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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2020年1月24日
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告。
在从 ________ 到 __________ 的过渡时期
委员会档案编号 001-36820
mdt-20200124_g1.jpg®
美敦力公共有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
  
爱尔兰98-1183488
（公司注册国）（美国国税局雇主
证件号）
下哈奇街 On Hatch 20 号
都柏林 2, 爱尔兰
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
+3531438-1700
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.0001美元MDT纽约证券交易所
2021年到期的浮动利率票据MDT/21纽约证券交易所
2021年到期的0.000％优先票据MDT/21A纽约证券交易所
2022年到期的0.000％优先票据MDT/22B纽约证券交易所
2023 年到期的 0.375% 优先票据MDT/23B纽约证券交易所
2025年到期的0.25％优先票据MDT/25纽约证券交易所
1.125% 2027 年到期的票据MDT/27纽约证券交易所
1.625% 2031年到期票据MDT/31纽约证券交易所
1.00% 2031年到期的优先票据MDT/31A纽约证券交易所
2.250% 2039年到期票据MDT/39A纽约证券交易所
2039 年到期的 1.50% 优先票据MDT/39B纽约证券交易所
2049 年到期的 1.75% 优先票据MDT/49纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐


用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器☐新兴成长型公司☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第1（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是的 ☐没有 ☒
截至2020年2月25日， 1,340,166,137注册人的面值为0.0001美元的普通股和1,872股面值1.00美元的A股优先股已流通。




目录
物品 描述 页面
     
  
第一部分
  
1. 
财务报表（未经审计）
 
1
2. 
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
 
54
3. 
关于市场风险的定量和定性披露
 
75
4. 
控制和程序
 
76
  
第二部分
  
1. 
法律诉讼
 
76
2. 
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
 
76
6. 
展品
 
77
签名
78



第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
美敦力集团
合并收益表
（未经审计）
 三个月已结束九个月已结束
（以百万计，每股数据除外）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
净销售额$7,717  $7,546  $22,916  $22,411  
成本和支出：  
销售产品的成本2,400  2,265  7,160  6,672  
研发费用573  561  1,763  1,736  
销售费用、一般费用和管理费用2,587  2,596  7,750  7,798  
无形资产的摊销436  436  1,317  1,327  
重组费用，净额13  26  87  112  
某些诉讼指控108  63  276  166  
其他运营（收入）支出，净额(39) 57  88  278  
营业利润1,639  1,542  4,475  4,322  
其他非营业收入，净额(96) (71) (305) (309) 
利息支出156  243  930  726  
所得税前收入1,579  1,370  3,850  3,905  
所得税条款(340) 99  (317) 437  
净收入1,919  1,271  4,167  3,468  
归属于非控股权益的净收益(4) (2) (24) (9) 
归属于美敦力的净收益$1,915  $1,269  $4,143  $3,459  
每股基本收益$1.43  $0.95  $3.09  $2.57  
摊薄后的每股收益$1.42  $0.94  $3.07  $2.54  
基本加权平均已发行股份1,340.5  1,342.8  1,340.7  1,348.1  
摊薄后的加权平均已发行股数1,351.5  1,352.7  1,351.6  1,359.5  

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分.
1

美敦力集团
合并综合收益表
（未经审计）
 三个月已结束九个月已结束
（单位：百万）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
净收入$1,919  $1,271  $4,167  $3,468  
扣除税款的其他综合收益（亏损）：  
投资证券的未实现收益20  32  93  23  
翻译调整32  128  (116) (1,127) 
净投资对冲35  —  187  —  
退休债务的净变动13  17  38  65  
现金流套期保值的未实现（亏损）收益(35) (23) (37) 317  
其他综合收益（亏损）65  154  165  (722) 
包括非控股权益在内的综合收益1,984  1,425  4,332  2,746  
归属于非控股权益的综合收益(4) (2) (24) (6) 
归属于美敦力的综合收益$1,980  $1,423  $4,308  $2,740  

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
2

美敦力集团
合并资产负债表
（未经审计）
（单位：百万）2020年1月24日2019 年 4 月 26 日
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$3,709  $4,393  
投资7,919  5,455  
应收账款，减去美元备抵金205和 $190，分别地
6,248  6,222  
库存，净额4,122  3,753  
其他流动资产2,045  2,144  
流动资产总额24,043  21,967  
不动产、厂房和设备11,507  10,920  
累计折旧(6,743) (6,245) 
不动产、厂房和设备，净额4,764  4,675  
善意40,091  39,959  
其他无形资产，净额19,456  20,560  
税收资产2,272  1,519  
其他资产2,196  1,014  
总资产$92,822  $89,694  
负债和权益  
流动负债：  
当前的债务负债$844  $838  
应付账款1,945  1,953  
应计补偿1,909  2,189  
应计所得税457  567  
其他应计费用3,580  2,925  
流动负债总额8,735  8,472  
长期债务24,732  24,486  
应计薪酬和退休金1,598  1,651  
应计所得税2,738  2,838  
递延所得税负债1,282  1,278  
其他负债1,784  757  
负债总额40,869  39,482  
承付款和或有开支（注17）
股东权益：  
普通股 — 面值 $0.0001, 2.6授权发行十亿股股票， 1,340,786,042和 1,340,697,595分别发行和流通股份
—  —  
额外的实收资本26,144  26,532  
留存收益28,210  26,270  
累计其他综合亏损(2,546) (2,711) 
股东权益总额51,808  50,091  
非控股权益145  121  
权益总额51,953  50,212  
负债和权益总额$92,822  $89,694  

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
3

美敦力集团
合并权益表
（未经审计）
普通股额外的实收资本已保留
收益		累积的
其他
全面
损失		总计
股东
公平		非控股权益权益总额
（单位：百万）数字面值
2019 年 4 月 26 日1,341  $—  $26,532  $26,270  $(2,711) $50,091  $121  $50,212  
净收入—  —  —  864  —  864  13  877  
其他综合收入—  —  —  —  227  227  —  227  
股东分红 ($)0.54每股普通股）
—  —  —  (724) —  (724) —  (724) 
根据股票购买和奖励计划发行股票3  —  205  —  —  205  —  205  
回购普通股(3) —  (328) —  —  (328) —  (328) 
基于股票的薪酬—  —  61  —  —  61  —  61  
会计原则变更的累积影响(1)
—  —  —  (33) —  (33) —  (33) 
2019 年 7 月 26 日1,341  $—  $26,470  $26,377  $(2,484) $50,363  $134  $50,497  
净收入—  —  —  1,364  —  1,364  7  1,371  
其他综合（损失）—  —  —  —  (127) (127) —  (127) 
股东分红 ($)0.54每股普通股）
—  —  —  (723) —  (723) —  (723) 
根据股票购买和奖励计划发行股票4  —  145  —  —  145  —  145  
回购普通股(5) —  (552) —  —  (552) —  (552) 
基于股票的薪酬—  —  108  —  —  108  —  108  
2019年10月25日1,340  $—  $26,171  $27,018  $(2,611) $50,578  $141  $50,719  
净收入—  —  —  1,915  —  1,915  4  1,919  
其他综合收入—  —  —  —  65  65  —  65  
股东分红 ($)0.54每股普通股）
—  —  —  (723) —  (723) —  (723) 
根据股票购买和奖励计划发行股票3  —  143  —  —  143  —  143  
回购普通股(2) —  (236) —  —  (236) —  (236) 
基于股票的薪酬—  —  66  —  —  66  —  66  
2020年1月24日1,341  $—  $26,144  $28,210  $(2,546) $51,808  $145  $51,953  

(1) 有关在2020财年第一季度采用会计准则的讨论，请参阅合并财务报表附注2。

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。





4

美敦力集团
合并权益表
（未经审计）
普通股额外的实收资本已保留
收益		累积的
其他
全面
损失		总计
股东
公平		非控股权益权益总额
（单位：百万）数字面值
2018 年 4 月 27 日1,354  $—  $28,127  $24,379  $(1,786) $50,720  $102  $50,822  
净收入 —  —  —  1,075  —  1,075  2  1,077  
其他综合（损失）—  —  —  —  (584) (584) —  (584) 
股东分红 ($)0.50每股普通股）
—  —  —  (677) —  (677) —  (677) 
根据股票购买和奖励计划发行股票7  —  446  —  —  446  —  446  
回购普通股(9) —  (820) —  —  (820) —  (820) 
基于股票的薪酬—  —  64  —  —  64  —  64  
非控制性所有权权益的变更—  —  —  —  —  —  1  1  
会计原则变更的累积影响(1)
—  —  —  (47) 47  —  —  —  
2018 年 7 月 27 日1,352  $—  $27,817  $24,730  $(2,323) $50,224  $105  $50,329  
净收入 —  —  —  1,115  —  1,115  5  1,120  
其他综合（损失）—  —  —  —  (289) (289) (3) (292) 
股东分红 ($)0.50每股普通股）
—  —  —  (674) —  (674) —  (674) 
根据股票购买和奖励计划发行股票7  —  298  —  —  298  —  298  
回购普通股(13) —  (1,171) —  —  (1,171) —  (1,171) 
基于股票的薪酬—  —  104  —  —  104  —  104  
2018年10月26日1,346  $—  $27,048  $25,171  $(2,612) $49,607  $107  $49,714  
净收入 —  —  —  1,269  —  1,269  2  1,271  
其他综合收入—  —  —  —  154  154  —  154  
股东分红 ($)0.50每股普通股）
—  —  —  (671) —  (671) —  (671) 
根据股票购买和奖励计划发行股票2  —  82  —  —  82  —  82  
回购普通股(7) —  (672) —  —  (672) —  (672) 
基于股票的薪酬—  —  60  —  —  60  —  60  
非控制性所有权权益的变更—  —  —  —  —  —  3  3  
2019年1月25日1,341  $—  $26,518  $25,769  $(2,458) $49,829  $112  $49,941  
(1) 2019财年第一季度会计原则变更的累积影响源于会计指导的采用，该指导方针要求股权投资（按权益会计法核算的股权投资或导致被投资方合并的股权投资）按公允价值计量，公允价值的变化在净收益中确认。由于采用，公司对美元进行了重新分类47百万来自 累计其他综合亏损到期初余额 留存收益截至2018年4月28日。
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
5

美敦力集团
合并现金流量表
（未经审计）
 九个月已结束
（单位：百万）2020年1月24日2019年1月25日
经营活动：  
净收入$4,167  $3,468  
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：  
折旧和摊销1,991  1,992  
可疑账款准备金67  55  
递延所得税(793) (205) 
基于股票的薪酬235  228  
债务清偿损失406  —  
其他，净额140  111  
扣除收购和剥离后的运营资产和负债的变化：      
应收账款，净额(119) (140) 
库存，净额(346) (367) 
应付账款和应计负债103  211  
其他运营资产和负债(67) (433) 
经营活动提供的净现金5,784  4,920  
投资活动：  
收购，扣除获得的现金(199) (1,615) 
不动产、厂房和设备的增加(877) (799) 
购买投资(8,249) (1,987) 
投资的销售和到期日5,791  4,159  
其他投资活动(34) (3) 
用于投资活动的净现金(3,568) (245) 
融资活动：  
当前债务的变化，净额17  (696) 
发行长期债券5,568  3  
偿还长期债务(5,606) (29) 
向股东分红(2,170) (2,022) 
普通股的发行585  891  
回购普通股(1,208) (2,728) 
其他筹资活动(74) 10  
用于融资活动的净现金(2,888) (4,571) 
汇率变动对现金和现金等价物的影响(12) (70) 
现金和现金等价物的净变化(684) 34  
期初的现金和现金等价物4,393  3,669  
期末的现金和现金等价物$3,709  $3,703  
补充现金流信息  
已支付的现金用于：      
所得税$639  $1,206  
利息348  540  

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

6
美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）

1. 演示基础
随附的美敦力集团及其子公司（美敦力集团、美敦力或公司）未经审计的合并财务报表是根据美利坚合众国（美国）普遍接受的会计原则编制的（美国公认会计原则）以获取中期财务信息，并附上10-Q表和第S-X条例第10条的说明。管理层认为，合并财务报表包括根据美国公认会计原则进行公允陈述所需的所有调整。对上一年度的财务报表进行了某些重新分类，以符合本年度使用的分类。
中期经营业绩不一定代表整个财年的预期业绩。按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响财务报表之日和报告期内报告的资产、负债、收入、支出和相关披露的估算和假设。实际结果可能与这些估计存在重大差异。
随附的未经审计的合并财务报表包括美敦力集团及其全资子公司、公司拥有控股财务权益的实体以及公司为主要受益人的可变权益实体的账目。公司间往来交易和余额已在合并中消除。
随附的未经审计的合并财务报表和相关附注应与公司截至2019年4月26日财年的10-K表年度报告中包含的公司经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。 公司的2020年、2019年和2018财年将分别于2020年4月24日、2019年4月26日和2018年4月27日结束或结束。该公司的2021财年为53周，额外的一周发生在第一季度，并将于2021年4月30日结束。
2. 新的会计公告
最近采用
租赁
2016年2月，财务会计准则委员会发布了指导方针，要求承租人在资产负债表上确认使用权资产和租赁负债。该指导方针还要求在合并财务报表附注中进一步披露与租赁相关的定性和定量信息。公司在2020财年第一季度使用修改后的回顾方法通过了该指导方针。
在实施这项最近采用的会计准则期间，公司选择了过渡指导下提供的一揽子实用权宜之计，使实体无需重新评估任何到期或现有合同是否属于或包含租赁、任何到期或现有租赁的分类或现有租赁的任何初始直接成本。此外，公司选择了会计政策，不对短期租赁适用确认要求，而是将租赁和非租赁部分列为单一租赁组成部分。
该指导方针的通过使使用权资产和租赁负债得到认可，金额约为美元1.0十亿美元，对截至2019年4月27日的留存收益的累积效应调整并不重要，租赁相关披露范围也有所扩大. 该指导方针的通过并未对公司的合并损益表或合并现金流量表产生重大影响。
其他
2017年8月，财务会计准则委员会发布了指导方针，通过修改合格对冲关系的指定和衡量指导以及对冲结果的列报，更好地协调实体的风险管理活动和对冲关系的财务报告。该公司在2020财年第一季度采用了该指导方针。该指导方针的通过扩大了披露范围，并未对公司的合并财务报表产生影响。
尚未通过
2016年6月，财务会计准则委员会发布了指导方针，修改了衡量某些金融工具和金融资产（包括贸易应收账款）信用损失的方法。新方法要求确认备抵额，以反映当前对金融资产生命周期内预计产生的信贷损失的估计。新标准将于2021财年第一季度对公司生效。公司预计该指南的通过不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
7
美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）

3. 收入
该公司的收入主要来自与心律失常、心血管疾病、肾脏疾病、神经系统疾病和疾病、脊柱疾病和肌肉骨骼创伤、慢性疼痛、泌尿和消化系统疾病、耳鼻喉疾病和糖尿病相关的基于设备的药物治疗和服务，以及先进和普通外科护理产品、呼吸和监测解决方案以及神经外科技术。该公司的主要客户包括医院、诊所、第三方医疗保健提供商、分销商和其他机构，包括政府医疗保健计划和团体采购组织。
下表显示了截至2020年1月24日和2019年1月25日的三个月和九个月中按细分市场和部门划分的净销售额：
 
三个月已结束(1)
九个月已结束(1)
（单位：百万）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
心律失常和心力衰竭$1,393  $1,397  $4,201  $4,295  
冠状动脉和结构性心脏948  913  2,844  2,736  
主动脉、外周和静脉478  476  1,420  1,424  
心脏和血管组2,819  2,786  8,464  8,455  
外科创新1,474  1,434  4,345  4,224  
呼吸系统、胃肠道和肾脏702  690  2,073  1,999  
微创疗法组2,176  2,124  6,418  6,223  
大脑疗法795  732  2,307  2,107  
脊柱674  655  2,023  1,963  
专业疗法340  325  996  956  
疼痛疗法303  314  910  942  
恢复疗法小组2,111  2,026  6,235  5,968  
糖尿病组610  610  1,798  1,765  
总计$7,717  $7,546  $22,916  $22,411  
(1) 收入金额故意四舍五入到最接近的百万元，因此总和可能不一致。
在2020财年第一季度，该公司重新调整了其在恢复疗法集团内的部门，其中包括将收入从以前包含在专业疗法中的变革解决方案产品线转移到脑疗法旗下的产品线。因此，对2019财年的净销售额进行了重新估算，以适应这种调整。
8
美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）

下表按市场地理位置列出了截至2020年1月24日和2019年1月25日的三个月和九个月中每个细分市场的净销售额：
 
美国(1)(4)
非美国发达市场(2)(4)
新兴市场(3)(4)
三个月已结束三个月已结束三个月已结束
（单位：百万）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
心脏和血管组$1,366  $1,369  $915  $924  $538  $493  
微创疗法组934  930  791  796  451  398  
恢复疗法小组1,409  1,354  436  435  266  237  
糖尿病组312  348  236  213  63  49  
总计$4,021  $4,001  $2,377  $2,368  $1,318  $1,177  
 
美国(1)(4)
非美国发达市场(2)(4)
新兴市场(3)(4)
九个月已结束九个月已结束九个月已结束
（单位：百万）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
心脏和血管组 $4,182  $4,240  $2,735  $2,766  $1,547  $1,449  
微创疗法组2,769  2,659  2,364  2,396  1,285  1,168  
恢复疗法小组 4,187  4,005  1,278  1,275  770  688  
糖尿病组930  1,006  693  619  176  140  
总计$12,068  $11,910  $7,069  $7,056  $3,778  $3,445  
(1)美国包括美国和美国领土。
(2)非美国发达市场包括日本、澳大利亚、新西兰、韩国、加拿大和西欧国家。
(3)如上所述，新兴市场包括中东、非洲、拉丁美洲、东欧国家以及未包含在非美国发达市场的亚洲国家。
(4)收入金额是故意四舍五入到最接近的百万的，因此总和可能不一致。
销售回扣和退货会减少确认的收入金额。对回扣和退货储备金的调整记作收入的增加或减少。2020 年 1 月 24 日，美元862百万的回扣被归类为 其他应计费用 和 $447百万的回扣被归类为减少的 应收账款 在合并资产负债表中。2019 年 4 月 26 日，美元764百万的回扣被归类为 其他应计费用 和 $432百万的回扣被归类为减少的 应收账款 在合并资产负债表中。公司包括退货义务 其他应计费用 在合并资产负债表和回报权资产中 其他流动资产 在合并资产负债表中。截至2020年1月24日和2019年4月26日，回报权资产和负债并不重要。在截至2020年1月24日和2019年1月25日的三个月和九个月中，对期初包含在回扣和回报准备金中的收入中确认的返点和回报准备金的调整并不重要。
递延收入和剩余履约义务
如果客户在公司向客户转让商品或服务之前支付了对价，则公司将记录递延收入负债。截至2020年1月24日和2019年4月26日的递延收入为美元303百万和美元315分别为百万。在 2020 年 1 月 24 日和 2019 年 4 月 26 日，$212百万和美元211分别包括百万个 其他应计费用和 $91百万和美元104分别包括百万个 其他负债。在截至2020年1月24日的九个月中，公司确认了美元192截至2019年4月26日，已包含在递延收入中的百万笔收入。
剩余的履约义务包括递延收入以及公司根据现有不可取消的具有最低购买承诺的合同尚未交付或提供的商品和服务预计将获得的金额。截至2020年1月24日，与原定期限为一年或以上的已执行合同未履行的履约义务相关的未来时期确认的预计收入约为美元1.2十亿。公司预计将在未来确认大部分剩余履约义务的收入 四年.
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（未经审计）

4. 收购
在截至2020年1月24日和2019年1月25日的九个月中，该公司的收购被视为业务合并。收购企业的资产和负债在收购之日按各自的公允价值进行记录和合并。业务合并产生的商誉在很大程度上归因于未来尚未定义的技术、新的客户关系、收购企业的现有员工队伍以及公司收购这些业务后预计将产生的协同效应。无论是个人还是总体而言，这些收购对公司截至2020年1月24日和2019年1月25日的三个月和九个月的合并业绩的预期影响都不大。自收购每项业务之日起，被收购企业的经营业绩已包含在公司的合并收益表中。
2020 财年
收购日截至2020年1月24日的九个月中收购的净资产的公允价值为美元272百万，包括 $324收购的百万资产和美元52承担了数百万的负债。根据初步估值，收购的资产主要由美元组成139百万以技术为基础的无形资产和美元26数百万与客户相关的无形资产，估计使用寿命范围从 8到 16年份，$92百万的商誉和美元40百万的库存。出于税收目的，商誉不可扣除。公司认可了 $65在截至2020年1月24日的九个月中，与业务合并相关的或有对价负债为百万美元，其中包括基于收入里程碑的付款。在截至2020年1月24日的九个月中，2020财年企业合并的收购价格分配调整并不显著。
2019 财年
Mazor 机器人
2018年12月18日，该公司的修复疗法集团收购了机器人制导系统领域的先驱玛泽机器人（Mazor）。对Mazor的收购巩固了该公司作为脊柱手术支持技术领域的全球领导者的地位。该公司将公司的脊柱植入物、导航和术中成像技术与Mazor的机器人辅助手术系统相结合，为手术规划、执行和确认提供完全集成的手术解决方案。扣除获得的现金后，该交易的总对价为美元1.6十亿，由 $ 组成1.3十亿美元的现金和美元246先前在Mazor持有的股权投资中的数百万美元。收购的净资产包括 $383百万以技术为基础的无形资产和美元16百万个商标，估计使用寿命为10年份。商誉主要归因于突破性收入、未来尚未确定的技术以及员工队伍的集结，因此不能出于税收目的进行扣除。
在截至2019年1月25日的三个月和九个月中，公司确认了美元51与收购Mazor相关的数百万笔成本，包括未归属股票期权和投资银行家的支出以及其他交易费用，这些费用在合并损益表中的销售、一般和管理费用中确认。
在2019财年第四季度和截至2020年1月24日的九个月中，公司对收购Mazor的收购价格分配进行了某些调整，主要与某些或有负债和递延税的估计有关，这导致商誉净增长了美元105百万。收购Mazor的评估期在截至2020年1月24日的季度中结束。
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（未经审计）

收购的资产和承担的负债的公允价值如下：
（单位：百万）Mazor 机器人
现金和现金等价物$109  
投资52  
应收账款9  
库存5  
其他流动资产1  
不动产、厂房和设备3  
善意1,318  
其他无形资产399  
税收资产9  
收购的资产总额1,905  
流动负债210  
递延所得税负债21  
承担的负债总额231  
收购的净资产$1,674  
2019财年的其他收购
截至2019年1月25日的九个月中收购的净资产的剩余收购日期公允价值为美元377百万，包括 $427收购的百万资产和美元50承担了数百万的负债。收购的资产主要由美元组成146百万美元的商誉，美元161数百万项基于技术的无形资产，估计的使用寿命从 4到 15年，和 $40数百万与客户相关的无形资产，估计使用寿命范围从 10到 13年份。公司认可了 $51在截至2019年1月25日的九个月中，与企业合并相关的或有对价负债为百万美元。在截至2019年1月25日的九个月中，收购价格分配调整并不显著。
收购了在制研究与开发
在业务合并之外收购的在制研发（IPR&D）立即计入费用。在截至2019年1月25日的三个月和九个月中，公司收购了美元15与资产收购相关的百万IPR&D，已确认于 其他运营（收入）支出，净额在合并损益表中。该公司做到了 不在截至2020年1月24日的三个月和九个月内，收购与资产收购相关的任何知识产权与开发。
或有对价
公司的某些业务合并和无形资产收购涉及未来可能支付的对价，这取决于某些产品开发里程碑的实现和/或收购的业务达到特定的业绩里程碑。负债按收购之日或有对价的估计公允价值入账。在每个报告期内重新计量或有对价的公允价值，并在报告期内确认公允价值的变化 其他运营（收入）支出，净额在合并损益表中。在合并现金流量表中，收购之日后不久支付的或有对价款被归类为投资活动。未在收购日后不久支付的与收购日公允价值相关的或有对价款项在合并现金流量表中列报为融资活动，超过原始收购日公允价值的支付金额在合并现金流量表中列为经营活动。
截至2020年1月24日和2019年4月26日，或有对价的公允价值为美元304百万和美元222百万， 分别地。2020 年 1 月 24 日，美元147百万被记录在 其他应计费用和 $157百万被记录在 其他负债在合并资产负债表中。2019 年 4 月 26 日，美元73百万被记录在 其他应计费用和 $149百万被记录在 其他负债在合并资产负债表中。
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（未经审计）

下表提供了或有对价的期初和期末余额的对账情况：
 三个月已结束九个月已结束
（单位：百万）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
期初余额$260  $203  $222  $173  
收购价格或有对价45  5  110  51  
付款(3) (1) (32) (8) 
公允价值的变化2  (59) 4  (68) 
期末余额$304  $148  $304  $148  
或有对价的公允价值是使用预计付款日期、贴现率、付款概率和预计收入（基于收入的对价）来衡量的。预计收入基于公司最新的内部运营预算和长期战略计划。预计付款日期、贴现率、付款概率和预计收入的变化可能会导致公允价值计量的调整。 记录负债的或有对价的经常性三级公允价值衡量标准包括以下重大不可观察的输入：
公允价值为
（单位：百万）2020年1月24日估值技术不可观察的输入范围
   折扣率
11.5% - 32.5%
收入和其他基于绩效的付款$123  折扣现金流付款概率
30% - 100%
   预计支付的财政年度2020 - 2026
   折扣率5.5%  
产品开发和其他基于里程碑的支付$181  折扣现金流付款概率
75% - 100%
   预计支付的财政年度2020 - 2027

5. 重组
在2018财年第三季度，公司宣布了其企业卓越重组计划，该计划预计将利用公司的全球规模和规模，改善客户和员工体验，重点实现三个目标：全球运营、功能优化和商业优化。重组计划的主要活动包括整合和增强全球制造和供应流程、系统和场地布局，在多个赋能职能领域增强和利用全球运营模式，以及优化某些商业流程、系统和模式。
该公司估计，在企业卓越重组计划方面，它将确认所有细分市场的税前退出和处置成本以及其他成本约为美元1.6十亿美元兑美元1.8十亿美元，其中大部分预计将在2022财年末产生。估计费用中约有一半与员工解雇补助金有关。其余费用是与重组计划相关的成本，例如支持该计划的员工的工资和咨询费用。这些费用在内部确认 重组费用，净额，产品销售成本， 和 销售、一般和管理费用在合并损益表中。

在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，公司确认的费用为美元97百万和美元328分别为百万。此外，公司进行了应计调整 $13在截至2020年1月24日的九个月中，100万英镑，这与某些被确定解雇的员工在美敦力寻找其他职位有关。在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，费用包括美元50百万和美元117内部分别确认了100万个 所售产品的成本和 $34百万和美元111内部分别确认了100万个销售、一般和管理费用在合并损益表中。

在截至2019年1月25日的三个月和九个月中，公司确认的费用为美元69百万和美元264分别为百万。此外，公司进行了应计调整 $3百万和美元8在截至2019年1月25日的三个月和九个月中，分别为100万英镑，这与某些被确定解雇的员工在美敦力寻找其他职位有关。在截至2019年1月25日的三个月和九个月中，费用包括美元21百万和美元58百万，
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（未经审计）

分别在内部认可 所售产品的成本和 $19百万和美元86内部分别确认了100万个 销售、一般和管理费用在合并损益表中。

下表汇总了截至2020年1月24日的九个月中与卓越企业重组计划相关的活动：
（单位：百万）员工解雇补助金
相关成本(1)
资产减记(2)
其他费用总计
2019 年 4 月 26 日$101  $9  $—  $12  $122  
收费91  223  6  8  328  
现金支付(118) (223) —  (8) (349) 
非现金结算—  —  (6) —  (6) 
应计调整(5) —  —  (8) (13) 
2020年1月24日$69  $9  $—  $4  $82  
(1)相关成本包括重组计划直接产生的成本，例如支持该计划的员工的工资和咨询费用。
(2)内部认可 所售产品的成本在合并损益表中。
6. 金融工具
债务证券
公司持有有有价债务证券的投资，这些证券被归类为可供出售，并定期进行重新计量。 下表汇总了公司截至2020年1月24日和2019年4月26日按重要投资类别和相关的合并资产负债表分类对可供出售债务证券的投资：
2020年1月24日
估价资产负债表分类
（单位：百万）成本未实现
收益		未实现
损失		公允价值投资其他资产
第 1 级：
美国政府和机构证券$623  $17  $—  $640  $640  $—  
第 2 级：
公司债务证券5,155  52  (8) 5,199  5,199  —  
美国政府和机构证券900  —  —  900  900  —  
抵押贷款支持证券655  13  (13) 655  655  —  
非美国政府和机构证券13  —  —  13  13  —  
其他资产支持证券511  3  (2) 512  512  —  
第 2 级总计7,234  68  (23) 7,279  7,279  —  
第 3 级：
拍卖利率证券36  —  (3) 33  —  33  
可供出售的债务证券总额$7,893  $85  $(26) $7,952  $7,919  $33  

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（未经审计）

2019 年 4 月 26 日
估价资产负债表分类
（单位：百万）成本未实现
收益		未实现
损失		公允价值投资其他资产
第 1 级：
美国政府和机构证券$529  $1  $(7) $523  $523  $—  
第 2 级：
公司债务证券3,500  14  (21) 3,493  3,493  —  
美国政府和机构证券387  1  (7) 381  381  —  
抵押贷款支持证券537  3  (20) 520  520  —  
非美国政府和机构证券11  —  —  11  11  —  
其他资产支持证券529  1  (3) 527  527  —  
第 2 级总计4,964  19  (51) 4,932  4,932  —  
第 3 级：
拍卖利率证券47  —  (3) 44  —  44  
可供出售的债务证券总额$5,540  $20  $(61) $5,499  $5,455  $44  
下表按投资类别列出了截至2020年1月24日和2019年4月26日公司处于持续未实现亏损状况的可供出售债务证券的未实现亏损总额和公允价值：
 2020年1月24日
 少于 12 个月超过 12 个月
（单位：百万）公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失
美国政府和机构证券$96  $—  $40  $—  
公司债务证券371  (3) 65  (5) 
抵押贷款支持证券82  (1) 63  (12) 
其他资产支持证券23  —  165  (2) 
拍卖利率证券—  —  33  (3) 
总计$572  $(4) $366  $(22) 

 2019 年 4 月 26 日
 少于 12 个月超过 12 个月
（单位：百万）公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失
美国政府和机构证券$130  $(1) $649  $(13) 
公司债务证券582  (5) 1,153  (16) 
抵押贷款支持证券73  (1) 250  (19) 
其他资产支持证券290  (2) 85  (1) 
拍卖利率证券—  —  44  (3) 
总计$1,075  $(9) $2,181  $(52) 
公司每季度审查公允价值层次结构分类。观察估值输入的能力的变化可能会导致公允价值层次结构中某些证券的等级重新分类。公司的政策是在导致转移的实际事件或情况变化发生的财政季度末确认进入和转出公允价值层次结构内各级的转账。在截至2020年1月24日和2019年1月25日的三到九个月中，没有在1级、2级或3级之间进行过转账。当决定将资产或负债归类为三级时，将根据不可观察的投入对总体公允价值计量的重要性进行确定。
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（未经审计）

在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，公司兑换了美元11按面值计算的价值百万美元的三级投资。 没有赎回时确认了收益或损失。在截至2019年1月25日的三个月和九个月中，归类为3级的可售证券没有买入、出售、结算或收益或其他综合收益中确认的收益或亏损。
与公司债务证券投资组合相关的活动如下：
 三个月已结束九个月已结束
（单位：百万）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
销售收益$2,531  $1,301  $5,789  $3,217  
已实现收益总额9  9  17  17  
已实现亏损总额(2) (36) (13) (55) 
信贷损失是指某些抵押贷款支持证券和拍卖利率证券的预期现金流的现值与这些证券的摊销成本之间的差额。根据公司对标的抵押品和公司所投资的每种剩余证券的信贷支持的信用质量的评估，公司认为已确认除临时性以外的所有必要减值，因为公司没有出售意图，也不太可能要求公司在收回摊余成本之前出售。截至2020年1月24日和2019年4月26日，债务证券非临时减值的信用损失部分为 不t 意义重大。 没有在截至2020年1月24日和2019年1月25日的三个月和九个月中，可供出售证券的出售价格明显低于账面价值。
下表显示了2020年1月24日按合同到期日分列的可供出售债务证券余额。在表中，抵押贷款支持证券的到期日是根据估计现金流的时间分配的，前提是当前利率环境没有变化。实际到期日可能与合同到期日不同，因为证券的发行人可能有权在没有预付款的情况下预付债务。
（单位：百万）2020年1月24日
在一年或更短的时间内到期$3,595  
一年到五年后到期2,727  
五年到十年后到期1,577  
十年后到期53  
总计$7,952  
股票证券、权益法投资和其他投资
公司持有公允价值和不具有可轻易确定的公允价值的股权证券投资、按权益法核算的投资以及其他投资。公允价值易于确定的股票证券属于公允价值层次结构的第一级，因为它们是使用报价市场价格来衡量的。由于使用大量不可观察的投入来确定公允价值，因此权益法投资和不易确定的公允价值的投资被包括在公允价值层次结构的第三级中。为了确定这些投资的公允价值，公司使用与被投资方相关的所有相关财务信息，包括财务报表、最近和拟议股票发行的市场参与者估值以及其他第三方数据。
下表汇总了公司截至2020年1月24日和2019年4月26日的股权和其他投资，这些投资被归类为 其他资产 在合并资产负债表中：
（单位：百万）2020年1月24日2019 年 4 月 26 日
公允价值易于确定的投资（有价股权证券）$39  $—  
没有易于确定的公允价值的投资373  308  
权益法和其他投资68  64  
股权和其他投资总额$480  $372  
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（未经审计）

下表包括与公司股票投资组合和其他投资相关的活动。股权和其他投资的收益和损失确认于 其他非营业收入，净额 在合并损益表中。
 三个月已结束九个月已结束
（单位：百万）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
销售收益$—  $33  $2  $941  
总收益1  8  16  131  
总损失—  (1) —  (30) 
已确认的减值损失(1) —  (5) (12) 
截至2020年1月24日的三个月和九个月中确认的净收益为美元1百万和美元16分别为百万美元，包括截至2020年1月24日仍持有的股票和其他投资的未实现收益。截至2019年1月25日的三个月中确认的净收益为美元7百万，包含 $1在此期间出售的股票和其他投资的已实现净收益为百万美元6截至2019年1月25日，仍持有数百万股权和其他投资的未实现净收益。截至2019年1月25日的九个月中确认的净收益为美元101百万，包含 $71在此期间出售的股票和其他投资的已实现净收益为百万美元30截至2019年1月25日，仍持有数百万股权和其他投资的未实现净收益。
7. 融资安排
商业票据
公司维持一项商业票据计划，该计划允许公司最高持有 $3.5十亿美元未偿还的商业票据。 没有截至2020年1月24日和2019年4月26日，商业票据均未偿还。商业票据的发行减少了公司现有信贷额度下的可用信贷金额，定义如下。
信用额度
该公司有一美元3.5十亿 五-年度无抵押循环信贷额度（信贷额度），为上述商业票据计划提供备用资金。在 2020 年 1 月 24 日和 2019 年 4 月 26 日， 不信贷额度项下的款项尚未偿还.
信贷额度预付款的利率由定价矩阵确定，该定价矩阵基于标准普尔评级服务和穆迪投资者服务公司的长期债务评级。贷款费用按信贷额度支付，其确定方式与利率相同。该协议还包含习惯性契约，截至2020年1月24日，公司遵守了所有这些契约。
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债务义务
该公司的债务义务包括以下内容：
（单位：百万）到期日
财政年度		2020年1月24日2019 年 4 月 26 日
当前的债务负债2020 - 2021$844  $838  
长期债务
0.000百分之 二-2019年优先票据
20211,662  1,681  
浮动利率 二-2019年优先票据
2021831  560  
4.125百分之 十-2011年优先票据
2021—  500  
3.150百分之 七-2015 年优先票据
20221,534  2,500  
3.125百分之 十-2012年优先票据
2022—  675  
3.200百分之 十-2012年CIFSA优先票据
2023650  650  
0.375百分之 四-2019年优先票据
20231,662  1,681  
2.750百分之 十-2013年优先票据
2023530  530  
0.000百分之 四-2019年优先票据
2023831  —  
2.950百分之 十-2013年CIFSA优先票据
2024310  310  
3.625百分之 十-2014 年优先票据
2024432  850  
3.500百分之 十-2015 年优先票据
20252,700  4,000  
0.250百分之 七-2019年优先票据
20261,108  —  
1.125百分之 八-2019年优先票据
20271,662  1,681  
3.350百分之 十-2017年优先票据
2027368  850  
1.625百分之 十二-2019年优先票据
20311,108  1,121  
1.000百分之 十三-2019年优先票据
20321,108  —  
4.375百分之 二十-2015 年优先票据
20351,931  2,382  
6.550百分之 三十-2007 年 CIFSA 优先票据
2038253  284  
2.250百分之 二十-2019年优先票据
20391,108  1,121  
6.500百分之 三十-2009 年优先票据
2039158  183  
5.550百分之 三十-2010 年优先票据
2040224  306  
1.500百分之 二十-2019年优先票据
20401,108  —  
4.500百分之 三十-2012年优先票据
2042105  129  
4.000百分之 三十-2013年优先票据
2043305  325  
4.625百分之 三十-2014 年优先票据
2044127  177  
4.625百分之 三十-2015 年优先票据
20451,813  1,963  
1.750百分之 三十-2019年优先票据
20501,108  —  
银行借款2021 - 202270  83  
债务（折扣）溢价，净额2020 - 2050(15) 29  
融资租赁债务2021 - 203347  10  
利率互换不适用—  9  
递延融资成本2020 - 2050(106) (104) 
长期债务$24,732  $24,486  
高级票据
该公司有未偿还的无抵押优先债务，在上表中被描述为优先票据（统称为优先票据）。优先票据与公司所有其他无抵押和非次级债务的排名相同。发行优先票据的契约包含习惯契约，截至2020年1月24日，公司仍遵守所有这些契约。
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合并财务报表附注
（未经审计）

2019 年 6 月，美敦力 Luxco 发行了 六一批以欧元计价的优先票据，本金总额为欧元5.0十亿美元，到期日从2021财年到2050财年不等，现金收益约为美元5.6十亿美元，扣除折扣和发行成本。发行的费用包括欧元2502021财年到期的百万浮动利率优先票据，欧元750百万的 0.0002023财年到期的优先票据百分比，欧元1.0十亿 0.2502026财年到期的优先票据百分比，欧元1.0十亿 1.0002032财年到期的优先票据百分比，欧元1.0十亿 1.5002040财年到期的优先票据百分比，以及欧元1.0十亿 1.7502050财年到期的优先票据百分比。公司使用本次发行的净收益为现金要约和提前赎回提供资金，如下所述。以欧元计价的债务被指定为公司某些欧洲业务的净投资对冲工具。有关净投资对冲的更多信息，请参阅附注8。
公司完成了$的现金招标要约4.6以美元的价格发行数十亿美元的美敦力公司、CIFSA和美敦力Luxco优先票据5.02019 年 7 月的总对价为十亿美元。公司确认债务清偿损失为美元4132020财年第一季度为百万美元，主要包括现金溢价和递延融资成本的加速摊销以及债务折扣和保费。债务清偿损失还包括美元16按预估的提前赎回溢价收取百万美元的费用5332019年8月赎回的数百万张优先票据。债务清偿损失确认于 利息支出 在合并损益表中。
未按公允价值计量的金融工具
截至2020年1月24日，公司优先票据的估计公允价值为美元27.5十亿美元，而本金价值为美元25.2十亿。截至2019年4月26日，估计公允价值为美元26.2十亿美元，而本金价值为美元25.0十亿。公允价值是使用公开注册优先票据的报价估算的，优先票据在公允价值等级制度中被归类为二级。公允价值和本金价值考虑了相关债务的条款，不包括债务折扣和套期保值活动的影响。
8. 衍生品和货币兑换风险管理
公司使用运营和经济套期保值，包括货币汇率衍生合约和利率衍生工具，来管理货币汇率和利率变化对收益和现金流的影响。此外，公司使用交叉货币利率互换来管理与某些债务相关的货币风险。为了最大限度地减少货币汇率变动造成的收益和现金流波动，公司订立了衍生工具，主要是远期货币汇率合约。这些合约旨在对冲预期的外币交易以及特定资产和负债价值的变化。在合约开始时，该衍生品被指定为独立衍生品或现金流对冲工具。衍生工具的主要货币是欧元、日元和英镑。公司不为投机目的签订货币汇率衍生品合约。所有未偿还的货币汇率衍生工具的名义总额为美元12.1十亿和美元11.1截至2020年1月24日和2019年4月26日，分别为10亿。
该公司还使用衍生工具和非衍生工具来管理货币汇率变动对外币计价业务净投资的影响。以下信息解释了公司使用的各种衍生品和金融工具、公司使用此类工具的原因以及这些工具对公司合并资产负债表和损益表的影响。
独立衍生品合约
独立衍生品合约主要用于抵消公司对特定外币计价资产和负债价值变动的风险，并抵消与以外币计价的预测交易相关的现金流波动。截至2020年1月24日和2019年4月26日，公司未偿还的独立货币汇率合约的名义总额为美元5.2十亿和美元4.3分别为十亿。公司的独立货币汇率合约未被指定为套期保值，因此，这些合约价值的变化在收益中确认，从而抵消了以外币计价的资产、负债和现金流价值的相关变化对当前收益的影响。
该公司还使用总回报互换来对冲不合格的递延薪酬计划的负债。截至2020年1月24日和2019年4月26日，公司未偿还的总回报互换的名义总额为美元215百万和美元191分别为百万。公司的总回报互换未被指定为套期保值，因此，这些工具价值的变化在收益中确认。与公司独立衍生品合约相关的现金流在合并现金流量表中列为经营活动。
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美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）

截至2020年1月24日和2019年1月25日的三个月和九个月中，与未指定为套期保值工具的衍生工具相关的合并收益报表中（收益）亏损的金额和分类如下：
 三个月已结束九个月已结束
（单位：百万）分类2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
货币汇率合约其他运营（收入）支出，净额$2  $30  $(4) $(171) 
回报互换总额其他运营（收入）支出，净额(17) —  (22) —  
总计$(15) $30  $(26) $(171) 
现金流套期保值
被指定为现金流套期保值的远期合约旨在对冲与未来将发生的以外币计价的预测交易相关的现金流的波动性。截至2020年1月24日和2019年4月26日，这些被指定为现金流套期保值的合约的名义总额为美元6.9十亿和美元6.8分别为十亿，并将在随后到期 二-年期。对于被指定并符合现金流对冲条件的衍生工具，衍生工具的收益或亏损作为其组成部分列报累计其他综合亏损。衍生工具的收益或亏损被重新归类为收益，并包含在 其他运营（收入）支出，净额在对冲交易影响收益的同一时期或同一时期的合并收益表中。未计入套期保值有效性的金额在当期收益中确认。与公司所有被指定为现金流套期保值的衍生工具相关的现金流在合并现金流量表中列报为经营活动。在对冲有效性的衡量中，没有排除对冲合约的任何组成部分，在截至2020年1月24日和2019年1月25日的三个月和九个月中，没有取消认可或终止任何被指定为现金流套期保值的远期合约。
截至2020年1月24日和2019年1月25日的三个月和九个月中，AOCI中确认的与指定为现金流套期保值的货币汇率合约衍生工具有关的（收益）损失金额如下：
三个月已结束九个月已结束
（单位：百万）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
货币汇率合约$(41) $(25) $(144) $(469) 
截至2020年1月24日和2019年1月25日的三个月和九个月中，与指定为现金流套期保值的衍生工具相关的合并收益报表中确认的（收益）亏损金额如下：
三个月已结束九个月已结束
2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
（单位：百万）其他运营（收入）支出，净额其他运营（收入）支出，净额其他运营（收入）支出，净额其他运营（收入）支出，净额
合并损益表中列报的收入和支出细列项目的总金额，其中记录了现金流套期保值的影响$(39) $57  $88  $278  
被指定为现金流套期保值的货币汇率合约：
从AOCI重新归类为收入的（收益）损失金额(82) (48) (206) (56) 
预计的债务发行利率风险
被指定为现金流套期保值的远期起息利率衍生工具旨在管理未来发行固定利率债务时面临的利率波动风险。被指定为现金流套期保值的远期起始利率衍生工具的收益或亏损作为现金流套期保值的组成部分列报 累计其他综合亏损。从计划发行债券和终止相关衍生工具的时期开始，收益或亏损随后被重新归类为 利息支出 在相关债务的期限内。对于这三个人和
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美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）

截至2020年1月24日和2019年1月25日的九个月中，远期起始利率衍生工具的净（收益）亏损从累计的其他综合亏损重新归类为利息支出的情况并不大。
截至2020年1月24日和2019年4月26日，该公司的收入为美元157百万和美元194与现金流套期保值工具相关的税后未实现净收益分别为百万美元 累计其他综合亏损。该公司预计 $145截至2020年1月24日，数百万美元的税后未实现净收益将在未来12个月的合并收益表中确认。
公允价值套期保值
被指定为公允价值套期保值的利率衍生工具旨在管理利率变动的风险，并通过将固定利率债务转换为浮动利率债务来降低借贷成本。根据这些协议，公司同意按规定的间隔交换参照商定的名义本金计算的固定利息和浮动利息金额之间的差额。
衍生工具公允价值的变化确认于 利息支出并被标的债务工具公允价值的变化所抵消。终止的利率互换协议的收益在中确认 长期债务，增加了未偿债务余额，并作为减少额摊销 利息支出 在相关债务的剩余期限内。与被指定为公允价值套期保值的公司利率衍生工具相关的现金流在合并现金流量表中列报为经营活动。
截至2020年1月24日，该公司有 不未偿利率互换被指定为公允价值套期保值，因为公司在2020财年第一季度终止了先前持有的与标的优先票据的投标和提前赎回有关的掉期。截至2019年4月26日，该公司的利率互换，名义总额为美元1.2十亿美元，指定为标的固定利率优先票据债务的公允价值套期保值，包括公司的美元500百万 4.1252021财年到期的2011年优先票据百分比和美元675百万 3.1252022财年到期的2012年优先票据百分比。
在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，终止利率互换时确认的收益并不显著。截至2019年4月26日，未偿还的利率互换协议的市值为未实现收益9百万，记录在 其他资产，偏移量记录在 长期债务 在合并资产负债表上。该公司做到了 不在截至2020年1月24日和2019年1月25日的三到九个月内，确认不再符合公允价值套期保值条件的公司承诺的任何收益或亏损。
以下金额记录在合并资产负债表上，与公允价值套期保值的累积基础调整有关：
（单位：百万）对冲资产/（负债）的账面金额对冲资产/（负债）账面金额中包含的公允价值套期保值调整的累计金额
合并资产负债表上的位置2020年1月24日2019 年 4 月 26 日2020年1月24日2019 年 4 月 26 日
长期债务$—  $(1,175) $—  $9  
净投资套期保值
该公司已指定以欧元计价的债务作为其某些欧洲业务的净投资对冲工具，以管理外国业务中以外币计价的净投资的货币和汇率变动风险。截至2020年1月24日，该公司的收入为欧元12.0十亿，或美元13.3数十亿欧元计价的未偿债务被指定为对冲其对某些欧洲业务的净投资，这些债务将在2021至2050财年到期。
此外，在2020财年第一季度，公司签订并结算了远期货币汇率合约，以管理汇率变动风险，因为预计将发行以欧元计价的优先票据。这些远期汇率合约中有一些被指定为公司某些欧洲业务的净投资对冲工具。这些合同与2020财年第一季度以欧元计价的债务的发行一起到期。
对于被指定为净投资套期保值的工具，收益或亏损作为净投资套期保值的组成部分列报 累计其他综合亏损。损益被重新归类为外国子公司清算事件或分拆后的收益。未列入成效评估的金额确认在 其他
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合并财务报表附注
（未经审计）

经营（收入）支出，净额。与被指定为净投资套期保值的公司衍生工具相关的现金流在合并现金流量表中列报为投资活动。
截至2020年1月24日和2019年4月26日，该公司的收入为美元18百万美元的税后未实现收益，以及 $169与净投资套期保值相关的税后未实现亏损分别为百万美元 累计其他综合亏损。公司确实如此 不预计截至2020年1月24日的任何税后未实现收益将在未来12个月的合并收益表中确认。
该公司做到了 不不确认在截至2020年1月24日或2019年1月25日的三到九个月内不再符合净投资套期保值资格的工具的任何收益或亏损。
对于未计入套期保值有效性的净投资套期保值部分，合并收益报表中确认的（收益）损失的金额和分类如下：
三个月已结束九个月已结束
（单位：百万）分类2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
净投资套期保值其他运营（收入）支出，净额$—  $—  $(7) $—  
截至2020年1月24日和2019年1月25日的三个月和九个月中，AOCI中确认的与指定为净投资套期保值的工具有关的（收益）亏损金额如下：
三个月已结束九个月已结束
（单位：百万）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
净投资套期保值$(35) $—  $(187) $—  
资产负债表演示
下表汇总了截至2020年1月24日和2019年4月26日合并资产负债表中包含的衍生工具的资产负债表分类和公允价值。公允价值金额按总额列报，分为被指定和符合对冲工具资格的衍生品与未指定且不符合套期保值工具资格的衍生品，并按这两个类别中的合约类型进一步分开。
2020年1月24日
 衍生资产衍生负债
（单位：百万）资产负债表分类公允价值资产负债表分类公允价值
被指定为对冲工具的衍生品    
货币汇率合约其他流动资产$183  其他应计费用$11  
货币汇率合约其他资产75  其他负债12  
被指定为对冲工具的衍生品总额 258   23  
未指定为对冲工具的衍生品    
货币汇率合约其他流动资产9  其他应计费用10  
互换回报总额其他流动资产16  其他应计费用—  
交叉货币利率合约其他流动资产1  其他应计费用—  
未指定为套期保值工具的衍生品总额26   10  
衍生品总数 $284   $33  

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美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）

2019 年 4 月 26 日
 衍生资产衍生负债
（单位：百万）资产负债表分类公允价值资产负债表分类公允价值
被指定为对冲工具的衍生品    
货币汇率合约其他流动资产$234  其他应计费用$1  
利率合约其他资产9  其他负债—  
货币汇率合约其他资产78  其他负债1  
被指定为对冲工具的衍生品总额 321   2  
未指定为对冲工具的衍生品    
货币汇率合约其他流动资产23  其他应计费用17  
回报互换总额其他流动资产15  其他应计费用—  
交叉货币利率合约其他流动资产6  其他应计费用—  
未指定为套期保值工具的衍生品总额 44   17  
衍生品总数 $365   $19  
下表按水平提供了按经常性公允价值计量的衍生资产和负债的信息。
2020年1月24日2019 年 4 月 26 日
（单位：百万）第 1 级第 2 级第 1 级第 2 级
衍生资产$267  $17  $335  $30  
衍生负债33  —  19  —  
公司选择在合并资产负债表中按总额列报衍生资产和负债的公允价值，即使衍生品交易受主净额结算安排的约束，否则可能有资格进行净列报。在合并现金流量表中，与过账和收到的抵押品相关的现金流分别作为投资和融资活动总额列报。
下表提供的信息就像公司选择抵消衍生工具的资产和负债余额一样，这些余额是根据与每个交易对手的主净额结算安排条款规定的各种标准进行净额计算的。不受主净额结算安排约束的衍生品不符合净列报的资格。
2020年1月24日
资产负债表上的总金额未抵消
（单位：百万）入账资产（负债）总额金融工具现金抵押品已过账（已收到）净额
衍生资产：
货币汇率合约$267  $(33) $(5) $229  
回报互换总额16  —  —  16  
交叉货币利率合约1  —  —  1  
284  (33) (5) 246  
衍生负债：
货币汇率合约(33) 33  —  —  
(33) 33  —  —  
总计$251  $—  $(5) $246  

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美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）

2019 年 4 月 26 日
资产负债表上的总金额未抵消
（单位：百万）入账资产（负债）总额金融工具现金抵押品已过账（已收到）净额
衍生资产：
货币汇率合约$335  $(9) $(43) $283  
利率合约9  —  (1) 8  
回报互换总额15  —  —  15  
交叉货币利率合约6  —  —  6  
365  (9) (44) 312  
衍生负债：
货币汇率合约(19) 9  —  (10) 
(19) 9  —  (10) 
总计$346  $—  $(44) $302  

9. 库存
扣除储备金后的库存余额如下：
（单位：百万）2020年1月24日2019 年 4 月 26 日
成品$2,693  $2,476  
处理中工作643  572  
原材料786  705  
总计$4,122  $3,753  

10. 商誉和其他无形资产
善意
下表按分部显示了商誉账面金额的变化：
（单位：百万）心脏和血管组微创疗法组恢复疗法小组糖尿病组总计
2019 年 4 月 26 日$6,854  $20,381  $10,821  $1,903  $39,959  
收购带来的商誉—  11  65  16  92  
采购会计调整7  2  119  (5) 123  
货币折算和其他5  (59) (29) —  (83) 
2020年1月24日$6,866  $20,335  $10,976  $1,914  $40,091  
公司从本财年第三季度的第一天起每年对商誉进行减值评估，以及每当发生表明账面金额可能减值的事件或情况发生变化时。商誉减值测试在报告单位层面进行。商誉减值测试要求公司对公允价值做出多项估计，其中大部分基于预计的未来现金流。公司使用贴现现金流分析来计算每个申报单位的公允价值超过其账面金额（包括商誉）的部分。该公司做到了 不t 确认截至2020年1月24日或2019年1月25日的三个月和九个月内的任何商誉减值。
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合并财务报表附注
（未经审计）

无形资产
下表显示了无形资产的账面总额和累计摊销：
2020年1月24日2019 年 4 月 26 日
（单位：百万）总账面金额累计摊销总账面金额累计摊销
绝对活着：
与客户相关$16,971  $(4,824) $16,944  $(4,095) 
购买的技术和专利10,640  (4,178) 11,405  (4,570) 
商标和商品名称464  (228) 570  (324) 
其他83  (54) 85  (59) 
总计$28,158  $(9,284) $29,004  $(9,048) 
Infinite-Lived：
IPR&D$582  $—  $604  $—  
每当事件或情况变化表明无形资产（资产组）的账面价值可能无法收回时，公司都会对固定寿命的无形资产进行减值评估。当事件或情况变化表明无形资产的账面价值可能无法收回时，公司将计算无形资产账面价值超过其未贴现的未来现金流的部分。如果账面价值无法收回，则根据账面价值超过公允价值的金额确认减值损失。由于使用了大量不可观察的输入来确定公允价值，因此公允价值分析中使用的输入属于公允价值层次结构的第三级。该公司做到了 不不确认截至2020年1月24日的三个月内任何确定的无形资产费用。在截至2020年1月24日的九个月中，公司确认了美元33与恢复疗法集团板块业务退出相关的数百万笔固定无形资产费用。在截至2019年1月25日的三个月中，公司确认了美元26与恢复疗法集团细分市场的业务退出相关的数百万笔固定无形资产费用。在截至2019年1月25日的九个月中，公司确认了美元87百万美元的固定无形资产费用，包括美元26百万和美元61分别与恢复疗法集团和心脏和血管集团板块的业务退出有关的数百万项指控。确定期限的无形资产减值费用在中确认 其他运营（收入）支出，净额在合并损益表中。

公司每年在本财年第三季度以及每当事件发生或情况变化表明账面价值可能受到减值时，都会对无限期无形资产进行减值评估。该公司做到了 不不确认截至2020年1月24日的三个月和九个月内任何无限期的无形资产减值。在截至2019年1月25日的三个月和九个月中，公司确认了美元21百万无限期无形资产费用，包括美元11百万与恢复疗法集团板块的业务退出有关。无限期的无形资产费用在中确认 其他运营（收入）支出，净额在合并损益表中。由于知识产权与研发项目的性质，公司将来可能会延迟或未能获得监管部门批准进行临床试验、临床试验失败、延迟或未能获得所需的市场许可、其他未能实现商业可行产品或终止某些项目，因此未来可能会确认减值损失。
摊销费用
截至2020年1月24日和2019年1月25日的三个月和九个月的无形资产摊销费用为美元436百万和美元1.3分别为十亿。 根据截至2020年1月24日的固定寿命无形资产的账面价值，按财年分列的估计总摊销支出如下，其中不包括与收购的知识产权与开发相关的任何可能的未来摊销，这些摊销费用尚未达到技术可行性：
（单位：百万）摊销费用
2020 年剩余$437  
20211,741  
20221,699  
20231,634  
20241,605  
20251,576  

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合并财务报表附注
（未经审计）

11. 所得税
截至2020年1月24日的三个月和九个月中，公司的有效税率为（21.5) 百分比和 (8.2) 分别对比百分比 7.2百分比和 11.2在截至2019年1月25日的三个月和九个月中，分别为百分比。与上一财年同期相比，截至2020年1月24日的三个月和九个月的有效税率有所下降，主要是由于下述某些税收调整的影响。
某些税收调整
在截至2020年1月24日的三个月中，某些税收调整的收益为美元558百万，认可于 所得税条款在合并损益表中，包括以下内容：
•$ 的好处558百万美元与发放先前记入的某些净营业亏损的估值补贴有关。卢森堡在本季度颁布了税收立法，要求公司重新评估某些净营业亏损的可实现性。公司评估了正面和负面证据，并发放了估值补贴，其金额等于使用与计划跨公司出售知识产权相关的某些净营业亏损所产生的预期收益。
在截至2020年1月24日的九个月中，某些税收调整的净收益为美元839百万，认可于 所得税条款在合并损益表中，包括以下内容：
•净收益为 $30百万美元与美国财政部发布的与美国税收改革相关的某些最终法规有关。这些法规的主要影响导致公司重新确立了对某些国外收入的永久再投资主张，并撤销了先前的应计纳税义务。与先前对某些外国子公司进行的内部重组相关的额外税收部分抵消了这一好处。

•$ 的好处251百万美元与瑞士的税收立法变化有关，这些变化废除了公司受益的某些优惠税收制度，取而代之的是新的国际公认措施。该立法规定了更高的有效税率，但允许有一个过渡期，即为瑞士联邦所得税目的创建可摊销资产，该资产将在一段时间内摊销和扣除 10-年期。
•$ 的好处558百万美元与发放先前记入的某些净营业亏损的估值补贴有关。卢森堡在本季度颁布了税收立法，要求公司重新评估某些净营业亏损的可实现性。公司评估了正面和负面证据，并发放了估值补贴，其金额等于使用与计划跨公司出售知识产权相关的某些净营业亏损所产生的预期收益。
在截至2019年1月25日的三个月中，某些税收调整的净收益为美元64百万，认可于 所得税条款 在合并损益表中，包括以下内容：
•净收益为 $12百万美元与过渡纳税义务以及美国税收改革对递延所得税资产、负债和估值补贴的影响有关。

•$ 的好处32百万与公司间法人实体重组有关。

•净收益为 $20百万与患者护理、深静脉血栓和营养不良业务剥离的某些所得税方面的最终敲定有关。
在截至2019年1月25日的九个月中，某些税收调整的净收益为美元35百万，认可于 所得税条款 在合并损益表中，包括以下内容：
•净收益为 $25百万美元与过渡纳税义务以及美国税收改革对递延所得税资产、负债和估值补贴的影响有关

•$ 的好处32百万与公司间法人实体重组有关。

•净收益为 $20百万与患者护理、深静脉血栓和营养不良业务剥离的某些所得税方面的最终敲定有关。

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合并财务报表附注
（未经审计）

•收费 $42百万美元与确认因美国税收改革导致的美国法定税率降低以及出售截至2018年4月27日持有的美国制成品库存而产生的预付税费有关。
截至2020年1月24日和2019年4月26日，公司的未确认税收优惠总额为美元1.8十亿。此外，该公司已累计利息和罚款总额为 $207截至2020年1月24日，为百万人。如果公司所有未确认的税收优惠都得到确认，则约为 $1.8十亿美元将影响公司的有效税率。在2020年1月24日和2019年4月26日，公司未确认的税收优惠总额的总余额均记为非流动负债 应计所得税在合并资产负债表上。公司确认与内部所得税事项相关的利息和罚款 所得税条款在合并损益表中，并将负债记录在当期或非流动范围内 应计所得税在合并资产负债表上。
有关当前税务审计和程序状况的更多信息，请参阅合并财务报表附注17。
12. 每股收益
每股收益使用两类方法计算，因为公司的A优先股被视为参与证券。因此，收益分配给普通股和参与证券，以确定每股普通股的收益。由于已发行的A股优先股数量有限，该分配对每股普通收益没有影响；因此，下文未列出。每股基本收益是根据已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股收益是根据已发行普通股的加权平均数计算得出的，增加如果发行可能具有稀释性的普通股本来可以发行的额外股数，减少公司本可以用发行潜在稀释性股票的收益回购的股票数量。潜在的稀释性普通股包括根据股票薪酬计划授予的股票奖励以及根据员工股票购买计划承诺购买的股票。
下表列出了每股基本收益和摊薄后收益的计算方法：
 三个月已结束九个月已结束
（以百万计，每股数据除外）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
分子：    
归属于普通股股东的净收益$1,915  $1,269  $4,143  $3,459  
分母：    
基本 — 加权平均已发行股数1,340.5  1,342.8  1,340.7  1,348.1  
稀释性证券的影响：    
员工股票期权8.4  6.9  7.8  7.9  
员工限制性股票单位2.6  3.0  2.9  3.2  
其他—  —  0.2  0.3  
摊薄 — 加权平均已发行股数1,351.5  1,352.7  1,351.6  1,359.5  
    
每股基本收益$1.43  $0.95  $3.09  $2.57  
摊薄后的每股收益$1.42  $0.94  $3.07  $2.54  
加权平均摊薄后已发行股票的计算不包括大约购买的期权 3截至2020年1月24日的三个月和九个月中均持有百万股普通股，以及 7在截至2019年1月25日的三个月和九个月中，共有100万股普通股，因为它们将对公司的每股收益产生反稀释作用。
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合并财务报表附注
（未经审计）

13. 股票薪酬
下表列出了截至2020年1月24日和2019年1月25日的三个月和九个月中确认的股票期权、限制性股票和员工股票购买计划股票的股票薪酬支出的组成和分类：
 三个月已结束九个月已结束
（单位：百万）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
股票期权$12  $11  $52  $62  
限制性股票46  43  159  144  
员工股票购买计划8  6  24  22  
股票薪酬支出总额$66  $60  $235  $228  
销售产品的成本$6  $5  $22  $23  
研发费用9  8  29  29  
销售费用、一般费用和管理费用51  47  184  176  
股票薪酬支出总额66  60  235  228  
所得税优惠(11) (8) (40) (40) 
扣除税后的股票薪酬支出总额$55  $52  $195  $188  

14. 退休福利计划
公司赞助各种退休金计划，包括固定福利养老金计划、退休后医疗计划、固定缴款储蓄计划和解雇补偿计划，几乎涵盖所有美国员工和许多美国以外的员工。 在截至2020年1月24日和2019年1月25日的三个月零九个月中，固定福利养老金计划的净定期福利成本包括以下组成部分：
 美国非美国
 三个月已结束三个月已结束
（单位：百万）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
服务成本$26  $27  $15  $15  
利息成本32  33  7  7  
计划资产的预期回报率(56) (54) (15) (14) 
净精算损失的摊销14  19  4  3  
定期福利净成本$16  $25  $11  $11  
美国非美国
九个月已结束九个月已结束
（单位：百万）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
服务成本$78  $81  $45  $45  
利息成本96  99  21  21  
计划资产的预期回报率(168) (162) (45) (42) 
净精算损失的摊销42  57  11  9  
定期福利净成本$48  $75  $32  $33  
除服务部分以外的定期福利净成本组成部分列于 其他营业外收入，净额在合并损益表中。
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合并财务报表附注
（未经审计）

15. 租赁
该公司租赁办公室、制造和研究设施和仓库，以及运输、数据处理和其他设备。公司在合同开始之日确定合同是租约还是包含租约。公司成立后，即承认使用权资产和租赁负债。使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利。租赁负债是公司支付租赁产生的租赁款项的义务。 作为公司的租约 通常不提供隐性利率，公司的租赁负债是使用公司的增量借款利率在贴现的基础上衡量的。在确认使用权资产和租赁负债时使用的租赁条款仅包括合理确定可以行使的续租期权。此外，使用权资产和租赁负债所依据的租赁条款考虑了合理确定会得到执行的终止。
该公司的租赁协议包括既包含租赁内容又包含相关非租赁部分的租赁。公司已选择将租赁部分和相关的非租赁部分列为单一租赁组成部分。合并资产负债表不包括租赁的已确认资产或负债，这些租赁在开始之日为十二个月或更短的期限，不包括合理确定可以行使的标的资产的购买期权。公司在租赁期内以直线方式在合并损益表中确认此类租赁。此外，公司确认在租赁负债发生期间未包含在租赁负债中的可变租赁付款。截至2020年1月24日的三个月和九个月的可变租赁付款并不重要。
该公司的租赁协议包括记作经营租赁的租赁和记作融资租赁的租赁。与公司融资租赁相关的使用权资产、租赁负债、租赁成本、现金流和租赁到期日对截至2020年1月24日的三个月和九个月的合并财务报表无关紧要。融资租赁使用权资产包含在 财产、厂房和设备，净额，融资租赁负债包含在 当前的债务债务和 长期债务在合并资产负债表上。
此外，公司不时转租部分房地产，从而产生转租收入。转租收入以及相关资产和现金流对截至2020年1月24日的三个月和九个月的合并财务报表并不重要。
下表汇总了截至2020年1月24日公司经营租赁的资产负债表分类以及使用权资产和租赁负债金额：
（单位：百万）资产负债表分类2020年1月24日
使用权资产其他资产$995  
当前负债其他应计费用169  
非流动负债其他负债851  
下表汇总了截至2020年1月24日公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限和加权平均折扣率：
2020年1月24日
加权平均剩余租赁期限7.5年份
加权平均折扣率3.0%  
下表汇总了截至2020年1月24日的三个月和九个月的总运营租赁成本的组成部分：
三个月已结束九个月已结束
（单位：百万）2020年1月24日2020年1月24日
运营租赁成本$59  $170  
短期租赁成本10  32  
运营租赁总成本$69  $202  
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（未经审计）

下表汇总了截至2020年1月24日的九个月中，为计量运营租赁负债和使用权资产以换取经营租赁负债而获得的金额支付的现金：
九个月已结束
（单位：百万）2020年1月24日
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金$167  
为换取经营租赁负债而获得的使用权资产178  
下表汇总了公司截至2020年1月24日的运营租约的到期日：
（单位：百万）
财政年度		经营租赁
2020 年剩余$81  
2021203  
2022171  
2023147  
2024125  
此后 448  
预期租赁付款总额 1,175  
减去：估算利息 (155) 
租赁负债总额 $1,020  
公司根据租赁安排向客户提供某些产品，包括将设备交给客户的安排，客户随后购买消耗品以配合设备的使用。本公司为出租人的安排所产生的收入在内部确认 净销售额在合并收益表中，公司对销售类租赁的净投资包含在 其他流动资产和 其他资产在合并资产负债表中。截至2020年1月24日的三个月和九个月的合并财务报表中，出租人收入以及相关资产和租赁到期日对合并财务报表并不重要。
正如公司在截至2019年4月26日财年的10-K表年度报告中披露的那样，截至2019年4月26日，不可取消的经营租赁下的最低付款额为：
（单位：百万）
财政年度		经营租赁
2020$216  
2021157  
2022103  
202361  
202434  
此后81  
最低租赁付款总额$652  

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合并财务报表附注
（未经审计）

16. 累计其他综合亏损
下表按组成部分提供了扣除税后AOCI的变化：
（单位：百万）投资证券的未实现（亏损）收益累积翻译调整净投资套期保值退休义务的净变动现金流套期保值的未实现收益（亏损）累计其他综合（亏损）收益总额
2019 年 4 月 26 日$(45) $(1,383) $(169) $(1,308) $194  $(2,711) 
重新分类前的其他综合收益（亏损）94  (116) 187  (1) 106  270  
改叙(1) —  —  39  (143) (105) 
其他综合收益（亏损）93  (116) 187  38  (37) 165  
2020年1月24日$48  $(1,499) $18  $(1,270) $157  $(2,546) 
（单位：百万）投资证券的未实现（亏损）收益累积翻译调整净投资套期保值退休义务的净变动现金流套期保值的未实现（亏损）收益累计其他综合（亏损）收益总额
2018 年 4 月 27 日$(194) $(11) $(257) $(1,117) $(207) $(1,786) 
重新分类前的其他综合（亏损）收入(7) (1,124) —  —  353  (778) 
改叙30  —  —  65  (36) 59  
其他综合收益（亏损）23  (1,124) —  65  317  (719) 
会计原则变更的累积影响(1)
47  —  —  —  —  47  
2019年1月25日$(124) $(1,135) $(257) $(1,052) $110  $(2,458) 
(1) 2019财年第一季度会计原则变动的累积影响源于会计指导的采用，该指导方针要求股权投资（按权益会计法核算的股权投资或导致被投资方合并的股权投资）按公允价值计量，公允价值的变动计入净收益。由于采用，公司对美元进行了重新分类47从截至2018年4月28日的累计其他综合亏损到留存收益的期初余额中扣除百万美元。
在截至2020年1月24日和2019年1月25日的九个月中，重新分类前的投资证券损益所得税为支出美元7百万加上$的福利2分别为百万。在截至2020年1月24日和2019年1月25日的九个月中，从AOCI重新分类的投资证券的已实现损益减去了美元的所得税1百万和美元2分别为百万。变现后，从AOCI重新分类的投资证券的收益和亏损将在其中确认其他营业外收入，净额。更多信息请参阅合并财务报表附注6。
在截至2020年1月24日的九个月中， 不累计折算调整的所得税。在截至2019年1月25日的九个月中，有一美元8累计折算调整可享受百万所得税优惠。
在截至2020年1月24日和2019年1月25日的九个月中， 不税收对净投资套期保值的影响。有关其他信息，请参阅合并财务报表附注8。
其他综合收益中退休义务的净变化包括净定期福利成本中包含的净精算损失的摊销。在截至2020年1月24日和2019年1月25日的九个月中，有 不所得税对重新分类前其他综合收入中退休义务的净变动的影响。在截至2020年1月24日和2019年1月25日的九个月中，从AOCI重新分类的固定福利和养老金项目的损益减去了美元的所得税9百万和美元15分别为百万。变现后，从AOCI重新归类的固定福利和养老金项目的净损益在内部确认其他营业外收入，净额。更多信息请参阅合并财务报表附注14。
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合并财务报表附注
（未经审计）

在截至2020年1月24日和2019年1月25日的九个月中，对重新分类前其他综合收益的未实现现金流损益进行套期保值的所得税为支出38百万和美元116分别为百万。在截至2020年1月24日和2019年1月25日的九个月中，从AOCI重新分类的现金流套期保值的收益和亏损被所得税减少了美元47百万和美元16分别为百万。实现后，从AOCI重新分类的货币汇率合约的损益将在其中确认其他经营（收入）支出，净额，从AOCI重新分类的远期起始利率衍生品的收益和损失在内部确认利息支出。更多信息请参阅合并财务报表附注8。
17. 承付款和或有开支
法律事务
公司及其关联公司参与了许多法律诉讼，涉及产品责任、知识产权和商业纠纷、股东相关事务、环境诉讼、税收纠纷以及政府诉讼和调查，包括下文所述的诉讼和调查。在政府诉讼和调查方面，与我们行业中的其他公司一样，公司受到美国以及公司及其关联公司运营的其他司法管辖区的国家、州和地方政府机构的广泛监管。因此，与政府机构的互动正在进行中。该公司的标准做法是与监管机构和调查人员合作回应询问。法律诉讼的结果不在公司的完全控制范围内，可能在很长一段时间内都不为人所知。在某些诉讼中，执法机构或私人索赔人寻求损害赔偿以及其他民事或刑事补救措施（包括禁止销售诉讼所涉产品的禁令），这可能需要大量支出，导致收入损失或限制公司在适用司法管辖区开展业务的能力。

在已知或认为可能发生损失且金额可以合理估计的情况下，公司按未贴现的方式在合并财务报表中记录与法律诉讼相关的意外损失负债。如果对已知或可能损失的合理估计值在一个区间内，并且该范围内的任何金额都不比其他任何金额更好，则应计该区间的最低金额。如果损失是合理可能的，但尚不清楚或不可能发生，并且可以合理估计，则将披露估计损失或损失范围。在确定估计损失或损失范围时，需要作出重大判断。对涉及公司的诉讼和政府诉讼可能造成的损失的估计本质上很难预测，尤其是当这些事项处于早期程序阶段，科学事实或法律调查不完整，涉及未经证实或不确定的损害赔偿索赔，可能涉及罚款、罚款或惩罚性赔偿，或者可能导致商业惯例的改变时。公司将诉讼费用和与重大法律事务相关的收益归类为某些诉讼费用。在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，公司确认了美元108百万和美元276与重大法律事务可能和估计的损害赔偿有关的某些诉讼费用分别为100万英镑。在截至2019年1月25日的三个月和九个月中，公司确认了美元63百万和美元166某些诉讼指控分别为百万美元。截至2020年1月24日和2019年4月26日，应计诉讼额约为美元0.6十亿和美元0.5分别为十亿。公司在应计诉讼方面的最终成本可能与当前的估计和应计金额存在重大差异，并可能对公司的合并收益、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。该公司将应计诉讼包括在 其他应计费用和 其他负债在合并资产负债表上。尽管无法预测下文讨论的大多数法律事项的结果，但公司认为，与这些事项相关的成本可能会对公司的合并收益、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。
产品责任事宜
骨盆网状诉讼
该公司目前正在各州和联邦法院参与针对骨盆网产品制造商的诉讼，指控他们因植入这些产品而造成人身伤害。 两个Covidien的子公司向以下人员提供了骨盆网状产品 一在这些制造商中，C.R. Bard（巴德）在诉讼中被点名。诉讼包括在美国西弗吉尼亚北区地方法院提起的联邦多地区诉讼，以及在美国以外的各州法院和司法管辖区审理的案件。通常，投诉涉及设计和制造索赔、未发出警告、违反保修、欺诈、违反州消费者保护法和财团损失索赔。在2016财年，巴德向公司支付了美元121百万用于结算 11,000这些索赔中的一部分。2017年5月，对与Bard的协议进行了修订，将条款的适用范围扩大到最多 5,000索赔。该协议并未解决公司与巴德之间关于未解决的索赔（如果有）的争议。作为协议的一部分，公司和巴德同意在不影响的情况下驳回他们关于巴德为公司辩护和赔偿义务的未决诉讼。该公司估计，律师事务所的代表性约为 16,000索赔人已经或可能提出涉及Covidien子公司生产的产品的索赔。截至2020年2月5日，该公司已达成和解协议
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合并财务报表附注
（未经审计）

大约 15,400这些索赔中。如上所述，公司在此事上的应计费用包含在应计诉讼中。
专利诉讼
Ethicon
2011年12月14日，Ethicon向美国俄亥俄州南区地方法院对Covidien提起诉讼，指控专利侵权，并寻求金钱赔偿和禁令救济。2014年1月22日，地方法院作出了有利于科维迪安的即决判决，联邦巡回法院于2015年8月7日确认了该裁决的大部分内容。 上诉后，该案被发回地区法院重审 一专利。2016年1月21日，Covidien向美国俄亥俄州南区地方法院提起第二起诉讼，要求宣布Ethicon持有的第二组专利不侵权。法院将第二起诉讼与第一起诉讼中剩余的专利问题合并在一起。案件合并后，Ethicon被驳回 六在主张的专利中，只剩下一项主张的专利。除了非侵权索赔外，公司还主张对无效进行肯定辩护。公司尚未确认与此事相关的损害赔偿费用，因为根据美国公认会计原则，任何潜在损失目前都不可能或无法合理估计。此外，公司无法合理估计此事可能造成的损失范围（如果有）。
萨索
根据最初于1999年和2001年签订的协议，该公司参与了印第安纳州与萨索博士的某些专利和特许权使用费纠纷有关的诉讼。2018年11月28日，印第安纳州法院的陪审团以约美元的价格对该公司作出了裁决112百万。该公司有充分的理由对判决提出上诉，并已向相应的上诉法院提出了审后动议和上诉。如上所述，公司在此事上的应计费用包含在应计诉讼中。
股东相关事宜
收购 Covidien
2014年7月2日，刘易斯·梅伦斯坦在明尼苏达州亨内平县地方法院提起了假定的股东集体诉讼，要求禁止当时可能收购Covidien。该诉讼将美敦力公司、Covidien和当时的美敦力公司董事会每位成员列为被告，并指控这些董事在当时可能的收购中违反了对股东的信托义务。2014年8月21日，肯尼思·施泰纳在明尼苏达州亨内平县地方法院提起了假定的股东集体诉讼，还寻求一项禁令，以防止可能的Covidien收购。2014 年 9 月， 梅伦斯坦和 施泰纳事项已合并，原告于2014年12月提出初步禁令动议，要求禁止Covidien的交易。2015年3月20日，地区法院发布命令和意见，批准了美敦力驳回此案的动议。2015年5月，原告提起上诉，2016年1月，明尼苏达州上诉法院部分维持原判，部分推翻了上诉。2016年4月19日，明尼苏达州最高法院批准了该公司的申请，要求审查明尼苏达州法律是否正确地将大多数原始索赔描述为直接或衍生索赔的问题。2017年8月，明尼苏达州最高法院确认了明尼苏达州上诉法院的裁决，将此事发回初审法院进行进一步的诉讼，诉讼正在进行中。公司尚未确认与此事相关的损害赔偿费用，因为根据美国公认会计原则，任何潜在损失目前都不可能或无法合理估计。此外，公司无法合理估计这些问题可能造成的损失范围（如果有）。
环境诉讼
该公司参与了与多个地点的环境修复问题相关的调查和清理的各个阶段。这些项目涉及各种活动，包括去除土壤和地下水中的溶剂、金属和其他危险物质。鉴于所需清理的范围、适用法律法规的解释以及替代清理方法的不确定性，场地清理的最终成本和未来现金流的时机很难预测。

该公司是1967年至1982年在缅因州奥灵顿拥有并经营化学品制造工厂的公司的继任者，该公司负责按照缅因州环境保护部（MDEP）的要求完成环境现场调查的费用。2008年12月，MDEP向Covidien的子公司马林克罗特有限责任公司和美国外科公司下达了合规令，其中包括一项指令，要求清除该场地的大量土壤。缅因州环境保护委员会（缅因州委员会）就合规令举行听证会，对合规令的条款提出质疑后，缅因州委员会修改了MDEP命令并发布了最终命令，要求
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（未经审计）

移除 二垃圾填埋场，其余填埋场的封顶 三垃圾填埋场，安装地下水开采系统以及对场地和 三剩余的垃圾填埋场。

该公司已根据经缅因州董事会命令修改的MDEP命令继续对现场进行调查和补救。

自2000年代初以来，该公司或其前身还参与了自然资源保护委员会和缅因州人民联盟向美国缅因州地方法院提起的诉讼。原告寻求一项禁令，要求该公司的前身对佩诺布斯科特河和海湾的汞污染以及修复此类污染的备选方案进行广泛的研究，并在必要时开展适当的补救活动。

在2002年3月的一次审判之后，法院认定，佩诺布斯科特河和海湾的状况可能构成迫在眉睫的重大威胁，该公司的前身应承担对河流和海湾进行研究的费用。在2014年6月的第二次审判之后，法院下令需要进行进一步的工程研究和工程设计工作，以确定佩诺布斯科特河和海湾补救措施的性质和范围。法院还指定了一家工程公司进行此类研究，并就潜在的补救办法发布一份报告。关于这些程序，已经编写了报告，其中包括各种潜在补救办法的各种费用估算。第三项确定补救方针的试验计划于2021财年进行。

如上所述，公司的环境诉讼应计费用包含在应计诉讼中。
政府事务
自2017年以来，该公司一直在回应司法部和美国卫生与公共服务部的请求，要求提供与ev3和Covidien开发和首次销售的神经血管产品相关的商业惯例信息。该公司已根据这些要求提供了信息，并正在配合调查。公司尚未确认与任何正在进行的调查相关的费用，因为根据美国公认会计原则，任何此类潜在损失目前都不可能或无法合理估计。此外，公司无法合理估计持续的信息请求可能造成的损失范围（如果有）。
所得税
2009年3月，美国国税局发布了对美敦力公司的2005和2006财年的审计报告。美敦力公司与美国国税局就与这些财政年度相关的部分（但不是全部）问题达成了协议。2005和2006财年剩余的未决问题涉及美敦力公司与其在波多黎各运营的全资子公司之间的收入分配，波多黎各是该公司的主要生产基地之一。美国税务法院审查了这起争议，并于2016年6月9日发布了关于2005和2006财年双方收入分配的意见。美国税务法院普遍驳回了美国国税局的立场，但也对美敦力公司提交的纳税申报表进行了某些修改。2017年4月21日，国税局就税务法院的意见向美国第八巡回上诉法院提交了上诉通知书。上诉的口头辩论于2018年3月14日进行。第八巡回上诉法院于2018年8月16日发表意见，并将该案发回美国税务法院重审，以获得更多事实认定。美国税务法院的审判定于2020年4月进行。
2011年10月，美国国税局发布了对美敦力公司的2007和2008财年的审计报告。美敦力公司与美国国税局就与这些财政年度相关的部分（但不是全部）问题达成了协议。2007和2008财年剩余的未决问题涉及美敦力公司及其在波多黎各运营的全资子公司之间的收入分配，这些企业是美国税务法庭2005和2006财年案件的标的。
2014年4月，美国国税局发布了对美敦力公司的2009、2010和2011财年的审计报告。美敦力公司与美国国税局就与这些财政年度相关的部分但不是全部事项达成了协议。2009、2010和2011财年剩余的未决问题涉及美敦力公司与其在波多黎各运营的全资子公司之间的收入分配，这些企业是美国税务法院2005和2006财年案件的标的。
2017年5月，美国国税局发布了对美敦力公司的2012、2013和2014财年的审计报告。美敦力公司与美国国税局就与这些财政年度相关的部分但不是全部事项达成了协议。仍未解决的重大问题涉及美敦力公司及其在波多黎各运营的全资子公司之间的收入分配，以及与使用某些净营业亏损相关的拟议调整。该公司不同意美国国税局的观点，并将尝试在美国国税局上诉层面解决这些问题。
美敦力公司2015和2016财年的美国联邦所得税申报表目前正在接受美国国税局的审计。
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合并财务报表附注
（未经审计）

Covidien和美国国税局已经就其对Covidien截至2012年的所有纳税年度的美国联邦所得税申报表的审计达成了协议并达成了协议。Covidien2013年和2014年美国联邦所得税申报表的时效分别在2018和2019财年的第一季度失效。美国国税局目前正在对Covidien的2015财年美国联邦所得税申报表进行审计。Covidien2016年美国联邦所得税申报表的时效已在2020财年第三季度失效。
尽管无法预测上述大多数所得税问题的结果，但公司认为，与这些事项相关的费用可能会对公司的合并收益、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。
有关所得税的更多讨论，请参阅附注11。
担保
收购Covidien后，作为Covidien、泰科国际（现为江森自控）和泰科电子（现为TE Connectivity）于2007年6月29日签订的与从泰科分拆相关的税收共享协议的当事方，公司对某些或有纳税负债做出了担保承诺。税收共享协议涵盖分拆之前和包括分拆在内的时期的某些所得税负债。美敦力在这些时期的所得税负债中所占份额为 42百分比，江森自控和 TE Connectivity 的份额为 27百分比，以及 31分别是百分比。如果江森自控和TE Connectivity违反了税收共享协议对公司的义务，则公司将承担这些负债的全部金额。与管理这些纳税义务有关的所有成本和支出由各方平均分担。该税收共享协议下面临的最大风险金额已通过美国税务法院和美国国税局于2016年5月达成的上诉决议得到解决。但是，对于非此类决议所涉的所得税负债，包括某些仍未解决的州和国际税务问题，税收共享协议仍然有效。
公司已利用现有信息对与2007年分离前时期相关的某些资产和负债进行了最佳估算，包括受税收共享协议条款约束或受其影响的金额。但是，根据税收共享协议，公司最终可能需要累计或支付的实际金额可能会有所不同，具体取决于未解决的税收问题的结果。余额的最终确定将在后续时期作出，主要与仍有待审查的纳税年度有关。这些余额还将受到某些司法管辖区提交的最终或修订后的所得税申报表的影响，这些申报表包括2007年分离之前的泰科国际、Covidien和/或泰科电子法律实体的组合。
有关更多信息，请参阅公司截至2019年4月26日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注1。
作为公司于2017年7月29日向Cardinal出售患者护理、深静脉血栓和营养不全业务的一部分，该公司已补偿了Cardinal与剥离之日之前存在的被剥离业务相关的某些或有纳税负债。公司最终可能需要累计或支付的实际金额可能会有所不同，具体取决于未解决的税收问题的结果。
在正常业务过程中，公司和/或其关联公司定期签订协议，要求公司和/或其关联公司向客户或供应商赔偿特定风险，例如因公司或其关联公司的产品、公司人员的过失而造成的伤害或财产损失的索赔，或指控公司产品侵犯第三方专利或其他知识产权的索赔。该公司还为各种产品提供保修。无法估算公司在这些担保下的最大风险敞口。从历史上看，公司没有因这些类型的担保而遭受重大损失。
公司认为，上述担保的最终解决预计不会对公司的合并收益、财务状况或现金流产生实质性影响。
18. 细分和地理信息
分部披露以业绩为基础，与内部管理报告一致。公司应报告细分市场的净销售额包括该细分市场开发、制造和分销产品的销售所得的最终客户收入。某些公司和集中支出未分配给各部门。
公司管理层评估各细分市场的业绩，并根据分部的营业利润分配资源。分部营业利润代表所得税前收入，不包括利息支出、无形资产摊销、集中分销成本、非营业收入或支出项目、某些公司费用以及其他未分配的项目
34
美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）

到细分市场。公司首席运营决策者为评估业绩和分配资源而定期审查的财务信息在2020财年第一季度发生了变化，以消除分部业绩中非服务养老金和退休后福利成本的影响。这一变化没有对所审查的细分市场业绩产生重大影响。由于这一变动，公司修订了前一时期的披露内容，以与当前的列报方式保持一致。
应申报部门的会计政策与公司截至2019年4月26日财年的10-K表年度报告中所包含的合并财务报表附注1中重要会计政策摘要中所述的相同。某些折旧资产可能由一个分部记录，而折旧费用则分配给另一个分部。折旧费用的分配基于每个部门使用的资产比例。
下表列出了各分部的财务信息与公司合并财务报表中适用细列项目的对账情况：
净销售额
 
三个月已结束 (1)
九个月已结束 (1)
（单位：百万）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
心脏和血管组$2,819  $2,786  $8,464  $8,455  
微创疗法组2,176  2,124  6,418  6,223  
恢复疗法小组2,111  2,026  6,235  5,968  
糖尿病组610  610  1,798  1,765  
总计$7,717  $7,546  $22,916  $22,411  
(1) 本附表中的数据故意四舍五入到最接近的百万位，因此可能不相和。
35
美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）

分部营业利润
 三个月已结束九个月已结束
（单位：百万）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
心脏和血管组$1,101  $1,076  $3,284  $3,262  
微创疗法组860  828  2,453  2,396  
恢复疗法小组898  824  2,531  2,394  
糖尿病组158  190  456  538  
分部营业利润3,017  2,918  8,724  8,590  
利息支出(156) (243) (930) (726) 
其他非营业收入，净额96  71  305  309  
无形资产的摊销(436) (436) (1,317) (1,327) 
企业(348) (331) (1,005) (974) 
集中配送成本(348) (383) (1,117) (1,313) 
重组和相关成本(97) (66) (315) (256) 
收购相关物品(28) (17) (74) (57) 
某些诉讼指控(108) (63) (276) (166) 
IPR&D 费用—  (11) —  (26) 
企业退出—  (69) (41) (149) 
债务投标溢价和其他费用—  —  7  —  
医疗器械法规(13) —  (31) —  
对美敦力基金会的捐款—  —  (80) —  
所得税前收入$1,579  $1,370  $3,850  $3,905  
地理信息
净销售额根据客户占有产品或提供服务的所在地归因于该国家。 下表显示了截至2020年1月24日和2019年1月25日的三个月和九个月的公司居住国、高度集中的国家和所有其他国家的净销售额：
 三个月已结束九个月已经结束
（单位：百万）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
爱尔兰$22  $24  $66  $68  
美国 4,021  4,001  12,068  11,910  
世界其他地区3,674  3,521  10,782  10,433  
其他国家总数，不包括爱尔兰7,695  7,522  22,850  22,343  
总计$7,717  $7,546  $22,916  $22,411  

36
美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）

19. 担保人财务信息
美敦力集团和全资子公司担保人美敦力环球控股有限公司（Medtronic Luxco）均为全资子公司发行人美敦力公司在优先票据（美敦力优先票据）下的义务提供了全面和无条件的担保，并对全资子公司发行人Covidien国际金融有限公司（CIFSA）的义务提供了全额和无条件的担保，位于优先票据（CIFSA优先票据）下。CIFSA优先票据的担保是对CIFSA优先票据的担保的补充，Covidien有限公司和Covidien集团控股有限公司对CIFSA优先票据的担保，两者都是CIFSA优先票据的全资子担保人。此外，美敦力集团和美敦力公司均对美敦力卢克斯科根据美敦力Luxco优先票据承担的义务提供了全面和无条件的担保。以下是这些保证的摘要：
美敦力高级票据的担保
•母公司担保人-Medtronic plc
•子公司发行人-美敦力公司
•子公司担保人-Medtronic Luxco

美敦力 Luxco 高级票据的担保
•母公司担保人-Medtronic plc
•子公司发行人-美敦力卢克斯科
•子公司担保人-美敦力公司

CIFSA优先票据的担保
•母公司担保人-Medtronic plc
•子公司发行人-CIFSA
•子公司担保人——美敦力卢克思科、Covidien有限公司和Covidien集团控股有限公司（CIFSA子公司担保人）
以下是公司截至2020年1月24日和2019年1月25日的三个月和九个月的合并综合收益表、截至2020年1月24日和2019年4月26日的简要合并资产负债表，以及截至2020年1月24日和2019年1月25日的九个月的简明合并现金流量表。母公司担保人和附属担保人提供的担保是连带担保。美敦力集团、美敦力Luxco、美敦力公司、CIFSA和CIFSA子公司担保人的简明合并财务信息是使用子公司权益会计法单独列报的。对上一年度的财务报表进行了某些重新分类，以符合本年度使用的分类。
在截至2020年1月24日的九个月中，公司采取了某些措施来重组各子公司的所有权。这些交易完全由美敦力共同控制的子公司进行。这种重组从本报告的最早时期之初就已反映出来。
37
美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）

合并综合收益表
截至2020年1月24日的三个月
美敦力高级票据和美敦力Luxco高级票据
（单位：百万）美敦力集团美敦力株式会社美敦力 Luxco附属非担保人整合
调整		总计
净销售额$—  $344  $—  $7,717  $(344) $7,717  
成本和支出：
销售产品的成本—  337  —  2,294  (231) 2,400  
研发费用—  154  —  419  —  573  
销售费用、一般费用和管理费用3  432  —  2,152  —  2,587  
无形资产的摊销—  6  —  430  —  436  
重组费用，净额—  3  —  10  —  13  
某些诉讼指控—  —  —  108  —  108  
其他运营支出（收入），净额12  (569) —  624  (106) (39) 
营业利润（亏损）(15) (19) —  1,680  (7) 1,639  
其他非营业（收入）支出，净额—  (50) (174) (415) 543  (96) 
利息支出66  316  141  176  (543) 156  
子公司净（收益）亏损中的权益(1,994) (1,707) (1,961) —  5,662  —  
所得税前收入（亏损）1,913  1,422  1,994  1,919  (5,669) 1,579  
所得税条款(2) (40) —  (298) —  (340) 
净收益（亏损）1,915  1,462  1,994  2,217  (5,669) 1,919  
归属于非控股权益的净收益—  —  —  (4) —  (4) 
归属于美敦力的净收益（亏损）
1,915  1,462  1,994  2,213  (5,669) 1,915  
其他综合收益（亏损），扣除税款65  58  65  18  (141) 65  
综合收益归因于
非控制性权益		—  —  —  (4) —  (4) 
综合收益总额（亏损）
$1,980  $1,520  $2,059  $2,231  $(5,810) $1,980  


38
美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）

合并综合收益表
截至2020年1月24日的九个月
美敦力高级票据和美敦力Luxco高级票据
（单位：百万）美敦力集团美敦力株式会社美敦力 Luxco附属非担保人整合
调整		总计
净销售额$—  $1,155  $—  $22,916  $(1,155) $22,916  
成本和支出：
销售产品的成本—  1,013  —  6,999  (852) 7,160  
研发费用—  500  —  1,263  —  1,763  
销售费用、一般费用和管理费用9  1,241  1  6,499  —  7,750  
无形资产的摊销—  12  —  1,305  —  1,317  
重组费用，净额—  13  —  74  —  87  
某些诉讼指控—  5  —  271  —  276  
其他运营支出（收入），净额39  (1,637) (7) 1,977  (284) 88  
营业利润（亏损）(48) 8  6  4,528  (19) 4,475  
其他非营业（收入）支出，净额—  (184) (660) (1,245) 1,784  (305) 
利息支出350  1,372  424  568  (1,784) 930  
子公司净（收益）亏损中的权益(4,535) (2,899) (4,293) —  11,727  —  
所得税前收入（亏损）4,137  1,719  4,535  5,205  (11,746) 3,850  
所得税条款(6) (199) —  (112) —  (317) 
净收益（亏损）4,143  1,918  4,535  5,317  (11,746) 4,167  
归属于非控股权益的净收益—  —  —  (24) —  (24) 
归属于美敦力的净收益（亏损）
4,143  1,918  4,535  5,293  (11,746) 4,143  
其他综合收益（亏损），扣除税款165  29  165  (65) (129) 165  
综合收益归因于
非控制性权益		—  —  —  (24) —  (24) 
综合收益总额（亏损）
$4,308  $1,947  $4,700  $5,228  $(11,875) $4,308  


美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）

合并综合收益表
截至2019年1月25日的三个月
美敦力高级票据和美敦力Luxco高级票据
（单位：百万）美敦力集团美敦力株式会社美敦力 Luxco附属非担保人整合
调整		总计
净销售额$—  $281  $—  $7,546  $(281) $7,546  
成本和支出：
销售产品的成本—  223  —  2,206  (164) 2,265  
研发费用—  152  —  409  —  561  
销售费用、一般费用和管理费用2  362  —  2,232  —  2,596  
无形资产的摊销—  2  —  434  —  436  
重组费用，净额 —  3  —  23  —  26  
某些诉讼指控—  12  —  51  —  63  
其他运营支出（收入），净额15  (827) —  987  (118) 57  
营业利润（亏损）(17) 354  —  1,204  1  1,542  
其他非营业（收入）支出，净额—  (151) (200) (480) 760  (71) 
利息支出125  501  133  244  (760) 243  
子公司净（收益）亏损中的权益(1,410) (678) (1,343) —  3,431  —  
所得税前收入（亏损）1,268  682  1,410  1,440  (3,430) 1,370  
所得税条款(1) 40  —  60  —  99  
净收益（亏损）1,269  642  1,410  1,380  (3,430) 1,271  
归属于非控股权益的净收益—  —  —  (2) —  (2) 
归属于美敦力的净收益（亏损）1,269  642  1,410  1,378  (3,430) 1,269  
其他综合收益（亏损），扣除税款154  45  154  132  (331) 154  
综合收益归因于
非控制性权益
—  —  —  (2) —  (2) 
综合收益总额（亏损）
$1,423  $687  $1,564  $1,510  $(3,761) $1,423  


40
美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）
合并综合收益表
截至2019年1月25日的九个月
美敦力高级票据和美敦力Luxco高级票据
（单位：百万）美敦力集团美敦力株式会社美敦力 Luxco附属非担保人整合
调整		总计
净销售额$—  $1,007  $—  $22,411  $(1,007) $22,411  
成本和支出：   
销售产品的成本—  776  —  6,538  (642) 6,672  
研发费用—  496  —  1,240  —  1,736  
销售费用、一般费用和管理费用8  1,142  —  6,648  —  7,798  
无形资产的摊销—  6  —  1,321  —  1,327  
重组费用，净额—  14  —  98  —  112  
某些诉讼指控—  90  —  76  —  166  
其他运营支出（收入），净额40  (1,759) —  2,336  (339) 278  
营业利润（亏损）(48) 242  —  4,154  (26) 4,322  
其他非营业（收入）支出，净额—  (445) (539) (1,411) 2,086  (309) 
利息支出333  1,444  349  686  (2,086) 726  
子公司净（收益）亏损中的权益(3,835) (2,176) (3,645) —  9,656  —  
所得税前收入（亏损）3,454  1,419  3,835  4,879  (9,682) 3,905  
所得税条款(5) (79) —  521  —  437  
净收益（亏损）3,459  1,498  3,835  4,358  (9,682) 3,468  
归属于非控股权益的净收益—  —  —  (9) —  (9) 
归属于美敦力的净收益（亏损）
3,459  1,498  3,835  4,349  (9,682) 3,459  
其他综合收益（亏损），扣除税款
(719) (965) (719) (779) 2,460  (722) 
综合收益归因于
非控制性权益
—  —  —  (6) —  (6) 
综合收益总额（亏损）
$2,740  $533  $3,116  $3,573  $(7,222) $2,740  


美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）
简明合并资产负债表
2020 年 1 月 24 日
美敦力高级票据和美敦力Luxco高级票据

（单位：百万）美敦力集团美敦力株式会社美敦力 Luxco附属非担保人整合
调整		总计
资产
流动资产：
现金和现金等价物$—  $—  $185  $3,524  $—  $3,709  
投资—  —  —  7,919  —  7,919  
应收账款，净额—  —  —  6,248  —  6,248  
库存，净额—  211  —  4,159  (248) 4,122  
公司间应收账款42  8,807  5  34,982  (43,836) —  
其他流动资产
10  195  2  1,838  —  2,045  
流动资产总额
52  9,213  192  58,670  (44,084) 24,043  
不动产、厂房和设备，净额
—  1,536  —  3,228  —  4,764  
善意—  2,009  —  38,082  —  40,091  
其他无形资产，净额—  197  —  19,259  —  19,456  
税收资产—  508  —  1,764  —  2,272  
投资子公司58,753  75,008  77,989  —  (211,750) —  
应收公司间贷款—  22  18,296  21,072  (39,390) —  
其他资产—  377  —  1,819  —  2,196  
总资产
$58,805  $88,870  $96,477  $143,894  $(295,224) $92,822  
负债和权益
流动负债：
当前的债务负债$—  $500  $—  $344  $—  $844  
应付账款—  507  —  1,438  —  1,945  
公司间应付款—  21,383  13,599  8,854  (43,836) —  
应计补偿20  785  —  1,104  —  1,909  
应计所得税—  —  —  457  —  457  
其他应计费用25  287  98  3,170  —  3,580  
流动负债总额
45  23,462  13,697  15,367  (43,836) 8,735  
长期债务—  9,786  13,522  1,424  —  24,732  
应计薪酬和退休金
—  1,025  —  573  —  1,598  
应计所得税10  760  —  1,968  —  2,738  
应付公司间贷款6,942  9,012  9,729  13,707  (39,390) —  
递延所得税负债—  —  —  1,282  —  1,282  
其他负债—  262  —  1,522  —  1,784  
负债总额6,997  44,307  36,948  35,843  (83,226) 40,869  
股东权益51,808  44,563  59,529  107,906  (211,998) 51,808  
非控股权益—  —  —  145  —  145  
权益总额51,808  44,563  59,529  108,051  (211,998) 51,953  
负债和权益总额$58,805  $88,870  $96,477  $143,894  $(295,224) $92,822  

42
美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）
简明合并资产负债表
2019 年 4 月 26 日
美敦力高级票据和美敦力Luxco高级票据

（单位：百万）美敦力集团美敦力株式会社美敦力 Luxco附属非担保人整合
调整		总计
资产
流动资产：
现金和现金等价物$—  $18  $1  $4,374  $—  $4,393  
投资—  —  —  5,455  —  5,455  
应收账款，净额—  —  —  6,222  —  6,222  
库存，净额—  188  —  3,792  (227) 3,753  
公司间应收账款40  9,407  6  19,170  (28,623) —  
其他流动资产10  190  3  1,941  —  2,144  
流动资产总额
50  9,803  10  40,954  (28,850) 21,967  
不动产、厂房和设备，净额
—  1,480  —  3,195  —  4,675  
善意—  2,009  —  37,950  —  39,959  
其他无形资产，净额—  99  —  20,461  —  20,560  
税收资产
—  568  —  951  —  1,519  
投资子公司64,352  71,123  65,012  —  (200,487) —  
应收公司间贷款3,000  21  27,858  35,398  (66,277) —  
其他资产—  216  —  798  —  1,014  
总资产
$67,402  $85,319  $92,880  $139,707  $(295,614) $89,694  
负债和权益
流动负债：
当前的债务负债$—  $500  $—  $338  $—  $838  
应付账款—  481  —  1,472  —  1,953  
公司间应付款—  11,971  7,200  9,452  (28,623) —  
应计补偿3  913  —  1,273  —  2,189  
应计所得税—  —  —  567  —  567  
其他应计费用20  331  53  2,521  —  2,925  
流动负债总额
23  14,196  7,253  15,623  (28,623) 8,472  
长期债务—  14,418  8,621  1,447  —  24,486  
应计薪酬和退休金—  1,069  —  582  —  1,651  
应计所得税10  692  —  2,136  —  2,838  
应付公司间贷款17,278  12,613  19,682  16,704  (66,277) —  
递延所得税负债—  —  —  1,278  —  1,278  
其他负债—  133  —  624  —  757  
负债总额17,311  43,121  35,556  38,394  (94,900) 39,482  
股东权益50,091  42,198  57,324  101,192  (200,714) 50,091  
非控股权益—  —  —  121  —  121  
权益总额50,091  42,198  57,324  101,313  (200,714) 50,212  
负债和权益总额$67,402  $85,319  $92,880  $139,707  $(295,614) $89,694  

43
美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）
简明合并现金流量表
截至2020年1月24日的九个月
美敦力高级票据和美敦力Luxco高级票据

（单位：百万）美敦力集团美敦力株式会社美敦力 Luxco附属非担保人整合
调整		总计
经营活动：
由（用于）经营活动提供的净现金
$130  $(1,315) $365  $6,604  $—  $5,784  
投资活动：
收购，扣除获得的现金
—  2  —  (201) —  (199) 
不动产、厂房和设备的增加
—  (236) —  (641) —  (877) 
购买投资—  —  —  (8,249) —  (8,249) 
投资的销售和到期日
—  12  —  5,779  —  5,791  
已缴资本出资
—  —  (9,000) (800) 9,800  —  
资本回报10,000  —  (3,000) (7,000) —  —  
其他投资活动
—  (56) (5) 27  —  (34) 
由（用于）投资活动提供的净现金
10,000  (278) (12,005) (11,085) 9,800  (3,568) 
融资活动：
当前债务的变化，净额—  —  —  17  —  17  
发行长期债券—  —  5,567  1  —  5,568  
偿还长期债务—  (5,016) (515) (75) —  (5,606) 
向股东分红(2,170) —  —  —  —  (2,170) 
普通股的发行585  —  —  —  —  585  
回购普通股
(1,208) —  —  —  —  (1,208) 
公司间贷款净借款（还款额）
(7,337) 6,591  6,010  (5,264) —  —  
收到的资本出资—  —  800  9,000  (9,800) —  
其他筹资活动—  —  (38) (36) —  (74) 
由（用于）融资活动提供的净现金
(10,130) 1,575  11,824  3,643  (9,800) (2,888) 
汇率变动对现金和现金等价物的影响
—  —  —  (12) —  (12) 
现金和现金等价物的净变化
—  (18) 184  (850) —  (684) 
期初的现金和现金等价物
—  18  1  4,374  —  4,393  
期末的现金和现金等价物
$—  $—  $185  $3,524  $—  $3,709  

44
美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）
简明合并现金流量表
截至2019年1月25日的九个月
美敦力高级票据和美敦力Luxco高级票据

（单位：百万）美敦力集团美敦力株式会社美敦力 Luxco附属非担保人整合
调整		总计
经营活动：
由（用于）经营活动提供的净现金
$100  $(619) $200  $5,239  $—  $4,920  
投资活动：
收购，扣除获得的现金
—  —  —  (1,615) —  (1,615) 
不动产、厂房和设备的增加
—  (207) —  (592) —  (799) 
购买投资—  —  —  (1,987) —  (1,987) 
投资的销售和到期日
—  76  —  4,083  —  4,159  
已缴资本出资
(18) (47) —  —  65  —  
其他投资活动
—  —  —  (3) —  (3) 
由（用于）投资活动提供的净现金
(18) (178) —  (114) 65  (245) 
融资活动：
当前债务的变化，净额—  —  (696) —  —  (696) 
发行长期债券—  —  —  3  —  3  
偿还长期债务—  —  —  (29) —  (29) 
向股东分红(2,022) —  —  —  —  (2,022) 
普通股的发行891  —  —  —  —  891  
回购普通股
(2,728) —  —  —  —  (2,728) 
公司间贷款净借款（还款额）
3,777  793  814  (5,384) —  —  
收到的资本出资—  —  —  65  (65) —  
其他筹资活动—  —  17  (7) —  10  
由（用于）融资活动提供的净现金
(82) 793  135  (5,352) (65) (4,571) 
汇率变动对现金和现金等价物的影响
—  —  —  (70) —  (70) 
现金和现金等价物的净变化
—  (4) 335  (297) —  34  
期初的现金和现金等价物
—  20  1  3,648  —  3,669  
期末的现金和现金等价物
$—  $16  $336  $3,351  $—  $3,703  

45
美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）
合并综合收益表
截至2020年1月24日的三个月
CIFSA 高级笔记
（单位：百万）美敦力集团CIFSACIFSA 子公司担保人附属非担保人整合
调整		总计
净销售额$—  $—  $—  $7,717  $—  $7,717  
成本和支出：
销售产品的成本—  —  —  2,400  —  2,400  
研发费用—  —  —  573  —  573  
销售费用、一般费用和管理费用3  —  1  2,583  —  2,587  
无形资产的摊销—  —  —  436  —  436  
重组费用，净额—  —  —  13  —  13  
某些诉讼指控—  —  —  108  —  108  
其他运营支出（收入），净额12  —  —  (51) —  (39) 
营业利润（亏损）(15) —  (1) 1,655  —  1,639  
其他非营业（收入）支出，净额—  (27) (179) (372) 482  (96) 
利息支出66  189  141  242  (482) 156  
子公司净（收益）亏损中的权益(1,994) (448) (1,957) —  4,399  —  
所得税前收入（亏损）1,913  286  1,994  1,785  (4,399) 1,579  
所得税条款(2) —  —  (338) —  (340) 
净收益（亏损）1,915  286  1,994  2,123  (4,399) 1,919  
归属于非控股权益的净收益—  —  —  (4) —  (4) 
归属于美敦力的净收益（亏损）
1,915  286  1,994  2,119  (4,399) 1,915  
其他综合收益（亏损），扣除税款65  (35) 65  30  (60) 65  
综合收益归因于
非控制性权益		—  —  —  (4) —  (4) 
综合收益总额（亏损）
$1,980  $251  $2,059  $2,149  $(4,459) $1,980  

46
美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）
合并综合收益表
截至2020年1月24日的九个月
CIFSA 高级笔记
（单位：百万）美敦力集团CIFSACIFSA 子公司担保人附属非担保人整合
调整		总计
净销售额$—  $—  $—  $22,916  $—  $22,916  
成本和支出：
销售产品的成本—  —  —  7,160  —  7,160  
研发费用—  —  —  1,763  —  1,763  
销售费用、一般费用和管理费用9  1  2  7,738  —  7,750  
无形资产的摊销—  —  —  1,317  —  1,317  
重组费用，净额—  —  —  87  —  87  
某些诉讼指控—  —  —  276  —  276  
其他运营支出（收入），净额39  —  (7) 56  —  88  
营业利润（亏损）(48) (1) 5  4,519  —  4,475  
其他非营业（收入）支出，净额—  (122) (680) (1,132) 1,629  (305) 
利息支出350  601  424  1,184  (1,629) 930  
子公司净（收益）亏损中的权益(4,535) (2,635) (4,274) —  11,444  —  
所得税前收入（亏损）4,137  2,155  4,535  4,467  (11,444) 3,850  
所得税条款(6) —  —  (311) —  (317) 
净收益（亏损）4,143  2,155  4,535  4,778  (11,444) 4,167  
归属于非控股权益的净收益—  —  —  (24) —  (24) 
归属于美敦力的净收益（亏损）
4,143  2,155  4,535  4,754  (11,444) 4,143  
其他综合收益（亏损），扣除税款165  (46) 165  (23) (96) 165  
综合收益归因于
非控制性权益		—  —  —  (24) —  (24) 
综合收益总额（亏损）
$4,308  $2,109  $4,700  $4,731  $(11,540) $4,308  


美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）
合并综合收益表
截至2019年1月25日的三个月
CIFSA 高级笔记
（单位：百万）美敦力集团CIFSACIFSA 子公司担保人附属非担保人整合
调整		总计
净销售额$—  $—  $—  $7,546  $—  $7,546  
成本和支出：
销售产品的成本—  —  —  2,265  —  2,265  
研发费用—  —  —  561  —  561  
销售费用、一般费用和管理费用2  —  1  2,593  —  2,596  
无形资产的摊销—  —  —  436  —  436  
重组费用，净额—  —  —  26  —  26  
某些诉讼指控—  —  —  63  —  63  
其他运营费用，净额15  —  —  42  —  57  
营业利润（亏损）(17) —  (1) 1,560  —  1,542  
其他非营业（收入）支出，净额—  (9) (207) (190) 335  (71) 
利息支出125  23  132  298  (335) 243  
子公司净（收益）亏损中的权益(1,410) (656) (1,336) —  3,402  —  
所得税前收入（亏损）1,268  642  1,410  1,452  (3,402) 1,370  
所得税条款(1) —  —  100  —  99  
净收益（亏损）1,269  642  1,410  1,352  (3,402) 1,271  
归属于非控股权益的净收益—  —  —  (2) —  (2) 
归属于美敦力的净收益（亏损）1,269  642  1,410  1,350  (3,402) 1,269  
其他综合收益（亏损），扣除税款154  104  154  154  (412) 154  
综合收益归因于
非控制性权益		—  —  —  (2) —  (2) 
综合收益总额（亏损）$1,423  $746  $1,564  $1,504  $(3,814) $1,423  

48
美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）
合并综合收益表
截至2019年1月25日的九个月
CIFSA 高级笔记
（单位：百万）美敦力集团CIFSACIFSA 子公司担保人附属非担保人整合
调整		总计
净销售额$—  $—  $—  $22,411  $—  $22,411  
成本和支出：
销售产品的成本—  —  —  6,672  —  6,672  
研发费用—  —  —  1,736  —  1,736  
销售费用、一般费用和管理费用8  1  2  7,787  —  7,798  
无形资产的摊销—  —  —  1,327  —  1,327  
重组费用，净额—  —  —  112  —  112  
某些诉讼指控—  —  —  166  —  166  
其他运营费用，净额40  —  —  238  —  278  
营业利润（亏损）(48) (1) (2) 4,373  —  4,322  
其他非营业（收入）支出，净额—  (29) (559) (614) 893  (309) 
利息支出333  66  348  872  (893) 726  
子公司净（收益）亏损中的权益(3,835) (2,277) (3,626) —  9,738  —  
所得税前收入（亏损）3,454  2,239  3,835  4,115  (9,738) 3,905  
所得税条款(5) —  —  442  —  437  
净收益（亏损）3,459  2,239  3,835  3,673  (9,738) 3,468  
归属于非控股权益的净收益—  —  —  (9) —  (9) 
归属于美敦力的净收益（亏损）3,459  2,239  3,835  3,664  (9,738) 3,459  
其他综合收益（亏损），扣除税款(719) 287  (719) (722) 1,151  (722) 
综合收益归因于
非控股权益		—  —  —  (6) —  (6) 
综合收益总额（亏损）$2,740  $2,526  $3,116  $2,945  $(8,587) $2,740  



美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）
简明合并资产负债表
2020 年 1 月 24 日
CIFSA 高级笔记
（单位：百万）美敦力集团CIFSACIFSA 子公司担保人附属非担保人整合
调整		总计
资产
流动资产：
现金和现金等价物$—  $—  $185  $3,524  $—  $3,709  
投资—  —  —  7,919  —  7,919  
应收账款，净额—  —  —  6,248  —  6,248  
库存，净额—  —  —  4,122  —  4,122  
公司间应收账款42  —  1,333  13,623  (14,998) —  
其他流动资产
10  —  3  2,032  —  2,045  
流动资产总额
52  —  1,521  37,468  (14,998) 24,043  
不动产、厂房和设备，净额
—  —  —  4,764  —  4,764  
善意—  —  —  40,091  —  40,091  
其他无形资产，净额—  —  —  19,456  —  19,456  
税收资产
—  —  —  2,272  —  2,272  
投资子公司58,753  68,723  76,908  —  (204,384) —  
应收公司间贷款—  3,545  18,296  37,018  (58,859) —  
其他资产—  —  —  2,196  —  2,196  
总资产
$58,805  $72,268  $96,725  $143,265  $(278,241) $92,822  
负债和权益
流动负债：
当前的债务负债$—  $—  $—  $844  $—  $844  
应付账款—  —  —  1,945  —  1,945  
公司间应付款—  1,327  13,599  72  (14,998) —  
应计补偿20  —  —  1,889  —  1,909  
应计所得税—  —  —  457  —  457  
其他应计费用25  8  104  3,443  —  3,580  
流动负债总额
45  1,335  13,703  8,650  (14,998) 8,735  
长期债务—  1,307  13,522  9,903  —  24,732  
应计薪酬和退休金—  —  —  1,598  —  1,598  
应计所得税10  —  —  2,728  —  2,738  
应付公司间贷款6,942  27,048  9,970  14,899  (58,859) —  
递延所得税负债—  —  —  1,282  —  1,282  
其他负债—  —  1  1,783  —  1,784  
负债总额6,997  29,690  37,196  40,843  (73,857) 40,869  
股东权益51,808  42,578  59,529  102,277  (204,384) 51,808  
非控股权益—  —  —  145  —  145  
权益总额51,808  42,578  59,529  102,422  (204,384) 51,953  
负债和权益总额$58,805  $72,268  $96,725  $143,265  $(278,241) $92,822  

50
美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）
简明合并资产负债表
2019 年 4 月 26 日
CIFSA 高级笔记
（单位：百万）美敦力集团CIFSACIFSA 子公司担保人附属非担保人整合
调整		总计
资产
流动资产：
现金和现金等价物$—  $—  $1  $4,392  $—  $4,393  
投资—  —  —  5,455  —  5,455  
应收账款，净额—  —  —  6,222  —  6,222  
库存，净额—  —  —  3,753  —  3,753  
公司间应收账款40  —  1,374  7,212  (8,626) —  
其他流动资产
10  —  3  2,131  —  2,144  
流动资产总额
50  —  1,378  29,165  (8,626) 21,967  
不动产、厂房和设备，净额
—  —  —  4,675  —  4,675  
善意—  —  —  39,959  —  39,959  
其他无形资产，净额—  —  —  20,560  —  20,560  
税收资产—  —  —  1,519  —  1,519  
投资子公司64,352  39,563  63,651  —  (167,566) —  
应收公司间贷款3,000  4,119  27,858  29,002  (63,979) —  
其他资产—  —  —  1,014  —  1,014  
总资产
$67,402  $43,682  $92,887  $125,894  $(240,171) $89,694  
负债和权益
流动负债：
当前的债务负债$—  $—  $—  $838  $—  $838  
应付账款—  —  —  1,953  —  1,953  
公司间应付款—  1,308  7,199  119  (8,626) —  
应计补偿3  —  —  2,186  —  2,189  
应计所得税—  —  —  567  —  567  
其他应计费用20  11  60  2,834  —  2,925  
流动负债总额
23  1,319  7,259  8,497  (8,626) 8,472  
长期债务—  1,354  8,621  14,511  —  24,486  
应计薪酬和退休金—  —  —  1,651  —  1,651  
应计所得税10  —  —  2,828  —  2,838  
应付公司间贷款17,278  9,320  19,682  17,699  (63,979) —  
递延所得税负债—  —  —  1,278  —  1,278  
其他负债—  —  1  756  —  757  
负债总额17,311  11,993  35,563  47,220  (72,605) 39,482  
股东权益50,091  31,689  57,324  78,553  (167,566) 50,091  
非控股权益—  —  —  121  —  121  
权益总额50,091  31,689  57,324  78,674  (167,566) 50,212  
负债和权益总额$67,402  $43,682  $92,887  $125,894  $(240,171) $89,694  

51
美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）
简明合并现金流量表
截至2020年1月24日的九个月
CIFSA 高级笔记
（单位：百万）美敦力集团CIFSACIFSA 子公司担保人附属非担保人整合
调整		总计
经营活动：
由（用于）经营活动提供的净现金
$130  $(497) $441  $5,710  $—  $5,784  
投资活动：
收购，扣除获得的现金
—  —  —  (199) —  (199) 
不动产、厂房和设备的增加
—  —  —  (877) —  (877) 
购买投资—  —  —  (8,249) —  (8,249) 
投资的销售和到期日
—  —  —  5,791  —  5,791  
已缴资本出资—  (9,348) (9,301) (800) 19,449  —  
资本回报
10,000  —  (3,000) (7,000) —  —  
其他投资活动
—  —  (5) (29) —  (34) 
由（用于）投资活动提供的净现金
10,000  (9,348) (12,306) (11,363) 19,449  (3,568) 
融资活动：
当前债务的变化，净额—  —  —  17  —  17  
发行长期债券—  —  5,567  1  —  5,568  
偿还长期债务—  (44) (515) (5,047) —  (5,606) 
向股东分红(2,170) —  —  —  —  (2,170) 
普通股的发行585  —  —  —  —  585  
回购普通股
(1,208) —  —  —  —  (1,208) 
公司间贷款净借款（还款额）
(7,337) 588  6,231  518  —  —  
收到的资本出资—  9,301  800  9,348  (19,449) —  
其他筹资活动—  —  (34) (40) —  (74) 
由（用于）融资活动提供的净现金
(10,130) 9,845  12,049  4,797  (19,449) (2,888) 
汇率变动对现金和现金等价物的影响
—  —  —  (12) —  (12) 
现金和现金等价物的净变化
—  —  184  (868) —  (684) 
期初的现金和现金等价物
—  —  1  4,392  —  4,393  
期末的现金和现金等价物
$—  $—  $185  $3,524  $—  $3,709  

52
美敦力集团
合并财务报表附注
（未经审计）
简明合并现金流量表
截至2019年1月25日的九个月
CIFSA 高级笔记
（单位：百万）美敦力集团CIFSACIFSA 子公司担保人附属非担保人整合
调整		总计
经营活动：
由（用于）经营活动提供的净现金
$100  $(62) $219  $4,663  $—  $4,920  
投资活动：
收购，扣除获得的现金
—  —  —  (1,615) —  (1,615) 
不动产、厂房和设备的增加
—  —  —  (799) —  (799) 
购买投资—  —  —  (1,987) —  (1,987) 
投资的销售和到期日
—  —  —  4,159  —  4,159  
已缴资本出资(18) (187) —  —  205  —  
其他投资活动
—  —  —  (3) —  (3) 
由（用于）投资活动提供的净现金
(18) (187) —  (245) 205  (245) 
融资活动：
当前债务的变化，净额—  —  (696) —  —  (696) 
发行长期债券—  —  —  3  —  3  
偿还长期债务—  —  —  (29) —  (29) 
向股东分红(2,022) —  —  —  —  (2,022) 
普通股的发行891  —  —  —  —  891  
回购普通股
(2,728) —  —  —  —  (2,728) 
公司间贷款净借款（还款额）
3,777  249  795  (4,821) —  —  
收到的资本出资—  —  —  205  (205) —  
其他筹资活动—  —  17  (7) —  10  
由（用于）融资活动提供的净现金
(82) 249  116  (4,649) (205) (4,571) 
汇率变动对现金和现金等价物的影响
—  —  —  (70) —  (70) 
现金和现金等价物的净变化
—  —  335  (301) —  34  
期初的现金和现金等价物
—  —  1  3,668  —  3,669  
期末的现金和现金等价物
$—  $—  $336  $3,367  $—  $3,703  

53

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
了解我们的财务信息
以下讨论和分析提供了管理层认为与了解美敦力公司及其子公司（美敦力公司、美敦力或公司，或我们、我们或我们）的财务状况和经营业绩相关的信息。要全面了解财务状况和经营业绩，您应在截至2019年4月26日财年的10-K表年度报告中阅读本讨论以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。此外，您应阅读本讨论以及截至2020年1月24日的三个月和九个月的合并财务报表及其相关附注。
财务趋势
在本管理层的讨论和分析中，我们提出了某些财务指标，用于评估公司的运营业绩并作为战略规划的基础；但是，此类财务指标并未在根据美国（美国）普遍接受的会计原则编制的财务报表中列报（美国公认会计准则）。这些财务指标被视为 “非公认会计准则财务指标”，旨在补充根据美国公认会计原则提出的财务指标，不应将其视为优于财务指标。我们通常使用非公认会计准则财务指标来促进管理层对公司运营业绩的审查，并作为战略规划的基础。我们认为，非公认会计准则财务指标为投资者了解公司的基本运营业绩和趋势提供了有用的信息，并可能有助于与医疗技术行业其他公司的业绩进行比较。
如下面的GAAP与非GAAP对账部分所述，我们的非公认会计准则财务指标不包括某些有助于或减少收益并可能影响财务趋势的费用或收益的影响，并包括我们认为可能或可能不会再次发生对我们未来运营具有类似重要性或影响的交易或事件产生的某些费用或收益（非公认会计准则调整）。
如果我们的经营业绩中确认了非公认会计准则调整，则将单独计算和报告归因于该项目的税收成本或收益。由于有效税率可能会受到在此期间进行的非公认会计准则调整的重大影响，因此我们通常使用有效税率和非公认会计准则名义税率（non-GAAP 名义税率）来指代我们的税率。非公认会计准则名义税率按所得税准备金计算，根据非公认会计准则调整的影响进行调整，占所得税前收入的百分比，不包括非公认会计准则调整。
自由现金流是一种非公认会计准则财务指标，其计算方法是从运营现金流中减去不动产、厂房和设备的增加。
有关非公认会计准则财务指标与根据美国公认会计原则编制的最直接可比财务指标的对账，请参阅 “公认会计原则与非公认会计准则对账”、“所得税” 和 “自由现金流” 部分。
行政级别概述
美敦力是全球最大的医疗技术、服务和解决方案公司之一——为全球数百万人缓解疼痛、恢复健康和延长寿命。我们的主要产品包括用于心律失常、心血管疾病、高级和普通外科护理、呼吸和监测解决方案、肾脏护理、神经系统疾病、脊柱疾病和肌肉骨骼创伤、泌尿外科和消化系统疾病、耳鼻喉和糖尿病的产品。
下表显示了截至2020年1月24日和2019年1月25日的三个月和九个月中归属于美敦力的净收益以及我们的摊薄后每股收益：
 三个月已结束九个月已结束
（以百万计，每股数据除外）2020年1月24日2019年1月25日% 变化2020年1月24日2019年1月25日% 变化
归属于美敦力的净收益$1,915  $1,269  51 %$4,143  $3,459  20 %
摊薄后的每股收益$1.42  $0.94  51 %$3.07  $2.54  21 %
与上一财年同期相比，截至2020年1月24日的三个月，归属于美敦力的净收益和摊薄后每股收益（EPS）的增长主要归因于与估值补贴发放相关的5.58亿美元税收优惠和利息支出的减少。
54

与上一财年同期相比，截至2020年1月24日的九个月中，归属于美敦力的净收益和摊薄后每股收益的增加主要归因于与估值补贴发放相关的5.58亿美元税收优惠以及其他运营（收益）支出的变化，净额被该期间因招标和提前赎回优先票据而产生的利息支出的增加所抵消。有关影响截至2020年1月24日的三个月和九个月中归属于美敦力的净收益和摊薄后每股收益的项目的更多信息，请参阅本管理层讨论与分析的 “成本和支出” 部分。
GAAP 与非 GAAP 的对账 下表显示了截至2020年1月24日和2019年1月25日的三个月和九个月的GAAP与非GAAP的对账：
 截至2020年1月24日的三个月
（以百万计，每股数据除外）所得税前收入收入
税收条款		归属于美敦力的净收益
摊薄后每股(1)
有效
税率
GAAP$1,579  $(340) $1,915  $1.42  (21.5)%
非公认会计准则调整：
重组和相关成本 (2)
97  16  81  0.06  16.5  
与收购相关的物品 (3)
28  3  25  0.02  10.7  
某些诉讼指控108  1  107  0.08  0.9  
医疗器械法规 (5)
13  2  11  0.01  15.4  
无形资产的摊销436  68  368  0.27  15.6  
某些税收调整，净额 (6)
—  558  (558) (0.41) —  
非公认会计准则$2,261  $308  $1,949  $1.44  13.6 %
 截至 2019 年 1 月 25 日的三个月
（以百万计，每股数据除外）所得税前收入收入
税收条款		归属于美敦力的净收益
摊薄后每股(1)
有效
税率
GAAP$1,370  $99  $1,269  $0.94  7.2 %
非公认会计准则调整：
重组和相关成本 (2)
66  12  54  0.04  18.2  
收购相关物品17  5  12  0.01  29.4  
某些诉讼指控63  12  51  0.04  19.0  
少数股权投资（收益）/亏损 (4)
(7) (1) (6) —  14.3  
IPR&D 费用 (7)
11  3  8  0.01  27.3  
企业退出 (8)
69  13  56  0.04  18.8  
无形资产的摊销436  65  371  0.27  14.9  
某些税收调整，净额 (9)
—  64  (64) (0.05) —  
非公认会计准则$2,025  $272  $1,751  $1.29  13.4 %
(1)本栏中的金额有意四舍五入到最接近的0.01美元，因此总和可能不一致。
(2)相关成本包括重组计划直接产生的成本，例如支持该计划的员工的工资和咨询费用。
(3)这些费用主要包括与Legacy-COVIDIEN企业资源规划部署活动相关的成本、与业务合并相关的成本以及或有对价公允价值的变动。
(4)我们不包括少数股权投资的未实现和已实现损益，因为我们认为收入或支出的这些组成部分与我们正在进行的或未来的业务运营没有直接关系。
(5)这些费用代表遵守欧盟新医疗器械法规对先前注册的产品的增量成本，主要包括支持该项目的承包商的费用和其他直接的第三方费用。
(6)该福利涉及发放某些净营业亏损的估值补贴。
(7)这些费用是在制研发（“IPR&D”）资产减值方面确认的。
(8)净费用与业务退出有关，主要包括无形资产减值。
(9)净收益涉及美国税收改革、公司间法律实体重组以及2017年7月29日剥离微创疗法集团旗下患者护理、深静脉血栓和营养不全业务的某些所得税方面的影响。
55

 截至 2020 年 1 月 24 日的九个月
（以百万计，每股数据除外）所得税前收入收入
税收条款		归属于美敦力的净收益
摊薄后每股(1)
有效
税率
GAAP$3,850  $(317) $4,143  $3.07  (8.2)%
非公认会计准则调整：
重组和相关成本 (2)
315  47  268  0.20  14.9  
与收购相关的物品 (3)
74  9  65  0.05  12.2  
某些诉讼指控276  33  243  0.18  12.0  
少数股权投资（收益）/亏损 (4)
(11) (2) (9) (0.01) 18.2  
债务投标溢价和其他费用 (5)
406  86  320  0.24  21.2  
医疗器械法规 (6)
31  4  27  0.02  12.9  
企业退出 (7)
41  6  35  0.03  14.6  
对美敦力基金会的捐款80  18  62  0.05  22.5  
无形资产的摊销1,317  203  1,114  0.82  15.4  
某些税收调整，净额 (8)
—  839  (839) (0.62) —  
非公认会计准则$6,379  $926  $5,429  $4.02  14.5 %
 截至 2019 年 1 月 25 日的九个月
（以百万计，每股数据除外）所得税前收入收入
税收条款		归属于美敦力的净收益
摊薄后每股(1)
有效
税率
GAAP$3,905  $437  $3,459  $2.54  11.2 %
非公认会计准则调整：
重组和相关成本 (2)
256  40  216  0.16  15.6  
收购相关物品57  13  44  0.03  22.8  
某些诉讼指控166  24  142  0.10  14.5  
少数股权投资（收益）/亏损 (4)
(92) (9) (83) (0.06) 9.8  
IPR&D 费用 (9)
26  3  23  0.02  11.5  
企业退出 (7)
149  31  118  0.09  20.8  
无形资产的摊销1,327  199  1,128  0.83  15.0  
某些税收调整，净额 (10)
—  35  (35) (0.03) —  
非公认会计准则$5,794  $773  $5,012  $3.69  13.3 %
(1)本栏中的金额有意四舍五入到最接近的0.01美元，因此总和可能不一致。
(2)相关成本包括重组计划直接产生的成本，例如支持该计划的员工的工资和咨询费用。
(3)这些费用主要包括与Legacy-COVIDIEN企业资源规划部署活动相关的成本、与业务合并相关的成本以及或有对价公允价值的变动。
(4)我们不包括少数股权投资的未实现和已实现损益，因为我们认为收入或支出的这些组成部分与我们正在进行的或未来的业务运营没有直接关系。
(5)这些费用，其中包括中确认的4.13亿美元 利息支出以及（700万美元）中确认 其他经营（收入）支出，净额，主要与提前赎回约52亿美元的优先票据有关。
(6)这些费用代表遵守欧盟新医疗器械法规对先前注册的产品的增量成本，主要包括支持该项目的承包商的费用和其他直接的第三方费用。
(7)净费用与企业退出有关，主要由无形资产减值组成。
(8)净收益主要与对某些净营业亏损的估值补贴以及瑞士和美国税收改革的影响有关。
(9)这些费用代表收购与资产收购相关的收购知识产权与开发。
(10)净收益涉及美国税收改革、公司间法律实体重组以及2017年7月29日剥离微创疗法集团旗下患者护理、深静脉血栓和营养不全业务的某些所得税方面的影响。

56

净销售额
分部和分部
下表显示了截至2020年1月24日和2019年1月25日的三个月和九个月中按细分市场和部门划分的净销售额：
 
三个月已结束(1)
 
九个月已结束(1)
 
（单位：百万）2020年1月24日2019年1月25日% 变化2020年1月24日2019年1月25日% 变化
心律失常和心力衰竭$1,393  $1,397  — %$4,201  $4,295  (2)%
冠状动脉和结构性心脏948  913  4  2,844  2,736  4  
主动脉、外周和静脉 478  476  —  1,420  1,424  —  
心脏和血管组2,819  2,786  1  8,464  8,455  —  
外科创新1,474  1,434  3  4,345  4,224  3  
呼吸系统、胃肠道和肾脏702  690  2  2,073  1,999  4  
微创疗法组2,176  2,124  2  6,418  6,223  3  
大脑疗法795  732  9  2,307  2,107  10  
脊柱674  655  3  2,023  1,963  3  
专业疗法340  325  5  996  956  4  
疼痛疗法303  314  (4) 910  942  (3) 
恢复疗法小组 2,111  2,026  4  6,235  5,968  5  
糖尿病组610  610  —  1,798  1,765  2  
总计$7,717  $7,546  2 %$22,916  $22,411  2 %
(1) 收入金额故意四舍五入到最接近的百万元，因此总和可能不一致。
我们的业绩显示了我们对三种增长战略的持续执行：疗法创新、全球化和经济价值。我们将继续将资本分配到更高增长的市场和新的机会，这些市场和机会可以创造竞争优势，并充分利用医疗保健的长期趋势：即改善临床结果的愿望；对扩大医疗服务机会的需求不断增长；以及医疗保健系统内部成本和效率的优化。
在疗法创新增长战略中，我们的创新周期继续加速。我们的细分市场投资于一系列开创性的医疗技术，最近推出的几款产品和新疗法的采用促进了净销售增长。我们仍然专注于我们的全球化战略，在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，新兴市场的净销售额与上一财年的同期相比分别增长了12％和10％。我们的新兴市场表现继续受益于地域多元化，全球这些市场取得了强劲而平衡的业绩。最后，在我们的第三个增长战略，即经济价值中，我们将继续执行基于价值的医疗保健特色计划，并积极开发独特的、基于价值的医疗保健解决方案，将我们的疗法与改善疗效直接联系起来，为付款人和提供者提供更高的经济价值。我们仍然专注于引领向医疗支付系统的转变，该系统奖励价值并改善患者预后而不是数量。
在2020财年第一季度，我们调整了恢复性疗法集团内部的部门，其中包括将收入从以前包含在专业疗法中的变革解决方案产品线转移到脑疗法旗下的产品线。因此，对2019财年的业绩进行了调整，以适应这种调整。
57

细分市场和市场地理
下表包括截至2020年1月24日和2019年1月25日的三个月和九个月中我们每个细分市场按市场地理位置划分的净销售额：
 
美国(1)(4)
非美国发达市场(2)(4)
新兴市场(3)(4)
三个月已结束三个月已结束三个月已结束
（单位：百万）2020年1月24日2019年1月25日% 变化2020年1月24日2019年1月25日% 变化2020年1月24日2019年1月25日% 变化
心脏和血管组 $1,366  $1,369  — %$915  $924  (1)%$538  $493  9 %
微创疗法组934  930  —  791  796  (1) 451  398  13  
恢复疗法小组 1,409  1,354  4  436  435  —  266  237  12  
糖尿病组312  348  (10) 236  213  11  63  49  29  
总计$4,021  $4,001  — %$2,377  $2,368  — %$1,318  $1,177  12 %
 
美国(1)(4)
非美国发达市场(2)(4)
新兴市场(3)(4)
九个月结束了 九个月结束了 九个月结束了 
（单位：百万）2020年1月24日2019年1月25日% 变化2020年1月24日2019年1月25日% 变化2020年1月24日2019年1月25日% 变化
心脏和血管组 $4,182  $4,240  (1)%$2,735  $2,766  (1)%$1,547  $1,449  7 %
微创疗法组2,769  2,659  4  2,364  2,396  (1) 1,285  1,168  10  
恢复疗法小组 4,187  4,005  5  1,278  1,275  —  770  688  12  
糖尿病组930  1,006  (8) 693  619  12  176  140  26  
总计$12,068  $11,910  1 %$7,069  $7,056  — %$3,778  $3,445  10 %
(1)美国包括美国和美国领土。
(2)非美国发达市场包括日本、澳大利亚、新西兰、韩国、加拿大和西欧国家。
(3)如上所述，新兴市场包括中东、非洲、拉丁美洲、东欧国家以及未包含在非美国发达市场的亚洲国家。
(4)收入金额是故意四舍五入到最接近的百万的，因此总和可能不一致。
截至2020年1月24日的三个月，美国的净销售额保持平稳，这归因于我们的恢复疗法集团的增长，但糖尿病集团的下降部分抵消了这一增长。截至2020年1月24日的九个月中，美国的净销售额增长主要归因于我们的修复疗法和微创疗法集团的增长，但被糖尿病和心脏与血管类的下降所抵消。在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，货币对非美国发达市场和新兴市场的净销售额分别为4600万美元和2.89亿美元，产生了不利影响。在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，非美国发达市场的净销售额几乎持平，这要归因于西欧的销售下降，但被日本的净销售增长所抵消。新兴市场的净销售增长继续反映出我们的广泛多元化，因为我们在每个细分市场均表现强劲。
关于Covid-19疫情（COVID-19），我们最关心的是中国和全球员工的健康和福祉。我们已经在中国、亚太地区和全球启动了响应小组，并对监测 COVID-19 保持警惕。由于中国医疗系统专注于遏制病毒的传播，中国的医院经历了医疗器械手术率的放缓，因此，我们看到了手术延迟。我们预计 COVID-19 将对我们第四季度的财务业绩产生负面影响，但鉴于形势的不稳定性，目前很难评估或预测影响的持续时间和规模。中国约占公司收入的7％。我们从包括中国在内的不同国家的众多供应商那里购买了全球制造产品所需的许多组件、原材料和服务。尽管我们与供应商密切合作，努力确保供应的连续性，同时保持高质量和可靠性，但在某些情况下，这些组件、原材料和服务的供应可能会中断或不足，这是 COVID-19 疫情的直接结果。
展望未来，我们的细分市场可能会面临竞争激烈的产品发布和定价压力、地域宏观经济风险、报销挑战、产品组合变化的影响以及产品注册时机
58

批准、更换周期挑战和货币汇率波动。此外，手术量的变化可能会影响我们的心脏和血管、微创疗法和恢复疗法组。
心脏和血管组
心脏和血管集团的产品包括起搏器、可插入式和外部心脏监护仪、心脏再同步治疗设备（CRT-D）、植入式心律复律除颤器（ICD）、导线和输送系统、心室辅助系统、消融产品、电生理导管、心房颤动治疗产品、心律失常和心力衰竭设备患者管理信息系统，旨在减少手术部位感染、冠状动脉和外周支架及相关输送系统的产品，气球和相关输送系统、血管内支架移植系统、心脏瓣膜置换技术、心脏组织消融系统以及心脏直视和冠状动脉旁路移植手术产品。心脏和血管组还包括心律失常和心力衰竭部门的护理管理服务和Cath实验室管理服务（CLMS）。截至2020年1月24日的三个月，心血管集团的净销售额为28亿美元，与截至2019年1月25日的三个月相比增长了1％。截至2020年1月24日的九个月净销售额为85亿美元，与截至2019年1月25日的九个月相比持平。在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，货币对分别为1,800万美元和1.16亿美元的净销售额产生了不利影响。与上一财年同期相比，心血管集团截至2020年1月24日的三个月和九个月的净销售额主要是由冠状动脉和结构性心脏的增长被心律和心力衰竭的下降所抵消。
截至2020年1月24日的三个月和九个月中，心律失常和心力衰竭的净销售额分别为14亿美元和42亿美元，与截至2019年1月25日的三个月持平，与截至2019年1月25日的九个月相比下降了2％。截至2020年1月24日的三个月和九个月中，心律失常和心力衰竭的净销售额是由更换周期和LVAD不利因素导致的ICD和CRT-D的下降推动的。这些下降被美国的增长部分抵消了这些下降起搏、自动对焦解决方案和 Reveal LINQ 可插入式心脏监护系统。起搏的增长归因于Micra经导管起搏系统的持续强劲采用。自动对焦解决方案的增长是由北极阵线的冷冻产品推动的。
截至2020年1月24日的三个月和九个月中，冠状动脉和结构心脏的净销售额为9.48亿美元，28 亿美元，分别增加了 与上一财年同期相比为4％。在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，冠状动脉和结构心脏的净销售增长是由经导管主动脉瓣推动的，这反映了向低风险患者群体的扩张以及我们的导管的增长。药物洗脱支架的减少部分抵消了这一增长。
截至2020年1月24日的三个月和九个月中，主动脉、外周和静脉的净销售额分别为4.78亿美元和14亿美元，与上一财年同期相比持平，主动脉和静脉的增长抵消了外周的下降。在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，主动脉净销售额增长是由Valiant Navion胸部支架移植系统推出的持续势头推动的。在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，静脉净销售额增长是由VenaSeal静脉封闭系统的持续采用推动的。由于紫杉醇的不确定性继续影响市场，截至2020年1月24日的三个月和九个月中，外围设备净销售额下降是由于药物涂层气球造成的。
展望未来，我们预计我们的心脏和血管组可能会受到以下影响：
•自膨胀的CoreValve Evolut经导管主动脉瓣置换平台渗透到全球中等风险适应症的持续接受和发展。

•自扩张型CoreValve Evolut经导管主动脉瓣置换平台的接受程度和发展，该平台用于治疗被确定为手术风险较低的患者。

•对经导管主动脉瓣置换术的美国医疗保险全国承保范围的决定进行了修改，这将使大约30％的美国中心能够向患者提供治疗。

•继续扩大和培训现场支持，以扩大执行经导管主动脉瓣置换手术的美国中心的覆盖范围。

•Evolut PRO的持续接受和发展，它提供业界领先的血液动力学、可靠的交付和先进的密封以及出色的安全性，以及我们于上一季度末推出的下一代Evout Pro Plus TAVR阀门的认可。

•CRT-P 四极起搏系统的持续接受和发展。

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•Claria MRI CRT-D 系统在自动对焦算法期间具有有效的 vCRT 诊断和有效的 CRT 的持续接受和发展。

•Cobalt和Crome的ICD和CRT-D产品组合的接受度与增长，两者均在第三季度末后获得了CE标志的批准。

•我们的 Micra 经导管起搏系统的持续发展。Micra AV在第三季度的最后一周获得了美国食品药品管理局的批准，这使Micra的起搏器患者目标人群从15％扩大到55％。

•Azure XT和S SureScan步调系统的持续接受和发展。Azure 心脏起搏器采用美创独有的 BlueSync 技术，可实现自动、安全的无线远程监控，延长设备使用寿命。

•美国心脏移植指南的变化以及竞争对手发布的与我们的LVAD业务相关的产品。

•在WRAP-IT临床研究的良好结果的推动下，用于植入式设备的TYRX Envelope的持续增长、采用和使用。

•在不同干预措施或疗法的捆绑支付模式中，作为急性后护理服务的持续接受变得越来越重要。

•VenaSeal静脉封闭系统在美国的持续接受和增长，该系统的报销付款已于2018年1月确定，付款人的覆盖范围也在逐渐扩大。VenaSeal 系统是一种独特的非热解决方案，用于治疗浅静脉疾病，可改善患者的舒适度，缩短康复时间，并消除热神经损伤的风险。

•包括Valiant Navion在内的Valiant胸腔支架移植手术家族的持续接受和发展。

•紫杉醇安全问题持续影响我们的药物涂层球囊。
微创疗法组
微创疗法集团的产品涵盖了从诊断到康复的整个患者护理过程，重点是胃肠道、肺部、骨盆区域、肾脏、肥胖和可预防的并发症等疾病。这些产品包括用于高级和普通外科产品的产品，包括外科缝合设备、血管密封仪器、伤口闭合、电外科产品、疝气机械设备、网状植入物、高级消融术、介入肺部、呼吸机、二氧化碳图、气道产品、传感器、透析和监视器。微创疗法集团截至2020年1月24日的三个月和九个月的净销售额分别为22亿美元和64亿美元，与上一财年同期相比分别增长了2％和3％。在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，货币对分别为1500万美元和9500万美元的净销售额产生了不利影响。影响销售增长的还有集团在美国和加拿大的企业资源规划（ERP）系统的升级，导致客户供应能力暂时放缓，在某些情况下，这导致截至2020年1月24日的三个月中手续流失。
截至2020年1月24日的三个月和九个月，Surgical Innovations的净销售额分别为15亿美元和43亿美元，与上一财年同期相比增长了3％。Surgical Innovations的净销售增长主要是由Advanced Energy的强劲销售推动的，其中包括LigaSure Exact Discor和L-Hook腹腔镜封口机/分隔器、Sonicision曲颚式无线超声波解剖系统和Valleylab FT10能源平台。推动2020财年增长的还有先进装订的增长，由采用三钉技术的远藤GIA和欧洲经济区圆形订书机平台带动，以及由V-Loc伤口闭合设备和ILLUMISITE和LUNGGPS患者管理平台带动的伤口闭合剂的增长。

截至2020年1月24日的三个月和九个月中，呼吸系统、胃肠道和肾脏的净销售额分别为7.02亿美元和21亿美元，与上一财年同期相比分别增长了2％和4％。呼吸、胃肠道和肾脏净销售额增长是由患者监护领域的强劲推动的，包括Nellcor脉搏血氧饱和度测定仪、BIS大脑监测耗材和INVOS脑氧饱和度传感器耗材，以及胃肠和肝病学的增长，包括PillCam胶囊内窥镜系统、Bravo免校准回流测试
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系统和 EndoFlip 成像系统。推动2020财年增长的还有呼吸干预措施的增长，包括呼吸机和视频喉镜检查产品的持续采用。

展望未来，我们预计我们的微创疗法小组可能会受到以下影响：
•在我们努力将开放手术过渡到MIS（微创手术）的支持下，Open-to-MIS技术和工具的持续接受和未来的发展。Open-to-MIS计划侧重于扩大我们在全球的影响力并努力优化开腹手术，同时抓住向MIS过渡的开放手术所存在的市场机会，无论是通过传统的管理信息系统还是包括机器人在内的先进技术。
•动力钉书和能源平台的持续接受和未来增长，同时我们有能力执行持续的战略，以开发、获得监管部门批准和商业化新产品，包括我们的手术软组织机器人平台。
•2017年7月29日剥离患者护理、深静脉血栓和营养不全业务。我们已经与Cardinal Health, Inc.（Cardinal）签订了过渡生产协议（TMA）。TMA将促进净销售额，旨在确保和促进业务运营的有序转移，过渡期为两到五年，经双方同意，可以延长。
•我们有能力执行持续的战略，以应对血管密封一次性用品再处理的竞争压力，以及美国外科软组织机器人手术的增长
•我们有能力创造市场，推动产品和程序进入新兴市场。我们有专为新兴市场的客户设计的高质量和高性价比的手术产品，例如ValleyLab LS10单通道血管密封发生器，它与我们的LigaSure仪器系列兼容，旨在简化使用和负担得起。
•终末期肾脏疾病市场的持续接受和增长。预计在未来十年中，全球接受终末期肾脏疾病治疗的患者人数将翻一番。我们计划通过可扩展且经济实惠的透析服务来发展我们的疗法创新，同时投资血管创造和维持技术。此外，HD 多通道系统通过减少用水量、降低启动成本来减少基础设施，并提供高质量的超纯透析液处理。我们预计将在2021年上半年提交监管申报，并在目标国家获得监管许可后启动。
•利用我们市场领先的MicroStream二氧化碳记录技术，呼吸系统损害是一种影响患者有效呼吸能力的进展性疾病，持续提高治疗标准。
•患者监测、气道和通气管理的接受度持续增长。该领域的关键产品包括Puritan Bennett 980呼吸机、Microstream Capnography、采用OxiMax技术的内尔科脉冲血氧饱和度测定系统、Shiley气管切开和气管插管以及McGrath MAC视频喉镜。
•胃肠道和肝病学产品（包括胃肠道诊断和治疗产品系列领域）中侵入性较小的护理标准将持续和未来得到接受。最近推出的产品包括PillCam COLON胶囊内窥镜检查、使用Barrx 360 Express导管进行消融的Barrx平台、EndoFlip成像系统、Bravo免校准回流测试以及采用Thermosphere技术的Emprint消融系统，该系统可在整个手术过程中保持可预测的球形消融区，从而减少手术时间和成本。
•介入性肺部解决方案的持续和未来被接受。产品包括SuperDimension GenCut核心活检系统和三针细胞学刷，这是一种与SuperDimension导航系统一起使用的肺组织活检工具。SuperDimension 系统允许采用微创方法进入肺部难以触及的区域，这可能有助于肺癌的诊断。
•扩大侵入性较小的治疗的使用范围，进一步推进我们对改善子宫出血异常女性选择的承诺。我们扩大和加强的手术产品有望补充我们的全球妇科业务。
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恢复疗法小组
修复疗法集团的产品侧重于脊柱的各个部位、骨移植替代品、生物制品、创伤、植入式神经刺激疗法和用于治疗慢性疼痛、运动障碍、癫痫、膀胱过度活跃、尿潴留、大便失禁和胃轻瘫的药物递送系统，以及用于治疗耳鼻喉疾病（ENT）的产品以及采用先进能量手术器械的系统。Restorative Therapies集团还制造和销售图像引导手术和术中成像系统、用于机器人辅助脊柱手术的机器人引导系统以及用于治疗大脑内和周围血管系统疾病的疗法，包括线圈、神经血管支架和血流转移产品。截至2020年1月24日的三个月和九个月，恢复疗法集团的净销售额分别为21亿美元和62亿美元，与上一财年同期相比分别增长了4％和5％。在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，货币对净销售额分别为800万美元和5000万美元产生了不利影响。截至2020年1月24日的三个月和九个月的净销售增长是由脑疗法、脊柱和特殊疗法部门推动的。止痛疗法的温和下降部分抵消了截至2020年1月24日的三个月和九个月的净销售增长。
截至2020年1月24日的三个月和九个月，大脑疗法的净销售额为7.95亿美元和23亿美元，与上一财年同期相比分别增长了9％和10％。脑疗法的净销售增长是由神经血管和神经外科的强劲增长推动的。神经血管净销售增长是由出血性中风和缺血性中风业务的持续强劲推动的。出血性中风业务的血流分流产品有所增长，尤其是我们的Pipeline Flex流量分流系统。最近推出的Solitaire X支架回收器产品以及我们的Riptide吸入系统和React导管继续在缺血性中风业务中获得强劲采用。神经外科净销售额增长是由对StealthStation S8手术导航系统、O-Arm成像系统和Mazor X Stealth机器人制导系统的持续强劲需求以及2020财年第二季度在美国全面推出的Midas Rex MR8高速钻机系统的强劲吸收所推动的。
截至2020年1月24日的三个月和九个月中，Spine的净销售额分别为6.74亿美元和20亿美元，与上一财年同期相比增长了3％。在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，净销售额增长是由我们的Surgical Synergy战略的持续成功推动的，该战略将我们的脊柱植入物与神经外科业务销售的成像、导航、动力仪器、神经监测和Mazor机器人等支持技术相结合。这些赋能技术也为我们的脑疗法部门在神经外科领域的强劲表现做出了贡献。Core Spine还通过最近推出的产品（包括Infinity OCT系统、T2 Stratosphere和Prestige LP颈椎间盘系统）的新产品渗透率，为销售增长做出了贡献。2020财年第一季度对Titan Spine的收购也为Core Spine的增长做出了贡献。在截至2020年1月24日的三个月中，骨形态发生蛋白（BMP）的下降部分抵消了增长。
截至2020年1月24日的三个月和九个月，专业疗法的净销售额分别为3.4亿美元和9.96亿美元，与上一财年同期相比分别增长了5％和4％。净销售额增长是由StealthStation耳鼻喉科手术导航系统、术中NIM神经监测系统和耳鼻喉科电动耳鼻喉仪器的资本设备销售推动的。在截至2020年1月24日的三个月中，耳鼻喉的增长被骨盆健康的温和下降部分抵消。
截至2020年1月24日的三个月和九个月，止痛疗法的净销售额分别为3.03亿美元和9.1亿美元，与上一财年同期相比分别下降了4％和3％。在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，净销售额的下降是由美国脊髓刺激市场的整体持续放缓推动的，但新兴市场的增长部分抵消了这一下降。
展望未来，我们预计我们的恢复疗法小组可能会受到以下影响：
•用于治疗急性缺血性中风的Solitare FR血运重建设备和管道栓塞设备（大型或巨型宽颈脑动脉瘤的血管内治疗）的持续接受和发展。
•我们的 React 导管和 Riptide 抽吸系统以及我们的下一代 Solitaire 血运重建设备继续获得认可。
•神经外科隐身站和O-Arm成像系统、Midas和耳鼻喉导航和动力系统的持续增长。
•Mazor机器人装置的持续销售以及机器人辅助脊柱手术的相关市场采用，包括我们的集成机器人和导航平台Mazor X Stealth，该平台于2018年11月获得美国食品药品管理局的批准。
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•2018年12月收购了Mazor Robotics，巩固了我们作为脊柱外科赋能技术全球领导者的地位。
•2019年6月收购了Titan Spine，巩固了我们在脊柱钛体间植入物市场的地位。
•通过Surgical Synergy战略继续采用我们的综合解决方案，该战略将我们的脊柱植入物与成像、导航、动力仪器、神经监测和Mazor机器人等支持技术相结合。
•创新的脊柱新产品和手术解决方案，例如我们的Infinity OCT系统和Prestige LP颈椎间盘系统，市场接受度以及全球的持续采用。
•随着我们继续开发其他疗法来治疗更多VCF患者，包括Kyphon V椎体成形术系统和Osteocool RF脊柱肿瘤消融系统的持续成功，更广泛的椎体压缩性骨折（VCF）及邻近市场的增长。
•我们的Intellis脊髓刺激器、DTM（差分靶多路复用）专有波形、Evolve工作流程算法和用于治疗全球主要市场的慢性疼痛的 Snapshot 报告已获得市场认可并持续在全球范围内得到采用。
•我们采用Brainsense技术的Percept PC深层脑刺激（DBS）设备的接受程度和未来发展。
•根据美国食品药品管理局于2015年4月签订的与SynchroMed药物输注系统和神经调节质量体系相关的持续义务。美国食品药品管理局于2017年10月取消了对我们的植入式药物泵的分销要求，并于2017年11月取消了警告信。
•我们用于治疗帕金森氏病、癫痫和其他运动障碍的设备继续得到认可。
•我们的专业疗法持续得到认可和发展，包括使用InterStim II和InterStim Micro神经刺激剂治疗膀胱过度活跃、尿潴留和肠失禁症状的InterStim疗法，以及Stealth Station耳鼻喉外科导航系统和术中NIM神经监测系统的资本设备销售。
糖尿病组
糖尿病集团的产品包括胰岛素泵、连续血糖监测（CGM）系统和胰岛素泵耗材。截至2020年1月24日的三个月和九个月中，糖尿病集团的净销售额分别为6.1亿美元和18亿美元，与上一财年同期持平并增长了2％。在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，货币对净销售额分别为500万美元和2,800万美元产生了不利影响。在截至2020年1月24日的九个月中，糖尿病集团的净销售增长主要归因于消费者对MiniMed 670G的持续强劲需求，国际市场的增长。在截至2020年1月24日的三个月中，由于竞争加剧，我们的美国业务下降抵消了国际增长，而在截至2020年1月24日的九个月中，美国的下降仅部分抵消了国际增长。受与全球采用传感器增强型胰岛素泵系统相关的传感器连接率的推动，集成CGM传感器的全球销售为截至2020年1月24日的三个月和九个月的销售做出了贡献。我们还在截至2020年1月24日的三个月内启动了下一代科技路径计划，以确保符合条件的患者能够获得即将推出的产品创新。
展望未来，我们预计我们的糖尿病组可能会受到以下影响：
•在不断扩大的美国市场中，泵的竞争日益激烈。
•患者对MiniMed 670G系统的需求持续不断，这是世界上第一个混合闭环系统。该系统由SmartGuard技术提供支持，该技术通过提供两个级别的自动胰岛素输送来模仿健康胰腺的某些功能，在减少用户输入的情况下最大限度地延长射程时间。大约有237,000名经过培训的活跃用户正在受益于SmartGuard技术。
•MiniMED 670G 系统在国际上的持续接受度及未来增长。该系统于2018年6月获得CE标志，现已在加拿大、澳大利亚、智利以及部分欧洲和中美洲国家商业化。传感器增强型胰岛素泵系统的全球采用导致
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传感器附着率很高。德国已于2019年9月收到补偿，我们预计2020财年第四季度将在美国以外地区推出更多产品。
•医疗报销政策和计划的变化，以及MiniMed 670G系统的额外付款人保险。
•我们有能力执行持续的战略，以开发、获得监管部门的批准、商业化并获得客户对新产品的认可，包括我们的MiniMed 780G高级混合闭环系统，以及被美国食品药品管理局授予 “突破性设备” 称号的个性化闭环系统。这些技术采用我们的下一代算法，旨在通过进一步自动化胰岛素输送来缩短续航时间。
•Guardian Connect CGM系统的持续接受和发展，该系统直接向智能手机显示血糖信息。
•继续与UnitedHealthcare合作，后者是胰岛素泵的首选网络内提供商，为其成员，包括7岁及以上的儿科患者，提供我们先进的糖尿病技术和全面的支持服务。

关键会计估计
根据美国公认会计原则，我们使用了各种会计政策来编制合并财务报表。我们的重要会计政策在截至2019年4月26日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注1中披露。
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求我们在做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额的估计和假设时运用判断力。这些估算反映了我们根据现有相关信息对经济和市场状况以及对资产和负债估值和/或账面价值的潜在影响的最佳判断。我们的估算基于历史经验和在当时情况下被认为合理的各种假设，这些假设的结果构成了判断资产和负债账面价值的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看不出来。
我们的关键会计估算包括以下内容：
诉讼突发事件我们参与了许多法律诉讼，涉及产品责任、知识产权和商业纠纷、股东相关事务、环境诉讼、税务纠纷以及政府诉讼和调查。这些法律诉讼的结果并不完全在我们的控制范围内，可能在很长一段时间内都不为人所知。在某些诉讼中，执法机构或私人索赔人寻求损害赔偿以及其他民事或刑事补救措施（包括禁止销售诉讼所涉产品的禁令），这可能需要大量支出或导致收入损失或限制我们在适用司法管辖区开展业务的能力。估算我们的诉讼和政府诉讼可能造成的损失本质上是困难的，尤其是在案件处于早期程序阶段，科学事实或法律发现不完整；涉及未经证实或不确定的损害赔偿索赔；可能涉及罚款、罚款或惩罚性赔偿；或可能导致商业惯例发生变化时。本期合并财务报表附注17讨论了我们的重大法律诉讼。
所得税储备尽管我们认为我们的纳税申报头寸是完全可以支持的，但我们认为某些头寸可能会受到挑战，我们可能会占上风，也可能不会，我们就会建立储备金。根据美国公认会计原则，如果我们仅根据该职位的技术优势确定税收状况更有可能在审计后得以维持，则我们认可其好处。我们通过确定结算时可能实现的金额大于50％的金额来衡量收益。我们假设所有税收状况都将由税务机构在充分了解所有相关信息的情况下进行审查。我们的纳税义务的计算涉及处理我们在全球业务的多个司法管辖区适用复杂税收法规时的不确定性。我们定期监控我们的税收状况和纳税义务。在 (i) 税务审计完成、(ii) 问题得到有效解决、(iii) 适用税法发生变化（包括税务案例或立法指南）或（iv）适用的诉讼时效到期时，我们会重新评估税收状况的技术优点，确认不确定的税收优惠，或取消承认先前记录的税收优惠。在核算税收储备时需要作出重大判断。尽管我们认为我们已经为税务机关的税收评估产生的负债做好了充足的准备，但这些税务机关采取的立场可能会对我们的有效税率、合并收益、财务状况和/或现金流产生重大影响。
无形资产和商誉的估值 当我们收购企业时，收购的资产和承担的负债按收购之日各自的公允价值入账。商誉是指收购价格超过估计值的部分
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收购企业净资产的公允价值。无形资产主要包括专利、商标、商品名称、客户关系、购买的技术和知识产权研发。确定作为业务合并一部分收购的无形资产的公允价值需要我们做出重要的估计。这些估计值包括每个项目或技术的未来预计现金流的金额和时间、用于将这些现金流折现为现值的贴现率、对资产生命周期的评估以及对法律、技术、监管、经济和竞争风险的考虑。
商誉减值测试要求我们进行多项估计以确定公允价值，其中大部分是基于预计的未来现金流。由于合并资产负债表中记录的商誉金额以及确定公允价值所需的判断，我们与商誉减值测试相关的估计被认为是至关重要的。自第三季度第一天起，我们每年都会评估申报单位层面的商誉减值，以及每当事件发生或情况发生变化时，都表明账面金额可能受到减值。
当事件发生或情况发生变化，表明资产或资产组的账面金额可能受到减值时，我们会对固定寿命的无形资产进行减值测试。我们的测试基于未来的现金流，需要对未来的收入和支出增长率、适当的贴现率、资产分组以及其他假设和估计做出重大判断。我们使用的估算值与我们的业务计划和市场参与者对所评估资产的看法一致。由于多种因素，包括竞争条件的变化、监管批准的时机、临床试验的结果、全球经济状况的变化以及货币汇率的波动等，实际结果可能与我们的估计有所不同。
我们每年在第三季度评估无限期无形资产的减值，以及每当事件发生或情况发生变化，表明账面金额可能受到减值时。我们对无限期无形资产的减值测试要求我们进行多项估计以确定公允价值，包括预计的未来现金流和贴现率。
新的会计公告
有关新会计公告的信息载于本期合并财务报表附注2。
收购
有关收购的信息包含在本期合并财务报表附注4中。
成本和支出
以下是产品销售成本、研发成本以及销售、一般和管理费用占净销售额百分比的摘要：
 三个月已结束九个月已结束
 2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
销售产品的成本31.1 %30.0 %31.2 %29.8 %
研发费用7.4 %7.4 %7.7 %7.7 %
销售费用、一般费用和管理费用33.5 %34.4 %33.8 %34.8 %
销售产品的成本我们将继续专注于通过供应商管理、生产改进和优化我们的制造网络来降低生产成本。
截至2020年1月24日的三个月和九个月中，产品销售成本分别为24亿美元和72亿美元。与上一财年同期相比，截至2020年1月24日的三个月和九个月中，产品销售成本占净销售额百分比的增长是由重组和相关成本增加以及关税增加所推动的，部分原因是中国对入境产品的关税上涨。此外，在截至2020年1月24日的九个月中，我们增加了开支，以克服微创疗法集团的消毒短缺。截至2020年1月24日的三个月和九个月的产品销售成本分别包括5000万美元和1.17亿美元的重组和相关成本，而上一财年同期分别为2100万美元和5800万美元。
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研发费用 我们仍然致力于加快有意义的创新的开发，以适当的成本提供更好的患者预后，从而提高生活质量，并可能得到临床和经济证据的证实。我们还专注于扩大获得优质医疗保健的机会。截至2020年1月24日的三个月和九个月的研发费用分别为5.73亿美元和18亿美元。
销售、一般和管理费用 我们的目标是继续利用销售、一般和管理费用计划，并继续实现收购所期望的成本协同效应。销售、一般和管理费用主要包括工资和工资、其他管理成本，例如专业费用和营销费用以及某些收购和重组费用。
截至2020年1月24日的三个月和九个月的销售、一般和管理费用分别为26亿美元和78亿美元。截至2020年1月24日的三个月和九个月中，销售、一般和管理费用占净销售额百分比的下降得益于我们的企业卓越计划、成本控制措施和持续的净销售增长。截至2019年1月25日的三个月和九个月的销售、一般和管理费用还包括履行我们在2017年7月29日剥离患者护理、深静脉血栓和营养不全业务时与Cardinal签订的过渡服务协议（TSA）所产生的费用。
以下是其他成本和开支的摘要：
三个月已结束九个月已结束
（单位：百万）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
无形资产的摊销$436  $436  $1,317  $1,327  
重组费用，净额13  26  87  112  
某些诉讼指控108  63  276  166  
其他运营（收入）支出，净额(39) 57  88  278  
其他非营业收入，净额(96) (71) (305) (309) 
利息支出156  243  930  726  
无形资产摊销 无形资产的摊销包括我们固定期限的无形资产的摊销费用，包括购买的专利、商标、商品名、客户关系、购买的技术和其他无形资产。截至2020年1月24日和2019年1月25日的三个月和九个月中，摊销费用分别为4.36亿美元和13亿美元。
重组费用，净额
在2018财年第三季度，我们宣布了一项为期多年的全球企业卓越计划，旨在推动长期业务增长和可持续效率。预计企业卓越计划将进一步利用我们的全球规模和规模，并增强客户和员工体验。
企业卓越计划侧重于三个目标：
•全球运营-整合和加强全球制造和供应流程、系统和场地布局，以提高质量、交付成本和现金流
•功能优化-在多个支持职能部门中增强和利用全球运营模式和系统，以提高生产力和员工体验
•商业优化-优化某些流程、系统和模型，以提高生产力和客户体验

企业卓越计划旨在推动营业利润率的提高，并为战略增长计划的投资提供资金，预计到2022财年末，通过降低成本和利用我们的固定基础设施，每年可节省超过30亿美元的总开支。预计到2022财年年底，每个财政年度将实现约5亿至7亿美元的总储蓄。

企业卓越计划预计将产生约16亿至18亿美元的税前重组费用，其中绝大多数预计将在2022财年末之前产生，并导致现金支出将在2023财年末基本完成。估计费用中约有一半与员工解雇补助金有关。其余费用是与重组计划相关的成本，例如支持该计划的员工的工资和咨询费用。我们预计这些费用将在内部得到承认 重组费用，净额，产品销售成本，以及 销售、一般和管理费用 在合并损益表中.

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在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，我们分别确认了9,700万美元和3.28亿美元的费用。此外，在截至2020年1月24日的九个月中，我们进行了1300万美元的应计调整，这与某些被确定解雇的员工在美敦力寻找其他职位有关。在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，费用分别包括内部确认的1,300万美元和9,400万美元 重组费用，净额在合并收益表中，主要包括员工解雇补助金. 在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，费用还包括重组计划直接产生的成本，例如支持该计划的员工的工资和咨询费用，包括分别在内部确认的5000万美元和1.11亿美元所售产品的成本以及内部确认的分别为3,400万美元和1.11亿美元 销售、一般和管理费用 在合并损益表中。在截至2020年1月24日的九个月中， 所售产品的成本还包括600万美元的固定资产减记。

在截至2019年1月25日的三个月和九个月中，我们分别确认了6,900万美元和2.64亿美元的费用。在截至2019年1月25日的三个月和九个月中，费用分别包括内部确认的2900万美元和1.2亿美元 重组费用，净额在合并收益表中，主要包括员工解雇补助金。在截至2019年1月25日的三个月和九个月中，费用还包括重组计划直接产生的成本，例如支持该计划的员工的工资和咨询费用，分别包括2100万美元和5800万美元，在内部确认 销售产品的成本 以及内部确认的分别为1,900万美元和7,300万美元 销售、一般和管理费用 在合并损益表中。在截至2019年1月25日的九个月中， 销售、一般和管理费用还包括1300万美元的固定资产减记。
有关我们重组计划的更多信息，请参阅本期合并财务报表附注5。
某些诉讼指控 我们将与重大法律事务相关的诉讼费用和收益归类为某些诉讼费用。在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，我们分别确认了1.08亿美元和2.76亿美元的某些诉讼费用，这些费用与重大法律事务的可能和估计的损害赔偿有关。在截至2019年1月25日的三个月和九个月中，我们分别确认了6,300万美元和1.66亿美元的某些诉讼费用。
其他运营（收入）费用，净额 其他经营（收益）支出，净额主要包括特许权使用费收入和支出、货币调整和衍生品损益、波多黎各消费税、或有对价公允价值的变化、TSA收入、对美敦力基金会的承诺以及与业务退出相关的费用。在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，其他运营（收益）支出净额分别为（3,900万美元）和8,800万美元，而截至2019年1月25日的三个月和九个月分别为5700万美元和2.78亿美元。
在截至2020年1月24日的三个月中，其他运营（收益）支出的净变动是由我们的调整和套期保值计划推动的，这些费用合计带来了8200万美元的收益，而截至2019年1月25日的三个月的收益为3,600万美元。此外，在截至2019年1月25日的三个月中，其他运营（收入）支出净额包括与业务退出相关的6900万美元费用。在截至2020年1月24日的三个月中，没有与业务退出相关的费用。这些项目被或有对价公允价值的变动部分抵消，这导致截至2019年1月25日的三个月的收益为5,900万美元，而截至2020年1月24日的三个月的亏损为200万美元。
在截至2020年1月24日的九个月中，其他运营（收益）支出的净变化是由我们的调整和套期保值计划推动的，这些计划加起来带来了2.03亿美元的收益，而截至2019年1月25日的九个月的收益为900万美元。在截至2020年1月24日的九个月中，其他运营（收入）支出净额包括与企业退出相关的费用为4,100万美元，而截至2019年1月25日的九个月为1.49亿美元。这些项目被或有对价公允价值的变化部分抵消，这导致截至2019年1月25日的九个月中收益6,800万美元，而截至2020年1月24日的九个月的亏损为400万美元。此外，在截至2020年1月24日的九个月中，其他运营（收入）支出净额包括与我们对美敦力基金会的承诺相关的8000万美元费用。
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其他营业外收入，净额 其他非营业外收入净额包括净定期养老金和退休后福利成本中的非服务部分、投资收益和亏损以及利息收入。在截至2020年1月24日的三个月中，其他营业外收入净额为9,600万美元，而2019年1月25日的三个月，净收入为7,100万美元。净其他非营业收入的变化主要归因于利息收入，截至2020年1月24日的三个月，利息收入为7700万美元，而由于投资的增加，截至2019年1月25日的三个月为5,500万美元。
在截至2020年1月24日的九个月中，其他非营业外收入净额为3.05亿美元，而截至2019年1月25日的九个月为3.09亿美元。净其他非营业收入的变化主要归因于少数股权投资收益，部分被利息收入所抵消。截至2020年1月24日的九个月中，少数股权投资的收益为1,100万美元，而截至2019年1月25日的九个月为9200万美元。由于投资的增加，截至2020年1月24日的九个月的利息收入为2.38亿美元，而截至2019年1月25日的九个月的利息收入为2.02亿美元。
利息支出 利息支出包括未偿借款产生的利息、债务发行成本和债务溢价或折扣的摊销、已终止或取消指定的利率衍生工具的收益或损失的摊销，以及与优先票据的招标和提前赎回相关的确认费用。在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，利息支出分别为1.56亿美元和9.3亿美元，而截至2019年1月25日的三个月和九个月的利息支出分别为2.43亿美元和7.26亿美元。在截至2020年1月24日的三个月中，利息支出的减少主要是由于我们在2019财年第四季度和2020财年第一季度的债务发行和招标交易推动下，未偿债务的加权平均利率与上一财年同期相比有所下降。在截至2020年1月24日的九个月中，利息支出的增加主要是由与52亿美元优先票据的招标和提前赎回有关的4.13亿美元确认的费用所致，部分被上述债务发行和招标交易导致的未偿债务加权平均利率下降所抵消。
所得税
三个月已结束九个月已结束
（单位：百万）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
所得税条款$(340) $99  $(317) $437  
所得税前收入1,579  1,370  3,850  3,905  
有效税率(21.5)%7.2 %(8.2)%11.2 %
非公认会计准则所得税条款$308  $272  $926  $773  
所得税前的非公认会计准则收入2,261  2,025  6,379  5,794  
非公认会计准则名义税率13.6 %13.4 %14.5 %13.3 %
有效税率和非公认会计准则名义税率之间的差异35.1 %6.2 %22.7 %2.1 %
我们经营的许多国家的法定税率都低于我们的美国法定税率，因此总体有效税率低于美国21％的法定税率。我们的收入中有很大一部分来自波多黎各、瑞士和爱尔兰的业务。这些司法管辖区的法定税率从12.5％到45.1％不等。我们在波多黎各和瑞士的收入受某些税收优惠补助金的约束，这些补助金规定的税率低于该国的法定税率。除非延长我们的税收优惠补助金，否则它们将在2020至2034财年之间到期。计划于2020财年到期的税收优惠补助金预计不会对我们的财务业绩产生重大影响。有关更多信息，请参阅截至2019年4月26日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注14。
截至2020年1月24日的三个月和九个月中，我们的有效税率分别为（21.5）％和（8.2）％，而截至2019年1月25日的三个月和九个月的有效税率分别为7.2％和11.2％。与上一财年同期相比，截至2020年1月24日的三个月和九个月的有效税率有所下降，主要是由于下述某些税收调整的影响。
截至2020年1月24日的三个月和九个月中，我们的非公认会计准则名义税率分别为13.6％和14.5％，而截至2019年1月25日的三个月和九个月分别为13.4％和13.3％。我们的非公认会计准则名义税率的变化主要是由于某些纳税申报表的完成，其影响来自
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联邦诉讼时效的失效、与股票薪酬相关的超额税收优惠以及各司法管辖区经营业绩同比变化的影响。将我们的非公认会计准则名义税率提高1％将导致截至2020年1月24日的三个月和九个月的所得税准备金分别增加约2300万美元和6,400万美元。
某些税收调整
在截至2020年1月24日的三个月中，某些税收调整的收益为5.58亿美元，确认于 所得税条款在合并损益表中，包括以下内容：
•5.58亿美元的收益与发放先前记入的某些净营业亏损的估值补贴有关。卢森堡在本季度颁布了税收立法，要求公司重新评估某些净营业亏损的可实现性。公司评估了正面和负面证据，并发放了估值补贴，其金额等于使用与计划跨公司出售知识产权相关的某些净营业亏损所产生的预期收益。
在截至2020年1月24日的九个月中，某些税收调整的净收益为8.39亿美元，确认于 所得税条款在合并损益表中，包括以下内容：

•3000万美元的净收益与美国财政部发布与美国税收改革相关的某些最终法规有关。这些法规的主要影响导致公司重新确立了对某些国外收入的永久再投资主张，并撤销了先前的应计纳税义务。与先前对某些外国子公司进行的内部重组相关的额外税收部分抵消了这一好处。

•2.51亿美元的收益与瑞士的税收立法变化有关，该变更取消了公司受益的某些优惠税收制度，取而代之的是新的国际公认措施。该立法规定了更高的有效税率，但允许有一个过渡期，即为瑞士联邦所得税目的创建可摊销资产，该资产将在10年内摊销和扣除。
•5.58亿美元的收益与发放先前记入的某些净营业亏损的估值补贴有关。卢森堡在本季度颁布了税收立法，要求公司重新评估某些净营业亏损的可实现性。公司评估了正面和负面证据，并发放了估值补贴，其金额等于使用与计划跨公司出售知识产权相关的某些净营业亏损所产生的预期收益。
在截至2019年1月25日的三个月中，某些税收调整的净收益为6,400万美元，确认于 所得税条款 在合并损益表中，包括以下内容：

•与过渡纳税义务以及美国税收改革对递延所得税资产、负债和估值补贴的影响相关的净收益为1200万美元。

•与公司间法人实体重组相关的3200万美元收益。

•净收益为2,000万美元，这与剥离患者护理、深静脉血栓和营养不全业务的某些所得税方面最终确定有关。

在截至2019年1月25日的九个月中，某些税收调整的净收益为3500万美元，确认于 所得税条款 在合并损益表中，包括以下内容：

•与过渡纳税义务以及美国税收改革对递延所得税资产、负债和估值补贴的影响相关的净收益为2500万美元

•与公司间法人实体重组相关的3200万美元收益。

•净收益为2,000万美元，这与剥离患者护理、深静脉血栓和营养不全业务的某些所得税方面最终确定有关。

•4,200万美元的费用与确认因美国税收改革导致的美国法定税率降低以及出售截至2018年4月27日持有的美国制成品库存而产生的预付税费有关。
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流动性和资本资源
我们在年度运营和战略规划流程的背景下定期评估我们的流动性和资本结构。我们考虑为运营提供资金所需的流动性，包括营运资金需求、研发投资、不动产、厂房和设备投资以及其他运营成本。我们还考虑资本配置方案，通过分红和股票回购、偿还到期债务以及收购业务和技术来平衡股东的回报价值。
现金流摘要
以下汇总了经营、投资和融资活动提供的（用于）的现金、汇率变动对现金和现金等价物的影响以及现金和现金等价物的净变化：
 九个月已结束
（单位：百万）2020年1月24日2019年1月25日
提供的现金（用于）：  
经营活动$5,784  $4,920  
投资活动(3,568) (245) 
筹资活动(2,888) (4,571) 
汇率变动对现金和现金等价物的影响(12) (70) 
现金和现金等价物的净变化$(684) $34  
运营活动提供的净现金增加8.64亿美元，主要是由所得税和利息的现金减少所致，但部分被支付给卓越企业重组活动的现金增加以及支付给员工的现金的增加所抵消。缴纳的所得税现金减少的主要原因是2019财年第一季度与公司间知识产权销售相关的纳税、2020财年第二季度与上年同期相比的过渡税减少以及预计纳税的时机。由于2020财年第一季度和2019财年第四季度的债务招标和发行导致利息支出减少以及利息支付时间的变化，支付利息的现金减少了。有关企业卓越计划的信息，请参阅本管理层讨论与分析的 “重组费用，净额” 部分以及本期合并财务报表附注5。与上一财年同期相比，由于年度激励计划支出增加，支付给员工的现金有所增加。
投资活动净现金使用的33亿美元增长主要归因于在截至2020年1月24日的九个月中，购买和出售投资的净收益减少了46亿美元，以及为增建不动产、厂房和设备而支付的现金增加了7800万美元，但与上一财年同期相比，收购所支付的现金减少了14亿美元，部分抵消了这一增长。
融资活动 净现金使用量减少17亿美元，主要是由于在截至2020年1月24日的九个月中，用于股票回购的净现金减少了15亿美元，短期借款净增加，但与上一财年同期相比，普通股发行量减少了3.06亿美元，部分抵消了这一减少。56亿美元以欧元计价的优先票据的发行被总对价为56亿美元的52亿美元优先票据的投标所抵消，融资现金流也受到影响。
自由现金流
自由现金流是一种非公认会计准则财务指标，其计算方法是从经营活动提供的净现金中减去不动产、厂房和设备的增加。除了美国公认会计准则财务指标外，管理层还使用这种非公认会计准则财务指标来评估我们的经营业绩。自由现金流应被视为我们根据美国公认会计原则编制的报告的财务业绩的补充，而不是替代。经营活动提供的净现金（最具可比性的美国公认会计原则指标）与自由现金流之间的对账情况如下：
九个月已结束
（单位：百万）2020年1月24日2019年1月25日
经营活动提供的净现金$5,784  $4,920  
不动产、厂房和设备的增加(877) (799) 
自由现金流$4,907  $4,121  

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债务和资本
我们的资本结构由股权和计息债务组成。我们结合使用银行借款和商业票据发行来为我们的短期融资需求提供资金。截至2020年1月24日，包括长期债务和资本租赁债务的流动部分在内的流动债务为8.44亿美元，而截至2019年4月26日为8.38亿美元。截至2020年1月24日，长期债务为247亿美元，而截至2019年4月26日为245亿美元。我们利用无抵押优先债务来满足我们的长期融资需求。我们可能会不时在公开市场上或通过私下谈判的交易回购未偿债务。
截至2020年1月24日，债务总额为256亿美元，而2019年4月26日为253亿美元。债务总额的增加主要是由下文所述的发行和现金招标要约的净影响所推动的。
2019年6月，我们发行了六批以欧元计价的优先票据，本金总额为50亿欧元，到期日从2021财年到2050财年不等，扣除折扣和发行成本后，现金收益约为56亿美元。我们使用本次发行的净收益为下述现金要约和提前赎回提供资金。以欧元计价的债务被指定为我们某些欧洲业务的净投资对冲工具。
我们于2019年7月完成了46亿美元优先票据的现金招标要约，总对价为50亿美元。我们在2020财年第一季度确认了4.13亿美元的债务清偿亏损，其中主要包括现金溢价和递延融资成本的加速摊销以及债务折扣和保费。债务清偿损失还包括1600万美元的费用，用于支付2019年8月赎回的5.33亿美元优先票据的估计提前赎回溢价。债务清偿损失确认于 利息支出 在合并损益表中。
有关这些优先票据的发行以及随后的现金投标要约和赎回的更多信息，请参阅本期合并财务报表附注7。有关指定为净投资对冲工具的欧元计价债务的更多信息，请参阅本期合并财务报表附注8。
我们维持短期融资的商业票据计划，这使我们能够在私募的基础上发行无抵押商业票据，任何时候最高未偿还总额为35亿美元。在2020年1月24日和2019年4月26日，我们都没有未偿还的商业票据。如下文所述，商业票据的发行减少了我们现有信贷额度的可用信贷金额。
我们还有35亿美元的五年期银团信贷额度（信贷额度），将于2024年12月到期。信贷额度为商业票据计划提供备用资金，也可用于一般公司用途。信贷额度使我们能够在协议期限内随时将借贷能力再增加10亿美元。在信贷额度的每个周年日，但不超过到期日的两次，我们也可以要求将到期日延长一年。截至2020年1月24日和2019年4月26日，信贷额度下没有未偿还款项。
我们的信贷额度预付款利率由定价矩阵确定，该定价矩阵基于标准普尔评级服务（S&P）和穆迪投资者服务公司（Moody's）给出的长期债务评级。有关标普和穆迪信用评级状况的更多信息，请参阅本管理层讨论与分析的 “流动性” 部分。贷款费用按信贷额度支付，其确定方式与利率相同。这些协议还包含习惯契约，截至2020年1月24日，我们遵守了所有这些契约。
我们会不时回购普通股，这是我们专注于向股东返还价值的一部分。2017 年 6 月，我们董事会批准了高达 50 亿美元的新股回购支出。2019年3月，我们董事会批准增量60亿美元回购普通股。这些回购授权没有特定的时间段。在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，我们分别回购了210万股和1,060万股股票，平均每股价格分别为114.04美元和105.12美元。截至 2020 年 1 月 24 日，根据董事会批准的股票回购计划，我们还有大约 61 亿美元的剩余资金。
有关信贷安排的更多信息，请参阅本期合并财务报表附注7和截至2019年4月26日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注7。
流动性
截至2020年1月24日，我们的流动性来源包括37亿美元的现金和现金等价物以及79亿美元的当前投资。此外，我们还维持商业票据计划（截至2020年1月24日没有未偿还的商业票据）和信贷额度。参见上面关于我们的现金和现金等价物以及商业票据计划和信贷额度变化的讨论。
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我们的投资包括可供出售的债务证券，包括美国和非美国的政府和机构证券、公司债务证券、抵押贷款支持证券、其他资产支持证券和拍卖利率证券。由于市场状况和投资者需求的变化，我们的一些投资可能会减少流动性。在截至2020年1月24日的三个月和九个月中，可供出售债务证券的非临时减值损失总额并不大。根据我们对标的抵押品的信贷质量的评估以及我们所投资的每种剩余证券的信贷支持，我们认为我们已经认识到除暂时性之外的所有必要减值，因为我们没有出售意图，也不太可能在收回摊余成本之前被要求出售。截至2020年1月24日，我们的可供出售债务证券总额为80亿美元，未实现亏损总额为2600万美元。如果市场状况恶化，其中一些持股将来可能会出现非暂时的减值，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们在投资估值中必须使用估计和假设，这需要高度的判断力，因此，实际结果可能与估计值存在重大差异。有关公允价值计量的更多信息，请参阅本期合并财务报表附注6。
下表包括我们在2020年1月24日和2019年4月26日对标普和穆迪的短期和长期债务评级：
机构评级(1)
2020年1月24日2019 年 4 月 26 日
标准普尔评级服务
长期债务AA
短期债务A-1A-1
穆迪投资者服务
长期债务A3A3
短期债务P-2P-2
(1) 机构评级可能会发生变化，可能无法保证机构会继续提供评级和/或维持其当前评级。证券评级不是建议买入、卖出或持有证券，评级机构可以随时修改或撤回评级，每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。

标普和穆迪截至2020年1月24日的长期债务评级和短期债务评级与2019年4月26日的评级相比保持不变。鉴于我们的资产负债表和信贷额度以及相关的商业票据计划，我们预计标准普尔和穆迪的评级不会对我们的流动性或未来获得额外流动性的灵活性产生重大影响。
我们有未来的合同义务和其他最低商业承诺，这些承诺是在正常业务过程中签订的。我们认为，我们的资产负债表外安排不会对我们的合并收益、财务状况和/或现金流产生当前或预期的未来重大影响。有关这些义务和承诺的更多信息，请参阅本管理层讨论与分析的 “资产负债表外安排和长期合同义务” 部分。
本期合并财务报表附注17提供了有关我们与法律事务有关的应计金额的信息。根据美国公认会计原则，当已知或认为可能出现亏损且金额可以合理估计时，我们在合并财务报表中记录这些事项的负债。实际结算可能与估计的不同，可能会对我们的合并收益、财务状况和/或现金流产生重大影响。
我们在合并财务报表中记录了我们预计从子公司汇回的金额的纳税负债（在汇回时需要纳税的范围）；但是，对于我们认为永久再投资的金额，没有记录任何纳税义务。我们删除了对某些在美国母公司缴纳过渡税的外国子公司的未分配收益的永久再投资主张，以及截至2018年4月27日这些子公司的所有收益。我们重申，截至2018年4月27日，此类子公司的某些收益无需缴纳过渡税。我们预计将来能够获得大部分现金流。此外，我们将继续评估支持我们业务运营的法人实体结构，如果此类评估导致我们的整体业务结构发生变化，我们可能需要累积额外的纳税义务。
我们认为，我们的资产负债表和流动性为我们提供了灵活性，我们的现金、现金等价物和流动投资以及我们的信贷额度和相关的商业票据计划将至少在未来12个月内满足我们可预见的运营需求。我们会定期审查我们的资本需求，并考虑各种投资和融资替代方案以支持我们的需求。
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资产负债表外安排和长期合同义务
正如我们在截至2019年4月26日的财政年度10-K表上提交的最新年度报告中报告的那样，我们的长期合同义务没有重大变化。
73

关于前瞻性陈述的警告
本10-Q表季度报告以及由公司执行官不时发表或经公司执行官批准的其他书面报告和口头陈述可能包括 “前瞻性” 陈述。除本10-Q表季度报告中包含的历史事实陈述外，所有陈述，包括有关我们未来的经营业绩和财务状况、业务战略和计划、未来运营管理目标以及当前预期或未来业绩预测的陈述，均为前瞻性陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。我们的前瞻性陈述可能包括与我们的增长和增长战略、产品、疗法和服务市场的发展、财务业绩、产品开发发布和有效性、研发战略、监管批准、竞争优势、重组和成本节约举措、知识产权、诉讼和税务事务、政府调查、兼并和收购、资产剥离、我们的产品、疗法和服务的市场接受度、会计估算相关的陈述，融资活动、持续的合同义务、营运资本充足率、我们的投资价值、我们的有效税率、我们的预期股东回报和销售工作。在某些情况下，可以通过使用 “预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“展望未来”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“项目”、“应该”、“将” 等术语以及类似的词语或表述来识别此类陈述。本季度报告中的前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：我们推动长期股东价值的能力、产品的开发和未来推出，以及我们细分市场对产品、疗法和服务的持续或未来接受程度；完成与我们的产品相关的研究的预期时间；我们产品的市场定位和表现，包括某些产品市场的稳定；资产剥离及其潜在收益；整合先前产品的成本和收益收购；美国食品药品管理局和非美国监管机构批准新产品的预期时机；增加在新市场，包括美国以外的市场；市场和市场份额的变化；收购和投资举措，以及收购公司纳入我们的业务；税务问题的解决；我们的开发活动在降低患者护理成本和住院时间方面的有效性；我们的成本控制方针；我们对医疗保健成本的预期，包括潜在的变化报销政策和定价压力；我们对患者护理标准变化的预期；我们识别和维持成功业务伙伴关系的能力；取消与重组计划相关的某些职位或成本；诉讼事项和政府调查的结果；总体经济状况；可用营运资金的充足性和营运资金需求；我们的股息支付和股票赎回；资产负债表和流动性的持续强劲；我们的应收账款风险敞口；以及我们遵守政府法规和会计指导的潜在影响。

我们的这些前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。这些前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日，受 “风险因素” 部分和我们的10-K表年度报告中其他地方描述的许多风险、不确定性和假设的影响。由于前瞻性陈述本质上受风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性无法预测或量化，因此您不应依赖这些前瞻性陈述作为对未来事件的预测。必须仔细考虑前瞻性陈述，了解此类前瞻性陈述本质上受风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性无法预测或量化，涉及各种已知和未知的风险和不确定性，包括 “第1项” 中题为 “政府监管和其他注意事项” 的部分中讨论的风险和不确定性。业务” 和 “项目1A。我们的10-K表年度报告中的 “风险因素”，以及与以下内容相关的因素：

•医疗器械行业的竞争；
•减少或中断我们的供应；
•法律和政府法规；
•质量问题；
•流动性短缺；
•价格下降和定价压力；
•货币汇率的波动;
•适用税率的变化；
•税收法律和法规的变化以及税收当局采取的立场；
•不利的监管行动；
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•监管部门批准的延迟；
•诉讼结果；
•自我保险；
•商业保险；
•医疗保健政策的变化；
•国际业务；
•网络安全事件；
•未能完成或实现收购或剥离的预期收益；或
•中断我们目前的计划和运营。

因此，无法保证任何前瞻性陈述，实际结果可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。我们打算利用1995年《私人证券诉讼改革法》中关于前瞻性陈述的安全港条款，纳入这句话的明确目的是使我们能够对所有前瞻性陈述使用安全港的保护。尽管我们可能会选择在未来的某个时候更新这些前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因，但除非适用法律要求，否则我们目前无意这样做。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
货币汇率风险
由于我们业务的全球性质，我们面临货币汇率变动的影响，这可能会导致收益和现金流的波动。我们使用运营和经济套期保值，包括货币汇率衍生工具，来管理货币汇率波动的影响。为了最大限度地减少货币汇率波动造成的收益和现金流波动，我们订立衍生工具，主要是远期货币汇率合约。这些合约旨在对冲其他货币的预期交易以及特定资产和负债价值的变化。在合约开始时，该衍生工具被指定为独立衍生品或现金流对冲工具。我们的衍生工具的主要货币是欧元、日元和英镑。未进行套期保值的货币风险敞口的汇率波动，例如在某些新兴市场，可能会导致未来的收益和现金流波动。我们不为投机目的订立货币汇率衍生工具。
截至2020年1月24日和2019年4月26日，所有未偿还的货币汇率衍生工具的名义总额分别为121亿美元和111亿美元。截至2020年1月24日，这些合约的未实现净收益为2.35亿美元。对截至2020年1月24日所有货币汇率衍生品合约公允价值变动的敏感性分析表明，如果美元兑所有货币的公允价值均升/贬值10％，则这些合约的公允价值将增加/减少约7.99亿美元。衍生品合约公允价值的任何收益和损失通常会被基础交易的收益和损失所抵消。上述分析并未反映这些抵消性的收益和损失。
在2019财年第二季度，我们开始将我们在阿根廷的业务视为高度通货膨胀，因为前三年的累计通货膨胀率超过100％。在截至2020年1月24日的三九个月中，这一变化没有对我们的业绩产生实质性影响。
利率风险
我们的短期投资和借款面临利率风险。我们总体上管理利率风险，同时专注于我们的即时和中间流动性需求。截至2020年1月24日，我们的债务投资组合主要由以美元和欧元计价的债务组成，其中几乎全部是固定利率债务。我们还面临利率变动的影响，这会影响我们对利率敏感工具（包括我们的有价债务证券）的投资。
对假设利率与2020年1月24日利率相比10个基点的利率变动对我们的利率敏感金融工具的影响的敏感度分析表明，这些工具的公允价值将相应变化e 增加了 3,000 万美元。
有关当前市场状况以及对我们财务状况和经营业绩的影响的讨论，请参阅本期管理层讨论与分析的 “流动性” 部分。有关市场风险的更多讨论，请参阅本期合并财务报表附注6和8。
75

第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
在首席执行官兼首席财务官的参与下，我们的管理层评估了截至所涵盖期末我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）条）的设计和运作以及公司财务报告内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）变化的有效性这份报告。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本季度报告所涉期末，我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）是有效的。
财务报告内部控制的变化
在2020财年第三季度，该公司向美国和加拿大的微创疗法集团部署了企业资源规划（ERP）软件程序SAP。内部控制措施已更新，以反映这些变化。在本10-Q表季度报告所涉期间，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有其他对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
管理层的讨论和分析中包括了对公司法律诉讼政策的讨论，本期合并财务报表附注17中描述了我们的法律诉讼和其他意外损失。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
下表提供了有关公司在2020财年第三季度回购的股票的信息：
财政期的总数
购买的股票		平均价格
每股支付
股票总数
作为一部分购买
公开宣布
程式 (1)
可能购买的股票的最大近似美元价值
根据该计划 (1)
10/26/2019 - 11/22/2019547,952  $108.74  547,952  $6,238,903,103  
11/23/2019 - 12/27/2019471,599  112.28  471,599  6,185,952,813  
12/28/2019 - 1/24/20201,049,571  117.60  1,049,571  6,062,523,192  
总计2,069,122  $114.04  2,069,122  $6,062,523,192  
(1)2017 年 6 月，公司董事会批准回购公司 50 亿美元的普通股。2019年3月，公司董事会批准增量60亿美元回购公司的普通股。这些回购授权没有特定的时间段。
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第 6 项。展品
(a)展品 
10.1
经修订和重述的信贷协议（自2019年12月12日起修订）。
 
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。
 
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。
 
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。
 
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证。
 101.SCH内联 XBRL 架构文档。
 101.CAL行内 XBRL 计算链接库文档。
 101.DEF内联 XBRL 定义链接库文档。
 101.LAB内联 XBRL 标签链接库文档。
 101.PRE内联 XBRL 演示链接库文档。
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）

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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
  美敦力公共有限公司
  （注册人）
   
日期：2020年2月28日/s/ 奥马尔·伊什拉克
  奥马尔·伊什拉克
  董事长兼首席执行官
   
日期：2020年2月28日//凯伦 L. 帕克希尔
  凯伦·L·帕克希尔
  执行副总裁和
  首席财务官

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