根据第 424 (b) (3) 条提交

注册号 333-270493

招股说明书补充文件第 2 号

（截至 2023 年 8 月 25 日的招股说明书）

Ambipar 应急响应

本招股说明书补充文件更新、修订和补充了我们在F-1表格上的注册声明（不时补充或修订的 “招股说明书”）（注册 编号333-270493）中包含的招股说明书 。

本招股说明书补充文件旨在更新、修改和补充 招股说明书中包含的信息，其中包含在 2023 年 10 月 10 日提交给美国证券交易所 委员会（“SEC”）的 6-K 表报告（“6-K 表格”）。因此，我们在本 招股说明书补充文件中附上了6-K表格。

没有招股说明书，本招股说明书补充文件是不完整的。 本招股说明书补充文件应与招股说明书一起阅读，招股说明书将与本招股说明书补充文件一起交付， 并以引用为准，除非本招股说明书补充文件中的信息更新或取代了招股说明书中包含的 信息。请将本招股说明书补充文件与招股说明书一起保存，以备将来参考。

我们的面值为0.0001美元的A类普通股（“A类普通股 股”）和我们的认股权证（“认股权证”）在纽约证券交易所美国有限责任公司（“纽约证券交易所美国人”）上市，交易代码为 “AMBI” 和 “AMBI.WS”。2023年10月9日，我们在纽约证券交易所美国证券交易所 的A类普通股的收盘价为每股6.21美元，我们在纽约证券交易所美国证券交易所的认股权证的最新收盘价为每份认股权证0.54美元。

投资我们的证券涉及高度的风险。参见 ”风险因素” 从招股说明书的第21页开始，讨论与我们的证券投资有关的 应考虑的信息。

美国证券交易委员会和任何其他 监管机构均未批准或不批准这些证券，也未确定招股说明书或本招股说明书补充文件是否真实 或完整。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。

本招股说明书补充材料的发布日期为2023年10月 10日。

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

6-K 表格

外国私人发行人的报告

根据规则 13a-16 或 15d-16

根据1934年的《证券交易法》

2023 年 10 月

委员会文件编号：001-41638

AMBIPAR 应急响应

（注册人的确切姓名在其 章程中指定）

安杰利卡大道，2346 号，第 5 层

圣保罗，圣保罗，巴西， 01228-200

电话：+55 (11) 3526-3526

（主要行政办公室地址）

用复选标记表示注册人是否在表格 20-F 或 40-F 的封面下提交或将提交年度 报告：

表格 20-F x 表格 40-F ¨

用复选标记表明注册人是否在法规 S-T 规则 101 (b) (1) 的允许下以纸质形式提交 6-K 表格：是 ¨ 没有 x

用复选标记表明注册人是否在法规 S-T 规则 101 (b) (7) 的允许下以纸质形式提交 6-K 表格：是 ¨ 没有 x

展览索引

展品编号 展品描述
99.1 2023 年第二季度财报 发布

签名

根据1934年《证券 交易法》的要求，注册人已正式要求下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。

日期：2023 年 10 月 10 日

AMBIPAR 应急响应
来自： /s/蒂亚戈·达科斯塔 席尔瓦
姓名： 蒂亚戈·达科斯塔·席尔瓦
标题： 董事

附录 99.1

索引

给股东的信 3
AMBIPAR 回应 5
亮点 6
总收入 6
净 收入 10
产品/服务成本 （现金） 10
总利润 12
EBITDA 12
财务 业绩 13
净收入 13
资本 结构 13
ROIC 16
资本支出 17
附件 18

2

给股东的信

致我们的股东

2023年，Ambipar Response（以下简称 “回应” 或 “公司”）自豪地完成了在纽约证券交易所美国证券交易所 的上市，总市值达到1.74亿美元。此次上市不仅提高了我们的知名度，还巩固了 我们的财务状况，使我们能够进入世界上最先进的资本市场，并使我们处于公司治理 标准的最前沿。

这封信标志着我们首次发布业绩，因此我们将其分为三个主要部分：

1。历史 概述和策略

2。资本 分配

3.最后的 想法

历史 概述和策略

在美国纽约证券交易所上市的轨迹可以追溯到1995年，当时Tercio Borlenghi Junior创办了一家小型的内部应急 响应公司，以保护自己的物流业务在运输危险品时免受环境风险。几十年来，这家 最初的家族企业实际上变成了一家大公司，是Ambipar集团的子公司，作为上市公司上市。

从早期 开始，最突出的是从2010年到现在，Ambipar Response经历了令人难以置信的转变。 我们公司见证了全球增长的快速加速，我们的价值主张得到巩固，其在多个市场的领导地位 得到巩固，品牌知名度显著提高。

我们 将业务扩展并简化为四个核心业务部门：应急响应、海上响应、工业响应和 环境响应。我们还采用矩阵管理方法，在四个关键地区设立了办事处。我们的主要目标 是在我们运营的地区为这些业务部门提供一整套服务。

我们的 客户在充满运营和环境风险的行业开展业务，包括制造、化工、 纸浆和造纸、采矿和危险品物流。客户需要能够执行更高风险服务 的专业服务提供商，例如储罐清洁、净化、退役、环境咨询、应急响应、密闭空间清洁、 污染物处理，以最终保护其资产、人员和环境。

我们 对Response的愿景是成为此类风险环境服务的全球首选提供商，为客户提供标准化和完整的 服务组合，无论他们身在何处。

3

我们的 业务模式强调标准化和大规模就绪性，建立在四大支柱之上：

1.经过严格 培训的人员
2.标准化 设备和程序
3.集中式 指挥中心
4.技术 专业知识

这些 支柱为我们的快速增长奠定了基础，同时确保了我们在该领域保持最高的服务质量。

规模 有助于实现最佳的投资回报。它使我们能够在广阔的地域共享资产和人员，确保 高效利用资产，最大限度地发挥我们的资源潜力，就像 “从同一个橙子中榨出更多果汁”。

资本 分配

我们的 业务提供了很好的有机和无机投资机会。

我们 不断有机会以诱人的回报部署资本，投资服务中心、车辆、船只、 直升机、设备和人员。在我们的整个旅程中，我们还发现收购是加速增长的一种方式， 为我们的公司带来优秀的人才和服务。

我们的有机增长、运营利润率和投资回报率证明了这一点，我们的收购已成为Ambipar Response生态系统的一部分， 不断增加经济价值，使我们能够继续盈利增长。其根本原因包括，将 的收购重塑为Ambipar Response、升级资产、培训人员、捆绑服务和培训销售团队，使Response to 取得持续增长的业绩。

最后的 想法

我们经营的许多 市场，尤其是北美，都是分散的，需要标准化的高质量服务，以满足其 庞大的规模和广泛的工业和供应链。我们已经成功地在巴西和拉丁美洲确立了领先地位， 打算在其他地区复制我们的成功策略。这提供了一个及时的机会。

我们 在纽约证券交易所美国上市为我们提供了一种额外的货币——AMBI股票——使我们能够进行战略收购 并吸引热衷于为建设环境风险服务全球领导者做出贡献的人才。

我们 衷心感谢您作为投资者和股东的合作。我们的承诺仍然坚定不移：建立一家信誉良好、盈利、以目标为导向的公司，始终将保护环境、企业和社区的使命放在首位。

在 我们作为上市公司踏上新篇章之际，我们坚定不移地致力于吸引与 我们的愿景产生共鸣并愿意长期支持我们的股东。

4

Ambipar Response 有 4 个业务部门：

1.应急 响应：危机管理和应对环境突发事件方面的专家， 的指挥由控制中心协调，同时管理服务，可扩展 和标准化。它有 5 个 HAZMAT 训练营，根据国家技术 标准消防协会（“NFPA”，美国）进行培训，这是 制定应急响应技术标准的参考。还包括用于 预防和扑灭森林和工业火灾的火灾响应以及对紧急 医疗服务的医疗响应。

2.海运 响应：港口支持解决方案，例如运送人员、物资和牧场、疏浚 支持、预防性围栏和应急基地。它还提供海上支援解决方案， 例如将物资运送到平台，应对漏油， 追逐船 用于 地震船只和用于 FPSO 支撑的船只 (浮动产品（存储和卸载）.

3.工业 响应：满足清洁、维护、净化和处理、工业和海军坦克喷漆 的需求，这通常涉及危险的环境或材料。 它还对浮式生产储油船、船舶、平台和工业设备进行退役。它也可以 为放射性材料提供这些服务。

4.环境 应对措施：动植物恢复、许可、审计和环境尽职调查、土壤修复、风险研究、环境监测 计划的准备和执行。团队由生物学家、海洋学家、地质学家、地理学家和工程师组成。

有关 的更多详情，请观看机构视频。

5

亮点

百万巴西雷亚尔 2Q23 2Q22 Chg。 1Q23* Chg。 6M23* 6M22 Chg。
总收入 660.4 363.3 81.8% 627.1 5.3% 1,287.5 713.7 80.4%
扣除额 -48.3 -30.7 57.3% -30.9 56.3% -79.2 -59.2 33.8%
净收入 612.1 332.6 84.0% 596.3 2.7% 1,208.3 654.5 84.6%
毛利 157.9 89.1 77.4% 144.1 9.6% 302.1 182.0 66.0%
毛利率 25.8% 26.8% -1.0p.p。 24.2% 1.6p.p。 25.0% 27.8% -2.8p.p。
EBITDA 150.3 82.6 82.0% 139.1 8.1% 289.4 167.9 72.3%
息税折旧摊销前利润 24.6% 24.8% -0.3p.p。 23.3% 1.2p.p。 23.9% 25.7% -1.7p.p。

* 23年第一季度息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率经过调整，不包括纽约证券交易所美国上市的 特殊支出和非现金。

总收入

回应
总收入的构成 R$
百万		 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23
总收入 215.2 262.4 281.5 350.4 363.3 431.8 667.8 627.1 660.4
巴西 70.1 82.2 77.1 112.5 122.8 159.4 202.5 208.7 244.5
国际 145.1 180.2 204.4 237.9 240.6 272.4 465.3 418.4 415.9
拉美（前巴西） 36.9 47.7 50.1 57.9 58.7 44.1 50.3 55.8 54.3
欧洲 42.4 50.1 48.1 47.8 50.5 51.8 64.7 56.1 46.0
北美 65.8 82.4 106.2 132.2 131.3 176.5 350.3 306.5 315.5

总收入在23年第二季度达到6.6亿雷亚尔， 比22年第二季度增长81.8％，与23年第一季度相比增长5.3％。

6

回应 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23
同比有机增长 19% 33% 15% 40% 20% 14% 35% 27% 28%
% 公司收入 +12 个月/总收入 51% 50% 57% 59% 66% 67% 54% 72% 70%

的有机增长率以 “同店销售额”（“SSS”）为基础计算，即与去年同期相比，Ambipar集团中已有12个月或更长时间的公司 和业务的同比总收入变化。从历史上看，我们 的有机增长率很高。

巴西

总收入的构成
百万雷亚尔		 2Q23 2Q22 Chg。
2Q23
x2q22		 1Q23 Chg。 23 年第二季度
X1Q23		 6M23 6M22 Chg。
6M23 x
6M22
回应
总收入 660.4 363.3 81.8% 627.1 5.3% 1,287.5 713.7 80.4%
巴西 244.5 122.8 99.1% 208.7 17.1% 453.2 235.3 92.6%
订阅巴西 39.6 33.7 17.3% 38.2 3.6% 77.8 67.5 15.3%
服务巴西 204.9 89.0 130.1% 170.5 20.2% 375.5 167.8 123.7%

有人值守的服务 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 Chg。 23 年第二季度
x2q22
巴西 总收入（百万巴西雷亚尔） 89.0 123.5 165.5 170.5 204.9 130.1%
提供的服务数量 1,853 2,435 2,594 2,727 3,075 65.9%
平均门票（千巴西雷亚尔） 48.1 50.7 63.8 62.5 66.6 38.7%

7

· 在所有比较中，巴西的总收入均有所增长 ，这主要是由定期工业服务的提供以及公路和铁路部门的紧急情况推动的。

· 平均门票同比 和环比上涨，这反映了有人值守服务的更高复杂性。

· 这个结果是业务领域之间整合和交叉销售的结果。

拉丁美洲

总收入的构成
百万雷亚尔		 2Q23 2Q22 Chg。
2Q23
x2q22		 1Q23 Chg。
2Q23
X1Q23		 6M23 6M22 Chg。
6M23 x
6M22
回应
总收入 660.4 363.3 81.8% 627.1 5.3% 1,287.5 713.7 80.4%
国际 415.9 240.6 72.9% 418.4 -0.6% 834.3 478.4 74.4%
拉美（前巴西） 54.3 58.7 -7.5% 55.8 -2.6% 110.1 116.6 -5.5%
订阅拉丁美洲 34.6 34.4 0.5% 36.1 -4.1% 70.7 65.6 7.7%
拉丁美洲服务 19.7 24.3 -18.7% 19.7 0.1% 39.5 51.0 -22.6%

有人值守的服务 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 Chg。
2Q23
x2q22
拉美 （前巴西） 总收入（百万巴西雷亚尔） 24.3 9.6 14.8 19.7 19.7 -18.7%
所服务的数量 82 80 104 95 90 9.8%
平均门票（千巴西雷亚尔） 296.4 119.6 142.3 207.6 219.4 -26.0%

· 由于雷亚尔兑智利比索升值3.4％，拉美的总收入在23年第一季度与23年第二季度之间产生了 的负面汇率影响。从当地 货币的角度来看，收入略有增长。
·在 拉丁美洲，由于汇率变化以及该地区在 22 年上半年的漏油应对 ，我们出现了同比回调。

8

欧洲

总收入的构成
百万雷亚尔		 2Q23 2Q22 Chg。
2Q23
x2q22		 1Q23 Chg。
2Q23
X1Q23		 6M23 6M22 Chg。
6M23 x
6M22
回应
总收入 660.4 363.3 81.8% 627.1 5.3% 1,287.5 713.7 80.4%
国际 415.9 240.6 72.9% 418.4 -0.6% 834.3 478.4 74.4%
欧洲 46.0 50.5 -8.9% 56.1 -17.9% 102.1 98.3 3.9%
欧洲订阅 4.6 3.8 20.5% 4.8 -4.9% 9.4 7.4 27.1%
欧洲服务 41.5 46.7 -11.3% 51.3 -19.1% 92.7 90.9 2.0%

有人值守的服务 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 Chg。
2Q23
x2q22
欧洲 总收入（百万巴西雷亚尔） 46.7 48.1 60.0 51.3 41.5 -11.3%
所服务的数量 5,874 5,922 5,974 5,947 5,798 -1.3%
平均门票（千巴西雷亚尔） 8.0 8.1 10.0 8.6 7.2 -10.1%

·在 欧洲，由于工业需求减少，我们的收入出现季度下降。
· 此外，在我们开展业务的欧洲国家，雷亚尔兑一篮子货币升值 。

北美

总收入的构成
百万雷亚尔		 2Q23 2Q22 Chg。
2Q23
x2q22		 1Q23 Chg。
2Q23
X1Q23		 6M23 6M22 Chg。
6M23 x
6M22
回应
总收入 660.4 363.3 81.8% 627.1 5.3% 1,287.5 713.7 80.4 %
国际 415.9 240.6 72.9% 418.4 -0.6% 834.3 478.4 74.4 %
北美 315.5 131.3 140.2% 306.5 2.9% 622.0 263.5 136.0 %

有人值守的服务 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 Chg。 23 年第二季度
x2q22
北美 总收入（百万巴西雷亚尔） 131.3 176.5 350.3 306.5 315.5 140.2 %
所服务的数量 2,597 2,991 3,117 3,228 3,660 40.9 %
平均门票（千巴西雷亚尔） 50.6 59.0 112.4 95.0 86.2 70.5 %

9

· 北美业务延续 增长轨迹。与22年第二季度相比，增长率为140.2％。

· Witt O'Brien's延续 整合北美业务的进程，现在汇集了美国所有的L1和L2业务。因此，我们将 WOB 合并到北美收入线中。我们将继续从L1产生的潜在客户中交叉销售L3。

· 加拿大在为西部省份的石油和天然气市场 提供服务的良好需求和定位之后，在应急响应和工业服务方面表现强劲 脱颖而出。

净收入

百万雷亚尔 2Q23 2Q22 Chg。 1Q23 Chg。 6M23 6M22 Chg。
总收入 660.4 363.3 81.8% 627.1 5.3% 1,287.5 713.7 80.4%
扣除额 -48.3 -30.7 57.3% -30.9 56.3% -79.2 -59.2 33.8%
净收入 612.1 332.6 84.0% 596.3 2.7% 1,208.3 654.5 84.6%
% 扣除额 /总收入 -7.3% -8.5% 1.1p.p。 -4.9% -2.4p.p。 -6.1% -8.3% 2.1p.p。

· 净收入 的变化伴随着按地理位置划分的总收入以及每个地区的收入扣除额的变化。每个市场的税收结构没有显著变化 ，巴西市场的扣除额高于国际市场。

产品/服务成本（现金）

回应
服务成本百万雷亚尔 2Q23 2Q22 Chg。 1Q23 Chg。 6M23 6M22 Chg。
人事 253.4 120.2 110.9% 237.6 6.6% 491.0 238.2 106.2%
第三方 92.2 49.5 86.1% 88.8 3.8% 181.0 96.4 87.8%
保养 24.7 8.1 207.1% 19.8 24.6% 44.6 14.7 203.2%
旅行 19.2 4.6 313.3% 17.2 11.7% 36.4 9.2 293.6%
运费 0.8 1.2 -32.1% 1.5 -45.6% 2.2 2.3 -2.6%
租金 11.7 9.5 23.2% 10.7 9.4% 22.4 19.1 17.2%
燃料 12.8 18.7 -31.7% 12.6 1.6% 25.3 30.9 -17.9%
材料 5.2 3.5 46.3% 7.9 -35.1% 13.1 6.8 93.2%
电信 2.9 0.6 406.5% 3.7 -22.7% 6.6 1.2 439.0%
市场营销 5.3 0.7 656.4% 3.1 71.5% 8.4 1.2 583.0%
税收 4.2 6.2 -32.3% 10.8 -61.1% 15.1 15.6 -3.3%
其他 21.9 20.8 5.3% 38.4 -43.0% 60.2 37.0 62.6%
总计 454.1 243.6 86.5% 452.1 0.4% 906.3 472.6 91.8%

10

回应

服务成本百万雷亚尔 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23
净收入 190.3 233.4 255.6 321.9 332.6 398.1 632.3 596.3 612.1
人事 73.0 91.3 96.4 118.0 120.2 137.7 271.5 237.6 253.4
第三方 19.8 28.8 27.7 46.8 49.5 45.1 69.0 88.8 92.2
保养 8.6 4.5 6.2 6.6 8.1 15.5 27.8 19.8 24.7
旅行 2.4 3.8 4.3 4.6 4.6 6.7 17.2 17.2 19.2
运费 0.6 0.8 0.9 1.1 1.2 1.3 13.4 1.5 0.8
租金 7.3 7.2 7.1 9.6 9.5 3.3 8.6 10.7 11.7
燃料 5.4 6.6 9.0 12.2 18.7 19.8 7.5 12.6 12.8
材料 2.3 3.2 3.5 3.3 3.5 10.4 5.2 7.9 5.2
电信 0.4 0.5 0.7 0.7 0.6 1.0 4.2 3.7 2.9
市场营销 0.9 0.3 1.5 0.5 0.7 5.5 4.1 3.1 5.3
税收 2.1 3.6 3.7 9.3 6.2 5.9 -1.3 10.8 4.2
其他 9.2 9.0 14.4 16.3 20.8 30.5 27.0 38.4 21.9
总计 132.1 159.4 175.3 229.0 243.6 282.8 454.2 452.1 454.1
占净收入的百分比
回应
服务成本百万雷亚尔 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23
净收入 190.3 233.4 255.6 321.9 332.6 398.1 632.3 596.3 612.1
人事 38.3% 39.1% 37.7% 36.7% 36.1% 34.6% 42.9% 39.9% 41.4%
第三方 10.4% 12.4% 10.9% 14.5% 14.9% 11.3% 10.9% 14.9% 15.1%
保养 4.5% 1.9% 2.4% 2.1% 2.4% 3.9% 4.4% 3.3% 4.0%
旅行 1.3% 1.6% 1.7% 1.4% 1.4% 1.7% 2.7% 2.9% 3.1%
运费 0.3% 0.3% 0.3% 0.4% 0.3% 0.3% 2.1% 0.2% 0.1%
租金 3.9% 3.1% 2.8% 3.0% 2.9% 0.8% 1.4% 1.8% 1.9%
燃料 2.8% 2.8% 3.5% 3.8% 5.6% 5.0% 1.2% 2.1% 2.1%
材料 1.2% 1.3% 1.4% 1.0% 1.1% 2.6% 0.8% 1.3% 0.8%
电信 0.2% 0.2% 0.3% 0.2% 0.2% 0.3% 0.7% 0.6% 0.5%
市场营销 0.5% 0.1% 0.6% 0.2% 0.2% 1.4% 0.6% 0.5% 0.9%
税收 1.1% 1.5% 1.4% 2.9% 1.9% 1.5% -0.2% 1.8% 0.7%
其他 4.8% 3.9% 5.6% 5.1% 6.2% 7.7% 4.3% 6.4% 3.6%
总计 69.4% 68.3% 68.6% 71.1% 73.2% 71.0% 71.8% 75.8% 74.2%
毛利率 30.6% 31.7% 31.4% 28.9% 26.8% 29.0% 28.2% 24.2% 25.8%

将23年第二季度与23年第一季度进行比较时，成本 占收入的百分比保持稳定，这反映了公司的业务组合。本季度的成本构成没有亮点 。最大的成本组成部分——人员、第三方、维护、燃料和旅行 ——占总成本的85％以上。

11

总利润

每季度 毛利（百万雷亚尔）和利润（%）

的总利润在 22 年第 2 季度有所增长。23年第二季度的毛利率达到25.8％，比22年第二季度下降了1.0个百分点，与23年第一季度相比增长了1.6个百分点。与 23 年第一季度相比， 毛利率的提高归因于巴西和加拿大的业绩改善。

EBITDA

季度息税折旧摊销前利润（百万雷亚尔）和利润率（%）

* 23年第一季度息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率经过调整，不包括纽约证券交易所美国上市的特别支出和非现金

与22年第二季度相比，23年第二季度的息税折旧摊销前利润 增长了82.0％。23 年第一季度和第 2 季度的息税折旧摊销前利润率反映了咨询服务的增加， 结构上利润率较低。

12

财务 业绩

百万雷亚尔 2Q23 2Q22 Var。 1Q23 Var。 6M23 6M22 Var。
财务业绩 -50.9 -16.6 207.0% -29.7 71.5% -80.6 -23.3 245.7%
财务费用 -48.9 -18.9 158.2% -48.2 1.3% -97.1 -28.9 235.5%
财务收入 -2.0 2.3 N.M。 18.5 N.M 16.5 5.6 193.2%

在 第二季度，由于利率上升和 债务增加，Ambipar Response公布了5100万雷亚尔的负净财务业绩。债务增加主要用于资本支出和并购。

净 收入

百万雷亚尔 2Q23 2Q22 Var。 1Q23 Var。 6M23 6M22 Var。
净收入 47.1 34.9 35.0% -67.6 N.M。 -20.5 82.4 N.M。
净利润 7.7% 10.5% -2.8p.p。 -11.3% 19.0p.p。 -1.7% 12.6% -14.3p.p。

Ambipar Response在23年第二季度的净收入为4,710万雷亚尔，净利润率为7.7％。

与去年同期相比，净收入增长了35％，净利润率下降了2.8个百分点。利润增长源于 运营的增长，而利润率的下降是由负的财务业绩以及业务板块 和地区对合并业绩的贡献来解释的。

分配给非控股股东的 部分净收益在23年第二季度有所增长，原因是我们在2022年全年对公司进行了几次收购，其中创始合伙人作为少数股东继续经营该业务。这种进行收购的方式确保 我们在被收购的公司中保持专业知识和连续性，这是一种长期合作形式。

资本 结构

2023年6月30日，金融总债务达到12.564亿雷亚尔，与2022年12月31日确定的余额 相比减少了6,170万雷亚尔，这主要是由于发行债券以及为贷款和融资提供资金。考虑到关联方， 债务总额为18.633亿雷亚尔，减少了2.247亿雷亚尔。

13

百万雷亚尔 2Q23 4Q22
短期 201.2 151.8
贷款和融资 62.1 67.7
债券 139.1 84.2
长期 1,055.2 1,166.3
贷款和融资 592.9 649.8
债券 462.3 516.5
短期 16% 12%
长期 84% 88%
财务总额 债务 1,256.4 1,318.1
相关方 606.8 769.8
债务总额 1,863.3 2,087.9

金融 总债务百万雷亚尔 财务 费用-% p.a. 成熟度 2Q23 4Q22
营运资金 0.84% +CDI 和 6.36% 2027 年 3 月 529.3 597.7
投资融资 14.40% 2027 年 6 月 98.7 108.7
金融租赁 负债 14.26% 2027 年 9 月 27.0 11.0
债券 CDI + 2.65% 和 3.5% 2028 年 2 月 601.4 600.7
总计 1,256.4 1,318.1

与2022年12月至2023年6月相比，基于契约标准的金融 杠杆率从1.5倍降至0.94倍，这是由于与公司首次公开募股相关的现金 发生在3月。同样在 2023 年 6 月，考虑到关联方贷款，杠杆率从 2.59 倍降至 1.90 倍。

14

百万雷亚尔 2Q23 4Q22
金融总债务 1,256.4 1,318.1
(-) 现金及等价物 691.8 271.6
(=) 基于 契约标准的金融净负债 564.6 1,046.5
预计年化息税折旧摊销前利润¹ 601.4 691.9
财务杠杆 (x) 0.94 1.51
(=) 包括关联方在内的净负债² 1,145.5 1,790.1
预计年化息税折旧摊销前利润¹ 601.4 691.9
财务杠杆 (x) 1.90 2.59

1- 按23年第二季度的息税折旧摊销前利润乘以四计算。2-考虑关联方贷款的金额。

债务到期时间表中最相关的部分在2027年。

*23年第一季度未经PCAOB标准审计的净负债。考虑关联方的贷款。

15

ROIC

百万巴西雷亚尔 23 年第二季度 LTM 4Q22
LTM		 Chg。
23 年第二季度 LTM x 4Q22
LTM
(+) 息税前利润 427.5 336.8 26.9%
(-) 税收¹ -128.2 -101.0 26.9%
NOPAT 299.2 235.7 26.9%
(+) 平均股东权益 730.8 385.1 89.8%
(+) 平均净负债 1,127.5 907.8 24.2%
平均投资资本 1,858.3 1,292.9 43.7%
(-) 无形资产平均值 1,273.4 907.5 40.3%
平均投资 资本（不包括无形资本） 584.9 385.4 51.8%
运营投资回报率² (%) 51.2% 61.2% -10.0p.p。
投资回报率 (%) 16.1% 18.2% -2.1p.p。

1-将 的税率视为 30%；2-忽略无形资产

投资资本回报率 减去无形资产（“运营投资回报率”）可以大致估算运营中的投资回报率 。

投资资本回报 （“ROIC”），将无形资产纳入投资资本基础，主要由为收购支付的商誉 组成。

起初，由于收购时支付的商誉，并购 投资的投资回报率较低。一旦收购成为我们运营的一部分， 边际投资的预期回报往往遵循运营投资回报率，因为投资资本将分配给被收购方的 业务，不包括商誉。

因此，从 来看，我们预计该公司的投资回报率与运营投资回报率将趋于一致。

16

资本支出

在 23 年第二季度，新增固定资产为 4190 万雷亚尔。作为回应，我们在拉丁美洲投资了智利的新训练营和 购置用于外包合同的设备。

与6M23一样，巴西仍然要求直升机资本支出，这些直升机通常用于扑灭雨林大火和将人员 运送到偏远地区，并且我们继续投资用于北美工业服务和应急响应的车辆。

固定资产的增加
百万雷亚尔		 2Q23 2Q22 Chg。
2Q23 x
2Q22		 1Q23 Chg。
2Q23 x
1Q23		 6M23 6M22 Chg。
6M23 x
6M22
(+) 回应 41.9 26.1 61.0% 69.0 -39.2% 110.9 90.9 22.1%
(+) 巴西 11.6 8.9 29.4% 43.8 -73.6% 55.4 58.8 -5.7%
(+) 拉丁美洲（前巴西） 19.8 1.9 933.4% 1.1 1662.9% 20.9 2.0 967.3%
(+) 欧洲 1.8 0.5 261.6% 1.8 -0.5% 3.7 3.7 0.3%
(+) 北美 8.7 14.7 -40.4% 22.2 -60.6% 30.9 26.4 16.9%

固定资产增加 百万雷亚尔 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23
(+) 回应 20.8 46.2 12.9 64.8 26.1 69.9 72.5 69.0 41.9
(+) 巴西 16.4 32.5 7.1 49.9 8.9 52.3 37.9 43.8 11.6
(+) 拉丁美洲（前巴西） 0.7 2.0 2.1 0.0 1.9 0.7 4.0 1.1 19.8
(+) 欧洲 0.1 2.6 2.8 3.2 0.5 2.4 2.1 1.8 1.8
(+) 北美 3.7 9.2 0.9 11.8 14.7 14.4 28.5 22.2 8.7

1Q23 2Q23
扩张 和维护资本支出

资本支出

（百万雷亚尔 万雷亚尔）

 % 集团收入

资本支出

（百万雷亚尔 万雷亚尔）

 % 集团收入
响应-服务扩展 38.0 3.3% 24.3 2.0%
回应：巴西 25.6 2.2% 6.3 0.5%
回复 Latam（例如巴西） 0.6 0.1% 18.0 1.5%
回应：欧洲 0.3 0.0% 0.0 0.0%
回应：北美 11.5 1.0% 0.0 0.0%
响应-服务维护 31.1 2.7% 17.7 1.5%
回应：巴西 18.3 1.6% 5.3 0.4%
回复 Latam（例如巴西） 0.5 0.0% 1.8 0.2%
回应：欧洲 1.6 0.1% 1.8 0.2%
回应：北美 10.7 0.9% 8.7 0.7%

17

附件

·余额 表
·收入 报表
·现金 流量
·非公认会计准则指标的对账

资产负债表

资产千巴西雷亚尔 06/30/2023 12/31/2022
现金和现金等价物 691,829 271,607
贸易和其他应收账款 718,742 711,892
当期所得税和社会税
可收回的缴款		 6,935 6,388
其他可退税款 37,474 29,740
预付费用 35,221 37,806
向供应商支付的预付款 58,336 29,864
库存 26,160 18,128
应收股息 - -
其他账户等价物 50,518 36,498
流动资产总额 1,625,215 1,141,923
关联方贷款 25,886 26,180
非当期所得税和社会缴款可收回 2,854 2,854
非当期可退还的其他税款 395 392
递延税 25,567 25,420
司法存款 6,056 826
其他应收账款 26,727 37,599
投资 - 7,620
不动产、厂房和设备 611,396 516,081
使用权 48,479 68,275
善意 1,188,856 1,192,302
无形资产 369,278 420,197
非流动资产总额 2,305,494 2,297,746
总资产 3,930,709 3,439,669

18

余额 表（续）

负债和股东权益 千巴西雷亚尔 06/30/2023 12/31/2022
贷款和融资 62,122 67,656
债券 139,082 84,187
贸易和其他应付账款 129,218 155,523
劳动义务 84,500 114,941
应付股息 43,189 76,909
当期应付的所得税和社会缴款 17,395 12,998
其他应纳税款 23,206 33,719
收购投资产生的债务 160,473 141,698
租赁负债 16,157 14,411
其他需要支付的账单 76,848 36,345
流动负债总额 752,190 738,387
贷款和融资 592,906 649,762
债券 462,321 516,533
其他应付税款 7,669 7,986
关联方贷款 606,823 769,792
投资损失准备金 - -
递延所得税和社会缴款 211,513 190,833
收购投资产生的债务 37,130 81,728
应急准备金 382 607
租赁负债 29,492 32,648
认股权证和盈利 41,336 -
其他需要支付的账单 9,223 4,305
非流动负债总额 1,998,795 2,254,194
资本 1,434,717 261,920
盈利差异 (2,349) -
股票发行费用 - -
利润储备 - 302,817
资本交易 (91,432) (110,218)
累计翻译调整 (225,745) (89,165)
调整之前的练习 - -
留存收益 (64,325) -
归属于集团所有者的权益 1,050,866 365,354
非控股权益 128,858 81,734
权益总额 1,179,724 447,088
股东权益和负债总额 3,930,709 3,439,669

19

收入 报表

百万雷亚尔 2Q23 2Q22 Chg 1Q23* Chg。 6M23* 6M22 Chg。
总收入 660.4 363.3 81.8% 627.1 5.3% 1,287.5 713.7 80.4%
扣除额 -48.3 -30.7 57.1% -30.9 56.3% -79.2 -59.2 33.8%
净收入 612.1 332.6 84.0% 596.3 2.7% 1,208.3 654.5 84.6%
所提供服务的费用 -454.1 -243.6 86.5% -452.1 0.4% -906.3 -472.6 91.8%
SG&A -7.6 -6.5 17.5% -5.1 49.4% -12.7 -14.0 -9.7%
EBITDA 150.3 82.6 82.0% 139.1 8.1% 289.4 167.9 72.4%
息税折旧摊销前利润 利润率 (%) 24.6% 24.8% -0.3p.p。 23.3% 1.2p.p。 23.9% 25.7% -1.7p.p。
财务业绩 -50.9 -16.6 207.0% -29.7 71.5% -80.6 -23.3 245.7%
财务费用 -48.9 -18.9 158.2% -48.2 1.3% -97.1 -28.9 235.5%
财务收入 -2.0 2.3 N.M 18.5 N.M 16.5 5.6 193.2%
税收 -15.1 -6.6 126.5% -20.2 -25.5% -35.3 -19.9 77.2%
当期税收 -16.0 -7.6 109.3% -13.6 17.6% -29.6 -14.7 101.4%
递延税 0.9 1.0 -6.1% -6.6 N.M -5.7 -5.2 9.1%
净收入 47.1 34.9 35.0% -67.6 N.M -20.5 82.4 N.M。

*23年第一季度息税折旧摊销前利润和利润率不包括纽约证券交易所美国上市的特别支出和非现金。

20

现金 流量

千巴西雷亚尔 2Q23 2Q22 6M23 6M22
该期间的净收入 (68,028) 34,876 (20,522) 82,382
调整以将收入与来自（应用 ）业务的现金进行对账：
折旧和摊销 37,305 24,456 73,090 42,264
预期的信用损失 141 23 (15) (28)
注销的财产、厂房和设备的剩余价值 和无形资产 (1,767) 3,818 9,456 23,433
应急准备金 (361) (427) (225) (144)
所得税和社会缴款-递延 (929) (989) 5,703 5,227
贷款和融资、债券、租赁和汇率 利率变动的利息 52,615 (25,894) 78,049 (20,361)
资产和负债的变化：
应收账款 73,473 (49,946) 13,227 (71,614)
可收回的税款 (2,420) 2,916 (7,544) 45
预付费用 (6,154) (13,001) 2,751 (14,711)
向供应商支付的预付款 (16,933) (22,035) (28,406) 25,248
库存 (5,787) (1,711) (7,982) (2,043)
其他应收账款 (18,096) (21,067) (7,018) 12,723
供应商 (31,464) 79 (52,106) 3,409
工资和社会保障费用 (5,619) 7,289 (32,317) 9,500
应付税款 (1,867) 990 1,989 (3,518)
其他应付账款 (16,135) 58,115 43,412 3,478
总计 (31,002) (38,371) (73,994) (37,483)
经营活动产生的现金 103,081 (2,508) 71,542 95,290
为贷款和融资支付的利息 (5,681) (3,113) (24,803) (5,724)
为债券支付的利息 - - (46,891) -
为租赁支付的利息 (660) (950) (1,411) (1,185)
所得税和社会缴款 (4,926) - (12,154) (595)
总计 (11,267) (4,063) (85,259) (7,504)
来自（投资）运营的现金 91,814 (6,571) (13,717) 87,786
来自投资活动的现金流
用于公司收购的现金；扣除收到的现金 (21,523) 2,588 (25,169) (140,365)
偿还收购投资所产生的债务 (20,452) 102,837 (64,923) (40,116)
收购不动产、厂房和设备以及无形 资产 (38,416) 64,238 (108,955) (78,715)
用于投资活动的净现金 (80,391) (41,284) (199,047) (259,196)
来自融资活动的现金流
归因于股东
利润分配-前期 (16,744) - (47,900) -
少数股权增加 100,214 - 699,532 -
增资 (104,040) - - -
归因于融资
关联方 144,077 112,131 104,509 (101,675)
租赁付款-本金 (24,413) 825 (28,392) (7,332)
贷款和融资的收益 20,100 4,995 37,765 7,255
债券收益 - - - 335,500
债券融资 542 - 1,028 -
贷款和融资的支付-本金 (17,553) (22,590) (63,980) (33,396)
支付股票发行成本 - (5,299) - (5,299)
融资 活动产生的净现金 102,183 90,062 702,562 195,053
现金和 现金等价物的增加（减少） 113,606 42,207 489,798 23,643
现金和现金等价物的汇率变化 (157,180) (20,742) (69,576) 14,669
期初 的现金和现金等价物 735,403 135,765 271,607 118,918
期末 的现金和现金等价物 691,829 157,230 691,829 157,230

21

非公认会计准则指标的对账

我们的贷款、融资和债券与总负债、基于契约的金融净负债、包括关联方的净负债 和财务杠杆、包括关联方的财务杠杆 和财务杠杆、包括关联方的财务杠杆的对账

百万雷亚尔 2Q23 4Q22
(+) 短期贷款和融资 62.1 67.7
(+) 短期债券 139.1 84.2
(+) 长期贷款和融资 592.9 649.8
(+) 长期债券 462.3 516.5
金融总债务 1,256.4 1,318.1
(-) 现金及等价物 691.8 271.6
(=) 基于契约的金融净负债 564.6 1,046.5
(/) 预计年化息税折旧摊销前利润(1) 601.4 691.9
财务杠杆 (x) 0.94 1.51
金融总债务 1,256.4 1,318.1
(+) 关联方贷款 606.8 769.8
债务总额 1,863.3 2,087.9
(-) 现金及等价物 691.8 271.6
(-) 关联方资产 25.9 26.2
(=) 包括关联方的净负债 1,145.5 1,790.1
(/) 预计年化息税折旧摊销前利润(1) 601.4 691.9
包括关联方的财务杠杆 (x) 1.90 2.59

1- 按23年第二季度的息税折旧摊销前利润乘以四计算。

我们 期间的利润与息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率的对账

百万雷亚尔 2Q23 2Q22 6M23 6M22
期内利润 47.1 34.9 (20.5) 82.4
(+) 所得税和社会缴款 (15.1) (6.6) (35.3) (19.9)
(+) 财务业绩 (50.9) (16.6) (80.6) (23.3)
(+) 折旧和摊销费用 (37.3) (24.5) (73.1) (42.3)
(+) 纽约证券交易所美国上市费用 - - (121.0) -
息税折旧摊销前利润 (a) 150.3 82.6 289.4 167.9
净收入 (b) 612.1 332.6 1,208.3 654.5
息税折旧摊销前利润率 (a)/(b) 24.6% 24.8% 23.9% 25.7%

22

将我们的总收入与毛利率和毛利率进行对账

百万雷亚尔 2Q23 2Q22 6M23 6M22
净收入 (a) 612.1 332.6 1,208.3 654.5
所提供服务的成本
人事 (253.4) (120.2) (491.0) (238.2)
第三方 (92.2) (49.5) (181.0) (96.4)
燃料 (12.8) (18.7) (25.3) (30.9)
运费 (0.8) (1.2) (2.2) (2.3)
保养 (24.7) (8.1) (44.6) (14.7)
税收 (4.2) (6.2) (15.1) (15.6)
市场营销 (5.3) (0.7) (8.4) (1.2)
材料 (5.2) (3.5) (27.5) (33.2)
电信 (2.9) (0.6) (6.6) (1.2)
旅行 (19.2) (4.6) (37.2) (9.2)
折旧 (37.3) (21.2) (73.1) (42.3)
租金 (11.7) (9.5) (22.4) (19.1)
其他 (21.9) (27.3) (178.6) (24.6)
所提供服务的总成本 (491.5) (271.2) (1,113.0) (528.9)
(-) SG&A (7.6) (6.5) (12.7) (14.0)
(-) 折旧 (37.3) (21.2) (73.1) (42.3)
(-) 纽约证券交易所美国上市费用 - - (121.0) -
提供的服务成本（现金）(b) (454.1) (243.6) (906.3) (472.6)
毛利润 (a) + (b) 157.9 89.1 302.1 182.0
毛利率 25.8% 26.8% 25.0% 27.8%

我们的营业利润与投资回报率的对账

百万雷亚尔 23 年第 2 季度下午 4Q22
LTM		 2Q23
(A)		 1Q23
(B)		 4Q22
(C)		 3Q22
(D)		 2Q22
(E)		 1Q22
(F)		 4Q21
(G)
营业 利润2 427.5 336.8 113.0 103.3 138.1 73.0 61.4 64.2 73.9
收入 税收调整1,2 (128.2) (101.0) (33.9) (31.0) (41.4) (21.9) (18.4) (19.2) (22.2)
税后净营业利润 (a)2 299.2 235.7 79.1 72.3 96.7 51.1 43.0 44.9 51.7
股东权益总额3 730.8 385.1 1,179.7 1,204.4 447.1 435.8 387.1 317.6 337.9
(+) 金融总负债3 1,149.7 907.8 1,256.4 1,092.8 1,790.1 929.0 679.9 656.2 483.8
(-) 现金及现金等价物3 504.8 270.3 691.8 735.4 271.6 668.1 157.2 135.8 118.9
(+) 关联方贷款（活期和非流动）3 588.9 509.2 606.8 607.2 769.8 595.5 365.1 333.3 482.2
(-) 关联方资产3 32.1 35.5 25.9 26.0 26.2 41.6 41.0 34.1 34.7
已投资 资本 (b) 1,858.3 1,292.9 1,558.1 1,573.8 1,612.5 892.3 730.2 707.1 595.4
ROIC (a)/(b) 16.1% 18.2%
(-) 商誉3 1,028.9 811.2 1,188.9 1,178.8 1,192.3 861.6 720.3 696.6 584.9
(-) 无形资产资产3 245.0 96.4 369.3 395.0 420.2 30.7 9.9 10.4 10.5
已投资 资本，不包括商誉和无形资产 (c) 584.9 385.4 767.1 723.3 624.7 472.5 336.7 266.7 226.4
ROIC (a)/(c) 51.2% 61.2%

1 所得税调整的定义是该期间的营业利润乘以该期间的标准化有效税率， 其分子是所得税和社会缴款，其分母是税前利润。

2。 考虑过去 4 个季度的总和。

3。 考虑过去 5 个季度的平均值。