幻灯片 1：标题幻灯片

幻灯片 2：欢迎大家参加 Cresco Labs 期权交换计划演示文稿。我叫詹·弗朗西斯。（我叫帕姆·切尔诺夫）我来自怡安，今天我们将介绍本月开始的期权交易计划。我们将从一些免责声明开始，然后谈谈我们今天的议程。

幻灯片 3：重要免责声明。Cresco 无法建议你该怎么做。这是一项完全由您做出的财务决定。期权交易所受美国证券交易委员会监管，美国证券交易委员会有严格的法律要求。如果您寻求建议，我们必须说：通读您的材料，与顾问交谈。如果你有一般股权问题，可以通过 crescolabs dot com (equity@crescolabs.com) 向股权发送电子邮件。我们可以回答与期权有关的问题，但您需要在没有我们意见的情况下处理期权交易的过程。

由工会代表并受集体谈判协议保护的员工没有资格参加，除非他们的CBA中另有规定或以其他方式谈判。

这也非常重要：你必须按时完成这个过程。如果你错过了，那就完成了。收盘后无法修改或添加选举。您将收到一封确认当选的电子邮件。保留它作为文档。这是一次性活动——我们不会再重复此优惠。只有 20 个工作日。抽出时间尽快审查材料。20 个工作日很快就过去了。

幻灯片 4：首先，我们有简介和概述。我们将概述期权交换计划、期权交易所的工作原理、资格，我们将审查新的期权条款，考虑您的选择、重要免责声明，然后是问题和答案。

幻灯片 5：简要介绍我是谁。我在股票计划领域工作了20多年，我做了不少这样的演讲，我们谈论的是交换计划。我有一定程度的专业知识。但是，请务必注意，这并不意味着我可以为您提供任何建议。这实际上是我来这里的部分原因。我无法就你的独特情况提供建议或回答具体问题，但我确实有专业知识，有能力回答有关此类计划的一般性问题，也能回答你的问题，只要问题与所涉奖项或Cresco为你提供的材料有关。我还想明确指出，您在Cresco Labs的同事和领导也不能合法地回答与您的财务状况和计划参与有关的具体问题。因此，请计划花时间自己审查材料，如果有疑问，请与生活中帮助你做出财务决策的人交谈。

幻灯片 6：简要介绍我是谁。我在股票计划领域工作了20多年，我做了不少这样的演讲，我们谈论的是交换计划。我有一定程度的专业知识。但是，请务必注意，这并不意味着我可以为您提供任何建议。这实际上是我来这里的部分原因。我无法就你的特殊情况提供建议或回答具体问题，但我确实有专业知识，有能力回答有关此类计划的一般性问题

并回答您的问题，只要问题与所涉奖项或Cresco为您提供的材料有关即可。我还想明确指出，您在Cresco Labs的同事和领导也不能合法地回答与您的财务状况和计划参与有关的具体问题。因此，请计划花时间自己审查材料，如果有疑问，请与生活中帮助你做出财务决策的人交谈。

幻灯片 7：为什么 Cresco 让员工有机会交换他们当前的股权奖励？有几个原因... 股权是您总奖励计划中非常重要的一部分，因为它使您成为Cresco Labs的所有者，并奖励您公司的长期成功。如今，授予员工的许多股票期权都处于水下状态。水下意味着期权的行使价高于Cresco的当前股价。股票期权的价值波动并变成 “水下” 是相当正常的。它们是按当前股价发放的——在拨款后的接下来的几天里，它们陷入困境的情况并不少见。但是，当期权由于自授予之日以来股价下跌而大幅下跌时，这些期权不再像长期回报那样有价值。期权还有一定的价值——华尔街人可以用数学模型计算出这个值。但是，无论股价上涨到行使价以上需要多长时间，你都需要等待很长时间才能达到该价值，如果有的话，这可能需要一段时间。Cresco Labs希望您的股权奖励成为您有效的长期回报。

该交易所是将您的水下期权交易为新股票期权的报价。股票期权交易所的报价仅适用于行使价为3.36美元或以上的股票期权。因此，任何低于3.36美元的股票都没有资格参加该股票期权交易计划。但是，对于大多数高于3.36美元的补助金，您有机会考虑以较低的行使价将补助金换成新的期权。交易所并不意味着您将获得相同数量的新股票期权——您收到的期权总数会降低，但其价值是在合理的情况下设计的。这可以使您的股权奖励的价值更易于理解和跟踪。如果您决定将现有期权换成新的股票期权，则新的股票期权授予将有新的归属时间表和新的到期日，因此这也是交易的一部分。

幻灯片8：期权交易所的运作方式：您对新股票期权的期权交换报价

幻灯片9：您的股票期权交易所是将某些现有的水下期权换成新股票期权的机会。有特定的合格补助金。这也不是必需的——这只是一个报价。您可以完全保留所有现有的股票期权补助金。那是因为每个人的独特财务状况没有一个正确的答案。我不会明确建议你交换期权。这是你必须自己或与财务顾问一起解决的问题，它取决于你对公司股价变化的预期，以及你对当前期权与获得更少、价格更低的新期权的看法，以及与归属时间表等相关的整体股权结构。请记住，水下期权是行使价高于当前交易价格的期权。但是，是的，水下选项确实有价值。只有当Cresco的股价高于您的期权行使价时，您才能获得该价值。

幻灯片 10：期权汇率是在交换周期开始时设定的。该比率将在整个交换期内保持不变。您的比率将取决于期权的行使价。我们有不同的等级——我们要讨论的汇率也不同。如果您参与该计划，您交易的期权将被取消，取而代之的是基于该比率的期权较少的新股权授予。但是这些新期权的行使价将低于您最初的行使价。例如，如果您的旧期权定价为6.00美元，汇率为1.50比1，这意味着您每回赠1.5份期权，我们将以较低的行使价向您发行1份新期权。

幻灯片11：报价以正式流程进行管理，称为投标要约。该优惠的开放时间为4月9日至5月6日。所有选举必须在5月6日中部时间晚上 10:59 /美国东部时间晚上 11:59 之前举行。如果您选择交换现有期权，则新股权奖励的授予日期将在5月7日左右，但须经期权交易所的股东批准，期权交易所预计将于2024年6月举行。实际上，在6月底之前，您将在西伯特获得新的股票期权，等待股东在公司的年度股东大会上批准该计划。如果您不选择交换股权补助金，那么对您来说没有任何改变。你也可以改变主意，选择加入或退出该计划，只要你在5月6日之前做出最后的选举。当它关闭时，不能再进行任何更改。没有例外。

幻灯片12：您收到了一封电子邮件，该电子邮件链接到一个包含期权交易材料的网站。其中最重要也是最官方的文件是《新股票期权交易合格期权要约》文件。这详细说明了该计划的所有规则和要求，是您的主要信息来源。我之所以说是最官方的，是因为这些材料是向美国证券交易委员会提交的，包括常见问题解答、视频、这张卡片甚至是我正在阅读的剧本。所以，你会注意到有些语言是非常合法的。但是我们还有其他更 “平易近人” 的材料。你在网站上有几个视频和这些教育课程，正在录制中。

幻灯片 13：资格

幻灯片14：符合条件的参与者必须是期权交换期内的活跃员工，并且必须持有Cresco Labs股权激励计划中行使价为3.36美元或以上的股权补助金。

幻灯片15：合格期权由符合条件的员工持有且未兑现，授予日行使价为3.36美元或以上。让我们花点时间谈谈这张幻灯片上的几个术语。让我们从期权开始，期权构成您的股权补助。期权是指赋予您以固定价格购买公司股票的选择权或选择权的合约。这个想法是，当股票价格高于期权价格时，你就可以买入股票，这意味着你可以获得很多好处，因为你为价值更高的股票支付的费用更少。接下来，当你听到行使价、期权价格、授予价或行使价等词语时，要知道它们的含义都是一样的，这是你决定行使期权时为期权支付的价格，也就是说，你购买了Cresco Labs的股票。未平仓期权是授予尚未行使或取消的股票。这种期权类型称为非合格股票期权，简称NQ。NQ 是一只股票

不符合美国国税局某些标准的期权有资格获得特殊税收待遇。因此，您在行使期权时为NQ缴税。

幻灯片16：让我们了解一下您的新股票期权条款——您在交易所将获得的奖励的合同条件。

幻灯片17：同样，交换比率基于原始股权授予的期权价格。如果您同意交易所，即使您交易的期权已经归属，您的新股票期权也将在授予日未归属。您的新股票期权授予的预计授予日期为2024年5月7日，您的新股票期权授予日收盘价和授予前一天的收盘价中较高者。值得注意的是，新期权的授予将取决于期权交易所的股东批准，期权交易所预计将于6月批准。您的新期权将在授予之日起8年后到期。到期日是您可以行使股票期权的最后一天，这意味着您可以使用股票期权购买Cresco Labs的股票。如果您未在此日期之前行使，则完全失去行使这些期权的权利。最后要讨论的期限是您的新股票期权补助金的归属时间表。归属期是您在完全拥有全部股权补助金之前必须在Cresco Labs工作的时间。通常，归属是在几年内分阶段完成的，因此您拥有的合同百分比将随着时间的推移而增加。如果您的原始期权在交易所时已归属，则从授予之日起，您的新期权将需要一年时间才能实现 100% 归属。这意味着您需要在今年继续留在Cresco Labs，然后才能完全拥有新的期权合约。对于交易所时尚未归属的期权，您的新期权将在授予之日起一年后归属50％，剩余的50％将在授予之日起两年后归属。

幻灯片18：我已经解释过我们只处理该计划行使价在3.36美元或以上的期权。对于介于3.36美元和5.99美元之间的期权，汇率为1.5比1；如果您的行使价在6.00美元和11.91美元之间，则交换比率为1.75比1；如果行使价为11.92美元或以上，则交换比率为2.25比1。

新股票期权的归属将取决于您交易的期权是已归属还是未归属。对于已归属的原始期权部分，您的新交换期权将在一年后归属 100%。您的原始期权中未归属的部分，您的新交换期权将在第一年之后归属 50%，在第二年之后归属 50%。

幻灯片 19：这是交换率的示例。因此，了解我们正在使用交易所开始之前设定的最终数字，这一点很重要。

那么，为什么会有不同的交换比率呢？这一切都是因为水下选项的价值取决于它在水下的深度。因此，举个例子，如果股票目前的交易价格为4美元，则行使价为10美元的期权比行使价为20美元的期权更有价值。那是因为当期权的价格低于公司股价时，它就会开始变得有价值。这意味着股价可能需要更长的时间才能达到20美元并缩小差距。4美元股价和10美元期权之间的差距可能会更快地缩小。因此，期权的价值本质上是您的行使价与当前股价的接近程度——按百分比计算。让我们来看一个例子。一个

以10美元行使价持有1,500份合格期权的参与者如果接受交易所要约，将获得857份新期权。数学很简单——1,500个符合条件的期权仅除以1.75。新的期权授予将以2美元的行使价提供857份股票期权。

幻灯片 20：让我们再来看一个例子——这次是两个奖项。伊丽莎白有资格交换她在不同的日期收到的两笔补助金。如果她选择交换每笔补助金，她会获得多少新选择？再说一遍 —— 完全是她的决定，如果她愿意，她可以进行两次不同的选举。

赠款1拥有500份股票期权，行使价为4美元，其中200份期权归属，300份期权未归属。Grant 2拥有1,200种股票期权，行使价为8美元，所有期权均已归属。

赠款1可以兑换333个新期权——即500除以1.5，也就是我在上一张幻灯片中显示的3.36美元至5.99美元的行使价区间的1.5比1的比率。截至新的授予日期，所有新期权都将未归属。由于她有既得期权和未归属期权，133个新期权将在授予之日起1年后100％归属，因为她有200份既得期权，除以1.5。剩余的200个期权将在2年内归属，因此50％在第一年之后归属，另外50％在第二年之后归属。这200个期权的计算方法是将她的300个未归属期权除以1.5。

赠款2可以兑换685个新期权——这是上一张幻灯片中的1.75比1的比例。因此，1,200 个期权除以 1.75。截至新的授予日期，所有新期权都将未归属，这685份新期权将在2年内归属，因此50％在第一年之后归属，另外50％在第二年之后归属。

或者，伊丽莎白可以交换一笔补助金，而不是另一笔补助金。您不必交换所有符合条件的补助金。她也可以保留所有选项，不参与该计划。

幻灯片21：交易所的时间表如下所示。现在已经开放了。它于 2024 年 5 月 6 日星期一中部时间晚上 10:59 /美国东部时间晚上 11:59 关闭。您的新期权的授予日期预计为2024年5月7日，即交易所要约截止之日，但授予将取决于期权交易所的股东批准，期权交易所预计将于2024年6月批准。6月，Siebert系统将使用您的新拨款文件进行更新。

幻灯片 22：流程如下。4月9日，一封包含账户注册详细信息的电子邮件发送到您在Wurk中列出的 “主电子邮件”，发送地址为 awardchoice@aon.com。如果您想参与，请点击网址，使用提供的代码注册您的电子邮件地址——您只能使用收到账户注册电子邮件的主电子邮件地址。您将收到一封验证电子邮件以确认您的帐户。登录交易所网站并进行选择。您还可以在该网站上找到教育材料，例如视频和解释流程的常见问题解答。在 5 月 6 日之前，你可以随心所欲地登录。当你当选后，你将收到一封确认邮件，留作记录。你可以回去改变主意，直到选举结束。当该选项时，您的当前选举将被锁定

交换期结束。锁定后，如果你选择参与，当它输入到 Siebert 时，你会收到一封拨款通知电子邮件。您还将在系统中看到当前期权取消，但须经期权交易所计划的股东批准。

幻灯片 23：考虑您的选择

幻灯片 24：您是否想参与此计划由您选择。您可以保留当前期权或将其换成新期权。如果您有多个股票期权补助金，则可以决定要交换哪笔赠款。对于每笔补助金，你可能需要检查一个盈亏平衡点。例如，让我们来看看这两项补助金。在左边，您有1,500个原始期权，行使价为6.00美元。如果您交换这些期权，其汇率为1.5比1，则您的新授予可能如下所示：1,000份新期权，行使价为2.32美元。

右侧的示例显示了以11.00美元授予的原始期权，同样对于1,500个期权，如果汇率为1.75比1，您的新授予可能如下所示，即857份新期权，行使价为2.32美元。

为了让您了解盈亏平衡的样子，我们显示了一张图表。第一个奖项的盈亏平衡点是当Cresco Labs的股价达到13.36美元时。您将看到奖励价值的交叉点。因此，Cresco的股价需要达到13.36美元才能使该期权实现盈亏平衡。对于第二个选项，你会看到盈亏平衡点为22.57美元。表明行使价和比率不同的每个期权都有不同的盈亏平衡点。

幻灯片 25：让我们来看一下交易所网站的演示。请记住，你想在 aon dot com 上查找 awardchoice 发来的那封电子邮件来获取注册说明。

演示脚本：

这个网站很简单。在顶部，我们有 4 个页面链接——主页、文档库、我的选项和注销。主页向您显示了符合交换条件的期权的快照。

文档库显示了官方法律交流文件，包含此PowerPoint卡组的副本以及与该计划相关的其他文档。我强烈建议你详细阅读这份材料。我的选项是完成所有工作的地方。在左侧，您有符合交易条件的现有期权。右侧是应用的比率以及决定进行交易时将获得的新股票期权授予的数量。最后一列显示 “请勿兑换” 作为默认设置，您可以在此处选择要兑换的补助金。我会选择一个。在这里，你会看到一个弹出窗口——另一个视图，但你尚未确认。我会确认并提交。这个点让你知道它在起作用。然后你退出到主页。在这里，你会看到突出显示的行——那是我选择的那一行。这可以帮助你直观地看到它与其他的不同。如果我回过头来谈我的期权——同样的事情，唯一的不同是现在这个选项的默认设置是交换。如果我退出并在一周后回来，这个还会存在。我们希望可以很容易地知道你是交换了所有东西还是什么都没交换或者分裂了决定。

您还将在一两分钟之内收到一封电子邮件，其中包含来自 aon dot aon dot aon dot 的 awardchoice 的确认信息。在此期间，您每次提交更改都会收到一封电子邮件。

幻灯片26：重要免责声明。Cresco 无法建议你该怎么做。这是一项完全由您做出的财务决定。期权交易所受美国证券交易委员会监管，美国证券交易委员会有严格的法律要求。如果您寻求建议，我们必须说：通读您的材料，与顾问交谈。如果你有一般股权问题，可以通过 crescolabs dot com (equity@crescolabs.com) 向股权发送电子邮件。我们可以回答与期权有关的问题，但您需要在没有我们意见的情况下处理期权交易的过程。

由工会代表并受集体谈判协议保护的员工没有资格参加，除非他们的CBA中另有规定或以其他方式谈判。

这也非常重要：你必须按时完成这个过程。如果你错过了，那就完成了。收盘后无法修改或添加选举。您将收到一封确认当选的电子邮件。保留它作为文档。这是一次性活动——我们不会再重复此优惠。只有 20 个工作日。抽出时间尽快审查材料。20 个工作日很快就过去了。

幻灯片 27：有了这些注意事项，如果出现问题，你可以向 equity@crescolabs.com 发送问题。此时我们还将开放供提问。请记住——对于该做什么或什么适合你一无所知，但任何有关流程或奖励类型的真实事实，我们一定能回答问题。非常感谢你抽出时间。