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日早些时候才能签订合同。会员2023-09-300001754195US-GAAP：销售成员处置的已停止运营TCNNF：马萨诸塞州和内华达州运营成员2023-09-300001754195US-GAAP：销售成员处置的已停止运营TCNNF：马萨诸塞州和内华达州运营成员2022-12-310001754195US-GAAP：销售成员处置的已停止运营TCNNF：马萨诸塞州和内华达州运营成员2023-07-012023-09-300001754195US-GAAP：销售成员处置的已停止运营TCNNF：马萨诸塞州和内华达州运营成员2022-07-012022-09-300001754195US-GAAP：销售成员处置的已停止运营TCNNF：马萨诸塞州和内华达州运营成员2023-01-012023-09-300001754195US-GAAP：销售成员处置的已停止运营TCNNF：马萨诸塞州和内华达州运营成员2022-01-012022-09-300001754195stpr: ma2023-01-012023-09-300001754195stpr: maUS-GAAP：分部已停止运营的成员2023-01-012023-09-300001754195US-GAAP：分部已停止运营的成员2023-09-300001754195SRT: 最低成员2023-01-012023-09-300001754195SRT: 最大成员2023-01-012023-09-300001754195US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-01-012023-03-310001754195US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-01-012022-12-310001754195US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-07-012023-09-300001754195US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-01-012023-09-300001754195US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-09-300001754195US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001754195SRT：管理成员2023-09-300001754195SRT：管理成员2022-12-310001754195美国公认会计准则：零售会员2023-07-012023-09-300001754195美国公认会计准则：零售会员2022-07-012022-09-300001754195美国公认会计准则：零售会员2023-01-012023-09-300001754195美国公认会计准则：零售会员2022-01-012022-09-300001754195TCNNF：批发许可和其他成员2023-07-012023-09-300001754195TCNNF：批发许可和其他成员2022-07-012022-09-300001754195TCNNF：批发许可和其他成员2023-01-012023-09-300001754195TCNNF：批发许可和其他成员2022-01-012022-09-30tcnnf: earnout0001754195US-GAAP：待决诉讼成员TCNNF：业务合并或有对价负债现任成员2023-09-300001754195US-GAAP：待决诉讼成员TCNNF：业务合并或有对价负债现任成员2022-12-310001754195TCNNF：业务合并或有对价负债现任成员2022-12-310001754195US-GAAP：后续活动成员TCNNF：六月和十一月Notes成员2023-11-08
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_________________________________________________________
表单 10-Q
_________________________________________________________
（Mark One）
x根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
o根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
委员会档案编号： 000-56248
_________________________________________________________
img7132056_0.jpg
TRULIEVE 大麻公司
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
_________________________________________________________
不列颠哥伦比亚省84-2231905
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
6749 本博斯蒂克路
昆西, FL
32351
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号:(850) 298-8866
_________________________________________________________
根据该法第12（b）条注册的证券：无
每个班级的标题交易
符号		注册的每个交易所的名称
不适用不适用不适用
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的  x没有o
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  x没有o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器x加速过滤器o
非加速过滤器o规模较小的申报公司o
新兴成长型公司o
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。o
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的o没有x
截至2023年11月3日，注册人已经 159,761,126次级有表决权的股份和 26,226,386已发行的多股有表决权的股份（按转换后的基准计算）。

目录
TRULIEVE 大麻公司
目录
页面
第一部分
财务信息
第 1 项。
财务报表（未经审计）
1
截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表
1
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表
2
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的股东权益变动简明合并报表
3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表
5
简明合并财务报表附注
6
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
29
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
41
第 4 项。
控制和程序
41
第二部分。
其他信息
第 1 项。
法律诉讼
45
第 1A 项。
风险因素
45
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
45
第 3 项。
优先证券违约
45
第 4 项。
矿山安全披露
46
第 5 项。
其他信息
46
第 6 项。
展品
46
签名
47
i
目录
关于前瞻性陈述的警示性说明
本10-Q表季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过前瞻性词语来识别这些陈述，例如 “可能”、“将”、“可以”、“应该”、“相信”、“估计”、“项目”、“潜在”、“期望”、“计划”、“打算”、“目标”、“打算”、“目标”，或这些词语或其他词语的否定性相似或可比的词语。本10-Q表季度报告中包含的任何非历史事实陈述的陈述均可被视为前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩和未来增长前景。此处包含的前瞻性陈述基于某些关键预期和假设，包括但不限于对获得和/或维持所需许可证和第三方同意以及我们运营成功的预期和假设，基于我们使用来自公开政府来源的数据以及市场研究和行业分析的数据编制的估计，以及我们认为合理的基于该行业的数据和知识的假设。这些前瞻性陈述不能保证未来的业绩或发展，涉及已知和未知的风险、不确定性以及在某些情况下我们无法控制的其他因素。因此，我们在本10-Q表季度报告中的任何或全部前瞻性陈述都可能不准确。可能导致实际业绩与当前预期存在重大差异的因素包括列在 “风险因素” 项下并在本10-Q表季度报告中以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “第一部分，第1A项——风险因素” 以及截至2023年3月31日和6月的季度10-Q表季度报告中的 “第二部分第1A项——风险因素” 中其他地方讨论的因素 2023 年 30 日。这些前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日。除非法律要求，否则即使将来有新的信息，我们也没有义务出于任何原因更新或修改这些前瞻性陈述。但是，您应该查看我们在本10-Q表季度报告发布之日之后不时向美国证券交易委员会提交的报告中描述的因素和风险。
ii
目录
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表。
TRULIEVE 大麻公司
简明合并资产负债表（未经审计）
（以千计，每股数据除外）
2023年9月30日2022年12月31日
资产（已审计）
流动资产：
现金和现金等价物$192,159 $207,185 
受限制的现金6,711 6,607 
应收账款，净额6,886 6,507 
库存
229,897 276,505 
预付费用和其他流动资产43,733 62,278 
应收票据-流动部分1,069 728 
与已终止业务相关的资产6,214 33,733 
流动资产总额486,669 593,543 
财产和设备，净额687,578 743,260 
使用权资产——经营、净额96,251 98,926 
使用权资产-财务，净额61,092 70,495 
无形资产，净额934,560 984,797 
善意483,905 791,495 
应收票据，净额12,039 11,992 
其他资产11,087 12,768 
与已终止业务相关的长期资产2,010 93,129 
总资产$2,775,191 $3,400,405 
负债
流动负债：
应付账款和应计负债$86,443 $82,023 
应缴所得税— 49,615 
递延收入3,561 9,459 
应付票据-当期部分9,117 12,453 
私募票据——当期部分，净额126,908 — 
经营租赁负债——流动部分9,697 10,291 
融资租赁负债——流动部分7,537 8,271 
建筑融资负债——流动部分1,393 1,189 
突发事件3,848 34,666 
与已终止业务相关的负债3,268 2,328 
流动负债总额251,772 210,295 
长期负债：
应付票据，净额92,309 94,247 
私募票据，净额362,829 541,664 
经营租赁负债92,611 99,851 
融资租赁负债63,642 69,948 
建筑融资负债136,823 137,144 
递延所得税负债205,441 224,903 
其他长期负债86,439 26,279 
与已终止业务相关的长期负债42,616 68,370 
负债总额$1,334,482 $1,472,701 
承付款和意外开支（见附注20）
股东权益
普通股， 不面值；授权无限股。 185,987,512分别截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行和未偿还债务。
$— $— 
额外的实收资本2,052,418 2,045,003 
累计赤字(607,208)(113,843)
非控股权益(4,501)(3,456)
股东权益总额1,440,709 1,927,704 
负债总额和股东权益$2,775,191 $3,400,405 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
1
目录
TRULIEVE 大麻公司
简明合并运营报表（未经审计）
（以千计，每股数据除外）
三个月已结束 九个月已结束
2023年9月30日2022年9月30日2023年9月30日2022年9月30日
收入
$275,210 $295,353 $842,219 $919,753 
销售商品的成本132,264 126,641 407,444 387,736 
毛利142,946 168,712 434,775 532,017 
费用：
销售和营销59,398 74,327 181,206 219,680 
一般和行政34,455 37,613 108,669 104,602 
折旧和摊销26,958 29,471 82,624 86,621 
长期资产的减值和处置，净额(1,209)54,639 5,480 76,155 
商誉减值— — 307,590 — 
支出总额119,602 196,050 685,569 487,058 
运营收入（亏损）
23,344 (27,338)(250,794)44,959 
其他（支出）收入：
利息支出，净额
(20,834)(17,731)(60,925)(52,229)
衍生负债公允价值的变动-认股权证— 365 252 2,627 
其他收入，净额11,214 448 18,108 3,016 
其他支出总额，净额(9,620)(16,918)(42,565)(46,586)
所得税准备金前的收入（亏损）
13,724 (44,256)(293,359)(1,627)
所得税准备金36,640 28,370 105,933 116,770 
持续经营业务的净亏损(22,916)(72,626)(399,292)(118,397)
已终止业务的净亏损，扣除税收（拨备）收益后的净亏损为美元5, $13,152, $(625) 和 $14,467，分别地
(2,927)(42,446)(99,054)(53,178)
净亏损(25,843)(115,072)(498,346)(171,575)
减去：归因于持续经营业务非控股权益的净亏损(451)(518)(3,788)(2,555)
减去：归因于已终止业务的非控股权益的净亏损— — (1,193)— 
归属于普通股股东的净亏损$(25,392)$(114,554)$(493,365)$(169,020)
每股净亏损——持续经营：
基本款和稀释版$(0.12)$(0.38)$(2.09)$(0.63)
每股净亏损——已终止的业务：
基本款和稀释版$(0.02)$(0.23)$(0.52)$(0.28)
用于计算每股净亏损的普通股加权平均数：
基本款和稀释版188,924,694188,597,094188,959,454187,549,359
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
2
目录
TRULIEVE 大麻公司
股东权益变动简明合并报表（未经审计）
（以千计，每股数据除外）
 多股有投票权的股票 下属有投票权的股份 普通股总数 额外实收资本 累计（赤字）
收益 		非控股权益 总计
余额，2022年1月1日（经审计）51,916,999128,587,173180,504,172$2,008,100 $137,721 $1,552 $2,147,373 
基于股份的薪酬———4,564 — — 4,564 
行使股票期权—45,77545,775108 — — 108 
以现金方式发行的股票——认股权证行使—1,6481,64822 — — 22 
根据股票补偿计划发行的股票—16,25716,257— — — — 
与股权奖励净股结算相关的预扣税—(10,005)(10,005)(230)— — (230)
将多重投票权转换为次级有表决权的股份(2,699,100)2,699,100—— — — — 
为 PurePenn、Pioneer 和 Solevo 收益发行的股票—3,626,2953,626,295— — — — 
分布———— — (50)(50)
撤资可变利息实体———— — (111)(111)
净亏损———— (31,975)(507)(32,482)
余额，2022 年 3 月 31 日49,217,899134,966,243184,184,142$2,012,564 $105,746 $884 $2,119,194 
基于股份的薪酬———5,703 — — 5,703 
行使股票期权
—2,9972,997— — — — 
以现金方式发行的股票——认股权证行使—1,426,6141,426,61419,216 — — 19,216 
根据股票补偿计划发行的次级有表决权的股份—24,44424,444— — — — 
将多重投票权转换为次级有表决权的股份(13,091,800)13,091,800—— — — — 
净亏损———— (22,491)(1,530)(24,021)
余额，2022 年 6 月 30 日36,126,099149,512,098185,638,197$2,037,483 $83,255 $(646)$2,120,092 
基于股份的薪酬———4,292 — — 4,292 
行使股票期权
—5,6555,65548 — — 48 
与股权奖励净股结算相关的预扣税—(399)(399)(75)— — (75)
将多重投票权转换为次级有表决权的股份
(9,891,045)9,891,045—— — — — 
发行托管股票— 236,756236,756— — — — 
Harvest Health and Recreation, Inc.的测量期———— — 1,595 1,595 
净亏损———— (114,554)(518)(115,072)
余额，2022 年 9 月 30 日26,235,054159,645,155185,880,209$2,041,748 $(31,299)$431 $2,010,880 
3
目录
TRULIEVE 大麻公司
股东权益变动简明合并报表（未经审计）
（以千计，每股数据除外）
多股有投票权的股票次级表决权股份普通股总数额外实收资本 累计赤字 非控股权益 总计
余额，2023 年 1 月 1 日（经审计）26,226,386159,761,126185,987,512$2,045,003 $(113,843)$(3,456)$1,927,704 
基于股份的薪酬———2,401 — — 2,401 
分布———— — (50)(50)
购买可变利息实体所得股份的价值———1,643 — — 1,643 
净亏损———— (64,124)(1,507)(65,631)
余额，2023 年 3 月 31 日26,226,386159,761,126185,987,512$2,049,047 $(177,967)$(5,013)$1,866,067 
基于股份的薪酬———475 — — 475 
终止对可变权益实体的收购———(1,643)— — (1,643)
可变权益实体的解散和撤资———— — 3,986 3,986 
净亏损———— (403,849)(3,023)(406,872)
余额，2023 年 6 月 30 日26,226,386159,761,126185,987,512$2,047,879 $(581,816)$(4,050)$1,462,013 
基于股份的薪酬———4,539 — — 4,539 
净亏损———— (25,392)(451)(25,843)
余额，2023 年 9 月 30 日26,226,386159,761,126185,987,512$2,052,418 $(607,208)$(4,501)$1,440,709 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
TRULIEVE 大麻公司
简明合并现金流量表（未经审计）
（以千计）
九个月已结束
2023年9月30日		九个月已结束
2022年9月30日
经营活动产生的现金流
净亏损$(498,346)$(171,575)
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整：
折旧和摊销83,618 91,049 
折旧包含在销售商品的成本中45,397 39,119 
非现金利息支出，净额4,233 3,615 
偿还债务的收益(8,161)— 
长期资产的减值和处置，净额5,480 76,155 
商誉减值307,590 — 
经营租赁使用权资产的摊销7,794 8,443 
建筑融资负债的增加1,050 1,044 
基于股份的薪酬7,415 14,559 
衍生负债公允价值的变动-认股权证(252)(2,627)
意外开支中的非现金变动(1,334)16,609 
信用损失备抵金866 2,362 
递延所得税支出(18,696)(34,855)
出售已终止业务造成的损失69,840 49,069 
运营资产和负债的变化：
库存66,527 (87,173)
应收账款(1,856)(5,150)
预付费用和其他流动资产9,286 5,773 
其他资产2,047 (4,397)
应付账款和应计负债4,519 1,839 
应缴所得税(49,869)(24,615)
其他流动负债(13,058)(4,035)
经营租赁负债(6,933)(7,205)
递延收入(6,005)(782)
其他长期负债59,225 865 
由（用于）经营活动提供的净现金
70,377 (31,913)
来自投资活动的现金流
购买财产和设备(30,998)(130,422)
购买与建筑融资负债有关的财产和设备— (13,247)
资本化利息114 (3,994)
收购和撤资，扣除现金977 (26,177)
购买内部使用软件(7,741)(7,281)
为许可证支付的现金
(3,971)(1,855)
出售长期资产的收益4,918 502 
出售待售资产的收益5,828 2,173 
从应收票据收到的收益565 1,298 
用于投资活动的净现金(30,308)(179,003)
来自融资活动的现金流
债务融资收益，扣除折扣— 76,715 
建筑融资负债的收益— 7,047 
股权行使的收益— 19,394 
应付票据的付款(5,521)(2,687)
私募票据的付款(47,595)(1,874)
融资租赁债务的付款(5,720)(5,215)
建筑融资负债的付款(1,285)(891)
偿还债务清偿和发行成本
(428)(189)
支付与股权奖励净股结算相关的税款— (305)
分布(50)(50)
融资活动提供的（用于）净现金(60,599)91,945 
现金和现金等价物的净减少(20,530)(118,971)
现金、现金等价物和限制性现金，期初213,792 229,644 
已终止业务的现金和现金等价物，期初5,702 4,015 
减去：已终止业务的现金和现金等价物，期末(94)(14,033)
期末现金、现金等价物和限制性现金$198,870 $100,655 
现金流信息的补充披露
在此期间支付的现金 
利息$52,036 $42,339 
所得税，扣除退款$113,187 $161,717 
其他非现金投资和融资活动  
ASC 842 新增租约-运营和融资租赁$12,019 $28,352 
购置应付账款和应计负债中的财产和设备$4,284 $7,266 
建筑融资负债的非现金部分清偿$18,486 $— 
将资产重新归类为待售资产
$18,396 $4,558 
收购公允价值调整
$— $1,595 
*简明合并现金流量表包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的持续经营业务和已终止的业务。
九个月已结束
2023年9月30日		九个月已结束
2022年9月30日
期初： 
现金和现金等价物$207,185 
(1)
$226,631 (3)
受限制的现金6,607 3,013 
现金、现金等价物和限制性现金$213,792 $229,644 
期末：
现金和现金等价物$192,159 (2)$100,655 (4)
受限制的现金6,711 — 
现金、现金等价物和限制性现金$198,870 $100,655 
(1)排除 $5.7百万 归因于已停止的业务。
(2)不包括 $0.1百万美元归因于已终止的业务。
(3)排除 $4.0百万归因于已停止的业务。
(4)不包括 $14.0百万美元归因于已终止的业务。
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录

注意事项 1。列报基础
随附的Trulieve Cannabis Corp.（“Trulieve” 及其子公司和可变利益实体 “公司”、“我们的” 或 “我们”）未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）编制的，因此不包括GAAP要求的完整财务报表的所有财务信息和脚注。管理层认为，简明合并财务报表包括公允列报公司截至2023年9月30日的财务状况以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的经营业绩和现金流所必需的所有正常经常性调整。公司截至2023年9月30日的九个月的经营业绩不一定代表整个2023财年的预期业绩。
随附的未经审计的简明合并财务报表应与Trulieve Cannabis Corp. 经审计的合并财务报表及其附注一起阅读，这些报表包含在我们于2023年3月8日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告（“2022年10-K表格”）中。
已终止的业务
2023年6月，公司决定退出我们在马萨诸塞州的业务，这代表了业务的战略转变。在简明合并资产负债表中，与公司已终止业务相关的资产和负债被归类为已终止业务，我们已终止业务的业绩在所有期限的简明合并运营报表中列报为已终止业务。除非另有特别说明，否则脚注披露仅反映持续经营的结果。2022年9月，该公司退出内华达州被视为已停止运营。已终止业务的结果列于 注释 16.已停止的业务.
改叙
为了符合本期的列报方式，对以往各期的简明合并财务报表及所附附注进行了某些重新分类。
注意事项 2。重要会计政策摘要
公司的重要会计政策在以下内容中有更全面的描述 注意事项 3.重要会计政策摘要 在截至2022年12月31日的财政年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表中。公司的重大会计政策没有实质性变化。
金融工具的公允价值
公司采用以下公允价值层次结构，将用于衡量公允价值的投入优先级分为三个级别，并将层次结构内的分类建立在可用且对公允价值衡量具有重要意义的最低投入基础上：
第 1 级 —根据活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价得出的可观察到的投入；
第 2 级 —活跃市场中可直接或间接观察到的资产或负债报价以外的投入；以及
第 3 级 —不可观察的输入，几乎没有或根本没有市场数据要求公司制定自己的假设。
6
目录
截至2023年9月30日和2022年12月31日，按类别划分的金融工具的公允价值如下：
2023年9月30日2022年12月31日
第 1 级第 2 级第 3 级总计第 1 级第 2 级第 3 级总计
（以千计）
金融资产：
货币市场基金 (1)
$164,405 $— $— $164,405 $340 $— $— $340 
金融负债：     
利率互换 (2)
$— $365 $— $365 $— $2,536 $— $2,536 
认股证负债 (3)
$— $— $— $— $— $252 $— $252 
曾经有 不在 2023 年 9 月 30 日或 2022 年 12 月 31 日结束的时段内在层次结构级别之间进行转移。
(1)货币市场基金包含在公司简明合并资产负债表中的现金和现金等价物以及限制性现金中。由于短期、高流动性的投资很容易转换为已知金额的现金，该公司的货币市场基金的账面价值接近公允价值。公司录得的利息收入为 $1.6百万和美元3.4在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与货币市场基金相关的数额为百万美元。截至2022年9月30日的三个月和九个月的利息收入为名义收入。利息收入计入简明合并运营报表中的其他净收入。
(2)利率互换负债的公允价值记入简明合并资产负债表中的其他长期负债。2022年11月，公司签订了利率互换合约（“VNB Swap”），目的是对冲公司长期可变债务利息支出和利息支付的可变性。VNB掉期按公允价值计值，该估值模型利用活跃市场中可观察到的利率收益率曲线和信用利差作为该模型的重要输入。公司考虑与其自身状况以及参与其金融工具估值的任何交易对手的信用状况相关的信用风险。
(3)公司责任认股权证的总公允价值和账面价值在简明合并资产负债表中记入认股权证负债。所有剩余的责任认股权证在截至2023年6月30日的三个月内到期。
递延收入
在截至2023年3月31日的三个月中，公司终止了与2021年10月收购Harvest Health & Recreation, Inc.（“Harvest”）时收购的药房相关的忠诚度计划。由于某些药房的忠诚度计划终止，公司记录的应计金额减少了美元4.7简明合并运营报表中的收入为百万美元。截至 2023 年 9 月 30 日2022年12月31日，忠诚度负债总额为美元3.0百万和美元8.9分别为百万元，并包含在简明合并资产负债表的递延收入中。截至2023年9月30日和2022年12月31日，递延收入中包括客户积分余额（美元）0.6百万和美元0.5分别是百万。
长期资产减值
每当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时，公司会审查长期资产，包括财产和设备、固定寿命无形资产和使用权资产，以进行减值。
在截至2023年3月31日的三个月中，公司确定，由于马萨诸塞州大麻行业的竞争环境，马萨诸塞州的某些长期资产，包括无形资产，受到减值。该公司使用成本方法对财产和设备进行减值测试，导致减值为 $30.3百万，其中 $27.6百万美元与已终止业务有关，计入已终止业务的净亏损，扣除税收优惠，以及美元2.7百万美元涉及计入减值和长期资产处置的持续经营业务，分别扣除简明合并运营报表中的净额。
7
目录
在截至2023年9月30日的三个月中，公司没有发现任何可以表明减值的事件或情况变化。
商誉减值
该公司的运作是 一运营部门和报告单位，因此将商誉减值评估为 一每年在第四季度使用单一申报单位，或者在事件发生或情况表明账面价值可能无法收回时，更频繁地使用单一申报单位。
确定报告单位的公允价值需要我们做出重要的估计和假设。由于做出这些估算所固有的不确定性，未来的实际结果可能会有所不同。有关未来业绩的假设或其他基本假设的变化可能会对报告单位的公允价值产生重大影响。
贴现现金流模型或收益法反映了我们对未来现金流和其他因素的估计，包括对未来经营业绩的估计，包括未来收入、长期增长率、毛利率、资本支出、贴现率和实现估计现金流的可能性等。
除收益方法外，公司还在商誉减值测试中采用市场方法。在市场方法下，公司根据可比上市公司的倍数估算公允价值。市场方法中的重要估计包括确定具有可比业务因素（例如规模、增长、盈利能力、风险和投资回报率）的类似公司，以及在估算报告单位的公允价值时评估可比市场倍数。
在截至2023年3月31日的三个月中，该公司的股价持续下跌，导致其已发行普通股的总市值（“市值”）低于申报单位的账面价值。管理层认为，市值的下降是由多种因素造成的，如下文所述。鉴于上述潜在减值的情况和指标，管理层于2023年3月31日进行了临时量化商誉减值测试。管理层首先考虑了公司的长期资产是否存在任何减值，得出的结论是，在进行未贴现的现金流可回收性测试后，除上文详述的马萨诸塞州市场外，不存在此类减值。在将申报单位的估计公允价值与账面价值进行比较时，公司使用了折现现金流模型和市场方法的加权平均估值。截至2023年3月31日，公司中期减值测试的结果得出结论，报告单位的估计公允价值超过账面价值，因此没有减值。
在截至2023年6月30日的三个月中，公司股价继续下跌，导致市值低于申报单位的账面价值。公司更新了截至2023年6月30日的2023年3月31日估值，未确定减值。在截至2023年6月30日的三个月中，所有投入，包括但不限于未来的经营业绩、毛利率、实现现金流的可能性以及可比上市公司的倍数，要么保持一致性或呈正趋势。此外，该公司对马萨诸塞州业务退出的收入方法更新进行了敏感度测试，确定马萨诸塞州的退出增加了收益，因为马萨诸塞州的资产表现不佳。但是，该公司得出结论，股价持续下跌是截至2023年6月30日进行临时量化商誉减值测试的触发事件，该测试针对公司的股价下跌和由此产生的市值。由于商誉价值的唯一风险是股价，该公司得出结论，向市场方法过渡是最合适的。截至2023年6月30日，公司采用市场方法进行的中期减值测试结果表明，报告单位的公允价值降至账面价值以下。根据商誉减值程序的结果，公司记录了 $307.6在截至2023年6月30日的三个月中，单一申报单位的商誉减值为百万美元。
该公司发现，2023年6月30日的商誉减值是由于大麻股票市场造成的，包括为大麻股票持股提供服务的托管人数量减少、联邦改革缺乏进展导致投资者情绪不佳，以及更具挑战性的宏观经济状况导致截至2023年6月30日大麻股价下跌。公司发现这不是历史或当前经营业绩的负面指标，也不是未来预期业绩的负面指标，因为公司已采取措施削减表现不佳的资产，同时注重现金储蓄，这反映在截至2023年6月30日的经营业绩中。此外，由此产生的非现金费用对公司遵守债务契约、现金流或可用流动性没有影响。

8
目录
截至 2023 年 9 月 30 日，该公司 没有发现任何可以表明减值的事件或情况变化。
注意事项 3。应收账款
截至2023年9月30日和2022年12月31日，应收账款包括以下内容：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千计）
贸易应收账款$9,979 $8,482 
减去：信用损失备抵金(3,093)(1,975)
应收账款，净额$6,886 $6,507 
注意事项 4。应收票据
截至2023年9月30日和2022年12月31日，应收票据包括以下内容：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022		规定利率 到期日
（以千计）
2021 年 10 月收购的期票 (1)
$7,665 $8,205 7.50 %11/9/2025
日期为 2021 年 11 月 15 日的期票 (2)
4,949 4,602 9.75 %11/14/2024
日期为 2023 年 7 月 11 日的期票 (1)
550 — 10.00 %7/14/2025
应收票据13,164 12,807 
减去：应收票据折扣(56)(87)
扣除折扣后的应收票据总额13,108 12,720 
减去：应收票据的当期部分(1,069)(728)
应收票据，净额$12,039 $11,992 
(1)利息和本金每月应付给公司。
(2)到期前无需向公司付款。利息按月累计，并在每个季度末添加到本金余额中。该票据可在到期前的任何时候由公司选择转换为持有人的股权。该票据以名义折扣发行，因此实际利率为 10.77%.
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司记录了与应收票据相关的利息收入为美元0.3百万和美元0.9分别为百万。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司记录的利息收入为美元0.3百万和美元1.0分别为百万。利息收入记入其他收入，净计入简明合并运营报表。
9
目录
截至2023年9月30日，应收票据的规定到期日如下：
年预期的本金支付
（以千计）
2023 年的剩余时间$263 
20246,033 
20256,868 
2026— 
2027— 
此后— 
总计13,164 
减去：应收票据折扣(56)
总计$13,108 
注意事项 5。库存
库存以成本或市场中较低者列报。与异常产量相关的固定成本在发生时记作支出。 截至2023年9月30日和2022年12月31日，库存包括以下内容：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千计）
原材料
大麻植物$17,161 $21,523 
包装和用品40,896 49,650 
原材料总量58,057 71,173 
工作正在进行中117,399 158,448 
成品——未用药5,969 7,323 
药用成品48,472 39,561 
库存总额
$229,897 $276,505 
注意事项 6。财产和设备
截至2023年9月30日和2022年12月31日，财产和设备包括以下内容：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千计）
土地$30,835 $38,485 
建筑物和装修519,405 497,493 
家具和设备289,796 277,164 
车辆838 839 
总计840,874 813,981 
减去：累计折旧(181,120)(125,866)
财产和设备总额659,754 688,115 
在建工程27,824 55,145 
财产和设备总额，净额$687,578 $743,260 
10
目录
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司产生了以下与财产和设备相关的费用：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
运营声明2023202220232022
（以千计）
资本化利息利息支出$909 $(1,366)$114 $(4,006)
折旧费用销售商品的成本以及折旧和摊销18,684 18,820 57,015 51,596 
总计$19,593 $17,454 $57,129 $47,590 
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
运营声明2023202220232022
（以千计）
减值损失长期资产的减值和处置，净额$— $296 $2,712 $626 
处置损失长期资产的减值和处置，净额802 46,064 4,469 54,031 
总计$802 $46,360 $7,181 $54,657 
注意事项 7。无形资产
截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的固定寿命无形资产包括以下内容：
2023年9月30日2022年12月31日
总账面金额累计摊销账面净值总账面金额累计摊销账面净值
（以千计）（以千计）
许可证$1,046,544 $141,635 $904,909 $1,044,161 $89,367 $954,794 
商标27,430 16,418 11,012 27,430 12,530 14,900 
内部使用软件24,226 6,260 17,966 16,528 3,065 13,463 
商标名称4,861 4,321 540 4,862 3,506 1,356 
客户关系3,535 3,402 133 3,536 3,252 284 
总计$1,106,596 $172,036 $934,560 $1,096,517 $111,720 $984,797 
摊销费用为 $20.2百万和美元60.3截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元，以及美元20.9百万和美元62.0截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。
在截至2023年9月30日的九个月中，公司记录的无形资产出售收益为美元3.0百万美元，计入长期资产的减值和处置，净计入简明合并运营报表。
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目录
下表概述了截至2023年9月30日与无形资产相关的预计未来摊销费用：
年估计的
摊销
（以千计）
2023 年的剩余时间$20,375 
202480,601 
202577,390 
202674,669 
202772,166 
此后609,359 
$934,560 
截至2023年9月30日，无形资产的加权平均剩余摊还期为 12.7年份。
注意事项 8。待售
截至2023年9月30日，该公司拥有美元22.1百万美元待售资产，记入简明合并资产负债表中的预付账款和其他流动资产，主要包括财产和设备。 截至2022年12月31日，该公司有 $14.5百万美元待售资产，主要包括财产和设备。
（以千计）
截至2022年12月31日持有的待售资产$14,521 
资产移至待售状态18,683 
非现金结算(2,481)
损伤(2,611)
已出售的资产(5,968)
截至 2023 年 9 月 30 日持有的待售资产$22,144 
截至2022年12月31日的待售负债$— 
负债转为持有待售(1,997)
与持有待售资产相关的已结负债1,997 
截至 2023 年 9 月 30 日的待售负债$— 
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司记录的待售资产减值和处置亏损为美元1.0百万和美元3.6分别为百万和美元2.5百万和美元5.1在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元，计入长期资产的减值和处置，净计入简明合并运营报表。
12
目录
注意事项 9。应付票据
截至2023年9月30日和2022年12月31日，应付票据包括以下内容：
2023年9月30日2022年12月31日规定的利率实际利息
费率		到期日账面净值为
抵押品
（以千计）
日期为2022年12月21日的期票 (1)
$70,454 $71,500 7.53%
(4)
7.86%1/1/2028$154,306 
日期为2022年12月22日的期票 (2)
18,582 18,900 7.30%
(4)
7.38%12/22/2032$9,193 
日期为 2021 年 10 月 1 日的期票 (3)
5,751 6,095 8.14%
(4)
8.29%10/1/2027$11,860 
日期为2022年12月22日的期票
5,500 5,500 10.00%
(4)
10.00%12/22/2023
(5)
2021 年 10 月收购的期票1,743 5,338 
(6)
(4)
(6)
(6)
(6)
2022年2月1日合并浮动利息实体的期票
982 1,200 8.00%
(4)
8.00%12/31/2025— 
应付票据总额103,012 108,533 
减去：债务折扣(1,586)(1,833)
减去：应付票据的当期部分(9,117)(12,453)
应付票据，净额 (7)
$92,309 $94,247 
(1)与这些活动的关闭有关 四期票，公司进行了利率互换，将利率固定为 7.53票据期限的百分比。参见 2022年表格 10-K 中的注释 23 以获取更多细节。这些期票包含与我们的管理和运营有关的惯常限制性契约，除其他外，包括对可能产生的债务金额和抵押资产能力的限制等，以及财务契约要求，即公司遵守合并息税折旧摊销前利润（如定义）要求、偿债覆盖率和流动性契约测试的某些债务。这些契约自2023年9月30日起生效，每半年计量一次，但某些契约除外，这些契约从2022年12月31日开始计量。2023年5月，公司修订了有关契约要求的协议条款，将某些契约计算中的气球付款排除在外。
(2)期票的利息为 7.302027 年 12 月 21 日之前的年收入百分比。此后，利息的累积利率将等于自2027年12月12日起生效的五年期国债利率以上 3.50%。本票包含与我们的运营有关的惯常限制性契约，除其他外，包括对可能产生的债务和附属债务金额以及抵押资产能力的限制，以及财务契约要求，除其他外，要求公司遵守合并息税折旧摊销前利润（如定义）要求、流动性承诺和债务本金测试以及全球还本付息覆盖率的某些债务。
(3)2022年11月15日，公司完成了2021年10月1日期票的再融资，将到期日延长至 五年并将利率固定为 8.14%。在截至2023年3月31日的三个月中，公司将抵押资产重新归类为持有待售，这是其持续努力优化我们在公司所服务市场的资产和资源的一部分。该公司预计将在短期内出售主要由不动产和设备组成的资产。
(4)利息按月支付。
13
目录
(5)期票由收购的Formula 420 Cannabis LLC的会员权益担保。参见2022年表格 10-K fo 中的注释 4r 更多细节.
(6)七期票是在截至2021年12月31日的年度中收购的。利率范围从 0.00% 至 7.00%，加权平均利率为 6.28截至 2023 年 9 月 30 日的百分比。到期日从 2023 年 10 月到 2026 年 4 月不等。其中 七收购的期票， 三截至 2023 年 9 月 30 日，仍未缴清。这个 三票据由各种资产担保，这些资产的价值接近标的票据的价值1.7截至2023年9月30日，百万人。
(7)除了上表中列出的应付票据外，公司还于2022年10月签订了不超过美元的信用证1.5百万，截至2023年9月30日，尚未有抽奖。信用证按需支付，利率为 6.25%，并于 2023 年 10 月未抽到期。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司产生了与这些应付票据相关的利息支出，金额为美元2.1百万和美元6.3分别为百万美元，在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司产生的利息支出为美元0.2百万和美元0.5分别为百万美元，包含在简明合并运营报表的利息支出中。这包括 $ 的增值费用0.1百万和美元0.3在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。截至2022年9月30日的三个月和九个月的招生费用为 名义上的和 $0.1分别是百万。
上述公司的应付票据从属于私募票据。参见注意事项 10.私募票据 了解更多详情。
截至2023年9月30日，应付票据的规定到期日如下：
（以千计）
本年年底剩余时间$7,158 
20243,232 
20253,825 
20263,044 
202769,352 
此后16,401 
总计$103,012 
注意 10。私募票据
六月和十一月笔记
2019年，公司完成了两项私募安排（“6月票据” 和 “11月票据”），每项安排包括 5 年面值为 $ 的优先有担保期票70.0百万和美元60.0分别为百万。6月票据的购买者收到了认股权证 1,470,000次级有表决权的股票，价格为 $13.47（“6月认股权证”）和11月票据的购买者收到了认股权证 1,560,000次级有表决权的股票，价格为 $980每单位，每个单位由一张面额为美元的纸币组成1,000和 26认股权证（“十一月认股权证”），其行使期约为 三年收盘后（统称为 “公开认股权证”）。其余未偿还的公共认股权证于2022年6月到期。
2026 年注意事项
2021 年 10 月 6 日，公司完成了其私募配售 8总收益为美元的优先担保票据（“2026年票据——第一批票据”）的百分比350.0百万美元，净收益为 $342.6百万。公司将部分净收益用于偿还某些未偿还的收购债务，并将剩余的净收益用于资本支出和其他一般公司用途。2022年1月28日，公司完成了第二批私募融资 8总收益为美元的优先担保票据（“2026年票据——第二批票据”）的百分比76.9百万美元，净收益为美元75.6百万。公司将净收益用于资本支出和其他一般公司用途。公司可以选择在2023年10月6日当天或之后随时按适用的兑换价格全部或部分赎回票据。这些票据统称为 “2026年票据”。
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目录
在截至2023年9月30日的三个月中，公司在公开市场上回购了其2026年票据——第一批票据，导致美元失效57.0本金为百万美元，折扣为 16.5%。为回购美元而支付的现金对价总额57.0百万未偿本金，不包括应计利息，总额为 $48.0百万，公司确认了收益 $8.2在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，偿还了100万美元的债务。
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日， 私募配售 应付票据包括以下内容:
2023年9月30日2022年12月31日规定的利率有效利率到期日
（以千计）
2026 年笔记-第一部分$293,000 $350,000 8.00%8.52%10/6/2026
2026 年笔记-第二部分75,000 75,000 8.00%8.43%10/6/2026
六月笔记70,000 70,000 9.75%13.32%6/11/2024
十一月笔记60,000 60,000 9.75%13.43%6/11/2024
私募票据总额498,000 555,000 
减去：未摊销的债务折扣和发行成本(8,263)(13,336)
减去：私募票据的当期部分，净额(126,908)— 
私募票据，净额$362,829 $541,664 
私募票据包含与我们的管理和运营有关的惯常限制性契约，除其他外，包括对可能产生的债务金额和抵押资产能力的限制，以及财务契约要求，即公司遵守合并息税折旧摊销前利润（如定义）要求的某些债务和固定收费比率覆盖范围，这些要求是在满足某些条件时不时衡量的。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司产生了与美元私募票据相关的利息支出13.2百万和美元39.1分别为百万美元，在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司产生的利息支出为美元13.1百万和美元38.9分别包含在与私募票据相关的简明合并运营报表的利息支出中，分别包含在利息支出中。这包括美元私募票据的增值费用1.5百万和美元4.3截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和美元1.3百万和美元3.8在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。
截至2023年9月30日未偿还的私募票据本金部分的规定到期日如下：
年（以千计）
2023 年的剩余时间$— 
2024130,000 
2025— 
2026368,000 
2027— 
此后— 
私募票据总额$498,000 
注意 11。租赁
该公司租赁用于药房、种植和生产设施以及公司办公室的房地产。房地产的租赁条款通常介于 五到 十年。大多数租约都包括由公司自行决定续订不同条款的选项。其他租赁资产包括乘用车、卡车和设备。这些资产的租赁条款通常介于 三到 五年。租赁使用权资产和负债是根据开始之日租赁期内未来最低租赁付款的现值确认的。
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初始期限为12个月或更短的租赁不记录在资产负债表上。某些地点的租赁协议规定了租金上涨和续订选项。某些房地产租赁需要支付税款、保险和维护费，这些费用被视为非租赁组成部分。公司将房地产租赁和相关的固定非租赁部分合并为一个组成部分。
公司在处置使用权资产时记录了亏损 $6.1百万和美元16.6截至2022年9月30日的三个月和九个月中为百万美元，这是东南部资产重新定位的结果，该资产计入长期资产的减值和处置，净计入简明合并运营报表。截至2023年9月30日的三个月和九个月中，处置使用权资产的损失为名义损失。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司因终止租赁而录得的净收益为美元5.9百万。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司因终止租赁而录得的净收益为美元0.3百万。
下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表中确认的租赁成本组成部分：
三个月已结束
9月30日		截至9月30日的九个月
运营声明2023202220232022
（以千计）
运营租赁成本商品销售成本、销售和市场营销成本、一般成本和管理成本$5,109 $5,391 $15,249 $16,310 
融资租赁成本：
租赁资产的摊销销售商品的成本以及折旧和摊销2,527 2,942 7,886 7,928 
租赁负债的利息利息支出1,632 1,693 4,854 4,749 
融资租赁成本4,159 4,635 12,740 12,677 
可变租赁成本商品销售成本、销售和市场营销成本、一般成本和管理成本1,897 1,816 6,613 5,591 
短期租赁费用商品销售成本、销售和市场营销成本、一般成本和管理成本37 201 406 456 
总租赁成本$11,202 $12,043 $35,008 $35,034 
与运营和融资租赁相关的其他信息如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
来自经营租赁的运营现金流$4,612 $5,401 $14,616 $15,511 
来自融资租赁的运营现金流$1,621 $1,695 $4,888 $4,742 
为来自融资租赁的现金流融资$1,751 $1,925 $5,423 $4,999 
ASC 842 租约的补充和修改：
经营租赁$706 $2,707 $11,714 $14,677 
融资租赁$901 $— $1,018 $18,413 
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2023年9月30日2022年12月31日
加权平均折扣率：
经营租赁10.08 %9.29 %
融资租赁9.23 %8.66 %
加权平均剩余租赁期限（以年为单位）：
经营租赁9.18.3
融资租赁7.67.8
截至2023年9月30日，公司不可取消租约下的未来最低租赁付款额如下：
经营租赁 融资租赁
（以千计）
2023 年的剩余时间$4,636 $3,416 
202419,236 13,811 
202519,185 13,588 
202618,481 12,789 
202717,831 11,895 
此后73,277 44,743 
未贴现的租赁负债总额152,646 100,242 
减去：利息(50,338)(29,063)
最低租赁付款的总现值102,308 71,179 
租赁负债——流动部分(9,697)(7,537)
租赁负债$92,611 $63,642 
租赁担保
根据ASC 460 “担保”，公司已确定符合某些合同协议下的担保人要求。
在截至2023年9月30日的三个月中，公司终止了零售租约，导致公司解除了该租约规定的主要义务。由于租约终止，新租户为同一物业签订了新的租约，公司承担次要责任。新租户的不履约导致公司有义务履行租赁条件。新租约的期限约为 6自 2023 年 9 月 30 日起数年，公司担任担保人，期限约为 6年份。如果新租户拖欠租赁义务，公司将负责付款。由此产生的最大风险敞口包括 $5.4数百万未贴现的未来最低租赁付款额以及可能的额外付款，以满足其余部分下的维护、税收和保险要求 6公司作为担保人的年限。
在截至2023年6月30日的三个月中，公司确定其不再是其可变权益实体的主要受益人。本公司保证 二可变权益实体的大麻药房租约。在这两份租约下，租户的不履约导致公司有义务履行租赁条件。租约的期限约为 8和 9截至2023年6月30日的年份，由此产生的最大风险敞口估计为美元5.8百万其中包括 $2.5百万和美元3.3数百万未贴现的未来最低租赁付款额以及可能的额外付款，以满足公司作为担保人的剩余条款下的维护费、税收和保险要求。
注意 12。建筑融资负债
当公司进行售后回租交易时，在确定资产的转让是否应计为资产出售时，它会评估合同是否存在以及是否有转让资产控制权的履约义务。如果根据交易的性质未转让控制权，因此不符合销售失败-回租会计模式下的销售要求，则公司被视为拥有该房地产
17
目录
并将这些财产反映在其合并资产负债表上的财产和设备中，按资产的使用寿命进行净额和折旧。与这些租赁相关的负债记入建筑融资负债——简明合并资产负债表中的流动部分和建筑融资负债。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司记录的利息支出为美元4.1百万和美元12.3分别为百万美元，在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司记录的利息支出为美元4.1百万和美元11.8分别为百万美元，与建筑融资负债有关，建筑融资负债包含在简明合并运营报表的利息支出中。
本·博斯蒂克
2019年10月，该公司出售了佛罗里达州的房产，以换取现金美元17.0百万。在收购完成的同时，买方与该公司签订了租赁协议，继续作为持牌医用大麻种植设施运营。控制权从未移交给买方出租人，因为该交易被确定为融资租赁，不符合销售要求。该交易被视为失败的售后回租融资安排。截至2023年9月30日和2022年12月31日，与该交易相关的建筑融资负债总额为美元17.8百万和美元17.7分别是百万。
McKeesport
2019年10月，该公司收购了宾夕法尼亚州一家大麻种植设施的失败的售后回租交易。租约的初始期限为 15年份，和 二五年续订选项。截至2023年9月30日和2022年12月31日，与该交易相关的建筑融资负债总额为美元42.3百万和美元41.8分别是百万。
阿拉楚阿
2021年10月，该公司收购了佛罗里达州一家大麻种植和加工设施的失败的售后回租交易。该租约起源于2021年1月，初始期限为 20年份，和 二五年续订选项。在2022年第三季度，公司停止使用该设施，因此在处置相关财产和设备时出现亏损为美元42.4百万。截至2023年9月30日和2022年12月31日，与该交易相关的建筑融资负债总额为美元59.3百万和美元59.2分别是百万。
汉考克
2021年10月，该公司收购了马里兰州一家大麻种植和加工设施的失败的售后回租交易。该租约起源于2021年8月，初始期限为 十年和 二延长期限的选项，第一个提供 十年续订选项，第二个提供 五年续订选项。房东已同意提供租户改善津贴 $12.9百万作为基本租金的额外组成部分。截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，美元12.7百万和美元12.3分别提供了100万份租户改善补贴。截至2023年9月30日和2022年12月31日，与该交易相关的建筑融资负债总额为美元18.8百万和美元19.7分别是百万。
截至2023年9月30日，建筑融资负债的未来最低租赁付款额如下：
年（以千计）
2023 年的剩余时间$4,186 
202417,043 
202517,521 
202618,013 
202718,519 
此后302,424 
未来付款总额377,706 
减去：利息(239,490)
最低付款的总现值138,216 
建筑融资负债——流动部分(1,393)
建筑融资负债$136,823 
18
目录
注意 13。基于股份的薪酬
股权激励计划

经修订和重述的公司2021年综合激励计划（“2021年计划”）已在年度股东大会上通过。2021计划储备 10,000,000根据该计划发行的次级有表决权的股票，取代了Schyan Exploration Inc.股票期权计划（“优先计划”）计划”）。
选项
2023年7月25日，根据2021年计划，董事会向公司的董事会成员、高级职员和主要员工授予了购买股票的期权。授予董事会成员的期权立即归属，授予员工的所有其他期权将在三年内归属。
在确定截至2023年9月30日的三个月内发行的期权相关的股票薪酬金额时，公司使用Black-Scholes定价模型确定了根据以下假设授予的期权的公允价值：
截至2023年9月30日的三个月
授予日的股票价格
$3.99
授予日的行使价
$3.99
预期寿命（年）
3.30-3.97
预期波动率
60.07 %-60.85%
预期的年分红率
0.00%
无风险年利率
4.34 %-4.53%
预期波动率是使用公司的历史波动率估算的。预期寿命（以年为单位）代表授予的期权预计到期的期限，是使用简化的方法计算的，因为公司有关其股票期权的历史信息不足，无法为估算提供依据。无风险利率以授予裁决时的美国国债收益率为基础。预期的年分红率基于这样一个事实，即公司从未支付过现金分红，预计在可预见的将来也不会支付任何现金分红。公司已选择在没收发生时对其进行交代。
公司记录的股票期权薪酬如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
运营声明地点2023202220232022
（以千计）
销售商品的成本$19 $90 $54 $138 
一般和行政1,766 1,756 2,235 6,179 
销售和营销13 77 46 350 
基于股份的薪酬支出总额$1,798 $1,923 $2,335 $6,667 
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截至2023年9月30日，期权的数量和加权平均行使价以及剩余合约期限如下：
期权数量 加权平均行使价
加权平均授予日公允价值
加权平均剩余合同期限（年）聚合内在价值
未支付，2023 年 1 月 1 日3,177,815$25.96 5.41$— 
已授予1,754,817— $1.98 
已锻炼—— 
被没收(400,388)29.33 
待定，2023 年 9 月 30 日4,532,244$17.15 5.12$— 
可行使，2023 年 9 月 30 日2,332,221$24.24 3.59$— 
截至2023年9月30日，大约有美元3.7与未归属股票期权安排相关的百万美元未确认的薪酬成本，预计将在加权平均服务期内予以确认 0.73年份。
限制性股票单位
2023 年 7 月 25 日，董事会向公司的董事会成员、高级职员和其他关键员工授予限制性股份。RSU 背心超过 30 天董事会成员和所有其他被授予的限制性股票单位的期限为 两年时期。RSU的公允价值在授予日确定，并在归属期内摊销。
以下是截至 2023 年 9 月 30 日的九个月中 RSU 的活动摘要
的数量
限制性股票单位 		加权平均值
补助价格
截至 2023 年 1 月 1 日的未归还余额720,707$22.36 
已授予2,955,1773.99
既得(80,521)3.99
被没收(309,132)11.21 
截至2023年9月30日的未归属余额3,286,231$7.34 
公司记录的限制性股票单位的基于股份的薪酬如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
运营声明地点2023202220232022
（以千计）
销售商品的成本$231 $302 $491 $761 
一般和行政2,284 2,011 4,204 6,463 
销售和营销226 56 385 668 
基于股份的薪酬支出总额$2,741 $2,369 $5,080 $7,892 
截至2023年9月30日，大约有美元12.7与未归属的限制性股票单位相关的未确认薪酬成本总额为百万美元，预计将在加权平均服务期内予以确认 0.88年份。
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注意 14。每股收益
以下是计算每股基本收益和摊薄收益的对账表：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
分子（以千计，股票和每股金额除外）
持续运营
持续经营业务的净亏损$(22,916)$(72,626)$(399,292)$(118,397)
减去：归属于非控股权益的净亏损(451)(518)(3,788)(2,555)
Trulieve Cannabis Corp. 普通股股东可获得的持续经营净亏损$(22,465)$(72,108)$(395,504)$(115,842)
已终止的业务
已终止业务的净亏损$(2,927)$(42,446)$(99,054)$(53,178)
减去：归属于非控股权益的净亏损— — (1,193)— 
已终止业务的净亏损，不包括非控股权益$(2,927)$(42,446)$(97,861)$(53,178)
分母
已发行普通股的加权平均数——基本股和摊薄后的普通股188,924,694188,597,094188,959,454187,549,359
每股亏损-持续经营
每股基本亏损和摊薄后亏损$(0.12)$(0.38)$(2.09)$(0.63)
每股亏损-已终止业务
每股基本亏损和摊薄后亏损$(0.02)$(0.23)$(0.52)$(0.28)
因其反稀释效应而被排除在摊薄后的每股金额之外的股票如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
股票期权4,532,2443,289,6633,500,8103,461,280
限制性股票单位3,286,231901,6891,532,3931,005,259
认股证9,496767,49965,4611,723,676
截至 2023 年 9 月 30 日，大约有 186.0百万股已发行和流通股票，其中不包括大约 2.9百万个完全归属的限制性股票单位，这些单位要到2024年左右才能通过合同发行 0.1百万个完全归属的限制性股票单位，这些单位要到触发事件（如定义）发生以较早者为准，或2030年12月1日才能通过合同发行。
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注 15。所得税
下表汇总了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的所得税支出和有效税率。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
所得税准备金前的收入（亏损）
$13,724$(44,256)$(293,359)$(1,627)
所得税准备金$36,640$28,370$105,933$116,770
有效税率267%(64%)(36%)(7177%)
该公司根据本季度的实际有效税率计算了所得税准备金，因为该公司认为这是年度有效税率的最佳估计。该公司在美国和加拿大需缴纳所得税。
在评估公司不确定的税收状况和确定所得税准备金时，需要做出重大判断。公司根据累积概率法确认不确定税收状况带来的好处，根据累积概率法，记录累计概率大于50％的最大收益。如果不确定的税收状况持续的可能性低于50％，则不予承认。

未确认的税收优惠的起始金额和期末金额的对账如下：

2023年9月30日
（以千计）
截至2023年1月1日的余额$41,781 
根据与上一年度相关的税收状况增加的数额321,748 
根据与本年度相关的税收状况增加的内容107,013 
截至2023年9月30日的期末余额$470,542 

该公司的净不确定纳税负债，包括利息和罚款以及存款税款，约为美元81.4百万和美元19.5截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元，计入简明合并资产负债表中的其他长期负债。美元的上涨62.0百万人处于不确定的税收状况ns的主要原因是基于法律解释的税收状况，这些解释对公司根据IRC第280E条承担的纳税义务提出了质疑。因此，自2023年9月30日起，公司更改了所得税准备金的估计，导致新的不确定税收状况（净额）为美元49.4百万。变动的其余部分是由于我们在佛罗里达州和西弗吉尼亚州药房出于纳税目的对库存成本采取的税收状况以及对所持头寸的利息和罚款，导致的变动为美元12.5百万。

在结束的九个月中2023年9月30日，该公司记录的利息为 $2.2百万 和 不对合并经营报表和综合收益报表中不确定纳税义务的罚款。在结束的九个月中 2022年9月30日，公司 的记录利息 $0.3百万和 不对合并经营报表和综合收益报表中不确定纳税义务的罚款。

截至 2023年9月30日，该公司缴纳的存款为美元116.6百万美元，这将减少最终支付给税务管辖区时的不确定纳税义务。

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注 16。已终止的业务
截至2023年9月30日和2022年12月31日，与已终止业务相关的资产和负债包括以下内容：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千计）
与已终止业务相关的资产
现金$94 $5,702 
应收账款，净额2,686 2,936 
库存
— 21,310 
应收所得税2,554 2,299 
预付费用和其他流动资产880 1,486 
递延所得税资产— 766 
财产和设备，净额— 53,687 
使用权资产——经营、净额— 2,453 
使用权资产-财务，净额— 5,736 
无形资产，净额— 27,849 
其他资产2,010 2,638 
与已终止业务相关的总资产$8,224 $126,862 
与已终止业务相关的负债
应付账款和应计负债$870 $1,617 
递延收入— 109 
经营租赁负债——流动部分158 146 
融资租赁负债——流动部分343 456 
建筑融资负债——流动部分1,897 — 
经营租赁负债15,366 17,108 
融资租赁负债2,527 5,890 
建筑融资负债24,717 45,217 
其他长期负债6 155 
与已终止业务相关的负债总额$45,884 $70,698 
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目录
下表汇总了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中因已终止业务而造成的亏损。由于免除公司间应付账款而产生的损益已在合并中消除。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
收入
$2,332 $6,031 $10,679 $20,262 
销售商品的成本2,812 8,006 29,843 25,238 
毛利率(480)(1,975)(19,164)(4,976)
费用：
运营费用916 3,051 5,298 9,100 
长期资产的减值和处置，净额565 49,069 69,840 49,069 
支出总额1,481 52,120 75,138 58,169 
运营损失
(1,961)(54,095)(94,302)(63,145)
其他（支出）收入：
利息支出，净额
(971)(1,533)(4,149)(4,590)
其他收入，净额— 30 22 90 
其他支出总额，净额(971)(1,503)(4,127)(4,500)
所得税准备金前的亏损(2,932)(55,598)(98,429)(67,645)
所得税（准备金）补助5 13,152 (625)14,467 
已终止业务的净亏损，扣除税收（准备金）福利后的净亏损(2,927)(42,446)(99,054)(53,178)
减去：归因于已终止业务的非控股权益的净亏损— — (1,193)— 
已终止业务的净亏损，不包括非控股权益$(2,927)$(42,446)$(97,861)$(53,178)
简明合并现金流量表包括持续经营和已终止业务。 下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中长期资产的折旧、长期资产的摊销以及已终止业务的资本支出。
截至9月30日的九个月
20232022
折旧和摊销
$3,798 $8,707 
购买不动产、厂房和设备$67 $799 
长期资产减值损失$69,840 $49,069 
其他非现金投资和融资活动
建筑融资负债的非现金部分清偿$18,486 $— 
由于我们在2023年第二季度退出马萨诸塞州市场，该公司对霍利奥克失败的售后回租融资安排进行了租赁期限重新评估，原因是从马萨诸塞州退出之时起，先前包含在租赁期限中的租约续约被排除在外。该公司得出结论，不合格的售后回租会计结论得以维持。公司确认了部分清偿的收益18.5百万美元，这是租赁期限重新评估的结果，这部分抵消了处置相关财产的损失和改善的美元45.8百万美元计入已终止业务的净亏损，扣除税收（拨备）优惠。
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截至2023年9月30日，建筑融资负债的未来最低租赁付款额如下：
年（以千计）
2023 年的剩余时间$1,347 
20245,455 
20255,619 
20265,788 
20275,961 
此后18,427 
未来付款总额42,597 
减去：利息(15,983)
最低付款的总现值26,614 
建筑融资负债——流动部分(1,897)
建筑融资负债$24,717 
注 17。可变利益实体
该公司已与多个实体签订了某些协议，涉及购买和运营大麻药房、种植和生产许可证，这些协议被认定为可变利益实体。该公司的VIE对截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并财务状况或运营或截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并财务状况或运营无关紧要。
公司将其中某些实体确定为可变权益实体，其为主要受益人。公司持有这些实体的所有权权益，包括 46% 至 95截至2023年9月30日，直接或通过代理获得的百分比。
在截至2023年3月31日的三个月中，公司支付了美元0.4百万 in 现金和 $1.7已赚取但尚未发行的百万股次级有表决权股份，这是基于收购公司一家合并可变利息实体所要求的某些里程碑的完成情况。该公司之前支付了美元0.8百万现金用于某些里程碑。作为公司在截至2023年6月30日的三个月内退出马萨诸塞州市场的决定的一部分，它终止了与该可变利益实体的关系。这终止了付款$ 的1.7已赚取但尚未发行的百万股次级有表决权。根据情况的变化，公司重新评估了可变利息实体，得出结论，该实体不再是主要受益人，因此在截至2023年6月30日的三个月中对该实体进行了整合。该公司记录了亏损 $10.0百万美元与终止对可变权益实体的收购和解散有关，该可变权益实体包含在北爱尔兰简明合并运营报表中已停止业务的亏损中截至 2023 年 9 月 30 日的一个月。
在截至2023年6月30日的三个月中，公司出售和剥离了某些可变权益实体。公司收到的现金收益为 $1.8百万美元与出售有关，并记录了撤资亏损美元0.8百万美元计入长期资产的减值和处置，净计入简明合并运营报表。截至2023年9月30日的三个月中，活动是名义上的。
该公司已不复存在合并这些 VIE，因为它不再被视为主要受益人。
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目录
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司未持有多数股权的VIE的资产和负债。下表中的资产和负债仅包括我们VIE的第三方资产和负债，不包括我们的简明合并资产负债表中在合并中扣除的公司间余额。
2023年9月30日2022年12月31日
（以千计）
流动资产：
现金$7,335 $7,349 
应收账款，净额1,386 597 
库存
8,730 7,590 
预付费用和其他流动资产
641 46 
流动资产总额18,092 15,582 
财产和设备，净额28,248 25,994 
使用权资产-经营，净额2,781 — 
使用权资产-财务，净额278 224 
无形资产，净额17,496 17,947 
其他资产147 344 
总资产$67,042 $60,091 
流动负债：
应付账款和应计负债$2,308 $3,713 
应缴所得税2,538 1,615 
递延收入2 6 
经营租赁负债——流动部分
44 — 
融资租赁负债——流动部分59 41 
流动负债总额4,951 5,375 
应付票据982 1,200 
经营租赁责任2,961 — 
融资租赁负债227 185 
递延所得税负债3,663 4,101 
其他长期负债670 625 
负债总额$13,454 $11,486 
备注 18.关联方
公司向一家由公司首席执行官兼董事会主席、公司前董事会成员和公司董事会成员直接或间接拥有的实体租赁种植设施和公司办公设施。
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目录
截至2023年9月30日和2022年12月31日，根据ASC 842，公司在简明合并资产负债表上有以下关联方经营租约：
截至2023年9月30日截至2022年12月31日
（以千计）
使用权资产，净额$736 $820 
租赁负债：
租赁负债-流动部分$123 $113 
租赁负债658 751 
关联方租赁负债总额$781 $864 
关联方经营租赁中确认的租赁费用低于美元0.1百万和美元0.1在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。租赁费用低于 $0.1百万和美元0.2截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元。
在截至2023年9月30日的三个月中，公司签订了一项协议，向一家部分由公司首席执行官兼董事会主席直接拥有的实体租赁一台设备。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，确认的支出分别为名义支出。
备注 19。收入分类
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的净收入包括以下内容：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
零售$263,166 $282,765 $809,899 $870,410 
批发、许可及其他12,044 12,588 32,320 49,343 
收入
$275,210 $295,353 $842,219 $919,753 
备注 20。承付款和意外开支
运营许可证
尽管公司运营所在州允许持有、种植和分销大麻，但大麻是附表一管制物质，其使用仍然违反联邦法律。由于将使用大麻定为犯罪的联邦法律优先于将大麻使用合法化的州法律，因此严格执行有关大麻的联邦法律可能会导致公司无法继续执行我们的业务计划。此外，该公司的资产，包括不动产、库存、现金和现金等价物、设备和其他物品，可能会被没收，因为大麻在联邦政府中仍然是非法的。
索赔和诉讼
在正常业务过程中，公司可能是诉讼、调查、查询、就业相关事务、争议和其他潜在索赔的当事方。截至2023年9月30日，没有任何可以合理预期会对公司简明合并运营报表的业绩产生重大影响的未决或威胁提起的诉讼。公司认为，任何现有诉讼、调查、争议或其他潜在索赔的结果不太可能对公司或这些财务报表产生超过应计金额的重大影响。
关于在前一时期收购位于亚利桑那州凤凰城的CP4集团有限责任公司的种植业务（“沃特金斯种植业务” 或 “沃特金斯”），该公司于2022年10月12日收到了一份与以下内容相关的需求信 四潜在的收益。收入基于与以下内容相关的某些里程碑的完成情况
27
目录
建设和运营，并视主要员工股东的持续就业而定。该公司于2023年第二季度签订了和解协议，以解决此事。 在截至2023年9月30日的九个月中，托管资金为美元22.5计入预付资产和其他流动资产的百万美元在结算后发放。
突发事件
公司记录了与各种索赔诉讼有关的或有负债，在这些索赔中，该公司认为损失是可能的，可以估算的。截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，美元3.6百万和美元31.7百万美元分别包含在与诉讼事项相关的简明合并资产负债表中的或有负债中。在截至2023年9月30日的九个月中，公司解决了各种索赔，导致应计金额减少。截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，美元0.2百万和美元3.0在简明的合并资产负债表中，与各种销售税事项相关的估计数分别包含在或有负债中，百万美元。
监管合规
州和联邦机构可能会审查公司对州和其他规章制度的遵守情况。如果公司不遵守这些法规，公司可能会被吊销许可证、巨额罚款或处罚以及其他制裁。
备注 21。后续事件
2023 年 11 月 8 日，公司发布了赎回美元的通知130.02024年6月到期的百万张优先担保票据（6月和11月票据），预定赎回日期为2023年12月1日。

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目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
Trulieve Cannabis Corp. 及其子公司（“Trulieve”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 应与随附的未经审计的简明合并财务报表以及本10-Q表季度报告和经审计的合并财务报表及其相关附注以及 “第7项” 中其他地方的相关附注一起阅读。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 载于我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告（“2022年10-K表格”）。如10-K表格第7项所述，截至2023年9月30日，我们的关键会计政策的适用没有重大变化。
本讨论包含前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定性，包括但不限于本10-Q表季度报告 “第一部分，第1A项” 中的 “风险因素” 部分中描述的风险和不确定性。风险因素” 见我们的 2022 年第 10-K 表格，以及 2023 年第一季度表格 10-Q（“第一季度表格 10-Q”）和 2023 年第二季度表格 10-Q（“第二季度表格 10-Q”）中的 “第二部分，第 1A 项 — 风险因素”。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。您应阅读此处以及我们的2022年10-K表格、第一季度10-Q表和第二季度10-Q表格中包含的 “关于前瞻性陈述的警示性说明” 和 “风险因素”。 请参阅 “第二部分” 中的 “关于前瞻性陈述和预测的特别说明”。本报告的 “其他信息”。您应参照 “第1A项” 中讨论的风险来考虑我们的前瞻性陈述。“第二部分” 中的 “风险因素”。本报告中的其他信息” 以及我们未经审计的简明合并财务报表、相关附注和其他财务信息，以及10-K表格 “第1A项，风险因素” 和我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中讨论的风险。
概述
Trulieve Cannabis Corp. 是美国和加拿大的报告发行人。公司的次级有表决权股票（定义见下文）在加拿大证券交易所（“CSE”）上市交易，股票代码为 “TRUL”，也在美国OTCQX最佳市场（“OTCQX”）上市，股票代码为 “TCNNF”。
Trulieve是一家垂直整合的大麻公司和多州运营商，目前在多个州开展业务。我们总部位于佛罗里达州昆西，是佛罗里达州优质医用大麻产品和服务的市场领导者，我们在亚利桑那州、乔治亚州、宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州拥有市场领先的零售业务。通过在我们的品牌组合中提供创新、高质量的产品，我们的目标是成为我们所服务的所有市场中医疗和成人用途客户的首选品牌。我们在高度监管的市场中运营，这些市场需要种植、制造、零售和物流方面的专业知识。我们已经熟练掌握了每一项功能，并致力于扩大获得高质量大麻产品的机会，并提供卓越的客户体验。Trulieve利用其开发的流程在其运营市场中种植、加工和/或分发各种允许的大麻产品，将安全性、有效性、质量和客户服务方面的高标准放在首位。
截至 2023 年 9 月 30 日，我们运营了以下业务：
州药房数量种植和加工设施的数量
佛罗里达1276
亚利桑那州214
宾夕法尼亚州203
西弗吉尼亚州101
马里兰州31
格鲁吉亚51
康涅狄格1— 
俄亥俄
1— 
科罗拉多州
— 1
总计18817
29
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截至2023年9月30日，我们雇用了超过5,300名员工，我们致力于在Trulieve品牌门店和附属零售点为患者和成人消费者（我们在此处称之为 “客户”）提供持续而温馨的零售体验。
我们的业务和运营以 Trulieve “客户至上” 的品牌理念为中心，该理念以高质量、高效的种植和生产实践为起点，渗透到我们的文化中。我们通过强大的送货上门计划，专注于Trulieve品牌和附属零售点、内部呼叫中心以及佛罗里达市场的客户住所的消费者体验。我们在多个市场对垂直整合业务的投资使我们拥有整个供应链的所有权，这降低了第三方风险，使我们能够完全控制产品质量和品牌体验。我们认为，这有助于提高客户保留率和品牌忠诚度。我们成功地大规模运营了种植、生产和分销等核心业务职能，并且擅长在不中断现有业务的情况下快速增加产能。
为了进一步实现客户至上的理念，我们开发了一系列 Trulieve 品牌产品，包括鲜花、食品、蒸发器滤芯、浓缩物、外用药、胶囊、酊剂、可溶性粉末和鼻腔喷雾剂。这种种类繁多的产品使客户能够选择以他们首选的交付方式持续提供所需效果的产品。
Trulieve已在美国（“美国”）确定了五个区域地理中心，并建立了大麻业务在五个枢纽中的三个：东南、东北和西南。在我们的三个区域枢纽中，我们均处于市场领先地位 在基石州，在其他州市场进行额外的业务和资产。我们的枢纽由国家和地区管理团队管理，并由我们在佛罗里达州的公司总部提供支持。
我们的东南枢纽业务以佛罗里达州的基石市场为支撑，截至2023年9月30日，Trulieve在佛罗里达州拥有127家药房，处于市场领先的零售地位。Trulieve在内部种植和生产所有产品，并在佛罗里达州的Trulieve品牌商店（药房）以及通过送货上门将这些产品分销给客户。在格鲁吉亚，Trulieve GA持有该州两份一级生产许可证之一，并获准种植用于制造和销售低四氢大麻酚或四氢大麻酚油的大麻。2023年4月28日，该公司在佐治亚州开设了第一家门店，在梅肯和玛丽埃塔开设了一家门店，并于2023年6月在纽南开设了第三家门店。在2023年第三季度，该公司在佐治亚州的普勒和埃文斯开设了更多门店，截至2023年9月30日，格鲁吉亚共有五家门店。2023年10月，Trulieve开始通过格鲁吉亚的独立药房分销低四氢大麻酚的医用大麻产品。该计划代表了独特的分销渠道，是美国首个此类计划。
我们的西南枢纽业务以亚利桑那州为支撑，Trulieve在亚利桑那州拥有21家药房，在那里占据市场领先的零售地位，除了批发渠道的销售外，还为医疗和成人用途客户提供各种品牌和第三方产品，包括品牌合作伙伴产品。
我们的东北枢纽业务以宾夕法尼亚州的基石市场为支撑。我们通过在宾夕法尼亚州拥有零售业务和种植者/加工商业务许可证的直接和间接子公司开展种植、加工和零售业务。2023年2月，Trulieve在其位于康涅狄格州布里斯托尔的分店推出了成人用品促销活动，推动了流量和所服务客户的增加。2023 年 7 月 1 日，马里兰州启动了成人用品销售活动，扩大了我们的潜在市场，增加了批发和零售业务的需求。2023 年 7 月 12 日，该公司在俄亥俄州哥伦布市开设了第一家医疗药房。
2023年6月，该公司批准了一项退出马萨诸塞州市场的计划，将资源转移到更具吸引力和盈利能力的市场。马萨诸塞州的退出代表着战略转变，据报道，马萨诸塞州的业务已停止运营。
在截至2023年9月30日的九个月中，该公司剥离了加利福尼亚的另外三家药房。
最近的事态发展
2023年10月，公司提交了经修订的联邦所得税申报表，其中包含公司几家商业实体的2019年、2020年和2021年的退款申请，要求从公司认为没有拖欠的已缴税款中退还1.43亿美元。这一决定得到了以下方面的支持 税收状况基于对公司根据IRC第280E条承担的纳税义务提出质疑的法律解释。
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2023年11月，公司发布了赎回2024年到期的1.3亿美元优先担保票据的通知，预定赎回日期为2023年12月1日。
关键会计估计和判断
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出影响财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。我们简明合并财务报表中的重要估计，包括但不限于收购和业务合并的会计；商誉、其他无形资产和长期资产的初始估值和随后的减值测试；租赁；金融工具的公允价值、所得税；库存；基于股份的支付安排以及承诺和意外开支。实际结果可能与这些估计值有所不同。持续审查估计数和基本假设。
财务回顾
持续经营业绩
除另有说明外，本10-Q表的这一部分一般描述和比较了我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的持续经营业绩。请参阅 注释 16.已停止的业务请参阅本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表，以获取与我们已终止业务相关的其他财务信息。
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截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比
截至9月30日的三个月
20232022
（以千计）
运营报表数据：金额 收入百分比，
网 		金额 收入百分比，净额 金额变动
收入
$275,210 100.0 %$295,353 100.0 %$(20,143)
销售商品的成本132,264 48.1 %126,641 42.9 %5,623 
毛利142,946 51.9 %168,712 57.1 %(25,766)
费用：
销售和营销59,398 21.6 %74,327 25.2 %(14,929)
一般和行政34,455 12.5 %37,613 12.7 %(3,158)
折旧和摊销26,958 9.8 %29,471 10.0 %(2,513)
长期资产的减值和处置，净额(1,209)(0.4 %)54,639 18.5 %(55,848)
支出总额119,602 43.5 %196,050 66.4 %(76,448)
运营收入（亏损）
23,344 8.5 %(27,338)(9.3 %)50,682 
其他（支出）收入：
利息支出，净额
(20,834)(7.6 %)(17,731)(6.0 %)(3,103)
衍生负债公允价值的变动-认股权证— 0.0 %365 0.1 %(365)
其他收入，净额11,214 4.1 %448 0.2 %10,766 
其他支出总额，净额(9,620)(3.5 %)(16,918)(5.7 %)7,298 
所得税准备金前的收入（亏损）
13,724 5.0 %(44,256)(15.0 %)57,980 
所得税准备金36,640 13.3 %28,370 9.6 %8,270 
持续经营业务的净亏损(22,916)(8.3 %)(72,626)(24.6 %)49,710 
已终止业务的净亏损，分别扣除5美元的税收优惠和13,152美元
(2,927)(1.1 %)(42,446)(14.4 %)39,519 
净亏损(25,843)(9.4 %)(115,072)(39.0 %)89,229 
减去：归因于持续经营业务非控股权益的净亏损(451)(0.2 %)(518)(0.2 %)67 
归属于普通股股东的净亏损$(25,392)(9.2 %)$(114,554)(38.8 %)$89,162 
收入，净额
截至2023年9月30日的三个月，净收入为2.752亿美元，较截至2022年9月30日的三个月的2.954亿美元减少了2,010万美元，下降了6.8％。收入下降是由于零售收入减少了1,960万美元，批发收入减少了50万美元。该公司在某些市场经历了日益激烈的竞争和促销活动。截至2023年9月30日和2022年9月30日，该公司分别经营188家药房和173家药房。2023年期间，该公司还削减了表现不佳的零售资产，同时放弃了利润率较低的批发收入。
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销售商品的成本
截至2023年9月30日的三个月，商品销售成本为1.323亿美元，较截至2022年9月30日的三个月的1.266亿美元增加了560万美元，增长了4.4％。商品成本占收入的百分比，本季度净额为48.1％，而去年同期为42.9％。增长的主要原因是努力减少库存以调整库存水平，增加与资本支出相关的折旧以支持业务增长，在现有市场上建立新的生产设施，预计未来将出现规模经济，以及向不完全垂直的新市场扩张，从而导致第三方产品的销售，因此利润率低于我们的垂直市场。该公司还承担了与某些暂时闲置设施的产能过剩相关的额外费用。
由于我们的扩张和精简工作，该公司的商品销售成本与收入相比继续增加，我们预计未来将从中节省成本并获得长期收益。
毛利
截至2023年9月30日的三个月，毛利为1.429亿美元，较截至2022年9月30日的三个月的1.687亿美元减少了2580万美元，下降了15.3％。本季度净利润占收入的百分比为51.9％，而去年同期为57.1％，这得益于某些零售市场的促销活动增加、某些市场的价格压缩、产品组合向价值品牌的转移、降低库存水平的举措以及与某些暂时闲置的设施产能过剩相关的成本。
销售和营销费用
截至2023年9月30日的三个月，销售和营销费用为5,940万美元，较截至2022年9月30日的三个月的7,430万美元减少了1,490万美元，下降了20.1％。本季度销售和营销费用占收入的百分比净额为21.6％，而去年同期为25.2％。支出的减少主要归因于公司药房的员工人数减少，因为我们调整了人员配备水平，使其与消费者流量和消费水平更加一致。销售和营销费用的减少也是由于去年同期与沃特金斯收益相关的应计530万美元。
将军和管理员相对费用
截至2023年9月30日的三个月，一般和管理费用为3,450万美元，较截至2022年9月30日的三个月的3,760万美元减少了320万美元，下降了8.4％。本季度一般和管理费用的减少主要是由于立法竞选捐款减少了950万美元，但部分被管理咨询费用增加220万美元和法律意外开支增加200万美元所抵消。
折旧和摊销费用
截至2023年9月30日的三个月，折旧和摊销费用为2,700万美元，较截至2022年9月30日的三个月的2950万美元减少了250万美元，下降了8.5％。折旧和摊销费用逐季度相对稳定。
长期资产的减值和处置，净额
截至2023年9月30日的三个月，长期资产的减值和处置净收益为120万美元，较截至2022年9月30日的三个月亏损5,460万美元减少了5,580万美元。本季度的增长主要是由于终止了加利福尼亚市场退出的设施的租约。上一季度的支出主要与退出设施和资产重新定位有关，主要是在我们的东南枢纽。
利息支出，净额
截至2023年9月30日的三个月，净利息支出为2,080万美元，较截至2022年9月30日的三个月的1,770万美元增加了310万美元，增长了17.5％。增长的主要原因是与2022年12月到期的期票相关的整整一个季度的利息支出。
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衍生负债公允价值的变动-认股权证
衍生负债——截至2023年9月30日的三个月，认股权证的公允价值变动为零，较截至2022年9月30日的三个月的40万美元减少了40万美元，下降了100.0％。下降是认股权证估值变化的结果。认股权证于 2023 年 4 月到期。
其他收入，净额
截至2023年9月30日的三个月，其他净收入为1,120万美元，较截至2022年9月30日的三个月的40万美元增加了1,080万美元。增长的主要原因是回购了2026年10月6日到期的优先有担保票据，与面值相比折扣16.5％，从而产生820万澳元的清偿收益。
所得税准备金

截至2023年9月30日的三个月，所得税准备金为3660万美元，较截至2022年9月30日的三个月的2,840万美元增加了830万美元，增长了29.2％。尽管我们的毛利润增加了大约 2580 万美元在截至2022年9月30日的三个月中，同期，一项离散项目的影响减少了税收支出，该项目创造了约900万美元的收益。这种好处足以抵消毛利差异，导致尽管毛利润较低，但本季度报告的税收支出仍增加。公司的季度税收准备可能会因多种因素而发生变化，包括与税收相关的法规和行政惯例、原则和解释。
持续经营净亏损

截至2023年9月30日的三个月，持续经营业务净亏损为2,290万美元，较截至2022年9月30日的三个月的7,260万美元减少了4,970万美元。这种改善主要是由前一时期退出东南枢纽设施的成本、药房人员配备成本的下降以及回购的收益所推动的优先担保票据，以及为简化运营和减少整个组织开支所做的努力。由于促销活动增加、价格压缩以及产品组合向价值品牌转移，毛利率下降，部分抵消了这些影响。
已终止业务的净亏损，扣除税收优惠
截至2023年9月30日的三个月，扣除税收优惠后，已终止业务的净亏损为290万美元，较截至2022年9月30日的三个月的4,240万美元减少了3,950万美元。已终止业务净亏损的改善归因于2022年第三季度公司在内华达州的业务退出造成的亏损。
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截至 2023 年 9 月 30 日的九个月与截至 2022 年 9 月 30 日的九个月相比
截至9月30日的九个月
20232022
（以千计）
运营报表数据：金额的百分比
收入，净额		金额收入百分比，净额金额变动
收入
$842,219 100.0 %$919,753 100.0 %$(77,534)
销售商品的成本407,444 48.4 %387,736 42.2 %19,708 
毛利434,775 51.6 %532,017 57.8 %(97,242)
费用：
销售和营销181,206 21.5 %219,680 23.9 %(38,474)
一般和行政108,669 12.9 %104,602 11.4 %4,067 
折旧和摊销82,624 9.8 %86,621 9.4 %(3,997)
长期资产的减值和处置，净额5,480 0.7 %76,155 8.3 %(70,675)
商誉减值307,590 36.5 %— 0.0 %307,590 
支出总额685,569 81.4 %487,058 53.0 %198,511 
运营收入（亏损）
(250,794)(29.8 %)44,959 4.9 %(295,753)
其他（支出）收入：
利息支出，净额
(60,925)(7.2 %)(52,229)(5.7 %)(8,696)
衍生负债公允价值的变动-认股权证252 0.0 %2,627 0.3 %(2,375)
其他收入，净额18,108 2.2 %3,016 0.3 %15,092 
其他支出总额，净额(42,565)(5.1 %)(46,586)(5.1 %)4,021 
所得税准备金前的收入（亏损）
(293,359)(34.8 %)(1,627)(0.2 %)(291,732)
所得税准备金105,933 12.6 %116,770 12.7 %(10,837)
持续经营业务的净亏损(399,292)(47.4 %)(118,397)(12.9 %)(280,895)
已终止业务的净亏损，扣除税收（拨备）收益后，分别为625美元（625美元）和14,467美元
(99,054)(11.8 %)(53,178)(5.8 %)(45,876)
净亏损(498,346)(59.2 %)(171,575)(18.7 %)(326,771)
减去：归因于持续经营业务非控股权益的净亏损(3,788)(0.4 %)(2,555)(0.3 %)(1,233)
减去：归因于已终止业务的非控股权益的净亏损(1,193)(0.1 %)— 0.0 %(1,193)
归属于普通股股东的净亏损$(493,365)(58.6 %)$(169,020)(18.4 %)$(324,345)
收入，净额
截至2023年9月30日的九个月净收入为8.422亿美元，较截至2022年9月30日的九个月的9.198亿美元减少了7,750万美元，下降了8.4％。收入下降是由于零售收入减少了6,050万美元，批发收入减少了1,700万美元。该公司在某些市场经历了日益激烈的竞争和促销活动。截至2023年9月30日和2022年9月30日，该公司分别经营188家药房和173家药房。该公司还削减了表现不佳的零售资产，同时放弃了利润率较低的批发收入。
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销售商品的成本
截至2023年9月30日的九个月中，商品销售成本为4.074亿美元，较截至2022年9月30日的九个月的3.877亿美元增加了1,970万美元，增长了5.1％。商品成本占收入的百分比，本年度净额为48.4％，而去年同期为42.2％。增长的主要原因是努力减少库存以调整库存水平，增加与资本支出相关的折旧以支持业务增长，在现有市场上建立新的生产设施，预计未来将出现规模经济，以及向不完全垂直的新市场扩张，从而导致第三方产品的销售，因此利润率低于我们的垂直市场。该公司还承担了与某些暂时闲置设施的产能过剩相关的额外费用。
毛利
截至2023年9月30日的九个月的毛利为4.348亿美元，较截至2022年9月30日的九个月的5.320亿美元减少了9,720万美元，下降了18.3％。本年度的毛利净利润占收入的百分比为51.6％，而去年同期为57.8％，这得益于某些零售市场的促销活动增加，某些市场的价格压缩，产品组合向价值品牌的转移，降低库存水平的举措以及与某些暂时闲置的设施产能过剩相关的成本。
销售和营销费用
截至2023年9月30日的九个月中，销售和营销费用为1.812亿美元，较截至2022年9月30日的九个月的2.197亿美元减少了3,850万美元，下降了17.5％。本年度的销售和营销费用占收入的百分比净额为21.5％，而去年同期为23.9％。支出的减少主要归因于公司药房的员工人数减少，因为我们调整了人员配备水平，使其与消费者流量和消费水平更加一致。销售和营销费用的减少也是由于去年同期与沃特金斯收益相关的应计1,260万美元。
一般和管理费用
截至2023年9月30日的九个月中，一般和管理费用为1.087亿美元，较截至2022年9月30日的九个月的1.046亿美元增加了410万美元，增长了3.9％。一般和管理费用的增加主要是由于本年度为支持佛罗里达州成人使用投票计划而提供的1,960万美元的立法竞选捐款，但与上期相比，股票薪酬支出以及交易和整合成本的减少以及本年度为简化运营和减少整个组织开支所做的努力部分抵消了这一增长。
折旧和摊销费用
截至2023年9月30日的九个月的折旧和摊销费用为8,260万美元，较截至2022年9月30日的九个月的8,660万美元减少了400万美元，下降了4.6％。折旧和摊销费用逐年相对稳定。
长期资产的减值和处置，净额
截至2023年9月30日的九个月中，长期资产的减值和处置净额为550万美元，较截至2022年9月30日的九个月的7,620万美元减少了7,070万美元，下降了92.8％。本年度产生的减值支出主要与加利福尼亚州和康涅狄格州的资产处置有关，这部分抵消了加利福尼亚市场终止租约的收益，而上一年度的减值支出是由于设施的退出和资产的重新定位，主要是在我们的东南枢纽。
商誉减值
截至2023年9月30日的九个月中，商誉减值为3.076亿美元，较截至2022年9月30日的九个月的零增加3.076亿美元。根据公司商誉减值程序的结果，在截至2023年6月30日的三个月中，公司记录了单一申报单位的商誉减值3.076亿美元。
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利息支出，净额
截至2023年9月30日的九个月净利息支出为6,090万美元，较截至2022年9月30日的九个月的5,220万美元增加了870万美元，增长了16.6％。增长的主要原因是与2022年12月到期的期票相关的全年利息支出。
衍生负债公允价值的变动-认股权证
衍生负债——截至2023年9月30日的九个月的认股权证公允价值变动为30万美元，较截至2022年9月30日的九个月的260万美元减少了240万美元，下降了90.4％。下降是去年认股权证估值变化的结果。认股权证于 2023 年 4 月到期。
其他收入，净额
截至2023年9月30日的九个月中，其他收入净额为1,810万美元，较截至2022年9月30日的九个月的300万美元增长了1,510万美元，增长了500.4％。增长的主要原因是回购了2026年10月6日到期的优先有担保票据，比面值折扣16.5％，从而使货币市场基金的清偿和利息收入获得了820万澳元的收益。
所得税准备金
截至2023年9月30日的九个月的所得税准备金为1.059亿美元，较截至2022年9月30日的九个月的1.168亿美元减少了1,080万美元，下降了9.3％。在截至2023年9月30日的九个月中， 所得税支出的减少主要是由于毛利润的减少被2022年州法定税率的下降部分抵消。公司的季度税收准备可能会因多种因素而发生变化，包括与税收相关的法规和行政惯例、原则和解释。
持续经营净亏损

截至2023年9月30日的九个月中，持续经营业务净亏损为3.993亿美元，较截至2022年9月30日的九个月的1.184亿美元增加了2.809亿美元。本年度净亏损的增加主要是由3.076亿美元的商誉减值费用、较低的毛利率以及为支持佛罗里达州成人用途投票倡议而增加的1,960万美元的立法竞选捐款所致。这些影响被公司持续关注成本节约计划所推动的运营费用减少、前一时期东南枢纽出口设施产生的7,620万美元成本以及去年同期与沃特金斯收益累积相关的1,260万美元支出部分抵消了这些影响。
已终止业务的净亏损，扣除税收优惠
截至2023年9月30日的九个月中，扣除税收优惠后，已终止业务的净亏损为9,910万美元，较截至2022年9月30日的九个月的5,320万美元增加了4,590万美元。本年度的增长归因于公司于2023年退出在马萨诸塞州的业务造成的损失，包括处置5,990万美元的长期资产以及出售1,000万美元可变权益实体的亏损。已停止的业务还包括2022年停止的内华达州业务的业绩。
流动性和资本资源
流动性来源
自成立以来，我们通过产品销售的现金流、第三方债务、出售股本的收益以及来自关联公司和关联公司控制的实体的贷款为我们的运营和资本支出提供资金。我们正在通过销售产生现金，并正在部署资本储备来收购和开发能够在近期和短期内产生额外收入和收益的资产，以支持我们的业务增长和扩张。Our 当前的主要流动性来源是我们的业务以及债务和股票发行提供的现金和现金等价物。该公司预计将从2023年第三季度开始保留额外的运营现金，部分原因是该公司认为不欠因适用《美国国税法》第280E条而产生的税款。现金和现金等价物主要包括存入银行的现金和货币市场基金。
我们对现金的主要用途是营运资金需求、资本支出和还本付息。添加从理论上讲，我们可能会不时将资本用于其他投资和融资活动。使用了营运资金
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目录
主要用于我们的人员以及与产品增长、制造和生产相关的成本。我们的资本支出主要包括额外的设施和药房，以及对现有设施的改善。我们的还本付息主要包括利息支付。
截至2023年9月30日，现金及现金等价物为1.922亿美元。我们认为，从本10-Q表季度报告发布之日起至至少未来12个月，我们现有的现金余额将足以满足我们的预期现金需求。未来的任何额外需求将通过以下资本来源提供资金：
•来自正在进行的业务的现金，
•市场发行-公司有能力在市场上发行股权以获得可观的潜在收益，最近的私募就证明了这一点，
•债务-公司有能力从其他债权人那里获得额外债务。
2023年9月，公司完成了对2026年10月6日到期的1,000美元优先有担保票据的57,000美元的公开市场回购，收购价为4,760万美元，其中不包括费用和应计利息。该公司估计，在这些优先担保票据的剩余期限中，可节省约1400万美元的利息。
现金流
简明合并现金流量表包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的持续经营业务和已终止的业务。下表列出了我们在所述期间的现金流量。
截至9月30日的九个月
20232022
（以千计）
由（用于）经营活动提供的净现金
$70,377 $(31,913)
用于投资活动的净现金(30,308)(179,003)
融资活动提供的（用于）净现金(60,599)91,945 
现金和现金等价物的净减少$(20,530)$(118,971)
经营活动产生的现金流
截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金为7,040万美元，与截至2022年9月30日的九个月中用于经营活动的3,190万美元净现金相比增加了1.023亿美元。这主要是由于公司的库存清算计划产生了有利影响。到2022年，库存余额有所增加，截至2023年9月30日，库存余额呈下降趋势，这得益于减少特定产品类别和减少第三方产品供应的有针对性。此外，这一增长是由本季度纳税额减少所推动的。
来自投资活动的现金流
截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金为3,030万美元，与截至2022年9月30日的九个月中用于投资活动的净现金1.790亿美元相比，减少了1.487亿美元。这两个时期现金的主要用途是购买财产和设备，由于公司主要在佛罗里达州以及宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州的种植地建造了设施和自动化，前一时期的不动产和设备购买量明显增加。此外，前一时期还包括与收购沃特金斯种植业务有关的2 750万美元现金支付。
来自融资活动的现金流
截至2023年9月30日的九个月中，用于融资活动的净现金为6,060万美元，与截至2022年9月30日的九个月中融资活动提供的9,190万美元净现金相比，变动了1.525亿美元。这一变化主要是由于上一年度的债务融资活动所得，而本期并未发生。公司从2022年1月结束的私募票据中获得了7,640万美元的收益，在截至2022年6月到期前的六个月中，从行使认股权证中获得了1,920万美元的收益。此外，在2023年第三季度，该公司完成了对57,000股股份的公开市场回购
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1,000美元的优先担保票据，将于2026年10月6日到期，收购价为4,760万美元，不包括费用和应计利息。
资产负债表曝光率
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的简明合并资产负债表中有100％涉及美国大麻相关活动。我们认为，我们的业务严格遵守了我们运营所在州的所有适用的州和地方法律、法规和许可要求。但是，根据美国联邦法律，大麻仍然是非法的。我们几乎所有的收入都来自美国的大麻业务。有关美国大麻业务相关风险的信息，请参阅我们2022年表格10-K中的本10-Q表季度报告的 “风险因素” 部分，“第一部分，第1A项——风险因素”，以及我们第一季度和第二季度表格10-Q中的第二部分第1A项——风险因素。
合同义务
截至2023年9月30日，我们有以下合同义务支付未来款项，即已知和承诺的合同和其他承诺：
1 到 3 年3 到 5 年大于 5 年总计
（以千计）
应付票据$8,077 $7,419 $71,572 $15,944 $103,012 
私募票据130,000 — 368,000 — 498,000 
经营租赁负债20,786 41,564 39,162 84,299 185,811 
融资租赁负债14,378 27,918 24,470 37,326 104,092 
建筑融资负债22,341 46,612 49,311 302,039 420,303 
租赁和解
1,232 1,008 858 2,332 5,430 
总计 (1)
$196,814 $124,521 $553,373 $441,940 $1,316,648 
(1)包括与我们已终止业务相关的到期负债。
有关我们的融资安排、未来租赁付款、租赁担保和其他义务承诺的更多信息，请参阅附注9。应付票据，附注 10。私募票据，注释11。租赁，附注12。建筑融资负债和附注20。承诺和意外开支。
资产负债表外安排
截至本文件提交之日，我们没有任何对经营业绩或财务状况（包括但不限于流动性和资本资源等考虑因素）具有或合理可能对当前或未来产生影响的资产负债表外安排。
管理层对非公认会计准则指标的使用
我们的管理层除了使用不符合美国公认会计原则（GAAP）的财务指标外，还使用不符合美国公认会计原则（GAAP）的财务指标来评估我们的经营业绩。该非公认会计准则财务指标应被视为我们根据公认会计原则编制的财务业绩的补充而非替代品。调整后的息税折旧摊销前利润是一项未根据公认会计原则定义的财务指标。我们的管理层使用这种非公认会计准则财务指标，并认为它不包括某些重要的非现金项目以及管理层认为无法反映我们持续运营和业绩的某些其他调整，因此可以增强投资者对我们各时期财务和运营业绩的理解。调整后的息税折旧摊销前利润不包括净收入中列报的利息、所得税准备金以及折旧和摊销，以得出息税折旧摊销前利润。然后，对不代表核心业务运营的项目进行调整，例如整合和过渡成本、收购和交易成本、购买会计公允价值调整的库存增加、其他非经常性成本，例如对特定举措的捐款（例如佛罗里达智慧与安全）、与 COVID-19 疫情相关的支出、长期资产的减值和处置、合并为可变利益实体（“VIE”）但不受法律控制的实体的业绩并由公司、已终止的业务以及其他收入和支出项目。整合和过渡成本包括与收购实体整合和主要系统或流程过渡有关的成本。收购和交易成本与特定交易有关，例如考虑或已完成的收购，以及与股权和债务发行相关的监管申报和成本。其他非经常性费用包括预计不会经常发生的杂项费用，例如库存
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目录
与具体问题和异常诉讼相关的调整。截至2022年6月30日的三个月和六个月的调整后息税折旧摊销前利润已进行了调整，以反映当前的定义并符合本期的列报。
Trulieve报告调整后的息税折旧摊销前利润，以帮助投资者评估公司业务的经营业绩。上述财务指标是根据GAAP净收入指标调整的指标，旨在为读者提供标准化指标，使整个大麻行业的比较更有意义，并删除可能扭曲GAAP净收入衡量标准的非经常性、不定期和一次性项目。
如上所述，我们的调整后息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则编制的，因此不应将其与根据公认会计原则制定的指标分开考虑，也不得作为其替代方案来考虑。在使用调整后息税折旧摊销前利润而不是净收益方面存在许多限制，净收益是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标。由于这些限制，我们考虑，并且您应该考虑调整后的息税折旧摊销前利润以及根据公认会计原则列出的其他运营和财务业绩指标。在我们讨论 “调整后息税折旧摊销前利润” 之后，立即将调整后息税折旧摊销前利润与净收益的对账纳入此处，这是根据公认会计原则计算的最直接可比的财务指标。
调整后 EBITDA
截至9月30日的三个月更改增加/（减少）截至9月30日的九个月更改增加/（减少）
20232022$ %20232022$ %
（以千计） （以千计）
调整后 EBITDA$77,738 $99,614 $(21,876)(22)%$234,565 $315,482 $(80,917)(26)%
截至2023年9月30日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润为7,770万美元，较截至2022年9月30日的三个月的9,960万美元减少了2190万美元，下降了22％。截至2023年9月30日的九个月调整后的息税折旧摊销前利润为2.346亿美元，较九个月的3.155亿美元减少了8,090万美元，下降了26％
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已于 2022 年 9 月 30 日结束。下表显示了所列每个时期的GAAP净收入与非GAAP调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
归属于普通股股东的净亏损$(25,392)$(114,554)$(493,365)$(169,020)
添加（扣除）以下影响：
利息支出20,834 17,731 60,925 52,229 
所得税准备金36,640 28,370 105,933 116,770 
折旧和摊销26,958 29,471 82,624 86,621 
折旧包含在销售商品的成本中14,644 13,201 42,754 34,881 
EBITDA73,684 (25,781)(201,129)121,481 
商誉减值— — 307,590 — 
长期资产的减值和处置，净额(1,209)54,639 5,480 76,155 
立法竞选捐款500 10,000 19,562 10,000 
整合和过渡成本8,511 6,682 16,146 17,079 
基于股份的薪酬和相关溢价4,539 4,292 7,415 14,559 
其他收入，净额(11,214)(448)(18,108)(3,016)
衍生负债公允价值的变动-认股权证— (365)(252)(2,627)
已终止的业务2,927 42,446 97,861 53,178 
收购和交易成本— 6,961 — 17,227 
其他非经常性费用— 1,869 — 11,557 
库存增加，公允价值— — — 1,048 
与冠状病毒相关的费用— 195 — 783 
不受法律控制的实体的结果— (876)— (1,942)
调整总额4,054 125,395 435,694 194,001 
调整后 EBITDA$77,738 $99,614 $234,565 $315,482 
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
如截至2022年12月31日止年度的2022年10-K表年度报告第二部分第7A项所述，我们的市场风险披露没有重大变化。
第 4 项。控制和程序。
财务报告内部控制存在重大缺陷
我们维持披露控制和程序，旨在合理保证根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）提交的报告中要求披露的信息将在规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，并酌情累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官，以便及时做出披露决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多好，都只能合理地保证实现预期的控制目标，正如我们的设计目标，管理层在评估与控制和程序相关的风险时必须作出判断。
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重大缺陷是指对财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，因此很有可能无法及时防止或发现我们的年度或中期财务报表的重大错报。
公司管理层在首席执行官兼临时首席财务官的监督和参与下，评估了截至2023年9月30日经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条的披露控制和程序（定义见第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性。我们的首席执行官兼临时首席财务官得出的结论是，由于2022年10-K表年度报告中描述的重大缺陷，截至2023年9月30日，由于第9A项所述的内部控制存在重大缺陷，我们没有维持有效的披露控制和程序，这些缺陷目前正在修复中。2023年3月8日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告中的控制和程序。
尽管2022年10-K表年度报告中描述了重大缺陷，但我们得出的结论是，本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表在所有重大方面都公允地反映了我们按照美国公认会计原则列报的期间的财务状况、经营业绩和现金流量。
我们合并了截至2023年9月30日和2022年12月31日的可变利息实体，因为我们确定自己是主要受益人。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们已选择将对可变利益实体的控制排除在财务报告内部控制评估范围之外。我们的可变利益实体的财务状况在截至2023年9月30日和2022年12月31日的期间分别占我们的总资产、净收入和经营业绩的微不足道。
管理层的补救措施
如第9A项所述，我们先前发现并披露了内部控制的重大缺陷。2023年3月8日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告中的控制和程序。重大缺陷是由于缺乏对信息技术、库存价值的充分控制离子和可变利益实体。管理层致力于维持强大的内部控制环境。针对已查明的总体控制环境中的重大缺陷，管理层在监督下董事会审计委员会正在采取多项补救措施，包括但不限于以下内容：
信息技术：
该公司已经设计并正在设计和实施对访问、变更管理和IT运营的改进或额外的控制措施，以确保访问权限仅限于适当的个人，并通过对系统更新和系统间数据传输进行有效的变更管理控制来维护数据的完整性。此外，该公司正在评估和加强其政策，以改善对某些内部政策的遵守和执行。
该公司继续调整其企业资源规划（“ERP”）系统，以努力改善ITGC以及其他业务流程应用程序控制并实现自动化。
该公司正在加强程序，以验证实体和最终用户计算所产生的信息，以补偿ITGC控制措施的改善。
库存估值：
该公司继续增强其ERP系统，并制定了项目计划，以努力提高库存跟踪和分析的自动化水平并减少手动流程。
该公司已雇用更多合格人员，对库存估值过程进行额外监督。
由于公司努力纠正与库存管理审查控制相关的重大缺陷，在2023年第三季度，我们在增加对所有内部生产库存的生物核对、成本分配和库存估值的正式管理审查方面做出了重大努力，包括制定管理审查控制文件以及保证支持数据的完整性和准确性。公司继续评估和加强与财务报告内部控制相关的程序。
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纠正先前发现的财务报告内部控制中的重大缺陷

该公司此前已在第9A项中确定和披露。2023年3月8日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告中的控制和程序，这是一个与识别和评估可变利益实体的存在和会计有关的重大缺陷。2023年第二季度，公司对我们的流程进行了以下变更，以改善对财务报告的内部控制，以弥补导致这一重大缺陷的控制缺陷：

•公司设计并实施了对可变利益实体的识别和评估以及适用的重新评估的控制措施。
•公司审查了围绕非常规交易和其他复杂财务报告领域的业务流程，确保加强了与财务报告内部控制相关的程序。

该公司完成了上述补救措施的执行，截至2023年9月30日，该公司已成功修复了这一重大漏洞。
财务报告内部控制的变化
除了上文讨论的已完成和正在进行的补救措施外，在截至2023年9月30日的九个月中，财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，也没有合理地可能产生重大影响。管理层认为，这些行动将有助于纠正与公司财务报告（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）相关的内部控制缺陷。
第二部分-其他信息
关于前瞻性陈述的警示说明

本10-Q表季度报告包含前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过前瞻性词语来识别这些陈述，例如 “可能”、“将”、“可以”、“应该”、“相信”、“估计”、“项目”、“潜在”、“期望”、“计划”、“打算”、“目标”、“打算”、“目标”，或这些词语或其他词语的否定性相似或可比的词语。这些前瞻性陈述包括公司的陈述 关于公司对某些资产出售的预期，有关以下内容的声明 公司成本精简工作带来的预期成本节省和长期收益， 公司对未缴税款的看法。 本10-Q表季度报告中包含的任何非历史事实陈述的陈述均可被视为前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩和未来增长前景。此处包含的前瞻性陈述基于某些关键预期和假设，包括但不限于对获得和/或维持所需许可证和第三方同意以及我们运营成功的预期和假设，基于我们使用来自公开政府来源的数据以及市场研究和行业分析的数据编制的估计，以及我们认为合理的基于该行业的数据和知识的假设。这些前瞻性陈述不能保证未来的业绩或发展，涉及已知和未知的风险、不确定性以及在某些情况下我们无法控制的其他因素。因此，我们在本10-Q表季度报告中的任何或全部前瞻性陈述都可能不准确。可能导致实际业绩与当前预期存在重大差异的因素包括，列在 “风险因素” 项下，并在2022年年度报告中 “第一部分，第1A项——风险因素” 的10-Q季度报告以及公司第一季度10季度和第二季度10季度第二季度 “第1A项——风险因素” 中其他地方讨论的因素。这些前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日。除非法律要求，否则即使将来有新的信息，我们也没有义务出于任何原因更新或修改这些前瞻性陈述。但是，您应该查看我们在本10-Q表季度报告发布之日之后不时向美国证券交易委员会提交的报告中描述的因素和风险。除其他外，这些因素和风险包括以下内容：
与我们的业务和行业相关的风险
•根据联邦法律，大麻的非法性；
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•美国大麻监管的不确定性；
•限制对我们产品营销的影响；
•与大麻产业新兴相关的风险；
•行业不成熟导致的风险的影响；
•我们可能无法增加我们的产品供应和药房服务的风险；
•与重大收购、投资、处置和其他战略交易相关的风险的影响；
•与增长管理相关的风险的影响；
•限制大麻企业及其客户获得银行和其他金融服务的影响；
•我们遵守未来潜在的FDA法规的能力；
•与控制可变利益实体相关的风险；
•美国边境入境法限制的影响；
•我们在美国和加拿大可能面临的加强审查的影响及其对美国持有人的证券市场可能产生的影响；
•我们预计我们将承担与基础设施、增长、监管合规和运营相关的巨额持续成本和义务；
•我们的证券市场有限对美国持有人的影响；
•我们找到首选地点并获得在首选地点运营权的能力；
•不利税收待遇对大麻企业的影响；
•税收对我们在美国和加拿大的业务的影响；
•大麻企业缺乏破产保护的影响；
•与成为控股公司相关的风险的影响；
•我们执行合同的能力；
•大麻行业激烈竞争的影响；
•我们获得大麻许可证或维持此类许可证的能力；
•我们的子公司可能无法获得所需许可证的风险；
•我们准确预测经营业绩和规划运营的能力；
•农业和环境风险的影响；
•我们充分保护知识产权的能力；
•没收我们财产的民事资产风险的影响；
•与财务报告内部控制无效相关的风险的影响；
•与我们的财务报告内部控制中已知的重大缺陷相关的风险的影响；
•我们对关键人员的依赖；
•产品责任索赔的影响；
•与我们的产品相关的风险的影响；
•不利的宣传或消费者看法的影响；
•产品召回的影响；
•与我们的产品和信息技术系统相关的安全风险的影响；
•与我们的服务提供商和业务合作伙伴不当行为相关的风险的影响；
•与工会活动有关的风险的影响；
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•根据RICO，潜在的刑事起诉或民事责任；
•与我们的巨额债务相关的风险的影响；
•我们获得足够保险的能力；
•与我们所依赖的关键公用事业服务相关的风险的影响；
•与我们的财务报告内部控制中已知或潜在的重大缺陷相关的负面影响的风险；
•我们维持的现金存款超过联邦保险限额。影响金融机构的不利事态发展，包括银行倒闭，可能会对我们的流动性和财务业绩产生不利影响。
与拥有次级有表决权股份相关的风险
•我们的证券可能没有正回报；
•未来我们额外发行证券的影响；
•我们在公开市场上出售大量股份的影响；
•我们股票的市场价格波动和流动性风险；
•我们的股票市场缺乏足够的流动性；
第 1 项。法律诉讼。
据我们所知，没有实际或所设想的法律诉讼对我们来说是实质性的，也没有以我们或我们的任何子公司的财产为标的。
在本文件提交之日之前的三年中，法院或监管机构没有对公司处以任何实质性处罚或制裁，公司也没有在任何与省或地区证券立法有关的法院或与任何证券监管机构签订任何重大和解协议。
第 1A 项。风险因素。
投资我们的次级有表决权的股份涉及高度的风险。我们于2023年3月8日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表格，2023年5月10日向美国证券交易委员会提交的第一季度10-Q表格，以及2023年8月10日向美国证券交易委员会提交的第二季度10-Q表格，分别在 “第一部分，项目1A——风险因素” 和 “第二部分，项目1A——风险因素” 标题下对我们的风险因素的详细讨论。在做出投资决策之前，您应仔细考虑我们在2022年10-K表格、第一季度10-Q表或第二季度10-Q表格中讨论的风险因素，以及本10-Q表季度报告中包含或以引用方式纳入的所有其他信息。如果2022年10-K表格、第一季度10-Q表或第二季度10-Q表格中讨论的任何风险确实发生，它们可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流或增长前景造成重大损害。因此，我们的次级有表决权股票的市场价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。尚未确定或我们认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和运营造成重大损害业绩、现金流或增长前景，并可能导致您的投资完全损失。除下文所述外，在截至2023年9月30日的三个月中，此类风险因素没有任何实质性变化。
我们可能面临更高的美国国税局审计风险。

我们认为，美国国税局审计大麻相关企业的纳税申报表的可能性更大。此外，该公司最近为其几家子公司提出了退款索赔，这也可能增加审计的可能性。对我们的纳税申报表进行任何此类审计都可能导致我们被要求支付额外的税款、利息和罚款，以及递增的会计和法律费用，这可能是巨大的。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
没有。
第 3 项。优先证券违约。
不适用。
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目录
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息。
不适用。
第 6 项。展品。
展览
数字		描述
31.1 *
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证
31.2 *
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证
32.1 *
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证
101.INS内联 XBRL 实例文档
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
104封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）
*随函提交。
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
TRULIEVE 大麻公司
日期：2023 年 11 月 9 日
来自：/s/ 金·里弗斯
金·里弗斯
首席执行官
（首席执行官）
日期：2023 年 11 月 9 日
来自：/s/ Ryan Blust
瑞安·布拉斯特
临时首席财务官
（首席财务官）
日期：2023 年 11 月 9 日
来自：/s/ Joy Malivuk
乔伊·马利武克
首席会计官
（首席会计官）
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