附录 99.1

PubMatic公布截至2023年的创纪录的第四季度和财年财务业绩；董事会将股票回购计划扩大了1亿美元

2023年第四季度收入和调整后的息税折旧摊销前利润大幅超过预期；

收入增长加速至8,460万美元，较2022年第四季度增长14％，净收入为1,870万美元，利润率为22％，调整后的息税折旧摊销前利润为3,890万美元，利润率为46％；

供应路径优化占2023年第四季度总活动的45％以上；

2023 年运营产生了 8,110 万美元的现金；2023 年产生了 5280 万美元的自由现金流，比 2022 年增长了 38%

无总部/加利福尼亚州雷德伍德城，2024年2月26日（GLOBE NEWSWIRE）——提供数字广告未来供应链的独立科技公司PubMatic, Inc.（纳斯达克股票代码：PUBM）今天公布了截至2023年12月31日的第四季度和财年的财务业绩。

“我们在2023年底取得了令人难以置信的高水平，标志着收入增长的转折点，我们在第四季度加速至14％的同比增长和强劲的盈利能力。这些结果凸显了我们平台的实力、我们为出版商和买家提供的价值、我们在过去18个月中对关键业务领域的重点投资，以及卖方技术在整个生态系统中日益增长的重要性。” PubMatic联合创始人兼首席执行官拉杰夫·戈尔说。“之前对Activate、Connect、Convert和OpenWrap等产品的投资正在开启新兴的收入来源，同时也增加了客户粘性并提供了明显的差异化点。我们认为，我们正处于多年收入大幅增长和市场份额扩张时期的初期阶段，我们将继续投资于我们取得显著成功的关键业务领域，同时扩大我们的股票回购计划。”

2023 年第四季度财务摘要

•2023年第四季度的收入为8,460万美元，比2022年同期的7,430万美元增长了14％；

•2023年第四季度全渠道视频收入比去年同期增长7％；

•第四季度GAAP净收益为1,870万美元，利润率为22％，摊薄每股收益为0.34美元，高于2022年同期的1,280万美元的GAAP净收益，利润率为17％，摊薄每股收益0.22美元；

•调整后的息税折旧摊销前利润为3,890万美元，利润率为46％，比2022年同期的3180万美元增长43％；

•第四季度非公认会计准则净收益为2440万美元，按非公认会计准则摊薄每股收益0.45美元，比2022年同期非公认会计准则净收益1790万美元（非公认会计准则摊薄每股收益0.32美元）有所增加；以及

•经营活动提供的净现金为2870万美元，比2022年同期的1,940万美元增长了48％。

2023 财年财务摘要

•2023年全年收入为2.670亿美元，较2022年的2.564亿美元增长了4％；

•截至2023年12月31日的财年，以美元计算的净留存额1为101％；

•GAAP净收益2为890万美元，利润率为3％，合2023年摊薄每股收益0.16美元，而2022年的净收益3为2,870万美元，利润率为11％，摊薄每股收益0.50美元；

•调整后的息税折旧摊销前利润为7,530万美元，利润率为28％，而2022年调整后的息税折旧摊销前利润为9,700万美元，利润率为38％；

•2023年非公认会计准则净收益为3,200万美元，按非公认会计准则摊薄每股收益0.57美元，而2022年的非公认会计准则净收益为5,120万美元，按非公认会计准则摊薄每股收益0.90美元；

•2023年经营活动提供的净现金为8,110万美元，而2022年全年为8,720万美元；

•2023年创造了创纪录的5,280万美元的自由现金流，比2022年增长了38％；

•截至2023年，现金、现金等价物和有价证券总额为1.753亿美元，无债务，比2022年全年增长1％；以及

•截至2023年12月31日，使用5,930万美元现金回购了400万股A类普通股，其中1,570万美元可从2023年回购计划中获得。

以下标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分描述了我们对非公认会计准则财务指标的使用。本新闻稿末尾附有财务数据，其中包含历史GAAP和非GAAP信息之间的对账。

“我们在第四季度取得了卓越的财务业绩。除了收入加速增长外，我们还延续了长期以来的强劲盈利能力、高利润率和创纪录的自由现金流记录。PubMatic首席财务官史蒂夫·潘特利克说，这些业绩是由获利曝光量的显著增长、多年投资、新兴收入来源以及关键运营优先事项的强劲执行力推动的。“展望2024年，我们看到了更具建设性的数字广告支出环境以及加速收入的巨大机会。我们在2024年的主要运营重点是增加对高回报领域的投资，进一步提高成本效益和基础设施优化，并继续产生强劲的自由现金流。因此，我们预计2024年的收入同比增长将增加一倍以上，达到10％以上，不包括雅虎在内，超过12％，并扩大调整后的息税折旧摊销前利润率。

业务亮点

更深入的客户参与和粘性技术产品推动了收入增长

•与2022年相比，PubMatic平台上的活跃发行商增长了9％，通过来自约1,800家全球发行商和应用程序开发者的库存获利。

•截至2023年12月31日的财年，来自移动显示格式和全渠道视频（涵盖桌面、移动和CTV设备）的总收入占总收入的78％，比截至2022年12月31日的年度增长了4个百分点。

1 以美元为基础的净留存率是从截至2022年12月31日的过去十二个月中出版商的收入（“上一期收入”）开始计算的。然后，我们计算截至2023年12月31日的过去十二个月中来自这些出版商的收入（“本期收入”）。本期收入包括任何加售，扣除收缩或流失，但不包括来自新出版商的收入。我们基于美元的净留存率等于本期收入除以上一期收入。基于净美元的留存率是衡量出版商对我们平台的满意度和使用率以及未来潜在收入的重要指标。

2 2023财年的GAAP净收入包括与我们平台的需求方平台买家破产相关的约570万美元增量坏账支出。

3 2022财年GAAP净收益包括股权投资的未实现亏损。扣除所得税，2022财年的影响为450万美元。

•以编程方式从271家出版商的CTV库存中获利，高于2022年第四季度的214家出版商。宣布与包括AMC Networks、DISH Media、FOX、爱奇艺、TiVo和Vevo在内的高端流媒体品牌建立新的和扩大的合作伙伴关系，并扩大了与CTV广告服务器Freewheel的技术合作伙伴关系，以增加对PubMatic平台的需求。

•截至2023年第四季度，超过45％的总活动来自供应路径优化（SPO），高于2022年第四季度的34％。

•在2023年，与我们合作三年或更长时间的SPO合作伙伴的平均净支出留存率4为120％。

•在20多个垂直领域实现多元化。在第四季度，排名前十的广告垂直行业总共同比增长了26％以上。

后饼干解决方案势头强劲

•出版商继续采用替代识别信号。到 2023 年底，我们平台上超过 80% 的曝光量都附加了第三方 cookie 以外的替代定位信号。

•备用标识符向消费者提供更相关、更高的投资回报率的广告。对PubMatic每天处理的超过6000亿次广告曝光量的分析得出的结论是，当存在替代ID时，发布商收入增长了16％。

•与谷歌、英国竞争市场管理局和互动广告局的技术实验室合作开展隐私沙盒计划。作为 Google 市场测试资助计划的一部分，我们正在利用隐私沙盒 API 促进多家发布商与需求方平台之间的端到端交易。

专注的投资创造了技术差异化和新兴的收入来源

•通过新的Activate and Convert产品将潜在市场总额扩大了约750亿美元。

•新兴收入来源不仅限于广告变现服务，为2023年第四季度收入同比增长贡献了三个百分点。

•5月，推出了Activate，允许买家通过非竞标的直接交易在PubMatic上大规模访问优质内容。

•牢固的SPO关系推动了私人市场（PMP）的收入增长。2023 年，一对一私有市场交易的收入同比增长了 50% 以上。

•7月，宣布了Convert，这是一项专为商业媒体及其广告商打造的重大新产品。Convert 支持现场和抵消式获利，包括赞助商房源广告和 CTV。

提高整个业务的效率

•2023 年处理了近 210.7 万亿次曝光量，比 2022 年增长了 32%。

•通过基础设施优化计划，2023年的总资本支出比2022年减少了70％以上。

•在过去的十二个月中，每百万次曝光的收入成本与前一时期相比下降了8％。

•与2022年相比，2023年发布的软件数量增加了60％，部分原因是生成式人工智能在产品开发和工程中的使用。

4 我们计算供应路径优化（“SPO”）净支出留存率的依据是去年在我们平台上购买了至少三年的SPO买家的支出（“前期SPO买家支出”）。然后，我们计算这些买家在本年度的支出（“本期支出”）。本期SPO买家支出包括任何加售，不包括收缩或流失，但不包括来自新的SPO买家的支出。我们的净SPO留存率等于当期SPO买家支出除以上一时段SPO买家支出。

股票回购计划扩大

2024 年 2 月 26 日，我们宣布董事会已批准延长现有股票回购计划。根据更新后的计划，我们有权在2025年底之前再回购最多1亿美元的A类普通股。先前的计划授权我们回购高达7500万美元的A类普通股。回购的时间和总金额将取决于业务、经济和市场状况、公司和监管要求、现行股票价格和其他考虑因素。股票回购计划可以随时暂停或终止，并且不要求我们购买任何数量的A类普通股。我们预计将使用现有的现金和现金等价物以及有价证券为回购提供资金。

财务展望

我们的第一季度展望假设CPM保持稳定，总体市场状况不会因当前的宏观经济和地缘政治状况而显著恶化。

因此，我们估计如下：

•我们预计2024年第一季度的收入将在6100万美元至6,300万美元之间。我们预计调整后的息税折旧摊销前利润将在1000万美元至1200万美元之间。

•我们预计，在成本降低、优化和广告支出增长恢复的全面推动下，随着年度的推移，调整后的息税折旧摊销前利润将有所改善。

•对于2024年全年，我们预计：

◦收入同比增长超过10％，不包括雅虎，超过12％

◦调整后的息税折旧摊销前利润率约为30％

◦自由现金流将与2023年持平

◦资本支出将在1,600万美元至1,800万美元之间

尽管我们为调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流提供了指导，但我们无法为净收益提供指导，这是最直接可比的GAAP指标。GAAP净收益构成的某些要素，包括股票薪酬支出，是不可预测的，这使得我们不切实际地提供净收益指导或在没有不合理的努力的情况下将调整后的息税折旧摊销前利润指导与净收益进行对账。出于同样的原因，我们无法解决不可用信息的可能重要性。

电话会议和网络直播详情

PubMatic将于太平洋时间2024年2月26日星期一下午1点30分（美国东部时间下午4点30分）举行电话会议，讨论其财务业绩。该电话会议的网络直播可从PubMatic的投资者关系网站收看，网址为 https://investors.pubmatic.com。电话会议结束后，将在同一网站上提供网络直播的存档版本。

非公认会计准则财务指标

除了根据美国公认会计原则（GAAP）确定的业绩，特别包括营业收入、经营活动提供的净现金和净收益外，我们还认为调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、非公认会计准则净收益、非公认会计准则每股收益和自由现金流（均为非公认会计准则指标）有助于评估我们的经营业绩。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为经股票薪酬支出、折旧和摊销、未实现的股权投资亏损和减值、利息收入、收购相关费用和其他费用以及所得税准备金调整后的净收益。调整后的息税折旧摊销前利润率表示调整后的息税折旧摊销前利润，以收入的百分比计算。我们将非公认会计准则净收益定义为经股权投资未实现亏损、股票薪酬支出、收购相关费用和其他费用以及所得税调整后的净收益。我们将非公认会计准则自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去不动产和设备购买以及资本化软件开发成本。

除了营业收入和净收入外，我们还使用调整后的息税折旧摊销前利润和非公认会计准则净收入作为运营效率的衡量标准。我们认为，这些非公认会计准则财务指标有助于投资者对我们的业务进行期内比较以及理解和评估我们的经营业绩，原因如下：

•投资者和证券分析师广泛使用调整后的息税折旧摊销前利润和非公认会计准则净收益来衡量公司的经营业绩，而不考虑股票薪酬支出、折旧和摊销、利息支出以及所得税准备金等项目，这些项目可能因公司融资、资本结构和资产收购方式而有很大差异；以及，

•我们的管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润和非公认会计准则净收入以及公认会计原则财务指标进行规划，包括编制年度运营预算，以衡量经营业绩和业务战略的有效性，并与董事会就财务业绩进行沟通；调整后的息税折旧摊销前利润使我们与过去的财务业绩保持一致性和可比性，便于运营的同期比较，也便于与其他同行的比较公司，其中许多公司使用类似的非公认会计准则财务指标来补充其GAAP业绩。

我们使用非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为根据公认会计原则报告的财务业绩分析的替代品。其中一些限制如下：

•调整后的息税折旧摊销前利润并未反映：（a）我们营运资金需求的变化或现金需求；（b）股票薪酬的潜在稀释影响；或（c）可能代表我们可用现金减少的纳税额；

•尽管折旧和摊销费用是非现金费用，但折旧和摊销的资产将来可能必须更换，调整后的息税折旧摊销前利润并未反映此类置换或新的资本支出要求的现金资本支出要求；以及

•非公认会计准则净收益不包括：（a）我们的股权投资造成的未实现亏损；（b）股票薪酬的潜在稀释影响；（c）股票薪酬的所得税影响和股权投资的未实现亏损；或（d）收购相关费用和其他费用。

由于这些和其他限制，您应考虑调整后的息税折旧摊销前利润和非公认会计准则净收入以及其他基于GAAP的财务业绩指标，包括净收入和我们的GAAP财务业绩。

前瞻性陈述

本新闻稿包含有关我们未来业务预期的 “前瞻性陈述”，包括我们对2024年第一季度收入和调整后息税折旧摊销前利润以及2024年全年收入、调整后的息税折旧摊销前利润率、自由现金流和资本支出、我们对自由现金流、资本支出、未来招聘、未来市场增长、长期收入增长和获得市场份额能力的预期。这些前瞻性陈述基于我们当前对业务、经济和其他未来状况的预期和假设，由于多种因素，可能与实际业绩存在重大差异，包括：我们依赖广告的总体需求和我们所依赖的渠道；我们的现有客户没有扩大对我们平台的使用范围，或者我们未能吸引新的出版商和买家；我们维持和扩大买家消费渠道和出版商宝贵广告曝光量的能力；拒绝接受买家的支出；拒绝接受买家和出版商的宝贵广告印象；拒绝接受买家的支出；拒绝接受买家和出版商的宝贵广告曝光量使用消费者通过选择加入、选择退出或广告屏蔽技术或其他手段投放的数字广告；我们未能创新和开发出版商采用的新解决方案；乌克兰和俄罗斯之间的战争以及以色列和巴勒斯坦之间的持续冲突以及全球社会为应对而采取的相关措施；通货膨胀以及财政紧缩和利率上升的影响；公共卫生危机，包括由此产生的全球经济不确定性；对我们收集、使用或披露的限制的相关数据广告；如果第三方Cookie、移动设备ID或其他跟踪技术的使用受到限制，则缺乏类似或更好的替代方案；未能扩展我们的平台基础设施以支持预期的增长和交易量；出版商、买家和数据提供商未征得消费者同意我们处理其个人数据而应承担的责任或罚款；任何不遵守与数据隐私、数据保护、信息安全和消费者保护相关的法律法规的情况；以及我们的管理我们成长的能力。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的市场中运营，新的风险可能会不时出现。有关我们业务相关的风险和不确定性的更多信息，请参阅我们在美国证券交易委员会文件中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 和 “风险因素” 部分，包括但不限于我们的10-K表年度报告和10-Q的季度报告，副本可在我们的投资者关系网站 https://investors.pubmatic.com 和美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。本新闻稿中的所有信息均截至2024年2月26日。除非法律要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。

关于 PubMatic

PubMatic 是一家独立的技术公司，通过提供数字广告的未来供应链，最大限度地提高客户价值。PubMatic的卖方平台使全球领先的数字内容创作者能够通过开放互联网控制其库存的访问权限并通过使营销人员能够提高投资回报率并通过广告格式和设备吸引潜在受众来提高盈利能力。自 2006 年以来，PubMatic 的基础设施驱动方法允许高效地实时处理和利用数据。通过提供可扩展且灵活的程序化创新，PubMatic 改善了客户的业绩，同时倡导充满活力和透明的数字广告供应链。

投资者：

PubMatic 的 Blueshirt 小组

investors@pubmatic.com

新闻联系人：

PubMatic 的 Broadsheet

pubmaticteam@broadsheetcomms.com

简明的合并资产负债表

（以千计）

（未经审计）

			十二月三十一日 2023						十二月三十一日 2022
资产
流动资产
现金和现金等价物			$	78,509					$	92,382
有价证券			96,835						82,013
应收账款，净额			375,468						314,299
预付费用和其他流动资产			11,143						14,784
流动资产总额			561,955						503,478
财产、设备和软件，净额			60,729						71,156
经营租赁使用权资产			21,102						26,206
与收购相关的无形资产，净额			5,864						8,299
善意			29,577						29,577
递延所得税资产			13,880						1,047
其他非流动资产			2,136						2,412
总资产			$	695,243					$	642,175
负债和股东权益
流动负债
应付账款			$	347,673					$	277,414
应计负债			25,684						18,936
经营租赁负债，当前			6,236						5,676
流动负债总额			379,593						302,026
经营租赁负债，非流动			15,607						20,915
递延所得税负债			—						573
其他非流动负债			3,844						6,473
负债总额			399,044						329,987
股东权益
普通股			6						6
库存股			(71,103)						(11,486)
额外的实收资本			230,419						195,677
累计其他综合亏损			(4)						(9)
留存收益			136,881						128,000
股东权益总额			296,199						312,188
负债总额和股东权益			$	695,243					$	642,175

    

简明合并运营报表

（以千计，每股数据除外）

（未经审计）

(1) 股票薪酬支出包括以下内容：

股票薪酬支出

（以千计）

（未经审计）

(2) 2023年6月30日，我们平台的一位需求方平台买家申请了第11章破产。由于这次破产，我们记录了570万美元的增量坏账支出，这反映在截至2023年12月31日止年度的GAAP净收益和调整后的息税折旧摊销前利润业绩中。

简明的合并现金流量表

（以千计）

（未经审计）

公认会计准则净收益与非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润和非公认会计准则净收益的对账

（以千计，每股金额除外）

（未经审计）

1从2023年第三季度开始，我们不再从调整后的息税折旧摊销前利润和非公认会计准则净收益中排除收购马丁的某些主要员工的收购后现金补偿协议的影响。调整后息税折旧摊销前利润和非公认会计准则净收益的上期金额已更新，以符合本期的列报方式。出于比较目的，在截至2022年12月31日的三个月和十二个月中，这一变动对调整后息税折旧摊销前利润收入和非公认会计准则净收益分别减少80万美元和100万美元。