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附录 99.1

 

 

路易斯安那州 811 号，2100 套房

德克萨斯州休斯顿 77002

713.584.1000

 

 

Targa Resources Corp. 公布了创纪录的2023年第四季度和全年财务业绩以及

提供2024年的展望和2025年的定位

 

休斯敦——2024年2月15日——塔加资源公司（纽约证券交易所代码：TRGP）（“TRGP”，“公司” 或 “Targa”）今天公布了2023年第四季度和全年业绩。

 

2023年第四季度归属于塔加资源公司的净收入为2.996亿美元，而2022年第四季度为3.18亿美元。2023年全年，归属于塔尔加资源公司的净收益为创纪录的13.459亿美元，而2022年为11.955亿美元。

 

亮点

•
2023年全年调整后的息税折旧摊销前利润（1）达到创纪录的35.30亿美元，比2022年增长22％
•
2023 年全年二叠纪、液化天然气运输、分馏和液化石油气出口量创历史新高
•
2023 年全年普通股回购量创纪录的 3.737 亿美元
•
2023 年退出，大约 90% 的采集和处理（“G&P”）手续费或按底价收费
•
第四季度经调整的季度息税折旧摊销前利润（1）达到创纪录的9.599亿美元，连续增长14％
•
第四季度二叠纪、液化天然气运输、分馏和液化石油气出口量创历史新高
•
建成了位于特拉华州二叠纪的每天 2.75 亿立方英尺 (“mmcf/D”) 的 Wildcat II 新工厂
•
估计2024年调整后的息税折旧摊销前利润在37亿美元至39亿美元之间，比2023年增长8％
•
估计 2024 年的净增长资本支出为 23 亿美元至 25 亿美元
•
继续预计 2024 年每股普通股股息为 3.00 美元，到 2023 年将增长 50%
•
目前的估计是，到2025年，净增长资本支出约为14亿美元，这将推动2025年调整后的自由现金流（1）的大幅增长

 

尽管大宗商品价格环境明显下降，但Targa在2023年仍创下了创纪录的运营和财务业绩，这表明了其多元化业务和不断增长的收费中游业务的弹性。

 

该公司报告称，2023年第四季度扣除利息、所得税、折旧和摊销以及其他非现金项目的调整后收益（“调整后息税折旧摊销前利润”）为9.599亿美元，而2022年第四季度为8.404亿美元。该公司报告称，2023年全年调整后的息税折旧摊销前利润为35.30亿美元，而2022年全年为29.011亿美元。

 

该公司报告称，2023年第四季度的可分配现金流和调整后的自由现金流分别为7.097亿美元和7,370万美元。2023年全年，该公司报告的可分配现金流和调整后的自由现金流分别为26.172亿美元和3.927亿美元。

 

2024年1月18日，公司宣布2023年第四季度每股普通股的季度现金分红为0.50美元，按年计算每股普通股2.00美元。2024年2月15日将向截至2024年1月31日营业结束时的登记持有人支付所有已发行普通股的现金分红总额约1.12亿美元。预计2024年每股3.00美元的年度普通股股息将增加到每季度支付，第一季度将在2024年5月支付。

 

Targa在2023年第四季度回购了475,040股普通股，加权平均每股价格为85.52美元，总净成本为4,060万美元。在截至2023年12月31日的年度中，塔尔加以76.72美元的加权平均价格回购了4,870,559股普通股，总净成本为3.737亿美元。截至2023年12月31日，该公司10亿美元的普通股回购计划还剩7.701亿美元。

 

 

 

2023 年第四季度-环比评论

 

Targa报告称，第四季度调整后的息税折旧摊销前利润为9.599亿美元，与2023年第三季度相比增长了14％。调整后的息税折旧摊销前利润连续增长归因于Targa的G＆P和物流与运输（“L＆T”）系统的销量增加。在G＆P板块中，连续调整后的营业利润率提高归因于创纪录的二叠纪天然气入口量和更高的费用。在L＆T板块，创纪录的液化天然气管道运输、分馏和液化石油气出口量以及更高的营销利润率推动了该细分市场调整后营业利润率的连续增长。液化天然气管道运输和分馏量的增加归因于Targa的二叠纪天然气与生产系统和第三方的供应量增加。液化石油气出口量受益于Targa于2023年第三季度末完成的系统扩张和市场状况的改善，而由于季节性优化机会的增加，营销利润率有所提高。

 

资本化与流动性

 

截至2023年12月31日，该公司的合并债务总额为129.539亿美元，扣除9,080万美元的债券发行成本和2950万美元的未摊销折扣，115.344亿美元的未偿优先票据，公司15亿美元定期贷款额度下未偿还的5亿美元，商业票据计划下的未偿还1.75亿美元，证券化机制下未偿还的5.75亿美元，以及28.5亿美元 980万美元的融资租赁负债。

 

截至2023年12月31日，合并流动性总额约为27亿美元，其中包括TRGP Revolver下的26亿美元可用资金、1.417亿美元的现金和证券化机制下的2,500万美元可用资金。

 

融资最新情况

 

2023年11月，Targa完成了（i）其2029年到期的6.150％优先票据（“2023年6.150％票据”）的本金总额为10亿美元的承销公开发行，（ii）其2034年到期的6.500％的优先票据（“2023年11月6.500％的票据”）的本金总额为10亿美元，净收益约为20亿美元。Targa将部分净收益用于偿还定期贷款机制下的10亿美元借款，剩余的净收益用于一般公司用途，包括偿还商业票据计划下的借款。

 

增长项目更新

 

第四季度末，Targa在特拉华州二叠纪新建的275 mmcf/d Wildcat II工厂提前并按预算开始运营。其位于二叠纪米德兰的275 mmcf/d Greenwood II工厂以及位于特拉华州二叠纪的230 mmcf/d Roadrunner II和275 mmcf/d Bull Moose工厂的建设仍在继续。在其L＆T板块中，塔尔加每天12万桶（“mbbl/D”）位于德克萨斯州贝尔维尤山的9号列车分馏塔及其120 mbl/d 10号列车分馏塔的建设仍在继续，其代托纳液化天然气管道和塔尔加在重新启动墨西哥湾沿岸分馏厂（“GCF”）方面继续取得进展。正如先前披露的那样，Targa仍在按计划完成这些扩展。

 

为了应对产量的增加和满足客户的基础设施需求，Targa已开始为其位于二叠纪盆地的下一座天然气厂和位于蒙特贝尔维尤的下一个分馏厂（“11号列车”）购买长期交货期的项目。

 

2024 年展望和资本回报预期

 

Targa的2024年的运营和财务预期假设Waha天然气价格平均为每百万英热单位（“mmBtu”）1.80美元，液化天然气（“NGL”）复合桶价格平均为每加仑0.65美元，原油价格平均为每桶75美元。

 

Targa估计，2024年全年调整后的息税折旧摊销前利润将在37亿美元至39亿美元之间，区间中点比2023年全年调整后的息税折旧摊销前利润增长8％。Targa预计将继续受益于其二叠纪天然气和生产足迹的显著增长，预计与2023年创下的记录相比，这将推动2024年二叠纪、液化天然气管道运输、分馏和液化石油气出口量创历史新高。2024年上线的有机增长资本项目，包括两座二叠纪天然气和生产工厂、两座分馏厂和戴通纳液化天然气管道，预计将在启动时得到高度利用，为2024年及以后调整后的息税折旧摊销前利润提供支持。此外，Targa在增加其G&P合约的费用和最低费用方面继续取得重大进展，并将于2023年退出，约90％的G＆P交易量以费用或费用下限为基础，从而提供了现金流稳定性并防止大宗商品价格进一步下跌。

 

Targa估计2024年的净增长资本支出在23亿美元至25亿美元之间，其中包括其在二叠纪盆地的下一座天然气厂和11号列车的长期交货期项目上的支出。据估计，2024年的净维护资本支出约为2.25亿美元。

 

 

 

对于2024年第一季度，Targa打算向其董事会建议将其普通股股息提高至每股普通股0.75美元，按年计算每股普通股3.00美元。建议的每股普通股股息上调如果获得批准，将在2024年第一季度生效，并于2024年5月支付。Targa预计在2024年以后，通过增加每股普通股股息和机会主义回购普通股，继续有意义地增加向股东返还的资本。

 

2025 年的定位

 

Targa估计，与2023年和2024年相比，2025年的净增长资本支出将大幅下降，因为该公司的大型下游分馏和液化天然气管道运输扩建将在2025年第一季度之前完成。

 

假设二叠纪盆地的产量持续增长与共识预期和其他关键假设一致，塔尔加目前的估计为2025年的净增长资本支出约为14亿美元。鉴于正在进行的关键重大项目将在2024年和2025年初投入使用，Targa预计，与2024年相比，2025年调整后的息税折旧摊销前利润将大幅增加。增长型资本支出减少和调整后息税折旧摊销前利润的增加相结合，预计将产生有意义的调整后自由现金流和合并杠杆比率，轻松控制在Targa3至4倍的长期杠杆率目标范围内。这意味着Targa完全有能力通过增加每股普通股股息和持续的普通股回购，继续为股东提供有意义的股东返还资本。

 

公司网站 “投资者” 部分的 “活动和演示” 下方提供了收益补充说明和更新的投资者演示文稿，网址为 www.targaresources.com/投资者/活动.

 

电话会议

 

该公司将于美国东部时间2024年2月15日上午11点（中部时间上午10点）为投资界举办电话会议，讨论其第四季度业绩。可以通过公司网站 “投资者” 部分的 “活动和演示” 下的网络直播观看电话会议，网址为 www.targaresources.com/投资者/活动，或者直接前往 https://edge.media-server.com/mmc/p/koukwuoq。活动结束大约两小时后，将在上面的链接上提供网络直播重播。

 

(1)
调整后的息税折旧摊销前利润、可分配现金流和调整后的自由现金流是非公认会计准则财务指标，在 “非公认会计准则财务指标” 中进行了讨论。

 

 

 

 

Targa Resources Corp. — 合并财务经营业绩

 

 

截至12月31日的三个月

 

 

 

 

 

 

 

 

截至12月31日的财年

 

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023 年对比 2022

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023 年对比 2022

 

 

（以百万计）

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

大宗商品的销售

$

3,647.9

 

 

$

4,075.3

 

 

$

(427.4

)

 

 

(10

%)

 

$

13,962.1

 

 

$

19,066.0

 

 

$

(5,103.9

)

 

(27

%)

来自中游服务的费用

 

591.6

 

 

 

479.4

 

 

 

112.2

 

 

 

23

%

 

 

2,098.2

 

 

 

1,863.8

 

 

 

234.4

 

 

13

%

总收入

 

4,239.5

 

 

 

4,554.7

 

 

 

(315.2

)

 

 

(7

%)

 

 

16,060.3

 

 

 

20,929.8

 

 

 

(4,869.5

)

 

(23

%)

产品购买和燃料

 

2,898.5

 

 

 

3,324.2

 

 

 

(425.7

)

 

 

(13

%)

 

 

10,676.4

 

 

 

16,882.1

 

 

 

(6,205.7

)

 

(37

%)

运营费用

 

269.5

 

 

 

252.2

 

 

 

17.3

 

 

 

7

%

 

 

1,077.9

 

 

 

912.8

 

 

 

165.1

 

 

18

%

折旧和摊销费用

 

341.4

 

 

 

329.8

 

 

 

11.6

 

 

 

4

%

 

 

1,329.6

 

 

 

1,096.0

 

 

 

233.6

 

 

21

%

一般和管理费用

 

95.3

 

 

 

92.5

 

 

 

2.8

 

 

 

3

%

 

 

348.7

 

 

 

309.7

 

 

 

39.0

 

 

13

%

其他运营（收入）支出

 

(0.5

)

 

 

4.7

 

 

 

(5.2

)

 

 

(111

%)

 

 

1.5

 

 

 

0.2

 

 

 

1.3

 

NM

 

运营收入（亏损）

 

635.3

 

 

 

551.3

 

 

 

84.0

 

 

 

15

%

 

 

2,626.2

 

 

 

1,729.0

 

 

 

897.2

 

 

52

%

利息支出，净额

 

(178.0

)

 

 

(145.6

)

 

 

(32.4

)

 

 

22

%

 

 

(687.8

)

 

 

(446.1

)

 

 

(241.7

)

 

54

%

股权收益（亏损）

 

2.8

 

 

 

0.3

 

 

 

2.5

 

 

NM

 

 

 

9.0

 

 

 

9.1

 

 

 

(0.1

)

 

(1

%)

融资活动的收益（亏损）

 

(2.1

)

 

 

—

 

 

 

(2.1

)

 

 

(100

%)

 

 

(2.1

)

 

 

(49.6

)

 

 

47.5

 

 

96

%

出售权益法投资的收益（亏损）

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

435.9

 

 

 

(435.9

)

 

(100

%)

其他，净额

 

2.1

 

 

 

(0.3

)

 

 

2.4

 

 

NM

 

 

 

(2.8

)

 

 

(15.1

)

 

 

12.3

 

 

81

%

所得税（费用）补助

 

(102.5

)

 

 

(9.8

)

 

 

(92.7

)

 

NM

 

 

 

(363.2

)

 

 

(131.8

)

 

 

(231.4

)

 

176

%

净收益（亏损）

 

357.6

 

 

 

395.9

 

 

 

(38.3

)

 

 

(10

%)

 

 

1,579.3

 

 

 

1,531.4

 

 

 

47.9

 

 

3

%

减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）

 

58.0

 

 

 

77.9

 

 

 

(19.9

)

 

 

(26

%)

 

 

233.4

 

 

 

335.9

 

 

 

(102.5

)

 

(31

%)

归属于塔加资源公司的净收益（亏损）

 

299.6

 

 

 

318.0

 

 

 

(18.4

)

 

 

(6

%)

 

 

1,345.9

 

 

 

1,195.5

 

 

 

150.4

 

 

13

%

回购非控股权益的溢价，扣除税款

 

19.4

 

 

 

0.1

 

 

 

19.3

 

 

NM

 

 

 

510.1

 

 

 

53.2

 

 

 

456.9

 

NM

 

A系列优先股的股息

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

30.0

 

 

 

(30.0

)

 

(100

%)

A系列优先股的视作股息

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

215.5

 

 

 

(215.5

)

 

(100

%)

归属于普通股股东的净收益（亏损）

$

280.2

 

 

$

317.9

 

 

$

(37.7

)

 

 

(12

%)

 

$

835.8

 

 

$

896.8

 

 

$

(61.0

)

 

(7

%)

财务数据：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

调整后的息税折旧摊销前利润 (1)

$

959.9

 

 

$

840.4

 

 

$

119.5

 

 

 

14

%

 

$

3,530.0

 

 

$

2,901.1

 

 

$

628.9

 

 

22

%

可分配现金流 (1)

 

709.7

 

 

 

655.5

 

 

 

54.2

 

 

 

8

%

 

 

2,617.2

 

 

 

2,278.7

 

 

 

338.5

 

 

15

%

调整后的自由现金流 (1)

 

73.7

 

 

 

103.1

 

 

 

(29.4

)

 

 

(29

%)

 

 

392.7

 

 

 

1,101.5

 

 

 

(708.8

)

 

(64

%)

 

(1)
调整后的息税折旧摊销前利润、可分配现金流和调整后的自由现金流是非公认会计准则财务指标，在 “非公认会计准则财务指标” 中进行了讨论。

NM 由于分母较低，所注意到的百分比变化过高，因此被认为没有意义。

 

截至2023年12月31日的三个月，与截至2022年12月31日的三个月相比

 

大宗商品销售的下降反映了天然气和液化天然气价格的下降（12.419亿美元），部分被液化天然气和天然气销量的增加（7.928亿美元）以及套期保值的有利影响（1,960万美元）所抵消。

 

中游服务费用的增加主要是由于更高的天然气收集和加工费、更高的出口量以及更高的终端和储存费，但运输和分馏费的降低在一定程度上抵消了这一点。

 

产品购买量和燃料的减少反映了天然气和液化天然气价格的下降，但部分被液化天然气和天然气销量的增加所抵消。

 

运营费用的增加主要是由于活动增加和系统扩展、收购特拉华盆地某些资产以及通货膨胀导致的劳动力和租金成本增加。

 

有关分段的其他信息，请参阅 “—区段绩效回顾”。

 

折旧和摊销费用的增加主要是由于系统扩张对公司资产基础的影响，但部分被2022年闲置的某些资产的折旧寿命缩短所抵消。

 

净利息支出的增加是由于主要用于大奖赛交易的净借款增加和利率的上升，但部分被更高的增长资本投资带来的更高的资本利息所抵消。

 

所得税支出的增加主要是由于2023年发放的估值补贴与2022年相比有所减少、利率变动的影响以及与分配给公司不可纳税的非控股权益的收入相关的福利减少。

 

 

 

归因于非控股权益的净收益（亏损）的减少主要是由于大奖赛交易以及分配给该公司在WestTX的合资伙伴的收益减少，但分配给该公司威尼斯能源服务公司合资伙伴的收益增加部分抵消了这一减少。

 

截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度对比

 

大宗商品销售的下降反映了液化天然气、天然气和凝析油价格的下降（92.557亿美元），但部分被液化天然气、天然气和凝析油销量（29.519亿美元）的增加以及套期保值的有利影响（11.958亿美元）所抵消。

 

中游服务费用的增加主要是由于天然气收集和加工费的增加，包括收购特拉华盆地和南德克萨斯州某些资产的影响，以及出口量的增加，但运输和分馏费的降低部分抵消了这一点。

 

产品购买量和燃料的减少反映了液化天然气、天然气和凝析油价格的下降，但部分被液化天然气、天然气和凝析油量的增加所抵消。

 

运营费用的增加主要是由于活动和系统扩张的增加、特拉华盆地和南德克萨斯州某些资产的收购以及通货膨胀导致的人工、维护和租赁成本增加。

 

有关分段的其他信息，请参阅 “—区段绩效回顾”。

 

折旧和摊销费用的增加主要是由于收购了特拉华盆地的某些资产以及系统扩张对公司资产基础的影响，但2022年闲置的某些资产的折旧寿命缩短部分抵消了这一点。

 

一般和管理费用的增加主要是由于薪酬和福利、保险费用、计算机系统和专业费用增加。

 

净利息支出的增加是由于主要用于收购特拉华盆地某些资产和大奖赛交易的净借款增加，以及利率的上升，部分被更高增长资本投资带来的更高的资本利息所抵消。

 

2022年，公司终止了之前的TRGP优先担保循环信贷额度和合伙企业的高级担保循环信贷额度。此外，该合伙企业还赎回了2027年到期的5.375％的优先票据和2026年到期的5.875％的优先票据。这些交易导致融资活动净亏损。

 

2022年，该公司完成了对Targa GCX Pipeline LLC的出售，该公司以8.57亿美元的价格向第三方出售了持有墨西哥湾沿岸快线管道25％的股权，从而从出售股权法投资中获得收益。

所得税支出的增加主要是由于与2022年相比，2023年税前账面收入的增加以及估值补贴的发放量减少。

 

归因于非控股权益的净收益（亏损）的减少主要是由于大奖赛交易以及分配给公司在WestTX的合资伙伴的收益减少。

 

扣除税款后回购非控股权益的溢价主要来自于2023年的大奖赛交易以及2022年收购Stonepeak Infrastructure Partners在公司开发公司合资企业中的所有权益。

 

A系列优先股（“A系列优先股”）的股息减少是由于公司于2022年5月全部赎回了所有已发行和流通的A系列优先股。

 

 

 

细分市场绩效回顾

以下关于分部业绩的讨论包括分部间活动。该公司将分部营业利润率和调整后的营业利润率视为衡量其业务核心盈利能力的重要绩效指标。这些衡量标准是内部财务报告的关键组成部分，经过审查以确保一致性和趋势分析。有关调整后营业利润率的讨论，请参阅 “非公认会计准则财务指标——调整后的营业利润率”。分部经营财务业绩和运营统计数据包括分部间交易的影响。这些分段间交易已从合并列报中删除。

 

该公司主要分为两个部门：（i）收集和加工；（ii）物流和运输。

 

 

 

收集和处理部分

收集和加工部分包括用于收集和/或购买和出售油气井生产的天然气、去除杂质并通过开采液化天然气将这种原始天然气加工成可销售天然气的资产；以及用于收集、终止和/或购买和销售原油的资产。采集和加工板块的资产位于西德克萨斯州的二叠纪盆地和新墨西哥州东南部（包括米德兰、中部和特拉华盆地）；南德克萨斯州的伊格尔福特页岩；北德克萨斯州的巴尼特页岩；俄克拉荷马州的阿纳达科、阿德莫尔和阿科马盆地（包括SCOOP和STACK）和堪萨斯州中南部；北部的威利斯顿盆地（包括巴肯和三河）Forks Plays）；以及路易斯安那州墨西哥湾沿岸和墨西哥湾的陆上和近海地区。

 

下表提供了有关该分部在所示期间的经营业绩的汇总数据：

 

 

截至12月31日的三个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至12月31日的财年

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023 年对比 2022

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023 年对比 2022

 

 

 

（以百万计，运营统计数据和价格金额除外）

 

营业利润率

$

 

536.3

 

 

$

 

544.0

 

 

$

 

(7.7

)

 

 

(1

%)

 

$

 

2,082.2

 

 

$

 

1,981.0

 

 

$

 

101.2

 

 

 

5

%

运营费用

 

 

185.7

 

 

 

 

177.3

 

 

 

 

8.4

 

 

 

5

%

 

 

 

746.6

 

 

 

 

611.8

 

 

 

 

134.8

 

 

 

22

%

调整后的营业利润率

$

 

722.0

 

 

$

 

721.3

 

 

$

 

0.7

 

 

 

—

 

 

$

 

2,828.8

 

 

$

 

2,592.8

 

 

$

 

236.0

 

 

 

9

%

运营统计 (1)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工厂天然气入口，mmcf/D (2) (3)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

二叠纪米德兰 (4)

 

 

2,716.5

 

 

 

 

2,376.0

 

 

 

 

340.5

 

 

 

14

%

 

 

 

2,535.2

 

 

 

 

2,223.6

 

 

 

 

311.6

 

 

 

14

%

特拉华州二叠纪 (5)

 

 

2,564.3

 

 

 

 

2,371.3

 

 

 

 

193.0

 

 

 

8

%

 

 

 

2,526.5

 

 

 

 

1,536.1

 

 

 

 

990.4

 

 

 

64

%

二叠纪总量

 

 

5,280.8

 

 

 

 

4,747.3

 

 

 

 

533.5

 

 

 

11

%

 

 

 

5,061.7

 

 

 

 

3,759.7

 

 

 

 

1,302.0

 

 

 

35

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

南德克萨斯州 (6)

 

 

347.9

 

 

 

 

334.7

 

 

 

 

13.2

 

 

 

4

%

 

 

 

367.4

 

 

 

 

276.5

 

 

 

 

90.9

 

 

 

33

%

北德克萨斯州

 

 

207.7

 

 

 

 

219.4

 

 

 

 

(11.7

)

 

 

(5

%)

 

 

 

205.9

 

 

 

 

187.0

 

 

 

 

18.9

 

 

 

10

%

SouthOk (6)

 

 

366.5

 

 

 

 

359.7

 

 

 

 

6.8

 

 

 

2

%

 

 

 

385.0

 

 

 

 

406.8

 

 

 

 

(21.8

)

 

 

(5

%)

WestOK

 

 

207.1

 

 

 

 

207.3

 

 

 

 

(0.2

)

 

 

—

 

 

 

 

207.1

 

 

 

 

208.7

 

 

 

 

(1.6

)

 

 

(1

%)

中央总部

 

 

1,129.2

 

 

 

 

1,121.1

 

 

 

 

8.1

 

 

 

1

%

 

 

 

1,165.4

 

 

 

 

1,079.0

 

 

 

 

86.4

 

 

 

8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

荒地 (6) (7)

 

 

131.2

 

 

 

 

140.2

 

 

 

 

(9.0

)

 

 

(6

%)

 

 

 

130.0

 

 

 

 

134.9

 

 

 

 

(4.9

)

 

 

(4

%)

总字段

 

 

6,541.2

 

 

 

 

6,008.6

 

 

 

 

532.6

 

 

 

9

%

 

 

 

6,357.1

 

 

 

 

4,973.6

 

 

 

 

1,383.5

 

 

 

28

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

沿海

 

 

567.0

 

 

 

 

457.3

 

 

 

 

109.7

 

 

 

24

%

 

 

 

541.1

 

 

 

 

537.6

 

 

 

 

3.5

 

 

 

1

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总计

 

 

7,108.2

 

 

 

 

6,465.9

 

 

 

 

642.3

 

 

 

10

%

 

 

 

6,898.2

 

 

 

 

5,511.2

 

 

 

 

1,387.0

 

 

 

25

%

液化天然气产量，mbbl/d (3)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

二叠纪米德兰 (4)

 

 

398.3

 

 

 

 

342.0

 

 

 

 

56.3

 

 

 

16

%

 

 

 

367.7

 

 

 

 

321.7

 

 

 

 

46.0

 

 

 

14

%

特拉华州二叠纪 (5)

 

 

310.6

 

 

 

 

276.1

 

 

 

 

34.5

 

 

 

12

%

 

 

 

321.6

 

 

 

 

188.6

 

 

 

 

133.0

 

 

 

71

%

二叠纪总量

 

 

708.9

 

 

 

 

618.1

 

 

 

 

90.8

 

 

 

15

%

 

 

 

689.3

 

 

 

 

510.3

 

 

 

 

179.0

 

 

 

35

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

南德克萨斯州 (6)

 

 

37.3

 

 

 

 

34.2

 

 

 

 

3.1

 

 

 

9

%

 

 

 

40.9

 

 

 

 

31.2

 

 

 

 

9.7

 

 

 

31

%

北德克萨斯州

 

 

24.5

 

 

 

 

25.2

 

 

 

 

(0.7

)

 

 

(3

%)

 

 

 

24.0

 

 

 

 

21.2

 

 

 

 

2.8

 

 

 

13

%

SouthOk (6)

 

 

40.0

 

 

 

 

36.3

 

 

 

 

3.7

 

 

 

10

%

 

 

 

43.1

 

 

 

 

47.6

 

 

 

 

(4.5

)

 

 

(9

%)

WestOK

 

 

12.1

 

 

 

 

12.1

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

12.5

 

 

 

 

14.6

 

 

 

 

(2.1

)

 

 

(14

%)

中央总部

 

 

113.9

 

 

 

 

107.8

 

 

 

 

6.1

 

 

 

6

%

 

 

 

120.5

 

 

 

 

114.6

 

 

 

 

5.9

 

 

 

5

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

荒地 (6)

 

 

15.7

 

 

 

 

17.0

 

 

 

 

(1.3

)

 

 

(8

%)

 

 

 

15.5

 

 

 

 

16.1

 

 

 

 

(0.6

)

 

 

(4

%)

总字段

 

 

838.5

 

 

 

 

742.9

 

 

 

 

95.6

 

 

 

13

%

 

 

 

825.3

 

 

 

 

641.0

 

 

 

 

184.3

 

 

 

29

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

沿海

 

 

43.2

 

 

 

 

22.9

 

 

 

 

20.3

 

 

 

89

%

 

 

 

39.2

 

 

 

 

32.0

 

 

 

 

7.2

 

 

 

23

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总计

 

 

881.7

 

 

 

 

765.8

 

 

 

 

115.9

 

 

 

15

%

 

 

 

864.5

 

 

 

 

673.0

 

 

 

 

191.5

 

 

 

28

%

原油，荒地，mbbl/d

 

 

105.2

 

 

 

 

113.7

 

 

 

 

(8.5

)

 

 

(7

%)

 

 

 

105.5

 

 

 

 

117.6

 

 

 

 

(12.1

)

 

 

(10

%)

原油，二叠纪，mbl/d

 

 

27.5

 

 

 

 

28.4

 

 

 

 

(0.9

)

 

 

(3

%)

 

 

 

27.4

 

 

 

 

29.5

 

 

 

 

(2.1

)

 

 

(7

%)

天然气销售，BBTU/d (3)

 

 

2,737.3

 

 

 

 

2,665.3

 

 

 

 

72.0

 

 

 

3

%

 

 

 

2,685.8

 

 

 

 

2,383.4

 

 

 

 

302.4

 

 

 

13

%

液化天然气销售额，mbl/d (3)

 

 

520.6

 

 

 

 

457.6

 

 

 

 

63.0

 

 

 

14

%

 

 

 

495.8

 

 

 

 

439.8

 

 

 

 

56.0

 

 

 

13

%

冷凝水销量，mbbl/d

 

 

17.8

 

 

 

 

16.3

 

 

 

 

1.5

 

 

 

9

%

 

 

 

18.5

 

 

 

 

15.5

 

 

 

 

3.0

 

 

 

19

%

平均已实现价格 (8)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天然气，美元/百万英热单位

 

 

1.83

 

 

 

 

3.94

 

 

 

 

(2.11

)

 

 

(54

%)

 

 

 

1.94

 

 

 

 

5.21

 

 

 

 

(3.27

)

 

 

(63

%)

NGL，美元/加仑

 

 

0.43

 

 

 

 

0.55

 

 

 

 

(0.12

)

 

 

(22

%)

 

 

 

0.46

 

 

 

 

0.75

 

 

 

 

(0.29

)

 

 

(39

%)

冷凝水，美元/桶

 

 

74.79

 

 

 

 

77.21

 

 

 

 

(2.42

)

 

 

(3

%)

 

 

 

74.35

 

 

 

 

88.26

 

 

 

 

(13.91

)

 

 

(16

%)

 

(1)
分部运营统计数据包括分部间金额的影响，这些金额已从合并列报中删除。对于显示的所有销量统计数据，分子是该期间的总销售量，分母是该期间的日历天数。
(2)
工厂天然气入口代表公司对流经位于天然气处理厂入口的仪表的天然气量的不可分割权益，而非荒地。
(3)
工厂天然气入口量和液化天然气总产量包括生产商的实物获取量，而天然气销售和液化天然气销售不包括生产商的实物获取量。

 

 

(4)
二叠纪米德兰包括在西德克萨斯州的业务，该公司拥有其中 72.8% 的不可分割权益，以及该公司100％拥有的其他工厂。WestTx不可分割权益资产的经营业绩在公司报告的财务报告中按净比例列报。
(5)
包括自2022年8月1日起在特拉华盆地收购某些资产的业务。
(6)
运营包括非公司全资拥有的设施。SouthTx的运营统计数据包括自2022年4月21日起收购南德克萨斯州某些资产的影响。
(7)
荒地天然气入口代表井口总量，包括小密苏里四号工厂处理的塔尔加水量。
(8)
扣除费用后的平均已实现价格包括归因于公司股票量的已实现大宗商品套期保值收益/亏损的影响。价格是使用商品销售总额加上对冲收益/亏损作为分子，总销售量作为分母（扣除费用）计算得出的。

 

下表列出了归因于公司股权交易量的已实现大宗商品对冲收益（亏损），这些收益包含在采集和加工板块调整后的营业利润率中：

 

 

 

截至 2023 年 12 月 31 日的三个月

 

 

截至2022年12月31日的三个月

 

 

 

（以百万计，体积数据和价格金额除外）

 

 

 

音量
已解决

 

 

价格
点差 (1)

 

 

获得
（损失）

 

 

音量
已解决

 

 

价格
点差 (1)

 

 

获得
（损失）

 

天然气 (bbTU)

 

 

13.2

 

 

$

1.15

 

 

$

15.2

 

 

 

20.2

 

 

$

(0.02

)

 

$

(0.4

)

液化天然气 (mmGal)

 

 

165.3

 

 

 

0.09

 

 

 

15.5

 

 

 

187.9

 

 

 

(0.04

)

 

 

(7.8

)

原油 (mbbL)

 

 

0.6

 

 

 

(6.17

)

 

 

(3.7

)

 

 

0.6

 

 

 

(14.22

)

 

 

(8.5

)

 

 

 

 

 

 

 

 

$

27.0

 

 

 

 

 

 

 

 

$

(16.7

)

 

 

 

截至2023年12月31日的年度

 

 

截至2022年12月31日的年度

 

 

 

（以百万计，体积数据和价格金额除外）

 

 

 

音量
已解决

 

 

价格
点差 (1)

 

 

获得
（损失）

 

 

音量
已解决

 

 

价格
点差 (1)

 

 

获得
（损失）

 

天然气 (bbTU)

 

 

63.2

 

 

$

1.22

 

 

$

77.4

 

 

 

74.8

 

 

$

(2.13

)

 

$

(159.2

)

液化天然气 (mmGal)

 

 

680.3

 

 

 

0.07

 

 

 

49.9

 

 

 

717.6

 

 

 

(0.30

)

 

 

(213.0

)

原油 (mbbL)

 

 

2.4

 

 

 

(6.92

)

 

 

(16.6

)

 

 

2.2

 

 

 

(31.73

)

 

 

(69.8

)

 

 

 

 

 

 

 

 

$

110.7

 

 

 

 

 

 

 

 

$

(442.0

)

 

(1)
价差是合约衍生工具定价与相应已结算大宗商品交易价格之间的差额。

 

截至2023年12月31日的三个月，与截至2022年12月31日的三个月相比

 

调整后的营业利润率相对持平，大宗商品价格的下跌抵消了主要在二叠纪地区增加的天然气入口量和更高的费用。二叠纪天然气入口量的增加归因于2023年第一季度增加了Legacy II工厂，2023年第二季度增加了中途岛发电厂，2023年第四季度增加了格林伍德工厂，以及生产商活动持续强劲。沿海地区的天然气入口量增加的主要原因是2022年第四季度工厂停电。

 

运营支出的增加主要是由于二叠纪产量的增加，Legacy II、Midway、Greenwood和Wildcat II工厂的增加，专业服务的增加以及通货膨胀的影响。

 

截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度对比

 

调整后营业利润率的增长是由于天然气入口量的增加和费用的增加，导致利润率的增加主要是二叠纪地区，但大宗商品价格的下跌部分抵消了这一增长。二叠纪天然气入口量的增加归因于2022年第三季度收购了特拉华盆地的某些资产，2022年第三季度增加了Legacy I和Red Hills VI工厂，2023年第一季度增加了Legacy II工厂，2023年第四季度增加了格林伍德工厂，以及生产商活动持续强劲。由于2022年第二季度收购了南德克萨斯州的某些资产以及生产商活动的增加，中部地区的天然气入口量增加。

 

运营费用的增加主要是由于收购了特拉华盆地和南德克萨斯州的某些资产。此外，二叠纪产量的增加、Legacy I、Red Hills VI、Legacy II、Midway、Greenwood和Wildcat II工厂的增加以及通货膨胀的影响导致成本增加。

 

 

 

物流和运输板块

 

物流和运输部门包括将混合液化天然气转化为液化天然气产品所需的活动和资产，还包括其他资产和增值服务，例如液化天然气和液化天然气产品的运输、储存、分馏、终端和营销，包括向液化石油气出口商提供的服务以及支持公司其他业务的某些天然气供应和营销活动。物流和运输部门还包括Grand Prix NGL管道，该管道将公司在二叠纪盆地、俄克拉荷马州南部和北德克萨斯州的收集和加工基地与该公司位于德克萨斯州蒙特贝尔维尤的下游设施连接起来。关联资产通常与公司的收集和加工部门连接并部分供应，除管道和小型码头外，主要位于德克萨斯州的蒙特贝尔维尤和加莱纳公园以及路易斯安那州的查尔斯湖。

 

下表提供了有关该分部在所示期间的经营业绩的汇总数据：

 

 

截至12月31日的三个月

 

 

 

 

 

 

 

 

截至12月31日的财年

 

 

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023 年对比 2022

 

2023

 

 

2022

 

 

2023 年对比 2022

 

（以百万计，运营统计数据除外）

营业利润率

$

 

554.2

 

 

$

 

441.6

 

 

$

 

112.6

 

 

25%

 

$

 

1,948.7

 

 

$

 

1,456.3

 

 

$

 

492.4

 

 

34%

运营费用

 

 

84.4

 

 

 

 

74.4

 

 

 

 

10.0

 

 

13%

 

 

 

332.0

 

 

 

 

300.2

 

 

 

 

31.8

 

 

11%

调整后的营业利润率

$

 

638.6

 

 

$

 

516.0

 

 

$

 

122.6

 

 

24%

 

$

 

2,280.7

 

 

$

 

1,756.5

 

 

$

 

524.2

 

 

30%

运行统计数据 mbl/d (1)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

液化天然气管道运输量 (2)

 

 

722.0

 

 

 

 

502.3

 

 

 

 

219.7

 

 

44%

 

 

 

635.5

 

 

 

 

488.6

 

 

 

 

146.9

 

 

30%

分馏量

 

 

844.8

 

 

 

 

744.4

 

 

 

 

100.4

 

 

13%

 

 

 

798.1

 

 

 

 

731.7

 

 

 

 

66.4

 

 

9%

出口量 (3)

 

 

434.5

 

 

 

 

299.4

 

 

 

 

135.1

 

 

45%

 

 

 

365.2

 

 

 

 

314.5

 

 

 

 

50.7

 

 

16%

液化天然气销售额

 

 

1,125.8

 

 

 

 

861.0

 

 

 

 

264.8

 

 

31%

 

 

 

1,019.8

 

 

 

 

866.3

 

 

 

 

153.5

 

 

18%

 

(1)
分部运营统计数据包括分部间金额，这些金额已从合并列报中删除。对于显示的所有销量统计数据，分子是该期间的总销售量，分母是该期间的日历天数。
(2)
表示获得运输利润的混合液化天然气的总量。
(3)
出口量是指在公司加利纳公园海运码头向第三方客户交付的、运往国际市场的液化天然气产品的数量。

 

截至2023年12月31日的三个月，与截至2022年12月31日的三个月相比

 

调整后营业利润率的增长是由于管道运输和分馏利润率的提高以及液化石油气出口利润率的增加，但营销利润率的下降部分抵消了这一增长。管道运输和分馏量主要受益于供应量的增加，这主要来自公司的二叠纪收集和处理系统以及更高的费用。由于2023年第三季度扩张的完成，液化石油气出口利润率增加，导致销量和费用增加。更多的季节性优化机会推动了2022年第四季度的营销利润率的提高。

 

运营费用的增加是由于系统容量的增加、更高的维修和维护以及更高的薪酬和福利。

 

截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度对比

 

调整后营业利润率的增加是由于管道运输和分馏利润率的提高、营销利润率的提高以及液化石油气出口利润率的提高。管道运输和分馏量主要受益于供应量的增加，这主要来自公司的二叠纪收集和处理系统以及更高的费用。由于更大的优化机会，营销利润率有所提高。由于2023年第三季度扩张的完成，液化石油气出口利润率增加，导致销量和费用增加。

 

运营费用的增加是由于系统容量的增加、更高的薪酬和福利、更高的维修和维护以及更高的税收。

 

其他

 

 

截至12月31日的三个月

 

 

 

 

 

截至12月31日的财年

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023 年对比 2022

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023 年对比 2022

 

 

 

（以百万计）

 

营业利润率

 

$

(18.8

)

 

$

(7.5

)

 

$

(11.3

)

 

$

275.5

 

 

$

(302.4

)

 

$

577.9

 

调整后的营业利润率

 

$

(18.8

)

 

$

(7.5

)

 

$

(11.3

)

 

$

275.5

 

 

$

(302.4

)

 

$

577.9

 

 

 

 

其他包含与未被指定为现金流套期保值的衍生品合约相关的按市值计价收益/亏损的大宗商品衍生品活动的结果。该公司已签订衍生工具，以对冲与公司未来部分大宗商品购买和销售以及公司物流和运输领域的天然气运输基础风险相关的大宗商品价格。

 

关于 Targa 资源公司

 

Targa Resources Corp. 是领先的中游服务提供商，也是北美最大的独立中游基础设施公司之一。该公司拥有、运营、收购和开发多元化的国内中游基础设施互补资产组合，其运营对于在美国乃至全球高效、安全和可靠地提供能源至关重要。该公司的资产将天然气和液化天然气与国内和国际市场连接起来，对清洁燃料和原料的需求不断增长。该公司主要从事：收集、压缩、处理、加工、运输、购买和销售天然气；运输、储存、分馏、处理以及购买和销售液化天然气和液化天然气产品，包括为液化石油气出口商提供服务；以及收集、储存、终端和购买和销售原油。

 

Targa是一家财富500强公司，被纳入标准普尔500指数。

 

欲了解更多信息，请访问该公司的网站 www.targaresources.com.

 

非公认会计准则财务指标

 

本新闻稿包括公司的非公认会计准则财务指标：调整后的息税折旧摊销前利润、可分配现金流、调整后的自由现金流和调整后的营业利润率（分部）。下表提供了这些非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP指标的对账情况。

 

公司利用非公认会计准则指标来分析公司的业绩。调整后的息税折旧摊销前利润、可分配现金流、调整后的自由现金流和调整后的营业利润率（分部）均为非公认会计准则衡量标准。与这些非公认会计准则指标最直接可比的GAAP指标是运营收入（亏损）、归属于Targa Resources Corp. 的净收益（亏损）和该细分市场的营业利润率。这些非公认会计准则指标不应被视为GAAP指标的替代方案，并且作为分析工具具有重要的局限性。投资者不应孤立地考虑这些指标，也不得将其作为对公司根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。此外，由于公司的非公认会计准则指标不包括影响收入和分部营业利润率的部分（但不是全部）项目，并且公司行业内不同公司的定义不同，因此该公司的定义可能无法与其他公司的类似标题的指标进行比较，从而降低了其效用。管理层通过审查可比的GAAP指标，了解衡量标准之间的差异并将这些见解纳入公司的决策过程，来弥补公司非公认会计准则指标作为分析工具的局限性。

 

调整后的营业利润率

 

公司将公司各分部的调整后营业利润率定义为收入减去产品购买和燃料。它受到交易量和大宗商品价格以及公司合约组合和大宗商品对冲计划的影响。

 

收集和处理调整后的营业利润率主要包括：

•
与天然气和原油的收集、处理和加工相关的服务费；以及
•
出售天然气、凝析油、原油和液化天然气的收入，减去生产商结算、燃料和运输以及公司的股权交易量套期结算。

 

物流和运输调整后的营业利润率主要包括：

•
服务费（包括某些费率中包含的能源成本转移）；
•
系统产品的收益和损失；以及
•
液化天然气和天然气的销售，减去液化天然气和天然气的采购、燃料、第三方运输成本和净库存变化。

 

其他报告了按市值计价的套期保值未实现的公允价值变动对调整后的营业利润率的影响。

 

 

 

公司各分部的调整后营业利润率为投资者提供了有用的信息，因为管理层和公司财务报表的外部用户（包括投资者和商业银行）将其用作补充财务指标，用于评估：

•
公司资产的财务业绩，不考虑融资方法、资本结构或历史成本基础；
•
与中游能源领域其他公司相比，该公司的经营业绩和资本回报率，不考虑融资或资本结构；以及
•
资本支出项目和收购的可行性以及另类投资机会的总体回报率.

 

作为核心内部管理流程，管理层每月审查公司各分部的调整后营业利润率和营业利润率。该公司认为，投资者可以获得与管理层在评估公司经营业绩时使用的相同财务指标。公司调整后的营业利润率与最直接可比的GAAP指标的对账情况显示在 “分部业绩回顾” 下。

 

调整后 EBITDA

 

公司将调整后的息税折旧摊销前利润定义为归属于Targa Resources Corp. 的净收益（亏损），不计利息、所得税、折旧和摊销以及公司认为应根据公司核心经营业绩进行调整的其他项目。调整后的息税折旧摊销前利润对账表及其脚注详细说明了调整项目。调整后的息税折旧摊销前利润被公司和公司财务报表的外部用户（例如投资者、商业银行和其他机构）用作补充财务指标，以衡量公司资产产生足以支付利息成本、支持公司债务和向公司投资者支付股息的现金的能力。

 

可分配现金流和调整后的自由现金流

 

公司将可分配现金流定义为调整后的息税折旧摊销前利润减去债务的现金利息支出、现金税（支出）福利和维护资本支出（扣除任何项目成本报销额）。公司将调整后的自由现金流定义为可分配现金流减去增长资本支出，扣除非控股权益的出资和对未合并关联公司投资的净出资。可分配现金流和调整后的自由现金流是公司和公司财务报表的外部用户（例如投资者、商业银行和研究分析师）使用的绩效衡量标准，用于评估公司产生现金收益（在偿还公司债务和融资资本支出后）用于公司目的，例如支付股息、偿还债务或赎回其他融资安排。

 

 

 

下表显示了归属于Targa Resources Corp. 的净收益（亏损）与所述期间调整后的息税折旧摊销前利润、可分配现金流和调整后自由现金流的对账情况：

 

 

截至12月31日的三个月

 

 

截至12月31日的财年

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

 

（以百万计）

 

归属于Targa Resources Corp. 的净收益（亏损）与调整后的息税折旧摊销前利润、可分配现金流和调整后自由现金流的对账

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归属于塔加资源公司的净收益（亏损）

$

299.6

 

 

$

318.0

 

 

$

1,345.9

 

 

$

1,195.5

 

利息（收入）支出，净额

 

178.0

 

 

 

145.6

 

 

 

687.8

 

 

 

446.1

 

所得税支出（福利）

 

102.5

 

 

 

9.8

 

 

 

363.2

 

 

 

131.8

 

折旧和摊销费用

 

341.4

 

 

 

329.8

 

 

 

1,329.6

 

 

 

1,096.0

 

出售或处置资产的（收益）亏损

 

(1.3

)

 

 

(1.5

)

 

 

(5.3

)

 

 

(9.6

)

资产减记

 

0.8

 

 

 

6.2

 

 

 

6.9

 

 

 

9.8

 

融资活动（收益）损失 (1)

 

2.1

 

 

 

—

 

 

 

2.1

 

 

 

49.6

 

出售权益法投资的（收益）亏损

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(435.9

)

与业务收购相关的交易成本 (2)

 

—

 

 

 

3.6

 

 

 

—

 

 

 

23.9

 

股权（收益）损失

 

(2.8

)

 

 

(0.3

)

 

 

(9.0

)

 

 

(9.1

)

来自未合并关联公司的分配（供款），净额

 

4.5

 

 

 

5.5

 

 

 

18.6

 

 

 

27.2

 

股权补助的补偿

 

16.7

 

 

 

15.7

 

 

 

62.4

 

 

 

57.5

 

风险管理活动

 

18.8

 

 

 

7.5

 

 

 

(275.4

)

 

 

302.5

 

非控股权益调整 (3)

 

(0.4

)

 

 

0.5

 

 

 

(3.7

)

 

 

15.8

 

诉讼费用 (4)

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6.9

 

 

 

—

 

调整后 EBITDA

$

959.9

 

 

$

840.4

 

 

$

3,530.0

 

 

$

2,901.1

 

债务利息支出 (5)

 

(174.9

)

 

 

(142.5

)

 

 

(675.8

)

 

 

(447.6

)

维护资本支出，净额 (6)

 

(70.4

)

 

 

(41.3

)

 

 

(223.4

)

 

 

(168.1

)

现金税

 

(4.9

)

 

 

(1.1

)

 

 

(13.6

)

 

 

(6.7

)

可分配现金流

$

709.7

 

 

$

655.5

 

 

$

2,617.2

 

 

$

2,278.7

 

增长资本支出，净额 (6)

 

(636.0

)

 

 

(552.4

)

 

 

(2,224.5

)

 

 

(1,177.2

)

调整后的自由现金流

$

73.7

 

 

$

103.1

 

 

$

392.7

 

 

$

1,101.5

 

 

(1)
债务回购或提前清偿债务的收益或损失。
(2)
包括财务咨询、法律和其他专业费用以及其他一次性交易费用。
(3)
折旧和摊销费用的非控股权益部分。
(4)
诉讼费用包括与2021年2月冬季重大风暴引起的诉讼相关的费用，公司认为这些费用超出了正常业务范围和/或未反映其持续的核心业务。公司可能会不时产生此类费用，公司认为排除此类费用是有用的，因为它认为这些费用不能反映其正在进行的核心业务，也因为此类诉讼所依据的索赔通常具有单一性质。
(5)
不包括债务发行成本的摊销。
(6)
表示扣除非控股权益出资后的资本支出，包括对未合并关联公司投资的净出资。

 

下表显示了公司预计净收入与2024年预计调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：

 

 

2024E

 

 

（以百万计）

 

归属于塔尔加资源公司的估计净收益与之对账

 

 

调整后息税折旧摊销前利润

 

 

归属于塔尔加资源公司的净收益

$

1,185.0

 

利息支出，净额

 

730.0

 

所得税支出

 

475.0

 

折旧和摊销费用

 

1,350.0

 

股权收益

 

(15.0

)

来自未合并关联公司的分配

 

20.0

 

股权补助的补偿

 

65.0

 

风险管理及其他

 

—

 

非控股权益调整 (1)

 

(10.0

)

调整后息税折旧摊销前利润

$

3,800.0

 

 

(1)
折旧和摊销费用的非控股权益部分。

 

 

 

 

法规 FD 披露

公司使用以下任何一项来履行其在FD法规下的披露义务：新闻稿、美国证券交易委员会文件、公开电话会议或我们的网站。该公司经常在其网站www.targaresources.com上发布重要信息，包括可能被视为重要的信息。公司鼓励投资者和其他对公司感兴趣的人士监督这些分销渠道的重大披露。

 

前瞻性陈述

 

本新闻稿中的某些陈述是经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。本新闻稿中包含的所有陈述，除历史事实陈述外，涉及公司预期、认为或预期未来将发生或可能发生的活动、事件或事态发展，均为前瞻性陈述，包括有关我们预计财务业绩、资本支出和未来股息支付的陈述。这些前瞻性陈述依赖于有关未来事件的许多假设，并受许多不确定性、因素和风险的影响，其中许多不在公司的控制范围内，这可能导致业绩与公司管理层的预期存在重大差异。此类风险和不确定性包括但不限于石油输出国组织（“欧佩克”）和非欧佩克石油生产国的行动、天气、政治、经济和市场状况，包括天然气、液化天然气和原油价格和市场需求的下降、我们完成资本项目和业务发展努力的时机和成功、我们系统产量的预期增长、流行病或任何其他方面的影响公共卫生危机，大宗商品价格波动正在发生的或新的全球冲突、银行和资本市场混乱的影响，包括因银行和金融服务公司缺乏流动性而造成的影响以及其他不确定性。公司向美国证券交易委员会提交的文件中对这些以及其他适用的不确定性、因素和风险进行了更全面的描述，包括其最新的10-K表年度报告，以及随后提交的10-Q表季度报告和8-K表最新报告。公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

 

发送电子邮件至 InvestorRelations@targaresources.com 或致电 (713) 584-1133 联系公司的投资者关系部门。

桑杰·莱德

财务与投资者关系副总裁

詹妮弗·克内尔

首席财务官