九-20231231
假的2023FY0001532286P1YP1Y00015322862023-01-012023-12-3100015322862023-06-30iso421:USD00015322862024-03-04xbrli: 股票00015322862023-12-3100015322862022-12-31iso421:USDxbrli: 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最大成员2023-12-310001532286US-GAAP：客户关系成员2023-12-310001532286US-GAAP：非竞争协议成员2023-12-310001532286US-GAAP：基于技术的无形资产成员2023-12-310001532286US-GAAP：客户关系成员2022-12-310001532286US-GAAP：非竞争协议成员2022-12-310001532286US-GAAP：基于技术的无形资产成员2022-12-310001532286US-GAAP：在研研究与开发成员九：ESETToolsBusiness 会员2022-12-310001532286美国公认会计准则：SeniorNotes会员九：二千二十八SeniorNotes会员2023-12-310001532286美国公认会计准则：SeniorNotes会员九：二千二十八SeniorNotes会员2022-12-310001532286美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-12-310001532286美国公认会计准则：SeniorNotes会员2022-12-310001532286九：二千一十八岁ABL信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员2023-12-310001532286九：二千一十八岁ABL信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员2022-12-310001532286九：其他短期债务成员2023-12-310001532286九：其他短期债务成员2022-12-310001532286九：公开募股会员2023-01-302023-01-300001532286九：二千二十八SeniorNotes会员九：公开募股会员2023-01-300001532286美国公认会计准则：SeniorNotes会员九：二千二十八SeniorNotes会员2023-01-012023-03-310001532286美国公认会计准则：一个成员的债务工具赎回期九：二千二十八SeniorNotes会员2023-01-312023-01-310001532286九：二千二十八SeniorNotes会员美国公认会计准则：债务工具赎回期二成员2023-01-312023-01-310001532286九：二千二十八SeniorNotes会员US-GAAP：债务工具赎回期三成员2023-01-312023-01-310001532286美国公认会计准则：一个成员的债务工具赎回期九：二千二十八SeniorNotes会员2023-01-012023-12-310001532286九：二千二十八SeniorNotes会员美国公认会计准则：债务工具赎回期二成员2023-01-012023-12-310001532286九：二千二十八SeniorNotes会员US-GAAP：债务工具赎回期三成员2023-01-012023-12-310001532286九：二千二十八SeniorNotes会员2023-12-310001532286美国公认会计准则：SeniorNotes会员九：二千二十八SeniorNotes会员2023-01-012023-12-310001532286美国公认会计准则：SeniorNotes会员2018-10-250001532286九：二千二十三SeniorNotes会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员第九：ablCreditFacility会员2023-02-012023-02-010001532286九：二千二十三SeniorNotes会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员第九：ablCreditFacility会员2023-02-010001532286九：二千二十三SeniorNotes会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-02-010001532286九：二千一十八岁ABL信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员2018-10-250001532286九：CanadianTranche会员九：二千一十八岁ABL信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员2018-10-250001532286US-GAAP：信用证会员九：二千一十八岁ABL信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员2018-10-250001532286SRT: 最低成员九：CanadianTranche会员九：二千一十八岁ABL信贷机构会员九：LIBOR1成员美国公认会计准则：信用额度成员2018-10-252018-10-250001532286九：CanadianTranche会员SRT: 最大成员九：二千一十八岁ABL信贷机构会员九：LIBOR1成员美国公认会计准则：信用额度成员2018-10-252018-10-250001532286SRT: 最低成员US-GAAP：信用证会员九：二千一十八岁ABL信贷机构会员九：LIBOR1成员美国公认会计准则：信用额度成员2018-10-252018-10-250001532286US-GAAP：信用证会员SRT: 最大成员九：二千一十八岁ABL信贷机构会员九：LIBOR1成员美国公认会计准则：信用额度成员2018-10-252018-10-250001532286九：二千一十八岁ABL信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员2018-10-252018-10-250001532286US-GAAP：信用证会员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率九：二千一十八岁ABL信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员2018-10-252018-10-250001532286SRT: 最低成员US-GAAP：信用证会员九：二千一十八岁ABL信贷机构会员九：LIBOR1成员美国公认会计准则：信用额度成员2023-01-012023-12-310001532286US-GAAP：信用证会员SRT: 最大成员九：二千一十八岁ABL信贷机构会员九：LIBOR1成员美国公认会计准则：信用额度成员2023-01-012023-12-310001532286九：二千一十八岁ABL信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员2023-01-300001532286九：贷款限额大于十五百分比会员SRT: 最大成员九：二千一十八岁ABL信贷机构会员2023-12-310001532286九：二千一十八岁ABL信贷机构会员2023-01-012023-12-310001532286九：贷款限额大于二十百分比会员九：二千一十八岁ABL信贷机构会员2023-12-310001532286九：贷款限额大于十五百分比会员九：二千一十八岁ABL信贷机构会员2023-01-300001532286九：贷款限额大于十五百分比会员九：二千一十八岁ABL信贷机构会员2023-12-31九:天0001532286九：二千一十八岁ABL信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员2023-01-012023-12-310001532286US-GAAP：后续活动成员九：二千一十八岁ABL信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员2024-02-142024-02-140001532286US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员九：万国证券购买协议会员2018-10-250001532286US-GAAP：受益所有者成员US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员九：万国证券购买协议会员2020-06-300001532286US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员2020-06-300001532286九：NineEnergyService401KPlan 会员九：配套捐款TrancheoneOne会员2023-01-012023-12-310001532286九：配套捐款 TranchetWomeMberMember 会员九：NineEnergyService401KPlan 会员2023-01-012023-12-310001532286九：NineEnergyService401KPlan 会员2023-01-012023-12-310001532286九：NineEnergyService401KPlan 会员2022-01-012022-12-3100015322862021-01-012021-12-310001532286US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-12-310001532286US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-12-310001532286US-GAAP：员工股权会员2023-12-310001532286US-GAAP：限制性股票成员2022-12-310001532286US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-12-310001532286US-GAAP：限制性股票成员2023-12-310001532286US-GAAP：限制性股票成员2021-12-310001532286US-GAAP：限制性股票成员2022-01-012022-12-3100015322862022-05-31九：时期00015322862023-05-310001532286SRT: 最低成员九：绩效奖励会员2022-05-310001532286SRT: 最大成员九：绩效奖励会员2022-05-310001532286九：绩效奖励会员2023-01-012023-12-310001532286九：绩效奖励会员2022-01-012022-12-310001532286九：MayTwothousandThree拨款会员九：绩效奖励会员2023-01-012023-12-310001532286九：五月二千二十二拨款成员九：绩效奖励会员2023-01-012023-12-310001532286九：五月二千二十二拨款成员九：绩效奖励会员2022-01-012022-12-310001532286九：绩效奖励会员2023-12-310001532286九：应计费用会员九：天蝎收购会员2023-12-310001532286九：应计费用会员九：天蝎收购会员2022-12-310001532286九：Fractech收购成员2021-12-310001532286九：Fractech收购成员2022-01-012022-12-310001532286九：Fractech收购成员2022-12-310001532286九：Fractech收购成员2023-01-012023-12-310001532286九：Fractech收购成员2023-12-310001532286九：应计费用会员2023-12-310001532286九：应计费用会员2022-12-310001532286US-GAAP：其他非流动负债成员2023-12-310001532286US-GAAP：其他非流动负债成员2022-12-310001532286美国公认会计准则：国内成员国2023-01-012023-12-310001532286SRT: 最低成员US-GAAP：州和地方司法管辖区成员2023-01-012023-12-310001532286US-GAAP：州和地方司法管辖区成员SRT: 最大成员2023-01-012023-12-310001532286美国公认会计准则：股票期权会员2023-01-012023-12-310001532286SRT: 执行官成员2022-01-012022-12-310001532286SRT: 执行官成员2023-01-012023-12-310001532286九：向关联党员购买设备SRT: 执行官成员2023-01-012023-12-310001532286九：向关联党员购买设备SRT: 执行官成员2022-01-012022-12-310001532286US-GAAP：关联党成员九：WarrenlynnnFrazier 会员2023-01-012023-12-310001532286US-GAAP：关联党成员九：WarrenlynnnFrazier 会员2022-01-012022-12-310001532286US-GAAP：关联党成员九：WarrenlynnnFrazier 会员2023-12-310001532286US-GAAP：关联党成员九：WarrenlynnnFrazier 会员2021-12-310001532286九：产品和租赁会员九：国家能源服务重聚会员US-GAAP：关联党成员2023-01-012023-12-310001532286九：产品和租赁会员九：国家能源服务重聚会员US-GAAP：关联党成员2022-01-012022-12-310001532286九：国家能源服务重聚会员US-GAAP：关联党成员2023-01-012023-12-310001532286九：国家能源服务重聚会员US-GAAP：关联党成员2022-01-012022-12-310001532286九：来自关联党员的收入九：德文能源公司会员2023-01-012023-12-310001532286九：来自关联党员的收入九：德文能源公司会员2022-01-012022-12-310001532286US-GAAP：关联党成员2023-01-012023-12-310001532286US-GAAP：关联党成员2022-01-012022-12-310001532286九：完成解决方案成员US-GAAP：运营部门成员2023-12-310001532286九：完成解决方案成员US-GAAP：运营部门成员2022-12-310001532286US-GAAP：企业非细分市场成员2023-12-310001532286US-GAAP：企业非细分市场成员2022-12-310001532286国家：美国2023-12-310001532286国家：美国2022-12-310001532286国家：加利福尼亚州2023-12-310001532286国家：加利福尼亚州2022-12-310001532286九：自动柜员机计划成员九：代理会员2023-11-062023-11-06

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
______________________________________________________________________________________
表单 10-K
_____________________________________________________________________________________
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的年度报告
在截至的财年中 12 月 31 日, 2023
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内        到           
委员会档案编号： 001-38347
_____________________________________________________________________________________
Nine Energy Service
（注册人的确切姓名如其章程所示）
_____________________________________________________________________________________
特拉华80-0759121
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
2001 Kirby Drive，200 套房
休斯顿, TX77019
（主要行政办公室地址）
(281) 730-5100
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.01美元九纽约证券交易所
根据该法第12（g）条注册的证券：无
_____________________________________________________________________________________
根据《证券法》第405条的规定，用复选标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是的o    没有   x
根据该法第 13 条或第 15 (d) 条，用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的o        没有   x
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的   x没有o 
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的   x没有o 
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器o  加速过滤器☒
非加速过滤器o 规模较小的申报公司☒
    新兴成长型公司o
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。x
如果证券是根据该法第12（b）条注册的，则用复选标记注明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。☐
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是需要对注册人的任何执行官在相关回收期内根据§240.10D-1 (b) 获得的激励性薪酬进行回收分析的重述。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的☐没有x
注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日（基于纽约证券交易所2023年6月30日的收盘销售价格），注册人的非关联公司持有的普通股的总市值为美元92,875,087.
截至2024年3月4日，注册人的已发行普通股数量为 35,324,861.

以引用方式纳入的文档
本10-K表年度报告第三部分中要求的信息是参照注册人2024年年度股东大会的最终委托书纳入的。


目录
第一部分
 
第 1 项。
商业
4
第 1A 项。
风险因素
15
项目 1B。
未解决的员工评论
33
项目 1C。
网络安全
33
第 2 项。
属性
34
第 3 项。
法律诉讼
34
第 4 项。
矿山安全披露
34
第二部分
第 5 项。
注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
35
第 6 项。
[已保留]
35
第 7 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
36
项目 7A。
关于市场风险的定量和定性披露
49
第 8 项。
财务报表和补充数据
49
第 9 项。
会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
51
项目 9A。
控制和程序
51
项目 9B。
其他信息
51
项目 9C。
关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
51
第三部分
第 10 项。
董事、执行官和公司治理
52
项目 11。
高管薪酬
52
项目 12。
某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务
52
项目 13。
某些关系和关联交易，以及董事独立性
52
项目 14。
首席会计师费用和服务
52
第四部分
项目 15。
展品和财务报表附表
53
项目 16。
10-K 表格摘要
56



关于前瞻性陈述的警示性说明
本10-K表年度报告（本 “年度报告”）包含前瞻性陈述，这些陈述存在许多风险和不确定性，其中许多是我们无法控制的。除历史事实陈述外，有关我们的战略、未来运营、财务状况、估计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标的所有陈述均为前瞻性陈述。在本年度报告中使用 “可以”、“相信”、“预测”、“打算”、“估计”、“预期”、“可能”、“继续”、“预测”、“潜力”、“项目” 等词语以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别词。
所有前瞻性陈述仅代表截至本年度报告发布之日；除非法律要求，否则我们不承担任何更新这些陈述的义务，并提醒您不要过分依赖这些陈述。尽管我们认为我们在本年度报告中做出的前瞻性陈述中反映或建议的计划、意图和预期是合理的，但我们无法保证这些计划、意图或预期会得到实现。
我们在本年度报告第一部分第1A项的 “风险因素” 和本年度报告第二部分第7项的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中披露了可能导致我们的实际业绩与预期存在重大差异的重要已知因素。我们目前不知道、我们目前认为不重要或可能适用于任何公司的其他风险或不确定性也可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大不利影响。
这些警示性陈述符合所有归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述。

1

主要风险因素摘要
我们的业务受到许多风险和不确定性的影响。以下是可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响的主要风险因素的摘要。关于这些风险和不确定性的更完整陈述载于本年度报告第一部分第1A项的 “风险因素”。
•我们的业务是周期性的，依赖于陆上石油和天然气行业的资本支出和油井完工，此类活动水平波动不定，受当前和预期的石油和天然气价格的强烈影响。如果石油和天然气价格下跌，我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景可能会受到重大不利影响。可能影响短期大宗商品价格的重要因素包括石油输出国组织（“欧佩克”）成员和其他石油输出国的行动；美国的能源、货币和贸易政策；美国和世界各地的经济增长步伐；以及美国和全球的地缘政治和经济发展，包括冲突、不稳定、战争行为和恐怖主义，尤其是俄罗斯、乌克兰和中东。
•通货膨胀可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响；特别是，劳动力或材料的成本上涨可能会抵消我们产品和服务的任何价格上涨。
•如果我们无法吸引和留住关键员工、技术人员和其他熟练和合格的员工，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到影响。
•我们可能无法维持现有价格或对我们的产品和服务实施提价，而我们的可溶性插头产品的激烈市场竞争可能会导致定价压力、销售减少或市场份额降低。
•我们的巨额债务可能会对我们的业务和未来前景产生重大不利影响，债务协议中的限制可能会限制我们的增长和参与某些活动的能力。
•与我们相比，我们当前和潜在的竞争对手可能拥有更长的运营历史，更多的财务或技术资源以及更高的知名度。
•我们的运营受油田服务行业固有的条件的约束，例如设备缺陷、涉及我们的卡车或其他设备车队的事故或损坏、爆炸和无法控制的天然气或油井液流动，以及油井失控所产生的责任。
•如果我们无法准确预测客户需求，包括国际客户的需求，或者如果客户在短时间内取消订单，我们可能会保留过剩或过时的库存，这将降低毛利率。相反，库存不足将导致收入机会的丧失，并可能导致市场份额的损失和客户关系的损失。
•我们依赖单一行业的客户。失去一个或多个重要客户，包括我们在美国以外的某些客户，可能会对我们的财务状况、前景和经营业绩产生不利影响。向美国以外的客户进行销售还使我们面临在国际上开展业务所固有的风险，包括政治、社会和经济的不稳定和混乱、出口管制、经济制裁、禁运或贸易限制以及外币汇率的波动。
•我们可能会受到人身伤害和财产损失索赔或其他诉讼，这可能会对我们的财务状况、前景和经营业绩产生重大不利影响。
•我们受联邦、州和地方有关健康、安全和环境保护问题的法律和法规的约束。根据这些法律法规，我们可能会承担罚款、损害赔偿或补救或其他纠正措施的费用。法律或政府法规的任何变化都可能增加我们的经商成本。
•我们的成功可能会受到我们专有技术的使用和保护以及我们签订许可协议的能力的影响。我们的知识产权受到限制，因此，我们有权将他人排除在使用我们的专有技术之外。
•我们的成功可能会受到我们实施新技术和服务的能力的影响。
•如果事实证明我们的网络安全风险防范系统不充分，我们可能会受到以下因素的不利影响：知识产权、专有信息、客户或业务数据的丢失或损坏；业务运营中断；或预防、应对或缓解网络安全攻击的额外成本。
2

•资产减值费用可能会对我们未来的财务状况和经营业绩产生不利影响。
•加强对可持续发展问题的审查可能会对我们的业务产生不利影响并损害我们的声誉。
•对气候变化和保护措施的更多关注可能会减少石油和天然气的需求，而且我们面临着与日益激进的行动以及针对石油和天然气勘探和开发活动的相关诉讼相关的各种风险。
•季节性和恶劣的天气状况对我们产品和服务的需求产生不利影响。
3

第一部分
第 1 项。业务
概述
Nine Energy Service, Inc.（视情况而定，单独或与其子公司合并，“公司”、“我们” 和 “我们的”）是一家特拉华州公司，于2013年2月由SCF Partners, L.P. 或其关联公司旗下的三家服务公司合并而成。Nine是一家领先的完井服务提供商，目标是北美盆地和国外的非常规石油和天然气资源开发。我们与勘探和生产（“E&P”）客户合作，设计和部署井下解决方案和技术，为水平多级油井做好生产准备。我们专注于为客户提供经济实惠的全面完井解决方案，旨在最大限度地提高他们的生产水平和运营效率。我们相信，我们的成功是我们文化的产物，这种文化是由我们对性能和井场执行的高度关注以及我们对前瞻性技术的承诺所推动的，这些技术可以帮助我们开发更智能、可定制的应用程序，从而提高效率。
我们为各种类型的油井提供全面的完井解决方案，包括最复杂、技术要求最高的非常规油井。现代的高强度完井技术是我们的客户最大限度地提高水平油气井资源开采量的更有效方式。这些完井技术通过缩短周期，提高了每侧脚的估计最终回收率，并通过缩短循环时间来获得卓越的投资回报，这使它们对操作员具有吸引力。我们竞争最复杂、要求最苛刻的项目，其特点是水平横向延伸距离延长、每口井阶段数增加、多井垫开发以及每侧英尺支撑剂负荷增加。随着每口油井的阶段数量和每个油井的油井数量的增加，我们的运营杠杆率和回报也随之增加，因为我们能够在相同数量的单位和工作人员下完成更多的工作和阶段。这些要求苛刻的项目的服务提供商是根据他们的技术专长和安全高效执行的能力来选择的。随着我们的客户不断提高完井设计的运营效率，增加其复杂性和难度，油田服务选择变得更加关键和选择性。
我们提供各种完井应用和技术，以满足最广泛的完井市场的客户需求。我们全面的油井解决方案包括在完井初期对油井进行固定、为油井进行增产准备、隔离延伸横向的所有阶段，以及钻出隔离工具。我们的完井技术是专门针对客户和每口油井的地质情况量身定制的。在完井的初始阶段，我们的实验室设施生产定制的固井浆料，用于保护生产套管，确保油井在整个使用寿命期间的完整性。套管安装到位后，我们会在井头（末端）使用我们的专有工具，通常称为第一阶段，为油井刺激过程做准备。在第一阶段之后，我们将使用有线或电动电缆卡车和卷轴以及我们的复合材料或可溶性压裂插头进行即插即用完成。通过我们的有线设备，我们提供即插即用服务，这些服务与我们的全复合材料或可溶性压裂插头结合使用时，会形成穿孔以隔离骨折并将其转移到正确的阶段。我们的完井工具技术侧重于复合材料和可溶性压裂塞，用于隔离完工中的各个阶段，但还包括在北美和国外销售的许多其他专利技术。我们的设备还包括大直径连续油管装置，这些装置能够到达最远的深度，以便拆除塞子和清洁井眼，为生产做准备。
我们的网站位于 https://nineenergyservice.com，我们的投资者关系网站位于 https://investor.nineenergyservice.com。我们网站上发布的信息未纳入本年度报告。在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交此类材料或向其提供此类材料后，我们的10-K表年度报告、10-Q表季度报告、8-K表最新报告以及对根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13（a）和15（d）条提交或提供的报告的修正案将在合理可行的情况下尽快在我们的投资者关系网站上免费提供（“SEC”）。您也可以通过美国证券交易委员会的网站www.sec.gov访问我们所有的公开文件。投资者和其他利益相关方应注意，我们使用我们的投资者关系网站发布有关我们的重要信息，包括可能被视为对投资者至关重要的信息。除了我们的美国证券交易委员会文件、新闻稿、电话会议和网络直播外，我们鼓励投资者和其他利益相关方查看我们可能通过投资者关系网站发布的信息。
我们的服务
我们通过全方位的工具和方法提供非常规油井完工不可或缺的服务，从而获得收入。以下是对我们的主要服务产品和部署方法的描述：
固井服务：我们的固井服务包括将高等级水泥和水与各种固体和液体添加剂混合，制成水泥浆，泵送到油井套管和井筒之间。我们目前在运营
4

四个高质量的实验室设施，能够设计和测试所有当前行业的水泥设计。实验室设施每天二十四小时运行，配备了配备最新设备和建模软件的合格技术人员。此外，我们的技术人员和工程师确保所有测试均按照美国石油学会的规格执行，并将结果及时交付给客户。我们的水泥浆旨在实现适当的水泥增稠时间、抗压强度和流体损失控制。我们的泥浆可以进行改造，以满足勘探和生产客户的各种井下需求，包括不同的井深、井下温度、压力和地层特征。
我们使用定制设计的双泵机组来部署浆液，这些装置是完全冗余的，包含两个泵、两个液压系统、两个混合泵和两个电气系统。这种定制设计显著降低了我们因机械故障而停机的风险，并且无需额外的固井设备处于待机状态。我们已经投资了最高质量的固井设备。
从2018年1月到2023年12月，我们完成了大约22,000个固井工作，准时率约为89％。服务的准时性是勘探和生产运营商用来评估他们获得的固井服务的主要指标之一。我们 89% 准时率的主要贡献者包括我们的实验室能力、工作人员、与客户面积的紧密联系、双面散装装设备以及我们的服务驱动型文化。
完成工具：我们提供用于多阶段完井的井下解决方案和技术。我们全面的完井服务主要由各种尺寸的复合材料和可溶性压裂塞组成，用于在即插即用操作期间隔离各个阶段。我们将专利工具设计与可溶性产品的专有材料相结合，使我们能够为整个可寻址插头市场提供服务。凭借这种能力，我们有传统的远程插头可以解决各种类型的井筒情况。我们的压裂塞技术与我们的非常规开孔和水泥完井工具产品相辅相成，例如衬板吊架和附件、断裂隔离封隔器、压裂套管、第一阶段准备工具、套管浮选工具、特种开孔浮动设备、盘式潜水器、复合水泥固定器和扶正器。我们的工具组合还包括多周期阻隔阀，以满足国际传统市场的需求。
我们的系统通过减少客户的设备需求来提高井场的完井效率 和刺激时间，并允许进行特定的分区治疗。与传统的复合填塞相比，我们的可溶性压裂塞可以帮助运营商缩短周期时间，从而更快地实现生产，减少现场所需的设备和人员数量，并显著减少碳排放。通过缩短循环时间，我们的可溶性插头可以帮助提高客户的内部回报率，并提供更安全、更高效的工作环境。从 2018 年 1 月到 2023 年 12 月，我们部署了大约 470,600 个隔离、第一阶段和套管浮选工具。
有线服务：我们的有线服务包括使用装有线圈的有线或电力电缆装置，该线轴解开后放入油气井中，以输送用于完井、油井干预或管道回收的专用工具或设备。我们运营着一支由现代化和 “适合用途” 的套管式电缆设备组成的舰队，专为在非常规完井作业中运行而设计。我们的业务配备了用于长时间横向完井的最新技术，包括头部张力工具、弹道释放工具和可寻址开关。我们已经将几台液压电缆装置改为电动装置，这显著减少了碳排放和柴油的使用。我们目前的电缆设备配备了涂层线，这是一种涂层钢丝绳，可显著减少喷油器油的消耗。Coated Line 钢丝绳具有较低的动态摩擦系数，需要更少的泵送液体才能运行，更有利于在更长的横向深度下达到更深的深度。
我们的大部分有线工程包括即插即用完井，这是一种用于套孔井的多阶段完井技术，包括将穿孔枪部署到指定深度。我们通过有线设备部署专有的专业工具，例如我们的全复合材料和可溶性压裂插头。从 2018 年 1 月到 2023 年 12 月，我们完成了大约 163,600 个有线赛段，成功率约为 99%。
连续管服务：连续管道服务使用连续的钢管进行井筒干预作业，该钢管通过缠绕在长达 30,000 英尺的大型线轴上输送到井场。连续油管能够使用专门的油井控制设备高效、安全地部署到活井中，因此为油井工作提供了具有成本效益的解决方案。活井工作能力限制了客户与 “杀死” 油井（在井眼中临时放置重液体以保持储层液体原位）相关的地层损坏的风险，同时由于设备操作最少，因此可以实现更安全的操作。连续油管为新旧油井的各种服务提供了便利，例如铣削、钻探、捕鱼、生产记录、人工提升、固井和增产。
我们的连续管设备采用数据采集和传播技术，使我们的客户能够通过网络界面监控作业。我们的 “延伸距离” 装置能够到达总测深度为 27,000 英尺及以上的井底，包括横向长度超过 12,500 英尺，与业界最具挑战性的井下环境保持同步。虽然我们专门生产直径更大（2 3/8 英寸和 2 5/8 英寸）的连续管装置，但我们也提供 2 英寸和 1 1/4”
5

为我们的客户提供直径解决方案。从2018年1月到2023年12月，我们已经完成了大约7,100个工作，部署了超过1.91亿英尺的连续油管，成功率超过99％。
运营的地理区域
我们在美国所有主要陆上盆地开展业务，包括二叠纪盆地、马塞勒斯页岩和尤蒂卡页岩、伊格尔福特页岩、DJ盆地、SCOOP/STACK地层、巴肯组和海恩斯维尔组以及加拿大的加拿大西部沉积盆地。我们通过位于美国各地盆地内的战略性运营设施提供服务。这种本地业务使我们能够快速响应客户需求并高效运营。此外，通过我们的广泛足迹，我们能够跟踪和实施所有部门和地区的完工趋势和技术方面的最佳实践。
一部分完井工具收入来自北美以外，国际完井工具是我们收入来源的重要组成部分。
我们相信，随着特定盆地活动的增加或减少，我们的战略地域多样性将有助于降低流域和大宗商品风险，从而使我们受益。我们广泛的地理覆盖范围使我们有机会接触钻探和完井活动的潜在增长，并将使我们有机会在钻探环境最活跃的盆地开拓新业务。
季节性
我们的业务受季节性因素的影响，我们的整体财务业绩反映了季节性变化。具体而言，我们的客户通常会在第四季度的假日季前后暂停，随着我们的客户在年底耗尽年度资本支出预算，这种情况可能会变得更加复杂。
此外，我们的运营直接受到天气状况的影响。在冬季（第一和第四季度的部分时间）以及大雪、冰或大雨时期，特别是在美国东北部、北达科他州、落基山脉和加拿大西部，我们的客户可能会延迟运营，或者我们可能无法在不同地点之间操作或移动设备。此外，在春季解冻期间（通常从三月下旬开始，一直持续到六月），一些地区，主要是加拿大西部，会实施交通限制，以防止春季解冻造成损失。全年暴雨都会对活动水平产生不利影响，因为在潮湿的条件下，油井位置和泥土通道可能变得无法通行。天气状况也可能对客户的活动水平产生负面影响。
销售和营销
我们的销售活动是通过销售代表和业务开发人员网络进行的，这为我们提供了公司和现场客户的服务。我们的技术销售组织具有专业知识，专注于我们的特定服务领域。销售代表与当地运营经理密切合作，通过战略重点和规划来锁定潜在机会。根据客户的钻探和完井活动、地理位置和经济可行性，客户被确定为目标。我们的营销活动是在第三方营销机构的意见和指导下在内部进行的。我们的战略基于通过包括我们的网站、精选社交媒体账户、印刷和在线广告、广告牌广告、新闻稿和各种行业特定会议、出版物和讲座在内的多个媒体建立强大的品牌。
顾客
我们的客户群包括各种综合和独立的勘探和生产公司。在截至2023年12月31日的年度中，我们的前五名客户合计约占我们收入的21％。
对我们服务和产品的需求是周期性的，在很大程度上取决于石油和天然气行业的活动水平，尤其是我们的客户愿意将资金花在石油和天然气勘探和开发上。我们的客户的支出计划通常基于他们对短期和长期大宗商品价格的展望。因此，对我们服务和产品的需求对当前和预期的大宗商品价格高度敏感。
竞争
我们在美国、加拿大和国外提供服务和产品，并在我们提供的每种服务和产品线上与不同的公司竞争。我们的竞争对手包括许多大型和小型油田服务公司，包括最大的综合油田服务公司。我们认为，我们所服务的市场的主要竞争因素是技术产品、井场执行、服务质量、技术专长、设备能力、劳动力
6

能力、效率、安全记录、声誉和经验。此外，项目通常以投标方式授标，这往往会创造一个竞争激烈的环境。我们力求通过提供尽可能高质量的服务、技术和设备，以及在安全的工作环境中实现卓越的执行和运营效率，将公司从竞争对手中脱颖而出。通过专注于培养我们现有的客户关系并保持我们高标准的客户服务、技术、安全、绩效和工作人员、设备和服务质量，我们相信我们在竞争激烈的市场中脱颖而出。
我们的主要竞争对手包括哈里伯顿公司、斯伦贝谢有限公司、NCS Multistage、Patterson-UTI Energy、KLX能源服务控股公司、Innovex以及大量私营和本地化企业。
供应商
我们从不同的供应商那里购买为我们的业务制造和供应的各种原材料、零件和组件。虽然我们不依赖任何单一供应商来提供这些材料、零件或组件，但某些产品线依赖于有限数量的第三方供应商和供应商。在截至2023年12月31日的年度中，我们服务所用材料的供应商提供的材料或设备占总成本的百分比均不超过10％。
迄今为止，我们总体上能够及时获得支持我们的业务所需的设备、零件和用品。尽管我们相信，如果我们的供应商中断这些材料和/或产品的供应，我们将能够做出令人满意的替代安排，但我们可能并不总是能够做出其他安排。此外，我们目前没有长期供应协议的某些材料将来可能会出现短缺和价格大幅上涨。因此，我们可能无法缓解未来的供应短缺，我们的经营业绩、前景和财务状况可能会受到不利影响。
研究与技术、知识产权
我们的销售和收益受我们成功向市场推出新的或改进的产品和服务的能力的影响。我们相信，由于我们的服务质量和服务、井场执行和地理覆盖范围，我们已成为试点新技术的 “首选” 供应商。
我们的工程和技术工作侧重于提供高效且具有成本效益的解决方案，以最大限度地提高北美主要陆上盆地和国外的客户的产量。我们有专门的资源专注于内部开发新技术和设备以及改进我们现有的专有工具，还有专门用于通过兼并和收购和战略伙伴关系采购和商业化新技术的资源，以保持行业趋势的领先地位，为我们的客户降低完工和生产成本。
我们通过内部资源以及兼并和收购以及与制造商和工程公司的战略合作伙伴关系，开发了一套专有的井下工具、产品和技术，他们正在寻找可靠而广阔的市场渠道。在这些合作伙伴关系中，我们拥有在指定地区推销和销售任何其他服务提供商都无法获得的技术的专有权利，我们直接向客户出售该技术，并根据需要向制造商订购，没有最低数量要求，也不必保留多余的库存。这些战略合作伙伴关系使我们和我们的客户能够从独立创新者那里获得独特的井下技术，同时使我们能够最大限度地减少潜在技术采用风险以及与内部开发和实施研发相关的巨额成本。
尽管总体而言，我们的专利、许可和战略合作伙伴关系对我们很重要，但我们不认为任何单一专利、许可或战略合作伙伴关系对我们整个业务至关重要或必不可少。总的来说，我们依靠我们的技术能力、以客户服务为导向的文化以及应用我们的专有技术来区分自己与竞争对手，而不是我们通过专利或独家许可将他人排除在外的权利。我们还认为，在竞争能力方面，产品的质量和及时交付、我们为客户提供的服务以及我们员工的技术知识和技能比我们的注册知识产权更为重要。
风险管理和保险
我们的运营面临石油和天然气行业固有的危险，包括但不限于事故、井喷事故、爆炸、火山口、火灾、石油泄漏和危险材料泄漏。这些情况可能导致人身伤害或生命损失；财产、环境和野生动物的损害或破坏；以及我们或我们客户的业务暂停。
7

此外，油田服务行业可以提出石油和天然气生产损失和地层损坏的索赔。如果在使用我们的设备和服务的地点发生严重事故，可能会导致我们在提出巨额索赔的诉讼中被指定为被告。
由于我们的业务涉及重型设备和材料的运输，我们也可能会遇到交通事故，这些事故可能导致泄漏、财产损失和人身伤害。
尽管我们努力保持较高的安全标准，但我们仍不时发生事故，并且将来有可能发生事故。除了这些事故造成的财产和个人损失外，这些事件的频率和严重性还会影响我们的运营成本、可保性以及与客户、员工和监管机构的关系。特别是，近年来，我们的许多大客户越来越重视其服务提供商的安全记录。这些事件发生频率或严重程度或总体赔偿金水平的任何显著增加都可能对工伤补偿和其他形式保险的成本或我们获得工伤补偿和其他形式保险的能力产生不利影响，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生其他重大不利影响。
我们维持我们认为行业惯常的类型和金额的保险，包括工伤赔偿、雇主责任、基于索赔的污染、保护伞、综合商业一般责任、商用汽车和财产。我们的保险范围可能不足以支付我们的负债。此外，我们将来可能无法以我们认为合理和商业上合理的费率或与当前安排一样优惠的条件维持足够的保险。
我们努力在主服务协议（“MSA”）中在双方之间分配潜在的责任和风险。对于客户未赔偿的超过我们的保险承保范围的任何责任，我们保留风险。这些 MSA 规定了我们和客户对我们提供的服务各自的担保和赔偿义务。我们努力与客户协商 MSA，其中除其他外，规定我们和我们的客户承担（不考虑过错）对我们各自的人员和财产的损害承担责任。对于灾难性损失，我们努力谈判包括行业标准的淘汰赔偿的MSA。此外，我们的管理服务协议通常为 “不考虑过失” 的概念提供例外条款，例如，只有当灾难性损失事件是由于我们的重大过失或故意不当行为造成时，我们才对灾难性损失事件负责。我们的 MSA 通常规定行业标准的污染赔偿，根据该赔偿，我们对与我们的设备有关且源自地表以上的表面污染（不考虑过失）承担责任，我们的客户承担（不考虑过失）由所有其他污染（包括但不限于地下污染和爆炸、火灾或井喷造成的井眼污染）产生的责任。对我们的 MSA 的描述概述了我们现有的典型 MSA 的实质性条款，并不反映我们已经签订或将来可能签订的每个 MSA，其中一些可能包含客户和我们之间的赔偿结构和风险分配，这些结构和风险分担与此处描述的不同。
员工
截至 2023 年 12 月 31 日，我们有 1,157 名员工，全部为全职员工。我们不是任何集体谈判协议的当事方。
监管事宜
我们的业务受美国联邦、州和地方各级众多严格而复杂的法律和法规的约束，这些法律和法规涉及向环境排放材料、环境保护以及我们运营的健康和安全方面。此外，由于我们在加拿大的业务，我们受加拿大环境法规和法规以及加拿大新的反强迫劳动法的约束。不遵守这些法律法规或未获得或遵守许可证，可能会导致对行政、民事和刑事处罚进行评估，实施补救或纠正措施要求，并实施禁令或其他命令以禁止某些活动、限制某些业务或迫使未来遵守环境要求。
由于我们处理石油碳氢化合物、其他有害物质和废物，由于与我们的运营相关的气体排放和废水排放，以及历史运营和废物处置做法，我们的运营存在内在的风险，会给我们的运营带来巨额的环境成本和责任。受管制物质的泄漏或其他释放，包括将来发生的此类泄漏和释放，可能会使我们面临适用的环境法律法规规定的物质损失、支出和责任。根据某些此类法律法规，无论我们是否对释放或污染负责，即使我们的业务在开展时符合行业先前的标准，我们都可能对清除或修复先前释放的材料或财产污染承担严格、连带和单独的责任。
8

以下是我们所遵守的一些现行法律、规章和规章的摘要。
有害物质和废物处理
《资源保护和回收法》（“RCRA”）和类似的州法规规范了危险和非危险废物的管理、生成、运输、处理、储存、处置和清理。根据美国环境保护署（“EPA”）发布的指导方针，各州管理RCRA的部分或全部条款，有时还与自己更严格的要求一起管理。我们需要根据RCRA和类似的州法律管理危险和非危险废物的处置。如果处理得当，RCRA目前不将许多勘探和生产废物归类为危险废物。具体而言，RCRA将危险废物钻井液体、产出水以及与原油和天然气勘探、开发或生产本质上相关的大多数其他废物的定义排除在外，相反，这些液体、水和废物受RCRA不太严格的非危险废物条款、州法律或其他联邦法律的监管。但是，现在归类为非危险的某些石油和天然气勘探和生产废物将来有可能被归类为危险废物。对我们或客户运营过程中产生的废物进行更严格的监管可能会导致我们的运营或客户的运营成本增加，这反过来又可能减少对我们服务的需求并对我们的业务产生不利影响。
《综合环境应对、补偿和责任法》
《综合环境应对、补偿和责任法》（“CERCLA”），也称为超级基金法，以及类似的州法律，不考虑过失或行为合法性，对被认为应对向环境释放危险物质负责的各类人员规定了连带责任。这些人员包括释放地点的现任和前任所有者或经营者，以及任何运输、处置或安排运输或处置在现场释放的危险物质的人。根据CERCLA和任何州类似物，对释放有害物质或负有责任的个人可能对清理释放到环境中的有害物质的费用、对自然资源的损害以及某些健康研究的费用承担连带和严格的责任。我们目前拥有、租赁或经营许多多年来一直用于制造和其他业务的房产。这些特性以及处置或释放在其上的物质可能受CERCLA和类似的州法律的约束。根据此类法律，我们可能需要清除先前处置的物质和废物，修复受污染的财产，或进行补救行动以防止未来的污染。此外，邻近的土地所有者和其他第三方就据称由释放到环境中的危险物质造成的人身伤害和财产损失提出索赔的情况并不少见。
工人健康与安全
我们受许多联邦和州法律法规的约束，包括联邦《职业安全与健康法》（“OSHA”）和类似的州法律，这些法律规定了保护工人健康和安全的要求。职业安全与健康管理局危险沟通标准、联邦《超级基金修正和重新授权法》第三章下的环保局社区知情权法规以及类似的州法规要求维护有关运营中使用或生产的危险材料的信息，并将这些信息提供给员工、州和地方政府当局以及公民。此外，联邦汽车运输安全管理局（“FMCSA”）对商用机动车辆进行监管和安全监督，EPA制定了保护人类健康和环境的要求，联邦酒精、烟草、枪支和爆炸物管理局制定了安全使用和储存爆炸物的要求。联邦核监管委员会规定了拥有和使用放射性材料的要求，而大多数州已签订协议，允许它们对特定类别的此类材料开展许可和监督活动。国家机构通常监管其他电离和非电离辐射来源。对于任何不遵守这些法律和法规的行为，可以处以巨额罚款和处罚，并可能发布限制或禁止某些业务的命令或禁令。
运输安全与合规
截至 2023 年 12 月 31 日，我们运营的商用机动车超过 590 辆。因此，作为汽车承运人，我们受美国交通部（“DOT”）和类似的州机构及其适用的联邦和州法律法规的约束，包括FMCSA根据交通部颁布的州际旅行的《联邦汽车承运人安全条例》和《有害物质条例》以及类似的州内旅行法规。这些监管机构行使广泛的权力，管理诸如从事汽车承运业务的授权、监管安全、设备测试、驾驶员要求和规格以及保险要求等活动。与这些规则相关的是，对于任何不遵守与商用机动车辆安全运行有关的法律和法规的行为，可以处以巨额罚款和处罚，并发布限制或禁止某些运营的命令或禁令。
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水排放
《联邦水污染控制法》（“清洁水法”）和类似的州法律对向美国水域（“WOTUS”）和州水域排放污染物（包括石油和其他物质的泄漏和泄漏）施加了限制和严格控制。除非根据美国环保局、美国陆军工程兵团（“军团”）或类似的国家机构颁发的许可证条款，否则禁止向包括管辖湿地在内的受监管水域排放污染物并对其产生其他影响。近年来，联邦对美国水域的管辖范围进行了实质性修订。2015年，美国环保局和军团发布了一项规则，界定了联邦对WOTUS的管辖范围，该规则在2020年被《通航水域保护规则》（“NWPR”）所取代之前从未生效。由州和市、环保组织和农业团体组成的联盟对NWPR提出质疑，联邦地方法院于2021年8月撤销了该法案。2023年1月，美国环保局和军团发布了一项最终规则，将WOTUS的定义建立在2015年之前的定义基础上。另外，2023年5月，美国最高法院的裁决 萨克特诉环保局案将联邦对湿地的管辖范围缩小到 “传统通航水域” 和湿地或其他与传统通航水域有 “持续地表连接” 或在其他方面与传统通航水域没有区别的水域。2023年9月，美国环保局和军团发布了一项直接进入最终的规则，该规则使WOTUS的监管定义符合最高法院2023年5月的裁决 萨克特。但是，反对2023年9月最终规则的诉讼仍在进行中，2023年9月规则的未来实施以及《清洁水法》更广泛的管辖范围存在实质性的不确定性。如果未来的规则或法院裁决扩大了《清洁水法》管辖的财产范围，某些能源公司在获得湿地地区挖泥和填埋活动的许可证方面可能会面临成本增加和延误，这反过来又可能减少对我们服务的需求。获得许可证的程序有可能延误我们和客户的业务。联邦法律的泄漏预防、控制和对策要求需要适当的密封护堤和类似结构，以帮助防止石油碳氢化合物储罐泄漏、破裂或泄漏对通航水域的污染。此外，《清洁水法》和类似的州法律要求某些类型的设施排放废水和雨水径流需获得个人许可或一般许可证的保险。联邦和州监管机构可以对不遵守《清洁水法》和类似州法律法规的排放许可或其他要求实施行政、民事和刑事处罚以及其他执法机制。《清洁水法》和类似的州法律对未经授权的排放规定了行政、民事和刑事处罚，并与1990年的《石油污染法》一道，对泄漏预防和应对计划提出了严格的要求，并对任何未经授权的排放的清除、补救和损害赔偿费用规定了严格的潜在责任，例如严格责任和自然资源损害赔偿责任。
空气排放
通过经修订的联邦《清洁空气法》（“CAA”）以及相应的州和地方法律法规，EPA通过发放许可证和实施其他要求来监管各种空气污染物的排放。美国环保局已经制定并将继续制定严格的法规，以管理特定来源的空气污染物排放。新的设施可能需要获得许可才能开始工作，可能需要经过改造的和现有的设施才能获得额外的许可证。
2016年6月，美国环保局最终确定了针对来自新的和改性的石油和天然气生产以及天然气处理和输送设施的甲烷和挥发性有机化合物制定新源性能标准的法规，即《OOOa小节》。2020年9月，美国环保局完成了对2016年OOOa子部分标准的两套修正案。第一项被称为《2020年技术规则》，减少了2016年法规的散逸性排放监测要求，扩大了气动泵要求的例外情况等。第二项被称为2020年政策规则，取消了对生产和加工领域某些石油和天然气来源的甲烷特定要求。2021年1月20日，拜登总统发布了一项行政命令，指示美国环保局在2021年9月之前撤销2020年技术规则，并考虑修订2020年政策规则。2021年6月30日，拜登总统签署了国会通过的《国会审查法》（“CRA”）决议，该决议撤销了2020年政策规则。CRA决议未涉及2020年技术规则。
2023年12月，美国环保局根据民航局的新来源绩效标准发布了一项最终规则，旨在减少来自新旧石油和天然气来源的甲烷排放。新规定使OooOa子部分中的现有法规更加严格，并创建了OOOb子部分，以扩大对2022年12月6日之后开始建造、改造或重建的新、改造和重建的石油和天然气资源的减排要求，包括针对从未受CAA监管的某些来源类型的标准（包括间歇性排气气控制器、伴生气体和液体卸载设施）。新规定通过OOOb小节（禁止在分阶段实施期之后从新油井进行常规燃烧）和新的OooOc小节逐步停止燃烧，前者在没有证据表明甲烷排放量为40吨的现有油井在技术上不可行的情况下禁止燃烧，或者
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更多。此外，最终规则在OooOc小节中规定了 “排放指南”，要求各州制定计划，减少现有来源的甲烷排放，其有效性必须至少与EPA设定的假定标准一样有效。最终规则规定各州以及希望监管现有来源的联邦部落有两年的时间来制定和提交减少现有来源甲烷排放的计划。OooOc子部分下的最终排放指南规定，现有来源（即2022年12月6日之前建造的来源）自计划提交截止日期起三年内必须遵守。
尽管这些监管变化可能会产生不利的财务影响（包括合规成本、潜在的许可延迟和监管要求的增加），但由于目前对任何额外措施及其实施方式的不确定性，无法可靠或准确地估计影响的范围和规模。任何实施更严格许可要求的新法规都可能延迟或损害我们或我们的客户获得空气排放许可证的能力，并导致污染控制设备的支出增加，其成本可能很高。对于不遵守民航局和相关州法律法规的航空许可证或其他要求，联邦和州监管机构可以处以行政、民事和刑事处罚以及禁令救济。
气候变化
科学和政府机构的许多报告，例如政府间气候变化专门委员会的第六次评估报告，都对人类活动，尤其是化石燃料燃烧对全球气候的影响表示了更大的担忧。反过来，政府和民间社会越来越注重限制温室气体（“GHG”）的排放，包括使用石油和天然气产生的二氧化碳排放。美国环保局已经确定，包括二氧化碳和甲烷在内的温室气体的排放对公共健康和环境构成威胁，因为根据美国环保局的说法，此类气体的排放会导致地球大气变暖和其他气候变化。美国环保局已经为石油和天然气行业的排放源制定了温室气体排放报告要求，还颁布了规则，要求某些大型固定温室气体源获得CAA的施工前许可证，并遵守 “最佳可用控制技术” 的要求。尽管由于我们的设施目前都不是温室气体排放的主要来源，我们不太可能受到温室气体排放许可和最佳可用控制技术要求的约束，但此类要求可能会适用于我们的客户，并可能对他们的运营成本或财务业绩产生不利影响，从而对我们的产品和服务的需求以及我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
2015年12月，联合国气候变化框架公约第21次缔约方会议使包括美国在内的近200个国家共同制定了《巴黎协定》，该协定呼吁各方采取 “雄心勃勃的努力” 来限制全球平均温度。2021年2月，美国重新加入了《巴黎协定》，并宣布将设定到2030年将美国温室气体排放量与2005年的水平相比减少50-52％的目标，并同意定期提供最新进展情况。此外，拜登总统在2021年9月公开宣布了全球甲烷承诺，该协议要求其签署方承诺到2030年将全球甲烷排放量至少比2020年水平减少30％的集体目标，包括能源领域的 “所有可行减排量”。自该承诺在联合国第二十六届缔约方会议上正式启动以来，已有150多个国家加入了该承诺。 在缔约方第二十七次会议上, 拜登总统宣布了美国环保局的补充拟议规则，以减少现有石油和天然气来源的甲烷排放，并同意与欧盟和其他一些伙伴国家共同制定监测和报告甲烷排放的标准，以帮助建立低甲烷强度天然气市场。在第二十八届缔约方会议上，成员国商定了第一次 “全球评估”，该评估呼吁各国为全球努力做出贡献，包括到2030年将可再生能源产能增加三倍，将能效提高一倍，加紧努力逐步减少有增无减的煤炭发电，逐步取消低效的化石燃料补贴，以及在能源系统中转用化石燃料。目前无法预测这些命令、承诺、协议以及任何立法、法规、监管举措、现行法规变更或行政行动的影响。
尽管拜登政府一直在采取行政行动来应对气候变化，但美国国会不时考虑通过立法来减少温室气体的排放，但近年来没有通过任何新的全面的联邦法律来规范温室气体的排放或直接征收碳价格。但是，美国国会定期出台此类立法，将来可能会提出或通过，并且已经提出了与温室气体排放问题相关的能源立法和其他监管举措。例如，2022年的《减少通货膨胀法》于2022年8月签署成为法律，该法为可再生能源计划拨出大量资金，并首次对某些石油和天然气设施的温室气体排放征收费用。《减少通货膨胀法》对CAA进行了修订，纳入了甲烷排放和减少废物激励计划，该计划要求EPA对某些天然气和石油来源征收 “废物排放费”，这些天然气和石油来源已经需要根据EPA的温室气体报告计划进行报告。为了实施该计划，《减少通货膨胀法》要求修订温室气体报告法规
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到2024年，石油和天然气系统（W小节）。2023年7月，美国环保局提议按照《减少通货膨胀法》的要求扩大石油和天然气设施温室气体报告计划的范围。除其他外，拟议规则将扩大受报告要求约束的排放事件，以包括 “其他大规模排放事件”，并将报告要求适用于某些新的来源和行业。该规则预计将在2024年春季最终确定，并于2025年1月1日生效，比2024年温室气体报告的最后期限（2025年3月）提前。2024年1月，美国环保局提出了一项实施《减少通货膨胀法》甲烷排放费的规则。拟议的规则包括计算设施报告的甲烷排放量低于或超过废物排放阈值的潜在方法，并考虑了实施《通货膨胀减少法》规定的某些豁免的方法。根据2024年甲烷排放和减少废物激励计划征收的甲烷排放费将为超过年度甲烷排放阈值的每吨900美元，到2025年将增加到1200美元，到2026年将增加到1,500美元。该法律的排放费和资金条款可能会增加石油和天然气行业的运营成本，并加速向化石燃料的过渡，这反过来又可能对我们和客户的业务和经营业绩产生不利影响。此外，美国许多州和地方政府已经加强或表示打算加紧努力，支持国际气候承诺和条约，此外还制定了旨在通过碳税、鼓励使用可再生能源或替代低碳燃料的政策或激励措施、制定温室气体清单以及通常要求主要温室气体排放来源获得和放弃排放补贴以换取排放补贴来追踪和减少温室气体排放的计划温室气体。
任何与气候变化有关的新立法或法规，包括限制客户设备和运营中或他们生产的石油和天然气中温室气体排放的任何此类立法或法规，都可能对我们产品和服务的需求产生不利影响。因此，减少温室气体排放的立法和监管计划可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，节约能源或使用替代能源的激励措施，例如旨在提高零排放或电动汽车利用率的政策，作为应对气候变化的手段，可能会减少对客户生产的石油和天然气的需求，进而可能对我们产品和服务的需求产生不利影响。最后，大多数科学家得出结论，地球大气中温室气体浓度的增加可能产生气候变化，从而产生重大的物理影响，例如增加风暴、干旱、洪水和其他气候事件的频率和严重程度；如果发生这种影响，可能会对我们的运营产生不利影响。
要求披露温室气体排放以及其他气候相关信息或证实气候相关主张的信息的法规也越来越多地在联邦和州一级获得通过或提出。例如，美国证券交易委员会于2022年3月发布了一项关于加强和标准化对投资者的强制性气候相关披露的拟议规则。拟议规则将要求注册人在其注册声明和定期报告中纳入某些与气候相关的披露，包括但不限于有关注册人治理气候相关风险和相关风险管理流程的信息；合理可能对注册人的业务、经营业绩或财务状况产生重大影响的气候相关风险及其对注册人业务战略、模式的实际和可能的气候相关影响，以及展望；与气候有关目标、目标和过渡计划（如果有）；经审计的财务报表附注中的某些与气候相关的财务报表指标；范围 1 和范围 2 温室气体排放；以及范围 3 温室气体排放和强度（如果重要），或者注册人设定的温室气体减排目标、目标或计划包括范围 3 温室气体排放。尽管拟议规则的最终生效日期以及这些要求的最终形式和实质尚不清楚，最终范围和对我们业务的影响尚不确定，但拟议规则的遵守如果最终确定，可能会导致法律、会计和财务合规成本增加，使某些活动变得更加困难、耗时和昂贵，并给我们的人员、系统和资源带来压力。
水力压裂
我们的业务依赖于水力压裂和水平钻探活动。水力压裂是一种重要且常见的做法，用于刺激包括页岩在内的致密地层中碳氢化合物，尤其是天然气的产生。该过程涉及在压力下向地层注入水、沙子和化学物质，以破坏周围的岩石并刺激生产，通常由州石油和天然气委员会监管。但是，联邦机构已宣称对该程序的某些方面拥有监管权。例如，根据联邦《安全饮用水法》，美国环保局声称对某些涉及在压裂液中使用柴油燃料的水力压裂活动拥有联邦监管权，并发布了适用于此类活动的许可指南。
甲烷排放的监管存在相当大的不确定性，甲烷可能在水力压裂过程中释放。除了上文讨论的美国环保局新的OOOO分节法规外，其他联邦机构还颁布了甲烷监管规则。2022年11月，美国土地管理局（“BLM”）提出了新的法规，以减少在联邦和部落土地上生产石油和天然气时产生的天然气浪费。拟议的规则
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将要求新的和现有的运营商在所有油井钻探许可证的申请中提交尽量减少浪费的计划，并包括运营商必须承担的许多具体的肯定义务，以避免通过排放、燃烧和泄漏浪费石油或天然气。最终规则预计将于2024年1月发布，但迄今尚未发布，此类最终规则一旦发布，可能会面临挑战和法律审查。因此，BLM未来对甲烷规则的实施目前尚不确定。但是，鉴于监管不断加强的长期趋势，未来联邦政府仍有可能对石油和天然气行业的甲烷和其他温室气体排放进行监管。
美国环保局还发布了污水限制指南，禁止将水力压裂作业中的废水排放到公有污水处理厂。此外，国会不时出台立法，但尚未颁布，规定联邦政府对水力压裂法进行监管，并要求披露水力压裂过程中使用的化学品。目前尚不清楚联邦政府对水力压裂活动的额外监管将如何影响我们的运营，但是客户承受的额外监管负担最终可能导致对我们服务的需求减少。
还进行了各种研究，分析了水力压裂对环境的潜在影响。例如，美国环保局发布了一份关于水力压裂对饮用水资源的潜在影响的报告，该报告得出结论，与水力压裂相关的 “水循环” 活动 “在某些情况下” 可能会影响饮用水资源，并指出以下水力压裂水循环活动和局部或区域规模的因素比其他因素更有可能造成更频繁或更严重的影响：在水供应量低的时期或地区为压裂而抽水；地表泄漏在管理期间压裂液、化学品或生产的水；向机械完整性不足的油井注入压裂液；将压裂液直接注入地下水资源；将未经充分处理的压裂废水排放到地表水；在无衬砌的矿坑中处置或储存压裂废水。如本年度报告其他部分所述，这些风险受各州、联邦和地方法律的监管。
一些州、县和市已经或正在考虑通过额外的许可要求、运营限制、披露要求、油井建设以及临时或永久禁止在某些地区进行水力压裂，加强对水力压裂的监管监督。例如，一些州禁止使用大容量水力压裂，而另一些州则通过了法规，对水力压裂作业施加了新的或更严格的许可、披露、处置和油井施工要求。或者，一些城市正在或已经考虑过分区和其他法令，其条件可能会在事实上禁止钻探和/或水力压裂作业。此外，一些州、县和市正在仔细研究用水问题，例如加工水的许可证和处置方案，如果对我们的行业施加这样的额外许可要求，这可能会对我们的财务状况、前景和经营业绩产生重大不利影响。如果通过严格限制水力压裂的新法律或法规，这些法律可能会使某些客户更难或更昂贵地层进行压裂以刺激密地层的产量，从而减少对我们业务的需求。此外，如果由于联邦立法或美国环保局的监管举措，水力压裂在联邦一级受到监管，则我们客户的业务和运营可能会受到额外的许可要求、随之而来的许可延误、运营和合规成本增加以及流程禁令的约束，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
鉴于人们担心地震活动是由向地下井注入产水而引发的，一些监管机构也已经或正在考虑实施与水力压裂活动的地震安全有关的额外要求。2015年美国地质调查局的一份报告指出，包括德克萨斯州在内的八个州的诱发地震发生率上升的地区可能归因于流体注入或石油和天然气开采。任何限制客户处置出产水的能力或增加其经商成本的法规都可能导致他们削减运营，这反过来又可能减少对我们服务的需求并对我们的业务产生重大不利影响。
《国家环境政策法》     
我们的客户在联邦土地上开展的业务和业务可能受到《国家环境政策法》（“NEPA”）的约束，该法要求包括内政部（“DOI”）在内的联邦机构评估可能对人类环境产生重大影响的主要机构行动。在评估过程中，机构将评估拟议项目的潜在直接、间接和累积影响，并在必要时编写一份详细的环境影响声明，该声明必须提供给公众审查和评论。2020年7月，环境质量委员会修订了NEPA的实施条例，以简化项目的审批。2021年10月，环境质量委员会宣布了其第一阶段规则，这是撤销2020年规则的两项计划规则中的第一条，该规则于2022年4月最终确定。第一阶段最终规则通常恢复了2020年规则之前生效的某些监管条款。 2023年7月，环境质量委员会提出了一项第二阶段规则，该规则将加快NEPA的审查，同时继续考虑相关的环境、气候变化，
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以及环境正义的影响。最终规则预计将在2024年4月出台。 如果我们的客户当前在联邦土地上的活动和拟议计划需要符合NEPA要求的政府许可，则这一过程可能会推迟或对石油和天然气项目的开发施加额外条件。
《濒危物种法》和《候鸟条约法》
《濒危物种法》的制定是为了保护濒危和受威胁的物种。根据该法，如果一个物种被列为受威胁或濒危物种，则可以限制对该物种或其栖息地产生不利影响的活动。美国鱼类和野生动物管理局（“FWS”）还必须指定该物种的重要栖息地和合适的栖息地，这是确保该物种生存的努力的一部分。关键栖息地或适当的栖息地指定可能会对土地使用造成进一步的实质性限制，并可能严重延迟或禁止石油和天然气开发的土地准入。《候鸟条约法》（“MBTA”）为候鸟提供了类似的保护，该法将未经许可狩猎、捕获、杀死、拥有、出售或购买候鸟、巢穴或卵子等行为定为非法。该禁令涵盖了美国的大多数鸟类物种。2021年1月，DOI最终确定了限制MBTA适用的规则；但是，DOI于2021年10月撤销了该规则，并提前发布了拟议规则制定通知，征求对DOI制定法规的计划发表意见，该法规授权在某些规定条件下进行附带拍摄。拟议规则制定通知预计将在2023年11月发布，最终行动预计将在2024年4月发布，但FWS却在2023年11月宣布已收到更多需要进一步审查的技术意见。因此，MBTA的未来修正案尚不确定。如果我们的客户在其业务和运营中将区域指定为保护物种的重要或合适栖息地，则可能会减少对我们服务的需求，并对我们的业务产生重大不利影响。除受保护物种外，人们对自然相关问题的兴趣也与日俱增，例如一般生物多样性，这同样可能要求我们或我们的客户承担成本或采取其他可能对我们的业务或运营产生不利影响的措施。
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第 1A 项。风险因素
我们面对 我们经营的行业存在许多挑战和风险。您应仔细考虑以下每个风险因素以及本年度报告中列出的所有其他信息，包括标题为 “前瞻性陈述警示说明” 的部分。所描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险因素也可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生不利影响。如果其中任何风险确实发生，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下跌，股东可能会损失全部或部分投资。
与我们的行业相关的风险
我们的业务是周期性的，依赖于陆上石油和天然气行业的资本支出和油井完工，此类活动的水平波动不定。我们的业务已经并将继续受到我们无法控制的行业和金融市场状况的不利影响。
我们的业务是周期性的，我们取决于客户是否愿意为勘探、开发和生产石油和天然气进行运营和资本支出，这反过来又在很大程度上取决于当前的行业和金融市场状况，这些条件受我们无法控制的许多因素的影响，包括：
•石油和天然气的价格水平以及对未来价格的预期；
•石油和天然气及相关产品的国内外供应和需求；
•全球和国内石油和天然气生产水平；
•水力压裂及其他油田服务和设备的供应和需求；
•政府法规，包括政府关于勘探、生产和开发其石油和天然气储量的政策；
•勘探、开发、生产和输送石油和天然气的成本；
•可用的管道、存储和其他运输能力；
•全球政治、军事和经济状况；
•与购置设备和产品相关的交货时间以及合格人员的可用性；
•新石油和天然气储量的发现率；
•联邦、州和地方对水力压裂和其他油田服务活动以及勘探和生产活动的监管，包括公众对政府机构和监管机构施加压力，要求其监管我们的行业；
•石油和天然气生产国的经济和政治状况;
•欧佩克及其成员和其他国家控制的石油公司就油价和产量水平采取的行动，包括宣布这些水平可能发生的变化；
•勘探、开发和生产技术或影响能源消耗的技术的进步；
•非政府组织为限制石油和天然气的勘探、开发和生产以尽量减少温室气体二氧化碳的排放而开展的活动；
•替代燃料和能源的价格和可用性；
•全球天气状况和自然灾害，包括与气候变化的物理影响有关的灾害；以及
•资本和商品市场的不确定性以及石油和天然气生产商获得资本的能力.
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石油和天然气大宗商品价格的下跌可能会对我们的产品和服务的需求以及我们能够收取的费率产生不利影响。
我们的业务在很大程度上取决于石油和天然气公司的非常规资源开发活动水平和相应的资本支出，这些公司受到当前和预期的石油和天然气价格的强烈影响。石油和天然气大宗商品价格的波动或疲软（或对石油和天然气大宗商品价格将下跌的看法）会影响我们客户的支出模式，并可能导致新油井的钻探减少或现有油井的生产支出减少。从历史上看，石油和天然气大宗商品价格一直波动极大。在截至2023年12月31日的五年中，西德克萨斯中质原油（“WTI”）的公布价格从2020年4月的每桶低点（36.98美元）到2022年3月的每桶123.64美元的高点不等，亨利枢纽天然气现货市场价格从2020年9月的低点每百万英热单位1.33美元到2021年2月的高点每百万英热单位23.86美元不等。此外，能源行业勘探和生产运营商的资本纪律主题导致了大宗商品价格与市场活动之间的脱节。2023年的西德克萨斯中质原油平均价格为77.58美元，比2019年西德克萨斯中质原油的平均价格上涨了36％；但是，同期的平均钻机数量下降了27％。如果石油和天然气价格下跌或我们的客户没有增加资本支出和活动水平，我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景可能会受到重大不利影响。
可能影响短期大宗商品价格的重要因素包括欧佩克成员和其他石油输出国（包括俄罗斯）与石油出口价格和产量水平有关的行动；美国能源、货币和贸易政策的影响；美国和世界各地的经济增长步伐，包括可能出现的宏观疲软；美国和全球的地缘政治和经济发展，包括石油生产国或地区的冲突、不稳定、战争行为或恐怖主义，尤其是俄罗斯，中东、南美和非洲；能源和环保局政策的变化；以及北美天然气的总体供需基本面，包括出口能力的增长速度。有关更多信息，请参阅本年度报告第二部分第7项中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——概述——行业趋势和展望”。
如果石油和天然气公司减少资本支出，我们提供的产品和服务在很大程度上可以延期。因此，在疲软的石油和天然气大宗商品价格环境下，我们的设备和服务的利用率可能会降低，可能无法提高费率或被迫降低设备和服务的费率。即使石油和天然气价格有所支撑，勘探和生产运营商的活动也可能不会实质性增加，因为他们仍然专注于在资本计划范围内运营。此外，未来大宗商品价格的任何大幅意外下跌，即使下跌时间相对较短，或者对这种下跌的预期或石油和天然气大宗商品价格环境长期疲软，都可能影响客户的预期和资本支出，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景造成重大不利影响。
即使在石油和天然气价格走强的环境中，资本支出减少导致我们市场领域新石油和天然气储量的发现率下降也可能对我们的业务产生长期负面影响，以至于可供我们服务的油井数量的减少足以抵消完井活动和强度的增加。
我们的业务可能会受到总体经济状况下滑或整个能源行业疲软的不利影响，通货膨胀可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
长期的经济放缓或衰退、与能源行业或区域、国家或全球经济状况和因素有关的不利事件，尤其是勘探和生产行业的放缓，可能会对我们的运营产生负面影响，从而对我们的业绩产生不利影响。在经济放缓或衰退时期，与我们的业务相关的风险更加严重，因为这些时期可能伴随着客户勘探和开发支出的减少、对石油和天然气的需求减少以及石油和天然气价格的下降。
通货膨胀因素，例如劳动力成本、材料成本和管理成本的增加，也可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。像我们行业的其他人一样，我们面临并将继续面临劳动力和材料成本上涨，这可能会抵消我们产品和服务的任何价格上涨。
对气候变化和保护措施的更多关注可能会使我们面临与气候相关的过渡风险，包括不断变化的气候变化立法、燃料节约措施、技术进步以及市场对石油和天然气行业的看法的负面转变，这可能导致对石油和天然气的需求减少。
政府和监管机构、投资者、消费者、行业和其他利益相关者对气候变化的更多关注、消费者行为和对石油和天然气替代品的相关需求的变化、对公司应对气候变化的社会期望、对能源生产和消费、碳氢化合物的使用以及使用碳氢化合物制造或提供动力的产品的偏好和态度，可能导致
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颁布与气候变化相关的法规、政策和举措（在政府、监管机构、企业和/或投资者群体层面），包括替代能源要求、新的燃料消耗标准、节能和减排措施及负责任的能源开发、能源的产生、传输、储存和消费方面的技术进步，以及替代能源（如风能、太阳地热、潮汐、燃料电池和生物燃料）的可得性和竞争力的提高。这些事态发展可能会减少对石油和天然气的需求，从而减少我们的产品和服务，这将导致我们的收入减少，并对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景产生重大不利影响。
此外，与气候变化相关的法规、政策和举措（在政府、企业和/或投资者群体层面）的颁布将来可能会导致我们的合规成本和其他运营成本增加，并产生其他不利影响（例如，更大的政府调查或诉讼可能性）。有关与气候变化相关的法规、政策和举措以及公众对石油和天然气行业的负面看法给我们带来的风险的进一步讨论，请参阅下文 “公众对石油和天然气行业的负面看法可能会对我们的运营和我们筹集债务和股权资本的能力产生不利影响” 和 “与温室气体和气候变化相关的现有或未来法律法规可能会对我们的业务产生负面影响，并可能导致额外的合规义务” 中的讨论释放，捕获，以及温室气体的使用可能会对我们的业务、经营业绩、前景和财务状况产生重大不利影响。”
公众对石油和天然气行业的负面看法可能会对我们的运营以及我们筹集债务和股权资本的能力产生不利影响。
全球对石油和天然气行业的反对越来越多，在美国尤其明显。石油和天然气行业的公司经常成为个人和非政府组织积极努力的目标，或者在安全、人权、气候变化和其他环境问题、可持续发展和商业惯例方面受到其他利益相关者的压力。除其他外，反发展活动家正在努力减少获得联邦和州政府土地的机会，推迟或取消某些行动，例如钻探和开发。任何针对石油和天然气勘探和开发的此类活动都可能导致运营延迟或限制、运营成本增加、监管负担增加和诉讼风险增加。
此外，一些当事方根据联邦或州普通法对参与石油和天然气生产的某些公司提起了公共滋扰索赔，或者声称这些公司已经意识到气候变化的不利影响已有一段时间，但没有向其投资者或客户充分披露此类影响。尽管我们的企业不是任何此类诉讼的当事方，但在提出类似指控的诉讼中，我们可能会被点名，这可能会导致成本并对我们的财务状况产生不利影响。
将来，对我们行业和声誉风险的负面看法还可能对我们成功执行业务战略的能力产生不利影响，从而对我们的资本渠道产生不利影响。投资者界的某些阶层对投资我们的行业产生了负面情绪。关注气候变化的潜在影响的缔约方已将注意力转向能源公司的融资来源，包括促进对化石燃料股票的剥离，向贷款人施加压力，要求其限制融资和保险承保人限制对从事矿物燃料储量开采的公司的承保范围，这导致某些金融机构、基金和其他资本提供者限制或取消其对石油和天然气活动的投资。此外，一些投资者，包括投资顾问和某些主权财富基金、养老基金、大学捐赠基金和家族基金会，已经宣布了基于社会和环境考虑撤资石油和天然气行业的政策。此外，一些位于国内和国际的投资银行和资产管理公司已经宣布，他们正在为其银行和投资活动采用气候变化指导方针。某些其他利益相关者也向商业和投资银行施压，要求其停止为石油和天然气生产及相关基础设施项目提供资金。向能源公司提供融资的机构贷款机构也越来越关注可持续贷款做法，有些机构可能选择不向传统能源生产商或支持此类生产商的公司提供资金。这些事态发展，包括环境行动主义、投资政策和举措以及旨在限制气候变化和减少空气污染的相关诉讼，可能会给包括我们的石油和天然气公司的股价带来下行压力。这些事态发展还可能导致潜在开发项目的可用资本资金减少，从而影响我们未来的财务业绩。
加强对可持续发展问题的审查可能会对我们的业务产生不利影响并损害我们的声誉。
近年来，各行各业的公司都面临着来自不同利益相关者的越来越多的审查，包括投资者权益团体、代理咨询公司、某些机构投资者和贷款机构、投资基金和其他与环境、社会和治理（“ESG”）以及可持续发展实践相关的有影响力的投资者和评级机构。如果我们不适应或不遵守投资者或其他利益相关者对ESG事宜的期望和标准（或
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在可持续发展目标和目标的持续发展过程中实现我们设定的可持续发展目标和目标，或者如果我们被认为没有对日益增长的ESG和可持续发展问题做出适当或迅速的回应，无论监管或法律要求这样做，我们都可能遭受声誉损害，我们的业务、财务状况和/或股票价格可能会受到重大和不利影响。
此外，向投资者提供公司治理和相关事项信息的组织已经制定了评级流程，用于评估公司处理ESG事务的方法。一些投资者使用此类评级来为他们的投资和投票决策提供信息。不利的ESG评级可能会导致投资者对我们和我们行业的负面情绪增加，并将投资转移到其他行业，这可能会对我们的股价以及我们的资本准入和成本产生负面影响。
与我们的债务有关的风险
我们的巨额债务可能会对我们的业务和未来前景产生重大不利影响。
截至2023年12月31日，我们在2028年到期的13.000％的优先担保票据（“2028年票据”）中有3亿美元未偿还，ABL信贷额度（定义和描述见本年度报告第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析——流动性和资本资源”）下的5,700万美元未偿还借款。在遵守ABL信贷协议（如本年度报告第二部分第7项中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源”）和2028年票据契约中的限制的前提下，我们未来可能会承担大量额外债务（包括有担保债务）。我们当前或未来的负债水平可能会对我们的业务和未来前景产生重大不利影响，包括以下方面：
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还现有债务，从而减少可用于为我们的运营和其他业务活动提供资金的现金；
•限制管理层经营业务的自由裁量权，限制我们在规划或应对业务和运营行业变化的灵活性；
•增加了我们对业务和整个经济衰退和不利发展的脆弱性；
•限制我们进入资本市场以优惠条件筹集资金或为营运资金、资本支出或收购获得额外融资或为现有债务再融资的能力；
•与负债水平相对于总体规模较低或债务限制条件较少的竞争对手相比，我们处于竞争劣势；以及
•使我们更难履行债务工具下的义务, 也增加了我们违约债务的风险.
此外，ABL信贷额度下的借款按浮动利率计息，使我们面临利率风险。如果利率上升，尽管借款金额保持不变，但我们对浮动利率债务的还本付息义务将增加，并且我们的净收入和可用于为运营和其他业务活动提供资金的现金将减少。
我们可能无法产生足够的现金来偿还所有债务。
我们定期偿还债务的能力取决于我们的财务状况和经营业绩，这些状况和经营业绩受当前的经济和竞争条件以及某些我们无法控制的财务、业务和其他因素的影响。如果我们的现金流和资本资源不足以为还本付息义务提供资金，我们可能被迫出售资产、寻求额外资本、重组或为债务再融资。这些替代措施可能不成功，也可能不允许我们履行定期还本付息的义务。例如，我们可能无法完成处置，任何此类处置的收益可能不足以履行当时到期的任何还本付息义务。此外，我们重组或为债务再融资的能力将取决于资本市场的状况和我们当时的财务状况。任何债务再融资都可能以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁琐的契约，这可能会进一步限制业务运营。此外，任何债务重组交易都可能涉及发行额外的股权或可转换债务证券，这可能会导致我们的股东大幅稀释，而这些证券的权利可能优于我们的普通股持有人，并且可能包含限制我们运营的契约。现有或未来债务工具的条款可能会限制我们采用其中一些工具
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备选方案。
如果我们无法产生足够的现金流，也无法获得必要的资金来支付所需的本金、溢价（如果有）和债务利息，那么根据管理此类债务的协议条款，我们可能会违约。如果不豁免，违约事件可能导致适用协议下的未偿债务加速，也可能导致我们作为当事方的任何其他债务协议下的未偿债务的违约事件和加速偿还债务。任何此类加速债务都将立即到期并应付。如果发生这种情况，我们可能无法支付所有必需的款项。此外，任何未能及时偿还未偿债务的行为都可能导致我们的信用评级降低，这可能会损害我们承担额外债务的能力。
债务协议中的限制可能会限制我们的增长和我们参与某些活动的能力。
ABL信贷额度和管理我们2028年票据的契约有限制性契约，未来的融资协议也可能有限制性契约，这可能会限制我们为未来运营或资本需求提供资金或扩大或开展业务活动的能力。例如，我们的债务协议包含限制性契约，这些契约限制了我们的能力，除其他外：
•承担额外债务和担保债务；
•支付股息或进行其他分配，或回购或赎回我们的股本；
•转让或出售资产；
•贷款和投资；
•招致留置权；
•签订协议，限制任何非担保人限制的子公司向我们支付股息或其他款项；
•合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产；
•预付、赎回或回购某些债务；
•发行某些优先股或类似的股权证券；
•进行某些收购和投资；
•与关联公司进行交易；以及
•创建不受限制的子公司。
我们债务协议中的限制还可能影响我们获得资本以抵御业务或总体经济衰退的能力，或者以其他方式开展必要的公司活动的能力。由于债务安排下的限制性契约可能对我们施加限制，我们也可能无法利用所产生的商机。
违反我们债务协议中的任何契约将导致适用协议下的违约，如果没有宽限期或此类违约行为在任何适用的宽限期内未得到纠正，则将导致该协议下的违约事件。如果不豁免，违约事件可能导致适用协议下的未偿债务加速，也可能导致我们作为当事方的任何其他债务协议下的未偿债务的违约事件和加速偿还债务。任何此类加速债务都将立即到期并应付。如果发生这种情况，我们可能无法支付所有必需的款项，也无法借入足够的资金来为此类债务再融资。即使当时有新的融资，也可能不是我们能接受的条件。
竞争和市场风险
我们可能无法维持现有价格或对我们的产品和服务实施提价。
我们会定期寻求提高产品和服务的价格，以抵消不断上涨的成本并为股东创造更高的回报。但是，我们在竞争激烈的行业中运营，因此，我们并不总是成功地提高或维持现有价格。石油和天然气价格的波动会影响我们客户的活动水平，
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而当前的能源价格是我们客户现金流及其为勘探和开发活动提供资金的实际或感知能力的重要贡献者，这可能会限制我们提高或维持价格的能力。此外，在市场需求增加的时期，包括新的油井服务钻机、电缆设备和连续管道设备在内的大量新服务能力可能会进入市场，这也给我们的服务定价带来压力，限制了我们提高价格的能力。
即使我们能够提高价格，我们也可能无法以足以抵消成本上涨的速度提高价格。在油田服务需求旺盛的时期，更紧张的劳动力市场可能会导致更高的劳动力成本。在此期间，我们的劳动力成本的增长速度可能超过我们提高服务价格的能力。此外，如果不对我们的活动水平产生不利影响，我们可能无法成功提高价格。无法维持我们的定价，也无法随着成本的增加而提高定价，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的可溶性插头产品的市场激烈竞争可能会导致定价压力、销售减少或市场份额降低。
完工服务行业竞争激烈。我们与主要的国内和国际油田服务公司竞争，与我们相比，其中许多公司的市场认可度更高，财务、技术、营销、分销和其他资源也要多得多。
我们的某些更成熟的专有产品系列的价格有所下降，这主要是由于竞争条件所致。同样，我们的客户寻求降价的幅度可能超过我们降低成本的能力，这使我们无法实现或维持向客户提供的定价足以支付成本的水平。此外，随着更多竞争产品进入市场，我们的行业普遍经历了新技术的价格下跌。我们将继续努力降低产品的制造成本，并引入新的差异化技术以提高盈利能力；但是，无法保证将来我们能够做到这一点。如果我们能够向客户收取的可溶性插头产品的费用进一步下降或不足以支付我们的成本，则可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
与我们相比，我们当前和潜在的竞争对手可能拥有更长的运营历史，更多的财务或技术资源以及更高的知名度。
油田服务行业竞争激烈且分散，包括几家在我们服务的许多市场中竞争的大公司，以及许多在当地与我们竞争的小公司。油田服务行业主要在区域基础上竞争，每个地区的竞争强度在任何特定时间都可能有很大差异。我们认为，我们所服务的市场领域的主要竞争因素包括价格、设备质量、供应链、资产负债表实力和财务状况、产品和服务质量、安全记录、工作人员和设备的可用性以及技术水平。
我们的许多现有和潜在竞争对手拥有比我们更多的财务、技术、制造和其他资源。我们的许多竞争对手规模的扩大为他们提供了成本优势，这是因为他们的规模经济以及他们获得批量折扣和以较低价格购买原材料的能力。因此，这些竞争对手可能与供应商有更强的议价能力，在定价方面以及在短缺期间确保足够的原材料供应方面比我们更具优势。我们的许多竞争对手还拥有更好的品牌知名度，在更多地域市场中的影响力更强，分销网络更成熟，客户群更大，对目标市场有更深入的了解，并有能力提供更广泛的产品和服务。与我们相比，我们的一些竞争对手可能还能够投入更多资源用于产品的研发、推广和销售，并更好地承受不断变化的行业标准和市场条件的变化。如果我们的竞争对手推出比我们的产品和服务具有更好的功能、性能、价格或其他特征的新产品或服务，或者扩展到我们经营的服务领域，我们的运营可能会受到不利影响。如果我们的竞争对手能够更快地响应新的或新兴的技术和服务以及客户需求的变化，我们的运营也可能会受到不利影响。
竞争压力可能会减少我们的市场份额或要求我们降低服务和产品的价格，尤其是在行业低迷时期，这两种情况都会损害我们的业务和经营业绩。整体市场容量的显著增加也导致了活跃的价格竞争，并导致我们的服务和产品的定价和利用率降低。自2014年底开始的行业低迷以来，竞争环境已经加剧，这导致油田服务供过于求，需求减少，我们看到我们可以为我们的服务和产品收取的价格大幅下降。未来竣工服务整体市场容量的任何显著增长都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
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运营风险
我们的运营受油田服务行业固有的条件的约束。
石油和天然气行业固有的条件可能导致人身伤害或生命损失、运营中断或暂停、地质构造损坏、设施损坏、重大收入损失、业务中断以及财产、设备和环境的损害或破坏。此类风险可能包括但不限于：
•设备缺陷；
•因涉及我们的卡车和其他设备车队的事故或损坏而产生的责任；
•气体或井液的爆炸和无法控制的流动；
•不寻常或意想不到的地质构造或压力以及工业事故；
•井喷式爆发；
•火灾;
•火山口；
•油井失控；
•钻孔倒塌；以及
•设备损坏或丢失。
我们销售的产品或提供的服务存在缺陷或其他性能问题，可能会导致客户要求我们赔偿与这些缺陷或其他性能问题相关的损失。此外，我们的服务可能成为液体泄漏或释放的来源，包括在水力压裂活动中使用的化学品，也可能导致此类液体排放到非压裂或完井活动目标的地下地层，例如饮用含水层，或第三方财产。这些风险可能会使我们对人身伤害、非法死亡、财产损失、石油和天然气生产损失、污染和其他环境损害承担重大责任，并可能导致各种索赔、损失和补救义务，可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。此类事件的存在、频率和严重程度可能会影响运营成本、可保性以及与客户、员工和监管机构的关系。特别是，如果我们的客户认为我们的安全记录不可接受，或者我们的产品存在重大缺陷或性能问题，这可能会导致我们损失大量收入，则他们可能会选择不购买我们的服务。此外，任何诉讼或索赔，即使已获得全额赔偿或投保，都可能对我们在客户和公众中的声誉产生负面影响，这可能导致我们失去客户和大量收入，使我们更难进行有效竞争或将来获得足够的保险。
我们的资产需要资金来维护、升级和翻新，而且我们可能需要资本支出来购买新设备。
我们的设备需要在维护、升级和翻新方面进行资本投资，以保持其竞争力。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我们在与维护相关的资本支出上分别花费了约1,260万美元和1,360万美元。我们的设备在维护、升级或翻新期间通常不会产生收入。我们资产的任何维护、升级或翻新项目都可能增加我们的负债或减少可用于其他机会的现金。此外，此类项目可能需要按比例增加资本投资占总资产价值的百分比，这可能使此类项目难以以可接受的条件融资。如果我们无法为此类项目提供资金，则可供维修的设备可能会减少，或者我们的设备可能对潜在或现有客户没有吸引力。此外，我们行业内的竞争或技术进步可能要求我们更新我们的产品和服务。每种情况下，对我们资本的这种要求或需求的减少以及维持此类维护和改善所需劳动力的成本增加，都可能对我们的业务、流动性状况、财务状况、前景和经营业绩产生重大不利影响，并可能增加成本。此外，尽管此类项目可能需要大量资本支出，但无法保证它们会产生正回报。
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季节性和不利的天气状况以及气候变化引起的物理风险可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响，包括影响运营、增加成本以及对我们产品和服务的需求产生不利影响。
由于能源消耗是季节性的，天气可能会对我们服务和产品的需求产生重大影响，与正常天气模式或夏季和冬季凉爽或变暖的任何变化都可能对需求产生重大影响。此外，飓风、热带风暴和严寒天气等恶劣天气条件可能会中断或缩短我们的运营或客户的运营，导致供应中断，并损坏我们的设备和设施，这些设备和设施可能有保险，也可能不是。此外，大多数科学家得出结论，地球大气中温室气体浓度的增加可能导致气候变化，从而产生重大的物理影响，例如增加风暴、干旱、洪水、极端温度和其他气候事件的频率和严重程度。如果发生任何此类影响，它们可能会对石油和天然气的需求产生不利影响或延迟，这反过来也可能减少对我们产品和服务的需求；导致我们在准备或应对气候事件本身的影响时承担巨额成本，这些成本可能无法获得全额保险；对我们或我们客户的运营、员工、供应链或分销链产生不利影响；或可能导致事后保险成本增加这样的效果。我们减轻气候变化的不利物理影响的能力在一定程度上取决于我们的备灾和应对以及业务连续性规划。在冬季（第一和第四季度的部分时间）以及大雪、冰或大雨时期，特别是在美国东北部、密歇根州、北达科他州、怀俄明州和加拿大西部，我们的客户可能会延迟运营，或者我们可能无法在不同地点之间操作或移动设备。此外，在春季解冻期间，通常从3月下旬开始，一直持续到6月，一些地区，主要是加拿大西部，会实施交通限制，以防止春季解冻造成损失。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的两年中，我们约有0.3％的收入来自加拿大西部的业务。最后，全年暴雨会对活动水平产生不利影响，因为油井位置和泥土通道在潮湿条件下可能变得无法通行。
此外，我们的客户通常会在第四季度的假日季前后暂停，随着我们的客户在年底耗尽年度资本支出预算，这种情况可能会变得更加复杂。
与我们的客户和供应商相关的风险
如果我们无法准确预测客户需求，或者如果客户在短时间内取消订单，我们可能会持有过剩或过时的库存，这将降低毛利率。相反，库存不足将导致收入机会的丧失，并可能导致市场份额的损失和客户关系的损失。
我们经常根据客户需求的预测向供应商下订单。 预测客户需求很困难，因为我们的客户面临着对自有产品的不可预测的需求，并且越来越注重现金储蓄和更严格的库存管理。我们对客户需求的预测基于多个假设，每个假设都可能给预测带来错误。如果我们高估了客户需求，我们可能会分配资源来购买我们可能无法按预期销售的材料或制成品（如果有的话）。结果，我们将持有过剩或过时的库存，这将降低毛利率并对财务业绩产生不利影响。相反，如果我们低估客户需求或可用制造能力不足，我们将错过收入机会，并有可能失去市场份额并损害我们的客户关系。此外，未来任何重大取消或延期订单或退回先前销售的产品都可能对利润率产生重大不利影响，增加库存报废率，限制我们为运营提供资金的能力。
我们面临客户的信用风险，客户财务状况的恶化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们面临因客户不付款或不履行义务而造成的损失风险，他们的许多业务仅集中在国内和加拿大的勘探和生产行业，如上所述，该行业受到波动的影响，因此存在信用风险。我们的信贷程序和政策可能不足以完全降低客户的信用风险。如果我们无法充分评估现有或未来客户的信誉或其信誉意外恶化，则由此导致的客户不付款或不履约情况的增加以及我们无法再销售或以其他方式使用我们的设备都可能对我们的业务、财务状况、前景和/或经营业绩产生重大不利影响。在我们的业务过程中，我们持有客户的应收账款。如果客户陷入财务困境或破产，我们可能会损失与该客户相关的全部或部分未清应收账款。此外，如果客户破产，还可能导致我们与该客户签订的全部或部分服务合同被取消，从而造成巨额开支或损失我们的预期收入。
此外，在石油或天然气市场疲软的时期，我们的客户更有可能遇到财务困难，包括无法获得债务或股权融资，这可能会导致我们的资金减少
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客户对我们产品和服务的支出。
我们依赖单一行业的客户。失去一个或多个重要客户可能会对我们的财务状况、前景和经营业绩产生不利影响。
我们的客户从事石油和天然气勘探与生产业务，该业务历来一直动荡不定。在截至2023年12月31日的年度中，我们的五大客户共占总收入的约21％。如果我们在相对较短的时间内失去几个关键联盟，或者如果我们的一个最大的客户未能付款或延迟支付大量未清应收账款，我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景可能会受到不利影响。此外，勘探与生产行业的特点是频繁的整合活动。客户所有权的变更可能导致这些客户的业务损失或减少，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
我们的某些产品线面临供应商集中的风险，我们的某些产品线受独家分销安排的约束，我们可能无法维持这种安排。
某些产品线依赖于有限数量的第三方供应商和供应商。由于某些供应链的这种集中，如果某些主要供应商遭受重大中断，影响其产品的价格、质量、可用性或及时交付，我们的业务和运营可能会受到负面影响。通过合并或其他方式，这些关键供应商中的任何一家的部分或全部损失，或者与任何此类供应商的关系发生重大不利变化，都可能限制我们制造和销售某些产品线的能力。
此外，我们与某些科技公司和制造商签订了协议，赋予我们某些产品的独家分销权。在某些情况下，我们需要或将来可能需要满足某些最低交易量或其他要求才能保持我们的安排。如果这些公司或制造商中的任何一家终止我们销售其部分或全部产品的权利，修改或终止我们的独家分销安排，或更改适用的销售条款和条件，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
监管、合规和法律风险
许多州颁布的油田反赔偿条款可能会限制或禁止一方对我们的赔偿。
我们通常与客户签订协议，规范我们提供的服务，其中通常包括对运营造成的损失的某些赔偿条款。此类协议可能要求各方就某些索赔向对方进行赔偿，无论受赔方的疏忽或其他过失如何；但是，许多州对合同赔偿协议施加了限制，特别是对当事方自身过失后果进行赔偿的协议。此外，某些州，包括路易斯安那州、新墨西哥州、德克萨斯州和怀俄明州，已经颁布了通常被称为 “油田反赔偿法” 的法规，明确禁止油田服务协议中包含或与之相关的某些赔偿协议。此类油田反赔偿行为可能会限制或取消当事方对我们的赔偿，这可能会对我们的业务、财务状况、前景和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能会受到人身伤害和财产损失索赔或其他诉讼，这可能会对我们的财务状况、前景和经营业绩产生重大不利影响。
我们的服务存在固有的风险，这些风险可能导致人身伤害或生命损失，财产、设备或环境的损坏或破坏，或者我们的运营暂停。随着我们服务的油井继续变得越来越复杂，随着复杂性和横向长度的增加，井下风险呈指数级增长，我们面临的固有风险也越来越大。我们的业务还面临劳动组织风险和涉嫌雇佣相关责任的索赔风险，包括与涉嫌不当解雇或歧视、工资支付行为、报复索赔和其他人力资源相关事项相关的索赔风险。由于我们的设施所在地或提供服务的运营而产生的诉讼可能会导致我们在可能提出巨额索赔（包括惩戒性损害赔偿索赔）的诉讼中被指定为被告。例如，重型设备的运输使我们的卡车有可能发生道路事故，这反过来又可能导致对我们提起人身伤害或财产损失诉讼。
我们维持我们认为的惯常和合理的保险，以保护我们的业务免受大多数潜在损失，但是此类保险可能不足以支付我们的负债，尤其是在我们运营的固有风险随着油井复杂性的增加而增加的情况下，而且我们没有为所有风险（包括所谓的就业相关负债）提供全额保险。此外，我们的保险有免赔额或自保保留金，并包含某些保险除外条款。保险业目前的趋势是增加免赔额和自保保留额。此外，可能不提供保险
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未来将采用我们认为合理且具有商业合理性的费率，这迫使我们增加免赔额或自保预留额，以有效管理开支。结果，我们可能会面临重大未投保负债，或者我们的免赔额或自保准备金很高，这使我们面临的负债可能会对我们的业务、财务状况、前景或经营业绩产生重大不利影响。
近年来，油田服务公司成为大量与工资和工时相关的诉讼的对象，包括根据《公平劳动标准法》（“FLSA”）提起的索赔，在这些索赔中，员工的薪酬做法受到质疑。我们在这些诉讼中被指定为被告，我们不为涉嫌的工资和工时相关诉讼提供保险。其中一些案件仍未决，处于不同的谈判和/或诉讼状态，任何此类案件的结果或费用都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。工资或其他与就业相关的索赔的频率和重要性可能会影响开支、成本以及与员工和监管机构的关系。此外，我们可能会承担重大未投保负债，这可能会对我们的业务、财务状况、前景或经营业绩产生重大不利影响。
延迟或限制我们的客户获得或无法获得或续订业务的许可证或授权，或者我们对我们的运营的许可证或授权，可能会损害我们的业务。
在大多数州，我们的业务和客户的运营需要一个或多个政府机构或其他第三方的许可或授权才能进行钻探、完井和生产活动，包括水力压裂。此类许可证或批准通常由州机构要求，但也可能需要联邦和地方政府的许可。在某些司法管辖区，我们还需要获得与我们的有线服务和卡车运输业务相关的联邦、州、地方和/或第三方的许可和授权。许可证或授权的要求因开展相关活动的地点而异。与大多数许可和授权程序一样，在是否发放许可证、签发许可证或批准所需的时间以及与发放许可证相关的条件方面存在一定程度的不确定性。在过去的几年中，该国部分地区经历了极端的干旱状况。由于这些条件，一些农村供水区已开始限制用水，可能需要许可证方可用于钻探和完井活动。此外，我们的一些客户的钻探和完井活动可能在联邦土地或美洲原住民土地上进行，需要获得联邦政府或美洲原住民部落的租赁和其他批准才能进行此类钻探和完井活动。许可、授权或续期延迟、无法获得新许可证或吊销当前许可证可能会导致收入损失，并可能对我们的业务、财务状况、前景或经营业绩产生重大不利影响。
我们受联邦、州和地方有关健康、安全和环境保护问题的法律和法规的约束。根据这些法律法规，我们可能会承担罚款、损害赔偿或补救或其他纠正措施的费用。法律或政府法规的任何变化都可能增加我们的经商成本。
我们的业务受严格的联邦、州、地方和部落法律法规的约束，这些法律和法规涉及保护自然资源、清洁空气和饮用水、湿地、濒危物种、温室气体、空气污染、环境、职业健康和安全、化学品的使用和储存、废物管理、废物处置以及废物和其他危险和非危险物质的运输。我们的运营涉及环境责任风险，包括运营期间操作员外壳泄漏或危险材料意外泄漏到地表或地下土壤、地表水或地下水中。一些环境法律法规可能规定严格责任、连带责任，或两者兼而有之。在某些情况下，无论我们是否造成或促成了这些情况，我们都可能因我们在行为发生时合法的行为或由第三方造成的状况而承担责任。此外，包括清洁空气、饮用水污染和地震活动在内的环境问题促使人们进行调查，这些调查可能导致法规、限制、限制或暂停的颁布，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。根据这些法律和法规采取的行动可能会导致我们的业务停止、罚款和处罚（行政、民事或刑事）、撤销开展业务的许可证、补救或其他纠正措施的支出，和/或要求赔偿财产损失、接触危险物质、遭受危险废物、滋扰或人身伤害的责任。对不遵守适用的环境法律和法规的制裁还可能包括评估行政、民事或刑事处罚，吊销许可证和暂时或永久停止特定地点的运营，以及发布纠正行动令。此类索赔或制裁及相关费用可能导致我们承担巨额成本或损失，并可能对我们的业务、财务状况、前景和经营业绩产生重大不利影响。此外，在联邦、州或地方各级增加监管要求或限制、限制或暂停石油和天然气勘探和完工活动，可能会严重延迟或中断我们的运营，限制我们可以执行的工作量，增加我们的合规成本，或增加我们的服务成本，从而可能对我们的财务状况产生重大不利影响。
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如果我们不按照政府、行业、客户或我们自己严格的职业安全、健康和环境标准开展业务，我们可能会失去客户的业务，他们中的许多人越来越关注环境和安全问题。
我们受美国环保局、交通部、美国核监管委员会、酒精、烟草、枪支和爆炸物管理局、职业安全与健康管理局以及监管防止空气、土壤和水污染或防范电离辐射影响的行动的州监管机构的监督。能源开采行业是美国环保局指定加强执法的行业之一，美国环保局将在未来几年继续监管我们的行业，这可能会导致额外的法规，可能会对我们的业务、前景或财务状况产生重大不利影响。
美国环保署监管所有发动机的空气排放，包括我们根据CAA Tier 4排放标准（“Tier 4” 标准）为现场设备提供动力的越野柴油发动机。Tier 4 标准要求大幅减少越野柴油发动机的颗粒物和一氧化二氮的排放。这种减排可以通过使用适当的控制技术来实现。根据这些美国排放控制法规，如果我们无法从制造商那里找到足够数量的符合Tier 4标准的发动机，我们可以购买的某些越野柴油发动机的数量可能会受到限制。此外，这些排放控制法规可能导致资本和运营成本增加。
环境法律法规的变化可能会导致我们的成本和责任风险大幅增加，以应对未来的环境合规和补救措施。此外，如果我们扩大业务规模或范围，我们可能会受到比目前允许我们运营的要求更为严格的监管要求的约束，或者需要额外的授权才能继续运营。遵守这种额外的监管负担可能会增加我们的运营或其他成本。
与水力压裂相关的联邦、州和地方立法和监管举措可能会禁止、限制或限制水力压裂作业，或增加我们的运营成本。
我们的业务依赖于水力压裂和水平钻探活动。水力压裂是一种重要且常见的做法，用于刺激包括页岩在内的致密地层中碳氢化合物，尤其是天然气的产生。该过程涉及在压力下向地层注入水、沙子和化学物质，以破坏周围的岩石并刺激生产，通常由州石油和天然气委员会监管。但是，联邦机构已宣称对该程序的某些方面拥有监管权。有关与水力压裂相关的现行法规和监管举措的更多信息，请参阅本年度报告第一部分第1项中的 “监管事项——水力压裂”。
如果通过严格限制水力压裂的新法律或法规，这些法律可能会使某些客户更难或更昂贵地层进行压裂以刺激密地层的产量，从而减少对我们业务的需求。此外，如果由于联邦立法或美国环保局的监管举措，水力压裂在联邦一级受到监管，则我们客户的业务和运营可能会受到额外的许可要求的约束，还可能受到相应的许可延迟、运营和合规成本增加以及流程禁令的约束，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与温室气体和气候变化相关的现有或未来法律法规可能会对我们的业务产生负面影响，并可能导致在温室气体的释放、捕获和使用方面承担额外的合规义务，这可能会对我们的业务、经营业绩、前景和财务状况产生重大不利影响。
与温室气体排放和气候变化相关的环境要求的变化可能会对我们产品和服务的需求产生负面影响。例如，石油和天然气勘探和生产可能由于环境要求而下降，包括针对环境问题的土地使用政策（例如，包括加利福尼亚州旧金山和华盛顿州西雅图在内的许多城市已禁止在新建筑中使用天然气，而包括纽约州纽约在内的其他城市也在考虑类似的举措）。联邦、州和地方机构一直在评估与气候相关的立法和其他监管举措，这些立法和其他监管举措将限制我们开展业务的地区的温室气体排放。由于我们的业务取决于石油和天然气行业的活动水平，因此如果此类法律或法规减少对石油和天然气的需求，与温室气体和气候变化相关的现有或未来的法律法规，包括节约能源或使用替代能源的激励措施，可能会对我们的业务产生负面影响。
同样，此类限制可能会在温室气体的释放、捕获、封存和使用方面产生额外的合规义务，这可能会对我们的业务、经营业绩、前景和财务状况产生重大不利影响。此外，要求披露温室气体排放和其他气候相关信息的法规越来越多地在联邦和州一级获得通过或提出。例如，美国证券交易委员会在三月份发布了一项拟议规则
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2022年，这将要求广泛披露与气候相关的数据、风险和机会，包括某些上市公司的财务影响、物理和过渡风险、相关的治理和战略以及温室气体排放。我们无法预测实施成本或规则制定可能产生的任何不利影响。但是，只要该规则按提议最终确定，我们可能会承担与评估和披露气候相关风险相关的成本增加。如果按提议最终确定，我们还可能面临与根据该规则进行披露相关的更大诉讼风险。此外，加强气候披露要求可能会加速某些利益相关者和贷款人限制或寻求对某些碳密集型行业投资的更严格条件的趋势。有关现有和拟议的气候变化法规的更多信息，请参见 “业务—监管事项—气候变化”。
州或联邦机构的研究表明，地震与石油和天然气活动之间存在相关性，可能会增加监管和运营负担。
鉴于人们担心向地下井注入产水会引发地震活动，某些监管机构已经或正在考虑实施与水力压裂活动的地震安全有关的额外要求。2015年美国地质调查局的一份报告指出，包括德克萨斯州在内的八个州的诱发地震发生率上升的地区可能归因于流体注入或石油和天然气开采。任何限制客户处置出产水的能力或增加其经商成本的法规都可能导致他们缩减运营，这反过来又可能减少对我们产品和服务的需求，并对我们的业务产生重大不利影响。
我们受有关反腐败、出口管制和经济制裁的复杂美国和外国法律法规的约束.
美国《反海外腐败法》（“FCPA”）、英国《反贿赂法》（“UKBA”）、加拿大的《外国公职人员腐败法》（“CFPOA”）以及类似的反贿赂和反腐败法律通常禁止公司及其中介机构为获得或保留业务而进行不当付款或不当提供任何有价值的东西。我们在世界上可能被视为更高腐败风险或过去可能经历过一些腐败的地区开展业务和进行销售，在某些情况下，严格遵守FCPA、UKBA、CFPOA和类似的反贿赂法可能会与当地做法相冲突。我们还受出口管制和经济制裁法律法规的约束，包括美国外国资产控制办公室、美国国务院、美国商务部、欧盟及其成员国、英国财政部和其他相关制裁机构实施的法律法规。这些措施可以禁止或限制在我们开展业务的某些国家与某些指定人员进行交易和交易。尽管努力确保合规，但无法保证我们的董事、高级职员、员工、代理人和第三方中介机构会遵守此类法律法规。对于此类法律法规规定的违规行为，无论是由于我们的行为或不作为，还是由于其他人（包括代表我们工作的中介机构）的作为或不作为，我们都可能被追究责任。
如果我们未能遵守适用的法律法规，包括上述法律法规，我们可能会受到刑事和民事处罚或其他制裁，这可能会损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。对任何实际或涉嫌违反此类法律的行为进行的任何调查也可能损害我们的声誉或对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。此外，我们可能面临代理人、股东、债务持有人或其他利益持有人或公司成分股的其他第三方索赔。我们在相关司法管辖区的客户可能会寻求处罚或采取其他不利于我们利益的行动，并且我们可能需要投入大量时间和资源来调查和解决不当行为指控，无论此类指控的依据如何。此外，遵守这种额外的监管负担可能会增加我们的运营或其他成本。
运输法规的变化可能会增加我们的成本并对我们的经营业绩产生负面影响。
我们受各种运输法规的约束，包括作为汽车承运人受交通部以及各种联邦、州和部落机构的约束，这些机构的法规包括公路和安全机构的某些许可证要求。这些监管机构对我们的卡车运输业务行使广泛的权力，通常管理诸如从事汽车运输业务的授权、安全、设备测试、司机要求和规格以及保险要求等事项。某些机动车辆运营商必须向交通部登记。此注册需要可接受的运营记录。美国交通部定期进行合规审查，并可能根据某些安全绩效标准撤销注册权限，撤销可能会导致运营暂停。自2010年以来，交通部一直在推行其合规、安全、问责（“CSA”）计划，以改善商用卡车和公共汽车的安全。CSA的一个组成部分是安全测量系统（“SMS”），该系统分析联邦和州执法人员记录的所有安全违规行为，以确定承运人的安全绩效。该短信旨在使交通部能够识别存在安全问题的运营商，并进行干预以解决这些问题。
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卡车运输行业可能受到监管和立法变更的影响，这些变化可能会影响我们的运营，例如燃油排放限制、规定驾驶员在任何特定时期可以驾驶或工作的时间的服务时间法规以及对车辆重量和尺寸的限制。例如，2016年12月，交通部最终确定了寻求商用驾驶执照的新司机的最低培训标准；2017年12月，FMCSA要求在所有州际商用卡车上安装电子记录设备；2020年6月，FMCSA修订了其服务时间规则，修改了驾驶员的休息要求以及他们在不利条件下可以行驶的小时数。随着联邦政府继续制定和提出与燃料质量、发动机效率和温室气体排放相关的法规，我们可能会遇到与卡车购买和维护相关的成本增加、设备生产率下降、车辆剩余价值降低、燃油价格波动不可预测以及运营费用增加。在我们开展业务的某些地区，卡车交通量的增加可能会导致路况恶化。我们的运营，包括路线和重量限制，可能会受到道路建设、道路维修、绕行以及限制某些道路通行的州和地方法规和条例的影响。还不时提出增加联邦、州或地方税（包括汽车燃料税）的提案，任何这样的增加都会增加我们的运营成本。此外，州和地方对特定道路允许的路线和时间的规定可能会对我们的运营产生不利影响。我们无法预测适用于我们物流业务的任何立法或监管变更或市政法令是否或以何种形式颁布，也无法预测任何此类立法或法规在多大程度上会增加我们的成本或以其他方式对我们的业务或运营产生不利影响。
与技术相关的风险
我们的成功可能会受到我们专有技术的使用和保护以及我们签订许可协议的能力的影响。我们的知识产权受到限制，因此，我们有权将他人排除在使用我们的专有技术之外。
我们的成功可能会受到我们对新产品设计和改进的开发和实施，以及我们保护、获得和维护与这些开发相关的知识产权资产的能力的影响。我们依靠专利和商业秘密法相结合来建立和保护这项专有技术。我们已经获得专利并提交了有关我们技术的某些方面的专利申请，我们通常依赖专利保护来保护我们的专有技术，同时也依赖商业秘密和版权法、员工和第三方保密协议以及其他保护措施来保护与我们的产品和技术相关的知识产权。此外，我们是与第三方的多项协议的当事方并依赖这些协议，这些协议赋予我们对某些具有理想知识产权资产的产品的独家分销权，我们将来可能会签订类似的安排。如果发生任何未经授权的使用、挪用或披露，此类措施可能无法为我们的商业秘密、专有技术或其他知识产权提供有意义的保护。我们无法确保竞争对手将来不会侵犯、挪用、侵犯或质疑我们的知识产权。此外，我们无法确保我们的知识产权能够阻止或阻止竞争对手为我们的客户创造类似用途的产品。如果我们无法充分保护或执行我们的知识产权，则此类知识产权可能无法为我们的业务、经营业绩或财务状况带来重大价值。
此外，我们在机密信息、商业秘密和机密专有技术方面的权利不会阻止第三方独立开发类似技术或复制此类技术。第三方可以使用公开信息（例如已颁发的专利、已发布的专利申请和科学文献中的信息）来独立开发技术，我们无法保证这种独立开发的技术不会等同或优于我们的专有技术。此外，尽管我们已经为一些关键技术申请了专利，但我们并未为所有专有技术申请专利，即使被视为可获得专利也是如此。寻求专利保护的过程可能漫长而昂贵。无法保证专利将针对当前待审或将来的申请颁发，也无法保证如果颁发了专利，则其范围或力度足以为我们提供有意义的保护或任何商业优势。此外，就第三方排他性安排而言，这些安排可能会终止，这将导致我们无法提供此类安排所涵盖的服务和/或产品。
我们可能会受到有关知识产权的争议的不利影响，并且我们的知识产权的价值尚不确定。
我们可能会不时参与争议解决或诉讼程序，以保护和执行我们的知识产权。在这些争议解决或诉讼程序中，第三方被告可能会断言我们的知识产权无效或不可执行。第三方还可能不时断言我们的业务侵犯、损害、挪用、稀释或以其他方式侵犯另一方的知识产权，从而对我们发起争议解决或诉讼程序。例如，2020年4月，第三方提起诉讼，声称我们的BreakThru套管浮选装置TM侵犯了其知识产权，2022年1月，德克萨斯州西区韦科分部的陪审团作出了有利于第三方的裁决。但是，我们打算对陪审团的裁决提出上诉。我们可能无法在此类上诉或任何其他与知识产权有关的诉讼中胜诉，并且可能会发现我们的知识产权
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无效或不可执行，或者我们的产品和服务可能被认定侵犯、损害、挪用、稀释或以其他方式侵犯他人的知识产权，在这种情况下，我们可能需要向另一方支付损害赔偿金或其他赔偿（可能代价高昂）和/或停止使用此类知识产权。此外，作为解决此类争议的一部分，我们可能会签订许可、交叉许可或其他协议，这可能会降低我们现有知识产权的价值。任何此类争议解决或诉讼程序的结果或成本都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。任何与知识产权有关的争议解决或诉讼程序都可能旷日持久且代价高昂，本质上是不可预测的，并且无论结果如何，都可能对我们的业务产生不利影响。
我们的成功可能会受到我们实施新技术和服务的能力的影响。
我们的成功可能会受到新产品设计、方法和改进的持续开发和实施，以及我们保护、获得和维护与这些开发相关的知识产权资产的能力的影响。如果我们无法获得技术专利或其他保护，那么继续开发系统、服务和技术以客户可以接受的价格满足不断变化的行业要求对我们来说可能不经济。此外，我们可能面临竞争压力，要求我们以高昂的成本开发、实施或收购某些新技术。尽管我们采取措施确保使用先进技术，但技术的变化或竞争对手设备的改进可能会降低我们的设备的竞争力，或者需要大量的资本投资才能保持我们的设备竞争力。
我们的长期成功在一定程度上取决于我们有效满足不断变化的客户需求的能力，以及有关ESG的政府监管和必要披露的能力。这些要求和法规包括但不限于制定ESG相关政策和程序、量化我们的温室气体排放以及评估风险和机会。这些客户偏好和政府要求可能导致我们继续调整我们的设备和技术产品，并增加内部成本以应对ESG要求的变化。如果ESG相关要求的变化速度快于预期，或者变化速度超出预期，则对我们服务的需求可能会受到不利影响。
我们的一些竞争对手是大型国有和跨国公司，它们可能能够投入更多的财务、技术、制造和营销资源来研究和开发新系统、服务和技术，并且可能有更多的制造商生产其产品或能够制造自己的产品。随着竞争对手和其他人将来使用或开发新的或类似的技术，如果我们无法及时或以可接受的成本开发和实施新技术或产品，我们可能会失去市场份额或处于竞争劣势。如果鉴于这些风险，我们无法有效竞争，我们的业务和经营业绩可能会受到影响。
我们依靠有限数量的制造商来生产用于提供服务的专有产品，这使我们面临风险。
我们目前依赖数量有限的制造商来生产用于提供我们的产品和服务的专有产品。终止与这些制造商中的任何一家的生产关系都可能影响我们向客户提供此类产品和服务的能力。尽管我们认为我们的专有产品还有其他替代供应来源，但我们需要与新制造商建立关系，这可能会涉及巨额开支、延误以及某些产品组件的潜在变化。任何长期削减或中断我们任何关键产品的供应，无论是否由于我们的制造关系终止或专利侵权索赔所致，都可能对我们的财务状况、业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们的业务面临网络安全风险，这些风险可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们业务的有效运营取决于我们的信息技术（“IT”）系统。因此，我们依赖于我们的IT硬件和软件基础设施的容量、可靠性和安全性，以及我们扩展和更新该基础架构以应对不断变化的需求的能力。我们的IT系统可能受到漏洞和其他可能对我们造成伤害的威胁。如果事实证明我们的网络安全风险防范系统不充分，我们可能会受到以下因素的不利影响：知识产权、专有信息、客户或业务数据的丢失或损坏；业务运营中断；或预防、应对或缓解网络安全攻击的额外成本。这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并可能导致对我们的诉讼或监管行动。
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与某些重要股东相关的风险
某些股东对我们普通股的大量所有权可能会对我们的其他股东产生不利影响。
截至2023年12月31日，SCF VII、L.P. 和SCF-VII（A），L.P.（统称 “SCF”）拥有约26％的已发行普通股。此外，我们的某些董事目前受雇于SCF。因此，SCF能够强有力地影响所有需要股东批准的事项，包括董事的选举和罢免、组织文件的变更以及收购要约和其他重大公司交易的批准。此外，截至2023年12月31日，我们的另一位股东实益拥有约8％的已发行普通股。一小部分股东的所有权集中将限制其他股东影响公司事务的能力，因此，可能会采取其他股东可能认为无益的行动。例如，这种所有权的集中可能会延迟或阻止控制权的变化，或者以其他方式阻碍潜在的收购方试图获得对我们的控制权，这反过来又可能导致我们普通股的市场价格下跌或阻止我们的股东实现普通股高于市场价格的溢价。这种股票所有权的集中也可能对我们普通股的交易价格产生不利影响，因为投资者认为拥有拥有大量股东的公司的股票处于不利地位。
SCF大幅减少其对我们的所有权权益可能会对我们产生不利影响。
我们相信，SCF对我们的巨大所有权为他们提供了帮助我们取得成功的经济激励。SCF没有义务维护其在我们中的所有权权益，并且可以随时选择出售其在我们的全部或大部分所有权权益，或以其他方式减少其在我们中的所有权权益。如果SCF出售其在我们的全部或大部分所有权权益，则其协助我们取得成功的动力可能会降低，其担任董事会成员的附属公司可能会辞职。此类行为可能会对我们成功实施业务战略的能力产生不利影响，从而可能对我们的现金流或经营业绩产生不利影响。
我们的某些董事可能存在利益冲突，因为他们也是SCF的关联公司。这些利益冲突的解决可能不符合我们或其他股东的最大利益。
我们的董事之一安德鲁·怀特目前是SCF最终普通合伙人的高管。此外，怀特先生还是国家能源联合公司的董事，截至2023年12月31日，SCF拥有该公司约9％的股权。这些立场可能与我们的董事等个人在SCF与我们之间的业务往来和其他事项方面的职责相冲突。这些冲突的解决可能并不总是符合我们或我们其他股东的最大利益。
SCF及其关联公司与我们竞争的能力不受限制，我们章程中的企业机会条款可以使SCF能够从我们本来可能获得的公司机会中受益。
SCF及其附属公司投资了可能与我们竞争的其他油田服务公司，而SCF及其附属公司将来可能会投资此类其他公司。SCF、其其他附属公司及其其他投资组合公司在此被称为 “SCF 集团”。一方面，我们与SCF集团之间将来可能会出现利益冲突，涉及潜在的竞争业务活动或商业机会等。
我们的章程规定，在适用法律允许的最大范围内，我们放弃对涉及能源设备或服务业务或行业任何方面的任何商业机会的任何利益或期望，这些机会可能不时提供给SCF或我们同时也是任何SCF集团实体的员工、合伙人、成员、经理、高级管理人员或董事的任何董事或高级管理人员，即使该机会是我们本可以合理地追求或追求的如果有机会追求，则有能力或愿望。我们的章程进一步规定，任何此类个人或当事方均不因该人寻求任何此类商业机会或未能向我们提供任何此类商业机会而对我们承担责任。因此，我们任何同时也是SCF集团任何实体的员工、合伙人、成员、经理、高级管理人员或董事的董事或高级管理人员可能会不时意识到某些商业机会，例如收购机会，并可能将此类机会引导给他们投资的其他企业，在这种情况下，我们可能不会意识到或以其他方式有能力抓住此类机会。此外，此类企业可能会选择与我们竞争以争夺这些机会。因此，如果我们放弃对可能不时向SCF集团实体的任何成员或同时也是SCF集团任何实体的员工、合伙人、成员、经理、高级管理人员或董事的任何董事或高级管理人员提供的任何商业机会的利益和期望，如果这些方为自己的利益而不是为我们谋取诱人的商业机会，我们的业务或前景可能会受到不利影响。我们的章程规定，对任何与章程中关于放弃商业机会的条款不一致的条款的修正或通过都必须得到有权就此进行表决的公司已发行股票至少80％的投票权持有者的批准。与上述内容相关的任何实际或感知的利益冲突都可能存在
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对我们普通股交易价格的不利影响。
与人力资本相关的风险
我们的执行官和某些关键人员对我们的业务至关重要，这些高管和关键人员将来可能不会留在我们身边。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们雇用和留住执行官和其他关键人员的能力。特别是，我们高度依赖我们的某些执行官，尤其是我们的总裁兼首席执行官安·福克斯和首席运营官大卫·克龙比。这些人拥有丰富的专业知识、才能和领导力，他们对我们的成功至关重要。这些个人或与我们未来收购的实体有关联的其他关键人员的服务减少或流失，可能会对我们的业务产生重大不利影响。此外，我们可能无法执行我们与某些执行官签订的任何雇佣协议中的所有条款，否则此类雇佣协议可能无法有效留住此类人员。此外，我们将来可能无法留住我们收购的实体的关键员工，这可能会影响我们成功整合或运营所收购资产的能力。
我们可能无法雇用或维持足够数量的关键员工、技术人员和其他熟练和合格工人的就业。
我们的服务和产品的交付需要具有专业技能和经验的人员，包括能够从事体力要求较高的工作的人员，而我们的成功在很大程度上取决于我们雇用和留住关键员工、技术人员和其他熟练和合格工人的能力。为了吸引和留住合格的员工，我们必须在市场水平上为他们提供薪酬。如果我们无法继续吸引和留住合格的员工，或者无法以维持流动性和竞争地位所需的利率吸引和留住合格员工，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到影响。由于油田服务行业的波动和我们工作的苛刻性，工人可能会选择在竞争对手那里工作，或者在提供更理想工作环境的领域工作。为能源行业服务的现有熟练劳动力有所减少。就对我们的产品或服务的需求增加而言，无法保证熟练劳动力的可用性会有所改善。如果我们无法雇用和留住熟练工人，我们的能力和盈利能力可能会降低，我们的增长潜力可能会受到损害。
其他重大风险
我们不打算为普通股支付股息，我们的债务协议限制了我们的分红能力。因此，股东获得投资回报的唯一机会是我们的普通股价格升值。
在可预见的将来，我们不计划宣布普通股的分红。此外，我们的债务协议限制了我们支付现金分红的能力。因此，目前，股东获得对我们的投资回报的唯一机会是以高于股东支付的价格出售普通股。无法保证我们在市场上占主导地位的普通股价格将永远超过股东购买我们普通股的价格。

在公开或私募市场上出售大量普通股，包括公司或其他大股东的出售，可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，我们的股东可能会因此而受到稀释。
公司或持有大量普通股的持有人在公开市场上出售大量普通股可能会对我们的普通股价格产生重大不利影响，并稀释我们的股东。2023年11月，我们与派珀·桑德勒公司签订了股权分配协议（“股权分配协议”）。（“代理人”）。根据股权分配协议，我们可以不时出售总发行价不超过3000万美元的普通股 通过充当公司销售代理的代理商（“ATM 计划”）。根据权益分配协议，我们将设定根据该协议出售股票的参数，包括要出售的股票数量、要求进行出售的时间段以及任何低于该价格的不得进行出售的价格。根据股权分配协议的条款和条件以及这些参数，代理人可以通过经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第415条定义的任何被视为 “市场发行” 的方法出售股票，包括直接在纽约证券交易所或通过纽约证券交易所进行的销售。经我们事先书面同意，代理人还可以按出售时的市场价格或与该现行市场价格和/或法律允许的任何其他方法相关的价格通过谈判交易出售股票。
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除了通过自动柜员机计划发行的任何股票外，我们未来可能出于多种原因发行普通股或优先于普通股的股权证券，包括为我们的运营和增长计划提供资金或调整我们的债务与权益比率。我们无法预测未来普通股的发行量或销售规模，也无法预测未来普通股的发行和销售可能对普通股市场价格产生的影响（如果有）。
我们过去一直处于亏损状态，无法保证未来的盈利能力。
过去，我们经历过对产品和服务需求低迷的时期，并蒙受了营业损失。将来，我们可能无法充分降低成本、增加收入或减少偿债义务，从而实现或维持盈利能力并产生正营业收入。在这种情况下，我们可能会蒙受营业亏损并出现负的运营现金流。
长期资产或其他资产减值费用可能会对我们未来的财务状况和经营业绩产生不利影响。
确定是否存在减值以及潜在减值金额涉及定量数据和定性标准，这些数据和标准基于需要管理层做出大量判断的估计和假设，例如与收入增长率、未来现金流和未来市场状况相关的估计和假设。未来的事件或新信息，包括有关总体经济环境、勘探和生产活动水平、我们的财务业绩和趋势以及我们的战略和业务计划，可能会在短时间内改变管理层对长期资产、其他无形资产或其他资产的估值。特别是，长期需求下降、低利用率、技术或市场状况变化，或以低于账面价值的价格出售和其他处置资产，可能会导致我们确认与长期资产、其他无形资产或其他减少净收入的资产相关的减值费用。
尽管我们认为减值测试中使用的估计和假设是合理的，但我们无法保证未来不需要额外的减值费用，尤其是在经济衰退发生并持续很长一段时间或变得严重或我们的收购和投资未能实现预期回报的情况下。由于市场状况下降或其他原因而产生的巨额减值费用可能会对我们未来时期的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
恐怖袭击或武装冲突可能会损害我们的业务。
在美国或其他国家发生或威胁的恐怖袭击、反恐努力以及涉及美国或其他国家的其他武装冲突，包括中东持续的敌对行动，可能会对美国和全球经济产生不利影响，并可能使我们无法履行财务和其他义务。如果油井、运营场所或其他相关设施成为恐怖行为或战争行为的直接目标或间接伤亡，我们可能会遭受业务损失、付款人延迟或拖欠付款，或者燃料供应和市场中断。此类活动可能会减少对石油和天然气的总体需求，这反过来也可能减少对我们产品和服务的需求。石油和天然气相关设施可能成为恐怖袭击的直接目标，如果客户业务中不可或缺的基础设施被摧毁或损坏，我们的运营可能会受到不利影响。由于这些威胁，保险和其他安全的成本可能会增加，如果有的话，某些保险可能会变得更加难以获得。恐怖活动和潜在恐怖活动的威胁以及由此产生的任何经济衰退都可能对我们的经营业绩产生不利影响，损害我们筹集资金的能力，或以其他方式对我们实现某些业务战略的能力产生不利影响。
我们的部分收入来自对美国以外客户的销售，这使我们面临在国际上开展业务所固有的风险。
2023 年，我们收入的 4.7% 来自对美国以外客户的销售。向美国以外国家的客户的销售面临各种风险，包括：
•政治、社会和经济状况的波动；
•社会动荡、恐怖主义行为、战争或其他武装冲突；
•没收性税收或其他不利的税收政策；
•剥夺合同权利；
•欧盟、美国或其他国家实施的贸易和经济制裁或其他限制；
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•《反海外腐败法》或类似立法下的风险，如以下风险因素所述；以及
•货币兑换管制。
我们的章程和章程中包含的条款可能会延迟、阻止或阻止收购尝试，即使收购可能对我们的股东有利，这些条款可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们的章程和章程中包含的规定可能会使第三方更难收购我们。我们的章程和章程还规定了各种程序和其他要求，这可能会使股东更难采取某些公司行动。例如，我们的章程授权董事会在不经股东投票或采取任何行动的情况下确定未发行系列优先股的权利、优惠、特权和限制。因此，我们董事会可以授权和发行具有投票权或转换权的优先股，这可能会对我们股本持有人的投票权或其他权利产生不利影响。这些权利可能具有延迟或阻止我们公司控制权变更的作用。此外，例如，我们的章程 (i) 对罢免董事和股东召集特别会议的能力规定了限制，(ii) 包括对提名董事会选举和提出可在股东大会上采取行动的事项的预先通知要求，(iii) 明确授权董事会采用、修改或废除章程，以及 (iv) 规定：机密董事会，由三类大致相等的董事会组成，每类在职错开三年任期，因此每年只有大约三分之一的董事会当选。这些条款可能会限制某些投资者将来可能愿意为我们的普通股支付的价格。
我们的章程和章程将特拉华州财政法院指定为股东可能提起的某些类型的诉讼和程序的唯一和专属的论坛，这可能会限制我们的股东为与我们或我们的董事、高级职员、员工或代理人之间的争端获得有利司法论坛的能力。
我们的章程和章程规定，除非我们书面同意选择替代法庭，否则特拉华州财政法院将在适用法律允许的最大范围内成为 (i) 代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼的唯一专属论坛，(ii) 声称我们的任何董事、高级职员、员工或代理人违反信托义务的任何诉讼我们或我们的股东，（iii）根据特拉华州通用公司的任何条款提起的任何索赔的诉讼法律（“DGCL”）、我们的章程或章程，或（iv）任何受内政原则管辖的针对我们的索赔的诉讼，在每个此类案件中，均受该大法官的管辖，对其中被指定为被告的不可或缺的当事方具有属人管辖权。这些专属法庭条款不适用于根据《交易法》或《证券法》提起的诉讼。特拉华州衡平法院最近裁定，特拉华州一家公司只能使用其组成文件将原告约束到特定的法庭，前提是索赔涉及由DGCL确立的权利或关系。
任何个人或实体购买或以其他方式收购我们股本的任何权益，都将被视为已通知并同意我们的章程和章程中的论坛选择条款。这些法院选择条款可能会限制股东向其认为有利于我们或我们的董事、高级职员、员工或代理人的争议的司法法庭提出索赔的能力，这可能会阻碍对我们和这些人提起此类诉讼。或者，如果法院认定我们的章程或章程的这些条款不适用于一项或多项特定类型的诉讼或诉讼或诉讼或程序或不可执行，则我们可能会承担与在其他司法管辖区解决此类问题相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
出于美国联邦或州税收目的，我们可能无法使用净营业亏损结转（“NOL”）的一部分来抵消未来的应纳税所得额，这可能会对我们的净收入和现金流产生不利影响。
截至2023年12月31日，我们的联邦和州所得税净值约为4.718亿美元，将在2024年至2034年之间开始到期。这些NOL的使用取决于许多因素，包括我们未来的应纳税所得额，这是无法保证的。此外，经修订的1986年《美国国税法》（“第382条”）第382条通常对公司进行 “所有权变更”（根据第382条确定）时可用于抵消应纳税所得额的NOL金额设定年度限制。根据第 382 条确定限制是技术性的，而且非常复杂。如果一个或多个股东（或股东群体）在连续三年内被视为拥有公司至少5％的股份，其所有权比最低所有权百分比增加了50个百分点以上，则通常会发生所有权变更。如果公司在承认NOL后发生或即将发生所有权变更，则根据第382条，此类NOL的使用将受到年度限制，通常通过将所有权变更时的公司股票价值乘以第382条中规定的适用的长期免税税率来确定。但是，在某些情况下，通过确认公司在所有权变更时存在的内在收益，年度限额将增加。对于在 2018 年 1 月 1 日之前开始的应纳税年度内产生的 NOL，则任何未使用的年度
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对NOL的限制通常可以延续到以后的年份，但须在该NOL产生20年后到期。
根据第382条，我们在2018年首次公开募股中发行了更多股票，加上连续三年的所有权转移，导致了第382条下的所有权变更，我们可能无法在NOL到期之前充分利用NOL。未来我们股票所有权的变化或未来的监管变化也可能限制我们使用NOL的能力。如果我们无法用净收入抵消未来的应纳税所得额，我们的净收入和现金流可能会受到不利影响。
第 1B 项。未解决的员工评论
没有。
第 1C 项网络安全
风险管理和战略
识别、评估和管理网络安全风险是我们整体企业风险管理计划的重要组成部分。我们的网络安全计划是根据美国国家标准与技术研究所的网络安全框架制定的，旨在保护公司免受网络安全风险的侵害。除其他外，这些计划通常包括第三方的成熟度评估和评估、漏洞扫描、员工测试和培训、以技术和业务团队为中心的桌面练习、业务连续性规划、事件响应计划以及作为供应商管理一部分的第三方服务提供商的数据安全评估。
已识别的风险
截至本年度报告发布之日，我们尚未发现任何对我们产生重大影响或合理可能对我们产生重大影响的网络安全威胁，包括我们的业务战略、经营业绩或财务状况。但是，我们面临着来自网络安全威胁的某些持续风险，这些风险如果得以实现，除其他外，可能会对我们的运营造成实质性干扰，这可能会对我们产生重大影响，包括我们的业务战略、经营业绩和/或财务状况。有关这些风险的更多信息，请参阅标题为” 的风险因素我们的业务面临网络安全风险，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响” 在本年度报告第一部分第1A项下。
董事会监督和管理’s 的角色
我们的董事会将网络安全风险视为其风险监督职能的一部分，并已将网络安全风险管理的监督分配给审计委员会。审计委员会定期接收来自我们管理层的报告，包括标准委员会（定义见下文）和我们的高级 IT 领导层以及第三方，有关网络安全问题的报告。审计委员会向全体董事会报告其活动，包括与网络安全相关的活动。此外，董事会还会收到有关网络安全的报告，这是我们整体企业风险管理计划的一部分，并在定期的业务更新中收到有关网络安全问题的报告。
我们已经成立了一个安全委员会（“SC”），由高级部门领导层组成，包括我们的首席财务官、高级副总裁兼总法律顾问、信息技术副总裁、内部审计副总裁和企业运营副总裁，他们都有10至20年的公司和类似公司风险管理经验，包括网络安全威胁引起的风险。SC 每季度举行一次会议，讨论和审查一年中出现的网络安全问题。SC 还确定了应解决的领域，并在必要时审查和更新安全政策。SC的主要管理监督责任是评估和管理来自网络安全威胁的风险。
我们的高级 IT 领导层负责适当的网络安全计划的日常管理和制定，包括适用法律或法规可能要求的计划。作为上述网络安全计划的一部分，我们的高级 IT 领导层监督网络安全事件的预防、检测、缓解和补救，与标准委员会密切合作，并定期向审计委员会报告最新情况。我们的IT团队由我们的IT副总裁领导，他在管理全球IT运营方面拥有超过12年的经验，包括战略、应用程序、基础架构、信息安全、支持和执行。
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第 2 项。房产
下表描述了截至2023年12月31日我们拥有或租赁的材料设施。
地点盆地/地区已租赁或拥有主要/最重要的用途
德克萨斯州休斯顿—已租用公司总部/行政
德克萨斯州雅典—已租用运营
蒙大拿州贝克巴肯已拥有运营/行政
卑尔根，挪威—已租用运营
宾夕法尼亚州沙勒罗瓦Marcellus/Utica已租用运营
德克萨斯州科珀斯克里斯蒂—已租用运营/行政
德克萨斯州科珀斯克里斯蒂—已租用行政
北达科他州狄金森巴肯已租用运营/行政
俄克拉何马州埃尔里诺SCOOP/STACK已租用运营
德克萨斯州沃思堡—已租用行政
新墨西哥州霍布斯二叠纪已租用运营
德克萨斯州杰克斯伯勒巴内特已租用运营
德克萨斯州杰克斯伯勒巴内特已租用运营
德克萨斯州基尔戈海恩斯维尔已租用运营
加拿大艾伯塔省拉科姆WCSB已租用运营/行政
德克萨斯州朗维尤海恩斯维尔已拥有运营
俄亥俄州玛丽埃塔Marcellus/Utica已租用运营/行政
科罗拉多州米德落基山脉已租用运营
德克萨斯州米德兰二叠纪已租用运营/行政
德克萨斯州莫纳汉斯二叠纪已租用运营/行政
俄克拉荷马州俄克拉荷马SCOOP/STACK已租用运营
德克萨斯州普莱森顿伊格尔·福特已租用运营
德克萨斯州普尔维尔—已拥有运营
德克萨斯州斯威特沃特二叠纪已租用运营
德克萨斯州泰勒海恩斯维尔已租用运营
宾夕法尼亚州阿尔斯特Marcellus/Utica已租用运营
北达科他州威利斯顿巴肯已拥有运营/行政
第 3 项。法律诉讼
在人身伤害、工伤赔偿、合同事项和其他事项方面，我们不时有各种索赔、诉讼和行政诉讼尚待处理或受到威胁。尽管无法对这些索赔、诉讼或诉讼的结果或这些结果可能产生的影响提供任何保证，但我们认为，在保险未另行规定或承保的范围内，此类索赔、诉讼或行政诉讼的结果产生的任何最终责任不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。有关法律诉讼的更多信息，请参阅附注12——本年度报告第二部分第8项中包含的承诺和意外开支。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
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第二部分
第 5 项。注册人普通股权市场、相关股东事务和发行人购买股权证券的市场
市场信息
Nine Energy Service, Inc.的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为 “NINE”。
持有者
截至2024年3月4日，我们有59名登记在册的股东。记录持有者人数不包括通过经纪人持有我们普通股的被提名人账户或 “街道名称” 账户的人。
股息政策
我们预计在可预见的将来不会向普通股持有人申报或支付任何现金分红。我们目前打算保留未来的收益（如果有），为我们的运营提供资金，发展和发展我们的业务。我们未来的股息政策由董事会自行决定，并将取决于董事会认为相关的各种因素，包括我们的经营业绩、财务状况、资本要求和投资机会，以及对我们支付现金分红能力的任何限制。
近期未注册证券的销售
没有。
发行人及关联买家购买股权证券
没有。
第 6 项。[已保留]
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第 7 项管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本年度报告第二部分第8项中的 “财务报表和补充数据” 一起阅读。
本讨论包含前瞻性陈述，这些陈述基于我们当前对我们的业务和运营行业的预期、估计和预测。由于各种风险和不确定性，包括本年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中描述的风险和不确定性，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。我们认为没有义务更新任何前瞻性陈述。
概述
公司描述
我们是北美领先的陆上完井服务提供商，目标是非常规石油和天然气资源开发。我们与美国和加拿大以及国外所有主要陆上盆地的勘探和生产客户合作，设计和部署井下解决方案和技术，以准备水平多级油井进行生产。我们专注于为客户提供具有成本效益和全面的完井解决方案，旨在最大限度地提高他们的生产水平和运营效率。
总体而言，运营商继续提高完井设计的运营效率，增加了复杂性和难度，使油田服务选择变得更加重要。油气井高强度、高效完井量的增加进一步增加了对我们服务的需求。我们争夺最复杂、技术要求最高的油井，这些油井的特点是横向延长、阶段间距增加、多井垫、集群间距和高支撑剂负荷。这些油井特性提高了我们的运营杠杆率和回报，因为我们能够以相同数量的单位和工作人员完成更多的工作和阶段。这些项目的服务提供商是根据他们的技术专长和安全高效执行的能力来选择的。
我们提供 (i) 固井服务，包括将高等级水泥和水与各种固体和液体添加剂混合，制成水泥浆泵送到油井套管和井筒之间；(ii) 创新的完井工具组合，包括提供精确定位压裂套筒系统技术的工具，以及用于完成水平井尾阶段和全复合材料、可溶解和扩展射程的完井技术组合压裂插头可在即插即用操作期间隔离各个阶段，(iii)有线服务，其中大多数包括即插即用完井，这是一种用于套管井的多阶段完井技术，包括将穿孔枪和隔离工具部署到指定深度；以及（iv）连续管道服务，使用连续钢管进行井筒干预作业，该钢管缠绕在长达30,000英尺的大型线轴上，可为油井工作提供具有成本效益的解决方案到能够高效、安全地部署到活井中。
我们相信，我们的成功是我们文化的产物，这种文化是由我们对性能和井场执行的高度关注以及我们对前瞻性技术的承诺所推动的，这些技术可以帮助我们开发更智能、可定制的应用程序，从而提高效率。
我们如何创造收入和开展业务的成本
我们通过向美国和加拿大以及国外所有主要陆上盆地的勘探和生产客户提供完井服务来创造收入。我们的收入主要是根据与客户签订的逐项工作签订的工单来赚取收入。我们通常会与每位客户签订一份 MSA，该协议提供我们服务的一般条款和条件框架，该框架将管理未来授予我们的任何交易或工作。每项具体工作都是通过竞标或与客户谈判获得的。我们收取的费率由地点、工作的复杂性、运营条件、合同期限和市场条件决定。除管理服务协议外，我们还与某些客户签订了与我们的有线和固井服务有关的特定数量的长期合同，在有利于我们业务运营的范围内，我们可能会不时签订类似的合同。这些长期合同涉及与我们的服务有关的定价和其他细节，但每项工作都是独立完成的。
开展业务所涉及的主要费用包括劳动力成本、材料和运费、设备维护成本和燃料成本。我们的直接劳动力成本因人而异 部署的设备数量和该设备的使用情况。劳动力成本的另一个关键组成部分与我们的现场服务员工的持续培训有关，这提高了安全率并减少了员工流失。
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我们如何评估我们的运营
我们根据许多财务和非财务指标来评估我们的业绩，包括：
•收入：我们将每月实现的实际收入与该月的最新预测以及年初确定的该月的年度计划进行了比较。我们监控收入，以分析与历史收入驱动因素或市场指标相比的运营业绩趋势。我们特别感兴趣的是确定积极或消极的趋势，并进行调查以了解根本原因。
•调整后的毛利（亏损）: 调整后的毛利（亏损）是我们用来评估经营业绩的关键指标。我们将调整后的毛利（亏损）定义为收入减去收入的直接和间接成本（不包括折旧和摊销）。收入成本包括直接和间接的劳动力成本、材料成本、设备维护、燃料和运输运费、合同服务、机组人员费用和其他杂项费用。有关更多信息，请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标”。
•调整后 EBITDA：我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润（即扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益（亏损）），（i）与收购相关的交易和整合成本，（iii）与我们的单位（定义和描述见下文）发行和其他再融资活动相关的费用和支出，（iv）或有负债重估的亏损或收益，（v）清偿债务的损失或收益，（vi）出售子公司的损失或收益，（vii) 重组费用，（viii）股票薪酬和现金奖励支出，（ix）出售财产和设备的损失或收益，以及（x）不包括我们认为无法反映业务持续表现的某些项目的其他费用或费用，例如与正常业务过程之外的诉讼相关的法律费用和和解成本。有关更多信息，请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标”。
•调整后的投资资本回报率（“调整后的投资回报率”）：我们将调整后的投资回报率定义为调整后的税后净营业利润（亏损）除以平均总资本。我们将调整后的税后净营业利润（亏损）定义为净收益（亏损）加上（i）商誉、无形资产和/或财产和设备减值费用，（ii）与收购相关的交易和整合成本，（iii）与我们的单位发行和其他再融资活动相关的费用和支出，（iv）利息支出（收入），（v）重组费用，（vi）出售子公司的亏损（收益），（vii）亏损（收益））关于债务的清偿，以及（viii）递延所得税的准备金（福利）。我们将总资本定义为权益的账面价值加上债务的账面价值减去资产负债表的现金和现金等价物。我们计算并使用当前和上期末总资本的平均值来确定调整后的投资回报率。此前，在美国证券交易委员会提交的新闻稿和2023年12月31日之前发布的其他投资者材料中，我们将（a）调整后的投资回报率称为投资回报率，（b）调整后的税后净营业利润（亏损）称为税后净营业利润（亏损）。我们没有更改这些指标的计算方式，只是修改了这些指标的标题，以便更清楚地将其确定为非公认会计准则指标。有关更多信息，请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标”。
•安全: 我们通过跟踪总可记录事故率（“TRIR”）来衡量安全性，该事件每月进行一次审查。 TRIR 是衡量可记录的工作场所伤害率的指标，定义如下，按每年100名工人的标准化并列报。该系数的计算方法是，将一个日历年内可记录的工伤人数乘以 200,000（即 100 名员工每年工作 2,000 小时的总工时），然后将该值除以该年度的实际工作总时数。可记录的伤害包括职业死亡、非致命性职业病和其他职业伤害，这些伤害涉及意识丧失、工作或活动受限、调到其他工作或急救以外的其他治疗。
行业趋势与展望
我们的业务在很大程度上取决于石油和天然气公司的非常规资源开发活动水平和相应的资本支出。这些活动和支出水平受到当前和预期的石油和天然气价格的强烈影响。近年来，石油和天然气价格波动极大，大宗商品价格在2023年继续波动，石油和天然气价格均明显低于2022年，导致活动水平降低，尤其是在天然气地区。与2022年相比，2023年的WTI平均价格下降了约18％，而同期天然气的平均价格下降了约61％。自2022年底以来，截至2023年底，美国钻机数量减少了157台，下降了约20％。随着大宗商品的下跌
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价格和整体活动水平在 2023 年，我们收到了来自各服务领域和流域客户的定价压力，影响了我们的收入和利润率。
2024年，大多数公共运营商的活动和资本支出水平似乎与去年同比保持相对平稳，从今天的大宗商品价格来看，私人运营商不太可能增加活动。因此，尽管市场可能会迅速变化，但我们预计短期内不会有任何活动增加。到目前为止，在2024年，我们的活动水平和定价与2023年最后一个季度的水平和定价基本一致。
我们对能源行业的长期前景仍然持谨慎乐观态度，我们认为北美的活动水平有可能上涨。欧佩克维持减产，美国公共生产商仍然致力于遵守资本纪律，而不是增加钻探，这可能有助于减轻任何供应过剩的影响。此外，俄罗斯和乌克兰之间以及中东的冲突增加了全球供应的不确定性。
可能影响未来大宗商品价格的重要因素包括欧佩克成员和其他石油输出国与石油生产或供应有关或影响的行动；美国能源、货币和贸易政策的影响；美国和世界各地的经济增长步伐，包括可能出现的宏观疲软；美国和全球的地缘政治和经济发展，包括石油生产国或地区的冲突、不稳定、战争行为或恐怖主义，尤其是俄罗斯，中间东部、南美和非洲；能源法规和政策的变化，包括美国环保局和其他政府机构的法规和政策；以及北美整体石油和天然气供需基本面，包括出口能力的增长速度。此外，尽管如上所述，我们客户的活动和支出水平，以及对我们服务和产品的需求，受到当前和预期的石油和天然气价格的强烈影响，但即使石油和天然气价格有所上涨，运营商的活动也可能不会实质性增加，因为运营商仍然专注于在资本计划范围内运营，供需基本面仍然存在不确定性。
运营结果
 截至12月31日的年度
 20232022改变百分比变化
 （以千计，百分比变化除外）
收入$609,526 $593,382 $16,144 3 %
收入成本（不包括下文单独显示的折旧和摊销）490,750 457,093 33,657 7 %
调整后的毛利$118,776 $136,289 $(17,513)(13)%
一般和管理费用$59,817 $51,653 $8,164 16 %
折旧29,141 26,784 2,357 9 %
无形资产的摊销11,516 13,463 (1,947)(14)%
或有负债重估造成的损失437 454 (17)(4)%
财产和设备出售损失292 367 (75)(20)%
运营收入17,573 43,568 (25,995)(60)%
非运营费用49,201 28,629 20,572 72 %
所得税前收入（亏损）(31,628)14,939 (46,567)(312)%
所得税准备金585 546 39 7 %
净收益（亏损）$(32,213)$14,393 $(46,606)(324)%
收入
2023年，收入增长了1,610万美元，达到6.095亿美元，增长了3％；尽管与2022年相比，美国的平均钻机数量保持相对平稳，但收入的总体增长归因于多种因素，包括活动的增加和产品组合的变化。更具体地说，由于活动的增加，有线电视收入增加了960万美元，增长了960万美元，增长了9％，而完成的有线电视阶段总数增长了4％。此外，尽管完工工具阶段与2022年相比下降了6％，但工具收入增长了720万美元，增长了5％，这是由于2023年向客户进行了大量国际销售，但2022年并未发生，以及不同时期之间产品组合的变化。由于活动增加，连续管收入也增加了400万美元，增长了3％，增长了3％，总工作天数增加了3％。总增幅为
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部分抵消了巩固收入（包括抽水）减少470万美元，下降2％，这是由于总就业人数与2022年相比减少了11％。
收入成本（不包括折旧和摊销）
2023年，收入成本增加了3,370万美元，达到4.908亿美元，增长了7％。与2022年相比，增长的主要原因是有线和连续管道活动的增加，以及与劳动力和材料相关的所有服务线路的成本上涨。更具体地说，与2022年相比，员工相关成本增加了1,630万美元，在提供服务时安装和消耗的材料增加了1,380万美元，维修和维护增加了310万美元，车辆费用和差旅等其他成本增加了50万美元。
调整后的毛利（亏损）
由于上述 “收入” 和 “收入成本” 项下描述的因素，调整后的毛利在2023年下降了1750万美元，至1.188亿美元。
一般和管理费用
2023年，一般和管理费用增加了820万美元，达到5,980万美元。增长的主要原因是与2023年发行的单位相关的640万美元成本，而2022年并未出现这种成本。这一增长还部分归因于与2022年相比，营销和传播成本增加了170万美元。
折旧
2023 年，折旧费用增加了 240 万美元，达到 2910 万美元。与2022年相比的增长主要是由于过去两年资本支出的增加。
无形资产的摊销
2023年，主要由技术和客户关系组成的无形资产摊销减少了190万美元，至1150万美元。与2022年相比，下降是由于某些无形资产在过去十二个月中已全部摊销。
或有负债重估所致（收益）亏损
我们在2023年因或有负债的重估而录得40万美元的亏损，而2022年的亏损为50万美元。这两个时期的亏损都与我们收购Frac Technology AS相关的收益价值的增加有关。
出售财产和设备的（收益）亏损
我们在2023年记录的财产和设备销售亏损为30万美元，而2022年的财产和设备销售亏损为40万美元。10万美元的变化主要归因于2022年完全处置的某些受损设备与2023年相比有所增加。
非营业费用（收入）
2023年，非营业支出增加了2,060万美元，达到4,920万美元。与2022年相比的增长主要是由于我们的优先票据的利率上升（从2023年票据的8.750％（定义和描述见下文）提高到2028年票据的13.000％）。增长还部分归因于与2022年回购2023年票据相关的债务的清偿所产生的280万美元收益，而这些债务在2023年没有再次发生。
所得税准备金（福利）
我们2023年的有效税率为（1.8）％，2022年的有效税率为3.7％。我们2023年的税收准备主要是我们在州和外国税务管辖区的税收状况的结果。
调整后 EBITDA
2023年，调整后的息税折旧摊销前利润下降了2,080万美元，至7,300万美元。调整后的息税折旧摊销前利润下降主要是由于上述收入和支出的变化。有关进一步说明，请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标”。
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非公认会计准则财务指标
调整后 EBITDA
调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，供管理层和财务报表的外部用户（例如行业分析师、投资者、贷款人和评级机构）使用。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为进一步调整后的息税折旧摊销前利润（即扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益（亏损）），（ii）与收购相关的交易和整合成本，（iii）与我们的单位发行和其他再融资活动相关的费用和支出，（iv）或有负债重估的亏损或收益，（v）亏损或收益债务的清偿，（vii）出售子公司的损失或收益，（vii）重组费用，（viii）股票薪酬和现金奖励支出，（ix）出售财产和设备的损失或收益，以及（x）不包括我们认为无法反映业务持续表现的某些项目的其他费用或费用，例如与正常业务过程之外的诉讼相关的法律费用和和解费用。
管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润很有用，因为它使我们能够更有效地评估运营业绩，比较不同时期的运营业绩，而不考虑我们的融资方法或资本结构，并有助于确定运营的潜在趋势，否则这些趋势可能会被减值、收购和处置以及无法反映我们持续业务表现的成本的影响所扭曲。我们在得出该衡量标准时将上述项目排除在净收益（亏损）之外，因为这些金额可能因会计方法和资产账面价值、资本结构以及资产收购方法而异。不应将该衡量标准视为根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）确定的净收益（亏损）的替代方案，或更有意义的衡量我们的经营业绩。该衡量标准中未包括的某些项目是理解和评估公司财务业绩的重要组成部分，例如公司的资本成本和税收结构，以及折旧资产的历史成本，这些都不是该衡量标准的组成部分。我们对该衡量标准的计算可能无法与其他公司的其他类似标题的衡量标准相提并论。
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下表显示了调整后息税折旧摊销前利润的非公认会计准则财务指标与公认会计准则净收益（亏损）财务指标的对账情况：
 截至12月31日的年度
 20232022
 （以千计）
净收益（亏损）$(32,213)$14,393 
利息支出51,119 32,486 
利息收入(1,270)(305)
所得税准备金585 546 
折旧29,141 26,784 
无形资产的摊销11,516 13,463 
EBITDA$58,878 $87,367 
调整后的息税折旧摊销前利润对账：  
EBITDA$58,878 $87,367 
或有负债重新估值造成的损失 (1)
437 454 
偿还债务的收益— (2,843)
某些再融资成本 (2)
6,396 — 
重组费用2,027 3,393 
股票薪酬和现金奖励支出4,867 4,914 
财产和设备出售损失292 367 
律师费和结算 (3)
69 86 
调整后 EBITDA$72,966 $93,738 
(1) 金额与2018年收购相关的或有负债的重估有关。影响已包含在我们的合并收益和综合收益（亏损）报表中。有关或有负债的更多信息，请参阅本年度报告第二部分附注12——承付款和意外开支包括在内。
(2) 金额代表与我们的单位发行和其他再融资活动相关的费用和开支，包括成功完成单位发行后向员工提供的未资本化的现金激励补偿。
(3) 金额代表与根据FLSA和/或类似州法律提起的法律诉讼相关的费用和法律和解。
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调整后的投资资本回报率
调整后的投资回报率是一项非公认会计准则财务指标。我们将调整后的投资回报率定义为调整后的税后净营业利润（亏损）除以平均总资本。我们将调整后的税后净营业利润（亏损）（非公认会计准则财务指标）定义为净收益（亏损）加上（i）商誉、无形资产和/或财产和设备减值费用，（ii）与收购相关的交易和整合成本，（iii）与我们的单位发行和其他再融资活动相关的费用和支出，（iv）利息支出（收入），（v）重组费用，（vi）亏损（收益）出售子公司，（vii）清偿债务的损失（收益），以及（viii）递延收益准备金（收益）税。我们将总资本定义为权益账面价值（赤字）加上债务的账面价值减去资产负债表现金和现金等价物。我们计算并使用当前和上期末总资本的平均值来确定调整后的投资回报率。此前，在美国证券交易委员会提交的新闻稿和2023年12月31日之前发布的其他投资者材料中，我们将（a）调整后的投资回报率称为投资回报率，（b）调整后的税后净营业利润（亏损）称为税后净营业利润（亏损）。我们没有更改这些指标的计算方式，只是修改了这些指标的标题，以便更清楚地将其确定为非公认会计准则指标。
管理层认为，调整后的投资回报率是一项有意义的衡量标准，因为它量化了我们相对于业务投资资本的营业收入情况，并在考虑投资资本的情况下说明了企业或项目的盈利能力。管理层使用调整后的投资回报率来帮助他们做出资本资源配置决策和评估业务绩效。尽管调整后的投资回报率通常用作资本效率的衡量标准，但调整后投资回报率的定义不同，我们对调整后投资回报率的计算可能无法与其他公司的其他类似标题的衡量标准相提并论。
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下表提供了我们对截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的调整后投资回报率的计算。下表还列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的投资回报率（定义为净收益（亏损）除以平均总资本），以及调整后税后净营业利润（亏损）的非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP净收益（亏损）指标的对账。
 截至12月31日的年度
 20232022
 （以千计）
净收益（亏损）$(32,213)$14,393 
重新添加： 
利息支出51,119 32,486 
利息收入(1,270)(305)
某些再融资成本 (1)
6,396 — 
重组费用2,027 3,393 
偿还债务的收益— (2,843)
调整后的税后净营业收入$26,059 $47,124 
截至上一期末的总资本： 
股东赤字总额$(23,507)$(39,267)
债务总额341,606 337,436 
减去现金和现金等价物(17,445)(21,509)
截至上期末的总资本$300,654 $276,660 
截至期末的总资本： 
股东赤字总额$(35,630)$(23,507)
债务总额359,859 341,606 
减去现金和现金等价物(30,840)(17,445)
截至期末的总资本$293,389 $300,654 
平均总资本$297,022 $288,657 
ROIC(10.8)%5.0 %
调整后的投资回报率8.8 %16.3 %
(1) 金额代表与我们的单位发行和其他再融资活动相关的费用和开支，包括成功完成单位发行后向员工提供的未资本化的现金激励补偿。
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调整后的毛利（亏损）
GAAP将毛利（亏损）定义为收入减去收入成本，包括收入成本的折旧和摊销。我们将调整后的毛利（亏损）定义为收入减去收入的直接和间接成本（不包括折旧和摊销）。该衡量标准不同于GAAP对毛利（亏损）的定义，因为我们不包括折旧和摊销的影响，折旧和摊销代表非现金支出。
管理层使用调整后的毛利（亏损）来评估经营业绩。我们准备调整后的毛利（亏损）以消除折旧和摊销的影响，因为我们认为折旧和摊销不代表我们的核心经营业绩。不应将调整后的毛利（亏损）视为根据公认会计原则计算和列报的毛利（亏损）、营业收入（亏损）或任何其他财务业绩衡量标准的替代方案。调整后的毛利（亏损）可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论，因为其他公司可能无法像我们一样计算调整后的毛利（亏损）或类似标题的指标。
下表显示了调整后的毛利（亏损）与GAAP总利润（亏损）的对账情况。
 截至12月31日的年度
 20232022
 （以千计）
毛利润的计算：  
收入$609,526 $593,382 
收入成本（不包括下文单独显示的折旧和摊销）490,750 457,093 
折旧（与收入成本有关）27,101 24,909 
无形资产的摊销11,516 13,463 
毛利$80,159 $97,917 
调整后的毛利对账：  
毛利$80,159 $97,917 
折旧（与收入成本有关）27,101 24,909 
无形资产的摊销11,516 13,463 
调整后的毛利$118,776 $136,289 
44

流动性和资本资源
流动性的来源和用途
从历史上看，我们的流动性需求主要来自手头现金、运营现金流以及必要时外部借款和债务证券的发行。我们现金的主要用途是为资本支出、服务提供资金 我们的未偿债务，并为我们的营运资金需求提供资金。由于我们的高可变成本和业务的轻资产构成，我们历来能够快速实施削减成本的措施，并将继续根据市场的要求进行调整。我们还使用现金在公开市场上回购债务，并可能不时继续进行此类回购，以管理我们的债务到期情况。
我们持续监控潜在的资本来源，包括股权和债务融资，以满足我们的投资和目标流动性要求。我们未来的成功和增长将在很大程度上取决于我们继续获得外部资本来源的能力。
尽管我们没有为收购做预算，但通过收购追求增长可能仍然是我们业务战略的一部分。我们进行大量额外现金收购的能力将要求我们获得额外的股权或债务融资，而我们可能无法以我们可接受的条件或根本无法获得这些融资。
2024年，我们的计划资本支出预算（不包括可能的收购）预计在1,500万美元至2,500万美元之间。我们的资本支出的性质包括支持我们当前业务所需的基本投资水平以及与增长和公司计划相关的金额。增长和公司举措的资本支出是可自由支配的。我们会不断评估我们的资本支出，最终支出金额将取决于多种因素，包括预期的行业活动水平和公司举措。
截至2023年12月31日，我们在ABL信贷额度下有3,080万美元的现金及现金等价物以及2,810万美元的可用资金，这使总流动性状况达到5,890万美元。我们的流动性状况将继续受到自2023年8月1日起向2028年票据持有人支付的半年利息（按截至2023年12月31日的未偿金额计算为1,950万美元）的影响。我们认为，根据我们目前的预测，我们的手头现金以及ABL信贷额度下的运营和借款现金流应足以为自合并财务报表发布之日起至少未来十二个月的资本需求提供资金。但是，我们无法保证我们实现预测的能力，这在很大程度上取决于我们的财务表现和不断变化的市场。
自动柜员机计划
2023年11月6日，我们与作为代理人的派珀·桑德勒公司签订了股权分配协议，根据该协议，我们可以不时出售总发行价不超过3000万吨的普通股通过代理商充当公司的销售代理。代理人将获得相当于根据股权分配协议出售的任何股票总销售价格的3.0％的佣金。
根据权益分配协议，我们将设定根据该协议出售股票的参数，包括要出售的股票数量、要求进行出售的时间期限以及任何低于该价格的不得进行出售的价格。在截至2023年12月31日的季度中，没有根据股权分配协议进行任何销售。
单位发行量和 2028 年票据
2023年1月30日，我们完成了30万套单位的公开发行，总额为3亿美元（“单位”）。每个单位由2028年票据的1,000美元本金和我们的五股普通股（“普通股”）组成。扣除承保折扣和佣金后，我们从单位发行中获得了2.798亿美元的收益，这笔款项用于为2023年到期的8.750％优先票据（“2023年票据”）的部分赎回价格提供资金。2023年10月27日，每个单位自动分拆为其成分证券（2028年票据和我们的普通股）。
2023年1月30日，我们和我们的某些子公司签订了截至2023年1月30日的契约（“2028年票据契约”），由美国银行信托公司全国协会作为受托人和票据抵押代理人，根据该契约，构成各单位一部分的2028年票据是根据该契约发行的。2028年票据将于2028年2月1日到期，年利率为13.000％，自2023年8月1日起，每半年以现金支付。2028年票据是我们的优先担保债务，由我们目前的每家国内子公司以优先担保方式进行担保，并将由某些未来的子公司提供担保，但须遵守商定的担保和安全原则以及某些例外情况。
45

自2023年11月14日起，每年的5月15日和11月14日（均为 “超额现金流要约日期”），我们需要向2028年票据的所有持有人提出要约（“超额现金流优惠”），如果任何Pari Passu票据留置权债务（定义见2028年票据契约）的条款，则向任何Pari Passu票据留置权债务的持有人提出要约（“超额现金流优惠”）可按比例共同购买、预付或赎回2028年票据的最高本金额和任何此类Pari Passu票据留置权债务（加上所有应计利息（包括2028年票据和任何此类Pari Passu票据留置权债务的额外利息（如果有）以及与之相关的所有费用和支出（包括保费）的金额（如果有）可以使用等于超额现金流金额（定义见2028年票据契约，即超额现金流的75.0％（定义见2028年票据契约）的现金进行购买、预付或兑换，在超额现金流优惠日之前确定）（如果有），但2028年票据契约中规定的某些例外情况除外。任何此类要约中的要约价格将等于2028年票据和任何此类Pari Passu票据留置权债务本金的100％（或者，对于任何此类Pari Passu票据留置权债务，则为此类Pari Passu票据留置权债务条款规定的较低价格（如果有））的100％，外加应计和未付利息以及额外利息（如果有），但是不包括购买、预付款或赎回日期，但须视2028年票据或任何此类同等票据留置权债务的持有人的权利而定在利息支付日收取利息的记录日期，该利息支付日为购买、预付款或赎回之日或之前，将以现金支付。对于2023年11月14日的超额现金流优惠日期，超额现金流金额为0美元，因此，没有提供超额现金流优惠。
2028年票据契约包含一些契约，除其他外，这些契约限制了我们和受限子公司从事某些活动的能力，但须遵守某些例外和条件。截至2023年12月31日，我们遵守了2028年票据契约的规定。
有关单位和2028年票据的更多信息，请参阅本年度报告第二部分第8项中附注9——债务义务。
2023 注意事项
2018年10月25日，我们根据截至2018年10月25日的契约（“2023年票据契约”）发行了4亿美元的2023年票据，该契约由包括我们的某些子公司在内的我们以及作为受托人的富国银行全国协会共同发行。2023年票据的年利率为8.750％，于每年5月1日和11月1日支付。2023年票据是优先无担保债务，由我们目前的每家国内子公司在优先无担保基础上全额无条件担保。
2023年2月1日，所有未偿还的2023年票据均以本金的100.0％（3.073亿美元）的赎回价格进行了兑换，外加应计和未付利息（670万美元），2023年票据契约已于2023年1月30日解除。
截至2022年12月31日的财年，我们以约1,010万美元的现金回购价回购了约1,300万美元的2023年票据。
有关2023年票据的更多信息，请参阅附注9——本年度报告第二部分第8项中包含的债务义务。
ABL 信贷工具
2018年10月25日，我们签订了截至2018年10月25日的信贷协议（“2018年ABL信贷协议”），该协议允许总额不超过2亿美元的借款，但须视借款基础而定，包括一笔分限额不超过2500万加元的加拿大贷款，信用证次级限额为5,000万美元（“ABL信贷额度”）。根据2018年ABL信贷协议，ABL信贷额度定于2023年10月25日到期，如果在此日期之前尚未赎回或回购，则在2023年票据预定到期日前180天到期。
2023年1月17日，我们与作为管理代理人的北美摩根大通银行及其贷款方签订了信贷协议第一修正案（“ABL信贷修正案”），该修正案修订了2018年ABL信贷协议（经修订的 “ABL信贷协议”）的某些条款。ABL 设施修正案于 2023 年 1 月 30 日生效。
根据ABL信贷额度修正案，ABL信贷额度的到期日从2023年10月25日延长至2027年1月29日。此外，《ABL信贷额度修正案》除其他修改外，还将ABL信贷额度的条款修订如下：(a) 将ABL信贷额度的规模从2亿美元缩减至1.50亿美元，但须遵守以下条件
46

借款基础（“贷款限额”），（b）将利率基准从伦敦银行同业拆借利率改为定期有担保隔夜融资利率，调整了10个基点，并将定价从现有的1.75％至2.25％提高到2.00％至2.50％区间，每种情况都取决于我们的杠杆率，（c）修改了ABL信贷额度中的财务契约，增强了报告和现金支配触发因素最低可用性门槛为1,875万加元，贷款限额的12.5％（以较高者为准）（i）从2023年1月30日至2023年5月31日的可用性门槛为1,250万加元，（ii）1750万加元和此后贷款限额的12.5％，（d）将加拿大的分批次限额从2500万美元降至500万美元，（e）将信用证分项限额从5,000万美元降至1,000万加元，（f）满足付款条件（定义见ABS）L融资修正案）是超额现金流优惠的条件，也是自愿支付2028年票据的条件。简而言之，付款条件是：（A）在预计基础上没有违约或违约事件，（B）紧随其后、任何时候以及之前的30天内，按预计，（1）（x）ABL信贷额度下的可用性不应低于贷款限额的15％和2,250万美元中的较大值；（y）固定费用覆盖率应至少为1.00至1.0 00 或 (2) ABL信贷额度下的可用性不得少于贷款限额的20％和3000万美元中的较大值。
ABL信贷协议包含各种肯定和否定承诺，包括财务报告要求和对债务、留置权、合并、合并、清算和解散、资产出售、股息和其他限制性付款、投资（包括收购）以及与关联公司交易的限制。截至2023年12月31日，我们遵守了ABL信贷协议下的所有条款。
根据ABL信贷协议，ABL信贷额度下的所有债务均由我们国内子公司几乎所有个人财产（不包括某些资产）的担保权益（受允许的留置权限制）作为担保。根据加拿大艾伯塔省法律组建的加拿大九能源公司及其受限子公司（不包括某些资产）的几乎所有个人财产的担保权益（视允许的留置权而定）进一步担保加拿大部分下的债务。
根据ABL信贷额度修正案和2028年票据契约的条款，ABL信贷额度和单位抵押均在单位发行结束后的30天内完成。
截至2023年12月31日，我们在ABL信贷额度下有5,700万美元的借款，扣除110万美元的未偿信用证，我们在ABL信贷额度下的可用额度约为2,810万美元。2024年2月14日，我们偿还了ABL信贷额度下约500万美元的未偿借款。
现金流
我们截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的现金流如下所示：
 截至12月31日的年度
 20232022
 （以千计）
经营活动$45,509 $16,672 
投资活动(23,157)(25,417)
筹资活动(8,893)4,849 
外汇汇率对现金的影响(64)(168)
现金和现金等价物的净变化$13,395 $(4,064)
运营活动
2023年，经营活动提供的净现金为4550万美元，而2022年经营活动提供的净现金为1,670万美元。经营活动提供的净现金增加了2,880万美元，这主要是由于营运资金提供的现金增加了6,490万美元，包括各期产品和服务销售增加所产生的应收账款增加。经所有非现金项目调整后，运营提供的现金流减少3610万美元抵消了运营活动提供的净现金流的增加，这主要是由与2022年相比收入减少所致。
投资活动
2023年用于投资活动的净现金为2320万美元，而2022年用于投资活动的净现金为2540万美元。减少220万美元的主要原因是现金购买的房产减少了400万美元，以及
47

与2022年相比，每种情况下出售财产和设备（包括保险）的收益减少了170万美元，部分抵消了设备。
融资活动
2023年用于融资活动的净现金为890万美元，而2022年提供的净现金为480万美元。1370万澳元的变动主要归因于2023年票据的3.073亿美元赎回，以及与2023年发行单位相关的630万美元债券发行成本，而这些成本在2022年没有发生。与2022年相比，净现金使用的增加还部分归因于ABL信贷额度的支付额增加了800万美元，短期债务的还款额分别增加了130万美元。使用净现金的总体增长在很大程度上被2023年单位发行的2.798亿美元收益所抵消，而这些收益在2022年没有发生。与ABL信贷额度相关的收益增加了1,600万美元，融资租赁付款减少了110万美元，限制性股票的归属均减少了80万美元，2023年票据的1,010万美元购买额和110万美元的玛格南期票（定义见下文）的支付额也部分抵消了所使用的净现金的总体增长附注9 — 2022年的债务（债务），2023年没有再次发生。
关键会计估计
对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的财务报表为基础，这些财务报表是根据公认会计原则编制的。财务报表的编制要求我们做出估计和假设，这些估计和假设会影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。我们会定期评估我们的估计和假设。我们的估算基于历史经验和其他各种假设，这些假设在当时情况下被认为是合理的，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。实际业绩可能与编制财务报表时使用的这些估计和假设有所不同。
由于以下原因，我们认为下述重要会计政策是 “关键会计估计”：
•这些政策取决于我们对本质上不确定性的问题的估计和假设。
•这些政策涉及判断和不确定性，以至于在不同的条件下或如果使用不同的假设，报告的金额有合理的可能性。
有关我们重要会计政策的更多信息，请参阅本年度报告第二部分第8项中的附注2——重要会计政策。
财产和设备
财产和设备按成本列报，并在资产的估计使用寿命内按直线法折旧。根据融资租赁持有的设备按其未来最低租赁付款的现值列报，并按直线法在租赁期限或资产的估计使用寿命中较短的时间内折旧。估计的使用寿命需要经过深思熟虑的判断，这种判断受我们在财产和设备运营方面的历史经验、技术发展以及对未来需求的预期的影响。如果我们的估计值过长或太短，我们可能会报告出售或退休带来的不成比例的损失或收益。
长期资产的估值
每当事件或情况变化表明资产账面金额可能无法收回时，对长期资产进行减值审查。在进行减值审查时，对资产的使用及其最终处置预计产生的未来现金流进行了估计。如果未贴现的未来现金流少于资产的账面金额，则有迹象表明该资产可能受到减值。减值金额以资产账面价值和第三级公允价值之间的差额来衡量。第三级公允价值要么通过使用外部估值来确定，要么通过根据预期利用率对贴现的未来现金流进行分析来确定。确定公允价值需要使用估计值和假设。此类估计和假设包括收入增长率、营业利润率、加权平均资本成本、终端增长率、未来市场份额、新产品开发的影响以及未来的市场状况等。我们认为，减值评估中使用的估计和假设是合理和适当的。减值损失反映在我们合并收益和综合收益（亏损）报表中的 “运营收入（亏损）” 中。
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对应急准备金的认可
在正常业务过程中，我们面临各种索赔、诉讼和投诉。经与内部和外部顾问协商，如果在财务报表发布之日可能已发生负债且金额可以合理估计，我们将在财务报表中规定或有损失。合理的估计是基于对潜在结果的分析，假设诉讼和和解策略相结合。这些估算的准确性受问题的复杂性以及我们能够进行的尽职调查量等因素的影响。如果确定损失的合理估计是一个范围，而且在该范围内没有最佳估计，则将为该范围中较低的数额编列经费。如果上诉后的实际和解费用、最终判决或罚款与我们的估计不同，则可能会对我们未来的财务业绩产生重大不利影响。
基于股票的薪酬和公允市场价值的确定
我们在发放给员工之日按公允价值核算股票薪酬，并在必要服务期内在财务报表中确认薪酬支出。没收将在发生时记录在案。所有股票薪酬支出均使用直线法记录，并包含在合并收益和综合收益（亏损）报表的 “一般和管理费用” 中。
所有未偿还期权的公允价值是使用Black-Scholes模型衡量的。确定适当的公允价值模型和计算期权的公允价值需要输入高度主观的假设，包括我们股票价格的预期波动率、无风险利率、期权的预期期限和普通股的预期股息收益率。这些估计涉及固有的不确定性以及管理层判断的应用。如果因素发生变化并使用不同的假设，我们的股票薪酬支出将来可能会有重大差异。Black-Scholes期权定价模型要求根据历史信息和管理层对市场因素和趋势的判断对关键假设进行估计。
预期寿命— 股票期权的预期期限代表股票期权的预期未偿还期限，其基础是简化方法，即加权平均归属期限加上原始合同期限除以二。
预期波动率— 我们根据同行群体的加权平均波动率来制定预期波动率。
无风险利率— 授予期权的无风险利率基于五年期和七年期固定到期国债利率的平均值，其期限与期权自授予之日起的预期期限一致。
预期期限— 预期期限基于期权的归属日期和合同期限之间的中点。预期期限代表我们的股票奖励预计将兑现的时期。
预期股息收益率— 我们预计不会为普通股支付现金分红；因此，假设预期的股息收益率为零。
所有绩效份额单位的股票薪酬的公允价值以及绩效现金奖励的公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型衡量的。
最近的会计公告
有关近期会计声明的更多信息，请参阅本年度报告第二部分第8项中附注2——重要会计政策。
小型申报公司状况
根据美国证券交易委员会的定义，我们是 “小型申报公司”。因此，我们有资格遵守若干S-K法规和S-X法规项目的按比例披露的要求。我们在本年度报告中披露的内容反映了这些规模化要求。
第 7A 项。关于市场风险的定量和定性披露
作为《交易法》所定义的 “小型申报公司”，我们无需提供本项目所要求的信息。

49

第 8 项。财务报表和补充数据
合并财务报表索引
独立注册会计师事务所（PCAOB ID）的报告 238)
F-1
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的合并资产负债表
F-3
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的合并收益和综合收益（亏损）表
F-4
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的合并股东权益（赤字）报表
F-5
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的合并现金流量表
F-6
合并财务报表附注
F-8
50

独立注册会计师事务所的报告
致Nine Energy Service, Inc.的董事会和股东
关于财务报表和财务报告内部控制的意见
我们审计了随附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的Nine Energy Service, Inc.及其子公司（“公司”）的合并资产负债表，以及截至该日止年度的相关合并收益和综合收益（亏损）、股东权益（赤字）和现金流报表，包括相关附注（统称为 “合并财务报表”）。我们还根据中制定的标准，对截至2023年12月31日的公司财务报告的内部控制进行了审计 内部控制 – 集成框架（2013）由特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）发布。
我们认为，上述合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况以及截至该日止年度的经营业绩和现金流量。我们还认为，根据中制定的标准，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制 – 集成框架（2013）由COSO发布。
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，这些报告载于管理层第9A项下的《财务报告内部控制报告》。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们需要对公司保持独立性。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以便合理地确定合并财务报表是否不存在因错误或欺诈引起的重大错报，以及是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(i) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置；(ii) 提供合理的保证，即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只能根据管理层的授权进行；以及公司董事；以及 (iii) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。

F-1

关键审计事项
下文传达的关键审计事项是本期对已通报或要求向审计委员会通报的合并财务报表的审计所产生的问题，(i) 涉及对审计委员会具有重要意义的账目或披露 合并财务报表以及 (ii) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并审计的看法 财务报表作为一个整体来看，通过在下文通报关键审计事项，我们并不是在就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
收入确认
如合并财务报表附注2所述，公司的收入来自产品和服务的销售，这些产品和服务直接出售给客户或由客户在其井场上消费。在产品销售方面，公司通常在履行从其设施向客户运送产品的履约义务时确认收入。公司确认在提供服务期间的服务收入，即客户消费并从使用公司的产品和服务中受益，以提供良好的服务。该公司确认截至2023年12月31日止年度的总收入为6.095亿美元。
我们决定执行与收入确认相关的程序是关键审计事项的主要考虑因素是审计师在执行与公司收入确认相关的程序方面付出了高度的努力。
解决此事涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与收入确认程序相关的控制措施的有效性，包括对产品发货或服务完成时收入记录的控制。除其他外，这些程序还包括：(i) 通过以下方式对收入交易进行抽样评估：(a) 测试发票和贷项通知单的开具和结算；(b) 追踪未结算为应收账款详细清单的交易；(c) 通过获取和检查服务证明来测试已记录但尚未开具发票的收入交易；(d) 测试接近期末记录的交易，以评估它们是否记录在适当的时期；(d) 测试期末记录的交易，以评估它们是否记录在适当的时期；(d) 测试期末记录的交易；(d) 测试期末记录的交易，以评估它们是否记录在适当的时期；(d) 测试期末记录的交易；(d) 测试期末记录的交易，以评估这些交易是否记录在适当的时期；(d) 测试期末ii) 以抽样为基础测试年底未清的客户发票余额通过获取和检查原始文件，包括发票、服务证明和随后的现金收据（如果适用）；以及（iii）以抽样为基础评估主服务协议中的条款和条件。
/s/ 普华永道会计师事务所
得克萨斯州休斯顿
2024年3月7日
自2011年以来，我们一直担任公司的审计师。

F-2

九能源服务公司
合并资产负债表
（以千计，股票和每股金额除外）
十二月三十一日
 20232022
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$30,840 $17,445 
应收账款，净额88,449 105,277 
应收所得税490 741 
库存，净额54,486 62,045 
预付费用和其他流动资产9,368 11,217 
流动资产总额183,633 196,725 
财产和设备，净额82,366 89,717 
经营租赁使用权资产，净额42,056 36,336 
融资租赁使用权资产，净额51 547 
无形资产，净额90,429 101,945 
其他长期资产3,449 1,564 
总资产$401,984 $426,834 
负债和股东权益（赤字）
流动负债
应付账款$33,379 $42,211 
应计费用36,171 28,391 
长期债务的当前部分2,859 2,267 
经营租赁债务的当前部分10,314 7,956 
融资租赁债务的当期部分31 178 
流动负债总额82,754 81,003 
长期负债
长期债务320,520 338,031 
长期经营租赁债务32,594 29,370 
其他长期负债1,746 1,937 
负债总额437,614 450,341 
承付款和或有开支（注12）
股东权益（赤字）
普通股（120,000,000授权股价为 $0.01面值； 35,324,861和 33,221,266分别于 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日已发行和流通的股份）
353 332 
额外的实收资本795,106 775,006 
累计其他综合亏损(4,859)(4,828)
累计赤字(826,230)(794,017)
股东权益总额（赤字）(35,630)(23,507)
负债和股东权益总额（赤字）$401,984 $426,834 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-3

九能源服务公司
合并收益报表和综合收益（亏损）
（以千计，股票和每股金额除外）
截至12月31日的财年
 20232022
收入
服务 $464,233 $455,364 
产品 145,293 138,018 
609,526 593,382 
成本和支出
收入成本（不包括下文单独显示的折旧和摊销）
服务379,365 350,733 
产品111,385 106,360 
一般和管理费用59,817 51,653 
折旧29,141 26,784 
无形资产的摊销11,516 13,463 
或有负债重估造成的损失437 454 
财产和设备出售损失292 367 
运营收入17,573 43,568 
利息支出51,119 32,486 
利息收入(1,270)(305)
偿还债务的收益— (2,843)
其他收入(648)(709)
所得税前收入（亏损）(31,628)14,939 
所得税准备金585 546 
净收益（亏损）$(32,213)$14,393 
每股收益（亏损）
基本$(0.97)$0.47 
稀释$(0.97)$0.45 
加权平均已发行股数
基本33,282,23430,930,890
稀释33,282,23432,251,398
扣除税款的其他综合亏损
外币折算调整，扣除美元0每个时期都要缴税
$(31)$(293)
扣除税款的其他综合亏损总额(31)(293)
综合收益总额（亏损）$(32,244)$14,100 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-4

九能源服务公司
股东权益合并报表（赤字）
（以千计，股票金额除外）
 普通股额外
付费		累积的
其他
全面		已保留
收益
（累计		总计
股东权益
 股份金额资本收入（亏损）赤字）（赤字）
截至2021年12月31日的股东权益（赤字）32,826,325 $328 $773,350 $(4,535)$(808,410)$(39,267)
根据股票补偿计划发行普通股，扣除没收款项623,328 7 (7)— — — 
股票薪酬支出— — 2,440 — — 2,440 
限制性股票和股票单位的归属(228,387)(3)(777)— — (780)
其他综合损失— — — (293)— (293)
净收入— — — — 14,393 14,393 
截至2022年12月31日的股东权益（赤字）33,221,266 $332 $775,006 $(4,828)$(794,017)$(23,507)
发行与2028年单位发行相关的普通股1,500,000 15 17,939 — — 17,954 
根据股票补偿计划发行普通股，扣除没收款项603,078 6 (6)— — — 
股票薪酬支出— — 2,169 — — 2,169 
限制性股票和股票单位的归属517 — (2)— — (2)
其他综合损失— — — (31)— (31)
净亏损— — — — (32,213)(32,213)
截至2023年12月31日的股东权益（赤字）35,324,861 $353 $795,106 $(4,859)$(826,230)$(35,630)
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。


F-5

九能源服务公司
合并现金流量表
（以千计）
截至12月31日的财年
 20232022
来自经营活动的现金流  
净收益（亏损）$(32,213)$14,393 
为将净收益（亏损）与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整
折旧29,141 26,784 
无形资产的摊销11,516 13,463 
经营租赁的摊销12,524 8,670 
递延融资成本的摊销7,413 2,545 
（收回）可疑账款准备金333 (166)
为库存过时编列经费2,320 2,966 
股票薪酬支出2,169 2,440 
偿还债务的收益— (2,843)
财产和设备出售损失292 367 
或有负债重估造成的损失437 454 
放弃过程中的研发— 1,000 
经营资产和负债的变化
应收账款，净额16,489 (41,114)
库存，净额5,219 (22,968)
预付费用和其他流动资产1,148 (818)
应付账款和应计费用1,058 19,476 
应收/应付所得税252 655 
经营租赁义务(12,344)(8,698)
其他资产和负债(245)66 
经营活动提供的净现金45,509 16,672 
来自投资活动的现金流
出售财产和设备的收益606 2,959 
财产和设备意外损失的收益840 175 
购买财产和设备(24,603)(28,551)
用于投资活动的净现金(23,157)(25,417)
来自融资活动的现金流
单位发行的收益，扣除折扣后的收益279,750 — 
兑换 2023 年票据(307,339)— 
债务发行成本(6,290)— 
ABL 信贷额度的收益40,000 24,000 
ABL 信贷额度的付款(15,000)(7,000)
购买 2023 年票据— (10,081)
Magnum 本票的付款— (1,125)
短期债务收益4,733 4,086 
偿还短期债务(4,141)(2,787)
融资租赁的付款(217)(1,269)
或有负债的支付(387)(195)
限制性股票和股票单位的归属(2)(780)
由（用于）融资活动提供的净现金(8,893)4,849 
F-6

截至12月31日的财年
 20232022
外币兑换对现金的影响(64)(168)
现金和现金等价物的净增加（减少）13,395 (4,064)
现金和现金等价物
期初的现金和现金等价物17,445 21,509 
期末的现金和现金等价物$30,840 $17,445 
现金流信息的补充披露：
支付利息的现金$31,431 $29,708 
已支付（退还）所得税的现金$563 $(116)
非现金活动补充时间表：
应付账款和应计费用中的资本支出$1,107 $3,443 
财产和设备销售应收账款（包括保险）$— $701 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-7

九能源服务公司
财务报表附注
1. 公司和组织
公司描述
特拉华州的一家公司Nine Energy Service, Inc.（“公司” 或 “Nine”）是一家油田服务公司，通过全方位的工具和方法为非常规油井的完工提供不可或缺的服务。该公司总部位于德克萨斯州休斯敦。
公司的首席运营决策者（“CODM”），即其首席执行官，其董事会根据合并层面上提供的财务信息分配资源和评估业绩。因此，公司确定其运营方式为 一可报告的细分市场，称为 完工解决方案.
风险和不确定性
该公司的业务在很大程度上取决于石油和天然气公司的非常规资源开发活动水平和相应的资本支出。这些活动和支出水平受到当前和预期的石油和天然气价格的强烈影响。继2020年活动水平和定价急剧下降之后，公司一直专注于战略性地实施提价和增加市场份额。与2021年相比，2022年，石油和天然气价格上涨，活动水平增加，导致对公司产品和服务的需求增加，公司对大多数服务线进行了提价。2023年，大宗商品价格与2022年相比大幅下降，导致钻机数量下降幅度超过 157自 2022 年底以来的钻机。展望未来，公司的收益将受到其客户活动计划（受大宗商品价格的强烈影响）、公司维持当前定价水平的能力、工资和劳动力通胀的影响以及劳动力短缺和供应链限制的影响。
2. 重要会计政策
演示基础
随附的合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。
整合原则
截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的合并财务报表包括Nine及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。这些估计是基于管理层对时事和公司未来可能采取的行动的最佳了解。此类估计包括用于分析长期资产是否存在减值的公允价值假设、折旧和摊销费用中使用的使用寿命、意外开支准备金的确认以及基于股票的薪酬公允价值。所使用的估算值在明年内发生变化的可能性至少是合理的。
改叙
为了符合本期财务报表的列报方式，对前一期间的金额进行了某些重新分类。这些重新分类涉及在公司合并现金流量表中将 “经营租赁债务” 列为单独的细列项目，以及在附注3——收入中单独列报 “加拿大和其他国家”。
收入确认
公司根据会计准则编纂主题606（“ASC 606”）确认产品时的收入
F-8

由客户的国内公共承运人在公司的工厂接收，或者在将产品运送给客户的出口商时进行国际销售。该公司认为，该认可政策反映了客户按照ASC 606的要求获得对产品的控制权。
履约义务
履约义务是合同中向客户转让特殊商品或服务的承诺，是ASC 606中的记账单位。合同的交易价格分配给每项不同的履约义务，并在履行义务时或履行义务时确认为收入。公司从收入中不包括销售税、增值税和与创收活动同时征收的其他税款。
该公司的收入来自产品和服务的销售，这些产品和服务直接出售给客户或由客户在其井场上消费。在产品销售方面，公司通常在履行从其设施向客户运送产品的履约义务时确认收入。公司确认在提供服务期间的服务收入，即客户消费并从使用公司的产品和服务中受益，以提供良好的服务。服务收入代表一段时间内确认的收入，因为公司的客户安排通常提供商定的每小时或每日固定费率，而公司根据提供服务的小时数或天数确认服务收入。
公司产品和服务的合同是在区域层面根据每个工作岗位进行谈判的。合同的性质各不相同，但期限通常不到一个月，并且有单一的履约义务，要么是针对一份工作，要么是一系列不同的工作，要么是公司随时准备根据需要向客户提供服务的期限。
公司的付款条件因客户的类型和地点以及所提供的产品和服务类型而异。对于大多数服务和产品销售，公司收到的现金等于发票金额，付款期限通常从公司向客户开票之日起的30至60天不等。由于从公司产品和服务交付到公司收到客户对这些产品和服务的付款之间的时间预计不会超过一年，因此公司选择不计算或披露其客户合同的融资部分。

合同估算
公司因购买应客户要求提供的用品、设备、人事服务和其他服务而从客户那里获得报销。可报销收入存在不确定性，因为收到这些款项的时间取决于公司影响之外的因素。因此，在不确定性得到解决之前，这些收入不会被确认，这种情况通常发生在代表客户发生相关成本时。公司被视为这些交易的委托人，并按向客户账单的总金额记录相关收入。
由于油井运营和公司为客户提供的服务的动态性质，合同的变更和修改是公司合同履行中的例行公事。当修改创建新合同或更改合同中现有的可执行权利和义务时，公司认为合同修改已经存在。公司的大多数合同修改涉及的服务或商品与现有合同没有区别，这是因为合同中提供了大量整合或显著的相互依存关系，因此将其视为原始合同的一部分进行核算。
合约余额
任何合约资产均包含在公司合并资产负债表中的 “净应收账款” 中。当合同的记录收入超过根据合同条款开具的账单金额时，就会产生合同资产。公司将合同负债归类为非所得收入，该收入包含在公司合并资产负债表的 “应计费用” 中。这种递延收入通常来自于提供服务之前收到的油井服务订单的预付款。
有关公司收入的信息，请参阅附注3——收入。
租赁
公司从一开始就确定一项安排是否为租赁。如果协议代表租赁，则根据2016-02年《会计准则更新》（“ASU”）、《租赁》（主题842）及其相关的ASU（“ASC 842”），公司将该租赁归类为经营租赁或融资租赁。
F-9

公司通过使用权（“ROU”）资产和相应的租赁负债将其合并资产负债表上的经营租赁资本化。ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付经营租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和负债在安排生效之日确认，其依据是租赁期内租赁付款的现值，使用公司在相似期限内借入购买租赁资产所需资金时本应产生的利率。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，经营租赁包含在公司合并资产负债表中的 “净经营租赁使用权资产”、“经营租赁债务的当前部分” 和 “长期经营租赁债务” 中。运营租赁的租赁费用在2023年和2022年的租赁期内按直线方式确认。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，融资租赁包含在公司合并资产负债表中 “融资租赁使用权资产，净额”，“融资租赁债务的流动部分” 和 “长期融资租赁债务” 等细列项目中。
有关公司租赁的更多信息，请参阅附注6——租赁。
现金和现金等价物
公司将所有到期日为三个月或更短的高流动性债务工具在购买时视为现金等价物。公司全年保持的现金余额超过联邦保险限额。公司在此类账户中没有遭受任何损失。
来自公司加拿大子公司的现金流是根据其本位币计算的。因此，与公司合并现金流量表中报告的资产负债变动相关的金额不一定与公司合并资产负债表中相应余额的变动一致.
外币
公司的本位币是美元（“美元”）。公司加拿大子公司的财务状况和经营业绩使用当地货币作为本位货币来衡量。该子公司的收入和支出已按该期间的平均汇率折算成美元。资产和负债已按公司合并资产负债表发布之日的汇率折算。由此产生的折算损益调整已作为其他综合收益（亏损）的单独组成部分记录在公司的合并收益和综合收益表（亏损）及其合并股东权益表（赤字）中。
应收账款
公司在正常业务过程中向客户提供信贷。应收账款按其预计可收账款金额入账。贸易信贷通常是短期发放的；因此，应收账款不计息，尽管可以对逾期未付金额收取融资费用。公司保留了可疑账目备抵金，以弥补因客户无法支付所需款项而可能造成的估计损失。此类补贴基于多个因素，包括但不限于信用审批惯例、行业和客户的历史经验，以及特定客户当前和预计的财务状况。逾期未清的应收账款被视为逾期未付账款。当可疑账款无法收回时，公司将应收账款注销为备抵金。随后收到的对先前注销的应收款的任何付款都记作坏账支出。
该公司有 $88.4百万和美元105.3截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为百万个 “应收账款，净额”。公司根据应收账款的预期可收性保留可疑账款备抵金，该应收账款包含在公司合并资产负债表的 “净应收账款” 中。该公司的可疑账款备抵金为美元0.6百万和美元0.2截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万人。坏账支出为 $0.3截至2023年12月31日的财年为百万美元，坏账支出回收额为美元0.2截至2022年12月31日的年度为百万美元。
信用风险的集中度
该公司的收入中有很大一部分来自勘探和生产（“E＆P”）行业的公司，其客户群包括各种综合和独立的国内勘探和生产公司以及在公司所服务市场运营的国际勘探和生产公司。虽然当前的能源价格很重要
F-10

客户正现金流的因素、对未来价格的预期和价格波动通常对决定未来的支出水平更为重要。石油和天然气价格的任何长期上涨或下跌都会影响勘探、开发和生产活动水平以及石油和天然气行业的整体健康状况，因此可能对公司客户的支出产生负面影响。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，没有任何客户占收入的10％以上。
供应商风险的集中度
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，采购不包括从个人占总运营采购量10％以上的任何供应商处的采购。 
财产和设备
财产和设备按成本列报，并在资产的估计使用寿命范围内按直线法折旧。在融资租赁下持有的设备按其未来最低租赁付款额的现值列报，并按直线法在租赁期限或资产的估计使用寿命中较短的时间内折旧。当资产报废或以其他方式处置时，成本和相关的累计折旧将从账户中扣除，由此产生的任何损益均在运营费用中确认。正常的维修和维护费用在发生时记入运营费用。重大续订和改善已资本化。
长期资产的估值
每当事件或情况变化表明资产账面金额可能无法收回时，对长期资产进行减值审查。在进行减值审查时，对资产的使用及其最终处置预计产生的未来现金流进行了估计。如果未贴现的未来现金流少于资产的账面金额，则有迹象表明该资产可能受到减值。减值金额以资产账面价值和第三级公允价值之间的差额来衡量。第三级公允价值要么通过使用外部估值来确定，要么通过根据预期利用率对贴现的未来现金流进行分析来确定。确定公允价值需要使用估计值和假设。此类估计和假设包括收入增长率、营业利润率、加权平均资本成本、终端增长率、未来市场份额、新产品开发的影响以及未来的市场状况等。公司认为，减值评估中使用的估计和假设是合理和适当的。减值损失反映在公司合并收益和综合收益（亏损）报表中的 “运营收入（亏损）” 中。
无形资产估值
寿命确定的无形资产包括技术、客户关系和竞业禁止协议。技术的三级公允价值和客户关系的三级公允价值是使用收益法，特别是多期超额收益法估算的。多期超额收益法包括隔离归因于无形资产的现金流，然后将其折现为现值以计算无形资产的三级公允价值。非竞争协议的三级公允价值是使用有无情景来估算的，即假设竞业禁止协议已经到位，则在非竞争协议有效期内预测现金流，并与假设竞业非竞争协议不存在的现金流进行比较。
具有确定寿命的无形资产根据其估计使用寿命内经济利益的估计消耗进行摊销。每当事件或情况变化表明其账面金额可能无法收回时，对寿命确定的无形资产进行减值测试。
使用寿命无限期的无形资产无需摊销。对于使用寿命无限期的无形资产，每年12月31日或有迹象表明可能已发生减值时进行减值评估。通过将无形资产的账面价值与无形资产的三级公允价值进行比较，对使用寿命无限的无形资产进行减值审查。使用收入法的特许权使用特许权使用费减免法估算具有无限使用寿命的无形资产的三级公允价值。这种方法基于这样的假设，即公司愿意支付特许权使用费来代替所有权，以利用这种无形资产的相关利益。确定公允价值需要使用估计值和假设。此类估计和假设包括收入增长率、营业利润率、特许权使用费率、加权平均资本成本、终端增长率、未来市场份额、新产品开发的影响以及未来的市场状况等。公司认为，减值评估中使用的估计和假设是合理和适当的。公司确认无形资产账面价值超过无形资产三级公允价值的无限期无形资产减值费用。减值损失反映在公司合并报告中的 “运营收入（亏损）” 中
F-11

损益表和综合收益（亏损）。
股票薪酬
该公司为其某些员工制定了基于股票的薪酬计划。公司在向员工发放薪酬之日按公允价值衡量员工股票薪酬奖励，并在其财务报表中确认必要服务期内的薪酬成本。由于采用了亚利桑那州立大学第2016-09号，公司选择在发生的股票薪酬没收时对其进行核算。
限制性股票和限制性股票单位
根据公司截至授予日的收盘股价，在适用的归属期内记录限制性股票和限制性股票单位的薪酬支出。
绩效股票单位和绩效现金奖励
绩效股票单位和绩效现金奖励按其公允价值入账，并在其业绩期内计入支出。绩效股票单位和绩效现金奖励的公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型衡量的。
选项
期权发行的行使价等于授予之日股票的公允价值。薪酬支出按股票期权的公允价值入账，并在标的证券的归属计划期间予以确认。行使股票期权时支付的对价记入股本和额外的实收资本。对于期权，股票薪酬的公允价值是使用Black-Scholes定价模型来衡量的。以下内容讨论了与Black-Scholes定价模型相关的假设。
•股票期权的预期期限代表股票期权的预期未偿还期限，其基础是简化方法，即加权平均归属期限加上原始合同期限除以二。
•预期波动率衡量股票价格在一段时间内已经波动或预计会波动的金额。该公司根据同行群体的加权平均波动率制定了预期波动率。
•在发行期权时，公司并未计划在可预见的将来支付现金分红。因此，估值模型中使用了零预期股息收益率。
•无风险利率基于美国国债零息债券发行，其余期限与期权的预期期限相似。
所得税
公司根据会计准则编纂740，即所得税（“ASC 740”）核算所得税。根据这种方法，递延所得税资产和负债是根据资产负债表日公司资产和负债的账面金额与税基之间的临时差异来确定的，并使用已颁布的税率和法律进行计量，这些税率和法律将在预计差异逆转时生效。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在变动发生期间的收入中确认。当管理层认为所产生的任何递延所得税资产很可能无法变现时，公司会在每个报告期内记录估值准备金。
只有在审计后确定相关税务机关很可能会维持税收状况后，公司才会承认税收状况对财务报表的好处。如果税收状况符合 “更有可能” 的确认标准，则以最终结算时可能实现的超过50％的最大福利金额来衡量税收状况。
金融工具的公允价值
由于此类工具的到期日短，归类为流动资产和流动负债的金融工具的账面金额接近公允价值。
F-12

对于以公允价值披露的金融资产和负债，公允价值确定为退出价格，或在计量之日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。既定的公允价值层次结构将公允价值衡量分为三个级别：
•第一级 — 投入是指报告实体在计量日能够获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价（未经调整）；
•第 2 级 — 第 1 级中包含的除报价以外、可直接或间接观察到的资产或负债的投入；以及
•第 3 级 — 无法观察到资产或负债的输入，这反映了管理层的最佳判断。
按公允价值披露的金融资产和负债根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低级别输入分为上述三个级别之一。第一级提供了最可靠的公允价值衡量标准，而第三级通常需要管理层的重大判断。
公司债务的公允价值在公允价值层次结构中被归类为第二级，是根据不太活跃的市场中可观察到的投入确定的。有关公司债务公允价值的更多信息，请参阅附注9——债务义务。
公司或有对价的公允价值在公允价值层次结构中被归类为第三级，是在不可观察的市场上确定的，反映了管理层的最佳判断。有关公司或有对价公允价值的更多信息，请参阅附注12——承付款和意外开支。
每股收益（亏损）
每股基本收益（亏损）的计算方法是将净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股收益（亏损）的计算方法是将净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数，假定从收益中购买的潜在稀释性股票期权的行使（如果有），则使用公司每个期限的股票的平均市场价格以及可能具有稀释性的限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位。由于公司处于净亏损状况，截至2023年12月31日的年度没有摊薄影响。有关每股收益（亏损）的更多信息，请参阅附注14——每股收益（亏损）。
最近通过的会计声明
2016年6月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了亚利桑那州立大学2016-13年度，金融工具 — 信用损失（主题 326）：金融工具信用损失的衡量 其中 要求按摊销成本计量的金融资产（或一组金融资产）按预计收款的净额列报。亚利桑那州立大学2016-13年度的修正案用反映预期信用损失并需要考虑更广泛的合理和可支持信息的方法取代了当前GAAP中当前的已发生亏损减值方法。亚利桑那州立大学2016-13年度对证券交易委员会申报人（不包括小型申报公司）在2019年12月15日之后的财政年度（包括这些财年的过渡期）有效。作为采用时的新兴成长型公司，公司获准对2022年12月15日之后的财政年度（包括这些财政年度内的过渡期）采用新标准。2023年第一季度采用亚利桑那州立大学2016-13年度报告并未对公司10-K表年度报告中包含的合并财务报表产生重大影响。
尚未通过的会计声明
2023 年 11 月，美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07， 分部报告（主题280）：对可报告的分部披露的改进。 新指南要求披露向CODM提供的重大分部支出，并包含在报告的分部损益衡量标准中。该指南要求对应申报分部的损益和资产进行中期和年度披露。此外，该指南要求按应报告的细分市场披露其他细分市场项目，包括对其构成的描述。亚利桑那州立大学2023-07年的修正案在追溯基础上对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。该公司目前正在评估该指导方针将对其合并财务报表中的披露产生的影响。
2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税（主题740）：所得税披露的改进。 修正案要求在税率对账中披露具体类别，为核对符合量化门槛的项目和进一步分列已缴所得税提供额外信息
F-13

个别重要的司法管辖区。亚利桑那州立大学对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。该公司目前正在评估该指导方针将对其合并财务报表中的披露产生的影响。
3. 收入
公司确认某一时间点的产品销售收入和一段时间内的服务销售收入。
收入分类
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的分类收入如下：
截至12月31日的年度
20232022
（以千计）
水泥$224,761 $229,409 
工具145,293 138,018 
连续油管122,554 118,603 
有线电缆116,918 107,352 
总收入$609,526 $593,382 
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度按国家划分的收入如下：
截至2023年12月31日的年度截至2022年12月31日的年度
金额百分比金额百分比
（以千计）（以千计）
美国$602,343 98.8 %$587,873 99.1 %
加拿大和其他7,183 1.2 %5,509 0.9 %
$609,526 100.0 %$593,382 100.0 %
履约义务
截至2023年12月31日和2022年12月31日，剩余履约义务的金额并不重要。
合约余额
截至2023年12月31日和2022年12月31日，合约资产和合同负债并不重要。
4. 库存
主要由制成品和原材料组成的库存按成本或可变现净值中较低者列报。成本是根据平均成本确定的。公司根据对未来需求和市场状况的假设，审查其库存余额并减记其库存，以确定估计的过时或多余库存，等于库存成本与估计市场价值之间的差额。报废储备金为 $6.2百万和美元6.7截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分别为百万人。
F-14

截至2023年12月31日和2022年12月31日的净库存包括以下内容：
十二月三十一日
20232022
（以千计）
原材料$31,235 $39,249 
工作进行中542 161 
成品28,867 29,345 
库存60,644 68,755 
过时储备(6,158)(6,710)
库存，净额$54,486 $62,045 
5. 财产和设备
截至2023年12月31日和2022年12月31日的财产和设备金额如下：
十二月三十一日
 估计的
有用的生命		20232022
  （以千计）
操作设备
1到 12年份
$318,553 $321,315 
汽车和卡车
1到 7年份
3,392 4,140 
家具、固定装置和设备
2到 12年份
2,469 3,843 
商店设备
3到 15年份
14,220 14,552 
建筑物
7到 39年份
5,690 4,599 
租赁权改进
3到 11年份
2,279 2,017 
土地无限期的1,561 1,348 
  348,164 351,814 
减去：累计折旧 (265,798)(262,097)
财产和设备，净额 $82,366 $89,717 
折旧费用为 $29.1百万和美元26.8截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为百万美元。
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的资本支出如下：
截至12月31日的财年
20232022
（以千计）
完工解决方案$22,337 $32,162 
企业— 105 
$22,337 $32,267 
6. 租赁
根据ASC 842，公司从一开始就确定一项安排是否为租赁。初始期限为12个月或更短的租赁不记录在公司的合并资产负债表中。根据租赁归类为运营或融资，初始期限超过12个月的租赁在公司的合并资产负债表中确认。公司的一些租赁协议包括租赁和非租赁部分，公司已选择不将所有类别的标的资产分开。公司的租赁协议不包含任何实质性剩余价值担保或重大限制性契约。当公司将来没有房产用途时，公司可以将其房地产转租给第三方，但须遵守租赁的某些条款。
F-15

经营租赁
作为承租人，公司的经营租赁组合主要包括设备、车辆、办公空间、院子设施和员工住房的经营租赁。运营租赁ROU资产和经营租赁债务是根据开始之日未来最低租赁付款的现值确认的。由于公司的大多数租约都不提供隐性借款利率，因此公司根据开始之日可用的租赁信息使用其增量借款利率来确定未来付款的现值。所使用的增量借款利率基于与公司ABL信贷额度（定义和描述见附注9——债务债务）相关的利率，该信贷额度用于为其营运资金需求和计划资本支出提供资金。该公司的租约剩余条款为 一到 十年并可能包括延长或终止租约的选项。经营租赁ROU资产还包括任何预付的租赁付款，不包括租赁激励措施和产生的初始直接成本。
公司以长期（超过一年）不可取消的定期租赁方式租赁这些房产中的大多数房产，其中许多都包含续订选项，可以将租赁期限延长至 一到 五年其中一些包含升级条款。公司还可以签订短期或按月的运营租约。由于公司业务的性质及其所服务的市场，通常认为续订这些租约的期权不能合理确定是否可以行使。因此，此类可选期限所涵盖的期限不包括在租赁期限的确定中。
该公司还租赁补充设备，通常是根据可取消的短期合同租赁的，期限少于30天。该设备通常是特定项目所必需的，而且持续时间很短。由于公司运营的性质，通常认为续订这些短期租约的任何选择权都不能合理确定可以行使。因此，此类可选期限所涵盖的期限不包括在租赁期限的确定中，这些期间的租赁付款同样不包括在经营租赁资产和租赁债务余额的计算中。
运营租赁费用包括与ASC 842规定的ROU资产中包含的租赁相关的租金支出。公司以直线方式确认运营租赁费用，但某些可变支出除外，这些费用在可变性得到解决时确认，通常是在支付期间。可变经营租赁付款通常包括财产税和保险费，有些租赁包含与非租赁部分相关的可变付款，包括公共区域维护和设施或办公设备的使用（例如复印机）。公司没有可变费用。
附加信息
下表汇总了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度确认的租赁支出的组成部分，不包括可变租赁和预付租金成本：
截至12月31日的财年
20232022
（以千计）
运营租赁费用
经营租赁使用权资产$12,524 $8,670 
经营租赁非使用权资产6,810 7,697 
运营租赁支出总额$19,334 $16,367 
融资租赁费用
使用权资产的折旧$89 $385 
租赁债务的利息69 199 
融资租赁支出总额$158 $584 
运营租赁费用包含在公司截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的合并收益和综合收益（亏损）报表中 “收入成本” 和 “一般和管理费用” 细列项目中。
F-16

截至2023年12月31日和2022年12月31日，与租赁相关的补充信息如下：
十二月 31,
20232022
经营租赁
剩余租赁期限的加权平均值4.35.3
加权平均折扣率5.8%5.0%
融资租赁
剩余租赁期限的加权平均值0.70.4
加权平均折扣率25.1%21.7%
截至2023年12月31日和2022年12月31日，与租赁相关的补充资产负债表信息如下：
十二月 31,
20232022
（以千计）
经营租赁使用权资产
经营租赁使用权资产，总额$65,026 $52,947 
减去：累计摊销(22,970)(16,611)
经营租赁使用权资产，净额$42,056 $36,336 
经营租赁义务
经营租赁债务的当前部分$10,314 $7,956 
长期经营租赁债务32,594 29,370 
经营租赁债务总额$42,908 $37,326 
融资租赁使用权资产
融资租赁使用权资产，总额$70 $1,057 
减去：累计折旧(19)(510)
融资租赁使用权资产，净额$51 $547 
融资租赁债务
融资租赁债务的当期部分$31 $178 
长期融资租赁债务— — 
融资租赁债务总额$31 $178 
F-17

截至2023年12月31日，未来的最低年度租赁付款额如下：
经营租赁使用权义务融资租赁总计
（以千计）
2024$12,470 $46 $12,516 
202511,571 — 11,571 
20269,998 — 9,998 
20277,169 — 7,169 
20285,588 — 5,588 
此后1,567 — 1,567 
租赁付款总额$48,363 $46 $48,409 
减去：现值折扣(5,455)(15)(5,470)
租赁债务的现值$42,908 $31 $42,939 
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的与租赁相关的补充现金流信息如下：
截至12月31日的财年
20232022
（以千计）
为计量租赁债务的金额支付的现金：
来自经营租赁的运营现金流$12,344 $8,698 
来自融资租赁的运营现金流$89 $385 
为来自融资租赁的现金流融资$217 $1,269 
为换取租赁义务而获得的使用权资产：
经营租赁$15,955 $8,356 
融资租赁$70 $336 
7. 无形资产
截至2023年12月31日和2022年12月31日，无形资产的账面总额和累计摊销额如下：
2023年12月31日
总账面金额累计摊销净账面金额加权平均摊销期
（以千计，加权平均摊还期信息除外）
客户关系$63,270 $(52,622)$10,648 3.8
非竞争协议6,500 (6,500)— 0.0
科技125,110 (45,329)79,781 9.7
总计$194,880 $(104,451)$90,429 

F-18

2022年12月31日
总账面金额累计摊销净账面金额加权平均摊销期
（以千计，加权平均摊还期信息除外）
客户关系$63,270 $(49,845)$13,425 4.8
非竞争协议6,500 (6,166)334 0.8
科技125,110 (36,924)88,186 10.7
总计$194,880 $(92,935)$101,945 
该公司放弃了其 “E-Set” 工具业务及相关美元1.02022年第四季度有数百万在制研发的无限期无形资产。
无形资产的摊销
无形资产的摊销额为美元11.5百万和美元13.5截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为百万美元。
无形资产的未来估计摊销情况如下：
截至12月31日的年度（以千计）
2024$11,183 
202511,183 
202611,082 
202710,315 
20288,000 
此后38,666 
 $90,429 
8. 应计费用
截至2023年12月31日和2022年12月31日的应计费用包括以下内容：
十二月三十一日
 20232022
 （以千计）
应计利息$17,216 $5,012 
应计薪酬和福利9,784 10,283 
应计奖金1,169 3,979 
应计律师费和结算68 145 
其他应计费用7,934 8,972 
应计费用$36,171 $28,391 
F-19

9. 债务义务
截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司的债务义务如下：
十二月三十一日
 20232022
 （以千计）
2028 笔记$300,000 $— 
2023 注意事项 (1)
— 307,339 
ABL 信贷额度 (1)
57,000 32,000 
其他短期债务 (2)
2,859 2,267 
不计递延融资成本的债务总额$359,859 $341,606 
递延融资成本(36,480)(1,308)
债务总额$323,379 $340,298 
减去：长期债务的流动部分(2,859)(2,267)
长期债务$320,520 $338,031 
(1) 2022年12月31日之后，公司赎回了所有未偿还的2023年票据，并将ABL信贷额度的到期日从2023年10月25日延长至2027年1月29日。因此，截至2022年12月31日，这些债务在公司的合并资产负债表上被归类为长期债务。有关其他信息，请参阅本脚注中的进一步披露。
(2) 截至2023年12月31日和2022年12月31日的未偿短期债务的加权平均利率分别为 8.2% 和 6.0%.
单位发行量和 2028 年票据
单位
2023 年 1 月 30 日，公司完成了其公开发行 300,000申报总金额为 $ 的单位300.0百万（“单位”）。每个单位由公司1,000美元的本金组成 13.0002028年到期的优先有担保票据（统称为 “2028年票据”）的百分比 五公司的普通股（“普通股”）。 公司收到的收益为 $279.8百万 在扣除承保折扣和佣金后，从单位发行中扣除承保折扣和佣金，用于为2023年票据的部分赎回价格提供资金（定义和描述见下文）。这些收益是根据发行时的相对公允价值分配给2028年票据和普通股的。
2023年10月27日，每个单位自动分拆为其成分证券（2028年票据和普通股）。单位持有人本可以选择在2023年3月31日当天或之后将其单位全部但不是部分拆分成成份证券。在此日期之前，持有者不能选择将单位分开。
在 2023 年第一季度，公司录得约为 $41.7与单位发行相关的数百万美元的递延融资成本。这些成本直接从2028年票据的账面金额中扣除，并使用实际利息法在2028年票据到期日之前通过利息支出进行摊销。这些递延融资成本的未摊销部分为美元36.5截至 2023 年 12 月 31 日，百万美元.
2028 笔记
2023年1月30日，公司及其某些子公司签订了截至2023年1月30日的契约（“2028年票据契约”），由美国银行信托公司全国协会作为受托人和票据抵押品 代理人，构成各单位一部分的2028年票据就是根据该代理发行的。2028年票据将于2028年2月1日到期，年利率为 13.000自2023年8月1日起，每年2月1日和8月1日每半年以现金支付的百分比。 2028年票据是公司的优先担保债务，由公司目前的每家国内子公司以优先担保方式进行担保，在每种情况下，都将由某些未来的子公司提供担保，但须遵守商定的担保和安全原则以及某些例外情况。
在2026年2月1日之前，公司可以在任何一次或多次场合以等于的赎回价格赎回2028年票据的全部或部分 100.0截至赎回之日但不包括赎回之日的2028年票据本金的百分比，外加 “整理” 溢价，加上应计和未付利息（如果有）。此外，在2026年2月1日之前，公司最多可以不时兑换 35.0占2028年票据本金总额的百分比，金额为
F-20

现金不超过某些股票发行的净现金收益，赎回价格等于 113.0截至赎回之日但不包括赎回之日赎回的2028年票据本金的百分比，加上应计和未付利息（如果有），前提是至少 65.0最初于2023年1月30日根据2028年票据契约发行的2028年票据本金总额的百分比在赎回后立即未偿还，赎回将在此类股票发行截止日期后的180天内进行。此外，在2026年2月1日之前，公司可以在每12个月的期限内兑换 从 2023 年 1 月 30 日开始，直到 10以赎回价等于的2028年未偿还票据本金总额的百分比 103.0截至赎回之日但不包括赎回之日的2028年票据本金总额的百分比，加上应计和未付利息（如果有）。
2026年2月1日及之后，如果在指定期限内兑换，公司可以按下述赎回价格（以待赎回的2028年票据本金的百分比表示）全部或部分赎回2028年票据，外加应计和未付利息（如果有），但不包括赎回日期：
赎回价格
2026 年 2 月 1 日至 2027 年 1 月 31 日106.500 %
2027 年 2 月 1 日至 2027 年 10 月 31 日103.250 %
2027 年 11 月 1 日及以后100.000 %
从2023年11月14日开始，每年的5月15日和11月14日（均为 “超额现金流要约日”），公司必须向2028年票据的所有持有人提出要约（“超额现金流要约”），如果任何Pari Passu票据留置权债务（定义见2028年票据契约）的条款要求，则向任何Pari Passu票据留置权债务的持有人提出要约（“超额现金流要约”）是否愿意按比例共同购买、预付或赎回2028年票据的最高本金额和任何此类Pari Passu票据留置权债务（加上所有应计利息）（包括2028年票据和任何此类Pari Passu票据留置权债务的额外利息（如果有），以及与之相关的所有费用和支出（包括保费）的金额，可以使用等于超额现金流金额（定义见2028年票据契约）的现金购买、预付或赎回的金额，即 75.0超额现金流百分比（定义见2028年票据契约），在超额现金流优惠日之前确定）（如果有），但2028年票据契约中规定的某些例外情况除外。任何此类报价中的报价将等于 1002028年票据本金的百分比和任何此类Pari Passu票据留置权债务（或就任何此类Pari Passu票据留置权债务而言，为此类Pari Passu票据留置权债务条款规定的较低价格（如果有）），加上截至购买、预付款或赎回之日的应计和未付利息以及额外利息（如果有），视2028年票据或任何此类同等票据留置权债务持有人在相关记录日期获得应付利息的权利而定在购买、预付款或兑换之日或之前的日期，将以现金支付。
如果公司出现某些控制权变动，则2028年票据的每位持有人可能要求公司以等于的价格以现金回购其2028年票据的全部或部分股票 101.0截至回购之日（但不包括回购之日）的此类2028年票据本金的百分比，加上任何应计但未付的利息（如果有）。
2028年票据契约包含契约，除其他外，这些契约限制了公司及其受限制子公司的能力，使其能够：（i）承担额外的债务和担保债务；（ii）支付股息或进行其他股本分配；（iii）预付、赎回或回购某些债务；（iv）发行某些优先股或类似的股权证券，（v）贷款和投资；（vii）出售资产；（vii）获得留置权；（viii）与关联公司进行交易；（ix）进入签订限制其子公司支付股息能力的协议；或（x）合并、合并或出售其全部或几乎所有资产。截至2023年12月31日，公司遵守了2028年票据契约的规定。
发生违约事件时，2028年票据的受托人或至少持有人 25当时未偿还的2028年票据本金总额的百分比可以宣布2028年票据立即到期并付款，但因公司、任何重要子公司或任何合起来将构成重要子公司的限制性子公司集团的某些破产或破产事件而导致的违约将自动导致所有未偿还的2028年票据到期和应付。
2023 注意事项
2018年10月25日，该公司发行了美元400.0百万本金为 8.7502023年到期的优先票据百分比（“2023年票据”）。2023年票据由本公司、公司的某些子公司和作为受托人的富国银行全国协会根据契约发行，该契约日期为2018年10月25日。2023年票据的年利率为 8.750从 2019 年 5 月 1 日起，每年 5 月 1 日和 11 月 1 日支付的百分比。2023 年票据是优先股票
F-21

公司的无担保债务，并由公司的每家国内子公司在优先无担保基础上全额无条件担保。
2023年2月1日，公司利用其ABL信贷额度（定义和描述）下的公开发行单位和借款获得的收益，赎回了所有未偿还的2023年票据，赎回价格为 100.0其未偿本金的百分比 ($)307.3百万），加上应计和未付利息（美元6.7百万）。该公司还注销了未摊销的递延融资成本，金额为美元1.2与赎回相关的2023年票据相关的百万美元。
ABL 信贷工具
2018年10月25日，公司与作为行政代理人和发行贷款人的加拿大九能源公司、北美摩根大通银行以及作为贷款人和发行贷款人的某些其他金融机构签订了截至2018年10月25日的信贷协议（“2018年ABL信贷协议”）。2018 年 ABL 信贷协议允许的总借款额最高为 $200.0百万，视借款基础而定，包括一笔加拿大贷款，次级限额不超过美元25.0百万美元，子限额为 $50.0百万美元用于信用证（“ABL信贷额度”）。根据2018年ABL信贷协议，ABL信贷额度定于2023年10月25日到期，如果在此日期之前尚未赎回或回购，则在2023年票据预定到期日前180天到期。
根据2018年ABL信贷协议，根据ABL信贷额度向公司及其国内关联子公司（“美国信贷方”）提供的贷款是基准利率贷款或伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）贷款；根据加拿大艾伯塔省法律组建的加拿大九能源公司及其限制性子公司（“加拿大信贷方”）在加拿大部分贷款为加元发行利率（“CDOR”）贷款或加拿大最优惠利率贷款。 基准利率贷款和加拿大最优惠利率贷款的适用利润率各不相同 0.75% 至 1.25％，伦敦银行同业拆借利率贷款或CDOR贷款的适用利润率从 1.75% 至 2.25％，每种情况都取决于公司的杠杆比率。此外，承诺费为 0.50每年百分比是根据循环承付款的平均每日未使用部分收取的。
2023年1月17日，公司与作为管理代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行及其贷款方签订了信贷协议第一修正案（“ABL信贷修正案”），该修正案修订了2018年ABL信贷协议（经修订的 “ABL信贷协议”）的某些条款。ABL 设施修正案于 2023 年 1 月 30 日生效。
根据ABL信贷额度修正案，ABL信贷额度的到期日从2023年10月25日延长至2027年1月29日。此外，《ABL信贷额度修正案》除其他修改外，还对ABL信贷额度的条款进行了如下修订：（a）将ABL信贷额度的规模从美元缩减了200.0百万到美元150.0百万，视借款基础（“贷款限额”）而定，（b）将利率基准从伦敦银行同业拆借利率改为定期担保隔夜融资利率 10基点利差调整和在现有范围内提高定价 1.75% 至 2.25% 到一定范围 2.00% 至 2.50％，在每种情况下，视公司的杠杆比率而定，（c）修改了ABL信贷额度中的财务契约、增强报告和现金支配触发条件，使之从现有的最低可用性门槛（以美元较高者为准）18.75百万和 12.5贷款限额的百分比，最低可用性门槛为 (i) $12.5从 2023 年 1 月 30 日到 2023 年 5 月 31 日为百万美元，(ii) 以美元中的较大者为准17.5百万和 12.5此后贷款限额的百分比，（d）将加拿大的分项限额从美元降低25.0百万到美元5.0百万，（e）将信用证分项限额从美元降低50.0百万到美元10.0百万和（f）将满足付款条件（定义见ABL融资机制修正案）作为超额现金流优惠的条件，以及自愿支付2028年票据的条件。汇总的付款条件是：（A）在预计基础上没有违约或违约事件，（B）在预计基础上，（1）（x）ABL信贷额度下的可用性不应少于以下两者中较大值 15贷款限额的百分比和美元22.5百万和 (y) 固定费用覆盖率应至少为 1.00至 1.00 或 (2) ABL 信贷额度下的可用性不得小于两者中的较大值 20贷款限额的百分比和美元30.0百万。
ABL信贷协议包含各种肯定和否定承诺，包括财务报告要求和对债务、留置权、合并、合并、清算和解散、资产出售、股息和其他限制性付款、投资（包括收购）以及与关联公司交易的限制。此外，ABL信贷协议包含一项财务契约，要求最低固定收费比率为 1.00在 (a) ABL 信贷额度下的可用性在 2023 年 5 月 31 日或之前的任何时候降至 (i) 以下，每季度进行一次测试的 1.00，美元12.5百万和 (ii) 此后任何时候，以美元中的较大者为准17.5百万和 12.5贷款限额的百分比或 (b) 出现违约。本财务契约一直适用，直到可用性超过适用的门槛为止 30连续几天，没有违约行为。截至2023年12月31日，公司遵守了ABL信贷协议下的所有契约.
F-22

根据ABL信贷协议，ABL信贷额度下的所有债务均由美国信贷方几乎所有个人财产（不包括某些资产）的担保权益（受允许的留置权限制）作为担保。加拿大信贷方几乎所有个人财产（不包括某些资产）的担保权益（视允许的留置权而定）进一步担保加拿大部分下的债务。
根据ABL信贷额度修正案和2028年票据契约的条款，ABL信贷额度和单位抵押均在单位发行结束后的30天内完成。
截至 2023 年 12 月 31 日，该公司有 $57.0ABL信贷额度下的未偿借款为百万美元，ABL信贷额度下的可用性约为美元28.1百万，扣除未付信用证 $1.1百万。2024 年 2 月 14 日，公司偿还了大约 $5.0其在ABL信贷额度下的未偿借款中有100万笔未偿还贷款。
万能本票
2018年10月25日，根据2018年10月15日的证券购买协议（经2019年6月7日修订的 “玛格南收购协议”）的条款，公司收购了玛格南石油工具国际有限公司、玛格南石油工具集团有限责任公司和加拿大玛格南石油工具有限公司（此类实体统称为 “玛格南”）的所有股权。Magnum 收购协议包括未来可能以现金支付的额外款项，最高可达 (i) 602019年至2026年 “E-Set” 工具业务净收入（扣除利息、税收和某些损益）的百分比，以及（ii）不超过美元25.0百万美元，按2019年某些可溶性插头产品的销售额计算（“Magnum Earnout”）。
2020年6月30日，根据终止剩余的Magnum Earnout及其所有相关义务的Magnum收购协议修正案，公司发行了本金总额为美元的期票2.3向玛格南的卖方捐赠了百万张（“万能本票”）。Magnum 本票的利率为 6.0每年百分比。从2021年1月1日开始，万能本票的本金按季度等额分期支付。剩余的未清余额已于2022年10月1日支付。
其他短期债务
公司不时续订某些保险单并为其超额保单的保费提供资金。这些保费的未清余额为 $2.9百万和美元2.3截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分别为百万人。
债务工具的公允价值
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司债务的估计公允价值如下：
十二月三十一日
 20232022
 （以千计）
2028 笔记$264,750 $— 
2023 注意事项$— $300,700 
ABL 信贷工具$57,000 $32,000 
其他短期债务$2,859 $2,267 
2028年票据、2023年票据、ABL信贷额度和其他短期债务的公允价值在公允价值层次结构中被归类为二级。2028年票据和2023年票据的公允价值是根据不太活跃的市场中可观察到的投入确定的。ABL信贷额度和其他短期债务的公允价值接近其账面价值。
10. 固定缴款计划
背景
根据经修订的1986年《美国国税法》第401（k）条，公司为所有符合条件的员工发起了一项固定缴款计划，即九能服务401（k）计划（“九计划”）。
在截至2022年12月31日的年度中，公司没有与员工缴款相匹配。
自 2023 年 1 月 1 日起，公司对员工缴款进行配对 100第一个的百分比 3% 和 50剩余部分的百分比，不超过 5参与者合格薪酬的百分比。
F-23

捐款
在截至2023年12月31日的年度中，公司向雇主缴纳的款项为美元2.0九计划下的百万美元。
在截至2022年12月31日的年度中，公司做了 不九计划下的雇主缴款。
11. 股票薪酬
股票期权
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的股票期权活动信息如下：
2023 年活动的数量
中的股份
标的
选项		加权
平均值
行使价格		剩余的
加权平均值
合同寿命
以年为单位		内在价值
（以千计）
期初余额587,506 $33.80 3.0$— 
已授予— — — — 
已锻炼— — — — 
被没收— — — — 
已过期(52,015)26.50 — — 
未缴总额535,491 $34.51 2.2$— 
可行使的期权535,491 $34.51 2.2$— 

2022 年活动的数量
中的股份
标的
选项		加权
平均值
行使价格		剩余的
加权平均值
合同寿命
以年为单位		内在价值
（以千计）
期初余额610,410 $33.52 3.9$— 
已授予— — — — 
已锻炼— — — — 
被没收— — — — 
已过期(22,904)26.28 — — 
未缴总额587,506 $33.80 3.0$— 
可行使的期权587,506 $33.80 3.0$— 
2023年12月31日和2022年12月31日的内在价值分别是截至2023年12月31日和2022年12月31日标的股票的公允价值超过期权行使价的金额。
公司授予了 不2023 年和 2022 年的期权。
有 不截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度记录的薪酬支出。截至 2023 年 12 月 31 日，有 不与公司支出期权相关的剩余薪酬支出。未来的股票期权授予将导致额外的薪酬支出。
F-24

限制性股票和限制性股票单位
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的限制性股票和限制性股票单位活动的信息如下：
2023 年活动股票数量和单位数加权平均拨款日期公允价值
截至 2023 年 1 月 1 日未归属1,934,556 $2.12 
已授予662,845 3.51 
既得(1,063,090)1.85 
被没收(59,767)2.63 
2023 年 12 月 31 日未归属1,474,544 $2.92 
2022 年活动股票数量和单位数加权平均拨款日期公允价值
截至 2022 年 1 月 1 日为非归属2,379,320 $2.83 
已授予651,250 2.80 
既得(1,068,092)4.13 
被没收(27,922)2.02 
截至 2022 年 12 月 31 日为非既得1,934,556 $2.12 
与记录的限制性股票和限制性股票单位相关的薪酬支出总额约为美元2.2百万和美元2.4截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为百万美元。截至2023年12月31日，公司预计将记录与限制性股票和限制性股票单位相关的薪酬支出约为美元3.0在剩余的大约任期内支付一百万美元 1.8年份。未来的限制性股票和限制性股票单位补助将导致额外的薪酬支出。
绩效现金奖励
2022年5月和2023年5月，公司授予绩效现金奖励（“PCA”），该奖励的依据是公司实现了与其相对股东总回报率（“TSR”）相关的某些标准，与PCA拨款定义的同行群体（“同行组”）成员的股东总回报率进行比较。这些奖项由公司按目标成就金额授予，受以下条件的约束 三个人为期一年的绩效期（“绩效期”）以及与每个绩效期相关的报酬可能介于 0% 至 200该绩效期内目标金额的百分比。
PCA在授予之日根据估计的公允价值进行估值，该估值基于多种假设，包括使用蒙特卡罗模拟模型的公司股价表现达到目标门槛的可能性。用于对奖励进行估值的假设包括公司的历史波动率以及同行集团的波动性以及使用美国国债证券利率得出的无风险利率。
根据相关的负债会计，每批PCA的3级公允价值在每个报告期结束时重新计量，为美元2.0百万和美元3.4截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分别为百万人。
以下信息与公司截至2023年12月31日在2023年5月发放的PCA拨款有关。
2023年12月31日
用于重新评估的波动率118.62 %
无风险利率4.11 %
F-25

以下信息与公司2022年5月在2023年12月31日和2022年12月31日发放的PCA拨款有关。
2023年12月31日2022年12月31日
用于重新评估的波动率98.16 %123.82 %
无风险利率4.55 %4.30 %
与绩效现金相关的支出为 $1.3百万和美元1.8截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为百万美元。截至 2023 年 12 月 31 日，有 $1.1与绩效现金相关的剩余薪酬支出中的数百万美元计入支出。未来的PCA补助金将导致额外的薪酬支出。
12. 承付款和或有开支
诉讼
公司记录与诉讼和其他法律诉讼相关的应计费用，前提是已知或被认为可能发生且可以合理估计。法律诉讼本质上是不可预测的，存在很大的不确定性，需要做出重大判断才能确定概率和估计金额。其中一些不确定性包括诉讼阶段、现有事实、任何法律诉讼或和解讨论结果的不确定性以及提出的任何新的法律问题。由于这些不确定性，应计费用以当时可用的最佳信息为基础。随着更多信息的出现，公司将重新评估与未决诉讼相关的潜在责任。截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司的收入均为美元0.1与法律事务相关的应计负债为百万美元，列在其合并资产负债表中的 “应计费用” 标题下。
公司不时有与人身伤害、工伤赔偿、合同事项和其他事项有关的各种索赔、诉讼和行政诉讼尚待处理或受到威胁。尽管无法就这些索赔、诉讼或诉讼的结果或这些结果可能产生的影响提供任何保证，但公司认为，在保险未另行规定或承保的范围内，此类索赔、诉讼或行政诉讼的结果产生的任何最终责任不会对其业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
自我保险
公司将第三方保险和自保相结合的方式进行健康保险索赔。自保负债是截至资产负债表日发生的未贴现的未投保索赔的最终成本的估计。该估计数是根据对过去几个月发生的医疗索赔的分析得出的，以预测已发生但未报告的索赔负债金额。自保医疗索赔的估计负债为美元1.6百万和美元1.2截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万美元，并包含在公司合并资产负债表的 “应计费用” 标题下。
尽管公司预计最终支付的金额不会与估计值有显著差异，但如果未来的索赔经验与历史趋势和精算假设存在显著差异，则自保负债可能会受到影响。
或有负债
2018年10月1日，根据证券购买协议（“Frac Tech购买协议”）的条款和条件，该公司收购了Frac Technology AS，这是一家专注于开发井下技术的挪威私人有限公司（“Frac Tech”），包括套管浮选工具和一些获得专利的井下完井工具。根据截至2025年12月31日的某些压裂技术收入指标，经修订的Frac Tech收购协议除其他外包括未来可能的额外付款。
F-26

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的公司或有负债（第三级）如下：
 压裂科技
 （以千计）
2021 年 12 月 31 日的余额$910 
付款(195)
重估调整454 
截至2022年12月31日的余额$1,169 
付款(387)
重估调整437 
截至2023年12月31日的余额$1,219 
所有与或有对价相关的或有负债均根据蒙特卡罗模拟模型按公允价值列报。公允价值衡量中使用的重要投入包括插头的预测销售额、协议条款、风险调整后的折扣系数（范围从 4.5% 至 5.7%）和信贷调整后的利率（范围从 11.5% 至 11.6%)。或有负债包括 $0.8百万 和 $0.4截至2023年12月31日和2022年12月31日的 “应计费用” 中分别报告的百万美元，以及美元0.4百万和美元0.8截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司合并资产负债表中分别报告了百万美元的 “其他长期负债”。重估调整的影响包含在公司的合并收益和综合收益（亏损）报表中。
13. 税收    
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的所得税准备金（福利）的组成部分如下：
截至12月31日的财年
 20232022
 （以千计）
当前  
美国联邦$— $— 
美国州502 510 
国外83 36 
当前拨款总额$585 $546 
已推迟
美国联邦$— $— 
美国州— — 
国外— — 
递延准备金（福利）总额— — 
所得税准备金总额$585 $546 
F-27

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的所得税准备金（福利）不同于使用适用的法定联邦所得税税率计算的准备金（福利），如下所示：
截至12月31日的财年
 20232022
 （以千计）
法定税率的税收准备（福利）$(6,642)$3,137 
国外利率差(7)(16)
州所得税，扣除联邦福利397 403 
不可扣除的费用2,137 912 
估值补贴5,158 (5,823)
非现金补偿(515)1,879 
其他57 54 
所得税准备金总额$585 $546 
截至2023年12月31日和2022年12月31日，导致递延所得税净资产（负债）的累积临时差异的税收影响如下：
十二月三十一日
 20232022
 （以千计）
递延所得税资产：  
库存$1,931 $2,298 
商誉和无形资产67,860 75,617 
净亏损产生的递延所得税收益85,708 79,914 
股票薪酬和现金奖励支出2,260 2,524 
税收抵免结转660 655 
应计费用872 678 
利息结转20,814 13,860 
租赁责任9,757 8,441 
其他489 163 
递延所得税资产总额190,351 184,150 
减去：估值补贴(168,034)(162,888)
递延所得税净资产$22,317 $21,262 
递延所得税负债：  
财产和设备$(12,745)$(12,974)
ROU 资产(9,572)(8,288)
递延所得税负债总额(22,317)(21,262)
递延所得税净资产（负债）$— $— 
截至2023年12月31日，该公司的联邦和州净营业亏损结转额（“NOL”）约为美元471.8百万。与2017年及之前纳税年度相关的联邦 NOL 可用于 20-一年期限，如果未使用，将于 2034 年开始到期。该州 NOL 可以从以下位置使用 7到 20年份，因州而异。一小部分州的NOL在2023年到期。
公司每季度评估其递延所得税资产，以确定是否需要估值补贴。公司在确定部分或全部递延所得税资产是否更有可能无法变现的基础上评估是否应设立估值补贴。递延所得税资产的最终变现取决于在这些临时差额可以扣除的时期内以及其NOL和税收抵免结转期到期之前的未来应纳税所得额的产生。 公司在进行评估时考虑了递延所得税负债的预定逆转、预计的未来应纳税所得额和税收筹划策略。由于最近的经营业绩，截至2023年12月31日的财年，公司继续保持三年累计亏损状况。根据ASC 740的数据，近年来的累积损失是重要的负面证据
F-28

考虑递延所得税资产是否可以变现。因此，该公司继续记录其美国国内和加拿大递延所得税资产的估值补贴。2023年的业绩包括将公司的估值补贴增加约美元5.1百万。如果公司将来能够产生足够的应纳税所得额，并且公司更有可能充分利用记录估值补贴的递延所得税净资产，则将发放补贴，从而获得税收优惠。
公司需要缴纳美国联邦所得税，并在多个州司法管辖区缴纳所得税。美国国税局审查联邦所得税申报表的最早期限是2020年。公司的州所得税申报表和其他州纳税申报表需要接受州税务机关的不同期限的审查，通常在提交后的四年内。
公司根据ASC 740的指导方针考虑了不确定的税收状况，该指导方针规定了纳税申报表中采取或预计采取的纳税状况在财务报表中确认之前必须达到的最低确认门槛。 不确定税收状况的期初和期末金额的对账如下：
 2023
 （以千计）
1月1日的余额$779 
上一年度税收状况的变化(235)
本年度税收状况的变化— 
与税务机关的现金结算— 
时效失效— 
12月31日的余额，$544 
截至2023年12月31日，未确认的税收优惠总额为美元0.5百万。未确认的税收优惠总余额如果得到确认，将影响公司未来的有效所得税税率。2023 年，公司发行了大约 $0.2数百万未确认的税收优惠是由于联邦退税额预计比上年减少所致。公司在其合并所得税和综合收益表（亏损）中的所得税准备金中确认与不确定税收状况相关的利息和罚款。截至2023年12月31日， 不利息和罚款已累计。
14. 每股收益（亏损）
每股基本收益（亏损）的计算方法是将净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益（亏损）基于每个时期的已发行股票的加权平均数，以及假设从收益中购买的潜在稀释性股票期权的行使情况，使用所列每个时期普通股的平均市场价格以及可能具有稀释性的限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位。
普通股每股基本收益和摊薄后收益（亏损）计算如下：
截至2023年12月31日的年度
净亏损平均已发行股数每股亏损
（以千计，股份和每股金额除外）
基本$(32,213)33,282,234 $(0.97)
未归属的限制性股票和股票单位— — — 
稀释$(32,213)33,282,234 $(0.97)
截至2022年12月31日的年度
净收入平均已发行股数每股收益
（以千计，股份和每股金额除外）
基本$14,393 30,930,890 $0.47 
未归属的限制性股票和股票单位— 1,320,508 — 
稀释$14,393 32,251,398 $0.45 
F-29

摊薄后的每股收益（亏损）计算不包括2023年所有股票期权、未归属限制性股票、未归属限制性股票单位和未归属绩效股票单位，因为该期间存在净亏损，而且这些股的纳入将具有反稀释作用。 在公司出现净亏损期间，被排除在摊薄后每股收益（亏损）之外的可能稀释每股收益（亏损）的证券的平均数量如下：
 2023
截至12月31日的年度 1,113,033 
15. 关联方交易
该公司租赁办公空间、院子设施和设备，并向公司执行官戴维·克龙比旗下的实体购买建筑物维护和维修服务。与这些实体相关的租赁费用和建筑物维护和维修费用总额为 $1.3截至2023年12月31日和2022年12月31日的两个年度均为百万美元。该公司还购买了 $2.9百万和美元2.6在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，Crombie先生是有限合伙人的实体分别提供了数百万种产品和服务。应付给这些实体的应付账款为美元0.2百万和美元0.1截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分别为百万人。
此外，该公司于2023年底完成了德克萨斯州科珀斯克里斯蒂市的办公空间租赁，此前曾从一家隶属于沃伦·林恩·弗雷泽的实体（“租赁实体”）租赁了德克萨斯州米德兰的办公空间，沃伦·林恩·弗雷泽是超过该公司的受益所有人 5普通股的百分比。从2020年第三季度到2022年年中，另一家隶属于弗雷泽的实体向该公司转租了位于德克萨斯州科珀斯克里斯蒂市的部分此类空间。扣除转租收入后，与这些办公空间相关的总租金支出为 $1.2百万和美元1.6截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为百万美元。曾经有 不截至2023年12月31日应付给租赁实体的未清应付账款净额和美元0.1截至2022年12月31日，未偿还的净应付账款为百万美元。此外，2020年6月30日，公司向包括弗雷泽先生在内的玛格南卖方发行了玛格南本票。2023 年 12 月 31 日，有 不应付给弗雷泽先生的未偿本金余额作为应付给弗雷泽先生的余额为美元1.1截至 2021 年 12 月 31 日，百万美元已在 2022 年支付。有关万能本票的更多信息，请参阅附注9——债务义务。
该公司向国家能源联合公司（“NESR”）提供产品和租赁服务，该公司的一位董事担任该公司的董事。该公司开具的账单接近美元1.5百万和美元0.8截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为百万美元。NESR应付给公司的未清应收账款总额为美元0.4百万和美元0.2截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分别为百万人。
公司总裁兼首席执行官兼董事安·福克斯是德文能源公司（“德文郡”）的董事。该公司从德文郡获得的收入为 $3.0百万和美元2.2截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为百万美元。德文郡有未清的应收账款为美元0.7百万和美元0.5截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分别为百万人。
16. 其他补充信息
按部门划分的总资产
截至2023年12月31日和2022年12月31日按分部划分的总资产如下：
十二月三十一日
20232022
（以千计）
完工解决方案$359,205 $399,546 
企业42,779 27,288 
 $401,984 $426,834 
F-30

按国家划分的长期资产
截至2023年12月31日和2022年12月31日，按国家划分的长期资产（定义为财产和设备以及固定寿命的无形资产）如下：
十二月三十一日
20232022
（以千计）
美国$171,453 $189,962 
加拿大和其他1,342 1,700 
 $172,795 $191,662 
自动柜员机计划
2023年11月6日，公司与派珀·桑德勒公司签订了股权分配协议（“股权分配协议”）。（“代理人”）。根据股权分配协议，公司可以不时出售总发行价不超过$的普通股30.0百万美元通过代理商充当公司销售代理。代理人将获得等于的佣金 3.0根据权益分配协议出售的任何股票的总销售价格的百分比。根据权益分配协议，公司将设定出售该协议下的股票的参数，包括待售股票的数量、要求出售的时间段以及任何低于该价格的销售价格。在截至2023年12月31日的季度中，没有根据股权分配协议进行任何销售。

F-31

第 9 项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第 9A 项。控制和程序
评估披露控制和程序
披露控制和程序是发行人的控制措施和其他程序，旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告发行人根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序，旨在确保发行人在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给发行人管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
根据《交易法》第13a-15（b）条的要求，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2023年12月31日我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年12月31日起生效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）。我们对财务报告的内部控制是由我们的首席执行官和首席财务官设计或监督的流程，由董事会、管理层和其他人员执行，旨在为财务报告的可靠性以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。
截至2023年12月31日，我们的管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会（“COSO”）制定的标准，评估了财务报告内部控制的有效性 内部控制 – 集成框架(2013)。根据使用COSO制定的标准进行的评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起生效。
独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所对截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了审计，该报告载于本年度报告第F-1页，并包含在本年度报告第二部分第8项中。
的变化 财务报告的内部控制
在截至2023年12月31日的季度期间，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第 9B 项。其他信息
没有。
第 9C 项。有关阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
51

第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理
回应本项目所需的信息将在我们的2024年年度股东大会的最终委托书中列出，并以引用方式纳入此处。
项目 11。高管薪酬
回应本项目所需的信息将在我们的2024年年度股东大会的最终委托书中列出，并以引用方式纳入此处。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务
回应本项目所需的信息将在我们的2024年年度股东大会的最终委托书中列出，并以引用方式纳入此处。
项目 13。    肯定的 关系和关联交易，以及董事独立性
回应本项目所需的信息将在我们的2024年年度股东大会的最终委托书中列出，并以引用方式纳入此处。
项目 14。首席会计师费用和服务
回应本项目所需的信息将在我们的2024年年度股东大会的最终委托书中列出，并以引用方式纳入此处。
52

第四部分
第 15 项。展览和财务报表附表
(a) 作为本年度报告一部分提交的文件
1。财务报表
公司的以下合并财务报表作为本年度报告的一部分提交：
独立注册会计师事务所的报告
F-1
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的合并资产负债表
F-3
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的合并收益和综合收益（亏损）表
F-4
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的合并股东权益（赤字）报表 
F-5
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的合并现金流量表
F-6
合并财务报表附注
F-8
2。财务报表附表
所有财务报表附表都被省略了，因为它们不适用，或者在合并财务报表和相关附注中列报了所需信息。
3。展品
根据第15（b）项要求提交的本年度报告的证物如下所列。
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数字		描述
3.1
Nine Energy Service, Inc.第三次修订和重述的公司注册证书，日期为2018年1月23日（参照Nine Energy Service, Inc.于2018年1月23日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入）。
3.2
Nine Energy Service, Inc. 第四次修订和重述的章程，日期为2018年1月23日（参照九能源服务公司于2018年1月23日提交的8-K表最新报告附录3.2纳入）。
4.1
普通股证书表格（参照Nine Energy Service, Inc.于2017年5月24日提交的S-1表格注册声明第2号修正案附录4.1纳入）。
4.2
Nine Energy Service, Inc.及其各方签订的第二份经修订和重述的股东协议，日期为2017年2月28日（参照Nine Energy Service, Inc.于2017年5月24日提交的S-1表格注册声明第2号修正案附录4.2纳入）。
4.3
Nine Energy Service, Inc.及其各方于2017年7月24日对第二经修订和重述的股东协议的第一修正案（参照Nine Energy Service, Inc.于2017年8月14日提交的S-1表格注册声明第3号修正案附录4.3纳入其中）。
4.4
注册权协议，日期为2018年10月25日，由Nine Energy Service, Inc.、玛格南石油工具加拿大有限公司和玛格南石油工具集团有限责任公司股权的前所有者以及可能不时成为其一方的其他持有人签订的注册权协议（参照九能源服务公司于2018年10月26日提交的8-K表最新报告附录4.2）。
4.5
契约，截至2023年1月30日，由Nine Energy Service, Inc.、其担保方和作为受托人和票据抵押代理人的美国银行信托公司全国协会共同签发（包括票据表格）（参照九能源服务公司于2023年2月1日提交的8-K表最新报告附录4.2纳入）。
4.6
普通股描述（参照Nine Energy Service, Inc.于2020年3月10日提交的10-K表年度报告附录4.7纳入）。
10.1
信贷协议，截至2018年10月25日，由Nine Energy Service, Inc.、加拿大九能公司、北卡罗来纳州摩根大通银行和某些其他金融机构签订的截至2018年10月25日的信贷协议（参照Nine Energy Service, Inc.于2018年10月26日提交的8-K表最新报告附录10.1合并）。
53

10.2
信贷协议第一修正案于2023年1月17日生效，由九能源服务公司、加拿大九能源公司及其担保方、贷款方和作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行签署（参照九能源服务公司于2023年1月18日提交的8-K表最新报告附录10.1编入）。
10.3+
Nine Energy Service, Inc.与其董事和某些高级管理人员之间的赔偿协议表格（参照Nine Energy Service, Inc.于2017年5月24日提交的S-1表格注册声明第2号修正案附录10.10编入）。
10.4+
Nine Energy Service, Inc.2011年股票激励计划，经修订和重述，自2017年2月28日起生效（参照九能源服务公司于2017年5月2日提交的S-1表格注册声明附录10.10纳入）。
10.5+
九能服务公司2011年股票激励计划的第一修正案（参照九能源服务公司于2021年5月6日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入其中）。
10.6+
Nine Energy Service, Inc. 2011年股票激励计划的第二修正案（参照九能源服务公司于2023年5月8日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入其中）。
10.7+
Nine Energy Service, Inc.高管限制性股票协议表格（参照Nine Energy Service, Inc.于2018年5月14日提交的10-Q表季度报告附录10.1并入）。
10.8+
Nine Energy Service, Inc.高管非法定股票期权协议表格（参考了Nine Energy Service, Inc.于2018年5月14日提交的10-Q表季度报告附录10.2）。
10.9+
Nine Energy Service, Inc.非雇员董事限制性股票协议表格（参照Nine Energy Service, Inc.于2018年5月14日提交的10-Q表季度报告附录10.3并入）。
10.10+
Nine Energy Service, Inc.非雇员董事非法定股票期权协议表格（参考Nine Energy Service, Inc.于2018年5月14日提交的10-Q表季度报告附录10.4并入）。
10.11+
Nine Energy Service, Inc.绩效股份单位授予通知和绩效份额单位协议表格（参照九能源服务公司于2019年5月8日提交的10-Q表季度报告附录10.1并入）。
10.12+
九能源服务公司现金奖励拨款通知和现金协议表格（参照九能源服务公司于2022年5月5日提交的10-Q表季度报告附录10.1并入）。
10.13+
九能源服务公司基于绩效的现金奖励拨款通知表和基于绩效的现金奖励协议表格（参照九能源服务公司于2022年8月4日提交的10-Q表季度报告附录10.1并入）。
10.14+
Nine Energy Service, LLC与Ann G. Fox于2018年8月28日签订的经修订和重述的雇佣协议（参照Nine Energy Service, Inc.于2018年8月30日提交的8-K表最新报告附录10.1注册成立）。
10.15+
盖伊·瑟克斯与Nine Energy Service, LLC之间的雇佣协议，日期为2020年3月31日（参照Nine Energy Service, Inc.于2020年3月31日提交的8-K表最新报告附录10.1合并）。
10.16+
经修订和重述的大卫·克龙比与Nine Energy Service, LLC于2018年11月20日签订的雇佣协议（参照Nine Energy Service, Inc.于2018年11月27日提交的8-K表最新报告附录10.1合并）。
10.17+
经修订和重述的西奥多·摩尔与Nine Energy Service, LLC于2018年11月20日签订的雇佣协议（参照Nine Energy Service, Inc.于2018年11月27日提交的8-K表最新报告附录10.4合并）。
10.18+
Nine Energy Service, LLC与Ann G. Fox之间的信函协议（参照九能源服务公司于2020年8月7日提交的10-Q表季度报告附录10.1注册成立），自2020年4月1日起生效。
10.19+
Nine Energy Service, LLC与David Crombie之间的信函协议（参照Nine Energy Service, Inc.于2020年8月7日提交的10-Q表季度报告附录10.2注册成立），自2020年4月1日起生效。
10.20+
Nine Energy Service, LLC与Guy Sirkes之间的信函协议，自2020年4月1日起生效（参照Nine Energy Service, Inc.于2020年8月7日提交的10-Q表季度报告附录10.3注册成立）。
54

10.21+
Nine Energy Service, LLC与西奥多·摩尔之间的信函协议（参照九能源服务公司于2020年8月7日提交的10-Q表季度报告附录10.5注册成立），自2020年4月1日起生效。
21.1*
九能服务股份有限公司的子公司名单
22.1*
以证券抵押Nine Energy Service, Inc.证券的附属担保人和关联公司名单
23.1*
普华永道会计师事务所的同意。
31.1*
首席执行官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法规则》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条进行认证。
31.2*
首席财务官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法规则》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条进行认证。
32.1**
首席执行官根据《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证，该条款是根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的。
32.2**
首席财务官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条进行认证。
97.1*
九能服务公司回扣政策。
101*交互式数据文件。
___________________________________
* 随函提交。
** 随函提供。
+ 管理合同或补偿计划或安排。
55

项目 16。10-K 表格摘要
没有。
56

签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
九能源服务公司
 
来自：/s/ 安·G·福克斯
 安·G·福克斯
 总裁兼首席执行官
日期：2024 年 3 月 7 日
根据1934年《证券交易法》的要求，以下人员以2024年3月7日所示身份代表注册人签署了本报告。
签名 标题
   
/s/ 安·G·福克斯 总裁、首席执行官兼董事（首席执行官）
安·G·福克斯 
   
/s/ 盖伊·西尔克斯 高级副总裁兼首席财务官（首席财务官）
盖伊·瑟克斯 
   
/s/ S. Brett Luz 首席会计官（首席会计官）
S. Brett Luz 
   
/s/ Ernie L. Danner 董事会主席
Ernie L. Danner  
   
 董事
马克·鲍德温  
   
/s/ 柯蒂斯·F·哈雷尔 董事
柯蒂斯·F·哈雷尔  
   
/s/ 斯科特 E. 施温格 董事
斯科特·E·施温格  
   
/s/ Gary L. Thomas 董事
加里 L. 托马斯  
   
/s/ 安德鲁 L. Waite 董事
安德鲁 L. 怀特  
/s/ Darryl K. Willis董事
达里尔·K·威利斯
57