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根据规则 14a-103 发出的豁免招标通知

注册人姓名：洛克希德·马丁公司（LMT）依赖豁免的人员姓名：As You Sow®
依赖豁免的人的地址：加利福尼亚州伯克利市邮政总局，邮政信箱 751 号 94704

书面材料是根据1934年《证券交易法》颁布的第14a-6 (g) (1) 条提交的。根据该规则的条款，不要求该申报人提交，但出于公开披露和考虑这些重要问题的利益，是自愿提交的。

洛克希德·马丁公司（LMT）
投赞成票：第 #5 项 — 申请一份关于减少全价值链温室气体排放的报告

年会： 2024 年 5 月 2 日

联系人：戴安娜·迈尔斯 | dmyers@asyousow.org

分辨率

已解决：股东要求董事会发布一份报告，费用合理，不包括机密信息，披露洛克希德·马丁公司打算如何按照《巴黎协定》的1.5°C目标减少其全部价值链排放。

支持声明：支持者建议，由董事会自行决定，报告应包括：

设定与1.5°C一致的近期减排目标的时间表；

设定长期净零排放目标的时间表；

一项旨在实现所有相关排放范围内的减排目标的气候过渡计划；以及

显示在实现减排目标方面取得进展的年度报告

摘要

政府间气候变化专门委员会得出结论，所有市场部门都必须立即并大幅减少排放，以避免气候变化造成的最坏后果。¹投资者对与科学相一致的减排和过渡规划的需求反映了气候相关风险风险敞口正在增加的现实。²根据国际能源署的说法，航空业脱碳是实现全球脱碳目标的关键组成部分。³

¹https://www.ipcc.ch/report/ar6/syr/downloads/report/IPCC_AR6_SYR_FullVolume.pdf, p.20

²https://www.weforum.org/agenda/2023/10/climate-loss-and-damage-cost-16-million-per-hour/; https://corpgov.law.harvard.edu/2023/01/30/eu-finalizes-esg-reporting-rules-with-international-impacts/

³https://iea.blob.core.windows.net/assets/13dab083-08c3-4dfd-a887-42a3ebe533bc/NetZeroRoadmap_AGlobalPathwaytoKeepthe1.5CGoalinReach-2023Update.pdf, p.88

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洛克希德·马丁公司 | 索取一份关于减少全价值链温室气体排放的报告

随着全球经济的脱碳，洛克希德·马丁公司及其客户面临着一系列与气候相关的法规，包括排放密集型产品的碳定价。因此，客户对低排放技术的需求正在增长。美国国防部、欧盟和北约承认，气候变化是威胁倍增器，减少对化石燃料的依赖是一项关键的军事优势。

作为回应，航空航天和工业公司正在采取行动并刺激对脱碳的投资。洛克希德·马丁公司有可能落后于霍尼韦尔、空中客车、赛峰集团和萨博等通过科学目标计划（SBTi）制定减排目标的同行。SBTi 包括相关的价值链排放。⁴

尽管洛克希德·马丁公司为其业务设定了减排目标，但该目标仅涵盖公司总排放量的2％。⁵洛克希德·马丁公司尚未透露其计划如何减少其价值链的排放，该价值链占公司总排放量的98％。通过报告其计划如何减少其全部价值链排放，洛克希德·马丁公司可以更好地为不断增长的需求做好准备，并减轻其业务中的气候风险。

通过发布一份关于其打算如何减少其整个价值链排放的报告，洛克希德·马丁公司可以更好地满足其客户需求，最大限度地降低过渡成本，提高与同行相比的竞争力，并定位自己以最大限度地利用与气候相关的机会。

对投赞成票的理由

洛克希德·马丁公司面临与气候相关的竞争、运营和过渡风险，这将对其业务产生重大影响。

洛克希德·马丁公司没有透露按照《巴黎协定》的1.5°C 度目标减少其整个价值链排放的计划，该目标要求到2050年实现净零排放。

洛克希德·马丁公司在解决其排放影响方面落后于同行。

讨论

洛克希德·马丁公司面临与气候相关的竞争、运营和过渡风险，这将对其业务产生重大影响。

客户期望

洛克希德·马丁公司的主要客户正在做出重大的脱碳承诺，并提高了对低排放技术、产品和服务的要求，以帮助他们实现目标。洛克希德 Martin预测和开发满足这些需求的产品和服务的能力是关键的价值驱动力。

⁴https://sciencebasedtargets.org/companies-taking-action

⁵https://www.lockheedmartin.com/content/dam/lockheed-martin/eo/documents/sustainability/2023-cdp-climate-change-response.pdf, p.29

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2023年，洛克希德·马丁公司的净销售额中有73％来自美国政府，特别是国防部；另外 26% 的净销售额来自国际客户，外国军方通过美国政府销售。⁶

航空航天和国防的未来需要减少对化石燃料的依赖。五角大楼高级官员强调了美国国防部的观点，即 “气候准备就是使命准备就绪”，气候变化会影响军事训练、任务执行和国家安全。⁷北约指出，更可持续的能源选择可以导致 “更大的自主权，更少的物流负担和更小的环境足迹”。⁸洛克希德·马丁公司在其CDP报告中承认，其提供有竞争力的低碳解决方案的能力将决定其获得未来合同的能力。⁹洛克希德·马丁公司的客户正在采取行动向低碳未来过渡：

美国国防部已将气候变化列为国家安全优先事项，所有主要分支机构都在制定气候行动计划以减少和减轻排放影响。¹⁰

欧盟通过了《气候变化与防务路线图》，承认需要在整个欧盟安全背景下考虑气候变化，并与《欧洲绿色协议》的目标保持一致。”¹¹

北约发布了气候变化与安全行动计划，将气候变化确定为威胁倍增器，可能会影响军队的关键基础设施和能力。 ¹²北约正在实施各项举措，通过减少化石燃料的消耗来缓解气候变化。¹³

通过发布关于其计划如何减少价值链排放的报告，洛克希德·马丁公司可以满足客户对低碳军事能力的需求。为所有三个排放范围设定目标将有助于洛克希德·马丁公司更好地为更广泛的潜在破坏性挑战做好准备，使其能够利用与过渡相关的机会，并扩大其市场份额。

⁶https://www.sec.gov/ixviewer/ix.html?doc=/Archives/edgar/data/936468/000093646824000010/lmt-20231231.htm#i4dd86b83b2af4001a0e0d2126a63bade_19, p.29

⁷https://www.defense.gov/News/News-Stories/Article/Article/3614103/dod-officials-highlight-climate-and-energy-security-issues-at-international-con/

⁸https://www.nato.int/cps/en/natohq/topics_49208.htm

⁹https://www.lockheedmartin.com/content/dam/lockheed-martin/eo/documents/sustainability/2023-cdp-climate-change-response.pdf, p.9

¹⁰https://www.washingtonpost.com/climate-solutions/2022/02/10/army-military-green-climate-strategy/

¹¹https://joint-research-centre.ec.europa.eu/jrc-news-and-updates/climate-change-and-eu-defence-released-new-report-analysing-links-between-climate-energy-and-defence-2023-06-08_en

¹²https://www.nato.int/cps/en/natohq/official_texts_185174.htm

¹³https://www.nato.int/cps/en/natohq/topics_49208.htm

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此外，美国政府正在努力减少与其采购过程有关的排放。¹⁴2021 年，美国政府成立了 “购买清洁计划” 工作组，负责在联邦采购和联邦资助的项目中考虑隐含排放。 ^15,16虽然最初专注于建筑材料，但范围可能会扩大到包括其他排放密集型材料和产品以实现减排目标。联邦政府正在考虑另外两项可能影响洛克希德·马丁公司及其客户的采购规则：

《联邦供应商气候风险和弹性规则》将要求大型联邦承包商披露范围 1、2 和 3 的排放，并设定基于科学的减排目标。¹⁷

可持续产品和服务采购规则将要求联邦买家优先考虑可持续的产品和服务。¹⁸

同样，洛克希德·马丁公司将其视为其国际业务的战略客户的英国政府发布了一项采购政策，要求所有英国供应商必须承诺实现净零排放，否则不得考虑合同。作为回应，洛克希德·马丁公司必须承诺对其英国资产进行脱碳。¹⁹

通过使自己的价值链与1.5°C的目标保持一致，洛克希德·马丁公司可以定位自己以满足客户不断变化的低碳需求，并在脱碳政策和经济环境中竞争。这将使其能够最大限度地减少与能源转型相关的风险和成本，并利用与气候相关的机会。

过渡风险

随着全球航空等高排放行业脱碳的势头增强，洛克希德·马丁公司及其客户也将受到不断变化的监管环境的影响。洛克希德·马丁公司在打算如何解决其价值链排放问题上缺乏透明度（如果有的话），这使得投资者很难理解洛克希德·马丁公司是否完全有能力满足即将出台的监管要求，或者它是否可能步履蹒跚，承担不必要的成本或错过重要的机会。

洛克希德·马丁公司承认，预计稀缺性和碳定价将推高全球材料成本。²⁰洛克希德·马丁公司受多个碳定价管辖区的约束，影响其直接运营成本和与上游材料相关的成本。最近，英国宣布了其排放交易计划的新净零一致性上限，减少了可用配额的数量。²¹欧盟还通过了收紧其排放交易体系的新规则，逐步取消了免费补贴，并对某些高嵌入碳的进口商品采用碳关税。²²

尽管洛克希德·马丁公司确实估算了其运营碳定价的总成本，但投资者不清楚洛克希德 Martins的做法是否忽视了投资战略的机会，这些策略可能导致监管成本降低，客户满意度提高以及为投资者带来相关利益。²³

¹⁴https://www.sustainability.gov/federalsustainabilityplan/

¹⁵https://www.epa.gov/greenerproducts/what-embodied-carbon

¹⁶https://www.sustainability.gov/buyclean/

¹⁷https://www.sustainability.gov/federalsustainabilityplan/fed-supplier-rule.html

¹⁸https://www.esgtoday.com/biden-administration-announces-new-sustainable-procurement-rules-for-federal-government/#:~:text=The%20new%20proposed%20rule%20would%20update%20the

%20government%E 2% 80% 99s，或%20can%20be%20以 %20a%20 合理的价格收购了 %20。

¹⁹https://www.lockheedmartin.com/content/dam/lockheed-martin/eo/documents/sustainability/2023-cdp-climate-change-response.pdf, p.9

²⁰https://www.lockheedmartin.com/content/dam/lockheed-martin/eo/documents/sustainability/2023/TCFD-aligned-climate-related-risks-opportunities-report-2022.pdf, p.7

²¹https://www.gov.uk/government/publications/uk-emissions-trading-scheme-markets/uk-emissions-trading-scheme-markets

²²https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/ip_22_7609; https://www.europarl.europa.eu/thinktank/en/document/EPRS_BRI(2022)698889

²³https://www.lockheedmartin.com/content/dam/lockheed-martin/eo/documents/sustainability/2023/TCFD-aligned-climate-related-risks-opportunities-report-2022.pdf

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洛克希德·马丁公司 | 索取一份关于减少全价值链温室气体排放的报告

通过披露洛克希德·马丁公司打算如何减少其全价值链排放的报告，该公司将向投资者提供有关该公司打算如何降低与新兴监管相关的过渡成本的关键信息，并展示其在低碳监管环境中将如何竞争。

投资者预期

洛克希德·马丁公司被CA100+列为最大的企业排放国之一。CA100+是一项资产管理规模为54万亿美元的全球投资者计划，该公司发布了净零排放公司基准（基准），其目标是确保强有力的净零减排战略和更多地披露气候变化风险。 ²⁴ 洛克希德·马丁公司尚未完全满足基准测试中任何表明与巴黎保持一致的标准。 ²⁵

该提案要求洛克希德披露减少其全价值链排放的计划，以符合《巴黎协定》的1.5°C目标，这是基准的关键标准之一。洛克希德未能达到的基准的其他要素包括所有排放范围的净零目标，以及与《巴黎协定》目标一致的资本配置。

洛克希德·马丁公司未能进行此类披露意味着投资者缺乏有关洛克希德·马丁公司减排战略及其在整个价值链中缓解气候风险状况的关键信息和指标。因此，担心洛克希德·马丁公司对与气候变化相关的风险（包括竞争风险）缺乏反应的投资者可能会将资本投资引向投资者认为能更好地为低碳经济做好准备的公司。

人身风险

气候变化正在扰乱供应链，使材料更加昂贵，对洛克希德·马丁公司的业务和半导体等关键投入构成持续风险。²⁶例如，马来西亚和德克萨斯州的极端天气迫使主要的半导体工厂和港口关闭，加剧了半导体短缺，进一步减缓了依赖微芯片的产品的生产。²⁷预计气候变化的物理影响对经济的影响将在未来增加。²⁸通过应对日益增长的供应链风险及其自身的气候贡献，洛克希德·马丁可以减少其长期风险敞口并提高其风险调整后的盈利能力。

洛克希德·马丁公司没有透露减少其整个价值链排放的计划或目标，该目标要求到2050年实现净零排放《巴黎协定》的 1.5°C 度。

尽管有超过35％的股东支持去年关于该主题的提案，但该公司尚未解决其担忧。²⁹尽管洛克希德·马丁公司承认气候变化对其运营、成本和竞争力的多重影响，但它尚未透露其打算如何使其整个价值链与《巴黎协定》的1.5°C目标保持一致，从而减轻其运营和竞争能力面临的直接和系统性风险。

²⁴https://www.climateaction100.org/whos-involved/investors/

²⁵https://www.climateaction100.org/company/lockheed-martin-corporation/

²⁶https://www.scientificamerican.com/article/climate-change-is-exacerbating-inflation-worldwide/

²⁷https://e360.yale.edu/features/how-climate-change-is-disrupting-the-global-supply-chain

²⁸https://www.scientificamerican.com/article/climate-change-is-exacerbating-inflation-worldwide/

²⁹https://www.asyousow.org/press-releases/2023/5/3/shareholders-support-climate-transition-plans-defense-contractors

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洛克希德·马丁公司 | 索取一份关于减少全价值链温室气体排放的报告

尽管洛克希德·马丁公司已采取重要行动来加快其范围 1 和 2 的减排目标，但该目标仅涵盖洛克希德·马丁公司总排放量的2％。洛克希德·马丁公司未能说明其打算如何减少其价值链排放，价值链排放占洛克希德·马丁公司总排放量的98％。

洛克希德·马丁公司表示，它正在通过继续研究和开发推进增强和替代技术，以及教育供应商以及与行业团体和美国国防部合作来讨论共同的挑战，来解决其价值链排放。³⁰尽管这些行动值得称赞，但洛克希德·马丁公司未能说明与这些行动相关的预期减排量、时间表以及它们是否足以实现《巴黎协定》的1.5°C目标、新出台的法规和客户的期望。

尽管洛克希德·马丁公司的目标是每年提高碳去除技术的采用率，并在2025年之前保证投资和支持，但目前尚不清楚洛克希德·马丁公司的投资标准是否与《巴黎协定》的1.5°C目标一致。³¹投资者担心洛克希德·马丁公司的做法倾向于抵消和忽视投资战略的机会，可能导致内部减排的战略。包括SBTi和联合国高级别专家组在内的专家强调，基于自然和技术的项目的抵消不能替代内部减排，只能用于解决剩余的（约10％）排放。³²

总体而言，洛克希德·马丁公司的可持续发展管理计划和相关披露尚不清楚其计划如何使其价值链的所有相关部分与《巴黎协定》的1.5°C 目标保持一致，以满足不断变化的法规和客户需求。

洛克希德·马丁公司在解决其排放影响方面落后于同行。

多个同行和竞争对手正在制定战略和目标，以减少与其价值链相关的排放，包括产品使用产生的排放。如上所述，航空航天和国防市场的公司在其整个价值链中设定减排目标，可以更好地准备满足客户的需求，并在过渡的监管和经济环境中运营。

下面列出的每个同行都通过采用 SBTi 目标设定了与巴黎一致的目标，并披露了减少与其价值链相关的排放的计划：

霍尼韦尔是航空航天和国防同行，也是专门从事航空航天产品和服务的国防部承包商，承诺到2037年将范围3的绝对排放量减少23％。它还承诺利用 60% 的研发资金用于以ESG为导向的解决方案，每年向有助于其实现减排目标的项目和计划投资5000万美元。³³

³⁰https://sustainability.lockheedmartin.com/sustainability/beyond-the-smp/carbon-strategy-and-climate-related-risk/

³¹https://sustainability.lockheedmartin.com/sustainability/content/Lockheed_Martin_2022_Sustainability_Performance_Report.pdf, p.13

³²https://sciencebasedtargets.org/resources/files/Net-Zero-Standard.pdf, p.23；https://www.un.org/sites/un2.un.org/files/high-level_expert_group_n7b.pdf，第 19 页

³³https://www.honeywell.com/content/dam/honeywellbt/en/documents/downloads/hon-esg-report.pdf

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洛克希德·马丁公司 | 索取一份关于减少全价值链温室气体排放的报告

空中客车公司是航空航天和国防同行，专门从事飞机制造的国防部承包商，承诺通过 SBTi，到2035年，将使用已售产品产生的范围3排放强度降低46％。它还对每项新的资本支出投资进行了强制性的碳影响评估，并有专项预算，允许提高能效项目的投资回报率。³⁴

赛峰集团是航空航天和国防同行，也是专门从事飞机发动机和推进系统制造的国防部承包商，通过SBTi承诺到2035年将其范围3的排放强度降低42.5％。赛峰集团计划通过使用内部碳价格并将75％的研发支出用于旨在减少航空运输对环境影响的技术来实现这一目标。³⁵

Saab AB是一家航空航天和国防同行，专门从事战斗机和军用飞机的承包商，承诺通过SBTi将其范围3排放减少25％，涵盖上游运输和配送、商务旅行和销售产品的使用。³⁶

将价值链排放排除在洛克希德·马丁公司的减排计划中，使其落后于全球同行，因此，如果竞争对手能够更好地满足客户和投资者的需求，洛克希德·马丁公司就有可能失去市场份额。

对洛克希德马丁公司董事会反对声明的回应

在洛克希德·马丁公司的反对声明中，董事会表示它不能支持该提案，原因有很多。如下文所详述，该公司现有的行动是不够的，其回应没有说服力地支持拒绝该提案。

“该提案没有考虑到公司面临的独特挑战... 美国政府及其盟友，而不是我们的公司，决定如何以及何时使用他们从我们这里购买的产品，这些产品可能会被归类。”

如上所述，政府客户表示对低碳产品的需求不断增长，以应对不断变化的气候相关安全挑战并履行其减排承诺。美国国防部、欧盟和北约认识到气候变化是一个重要的威胁放大器，强调气候变化是的威胁倍增器，减少对化石燃料的依赖是一项关键的军事优势。

洛克希德·马丁公司对其产品的排放概况有着深刻的了解，尽管美国政府及其盟友决定如何及何时使用他们从洛克希德·马丁公司购买的产品，但公司的控制范围是设计或改进产品，以提高资源和碳效率，从而满足客户的需求并在此过程中实现脱碳。

制定一项全面的计划以减少其整个价值链的排放，将增强洛克希德·马丁公司的竞争力并与客户需求保持一致。

³⁴https://www.airbus.com/sites/g/files/jlcbta136/files/2023-01/Airbus%20SE%202022%20CDP%20Climate%20Change%20Questionnaire.pdf

³⁵https://www.safran-group.com/group/commitments/decarbonizing-aeronautics

³⁶https://www.saab.com/globalassets/corporate/investor-relations/pdf/saab-annual-and-sustainability-report-2023.pdf

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“我们不知道有任何总部位于美国的主要国防承包商设定了净零范围3削减目标... 国防承包商与国防以外部门之间的错误比较。”

对照国内和全球同行评估洛克希德·马丁公司的战略非常重要。霍尼韦尔是航空航天和国防行业的主要国防承包商，承诺减少其销售产品的排放，这一趋势得到了国际竞争对手空中客车公司、赛峰集团和萨博的反映。该代理中讨论的的同行都有国防部门和与美国国防部签订的合同。为了保持竞争力，洛克希德·马丁公司必须注意这个全球格局。通过增强其提供低碳解决方案的能力，洛克希德·马丁公司可以将自己定位在竞争对手之前并增强其市场优势。

“由于该提案特别要求范围3的排放披露和年度报告，以证明在实现减排目标方面取得的进展，因此该提案的这些内容是重复的，没有必要。”

如上所述，当前的披露存在很大的差距，使投资者不知情。洛克希德·马丁公司缺乏减少其价值链排放的计划，价值链排放占洛克希德·马丁公司总排放量的98％。尽管洛克希德·马丁公司承认气候变化对其运营、成本和竞争力的多重影响，它尚未调整其价值链的所有物质要素，以减轻其运营和竞争能力面临的系统性和直接风险。

此外，尽管洛克希德·马丁公司描述了其为解决范围 3 排放而采取的一些行动和举措，但它没有向投资者传达与这些行动相关的预期减排量以及这些行动是否足以满足新出现的监管和客户的期望。它未能进行此类披露意味着投资者缺乏有关洛克希德·马丁公司减排战略及其在整个价值链中缓解气候风险状况的关键信息和指标。

设定长期量化目标将增加我们公司的风险和成本，因为这些目标将完全脱离我们强大而健全的业务规划流程。

洛克希德·马丁公司的气候目标是在其可持续发展治理监督的规划周期中制定的。但是，这些目前的目标不包括公司98％的排放量。气候目标应与洛克希德·马丁公司强大而健全的业务规划流程完全整合，确保客户和投资者不断变化的需求得到满足，并确保公司充分应对低碳转型将对其业务产生的实质性影响。

“此外，该提案与同一位支持者代表去年提交的提案几乎相同，我们近三分之二的股东对该提案投了反对票。”

这种回应是框架性的，但不是实质性的。洛克希德·马丁公司尚未解决其三分之一投资者的担忧。去年的提案凸显了投资者对洛克希德马丁公司解决其主要排放源的努力的支持。但是，洛克希德·马丁公司正在进行的研究项目和试飞未能构成三分之一股东寻求的在整个价值链中减少排放的全面战略。尽管洛克希德马丁公司更新了气候相关财务披露工作组并加强了范围1和2排放目标，但这些行动并未涵盖其价值链排放，因此未能满足提案的要求。

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洛克希德·马丁公司 | 索取一份关于减少全价值链温室气体排放的报告

“此外，该提案将试图取代董事会和管理层的商业判断，专注于公司面临的所有当前和新出现的风险，包括与气候相关的风险。”

该提案并未决定或取代公司的运营管理，而是凸显了阻碍投资者就洛克希德·马丁公司在转型经济中的地位做出明智决策的差距。对于投资者来说，公司必须遵守1.5^oC 在其整个价值链中的抱负。这种协调不仅对满足客户需求至关重要，而且对于应对过渡风险和极端天气中断也至关重要。关于洛克希德·马丁公司打算如何减少其材料价值链排放的报告被视为最佳实践，也是与投资者沟通的有效手段。

洛克希德·马丁公司目前的报告未能充分说明其持续努力将如何实现必要的减排，以确保在满足客户需求和应对气候相关挑战方面取得长期成功。因此，洛克希德·马丁公司的反对是不够的。全面解决公司的价值链排放符合股东的最大利益。

结论

洛克希德·马丁公司未能设定涵盖其物质价值链排放的减排目标，这表明其缺乏对利益相关者的明确期望的遵守，并使洛克希德·马丁公司面临严重的市场和竞争风险。对该股东提案投赞成票 5.

如有疑问，请联系戴安娜·迈尔斯，As You Sow， dmyers@asyousow.org

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