美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_____________________
 
表格 6-K
____________________
 
外国私人发行人报告
根据规则 13a-16 或 15d-16
根据 1934 年《证券交易法》
 
2024 年 2 月
 
委员会文件编号：001-38303
______________________
 
WPP plc
（注册人姓名的英文翻译）
________________________
 
海运集装箱，18 上层
英国伦敦 SE1 9GL
（主要行政办公室地址）
_________________________
 
 
用复选标记表示 注册人是在 20-F 表格或 40-F 表格的封面下提交或将提交年度 报告：
 
表格 20-F X 表格 40-F ___
 
如果注册人在 S-T 法规第 101 (b) (1) 条允许的情况下以纸质形式提交 6-K 表格 ，请用复选标记注明 ：___
 
注意：S-T法规第101（b）（1）条仅允许以纸质形式提交 6-K 表格，前提是仅为了向证券持有人提供 所附年度报告而提交。
 
如果注册人在 S-T 法规第 101 (b) (7) 条允许的情况下以纸质形式提交 6-K 表格 ，请用复选标记注明 ：___
 
注意：根据注册人成立、居住或合法组建的司法管辖区（ 注册人的 “母国”）的法律，注册人外国私人发行人必须 提供和公开的报告 或其他文件，S-T 法规第 101 (b) (7) 条仅允许以纸质形式提交 表格 6-K，或者根据注册人 证券交易所在国交易所的规则 ，只要报告或其他文件不是新闻稿，就不需要而且有 尚未分发给注册人的证券持有人，而且，如果 讨论重大事件，则已成为 6-K 表格提交的文件或委员会向EDGAR提交的其他文件的主题。
 
前瞻性陈述
 
关于1995年《美国私人证券 诉讼改革法》（“改革法案”）的规定， 公司可以在由公司或代表 发布的口头或书面公开声明中包括前瞻性陈述（定义见 改革法案）。除其他外，这些前瞻性陈述可能包括计划、目标、信念、 意图、战略、预测以及基于假设等受 风险和不确定性影响的假设等预期的未来经济 表现。这些陈述可以通过 事实来识别，即它们与历史或当前 事实并不完全相关。他们使用诸如 “目标”、 “预测”、“相信”、 “估计”、“期望”、 “预测”、“指导”、 “打算”、“可能”、“将”、 “应该”、“潜在”、“预测”、 “项目”、“计划”、“目标”、 “目标”、 “项目”、“计划”、“目标”、 “目标”、 “目标”、 “项目”、“计划”、“目标”、 “目标”、 “目标”、 “目标”、 “项目”、“计划” br} 和其他词语以及对未来时期的类似提法，但是 不是 识别此类陈述的唯一手段。因此， 所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定性，因为 它们与公司 无法控制的未来事件和情况有关。实际结果或结果可能与前瞻性 陈述中讨论或暗示的结果或结果存在重大差异。因此，您不应将此类前瞻性 陈述作为对实际结果的预测或其他依赖，这些陈述仅代表其发表之日。 可能导致实际结果不同的重要因素包括但不限于： 流行病或流行病的影响，包括对 业务、社交活动和旅行的限制； 重要客户或关键人员的意外损失；客户 广告预算的延迟或减少；行业薪酬率的变化； 监管合规成本或诉讼；竞争 因素的变化我们经营的行业和对我们 产品和服务的需求；客户广告的变化，营销和 企业传播要求；我们无法实现收购的 未来预期收益；未能实现我们对商誉和无限期无形资产 的假设；自然灾害或恐怖主义行为；公司 吸引新客户的能力；俄罗斯入侵乌克兰的经济和地缘政治影响 ；全球 经济衰退、增长放缓、利率上升的风险以及 高而持续的通货膨胀；影响 分配的供应链问题我们客户的产品；技术变革 以及 IT 和运营基础设施安全风险、 系统、数据和信息；有效管理在业务中利用人工智能 (AI) 技术和合作伙伴关系带来的风险、挑战 和效率； 公司面临其他主要 货币价值变化的风险、挑战 和效率； 公司面临其他主要 货币价值变动的风险（因为其部分收入来自 和在英国以外产生的成本）；总体 公司主要市场的经济活动水平 （视区域、国家 和国际政治和经济状况以及世界广告市场的政府 法规等因素而异）。此外， 您应考虑公司 表20-F的2022年年度报告中标题为 “风险因素” 的第 3D 项中描述的风险，这也可能导致实际业绩与 前瞻性信息有所不同。鉴于这些和其他 的不确定性，本 文件中包含的前瞻性陈述不应被视为公司 对公司计划和目标将实现的陈述。 公司及其任何董事、高级管理人员或 员工均未就 任何前瞻性陈述中预期、明示或暗示的任何事件的发生提供任何陈述、保证或保证。公司 没有义务更新或修改任何此类 前瞻性陈述，无论是由于新信息、 未来事件还是其他原因。
 
展览索引
 
展品编号
描述
 
1
2023 年初步业绩，由 WPP plc 编制，2024 年 2 月 22 日。
 
 
 
2023 年初步业绩
 
2023年表现强劲 ，同比增长0.9％， 总体利润率同比增长0.2个百分点。投资人工智能和 创新，以提高增长、利润率和现金
 
关键人物
 
£m
 
2023
 
'+/ (-)% reported1
 
‘+/(-) %
LFL2
 
2022
 
收入
 
14,845
 
2.9
 
3.2
 
14,429
 
收入减去直通成本
 
11,860
 
0.5
 
0.9
 
11,799
 
 
 
 
 
 
 
已报告：
 
 
 
 
 
营业利润
 
531
 
(60.9)
 
 
1,358
 
税前利润
 
346
 
(70.1)
 
 
1,160
 
摊薄后每股收益 (p)
 
10.1*
 
(83.5)
 
 
61.2
 
每股分红 (p)
 
39.4
 
–
 
 
39.4
 
 
 
 
 
 
 
标题3：
 
 
 
 
 
营业利润
 
1,750
 
0.5
 
 
1,742
 
营业利润率
 
14.8%
 
0.0pt
 
0.2pt
 
14.8%
 
税前利润
 
1,525
 
(4.8)
 
 
1,602
 
摊薄后每股收益
 
93.8
 
(4.8)
 
 
98.5
 
* 包括先前 无限期人寿品牌的加速摊销以及与2023年房地产审查相关的租赁减值的影响
 
全年和第四季度财务摘要
 
●
财年报告收入 +2.9%，LFL 收入 +3.2%
●
财年收入减去直通成本 +0.5%，LFL 收入减去 直通成本 +0.9%
●
第四季度LFL收入减去直通成本 +0.3%， ex-US4 +3.1% 受益于 的强劲增长，英国和印度的强劲增长被德国和中国的下降部分抵消。 美国第四季度LFL下降4.5％，这主要是由于 科技、医疗保健和零售客户的支出减少，但被CPG、电信和汽车行业的 增长部分抵消
●
全球整合机构财年收入减去直通成本 +1.3%（第四季度：+0.7%）：其中我们的媒体策划和 收购业务GroupM增长了+4.9％（第四季度：+5.7％），但部分被其他全球综合机构（第四季度： -3.4％）下降1.6％（第四季度： -3.4％）所抵消
●
稳健的新业务业绩： 新增账单净额为45亿美元5（2022年：59亿美元），第四季度净新增账单11亿美元（2022年第四季度：8亿美元）。当前潜在新业务的渠道 仍同比增长
●
财年的总体营业利润率与最初的 预期6一致，为15.0％（不包括外汇的影响）。 的总体营业利润率为14.8％（2022年：14.8％），反映了外汇拖累0.2个百分点 、严格的成本控制以及对我们的技术、数据和人工智能产品的 产品的持续投资
 
 
●
报告的每股收益为10.1便士（2022年：61.2便士），反映了 创建VML后无形资产加速摊销以及 年初宣布的财产减值的影响
●
总体每股收益为93.8便士（2022年：98.5便士），反映了凯度在2023年对员工收入的贡献为零 ，而在2022年总体每股收益7中占3.3便士
●
调整后的运营现金流为12.8亿英镑（2022年：6.69亿英镑） ，反映了营运资本业绩的改善
●
截至2023年12月31日的调整后净负债25亿英镑，同比持平
●
拟派末期股息24.4便士（2022年：24.4便士）， 的拟议总股息为39.4便士（2022年：39.4便士），这与我们的 派息政策一致，即约占摊薄后总体每股收益的40％
 
战略进展和 2024 年指导
 
●
VML 在 VMLY&R 和 Wunderman Thompson 合并后于 1 月推出，并任命了高级领导层。groupM 简化计划步入正轨。Burson 由 Hill & Knowlton 和 BCW 合并而成，计划于 7 月推出
●
年度的收购包括网红营销机构 Goat 和 Curlisable，对增长做出了良好的贡献
●
2020 年转型计划在 2023 年 年节省总额为 4.5 亿英镑，高于计划的 4.5 亿英镑，其中 节省 来自我们的校园计划、采购计划、更简单的WPP和 更低的差旅成本
●
2024 年指引：LFL 收入减去直通成本增长 0-1%， 总体营业利润率提高了 20-40 个基点 （不包括外汇的影响）
 
以创新引领潮流
 
在2024年1月的资本市场日上，我们宣布了战略的下一阶段—— “创新引领潮流” ——该战略建立在四个战略支柱之上：
 
1.
通过2021年收购人工智能研究公司Satalia，在人工智能 应用领域的 领导地位； 对WPP Open、我们的人工智能驱动平台、客户 技术和数据进行有机投资；以及与Adobe、谷歌、IBM、微软、Nvidia 和OpenAI等战略 技术合作伙伴的深度合作伙伴关系，在人工智能、数据和 技术领域发挥领导作用。我们的计划包括每年对专有技术进行约 2.5亿英镑的现金投资，以支持我们的人工智能和数据 战略
 
2.
发挥 创意转型的全部潜力以推动增长，通过进一步利用 WPP 的全球规模、创意、 媒体、制作和公关方面的综合报价，以及 商业、网红营销和零售媒体等增长领域的能力，在不断增长的 市场中占据份额，从而扩大我们的客户关系
 
3.
通过 我们六个强大的代理网络（VML、奥美、AKQA、 Hogarth、GroupM 和 Burson）打造世界一流的 市场领先品牌，这些代理网络现在占WPP收入的近 90% 扣除直通成本，特别是 受益于作为全球最大的综合创意机构，利用GroupM的无与伦比的规模 简化了运营模式和规模，成为全球最大的 媒体机构 通过整合 BCW 和 Hill & Knowlton，将 Burson 确立为全球领先的 战略传播机构
 
4.
通过创建 VML 和 Burson、简化 GroupM、释放规模 优势和进一步节省效率，实现增长和结构性成本节约，高效执行以推动 强劲的财务回报
 
我们的战略将继续以 严格的资本配置方法为基础，包括持续的有机投资、渐进的 股息政策和严格的并购方针，并以 强劲的资产负债表和投资级信贷 评级为支持。
 
WPP 首席执行官马克·雷德说：
 
“在我们最近的 资本市场日上，我们详细介绍了我们的战略，即抓住 人工智能、数据和技术的机会，同时充分利用我们向客户提供的服务 的全部力量，建立世界一流的机构 品牌，并通过高效的 执行来推动丰厚的财务回报。
 
“AI 将是我们业务的基础，我们正在抓住它带来的 机遇，将其置于我们 业务和为客户服务的核心。我们的人工智能平台WPP Open现在已被WPP的3万多人使用， 越来越多的客户采用了 。
 
“尽管由于科技客户削减支出 ， 2023年比我们预期的更具挑战性，但我们在 年度表现强劲，同比增长0.9％，按固定货币计算，我们的总体营业利润率提高了0.2个百分点。 是由严格的成本控制推动的，同时继续投资于人工智能、数据 和技术。
 
“我们在2023年的 净新业务为45亿美元，其中包括与安联、Krispy Kreme、Mondelèz、 雀巢、PayPal和Verizon等客户签订的重大新任务 ，这反映了第四季度同比业绩的强劲。
 
“我们 对摆在我们面前的战略机遇持乐观态度， 相信我们可以在中期内实现加速且利润越来越高的 增长。”
 
有关 的更多信息：
 
投资者和分析师
汤姆·沃尔德隆
+44 7788 695864
安东尼·汉密尔顿
+44 7464 532903
凯特琳·霍尔特
+44 7392 280178
 
 
irteam@wpp.com
 
 
 
媒体
 
克里斯 韦德
 +44 20 7282 4600


理查德·奥尔德沃思
+44 7710 130 634
Buchanan Communications
 
+44 20 7466 5000
 
 
press@wpp.com
 
wpp.com/投资者
 
1。报告的 英镑变动百分比。
2。同心协力。LFL 比较的计算方法如下 ：本年度，固定货币的实际业绩（其中 包括自相关完成之日起的收购）是 与上一年度的比较， 持续经营的固定货币实际业绩，调整后将前一年 年相应期间的 收购和处置结果包括在前 年相应时期内 的收购和处置结果。
3.在本新闻稿中，并非所有使用的数字和 比率都可从附录1中未经审计的中期 业绩中随时获得。管理层认为，这些非公认会计准则 指标，包括恒定货币和同比增长、 收入减去直通成本和总体利润指标， 对于更好地了解集团 的业绩既有用又必要。 附录 2 中显示了如何得出的详细信息。
4。 美国以外的市场总和。
5。如 46 页的词汇表中所定义。
6。2023 年 2 月 23 日 发布的 23 财年初始指导方针。
7。根据国际会计准则第28号：对联营公司 的投资账面价值达到零后，对 联营企业和合资企业的投资在累计收入份额使账面价值恢复到零以上之前，集团不会确认任何 的进一步亏损或收入。2022年底，WPP在凯度的累计报告的亏损份额已将 的投资账面价值降至 零。
 
 
全年概述
 
收入 为148亿英镑，较2022年的144亿英镑增长2.9％，同比增长3.2％。扣除直通成本后的收入为119亿英镑，较2022年的118亿英镑增长0.5％， 同比增长0.9％。
 
 
Q4 2023
£m
 
%
已报告
 
%
并购
 
%
FX
 
%
LFL
 
收入
 
4,116
 
0.4
 
1.3
 
(4.2)
 
3.3
 
收入减去直通成本
 
3,211
 
(2.8)
 
0.9
 
(4.0)
 
0.3
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2023
£m
 
%
已报告
 
%
并购
 
%
FX
 
%
LFL
 
收入
 
14,845
 
2.9
 
1.2
 
(1.5)
 
3.2
 
收入减去直通成本
 
11,860
 
0.5
 
0.9
 
(1.3)
 
0.9
 
 
 
业务板块审查
 
业务板块-收入减去直通成本
 
% LFL +/ (-)
 
全球
综合机构
 
公共关系
 
专业机构
 
Q4 2023
 
0.7
 
2.4
 
(6.8)
 
2023
 
1.3
 
1.4
 
(3.4)
 
 
全球 综合机构：我们的媒体策划和收购业务GroupM 在2023年增长良好，这得益于客户对 媒体的持续投资，收入减去直通成本 的同比增长4.9％（第四季度增长5.7％），部分被其他 全球综合机构的LFL下降1.6％（第四季度-3.4％）所抵消。
 
GroupM 在所有主要地区均实现增长，美国以外市场 的增长为中等个位数，而美国的增长则为较低的个位数。GroupM 内部的数字账单 组合增加到 51%（2022年：48%）。
 
奥美 的业绩得益于最近取得的新业务胜利，包括庄臣和威瑞森，这两项业务促成了中等个位数的增长。
 
Hogarth 增长良好，这得益于CPG客户支出的增加，以及 客户寻求制作更具个性化和可寻址性的 内容， 对其技术和人工智能驱动能力的需求不断增长。
 
其他 全球整合机构：Wunderman Thompson和VMLY&R （于2024年1月合并为VML）和AKQA认为，科技行业支出减少和 技术相关项目的延误对 的影响最大。到2022年，零售业的收入减去直通成本 受到了影响
 
以及 2023 年客户流失以及一些零售客户在 不确定的宏观经济环境中支出减少。
 
公共 关系：FGS Global在2023年继续 强劲增长，而希尔和诺尔顿在2022年实现了温和增长，表现强劲；BCW的疲软年份部分抵消了 。
 
专业 机构：我们的 专业医疗媒体策划和收购机构CMI Media Group强劲增长 ，但被Landor and Design Bridge以及 Partners的下跌所抵消。我们的小型专业机构继续受到更为谨慎的客户支出（包括基于项目的 支出的延迟）的影响。
 
区域审查
 
区域细分市场-收入减去直通成本
 
% LFL +/ (-)
 
北美
 
英国
 
欧洲西部大陆
 
世界其他地区
 
Q4 2023
(4.1)
5.1
 
(0.8)
 
5.3
 
2023
 
(2.7)
 
5.6
 
1.8
 
3.7
 
 
北美在 2023 年下降了 2.7%，这反映了 科技客户和零售业的收入减少。消费品和电信业的增长部分抵消了这一点。 科技客户的收入减少对我们整合的 创意机构产生了更大的不利影响，而 地区的GroupM增长了较低的个位数。
 
英国在去年 年度的强劲表现（2022年：+7.6％）的基础上实现了良好的增长，GroupM和奥美 均表现良好。CPG 和医疗保健是最强劲的客户 行业。
 
在 西欧大陆，我们最大的市场德国在年底经历了艰难的时期，宏观环境更加不确定 打压了下半年的客户支出。随着新客户的加入，法国在经历了几个季度的下降之后，在第四季度恢复了 的增长。
 
在印度的推动下， 世界其他地区在2023年实现了良好的增长，增长了 7.7％，反映了下半年的强劲两位数增长。这个 被中国部分抵消，中国下跌了3.3％，上半年和下半年持续下降 。
 
排名前五的市场-收入减去直通成本
 
% LFL +/ (-)
 
美国
 
英国
 
德国
 
中国
 
印度
 
Q4 2023
 
(4.5)
 
5.1
 
(5.3)
 
(1.2)
 
22.0
 
2023
 
(2.8)
 
5.6
 
0.1
 
(3.3)
 
7.7
 
 
 
客户部门审查
 
客户部门-收入减去直通成本8
 
2023
 
% 份额，收入减去直通成本8
 
% LFL +/ (-)
 
CPG
 
27.0
 
14.2
 
科技和数字服务
 
17.5
 
(6.9)
 
医疗保健和制药
 
12.0
 
0.6
 
汽车
 
10.3
 
1.3
 
零售
 
9.2
 
(11.3)
 
电信、媒体和娱乐
 
6.4
 
2.9
 
金融服务
 
6.2
 
4.3
 
其他
 
5.4
 
(3.4)
 
旅行与休闲
 
3.5
 
7.1
 
政府、公共部门和非营利组织
 
2.5
 
0.2
 
 
战略进展
 
客户：我们 在2023年赢得了45亿美元的净新业务（2022年：59亿美元），其中包括 某些辉瑞创意任务的损失。获胜的关键任务 包括Adobe、安联、雅诗兰黛汽车、福特、凯悦、Krispy Kreme、联想、劳埃德银行集团、玛鲁蒂铃木、蒙德雷兹、 雀巢、保乐力加、庄臣和 威瑞森。
 
创造力 和奖项：创造力应用于我们在 WPP所做的一切，我们为我们的世界一流人才继续 获得著名奖项的认可而感到自豪。我们在戛纳国际创意节上又成功地度过了 年， WPP 机构共赢得了 165 场狮子会，其中包括 1 个 Titanium Lion、5 个大奖赛和 24 个金奖。Mindshare 被评为 年度媒体网络。
 
在 艾菲斯，WPP 被评为全球最有效的通信 公司，奥美被评为最有效的网络。 WARC将WPP评为所有三个排名中名列前茅的公司，即 Creative 100、Effective 100和Media 100榜单。奥美在 Creative 100 和 Effective 100 中均被评为年度最佳网络，而 EssenceMediaCom 则在 Media 100 中排名第一。
 
在纽约电影节广告奖中，WPP 被评为年度控股公司和 年度VMLY&R网络。奥美连续第五年成为 全球网红营销大奖中获奖最多的代理机构，最近还被评为《广告周刊》2023年度全球代理商。WPP的全球 营销效果咨询公司Gain Theory被Forrester评为营销衡量和 优化领域的 Wave 领导者。
 
8。 2023 年 WPP 集团收入减去直通成本的 比例；该表由 的客户组成，占WPP总收入的77％减去直通 成本。
 
投资 促进增长：在过去五年中，我们在面向客户的 技术上进行了大量投资，这种投资一直持续到2023年， 的优先事项包括我们的人工智能驱动平台WPP Open； Choreograph、我们的数据产品和技术部门；以及通过WPP Open提供的其他人工智能 工具和服务。
 
WPP Open将WPP的所有专有工具、 技术、数据和服务整合到一个操作系统中， 已经部署到我们的一些最大的全球客户中， 已被WPP的3万多名 员工广泛采用。
 
我们 在 年度通过收购增强了我们的能力，其中包括：总部位于伦敦和Crulistaly的网红营销机构Goat；总部位于法兰克福的 医疗保健公关机构3K Communication；以及 全球领先的声波品牌公司之一amp。我们还对专注于多元化的美国创意 机构Majority进行了少数股权投资。
 
7月，KKR在收购了金门 资本的所有股权以及WPP和 FGS Global管理层的一部分权益后，完成了少数股权投资，成为FGS Global29％ 的股东。WPP仍然是大股东，占51％。 交易估值FGS Global为14.25亿美元。
 
转型： 在2020年12月 的资本市场日上，我们制定了一项计划，计划到2025年在2019年成本基础上每年节省6亿英镑的总成本 。到2023年底，我们 已实现了约4.75亿英镑的总储蓄，比 最初计划的4.5亿英镑还要高。
 
节省 来自我们的运营模式，包括更简单的 WPP 和 更低的差旅成本；来自我们的 采购团队和我们成功的园区战略推动的效率举措；以及 职能效率，专注于 IT 和财务，通过我们的云迁移和劳动力优化节省成本 。
 
我们的 企业资源规划整合所花费的时间比我们最初的预期要长，但是 我们在北美的VML （前身为Wunderman Thompson）部署Workday以及在 亚太地区和其他市场部署Maconomy中受益匪浅。我们预计，到2026年，大部分新 系统将推出，相关的重组 成本将相应降低。
 
在2024年1月的 资本市场日上，我们概述了更新后的 中期总体营业利润率为16-17％的目标，该目标以结构性成本节省和 效率为重点，该计划将使我们能够在继续投资业务的同时实现更高的利润增长 。
 
这个 计划建立在2020年计划和过去六个月中宣布的结构性变革 的基础上，即VML和 Burson的创建以及GroupM的简化。
 
预计通过创建VML和Burson以及GroupM的简化 来节省结构性成本 将在2025年实现 约1.25亿英镑的年化净成本节约，其中 40-50% 的节省预计将在2024年实现 。重组成本
 
与 2024 年完成这些计划相关的 预计将达到 1.25 亿英镑左右。
 
在后台办公和商业交付方面有针对性地节省 的效率 代表了未来三到五年年化总储蓄约1.75亿英镑的又一个机会，这将 支持我们实现中期利润率目标和投资 以促进增长。
 
目的和 ESG
 
WPP 的目的是利用创造力的力量为我们的人民、地球、客户和社区建设更美好的未来 。
 
WPP 在2023年Sustainalytics风险 评级中维持了低风险评级，该评级对公司的ESG表现进行了评分。WPP的风险评级是同行群体中最低的，其 分数从2022年的12.1提高到2023年的11.0。
 
员工： 我们致力于在 WPP 建立一种强大的 以目标为导向的文化，让每个人都感到被重视。WPP 在2023年富时指数女性领袖排行榜中排名第六， 表彰了我们在领导职位上的性别多样性。此外， WPP连续第五年被授予 彭博性别平等指数领导者地位。5月，来自 WPP 各地的 11 位领导者在 2023 年 Empower 榜样名单中获得认可，该榜单旨在表彰倡导包容 有色人种加入全球企业的领导者。
 
地球：在 2021年，我们设定了基于科学的短期目标，即到2025年将范围 1 和范围 2 的绝对排放量减少至少 84%，并将范围 3 的排放（包括来自媒体购买的排放-行业 第一）减少至少 50%，均比2019年 的基准年减少至少 50%。
 
4月，我们的《2022年可持续发展报告》指出，自2019年基准以来，我们的范围1和2的绝对排放量减少了71％ 。我们的 2023 年可持续发展报告将于 2024 年 3 月发布。
 
客户：可持续发展 是包括我们的客户在内的所有利益相关者的优先事项。我们的目标是 善用我们的创造力，为客户提供 包容性和可访问性的工作，并支持客户走上自己的 可持续发展之旅。在旨在表彰在 可持续发展和向净零碳经济转变方面处于领先地位的公司和组织的 Ad Net Zero Awards 上，我们 荣幸地赢得了包括国际和英国大奖在内的六个奖项。EssenceMediaCom凭借其 与 eBay x Love Island 和 Grey Colombia 的合作，凭借其 Life Extending Stickers 创新荣获了大奖赛奖项；两者均因 为改变消费者行为 提供简单、可扩展的解决方案而获得认可，同时推动各自的 行业的材料转型。
 
对品牌环境声明的审查持续增加。为支持客户提出有效的索赔，2023 年，我们推出了 客户版的《绿色索赔指南》，并为高排放领域的员工和客户进行了有针对性的培训 。
 
社区： 我们的目标是利用我们的 创造力和声音的力量来支持我们生活和工作的社区。例如，在这一年中，我们与领先的非营利和教育 组织合作启动了Creative 数据学校，这些组织已经向英国各地的6,000多名年轻人传授了基本的技术技能 。
 
有关WPP如何专注于实现 更可持续、更公平的未来的更多详情，请参阅我们的 2022年可持续发展 报告。
 
展望
 
我们 2024 年的 指导方针如下：
 
 
 
 
同比 收入减去直通成本增长 0-1%。总体营运 利润率提高了20-40个基点（不包括 FX 的影响）
 
其他 2024 年财务指标：
 
●
合并 和收购将使收入增加 0.5-1.0%，减去直接 成本的增长
●
外汇 影响：当前利率（截至2024年2月15日）意味着减去直通成本，拖累2024财年 收入约为0.2％，预计不会对2024财年的总体营业利润率产生有意义的影响
●
与 2023 年相似 水平的关联公司和非控股权益的总收入
●
净融资成本约为2.95亿英镑
●
有效 税率（以标题税占税前 税前总体利润的百分比来衡量）约为 28%
●
资本支出 约为2.6亿英镑
●
现金 重组成本约为2.85亿英镑
●
预计营运资金将同比基本持平
 
中期目标
 
2024 年 1 月，我们发布了更新的中期财务框架 ，包括以下三个目标：
 
●
3% + LFL 收入增长减去直通成本
●
16-17% 总体营业利润率
●
调整后的运营现金流转化率为 85% +9
 
 
9。 调整后的 运营现金流除以总营业 利润。
 
财务业绩
 
未经审计的总体损益表10：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
+/ (-) % 已报告
 
+/ (-) % LFL
 
 
 
 
 
 
 
收入
 
14,845
 
14,429
 
2.9
 
3.2
 
收入 减去直通成本
 
11,860
 
11,799
 
0.5
 
0.9
 
营业利润
 
1,750
 
1,742
 
0.5
 
 
经营 利润率%
 
14.8%
 
14.8%
 
–
 
0.2pt*
 
来自同事的收入
 
36
 
74
 
(51.0)
 
 
PBIT
 
1,786
 
1,816
 
(1.6)
 
 
净财务成本
 
(261)
 
(214)
 
(21.8)
 
 
税前利润
 
1,525
 
1,602
 
(4.8)
 
 
税
 
(412)
 
(409)
 
(0.8)
 
 
税后利润
 
1,113
 
1,193
 
(6.7)
 
 
非控制性 权益
 
(87)
 
(93)
 
6.4
 
 
归属于股东的利润
 
1,026
 
1,100
 
(6.8)
 
 
摊薄 每股收益
 
93.8p
 
98.5p
 
(4.8)
 
 
*margin 积分
 
税前利润与总营业 利润的对账：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
 
 
 
 
税前利润
 
346
 
1,160
 
财务和投资收益
 
(127)
 
(145)
 
财务成本
 
389
 
359
 
金融工具的重估和重新转换
 
(7)
 
(76)
 
利息和税前利润
 
601
 
1,298
 
（收益）/员工亏损-扣除利息和 税后
 
(70)
 
60
 
营业利润
 
531
 
1,358
 
商誉减值
 
63
 
38
 
获得的无形资产 资产的摊销和减值
 
728
 
62
 
投资和其他减值费用
 
18
 
77
 
处置投资和 子公司的收益（收益）/亏损
 
(7)
 
36
 
因 所有权范围的变化而重新计量股权所得收益
 
–
 
(66)
 
诉讼和解
 
(11)
 
–
 
重组和转型成本
 
196
 
219
 
房产相关成本
 
232
 
18
 
总体营业利润
 
1,750
 
1,742
 
 
本表中的 10 项非公认会计准则指标在 附录 2 中进行了调整。
 
商业领域11
 
收入分析
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
+/ (-)% 已报告
 
+/ (-)% LFL
 
全球国际代理机构
 
12,595
 
12,192
 
3.3
 
3.7
 
公共关系
 
1,262
 
1,232
 
2.4
 
2.0
 
专业机构
 
988
 
1,005
 
(1.8)
 
(2.5)
 
群组总数
 
14,845
 
14,429
 
2.9
 
3.2
 
 
收入减去直通成本分析
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
+/ (-)% 已报告
 
+/ (-)% LFL
 
全球国际代理机构
 
9,808
 
9,743
 
0.7
 
1.3
 
公共关系
 
1,180
 
1,161
 
1.6
 
1.4
 
专业机构
 
872
 
895
 
(2.6)
 
(3.4)
 
群组总数
 
11,860
 
11,799
 
0.5
 
0.9
 
 
头条营业利润分析
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
% 保证金*
 
2022
 
% 保证金*
 
全球国际代理机构
 
1,474
 
15.0
 
1,433
 
14.7
 
公共关系
 
191
 
16.2
 
192
 
16.5
 
专业机构
 
85
 
9.7
 
117
 
13.0
 
群组总数
 
1,750
 
14.8
 
1,742
 
14.8
 
* 总体营业利润占收入的百分比减去 直通成本
 
 
区域性
 
收入分析
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
+/ (-)% 已报告
 
+/ (-)% LFL
 
北美
 
5,528
 
5,550
 
(0.4)
 
(0.4)
 
英国
 
2,155
 
2,004
 
7.6
 
6.5
 
W 续欧洲
 
3,037
 
2,876
 
5.6
 
3.8
 
美联社、洛杉矶、阿美、CEE12
 
4,125
 
3,999
 
3.1
 
6.3
 
群组总数
 
14,845
 
14,429
 
2.9
 
3.2
 

11 已向 重新列报了去年的数据，反映了许多 企业的重新分配。
12 亚太地区、拉丁美洲、非洲和中欧 东欧、中欧和东欧。
 
收入减去直通成本分析
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
+/ (-)% 已报告
 
+/ (-)% LFL
 
北美
 
4,556
 
4,688
 
(2.8)
 
(2.7)
 
英国
 
1,626
 
1,537
 
5.8
 
5.6
 
W 续欧洲
 
2,411
 
2,319
 
4.0
 
1.8
 
美联社、洛杉矶、阿美、中欧和东欧
 
3,267
 
3,255
 
0.3
 
3.7
 
群组总数
 
11,860
 
11,799
 
0.5
 
0.9
 
 
头条营业利润分析
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
% 保证金*
 
2022
 
% 保证金*
 
北美
 
834
 
18.3
 
771
 
16.4
 
英国
 
215
 
13.2
 
187
 
12.2
 
W 续欧洲
 
258
 
10.7
 
301
 
13.0
 
美联社、洛杉矶、阿美、中欧和东欧
 
443
 
13.6
 
483
 
14.8
 
群组总数
 
1,750
 
14.8
 
1,742
 
14.8
 
* 总体营业利润占收入的百分比减去 直通成本
 
运营盈利能力
 
报告的税前利润为3.46亿英镑，而上期 为11.6亿英镑，这主要反映了与创建VML 相关的先前无限期生活品牌的加速摊销 以及2023年房地产 审查产生的减值。
 
报告的 税后利润为1.97亿英镑，而前一期 期为7.75亿英镑。
 
该年度的标题 息税折旧摊销前利润（包括国际财务报告准则第16号折旧）下降了1.4％ 至19.76亿英镑。总体营业利润增长0.5％，至 17.5亿英镑。
 
标题 的营业利润率同比持平，为14.8％，按固定货币计算，同比增长0.2个百分点。 的总运营成本增长了0.5％，达到101亿英镑。不包括 激励措施的员工成本同比增长0.1％，达到78亿英镑，这反映了 工资通胀被自由职业者使用率的减少所抵消。员工成本 包括7800万英镑（2022年：4400万英镑）的遣散费。激励 成本同比下降8.5％，至3.87亿英镑，而2022年为 4.23亿英镑。
 
建立 成本下降了3.8％，至5.16亿英镑，这反映了我们 校园计划的进展。IT成本增长了12.6％，达到6.98亿英镑，这反映了 对企业技术和IT基础设施的投资，以及 以及我们面向客户的全球技术能力，包括 WPP Open、Choreograph和AI能力。
 
个人 成本上涨9.3％，至2.23亿英镑，这反映了与客户有关的 商务旅行和通货膨胀压力的增加。其他运营 支出下降了0.8％，至5.35亿英镑。
 
该集团中 的平均人数为114,732人，而2022年为114,129人。截至 2023 年 12 月 31 日，总人数为 114,173 人，而截至 2022 年 12 月 31 日为 115,473 人。
 
调整商品
 
集团在2023年产生了12.19亿英镑的调整项目，主要与收购的无形资产的摊销、 重组和转型成本以及财产和商誉 减值有关的 。相比之下，2022年的净调整项目为 3.84亿英镑。
 
商誉 所收购无形资产的减值、摊销和减值以及 其他减值费用为8.09亿英镑（2022年：1.77亿英镑），主要与VML合并导致的无限期寿险品牌 的加速摊销有关。这包括分别向Wunderman Thompson和Y&R品牌收取的4.31亿英镑和2.02亿英镑的 加速摊销费用。
 
2023年1.96亿英镑（2022年：2.19亿英镑）的重组 成本主要涉及： 集团的IT转型；2023年之前与 减值相关的财产成本；以及与持续 重组计划相关的成本，包括创建VML和简化GroupM 。
 
与房地产相关的费用 ，包括2023年进行的房地产审查，为2.32亿英镑，主要与美国的非现金租赁 减值有关。
 
利息和税款
 
净 融资成本（不包括金融工具的重估） 为2.61亿英镑，同比增长4700万英镑，这是由于 全年债务水平上升、利率上升以及 较低的投资收益被现金所得利息的增加部分抵消。
 
总体税率（基于税前总体利润）为27.0％ （2022年：25.5％），报告的税前利润为43.1％（2022年： 33.1％）。总体税率的提高是由员工的 收入减少以及我们经营所在的 市场税率或税基的变化所推动的。鉴于集团利润的地理结构和不断变化的国际税收环境，税率 预计将在未来几年内提高。
 
收益和股息
 
归属于股东的利润 为1.1亿英镑，而前一时期的利润 为6.83亿英镑，这主要反映了无限期生活品牌的 加速摊销以及根据2023年房地产 审查得出的 减值。
 
公布的 摊薄后每股收益为10.1便士，而上期 为61.2便士。持续经营的 业务的总体摊薄后每股收益下降了4.8％，至93.8便士。
 
董事会提议2023年派发每股 24.4便士的末期股息，再加上2023年11月支付的中期股息 ，全年股息为每股39.4便士。创纪录的 期末股息日期为2024年6月7日，股息 将于2024年7月5日支付。
 
附录1中提供了WPP财务业绩的更多 详细信息。
 
 
现金流亮点
 
已结束十二个月（百万英镑）
 
2023 年 12 月 31 日
 
2022 年 12 月 31 日
 
总体营业利润
 
1,750
 
1,742
 
来自员工的收入
 
36
 
74
 
不动产、厂房和设备的折旧
 
165
 
167
 
其他无形资产的摊销
 
25
 
22
 
使用权资产的折旧
 
257
 
262
 
总息税折旧摊销前利润
 
2,233
 
2,267
 
减去：来自员工的收入
 
(36)
 
(74)
 
偿还租赁负债和相关利息
 
(362)
 
(402)
 
非现金补偿
 
140
 
122
 
非标题现金成本（包括重组成本）
 
(218)
 
(174)
 
资本支出
 
(217)
 
(223)
 
营运资金
 
(260)
 
(847)
 
调整后的运营现金流
 
1,280
 
669
 
% 的头条营业利润转化率
 
73%
 
38%
 
股息（给少数民族）/来自同事的股息
 
(58)
 
(32)
 
盈利付款
 
(31)
 
(71)
 
净利息
 
(159)
 
(121)
 
现金税
 
(395)
 
(391)
 
调整后的自由现金 流量13
 
637
 
53
 
处置收益
 
122
 
51
 
初始收购付款净额
 
(280)
 
(274)
 
股息
 
(423)
 
(365)
 
股票购买
 
(54)
 
(863)
 
净现金流
2
 
(1,398)
 
 
2023年，净现金流入基本保持中性，而2022年 的净现金流出量为14亿英镑。现金 流量表现同比改善的主要驱动因素是 净营运资本投资的流出减少以及 份额购买量的减少。
 
2.6亿英镑（2022年：8.47亿英镑）的营运资金流出包括 年底较不利的外汇利率与去年相比造成的8900万英镑的不利影响。 营运资金总额为2.6亿英镑的变动，反映了 1.13亿英镑的贸易营运资金的有利流动和3.73亿英镑 的非贸易营运资金流出，主要反映了 奖金的同比变化、与我们的校园 计划相关的房东激励措施和预付款。
 
附录1中提供了截至2023年12月31日的十二个月中集团未经审计的现金流量表和 票据的 摘要。
 
13 调整后的自由现金流与附录 2 中运营产生的现金 进行对账。
 
资产负债表亮点
 
截至2023年12月31日，我们的现金和现金等价物为 19亿英镑（2022年：20亿英镑），总流动性，包括 未提取的信贷额度，为38亿英镑。按2023年汇率计算，调整后的 平均净负债为36亿英镑，而前一时期为29亿英镑。截至2023年12月31日，调整后 净负债为25亿英镑，而截至2022年12月31日 为25亿英镑，在报告基础上保持不变，按2023年汇率计算增加了1亿英镑 。
 
我们 在年内花费了5400万英镑购买股票，以抵消股票支付的 摊薄。
 
截至2023年12月31日，我们的 债券投资组合的平均到期日为 6.2年。
 
2023 年 5 月，我们按计划为 2023 年 11 月的 7.5 亿欧元债券进行了再融资，发行了 2028 年 5 月 7.5 亿欧元的债券，定价为 4.125%。
 
在截至2023年12月31日的12个月中， 调整后净负债与总息税折旧摊销前利润的平均比率为1.83倍，其中不包括 IFRS 16的影响。
 
附录1中提供了截至2023年12月31日的集团未经审计的资产负债表和附注的 摘要。
 
 
附录 1：截至 2023 年 12 月 31 日止年度的初步业绩
截至 2023 年 12 月 31 日止年度 未经审计的初步合并损益表
 
百万英镑
 
笔记
 
2023
 
2022
 
收入
 
7
 
14,844.8
 
14,428.7
 
服务成本
 
4
 
(12,325.8)
 
(11,890.1)
 
毛利
 
 
2,519.0
 
2,538.6
 
一般和管理费用
 
4
 
(1,988.0)
 
(1,180.4)
 
营业利润
 
 
531.0
 
1,358.2
 
员工的收入/（亏损）——扣除利息和 税后
 
5
 
70.2 
 
(60.4)
 
利息和税前利润
 
 
601.2
 
1,297.8
 
财务和投资收益
 
6
 
127.3
 
145.4
 
财务成本
 
6
 
(389.0)
 
(359.4)
 
金融工具的重估和重新转换
 
6
 
6.8 
 
76.0
 
税前利润
 
 
346.3
 
1,159.8
 
税收
 
8
 
(149.1)
 
(384.4)
 
本年度利润
 
 
197.2 
 
775.4 
 
 
 
 
 
 
可归因于：
 
 
 
 
母公司的股权持有人
 
 
110.4 
 
682.7 
 
非控股权益
 
 
86.8 
 
92.7 
 
 
 
197.2 
 
775.4 
 
 
 
 
 
 
每股收益
 
 
 
每股普通股的基本收益
 
10
 
10.3p
 
62.2p
 
摊薄后每股普通股收益
 
10
 
10.1p
 
61.2p
 
 
 
附注构成本未经审计的 初步合并损益表的组成部分。
 
 
 
截至2023年12月31日止年度未经审计的 综合收益初步合并报表
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023    
 
                                                    2022
  
本年度利润
197.2 
775.4 
 
随后可能被重新归类为利润或 亏损的商品：
 
 
 
 
国外 业务翻译方面的外汇差异
(427.1)
424.2 
 
净投资套期保值的收益/（亏损）
108.2 
(141.5)
 
现金流套期保值：
 
 
 
 
套期保值工具产生的公允价值（亏损）/收益
(43.3)
38.5 
 
减去： 收益/（亏损）重新归类为损益
44.2 
(38.5)
 
关联企业的其他综合（亏损）/收入份额
(0.9)
51.2 
 
 
(318.9)
333.9 
 

 
 
 
 
以后不会被重新分类为盈利或 亏损的物品：
 
 
 
 
通过其他 综合收益以公允价值持有的股票投资的变动
(3.0)
(22.3)
 
固定福利养老金计划的精算（亏损）/收益
(9.1)
16.6 
 
固定福利养老金计划的递延税
1.7 
(7.4)
 
 
(10.4)
(13.1)
 
与该年度相关的其他综合（亏损）/收入
(329.3)
320.8 
 
与该年度相关的综合（亏损）/收入总额
(132.1)
1,096.2 
 

 
 
 
 
归因于：
 
 
 
 
母公司的股权持有人
(195.8)
988.3 
 
非控股权益
63.7 
107.9 
 
 
(132.1)
1,096.2 
 
 
 
附注构成这份未经审计的 初步合并综合 收益报表的组成部分。
 
截至 2023 年 12 月 31 日止年度 未经审计的初步合并现金流量表
 
百万英镑
注意事项
2023
2022
来自经营活动的净现金流入1
11
1,238.2 

700.9 

投资活动
 
 
 
收购1
11
(266.8)

(236.2)

出售投资和子公司
11
98.8 

37.7 

购买不动产、厂房和设备

(177.2)

(208.4)

购买其他无形资产（包括资本化计算机 软件）

(40.0)

(14.9)

处置财产、厂房和设备的收益

4.8 

12.9 

投资活动产生的净现金流出

(380.4)

(408.9)

融资活动
 
 
 
偿还租赁负债

(258.7)

(309.6)

股票期权收益

0.7 

1.2
从非控制性 权益获得的现金对价
11
46.1 

—
购买非控制性 权益的现金对价
11
(16.4)

(84.2)

股票回购和回购
11
(53.9)

(862.7)

借款收益
11
1,052.6 

— 

偿还借款
11
(1,147.5)

(220.6)

融资和股票发行成本

(3.5)

(0.2)

已支付的股权分红

(422.8)

(365.4)

支付给子公司 企业的非控股权益的股息

(101.3)

(69.5)

融资活动产生的净现金流出

(904.7)

(1,911.0)

现金及现金等价物净减少
 
(46.9)

(1,619.0)

现金和现金等价物的翻译

(79.6)

64.2 

年初的现金和现金等价物

1,985.8 

3,540.6 

年底的现金和现金等价物
12
1,859.3 

1,985.8 

 
随附的附注构成 这份未经审计的 初步合并现金 流量表的组成部分。
1 超过收购时确定的金额 的收益付款记作经营 活动。
 
截至 2023 年 12 月 31 日 未经审计的初步合并资产负债表
 
百万英镑
注意事项
2023
2022
非流动资产



无形资产：



善意
13
8,388.9 

8,453.4 

其他

849.9 

1,451.9 

财产、厂房和设备

828.5 

1,000.7 

使用权资产

1,382.2 

1,528.5 

在联营企业和合资企业中的权益

286.5 

305.1 

其他投资

332.7 

369.8 

递延所得税资产

324.4 

322.1 

企业所得税可退税

76.5 

74.1 

贸易和其他应收账款
14
209.2 

218.6 



12,678.8 

13,724.2 

流动资产



企业所得税可退税

114.9 

107.1 

贸易和其他应收账款
14
8,460.6 

9,031.4 

应计收入

3,150.6 

3,468.3 

现金和短期存款
12
2,217.5 

2,491.5 



13,943.6 

15,098.3 





流动负债



贸易和其他应付账款
15
(13,211.7)

(14,235.9)

递延收入

(1,318.9)

(1,599.0)

应缴企业所得税

(370.2)

(422.0)

短期租赁负债

(292.3)

(282.4)

银行透支和债券

(946.3)

(1,169.0)



(16,139.4)

(17,708.3)

净流动负债

(2,195.8)

(2,610.0)





非流动负债



债券

(3,775.0)

(3,801.8)

贸易和其他应付账款
16
(394.2)

(490.9)

递延所得税负债

(178.5)

(350.8)

员工福利义务

(135.9)

(137.5)

负债和费用准备金

(304.5)

(244.6)

长期租赁负债

(1,862.2)

(1,928.2)



(6,650.3)

(6,953.8)

净资产

3,832.7
4,160.4
 
 
 
 
股权



征收股本

114.1 

114.1 

分享高级账户

576.6 

575.9 

其他储备

186.6 

285.2 

自有股份

(990.1)

(1,054.1)

留存收益

3,488.4 

3,759.7 

股东资金

3,375.6 

3,680.8 

非控股权益

457.1 

479.6 

总股权

3,832.7
4,160.4 

 
 
 
 
随附的附注构成 未经审计的 初步合并 资产负债表的组成部分。
 
截至2023年12月31日止年度未经审计的初步综合权益变动表
 
百万英镑

Calledup
股本

分享
高级账户

其他储备


自有股份

留存收益1
总股权
共享
持有人的资金

非-
控股权益


总计
截至 2022 年 1 月 1 日的余额
122.4 

574.7 

(335.9)

(1,112.1)

4,367.3 

3,616.4 

452.6 

4,069.0 

普通股已发行
— 

1.2 

— 

— 

— 

1.2 

— 

1.2 

股票取消
(8.3)

— 

8.3 

— 

(807.4)

(807.4)

— 

(807.4)

用于股票期权计划的库存股
— 

— 

— 

— 

— 

— 

— 

— 

年度利润
— 

— 

— 

— 

682.7 

682.7 

92.7 

775.4 

国外 业务翻译方面的外汇差异
— 

— 

409.0 

— 

— 

409.0 

15.2 

424.2 

净投资套期保值亏损
— 

— 

(141.5)

— 

— 

(141.5)

— 

(141.5)

现金流套期保值：








套期保值工具产生的公允价值收益
— 

— 

38.5 

— 

— 

38.5 

— 

38.5 

减去：亏损重新归类为损益
— 

— 

(38.5)

— 

— 

(38.5)

— 

(38.5)

关联企业在其他综合收益中所占份额
— 

— 

31.9 

— 

19.3 

51.2 

— 

51.2 

通过其他 综合收益持有的以公允价值持有的股票投资的变动
— 

— 

— 

— 

(22.3)

(22.3)

— 

(22.3)

固定福利养老金计划的精算收益
— 

— 

— 

— 

16.6 

16.6 

— 

16.6 

固定福利养老金计划的递延税
— 

— 

— 

— 

(7.4)

(7.4)

— 

(7.4)

其他综合收益
— 

— 

299.4 

— 

6.2 

305.6 

15.2 

320.8 

总综合收益
— 

— 

299.4 

— 

688.9 

988.3 

107.9 

1,096.2 

已支付的股息
— 

— 

— 

— 

(365.4)

(365.4)

(69.5)

(434.9)

非现金股票激励计划（包括股票 期权）
— 

— 

— 

— 

122.0 

122.0 

— 

122.0 

基于股份的付款的税收调整
— 

— 

— 

— 

(9.2)

(9.2)

— 

(9.2)

ESOP 信托持有的自有股票的净变动
— 

— 

— 

58.0 

(113.3)

(55.3)

— 

(55.3)

认可/取消确认与看跌 期权有关的负债
— 

— 

101.7 

— 

(40.3)

61.4 

— 

61.4 

股票购买——收盘期承诺2
— 

— 

211.7 

— 

— 

211.7 

— 

211.7 

非控股权益的净变动3
— 

— 

— 

— 

(82.9)

(82.9)

(11.4)

(94.3)

截至 2022 年 12 月 31 日的余额
114.1 

575.9 

285.2 

(1,054.1)

3,759.7 

3,680.8 

479.6 

4,160.4 

普通股已发行
— 

0.7 

— 

— 

— 

0.7 

— 

0.7 

股票取消
— 

— 

— 

— 

— 

— 

— 

— 

用于股票期权计划的库存股
— 

— 

— 

55.2 

(55.2)

— 

— 

— 

年度利润
— 

— 

— 

— 

110.4 

110.4 

86.8 

197.2 

国外 业务翻译方面的外汇差异
— 

— 

(404.0)

— 

— 

(404.0)

(23.1)

(427.1)

净投资套期保值收益
— 

— 

108.2 

— 

— 

108.2 

— 

108.2 

现金流套期保值：








套期保值工具产生的公允价值损失
— 

— 

(43.3)

— 

— 

(43.3)

— 

(43.3)

减去：收益重新归类为损益
— 

— 

44.2 

— 

— 

44.2 

— 

44.2 

关联企业其他综合亏损份额 企业
— 

— 

(0.9)

— 

— 

(0.9)

— 

(0.9)

通过其他 综合收益持有的以公允价值持有的股票投资的变动
— 

— 

— 

— 

(3.0)

(3.0)

— 

(3.0)

固定福利养老金计划的精算损失
— 

— 

— 

— 

(9.1)

(9.1)

— 

(9.1)

固定福利养老金计划的递延税
— 

— 

— 

— 

1.7 

1.7 

— 

1.7 

其他综合亏损
— 

— 

(295.8)

— 

(10.4)

(306.2)

(23.1)

(329.3)

综合（亏损）/总收入
— 

— 

(295.8)

— 

100.0 

(195.8)

63.7 

(132.1)

已支付的股息
— 

— 

— 

— 

(422.8)

(422.8)

(101.3)

(524.1)

非现金股票激励计划（包括股票 期权）
— 

— 

— 

— 

140.1 

140.1 

— 

140.1 

基于股份的付款的税收调整
— 

— 

— 

— 

1.9 

1.9 

— 

1.9 

ESOP 信托持有的自有股票的净变动
— 

— 

— 

8.8 

(62.7)

(53.9)

— 

(53.9)

认可/取消确认与看跌 期权有关的负债4
— 

— 

197.2 

— 

30.5 

227.7 

— 

227.7 

股票购买——收盘期承诺
— 

— 

— 

— 

— 

— 

— 

— 

非控股权益的净变动3
— 

— 

— 

— 

(3.1)

(3.1)

15.1 

12.0 

截至 2023 年 12 月 31 日的余额
114.1 

576.6 

186.6 

(990.1)

3,488.4 

3,375.6 

457.1 

3,832.7 

    
 
附注构成 未经审计的 初步合并股权变动报表的组成部分。
1 截至2023年12月31日，通过 其他综合收益以公允价值持有的现有股权投资的累计 亏损为3.465亿英镑（2022年： 3.437亿英镑）。
2 在 2021年期间，公司与第三方达成协议， 根据英国上市规则， 在2021年12月16日开始 结束的收盘期内， 代表其进行股票回购。截至2021年12月31日，本协议 产生的承诺构成负债，在截至2021年12月31日的年度中被确认为其他储备金的 变动。 在2022年2月18日的收盘期结束后， 结算了负债，并将其他储备金中的金额重新归类为 留存收益。
3 非控股权益的净变动代表留存收益 和非控股权益的变动，源于 现有子公司所有权的变动以及对新收购非控股权益 的承认。
4 在 2023 年期间，WPP 将其在 FGS 的部分所有权出售给了 KKR。作为 本次交易的一部分，先前授予管理层 股东的看跌期权被取消承认。
 
未经审计的初步合并财务 报表附注
 
1。会计基础
 
未经审计的初步合并财务报表是 根据历史成本惯例编制的， 会计政策中披露的某些金融工具的 重估除外。
 
2。会计政策
 
未经审计的初步合并财务报表符合国际 会计准则委员会（IASB）发布的《国际金融 报告准则（IFRS）中适用于集团财务 报表的 的确认和衡量标准。在截至 2023 年 12 月 31 日的年度中， 集团的会计政策没有发生任何重大变化。集团认为 年度 采用国际财务报告准则第17号或对准则的修订对财务 报表没有重大影响。
 
尽管 本初步公告中包含的未经审计的初步合并财务报表 是根据国际会计准则委员会发布的 国际财务报告准则的确认和衡量标准在 中编制的，但 不包括遵守国际财务报告准则披露 要求所需的所有信息。公司的2023年年度报告和账目 将根据国际财务报告准则编制。未经审计的初步 公告不构成年度 财务报告的发布，因此无需满足年度财务报告的 发布要求。当年度报告 和经审计的财务报表在 公司的网站上发布时，将根据披露和 透明度规则 (DTR) 6.3 单独发布公告。
 
法定信息
本初步公告 中包含的 财务信息不构成法定账目。 截至2022年12月31日止年度的法定账目已交付给 泽西岛注册处，并收到了一份不合格审计师的 报告。截至2023年12月31日止年度的法定账目将根据董事们在这份未经审计的初步 公告中提供的财务信息 最终确定，并将在公司股东大会之后交付给泽西岛注册处 。截至2023年12月31日的年度的 审计报告尚未签署。 公布的初步业绩已于 2024 年 2 月 21 日代表 董事会批准。
 
3。货币兑换
 
集团的 列报货币为英镑， 未经审计的初步合并财务报表是 在此基础上编制的。
 
2023年未经审计的初步合并收益 报表是使用1.2438美元兑英镑（2022年： 1.2363美元）和1.1502欧元兑英镑（2022年： 1.1733欧元）等货币编制的。截至2023年12月31日未经审计的初步合并资产负债表 是使用当天的 汇率编制的，即1.2731美元兑英镑（2022年： 1.2083美元）和1.1535欧元兑英镑（2022年： 1.1295欧元）。
 
   
未经审计的初步合并财务 报表附注（续）
 
4。服务成本以及一般和 管理费用

 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
2023
2022
服务成本
12,325.8 

11,890.1 

一般和管理费用
1,988.0 

1,180.4 


14,313.8 

13,070.5 


服务成本以及一般和管理成本 包括：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
2023
2022
员工费用
8,137.6 

8,165.8 

成立成本
515.8 

536.0 

媒体直通成本
2,173.6 

1,905.7 

其他服务费用以及一般和管理费用 费用1
3,486.8 

2,463.0 


14,313.8 

13,070.5 


员工费用包括：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
2023
2022
工资和薪水
5,878.8 

5,721.0 

基于现金的激励计划
232.9 

292.6 

基于股份的激励计划
140.1 

122.0 

Severance
78.2 

44.2 

其他工作人员费用
1,807.6 

1,986.0 


8,137.6 

8,165.8 


其他服务费用以及一般和管理费用 包括：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
2023
2022
商誉减值
63.6
37.9
获得的无形资产 资产的摊销和减值
727.9
62.1
投资和其他减值费用
17.8
77.0
重组和转型成本
195.5
218.8
与房地产相关的重组成本
232.5
18.0
（收益）/出售投资和 子公司的亏损
(7.1)

36.3
因 所有权范围的变化而重新计量股权所得收益
— 

(66.5)

诉讼和解
(11.0)

— 


在 2023 年，营业利润包括总额为1,690万英镑（2022年：2930万英镑）的信贷，这些信贷与发放 准备金以及为2022年之前完成的 收购建立的其他余额有关。
 
2023 年 6,360万英镑（2022年： 3,790万英镑）的 商誉减值费用涉及集团中已关闭 或当前宏观经济状况和 交易情况的影响表明账面价值 出现减值的业务。
 
7.279亿英镑（2022年：6,210万英镑）的获得性无形 资产的摊销和减值包括6.501亿英镑（2022年：140万英镑）的 费用， 主要与某些不再有 使用寿命的品牌有关。这包括Wunderman Thompson 和Y&R品牌分别收取4.308亿英镑和2.023亿英镑的 加速摊销费用，这要归因于 第四季度VML的创建
2023.
 
1780万英镑 的 投资和其他减值费用与上述相同的宏观经济因素有关。2022年的7,700万英镑费用包括与宏观经济因素造成的减值相关的4,800万英镑 以及与软件开发项目相关的2900万英镑资本化配置和定制 成本减值。
 

1 其他服务成本以及一般和 管理费用包括8.115亿英镑（2022年：7.237亿英镑）的其他直通费用。
 
 
未经审计的初步合并财务 报表附注（续）
 
4。服务成本以及一般和 管理费用（续）
 
1.955亿英镑（2022年：2.188亿英镑）的重组和 转型成本包括与集团IT 转型计划相关的1.134亿英镑 （2022年：1.345亿英镑）。这些信息技术成本包括与 推出新ERP系统相关的5,230万英镑（2022年：9,680万英镑）的成本，以提高整个集团的效率和 合作；以及与迁移到 多供应商环境的IT过渡计划相关的3,830万英镑（2022年： 零英镑）。
 
重组和转型成本中还包括 980万英镑（2022年：1,510万英镑）的持续房地产成本， 与集团前几年在 应对 COVID-19 疫情时确认的减值有关。剩余的重组和 转型成本为7,230万英镑（2022年：6,920万英镑），与持续的重组计划有关，包括 创建VML和简化GroupM。这包括对表现不佳的企业采取的 重组行动，旨在 降低持续成本和简化运营 结构。
 
在 COVID-19 疫情和校园战略之后 恢复工作岗位的做法趋于稳定，2023 年对 集团房地产需求的审查产生了2.325亿英镑（2022年： 1,800万英镑）的与房地产 相关的重组成本。这确定了许多 处房产超出了需求和机会，可以进一步整合现有校园投资组合中的代理机构。 房地产相关成本中包含的减值费用 包括与 资产相关的1.288亿英镑（2022年：1,800万英镑）和5,580万英镑（2022年：零英镑）与 相关的财产、厂房和设备。
 
2023年处置 710万英镑的投资和子公司的收益 包括与先前出售凯度的净收入相关的1810万英镑收益， 主要被出售1,100万英镑 的亏损所抵消，包括出售集团在澳大利亚阿斯图斯 的投资。2022年处置 3,630万英镑的投资和子公司的亏损主要包括2022年5月完成的对集团俄罗斯 权益的撤资所造成的6,310万英镑的亏损。这部分被该期间其他处置的 收益所抵消，包括Res Publica 的1770万英镑和互惠移动的940万英镑，其余收益/亏损归因于个人微不足道的 交易。
 
在 2023 年没有重新衡量股权。2022年，因所有权范围 变更而产生的股权重估收益 包括与集团在西班牙 Imagina的权益从关联公司权益重新归类为其他 投资相关的 收益。
 
在 2023 年，该集团收到了1,100万英镑（扣除 法律费用），该诉讼事关于 2023 年和 的先前诉讼。
 
 
5。员工的收入/（亏损）——扣除 利息和税款后
 
截至2023年12月31日止年度 截至2023年12月31日的财年，员工的收益/（亏损） 为7,020万英镑（2022年：亏损 6,040万英镑）。2023年，这包括从凯度收到的4510万英镑的 不可退还的分配，由于 集团在凯度的资产负债表投资为零英镑 （2022年：零英镑），这笔分配 记录在损益表（非标题）中。2022年的亏损包括收购的无形资产的7,580万英镑的 摊销和减值，以及 重组和凯度内部5,480万英镑的一次性交易成本。
 
 
未经审计的初步合并财务 报表附注（续）
 
6。财务和投资收益、财务 成本以及金融 工具的重估和重新转换
 
财务 和投资收益包括：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
股权投资的收入
 
12.9
 
24.5
 
利息收入
 
114.4
 
120.9
 
 
127.3
 
145.4
 
 
财务 成本包括：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
应付利息和类似费用1
 
282.7
 
263.7
 
与租赁负债相关的利息支出
 
106.3
 
95.7
 
 
389.0
 
359.4
 
 
金融工具的重估 和重新翻译包括：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
国库工具公允价值的变动
 
(3.1)
 
 
0.5
 
通过利润或 亏损对按公允价值持有的投资进行重估
 
(20.9)
 
 
23.1 
 
 
重新衡量非控制性 权益的看跌期权
 
(1.5)
 
 
27.9 
 
 
重估应付给供应商的款项（收入 协议）
 
50.8 
 
 
26.2 
 
 
金融工具的重新翻译
 
(18.5)
 
 
(1.7)
 
 

6.8
 
76.0 
 
 
 
 
1 利息支出和类似费用应按银行透支支付 ，债券按摊销成本支付 。
 
未经审计的初步合并财务 报表附注（续）
 
7。分段分析
实际上 集团的所有收入都来自与客户签订的合同。 按应报告细分市场列报的捐款如下 ：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
收入1,2
 
 
 
全球综合机构
 
12,594.9
 
12,191.9
 
公共关系
 
1,262.2
 
1,232.4
 
专业机构
 
987.7
 
1,004.4
 
 
14,844.8
 
14,428.7
 
收入减去直通费 成本1,3
 
 
 
全球综合机构
 
9,808.2
 
9,743.6
 
公共关系
 
1,180.0
 
1,161.2
 
专业机构
 
871.5
 
894.5
 
 
11,859.7
 
11,799.3
 
总体营运 利润1,4
 
 
 
全球综合机构
 
1,474.3
 
1,433.4
 
公共关系
 
191.1
 
191.9
 
专业机构
 
84.8
 
116.5
 
 
1,750.2
 
1,741.8
 
 
按地理区域分列的 报告捐款情况如下：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
收入 2
 
 
 
北美5
 
5,527.6
 
5,549.5 
 
 
英国
 
2,155.4
 
2,003.8
 
欧洲西部大陆
 
3,037.2
 
2,876.2
 
亚太地区、拉丁美洲、非洲和中东、中欧 和东欧
 
4,124.6
 
3,999.2
 
 
14,844.8
 
14,428.7
 
收入减去直通成本 成本3
 
 
 
北美5
 
4,556.3
 
4,688.1
 
英国
 
1,626.3
 
1,537.2
 
欧洲西部大陆
 
2,410.5
 
2,318.5
 
亚太地区、拉丁美洲、非洲和中东、中欧 和东欧
 
3,266.6
 
3,255.5
 
 
11,859.7
 
11,799.3
 
总体运营利润4
 
 
 
北美5
 
834.3
 
770.4
 
英国
 
214.5
 
187.1
 
欧洲西部大陆
 
258.4
 
301.3
 
亚太地区、拉丁美洲、非洲和中东、中欧 和东欧
 
443.0
 
483.0
 
 
1,750.2
 
1,741.8
 
 
1 往年的数据已重新列报给 ，反映了全球综合 机构、专业机构和公共 关系之间的业务重新分配。
2 由于分部间销售额并不重要，因此尚未单独披露 。
3 收入减去直通成本的定义见 附录 2。
4 总体营业利润的定义见附录 2。附录 2 中还提供了税前报告的利润与标题 营业利润的对账表。
5 北美包括美国，收入为51.871亿英镑（2022年：52.309亿英镑），收入减去 直通成本为42.706亿英镑（2022年：44.02亿英镑），总体营业利润为7.854亿英镑 （2022年：7.276亿英镑）。
 
 
未经审计的初步合并财务 报表附注（续）
 
8。税收
 
在 2023 年，税前申报利润的有效税率为 43.1％（2022年：33.1％）。税费包括：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
公司税
 
 
 
当前年份
 
432.8
 
425.8
 
往年
 
(85.6)
 
 
(55.5)
 
 
 
347.2
 
370.3
 
递延所得税
 
 
 
当前年份
 
(197.1)
 
 
9.4 
 
 
往年
 
(1.0)
 
 
4.7 
 
 
 
(198.1)
 
 
14.1 
 
 
税费
 
149.1
 
384.4
 
 
本年度1.971亿英镑（2022年： 借方940万英镑）的 本年度递延税收抵免反映了创建 VML 后无形资产加速摊销所产生的税收影响。
 
税费可能会受到收购、出售 和其他公司重组、公开税 问题的解决以及使用预先税收损失的能力的影响。当地或国际税收规则的变化，以及由 适用现行规则或税务或竞争 机构质疑而产生的变化，可能会使集团面临额外的纳税负债或 影响递延所得税资产的账面价值，这可能 影响未来的税费。
 
关于英国采用经合组织第二支柱跨国 充值税的立法 已于2023年在英国实质性颁布， 的适用期从2024年1月1日开始。该集团目前正在监测潜在影响，预计这对集团的税收影响微不足道，包括评估 立法安全港的适用性。 适用了IAS 12的例外情况，即确认和披露与第二支柱所得税相关的递延税 资产和负债信息。
 
与未决和判断性事项相关的负债 是基于 在酌情考虑外部建议后，对税务机关是否会接受 所采取的立场的评估。如果 这些事项的最终纳税结果与最初记录的 金额不同，则此类差异将 影响做出此类决定期间的当期和递延所得税资产和负债 。本集团 目前认为，在评估税收 负债时做出的判决在下一个财政年度内，除了已经提供的 金额外，存在导致与这些事项相关的任何实质性 额外费用或抵免的重大风险。
 
 
9。普通股息
 
董事会建议每股 普通股派发24.4便士（2022年：24.4便士）的末期股息，此外还将派发每股15.0便士（2022年： 15.0便士）的中期股息。这使得该年度的总收入为39.4便士（2022年： 39.4便士）。2024年7月5日将向公司 普通股持有人支付每股普通股24.4便士的末期股息 ，并于2024年6月7日支付。
 
 
未经审计的初步合并财务 报表附注（续）
 
10。每股收益
 
基本每股收益
 
基本每股收益的计算方法如下：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2023
 
2022
 
收益1（百万英镑）
 
110.4
 
682.7
 
用于基本每股收益计算的加权平均股数 （百万）
 
1,072.1
 
1,097.9
 
EPS
 
10.3p
 
62.2p
 
 
摊薄后每股收益
 
摊薄后每股收益的计算方法如下：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2023
 
2022
 
收益1（百万英镑）
 
110.4
 
682.7
 
计算摊薄后每股收益时使用的加权平均股数 （百万）
 
1,094.0
 
1,116.4
 
摊薄后每股收益
 
10.1p
 
61.2p
 
 
用于计算基本每股收益和 摊薄后每股收益的股票之间的 对账如下：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万
 
2023
 
2022
 
用于基本每股收益计算的加权平均份额
 
1,072.1
 
1,097.9
 
已发行的稀释股票期权
 
0.6
 
0.7
 
其他可能可发行的股票
 
21.3
 
17.8
 
计算摊薄后每股收益时使用的加权平均股数
 
1,094.0
 
1,116.4
 
 
截至 2023年12月31日，共有1,141,513,196（2022年： 1,141,427,296）股普通股已发行，包括66,675,497股（2022年：70,489,953）的库存股 。
 
 
1 收益等于归属于母公司股东的当年 的利润。
 
未经审计的初步合并财务 报表附注（续）
 
11。现金流分析
 
下表分析了第 21 页主要现金 流量标题中包含的项目：
 
经营活动产生的净现金流入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
本年度利润
 
197.2 
 
 
775.4 
 
 
税收
 
149.1 
 
 
384.4 
 
 
金融工具的重估和重新转换
 
(6.8)
 
 
(76.0)
 
 
财务成本
 
389.0 
 
 
359.4 
 
 
财务和投资收益
 
(127.3)
 
 
(145.4)
 
 
（收益）/员工亏损-扣除利息和 税后
 
(70.2)
 
 
60.4 
 
 
营业利润
 
531.0 
 
 
1,358.2 
 
 
调整为：
 
 
 
非现金股权激励计划（包括股票 期权）
 
140.1 
 
 
122.0 
 
 
不动产、厂房和设备的折旧
 
165.1 
 
 
166.9 
 
 
使用权资产的折旧
 
256.8 
 
 
262.2 
 
 
调整项目中包含减值费用1
 
184.6 
 
 
43.3 
 
 
商誉减值
 
63.6 
 
 
37.9 
 
 
获得的无形资产 资产的摊销和减值
 
727.9 
 
 
62.1 
 
 
其他无形资产的摊销
 
24.8 
 
 
21.9 
 
 
投资和其他减值费用
 
17.8 
 
 
77.0 
 
 
处置投资和 子公司的收益（收益）/亏损
 
(7.1)
 
 
36.3 
 
 
因 所有权范围的变化而重新计量股权所得收益
 
— 
 
 
(66.5)
 
 
出售不动产、厂房和 设备的损失/（收益）
 
0.4 
 
 
(6.4)
 
 
扣除营运资金变动和 准备金前的运营现金流
 
2,105.0 
 
 
2,114.9 
 
 
贸易营运资金的变动2
 
112.6 
 
 
(328.0)
 
 
其他营运资金的变动和 准备金3
 
(372.8)
 
 
(518.7)
 
 
运营产生的现金
 
1,844.8
 
1,268.2
 
公司和海外已缴税款
 
(395.3)
 
 
(390.9)
 
 
为租赁负债支付的利息
 
(102.9)
 
 
(92.4)
 
 
已支付的其他利息和类似费用
 
(274.5)
 
 
(210.2)
 
 
已收到利息
 
115.8 
 
 
88.9 
 
 
投资收益
 
12.9 
 
 
24.5 
 
 
员工的分红
 
43.4 
 
 
37.6 
 
 
经营 活动中确认的收益支付4
 
(6.0)
 
 
(24.8)
 
 
来自经营活动的净现金流入
 
1,238.2
 
700.9
 
 
1 调整项目 中包含的减值费用包括使用权资产、财产、工厂 和设备以及其他无形资产的减值。
2 贸易营运资金代表贸易 应收账款、未开票成本、应计收入、贸易应付账款和 递延收入。
3 其他营运资金代表其他应收账款 和其他应付账款。
4 超过收购时确定的金额 的收益付款记作经营 活动。
 
未经审计的初步合并财务 报表附注（续）
 
11。现金流分析 （续）
 
收购和出售：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
初始现金对价
 
(227.0)
 
 
(218.3)
 
 
收购的现金和现金等价物
 
22.5 
 
 
38.8 
 
 
在投资 活动中确认的收益支付1
 
(52.5)
 
 
(46.6)
 
 
购买其他投资（包括合伙人）
 
(9.8)
 
 
(10.1)
 
 
收购
 
(266.8)
 
 
(236.2)
 
 
 
 
 
 
处置投资和 子公司的收益2
 
99.5 
 
 
50.1
 
已处置的现金和现金等价物
 
(0.7)
 
 
(12.4)
 
 
出售投资和子公司
 
98.8
 
37.7
 
 
 
 
 
非控股权 权益收到的现金对价
 
46.1 
 
 
—
 
购买非控股性 权益的现金对价
 
(16.4)
 
 
(84.2)
 
 
非控股权益的现金对价
 
29.7 
 
 
(84.2)
 
 
 
 
 
 
净收购付款和处置收益
 
(138.3)
 
 
(282.7)
 
 
 
股票回购和回购：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
ESOP 信托基金购买自有股份
 
(53.9)
 
 
(55.3)
 
 
股票购买到国库
 
— 
 
 
(807.4)
 
 
 
(53.9)
 
 
(862.7)
 
 
 
借款收益：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
7.5 亿欧元债券的收益
 
652.6 
 
 
— 
 
 
从循环信贷额度中提款
 
400.0 
 
 
— 
 
 
 
1,052.6 
 
 
— 
 
 
 
偿还借款
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
偿还银行贷款
 
— 
 
 
(11.3)
 
 
偿还借款相关衍生品
 
(46.0)
 
 
— 
 
 
偿还循环信贷额度
 
(400.0)
 
 
 
收购时假设的债务净偿还额
 
(48.9)
 
 
— 
 
 
偿还7.5亿欧元的债券
 
(652.6)
 
 
— 
 
 
偿还2.5亿欧元的债券
 
— 
 
 
(209.3)
 
 
 
(1,147.5)
 
 
(220.6)
 
 
 
 
1 超过收购时确定的金额 的收益付款记作经营 活动。
2 处置投资和 子公司的收益包括对 关联公司投资的资本回报。
 
未经审计的初步合并财务 报表附注（续）
 
12。现金和现金等价物以及调整后的 净负债
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
银行和手头现金
 
2,036.8
 
2,271.6
 
短期银行存款
 
180.7
 
219.9
 
透支1
 
(358.2)
 
 
(505.7)
 
 
现金和现金等价物
 
1,859.3
 
1,985.8 
 
 
一年内到期的债券和其他债券
 
(588.1)
 
 
(663.3)
 
 
一年后到期的债券和其他债券
 
(3,775.0)
 
 
(3,801.8)
 
 
调整后的净负债
 
(2,503.8)
 
 
(2,479.3)
 
 
 
集团估计，截至2023年12月31日，公司债券的公允价值为 41.195亿英镑（2022年：40.491亿英镑）。
 
下表分析了与集团债务相关的 未来预期现金流量，未贴现的基础上， 因此不同于账面价值：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
一年之内
 
(711.3)
 
 
(791.6)
 
 
一到两年之间
 
(534.6)
 
 
(724.3)
 
 
在两到三年之间
 
(746.2)
 
 
(524.2)
 
 
在三到四年之间
 
(726.2)
 
 
(740.3)
 
 
在四到五年之间
 
(704.1)
 
 
(719.9)
 
 
超过五年
 
(1,858.8)
 
 
(1,963.7)
 
 
循环信贷 融资机制下的债务融资（包括利息）以及与无抵押贷款票据相关的债务融资（包括利息）
 
(5,281.2)
 
 
(5,464.0)
 
 
短期透支——一年内
 
(358.2)
 
 
(505.7)
 
 
未来的预期现金流
 
(5,639.4)
 
 
(5,969.7)
 
 
折扣/融资利率的影响
 
918.1 
 
 
998.9
 
债务融资
 
(4,721.3)
 
 
(4,970.8)
 
 
现金和短期存款
 
2,217.5
 
2,491.5
 
调整后的净负债
 
(2,503.8)
 
 
(2,479.3)
 
 
 
1 银行透支包含在现金和现金 等价物中，因为它们是集团 现金管理不可分割的一部分。
 
 
未经审计的初步合并财务 报表附注（续）
 
13。商誉和收购
 
与子公司有关的 商誉在年内减少了 6,450万英镑。这一下降主要与 3.2亿英镑的货币折算和6,360万英镑的 减值费用的影响有关。 对本年度和上一年度 并购活动产生的商誉和公允价值调整的确认额为3.191亿英镑，主要与当前 年度 收购Goat和Courliance有关，抵消了这一点。
 
当年完成的收购 对收入和营业利润的贡献并不大。从 2023 年 12 月 31 日到 初步合并财务报表 获得批准之日之间，没有进行任何重大 收购。
 
14。贸易和其他应收账款
 
将在一年内实现的金额：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
贸易应收账款（扣除损失备抵后的净额）
 
7,055.0
 
7,403.9
 
未开票费用1
 
273.6
 
352.4
 
增值税和销售税可退税
 
370.7
 
448.1
 
预付款
 
239.0
 
236.6
 
衍生品的公允价值
 
1.6
 
5.1
 
其他债务人
 
520.7
 
585.3
 
 
8,460.6
 
9,031.4
 
 
一年以上后将变现的金额：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
预付款
 
2.0
 
3.9
 
衍生品的公允价值
 
32.3
 
0.6
 
其他债务人
 
174.9
 
214.1
 
 
209.2
 
218.6
 
 
集团已运用《国际财务报告准则第15号》允许的实际权宜之计， 不披露截至报告期结束时分配给业绩 债务的交易价格，因为合同最初的 预期期限通常为一年或更短。
 
其他 2023年12月31日逾期的 债务人包括与养老金计划相关的1370万英镑（2022年12月31日：1,540万英镑）的盈余。
 
在本报告所述期间，未开票成本、应计收入和其他债务人的减值 损失并不重要。
 
集团认为，贸易和其他 应收账款的账面金额接近其公允价值。
 
本年度集团贸易应收账款的730万英镑（2022年：借方2,070万英镑）的坏账信贷是 自2022年12月31日以来预期信贷损失减少的结果。已确认贸易应收账款的 4,390万英镑（2022年：7,150万英镑）的亏损备抵金，相当于 应收账款贸易总额的0.6％（2022年：1.0％）。
 
 
1 之前名为 Work in progress。
 
 
未经审计的初步合并财务 报表附注（续）
 
15。贸易和其他应付账款：一年内到期的金额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
贸易应付账款
 
10,825.7
 
11,182.3
 
应付给供应商的款项（收益协议）
 
73.3
 
62.0
 
与 供应商签订的看跌期权协议相关的负债
 
13.6
 
18.8
 
衍生品的公允价值
 
1.8
 
58.0
 
其他债权人和应计款项
 
2,297.3
 
2,914.8
 
 
13,211.7
 
14,235.9
 
 
集团认为， 交易和其他应付账款的账面金额接近其公允价值，与卖方签订的 看跌期权协议的 负债除外，其公允价值为1,230万英镑。
 
16。贸易和其他应付账款：超过一年后到期的金额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
应付给供应商的款项（收益协议）
 
125.4
 
98.1
 
与 供应商签订的看跌期权协议相关的负债
 
90.0
 
323.3
 
衍生品的公允价值
 
1.2
 
—
 
其他债权人和应计款项
 
177.6
 
69.5
 
 
394.2
 
490.9
 
 
集团认为， 交易和其他应付账款的账面金额接近其公允价值，但与卖方签订的 看跌期权协议的 负债除外，其公允价值约为8,240万英镑。
 
根据国际会计准则第32号，与供应商签订的看跌期权协议中的负债 最初以 赎回金额的现值入账，随后根据国际财务报告准则第9号以摊销成本 计量。 使用原始有效利率折现的看跌期权的现金流 取决于未来收益，并在每个报告期 通过损益表进行重新测量。
 
注释 19 中概述了 集团处理应付给供应商的款项（收益）的方法。下表列出了应付给 供应商的款项（收益协议），包括或有对价 和董事对未来收益相关的 债务的最佳估计：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
一年之内
 
73.3
 
62.0
 
介于 1 到 2 年之间
 
54.1
 
19.5
 
2 到 3 年之间
 
70.9
 
27.6
 
在 3 到 4 年之间
 
0.4
 
28.6
 
在 4 到 5 年之间
 
—
 
22.4
 
 
198.7
 
160.1
 
 
集团在许多市场开展业务，这些市场具有复杂的税收和 立法制度，可以进行主观解释， 的税务审计可能需要数年时间才能解决。该集团 收到了来自印度不同 州的许多要求和评估，这些要求和评估已经或将要向法院提起上诉， 这些要求和评估都不是实质性的。但是，正如 IAS 37 所允许的那样，鉴于上诉仍在进行中，在这份 披露中提供的任何进一步信息预计将严重损害集团 在争议中的立场。该集团 相信我们的上诉会成功，但是任何 申诉程序本质上都是不确定的。
 
 
未经审计的初步合并财务 报表附注（续）
 
17。关联方交易
 
集团与其关联企业进行交易。 集团与凯度有持续的交易，包括销售、 采购、提供 IT 服务、转租和财产 相关项目。
 
在截至2023年12月31日的年度中，美国子公司康帕斯报告的收入 为2.33亿英镑（2022年：1.597亿英镑1） ，与凯度相关的收入为2,090万英镑 （2022年：4,270万英镑）。 所列年份的所有其他交易均无关紧要。
 
截至2023年12月31日 ，以下 款项尚未支付：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
关联方所欠的金额
 
 
 
凯度
 
17.5
 
26.1
 
其他
 
56.0
 
62.4
 
 
73.5
 
88.5
 
拖欠关联方的金额
 
 
 
凯度
 
(4.7)
 
 
(10.5)
 
 
其他
 
(70.4)
 
 
(65.2)
 
 
 
(75.1)
 
 
(75.7)
 
 
 
没有与这些 余额相关的可疑债务的实质性准备金，收益表 中也没有确认与2023年或 2022年的坏账或可疑债务相关的材料支出。
 
18。持续经营和流动性 风险
 
考虑到持续经营和流动性风险， 董事们审查了集团未来的现金需求和收益 预测。董事们认为，这些预测是谨慎地制定的， 还考虑了 一系列潜在变化的影响对交易业绩的影响。公司 模拟了一系列收入减去直通成本，与 截至2023年12月31日的年度相比，以及 公司可以采取的减轻成本措施的数量。考虑到集团的银行契约和流动性 余量以及可以实施的 成本缓解措施，该集团 将能够在适当的流动性下在 银行契约范围内运营，并能够在 到期时偿还其负债。与公司的预期和外部基准相比，这种下降的可能性被认为微乎其微 。这种情景中的 建模包括减去 收入下降70％的成本减去直通成本，以及 暂停 股票回购计划和股息。如果公司面临这样的 极端情景，则建模中未包括 的其他衡量标准包括减少资本支出和 收购。根据上述评估的结果， 董事得出结论，可以合理地预期 集团将能够在其现有设施内运营， 在评估期内遵守其银行契约，因此 对该公司自签署集团 合并财务报表之日起至少 12 个月的持续经营感到满意。因此， 在持续经营 的基础上编制集团的财务报表是适当的。
 
鉴于其债务到期日状况和可用设施， 董事认为该集团有足够的流动性来满足其在可预见的将来的 要求。
 
 
1 截至2022年12月31日止期间，与康帕相关的收入从8,830万英镑重报为 1.597亿英镑。
 
未经审计的初步合并财务 报表附注（续）
 
19。金融工具
 
下表分析了 在初始确认公允价值后计量的金融工具， 根据公允价值的可观察程度或根据可观察的输入分为1至3级：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
级别 1
 
级别 2
 
级别 3
 
总计
 
2023 年 12 月 31 日
 
 
 
 
 
指定对冲关系中的衍生品
 
 
 
 
 
衍生资产
 
— 
 
 
31.7 
 
 
— 
 
 
31.7 
 
 
衍生负债
 
— 
 
 
— 
 
 
— 
 
 
— 
 
 
按公允价值持有且计入损益
 
 
 
 
— 
 
 
其他投资
 
0.6 
 
 
— 
 
 
256.6 
 
 
257.2 
 
 
衍生资产
 
— 
 
 
2.1 
 
 
— 
 
 
2.1 
 
 
衍生负债
 
— 
 
 
(3.0)
 
 
— 
 
 
(3.0)
 
 
应付给供应商的款项（收益协议）
 
— 
 
 
— 
 
 
(198.7)
 
 
(198.7)
 
 
通过其他综合收益按公允价值持有
 
 
 
 
— 
 
 
其他投资
 
7.4 
 
 
— 
 
 
68.1 
 
 
75.5 
 
 
 
金融资产和负债的 公允价值基于报价 市场价格（如果有）。如果市场价值不存在 ，则集团根据 外部来源的可用信息估算了相关的公允价值。 在 3 级和其他关卡之间没有任何移动。
 
第 3 级公允价值衡量标准的对账：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
应付给供应商的款项（收益协议）
 
其他投资
 
2023 年 1 月 1 日
 
(160.1)
 
 
358.5 
 
 
损益表中确认的收益/（亏损）
 
50.8 
 
 
(26.7)
 
 
在其他综合收益中确认的收益
 
— 
 
 
0.7 
 
 
交易所调整
 
1.8 
 
 
— 
 
 
新增内容
 
(149.7)
 
 
2.6 
 
 
处置
 
— 
 
 
(10.4)
 
 
定居点
 
58.5 
 
 
— 
 
 
2023 年 12 月 31 日
 
(198.7)
 
 
324.7 
 
 
 
应付给供应商的款项（收益协议）
 
与或有的 对价（收益协议）有关的 未来预期付款按公允价值入账， 是 债务预期现金流出的现值。应付给供应商的款项取决于该实体未来 的财务业绩，并假设未来 利润与董事的估计一致。董事 根据内部业务计划以及与 收购有关的 财务尽职调查得出他们的估计。
 
其他投资
 
第 1 级中包含的其他投资的 公允价值基于 报价的市场价格。第 3 级中包含的其他投资是 非上市证券，其市场价值不容易获得。 集团使用最合适的 估值技术，根据外部来源的 信息估算了相关的公允价值，包括所有外部融资、收入 和息税折旧摊销前利润倍数、基金净资产价值份额和 贴现现金流。对不可观察的 输入变化的敏感度因每项投资而异。更改这些不可观察的输入中的一个 或多个以反映合理 可能的替代假设不会导致公允价值的重大变化。
 
20。 报告期之后的事件
 
2024 年 2 月 20 日，该集团为其 25 亿美元的五年周期 信贷额度进行了再融资，该信贷额度将于 2026 年 3 月到期。新的25亿美元融资机制为期五年，其中两个为期一年的延期 期权将于2029年2月到期（不包括期权），并且没有 财务契约。
 
主要风险和不确定性
 
董事会定期审查影响集团的主要和新出现的风险以及 不确定性，总结如下 ：
 
战略和外部风险
经济风险
●
不利的 经济状况，包括乌克兰和 加沙冲突造成的恶劣经济状况、 集团运营所在主要市场的严重和持续的通货膨胀、包括影响客户产品分销和/或 信贷市场中断在内的供应链问题，构成集团客户 可能减少或取消支出，或无法履行 义务的风险。
 
地缘政治风险
●
日益加剧的 地缘政治紧张局势和冲突继续对集团开展业务的市场产生不稳定影响 。 地缘政治活动的增加继续对 经济前景、信任的普遍侵蚀以及 在全球 合作和一体化问题上国家意识形态和区域趋同的趋势日益增强 产生不利影响。这些因素和经济状况 可能反映出客户对进行长期 投资和营销支出承诺的信心。
 
疫情
●
疫情对我们业务的 影响将取决于我们 无法准确预测的因素，包括疫情的持续时间和 范围、任何现有或新的变种、政府 为减轻疫情影响而采取的行动以及疫情对客户支出 计划的持续 和长期影响。
 
战略计划
●
未能成功完成 2024年1月更新的战略计划——通过人工智能、数据和技术引领发展， 通过创造性转型的力量加速增长， 打造世界一流的市场领先品牌，未能高效执行 通过利润率和现金推动财务回报——可能会对集团的市场份额及其 业务收入、经营业绩、财务状况产生重大不利影响条件，或 潜在客户。
 
生成式 AI 策略
●
延迟了在WPP向其客户提供的服务以及 集团业务整体运营中 Generative AI 提供的机会的采用和利用。 确保遵守人工智能法律和 法规的出台以及由此对 集团的IT系统和流程所需的完善或修正所需要的成本。在创作客户作品 时使用的基础数据集以及知识产权法和 版权侵权分析的背景下，知识产权 侵权风险在生成式人工智能中不断变化。
 
IT 转型
●
IT 转型计划继续优先考虑支持集团战略 计划所必需的最关键变革，同时维持 核心集团系统的运营绩效和安全。集团还依赖第三方来履行 我们在全球 信息技术和运营职能中的很大一部分。 未能提供这些功能可能会对我们的 业务产生不利影响。
 
运营风险
客户损失
●
集团在竞争激烈的行业中争夺客户， 该行业不断发展并经历结构性变革。客户 给竞争对手造成的净亏损，或者由于客户 整合、破产或 由于地缘政治变化或客户支出转移而导致的营销预算减少将对我们的市场份额、业务、收入、 经营业绩、财务状况和 前景产生重大不利影响。
 
客户集中度
●
集团收入的很大一部分来自有限数量的 大客户，其中一个或多个客户 的净亏损可能会对该集团 的前景、业务、财务状况和 经营业绩产生重大不利影响。
 
信誉
●
集团因撰写被认为对环境 有害和/或虚假陈述环境 索赔的客户简报而面临更大的声誉风险。
 
 
主要风险和不确定性（续）
 
人物、文化与继承
●
如果我们 对市场变化反应不够快，未能吸引、 开发和留住关键创意、商业技术和 管理人才，或者无法留住和激励关键和 多元化人才，或者无法通过 平衡家庭和办公室工作来适应新的工作方式， 集团的业绩可能会受到不利影响。
 
网络和信息安全
●
集团过去和将来都可能遭受过网络 攻击，导致我们的运营、系统 或服务受到损害或中断。这种风险可能会增加，因为生成式人工智能的流行和 复杂性意味着 存在人为攻击和人工智能产生的攻击的可能性。此类攻击还可能通过未经授权的访问、 操纵、损坏或销毁数据来影响 供应商和合作伙伴。
 
信用风险
●
由于客户或 其他交易对手的违约， 集团面临信用风险。
●
充满挑战的 经济状况、加剧的地缘政治问题、 消费者信心受到冲击、信贷市场中断以及 供应链中断客户运营的挑战可能导致 客户的财务实力和前景恶化，他们 可能会减少、暂停或取消在我们这里的支出，要求延长 付款期限超过60天或无法履行 义务。
 
内部控制
●
如果我们 未能确保 制定足够的内部控制程序， 集团的业绩可能会受到不利影响。
●
未能妥善纠正任何已发现的重大缺陷 可能会对我们的经营业绩、投资者 对集团的信心以及我们的ADS和 普通股的市场价格产生不利影响。
 
合规风险
数据隐私
●
集团在我们运营的司法管辖区受严格的数据保护和隐私立法 的约束，并广泛依赖 信息技术系统。集团存储、传输和 依赖关键和敏感数据。这种类型的 数据的安全性面临不断升级的外部威胁，这些威胁的复杂程度和内部漏洞越来越多。此外，由于法律的变化，我们的全球运营公司、客户或 供应商之间的数据 传输可能会中断。
 
环境监管与报告
●
为了遵守环境、社会和治理法律和 法规未来可能发生的变化， 集团的成本可能会增加。如果未能管理营销和媒体方面的碳排放 的复杂性，或者未能在整个供应 链的新技术和商业模式创新中考虑范围 3 排放 ，可能会对我们的业务和 声誉产生不利影响。
 
监管、制裁、反垄断和税收
●
集团可能受限制其活动的法规或 影响税收变更的法规的约束。
●
集团受其运营所在国家/地区反腐败、反贿赂和反垄断 立法以及即将出台的反欺诈立法的约束，违规行为可能会对 我们的业务和声誉产生不利影响。
●
集团受美国、欧盟、英国 和其他司法管辖区的法律约束，这些司法管辖区实施制裁并监管 向某些国家提供的服务。乌克兰冲突 导致 欧盟、美国和英国等国采取全面制裁，限制了与俄罗斯和俄罗斯个人的广泛贸易和金融往来。 不遵守这些法律可能会使集团面临民事 和刑事处罚，并对我们实施经济制裁 ，声誉受损，银行 设施的撤离，这可能会对我们的业绩产生重大影响。
 
新兴风险
●
集团的运营可能会因极端天气和与气候相关的自然灾害发生频率增加而中断。 这包括暴风雨、洪水、野火以及水和热压力 ，它们可能会损坏我们的建筑物，危及员工的安全和福祉 ，并严重干扰集团 的运营。
 
 
关于前瞻性 陈述的警示性声明
 
本 文件包含属于或可能被视为 “前瞻性陈述” 的陈述。前瞻性 声明给出了公司当前的预期或 对未来事件的预测。投资者可以识别这些 陈述，因为它们与 的历史或当前事实不完全相关。
 
除其他外，这些 前瞻性陈述可能包括计划、 目标、信念、意图、战略、预测以及 基于假设等受风险和不确定性影响的 预期的未来经济表现。这些 陈述可以通过以下事实来识别： 与历史或当前事实不完全相关。他们使用诸如 “目标”、“预测”、“相信”、 “估计”、“期望”、 “预测”、“指导”、 “打算”、“可能”、“将”、 “应该”、“潜在”、“预测”、 “项目”、“计划”、“目标”、 “目标”、 “目标”、 “项目”、“计划”、“目标”、 “目标”、 “目标”、 “目标”、 “项目”、“计划”、“目标”、 “目标”、 “目标”、{br br} 和其他词语以及对未来时期的类似提法，但是 不是 识别此类陈述的唯一手段。因此， 所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定性，因为 它们与公司 无法控制的未来事件和情况有关。实际结果或结果可能与前瞻性 陈述中讨论或暗示的结果或结果存在重大差异。因此，您不应将此类前瞻性 陈述作为对实际业绩的预测或其他依据，这些陈述仅代表其发表之日。 可能导致实际结果不同的重要因素包括但不限于： 疫情或流行病的影响，包括对 业务、社交活动和旅行的限制； 重要客户或关键人员的意外损失；客户 广告预算的延迟或减少；行业薪酬率的变化； 监管合规成本或诉讼；竞争 因素的变化我们经营的行业和对我们 产品和服务的需求；客户广告、营销的变化以及 企业传播要求；我们无法实现收购的 未来预期收益；未能实现我们对商誉和无限期无形资产 的假设；自然灾害或恐怖主义行为；公司 吸引新客户的能力；乌克兰和加沙冲突的经济和地缘政治影响 ；全球 经济衰退的风险；增长放缓，利率上升以及 高而持续的通货膨胀；影响我们 分配的供应链问题客户的产品；技术变革 和 IT 和运营基础设施安全风险、 系统、数据和信息；有效管理在我们的业务中使用人工智能 (AI) 和生成式人工智能技术及合作伙伴关系带来的风险、挑战 和效率； 公司面临其他 主要货币价值变化的风险、挑战（因为其收入的很大一部分来自于 和在英国以外产生的成本）；以及公司主要市场的整体 经济活动水平 （视区域、国家 和国际政治和经济状况以及世界广告市场的政府 法规等因素而异）。此外， 您应考虑集团2022年度报告 20-F 表中标题为 “风险因素” 的第 3D 项中描述的风险，这也可能导致实际业绩与前瞻性信息不同 。公司及其任何 董事、高级管理人员或员工均未就任何前瞻性陈述 中预期、明示或暗示的 事件 实际发生提供任何陈述、 保证或保证。因此，无法保证 任何特定的预期都会得到满足，并提醒投资者 不要过分依赖前瞻性 陈述。
 
除根据其法律或监管义务 （包括《市场滥用条例》、《英国上市规则》 和《金融行为监管局披露和透明度规则》）规定的法律或监管义务 以外，公司没有义务更新或 修改任何此类前瞻性陈述，无论是由于 新信息、未来事件还是其他原因。
 
由集团或代表集团发表的任何 前瞻性陈述 都只能在发表之日说话，并且是基于董事在 时所掌握的知识 和信息。
 
 
附录 2：截至 2023 年 12 月 31 日止年度的替代绩效指标
 
集团提出了替代业绩指标，包括标题 营业利润、总体营业利润率、利息和税前总体利润 、税前总体利润、标题 收益、总体基本和摊薄后每股收益、总体息税折旧摊销前利润、收入 减去直通成本、调整后的净负债和调整后的自由现金 流量。管理层使用它们进行内部绩效 分析；这些衡量标准的列报有助于 与其他公司的可比性，尽管管理层的 衡量标准的计算方法可能与其他公司报告的类似标题的 指标不同；这些衡量标准在与投资 界的讨论中很有用 。
 
在 标题利润的计算中， 管理层在确定哪些收入和成本被视为 不包括的重要、非经常性或波动性项目时需要做出判断。
 
排除某些调整项目可能会导致标题 收益大大高于或低于报告的收益， 例如，当排除重大减值或重组费用 但包含相关收益时，标题 收益将更高。不应孤立地考虑主要衡量标准 ，因为它们提供了额外的信息，有助于 了解集团的财务 业绩。
 
收入与收入减去直接 成本的对账：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
收入
 
14,844.8
 
14,428.7
 
媒体直通成本
 
(2,173.6)
 
 
(1,905.7)
 
 
其他直通费用
 
(811.5)
 
 
(723.7)
 
 
收入减去直通成本
 
11,859.7
 
11,799.3
 
 
直通 成本包括在 聘请外部供应商执行部分或全部特定项目时向其支付的费用， 直接向客户收取。这包括 集团在 透明选择加入的基础上为自己的账户购买数字媒体的媒体成本，因此，随后的媒体 直通成本必须计为收入以及 账单。因此，管理层认为，收入减去 直通成本有助于反映收入 的增长。
 
税前利润与总营业 利润的对账：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
边距
 
2023
 
边距
 
2022
 
税前利润
 
 
346.3 
 
 
 
1,159.8
 
财务和投资收益
 
 
(127.3)
 
 
 
(145.4)
 
 
财务成本
 
 
389.0 
 
 
 
359.4 
 
 
金融工具的重估和重新转换
 
 
(6.8)
 
 
 
(76.0)
 
 
利息和税前利润
 
 
601.2
 
 
1,297.8 
 
 
（收益）/员工亏损-扣除利息和 税后
 
 
(70.2)
 
 
 
60.4
 
营业利润
 
4.5%
 
531.0 
 
 
11.5%
 
1,358.2
 
商誉减值
 
 
63.6
 
 
37.9
 
获得的无形资产 资产的摊销和减值
 
 
727.9 
 
 
 
62.1
 
投资和其他减值费用
 
 
17.8 
 
 
 
77.0 
 
 
重组和转型成本
 
 
195.5
 
 
218.8
 
与房地产相关的重组成本
 
 
232.5 
 
 
 
18.0
 
处置投资和 子公司的收益（收益）/亏损
 
 
(7.1)
 
 
 
36.3 
 
 
因 所有权范围的变化而重新计量股权所得收益
 
 
—
 
 
(66.5)
 
 
诉讼和解
 
 
(11.0)
 
 
 
— 
 
 
总体营业利润
 
14.8%
 
1,750.2 
 
 
14.8%
 
1,741.8 
 
 
财务和投资收益
 
 
127.3 
 
 
 
145.4
 
财务成本（不包括与租赁 负债相关的利息支出）
 
 
(282.7)
 
 
 
(263.7)
 
 
 
 
(155.4)
 
 
 
(118.3)
 
 
非租赁利息 封面1 占总营业利润
 
 
11.3 倍
 
 
14.7 次
 
 
标题 营业利润和总体营业利润率是 管理层用来评估 业务业绩的指标。
 
员工盈利前后的总体营业利润率：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
边距
 
2023
 
边距
 
2022
 
收入减去直通成本
 
 
11,859.7
 
 
11,799.3
 
总体营业利润
 
14.8%
 
1,750.2 
 
 
14.8%
 
1,741.8
 
员工的收入（扣除利息和税款，不包括 调整项目）
 
 
36.2 
 
 
 
73.9
 
头条 PBIT
 
15.1%
 
1,786.4
 
15.4%
 
1,815.7
 
 
标题 PBIT 是管理层用来评估业务 业绩的指标之一。
 
总体息税折旧摊销前利润的计算：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
头条 PBIT
 
1,786.4 
 
 
1,815.7
 
不动产、厂房和设备的折旧
 
165.1 
 
 
166.9
 
其他无形资产的摊销
 
24.8 
 
 
21.9
 
总息税折旧摊销前利润（包括使用权 资产的折旧）
 
1,976.3
 
2,004.5
 
使用权资产的折旧
 
256.8 
 
 
262.2
 
总息税折旧摊销前利润
 
2,233.1
 
2,266.7
 
 
标题 息税折旧摊销前利润用于对公司进行估值，也是管理层用来评估业务绩效的指标之一 。 总体息税折旧摊销前利润（包括使用权资产的折旧）在集团的关键杠杆率指标（到2024年年底 的平均调整后 债务/总体息税折旧摊销前利润在1.5倍至1.75倍之间）中使用。
 
 
1 与租赁负债相关的利息支出不包括在利息保障范围内，因为租赁负债不包括在集团 的关键杠杆指标中。
 
税前利润与标题 PBT 和 总体收益的对账：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
税前利润
 
346.3 
 
 
1,159.8 
 
 
商誉 减值
 
63.6 
 
 
37.9 
 
 
收购的无形资产的摊销 和减值
 
727.9 
 
 
62.1 
 
 
投资 和其他减值费用
 
17.8 
 
 
77.0 
 
 
重组 和转型成本
 
195.5 
 
 
218.8 
 
 
与房地产 相关的重组成本
 
232.5 
 
 
18.0 
 
 
出售投资和子公司的（收益）/亏损
 
(7.1)
 
 
36.3 
 
 
因所有权范围 变更而产生的股权调整所得收益
 
— 
 
 
(66.5)
 
 
诉讼 和解
 
(11.0)
 
 
— 
 
 
向员工分享 的调整和其他物品
 
(34.0)
 
 
134.3 
 
 
金融工具的重估 和重新翻译
 
(6.8)
 
 
(76.0)
 
 
标题 PBT
 
1,524.7 
 
 
1,601.7 
 
 
标题 税费
 
(412.2)
 
 
(408.8)
 
 
非控制性 权益
 
(86.8)
 
 
(92.7)
 
 
头条收益
 
1,025.7 
 
 
1,100.2 
 
 
 
标题 PBT 和总体收益是管理层用来评估 业务绩效的指标。
 
标题税的计算：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
标题 PBT
 
1,524.7 
 
 
1,601.7 
 
 
税费
 
149.1 
 
 
384.4 
 
 
与处置投资和 子公司的收益相关的税收 费用
 
(9.3)
 
 
(9.0)
 
 
与重组和转型成本相关的税收抵免以及 房地产相关成本
 
98.6 
 
 
46.5 
 
 
与诉讼和解相关的税收抵免
 
1.1 
 
 
— 
 
 
收购的无形资产和 其他商誉项目摊销对递延的 税收影响
 
157.4 
 
 
(15.4)
 
 
与处置投资和 子公司收益相关的递延税
 
15.3 
 
 
2.3 
 
 
头条税费
 
412.2 
 
 
408.8 
 
 
标题 税率
 
27.0%
 
25.5%
 
 
总体税率占总收入的百分比（包括 员工总体业绩的份额）为27.0％（2022年： 25.5％）。鉴于集团的利润地域结构和 不断变化的国际税收环境，预计未来几年总体税率 将提高。
 
每股总体收益：
 
基本每股收益的计算方法如下：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2023
 
2022
 
总体收益（百万英镑）
 
1,025.7
 
1,100.2
 
基本每股收益计算中使用的加权 平均股数（百万）（注 10）
 
1,072.1
 
1,097.9
 
标题 每股收益
 
95.7p
 
100.2p
 
 
摊薄后每股收益的计算方法如下：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2023
 
2022
 
摊薄后 总体收益（百万英镑）
 
1,025.7
 
1,100.2
 
计算摊薄后每股收益时使用的加权 平均股数（百万股）（注 10）
 
1,094.0
 
1,116.4
 
摊薄后的 头条每股收益
 
93.8p
 
98.5p
 
 
调整后的运营现金流和调整后的自由 现金流的对账：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
运营产生的现金
 
1,844.8
 
1,268.2
 
购买 不动产、厂房和设备
 
(177.2)
 
 
(208.4)
 
 
购买 其他无形资产（包括资本化计算机 软件）
 
(40.0)
 
 
(14.9)
 
 
偿还 的租赁负债
 
(258.7)
 
 
(309.6)
 
 
为租赁负债支付的利息
 
(102.9)
 
 
(92.4)
 
 
投资 收入
 
12.9 
 
 
24.5 
 
 
分享 期权收益
 
0.7 
 
 
1.2 
 
 
调整后的运营现金流
 
1,279.6 
 
 
668.6 
 
 
公司 和海外已缴纳的税款
 
(395.3)
 
 
(390.9)
 
 
已支付的利息 和类似费用
 
(274.5)
 
 
(210.2)
 
 
已收利息
 
115.8 
 
 
88.9 
 
 
来自同事的股息
 
43.4 
 
 
37.6 
 
 
收益 付款
 
(30.5)
 
 
(71.4)
 
 
向子公司 企业的非控股权益支付的股息
 
(101.3)
 
 
(69.5)
 
 
调整后的自由现金流
 
637.2
 
53.1
 
 
集团的内部现金流目标基于调整后的运营 现金流和调整后的自由现金流。管理层认为，调整后的 运营现金流是无法直接控制影响调整后自由现金流的项目（例如集团 有效税率和杠杆率）的运营业务部门的目标 ；对投资者来说很有意义，因为 是衡量在租赁运营资产成本后 将总体营业利润转换为现金的程度， 投资在资本支出和营运资本方面。
 
调整后的 自由现金流对投资者很有意义，因为它是衡量集团可用于收购相关的 支付、股东分红、股票回购和偿还债务 的资金的标准。列报调整后的自由现金流的目的是 在考虑到 维持集团资本和运营结构的必要现金支出（以 支付利息、公司税和资本 支出的形式）后，表明在 集团控制范围内的持续现金产生。
 
调整后的净负债和平均调整后净负债
 
管理层 认为，调整后的净负债和调整后的平均净负债是 集团内部债务水平的适当而有意义的衡量标准。期末调整后的净负债包括现金和 短期存款、银行透支和一年内到期的债券、 和一年后到期的债券。
 
调整后净负债的列报：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
现金 和短期存款
 
2,217.5 
 
 
2,491.5 
 
 
银行 透支和一年内到期的债券
 
(946.3)
 
 
(1,169.0)
 
 
债券 将在一年后到期
 
(3,775.0)
 
 
(3,801.8)
 
 
调整后的净负债
 
(2,503.8)
 
 
(2,479.3)
 
 
 
调整后净负债平均值按集团每月净 的平均借款额计算。调整后的净负债不包括租赁 负债。
 
恒定货币和形式 （'类似'）
这些 初步合并财务报表以 英镑列报。但是，该集团的大量 国际业务引起了外国 汇率的波动。为了抵消外汇影响和 说明从一年 年到下一年的收入和利润的潜在变化，该集团采用了以应报告货币（按现行外汇 汇率折算成英镑的当地货币业绩 ）和固定货币来讨论 业绩的做法。
 
管理层 还认为，讨论形式或类似的 有助于理解集团的业绩 和趋势，因为这样可以将本年的 年度与前几年的业绩进行有意义的比较。
 
第 46 页的 词汇表中提供了更多 关于恒定货币和预估方法的详细信息。
 
将报告的收入与同比收入进行对账：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
 
 
收入
 
 
 
2022年报道
 
14,428.7 
 
 
 
汇率变动的影响
 
(211.2)
 
 
(1.5 
 
%)
 
收购和出售的影响
 
172.0 
 
 
1.2 
 
%
 
同比增长
 
455.3 
 
 
3.2 
 
%
 
2023 年报道
 
14,844.8 
 
 
2.9 
 
%
 
 
将申报收入减去直通成本的 与同比 收入减去直通成本的对账：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
 
 
收入减去直通成本
 
 
 
2022年报道
 
11,799.3
 
 
汇率变动的影响
 
(150.8)
 
 
(1.3 
 
%)
 
收购和出售的影响
 
101.4
 
0.9%
 
同比增长
 
109.8
 
0.9%
 
2023 年报道
 
11,859.7
 
 
0.5%
 
 
员工的收入/（亏损）——扣除利息和 税后
 
管理层 通过评估基础成分变动来审查 “关联公司的收益/（亏损）——扣除利息 和税后的盈利/（亏损）”，包括 “关联公司息税前利润份额”、 “关联公司的调整和其他项目份额”、“关联公司的 权益和非控股权益份额”，以及 “关联公司税收份额 ”，这些变动源自关联企业的收入 报表。
 
下表分析了 “关联公司 的收益/（亏损）——扣除利息和税收后” 和基础组成部分 变动：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万英镑
 
2023
 
2022
 
扣除利息和税收前的利润份额
 
181.2 
 
 
219.6 
 
 
员工的调整和其他项目份额
 
34.0 
 
 
(134.3)
 
 
权益份额和非控股权益
 
(112.5)
 
 
(104.7)
 
 
税收份额
 
(32.5)
 
 
(41.0)
 
 
员工的收入/（亏损）——扣除利息和 税后
 
70.2 
 
 
(60.4)
 
 
 
员工在调整和其他项目中所占份额为3,400万英镑 （2022年：1.343亿英镑）。2023年，这包括从凯度收到的4510万英镑的分配，如附注5所述。 2022年，这包括收购的无形资产的7,580万英镑摊销和 减值，以及 凯度内部的重组 和一次性交易成本5,480万英镑。
 
词汇表和准备基础
 
调整后的自由现金流
调整后的 自由现金流的计算方法是 运营中使用/产生的现金加上从关联公司获得的股息、收到的利息 、收到的投资收益和股票期权收益， 减去已缴的公司和海外税款、支付的利息和类似 费用、支付给 子企业非控股权益的股息、租赁负债（包括 利息）、收益付款和购买房产、厂房和厂房等的购买 设备和购买其他无形资产。
 
调整后的运营现金流
调整后的 运营现金流计算方法为 运营中使用/产生的现金加上收到的投资收益、股票期权 收益，减去租赁负债（包括利息）的偿还额， 以及购买不动产、厂房和设备以及购买 其他无形资产。
 
调整商品
调整 项目包括处置投资和 子公司的收益/亏损、所有权范围变更产生的权益 调整的收益/亏损、投资和其他 减值费用、诉讼和解、重组和 转型成本、房地产相关成本、商誉减值、 收购无形资产的摊销和减值以及关联公司的 调整份额和其他项目。
 
调整后的平均净负债和调整后的净负债
调整后净负债平均值按集团的平均每日净借款 计算。期末调整后的净负债包括现金 和短期存款、银行透支、一年内到期的债券 和一年后到期的债券。调整后的净负债不包括租赁 负债。
 
账单和预计的新业务净账单
账单 包括向客户开具的 基于佣金/收费的收入的总金额以及赚取的其他 费用总额。净新业务账单代表扣除现有客户业务损失后对从 现有客户和新客户获得的新业务账单的估计 年化影响。 的估计影响基于对 客户营销预算的初步评估，这不一定会导致 的实际账单金额相同。
 
固定货币
集团使用基于美元的固定货币模型来衡量所有司法管辖区的 表现。计算方法是 将2023年预算汇率与本年度的 报告的 业绩相结合，其中不包括归因于外汇汇率 变动的任何 差异。
 
一般和管理费用
一般 和管理成本包括营销成本、某些 专业费用以及根据集团内员工 的职能分配的其他成本，包括 员工和机构成本。
 
头条收益
标题 PBT 减去标题税费和非控制性 权益。
 
头条息税折旧摊销前利润
扣除财务收入/成本的利润 以及 金融工具的重估和重新折算、税收、处置 投资和子公司的收益/亏损、投资和其他减值 费用、商誉减值、 收购的无形资产的摊销和减值、其他无形资产的摊销、 不动产、厂房和设备的折旧、 使用权资产的折旧、重组和转型成本、 财产相关成本、诉讼和解、调整 的份额以及员工的其他项目，以及 所有权范围变更所产生的 股权重估收益/亏损。
 
总体营业利润
处置投资和 子公司收益/亏损前的经营 利润、投资和其他减值费用、商誉 减值、收购的无形资产 资产的摊销和减值、重组和转型成本、房地产相关的 成本、诉讼和解，以及因 所有权范围变更而产生的 股权重估收益/亏损。
 
头条 PBIT
扣除财务收入/成本的利润 以及 金融工具的重估和重新折算、税收、处置 投资和子公司的收益/亏损、投资和其他减值 费用、商誉减值、 收购的无形资产的摊销和减值、重组和转型成本、 与房地产相关的成本、诉讼和解、关联公司的调整 和其他项目的份额以及调整后的收益/亏损 所有权范围的变更所产生的 股权。
 
总体营业利润率
标题 营业利润率按总体营业利润 （定义见上文）按收入减去直接 成本的百分比计算。
 
标题 PBT
税前利润 、处置投资和 子公司的收益/亏损、投资和其他减值费用、商誉 减值、收购的无形资产 资产的摊销和减值、重组和转型成本、房地产相关成本、诉讼和解、关联公司的调整和其他项目 份额、金融工具重估和 重新折算产生的收益/亏损以及 的收益/亏损 br} 重新衡量因 所有权范围的变化而产生的股权。
 
头条税费
税收 不包括与处置 投资和子公司的收益/亏损相关的税收/递延税、投资和其他减值 费用、商誉减值、重组和转型 成本、财产相关成本、诉讼和解以及收购的无形 资产和其他商誉项目摊销所产生的 递延所得税影响。
 
净营运资金
根据现金流量分析附注， 净营运资本的变动包括贸易 营运资金的变动以及其他营运资金和 准备金的变动。
 
直通成本
直通 成本包括支付给外部供应商的费用，前提是 聘请他们执行部分或全部特定项目， 直接向客户收取，主要是媒体 成本。
 
Pro forma（'同对比'）
Pro 形式比较的计算方法如下：本年度，固定的 货币实际业绩（包括从 相关完成之日起的收购）与上一年度进行比较，固定的 货币实际业绩，调整后包括 的收购和处置结果，以及2022年将某些 业务重新归类为联营企业。该小组交替使用 “pro forma” 和 “like-for-like” 这两个词。
 
收入减去直通成本
收入 减去直通成本等于收入减去媒体和其他 直通成本。
 
 
签名
 
根据 1934 年《证券交易法》的要求， 注册人已正式促使下列签署人 代表其签署本报告，并获得正式授权。
 
 
WPP PLC
 
（注册人）
 
 
日期： 2024 年 2 月 22 日。
作者： __________________________
 
Balbir Kelly-Bisla
 
公司 秘书