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mber2022-01-012022-12-310000030625美国公认会计准则：其他费用成员2022-01-012022-12-310000030625美国-GAAP：员工服务成员美国-GAAP：销售成本成员2021-01-012021-12-310000030625US-GAAP：合同终止成员美国-GAAP：销售成本成员2021-01-012021-12-310000030625fls：AssetWriteDownsMember美国-GAAP：销售成本成员2021-01-012021-12-310000030625美国公认会计准则：其他费用成员美国-GAAP：销售成本成员2021-01-012021-12-310000030625美国-GAAP：员工服务成员Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-01-012021-12-310000030625US-GAAP：合同终止成员Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-01-012021-12-310000030625fls：AssetWriteDownsMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-01-012021-12-310000030625美国公认会计准则：其他费用成员Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-01-012021-12-310000030625美国-GAAP：员工服务成员2021-01-012021-12-310000030625US-GAAP：合同终止成员2021-01-012021-12-310000030625fls：AssetWriteDownsMember2021-01-012021-12-310000030625美国公认会计准则：其他费用成员2021-01-012021-12-310000030625美国-GAAP：员工服务成员美国-GAAP：销售成本成员2018-04-012021-12-310000030625US-GAAP：合同终止成员美国-GAAP：销售成本成员2018-04-012021-12-310000030625fls：AssetWriteDownsMember美国-GAAP：销售成本成员2018-04-012021-12-310000030625美国公认会计准则：其他费用成员美国-GAAP：销售成本成员2018-04-012021-12-310000030625美国-GAAP：销售成本成员2018-04-012021-12-310000030625美国-GAAP：员工服务成员Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2018-04-012021-12-310000030625US-GAAP：合同终止成员Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2018-04-012021-12-310000030625fls：AssetWriteDownsMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2018-04-012021-12-310000030625美国公认会计准则：其他费用成员Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2018-04-012021-12-310000030625Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2018-04-012021-12-310000030625美国-GAAP：员工服务成员2018-04-012021-12-310000030625US-GAAP：合同终止成员2018-04-012021-12-310000030625fls：AssetWriteDownsMember2018-04-012021-12-310000030625美国公认会计准则：其他费用成员2018-04-012021-12-3100000306252018-04-012021-12-310000030625fls：ChargesExpectedto besettledin CashMember2023-01-012023-12-310000030625fls：ChargesExpectedto besettledin CashMember2022-01-012022-12-310000030625fls：RestructuringCashPaymentMember2023-01-012023-12-310000030625fls：RestructuringCashPaymentMember2022-01-012022-12-310000030625fls：non cashadjustmentsMember2023-01-012023-12-310000030625fls：non cashadjustmentsMember2022-01-012022-12-31

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格：10-K

☑			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告
			截至本财政年度止12月31日, 2023

或

☐			根据1934年《财产交换法》第13条或第15条（d）规定的从_的过渡期的过渡报告。

佣金文件编号1-13179

FlowServe公司演讲

(注册人的确切姓名载于其章程)

 

纽约

31-0267900

(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)

(国际税务局雇主身分证号码)

北5215号奥康纳大道700套房，欧文,德克萨斯州

75039

(主要执行办公室地址)

(邮政编码)

(972)

443-6500

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)节登记的证券：

每个班级的标题			交易符号			注册的每个交易所的名称
普通股，面值1.25美元			FLS			纽约证券交易所

根据该法第12(G)节登记的证券：

无

用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所界定的知名经验丰富的发行人。是 ☑不是，不是，不是。☐

如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示是。☐     不是 ☑

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑不是，不是，不是。☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑不是，不是，不是。☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☑

加速的文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

规模较小的中国报告公司。

☐

新兴成长型公司：

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的或

根据《交易法》第13（a）条规定的修订财务会计准则。

☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是☑不是，不是，不是。☐

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐不是，不是，不是。☑

注册人非关联公司持有的普通股的总市值，参考2023年6月30日（注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日）报告的注册人普通股收盘价计算，约为美元。2,637,862,572.仅就上述计算而言，所有董事、行政人员及已知的5%实益拥有人均被视为联属公司。

截至2024年2月14日，注册人的流通普通股数量为 131,226,906.

以引用方式并入的文件

注册人2024年度股东大会的最终委托书中包含的某些信息将根据第14 A条在本报告涵盖的注册人财政年度结束后120天内提交，以引用方式纳入本报告第三部分。

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FlowServe公司

表格10-K

目录

						页面
第I部分
第1项。			业务			1
第1A项。			风险因素			11
项目1B。			未解决的员工意见			23
项目1C。			网络安全			23
第二项。			属性			24
第三项。			法律诉讼			25
第四项。			煤矿安全信息披露			25
第II部
第五项。			注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场			25
第六项。			[已保留]			28
第7项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			28
第7A项。			关于市场风险的定量和定性披露			48
第八项。			财务报表和补充数据			49
第九项。			会计与财务信息披露的变更与分歧			107
第9A项。			控制和程序			107
项目9B。			其他信息			108
项目9C。			关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露			108
第III部
第10项。			董事、高管与公司治理			108
第11项。			高管薪酬			109
第12项。			某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项			109
第13项。			某些关系和相关交易，以及董事的独立性			109
第14项。			首席会计师费用及服务			109
第IV部
第15项。			展品和财务报表附表			109
第16项。			表格10-K摘要			113
签名						114

i

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第I部分

第1项。生意场

除上下文另有说明外，凡提及“FlowServe”、“本公司”以及“我们”、“我们”和“我们”等词语时，均包括FlowServe公司及其子公司。

概述

FlowServe的宗旨是创造非凡的流量控制解决方案，让每个人的世界变得更美好。我们是世界领先的全面流量控制系统的制造商和售后服务提供商。我们开发和制造精密设计的流动控制设备，是客户关键过程中材料流动的移动、控制和保护不可或缺的组成部分。我们的泵、阀门、密封件、自动化和售后服务产品组合支持全球基础设施行业，包括石油和天然气、化工、发电(包括核能、化石和可再生能源)和水管理，以及某些我们的产品和服务增值的一般工业市场。通过我们的制造平台和全球快速反应中心(“QRC”)网络，我们为全球基础设施市场提供广泛的售后设备服务，如安装、高级诊断、维修和翻新。

策略

FlowServe有一个明确的增长战略，因为我们正在转变我们的业务，以更好地满足客户的需求。我们的总体战略目标是保持流量控制行业的全球领先地位，并通过我们传统的终端市场以及能源转型机会利用增长。我们寻求在可靠性和质量方面被客户认可为最值得信赖的流量控制技术品牌，我们相信这将有助于实现股东价值的最大化。

为了实现这些目标，我们维持一项战略计划，采取平衡的方法整合短期和长期举措，并通过三个关键领域加速增长：多元化、脱碳和数字化(“3D战略”)。通过我们的3D战略，我们希望利用我们在流量控制行业的领导地位，并通过我们对研发的承诺，创造创新的产品和解决方案，以解决我们的客户面临的新的气候和环境问题。我们相信，我们的3D战略、通过我们的新运营模式改善执行力以及持续的创新努力将推动长期收入增长和利润扩张。有关我们新的经营模式的进一步讨论，请参阅本年度报告中“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的执行概述。

多元化经营

我们正在使我们的传统终端市场多样化，以创建一个更平衡、更不具周期性的整体投资组合，重点放在以下终端市场：水、特种化学品以及新的真空和密封技术。为了在当前和整个能源转型期间为我们的客户提供支持，我们专注于几个要素，以创建基于更清洁能源的平衡和多样化的投资组合，包括：(I)在水、特种化学品和其他我们保持强大能力的一般行业领域与市场参与者重新接触我们的产品，(Ii)增加我们对终端市场的敞口，这些市场提供长期的超大增长潜力；(Iii)保持和发展我们支持化学加工和先进工业制造的真空技术。

脱碳

我们正在支持我们的客户完成能源转型。90多个国家制定了净零排放目标，世界各地的公司正在进行投资，以帮助实现其气候和减排目标。我们的脱碳战略侧重于几个领域，通过我们创新的流动控制解决方案组合来应对气候变化的影响，包括：(I)继续开发我们的产品和服务，可用于我们客户的碳减排努力；(Ii)提供整体产品和解决方案，以帮助客户在能源效率、碳减排和运营成本缓解方面的能源转型努力；(Iii)维护和改进我们在核能、液化天然气(“LNG”)、氢气、碳捕获和可再生能源方面的现有技术。 FlowServe能源优势计划提供了一种全面的流量控制方法，旨在帮助运营商实现他们的碳减排目标，并降低总拥有成本。它为客户提供FlowServe工程专业知识、系统的数据驱动的评估流程以及完整的产品和服务，

1

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通过优化泵和阀的功率消耗，可以帮助提高能效，减少碳排放，提高工厂的生产率和可靠性，并节省运营成本。

数字化

我们正在利用技术和数据来改善我们和我们客户的运营。以数字化我们现有的客户群和新的原始设备为目标，我们致力于帮助我们的客户实现运营数字化，包括：(I)实施我们专有的用于设备监控的工业物联网(IIoT)解决方案RedRaven，以改善客户的内部运营；(Ii)支持各种行业应用的客户现场；(Iii)利用RedRaven监控现有资产，预测关键资产的代价高昂的停机时间，并优化流环运营。

历史

FlowServe公司成立于1997年，由两家领先的流体运动和控制公司BW/IP和Durco International合并而成。1912年5月1日，我们以前身实体的名义在纽约州注册成立，但我们的一些传统产品品牌名称可以追溯到1790年成立。多年来，我们通过有机增长和战略收购不断发展，我们230多年的FlowServe传统品牌历史为我们今天产品和服务的广度和深度奠定了基础。

业务细分和产品

我们的第一产业

我们向大约10,000家中国公司销售我们的产品和服务，其中包括一些世界领先的工程、采购和建筑公司(“EPC”)、原始设备制造商、分销商和最终用户。我们的产品和服务用于几个不同的行业，包括广阔的地理范围。我们2023年、2022年和2021年的总预订量为43亿美元，分别为44亿美元和38亿美元。我们在2023年、2022年和2021年按行业划分的预订组合包括：

			2023						2022						2021
·开采石油和天然气			38		%				40		%				35		%
·工业和一般工业(1)			26		%				22		%				26		%
·石油化工(2)			21		%				22		%				24		%
·可再生能源发电			11		%				12		%				12		%
·加强水资源管理			4		%				4		%				3		%

(1)一般行业包括采矿和矿石加工、纸浆和造纸、食品和饮料以及其他较小的应用，以及对分销商的销售，这些分销商的最终客户通常在我们上文确定的主要服务的其他行业运营。

(2)化学工业由化学药品和医药产品组成。

需求

对我们大多数产品的需求取决于新资本投资的水平以及客户的计划内和计划外维护支出。新资本投资的水平反过来取决于资本基础设施项目，这些项目是由对依赖石油和天然气、化学品、发电和水资源管理的产品的需求以及总体经济状况推动的。这些驱动因素通常与各自行业的商业周期阶段和对未来市场行为的预期有关，包括由于行业趋势和需求的变化而对某些产品和流程的需求发生变化。维护支出水平还受到设备可靠性、维护计划内和计划外停机时间以及流程所需能力利用率的影响。能源转型也导致了对我们产品和服务的需求增加，因为客户和地区希望获得更独立的能源。

销售渠道

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对EPC公司和原始设备制造商的销售通常是针对大型项目订单和关键应用，对分销商的某些销售也是如此。项目订单通常直接从我们或间接通过承包商为客户采购新的建设项目或设施改进项目，这些项目是周期较长的项目，可能需要长达两年的时间。

与大型项目订单不同，快速周转业务，我们也称为“短周期”，定义为从客户那里收到(预订)的订单，通常在收到后六个月内发货。这些订单通常是更标准化、更通用的产品、部件或服务，与项目订单推动的较大资本支出相比，周期性较小。我们的两个业务部门中的每一个都产生了这种类型的短周期业务的一定水平。

在售后产品和服务的销售(统称为“售后市场”)中，我们受益于我们的原始设备的大量安装基础，这需要定期维护、维修和更换部件。我们使用我们的制造平台和全球QRC网络来提供广泛的售后设备服务，如安装、高级诊断、维修和翻新。在我们能够提供快速响应的地理区域，我们相信，由于我们精心设计和定制的产品，客户传统上依赖我们而不是我们的竞争对手来提供售后产品。然而，标准产品的售后市场竞争激烈，因为通用标准的存在允许更容易地更换已安装的产品。由于邻近的服务中心、交货的及时性和质量是所有售后产品和服务的重要考虑因素，我们继续有选择地扩大我们的全球QRC能力，以提高我们在这一重要售后业务中占据越来越大份额的能力。我们的两个业务部门都产生了一定水平的售后产品和服务。

我们奉行行业多元化和地域广度的战略，以减轻我们所服务的任何一个行业或世界任何特定地区的正常经济衰退对我们业务的影响。此外，为了加强我们对增长的关注，我们启动了3D战略，以创建更平衡的投资组合，在能源过渡期间为客户提供支持，并利用技术和数据来改善客户运营并提供解决方案。

对于可能发生并对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响的事件，请参阅截至2023年12月31日的本年度10-K表格年度报告(“年度报告”)中的“风险因素”项。有关本公司按地理区域划分的销售及长期资产的资料，请参阅本年报“第(8)项.财务报表及补充数据”(“第(8)项”)所载综合财务报表附注19。

业务职能

我们的细分市场都专注于关键的流量控制技术，并从我们的全球足迹和规模经济中受益，从而降低管理和间接费用成本，以更具成本效益地为客户服务。所有细分市场共享某些资源和职能，包括研发(R&D)、供应链、安全、质量保证和行政职能，以提高效率和整体较低的成本结构。

我们的运营领导力向首席执行官汇报，各部门共享运营支持职能的领导力，如研发、营销和供应链。我们相信，这种领导结构使公司能够利用我们整个运营平台的卓越运营、成本削减举措和内部协同效应，推动进一步的增长和股东价值的增加。

业务细分

我们报告了一个由流量泵事业部和流量控制事业部组成的两个运营部门的结构。除了下面提供的业务部门信息外，本年报第8项综合财务报表附注19还包含关于我们在2023年、2022年和2021年开展业务的业务部门和地理区域的额外财务信息。

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流量泵事业部

我们最大的业务部门是流量泵事业部(“FPD”)，通过该事业部，我们设计、制造、预测、分销和服务专业和高度工程化的定制和预配置的泵和泵系统、机械密封、辅助系统、更换部件和升级以及相关的售后服务。FPD产品和服务主要由在石油和天然气、化工、发电、水管理和一般行业运营的公司使用。我们通过我们的全球销售队伍和地区QRC以及服务和维修中心，或通过独立的分销商和销售代表来营销我们的泵和机械密封产品。我们的部分机械密封产品直接销售给其他原始设备制造商，用于安装到他们需要机械密封的旋转设备中。

我们的泵产品采用多种金属合金制造，并具有多种配置，以可靠地满足客户的运行要求。机械密封对旋转设备的可靠运行至关重要，因为它们可以防止旋转设备泄漏和排放有害物质，并减少使用非机械密封对设备造成的轴磨损。我们还制造一种气体润滑机械密封，用于天然气管道的高速压缩机以及石油和天然气生产和加工市场。 我们的产品目前在全球35个制造工厂生产，其中10个在欧洲，11个在北美，8个在亚太地区，6个在拉丁美洲，我们有131个QRC，包括那些共置在制造设施中和/或与我们的流量控制部(FCD)共享的QRC。

我们还通过战略性的外国合资企业开展业务。我们在智利、印度、沙特阿拉伯、韩国和阿拉伯联合酋长国有五家未合并的合资企业，我们的部分产品在这些地区进行制造、组装或服务。这些关系提供了许多战略机会，包括更多地进入我们当前和新的市场，获得更多的制造能力，以及扩展我们的运营平台，以支持最佳成本采购计划和平衡其他市场的产能需求。

平板显示器产品

我们生产超过227种不同的现役泵，包括用于许多下游炼油和石化加工系统的美国石油学会(“API”)流程泵，以及通常用于高压碳氢化合物管道输送的单箱多级轴向分离式重型泵。此外，我们还制造用于炼油和石化应用中的中型应用的双壳扩散式桶形泵，以及用于灌溉和市政供水服务中的深井泵的潜水泵。我们还生产大约193种不同型号的机械密封和密封系统。我们的泵产品以全球公认的品牌销售，有些品牌可以追溯到230年前，包括沃辛顿、SIHI、杜克和英诺马格。

FPD服务

我们还通过我们的全球131个QRC网络提供工程售后服务，其中一些QRC位于45个国家和地区的制造设施中。我们的FPD服务人员为流量管理控制系统提供一整套设备服务，包括安装、调试服务、密封系统备件、维修、高级诊断、重新评级和升级解决方案以及翻新计划、机械加工和综合资产管理解决方案。我们通过与许多客户签订特殊合同，为旋转设备提供资产管理服务和状态监控，以降低维护成本。FPD的大部分服务工作都是在快速响应的基础上进行的，我们在我们所有的主要市场都提供24小时服务。

平板显示器新产品开发

随着客户应用变得更加先进，我们对新产品研发的投资继续专注于提高我们产品的能力，要求更高的生产水平(即流量和功率)，并在超出传统技术水平的更极端条件下(即腐蚀性、腐蚀性和温度)。我们继续投资于我们的产品平台并开发创新，以提高我们在关键市场的竞争地位，包括全球化学工业和工程设备行业，特别是石油和天然气市场的上游、离岸和下游应用。通过显著提高能源效率、降低总拥有成本和增强安全性的先进技术的完成，体现了与我们最终用户的持续接触。

随着世界在未来几年继续经历能源转型，对可再生能源和能效解决方案的重大投资将变得越来越重要。我们继续开发新的

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我们的产品设计旨在支持我们的客户在我们的关键终端市场以及通过我们3D战略的多元化努力瞄准的市场进行能源转型。随着世界继续拥抱未来的能源转型，我们已经并将继续推出支持可再生能源、能效、减排、脱碳和可持续发展的新倡议。这些领域的产品开发和持续改进是我们的环境、社会和治理(“ESG”)计划的一个关键方面。

此外，我们在快速发展的IIoT领域继续提升我们的能力和技术地位。在过去的几年里，我们继续在这一领域进行投资和合作，以构建远程监控解决方案以及先进的设备诊断，以便为我们的最终用户客户提供远程资产管理和相关服务能力。我们的IIoT解决方案RedRaven包括为我们的客户提供智能“边缘”设备、先进的网络基础设施、安全的通信和安全协议、安全的数据管理以及远程监控和报告。此外，我们已经超越了探索新的添加剂制造能力，如3D打印和快速铸造方法，并正在探索将这些技术经济地扩展为另一种制造我们产品的方法，以缩短交货期和降低我们的生产成本。

这些新开发的产品或服务都不需要我们大量的资产投资，也不需要对我们的业务有实质性的影响。FlowServe与2022年开始的第三方技术合作伙伴关系继续开发低温氢泵产品和技术。此外，FlowServe继续在压力交换器产品组合中以更高的效率和能力开发新产品并将其商业化。我们预计将在上述领域加大研发重点。

FPD客户

我们的客户组合是多样化的，包括领先的EPC公司、国内和国际的主要公司、我们服务市场的设备最终用户、其他原始设备制造商、分销商和最终用户。我们的原始设备产品和售后产品及服务的销售组合使我们的业务多样化，并有助于减轻正常经济周期对我们业务的影响。我们的销售涉及多个行业，包括石油天然气、化工、发电、水管理和一般行业。

FPD竞赛

泵和机械密封行业高度分散，全球有数千家竞争对手。然而，我们主要是与在全球范围内运营的有限数量的大公司竞争。在我们的一些新兴市场，也有一些规模较小、较新的进入者。我们最接近的竞争对手之间的竞争通常是由交货时间、应用知识、经验、专业知识、价格、产品范围、合同条款、以前的安装历史和质量声誉推动的。我们一些最大的行业竞争对手包括：Sulzer Pump、Ebara Corp.、Eagle Burgmann，这是两家传统的全球密封件制造商的合资企业，它们是史密斯集团旗下的John Crane Inc.、伟尔集团、ITT Industries和KSB SE&Co.KGaA。

泵和机械密封行业继续进行整合，这主要是由于(I)需要通过减少过剩产能来降低成本，以及(Ii)客户倾向于与全球全方位服务供应商保持一致，以简化其供应商基础。尽管出现了整合活动，但市场仍然竞争激烈。

我们相信，我们最强大的竞争优势来源在于我们广泛的石油和天然气、石化、化工和发电行业的泵系列，我们庞大的产品安装基础，我们强大的客户关系，我们的高质量技术，我们在泵设备制造和维修方面超过230年的经验，我们在提供高质量工程解决方案方面的声誉以及在客户要求后72小时内交付新的密封产品订单的能力。

FPD积压

FPD截至2023年12月31日的积压订单， 18.917亿美元截至2022年12月31日，为20.089亿美元。 我们预计将确认收入， 86%2024年12月31日的积压.

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流量控制部

FCD设计、制造、分销和服务广泛的流量控制解决方案组合，包括工程和工业阀门及自动化系统、隔离阀和控制阀、执行机构、控制和相关设备。FCD利用其经验和应用技术，提供完整的工程和项目管理服务菜单，以补充其庞大的产品组合。FCD产品用于控制、指导和管理液体、气体和多相流体的流动，是任何流动控制系统的重要组成部分。我们的阀门和自动化产品基于灵活的体系结构，可以定制或设计以在每个客户独特的流量控制环境或目标中执行特定功能。

我们的流量控制产品主要用于化工、发电、石油和天然气、水管理和一般行业的公司。我们的产品目前在19个主要制造工厂生产，其中5个位于美国，8个位于欧洲，5个位于亚太地区，1个位于拉丁美洲。我们通过全球25个QRC的全球网络提供服务，其中包括位于欧洲和非洲的5个站点、北美的9个站点、中东的3个站点、亚太地区的6个站点和拉丁美洲的2个站点，其中包括位于同一制造工厂的站点。

FCD产品

我们的阀门、自动化和控制产品及解决方案组合代表了流量控制行业中最全面的产品组合之一。我们的产品广泛用于各种应用，从一般服务到最严酷和要求最苛刻的服务，包括那些涉及高腐蚀、极端温度和/或压力、零排放和紧急关闭的应用。

我们的“智能”阀门和诊断技术将传感器、微处理器控制和软件集成到高性能集成控制阀、数字定位器和开关盒中，用于自动开关阀门总成和电动执行器。这些技术允许实时系统分析、系统警告和远程资产健康指示。这些技术的开发是为了满足工厂对减少维护、提高过程控制效率和数字通信的日益增长的需求。我们致力于通过继续用尖端技术升级我们现有的产品来进一步提高我们产品组合的质量。

我们的阀门执行机构产品包括广泛的气动、电动、液压和储能执行机构设计，以利用客户可用的任何动力源，包括利用流经管道的工艺流体作为启动阀门的动力源。我们的执行机构产品还涵盖业界最广泛的输出扭矩之一，能够实现从最小的线性截止阀到最大的多圈闸阀的任何操作的自动化。最重要的是，FCD将一流的机械设计与最新的控制和通信技术相结合，以提供全面的集成自动化解决方案，以优化流量控制性能并增强数字最终用户体验。

我们生产大约30种不同类型的有源产品，包括阀门、执行器、定位器和开关。我们的产品以全球公认的品牌销售，有些品牌可以追溯到230年前，包括Valtek、Argus、Wocester、Limitorque和Durco。

FCD服务

我们的服务人员为流量控制系统提供全面的设备维护服务，包括高级诊断、维修、安装、调试、改造计划和现场加工能力。我们的大部分服务工作都是在快速响应的基础上进行的，包括在我们所有主要市场的24小时服务。我们还通过我们的制造设施在全球范围内提供内部维修和退货制造服务。我们相信，我们提供全面、快速周转服务的能力为我们提供了独特的竞争优势和无与伦比的流量控制产品客户基础。

在2022年，我们为我们的控制阀增加了状态监测服务，这是通过我们专有的IIoT解决方案RedRaven和数字定位器实现的。在任何控制阀系统中，RedRaven解决方案都充当状态监控系统，为最终用户提供关键的操作信息，从而有助于减少停机时间、提高生产率并提高对其流程的可见性。此外，RedRaven还连接到我们的QRC网络，以便快速可靠地维修或更换阀门、执行器和其他相关阀门设备。

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FCD新产品开发

我们的研发投资将重点放在通过为客户创造令人信服的价值主张以及我们的产品和服务在市场上的持久竞争优势来增强最终用户体验和推进我们的技术领先地位的领域。在这方面，我们的投资集中在四个关键领域：

(1)显著加强自动化产品(例如定位器、执行器、限位开关及相关配件)与分散控制系统(“集散控制系统”)及资产管理系统(“资产管理系统”)的数码整合及互操作性；

(2)开发和部署下一代硬件和软件解决方案，利用我们深入的领域知识、大数据和人工智能，进一步进行流量控制诊断，并带来洞察力，以提高最终用户流程的性能和效率；

(3)推进材料科学和加工技术，以进一步提高产品在严重和关键服务中的能力--包括但不限于减少噪音和气蚀；以及

(4)投资于我们采用现代研发项目管理工具的人才和流程(如精益启动、Scrum、敏捷和混合投资组合管理等)。能够有效降低风险和缩短商业化周期。

此外，与FPD一样，FCD的许多产品开发努力都与帮助我们的客户进行能源过渡有关。这些努力旨在(1)支持我们的客户自己的脱碳努力，提供新的阀门产品，包括Flowtop和Mark线性控制阀和Valbart球阀，以及(2)通过我们Valdisk旋转控制阀、Edward闸阀和截止阀以及Valtek和Durco三偏置蝶阀产品线的创新，经济高效地部署替代能源技术，例如氢气和可再生能源。

这些新开发的阀门产品或服务都不需要我们大量的资产投资，也没有其他实质性的投资。我们预计将在上述领域加大研发重点。

FCD客户

我们的客户组合覆盖多个终端市场，包括化工、发电、石油和天然气、水管理、纸浆和造纸、采矿和其他一般行业。我们尤其积极地为支持可持续发展的新兴应用提供解决方案(如集中式太阳能发电、氢经济、碳捕获、海水淡化等)。或提高能源生产率(如液化天然气、乙烯裂解和加氢裂解等)。最后，我们在流量控制管理方面的专业知识使我们成为可靠的合作伙伴，帮助我们的客户实现能源转型--通过使他们的流程更高效和更可持续，或者通过为实现能源转型的新技术提供产品和解决方案。

我们的产品包括原始设备、售后服务部件以及一系列服务和解决方案。合同和交易根据客户要求通过各种渠道进行，包括直接终端用户、EPC公司、分销商和其他原始设备制造商。

FCD大赛

虽然近年来阀门市场经历了大量的整合，但市场仍然高度分散。一些最大的阀门行业竞争对手包括艾默生电气公司、卡梅隆国际公司(斯伦贝谢旗下公司)、贝克休斯公司、罗托克公司、Neles公司、IMI公司和Crane公司。

我们的市场研究和评估表明，全球十大阀门制造商总共只占整个阀门市场的不到15%。根据独立的行业消息来源，我们认为FCD是全球第二大工业阀门供应商。我们相信，我们最强大的竞争优势来自于我们全面的阀门和自动化产品和服务组合，我们提供互补性泵和旋转设备产品和服务的能力，我们对执行的关注，我们在严重腐蚀和侵蚀应用方面的专业知识，以及专门为推动市场采用新技术和数字工具而建立的战略合作伙伴关系。

FCD积压

FCD截至2023年12月31日的积压订单曾经是8.268亿美元，比较截至2022年12月31日，ED拥有7.455亿美元。我们预计将在2024年确认2023年12月31日积压的收入中约88%的收入。

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关于这两个报告部分的其他信息

季节性

我们的财务业绩是季节性的，因为我们通常在今年第一季度经历较低的收益，销售额较低，再加上固定的运营费用，影响了我们的收益和现金流。我们通常在下半年有更高的销售额、收益和现金流。鉴于我们的某些运营费用是固定的，各季度销售额的波动可能会影响各自季度的运营收入。

销售和分销

我们主要通过分配给特定地区、行业或产品的员工直接销售我们的产品。此外，我们使用分销商和销售代表来补充我们的直销队伍，在经济上更有效率。我们的大部分销售线索都是通过与供应商、客户和潜在客户的现有关系或推荐产生的。

知识产权

我们拥有许多与我们产品的名称和设计相关的商标和专利。我们认为我们的商标和专利是我们业务的宝贵资产。此外，我们的专有信息库，包括与我们产品的设计、制造和运营相关的技术诀窍和商业秘密，被认为特别有价值。因此，我们采取积极措施保护此类专有信息。我们通常拥有我们制造和销售的产品的权利，不受许可或特许经营协议的约束。在有限的情况下，我们达成了许可知识产权的协议。这些协议的业务和财务条款并不重要。我们的商标只要继续使用，通常可以无限期续期，而我们现有的专利通常到期10至20年内RS自提交之日起生效，过去曾在不同时间发生过。我们不认为任何个别专利的到期会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

原材料

制造我们产品的主要原材料包括棒材、机械加工铸件、紧固件、锻件和电机等形式的黑色金属和有色金属，以及硅、碳面、垫圈和氟聚合物部件。我们的大量原材料是从外部来源购买的，我们已经能够发展出强大的供应链。在新冠肺炎疫情期间，我们的许多供应商都经历了与疫情有关的不同长度的生产和运输延误，其中一些延误仍然存在于受影响严重的国家。

这些条件对我们制造产品和将产品运往客户的速度产生了不利影响，要求我们使供应链多样化，在某些情况下，还需要从新供应商那里采购材料。我们不断监测供应商的业务状况，以管理竞争激烈的市场状况，并尽可能避免潜在的供应中断。我们继续扩大全球采购，以利用新兴市场的本地化和低成本采购商品来源，并结合高效、整合和合规的物流。

在2023年期间，我们的运营成本受到通货膨胀的影响，包括某些原材料的成本以及工资和福利成本。我们看到这些影响在2023年下半年有所缓和，目前预计2024年这些问题不会产生重大额外影响。供应链中断、通货膨胀和强势美元的综合影响可能会对我们从供应商那里采购原材料的能力产生不利影响。

制造我们的泵、阀门和机械密封件所用的金属铸件是从合格的、经批准的铸造厂来源购买的。在某些战略产品系列中，我们仍然与金属铸件垂直整合。

对于我们供应给核电行业客户的产品，核电市场的原材料供应商必须符合核工业标准和政府法规的要求。目前这些材料的供应渠道充足，我们预计未来在获得这些材料方面不会有困难。

人力资本管理

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我们在世界各地的员工对于实现我们创造非凡流量控制解决方案的目标非常重要。作为一家全球制造商，我们的价值观始于我们的员工-我们努力创造一个协作的团队环境，使我们能够相互发展，拥抱我们的差异，并相互尊重。

截至2023年12月31日，我们在全球拥有约16,000名员工(“合伙人”)，并在50多个国家和地区拥有制造设施和QRC。在我们的全球员工中，FPD约有9100人，FCD约有4000人。其余2900名员工支持核心业务职能，包括法律、人力资源、信息技术、财务、全球工程运营以及营销和技术运营。在2023年，我们重新设计了商业运营和销售职能，以适应我们的新运营模式，这些职能现在驻留在业务细分市场中。就地区而言，我们约有4,900名员工在北美，约1,600名员工在拉丁美洲，约6,000名员工在欧洲、中东和非洲，约3,500名员工在亚太地区。

我们致力于以诚信走在前列，取得商业成功。所有员工和我们的董事会都遵守我们的行为准则，因为我们不断地共同努力，通过创造一个支持员工健康、安全、培训、发展、多样性和包容性的工作环境来改善我们的运营。为了创造这种环境，管理层成员共同努力，确定机会领域，并在这些关键领域制定和实施各种政策、程序和倡议。管理层成员还定期向我们的董事会提供最新情况，董事会就这些关键领域向管理层提供额外的意见和指导。

工作场所健康与安全：安全是公司的企业价值观之一，并植根于我们整个组织。我们努力创造和维护一个安全的工作环境，授权我们的员工识别和报告安全问题，并采取行动纠正危险。我们对安全和环境保护的关注已导致工作场所安全事故、对环境的排放以及我们全球设施的固体废物和危险废物产生显著减少。此外，公司定期监控绩效指标，如事故率和损失时间率，以及绩效指标，如报告的观察和培训完成情况，以确保我们的安全计划对这些关键安全指标产生积极影响。

薪酬和福利：我们坚持以市场为基础的薪酬战略，为员工提供具有竞争力的总目标薪酬机会。我们还重视员工的健康和福祉，并提供具有竞争力的整体福利、健康和健康计划，以满足员工的特定本地化需求。我们免费为我们的员工提供全球员工健康计划，在可能影响员工健康、工作表现或其他精神和/或情绪健康的情况下为员工提供支持。我们还致力于通过健康运动、教育内容以及与全球领先的健康和健康合作伙伴的合作伙伴关系来教育和吸引我们的员工，以帮助我们的员工及其家人培养健康的生活。

培训、发展和道德：发展我们的员工是FlowServe战略的一个重要方面，我们相信发展是一个持续的过程。我们提供发展机会，帮助我们的员工建立实现其短期和长期职业目标所需的技能，包括但不限于在职培训、在线学习、轮换计划、专业会员资格、语言学习和领导力发展。为了帮助我们的员工了解他们的工作对公司整体目标和成功的贡献，管理层使用强大的绩效管理系统，并定期提供反馈以培养人才和培养敬业精神。

在整个2022年和2023年期间，我们聘请了超过2,000名具有动态领导力(LIM)的员工，这是一个通过FlowServe的价值观和行为的视角关注领导力基础能力的发展项目。 这些领导者一起提高了他们在整个企业中的协作技能，发展了他们的团队，并加强了我们对所有员工的包容文化。我们还通过该计划引入了人民领袖的期望，以我们的价值观和行为为基础，为人民领袖明确定义了属性和行动。

关于我们的诚信和合规计划，我们每年都会为我们的员工提供关于FlowServe行为准则的培训，通过这些培训，他们可以了解代表我们的道德和价值观的行为和决策的类型。我们还为员工提供有关贸易、反腐败、反垄断、调查和数据隐私等相关主题的合规培训。

文化和参与度：为了进一步加强我们的文化，我们定期进行员工敬业度调查，直接从我们的员工那里征求反馈和意见。在2023年，我们大约65%的员工参与了我们的员工敬业度调查。该公司通过向领导者提供结果摘要和个性化的行动计划支持，进一步推动我们的文化和价值观在地方层面上的发展，从而对调查结果采取行动。

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FlowServe还致力于通过为我们的员工提供有针对性的培训和发展机会，建立一种多元化和包容性的文化。FlowServe通过与员工分享教育内容来提高对文化庆祝和体验的认识，从而参与定期的国家和全球纪念活动。通过这些庆祝活动，我们相信我们可以在全球员工中激发相互理解和更大的同理心。作为一个多国组织，对文化庆祝活动的认可和教育是更好地理解和欣赏我们的同事和我们全球客户群的经验的重要组成部分。通过这些计划和教育机会，我们希望培养一种员工文化，推动包容性，反对偏见，并对我们在FlowServe内外的社区产生积极影响。

另一种培养我们文化的途径是通过我们的员工表彰计划，即花式服务精神。该计划支持我们的业务战略、我们的价值观和愿景，以推动创新文化、以客户为中心的心态、员工参与度和人才留住。2023年，通过花卉精神计划颁发了超过22,000个奖项，以表彰公司的杰出成就和积极影响。

环境、社会和治理活动

我们围绕ESG原则构建我们的可持续发展方法，这些原则融合了我们的价值观和业务优先事项，因此我们所有的员工都可以为我们的ESG优先事项做出贡献。我们ESG计划的目标之一是通过推进减少气候影响的技术、在我们的核心业务中嵌入可持续发展以及加强我们以目标为导向的文化来实现清洁能源的未来。我们的ESG计划围绕三个关键支柱-气候、文化和核心责任。气候捕捉到了我们ESG方法的环境支柱，并概述了我们为我们的运营和客户创造清洁能源未来的承诺。文化指的是我们ESG战略的社会支柱，植根于我们的信念，即我们人民的集体能量让我们与众不同。 它明确了我们致力于加强我们的价值观驱动的文化，并通过人才招聘和参与、多样性和包容性、工作场所健康和安全以及员工福祉来投资于我们的社区。 核心责任代表治理，以及我们如何寻求按照世界各地的法律和法规合乎道德地开展业务。

我们发布了一份ESG年度报告，其中讨论了我们与ESG相关的目标、活动和成就，可通过我们互联网网站的“投资者关系”部分访问该报告，该报告未通过引用纳入本Form 10-K年度报告中。

环境法规和诉讼程序

在我们拥有运营设施的所有司法管辖区，我们都受到环境法律和法规的约束。这些要求主要涉及废物的产生和处置、空气排放和废水排放。我们定期进行资本支出，以加强我们对环境要求的遵守，以及减少和控制污染。目前，我们没有计划在我们的任何设施中为环境控制设备支付任何物质资本支出。然而，我们已经并将继续承担与正在进行的环境合规事项有关的运营成本，包括拟议的碳排放报告法规。根据现有和拟议的环境要求以及我们的预期生产时间表，我们相信未来的环境合规支出不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。

我们在许多制造和铸造作业中使用危险物质并产生危险废物。我们现在和以前的大部分财产都被用于或曾经用于工业用途，有些可能需要清理历史上的污染。在收购的尽职调查阶段，我们在必要时进行环境现场评估，以确定潜在的环境责任和所需的清理措施。我们在我们知道环境问题的地点进行后续调查和/或补救活动，并与政府当局合作，遵守适用的法律和法规。

多年来，我们作为许多潜在的责任方之一，参与了正在或曾经接受调查和补救的前公共废物处置场地的许多潜在责任方(PRP)。我们目前作为PRP参与了四个超级基金网站。政府当局正在对这些遗址进行不同阶段的评估。我们预计在这四个地点进行的“公平分担”总成本分配并不重要。有关更多信息，请参阅本年度报告中的“第三项法律诉讼”。

我们已经建立了储备，我们目前认为这些储备足以支付我们目前确定的现场和非现场环境责任。

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出口品

我们从美国对外国独立客户的出口销售额在2023年为3.003亿美元，2022年为2.466亿美元，2021年为2.631亿美元。

出口某些产品需要获得美国政府和其他政府机构的许可证。特别是，具有核能发电和/或军事应用的产品以及某些其他泵、阀门和密封产品都受到限制。

可用信息

我们有一个互联网网站，网址是：www.flow serve.com。我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年证券交易法第13(A)节提交或提供的对该等报告的任何修订，在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交报告或向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交报告后，在合理可行的范围内尽快通过我们互联网网站的“投资者关系”部分免费提供。提交或提供给美国证券交易委员会的报告、委托书和其他信息也可以在www.sec.gov上获得。

我们的互联网网站上还提供了我们董事会的公司治理准则和行为准则、审计、财务和风险、组织和薪酬以及公司治理和董事会提名委员会的章程、我们的年度ESG报告和其他重要的治理文件。上述所有文件均可通过我们如上所述的互联网网站获得，并可免费向要求提供这些文件的股东提供印刷版本。我们的互联网网站上包含或通过我们的互联网网站提供的信息不会纳入本年度报告或我们提交给或提供给美国证券交易委员会的任何其他文件中。

第1A项。风险因素

请仔细考虑以下关于使我们的证券投资具有风险的重大因素、事件和不确定性的讨论。如果本年度报告下文或其他部分讨论的任何因素、事件和或有事项成为现实，我们的业务、财务状况、经营结果、现金流、声誉或前景可能会受到重大不利影响。虽然我们认为所有已知的重大风险都已披露，但我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流、声誉、前景或股价产生重大不利影响。由于本年度报告下文和其他部分以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中讨论的风险因素，以及影响我们经营业绩的其他变量，过去的财务业绩可能不是未来业绩的可靠指标，不应使用历史趋势来预测未来的结果或趋势，实际结果可能与本年度报告中包含的前瞻性陈述中预测的结果大不相同。

业务和运营风险

我们的业务取决于我们客户的资本投资和维护支出水平，而这反过来又受到许多因素的影响，包括国内和全球经济状况的变化、全球能源需求以及全球信贷和资本市场的流动性周期和状况，这些因素已经并可能继续影响我们客户投资于我们产品和服务的能力或意愿，并对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

对我们大多数产品和服务的需求取决于我们客户的新资本投资和计划维护支出的水平。我们客户的资本支出水平反过来又取决于总体经济状况、信贷可获得性、各自行业的经济状况以及对未来市场行为的预期。此外，商品价格的波动可能会对这些活动的水平产生负面影响，并可能导致资本支出决定的推迟或现有订单的推迟或取消。我们的客户为资本投资和维护提供资金的能力也受到独立于其行业条件的因素的影响，例如全球信贷和资本市场的状况。

我们许多客户的业务，特别是石油和天然气公司、化工公司和一般工业公司的业务，都不同程度地具有周期性，并经历了周期性的低迷。我们在这些行业的客户，特别是那些对我们的产品和服务的需求主要受利润驱动的客户，往往会在经济低迷期间推迟大型资本项目，包括昂贵的维护和升级。例如，我们的化学品客户通常倾向于减少资本投资支出，并在较低水平的软环境下运营他们的设施。

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经济环境，这减少了对我们产品和服务的需求。美国或任何其他国家的经济放缓或衰退严重影响石油或天然气的供应或需求，可能会对我们的业务产生负面影响，从而对我们的业绩产生不利影响。此外，能源需求预测的波动和有关大宗商品定价的挥之不去的不确定性，特别是石油价格，已经并可能在未来导致我们的客户在资本规划方面更加保守，从而减少对我们产品和服务的需求。对我们产品和服务的需求减少不时会导致现有订单的延迟或取消，或导致过剩的制造能力，这对我们吸收固定制造成本不利。这种需求的减少在过去和未来可能会继续，也会侵蚀我们行业的平均销售价格。这些结果中的任何一个都可能继续对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

新冠肺炎疫情以及疫情引发的地区和全球经济状况的动荡，引发或加剧了上述许多因素，而新冠肺炎新菌株或变种的卷土重来或其他突发公共卫生事件，可能会导致这些因素继续对我们的运营和财务业绩以及我们许多客户和供应商的业绩产生不利影响。有关此次疫情带来的风险的进一步讨论，请参阅下面标题为“新冠肺炎疫情对我们的运营和财务业绩造成不利影响，新冠肺炎新的毒株或变种或其他突发公共卫生事件的卷土重来或发展，可能对我们的业务、运营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响，其性质和程度高度不确定”的讨论。

此外，我们的客户有时会推迟资本投资和维护，即使在他们所在的行业或市场处于有利条件时也是如此。尽管有这些有利的条件，但全球信贷和资本市场的总体健康状况以及我们客户进入这些市场的能力影响了对大型资本项目的投资，包括必要的维护和升级。此外，我们客户的流动性和财务状况会影响资本投资决策以及他们全额和/或及时付款的能力。这些因素中的任何一个，无论是单独的还是总体的，都可能对我们的客户产生实质性的不利影响，进而对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

大宗商品价格的波动、信贷和资本市场状况的影响以及全球经济增长预测在过去曾促使并可能在未来促使客户推迟或取消现有订单，这可能会对我们积压的订单的生存能力产生不利影响，并可能阻碍我们实现积压收入的能力。

我们的积压订单代表未完成的客户订单的价值。虽然我们不能确定报告的积压将指示未来的结果，但我们准确评估积压的能力可能会受到许多因素的不利影响，包括我们客户的业务健康状况和他们获得资金的机会、大宗商品价格的波动(例如，铜、镍、不锈钢)和经济不确定性。虽然我们试图通过合同条款和其他方式减轻订单延迟和取消的财务后果，但如果我们遇到由于上述经济状况或其他我们无法控制的因素而导致的订单延迟或取消大幅增加，可能会阻碍或推迟我们通过积压实现预期收入的能力。预期收入的这种损失可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

我们无法按时交付我们的积压订单，这可能会影响我们的收入、未来的销售和盈利能力以及我们与客户的关系。

截至2023年12月31日，我们的积压金额为27亿美元。2024年，我们是否有能力满足客户的积压交付时间表取决于许多因素，包括但不限于足够的制造工厂产能、足够的供应渠道获得生产所需的原材料和其他库存、经过充分培训和能力的员工队伍、某些大型项目的项目工程专业知识以及对制造资源的适当规划和调度。由于设备故障、恶劣天气条件和其他自然或人为灾难，包括停电、火灾、爆炸、恐怖主义、基于网络的攻击、冲突或动乱、流行病或流行病、劳资纠纷、天灾或其他原因，我们的制造工厂运营、产能和供应链都会受到干扰。尽管我们做了预测工作，但由于需求的变化，我们可能也会遇到产能限制。我们与客户签订的许多合同要求较长的制造周期，并包含与延迟交货相关的惩罚性条款。如果不能按照合同条款和客户期望交货，我们可能会受到经济处罚，损害现有的客户关系，增加我们的成本，减少我们的销售额，并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

如果不能成功执行和实现任何重组和战略调整以及其他成本节约举措带来的预期财务利益，可能会对我们的业务产生不利影响。

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我们执行当前或未来的任何重组和调整活动的不利影响可能会干扰我们实现预期的协同效应、改善客户服务和通过这些战略举措节省成本。此外，由于此类费用难以预测，而且必然不准确，我们可能会因执行任何当前或未来的重组和重组计划而产生超出目前预期的大量费用。此外，重组和调整活动是一个复杂和耗时的过程，可能会对管理层提出大量要求，这可能会分散人们对其他业务优先事项的注意力，或扰乱我们的日常运营。这些失败中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响，这可能会限制我们的流动性。

如果这些措施不成功或不可持续，我们可能会进行额外的调整和降低成本的努力，这可能会导致未来的费用。此外，我们实现其他战略目标和业务计划的能力可能会受到不利影响，如果任何重组和调整努力被证明无效，我们可能会遇到与客户和其他地方的业务中断。

我们在竞争激烈的市场销售产品，这对我们的利润率造成了压力，并限制了我们保持或增加产品市场份额的能力。

我们产品和服务的市场地域多样，竞争激烈。我们与大型和成熟的国家和全球公司，以及地区和当地公司，低成本的零部件复制商和我们的最终用户客户的内部维护部门竞争。我们根据价格、技术专长、交货及时性、合同条款、项目管理、靠近服务中心、以前的安装历史以及在质量和可靠性方面的声誉进行竞争。低增长行业和原始设备订单的竞争环境在本质上更多地受到定价以及国内和全球经济状况的影响，目前的经济预测表明，定价的竞争影响力已经扩大。此外，我们的一些客户一直在试图减少他们从其采购的供应商的数量，以减少其供应链的规模和多样性。为了保持竞争力，我们必须在制造、技术、营销、客户服务和支持以及我们的分销网络方面进行投资。我们不能保证我们将有足够的资源继续进行所需的投资，以保持或增加我们的市场份额，或者我们的投资将会成功。相对强势的美元已经并可能继续使我们的产品在海外变得更加昂贵，这可能会使我们满足国际客户的定价预期的能力尤其具有挑战性，并可能导致产品利润率和市场份额的侵蚀。此外，通过社交媒体或其他方式对我们进行负面宣传或其他有组织的批评活动，可能会对我们的声誉和竞争地位造成负面影响。如果我们不能成功竞争，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。

未能成功开发和推出新产品可能会限制我们增长和保持竞争地位的能力，并对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

新的和改进的产品和服务的成功取决于它们最初和继续被我们的客户接受。我们的业务受到不同程度的技术变化和客户需求相应变化的影响，这导致不可预测的产品过渡、缩短的生命周期以及以新产品和服务率先推向市场的重要性增加。新产品和服务的研究、开发、生产和/或营销方面的困难或延迟对我们的经营业绩产生了负面影响，并使我们无法收回或实现继续将这些产品和服务推向市场所需的投资回报。

我们无法以优惠的价格获得原材料，可能会对我们的营业利润率和经营业绩产生不利影响。

我们基本上从外部来源购买制造我们产品所用的所有电力和其他原材料。这些原材料的成本在历史上一直不稳定，并受到我们无法控制的因素的影响。近年来，能源、金属合金、镍和某些其他原材料的价格一直在波动。如果我们无法将原材料成本的增加转嫁给我们的客户，或者如果我们没有通过供应链管理、合同条款和运营效率方面的收益来抵消我们增加的成本的其他方法，我们的运营利润率、运营结果和现金流可能会受到不利影响。

通货膨胀可能会增加我们的整体成本结构，包括采购部件、商品和原材料成本，从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。 我们的运营成本受到波动的影响，特别是由于大宗商品、零部件、原材料、能源和

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相关的公用事业、运费和劳动力成本，已经并可能继续受到通胀、劳动力市场收紧、当前价格水平、汇率和其他经济因素的推动。 在整个2023年，我们的运营成本受到价格上涨的影响，包括某些原材料、大宗商品、运费和物流的成本，我们预计这种情况将在可预见的未来持续下去。 为了保持竞争力，我们可能无法通过提价从客户那里收回全部或部分较高的成本，这将降低我们的利润率和现金流。 我们为减少制造和运营成本波动而采取的行动可能不会成功，因此，我们的业务、财务状况、现金流和运营结果可能会受到重大不利影响。

新冠肺炎疫情对我们的运营和财务业绩产生了不利影响，新冠肺炎新菌株或变种的死灰复燃或发展，或其他突发公共卫生事件，可能对我们的业务、运营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响，其性质和程度极不确定。

我们的业务使我们面临与突发公共卫生事件相关的风险，例如流行病、大流行和传染病的爆发，包括新冠肺炎。新冠肺炎“这一大流行病，包括各国政府采取的应对行动，造成并可能在今后造成下列情况：商业活动大幅减少(包括对各种商品和服务的需求减少)、经济条件减弱、供应链中断、经济出现重大不确定性以及金融和商品市场出现波动，包括全球石油和天然气供需的波动。这些影响对我们的运营和财务业绩以及我们许多客户和供应商的运营和财务业绩产生了不利影响。

自新冠肺炎疫情高峰期以来，我们的业务总体稳定下来。2023年5月，世界卫生组织宣布结束新冠肺炎这一突发公共卫生事件。然而，新的新冠肺炎或其他突发公共卫生事件的卷土重来或发展可能会导致世界各地当局做出不可预测的反应，这可能会对我们的全球业务、客户和供应商产生负面影响。未来任何突发公共卫生事件都可能导致我们的制造业务中断，包括更高的员工缺勤率和供应链，这可能会对我们满足客户需求的能力产生负面影响。新冠肺炎的新毒株或变种或其他公共卫生突发事件会在多大程度上影响我们的业务、运营结果、财务状况或流动性是高度不确定的，并将取决于未来的发展，包括任何此类病毒和变种的范围、传播和持续时间、政府当局可能采取的应对行动，以及经济状况企稳和复苏的速度。

恐怖主义行为、冲突、战争、自然灾害或人为灾难、流行病或流行病、天灾人祸以及世界各地的其他此类事件有时会对我们的业务、财务状况和经营结果以及我们的普通股市场产生重大不利影响。

作为一家拥有大量国际业务的全球公司，我们面临着对我们、我们的员工、设施、合作伙伴、供应商、经销商、经销商或客户造成损害或中断的风险增加，原因包括恐怖行为、冲突(包括我们开展业务的国家和/或地区的地缘政治不确定性和/或冲突)、恶劣天气条件、气候变化的潜在物理影响以及其他自然或人为灾害，包括停电、火灾、洪水、地震、飓风、风暴、海平面上升、爆炸、网络攻击、流行病或流行病、劳资纠纷以及世界各地的天灾。未来发生此类事件的可能性、国家和国际社会对此类事件的反应或对国家安全的威胁，以及其他实际或潜在的冲突或战争，如俄罗斯-乌克兰冲突、以色列-哈马斯战争以及叙利亚和埃及持续的不稳定，造成了许多经济和政治上的不确定性。此外，作为一家总部和重要业务位于美国的全球性公司，针对美国政府或由美国政府采取的行动可能会影响我们的业务或员工。一般经济状况或任何前述事件的变化，或我们无法准确预测这些变化或事件或减轻这些情况对我们业务的影响，可能会对我们造成重大不利影响。另见下文“与国际业务有关的经济、政治和其他风险可能对我们的业务产生不利影响”的讨论。

全球气候变化和我们减少碳排放的承诺给我们的业务带来了挑战，这可能会对我们产生实质性的不利影响。

气候变化的影响直接和间接地给我们的业务带来了财务和运营风险。人们普遍认为，温室气体(“GHG”)排放与全球气候变化有关，必须大幅减少这些排放，以避免气候变化的最坏影响。提高公众意识和

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对全球气候变化的担忧将导致更多旨在减少温室气体排放的法规。因此，正如我们在下文题为“我们面临与气候变化相关的某些监管和金融风险，这可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响”的风险因素中所讨论的那样，我们可能需要增加资本支出，以调整我们的业务和运营，以满足新的法规和标准。

多年来，我们已经就我们打算减少的碳排放做出了几项公开承诺，包括其他短期和中期环境可持续发展目标。我们可能需要花费大量资源来履行这些承诺，这可能会显著 增加我们的运营成本。此外，不能保证我们的任何雄心壮志将在多大程度上实现，也不能保证我们为促进实现可持续发展目标而进行的任何未来投资将满足客户的期望和需求、投资者的期望或关于可持续发展业绩的任何具有约束力或非约束性的法律标准。特别是，我们履行这些承诺的能力取决于 这部分取决于在开发和提供可靠、负担得起和可持续的替代解决方案方面的创新和重大技术进步。此外，我们可能会根据经济、监管和社会因素、业务战略或来自投资者、维权团体或其他利益相关者的压力，确定优先考虑其他业务、社会、治理或可持续投资，而不是实现我们目前的承诺，这符合我们公司和我们股东的最佳利益。

如果我们无法履行这些承诺，那么，除了与合规相关的监管和法律风险外，我们还可能招致投资者、客户或其他利益相关者的负面宣传和反应，这可能会对我们的声誉造成不利影响，进而可能对我们的运营结果产生不利影响。虽然我们一直并将继续致力于应对气候变化和减少我们的碳足迹，但我们不能保证我们为实现这些承诺所做的承诺以及当前和未来的战略计划将会成功，与上述能源转型相关的成本可能不会高于预期，我们所依赖的技术进步和创新将在我们预期的时间框架内实现，或者根本不能保证，或者与气候变化相关的拟议监管或放松监管不会对竞争产生负面影响，其中任何一项都可能对我们的资本支出、运营利润率和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的业务可能会受到停工和其他劳工事务的不利影响。

截至2023年12月31日，wE有大约Ely 16,000个月Oyees，其中大约4,600大约位于美国5%我们美国政府的员工中有一半是由工会代表的。我们也有工会员工或员工工会i阿根廷、澳大利亚、奥地利、巴西、芬兰、法国、德国、印度、意大利、日本、墨西哥、荷兰、南非、西班牙和瑞典。虽然我们认为我们与员工的关系总体上是令人满意的，最近我们没有经历任何实质性的罢工或停工，但没有任何迹象表明我们可以做出不会发生的怨言。他未来会与工会、劳资委员会、代表员工的其他团体或我们的员工发生这些和其他类型的冲突，或者未来与我们工会的任何谈判都不会导致我们的劳动力成本大幅增加。当集体谈判所涵盖的与员工的现有协议到期时，我们成功谈判新的和可接受的协议的能力可能会导致业务中断或成本增加。

我们实施业务战略和为客户服务的能力有赖于我们持续聘用有才华的专业人员以及吸引、培训、发展和留住熟练劳动力的能力。我们面临的风险是，随着工人退休，我们将无法有效地取代老龄化劳动力的知识和专业技能。如果没有一支技术熟练、经验丰富的员工队伍，我们的成本，包括生产率成本和替换员工的成本可能会增加，这可能会对我们的收益产生负面影响。

我们还可能因针对我们被指控的工作场所骚扰或歧视而提出的索赔和/或法律诉讼而遇到额外的费用，我们可能会遭受声誉损害。

我们的增长战略取决于我们通过收购继续扩大市场占有率的能力，未来的任何收购都可能带来不可预见的整合困难或成本，可能对我们的业务产生重大影响。

自1997年以来，我们通过多次收购进行了扩张，未来我们可能会寻求对业务的战略性收购。我们实施这一增长战略的能力可能受到我们确定合适的收购候选者、获得必要的监管批准、我们的信贷协议和其他债务协议中的契诺以及我们的财务资源(包括可用现金和借款能力)的能力的限制。收购可能需要额外的债务融资，导致更高的杠杆率和利息支出增加，或者可能需要股权融资，导致现有股东的所有权稀释。此外，收购有时需要大量的一次性费用

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并可能导致或有负债、不利的税收后果、大量折旧或递延补偿费用、可识别购买的无形资产的摊销或商誉减值，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

当我们收购另一项业务时，将收购的业务整合到我们现有业务中的过程会带来运营挑战，并需要大量的财务和管理资源，否则这些资源将可用于持续发展或扩大现有业务。与收购相关的一些更常见的挑战，我们可能会经历，而且过去也经历过，包括：

•被收购公司核心员工或客户流失；

•使被收购公司的标准、流程、程序和控制，包括会计系统和控制，与我们的运营相一致，这可能导致与我们的财务报告内部控制有关的缺陷；

•协调在范围、地理多样性和复杂性方面扩大的行动；

•对设备进行重新装备和重新编程；

•招聘更多的管理人员和其他关键人员；

•把管理层的注意力从我们的日常运营上转移开。

此外，不能保证我们将从任何收购中实现我们可能预期的成本节约、协同效应或收入增加，或者我们将在我们预期的时间框架内实现这些好处。如果我们不能及时应对与收购相关的挑战并成功整合被收购的业务，或者如果我们的集成产品和服务未能获得市场认可，我们的业务可能会受到不利影响。

如果我们的信息技术基础设施发生重大数据泄露或中断，可能会对我们的业务运营产生重大不利影响。

我们的信息技术网络及相关系统和设备以及由与我们有业务往来的第三方控制的那些技术系统对我们的业务运营至关重要，对我们成功执行日常运营的能力也是必不可少的。这些信息技术网络及相关系统和设备以及由第三方控制的信息技术网络和设备容易因编程错误、缺陷或其他漏洞、停电、硬件故障、计算机病毒、网络攻击、恶意软件攻击、勒索软件攻击、盗窃、员工或其他内部人员的不当行为、滥用、人为错误或其他网络安全事件而损坏、中断或关闭。如果发生上述任何网络安全事件或中断，而我们的业务连续性计划不能及时有效地解决问题，我们的业务、财务状况、运营结果和流动性可能会受到实质性的不利影响。

此外，上述任何网络安全事件或中断都可能使我们面临丢失、披露、滥用、腐败或敏感和关键数据、信息和功能中断的风险，包括我们的专有和机密信息以及与我们的客户、供应商和员工相关的信息。网络安全事件也有可能导致重大商业机密或其他重大知识产权被盗。虽然我们投入了大量资源来维持足够的网络安全水平，但不能保证我们能够防止所有迅速演变的形式日益复杂和频繁的网络攻击，或者在此类事件或攻击发生后避免或限制对我们系统的实质性不利影响。重大网络安全事件的潜在后果包括声誉损害、客户流失、与第三方的诉讼、监管行动和罚款、知识产权被盗、系统中断、制造工厂运营中断以及网络安全保护和补救成本增加。由于延迟或未能检测到网络安全事件或此类事件的全部范围，上述任何情况都可能加剧。此外，我们的责任保险(包括网络保险)在类型或金额上可能不足以涵盖与网络安全事件、攻击和其他相关事件相关的索赔。如果我们无法预防、预测、检测或充分应对网络安全事件，我们的运营可能会中断，我们的业务可能会受到实质性和不利的影响。

处理个人数据的适用法律标准的发展不时要求我们改变业务做法、处罚、增加运营成本或以其他方式损害我们的业务。为了开展我们的业务，我们定期将数据跨越国界，并且必须遵守为保护美国和其他地方的商业和个人数据而制定的日益复杂和严格的监管标准。例如，欧盟通过了《一般数据保护条例》(GDPR)。GDPR对公司施加了关于以下方面的额外义务

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处理个人数据，并向存储数据的人提供某些个人隐私权。遵守现有的、拟议的和最近颁布的法律和法规可能代价高昂；任何不遵守这些监管标准的行为都可能使我们面临法律和声誉风险，包括政府实体或其他人对本公司的诉讼、罚款和处罚、对我们的声誉和信誉的损害，并可能对我们的业务和运营结果产生负面影响。

与国际业务相关的风险

与我们的国际业务相关的经济、政治和其他风险可能会对我们的业务产生不利影响。

我们很大一部分业务是在美国以外的地区进行的。我们在50多个国家和地区拥有制造、销售或服务设施，并向90多个国家和地区的客户销售产品，我此外，我们主要从中国、东欧、印度和拉丁美洲采购我们的某些制造和工程功能、原材料和零部件。因此，我们的业务和经营结果受到与开展国际业务相关的风险的影响，包括：

•特定国家或地区的政治或经济状况，特别是欧洲和拉丁美洲的经济状况，以及中东、亚洲、北非、拉丁美洲、跨太平洋地区和其他新兴市场的政治状况的不稳定；

•贸易保护措施，如提高关税、进出口许可和管制要求；

•与流行病或流行病有关的政治、金融市场或经济不稳定；

•与最近或即将举行的国内和国际选举所产生的任何地缘政治、经济和监管影响或变化有关的不确定性；

•对我们开展业务的国家实施政府经济制裁；

•税法变更或税务审查可能产生的负面后果；

•在人员配置和管理广泛业务方面遇到困难；

•特别是在拉丁美洲和其他新兴市场，应收账款的账龄增加和收回速度变慢；

•通过一些外国法律制度执行协议和收回应收账款的困难；

•不同的，在某些情况下，更严格的劳动法规；

•外币汇率波动可能产生的负面后果；

•部分或全部征收；

•对知识产权的不同保护;

•无法将收入或资本汇回国内；

•管理和执行公司政策的困难，这可能与当地文化的惯常商业做法不同。

例如，政治动荡或停工对受影响国家的客户和其他客户(如美国炼油厂)对我们产品的需求产生负面影响，这些客户受到由此导致的原油供应中断的影响。同样，俄罗斯/乌克兰、中东、亚洲和北非的军事冲突可能会削弱资本投资水平以及对我们产品和服务的需求。我们经历了以色列-哈马斯战争造成的物流中断，增加了费用，推迟了我们产品在该地区的进口。这场冲突仍在继续，其持续时间、影响和结果都非常不可预测。如果冲突进一步加剧或发展，可能会对我们在中东或其他受影响地区的业务运营产生不利影响。作为对俄乌冲突的回应，包括美国在内的多个国家对俄罗斯的某些行业部门和政党实施了经济制裁和出口管制。由于这场冲突，包括上述制裁和该地区的总体不稳定，我们于2022年3月永久停止了公司在俄罗斯的所有业务，目前正在采取必要步骤逐步结束在该国的业务。有关终止我们在俄罗斯的业务的进一步讨论，请参阅本年度报告第8项中我们的合并财务报表附注1。

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为了管理我们的日常运营，我们必须克服文化和语言障碍，吸收不同的商业惯例。此外，我们还被要求制定符合多个国家法律的补偿计划、就业政策和其他行政计划。我们还必须在我们的全球网络中交流和监测标准和指令。此外，新兴市场带来了其他不确定性，包括对我们保护知识产权能力的挑战，我们产品定价的压力，以及政治不稳定风险的增加，而且由于现有的关系、当地的限制或激励措施，新兴市场可能更喜欢当地供应商。我们未能成功管理我们在不同地区的业务，可能会削弱我们对不断变化的业务和市场条件做出快速反应的能力，以及强制执行标准和程序的能力。

此外，美国和中国之间日益紧张的关系可能会导致美国政府对在中国开展业务的进一步限制或行动，或中国政府对外国实体在中国开展的业务的进一步限制或行动，这可能会影响我们的某些制造业务，以及我们的原材料和零部件的供应。

我们未来的成功在很大程度上将取决于我们预测和有效管理与我们的国际业务相关的这些和其他风险的能力。然而，这些因素中的任何一个都可能对我们的国际业务产生实质性的不利影响，从而影响我们的财务状况、业务结果和现金流。

实施新关税以及关税和贸易协定的变化或相关不确定性可能会对我们的业务产生不利影响。

美国已经对进口到美国的钢铁和铝征收一定的关税。作为回应，某些外国政府已经实施或据报道考虑对美国商品征收额外关税。此外，贸易协定最近发生了一些变化，比如美国退出了跨太平洋伙伴关系协定，并用美国-墨西哥-加拿大协定取代了北美自由贸易协定。关税、贸易协议或任何潜在贸易战方面的不确定性对全球经济市场产生负面影响，并可能影响我们的客户投资于资本支出的能力，这反过来可能导致对我们产品和服务的需求减少，并可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。关税的变化还可能导致我们原材料需求的供需变化，影响我们的制造能力，并导致我们可能无法有效转嫁给客户的价格上涨，每一项都可能对我们的运营利润率、运营业绩和现金流产生重大不利影响。

我们的国际业务使我们受到外币汇率波动的影响，这可能会对我们的业务产生不利影响。

我们很大一部分收入以及某些成本、资产和负债都是以美元以外的货币计价的。我们持有的主要货币包括欧元、英镑、墨西哥比索、巴西雷亚尔、印度卢比、日元、新加坡元、阿根廷比索、加拿大元、澳元、人民币、哥伦比亚比索、智利比索和南非兰特。我们持有风险敞口的某些外国货币，如委内瑞拉玻利瓦尔和阿根廷比索，在过去经历了大幅贬值，这降低了我们当地货币资产的价值，减少了我们当地现金流的美元价值，产生了当地货币损失，可能会影响我们未来从子公司向母公司支付股息的能力，并可能减少未来当地净收入的美元价值。虽然我们订立远期外汇合约是为了在经济上对冲与某些外币交易有关的一些风险，但不能保证汇率波动不会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

我们可能会受到违反美国《反海外腐败法》和类似的全球反贿赂法律法规的不利影响。

美国《反海外腐败法》(FCPA)和其他司法管辖区的类似反贿赂法律法规，如英国《反贿赂法》，一般禁止公司及其中间人以获取或保留业务或获取不正当利益为目的向政府官员支付不当款项。由于我们在世界许多地区开展业务，并向经历过一定程度腐败的行业销售产品，我们的政策要求遵守世界各地适用的反贿赂法律。违反《反海外贿赂法》或其他类似的反贿赂法律或法规，无论是由于我们或他人的行为或疏忽，都可能使我们受到民事和刑事处罚或其他制裁，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。此外，实际或据称的违规行为可能会损害我们的声誉或开展业务的能力。

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监管和法律风险

我们的业务受到各种复杂和不断变化的国际和国内法律、法规和政策的制约，这可能会对我们的业务产生不利影响。

由于我们业务的国际范围，我们所受的法律、法规和政策体系是复杂的，包括但不限于美国海关和边境保护局、美国商务部工业和安全局、美国财政部外国资产管制办公室和各种外国政府机构发布的法规，包括适用的出口管制、海关、货币兑换管制和转让定价法规。不能保证我们将继续被发现遵守或能够检测到违反任何此类法律、法规或政策的行为。此外，我们无法预测未来监管要求的性质、范围或影响，我们的国际业务可能受到这些要求的约束，也无法预测现行法律可能被管理或解释的方式。遵守法律和任何新的法律或法规可能会增加我们的运营成本或需要大量的资本支出。任何不遵守美国或我们开展业务的任何其他国家/地区的适用法律、法规或政策的行为都可能导致巨额罚款和处罚，这可能会对我们的业务造成不利影响。

特别是，与其他国家的新的或现有的条约和贸易关系存在不确定性，这可能会影响对我们购买或销售的产品施加的限制或关税。这些因素，加上2023年期间的其他关键全球事件(如持续的冲突和恐怖活动)，可能会对非美国公司在美国开展业务的能力或意愿产生不利影响。这种不确定性还可能影响影响美国公司、全球股票市场(包括我们的普通股交易所在的纽约证交所)、货币汇率和总体全球经济状况的法规和贸易协议。所有这些因素都是我们无法控制的，但可能会促使我们调整战略，以便在全球市场上有效竞争。关于关税和贸易协定对我们业务的影响的进一步讨论，请参阅上文标题为“实施新关税以及关税和贸易协定的变化或相关不确定性可能对我们的业务产生不利影响”的讨论。

环境合规成本和负债可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们的运营和财产受到环境法的监管，违反环境法的行为可以受到实质性的制裁。我们必须使我们的业务符合适用的法规要求，并适应我们开展业务的所有国家/地区此类要求的变化。

我们在许多制造和铸造作业中使用危险物质并产生危险废物。我们现在和以前的大部分财产都被用于或曾经用于工业目的，有些可能需要清理历史上的污染。我们目前正在一些我们知道存在环境问题的地点进行调查和/或补救活动。此外，我们已经被确认为许多在四个超级基金站点的PRPS。预计这些地点的补救费用，以及我们所谓的“公平份额”分配，虽然预计不会是实质性的，但已被保留。然而，在完成所有研究和双方通过谈判达成友好解决办法或通过司法途径解决问题之前，预期的影响仍存在一定程度的不确定性。

我们已经并将继续承担符合环境要求的运营和资本成本。此外，新的法律和法规、更严格地执行现有要求、发现以前未知的污染或实施新的清理要求可能要求我们产生成本或成为新的或增加的责任的基础。此外，环境和可持续发展倡议、做法、规则和条例受到政府和非政府机构日益严格的审查，这可能导致业务做法、标准和期望的快速变化，进而增加我们的合规成本。这些因素中的任何一个都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。

我们面临与气候变化相关的某些监管和金融风险，这可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

二氧化碳和其他温室气体的排放及其在气候变化中的作用正在世界范围内受到越来越多的关注，这导致了限制温室气体排放的重大立法和监管努力。美国国会、州和外国立法机构以及联邦、州、地方和外国政府机构现有或未来与温室气体排放和气候变化相关的立法和法规可能会对我们的业务产生不利影响。此外，还不确定强制性二氧化碳减排计划是否、何时以及以何种形式可能

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被领养。同样，包括美国在内的某些国家已经通过了《巴黎气候协定》以及这些和其他现有的国际倡议，例如2023年联合国气候变化大会达成的协议，或者正在考虑的那些可能会影响我们的行动。

当我们的客户，特别是涉及石油和天然气、发电、石化加工或石油精炼行业的客户，受到任何这些或其他类似拟议或新颁布的法律法规的约束时，我们面临这样的风险，即客户遵守这些法律法规的额外成本可能会影响他们在某些司法管辖区继续以历史上或目前预期的类似水平运营的能力或意愿，这可能会对他们对我们的产品和服务的需求产生负面影响。此外，可能有利于增加使用非化石燃料(包括核能、风能、太阳能和生物燃料)或旨在提高能源效率的新法律法规，可能会抑制对石油和天然气生产或发电的需求，从而导致客户对我们产品和服务的支出减少。这些行动还可能增加与我们的运营相关的成本，包括原材料和运输成本。政府和非政府组织、环境倡导团体、投资者和其他利益相关者也越来越关注这些和其他可持续发展问题，全球市场上对制造业和能源行业公司温室气体排放水平的负面宣传可能会减少客户对我们产品和服务的需求，或损害我们的声誉。由于不确定将颁布哪些法律，我们无法预测这些法律对我们未来的财务状况、运营结果和现金流的潜在影响，但这些新的或额外的法律可能会对我们的业务产生不利影响。

我们是石棉产品诉讼的一方，这些诉讼可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们是许多诉讼中的被告，这些诉讼试图就据称因接触我们以前制造和/或分销的含石棉产品而造成的人身伤害追回损害赔偿金。这些产品被用作工艺设备的内部部件，我们不认为在使用该设备期间有任何含石棉纤维的大量排放。尽管我们正在积极为这些指控辩护，并相信这些诉讼中有很大一部分是由其他公司的保险或赔偿覆盖的，但我们不能保证我们会胜诉，也不能保证保险或此类其他公司支付的保险或付款是否足够。不利的裁决、判决或和解条款可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

无法保护我们的知识产权可能会对我们的竞争地位产生负面影响。

我们不能保证我们为保护我们的知识产权而采取的步骤足以防止我们的权利受到侵犯或我们的技术被盗用。例如，在我们经营业务的一些外国国家，有效的专利、商标、版权和商业秘密保护是无法获得的，或者是有限的。此外，我们与员工和第三方签订的保密协议可能会被违反，或者可能无法为我们与产品设计、制造或运营相关的商业秘密和技术提供有意义的保护。诉诸诉讼来保护我们的知识产权是繁重和昂贵的，我们可能并不总是胜诉。此外，在未经授权使用或披露我们的商业秘密和制造专业知识的情况下，并不总是有足够的补救措施可用。如果不能成功地执行我们的知识产权，可能会损害我们的竞争地位、业务、财务状况、运营结果和现金流。

产品责任和保修索赔导致的成本增加可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

有时，当使用我们的产品之一导致或被指控导致身体伤害和/或财产损失，或者我们的产品实际或据称未能按预期运行时，我们会面临产品责任和保修索赔。我们的一些产品旨在支持我们所服务的市场中最关键、最严重的服务应用程序，此类产品的任何故障都可能导致重大的产品责任和保修索赔，以及我们在市场上的声誉受损。虽然我们对某些产品责任索赔保持保险范围，但我们未来可能无法以可接受的条款获得此类保险，并且任何此类保险可能无法为产品责任索赔提供足够的保险范围。此外，产品责任索赔的辩护成本可能很高，并且可能在很长一段时间内转移管理层和其他人员的注意力，无论最终结果如何。产品责任索赔的抗辩失败可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。即使我们成功地抗辩了与我们产品相关的索赔，这种性质的索赔也可能导致我们的客户对我们的产品和我们的公司失去信心。

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保修索赔一般不在保险范围内，我们可能会产生大量不可报销的保修费用，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

财务和会计风险

养老基金投资业绩的重大变化或假设的变化可能会对我们的固定收益养老金计划下的义务的估值、这些计划的资金状况以及我们的养老金支出产生实质性影响。

我们维持有资金的固定收益养老金计划，这些计划目前是根据美国、比利时、加拿大、荷兰、瑞士和英国的当地要求提供资金的，或者是印度和墨西哥的高于资金要求的，以及奥地利、法国、德国、意大利、日本和瑞典不需要提供资金也没有资金提供资金的固定收益计划。我们的养老金负债受到用于衡量我们的养老金义务的贴现率的重大影响，对于需要提供资金的计划，可用于为这些义务提供资金的计划资产水平和计划资产的预期长期回报率对我们的影响很大。贴现率的变化可能会导致养老金债务的估值大幅增加或减少，从而影响我们养老金计划和养老金支出的报告状况。投资业绩的重大变化或投资资产组合的变化可导致计划资产估值的增加和减少，或计划资产预期收益率的变化。这种影响可能在我们对特定投资保持高度集中的情况下尤为普遍，例如我们的非美国固定收益计划中的英国股票和固定收益证券。计划资产预期回报假设的变化可能导致我们的养老金支出和未来资金需求的重大变化。

我们根据适用的法律和法规，不断审查与我们的美国养老金计划相关的资金政策。美国联邦法规提高了前几年美国养老金计划的最低资金水平，这有时需要为我们的养老金计划做出重大贡献。对我们养老金计划的贡献减少了我们用于营运资本、资本支出、研发努力和其他一般企业用途的现金流的可用性。

未来增加的递延税项资产估值准备的记录或税法变化对该等递延税项资产的影响可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们目前拥有因税项抵免结转、净营业亏损及其他可扣除的暂时性差额而产生的重大递延税项净资产，可用于减少未来期间的应纳税所得额。根据我们对我们的定义的评估错误的税务资产，我们根据预测的未来收入和某些可用的税务筹划策略确定，大约我们的3.31亿美元的递延税项资产很有可能在未来变现，目前我们这部分递延税项资产不需要计入估值准备金。倘若吾等日后确定该等资产更有可能变现，吾等将被要求就该等递延税项资产记录额外的估值拨备，而吾等的经营业绩将在作出该等厘定期间受到不利影响。此外，税法的变化可能会对我们的递延税项资产产生负面影响。

我们的未偿债务和管理我们债务的协议中的限制性公约限制了我们的运营和财务灵活性。

在某些违约事件下，强制偿还我们的未偿债务，这要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还我们的债务，从而减少了我们现金流的可用性，以资助营运资本、资本支出、研发努力和其他一般公司用途，如股息支付和股票回购，并可能通常限制我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性。此外，我们未来可能需要新的或额外的融资来扩大我们的业务或为我们现有的债务进行再融资。我们目前的高级信贷安排将于2026年9月13日到期，我们的优先票据将于2030年和2032年到期。此外，我们还从定期贷款基金中提取了资金。有关本行目前负债的其他资料，请参阅本年度报告第8项所载本公司综合财务报表附注12。我们无法以令人满意的条件及时获得资本，包括市场混乱的结果，这可能会限制我们按预期扩大业务并为债务进行再融资的能力。

此外，管理我们负债的协议对我们施加了一定的经营和财务限制，并在一定程度上限制了管理层在经营我们业务时的自由裁量权。这些协议限制或限制了我们的能力，其中包括：招致额外债务；充分利用优先信贷安排下的能力；支付股息和

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其他分派；在某些情况下回购我们普通股的股份；预付次级债务；进行投资和其他限制性付款；设立留置权；出售资产；以及与关联公司进行交易。

我们还被要求维持债务评级，遵守杠杆和利息覆盖金融契约，并向贷款人提交经审计的年度和未经审计的季度财务报表。我们遵守这些公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。如果不遵守这些公约，可能会导致违约事件，如果不治愈或放弃违约，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

商誉减值可能会对我们的净收入和股东权益产生负面影响。

商誉不摊销，但在报告单位层面进行减值测试，报告单位层面是运营部门或低于运营部门的一个水平。商誉须每年进行减值测试，如事件或情况显示报告单位的公允价值较可能低于其账面价值，则须于年度测试之间进行测试。我们的商誉或其他无形资产价值的减少或减值将导致我们的收益产生费用，这可能对我们未来报告的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

有许多风险可能导致报告单位的公允价值低于其账面价值，这可能导致商誉减值的计量和确认。这些风险包括但不限于：降低对未来财务业绩的预期、商业环境的不利变化、贴现率的增加、监管机构的不利行动或评估、关键人员的流失、报告部门的全部或很大一部分可能被处置的可能性、未能从收购中实现预期的协同效应、公司市值的持续下降，以及实际财务结果和预期财务结果之间的重大、长期的负面差异。近年来，我们的泵报告部门的估计公允价值一直在波动，部分原因是广泛的资本支出下降和石油和天然气市场经历的更大的定价压力。尽管我们得出的结论是，截至2023年12月31日，与我们的泵报告部门相关的商誉没有减值，但我们将继续监测其表现和相关市场状况，以确定未来的潜在减值指标。欲了解更多信息，请参阅本年度报告第7项中的讨论以及本年度报告第8项中我们的综合财务报表附注1。

未能保持有效的内部控制可能会影响我们业务和财务结果的准确性和及时性报告。

我们对财务报告的内部控制并不总是防止或发现错误陈述，因为其固有的局限性，包括可能的人为错误，规避或凌驾于控制或欺诈。我们过去发现，将来也可能会发现，我们的内部控制需要改进的领域，包括内部控制的重大弱点。我们投入了大量资源来补救和改善我们的内部控制，并监测这些补救措施的有效性。不能保证这些措施将确保我们在任何时候都对我们的财务程序和报告保持有效的内部控制。即使是有效的内部控制，也只能在编制和公平列报财务报表方面提供合理的保证。任何未来未能维持我们内部控制的充分性，包括未能实施所需的新的或改进的控制，或在执行方面遇到困难，都可能损害我们的业务和财务业绩，我们可能无法履行我们的财务报告义务。

一般风险

我们依赖关键人员，他们的流失将损害我们的业务。

我们未来的成功将在一定程度上取决于主要执行干事和人员的持续服务。失去任何关键个人的服务都可能损害我们的业务。我们未来的成功还取决于我们有能力招聘、留住和充分调动我们的人员，以维持我们目前的业务并执行我们的战略计划。我们行业对官员和员工的竞争非常激烈，我们可能无法成功地吸引和留住这类人才。

会计原则和指导方针的改变可能会导致不利的会计费用或影响。

我们按照美国公认的会计原则编制我们的合并财务报表。这些原则的变化可能会对我们报告的财务状况和财务结果产生重大影响。这个

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采用新的或经修订的会计原则可能需要我们对我们的系统、流程和内部控制进行更改，这可能会对我们报告的财务结果和内部控制产生重大影响，导致意外的财务报告波动，追溯影响以前报告的结果，或要求我们在采用这些准则后对我们的运营程序和会计系统进行代价高昂的更改。

前瞻性信息受风险和不确定性的影响

本年度报告以及我们不时做出的其他书面报告和口头声明包括1933年《证券法》第27A节、1934年《证券交易法》第21E节和1995年《私人证券诉讼改革法》所指的“前瞻性声明”。除本年度报告中包含的有关我们的财务状况、业务战略和预期、未来经营的计划和目标、行业状况、市场状况和债务契约遵守情况的历史事实陈述外，其他所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述可能包括有关我们的目标和战略、新产品推出、培育新业务的计划、未来经济状况、收入、定价、毛利率和成本、资本支出、我们重组计划的预期成本节省、折旧和摊销、研发费用、潜在资产减值、税率以及未决的税收和法律程序等方面的陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以用“可能”、“应该”、“预期”、“可能”、“打算”、“项目”、“预测”、“计划”、“预期”、“估计”、“相信”、“预测”、“寻求”或其他类似术语来识别。这些陈述不是历史事实，也不是对未来业绩的保证，而是基于当前的预期，受到重大风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素不在我们的控制范围之内。

我们已经确定了可能导致实际计划或结果与任何前瞻性陈述中包含的内容大不相同的因素。这些因素包括上述在“风险因素”标题下描述的因素，或可能在我们不时提交给美国证券交易委员会的其他文件中确定的那些因素。这些不确定性超出了我们的控制能力，在许多情况下，无法预见或识别可能影响我们未来业绩或任何前瞻性信息的所有因素，而且可能会不时出现新的风险因素。鉴于这些风险和不确定性，不应过分依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。

本年度报告中包含的所有前瞻性陈述均基于我们在本年度报告发布之日获得的信息，随着时间的推移，实际结果与本报告中表达的预期大不相同的风险将会增加。我们不承担任何义务，也不承担任何义务，公开更新或修改任何前瞻性陈述，或披露在本前瞻性陈述日期后发生的任何事实、事件或情况，这些事实、事件或情况可能会影响任何前瞻性陈述的准确性，无论是由于新信息、未来事件、我们预期的变化或其他原因。这一讨论是在1995年《私人证券诉讼改革法》允许的情况下进行的，我们所有的前瞻性陈述都明确地受到本节中包含或引用的警告性陈述的限制。

项目1B。未解决的员工意见

没有。

项目1C。网络安全

治理

我们的董事会已将监督网络安全事务的主要责任委托给我们董事会的财务和风险委员会。财务与风险委员会定期收到管理层的报告，包括我们的首席信息官(CIO)，并至少每年向董事会报告数据保护和网络安全事项，并审查公司为识别和缓解数据保护和网络安全风险而实施的措施。除了定期安排的财务和风险委员会审查外，我们还制定了流程和协议，根据这些程序和协议，某些网络安全事件将立即报告给公司的执行领导团队，然后视情况向财务和风险委员会报告。

我们的首席信息官和董事网络安全总监向首席信息官汇报，他们分别在公司和其他地方拥有30多年的工作经验，拥有丰富的网络安全知识和技能，并领导团队负责在我们业务范围内实施和维护网络安全和数据保护实践。向我们的首席信息官和董事网络安全部门汇报工作的是一批经验丰富的信息安全专家，他们负责我们业务的各个部分，每个人都有一个训练有素的网络安全团队为他们提供支持

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专业人士。网络安全首席信息官和董事通过该团队的报告了解和监测网络安全事件的预防、检测、缓解和补救工作，并定期审查公司实施的风险管理措施，以识别和缓解网络安全风险。首席信息官还出席金融和风险委员会的定期会议，报告来自网络安全威胁的重大风险的信息。

风险管理和战略

我们已制定有文件记录的流程，用于评估、识别和管理电子信息系统上或通过电子信息系统发生的潜在未经授权事件的重大风险，这些事件可能会对我们的信息系统和其中驻留的信息的保密性、完整性和可用性造成不利影响。其中包括各种机制、控制、技术、方法、系统和其他流程，旨在防止或减轻数据丢失、失窃、误用或影响我们作为业务一部分收集、处理、存储和传输数据的其他安全事件或漏洞。我们还采用旨在监督、识别和减少第三方供应商或客户安全事件的潜在影响的系统和流程。

作为我们风险管理流程的一部分，并遵守我们的国际标准化组织27001网络安全认证要求，我们使用公司范围的风险框架进行渗透测试、安全审计和持续的风险评估。我们还要求有权访问信息系统的员工在员工入职过程中进行数据保护和网络安全培训以及合规计划，并在此后每年进行一次。

除了我们内部的网络安全能力外，我们还根据需要聘请顾问和其他第三方，以协助评估、识别和管理网络安全风险。在应对事件方面，我们采取了一项网络安全事件应对政策，为应对网络安全事件提供治理和指导。CIRP规定了调查、遏制、记录和减轻事件的协调办法，包括报告调查结果，并酌情通知高级管理层和其他主要利益攸关方并让他们参与进来。一般而言，国际标准化组织与国际标准化组织的27001标准保持一致。CIRP适用于执行需要访问安全公司信息的功能或服务的所有公司人员(包括第三方承包商、供应商和合作伙伴)，以及公司拥有或管理的所有设备和网络服务。

网络安全风险和相关缓解措施的充分性由高级领导层分析，作为向我们的董事会报告和讨论的企业风险评估的一部分。到目前为止，网络安全威胁的风险，包括之前的任何网络安全事件，都没有对我们产生实质性的影响，包括我们的业务战略、运营结果或财务状况，我们不认为此类风险在长期内有合理的可能性产生这种影响。虽然我们没有经历过任何重大的网络安全事件，但不能保证我们不会成为未来成功事件的目标。关于我们面临的网络安全风险的更多信息，见“项目1A”。本年度报告的“风险因素”，应与上述信息一并阅读。

第二项。特性

我们的主要执行办公室，包括我们的全球总部，位于德克萨斯州欧文市奥康纳大道北5215号，Suite A700，德克萨斯州75039。我们的全球总部是一家租赁设施，我们于2004年1月1日开始入驻。2018年12月，我们将原来的租赁期限延长了10年，至2030年12月。我们可以选择将目前的租约续签两次，再延长五年。我们目前在这个设施占据了大约13万平方英尺的面积。

我们于2023年12月31日运营的主要制造设施(具有50,000平方英尺或以上制造能力的工厂)如下表所示。有关我们所有制造和运营设施(包括QRC)的详细信息，请参阅本年度报告中的“项目1.业务”。

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			数 设施的数量						近似值 集料 平方英尺
FPD
美国			7						1,171,000
非美国			19						3,651,000
FCD
美国			5						925,000
非美国			10						1,495,000

我们拥有我们的大部分制造设施，而那些我们不拥有的制造设施是租赁的。我们还维持着一个由美国和外国服务中心和销售办事处组成的庞大网络，其中大部分是租赁的。我们的大多数制造租赁设施都是由租赁协议涵盖的，租期从两年到七年不等，个别租赁条款通常根据设施的主要用途而有所不同。我们相信，当各种设施的租约到期时，我们将能够在必要时延长租约。

我们相信，我们现有的设施足以满足我们目前和可预见的未来业务的要求。作为我们优化全球制造效率战略的一部分，我们将继续审查我们的产能需求。有关我们的租赁义务的更多信息，请参阅本年度报告第8项中我们的合并财务报表附注4。

第三项。法律程序

本公司是本年报第(8)项综合财务报表附注15所述的法律程序的一方，该等披露以参考方式并入第(3)项。除前述事项外，吾等及其附属公司在若干其他与本公司业务有关的普通例行诉讼中被列为被告，并不时作为政府法律程序的一方参与，所有诉讼均于正常业务过程中产生。虽然涉及本公司及其附属公司的诉讼或其他诉讼的结果无法准确预测，以及与该等诉讼或其他诉讼有关的任何负债金额亦无法准确预测，但管理层目前并不预期与这些事项有关的任何负债金额(不论个别或整体)会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。根据过去的经验和现有事实，我们已经建立了准备金，涵盖与意外事件有关的风险，其程度被认为是可以合理评估和可能的。

第四项。煤矿安全信息披露

不适用。

第II部

第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

市场信息

我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)交易，代码为“FLS”，我们的CUSIP编号为34354P105。O2024年2月14日，我们的记录显示838%的份额记录持有者。我们历来都是根据d支付季度股息。Ividend每个季度最后一个月的记录日期，并在次月支付股息。随后的任何股息将由我们的董事会审查并酌情宣布。

发行人购买股票证券

在截至2023年12月31日的季度内，作为公开宣布的计划的一部分，我们没有回购普通股。截至2023年12月31日，我们目前的份额下有9610万美元的剩余产能

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回购计划。自2024年2月19日起，董事会授权将我们在股票回购计划中的总剩余容量增加到3.00亿美元。下表列出了截至2023年12月31日的三个月中每个月的回购数据：

期间						总数 所购股份的百分比						每股平均支付价格						总人数 购买的股份作为 公开宣布的计划的一部分 (3)(4)						近似值 重视那个五月还没有 根据该计划购买
																								(单位：百万)
十月一日至三十一日						192			(1)			$	38.81					—						$	96.1
十一月一日至三十日						1,705			(2)			37.10						—						96.1
十二月一日至三十一日						2,328			(1)			40.56						—						96.1
总计						4,225						$	39.09					—

_______________________________________

(1)员工为满足限制性股票的最低预扣税额而发行的股票。

(2)我们根据董事延期计划建立的一个拉比信托基金以每股37.1美元的价格购买了这些股票，根据该信托基金，非雇员董事可以选择推迟支付董事的季度现金薪酬，以便在晚些时候以普通股的形式支付。

(3)2014年11月13日，我们的董事会批准了500.0美元的股份回购授权。自2024年2月19日起，董事会授权将我们在股票回购计划中的总剩余容量增加到3.00亿美元。我们的股份回购计划没有到期日，我们保留随时限制或终止回购计划的权利，恕不另行通知。

(4)本年度报告第8项所载本公司综合财务报表附注17提供有关本公司股份回购活动的额外资料。

股票表现图表

下图描绘了我们的普通股最近五年的表现，其中包括S指数和S指数。该图假设2018年12月31日的投资为100美元，并假设在接下来的五年中对任何股息进行再投资。图表中显示的股价表现并不一定预示着未来的价格表现。

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			基期			十二月三十一日，
公司/指数			2018			2019			2020			2021			2022			2023
FlowServe公司			$100.00			$133.67			$101.76			$86.40			$89.05			$122.28
标准普尔500指数			100.00			131.49			155.66			200.31			164.00			207.06
S指数			100.00			129.32			143.62			173.92			164.33			194.03

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第六项。[已保留]

第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

以下讨论和分析旨在加深对合并财务报表和附注的理解，并应结合这些报表和附注阅读。见“第1a项。风险因素“，以及本年报(截至2023年12月31日)的Form 10-K年报(”年报“)中题为”前瞻性信息受制于风险和不确定性“的章节，以讨论与这些陈述相关的风险、不确定性和假设。除非另有说明，否则此处讨论的所有金额均合并。

高管概述

我公司

我们是世界领先的全面流量控制系统的制造商和售后服务提供商。我们开发和制造精密设计的流动控制设备，是客户关键过程中材料流动的移动、控制和保护不可或缺的组成部分。我们的泵、阀门、密封件、自动化和售后服务产品组合支持全球基础设施行业，包括石油和天然气、化工、发电和水管理，以及我们的产品和服务使客户能够实现其目标的一般工业市场。通过我们的制造平台和全球QRC网络，我们提供广泛的售后设备服务，如安装、高级诊断和交钥匙维护计划。截至2023年12月31日，我们在全球拥有约16,000名员工(“合伙人”)，并在50多个国家和地区拥有制造设施和QRC。

我们的业务模式受到全球基础设施行业用于将新产品投入服务的资本支出以及用于现有业务售后服务的维护支出的显著影响。我们产品的全球安装基础是售后市场收入的重要来源，这些产品旨在最大限度地延长许多关键工业流程的运营时间。我们继续投资于我们的售后市场战略，提供本地支持，以推动客户对我们产品的投资，并使用我们的服务来更换或维修已安装的产品。我们业务的售后部分也有助于在不同的经济时期提供业务稳定性。售后业务主要由我们遍布全球的156个QRC网络提供服务，其中一些由我们的两个业务部门共享，为我们的客户提供各种服务，包括备件、服务解决方案、产品生命周期解决方案和其他增值服务。与我们的原始设备业务相比，这通常是一项利润率更高的业务，也是我们盈利增长战略的关键组成部分。

我们的运营是通过两个业务部门进行的，这两个业务部门在本管理层的财务状况和运营结果讨论和分析(“MD&A”)中被引用：

•FPD设计和制造定制的高度工程化的泵、预配置的工业泵、泵系统、机械密封、辅助系统和更换部件以及相关服务；

•FCD设计、制造和分销一系列按订单工程和按订单配置的隔离阀、控制阀、阀门自动化产品和相关设备。

我们的业务部门都专注于工业流量控制技术，并拥有大量的共同客户。这些细分市场还拥有互补的产品和技术，这些产品和技术经常结合在一起，为我们提供净竞争优势。我们的部门还受益于我们的全球足迹、我们在降低行政和间接费用以更具成本效益地为客户服务方面的规模经济，以及在研发、营销和供应链等运营支持职能方面的共同领导。

我们产品组合的声誉建立在50多个备受尊敬的品牌之上，如Worthington、IDP、Valtek、Limitorque、Durco、Argus、Edward、Valbart和DuramMetals，我们认为这些品牌是业内最全面的品牌之一。我们的产品和服务直接或通过指定渠道销售给10,000多家公司，其中包括一些世界领先的工程、采购和建筑(“EPC”)公司、原始设备制造商、分销商和最终用户。

我们继续利用我们的QRC网络定位于尽可能接近客户的服务和支持，以获取有价值的售后业务。同时确保我们在当地有能力销售、安装和

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为了在偏远地区维护我们的设备，我们不断改进我们的全球业务。我们不断增强我们的全球供应链能力，以提高我们满足全球客户需求的能力，并从长远来看，提高我们产品的质量和及时交付。此外，我们将继续投入资源改善我们各个业务部门的供应链流程，以寻找协同和降低成本的领域，并提高我们的供应链管理能力，以满足全球客户的需求。我们还继续专注于提高准时交货和质量，同时通过我们的运营卓越计划，管理保修成本占我们全球业务销售额的百分比。该计划的目标包括精益制造、六西格玛业务管理战略和价值工程，旨在通过准时交付、缩短周期时间和以最高的内部生产率提高质量来最大限度地满足客户的服务需求。

“新冠肺炎”及其相关影响

在整个疫情期间，我们经历了许多供应链和物流限制，这些限制影响了我们制造产品和向客户发货的能力和速度。 随着我们进入2024年，这些问题中的大多数已经稳定下来，我们预计它们不会对我们未来的业务产生实质性影响。

与我们的供应链挑战有关，强势美元已经并可能继续使我们的产品在海外变得更加昂贵，并导致满足我们国际客户的定价预期的挑战。我们将继续积极努力，以保持我们的价格和市场份额的竞争力。

在整个大流行期间，我们采取了一些节省成本的措施，以帮助减轻大流行对我们财务业绩的不利影响，包括某些调整活动。在2023年第一季度，我们确定并启动了某些调整活动，同时将售后市场和泵业务整合为一个单一的运营模式。这种整合的运营模式旨在更好地将我们的上市战略与我们的产品组合相结合，实现端到端的生命周期责任和责任，并促进更高效的运营。上述调整活动统称为“2023年调整计划”。2023年调整方案活动是在整个2023年分阶段确定和实施的，预计将持续到2024年。

我们的市场

我们的产品和服务用于几个不同的行业：石油和天然气、化工、发电、水管理，以及其他几个行业，如采矿、食品和饮料、钢铁和纸浆造纸，这些行业统称为“一般行业”。

油气

2023年和2022年，石油和天然气行业分别约占我们预订量的38%和40%。在资产利用率强劲的支持下，客户维修和维护支出在2023年期间有所改善，同时继续扩大项目活动和短周期投资，以支持全球需求。

石油和天然气行业的前景在很大程度上取决于整个宏观经济环境，包括燃料需求、成熟市场和发展中地区的需求增长以及监管环境的变化。我们目前预计我们的业务将继续增长，包括在2024年增加与能源安全和脱碳努力相关的投资。我们进一步相信，稳定的油价为我们售后市场产品和服务的需求增长提供了支持。我们认为，该行业的中长期基本面仍然具有吸引力，并将看到稳定的环境，预计全球经济增长对燃料的需求将增加。此外，我们认为，现有油田的预计枯竭速度和预测的长期需求增长将需要额外的投资。凭借我们在为上游、中游和下游应用提供成功解决方案方面的长期声誉，以及我们产品组合的进步，我们相信我们将继续处于有利地位，在这个不断改善的环境中为我们的客户提供帮助。

通用工业公司

2023年和2022年，一般行业分别约占我们预订量的26%和22%。一般行业包括各种不同的业务，包括采矿和矿石加工、纸浆和造纸、食品和饮料以及其他较小的应用，这些业务在2023年和2022年的总预订量中所占比例都没有超过5%。一般行业也包括对分销商的销售，分销商的最终客户在我们主要服务的行业中运营。2023年一般行业活动水平连续第二年上升，主要是由于客户改善了维修和维护预算。

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这类行业的前景在很大程度上取决于全球经济状况和消费者信心水平。其中许多行业的长期基本面仍然良好，因为这些行业生产的许多产品是工业化和城市化经济的共同主食。我们相信，我们为这些行业设计的特色产品和我们的售后服务能力将继续提供商机。

化学制品

2023年和2022年，化学工业分别约占我们预订量的21%和22%。化学工业由石化、特种化工和医药产品组成。在疫情对2020年化工产品需求产生负面影响后，2023年客户支出连续第三年保持弹性。客户的维修和维护预算在2023年和2022年有所改善，预订量水平恢复到疫情前的大致水平。

化学工业的前景仍然在很大程度上取决于全球经济状况。随着全球经济和失业状况的改善，消费者支出应该会随之上升。支出的增加将推动对石化、特种化学品和制药产品的更大需求，支持资本投资水平的提高。我们相信，化学工业将继续投资于北美和中东的产能增加、维护和升级，以优化现有资产，发展中地区将有选择地投资于资本基础设施，以满足当前和未来的本土需求。我们相信，我们的全球业务和我们本地化的售后市场能力处于有利地位，能够服务于该行业的潜在增长机会。

发电

2023年和2022年，发电行业分别约占我们预订量的11%和12%。2023年，对能源安全的担忧推动了对发电行业的持续投资，包括核电新建和延长寿命以及传统热能来源。

天然气联合循环(“NGCC”)工厂在能源组合中的份额有所增加，原因是天然气市场价格保持低位和稳定(部分原因是全球液化天然气供应不断增加)，较低的资本支出，以及NGCC稳定不可预测的可再生能源的能力。随着非传统天然气来源的潜力，全球发电行业预计发电厂将更多地使用这种形式的燃料。

随着世界各国寻求获得更多能源独立的机会，核电仍然是全球能源结构的重要贡献者，也是我们多样化战略的关键因素。我们继续通过提供售后和延长寿命的产品和服务来支持我们在全球核电机队中的庞大安装基础。由于我们广泛的历史，我们相信我们处于有利地位，可以充分利用这一持续的售后市场来源和新的项目机会。

全球限制二氧化碳排放的努力可能会对火电投资计划产生一些不利影响，这取决于各国实施的潜在要求和遵守的时间。然而，许多提出的捕获和限制二氧化碳排放的方法为我们的产品和服务提供了商业机会。与此同时，我们继续利用在集中太阳能发电能力方面的新投资，我们的泵、阀门和密封件在熔盐应用和传统蒸汽循环中都具有独特的位置。

我们认为，由于全球人口增长、发展中市场城市化的增长以及电力运输的使用增加，预计电力需求将会增加，因此发电行业的长期基本面依然稳固。我们还相信，我们在发电行业的长期声誉、我们为各种发电方法提供的产品组合、我们在服务可再生能源市场和碳捕获方法方面的进步，以及我们的全球服务和支持架构，使我们能够很好地把握这一重要行业的未来机遇。

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水管理

2023年和2022年，水管理行业的预订量约占我们预订量的4%。水管理行业的活动水平在2020年下降后，在2023年保持稳定，这主要是由于大流行对全球政府预算的负面影响。全球对淡水、水处理和再利用、海水淡化和防洪的需求预计将产生对新设施或现有系统升级的需求，其中许多需要我们提供的产品，特别是水泵。我们预计，发达市场和新兴市场的资本和售后市场支出将会上升，当政府和私营企业的重点从大流行管理转向关键项目时，它们将为关键项目提供资金。

预计在未来几年，生活在难以满足用水需求的地区的人口比例将大幅增加。我们认为，在所有经济周期中对淡水的持续需求支持继续投资，特别是在北美和发展中地区。

俄乌冲突对我们业务的影响

作为对俄乌冲突的回应，包括美国在内的多个国家对俄罗斯的某些行业部门和政党实施了经济制裁和出口管制。由于这场冲突，包括上述制裁和该地区的总体不稳定，我们于2022年3月永久停止了公司在俄罗斯的所有业务，目前正在采取必要步骤逐步结束在该国的业务。

2022年第一季度，我们记录了2020万美元的税前费用(税后2100万美元)，以保留截至2022年3月31日我们俄罗斯子公司的资产头寸(不包括现金)，以记录先前确认的收入的对销收入和先前根据完成百分比(POC)方法入账但后来被取消的未平仓合同的估计取消费用，为退出我们俄罗斯子公司的运营的估计成本建立准备金，并为我们已经或预计被取消的合同的估计财务风险记录准备金。

此外，我们重新评估了截至2022年12月31日的财务风险敞口，并在2022年第四季度记录了1360万美元的增量税前费用(980万美元税后)，用于额外的合同取消费用，以保留由于2022年下半年增加的俄罗斯制裁以及我们决定取消额外制裁而积压的剩余财务风险。

我们继续关注涉及俄罗斯和乌克兰的局势及其对我们全球其他业务的影响。这包括宏观经济的影响，包括对全球供应链问题和通货膨胀压力的影响。我们重新评估了截至2023年12月31日的财务敞口，得出的结论是，截至2022年12月31日记录的储备是足够的，不需要对材料储备进行任何改变。到目前为止，影响对我们的业务并不重要，我们目前预计未来几个季度的任何增量影响，包括我们取消客户合同和停止在俄罗斯的业务所造成的任何财务影响，都不会对公司造成重大影响。

展望2024年

随着我们的业务从新冠肺炎疫情中总体稳定下来，我们看到我们的支持性服务终端市场实现了增长，我们的重点是我们的3D战略。我们的销售额预计将实现可持续和健康的增长，而我们的2023年重组计划和新的运营模式已经释放了组织效率的收益。随着我们强大的积压和改善的市场环境，我们预计2024年将继续增长。

2023年，我们的预订量为43亿美元。由于预订代表的是在某些情况下可以修改或取消的合同，并且在预订时间和收入确认时间之间可以包括不同的时间长度，因此不能保证预订将产生可比的收入或以其他方式指示未来的结果。假设总体宏观经济环境良好，终端市场持续有利，我们预计2024年的全年预订量将与2023年的水平相当。

截至2023年12月31日，我们有9.904亿美元的固定利率优先债券未偿还。我们预计2024年的利息支出将与2023年发生的金额相对一致。我们的经营结果也可能受到不利的外币汇率变动的影响。见“项目”7A。关于市场风险的定量和定性披露“是本年度报告的一部分。

我们预计将从运营中产生足够的现金，并在我们的高级信贷安排下有足够的能力为2024年的任何营运资本、资本支出、股息支付、股票回购、债务支付和养老金计划缴费提供资金。营运资本产生或消耗的现金数量取决于我们的

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收入、客户现金预付款、积压、客户驱动的延迟和其他因素。我们将努力提高营运资金的利用率，特别注重改善应收账款和库存的管理。2024年，我们用于投资活动的现金流将集中在战略举措、信息技术基础设施、一般升级和成本降低机会上，在考虑任何收购活动之前，我们目前估计资本支出在7500万至8500万美元之间。我们目前预计，2024年，我们对非美国养老金计划的缴费约为200万美元，不包括支付的直接福利。我们没有义务在2024年为我们的美国养老金计划缴费，但有权缴费最高可达2000万美元。

我们的运营结果

以下是与2022财年相比，2023年12月31日财年财务状况和经营业绩变化的讨论和分析。关于2022财年与2021财年相比的财务状况和运营结果变化的讨论和分析未包括在本10-K表中，可在我们于2023年3月7日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的财年10-K表年度报告的第二部分第7项中找到。

在我们对经营结果的讨论中，我们讨论了外币汇率波动的影响。我们已经计算了货币对运营的影响，方法是按月按上一年同期汇率换算本年度业绩。

在2020年第二季度，我们确定并启动了一些调整活动，以根据当前的商业环境调整我们的组织运营规模，总体目标是降低我们的劳动力成本，包括通过整合某些设施来优化制造(“2020调整计划”)。截至2022年12月31日，2020年调整计划基本完成。

在2023年第一季度，我们确定并启动了某些调整活动，同时将售后市场和泵业务整合为一个单一的运营模式。这一整合的运营模式旨在更好地将我们的上市战略与我们的产品组合相结合，实现端到端的生命周期责任和责任，并促进更高效的运营。此外，我们承诺从2023年开始削减成本，估计为5000万美元。上述调整活动统称为“2023年调整计划”。2023年调整方案活动已确定，并在整个2023年分阶段实施。我们目前预计对已评估和启动的重组活动的总投资约为8700万美元，其中1700万美元估计为非现金。根据到目前为止启动的2023年调整计划活动，我们估计在截至2023年12月31日的一年中，我们确认了大约2700万美元的成本节约。在完成到目前为止已经确定和启动的2023年调整计划活动后，我们预计将超过我们设定的年化成本节约约5000万美元的目标。实际节余可能与预期节余不同，预期节余是管理层迄今最好的估计。还有一些剩余的调整活动目前正在评估中，但尚未获得批准，因此没有列入预期总投资或估计节余。

重新排列活动

下表按与我们的调整计划相关的细分市场介绍了我们的调整活动。截至2022年12月31日的年度调整活动无关紧要：

			2023年12月31日
$(金额以千为单位)			FPD						FCD						小计--可报告的细分						所有其他						合并合计
调整费用合计
*COS			$	10,797					$	10,576					$	21,373					$	(361)					$	21,012
*SG&A			14,533						11,393						25,926						19,099						45,025
总计			$	25,330					$	21,969					$	47,299					$	18,738					$	66,037

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重组费用包括在总调整费用中，并包括与已批准但尚未宣布的网站关闭有关的费用。

预订量和积压

			2023						2022						2021
			(以百万为单位)
预订			$	4,271.8					$	4,447.5					$	3,774.4
积压(期末)			2,695.1						2,735.3						2,003.6

我们将预订定义为收到客户订单，合同约定我们代表客户执行有关制造、服务或支持的活动。年初至今期间记录的预订量和随后取消的预订量不包括在年初至今预订量中。上一会计期间取消的预订量不包括在报告的预订量中，在显示的所有期间中占不到1%。与2022年相比，2023年的预订量为43亿美元，减少了1.758亿美元，降幅为4.0%。这一减少包括大约900万美元的货币收益。下降的原因是石油和天然气、发电、化工和水管理行业的客户预订量减少。客户预订量的减少在很大程度上是由于原始设备预订量的影响，包括2022年FPD原始设备订单超过2.3亿美元的影响，即供应泵和相关设备，以供应泵和相关设备，以支持中东陆上非常规天然气项目的开发，但该项目没有再次发生。

积压代表已预订但未完成的客户订单的总价值，主要受预订、销售、取消和汇率影响。截至2023年12月31日的27亿美元积压订单与2022年12月31日相比减少了4020万美元，或1.5%。货币效应带来了大约4200万美元的增长(当前CY对积压订单的影响是使用期末汇率变化来计算的)。截至2023年12月31日的积压订单中约有37%与售后市场订单有关，截至2022年12月31日的积压订单约占34%。我们预计2024年期间将确认2023年12月31日积压的收入中约87%的收入。积压包括我们未履行(或部分未履行)的履约义务，这些合同的原始预期期限超过一年，约7.72亿美元，如本年度报告第8项所列综合财务报表附注2所述。

销售额

			2023						2022						2021
			(以百万为单位)
销售额			$	4,320.6					$	3,615.1					$	3,541.1

2023年销售额增加了7.055亿美元，占19.5%红色与2022年。这一增长包括大约1500万美元的货币收益。销售额的增长是由售后市场和原始设备客户销售推动的，北美、中东、亚太地区、欧洲和拉丁美洲的客户销售增加，但非洲客户销售的下降部分抵消了这一增长。售后服务销售额约占总销售额的52%，而2022年同期约占总销售额的53%。

2023年和2022年，面向国际客户的销售额(包括来自美国的出口销售额)约占总销售额的62%。2023年，面向欧洲、中东和非洲(EMA)的销售额约占总销售额的34%，2022年约占32%。2023年，亚太地区的销售额约占总销售额的17%，2022年约占19%。2023年和2023年对拉丁美洲的销售额约占总销售额的7%和2022年。

毛利和毛利率

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			2023						2022						2021
			(金额以百万为单位，但百分比除外)
毛利			$	1,276.8					$	994.3					$	1,049.7
毛利率			29.6		%				27.5		%				29.6		%

与2022年相比，2023年的毛利润增加了2.825亿美元，增幅为28.4%。2023年的毛利率为29.6%，高于2022年的27.5%。这一增长主要是由于之前实施的销售价格上涨、较低的供应链通胀压力以及2022年与我们在俄罗斯的财务敞口相关的890万美元费用的有利影响，但与2022年同期相比，较高的广泛年度激励薪酬和与我们的重组计划相关的2070万美元费用部分抵消了这一影响。

SG&A

			2023						2022						2021
			(金额以百万为单位，但百分比除外)
SG&A			$	961.2					$	815.5					$	797.1
SG & A占销售额的百分比			22.2		%				22.6		%				22.5		%

与2022年相比，2023年的SG&A增加了1.457亿美元，或17.9%。货币效应产生了大约300万美元。2023年，由于与我们的重组计划相关的费用增加4550万美元，广泛的年度激励薪酬增加，研发成本增加880万美元，与终止收购Velan相关的费用730万美元，基于年度精算研究的IBNR石棉负债应计费用增加740万美元和相关法律费用，以及许可无形资产减值290万美元，部分抵消了2022年与我们在俄罗斯的财务敞口相关的1570万美元的费用，与2022年同期相比，该费用没有重现。SG&A占销售额的百分比下降了40个基点，主要是由于销售杠杆的增加超过了成本的增长。

附属公司的净收益

			2023						2022						2021
			(以百万为单位)
附属公司的净收益			$	17.9					$	18.5					$	16.3

联属公司的净收益是指我们在五家合资企业(智利、印度、沙特阿拉伯、韩国和阿拉伯联合酋长国各一家)的投资净收入，这些合资企业采用权益会计方法核算。与前一年相比，2023年附属公司的净收益减少了60万美元，降幅为3.2%，主要是由于收入增加了我们在韩国的FPD合资企业。

营业收入

			2023						2022						2021
			(金额以百万为单位，但百分比除外)
营业收入			$	333.6					$	197.2					$	270.8
营业收入占销售额的百分比			7.7		%				5.5		%				7.6		%

营业收入E与2022年相比，2023年增加了1.364亿美元，增幅为69.2%。这一增长包括大约400万美元。这一增长主要是由于毛收入增加了2.825亿美元利润，部分被SG&A增加1.457亿美元

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利息支出和利息收入

			2023						2022						2021
			(以百万为单位)
利息支出			$	(66.9)					$	(46.2)					$	(57.6)
利息收入			7.0						4.0						2.8

与2022年相比，2023年的利息支出增加了2070万美元。这一增长主要是由于我们的未偿债务的实际利率较高，部分原因是2022年终止了跨货币互换协议，以及2023年我们的循环信贷安排下的借款增加。2023年的利息收入比2022年增加了300万美元。利息收入增加的主要原因是与2022年同期相比，我们的平均现金余额的利率较高。

债务清偿损失

			2023						2022						2021
			(以百万为单位)
债务清偿损失			$	—					$	—					$	(46.2)

2021年债务清偿亏损4620万美元，原因是我们赎回了2023年优先票据、2022年优先票据和2022年欧元优先票据，以及由于修订和重述以前的高级信贷安排而注销了递延融资费用。

其他收入(费用)，净额

			2023						2022						2021
			(以百万为单位)
其他收入(费用)，净额			$	(49.9)					$	(0.6)					$	(36.1)

与2022年相比，其他费用净额增加4930万美元，主要原因是我们网站的功能货币以外的货币交易损失增加4400万美元，外汇远期合同交易损失增加670万美元，以及股权投资减值200万美元。与货币有关的净变动主要是由于在截至2023年12月31日的一年内，与2022年同期相比，欧元、阿根廷比索、匈牙利福林和墨西哥比索对美元的外币汇率变动。

所得税和税率

			2023						2022						2021
			(金额以百万为单位，但百分比除外)
所得税准备金(受益于)			$	18.6					$	(43.6)					$	(2.6)
实际税率			8.3		%				(28.3)		%				(1.9)		%

2022年12月，欧盟(EU)成员国达成协议，实施经济合作与发展组织(OECD)税制改革倡议的最低税收部分(即第二支柱)。许多国家继续考虑根据支柱二提案修改其税收法律和条例。我们正在继续评估这些拟议和通过的立法修改的影响，因为有了新的指导方针。其中一些立法变化可能会导致对我们的非美国收入进行双重征税，减少从我们的税收优惠中获得的税收优惠，或对我们的有效税率和纳税义务产生其他影响。

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截至2023年12月31日的一年，我们的有效税率为8.3%，高于2022年的(28.3%)，不同于联邦法定税率21%，主要是由于税收规划战略的好处，以及对巴西和法国递延净资产的估值免税额的释放，部分被外国业务的净影响所抵消。

2022年的有效税率与联邦法定税率21%不同，主要是由于我们在德国和墨西哥的递延税项资产的估值免税额被阿根廷的估值免税额部分抵消，以及我们对一般类别收入的美国外国税收抵免结转的估值免税额的释放。

我们的有效税率是基于每个国内和国际地点的当前收入和对未来应税收入的估计。有关未来应课税收入的假设需要使用重大判断，并与基础业务中使用的计划和估计一致。这些因素和其他因素中的任何一个的变化，包括我们利用外国税收抵免和净营业亏损或税务审计结果的能力，都可能影响未来的税率。截至2023年12月31日，我们有6,350万美元的美国外国税收抵免结转，将于2028-2033年纳税年度到期，我们对此计入了4910万美元的估值津贴，这与美国对外国分支机构类别收入的外国税收抵免结转有关。此外，我们还记录了202.6美元的其他递延税净资产，这些资产涉及净营业亏损、税收抵免和其他可用于减少未来期间应纳税收入的可扣除临时差异，其中大多数没有确定的到期日。如果我们不能利用这些抵免和损失的全部或部分，我们的实际税率将会增加。

净收益和每股收益

			2023						2022						2021
			(以百万为单位，每股除外)
FlowServe公司应占净收益			$	186.7					$	188.7					$	125.9
稀释后每股净收益			$	1.42					$	1.44					$	0.96
平均稀释股份			131.9						131.3						130.9

2023年净收益减少200万美元，至1.867亿美元，或每股稀释后1.42美元，与2022年相比。减少的主要原因是税收支出增加了6220万美元，其他支出净额增加了4930万美元，利息支出增加了2070万美元，非控股权益的净收益增加了920万美元，但被1.364亿美元的营业收入增加部分抵消了。

其他全面收益(亏损)

			2023						2022						2021
			(以百万为单位)
其他全面收益(亏损)			$	(4.6)					$	(82.9)					$	44.7

2023年其他全面收益(亏损)较2022年的亏损8290万美元减少7830万美元。2023年的净亏损主要是由于外币换算调整，主要是2023年12月31日欧元、英镑、哥伦比亚比索和墨西哥比索对美元的汇率变动与2022年相比，但被养老金和其他退休后活动部分抵消。

业务细分

我们根据产品类型和我们管理业务的方式，通过两个业务部门进行运营。我们评估部门业绩，并根据每个部门的运营收入分配资源。有关我们分部的进一步讨论，请参阅本年度报告第8项所载我们的综合财务报表附注19。我们的两个业务部门--FPD和FCD的主要运营结果如下所述。

流量泵事业部部门业绩

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我们最大的业务部门是FPD，我们通过FPD设计、制造、分销和服务高度定制的工程泵、预配置的工业泵、泵系统、机械密封和辅助系统(统称为“原始设备”)和相关服务。FPD包括更长的交货期、高度工程化的泵产品和机械密封，这些产品通常在较短的交付期内制造。FPD还制造替换部件和相关设备，并提供售后服务。平板显示器价格Marly在石油和天然气、化工、发电、水管理和一般行业开展业务。FPD在49个国家和地区运营，在全球拥有35个制造工厂，其中10个位于欧洲，11个位于北美，8个位于亚太地区，6个位于拉丁美洲，我们拥有131个QRC，包括那些位于制造设施中和/或与FCD共享的QRC。

			FPD
			2023						2022						2021
			(金额以百万为单位，但百分比除外)
预订			$	2,941.2					$	3,214.7					$	2,675.7
销售额			3,064.5						2,522.5						2,470.8
毛利			906.8						728.1						760.4
毛利率			29.6		%				28.9		%				30.8		%
SG&A			575.8						538.5						535.6
出售业务的收益			—						—						1.8
分部营业收入			348.9						208.0						243.2
分部营业收入占销售额的百分比			11.4		%				8.2		%				9.8		%
积压(期末)			1,891.7						2,008.9						1,368.9

与2022年相比，2023年的预订量减少了2.735亿美元，降幅为8.5%。这一减少包括大约1500万美元的货币收益。客户预订量下降的原因是石油和天然气、发电、化工、一般和水务行业的订单减少。流入中东的客户订单减少2.503亿美元，流入欧洲的订单减少2,060万美元，流入亚太地区的订单减少4,430万美元，但流入非洲的客户订单增加1,800万美元，流入拉丁美洲的客户订单增加2,530万美元，流入北美的客户订单增加130万美元，部分抵消了减少的客户订单。客户预订量的减少在很大程度上是由于原始设备预订量的影响，包括2022年订购的原始设备订单超过2.3亿美元，用于供应泵和相关设备，以支持中东一个陆上非常规天然气项目的开发，但没有再次发生。在2023年29亿美元的预订量中，约40%来自石油和天然气，27%来自一般工业，18%来自化工，10%来自发电，5%来自水管理。

S与2022年相比，2023年的ALE增加了5.42亿美元，增幅为21.5%。这一增长包括大约1800万美元的货币收益。涨幅曾经是在原始设备和售后市场客户销售额的推动下，北美的客户销售额增加了2.048亿美元，中东增加了1.934亿美元，拉丁美洲增加了5040万美元，亚太地区增加了4750万美元，欧洲增加了7530万美元，但非洲的客户销售额减少了2700万美元，部分抵消了这一增长。

与2022年相比，2023年的毛利润增加了1.787亿美元，增幅为24.5%。2023年的毛利率为29.6%，高于2022年的28.9%。毛利率的增长主要是由于之前实施的销售价格上涨的有利影响，较低的供应链通胀压力，2022年与我们在俄罗斯的财务敞口相关的740万美元的费用没有重现，以及510万美元的固定制造成本没有得到充分吸收，这主要是由于我们的某些北美快速反应中心在2022年实施了新的企业资源规划系统而造成的运营中断，没有重现，部分被更广泛的年度激励薪酬增加，与我们的再调整计划相关的1060万美元的费用增加所抵消。与2022年同期相比，2022年与客户结算导致的利润率较高的售后销售和之前保留的450万美元库存逆转的组合没有再次发生。

与2022年相比，2023年SG&A增加了3730万美元，增幅为6.9%。货币影响提供了约300万美元的增长。最大的增长SG&A的主要原因是基础广泛的年度激励薪酬增加、与我们的重组计划相关的费用增加1,440万美元、许可无形资产减值290万美元、2022年从客户那里收取的先前预留的应收账款中未发生的510万美元的冲销以及2022年出售小型QRC设施而产生的420万美元的未重现收益，部分抵消了2022年与我们在俄罗斯的财务敞口相关的1400万美元的费用，以及与2022年同期相比，研发成本减少了250万美元。

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2023年营业收入与2022年相比增加了1.409亿美元，增幅为67.7%。这一增加包括大约200万美元的货币负面影响。增加的主要原因是毛利润增加了1.787亿美元，部分被SG&A增加的3730万美元所抵消。

截至2023年12月31日，积压的19亿美元减少增加1.172亿美元，增幅5.8%与2022年12月31日相比.货币效应带来了大约3400万美元的增长。

细分市场结果的流量控制部门

FCD设计、制造和分销一系列按订单工程和按订单配置的隔离阀、控制阀、阀门自动化产品和相关设备。FCD利用其经验和应用技术，提供完整的工程服务菜单，以补充其庞大的产品组合。FCD在全球22个国家和地区共有44个制造工厂和QRC，其19个制造业务中有5个位于美国，8个位于欧洲，5个位于亚太地区，1个位于拉丁美洲。根据独立的行业消息来源，我们认为FCD是全球第二大工业阀门供应商。

			FCD
			2023						2022						2021
			(金额以百万为单位，但百分比除外)
预订			$	1,345.9					$	1,247.2					$	1,112.8
销售额			1,266.0						1,100.6						1,075.9
毛利			372.8						305.5						316.7
毛利率			29.4		%				27.8		%				29.4		%
SG&A			224.8						192.1						197.4
分部营业收入			148.0						113.4						119.7
分部营业收入占销售额的百分比			11.7		%				10.3		%				11.1		%
积压(期末)			826.8						745.5						639.8

与2022年相比，2023年的预订量增加了9870万美元，增幅为7.9%。这一增加包括大约500万美元的货币负面影响。客户预订量的增加是由石油天然气、发电、化工、一般和水管理行业的订单增加推动的。北美的客户订单增加了60万美元，欧洲增加了3500万美元，中东增加了7090万美元，非洲增加了100万美元，但亚太地区的预订量减少了970万美元，拉丁美洲的预订量减少了10万美元，部分抵消了这一增长。客户预订量的增加是由原始设备和售后预订量共同推动的。在2023年13亿美元的预订额中，约30%来自化工行业，33%来自石油和天然气行业，23%来自一般行业，13%来自发电行业，1%来自水管理行业。

S与2022年相比，2023年的ALE增加了1.654亿美元，或15.0%。这一增加包括大约300万美元的货币负面影响。涨幅增长的原因是客户原始设备和售后市场销售额增加，北美客户销售额增加8270万美元，非洲增加660万美元，欧洲增加2870万美元，中东增加3870万美元，拉丁美洲增加650万美元，但亚太地区客户销售额减少320万美元，部分抵消了这一增长。

2023年毛利润增长6730万美元，或22.0%的薪酬2022年的时候。2023年的毛利率29.4%比2022年的27.8%有所增加。这个增加在毛利市场GIN主要是由于之前实施的销售价格上涨、有利的原始设备组合、较低的供应链通胀压力以及2022年与我们在俄罗斯的财务敞口相关的140万美元费用的有利影响，但与2022年同期相比，与我们的重组计划相关的更高的广泛年度激励薪酬和增加的1040万美元费用部分抵消了这一影响。

神通与2022年相比，2023年的并购增加了3270万美元，增幅为17.0%。货币影响提供了不到100万美元的降幅。SG&的增长A主要是因为与我们的重组计划相关的费用增加了1,180万美元，更广泛的年度激励薪酬以及与终止的Velan收购相关的730万美元的费用，部分被2022年与我们的财务敞口有关的170万美元的费用所抵消

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与2022年同期相比，2022年发生了300万美元的离散资产减记，没有再次发生。

2023年营业收入增长D比2022年减少3,460万美元，或30.5%。这一增加包括大约200万美元的货币负面影响。这一增长主要是由于毛利润增加了6730万美元，部分被SG&A增加了3270万美元所抵消。

截至2023年12月31日的8.268亿美元积压增加D减少8,130万元，或10.9%，作为c与2022年12月31日相比。货币效应带来了大约800万美元的增长。

流动资金和资本资源

现金流分析

			2023						2022						2021
			(以百万为单位)
经营活动提供(使用)的现金流量净额			$	325.8					$	(40.0)					$	250.1
投资活动提供(使用)的现金流量净额			(68.6)						(6.1)						(59.5)
融资活动提供(使用)的现金流量净额			(153.0)						(150.0)						(599.7)

以下是对截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度本公司的流动资金及资本资源的讨论及分析。关于截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度公司流动性和资本资源变化的讨论，可在我们于2023年3月7日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的10-K表格年度报告的第II部分《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性和资本资源》中找到。

现有现金、运营产生的现金和我们高级信贷安排下的借款是我们短期流动资金的主要来源。我们定期监控持有我们现金和现金等价物的存款机构，我们相信我们已经将存款存放在信誉良好的金融机构。我们运营现金的来源通常包括销售我们的产品和服务以及我们的营运资本的转换，特别是应收账款和库存。截至2023年12月31日，我们的总现金余额为5.457亿美元，而截至2022年12月31日的现金余额为4.35亿美元。

截至2023年12月31日，我们通过运营活动提供的现金为3.258亿美元，而2022年使用的现金为4000万美元。2023年营运资本使用的现金流减少，主要原因是应收账款、存货、合同资产、应计负债和应付所得税以及报废债务和其他负债使用的现金流减少或增加，但与2023年同期相比，部分被合同负债、预付费用和其他应付账款提供的现金流减少或增加所抵消2022.

增加了2023年，应收账款提供了470万美元的现金流，而使用的现金为1.52亿美元在2022年。2023年第四季度，我们的未偿还天数(DSO)为68天，而2022年为75天。2023年，我们没有遇到客户拖欠付款的显著增加。

库存增加Entory使用了5980万美元2023年使用的现金流为1.475亿美元，而2022年使用的现金为1.475亿美元。库存周转率为3.6 t2023年12月31日和2022年12月31日。我们对库存周转率的计算没有反映从客户那里收到的预付现金的影响。

抵押品增加2023年，CT资产使用了4,110万美元的现金流，联系负债的增加提供了2,680万美元的现金流。

帐户数量增加p2023年，Aayable提供了5310万美元的现金流，而2022年提供的现金为7900万美元。应计负债增加2023年，应付城市和所得税提供了5920万美元的现金流，而2022年使用的现金为520万美元。

2023年，投资活动使用的现金为6860万美元，而2022年为610万美元。2023年现金使用量增加的主要原因是终止了交叉货币互换，导致2022年收到的现金收益为6600万美元而不再发生，本年度出售资产所提供的现金收益减少了240万美元，附属公司投资活动净额增加了310万美元。2023年的资本支出为6740万美元，

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相比之下，2022年的收入为7630万美元。在考虑任何收购活动之前，我们目前估计2024年的资本支出在7500万至8500万美元之间。

2023年，融资活动使用的现金为153.0美元，而2022年为1.5亿美元。2023年现金流出的主要原因是我们的定期贷款a支付了4000万美元和1.05亿美元的股息支付。

2023年，我们在这一年内没有回购我们已发行的普通股。截至2023年12月31日，根据董事会先前批准的股票回购计划，我们有9610万美元的剩余产能。自2024年2月19日起，董事会授权将我们在股票回购计划中的总剩余容量增加到3.00亿美元。

我们未来12个月的物质现金需求，包括上文所述的估计2024年资本支出和下文“--合同义务”小标题下概述的合同义务。总体而言，由于营运资本削减的预期好处，我们2024年的现金需求预计将低于2023年。我们相信，来自经营活动的现金流，加上我们高级信贷安排下的可用性和我们现有的现金余额，将足以满足我们未来12个月的现金流需求。然而，来自运营的现金流可能会受到全球总体经济增长率下降和客户资本支出持续下降的不利影响，以及与我们产品销售相关的经济、政治和其他风险、运营因素、竞争、监管行动、外币汇率波动和利率波动等因素。我们相信，来自经营活动的现金流以及我们对继续利用我们的信贷协议的预期也足以满足我们未来12个月后的现金流需求。

融资

2021年9月13日，我们修订并重述了我们与美国银行、北卡罗来纳州银行和其他贷款人在我们的高级信贷安排(“信贷安排”)下的信贷协议(“经修订和重新签署的信贷协议”)，以提供更大的灵活性，以维持充足的流动性和获得可用的借款。经修订和重新签署的信贷协议，(I)从先前的信贷协议中保留了8.0亿美元的无担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)，其中包括7.5亿美元用于签发信用证和3,000万美元用于循环额度贷款(Ii)规定最多3亿美元的无担保定期贷款安排(“定期贷款”)，(Iii)将协议的到期日延长至2026年9月13日，(Iv)降低承诺费，(V)通过协议到期延长净杠杆率契约定义，以及(Vi)能够根据公司在某些环境、社会和治理目标方面的业绩对照即将确立的关键业绩指标，对原本适用的承诺费、利率和信用证费用进行某些调整。其后，于二零二三年二月三日，吾等对信贷安排(“修订”)作出修订，(I)以有抵押隔夜融资利率(“SOFR”)取代LIBOR作为基准参考利率，(Ii)将重大收购(定义见信贷安排)的门槛由2.5亿美元下调至2亿美元，以及(Iii)延长若干金融契诺的遵守日期。我们相信，随着我们继续追求我们的业务目标和战略，这项修正案将在我们的信贷安排下提供更大的灵活性和额外的流动性。 先前信贷安排下的大部分其他条款和条件保持不变。

T除周转贷款外，适用于循环信贷安排的年利率为经调整的定期担保隔夜融资利率(“经调整的期限SOFR”)加1.000%至1.750%之间的利率，这取决于穆迪投资者服务公司(“穆迪”)或标准普尔金融服务有限责任公司(“S”)对我们的债务评级，或根据我们的选择，基本利率(定义见高级信贷协议)加0.000%至0.750%之间，视乎穆迪或S&P对我们的债务评级而定。调整后期限SOFR包括额外0.100%的信贷息差调整，以应付从伦敦银行同业拆息向SOFR的过渡。于2023年12月31日，循环信贷安排的利率为经调整定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)加1.375厘(如属经调整定期SOFR贷款)及基本利率加0.375厘(如属基本利率贷款)。此外，循环信贷机制每日未使用的部分每季度支付一次承诺费。承诺费将在循环信贷安排下未使用金额的0.080%至0.250%之间，具体取决于穆迪或S对我们的债务评级。曾经是截至2023年12月31日止期间的年利率为0.175%。

根据高级信贷协议的条款及条件，适用于定期贷款融资的年利率为经调整期限SOFR加0.875厘至1.625厘之间，视乎穆迪或S对本公司的债务评级而定，或按本公司的选择，基准利率加0.000厘至0.625厘之间，视乎本公司获穆迪或S的债务评级而定。

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在经调整定期SOFR贷款的情况下，调整后期限SOFR加1.250%，在基本利率贷款的情况下，基本利率加0.250%。

有关本公司债务及相关契约的讨论载于本年度报告第8项所载本公司综合财务报表附注12。截至2023年12月31日，我们遵守了公约。

流动性分析

与2022年12月31日相比，截至2023年12月31日，我们的现金余额增加了110.7美元，达到545.7美元。现金增加包括3.258亿美元的运营现金流入，部分被4,000万美元的长期债务支付和105.0美元的股息支付所抵消。

2023年，我们向美国养老金计划缴纳了200万美元的现金，而2022年没有现金缴纳。在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，由于该计划的资产价值和我们对该计划的贡献，我们的美国养老金计划按照适用法律的定义获得了全额资金。截至2023年12月31日，美国养老金计划支付的直接福利为280万美元。我们继续保持与我们的战略一致的资产配置，以实现总回报最大化，同时通过资产类别多样化降低投资组合风险。

截至2023年12月31日，我们拥有约12.19亿美元的流动性，包括5.46亿美元的现金和现金等价物，以及我们高级信贷安排下可用的6.73亿美元借款。鉴于我们目前拥有的流动资金，以及计划和已经实施的节省成本的措施，我们预计在未来12个月内能够保持充足的流动资金。我们目前没有预期，也没有意识到任何重大的市场状况或承诺会改变我们对目前可获得的流动性的任何结论。我们将继续积极监测信贷市场，以便在2024年保持充足的流动性和资金渠道。

合同义务

下表汇总了我们在2023年12月31日的合同义务：

			按期间到期的付款
(以百万为单位)			1年内						1-3岁						3-5年						超过5 年份						总计
优先票据和定期贷款			$	59.9					$	159.9					$	—					$	990.4					$	1,210.2
固定利息支付（1）			31.5						63.0						63.0						73.3						230.8
其他债务			6.2						17.2						—						—						23.4
租约：
运营中			37.9						55.0						40.4						66.1						199.4
金融			6.5						8.8						2.2						4.3						21.8
购买义务：（2）
库存			741.7						38.2						16.7						20.8						817.4
非库存			59.8						2.3						0.1						0.1						62.3
退休金和退休后福利（3）			63.0						120.3						114.3						260.0						557.6
总计			$	1,006.5					$	464.7					$	236.7					$	1,415.0					$	3,122.9

_______________________________________

(1)固定利息付款指本年报第8项所载综合财务报表附注12所界定的优先票据的利息付款。

(2)采购债务按定购单的面值列报，不包括提前终止条款的影响。 实际付款额可能少于本报告所列数额。

(3)退休和退休后福利代表我们的美国和非美国固定福利计划以及我们的退休后医疗计划的估计福利支付，如下所述，并在本年度报告第8项中包括的我们综合财务报表的附注13中进行了更全面的描述。

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下表汇总了我们在2023年12月31日的商业承诺：

			按期间列出的承诺到期时间
			1年内						1-3岁						3-5年						超过5 年份						总计
			(以百万为单位)
信用证			$	487.8					$	173.4					$	15.0					$	10.2					$	686.4
担保债券			51.9						8.9						—						—						60.8
总计			$	539.7					$	182.3					$	15.0					$	10.2					$	747.2

我们希望通过履行合同履行这些承诺。

养恤金和退休后福利义务

计划说明

我们和我们的S附属机构为全职和兼职员工制定了固定福利养老金计划和固定缴款计划。截至2023年12月31日，约67%的固定收益养老金计划总资产和约58%的固定收益养老金义务与美国合格计划相关。除非另有说明，否则本节中所指的是我们在美国和非美国的所有保险计划。我们的普通股都不是这些计划直接持有的。

2023年8月，我们修改了针对非工会员工的美国合格计划，以停止该合格计划下未来的福利应计，并从2025年1月1日起冻结现有的应计福利。符合条件的计划参与者在2025年1月1日之前获得的福利不受影响。我们还修订了美国非限定固定收益养老金计划，该计划为选定的管理层成员提供增强的退休福利。合格计划和不合格计划分别自2024年1月1日和2023年9月1日起对新进入者关闭。这些修正案导致在截至2023年12月31日的一年中削减了这两项计划。所发生的削减损失和预计福利债务的变化并不重要。

我们的美国固定收益计划资产由股票和固定收益证券的平衡投资组合组成。我们的非美国固定收益计划资产包括相当集中的英国(“英国”)固定收益证券，如本年报第8项所载综合财务报表附注13所述。我们监控投资分配并管理计划资产，以保持可接受的风险水平。在2023年12月31日，我们定义的Ben的美国计划资产和非美国计划资产的估计公平市场价值efit养老金计划从2022年12月31日的5.373亿美元增加到5.406亿美元。资产分配如下：

						美国计划
资产类别						2023						2022
现金和现金等价物						2		%				1		%
全球公平						21		%				21		%
全球不动产						15		%				13		%
股权证券						36		%				34		%
多元化的信贷						15		%				18		%
负债驱动型投资						47		%				47		%
固定收益						62		%				65		%

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						非美国计划
资产类别						2023						2022
现金和现金等价物						0		%				1		%
英国政府金边债券指数						39		%				38		%
负债驱动型投资						12		%				12		%
固定收益						51		%				50		%
多资产						19		%				20		%
购买合同						18		%				19		%
其他						12		%				10		%
其他类型						49		%				49		%

预计的收益截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们的固定收益养老金计划的债务(“福利债务”)分别为7.152亿美元和6.513亿美元。我们的固定收益养老金计划的福利主要基于参与者的补偿和计入贷记的服务年限。

我们发起了固定福利退休后医疗计划，覆盖美国某些当前退休人员和数量有限的未来退休人员。这些计划提供医疗和牙科福利，并通过保险公司进行管理。我们在支付福利时为计划提供资金，因此计划在任何提交期间都不持有任何资产。因此，我们没有针对计划资产的投资战略或有针对性的分配。计划下的福利不适用于新员工或大多数现有员工。

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们的固定福利退休后医疗计划的福利义务分别为1240万美元和1340万美元。

权责发生制会计与重大假设

我们采用权责发生制核算养老金福利，在向退休人员支付福利之前确认养老金支出。养恤金的权责发生制会计方法要求对未来事件作出精算假设，以确定养恤金支付的数额和时间。

我们在计算养老金福利成本时使用的关键假设是贴现率、补偿增长率和计划资产的预期长期回报率。我们与精算师协商，评估在计算养老金和退休后福利成本时使用的关键精算假设和其他假设，例如贴现率、基金计划的预期计划资产回报率、死亡率、退休比率和假定补偿增长率，并确定截至每年12月31日的假设，以计算截至该日期的负债信息以及下一年的养老金和退休后费用。请参阅本MD&A的“我们的关键会计估计”一节中有关我们对养老金和退休后福利的会计处理和假设的讨论。

2023年，我们的固定收益养老金计划的养老金支出中的服务成本部分为2600万美元，而2022年为3070万美元。养老金净支出中的非服务成本部分(例如利息成本、精算损益和计划资产的预期回报率)在计入其他收入(支出)的计划中，净额为450万美元2023年，与2022年的(420万美元)相比。

以下是截至2023年12月31日与我们的固定收益养老金计划相关的假设：

			美国计划						非美国计划
用于确定福利义务的加权平均假设：
贴现率			5.41		%				4.22		%
薪酬水平的上升率			4.00						3.24
用于确定2023年养老金净支出的加权平均假设：
长期资产收益率			6.00		%				3.97		%
贴现率			5.73						4.46
薪酬水平的上升率			3.50						3.62
加权平均利息贷记率			4.00		%				2.29		%

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以下提供有关美国合资格总非美国退休金计划及美国退休后计划之替代假设之敏感度分析。

贴现率变动之影响及其他假设之持续性：

			增加0.5%						减少0.5%
			(以百万为单位)
美国固定福利养老金计划：
对养恤金支出净额的影响			$	0.2					$	(0.2)
利益义务的效力			(14.5)						15.6
非美国固定福利养老金计划：
对养恤金支出净额的影响			(0.4)						0.4
利益义务的效力			(17.0)						18.6
美国退休后医疗计划：
利益义务的效力			(0.3)						0.3

预期资产回报率变动之影响及其他假设之持续性：

			增加0.5%						减少0.5%
			(以百万为单位)
美国固定福利养老金计划：
对养恤金支出净额的影响			$	(2.0)					$	2.0
非美国固定福利养老金计划：
对养恤金支出净额的影响			(0.8)						0.8

如下文所述，美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)规定，预期回报和实际回报之间的差异在员工的平均未来服务年限内确认，或在只有非活跃参与者的计划的剩余预期寿命内确认。

截至2023年12月31日，与2022年12月31日相比，我们将美国保险计划的贴现率从5.73%降低根据对公开交易的投资级美国公司债券的分析，收益率降至5.41%，由于当前的市场状况，这些公司债券的收益率较低。根据对债券和其他公开交易工具的分析，非美国计划的平均贴现率从4.46%降至4.22%，按国家划分，由于市场状况，这些工具的收益率较低。对于美国保险计划，平均假设补偿率从3.50%增加到4.00%，而对于我们的非美国保险计划，平均假设补偿率从3.61%下降到3.24%。要确定根据我们的目标配置和预期长期资产回报，2023年养老金支出、美国计划和非美国计划资产的预期收益率分别从5.75%和2.43%增加到6.00%和3.97%。由于计划资产的预期收益率具有长期性，短期市场波动不会对收益率产生重大影响。对于美国的所有计划，我们采用了2021年10月发布的PRI-2012死亡率表和MP-2021改善量表。我们根据工会和非工会参与者的计划人口选区应用了PRI-2012表。我们根据长期的历史经验，根据社会保障管理局受托人采用的假设，调整了改善比例，以利用代理特别服务津贴的长期改善率。目前，我们认为这种方法提供了对我们未来债务的最佳估计。大多数计划参与者选择在服务结束时一次性领取计划福利，而不是年金。因此，最新的死亡率表对我们的养老金义务产生了无形的影响。

我们预计，我们的固定收益养老金计划的养老金支出净额包括在所得税前收益中，2024年将比3040万美元2023年出现亏损，主要原因是服务成本增加和净亏损摊销。我们使用了截至2023年12月31日的5.41%、4.22%和5.57%的贴现率，分别计算了美国养老金计划、非美国养老金计划和退休后医疗计划的预计2024年养老金净支出。

2023年、2022年和2021年的医疗费用年增长率假设范围分别为7.00%、7.25%和7.50%，2032年及以后几年将逐步降至5.00%。如果实际成本高于假设，这可能会给我们的退休人员医疗保健费用带来适度的上涨压力。

计划资金

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我们对固定福利计划的资助政策是至少提供适用法律和当地习俗所要求的金额。2023年，我们为我们的固定福利计划贡献了1500万美元，而2022年为1870万美元。我们没有义务在2024年为我们的美国养老金计划缴费，但有权缴费最高可达2000万美元。我们预计将向我们的非美国养老金计划贡献约200万美元2024年的ANS，不包括支付的直接福利。

有关我们的退休金及退休后福利的进一步讨论，请参阅本年度报告第(8)项所载的综合财务报表附注13。

我们的关键会计估计

根据美国公认会计原则编制财务报表的过程要求使用估计和假设来确定某些资产、负债、收入和费用的报告金额以及相关或有资产和负债的披露。这些估计和假设基于估计或假设时可获得的信息，包括我们的历史经验(如相关)。管理层作出的最重要估计包括：收入确认的时间和金额；递延税项、税项估值津贴和税项准备金；或有损失准备金；养老金和退休后福利；以及商誉、无限期无形资产和其他长期资产的估值。管理层至少每年(如果不是每季度)审查一次重要的估计数。由于编制财务报表时使用的估计、假设和判断所涉及的因素存在不确定性，实际结果可能与估计不同，差异可能很大。

我们的关键会计政策是那些对我们的财务状况和经营结果都最重要的政策，并且要求管理层在应用这些政策时做出最困难、最主观或最复杂的判断，这往往是因为需要对内在不确定事项的影响做出估计。我们相信以下内容代表了我们的关键会计政策。有关我们所有重要会计政策的摘要，请参阅本年度报告第(8)项所载的综合财务报表附注1。管理层和我们的外部审计师已经与我们董事会的审计委员会讨论了我们的关键会计估计和政策。

收入确认

当我们通过将控制权转移给客户来履行履行义务时，我们确认收入。控制权的转让是根据客户指导使用履约义务和获得履约义务实质上所有好处的能力进行评估的。收入根据每项合同的具体事实和情况，包括与客户商定的合同条款和条件，以及将提供的产品或服务的性质，随时间或在某个时间点确认。与服务相关的收入通常不占与我们客户的合同的很大部分，也不符合要求单独披露的门槛。

我们在一段时间内确认收入的主要方法是POC方法，通过应用基于迄今发生的成本相对于完成时总估计成本的投入度量来衡量完成进度。如果产品和/或服务的控制权没有随时间转移，则控制权在某个时间点转移。我们根据对所有权转移、损失转移风险、客户接受度和实物占有等具体指标的评估，确定控制权转移给客户的时间点。有关收入确认的讨论，请参阅本年度报告第8项中的附注2。

递延税项、税项估值免税额和储备金

我们确认估值准备金，以将递延税项资产的账面价值降低到我们预期更有可能实现的金额。我们的估值准备主要涉及为非美国子公司的某些税项抵免结转、资本亏损结转和净营业亏损结转建立的递延税项资产，我们评估递延税项资产的变现能力，并在必要时调整估值准备的金额。我们评估因素，例如我们对未来应课税收入的预测，以及可实施以实现递延税项净资产的税务筹划策略，以确定我们的估值免税额的充分性。未能在适用的税务管辖区实现预期应税收入可能会影响递延税项资产的最终变现，并可能导致我们对未来收益的实际税率上升。在某些司法管辖区实施不同的税制，如果成功的话，可能会导致未来某些估值免税额的减少。

我们缴纳的所得税金额受到联邦、州和外国税务机关的持续审计，这通常会导致拟议的评估。在确定所得税拨备和评估纳税状况时，需要做出重大判断。我们为不确定的税收状况建立了开放纳税年度准备金，这些状况可能会受到

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各税务机关。综合税项准备及相关应计项目包括被视为适当的可合理估计亏损及相关利息及罚金的影响。在财务报表中确认的来自不确定税务状况的税收优惠是根据最终结算时实现可能性大于50%的最大福利来计量的。

虽然我们相信我们已经为与这些事项相关的任何合理可预见的结果做了充分的准备，但我们未来的结果可能包括对我们估计的税收负债进行有利或不利的调整。在该等事项的预期税务结果发生变化的范围内，估计的该等变动将影响作出该等厘定期间的所得税拨备。有关递延税项、税项估值免税额及税项准备金的讨论，请参阅本年报第8项附注18。

或有损失准备金

我们是多起诉讼的被告，这些诉讼旨在就据称因接触本公司遗产公司以前制造和/或分销的含石棉产品而造成的人身伤害追讨损害赔偿金。我们估计，到2053年，我们可能会经历尚未提出、可能和可估量的未决和未来索赔的责任，这意味着我们的石棉责任敞口预计将结束，预计在该日期之后不会有更多持续索赔。鉴于石棉总负债的长期预测所固有的不确定性和变数，作为我们不断审查石棉索赔的一部分，我们每年都会重新评估到2053年提交的未申报石棉索赔的预测负债，我们将不断重新评估预测未申报索赔的合理估计的时间范围。

在我们不断审查与石棉相关的索赔时，我们还审查了此类索赔的潜在保险金额，考虑到了此类保险的剩余限额、共同投保方对我们保险的索赔数量和金额、对本公司保险公司的持续诉讼、可能从破产保险公司获得的剩余赔偿、以前保险和解的影响以及并非保险诉讼一方的有偿付能力的保险公司提供的保险。我们不断地为未来可能发生的大量与石棉有关的索赔审查现有的保险覆盖范围，并在未来可能在必要时确保额外的保险覆盖范围。关于石棉索赔的讨论，请参阅本年度报告第8项中的附注15。

于正常业务过程中产生的各种非石棉或有事项，如有可能已发生亏损且该等亏损可合理估计，则计入负债。对储量的评估是基于从我们的独立和内部专家那里获得的信息，包括最近的法律决定和类似情况下的损失经验。已记录的法律准备金可能会因每一事项的事实和情况的新发展、政治环境、法律地点和其他因素的变化而发生变化。根据对我们的资产、技术创新和监管环境变化的进一步分析，记录的环境储量可能会发生变化。

养恤金和退休后福利

我们为某些员工提供养老金和退休后福利，包括前员工及其受益人。我们确认和披露的关于计划精算和财务信息的资产、负债和费用取决于计算此类金额时使用的假设和估计。这些假设包括贴现率、医疗保健成本趋势率、通货膨胀率、计划资产的预期回报率、退休比率、死亡率、营业额、补偿增长率和其他因素。

用以计算开支及福利责任的假设载于本年度报告第(8)项所载综合财务报表附注13。自12月31日起，每年与独立精算师和投资顾问协商对这些假设进行评估，并根据需要进行调整。我们评估维持计划的国家的现行市场条件和当地法律和要求，包括适当的回报率、利率和医疗通货膨胀率(医疗保健成本趋势)。我们确保我们的重要假设相对于市场数据处于合理范围内。设定重要假设的方法包括：

•贴现率是使用基于公司或政府债券收益率的高质量债务证券估计的，其期限与预期的福利支付相匹配。对于美国，贴现率是通过分析公开交易的投资级公司债券获得的，以建立加权平均贴现率。对于英国和欧元区的计划，我们使用通过分析AA级公司债券获得的贴现率来生成收益率曲线。对于其他没有公司AA债券市场的国家或地区，政府债券

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使用的是费率。我们的贴现率假设受到总体经济和市场状况变化的影响，这些变化影响了长期高质量债务证券的利率，以及我们计划的负债期限。

•计划资产的预期回报率是根据对资产配置策略、资产类别的预期长期表现、风险和其他因素的审查得出的，这些因素根据我们的具体投资策略进行了调整。这些利率受到一般市场状况变化的影响，但由于它们本质上是长期的，短期市场变化不会对利率产生重大影响。我们目标资产配置的变化也会影响这些利率。

•预期的薪酬增加率反映了对未来薪酬水平因一般价格水平、资历、年龄和其他因素而发生变化的估计。

根据使用的假设，养老金和退休后费用可能会在一系列结果中有所不同，并对报告的收益产生实质性影响。此外，这些假设可能会对福利义务和未来的现金筹资产生重大影响。由于经济和其他因素，任何一年的实际结果可能与估计的结果不同。

我们使用目前的假设评估每个退休计划的资金状况，并考虑适用的法规要求、扣税、报告考虑因素、现金流要求和其他因素来确定适当的资金水平。我们与董事会的财务和风险委员会讨论我们的资金假设。

商誉、无限期无形资产和其他长期资产的估值

商誉和无形资产的初始记录要求对所购得资产的公允价值估计作出主观判断。我们测试商誉、无限期无形资产和长期资产截至每年12月31日或当事件或情况表明该等资产可能减值时的减值价值。商誉减值测试涉及在估计每个报告单位未来业绩所产生的公允价值预测时作出重大判断。我们在2023年、2022年或2021年没有记录商誉、无限期无形资产或长期资产的实质性减值。

由于不确定的市场状况以及战略和产品组合的潜在变化，用于支持资产账面价值的预测可能在未来发生变化，这可能导致非现金费用，从而对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响。有关商誉、无限期无形资产及长期资产的讨论，请参阅本年报第8项附注1。

浅谈会计的发展TS

我们已经向您展示了关于本年度报告第(8)项所载本公司合并财务报表附注1中尚未实施的会计声明。

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第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

我们有外币汇率变动带来的市场风险敞口。如果金融工具的交易对手不履行义务，我们将面临与信贷相关的损失，但我们目前预计，鉴于目前的信用状况，交易对手将继续履行其义务。

外币汇率风险

我们很大一部分业务是由我们在美国以外的子公司以美元以外的货币进行的。除美元外，我们开展业务的主要货币是阿根廷比索、澳元、巴西雷亚尔、英镑、加拿大元、人民币、哥伦比亚比索、欧元、匈牙利福林、印度卢比、日元、墨西哥比索、新加坡元、瑞典克朗、俄罗斯卢布、马来西亚林吉特和委内瑞拉玻利瓦尔。我们几乎所有的非美国子公司都主要以当地货币开展业务，当地货币也是他们的职能货币。外币风险来自将外币计价的资产和负债换算成美元，以及以非美国子公司的功能货币计价的交易，包括确定承诺和预期交易。作为一种管理欧元/美元汇率波动的外币风险敞口的手段，我们与我们在某些国际子公司的欧元投资相关的掉期，并被指定为净投资对冲。2022年12月22日，所有未清偿的交叉货币互换均被终止，收到的现金收益为6600万美元。通常，我们会从长期的角度审查我们在外国子公司的投资，并在认为必要时使用资本结构技术来管理我们在外国子公司的投资。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，我们分别实现与外币换算相关的净收益(亏损)3,080万美元、(9,870万)美元和50万美元，这些净收益(亏损)计入其他全面收益(亏损)。2023年的净亏损主要是由于与2022年相比，2023年12月31日欧元、英镑、哥伦比亚比索和墨西哥比索对美元的汇率变动导致的外币换算调整。

我们采用外币风险管理策略，将不利的外币汇率变动对现金流的潜在影响降至最低。在可行的情况下，远期外汇合约的使用使我们能够减少对汇率波动的交易性风险敞口，因为远期外汇合约产生的收益或亏损将全部或部分抵消基础外币风险的亏损或收益。我们的政策只允许为可识别的外币风险承保外币保险。截至2023年12月31日，我们与第三方签订的外汇合同中未偿还的名义美元总额相当于6.566亿美元，而截至2022年12月31日，我们的未偿还外汇合同名义总额为4.592亿美元。由我们网站功能货币以外的交易产生的交易货币收益和损失以及外汇合同公允价值的变化都包括在我们的综合经营业绩中。我们确认截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度外币净收益(亏损)分别为4110万美元、970万美元和2740万美元，这些收益(亏损)分别计入所附综合损益表中的其他收入(费用)和净额。

根据2023年12月31日的敏感性分析，截至2023年12月31日的一年中，外币汇率变化10%将对我们的净收益产生约100万美元的影响。截至2022年12月31日，截至2022年12月31日的一年中，外币汇率每变动10%，我们的净收益将受到约700万美元的影响。这一计算假设所有货币相对于美元以相同的方向和比例变化，并且没有间接影响，如非美元销售量或价格的变化。这一计算没有考虑到上文讨论的外币远期外汇合约的影响。

Libor/Sofr

2021年3月5日，负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)发布了一份关于未来停止或失去ICE Benchmark Administration目前发布的LIBOR基准设置代表性的公告。该公告确认，对于所有非美元LIBOR参考利率、1周和2个月美元LIBOR以及2023年6月30日之后的其他美元LIBOR参考利率，LIBOR要么停止由任何管理人提供，要么在2021年12月31日之后不再具有代表性。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)与另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)提议，用一个由美国国债支持的短期回购协议计算的新指数取代美元伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。由于预期停止LIBOR，本公司于2023年2月3日修订了其信贷协议，以SOFR取代LIBOR参考作为基准参考利率。

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第八项。财务报表和补充数据

独立注册会计师事务所报告

至 FlowServe公司的董事会和股东

关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法

本核数师已审核FlowServe Corporation及其附属公司(“贵公司”)于2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表，以及截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表及现金流量表，包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。我们还认为，截至2023年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。

意见基础

本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括这些政策和

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(I)与保存记录有关的程序，该记录应合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置；(Ii)提供合理保证，确保交易按必要记录，以便能够根据公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

商誉减值测试FPD报告单位

如综合财务报表附注1和附注5所述，截至2023年12月31日，公司的综合商誉余额为11.822亿美元，与FPD报告单位相关的商誉约为780.0美元。商誉的价值在每年12月31日或当事件或情况表明商誉可能减值时进行减值测试。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则该报告单位的商誉将被减值，并计入等于账面价值超过其公允价值的减值损失。公允价值是使用贴现现金流分析来估计的，这要求管理层对未来的销售额、营业利润率、增长率和贴现率做出各种判断假设。

我们决定执行与FPD报告单位商誉减值测试相关的程序是关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在估计报告单位的公允价值时的重大判断；(Ii)审计师在执行程序和评估管理层与贴现率相关的重大假设时的高度判断、主观性和努力；以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值测试有关的控制措施的有效性，包括对FPD报告单位的估值进行控制。除其他外，这些程序还包括(I)测试管理层估计FPD报告单位公允价值的程序，(Ii)评估贴现现金流量分析的适当性，(Iii)测试分析中使用的基础数据的完整性和准确性，以及(Iv)评估管理层使用的与贴现率相关的重大假设。具有专业技能和知识的专业人员协助评估公司与贴现率有关的贴现现金流分析和假设。

/s/ 普华永道会计师事务所

德克萨斯州达拉斯

2024年2月20日

自2000年以来，我们一直担任本公司的审计师。

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FlowServe公司

合并资产负债表

			12月31日，
			2023						2022
			(金额以千为单位，每股数据除外)
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	545,678					$	434,971
应收账款净额			881,869						868,632
合同资产，净额			280,228						233,457
库存，净额			879,937						803,198
预付费用和其他			116,065						110,714
流动资产总额			2,703,777						2,450,972
财产、厂房和设备、净值			506,158						500,945
经营性租赁使用权资产净额			156,430						174,980
商誉			1,182,225						1,168,124
递延税金			218,358						149,290
其他无形资产，净额			122,248						134,503
其他资产，净额			219,523						211,820
总资产			$	5,108,719					$	4,790,634
负债和权益
流动负债：
应付帐款			$	547,824					$	476,747
应计负债			504,430						427,578
合同责任			287,697						256,963
一年内到期的债务			66,243						49,335
经营租赁负债			32,382						32,528
流动负债总额			1,438,576						1,243,151
一年后到期的长期债务			1,167,307						1,224,151
经营租赁负债			138,665						155,196
退休债务和其他负债			389,120						309,529
承付款和意外开支（见附注15）
股东权益：
普通股，$1.25票面价值			220,991						220,991
获授权股份─ 305,000
已发行股份─ 176,793和176,793，分别
超出票面价值的资本			506,525						507,484
留存收益			3,854,717						3,774,209
库存股票，按成本计算- 45,885和46,359分别为两股			(2,014,474)						(2,036,882)
递延赔偿义务			7,942						6,979
累计其他综合损失			(639,601)						(647,788)
Flowserve Corporation股东权益合计			1,936,100						1,824,993
非控制性权益			38,951						33,614
总股本			1,975,051						1,858,607
负债和权益总额			$	5,108,719					$	4,790,634

见合并财务报表附注。

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FlowServe公司

合并损益表

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金额以千为单位，每股数据除外)
销售额			$	4,320,577					$	3,615,120					$	3,541,060
销售成本			(3,043,749)						(2,620,825)						(2,491,335)
毛利			1,276,828						994,295						1,049,725
销售、一般和行政费用			(961,169)						(815,545)						(797,076)
出售业务的收益			—						—						1,806
附属公司的净收益			17,894						18,469						16,304
营业收入			333,553						197,219						270,759
利息支出			(66,924)						(46,247)						(57,617)
债务清偿损失			—						—						(46,176)
利息收入			6,991						3,963						2,764
其他收入(费用)，净额			(49,870)						(559)						(36,142)
所得税前收益			223,750						154,376						133,588
从所得税中受益			(18,562)						43,639						2,594
净利润，包括非控股权益			205,188						198,015						136,182
减去：可归因于非控股权益的净收益			(18,445)						(9,326)						(10,233)
FlowServe公司应占净收益			$	186,743					$	188,689					$	125,949
福斯公司普通股股东应占每股盈利净额：
基本信息			$	1.42					$	1.44					$	0.97
稀释			1.42						1.44						0.96
加权平均股份-基本			131,117						130,630						130,305
加权平均股份-稀释			131,931						131,315						130,857

见合并财务报表附注。

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FlowServe公司

综合全面收益表

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金额以千为单位)
净利润，包括非控股权益			$	205,188					$	198,015					$	136,182
其他全面收益(亏损)：
外币换算调整数，扣除递延税项3,735, $(20,526)和$(875）分别于2023年、2022年和2021年			30,810						(98,658)						524
退休金和其他退休后影响，扣除递延税项8,700, $(8,423)和$(7,474）分别于2023年、2022年和2021年			(35,526)						15,309						45,058
现金流量套期保值活动，扣除递延税项后，美元0, $286及$0分别在2023年、2022年和2021年			120						403						(848)
其他全面收益(亏损)			(4,596)						(82,946)						44,734
全面收益，包括非控股权益			200,592						115,069						180,916
归属于非控股权益的综合(收益)			(5,661)						(10,579)						(8,930)
应占福斯公司的全面收益			$	194,931					$	104,490					$	171,986

见合并财务报表附注。

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FlowServe公司

合并股东权益报表

			Flowserve Corporation股东权益总额
															资本 超过票面价值						留存收益																		延期赔偿义务						累计 其他全面收益(亏损)												总股本
			普通股																								库存股																								非控制性权益
			股票						金额																		股票						金额
			(金额以千为单位)
余额-2021年1月1日			176,793						$	220,991					$	502,227					$	3,670,543					(46,768)						$	(2,059,309)					$	6,164					$	(609,625)					$	30,330					$	1,761,321
库存计划下的库存活动			—						—						(25,320)						—						414						19,134						1,050						—						—						(5,136)
基于股票的薪酬			—						—						29,479						—						—						—						—						—						—						29,479
净收益			—						—						—						125,949						—						—						—						—						10,233						136,182
宣布的现金股息(美元0.80每股)			—						—						—						(105,469)						—						—						—						—						—						(105,469)
普通股回购			—						—						—						—						(440)						(17,531)						—						—						—						(17,531)
其他综合收益(亏损)，税后净额			—						—						—						—						—						—						—						46,036						(1,302)						44,734
其他，净额			—						—						—						—						—						—						—						—						(6,235)						(6,235)
余额表-2021年12月31日			176,793						$	220,991					$	506,386					$	3,691,023					(46,794)						$	(2,057,706)					$	7,214					$	(563,589)					$	33,026					$	1,837,345
库存计划下的库存活动			—						—						(24,432)						—						435						20,824						(235)						—						—						(3,843)
基于股票的薪酬			—						—						25,530						—						—						—						—						—						—						25,530
净收益			—						—						—						188,689						—						—						—						—						9,326						198,015
宣布的现金股息(美元0.80每股)			—						—						—						(105,503)						—						—						—						—						—						(105,503)
其他综合收益(亏损)，税后净额			—						—						—						—						—						—						—						(84,199)						1,253						(82,946)
其他，净额			—						—						—						—						—						—						—						—						(9,991)						(9,991)
余额-2022年12月31日			176,793						$	220,991					$	507,484					$	3,774,209					(46,359)						$	(2,036,882)					$	6,979					$	(647,788)					$	33,614					$	1,858,607
库存计划下的库存活动			—						—						(28,767)						—						474						22,408						963						—						—						(5,396)
基于股票的薪酬			—						—						27,808						—						—						—						—						—						—						27,808
净收益			—						—						—						186,743						—						—						—						—						18,445						205,188
宣布的现金股息(美元0.80每股)			—						—												(106,235)						—						—						—						—						—						(106,235)
其他综合收益(亏损)，税后净额			—						—						—						—						—						—						—						8,187						(12,783)						(4,596)
其他，净额			—						—						—						—						—						—						—						—						(325)						(325)
余额-2023年12月31日			176,793						$	220,991					$	506,525					$	3,854,717					(45,885)						$	(2,014,474)					$	7,942					$	(639,601)					$	38,951					$	1,975,051
见合并财务报表附注。

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FlowServe公司

合并现金流量表

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金额以千为单位)
现金流量-经营活动：
净利润，包括非控股权益			$	205,188					$	198,015					$	136,182
净利润与经营活动提供（使用）的现金净额对账的调整：
折旧			73,464						77,636						85,175
无形资产和其他资产的摊销			10,283						13,317						14,647
债务清偿损失			—						—						46,176
基于股票的薪酬			27,808						25,530						29,478
外币、资产减记和其他非现金调整			(17,331)						(27,758)						29,772
资产和负债变动情况：
应收账款净额			4,744						(152,011)						(8,675)
库存，净额			(59,831)						(147,492)						(32,124)
合同资产，净额			(41,149)						(41,768)						74,333
预付费用和其他资产，净额			7,825						17,461						1,302
应付帐款			53,065						78,968						(19,505)
合同责任			26,837						61,684						14,196
应计负债和应付所得税			59,213						(5,226)						(13,948)
退休债务和其他			38,497						(1,430)						(15,690)
递延税金净额			(62,841)						(136,936)						(91,200)
经营活动提供(使用)的现金流量净额			325,772						(40,010)						250,119
现金流量-投资活动：
资本支出			(67,359)						(76,287)						(54,936)
处置资产所得收益			2,057						4,422						2,663
终止跨货币互换所得			—						66,004						—
附属投资活动			(3,278)						(225)						(7,204)
投资活动提供(使用)的现金流量净额			(68,580)						(6,086)						(59,477)
现金流量-筹资活动：
优先票据的付款			—						—						(1,243,548)
发行优先票据所得款项			—						—						498,280
偿还长期债务			(40,000)						(32,500)						(7,500)
发行长期债券所得收益			—						—						300,000
支付递延贷款成本			—						—						(6,739)
短期融资收益			280,000						45,000						—
短期融资付款			(280,000)						(45,000)						—
其他融资安排下的收益			1,114						1,733						1,408
其他筹资安排下的付款			(2,604)						(1,790)						(2,086)
与股票薪酬预扣税相关的付款			(6,245)						(4,683)						(5,984)
普通股回购			—						—						(17,531)
股息的支付			(104,955)						(104,549)						(104,604)
其他			(324)						(8,223)						(11,403)
融资活动提供(使用)的现金流量净额			(153,014)						(150,012)						(599,707)
汇率变动对现金的影响			6,529						(27,373)						(27,757)
现金和现金等价物净变化			110,707						(223,481)						(436,822)
年初现金及现金等价物			434,971						658,452						1,095,274
年终现金及现金等价物			$	545,678					$	434,971					$	658,452
已付所得税（扣除退款）			$	119,275					$	60,085					$	65,621
支付的利息			64,865						41,629						72,247
见合并财务报表附注。

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FlowServe公司

合并财务报表附注

截至12月31日, 2023和2022年，以及

三年过去了12月31日, 2023

1.重大会计政策和会计发展

我们主要从事工业流程管理设备的全球设计、制造、分销和服务。我们主要为石油和天然气、化工、发电、水管理和其他需要流量管理产品和服务的一般行业提供长交货期、定制泵和其他高度工程化的泵、标准化通用泵、机械密封件、工程阀门和工业阀门、相关自动化产品以及服务和解决方案。我们制造和维修的设备主要用于处理难以处理和腐蚀性液体的行业，以及极端温度、压力、马力和速度的环境。我们的业务受到美国经济状况的影响。以及我们产品销售和服务的其他国家/地区，我们所服务的行业的周期性和竞争环境，美元与其他货币的关系，以及我们客户最终产品的需求和定价。

冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)-我们继续评估新冠肺炎对我们业务和地理的方方面面的任何剩余影响，包括我们的同事、客户和社区、供应链影响和劳动力可用性问题。在过去的一年里，与2022年相比，与COVID相关的供应链、物流和劳动力可用性的影响有所下降，并总体稳定下来。该公司提交的合并财务报表反映了管理层对截至合并财务报表之日新冠肺炎影响的估计和假设。

俄罗斯和乌克兰冲突-作为对俄乌冲突的回应，包括美国在内的多个国家对俄罗斯的某些行业部门和政党实施了经济制裁和出口管制。由于这场冲突，包括上述制裁和该地区的总体不稳定，我们于2022年3月永久停止了公司在俄罗斯的所有业务，目前正在采取必要步骤逐步结束在该国的业务。

在2022年第一季度，我们录得20.22000万美元税前费用(美元21.0税后)，以保留我们俄罗斯子公司截至2022年3月31日的资产头寸(不包括现金)，记录先前确认的收入和未平仓合同的估计取消费用的抵销收入，这些收入以前根据完成百分比(POC)方法计算并随后被取消，为退出我们俄罗斯子公司的运营的估计成本建立准备金，并为我们已经被取消或预计被取消的合同的估计财务风险记录准备金。

此外，我们重新评估了截至2022年12月31日的财务敞口，并记录了增量美元13.62000万美元税前费用(美元9.82022年第四季度)用于额外的合同取消费用，以保留我们因2022年下半年增加的俄罗斯制裁以及我们决定取消额外制裁而积压的剩余财务风险。

我们继续关注涉及俄罗斯和乌克兰的局势及其对我们全球其他业务的影响。这包括宏观经济的影响，包括对全球供应链问题和通货膨胀压力的影响。我们重新评估了截至2023年12月31日的财务敞口，得出的结论是，截至2022年12月31日记录的储备是足够的，不需要对材料储备进行任何改变。到目前为止，影响对我们的业务并不重要，我们目前预计未来几个季度的任何增量影响，包括我们取消客户合同和停止在俄罗斯的业务所造成的任何财务影响，都不会对公司造成重大影响。

下表列出了截至2022年12月31日的年度俄罗斯税前费用的上述影响：

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									截至2022年12月31日的年度
(金额以千为单位)																					流量泵事业部						流量控制部						合并合计
销售额																					$	(9,330)					$	—					$	(9,330)
销售成本(COS)																					7,442						1,418						8,860
毛损																					(16,772)						(1,418)						(18,190)
销售、一般和行政费用(“SG&A”)																					13,977						1,720						15,697
营业亏损																					$	(30,749)					$	(3,138)					$	(33,887)

终止收购-2023年2月9日，该公司达成了一项最终协议，根据该协议，它将以全现金交易的方式收购高级工程工业阀门制造商Velan Inc.的全部未偿还股权，交易价值约为美元2451000万美元。2023年10月，本公司接到通知，将无法获得所需的法国外商投资审查批准。因此，协议和交易被终止。根据协议条款，任何一方均未支付解约费。2023年与该交易相关的累计收购相关费用为7.31000万美元。

合并原则-合并财务报表包括我们公司以及我们的全资和多数股权子公司的账目。此外，我们还合并我们被视为主要受益者的任何可变利益实体。所有持有多数股权的合并子公司均确认非关联方的非控股权益。公司间利润/亏损、合并实体之间的交易和余额已从我们的合并财务报表中注销。

在我们全球经营的正常过程中，我们成立了合资企业和利益集团(统称为“联属公司”)，以便在提供我们的产品和服务方面提供更大的灵活性，获得进入市场和地理位置的机会，并减少风险敞口和分散风险。于联属公司的非控股权益介乎20%至50%的投资未合并，并采用权益法入账，根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)，权益与其相关的等值账面净值大致相同。只要事件和条件表明投资价值发生了非临时性的下降，所有权益法投资都会被审查减值。如减值，则会记录代表我们的账面价值与公允价值之间的差额的减值损失，并将投资减记为新的账面价值。对关联公司的投资，如果我们持有的股份少于20%按成本法核算，只有在收到股息时才确认收入。如果存在减值指标，则对按成本法入账的投资进行减值测试。

预算的使用-根据美国公认会计原则编制财务报表的过程要求我们做出影响某些资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。我们相信我们的估计和假设是合理的；然而，实际结果可能与此类估计大不相同。最重要的估计和假设用于确定：

•收入确认的时间和金额；

•递延税项、纳税评估免税额和纳税准备金；

•或有损失准备金；

•养老金和退休后福利；养老金和退休后福利

•商誉、无限期无形资产和其他长期资产的估值。

收入确认-我们的大部分收入与客户订单有关，这些订单通常包含交货期在一年以下的单一承诺的商品或服务。与我们的客户签订的交货期更长、更复杂的合同通常有多项货物和服务承诺，包括流量管理设备的设计、开发、制造、修改、安装和调试，以及提供与此类产品性能相关的服务和部件。当我们通过将控制权转移给客户来履行履行义务时，我们确认收入。控制权的转让是根据客户指导使用履约义务和获得履约义务实质上所有好处的能力进行评估的。收入是随时间或在某个时间点确认的，具体取决于每份合同的具体事实和情况，包括

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与客户商定的合同条款和条件，以及将提供的产品或服务的性质。与服务相关的收入通常不占与我们客户的合同的很大部分，也不符合要求单独披露的门槛。

我们在一段时间内确认收入的主要方法是POC方法，通过应用基于迄今发生的成本相对于完成时总估计成本的投入度量来衡量完成进度。如果产品和/或服务的控制权没有随时间转移，则控制权在某个时间点转移。我们根据对所有权转移、损失转移风险、客户接受度和实物占有等具体指标的评估，确定控制权转移给客户的时间点。有关收入确认的详细讨论，请参阅附注2。

现金和现金等价物-我们向金融机构进行临时现金投资，并根据政策，投资于信用风险和市场风险最小的机构和工具。这些投资在购买时的原始到期日为三个月或更短，被归类为现金等价物。它们具有很高的流动性，本金价值不会因利率波动而发生重大变化。

应收账款、预期信用损失准备和信用风险。-应收贸易账款按发票金额入账，不计息。我们根据帐单和托收历史中确定的历史损失，根据账龄日程表建立预期信用损失准备金。此外，我们还会考虑特定于客户信用风险的因素，例如财务困难、流动性问题、资不抵债以及国家和政治风险。在估计预期信贷损失时，我们也会考虑当前和报告日宏观经济状况的预测方向。应收款在应收款被视为无法收回且进一步的收款努力已停止的期间，从备抵中注销。先前注销金额的后续收回在损益表中反映为信贷减值损失的减少。

我们的客户群在许多不同的地理区域和行业的多样性，以及通过对我们的客户进行信誉分析，降低了信用风险。此外，我们通过从客户那里收到信用证和预付款来降低信用风险。我们不认为我们有任何其他重大的信用风险集中。

库存和相关储备非存货按成本和可变现净值中较低者列报。成本由先进先出的方法确定。超额和陈旧库存的储备是基于我们对产品市场状况的评估，这些市场状况是由历史使用情况和估计的未来需求决定的。由于我们产品的生命周期较长，我们拥有使用率处于历史最低水平的备件库存，并根据已证明的使用率和老化标准为此类库存提供储备。

所得税、递延税金、纳税评估免税额和纳税准备金*-我们按资产负债法核算所得税。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面值及其各自的课税基础与营业亏损及税项抵免结转之间的差额而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产及负债按预期适用于预计收回或结算暂时性差额的年度的应纳税所得额的制定税率计算。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间确认。我们记录估值准备金，以将递延税项资产的账面价值降低到我们预期更有可能实现的金额。我们通过回顾过去、当前和估计的未来应纳税所得额以及制定税务筹划策略，按司法管辖区和对我们利用这些税务属性的能力的预期来评估现有的递延税项资产、净营业亏损和税项抵免。

我们为我们在财务报告基础超过纳税基础的外国子公司的投资相关的临时差额提供递延税款，除非我们能够确认在外国司法管辖区的永久再投资。在外国子公司的投资的财务报告基础和税基差异包括未汇出的收益和损失以及外币换算调整。

我们缴纳的所得税金额受到联邦、州和外国税务机关的持续审计，这通常会导致拟议的评估。我们为可能受到不同税务机关质疑的不确定的税收状况建立了开放纳税年度准备金。综合税项准备及相关应计项目包括被视为适当的可合理估计亏损及相关利息及罚金的影响。

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我们只有在税务机关审查后更有可能维持税收状况的情况下，才会确认不确定的税收状况带来的税收利益。该厘定乃根据有关状况的技术优点而厘定，并假设每项不确定的税务状况将由完全知悉所有相关资料的相关税务机关进行审查。在财务报表中确认的来自这种状况的税收优惠是根据最终结算时实现的可能性大于50%的最大优惠来计量的。

法律和环境或有事项--根据对相关事实和情况的逐案分析以及对潜在法律义务和费用的评估，记录法律和环境储备。与法律和环境责任有关的金额在可能发生损失并且这种损失可以合理估计的情况下入账。对法律和环境成本的评估是基于从我们的独立和内部专家那里获得的信息以及我们在类似情况下的损失经验。当获得关于每一事项的事实和情况的新信息时，将酌情更新估计数。与法律和环境责任相关的法律费用在发生时计入。

我们是多起诉讼的被告，这些诉讼旨在就据称因接触本公司遗产公司以前制造和/或分销的含石棉产品而造成的人身伤害追讨损害赔偿金。我们估计，到2053年，我们可能会经历尚未提出、可能和可估量的未决和未来索赔的责任，这意味着我们的石棉责任敞口预计将结束，预计在该日期之后不会有更多持续索赔。这一估计是基于公司的历史索赔经验，以及对未来潜在索赔数量和解决成本的估计，其依据是美国侵权体系中针对所有被告的独特原告石棉相关索赔的预期水平、可观察到的索赔数据的波动性和一致性降低、自我们停止生产含有石棉的产品以来的一段时间，以及由于我们索赔人的平均年龄而导致的索赔预期下降趋势。这一估计不会折现到现值。鉴于石棉总负债的长期预测所固有的不确定性和变数，作为我们不断审查石棉索赔的一部分，我们每年都会重新评估到2053年提交的未申报石棉索赔的预测负债，我们将不断重新评估预测未申报索赔的合理估计的时间范围。

我们通过评估提交、和解和驳回索赔的实际经验以及在和解中支付的金额，持续评估未决和未来索赔的估计负债的充分性。除了索赔和和解经验外，我们还考虑其他定量和定性因素，如立法、法律环境和公司防御战略的变化。在我们不断审查与石棉相关的索赔时，我们还审查了此类索赔的潜在保险金额，考虑到了此类保险的剩余限额、共同投保方对我们保险的索赔数量和金额、对本公司保险公司的持续诉讼、可能从破产保险公司获得的剩余赔偿、以前保险和解的影响以及并非保险诉讼一方的有偿付能力的保险公司提供的保险。我们不断地为未来可能发生的大量与石棉有关的索赔审查现有的保险覆盖范围，并在未来可能在必要时确保额外的保险覆盖范围。

该公司精算师的这项研究基于截至2023年8月31日的数据，提供了一系列未来可能的负债，约为$83.02000万美元至2000万美元132.61000万美元。鉴于预测中固有的许多因素和假设，公司不认为潜在结果范围内的任何金额都比另一个估计值更好，因此公司已按精算中央估计数记入负债约#美元。102.9截至2023年12月31日，为1.2亿美元。此外，公司还记录了估计的保险应收账款约为#美元。42.9截至2023年12月31日，为1.2亿美元。记录的与石棉有关的负债和相关应收保险款项是基于当时已知的事实和一些假设。然而，预测未来的事件，例如每年提交的新索赔数量、辩护、解决或以其他方式处置此类索赔所需的时间长度、保险公司之间的承保问题和各保险公司的持续偿付能力，以及围绕美国石棉诉讼的众多不确定性，可能会导致我们的实际责任和保险赔偿高于或低于预测或记录的水平。此外，我们对某些保险公司的索赔尚待解决，如果解决得比记录的应收账款中反映的更有利，将在适用年度产生离散收益。根据对石棉诉讼和相应保险覆盖范围的预测，在估计负债和估计保险回收中记录的变化导致确认额外费用或收入。关于与石棉索赔有关的活动的讨论，请参阅附注15。

保修应计费用-保修义务基于产品故障率、材料使用、服务交付成本、对所有已确定或预期的索赔的分析以及解决此类索赔的成本估计。估计的

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预期索赔通常是历史索赔和已知产品问题的一个因素。基于这些因素的保修义务将根据Prec埃丁24月份。

保险应计项目保险应计项目是根据对我们的索赔损失历史、保险免赔额、保单限额和其他相关因素的分析而记录的全部或部分自我保险风险，如医疗福利和工伤赔偿，这些因素每年都会更新，并包括在我们综合资产负债表的应计负债中。这些估计是基于从精算师、保险公司理算师、独立索赔管理人或其他独立来源收到的信息。保险承运人的应收账款是根据我们在保险回收率方面的历史经验和对未来追回的估计(包括对保险承运人的承保范围和财务可行性的估计)进行估计的。估计应收账款计入我们综合资产负债表中的应收账款、净额和其他资产净额(视情况而定)。

养恤金和退休后债务-确定养恤金和退休后福利义务的依据是管理层与独立精算师和投资顾问协商后作出的估计。这些估值中固有的假设包括贴现率、计划资产的预期回报率、退休比率、死亡率和赔偿增长率以及其他因素，所有这些因素都每年进行审查，并在必要时进行更新。在选择这些假设时，考虑了当前的市场状况，包括回报率、利率和医疗通货膨胀率的变化。

精算损益及先前服务成本于发生时于累计其他全面亏损中确认，我们将这些成本摊销至余下预期服务期间的退休金支出净额。

财产、厂房和设备及折旧不动产、厂房和设备按历史成本减去累计折旧列报。如果存在资产报废债务，则将其作为资产账面价值的一部分进行资本化，并在资产剩余使用年限内进行折旧。租赁改进的使用年限为剩余租赁期或改进的使用年限中的较短者。当资产报废或以其他方式处置时，其成本和相关的累计折旧将从账目中扣除，由此产生的任何收益或损失将计入该期间的运营收入。折旧按直线法计算，按应计折旧资产的估计使用年限计算，或如属融资租赁资产，则按相关租赁期计算。一般而言，资产的估计使用年限为：

建筑物和改善措施			10至40年份
机器、设备和工装			3至14年份
软件、家具和固定装置及其他			3至7年份

与日常维修和维护有关的费用在发生时计入费用。

租契-我们为某些制造设施、办公室、服务和快速反应中心、机械、设备和汽车提供运营和融资租赁。我们的租约的剩余租期最高可达29年。我们的租约条款和条件可能包括延长或终止租约的选项，当这些选项合理地确定可以行使时，这些选项将被考虑并包括在租赁期内。

我们通过评估合同是否传达了对已确定资产的使用控制权来确定合同是否在一开始就是(或包含)租赁。对于所有类别的租赁资产，我们将合同中的任何非租赁组成部分与相关租赁组成部分一起计入同一会计单位。对于包含一个以上租赁组成部分的租赁合同，我们根据相对独立价格将合同对价分配给每个租赁组成部分，以确定每个租赁组成部分的租赁付款。

使用权(“ROU”)资产及租赁负债于开始日期按租赁期内剩余租赁付款的现值于综合资产负债表确认。此外，ROU资产包括在开始日期或之前支付的任何租赁付款，以及产生的任何初始直接成本，并因收到的任何租赁激励而减少。在确定用于衡量使用权资产和租赁负债的贴现率时，我们利用公司的增量借款利率，并考虑租赁期限以及租赁资产的地理位置。我们的特定国家/地区的递增借款利率是根据租赁开始日的信息确定的。

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经营租赁计入综合资产负债表中的经营租赁使用权资产、净负债及经营租赁负债。在我们的综合资产负债表中，融资租赁包括房地产、厂房和设备、一年内到期的债务和一年后到期的长期债务。

对于所有类别的租赁资产，我们应用了会计政策选择，将短期租赁排除在我们的综合资产负债表中。短期租赁在开始之日的租期为12个月或更短，不包括合理确定可以行使的购买选择权。我们在合并损益表中以直线方式确认短期租赁费用。我们截至2023年12月31日的短期租赁费用和短期租赁承诺无关紧要。

我们有某些租赁合同的条款和条件，规定支付金额根据生效日期后发生的事实或情况变化而变化。这些可变租赁付款在发生债务时在我们的综合损益表中确认。

我们有某些租赁合同，我们向出租人提供担保，保证标的资产的价值在租赁结束时至少达到指定金额。预计为剩余价值担保支付的估计金额包括在租赁负债和ROU资产中。

内部开发的软件*-我们将与开发内部使用软件相关的某些成本资本化。通常，这些成本与重要的软件开发项目相关，并在其估计的使用寿命内摊销。卡利三至七年了，在实施该软件时。我们还利用在实施云计算安排的应用程序开发阶段发生的某些成本。云安排的资本化金额以直线为基础在下列期间摊销三至七年了并被报告为其他长期资产的组成部分。

无形资产无形资产，不包括商标(被认为具有无限寿命)，主要包括工程图纸、专利、现有客户关系、软件、分销网络和其他项目，这些项目将在其估计使用寿命内摊销，一般范围为OM四至40好几年了。只要事件和情况表明可能发生了减值，就会对这些资产进行减值审查。

商誉、无限期无形资产和其他长期资产的估值*-商誉和无限期无形资产的价值在每年12月31日或每当事件或情况表明此类资产可能减值时进行减值测试。我们商誉报告单位的确认始于经营分部水平，并考虑是否应将低于经营分部水平一级的组成部分识别为报告单位，以便根据某些条件测试商誉减值。这些条件除其他因素外，包括(1)一个组成部分代表一项业务的程度，(2)根据产品和服务的性质、生产过程的性质、分配方法和所服务的行业类型的相似性，在经营部门内经济上相似的组成部分的集合。这导致了两个与我们的运营和可报告分部一致的报告单位，即FPD和FCD，因为没有比运营分部水平低一个级别的组成部分，可供分部管理层审查其离散的财务信息。

会计准则编纂(“ASC”)350允许在定量评估测试之前进行可选的定性评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能超过其账面价值。对于商誉，我们一般不会尝试进行定性评估，而是直接进行定量测试。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则该报告单位的商誉将被减值，并计入等于账面价值超过其公允价值的减值损失。我们根据收益法估计报告单位的公允价值，即根据估计的未来现金流量的现值计算报告单位的公允价值。贴现现金流分析要求我们根据我们的预算、业务计划、经济预测、预期的未来现金流和市场参与者，对未来的销售额、营业利润率、增长率和贴现率做出各种判断假设。

我们在2023年、2022年或2021年没有记录商誉减值。FPD报告部门主要专注于定制、高度工程化的泵、预配置的工业泵、泵系统、机械密封、辅助系统和更换部件以及相关服务。截至2023年12月31日，我们的FPD报告单位约有780700万欧元的商誉和超过其账面价值的估计公允价值。FCD报告部门主要关注按订单设计和按订单配置的隔离阀、控制阀、阀门自动化产品和相关设备的广泛产品组合。截至2023年12月31日，我们的FCD报告单位大约有

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$402700万欧元的商誉和超过其账面价值的估计公允价值。在确定我们报告单位的估计公允价值时考虑的关键因素包括年度经营计划和预测的经营结果、我们当前持续改进和确定的战略举措的成功执行、不变的资本成本、我们服务的行业宏观经济状况的持续稳定和中长期改善，以及相对稳定的全球国内生产总值。尽管我们得出的结论是，截至2023年12月31日，与我们的报告单位相关的商誉没有减值，但我们将继续密切关注它们的表现和相关市场状况，以确定未来的潜在减值指标，并进行相应的重新评估。

我们在评估商誉的公允价值时也考虑了我们的市值。我们截至2023年12月31日的市值与2022年相比是有利的，并不表明截至2023年12月31日我们的商誉可能出现减值。

当估计公允价值低于账面价值时，无限期无形资产的减值损失就会被确认。商标的公允价值是使用“专利权使用费救济”方法计算的，该方法通过确定因拥有商标而避免的估计使用费付款的现值来估计商标的公允价值。此方法包括对销售增长和折现率有重大影响的销售增长和折现率的判断假设，并与上文讨论的用于确定我们报告单位公允价值的假设基本一致。我们在2023年、2022年或2021年没有记录我们的商标的重大损害。

其他长期资产的可回收价值，包括物业、厂房和设备以及有限寿命无形资产，在出现潜在减值指标时予以审查。可收回价值基于对与该等资产相关的估计未来现金流量的评估，采用与商誉假设类似的假设。与我们的长期资产相关的其他考虑因素包括预期的维护和改进、预期用途的变化以及持续的经营业绩和利用率。

递延贷款成本递延贷款成本，包括与债务融资相关的费用和其他费用，使用有效利息法在相关债务期限内摊销。额外摊销计入可选择预付债务的期间。

金融工具的公允价值*-我们的金融工具在我们的合并资产负债表中以公允价值列报，但我们的长期债务除外。公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。如可用，公允价值以可观察到的市场价格或参数为基础，或由该等价格或参数得出。在没有可观察到的价格或投入的情况下，可以应用估值模型。

在我们的综合资产负债表中按公允价值记录的资产和负债根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类。按照美国会计准则委员会第820号“公允价值计量和披露”的定义，层级与对这些资产和负债进行公允估值的投入的主观性直接相关。在公允价值层次结构中对资产或负债的分类是基于对其估值的重大投入的最低水平。层次结构级别如下：

第I级-投入是指在计量日期相同资产或负债的活跃市场上未经调整的报价。

第II级-通过与测量日期的市场数据和工具预期寿命的相关性，可以直接或间接观察到资产或负债的投入(包括第I级的报价除外)。

第III级-投入反映了管理层对市场参与者在衡量日期将使用什么为资产或负债定价的最佳估计。考虑到估值技术中固有的风险和模型投入中固有的风险。

经常性公允价值计量仅限于对衍生工具的投资。我们衍生工具的公允价值计量是使用最大限度地利用可观察到的市场投入(包括利率曲线以及货币的远期和现货价格)的模型来确定的，并在公允价值层次下被归类为II级。我们衍生工具的公允价值载于附注8。

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衍生工具和套期保值活动*-我们有一项外币衍生品和对冲政策，概述了我们可以进行金融衍生品交易的条件。我们不会将衍生工具用于交易或投机目的。所有衍生工具均按其公允价值在资产负债表上确认。

我们采用外币经济对冲策略，以减轻外币汇率变动对以外币计价的应收账款和应付款项、公司承诺交易和预测销售和购买产生的某些金融风险。公允价值的变动立即在其他收入(费用)中确认，并在合并损益表中净额确认。有关远期外汇合约的进一步讨论，请参阅附注8。

由于我们的金融工具的交易对手不履行义务，我们面临与信贷相关的损失的风险。我们根据远期外汇合同对我们的交易对手进行信用评估，并期望所有交易对手履行其义务。如果有必要，我们将根据我们或我们交易对手的信用风险调整我们衍生品合同的价值。

外币折算*-我们海外子公司的资产和负债按资产负债表日的现行汇率换算为美元，而收入和支出则按每月的平均汇率换算。折算损益作为累计其他综合损失的组成部分进行报告。以我们网站功能货币以外的货币进行交易所产生的交易货币收益和损失包括在我们的综合运营业绩中。

当标的交易源于长期股权投资或被指定为在可预见的未来不到期的债务时，公司间余额产生的交易和换算损益作为累计其他全面亏损的组成部分报告。否则，我们将公司间交易产生的交易损益确认为收入的一个组成部分。如果公司间余额不是长期投资相关的，或在可预见的未来之后没有被指定为到期，我们可以通过签订远期外汇合同来缓解与外币波动相关的风险。

基于股票的薪酬基于股票的薪酬按授予日的公允价值计算。股票期权奖励的行使价以及限制性股票、限制性股票单位和基于业绩的单位奖励的价值(统称为“限制性股票”)是在授予之日，也就是我们的董事会批准该等授予的日期，在我们普通股在纽约证券交易所的收盘价确定的。限制性股份单位和业绩单位是指没有投票权和应计股息的限制性奖励，如果没有发生归属，则被没收。

限制性股票的内在价值通常是授予之日的股价与授予的限制性股票数量的乘积，根据预期将授予的股份数量，按直线摊销限制失效期间的补偿费用。我们在发生导致先前确认的累计费用冲销的没收时对其进行核算。

每股收益*-我们使用计算每股收益(EPS)的两类方法，即确定每类普通股和参与证券的每股收益，就像期间的所有收益都已分配一样。赚取不可没收股息权的未归属限制性股票奖励符合参与证券的资格，因此也包括在基本计算中。我们的未归属限制性股票在与普通股平等的基础上参与；因此，分配给每个参与证券的未分配收益没有差异。

研发费用研究和开发成本在发生时计入费用。包含在SG中的研发成本合计&A是$48.7百万, $39.9百万美元和美元34.22023年、2022年和2021年分别为100万人。研究和开发费用主要包括工资和福利和消耗品，以及租金、专业费用、水电费和折旧用于研究和开发活动的财产和设备。

运费和搬运费-在确认相关收入并在销售成本中确认运输和搬运成本时，向客户开出的偿还运输和搬运成本的金额记为收入。所有其他运输和搬运成本均在发生期间的销售成本中确认。

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会计发展动态

已实施的公告

2021年10月，美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2021-08号文件，“根据与客户签订的合同对合同资产和合同负债进行会计处理”。本ASU中的修订提高了在业务合并之日和之后与客户确认和计量已获得收入合同的可比性。这些修正案在2022年12月15日之后的会计年度生效，包括这些会计年度内的过渡期，并应前瞻性地适用于修正案生效日期或之后发生的业务合并。采用这一ASU并未对我们的简明综合资产负债表、简明综合损益表或简明综合现金流量表产生实质性影响。

2022年9月，美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2022-04号文件，“负债--供应商财务计划(子主题405-50)：供应商财务计划义务的披露”。修正案要求使用供应商融资计划的买家每年披露该计划的关键条款、相关金额的资产负债表列报、期末确认的未偿还金额以及相关的前滚信息。只有在通过当年之后的过渡期中，才必须披露期末的未清偿数额。这些修正案追溯适用于2022年12月15日之后开始的财政年度的所有实体，包括这些财政年度内的过渡期，但披露前滚信息的要求除外，这一要求在2023年12月15日之后开始的财政年度前瞻性地生效。

我们通过了ASU 2022-04号，从2023年1月1日起生效。我们与两家银行合作，为我们的供应商提供参与供应商融资计划并提前收到付款的选项。根据计划协议，我们必须根据最初与供应商商定的条款，向每家银行偿还经批准和有效的发票。我们没有义务向任何一家银行支付费用；订阅费、服务费、佣金或其他费用。我们对质押资产或其他形式的担保也没有义务，并可在适当的通知下终止任何一项计划协议。截至2023年12月31日，美元13.5在供应链融资合作伙伴银行仍有1,000,000美元未偿还，并在应付帐款在我们的综合资产负债表上。

尚未实施的公告

2023年3月，美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2023-01号文件《租赁(主题842)：共同控制安排》。修正案允许在承租人控制标的资产的使用并且租赁在共同控制实体之间时，租赁改进在资产的使用年限内摊销。修订进一步允许实体在承租人不再控制标的资产时，通过股权调整在共同控制的实体之间转移资产，从而将租赁改进计入。修正案在2023年12月15日之后的财政年度生效，包括这些财政年度内的过渡期。我们预计这一ASU的影响不会是实质性的。

2023年3月，美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2023-02号文件，《权益法与合资企业(主题323)：使用比例摊销法对税收抵免结构中的投资进行会计处理》。修正案允许公司在满足某些条件的情况下，使用比例摊销法对其所有税收股权投资进行会计处理。公司可以选择将比例摊销法应用于逐个税收抵免计划，而不是单方面或以个人投资为基础。这些修正案在2023年12月15日之后的会计年度(包括这些会计年度内的中期)以修改后的追溯或追溯基础上生效，具体取决于公司是选择评估其投资，这些投资在采纳期开始时或在提出的最早期间开始时仍预计将获得所得税抵免或其他所得税优惠。我们预计这一ASU的影响不会是实质性的。

2023年8月，美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2023-05号文件，“企业合并--合资企业的形成(子题805-60)：确认和初步衡量。”修正案要求新成立的合资企业按公允价值计量净资产和净负债。后续计量应符合第805-10-35、805-20-35和805-30-35节对企业收购人的要求，以及其他公认的会计原则。这些修正案对成立日期在2025年1月1日或之后的所有合资企业都具有前瞻性的效力，但如果公司有足够的信息，可以选择对2025年1月1日之前成立的合资企业追溯适用这些修正案。在财务报表尚未发布(或可供发布)的任何中期或年度期间，无论是前瞻性的还是回溯性的，都允许及早采用。我们预计这一ASU的影响不会是实质性的。

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2023年11月，FASB发布了ASU第2023-07号，“分部报告(主题280)--对可报告分部披露的改进。”该等修订加强了重大分部开支及其他分部项目的披露要求。修正案适用于2023年12月15日之后的年度期间和2024年12月15日之后的财政年度内的过渡期。这些修正将追溯适用于财务报表中列报的以前所有期间。在过渡时，前几期披露的分部费用类别和金额应以采用期间确定和披露的重大分部费用类别为基础。允许及早领养。我们正在评估这一ASU对我们披露的影响。

2023年12月，FASB发布了美国会计准则委员会第2023-08号《无形资产-商誉和其他-加密资产(子主题350-60)》。修正案要求，根据新的指导意见，符合加密资产资格的资产必须在每个报告期进行记录，并随后按公允价值进行估值，同时确认同一期间净收入的变化。修正案还要求公司在资产负债表上单独列报按公允价值计量的加密资产，以及与重新计量加密资产相关的变化，这些变化与损益表中其他无形资产的账面金额变化分开报告。在本报告所述期间，需要围绕加密资产的活动进行具体披露。修正案适用于2024年12月15日之后开始的财政年度的所有实体，包括这些财政年度内的过渡期。允许及早领养。我们预计这一ASU的影响不会是实质性的。

2023年12月，美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2023-09号文件，题为“所得税(740主题)”。修正案要求各实体每年披露税率对账中的具体类别，为达到量化门槛的对账项目提供额外信息，并披露有关已支付所得税的具体信息。修正案取消了之前要求披露的有关未确认税收优惠变化和某些临时差异的累计金额的规定。这些修正案预期将在2024年12月15日之后的年度期间生效。允许及早领养。我们正在评估这一ASU对我们披露的影响。

2. 收入确认

我们的大部分收入来自客户订单，这些订单通常包含交货期不到一年的单一商品或服务承诺。与我们的客户签订的交货期更长、更复杂的合同通常包含多项货物和服务承诺，包括流量管理设备的设计、开发、制造、修改、安装和调试，以及提供与此类产品性能相关的服务和部件。随着时间的推移，当客户能够指导使用我们的工作并从我们的工作中获得基本上所有的好处时，控制权就会转移。与服务相关的收入通常不占与我们客户签订的合同的很大部分，也不符合要求单独披露的门槛。

随着时间的推移，转移给客户的产品和服务的收入约占 16%, 13%和15分别占截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度总收入的百分比。我们在一段时间内确认收入的主要方法是PoC方法。如果控制权不随时间转移，则控制权在某个时间点转移。我们基于对某些控制权转让指标的评估，如所有权转让、损失转让风险、客户接受度和实物占有，在每个履约义务水平的某个时间点确认收入。在某个时间点，来自转移给客户的产品和服务的收入约占 84%, 87%和85分别占截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度总收入的百分比。

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分类收入

我们通过以下途径开展业务二基于产品类型和我们管理业务方式的业务细分：

•FPD设计和制造定制的高度工程化的泵、预配置的工业泵、泵系统、机械密封、辅助系统和更换部件以及相关服务；

•FCD设计、制造和分销一系列按订单工程和按订单配置的隔离阀、控制阀、阀门自动化产品和相关设备。

我们的收入来源来自我们的原始设备制造以及我们的售后销售和服务。我们的原始设备收入通常与最初设计、制造、分销和安装的设备有关，范围从预配置的短周期产品到更具定制化、高度工程化的设备(“原始设备”)。我们的售后销售和服务来自于更换设备以及维护、高级诊断、维修和翻新服务(“售后”)的销售。我们每个人二业务部门产生原始设备和售后市场收入。

下表显示了我们按收入来源分类的客户收入：

			2023年12月31日
(金额以千为单位)			FPD						FCD						总计
原始设备			$	1,147,906					$	938,790					$	2,086,696
售后市场			1,913,087						320,794						2,233,881
			$	3,060,993					$	1,259,584					$	4,320,577
			2022年12月31日
(金额以千为单位)			FPD						FCD						总计
原始设备			$	881,061					$	825,508					$	1,706,569
售后市场			1,636,939						271,612						1,908,551
			$	2,518,000					$	1,097,120					$	3,615,120
			2021年12月31日
(金额以千为单位)			FPD						FCD						总计
原始设备			$	899,519					$	804,744					$	1,704,263
售后市场			1,568,579						268,218						1,836,797
			$	2,468,098					$	1,072,962					$	3,541,060

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我们的客户销售地域多样化。 下表按地区划分的收入，根据客户的送货地址：

			2023年12月31日
(金额以千为单位)			FPD						FCD						总计
北美(1)			$	1,264,673					$	556,208					$	1,820,881
拉丁美洲（1）			273,126						30,126						303,252
中东和非洲			538,037						146,552						684,589
亚太地区			436,813						302,700						739,513
欧洲			548,344						223,998						772,342
			$	3,060,993					$	1,259,584					$	4,320,577
			2022年12月31日
(金额以千为单位)			FPD						FCD						总计
北美(1)			$	1,060,393					$	472,467					$	1,532,860
拉丁美洲（1）			222,878						23,575						246,453
中东和非洲			372,148						101,017						473,165
亚太地区			389,366						305,193						694,559
欧洲			473,215						194,868						668,083
			$	2,518,000					$	1,097,120					$	3,615,120
			2021年12月31日
(金额以千为单位)			FPD						FCD						总计
北美(1)			$	955,283					$	389,766					$	1,345,049
拉丁美洲（1）			211,150						30,554						241,704
中东和非洲			311,161						107,533						418,694
亚太地区			482,596						333,513						816,109
欧洲			507,908						211,596						719,504
			$	2,468,098					$	1,072,962					$	3,541,060

_____________________________________

(1)北美洲代表美国和加拿大；拉丁美洲包括墨西哥。

2023年12月31日，分配给与原始预期期限超过一年的合同有关的未履行(或部分未履行)履约义务的总交易价格约为#美元。772百万美元。我们估计确认的金额约为$583其中100万美元将作为2024年的收入，另外1892025年及以后将达到100万。

合同余额

我们根据合同付款时间表和合同中确定的特定性能要求从客户那里获得付款。当无条件对价权利存在时，我们将账单记录为应收账款。合同资产是指在我们根据合同条款向客户开具账单的权利之前确认的收入。合同负债是指我们在确认合同收入之前的合同账单。

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下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日终了年度的合同资产和合同负债的期初和期末余额：

(金额以千为单位)			合同资产，净(流动)						长期合同资产净额（1）						合同负债（当前）						长期合同负债（2）
天平—2022年1月1日			$	195,598					$	426					$	202,965					$	464
在期初列入合同负债的确认收入			—						—						(143,736)						—
由于本期确认收入超过账单而增加			660,039						—						—						—
由于本期账单超过已确认收入而增加			—						—						203,711						—
从合同资产转入应收款的金额			(603,422)						(1,338)						—						—
货币影响及其他，净额			(18,758)						1,209						(5,977)						595
天平—2022年12月31日			$	233,457					$	297					$	256,963					$	1,059
在期初列入合同负债的确认收入			—						—						(209,560)						—
由于本期确认收入超过账单而增加			890,150						932						—						—
由于本期账单超过已确认收入而增加			—						—						238,683						1,043
从合同资产转入应收款的金额			(842,780)						(435)						—						—
货币影响及其他，净额			(599)						240						1,611						(559)
天平—2023年12月31日			$	280,228					$	1,034					$	287,697					$	1,543

_____________________________________

(1)计入其他资产净额。

(2)计入退休债务和其他负债。

3. 预期信贷损失准备

信贷损失准备是对我们的金融资产和金融工具在使用期限内预期的信贷损失的估计。当存在类似的风险特征，包括市场、地理、信用风险和剩余期限时，我们以集体为基础评估和衡量预期的信贷损失。不具有共同风险特征的金融资产和工具以个人为基础进行评估。我们对拨备余额的估计是使用与过去事件、当前状况以及对资产合同条款的合理和可支持的预测有关的内部和外部估值信息进行评估和量化的。

我们对预期信贷损失的主要敞口是通过我们的应收账款和合同资产。对于这些金融资产，我们记录了预期的信贷损失准备，当从总资产余额中扣除时，显示了预计将收回的净金额。首先，我们对历史信贷损失的经验为我们估计免税额提供了基础。我们根据帐龄计划和根据我们的账单和收款历史确定的历史损失来估计津贴。此外，我们还调整了针对客户信用风险的特定因素，如财务困难、流动性问题、资不抵债以及国家和地缘政治风险。我们还考虑了截至报告日期的当前和预测的宏观经济状况。根据确定的和需要的情况，我们在每个期间调整免税额并确认损益表中的调整。应收账款在应收账款被视为无法收回且进一步收款工作已停止的期间，从备抵中注销。先前注销金额的后续收回在综合损益表中反映为信贷减值损失的减少。

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合同资产是对已履行的履约债务的有条件的对价权利，当条件满足时，这些债务就成为应收款。通常，合同资产在合同开单时间表与基于时间的收入确认不同时被记录，并通过收入进行管理识别过程。根据我们以往的信用损失经验，目前合同资产的预期信用损失估计约为1资产余额的%。

下表列出了我们的应收账款和短期合同资产的预期信贷损失准备的变化截至2023年12月31日，2022年和2021年：

(金额以千为单位)			应收账款						短期合同资产
期初余额，2023年1月1日			$	83,062					$	5,819
扣除追讨费用后的成本及开支费用净额			5,597						—
核销			(10,947)						(1,450)
货币影响及其他，净额			2,301						624
期末余额，2023年12月31日			$	80,013					$	4,993
2022年1月1日期初余额			$	74,336					$	2,393
扣除追讨费用后的成本及开支费用净额			12,530						2,785
核销			(3,188)						—
货币影响及其他，净额			(616)						641
期末余额，2022年12月31日			$	83,062					$	5,819
期初余额，2021年1月1日			$	75,176					$	3,205
扣除追讨费用后的成本及开支费用净额			3,934						—
核销			(2,015)						—
货币影响及其他，净额			(2,759)						(812)
期末余额，2021年12月31日			$	74,336					$	2,393

我们的长期应收款拨备（计入其他资产净额）指收款期超过12个月的应收款，余额主要包括与委内瑞拉国家石油公司有关的储备应收款。 下表列出了以下各项的备抵变动： 截至2023年12月31日的长期应收款， 2022年和2021年：

(金额以千为单位)			2023						2022						2021
期初余额，1月1日，			$	66,377					$	67,696					$	67,842
货币影响及其他，净额			487						(1,319)						(146)
期末余额，12月31日，			$	66,864					$	66,377					$	67,696

我们还面临来自资产负债表外风险（如财务担保和备用信用证）的信贷损失风险，我们认为损失风险对我们截至2009年的财务报表而言并不重要。 2023年12月31日.

4. 租契

我们有一块钱4.0百万美元和美元2.0截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，已签署但尚未开始的经营租赁的具有法律约束力的最低租赁付款为100万英镑。我们没有重大转租、施加重大限制或契诺的租约、重大关联方租约或售后回租安排。

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结合我们对2022年第三季度的结算过程，本公司发现了一个与某些经营性房地产租赁有关的会计错误，这些租约的租金支付不断上升，没有以直线方式正确记录，金额为#美元。6.41000万美元。大约$5.8在采用ASU编号2016-02、2019年租赁(主题842)之前，该错误影响了本公司的综合收益表，其余非实质性金额影响了采纳后的每个时期。为纠正错误的累积影响，公司记录了#美元的调整。6.42022年第三季度增加的运营租赁费用为100万美元(美元5.5300万美元归类为SG&A和$0.9(归类为COS)，以及为减少经营租赁使用权资产而进行的抵消性调整，在截至2022年9月30日期间的精简综合资产负债表上为净额。由于错误的更正，我们的现金流量表没有受到影响。

与我们的租约有关的其他信息如下：

			十二月三十一日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
融资租赁：
在融资租赁项下记录的净收益资产			$	35,523					$	33,427
与融资租赁相关的累计折旧			(16,828)						(15,851)
融资租赁净资产收益率(ROU)总额(1)			$	18,695					$	17,576
融资租赁负债总额(2)			$	19,374					$	17,939

*；
			十二月三十一日，
			2023						2022						2021
			(金额以千为单位)
运营租赁成本：
固定租赁费用（3）			$	55,588					$	59,782					$	57,482
可变租赁费用（3）			8,131						7,412						9,331
经营租赁费用共计			$	63,719					$	67,194					$	66,813
融资租赁成本：
融资租赁使用权资产折旧（3）			$	6,655					$	5,984					$	5,374
租赁负债利息（4）			885						604						617
融资租赁费用总额			$	7,540					$	6,588					$	5,991

_____________________

(1)列入 财产、厂房和设备、净值

(2)列入 一年内到期债务和一年后到期的长期债务因此，

(3)相应地，计入销售成本和销售、一般和管理费用

(4)计入利息支出

有关我们租赁的补充现金流量资料如下：

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			十二月三十一日，
（金额单位：千元，租期和贴现率除外）			2023						2022						2021
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
经营租赁的经营现金流量（1）			$	62,303					$	57,712					$	61,240
融资租赁现金流量（2）			8,234						6,039						5,285
以租赁义务换取的净收益资产：
经营租约			$	18,570					$	26,581					$	35,542
融资租赁			8,259						7,906						4,177
加权平均剩余租赁年限(年)
经营租约			8年份						8年份						8年份
融资租赁			5年份						6年份						6年份
加权平均贴现率(百分比)
经营租约			4.1		%				4.0		%				3.9		%
融资租赁			4.6		%				3.9		%				3.4		%

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(1)包括在我们的综合现金流量表、经营活动、预付费用和其他资产、净额和退休责任以及其他

(2)包括在我们的综合现金流量表、融资活动、其他融资安排下的付款

于2023年12月31日，经营及融资租赁项下的未来未贴现租赁付款如下：

截至12月31日的年度，			运营中 租契						融资租赁
			(金额以千为单位)
2024			37,872						6,500
2025			30,336						5,282
2026			24,709						3,512
2027			21,268						1,468
2028			19,095						743
此后			66,112						4,261
未来最低租赁付款总额			$	199,392					$	21,766
减去：推定利息			(28,345)						(2,392)
总计			$	171,047					$	19,374
其他流动负债			$	32,382					$	—
经营租赁负债			138,665						—
一年内到期的债务			—						6,144
一年后到期的长期债务			—						13,230
总计			$	171,047					$	19,374

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5. 商誉和其他无形资产

截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的商誉账面值变动情况如下：

			FPD						FCD						总计
			(金额以千为单位)
截至2021年12月31日的余额			$	787,213					$	409,266					$	1,196,479
货币换算和其他			(14,940)						(13,415)						(28,355)
截至2022年12月31日的余额			$	772,273					$	395,851					$	1,168,124
货币换算和其他			7,723						6,378						14,101
截至2023年12月31日的余额			$	779,996					$	402,229					$	1,182,225

下表提供截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度无形资产的资料：

									2023年12月31日												2022年12月31日
			有用 生命 (年)						收尾 毛收入 金额						累计 摊销						收尾 毛收入 金额						累计 摊销
			（以千计，年除外）
有限寿命无形资产：
工程图纸（1）			10-22						$	92,105					$	(91,808)					$	88,830					$	(88,256)
现有客户关系（2）			5-10						80,643						(76,121)						79,472						(70,015)
专利			9-16						26,388						(26,388)						25,639						(25,639)
其他			4-40						92,307						(55,001)						92,798						(49,481)
									$	291,443					$	(249,318)					$	286,739					$	(233,391)
无限期无形资产（3）									$	81,824					$	(1,701)					$	82,640					$	(1,485)

____________________________________

(1)工程图纸代表与特定收购产品及组件示意图相关的估计公平值。

(2)2011年之前收购的现有客户关系的使用年限为 五年.

(3)无限期无形资产的累计摊销涉及到在ASC 350中发布的指导实施日期之前记录的金额。

下表概述于二零二三年确认的实际摊销开支及根据于二零二三年十二月三十一日拥有的有限寿命无形资产的未来摊销估计：

			摊销 费用
			(金额以千为单位)
截至2023年12月31日止年度的实际值			$	11,308
截至2024年12月31日的年度估计			6,636
截至2025年12月31日的年度估计			1,907
截至2026年12月31日的年度估计			1,783
截至2027年12月31日的年度估计			1,783
截至2028年12月31日的年度估计			1,783
此后			28,233

有限年限无形资产的摊销费用为#美元。11.42022年为100万美元，13.42021年将达到100万。

72

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6. 库存

库存，净额包括以下内容：

			十二月三十一日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
原料			$	407,979					$	360,039
Oracle Work in Process			302,655						295,678
成品			278,787						245,494
减：超额和过时准备金			(109,484)						(98,013)
库存，净额			$	879,937					$	803,198

于二零二三年、二零二二年及二零二一年，我们确认开支 共$21.5百万，$15.4百万美元和美元15.6100万元，用于过剩和过时的库存。 该等开支计入我们的综合收益表的COS。

7. 基于股票的薪酬计划

自2020年1月1日起，我们的股东批准了FlowServe Corporation 2020年长期激励计划(“2020计划”)。2020计划全面取代和取代了FlowServe公司股权和激励薪酬计划(“2010计划”)。2020年计划授权发布12,500,000本公司的普通股包括限制性股份、限制性股份单位和业绩单位(统称为“限制性股份”)、激励性股票期权、非法定股票期权、股票增值权和红股，以及根据到期的2010年计划可供发行或被没收的任何股份。在2020年计划授权的普通股股份和2010年计划规定的剩余股份中，8,317,411截至2023年12月31日可供发行。限制性股票主要归属于三年句号。向退休并至少取得成就的员工授予限制性股票55年龄和年龄10服务年限在原归属期间继续归属(“55/10规定”)。

股票期权-授予高级管理人员、其他员工和董事的期权允许在授予期权之日以我们股票的市值购买普通股。期权通常在以下情况下可行使三年。期权通常到期十年自授予之日起，或在期权持有人终止雇用或停止服务后的一段短时间内。截至2023年12月31日，114,943股票期权是未偿还和可行使的，授予日期公允价值为$2.0万已被识别超过三年和加权平均行权价格f $48.63.与该等购股权有关的补偿成本已全部确认。 使用柏力克-舒尔斯期权定价模型估计每份期权奖励的公允价值，截至2023年12月31日，归属股票期权的公允价值总额为2023年12月31日，s $2.0万. 不是购股权于截至二零二三年、二零二二年或二零二一年十二月三十一日止年度获行使。 不是购股权于截至2023年12月31日止年度授出、注销或归属， 2022年或2021年。 不于2023年、2022年12月31日尚未行使购股权的加权平均剩余合约年期， 2021曾经是3.3几年来，4.3年份和5.3分别是几年。

限售股 - 一般而言，限制性股份的限制最低期限为 一年和最多三年，而股份在限制期内会被没收。 最典型的情况是，限制性股份授予有交错的归属期， 一至三年从授予之日起。限制性股票的内在价值通常是授予之日的股价与授予的限制性股票数量的乘积，在限制失效期间按直线摊销至补偿费用。

限制性股票的奖励以授予之日我们普通股的收盘价计价。不劳而获的补偿IS在限售股份归属期间摊销补偿开支，但与55/10拨备有关的奖励除外，该等奖励于授予时支出。截至2023年12月31日和2022年12月，我们有$18.5万1美元和1美元18.0与未归属限制股相关的未赚取补偿成本分别为100万欧元，预计将在加权平均期间确认约一年。于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度内归属的限制性股份的公允价值总额为$24.2万, $23.5百万美元和300万美元25.2分别为100万美元。

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我们对限制性股票的股票补偿记录如下：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(以百万为单位)
基于股票的薪酬费用			$	27.8					$	25.5					$	29.5
相关所得税优惠			(6.3)						(5.8)						(6.7)
股票薪酬费用净额			$	21.5					$	19.7					$	22.8

下表汇总了有关受限股票的信息：

			截至2023年12月31日的年度
			股票						加权平均 授予日期-公允价值
未归属的限制性股票数量：
突出业绩--年初			1,697,779						$	37.17
授与			936,683						36.72
既得			(645,946)						37.48
取消			(247,030)						42.42
未完成的年终业绩			1,741,486						$	36.06

未授权的受限SHA截至2023年12月31日的未偿还债务包括大约473,000具有基于业绩的归属条款的单位可以普通股发行，并在实现预定义的业绩指标时归属。杰出表现奖的目标是根据我们的平均投资资本回报率和三年内自由现金流占净收入的百分比。2023年发布的演出单位，2022和2021包括次要指标相对总股东回报，它可以通过以下方式增加或减少归属单位的数量15%取决于公司相对于同行的表现。已发行的绩效单位的归属百分比最高可达230%。补偿费用在悬崖-归属期间按比例确认366个月，基于授予日我们普通股的公允价值，并根据实际没收进行调整。在演出期间在财务期间，已赚取和未赚取的报酬支出根据所有按业绩计算的单位的预期业绩目标实现情况的变化进行调整。归属条款的范围为m 0 tO大约1,087,000基于业绩目标的股票。截至2023年12月31日，我们估计归属约为370,000基于预期实现业绩目标的股票。

8. 衍生工具和套期保值活动

我们的风险管理、外币衍生品和对冲政策规定了我们可以签订衍生品合约的条件。有关我们进入衍生品的目的和我们的整体风险管理策略的更多信息，请参阅附注1。我们签订外汇远期合约，以对冲与以从事交易的业务的当地货币以外的货币计价的交易相关的现金流风险。

外汇合约具有名义价值。共$656.6百万美元和美元459.2分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。截至2023年12月31日，目前有效的外汇合约期限从8天数16月份。

由于我们的金融工具的交易对手不履行义务，我们面临与信贷相关的损失的风险。我们根据远期外汇合同对我们的交易对手进行信用评估，并期望所有交易对手履行其义务。我们没有经历过交易对手的信用损失。

74

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外汇合同的公允价值摘要如下：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
流动衍生资产			$	1,915					$	2,207
非流动衍生资产			17						66
流动衍生负债			3,855						4,422
非流动衍生负债			5						63

流动和非流动衍生资产在我们的综合资产负债表中分别在预付费用和其他及其他资产净值中报告。流动和非流动衍生负债在我们的综合资产负债表中分别在应计负债和报废负债及其他负债中报告。

外汇合约公允价值净变动的影响摘要如下：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金额以千为单位)
在收入中确认的收益（损失）			$	(12,914)					$	(6,173)					$	3,295

在我们的外汇合同综合收益表中确认的损益被归类为其他收入(费用)、净额。

作为管理外币风险随欧元/美元汇率波动的一种手段，我们签订了交叉货币掉期协议(“掉期”)，以对冲我们在某些国际子公司的欧元投资。因此，我们于2021年4月14日和2021年3月9日签订了掉期协议，终止日期分别为2030年10月1日和2021年3月9日。提前终止日期为2025年3月11日的罗斯货币互换。此外，在2020年第三季度，我们达成了一项交叉货币互换协议，终止日期为2030年10月1日，提前终止日期为2025年9月22日。互换协议被指定为净投资对冲，并根据公允价值等级被归类为第二级。2022年12月20日，所有未完成的掉期协议被提前终止，收到的现金收益净额为#美元。66.01000万美元。在提前终止之前，交叉货币互换的综合名义价值为欧元423.21000万美元，公允价值为$68.21000万美元。

我们将掉期应计利息从对冲有效性的评估中剔除，并在利息支出中确认收益中的应计利息。于各报告期内，可归因于现汇汇率变动的掉期公平值变动，以及被剔除成分的公平值变动与根据掉期应计过程于盈利中确认的金额之间的差额，均在综合资产负债表的累计其他全面亏损(“AOCL”)中列报。截至2022年12月31日的期间，应计利息#美元8.51000万美元被认可在我们的综合损益表中计入利息支出。

75

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在本公司综合资产负债表上记录的交叉货币掉期下，扣除递延税项后的累计净投资对冲(收益)亏损摘要如下：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金额以千为单位)
(收益)包含亏损的组成部分(1)			$	—					$	(37,135)					$	(15,578)
(收益)不包括亏损的分量(2)			—						(11,875)						(2,111)
在AOCL确认的(收益)损失			$	—					$	(49,010)					$	(17,689)

_____________________________________________

(1)可归因于即期汇率变动的掉期公允价值变动。

(2)掉期的公允价值因可归因于即期汇率以外的变化而发生的变化。

2015年3月，我们将欧元指定为255.7上百万的我们1.25%欧元优先债券(“2022年欧元优先债券”)，作为我们在某些国际子公司的欧元投资的净投资对冲。2020年9月22日，我们将2022年欧元高级债券的指定对冲价值提高到欧元336.31000万欧元，反映2022年欧元高级票据的剩余余额。就每个报告期而言，因重新计量有效部分而导致的账面价值变动于本公司综合资产负债表中列报，而无效部分账面价值的剩余变动(如有)则于本公司综合损益表中确认为其他收益(费用)净额。由于我们在2021年第一季度赎回了我们的2022年欧元优先票据，我们取消了我们净投资对冲的对冲价值。

于解除指定前，因重新计量净投资对冲的有效部分而导致账面价值变动而于本公司综合资产负债表录得的累计影响摘要如下：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金额以千为单位)
在AOCL中记录的损失			$	—					$	—					$	(29,554)

在设计净投资套期保值之前，我们使用现货方法来衡量两种净投资套期保值的有效性，并评估了净投资套期保值的效果。在每个季度开始时在预期的基础上提高工作效率。在截至2022年12月31日的期间内，我们没有任何无效记录。

9. 金融工具的公允价值

公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。如可用，公允价值以可观察到的市场价格或参数为基础，或由该等价格或参数得出。在没有可观察到的价格或投入的情况下，可以应用估值模型。在我们的综合资产负债表中按公允价值记录的资产和负债根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平按层级分类。经常性公允价值计量仅限于对衍生工具的投资。我们衍生工具的公允价值计量是使用最大限度地利用可观察到的市场投入(包括利率曲线以及货币的远期和现货价格)的模型来确定的，并在公允价值层次下被归类为II级。本公司衍生工具的公允价值载于上文附注8。

除长期债务外，我们综合资产负债表中反映的金融工具的账面价值接近公允价值。我们长期债务的估计公允价值(不包括优先票据)接近账面价值，并根据公允价值体系下的第二级投入确定。我们债务的账面价值包括在附注12。我们的高级票据于2023年12月31日的估计公允价值为$855.7百万与账面价值相比$990.4百万美元。 的估计公允价值高级债券以第一级市场报价为基准。这是E持有我们其他金融工具的金额(即现金和现金等价物，

76

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于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日，应收账款、净额及应付账款）因其短期性质而与公允价值相若。

10. 若干综合资产负债表附注

下表呈列若干综合资产负债表标题之财务资料。

应收账款净额 — 应收账款净额为：

			12月31日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
贸易应收账款			$	935,297					$	919,045
减去：预期信贷损失准备金			(67,487)						(66,444)
其他短期应收账款			26,585						32,649
减去：预期信贷损失准备金			(12,526)						(16,618)
应收账款净额			$	881,869					$	868,632

财产、厂房和设备、净值 — 物业、厂房及设备，净额为：

			12月31日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
土地			$	60,312					$	60,669
建筑物和改善措施			427,332						425,019
机器、设备和工装			781,771						750,933
软件、家具和固定装置及其他			395,194						437,280
总财产、厂房和设备			1,664,609						1,673,901
减去：累计折旧			(1,158,451)						(1,172,956)
财产、厂房和设备、净值			$	506,158					$	500,945

应计负债 — 应计负债如下：

			12月31日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
工资、补偿和其他福利			$	264,914					$	175,898
佣金和版税			20,570						18,526
保修费用和延迟交货罚款			26,521						21,850
销售税和使用税			25,880						29,092
所得税			24,643						32,968
其他			141,902						149,244
应计负债			$	504,430					$	427,578

“其他”应计负债包括专业费用、租赁责任、保险、利息、运费、应计应付现金股利、法律和环境事宜、衍生负债、重组准备金和其他项目，其中任何项目均不单独超过 5当前lia的百分比比。

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退休义务及其他负债 — 退休责任及其他负债为：

			12月31日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
养恤金和退休后福利			$	202,583					$	142,204
递延税金			1,335						7,901
法律和环境			93,989						90,207
不确定的纳税状况和其他纳税义务			51,584						37,604
其他			39,629						31,613
退休债务和其他负债			$	389,120					$	309,529

“其他”包括衍生负债、递延补偿负债、资产报废负债、与保险有关的负债和其他项目，均不超过5占总负债的百分比。

11. 权益法投资

我们偶尔与当地国家伙伴订立合资企业安排，作为我们进入可能存在进入壁垒的国家的首选手段。与我们合并的子公司类似，这些未合并的合资企业通常在我们的主要业务中运营，包括设计、制造、组装和分销流体运动和控制产品和服务。我们与某些合资企业签订了协议，限制我们以其他方式进入各自的市场，而某些合资企业生产和/或销售我们的产品，作为其更广泛产品的一部分。投资于未合并合营企业的净收益在我们的综合损益表中以关联公司的净收益报告。鉴于未合并合资企业在我们业务中的综合作用，关联公司的净收益作为营业收入的组成部分列报。

截至2023年12月31日，我们拥有在以下方面的投资五合资企业，一分别位于智利、印度、沙特阿拉伯、韩国和阿拉伯联合酋长国Y方法，并且对于披露目的而言无关紧要。

12. 债务和融资租赁义务

债务，包括融资租赁债务，包括：

			十二月三十一日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
3.50% 2030年10月1日到期的美元优先票据，扣除未摊销贴现和债务发行成本$4,479及$5,055分别于2023年12月31日和2022年12月31日			495,521						494,945
2.80% 2032年1月15日到期的美元优先票据，扣除未摊销贴现和债务发行成本$5,164及$5,727分别于2023年12月31日和2022年12月31日			494,836						494,273
定期贷款融资，利率 6.70%和5.98%，扣除债务发行成本274及$444分别于2023年12月31日和2022年12月31日			219,726						259,556
融资租赁债务和其他借款			23,467						24,712
债务和融资租赁债务			1,233,550						1,273,486
减少一年内到期的金额			66,243						49,335
一年后到期的债务总额			$	1,167,307					$	1,224,151

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优先票据及其他债务的预定到期日为（金额以千计）：

			定期贷款						优先票据和其他债务						总计
			(金额以千为单位)
2024			$	59,863					$	6,243					$	66,106
2025			59,905						17,224						77,129
2026			99,958						—						99,958
2027			—						—						—
2028			—						—						—
此后			—						990,357						990,357
总计			$	219,726					$	1,013,824					$	1,233,550

高级信贷安排

于2021年9月13日，吾等与美国银行、北卡罗来纳州银行及其他贷款人修订及重述我们与美国银行及其他贷款人订立的高级信贷安排(“经修订及重订信贷安排”)下的信贷协议(“经修订及重订信贷协议”)，以提供更大的灵活性以维持充足的流动资金及获得可用的借款。经修订和重新签署的信贷协议，(I)从以前的信贷协议中保留$800.0百万无担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)，其中包括#美元750.0百万美元用于签发信用证和#美元30.0百万回旋额度贷款二)规定最高可达$300.0(Iii)将协议的到期日延长至2026年9月13日，(Iv)降低承诺费，(V)将净杠杆率契约定义延长至协议到期日，及(Vi)能够根据本公司在若干环境、社会及管治目标方面的表现，根据本公司的表现，对原本适用的承诺费、利率及信用证费用作出若干调整。其后，我们于2023年2月3日修订及重述我们的信贷协议(“修订”)，其中(I)以有担保隔夜融资利率(“SOFR”)取代LIBOR作为基准参考利率，(Ii)将重大收购(定义见信贷安排)门槛由$250.02000万美元至2000万美元200.0以及(3)延长了某些金融契约的遵守日期。我们相信，随着我们继续追求我们的业务目标和战略，这项修正案将在我们的信贷安排下提供更大的灵活性和额外的流动性。先前信贷安排下的大部分其他条款和条件保持不变。

T除周转额度贷款外，适用于循环信贷安排的年利率为经调整的定期担保隔夜融资利率(“经调整的期限SOFR”)加1.000%至1.750%，取决于我们由穆迪投资者服务公司(“穆迪”)或标准普尔金融服务有限责任公司(“S”)对我们的债务评级，或根据我们的选择，基本利率(如高级信贷协议中定义的)加上0.000%至0.750%取决于穆迪或S对我们的债务评级，额外的信用利差调整为0.100%包含在调整后的期限SOFR中，以说明从LIBOR到SOFR的过渡。截至2023年12月31日，循环信贷安排的利率为调整后期限SOFR加1.375调整后定期SOFR贷款和基本利率加%0.375在基本利率贷款的情况下为%。此外，循环信贷机制每日未使用的部分每季度支付一次承诺费。承诺费将在0.080%和0.250循环信贷安排下未使用金额的百分比，视乎我们的债务评级而定。承诺费为0.175截至2023年12月31日止期间的年利率。

根据高级信贷协议的条款及条件，适用于定期贷款安排的年利率按经调整期限SOFR加0.875%至1.625%，取决于穆迪或S对该公司的债务评级，或根据该公司的选择，基本利率加0.000%至0.625%视乎本公司获穆迪或S的债务评级，于2023年12月31日，定期贷款的利率经调整后为SOFR加1.250调整后定期SOFR贷款和基本利率加%0.250在基本利率贷款的情况下为%。

AS2023年12月31日和2022年12月31日，我们有 不是未偿还循环贷款在高级信贷机制下。我们有未偿还的信用证。共$127.1百万aND$71.72023年12月31日和2022年12月31日分别为100万。在考虑了截至2023年12月31日的未偿还信用证后，

79

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高级信贷安排下可供借款的金额限制为$672.9百万。截至2022年12月31日，我们的循环信贷安排下可供借款的金额为$293.9百万美元。我们已计划偿还#美元。15.02000万美元，定期贷款，在随后的四个季度中的每个季度到期，直到2024年12月31日。

金融契约-我们每季都会测试我们是否遵守高级票据及高级信贷安排下的财务契约。截至2023年12月31日，我们遵守了所有公约。

13. 养恤金和退休后福利

我们发起了几个非缴费固定收益养老金计划，基本上覆盖了所有美国雇员和某些非美国雇员，这些计划根据服务年限、年龄、工作级别和薪酬类型提供福利。所有其他受保员工的退休福利是通过缴费养老金计划、现金余额养老金计划和政府资助的退休计划提供的。所有有资金的固定收益养恤金计划均根据独立精算估值获得资金，以支付当前服务的费用，并获得足以在不超过30年的期间内摊销无资金支持的先前服务的数额，资金应在现行条例规定的法定限额之内。我们还维持无资金的固定福利计划，在当地法规允许的情况下，只有在福利到期时才能获得资金。

我们的固定福利计划战略是确保以具有成本效益的方式为当前和未来的福利义务提供充足的资金。此外，我们的投资目标是获得符合我们的风险承受能力和审慎投资实践的最高水平的投资业绩。由于我们固定收益计划负债的长期性，我们的筹资战略基于长期视角，以制定和实施投资政策并评估其投资业绩。

我们的固定收益计划的资产分配反映了我们对股权和固定收益证券投资比例的决定，以及在适当的情况下，每种证券的不同子资产类别。我们至少每年完成对我们的资产分配政策和基本假设的全面审查，其中包括我们的长期资本市场回报率假设和相对于我们的固定收益计划负债的风险容忍度。

固定收益计划资产的预期回报率是根据对资产配置策略、资产类别的预期长期表现、风险和其他因素的审查得出的，这些因素根据我们的特定投资策略进行了调整。这些利率受到一般市场状况变化的影响，但由于它们本质上是长期的，短期市场变化不会对利率产生重大影响。

我们的美国固定收益计划资产由股票和固定收益证券的平衡投资组合组成。我们的非美国固定收益计划资产包括相当集中的英国(“英国”)固定收益证券。我们监控投资分配并管理计划资产，以保持可接受的风险水平。

对于所显示的所有期间，我们对我们的每个美国养老金计划、非美国养老金计划和退休后医疗计划使用了12月31日的衡量日期。

美国的固定福利计划

我们在美国维持合格和不合格的固定福利养老金计划。合格计划为几乎所有领取福利的全职美国雇员提供保险，最高可达美国劳工部指定的收入门槛。不合格的计划主要涵盖少数员工，包括现任和前任高级管理层成员，为他们提供与其他参与者同等的福利水平，但在其他方面受到美国劳工部规则的限制。美国的这项计划旨在以“现金平衡”的方式运作，在这种安排下，雇员可以选择在服务期满时一次性支取款项。累计福利债务总额和预计福利债务总额(“福利债务”)之间的区别无关紧要。

80

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2023年8月，我们修改了美国针对非工会员工的合格计划，以停止该合格计划下未来的福利应计，并从2025年1月1日起冻结现有的应计福利。符合条件的计划参与者在2025年1月1日之前获得的福利不受影响。我们还修订了美国非限定固定收益养老金计划，该计划为选定的管理层成员提供增强的退休福利。合格计划和不合格计划分别自2024年1月1日和2023年9月1日起对新进入者关闭。这些修正案导致在截至2023年12月31日的一年中削减了这两项计划。所发生的削减损失和预计福利债务的变化无关紧要。

以下是与美国的固定收益养老金计划相关的假设：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
用于确定福利义务的加权平均假设：
贴现率			5.41		%				5.73		%				3.00		%
薪酬水平的上升率			4.00						3.50						3.50
用于确定养老金净支出的加权平均假设：
长期资产收益率			6.00		%				5.75		%				6.00		%
贴现率			5.73						3.00						2.62
薪酬水平的上升率			3.50						3.50						3.50
加权平均利息贷记率			4.00		%				3.79		%				3.79		%

2023年12月31日与2022年12月31日相比，我们将我们的贴现率从5.73%至5.41%基于对公开交易的投资级美国公司债券的分析，这些债券的收益率较高，原因是目前的市场状况。在确定2023年费用时，美国保险计划资产的预期回报率增加到6.00%，主要基于我们的目标配置和预期的长期资产回报。长期回报率假设是使用量化方法计算的，这种方法利用未调整的历史收益和资产配置作为计算的投入。对于美国的所有计划，我们采用了2021年10月发布的PRI-2012死亡率表和MP-2021改善量表。我们根据工会和非工会参与者的计划人口选区应用了PRI-2012表。我们根据长期的历史经验，根据社会保障管理局受托人采用的假设，调整了改善比例，以利用代理特别服务津贴的长期改善率。目前，我们认为这种方法提供了对我们未来债务的最佳估计。大多数计划参与者选择在服务结束时一次性领取计划福利，而不是年金。因此，最新的死亡率表对我们的养老金义务产生了无形的影响。

81

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美国固定收益养老金计划(包括合格计划和非合格计划)的净养老金支出为：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金额以千为单位)
服务成本			$	21,341					$	24,680					$	25,162
利息成本			20,480						13,157						11,952
计划资产的预期回报			(23,931)						(25,345)						(25,377)
结算损失			15						—						—
未确认的先前服务费用摊销			185						175						188
未确认净(利)损摊销			(13)						3,461						7,725
美国养老金支出净额			$	18,077					$	16,128					$	19,650

下表概述了美国计划的净养老金（负债）资产：

			12月31日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
按公平值计算的计划资产			$	361,174					$	365,044
福利义务			(417,648)						(382,959)
资金状况			$	(56,474)					$	(17,915)

以下概述了美国计划资产负债表中确认的金额：

			12月31日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
流动负债			(169)						(232)
非流动负债			(56,305)						(17,683)
资金状况			$	(56,474)					$	(17,915)

以下为美国界定福利计划退休金责任之变动概要：

			12月31日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
余额-1月1日			$	382,959					$	471,825
服务成本			21,341						24,680
利息成本			20,480						13,157
计划修正案和解决方案			(3,103)						179
精算损失(收益)(1)			31,912						(87,791)
已支付的福利			(35,941)						(39,091)
余额-12月31日			$	417,648					$	382,959
截至12月31日的累计养恤金债务			$	417,648					$	382,488

_______________________________________

(1)二零二三年之精算亏损及二零二二年之收益主要反映贴现率变动之影响。 利息贷记利率假设增加亦导致二零二三年之精算亏损。

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下表概述未来美国界定福利退休金计划的预期现金福利付款（金额以百万计）：

2024			$	43.4
2025			41.4
2026			38.8
2027			37.8
2028			35.3
2029-2033			154.1

下表列示净成本及美国计划福利责任变动（扣除税项）组成部分应占累计其他全面亏损变动：

			12月31日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
余额-1月1日			$	(44,455)					$	(30,014)
净(利)损摊销			(10)						2,647
摊销先前服务费用			141						134
本年度内产生的净亏损			(20,362)						(17,085)
结算损失及其他			2,140						—
本年度内产生的前期服务成本			(56)						(137)
余额-12月31日			$	(62,602)					$	(44,455)

计入累计其他全面亏损的金额包括：

			12月31日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
未确认净亏损			$	(61,904)					$	(43,725)
未确认的先前服务成本			(698)						(730)
累计其他综合亏损，税后净额			$	(62,602)					$	(44,455)

以下为美国界定福利退休金计划资产之对账：

			12月31日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
余额-1月1日			$	365,044					$	488,281
计划资产的损益			29,323						(84,785)
公司缴费			3,143						639
已支付的福利			(35,941)						(39,091)
聚落			(395)						—
余额-12月31日			$	361,174					$	365,044

我们贡献泰德$3.1百万及$0.6在2023年和2022年，分别向美国固定福利养老金计划提供了1000万美元。

83

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所有美国界定福利计划资产均由合资格计划持有。 符合条件的计划在2023年和2022年底按资产类别分配的资产如下：

			目标分配 12月31日，												12月31日实际计划资产的百分比，
资产类别			2023						2022						2023						2022
现金和现金等价物			1		%				1		%				2		%				1		%
现金和现金等价物			1		%				1		%				2		%				1		%
全球公平			20		%				20		%				21		%				21		%
全球不动产			14		%				14		%				15		%				13		%
股权证券			34		%				34		%				36		%				34		%
多元化的信贷			14		%				14		%				15		%				18		%
负债驱动型投资			51		%				51		%				47		%				47		%
固定收益			65		%				65		%				62		%				65		%

我们的普通股都不是由我们合格的计划直接持有的。我们的投资策略是赚取符合可接受风险程度的长期回报率，并在计划有效期内尽量减少我们的现金贡献，同时考虑计划的流动性需求。我们通过对高质量证券的多元化投资来保存资本。我们目前的配置目标是投资于大约34计划资产的百分比为股权证券和65%的固定收益证券。在每个投资类别中，资产被分配给不同的投资策略。专业的资金管理公司管理着我们的资产，我们致力于E请一名顾问协助评价这些活动。我们定期审查分配目标，通常结合资产和负债研究，并考虑到我们未来的现金流需求。我们定期将实际配置与我们的目标投资配置重新平衡。

计划资产投资于混合基金。我们的“养老金和投资委员会”分别是可以为计划的资产设置投资策略和目标资产配置。随着合格计划接近完全出资状态，我们实施了负债驱动投资(LDI)策略，该策略将计划的资产期限与其负债期限更紧密地结合在一起。LDI战略产生的资产组合与负债的行为更加匹配，从而降低了计划资金状况的波动性。

84

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该计划的金融工具如下所示，按公允价值列报。关于如何确定该计划投资的公允价值等级的进一步讨论，见附注1。我们的美国固定收益计划资产的公允价值为：

			2023年12月31日																								2022年12月31日
									分层级别																								分层级别
			总计						I						第二部分：						(三)						总计						I						第二部分：						(三)
			(金额以千为单位)																								(金额以千为单位)
现金和现金等价物			$	5,798					$	5,798					$	—					$	—					$	4,072					$	4,072					$	—					$	—
混合基金：
股权证券
全球公平（a）			76,217						—						76,217						—						77,217						—						77,217						—
全球不动产（b）			54,025						—						54,025						—						46,476						—						46,476						—
固定收益证券
多样化信贷（c）			54,756						—						54,756						—						64,877						—						64,877						—
负债驱动型投资（d）			170,378						—						170,378						—						172,402						—						172,402						—
			$	361,174					$	5,798					$	355,376					$	—					$	365,044					$	4,072					$	360,972					$	—

_______________________________________

(a)全球股票基金寻求密切跟踪摩根士丹利资本国际全球指数的表现。

(b)Global Real Asset基金寻求提供对上市的全球房地产投资信托基金和基础设施市场的敞口。

(c)多元化信贷基金寻求提供对高收益、新兴市场、银行贷款和证券化信贷市场的敞口。

(d)LDI基金寻求投资于高质量的固定收益证券，这些证券总体上与用于评估该计划负债的贴现曲线中的证券非常接近。

非美国政府的固定福利计划

我们维持固定收益养老金计划，覆盖我们在以下国家的部分或所有员工：奥地利、比利时、加拿大、法国、德国、印度、意大利、日本、墨西哥、荷兰、瑞士和英国。二计划)，荷兰和加拿大代表t 88%的E非美国保险计划资产总额(“非美国保险资产”)。由于不重要，其他国家的计划资产细节尚未提供真实。

以下是与非美国固定收益养老金计划相关的假设：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
用于确定福利义务的加权平均假设：
贴现率			4.22		%				4.46		%				1.71		%
薪酬水平的上升率			3.24						3.61						3.18
用于确定养老金净支出的加权平均假设：
长期资产收益率			3.97		%				2.43		%				2.37		%
贴现率			4.46						1.71						1.23
薪酬水平的上升率			3.62						3.18						3.11
加权平均利息贷记率			2.29		%				1.49		%				1.41		%

与2022年12月31日相比，2023年12月31日，我们将非美国保险计划的平均贴现率从4.46%至4.22%基于对债券和其他公开交易工具的分析，按国家划分，由于市场状况，收益率较低。为了确定2023年的养老金支出，我们计划的平均预期回报率

85

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资产增加到3.97%基于我们的目标配置和预期的长期资产回报。由于计划资产的预期收益率具有长期性，短期市场波动不会对收益率产生重大影响。

我们的许多非美国的固定福利计划没有资金，这是当地法规允许的。供资计划的预期长期资产回报率是通过评估每个资产类别的回报率来确定的，并使用一种量化方法来计算，这种方法利用未调整的历史回报和资产分配作为计算的投入。我们与精算师合作，通过研究几个因素来确定我们的长期回报率假设的合理性，这些因素包括历史回报、预期未来回报、资产配置、按资产类别划分的风险和其他项目。

非美国固定收益养老金计划的净养老金支出为：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金额以千为单位)
服务成本			$	4,611					$	5,984					$	7,336
利息成本			11,897						6,506						5,544
计划资产的预期回报			(6,659)						(5,883)						(6,204)
未确认净损失的摊销			1,270						2,729						4,509
未确认的先前服务费用摊销			300						293						300
结算(收益)损失及其他			(23)						(75)						640
非美国养老金净支出			$	11,396					$	9,554					$	12,125

以下汇总了非美国保险计划的养老金净负债：

			12月31日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
按公平值计算的计划资产			$	179,450					$	172,276
福利义务			(297,600)						(268,364)
供资状况-供资不足			$	(118,150)					$	(96,088)

以下概述了在资产负债表中确认的非美国计划的金额：

			12月31日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
非流动资产			$	9,563					$	15,305
流动负债			(7,682)						(6,877)
非流动负债			(120,031)						(104,516)
资金状况			$	(118,150)					$	(96,088)

86

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以下为非美国计划之界定福利退休金责任之对账：

			12月31日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
余额-1月1日			$	268,364					$	420,809
服务成本			4,611						5,984
利息成本			11,897						6,506
员工缴费			80						71
定居点和其他			(982)						(7,944)
精算损失（收益）（1）			17,082						(108,546)
已付养恤金和费用净额			(15,181)						(15,797)
货币换算影响（2）			11,729						(32,719)
余额-12月31日			$	297,600					$	268,364
截至12月31日的累计养恤金债务			$	279,760					$	253,428

_______________________________________

(1)精算损失（收益）主要反映所有计划贴现率变动的影响。

(2)二零二三年，货币换算亏损反映美元兑欧元及英镑走弱，而二零二二年，货币换算收益反映美元兑欧元及英镑走强。

下表概述未来非美国界定福利计划的预期现金福利付款（金额以百万计）：

2024			$	17.5
2025			17.8
2026			18.7
2027			18.6
2028			19.8
2029-2033			101.2

87

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下表列示非美国计划之净成本组成部分应占累计其他全面亏损变动及福利责任变动（扣除税项）：

			12月31日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
余额-1月1日			$	(42,421)					$	(70,581)
净亏损摊销			1,631						2,450
年内产生的净（亏损）收益			(16,039)						21,099
结算（收益）损失			(23)						130
年内产生的前期服务收益（费用）			10						(233)
货币换算影响及其他			(3,126)						4,714
余额-12月31日			$	(59,968)					$	(42,421)

计入累计其他全面亏损的金额包括：

			12月31日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
未确认净亏损			$	(56,698)					$	(39,007)
未确认的先前服务成本			(3,270)						(3,414)
累计其他综合亏损，税后净额			$	(59,968)					$	(42,421)

以下为非美国计划之界定福利退休金资产之对账：

			12月31日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
余额-1月1日			$	172,276					$	275,941
计划资产回报（亏损）			4,444						(71,104)
员工缴费			80						71
公司缴费			10,221						15,657
聚落			(967)						(8,039)
货币换算的影响			8,577						(24,453)
已付养恤金和费用净额			(15,181)						(15,797)
余额-12月31日			$	179,450					$	172,276

2023年，英国及荷兰计划促成计划资产增加。 英国养老金计划因资产回报率下降而导致非美国计划资产的变化，在2022年转。 我们在2024年对非美国固定福利养老金计划的供款预计约为 $2百万不包括支付的直接福利。

88

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2023年底和2022年底非美国固定收益养老金计划的资产配置如下：

						目标分配在 12月31日，												实际计划的百分比 截至12月31日的资产，
资产类别						2023						2022						2023						2022
现金和现金等价物						—		%				1		%				—		%				1		%
现金和现金等价物						—		%				1		%				—		%				1		%
英国政府金边债券指数						39		%				38		%				39		%				38		%
负债驱动型投资						12		%				12		%				12		%				12		%
固定收益						51		%				50		%				51		%				50		%
多资产						19		%				20		%				19		%				20		%
买入合同						18		%				19		%				18		%				19		%
其他						12		%				10		%				12		%				10		%
其他类型						49		%				49		%				49		%				49		%

我们的普通股都不是这些计划直接持有的。在所有情况下，我们对这些计划的投资策略是赚取与可接受的风险程度一致的长期回报率，并在计划有效期内将我们的现金贡献降至最低，同时考虑计划的流动性需求和特定国家的法律要求。我们通过对高质量证券的多元化投资来保存资本。

根据计划对参与者的福利义务，以及为每个计划进行的资产和负债研究的结果，并考虑到我们未来的现金流需求，资产分配按计划而不同。专业的资金管理公司管理计划资产，我们在英国聘请了一名顾问来协助评估这些活动。英国计划的资产由一组受托人监督，他们负责审查投资策略、资产配置和基金选择。这些资产被被动管理，因为它们被投资于试图与指定基准指数表现相匹配的指数基金。

这些非美国资产的公允价值为：

			2023年12月31日																								2022年12月31日
									分层级别																								分层级别
			总计						I						第二部分：						(三)						总计						I						第二部分：						(三)
			(金额以千为单位)																								(金额以千为单位)
现金			$	706					$	706					$	—					—						$	2,134					$	2,134					$	—					$	—
混合基金：
固定收益证券
英国政府金边债券指数（a）			69,566						—						69,566						—						65,650						—						65,650						—
负债驱动型投资（b）			21,873						—						21,873						—						20,849						—						20,849						—
其他投资类型：
多资产（c）			34,693						—						34,693						—						34,268						—						34,268						—
购买合同（d）			31,692						—						—						31,692						32,313						—						—						32,313
其他(E)			20,920						—						—						20,920						17,062						—						—						17,062
			$	179,450					$	706					$	126,132					$	52,612					$	172,276					$	2,134					$	120,767					$	49,375

_______________________________________

(a)英国政府金边指数代表英国。政府发行的固定收益投资，这些投资是被动管理的，以跟踪各自的基准。

(b)LDI寻求投资于固定收益证券，这些证券总体上与用于评估该计划负债的贴现曲线中的证券接近。

89

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(c)多资产通过投资于包括股票和固定收益在内的多元化策略组合，寻求具有吸引力的风险调整后回报。

(d)买入合同(“合同”或“合同”)是指计划持有的资产，向计划参与人提供福利的费用由合同提供资金。这些合同由荷兰和联合王国的计划参与者持有。这些资产的公允价值以应计福利的当前现值为基础，并将根据与承保计划成员有关的债务的变化以及现值计算中使用的假设而波动。截至2023年1月1日，荷兰合同中持有的资产公允价值为#美元。15.71000万美元，缴款和货币调整后的公允价值为#美元16.9截至2023年12月31日，为2.5亿美元。同样，截至2023年1月1日，英国计划合同中持有的资产的公允价值为#美元。16.61000万美元，缴款和货币调整后的公允价值为#美元14.8截至2023年12月31日，为2.5亿美元。

(e)包括英国、荷兰和加拿大以外的计划持有的资产。由于无关紧要，没有提供细节。

累计福利义务超过计划资产的固定福利养老金计划

以下汇总了有关累计福利义务超过各自计划资产公允价值的美国保险和非美国保险计划的关键养老金计划信息。

			12月31日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
福利义务			$	590,015					$	529,531
累积利益义务			577,942						519,287
计划资产的公允价值			407,307						401,285

退休后医疗计划

我们发起了几个固定福利退休后医疗计划，覆盖美国某些当前退休人员和数量有限的未来退休人员。这些计划提供医疗和牙科福利，并通过保险公司和健康维护组织进行管理。这些计划包括参与者缴费、免赔额、共同保险条款和其他限制，并与联邦医疗保险和其他团体计划整合。我们在支付福利和健康维护组织保费时为计划提供资金，因此计划在任何提交期间都不持有任何资产。因此，我们没有针对计划资产的投资战略或有针对性的分配。我们退休后医疗计划下的福利不适用于新员工或大多数现有员工。

以下是与退休后福利相关的假设：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
用于确定福利义务的加权平均假设：
贴现率			5.57		%				5.83		%				2.83		%
用以厘定开支净额之加权平均假设：
贴现率			5.83		%				2.83		%				2.32		%

用于确定支出净额的医疗费用年增长率的假定幅度为： 7.002023年%， 7.252022年和7.502021年的%，逐步下降， 5.002032年及未来几年的%。

退休后医疗计划的退休后福利成本净额为：

90

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			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金额以千为单位)
利息成本			$	761					$	464					$	399
未确认的先前服务费用摊销			122						122						122
未确认净亏损（收益）摊销。			53						192						(21)
离职后福利支出净额			$	936					$	778					$	500

以下概述退休后医疗计划的应计退休后福利负债：

			12月31日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
退休后福利义务			$	12,417					$	13,353
资金状况			$	(12,417)					$	(13,353)

以下概述于资产负债表内就退休后福利责任确认的金额：

			12月31日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
流动负债			$	(2,037)					$	(2,086)
非流动负债			(10,380)						(11,267)
资金状况			$	(12,417)					$	(13,353)

以下为退休后福利责任之对账：

			12月31日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
余额-1月1日			$	13,353					$	17,021
利息成本			761						464
员工缴费			379						792
应收医疗保险补贴			60						—
精算收益			(49)						(1,747)
已付养恤金和费用净额			(2,087)						(3,177)
余额-12月31日			$	12,417					$	13,353

以下呈列未来期间的预期福利付款（金额以百万计）：

			预期 付款
2024			$	2.1
2025			1.9
2026			1.7
2027			1.5
2028			1.3
2029-2033			4.7

91

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下表列示净成本部分应占累计其他全面亏损变动及退休后福利之福利责任变动（扣除税项）：

			2023						2022
			(金额以千为单位)
余额-1月1日			$	(496)					$	(2,072)
净亏损摊销			41						147
摊销先前服务费用			93						93
本年度内产生的净收益			37						1,336
余额-12月31日			$	(325)					$	(496)

计入累计其他全面亏损的金额包括：

			12月31日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
未确认的净收益			$	130					$	55
未确认的先前服务成本			(455)						(551)
累计其他综合收益，税后净额			$	(325)					$	(496)

我们为退休后医疗计划捐款，的权利 $1.6百万2023年，$2.42022年达到100万美元，3.32021年百万。 由于退休后医疗计划没有资金，我们会在投保个人的索偿获得批准后作出供款。 因此，捐款在任何期间内，其与所支付的福利直接相关。

固定缴款计划

我们赞助了几个固定供款计划，涵盖几乎所有美国和加拿大雇员以及某些其他非美国雇员。 雇员可向该等计划供款，而我们会按不同金额配对该等供款，包括我们酌情配对供款的机会。 固定缴款计划支出为美元23.62023年百万美元，美元21.92022年达到100万美元，19.92021年百万。

92

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14. 每股收益

以下是Flowserve Corporation的净收益与加权平均股的对账，用于计算每股普通股净收益。 每股已发行普通股加权平均盈利计算如下：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金额以千为单位，每股数据除外)
Flowserve Corporation的净收益			$	186,743					$	188,689					$	125,949
预期不会归属的限制性股份的股息			—						—						—
归属于普通股和参与股东的利润			$	186,743					$	188,689					$	125,949
加权平均股价：
普通股			131,074						130,591						130,277
参与证券			43						39						28
普通股基本收益的分母			131,117						130,630						130,305
潜在摊薄证券的影响			814						685						552
稀释后每股普通股收益的分母			131,931						131,315						130,857
福斯公司普通股股东应占每股盈利净额：
基本信息			$	1.42					$	1.44					$	0.97
稀释			1.42						1.44						0.96

稀释后每股收益是根据基本每股收益加上可能与股票期权、限制性股票、限制性股票单位和业绩单位一起发行的股份所确定的加权平均股数计算的。

截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，118,781, 118,334和156,578分别被排除在稀释后每股收益的计算之外，因为它们行使的影响将是反稀释的。

15. 法律事项和意外开支

与石棉有关的索赔

我们是许多诉讼的被告，这些诉讼试图就据称因接触我们的遗产公司过去生产和/或分销的含石棉产品而造成的人身伤害追回损害赔偿金。通常，这些诉讼都是在州和联邦法院对多名被告提起的。虽然近年与石棉有关的索偿个案总数普遍下降，但我们不能保证这个趋势会持续下去，也不能保证每宗索偿个案的平均成本不会进一步上升。任何此类产品中含有石棉的材料都被封装并用作工艺设备的内部部件，我们认为在使用该设备期间不会有大量的石棉纤维排放。

我们的做法是积极抗辩和解决这些索赔，我们已经成功地解决了大多数索赔，除了法律费用外，几乎没有支付任何费用。在所述期间，与石棉索赔有关的活动如下s:

93

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			2023						2022						2021
开始申领，1月1日(1)			8,139						8,712						8,366
新索赔			2,470						2,454						2,482
已解决的索赔			(2,545)						(2,204)						(2,211)
其他(2)			172						(823)						75
终止申索，12月31日(1)			8,236						8,139						8,712

____________________

(1)每个期间的开始和结束索赔数据不包括不活跃的索赔，因为公司假设各自的原告不会进一步追查不活跃的案件。索赔被归类为不活动，或者由于一段时间内不活动，或者如果被适用法院指定为不活动。

(2)指由于在所述期间将正在处理的案件重新归类为非正在处理的案件和将不正在处理的案件重新归类为正在处理的案件而产生的索赔净变化。从活动状态移动到非活动状态的案例将从索赔计数中删除，而不会被视为已解决的索赔，而从非活动状态移动到活动状态的案例将被添加回索赔计数，而不会被视为“新索赔”。

下表列出了估计的石棉负债的变化。截至2023年12月31日和2021年：

(金额以千为单位)			2023						2022						2021
期初余额，1月1日，			$	98,652					$	94,423					$	99,530
石棉负债调整净额			22,237						14,782						4,783
现金支付活动			(12,589)						(5,733)						(7,521)
其他，净额			(5,397)						(4,820)						(2,369)
期末余额，12月31日			$	102,903					$	98,652					$	94,423

该公司产生的费用约为y $22.1百万，$14.8百万及$10.0在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日终了的期间内，分别提供100万美元用于辩护、解决或以其他方式处置未决索赔，包括法律和其他相关费用。这些费用包括在合并损益表的SG&A中。

公司有现金流入/(流出)(扣除保险和/或赔偿)，以辩护、解决或以其他方式处置未决索赔，包括大约为数的法律和其他相关费用。Ly$(18.4)，百万，$4.2百万和$(4.7)分别在截至2023年、2022年和2021年12月31日的期间内。

从历史上看，很高比例的已解决索赔由适用的保险或其他公司的赔偿覆盖，我们认为，现有索赔的一部分应继续由保险或赔偿全部或部分覆盖。

我们认为，我们为这些索赔记录的石棉索赔准备金和从保险公司收回的应收款项反映了对这些金额的合理和可能的估计。然而，我们对石棉索赔最终风险的估计受到重大不确定性的影响，包括新索赔的时间、数量和类型、不利的法院裁决、判决或和解条款以及和解的最终成本。此外，承运人的持续生存能力也可能影响可能的保险赔偿金额。我们认为，这些不确定性可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响，尽管我们目前认为可能性很小。

此外，我们对某些保险公司的索赔尚待解决，如果在未来期间得到的解决比记录的应收账款中反映的更有利，将在适用年度产生离散收益。

其他

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我们目前作为一个潜在的责任方参与到四前公共垃圾处置场处于不同阶段的评估或修复。在所有研究完成和各方通过谈判达成友好解决办法或以司法方式解决问题之前，这些地点的预计补救费用以及我们所谓的“公平份额”分配仍将是不确定的。在每个地点，都有许多其他类似的当事人被确认。确定的许多其他缔约方都是财务实力雄厚、有偿付能力的公司，它们似乎有能力支付其应承担的补救费用。根据我们关于这些场地的废物处理做法和一般环境监管程序的信息，我们认为，每个场地的最终补救责任费用可能会根据场地被证明已处置的废物的数量和/或毒性，在所有责任方之间进行分摊，包括场地所有者和废物运输商。我们相信，我们对现有处置地点的财务风险不会大幅超过应计准备金。

我们也是正常业务过程中发生的许多其他诉讼的被告，包括产品责任索赔，这些诉讼已投保，但受适用的免赔额的限制，我们还参与了与我们的业务相关的其他未投保的例行诉讼。我们目前认为，这些诉讼，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的业务、运营或整体财务状况产生重大影响。然而，诉讼本质上是不可预测的，通过和解或其他方式解决或处置索赔或诉讼可能会对发生任何此类和解或处置的报告期内我们的财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。

虽然除上文另有指出外，上述所有潜在负债均不能绝对确定地予以量化，但吾等已就与或有事项有关的风险建立或调整准备金，以根据过往经验及现有事实相信是可合理评估及可能的范围内。尽管可能存在这些储备以外的额外敞口，但目前还无法估计。我们将继续根据需要和批准对储备进行评估和更新很晚了。

16. 保修储备

我们已记录了计入流动负债的产品保修索赔准备金。以下是保修准备金中的活动摘要：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金额以千为单位)
余额-1月1日			$	22,047					$	23,893					$	27,944
保修费用应计费用，扣除调整后的净额			26,528						17,342						19,179
已建立的定居点			(21,877)						(19,188)						(23,230)
余额-12月31日			$	26,698					$	22,047					$	23,893

17. 股东权益

分红-通常，我们的股息记录日期是在本季度的最后一个月，股息将在下个月支付。随后的任何股息将由我们的董事会审查并酌情宣布。

宣布的每股股息如下：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
宣布的每股股息			$	0.80					$	0.80					$	0.80

股份回购计划-2014年，我们的董事会批准了一项$500.0百万股回购授权。 我们的股份回购计划没有到期日，我们保留随时限制或终止回购计划的权利，恕不另行通知。

我们回购了不是截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度， 440,000回购我们发行在外的普通股， $17.5截至二零二一年十二月三十一日止年度， 截至2023年12月31日，我们有$96.1根据我们目前的股票回购计划，自2024年2月19日起，董事会授权将股份回购计划的剩余总容量增加至美元，300.01000万美元。

18. 所得税

所得税拨备(福利)包括以下内容：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金额以千为单位)
当前：
美国联邦政府			$	24,766					$	45,130					$	66,486
外国记者			51,431						40,876						29,987
州和地方			5,018						6,177						1,478
当期拨备总额(福利)			81,215						92,183						97,951
延期：
美国联邦政府			3,665						(88,498)						(92,021)
外国			(62,944)						(42,756)						(4,339)
州和地方			(3,374)						(4,568)						(4,185)
递延准备金总额(福利)			(62,653)						(135,822)						(100,545)
总拨备(福利)			$	18,562					$	(43,639)					$	(2,594)

所得税拨备与法定企业税率不同，原因如下：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(以百万为单位)
法定联邦所得税21%			$	47.0					$	32.4					$	28.1
税基侵蚀与反滥用税			—						(7.6)						7.6
外国影响，净额			10.4						(22.3)						(158.0)
更改估值免税额			(34.5)						(50.5)						146.6
州和地方所得税，净额			1.6						1.6						(2.7)
法人重组后递延税项负债的偿还			—						—						(22.6)
研发信贷			(2.9)						(1.0)						(3.6)
不可扣除项目			2.6						2.3						4.4
美国联邦纳税申报表对应计调整，未在其他类别中单独披露			(4.8)						1.8						(0.8)
确认与限制性股份有关的补偿费用			0.7						2.4						(1.3)
公司间存货利润			0.2						(2.0)						(0.3)
其他，净额			(1.7)						(0.7)						—
总计			18.6						(43.6)						(2.6)
实际税率			8.3		%				(28.3)		%				(1.9)		%

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2017年12月22日，美国颁布了2017年减税和就业法案(《税改法案》)，其中提供了侵蚀和反滥用税(BEAT)条款，有效地为某些向外国附属公司支付的可抵扣款项设定了新的最低税额。 在截至2023年12月31日的年度内，我们不缴纳BEAT税，之前记录的2021年BEAT税在2021年美国联邦所得税申报单敲定后于2022年被逆转。

截至2023年12月31日止年度，估值免税额的变动主要是由于我们的递延税项资产的估值免税额减少了#美元。18.92000万美元在巴西，以及14.6在法国有2.5亿人。该公司根据最近的盈利历史和未来收入预测确定，在巴西和法国的递延税项净资产是可以变现的。

截至2022年12月31日止年度，估值免税额的变动主要是由于针对我们的递延税项资产发放的估值免税额减少了$13.21000万在德国，$22.42000万美元，墨西哥和美元44.4对一般类别收入结转的美国外国税收抵免发放了100万美元的估值免税额，部分被估值免税额抵消 设立$13.6在阿根廷有2.8亿人。 该公司根据最近的盈利历史和未来收入预测确定，德国和墨西哥的递延税项净资产是可以变现的。此外，我们根据税收筹划战略的发展，确定了美国对一般类别收入结转的外国税收抵免是可以实现的。

在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的几年里，我们声称对我们外国子公司的某些收益进行了无限期再投资。截至2023年12月31日，我们尚未记录大约$28.7与被视为无限期再投资的剩余未汇出收益相关的递延税负，特别是与指定收益汇回美国时应缴纳的外国预扣税有关的递延税负。虽然该公司估计了与分配目前被视为永久再投资的收益有关的外国预扣税影响，但计算与分配当前被视为永久再投资的收益相关的潜在美国税收后果是不可行的。

96

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递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。综合递延税项资产及负债之主要组成部分如下：

			12月31日，
			2023						2022
			(金额以千为单位)
与以下项目相关的递延税项资产：
退休福利			$	34,526					$	20,553
净营业亏损结转			186,337						183,541
补偿应计项目			41,688						22,046
信用和资本损失结转			185,162						197,774
保修和应计负债			47,614						49,302
资本化研究和实验支出			60,542						54,486
其他			122,678						126,334
递延税项资产总额			678,547						654,036
估值免税额			(347,673)						(356,557)
递延税项净资产			$	330,874					$	297,479
与下列项目有关的递延税项负债：
商誉和无形资产			$	(81,245)					$	(123,088)
国外未分配收益			(10,477)						(11,154)
经营性租赁使用权资产			(20,198)						(20,453)
其他			(1,930)						(1,395)
递延税项负债总额			(113,850)						(156,090)
递延税项资产(负债)，净额			$	217,024					$	141,389

我们有一块钱1,555.3截至2023年12月31日，美国和外国净营业亏损为100万美元。其中，美元14.8100万美元是国家净运营亏损。在美国产生的州净运营亏损，如果没有使用，将于2027年到期。$226.3我们海外净营业亏损中的1.3亿美元没有到期就结转了。我们匈牙利净运营亏损的大部分为#美元1,177.6拥有全额估值津贴的100万欧元(见下文讨论)，如果不使用，将于2024年、2025年和2028年到期。剩余的境外净营业亏损为#美元。136.6如果没有使用，没有在到期前结转的1.8亿美元将在2024-2043年间到期。此外，我们还有一美元63.52023年12月31日结转的100万外国税收抵免，如果未使用，将在2028-2033年间到期，这些抵免对外国分支机构类别收入有估值津贴(见下文讨论)。

97

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下表列明递延税项资产估值准备的变动情况如下：

(金额以千为单位)						余额为 年初						加法 收费至 成本和费用						记入其他账户的额外费用--货币影响和其他，净额						从准备金中扣除						年终余额
截至2023年12月31日的年度
递延税项资产估值准备(1)：						$	356,557					$	19,684					$	25,367					$	(53,936)					$	347,672
截至2022年12月31日的年度
递延税项资产估值准备(1)：						415,962						36,822						(11,775)						(84,452)						356,557
截至2021年12月31日的年度
递延税项资产估值准备(1)：						287,410						178,203						(15,572)						(34,079)						415,962

______________________________

(1)从准备金中扣除的原因是释放递延税项资产的估值免税额、营业净亏损到期或使用以及先前预留的外国税收抵免。增加准备金的原因是确定递延税项资产的估值免税额、产生净营业亏损和外国税收抵免。

截至2023年12月31日，该公司对某些外国司法管辖区的递延税项净资产保留了全额估值准备金。截至每个报告日期，管理层都会考虑新的证据，无论是积极的还是消极的，这可能会影响其对递延税项净资产未来变现的看法。我们评估我们对未来应税收入的预测，以及可实施以实现递延税项净资产的税务筹划策略，以确定我们的估值免税额的充分性。未能在适用的税务管辖区实现预期应税收入可能会影响递延税项资产的最终变现，并可能导致我们对未来收益的实际税率上升。可能有足够的积极证据来释放这些外国司法管辖区剩余的估值津贴的一部分。释放估值津贴将导致在记录释放期间受益于所得税支出，这可能对净收益产生重大影响。潜在估值拨备发放的时间和金额取决于管理层的重大判断和实现的盈利水平。

我们的估值免税额主要涉及为美国外国税收抵免结转的外国分支机构类别收入#美元而建立的递延税项资产。49.12000万，匈牙利净营业亏损结转美元106.02000万美元，结转外资额损失美元114.72000万美元，以及其他海外递延税项资产#77.91000万美元。 匈牙利的净营业亏损结转是由于2021年对子公司的投资进行了当地法定减值。亏损很可能不会在其五年结转期内使用，因此有全额估值拨备。结转的外资亏损是2019年某些外国子公司重组的结果。 由于其资本性质，亏损很可能不会在其十年结转期内使用，因此有十足的估值拨备。

98

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所得税前收益包括：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金额以千为单位)
美国政府			$	212,631					$	63,508					$	(52,915)
外国			11,119						90,868						186,504
总计			$	223,750					$	154,376					$	133,589

未确认的税收优惠总额(不包括利息和罚款)的表格调节如下(以百万为单位)：

			2023						2022						2021
余额-1月1日			$	50.2					$	49.9					$	54.8
因采取的税收头寸而导致的未确认税收优惠的增加(减少)总额：
在上一年中			(9.1)						5.4						8.0
在本期内			7.4						5.8						4.5
与以下方面相关的未确认税收优惠减少：
与税务机关达成和解			(2.8)						(5.5)						(10.2)
适用的诉讼时效失效			(1.4)						(4.1)						(5.1)
与外币换算调整有关的未确认税收优惠增加(减少)			1.9						(1.3)						(2.1)
余额-12月31日			$	46.2					$	50.2					$	49.9

截至2023年12月31日，未确认的税收优惠总额为$71.2百万美元，其中包括$25.0百万美元的应计利息和罚款。这笔款项中的$53.2100万美元，如果得到确认，将有利地影响我们的实际税率。

除了有限的例外，我们在2017年前不再接受美国联邦所得税审计，在2017年前不再接受州和地方所得税审计，在2016年前不再接受外国所得税审计。我们目前正在奥地利、加拿大、中国、德国、印度、印度尼西亚、意大利、肯尼亚、马达加斯加、马来西亚、墨西哥、摩洛哥、菲律宾、沙特阿拉伯、新加坡、瑞士、美国和委内瑞拉接受多年来的审查。

合理的可能性是，在未来12个月内，有效税率将受到各税务机关审计的部分或全部事项的解决的影响。我们也有可能在未来12个月内在各个征税司法管辖区关闭诉讼时效。因此，我们估计我们可以记录我们的税费减少高达约$4.0百万美元接下来的12个月。

19. 业务细分信息

我们的业务部门与我们的可报告部门一样，都专注于工业流量控制技术，并拥有大量的共同客户。这些细分市场还拥有互补的产品和技术，这些产品和技术经常结合在一起，为我们提供净竞争优势。我们的部门还受益于我们的全球足迹和我们的规模经济，降低了行政和间接费用成本，以更具成本效益地为客户服务。

我们通过以下途径开展业务二基于产品类型和我们管理业务方式的业务细分：

•定制、高度工程化的泵、预配置的工业泵、泵系统、机械密封、辅助系统和替换部件的FPD以及相关服务；

99

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•FCD适用于按订单工程和按订单配置的隔离阀、控制阀、阀门自动化产品和相关设备。

我们的公司总部不是一个单独的部门或业务部门。归类为“抵销和所有其他”的数额包括公司总部费用和不构成单独部分的其他小实体。分部间销售及转让按成本加利润率入账，有关销售及相关利润率于合并中剔除。

以下是我们的可报告部门截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的财务信息摘要，并与合并财务报表中报告的金额进行了核对。

															小计--可报告的细分						淘汰和所有其他						合并合计
			FPD						FCD
			$(金额以千为单位)
截至2023年12月31日的年度：
面向外部客户的销售			$3,060,993						$	1,259,584					$	4,320,577					$	—					$	4,320,577
细分市场销售			3,487						6,448						9,935						(9,935)						—
分部营业收入(亏损)			348,867						148,034						496,901						(163,348)						333,553
折旧及摊销			47,628						17,249						64,877						18,870						83,747
可确认资产			3,191,726						1,333,973						4,525,699						583,020						5,108,719
资本支出			41,613						15,953						57,566						9,793						67,359

															小计--可报告的细分						淘汰和所有其他						合并合计
			FPD						FCD
			(金额以千为单位)
截至2022年12月31日的年度：
面向外部客户的销售			$2,518,000						$	1,097,120					$	3,615,120					$	—					$	3,615,120
细分市场销售			4,508						3,489						7,997						(7,997)						—
分部营业收入(亏损)			207,957						113,417						321,374						(124,155)						197,219
折旧及摊销			49,654						18,931						68,585						22,368						90,953
可确认资产			3,110,733						1,269,690						4,380,423						410,211						4,790,634
资本支出			34,295						17,178						51,473						24,814						76,287

															小计--可报告的细分						淘汰和所有其他						合并合计
			FPD						FCD
			(金额以千为单位)
截至2021年12月31日的年度：
面向外部客户的销售			$	2,468,098					$	1,072,962					$	3,541,060					$	—					$	3,541,060
细分市场销售			2,750						2,924						5,674						(5,674)						—
分部营业收入(亏损)			243,203						119,651						362,854						(92,095)						270,759
折旧及摊销			51,094						21,286						72,380						27,442						99,822
可确认资产			2,927,346						1,223,316						4,150,662						599,106						4,749,768
资本支出			21,575						12,283						33,858						21,078						54,936

100

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地理信息 - 我们根据设施的位置将销售额划分为不同的地理区域。 长期资产按资产所在地区分类，不包括递延税项、商誉及无形资产。 按地区划分的销售及长期资产如下：

			截至2023年12月31日的年度
			销售额						百分比						长寿 资产						百分比
			(金额以千为单位，百分比除外)
美国			$	1,821,751					42.2		%				$	394,395					44.7		%
EMA（1）			1,503,776						34.8		%				289,061						32.8		%
亚洲（2）			584,759						13.5		%				140,596						15.9		%
其他(3)			410,291						9.5		%				58,059						6.6		%
合并合计			$	4,320,577					100.0		%				$	882,111					100.0		%

			截至2022年12月31日的年度
			销售额						百分比						长寿 资产						百分比
			(金额以千为单位，百分比除外)
美国			$	1,536,961					42.5		%				$	412,896					46.6		%
EMA（1）			1,210,436						33.5		%				274,511						30.9		%
亚洲（2）			524,952						14.5		%				144,206						16.2		%
其他(3)			342,771						9.5		%				56,132						6.3		%
合并合计			$	3,615,120					100.0		%				$	887,745					100.0		%

			截至2021年12月31日的年度
			销售额						百分比						长寿 资产						百分比
			(金额以千为单位，百分比除外)
美国			$	1,376,771					38.9		%				$	476,176					49.2		%
EMA（1）			1,270,326						35.9		%				298,426						30.8		%
亚洲（2）			557,314						15.7		%				141,810						14.6		%
其他(3)			336,649						9.5		%				51,688						5.4		%
合并合计			$	3,541,060					100.0		%				$	968,100					100.0		%

___________________________________    

(1)“EMA“包括欧洲、中东和非洲。联合K.约占ly 112023年%, 102022年和102021年，占综合长期资产的%。 没有其他国家在t他的团队代表 10%或更多的合并总数，以任何期间。

(2)“亚洲”包括亚洲和澳大利亚ia. 没有一个国家，这个团体代表 10%或以上的合并总额。

(3)“其他”包括加拿大和拉丁美洲艾丽卡. 没有一个国家在这个群体中， 10%或以上的合并总额。

对国际客户的净销售额，包括来自美国的出口销售额，约占 62%2023年和2022年的总销售额， 67占2021年总销售额的%。

卡斯特少校更多资料 - 我们在大量的制造和服务设施中拥有大量的客户，没有向任何个人客户销售，占10%或 更多的合并销售额为任何年份。

101

---

20. 累计其他综合损失

以下呈列累计其他全面亏损（扣除相关税项影响）之组成部分：

			2023																								2022
(金额以千为单位)			外币换算项目（1）						养恤金和其他退休后影响						现金流量套期保值活动（2）						总计(1)						外币换算项目（1）						养恤金和其他退休后影响						现金流量套期保值活动（2）						总计(1)
余额-1月1日			$	(554,683)					$	(86,356)					$	(933)					$	(641,972)					$	(456,025)					$	(101,665)					$	(1,336)					$	(559,026)
其他全面收益（亏损）（3）			30,810						(37,218)						—						(6,408)						(98,658)						16,684						314						(81,660)
金额 重新分类 关于AOCL			—						1,692						120						1,812						—						(1,375)						89						(1,286)
本期其他综合收益净额（亏损）（3）			30,810						(35,526)						120						(4,596)						(98,658)						15,309						403						(82,946)
余额-12月31日			$	(523,873)					$	(121,882)					$	(813)					$	(646,568)					$	(554,683)					$	(86,356)					$	(933)					$	(641,972)

_______________________________________

(1)包括非控股股东权益应占外币换算调整2000美元（7.0)，百万，$5.8百万美元和美元4.62023年12月31日、2022年和2021年12月31日分别为百万美元。 亦包括我们的跨货币掉期公允价值变动的累积影响，该等影响为：49.0百万美元和美元17.7分别为2022年12月31日和2021年12月31日。

(2)重新分类前的其他全面亏损及由AOCL重新分类至与指定现金流量对冲有关的利息开支的金额。

(3)括号内的数额表示AOCL的增加。

102

---

下表呈列自AOCL的重新分类：

(金额以千为单位)						损益表中受影响的细列项目			2023(1)						2022(1)
养恤金和其他退休后影响
精算损失摊销（2）						其他收入(费用)，净额			$	(1,310)					$	(6,382)
之前的服务成本(2)						其他收入(费用)，净额			(608)						(591)
美国定居点和其他(2)						其他收入(费用)，净额			8						(75)
						税收优惠(费用)			218						8,423
						税后净额			$	(1,692)					$	1,375
现金流对冲活动
*摊销国债利率锁定						利息收入(费用)			$	(120)					$	(117)
						税收优惠(费用)			—						28
						税后净额			$	(120)					$	(89)

______________________________________

(1)括号内的款额显示收入减少。所有重新分类的金额都没有非控股权益部分。

(2)这些AOCL部分计入了定期养老金净成本的计算中。有关其他详细信息，请参阅附注13。

21. 调整计划

在2020年第二季度，我们确定并启动了一些调整活动，以根据当前的商业环境调整我们的组织运营规模，总体目标是降低我们的劳动力成本，包括通过整合某些设施来优化制造(“2020调整计划”)。截至2022年12月31日，2020年调整计划基本完成。

在2023年第一季度，我们确定并启动了某些调整活动，同时将售后市场和泵业务整合为一个单一的运营模式。这一整合的运营模式旨在更好地将我们的上市战略与我们的产品组合相结合，实现端到端的生命周期责任和责任，并促进更高效的运营。此外，我们还承诺提供约600万美元502023年开始削减成本的努力将达到1.5亿美元。上述调整活动统称为“2023年调整计划”。2023年调整方案活动已确定，并在整个2023年分阶段实施。重组活动包括重组和非重组费用。重组费用指与某些业务活动搬迁和设施关闭相关的费用，并包括相关的遣散费。非重组费用主要是与裁员和专业服务费相关的员工遣散费。开支主要于本公司综合损益表的销售成本(“COS”)或销售、一般及行政费用(“SG&A”)(视情况适用而定)中列报。我们目前预计对已评估和启动的调整活动的总投资约为#美元。871000万美元，其中17据估计，这100万美元是非现金。还有一些剩余的调整活动目前正在评估中，但尚未获得批准，因此不包括在上述预期投资总额中。

103

---

一般而言，上述费用将以现金支付，但资产撇减除外，该等费用为非现金费用。 以下为与我们的调整计划有关的总费用（扣除调整）摘要：

			2023年12月31日
$(金额以千为单位)			FPD						FCD						小计--可报告的细分						所有其他						合并合计
重组费用
*COS			$	2,962					$	6,405					$	9,367					$	66					$	9,433
*SG&A			50						9,777						9,827						—						9,827
			$	3,012					$	16,182					$	19,194					$	66					$	19,260
非重组费用
COS			$	7,835					$	4,171					$	12,006					$	(427)					$	11,579
*SG&A			14,483						1,616						16,099						19,099						35,198
			$	22,318					$	5,787					$	28,105					$	18,672					$	46,777
调整费用合计
*COS			$	10,797					$	10,576					$	21,373					$	(361)					$	21,012
*SG&A			14,533						11,393						25,926						19,099						45,025
总计			$	25,330					$	21,969					$	47,299					$	18,738					$	66,037

			2022年12月31日
$(金额以千为单位)			FPD						FCD						小计--可报告的细分						所有其他						合并合计
重组费用
*COS			$	768					$	93					$	861					$	—					$	861
*SG&A			—						(4)						(4)						—						(4)
			$	768					$	89					$	857					$	—					$	857
非重组费用
COS			$	(530)					$	86					$	(444)					$	(61)					$	(505)
*SG&A			148						(391)						(243)						(274)						(517)
			$	(382)					$	(305)					$	(687)					$	(335)					$	(1,022)
调整费用合计
*COS			$	238					$	179					$	417					$	(61)					$	356
*SG&A			148						(395)						(247)						(274)						(521)
总计			$	386					$	(216)					$	170					$	(335)					$	(165)

104

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			2021年12月31日
$(金额以千为单位)			FPD						FCD						小计--可报告的细分						所有其他						合并合计
重组费用
*COS			$	8,046					$	811					$	8,857					$	—					$	8,857
*SG&A			665						(9)						656						—						656
			$	8,711					$	802					$	9,513					$	—					$	9,513
非重组费用
COS			$	6,203					$	1,196					$	7,399					$	590					$	7,989
*SG&A			368						708						1,076						3,913						4,989
			$	6,571					$	1,904					$	8,475					$	4,503					$	12,978
调整费用合计
*COS			$	14,249					$	2,007					$	16,256					$	590					$	16,846
*SG&A			1,033						699						1,732						3,913						5,645
总计			$	15,282					$	2,706					$	17,988					$	4,503					$	22,491

    

以下为与2023年调整计划有关的初始至目前为止费用总额（扣除调整）摘要：

			开始至今
$(金额以千为单位)			FPD						FCD						小计--可报告的细分						所有其他						合并合计
重组费用
*COS			$	2,962					$	6,405					$	9,367					$	66					$	9,433
*SG&A			50						9,777						9,827						—						9,827
			$	3,012					$	16,182					$	19,194					$	66					$	19,260
非重组费用
*COS			$	7,835					$	4,171					$	12,006					$	(427)					$	11,579
*SG&A			14,483						1,616						16,099						19,099						35,198
			$	22,318					$	5,787					$	28,105					$	18,672					$	46,777
调整费用合计
*COS			$	10,797					$	10,576					$	21,373					$	(361)					$	21,012
*SG&A			14,533						11,393						25,926						19,099						45,025
总计			$	25,330					$	21,969					$	47,299					$	18,738					$	66,037

105

---

重组费用指与某些业务活动和设施关闭的搬迁或重组相关的成本，包括与关闭设施的员工遣散费、合同终止成本、资产减记和其他成本有关的成本。遣散费主要包括与非自愿解雇福利相关的费用。合同终止成本包括与终止经营租赁有关的成本或其他合同终止成本。资产减记包括固定资产加速折旧、无形资产加速摊销、剥离某些非战略性资产和存货减记。其他费用一般包括与员工搬迁、资产搬迁、空置设施费用(即税收和保险)和其他费用有关的费用。重组费用包括与已批准但尚未宣布的网站关闭相关的费用。

以下是与我们的重组计划相关的重组活动扣除调整后的重组费用摘要：

			2023年12月31日
$(金额以千为单位)			遣散费						合同终止						资产减记						其他						总计
*COS			$	7,085					$	301					$	794					$	1,253					$	9,433
*SG&A			950						—						8,871						6						9,827
总计			$	8,035					$	301					$	9,665					$	1,259					$	19,260

			2022年12月31日
$(金额以千为单位)			遣散费						合同终止						资产减记						其他						总计
*COS			$	122					$	327					$	273					$	139					$	861
*SG&A			(4)						—						—						—						(4)
总计			$	118					$	327					$	273					$	139					$	857

			2021年12月31日
$(金额以千为单位)			遣散费						合同终止						资产减记						其他						总计
*COS			$	964					$	34					$	2,683					$	5,176					$	8,857
*SG&A			167						—						—						489						656
总计			$	1,131					$	34					$	2,683					$	5,665					$	9,513

以下为与我们的2023年重组计划有关的初始重组费用总额（扣除调整）概要：

			开始至今
$(金额以千为单位)			遣散费						合同终止						资产减记						其他						总计
COS			$	7,085					$	301					$	794					$	1,253					$	9,433
*SG&A			950						—						8,871						6						9,827
总计			$	8,035					$	301					$	9,665					$	1,259					$	19,260

106

---

以下为截至2023年及2022年12月31日止年度与重组计划重组储备有关的活动（主要是遣散）：

(金额以千为单位)			2023						2022
1月1日的余额，			$	965					$	4,868
收费			9,594						584
现金支出			(2,110)						(3,518)
其他非现金调整，包括货币			(265)						(969)
截至12月31日的结余，			$	8,184					$	965

第九项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

没有。

第9A项。控制和程序

披露控制和程序

吾等的披露控制及程序(定义见1934年证券交易法下经修订的证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)条规则)旨在提供合理保证，确保吾等在根据交易法提交或提交的报告中披露的信息，在美国美国证券交易委员会规则及表格指定的时间段内被记录、处理、汇总及报告，并在适当情况下累积及传达至我们的管理层，包括首席执行官及首席财务官，以便及时就所需披露作出决定。

在编制截至2023年12月31日的10-K表格年度报告时，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2023年12月31日的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的报告

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易所法案》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。财务报告内部控制是指根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)，就财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)关于保存合理详细、准确和公平地反映我们的资产交易和处置的记录；(Ii)提供合理保证，以记录必要的交易，以便根据美国公认会计准则编制财务报表，并且我们的收入和支出仅根据我们管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。

在首席执行官和首席财务官的监督下，我们的管理层根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了评估。基于这一评估，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制截至2023年12月31日是有效的，基于内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。

107

---

截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由我们的独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计，正如他们的报告中所述，该报告包括在本文中。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

其他

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者现有政策或程序的遵守程度可能会恶化。

项目9B。其他信息

    内幕交易安排。

我们的董事和高管可能会不时为购买或出售我们的股票制定计划或其他安排，这些计划或安排旨在满足规则10b5-1(C)的正面防御条件，或可能代表交易所法案下的非规则10b5-1交易安排。在截至2023年12月31日的季度内，没有通过、终止或修改任何此类计划或其他安排。

项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

    不适用。

第III部

第10项。董事、行政人员和公司治理

本项目10所要求的信息是通过参考我们关于2024年年度股东大会的最终委托书中“董事和某些高管的担保所有权”、“某些实益拥有人的担保所有权”、“提案一：董事选举”、“高管”、“股东提案和提名”、“拖欠第16(A)条报告”以及“某些关系和相关交易”标题下的所有信息而纳入的。

我们通过了一项适用于我们所有董事、高级管理人员和员工的行为准则，包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官，或执行类似职能的人员。我们的行为准则可在公司网站www.flow serve.com的“投资者-公司治理”标题下查阅。我们打算在修订或豁免后的四个工作日内，在网站上披露未来对《行为准则》某些条款的修订，以及对授予高管和董事的行为准则的豁免。

108

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第11项。高管薪酬

本项目11中所要求的信息是通过参考我们关于2024年年度股东大会的最终委托书中“高管薪酬”、“提案二：批准高管薪酬的咨询投票”、“拖欠第16(A)条报告”、“董事和某些高管的安全所有权”、“薪酬委员会联锁和内部人参与”以及“某些关系和相关交易”标题下的所有信息而纳入的。

第12项。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项

本第12项所要求的资料是参考本公司有关2024年股东周年大会的最终委托书中“董事及若干行政人员的担保所有权”、“若干实益拥有人的担保所有权”、“股权补偿计划资料”及“行政人员薪酬”等标题下的所有资料而纳入。

第13项。某些关系和相关交易，以及董事的独立性

本条款第13项所要求的资料是参考本公司有关2024年股东周年大会的最终委托书中“董事会的角色；公司管治事宜”、“董事会委员会”及“若干关系及相关交易”标题下的所有资料而编入。

第14项。首席会计师费用及服务

本第14项所要求的资料已参考有关二零二四年股东周年大会的最终委托书中“其他审核资料”标题下的所有资料而纳入。

第IV部

第15项。展品和财务报表附表

(a)作为本年度报告的一部分提交的文件：

1. 合并财务报表

以下综合财务报表及其附注已作为本年报的一部分提交：

独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238)

Flowserve Corporation合并财务报表：

于2023年及2022年12月31日的综合资产负债表：

截至二零二三年十二月三十一日止期间三个年度各年：

合并损益表

综合全面收益表

合并股东权益报表

合并现金流量表

109

---

合并财务报表附注

2. 合并财务报表附表

无

本年报内并无载列之财务报表附表因其不适用或所需资料载于综合财务报表或附注内而被略去。

3. 陈列品

本年度报告以表格10-K列载如下。

展品 不是的。						描述
3.1						自2021年5月20日起修订和重述的FlowServe公司的重述公司注册证书(通过引用附件3.1并入注册人于2021年5月25日的8-K表格(文件编号001-13179)的当前报告中)。
3.2						FlowServe公司章程，自2023年4月12日起修订和重述(通过引用附件3.1并入注册人于2023年4月12日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-13179)中)。
4.1						高级契约，日期为2012年9月11日，由FlowServe公司和美国银行全国协会作为受托人(通过引用注册人日期为2012年9月11日的8-K表格当前报告(文件编号001-13179)的附件4.1并入)。
4.2						第一补充契约，日期为2012年9月11日，由FlowServe公司、其某些子公司和作为受托人的美国银行全国协会(通过引用注册人日期为2012年9月11日的8-K表格当前报告(文件编号001-13179)的附件4.2并入)。
4.3						第二补充契约，日期为2013年11月1日，由FlowServe公司、其某些子公司和作为受托人的美国银行全国协会(通过引用注册人日期为2013年11月1日的8-K表格当前报告(文件编号001-13179)的附件4.2并入)。
4.4						第三补充契约，日期为2015年3月17日，由FlowServe公司、其某些子公司和作为受托人的美国银行全国协会(通过引用注册人2015年3月17日的8-K表格当前报告(文件编号001-13179)的附件4.2并入)。
4.5						第四补充契约，由FlowServe公司和美国银行全国协会作为受托人(通过引用注册人日期为2020年9月22日的8-K表格当前报告的附件4.2(文件编号001-13179)合并而成)。
4.6						第五补充契约，日期为2021年9月23日，由FlowServe公司和美国银行全国协会作为受托人(通过引用注册人日期为2021年9月23日的8-K表格当前报告(文件编号001-13179)的附件4.2并入)。
4.7						注册人证券说明(参考注册人截至2019年12月31日年度10-K年报(文件编号001-13179)附件4.5)。
10.1						修订和重新签署的信贷协议，日期为2021年9月13日，由FlowServe Corporation，Bank of America，N.A.，作为回旋额度贷款人、信用证发行人和行政代理，以及其中提到的其他贷款人和SING额度贷款人(通过引用注册人当前日期为2021年9月13日的8-K表格报告(第001-13179号文件)的附件10.1并入)。
10.2						修订和重新签署的信贷协议的第一修正案，日期为2023年2月3日，由FlowServe Corporation，Bank of American，N.A.作为行政代理，以及其中提到的其他贷款人(通过参考注册人截至2022年12月31日的10-K表格年度报告(第001-13179号文件)附件10.2并入)。
10.3						修订和重新启动的董事现金延期计划，自2009年1月1日起生效(通过参考注册人截至2008年12月31日的10-K表格年报(文件编号001-13179)附件10.7并入)。*
10.4						修订和重新启动的董事股票延期计划，日期为2009年1月1日(通过引用附件10.8并入注册人截至2008年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号001-13179))。*
10.5						信托无保留递延补偿福利计划，日期为2011年2月11日(通过引用附件10.8并入注册人截至2010年12月31日的年度10-K表格年度报告(文件编号001-13179))。*

110

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展品 不是的。						描述
10.6						FlowServe Corporation递延补偿计划(参照注册人截至2000年12月31日年度10-K表格年度报告(文件编号001-13179)附件10.23)。*
10.7						FlowServe Corporation递延补偿计划的第1号修正案(通过引用附件10.50并入注册人截至2002年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号001-13179))。*
10.8						FlowServe Corporation递延补偿计划修正案(通过引用附件10.70并入注册人截至2004年12月31日的年度10-K表格年度报告(文件编号001-13179))。*
10.9						FlowServe Corporation递延补偿计划第3号修正案(参考注册人截至2007年12月31日止年度的10-K表格年报(档案编号001-13179)附件10.22)。*
10.10+						FlowServe公司高级管理人员退休计划，自2024年1月1日起修订和重述。*
10.11+						FlowServe公司退休储蓄计划，自2024年1月1日起修订和重述。*
10.12						FlowServe Corporation补充高管退休计划，自2018年11月2日起修订和重述(通过引用附件10.14并入注册人截至2018年12月31日的年度10-K表格年度报告(文件编号001-13179))。*
10.13+						2023年8月29日对FlowServe Corporation补充高管退休计划的第1号修正案。*
10.14+						2023年12月15日对FlowServe Corporation补充高管退休计划的第2号修正案*
10.15+						FlowServe公司补充退休储蓄计划自2024年1月1日起生效。*
10.16						FlowServe公司股权和激励薪酬计划(结合于2009年4月3日注册人关于附表14A的委托书(文件编号001-13179)的附录A)。*
10.17						FlowServe Corporation 2020年长期激励计划(结合于2019年4月11日注册人关于附表14A的委托书(文件编号001-13179)附录A)。*
10.18						FlowServe Corporation 2020年长期激励计划修正案，日期为2022年12月8日(通过引用附件10.14并入注册人截至2022年12月31日的年度10-K表格年度报告(文件编号001-13179))。*
10.19						所有董事及高级职员的赔偿协议书表格(于注册人截至2015年12月31日止年度的10-K表格年报(档案编号001-13179)附件10.47中加入)。
10.20						FlowServe公司和R.Scott Rowe之间的邀请函，日期为2017年2月6日(通过引用截至2017年2月8日的注册人当前8-K报告的附件10.1(文件编号001-13179)并入)。
10.21						FlowServe Corporation变更控制权让渡计划，自2018年11月2日起修订和重述(通过参考注册人截至2018年9月30日的季度10-Q季度报告(文件编号001-13179)的附件10.1并入)。*
10.22						FlowServe Corporation行政人员离职计划，自2022年8月17日起修订和重述(通过引用附件10.1并入注册人截至2022年9月30日的季度报告Form 10-Q(文件编号001-13179)的附件10.1)。
10.23						FlowServe公司年度激励计划，自2022年8月17日起修订和重述(通过引用附件10.2并入注册人截至2022年9月30日的季度报告10-Q表(文件编号001-13179))。*
10.24						根据FlowServe Corporation 2020年长期激励计划(年度奖励)为某些人员提供的2023年限制性股票单位协议表格(通过引用附件10.21并入注册人截至2022年12月31日的10-K表格年度报告(第001-13179号文件))。*
10.25						根据FlowServe Corporation 2020年长期激励计划(留任奖励)为某些人员提供的2021年限制性股票单位协议表格(通过引用附件10.23并入注册人截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(第001-13179号文件))。*

111

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展品 不是的。						描述
10.26						根据FlowServe Corporation 2020年长期激励计划为某些人员提供的2022年限制性股票单位协议表格(通过引用附件10.1并入注册人截至2022年3月31日的季度10-Q表格(文件编号001-13179)的季度报告中)。*
10.27						根据FlowServe Corporation 2020年长期激励计划(通过引用附件10.26并入注册人截至2022年12月31日的10-K表格年度报告(第001-13179号文件))，为某些人员提供的2023年业绩限制性股票单位协议表格。*
10.28						根据FlowServe Corporation 2020年长期激励计划(通过引用附件10.2并入注册人截至2022年3月31日的季度报告Form 10-Q(文件编号001-13179))为某些人员提供的2022年业绩限制性股票单位协议表格。*
10.29						FlowServe Corporation和R.Scott Rowe于2022年4月19日对FlowServe Corporation 2020年长期激励计划下的业绩限制性股票单位协议的修正案(通过参考注册人截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告中的附件10.1(文件编号001-13179))。*
14.1						FlowServe Corporation员工行为准则(截至2019年8月15日，通过引用注册人当前8-K报告的附件14.1(文件编号001-13179)并入)。
21.1+						注册人的子公司。
23.1+						普华永道会计师事务所同意。
31.1+						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席执行官的认证。
31.2+						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官的认证。
32.1++						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。
32.2++						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。
97.1+						FlowServe公司多德-弗兰克追回政策。
101.INS						内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH						内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL						内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF						内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB						内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE						内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104						该公司截至2023年12月31日的年度报告的封面页为10-K表格，格式为内联XBRL（包括在附件101中）。

_______________________________________

*						管理合同或补偿计划或安排。
+						现提交本局。
++						随信提供。

112

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第16项。表格10-K摘要

没有。

113

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签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。

FlowServe公司
发信人：			/s/ R.斯科特·罗
			R·斯科特·罗 总裁与首席执行官

日期：2024年2月20日

114

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根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。

签名

标题

日期

/s/ David E.罗伯茨

董事会非执行主席

2024年2月20日

David E.罗伯茨

/s/ R.斯科特·罗

董事首席执行官总裁(首席执行官)

2024年2月20日

R·斯科特·罗

/s/ Amy B. Schwetz

高级副总裁和首席财务官 (首席财务官)

2024年2月20日

Amy B. Schwetz

/s/ Scott K.沃普尼

总裁副秘书长兼首席会计官 (首席会计主任)

2024年2月20日

斯科特K.沃普尼

/s/ Sujeet Chand

董事

2024年2月20日

Sujeet Chand

/s/ Ruby R. Chandy

董事

2024年2月20日

鲁比河Chandy

/S/盖拉·J·德利

董事

2024年2月20日

盖拉·J·德利

/s/ John L.驻军

董事

2024年2月20日

John L.驻军

/s/ Cheryl H.约翰逊

董事

2024年2月20日

谢丽尔·H.约翰逊

/s/ Michael C.麦克默里

董事

2024年2月20日

Michael C.麦克默里

/s/ Thomas B.奥克雷

董事

2024年2月20日

托马斯·B·奥克雷

/s/肯尼斯一世西格尔

董事

2024年2月20日

肯尼斯岛西格尔

/s/ Carlyn R.泰勒

董事

2024年2月20日

卡林河泰勒

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