | | $ | 24.6 | | | $ | 48.8 | |
截至2023年和2022年9月30日止财年持有的指定用于对冲的衍生工具的累计其他全面收益影响如下: | 截至2023年9月30日的年度 | | 2.5 | | | 21.8 | |
(单位:百万) | | | $ | 27.1 | | | $ | 70.6 | |
| | | | | |
衍生品其他综合收益中确认的收益金额,扣除税款收益从累计其他综合收益重新分类为收益的地点从累计其他综合收益重新分类至收入的金额 | | | | | |
现金流对冲关系中的衍生品: | | | $ | 20.3 | | | $ | 9.7 | |
利率合约 | | | 1.0 | | | 8.9 | |
利息收入外币远期合约薪酬和福利 | | | $ | 21.3 | | | $ | 18.6 | |
总计
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的年度 | | (单位:百万) |
衍生品其他综合收益中确认的亏损金额,扣除税款 | | 亏损地点从累计其他综合收益重新分类为收入 | | 从累计其他综合收益重新分类为收益的损失金额 |
现金流对冲关系中的衍生品: | | | | |
利率合约 | | $ | 2,000.0 | | | $ | 1,500.0 | |
利息收入 | | | | |
外币远期合约 | | | | |
不适用 | | zł | 156.1 | | | zł | — | |
总计 | | $ | 34.0 | | | $ | — | |
下表根据ASC的衍生工具和套期保值主题,列出了本公司在所示期间与衍生金融工具相关的净收益/(亏损)。以下列出的净收益/(亏损)包括在 | | | | |
本金收益,净 | | £ | 168.0 | | | £ | 168.0 | |
和 | | $ | 206.9 | | | $ | 207.3 | |
实物商品销售成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在综合损益表中。 | 截至九月三十日止年度, | | (单位:百万) | | 商品 | | |
外汇 | | | | | | | | | | | | | |
利率、股票和指数 | TBA和远期结算证券 | | $ | (47.0) | | | $ | 2.4 | | | | | | | | | |
衍生产品合约的净收益 | 信用风险 | | 2.3 | | | — | | | | | | | | | |
在正常业务过程中,公司以委托人或代理人的身份代表客户买卖金融工具、商品和外币。如果客户或交易对手一方不履行义务,本公司可能被要求履行不履约方的义务。在这种情况下,如果金融工具或外币的公允价值与交易的合同价值不同,公司可能会蒙受损失。 | | | $ | (44.7) | | | $ | 2.4 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
该公司的大部分交易都是与商品交易所、客户、经纪自营商和其他金融机构进行的,因此,其信贷风险集中在大宗商品交易所、客户、经纪自营商和其他金融机构。这些活动既涉及有担保的安排,也涉及无担保的安排,如果交易对手未能履行其合同义务,可能会导致信贷风险。该公司的信用风险敞口可能直接受到动荡的金融市场的影响,这可能会削弱交易对手履行其合同义务的能力。本公司寻求通过各种报告和控制程序控制其信用风险,包括根据对交易对手的财务状况和信用评级的审查建立信用限额。该公司每天监测抵押品水平,以确保符合监管和内部指导方针。本公司要求适当改变抵押品水平。 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
该公司在其正常业务过程中通过交易所交易工具和场外衍生工具的客户和自营交易账户参与金融工具。这些工具主要是代表其客户执行商品期货、期货期权和远期外汇合约的订单,基本上所有这些交易都是在保证金的基础上进行的。在保证金要求不足以完全覆盖客户可能遭受的损失的情况下,此类交易可能使公司面临重大信用风险。该公司通过要求客户按照个人交易所法规和内部指导方针维持保证金存款,从而控制与这些交易相关的风险。该公司每天监测所需的保证金水平,因此可能要求客户在必要时存入额外的抵押品或减少头寸。该公司还设立了客户信用额度,每天都会进行监控。该公司根据具体情况对每个客户的信誉进行评估。清算、融资和结算活动可能要求公司以其他金融机构的证券作为抵押品来维持资金或质押证券。一般来说, | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | |
对客户和交易对手的这些风险敞口均受主要净额结算或客户协议的约束,这些协议允许在客户违约的情况下抵消与此类客户的应收账款和应付账款,从而减少对公司的风险敞口。管理层认为,截至9月30日、2023年和2022年持有的保证金存款足以将当时持有的头寸可能造成的重大损失风险降至最低。此外,公司每天监测抵押品的公允价值,并在市场风险敞口过大的情况下调整抵押品水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生金融工具涉及不同程度的表外市场风险,据此相关金融工具的公允价值变动可能会导致金融工具的公允价值变动超出综合资产负债表所反映的金额。对市场风险的敞口受多个因素影响,包括金融工具与本公司持仓之间的关系,以及金融工具交易市场的波动性和流动性。金融工具的主要风险成分包括利率波动、标的工具的存续期以及商品定价和汇率的变化。该公司试图通过各种技术来管理其对市场风险的敞口。市场总限额已经确定,并根据这些限额对市场风险措施进行例行监测。 |
注5- | 坏账准备
| | 在经纪自营商、结算组织和交易对手处的存款和应收款项净额;来自客户的应收账款净额;应收票据净额包括坏账准备,这反映了公司对账户固有的可能损失的最佳估计。在厘定预期信贷损失及计提呆账准备时,本公司会考虑多项因素,包括但不限于历史收集经验、当前及预测的经济及业务状况、内部及外部信用风险评级、抵押品条款、付款条款及金融资产的账龄,以及在某些情况下的特定识别。该公司不断审查其坏账准备。 | | 与经纪交易商、结算组织及交易对手的存款及应收款项有关的可疑账目拨备为#元。 |
百万美元和美元 | | | | | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日。与客户应收账款有关的可疑账款准备为#美元。 | $ | 18.4 | | | 百万美元和美元 | | $ | (47.0) | |
分别截至2023年9月30日和2022年9月30日。该公司拥有 | 16.7 | | | 不是 | | 2.3 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日与应收票据相关的坏账准备。 | $ | 35.1 | | | | | $ | (44.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日、2022年和2021年9月30日终了年度的坏账准备活动情况如下: |
(单位:百万) | 年初余额
| | 亚利桑那州立大学2016-13累计过渡调整 | | 调整后的余额,年初 |
坏账准备 | | | | | |
津贴冲销 | $ | 37.0 | | | 其他 | | $ | 2.4 | |
年终余额 | 16.5 | | | 额外的$ | | — | |
百万计入综合利润表截至2023年9月30日止年度的坏账费用,不计入截至该年度的拨备中。 | $ | 53.5 | | | | | $ | 2.4 | |
津贴增加与应收关联方的可收回金额有关,并记录在 其他资产在综合资产负债表上。目录表注6-
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 实物商品库存 |
公司库存包括成品实物商品,如下所示。 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
9月30日, | $ | 446.5 | | | $ | 303.7 | | | $ | 207.8 | |
(单位:百万) | 269.2 | | | 174.4 | | | 116.3 | |
物理银与能源 | 109.0 | | | 100.4 | | | 80.8 | |
贵金属-由经纪交易商子公司持有
| 73.0 | | | 226.8 | | | (6.3) | |
贵金属-由非经纪交易商子公司持有 | $ | 897.7 | | | $ | 805.3 | | | $ | 398.6 | |
实物商品库存
实物农业与能源包括农业商品库存,包括玉米、大豆、小麦、干酿酒谷物、油菜、高粱、咖啡、可可、棉花和各种能源商品库存。农业库存具有可靠、易于确定和可实现的市场价格,处置成本相对较小,并且可以立即交付。公司将这些值的变化记录在
实物商品销售成本
关于合并利润表。
财产和设备,净额
财产和设备按成本列账,并在合并资产负债表中扣除累计折旧和摊销后报告。财产和设备的折旧通常采用直线法在相关资产的估计使用寿命内计算。财产和设备的估计使用寿命范围从
至年截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度,折旧费用为美元
百万,$
百万美元,以及$0.1分别为百万美元。1.4该公司资本化了$59.8百万美元和美元46.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度内,软件开发成本为百万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日,按成本减去累计折旧和摊销计算的财产和设备摘要如下:9月30日,
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
财产和设备: | 2023 | | 2022 | | 2021 |
家具和固定装置 | $ | 47.8 | | | $ | 39.8 | | | $ | 27.1 | |
软件 | — | | | — | | | 8.2 | |
装备 | 47.8 | | | 39.8 | | | 35.3 | |
租赁权改进(1) | 12.5 | | | 12.4 | | | 10.4 | |
资本化的软件开发 | (0.5) | | | (5.6) | | | (5.9) | |
| | | | | |
总资产和设备(2) | 0.1 | | | 1.2 | | | — | |
减去:累计折旧和摊销 | $ | 59.9 | | | $ | 47.8 | | | $ | 39.8 | |
(1)财产和设备,净额4.0注8- |
(2)商誉截至2023年9月30日和2022年9月30日,分配给公司经营分部的善意如下:9月30日, |
商业广告体制性
零售
| | | | | | | | | | | |
| 全球支付 |
总商誉 | 2023 | | 2022 |
该公司录得美元((1) | $ | 146.2 | | | $ | 223.6 | |
)亿元及( | 240.3 | | | 136.3 | |
)截至2023年9月30日和2022年9月30日止年度的善意外汇重新估值调整分别为百万美元。 | 150.8 | | | 153.6 | |
目录表 | $ | 537.3 | | | $ | 513.5 | |
(1)注9-无形资产该公司记录了$
百万客户列表资产和美元 截至2023年9月30日的财年内,与收购CDI相关的价值百万美元的商标资产。
截至资产负债表日,按主要无形资产类别划分的无形资产的总资产和净资产如下(单位:百万):32023年9月30日102022年9月30日36.3毛收入30.0金额21.3累计
摊销29.9净资产金额24.8毛收入
金额
| | | | | | | | | | | |
| 累计 |
摊销 | 2023 | | 2022 |
净资产金额 | | | |
应摊销的无形资产: | $ | 17.5 | | | $ | 16.0 | |
贸易/域名 | 38.1 | | | 34.4 | |
软件程序/平台 | 49.9 | | | 45.3 | |
客户基础 | 47.7 | | | 43.3 | |
应摊销的无形资产总额 | 77.0 | | | 47.1 | |
不受摊销影响的无形资产 | 230.2 | | | 186.1 | |
网站域 | (106.7) | | | (73.2) | |
营业执照 | $ | 123.5 | | | $ | 112.9 | |
不受摊销影响的无形资产总额无形资产总额
与无形资产相关的摊销费用为#美元
| | | | | | | | | | | |
| 百万,$ |
百万美元,以及$ | 2023 | | 2022 |
截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的年度分别为百万。 | $ | 33.7 | | | $ | 32.6 | |
截至2023年9月30日,预计未来摊销费用如下: | 9.8 | | | 9.8 | |
(单位:百万) | 5.8 | | | 5.8 | |
2024财年 | 10.0 | | | 10.0 | |
2025财年 | $ | 59.3 | | | $ | 58.2 | |
2026财年0.32027财年0.12028财年及以后
租契截至2023年9月30日,公司根据不可撤销的经营租赁与第三方租赁办公空间。初始期限为十二个月或以下的租赁不记录在合并资产负债表中,公司在租赁期内以直线法确认这些租赁的租赁费用。某些办公空间租赁包括
一8.5或有更多续订选项,续订条款可将租期从0.4三
至
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十年 | | ,其中一些条款包括该公司有权在 | |
| 两年 资产负债表日期。在厘定若干写字楼租约的年期时,本公司并无在其写字楼租约的租赁条款中考虑任何续期选择,因为本公司并不合理地相信任何权利将会被行使。此外,如果本公司持有终止选择权,并相信其合理地肯定会行使终止选择权,则本公司并未包括终止日期后的期间。 | | 由于写字楼租赁并未提供隐含利率,本公司根据租赁开始日可获得的信息采用抵押递增借款利率来确定租赁付款的现值。对于包括境外子公司在内的子公司签订的写字楼租赁,本公司适用递增借款利率。本公司认为这是一种合理的做法,因为其子公司要么没有自己的金库职能,要么其子公司可用的信贷安排不允许对使用权资产进行融资。此外,在某些情况下,母公司根据其子公司签订的办公空间租约向出租人提供租赁付款的担保。本公司认为,子公司租赁定价受母公司资信状况的影响比其子公司的资信影响更大。 某些写字楼租赁包含与公平市场租金调整和当地通货膨胀指数措施有关的可变租金支付。本公司根据租赁开始日在确定租赁付款现值时可获得的信息来估计可变租赁付款。 | | 目录表 | | 对于所有写字楼租赁,公司已选择不将租赁组成部分与非租赁组成部分分开。截至2023年9月30日,公司并无任何融资租赁。经营租赁费用在租赁期间以直线方式确认,并在 入住率和设备租金 | | 关于综合损益表。 截至2023年9月30日和2022年9月30日,公司记录的经营租赁使用权资产为 | | 百万美元和美元 | |
分别为百万美元和经营租赁负债#美元 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
百万美元和美元 | $ | 4.1 | | | $ | (2.4) | | | $ | 1.7 | | | $ | 3.7 | | | $ | (1.6) | | | $ | 2.1 | | |
分别为100万美元。 | 28.5 | | | (26.9) | | | 1.6 | | | 28.3 | | | (19.4) | | | 8.9 | | |
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度的运营租赁成本和其他相关信息(除另有说明外,以百万为单位): | 38.3 | | | (24.1) | | | 14.2 | | | 29.5 | | | (18.0) | | | 11.5 | | |
截至九月三十日止年度, | 70.9 | | | (53.4) | | | 17.5 | | | 61.5 | | | (39.0) | | | 22.5 | | |
| | | | | | | | | | | | |
经营租赁成本 | | | | | | | | | | | | |
补充现金流量信息和非现金活动: | 1.9 | | | — | | | 1.9 | | | 1.8 | | | — | | | 1.8 | | |
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | 3.7 | | | — | | | 3.7 | | | 3.7 | | | — | | | 3.7 | | |
以经营性租赁负债换取的使用权资产 | 5.6 | | | — | | | 5.6 | | | 5.5 | | | — | | | 5.5 | | |
租赁期限和折扣率信息: | $ | 76.5 | | | $ | (53.4) | | | $ | 23.1 | | | $ | 67.0 | | | $ | (39.0) | | | $ | 28.0 | | |
加权平均剩余租赁年限(年)14.7加权平均贴现率14.4包括非实质性的短期租赁和可变租赁成本。15.1租赁负债截至2023年9月30日的到期日如下(单位:百万):
2028年后
| | | | | |
租赁付款总额 | |
| |
减去:利息 | $ | 6.7 | |
租赁负债现值 | 3.6 | |
注11- | 2.8 | |
信贷安排 | 2.2 | |
承诺信贷安排 | 2.2 | |
| $ | 17.5 | |
该公司及其子公司承诺提供信贷安排,可借入最高可达#美元的资金。 - 2000万美元,受这些设施的条款和条件的限制。这些信贷安排下的未偿还金额具有浮动利率,因此接近公允价值。承诺的信贷安排通常有契约要求,涉及各种杠杆率、债务净值比、固定费用、有形净值、超额净资本或盈利指标,根据每项指标达成的协议。截至2023年9月30日,本公司及其子公司遵守了所有相关公约。
未承诺信贷安排该公司可以获得某些未承诺的融资协议,以支持其正常的证券和大宗商品业务活动。这些协议受某些借款条款和条件的约束。应付给银行的票据该公司有应付给银行的票据,与为确保票据安全的某些设备融资有关。目录表高级担保票据本公司于2020年6月发行高级担保票据(“高级担保票据”)。高级抵押票据以优先第二留置权为抵押,由本公司若干附属公司担保本公司的优先承诺信贷安排,并以收益及其若干境内附属公司作为担保,以共同及个别方式全面及无条件担保。公司产生的债务发行成本为#美元。与发行高级担保票据有关的费用为100万美元,根据实际利息法,这些票据将在高级担保票据的期限内摊销。自2022年6月15日起,本公司有权按契约规定的赎回价格赎回全部或部分高级担保票据。这些票据将于2025年6月15日到期。
下表列出了信贷安排、截至报告日期关于这些安排的当前承诺额以及未偿债务(除百分比外,以百万计):
未付金额
安防续订或期满
日期122.1利率121.8总承诺149.32023年9月30日143.09月30日,
承诺信贷安排
| | | | | | | | |
| 高级Stonex Group Inc.承诺的信贷安排 |
| 2023 | 2022 |
2026年4月21日(1) | $ | 28.0 | | $ | 25.7 | |
| | |
基本利率- | | |
SOFR - | $ | 18.4 | | $ | 16.4 | |
Stonex Financial Inc. | $ | 14.3 | | $ | 12.4 | |
| | |
无 | | |
2024年10月29日 | 9.8 | 10.9 |
StoneX商品解决方案有限责任公司 | 4.5 | % | 4.3 | % |
(1)若干资产
2024年7月28日
| | | | | |
| |
2024 | $ | 19.9 | |
2025 | 19.7 | |
2026 | 20.2 | |
2027 | 19.8 | |
2028 | 17.8 | |
基本利率- | 85.9 | |
SOFR - | 183.3 | |
StoneX Financial Ltd. | 34.0 | |
无 | $ | 149.3 | |
2024年10月12日StoneX Financial Pte.公司
无
2024年9月6日1,200.0未承诺信贷安排
五花八门
五花八门
五花八门
应付银行票据
2025年12月1日
指数率加码
高级担保票据9.52025年6月15日
未偿还借款总额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | (1)Stonex Group Inc.承诺信贷安排是一种循环信贷安排,以Stonex Group Inc.和信贷安排协议中确定为义务人的某些子公司的几乎所有资产以及信贷安排中确定为有限担保人的某些附属公司的质押股权为抵押。 |
| 到期日仍为2025年4月21日 | 一 | 代表$的贷款人 设施承诺的1.8亿美元。 (2)高级抵押票据及相关担保以本公司及担保人的几乎所有资产的留置权作抵押,但须受某些惯常及其他例外情况及准许留置权的规限。担保高级担保票据及相关担保的资产的留置权在合同上从属于担保本公司及担保人现有及未来的第一留置权担保债务(包括本公司优先承诺信贷安排下的债务)的资产的留置权。 | | (3)高级担保票据项下的未偿还金额是扣除未摊销递延融资成本和原始发行折扣#美元后的净额。 | | 1000万美元。 | | (4)包括在 | | 高级担保借款,净额 2022 |
在综合资产负债表上。 | | | | | | | | | | |
| (5)包括在 | (1) | 贷款人 | | 在综合资产负债表上。9.50% (6)该表描述了在财政年度结束后但在本报告日期之前商定的延长和增加可用额的情况。7.42% | | 500.0 | | (5) | 150.0 | | | 260.0 | |
| 如上所述,#美元(6) | 该公司承诺的信贷安排中有1.8亿美元计划在下一财年到期。本公司打算在其所有贷款到期时更新或更换其所有贷款,根据本公司的流动资金状况和资本结构,本公司相信将能够做到这一点。 | 附注12- | | 8.00 | % | | 190.0 | | (5) | — | | | — | |
| 证券和商品融资交易 | 本公司的回购协议及证券借贷安排一般按成本计入综合资产负债表,由于属短期性质,该等成本与其公允价值属合理近似值。作为我们交易商业务的一部分,订立有担保的借贷安排是为了获得必要的抵押品,以实现结算、为库存头寸融资、满足客户需求或再贷款。借出和借入证券的公允价值每日与相关的应付或应收账款进行比较,并视情况要求提供额外抵押品或归还超额抵押品。这些安排可能有助于限制我们与交易对手之间的交易所产生的信用风险。金融工具被质押为回购协议、证券借贷协议和 | 目录表 | | 其他担保安排,包括结算安排。与交易对手的协议通常包含合同条款,允许交易对手有权出售或补充抵押品。本公司或其交易对手可能需要额外的抵押品。所有抵押品均由本公司或托管人持有。8.5% 下表列出了按剩余合同到期日分列的回购协议和证券借贷协议的账面价值(单位:百万):7.69% | | 400.0 | | (5) | 103.0 | | | 217.0 | |
| 2023年9月30日 | 通宵和开放 | 少于30天 | | 7.81 | % | | 100.0 | | (5) | 25.0 | | | — | |
| 30-90天 | 超过90天 | 总计 | | 7.81 | % | | 10.0 | | | — | | | — | |
| | | | | | | $ | 1,200.0 | | | $ | 278.0 | | | $ | 477.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| 根据回购协议出售的证券 | 借出证券 | 担保融资总额 | | 2022年9月30日 | | | (5) | 55.5 | | | — | |
| 通宵和开放 | 少于30天 | 30-90天 | | 超过90天2.35% | | | (5) | 7.5 | | | 8.1 | |
| 总计 | (2) | 根据回购协议出售的证券 | | 8.625 | % | | | (4) | 342.1 | | (3) | 339.1 | |
借出证券 | | | | | | | | $ | 683.1 | | | $ | 824.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
担保融资总额抵押交易的抵消下表按质押抵押品类别列出回购协议和证券借贷协议的公允价值(单位:百万): 9月30日,42.5根据回购协议出售的证券
美国财政部债务
美国政府机构的义务5.8资产支持债务
机构抵押贷款支持债务外国政府的义务公司债券
根据回购协议出售的证券总数借出证券股权证券
已借出证券总额
担保融资总额410.0下表提供了截至所示期间根据转售协议购买的证券、根据回购协议出售的证券、借入的证券和借出的证券的净额(单位:百万):
2023年9月30日抵押交易的抵消:
确认的总金额
综合资产负债表中列报的净额
根据转售协议购买的证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 借入的证券 |
| 根据回购协议出售的证券 | 借出证券 | 目录表 | 2022年9月30日 | 抵押交易的抵消: |
确认的总金额 | $ | 8,300.0 | | $ | 786.8 | | $ | 107.0 | | $ | 2.6 | | $ | 9,196.4 | |
合并资产负债表中的抵消金额 | 1,117.3 | | — | | — | | — | | 1,117.3 | |
综合资产负债表中列报的净额 | $ | 9,417.3 | | $ | 786.8 | | $ | 107.0 | | $ | 2.6 | | $ | 10,313.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根据转售协议购买的证券 |
| 借入的证券 | 根据回购协议出售的证券 | 借出证券 | 该公司质押在三方和双边安排中作为抵押品拥有的证券。三方协议下的质押证券不得由本公司的交易对手再质押或出售,而双边质押的证券则可由本公司的交易对手再质押或出售。可由本公司交易对手出售或再抵押的质押证券的大约公允价值已在简明综合资产负债表中附带披露。 | 本公司根据逆回购协议、借入证券协议及代表交易对手持有的保证金证券,收取证券作为抵押品。该抵押品被本公司用于支付已售出、尚未购买的金融工具;以回购协议的形式获得融资;以及根据贷款安排和配对交易策略满足交易对手的需求。根据需要获得额外的证券抵押品,以确保此类交易得到充分的抵押。在许多情况下,合同允许本公司对收到的作为抵押品的证券进行抵押,其中可能包括为满足三方回购协议的抵押品要求而作出的承诺。 |
下表列出了质押、收到和再抵押的抵押品的账面价值,由于其短期性质,该价值接近公允价值(以百万为单位): | $ | 3,664.7 | | $ | 2,279.1 | | $ | 186.3 | | $ | 3.4 | | $ | 6,133.5 | |
2023年9月30日 | 1,189.5 | | — | | — | | — | | 1,189.5 | |
2022年9月30日 | $ | 4,854.2 | | $ | 2,279.1 | | $ | 186.3 | | $ | 3.4 | | $ | 7,323.0 | |
为满足三方安排的抵押品要求而质押或再抵押的证券
作为抵押品收到的、可再抵押的证券
| | | | | | | | | | | |
| 作为抵押品收到的证券,可用于补充卖空的证券 |
借入的补充证券及根据托管结算安排持有的客户证券,将借出的证券作抵押 | 2023 | | 2022 |
注13- | $ | 3,696.1 | | | $ | 1,311.0 | |
承付款和或有事项 | 542.2 | | | 604.1 | |
法律和监管程序 | 102.9 | | | 178.0 | |
某些情况可能存在于财务报表发布之日,这可能会导致公司亏损,但只有在未来发生或未能发生一个或多个事件时,这些情况才会得到解决。本公司评估该等或有负债,而该评估本身涉及行使判断力。在评估与针对本公司的待决法律和监管程序或可能导致该等诉讼的非断言索赔有关的或有损失时,公司的法律顾问评估任何法律或法规诉讼或非断言索赔的感知价值,以及所寻求或预期寻求的救济金额的感知价值。 | 4,371.6 | | | 3,762.5 | |
如果对或有事项的评估表明,在财务报表日期很可能发生了重大损失,并且可以估计负债的金额,那么估计的负债将在公司的财务报表中应计。如果评估表明,或有可能发生重大损失的可能性不大,但有合理的可能性,或可能发生,但无法估计,则应披露或有负债的性质,以及可确定和重大的可能损失范围的估计。对于被认为遥远的或有损失,既不需要应计,也不需要披露。本公司应计与或有负债相关的法律费用。 | 148.1 | | | 97.2 | |
在正常业务过程中,公司不时涉及各种法律诉讼和法律程序,包括侵权索赔、合同纠纷、雇佣事务、工人赔偿索赔和追讨。本公司提供保险,针对某些类型的索赔提供保护,最高可达各自保单的限额。此外,公司还受到美国联邦和国际政府机构以及各种自律组织的广泛监管和监督。本公司及其顾问定期与此类监管机构和组织接触,在考试或其他方面答复询问、信息请求和调查。有时,这种接触会导致监管投诉或其他问题,解决这些问题可能包括罚款和其他补救措施。 | 335.5 | | | 180.7 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日,综合资产负债表包括在当时结束的这些年度内及之前记录的或有亏损应计项目,这些项目对公司的财务状况或流动资金没有重大影响,无论是个别的还是总体的。管理层目前认为,或有亏损超过应计金额的风险敞口,以及下文讨论的可能亏损之外,对公司的收益、财务状况或流动资金都不会造成重大影响。 | $ | 9,196.4 | | | $ | 6,133.5 | |
| | | |
以下是涉及该公司的一项重大法律事项的摘要: | | | |
目录表 | $ | 1,117.3 | | | $ | 1,189.5 | |
OptionSellers | 1,117.3 | | | 1,189.5 | |
2018年11月,大约 | $ | 10,313.7 | | | $ | 7,323.0 | |
该公司全资子公司Stonex Financial Inc.的FCM部门的客户账户下降到要求的维护保证金水平以下,出现赤字余额,主要是由于天然气市场的重大和意想不到的价格波动。这些账户由独立的商品交易顾问公司OptionSellers.com Inc.(“OptionSellers”)管理,所有头寸均根据Stonex Financial Inc.的S客户协议和市场监管标准下的义务进行清算。
| | | | | | | | | | | |
| CTA在美国商品期货交易委员会(CFTC)注册,是美国国家期货协会(NFA)的成员,并接受NFA的审计。OptionSellers是根据CFTC规则4.7的豁免注册的,因为它只向“合格的合格人士”提供服务,这要求授权OptionSellers的账户持有人充当他们的CTA,以满足或超过某些最低财务要求。OptionSellers作为CTA的角色,已被其每个客户授予完全的自由裁量权,管理客户账户中的交易,而Stonex Financial Inc.仅担任FCM角色的清算公司。 |
Stonex Financial Inc.的S客户协议要求账户持有人对其账户中的所有损失负责,并有义务赔偿Stonex Financial Inc.账户中的任何赤字。截至2023年9月30日,这些客户账户的应收账款,扣除托收和其他允许扣除的款项(“客户应收账款净额”)为1美元。 | 1000万美元,没有个人应收账款超过1000万美元 | 1000万美元。截至2023年9月30日,这些未收回余额的津贴为#美元。 | 1000万美元。本公司现正透过仲裁程序向账户持有人追讨未收回的余额。本公司将考虑这些诉讼的进展情况以及任何其他相关事项,以确定是否需要对未收回余额的拨备进行任何变化。 |
在这些和其他仲裁程序中,客户要求Stonex Financial Inc.赔偿他们账户中的交易损失。 | $ | 7,649.3 | | $ | (4,669.8) | | $ | 2,979.5 | |
在截至2023年9月30日的财年中,该公司通过仲裁决定和私下谈判达成和解,解决了其中几项仲裁请求。年内作出裁决的所有仲裁小组均判给Stonex Financial Inc.全额未收回的余额。部分专家小组还向账户持有人提供了救济。赔偿金额对本公司并无重大影响,不论是个别或整体而言。如上所述,其中一些仲裁是通过私下谈判解决的,据此,账户持有人同意支付部分或全部未清偿赤字余额。2022年10月,本公司就一项仲裁程序达成了另一项私下协商的和解协议,根据该协议,账户持有人同意支付其所有未偿还的赤字余额,本公司向账户持有人支付了某些非实质性款项。公司打算继续积极地通过仲裁进行索赔,并在公司认为适当的情况下解决案件。目前尚不能确定其余仲裁的最终结果。 | $ | 1,129.1 | | $ | — | | $ | 1,129.1 | |
根据未来的收款和仲裁程序的结果,任何坏账和实际损失拨备可能对公司的财务业绩产生重大影响,也可能不产生重大影响。然而,本公司认为出现重大不利结果的可能性微乎其微,目前并不认为与此事相关的任何潜在损失会影响其遵守持续的流动性、资本和监管要求的能力。 | $ | 9,196.4 | | $ | (4,669.8) | | $ | 4,526.6 | |
合同承诺 | $ | 1,117.3 | | $ | — | | $ | 1,117.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| 在Gain Capital Holdings,Inc.(“Gain”)收购日期2020年7月30日(“Gain收购日期”)之后,持有 |
根据特拉华州衡平法院根据特拉华州公司法第262条的规定,在收益收购日未投票批准合并的400万股收益普通股(“异议持有人”,以及该等异议持有人持有的股份,“异议股份”)据称要求获得评估权。截至2023年9月30日,美元 | 1亿美元的合并对价,基于大约 | 80万股持不同意见的股份并承担获得$ | 于收购日期每股盈利,仍须支付。其后与持不同意见的持有人达成的任何超过该金额的和解,将被视为收购后或有事项的结算,将计入公司收购后的综合收益表。 |
购买承诺 | $ | 4,609.9 | | $ | (2,937.9) | | $ | 1,672.0 | |
该公司在正常业务过程中确定主要用于购买贵金属以及农业和能源商品的合同采购承诺的估计。未定价的合同承诺使用2023年9月30日的公允价值进行了估计。截至2023年9月30日,一年以下、一到三年、三到五年和五年后的购买承诺和其他义务为$ | $ | 1,209.8 | | $ | — | | $ | 1,209.8 | |
百万,$ | $ | 6,133.5 | | $ | (2,937.9) | | $ | 3,195.6 | |
百万,$ | $ | 1,189.5 | | $ | — | | $ | 1,189.5 | |
百万美元,以及$
分别为百万美元。少于一年的购买承诺将被相应的销售承诺抵消#美元。
1000万美元。
| | | | | | | | | | | |
| 目录表 | | 交易所会员担保 |
该公司是交易和清算期货和期权合约的各种交易所的成员。本公司亦为证券结算所及交易所的会员,并就客户交易活动向其提供担保。与其会员资格相关的,本公司可能被要求支付另一名可能违约其对交易所的义务的成员按比例承担的财务义务。尽管管理不同交易所会员资格的规则各不相同,但一般而言,只有在交易所耗尽其资源的情况下,公司的担保义务才会产生。此外,任何此类担保义务都将在交易所其他非违约成员之间分摊。根据这些安排,任何潜在的或有负债都是不可量化的,可能会超过作为抵押品张贴到票据交换所的现金和证券。 | $ | 4,726.6 | | | $ | 3,787.8 | |
本公司并未在该等协议的综合财务报表中记录任何或有负债,并相信任何根据该等协议付款的潜在要求均属遥不可及。 | $ | 9,180.1 | | | $ | 5,836.1 | |
自我保险 | $ | 2,461.1 | | | $ | 1,615.3 | |
对于符合条件的参保员工和退休人员,以及符合条件的家属,本公司自行承保其医疗和牙科索赔费用,最高可达止损金额,但受免赔额和限制的限制。负债是根据提交的索赔和已发生但未报告的索赔估计来确认的。公司购买了止损保险,以限制其在每个索赔基础上的风险敞口,并在实际索赔总额超过的情况下限制其风险敞口 | $ | 1,097.3 | | | $ | 1,146.0 | |
精算估算额的%。超过这些限额的承保成本,本公司将投保。尽管这些事项的最终结果可能超过记录的金额,并可能产生额外的损失,但本公司不认为此类负债的任何额外潜在风险将对本公司的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响。截至2023年9月30日和2022年9月30日,公司拥有万
及$
中包括的自我保险医疗和牙科索赔分别应计400万美元
应付帐款和其他负债
在综合资产负债表中。
附注14-
累计其他综合亏损净额
全面收益由净收益和其他影响股东权益的损益组成,根据美国公认会计原则,这些损益不包括在净收益中。其他综合损失和收入包括现金流对冲损失、固定收益养老金计划的净精算收益和损失以及外币换算的收益和损失。
下表汇总了截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度累计其他综合亏损的变化情况。
(单位:百万)300外币换算调整
养老金福利调整
现金流对冲17.2累计其他综合亏损净额1.42020年9月30日的余额5.1其他综合收益
从AOCI重新分类的税后净额
其他综合收益(扣除税项)
截至2021年9月30日的余额
其他综合损失
其他综合亏损税后净额
截至2022年9月30日的余额3.6其他综合收益20.1其他综合收益(扣除税项)3.4截至2023年9月30日的余额6.00附注15-
来自客户合同的收入
公司来自客户合同的收入符合FASB ASC 606,来自客户合同的收入(“主题606”)约为5,901.5阿特利593.0%,以及53.1分别占公司截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度总收入的%。90.3主题606范围内的收入在 5,689.0佣金和清算费
,以及
实物商品销售
,在合并利润表上。不属于主题606范围的收入在
实物商品销售
本金收益,净120,以及$1.9利息收入关于综合损益表。1.3目录表下表代表了公司在所示期间的总收入细分,分为客户合同收入和其他收入来源(单位:百万): 截至九月三十日止年度,
与客户的合同收入: 佣金和清算费:
基于销售:
交易所交易的期货和期权
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
场外衍生品经纪 | | 股票和固定收益 | | 共同基金 | | | | 保险和年金产品 | | 其他 |
销售佣金总额 | | $ | (36.0) | | | $ | (4.1) | | | | | $ | — | | | $ | (40.1) | |
尾随: | | 13.3 | | | 1.5 | | | | | — | | | 14.8 | |
共同基金 | | — | | | 0.2 | | | | | — | | | 0.2 | |
保险和年金产品 | | 13.3 | | | 1.7 | | | | | — | | | 15.0 | |
总跟踪佣金 | | $ | (22.7) | | | $ | (2.4) | | | | | $ | — | | | $ | (25.1) | |
结算费 | | (11.7) | | | (0.3) | | | | | (53.5) | | | (65.5) | |
| | | | | | | | | | |
贸易转换费 | | (11.7) | | | (0.3) | | | | | (53.5) | | | (65.5) | |
其他 | | $ | (34.4) | | | $ | (2.7) | | | | | $ | (53.5) | | | $ | (90.6) | |
佣金和清算费总额 | | 3.2 | | | 0.5 | | | | | 35.1 | | | 38.8 | |
| | | | | | | | | | |
咨询、管理和账户费用: | | 3.2 | | | 0.5 | | | | | 35.1 | | | 38.8 | |
承销费 | | $ | (31.2) | | | $ | (2.2) | | | | | $ | (18.4) | | | $ | (51.8) | |
资产管理费咨询费和咨询费
扫一扫计划费用 客户帐户费5.7%, 5.5其他5.0总咨询费、管理费和帐户费
实物商品销售情况:ASC主题下的贵金属销售606, 与客户签订合同的总收入收入确认方法:Point-in-time经过的时间与客户签订合同的总收入, 其他收入来源ASC主题815下的实物贵金属实物农产品和能源产品本金收益,净
总收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 该公司从与客户的合同中获得的收入中的大部分履约义务在某个时间点得到履行,通常通过从公司的客户交易账户借记来从客户那里收取。 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
佣金和结算手续费收入以及咨询、管理和账户手续费收入主要与商业、机构和零售应报告部门有关。本金收益净额由公司所有可报告部门贡献。利息收入主要与商业和机构可报告部门有关。贵金属交易及农业及能源产品交易收入主要与商业报告业务有关。贵金属零售销售收入主要与零售报告部门有关。 | | | | | |
目录表 | | | | | |
佣金和结算手续费 | | | | | |
佣金收入是指由内部经纪人、介绍经纪交易商或介绍经纪交易商的注册投资顾问为其客户的期货、期货期权、场外衍生品、固定收益证券、股票证券、共同基金和年金的交易活动产生的销售和经纪佣金。本公司将在本公司注册投资顾问(“RIA”)平台上向客户销售、分销和营销共同基金、保险和年金产品或其任何组合视为对产品赞助商的单一履约义务。 | $ | 214.1 | | | $ | 210.7 | | | $ | 190.6 | |
该公司是佣金收入的主要来源,因为它负责执行客户的购买和销售,并为后续佣金与产品赞助商保持关系。引入经纪交易商和注册投资顾问有助于公司履行其义务。因此,佣金收入总额是以毛额为基础报告的。 | 14.5 | | | 16.8 | | | 15.9 | |
该公司主要通过交易所交易的衍生品、场外衍生品和证券产生佣金收入。交易所交易和场外衍生品佣金在交易日客户直接或通过使用内部经纪商或介绍人经纪商请求清算和执行交易的时间点确认。证券佣金要么是在交易日的某个时间点确认的以销售为基础的佣金,要么是随着时间的推移被确认为赚取的后续佣金。以销售为基础的证券佣金通常是每笔证券交易的固定费用,在某些情况下,佣金是以交易日交易额的百分比为基础的。 | 57.8 | | | 62.9 | | | 60.5 | |
往绩佣金收入一般基于客户投资于符合试用资格的资产的定期公允价值的百分比,并在提供服务(如持续支持)的期间确认。由于往绩佣金收入是基于客户对符合试验条件的资产的投资持有量的公允价值。这一可变对价受到限制,直到符合TRAIL条件的资产的公允价值可确定。 | 3.0 | | | 4.1 | | | 5.5 | |
结算费用一般指本公司或其其中一间结算经纪所属的各交易所及结算组织为享有执行及结算交易的特权而收取的基于交易的费用。结算费用一般会转嫁至客户的账户,并于本公司维持对所提供的结算及执行服务的控制、与交易所或结算经纪商维持关系,以及最终决定费用是否转嫁至客户及转嫁利率时,按毛数呈报。由于清算费用是基于交易的收入,当客户要求清算和执行交易时,它们与相关的佣金收入一起在交易日期的某个时间点确认。 | 9.2 | | | 9.3 | | | 9.7 | |
贸易转换费 | 3.4 | | | 3.1 | | | 2.3 | |
交易转换费用包括将外国普通股票转换为美国存托凭证(“ADR”)或全球存托凭证(“GDR”)所赚取的收入,以及代表客户将ADR或GDR转换为外国普通股票所赚取的费用。交易转换收入在交易日的某个时间点确认。 | 302.0 | | | 306.9 | | | 284.5 | |
承销费 | | | | | |
投资银行业务的收入包括承销固定收益证券(主要是市政证券和资产支持证券)所赚取的收入,并在基础交易完成时(通常是交易日期)根据转让条款在收入中确认,因为履约义务是成功撮合特定交易。 | 12.4 | | | 14.1 | | | 14.5 | |
资产管理费 | 14.2 | | | 16.0 | | | 17.0 | |
本公司从本公司发起和管理的共同基金以及本公司平台上的独立注册投资顾问的咨询账户中赚取资产管理费。该公司提供持续的投资建议,并担任托管人,为交易提供经纪和执行服务,并为这些账户提供行政服务。随着服务的执行,随着时间的推移,这一系列的性能义务将服务的控制权移交给客户端。这项收入在一段时间内按比例确认,以配合在合同有效期内继续向客户交付履约义务。产生的资产管理收入是根据客户账户中符合条件的资产市值的百分比计算的。因此,这项收入的对价是可变的,并且这种可变对价受到限制,直到客户账户中符合条件的资产的市场价值可以确定为止。 | 26.6 | | | 30.1 | | | 31.5 | |
| | | | | |
目录表 | 153.3 | | | 153.2 | | | 150.9 | |
咨询费和咨询费 | 8.5 | | | 11.5 | | | 11.2 | |
咨询和咨询费主要与风险管理咨询费有关,当提供风险管理服务时,这些咨询费按月记账并确认为收入。风险管理咨询合同的最低期限一般为 | 8.0 | | | 6.2 | | | 9.1 | |
六个月 | 498.4 | | | 507.9 | | | 487.2 | |
然后逐月继续,但可以在原件后的任何时间终止 | | | | | |
六个月 | 0.7 | | | 0.5 | | | 0.6 | |
由任何一方提供书面通知。咨询费和咨询费不会根据客户的交易活动而变化。这一收入通常按比例随时间确认,以匹配在合同有效期内继续向客户交付履约义务的情况。 | 45.1 | | | 43.9 | | | 38.3 | |
清扫计划费用 | 35.0 | | | 30.9 | | | 24.9 | |
该公司从与非关联银行和货币市场基金的多家银行清扫计划中赚取费用,以代替利息收入。根据与客户及其介绍经纪人的合同安排,客户账户中的可用现金余额被划入联邦存款保险公司(“FDIC”)在非关联银行的保险现金账户或非关联货币市场基金,公司从客户余额产生的收入中赚取一部分用于管理和记录。公司的多银行清扫计划产生的费用是在扣除汇入介绍经纪人和介绍经纪人客户的余额后报告的。这些费用是随着时间的推移支付和确认的,以配合在合同有效期内继续履行行政和记录履行义务。根据这一计划赚取的费用通常基于清扫账户的类型、当时的利率和客户余额投资的金额。 | 48.6 | | | 13.1 | | | 3.0 | |
客户帐户费 | 15.9 | | | 16.0 | | | 15.8 | |
客户账户费用是指为客户账户履行保管、记录和管理职能而赚取的费用。这些功能包括报表传递费、转账手续费、保管费、差错遗漏保险费、平台费等费用。以交易为基础的客户账户费用,如账户转账费用,在履行相关履约义务时确认。与持续服务有关的客户账户费用,如报表递送费用、差错和遗漏保险费,随着时间的推移予以确认。与持续服务相关的客户账户费用通常按月或按季度计入客户账户。 | 13.7 | | | 6.9 | | | 8.4 | |
ASC主题下的贵金属销售606 | 159.0 | | | 111.3 | | | 91.0 | |
该公司主要通过其网站销售金币和贵金属小棒来赚取收入。当库存控制权在专题606所指范围内转移时,即确认出售实物贵金属的收入。这一收入来源主要是以商定的费率和金额在现货基础上执行合同,这进一步符合主题606。 | | | | | |
ASC 815下的物理贵金属 | 2,836.0 | | | 2,988.3 | | | 1,541.3 | |
该公司主要通过场外交易现货贵金属获得收入。贵金属现货销售收入按交易日入账,一般按未分配基础结算。公司几乎所有的贵金属销售都是使用符合ASC 815衍生工具和对冲(“主题815”)衍生工具定义的销售合同进行的。本公司承诺交付贵金属的合约被称为固定价格远期商品合约,因为商品的价格在下订单时是固定的。尽管这些合约通常以现货为基础执行,并在未分配账户上结算,但客户可以选择要求交割贵金属,可以通过执行抵销交易来净结清头寸,也可以选择将交易滚动到随后的到期日。因此,销售合同包含内嵌的期权衍生品,将受主题815中的指导所制约。由于合同受制于主题815中的指导,因此固定价格衍生产品销售合同不在主题606的范围内。当库存控制权在主题606的意义内转移时,公司确认收入。 | $ | 3,493.4 | | | $ | 3,607.5 | | | $ | 2,119.5 | |
| | | | | |
注册经纪-交易商子公司产生的实物贵金属交易收入按净额列报,并作为 | | | | | |
本金收益,净 | $ | 3,338.1 | | | $ | 3,489.5 | | | $ | 2,021.8 | |
在综合收益表中,根据美国公认会计准则对经纪自营商。 | 155.3 | | | 118.0 | | | 97.7 | |
现货农产品和能源产品 | 3,493.4 | | | 3,607.5 | | | 2,119.5 | |
该公司主要从商品销售和实物、农业和能源商品的原始销售中获得收入,远期公司的销售承诺根据主题815进行了说明。导致实物交割的固定价格和临时价格的衍生品销售合同不在主题606的范围内。当库存控制权在主题606的意义内转移时,公司确认收入。 | | | | | |
本金收益,净额 | 50,979.5 | | | 57,404.3 | | | 37,250.4 | |
本金收益,净额包括公司作为委托人的金融交易或合同的收入。这项收入是以净额为单位报告的,主要不在ASC 606的范围内。本金收益,净利润包括利润率 | 4,315.7 | | | 3,660.0 | | | 2,169.9 | |
目录表 | 1,079.9 | | | 1,145.2 | | | 892.0 | |
从场外衍生品交易、股票、固定收益、具有衍生品特征的贵金属以及与客户和其他交易对手签订的外汇中产生,并按交易日期确认。本金收益净额还包括主要来自场外衍生品、股票、固定收益和外汇做市活动的已实现和未实现收益和损失。交易商存货和投资收益净额按交易日确认,包括已实现的收益或损失以及按公允价值计算的投资的未实现收益或损失的变动。本金收益,净额还包括股票多头头寸的股息收入和股票空头头寸的股息支出,在除股息日确认。 | 987.6 | | | 219.0 | | | 102.4 | |
下表列出了相关的收入和支出: | $ | 60,856.1 | | | $ | 66,036.0 | | | $ | 42,534.2 | |
截至九月三十日止年度,
(单位:百万)
股票空头头寸股息支出
股利(亏损)/在本金收益内报告的扣除股利支出后的收入,净额
利息收入
利息收入来自客户存放在本公司的资金,以满足第三方银行、交易所结算组织或其他FCM要求的保证金。利息收入还来自将客户资金投资于允许的证券,主要是美国国债,以及交易该公司在其做市业务中持有的固定收益证券。利息收入还包括抵押交易产生的利息,包括借入的证券和根据转售协议购买的证券,以及向客户提供保证金贷款产生的利息。利息收入是按权责发生制确认的,不属于专题606的范围。
剩余履约义务
剩余的履约义务是公司承诺在未来履行与客户合同有关的服务。该公司剩余的履约义务一般与其与客户签订的风险管理咨询和资产管理合同有关。与与客户签订的这些合同有关的剩余履约义务相关的收入对公司的整体综合业绩并不重要。与上述类似,风险管理咨询合同的最低期限一般为
六个月
然后逐月继续,但可以在原件后的任何时间终止
六个月
由任何一方提供书面通知。客户可以随时终止资产管理合同。对于本公司的资产管理活动,费用是根据客户账户中符合条件的资产市值的百分比计算的,因此无法确定与剩余履约义务相关的未来收入,因为此类费用受客户账户中符合条件的资产的市场价值波动的影响。
实用的权宜之计
本公司已适用第606号“S实际权宜之计”,允许对(I)原始预期期限或一年或以下的合同和(Ii)本公司确认收入为其有权就所履行的服务开具发票的金额的合同不披露履约义务的价值。
本公司亦已适用第606号“S实务权宜之计”,即如果在合约开始时预期客户付款至向客户转让承诺的货品或服务之间的期间为一年或以下,则不会因重大融资部分而对对价作出调整。
附注16-
基于股份的薪酬根据《2022年综合激励薪酬计划》(以下简称《综合计划》),公司有权发放最多百万股,包括股票期权和限制性股票。截至2023年9月30日,可供配售的股票为100万股。以股份为基础的薪酬费用包括在薪酬和福利
在综合损益表中,总额为#美元
百万,$
百万美元和美元
截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的年度分别为100万美元。
股票期权
该公司为其董事、高级管理人员、员工和顾问发起综合计划。根据综合计划,到期或被取消的奖励通常可以再次发放。公司用新发行的普通股结算股票期权的行使。
目录表
公允价值在授予日根据布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型使用以下加权平均假设进行估计:
截至九月三十日止年度,预期股价波动预期股息收益率
无风险利率
平均预期寿命(年)
预期股价波动率主要基于历史波动率。该公司过去并未派发股息,目前预计未来亦不会派发股息。无风险利率以授予时有效的美国国债收益率曲线为基础,期限与期权或奖励的预期寿命相对应。平均预期寿命是指根据本公司行使类似购股权的历史经验,预计授予的购股权或奖励预计未偿还的时间段。截至2023年9月30日、2022年9月30日及2021年9月30日止年度发行的期权之加权平均公允价值为$
、和$
以下为截至2023年9月30日止年度的股票期权活动摘要:数量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 |
杰出的 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
加权 | $ | 32.0 | | | $ | 142.3 | | | $ | 282.7 | |
平均水平 | 33.3 | | | 134.0 | | | 281.3 | |
行权价格 | $ | (1.3) | | | $ | 8.3 | | | $ | 1.4 | |
加权
平均值
授予日期
公允价值加权平均值剩余术语
(按年计算)
集料
固有的
价值(2.6亿美元)
截至2022年9月30日的余额2.4授与1.7已锻炼被没收过期28.0截至2023年9月30日的余额17.8可于2023年9月30日行使13.9尚未确认的非归属奖励的总补偿成本为美元
截至2023年9月30日,百万人的加权平均期为
预计将确认补偿费用的年数。截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度行使的期权的总内在价值为美元
百万美元和美元
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分别为100万美元。 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
截至2023年9月30日尚未行使的期权按行使价格细分如下: | 42 | % | | 39 | % | | 38 | % |
行权价格 | — | % | | — | % | | — | % |
未完成的选项数量 | 1.60 | % | | 1.54 | % | | 1.68 | % |
加权平均行权价 | 4.25 | | 5.21 | | 4.50 |
加权平均剩余期限33.21, $22.82(单位:年)19.83限制性股票
该公司根据综合计划为其董事、高级管理人员和员工发起限制性股票。到期或被取消的奖项通常可以根据综合计划再次发放。公司利用新发行的普通股股份进行限制性股票授予。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目录表 以下是截至2023年9月30日的限制性股票活动摘要: 数量 | | 股票 杰出的 加权 | | 平均值 授予日期 公允价值 加权 | | 平均值 剩余 术语 (按年计算) 集料 | | 内在价值 (2.6亿美元) 截至2022年9月30日的余额 授与 |
既得 | 1,199,345 | | | $ | 50.46 | | | $ | 14.57 | | | 4.54 | | $ | 39.0 | |
| | | | | | | | | |
被没收 | 81,750 | | | $ | 93.70 | | | $ | 33.21 | | | | | |
截至2023年9月30日的余额 | (83,794) | | | $ | 47.13 | | | $ | 13.06 | | | | | |
尚未确认的总赔偿成本为美元 | (19,849) | | | $ | 65.10 | | | $ | 23.39 | | | | | |
截至2023年9月30日,百万人的加权平均期为 | (2,088) | | | $ | 49.92 | | | $ | 14.74 | | | | | |
预计将确认补偿费用的年数。补偿费用在归属期内以直线法摊销。限制性股票授予包括在公司已发行和发行普通股总数中。 | 1,175,364 | | | $ | 53.46 | | | $ | 15.82 | | | 3.80 | | $ | 51.1 | |
附注17- | 387,810 | | | $ | 49.20 | | | $ | 13.61 | | | 3.49 | | $ | 18.5 | |
退休计划9.2固定福利退休计划3.95公司拥有冻结的合格固定收益养老金计划(“合格计划”)和不合格的固定收益养老金计划(“非合格计划”),并确认其资金状况,以计划资产的公允价值与预计福利义务之间的差额衡量。4.2其他资产39.0或11.7应付账款和其他应计负债
在综合资产负债表中,视每个计划的资金状况而定。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合格计划资产由第三方信托管理,主要由大约 | | %债务证券和 | | %的股权投资,总公允价值为#美元 | | 1000万美元和300万美元 分别截至2023年9月30日和2022年9月30日。所有符合条件的计划资产都属于公允价值层次结构的第二级。与合格计划相关的福利义务只会随着市场利率、计划参与者的预期寿命和福利付款的变化而变化,因为在2006年冻结合格计划时暂停了福利的应计。福利债务为#美元。 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
$ | 40.00 | | - | $ | 45.00 | | | 700,000 | | | $ | 45.00 | | | 3.18 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
$ | 45.00 | | - | $ | 95.00 | | | 475,364 | | | $ | 65.92 | | | 4.71 |
| | | | 1,175,364 | | | $ | 53.46 | | | 3.80 |
1000万美元和300万美元
2000万美元,在衡量这项债务时使用的贴现率假设为
分别截至2023年9月30日和2022年9月30日。与合格计划有关,公司的养恤金债务净额为#美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1000万美元和300万美元 分别截至2023年9月30日和2022年9月30日。 不合格计划资产的总公允价值不到#美元 | | 截至2023年9月30日和2022年9月30日。与非合格计划相关的福利义务只会随着市场利率、计划参与者的预期寿命和福利支付的变化而变化。不合格计划中没有有效的参与者。福利债务为#美元。 1000万美元和300万美元 分别截至2023年9月30日和2022年9月30日。与不合格计划有关,公司的未出资养恤金债务为#美元。 1000万美元和300万美元 | | 分别截至2023年9月30日和2022年9月30日。 公司确认的定期福利净成本为#美元。 在截至2023年9月30日的一年中,净定期收益为3,000万美元 百万美元和美元 截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度分别为100万美元。计划资产的预期长期回报假设为 | | 2023年为%。该公司捐款#美元。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的几年中,这些计划增加了100万美元。该公司遵守最低资金要求。预计未来未贴现的福利付款为#美元。 2024年,百万美元 |
2025年为100万美元, | 579,666 | | | $ | 60.22 | | | 1.22 | | $ | 48.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2026年,百万美元 | 413,545 | | | $ | 93.59 | | | | | |
2027年,百万美元 | (305,561) | | | $ | 58.38 | | | | | |
2028年为2.5亿美元,以及 | (638) | | | $ | 80.69 | | | | | |
从2028年到2033年达到100万。 | 687,012 | | | $ | 81.10 | | | 1.24 | | $ | 66.5 | |
固定供款退休计划40.5该公司参与Stonex Group Inc.401(K)计划(“401(K)计划”),这是一项固定缴款计划,为年满21岁的所有国内全职非临时员工提供退休福利。雇员可从以下方面供款1.24%至
401(K)计划的年度补偿的百分比,限制在国税局定期设定的最高年度金额。该公司向401(K)计划提供等额捐款,数额相当于每个参与者对401(K)计划的合格可选延期缴款的百分比,最高可达
员工薪酬的%。按参与人按以下服务年限计算的等额缴费:两年以下--两年后无缴款--
%,三年后-%,四年后-Stonex Group的英国员工有资格参加固定缴费养老金计划。公司的供款是员工的两倍,最高可达此计划的总基本工资的百分比。对于这项计划,员工是在任何时候,雇员和雇主的供款都有%的归属。
目录表90在截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的财政年度,公司对这些固定缴款计划的缴费为$101000万,$29.61000万美元和300万美元30.9分别为2.5亿美元和2.5亿美元。24.6附注18-26.3其他费用5.80其他费用包括下列所示期间的费用。5.40截至九月三十日止年度,5.0(单位:百万)4.6非所得税
保险0.1员工相关费用1.1其他直接业务费用1.2会员费1.1董事和上市公司开支1.2办公费
其他费用0.3其他费用合计0.1在截至2021年12月31日的季度内,该公司修改了其他费用列报,以更好地解释其当前的实体和业务。对前一年的价值进行了调整,以反映这一格式,但在本脚注或合并损益表中,其他费用总额没有变化。0.3附注19-4.15所得税0.1《降低通货膨胀法案》2.12022年8月,《2022年降低通货膨胀法案》(简称《法案》)签署成为美国法律。根据该法案,将对股票回购征收新的15%的公司最低税和1%的消费税,这些措施将于2022年12月31日后生效。此外,该法案还包括与气候变化、能源和医疗保健有关的条款。这些拨备不应对公司的综合财务报表产生实质性影响。2.0截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的年度所得税支出/(福利)分配如下:2.0截至九月三十日止年度,2.1(单位:百万)2.1可归因于营业收入的所得税支出9.9分配给股东权益的与养老金负债相关的税款
分配给股东权益的税收,与对冲会计有关
所得税总支出1目录表80归属于经营收入的所得税费用/(收益)组成部分如下:62.5截至九月三十日止年度,8(单位:百万)33当期税额:66美国联邦政府100%.
美国各州和地方10澳大利亚100巴西
新加坡19.2瑞士16.9英国15.2其他国际组织
当期税额总额递延税金:
美国联邦政府
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国各州和地方 |
澳大利亚 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
巴西 | $ | 16.8 | | | $ | 13.5 | | | $ | 14.8 | |
新加坡 | 11.1 | | | 10.8 | | | 7.1 | |
瑞士 | 10.1 | | | 9.6 | | | 7.0 | |
英国 | 14.8 | | | 10.0 | | | 6.3 | |
其他国际组织 | 3.4 | | | 3.3 | | | 2.8 | |
递延税金总额 | 2.3 | | | 1.8 | | | 1.5 | |
所得税费用 | 1.9 | | | 1.7 | | | 1.3 | |
税前运营收入的美国和国际部分如下: | 6.0 | | | 9.9 | | | 5.5 | |
截至九月三十日止年度, | $ | 66.4 | | | $ | 60.6 | | | $ | 46.3 | |
(单位:百万)
美国澳大利亚
巴西
德国
新加坡
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瑞士 |
英国 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
其他国际组织 | $ | 84.5 | | | $ | 70.1 | | | $ | 37.8 | |
| | | | | |
| | | | | |
税前营业收入 | 0.2 | | | (0.1) | | | 0.5 | |
计算按联邦法定税率计算的所得税与所得税费用之间差额的项目如下: | 11.1 | | | (17.0) | | | — | |
截至九月三十日止年度, | $ | 95.8 | | | $ | 53.0 | | | $ | 38.3 | |
美国州和地方所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外国收入和损失按不同税率征税 |
更改估值免税额 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
英国银行税 | | | | | |
美国永久物品 | $ | 15.8 | | | $ | 8.2 | | | $ | 6.7 | |
不可扣除的补偿 | 3.9 | | | 3.6 | | | (0.1) | |
外国永久物品 | 2.2 | | | 2.8 | | | 1.8 | |
美国廉价购买收益 | 16.0 | | | 12.6 | | | 8.0 | |
GILTI | 4.5 | | | 8.9 | | | 6.0 | |
有效率 | 4.9 | | | 2.0 | | | 1.9 | |
目录表 | 2.6 | | | — | | | — | |
递延所得税资产和负债的组成部分如下: | 30.9 | | | 29.2 | | | 6.6 | |
(单位:百万) | 6.1 | | | 3.1 | | | 3.7 | |
2023年9月30日 | 86.9 | | | 70.4 | | | 34.6 | |
2022年9月30日 | | | | | |
递延税项资产: | (1.1) | | | 3.4 | | | 1.4 | |
基于股份的薪酬 | — | | | (0.1) | | | 2.7 | |
递延补偿 | 0.1 | | | (0.2) | | | 0.3 | |
净营业亏损结转 | — | | | (0.8) | | | (1.3) | |
无形资产 | — | | | — | | | 0.4 | |
坏账准备 | 0.4 | | | — | | | — | |
对冲 | (1.4) | | | (2.7) | | | 0.1 | |
外国税收抵免结转 | (0.4) | | | 0.1 | | | (0.4) | |
其他补偿 | (2.4) | | | (0.3) | | | 3.2 | |
养老金 | $ | 84.5 | | | $ | 70.1 | | | $ | 37.8 | |
使用权资产
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 |
递延税项总资产总额 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
减去估值免税额 | $ | 135.1 | | | $ | 50.0 | | | $ | 37.3 | |
递延税项资产 | 7.4 | | | 8.7 | | | 7.8 | |
递延所得税负债: | 35.3 | | | 25.3 | | | 13.7 | |
证券未实现收益 | 13.3 | | | 27.8 | | | 17.2 | |
预付费用 | 38.1 | | | 19.4 | | | 16.0 | |
财产和设备 | 22.5 | | | — | | | — | |
使用权债务 | 77.7 | | | 104.8 | | | 41.4 | |
库存按市计价 | (6.4) | | | 41.2 | | | 20.7 | |
其他递延负债 | $ | 323.0 | | | $ | 277.2 | | | $ | 154.1 | |
递延所得税负债
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 递延所得税,净额 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
递延所得税结余反映资产及负债的账面金额及其税基之间的暂时性差异的影响,并按预期于实际缴税或追讨税款时生效的既定税率列报。 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
截至2023年9月30日和2022年9月30日,公司有净营业亏损结转,用于美国联邦、州、地方和外国所得税。 | 1.0 | % | | 1.0 | % | | 1.8 | % |
百万美元和美元 | 1.1 | % | | 1.1 | % | | 1.0 | % |
百万美元,分别扣除估值免税额,可用于抵销这些司法管辖区未来的应税收入。州和地方净营业亏损结转#美元。 | (0.4) | % | | 0.9 | % | | 1.9 | % |
扣除估值津贴后的净额,2023年9月后开始到期。 | 0.3 | % | | 2.6 | % | | 0.4 | % |
该公司还拥有$ | 0.2 | % | | 0.2 | % | | (1.2) | % |
扣除估值津贴后的联邦净营业亏损结转,其中包括将在截至2031年至2036年的纳税年度到期的一部分。结转的联邦净营业亏损的剩余部分不会到期,但要到2037年之后才能使用,并受国内税法(IRC)第382条的限制。截至2023年9月30日,公司拥有 | 2.0 | % | | 0.7 | % | | 1.9 | % |
扣除估值准备后的净额,主要在哥伦比亚和爱尔兰结转的外国净营业亏损,这两个国家有不同的结转期。 | 0.4 | % | | (2.8) | % | | (2.3) | % |
截至2023年9月30日的递延税项资产估值拨备为#美元。 | (1.4) | % | | — | % | | (0.5) | % |
1000万美元。截至2023年9月30日的年度总估值免税额净变动为减少#美元。 | 2.0 | % | | 0.6 | % | | 0.6 | % |
百万美元。减少的原因是结转的海外净营业亏损减少以及与外国税收抵免有关的减少。截至2023年9月30日、2023年和2022年的估值拨备主要与美国各州以及本地和国外的净营业亏损有关,管理层认为这些净营业亏损不太可能实现。 | 26.2 | % | | 25.3 | % | | 24.6 | % |
公司不打算以应税方式分配其海外子公司的收益,因此打算将分配限制在以前在美国纳税的收益,或有资格获得100%股息扣除的收益,以及不会导致任何重大外国税的收益。该公司汇回了#美元
1000万美元和300万美元
| | | | | | | | | | | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度内,分别有100万美元的收入之前在美国纳税,因此没有显著的增值税。因此,本公司尚未确认其递延税项负债 | 对外国子公司的投资。 | | 截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日,该公司的未确认税收优惠余额微乎其微,如果得到确认,将影响实际税率。 |
应计利息和罚金计入综合资产负债表的相关税项负债项目。截至2023年9月30日和2022年9月30日,该公司在综合资产负债表中没有计入应计利息和罚款。 | | | |
目录表 | $ | 7.4 | | | $ | 4.8 | |
| | | |
本公司确认与所得税相关的应计利息和罚金为所得税费用的组成部分。在截至2023年9月30日和2021年9月30日的年度内,该公司扣除联邦福利和罚款后的利息金额为最低限度,被确认为所得税支出的一个组成部分。 | 5.4 | | | 5.1 | |
该公司及其子公司向美国联邦司法管辖区以及美国各州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。该公司在美国联邦、州和地方税务当局的开放纳税年度从2017年9月30日到2023年9月30日。在英国,该公司有截至2020年9月30日至2023年9月30日的开放纳税年度。在巴西,该公司的开放纳税年度从2018年12月31日到2022年12月31日。在阿根廷,该公司的开放纳税年度从2016年9月30日到2023年9月30日。在新加坡,该公司的开放纳税年度从2018年9月30日到2023年9月30日。 | 17.2 | | | 18.7 | |
附注20- | 3.8 | | | 6.4 | |
| | | |
收购 | 9.6 | | | 7.8 | |
公司的综合财务报表包括被收购企业自收购之日起的经营业绩和现金流量。 | 5.9 | | | 17.0 | |
2023财年的收购 | 0.6 | | | 1.6 | |
棉花经销公司。 | 7.8 | | | 8.0 | |
| | | |
2022年10月31日,公司的全资子公司Stonex荷兰公司收购了总部位于瑞士的CDI-Societe Cotoniere de Distribution S.A.(以下简称CDI)。CDI经营着一家全球棉花贸易商,在巴西和西非有客户和生产商,也有亚洲各地的买家。购买价格约为1美元 | 3.6 | | | 2.1 | |
1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000欧元,这是基于CDI的估计收购日期有形账面价值,根据购买协议条款和瑞士会计惯例定义,以及应付给卖方的收益付款。收益价值是由CDI在收购日期之前签订并在成交日期之后结算的某些合同的表现决定的。 | 20.1 | | | 23.8 | |
在截至2023年9月30日的年度内,CDI贡献了 | 1.1 | | | 2.0 | |
1000万美元 | 82.5 | | | 97.3 | |
净营业收入 | (12.4) | | | (15.8) | |
及$ | 70.1 | | | 81.5 | |
1000万美元 | | | |
净收入 | 2.8 | | | 2.5 | |
CDI收购的计量期仍然开放,因为该公司最终确定了与无形资产、有形资产净值调整、远期合同和其他衍生品的公允价值有关的某些估值计算。收购收益主要由于商品远期买卖合约的公允价值,以及所收购的已确认无形资产的公允价值超过为该等资产支付的对价。 | 5.0 | | | 3.8 | |
目录表 | 1.6 | | | 2.0 | |
(单位:百万) | 17.2 | | | 20.8 | |
公允价值 | 4.8 | | | — | |
现金和现金等价物 | 1.4 | | | 0.4 | |
在经纪自营商、结算组织和交易对手处的存款和应收款 | 32.8 | | | 29.5 | |
应收客户款项,净额 | $ | 37.3 | | | $ | 52.0 | |
按公允价值拥有的金融工具
递延所得税,净额f $5.4财产和设备,净额5.2实物商品库存,净额4.4其他资产
所收购有形资产公允价值总额0.7应付账款和其他应计负债0.4按公允价值出售但尚未购买的金融工具
向贷款人发放贷款12.4向经纪交易商、清算组织和交易对手提供咨询3.4应付给客户的款项
T应付所得税35.5承担负债的公允价值总额29.7所收购有形净资产的公允价值收购的可识别无形资产
客户关系
供应商关系
竞业禁止
所收购无形资产公允价值总额
收购可识别净资产的公允价值 合并总对价
收购收益
Inspiral S.A. S
于2023年2月3日,本公司的附属公司Stonex Commodity Solutions LLC签署买卖协议,收购Incomm S.A.S.(“Incomm”)的全部流通股,Incomm S.A.S.(“Incomm”)是一家根据哥伦比亚法律注册成立并存在的公司。这项交易于2023年2月3日截止日期生效。InComm是为支持哥伦比亚客户的谷物和饲料产品进口而成立的,在管理海关清关、目的地港口的库存管理以及通过哥伦比亚当地银行为目的地买家提供无追索权贸易融资方面是一种公认的资源。
购买价格由$组成42.71000万美元的现金对价,还包括价值约为#美元的或有收益。
10亿美元,按年支付36.9四年在收购之后。或有收益付款的性质是可变的,因为它们等于购买协议中定义的被收购业务税前利润的一个百分比。Incomm的业务活动将被分配到公司的商业报告部门。这笔收购带来了$一亿美元的商誉。18.62021财年的收购追逐回报有限公司。.
2021年8月,该公司的全资子公司Stonex荷兰公司收购了总部位于爱尔兰的追逐回报有限公司,该公司专门从事金融行为科学,旨在帮助交易员分析趋势和决策。追逐回报有限公司加强了公司向零售客户提供的服务。估计的购买价格大约是
1000万美元,所有这些都是收购价格超过收购净资产的部分。该公司确认了$
| | | | | |
3亿美元收购的无形资产,归类为软件,以及1美元 | 1000万美元的商誉。 |
目录表 | $ | 8.2 | |
| |
EncoreFx Ltd. | 7.7 |
2020年12月,公司收购了在华盛顿州注册成立的EncoreFx公司,该公司在FinCEN注册为货币服务企业,拥有州货币传送器许可证,其主要业务包括向中小型企业提供外汇兑换风险管理和全球支付解决方案服务。协议条款包括现金对价#美元。 | 51.9 |
1000万美元。这笔交易被计入资产收购。现金对价超过承担的资产和负债#美元。 | 45.7 |
100万美元被分配给与所获得的许可证相关的确认的无限期活着无形资产。无形资产被分配到Global Payments可报告部分。收购后,该公司更名为Stonex Payment Services Ltd.。 | (3.3) |
注21- | 0.1 |
| |
监管要求和附属股息限制 | 22.5 |
该公司的子公司Stonex Financial Inc.已注册为经纪交易商和金融业监管局(FINRA)成员,受美国证券交易委员会统一净资本规则15C3-1的约束,该规则要求维持最低净资本。Stonex Financial Inc.也是在CFTC注册的期货佣金商家,并遵守CFTC条例1.17的净资本要求。根据这些规则中更严格的规定,Stonex Financial Inc.必须保持“调整后的净资本”,相当于美元的较大者。 | 6.7 |
百万或 | 139.5 |
| |
所有头寸的客户和非客户风险维持保证金要求的百分比,如此类规则、法规和要求中所定义的。经调整的净资本及相关净资本要求可能每日波动。Stonex Financial Inc.以及某些受监管的附属公司,包括Gain Capital Group、LLC和其他公司,对股息有限制。对于Stonex Financial Inc.,在减记和收费后,撤回的过剩资本不能将过剩资本减少到低于 | 40.0 |
最高最低要求的%。 | 28.3 |
该公司的子公司Gain Capital Group,LLC受到CFTC和NFA的监管,并被要求保持特定的监管资本水平。作为期货佣金商人和零售外汇交易商,Gain Capital Group,LLC必须保持调整后的净资本为较大的$ | 10.1 |
| |
1000万美元或 | 0.4 |
客户和非客户风险维护保证金的百分比,或$ | 2.6 |
2000多万 | 0.8 |
| |
零售客户负债金额的百分比超过$ | 82.2 |
1000万,外加 | $ | 57.3 | |
| |
欠作为交易商但不是关联公司的合格合同参与者交易对手的所有债务的百分比。 | |
掉期交易商必须遵守全面的监管制度,对其注册的掉期活动负有新的义务,包括遵守风险管理政策、监管程序、交易记录和实时报告要求,以及2021年10月6日生效的最低资本金要求规则。我们的子公司Stonex Markets LLC是CFTC注册的掉期交易商,根据这些资本规则,Stonex Markets LLC必须遵守最低监管资本要求$ | $ | 4.7 | |
1000万美元。 | 3.7 |
Stonex Financial Inc.作为注册证券经纪交易商,也受1934年证券交易法第15c3-3条(“15c3-3条”)的约束,该规则要求公司为证券客户的利益和经纪交易商的自有账户(“Pabs”)设立单独的账户。该等客户保障规则要求本公司维持特别储备银行账户(“SRBA”),专为证券客户及私人银行的利益而设。截至2023年9月30日,Stonex Financial Inc.根据规则15c3-3中规定的客户准备金计算指南为客户账户和PAB账户准备了准备金计算。根据这些计算,贷方总额比借方多出#美元。 | 0.4 |
截至2023年9月30日,为1.2亿美元。该公司持有美元 | 0.1 |
截至2023年9月30日,客户SRBA达到欧元,并满足规则15c3-3的客户隔离和隔离存款时间要求。PAB贷方总额超过PAB借方总额为#美元。 | 8.9 |
截至2023年9月30日,PAB准备金要求为 | 66.2 |
截至2023年9月30日,为1.2亿美元。该公司持有美元 | 42.7 |
截至2023年9月30日,在PAB SRBA中有100万美元,并额外存款了$ | $ | 23.5 | |
2023年10月3日,1500万美元,以满足规则15c3-3的PAB隔离和隔离存款时间要求。
根据商品交易法的要求,Stonex Financial Inc.客户为支持美国商品交易所的期货和期货期权交易而存入的资金必须存放在单独的账户中,这些账户被指定为独立的客户账户。根据商品期货交易委员会的要求,Stonex Financial Inc.客户存放的与交易的期货和期货期权有关的资金,或受外国交易局规则约束的资金,必须在中的单独账户中入账,这些账户被指定为有担保客户的账户。截至2023年9月30日,Stonex Financial Inc.拥有客户隔离和客户担保基金$
1000万美元和300万美元0.2分别为2000万美元,而监管要求的最低要求为1.31000万美元和300万美元分别为2.5亿美元和2.5亿美元。该公司的子公司Stonex Financial Ltd.受英国金融服务业监管机构金融市场行为监管局(FCA)的监管。这些规定规定了监管资本以及业务行为、治理和其他要求。商业规则的行为包括那些管理客户资金和其他资产的处理规则,在某些情况下,对于某些类别的客户,这些规则必须与公司自己的资产分开。截至2023年9月30日,Stonex Financial Ltd.拥有美元的客户隔离基金。1.31000万美元,而监管机构的最低要求为300万美元
1000万美元。
目录表
Stonex Financial Pte.新加坡金管局有限公司受新加坡金融管理局(“金管局”)监管,并作为资本市场服务及支付服务牌照的核准持有人经营。Stonex Financial Pte.根据《证券及期货法》及《2019年支付服务法》,金管局有限公司须遵守金管局的规定。这些规定包括管理如何处理客户资金和其他资产的规定,在某些情况下,这些规定必须与公司自己的资产分开。截至2023年9月30日,Stonex Financial Pte。有限公司的客户隔离基金为$$6.01000万美元,而监管机构的最低要求为2.41000万美元。3.6下表详细说明了公司的子公司,其最低监管净资本要求超过#美元。
2023年9月30日子公司的实际监管资本(以百万为单位):
子公司
监管机构0.9实际0.5最低要求
要求StoneX Financial Inc.
SEC和CFTC1.5StoneX Financial Ltd.8FCA120Gain Capital Group,LLC
CFTC和NFA1.0StoneX Financial Pte.公司8Mas20.0StoneX Markets LLC5.0CFTC和NFA10.0公司的某些其他子公司,每家的最低要求低于美元10 百万,还须遵守其经营所在国当局颁布的净资本要求。截至2023年9月30日,公司所有子公司均符合当地监管要求。
附注22-20.0细分市场和地理信息
该公司的运营部门主要基于我们所服务的客户的性质(商业、机构和零售),第四个运营部门是其全球支付业务。该公司以这种方式管理其业务,因为其在全球拥有超过 4.3员工允许其为客户提供超过 13.8国家。6.9公司的业务活动作为经营分部管理,并组织为以下可报告分部:6.9商业广告4.2体制性3.7零售
全球支付6,166.2商业广告261.0该公司为商业客户提供全面的产品和服务,包括风险管理和对冲服务、交易所交易和场外交易产品的执行和清算、语音经纪、市场情报和实物交易以及商品融资和物流服务。提供这些高附加值产品和服务的能力,使公司有别于竞争对手,并最大限度地增加了留住客户的机会。6,091.9体制性249.0该公司为机构客户提供一整套股票交易服务,以帮助他们找到最佳执行的流动资金、一系列稳健的固定收益产品的一致流动性、在全球所有主要期货和证券交易所的竞争性和高效的清算和执行,以及股票和主要外币对和掉期交易的大宗经纪业务。此外,该公司还在国际和国内资本市场发起、构建和发行债务工具。这些工具包括资产担保证券(主要在阿根廷)和国内市政证券。
零售1,266.6本公司为世界各地的零售客户提供超过1,253.7全球金融市场,包括现货外汇(“外汇”),包括贵金属的金融交易和实物投资,以及差价合约,这是一种投资产品,其回报与相关资产的表现挂钩。此外,其独立的财富管理业务为美国的散户投资者提供了全面的产品套件。
该公司为银行和商业企业以及慈善机构、非政府组织和政府组织提供定制支付、技术和金库服务。该公司提供透明的定价和789.0目录表772.4提供多项支付服务
国家/地区和10.0它认为,这比任何其他支付解决方案提供商都要多。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
报告的总收入包括非经纪自营商子公司实物合同的总收入和所有其他业务的净收入。为了反映公司管理层对业绩的看法,下表还反映了分部对 | 营业收入 | | | | 收入总额中减去实物商品销售成本计算的综合损益表。 | | 分部数据包括按分部计算的净贡献的盈利能力衡量。净捐款是管理层用来评估每个部门的业绩和决定公司资源分配的关键指标之一。净贡献的计算方法是收入减去直接销售成本、基于交易的结算费用、可变薪酬、引入经纪人佣金和利息支出。支付给风险管理顾问/交易员的可变薪酬通常是所产生收入的固定百分比,在某些情况下,收入产生的基于交易的清算费用、基本工资和间接费用分配较少。 分部数据还包括分部收入,按分部的净贡献减去非可变直接费用计算。这些不变的直接费用包括交易员基本薪酬和福利、运营员工薪酬和福利、通信和数据服务、业务发展、专业费用、坏账费用和其他直接费用。 |
分部间收入、费用、应收账款和应付账款在合并时冲销。 | 显示为“公司未分配”的总收入、营业收入和净营业收入主要由其集中的公司财务职能的利息收入组成。在正常经营过程中,本公司实行中央企业金库职能,在监管范围允许的情况下,可从某些子公司清偿多余现金,以换取公司间应付的短期计息现金,或向子公司提供超额现金,以换取短期计息公司间应收账款,以代替子公司通过外部信贷借款。公司间应收账款和应付账款在合并期间被冲销;然而,这种做法可能会影响各部门之间报告的总资产。 | | | | $ | 353.0 | | | $ | 220.5 | |
未分配给业务部门的费用净额包括某些共享服务的费用和支出,如信息技术、会计和财务、信贷和风险、法律和合规以及人力资源和其他活动。 | 目录表 | | | | $ | 458.5 | | | $ | 358.0 | |
根据ASC的分部报告主题,可报告分部的信息显示如下: | 截至九月三十日止年度, | | | | $ | 50.1 | | | $ | 29.3 | |
(单位:百万) | 总收入: | | | | $ | 76.5 | | | $ | 24.4 | |
商业广告 | 体制性 | | | | $ | 221.3 | | | $ | 122.1 | |
零售10.0全球支付
企业未分配淘汰
总计4,000营业收入:180商业广告
体制性
•零售
•全球支付
•企业未分配
•淘汰
总计
净营业收入(亏损):
商业广告
体制性
零售
全球支付18,000企业未分配
总计
净贡献:
(收入减去实物商品销售成本、基于交易的清算费用、可变薪酬、引入经纪人佣金和利息费用)
商业广告180体制性140零售
********
全球支付总计细分市场收入:
(Net贡献减去非可变直接分部成本)
商业广告
体制性
零售
全球支付
分部收入与税前收入对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分部收入 |
未分配到经营分部的净成本 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收购收益和其他收益,净 | | | | | |
税前收入 | $ | 58,249.2 | | | $ | 63,743.2 | | | $ | 39,884.0 | |
(单位:百万) | 1,513.6 | | | 831.8 | | | 668.4 | |
截至2023年9月30日 | 888.5 | | | 1,304.2 | | | 1,859.9 | |
截至2022年9月30日 | 212.6 | | | 172.0 | | | 137.3 | |
截至2021年9月30日 | 31.7 | | | 7.8 | | | 1.7 | |
总资产: | (39.5) | | | (23.0) | | | (17.1) | |
商业广告 | $ | 60,856.1 | | | $ | 66,036.0 | | | $ | 42,534.2 | |
体制性 | | | | | |
零售 | $ | 862.7 | | | $ | 692.1 | | | $ | 534.8 | |
全球支付 | 1,513.6 | | | 831.8 | | | 668.4 | |
企业未分配 | 333.0 | | | 426.7 | | | 348.0 | |
总计 | 212.6 | | | 172.0 | | | 137.3 | |
目录表 | 31.7 | | | 7.8 | | | 1.7 | |
截至2023年、2022年和2021年9月30日的收入和营业收入信息,以及截至2023年、2022年和2021年9月30日的长期资产(定义为财产、设备、租赁改进和软件)信息按地理区域如下: | (39.5) | | | (23.0) | | | (17.1) | |
截至九月三十日止年度, | $ | 2,914.1 | | | $ | 2,107.4 | | | $ | 1,673.1 | |
(单位:百万) | | | | | |
总收入: | $ | 721.3 | | | $ | 586.5 | | | $ | 433.1 | |
美国 | 532.0 | | | 483.5 | | | 419.4 | |
欧洲 | 227.3 | | | 302.9 | | | 222.4 | |
南美 | 203.3 | | | 162.5 | | | 129.9 | |
中东和亚洲 | (62.9) | | | (59.5) | | | (54.8) | |
其他 | $ | 1,621.0 | | | $ | 1,475.9 | | | $ | 1,150.0 | |
总计 | | | | | |
营业收入: | | | | | |
美国 | $ | 544.9 | | | $ | 415.3 | | | $ | 299.7 | |
欧洲 | 351.5 | | | 295.1 | | | 260.9 | |
南美 | 212.7 | | | 280.3 | | | 204.4 | |
中东和亚洲 | 164.5 | | | 131.2 | | | 103.7 | |
其他 | $ | 1,273.6 | | | $ | 1,121.9 | | | $ | 868.7 | |
总计 | | | | | |
(单位:百万) | | | | | |
截至2023年9月30日 (1) | $ | 390.7 | | | $ | 288.3 | | | $ | 192.2 | |
截至2022年9月30日 | 217.9 | | | 174.6 | | | 167.7 | |
截至2021年9月30日 | 45.8 | | | 115.4 | | | 67.8 | |
长期资产,定义如下: | 109.1 | | | 97.4 | | | 78.5 | |
美国 | $ | 763.5 | | | $ | 675.7 | | | $ | 506.2 | |
欧洲 | | | | | |
南美 | $ | 763.5 | | | $ | 675.7 | | | $ | 506.2 | |
中东和亚洲 | (463.8) | | | (398.5) | | | (355.5) | |
其他 | 23.3 | | | — | | | 3.4 | |
总计 | $ | 323.0 | | | $ | 277.2 | | | $ | 154.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
目录表 | 附表I | | StoneX Group Inc. | | 简明资产负债表 |
仅限母公司 | | | | | |
(单位:百万) | $ | 4,676.3 | | | $ | 5,931.0 | | | $ | 3,969.9 | |
2023年9月30日 | 15,059.3 | | | 11,687.1 | | | 12,403.3 | |
9月30日, | 1,014.2 | | | 971.2 | | | 1,380.9 | |
资产 | 376.6 | | | 524.0 | | | 243.8 | |
现金和现金等价物 | 812.3 | | | 746.3 | | | 841.7 | |
应收客户款项,净额 | $ | 21,938.7 | | | $ | 19,859.6 | | | $ | 18,839.6 | |
应收票据净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 应收所得税 |
对子公司的投资 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按公允价值拥有的金融工具 | | | | | |
递延税项资产 | $ | 6,017.4 | | | $ | 5,102.3 | | | $ | 3,313.1 | |
财产和设备,净额 | 3,498.9 | | | 3,440.2 | | | 1,889.6 | |
经营性使用权资产 | 271.4 | | | 87.2 | | | 64.5 | |
其他资产 | 51,023.6 | | | 57,395.5 | | | 37,259.1 | |
总资产 | 44.8 | | | 10.8 | | | 7.9 | |
负债和权益 | $ | 60,856.1 | | | $ | 66,036.0 | | | $ | 42,534.2 | |
负债: | | | | | |
应付账款和其他应计负债 | $ | 2,120.4 | | | $ | 1,448.2 | | | $ | 1,157.4 | |
经营租赁负债 | 494.3 | | | 474.6 | | | 371.3 | |
应付子公司款项,净额 | 127.0 | | | 87.2 | | | 64.5 | |
根据贷款向贷款人支付的款项 | 127.6 | | | 86.6 | | | 72.0 | |
高级担保借款,净额 | 44.8 | | | 10.8 | | | 7.9 | |
按公允价值出售但尚未购买的金融工具 | $ | 2,914.1 | | | $ | 2,107.4 | | | $ | 1,673.1 | |
| | | | | |
总负债 | 股本: | | StoneX Group Inc.(仅限母公司)股东权益: | | 优先股,$ |
票面价值。授权 | | | | | |
股份; | $ | 76.0 | | | $ | 67.9 | | | $ | 54.1 | |
不是 | 40.7 | | | 41.1 | | | 36.0 | |
已发行或已发行股份 | 4.4 | | | 2.9 | | | 2.1 | |
普通股,$ | 2.4 | | | 1.0 | | | 0.9 | |
票面价值。授权 | — | | | — | | | 0.2 | |
股份; | $ | 123.5 | | | $ | 112.9 | | | $ | 93.3 | |
截至2023年9月30日未偿还及
已发布,并
截至2022年9月30日未偿还
国库中的普通股,按成本-
| | | | | | | | | | | |
于二零二三年及二零二二年九月三十日之股份 | 额外实收资本 | | 留存收益 2022 |
累计其他综合亏损净额 | | | |
Total StoneX Group Inc.(仅限母公司)股东权益 | $ | 2.1 | | | $ | 6.1 | |
| | | |
负债和权益总额 | — | | | 0.2 | |
StoneX Group Inc.的简明资产负债表和简明运营报表内- 仅母公司,公司采用成本会计法核算其对全资子公司的投资。根据该方法,公司应占该等子公司的收益或亏损不计入简明资产负债表或简明经营报表。如果其对全资子公司的投资按权益会计法列报,则对子公司的投资和保留收益将各自增加 | 77.0 | | | 89.1 | |
百万 | 5.0 | | | 5.0 | |
截至2023年9月30日,美元 | 132.1 | | | 55.5 | |
截至2022年9月30日,分别为百万。(1) | 1,325.3 | | | 1,286.8 | |
目录表 | 7.6 | | 5.1 | |
附表I | 7.2 | | 14.7 | |
StoneX Group Inc. | 66.3 | | 62.1 | |
运营简明报表 | 65.5 | | | 69.0 | |
仅限母公司 | 35.6 | | | 30.8 | |
截至九月三十日止年度, | $ | 1,723.7 | | | $ | 1,624.4 | |
(单位:百万) | | | |
收入: | | | |
来自附属公司的管理费 | $ | 135.7 | | | $ | 90.7 | |
交易收益(损失),净 | 91.1 | | | 93.3 | |
| | | |
咨询费 | 288.3 | | | 293.3 | |
利息收入 | 157.5 | | | 268.1 | |
| | | |
来自子公司的股息收入 | 342.1 | | | 339.1 | |
总收入 | 27.0 | | | 73.6 | |
利息支出 | 1,041.7 | | | 1,158.1 | |
| | | |
净收入 | | | |
非利息支出: | | | |
薪酬和福利0.01贸易系统和市场信息1,000,000入住率和设备租金销售和市场营销专业费用 | — | | | — | |
旅游和商务发展0.01非交易技术和支持200,000,000折旧及摊销23,403,960通信20,796,637减损22,911,227附属公司的管理服务费20,303,904其他 | 0.2 | | | 0.2 | |
非利息支出总额2,607,323从收购中获利 | (69.3) | | | (69.3) | |
税前收益(亏损) | 371.9 | | | 340.2 | |
所得税优惠(1) | 397.9 | | | 248.8 | |
净收入 | (18.7) | | | (53.6) | |
StoneX Group Inc.的简明资产负债表和简明运营报表- 仅母公司,公司采用成本会计法核算其对全资子公司的投资。根据该方法,公司应占该等子公司的收益或亏损不计入简明资产负债表或简明经营报表。如果其对全资子公司的投资的会计处理按照权益会计法列报,则总收入还将包括子公司盈利/(亏损) | 682.0 | | | 466.3 | |
百万 | $ | 1,723.7 | | | $ | 1,624.4 | |
(1) 百万美元,以及($730.2截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度分别为百万。目录表640.8附表I
现金流量表简明表
仅限母公司
截至九月三十日止年度,
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营活动的现金流: |
净收入 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | $ | 328.7 | | | $ | 109.9 | | | $ | 52.5 | |
经营性使用权资产摊销 | 1.8 | | | (2.8) | | | (0.1) | |
递延所得税 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
债务发行成本的摊销和消灭 | 3.3 | | | 2.2 | | | 1.5 | |
债务清偿损失(1) | 281.1 | | | 124.4 | | | 372.7 | |
股份报酬费用摊销 | 615.1 | | | 233.8 | | | 426.9 | |
分红 | 83.1 | | | 60.9 | | | 49.6 | |
收购收益 | 532.0 | | | 172.9 | | | 377.3 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
应付子公司款项,净额 | 137.9 | | | 113.7 | | | 99.9 | |
| | | | | |
| | | | | |
应收客户款项,净额 | 10.2 | | | 6.5 | | | 6.0 | |
附属经纪交易商的存款和应收款项,净额 | 9.3 | | | 8.4 | | | 8.7 | |
应收票据净额 | 2.2 | | | 4.9 | | | 1.0 | |
应收所得税 | 12.7 | | | 11.9 | | | 6.9 | |
按公允价值拥有的金融工具 | 3.1 | | | 2.3 | | | 0.8 | |
其他资产 | 37.4 | | | 30.6 | | | 24.9 | |
应付账款和其他应计负债 | 13.7 | | | 11.0 | | | 8.7 | |
经营租赁负债 | 3.4 | | | 1.8 | | | 1.7 | |
应付予客户 | — | | | — | | | 0.1 | |
按公允价值出售但尚未购买的金融工具 | 188.4 | | | 4.3 | | | 3.6 | |
经营活动提供的净现金 | 12.1 | | | 12.4 | | | 8.7 | |
投资活动产生的现金流: | 430.4 | | | 207.8 | | | 171.0 | |
对关联公司的注资 | 2.1 | | | — | | | 3.4 | |
购买财产和设备以及内部开发的软件 | 103.7 | | | (34.9) | | | 209.7 | |
用于投资活动的现金净额 | 45.4 | | | 45.0 | | | 33.8 | |
融资活动的现金流: | $ | 149.1 | | | $ | 10.1 | | | $ | 243.5 | |
(1) W贷款项下贷款人的净变动$89.4优先担保定期贷款的偿还, $197.0优先担保票据的偿还127.2应付票据的发行
股份回购
股票期权的行使
净现金(用于融资活动)/由融资活动提供
现金和现金等价物净额(减少)/增加
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初现金及现金等价物 |
期末现金及现金等价物 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
补充披露现金流量信息: | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 149.1 | | | $ | 10.1 | | | $ | 243.5 | |
已付所得税,扣除现金退款 | | | | | |
目录表 | 13.7 | | | 11.0 | | | 8.7 | |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 5.8 | | | 6.1 | | | 6.1 | |
没有。 | (3.6) | | | 4.7 | | | 1.8 | |
项目9A。控制和程序 | 3.9 | | | 3.2 | | | 3.3 | |
信息披露控制和程序的评估 | — | | | — | | | 0.1 | |
关于本10-K表格的提交,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,评估了截至2023年9月30日我们的披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法(修订后的交易法)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的设计和运行的有效性。我们寻求设计我们的披露控制和程序,以提供合理的保证,我们根据交易所法案提交或提交的报告包含所需信息,并且我们在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内提交这些报告。我们还试图设计这些控制和程序,以确保我们积累正确的信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就需要披露的信息做出决定。 | 26.2 | | | 16.5 | | | 12.9 | |
基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年9月30日,我们的披露控制和程序是有效的。 | (12.7) | | | (9.6) | | | (125.0) | |
| | | | | |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | — | | | — | | | (3.3) | |
| | | | | |
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。我们对财务报告的内部控制是一个旨在根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。我们对财务报告的内部控制包括那些政策和程序:(I)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关;(Ii)提供合理保证,确保交易被记录为必要,以便根据美国公认会计准则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产收购、使用或处置。 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
任何内部控制都有其固有的局限性,例如人为错误的可能性以及规避或超越控制的可能性。一个控制系统,无论构思和操作有多好,只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,保证控制系统的目标得以实现,而不能防止或发现错误陈述。随着情况随着时间的推移而变化,内部控制的有效性也可能会发生变化。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。 | 11.0 | | | 113.6 | | | 118.3 | |
管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制-综合框架(2013)框架》,对公司截至2023年9月30日的财务报告内部控制进行了评估。 | 0.2 | | | 0.2 | | | — | |
管理层对截至2023年9月30日公司财务报告内部控制有效性的评估不包括从2022年10月31日起收购的CDI-Societe Cotoniere de Distribution S.A.及其子公司,以及从2023年2月3日起收购的Incomm S.A.S.。这些被收购的企业总资产为 | 12.1 | | | (89.1) | | | — | |
1.512亿元及 | — | | | 1.1 | | | (4.4) | |
总收入: | (76.6) | | | 8.2 | | | (17.4) | |
3.886亿美元 | (0.8) | | | (5.1) | | | — | |
包括在截至2023年9月30日及截至2023年9月30日的年度的综合财务报表中。 | (5.7) | | | (7.3) | | | (4.2) | |
根据其评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2023年9月30日起有效。 | 45.8 | | | 12.0 | | | 12.7 | |
毕马威会计师事务所是一家独立的注册会计师事务所,受聘对截至2023年9月30日的财务报告内部控制有效性进行审计,并已就其对财务报告内部控制有效性的评估发布了审计报告,该报告包含在本年度报告的第69页Form 10-K。 | (4.5) | | | (1.7) | | | (2.6) | |
财务报告内部控制的变化 | — | | | — | | | (0.3) | |
在截至2023年9月30日的年度内,本公司完成了将相当一部分子公司迁移到不同会计系统的工作。管理层对新系统实施了数据迁移、入职和上线后控制。围绕迁移的严谨性使管理层可以得出结论,这不存在财务报告内部控制的问题。 | (3.1) | | | 2.1 | | | (0.2) | |
目录表 | 160.8 | | | 76.0 | | | 250.0 | |
项目9B。其他信息 | | | | | |
内幕人士采用或终止交易安排: | (40.0) | | | (180.8) | | | (170.2) | |
| | | | | |
在截至2023年9月30日的三个月内,我们的董事或高级管理人员(定义见交易法第16a-1(F)条)均未通过或终止 | (17.9) | | | (17.8) | | | (22.0) | |
规则10b5-1交易安排 | (57.9) | | | (198.6) | | | (192.2) | |
“或” | | | | | |
| | | | | |
非规则10b5-1交易安排 | (110.6) | | | 259.5 | | | (23.4) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
”,每个术语均在法规S-K第408项中定义,但下文所述者除外。 | — | | | (170.3) | | | (9.8) | |
| | | | | |
姓名和头衔 | — | | | — | | | (1.6) | |
图则类型 | — | | | — | | | 9.0 | |
领养日期 | — | | | (1.9) | | | (2.2) | |
持续时间或结束日期 | — | | | — | | | (11.7) | |
| | | | | |
待售证券总数 | 3.7 | | | 6.7 | | | 9.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
关于交易安排的说明 | (106.9) | | | 94.0 | | | (30.5) | |
斯科特·J·布兰奇 | (4.0) | | | (28.6) | | | 27.3 | |
董事 | 6.1 | | | 34.7 | | | 7.4 | |
规则10b5-1交易安排 | $ | 2.1 | | | $ | 6.1 | | | $ | 34.7 | |
释股 | | | | | |
John M.福勒 | $ | 15.3 | | | $ | 34.9 | | | $ | 28.5 | |
董事 | $ | 34.9 | | | $ | 2.6 | | | $ | 9.8 | |
| | | | | |
| | | | | |
释股
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
(a)目录表
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
(b)我们将在2024年2月27日举行的2024年股东年会的最终委托书中包括我们的高管名单以及他们和我们董事的简历和其他信息。我们将在截至2023年9月30日的财政年度结束后120天内提交委托书(“2024年委托书”)。2024代理声明以引用的方式并入本文。关于我们审计委员会的信息可以在委托书中找到。该信息在此引用作为参考。
我们通过了适用于本公司及其每一家子公司董事、高级管理人员和员工的道德准则。道德守则可在我们的网站https://ir.stonex.com/corporate-governance.上公开查阅。如果我们对道德守则进行任何实质性修订,或向我们的首席执行官、首席财务官或首席会计官提供任何豁免,包括任何隐含的豁免,我们将在该网站或Form 8-K报告中披露修订或豁免的性质。
项目11.高管薪酬
我们将在2024年的委托书中包括与我们的高管和董事薪酬以及我们董事会的薪酬委员会有关的信息,并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项我们将在2024年委托书中包括与我们普通股的某些实益所有者的担保所有权相关的信息,以及与我们管理层的担保所有权相关的信息,并通过引用将其并入本文。下表提供了截至2023财年9月30日(2023财年最后一天)的总体信息,涉及行使股票期权时将发行的证券,以及2023财年生效的我们的股权补偿计划下剩余可供发行的证券。计划类别在行使尚未行使的期权、认股权证及权利时须发行的证券数目
未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价
根据股权补偿计划剩余可供未来发行的证券数量
(c)股东批准的股权补偿计划
未经股东批准的股权补偿计划
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
我们将在2024年委托书中包括有关某些关系和相关交易以及董事独立性的信息,并通过引用并入本文。
项目14.首席会计师费用和服务我们的独立注册会计师事务所是毕马威会计师事务所密苏里州堪萨斯城,审计师事务所ID: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有关主要会计师费用和服务的信息将包括在2024年委托书中,并通过引用并入本文。 | | 目录表 | | 第四部分 | | 项目15.展品和财务报表附表 | | (A)(1)和(2)财务报表和财务报表附表 | | -所有财务报表附表均作为本报告项目8--财务报表的一部分提交。 |
(3)展品 - 本公司、合并子公司和GCAP之间于2020年2月26日签署的合并协议和合并计划(合并内容参考公司于2020年2月27日提交的公司当前8-K报表附件10.1)。 | | 修订和重新发布的公司注册证书(引用自公司于2009年10月8日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告)。 | | 7/20/2023 | | 11/29/2024 | | 80,000 | | | 公司注册证书修订证书(引用自公司于2020年8月6日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q)。 |
对Stonex Group Inc.的修正证书S重新编制的公司注册证书(通过引用合并自公司于2023年8月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格)。 - 修订及重新编订附例(参考本公司于2007年8月14日向美国证券交易委员会提交的Form 10-Q季度报告)。 | | 注册人的证券说明 | | 8/9/2023 | | 11/29/2024 | | 1,600 | | | 本公司、不时为其担保人的一方以及作为受托人和抵押品代理人的纽约梅隆银行之间的契约,日期为2020年6月11日(合并自本公司于2020年6月11日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告中作为参考)。 |
2025年到期的8.625%高级担保票据表格(包括在附件4.1中)(引用自本公司于2020年6月11日提交给美国证券交易委员会的关于8-K报告的当前报告)。
第一补充契约,日期为2020年7月31日,由本公司、担保子公司以及受托和抵押品代理(通过参考本公司于2020年7月31日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告合并而成)。
担保和质押协议,日期为2020年7月31日,由本公司、国内担保子公司和抵押品代理之间签署的(通过引用合并自本公司于2020年7月31日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告)。
加入由收益担保子公司和行政代理之间于2020年7月31日修订和重新签署的信贷协议(合并自2020年7月31日提交给美国证券交易委员会的本公司目前的8-K表格报告)。
2002年10月22日由公司与肖恩·奥康纳签订的登记权协议(通过引用合并自公司2002年10月24日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告)。
2002年12月6日由公司和肖恩·奥康纳签署的登记权协议第一修正案(通过引用合并自公司于2002年12月10日提交给美国证券交易委员会的8-K表格)。
2002年10月22日由公司与约翰·拉齐威尔签订的登记权协议(通过引用公司于2002年10月24日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中的内容作为参考合并)。
2002年12月6日由公司与约翰·拉齐威尔签署的《登记权协议第一修正案》(合并自公司于2002年12月10日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的最新报告作为参考)。
农民商品公司补充不合格养老金计划(以引用方式并入FCStone Group,Inc.于2004年12月9日向美国证券交易委员会提交的S-4表格登记声明第2号修正案)+
董事赔偿协议表(引用FCStone Group,Inc.于2004年12月30日向美国证券交易委员会提交的《S-4表格登记说明书》第3号修正案)
与永益资本控股有限公司S非雇员董事签订的弥偿协议表(详见本公司于2020年12月14日提交予美国证券交易委员会的10-K年度报告附件10.20)。
Intl FCStone Inc.2016年长期业绩激励计划(通过引用引用自公司于2016年1月15日提交给美国证券交易委员会的14A表格委托书)。+
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
Stonex Group Inc.2021综合激励薪酬计划(通过引用附件10.8并入公司于2021年11月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中)+ | Stonex Group Inc.2021年综合激励薪酬计划期权奖励协议(通过引用自该公司于2021年11月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.9)。+ | | Stonex Group Inc.2021年综合激励薪酬计划限制性股票奖励协议(通过引用并入公司2021年11月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.10)+ | | 目录表 |
Stonex Group Inc.2021年综合激励薪酬计划长期激励绩效现金薪酬奖励协议(引用自公司2021年11月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.11)+ | 1,175,364 | | | $ | 53.46 | | | 1,737,684 | |
Stonex Group Inc.2021年高管绩效计划(通过引用自公司于2021年11月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.12)+ | — | | | — | | | — | |
Stonex Group Inc.2022综合激励薪酬计划(通过引用引用自2022年1月21日提交给美国证券交易委员会的14A表中的公司委托书)。+ | 1,175,364 | | | $ | 53.46 | | | 1,737,684 | |
Stonex Group Inc.退还政策(通过引用自公司于2021年11月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件10.13)+
由Gain Capital Group、LLC和MetaQuotes Software Corp于2007年8月9日签署的许可协议(通过引用并入该公司2020年12月14日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.19中)。
修订和重新签署的信贷协议截至2019年2月22日,由INTL FCStone Inc.作为借款人,美国银行,N.A.,作为行政代理,摆动行贷款人和L/C发行商,美银美林和Capital One,National Association,作为联合牵头安排人和联合簿记管理人,签名银行,蒙特利尔银行哈里斯银行,联合银行,N.A.,加拿大帝国商业银行,巴克莱银行,Cadence银行,N.A.,亨廷顿国家银行,韦伯斯特银行,国民协会和TriState Capital Bank,作为额外贷款人,并不时与其贷款人签订。(引用自公司于2019年2月27日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K报告)。
贷款人联合协议日期为2019年10月3日,经修订及重新签署的信贷协议,日期为2019年2月22日由INTL FCStone Inc.(借款人)、不时的贷款人与美国银行(行政代理、摆动额度贷款人及L/C发行人)由希望银行(作为新贷款人)、INTL FCStone Inc.(借款方)及美国银行(行政代理)订立,修订及重订的信贷协议日期为2019年2月22日(合并自2019年12月11日本公司向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告的附件10.12)。贷款人联合协议日期为2019年11月20日,经修订及重新签署的信贷协议,日期为2019年2月22日由INTL FCStone Inc.(借款人)、贷款人不时与美国银行(行政代理、摆动额度贷款人及L/C发行人)、投资者(包括新贷款人银行作为新贷款人、INTL FCStone Inc.作为借款方及美国银行(行政代理)之间于2019年2月22日由INTL FCStone Inc.修订及重订的信贷协议(合并自公司于2019年12月11日提交予美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件10.13)。, 截至2021年6月18日由Stonex Group Inc.(F/k/a INTL FCStone Inc.)修订并重新签署的信贷协议的第五修正案,日期为2019年2月22日作为借款人,贷款人不时作为借款方,美国银行作为行政代理(通过引用合并自本公司于2021年11月29日提交给美国美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.17)。2022年4月21日,Stonex Group Inc.(F/k/a INTL FCStone Inc.)修订和重新签署的信贷协议的第六修正案,日期为2019年2月22日作为借款方,贷款人不时作为协议一方,美国银行作为行政代理(第六修正案的附件A包含经第六修正案修正的修订和重新签署的信贷协议)(通过引用本公司于2022年4月27日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1并入)。185.
第二补充契约,日期为2022年4月21日,由Stonex支付服务有限公司、Stonex Group Inc.(F/k/a INTL FCStone Inc.)、担保子公司以及受托人和抵押品代理(通过引用本公司2022年4月27日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中的附件10.2并入)。
债权人间联合协议,日期为2022年4月21日,由北卡罗来纳州美国银行Stonex Payment Services Ltd.作为行政代理和控制代理,纽约梅隆银行作为契约受托人和抵押品代理(通过引用本公司2022年4月27日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.3并入)。
2022年4月21日由Stonex Payment Services Ltd.和作为行政代理的美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理,于2019年2月22日修订和重新签署的信贷协议的联合协议(合并自2022年4月27日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.4)。
2023年6月30日,Stonex Group Inc.(F/k/a INTL FCStone Inc.)修订和重新签署的信贷协议的第七修正案,日期为2019年2月22日作为借款人,贷款人不时作为协议一方,美国银行作为行政代理(第七修正案的附件A包含经第七修正案修正的修订和重新签署的信贷协议)(通过参考纳入本公司于2023年5月2日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q报告)。
信贷协议,由Stonex Financial Inc.(作为借款人)、Stonex Group Inc.(作为担保人)、BMO Harris Bank N.A.(作为行政代理)和贷款方(通过引用本公司于2023年2月7日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格报告)签订,于2022年12月12日签订。对信贷协议的承诺额增加请求于2022年12月19日由Stonex Financial Inc.作为借款人、Stonex Group Inc.作为担保人、BMO Harris Bank N.A.作为行政代理以及贷款人之间签署,日期为2022年12月12日(合并自2023年2月7日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q报告中的内容)。
信贷协议的第一修正案,日期为2023年10月31日,由Stonex Financial Inc.(作为借款人)、Stonex Group Inc.(作为担保人)、BMO Harris Bank N.A.(作为行政代理)和贷款人之间于2022年12月12日签订。*
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2.1 | | 目录表 |
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3.1 | | 第三次修订和重新签署的信贷协议,由Stonex Commodity Solutions LLC(前身为FCStone Merchant Services,LLC)(作为借款人,Stonex Group Inc.作为借款人,几家金融机构作为贷款人,本协议的几家不时当事人,以及CoÖperative Rabobank U.A.,作为行政代理)签订,于2022年7月28日由Stonex Commodity Solutions LLC(前身为FCStone Merchant Services,LLC)签订(通过引用并入本公司于2022年8月3日提交给美国美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.5)。 |
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3.2 | | 修订和重新签署的信贷协议,由Stonex Financial Ltd作为借款人,Stonex Group Inc.作为担保人,金融机构作为贷款人,巴克莱银行作为行政代理,于2023年10月12日签订。* |
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3.3 | | Stonex Group Inc.道德准则(通过引用并入本公司于2021年11月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件14)。 |
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3.4 | | 本公司子公司名单。* |
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4.1 | | 毕马威有限责任公司同意* * |
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4.2 | | 根据规则13a-14(A)对首席执行干事的证明。* |
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4.3 | | 根据规则13a-14(A)对首席财务官进行认证。* |
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4.4 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。** |
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4.5 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官证书。** |
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4.6 | | 101.INS |
| | |
10.1 | | 内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) |
| | |
10.2 | | 101.SCH |
| | |
10.3 | | 内联XBRL分类扩展架构文档* |
| | |
10.4 | | 101.CAL |
| | |
10.5 | | 内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档* |
| | |
10.6 | | 101.DEF |
| | |
10.7 | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档* |
| | |
10.8 | | 101.LAB |
| | |
10.9 | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档* |
| | |
10.10 | | 101.PRE |
| | |
10.11 | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档* |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)*
| | | | | | | | |
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10.12 | | 作为本报告的一部分提交。 |
| | |
10.13 | | 随信提供。 |
| | |
10.14 | | 管理合同或补偿计划或安排 |
| | |
10.15 | | 排除的时间表和展品 |
| | |
10.16 | | 未包含的所有附表和附件均不适用、不需要或包含合并财务报表、重要会计政策摘要或合并财务报表附注中包含的信息。 |
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10.17 | | 项目16.表格10-K摘要
|
| | |
10.18 | | 没有。 |
| | |
10.19 | | 签名 |
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10.20 | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。 |
| | |
10.21 | | StoneX Group Inc. |
| | |
10.22 | | /s/ SEAN M.奥康纳 |
| | |
10.23 | | Sean M.奥康纳 |
| | |
10.24 | | 首席执行官 |
| | |
10.25 | | 日期: |
| | |
10.26 | | 2023年11月24日 |
| | |
10.27 | | 根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。 |
| | |
10.28 | | 签名 |
| | |
| | | | | | | | |
10.29 | | 日期 |
| | |
10.30 | | /s/约翰·拉齐威尔 |
| | |
14 | | 董事与董事会主席 |
| | |
21 | | 2023年11月24日 |
| | |
23.1 | | 约翰·拉齐威尔 |
| | |
31.1 | | /s/ SEAN M.奥康纳 |
| | |
31.2 | | 董事、总裁和首席执行官 |
| | |
32.1 | | 2023年11月24日 |
| | |
32.2 | | Sean M.奥康纳 |
| | |
(首席行政主任) | | /s/ Annabelle G.贝西加 |
| | |
董事 | | 2023年11月24日 |
| | |
安娜贝尔·G·贝西加 | | /s/斯科特·J·布兰奇 |
| | |
董事 | | 2023年11月24日 |
| | |
斯科特·J·布兰奇 | | /s/黛安·L.库珀 |
| | |
董事 | | 2023年11月24日 |
| | |
104 | | 黛安·L库珀 |
| | |
* | | /s/约翰M.福勒 |
| | |
** | | 董事 |
| | |
+ | | 2023年11月24日 |
John M.福勒
/s/史蒂文·卡斯
董事
2023年11月24日
史蒂文·卡斯
/s/埃里克·帕特莫尔
| | | | | | | | | | | | | | |
董事 | |
| | | | |
| | | 2023年11月24日 | |
| | | 埃里克·帕特莫尔 | |
| | | /s/ DHAMU THAMODARAN | |
| | 董事 | 2023年11月24日 | |
达穆·塔莫达兰
| | | | | | | | | | | | | | |
/s/威廉·J·邓纳威 | | 首席财务官 | | 2023年11月24日 |
| | | | |
威廉·J·唐纳薇 | | (首席财务会计官) | | November 24, 2023 |
John Radziwill | | | | |
| | | | |
/s/ SEAN M. O’CONNOR | | Director, President and Chief Executive Officer | | November 24, 2023 |
Sean M. O’Connor | | (Principal Executive Officer) | | |
| | | | |
/s/ ANNABELLE G. BEXIGA | | Director | | November 24, 2023 |
Annabelle G. Bexiga | | | | |
| | | | |
/s/ SCOTT J. BRANCH | | Director | | November 24, 2023 |
Scott J. Branch | | | | |
| | | | |
/s/ DIANE L. COOPER | | Director | | November 24, 2023 |
Diane L. Cooper | | | | |
| | | | |
/s/ JOHN M. FOWLER | | Director | | November 24, 2023 |
John M. Fowler | | | | |
| | | | |
/s/ STEVEN KASS | | Director | | November 24, 2023 |
Steven Kass | | | | |
| | | | |
/s/ ERIC PARTHEMORE | | Director | | November 24, 2023 |
Eric Parthemore | | | | |
| | | | |
/s/ DHAMU THAMODARAN | | Director | | November 24, 2023 |
Dhamu Thamodaran | | | | |
| | | | |
/s/ WILLIAM J. DUNAWAY | | Chief Financial Officer | | November 24, 2023 |
William J. Dunaway | | (Principal Financial and Accounting Officer) | | |