沙子-20231231_D2纽约证券交易所：SAND TSX：SSL 2023年年度报告沙尘暴黄金特许权使用费
第1节公司简介2023年第四季度II数百项版税。一项投资。公司和股东信息在多伦多证券交易所上市纽约证券交易所：沙子转让代理计算机股票投资者服务公司2楼，510 Burrard Street Vancouver，不列颠哥伦比亚省V6C 3B9 T 604 661 9400公司秘书克里斯汀·格雷戈里审计师普华永道会计师事务所温哥华总部套房1400,250 Howe Street Vancouver，V6C 3S7 T 604 806 7000 F 604 806 7806董事会安德鲁·T·斯沃图尔特David Awram David E.de Witt Elif LévesJohn P.Budreski Mary L.Little Nolan Kobson Vancouver总部Suite，733 Seymour Street Vancouver，不列颠哥伦比亚省V6B 0S6 T 604 689 0234 F 604 689 7317信息@SandstormGold.com www.SandstormGold.com多伦多办公套房503，36 Lombard Street Toronto，Ontario M5C 2X3
第1节公司概况2023 Q4 III公司概况股东信息IV管理团队XII董事会XIII管理层的讨论和分析公司要点03概述和展望05主要生产资产05其他生产资产09开发资产15年度业绩摘要20季度业绩摘要24季度评论28综合财务报表财务状况59收益(亏损)60全面收益(亏损)61现金流量62权益变动63综合财务报表附注64
第1节公司概况2023年第四季度致股东总裁&首席执行官诺兰·沃森当我回顾沙尘暴公司15年来的存在时，我可以准确地指出促成该公司成功的某些拐点。在我们建立公司的过程中，我们一直在有条不紊地实现增长。我们之前的一些交易，如Aurizona和Santa Elena，为公司的建立奠定了基础。收购各种特许权使用费套餐，如Teck套餐和规模较小的特许权使用费公司，稳步增加了沙尘暴的黄金当量产量和现金流，同时加深了该投资组合的勘探优势和可选性。2017年收购Mariana Resources为沙尘暴与Hod Maden的投资组合增加了一项基石资产。最近，对BaseCore投资组合和Nomad Royalty Company的收购巩固了沙尘暴公司行业领先的投资组合多样化，同时支持了未来20年的长寿命、低成本生产。如果我认为，到目前为止，这段旅程沿途没有颠簸，那将是失职的。
第1节公司简介2023年第四季度V生产资产开发和勘探资产开采是一项高风险的业务，不断变化的市场条件可能会给运营商和为其提供资金的实体带来许多挑战。然而，我们的商业模式保护我们免受矿业公司面临的许多风险--只要矿山继续生产，沙尘暴就会继续获得黄金。随着公司的发展壮大，我们大幅增加了世界各地为我们提供黄金的矿山的数量，同时提高了支撑我们投资组合的矿山的质量。2023年将作为对全球宏观经济而言更具挑战性的年份之一载入史册。我们看到了一个旨在对抗极端通胀压力的千载难逢的加息周期，而世界各国政府继续将国债增加到令人眼花缭乱的水平。这种经济背景给沙尘暴带来了挑战和机遇。矿产资产价值贡献蒙特利尔银行资本市场股权研究资产净现值估计和经纪商数据以共识定价。多元化分析结合了对给定资产的总合同敞口(例如，Hod Maden Gold Stream+2.0%的特许权使用费)。37%其他资产43%前5名资产20%后5名资产
第1节企业概况2023年Q4 VI黄金支持的ETF与金价的比较SPDR Gold Shares ETF现货黄金(月收盘)$1.5$1.0$0.5$0-$0.5-$1.0-$1.5-$2.0-$2.5 ETF净流量(十亿美元)2022年1月2023年7月2023年12月来源：世界黄金协会$500$900$1,300$1,700$2,100黄金价格(美元/盎司)
第一节公司概况2023年第四季度vii第一个挑战是利率对公司资产负债表的影响。作为我前面提到的一项重大举措的一部分，沙尘暴在2022年收购了Nomad和BaseCore的特许权使用费组合，承担了近6.4亿美元的债务承诺。这一债务水平对该公司来说是第一次，但我们有信心，尽管利率不断上升，但它是可控的。我对我们在资产负债表去杠杆化方面取得的进展感到非常高兴，截至本次MD&A之日，沙尘暴公司的债务余额为4.21亿美元，而且还在迅速下降。2023年秋天，我们宣布了一项计划，将至少4000万美元的非核心资产货币化，所得现金将用于进一步偿还债务。按照这个速度，我们预计到2024年底，公司的债务余额将低于3.5亿美元。除了出售非核心资产外，市场开始预计利率会下降，一旦利率下降，将进一步加快我们的偿债计划。另一个挑战并非沙尘暴所特有，那就是现货黄金市场和黄金股票之间的错位。在我的职业生涯中，我们第一次看到金价和黄金公司的估值之间出现了分离。原因在于实物黄金买家和黄金股票买家之间的差异。一段时间以来，实物黄金的主要买家一直是世界各国政府和央行。由于上面提到的所有经济原因，世界各地的央行一直在积极地用黄金等实物资产来加强自己的资产负债表。他们看到了不祥之兆，知道目前的利率和债务水平是不可持续的。与现货黄金市场形成对比的是，世界上许多追踪黄金价格的黄金ETF在过去18个月中有13个月出现净流出1。这些资金外流表明机构资金被配置在哪里--或者在这种情况下，没有被配置。底线是，正在将实物金价推高至历史新高的实体，与购买黄金股票的实体并不相同。这就是未来的机会-我相信，到2024年，实物黄金和黄金股票之间的需求差距将缩小。随着机构投资者开始更密切地关注黄金领域的机会，与同行相比，沙尘暴从未处于更好、更具吸引力的地位。1来源：世界黄金协会，SPDR Gold Shares(GLD)基金在2022年7月至2023年12月之间的资金流动我相信，到2024年，实物黄金和黄金股票之间的需求差距将缩小。
第一节企业概况2023年第四季度viii我们刚刚完成了又一个破纪录的一年，售出了超过97,000黄金当量盎司，自由现金流超过1.5亿美元2进入2024年，我相信沙尘暴是比以往任何时候都更强大的版本。我们拥有所有主要特许权使用费公司中最多元化的投资组合，我们刚刚完成了又一个破纪录的一年，售出了超过97,000金当量盎司和超过1.5亿美元的自由现金流2，我们即将迎来公司新的增长篇章。在接下来的五年里，沙尘暴将把产量提高到大约12.5万黄金当量盎司3。按照目前的大宗商品价格，这相当于每年有超过2亿美元的自由现金流。所有这一切都来自已经被购买和支付的资产；我们的增长是真正内置的。2不包括非现金营运资金的变动。见《财务报告》中关于非《国际财务报告准则》计量的说明。3基于1,800美元/盎司Au、23美元/盎司Ag、3，90美元/磅Cu4盎司的大宗商品价格假设，应支付给SandStorm的4盎司铜是基于Orion More Finance在Greenstone的40%少数股权。今年，我们很高兴看到两项成长型资产上线。第一个是Equinox Gold位于加拿大安大略省北部的Greenstone金矿。Equinox在建设该矿方面做得非常出色，截至今天，该项目已开始投产活动，并开始储存矿石。Equinox预计将在今年上半年倾倒第一批黄金，4点后不久开始向沙尘暴交付黄金。一旦全面投产，Greenstone矿将成为加拿大最大的露天金矿之一，预计前四年平均每年生产40万盎司黄金，在该矿的生命周期内平均每年生产36万盎司黄金。今年投产的另一项资产是艾芬豪的Platreef矿。铂礁是一座多阶段矿场，有望成为全球最大的铂族金属生产商之一。一期预计将于2024年下半年投产，艾芬豪已经开始了二期的预算和规划过程。一旦全面投产，Platreef有可能成为沙尘暴最大的黄金当量资产之一。125 Koz沙尘暴五年内黄金当量年产量峰值
第1节公司简介2023年第4季度IX沙尘暴的另一个关键开发项目是Hod Maden。2023年，SSR矿业购买了Hod Maden 10%的运营权益，并有权通过各种建设前资本承诺将其所有权增加到40%。宣布后，SSR矿业继续开展由Hod Maden的少数合作伙伴之一Lidya Madencilik启动的项目融资活动和早期土方施工项目。我期待着看到这一非凡资产继续取得进展。位于内华达州Barrick‘s Cortez Complex的Robertson矿藏是沙尘暴投资组合的另一个令人兴奋的开发项目。Cortez的运营商内华达金矿公司正在积极批准这一矿藏，预计罗伯逊将于2027年投产。Cortez的这一关键扩张存款将为沙尘暴的强劲增长管道增添内容。Platreef Hod Maden Greenstone
第1节公司简介2023年第四季度X我提到的四项开发资产中有三项是在不到两年前的Nomad-BaseCore交易中购买的。看到我们实施的计划结出硕果，我很激动。随着这些开发项目以及过去几年购买的其他几项增长资产，沙尘暴的平均矿山寿命已增加到近25年5，与仅五年前的投资组合相比，平均矿山寿命增加了45%以上。5根据公司按资产净值排名前10位的资产计算的平均矿山寿命。自2018年以来，沙尘暴投资组合的平均矿山寿命增加了45%。科尔特斯情结(罗伯逊)
第一节企业概况2023年第四季度xi尽管我们在沙尘暴的成长之旅中遇到了许多障碍，但我们现在已经到达了一个地方，该公司通过一个跨司法管辖区、地理位置和优秀的矿业合作伙伴的多元化投资组合产生了比以往任何时候都更多的现金流。所有这一切都发生在我相信黄金股票将开始受到大型机构投资者青睐的时候，这将使沙尘暴处于一个理想的位置。对于在这一过程中一直与我们站在一起的股东，我衷心感谢你们的支持和耐心。对于那些最近作为股东加入的人，我们很高兴你们在这个令人兴奋的阶段加入我们。我为沙尘暴公司已经成为的公司感到自豪，并期待着这一新的、稳定的、增长的篇章。诺兰·沃森
第1节企业简介2023年第四季度第十二届管理团队Nolan Watson FCPA，FCA，CFA总裁&首席执行官David Awram B.Sc，地质学家高级执行副总裁Erfan Kazemi CPA，CA，CFA CFO Tom Bruington P.E.，M.SC。项目评估执行副总裁Ian Grundy CPA，CA，CFA执行副总裁，企业发展Ron Ho CPA，CA，CFA高级副总裁，财务Imola Götz M.S.C.，P.eng矿业与工程副总裁Keith Laskowski 矿业地质学家，理科硕士，QP副总裁，地质Livia Danila 注册会计师，CA副总裁，公司总监Sarah Ford CPA，CA，CFA副总裁，财务规划与分析Kim Bergen 资本市场CFA副总裁
第一节公司简介2023年第四季度第十三季度董事会David德维特董事长布德雷斯基董事维拉·科巴利亚董事埃利夫·L·埃弗斯克董事玛丽·L.小董事安德鲁·T·斯沃特董事诺兰·沃森董事David阿兰·董事
财务报告
Q4 / 2023
年报
沙尘暴黄金有限公司于12月31日关闭ST, 2023
管理层的讨论
和分析
截至2023年12月31日止的年度
本管理层对沙尘暴黄金有限公司及其附属公司(统称“沙尘暴”、“沙尘暴黄金”或“本公司”)的讨论及分析(“MD&A”)应与沙尘暴截至2023年12月31日止年度的经审核综合财务报表及相关附注一并阅读，该等综合财务报表乃根据国际会计准则委员会颁布的国际财务报告准则会计准则(“IFRS会计准则”或“IFRS”)编制。本MD&A中包含的信息截至2024年2月15日，除非另有说明，否则所有数字均以美元表示。
公司亮点
记录经营业绩
在收入、现金流和可归属黄金等值 方面又是一个创纪录的年份1盎司。
•截至2023年12月31日的三个月和年度的收入分别为4450万美元和1.796亿美元，而2022年同期分别为3840万美元和1.487亿美元。最近完成的一年的收入是本公司创纪录的。
•可归属黄金当量盎司1(定义见下文)截至2023年12月31日止三个月及年度分别为23,250盎司及97,245盎司，而2022年同期分别为21,753盎司及82,376盎司。可归属黄金当量盎司1最近完成年度的业绩为本公司的最高纪录。
•总销售额、特许权使用费和其他权益收入1截至2023年12月31日的三个月和年度(定义见下文)分别为4630万美元和1.914亿美元，而2022年同期分别为3840万美元和1.487亿美元。总销售额、特许权使用费和其他权益收入1最近完成年度的业绩为本公司的最高纪录。
•截至2023年12月31日的三个月和年度的净收益分别为2450万美元和4270万美元，而截至2022年12月31日的三个月的净亏损为210万美元，截至2022年12月31日的年度的净收益为7850万美元。
•经营活动的现金流量，不包括非现金营运资本的变化1截至2023年12月31日的三个月和年度分别为3650万美元和1.511亿美元，而2022年同期分别为2990万美元和1.098亿美元。经营活动的现金流量，不包括非现金营运资本的变化1最近完成年度的业绩为本公司的最高纪录。
•截至2023年12月31日的三个月和年度，不包括损耗的销售成本分别为490万美元和2170万美元，而2022年同期分别为550万美元和2340万美元。
•平均现金成本1截至2023年12月31日的三个月及年度每盎司可归属黄金为211美元及223美元1每盎司可归属黄金分别为253美元和284美元1与2022年的可比时期相比。
•现金营业利润率1截至2023年12月31日的三个月和年度每盎司可归属黄金价格分别为1,737美元和1,706美元1相比之下，每盎司可归属黄金分别为1,493美元和1,511美元1与2022年的可比时期相比。
1.请参阅本MD&A的非国际财务报告准则和其他衡量标准部分。
减少债务和货币化的努力
去杠杆化仍然是沙尘暴的首要任务。
•该公司在2023年的循环信贷安排上净偿还了超过6200万美元，其中2100万美元是在最近一个季度偿还的。
•为了进一步加快这一还款时间表，该公司正在进行一项程序，目标是在2024年底之前将4000万至1亿美元的非核心资产货币化，将任何出售所得用于偿还债务。因此，在2023年第四季度，沙尘暴结束了之前宣布的以2500万美元的总代价出售El Pilar和Blackwater特许权使用费的协议，其中包括现金和普通股。该公司预计未来货币化努力的对价将完全由现金组成。
产品组合更新
沙尘暴关闭安塔米纳交易并修正梅赛德斯-奔驰
•2023年6月，沙尘暴公司完成了之前宣布的与地平线铜业公司达成的协议的最后部分，即出售该公司的部分安塔米纳特许权使用费，以换取银流、债务、股权和现金。这笔交易进一步推进了沙尘暴的战略，即成为一家专注于贵金属的纯播放流媒体和特许权使用费公司。
•2024年1月，沙尘暴完成了之前宣布的交易，以修改其与Bear Creek的现有黄金和银流协议，并为其持有的Bear Creek的某些其他债务投资进行再融资。作为对STORM修订的交换，沙尘暴获得了Bear Creek在秘鲁的全资拥有的Corani项目1.0%的NSR，该项目是世界上最大的完全许可银矿之一，并以Bear Creek普通股和债务的组合形式获得了1,000万美元的额外对价。
其他
沙尘暴续签信贷安排并支付股息。
•2023年9月，沙尘暴更新了其循环信贷安排，允许公司在四年期限内借入最多6.25亿美元。
•在截至2023年12月31日的年度内，根据本公司的正常程序发行人报价，本公司购买和注销了约280万股普通股，总代价为1440万美元。
•2023年12月，公司宣布派发股息每股0.02加元，股息于2024年1月26日支付。
概述
沙尘暴是一家专注于增长的公司，寻求从拥有高级开发项目或运营矿山的公司那里获得特许权使用费以及黄金和其他金属采购协议(“黄金流”或“流”)。作为获得Stream的预付款的回报，沙尘暴公司有权以每盎司固定价格或按现货价格的固定百分比购买矿山黄金、白银或其他商品的一定比例(“黄金当量”，如本文进一步定义)。1为矿场的生命生产服务。沙尘暴与资源行业的其他公司合作，以发展他们的业务，同时在这个过程中获得有吸引力的资产。该公司专注于从生产成本低、勘探潜力大和管理团队强大的矿山获得矿流和特许权使用费。该公司目前拥有243条河流和特许权使用费，其中40个基础矿山正在生产。
1.请参阅本MD&A的非国际财务报告准则和其他衡量标准部分。
展望1
根据公司现有收入和特许权使用费，可归属黄金当量盎司(单独和统称为“可归属黄金当量”)2预计到2024年将达到75,000-90,000盎司。该公司的产量预测预计将达到 未来五年内可归属黄金当量为125,000盎司。
1.本节中的陈述包含前瞻性信息。请参阅本MD&A的前瞻性陈述部分。
2.请参阅本MD&A的非国际财务报告准则和其他衡量标准部分。
关键生产资产
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| Cerro Moro Silver Stream | 泛美白银公司。 |
该公司拥有泛美银业公司的S(“泛美”)的银矿资源，该公司是Yamana Gold Inc.的继任者，位于阿根廷圣克鲁斯的银金Cerro Moro矿(“Cerro Moro矿”或“Cerro Moro矿”)。根据白银供应的条款，沙尘暴公司已同意从Cerro Moro购买相当于白银现货价格30%的持续每盎司现金付款，从Cerro Moro购买相当于白银产量的20%的白银(每年最高可购买120万盎司白银)，直到700万盎司白银交付给沙尘暴公司，然后再购买此后白银产量的9%。
根据迄今累计购买的白银盎司，本公司目前的白银权益为20%。
Cerro Moro矿于2018年开始商业生产，位于阿根廷圣克鲁斯省沿海港口城市波多黎各Deseado西南约70公里处。Cerro Moro拥有几个高品位浅成热液金银矿床，其中一些将通过露天开采，另一些将通过地下开采方法开采。
公司在伦丁矿业公司(“伦丁矿业”)位于巴西盖亚州S巴西利亚西北270公里处的露天铜金矿查帕达(“查帕达”或“查帕达矿”)上拥有一条铜矿流。根据Lundin Mining铜矿的条款，沙尘暴公司已同意以相当于铜现货价格30%的持续每磅现金付款，从Chapada矿购买相当于以下数额的铜：
•4.2%的铜产量(年最高铜产量为390万磅)，直到该矿向沙尘暴交付3900万磅铜；然后
•3.0%的铜产量，直到该矿累计向沙尘暴交付5000万磅铜；然后
•此后生产的1.5%的铜，在矿山的生命周期内。
根据迄今累计购买的铜磅，本公司目前的铜权益为4.2%。
Chapada自2007年开始投产，是一家成本相对较低的南美铜金业务。矿石通过浮选厂处理，浮选厂的处理能力为每年2400万吨(“公吨”)矿石。2019年10月，提交了一份更新的技术报告，其中概述了到2050年的产量，其中排除了Lundin Mining最近发现的Saúva的任何生产。欲了解更多信息，请访问Lundin Mining网站：www.lundinmining.com。
本公司于位于利马以北270公里处秘鲁安第斯山脉的安塔米纳露天铜矿(“安塔米纳”或“安塔米纳矿”)的生产中拥有一条银流及一项净利润权益(“安塔米纳”或“安塔米纳”)。银流和NPI由Horizon铜业公司(“Horizon铜业”)支付，该公司拥有安塔米纳生产的1.66%的NPI。白银供应使本公司有权从安塔米纳矿获得相当于全部白银产量1.66%的银盎司，持续付款相当于白银现货价格的2.5%。在扣除Horizon在安塔米纳银流下运送银盎司的成本后，NPI按Horizon铜业1.66%的AnTamina NPI的三分之一计算。该矿由主要利益相关者必和必拓(33.75%)、Glencore plc(33.75%)、Teck Resources Limited(22.5%)和三菱株式会社(10%)的子公司共同拥有的顶级运营商Compañia Minera AnTamina S.A.运营。按铜当量(CuEq)计算，安塔米纳铜矿为全球第三大铜矿，年产量约560,000 CuEq吨。资产在第一个成本四分位数中运行
自二零零一年以来，该铜矿一直处于稳定生产状态，包括二零一二年完成产能扩充至目前每天145,000吨的营运能力。除了铜，安塔米纳也是重要的锌和银生产商。
安塔米纳蕴藏的资源可支持数十年生产高品位铜的矿山寿命。该矿的已测量和指示矿产资源，包括储量，总计8.89亿吨，铜0.86%，钼0.02%，锌0.67%，银每吨11克。按每吨铜0.94%、钼0.03%、锌0.74%及银10克计，矿产储量总计2.83亿吨，受目前尾矿产能的限制。一旦确认了额外的尾矿产能，预计储量将会扩大。矿产储量和资源均于2022年12月31日生效(截止品位不可用)。沙尘暴预计，随着安塔米纳完成几项预可行性水平的尾矿研究，可能会有重大的资源转换，这些研究的重点是潜在的长期解决方案。欲了解更多信息，请访问泰克公司的网站：www.teck.com。
沙尘暴对淡水河谷在巴西的几项S资产持有不同的特许权使用费。这些特许权使用费为持有者提供了七个生产矿山和几个勘探物业(“淡水河谷特许权使用费”或“淡水河谷特许权使用费组合”)总面积达15,097平方公里的矿产净销售特许权使用费。沙尘暴在淡水河谷特许权使用费套餐中的归属部分大致如下：
•铜和金
–Sossego铜金矿0.03%的净销售特许权使用费；以及
–铜和黄金的净销售特许权使用费为0.06%，来自某些资产的所有其他矿产的净销售特许权使用费为0.03%。
•铁矿
–北方系统铁矿石销售的0.05%净销售特许权使用费；以及
–东南系统部分铁矿石销售的净销售特许权使用费0.05%(受制于下文所述的某些门槛)。
•其他
–在出售某些资产的基础资产的情况下，净销售收益的0.03%。
淡水河谷是世界上最大的低成本铁矿石开采公司之一，贡献了全球约15%的铁矿石供应。淡水河谷的铁矿石产量处于成本曲线的前四分之一，北部和东南部系统的储量加权矿场寿命为30年。
北方系统
北部系统由三个采矿综合体组成：位于加拉加斯地区的塞拉·苏尔、塞拉·北特和塞拉·东帝汶。淡水河谷目前正在执行计划，将北方系统的生产能力提高到每年240 Mt的长期目标，这将通过批准的Serra Sul扩建和其他增长项目来实现。此外，淡水河谷还在继续研究
处于前期可行性研究或最终可行性研究水平的额外增长项目的数量，这些项目可以提高沙尘暴特许权使用费场地的产量。
采矿业于1984年在Serra Norte开始，根据目前的矿产储量，目前预计将持续到本世纪30年代末。塞拉东帝汶的采矿从2014年开始，预计将持续到2049年；塞拉·苏尔于2016年开始生产，预计将生产到本世纪50年代末。
东南系
东南部系统的一部分不在淡水河谷特许权使用费的覆盖范围内，由三个采矿综合体组成：位于米纳斯吉拉斯的Itabira、Minas Centrais和Mariana。一旦铁矿石累计销售门槛达到17亿吨，这些综合体将开始为淡水河谷贡献特许权使用费，淡水河谷最新估计将在2025年实现这一目标。
公司拥有Blyvoor Gold(Pty)Ltd.位于南非威特沃特斯兰德金矿带的S地下Blyvoor金矿(“Blyvoor”或“Blyvoor矿”)上的金矿资源。根据黄金流的条款，在300,000盎司黄金交付之前(“最初的Blyvoor交付门槛”)，Blyvoor Gold(Pty)Ltd.将交付10%的黄金产量，直到该日历年度交付16,000盎司黄金，然后是该日历年度剩余产量的5%。在最初的Blyvoor交货门槛之后，沙尘暴公司将在一个历年的前10万盎司黄金产量中获得0.5%的收入，直到累计生产1032万盎司黄金为止。根据协议，沙尘暴公司将持续支付每盎司黄金572美元的现金付款。
Blyvoor矿于1942年投产，位于Carletonville金矿内的一个多产金矿区。该地区拥有许多久负盛名的金矿，设施齐全。该矿场距离豪登省Carletonville镇约14公里，距离主要大都市约翰内斯堡约80公里。2021年6月，国家仪器43-101提交了关于Blyvoor矿的最新技术报告，概述了22年的矿山寿命，已探明和可能的矿产储量中有550万盎司黄金(1884万吨，每吨黄金9.09克)，已测量和指示矿产资源中有1137万盎司黄金(2580万吨，每吨黄金13.71克)，包括矿产储量(截止品位分别为每吨479厘米克和每吨300厘米克)。目前的加工厂日生产能力为1300吨。有关更多信息，请参阅日期为2021年6月28日的Blyvoor技术报告，该报告隶属于Nomad Royalty Company Ltd.的S简介，网址为www.sedarplus.ca。
根据沙尘暴公司对Blyvoor当前运营计划的审查，该公司根据传统采矿方法，为每年60,000至80,000盎司黄金的长期生产率做预算。
其他生产性资产
本公司根据位于西非布基纳法索的Houndé金矿(“Houndé”或“Houndé矿”)的产量，按Endeavour矿业公司(“Endeavour”)拥有和经营的Houndé金矿的产量计算，拥有2%的冶炼厂净使用费(“NSR”)。
特许权使用费包括卡里北和卡里南物业(“Houndétenement”)，约占Houndé一揽子财产的500平方公里。Houndé拥有已探明和可能的矿产储量，在5400万吨矿石中含有270万盎司黄金，平均品位为每吨黄金1.57克。已测量和指示的资源含有9340万吨矿石中的470万盎司黄金，平均品位为每吨黄金1.56克。这项储量和资源评估(其中一部分不受公司特许权使用费的限制)是基于每吨黄金0.5克的经济边际品位(包括储量)，并于2022年12月31日生效。欲了解更多信息，请访问www.evevourmining.com。
Houndé是一座露天金矿，年铭牌产能为300万吨，采用重力回路的碳浸出加工厂和碳浸出工厂。
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| Aurizona黄金版税 | Equinox Gold Corp. |
本公司对Equinox Gold Corp.位于巴西的S(“Equinox Gold”)露天矿(“Aurizona”或“Aurizona矿”)的生产拥有3%-5%的滑动比例NSR，该矿于2019年实现商业生产。当金价低于或等于每盎司1,500美元时，特许权使用费为3%的NSR。以每盎司1,500美元至2,000美元的金价计算，特许权使用费是4%的NSR。以每盎司2,000美元以上的金价计算，特许权使用费是5%的NSR。特许权使用费是根据当月的销售额和每月的平均黄金价格计算的。此外，沙尘暴在Equinox Gold的绿地勘探场拥有2%的NSR。在绿地勘探场开始商业生产之前的任何时候，Equinox Gold可以现金支付1,000万美元购买绿地NSR的一半。
2021年9月20日，Equinox Gold宣布了一项积极的前期可行性研究，通过开发可与现有露天矿同时运营的地下矿山扩大到Aurizona矿，并受本公司3%-5%的滑动比例NSR的限制。该评估概述了矿山11年的黄金总产量为150万盎司，其中估计已探明和可能的矿产储量为166万盎司黄金(含3,230万吨黄金，每吨黄金1.6克，露天矿截止品位为每吨0.35-0.47克，地下为每吨1.8克)，预计平均年产量为137,000盎司。可行性前期研究还包括最新的矿产资源估算，据此，已测量和指示的总资源量(不包括储量)增加到估计的868,000
1,810万吨所含盎司黄金价格为每吨1.5克(露天矿的截止品位为每吨0.3克，地下资源的截止品位为每吨1.0克)。欲了解更多信息，请访问www.equinoxGoldd.com。
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| 北方贵金属特许权使用费 | Lundin Gold Inc. |
本公司对Lundin Gold Inc.位于厄瓜多尔的Fruta del Norte金矿(“Fruta del Norte”或“Fruta del Norte矿”)生产的贵金属拥有0.9%的NSR，该金矿于2020年2月开始商业生产。
截至2022年12月31日，Fruta del Norte矿产储量在1798万吨矿石中估计含有502万盎司黄金，平均品位为每吨8.68克，使其成为世界上品位最高的黄金项目之一(根据开采方法，截止品位为每吨4.20克和每吨5.00克)。Lundin Gold最近宣布计划将工厂的日产量提高到5000吨，并有可能在2024年生效。更多信息，请访问www.lundingold.com。
2023年，Lundin Gold在公司特许权使用费感兴趣的区域内完成了约42,000米的近矿和区域勘探钻探，以加快划定新目标，继续勘探Fruta del Norte主要构造沿线的其他区段，并在16公里长的Suarez拉分盆地内发现另一个Fruta del Norte矿床。Lundin Gold最近宣布，2023年的钻探表明，资源在深度以及当前资源包络的东部、西部和南部扩展的潜力巨大。Lundin Gold还宣布，预计将继续其近矿和区域勘探项目，计划在2024年钻探5.6万米。计划中的46,000米近矿方案将侧重于在Fruta del Norte或附近的地下和地面钻探，而10,000米区域方案将继续侧重于位于苏亚雷斯盆地的几个勘探目标，目的是确定新的地热系统。
本公司对位于智利阿塔卡马地区的Caserones露天矿(“Caserones矿”)的生产持有有效的0.63%NSR(按铜价每磅1.25美元以上计算)，该露天矿由Lundin Mining运营，由Lundin Mining和JX Nippon Mining&Metals Corporation拥有。
卡塞罗内斯矿已有10年的运营历史。2022年，Caserones矿生产了12.5万吨铜和3056吨钼。2023年7月13日，伦丁矿业根据国家仪器43-101发布了一份技术报告，其中概述了到2037年的矿山寿命和平均年产量约110,000吨铜。该矿受益于42亿美元的重大历史投资和完善的基础设施，预计长期内将生产大量铜和钼。Lundin已经确定
该物业的几个优先勘探目标，其中大部分位于公司的特许权使用费土地上。
该公司在Bear Creek矿业公司(“Bear Creek”)位于墨西哥索诺拉生产梅赛德斯金银矿(“梅赛德斯”或“梅赛德斯矿”)上拥有一条银流和一条金流。2024年1月，本公司完成了先前宣布的重组其现有流程并为某些Bear Creek债务投资进行再融资的协议(“重组协议”)。
修正后的金流：
从2024年1月1日起，沙尘暴公司将有权在2028年4月之前每月购买275盎司黄金，此后有权获得4.4%的黄金流量，每交付一盎司黄金，将获得黄金现货价格的25%的持续现金支付。2023年，沙尘暴公司有权每月购买600盎司黄金，用于持续的每盎司现金支付，相当于黄金现货价格的7.5%。
修订后的银流：
自2024年1月1日起，在固定的黄金交割期内(至2028年4月)，白银供应将暂停；此后，沙尘暴将获得矿场生命周期内生产的白银的100%，每交付一盎司白银，将获得白银现货价格的25%的持续现金支付。在2023年期间，沙尘暴公司有权每季度购买7.5万盎司白银，用于持续的每盎司现金支付，相当于白银现货价格的20%。
修订后的债务：
沙尘暴将其于2023年收购的2250万美元可转换债券和1,440万美元担保贷款再融资为5年期可转换票据，年利率为7%，并可按每股0.73加元的执行价格转换为Bear Creek的普通股(再融资沙尘暴债券)。
在考虑修正案时，沙尘暴还收到了：
Corani特许权使用费：Bear Creek在秘鲁的全资拥有的Corani项目的1.0%NSR，该项目是世界上最大的完全允许的银矿之一。
1000万美元的非特许权使用费对价：由28,706,687股Bear Creek普通股和430万美元本金组成的额外对价将添加到上述再融资的沙尘暴债券中。
梅赛德斯地区自19世纪80年代以来一直是采矿活动的焦点。梅赛德斯矿于2011年开始商业生产，该矿已生产超过800,000盎司黄金。梅赛德斯钢厂目前的产能为每天2,000吨，过去五年的黄金回收率平均约为95%。截至12月的已探明储量和可探明储量
2021年总计220万吨黄金品位为每吨3.75克，白银品位为每吨29.0克，其中黄金含量为26.7万盎司，白银含量为207万盎司(根据每吨黄金截止品位2.1克计算，Diluvio除外，根据黄金截止品位计算为每吨2.0克)。
该公司在位于斐济的Vatukoula Gold Mines Pte Limited(“VGML”)地下金矿(“Vatukoula”或“Vatukoula矿”)上拥有一条Gold Stream。Stream使公司有权在从2023年1月(“固定交割期”)开始的4.5年内购买11,022盎司黄金，此后购买Vatukoula生产的黄金的1.2%-1.4%，用于持续支付相当于黄金现货价格20%的每盎司现金。除黄金流外，沙尘暴还在某些勘探许可证上持有0.21%的NSR，外加5公里的感兴趣区域。
固定交付期使沙尘暴公司有权每年获得1320盎司黄金，在固定交付期的最后3.5年期间，每年增加到2772盎司黄金。在此之后，沙尘暴将获得瓦图库拉矿生产的黄金的不同比例，在该矿的生命周期内。
瓦图库拉金矿在过去85年里生产了700多万盎司黄金。自2013年以来，该矿的年产量平均为每年3万至4万盎司。
本公司在美国内华达州的救济峡谷金矿项目(“救济峡谷”或“救济峡谷矿”)上拥有贵金属流，该项目由美洲金银公司(“美洲黄金”)拥有和运营。根据Stream的条款，包括2023年预付的额外溪流资金，沙尘暴有权在2020年第二季度开始的6.5年内获得39,174盎司黄金(“固定交付”)。于收到定期交割的32,022金盎司后，本公司已同意购买救济峡谷矿生产的金银的4%，作为持续的每盎司现金付款，相当于黄金或白银现货价格的30%至65%，范围取决于特许权的现有特许权使用费义务。此外，沙尘暴对救济峡谷矿周围地区的NSR为1.4%-2.8%。
2021年1月，美洲黄金宣布在救济峡谷矿实现商业化生产。自那以来，业务的扩张一直具有挑战性，美洲黄金公司暂停了采矿作业，同时正在努力解决冶金挑战。美洲金矿公司将在2023年第四季度停止黄金浸出和堆洗作业，并将在这些努力的结果出来并得到评估后重新评估作业的状况。该矿位于美国内华达州，位于潘兴金银趋势的南端，这里还有其他项目，如Coeur矿业公司的S·罗切斯特矿。
该公司有一条Gold Stream购买位于加拿大安大略省的麦克欧文矿业公司的S(“麦克欧文”)露天和地下黑狐矿山(“黑狐矿”)生产的矿山黄金寿命的8%，以及麦克欧文的黑狐狸扩建项目生产的矿山黄金寿命的6.3%，其中包括麦克尤恩派克河特许权的一部分，每盎司现金支付相当于601美元和黄金现货价格中较小的一者。
黑狐煤矿于2009年开始作为露天矿运营(2015年耗尽)，并于2011年过渡到地下运营。
本公司在联合黄金公司位于科特迪瓦的S金矿(“联合”)博尼克罗金矿(“博尼克罗金矿”或“博尼克罗金矿”)拥有金矿资源。根据Gold Stream的条款，Allied将交付该矿生产的黄金的6%，直到交付39,000盎司黄金，然后生产黄金的3.5%，直到累计交付61,750盎司黄金，然后是2%。根据协议，沙尘暴将持续支付每盎司交割黄金400美元的现金。
博尼克罗矿位于科特迪瓦政治首都亚马苏克罗以南约67公里处，该国商业首都阿比让西北约240公里处，是一座正在开采的金银矿。该行动包括两个主要领域：博尼克罗采矿许可证和希雷采矿许可证。自2008年以来，从Bonikro露天矿和Bonikro碳浸出厂一直在生产黄金，已生产了100多万盎司黄金。
2023年9月7日，联合宣布完成之前宣布的业务合并和上市交易，并扩大其执行团队，将Yamana Gold的前负责人包括在内。联合能源及其合作伙伴已通过股权和可转换债务融资筹集了约2.67亿美元。本公司还公布了Bonikro的最新储量和资源估计，包括已探明和可能的矿产储量645,000黄金盎司(1540万吨，每吨黄金1.30克)，以100%为基准(基于露天截止品位每吨0.60-0.85克)。正在进行的钻探重点是扩大和转换现有的推断矿产资源，目标是矿山寿命超过10年。欲了解更多信息，请访问www.alliedGoldd.com。
本公司有一条锌流购买位于加拿大魁北克的加拿大电解锌冶炼厂加工的锌的1.0%，直至2030年6月30日晚些时候或交付6800万磅锌，持续的每磅现金支付锌平均季度现货价格的20%。该冶炼厂由Glencore Canada Corporation(“GCC”)的全资附属公司拥有及营运。
CEZINC位于圣劳伦斯海沿岸，主要的运输网络将加工设施与其在美国和加拿大的终端市场连接起来。2022年，GCC完成了冶炼厂的电解槽维护关闭，主动修复了大量电解槽，并进行了逐个电解槽的完整性评估，预计这些努力将稳定近期的运营条件。运营于2022年12月重新开始；然而，鉴于生产和Stream交付之间的时间表，此次关闭对Stream项下2023年第二季度的锌交付产生了影响。从长远来看，GCC正在评估更换牢房中所有电池的机会，以进一步稳定和改善运营条件。
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| Gualcamayo Royalty | Eris LLC |
该公司对位于阿根廷圣胡安省的Gualcamayo金矿(“Gualcamayo矿”)有多项特许权使用费，该金矿由Eris LLC(“Eris”)拥有和运营。瓜尔卡马约矿是一个露天堆浸作业。本公司持有以下与该物业相关的特许权使用费及合约权益：(I)生产Gualcamayo矿的1%NSR；(Ii)2%的NSR，按氧化物的产量计算，不包括由某些周边地面的非深层碳酸盐成分生产的产品所含黄金的前396,000盎司；(Iii)深层碳酸盐项目生产的1.5%NSR；及(Iv)应于深层碳酸盐项目开始商业生产时支付的3,000万美元里程碑付款。
本公司持有位于加拿大不列颠哥伦比亚省的高地谷铜业务(“HVC”)0.5%的NPI，该业务由Teck拥有和运营。HVC自1962年开始生产，生产铜和钼精矿。泰克为2024年至2027年的铜产量指引为每年11.2万至16万吨，预计2024年将处于这一区间的低端，随后2025年和2026年将增加产量。泰克最近完成了一项可行性研究，并提交了高地山谷铜矿2040项目的项目环境评估，通过延长现有的场地基础设施，该项目将把矿山寿命延长到约2043年。
开发资产
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| Hod Maden Gold Stream | 地平线铜业公司。 |
该公司在位于Türkiye东北部阿尔特温省的Hod Maden金铜项目(“Hod Maden项目”或“Hod Maden”)上有一条金流，由Horizon铜业支付。2023年第二季度，SSR矿业公司(“SSR矿业”)与Lidya Madencilik Sanayi ve Ticaret A.S.(“Lidya”)达成协议，收购Hod Maden至多40%的运营权益，并承担该项目的运营控制权。假设协议的收入里程碑付款的条款得到履行，SSR矿业将持有Hod Maden 40%的运营权益，其余的被动所有权由Lidya(30%)和Horizon铜业(30%)持有。
根据Hod Maden Gold Stream的条款，沙尘暴公司已同意购买Hod Maden生产的所有黄金的20%(100%)，作为持续的每盎司现金付款，相当于黄金现货价格的50%，直到交付40.5万盎司黄金为止。然后，沙尘暴公司将获得该矿生命周期所生产黄金的12%，作为持续的每盎司现金付款，相当于黄金现货价格的60%。除了Gold Stream，沙尘暴还持有Hod Maden 2%的NSR，由持有采矿许可证的实体支付。
2021年11月，发布了可行性研究报告。结果显示，已探明及可能开采的矿产储量为245万盎司黄金及129,000吨铜，其开采年限为13年(以每吨黄金8.8克计算为870万吨，以每吨NSR为基准品位计算为每吨82美元计为每吨铜1.5%或每吨黄金当量11.1克)。这项研究预测税前净现值(5%贴现率)为13亿美元，内部回报率为41%。欲了解更多信息，请访问www.HorizonCopper.com。
随着环境影响评估的批准、可行性研究的发布和所有关键许可证的获得(2022年林业部颁发了最终许可证)，Hod Maden进入了下一个开发阶段，包括获得项目债务融资和启动长期建设项目。2024年上半年，预计霍德马登的早期工程建设活动将继续进行，重点是工地通道和土方工程、电力供应建设和土地征用进程。
本公司在位于南非的Platreef项目(“Platreef”)拥有Gold Stream，该项目由艾芬豪矿业有限公司(“艾芬豪”)持有多数股权并运营。根据Stream的条款，只要满足某些条件，沙尘暴有权购买从Platreef生产的应付黄金的37.5%，直到131,250黄金盎司交付为止，30%，直到总共256,980盎司黄金交付，以及之后的1.875%。Gold Stream将以从Platreef回收的所有黄金为基础，受80%的固定支付能力系数的约束，在交付256,980盎司黄金之前，持续支付每盎司100美元的现金，然后支付此后交付的每盎司黄金现货价格的80%。
铂礁是一项开发阶段工程，含有厚、高品位铂族元素的地下矿床和镍铜金矿化。它目前是正在开发的最大贵金属矿藏之一，并有潜力成为行业最大、成本最低的原生铂族金属生产商之一。艾芬豪正在专注于建设活动，以使Platreef一期工程在2024年下半年投产。
本公司拥有位于加拿大安大略省西部Geraldton-Beardmore地区的Greenstone金矿项目的Gold Stream(“Greenstone项目”或“Greenstone”)。该项目由Equinox Gold(60%)和猎户座矿山金融(40%)共同拥有。根据与持有绿石项目40%权益的猎户座矿业财务(“猎户座”)联属公司订立的协议，沙尘暴持有Greenstone项目的Gold Stream。根据Gold Stream的条款，沙尘暴已同意购买该矿产生产的黄金的2.375%(按100%基准计算，但应从猎户座的40%权益中支付)，直至120,333盎司黄金交付为止，然后1.583%之后，持续向猎户座支付每盎司黄金现货价格的20%的现金。正在进行的每盎司30美元的额外付款将为矿级环境和社会项目提供资金。
2020年12月发布了一项可行性研究，概述了一个露天矿山的设计，该矿山最初14年的矿山寿命可生产500多万盎司黄金。2023年11月，Equinox Gold宣布该项目已完成约96%，包括详细工程(100%完成)、采购(92%完成)和施工(96%完成)。投产前采矿活动于2022年9月提前开始，该项目仍在按计划在2024年上半年浇注黄金。
公司与Entrée Resources Ltd.签订贵金属流协议，购买蒙古Hugo North支线和Heruga矿藏(分别为“Hugo North支线”和“Heruga”)生产的黄金和白银的5.62%和4.26%，现金支付相当于每盎司黄金和白银分别为每盎司220美元和每盎司5美元以及当时当时的黄金和白银市场价格的较低者。此外，沙尘暴公司还将购买相当于Hugo North Expansion和Heruga生产的铜的0.42%的铜流，每磅现金支付相当于每磅铜0.50美元和当时流行的铜市场价格中较小的一个。
本公司不需要向Entrée Resources提供任何进一步的资本、勘探或运营支出。
雨果北延带为铜-金斑岩矿床，赫鲁加为铜-金-钼斑岩矿床。这两个项目都位于蒙古的南戈壁沙漠，首都乌兰巴托以南约570公里，与中国的边界以北80公里。雨果北延伸和Heruga是奥尤陶勒盖矿业综合体的一部分，由力拓(项目经理)和蒙古政府的子公司奥尤陶勒盖有限责任公司管理。Entrée Resources保留雨果北支线和Heruga 20%的权益。
2021年，Entrée Resources宣布完成了关于其在Entrée/Oyu Tolgoi合资物业中的权益的最新可行性研究。最新报告将Entrée Resources的披露与其他奥尤陶勒盖项目利益相关者关于地下矿山第一次提升机开发的信息进行了协调。Entrée Resources进一步宣布，目前正在对1号面板进行优化研究，有可能进一步改善Entrée/Oyu Tolgoi合资企业的Lift 1经济性。
该公司在罗伯逊开发阶段矿床上拥有一个可滑动比例的NSR，该矿床是内华达州Cortez矿山综合体(“Robertson”)的一部分，由Barrick Gold Corp(“Barrick”)(61.5%)和Newmont Corporation(“Newmont”)(38.5%)共同拥有。根据平均季度金价的不同，NSR从1.0%到2.25%不等。
Robertson目前被Barrick定义为新兴的二级黄金资产，Barrick将其定义为具有储量潜力的资产，可提供至少10年的寿命、年产量至少250,000盎司黄金以及矿山寿命内每盎司黄金的总现金成本，处于行业成本曲线的下半部分。巴里克预计，如果获得许可，罗伯逊的第一批生产将于2027年进行。
本公司持有位于加拿大魁北克的Horne 5矿藏(“Horne 5”)的2%NSR权益，该矿藏由Falco Resources Ltd.(“Falco Resources”)拥有。
2021年4月发布的最新可行性研究报告设想，在15年的矿山寿命内，地下作业每年生产约32万金当量盎司。已探明及可能的矿产储量为8,090万吨，平均品位为黄金每吨1.44克，白银每吨14.14克，铜0.17%，锌0.77%，生效日期为2017年8月26日(NSR截止品位为每吨55加元)。Falco Resources最近宣布，它已与Glencore Canada Corporation签订了一项经营许可证和赔偿协议。这对Falco Resources和Horne 5的开发来说是一个关键的里程碑。协议条款概述了关键的交付成果和双方之间的沟通渠道，以促进Horne 5的开发和最终的运营。有关更多信息，请参阅www.Falcores.com/en。
该公司位于智利Maricunga金矿区的Lobo-Marte项目(“Lobo-Marte项目”)由Kinross Gold Corporation(“Kinross”)拥有，该项目的NSR为1.05%，上限为4,000万美元。
2021年第四季度，Kinross宣布了Lobo-Marte项目可行性研究的结果。该研究估计，1.607亿吨黄金平均品位为1.3克/吨的可能矿产储量为6.7百万盎司，9940万吨黄金平均品位为0.7克黄金的额外指示资源为240万盎司，1850万吨黄金平均品位为0.75克黄金的推断资源量为40万盎司。Kinross估计，在16年的矿山寿命内，矿山生产的总寿命约为470万黄金盎司，其中包括14年的采矿和两年的剩余加工。欲了解更多信息，请访问www.kinross.com。
循环信贷安排
2023年9月，沙尘暴更新了其循环信贷安排，允许公司借入高达6.25亿美元的资金(“循环贷款”)，将到期日延长至2027年9月。循环融资中提取的金额仍需支付SOFR加1.875%-3.5%年利率的利息，而循环融资中未提取部分仍需支付0.422%-0.788%的备用年费，两者均取决于本公司的杠杆率。该设施维持其与可持续性相关的奖励定价条款，使沙尘暴公司能够在公司实现业绩目标时减少从上述利率中借款。银团成员包括丰业银行、蒙特利尔银行、加拿大国民银行、加拿大帝国商业银行和加拿大皇家银行。循环贷款的期限为四年，将于2027年9月到期。
其他
使公司的资产负债表去杠杆化仍然是沙尘暴公司的首要任务。为了加快这一还款时间表，该公司正在进行一项程序，目标是在2024年底之前将4000万至1亿美元的非核心资产货币化，将任何出售所得用于偿还债务。因此，在2023年第四季度，沙尘暴结束了之前宣布的将公司的El Pilar和Blackwater特许权使用费出售给Sandbox特许权使用费公司(“Sandbox”)的协议，总代价为2500万美元，其中包括现金支付1000万美元和Sandbox普通股1500万美元。该公司预计，未来货币化努力的对价将完全由现金组成。
*年度业绩摘要。截至的年度
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以2000美元计
(每股及每盎司金额除外) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
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| 总收入 | $ | 179,636 | | $ | 148,732 | | $ | 114,860 | |
可归属黄金当量盎司1 | 97,245 | | 82,376 | | 67,548 | |
| 销售额 | $ | 106,584 | | $ | 97,815 | | $ | 71,722 | |
| 专利权使用费收入 | 73,052 | | 50,917 | | 43,138 | |
来自公司黄金流的每盎司已实现黄金平均价格1 | 1,929 | | 1,795 | | 1,788 | |
每盎司平均现金成本1 | 223 | | 284 | | 249 | |
| 经营活动的现金流 | 152,754 | | 106,916 | | 81,139 | |
净收入 | 42,709 | | 78,450 | | 27,622 | |
沙暴股东应占净收入 | 41,716 | | 78,361 | | 27,622 | |
每股基本收益 | 0.14 | | 0.34 | | 0.14 | |
稀释后每股收益 | 0.14 | | 0.33 | | 0.14 | |
| 总资产 | 1,931,426 | | 1,974,777 | | 620,858 | |
| 长期负债总额 | 461,252 | | 514,331 | | 20,873 | |
| 每股宣派股息（加元） | 0.08 | | 0.08 | | 0.02 | |
| 宣布的股息 | 17,720 | | 15,009 | | 3,004 | |
| 已支付的股息 | 17,736 | | 13,637 | | — | |
1.请参阅本MD&A的非国际财务报告准则和其他衡量标准部分。
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| 可归属金 当量盎司1 | | 销售和版税
收入 | | 总销售额，版税， 和收入 其他利益1 | | 从公司的黄金流中获得的每盎司平均实现黄金价格 |
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1.请参阅本MD&A的非国际财务报告准则和其他衡量标准部分。
本公司截至2016年12月20日止年度的经营分部
2023年12月31日摘要如下表所示：
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以2000美元计
（销售的盎司除外） | 产品 | 可归属黄金当量盎司1 | 销售和版税收入 | 不包括损耗的销售成本 | 耗尽费用 | 流量、版税和其他利益损失 | 来自Stream、版税和其他权益的合同（收入） | 出售Stream、特许权使用费及其他权益的（收益）亏损 | 税前收益(亏损) | 经营活动的现金流 |
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Antamina | 铜，其他2 | 6,569 | $ | 12,040 | | $ | — | | $ | 7,215 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,039 | | $ | 2,786 | | $ | 11,455 | |
白银 | 1,150 | 2,769 | | 55 | | 1,361 | | — | | — | | — | | 1,353 | | 2,714 | |
| 奥里佐纳 | 黄金 | 5,087 | 9,825 | | — | | 492 | | — | | — | | — | | 9,333 | | 9,025 | |
| 布莱沃尔 | 黄金 | 2,292 | 4,431 | | 1,313 | | 1,225 | | — | | — | | — | | 1,893 | | 2,994 | |
| 博尼克罗 | 黄金 | 4,797 | 9,223 | | 1,919 | | 4,956 | | — | | — | | — | | 2,348 | | 7,619 | |
| 卡塞隆 | 铜 | 4,181 | 12,022 | | — | | 5,832 | | — | | — | | — | | 6,190 | | 8,365 | |
| 塞罗·莫罗 | 白银 | 13,585 | 26,197 | | 7,853 | | 10,753 | | — | | — | | — | | 7,591 | | 18,345 | |
| Chapada | 铜 | 7,015 | 13,469 | | 4,074 | | 2,761 | | — | | — | | — | | 6,634 | | 9,395 | |
| 北果树 | 黄金 | 3,999 | 7,722 | | — | | 2,098 | | — | | — | | — | | 5,624 | | 5,434 | |
| 翁代 | 黄金 | 2,967 | 5,731 | | — | | 1,835 | | — | | — | | — | | 3,896 | | 4,474 | |
梅赛德斯-奔驰 | 金银3 | 12,794 | 24,757 | | 2,258 | | 15,787 | | — | | — | | — | | 6,712 | | 24,511 | |
| 救济峡谷 | 黄金 | 4,772 | 9,396 | | — | | 4,731 | | — | | — | | — | | 4,665 | | 9,395 | |
| 淡水河谷版税 | 铁矿 | 3,109 | 5,988 | | — | | 2,426 | | — | | — | | — | | 3,562 | | 5,005 | |
其他 | 黄金 | 17,366 | 22,202 | | 3,054 | | 6,790 | | 940 | | (11,810) | | — | | 23,228 | | 30,068 | |
铜，其他4 | 7,562 | 13,864 | | 1,151 | | 7,075 | | 687 | | — | | (3,988) | | 8,939 | | 12,644 | |
| 公司 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (47,842) | | (8,689) | |
| 已整合 | | 97,245 | | $ | 179,636 | | $ | 21,677 | | $ | 75,337 | | $ | 1,627 | | $ | (11,810) | | $ | (1,949) | | $ | 46,912 | | $ | 152,754 | |
1.请参阅本MD&A的非国际财务报告准则和其他衡量标准部分。
2.Antamina的收入包括910万美元的铜和290万美元的其他贱金属。
3.梅赛德斯的销售收入包括2180万美元的黄金和300万美元的白银。
4.包括其他贱金属收入590万美元，铜收入470万美元，钻石收入330万美元。
2023财年
按资产分类的应占黄金当量盎司
2023财年
按金属分类的可归属黄金当量盎司
2023财年可归属黄金当量盎司按地区划分北美加拿大南美其他14% 13% 39% 47% 2023财年
按金属划分的可归属黄金当量盎司贵金属贱金属铜钻石2% 71% 27% 19%
本公司截至2016年12月20日止年度的经营分部
于二零二二年十二月三十一日之财务状况概述于下表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以2000美元计
（销售的盎司除外） | 产品 | 可归属黄金当量盎司1 | 销售和版税收入 | 不包括损耗的销售成本 | 耗尽费用 | 流量、版税和其他利益损失 | 出售Stream、特许权使用费及其他权益（收益） | 税前收益(亏损) | 经营活动的现金流 |
| | | | | | | | | |
Antamina | 铜，其他2 | 2,492 | $ | 4,269 | | $ | — | | $ | 5,676 | | $ | — | | $ | — | | $ | (1,407) | | $ | 1,069 | |
| 奥里佐纳 | 黄金 | 3,860 | 6,925 | | — | | 379 | | — | | — | | 6,546 | | 7,925 | |
| 布莱沃尔 | 黄金 | 1,502 | 2,589 | | 1,199 | | 787 | | — | | — | | 603 | | 2,083 | |
| 博尼克罗 | 黄金 | 3,033 | 5,243 | | 2,422 | | 3,106 | | — | | — | | (285) | | 3,742 | |
| 卡塞隆 | 铜 | 1,022 | 2,615 | | — | | 1,656 | | — | | — | | 959 | | 2,747 | |
| 塞罗·莫罗 | 白银 | 15,365 | 27,804 | | 8,323 | | 11,994 | | — | | — | | 7,487 | | 19,480 | |
| Chapada | 铜 | 8,777 | 16,016 | | 4,828 | | 3,060 | | — | | — | | 8,128 | | 11,188 | |
| 北果树 | 黄金 | 3,625 | 6,546 | | — | | 2,416 | | — | | — | | 4,130 | | 4,757 | |
| 翁代 | 黄金 | 3,226 | 5,815 | | — | | 2,159 | | — | | — | | 3,656 | | 3,547 | |
梅赛德斯-奔驰 | 金银3 | 8,563 | 14,934 | | 2,001 | | 8,144 | | — | | — | | 4,789 | | 11,669 | |
| 救济峡谷 | 黄金 | 6,046 | 10,891 | | — | | 5,121 | | — | | — | | 5,770 | | 10,891 | |
| 淡水河谷版税 | 铁矿 | 4,287 | 7,813 | | — | | 2,537 | | — | | — | | 5,276 | | 7,618 | |
其他 | 黄金 | 12,202 | 22,219 | | 3,795 | | 7,699 | | 1,086 | | (2,396) | | 12,035 | | 17,929 | |
铜，其他4 | 8,376 | 15,053 | | 798 | | 5,046 | | — | | (23,437) | | 32,646 | | 14,734 | |
| 公司 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (2,564) | | (12,463) | |
| 已整合 | | 82,376 | | $ | 148,732 | | $ | 23,366 | | $ | 59,780 | | $ | 1,086 | | $ | (25,833) | | $ | 87,769 | | $ | 106,916 | |
1.请参阅本MD&A的非国际财务报告准则和其他衡量标准部分。
2.Antamina的版税收入包括290万美元的铜，20万美元的银和120万美元的其他贱金属。
3.梅赛德斯的收入包括1240万美元的黄金和250万美元的白银。
4.包括钻石收入820万美元、其他贱金属收入560万美元和铜收入130万美元。
按地区划分的可归属黄金当量盎司北美41%加拿大11%南美45%其他14%按金属划分的可归属黄金当量盎司贵金属74%贱金属24%铜18%钻石2%
季度业绩摘要
季度结束
| | | | | | | | | | | | | | |
以2000美元计
(每股及每盎司金额除外) | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 |
| | | | |
| 总收入 | $ | 44,498 | | $ | 41,324 | | $ | 49,835 | | $ | 43,979 | |
可归属黄金当量盎司1 | 23,250 | | 21,123 | | 24,504 | | 28,368 | |
| 销售额 | $ | 26,412 | | $ | 22,497 | | $ | 31,269 | | $ | 26,406 | |
| 专利权使用费收入 | 18,086 | | 18,827 | | 18,566 | | 17,573 | |
来自公司黄金流的每盎司已实现黄金平均价格1 | 1,948 | | 1,919 | | 1,972 | | 1,882 | |
每盎司平均现金成本1 | 211 | | 220 | | 228 | | 230 | |
| 经营活动的现金流 | 38,741 | | 31,947 | | 42,142 | | 39,924 | |
净收入 | 24,459 | | 14 | | 2,684 | | 15,552 | |
沙尘暴股东应占净收入（亏损） | 24,239 | | (241) | | 2,049 | | 15,669 | |
每股基本收益(亏损) | 0.08 | (0.00) | 0.01 | | 0.05 | |
每股摊薄收益(亏损) | 0.08 | (0.00) | 0.01 | | 0.05 | |
| 总资产 | 1,931,426 | | 1,916,819 | | 1,937,207 | | 1,963,151 | |
| 长期负债总额 | 461,252 | | 466,793 | | 477,387 | | 490,258 | |
| 每股宣派股息（加元） | 0.02 | | 0.02 | | 0.02 | | 0.02 | |
| 宣布的股息 | 4,446 | | 4,390 | | 4,469 | | 4,415 | |
| 已支付的股息 | 4,367 | | 4,530 | | 4,385 | | 4,454 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
以2000美元计
(每股及每盎司金额除外) | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 |
| | | | |
| 总收入 | $ | 38,448 | | $ | 38,951 | | $ | 35,968 | | $ | 35,365 | |
可归属黄金当量盎司1 | 21,753 | | 22,606 | | 19,276 | | 18,741 | |
| 销售额 | $ | 27,680 | | $ | 24,315 | | $ | 23,805 | | $ | 22,015 | |
| 专利权使用费收入 | 10,768 | | 14,636 | | 12,163 | | 13,350 | |
来自公司黄金流的每盎司已实现黄金平均价格1 | 1,746 | | 1,706 | | 1,866 | | 1,887 | |
每盎司平均现金成本1 | 253 | | 323 | | 273 | | 283 | |
| 经营活动的现金流 | 26,266 | | 25,090 | | 33,198 | | 22,362 | |
净(亏损)收益 | (2,068) | | 31,681 | | 39,696 | | 9,141 | |
沙尘暴股东应占净（亏损）收入 | (2,358) | | 31,882 | | 39,696 | | 9,141 | |
每股基本(亏损)收益 | (0.01) | | 0.13 | | 0.21 | | 0.05 | |
每股摊薄(亏损)收益 | (0.01) | | 0.13 | | 0.20 | | 0.05 | |
| 总资产 | 1,974,777 | | 1,928,271 | | 662,739 | | 624,561 | |
| 长期负债总额 | 514,331 | | 540,399 | | 26,690 | | 24,705 | |
| 每股宣派股息（加元） | 0.02 | | 0.02 | | 0.02 | | 0.02 | |
| 宣布的股息 | 4,388 | | 4,560 | | 2,984 | | 3,077 | |
| 已支付的股息 | 4,402 | | 3,197 | | 2,997 | | 3,041 | |
1.请参阅本MD&A的非国际财务报告准则和其他衡量标准部分。
季度业绩摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可归属金 当量盎司1 | | 销售和版税
收入 | | 总销售额，版税， 和收入 其他利益1 | | 从公司的黄金流中获得的每盎司平均实现黄金价格 |
| | | |
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| | | |
1.请参阅本MD&A的非国际财务报告准则和其他衡量标准部分。
销售额、净收入和经营活动现金流量各季度的变化主要受矿山产量波动、发货时间、商品价格变化、收购Streams和特许权使用权权益以及在建矿山开始运营等因素的影响。更多信息请参阅下面的季度评论。
本公司截至2013年3月的经营分部，
2023年12月31日摘要如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以2000美元计
（销售的盎司除外） | 产品 | 可归属黄金当量盎司1 | 销售和版税收入 | 不包括损耗的销售成本 | 耗尽费用 | 流量、版税和其他利益损失 | 来自Stream、版税和其他权益的合同（收入） | 出售Stream、特许权使用费及其他权益（收益） | 税前收益(亏损) | 经营活动的现金流 |
| | | | | | | | | | |
Antamina | 铜，其他2 | 297 | $ | 580 | | $ | — | | $ | 799 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (219) | | $ | 930 | |
白银 | 537 | 1,045 | | 26 | | 642 | | — | | — | | — | | 377 | | 1,019 | |
| 奥里佐纳 | 黄金 | 1,323 | 2,577 | | — | | 123 | | — | | — | | — | | 2,454 | | 2,377 | |
| 布莱沃尔 | 黄金 | 449 | 882 | | 257 | | 246 | | — | | — | | — | | 379 | | 574 | |
| 博尼克罗 | 黄金 | 1,103 | 2,122 | | 441 | | 1,149 | | — | | — | | — | | 532 | | 1,199 | |
| 卡塞隆 | 铜 | 1,085 | 3,130 | | — | | 1,693 | | — | | — | | — | | 1,437 | | 2,269 | |
| 塞罗·莫罗 | 白银 | 3,268 | 6,366 | | 1,901 | | 2,964 | | — | | — | | — | | 1,501 | | 4,466 | |
| Chapada | 铜 | 1,715 | 3,340 | | 1,009 | | 734 | | — | | — | | — | | 1,597 | | 2,331 | |
| 北果树 | 黄金 | 999 | 1,946 | | — | | 484 | | — | | — | | — | | 1,462 | | 1,263 | |
| 翁代 | 黄金 | 1,130 | 2,201 | | — | | 594 | | — | | — | | — | | 1,607 | | 1,449 | |
梅赛德斯-奔驰 | 金银3 | 3,384 | 6,533 | | 582 | | 3,860 | | — | | — | | — | | 2,091 | | 5,777 | |
| 救济峡谷 | 黄金 | 1,568 | 3,127 | | — | | 1,676 | | — | | — | | — | | 1,451 | | 3,126 | |
| 淡水河谷版税 | 铁矿 | 770 | 1,500 | | — | | 622 | | — | | — | | — | | 878 | | 2,258 | |
其他 | 黄金 | 4,367 | 6,904 | | 380 | | 1,854 | | — | | (1,810) | | — | | 6,480 | | 8,132 | |
铜，其他4 | 1,255 | 2,245 | | 302 | | 1,795 | | 687 | | — | | (3,988) | | 3,449 | | 3,177 | |
| 公司 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 3,566 | | (1,606) | |
| 已整合 | | 23,250 | | $ | 44,498 | | $ | 4,898 | | $ | 19,235 | | $ | 687 | | $ | (1,810) | | $ | (3,988) | | $ | 29,042 | | $ | 38,741 | |
1.请参阅本MD&A的非国际财务报告准则和其他衡量标准部分。
2.Antamina的收入包括60万美元的铜。
3.梅赛德斯的销售收入包括570万美元的黄金和80万美元的白银。
4.包括其他贱金属收入180万美元、钻石收入30万美元和铜收入10万美元。
本公司截至2013年3月的经营分部，
于二零二二年十二月三十一日之财务状况概述于下表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以2000美元计
（销售的盎司除外） | 产品 | 可归属黄金当量盎司1 | 销售和版税收入 | 不包括损耗的销售成本 | 耗尽费用 | 出售Stream、特许权使用费及其他权益（收益） | 税前收益(亏损) | 经营活动的现金流 |
| | | | | | | | |
Antamina | 铜，其他2 | 446 | $ | 779 | | $ | — | | $ | 2,814 | | $ | — | | $ | (2,035) | | $ | 1,069 | |
| 奥里佐纳 | 黄金 | 990 | 1,729 | | — | | 98 | | — | | 1,631 | | 1,729 | |
| 布莱沃尔 | 黄金 | 1,002 | 1,730 | | 572 | | 525 | | — | | 633 | | 1,224 | |
| 博尼克罗 | 黄金 | 1,959 | 3,397 | | 783 | | 2,006 | | — | | 608 | | 2,063 | |
| 卡塞隆 | 铜 | 553 | 1,430 | | — | | 1,164 | | — | | 266 | | 438 | |
| 塞罗·莫罗 | 白银 | 3,479 | 6,075 | | 1,824 | | 2,778 | | — | | 1,473 | | 4,249 | |
| Chapada | 铜 | 1,436 | 2,508 | | 769 | | 578 | | — | | 1,161 | | 1,739 | |
| 北果树 | 黄金 | 995 | 1,736 | | — | | 689 | | — | | 1,047 | | 1,322 | |
| 翁代 | 黄金 | 816 | 1,424 | | — | | 577 | | — | | 847 | | 1,285 | |
梅赛德斯-奔驰 | 金银3 | 4,003 | 7,011 | | 650 | | 3,358 | | — | | 3,003 | | 5,727 | |
| 救济峡谷 | 黄金 | 1,968 | 3,472 | | — | | 1,667 | | — | | 1,805 | | 3,472 | |
| 淡水河谷版税 | 铁矿 | 831 | 1,450 | | — | | 572 | | — | | 878 | | 3,089 | |
其他 | 黄金 | 1,742 | 3,029 | | 560 | | 1,140 | | (2,396) | | 3,725 | | 1,565 | |
其他4 | 1,533 | 2,678 | | 346 | | 1,677 | | — | | 655 | | 3,673 | |
| 公司 | | — | | — | | — | | — | | — | | (14,547) | | (6,378) | |
| 已整合 | | 21,753 | | $ | 38,448 | | $ | 5,504 | | $ | 19,643 | | $ | (2,396) | | $ | 1,150 | | $ | 26,266 | |
1.请参阅本MD&A的非国际财务报告准则和其他衡量标准部分。
2.Antamina的版税收入包括60万美元的铜和20万美元的其他贱金属。
3.梅赛德斯的收入包括550万美元的黄金和150万美元的白银。
4.包括钻石收入140万美元和其他贱金属收入130万美元。
截至2023年12月31日的三个月
与截至以下三个月
2022年12月31日
截至2023年12月31日的三个月，来自经营活动的净收益和现金流分别为2450万美元和3870万美元，而2022年同期的净亏损为210万美元，来自经营活动的现金流为2630万美元。这一变化是由多种因素综合造成的，这些因素包括：
•公司投资重估确认的收益增加2,090万美元，主要是由于公司的沙盒和地平线铜债的公允价值增加，
•收入增加610万美元，详情如下；以及
•高级管理人员薪酬减少80万美元。
部分偏移量：
•所得税支出增加140万美元，主要是由净收入的增加推动的。
截至2023年12月31日的三个月，收入为4450万美元，而2022年同期为3840万美元。这一增长归因于黄金平均实现销售价格上涨12%，以及可归属黄金当量盎司上涨5%1已售出，不包括与合同付款有关的可归属盎司，这些款项包括在其他收入中。特别是，收入的增长是由以下因素推动的：
•可归因于公司其他部门的收入增加340万美元，这主要是由于该期间受公司特许权使用费限制的采矿活动增加所致；以及
•由于生产率和铜价的提高，Caserones特许权使用费的收入增加了170万美元。
部分偏移量：
•该公司Bonikro Gold Stream的收入减少了130万美元，这主要是由于销售的时机，即2023年12月31日之前交付了811盎司黄金，但在随后的季度中售出了。
1.请参阅本MD&A的非国际财务报告准则和其他衡量标准部分。
截至二零二三年十二月三十一日止年度与截至二零二二年十二月三十一日止年度比较
截至2023年12月31日的年度，经营活动的净收入和现金流分别为4270万美元和1.528亿美元，而2022年同期的净收入和经营活动现金流分别为7850万美元和1.069亿美元。经营活动现金流增加的主要原因是收入增加(下文更详细说明)和与汉密尔顿山有关的合同付款。净收入减少是由多种因素综合造成的，其中包括：
•截至2022年12月31日止年度内确认但截至2023年12月31日止年度并未出现的若干项目，包括(I)向Horizon铜业出售本公司的Hod Maden权益所产生的2,490万美元收益；(Ii)出售Stream、特许权使用费及其他权益所产生的2,580万美元收益，主要与向Sandbox特许权使用费出售一系列特许权使用费有关；及(Iii)向Horizon铜业出售本公司于Entrée Resources的股权所产生的1,250万美元收益；
•财务支出增加2220万美元，主要与循环贷款利息有关，循环贷款于2022年第三季度动用，为2022年进行的收购提供资金；以及
•消耗费用增加1,560万美元，部分原因是可归属黄金当量盎司增加1卖
部分偏移量：
•收入增加3,090万美元，详情如下；
•公司投资重估确认的收益增加1390万美元，主要是由于公司的沙盒和地平线铜债的公允价值增加；
•1180万美元的其他合同收入，主要与公司Mt.的一次性合同付款有关。汉密尔顿版税；以及
•将公司的Blackwater和El Pilar特许权使用费出售给Sandbox获得的400万美元收益。
在截至2023年12月31日的一年中，收入为1.796亿美元，而2022年同期为1.487亿美元。这一增长归因于可归属黄金当量盎司增加12%1出售，不包括与合约付款有关的应占盎司，该等款项已计入其他收入及上文所述，以及黄金平均已实现售价上升7%。特别是，收入的增长是由以下因素推动的：
•分别于2022年7月和2023年6月收购的安塔米纳特许权使用费和Stream的收入增加了1050万美元；
•2022年4月和8月收购的梅赛德斯矿流带来的收入增加了980万美元。根据销售和发货的时间，在2023年12月31日之前交付了600盎司黄金，并在随后的季度出售；
•2022年8月收购的Caserones特许权使用费收入增加940万美元；以及
•2022年8月收购的Bonikro Stream带来的收入增加了400万美元。
部分偏移量：
•由于产量下降导致销售铜磅数量减少9%，以及铜的平均实现销售价格从截至2022年12月31日的年度平均每磅4.15美元下降至2023年同期的平均每磅3.83美元，Chapada铜矿的收入减少了250万美元。
1.请参阅本MD&A的非国际财务报告准则和其他衡量标准部分。
截至2023年12月31日的三个月
与所列其他季度相比
在截至2023年12月31日的三个月里，收入为4450万美元。可归属黄金当量盎司1于截至2022年9月30日止三个月内收购BaseCore Metals LP流及特许权使用费包(“BaseCore”)，包括九项特许权使用费及一项特许权使用费包(“BaseCore”)；(Ii)收购Nomad Royalty Company Ltd.(“Nomad”)，包括20项特许权使用费及流，于截至二零二二年九月三十日止三个月完成；及(Iii)于截至2022年6月30日止三个月收购梅赛德斯Gold Stream。在将截至2023年12月31日的三个月的收入与公布的其他季度进行比较时，以下项目会影响可比性：
•可归因于梅赛德斯矿流的收入于2022年4月开始在Gold Stream下交付，沙尘暴还在随后的期间从作为Nomad收购一部分的新收购资产中收到交付，截至2023年12月31日的三个月为650万美元，截至2023年9月30日的三个月为580万美元，截至2023年6月30日的三个月为810万美元，截至2023年3月31日的三个月为430万美元，截至2022年12月31日的三个月为700万美元，截至2022年9月30日的三个月为570万美元。截至2022年6月30日的三个月为220万美元；
•分别于2022年7月和2023年6月收购的安塔米纳特许权使用费和Silver Stream的收入，截至2023年12月31日的三个月为160万美元，截至2023年9月30日的三个月为340万美元，截至2023年6月30日的三个月为350万美元，截至2022年12月31日的三个月为80万美元，截至2022年9月30日的三个月为350万美元；
•Caserones特许权使用费的收入于2022年8月收购，截至2023年12月31日的三个月为310万美元，截至2023年9月30日的三个月为240万美元，截至2023年6月30日的三个月为460万美元，截至2023年3月31日的三个月为180万美元，截至2022年12月31日的三个月为140万美元，截至2022年9月30日的三个月为120万美元；以及
•Bonikro Stream于2022年8月收购，截至2023年12月31日的三个月收入为210万美元，截至2023年9月30日的三个月为180万美元，截至2023年6月30日的三个月为290万美元，截至2023年3月31日的三个月为230万美元，截至2022年12月31日的三个月为340万美元，截至2022年9月30日的三个月为180万美元。
部分偏移量：
•Bracemac McLeod特许权使用费在2022年下半年停止运营。
当将截至2023年12月31日的三个月的净收入2450万美元和经营活动现金流量3870万美元与其他季度的经营活动净收入和现金流量进行比较时，下列项目影响可比性：
•自2021年以来，消耗费用大幅增加，主要是由于可归属黄金当量盎司的整体增加1成交了。确认的消耗量如下：
–在2023年12月31日终了的三个月中，确认了1920万美元的亏损；
–在截至2023年9月30日的三个月中，确认了1630万美元的损失；
–在2023年6月30日终了的三个月中，确认了2180万美元的损失；
–在截至2023年3月31日的三个月中，确认了1800万美元的亏损；
–在2022年12月31日终了的三个月中，确认了1 960万美元的亏损；
–在截至2022年9月30日的三个月中，确认了1800万美元的损失；
–在截至2022年6月30日的三个月内，确认亏损1,100万美元；以及
–在截至2022年3月31日的三个月中，确认了1110万美元的损失。
•出售Hod Maden在Associate的投资收益2490万美元，在截至2022年9月30日的三个月内确认；
•在截至2022年6月30日的三个月中，主要通过将特许权使用费组合出售给Sandbox特许权使用费公司，在出售流媒体、特许权使用费和其他确认的权益方面获得2290万美元；
•在截至2022年6月30日的三个月中，将公司在Entrée Resources的股权出售给Horizon铜业所产生的1250万美元收益；
•来自河流、特许权使用费和其他利益的合同收入1,000万美元，原因是与Mt.截至2023年3月31日的三个月内的汉密尔顿版税；
•在截至2023年12月31日的三个月确认1,000万美元的财务支出，在截至2023年9月30日的三个月确认980万美元，在截至2023年6月30日的三个月确认980万美元，在截至2022年3月31日的三个月确认990万美元，在截至2022年12月31日的三个月确认880万美元，主要与2022年第三季度和第四季度为Nomad和BaseCore收购融资而动用的循环贷款利息有关；
•该公司确认了与其投资重估有关的损益，这主要是由于公司的债券，包括美洲黄金可转换债券，以及最近的沙盒、地平线铜业和Bear Creek债券的公允价值变化所推动的。这些收益/损失确认如下：
–在截至2023年12月31日的三个月中，确认了2140万美元的收益；
–在截至2023年9月30日的三个月中，确认了400万美元的损失；
–在截至2023年6月30日的三个月中，确认了490万美元的损失；
–在截至2023年3月31日的三个月中，确认了310万美元的收益；
–在截至2022年12月31日的三个月中，确认了50万美元的收益；
–在截至2022年9月30日的三个月中，确认了190万美元的收益；
–在截至2022年6月30日的三个月内，确认亏损80万美元；以及
–在截至2022年3月31日的三个月中，确认了20万美元的收益。
1.请参阅本MD&A的非国际财务报告准则和其他衡量标准部分。
总资产变动
从2023年9月30日到2023年12月31日，总资产增加了1460万美元，这是由于(I)经营活动的现金流量；(Ii)与公司办公租赁相关的使用权资产的确认；以及(Iii)公司投资的重估收益；部分被(I)偿还公司循环贷款2100万美元的未偿债务和(Ii)消耗费用所抵消。总资产从2023年6月30日到2023年9月30日减少了2,040万美元，这是由于(I)消耗费用；(Ii)偿还了公司循环贷款上未偿还的1100万美元债务，扣除这一时期的提款；以及(Iii)公司投资重估的损失；部分被经营活动的现金流量抵消。总资产从2023年3月31日至2023年6月30日减少了2590万美元，这是由于(I)亏损支出；(Ii)根据其正常的发行人报价回购公司股票；(Iii)偿还本公司循环贷款上未偿还的800万美元债务，该期间扣除提款后的净额；以及(Iv)本公司投资重估的亏损；部分由经营活动的现金流量抵消。总资产从2022年12月31日到2023年3月31日减少了1160万美元，原因是(I)消耗费用；和(Ii)偿还公司循环贷款中未偿还的2250万美元债务；部分被(I)经营活动的现金流量和(Ii)公司投资重估收益所抵消。从2022年9月30日到2022年12月31日，总资产增加了4650万美元，这主要是由于该期间为Greenstone Gold Stream支付的最后一笔定金增加了公司的Stream、特许权使用费和其他权益；部分被耗尽费用抵消。总资产从2022年6月30日至2022年9月30日增加12.655亿美元，这是由于(I)BaseCore交易；(Ii)收购Nomad；(Iii)将Hod Maden在Associate的投资出售给Horizon铜业，以换取Hod Maden上的Stream及其他资产；及(Iv)经营活动产生的现金流；部分被耗尽费用抵消。由于出售Hod Maden权益，本公司将在累计其他全面收益中确认的1.495亿美元相关累计货币换算调整重新归类到损益表中。总资产从2022年3月31日至2022年6月30日增加了3820万美元，这是由于(I)经营活动的现金流；(Ii)沙盒交易；以及(Iii)向Horizon铜业出售Entrée Resources对联营公司的投资；部分被(I)损耗费用和(Ii)投资估值减少所抵消。自2022年4月1日起，该公司重新评估了持有Hod Maden项目的联营公司的本位币。评估是由联营公司的预测支出、推动这些支出的货币以及实体的基本交易、事件和条件触发的。评估的结果是，确定功能货币已从土耳其里拉改为美元。因此，在截至2022年6月30日的三个月里，土耳其里拉相对于美元的贬值或升值并没有对确认其他全面收益中的货币换算调整产生实质性影响。土耳其里拉是持有Hod Maden项目的实体的功能货币，而美元是沙尘暴黄金有限公司的呈报货币。总资产从2021年12月31日至2022年3月31日增加370万美元，原因是：(1)经营活动产生的现金流；(2)投资估值增加；由(1)部分抵销
Hod Maden利息因土耳其里拉贬值而减少，土耳其里拉是持有Hod Maden利息的实体的职能货币，相对于美元；和(Ii)消耗费用。土耳其里拉的贬值被投资估值的增加部分抵消，这是截至2022年3月31日的三个月通过其他全面收入确认的亏损的主要原因。
非国际财务报告准则和其他措施
本公司在整个文件中纳入了某些业绩衡量指标，包括(I)总销售额、特许权使用费和其他利息收入，(Ii)归属黄金当量盎司，(Iii)每盎司归属黄金当量的平均现金成本，(Iv)现金营业利润率和(V)经营活动的现金流量，不包括非现金营运资本的变化。列报这些非“国际财务报告准则”衡量标准的目的是提供补充信息，不应孤立地加以考虑，也不应将其作为根据“国际财务报告准则”编制的业绩衡量标准的替代品。这些非国际财务报告准则的计量没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义，其他公司可能会以不同的方式计算这些计量。
i)总销售额、特许权使用费和其他权益收入是非国际财务报告准则的财务计量，其计算方法为收入总额，包括销售和特许权使用费收入，加上与销售收入、特许权使用费和其他权益相关的合同收入(不包括出售损益)。该公司列报总销售额、特许权使用费和其他权益收入，因为它相信某些投资者利用这些信息来评估与贵金属采矿业其他流媒体和特许权使用费公司相比，本公司的业绩和产生现金流的能力。图1.1提供总销售额、特许权使用费和其他利益收入的对账。
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| 图1.1 | | | | |
| 以2000美元计 | 截至3个月
2023年12月31日 | 截至3个月
2022年12月31日 | 截至年底的一年
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | | | |
| 总收入 | $ | 44,498 | | $ | 38,448 | | $ | 179,636 | | $ | 148,732 | |
| 添加： | | | | |
分流、特许权使用费和其他利益的合同收入1 | 1,810 | | — | | 11,810 | | — | |
| 等于： | | | | |
| 总销售额、特许权使用费和其他权益收入 | $ | 46,308 | | $ | 38,448 | | $ | 191,446 | | $ | 148,732 | |
1.在截至2023年3月31日的三个月内，公司收到了与Mt.汉密尔顿特许权使用费包括在其他收入中。于截至2023年12月31日止三个月内，本公司收到一笔与本公司明金溪流有关的一次性款项180万美元。
Ii)可归属黄金当量盎司是非国际财务报告准则的财务比率，使用总销售额、特许权使用费和其他权益收入作为组成部分。应占黄金等值盎司的计算方法是：将公司的总销售额、特许权使用费和其他权益收入(在上文第一项中进一步描述)减去当期非控股权益应占收入，再除以同一时期来自公司黄金流的每盎司平均实现黄金价格。本公司列报应占黄金当量盎司，因其相信某些投资者利用该等资料来评估本公司的表现，而贵金属采矿业的其他流动及特许权使用费公司则以类似基准公布业绩。图1.2提供应占黄金等值盎司的对账。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 图1.2 | | | | |
(单位：2000美元)
(盎司和每盎司除外) | 截至3个月
2023年12月31日 | 截至3个月
2022年12月31日 | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | | | |
总销售额、特许权使用费和其他权益收入1 | $ | 46,308 | | $ | 38,448 | | $ | 191,446 | | $ | 148,732 | |
| 更少： | | | | |
| 可归属于非控股权益的收入 | 1,017 | | 465 | | 3,907 | | 850 | |
可归因于以下项目的总销售额、特许权使用费和其他权益收入
沙尘暴黄金有限公司股东 | $ | 45,291 | | $ | 37,983 | | $ | 187,539 | | $ | 147,882 | |
| 除以： | | | | |
| 从公司的黄金流中获得的每盎司平均实现黄金价格 | 1,948 | | 1,746 | | 1,929 | | 1,795 | |
| 等于： | | | | |
| 可归属黄金当量盎司总量 | 23,250 | | 21,753 | | 97,245 | | 82,376 | |
1.在2022年3月31日之前，可归属黄金当量盎司总量的计算方法是将该期间的特许权使用费和其他商品流收入(包括与这些权益相关的合同付款的调整)除以公司同一时期黄金流中每盎司的平均实现黄金价格。该等应占黄金当量盎司与本公司黄金流售出的黄金盎司合计相当于售出的全部应占黄金当量盎司。计量计算的变化并未导致对前几个期间的变化。重新计算的总计可能会因四舍五入而不同。
Iii)每盎司应占黄金当量的平均现金成本的计算方法是将公司的销售成本除以可归属黄金当量盎司的数量(在上文第二项中进一步描述)。本公司列报每盎司应占黄金当量的平均现金成本，是因为本公司相信某些投资者利用该等资料来评估本公司的表现及产生现金流的能力，而贵金属采矿业的其他流动及特许权使用费公司则以类似基准列报业绩。图1.3对每盎司黄金的平均现金成本进行对账。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 图1.3 | | | | |
(单位：2000美元)
(盎司和每盎司除外) | 截至3个月
2023年12月31日 | 截至3个月
2022年12月31日 | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | | | |
销售成本，不包括损耗1 | $ | 4,898 | | $ | 5,504 | | $ | 21,677 | | $ | 23,366 | |
| 除以： | | | | |
| 售出的可归属黄金当量盎司总数 | 23,250 | | 21,753 | | 97,245 | | 82,376 | |
| 等于： | | | | |
| 平均现金成本(每可归属黄金当量盎司) | $ | 211 | | $ | 253 | | $ | 223 | | $ | 284 | |
1.销售成本，不包括消耗，包括为与大宗商品流相关的黄金当量盎司支付的现金。
四)现金营业利润率的计算方法是从公司黄金流中每盎司的平均已实现黄金价格中减去每盎司可归属黄金当量的平均现金成本。本公司列报现金营运利润率的原因是，本公司相信某些投资者利用该等资料来评估本公司的表现及产生现金流的能力，而贵金属采矿业的其他流动及特许权使用费公司则以类似基准列报业绩。
v)不包括非现金营运资本变动的经营活动现金流量是一项非国际财务报告准则的财务计量，其计算方法是将经营活动所提供(用于)现金的非现金营运资本变动减少或减去非现金营运资本变动的增加。本公司列报不包括非现金营运资金变动的经营活动现金流量，因为本公司相信某些投资者利用这些资料来评估本公司的业绩，而贵金属采矿业的其他流动及特许权使用费公司则以类似基准列报业绩。图1.4提供经营活动现金流量的调节，不包括非现金营运资金的变动。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 图1.4 | | | | |
| (单位：2000美元) | 截至3个月
2023年12月31日 | 截至3个月
2022年12月31日 | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | | | |
| 经营活动的现金流 | $ | 38,741 | | $ | 26,266 | | $ | 152,754 | | $ | 106,916 | |
| 更少： | | | | |
| 非现金营运资金变动情况 | 2,270 | | (3,612) | | 1,697 | | (2,890) | |
| 等于： | | | | |
业务活动现金流量不包括
非现金周转资金变动 | $ | 36,471 | | $ | 29,878 | | $ | 151,057 | | $ | 109,806 | |
流动性与资本资源
截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为500万美元(2022年12月31日至700万美元)，营运资本(流动资产减去流动负债)为3760万美元(2022年12月31日至1370万美元)。截至MD&A日期，公司循环贷款项下仍有4.21亿美元未偿还，未提取和可用余额为2.04亿美元。
在截至2023年12月31日的一年中，该公司的经营活动产生的现金流为1.528亿美元，而2022年同期为1.069亿美元。在比较这一变化时，主要的驱动因素是销售的可归属黄金当量盎司数量的增加和黄金平均实现售价的增加。
于截至2023年12月31日止年度，本公司于投资活动中录得现金净流出2,220万美元，主要是由于(I)收购3,050万美元投资及其他资产，部分包括向Bear Creek提供1,400万美元担保贷款；及(Ii)收购2,090万美元流、特许权使用费及其他权益；部分抵销因部分出售AnTamina NPI而收到的2,000万美元及与向Sandbox出售El Pilar及Blackwater特许权使用费有关的1,000万美元。截至2022年12月31日止年度，本公司于投资活动中录得现金净流出6.127亿美元，主要由于(I)上文所述的BaseCore交易；(Ii)收购Stream、特许权使用费及其他权益，包括Mercedes Gold Stream、Vatukoula Gold Stream及其他特许权使用费；(Iii)根据本公司的Platreef Gold Stream支付5,630万美元；(Iv)根据本公司的Greenstone Gold Stream支付8,170万美元；(V)收购3,340万美元的投资及其他；和(Vi)对公司以前拥有的Hod Maden权益的380万美元投资；部分被(I)出售某些Stream、特许权使用费和其他权益的3810万美元收益所抵消；以及(Ii)出售和赎回公司部分债务和股权投资及其他权益的收益730万美元。
于截至2023年12月31日止年度，本公司于融资活动中录得现金净流出1.319亿美元，主要涉及(I)偿还其循环信贷安排1.04亿美元；(Ii)支付3,570万美元利息开支；(Iii)根据其正常程序发行人投标及其他方式回购本公司股份1,600万美元；及(Iv)支付股息1,770万美元；部分被其循环信贷安排提取的4,150万美元所抵销。在截至2022年12月31日的年度内，本公司融资活动的现金净流入为4.976亿美元，主要涉及(I)从其循环信贷安排中提取的6.531亿美元；以及(Ii)从发行普通股所得的扣除融资成本后的8600万美元；部分被(I)偿还其循环信贷安排的2.124亿美元；(Ii)利息支出1520万美元；以及(Iii)股息支付1360万美元所抵销。
承付款和或有事项
关于其STREAMS，该公司已承诺购买以下产品：
| | | | | | | | |
| 溪流 | 矿山黄金使用寿命的百分比 或相关商品 | 每盎司现金支付： 以下金额和当时商品的现行市场价格中的较小者
(除非另有说明) |
| | |
| Antamina | 1.66% | 白银现货价格的2.5% |
黑狐1 | 8% | $601 |
布莱沃尔2 | 10% | $572 |
博尼克罗3 | 6% | $400 |
塞罗·莫罗4 | 20% | 白银现货价格的30% |
CEZinc5 | 1% | 季度平均锌现货价格的20% |
Chapada6 | 4.2% | 铜现货价格的30% |
进入1,7,8 | Hugo North Extension的5.62%
Heruga为4.26% | 各不相同 |
格林斯通9 | 2.375% | 黄金现货价格的20% |
霍德·马登10 | 20% | 黄金现货价格的50%，直到405，000盎司黄金交付，然后黄金现货价格的60% |
| 因果报应 | 1.625% | 黄金现货价格的20% |
梅赛德斯-奔驰11 | 52个月内14，300盎司黄金，此后4.4% 从2028年开始生产100%的白银 | 黄金现货价格的25%
白银现货价格的25% |
Platreef12 | 37.5% | 各不相同 |
救济峡谷13 | 6.5年39,174盎司 其后为4% | 各不相同 |
Santa Elena1 | 20% | $478 |
| 南阿图罗 | 40% | 白银现货价格的20% |
瓦图库拉14 | 4.5年11,022盎司，此后1.199%-1.363% | 黄金现货价格的20% |
伍德劳恩15 | 各不相同 | 无 |
1.按年通货膨胀调整后的每盎司现金支付。
2.对于Blyvoor Gold Stream，在30万盎司黄金交付之前，Blyvoor Gold(Pty)Ltd.将交付10%的黄金产量，直到该日历年度交付16000盎司黄金，然后是该日历年度剩余产量的5%。在最初的Blyvoor交货门槛之后，沙尘暴公司将在一个历年的前10万盎司黄金产量中获得0.5%的收入，直到累计生产1032万盎司黄金为止。根据Stream协议，沙尘暴将以每盎司交付572美元和紧接交付日期前一个工作日的黄金市场价格中较低的价格进行持续付款。
3.对于Bonikro Gold Stream，沙尘暴将获得该矿生产的黄金的6%，直到39,000盎司黄金交付，然后生产黄金的3.5%，直到累计交付61,750盎司黄金，然后是2%。根据Stream协议，沙尘暴将以每盎司交付400美元和紧接交付日期前一个工作日的黄金市场价格中较低的价格进行持续付款。
4.根据Cerro Moro Silver Stream的条款，沙尘暴已同意从Cerro Moro购买相当于所生产白银的20%的白银(每年最多购买120万盎司白银)，直至向沙尘暴交付700万盎司白银为止；之后生产的白银的9.0%。
5.对于CEZINC锌矿，公司已承诺购买1.0%的锌产量，直至2030年6月30日晚些时候，或根据合同交付6800万磅锌。
6.对于Chapada铜矿流，公司承诺购买相当于铜产量的4.2%的铜(年度最高铜产量不超过390万磅)，直到矿山向沙尘暴公司交付3900万磅铜为止；然后是铜产量的3.0%，直到矿山累计向沙尘暴公司交付5000万磅铜为止；然后是此后生产的铜的1.5%，用于矿山的寿命。
7.对于Entrée Gold Stream，在合资物业生产了约860万盎司黄金后，价格从每盎司220美元上涨到每盎司500美元。对于入口白银，购买价格为现行市场价格和每盎司5美元，直至整个合资物业生产出4,030万盎司白银。此后，收购价将提高至现行市场价格和每盎司白银10美元中的较低者。对于Entrée Gold and Silver溪流，如果生产的矿物深度低于560米，则Hugo North支线的矿山寿命百分比为5.62%，Heruga支线的矿山寿命百分比为4.26%。对于Entrée Gold and Silver溪流，如果生产的矿物深度在560米以上，则Hugo North支线的矿山寿命百分比为8.43%，Heruga支线的矿山寿命百分比为6.39%。
8.对于Entrée铜矿流，公司已承诺购买相当于Hugo North延长线和Heruga矿藏铜产量0.42%的铜。如果所生产的矿物深度在560米以上，那么对雨果北延伸和Heruga矿床的承诺都将增加到0.62%。沙尘暴公司将持续支付每磅0.50美元的现金，相当于当时铜的现行市场价格，直到整个合资企业物业生产出91亿磅铜为止。此后，正在进行的每磅支付将增加到1.10美元和当时当时的市场铜价之间的较低者。
9.就Greenstone而言，该项目的Gold Stream将占Greenstone合资企业黄金产量的2.375%(100%基准)，直至交付120,333盎司黄金，然后是1.583%。除了目前支付的黄金现货价格的20%以及Greenstone合资企业产生的成本外，沙尘暴公司还将向该合资企业支付每盎司30美元，以资助矿山级别的环境和社会项目。
10.根据Hod Maden Gold Stream，沙尘暴将获得Hod Maden生产的所有黄金的20%(100%)，并将持续支付黄金现货价格的50%，直到交付40.5万盎司黄金(“交付门槛”)。一旦达到交货门槛，沙尘暴公司将获得该矿生命周期内生产的黄金的12%，并持续支付黄金现货价格的60%。
11.根据修订后的梅赛德斯金流的条款，公司将有权在2028年4月之前每月购买275盎司的黄金，此后有权购买梅赛德斯金矿生产的4.4%的黄金，用于持续支付相当于黄金现货价格25%的每盎司现金。根据经修订的梅赛德斯银流条款，自2028年5月起，本公司有权购买100%生产的白银，其成本为白银现货价格的25%。
12.根据Platreef Gold Stream的条款，本公司有权购买所生产黄金的37.5%，直至131,250黄金盎司交付为止，购买30%，直至总计256,980盎司黄金交付，以及在满足某些条件的情况下购买1.875%之后。在计算Stream项下的黄金交货量时，80%的固定偿付能力系数适用于所有黄金生产。在256980盎司黄金交付之前，沙尘暴公司将持续支付等同于每盎司黄金100美元和交割日期前一个工作日黄金市场价格的持续付款。在交付256980盎司黄金之后，沙尘暴公司将为交付的每盎司黄金支付现货价格80%的持续付款。
13.至于浮雕峡谷溪，于收到32,022金盎司(成本为零)后，本公司有权购买浮雕峡谷矿生产的金银的4.0%，作为持续的每盎司现金付款，相当于黄金或白银现货价格的30%-65%，范围取决于特许权的现有特许权使用费义务。
14.根据经修订的Vatukoula Gold Stream条款，公司有权在2023年1月1日(“Vatukoula固定交货期”)之后获得总计11,022黄金盎司的固定交割(成本为现货价格的20%)。在瓦图库拉黄金固定交割期之后，本公司有权在一个历年生产的第一批100,000盎司黄金中购买1.363%，对于超过100,000盎司的产量购买1.199%，两者的可变交付率均可根据本公司在瓦图库拉金矿流的最终投资规模而上调。
15.对于伍德劳恩银溪，沙尘暴公司已同意购买相当于可支付白银产量80%的白银。伍德劳恩银流下的交货量上限为2700万澳元。此外，该公司还在伍德劳恩拥有第二个矿流，根据该项目，运营商同意为伍德劳恩处理的每1公吨尾矿向沙尘暴支付100万澳元，累计上限为1000万澳元。
与银行债务和利息有关的合同义务如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以2000美元计 | 总计 | 不到一年 | 1-3年 | 4-5年 | 5年以上 |
| | | | | |
银行债务1 | $ | 421,000 | | $ | — | | $ | — | | $ | 421,000 | | $ | — | |
利息2 | 93,349 | | 26,660 | | 49,667 | | 17,022 | | — | |
租契3 | 26,423 | | 2,482 | | 5,261 | | 4,316 | | 14,364 | |
| $ | 540,772 | | $ | 29,142 | | $ | 54,928 | | $ | 442,338 | | $ | 14,364 | |
1.截至2024年2月15日，该公司有4.21亿美元的循环贷款提款和未偿还款项。上表中的还款日期反映了该贷款于2027年9月11日到期的全部期限，假设没有延长期。
2.循环贷款的支取金额须按SOFR加1.875厘至3.5厘的年利率支取，而循环贷款的未支取部分则须按0.4219厘至0.7875厘的年利率收取备用费用，两者均取决于循环贷款的条款及本公司的杠杆率。利息费用是根据对公司未来杠杆率的假设进行估计的。循环贷款包含与可持续性挂钩的奖励定价条款，使公司能够在实现公司目标的同时，从上述利率中降低借款成本。利息费用乃根据本公司将继续进行相同的定价调整至债务到期日的假设而估计。由于适用利率属浮动性质，因此利息费用乃根据报告期末的市场远期利率曲线并假设于2024年2月15日的未偿还本金余额在债务到期日之前不会改变而估计。
3.该公司与不列颠哥伦比亚省温哥华写字楼相关的租约的未来最低租金已经开始。
如先前披露的那样，沙尘暴知道有第三方在巴西法院对其提起法律诉讼。诉讼涉及对巨人矿业有限公司前员工的遣散费，巨人矿业公司是巨人矿业公司的巴西子公司(沙尘暴与巨人矿业公司进入了一条溪流)。由于这些估计约为800万美元的遣散费索赔仍然悬而未决，索赔人正在寻求从沙尘暴中追回索赔。沙尘暴公司打算为自己辩护，因为它认为该案没有法律依据。
该公司已同意在某些条件下向Horizon提供某些额外资金，包括可获得性、收益的使用和其他常规条件，最高可达1.5亿美元。该贷款将按有担保的隔夜融资利率外加保证金(目前年利率为2.0%-3.5%)计息。Horizon融资的到期日为2032年8月31日，可根据本公司或Horizon的选择转换为Horizon股票(前提是如果这会导致本公司持有Horizon超过34%的股权，则不会进行转换)。到目前为止，还没有提取任何金额。
关于前面描述的与Bear Creek的重组协议，沙尘暴公司已同意在2024年8月31日之前向Bear Creek额外提供高达800万美元的信贷(其中540万美元已在本MD&A之日预付)，但须满足某些条件。根据这项贷款提取的任何金额将计入再融资沙尘暴债券的本金。
作为出售Hod Maden权益的一部分，沙尘暴向Horizon铜业提供了因先前存在的问题而产生的索赔的正常过程赔偿。沙尘暴意识到，前身公司的一名前雇员向Horizon铜业的合伙人Artmin Madencilik Sanayi ve Ticaret A.S(“Artmin”)提起诉讼，Artmin是持有Hod Maden项目的土耳其实体。
这名前雇员声称，他有权获得项目价值的1%作为寻找者的费用。年终后，索赔以微不足道的数额结清。
为降低营运成本，本公司签署了一份为期15年的写字楼租约，预计于2024年第四季度开始生效，其中一部分已转租。根据这项协议的条款，在15年的租赁期内，整个空间(包括转租区域)的最低租金约为2500万美元。作为这份为期15年的租赁协议的结果，该公司打算转租其目前租赁的办公空间。
股本
截至2024年2月15日，该公司有297,908,238股已发行普通股。正如先前披露的那样，发行股本所得资金已用于收购流媒体和特许权使用费(前文对最近的收购进行了更详细的描述)，并用于偿还债务。
根据公司的正常程序发行人报价(“NCIB”)，公司可以在2024年4月10日之前购买最多2,400万股普通股。NCIB为本公司提供不时购买其普通股的选择权。在截至2023年12月31日的年度内，根据本公司现任和前任NCIB，本公司以1,440万美元购买和注销了约280万股普通股。
在截至2022年3月31日的三个月中，该公司支付了第一个季度股息每股普通股0.02加元，并在随后的每个季度保持了同样的股息支付。2023年12月，该公司宣布向截至2024年1月16日登记在册的股东支付每股0.02加元的股息。全额440万美元的股息于2024年1月以现金支付。
2023年6月，在公司之前的ATM计划于2022年5月到期后，公司重新建立了市场上的股权计划(“ATM计划”)。根据自动柜员机计划的条款，该公司被允许以当时的市场价格从库房向公众发行价值高达1.5亿美元的普通股，通过多伦多证券交易所、纽约证券交易所或普通股上市、报价或以其他方式交易的任何其他市场。自动柜员机计划下的分销数量和时间由公司自行决定，受适用的法规限制。自动柜员机计划将一直有效，直至自动柜员机计划下所有可供发行的普通股都已发行，即2024年10月22日，或自动柜员机计划在该日期之前由公司或代理人终止。到目前为止，公司还没有根据当前或之前到期的自动取款机计划使用或出售任何股份。
截至2024年2月15日，公司的股票购买期权摘要如下：
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| 有效期届满年份 | 未完成的数量 | 既得 | 行权价每股
(范围)(CAD) | 加权平均每股行权价
(CAD)1 |
| | | | |
| 2024 | 2,946,023 | 2,946,023 | 7.03 - 12.40 | 8.57 |
| 2025 | 2,812,000 | 2,812,000 | 9.43 | 9.43 |
| 2026 | 2,968,000 | 1,978,671 | 7.18 | 7.18 |
| 2027 | 4,231,000 | 1,410,340 | 7.12 | 7.12 |
| 2028 | 4,101,417 | — | 6.53 | - |
| 17,058,440 | 9,147,034 | | 8.31 |
1.可行使期权的加权平均行权价。
截至2024年2月15日，该公司有2,354,911股已发行的限制性股票和242,000份已发行的认股权证，行使价为8.97美元，到期日为2024年5月13日。
主要管理人员酬金
董事和有权、有责任规划、指导和控制公司活动的人员的报酬如下：
| | | | | | | | |
| 以2000美元计 | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | |
| 薪金和福利 | $ | 1,630 | | $ | 3,000 | |
| 基于股份的支付 | 5,116 | | 4,124 | |
| 密钥管理补偿总费用 | $ | 6,746 | | $ | 7,124 | |
金融工具
该公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收贸易账款和其他、短期和长期投资、包括在短期和长期投资中的应收贷款、应付贸易账款和其他、租赁负债和银行债务。本公司的短期及长期投资(不包括应收贷款)最初按公允价值入账，其后于每期期末重估至其公允市值。直接在交易所上市的普通股和认股权证的投资，根据活跃市场的报价进行估值。认股权证、可转换债务工具及相关工具的公允价值乃根据贴现率、无风险利率、预期股息率、预期波动率及预期认股权证年限等相关假设，并受可观察到的当前市况支持，采用贴现现金流模型及Black-Scholes模型厘定。获得投资的目的是
用于战略目的，并可不时处置。公司其他金融工具的公允价值，包括现金和现金等价物、贸易应收账款和其他、包括在投资中的应收贷款、贸易应收账款和其他贷款，以及银行债务，在2023年12月31日接近其账面价值。
沙尘暴还持有沙盒和地平线铜业的普通股。由于该等股权持有量在完全摊薄基础上超过20%，沙尘暴已确定其对沙盒及Horizon铜业有重大影响；因此，该等公司乃本公司的关联方，与该等实体的任何交易均被视为关联方交易。
信用风险
公司的信用风险仅限于现金和现金等价物、包括在短期和长期投资中的应收贷款、贸易和其他应收款项以及公司对可转换债券的投资。该公司的贸易和其他应收账款受制于拥有和经营作为沙尘暴公司特许权使用费组合基础的矿山的交易对手的信用风险。为减低信贷风险，本公司密切监察其金融资产，并将现金存放于多间优质金融机构。预期信贷损失对按摊销成本持有的贸易应收账款和金融资产的影响不大。
本公司在债券上的投资受到交易对手信用风险的影响。特别是，公司从Horizon铜业、Bear Creek和Sandbox特许权使用费到期的可转换债券受到各自的信用风险、公司在其证券上变现的能力以及根据该证券可获得的净收益的影响。
市场风险
市场风险是指金融工具的现金流的公允价值因利率、汇率或其他价格(如股票价格和商品价格)的变化而波动的风险。
利率风险
本公司的银行债务及债券投资面临利率风险。本公司的银行债务实行浮动利率。该公司监测其对利率的风险敞口。在截至2023年12月31日的三个月内，名义利率每增加(减少)1%，利息支出将增加(减少)约110万美元，不会对公司债券投资的公允价值产生实质性影响。
货币风险
因汇率波动影响公司净收益(亏损)或其他全面收益(亏损)的金融工具包括现金和现金等价物、应收贷款
包括在以加元计价的投资、贸易和其他应收款和贸易应付款中。根据本公司于2023年12月31日以加元计价的货币资产和货币负债，加元相对于美元价值增加(减少)10%将使净收益增加(减少)200万美元，不会对其他全面收益产生实质性影响。
其他风险
沙尘暴公司持有其他公司的普通股、可转换债券、应收贷款、认股权证和投资，截至2023年12月31日的综合公平市场价值为2.589亿美元(2022年12月31日至1.299亿美元)。该等股份(包括认股权证相关股份)的每日交易所交易量可能不足以令本公司在短期内平仓而不潜在影响股份的市值。本公司须承担任何债务工具的违约风险。由于持有其他矿业公司的这些投资，本公司面临股权价格风险。该公司并不积极交易这些投资。根据公司截至2023年12月31日持有的投资，这些投资的股权价格每增加(减少)10%，其他全面收益将增加(减少)170万美元，不会对净收益产生实质性影响。
沙尘暴的其他风险
影响本公司的主要风险因素如下。有关风险因素的更多讨论，请参阅公司日期为2023年3月23日的年度信息表，该表可在www.sedarplus.ca上获得。
Chapada矿、Cerro Moro矿、Aurizona矿、Fruta del Norte矿、救济峡谷矿、Black Fox矿、Hugo North Expansion和Heruga矿、Gualcamayo矿、Lobo-Marte项目、Houndé矿、Vatukoula矿、Vale特许权使用费包、AnTamina矿、Blyvoor矿、Caserones矿、Mercedes矿、Bonikro矿、CEZINE、HVC、Hod Maden项目、Platreef、Greenstone项目、Robertson、Horne 5和其他特许权使用费和商品在SandStorm投资组合中以下称为“Mines”。
与矿产项目相关的风险
若该等条款涉及从该等矿山生产黄金或适用商品或经营该等矿山，本公司将受适用于该等矿山经营者的风险因素所规限。这些矿场在商业上是否可行取决于一系列因素，包括与开采和加工有关的现金成本、矿藏的特殊属性，如大小、品位和是否接近基础设施，以及高度周期性和
政府条例，包括与价格、税收、特许权使用费、土地保有权、土地使用、矿物进出口和环境保护有关的条例。矿山还面临其他可能导致关闭和关闭的风险，包括洪水和与天气有关的事件、未能获得许可证或现有许可证被吊销、采矿基础设施(包括尾矿池)坍塌以及社区或社会相关问题。这些因素的确切影响无法准确预测，但这些因素的组合可能会导致矿山变得不经济，从而导致它们的关闭和关闭。本公司无权购买黄金、其他商品或收取特许权使用费，前提是矿山未生产黄金或适用商品，或标的被征用或颁布了有效征用矿山经济的法律。
没有对采矿作业的控制
就其收入及特许权使用费而言，本公司并无任何与矿山营运或开发有关的合约权利。除根据适用的完成保证或现金流保证可能应付的任何款项外，如该等采矿作业于任何指定期间未能达到其预测的黄金或其他产量目标，或矿山暂时或永久关闭或停止经营，本公司将无权获得任何重大赔偿。该等矿场可能不会在预期的时间框架内开始商业生产(如有的话)，亦不能保证该等矿场的黄金或其他产量最终会达到预测或目标。在任何时候，矿场的任何经营者或其继任者都可以决定暂停或停止运营。本公司面临矿山暂时或永久关闭的风险，原因包括但不限于经济、缺乏金融资本、洪水、火灾、机械故障、社会动荡、征用和其他风险。不能保证Mines将实现商业生产、提升目标或完整的扩张计划。这些问题在采矿业很常见，而且可能会频繁发生。
政府规章
这些矿场受各种外国法律和法规管辖，涉及探矿、勘探、开发、生产、出口、税收、劳工标准、废物处理、环境保护和修复、复垦、历史和文化资源保存、矿山安全和职业健康、危险物质的处理、储存和运输以及其他事项。没收、取消或争议许可证的风险可能会在未来导致巨大的成本、损失和负债。根据这样的法律法规发现、评估、规划、设计、开发、建设、运营和关闭煤矿的成本是巨大的。与遵守该等法律及法规有关的成本及延误可能会令矿场的拥有人或经营者不会继续开发或继续经营矿场。此外，未来的监管机构有可能
发展，如日益严格的环境保护法律、法规和执法政策，以及对采矿造成的财产和人员损害的索赔，可能会在未来导致巨额成本和责任。
国际运营
有关本公司黄金、其他贵金属及其他权益的业务于加拿大、墨西哥、美国、蒙古、布基纳法索、厄瓜多尔、南非、加纳、博茨瓦纳、科特迪瓦、阿根廷、巴西、智利、秘鲁、埃及、埃塞俄比亚、圭亚那、巴拉圭、法属圭亚那、Türkiye、瑞典、斐济及澳大利亚进行，因此，矿山面临不同程度的政治、经济及其他风险及不确定因素。这些风险和不确定性包括但不限于恐怖主义、国际制裁、人质劫持、军事镇压、犯罪、政治不稳定、货币管制、货币汇率的极端波动、高通货膨胀率、劳工动乱、战争或内乱的风险、征用和国有化、重新谈判或取消现有特许权、许可证、许可证、批准和合同、非法采矿、税收政策的变化、对外汇和遣返的限制、不断变化的政治条件和政府监管。矿业或投资政策的改变或政治态度的转变，如果有的话，可能会对这些国家的矿山的运营或盈利产生不利影响。在生产限制、价格管制、出口管制、货币汇款、所得税、财产征收、外国投资、权利主张的维护、环境立法、土地使用、当地人的土地权利主张、用水、矿山安全和将合同奖励给当地承包商或要求外国承包商雇用某一特定司法管辖区的公民或从某一司法管辖区购买物资方面，政府的规定可能在不同程度上影响经营活动。SSR矿业和Lidya的任何不利发展、其合作、其寻求项目融资的意图，或其在Türkiye的Hod Maden项目的勘探、开发、许可和运营方面的任何不利发展，都可能对本公司对该项目的相关风险敞口产生不利影响。如果对Türkiye、Lidya及其相关实体或SSR Mining实施制裁，不能保证公司能够实现与Hod Maden项目相关的投资。有关(I)Entrée Resources特许权的有效性、所有权或存在；以及(Ii)Entrée Resources与Oyu Tolgoi LLC的合资协议的有效性或可执行性的任何变更或不利评估可能会对本公司的盈利能力或根据Entrée Stream实现的利润产生不利影响。如果持有Serra Pelada矿25%权益的Serra Pelada合作社继续采取不利行动，Serra Pelada特许权使用费现金流或盈利能力可能会受到不利影响。此外，巨人矿业公司的巴西子公司S的应付款项超过3,000万美元，因此存在无法偿还债务的风险，导致破产和丧失对Serra Pelada矿的任何权利。不严格遵守与矿业权申请和保有权有关的适用法律、法规和当地做法，可能会导致权利的损失、减少或没收，或迫使更多的当地或外国当事人作为附带权益或其他权益的合资伙伴。
这些各种因素和不确定性的发生无法准确预测，并可能对矿山产生不利影响。
所得税
不能保证不会颁布新的税务规则或不会以可能导致本公司过去和未来的利润受到更高水平所得税影响的方式应用现有规则。本公司前几年的加拿大纳税申报单可能会由加拿大税务局(“CRA”)审计，不能保证一旦出现税务问题，将得到有利的解决。目前，本公司2019和2020纳税年度的往年纳税申报单正在接受CRA的国际税务审计。本公司尚未收到任何与此相关的建议书或重新评估通知。本公司的大部分收入和特许权使用费是由总部设在加拿大的子公司直接达成的，因此需要缴纳加拿大税。本公司知悉，在特许权使用费及串流业务方面，国税局已与其他类似公司采取立场，认为就贵金属及商品流动协议所作的预付款项，应以类似于就财务报表扣除该等款项的方式扣除所得税。沙尘暴认为，公司的立场反映在其提交的加拿大所得税申报单中，并与STREAM协议的条款一致，即在STREAMS下收购的贵金属的成本等于未偿还存款时的市场价值，此后的现金成本是正确的。如果沙尘暴将CRA建议的方法应用于以前的课税年度，该公司估计将出现亏损，这些亏损可能会被转回以将税收和利息降低到微不足道的数额。
从矿山生产的金属的商品价格
金、银、铜、锌及/或铁矿石(统称“金属”)价格下跌，可能对本公司普通股价格及本公司财务业绩造成重大不利影响。金属价格波动很大，特别是在最近几年，受到许多非本公司所能控制的因素的影响，包括但不限于各中央银行和金融机构出售或购买金属、利率、汇率、通货膨胀或通货紧缩、美元和外币价值的波动、全球和地区供求，以及世界主要黄金、白银、铜、锌和铁矿石生产国的政治和经济状况。
倘若该等金属的现行市价等于或低于本公司根据与该金属权益相关的流动协议条款可购买该等商品的价格，本公司将不会产生正现金流或盈利。市场价格下跌可能会导致运营商减少、暂停或终止运营项目或开发项目的建筑工程的生产，这可能导致这些项目的收入暂时或永久减少或停止，该公司可能无法收回在流程和特许权使用费方面的初始投资。
信息系统与网络安全
该公司的信息系统以及贵金属采购协议下的交易对手和供应商的信息系统容易受到不断变化的网络安全风险的日益增长的威胁。未经授权的各方可能试图通过欺诈或其他欺骗公司交易对手的方式访问这些系统或公司的信息。
该公司的运营在一定程度上取决于该公司及其供应商以及商品采购和特许权使用费协议下的交易对手保护网络、设备、信息技术系统和软件免受多种威胁的损害的程度。信息系统或信息系统组件的故障可能会对公司的声誉和运营结果产生不利影响，具体取决于此类故障的性质。
虽然到目前为止，该公司尚未经历任何与网络攻击或其他信息安全漏洞有关的重大损失，但不能保证该公司未来不会遭受此类损失。由于这些威胁不断演变的性质等原因，本公司的风险和对这些事项的敞口不能完全减轻。因此，网络安全以及继续发展和加强旨在保护系统、计算机、软件、数据和网络不受攻击、损坏或未经授权访问的控制、程序和做法仍然是一个值得注意的领域。
密钥管理
本公司依赖少数高技能及经验的关键管理人员的服务。公司管理其活动的能力在很大程度上取决于这些人的努力。本公司面对合资格人才的激烈竞争，无法保证本公司能够吸引及挽留该等人才。失去一名或多名该等主要管理人员的服务可能对本公司造成重大不利影响。
对标的投资和证券没有控制权
关于本公司对债务和股权证券的投资及其对联营公司的投资，本公司对这些被投资人的运营没有任何合同权利。本公司不控制被投资公司的运营、董事会或管理团队。这些实体的决定有时可能与公司的利益相冲突。有关该等实体、其合作或在标的资产的勘探、开发、许可及营运方面的任何不利发展，可能会对本公司在该等证券及投资中的权益造成不利影响。
环境
采矿和勘探作业的所有阶段都受各种政府法律和法规的环境监管。环境立法正变得更加严格，对违规行为的罚款和处罚增加，对拟议项目的环境评估更加严格，对公司及其高管、董事和员工的责任加重。其他公司运营的尾矿库坍塌问题持续存在，可能会增加这些更严格的标准和执行机制在未来实施的可能性。不能保证未来环境法规的可能变化不会对矿山的运营产生不利影响，从而影响沙尘暴的运营结果。矿山经营者未能遵守这些法律、法规和许可要求，可能会导致执法行动，包括监管或司法当局发出的命令，导致停止或缩减运营，并可能包括要求资本支出、安装额外设备或补救行动的纠正措施。任何违反环境的行为或执法行动的发生，可能会对矿场的运营、沙尘暴的声誉产生不利影响，并可能对沙尘暴的运营结果产生不利影响。
与排放水平(如碳税)和能源效率相关的政府法规正变得更加普遍和严格。虽然与减排相关的一些成本可能会被能源效率的提高和技术创新所抵消，但沙尘暴预计，如果目前的监管趋势继续下去，政府监管的加强将导致矿场一些业务的成本增加。通过在Mines的运营，沙尘暴的所有采矿权益都面临着与气候有关的风险。气候变化可能导致具有挑战性的条件和极端天气，这可能对矿山的作业产生不利影响，而且无法保证采矿作业将能够预测、应对、测量、监测或管理气候变化因素带来的风险。
交易对手的偿付能力风险
普通股价格和公司的财务业绩可能会受到矿山运营商作为持续经营的企业和获得资本的能力的重大影响。缺乏资金可能导致这些公司进入破产程序，因此，沙尘暴可能无法从其各自的流或特许权使用费中实现任何价值。
由于本公司的循环贷款是以本公司的资产作抵押，只要沙尘暴拖欠其债务或相关契诺，贷款人可扣押其抵押权益。担保或违约的实现可能会对公司普通股的价格和财务业绩产生重大影响。
该公司的淡水河谷特许权使用费在巴西国家债券系统公开交易。淡水河谷特许权使用费的每日交易所交易量可能不足以让本公司在短期内清算其头寸，而不可能影响其市值。
健康危机和其他
全球市场受到新出现的传染病和/或病毒、其他传染病或流行病爆发的威胁的不利影响，包括最近的新新冠肺炎。新冠肺炎的重大新爆发或持续爆发可能导致广泛的危机，可能对许多国家的经济和金融市场产生不利影响，导致经济下滑，可能对公司的业务和普通股市场价格产生不利影响。包括采矿业在内的许多行业都受到了这些市场状况的影响。如果波动性继续增加，或如果全球经济状况迅速不稳定，可能会对大宗商品价格、金属需求、信贷供应、投资者信心和一般金融市场流动性造成重大不利影响，所有这些都可能对公司的业务和公司证券的市场价格产生不利影响。此外，对新出现的传染病可能没有足够的应对措施，或者政府可能会施加重大限制，这两种情况都可能影响采矿作业。存在潜在的重大经济和社会影响，包括劳动力短缺和关闭、供应链的延误和中断、社会动荡、政府或监管行动或不作为，包括隔离、宣布国家紧急状态、税收或政策的永久性变化、需求减少或无法销售和交付精矿及所产生的商品、商品价格下跌、许可或核准延误、暂停或强制关闭业务、政府中断或其他未知但可能产生的重大影响。目前，由于与最终地理传播、疫情持续时间以及政府已经或可能实施的长度限制或反应有关的不确定性，该公司无法准确预测这些情况将对其运营或财务业绩产生什么影响。鉴于公司业务的全球性，公司可能无法准确预测哪些业务将受到影响，或受影响的业务是否将恢复运营。任何新的疫情或现有疫情的持续或任何额外疫情或流行病的威胁可能对公司、其业务和运营业绩产生重大不利影响。
其他
关键会计估计
按照《国际财务报告准则》编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有负债的披露，以及列报期间的收入和支出。公司2023年年度合并财务报表附注2和3描述了所有重要的会计政策以及重要的判断和估计。
披露控制和程序
披露控制及程序旨在提供合理保证，确保所有相关资料均已收集，并及时向包括本公司行政总裁及财务总监在内的高级管理层汇报，以便就公开披露作出适当决定。本公司的披露控制及程序制度包括但不限于披露政策、操守准则、股票交易政策、企业管治、审核委员会的有效运作，以及有系统地识别值得审核委员会考虑披露的事项的程序。
于本管理层讨论及分析所涵盖的期间结束时，本公司管理层在行政总裁及财务总监的参与下，评估了本公司的披露控制及程序的有效性，以符合加拿大National Instrument 52-109(“NI 52-109”)及美国1934年证券交易法(经修订)的要求。评价包括文件审查、查询和管理层认为在当时情况下适当的其他程序。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，披露控制和程序(定义见国家文书52-109-发行人年度和中期文件中的披露证明(NI 52-109)和1934年证券交易法修订后的规则13(A)-15(E))有效地提供合理保证，即公司年度和中期文件以及根据适用证券法提交或提交的其他报告中要求披露的信息得到记录、处理、在该等法律指定的时间内汇总及报告，并在适当情况下将重大资料累积及传达至本公司管理层，包括行政总裁及财务总监，以便及时就所需披露作出决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维持对财务报告的有效内部控制，这一术语在加拿大的国家文书52-109规则和美国修订的1934年证券交易法中有定义。公司对财务报告的内部控制旨在根据国际财务报告准则为公司对外财务报告的可靠性提供合理保证。
公司对财务报告的内部控制包括：
•保持合理、详细、准确和公平地反映我们对公司资产的交易和处置的记录；
•合理保证根据《国际财务报告准则》编制合并财务报表所需记录的交易；
•提供合理保证，确保收支是按照公司管理层和董事的授权进行的；以及
•提供合理保证，防止或及时发现可能对公司合并财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产的行为。
由于固有的局限性，公司对财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有错误陈述。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都可能受到这样的风险，即由于条件的变化或对公司政策和程序的遵守程度的恶化，控制可能变得不充分。管理层根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中规定的标准，评估了截至2023年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。根据这一评估，管理层得出结论，截至2023年12月31日，公司对财务报告的内部控制是有效的，没有发现重大弱点。
内部控制的变化
于截至2023年12月31日止年度内，本公司内部控制并无重大影响或可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响。
控制和程序的局限性
本公司管理层，包括行政总裁及财务总监，相信任何披露控制及程序或财务报告的内部控制，不论构思及运作如何周详，只能提供合理而非绝对的保证，确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性，它们不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被预防或检测到。这些固有的局限性包括这样的现实，即决策过程中的判断可能是错误的，故障可能因为简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或两个以上人的串通或未经授权超越控制，都可以规避控制。任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功地实现其所述目标。因此，由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被发现。
前瞻性陈述
本MD&A以及本文所附和包含的任何证物(如果有的话)包含符合1933年美国证券法(修订后)、1934年美国证券交易法(修订后)、1995年美国私人证券诉讼改革法以及适用的加拿大和其他证券法的“前瞻性陈述”，涉及沙尘暴公司的业务、运营、财务表现和状况。截至本MD&A发布之日，沙尘暴公司提供的是前瞻性信息，除非法律要求，否则沙尘暴公司不打算也不承担任何义务更新这些前瞻性信息。
一般而言，前瞻性信息可通过使用“计划”、“预期”或“不预期”、“预期”、“预算”、“预定”、“估计”、“预测”、“打算”、“预期”或“不预期”或“相信”等前瞻性术语，或某些行动、事件或结果“可能”、“可能”、“将”、“可能”或“将会采取”、“发生”或“将实现”等词语和短语的变体或陈述来确定。前瞻性信息基于沙尘暴公司在信息发布之日作出的合理假设，受已知和未知风险、不确定因素和其他因素的影响，这些风险、不确定性和其他因素可能导致沙尘暴公司的实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性信息明示或暗示的结果大不相同，包括但不限于：一般商业和经济状况的影响；安塔米纳矿、Blyvoor矿、Caserones矿、Mercedes矿、Bonikro矿、CEZinc、HVC、Hod Maden金矿、Platreef、Greenstone项目、Robertson、Horne 5、Chapada矿、Cerro Moro矿、Houndé矿、Gualcamayo矿、Fruta del Norte矿、Black Fox矿、Aurizona矿、救济峡谷矿、雨果北延伸和Heruga矿、沙尘暴特许权使用费组合下的矿、Lobo-Marte项目、Vatukoula矿或Vale特许权使用费包；对沙尘暴将从其购买黄金或其他商品、或从这些采矿作业收取特许权使用费或与这些采矿作业有关的风险缺乏控制，包括与国际作业有关的风险、政府和环境法规、当前勘探活动的实际结果、经济评估结论和随着计划的不断完善而改变的项目参数；矿物的可销售性所固有的问题；行业状况，包括金属价格的波动、汇率的波动和利率的波动；政府实体以对沙尘暴产生不利影响的方式解释现有税法或制定新的税法；根据NCIB可以购买的普通股的数量或总价值；CRA正在进行的审计和可用的补救措施；预期SSR矿业收购Hod Maden项目40%运营权益的赚取里程碑付款的条款将得到履行；它寻求项目融资的意图，包括预期收购SSR矿业对项目整体发展的好处及其履行其作为Hod Maden项目运营者的作用的能力，包括运营的社会和监管许可证；管理层对沙尘暴增长的预期；股市波动；竞争；以及在本文题为“沙尘暴的风险”一节中讨论的那些因素，以及在沙尘暴公司截至2022年12月31日的年度的最新年度信息表中所包含的题为“风险因素”一节中描述的那些风险，可在www.sedarplus.ca和www.sec.gov上找到，并通过引用并入本文。
本MD&A中的前瞻性信息包括但不限于以下方面的披露：“新冠肺炎”对业务的影响、美国注册会计师协会正在进行的审计和可用的补救措施、管理层对沙尘暴增长的预期、沙尘暴现有的金矿流和特许权使用费及其未来展望、矿山运营商履行其运营商角色的能力，包括社会和监管许可证；Chapada矿、Cerro Moro矿、Houndé矿、Gualcamayo矿、Fruta del Norte矿、Black Fox矿、Aurizona矿、救济峡谷矿、Hugo北延伸矿和Heruga矿、沙尘暴特许权使用费组合下的矿、Lobo-Marte项目、Vatukoula矿、淡水河谷特许权使用费包、安塔米纳矿、Blyvoor矿、Caserones矿、Mercedes矿、Bonikro矿、CEZine、HVC、Hod Maden项目、Platreef、Greenstone项目、Robertson、Robertson、Greenstone项目、Robertson、前瞻性信息基于管理层认为合理的假设，包括但不限于沙尘暴将从其购买黄金、其他商品或收取特许权使用费的采矿业务的持续运营，大宗商品市场价格没有重大不利变化，采矿业务将根据其公开声明运营并实现其声明的生产结果，以及其中陈述的其他假设和因素。
尽管沙尘暴试图确定可能导致实际行动、事件或结果与前瞻性信息中包含的行动、事件或结果大不相同的重要因素，但可能还有其他因素导致行动、事件或结果与预期、估计或预期的不同。不能保证这些信息将被证明是准确的，因为实际结果和未来事件可能与这些信息中预期的大不相同。因此，读者不应过分依赖前瞻性信息。
伊莫拉·格茨，公司负责采矿和工程的总裁副总裁，是国家仪器43-101中定义的“合格人士”，并已审查和批准了本文件中披露的科学技术信息。
管理层对财务报告的责任
随附的沙尘暴黄金有限公司合并财务报表和本年度报告中的所有信息均由管理层负责，并已经董事会批准。
综合财务报表乃由管理层根据国际会计准则委员会颁布的国际财务报告准则会计准则(“IFRS”或“IFRS会计准则”)按持续经营基准编制。当存在其他会计方法时，管理层会选择其认为在当时情况下最合适的会计方法。财务报表是不准确的，因为它们包括基于估计和判断的某些数额。管理层在合理的基础上确定了这些数额，以确保财务报表在所有重要方面都是公平列报的。管理层编制了年度报告中其他地方列报的财务信息，并确保这些信息与财务报表中的信息一致。
沙尘暴黄金有限公司维护内部会计和行政控制系统，以便在合理的基础上保证财务信息是相关的、可靠的和准确的，并确保公司的资产得到适当的核算和充分的保护。
董事会负责确保管理层履行其财务报告责任，并最终负责审查和批准财务报表。董事会主要通过其审计委员会履行这项责任。
审计委员会由董事会任命，所有成员均为独立董事。审计委员会每年至少与管理层和外聘审计师举行四次会议，讨论财务报告程序的内部控制、审计事项和财务报告问题，以确定各方均妥善履行其职责，并审查季度和年度报告、财务报表和外聘审计师报告。审核委员会于批准向股东发出财务报表时，向董事会报告其审核结果以供考虑。审核委员会亦会考虑外聘核数师的聘用或重新委任事宜，以供董事会审核及股东批准。合并财务报表已由普华永道会计师事务所按照美国上市公司会计监督委员会(美国)代表股东的标准进行审计。普华永道有限责任公司可以完全和自由地访问审计委员会。
《诺兰·沃森》 《二凡·卡兹米》
总裁&首席执行官兼首席财务官
2024年2月15日
独立注册会计师事务所报告
致沙尘暴黄金有限公司的股东和董事会。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们已审计了随附的沙尘暴黄金有限公司及其子公司(合称为本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合财务状况表，以及截至该日止年度的相关综合收益(亏损)、全面收益(亏损)、权益变动表和现金流量表，包括相关附注(统称为综合财务报表)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
吾等认为，上述综合财务报表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2023年12月31日及2022年12月31日的财务状况，以及截至该日止年度的财务表现及现金流量，并符合国际会计准则委员会颁布的国际财务报告准则。此外，我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2023年12月31日，公司在所有实质性方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，以及对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计
还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
评估流量、特许权使用费和其他权益的减值指标
如综合财务报表附注3及附注5所述，截至2023年12月31日，本公司的流量、特许权使用费及其他权益账面值为15.6亿美元。管理层评估在每个报告期结束时是否存在任何减值迹象，包括评估是否有可观察到的迹象表明资产的价值
在此期间有所下降。如果存在这样的迹象，则估计利息的可收回金额，以确定减值的程度(如有)。管理层在评估是否有减值指标时作出判断，例如未来商品价格、折现率、营运商储备及资源估计的重大变动，或从营运商收到的其他相关资料，显示权益的生产不太可能发生或未来可能大幅减少。
吾等厘定与评估流量、特许权使用费及其他权益的减值指标有关的执行程序属重要审计事项的主要考虑因素为：(I)管理层在评估是否有与未来商品价格、折现率、营运商储备及资源估计的重大变动有关的减值指标，或从营运商收到的其他相关资料显示权益的生产不太可能发生或未来可能大幅减少时作出判断；(Ii)核数师在执行程序及评估与管理层评估流量、特许权使用费及其他权益的减值指标有关的审计证据时，有高度的主观性及努力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层审查流量、特许权使用费和其他利益的减值指标评估有关的控制措施的有效性。除其他外，这些程序还包括评估管理层对河流、特许权使用费和其他权益样本的减值指标评估的合理性，这些指标涉及未来大宗商品价格、贴现率、经营者储备和资源估计的重大变化，或从经营者那里收到的表明权益的生产不太可能发生或未来可能大幅减少的其他相关信息，其考虑因素包括：(1)与权益有关的基本采矿作业目前和过去的表现；(2)外部市场和行业数据；(3)经营者公开披露的与权益有关的基本采矿作业的信息；(4)与审计其他领域取得的证据保持一致。
/s/普华永道会计师事务所
特许专业会计师
加拿大温哥华
2024年2月15日
自2016年以来，我们一直担任本公司的审计师。
合并财务报表
截至2023年12月31日止的年度
| | | | | | | | | | | |
| 资产 | 注意事项 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| 当前 | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 5,003 | | $ | 7,029 | |
| 贸易和其他应收款 | 8 | 16065000 | 21394000 |
| 短期投资 | 7 | 28400000 | 3773000 |
| 其他流动资产 | | 4310000 | 531000 |
| | $ | 53,778 | | $ | 32,727 | |
| 非当前 | | | |
| 流、版税和其他利益 | 5 | $ | 1,560,416 | | $ | 1,781,256 | |
| 对联营公司的投资 | 6 | 57559000 | 27265000 |
| 投资 | 7 | 230474000 | 126117000 |
其他长期资产 | 10 (b) | 29,199 | | 7,412 | |
| 总资产 | | $ | 1,931,426 | | $ | 1,974,777 | |
| | | |
| 负债 | | | |
| 当前 | | | |
应付贸易账款及其他 | 9 | $ | 16,193 | | $ | 19,041 | |
| 非当前 | | | |
| 银行债务 | 12 | $ | 435,000 | | $ | 497,500 | |
递延所得税及其他负债 | 10 | 26252000 | 16,831 | |
| | $ | 477,445 | | $ | 533,372 | |
| | | |
| 股权 | | | |
| 股本 | 11 | $ | 1,312,352 | | $ | 1,318,622 | |
| 储量 | | 28,716 | | 24,647 | |
| 留存收益 | | 122,917 | | 98,921 | |
| 累计其他综合损失 | | (34,984) | | (27,490) | |
| 沙尘暴黄金有限公司应占权益股东 | | $ | 1,429,001 | | $ | 1,414,700 | |
| 非控制性权益 | | 24,980 | | 26705000 |
| 负债和权益总额 | | $ | 1,931,426 | | $ | 1,974,777 | |
承付款和意外开支（附注16）
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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| 我谨代表董事局： | 《诺兰·沃森》，导演 | 《David De Witt》导演 |
| | | | | |
| 合并损益表(损益) | 以美元表示（千美元）
每股金额除外 |
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| 注意事项 | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | | |
| 销售额 | 17 | $ | 106,584 | | $ | 97,815 | |
| 专利权使用费收入 | 17 | 73,052 | | 50,917 | |
| | $ | 179,636 | | $ | 148,732 | |
| | | |
| 销售成本，不包括损耗 | 17 | 21,677 | | 23,366 | |
| 耗尽 | 17 | 75,337 | | 59,780 | |
| 销售总成本 | | $ | 97,014 | | $ | 83,146 | |
| | | |
| 毛利 | | $ | 82,622 | | $ | 65,586 | |
| | | |
| 支出和其他（收入） | | | |
行政管理费用1 | 13 | $ | 14,373 | | $ | 13,394 | |
项目评估1 | | 7,153 | | 7,434 | |
| 财务费用 | | 39,515 | | 17,286 | |
投资重估收益 | 7 | (15,671) | | (1,756) | |
| 来自流量、特许权使用费和其他利息的合同收入 | 17 | (11,810) | | — | |
联营公司净亏损份额 | | 2,141 | | 3,654 | |
出售流媒体、特许权使用费及其他权益的收益 | | (1,949) | | (25,833) | |
| 流量、版税和其他利益损失 | | 1,627 | | 1,086 | |
| 出售联营公司投资收益 | | — | | (37,396) | |
其他 | | 331 | | (52) | |
| 税前收入 | | $ | 46,912 | | $ | 87,769 | |
| | | |
| 当期所得税支出 | | 8,706 | | 5,261 | |
递延所得税(回收)费用 | | (4,503) | | 4,058 | |
所得税总支出 | 10 | $ | 4,203 | | $ | 9,319 | |
| | | |
| 本年度净收入 | | $ | 42,709 | | $ | 78,450 | |
| | | |
| 该年度的净收入可归因于： | | | |
| 沙尘暴黄金有限公司股东 | | $ | 41,716 | | $ | 78,361 | |
| 非控制性权益 | | 993 | | 89 | |
| 沙暴黄金有限公司应占每股盈利。股东： | | |
| 基本每股收益 | | $ | 0.14 | | $ | 0.34 | |
| 稀释后每股收益 | | $ | 0.14 | | $ | 0.33 | |
| 已发行普通股加权平均数 | | | |
| 基本信息 | 11 (e) | 297,406,309 | | 231,348,386 | |
| 稀释 | 11 (e) | 299,991,157 | | 234,318,180 | |
1.以权益结算的股份报酬（非现金项目）计入行政费用和项目评估 | | $ | 7,616 | | $ | 6,101 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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| 注意事项 | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | | |
| 本年度净收入 | | $ | 42,709 | | $ | 78,450 | |
| | | |
| 本年度其他全面（亏损）收入 | | | |
| 随后可能重新分类为净收入的项目： | | | |
| 货币折算差异 | | $ | (65) | | $ | (12,900) | |
| 重新分类为净收入的货币换算差异 | | — | | 149473000 |
| 其后不会重新分类至净收益之项目： | | | |
按公平值计入其他全面收益的投资及其他 | | (8,520) | | (8,450) | |
| 按公平值计入其他全面收益投资的税项回收 | | 1,091 | | 896 | |
年内其他全面（亏损）收益总额 | | $ | (7,494) | | $ | 129,019 | |
| 本年度综合收益总额 | | $ | 35,215 | | $ | 207,469 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | |
| 现金流来自(用于)： | 注意事项 | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | | |
| 经营活动 | | | |
| 本年度净收入 | | $ | 42,709 | | $ | 78,450 | |
| 不影响现金的项目： | | | |
| 损耗和折旧 | | $ | 75,927 | | $ | 60,239 | |
| 利息费用和融资摊销 | | 39,400 | | 17,193 | |
投资重估收益 | | (15,671) | | (1,756) | |
| 基于股份的支付 | | 7,616 | | 6,101 | |
递延所得税(回收)费用 | | (4,503) | | 4,058 | |
| 联营公司净亏损份额 | 6 | 2,141 | | 3,654 | |
出售流媒体、特许权使用费及其他权益的收益 | | (1,949) | | (25,833) | |
| 流量、版税和其他利益损失 | 5 | 1,627 | | 1,086 | |
未实现汇兑损失 | | 1,349 | | 765 | |
| 出售联营公司投资收益 | | — | | (37,396) | |
| 其他 | | 2,411 | | 3,245 | |
| 非现金营运资金变动情况 | 14 | 1,697 | | (2,890) | |
| | $ | 152,754 | | $ | 106,916 | |
| | | |
| 投资活动 | | | |
| 购置投资和其他资产 | | $ | (30,534) | | $ | (33,432) | |
| 获取流媒体、版税和其他权益 | 5 | (20,943) | | (620,790) | |
| 出售流媒体、版权费及其他权益所得款项 | | 23,554 | | 38,113 | |
| 处置投资收益及其他 | | 5,741 | | 7,255 | |
| 投资于Hod Maden权益 | | — | | (3,818) | |
| | $ | (22,182) | | $ | (612,672) | |
| | | |
| 融资活动 | | | |
| 提取的银行债务 | | $ | 41,500 | | $ | 653,122 | |
| 偿还银行债务 | | (104,000) | | (212,372) | |
| 支付的利息 | | (35,720) | | (15,159) | |
| 已支付的股息 | | (17,736) | | (13,637) | |
| 赎回普通股（正常发行人出价）和其他 | | (15,970) | | (421) | |
| 发行普通股所得款项扣除融资成本 | | — | | 86,031 | |
| | $ | (131,926) | | $ | 497,564 | |
| | | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | $ | (672) | | $ | (945) | |
| | | |
现金和现金等价物净减少 | | $ | (2,026) | | $ | (9,137) | |
| 现金和现金等价物--年初 | | 7,029 | | 16,166 | |
| 现金和现金等价物--年终 | | $ | 5,003 | | $ | 7,029 | |
补充现金流量资料（附注14）
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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| | 股本 | 储量 | | | | | |
| 注意事项 | 数 | 金额 | 购股权、认股权证及受限制股份权 | 留存收益 | 累计其他综合损失 | 沙尘暴黄金有限公司应占总权益。股东 | 非控制性权益 | 总计 |
| | | | | | | | | |
| 2022年1月1日 | | 191,653,454 | | $ | 694,675 | | $ | 18,903 | | $ | 35,569 | | $ | (156,509) | | $ | 592,638 | | $ | — | | $ | 592,638 | |
| 收购Nomad Royalty的股份 | | 74,382,930 | | 454,089 | | — | | — | | — | | 454,089 | | — | | 454,089 | |
| 为Nomad Royalty收购发行的认股权证和期权 | | — | | — | | 2,776 | | — | | — | | 2,776 | | — | | 2,776 | |
| 收购CMC非控股权益 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 27,568 | | 27,568 | |
| 收购BaseCore的股票 | | 13,495,276 | | 75,304 | | — | | — | | — | | 75,304 | | — | | 75,304 | |
| 以股权融资方式发行的股份 | | 18,055,000 | | 92,081 | | — | | — | | — | | 92,081 | | — | | 92,081 | |
| 行使的期权 | 11 (b) | 1,130,218 | | 6,124 | | (1,430) | | — | | — | | 4,694 | | — | | 4,694 | |
| 已行使认股权证 | 11 (c) | 484 | | 5 | | — | | — | | — | | 5 | | — | | 5 | |
| 受限制股权的归属 | | 314,100 | | 1,703 | | (1,703) | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 收购和注销普通股（正常发行人出价） | | (187,801) | | (940) | | — | | — | | — | | (940) | | — | | (940) | |
| 基于股份的支付 | | — | | — | | 6,101 | | — | | — | | 6,101 | | — | | 6,101 | |
| 股票发行成本 | | — | | (4,419) | | — | | — | | — | | (4,419) | | — | | (4,419) | |
| 宣布的股息 | | — | | — | | — | | (15,009) | | — | | (15,009) | | (952) | | (15,961) | |
| 全面收益(亏损)合计 | | — | | — | | — | | 78,361 | | 129,019 | | 207,380 | | 89 | | 207,469 | |
| 2022年12月31日 | | 298,843,661 | | $ | 1,318,622 | | $ | 24,647 | | $ | 98,921 | | $ | (27,490) | | $ | 1,414,700 | | $ | 26,705 | | $ | 1,441,405 | |
| 行使的期权 | 11 (b) | 1,147,066 | | 6,102 | | (1,031) | | — | | — | | 5,071 | | — | | 5,071 | |
| 受限制股权的归属 | | 463,506 | | 2,516 | | (2,516) | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 收购和注销普通股（正常发行人出价） | 11 (a) | (2,787,995) | | (14,385) | | — | | — | | — | | (14,385) | | — | | (14,385) | |
| 基于股份的支付 | | — | | — | | 7,616 | | — | | — | | 7,616 | | — | | 7,616 | |
| 股票发行成本 | | — | | (503) | | — | | — | | — | | (503) | | — | | (503) | |
| 宣布的股息 | 11 (a) | — | | — | | — | | (17,720) | | — | | (17,720) | | (2,718) | | (20,438) | |
| 全面收益(亏损)合计 | | — | | — | | — | | 41,716 | | (7,494) | | 34,222 | | 993 | | 35,215 | |
| 2023年12月31日 | | 297,666,238 | | $ | 1,312,352 | | $ | 28,716 | | $ | 122,917 | | $ | (34,984) | | $ | 1,429,001 | | $ | 24,980 | | $ | 1,453,981 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并财务报表附注
2023年12月31日|以美元表示
1.运营的性质
沙尘暴黄金有限公司于2007年3月23日根据不列颠哥伦比亚省《商业公司法》注册成立。沙尘暴黄金有限公司及其附属公司(统称“沙尘暴黄金”、“沙尘暴黄金”或“本公司”)是一家资源型公司，寻求从拥有高级阶段开发项目或经营矿山的公司获得黄金和其他金属采购协议(“黄金流”或“流”)和特许权使用费。作为获得Stream或特许权使用费的预付款的回报，沙尘暴公司有权以每单位固定价格或按现货价格的固定百分比购买矿山在矿山生命周期内生产的一定百分比(对于Stream)或从矿山产生的部分收入(如果是特许权使用费)。
该公司的总部、主要地址和注册办事处位于不列颠哥伦比亚省温哥华西摩街733号3200室V6B 0S6。
这些合并财务报表于2024年2月15日经公司董事会授权发布。
2.材料会计政策摘要
A合规声明
这些综合财务报表，包括比较报表，是根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则会计准则(“IFRS会计准则”或“IFRS”)编制的。
B陈述的基础
除若干按公允价值计量的金融工具外，该等综合财务报表均按历史成本编制。
合并财务报表以美元列报，除另有说明外，所有价值均四舍五入为最接近的千元。
C合并原则
这些合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目：Inversiones Minera australes Holdings(BVI)Inc.、Inversiones Minera australes S.A.、Premier Royalty U.S.A.Inc.、SA Target Investment Corp.、SandStorm Metals&Energy(US)Inc.珊瑚资源公司和Nomad Royalty Company Ltd。子公司从公司获得控制权之日起完全合并，并继续合并，直到控制权解除之日。这些合并财务报表还包括本公司的账目67.5Compañia Minera Caserones(“CMC”)的%权益。与该实体相关的非控股权益已计入权益。沙尘暴将CMC的结果整合到100%为基准，公司所有者应占净收益(亏损)和综合(亏损)的比例以及非控股权益分别列报。当公司因参与实体而面临或有权获得可变回报，并有能力通过其对实体的权力影响这些回报时，就实现了控制权。
所有公司间余额、交易、收入和费用在合并时都已冲销。
D于联营公司之投资
联营公司是指本公司对其有重大影响的实体，既不是附属公司，也不是联合安排。当公司有权参与联营公司的财务和经营政策决策，但对这些政策没有控制权或共同控制权时，公司具有重大影响力。
本公司采用权益法核算其在联营公司的投资。根据权益法，本公司于联营公司的投资最初于收购时按成本确认，其后增加或减少以确认本公司应占联营公司的净收益及亏损，并于实施统一会计政策所需的任何调整、联营公司储备的任何其他变动及初始确认日期后的减值亏损确认。本公司应占联营公司的收入和亏损在期内净收益中确认。本公司与一家联营公司之间交易的未实现收益在本公司于该联营公司的权益范围内予以抵销。除非交易提供转让资产减值的证据，否则未实现损失也将被注销。联营公司投资权益变动所产生的摊薄收益及亏损在综合损益表中确认。从联营公司收到的股息计入本公司投资的账面减值。
EStream、特许权使用费和其他权益
Stream、特许权使用费和其他权益包括收购的特许权使用费和Stream金属购买协议。这些权益按成本入账，并作为有限寿命的长期有形资产资本化。它们随后以成本减去累计损耗和累计减值损失进行计量，如果
任何。与具体协议无关的项目评价费用在发生的期间内支出。
与生产矿山有关的矿流、特许权使用费及其他权益按生产单位法于协议所涉物业的使用年限内耗尽，该等权益乃根据已探明及可能储量的现有资料及预期将被归类为矿场与特定权益相对应的矿产储量的部分资源而估计。
于收购Stream、特许权使用费或其他权益时，其成本的分配可归因于权益的勘探潜力，并于收购日作为非枯竭资产入账。勘探潜力的价值按国际财务报告准则第6号“矿产资源勘探与评估”入账，并在确定技术可行性及商业可行性后才耗尽，此时资产的价值已按国际会计准则第16号“物业、厂房及设备”入账。
F减值Stream、特许权使用费和其他权益
在每个报告期内，当事件或环境变化表明账面价值可能无法收回时，对每条河流、特许权使用费和其他权益的账面价值进行评估。如有任何减值迹象，估计可收回金额以确定任何减值损失的程度。可收回金额为公允价值减去处置成本和使用价值两者中较高者。
公允价值是指在计量日市场参与者之间以有序交易方式出售一项资产所获得的价格。处置成本是直接归因于处置资产的增量成本。公允价值减去出售成本通常采用贴现现金流量法进行估算。估计的未来现金流是使用估计的产量、销售价格和贴现率计算的。估计产量乃根据现有储量及预计将被归类为矿产储量的资源部分以及预期将转换为资源的勘探潜力厘定。估计销售价格是参考分析师的长期金属价格预测和管理层的预期而确定的。折现率是使用包含分析师观点和管理层预期的折现率来评估贵金属特许权使用费公司的。使用价值被确定为对于使用价值超过公允价值减去处置成本的资产而言，预期因继续使用现有形式的资产而获得的未来现金流量的现值。如果确定可收回金额少于账面价值，则立即在净收益(亏损)内确认减值。
倘有任何迹象显示过往减值亏损可能不再存在或已减少，则会于各报告期间作出评估。倘出现任何迹象，则流、专利权费及其他权益之账面值会增加至其经修订估计可收回金额，惟增加之账面值不得超过账面值扣除会导致亏损之耗减后之账面值。
已确定是否未确认过往期间的Stream、特许权使用费及其他权益的减值损失。
G收入确认
收入由期内根据其特许权使用费和Stream权益与客户签订的合同赚取的收入组成。本公司已确定，根据特许权使用费和Stream权益交付给客户的每一单位商品，都是根据相同安排交付的商品的履行义务，而该商品与其他单位的商品是分开的。根据国际财务报告准则第15号，本公司确认向客户转让相关商品的收入，其金额反映本公司预期有权换取该等商品的对价。
对于Stream权益，收入确认发生在公司将从Stream运营商收到的相关商品转让给其第三方客户时。
对于特许权使用费权益，收入确认发生在相关商品由特许权使用费物业的经营者转让给最终客户时。当管理层能够根据特许权使用费协议的条款可靠地估计金额时，收入按已收或应收对价的公允价值计量。在某些情况下，公司将无法获得足够的信息来对其预期有权获得的对价做出合理估计，因此，收入确认将推迟到管理层能够做出合理估计之后。估计数和实际数之间的差额在实际数已知的期间进行调整和记录。
H外币折算
本公司及其子公司的本位币是其经营所处经济环境的主要货币。对于公司及其子公司Inversiones Minera australes Holdings(BVI)Inc.、Inversiones Minera australes S.A.、Premier Royalty U.S.A.Inc.、SA Target Investment Corp.、SandStorm Metals&Energy(US)Inc.、Coral Resources Inc.、Nomad Royalty Company Ltd.、公司在CMC的权益、公司的Sandbox Royalty Corp.在联营公司的投资以及公司在联营公司的Horizon铜业公司投资，功能货币是美元。
以外币进行的交易最初以该实体的本位币记录，作为交易当日的汇率。以外币计价的货币资产和负债按报告日的结算汇率换算。
I金融工具
公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收贸易账款和其他、短期和长期投资、应收贷款、应付贸易账款和其他应收账款以及银行债务。所有金融工具最初按公允价值记录，并指定如下：
现金及现金等价物、应收账款及其他及应收贷款按摊销成本分类为金融资产，应付贸易及其他债务按摊销成本分类为金融负债。按摊余成本计算的金融资产和按摊余成本计算的金融负债均按实际利息法按摊余成本计量。
本公司存在信用风险的金融资产包括现金及现金等价物、应收贸易账款和其他应收账款和贷款。于2022年12月31日及2023年12月31日，本公司确定其金融资产的预期信贷损失为名义损失。有几个不是在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内确认的金融资产的重大减值损失。
对普通股的投资是出于长期战略目的，而不是为了交易。本公司已作出不可撤销的选择，将所有这些投资指定为通过其他全面收益(“FVTOCI”)的公允价值，以便根据管理层的意图提供更有意义的列报，而不是反映公允价值在净收益中的变化。该等投资于各报告期末按公允价值计量，重新计量产生的任何损益在投资重估损益分类下确认为其他全面收益的组成部分。累计损益不会随后重新归类为损益。
认股权证和可转换债务工具的投资归类为损益公允价值(“FVTPL”)。该等认股权证及可转换债务工具于各报告期末按公允价值计量，任何因重新计量而产生的损益在投资重估损益分类下确认为净收益(亏损)的组成部分。
首次确认归类为FVTPL的金融工具的交易成本计入已发生的费用。初始确认归类为贷款及应收账款、FVTOCI及其他金融负债的金融工具所产生的交易成本按其公允价值确认，并于适当时与相关贷款及应收账款抵销或资本化。
当金融资产的现金流的合同权利到期时，金融资产就不再确认。只有当公司的债务被解除、注销或到期时，金融负债才被取消确认。于终止确认时，账面金额(于终止确认日期计算)与已收取代价(包括取得的任何新资产减去取得的任何新负债)之间的差额在损益中确认。
2020年8月，国际会计准则理事会发布了利率基准改革第二阶段(对IFRS 9、IAS 39、IFRS 7、IFRS 4和IFRS 16的修正案)(以下简称IBOR修正案)
适用于以替代基准利率取代基准利率后，金融资产或金融负债的合同现金流可能发生的变化。本公司已追溯采纳国际银行同业拆息修订。新准则并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
J库存
当根据Stream协议向本公司交付精炼黄金或适用商品时，该精炼黄金或适用商品计入库存。为存货确认的金额包括现金支付和与相关Stream利息相关的相关消耗。
K现金和现金等价物
现金及现金等价物包括自收购之日起计到期日为三个月或以下的记账现金、活期存款及货币市场投资，该等现金可随时兑换为已知数额的现金，并受价值轻微变动的影响。
L所得税
当期所得税资产和负债按预期可向税务机关收回或支付的金额计量。所使用的税率和税法是在报告日期实质性颁布的税率和税法。
递延所得税是就报告日资产和负债的计税基准与其账面金额之间的临时差异使用负债法进行会计准备的。递延所得税净资产或负债的变动计入收入，但与直接在权益中确认的权益项目有关的递延所得税除外，以及与在其他全面收益中确认的指定为FVTOCI的普通股投资有关的递延所得税除外。根据公司会计惯例确认收入和费用期间的差异以及为所得税目的确认收入和费用期间的差异对所得税的影响反映为递延所得税资产或负债。递延所得税资产及负债以实质颁布的法定所得税税率计量，预期该等税率将适用于资产变现或负债结算年度的应课税收入。递延税项资产确认未使用的税项损失、税项抵免及可抵扣的暂时性差额，前提是未来的应课税利润有可能可供使用。对于既不影响会计收益也不影响应税收益的资产或负债的初始确认，不计提暂时性差异。
递延所得税资产和负债只有在存在法律上可强制执行的权利来抵销当期税项资产和负债，并且递延税项资产和负债与所得税有关的情况下才予以抵销。
由同一税务机关对同一应纳税实体征收，并拟按净额结算。
确定当期和递延税额需要解释税法、估计递延税项资产和负债的预期冲销时间以及对未来收益的估计。
M股本及股份认购权证
发行单位所得款项按发行当日的相对公允价值按比例在普通股及认股权证(行使价格以美元计价)之间分配。普通股的公允价值以单位发行当日的市场收市价为基础，而认股权证的公允价值则按发行当日的市场报价或权证尚未交易时的布莱克-斯科尔斯模型(“BSM”)厘定。作为融资成本向代理人发行的权益工具按提供服务之日的公允价值计量。行使时，原始代价由认购权证储备重新分配至已发行股本，连同相关的行使价格。与到期认购权证相关的原始对价重新分配给已发行股本。
N每股收益
每股基本收益的计算方法是将沙尘暴公司普通股股东可获得的净收入除以该期间发行和发行的普通股的加权平均数。每股摊薄收益乃假设行使已发行的购股权及认股权证，其平均市价超过该年度购股权及认股权证的平均行使价，所得款项按该年度普通股的平均市价回购本公司股份。
O基于股份的支付
本公司根据购股权及限制性购股权于授出日期的公允价值，确认授予雇员、高级管理人员及董事的所有购股权及限制性股份(“RSR”)的股份补偿开支。购股权及RSR于授出日的公允价值分别于购股权及RSR的归属期间支出，并相应增加股本。购股权的公允价值是根据BSM在授予之日与市场相关的投入确定的。具有分级归属时间表的股份购买期权作为具有不同归属期限和公允价值的单独授予入账。RSR的公允价值是指相关股份在授予之日的市场价值。在每个报告期结束时，本公司重新评估其对预期授予的奖励数量的估计，并在综合损益表中确认对这一估计的任何修订的影响。
BSM要求管理层估计股权工具的预期波动率和预期期限、期限内的无风险回报率、预期股息以及预计最终归属的股权工具数量。该公司使用其竞争对手关于预期波动性和预期股息收益率的市场数据，只要这些因素表明了公司的未来预期。预期期限使用历史行使数据估计，预期归属的股权工具数量使用历史没收数据估计。
P关联方交易
如果一方有能力直接或间接地控制另一方或对另一方施加重大影响，就被认为是有关联的。如果当事人受到共同控制或重大影响，也被认为是有关联的。当关联方之间存在资源或债务转移时，交易被视为关联方交易。
Q细分市场报告
经营部门是公司的一个组成部分，从事其可能从中赚取收入和产生费用的业务活动。公司的经营部门是公司业务的组成部分，有离散的财务信息可用，公司首席执行官定期审查这些信息，以就分配给该部门的资源作出决定，并评估其业绩。
R租契
租赁开始时，本公司确认使用权资产和相应的租赁负债，除非租赁期为12个月或以下或标的资产价值较低。租赁负债最初按租赁期内应付租赁付款的现值计量，按租赁隐含利率贴现；如果无法确定该利率，则使用递增借款利率。租赁负债随后通过增加账面金额以反映租赁负债的利息来计量，采用实际利息法，并通过减少账面金额以反映所支付的租赁付款来计量。使用权资产最初按租赁负债额加上产生的任何初始直接成本计量，并在租赁期内按直线摊销。租赁负债和使用权资产在租赁条款发生变化时重新计量。
S非控制性权益
公司拥有一 67.5持有Caserones Royalty的Compañia Minera Caserones(“CMC”)的%权益。与该实体相关的非控股权益已计入权益。沙尘暴将CMC的结果整合到100%为基数，按比例占净收入份额
本公司所有者应占(亏损)和全面收益(亏损)以及非控股权益分别列示。
合并附属公司净资产中的非控股权益与本公司于其中的权益分开确认。非控股权益包括于原始收购日期的该等权益的金额，以及自收购日期以来非控股权益所占权益变动的份额。
新的和修订的会计政策
本公司已实施以下会计准则修正案，自2023年1月1日起生效。不适用于本公司的新的和修订的会计准则已从本附注中剔除。下文所列修订对前期和本期确认的数额没有任何影响，预计也不会对今后各期产生重大影响。
•会计估计的定义--国际会计准则第8号修正案
•会计政策披露--对《国际会计准则1》和《国际财务报告准则实务报表2》的修正
对会计准则的某些修订已经公布，这些修订在2023年12月31日的报告期内不是强制性的，并且尚未被公司及早采用。预计这些修正在本报告期或未来报告期内不会对该实体产生实质性影响。
3.估计不确定性和关键会计判断的主要来源
根据国际财务报告准则编制公司合并财务报表时，管理层需要作出判断、估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产、负债和或有负债的报告金额以及报告期内的收入和费用的报告金额。估计和假设是持续评估的，并基于管理层的经验和其他因素，包括对未来事件的预期，这些事件在当时的情况下是合理的。然而，实际结果可能与这些估计不同。
关于估计不确定性的主要来源和管理层在编制合并财务报表时作出的判断的信息如下。
A可归属储量和资源估算
流转、特许权使用费和其他权益是公司的一项重要资产，账面价值为#美元。1,560.42023年12月31日(2022年 - $1,781.3百万)。这一数额是与收购Stream、特许权使用费和其他权益有关的资本化支出，扣除累计损耗和任何减值。本公司估计与每项权益有关的储备及资源。管理层根据适当资格人员汇编的信息估计矿产储量和资源量。储量及资源是对可从本公司拥有Stream及特许权使用费权益的采矿物业中以经济及合法方式开采的矿物量的估计，并于适用时作出调整，以反映本公司对该等矿山生产的矿物的权利百分比。权益经营者公布的储量和资源公开披露涉及对地质和地球物理研究及经济数据的评估，并依赖于若干假设，包括大宗商品价格和生产成本。根据初步评估后获得的额外知识，储量和资源估计数可能会有所变化。储量或资源估计的变化可能会影响公司的Stream、特许权使用费和其他利息和损耗费用的账面价值。
本公司的Stream权益及特许权使用费权益按生产单位计算耗尽，估计可采储量及资源用于厘定本公司每项Stream权益及特许权使用费权益的损耗率。这些计算需要确定要转换为储量的可采资源量。损耗率的变化将被前瞻性地考虑在内。
B投资
在正常经营过程中，本公司投资于其他实体的股权。在这种情况下，管理层会考虑与每项此类投资有关的事实和情况是否导致本公司获得对被投资实体的控制权、共同控制权或重大影响。在某些情况下，确定公司是否控制、共同控制或对被投资实体有重大影响，需要应用重大管理判断，以单独和集体考虑以下因素：
•被投资实体的宗旨和设计。
•通过实质性权利对被投资实体的活动行使权力的能力，这些活动对被投资实体的回报有重大影响。
•公司股权和投票权的规模，包括潜在的投票权。
•其他投票权利益的规模和分散，包括投票权集团的存在。
•对被投资实体的其他投资或与被投资实体的关系，包括但不限于当前或可能的董事会代表、特许权使用费和/或流动投资、贷款和其他类型的财务支持、与被投资实体的重大交易、管理人员或咨询职位的互换。
•其他相关、相关的因素。
如确定本公司对被投资实体既无控制权、共同控制权，亦无重大影响力，本公司将按公允价值通过其他全面收益计入相应的股权投资，详情见附注2。
C所得税
在解释加拿大、美利坚合众国、澳大利亚、阿根廷、厄瓜多尔、土耳其、格恩西岛、墨西哥、巴西、智利或采矿作业所在地或黄金和其他金属运往的任何国家的现行税收法律或条例时，需要使用判断。对这些法律或法规的不同解释可能会导致公司的税收增加，或其他政府收费、关税或征收。在存在不确定税收规定的情况下，本公司使用最能预测不确定性解决方案的方法来衡量不确定性的影响。为确认和衡量不确定税务处理的影响而作出的判断和估计，只要情况发生变化或有影响这些判断的新信息，就会重新评估。此外，递延所得税资产的可回收性，包括暂时性差异的预期逆转期间和对未来应税收入的预期，由管理层在每个报告期结束时进行评估，并在必要时进行预期调整。有关更多信息，请参阅注释10。
D资产减值
需要作出判断，以确定于每个报告期结束时是否存在任何减值迹象，包括评估是否有可观察到的迹象表明该资产的价值在期内有所下降。管理层在评估是否有减值指标时会作出判断，例如未来商品价格、折现率、营运商储备及资源估计的重大变动，或从营运商收到的其他相关资料，显示Stream及特许权使用费权益的产量不太可能在未来发生或可能大幅减少。如果存在这样的迹象，则估计利息的可收回金额，以确定减值的程度(如有)。可收回金额为公允价值减去处置成本和使用价值两者中较高者。在计算可收回金额时，需要使用估计和假设，如长期商品价格、贴现率和经营业绩。
可收回金额是使用贴现现金流模型确定的。贴现率是基于公司的加权平均资本成本，并根据各种风险进行调整。预期未来现金流是管理层对预期未来收入和成本的最佳估计。在每种方法下，
预期未来收入反映本公司根据从各矿山营运商收到的矿山计划的详细年限计算的每一矿山的估计未来产量或特许权使用费。这些预测包括目前不符合纳入已探明及可能矿石储量的矿产资源产量，而这些已探明及可能的矿石储量对其经济开采有高度信心。这与厘定已收购的Stream权益及特许权使用费权益的公允价值时，用以计量已探明及可能储量以外的价值的方法一致。预期未来收入亦反映管理层估计的长期金属价格，该价格是根据当前价格、远期定价曲线及分析师对预期长期金属价格的预测而厘定的。这些估计通常与当前的价格水平不同，但与市场参与者评估未来长期金属价格的方式一致。如财务报表附注16所披露，估计未来现金成本是根据每条分流、特许权使用费和其他利息的条款确定的。
E资产和流量、特许权使用费和其他权益的购置会计
该公司的业务是收购流、特许权使用费和其他权益。每个Stream、特许权使用费和其他权益都有自己独特的条款和判断，以评估适当的会计处理。在厘定收购事项是否应计入Stream、特许权使用费及其他权益或金融工具时，须考虑以下因素：(I)协议条款；(Ii)根据国际财务报告准则第9号本身用途豁免的适用性；(Iii)Stream项下是否有偿还金额的合约承诺；及(Iv)参照现有采矿计划，Stream项下未来交付黄金、白银及其他商品的预期时间及金额。
评估一项收购是否符合一项业务或一组被收购资产的定义，是另一个关键判断领域。如被视为业务合并，则将收购方法应用于业务合并时，每项可识别资产及负债均须于收购日期按公允价值计量。代价的公允价值超过所取得的可确认净资产的公允价值的部分，确认为商誉。如被视为资产收购，于收购日支付的代价将根据收购资产的相对公允价值按比例分配。对于一组资产的业务合并和收购，确定收购日期公允价值通常需要管理层对未来事件做出假设和估计。
为了估计Stream、特许权使用费和其他利益的公允价值，管理层利用贴现现金流模型。有关厘定Stream、特许权使用费及其他权益的公允价值的假设及估计一般需要高度判断，并包括对所收购矿产储量及资源的换算、估计未来产量、未来商品价格及贴现率的估计。对矿产储量和资源的估计，以及对未来产量的估计，将决定矿井的寿命。确定购置资产和负债公允价值时使用的任何假设或估计的变化可能会影响分配给资产和负债的金额
负债。类似的判断也适用于作为对价收取的Stream、特许权使用费和其他权益。
F功能货币
本公司各子公司和联营公司的本位币是实体运营所处的主要经济环境的货币。确定功能货币可能涉及确定主要经济环境的某些判断，如果决定主要经济环境的事件和条件发生变化，公司将重新考虑其实体的功能货币。
4.金融工具
A资本风险管理
该公司管理其资本，以使其努力继续作为一个持续经营的企业，同时通过优化债务和股权余额最大化利益相关者的回报。于2023年12月31日，本公司的资本结构为1,429.0百万美元(2022年12月31日-$1,414.7普通股股东应占股本(附注11)，包括已发行股本(附注11)、累积准备金、留存收益及其他全面亏损。该公司不受任何外部强加的资本要求的约束。本公司遵守有关银行债务的循环融资协议下的某些契约。截至2023年12月31日，该公司遵守了债务契约。
B公允价值估计
公允价值体系建立了三个层次，对用于计量公允价值的估值技术的投入进行分类。根据国际财务报告准则第13号的要求，资产和负债是根据对公允价值计量重要的最低投入水平进行整体分类的。公允价值层次的三个层次如下所述：
1级 | 未经调整的活跃市场报价，即在计量日期可获得相同、不受限制的资产或负债的报价。直接在交易所上市的普通股和认股权证的投资被归类为1级。
Level 2 | 非活跃市场的报价，活跃市场中类似资产或负债的报价，或在资产或负债的整个期限内可直接或间接观察到的投入。未在交易所上市的认股权证和可转换债务工具的投资被归类为第二级。权证、可转换债务工具和相关工具的公允价值是根据相关假设采用布莱克-斯科尔斯模型确定的
包括无风险利率、预期股息收益率、预期波动率和预期认股权证有效期，这些都是由可观察到的当前市场状况支持的。合理可能的替代假设的使用不会对公司的业绩产生重大影响。
Level 3 | 无法观察到的投入(很少或根本没有市场活动的支持)。当需要对Stream、特许权使用费和其他权益进行公允价值计量时，它是使用不可观察的贴现未来现金流量来确定的。因此，公允价值被归类在公允价值层次的第三级。
下表列出了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日在公允价值体系内按经常性公允价值计量的金融资产和负债。
于二零二三年十二月三十一日：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以2000美元计 | 总计 | 相同资产在活跃市场的报价
(1级) | 重要的其他可观察到的投入
(2级) | 无法观察到的重要输入
(3级) |
| | | | |
| 短期投资 | | | | |
| 可转债 | $ | 9,770 | | $ | — | | $ | 9,770 | | $ | — | |
| 长期投资 | | | | |
| 持有的普通股 | $ | 17,682 | | $ | 17,682 | | $ | — | | $ | — | |
| 认股权证及其他 | 1,628 | | — | | 1,628 | | — | |
| 可转债 | 211,164 | | — | | 211,164 | | — | |
| $ | 240,244 | | $ | 17,682 | | $ | 222,562 | | $ | — | |
于二零二二年十二月三十一日：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以2000美元计 | 总计 | 相同资产在活跃市场的报价
(1级) | 重要的其他可观察到的投入
(2级) | 无法观察到的重要输入
(3级) |
| | | | |
| 短期投资 | | | | |
| 可转债 | $ | 1,272 | | $ | — | | $ | 1,272 | | $ | — | |
| 长期投资 | | | | |
| 持有的普通股 | $ | 19,025 | | $ | 19,025 | | $ | — | | $ | — | |
| 认股权证及其他 | 2,088 | | — | | 2,088 | | — | |
| 可转债 | 105,004 | | — | | 105,004 | | — | |
| $ | 127,389 | | $ | 19,025 | | $ | 108,364 | | $ | — | |
本公司其他金融工具的公允价值，包括现金和现金等价物、贸易和其他应收账款、包括在投资中的应收贷款、贸易应付款项和其他，由于其短期性质，在2023年12月31日和2022年12月31日的账面价值接近其账面价值。公司银行债务的公允价值，使用第二级投入计量，
由于其以市场为基础的利率的性质，因此接近其账面价值。在截至2023年12月31日的年度和截至2022年12月31日的年度内，公允价值层级之间没有转移。
C信用风险
该公司的信用风险仅限于现金和现金等价物、包括在投资、贸易和其他应收款项中的应收贷款，以及该公司对可转换债券的投资。该公司的贸易和其他应收账款受制于拥有和经营作为沙尘暴公司特许权使用费组合基础的矿山的交易对手的信用风险。一般来说，本公司在金融机构持有的现金和现金等价物超过适用的存款保险公司承保限额。为减低信贷风险，本公司密切监察其金融资产，并将现金存放于多间优质金融机构。预期信贷损失对按摊销成本持有的贸易应收账款和金融资产的影响不大。
本公司在债券上的投资受到交易对手信用风险的影响。特别是，公司到期的Horizon铜业公司(“Horizon铜业”)、Bear Creek矿业公司(“Bear Creek”)和Sandbox特许权使用费公司(“Sandbox”)的可转换债券受到各自信用风险、公司实现其抵押品的能力以及该抵押品下可获得的净收益的影响。
D流动性风险
公司有一个规划和预算程序，以帮助确定持续支持公司正常运营需求所需的资金。在管理流动资金风险时，公司考虑了公司循环信贷安排下的可用金额、经营活动的预期现金流及其持有的现金和现金等价物。截至2023年12月31日，公司拥有现金和现金等价物#美元。5.0百万美元(2022年12月31日-$7.0百万)。沙尘暴持有来自其他公司的普通股、可转换债券、认股权证、投资和应收贷款，截至2023年12月31日的综合公平市值为$258.9百万美元(2022年12月31日-$129.9百万)。该等股份(包括认股权证相关股份)的每日交易所交易量可能不足以令本公司在短期内平仓而不潜在影响股份的市值。公司的贸易应付账款和其他款项应在一年内到期。本公司与银行债务及利息有关的合约责任于附注16披露。
E市场风险
市场风险是指金融工具的公允价值或现金流因利率、汇率或其他价格(如股票价格和大宗商品价格)的变化而波动的风险。
利率风险
本公司的银行债务及债券投资面临利率风险。本公司的银行债务实行浮动利率。该公司监测其对利率的风险敞口。在截至2023年12月31日的年度内，1名义利率增加(减少)%将增加(减少)利息支出约$5.0本公司债券投资的公允价值不会因此而受到重大影响。
货币风险
因汇率波动而影响公司净收益(亏损)或其他全面收益(亏损)的金融工具包括现金和现金等价物、包括在投资中的应收贷款、贸易和其他应收款项、租赁负债和贸易应付款项以及以加元计价的其他。根据公司于2023年12月31日以加元计价的货币资产及货币负债，a10加元相对于美元的价值增加(减少)%将使净收入增加(减少)$。2.01000万美元，并将不是不会对其他综合收益产生实质性影响。
其他价格风险
本公司因持有其他矿业公司的投资而面临股权价格风险。该公司并不积极交易这些投资。投资的股票价格受到各种基本因素的影响，包括商品价格、通胀预期和全球事件导致的全球市场波动。根据本公司于2023年12月31日持有的投资，a10这些投资的股权价格增加(减少)%将使其他综合收益增加(减少)$1.7百万美元，并将不是对净收入没有重大影响。
5.Stream、特许权使用费和其他权益
A账面金额
截至二零二三年十二月三十一日止年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | 累计耗竭 | |
| 以2000美元计 | 打开 | 净增加数（discharge） | 收尾 | 打开 | 耗尽 | 期末存货消耗 | 处置 | 减损 | 收尾 | 账面金额 |
| | | | | | | | | | |
| 秘鲁安塔米纳 | $ | 342,227 | | $ | (154,545) | | $ | 187,682 | | $ | 5,676 | | $ | 8,576 | | $ | — | | $ | (11,418) | | $ | — | | $ | 2,834 | | $ | 184,848 | |
| 巴西奥里索纳 | 11,091 | | — | | 11,091 | | 3,246 | | 492 | | — | | — | | — | | 3,738 | | 7,353 | |
布莱沃尔，
南非 | 106,332 | | — | | 106,332 | | 787 | | 1,225 | | 57 | | — | | — | | 2,069 | | 104,263 | |
博尼克罗，
科特迪瓦-科特迪瓦 | 37,773 | | — | | 37,773 | | 3,106 | | 4,956 | | 842 | | — | | — | | 8,904 | | 28,869 | |
| 卡塞罗内斯 | 82,678 | | — | | 82,678 | | 1,656 | | 5,832 | | — | | — | | — | | 7,488 | | 75,190 | |
| 莫罗山 | 74,261 | | — | | 74,261 | | 48,292 | | 10,753 | | — | | — | | — | | 59,045 | | 15,216 | |
| 查帕达 | 69,561 | | — | | 69,561 | | 22,905 | | 2,761 | | — | | — | | — | | 25,666 | | 43,895 | |
| Fruta del Norte | 33,268 | | — | | 33,268 | | 6,010 | | 2,098 | | — | | — | | — | | 8,108 | | 25,160 | |
| 加拿大格林斯通 | 107,234 | | — | | 107,234 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 107,234 | |
| 霍恩5号酒店，加拿大 | 78,934 | | — | | 78,934 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 78,934 | |
| 霍德·马登，Türkiye | 206,969 | | 26 | | 206,995 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 206,995 | |
| 翁代 | 45,120 | | — | | 45,120 | | 16,100 | | 1,835 | | — | | — | | — | | 17,935 | | 27,185 | |
| 蒙古乌戈北延和赫鲁加 | 35,352 | | 6 | | 35,358 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 35,358 | |
| 梅塞德斯 | 70,809 | | 5,089 | | 75,898 | | 8,144 | | 15,787 | | 669 | | — | | — | | 24,600 | | 51,298 | |
普拉特礁，
南非 | 186,640 | | 360 | | 187,000 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 187,000 | |
| Relief Canyon，美国 | 26,448 | | 11,010 | | 37,458 | | 12,652 | | 4,731 | | 1,209 | | — | | — | | 18,592 | | 18,866 | |
| 巴西淡水河谷特许权使用费 | 117,787 | | — | | 117,787 | | 3,981 | | 2,426 | | — | | — | | — | | 6,407 | | 111,380 | |
其他1 | 609,670 | | (14,091) | | 595,579 | | 328,343 | | 13,865 | | 372 | | — | | 1,627 | | 344,207 | | 251,372 | |
总计2 | $ | 2,242,154 | | $ | (152,145) | | $ | 2,090,009 | | $ | 460,898 | | $ | 75,337 | | $ | 3,149 | | $ | (11,418) | | $ | 1,627 | | $ | 529,593 | | $ | 1,560,416 | |
1.包括瓦图库拉、黑狐狸、高地谷、埃尔皮拉尔、科尔特斯综合体（罗伯逊矿床）、CEZinc、Gualcamayo、Lobo-Marte、Arafen Dahuen & Kirazlán等。
2.流、特许权使用费和其他权益包括非消耗资产，36.5 100万美元和可耗尽资产1,523.91000万美元。
截至二零二二年十二月三十一日止年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | 累计耗竭 | |
| 以2000美元计 | 打开 | 净增加数（discharge） | 收尾 | 打开 | 耗尽 | 减损 | 收尾 | 账面金额 |
| | | | | | | | |
| 秘鲁安塔米纳 | $ | — | | $ | 342,227 | | $ | 342,227 | | $ | — | | $ | 5,676 | | $ | — | | $ | 5,676 | | $ | 336,551 | |
| 巴西奥里索纳 | 11,091 | | — | | 11,091 | | 2,867 | | 379 | | — | | 3,246 | | 7,845 | |
布莱沃尔，
南非 | — | | 106,332 | | 106,332 | | — | | 787 | | — | | 787 | | 105,545 | |
博尼克罗，
科特迪瓦-科特迪瓦 | — | | 37,773 | | 37,773 | | — | | 3,106 | | — | | 3,106 | | 34,667 | |
| 卡塞罗内斯 | — | | 82,678 | | 82,678 | | — | | 1,656 | | — | | 1,656 | | 81,022 | |
| 莫罗山 | 74,252 | | 9 | | 74,261 | | 36,298 | | 11,994 | | — | | 48,292 | | 25,969 | |
| 查帕达 | 69,554 | | 7 | | 69,561 | | 19,845 | | 3,060 | | — | | 22,905 | | 46,656 | |
| Fruta del Norte | 33,268 | | — | | 33,268 | | 3,594 | | 2,416 | | — | | 6,010 | | 27,258 | |
| 加拿大格林斯通 | — | | 107,234 | | 107,234 | | — | | — | | — | | — | | 107,234 | |
| 霍恩5号酒店，加拿大 | — | | 78,934 | | 78,934 | | — | | — | | — | | — | | 78,934 | |
| 霍德·马登，Türkiye | 5,818 | | 201,151 | | 206,969 | | — | | — | | — | | — | | 206,969 | |
| 翁代 | 45,120 | | — | | 45,120 | | 13,941 | | 2,159 | | — | | 16,100 | | 29,020 | |
| 蒙古乌戈北延和赫鲁加 | 35,352 | | — | | 35,352 | | — | | — | | — | | — | | 35,352 | |
| 梅塞德斯 | — | | 70,809 | | 70,809 | | — | | 8,144 | | — | | 8,144 | | 62,665 | |
| 南非，南非 | — | | 186,640 | | 186,640 | | — | | — | | — | | — | | 186,640 | |
| Relief Canyon，美国 | 26,441 | | 7 | | 26,448 | | 7,531 | | 5,121 | | — | | 12,652 | | 13,796 | |
| 巴西淡水河谷特许权使用费 | 117,787 | | — | | 117,787 | | 1,444 | | 2,537 | | — | | 3,981 | | 113,806 | |
其他1 | 455,000 | | 154,670 | | 609,670 | | 314,512 | | 12,745 | | 1,086 | | 328,343 | | 281,327 | |
总计2 | $ | 873,683 | | $ | 1,368,471 | | $ | 2,242,154 | | $ | 400,032 | | $ | 59,780 | | $ | 1,086 | | $ | 460,898 | | $ | 1,781,256 | |
1.包括瓦图库拉、黑狐狸、高地谷、埃尔皮拉尔、科尔特斯综合体（罗伯逊矿床）、CEZinc、Gualcamayo、Lobo-Marte、Arafen Dahuen & Kirazlán等。
2.流、特许权使用费和其他权益包括非消耗资产，37.8 100万美元和可耗尽资产1,743.51000万美元。
B安塔米纳交易
2023年6月，沙尘暴结束了之前宣布的与Horizon铜业达成的出售部分1.66净利润百分比AnTamina铜矿(“AnTamina NPI”)的利息，代价为银流、债券、股权及现金。作为这笔交易的结果，沙尘暴确认了一笔$2.01000万美元的损失。
Horizon根据协议向沙尘暴发行的对价包括：公允价值为#美元的债券。122.71000万美元，在附注7中进一步详细描述；安塔米纳生产的银流，公允价值为#美元。101.41000万美元；A美元202000万美元现金支付；以及$1.4180万股Horizon铜业股份，足以维持公司的34%的利息。沙尘暴
将保留剩余的安塔米纳NPI，按Horizon铜业的1.66%NPI的三分之一计算，扣除Horizon根据下文所述的安塔米纳银流运送银盎司的成本。保留的专利权使用费的账面价值为$86.21000万美元。
作为安塔米纳银溪的一部分，沙尘暴将获得相当于1.66占安塔米纳矿所有白银产量的%，目前的付款相当于2.5白银现货价格的1%。为了估计白银流的公允价值，管理层使用了贴现现金流模型。分析中使用的主要假设是2.8折扣率，长期白银价格为1美元23每盎司，预计矿山寿命为29好几年了。
CEl Pilar和Blackwater处置
2023年10月，沙尘暴结束了之前宣布的将El Pilar和Blackwater特许权使用费出售给Sandbox特许权使用费公司的协议，总代价为$25100万美元，其中包括102000万美元现金和美元15以加元的价格购买沙盒公司的普通股0.70每股。一美元的收益4.0沙尘暴在处理特许权使用费时确认了400万美元。
DBear Creek重组
2024年1月，沙尘暴结束了之前宣布的重组现有流程并为Bear Creek的某些投资进行再融资的协议(重组协议)。重组后的协议条款如下：
•修正后的金流：自2024年1月1日起，沙尘暴将有权购买275截至2028年4月的每月黄金盎司，以及4.4%黄金流量，用于持续的现金付款25每交割一盎司黄金，按黄金现货价格的%计算。在2023年期间，沙尘暴有权购买600正在进行的每盎司现金付款的每月黄金盎司相当于7.5黄金现货价格的30%。
•修订的银流：从2024年1月1日起，银流将在固定的黄金交货期内暂停(至2028年4月)；此后，沙尘暴将收到100为矿山寿命生产的白银的%，用于持续的现金支付25每交割一盎司白银，按白银现货价格的%计算。在2023年期间，沙尘暴有权购买75,000每季度银盎司，持续的每盎司现金付款等于20白银现货价格的1%。
•修改后的债务：沙尘暴再融资美元22.51000万美元可转换债券和1美元14.02023年被沙尘暴收购的300万有担保贷款5年期可转换票据，利息为7年利率%，并可按加元的执行价转换为Bear Creek的普通股0.73每股(“再融资沙尘暴债券”)。
在结束交易并考虑修正案时，沙尘暴还收到了：
•Corani Royalty：A1.0%净冶炼厂对Bear Creek在秘鲁的全资拥有的Corani项目返还特许权使用费，该项目是世界上最大的完全允许的银矿床之一。
•$10非特许权使用费对价：额外对价包括28,706,687Bear Creek普通股和美元4.3本金将增加到再融资的沙尘暴债券中。
关于重组协议，沙尘暴同意赔偿至多$8向Bear Creek提供100万美元的额外信贷(其中5.0在符合某些条件的情况下，在2024年8月31日之前预付了截至2023年12月31日的600万美元。根据这项贷款提取的任何金额将计入再融资沙尘暴债券的本金。
E上一年的交易记录
游牧民收购
于2022年8月，本公司完成先前宣布的收购Nomad Royalty Company(“Nomad”)的交易，代价约为74.4向前Nomad股东出售100万股普通股。这笔交易作为资产收购入账，资本化成本为#美元。534.22,000,000美元将参照所收购净资产的公允价值确定。交易中获得的其他净资产包括现金和现金等价物、应收账款和约#美元的其他资产。24.3亿美元，应付账款和应计负债#美元9.21000万美元，循环信贷余额为1美元56.81000万美元。所收购权益包括：Blyvoor Gold Stream、Bonikro Gold Stream、Caserones NSR、Greenstone Gold Stream、Mercedes Gold and Silver Stream、Platreef Gold Stream以及Robertson NSR、Troilus Royalty和Gualcamayo NSR(包括在上表“其他”一词中)。此外，在2022年9月和10月，公司分别汇出了$56.3根据Platreef协议剩余的预付保证金和$81.7绿石协议下剩余的预付保证金。
收购Basecore
2022年7月，公司完成了之前宣布的从BaseCore Metals LP(“BaseCore”)收购Stream、特许权使用费和其他权益组合的交易。沙尘暴支付了$4252000万美元现金，并发行了大约13.51,000,000股公司普通股出售给BaseCore。这笔交易作为资产收购入账，资本化成本为#美元。508.52,000,000美元将参照所收购净资产的公允价值确定。获得的特许权使用费和其他权益包括：安塔米纳NPI、CEZINC SEW、高地山谷NPI、Horne 5 NSR和El Pilar特许权使用费(包括在上表的“其他”中)。
霍德·马登
2022年8月，公司完成了之前宣布的与Horizon铜业的交易，包括出售公司的30HorizonCopper于Hod Maden项目的%权益（详见附注6），并收到200 百万黄金流制作从Hod Maden
作为出售的一部分，沙暴集团将其转让给了地平线， 30Hod Maden的%利息以及$101000万美元的现金和一个25Entrée Resources Ltd.（“Entrée”）的%股权。Horizon提供予Sandstorm之代价包括Hod Maden Gold Stream，收购日期之公平值为
$200 100万美元的Horizon Copper普通股，代表着 34%股权，以及有担保 10年期可换股承兑票据，按公平值计入损益计量，本金额为美元95 百万美元，以及收购的公允价值68.31000万美元。
Sandbox版税
2022年6月，该公司完成了先前宣布的以美元的价格向Sandbox出售特许权使用费组合。65 100万人， 34 以加元的价格持有100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000.70每股1美元15 现金支付100万美元， 10年期本金金额为#美元的有担保可转换本票31.41000万美元。一美元的收益22.7沙尘暴在处理特许权使用费时确认了400万美元。沙盒获得的特许权使用费包括：Hackett River NSR、Prairie Creek NSR、Mason NSR和其他几个勘探阶段的特许权使用费，均包含在上表的“其他”中。作为这项交易的结果，沙尘暴在完全稀释的基础上的头寸超过20%，该公司得出结论，它对沙盒具有重大影响。因此，按权益法入账为联营公司的投资。联营公司的初始成本包括持有普通股的成本，该成本等于收购时普通股的公允价值。
梅赛德斯-奔驰金流
2022年4月，公司完成了之前宣布的美元60Bear Creek的100万美元融资方案，以促进其从Equinox Gold Corp.手中收购墨西哥正在生产的梅赛德斯金银矿(“梅赛德斯矿”)。37.5梅赛德斯-奔驰矿场上的1000万金流和一美元22.51.5亿可转换债券。
6.于联营公司之投资
下表汇总了公司在联营公司投资的账面金额变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以2000美元计 | 沙箱
版税公司 | 地平线
铜业公司 | Hod Maden兴趣 | Entrée Resources Ltd. | 总投资
在Associates中 |
| | | | | |
| 2021年12月31日 | $ | — | | $ | — | | $ | 63,313 | | $ | 21,276 | | $ | 84,589 | |
| 收购(处置)联营公司的投资 | 18,647 | | 10,687 | | (52,645) | | (20,633) | | (43,944) | |
| 资本投资 | — | | — | | 3,818 | | — | | 3,818 | |
| 公司在联营公司净亏损中的份额 | (307) | | (2,124) | | (745) | | (478) | | (3,654) | |
货币换算调整和其他 | (62) | | 424 | | (13,741) | | (165) | | (13,544) | |
| 2022年12月31日 | $ | 18,278 | | $ | 8,987 | | $ | — | | $ | — | | $ | 27,265 | |
| 资本投资 | — | | 2,279 | | — | | — | | 2,279 | |
加法 | 30,183 | | — | | — | | — | | 30,183 | |
公司在联营公司净亏损中的份额 | (1,202) | | (939) | | — | | — | | (2,141) | |
货币换算调整和其他 | 38 | | (65) | | — | | — | | (27) | |
| 2023年12月31日 | $ | 47,297 | | $ | 10,262 | | $ | — | | $ | — | | $ | 57,559 | |
由于沙尘暴的股权持有量在完全摊薄的基础上超过20%，因此，沙尘暴已确定其对沙盒和Horizon铜业公司具有重大影响；因此，他们是本公司的关联方，与该等实体的任何交易均被视为关联方交易。
A沙盒版税公司
本公司持有34Sandbox是一家在加拿大注册成立的河流和特许权使用费公司，按非稀释基础计算普通股的%，并使用权益法核算这一权益。本公司记录其在沙盒损益中的份额，包括适当时的调整，以实施统一的会计政策。
于截至2023年12月31日止年度内，Sandbox于联营公司投资的增加涉及就向Sandbox出售El Pilar及Blackwater特许权使用费而收取的Sandbox股份代价(如附注5所述)，以及Sandbox股份于期间收到作为部分偿还Sandbox欠SandStorm的可转换本票的款项(如附注7所述)。
关于公司在沙盒公司的权益的财务信息摘要100反映本公司所作调整(包括收购时的公允价值调整和会计政策差异调整)的百分比如下：
| | | | | | | | |
以2000美元计 | 截至的年度 2023年12月31日 | 截至的年度 2022年12月31日 |
| | |
收入 | $ | 1,845 | | $ | 355 | |
| 耗尽 | (945) | | (267) | |
| 行政管理费用 | (5,762) | | (272) | |
其他费用 | (293) | | (1,341) | |
| 净亏损合计 | $ | (5,155) | | $ | (1,525) | |
其他综合损失 | 248 | | (308) | |
全面损失总额 | $ | (4,907) | | $ | (1,833) | |
公司应占联营公司全面净亏损 | $ | (1,164) | | $ | 369 | |
| | | | | | | | |
以2000美元计 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| | |
| 流动资产 | $ | 11,349 | | $ | 6,615 | |
| 非流动资产 | 147,256 | | 71,993 | |
| 总资产 | $ | 158,605 | | $ | 78,608 | |
| 流动负债 | 414 | | 86 | |
| 非流动负债 | 44,790 | | 15,975 | |
| 总负债 | $ | 45,204 | | $ | 16,061 | |
| 净资产 | $ | 113,401 | | $ | 62,547 | |
| 公司在联营公司净资产中的份额 | 38,556 | | 12,600 | |
| 沙尘暴占净资产份额的调整 | 8,741 | | 5,678 | |
| 联营公司投资账面金额 | $ | 47,297 | | $ | 18,278 | |
本公司于2023年12月31日及截至2023年12月31日止年度于联营公司沙盒投资的财务摘要资料乃根据联营公司截至2023年9月30日根据国际财务报告准则编制的最新可用综合财务报表所包括的金额，经截至2023年12月31日止三个月的重大交易及公司在应用权益法时作出的调整而调整，包括收购联营公司权益的公允价值调整。
B地平线铜业公司
本公司持有34地平线铜业是一家在加拿大注册成立的矿业公司，按非摊薄基础持有普通股的%，并使用权益法核算这项权益。本公司记录其应占Horizon铜业的损益，包括适当时的调整，以实施统一的会计政策。根据Horizon铜业普通股的报价，沙尘暴的权益的公允价值为#美元。13.9截至2023年12月31日，为3.5亿美元。
2022年8月，作为上文附注5(E)所述的Hod Maden交易的一部分，公司收到了大约34Horizon铜业的%股权。作为这笔交易的结果，公司确认了#美元的收益。24.9出售其在联营公司的Hod Maden投资。在确定交易收益时，管理层估计了Hod Maden Gold Stream的公允价值(附注5(E))和收到的可转换本票对价(附注5(E))。累计折算调整数为$149.5之前在其他全面收益中记录的1000万美元在出售这项外国业务时重新分类为损益，并已计入出售总收益的计算中。
关于公司在Horizon铜业的权益的财务信息摘要100反映本公司所作调整(包括收购时的公允价值调整和会计政策差异调整)的百分比如下：
| | | | | | | | |
以2000美元计 | 截至的年度 2023年12月31日 | 截至的年度 2022年12月31日 |
| | |
收入 | $ | 4,054 | | $ | — | |
耗尽 | (4,536) | | — | |
| 行政管理费用 | (1,456) | | (666) | |
其他费用 | (824) | | (5,582) | |
| 净亏损合计 | $ | (2,762) | | $ | (6,248) | |
其他综合损失 | $ | (192) | | $ | 1,249 | |
全面损失总额 | $ | (2,954) | | $ | (4,999) | |
公司应占联营公司全面净亏损 | $ | (1,004) | | $ | (1,700) | |
| | | | | | | | |
以2000美元计 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| | |
| 流动资产 | $ | 20,750 | | $ | 41,360 | |
| 非流动资产 | 499,495 | | 259,523 | |
| 总资产 | $ | 520,245 | | $ | 300,883 | |
| 流动负债 | 10,401 | | 141 | |
| 非流动负债 | 504,465 | | 271,163 | |
| 总负债 | $ | 514,866 | | $ | 271,304 | |
| 净资产 | $ | 5,379 | | $ | 29,579 | |
| 公司在联营公司净资产中的份额 | 1,829 | | 10,057 | |
| 沙尘暴占净资产份额的调整 | 8,433 | | (1,070) | |
| 联营公司投资账面金额 | $ | 10,262 | | $ | 8,987 | |
该公司已同意在某些条件下向Horizon铜业提供某些额外资金，包括可获得性、收益的使用和其他常规条件，最高可达#美元1501000万美元。该贷款将以SOFR加保证金计息(目前2.0% - 3.5年率)。Horizon铜矿设施的到期日为2032年8月31日，可由本公司或Horizon铜业公司选择转换为Horizon铜业股份(前提是如果这会导致本公司持有的股份超过34Horizon铜业的股权百分比)。不是到目前为止，已经提取了金额。
作为出售Hod Maden权益的一部分，沙尘暴向Horizon铜业提供了因先前存在的问题而产生的索赔的正常过程赔偿。沙尘暴意识到，前身公司的一名前雇员向Horizon铜业的合伙人Artmin Madencilik Sanayi ve Ticaret A.S(“Artmin”)提起诉讼，Artmin是持有Hod Maden项目的土耳其实体。这名前雇员声称他有权1项目价值的%作为发现者的费用。年终后，索赔以微不足道的数额结清。
7.投资
截至二零二三年十二月三十一日止年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以2000美元计 | 2023年1月1日 | 加法 | 处置 | 转账 | 公允价值调整 | 利息收入 | 2023年12月31日 |
| | | | | | | |
| 短期投资 | | | | | | | |
可转换债务工具1 | $ | 1,272 | | $ | 8,875 | | $ | (6,573) | | $ | 6,196 | | $ | — | | $ | — | | $ | 9,770 | |
应收贷款3 | 2,501 | | 16,439 | | (1,054) | | — | | — | | 744 | | 18,630 | |
| 短期投资总额 | $ | 3,773 | | $ | 25,314 | | $ | (7,627) | | $ | 6,196 | | $ | — | | $ | 744 | | $ | 28,400 | |
| | | | | | | |
长期投资 | | | | | | | |
普通股2 | $ | 19,025 | | $ | 8,590 | | $ | (1,376) | | $ | — | | $ | (8,557) | | $ | — | | $ | 17,682 | |
认股权证及其他1 | 2,088 | | — | | (540) | | — | | 80 | | — | | 1,628 | |
可转换债务工具1 | 105,004 | | 114,001 | | (17,236) | | (6,196) | | 15,591 | | — | | 211,164 | |
长期投资总额 | $ | 126,117 | | $ | 122,591 | | $ | (19,152) | | $ | (6,196) | | $ | 7,114 | | $ | — | | $ | 230,474 | |
| 总投资 | $ | 129,890 | | $ | 147,905 | | $ | (26,779) | | $ | — | | $ | 7,114 | | $ | 744 | | $ | 258,874 | |
1.公平值调整计入期内净收入（亏损）。
2.公平值调整计入期内其他全面收益（亏损）。
3.利息收入计入本期净收入（亏损）。
2023年6月，如上文附注5所述，沙尘暴收到了一份面值为#美元的债券149.1300万美元，作为将其AnTamina NPI部分出售给Horizon铜业的对价。该债券有一笔10年限，并按约3%。本金偿还受到Horizon铜业从公司获得的超额现金流的现金清偿1.66在安塔米纳银流和安塔米纳剩余特许权使用费义务支付后的安塔米纳NPI百分比，在到期之前的任何时间都可以提前付款，而不会受到惩罚。债券按公允价值通过损益计量，交易时的公允价值为#美元。122.7使用贴现率约为6与AnTamina的产量和收入相关的百分比和假设与附注5中进一步描述的一致。
此外，在截至2023年12月31日的一年中，沙盒发布了大约33.8向沙尘暴出售100万股普通股，总价值为美元17.21,000,000美元作为偿还沙盒公司向沙尘暴公司到期的部分可转换本票的款项。
截至二零二二年十二月三十一日止年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以2000美元计 | 2022年1月1日 | 加法 | 处置 | 转账 | 公允价值调整 | 利息收入 | 2022年12月31日 |
| | | | | | | |
| 短期投资 | | | | | | | |
可转换债务工具1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,272 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,272 | |
应收贷款3 | 5,001 | | — | | (2,787) | | — | | — | | 287 | | 2,501 | |
| 短期投资总额 | $ | 5,001 | | $ | — | | $ | (2,787) | | $ | 1,272 | | $ | — | | $ | 287 | | $ | 3,773 | |
| | | | | | | |
长期投资 | | | | | | | |
普通股2 | $ | 21,486 | | $ | 10,748 | | $ | (4,820) | | $ | — | | $ | (8,389) | | $ | — | | $ | 19,025 | |
认股权证及其他1 | 1,666 | | — | | — | | — | | 422 | | — | | 2,088 | |
可转换债务工具1 | 904 | | 104,972 | | (934) | | (1,272) | | 1,334 | | — | | 105,004 | |
应收贷款3 | — | | 33,781 | | (33,311) | | — | | — | | (470) | | — | |
长期投资总额 | $ | 24,056 | | $ | 149,501 | | $ | (39,065) | | $ | (1,272) | | $ | (6,633) | | $ | (470) | | $ | 126,117 | |
| 总投资 | $ | 29,057 | | $ | 149,501 | | $ | (41,852) | | $ | — | | $ | (6,633) | | $ | (183) | | $ | 129,890 | |
1.公平值调整计入期内净收入（亏损）。
2.公平值调整计入期内其他全面收益（亏损）。
3.利息收入计入本期净收入（亏损）。
8.贸易和其他应收款
| | | | | | | | |
| 千美元 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| | |
| 应收贸易账款 | $ | 15,154 | | $ | 18,265 | |
| 其他应收账款 | 911 | | 3,129 | |
| 贸易和其他应收账款总额 | $ | 16,065 | | $ | 21,394 | |
9.应付贸易账款及其他
| | | | | | | | |
| 千美元 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| | |
| 应付账款和应计负债 | $ | 5,741 | | $ | 3,808 | |
| 应付股息 | 4,537 | | 4,446 | |
| 应缴预提税金 | 726 | | 1,120 | |
其他应付款1 | 5,189 | | 9,667 | |
应付贸易账款及其他 | $ | 16,193 | | $ | 19,041 | |
1.包括$1.9 2023年12月31日应付地平线铜业公司（2022年12月31日-美元8.3(亿美元)。
10.递延所得税及其他负债
A所得税
所得税费用不同于对所得税前净收入适用联邦和省所得税税率所产生的数额。
这些差异是由下列项目造成的：
| | | | | | | | |
| 千美元 | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | |
| 所得税前收入 | $ | 46,912 | | $ | 87,769 | |
| 加拿大联邦和省级所得税税率 | 27 | % | 27 | % |
| 根据上述税率计算的所得税费用 | $ | 12,666 | | $ | 23,698 | |
| | |
| 增加(减少)由于： | | |
| 不可扣除费用和永久性差异 | $ | 5,149 | | $ | 2,102 | |
| 资本收益或亏损的不应课税部分 | (1,827) | | (3,776) | |
| 预提税金 | 2,821 | | 2,975 | |
| 确认Horizon交易未确认亏损 | — | | (11,977) | |
| 未确认暂时性差异和其他 | (14,606) | | (3,703) | |
| 所得税费用 | $ | 4,203 | | $ | 9,319 | |
递延税项负债列示如下：
| | | | | | | | |
| 千美元 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| | |
| 非资本损失 | $ | 50,160 | | $ | 27,664 | |
| 投资和其他 | 957 | | 2,240 | |
| 流、版税和其他利益 | (60,122) | | (44,688) | |
| 递延所得税负债总额 | $ | (9,005) | | $ | (14,784) | |
倘递延税项资产及负债与同一税务机关征收之所得税有关，且本公司有法定权利及意图抵销，则递延税项资产及负债已予抵销。非资本性亏损确认为递延所得税资产，惟以本公司可于其到期前动用利益之未来应课税收入为限。于二零二三年十二月三十一日，本公司就税务亏损确认递延税项资产为美元。183.82000万欧元(2022年--美元)102.5 由于未来可能会有应课税溢利收回递延税项资产。该等非资本性亏损结转位于加拿大，于2030年至2041年到期。
递延所得税净额变动如下：
| | | | | | | | |
| 千美元 | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | |
| 年初余额 | $ | (14,784) | | $ | (18,294) | |
| 在本年度净收入（亏损）中确认 | 4,503 | | (4,058) | |
| 在权益中确认 | 185 | | 1,634 | |
| 在本年度其他全面收益(亏损)中确认 | 1,091 | | 900 | |
| 从本年度新收购中确认 | — | | 5,034 | |
| 年终余额 | $ | (9,005) | | $ | (14,784) | |
截至2023年12月31日尚未确认递延所得税资产的与资本损失和其他项目有关的可扣除临时差额总额为#美元12.92000万欧元(2022年--美元)15.6(亿美元)。本公司不会就该等项目确认任何递延税项资产，因为不太可能会有未来的应课税资本利得或应课税收入可供本公司利用利益。
B使用权资产和租赁负债
截至2023年12月31日，列入财务状况表其他长期资产的使用权资产为#美元。22.81000万美元。这一期间增加的总金额为#美元。21.4100万美元与不列颠哥伦比亚省温哥华的租赁办公空间有关。截至2023年12月31日，租赁负债为#美元18.51000万，$1.3其中1百万美元是流动的并包括在贸易应付款中，其余的包括在财务状况表中的递延税项和其他负债中。该期间租赁负债的增加为#美元。17.7与上述写字楼租赁有关的百万美元。
11.股本和储备金
A法定股本
该公司有权发行无面值的无限数量的普通股。
于2023年4月，本公司更新了其正常路线发行人投标(“NCIB”)，并可在2024年4月10日之前购买最多24.02000万股其普通股。公司之前的NCIB于2023年4月6日到期。NCIB为本公司提供不时购买其普通股的选择权。于截至2023年12月31日止年度内，本公司利用其现任及先前的NCIB，购买及注销约2.81.2亿股普通股。
2023年6月，公司重新建立了市场股权计划(“自动取款机计划”)，根据该计划，公司获准发行总额高达$150通过多伦多证券交易所、纽约证券交易所或普通股上市、报价或以其他方式交易的任何其他市场，以现行市场价格从库房向公众出售价值1百万美元的普通股。自动柜员机计划下的分销数量和时间由公司自行决定，受适用的法规限制。自动柜员机计划的有效期至2024年10月22日，除非公司在该日之前终止。截至目前，公司尚未使用或出售ATM计划下的任何股份。
2023年第一季度，公司宣布了加元的股息0.02每股普通股(2022年第一季度-加元0.02)。全额股息于2023年4月以现金支付。2023年第二季度，公司宣布派发加元股息0.02每股普通股(2022年第二季度-加元0.02)。全额股息于2023年7月以现金支付。2023年第三季度，公司宣布派发加元股息0.02每股普通股(2022年第三季度-加元0.02)。股息全额于2023年10月以现金支付。2023年第四季度，公司宣布派发加元股息0.02每股普通股(2022年第四季度-加元0.02)。截至2023年12月31日，股息的全部金额被记录为应付款项，并包括在贸易应付款和其他款项中。
B本公司的股票期权
本公司设有一项激励性股票期权计划(“期权计划”)，根据该计划，本公司可向合资格的雇员、高级管理人员、董事及顾问授予股票期权，其行使价、到期日及归属条件由董事会厘定。最大过期日期为五年从授予之日起。所有期权都是以股权形式结算的。期权计划允许发行期权，连同公司的其他股票补偿安排，不得超过8.5本公司于授出日期已发行普通股的百分比。
于截至2023年12月31日止年度内，本公司授予4,101,417加权平均行权价为加元的期权6.53和公允价值为$5.32000万或美元1.29每个选项。之公平值
授出的购股权采用BSM（BSM）确定，该BSM采用以下加权平均假设：授出日期股价和行使价加元，6.53，预期波动率31.00%，无风险利率为 3.40%，股息率为1.23%，预期寿命为 4年预期波幅乃考虑同行业及业务模式同类公司过往四年历史平均股价波幅而厘定。
本公司购股权及期内变动概要如下：
| | | | | | | | |
| 选项数量 | 每股加权平均行使价（加元） |
| | |
| 截至2021年12月31日的未偿还期权 | 11,239,342 | | 7.47 |
| 授与 | 6,249,148 | | 7.19 |
| 已锻炼 | (1,130,218) | | (5.39) |
| 过期 | (2,250) | | (15.00) |
| 2022年12月31日未偿还期权 | 16,356,022 | | 7.50 |
| 授与 | 4,101,417 | | 6.53 |
| 已锻炼 | (1,147,066) | | (5.99) |
| 过期 | (2,009,933) | | (6.07) |
| 2023年12月31日未偿还期权 | 17,300,440 | | 7.54 |
于二零二三年十二月三十一日，购股权的加权平均剩余合约年期为 3.05(year截至2022年12月31日- 2.96年）。于截至2023年12月31日止年度行使的该等购股权于行使时的加权平均股价为加元。6.71每股（截至2022年12月31日止年度-加元7.82).
截至2023年12月31日，本公司购股权概要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 有效期届满年份 | 未完成的数量 | 既得 | 行权价每股
(范围)(CAD) | 每股加权平均行权价
(CAD)1 |
| | | | |
| 2024 | 3,188,023 | 3,188,023 | 1.66 – 12.40 | 8.05 |
| 2025 | 2,812,000 | 2,812,000 | 9.43 | 9.43 |
| 2026 | 2,968,000 | 1,978,671 | 7.18 | 7.18 |
| 2027 | 4,231,000 | 1,410,340 | 7.12 | 7.12 |
| 2028 | 4,101,417 | — | 6.53 | — |
| 17,300,440 | 9,389,034 | | 8.14 |
1.可行使期权的加权平均行权价。
C股份认购权证
本公司认股权证及期内变动概要如下：
| | | | | | | | |
| 手令的数目 | 须发行的股份
认股权证的行使 |
| | |
| 截至2021年12月31日未偿还的认股权证 | - | - |
已发布 | 2,661,012 | | 2,661,012 | |
| 已锻炼 | (484) | | (484) | |
| 过期 | (2,418,528) | | (2,418,528) | |
| 于2022年12月31日及2023年12月31日尚未行使的认股权证 | 242,000 | | 242,000 | |
于截至2022年12月31日止年度行使的认股权证于行使时的加权平均股价为加元。7.40每股于2023年12月31日，本公司已 242,000行权价为$的未偿还认股权证8.97有效期为2024年5月13日。
D限制性股票权利
本公司有一项受限制股份计划（“受限制股份计划”），据此，本公司可于董事会厘定的届满日期向合资格雇员、高级职员、董事及顾问授出受限制股份权利（“受限制股份”）。每项受限制股份权赋予持有人可收取本公司普通股而无需任何进一步代价。限制性股份计划允许发行最多为 4,500,000受限制的股权。
于截至2023年12月31日止年度内，本公司授予557,750授出日期公允价值为美元的RSRs2.71000万，一个三年归属期，加权平均授出日期公允价值为美元4.88每单位。截至2023年12月31日，本公司已 2,354,911尚未收到剩余资源报告。
E稀释后每股收益
每股摊薄盈利乃按以下计算：
| | | | | | | | |
千美元
（股份及每股金额除外） | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | |
| 本年度归属于沙暴股东的净收入 | $ | 41,716 | | $ | 78,361 | |
| | |
| 基本加权平均股数 | 297,406,309 | | 231,348,386 | |
| 基本每股收益 | $ | 0.14 | | $ | 0.34 | |
| | |
| 稀释证券的影响 | | |
| 股票期权 | 644,651 | | 1,192,958 | |
| 限制性股票权利 | 1,940,197 | | 1,776,836 | |
| 稀释后的普通股加权平均数 | 299,991,157 | | 234,318,180 | |
| 稀释后每股收益 | $ | 0.14 | | $ | 0.33 | |
下表列出了因行使价超过CAD普通股平均市值而被排除在计算每股摊薄盈利之外的潜在摊薄证券的数目7.10截至2023年12月31日止年度（2022年12月31日-加元8.10).
| | | | | | | | |
| 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | |
| 股票期权 | 12,896,931 | 4,700,144 |
| 认股权证 | 242,000 | 2,225,825 |
F康尼亚·米涅拉·卡塞罗内斯
沙尘暴组织 67.5于智利注册成立的Compañia Minera Caserones（“CMC”）的%权益。 本公司在该附属公司投资的财务资料摘要， 100反映本公司所作调整(包括收购时的公允价值调整和会计政策差异调整)的百分比如下：
| | | | | | | | |
千美元 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| | |
| 流动资产 | $ | 2,356 | | $ | 1,791 | |
| 非流动资产 | 62,852 | | 81,022 | |
| 总资产 | $ | 65,208 | | $ | 82,813 | |
| 流动负债 | 767 | | 445 | |
| 非流动负债 | — | | — | |
| 总负债 | $ | 767 | | $ | 445 | |
| 净资产 | $ | 64,441 | | $ | 82,368 | |
| | | | | | | | |
| 截至的年度 2023年12月31日 | 截至的年度 2022年12月31日 |
| | |
收入 | $ | 12,022 | | $ | 2,615 | |
| 耗尽 | (4,875) | | (1,656) | |
| 行政费用及其他 | (92) | | 28 | |
| 所得税费用 | (4,000) | | (714) | |
| 净收入和综合收入共计 | $ | 3,055 | | $ | 273 | |
净收入和综合收入共计 非控股权益应占 | $ | 993 | | $ | 89 | |
12.循环贷款和递延融资成本
2023年9月，沙暴续签其现有的循环信贷协议，允许本公司借入最多美元。625 100万美元（“循环贷款”）， 四年期限，于2027年9月到期。
循环贷款是为一般企业目的，由一个银行辛迪加提供，包括新斯科舍银行、蒙特利尔银行、加拿大国民银行、加拿大帝国商业银行和加拿大皇家银行（“辛迪加”）。该融资于二零二七年九月到期，惟经双方同意后可予延期。
从循环贷款提取的金额受SOFR PLUS的利息限制1.875%–3.5年利率为%，循环贷款中未支取的部分需另收备用费用0.422%–0.788%，这两者都取决于公司的杠杆率。循环基金维持其与可持续性挂钩的奖励定价条款，使沙尘暴公司能够从前面所述的利率中降低借款成本，因为公司的业绩目标已经实现。
需要沙尘暴将净债务除以EBITDA的杠杆率(在循环贷款中定义)保持在小于或等于4.00：1.00，利息覆盖率大于或等于3.00：每个财政季度：1.00。
循环贷款以本公司的资产作抵押，包括本公司的Stream、特许权使用费及其他权益和投资。截至2023年12月31日，公司遵守了契诺，循环贷款余额为#美元。4351000万美元。
递延融资成本在循环贷款期限内按直线摊销。截至2023年12月31日，扣除累计摊销后的递延融资成本为#美元。4.32000万美元(2022年12月31日 - $3.9(百万美元).
13.行政管理费用
本公司的行政费用如下：
| | | | | | | | |
| 以2000美元计 | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | |
| 企业管理 | $ | 4,232 | | $ | 3,732 | |
| 雇员福利和薪金 | 3,878 | | 3,864 | |
| 专业费用 | 2,375 | | 2,552 | |
| 股份报酬前的行政费用 | $ | 10,485 | | $ | 10,148 | |
| 以权益结算之股份报酬（非现金开支）。 | 3,888 | | 3,246 | |
| 行政费用共计 | $ | 14,373 | | $ | 13,394 | |
14.补充现金流信息
| | | | | | | | |
| 以2000美元计 | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | |
| 非现金营运资金变动： | | |
| 应收贸易账款及其他 | $ | 1,494 | | $ | (5,498) | |
贸易应付款项及其他 | 203 | | 2,608 | |
现金净增(减) | $ | 1,697 | | $ | (2,890) | |
| 重大非现金交易： | | |
处置时收到的金融票据 流、版税和其他利益 | $ | 122,745 | | $ | 14,123 | |
Sandbox普通股作为对价 可转换的债务支付 | 17,249 | | — | |
出售时收到的沙盒普通股， 流、版税和其他利益 | 14,988 | | 18,564 | |
处置时收到的金融票据 联营公司的进入投资 | — | | 33,781 | |
收购时发行的普通股 BaseCore流、版税和其他利益组合 | — | | (75,304) | |
收购时发行的普通股 流、版税和其他利益的游牧组合 | — | | (454,089) | |
处置时收到的金融工具 Hod Maden于联营公司的投资 | — | | 68,348 | |
于处置时处置的金融工具 Hod Maden于联营公司的投资 | — | | (33,311) | |
Horizon Copper于联营公司之投资， 出售Hod Maden于联营公司的投资 | — | | 10,687 | |
15.密钥管理补偿
董事及有权及负责策划、指导及控制本公司活动之人士之酬金如下：
| | | | | | | | |
| 以2000美元计 | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | |
| 薪金和福利 | $ | 1,630 | | $ | 3,000 | |
| 基于股份的支付 | 5,116 | | 4,124 | |
| 密钥管理补偿总费用 | $ | 6,746 | | $ | 7,124 | |
16.承付款和或有事项
关于其STREAMS，该公司已承诺购买以下产品：
| | | | | | | | |
| 溪流 | 矿山黄金使用寿命的百分比 或相关商品 | 每盎司现金支付： 以下金额和当时商品的现行市场价格中的较小者
(除非另有说明) |
| | |
| Antamina | 1.66% | 2.5白银现货价格的百分比 |
黑狐1 | 8% | $589 |
布莱沃尔2 | 10% | $572 |
博尼克罗3 | 6% | $400 |
塞罗·莫罗4 | 20% | 30白银现货价格的百分比 |
CEZinc5 | 1% | 20占季度平均锌现货价格的百分比 |
Chapada6 | 4.2% | 30占铜现货价格的百分比 |
进入1,7,8 | 5.62Hugo North Extension的%
和4.26Heruga的% | 各不相同 |
格林斯通9 | 2.375% | 20黄金现货价格的百分比 |
霍德·马登10 | 20% | 50黄金现货价格的%， 405,000黄金已交付，然后 60此后黄金现货价格的百分比 |
| 因果报应 | 1.625% | 20黄金现货价格的百分比 |
梅赛德斯-奔驰11 | 29,400盎司黄金， 49月和4.4其后% 3,750,000盎司的银，以及 30其后生产的银% | 各不相同 |
Platreef12 | 37.5% | 各不相同 |
救济峡谷13 | 39,174盎司 6.5年份 和4其后% | 各不相同 |
Santa Elena1 | 20% | $478 |
| 南阿图罗 | 40% | 20白银现货价格的百分比 |
瓦图库拉14 | 11,022盎司 4.5年和1.199% – 1.363其后% | 20黄金现货价格的百分比 |
伍德劳恩15 | 各不相同 | 无 |
1.按年通货膨胀调整后的每盎司现金支付。
2.对于Blyvoor Gold Stream，直到 300,000盎司已经交付，Blyvoor Gold（Pty）Ltd.将交付 10黄金产量的百分比， 16,000在历年内交付了盎司，然后 5该日历年剩余产量的%。在初始Blyvoor交付阈值之后，沙尘暴将收到 0.5第一次黄金产量的百分比 100,000直到累计 10.32 生产了百万盎司黄金。根据该协议，沙暴将以美元中较低者的价格持续支付，572交付的每盎司以及紧接交付日期前一个营业日的黄金市价。
3.对于Bonikro Gold Stream，沙暴将获得 6金矿产出的黄金%， 39,000一盎司的黄金被交付，然后 3.5生产的黄金百分比， 61,750然后，累计交付了几盎司的黄金2此后的百分比。根据Stream协议，沙尘暴将以较小的金额支付持续付款400交付的每盎司以及紧接交付日期前一个营业日的黄金市价。
4.根据Cerro Moro Silver Stream的条款，沙尘暴已同意从Cerro Moro购买相当于20生产的白银的百分比(每年最高可达1.2(百万盎司白银)，直到7.0400万盎司的白银已运往沙尘暴；然后9.0之后生产的白银的%。
5.对于CEZINC锌流，公司已承诺购买1.0截至2030年6月30日晚些时候生产的锌的%或交货日期68.0合同项下的160万磅锌。
6.对于Chapada铜流，公司已承诺购买相当于4.2铜产量的%(每年最高可达3.91000万磅铜)，直到该矿交付39300万磅铜到沙尘暴；然后3.0铜产量的%，直到该矿累计交付50300万磅铜到沙尘暴；然后1.5之后生产的铜的%，在矿山的生命周期内。
7.对于Entrée Gold Stream，经过大约8.6合资物业已经生产了300万盎司黄金，价格从每盎司1美元上涨到每盎司1美元。220每盎司黄金跌至1美元500每盎司黄金。对于入口白银流，购买价格是当前市场价格和#美元之间的较低者。5每盎司白银40.3整个合资物业已经生产了300万盎司的白银。此后，购入价将增加至现行市场价格和美元之间的较低者。10每盎司白银。对于金银流的入口，我的生命百分比是5.62雨果北扩展版和4.26如果生产的矿物包含在下面，则对Heruga征收%560有几米深。对于金银流的入口，我的生命百分比是8.43雨果北扩展版和6.39如果生产的矿物包含在上面，则对Heruga征收%560有几米深。
8.对于Entrée铜流，公司已承诺购买相当于0.42雨果北延和Heruga矿藏生产的铜占总产量的3%。如果产生的矿物包含在上面560米的深度，那么承诺增加到0.62雨果北延和Heruga矿藏均为%。沙尘暴将持续进行每磅现金付款，金额以较小者为准0.50和当时普遍的铜市场价格，直到9.1整个合资物业已经生产了2000亿磅的铜。此后，正在进行的每磅付款将增加到$1.10和当时流行的铜的市场价格。
9.对于Greenstone来说，项目上的Gold Stream是为了2.375来自Greenstone合资企业黄金产量的%(完)100%基数)，直到120,333黄金已交付，然后 1.583此后的百分比。除了正在进行的以下付款20黄金现货价格的%，如果成本由绿石合资企业产生，沙尘暴将向合资企业支付$30每盎司为矿级环境和社会项目提供资金。
10.在Hod Maden Gold Stream下，沙尘暴将收到20Hod Maden生产的所有黄金的%(在100%)，并将持续支付50黄金现货价格的%，直到405,000交割黄金的盎司(“交割门槛”)。一旦达到交付阈值，沙尘暴将收到12为矿山生命周期生产的黄金的%，用于持续支付60黄金现货价格的%。
11.于二零二四年一月，本公司根据附注5(D)所载经修订条款重组其梅赛德斯黄金及银色物流。根据梅赛德斯金流的原始条款，在收到25,200黄金盎司(其成本是7.5现货价格的%)，公司有权购买4.4梅赛德斯矿生产的黄金的%，用于持续的每盎司现金付款，相当于25黄金现货价格的30%。根据梅赛德斯银色流的原始条款，直到3,750,000已根据合同交付了几盎司的白银(合同的成本是20白银现货价格的%)，公司有权购买100最低年交货量要求为300,000每年一盎司。之后3,750,000根据合同已交付的白银盎司，公司有权购买30生产的白银的百分比(其成本为20白银现货价格的1%)。
12.根据Platreef Gold Stream的条款，公司有权购买37.5生产的黄金百分比， 131,250黄金盎司已经送到，30%直到一个集合256,980交付了几盎司的黄金，而且1.875如果满足某些条件，则在此之后%。在计算流动下的黄金交割量时，固定的偿付能力系数为80%适用于所有黄金生产。直到256,980盎司已交付，沙尘暴将持续支付等同于较小金额的款项100每盎司黄金和紧接交割日期前一个营业日的黄金市场价格。之后256,980盎司已经交付，沙尘暴将持续支付80每交割一盎司黄金现货价格的%。
13.对于救济峡谷溪流，在收到32,022黄金盎司(其成本是零)，公司有权购买4.0救济峡谷矿生产的黄金和白银的百分比，用于持续的每盎司现金付款，相当于30%-65黄金或白银现货价格的%，幅度取决于特许权的现有特许权使用费义务。
14.根据修订的瓦图库拉金流条款，该公司有权获得总计11,022黄金盎司(其成本是20现货价格的1%)在2023年1月1日(“瓦图库拉固定交货期”)之后。在瓦图库拉固定交货期之后，公司有权购买1.363第一次为%100,000一历年生产的黄金盎司，以及1.199以上生产量的%100,000根据公司对瓦图库拉金矿的最终投资规模，这两种不同的交付率可能会向上调整。
15.对于伍德劳恩银溪，沙尘暴已同意购买相当于80生产的应付白银的%。伍德劳恩银流下的交货上限为澳元271000万美元。此外，该公司在伍德劳恩拥有第二条支流，根据该支流，运营商已同意向沙尘暴澳元支付1.0伍德劳恩每处理1公吨尾矿，累计上限为澳元101000万美元。
与银行债务、利息和未贴现租赁有关的合同义务如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以2000美元计 | 总计 | 不到一年 | 1-3年 | 4-5年 | 5年以上 |
| | | | | |
银行债务1 | $ | 435,000 | | $ | — | | $ | — | | $ | 435,000 | | $ | — | |
利息2 | 104,608 | | 32,859 | | 53,477 | | 18,272 | | — | |
租契3 | 26,423 | | 2,482 | | 5,261 | | 4,316 | | 14,364 | |
| $ | 566,031 | | $ | 35,341 | | $ | 58,738 | | $ | 457,588 | | $ | 14,364 | |
1.于2023年12月31日，本公司拥有$435循环贷款中提取和未偿还的100万美元。上表中的还款日期反映了该贷款于2027年9月11日到期的全部期限，假设没有延长期。
2.从循环贷款中提取的金额受SOFR加利率的约束1.875%–3.5年利率为%，循环贷款中未支取的部分需另收备用费用0.4219% - 0.7875年利率，两者均取决于循环贷款的条款及本公司的杠杆率。利息费用是根据对公司未来杠杆率的假设进行估计的。循环贷款包含与可持续性挂钩的奖励定价条款，使公司能够在实现公司ESG目标的同时，从上述利率中降低借款成本。利息费用乃根据本公司将继续进行相同的定价调整至债务到期日的假设而估计。由于适用利率属浮动性质，利息费用乃根据报告期结束时的市场远期利率曲线以及假设于2023年12月31日的未偿还本金余额在债务到期日之前不会改变而估计。
3.该公司与不列颠哥伦比亚省温哥华写字楼相关的租约的未来最低租金已经开始。上表反映了2024年1月至2035年5月到期的租赁付款。
如先前披露的那样，沙尘暴知道有第三方在巴西法院对其提起法律诉讼。诉讼涉及对巨人矿业有限公司前员工的遣散费，巨人矿业公司是巨人矿业公司的巴西子公司(沙尘暴与巨人矿业公司进入了一条溪流)。由于这些遣散费索赔，估计约为#美元。8尽管仍有100万美元悬而未决，索赔人仍在寻求从沙尘暴中追回索赔。沙尘暴公司打算为自己辩护，因为它认为该案没有法律依据。
为了努力降低运营成本，公司签署了一份15年预计将于2024年第四季度开始租赁办公空间，其中一部分已转租。根据本协议的条款，包括转租区域在内的整个空间的最低租金约为#美元。25在过去的几年中15年租期。结果就是这样15年根据租赁协议，本公司拟转租其目前租赁的办公场所。
17.分段信息
本公司的可报告经营分部是本公司业务的组成部分，可提供独立的财务资料，并由本公司的首席执行官（即本公司的主要经营决策者）定期评估，以评估业绩。
截至2023年12月31日的年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以2000美元计 | 产品 | 销售额 | 专利权使用费收入 | 不包括损耗的销售成本 | 耗尽 | 流量、版税及其他利息减值 | 流、特许权使用费和其他利息的合同收入 | 出售Stream、特许权使用费及其他权益之亏损（收益） | 税前收益(亏损) | 经营活动的现金流 |
| | | | | | | | | | |
秘鲁安塔米纳 | 铜，其他1 | $ | – | | $ | 12,040 | | $ | – | | $ | 7,215 | | $ | – | | $ | – | | $ | 2,039 | | $ | 2,786 | | $ | 11,455 | |
白银 | 2,222 | | 547 | | 55 | | 1,361 | | – | | – | | – | | 1,353 | | 2,714 | |
| 巴西奥里索纳 | 黄金 | – | | 9,825 | | – | | 492 | | – | | – | | – | | 9,333 | | 9,025 | |
布莱沃尔，
南非 | 黄金 | 4,431 | | – | | 1,313 | | 1,225 | | – | | – | | – | | 1,893 | | 2,994 | |
博尼克罗，
科特迪瓦-科特迪瓦 | 黄金 | 9,223 | | – | | 1,919 | | 4,956 | | – | | – | | – | | 2,348 | | 7,619 | |
| 卡塞罗内斯 | 铜 | – | | 12,022 | | – | | 5,832 | | – | | – | | – | | 6,190 | | 8,365 | |
| 莫罗山 | 白银 | 26,197 | | – | | 7,853 | | 10,753 | | – | | – | | – | | 7,591 | | 18,345 | |
| 查帕达 | 铜 | 13,469 | | – | | 4,074 | | 2,761 | | – | | – | | – | | 6,634 | | 9,395 | |
| Fruta del Norte | 黄金 | – | | 7,722 | | – | | 2,098 | | – | | – | | – | | 5,624 | | 5,434 | |
亨德，
布基纳法索 | 黄金 | – | | 5,731 | | – | | 1,835 | | – | | – | | – | | 3,896 | | 4,474 | |
梅塞德斯 | 金银2 | 24,757 | | – | | 2,258 | | 15,787 | | – | | – | | – | | 6,712 | | 24,511 | |
| Relief Canyon，美国 | 黄金 | 9,396 | | – | | – | | 4,731 | | – | | – | | – | | 4,665 | | 9,395 | |
| 巴西淡水河谷特许权使用费 | 铁矿 | – | | 5,988 | | – | | 2,426 | | – | | – | | – | | 3,562 | | 5,005 | |
其他3 | 黄金 | 11,412 | | 10,790 | | 3,054 | | 6,790 | | 940 | | (11,810) | | – | | 23,228 | | 30,068 | |
铜，其他 | 5,477 | | 8,387 | | 1,151 | | 7,075 | | 687 | | – | | (3,988) | | 8,939 | | 12,644 | |
| 总细分市场 | | $ | 106,584 | | $ | 73,052 | | $ | 21,677 | | $ | 75,337 | | $ | 1,627 | | $ | (11,810) | | $ | (1,949) | | $ | 94,754 | | $ | 161,443 | |
| 公司： | | | | | | | | | | |
| 行政和项目评价费用 | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | (21,526) | | $ | (13,321) | |
投资重估收益 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | 15,671 | | – | |
| 财务费用 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | (39,515) | | (115) | |
占净收益(亏损)的份额
联营公司 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | (2,141) | | – | |
其他 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | (331) | | 4,747 | |
| 公司总数 | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | (47,842) | | $ | (8,689) | |
| 已整合 | | $ | 106,584 | | $ | 73,052 | | $ | 21,677 | | $ | 75,337 | | $ | 1,627 | | $ | (11,810) | | $ | (1,949) | | $ | 46,912 | | $ | 152,754 | |
1.Antamina的版税收入包括$9.11000万美元，来自铜和美元2.9来自其他贱金属的1.6亿美元。
2.梅赛德斯的收入包括$21.8600万美元，来自黄金和美元3.0300万美元来自白银。
3.如果Stream、特许权使用费和其他权益代表的10占本公司销售额、毛利或总资产账面价值的%，并代表黄金、白银或其他金属的权益，该权益已在其他项下汇总。其他包括瓦图库拉、高地山谷、黑狐、CEZINC、瓜尔卡马约等。包括来自Stream、特许权使用费和位于加拿大的其他权益的收入$23.32000万美元，墨西哥3.61000万美元和其他9.21000万美元。包括来自黄金的收入#美元22.21000万美元，铜价为1美元4.7600万，钻石价值300万美元3.31000万美元和其他贱金属5.91000万美元。来自河流、特许权使用费和其他利益的合同收入包括一次性合同付款#美元。10.0收到了与Mt.汉密尔顿王室成员。本期未达到单独披露标准的可报告分部已计入本期和上期的其他分项。
截至2022年12月31日的年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以2000美元计 | 产品 | 销售额 | 专利权使用费收入 | 不包括损耗的销售成本 | 耗尽 | 流量、版税及其他利息减值 | 出售Stream、特许权使用费及其他权益之收益及其他 | 税前收益(亏损) | 经营活动的现金流 |
| | | | | | | | | |
秘鲁安塔米纳 | 铜，其他1 | $ | – | | $ | 4,269 | | $ | – | | $ | 5,676 | | $ | – | | $ | – | | $ | (1,407) | | $ | 1,069 | |
| 巴西奥里索纳 | 黄金 | – | | 6,925 | | – | | 379 | | – | | – | | 6,546 | | 7,925 | |
布莱沃尔，
南非 | 黄金 | 2,589 | | – | | 1,199 | | 787 | | – | | – | | 603 | | 2,083 | |
博尼克罗，
科特迪瓦-科特迪瓦 | 黄金 | 5,243 | | – | | 2,422 | | 3,106 | | – | | – | | (285) | | 3,742 | |
| 卡塞罗内斯 | 铜 | – | | 2,615 | | – | | 1,656 | | – | | – | | 959 | | 2,747 | |
| 莫罗山 | 白银 | 27,804 | | – | | 8,323 | | 11,994 | | – | | – | | 7,487 | | 19,480 | |
| 查帕达 | 铜 | 16,016 | | – | | 4,828 | | 3,060 | | – | | – | | 8,128 | | 11,188 | |
| Fruta del Norte | 黄金 | – | | 6,546 | | – | | 2,416 | | – | | – | | 4,130 | | 4,757 | |
亨德，
布基纳法索 | 黄金 | – | | 5,815 | | – | | 2,159 | | – | | – | | 3,656 | | 3,547 | |
梅塞德斯 | 金银2 | 14,934 | | – | | 2,001 | | 8,144 | | – | | – | | 4,789 | | 11,669 | |
| Relief Canyon，美国 | 黄金 | 10,891 | | – | | – | | 5,121 | | – | | – | | 5,770 | | 10,891 | |
| 巴西淡水河谷特许权使用费 | 铁矿 | – | | 7,813 | | – | | 2,537 | | – | | – | | 5,276 | | 7,618 | |
其他3 | 黄金 | 16,584 | | 5,635 | | 3,795 | | 7,699 | | 1,086 | | (2,396) | | 12,035 | | 17,929 | |
铜，其他 | 3,754 | | 11,299 | | 798 | | 5,046 | | – | | (23,437) | | 32,646 | | 14,734 | |
| 总细分市场 | | $ | 97,815 | | $ | 50,917 | | $ | 23,366 | | $ | 59,780 | | $ | 1,086 | | $ | (25,833) | | $ | 90,333 | | $ | 119,379 | |
| 公司： | | | | | | | | | |
| 行政和项目评价费用 | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | (20,828) | | $ | (14,269) | |
投资重估收益 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | 1,756 | | – | |
| 财务费用 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | (17,286) | | (122) | |
出售联营公司投资收益 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | 37,396 | | – | |
占净收益(亏损)的份额
联营公司 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | (3,654) | | – | |
其他 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | 52 | | 1,928 | |
| 公司总数 | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | (2,564) | | $ | (12,463) | |
| 已整合 | | $ | 97,815 | | $ | 50,917 | | $ | 23,366 | | $ | 59,780 | | $ | 1,086 | | $ | (25,833) | | $ | 87,769 | | $ | 106,916 | |
1.Antamina的版税收入包括$2.9 100万美元来自铜，美元0.2 百万美元来自白银和美元1.2来自其他贱金属的1.6亿美元。
2.梅赛德斯的收入包括$12.4600万美元，来自黄金和美元2.5300万美元来自白银。
3.如果Stream、特许权使用费和其他权益代表的10占本公司销售额、毛利或总资产账面价值的%，并代表黄金、白银或其他金属的权益，该权益已在其他项下汇总。其他包括瓦图库拉、高地山谷、黑狐、CEZINC、瓜尔卡马约等。包括来自Stream、特许权使用费和位于加拿大的其他权益的收入$23.52000万美元，墨西哥4.81000万美元和其他9.01000万美元。包括来自黄金的收入#美元22.2 其他贱金属5.6600万，钻石价值300万美元8.2 百万美元的铜1.3 万本期间不符合独立披露标准的须呈报分部已于本期间及过往期间计入其他。
截至以下日期的总资产：
| | | | | | | | |
| 以2000美元计 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| | |
| Antamina | $ | 185,748 | | $ | 339,751 | |
| 奥里佐纳 | 10,053 | | 9,745 | |
| 布莱沃尔 | 104,380 | | 105,545 | |
| 博尼克罗 | 30,035 | | 35,306 | |
| 卡塞隆 | 77,540 | | 82,800 | |
| 塞罗·莫罗 | 15,217 | | 25,969 | |
| Chapada | 43,895 | | 46,656 | |
| 北果树 | 26,761 | | 28,658 | |
| 格林斯通 | 107,234 | | 107,234 | |
霍恩5号 | 78,934 | | 78,934 | |
霍德·马登 | 206,996 | | 206,969 | |
| 翁代 | 28,341 | | 30,037 | |
Hugo North Extension和Heruga | 35,358 | | 35,352 | |
| 梅赛德斯-奔驰 | 52,132 | | 64,945 | |
| Platreef | 187,000 | | 186,640 | |
| 救济峡谷 | 20,074 | | 13,796 | |
| 淡水河谷版税 | 114,529 | | 116,856 | |
其他1 | 255,276 | | 284,548 | |
| 总细分市场 | $ | 1,579,503 | | $ | 1,799,741 | |
| 公司： | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 5,003 | | $ | 7,029 | |
| 投资 | 258,874 | | 129,890 | |
其他资产2 | 88,046 | | 38,117 | |
| 公司总数 | $ | 351,923 | | $ | 175,036 | |
| 已整合 | $ | 1,931,426 | | $ | 1,974,777 | |
1.如果流、特许权使用费和其他权益占公司销售额、毛利率或总资产账面值的10%以下，并代表黄金、白银或其他金属的权益，则该权益已在其他项下汇总。包括Vatukoula、Black Fox、Highland Valley、El Pilar、Cortez Complex（罗伯逊矿床）、CEZinc、Gualcamayo、Lobo-Marte、Arafik Dazzlán & Kirazlán等。本期间不符合独立披露标准的须呈报分部已于本期间及过往期间计入其他。
2.包括Sandbox和Horizon Copper对联营公司的投资。
按地区划分的非流动资产截至：
| | | | | | | | |
| 以2000美元计 | 2023年12月31日1 | 2022年12月31日1 |
| | |
| 北美 | | |
| 加拿大 | $ | 304,169 | | $ | 296,794 | |
| 墨西哥 | 54,344 | | 79,852 | |
| 美国 | 75,836 | | 68,496 | |
| 南美洲和中美洲 | | |
| 秘鲁 | $ | 186,339 | | $ | 338,042 | |
| 巴西 | 180,380 | | 186,740 | |
| 智利 | 77,650 | | 83,482 | |
| 阿根廷 | 47,750 | | 58,493 | |
| 厄瓜多尔 | 25,161 | | 27,259 | |
法属圭亚那 | 5,160 | | 5,160 | |
非洲 | | |
| 南非 | $ | 293,562 | | $ | 294,707 | |
布基纳法索 | 34,135 | | 35,927 | |
科特迪瓦 | 28,869 | | 34,667 | |
| 其他 | | |
蒂尔基耶 | $ | 210,162 | | $ | 210,888 | |
| 蒙古国 | 36,001 | | 35,995 | |
| 澳大利亚 | 16,177 | | 16,982 | |
| 斐济 | 13,622 | | 14,886 | |
| 其他 | 298 | | 298 | |
| 已整合 | $ | 1,589,615 | | $ | 1,788,668 | |
1.包括流量、特许权使用费及其他权益以及其他长期资产。
