摩根大通公布2024年第一季度净收入为134亿美元（每股4.44美元），

不包括联邦存款保险公司特别评估增加的7.25亿美元，净收入为

140 亿美元（每股 4.63 美元）

2024 年第一季度业绩1

在以下关于摩根大通全公司业绩的讨论中（“摩根大通” 或 “公司”），除非另有说明，否则信息按管理方式列报，这是非公认会计准则财务指标。下文对公司业务部门的讨论也是在管理的基础上进行的。有关管理层用于评估每个业务领域业绩的管理基础和非公认会计准则财务指标的更多信息，请参阅第6页。

除非另有说明，以下各节中提到的比较是2024年第一季度与去年第一季度的比较。

结果讨论：

净收入为134亿美元，增长6％，增长1％，不包括第一共和国。

净收入为425亿美元，增长8％，增长4％，不包括第一共和国。净利息收入（“NII”）为232亿美元，增长11％，增长5％（不包括第一共和国）。不包括Markets2在内的NII为230亿美元，增长10％，增长4％，不包括第一共和国，增长4％，这是受资产负债表结构和更高利率以及信用卡服务循环余额增加的影响，这在很大程度上被存款利润率压缩和建行存款余额减少所抵消。不计第一共和国，非利息收入为193亿美元，增长5％，增长3％。本季度反映了更高的资产管理费和更高的投资银行费用，但主要被CIB Markets非利息收入的减少所抵消。去年同期反映了公司净投资证券亏损的增加，但很大程度上被AWM的净投资估值收益所抵消。

非利息支出为228亿美元，增长13％，增长9％，不包括第一共和国，增长9％，这要归因于薪酬增加，包括增加员工，以及联邦存款保险公司特别评估增加了7.25亿美元，以反映联邦存款保险公司修订后的估计亏损。

信贷损失准备金为19亿美元，反映了20亿美元的净扣款和7,200万美元的净储备金释放。净储备金释放量包括批发净发行1.42亿美元和消费者净增4400万美元。20亿美元的净扣款增加了8.19亿美元，这主要是由信用卡服务推动的。上年准备金为23亿美元，反映了11亿美元的净扣除额和11亿美元的净储备金。

归属于第一共和国的净收入为6.68亿美元。这反映了13亿美元的净利息收入、3.15亿美元的非利息收入、8.06亿美元的非利息支出和3,100万美元的信贷损失准备金净收益。有关其他信息，请参阅第7页的注释6。

结果讨论：

净收入为48亿美元，下降8％，不包括第一共和国，下降15％。净收入为177亿美元，增长7％，增长1％，不包括第一共和国。

银行与财富管理净收入为103亿美元，增长3％，跌幅4％，不包括第一共和国，这要归因于净利息收入的减少，部分被资产管理费的上涨所抵消。净利息收入的下降主要是由存款余额减少和存款利润率压缩所推动的。住房贷款净收入为12亿美元，增长65％，增长10％，不包括第一共和国，增长10％，这主要是由于净利息收入的增加和生产收入的增加。Card Services & Auto净收入为61亿美元，增长8％，这得益于循环余额增加导致信用卡服务净利息收入增加，但与信用卡服务新账户开立成本相关的摊销增加和汽车经营租赁收入的减少部分抵消了这一点。

非利息支出为93亿美元，增长15％，增长9％，不包括第一共和国，这主要是由于薪酬的增加，主要是银行家和顾问以及科技领域的薪酬增加，以及对营销的持续投资。

信贷损失准备金为19亿美元，反映了19亿美元的净扣除额和3,400万澳元的净储备金，其中包括1.53亿美元的信用卡服务，主要被净释放的1.25亿美元住房贷款所抵消，这主要是由于房价前景的改善。信用卡服务的净储备增加主要是由于新年份的调节，但很大程度上被借款人不确定性的减少所抵消。19亿美元的净扣款增加了8.27亿美元，这主要是由信用卡服务的持续正常化推动的。上年准备金为14亿美元，反映了11亿美元的净扣除额和3.5亿美元的净储备金。

结果讨论：

净收入为48亿美元，增长8％。净收入为136亿美元，与上年持平。

银行业收入为45亿美元，增长6％。投资银行收入为20亿美元，增长27％。受债务和股票承保费上涨的推动，投资银行费用上涨了21％，但咨询费的降低部分抵消了这一点。支付收入为24亿美元，下降1％，这得益于存款利润率压缩和存款相关客户信用的增加，但费用增长和存款余额的增加在很大程度上抵消了这一点。贷款收入为1.3亿美元，下降51％，这主要是由保留贷款组合套期保值造成的按市值计价亏损所致。

市场与证券服务收入为92亿美元，下降2％。市场收入为80亿美元，下降5％。固定收益市场收入为53亿美元，下降7％，这得益于利率和大宗商品的活动与去年同期的强劲水平相比有所下降，但证券化产品收入的增加部分抵消了这一点。股票市场收入为27亿美元，与上年持平。证券服务收入为12亿美元，增长3％。

非利息支出为72亿美元，下降4％，这主要是由较低的法律费用推动的。

信贷损失准备金为3 200万美元，表明准备金净增额为3 000万美元。上年准备金为5800万美元，主要反映净扣除额。

结果讨论：

净收入为19亿美元，增长39％，增长21％，不包括第一共和国。

净收入为40亿美元，增长13％，增长3％，不包括第一共和国，增长3％，这得益于支付费用增长导致的非利息收入增加，但部分被存款相关客户信用的增加所抵消。不包括第一共和国，净利息收入持平，这反映了存款余额的减少和存款利润率的压缩，但主要被提高利率的影响所抵消。

非利息支出为15亿美元，增长15％，增长13％（不包括第一共和国），增长13％，这主要是由薪酬增加所致，这反映了包括前台和技术投资在内的员工人数的增加，以及与交易量相关的支出的增加。

信贷损失准备金净收益为3 100万美元，反映了储备金净释放9 800万美元和净扣除额6 700万美元。净公布的数据包括与净降级活动（主要是房地产）相关的储备金积累，但某些宏观经济变量的更新和净贷款活动的影响足以抵消这一储备积累。上年准备金为4.17亿美元，反映了储备金的净增加。

结果讨论：

净收入为13亿美元，下降6％，不包括第一共和国，下降26％。

净收入为51亿美元，增长7％，跌幅1％，不包括第一共和国，这反映了去年的净投资估值收益，主要是与完成摩根大通资产管理中国收购相关的3.39亿美元收益。不包括这些收益和第一共和国，净收入增长了5％，这得益于强劲的净流入和较高的平均市场水平导致的管理费增加，但部分被存款利润率压缩导致的净利息收入减少所抵消。

非利息支出为35亿美元，增长12％，增长11％（不包括第一共和国），这主要是由于薪酬的增加，包括与收入相关的薪酬、私人银行顾问团队的持续增长以及摩根大通资产管理中国收购的影响以及分销费的上涨。

信贷损失准备金净收益为5 700万美元，反映了储备金的净释放。上一年度的拨款为2 800万美元。

管理的资产为3.6万亿美元，增长19％，客户资产为5.2万亿美元，增长20％，均受市场水平提高和持续净流入的推动。

    

企业

结果讨论：

净收入为6.76亿美元，不包括第一共和国，合9.18亿美元，而上一年的净收入为2.44亿美元。

净收入为22亿美元，增长12亿美元。净利息收入为25亿美元，增长7.37亿美元，这得益于资产负债表结构和更高利率的影响。非利息收入净亏损2.75亿美元，而去年的净亏损为7.55亿美元。本季度包括3.66亿美元的净投资证券亏损，而去年同期的净证券亏损为8.68亿美元。投资证券损失主要反映抵押贷款支持证券和美国国债的销售。

非利息支出为13亿美元，增长11亿美元，增幅为8.89亿美元，不包括第一共和国，这主要是由联邦存款保险公司特别评估增加了7.25亿美元，以反映联邦存款保险公司修订后的估计亏损。

信贷损失准备金为2 700万美元。上一年度的准备金为3.7亿美元，反映了单一名称风险敞口的净储备金积累。

2。非公认会计准则财务指标附注：

a. 公司根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制合并财务报表。该演示文稿被称为 “报告” 基础，它使读者能够了解公司的业绩，可以逐年进行持续跟踪，并可以将公司的业绩与其他公司的美国公认会计准则财务报表进行比较。除了在报告的基础上分析公司的业绩外，管理层还在 “管理” 的基础上审查全公司的业绩，包括管理费用比率；这些全公司管理基础业绩是非公认会计准则的财务指标。该公司还在管理的基础上审查业务领域的业绩。在每种情况下，公司对管理基础的定义都从报告的美国公认会计原则业绩开始，并包括某些重新分类，以完全应纳税等值的基础上列报公司和每个应申报业务部门的总净收入。因此，获得税收抵免和免税证券的投资收入在管理业绩中列报，其基础与应纳税投资和证券类似。这些财务措施使管理层能够评估应纳税和免税来源产生的逐年收入的可比性。与免税项目相关的相应所得税影响记录在所得税支出中。这些调整对公司整体或业务领域报告的净收入没有影响。有关公司从报告到管理层的业绩对账，请参阅财报财务补充文件第7页。

b. 有形普通股（“TCE”）、有形普通股回报率（“ROTCE”）和每股有形账面价值（“TBVPS”）均为非公认会计准则财务指标。TCE代表公司的普通股股东权益（即股东权益总额减去优先股）减去商誉和可识别的无形资产（抵押贷款还本付息权除外），扣除相关的递延所得税负债。有关普通股股东权益与TCE的对账，请参阅财报财务补充文件第10页。ROTCE以平均TCE的百分比衡量公司适用于普通股的净收入。TBVPS代表公司期末的TCE除以期末的普通股。截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，每股账面价值分别为106.81美元、104.45美元和94.34美元。公司以及投资者和分析师使用TCE、ROTCE和TBVPS来评估公司的股权使用情况。

c. 除了在管理基础上审查净利息收入（“NII”）和非利息收入（“NIR”）外，管理层还审查这些指标，不包括市场，市场由CIB的固定收益市场和股票市场组成。市场收入包括本金交易、费用、佣金和其他收入以及净利息收入。这些指标不包括市场，是非公认会计准则的财务指标。管理层审查这些指标，以评估公司贷款、投资（包括资产负债管理）和存款筹集活动的表现，以及与市场活动相关的任何波动性。此外，管理层还根据总收入评估市场的业务表现，因为收入线之间可能会发生抵消。例如，产生净利息收入的证券可能由以公允价值反映在本金交易收入中的衍生品进行风险管理。管理层认为，这些措施为投资者和分析师提供了分析公司收入趋势的替代衡量标准。有关NII和NIR从报告到不包括市场的对账情况，请参阅财报财务补充文件第29页。有关市场收入的更多信息，请参阅公司2023年10-K表格的第75页。

d. 2024年第一季度的净收益和每股收益不包括联邦存款保险公司特别评估预计的7.25亿美元增幅，均为非公认会计准则财务指标。不包括该项目，报告的净收入增加了5.5亿美元（税后），从134亿美元增加到140亿美元，报告的每股收益从4.44美元增加到4.63美元。管理层认为，这些措施为投资者和分析师评估公司业绩提供了有用的信息。

其他注意事项：

3. 已估计。反映了当前预期信贷损失（“CECL”）资本过渡条款。截至2024年3月31日，CET1资本和总损失吸收能力反映了CECL最终剩余的7.2亿美元收益。有关更多信息，请参阅公司2023年10-K表格的附注27。

4. 已估计。现金和有价证券包括期末符合条件的高质量流动资产（“HQLA”），不包括监管机构根据流动性覆盖率（“LCR”）规则（如果适用）对公司和北美摩根大通银行过剩流动性中包含的符合HQLA资格的超额证券（“HQLA”），这些证券不可转让给非银行关联公司，因此不包括公司的LCR。还包括其他期末未抵押的有价证券，例如股票和债务证券。不包括联邦住房贷款银行的借款能力和联邦储备银行的折扣窗口。有关更多信息，请参阅公司2023年10-K表格第102-109页上的流动性风险管理。

5. 指联邦存款保险公司的特别评估，该评估旨在弥补截至2024年3月31日的三个月中存款保险基金7.25亿美元的估计损失，该评估反映了对截至2023年12月31日的三个月中29亿美元估计值的调整。有关更多信息，请参阅公司2023年10-K表格第220页的附注6。

6. 2023年5月1日，摩根大通从联邦存款保险公司（“联邦存款保险公司”）收购了第一共和国银行的某些资产并承担了某些负债（“第一共和国收购”）。本新闻稿中所有提及 “排除第一共和国” 或 “归因于第一共和国” 的内容均指排除或包括收购第一共和国的相关影响，以及随后的相关业务和活动（如适用）。

7. 不包括商业卡。

8.在过去 90 天内登录的所有移动平台的用户。截至2024年3月31日，不包括第一共和国。

9. 包括公司获得的总收入，这些收入受CB和CIB之间针对向CB客户出售的投资银行和市场产品的收益分享安排的约束。这包括与固定收益和股票市场产品相关的收入。有关收益分享的讨论，请参阅公司2023年10-K表格的第65页。

10. 管理的资产（“AUM”）。

11.每股收益（“每股收益”）。

12. 包括员工发放的净影响。不包括消费税和佣金。

13. 过去十二个月（“LTM”）。

14. 向客户提供的信贷代表新的和续订的信贷，包括贷款和与贷款相关的承诺，以及未使用的建议未承诺信贷额度，在这些额度下，公司可以自由决定是否根据这些额度发放贷款。公司和非美国政府实体的信贷和资本包括个人和个人实体，主要由AWM内的全球私人银行客户组成。

摩根大通公司纽约证券交易所股票代码：JPM）是一家领先的金融服务公司，总部设在美国（“美国”），业务遍及全球。截至2024年3月31日，摩根大通拥有4.1万亿美元的资产和3370亿美元的股东权益。该公司是投资银行、消费者和小型企业金融服务、商业银行、金融交易处理和资产管理领域的领导者。该公司以摩根大通和大通的品牌为主要在美国的数百万客户提供服务，并为全球许多世界上最著名的企业、机构和政府客户提供服务。有关摩根大通的信息可在www.jpmorganchase.com上查阅。

摩根大通将于今天，即2024年4月12日上午8点30分（美国东部时间）举行电话会议，公布2024年第一季度的财务业绩。在美国和加拿大，公众可以通过拨打（888）324-3618接听电话，对于国际来电者，可以拨打（312）470-7119；使用密码1364784 #。请在通话开始前 15 分钟拨号。网络直播和演示幻灯片将在公司网站www.jpmorganchase.com的 “投资者关系、活动和演示” 下提供。

电话会议的重播时间为2024年4月12日上午11点左右（美国东部时间）至2024年4月26日晚上11点59分（美国东部时间），可致电（800）839-1117（美国和加拿大）或（203）369-3355（国际）；使用密码67370 #。重播还将在www.jpmorganchase.com的 “投资者关系、活动和演讲” 下通过网络直播播出。其他详细的财务、统计和业务相关信息载于财务补充文件中。财报和财务补编可在www.jpmorganchase.com上查阅。

本财报包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。这些声明基于摩根大通管理层当前的信念和预期，存在重大风险和不确定性。实际结果可能与前瞻性陈述中列出的结果有所不同。可能导致摩根大通公司实际业绩与前瞻性陈述中描述的业绩存在重大差异的因素可在摩根大通截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中找到，该报告已向美国证券交易委员会提交，可在摩根大通的网站 (https://jpmorganchaseco.gcs-web.com/financial-information/sec-filings) 和美国证券交易委员会的网站 (www.sec.gov) 上查阅。摩根大通不承诺更新任何前瞻性陈述。