附录 99.1

本公告包含内幕消息

VAALCO 能源有限公司宣布增加全现金收购，扩大其在西非的足迹

休斯顿 — 2024 年 2 月 29 日 — VAALCO Energy, Inc.（纽约证券交易所代码：EGY；伦敦证券交易所代码：EGY）（”VAALCO” 或 “公司”）今天宣布，它已签订 销售和购买协议（“SPA”），以收购总部位于瑞典斯德哥尔摩的 私人控股勘探和生产（“E＆P”）公司瑞典石油勘探公司（“Svenska”）（“收购”）。 Svenska的主要资产是位于西非科特迪瓦近海 CI-40 区块的深水生产Baobab油田27.39％的非运营营运权益。

此次收购的总对价为6,650万美元，视惯例成交调整而定，生效日期为2023年10月1日。购买总额 价格将部分由Svenska资产负债表上向卖方派发的收盘前现金股息来支付，余额将由VAALCO手头现金的一部分支付，不发行债务或股权。收购预计于 2024 年第二季度完成，最终时间取决于最终获得所有必要批准。VAALCO目前估计，收盘时到期的净现金将在约3000万至4000万美元之间，视时间而定。

交易亮点：


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立即在关键指标上增加股东的利益：

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目前每天生产约4500桶石油当量（“威斯康星州”）（“BOEPD”）（99% 的石油）；

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包括截至2023年10月1日估计的1便士威斯康星州CPR储量，即1,300万桶石油当量（“MMBOE”）（99％石油） ，以及截至2023年10月1日威斯康星州2便士的CPR总储量，为2,170万桶石油当量（97％石油）；1

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净收购价格将完全由手头现金的一部分提供资金，无需发行债务或股权；

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战略性地扩大西非的重点区域，在科特迪瓦拥有可观的生产资产，具有巨大的上升潜力和巨大的未来发展机会， 是一个成熟且对投资友好的国家：

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主要资产由加拿大自然资源有限公司（“CNRL”）运营，该公司是一家位于加拿大卡尔加里的大型、经验丰富且备受推崇的 勘探和生产基地；

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对该地区的深刻地下和地质了解增强了资产基础的上行潜力；

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自2001年发现以来，由于开发钻探（24口生产井和5口注入井），资产已显著降低风险，到目前为止，按总产量计算，产量约为150 MMBOE；

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油田目前包括九口生产井，均为海底油井，与浮动、生产、储存和卸载船相连（“FPSO”）；

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具有吸引力的特许条款，成本回收上限为80％，开发支出的成本回收提高了25％，承包商的石油利润回收率为53％；

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强劲的利润资产，预期运营费用相对较低，每英国央行约15美元，原油价格变现与布伦特原油价格紧密一致；

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由于VAALCO的现有运营和管理团队将在短暂的过渡期后承担大部分职责，因此预计未来的额外并购成本将降至最低；

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FPSO计划于2025年初下线，进行有计划的维护和升级，预计将于2026年恢复生产；

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大规模的开发钻探预计将于 2026 年开始，届时 CI-40 Baobab 主油田的产量将大幅增加，Kossipo 油田 的未来潜在开发也在许可证上；以及

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交易还包括OML 145的21.05％的营运权益，OML 145是尼日利亚近海的一个非生产性发现项目，由埃克森美孚运营，预计目前不会开发。

VAALCO 首席执行官乔治·麦克斯韦评论说：”建立多元化的高绩效资产组合是我们战略愿景的关键组成部分。我们认为，此次收购增强了我们战略的所有 关键方面。它为我们提供了额外的多元化，来自已探明的生产资产的强劲生产和储备，明确的重大有机上行机会，增强了我们产生可持续的 现金流和继续向股东返还现金的能力。科特迪瓦的Baobab油田在历史产量概况以及如何通过开发钻探活动实现上行空间方面与Etame有许多相似之处，这意味着 这是一种我们非常了解的资产类型。通过钻探24口生产井、5口注入井和近20年的生产历史，该油田已显著降低了风险。计划于2025年对FPSO 进行干式停靠和升级，这将使我们为2026年钻探计划的预期产量增长以及未来许多年的钻探活动做好准备。我们正在与一家优秀的运营商合作，并相信我们在西非近海的丰富开发 经验以及2022年对FPSO转换的成功管理将为Baobab的未来成功提供见解和经验。我们将以极具吸引力的价格 增加一项具有强劲当前产量和储备的资产，并使用手头现金的一部分为这笔交易提供资金。这极大地增加了我们的股东基础的关键指标，并为支持未来的增长提供了另一项强劲的资产。”

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“事实证明，我们的战略愿景非常成功，VAALCO的财务实力更强，储量和产量比我们 历史上的任何时候都要多。我们现在处于更好的位置，可以在2024年及以后的增长。我们仍然没有银行债务，我们将利用强劲的现金状况为有机和无机增长机会提供资金，同时我们将继续专注于发展 业务。我们资产的多样性和实力至关重要，它支持我们可持续地增长产量和储量，创造现金流，同时为股东带来价值的能力。”

瑞典收购投资者演示文稿

有关收购和被收购资产的更多信息，可在VAALCO网站上的 “投资者关系” 部分 演示文稿下的投资者平台中找到。

收购概述

VAALCO将在收购中从Petroswede AB（“Petroswede” 或 “卖方”）手中收购Svenska100％的股本，收购生效日期为2023年10月1日。此次收购的总对价为6,650万美元，视惯例成交调整而定， VAALCO在收盘时支付的净现金预计约为3000万至4000万美元，具体取决于包括成交时间在内的多种因素。此次收购需遵守一些惯例成交条件， ，包括监管和政府的批准。

Svenska的主要许可权益是 CI-40 许可证中27.39％的非运营工作权益（30.43％的支付利息），其中包括生产中的Baobab油田， 位于科特迪瓦近海深水区。该油田由CNRL运营，该公司持有该项目57.61％的营运权益，国家石油公司Petroci Holding拥有剩余的15％的工作权益（其中 10% 由 其他许可合作伙伴持有）。猴面包树油田位于科特迪瓦海岸30公里处，水深从900米到1300米不等。Baobab 由阿尔比安中晚期序列中的五个可区分的水库单元组成。 油田是在 2001 年 3 月发现的 Baobab 1X 油井，2002 年钻探了第二口井，即 Baobab 2X，以评估该油田。该油田的商业生产于 2005 年 8 月开始。截至 迄今为止，Baobab已经进行了四次钻探活动，最近一次包括四口生产井和两口注水井。所有油井都连接到连接到FPSO的四个海底歧管。该油田的累计总产量约为150 MMBOE，占最初估计的超过10亿桶石油当量的一部分。

Baobab油田目前的产量约为4,500个威斯康星州BOEPD，在生效之日，威斯康星州1便士的CPR储量为13.0 MMBOE（99％的石油），威斯康星州2P的CPR储量 为21.7百万桶油当量（97％石油）。这些储量数字反映了目前批准的开发活动；但是，CI-40 在Baobab油田以及附近的Kossipo油田具有显著的增长潜力， 预计将大幅增加储量和产量，为该资产的长期生产提供支持，直至2030年代后期。

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此次收购价值代表了诱人的估值倍数，英国央行威斯康星州1便士CPR储备金为5.12美元，按总对价 计算，威斯康星州2便士CPR储备金为3.06美元。经调整以反映VAALCO收盘时到期的预期净现金（可能在3000万至4000万美元之间），这些指标可能分别降至英国央行2.31美元和英国央行1.38美元。按每个流动的威斯康星州英国央行的价值计算，以 的总收购价计算，这相当于每个流通的威斯康星州英国央行约14,800美元，处于预期净现金支付区间的低端，大大低于VAALCO截至2024年2月28日每个流动的威斯康星州英国央行约19,900美元的隐含市值。

CI-40 的生产历史悠久，并且显著降低了储层的风险。FPSO迄今已生产了近20年，计划于2025年初 下站，进行有计划的维护和升级工作，以使FPSO能够在预期的2038年现场许可证到期之前继续生产。FPSO 升级的工作范围目前正在最后确定中。 Baobab 的生产预计将在 FPSO 工作计划完成后于 2026 年重新开始。此外，一项经过全面评估的开发钻探计划预计将于2026年启动，目标是该油田可能的大量增量储量。VAALCO 认为 与该钻探计划有关的地质风险有所降低，合资伙伴已经开始订购某些长铅钻探项目。未来的钻探阶段尚未得到批准，但Baobab油田本身以及附近的Kossipo开发项目都有巨大的 增量潜力，2002年和2019年钻探的两口油井也对该开发项目进行了评估。

CI-40 许可证的初始有效期至 2028 年中期，合同选择将许可期限延长 10 年至 2038 年。鉴于与 FPSO 升级和未来钻探计划相关的开发活动 ，许可证合作伙伴目前正在与科特迪瓦的相关政府机构进行讨论，以确保尽早延长 CI-40 的许可证。CI-40 许可证具有吸引力的 财政制度，成本油上限为收入的80％，出于成本回收的目的，开发资本支出增长了25％，（在合理预期的产量水平下）承包商的石油利润为53％。 CI-40 许可证内的活动不受限制，这意味着该区块内的任何投资（例如，未来的 Kossipo 开发）都可以在更广泛的许可证范围内从现有生产中收回成本。

除了科特迪瓦的 CI-40 许可证外，斯文斯卡目前还与合作伙伴埃克森美孚（21.05％）、雪佛龙（21.05％）、奥安多（21.05％）和NPDC（15.80％）一起拥有尼日利亚 OML 145特许权中Uge发现早期阶段的21.05％的工作权益。对该许可权益的承诺很少，目前没有钻探或开发的计划。

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顾问

VAALCO已聘请Stifel作为唯一财务顾问，并聘请Mayer Brown International LLP作为法律顾问。

瑞典石油勘探公司聘请了Evercore Partners International LLP和GKA Advisors LLP作为财务顾问，聘请了Fieldfisher LLP作为法律顾问。

关于 VAALCO

VAALCO 成立于 1985 年，根据特拉华州法律注册成立，是一家总部位于美国德克萨斯州休斯敦的独立能源公司，在非洲和加拿大拥有生产、开发和 勘探资产。

VAALCO在加蓬、埃及、赤道几内亚和加拿大拥有多元化的运营生产、开发和勘探资产组合。

欲了解更多信息
VAALCO Energy, Inc.（一般和投资者查询）
+00 1 713 543 3422
网站：
www.vaalco.com
   
Al Petrie Advisors（美国投资者关系）
+00 1 713 543 3422
Al Petrie /Chris Delange
  
   
布坎南（英国金融公关）
+44 (0) 207 466 5000
本·罗姆尼/Barry Archer
VAALCO@buchanan.uk.com
   
Stifel（财务顾问）
+44 (0) 20 7710 7600
卡勒姆·斯图尔特/西蒙·门斯利  

尾注

1.
本公告中的储量估算是根据 石油工程师协会批准的2018年石油资源管理系统中规定的定义和指导方针编制的。有关更多信息，请参见 “石油和天然气储量”。

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前瞻性陈述

本公告包括1933年《证券法》第27A条和1934年 《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”，旨在受这些法律和其他适用法律设立的安全港的保护。如果前瞻性陈述表达或暗示了对未来事件或 结果的期望或信念，则此类期望或信念是本着诚意表达的，并被认为具有合理的依据。除历史事实陈述以外的所有陈述都可能是前瞻性陈述。“预期”、“相信”、“估计”、 “期望”、“打算”、“预测”、“展望”、“目标”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能” 或类似词语可以识别前瞻性陈述，但这些词语的缺失并不意味着陈述不是前瞻性的。本公告中的前瞻性陈述可能包括但不限于与 (i) 拟议收购及其条款、时间和成交相关的陈述，包括获得所需的监管部门批准 和其他成交条件的满足；(ii) 对收购结束时VAALCO将需要向卖方支付的预期手头现金金额的预期；(iii) 对未来钻探、 产量和销售的预期和估计原油和天然气；（iv）对未来成本利润率和成本的估计减少、协同增效、节约和效率；(v) 对科特迪瓦获得延期 CI-40 许可证的必要批准的时机的预期；(vii) 对FPSO定期维护完工时间和成本的预期；(viii) 对VAALCO将其收购可能收购的资产和财产有效整合到其运营中的能力的预期；(viii) 对未来资产负债表实力的预期；(viii) 对未来资产负债表实力的预期；(viii) 对未来资产负债表实力的预期；(viii) 对未来资产负债表实力的预期；(viii) 对未来资产负债表实力的预期；(viii) 对未来资产负债表实力的预期 ix) 对未来计划、优先事项、重点和收益的期望拟议的收购。此类前瞻性陈述受风险、 不确定性和其他因素的影响，这可能导致实际业绩与前瞻性陈述所表达、预测或暗示的未来业绩存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于： 获得监管部门批准与拟议收购相关的能力；适用于瑞典的法律允许的任何收盘前分红金额；按照预期条款和 时间表完成拟议收购的能力；收购的各种成交条件可能无法满足或免除的可能性；与瑞典任何不可预见的负债相关的风险；结果科特迪瓦政府进行的任何成本审计； 与收购的尼日利亚资产相关的任何退役或其他清盘成本的时间和金额；石油或天然气价格的下跌；勘探、开发和生产活动的成功水平；合资企业 合作伙伴的行动；可能对开发或生产活动产生负面影响的恶劣天气条件；勘探和开发支出的时间和成本；储量估算或其基础假设不准确；由此对 储量估算的修订商品价格的变化；减值减记对财务报表的影响；产生足以支持运营和 现金需求的现金流的能力；吸引资本或获得债务融资安排的能力；货币汇率和监管；合资企业共同所有者的行动；对冲决策，包括是否订立衍生金融 工具；与水力压裂监管相关的国际、联邦和州举措资产失效；以商业上可行的数量生产石油或天然气；石油和天然气 运营造成的未投保或保险不足的损失；由于市场状况或运营障碍而无法进入石油和天然气市场；遵守石油和天然气运营法律法规的影响和成本；更换石油和天然气 储备的能力；高级管理人员或技术人员的流失；以及公司2022年年度 “风险因素” 标题下描述的其他风险向美国证券局提交的10-K表格报告交易委员会（“SEC”）于 2023 年 4 月 6 日 6 日。可能还有其他风险是VAALCO目前不知道的，或者公司目前认为不重要的，这些风险也可能导致实际业绩与前瞻性陈述中包含的结果有所不同。 此外，前瞻性陈述反映了VAALCO对未来事件的预期、计划或预测以及截至本公告发布之日的观点。如果这些风险或不确定性中的一项或多项得以实现，或者任何 假设被证明不正确，则实际结果在重大方面可能与这些前瞻性陈述中的预测有所不同。除非适用的证券法另有要求，否则没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新的 信息、未来事件还是其他原因。

石油和天然气储量

本公告包含的原油和天然气指标，这些指标不具有美国证券交易委员会和 分类的标准含义或标准计算方法，因此此类衡量标准可能无法与其他公司使用的类似衡量标准相提并论。此处包含此类指标是为了向读者提供评估拟议收购的额外衡量标准；但是，此类衡量标准可能不是 衡量Svenska未来表现和未来业绩的可靠指标。

威斯康星州 CPR

威斯康星州心肺复苏储量代表石油开发顾问有限公司报告的探明（1P）和探明加上可能性（2P）的估计值，该估计值是根据石油工程师协会批准的2018年石油资源管理系统中规定的定义和指导方针编制的。美国证券交易委员会对探明储量和可能储量的定义与石油工程师协会批准的2018年石油资源管理系统中包含的定义不同。因此，威斯康星州1P和2P的CPR储备可能无法与美国的标准相提并论。美国证券交易委员会要求美国石油和天然气申报公司在向美国证券交易委员会提交的 文件中，在扣除特许权使用费和应得的产量后，仅披露已探明的储量，但允许根据美国证券交易委员会的定义有选择地披露可能和可能的储量。

如本文所披露，威斯康星州1P和2P的CPR储量可能与美国证券交易委员会对探明储量和可能储量的定义有所不同，因为：


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美国证券交易委员会的定价是前一年每月第一个交易日的平均收盘价，随后将保持不变，而威斯康星州1便士和2便士的CPR定价基于定价 假设，2023年布伦特原油未来定价为84.5美元，到2030年，布伦特原油价格遵循四个可用预测的平均值，此后假设持平。石油价格每年上涨2％；


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根据美国证券交易委员会的规定，租赁运营费用通常不会增加，而根据威斯康星州CPR储备金的估计，从2024年开始每年增加2％。

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管理层使用威斯康星州1P和2P的CPR储备金来衡量经营业绩，因为它可以帮助管理层进行战略规划、预算和经济 评估，以及将Svenska与其他公司的经营业绩进行比较。管理层认为，列报1便士和2便士的威斯康星州CPR储备金对其国际投资者很有用，尤其是那些投资在伦敦证券交易所交易的公司 的投资者，可以更好地将储备信息与其他报告类似指标的伦敦证券交易所上市公司进行比较。但是，威斯康星州1P和2P的CPR储备不应用作根据美国证券交易委员会规定的定义计算的已探明 储备的替代品。在评估VAALCO的业务时，投资者应依赖VAALCO的美国证券交易委员会探明储量，并仅补充考虑威斯康星州1便士和2便士的CPR储备。收购完成后 ，VAALCO将根据美国证券交易委员会颁布的定义和法规报告Svenska的储备金。

其他石油和天然气咨询

投资者在孤立地看待英国央行时要注意。英国央行六千立方英尺天然气与一桶石油当量（6 MCF：1 Bbl）的对话比率基于一种主要适用于燃烧器尖端的能量等效转换方法，并不代表井口的等值值。鉴于基于当前原油价格的价值比率与天然 天然气相比与 6:1 的能量当量有显著差异，使用 6:1 的转换作为价值指示可能不完整。

内幕消息

本公告包含（欧盟）第596/2014号法规中关于市场滥用行为的内幕消息，根据《2018年欧洲 联盟（退出）法案》（“MAR”），该法是英国国内法的一部分，是根据MAR第17条规定的公司义务制定的。负责代表VAALCO安排本公告发布的人是VAALCO公司秘书 马修·鲍尔斯。
 

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