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最低成员DAL：有担保和无担保债务成员2024-03-310000027904SRT: 最大成员DAL：其他融资成员DAL：有担保和无担保债务成员2024-03-310000027904DAL：其他融资成员DAL：有担保和无担保债务成员2024-03-310000027904DAL：其他融资成员DAL：有担保和无担保债务成员2023-12-310000027904US-GAAP：循环信贷机制成员DAL：银行循环信贷额度成员2024-03-310000027904US-GAAP：循环信贷机制成员DAL：银行循环信贷额度成员2023-12-310000027904US-GAAP：循环信贷机制成员2024-03-310000027904美国公认会计准则：无担保债务成员DAL：工资支持计划贷款会员2024-01-012024-03-310000027904美国公认会计准则：无担保债务成员DAL：UnsecuredNotes会员2024-01-012024-03-310000027904美国公认会计准则：有担保债务成员DAL: “飞凡里程备注” 会员2024-01-012024-03-310000027904美国公认会计准则：有担保债务成员DAL: SkymilesterMLoan会员2024-01-012024-03-310000027904DAL：纽约贸易中心特殊设施收益债券会员美国公认会计准则：债券成员2024-01-012024-03-310000027904美国公认会计准则：有担保债务成员DAL: 证书会员2024-01-012024-03-310000027904美国公认会计准则：有担保债务成员DAL: 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AOCI其他成员2023-12-310000027904US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-01-012024-03-310000027904DAL: AOCI其他成员2024-01-012024-03-310000027904US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-03-310000027904DAL: AOCI其他成员2024-03-310000027904US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-12-310000027904DAL: AOCI其他成员2022-12-310000027904US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-03-310000027904DAL: AOCI其他成员2023-01-012023-03-310000027904US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-03-310000027904DAL: AOCI其他成员2023-03-310000027904DAL: 航空公司会员US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-03-310000027904DAL: 炼油厂会员US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-03-310000027904US-GAAP：分段间消除成员2024-01-012024-03-310000027904DAL: 航空公司会员US-GAAP：运营部门成员2024-03-310000027904DAL: 炼油厂会员US-GAAP：运营部门成员2024-03-310000027904US-GAAP：分段间消除成员2024-03-310000027904DAL: 航空公司会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310000027904DAL: 炼油厂会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310000027904US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-03-310000027904DAL: 航空公司会员US-GAAP：运营部门成员2023-03-310000027904DAL: 炼油厂会员US-GAAP：运营部门成员2023-03-310000027904US-GAAP：分段间消除成员2023-03-310000027904US-GAAP：分段间消除成员DAL：向航空公司销售细分会员2024-01-012024-03-310000027904US-GAAP：分段间消除成员DAL：向航空公司销售细分会员2023-01-012023-03-310000027904US-GAAP：分段间消除成员DAL：交换产品会员2024-01-012024-03-310000027904US-GAAP：分段间消除成员DAL：交换产品会员2023-01-012023-03-310000027904US-GAAP：分段间消除成员DAL：向第三方成员销售精制产品2024-01-012024-03-310000027904US-GAAP：分段间消除成员DAL：向第三方成员销售精制产品2023-01-012023-03-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☑
根据证券第13或15 (d) 条提交的季度报告 1934 年交换法
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者
☐
根据证券第13或15 (d) 条提交的过渡报告 1934 年交换法
委员会档案编号 001-5424
deltacra01a01a01a02a58.jpg
达美航空公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华58-0218548
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
邮政信箱 20706
亚特兰大, 格鲁吉亚
30320-6001
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号:(404) 715-2600

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.0001美元DAL纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
是的☑没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的☑没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☑加速过滤器☐非加速过滤器☐
规模较小的申报公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是的 ☐ 没有☑
截至2024年3月31日，每类普通股的已发行股票数量
普通股，面值0.0001美元- 645,312,283已发行股份
该文档也可通过我们的网站 http://ir.delta.com/ 获得。



目录
页面
前瞻性陈述
1
独立注册会计师事务所的报告
2
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
3
合并资产负债表
3
简明合并运营报表和综合收益/（亏损）
4
简明合并现金流量表
5
股东权益合并报表
6
简明合并财务报表附注
7
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
16
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
28
第 4 项。控制和程序
28
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
28
第 1A 项。风险因素
28
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
28
第 6 项。展品
29
签名
30


前瞻性陈述
除非另有说明或上下文另有要求，否则 “达美”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指达美航空公司及其子公司。

前瞻性陈述

根据1995年《私人证券诉讼改革法》的定义，本10-Q表格（或由我们或代表我们做出的其他陈述）中非历史事实的陈述，包括有关我们的估计、预期、信念、意图、预测、目标、愿望、承诺或未来战略的陈述，可能是前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与历史经验或我们目前的预期存在重大差异。适用于达美的已知重大风险因素在 “第 1A 项” 中进行了描述。我们截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告（“10-K表格”）中的 “风险因素”，可能适用于任何发行人或发行的风险除外。所有前瞻性陈述仅代表截至发布之日，除非法律要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映本报告发布之日之后可能发生的事件或情况。

达美航空公司 | 2024 年 3 月表格 10-Q1

独立注册会计师事务所的报告

致董事会和股东
达美航空公司

中期财务报表的审查结果

我们已经审查了随附的截至2024年3月31日的达美航空公司（以下简称 “公司”）合并资产负债表、截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间的相关简明合并运营报表和综合收益/（亏损）、简明合并现金流量表和合并股东权益表以及相关附注（统称为 “简明合并中期财务报表”）。根据我们的审查，我们不知道应该对简明的合并中期财务报表进行任何重大修改，以使其符合美国公认的会计原则。

我们此前曾根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，对截至2023年12月31日的公司合并资产负债表、截至该日止年度的相关合并经营报表、综合收益、现金流和股东权益以及相关附注（未在此处列报）进行了审计；在2024年2月12日的报告中，我们对这些合并的审计意见是无保留的财务报表。我们认为，与得出该信息的合并资产负债表相比，随附的截至2023年12月31日的合并资产负债表中列出的信息在所有重大方面都是公平的。

审查结果的依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会（SEC）和PCAOB的适用规则和条例，我们对公司必须保持独立性。我们根据PCAOB的标准进行了审查。对中期财务报表的审查主要包括运用分析程序和对负责财务和会计事项的人员进行查询。其范围远小于根据PCAOB标准进行的审计，后者的目的是对整个财务报表发表意见。因此，我们不表达这样的观点。


//安永会计师事务所
乔治亚州亚特兰
2024年4月10日

达美航空有限公司 | 2024 年 3 月 10-Q2 表格
财务报表

达美航空公司
合并资产负债表
（未经审计）
（以百万计，股票数据除外）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
资产
流动资产：
现金和现金等价物$3,877 $2,741 
短期投资589 1,127 
应收账款，扣除美元不可收账款备抵后的净额16和 $17
3,748 3,130 
燃料、消耗性零件和用品库存，扣除报废备金美元124和 $123
1,452 1,314 
预付费用和其他1,913 1,957 
流动资产总额11,579 10,269 
非流动资产：
不动产和设备，扣除累计折旧和摊销后的美元22,156和 $21,707
35,915 35,486 
经营租赁使用权资产6,785 7,004 
善意9,753 9,753 
扣除累计摊销额后的可识别无形资产913和 $911
5,981 5,983 
股票投资3,247 3,457 
其他非流动资产1,709 1,692 
非流动资产总额63,390 63,375 
总资产$74,969 $73,644 
负债和股东权益
流动负债：
债务和融资租赁的当前到期日$2,809 $2,983 
经营租赁的当前到期日742 759 
空中交通责任10,193 7,044 
应付账款4,541 4,446 
应计工资和相关福利3,037 4,561 
忠诚度计划递延收入4,018 3,908 
加油卡义务1,100 1,100 
其他应计负债2,038 1,617 
流动负债总额28,478 26,418 
非流动负债：
债务和融资租赁16,555 17,071 
养老金、退休后和相关福利3,524 3,601 
忠诚度计划递延收入4,523 4,512 
非当期经营租赁6,203 6,468 
递延所得税，净额994 908 
其他非流动负债3,541 3,561 
非流动负债总额35,340 36,121 
承付款和或有开支
股东权益：
普通股价格为 $0.0001面值； 1,500,000,000授权股份， 657,166,677和 654,671,194
已发行的股票
— — 
额外的实收资本11,688 11,641 
留存收益5,622 5,650 
累计其他综合亏损(5,793)(5,845)
库存股，按成本计算， 11,854,394和 11,224,246股份
(366)(341)
股东权益总额11,151 11,105 
负债和股东权益总额$74,969 $73,644 
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
达美航空公司 | 2024 年 3 月表格 10-Q3
财务报表
达美航空公司
简明合并运营报表和综合收益/（亏损）
（未经审计）
截至3月31日的三个月
（以百万计，每股数据除外）20242023
营业收入：
乘客$11,131 $10,411 
货物178 209 
其他2,439 2,139 
总营业收入13,748 12,759 
运营费用：
工资和相关费用3,791 3,386 
飞机燃料和相关税2,598 2,676 
辅助业务和炼油厂1,370 1,125 
订约服务1,024 1,010 
着陆费和其他租金748 584 
飞机维修材料和外部维修679 585 
折旧和摊销615 564 
区域承运人费用550 559 
乘客佣金和其他销售费用550 500 
乘客服务413 416 
飞机租金136 132 
利润共享125 72 
试点协议和相关费用— 864 
其他535 563 
运营支出总额13,134 13,036 
营业收入/（亏损）614 (277)
非运营费用：
利息支出，净额(205)(227)
投资收益/（亏损），净额(227)122 
债务消灭造成的损失(4)(22)
其他，净额(56)(102)
非营业支出总额，净额(492)(229)
所得税前的收入/（亏损）122 (506)
所得税（准备金）/福利(85)143 
净收益/（亏损）$37 $(363)
每股基本收益/（亏损）$0.06 $(0.57)
摊薄后每股收益/（亏损）$0.06 $(0.57)
综合收益/（亏损）$89 $(316)
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

达美航空有限公司 | 2024 年 3 月 10-Q4 表格
财务报表
达美航空公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
截至3月31日的三个月
（单位：百万）20242023
经营活动提供的净现金$2,408 $2,235 
来自投资活动的现金流：
增加的财产和设备：
飞行设备，包括预付款(883)(630)
地面财产和设备，包括技术(310)(370)
购买短期投资— (999)
赎回短期投资546 897 
其他，净额10 2 
用于投资活动的净现金(637)(1,100)
来自融资活动的现金流：
偿还债务和融资租赁债务(712)(1,166)
现金分红(64)— 
其他，净额(11)(13)
用于融资活动的净现金(787)(1,179)
现金、现金等价物和限制性现金等价物的净增加/（减少）984 (44)
期初的现金、现金等价物和限制性现金等价物3,395 3,473 
期末现金、现金等价物和限制性现金等价物$4,379 $3,429 
非现金交易：
根据经营租赁获得或修改的使用权资产$(34)$208 
根据融资租赁购置或改装的飞行和地面设备6 25 
运营租赁转换为融资租赁— 30 
下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金等价物与上述相同金额总额的对账情况：
3月31日
（单位：百万）20242023
流动资产：
现金和现金等价物$3,877 $3,215 
限制性现金包含在预付费用和其他费用中126 160 
非流动资产：
其他非流动资产中包含的限制性现金376 54 
现金、现金等价物和限制性现金等价物总额$4,379 $3,429 
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。


达美航空公司 | 2024 年 3 月第 10 季度第 5 季度表格
财务报表
达美航空公司
股东权益合并报表
（未经审计）
普通股额外
实收资本		留存收益累计其他综合亏损国库股
（以百万计，每股数据除外）股份金额股份金额总计
2023 年 12 月 31 日的余额
655 $— $11,641 $5,650 $(5,845)11 $(341)$11,105 
净收入— — — 37 — — — 37 
申报的股息 ($)0.10每股）
— — — (65)— — — (65)
其他综合收入— — — — 52 — — 52 
为员工股权奖励发行的普通股(1)
2 — 47 — — 1 (25)22 
截至 2024 年 3 月 31 日的余额
657 $— $11,688 $5,622 $(5,793)12 $(366)$11,151 
(1)库存股被扣留用于缴税，加权平均每股价格为美元39.83在 2024 年 3 月的季度。


普通股额外
实收资本		留存收益累计其他综合亏损国库股
（以百万计，每股数据除外）股份金额股份金额总计
截至2022年12月31日的余额
652 $— $11,526 $1,170 $(5,801)11 $(313)$6,582 
净亏损— — — (363)— — — (363)
其他综合收入— — — — 47 — — 47 
为员工股权奖励发行的普通股(1)
2 — 18 — — — (24)(6)
截至2023年3月31日的余额
654 $— $11,544 $807 $(5,754)11 $(337)$6,260 
(1)库存股被扣留用于缴税，加权平均每股价格为美元39.73在 2023 年 3 月的季度中。

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
达美航空有限公司 | 2024 年 3 月 10-Q6 表格
简明合并财务报表附注
达美航空公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

注意事项 1。 重要会计政策摘要

演示基础

随附的未经审计的简明合并财务报表包括达美航空公司及其合并子公司的账目，是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）编制的。与这些要求一致，本10-Q表格不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息。因此，本10-Q表应与截至2023年12月31日止年度的10-K表中的合并财务报表和附注一起阅读。

管理层认为，随附的未经审计的简明合并财务报表反映了所有调整，包括正常的经常性项目，这些调整被认为是公允列报中期业绩表所必需的。

由于航空旅行需求的季节性变化、飞机燃料价格的波动和其他因素，截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。

我们对前一时期的某些金额进行了重新分类，以符合本期的列报方式。除非另有说明，否则所有披露的金额均在考虑所得税之前列报。


注释 2. 收入确认

乘客收入
截至3月31日的三个月
（单位：百万）20242023
门票$9,833 $9,239 
忠诚度旅行奖励844 743 
与旅行相关的服务454 429 
乘客收入$11,131 $10,411 

门票

我们认出了大约 $3.9在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，客运收入均为10亿美元，这些收入在这些时期开始时已记录在我们的空中交通负债余额中。

忠诚度旅行奖励

忠诚度旅行奖励收入与航空旅行里程积分（“里程”）的兑换有关。我们的 “飞凡里程常客计划” 允许客户通过搭乘达美、达美联运和其他参与忠诚度计划的航空公司的航班来赢取里程。客户还可以通过参与的公司赚取里程，例如信用卡、零售、拼车、汽车租赁和酒店公司，这些公司向我们购买里程。我们最重要的里程销售合同涉及我们与美国运通的联合品牌信用卡关系。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，与我们的忠诚度计划相关的营销协议产生的现金销售总额为美元1.8十亿和美元1.710亿美元分别用于差旅和其他履约义务。

忠诚度计划的当前活动。 里程合并到一个同类池中，不能单独识别。因此，收入由期初作为忠诚度计划递延收入余额一部分的里程以及该期间发放的里程组成。里程兑换的时间可能相差很大；但是，从历史上看，大多数里程都是在里程兑换的 两年被赚来的。

达美航空公司 | 2024 年 3 月 10-Q 7表格
简明合并财务报表附注
下表列出了当前和非当前忠诚度计划递延收入的活动，包括通过旅行获得的里程和向参与公司出售的里程，这些里程主要是通过营销协议出售给参与公司的里程。

忠诚度计划活动
（单位：百万）20242023
1 月 1 日的余额$8,420 $7,882 
赢取的里程1,021 999 
兑换航空旅行的里程(844)(743)
用于非航空旅行和其他旅行的里程(56)(40)
3 月 31 日的余额
$8,541 $8,098 

旅行相关服务

与旅行相关的服务主要由与乘客的航班相关的服务组成，包括行李费、管理费和机上销售。

其他收入
截至3月31日的三个月
（单位：百万）20242023
炼油厂$1,185 $916 
忠诚度计划795 726 
辅助业务180 231 
杂项279 266 
其他收入$2,439 $2,139 

炼油厂。这代表炼油厂向第三方的销售。有关炼油厂分部收入确认的更多信息，请参阅附注9 “细分市场”。

忠诚度计划。 这与第三方使用品牌产生的收入以及销售里程中包含的其他履约义务有关，这些收入包含在上文讨论的营销协议产生的现金销售总额中。这还包括使用里程兑换非航空旅行和其他奖励。

辅助业务。 这包括我们向第三方提供的飞机维修服务以及我们的度假批发业务。

杂项。这主要包括贵宾室使用权（包括向某些美国运通持卡人提供的使用权）和代码共享收入。

达美航空公司 | 2024 年 3 月 10-Q 8 表格
简明合并财务报表附注
按地理区域划分的收入

航空板块的营业收入根据每个航段的起运地、飞行路径和目的地在特定地理区域进行确认。炼油部门收入的很大一部分通常包括支持该航空公司的燃料销售，这在简明合并财务报表中已删除。炼油部门的剩余营业收入包含在国内地区。 下表汇总了我们按地理区域划分的乘客和运营收入：

按地理区域划分的乘客收入
截至3月31日的三个月
（单位：百万）20242023
国内$7,983 $7,594 
大西洋1,305 1,244 
拉丁美洲1,265 1,132 
太平洋578 441 
总计$11,131 $10,411 

按地理区域划分的营业收入
截至3月31日的三个月
（单位：百万）20242023
国内$10,031 $9,396 
大西洋1,581 1,548 
拉丁美洲1,442 1,280 
太平洋694 535 
总计$13,748 $12,759 


注意事项 3。 公允价值测量

按公允价值计量的经常性资产/（负债）
（单位：百万）3月31日
2024		第 1 级第 2 级第 3 级
现金等价物$2,495 $2,495 $— $— 
限制性现金等价物501 501 — — 
短期投资
美国政府证券473 101 372 — 
公司义务86 — 86 — 
其他固定收益证券30 — 30 — 
长期投资及相关投资2,641 2,387 139 115 
燃料对冲合约(22)— (22)— 

（单位：百万）十二月三十一日
2023		第 1 级第 2 级第 3 级
现金等价物$1,545 $1,545 $— $— 
限制性现金等价物653 653 — — 
短期投资
美国政府证券859 204 655 — 
公司义务218 — 218 — 
其他固定收益证券50 — 50 — 
长期投资及相关投资2,867 2,614 134 119 
燃料对冲合约5 — 5 — 
达美航空公司 | 2024 年 3 月第 10 季度表格 9
简明合并财务报表附注
现金等价物和限制性现金等价物。现金等价物通常由货币市场基金组成。限制性现金等价物通常包括货币市场基金、定期存款、商业票据和可转让存款证。限制性现金等价物主要涉及为我们在纽约拉瓜迪亚机场新航站楼设施的部分建设成本以及某些自保义务和机场承诺等而发行的债务的收益。限制性现金等价物记入我们的合并资产负债表（“资产负债表”）中的预付费用和其他费用。这些现金等价物的公允价值基于市场方法，使用涉及相同或可比资产的市场交易生成的价格。

短期投资。 我们短期投资的公允价值基于使用行业标准估值技术的市场方法，该方法纳入了可观察的输入，例如报价市场价格、利率、基准曲线、证券信用评级和其他可观察信息。这些投资预计将在一年或更短的时间内到期。

长期投资及相关 我们以公允价值计量的长期投资主要包括股票投资，股票投资根据市场价格或其他可观察到的交易和投入进行估值，并记录在资产负债表上的股票投资中。我们对私人公司的股权投资在公允价值层次结构中被归类为三级，因为它们的股权不在公开交易所交易，而且我们的估值包含某些不可观察的投入，包括非公开发行股票的发行。使用不可观察的投入来衡量公允价值本质上是不确定的，重要投入的变化可能导致公允价值的不同。有关我们股票投资的更多信息，请参阅附注4 “投资”。

燃料对冲合约。 我们用于对冲燃油价格变动带来的财务风险的衍生合约与我们的全资子公司门罗能源有限责任公司（“梦露”）的库存有关。我们确认了美元的损失96百万美元和收益31在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们的简明合并运营报表和综合收益/（亏损）（“损益表”）中的飞机燃料和相关税费对冲合同中分别占100万英镑。损失 2024 年前三个月认可的资金由美元组成27百万美元按市值计价的亏损和美元69数百万的合同结算损失。已结算合约的收益和亏损反映在门罗的经营业绩中。有关我们门罗炼油厂细分市场的更多信息，请参阅附注9 “细分市场”。


注意事项 4。 投资

股权投资所有权利息和账面价值
会计待遇所有权权益账面价值
（单位：百万）2024年3月31日2023年12月31日2024年3月31日2023年12月31日
法航荷航公允价值3 %3 %$82 $110 
中国东方航空公允价值2 %2 %116 134 
墨西哥航空集团权益法20 %20 %441 421 
韩进大韩航线
公允价值(1)
15 %15 %439 561 
拉丁美洲公允价值10 %10 %756 658 
联合航空权益法49 %49 %161 162 
向上滚动
公允价值(2)
38 %38 %756 903 
其他投资各种各样496 508 
股票投资$3,247 $3,457 
(1)2024 年 3 月 31 日，我们举行了 14.8已发行股份（包括普通股和优先股）的百分比，以及 14.9韩进大韩航空普通股的百分比。
(2)我们对Wheels Up的投票权上限为 29.9%.
达美航空公司 | 2024 年 3 月第 10 季度表格
简明合并财务报表附注
注意事项 5。 债务

按类别分列的未偿债务汇总
成熟度年利率为3月31日十二月三十一日
（单位：百万）日期2024年3月31日20242023
无抵押工资支持计划贷款2030到20311.00%$3,496 $3,496 
不安全的票据2024到20292.90%到7.38%2,575 2,590 
由 “飞凡里程常客计划” 资产担保的融资安排：
飞凡里程注意事项(1)
2024到20284.50%和4.75%4,381 4,518 
“飞凡里程常客计划”(1)(2)
2024到20279.07%1,598 1,772 
NYTDC 特殊设施收入债券(1)
2025到20454.00%到6.00%3,591 3,656 
由飞机担保的融资安排：
证书(1)
2024到20282.00%到8.00%1,582 1,591 
注意事项(1)(2)
2024到20334.00%到7.59%94 165 
由空位、登机口和/或路线担保的融资安排：
2020 年高级担保票据20257.00%812 838 
2018 年循环信贷额度(2)
2026到2028未绘制— — 
其他融资(1)(2)
2024到20302.51%到5.00%67 67 
其他循环信贷额度(2)
2024到2026未绘制— — 
有担保和无抵押债务总额$18,196 $18,693 
未摊销（折扣）/溢价和债务发行成本，净额和其他成本(69)(83)
债务总额$18,127 $18,610 
减去：当前到期日(2,551)(2,625)
长期债务总额$15,576 $15,985 
(1)在上述年份内分期付款。
(2)某些融资由可变利率债务组成。所有浮动利率等于SOFR（通常受下限限制）或其他指数利率，外加指定的利率。

循环信贷额度下的可用性

截至 2024 年 3 月 31 日，我们有大约 $2.9数十亿美元未提取，可在我们的循环信贷额度下使用。

债务公允价值

与我们的固定利率和浮动利率债务相关的市场风险分别与利率上升可能导致的公允价值减少和对未来收益的负面影响有关。 下图所示债务的公允价值主要基于报告的市场价值、最近完成的市场交易以及基于利率、到期日、信用风险和基础抵押品的估计。债务在公允价值层次结构中主要被归类为二级。

未偿债务的公允价值
（单位：百万）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
净账面金额$18,127 $18,610 
公允价值$18,000 $18,400 

盟约

我们的债务协议包含各种肯定、否定和财务契约。截至2024年3月31日，我们遵守了债务协议中的条款。


达美航空公司 | 2024 年 3 月第 10 季度表格 11
简明合并财务报表附注
注意事项 6。 员工福利计划

员工福利计划净定期成本
养老金福利其他退休后和离职后福利
（单位：百万）2024202320242023
截至3月31日的三个月
服务成本$3 $— $23 $18 
利息成本201 213 45 50 
计划资产的预期回报率(263)(264)(1)— 
先前服务抵免的摊销— — (1)(1)
确认的净精算损失62 60 5 3 
定期净成本$3 $9 $71 $70 

服务成本记录在我们的损益表中的工资和相关成本中，而所有其他组成部分则记入杂项中，净额记在非营业费用项下。


注意事项 7。 承付款和意外开支

飞机购买承诺

我们未来的飞机购买承诺总额约为 $20.7截至 2024 年 3 月 31 日，已达十亿。

飞机购买承诺(1)
（单位：百万）总计
截至 2024 年 12 月 31 日的九个月$2,990 
20253,970 
20264,990 
20275,020 
20282,980 
此后770 
总计$20,720 
(1)这些承诺的时间以我们与飞机制造商的合同协议为基础，由于供应链、制造和监管方面的限制，仍不确定。

截至2024年3月31日，我们未来的飞机购买承诺包括以下飞机：

按机队类型划分的飞机购买承诺
飞机类型购买承诺
A220-30076 
A321-200neo101 
A330-900neo12 
A350-90016 
A350-100020 
B-737-10100 
总计325 

飞机订单

2024 年 1 月，我们与空中客车公司签订了购买协议 20A350-1000 飞机，可以选择额外购买 20宽体飞机。这些飞机的交付计划于2026年开始。
达美航空有限公司 | 2024 年 3 月第 10 季度表格 12
简明合并财务报表附注
法律突发事件

我们参与了与雇佣惯例、环境问题、商业纠纷、反垄断以及与我们的业务相关的其他监管事项相关的各种法律诉讼。当我们确定法律诉讼的结果很可能不利且损失金额可以合理估计时，我们会记录法律诉讼损失的责任。尽管我们所参与的法律诉讼的结果无法肯定地预测，但我们认为，当前事项的解决不会对我们的简明合并财务报表产生重大不利影响。


注意事项 8。 累计其他综合亏损

累计其他综合亏损的组成部分
（单位：百万）养老金和其他福利负债其他税收影响总计
2024 年 1 月 1 日的余额
$(6,681)$40 $796 $(5,845)
重新归类为收益(1)
66 — (14)52 
截至 2024 年 3 月 31 日的余额
$(6,615)$40 $782 $(5,793)

2023 年 1 月 1 日的余额
$(6,624)$41 $782 $(5,801)
重新归类为收益(1)
62 — (15)47 
截至2023年3月31日的余额
$(6,562)$41 $767 $(5,754)
(1)从养老金和其他福利负债累计的其他综合亏损中重新分类的金额记为杂项金额，净计入损益表中的营业外支出。


达美航空有限公司 | 2024 年 3 月 10 日第 13 季度表格
简明合并财务报表附注
注意事项 9。 段

炼油厂运营

我们的炼油部门通过自有生产和通过与第三方协议获得的喷气燃料向航空部门提供航空燃料，从而为航空板块谋福利。该炼油厂的生产包括喷气燃料以及非喷气燃料产品。我们使用多个交易对手将炼油厂生产的非喷气燃料产品换成我们航空公司运营中消耗的喷气燃料。

分部报告

分部业绩是根据下述内部会计方法编制的，并根据公认会计原则与合并金额进行对账。我们的细分市场并非旨在单独衡量与每个细分市场所含产品和服务直接相关的营业收入或亏损。

按细分市场划分的财务信息
（单位：百万）航空公司炼油厂细分市场间销售/其他合并
截至2024年3月31日的三个月
营业收入$12,563 $2,049 $(864)
(1)
$13,748 
折旧和摊销615 27 (27)
(2)
615 
营业收入(2)
565 49 — 614 
利息支出，净额205 5 (5)205 
期末总资产72,875 2,123 (29)74,969 
资本支出1,178 15 — 1,193 
截至2023年3月31日的三个月
营业收入$11,843 $2,352 $(1,436)
(1)
$12,759 
折旧和摊销564 23 (23)
(2)
564 
营业（亏损）/收入(2)
(499)222 — (277)
利息支出，净额227 4 (4)227 
期末总资产70,183 3,005 (54)73,134 
资本支出971 29 — 1,000 
(1)有关分部间营业收入金额的详细信息，请参见下表。
(2)炼油厂板块的经营业绩，包括折旧和摊销，包含在我们的损益表中的飞机燃料和相关税收中。

营业收入分部间销售/其他
截至3月31日的三个月
（单位：百万）20242023
航空板块的销售(1)
$(386)$(596)
交换的产品(2)
(439)(714)
精制产品的销售
(39)(126)
总营业收入分部间销售额/其他$(864)$(1,436)
(1)代表从炼油厂到航空部门的转账，按市场价格计算，用于航空运营。我们参考主要交付地点（纽约港）的市场指数来确定炼油厂喷气燃料的市场价格。
(2)如上所述，代表根据我们的交换协议交付的产品的价值，以市场价格为基础确定。


达美航空公司 | 2024 年 3 月第 10 季度表格 14
简明合并财务报表附注
注意 10。 每股收益/（亏损）

我们计算每股基本收益/（亏损）和摊薄后的每股亏损 作者：di按已发行普通股的加权平均数计算净收入/（亏损），不包括限制性股票。我们的摊薄后每股收益是通过将净收入除以已发行普通股的加权平均数加上股票期权、限制性股票奖励和认股权证等已发行股票工具的摊薄效应来计算摊薄后的每股收益。 蚂蚁在摊薄后的每股收益计算中排除的稀释普通股等价物并不重要。 下表显示了基本和摊薄后每股收益/（亏损）的计算：

基本和摊薄后每股收益/（亏损）
截至3月31日的三个月
（以百万计，每股数据除外）20242023
净收入/（亏损）$37 $(363)
基本加权平均已发行股份640 639 
基于股票的工具的稀释效应5 — 
摊薄后的加权平均已发行股数645 639 
每股基本收益/（亏损）$0.06 $(0.57)
摊薄后的每股收益/（亏损）$0.06 $(0.57)
达美航空有限公司 | 2024 年 3 月 10 日第 15 季度表格
第 2 项。MD&A
第 2 项。管理层对财务状况和业绩的讨论和分析 的运营

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的简明合并财务报表和相关附注以及本10-Q表季度报告中的其他财务信息以及2023年10-K表中包含的经审计的合并财务报表和相关附注中的其他财务信息一起阅读。

2024 年 3 月季度财务摘要

由于下文讨论的原因，我们2024年3月季度的营业收入与2023年3月的季度相比增长了8.91亿美元，达到6.14亿美元。

收入。 与 2023 年 3 月的季度相比，我们的总收入有所增加 9.89亿美元，占8％，主要归因于7％ 所有地理区域的运力增加，旅行需求持续强劲，尤其是对我们的优质产品的需求。与2023年3月季度相比，2024年3月季度的总收入（非公认会计准则财务指标，不包括与炼油厂向第三方销售相关的收入）增加了7.21亿美元，增长了6％。

运营费用。 与2023年3月季度相比，2024年3月季度的总运营支出增加了9,800万美元，增长了1％，这主要是由于工资和利润分享的增加导致的员工成本增加，以及与产能增加相关的成本增加，但2023年的一次性试点协议相关费用部分抵消了这一点。与2023年3月季度相比，2024年3月季度经调整后（非公认会计准则财务指标）的总运营支出增加了6.27亿美元，增长了6％。调整主要是为了排除与炼油厂向第三方销售相关的费用以及2023年一次性试点协议相关费用。

与2023年3月季度相比，我们的每可用座位里程（“CASM”）的总运营成本下降了6％，这主要是由于7％ 增加 容量，以及2023年一次性试点协议相关费用。非燃料单位成本（“CASM-ex”，非公认会计准则财务指标）增加 1.5%，主要是由于工资增加和利润分享导致员工成本增加。

现金流。截至2024年3月31日，我们的现金、现金等价物、短期投资和循环信贷额度（“流动性”）下的可用未提取本金总额为74亿美元。

在2024年3月的季度中，运营活动创造了24亿美元的收入。经营活动产生的现金流受益于向管理企业客户出售机票，包括本季度及以后的旅行机票，与2023年3月季度相比，2024年3月季度增长了14％，主要是科技、消费者服务和金融服务领域的大客户。此外，美国运通在2024年3月的季度总现金销售额为17亿美元，与2023年3月的季度相比增长了约5％。

由于短期投资的赎回部分抵消了资本支出，本季度用于投资活动的现金流总额为6.37亿美元。这些运营和投资活动产生了14亿美元的自由现金流（非公认会计准则财务指标） 在 2024 年 3 月的季度。此外，我们的现金流出为7.12亿美元，与偿还债务和融资租赁有关。

上文提及的总收入、调整后、运营费用、调整后、CASM-ex和自由现金流的非公认会计准则财务指标在下面 “补充信息” 中定义和对账。


达美航空公司 | 2024 年 3 月第 10 季度表格 16
第 2 项。MD&A-经营业绩
经营业绩——截至2024年和2023年3月31日的三个月

总营业收入
截至3月31日的三个月
增加（减少）% 增加（减少）
（单位：百万）(1)
20242023
门票-主舱$5,425 $5,223 $202 4 %
门票-高级产品4,408 4,016 392 10 %
忠诚度旅行奖励844 743 101 14 %
与旅行相关的服务454 429 25 6 %
乘客收入$11,131 $10,411 $720 7 %
货物178 209 (31)(15)%
其他2,439 2,139 300 14 %
总营业收入$13,748 $12,759 $989 8 %
电车（美分）20.98 ¢20.80 ¢0.18 ¢1 %
第三方炼油厂的销售
(1.81)(1.49)(0.32)21 %
TRASM，调整后(2)
19.17 ¢19.30 ¢(0.13)¢(0.7)%
(1)由于四舍五入，上表中的总金额可能无法精确计算。
(2)调整后的每可用座位里程总收入（“TRASM”）是一项非公认会计准则财务指标。有关调整TRASM的更多信息，请参阅下面的 “补充信息”。

与 2023 年 3 月的季度相比，总收入有所增加 9.89亿美元，占8％，主要归因于7％ 所有地理区域的运力增加，旅行需求持续强劲，尤其是对我们的优质产品的需求。

有关炼油厂运营的更多详细信息，包括第三方炼油厂的销售，请参阅下文的 “炼油厂分部”。

按地理区域划分的乘客收入
增加（减少）
对比截至2023年3月31日的三个月
（单位：百万）
截至2024年3月31日的三个月
乘客收入
RPM （交通）
ASM （容量）
乘客里程收益率PRASM负载系数
国内$7,983 5 %5 %2 %— %3 %2 pts
大西洋1,305 5 %6 %2 %(1)%2 %3 pts
拉丁美洲1,265 12 %26 %27 %(12)%(12)%— pts
太平洋578 31 %34 %36 %(2)%(4)%(1)pt
总计$11,131 7 %9 %7 %(2)%— %2 pts

国内

国内客运收入增加 与 2023 年 3 月季度相比，2024 年 3 月季度为 5%，为 2% 容量增加，负载系数增加两个百分点。我们在国内网络中取得了强劲的收入业绩，纽约和波士顿等沿海枢纽市场与去年同期相比显著改善。

国际

与2023年3月季度相比，每个地理区域2024年3月季度的国际客运收入都有所增加。由于我们继续投资重建拉丁和太平洋网络，客运单位收入下降了3％。与2023年3月季度相比，国际旅行的强劲需求，尤其是前往休闲目的地的旅行，使载荷系数提高了一个百分点，运力增长了16％。

达美航空有限公司 | 2024 年 3 月 10 日第 17 季度表格
第 2 项。MD&A-经营业绩
其他收入
截至3月31日的三个月
增加（减少）% 增加（减少）
（单位：百万）20242023
炼油厂$1,185 $916 $269 29 %
忠诚度计划795 726 69 10 %
辅助业务180 231 (51)(22)%
杂项279 266 13 5 %
其他收入$2,439 $2,139 $300 14 %

炼油厂。 炼油厂对第三方的销售增加 由于销量增加，与2023年3月的季度相比为2.69亿美元。有关炼油厂运营的更多详细信息，包括第三方炼油厂的销售，请参阅下文的 “炼油厂分部”。

忠诚度计划。这涉及第三方使用品牌产生的收入和销售里程中包含的其他履约义务，以及使用里程兑换非航空旅行和其他奖励。这些收入主要由客户在美国运通卡上的支出和新持卡人的收购所驱动。由于联合品牌卡支出的增加，我们与美国运通的关系收入与 2023 年 3 月季度相比有所增加。


达美航空有限公司 | 2024 年 3 月表格 10-Q 18
第 2 项。MD&A-经营业绩
运营费用
截至3月31日的三个月
增加（减少）% 增加（减少）
（单位：百万）20242023
工资和相关费用$3,791 $3,386 $405 12 %
飞机燃料和相关税2,598 2,676 (78)(3)%
辅助业务和炼油厂1,370 1,125 245 22 %
订约服务1,024 1,010 14 1 %
着陆费和其他租金748 584 164 28 %
飞机维修材料和外部维修679 585 94 16 %
折旧和摊销615 564 51 9 %
区域承运人费用550 559 (9)(2)%
乘客佣金和其他销售费用550 500 50 10 %
乘客服务413 416 (3)(1)%
飞机租金136 132 4 3 %
利润共享125 72 53 74 %
试点协议和相关费用— 864 (864)NM
其他535 563 (28)(5)%
运营支出总额$13,134 $13,036 $98 1 %

工资和相关费用。 自2023年4月1日起，我们对符合条件的员工实施了5％的基本工资上调，2024年1月1日，达美飞行员获得了5％的加薪。此外，截至2024年3月31日，我们的员工人数比2023年3月31日增加了约5,000人，主要从事机上服务、飞行运营和飞机维护，以支持我们的运营。与2023年3月季度相比，这些项目都导致了2024年3月季度的工资和相关成本的增加。

飞机燃料和相关税。 与2023年3月季度相比，飞机燃料和相关税收减少了7800万美元，这主要是由于喷气燃料的市场价格下降了15％，但运力增加7％，消耗量增长了5％，部分抵消了这一点。该炼油厂还提供了每加仑五美分的收益，而2023年3月季度的收益为每加仑25美分。我们预计喷气燃料价格将保持波动。

有关炼油厂运营的更多详细信息，请参阅下面的 “炼油厂分部”。

燃料费用和每加仑的平均价格
每加仑的平均价格
截至3月31日的三个月
增加（减少）
截至3月31日的三个月
增加（减少）
（以百万计，每加仑数据除外）
2024202320242023
燃料购买成本(1)
$2,620 $2,939 $(319)$2.81 $3.31 $(0.50)
燃料对冲影响27 (41)68 0.03 (0.05)0.08 
炼油细分市场的影响(49)(222)173 (0.05)(0.25)0.20 
燃料支出总额$2,598 $2,676 $(78)$2.79 $3.01 $(0.22)
(1)机场所在地喷气燃料的市场价格，包括相关税费和运输成本。

辅助业务和炼油厂。 辅助业务和炼油厂包括与向第三方销售炼油厂、我们向第三方提供的飞机维修服务以及我们的度假批发业务相关的费用。与 2023 年 3 月相比，炼油厂向第三方的销售额增加了 2.69 亿美元本季度是由于销量增加。有关炼油厂运营的更多详细信息，包括第三方炼油厂的销售，请参阅下文的 “炼油厂分部”。

着陆费和其他租金。着陆费和其他租金的增加主要是由于与2023年3月季度相比，在众多设施进行了大规模重建项目和更多航班之后，机场收取的费率更高，这促成了我们的运力增加。



达美航空公司 | 2024 年 3 月第 10 季度表格 19
第 2 项。MD&A-经营业绩
试点协议和相关费用。 在2023年3月的季度，达美航空的飞行员批准了一项新的为期四年的试点工作协议，该协议将于2023年1月1日生效。该协议包括四年期内的许多工作规则变更和工资率的提高，包括将初始工资率提高18％。该协议还包括一项条款，即在2023年3月季度批准时一次性支付7.35亿美元。此外，我们记录了对其他福利相关项目的调整，金额约为1.3亿美元。


非经营业绩
截至3月31日的三个月
有利（不利）
（单位：百万）20242023
利息支出，净额$(205)$(227)$22 
投资收益/（亏损），净额(227)122 (349)
债务消灭造成的损失(4)(22)18 
其他，净额(56)(102)46 
非营业支出总额，净额$(492)$(229)$(263)

利息支出，净额。净利息支出包括利息支出和利息收入。与去年相比，这一数字有所下降，这主要是由于我们的债务减免计划导致利息支出减少。2023年，我们支付了与债务和融资租赁义务相关的约41亿美元，在截至2024年3月31日的三个月中，我们继续偿还债务，偿还了7.12亿美元的债务和融资租赁债务。除了定期摊还和预定到期日外，我们还继续寻找预付债务的机会。

净投资收益/（亏损） 按公允价值核算的投资估值的变化记入净额的投资收益/（亏损），由股票价格的变化、外币波动以及对某些公司，尤其是那些没有上市股票的公司的投资的其他估值技术所驱动。有关我们定期按公允价值计量的股票投资的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注的附注4。

清偿债务造成的损失。债务清偿损失反映了提前偿还某些贷款和票据所产生的损失。

其他，净额。其他，净额主要包括员工福利计划的净定期成本、我们在权益法投资业绩中所占的份额、慈善捐款和外汇收益/（亏损）。


所得税

我们预计，2024年的年有效税率将在23％至25％之间。在某些时期，由于上一年度估计值的变化、对股票投资的按市值计价调整以及在此期间颁布的税法，我们可能会对递延所得税净负债进行调整，这将影响该期间的有效税率。


达美航空有限公司 | 2024 年 3 月 10-Q20 表格
第 2 项。MD&A-炼油厂板块
炼油厂板块

门罗运营的炼油厂主要生产汽油、柴油和喷气燃料。门罗与第三方交换炼油厂生产的非喷气燃料产品，以换取我们航空公司运营中消耗的喷气燃料。通过交换炼油厂生产的汽油和柴油燃料生产和采购的航空燃料通常每天提供大约 200,000 桶，约占我们消耗量的 75%，用于我们的航空运营。与截至2023年3月31日的三个月相比，该炼油厂在截至2024年3月31日的三个月中创造了较低的营业收入，这主要是由于价格下跌。

有关炼油厂业绩的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注9。

炼油厂板块财务信息
截至3月31日的三个月
增加（减少）
（以百万计，每加仑数据除外）20242023
交换的产品 $439 $714 $(275)
精制产品的销售 39 126 (87)
航空板块的销售386 596 (210)
第三方炼油厂销售1,185 916 269 
营业收入 $2,049 $2,352 $(303)
营业收入$49 $222 $(173)
炼油厂板块对航空公司每加仑燃料平均价格的影响 $(0.05)$(0.25)$0.20 


运营统计
截至3月31日的三个月
% 增加（减少）
合并(1)
20242023
收入乘客里程（以百万计）（“RPM”）54,207 49,687 9 %
可用座位里程（以百万计）（“ASM”）65,542 61,351 7 %
乘客里程收益率20.53 ¢20.95 ¢(2)%
每可用座位里程的乘客收入（“PRASM”）16.98 ¢16.97 ¢— %
每可用座位里程的总收入（“TRASM”）20.98 ¢20.80 ¢1 %
TRASM，调整后(2)
19.17 ¢19.30 ¢(0.7)%
每可用座位里程的费用（“CASM”）20.04 ¢21.25 ¢(6)%
casm-ex(2)
14.08 ¢13.86 ¢1.5 %
乘客载荷系数83  %81  %2 pts
消耗的燃料加仑（单位：百万加仑）931 888 5 %
每加仑燃料的平均价格(3)
$2.79 $3.01 (7)%
调整后每加仑燃料的平均价格(2)(3)
$2.76 $3.06 (10)%
(1)包括我们的区域航空公司根据运力购买协议开展的业务。
(2)非公认会计准则财务指标分别根据TRASM、CASM和每加仑平均燃油价格进行了定义和核对，见下文 “补充信息”。
(3)包括燃料对冲活动和炼油厂板块业绩的影响。

达美航空有限公司 | 2024 年 3 月表格 10-Q21
第 2 项。MD&A-舰队信息
舰队信息

下表汇总了我们截至2024年3月31日的运营机队、购买承诺和选项。

按机队类型划分的主线飞机信息
当前舰队(1)
承诺
舰队类型已拥有融资租赁经营租赁总计平均年龄（岁）购买选项
A220-10045 — — 45 4.3
A220-30024 — — 24 1.876 
A319-10057 — — 57 22.1
A320-20060 — — 60 28.5
A321-20070 15 42 127 5.3
A321-200neo54 — — 54 1.0101 70 
A330-20011 — — 11 19.0
A330-30028 — 3 31 15.2
A330-900neo20 2 5 27 2.312 10 
A350-90017 — 11 28 5.316 10 
A350-1000— — — — —20 
B-717-20010 70 — 80 22.5
B-737-80073 4 — 77 22.5
B-737-900ER114 — 49 163 8.2
B-737-10— — — — —100 30 
B-757-20098 — — 98 26.5
B-757-30016 — — 16 21.1
B-767-300ER44 — — 44 28.0
B-767-400ER21 — — 21 23.2
总计762 91 110 963 14.9325 120 
(1)不包括我们拥有或租赁的由区域航空公司代表我们运营的某些飞机，如下表所示。

下表汇总了截至2024年3月31日由区域航空公司代表我们运营的飞机。

按机队类型和承运商划分的区域飞机信息
舰队类型(1)(2)
承运人CRJ-700CRJ-900巴西航空工业公司 170巴西航空工业公司 175总计
奋进航空公司(3)
9 120 — — 129 
SkyWest 航空公司8 37 — 85 130 
共和国航空公司— — 11 46 57 
总计17 157 11 131 316 
(1)我们拥有192架飞机，并有其中三架支线飞机的运营租约。其余部分由SkyWest Airlines, Inc.或Republic Airways, Inc.拥有或租赁。
(2)截至2024年3月31日，自有和临时停放的九架 CRJ-700 和三架 CRJ-900 飞机不包括在上述总运营量中。
(3)奋进航空公司是达美航空的全资子公司。
达美航空公司 | 2024 年 3 月表格 10-Q 22
第 2 项。MD&A-财务状况和流动性
财务状况和流动性

截至2024年3月31日，我们的循环信贷额度下有74亿美元的现金、现金等价物、短期投资和未提取本金总额。我们预计将通过现金和现金等价物、短期投资和运营现金流来满足未来十二个月的流动性需求。我们希望通过运营和融资安排产生的现金流来满足我们的长期流动性需求。

未提取的信贷额度。 截至2024年3月31日，我们的循环信贷额度下有大约29亿美元未提款可供使用。

流动性的来源和用途

运营活动

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们的运营产生的现金流分别为24亿美元和22亿美元。我们预计，在2024年剩余时间内，运营将继续产生正现金流。

我们的运营现金流受以下因素的影响：

预售票销售的季节性。我们在客户的旅行日期之前出售航空旅行机票。当我们在销售时收到现金付款时，我们会将预售中收到的现金记录为空中交通负债的递延收入。空中交通责任通常在冬季和春季增加，因为预售票销售在夏季旅行旺季之前增长，夏季和秋季的销售减少。

燃料。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，燃油支出分别约占我们总运营支出的20％和21％。喷气燃料的市场价格波动不定，这可能会影响我们定期运营现金流的可比性。与2023年3月季度相比，2024年3月季度的喷气燃料市场价格有所下降。由于运力的增加，截至2024年3月31日的三个月中，燃油消耗量与去年同期相比有所增加。我们仍然预计，与2023年相比，2024年全年的燃油消耗量将增加，但部分被我们机队燃油效率的提高所抵消。

利润共享。2024年2月，我们支付了与2023年税前利润相关的14亿美元利润分享款项，以表彰我们的员工为实现该年度财务业绩所做的贡献。这与我们在2023年2月支付的利润分成款相比有所增加，当时我们支付了与2022年税前利润相关的5.63亿美元的利润分成。

我们基础广泛的员工利润分享计划规定，根据该计划条款的定义，对于我们有年度税前利润的每年，我们将向符合条件的员工支付利润的特定部分。在确定利润分享金额时，该计划将利润定义为根据利润分享和某些其他项目进行调整的税前利润。在截至2024年3月31日的三个月中，根据年初至今的业绩和当前对2024年利润的预期，我们累计了1.25亿美元的利润分成支出。

向参与公司出售里程。客户根据在信用卡、零售、拼车、汽车租赁和与我们签订销售里程营销协议的酒店公司等参与公司的消费来赚取里程。通常根据在此期间销售的里程量每月向我们付款。我们最重要的里程销售合同涉及我们与美国运通的联合品牌信用卡关系。截至2024年3月31日的三个月，美国运通的现金销售总额为17亿美元，与上年同期相比增长了5％。有关营销协议现金销售的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注的附注2。


达美航空公司 | 2024 年 3 月第 10 季度表格 23
第 2 项。MD&A-财务状况和流动性
投资活动

短期投资。在截至2024年3月31日的三个月中，我们净赎回了5.46亿美元的短期投资。有关这些投资的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注的附注3。

资本支出。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的资本支出分别为12亿美元和10亿美元。我们已承诺将来购买飞机，并已获得长期融资承诺，但没有义务使用飞机购买价格的很大一部分。我们预计2024年的资本支出约为50亿美元，不包括下文讨论的纽约-拉瓜迪亚机场项目，将主要用于飞机，包括交付和预付定金，以及机队改造和技术改进，并可能因融资决策而异。

纽约-拉瓜迪亚重建项目。 作为拉瓜迪亚机场航站楼重建项目的一部分，我们正在与纽约和新泽西港务局合作，用最先进的新航站楼设施取代C和D航站楼。施工正在进行中，预计将于2024年底完工。

使用主要由现有融资安排和其他资金来源提供的资金，我们预计将在2024年在该项目上花费约4亿美元，其中9,300万美元是在截至2024年3月31日的三个月中产生的。

融资活动

债务和融资租赁。 在截至2024年3月31日的三个月中，我们的现金流出为7.12亿美元，与偿还债务和融资租赁义务有关。除了定期摊还和预定到期日外，我们还继续寻找预付债务的机会。

2024年2月，穆迪信用评级机构确认了我们的信用评级，并将达美航空的前景上调至正面。

股东资本回报。 在 2024 年 3 月的季度，董事会批准了每股 0.10 美元的季度股息，我们于 2024 年 3 月 18 日支付了这笔分红，现金分红总额为 6,400 万美元。

盟约。 截至2024年3月31日，我们遵守了债务协议中的条款。


关键会计估计

与 “第7项” 的 “重要会计估计” 部分提供的信息相比，我们的关键会计估算没有实质性变化。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，见我们的10-K表格。
达美航空有限公司 | 2024 年 3 月 10-Q24 表格
第 2 项。MD&A-补充信息
补充信息

我们有时会使用来自简明合并财务报表但未按照公认会计原则列报的信息（非公认会计准则财务指标）。根据美国证券交易委员会的规定，除了根据公认会计原则编制的业绩外，还可以考虑非公认会计准则财务指标，但不应将其视为替代或优于公认会计准则业绩。

以下是本表格10-Q中使用的非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账。由于四舍五入，以下对账可能无法精确计算。这些对账包括对GAAP指标的某些调整，以提供报告期之间的可比性（如果适用），其原因如下：

•第三方炼油厂的销售。 炼油厂向第三方的销售及相关费用与我们的航空部门无关。因此，将这些销售排除在外可以将我们的航空公司业务与其他航空业进行更有意义的比较。

•MTM 调整和套期保值结算。按市值计价（“MTM”）调整定义为在结算周期以外的时段内记录的公允价值变化。此类公允价值变化不一定代表合约结算期内标的套期保值的实际结算价值，因此，我们消除了这种影响，以使投资者能够更好地了解和分析我们的核心业绩。结算是指在适用期内结算的对冲合约中收到或支付的现金。

•一次性试点协议费用。在2023年3月的季度，达美航空的飞行员批准了一项新的为期四年的试点工作协议，该协议将于2023年1月1日生效。该协议包括四年期内的多项工作规则变更和工资率提高，包括将初始工资率提高18％。该协议还包括一项条款，即在2023年3月季度批准时一次性支付7.35亿美元。此外，我们记录了对其他福利相关项目的调整，金额约为1.3亿美元。调整这些支出可以让投资者更好地了解和分析我们的核心成本表现。

•飞机燃料和相关税。 燃油价格的波动影响了财务业绩同比的可比性。飞机燃料和相关税收的调整使投资者能够更好地了解和分析我们的非燃料成本和同比财务表现。

•利润共享。我们之所以进行利润分成，是因为这种调整使投资者能够更好地了解和分析我们的经常性成本表现，并对我们的核心运营成本与航空业进行了更有意义的比较。

总收入，调整后的对账表
截至3月31日的三个月
（单位：百万）20242023
总收入$13,748 $12,759 
调整为：
第三方炼油厂的销售(1,185)(916)
调整后的总收入$12,563 $11,842 

运营费用，调整后的对账
截至3月31日的三个月
（单位：百万）20242023
运营费用$13,134 $13,036 
调整为：
MTM 调整和套期保值结算(27)41 
第三方炼油厂的销售(1,185)(916)
一次性试点协议费用— (864)
运营费用，调整后$11,923 $11,296 

达美航空公司 | 2024 年 3 月第 10 季度表格 25
第 2 项。MD&A-补充信息
燃料支出，调整后的对账
每加仑的平均价格
截至3月31日的三个月
截至3月31日的三个月
（以百万计，每加仑数据除外） 2024202320242023
燃料支出总额 $2,598 $2,676 $2.79 $3.01 
调整为：
MTM 调整和套期保值结算(27)41 (0.03)0.05 
调整后的燃料支出总额$2,571 $2,718 $2.76 $3.06 

TRASM，调整后的对账
截至3月31日的三个月
20242023
电车（美分）20.98 ¢20.80 ¢
调整为：
第三方炼油厂的销售(1.81)(1.49)
TRASM，调整后19.17 ¢19.30 ¢

Casm-ex对账
截至3月31日的三个月
20242023
CAM（美分）20.04 ¢21.25 ¢
调整为：
飞机燃料和相关税(3.96)(4.36)
第三方炼油厂的销售(1.81)(1.49)
利润共享(0.19)(0.12)
一次性试点协议费用— (1.41)
casm-ex14.08 ¢13.86 ¢

达美航空有限公司 | 2024 年 3 月 10-Q 26 表格
第 2 项。MD&A-补充信息
自由现金流

下表显示了运营提供并用于投资活动（GAAP衡量标准）的净现金与自由现金流（非公认会计准则财务指标）的对账情况。我们之所以提供自由现金流，是因为管理层认为该指标有助于投资者评估公司产生可用于还本付息或一般公司计划的现金的能力。调整包括：

•短期投资的净赎回。短期投资的净赎回量代表该期间投资和有价证券的净买入和卖出活动，包括收益和亏损。我们针对这项活动进行调整，以使投资者更好地了解我们的业务产生的公司自由现金流。

•与某些机场建设项目和其他项目相关的净现金流量。与某些机场建设项目相关的现金流包含在我们的GAAP运营活动和资本支出中。我们之所以对这些项目进行调整，是因为管理层认为应告知投资者，机场建设项目的部分资本支出要么由第三方报销，要么由这些项目专用的限制性现金提供资金。

自由现金流对账
截至3月31日的三个月
（单位：百万）2024
经营活动提供的净现金$2,408 
用于投资活动的净现金(637)
调整为：
短期投资的净赎回(546)
与某些机场建设项目和其他项目相关的净现金流量154 
自由现金流$1,378 
达美航空有限公司 | 2024 年 3 月 10 日第 27 季度表格
第 3 项。市场风险
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

与 “第7A项” 中提供的信息相比，市场风险没有实质性变化。我们的10-K表格中关于市场风险的定量和定性披露”。


第 4 项。控制和程序

我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，对我们的披露控制和程序进行了评估，这些控制和程序旨在使我们能够有效识别和及时披露重要信息。我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论，控制措施和程序自2024年3月31日起生效，以确保收集重要信息并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

在截至2024年3月31日的三个月中，我们没有对财务报告的内部控制做出任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的财务报告内部控制的变化。


第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

“项目3。我们的10-K表格中的 “法律诉讼” 包括对我们的法律诉讼的讨论。与我们的10-K表格中描述的法律诉讼程序相比没有任何实质性变化。


第 1A 项。风险因素

“第 1A 项。我们的10-K表格中的 “风险因素” 包括对我们已知重大风险因素的讨论，但可能适用于任何发行人或发行的风险除外。与我们的10-K表格中描述的风险因素相比没有任何实质性变化。


第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

下表显示了我们在2024年3月季度购买普通股的相关信息。该表反映了为履行与达美航空公司绩效薪酬计划（“计划”）下的股票补助相关的某些应纳税义务而向员工预扣的股份。该计划规定预扣股份以履行纳税义务。它没有规定为此目的可以预扣的最大股份数量。为履行预扣税义务而预扣的普通股可被视为根据本项目需要披露的股票的 “发行人购买”。

2024 年 3 月季度从员工奖励中购买/扣留的股份
时期购买的股票总数每股支付的平均价格作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数当年5月股票的大致美元价值（以百万计）
但要根据以下条件购买
计划
2024 年 1 月56,545 $40.22 56,545 $— 
2024 年 2 月570,332 $39.77 570,332 $— 
2024 年 3 月3,271 $43.73 3,271 $— 
总计630,148 630,148 


达美航空公司 | 2024 年 3 月第 10 季度表格 28

第 6 项。展品
(a) 展品
3.1(a)    达美航空经修订和重述的公司注册证书（作为2007年4月30日提交的达美航空8-K表最新报告的附录3.1提交）。*
3.1 (b)    对经修订和重述的公司注册证书的修正（作为2014年6月27日提交的达美航空8-K表最新报告的附录3.1提交）。*
3.2    达美航空章程（作为2022年12月9日提交的达美航空8-K表最新报告的附录3.1提交）。*
4.1    注册人证券描述（作为截至2020年12月31日止年度的达美10-K表年度报告的附录4.1提交）。*
10.1    达美航空公司2024年长期激励计划的示范奖励协议。
10.2(a)    截至 2024 年 1 月 11 日的《空中客车 A330-900 飞机和截至 2014 年 11 月 24 日的 A350-900 飞机购买协议》第 18 号修正案**
10.2(b)    截至2024年1月11日的信函协议，与第18号修正案有关。**
15    安永会计师事务所关于未经审计的中期财务信息的信函。
31.1    达美首席执行官对截至2024年3月31日的达美航空10-Q表季度报告进行了认证。
31.2    达美首席财务官对截至2024年3月31日的达美航空10-Q表季度报告进行了认证。
32    达美首席执行官兼首席财务官根据《美国法典》第18章第63章第1350条对达美截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告进行认证。
101.INS 行内 XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
101.SCH 内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF 内联 XBRL 分类扩展定义 Linkbase 文档
101.LAB 内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
104 截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为行内XBRL（包含在附录101中）
_______________
* 以引用方式纳入。
** 本展览的部分内容已作为机密信息被省略。
达美航空有限公司 | 2024 年 3 月表格 10-Q 29

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

达美航空公司
（注册人）
/s/ 威廉 ·C· 卡罗尔
威廉 ·C· 卡罗尔
高级副总裁-财务总监
（首席会计官）
2024年4月10日

达美航空公司 | 2024 年 3 月表格 10-Q 30