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b73710会员美国公认会计准则：资本增加成员2023-03-3100000279042023-03-012023-03-3100000279042023-01-310000027904US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-12-310000027904DAL: AOCI其他成员2022-12-310000027904US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-03-310000027904DAL: AOCI其他成员2023-01-012023-03-310000027904US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-03-310000027904DAL: AOCI其他成员2023-03-310000027904US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2021-12-310000027904DAL: AOCI其他成员2021-12-310000027904US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-01-012022-03-310000027904DAL: AOCI其他成员2022-01-012022-03-310000027904US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-03-310000027904DAL: AOCI其他成员2022-03-310000027904DAL：交换产品会员US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-03-310000027904DAL：交换产品会员US-GAAP：分段间消除成员2022-01-012022-03-310000027904DAL: 航空公司会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310000027904DAL: 炼油厂会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310000027904DAL：向航空公司销售细分会员US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-03-310000027904DAL：向第三方成员销售精制产品US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-03-310000027904US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-03-310000027904DAL: 航空公司会员US-GAAP：运营部门成员2023-03-310000027904DAL: 炼油厂会员US-GAAP：运营部门成员2023-03-310000027904US-GAAP：分段间消除成员2023-03-310000027904DAL: 航空公司会员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-03-310000027904DAL: 炼油厂会员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-03-310000027904DAL：向航空公司销售细分会员US-GAAP：分段间消除成员2022-01-012022-03-310000027904DAL：向第三方成员销售精制产品US-GAAP：分段间消除成员2022-01-012022-03-310000027904US-GAAP：分段间消除成员2022-01-012022-03-310000027904DAL: 航空公司会员US-GAAP：运营部门成员2022-03-310000027904DAL: 炼油厂会员US-GAAP：运营部门成员2022-03-310000027904US-GAAP：分段间消除成员2022-03-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☑
根据证券第13或15 (d) 条提交的季度报告 1934 年交换法
在截至的季度期间 2023年3月31日
或者
☐
根据证券第13或15 (d) 条提交的过渡报告 1934 年交换法
委员会档案编号 001-5424
deltacra01a01a01a02a58.jpg
达美航空公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华58-0218548
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
邮政信箱 20706
亚特兰大, 格鲁吉亚
30320-6001
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号:(404) 715-2600

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.0001美元DAL纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
是的☑没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的☑没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☑加速过滤器☐非加速过滤器☐
规模较小的申报公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是的 ☐ 没有☑
截至2023年3月31日，每类普通股的已发行股票数量：
普通股，面值0.0001美元- 642,716,623已发行股份
该文档也可通过我们的网站 http://ir.delta.com/ 获得。



目录
页面
前瞻性陈述
1
独立注册会计师事务所的报告
2
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
3
合并资产负债表
3
简明合并运营报表和综合亏损报表
4
简明合并现金流量表
5
股东权益合并报表
6
简明合并财务报表附注
7
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
18
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
31
第 4 项。控制和程序
31
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
31
第 1A 项。风险因素
31
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
31
第 6 项。展品
32
签名
33


前瞻性陈述
除非另有说明或上下文另有要求，否则 “达美”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指达美航空公司及其子公司。

前瞻性陈述

根据1995年《私人证券诉讼改革法》的定义，本10-Q表格（或由我们或代表我们做出的其他陈述）中非历史事实的陈述，包括有关我们的估计、预期、信念、意图、预测、目标、愿望、承诺或未来战略的陈述，可能是前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与历史经验或我们目前的预期存在重大差异。适用于达美的已知重大风险因素在 “第 1A 项” 中进行了描述。我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告（“10-K表格”）中的 “风险因素”，可能适用于任何发行人或发行的风险除外。所有前瞻性陈述仅代表截至发布之日，除非法律要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映本报告发布之日之后可能发生的事件或情况。

达美航空公司 | 2023 年 3 月表格 10-Q 1

独立注册会计师事务所的报告

致董事会和股东
达美航空公司

中期财务报表的审查结果

我们已经审查了随附的截至2023年3月31日的达美航空公司（以下简称 “公司”）合并资产负债表、截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间的相关简明合并运营和综合亏损报表、简明合并现金流量表和合并股东权益表以及相关附注（统称为 “简明合并中期财务报表”）。根据我们的审查，我们不知道应该对简明的合并中期财务报表进行任何重大修改，以使其符合美国公认的会计原则。

我们此前曾根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，对截至2022年12月31日的公司合并资产负债表、截至该日止年度的相关合并经营报表、综合收益/（亏损）、现金流和股东权益以及相关票据（未在此处列报）进行了审计；在2023年2月10日的报告中，我们表示无保留意见对这些合并财务报表的审计意见。我们认为，与得出该信息的合并资产负债表相比，随附的截至2022年12月31日的合并资产负债表中列出的信息在所有重大方面都是公平的。

审查结果的依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会（“SEC”）和PCAOB的适用规则和条例，我们对公司必须保持独立性。我们根据PCAOB的标准进行了审查。对中期财务报表的审查主要包括运用分析程序和对负责财务和会计事项的人员进行查询。其范围远小于根据PCAOB标准进行的审计，后者的目的是对整个财务报表发表意见。因此，我们不表达这样的观点。


//安永会计师事务所
乔治亚州亚特兰
2023年4月13日

达美航空公司 | 2023 年 3 月 10-Q 2 表格
财务报表

达美航空公司
合并资产负债表
（未经审计）
（以百万计，股票数据除外）3月31日
2023		十二月三十一日
2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物$3,215 $3,266 
短期投资3,396 3,268 
应收账款，扣除美元不可收账款备抵后的净额24和 $23
3,224 3,176 
燃料、消耗性零件和用品库存，扣除报废备金美元134和 $136
1,379 1,424 
预付费用和其他2,187 1,877 
流动资产总额13,401 13,011 
非流动资产：
不动产和设备，扣除累计折旧和摊销后的美元20,881和 $20,370
33,249 33,109 
经营租赁使用权资产7,067 7,036 
善意9,753 9,753 
扣除累计摊销额后的可识别无形资产904和 $902
5,990 5,992 
股票投资2,249 2,128 
递延所得税，净额432 325 
其他非流动资产993 934 
非流动资产总额59,733 59,277 
总资产$73,134 $72,288 
负债和股东权益
流动负债：
债务和融资租赁的当前到期日$2,136 $2,359 
经营租赁的当前到期日724 714 
空中交通责任11,187 8,160 
应付账款4,754 5,106 
应计工资和相关福利2,828 3,288 
忠诚度计划递延收入3,685 3,434 
加油卡义务1,100 1,100 
其他应计负债2,003 1,779 
流动负债总额28,417 25,940 
非流动负债：
债务和融资租赁19,823 20,671 
养老金、退休后和相关福利3,730 3,707 
忠诚度计划递延收入4,413 4,448 
非当期经营租赁6,877 6,866 
其他非流动负债3,614 4,074 
非流动负债总额38,457 39,766 
承付款和或有开支
股东权益：
普通股价格为 $0.0001面值； 1,500,000,000授权股份， 653,855,351和 651,800,786
已发行的股票
— — 
额外的实收资本11,544 11,526 
留存收益807 1,170 
累计其他综合亏损(5,754)(5,801)
库存股，按成本计算， 11,138,728和 10,535,033股份
(337)(313)
股东权益总额6,260 6,582 
负债和股东权益总额$73,134 $72,288 
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
达美航空公司 | 2023 年 3 月表格 10-Q 3
财务报表
达美航空公司
简明合并运营报表和综合亏损报表
（未经审计）
截至3月31日的三个月
（以百万计，每股数据除外）20232022
营业收入：
乘客$10,411 $6,907 
货物209 289 
其他2,139 2,152 
总营业收入12,759 9,348 
运营费用：
工资和相关费用3,386 2,826 
飞机燃料和相关税2,676 2,092 
辅助业务和炼油厂1,125 1,382 
订约服务1,010 753 
试点协议和相关费用864 — 
飞机维修材料和外部维修585 465 
着陆费和其他租金584 504 
折旧和摊销564 506 
区域承运人费用559 491 
乘客佣金和其他销售费用500 312 
乘客服务416 275 
飞机租金132 122 
利润共享72 — 
其他563 403 
运营支出总额13,036 10,131 
营业亏损(277)(783)
非运营费用：
利息支出，净额(227)(274)
投资收益/（亏损），净额122 (147)
债务消灭造成的损失(22)(25)
养老金及相关（费用）/福利(61)73 
其他，净额(41)(44)
非营业支出总额，净额(229)(417)
所得税前亏损(506)(1,200)
所得税优惠143 260 
净亏损$(363)$(940)
每股基本亏损$(0.57)$(1.48)
摊薄后的每股亏损$(0.57)$(1.48)
综合损失$(316)$(881)
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

达美航空公司 | 2023 年 3 月 10-Q 4表格
财务报表
达美航空公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
截至3月31日的三个月
（单位：百万）20232022
经营活动提供的净现金$2,235 $1,771 
来自投资活动的现金流：
增加的财产和设备：
飞行设备，包括预付款(630)(1,276)
地面财产和设备，包括技术(370)(490)
购买短期投资(999)(226)
赎回短期投资897 1,346 
购买股权投资— (100)
其他，净额2 (3)
用于投资活动的净现金(1,100)(749)
来自融资活动的现金流：
偿还债务和融资租赁债务(1,166)(1,443)
其他，净额(13)(13)
用于融资活动的净现金(1,179)(1,456)
现金、现金等价物和限制性现金等价物的净减少(44)(434)
期初的现金、现金等价物和限制性现金等价物3,473 8,569 
期末现金、现金等价物和限制性现金等价物$3,429 $8,135 
非现金交易：
根据融资租赁购置的飞行和地面设备$25 $33 
根据经营租赁收购的使用权资产208 359 
运营租赁转换为融资租赁30 9 
股权投资和其他融资— 330 
下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金等价物与上述相同金额总额的对账情况：
3月31日
（单位：百万）20232022
流动资产：
现金和现金等价物$3,215 $7,705 
限制性现金包含在预付费用和其他费用中160 170 
非流动资产：
其他非流动资产中包含的限制性现金54 260 
现金、现金等价物和限制性现金等价物总额$3,429 $8,135 
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。


达美航空公司 | 2023 年 3 月 10-Q 5 表格
财务报表
达美航空公司
股东权益合并报表
（未经审计）
普通股额外
实收资本		留存收益累计其他综合亏损国库股
（以百万计，每股数据除外）股份金额股份金额总计
截至2022年12月31日的余额
652 $— $11,526 $1,170 $(5,801)11 $(313)$6,582 
净亏损— — — (363)— — — (363)
其他综合收入— — — — 47 — — 47 
为员工股权奖励发行的普通股(1)
2 — 18 — — — (24)(6)
截至2023年3月31日的余额
654 $— $11,544 $807 $(5,754)11 $(337)$6,260 
(1)库存股被扣留用于缴税，加权平均每股价格为美元39.73在 2023 年 3 月的季度中。


普通股额外
实收资本		累计赤字累计其他综合亏损国库股
（以百万计，每股数据除外）股份金额股份金额总计
截至2021年12月31日的余额
650 $— $11,447 $(148)$(7,130)10 $(282)$3,887 
净亏损— — — (940)— — — (940)
其他综合收入— — — — 59 — — 59 
为员工股权奖励发行的普通股(1)
2 — 15 — — 1 (30)(15)
截至2022年3月31日的余额
652 $— $11,462 $(1,088)$(7,071)11 $(312)$2,991 
(1)库存股被扣留用于缴税，加权平均每股价格为美元41.00在 2022 年 3 月的季度。

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
达美航空公司 | 2023 年 3 月 10-Q 6表格
合并财务报表附注
达美航空公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

注意事项 1。 重要会计政策摘要

演示基础

随附的未经审计的简明合并财务报表包括达美航空公司及其合并子公司的账目，是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）编制的。与这些要求一致，本10-Q表格不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息。因此，本10-Q表应与截至2022年12月31日止年度的10-K表中的合并财务报表和附注一起阅读。

管理层认为，随附的未经审计的简明合并财务报表反映了所有调整，包括正常的经常性项目，这些调整被认为是公允列报中期业绩表所必需的。

由于航空旅行需求的季节性变化、飞机燃料价格的波动和其他因素，截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。

我们对前一时期的某些金额进行了重新分类，以符合本期的列报方式。除非另有说明，否则所有披露的金额均在考虑所得税之前列报。


注释 2. 收入确认

乘客收入
截至3月31日的三个月
（单位：百万）20232022
门票$9,239 $5,986 
忠诚度旅行奖励743 543 
与旅行相关的服务429 378 
乘客收入总额$10,411 $6,907 

门票

我们认出了大约 $3.9十亿和美元2.2在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，客运收入分别为10亿美元，这些收入在这些时期开始时已记录在我们的空中交通负债余额中。

截至2023年3月31日，我们的空中交通负债被记录为流动负债。截至2022年12月31日，我们的空中交通负债为美元8.3十亿，其中 $100百万美元包含在我们的合并资产负债表（“资产负债表”）中的其他非流动负债中。

忠诚度旅行奖励

我们的 “飞凡里程常客计划” 允许客户通过搭乘达美、达美联运和其他参与忠诚度计划的航空公司的航班来赚取里程积分（“里程”）。忠诚度旅行奖励收入与航空旅行里程兑换有关。客户还可以通过向我们购买里程的参与公司（例如信用卡公司、酒店、汽车租赁公司和拼车公司）赚取里程。我们最重要的里程销售合同涉及我们与美国运通的联合品牌信用卡关系。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，与我们的忠诚度计划相关的营销协议产生的现金销售总额为美元1.7十亿和美元1.210亿美元分别用于差旅和其他履约义务。

达美航空公司 | 2023 年 3 月 10-Q 7表格
合并财务报表附注
忠诚度计划的当前活动。 里程合并到一个同类池中，不能单独识别。因此，收入由期初作为忠诚度计划递延收入余额一部分的里程以及该期间发放的里程组成。里程兑换的时间可能相差很大；但是，从历史上看，大多数里程都是在里程兑换的 两年被赚来的。

下表列出了当前和非当前忠诚度计划递延收入的活动，包括通过旅行获得的里程和向参与公司出售的里程，这些里程主要是通过营销协议出售给参与公司的里程。

忠诚度计划活动
（单位：百万）20232022
1 月 1 日的余额$7,882 $7,559 
赢取的里程999 658 
兑换航空旅行的里程(743)(543)
用于非航空旅行和其他旅行的里程(40)(30)
3 月 31 日的余额
$8,098 $7,644 

旅行相关服务

与旅行相关的服务主要由与乘客的航班相关的服务组成，包括行李费、机上销售和管理费。

其他收入
截至3月31日的三个月
（单位：百万）20232022
炼油厂$916 $1,187 
忠诚度计划726 571 
辅助业务231 209 
杂项266 185 
其他收入总额$2,139 $2,152 

炼油厂。这代表炼油厂向第三方的销售。有关炼油厂分部收入确认的更多信息，请参阅附注9 “细分市场”。

忠诚度计划。 忠诚度计划收入与第三方对品牌的使用以及所售里程中包含的其他履约义务有关，包括使用里程兑换非航空旅行和其他奖励。如上所述，这些收入主要来自营销协议的总现金销售额。

辅助业务。 辅助业务收入代表我们向第三方提供的飞机维修服务以及度假批发业务的收入。

杂项。杂项主要由与达美航空飞凡贵宾室使用权相关的收入，包括向某些美国运通持卡人提供的使用权和代码共享协议。

达美航空公司 | 2023 年 3 月 10-Q 8 表格
合并财务报表附注
按地理区域划分的收入

航空板块的营业收入根据每个航段的起运地、飞行路径和目的地在特定地理区域进行确认。炼油部门收入的很大一部分通常包括支持该航空公司的燃料销售，这在简明合并财务报表中已删除。炼油部门的剩余营业收入包含在国内地区。 下表汇总了我们按地理区域划分的乘客和运营收入：

按地理区域划分的乘客收入
乘客收入
截至3月31日的三个月
（单位：百万）20232022
国内$7,594 $5,563 
大西洋1,244 539 
拉丁美洲1,132 680 
太平洋441 125 
总计$10,411 $6,907 

按地理区域划分的营业收入
营业收入
截至3月31日的三个月
（单位：百万）20232022
国内$9,396 $7,549 
大西洋1,548 776 
拉丁美洲1,280 811 
太平洋535 212 
总计$12,759 $9,348 


注意事项 3。 公允价值测量

按公允价值计量的经常性资产/（负债）
（单位：百万）3月31日
2023		第 1 级第 2 级第 3 级
现金等价物$2,231 $2,231 $— $— 
限制性现金等价物213 213 — — 
短期投资
美国政府证券1,501 162 1,339 — 
公司义务1,756 — 1,756 — 
资产支持证券37 — 37 — 
其他固定收益证券102 — 102 — 
长期投资1,572 1,424 38 110 
燃料对冲合约(6)— (6)— 
达美航空有限公司 | 2023 年 3 月 10-Q 表格 9
合并财务报表附注
（单位：百万）十二月三十一日
2022		第 1 级第 2 级第 3 级
现金等价物$2,021 $2,021 $— $— 
限制性现金等价物206 206 — — 
短期投资
美国政府证券1,587 122 1,465 — 
公司义务1,614 — 1,614 — 
其他固定收益证券67 — 67 — 
长期投资1,450 1,305 38 107 
燃料对冲合约(47)— (47)— 

现金等价物和限制性现金等价物。现金等价物通常由货币市场基金组成。限制性现金等价物通常包括货币市场基金、定期存款、商业票据和可转让存款证，主要涉及某些自保义务和机场承诺，以及为融资我们在纽约拉瓜迪亚机场的新航站设施的部分建设成本而发行的债务收益。限制性现金等价物记录在资产负债表上的预付费用和其他非流动资产中。这些现金等价物的公允价值基于市场方法，使用涉及相同或可比资产的市场交易生成的价格。

短期投资。 我们短期投资的公允价值基于使用行业标准估值技术的市场方法，该方法纳入了可观察的输入，例如报价市场价格、利率、基准曲线、证券信用评级和其他可观察信息。

截至2023年3月31日，我们短期投资的估计公允价值为 $3.4十亿。在这些投资中，美元3.0预计将在一年或更短的时间内到期，其余的将在2024年第二季度到期。购买时到期日超过一年的投资如果预计可用于支持我们的短期流动性需求，则被归类为短期投资。

长期投资。 我们以公允价值计量的长期投资主要包括股票投资，股票投资根据市场价格或其他可观察到的交易和投入进行估值，并记录在资产负债表上的股票投资中。我们对私人公司的股权投资在公允价值层次结构中被归类为三级，因为它们的股权不在公开交易所交易，而且我们的估值包含某些不可观察的投入，包括非公开发行股票的发行。使用不可观察的投入来衡量公允价值本质上是不确定的，重要投入的变化可能导致公允价值的不同。有关我们股票投资的更多信息，请参阅附注4 “投资”。

燃料对冲合约。 我们对冲燃油价格变动带来的财务风险的衍生合约主要与我们的全资子公司门罗能源有限责任公司（“梦露”）的库存有关。我们的燃料对冲投资组合可能包括期权、掉期或期货合约的组合，其中大多数期限不到三个月。期权和掉期合约根据收益法进行估值，分别使用期权定价模型和贴现现金流模型，其依据是公开市场中易于观察到的数据、来自公开市场的数据或定期在公开市场上交易的交易对手提供的数据。期货合约和期货合约期权在公共交易所交易，并根据市场报价进行估值。我们确认了美元的收益31百万美元，损失为美元240截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，我们分别在简明合并运营报表和综合亏损报表（“损益表”）中签订了飞机燃料和相关税收的燃料对冲合约的百万美元。收益 在截至2023年3月31日的三个月中确认的资金由美元组成41百万美元的市值收益和美元10数百万份合同和解协议。2022年3月季度确认的亏损由美元组成244百万份合同和解金额4百万按市值计价的收益。门罗因定价上涨而增加的营业利润抵消了已关闭合约结算的费用。有关我们门罗炼油厂细分市场的更多信息，请参阅附注9 “细分市场”。


达美航空公司 | 2023 年 3 月 10 季度表格 10
合并财务报表附注
注意事项 4。 投资

我们通过合资企业和其他形式的合作与支持，包括股权投资，与多家航空公司和航空服务公司建立了战略关系。我们的股权投资强化了我们对这些关系的承诺，总体上增强了我们就战略问题和方向向被投资方提供意见的能力，在某些情况下，是通过在董事会中的代表。

公允价值投资。 按公允价值核算的投资估值的变化记录在投资收益/（亏损）中，在我们的损益表中计入非营业费用，其驱动因素是股票价格的变化、外币波动和其他对没有公开交易股票的公司的投资的估值技术。

权益法投资。 我们在损益表中记录了我们在权益法投资者财务业绩中所占的份额如下表所述。

股权投资所有权利息和账面价值
会计待遇所有权权益账面价值
（单位：百万）2023年3月31日2022年12月31日2023年3月31日2022年12月31日
法航荷航公允价值3 %3 %$135 $97 
中国东方航空公允价值2 %2 %184 189 
清除公允价值5 %5 %217 227 
墨西哥航空集团
权益法(1)
20 %20 %410 412 
韩进大韩航线
公允价值(2)
15 %15 %351 296 
拉丁美洲公允价值10 %10 %455 403 
联合航空
权益法(3)
49 %49 %164 165 
向上滚动
公允价值(4)
21 %21 %33 54 
其他投资各种各样300 285 
股票投资$2,249 $2,128 
(1)业绩包含在杂项中，净额列于损益表的非营业支出项下。
(2)2023 年 3 月 31 日，我们举行了 14.8已发行股份（包括普通股和优先股）的百分比，以及 14.9韩进大韩航空普通股的百分比。
(3)业绩包含在我们的损益表中的合同服务中，因为该实体通过在许多机场提供服务，是我们业务运营不可或缺的一部分。
(4)我们选择在公允价值选项下核算我们的投资。


达美航空公司 | 2023 年 3 月 10 季度表格 11
合并财务报表附注
注意事项 5。 债务

按类别分列的未偿债务汇总
成熟度年利率为3月31日十二月三十一日
（单位：百万）日期2023年3月31日20232022
无抵押工资支持计划贷款2030到20311.00%$3,496 $3,496 
不安全的票据2023到20292.90%到7.38%2,997 2,997 
由 “飞凡里程常客计划” 资产担保的融资安排：
飞凡里程注意事项(1)
2023到20284.50%和4.75%5,007 5,144 
“飞凡里程常客计划”(1)(2)
2023到20278.56%2,478 2,820 
NYTDC 特殊设施收入债券(1)
2024到20454.00%到5.00%2,778 2,838 
由飞机担保的融资安排：
证书(1)
2023到20282.00%到8.00%1,790 1,802 
注意事项(1)(2)
2023到20336.11%到7.22%553 813 
由空位、登机口和/或路线担保的融资安排：
2020 年高级担保票据20257.00%1,274 1,542 
2018 年循环信贷额度(2)
2024到2025未绘制— — 
其他融资(1)(2)
2023到20302.51%到5.00%67 67 
其他循环信贷额度(2)
2023未绘制— — 
有担保和无抵押债务总额$20,440 $21,519 
未摊销（折扣）/溢价和债务发行成本，净额和其他成本(120)(138)
债务总额$20,320 $21,381 
减去：当前到期日(1,830)(2,055)
长期债务总额$18,490 $19,326 
(1)在上述年份内分期付款。
(2)某些融资由可变利率债务组成。所有浮动利率等于伦敦银行同业拆借利率（通常受下限限制）、有担保隔夜融资利率（“SOFR”）或其他指数利率加上指定的利率。

循环信贷额度下的可用性

截至2023年3月31日，我们的收入约为美元2.9数十亿美元未提取，可在我们的循环信贷额度下使用。此外，我们有大约 $400截至2023年3月31日，有100万张未偿信用证，这并未影响我们的循环信贷额度的可用性。

提前结算未偿票据

在 2023 年 3 月的季度中，我们回购了本金 $468在公开市场上发行了数百万张各种担保票据和一部分 “飞凡里程常客计划” 定期贷款，并提前偿还了美元的本金227数百万张由飞机担保的各种票据。这些付款产生了 $22我们在损益表中记录的营业外支出中的债务清偿损失为百万美元。

达美航空有限公司 | 2023 年 3 月 10 日第 12 季度表格
合并财务报表附注
债务公允价值

与我们的固定利率和浮动利率债务相关的市场风险分别与利率上升可能导致的公允价值减少和对未来收益的负面影响有关。 下图所示债务的公允价值主要基于报告的市场价值、最近完成的市场交易以及基于利率、到期日、信用风险和基础抵押品的估计。债务在公允价值层次结构中主要被归类为二级。

未偿债务的公允价值
（单位：百万）3月31日
2023		十二月三十一日
2022
净账面金额$20,320 $21,381 
公允价值$19,900 $20,700 

盟约

我们的债务协议包含各种肯定、否定和财务契约。截至2023年3月31日，我们遵守了债务协议中的条款。


注意事项 6。 员工福利计划

员工福利计划净定期成本（福利）
养老金福利其他退休后和离职后福利
（单位：百万）2023202220232022
截至3月31日的三个月
服务成本$— $— $18 $18 
利息成本213 153 50 32 
计划资产的预期回报率(264)(330)— (4)
先前服务抵免的摊销— — (1)(1)
确认的净精算损失60 64 3 13 
定期净成本（收益）$9 $(113)$70 $58 

服务成本记录在我们的损益表中的工资和相关成本中，而所有其他组成部分则记录在养老金和相关（支出）/福利项下，记入非营业费用。


达美航空公司 | 2023 年 3 月第 10 季度表格 13
合并财务报表附注
注意事项 7。 承付款和意外开支

飞机购买承诺

我们未来的飞机购买承诺总额约为 $18.7截至 2023 年 3 月 31 日，已达十亿。

飞机购买承诺(1)
（单位：百万）总计
截至 2023 年 12 月 31 日的九个月$2,360 
20244,460 
20254,290 
20263,830 
20272,580 
此后1,200 
总计$18,720 
(1)这些承诺的时间以我们与飞机制造商的合同协议为基础，可能会根据这些协议的修改或交付时间表的变化而变化。

我们未来的飞机购买承诺包括截至2023年3月31日的以下飞机：

按机队类型划分的飞机购买承诺
飞机类型购买承诺
A220-30059 
A321-200neo130 
A330-900neo17 
A350-90016 
B-737-10100 
总计322 

法律突发事件

我们参与了与雇佣惯例、环境问题、反垄断和其他与我们的业务有关的事项相关的各种法律诉讼。当我们确定法律诉讼的结果很可能不利且损失金额可以合理估计时，我们会记录法律诉讼损失的责任。尽管我们所参与的法律诉讼的结果无法肯定地预测，但我们认为，当前事项的解决不会对我们的简明合并财务报表产生重大不利影响。

集体谈判协议下的员工

2023 年 3 月，达美航空飞行员批准了一项新的 四-为期一年的试点工作协议，于 2023 年 1 月 1 日生效。该协议包括在此期间的许多工作规则变更和工资率的提高 四-年期，包括初始工资率的上调 18%。该协议还包括一项条款，即在2023年3月季度批准后一次性付款，金额为美元735百万。此外，我们记录了对其他福利相关项目的调整，金额约为 $130百万。 这些项目记录在试点协议中，相关费用记录在我们的损益表中。


达美航空公司 | 2023 年 3 月第 10 季度表格 14
合并财务报表附注
注意事项 8。 累计其他综合亏损

累计其他综合亏损的组成部分
（单位：百万）养老金和其他福利负债其他税收影响总计
2023 年 1 月 1 日的余额
$(6,624)$41 $782 $(5,801)
重新归类为收益(1)
62 — (15)47 
截至2023年3月31日的余额
$(6,562)$41 $767 $(5,754)
2022 年 1 月 1 日的余额
$(8,355)$41 $1,184 $(7,130)
重新归类为收益(1)
77 — (18)59 
截至2022年3月31日的余额
$(8,278)$41 $1,166 $(7,071)
(1)从养老金和其他福利负债累计的其他综合亏损中重新分类的金额记入我们的损益表中的养老金和相关（支出）/福利的非营业支出。


注意事项 9。 段

炼油厂运营

我们的炼油部门通过自有生产和通过与第三方协议获得的喷气燃料向航空部门提供航空燃料，从而为航空板块谋福利。该炼油厂的生产包括喷气燃料以及非喷气燃料产品。我们使用多个交易对手将炼油厂生产的非喷气燃料产品换成我们航空公司运营中消耗的喷气燃料。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，根据这些协议交易的产品的公允价值总额为美元714百万和美元809分别是百万。

达美航空有限公司 | 2023 年 3 月 10 日第 15 季度表格
合并财务报表附注
分部报告

分部业绩是根据下述内部会计方法编制的，并根据公认会计原则与合并金额进行对账。我们的细分市场并非旨在单独衡量与每个细分市场所含产品和服务直接相关的营业收入或亏损。

按细分市场划分的财务信息
（单位：百万）航空公司炼油厂细分市场间销售/其他合并
截至2023年3月31日的三个月
营业收入：$11,843 $2,352 $12,759 
航空板块的销售$(596)
(1)
交换的产品(714)
(2)
精制产品的销售(126)
营业（亏损）/收入(499)222 
(3)
— (277)
利息支出，净额227 4 (4)227 
折旧和摊销564 23 (23)
(3)
564 
期末总资产70,183 3,005 (54)73,134 
期末净公允价值债务— (38)— (38)
资本支出971 29 — 1,000 
截至2022年3月31日的三个月
营业收入：$8,161 $2,313 $9,348 
航空板块的销售$(291)
(1)
交换的产品(809)
(2)
精制产品的销售(26)
营业（亏损）/收入(836)53 
(3)
— (783)
利息支出，净额274 2 (2)274 
折旧和摊销506 23 (23)
(3)
506 
期末总资产71,392 2,382 (26)73,748 
期末净公允价值债务— (430)— (430)
资本支出1,749 17 — 1,766 
(1)代表从炼油厂到航空部门的转账，按市场价格计算，用于航空运营。我们参考主要交付地点（纽约港）的市场指数来确定炼油厂喷气燃料的市场价格。
(2)如上所述，代表根据我们的交换协议交付的产品的价值，以市场价格为基础确定。
(3)炼油厂板块的经营业绩，包括折旧和摊销，包含在我们的损益表中的飞机燃料和相关税收中。

公允价值债务

上表中列示的净公允价值债务与可再生燃料合规成本有关，列报的净公允价值债务不计任何相关资产或固定价格购买协议。它们的价值基于报价市场价格和其他可观察到的信息，因此在公允价值层次结构中被归类为二级。截至2023年3月31日，我们的债务是根据美国环境保护署（“EPA”）的可再生燃料标准（“RFS”）的容量要求计算得出的，该标准于2022年最终确定了2021年和2022年的义务，并于2022年提出了2023年义务的体积要求。2023 年 3 月，我们与美国环保局结算了 2021 年 RIN 债务的一部分。我们预计将在2022年合规截止日期之前结清2021年剩余的2021年和2022年的全部RIN义务，而EPA尚未最终确定该截止日期。

达美航空公司 | 2023 年 3 月第 10 季度表格 16
合并财务报表附注
注意 10。 每股亏损

我们计算每股基本亏损和摊薄亏损di 的每股按已发行普通股的加权平均数（不包括限制性股）来计算净亏损。 蚂蚁在摊薄后的每股收益计算中排除的稀释普通股等价物并不重要。 下表显示了每股基本亏损和摊薄亏损的计算：

每股基本亏损和摊薄后亏损
截至3月31日的三个月
（以百万计，每股数据除外）20232022
净亏损$(363)$(940)
基本加权平均已发行股份639 637 
基于股票的工具的稀释效应— — 
摊薄后的加权平均已发行股数639 637 
每股基本亏损$(0.57)$(1.48)
摊薄后的每股亏损$(0.57)$(1.48)
达美航空有限公司 | 2023 年 3 月 10 日第 17 季度表格
第 2 项。MD&A
第 2 项。管理层对财务状况和业绩的讨论和分析 的运营

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的简明合并财务报表和相关附注以及本10-Q表季度报告以及2022年10-K表中包含的经审计的合并财务报表和相关附注中其他地方的其他财务信息一起阅读。

2023 年 3 月季度财务概览

鉴于 COVID-19 疫情对2022年3月季度的影响，下文讨论的比较并不表示预期的全年同比业绩。与2019年3月的季度相比，总收入增加了23亿美元，增长了22％，总运营支出增加了36亿美元，增长了38％，产能减少了2％。我们计划使2023年全年系统容量接近2019年的容量水平。

我们2023年3月季度的营业亏损为2.77亿美元，与2022年3月季度相比增长了5.06亿美元，这主要是由于需求持续改善和产能增加带来的收入增加。运营费用也有所增加，这主要是由于试点协议和相关费用、更高的燃料支出以及更高的工资和相关成本。经调整后的营业收入（非公认会计准则财务指标）为5.46亿美元，与去年同期相比增加了13亿美元。调整主要与试点协议和相关费用以及我们股权投资的未实现收益和亏损有关。

收入。 与2022年3月的季度相比，我们的营业收入增加了34亿美元，增长了36％，这主要是由于旅行需求的增加和收益的提高，以及运力增长了18％。

运营费用。 与2022年3月季度相比，2023年3月季度的总运营支出增加了29亿美元，增长了29％，这主要是由于试点协议和相关费用、燃油价格上涨和运力增加导致的燃料成本上涨，以及工资率提高和员工人数增加导致的工资和相关成本增加。与2022年3月季度相比，2023年3月季度调整后的总运营支出（非公认会计准则财务指标）增加了23亿美元，增长了26％。调整主要是为了排除与炼油厂向第三方销售以及试点协议和相关费用相关的费用。

与2022年3月季度相比，我们的每可用座位里程（“CASM”）的总运营成本增长了9％，这主要是由于上述成本的上涨，但部分被18％所抵消 增加 在容量上。非燃料单位成本（“CASM-ex”，一项非公认会计准则财务指标）增长了4.7％。

现金流。截至2023年3月31日，我们的现金、现金等价物、短期投资以及循环信贷额度（“流动性”）下承诺和可供提取的总本金额为95亿美元。在2023年3月的季度中，运营活动创造了22亿美元的收入。

此外，美国运通在2023年3月的季度总现金销售额为17亿美元，与2022年3月的季度相比增长了约38％。

在本季度，投资活动净额为11亿美元，主要用于资本支出和短期投资的净购买量。这些运营和投资活动创造了19亿美元的收入 2023年3月季度的自由现金流（非公认会计准则财务指标）。此外，在2023年3月的季度中，我们的现金流出约12亿美元，与偿还债务和融资租赁有关。

上文提及的营业收入、调整后、运营费用、调整后、CASM-ex和自由现金流的非公认会计准则财务指标在下面 “补充信息” 中定义和对账。


达美航空公司 | 2023 年 3 月表格 10-Q 18
第 2 项。MD&A-经营业绩
经营业绩——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月

营业收入
截至3月31日的三个月
增加（减少）% 增加（减少）
（单位：百万）(1)
20232022
门票-主舱$5,223 $3,448 $1,775 51 %
门票-高级产品4,016 2,538 1,478 58 %
忠诚度旅行奖励743 543 200 37 %
与旅行相关的服务429 378 51 13 %
乘客收入总额$10,411 $6,907 $3,504 51 %
货物209 289 (80)(28)%
其他2,139 2,152 (13)(1)%
总营业收入$12,759 $9,348 $3,411 36 %
电车（美分）20.80 ¢18.04 ¢2.76 ¢15 %
第三方炼油厂的销售
(1.49)(2.29)0.80 (35)%
TRASM，调整后(2)
19.30 ¢15.75 ¢3.55 ¢23 %
(1)由于四舍五入，上表中的总金额可能无法精确计算。
(2)调整后的TRASM是一项非公认会计准则财务指标。有关调整TRASM的更多信息，请参阅下面的 “补充信息”。

与2022年3月的季度相比，我们的营业收入增加了34亿美元，增长了36％，这是由于 COVID-19 疫情中需求的持续复苏。与2022年3月季度相比，运营收入的增长加上运力增长了18％，使每可用座位里程（“TRASM”）的总收入增长了15％，TRASM增长了23％。乘客收入的增长是由于需求的增加，除了运力增加外，高端产品的产量增长超过了主舱。

有关炼油厂运营的更多详细信息，包括计入其他收入的第三方炼油厂销售额，请参阅下文的 “炼油厂分部”。

按地理区域划分的乘客收入
增加（减少）
对比截至2022年3月31日的三个月
（单位：百万）
截至2023年3月31日的三个月
乘客收入
RPM （交通）
ASM （容量）
乘客里程收益率PRASM负载系数
国内$7,594 37 %13 %7 %21 %27 %4 pts
大西洋1,244 131 %93 %67 %20 %38 %10 pts
拉丁美洲1,132 66 %26 %11 %33 %50 %10 pts
太平洋441 253 %335 %97 %(19)%79 %41 pts
总计$10,411 51 %28 %18 %17 %27 %6 pts

国内

由于2023年3月季度的需求增加以及收益率的提高，2023年3月季度的国内客运单位收入（“PRASM”）与2022年3月季度相比有所增加。与2022年3月季度相比，国内产能增长了7％，并已完全恢复到疫情前的水平。

国际

与2022年3月季度相比，每个地理区域2023年3月季度的国际客运收入都有所增加。

2022年6月，美国取消了对国际旅行的测试要求，这对国际需求产生了积极影响。此外，我们网络中的其他国家已经取消或放松了旅行限制，从而改善了所有国际地区的收入。

达美航空公司 | 2023 年 3 月 19 日第 10 季度表格
第 2 项。MD&A-经营业绩
在大西洋地区，由于消费者对跨大西洋旅行的需求继续增加，收入和运力在2023年3月的季度超过了疫情前的水平。这是由对休闲目的地的需求和商业需求的改善所带动的。

由于墨西哥、加勒比和中美洲对休闲目的地的持续强劲需求，拉丁美洲地区的收入在2023年3月的季度超过了疫情前的水平，容量接近疫情前的水平。我们预计，由于对休闲目的地的需求仍然强劲，这种趋势将在2023年6月的季度持续下去。我们还继续执行与拉丁美洲的合资协议，宣布在2023年3月季度增加往返北美和南美的新航线。

在太平洋地区，由于旅行限制在2022年3月季度才刚刚开始放松，韩国和澳大利亚等国家的运力和收入在2023年3月的季度完全恢复到疫情前的水平。此外，中国于2023年1月终止了大部分与疫情相关的旅行限制，我们预计将在2023年根据需求增加对中国的运力。

其他收入
截至3月31日的三个月
增加（减少）% 增加（减少）
（单位：百万）20232022
炼油厂$916 $1,187 $(271)(23)%
忠诚度计划726 571 155 27 %
辅助业务231 209 22 11 %
杂项266 185 81 44 %
其他收入总额$2,139 $2,152 $(13)(1)%

炼油厂。 由于利率和产量降低，炼油厂对第三方的销售额与2022年3月的季度相比减少了2.71亿美元。有关炼油厂运营的更多详细信息，包括计入其他收入的第三方炼油厂销售额，请参阅下文的 “炼油厂分部”。

忠诚度计划。忠诚度计划收入与第三方对品牌的使用以及所售里程中包含的其他履约义务有关，包括使用里程兑换非航空旅行和其他奖励。这些收入主要由客户在美国运通卡上的支出和新持卡人的收购所驱动。与2022年3月季度相比，我们与美国运通的关系收入在2023年3月的季度有所增加，这要归因于联合品牌的信用卡支出和信用卡收购的持续强劲。

杂项。杂项主要由与达美航空飞凡贵宾室使用权相关的收入，包括向某些美国运通持卡人提供的使用权和代码共享协议。由于我们业务的持续复苏，这些交易的数量与2022年3月的季度相比有所增加。
达美航空公司 | 2023 年 3 月 10-Q 20 表格
第 2 项。MD&A-经营业绩
运营费用
截至3月31日的三个月
增加（减少）
% 增加（减少）(1)
（单位：百万）20232022
工资和相关费用$3,386 $2,826 $560 20 %
飞机燃料和相关税2,676 2,092 584 28 %
辅助业务和炼油厂1,125 1,382 (257)(19)%
订约服务1,010 753 257 34 %
试点协议和相关费用864 — 864 NM
飞机维修材料和外部维修585 465 120 26 %
着陆费和其他租金584 504 80 16 %
折旧和摊销564 506 58 11 %
区域承运人费用559 491 68 14 %
乘客佣金和其他销售费用500 312 188 60 %
乘客服务416 275 141 51 %
飞机租金132 122 10 8 %
利润共享72 — 72 NM
其他563 403 160 40 %
运营支出总额$13,036 $10,131 $2,905 29 %
(1)在管理层的讨论和分析中，某些差异被标记为无意义（“NM”）。

工资和相关费用。 2023年3月，达美航空飞行员批准了一项新的四年试点工作协议，该协议将于2023年1月1日生效。该协议包括四年期内的许多工作规则变更和工资率的提高，包括将初始工资率提高18％。有关本协议一次性影响的更多信息，请参阅以下试点协议和相关费用下的讨论。

自2022年5月1日起，我们对符合条件的员工实施了4％的基本工资上调。此外，截至2023年3月31日，我们的员工人数比2022年3月31日增加了约13,000人，主要从事飞行运营、机上服务、预订和客户服务、TechOps和机场客户服务，以便在需求和运力恢复时为我们的运营提供支持。与2022年3月季度相比，这些项目都导致了2023年3月季度的工资和相关成本的增加。

在2023年3月的季度中，我们宣布将符合条件的员工的基本工资提高5％，自2023年4月1日起生效。

飞机燃料和相关税。 与2022年3月季度相比，燃料支出增加了5.84亿美元，这主要是由于喷气燃料的市场价格上涨了15％，消耗量增长了18％。我们预计，在整个2023年，航空燃料价格将保持波动。

有关炼油厂运营的更多详细信息，请参阅下面的 “炼油厂分部”。

燃料费用和每加仑的平均价格
每加仑的平均价格
截至3月31日的三个月
增加（减少）
截至3月31日的三个月
增加（减少）
（以百万计，每加仑数据除外）
2023202220232022
燃料购买成本(1)
$2,939 $2,149 $790 $3.31 $2.87 $0.44 
燃料对冲影响(41)(4)(37)(0.05)(0.01)(0.04)
炼油细分市场的影响(222)(53)(169)(0.25)(0.07)(0.18)
燃料支出总额$2,676 $2,092 $584 $3.01 $2.79 $0.22 
(1)机场所在地喷气燃料的市场价格，包括相关税费和运输成本。

辅助业务和炼油厂。 辅助业务和炼油厂包括与向第三方销售炼油厂、我们向第三方提供的飞机维修服务以及我们的度假批发业务相关的费用。由于利率和产量降低，炼油厂对第三方的销售额与2022年3月的季度相比减少了2.71亿美元。

达美航空公司 | 2023 年 3 月 10 季度表格 21
第 2 项。MD&A-经营业绩
合同服务。在2023年3月的季度中，由于我们的业务持续复苏，需求和产能与2022年3月的季度相比有所增加。我们的业务持续恢复以及相关的交易量相关支出增加和通货膨胀压力是合同服务增加的主要驱动力。

试点协议和相关费用。除了上述工资和相关费用项目外，最近批准的试点协议还包括一项条款，即在2023年3月季度批准后一次性支付7.35亿美元。此外，我们记录了对其他福利相关项目的调整，金额约为1.3亿美元。

飞机维修材料和外部维修。随着我们继续恢复运营和支持运营可靠性，维护费用与2022年3月季度相比有所增加。

乘客佣金和其他销售费用。与2022年3月的季度相比，2023年3月季度的客运收入有所增加，这是乘客佣金和其他销售费用增加的主要原因。

旅客服务。客运服务费用与2022年3月季度相比有所增加，这是由于与需求增加相关的运量相关费用增加。

利润共享。 根据该计划的条款，我们的利润分享计划向所有符合条件的员工支付10％的年度税前利润和超过25亿美元的年度税前利润的20％。在确定利润分享金额时，该计划将利润定义为根据利润分享和某些其他项目进行调整的税前利润。

其他。其他费用增加主要是由于与需求增加相关的运量相关费用增加，例如差旅费和杂费。

非经营业绩
截至3月31日的三个月
有利（不利）
（单位：百万）20232022
利息支出，净额$(227)$(274)$47 
投资收益/（亏损），净额122 (147)269 
债务消灭造成的损失(22)(25)3 
养老金及相关（费用）/福利(61)73 (134)
其他，净额(41)(44)3 
非营业支出总额，净额$(229)$(417)$188 

利息支出，净额。净利息支出，包括利息支出和利息收入。由于利息收入增加和我们的债务减免举措，这一数字与去年同期相比有所下降。2022年，我们支付了与债务和融资租赁义务相关的约45亿美元，其中包括约23亿美元的提前还款活动。在截至2023年3月31日的三个月中，我们继续偿还债务，偿还了12亿美元的债务和融资租赁债务，其中包括4.68亿美元 在公开市场上提前回购各种有担保票据的本金和 “飞凡里程常客计划” 定期贷款的一部分，并提前偿还了由飞机担保的各种票据的2.27亿美元本金。除了定期摊还和预定到期日外，我们还继续寻找预付债务的机会。

净投资收益/（亏损） 按公允价值核算的投资估值的变化记录在净投资收益/（亏损）中，由股票价格的变化、外币波动和对没有公开交易股票的公司的投资的其他估值技术驱动。有关我们经常性按公允价值计量的股票投资的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注的附注4。

清偿债务造成的损失。债务清偿损失反映了提前偿还上述票据所蒙受的损失。

养老金及相关（费用）/福利。养老金和相关（支出）/福利反映了我们的养老金和其他退休后和离职后福利计划的净周期（成本）/收益。养老金和相关（支出）/福利的不利变动是由于截至2022年12月31日的计划资产与2021年12月31日相比有所减少，这主要是由于2022年市场普遍下跌所致。
达美航空公司 | 2023 年 3 月表格 10-Q 22
第 2 项。MD&A-所得税

其他，净额。杂项净额主要包括外汇收益/（亏损）、慈善捐款和我们在权益法投资净业绩中所占的份额。


所得税

我们预计，2023年的年有效税率将在23％至26％之间。我们在2023年的有效税率可能会受到对股权投资进行按市值计价调整的影响，出于税收目的，股票投资被视为资本资产。在某些过渡期，由于上一年度估计值的变化、按市值计价的股票投资的变化以及在此期间颁布的税法，我们可能会对递延所得税净资产进行调整，这将影响该过渡期的有效税率。


炼油厂板块

门罗经营的炼油厂主要生产汽油、柴油和喷气燃料。门罗将炼油厂生产的非喷气燃料产品与第三方交换，以换取我们在航空运营中消耗的喷气燃料。通过交换炼油厂生产的汽油和柴油燃料生产和采购的喷气燃料每天提供约20万桶，约占我们消耗量的75％，用于我们的航空运营。

炼油厂板块财务信息
截至3月31日的三个月
增加（减少）
（以百万计，每加仑数据除外）20232022
交易所产品 $714 $809 $(95)
精制产品的销售 126 26 100 
航空板块的销售596 291 305 
第三方炼油厂销售916 1,187 (271)
营业收入 $2,352 $2,313 $39 
营业收入$222 $53 $169 
炼油厂板块对航空公司每加仑燃料平均价格的影响 $(0.25)$(0.07)$(0.18)

与截至2022年3月31日的三个月相比，该炼油厂在截至2023年3月31日的三个月中创造了更高的营业收入，这得益于销量的增加和成品产品销售的已实现利润率的提高。

炼油厂必须遵守美国环境保护署（“EPA”）的年度要求，将可再生燃料混合到其生产的汽油和道路柴油燃料中。或者，炼油厂可以在二级市场上从第三方购买可再生识别码（“RIN”）。门罗炼油厂在二级市场购买其大部分RIN。可观察到的RIN价格在2023年3月季度略有上涨，在截至2023年3月31日的三个月中，梦露承担了1.03亿美元的RIN合规成本，而截至2022年3月31日的三个月中为8500万美元。

截至2023年3月31日，我们与RIN合规成本相关的净公允价值债务为3,800万美元。截至2023年3月31日，我们的债务是根据可再生燃料标准（“RFS”）数量要求计算的，该要求于2022年最终确定了2021年和2022年的义务，并于2022年提出了2023年义务的要求。2023 年 3 月，我们与美国环保局结算了 2021 年 RIN 债务的一部分。我们预计将在2022年合规截止日期之前结清2021年剩余的2021年和2022年的全部RIN义务，而EPA尚未最终确定该截止日期。

有关炼油厂业绩的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注9。
达美航空公司 | 2023 年 3 月第 10 季度表格 23
第 2 项。MD&A-运营统计数据
运营统计
截至3月31日的三个月
% 增加
（减少）
合并(1)
20232022
收入乘客里程（以百万计）（“RPM”）49,687 38,700 28 %
可用座位里程（以百万计）（“ASM”）61,351 51,810 18 %
乘客里程收益率20.95 ¢17.85 ¢17 %
每可用座位里程的乘客收入（“PRASM”）16.97 ¢13.33 ¢27 %
每可用座位里程的总收入（“TRASM”）20.80 ¢18.04 ¢15 %
TRASM，调整后(2)
19.30 ¢15.75 ¢23 %
每可用座位里程的费用（“CASM”）21.25 ¢19.56 ¢9 %
casm-ex(2)
13.86 ¢13.24 ¢5 %
乘客载荷系数81  %75  %6 pts
消耗的燃料加仑（单位：百万加仑）888 751 18 %
每加仑燃料的平均价格(3)
$3.01 $2.79 8 %
调整后每加仑燃料的平均价格(2)(3)
$3.06 $2.79 10 %
(1)包括我们的区域航空公司根据运力购买协议开展的业务。
(2)非公认会计准则财务指标分别根据TRASM、CASM和每加仑平均燃油价格进行了定义和核对，见下文 “补充信息”。
(3)包括燃料对冲活动和炼油厂板块业绩的影响。


达美航空公司 | 2023 年 3 月 10-Q 24 表格
第 2 项。MD&A-舰队信息
舰队信息

下表汇总了我们截至2023年3月31日的运营机队、购买承诺和选项。

按机队类型划分的主线飞机信息
当前舰队(1)
承诺
舰队类型已拥有融资租赁经营租赁总计平均年龄（岁）购买选项
A220-10041 4 — 45 3.3
A220-30015 — — 15 1.659 26 
A319-10057 — — 57 21.1
A320-20061 — — 61 27.5
A321-20063 22 42 127 4.3
A321-200neo25 — — 25 0.4130 70 
A330-20011 — — 11 18.0
A330-30028 — 3 31 14.2
A330-900neo13 3 5 21 1.817 
A350-90017 — 11 28 4.316 
B-717-20010 53 3 66 21.7
B-737-80073 4 — 77 21.5
B-737-900ER112 2 49 163 7.2
B-737-10— — — — —100 30 
B-757-200100 — — 100 25.6
B-757-30016 — — 16 20.1
B-767-300ER45 — — 45 27.0
B-767-400ER21 — — 21 22.2
总计708 88 113 909 14.6322 126 
(1)包括现役和临时停放的飞机。不包括我们拥有或租赁的由区域航空公司代表我们运营的某些飞机，如下表所示。

下表汇总了截至2023年3月31日由区域航空公司代表我们运营的飞机。

按机队类型和承运商划分的区域飞机信息
舰队类型(1)
承运人CRJ-200CRJ-700CRJ-900巴西航空工业公司 170巴西航空工业公司 175总计
奋进航空公司(2)
11 18 123 — — 152 
SkyWest 航空公司— 6 38 — 84 128 
共和国航空公司— — — 11 46 57 
总计11 24 161 11 130 337 
(1)包括现役和临时停放的飞机。我们拥有216架飞机，并有其中三架支线飞机的运营租约。其余部分由SkyWest Airlines, Inc.或Republic Airways, Inc.拥有或租赁。
(2)奋进航空公司是达美航空的全资子公司。
达美航空公司 | 2023 年 3 月 10 日第 25 季度表格
第 2 项。MD&A-财务状况和流动性
财务状况和流动性

截至2023年3月31日，我们的循环信贷额度（“流动性”）下已承诺和可供提取的现金、现金等价物、短期投资和本金总额。我们预计将通过现金和现金等价物、短期投资、限制性现金等价物和运营现金流来满足未来十二个月的流动性需求。我们希望通过运营和融资安排产生的现金流来满足我们的长期流动性需求。

流动性的来源和用途
运营活动

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们的运营产生的现金流分别为22亿美元和18亿美元。我们预计，在2023年剩余时间内，运营将继续产生正现金流。

我们的运营现金流受以下因素的影响：

预售票销售的季节性。我们在客户的旅行日期之前出售航空旅行机票。当我们在销售时收到现金付款时，我们会将预售中收到的现金记录为空中交通负债的递延收入。空中交通责任通常在冬季和春季增加，因为预售票销售在夏季旅行旺季之前增长，夏季和秋季的销售减少。

正如我们通常的季节性趋势一样，空中交通责任在2023年3月的季度有所增加。此外，我们看到，与历史模式相比，提前购买航班的客户进一步转移，这增加了预售机票产生的正现金流。

燃料。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，燃油支出约占我们总运营支出的21％。喷气燃料的市场价格波动不定，这可能会影响我们定期运营现金流的可比性。尽管在截至2023年3月31日的三个月中，每加仑的平均燃油价格有所下降，但与历史水平相比，燃料成本仍然较高。我们预计，在整个2023年，航空燃料价格将保持波动。由于运力的增加，截至2023年3月31日的三个月中，与去年同期相比，燃油消耗量也有所增加。我们预计，在整个2023年，油耗将继续增加，因为我们计划全年系统容量接近2019年的容量水平，但车队燃油效率的提高部分抵消了这一增长。

利润共享。我们基础广泛的员工利润分享计划规定，根据该计划条款的定义，对于我们有年度税前利润的每年，我们将向员工支付利润的特定部分。在确定利润分享金额时，该计划将利润定义为根据利润分享和某些其他项目进行调整的税前利润。在截至2023年3月31日的三个月中，根据年初至今的业绩和当前对2023年利润的预期，我们累积了7200万美元的利润分成支出。

2023年2月，我们支付了与2022年税前利润相关的5.63亿美元利润分成，以表彰我们的员工为实现该年度财务业绩所做的贡献。

试点协议付款。 2023年3月，达美航空飞行员批准了一项新的四年试点工作协议，该协议将于2023年1月1日生效。该协议包括四年期内的许多工作规则变更和工资率的提高，包括将初始工资率提高18％。该协议还包括一项条款，即在2023年3月季度批准后一次性支付7.35亿美元。此外，我们记录了对其他福利相关项目的调整，金额约为1.3亿美元。

向参与公司出售里程。客户根据他们在参与公司的消费来赚取里程，例如信用卡公司、酒店、汽车租赁公司和与我们签订了销售里程营销协议的拼车公司。通常根据在此期间销售的里程量每月向我们付款。我们最重要的里程销售合同涉及我们与美国运通的联合品牌信用卡关系。2023年3月季度，美国运通的现金销售总额为17亿美元，与2022年3月的季度相比增长了约38％。

达美航空有限公司 | 2023 年 3 月 10-Q 26 表格
第 2 项。MD&A-财务状况和流动性
投资活动

短期投资。在截至2023年3月31日的三个月中，我们净购买了1.02亿美元的短期投资。有关这些投资的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注的附注3。

资本支出。 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，我们的资本支出分别为10亿美元和18亿美元。我们的资本支出主要与购买飞机、机场建设项目、机队改造和技术改进有关。

我们已承诺将来购买飞机，并已获得但没有义务使用飞机购买价格的很大一部分的长期融资承诺。不包括下文讨论的纽约-拉瓜迪亚机场项目，我们预计2023年约为55亿美元的资本支出将主要用于飞机，包括交付和预付定金，以及机队改造和技术改进，可能因融资决策而异。

纽约-拉瓜迪亚重建项目。 作为拉瓜迪亚机场航站楼重建项目的一部分，我们正在与港务局合作，用最先进的新航站楼设施取代 C 和 D 航站楼。施工正在进行中，正在分阶段进行，以限制给乘客带来的不便。由于加速工作于2020年开始，预计将于2025年完工。

我们目前预计我们的净项目成本约为43亿美元，我们承担项目建设的风险，包括任何潜在的成本超支。使用主要由现有融资安排提供的资金，我们预计将在2023年在该项目上花费约5亿美元，其中1.09亿美元是在截至2023年3月31日的三个月中产生的。

洛杉矶国际机场（“LAX”）。 我们在洛杉矶国际机场正在进行航站楼重建项目，以对2号和3号航站楼进行现代化和更新并提供安检后的连接。施工预计将于2023年完成，总成本约为24亿美元。绝大多数项目成本由加利福尼亚公共福利公司地区机场改善公司（“RAIC”）使用一组贷款机构提供的循环信贷额度提供资金。我们已经为RAIC在信贷额度下的义务提供了担保，循环信贷额度协议最近于2023年1月修订，将循环信贷容量降至7亿美元。

融资活动

债务和融资租赁。 在截至2023年3月31日的三个月中，我们的现金流出为12亿美元，与偿还债务和融资租赁义务有关，其中包括4.68亿美元 在公开市场上提前回购各种有担保票据的本金和 “飞凡里程常客计划” 定期贷款的一部分，并提前偿还了由飞机担保的各种票据的2.27亿美元本金。除了定期摊还和预定到期日外，我们还继续寻找预付债务的机会。在2023年3月的季度中，惠誉和标准普尔信用评级机构分别将达美航空的前景上调至稳定和乐观。

截至2023年3月31日，我们的债务和融资租赁的本金为221亿美元。

未提取的信贷额度

截至2023年3月31日，我们的循环信贷额度下有大约29亿美元未提款可供使用。此外，截至2023年3月31日，我们有约4亿美元的未偿信用证，这并未影响我们的循环信贷额度的可用性。

盟约

截至2023年3月31日，我们遵守了债务协议中的条款。

关键会计估计

与 “第7项” 的 “重要会计估计” 部分提供的信息相比，我们的关键会计估算没有实质性变化。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，见我们的10-K表格。
达美航空有限公司 | 2023 年 3 月 10-Q 27 表格
第 2 项。MD&A-补充信息
补充信息

我们有时会使用来自简明合并财务报表但未按照公认会计原则列报的信息（非公认会计准则财务指标）。根据美国证券交易委员会的规定，除了根据公认会计原则编制的业绩外，还可以考虑非公认会计准则财务指标，但不应将其视为替代或优于公认会计准则业绩。

以下是本表格10-Q中使用的非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账。由于四舍五入，以下对账可能无法精确计算。这些对账包括对GAAP指标的某些调整，以提供报告期之间的可比性（如果适用），其原因如下：


•MTM 调整和套期保值结算。按市值计价 ("MTM”）调整定义为在结算期以外的时段内记录的公允价值变化。此类公允价值变化不一定代表合约结算期内标的套期保值的实际结算价值，因此，我们消除了这种影响，以使投资者能够更好地了解和分析我们的核心业绩。结算是指在适用期内结算的对冲合约中收到或支付的现金。

•一次性试点协议费用。2023年3月，达美航空飞行员批准了一项新的四年试点工作协议，该协议将于2023年1月1日生效。该协议包括四年期内的许多工作规则变更和工资率的提高，包括将初始工资率提高18％。该协议还包括一项条款，即在2023年3月季度批准后一次性支付7.35亿美元。此外，我们记录了对其他福利相关项目的调整约1.3亿美元。调整这些支出可以让投资者更好地了解和分析我们的核心成本表现。

•重组费用。 2020 年，我们根据应对 COVID-19 疫情的战略业务决策，记录了机队减值以及自愿提前退休和离职计划等项目的重组费用。在2022年，我们确认了对其中某些重组费用的调整，这代表了我们估计的变化。

•第三方炼油厂的销售。 炼油厂向第三方的销售及相关费用与我们的航空部门无关。因此，将这些销售排除在外可以将我们的航空公司业务与其他航空业进行更有意义的比较。

•飞机燃料和相关税。 燃油价格的波动影响了财务业绩同比的可比性。飞机燃料和相关税收的调整使投资者能够更好地了解和分析我们的非燃料成本和同比财务表现。

•利润共享。我们之所以调整利润分成，是因为这种调整使投资者能够更好地了解和分析我们的经常性成本表现，并对我们的核心运营成本与航空业进行更有意义的比较。


营业收入/（亏损），调整后的对账
截至3月31日的三个月
（单位：百万）20232022
营业亏损$(277)$(783)
调整为：
MTM 调整和套期保值结算(41)(4)
一次性试点协议费用864 — 
重组费用— (5)
调整后的营业收入/（亏损）$546 $(793)

达美航空公司 | 2023 年 3 月 10-Q 28 表格
第 2 项。MD&A-补充信息
运营费用，调整后的对账
截至3月31日的三个月
（单位：百万）20232022
运营费用$13,036 $10,131 
调整为：
MTM 调整和套期保值结算41 4 
第三方炼油厂的销售(916)(1,187)
一次性试点协议费用(864)— 
重组费用— 5 
运营费用，调整后$11,296 $8,954 

燃料支出，调整后的对账
每加仑的平均价格
截至3月31日的三个月
截至3月31日的三个月
（以百万计，每加仑数据除外） 2023202220232022
燃料支出总额 $2,676 $2,092 $3.01 $2.79 
调整为：
MTM 调整和套期保值结算41 4 0.05 0.01 
调整后的燃料支出总额$2,718 $2,097 $3.06 $2.79 

TRASM，调整后的对账
截至3月31日的三个月
20232022
电车（美分）20.80 ¢18.04 ¢
调整为：
第三方炼油厂的销售(1.49)(2.29)
TRASM，调整后19.30 ¢15.75 ¢

Casm-ex对账
截至3月31日的三个月
20232022
CAM（美分）21.25 ¢19.56 ¢
调整为：
飞机燃料和相关税(4.36)(4.04)
第三方炼油厂的销售(1.49)(2.29)
利润共享(0.12)— 
一次性试点协议费用(1.41)— 
重组费用— 0.01 
casm-ex13.86 ¢13.24 ¢



达美航空有限公司 | 2023 年 3 月 10-Q 29 表格
第 2 项。MD&A-补充信息
自由现金流

下表显示了经营活动提供的净现金（公认会计原则指标）与自由现金流（非公认会计准则财务指标）的对账情况。我们之所以提供自由现金流，是因为管理层认为该指标有助于投资者评估公司产生可用于还本付息或一般公司计划的现金的能力。调整包括：

•短期投资的净购买量。短期投资的净购买量是指该期间投资和有价证券的净买入和卖出活动，包括收益和亏损。我们针对这项活动进行调整，以使投资者更好地了解我们的业务产生的公司自由现金流。

•与某些机场建设项目和其他项目相关的净现金流量。与某些机场建设项目相关的现金流包含在我们的GAAP运营活动和资本支出中。我们之所以对这些项目进行调整，是因为管理层认为应告知投资者，机场建设项目的部分资本支出要么由第三方报销，要么由这些项目专用的限制性现金提供资金。

•为飞机收购提供了资金。这一调整反映了作为资本支出租赁的飞机的交付情况。调整基于他们最初的合同购买价格或对飞机的公允价值的估计，为我们的投资活动提供了更有意义的视角。

•试点协议付款。2023年3月，达美航空飞行员批准了一项新的四年试点工作协议，该协议将于2023年1月1日生效。该协议包括四年期内的许多工作规则变更和工资率的提高，包括将初始工资率提高18％。该协议还包括一项条款，即在2023年3月季度批准后一次性支付7.35亿美元。我们对该项目进行了调整，以使投资者更好地了解我们的运营产生的经常性自由现金流。


自由现金流对账
截至3月31日的三个月
（单位：百万）2023
经营活动提供的净现金$2,235 
用于投资活动的净现金(1,100)
调整为：
短期投资的净购买量102 
与某些机场建设项目和其他项目相关的净现金流量19 
资助的飞机收购(137)
试点协议付款735 
自由现金流$1,853 

达美航空公司 | 2023 年 3 月 10-Q 30 表格
第 3 项。市场风险
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

与 “第7A项” 中提供的信息相比，市场风险没有实质性变化。我们的10-K表格中关于市场风险的定量和定性披露”。


第 4 项。控制和程序

我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，对我们的披露控制和程序进行了评估，这些控制和程序旨在使我们能够有效识别和及时披露重要信息。我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论，控制措施和程序自2023年3月31日起生效，以确保收集重要信息并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

在截至2023年3月31日的三个月中，我们没有对财务报告的内部控制做出任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的财务报告内部控制的变化。


第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

“项目3。我们的10-K表格中的 “法律诉讼” 包括对我们的法律诉讼的讨论。与我们的10-K表格中描述的法律诉讼程序相比没有任何实质性变化。


第 1A 项。风险因素

“第 1A 项。我们10-K表中的 “风险因素” 包括对我们已知的重大风险因素的讨论，但可能适用于任何发行人或发行的风险除外。与我们的10-K表格中描述的风险因素相比没有实质性变化。


第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

下表显示了我们在2023年3月季度购买普通股的相关信息。该表反映了为履行与达美航空公司绩效薪酬计划（“计划”）下的股票补助相关的某些应纳税义务而向员工预扣的股份。该计划规定预扣股份以履行纳税义务。它没有规定为此目的可以预扣的最大股份数量。为履行预扣税义务而预扣的普通股可被视为根据本项目需要披露的股票的 “发行人购买”。

2023 年 3 月季度从员工奖励中购买/扣留的股份
时期购买的股票总数每股支付的平均价格作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数当年5月股票的大致美元价值（以百万计）
但要根据以下条件购买
计划
2023 年 1 月26,294 $38.80 26,294 $— 
2023 年 2 月575,067 $39.78 575,067 $— 
2023 年 3 月2,334 $36.74 2,334 $— 
总计603,695 603,695 



达美航空有限公司 | 2023 年 3 月 10 日第 31 季度表格

第 6 项。展品
(a) 展品
3.1(a)    达美航空经修订和重述的公司注册证书（作为2007年4月30日提交的达美航空8-K表最新报告的附录3.1提交）。*
3.1 (b)    对经修订和重述的公司注册证书的修正（作为2014年6月27日提交的达美航空8-K表最新报告的附录3.1提交）。*
3.2    达美航空章程（作为2022年12月9日提交的达美航空8-K表最新报告的附录3.1提交）。*
4.1    注册人证券描述（作为截至2020年12月31日止年度的达美10-K表年度报告的附录4.1提交）。*
15    安永会计师事务所关于未经审计的中期财务信息的信函
31.1    达美首席执行官对截至2023年3月31日的达美航空10-Q表季度报告的认证
31.2    达美首席财务官对达美截至2023年3月31日的季度期10-Q表季度报告的认证
32    达美首席执行官兼首席财务官根据《美国法典》第18章第63章第1350条对达美截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告进行认证
101.INS 行内 XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
101.SCH 内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF 内联 XBRL 分类扩展定义 Linkbase 文档
101.LAB 内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
104 截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为行内XBRL（包含在附录101中）
_______________
* 以引用方式纳入。
** 本展览的部分内容已作为机密信息被省略。
达美航空有限公司 | 2023 年 3 月 10-Q 32 表格

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
达美航空公司
（注册人）
/s/ 威廉 ·C· 卡罗尔
威廉 ·C· 卡罗尔
高级副总裁-财务总监
（首席会计官）
2023年4月13日

达美航空公司 | 2023 年 3 月表格 10-Q 33