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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☑
根据证券第13或15 (d) 条提交的季度报告 1934 年交换法
在截至的季度期间 2022年6月30日
或者
☐
根据证券第13或15 (d) 条提交的过渡报告 1934 年交换法
委员会档案编号 001-5424
dal-20220630_g1.jpg
达美航空公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华58-0218548
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
邮政信箱 20706
亚特兰大, 格鲁吉亚
30320-6001
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号:(404) 715-2600

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.0001美元DAL纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
是的☑没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的☑没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☑加速过滤器☐非加速过滤器☐
规模较小的申报公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是的 ☐没有 ☑
截至2022年6月30日，每类普通股的已发行股票数量：
普通股，面值0.0001美元- 641,197,918已发行股份
该文档也可通过我们的网站 http://ir.delta.com/ 获得。



目录
页面
前瞻性陈述
1
独立注册会计师事务所的报告
2
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
3
合并资产负债表
3
简明合并运营报表和综合亏损报表
4
简明合并现金流量表
5
股东权益合并报表
6
简明合并财务报表附注
7
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
19
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
37
第 4 项。控制和程序
37
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
37
第 1A 项。风险因素
37
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
38
第 6 项。展品
39
签名
40


前瞻性陈述
除非另有说明或上下文另有要求，否则 “达美”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指达美航空公司及其子公司。

前瞻性陈述

根据1995年《私人证券诉讼改革法》的定义，本10-Q表格（或由我们或代表我们做出的其他陈述）中非历史事实的陈述，包括有关我们的估计、预期、信念、意图、预测、目标、愿望、承诺或未来战略的陈述，可能是前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与历史经验或我们目前的预期存在重大差异。适用于达美的已知重大风险因素在 “第 1A 项” 中进行了描述。我们截至2021年12月31日财年的10-K表年度报告（“10-K表格”）中的 “风险因素”，可能适用于任何发行人或发行的风险除外。所有前瞻性陈述仅代表截至发布之日，除非法律要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映本报告发布之日之后可能发生的事件或情况。

达美航空公司2022年6月表格 10-Q1

独立注册会计师事务所的报告

致董事会和股东
达美航空公司

中期财务报表的审查结果

我们已经审查了随附的截至2022年6月30日的达美航空公司（以下简称公司）合并资产负债表、截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月期间的相关简明合并运营报表和综合收益/（亏损）和合并股东权益表、截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月期间的简明合并现金流量表以及相关附注（统称为 “简明合并中期财务报表”）。根据我们的审查，我们不知道应该对简明的合并中期财务报表进行任何重大修改，以使其符合美国公认的会计原则。

我们此前曾根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，对截至2021年12月31日的公司合并资产负债表、截至该日止年度的相关合并经营报表、综合收益/（亏损）、现金流和股东权益以及相关票据（未在此处列报）进行了审计；在2022年2月11日的报告中，我们表示无保留意见对这些合并财务报表的审计意见。我们认为，与得出该信息的合并资产负债表相比，截至2021年12月31日的随附合并资产负债表中列出的信息在所有重大方面都是公平的。

审查结果的依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度，我们对公司必须保持独立性。我们根据PCAOB的标准进行了审查。对中期财务报表的审查主要包括运用分析程序和对负责财务和会计事项的人员进行查询。其范围远小于根据PCAOB标准进行的审计，后者的目的是对整个财务报表发表意见。因此，我们不表达这样的观点。


//安永会计师事务所
乔治亚州亚特兰
2022年7月13日

达美航空公司2022年6月表格 10-Q2
财务报表

达美航空公司
合并资产负债表
（未经审计）
（以百万计，股票数据除外）6月30日
2022		十二月三十一日
2021
资产
流动资产：
现金和现金等价物$9,221 $7,933 
短期投资1,549 3,386 
应收账款，扣除美元不可收账款备抵后的净额41和 $50
3,093 2,404 
燃料、消耗性零件和用品库存，扣除报废备金美元152和 $176
1,734 1,098 
预付费用和其他1,716 1,119 
流动资产总额17,313 15,940 
非流动资产：
不动产和设备，扣除累计折旧和摊销后的美元19,338和 $18,671
30,519 28,749 
经营租赁使用权资产7,189 7,237 
善意9,753 9,753 
扣除累计摊销额后的可识别无形资产897和 $893
5,997 6,001 
股票投资1,771 1,712 
递延所得税，净额1,219 1,294 
其他非流动资产1,044 1,773 
非流动资产总额57,492 56,519 
总资产$74,805 $72,459 
负债和股东权益
流动负债：
债务和融资租赁的当前到期日$1,936 $1,782 
经营租赁的当前到期日726 703 
空中交通责任9,664 6,228 
应付账款5,353 4,240 
应计工资和相关福利2,565 2,457 
忠诚度计划递延收入2,994 2,710 
加油卡义务1,100 1,100 
其他应计负债1,986 1,746 
流动负债总额26,324 20,966 
非流动负债：
债务和融资租赁22,903 25,138 
非现行空中交通责任250 130 
养老金、退休后和相关福利5,654 6,035 
忠诚度计划递延收入4,763 4,849 
非当期经营租赁7,006 7,056 
其他非流动负债4,094 4,398 
非流动负债总额44,670 47,606 
承付款和或有开支
股东权益：
普通股价格为 $0.0001面值； 1,500,000,000授权股份， 651,700,403和 649,720,387
已发行的股票
— — 
额外的实收资本11,485 11,447 
累计赤字(353)(148)
累计其他综合亏损(7,008)(7,130)
库存股，按成本计算， 10,502,485和 9,752,872股份
(313)(282)
股东权益总额3,811 3,887 
负债和股东权益总额$74,805 $72,459 
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

达美航空公司2022年6月表格 10-Q3
财务报表
达美航空公司
简明合并运营报表和综合收益/（亏损）报表
（未经审计）
截至6月30日的三个月
截至6月30日的六个月
（以百万计，每股数据除外）2022202120222021
营业收入：
乘客$10,958 $5,339 $17,865 $8,087 
货物272 251 561 466 
其他2,594 1,536 4,747 2,723 
总营业收入13,824 7,126 23,173 11,276 
运营费用：
工资和相关费用2,955 2,328 5,782 4,530 
飞机燃料和相关税3,223 1,487 5,315 2,504 
辅助业务和炼油厂1,718 939 3,100 1,645 
订约服务791 570 1,544 1,089 
着陆费和其他租金546 460 1,050 953 
区域承运人费用528 403 1,018 804 
折旧和摊销510 501 1,016 993 
飞机维修材料和外部维修522 287 988 581 
乘客佣金和其他销售费用526 222 838 332 
乘客服务369 175 644 294 
飞机租金127 104 249 208 
利润共享54 — 54 — 
政府补助认可— (1,504)— (2,689)
其他436 338 840 614 
运营支出总额12,305 6,310 22,438 11,858 
营业收入/（亏损）1,519 816 735 (582)
非运营费用：
利息支出，净额(269)(338)(543)(700)
权益法结果(12)— (12)(54)
投资收益/（亏损），净额(221)211 (368)473 
债务消灭造成的损失(41)(26)(66)(83)
养老金和相关福利/（费用）73 119 145 226 
其他，净额(16)(6)(58)(19)
非营业支出总额，净额(486)(40)(902)(157)
所得税前的收入/（亏损）1,033 776 (167)(739)
所得税（准备金）/福利(298)(124)(38)214 
净收益/（亏损）$735 $652 $(205)$(525)
每股基本收益/（亏损）$1.15 $1.02 $(0.32)$(0.82)
摊薄后每股收益/（亏损）$1.15 $1.02 $(0.32)$(0.82)
综合收益/（亏损）$798 $730 $(83)$(369)
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

达美航空公司2022年6月表格 10-Q4
财务报表
达美航空公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
截至6月30日的六个月
（单位：百万）20222021
经营活动提供的净现金$4,306 $2,557 
来自投资活动的现金流：
增加的财产和设备：
飞行设备，包括预付款(1,879)(527)
地面财产和设备，包括技术(845)(672)
购买短期投资(474)(5,587)
赎回短期投资2,289 6,494 
购买股权投资(100)— 
其他，净额108 258 
用于投资活动的净现金(901)(34)
来自融资活动的现金流：
来自长期债务的收益— 1,902 
偿还债务和融资租赁债务(2,395)(3,133)
其他，净额(27)111 
用于融资活动的净现金(2,422)(1,120)
现金、现金等价物和限制性现金等价物的净增加983 1,403 
期初的现金、现金等价物和限制性现金等价物8,569 10,055 
期末现金、现金等价物和限制性现金等价物$9,552 $11,458 
非现金交易：
根据融资租赁购置的飞行和地面设备$81 $752 
根据经营租赁收购的使用权资产324 259 
运营租赁转换为融资租赁140 26 
股权投资和其他融资330 240 
下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金等价物与上述相同金额总额的对账情况：
6月30日
（单位：百万）20222021
流动资产：
现金和现金等价物$9,221 $10,357 
限制性现金包含在预付费用和其他费用中154 172 
非流动资产：
其他非流动资产中包含的限制性现金177 929 
现金、现金等价物和限制性现金等价物总额$9,552 $11,458 
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。


达美航空公司2022年6月表格 10-Q5
财务报表
达美航空公司
股东权益合并报表
（未经审计）
普通股额外
实收资本		累计赤字累积的
其他
综合损失		国库股
（以百万计，每股数据除外）股份金额股份金额总计
截至2021年12月31日的余额
650 $— $11,447 $(148)$(7,130)10 $(282)$3,887 
净亏损— — — (940)— — — (940)
其他综合收入— — — — 59 — — 59 
为员工股权奖励发行的普通股(1)
2 — 15 — — 1 (30)(15)
截至2022年3月31日的余额
652 $— $11,462 $(1,088)$(7,071)11 $(312)$2,991 
净收入— — — 735 — — — 735 
其他综合收入— — — — 63 — — 63 
为员工股权奖励发行的普通股(1)
— — 23 — — — (1)22 
截至2022年6月30日的余额
652 $— $11,485 $(353)$(7,008)11 $(313)$3,811 

(1)库存股被扣留用于缴税，加权平均每股价格为美元41.00和 $38.11分别在2022年3月的季度和2022年6月的季度中。


普通股额外
实收资本		累计赤字累积的
其他
综合损失		国库股
（以百万计，每股数据除外）股份金额股份金额总计
截至2020年12月31日的余额
647 $— $11,259 $(428)$(9,038)9 $(259)$1,534 
净亏损— — — (1,177)— — — (1,177)
其他综合收入— — — — 78 — — 78 
为员工股权奖励发行的普通股(1)
2 — 23 — — 1 (20)3 
政府发放补助权证— — 44 — — — — 44 
截至2021年3月31日的余额
649 $— $11,326 $(1,605)$(8,960)10 $(279)$482 
净收入— — — 652 — — — 652 
其他综合收入— — — — 78 — — 78 
为员工股权奖励发行的普通股(1)
1 — 28 — — — (1)27 
政府发放补助权证— — 42 — — — — 42 
截至2021年6月30日的余额
650 $— $11,396 $(953)$(8,882)10 $(280)$1,281 

(1)库存股被扣留用于缴税，加权平均每股价格为美元38.35和 $46.21分别在 2021 年 3 月季度和 2021 年 6 月季度。

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
达美航空公司2022年6月10-Q6表格
合并财务报表附注
达美航空公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

注意事项 1。 重要会计政策摘要

演示基础

随附的未经审计的简明合并财务报表包括达美航空公司及其合并子公司的账目，是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）编制的。与这些要求一致，本10-Q表格不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息。因此，本10-Q表应与截至2021年12月31日止年度的10-K表中的合并财务报表和附注一起阅读。

管理层认为，随附的未经审计的简明合并财务报表反映了所有调整，包括正常的经常性项目，这些调整被认为是公允列报中期业绩表所必需的。

由于 COVID-19 疫情和持续复苏的影响、航空旅行需求的季节性变化、飞机燃料价格的波动和其他因素，截至2022年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。

我们对前一时期的某些金额进行了重新分类，以符合本期的列报方式。除非另有说明，否则所有披露的金额均在考虑所得税之前列报。

最新会计准则

未来几年生效的标准

股权投资的公允价值。2022年，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了第2022-03号会计准则更新（“ASU”），“公允价值计量（主题820）：受合同销售限制的权益证券的公允价值计量。”根据该标准，在衡量证券的公允价值时不考虑对出售股票证券的合同限制。该标准还要求对受合同限制的股权证券进行某些披露。亚利桑那州立大学将于2024年1月1日生效，我们正在评估该标准对我们投资的潜在影响。


注释 2. 收入确认

乘客收入
截至6月30日的三个月
截至6月30日的六个月
（单位：百万）2022202120222021
门票$9,773 $4,553 $15,759 $6,830 
忠诚度旅行奖励744 428 1,287 669 
与旅行相关的服务441 358 819 588 
乘客收入总额$10,958 $5,339 $17,865 $8,087 

门票

我们大约认识到 $3.3十亿 和 $1.4在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，客运收入分别为10亿美元，这些收入在这些时期开始时已记录在我们的空中交通负债余额中。

达美航空公司2022年6月第10-Q7表格
合并财务报表附注
为了给我们的客户提供更大的灵活性和时间来计划或重新预订旅行，我们在2022年1月宣布，所有现有的旅行积分持有人必须在2023年12月31日之前重新预订2024年全年旅行的机票。此外，所有即将于2022年旅行或在2022年购买机票的达美乘客也可以灵活地在2023年12月31日之前重新预订机票，并在2024年全年旅行。截至2022年6月30日，归类为当前的空中交通负债代表我们对将在一年内使用的机票和旅行积分的估计。我们将继续监控客户的旅行行为，并可能在未来调整我们的估计。

我们会估算未使用到期的机票的价值（“机票损坏”），并在预定航班日期确认相关收入。我们的机票损耗估算主要基于历史经验、机票合同条款和客户的旅行行为。鉴于 COVID-19 疫情对客户行为和机票有效期变更的影响，以及取消了大多数机票的改签费，我们对未使用机票的空中交通责任中确认的收入的估计在未来可能会有所不同。

忠诚度旅行奖励

我们的 “飞凡里程常客计划” 允许客户通过搭乘达美、达美联运和其他参与忠诚度计划的航空公司的航班来赚取里程积分（“里程”）。客户还可以通过向我们购买里程的参与公司（例如信用卡公司、酒店、汽车租赁公司和拼车公司）赚取里程。我们最重要的里程销售合同涉及我们与美国运通的联合品牌信用卡关系。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，与我们的忠诚度计划相关的营销协议产生的现金销售总额为美元2.6十亿和美元1.810亿美元分别用于差旅和其他履约义务。忠诚度旅行奖励收入与航空旅行里程兑换有关。

忠诚度计划的当前活动。 里程合并到一个同类池中，不能单独识别。因此，收入由期初作为忠诚度计划递延收入余额一部分的里程以及该期间发放的里程组成。里程兑换的时间可能相差很大；但是，从历史上看，大多数里程都是在里程兑换的 两年被赚来的。

下表列出了当前和非当前忠诚度计划递延收入的活动，包括通过旅行获得的里程和向参与公司出售的里程，这些里程主要是通过营销协议出售给参与公司的里程。

忠诚度计划活动
（单位：百万）20222021
1 月 1 日的余额$7,559 $7,182 
赢取的里程1,558 915 
兑换航空旅行的里程(1,287)(669)
用于非航空旅行和其他旅行的里程(73)(27)
6月30日的余额
$7,757 $7,401 

旅行相关服务

与旅行相关的服务主要由与乘客的航班相关的服务组成，包括行李费、机上销售和管理费。

其他收入
截至6月30日的三个月
截至6月30日的六个月
（单位：百万）2022202120222021
炼油厂$1,514 $777 $2,700 $1,317 
忠诚度计划650 439 1,221 807 
辅助业务206 185 416 371 
杂项224 135 410 228 
其他收入总额$2,594 $1,536 $4,747 $2,723 

达美航空公司2022年6月第10-Q8表格
合并财务报表附注
炼油厂。这代表炼油厂向第三方的销售，这些销售额等于或接近成本；因此，这些销售的记录利润率为 最低限度.

忠诚度计划。 这涉及第三方对品牌的使用以及所售里程中包含的其他履行义务，包括使用里程兑换非航空旅行和其他奖励。如上所述，这些收入主要包含在营销协议的总现金销售额中。

辅助业务。 这代表我们向第三方提供的飞机维修服务以及度假批发业务的收入。

杂项。这主要包括与休息室使用权相关的收入，包括向某些美国运通持卡人提供的使用权以及代码共享协议。

按地理区域划分的收入

航空板块的营业收入根据每个航段的起运地、飞行路径和目的地在特定地理区域进行确认。炼油部门收入的很大一部分通常包括支持该航空公司的燃料销售，这在简明合并财务报表中已删除。炼油部门的剩余营业收入包含在国内地区。 下表汇总了我们按地理区域划分的乘客和运营收入：

按地理区域划分的乘客收入
乘客收入
截至6月30日的三个月
截至6月30日的六个月
（单位：百万）2022202120222021
国内$8,318 $4,478 $13,881 $6,758 
大西洋1,701 288 2,240 430 
拉丁美洲745 485 1,425 749 
太平洋194 88 319 150 
总计$10,958 $5,339 $17,865 $8,087 

按地理区域划分的营业收入
营业收入
截至6月30日的三个月
截至6月30日的六个月
（单位：百万）2022202120222021
国内$10,655 $5,894 $18,204 $9,262 
大西洋2,057 467 2,833 734 
拉丁美洲854 586 1,665 967 
太平洋258 179 471 313 
总计$13,824 $7,126 $23,173 $11,276 


达美航空公司2022年6月第10-Q9表格
合并财务报表附注
注意事项 3。 公允价值测量

按公允价值计量的经常性资产/（负债）
（单位：百万）6月30日
2022		第 1 级第 2 级第 3 级
现金等价物$6,873 $6,873 $— $— 
限制性现金等价物331 331 — — 
短期投资1,549 75 1,474 — 
长期投资1,089 958 34 97 
燃料对冲合约59 — 59 — 
（单位：百万）十二月三十一日
2021		第 1 级第 2 级第 3 级
现金等价物$5,450 $5,450 $— $— 
限制性现金等价物635 635 — — 
短期投资3,386 1,376 2,010 — 
长期投资1,459 1,326 36 97 
燃料对冲合约(18)— (18)— 

现金等价物和限制性现金等价物。现金等价物通常由货币市场基金组成。限制性现金等价物通常包括货币市场基金、定期存款、商业票据和可转让存款证，主要涉及为我们在纽约拉瓜迪亚机场新航站设施的部分建设成本融资而发行的债务收益。限制性现金等价物记录在我们的合并资产负债表（“资产负债表”）上的预付费用和其他非流动资产中。这些现金等价物的公允价值基于市场方法，使用涉及相同或可比资产的市场交易生成的价格。

短期投资。 短期投资包括美国政府和机构证券。这些投资的公允价值基于市场方法，使用行业标准估值技术，纳入可观察的投入，例如报价的市场价格、利率、基准曲线、证券的信用评级和其他可观察的信息。

截至2022年6月30日，我们短期投资的估计公允价值为 $1.5十亿。在这些投资中，美元821预计将在一年或更短的时间内到期，其余部分将在2024年上半年到期。购买时到期日超过一年的投资如果预计可用于支持我们的短期流动性需求，则被归类为短期投资。

长期投资。 我们按公允价值计量的长期投资主要包括股票投资，股票投资根据市场价格或其他可观察的交易和投入进行估值，并记录在资产负债表上的股票投资中。我们对私营公司的股权投资在公允价值层次结构中被归类为第三级，因为它们的股票不在公共交易所交易，而且我们的估值包含某些不可观察的投入，包括非公开股票的发行和被投资人提供的预测。使用不可观察的输入进行公允价值衡量本质上是不确定的，重要投入的变化可能会导致不同的公允价值。有关我们股权投资的更多信息，请参阅附注4 “投资”。

燃料对冲合约。 我们对冲燃油价格变动带来的财务风险的衍生合约主要与我们的全资子公司门罗能源有限责任公司（“梦露”）的库存有关。我们的燃料对冲投资组合可能包括期权、掉期或期货合约的组合，其中大多数期限不到三个月。期权和掉期合约根据收益法进行估值，分别使用期权定价模型和贴现现金流模型，其依据是公开市场中易于观察到的数据、来自公开市场的数据或定期在公开市场上交易的交易对手提供的数据。期货合约和期货合约期权在公共交易所交易，并根据市场报价进行估值。我们确认了美元的损失239百万和美元478截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们的简明合并运营报表和综合亏损报表（“损益表”）中的飞机燃料对冲合同和相关税收分别为百万美元，而亏损为美元63百万和美元120在截至2021年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。2022年确认的损失由美元组成555百万份合同和解金额77数百万次按市值计价的调整。门罗因定价上涨而增加的营业利润抵消了已关闭合约结算的费用。有关我们门罗炼油厂细分市场的更多信息，请参阅附注9 “细分市场”。
达美航空公司2022年6月10-Q10表格
合并财务报表附注
注意事项 4。 投资

我们通过合资企业和其他形式的合作与支持，包括股权投资，与多家航空公司和航空服务公司建立了战略关系。我们的股权投资强化了我们对这些关系的承诺，总体上增强了我们就战略问题和方向向被投资方提供意见的能力，在某些情况下，是通过在董事会中的代表。

公允价值投资。 按公允价值核算的投资估值的变化记录在投资收益/（亏损）中，在我们的损益表中计入非营业费用，其驱动因素是股票价格的变化、外币波动和其他对没有公开交易股票的公司的投资的估值技术。

权益法投资。 我们在损益表中记录了我们在权益法投资者财务业绩中所占的份额如下表所述。

股权投资所有权利息和账面价值
会计待遇所有权权益账面价值
（单位：百万）2022年6月30日2021年12月31日2022年6月30日2021年12月31日
法航荷航公允价值3 %6 %$86 $165 
中国东方航空公允价值2 %2 %179 177 
清除公允价值6 %6 %166 260 
墨西哥航空集团
权益法(1)
20 %51 %420 — 
Hanjin-kal公允价值13 %13 %419 455 
联合航空
权益法(2)
49 %49 %163 159 
向上滚动
公允价值(3)
21 %21 %101 241 
其他投资各种各样237 255 
股票投资$1,771 $1,712 
(1)业绩包含在损益表的非营业费用项下的权益法业绩中。
(2)业绩包含在我们的损益表中的合同服务中，因为该实体通过在许多机场提供服务，是我们业务运营不可或缺的一部分。
(3)我们选择在公允价值选项下核算我们的投资。

法航荷航。在2022年6月的季度中，法航荷航（“AFKL”）执行了欧元2.3通过发行发行十亿股供股 1.9十亿股新股 AFKL。我们在现金中立的基础上参与了配股，认购了大约 36百万股新的AFKL股票，使用向第三方出售部分权利的收益。这些交易的净影响使我们的所有权权益减少到大约 3％，我们在AFKL的投资的公允价值的变化记为投资收益/（亏损），净计入损益表中的非营业费用。

墨西哥航空集团。 2022年3月，墨西哥航空集团（“墨西哥航空”）根据美国破产法（“破产程序”）第11章的自愿重组程序脱颖而出。在破产程序结束时，墨西哥航空公司先前未偿还的股本被合并并兑换成少于 0.01新资本存量的百分比，这实际上消除了我们的历史 51% 所有权股份。出现后，达美收到了 20新重组的墨西哥航空公司的股权百分比以换取（1）我们在墨西哥航空公司的债务人持股融资下的应收账款，（2）美元100百万美元（在我们的简明合并现金流量表中记录为投资流出），以及（3）我们同意在未来时期向墨西哥航空公司提供更广泛的商业服务。我们根据权益会计法对墨西哥航空公司的投资进行核算，并在损益表中以权益法业绩记录我们在墨西哥航空公司财务业绩中所占的份额。

其他投资。 该类别包括按公允价值或权益法记账的各种投资，具体取决于我们的所有权权益和投资所传达的影响力水平。

维珍航空。 维珍航空已经完成了庭外重组，在此期间，我们提供并将继续提供战略和运营援助。我们在维珍航空投资的账面价值仍然存在 零截至2022年6月30日。我们保持了我们的 49股权利息百分比，并继续按权益会计法追踪我们在维珍航空亏损中所占的份额，该份额仅在我们对维珍航空进行额外投资时才入账。

达美航空公司2022年6月表格 10-Q11
合并财务报表附注
拉丁美洲。拉美航空集团有限公司（“LATAM”）正在根据美国破产法第11章进行自愿重组程序，而我们在拉美投资的账面价值仍然存在 零截至2022年6月30日。为了支持我们与拉美的关系，我们在破产程序中提供战略和运营援助。在拉美于2022年4月进行再融资之后，我们有了一美元71与LATAM的债务人持股融资相关的百万未偿非流动应收账款。LATAM的重组计划已得到破产法院的确认，预计将在2022年底之前生效。由于我们在破产前的股权所有权约为 20% 将大幅稀释至 最低限度 级别，我们预计将以与股权相称的额外投资水平参与重组计划中设想的某些发行，不超过大约 10% 在重组后的拉美地区。


注意事项 5。 债务

按类别分列的未偿债务汇总
成熟度年利率为6月30日十二月三十一日
（单位：百万）日期2022年6月30日20222021
无抵押工资支持计划贷款2030到20311.00%$3,496 $3,496 
不安全的票据2023到20292.90%到7.38%3,146 4,354 
由 “飞凡里程常客计划” 资产担保的融资安排：
飞凡里程注意事项(1)
2023到20284.50%和4.75%6,000 6,000 
“飞凡里程常客计划”(1)(2)
2023到20274.81%2,820 2,820 
由飞机担保的融资安排：
证书(1)
2022到20282.00%到8.00%1,867 1,932 
注意事项(1)(2)
2022到20331.99%到5.75%987 1,139 
NYTDC 特殊设施收入债券(1)
2023到20454.00%到5.00%2,838 2,894 
由空位、登机口和/或路线担保的融资安排：
2020 年高级担保票据20257.00%2,019 2,589 
2018 年循环信贷额度(2)
2023到2024未绘制— — 
其他融资(1)(2)
2022到20302.51%到5.00%68 68 
其他循环信贷额度(2)
2023到 2024未绘制— — 
有担保和无抵押债务总额23,241 25,292 
未摊销（折扣）/溢价和债务发行成本，净额和其他成本(176)(208)
债务总额23,065 25,084 
减去：当前到期日(1,621)(1,502)
长期债务总额$21,444 $23,582 
(1)在上述年份内分期付款。
(2)某些融资由可变利率债务组成。所有浮动利率等于伦敦银行同业拆借利率（通常受下限限制）或其他指数利率加上指定的利率。

循环信贷额度下的可用性

截至 2022 年 6 月 30 日，我们有大约 $2.8数十亿美元未提取，可在我们的循环信贷额度下使用。此外，截至2022年6月30日，我们还有未结的信用证，包括约美元100百万美元减少了我们的循环信贷额度下的可用性，还有大约 $300百万美元并未影响我们循环信贷额度的可用性。
达美航空公司2022年6月表格 10-Q12
合并财务报表附注
债务公允价值

与我们的固定利率和浮动利率债务相关的市场风险分别与利率上升可能导致的公允价值减少和对未来收益的负面影响有关。 下图所示债务的公允价值主要基于报告的市场价值、最近完成的市场交易以及基于利率、到期日、信用风险和基础抵押品的估计。债务在公允价值层次结构中主要被归类为二级。
    
未偿债务的公允价值
（单位：百万）6月30日
2022		十二月三十一日
2021
净账面金额$23,065 $25,084 
公允价值$22,200 $26,900 

盟约

我们的债务协议包含各种肯定、否定和财务契约。截至2022年6月30日，我们遵守了债务协议中的条款。


注意事项 6。 员工福利计划

员工福利计划净定期（福利）成本
养老金福利其他退休后和离职后福利
（单位：百万）2022202120222021
截至6月30日的三个月
服务成本$— $— $18 $21 
利息成本153 146 32 29 
计划资产的预期回报率(330)(381)(4)(9)
先前服务抵免的摊销— — (1)(2)
确认的净精算损失64 88 13 15 
净定期（福利）成本$(113)$(147)$58 $54 
截至6月30日的六个月
服务成本$— $— $35 $43 
利息成本306 291 64 59 
计划资产的预期回报率(660)(761)(8)(17)
先前服务抵免的摊销— — (3)(3)
确认的净精算损失127 177 28 27 
净定期（福利）成本$(227)$(293)$116 $109 

服务成本记录在我们的损益表中的工资和相关成本中，而所有其他组成部分则记入养老金和相关福利/（支出）中，记入非营业费用。

预期的长期回报率。根据截至2021年12月31日的资金状况，我们修改了战略资产配置组合，以降低投资组合的投资风险。由于投资组合的风险状况较低，2022年我们的固定福利养老金计划资产净定期福利成本的加权平均预期长期回报率为 7.0%.


达美航空公司2022年6月表格 10-Q13
合并财务报表附注
注意事项 7。 承付款和意外开支

飞机购买承诺

我们未来的飞机购买承诺总额约为 $15.1截至 2022 年 6 月 30 日，已达十亿。

飞机购买承诺
（单位：百万）总计
截至 2022 年 12 月 31 日的六个月$2,320 
20233,170 
20243,480 
20252,890 
20262,240 
此后960 
总计$15,060 

截至2022年6月30日，我们未来的飞机购买承诺包括以下飞机：

按机队类型划分的飞机购买承诺
飞机类型购买承诺
A220-30039 
A321-200neo152 
A330-900neo23 
A350-90018 
B-737-900ER4 
CRJ-9001 
总计237 

飞机订单

在2022年6月的季度中，我们同意收购 四B-737-900ER 和 一A330-900 飞机。二手 B-737-900ER 飞机预计将于2022年底交付，A330-900 飞机预计将于2024年交付。

法律突发事件

我们参与了与雇佣惯例、环境问题、反垄断事务和其他与我们的业务有关的事项相关的各种法律诉讼。当我们确定法律诉讼的结果很可能不利且损失金额可以合理估计时，我们会记录法律诉讼损失的责任。尽管我们所参与的法律诉讼的结果无法肯定地预测，但我们认为，当前事项的解决不会对我们的简明合并财务报表产生重大不利影响。

其他突发事件

一般赔偿

我们是许多商业房地产租赁的承租人。在这些交易中，作为承租人的我们，通常同意向出租人和出租人的关联方赔偿因我们使用或占用租赁场所而产生或与之相关的侵权行为、环境和其他责任。这种类型的赔偿通常要求我们向受补偿方负责，以应对承包商、被许可人和受邀人在租赁场所的使用或占用所产生的行为或与租赁场所的使用或占用有关的行为所产生的责任。这种赔偿通常延伸到因受赔方的过失而产生的相关责任，但通常不包括因其唯一或重大过失或故意不当行为而造成的任何责任。

达美航空公司2022年6月第10-Q14表格
合并财务报表附注
我们的飞机和其他设备租赁和融资协议通常包含条款，要求我们作为承租人或承付人，向这些协议的其他各方，包括这些当事方的某些关联人，赔偿因使用或运营飞机或其他设备而可能产生的几乎任何责任。

我们认为，我们的保险将涵盖我们与上述商业房地产租赁、飞机和其他设备租赁和融资协议相关的大部分负债和相关赔偿。虽然我们的保险通常不涵盖环境责任，但我们根据适用的环境法律的要求制定了保险单。

我们的一些飞机和其他融资交易包括一些条款，要求我们在法律或法规的特定变化导致经济回报减少的情况下向贷款人付款以保持预期的经济回报。在其中一些融资交易中，我们还承担税法变更的风险，这将要求向非美国贷款机构付款缴纳预扣税。

我们无法合理估计根据上述赔偿和相关条款可能支付的未来款项，因为我们无法预测 (1) 这些条款将在何时何地触发以及 (2) 触发准备金后将要支付的金额，因为这些金额将基于当时存在的事实和情况。

其他

如果我们在合同到期日之前无故终止合同，则我们有某些商品和服务合同，这些合同要求我们支付罚款、购买我们特有的库存或购买合同特定的设备，如每份合同所定义。由于这些义务取决于我们在合同到期日之前无故终止合同，因此除非发生此类终止，否则不存在任何义务。


注意事项 8。 累计其他综合亏损

累计其他综合亏损的组成部分
（单位：百万）养老金和其他福利负债其他总计
2022年1月1日的余额（扣除税收影响后的美元）1,184)
$(7,170)$40 $(7,130)
重新分类为收益（扣除税收影响） $37)(1)
122 — 122 
截至2022年6月30日的余额（扣除税收影响后的美元）1,147)
$(7,048)$40 $(7,008)
2021 年 1 月 1 日的余额（扣除税收影响后的美元）1,764)
$(9,078)$40 $(9,038)
重新归类为收益（扣除税收影响 $）47)(1)
156 — 156 
2021 年 6 月 30 日的余额（扣除税收影响后的美元）1,717)
$(8,922)$40 $(8,882)
(1)从养老金和其他福利负债累计的其他综合亏损中重新分类的金额记入损益表中的养老金和相关福利/（支出），记入损益表中的营业外支出。


达美航空公司2022年6月表格 10-Q15
合并财务报表附注
注意事项 9。 段

炼油厂运营

我们的炼油部门通过自有生产和通过与第三方协议获得的喷气燃料向航空部门提供航空燃料，为航空板块谋福利。该炼油厂的生产包括喷气燃料以及非喷气燃料产品。我们使用多个交易对手将炼油厂生产的非喷气燃料产品换成我们航空公司运营中消耗的喷气燃料。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，根据这些协议交易的产品的公允价值总额为美元1.0十亿和美元1.8分别为十亿美元，而美元为536百万和美元1.0在截至2021年6月30日的三个月和六个月中，分别为10亿美元。

分部报告

分部业绩是根据下述内部会计方法编制的，并根据公认会计原则与合并金额进行对账。我们的细分市场并非旨在单独衡量与每个细分市场所含产品和服务直接相关的营业收入或亏损。

按细分市场划分的财务信息
（单位：百万）航空公司炼油厂细分市场间销售/其他合并
截至2022年6月30日的三个月
营业收入：$12,310 $3,353 $13,824 
航空板块的销售$(761)
(1)
交换的产品(982)
(2)
精制产品的销售(96)
(3)
营业收入1,250 269 — 1,519 
利息支出，净额269 2 (2)269 
折旧和摊销510 23 (23)
(4)
510 
期末总资产71,766 3,065 (26)74,805 
期末净公允价值债务— (556)— (556)
资本支出928 30 — 958 
截至2021年6月30日的三个月
营业收入：$6,349 $1,434 $7,126 
航空板块的销售$(108)
(1)
交换的产品(536)
(2)
精制产品的销售(13)
(3)
营业收入/（亏损）973 (157)— 816 
利息支出，净额338 1 (1)338 
折旧和摊销501 24 (24)
(4)
501 
期末总资产73,491 1,825 (7)75,309 
期末净公允价值债务— (507)— (507)
资本支出752 9 — 761 
(1)代表从炼油厂到航空部门的转账，按市场价格计算，用于航空运营。我们参考主要交付地点（纽约港）的市场指数来确定炼油厂喷气燃料的市场价格。
(2)如上所述，代表根据我们的交换协议交付的产品的价值，以市场价格为基础确定。
(3)这些销售达到或接近成本；因此，这些销售的利润率为 最低限度.
(4)炼油厂板块的经营业绩，包括折旧和摊销，包含在我们的损益表中的飞机燃料和相关税收中。

达美航空公司2022年6月第10-Q16表格
合并财务报表附注
按细分市场划分的财务信息
（单位：百万）航空公司炼油厂细分市场间销售/其他合并
截至2022年6月30日的六个月
营业收入：$20,473 $5,666 $23,173 
航空板块的销售$(1,053)
(1)
交换的产品(1,791)
(2)
精制产品的销售(122)
(3)
营业收入412 323 — 735 
利息支出，净额543 4 (4)543 
折旧和摊销1,016 47 (47)
(4)
1,016 
资本支出2,676 48 — 2,724 
截至2021年6月30日的六个月
营业收入：$9,959 $2,481 $11,276 
航空板块的销售$(108)
(1)
交换的产品(1,039)
(2)
精制产品的销售(17)
(3)
营业亏损(299)(283)— (582)
利息支出，净额700 3 (3)700 
折旧和摊销993 48 (48)
(4)
993 
资本支出1,177 22 — 1,199 
(1)代表从炼油厂到航空部门的转账，按市场价格计算，用于航空运营。我们参考主要交付地点（纽约港）的市场指数来确定炼油厂喷气燃料的市场价格。
(2)如上所述，代表根据我们的交换协议交付的产品的价值，以市场价格为基础确定。
(3)这些销售达到或接近成本；因此，这些销售的利润率为 最低限度.
(4)炼油厂板块的经营业绩，包括折旧和摊销，包含在我们的损益表中的飞机燃料和相关税收中。

公允价值债务

上表三个月期间财务信息中按细分市场列报的净公允价值债务与可再生燃料合规成本有关，扣除任何相关资产或固定价格购买协议，基于报价市场价格和其他可观察信息，因此在公允价值层次结构中被归类为二级。截至2022年6月30日，我们的债务是根据美国环境保护署（“EPA”）的可再生燃料标准（“RFS”）的容量要求计算的，该标准于2022年6月最终确定。履行我们在2020年和2021年义务的合规截止日期分别是2022年第四季度和2023年第一季度。


达美航空公司2022年6月表格 10-Q17
合并财务报表附注
注意 10。 每股收益/（亏损）

我们计算基本收益/（亏损）di 的每股和摊薄后的每股亏损按已发行普通股的加权平均数计算净收入/（亏损），不包括限制性股票。我们的摊薄后每股收益是通过将净收入除以已发行普通股的加权平均数加上股票期权、限制性股票奖励和认股权证等已发行股票工具的摊薄效应来计算摊薄后的每股收益。 蚂蚁在摊薄后的每股收益计算中排除的稀释普通股等价物并不重要。 下表显示了基本和摊薄后每股收益/（亏损）的计算：

基本和摊薄后每股收益/（亏损）
截至6月30日的三个月
截至6月30日的六个月
（以百万计，每股数据除外）2022202120222021
净收入/（亏损）$735 $652 $(205)$(525)
基本加权平均已发行股份638 637 638 636 
基于股票的工具的稀释效应3 5 — — 
摊薄后的加权平均已发行股数641 642 638 636 
每股基本收益/（亏损）$1.15 $1.02 $(0.32)$(0.82)
摊薄后的每股收益/（亏损）$1.15 $1.02 $(0.32)$(0.82)
达美航空公司2022年6月表格 10-Q18
第 2 项。MD&A
第 2 项。管理层对财务状况和业绩的讨论和分析 的运营

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的简明合并财务报表和相关附注以及本10-Q表季度报告以及2021年10-K表中包含的经审计的合并财务报表和相关附注中其他地方的其他财务信息一起阅读。

2022年6月季度财务概览

尽管我们的业务在今年前两个月仍然受到 COVID-19 疫情的影响，但我们在2022年6月的季度中看到了持续改善，我们预计这种改善将持续到2022年。鉴于 COVID-19 疫情对我们 2021 年和 2020 年的经营业绩产生了前所未有的巨大影响，我们认为，在本概述部分中将我们 2022 年 6 月季度的业绩与 2021 年 6 月和 2019 年 6 月两个季度的业绩进行比较，可以更好地了解 COVID-19 疫情的全部影响以及我们的复苏进展。

下表显示了截至2022年6月30日、2021年和2019年6月30日的三个月的部分主要财务和统计指标。

截至6月30日的三个月
2022 年与 2021 年相比增长（下降）% (1)
2022 年与 2019 年相比增长（下降）% (1)
（单位：百万）202220212019
总营业收入$13,824 $7,126 $12,536 94 %10 %
运营支出总额12,305 6,310 10,408 95 %18 %
营业收入1,519 816 2,128 86 %(29)%
可用座位里程（“ASM”）58,903 48,529 71,754 21 %(18)%

我们2022年6月季度的营业收入为15亿美元，与2021年6月的季度相比增长了7.03亿美元。这一改善主要是由于需求和运力增加导致客运收入增长了56亿美元，增长了105％，但随着我们继续恢复运营，燃料支出增加17亿美元以及其他与运量相关的支出的增加部分抵消了这一增长。2021年6月季度的营业收入还受益于15亿美元的薪资支持计划（“PSP”）补助金收益的确认。

与2019年6月季度的21亿美元营业收入相比，我们在2022年6月季度的营业收入有所下降，这主要是由于我们在COVID-19 疫情之后继续重建业务，燃料支出增长了41％，而系统容量减少了18％，客运收入下降了4％。

收入。 与2021年6月的季度相比，我们的营业收入增加了67亿美元，增长了94％，这主要是由于旅行需求的增加和炼油厂第三方销售额的增加。

与2019年6月的季度相比，我们的营业收入增加了13亿美元，增长了10％，这主要是由于炼油厂第三方销售额的增加和收益的提高。我们预计，与2019年9月季度相比，2022年9月季度的系统容量将恢复83％至85％。

消费者需求在2022年6月季度持续改善，夏季开局强劲。2022年6月季度，向国内企业客户（即公司和合同中小型企业）的机票销售，包括本季度及以后的旅行机票（“预售”）继续改善。

国际收入落后于国内旅行的复苏，但由于旅行限制的放松以及包括美国在内的许多国家终止了测试要求，在2022年6月的季度中，国际商业客户（即企业和合同中小型企业）的机票销售，包括预售，在大西洋地区的带动下，在2022年6月季度也显著改善。尽管最近政策发生了变化，预售有所改善，但我们仍然预计，到2022年，国际收入的复苏将继续落后于国内收入。



达美航空公司2022年6月表格 10-Q19
第 2 项。MD&A
运营费用。 与2021年6月季度相比，2022年6月季度的总运营支出增加了60亿美元，增长了95％，这主要是由于燃料价格上涨和产能增加，以及工资和相关成本的增加，包括保费和加班费的增加，以及与炼油厂向第三方销售相关的费用增加，反映在辅助业务和炼油厂费用中。增长还源于15亿美元 2021年6月季度确认的PSP补助金收益减少了该季度的支出。与2021年6月季度相比，2022年6月季度的经调整后（非公认会计准则财务指标）的总运营支出增加了39亿美元，增长了55％。调整主要是为了排除与2021年6月季度的PSP补助金收益和炼油厂向第三方销售相关的费用。

与2019年6月季度相比，2022年6月季度的总运营支出增加了19亿美元，增长了18％，这主要是由于燃料成本增加以及与炼油厂向第三方销售相关的支出增加，这反映在辅助业务和炼油厂支出中。与2019年6月季度相比，经2022年6月季度调整后的总运营支出增加了5.58亿美元，增长了5％。调整主要是为了排除与炼油厂向第三方销售相关的费用。

与2019年6月季度相比，我们的每可用座位里程（“CASM”）的总运营成本（“CASM”）增长了44％，至20.89美分，这主要是由于上述成本上涨以及运力减少了18％。非燃料单位成本（“CASM-ex”，非公认会计准则财务指标）增长了22％，至12.76美分，这主要是由于产能下降了18％。

我们现在预计，2022年全年的非燃料成本将比2019年高出约17％，比2022年初我们最初预期的7％至10％的中点高出8个百分点。单位成本的增加主要是由于容量降低以及与重建网络和恢复运营可靠性和完整性相关的额外成本，我们认为这是我们的竞争优势之一。我们现在预计，到2019年，2022年全年产能将恢复约85％，这比我们最初预期的从2022年初到2019年恢复90％的产能低五个百分点。

现金流。截至2022年6月30日，我们的现金、现金等价物、短期投资以及循环信贷额度（“流动性”）下承诺和可供提取的总本金额为136亿美元。在2022年6月的季度中，运营活动创造了25亿美元的收入。

在2022年6月的季度中，空中交通负债增加了8.05亿美元。我们在客户的旅行日期之前出售航空旅行机票，这些预售所获得的现金作为递延收入记入我们的空中交通负债。当我们提供运输服务时，将确认客运收入，减少空中交通责任。空中交通负债的增加超过了我们历史的季节性增长，这反映了我们业务的持续恢复和强劲的需求环境。

如上所述，消费者对旅行的需求在本季度有所加速。与2019年6月季度相比，2022年6月季度的国内企业预售额恢复了近80％，与2022年3月季度的国内预售恢复相比，增长了约25个百分点。与2019年6月季度相比，国际企业预售恢复了约65％，与2022年3月季度相比增长了约30个百分点，这主要是由大西洋地区的改善推动的。

此外，2022年6月季度美国运通的总现金销售额为14亿美元，与2019年6月季度相比增长了35％。

同样在本季度，投资活动净使用了1.52亿美元，主要用于资本支出，但被短期投资的净赎回额部分抵消。在2022年6月的季度中，我们的现金流出约9.52亿美元，与偿还债务和融资租赁有关。

上文提及的经调整的非公认会计准则财务指标在下面的 “补充信息” 中定义和对账。

环境可持续性。2022年，我们将继续制定气候转型计划，并制定中长期气候目标，包括不迟于2050年实现温室气体净零排放的目标，该目标已通过基于科学的目标倡议的验证，如2021年表格10-K所述。我们预计，我们实现这些目标的道路将在很大程度上取决于通过更新机队、增加可持续航空燃料（“SAF”）的使用来提高燃油效率，而可持续航空燃料（“SAF”）目前无法大规模提供，也无法以与航空燃料竞争的价格出售，运营举措和技术创新。在截至2022年6月30日的六个月中，我们产生了7200万美元的与碳抵消额度相关的支出，这与航空板块2021年碳排放量的一部分有关。
达美航空公司2022年6月10-Q20表格
第 2 项。MD&A-经营业绩
经营业绩——截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月

营业收入
截至6月30日的三个月
增加（减少）% 增加（减少）
（单位：百万）(1)
20222021
门票-主舱$5,664 $2,752 $2,912 106 %
门票-高级产品4,109 1,801 2,308 128 %
忠诚度旅行奖励744 428 316 74 %
与旅行相关的服务441 358 83 23 %
乘客收入总额$10,958 $5,339 $5,619 105 %
货物272 251 21 8 %
其他2,594 1,536 1,058 69 %
总营业收入$13,824 $7,126 $6,698 94 %
电车（美分）23.47 ¢14.68 ¢8.79 ¢60 %
第三方炼油厂的销售
(2.57)(1.60)(0.97)61 %
TRASM，调整后(2)
20.90 ¢13.08 ¢7.82 ¢60 %
(1)由于四舍五入，上表中的总金额可能无法精确计算。
(2)调整后的TRASM是一项非公认会计准则财务指标。有关调整TRASM的更多信息，请参阅下面的 “补充信息”。

与 2021 年 6 月的季度相比，我们的营业收入增长了 67 亿美元，增长了 94%，这要归因于 COVID-19 疫情带来的需求持续复苏，以及炼油厂第三方销售额的增加。与2021年6月季度相比，运营收入增长了21％，使每可用座位里程（“TRASM”）和TRASM的总收入增长了60％。乘客收入的增长是由于对主舱和高级产品的需求增加，付费载荷系数和优质产品的产量增长超过了主舱。

有关炼油厂运营的更多详细信息，包括计入其他收入的第三方炼油厂销售额，请参阅下文的 “炼油厂分部”。

历史上，我们通过使用定期客机上的货运空间在国内和国际市场上创造货运收入。在 2020 年和 2021 年，在 COVID-19 疫情爆发之后，行业货运能力的减少推动了我们的货物产量显著增加。与2021年6月季度相比，收入的增长主要是由产量稳定后货运量的增加所推动的。我们预计，随着该行业将国际网络重建到疫情前的水平，该行业的产能增长将给2022年9月季度的收益率带来压力。

按地理区域划分的乘客收入
增加（减少）
对比截至2021年6月30日的三个月
（单位：百万）
截至2022年6月30日的三个月
乘客收入
RPM （交通）
ASM （容量）
乘客里程收益率PRASM负载系数
国内$8,318 86 %31 %9 %41 %70 %15 pts
大西洋1,701 491 %402 %158 %18 %129 %41 pts
拉丁美洲745 53 %19 %(4)%29 %59 %16 pts
太平洋194 121 %174 %(21)%(19)%181 %46 pts
总计$10,958 105 %55 %21 %33 %69 %18 pts

国内

与2021年6月季度相比，2022年6月季度的国内客运单位收入（“PRASM”）有所增长，这是由于2022年6月季度的需求增长速度快于运力。

2022年6月季度的国内消费者收入高于2021年6月的季度水平。尽管运力尚未完全恢复，但国内消费者收入现在也超过了疫情前的水平，因为消费者继续重返旅行，而且我们认为疫情后的消费模式正在转向体验而不是商品。
达美航空公司2022年6月表格 10-Q21
第 2 项。MD&A-经营业绩
我们还对商务旅行的最终复苏保持乐观，商务旅行由企业管理的旅行和中小型企业组成，并预计这两个组成部分的复苏将在整个2022年继续增加。2022年6月季度的商务旅行需求是自 COVID-19 疫情爆发以来的最高水平。

国际

与2021年6月季度相比，每个地理区域2022年6月季度的国际客运收入都有所增加，其中大西洋地区的改善最为显著。

2021 年 11 月，取消了对前往美国的完全接种疫苗的外国游客的旅行限制。这一行动使许多外国人18个月来首次有可能前往美国。此外，2022年6月，美国取消了对国际旅行的测试要求。自从美国取消出发前考试要求以来，我们看到国际需求略有改善。

尽管一些国家已经取消或放松了旅行限制，但其他国家仍然维持国际测试要求和旅行限制（主要在太平洋地区），这继续限制某些市场的需求

尽管乌克兰冲突持续，但随着西欧国家取消或放松旅行限制，大西洋地区的复苏幅度是国际地区中最快的。由于消费者对跨大西洋旅行的需求继续增加，该地区的收入在2022年6月季度几乎恢复到疫情前的水平。这是由对优质休闲产品的需求和对欧洲休闲目的地的需求带动的。

由于加勒比地区、墨西哥和中美洲对休闲目的地的持续强劲需求，拉丁美洲地区的收入在2022年6月的季度接近疫情前的水平。我们预计，随着对休闲目的地的需求保持强劲以及前往南美的旅行持续复苏，这种趋势将持续到2022年。

太平洋地区仍然是受旅行限制影响最大的地区，尽管随着韩国和澳大利亚重新向国际游客开放以及对日本的旅行限制放松，我们在2022年6月的季度开始出现一些需求改善。

总体而言，我们仍然预计，到2022年，国际收入环境将有所下降，国际收入的复苏将继续落后于国内收入。

机票有效期灵活性

为了给我们的客户提供更大的灵活性和时间来计划或重新预订旅行，我们在2022年1月宣布，所有现有的旅行积分持有人必须在2023年12月31日之前重新预订2024年全年旅行的机票。此外，所有即将于2022年旅行或在2022年购买机票的达美乘客也可以灵活地在2023年12月31日之前重新预订机票，并在2024年全年旅行。

我们估算机票破损的价值，并在预定航班日期确认相关收入。我们的机票损耗估算主要基于历史经验、机票合同条款和客户的旅行行为。鉴于 COVID-19 疫情对客户行为和机票有效期变更的影响，以及取消了大多数机票的改签费，我们对未使用机票的空中交通责任中确认的收入的估计在未来可能会有所不同。


达美航空公司2022年6月表格 10-Q22
第 2 项。MD&A-经营业绩
其他收入
截至6月30日的三个月
增加（减少）% 增加（减少）
（单位：百万）20222021
炼油厂$1,514 $777 $737 95 %
忠诚度计划650 439 211 48 %
辅助业务206 185 21 11 %
杂项224 135 89 66 %
其他收入总额$2,594 $1,536 $1,058 69 %

炼油厂。 这代表炼油厂向第三方的销售。与2021年6月的季度相比，这些销售额增加了7.37亿美元。第三方炼油厂销售额的增长是由于与2021年6月季度相比，2022年6月季度的定价和产量有所提高。有关炼油厂运营的更多详细信息，包括计入其他收入的第三方炼油厂销售额，请参阅下文的 “炼油厂分部”。

忠诚度计划。这涉及第三方对品牌的使用以及所售里程中包含的其他履行义务，包括使用里程兑换非旅行奖励。这些收入主要由客户在美国运通卡上的支出和新持卡人的收购所驱动。由于联合品牌信用卡支出和信用卡收购持续强劲，与2021年6月季度相比，我们与美国运通的关系收入在2022年6月季度有所增加。

辅助业务。 这代表我们向第三方提供的飞机维修服务以及度假批发业务的收入。

杂项。这主要包括与休息室使用权相关的收入，包括向某些美国运通持卡人提供的使用权以及代码共享协议。由于我们业务的持续复苏，这些交易量与2021年6月的季度相比有所增加。在2020年疫情爆发时，部分贵宾室暂时关闭后，我们的达美航空飞凡贵宾室网络于2021年7月底全面重新开放。

达美航空公司2022年6月表格 10-Q23
第 2 项。MD&A-经营业绩
运营费用
截至6月30日的三个月
增加（减少）
% 增加（减少）(1)
（单位：百万）20222021
工资和相关费用$2,955 $2,328 $627 27 %
飞机燃料和相关税3,223 1,487 1,736 117 %
辅助业务和炼油厂1,718 939 779 83 %
订约服务791 570 221 39 %
着陆费和其他租金546 460 86 19 %
区域承运人费用528 403 125 31 %
折旧和摊销510 501 9 2 %
飞机维修材料和外部维修522 287 235 82 %
乘客佣金和其他销售费用526 222 304 137 %
乘客服务369 175 194 111 %
飞机租金127 104 23 22 %
利润共享54 — 54 NM
政府补助认可— (1,504)1,504 NM
其他436 338 98 29 %
运营支出总额$12,305 $6,310 $5,995 95 %
(1)在管理层的讨论和分析中，某些差异被标记为无意义（“NM”）。

工资和相关费用。 2021 年，我们继续提供自愿无薪休假，以应对 COVID-19 疫情，期限从 30 天到 12 个月不等，大约有 8,000 名员工选择在 2021 年 6 月季度休假。在2022年6月的季度，我们不再提供这些休假，因为该计划将在2021年9月季度末终止。此外，自2021年6月季度以来，我们在某些领域雇用了约18,000名员工，包括航班运营、机上服务、预订和客户服务以及机场客户服务，以便在需求和运力恢复时为我们的运营提供支持。这些行动、自2022年5月1日起对符合条件的员工实行4％的基本工资上调，以及额外的保费和加班费，导致2022年6月季度的工资和相关成本与2021年6月季度相比有所增加。

飞机燃料和相关税。 与2021年6月季度相比，燃料支出增加了17亿美元，这主要是由于喷气燃料的市场价格上涨了119％，消耗量增加了25％。我们预计，由于当前的市场状况，航空燃料价格将在整个2022年持续上涨，而地缘政治事件进一步加剧了这种情况。

此外，在2022年6月的季度中，我们购买并撤回了2500万美元的碳抵消额度，这与我们航空板块2021年碳排放的部分有关。在2021年6月的季度中，我们购买并退回了2,000万美元的碳抵消额度，这与我们航空板块2020年和2021年的部分碳排放有关。在下表中，这些成本显示在碳抵消成本细列项目中。

有关炼油厂运营的更多详细信息，请参阅下面的 “炼油厂分部”。

燃料费用和每加仑的平均价格
每加仑的平均价格
截至6月30日的三个月
增加（减少）
截至6月30日的三个月
增加（减少）
（以百万计，每加仑数据除外）
2022202120222021
燃料购买成本(1)
$3,540 $1,286 $2,254 $4.10 $1.87 $2.23 
碳抵消成本25 20 5 0.03 0.03 — 
燃料对冲影响(73)24 (97)(0.08)0.03 (0.11)
炼油细分市场的影响(269)157 (426)(0.31)0.23 (0.54)
燃料支出总额$3,223 $1,487 $1,736 $3.74 $2.16 $1.58 
(1)机场所在地喷气燃料的市场价格，包括相关税费和运输成本。

达美航空公司2022年6月10-Q24表格
第 2 项。MD&A-经营业绩
辅助业务和炼油厂。 辅助业务和炼油厂包括与向第三方销售炼油厂、我们向第三方提供的飞机维修服务以及我们的度假批发业务相关的费用。支出增加主要与炼油厂向第三方销售有关。与2021年6月的季度相比，炼油厂的销售成本增加了7.37亿美元。第三方炼油厂销售额的增长是由于与2021年6月季度相比，2022年6月季度的定价和产量有所提高。

合同服务。在2022年6月的季度中，由于从 COVID-19 疫情中持续复苏，需求和产能与2021年6月的季度相比有所增加。我们的业务持续恢复以及相关的交易量相关支出增加是合同服务增加的主要驱动力。

区域承运人费用。与2021年6月季度相比，区域航空公司的支出有所增加，这是由于需求增加导致利用率和运量相关支出增加。

飞机维修材料和外部维修。与2021年6月季度相比，由于我们使飞机恢复服务并支持我们的运营可靠性，维护费用有所增加。

乘客佣金和其他销售费用。与2021年6月的季度相比，2022年6月季度的客运收入增长了105％，导致与运量相关的支出增加，这是乘客佣金和其他销售费用增加的主要原因。

旅客服务。客运服务费用与2021年6月季度相比有所增加，这是由于与需求增加相关的运量相关费用增加。

利润共享。 根据该计划的条款，我们的利润分享计划向所有符合条件的员工支付10％的年度税前利润和超过25亿美元的年度税前利润的20％。

政府拨款认可。 在2021年6月的季度中，我们将15亿美元的政府PSP补助金收益确认为反支出，专门用于支付员工工资、薪水和福利。


达美航空公司2022年6月表格 10-Q25
第 2 项。MD&A-经营业绩
经营业绩——截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月

营业收入
截至6月30日的六个月
增加（减少）% 增加（减少）
（单位：百万）(1)
20222021
门票-主舱$9,111 $4,105 $5,006 122 %
门票-高级产品6,648 2,725 3,923 144 %
忠诚度旅行奖励1,287 669 618 92 %
与旅行相关的服务819 588 231 39 %
乘客收入总额$17,865 $8,087 $9,778 121 %
货物561 466 95 20 %
其他4,747 2,723 2,024 74 %
总营业收入$23,173 $11,276 $11,897 106 %
电车（美分）20.93 ¢12.72 ¢8.21 ¢65 %
第三方炼油厂的销售(2)
(2.44)(1.49)(0.95)64 %
TRASM，调整后18.49 ¢11.23 ¢7.26 ¢65 %
(1)由于四舍五入，上表中的总金额可能无法精确计算。
(2)TRASM，按非公认会计准则财务指标进行调整。有关调整TRASM的更多信息，请参阅下面的 “补充信息”。

除非下文另有讨论，否则与截至2021年6月30日的六个月相比，营业收入项目的变化以及这些变化的根本原因与上述经营业绩——截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月中的讨论一致。

与截至2021年6月30日的六个月相比，我们的营业收入增长了119亿美元，增长了106％，这要归因于COVID-19 疫情导致需求的持续复苏以及炼油厂第三方销售额的增加。在产能增长25％的基础上，运营收入的增长导致65％的增长 在 TRASM 和 TRASM 中，与截至2021年6月30日的六个月相比进行了调整。有关炼油厂运营的更多详细信息，包括计入其他收入的第三方炼油厂销售额，请参阅下文的 “炼油厂分部”。

按地理区域划分的乘客收入
增加（减少）
对比截至2021年6月30日的六个月
（单位：百万）
截至2022年6月30日的六个月
乘客收入
RPM （交通）
ASM （容量）
乘客里程收益率PRASM负载系数
国内$13,881 105 %57 %18 %31 %74 %21 pts
大西洋2,240 421 %375 %139 %10 %118 %39 pts
拉丁美洲1,425 90 %48 %(2)%28 %95 %28 pts
太平洋319 112 %144 %(10)%(13)%137 %31 pts
总计$17,865 121 %76 %25 %25 %77 %23 pts

截至2022年6月30日的六个月中，国内客运单位收入与截至2021年6月30日的六个月相比有所增加，这是由于该期间持续复苏，截至2022年6月30日的六个月中运力和需求水平有所提高。截至2022年6月30日的六个月中，由于运力与截至2021年6月30日的六个月相比增长了44％，国际客运收入增长了200％。

其他收入
截至6月30日的六个月
增加（减少）% 增加（减少）
（单位：百万）20222021
炼油厂$2,700 $1,317 $1,383 105 %
忠诚度计划1,221 807 414 51 %
辅助业务416 371 45 12 %
杂项410 228 182 80 %
其他收入总额$4,747 $2,723 $2,024 74 %
达美航空公司2022年6月10-Q26表格
第 2 项。MD&A-经营业绩
运营费用
截至6月30日的六个月
增加（减少） 
% 增加（减少）
（单位：百万）20222021
工资和相关费用$5,782 $4,530 $1,252 28 %
飞机燃料和相关税5,315 2,504 2,811 112 %
辅助业务和炼油厂3,100 1,645 1,455 88 %
订约服务1,544 1,089 455 42 %
着陆费和其他租金1,050 953 97 10 %
区域承运人费用1,018 804 214 27 %
折旧和摊销1,016 993 23 2 %
飞机维修材料和外部维修988 581 407 70 %
乘客佣金和其他销售费用838 332 506 152 %
乘客服务644 294 350 119 %
飞机租金249 208 41 20 %
利润共享 54 — 54 NM
政府补助认可— (2,689)2,689 NM
其他840 614 226 37 %
运营支出总额$22,438 $11,858 $10,580 89 %

除非下文另有讨论，否则与截至2021年6月30日的六个月相比，运营支出细列项目的变化以及这些变化的根本原因与上述经营业绩——截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月中的讨论一致。

飞机燃料和相关税。 与截至2021年6月30日的六个月相比，燃料支出增加了28亿美元，这是由于每加仑喷气燃料的消耗量增长了31％，市场价格上涨了98％。

此外，在截至2022年6月30日的六个月中，我们购买并退回了7200万美元的碳抵消额度，这与我们航空板块2021年碳排放的部分有关。在截至2021年6月30日的六个月中，我们购买并退回了4000万美元的碳抵消额度，这与航空板块2020年和2021年碳排放的部分有关。在下表中，这些成本显示在碳抵消成本细列项目中。

有关炼油厂运营的更多详细信息，请参阅下面的 “炼油厂分部”。

燃料费用和每加仑的平均价格
每加仑的平均价格
截至6月30日的六个月
增加（减少）
截至6月30日的六个月
增加（减少）
（以百万计，每加仑数据除外）
2022202120222021
燃料购买成本(1)
$5,643 $2,180 $3,463 $3.50 $1.77 $1.73 
碳抵消成本72 40 32 0.04 0.03 0.01 
燃料对冲影响(77)1 (78)(0.05)— (0.05)
炼油细分市场的影响(323)283 (606)(0.20)0.23 (0.43)
燃料支出总额$5,315 $2,504 $2,811 $3.29 $2.03 $1.26 
(1)机场所在地喷气燃料的市场价格，包括相关税费和运输成本。

辅助业务和炼油厂。 辅助业务和炼油厂支出的变化主要与炼油厂向第三方的销售有关，与截至2021年6月30日的六个月相比，销售额增加了14亿美元。

政府拨款认可。 在截至2021年6月30日的六个月中，我们将27亿美元的政府PSP补助金收益确认为反支出，专门用于支付员工工资、薪水和福利。

达美航空公司2022年6月表格 10-Q27
第 2 项。MD&A-非经营业绩
非经营业绩
截至6月30日的三个月
有利（不利）
截至6月30日的六个月
有利（不利）
（单位：百万）2022202120222021
利息支出，净额$(269)$(338)$69 $(543)$(700)$157 
权益法结果(12)— (12)(12)(54)42 
投资收益/（亏损），净额(221)211 (432)(368)473 (841)
债务消灭造成的损失(41)(26)(15)(66)(83)17 
养老金和相关福利/（费用）73 119 (46)145 226 (81)
其他，净额(16)(6)(10)(58)(19)(39)
非营业支出总额，净额$(486)$(40)$(446)$(902)$(157)$(745)

利息支出，净额。 净利息支出，包括利息支出和利息收入。由于我们自2020年12月季度以来的债务减免举措，这一数字与去年同期相比有所下降。2021年，我们支付了与债务和融资租赁相关的约58亿美元，其中包括约38亿美元的提前还款。在截至2022年6月30日的六个月中，我们继续偿还债务，偿还了24亿美元的债务和融资租赁债务，其中包括通过公开市场回购提前回购各种有担保和无抵押票据的8.39亿美元。在2022年剩余时间及以后，除了定期摊还和预定到期日外，我们还继续寻找预付债务的机会。

权益法结果。2022年的权益法业绩包括我们在墨西哥航空公司净亏损中所占的份额，2021年反映了我们在维珍航空净亏损中所占的份额。有关我们股权投资的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注的附注4。

净投资收益/（亏损） 按公允价值核算的投资估值的变化记录在净投资收益/（亏损）中，由股票价格的变化、外币波动和对没有公开交易股票的公司的投资的其他估值技术驱动。有关我们经常性按公允价值计量的股票投资的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注的附注4。

清偿债务造成的损失。债务清偿损失反映了提前偿还上述票据所产生的损失。

养老金和相关福利/（费用）。养老金和相关福利/（支出）反映了我们的养老金和其他退休后和离职后福利计划的净定期福利/（成本）。根据截至2021年12月31日的资金状况，我们修改了战略资产配置组合，以降低投资组合的投资风险。由于投资组合的风险状况较低，2022年我们的固定福利养老金计划资产净定期福利成本的加权平均预期长期回报率为7.0％。

其他，净额。其他，净额主要包括外汇收益/（亏损）和慈善捐款。


所得税

我们预计，2022年的年度有效税率将约为25％。在某些过渡期间，由于上一年度估算值的变化以及该期间颁布的税法的变化，我们可能会对递延所得税净资产进行调整，这将影响该过渡期的有效税率。


达美航空公司2022年6月表格 10-Q28
第 2 项。MD&A-炼油厂板块
炼油厂板块

门罗运营的炼油厂主要生产汽油、柴油和喷气燃料。门罗将炼油厂生产的非喷气燃料产品与第三方交换在我们的航空运营中消耗的喷气燃料。从历史上看，通过交换炼油厂生产的汽油和柴油燃料生产和采购的航空燃料每天提供约20万桶，约占我们在COVID-19疫情前消耗量的75％，用于我们的航空运营。

在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，该炼油厂的产量接近疫情前的水平，炼油厂业绩摘要如下所示。

炼油厂板块财务信息
截至6月30日的三个月
增加（减少）
截至6月30日的六个月
增加（减少）
（以百万计，每加仑数据除外）2022202120222021
交易所产品 $982 $536 $446 $1,791 $1,039 $752 
精制产品的销售 96 13 83 122 17 105 
航空板块的销售761 108 653 1,053 108 945 
第三方炼油厂销售1,514 777 737 2,700 1,317 1,383 
营业收入 $3,353 $1,434 $1,919 $5,666 $2,481 $3,185 
营业收入/（亏损）$269 $(157)$426 $323 $(283)$606 
炼油厂板块对航空公司每加仑燃料平均价格的影响 $(0.31)$0.23 $(0.54)$(0.20)$0.23 $(0.43)

与截至2021年6月30日的三个月和六个月相比，炼油厂收入有所增加，这主要是由于价格和产量的上涨。该炼油厂在截至2022年6月30日的三个月和六个月中创造了营业收入，而截至2021年6月30日的三个月和六个月的营业亏损是由上述《经营业绩》部分描述的收入和产量增长所推动的，部分被原油收购成本的增加以及与提高产量相关的支出增加所抵消.

炼油厂必须遵守美国环境保护署（“EPA”）的年度要求，将可再生燃料混合到其生产的汽油和道路柴油燃料中。或者，炼油厂可以在二级市场上从第三方购买可再生识别码（“RIN”）。门罗炼油厂在二级市场购买其大部分RIN。可观察到的RIN价格在2022年上涨，在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，梦露分别承担了2.23亿美元和3.08亿美元的RIN合规成本，而截至2021年6月30日的三个月和六个月中分别为2.52亿美元和4.1亿美元。与2022年同期相比，2021年期间的支出增加是由于该期间可观察到的RIN价格的上涨幅度更大。

截至2022年6月30日，我们与RIN合规成本相关的净公允价值债务为5.56亿美元。截至2022年6月30日，我们的债务是根据2022年6月最终确定的可再生燃料标准（“RFS”）容量要求计算的。履行我们在2020年和2021年义务的合规截止日期分别是2022年第四季度和2023年第一季度。

有关炼油厂业绩的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注9。


达美航空公司2022年6月表格 10-Q29
第 2 项。MD&A-运营统计数据
运营统计
截至6月30日的三个月
2022年对比2021年的增长
（减少）		2022年与2019年相比增长
（减少）
合并(1)
202220212019
收入乘客里程（以百万计）（“RPM”）51,519 33,285 63,173 55 %(18)%
可用座位里程（以百万计）（“ASM”）58,903 48,529 71,754 21 %(18)%
乘客里程收益率21.27 ¢16.04 ¢18.00 ¢33 %18 %
每可用座位里程的乘客收入（“PRASM”）18.60 ¢11.00 ¢15.84 ¢69 %17 %
每可用座位里程的总收入（“TRASM”）23.47 ¢14.68 ¢17.47 ¢60 %34 %
TRASM，调整后(2)
20.90 ¢13.08 ¢17.35 ¢60 %20 %
每可用座位里程的费用（“CASM”）20.89 ¢13.00 ¢14.51 ¢61 %44 %
casm-ex(2)
12.76 ¢11.42 ¢10.47 ¢12 %22 %
乘客载荷系数87  %69  %88  %18 pts(1)pt
消耗的燃料加仑（单位：百万加仑）863 690 1,099 25 %(22)%
每加仑燃料的平均价格(3)
$3.74 $2.16 $2.08 73 %80 %
调整后每加仑燃料的平均价格(2)(3)
$3.82 $2.12 $2.07 80 %85 %

截至6月30日的六个月
2022年对比2021年的增长
（减少）		2022年与2019年相比增长
（减少）
合并(1)
202220212019
收入乘客里程（以百万计）（“RPM”）90,218 51,233 114,790 76 %(21)%
可用座位里程（以百万计）（“ASM”）110,713 88,647 134,169 25 %(17)%
乘客里程收益率19.80 ¢15.79 ¢17.96 ¢25 %10 %
每可用座位里程的乘客收入（“PRASM”）16.14 ¢9.12 ¢15.37 ¢77 %5 %
每可用座位里程的总收入（“TRASM”）20.93 ¢12.72 ¢17.15 ¢65 %22 %
TRASM，调整后(2)
18.49 ¢11.23 ¢17.01 ¢65 %9 %
每可用座位里程的费用（“CASM”）20.27 ¢13.38 ¢14.80 ¢51 %37 %
casm-ex(2)
12.98 ¢12.14 ¢10.95 ¢7 %19 %
乘客载荷系数81  %58  %86  %23 pts(5)pts
消耗的燃料加仑（单位：百万加仑）1,613 1,235 2,061 31 %(22)%
每加仑燃料的平均价格(3)
$3.29 $2.03 $2.07 62 %59 %
调整后每加仑燃料的平均价格(2)(3)
$3.34 $2.03 $2.06 65 %62 %
(1)包括我们的区域航空公司根据运力购买协议开展的业务。
(2)非公认会计准则财务指标分别根据TRASM、CASM和每加仑平均燃油价格进行了定义和核对，见下文 “补充信息”。
(3)包括燃料对冲活动、炼油厂板块业绩和碳抵消成本的影响。


达美航空公司2022年6月10-Q30表格
第 2 项。MD&A-舰队信息
舰队信息

下表汇总了截至2022年6月30日的运营机队、购买承诺和选项。

按机队类型划分的主线飞机信息
当前舰队(1)
承诺(1)
舰队类型已拥有融资租赁经营租赁总计平均年龄（岁）购买选项
A220-10041 4 — 45 2.5
A220-30011 — — 11 1.339 50 
A319-10057 — — 57 20.3
A320-20060 — — 60 26.7
A321-20069 22 36 127 3.5
A321-200neo3 — — 3 0.2152 70 
A330-20011 — — 11 17.2
A330-30028 — 3 31 13.4
A330-900neo7 3 5 15 1.623 
A350-90015 — 11 26 3.918 
B-717-20010 50 4 64 21.0
B-737-80073 4 — 77 20.8
B-737-900ER108 2 49 159 6.44 
B-757-200100 — — 100 24.9
B-757-30016 — — 16 19.4
B-767-300ER42 — — 42 25.9
B-767-400ER21 — — 21 21.5
总计672 85 108 865 14.3236 120 
(1)包括现役和临时停放的飞机。不包括我们拥有或租赁的某些飞机，或由区域航空公司代表我们运营的某些飞机，如下表所示。我们还承诺为奋进航空公司购买一架 CRJ-900 飞机。

下表汇总了截至2022年6月30日由区域航空公司代表我们运营的飞机。

按机队类型和承运商划分的区域飞机信息
舰队类型(1)
承运人CRJ-200CRJ-700CRJ-900巴西航空工业公司 170巴西航空工业公司 175总计
奋进航空公司(2)
51 18 126 — — 195 
SkyWest 航空公司9 6 44 — 71 130 
共和国航空公司— — — 11 46 57 
总计60 24 170 11 117 382 
(1)包括现役和临时停放的飞机。
(2)奋进航空公司是达美航空的全资子公司。
达美航空公司2022年6月表格 10-Q31
第 2 项。MD&A-财务状况和流动性
财务状况和流动性

截至2022年6月30日，我们的循环信贷额度（“流动性”）下已承诺和可供提取的现金、现金等价物、短期投资和本金总额。我们预计将通过现金和现金等价物、短期投资、限制性现金等价物和运营现金流来满足未来十二个月的流动性需求。我们希望通过运营和融资安排产生的现金流来满足我们的长期流动性需求。我们将继续评估在 COVID-19 疫情之后维持的适当流动性水平，尽管至少在短期内，我们预计这一水平将高于疫情之前维持的流动性。随着我们努力减少财务义务和对业务进行再投资，我们预计到2024年，流动性将在50亿至60亿美元之间。

流动性的来源和用途
运营活动

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，我们的运营产生的现金流分别为43亿美元和26亿美元。我们预计，在2022年剩余时间内，运营将继续产生正现金流。

我们的运营现金流受以下因素的影响：

预售票销售的季节性。我们在客户的旅行日期之前出售航空旅行机票。当我们在销售时收到现金付款时，我们会将预售中收到的现金记录为空中交通负债的递延收入。空中交通责任通常在冬季和春季增加，因为预售票销售在夏季旅行旺季之前增长，夏季和秋季的销售减少。

从 2020 年 3 月季度 COVID-19 疫情爆发到 2021 年，航空旅行需求的减少导致提前预订和收到的相关现金水平低于我们的历史水平，这影响了空中交通负债的典型季节性趋势。但是，随着消费者重新获得旅行信心以及提前购买更多旅行机票，需求在2022年有所改善。2022年6月季度，空中交通负债增加了约8.05亿美元，超过了我们的历史季节性变化，反映了我们业务的持续恢复和强劲的需求环境。与2021年12月31日相比，我们的空中交通负债仍高于历史水平，旅行积分余额没有实质性变化。

燃料。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，燃料支出分别约占我们总运营支出的24％和21％。喷气燃料的市场价格波动不定，这可能会影响我们定期运营现金流的可比性。在截至2022年6月30日的六个月中，每加仑的平均燃油价格大幅上涨。我们预计，由于当前的市场状况，航空燃料价格将在整个2022年持续上涨，而地缘政治事件进一步加剧了这种情况。由于运力的增加，截至2022年6月30日的六个月中，与去年同期相比，燃油消耗量也有所增加。我们预计，与2021年相比，整个2022年的燃油消耗量将继续增加，因为我们预计航空旅行的运力和需求将恢复到更接近疫情前的水平，但机队燃油效率的提高部分抵消了这一点。

纽约-肯尼迪国际机场扩建项目。2021年，纽约和新泽西港务局（“港务局”）批准了修改后的项目计划，以翻新和扩建4号航站楼，以促进达美航空从2号航站楼搬迁并将其业务整合到单一设施。该项目将增加10个新登机口和其他配套设施，包括额外的达美航空飞凡贵宾室和新的达美一号贵宾室。该项目估计耗资约15亿美元，将主要由纽约交通发展公司（“NYTDC”）于2022年4月发行的债券提供资金，我们的房东肯尼迪国际航空航站楼有限责任公司是该公司的债务人。2022年4月，我们修改了转租协议，为扩建项目做出了规定，包括调整我们的转租空间和租金。根据我们对该项目的评估，我们得出结论，我们不控制正在建造的标的资产，因此，我们的资产负债表上没有记录项目资产或相关债务。大部分项目成本用于扩建或改造达美的租赁场所，因此将增加达美的租赁负债，我们将在2043年之前通过租金支付租赁负债。施工于2021年底开始，达美航空在该项目中的部分预计将于2023年底完成。

达美航空公司2022年6月表格 10-Q32
第 2 项。MD&A-财务状况和流动性
投资活动

短期投资。在截至2022年6月30日的六个月中，我们净赎回了18亿美元的短期投资。有关这些投资的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注的附注3。

资本支出。 在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，我们的资本支出分别为27亿美元和12亿美元。我们的资本支出主要与购买飞机、机场建设项目、机队改造和技术改进有关。

我们已承诺将来购买飞机，并已获得长期融资承诺，但没有义务使用飞机购买价格的很大一部分。不包括下文讨论的纽约拉瓜迪亚机场项目，我们预计2022年约60亿美元的资本支出将主要用于飞机，包括交付和预付定金，以及机队改造和技术改进，可能因融资决策而异。

纽约-拉瓜迪亚重建项目。 作为拉瓜迪亚机场航站楼重建项目的一部分，我们正在与港务局合作，用最先进的新航站楼设施取代C和D航站楼。预计将于2025年完工。2022年6月，我们实现了一个重要的里程碑，开放了占地45.5万平方英尺的总站、航站楼道路和E大厅，这是将要建造的四个新大厅中的第二个。施工已完成约75％，将继续分阶段进行，以支持航空公司的运营，同时最大限度地减少客户的不便。

我们目前预计我们的净项目成本约为35亿美元，我们承担项目建设的风险，包括任何潜在的成本超支。使用主要由现有融资安排提供的资金，我们预计将在2022年在该项目上花费约7.25亿美元，其中4.02亿美元是在截至2022年6月30日的六个月中产生的。

洛杉矶国际机场（“LAX”）。 洛杉矶市（“城市”）拥有并运营洛杉矶国际机场，我们在洛杉矶国际机场正在进行航站楼重建项目，以对2号和3号航站楼进行现代化和更新并提供安检后的连接。2022年4月，我们实现了该项目的下一个重要阶段里程碑，两个航站楼的合并总部大楼开业，其中包括票务、安检、行李领取和新的达美航空飞凡贵宾室休息室，并于5月开放了3号航站楼大厅，计划中的14个新登机口中的最初三个登机口。施工预计将于2023年完成，该项目预计耗资约23亿美元。绝大多数项目成本由加州公共福利公司地区机场改善公司（“RAIC”）使用一组贷款机构提供的循环信贷额度提供资金。该信贷额度于2017年执行，我们为RAIC在信贷额度下的义务提供了担保。循环信贷额度协议于2022年1月修订，将循环信贷容量从8亿美元增加到11亿美元。根据信贷额度发放的贷款将用纽约市购买已完工项目资产的收益来偿还。

融资活动

债务和融资租赁。 在截至2022年6月30日的六个月中，我们的现金流出约24亿美元，与偿还债务和融资租赁义务有关，其中包括用于提前回购各种有担保和无担保票据的8.39亿美元。在2022年剩余时间及以后，除了定期摊还和预定到期日外，我们还继续寻找预付债务的机会。

截至2022年6月30日，我们的债务和融资租赁的本金为250亿美元。

未提取的信贷额度

截至2022年6月30日，我们的循环信贷额度下有约28亿美元未提款可供使用。此外，截至2022年6月30日，我们还有未偿还的信用证，其中包括减少循环信贷额度可用性的约1亿美元以及未影响循环信贷额度可用性的约3亿美元。

盟约

截至2022年6月30日，我们遵守了债务协议中的条款。
达美航空公司2022年6月表格 10-Q33
第 2 项。MD&A-关键会计估计
关键会计估计

除下文所述外，有关我们的重要会计估算的信息，请参阅 “第7项” 的 “重要会计估计” 部分。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，见我们的10-K表格。

固定福利养老金计划

预期的长期回报率。根据截至2021年12月31日的资金状况，我们修改了战略资产配置组合，以降低投资组合的投资风险。由于投资组合的风险状况较低，2022年我们的固定福利养老金计划资产净定期福利成本的加权平均预期长期回报率为7.0％。

最新会计准则

股权投资的公允价值。2022年，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了第2022-03号会计准则更新（“ASU”），“公允价值计量（主题820）：受合同销售限制的权益证券的公允价值计量。”根据该标准，在衡量证券的公允价值时不考虑对出售股票证券的合同限制。该标准还要求对受合同限制的股权证券进行某些披露。亚利桑那州立大学将于2024年1月1日生效，我们正在评估该标准对我们投资的潜在影响。
达美航空公司2022年6月表格 10-Q 34
第 2 项。MD&A-补充信息
补充信息

我们有时会使用来自简明合并财务报表但未按照公认会计原则列报的信息（非公认会计准则财务指标）。根据美国证券交易委员会的规定，除了根据公认会计原则编制的业绩外，还可以考虑非公认会计准则财务指标，但不应将其视为替代或优于公认会计准则业绩。

以下是本表格10-Q中使用的非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账。由于四舍五入，以下对账可能无法精确计算。这些对账包括对公认会计原则指标的某些调整，这些调整与 COVID-19 的影响和我们的应对措施直接相关。作出这些调整是为了在适用的情况下提供报告期之间的可比性，如下所示：

•重组费用。 2020 年，我们根据应对 COVID-19 疫情的战略业务决策，记录了机队减值以及自愿提前退休和离职计划等项目的重组费用。在2022年6月的季度中，我们确认了对其中某些重组费用的100万美元净调整，这是我们估计的变化，而2021年6月季度的净调整额为800万美元。

•政府补助认可。 在2021年6月的季度和截至2021年6月的六个月中，我们分别将薪资支持计划延期的15亿美元和27亿美元补助金收入确认为反支出。根据资金的补偿期限，我们将补助金收入确认为反支出，并已全部使用了工资支持计划延期的所有收益。

我们还会定期调整以下项目的某些GAAP指标（如果适用），原因如下：

•MTM 调整和套期保值结算。按市值计价 ("MTM”）调整定义为在结算期以外的时段内记录的公允价值变化。此类公允价值变化不一定代表合约结算期内标的套期保值的实际结算价值，因此，我们消除了这种影响，以使投资者能够更好地了解和分析我们的核心业绩。结算是指在适用期内结算的对冲合约中收到或支付的现金。

•第三方炼油厂的销售。 炼油厂向第三方的销售及相关费用与我们的航空部门无关。因此，将这些销售排除在外可以将我们的航空公司业务与其他航空业进行更有意义的比较。

•飞机燃料和相关税。 燃油价格的波动影响了财务业绩同比的可比性。飞机燃料和相关税收的调整使投资者能够更好地了解和分析我们的非燃料成本和同比财务表现。

•利润共享。我们之所以调整利润分成，是因为这种调整使投资者能够更好地了解和分析我们的经常性成本表现，并对我们的核心运营成本与航空业进行更有意义的比较。

•达美私人飞机调整。由于我们在2020年1月合并了达美私人喷气式飞机与Wheels Up，因此为了便于比较，我们在2019年业绩中排除了达美私人喷气式飞机的影响。

运营费用，调整后的对账
截至6月30日的三个月
（单位：百万）202220212019
运营费用$12,305 $6,310 $10,408 
调整为：
重组费用1 (8)— 
政府补助认可— 1,504 — 
MTM 调整和套期保值结算73 (24)(10)
第三方炼油厂的销售(1,514)(777)(40)
达美私人飞机调整— — (50)
运营费用，调整后$10,866 $7,005 $10,308 

达美航空公司2022年6月第10-Q表格 35
第 2 项。MD&A-补充信息
燃料支出，调整后的对账
每加仑的平均价格
截至6月30日的三个月
截至6月30日的三个月
（以百万计，每加仑数据除外） 202220212019202220212019
燃料支出总额 $3,223 $1,487 $2,291 $3.74 $2.16 $2.08 
调整为：
MTM 调整和套期保值结算73 (24)(10)0.08 (0.03)(0.01)
达美私人飞机调整— — (8)— — (0.01)
调整后的燃料支出总额$3,296 $1,463 $2,274 $3.82 $2.12 $2.07 
每加仑的平均价格
截至6月30日的六个月
截至6月30日的六个月
（以百万计，每加仑数据除外）202220212019202220212019
燃料支出总额$5,315 $2,504 $4,269 $3.29 $2.03 $2.07 
调整为：
MTM 调整和套期保值结算77 (1)(17)0.05 — (0.01)
达美私人飞机调整— — (15)— — (0.01)
调整后的燃料支出总额$5,392 $2,504 $4,237 $3.34 $2.03 $2.06 


TRASM，调整后的对账
截至6月30日的三个月
截至6月30日的六个月
202220212019202220212019
电车（美分）23.47 ¢14.68 ¢17.47 ¢20.93 ¢12.72 ¢17.15 ¢
调整为：
第三方炼油厂的销售(2.57)(1.60)(0.06)(2.44)(1.49)(0.07)
达美私人飞机调整— — (0.07)— — (0.07)
TRASM，调整后20.90 ¢13.08 ¢17.35 ¢18.49 ¢11.23 ¢17.01 ¢


Casm-ex对账
截至6月30日的三个月
截至6月30日的六个月
202220212019202220212019
CAM（美分）20.89 ¢13.00 ¢14.51 ¢20.27 ¢13.38 ¢14.80 ¢
调整为：
重组费用— (0.02)— 0.01 0.04 — 
政府补助认可— 3.10 — — 3.03 — 
飞机燃料和相关税(5.47)(3.06)(3.19)(4.80)(2.82)(3.18)
第三方炼油厂的销售(2.57)(1.60)(0.06)(2.44)(1.49)(0.07)
利润共享(0.09)— (0.72)(0.05)— (0.55)
达美私人飞机调整— — (0.06)— — (0.06)
casm-ex12.76 ¢11.42 ¢10.47 ¢12.98 ¢12.14 ¢10.95 ¢



达美航空公司2022年6月10-Q36表格
第 3 项。市场风险
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

与 “第7A项” 中提供的信息相比，市场风险没有实质性变化。我们的10-K表格中关于市场风险的定量和定性披露”。


第 4 项。控制和程序

我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，对我们的披露控制和程序进行了评估，这些控制和程序旨在使我们能够有效识别和及时披露重要信息。我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论，控制措施和程序自2022年6月30日起生效，以确保收集重要信息并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

在截至2022年6月30日的三个月中，我们没有对财务报告的内部控制做出任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的财务报告内部控制的变化。


第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

“项目3。我们的10-K表格中的 “法律诉讼” 包括对我们的法律诉讼的讨论。与我们的10-K表格中描述的法律诉讼程序相比没有任何实质性变化。


第 1A 项。风险因素

“第 1A 项。我们10-K表中的 “风险因素” 包括对我们已知的重大风险因素的讨论，但可能适用于任何发行人或发行的风险除外。与我们的10-K表格中描述的风险因素相比没有实质性变化。


达美航空公司2022年6月表格 10-Q37
第 2 项。未注册的股票证券销售
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

下表显示了我们在2022年6月季度购买普通股的相关信息。该表反映了为履行与达美航空公司绩效薪酬计划（“计划”）下的股票补助相关的某些应纳税义务而向员工预扣的股份。该计划规定预扣股份以履行纳税义务。它没有规定为此目的可以预扣的最大股份数量。为履行预扣税义务而预扣的普通股可被视为根据本项目需要披露的股票的 “发行人购买”。

在 2022 年 6 月季度购买/从员工奖励中扣留的股份
时期购买的股票总数每股支付的平均价格作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数当年5月股票的大致美元价值（以百万计）
但要根据以下条件购买
计划
2022 年 4 月4,066 $40.24 4,066 $— 
2022 年 5 月1,430 $40.08 1,430 $— 
2022 年 6 月11,174 $37.08 11,174 $— 
总计16,670 16,670 



达美航空公司2022年6月表格 10-Q38

第 6 项。展品
(a) 展品
3.1(a)    达美航空经修订和重述的公司注册证书（作为2007年4月30日提交的达美航空8-K表最新报告的附录3.1提交）。*
3.1 (b)    对经修订和重述的公司注册证书的修正（作为2014年6月27日提交的达美航空8-K表最新报告的附录3.1提交）。*
3.2    达美航空章程（作为2019年2月8日提交的达美最新8-K表报告的附录3.1提交）。*
4.1    注册人证券描述（作为截至2020年12月31日止年度的达美10-K表年度报告的附录4.1提交）。*
10.1    肯尼迪国际航空航站楼有限责任公司与达美航空公司之间截至2022年4月8日签订的主要租户协议的第六份补充协议。
10.2    2022年非雇员董事限制性股票奖励条款
15    安永会计师事务所关于未经审计的中期财务信息的信函
31.1    达美首席执行官对截至2022年6月30日的达美航空10-Q表季度报告的认证
31.2    达美首席财务官对截至2022年6月30日的达美航空10-Q表季度报告的认证
32    达美首席执行官兼首席财务官根据《美国法典》第18章第63章第1350条对达美截至2022年6月30日的季度10-Q表季度报告进行认证
101.INS 行内 XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
101.SCH 内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF 内联 XBRL 分类扩展定义 Linkbase 文档
101.LAB 内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
104 截至2022年6月30日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为行内XBRL（包含在附录101中）
_______________
* 以引用方式纳入。
达美航空公司2022年6月表格 10-Q39

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
达美航空公司
（注册人）
/s/ 威廉 ·C· 卡罗尔
威廉 ·C· 卡罗尔
高级副总裁-财务总监
（首席会计官）
2022年7月13日

达美航空公司2022年6月第10-Q40表格