附录 99.2

经营 和财务审查与前景

以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论和分析的 应与本报告中出现的合并的 财务报表和相关附注一起阅读。除了历史合并财务信息外，以下讨论的 还包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论的结果有重大不同 。可能导致或促成这些差异的因素包括 下文和本报告其他地方，特别是 “风险因素” 中讨论的因素。

公司概述

Dogness （国际）公司（“Dogness” 或 “公司”）是一家根据英属维尔京群岛（“英属维尔京群岛”） 法律于2016年7月11日成立的股份有限公司。我们不是一家中国运营公司，而是一家英属维尔京群岛控股公司，其业务由我们在特拉华州、中国大陆、中华人民共和国香港特别行政区 地区和英属维尔京群岛设立的子公司进行。该公司通过其子公司主要从事 设计、制造和销售各种类型的宠物皮带、宠物项圈、宠物安全带、智能宠物用品和可伸缩的 牵引带，产品主要通过大型零售商的分销方式销往世界各地。

东莞 嘉盛实业有限公司（“东莞嘉胜”）于 2009 年 5 月 15 日在中国大陆注册成立，成立 以开发和制造宠物皮带及相关挂绳产品。东莞嘉盛是主要经营实体， 从事各类礼品吊带、宠物腰带丝带、蕾丝、 弹性带、电脑提花织带和高档纺织花边的研发、制造和分销。Dogness（香港）宠物用品有限公司（“HK Dogness”） 和嘉盛企业（香港）有限公司（“香港嘉胜”）分别于2009年3月10日和2007年7月12日 12日在香港注册成立，主要作为贸易公司运营。

法律结构的 重组已于 2017 年 1 月 9 日完成。2017年1月9日，控股股东将其在HK Dogness和HK Jiasheng的 100% 股权转让给该公司。重组后，公司最终拥有上述实体 100％的股权。截至本报告发布之日，控股股东拥有公司84.96％ 股权。

Dogness 智能科技（东莞）有限公司（“东莞多耐斯”）于 2016 年 10 月 26 日在中国注册成立。东莞 Dogness 的成立主要是作为控股公司运营。

2018年1月，该公司成立了特拉华州有限责任公司Dogness Group LLC，其业务主要侧重于促进该公司在美国的宠物用品销售。2018年2月，该公司全资拥有的Dogness Overseas Ltd 作为控股公司在英属维尔京群岛成立。Dogness Overseas Ltd 拥有 Dogness Group LLC 的所有权益。

2018 年 3 月 16 日，公司签订了股份购买协议，以收购漳州美佳金属制品有限公司（“美佳”）100% 的股权 。收购后，Mejia成为该公司 的全资子公司。美佳拥有一块19,144.54平方米的地块以及总面积为18,912.38平方米的工厂和办公楼 的土地使用权。此次收购使公司能够建造自己的工厂，而不是租赁制造 设施，并可持续地扩大其生产能力以满足不断增长的客户需求

Dogness 宠物文化（东莞）有限公司（“Dogness Culture”）于 2018 年 12 月 14 日注册成立。2020年1月15日，公司 子公司东莞多耐斯与道氏文化的原始股东（与我们的首席执行官陈思龙 先生有关系）签订协议，以象征性的费用收购道氏文化51.2％的所有权。Dogness Culture一直专注于开发和扩大中国的宠物食品市场。截至本报告发布之日，Dogness Culture正在清算中。

按产品和服务类别划分的收入 汇总如下：

在 截至 2023 年 12 月 31 日的六个月中，我们的产品销往了 30 个国家。我们的主要客户包括 Mid Ocean Brands B.V.、Anyi trading、Digital ID Limited、Costco、Trendspark、Petco、Petco、Petco、Petvalue、宜家、SimplyShe、Petzl 和 Petmate 等。随着在线购物的快速增长，我们还通过亚马逊、Chewy、 JD 等热门在线购物网站销售产品天猫和淘宝，以及网红主持的直播销售平台。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，出口 销售额分别占总销售额的68.0％和65.9％，而在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，中国 国内销售分别占32.0％和34.1％。按地理区域划分的 销售额明细如下所示：

在 截至2023年12月31日的六个月中，该公司的四大客户分别占公司 总收入的19.9％、16.3％、6.1％和5.0％。在截至2022年12月31日的六个月中，该公司的三大客户分别占公司总收入的15.3％、 9.9％和8.8％。

重要亮点

截至2023年12月31日的六个月的以下亮点和进展：

2023年5月8日 道格内斯文化股东签署终止协议后， 公司董事会于2023年7月19日批准了多格内斯文化的清算、解散和终止。截至本报告发布之日， Dogness Culture 正在清算中。

2023 年 8 月 2 日，注册人宣布陈云豪博士辞去公司首席财务官的职务。陈博士 没有就与公司运营、政策或做法有关的任何事项与本公司的任何分歧向公司通报任何分歧。自 2023 年 8 月 1 日起，曹爱华女士被任命为注册人的首席财务官。

2023 年 8 月 14 日，注册人宣布陈云豪博士已辞去注册人董事会成员的职务。 此次辞职是在陈博士于2023年8月1日辞去注册人首席财务官职务之后辞职的。陈博士 没有告知注册人与注册人就其运营、政策或实践相关的任何问题存在的任何分歧。 2023 年 8 月 14 日，注册人宣布，根据注册人提名委员会的建议，它已任命 曹爱华女士为注册人董事会成员。2023 年 8 月 14 日，曹爱华女士同意担任董事会成员 。2023 年 11 月 6 日，“公司” 宣布 (i) 按二十的比例对公司已发行和流通的 A类普通股（“A类股份”）进行股份合并（“股份合并”），以及（ii） 修订公司的备忘录和章程协会（“经修订和重述的并购”）将其授权股份从90,931,000股每股面值0.002美元的A类股票和19,069,000股B类普通股（“ B类）变更 B 类股票”），每股面值为0.002美元，不限数量的授权A类股票和B类股票，每股面值不限 。进行股票整合是为了使公司能够满足纳斯达克与 最低出价相关的持续上市标准。就在股票合并生效日期之前，已发行31,055,259股A类股票。 由于股票合并，大约有1,552,763股A类股票在流通（视赎回部分 股而定）。股票合并前后，已发行的B类股票仍为9,069,000股。

与股票整合有关的是，公司于2021年7月19日完成的 相应发行（“2021年7月配售代理认股权证”）和2022年6月3日收盘的公司向某些机构 投资者注册发行（“2022年6月投资者认股权证”）所依据的认股权证总数已从174,249股减少至8,713股， 份权证总数 2022年6月投资者认股权证的基础已分别从2,181,820份下降至109,092份。

2023年12月6日，公司宣布，在公司股票合并之后，纳斯达克股票市场的工作人员确定 在连续10个工作日内，即从2023年11月7日至2023年11月20日，公司 A类股票的收盘价为每股1.00美元或以上。因此，该公司恢复遵守《上市规则》第5550 (a) (2) 条。

市场 展望

公司的运营将继续受到中美之间持续贸易争端的负面影响， 这可能会导致我们在未来几个月的出口销售出现不确定性。

为减轻销售疲软的影响，我们专注于开发新客户和市场，以及开发新一代 智能宠物产品。我们已将销售渠道从传统交易扩展到在线购物渠道，这使我们能够 直接接触到来自国内和国际市场的更多潜在客户。这对于吸引对我们的智能宠物产品更感兴趣的年轻一代尤其重要。同时，我们正在实施节省成本的措施，以提高 的生产效率和利润率。

我们的 增长战略

我们 致力于通过以下策略提高盈利能力和现金流：

开发 创新产品和服务。 我们专注于发展和加强我们的品牌标识，强调我们为客户提供的独特产品 并宣传我们强大的价值主张。通过广泛和持续的客户研究，我们获得了对客户需求的宝贵见解 ，并且我们正在制定解决方案和沟通策略来解决这些需求。我们不断 寻找机会来加强我们的销售能力，这使我们能够提供差异化的产品组合，包括 我们独有的智能宠物专业产品和我们的专有品牌产品，为我们的客户提供创新的解决方案和价值。 我们相信，开发创新产品将进一步使我们与竞争对手区分开来，使我们能够与客户建立牢固的关系 ，建立忠诚度，提高我们的市场地位，增加交易规模并提高营业利润率。

合并 和收购。 在资本允许的情况下，我们打算利用小型公司在 行业中面临的挑战，以优惠的价格收购互补公司。我们认为，如果替代成本高于购买价格，那么收购而不是建设能力是一种选择 ，它可能对我们更有利。作为扩张计划的一部分，我们将继续考虑收购中国较小的宠物 产品制造商。我们可能寻求收购的一些公司是我们为制造产品而购买的原材料 或组件的供应商，以进一步扩大和整合产业链。如果我们确实收购了 这样的公司，我们将更好地控制我们的制造成本。我们的扩张战略包括增加我们在现有 宠物特种产品市场的份额，打入新市场，在销售、 分销、信息系统、采购和营销方面实现运营效率和规模经济，同时为股东提供投资回报。

供应 链效率和规模。 我们打算简化供应链流程并利用我们的规模经济。我们寻找能够与我们进行战略合作以创造长期股东价值的供应商 。我们还旨在扩大供应链以适应增长， 削减成本和提高效率并推动持续改进，降低供应链风险，并为 产品开发开发创新方法。

从 的长期角度来看，我们认为上述战略举措仍将有助于我们未来的销售增长。通过持续努力进行产品创新，更好地管理资本支出和杠杆成本，我们预计我们可以进一步提高 我们的销售和产品利润率，从而在不久的将来为股东带来盈利和投资回报。

操作结果

截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月的经营业绩比较

下表分别汇总了我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月的经营业绩，并提供了 有关在此期间的美元和增长或（减少）百分比的信息。

收入。 截至2023年12月31日的六个月中，收入从去年同期的约1,040万美元下降了约370万美元，下降了35.8％，至约670万美元。收入下降的主要原因是 国内和国际市场的销售额大幅下降。

按产品和服务类型划分的收入

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中我们按产品和服务类型划分的收入明细：

传统 宠物用品

传统宠物产品的收入 从截至2022年12月31日的六个月的约470万美元下降至截至2023年12月31日的六个月的约360万美元，下降了约110万美元，下降了23.7％。下降的主要原因是，与2022年同期相比，截至2023年12月31日的六个月中，每单位的平均销售价格下降了0.40美元。在 的总收入减少中，约90万美元来自激烈的 竞争对中国国内市场客户的销售，而其余的约30万美元减少来自对海外市场客户的销售。

智能 宠物用品

来自智能宠物产品的收入 从截至2022年12月31日的六个月的约490万美元下降至截至2023年12月31日的六个月的约220万美元，下降了约270万美元，下降了54.5％。下降的主要原因是 平均销售价格下降了28.40美元，在截至2023年12月31日的六个月中，与2022年同期相比，销售了更多的低价值智能宠物产品。在总收入减少中，约60万美元来自对中国国内市场 客户的销售，其余的约200万美元减少来自对海外市场客户的销售。

攀岩 钩子等

来自攀岩钩和其他物品的收入 增加了约10万美元，从截至2022年12月31日的六个月的约70万美元增加到截至2023年12月31日的六个月的约80万美元。这一增长主要是由截至2023年12月31日的六个月中， 的平均销售价格与2022年同期相比每单位上涨0.10美元。

染色 服务

我们 利用我们的制造能力和彩色染色技术为客户提供染色解决方案。我们的服务包括在由纤维、纱线和织物等纺织材料制成的色带上使用 染料或颜料，以达到客户所需的色牢度和质量。我们在提供染色解决方案和相关服务时确认收入， 染色后的产品交付并由客户验收。但是，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，我们分别赚取了约10万美元和 的染色服务费。

向关联方销售

在截至2019年6月30日的 年度中，我们收购了多格内斯网络技术有限公司（“Dogness Network”） 10％的所有权，目的是共同开发智能宠物技术领域的新产品和新技术。

多耐斯科技有限公司（“多耐斯科技”）的 法定代表人是陈思龙先生的亲属陈军强。

我们 向Dogness Network和Dogness Technology出售了某些智能宠物产品，因此报告的关联方销售额为101,308美元和1,010,316美元，分别占截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月总收入的1.5％和9.7％。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，与向这两个关联方销售相关的收入成本 分别为82,835美元和671,876美元。

按地理区域划分的收入

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中我们按地理区域划分的收入明细：

国际市场上按产品和服务类型划分的 销售额明细如下：

按产品划分的国际 销售额

截至2023年12月31日的六个月， 我们在国际市场的总销售额从去年同期的约680万美元下降了约230万美元，下降了33.7％，至约450万美元。我们的国际销售额下降是由于 在截至2023年12月31日的六个月中智能宠物产品的平均销售价格大幅下降。

与2022年同期相比，我们 在截至2023年12月31日的六个月中，所有产品类型的销售均有所下降。我们的传统宠物用品、智能宠物用品和攀岩钩的销售 分别下降了8.0％、62.1％和5.6％。

中国国内市场按产品和服务类型划分的 销售额明细如下：

按产品分列的国内 销售额

我们的 国内销售额从截至2022年12月31日的六个月的约350万美元下降至截至2023年12月31日的六个月的约210万美元，下降了约140万美元，下降了39.9％。下降的主要原因是国内市场的激烈竞争导致客户 订单减少。

在截至2023年12月31日的六个月中，我们的 传统宠物用品和智能宠物产品的国内销售额与2022年同期相比下降了57.6％和39.3％。

收入 的成本

在 截至2023年12月31日的六个月中，收入成本约为540万美元，而2022年同期的收入成本约为770万美元，这是由于智能宠物产品的平均单位成本显著下降。按占 收入的百分比计算，商品销售成本增长了约6.5个百分点，在截至2023年12月31日的六个月中达到80.4％，而2022年同期为73.9％。

总利润

在截至2023年12月31日的六个月中，我们的 毛利从2022年同期的约270万美元下降了约140万美元，下降了51.7％，降幅为51.7％，这主要归因于我们的智能 宠物产品的平均销售价格下降。整体毛利率为19.6％，下降6.5个百分点，而截至2022年12月31日的六个月为26.1％。

按产品和服务类型划分的 毛利润

下表按产品类型列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月的毛利润如下：

截至2023年12月31日的六个月中，传统宠物产品的总利润 与截至2022年12月31日的六个月相比，减少了约80万美元。毛利率从2022年同期的25.8％下降了13.5个百分点，至截至2023年12月31日的六个月的12.3％，这主要是由于平均销售价格下降了0.40美元。

智能宠物产品的总利润减少了约60万美元，从截至2022年12月31日的六个月的约120万美元降至截至2023年12月31日的六个月的约70万美元。毛利率从截至2022年12月31日的六个月的24.7％增长了4.8个百分点 个百分点至截至2023年12月31日的六个月的29.5％，这主要是由平均单位成本下降66.5％推动的。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，攀岩钩和其他物品的总利润均约为20万美元。 的总毛利率下降了0.8个百分点，从截至2022年12月31日的六个月的33.6％降至截至2023年12月31日的六个月的 32.8％。

开支

销售 费用。 销售费用主要包括为促进产品销售而参加各种 贸易展所产生的费用、支付给公司销售人员的工资和销售佣金支出以及运费 和配送费用。销售费用减少了约100万美元，下降了64.8％，从截至2022年12月31日的六个月 个月的约150万美元降至截至2023年12月31日的六个月的约50万美元。下降是由于减少了 的市场研究活动。按销售额的百分比计算，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月 中，我们的销售费用分别占总收入的7.9％和14.4％。

一般 和管理费用。 我们的一般和管理费用包括员工工资、 福利和保险费用、折旧和坏账支出以及咨询费用。在截至2023年12月31日的六个月中，一般和管理费用从2022年同期的约420万美元下降至约390万美元，下降了约30万美元，下降了7.6％。减少的主要原因是专业顾问费和装修费用减少。 截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，我们的一般和管理费用占销售额的百分比分别占总收入的58.0％和40.3％。

研究 和开发费用。我们的研发费用从截至2022年12月31日的 六个月的60万美元下降到截至2023年12月31日的六个月的约50万美元，下降了10万美元，下降了12.4％。按销售额的百分比计算， 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，我们的研发费用分别占总收入的7.3％和5.3％。 我们预计，随着我们扩大研发活动以增加 环保材料的使用并开发更多新的高科技产品以满足客户需求，研发费用将继续增加。

其他 收入，净额。其他收入主要包括利息收入或支出、外汇收益或损失、来自相关 方的租金收入以及其他收入或支出。截至2023年12月31日的六个月中，其他收入约为10万美元，比截至2022年12月31日的六个月的其他收入约20万美元减少了约10万美元。 下降的主要原因是截至2023年12月31日的六个月中其他杂项收入减少。

收入 税收优惠。截至2023年12月31日的六个月中，所得税优惠约为20万美元，较截至2022年12月31日的六个月的约30万美元减少了约10万美元。下降的主要原因是应纳税 收入减少。

净 收入损失。截至2023年12月31日的六个月中，净亏损约为320万美元，而截至2022年12月31日的六个月中，净亏损约为300万美元。净亏损的增加是销售额和毛利润下降的结果， 被上述运营费用的减少所抵消。

其他 综合收益（亏损）。 截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，外币折算调整分别为1,666,560美元的收益和2,326,099美元的亏损。截至2023年12月31日 31日，资产负债表金额折算为人民币7.0999元至1.00美元，而截至2023年6月30日，资产负债表金额折算为人民币7.2513元至1.00美元。股票账户按其历史汇率列报。截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，适用于损益表账户的平均折算率分别为人民币7.2347元至1.00美元和人民币6.9789元至1.00美元。人民币相对于美元 价值的变化可能会影响我们以美元计算的财务业绩，而不会影响我们的业务或 经营业绩的任何潜在变化。归因于外币折算引起的收入和支出变化的影响概述如下 。

对于 截至2023年12月31日的六个月，如果使用人民币7.2347元兑1.00美元（截至2023年12月31日的外汇汇率），而不是截至2023年12月31日的六个月的 平均汇率来折算我们的收入、运营费用和净亏损，我们报告的 收入、运营费用和净亏损将增加125,573美元、91,965美元和60,157美元，分别地。

对于 截至2022年12月31日的六个月，如果使用人民币6.8972元兑1.00美元（截至2022年12月31日的外汇汇率），而不是截至2022年12月31日的六个月的 平均汇率来折算我们的收入、运营费用和净亏损，则我们报告的 收入、运营支出和净亏损将增加123,361美元、74,129美元和35,730美元，分别地。

流动性 和资本资源

下表汇总了所述年度的现金流量：

经营 活动

截至2023年12月31日的六个月中，用于经营活动的净 现金约为170万美元，包括约 320万美元的净亏损，经非现金项目调整后的约250万美元（包括约140万美元的折旧和摊销以及使用权租赁资产的摊销约60万美元），以及对营运资本变动的调整约90万美元。营运资金变动的调整主要包括 预付款和其他资产（包括关联方）增加约100万美元，应收账款（包括相关方）增加约50万美元，由应付账款增加约40万美元所抵消。

截至2022年12月31日的六个月中，用于经营活动的净 现金约为440万美元，包括约 300万美元的净亏损，经非现金项目调整后的约150万美元（包括约160万美元的折旧和摊销以及约40万美元的ROU资产摊销），以及大约 300万美元的营运资本变动调整。营运资金变动的调整主要包括减少约130万美元的租赁负债， 增加约70万美元的预付款和其他资产（包括关联方），增加约60万美元 的库存。

投资 活动

截至2023年12月31日的六个月中，用于投资活动的净 现金约为20万美元，这主要是由于购买了约30万美元的不动产、厂房和设备以提高我们的生产能力，但被处置不动产、厂房和设备所得的约10万美元收益所抵消。

截至2022年12月31日的六个月中，用于投资活动的净 现金约为1150万美元，这主要是由于增加了 购买了约1,040万美元的短期投资以及购买了约110万美元的机械和设备 以提高我们的生产能力。

融资 活动

在截至2023年12月31日的六个月中，融资活动提供的净 现金约为30万美元。在截至2023年12月31日的六个月中，我们的银行贷款净还款额约为40万美元。

在截至2022年12月31日的六个月中，融资活动提供的净 现金约为50万美元。在截至2022年12月31日的六个月中 ，我们从关联方获得的净收益约为60万美元，被约10万美元的银行贷款 净还款额所抵消

承诺 和合同义务

下表列出了我们截至2023年12月31日的合同义务和商业承诺：

通货膨胀的影响

公司的业务运营受到疫情后通货膨胀的影响。通货膨胀 可能会对公司的财务业绩产生重大影响。原材料、劳动力和其他成本价格上涨可能 增加公司的商品销售成本，从而导致毛利率和盈利能力降低。此外，通货膨胀会增加 产品的价格，这可能导致对这些产品的需求减少，最终影响销量。通货膨胀还可以 影响公司的开支，例如工资和福利、租金和公用事业。随着价格的上涨，这些费用可能会增加，导致 的一般和管理费用增加。最后，通货膨胀会影响公司的还本付息，因为利率可能会上升， 导致借贷成本上升。

外币波动的影响

尽管 我们所有的原材料和生产成本及支出均以人民币计价，但我们几乎所有的收入都是根据以美元计价的 协议产生的。 截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，出口销售分别占我们收入的68.0％和65.9％。此外，我们预计，在未来几年中，我们的国际销售收入的很大一部分 将继续以美元计价。我们的收入合同中有很大一部分以美元计价，而 将大部分原材料和生产成本及支出以人民币计价，这使我们面临与美元汇率 波动相关的风险。

人民币相对于美元的贬值会减少我们 以人民币支付的费用或应付账款的美元金额。相反，人民币相对于美元的任何升值都会增加我们的人民币原材料以及生产和支出的美元 价值，这将对我们的利润率产生负面影响。在截至2023年12月31日的六个月中，人民币兑美元的价值贬值了约2.09％。在2023财年，人民币的 价值相对于美元升值了约8.26％。在2022财年，人民币相对于美元的价值贬值了约3.70％。由于美元和人民币之间的汇率持续波动， 这种波动会影响我们的业绩以及业绩的同期比较。

我们 将继续监测货币波动的风险。我们没有为了减少 我们面临的货币波动风险而进行任何货币对冲活动。

余额外 表中的承诺和安排

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中， 没有任何管理层 可能对我们的财务状况或经营业绩产生当前或未来实质性影响的资产负债表外安排。

关键 会计政策

我们 根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国 GAAP”）编制财务报表，这要求我们做出影响我们报告的资产、负债金额、 收入、成本和支出以及任何相关披露的判断、估计和假设。尽管在过去三年中会计估计和 假设没有发生重大变化，但我们会根据最新的可用信息、 我们自己的历史经验以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设来不断评估这些估计和假设。由于使用 估计值是财务报告流程不可或缺的组成部分，因此 我们的估算值发生变化，实际结果可能与我们的预期有所不同。

我们 认为，以下会计政策在其应用中涉及更高的判断力和复杂性，并要求我们 做出重要的会计估算。因此，我们认为这些政策对于理解和评估 我们的合并财务状况和经营业绩最为关键。

使用估计值的

在 根据美国公认会计原则编制合并财务报表时，管理层做出的估计和假设会影响 财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露 以及报告期内报告的收入和支出金额。这些估计基于截至合并财务报表日期 的信息。管理层需要作出的重要估算包括但不限于应收账款、库存、供应商预付款、不动产、厂房、使用权资产（包括 租赁负债）和设备的使用寿命、无形资产、长期资产的可收回性、或有负债的必要准备金、 和递延所得税资产的变现。实际结果可能与这些估计有所不同。

收入 确认

2018年7月1日，公司使用修改后的回顾性方法采用了ASC 606与客户签订的合同收入。ASC 606确立了 原则，用于报告有关该实体 向客户提供商品或服务的合同产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性的信息。核心原则要求实体确认收入，以描述向客户转移 的商品或服务，其金额应反映其预期有权获得的对价，以换取 被认定为履约义务的商品或服务得到兑现。

为 确定与客户签订的合同的收入确认，公司执行以下五个步骤：（i）确定与客户的合同 ，（ii）确定合同中的履约义务，（iii）确定交易价格，包括未来可能不会发生重大逆转的可变 对价，（iv）将交易价格 分配给合同中相应的履约义务，以及 (v) 在公司履行履行 义务时（或作为）确认收入。

当与公司客户签订的合同条款下的义务得到履行时，收入 即予以确认。合同 条款的满足是指将公司产品的所有权转让给客户。净销售额按公司为换取将商品转让给批发商和零售商而预期获得的对价金额 来衡量。

公司预计获得的 对价金额包括根据任何激励措施（如果适用）进行调整的销售价格。根据ASC 606，此类激励措施 不代表独立价值，应计为收入减少。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，公司没有向其客户提供任何销售激励措施。

合同中无关紧要的附带的 促销物品被确认为费用。向买家收取的运费 和手续费包含在净销售额中，公司产生的相关费用包含在销售费用中。在运用判断时， 公司考虑了客户对性能、重要性的期望以及ASC主题606的核心原则。公司的 履约义务通常会在某个时间点转移给客户。公司与客户的合同通常 不包括任何可变对价。

公司的收入主要来自向批发商和零售商销售宠物产品，包括皮带、配件、项圈、安全带和 智能宠物产品。收入在商品交付、所有权转让 以及公司履行客户合同的履约义务得到履行时予以确认。报告的收入是扣除所有 增值税（“增值税”）后的净额。公司通常不允许客户退回产品，从历史上看，客户 的退货并不重要。

合约 资产和负债

付款 条款是根据对客户信用 质量的评估根据公司预先设定的信用要求制定的。联系资产在相关应收账款中确认。对于在交货前已收到付款 的合同，将确认合同负债。合同责任余额可能会有很大差异，具体取决于下订单 的时间以及何时发货或交货。

截至2023年12月31日和2023年6月30日的 ，除应收账款和客户预付款外，公司的合并资产负债表上没有其他重要的 合同资产、合同负债或递延合同成本记录。在控制权移交之前配送客户 采购订单的成本，例如运输、处理和交付，在发生时计入销售、一般 和管理费用。

收入分类

公司按产品类型和地理区域对其合同收入进行分类，因为该公司认为它最能描述经济因素如何影响收入和现金流的 性质、金额、时间和不确定性。未经审计的合并财务报表附注中披露了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月收入的分类 。

账户 应收账款，净额

应收账款是扣除可疑账款备抵后列报的。公司通常根据个人账户分析和历史收款趋势来确定可疑 账户的储备金是否充足。2016年6月，财务会计准则委员会发布了ASU第2016-13号《金融 工具——信用损失（主题326）：金融工具信用损失的衡量”，要求公司 通过净收益衡量和确认持有但未按公允价值入账的金融资产的预期信用损失。 公司采用了该指导方针，自 2023 年 1 月 1 日起生效。公司根据管理层 对个人风险敞口具体损失的最佳估计以及对收款历史趋势的准备金，为可疑应收账款设立了准备金。准备金 记入应收账款余额，相应的费用记录在合并收益表和 综合收益表中。在管理层确定 不太可能收款之后，拖欠的账户余额将从可疑账户备抵中注销。

库存， net

库存 使用加权平均法按可变现净值列报。成本包括原材料成本、运费、直接人工 和相关的生产管理费用。成本超过每项库存的可变现净值的部分均被视为减少库存价值的 准备金。

净可变现价值是正常业务过程中的预计销售价格减去完成和销售产品的任何成本。公司 每季度评估库存以进行可变现净值调整，并根据包括老化 和每种库存的未来需求在内的各种因素，将过时或超过预测用量的库存 的账面价值降至其估计的净可变现价值。

租赁

当公司获得资产使用权时， 公司是租赁合同中的承租人。经营租赁包含在合并资产负债表中 项的长期使用权资产、租赁负债、流动负债和租赁负债。

使用权 （“ROU”）资产代表公司在租赁期限内使用标的资产的权利，租赁义务代表 公司支付租赁产生的租赁付款的义务，两者均根据开始之日租赁期内未来最低租赁付款的现值 进行确认。起始时租赁期限为 12 个月或更短的租赁 不记录在合并资产负债表中，在合并的 运营和综合亏损报表中按直线计算在租赁期限内的支出。公司通过与出租人的协议确定租赁期限。由于公司的 租约不提供隐性利率，公司根据开始之日获得的信息 使用公司的增量借款利率来确定未来付款的现值。有关进一步的讨论，请参阅注释 7。

所得 税

公司根据相关税务机关的法律核算当期所得税。当资产和负债的税基与合并财务 报表中的报告金额之间存在临时差异时，递延所得税即被确认 。递延所得税资产和负债是使用颁布的税率来衡量的，预计这些税率将适用于预计收回或结算这些暂时差异的 年度的应纳税所得额。 税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布之日在内的期间的收入中确认。必要时设立估值补贴 以将递延所得税资产减少到预期的变现金额。

只有在税务审查中 “很可能” 维持税收状况 时， 不确定的税收状况才被视为一项好处。确认的金额是通过 审查实现的可能性大于 50% 的最大税收优惠金额。对于未满足 “可能性大于不是” 测试的税收状况，不记录任何税收优惠。与少缴所得税相关的罚款和利息 被归类为所发生期间的所得税支出。截至2023年12月31日， 公司在中国大陆的子公司从2021财年到2023财年仍可接受 中国税务机关的法定审查。对于公司的香港子公司和美国子公司，所有纳税年度仍开放供相关税务机关进行法定 审查。

最近 发布的会计公告

公司会考虑所有会计准则更新（“ASU”）的适用性和影响。管理层定期审查发布的 新会计准则。

2021年10月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2021-08号，“'业务合并（主题805）：与客户签订的合同中的合同资产和合同 负债的会计处理”（“亚利桑那州立大学2021-08”）。该亚利桑那州立大学要求各实体应用主题606来确认 并衡量业务合并中的合同资产和合同负债。修正案通过为与在企业 合并中获得的客户签订的收入合同以及与未在业务合并中收购的客户签订的收入合同提供一致的确认和衡量指导，从而提高了业务 合并后的可比性。修正案自2023年12月15日起对公司 生效，并预期适用于生效日期之后发生的业务合并。公司 预计亚利桑那州立大学2021-04的通过不会对合并财务报表产生重大影响。

2022年6月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2022-03年公允价值衡量（主题820）：受合同 销售限制约束的权益证券的公允价值计量。该更新澄清说，对出售股权证券的合同限制不被视为股权证券 记账单位的一部分，因此在衡量公允价值时不予考虑。该更新还澄清说，实体 不能作为单独的记账单位识别和衡量合同销售限制。该更新还要求对受合同销售限制的股票证券进行某些额外的 披露。对于公共企业实体，本更新 中的修正案对2023年12月15日之后的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效。对于所有其他实体， 修正案对2024年12月15日之后的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效。允许提前采用 尚未发布或可供发行的中期和年度财务报表。 作为一家新兴成长型公司，该标准在截至2025年12月31日的年度对公司有效。该公司正在 评估新指南对其合并财务报表的影响。

除上述声明外 ，最近发布的新会计准则不会对合并的 财务报表产生重大影响